股票代码：300761 股票简称：立华股份 上市地点：深圳证券交易所
江苏立华牧业股份有限公司
2021 年度创业板向特定对象发行股票
上市公告书
保荐机构（主承销商）
（山东省济南市市中区经七路 86 号）
二〇二二年八月
特别提示
一、发行股票数量及价格
1、发行数量：55,922,501 股
2、发行价格：22.71 元
3、募集资金总额：人民币 1,269,999,997.71 元
4、募集资金净额：人民币 1,260,644,075.21 元
5、超募资金数额：0.00 元
二、新增股票上市安排
1、股票上市数量：55,922,501 股
2、股票上市时间：2022 年 8 月 31 日，新增股份上市日公司股价不除权，
股票交易设涨跌幅限制。
三、发行对象限售期安排
本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股票自本次发行结束之日
起 18 个月内不得转让，自 2022 年 8 月 31 日起开始计算。锁定期结束后按中国
证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
四、本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会
导致不符合股票上市条件的情形发生。
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目 录
特别提示 ....................................................................................................................... 1
目 录 ........................................................................................................................... 2
释 义 ........................................................................................................................... 4
一、公司基本情况 ....................................................................................................... 5
二、本次新增股份发行情况 ....................................................................................... 5
（一）发行股票的种类和面值............................................................................. 5
（二）本次发行履行的相关程序......................................................................... 5
（三）发行方式..................................................................................................... 7
（四）发行数量..................................................................................................... 7
（五）发行价格及定价方式................................................................................. 7
（六）募集资金和发行费用................................................................................. 7
（七）募集资金到账及验资情况......................................................................... 7
（八）募集资金专用账户设立和监管协议签署情况......................................... 8
（九）新增股份登记情况..................................................................................... 8
（十）发行对象..................................................................................................... 8
（十一）保荐机构（主承销商）的合规性结论意见....................................... 10
（十二）发行人律师的合规性结论意见........................................................... 10
三、本次新增股份上市情况 ..................................................................................... 11
（一）新增股份上市批准情况........................................................................... 11
（二）新增股份的证券简称、证券代码和上市地点....................................... 11
（三）新增股份的上市时间............................................................................... 11
（四）新增股份的限售安排............................................................................... 11
四、股份变动及其影响 ............................................................................................. 11
（一）本次发行前公司十名股东及其持股情况............................................... 11
（二）本次发行后公司十名股东及其持股情况............................................... 12
（三）股本结构变动情况................................................................................... 12
（四）董事、监事和高级管理人员持股变动情况........................................... 13
（五）股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响................................... 13
2
五、财务会计信息分析 ............................................................................................. 14
（一）主要财务数据........................................................................................... 14
（二）管理层讨论与分析................................................................................... 15
六、本次新增股份发行上市相关机构 ..................................................................... 16
（一）保荐机构（主承销商）........................................................................... 16
（二）发行人律师............................................................................................... 17
（三）审计和验资机构....................................................................................... 17
七、保荐机构的上市推荐意见 ................................................................................. 17
（一）保荐协议签署和指定保荐代表人情况................................................... 17
（二）保荐机构推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见................... 18
八、其他重要事项 ..................................................................................................... 18
九、备查文件 ............................................................................................................. 19
3
释 义
在本上市公告书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人、立华股份、上
指 江苏立华牧业股份有限公司
市公司、本公司、公司
保荐机构、保荐人、主
指 中泰证券股份有限公司
承销商、中泰证券
发行人律师、律师 指 北京市中伦律师事务所
发行人会计师、审计机
指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
构、验资机构
公司章程 指 《江苏立华牧业股份有限公司章程》
本次发行、本次发行股
票、本次向特定对象发 江苏立华牧业股份有限公司本次向特定对象发行股票并在
指
行、本次向特定对象发 创业板上市的行为
行股票
《江苏立华牧业股份有限公司 2021 年度创业板向特定对象
本上市公告书 指
发行股票上市公告书》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
董事会 指 江苏立华牧业股份有限公司董事会
监事会 指 江苏立华牧业股份有限公司监事会
股东大会 指 江苏立华牧业股份有限公司股东大会
报告期 指 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-3 月
元、万元 指 人民币元、人民币万元
注：本上市公告书中，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原
因造成。
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一、公司基本情况
公司名称 江苏立华牧业股份有限公司
英文名称 JIANGSU LIHUA ANIMAL HUSBANDRY CO., LTD.
注册地址 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村500号
注册资本 40,388.00万元（本次发行前）
股票简称 立华股份
股票代码 300761
股票上市地 深圳证券交易所
成立时间 1997年6月19日
法定代表人 程立力
联系电话 0519-86350908
传真 0519-86350676
邮政编码 213168
办公地址 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村500号
统一社会信用代码 91320400725219448Q
电子邮箱 ir@lihuamuye.com
公司网址 www.lihuamuye.com
许可项目：种畜禽生产；种畜禽经营；家禽饲养；粮食收购；
活禽销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营范围 经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：饲料添
加剂销售；饲料原料销售（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）
二、本次新增股份发行情况
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票为人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
（二）本次发行履行的相关程序
1、公司内部决策程序
2021 年 10 月 19 日，公司召开第三届董事会第四次会议，逐项审议通过了
公司本次向特定对象发行股票的相关议案，关联董事回避了表决。独立董事发表
了事前认可意见及独立意见。董事会后，公司根据相关监管要求就董事会决议相
关事项进行了公告。
5
2021 年 11 月 4 日，公司召开 2021 年第三次临时股东大会，审议并表决通
过公司本次向特定对象发行股票的相关议案。本次股东大会以现场投票和网络投
票相结合的方式召开。股东大会后，公司根据相关监管要求就股东大会决议相关
事项进行了公告。
2022 年 5 月 19 日，发行人召开第三届董事会第九次会议，审议通过《关于
调整公司 2021 年度向特定对象发行股票方案的议案》，独立董事针对上述事宜
发表了事前认可意见及独立意见。相关事项属于公司 2021 年第三次临时股东大
会授权董事会全权办理与本次向特定对象发行股票有关的具体事宜的授权范围。
董事会后，发行人根据相关监管要求就董事会决议相关事项进行了公告。
2、监管部门核准过程
2022 年 1 月 12 日，公司收到深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市
审核中心出具的《关于江苏立华牧业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审
核中心意见告知函》，深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申
请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
2022 年 1 月 28 日，公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证
监会”）出具的《关于同意江苏立华牧业股份有限公司向特定对象发行股票注册
的批复》（证监许可〔2022〕257 号），同意公司向特定对象发行股票的注册申
请。
3、发行过程
2022年8月17日，公司和保荐机构（主承销商）向发行对象程立力先生送达
了《江苏立华牧业股份有限公司2021年度创业板向特定对象发行股票缴款通知
书》；截至2022年8月18日15时止，程立力先生已将认购资金足额汇入保荐机构
（主承销商）指定的收款银行账户。本次发行认购款项全部以现金支付。2022年
8月18日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《江苏立华牧业股份有限
公司创业板向特定对象发行股票验资报告》（致同验字(2022)第110C000483号），
确认本次发行的认购资金到位。
6
2022年8月19日，保荐机构（主承销商）已将上述认购款项扣除承销及保荐
费用后划转至公司指定的募集资金专项存储账户。根据致同会计师事务所（特殊
普通合伙）出具的《江苏立华牧业股份有限公司向特定对象发行股票验资报告》
（致同验字(2022)第110C000485号），公司向特定对象发行55,922,501股共筹得人
民 币 1,269,999,997.71 元 ， 均 以 人 民 币 现 金 形 式 投 入 ， 扣 除 相 关 发 行 费 用
9,355,922.50元（含税），净筹得人民币1,260,644,075.21元，其中：新增注册资本
人民币55,922,501.00元，余额人民币1,204,721,574.21元计入资本公积。
（三）发行方式
本次发行采取向特定对象发行的方式进行。
（四）发行数量
本次发行股票数量为 55,922,501 股，符合发行人董事会、股东大会决议和中
国证监会《关于同意江苏立华牧业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》
（证监许可[2022]257 号）的要求。
（五）发行价格及定价方式
本次发行股票的定价基准日为公司第三届董事会第四次会议决议公告日，发
行价格为 22.71 元，不低于本次发行定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均
价（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交
易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）的 80%。
（六）募集资金和发行费用
本次发行募集资金总额为 1,269,999,997.71 元，扣除发行费用（含税）人民
币 9,355,922.50 元，募集资金净额为人民币 1,260,644,075.21 元，超募资金数额
为 0.00 元。
（七）募集资金到账及验资情况
2022年8月17日，公司和保荐机构（主承销商）向发行对象程立力先生送达
了《江苏立华牧业股份有限公司2021年度创业板向特定对象发行股票缴款通知
书》；截至2022年8月18日15时止，程立力先生已将认购资金足额汇入保荐机构
7
（主承销商）指定的收款银行账户。本次发行认购款项全部以现金支付。2022年
8月18日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《江苏立华牧业股份有限
公司创业板向特定对象发行股票验资报告》（致同验字(2022)第110C000483号），
确认本次发行的认购资金到位。
2022年8月19日，保荐机构（主承销商）已将上述认购款项扣除承销及保荐
费用后划转至公司指定的募集资金专项存储账户。根据致同会计师事务所（特殊
普通合伙）出具的《江苏立华牧业股份有限公司向特定对象发行股票验资报告》
（致同验字(2022)第110C000485号），公司向特定对象发行55,922,501股共筹得人
民 币 1,269,999,997.71 元 ， 均 以 人 民 币 现 金 形 式 投 入 ， 扣 除 相 关 发 行 费 用
9,355,922.50元（含税）1，净筹得人民币1,260,644,075.21元，其中：新增注册资
本人民币55,922,501.00元，余额人民币1,204,721,574.21元计入资本公积。
（八）募集资金专用账户设立和监管协议签署情况
公司已设立募集资金专用账户，并将根据相关规定，在募资资金到位一个月
内签署三方监管协议。
（九）新增股份登记情况
本次发行新增的 55,922,501 股股份的登记托管及限售手续已于 2022 年 8 月
24 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成。
（十）发行对象
1、发行对象基本情况
程立力先生，1965 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码
4401061965XXXXXXXX，住所为江苏省常州市武进区湖塘镇东庄新村 13 幢乙
单元 502 室。公司创始人，曾供职于江苏省家禽科学研究所。现任立华股份董事
长、总裁。
1 公司的主营产品为商品代黄羽肉鸡活鸡、商品猪活猪以及活鹅等。根据《中华人民共和国增值税暂行条
例》第十五条、国家税务总局公告 2013 年第 8 号相关规定，公司及下属子公司在税务主管部门进行免税
备案，生产、销售的肉禽、种禽、蛋品、生猪等自产农产品收入免缴增值税。上述发行费用中的增值税不
可抵扣。
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2、发行对象与发行人的关联关系
本次向特定对象发行股票的发行对象为公司控股股东、实际控制人之一程立
力先生，其参与认购本次向特定对象发行的股份构成关联交易。
3、发行对象与公司最近一年的重大交易情况
发行对象程立力先生为公司控股股东、实际控制人之一，本次发行构成关联
交易。除本次发行外，发行对象及其关联方最近一年与公司未发生重大交易。
截至本上市公告书签署日，公司与本次发行对象不存在未来交易安排。若未
来公司与发行对象产生关联交易，公司将严格遵照法律法规以及公司内部规定履
行关联交易的审批程序，继续遵循市场公正、公平、公开的原则，依法签署关联
交易协议并按照有关法律、法规和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有
关规定履行相关决策程序和信息披露义务，严格按照法律法规及关联交易相关管
理制度的定价原则进行，不会损害公司及全体股东的利益。
4、关于发行对象履行私募投资基金备案的核查
经核查，保荐机构（主承销商）认为，本次发行对象程立力不属于《中华人
民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资
基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规定的私募基金管理人或私募投资
基金，无需履行私募基金管理人登记或私募基金备案程序。
5、认购资金来源情况
程立力先生本次认购资金来源为合法、合规的自有资金或通过合法方式筹集
的资金。
程立力先生作为公司的控股股东及实际控制人之一，已出具《关于资金来源
的承诺函》： 本次认购的资金来源于本人自有资金或通过合法方式筹集的资金，
不存在对外募集资金、代持、结构化安排或者直接、间接使用发行人及其关联方
（发行人实际控制人及其一致行动人除外）资金用于本次认购的情形。”
公司已出具《声明函》：“本公司未曾且不会向本次发行对象（程立力）做
出保底保收益或者变相保底保收益承诺，亦未曾且不会直接或者通过利益相关方
9
向发行对象(程立力)提供财务资助或者其他补偿。”
（十一）保荐机构（主承销商）的合规性结论意见
保荐机构（主承销商）中泰证券股份有限公司对本次向特定对象发行股票过
程和认购对象的合规性进行了核查，并形成如下结论意见：
1、关于本次发行定价过程合规性的意见
经核查，保荐机构（主承销商）认为，立华股份本次向特定对象发行股票的
发行过程符合《公司法》《证券法》《证券发行与承销管理办法》《注册管理办法》
及《实施细则》等相关法律法规和规范性文件的规定，符合中国证监会《关于同
意江苏立华牧业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可
[2022]257 号）和立华股份履行的内部决策程序的要求，符合深交所审核通过的
《江苏立华牧业股份有限公司 2021 年度创业板向特定对象发行股票发行方案》
的规定。
2、关于本次发行对象选择合规性的意见
经核查，保荐机构（主承销商）认为，本次向特定对象发行股票对认购对
象的选择公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，符合《证券发行与承销
管理办法》《注册管理办法》及《实施细则》等有关法律、法规和发行人履行的
内部决策程序的要求，符合深交所审核通过的《江苏立华牧业股份有限公司
2021 年度创业板向特定对象发行股票发行方案》的规定。本次发行不存在上市
公司及其主要股东向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺，亦不
存在直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿的情形。
发行人本次向特定对象发行股票在发行过程和认购对象选择等各个方面，充
分体现了公平、公正原则，符合上市公司及全体股东的利益。
（十二）发行人律师的合规性结论意见
发行人律师北京市中伦律师事务所认为：
本次发行已获得必要的批准和授权；本次发行的认购对象、发行价格及数量
符合发行人股东大会决议及《注册管理办法》等规定；发行人与认购对象签署的
10
股份认购协议合法有效，本次发行的发行过程符合股份认购协议的约定及相关法
律法规的规定。
三、本次新增股份上市情况
（一）新增股份上市批准情况
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于 2022 年 8 月 24 日出具
的《股份登记申请受理确认书》（业务单号：101000012001），其已受理公司本
次发行的 55,922,501 股股份的新股登记申请材料，相关股份登记到账后将正式列
入公司的股东名册。
（二）新增股份的证券简称、证券代码和上市地点
新增股份的证券简称为立华股份；证券代码为 300761；上市地点为深圳证
券交易所。
（三）新增股份的上市时间
新增股份的上市时间为 2022 年 8 月 31 日。
（四）新增股份的限售安排
本次发行对象认购的股份自本次发行结束之日起 18 个月内不得转让，预计
上市流通时间为 2024 年 2 月 29 日。
四、股份变动及其影响
（一）本次发行前公司十名股东及其持股情况
截至 2022 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
持股比例 持股数量
序号 股东名称 股东性质
（%） （股）
1 程立力 境内自然人 23.31 94,150,000
2 常州市奔腾牧业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 21.66 87,500,000
3 常州市天鸣农业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 10.49 42,350,000
4 常州市聚益农业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 4.33 17,500,000
5 常州市昊成牧业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 4.33 17,500,000
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持股比例 持股数量
序号 股东名称 股东性质
（%） （股）
6 艾伯艾桂有限公司 境外企业 3.17 12,803,101
7 深圳市沧石投资合伙企业(有限合伙) 境内企业 2.60 10,500,000
8 魏凤鸣 境内自然人 2.12 8,563,600
9 江苏九洲投资集团创业投资有限公司 境内企业 1.90 7,682,394
10 沈琴 境内自然人 1.08 4,375,000
合计 74.99 302,924,095
（二）本次发行后公司十名股东及其持股情况
假设以上述持股为基础，不考虑其他情况，本次发行新增股份完成股份登记
后，公司前十名股东示意情况如下：
持股比例 持股数量
序号 股东名称 股东性质
（%） （股）
1 程立力 境内自然人 32.64 150,072,501
2 常州市奔腾牧业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 19.03 87,500,000
3 常州市天鸣农业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 9.21 42,350,000
4 常州市聚益农业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 3.81 17,500,000
5 常州市昊成牧业技术服务中心(有限合伙) 境内企业 3.81 17,500,000
6 艾伯艾桂有限公司 境外企业 2.78 12,803,101
7 深圳市沧石投资合伙企业(有限合伙) 境内企业 2.28 10,500,000
8 魏凤鸣 境内自然人 1.86 8,563,600
9 江苏九洲投资集团创业投资有限公司 境内企业 1.67 7,682,394
10 沈琴 境内自然人 0.95 4,375,000
合计 78.04 358,846,596
（三）股本结构变动情况
本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司增加 55,922,501 股有限售条件
流通股。同时，本次发行不会导致公司控制权发生变化，程立力先生仍为公司的
控股股东，程立力先生和沈静女士仍为公司的实际控制人。本次向特定对象发行
完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修
订）》规定的上市条件。本次发行前后，公司股本结构变动情况如下：
本次发行前 本次发行后
股份类别
（截至 2022 年 3 月 31 日） （截至股份登记日）
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股份数量（股） 比例（%） 股份数量（股） 比例（%）
一、有限售条件流通股 82,090,800 20.33 138,193,376 30.05
二、无限售条件流通股 321,789,200 79.67 321,609,125 69.95
三、股份总数 403,880,000 100.00 459,802,501 100.00
（四）董事、监事和高级管理人员持股变动情况
假设以上述持股为基础，不考虑其他情况，公司董事长、总裁程立力参与本
次认购。本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员持股数量变动情况如下：
本次发行前 本次发行后
姓名 职务 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（股） （%） （股） （%）
程立力 董事长、总裁 94,150,000 23.31 150,072,501 32.64
魏凤鸣 董事、副总裁 8,563,600 2.12 8,563,600 1.86
沈琴 董事、副总裁兼财务总监 4,375,000 1.08 4,375,000 0.95
周宏斌 董事 - - - -
李开伟 董事 - - - -
虞坚 董事、董事会秘书 - - - -
监事会主席、职工代表监
钟学军 - - - -
事
罗实劲 监事 - - - -
李甜甜 职工代表监事 - - - -
王志跃 独立董事 - - - -
云昌智 独立董事 - - - -
徐联义 独立董事 - - - -
张康宁 副总裁 2,505,800 0.62 2,505,800 0.54
劳全林 副总裁 - - - -
（五）股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响
本次发行前（元/股） 本次发行后（元/股）
项目 2022 年 1-3 月/ 2021 年度/ 2022 年 1-3 月/ 2021 年度/
2022 年 3 月 31 日 2021 年末 2022 年 3 月 31 日 2021 年末
基本每股收益 -0.4397 -0.9795 -0.3862 -0.8603
每股净资产 15.06 15.50 15.97 16.35
注：发行后每股净资产分别按照 2021 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日归属于母公司
股东权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算，发行后每股收益分别按照
2021 年度和 2022 年 1-3 月归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算。
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五、财务会计信息分析
（一）主要财务数据
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2022-03-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动资产 362,290.45 348,735.09 409,427.35 512,438.77
非流动资产 780,138.43 747,686.61 515,624.36 344,131.15
资产总计 1,142,428.88 1,096,421.70 925,051.71 856,569.92
流动负债 419,476.57 351,510.33 193,928.67 159,002.68
非流动负债 114,805.54 119,007.00 63,162.91 15,120.69
负债总计 534,282.11 470,517.33 257,091.59 174,123.37
归属于母公司股东权益合计 608,146.76 625,904.37 667,960.12 682,446.55
少数股东权益 - - - -
股东权益合计 608,146.76 625,904.37 667,960.12 682,446.55
负债和股东权益合计 1,142,428.88 1,096,421.70 925,051.71 856,569.92
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 271,094.31 1,113,172.81 862,096.62 887,046.66
营业成本 247,987.45 1,025,339.47 788,161.47 639,470.39
营业利润 -17,654.96 -38,677.53 27,169.08 197,094.46
利润总额 -17,757.40 -39,547.28 25,419.81 196,435.91
净利润 -17,757.60 -39,558.50 25,407.57 196,425.14
归属于母公司所有
-17,757.60 -39,558.50 25,407.57 196,425.14
者的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 25,510.58 68,149.26 20,500.97 241,736.14
投资活动产生的现金流量净额 -44,571.09 -192,316.23 -21,958.85 -315,535.76
筹资活动产生的现金流量净额 49,878.30 116,347.50 13,703.94 67,576.53
14
现金及现金等价物净增加额 30,817.79 -7,819.48 12,246.05 -6,223.09
期末现金及现金等价物余额 54,412.73 23,594.93 31,414.41 19,168.36
4、主要财务指标
（1）净资产收益率和每股收益
每股收益（元/股）
加权平均净
期 间 报告期利润 基本 稀释
资产收益率
每股收益 每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 -2.88% -0.44 -0.44
2022 年 1-3
扣除非经常性损益后归属于公司
月 -3.04% -0.46 -0.46
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 -6.14% -0.98 -0.98
2021 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
-7.35% -1.17 -1.17
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 3.80% 0.63 0.63
2020 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
2.97% 0.49 0.49
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 33.81% 4.95 4.95
2019 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
32.04% 4.69 4.69
普通股股东的净利润
（2）其他主要财务指标
项 目 2022/3/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
流动比率（倍） 0.86 0.99 2.11 3.22
速动比率（倍） 0.42 0.46 1.25 2.52
资产负债率（合并） 46.77% 42.91% 27.79% 20.33%
资产负债率（母公司） 63.29% 59.51% 50.27% 46.57%
每股净资产（元/股） 15.06 15.50 16.54 16.90
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
总资产周转率（次） 0.24 1.10 0.97 1.24
流动资产周转率（次） 0.76 2.94 1.87 2.09
应收账款周转率（次） 325.82 1,451.20 2,303.01 4,889.67
存货周转率（次） 1.32 5.77 5.64 5.87
每股经营活动产生的现金
0.63 1.69 0.51 5.99
流量净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.76 -0.19 0.30 -0.15
（二）管理层讨论与分析
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1、资产负债整体情况分析
报告期各期末，公司总资产分别为 856,569.92 万元、925,051.71、1,096,421.70
万元和 1,142,428.88 万元，2019 年末至 2021 年末复合增长率为 8.58%，公司的
资产规模与业务规模总体上相匹配。
报告期各期末，公司负债总额分别为 174,123.37 万元、257,091.59 万元、
470,517.33 万元和 534,282.11 万元，公司负债规模随着业务规模提升而同步有所
增长。报告期内，公司负债主要为流动负债，占负债总额比例分别为 91.32%、
75.43%、74.71%和 78.51%。
2、偿债能力分析
报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为 20.33%、27.79%、42.91%
和 46.77%，其中 2021 年末和 2022 年 3 月末资产负债率有所提高主要系公司结
合行业周期、公司经营业绩及发展资金需求情况主动增加银行借款融资所致，但
整体仍保持在相对低位，债务风险相对较低。流动比率分别为 3.22、2.11、0.99
和 0.86，速动比率分别为 2.52、1.25、0.46 和 0.42，利息保障倍数分别为 450.93
倍、26.98 倍、-5.29 倍和-2.88 倍，其中 2021 年和 2022 年 1-3 月利息保障倍数大
幅下降主要系受畜禽市场行情低迷的影响较大所致。公司整体偿债能力相对较强，
不存在对正常生产经营活动有重大影响的或有负债和表外融资。
3、营运能力分析
报告期内，公司应收账款周转率分别为 4,889.67、2,303.01、1,451.20 和 325.82，
应收账款周转率处于较高水平，主要系公司主要客户为经营黄羽鸡批发的自然人，
通常情况下在发货的同时收到货款，因此应收账款余额较小，应收账款周转速度
较快；存货周转率分别为 5.87、5.64、5.77 和 1.322，整体保持平稳。
六、本次新增股份发行上市相关机构
（一）保荐机构（主承销商）
名 称：中泰证券股份有限公司
2 2022 年 1-3 月的存货周转率未经年化
16
法定代表人：李峰
保荐代表人：孙志伟、齐修超
协 办 人：孙滕强
住 所：山东省济南市经七路 86 号
联 系 电 话：010-59013903
传 真：010-59013945
（二）发行人律师
名 称：北京市中伦律师事务所
机构负责人：张学兵
经 办 律 师：顾平宽、刘允豪
住 所：北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 22-31 层
联 系 电 话：010-59572288
传 真：010-65681022
（三）审计和验资机构
名 称：致同会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人：张惠琦
签字会计师：曹阳、张志威
住 所：北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层
联 系 电 话：010-85665858
传 真：010-85665120
七、保荐机构的上市推荐意见
（一）保荐协议签署和指定保荐代表人情况
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公司与中泰证券股份有限公司签署了《江苏立华牧业股份有限公司与中泰证
券股份有限公司关于江苏立华牧业股份有限公司向特定对象发行人民币普通股
（A 股）并上市之保荐协议》和《江苏立华牧业股份有限公司与中泰证券股份有
限公司关于江苏立华牧业股份有限公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）并
上市之承销协议》。
中泰证券指定孙志伟、齐修超作为江苏立华牧业股份有限公司本次向特定对
象发行股票的保荐代表人，负责本次发行上市工作及股票发行上市后的持续督导
工作。两位保荐代表人的执业情况如下：
孙志伟：中泰证券投资银行业务委员会高级副总裁、保荐代表人。曾负责和
参与了威龙股份 IPO 项目、平高电气再融资项目、航天晨光再融资项目、珠江控
股重大资产重组项目、新瀚新材 IPO 项目等。孙志伟先生在保荐业务执业过程中
严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
齐修超：中泰证券证券发行审核部执行总经理、保荐代表人、注册会计师。
拥有 17 年以上投资银行及证券相关从业经历，作为项目负责人或项目主要成员
参与了青达环保（688501）科创板 IPO 项目、通裕重工（300185）非公开发行项
目、壹桥海参（002447）非公开发行项目、济南钢铁（600022）可转债项目，以
及蓝帆医疗（002382）重大资产重组项目、达尔曼（400037）破产重整项目、美
达股份（000782）上市公司收购及股权激励财务顾问项目、壹桥海参（002447）
股权激励项目等。齐修超先生在保荐业务执行过程中严格遵守《证券发行上市保
荐业务管理办法》等有关规定，执业记录良好。
（二）保荐机构推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见
保荐机构认为：本次发行股票符合《公司法》、《证券法》等法律法规和中国
证监会及深圳证券交易所有关规定；中泰证券同意推荐江苏立华牧业股份有限公
司本次向特定对象发行股票上市交易，并承担保荐机构的相应责任。
八、其他重要事项
无。
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九、备查文件
1、中国证券监督管理委员会批复文件；
2、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
3、律师出具的法律意见书和律师工作报告；
4、保荐机构关于本次发行过程和认购对象合规性的报告；
5、律师关于本次发行过程和认购对象合规性的法律意见；
6、会计师事务所出具的验资报告；
7、深交所要求的其他文件及其他与本次发行有关的重要文件。
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（本页无正文，为《江苏立华牧业股份有限公司 2021 年度创业板向特定对象发
行股票上市公告书》之签章页）
江苏立华牧业股份有限公司
年 月 日
20
）
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