海南康芝药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市上市公告书
保荐机构（主承销商）：
（上海市淮海中路98号）
二〇一〇年五月二十五日
2
第一节 重要声明与提示
本公司股票将在深圳证券交易所创业板上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风
险因素，审慎作出投资决定。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确
性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担
个别和连带的法律责任。
证券交易所、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表
明对本公司的任何保证。本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的
有关内容，请投资者查阅刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）、证
券时报网（http://www.secutimes.com）、中国证券网（http://www.cnstock.com）
中证网（http://www.cs.com.cn）、中国资本证券网（www.ccstock.cn）的本公
司招股说明书全文。
控股股东宏氏投资、实际控制人洪江游承诺自发行人股票上市之日起三十六
个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发
行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行
的股份。股东洪江游作为公司董事和高级管理人员承诺，在上述承诺的限售期届
满后，其所直接或间接持有发行人股份在其本人及关联方任职期间内每年转让的
比例不超过其所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五，且离职后半年
内不转让所直接或间接持有的发行人股份。
本上市公告书已披露公司2010年3月31日资产负债表和2010年1-3月利润
表、现金流量表。其中，2010年1-3月财务数据未经审计和2009 年第一季度财务
数据未经审计，对比表中2009年年度财务数据已经审计。敬请投资者注意。
3
第二节 股票上市情况
一、公司股票发行上市审批情况
本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》和《首次公开发行股票并在创业板上市暂行管理办法》、《深圳证券交易所
股票上市规则》等有关规定，并按照《深圳证券交易所股票上市公告书内容与格
式指引》（2009年9月修订）而编制，旨在向投资者提供有关海南康芝药业股份
有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”、“公司”或“康芝药业”）首次公开发行
股票上市的基本情况。
中国证券监督管理委员会证监许可[2010]549号文核准，本公司公开发行
2,500万股人民币普通股。本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申
购定价发行相结合的方式，其中网下配售500万股，网上定价发行为2,000万股，
发行价格为60.00元/股。
经深圳证券交易所《关于海南康芝药业股份有限公司人民币普通股股票在
创业板上市的通知》（深证上 [2010] 166号）同意，本公司发行的人民币普通股
股票在深圳证券交易所创业板上市，股票简称“康芝药业”，股票代码“300086”；
其中本次公开发行中网上定价发行的2,000万股股票将于2010年5月26日起上市
交易。
本次发行的招股意向书、招股说明书全文及相关备查文件可以在巨潮资讯
网(http://www.cninfo.com.cn）、证券时报网（http://www.secutimes.com）、中国
证券网（http://www.cnstock.com）中证网（http://www.cs.com.cn）、中国资本证
券网（www.ccstock.cn）查询。本公司招股意向书及招股说明书的披露距今不足
一个月，故与其重复的内容不再重述，敬请投资者查阅上述内容。
二、公司股票上市概况
1、上市地点：深圳证券交易所
2、上市时间：2010年5月26日
3、股票简称：康芝药业
4
4、股票代码：300086
5、首次公开发行后总股本：10,000万股
6、首次公开发行股票增加的股份：2,500万股
7、发行前股东所持股份的流通限制及期限：根据《公司法》的有关规定，
公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一
年内不得转让。
8、发行前股东所持股份的流通限制、期限及对其股份自愿锁定的承诺：
（1）控股股东宏氏投资、实际控制人洪江游承诺自发行人股票上市之日起
三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票
前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前
已发行的股份。股东洪江游作为公司董事和高级管理人员承诺，在上述承诺的限
售期届满后，其所直接或间接持有发行人股份在其本人及关联方任职期间内每年
转让的比例不超过其所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五，且离职
后半年内不转让所直接或间接持有的发行人股份。
（2）股东陈惠贞、洪江涛、洪丽萍和洪志慧作为实际控制人的一致行动人
承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间
接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接
持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。股东刘会良、高洪常和何子群承诺
自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持
有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有
的发行人公开发行股票前已发行的股份。股东陈惠贞、洪江涛、洪丽萍、洪志慧、
刘会良、高洪常和何子群作为公司董事、监事和高级管理人员承诺，在上述承诺
的限售期届满后，其所直接或间接持有发行人股份在其本人及关联方任职期间内
每年转让的比例不超过其所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五，且
离职后半年内不转让所直接或间接持有的发行人股份。
（3）股东南海成长、创东方、海南菖蒲、冯卓凡承诺自发行人股票上市之
日起一年内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前
5
已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已
发行的股份。
（4）股东杨发展、王胜、张弛、陈秀明、花中桃和周青华承诺自发行人股
票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的发行人
公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公
开发行股票前已发行的股份。
9、本次上市股份的其他锁定安排：本次发行中配售对象参与网下配售获配
的股票自本次网上发行的股票在深圳证券交易所上市交易之日起锁定三个月。
10、本次上市的无流通限制及锁定安排的股份：本次公开发行中网上发行
的2,000万股股份无流通限制及锁定安排。
11、公司股份可上市交易时间：
持股数（万股） 比例(%) 可上市交易时间
一、发行前已发行的股份
1 海南宏氏投资有限公司 5,818.97 58.19 2013年5月26日
2 深圳市南海成长创业投资合伙
企业（有限合伙）
517.24 5.17 2011年5月26日
3 陈惠贞 321.92 3.22 2013年5月26日
4 深圳市创东方成长投资企业
（有限合伙）
258.62 2.59 2011年5月26日
5 洪江游 193.96 1.94 2013年5月26日
6 海南菖蒲医药技术有限公司 181.03 1.81 2011年5月26日
7 冯卓凡 77.59 0.78 2011年5月26日
8 洪江涛 45.26 0.45 2013年5月26日
9 洪丽萍 22.63 0.23 2013年5月26日
10 何子群 21.98 0.22 2013年5月26日
11 杨发展 6.47 0.06 2013年5月26日
12 刘会良 6.47 0.06 2013年5月26日
13 王胜 5.95 0.06 2013年5月26日
14 陈秀明 4.72 0.05 2013年5月26日
15 洪志慧 4.53 0.05 2013年5月26日
16 高洪常 4.53 0.05 2013年5月26日
17 花中桃 4.53 0.05 2013年5月26日
18 张弛 2.59 0.03 2013年5月26日
19 周青华 1.03 0.01 2013年5月26日
小计 7,500 75.00 ——
6
二、本次公开发行的股份
1 网下询价发行的股份 500.00 5.00 2010年8月26日
2 网上定价发行的股份 2,000.00 20.00 2010年5月26日
小计 2,500 25.00 ——
合计 10,000.00 100.00 ——
12、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
13、上市保荐机构：海通证券股份有限公司
7
第三节 发行人、股东和实际控制人情况
一、公司的基本情况
1、中文名称：海南康芝药业股份有限公司
英文名称：HAINAN HONZ PHARMACEUTICAL CO.,LTD.
2、注册资本：10,000万股（本次公开发行后）
3、法定代表人：洪江游
4、设立日期：2007年12月28日
5、住所：海口市南海大道168号海口保税区乙号路
6、邮政编码：570216
7、董事会秘书：李幽泉
8、电话号码：0898-66801661
9、传真号码：0898-66802002
10、电子信箱：honz668@163.com
11、网址：http://www.honz.com.cn
12、所属行业：医药制造业（C81）
13、主营业务：儿童用药的研发、生产和销售
14、经营范围：生产销售粉针剂(头孢菌素类)、冻干粉针剂、片剂、胶囊剂、
颗粒剂、干混悬剂、散剂等；生产加工康芝牌橘红含片、康芝牌春天胶囊；产品
研究开发及技术服务；医药信息咨询服务（凡需行政许可的项目凭许可证经营）。
二、公司董事、监事、高级管理人员及其持有公司股票的情况
姓名 职务 性别 年龄 任职期间
直接持有
股数
（万股）
间接持有
股数
（万股）
合计占发
行后总股
本的比例
洪江游 董事长、男 46 2007.12.20- 193.96 4887.93 50.82%
8
总经理 2010.12.19
洪江涛
董事、副
总经理
男 40
2007.12.20-
2010.12.19
45.26 581.90 6.27%
洪丽萍
董事、副
总经理、
研发中心
主任
女 42
2007.12.20-
2010.12.19
22.63 290.95 3.14%
洪志慧 董事 女 43
2007.12.20-
2010.12.19
4.53 58.19 0.63%
陈惠贞 董事 女 70
2007.12.20-
2010.12.19
321.92 -- 3.22%
符麟军 董事 男 36
2007.12.20-
2010.12.19
-- -- --
陈燕忠 独立董事 男 46
2008.3.6-20
10.12.19
-- -- --
温春露 独立董事 女 60
2008.3.6-20
10.12.19
-- -- --
黄淑祥 独立董事 男 69
2008.3.6-20
10.12.19
-- -- --
何子群
物控总
监、监事
会主席
男 46
2007.12.20-
2010.12.19
21.98 -- 0.22%
洪东雄
物资部副
经理、监
事
男 26
2009.6.6-20
10.12.19
-- -- --
张辉贤 监事 男 46
2007.12.20-
2010.12.19
-- -- --
李幽泉
董事会秘
书、副总
经理
男 41
2009.1.10-2
010.12.19
-- -- --
高洪常 副总经理 男 41
2007.12.20-
2010.12.19
4.53 -- 0.05%
王培 副总经理 男 47
2009.8.31-2
010.12.19
-- -- --
刘会良 财务总监 女 42
2007.12.20-
2010.12.19
6.47 -- 0.06%
注：洪江游、洪江涛、洪丽萍和洪志慧是通过海南宏氏投资有限公司间接持有公司股份，海
南宏氏投资有限公司持有公司5,818.97 万股，占公司本次发行后总股本的58.19%。
三、公司控股股东及实际控制人情况
1、公司控股股东及实际控制人情况简介
9
（1）控股股东简介
海南宏氏投资有限公司系发行人的控股股东，本次发行前持有发行人77.59%
股权。
宏氏投资成立于2006年10月12日，注册资本及实收资本均为1,000万元，注
册地址为：海南省海口市金贸中路1号半山花园海天阁2028房，法定代表人为洪
江涛。
宏氏投资的经营范围为文化娱乐项目投资，投资咨询服务（凡需行政许可的
项目凭许可证经营）。截至本公告书签署日，除投资本公司股权外，宏氏投资无
其他业务。
2006年11月，宏氏投资以2,425万元收购中瑞顾问所持有的中瑞康芝97%股
权，2007年3月20日，此次股权转让完成工商登记变更。自此，宏氏投资成为中
瑞康芝的控股股东，中瑞顾问不再持有中瑞康芝的股权。
宏氏投资设立以来，股权结构一直未发生过变更。截至本公告书签署日，宏
氏投资股权结构为：
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
洪江游 840.00 84.00
洪江涛 100.00 10.00
洪丽萍 50.00 5.00
洪志慧 10.00 1.00
合计 1,000.00 100.00
截至2009年12月31日，宏氏投资经海南永信德威会计师事务所审计的总资
产19,323.85万元，净资产19,323.13万元；2009年度实现净利润7,571.65万元。
（2）实际控制人简介
截至本公告书签署日，宏氏投资持有公司77.59%股份，是公司的控股股东；
洪江游直接持有公司2.59%的股份，并持有宏氏投资84.00%股权，是公司的实际
控制人。
洪江游：男,1964年8月出生，本科学历，西药师。曾任深圳市医药生产供
10
应总公司西药师，广东中瑞医药顾问有限公司总经理，长期从事药品的销售工作，
具有着丰富的药品营销管理经验及敏锐的产品和市场洞察力。1998年作为主要创
始人设立中瑞康芝，现任本公司董事长兼总经理。
2、公司控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况简介
截至本公告书签署日，发行人控股股东宏氏投资除本公司外无其他投资和控
制的企业。实际控制人洪江游除控股宏氏投资和本公司外，无其他投资和控制的
企业。
四、本次发行后上市前公司前十名股东持有公司股份情况
本次发行后，公司股东总数为35,548人。
本次发行后上市前公司前10名股东持有股份情况如下：
序号 股东名称 持股数（股） 比例(%)
1 海南宏氏投资有限公司 58,189,655 58.19
2 深圳市南海成长创业投资
合伙企业（有限合伙）
5,172,414 5.17
3 陈惠贞 3,219,180 3.22
4 深圳市创东方成长投资企
业（有限合伙）
2,586,207 2.59
5 洪江游 1,939,655 1.94
6 海南菖蒲医药技术有限公
司
1,810,345 1.81
7 冯卓凡 775,862 0.78
8 洪江涛 452,586 0.45
9 洪丽萍 226,293 0.23
10 何子群219,828 0.22
合计 74,592,025 74.59
第四节 股票发行情况
1、本次发行数量为2,500万股。其中，网下配售数量为500万股，占本次发
行数量的20%；网上定价发行数量为2,000万股，占本次发行总量的80%。
2、发行价格为：60.00元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）62.50倍（每股收益按照2009年经会计师事务所审计的扣除非经常性损
益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）47.24倍（每股收益按照2009年经会计师事务所审计的扣除非经常性损
益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
3、发行方式：本次发行采用网下向股票配售对象询价配售和网上向社会公
众投资者定价发行相结合的方式。本次发行中通过网下配售向配售对象配售的股
票为500万股，有效申购数量为38,650万股，有效申购获得配售的比例为
1.29366106%，认购倍数为77.3倍。本次发行网上定价发行2,000万股，本次网上
定价发行的中签率为1.4707472058%，超额认购倍数为68倍。本次网上定价发行
和网下配售都不存在余股。
4、募集资金总额：150,000万元。
5、发行费用总额：本次发行费用共计5,717.20万元，具体明细如下：
费用名称 金额（万元）
保荐承销费用 4,800.00
律师费用 40.00
审计及验资费用 87.20
路演、推介及信息披露等费用: 790.00
合计 5,717.20
每股发行费用2.29 元/股。（每股发行费用=发行费用总额/本次发行股本）
6、募集资金净额：144,282.80万元。中审国际会计师事务所有限公司已于
2010年5月18日对发行人首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具
中审国际验字﹝2010﹞第01020003号号《验资报告》。
7、发行后每股净资产：16.83元（按照2009年12月31日经审计的归属于母
12
公司股东的净资产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）。
8、发行后每股收益：0.96元（按2009年度经审计的扣除非经常性损益后的
净利润除以本次发行后总股本计算）。
9、关于募集资金的承诺
本公司承诺：公司的所有募集资金将存放于专户管理，并用于公司主营业
务。对于尚没有具体使用项目的“与主营业务相关的营运资金”，本公司最晚于
募集资金到帐后6个月内，根据公司的发展规划及实际生产经营需求，妥善安排
该部分资金的使用计划，提交董事会审议通过后及时披露。公司实际使用该部分
资金前，将履行相应的董事会或股东大会审议程序，并及时披露。
第五节 财务会计资料
本上市公告书已披露公司2010年3月31日资产负债表和2010年1-3月利润表、
现金流量表。其中，2010年1-3月财务数据未经审计和2009年第一季度财务数据
未经审计，对比表中2009年年度财务数据已经审计。敬请投资者注意。
一、主要财务数据及财务指标
项目 2010 年
3 月 31 日
2009 年
12 月 31 日
2010 年 3 月 31 日比
2009 年期 末增减（%）
流动资产（元） 189,470,594.28 176,622,998.52 7.27
流动负债（元） 72,953,557.29 53,196,014.18 37.14
总资产（元） 338,855,998.67 294,086,898.58 15.22
归属于发行人股东的所有
者权益（元）
265,502,441.38 240,490,884.40 10.40
归属于发行人股东的每股
净资产（元/股）
3.54 3.21 10.28
项目 2010 年
1-3 月
2009 年
1-3 月
2010 年 1-3 月比 2009
年 1-3 月增 减（%）
营业收入（元） 56,932,516.15 28,408,390.90 100.41
利润总额（元） 30,250,041.14 15,522,499.20 94.88
归属于发行人股东的净利
润（元）
25,011,556.98 13,194,114.80 89.57
扣除非经常性损益后的净
利润（元）
24,272,735.40 13,194,114.80 83.97
基本每股收益（元） 0.33 0.18 83.33
净资产收益率 9.42% 7.99% 17.90
扣除非经常性损益后的净
资产收益率
9.14% 7.99% 14.39
经营活动产生的现金流量
净额（元）
47,030,352.35 826,090.63 5593.12
每股经营活动产生的现金
流量净额（元/股）
0.63 0.01 6200.00
二、财务状况、经营业绩和现金流量的简要说明
提示：公司营业收入具有一定的季节性特征，一般下半年的收入和利润要
优于上半年（详见招股说明书第十节第七条的相关披露）。
1、财务状况
（1）主要资产项目的变化
14
截至2010年3月31日，公司总资产33,885.60万元, 较年初增加4,476.91万
元，增长15.22%。其中：流动资产18,947.06万元, 较年初增加1,284.76万元，
增长7.27%；非流动资产14,938.54万元，较年初增加3,192.15万元，增长27.18%。
（2）主要负债项目的变化
截至2010年3月31日，公司的负债主要为流动负债，流动负债为7,295.36万
元，较年初增加1,975.75万元，增长37.14%，主要是公司应付账款和短期借款增
加所致。
截至2010年3月31日，公司应付账款3,133.99万元，较年初增加1,547.05万
元；公司短期借款1,500.00万元，较年初增加650万元。
2、经营业绩
2010年1-3月公司实现营业收入5,693.25万元，较上年同期增加2,852.41万
元，增长100.41%。公司营业收入大幅增长主要得益于公司主导产品瑞芝清的销
售持续旺盛，主要原因为：首先得益于产品力的优势，市场对瑞芝清的疗效、安
全性、顺应性认可度日益增强 ；其次营销网络建设日益完善，充分显示了公司
在第三终端市场的先发优势。
2010年1-3月，公司实现利润总额3,025.00万元，较上年同期增加1,472.75
万元，增长94.88%；归属于发行人股东的净利润2,501.16万元，较上年同期增加
1,181.74万元，增长89.57%。扣除非经常性损益后的净利润为2,427.27万元，较
上年同期增加1,107.86万元，增长83.97%。
2010年1-3月公司利润总额和净利润均较上年同期大幅增长，主要是因为公
司营业收入的大幅增长，利润总额和净利润的增幅基本与营业收入保持一致。
3、现金流量
2010年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额为4,703.04万元，较上年
同期增加4,620.43万元,主要是由于去年底已提前购买本期使用的原材料所致；
2010年1-3月，公司投资活动产生的现金流量净额为-3,330.56万元，较上年同期
增加3,003.03万元，主要是投资建设儿童药生产基地所致；2010年1-3月，公司
筹资活动产生的现金流量净额为638.34万元，而上年同期为-384.24万元，主要
是公司于2010年1-3月期间偿还到期银行贷款本金及利息,并再次贷款1,500万
元。
4、除上述事项外，2010年1季度公司财务状况稳定、经营状况良好，没有
其他对财务数据和指标产生重大影响的重要事项。
第六节 其他重要事项
一、公司已向深圳证券交易所承诺，将严格按照创业板的有关规则，在上
市后三个月内尽快完善公司章程等相关规章制度。
二、本公司自2010年5月5日刊登首次公开发行股票招股意向书至本上市公
告书刊登前，没有发生可能对公司有较大影响的重要事项：
1、本公司严格依照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求，规范运作，
经营状况正常；主营业务目标进展情况正常；
2、本公司所处行业属国家鼓励类产业，市场未发生重大变化；
3、原材料采购价格和产品销售价格未发生重大变化；
4、公司未发生重大关联交易；
5、公司未发生重大投资；
6、公司未发生重大资产（或股权）购买、出售及置换；
7、公司住所没有变更；
8、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生变化；
9、公司未发生重大诉讼、仲裁事项；
10、公司未发生对外担保等或有事项；
11、公司的财务状况和经营成果未发生重大变化；
12、公司无其他应披露的重大事项。
第七节 上市保荐人及其意见
一、上市保荐人情况
保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
法定代表人：王开国
住所：上海市淮海中路98号
联系地址：深圳市红岭中路中深国际大厦16楼
电话： 0755－25869000
传真： 0755－25869800
保荐代表人： 胡宇、廖卫江
项目协办人： 梁石
项目联系人： 胡宇、廖卫江、梁石
二、上市保荐人的推荐意见
上市保荐人海通证券股份有限公司已向深圳证券交易所提交了《海通证券
股份有限公司关于海南康芝药业股份有限公司股票上市保荐书》，上市保荐人的
推荐意见如下：
海通证券认为海南康芝药业股份有限公司申请其股票上市符合《中华人民
共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所创业板股票上市
规则》等国家有关法律、法规的有关规定，海南康芝药业股份有限公司股票具备
在深圳证券交易所上市的条件。海通证券愿意推荐海南康芝药业股份有限公司的
股票在深圳证券交易所上市交易，并承担相关保荐责任。
附件： 1、2010年3月31日比较式资产负债表
2、2010年1-3月比较式利润表
3、2010年1-3月比较式现金流量表
发行人：海南康芝药业股份有限公司
2010 年5 月25 日
）
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