读取中,请稍候

股票简称：华仪电气 股票代码：600290 公告编号：临 2011-070 号
债券简称：11 华仪债 债券代码：122100




华仪电气股份有限公司
2011 年公司债券上市公告书
（注册地址：浙江省乐清市经济开发区（盐盆新区）纬四路）




证 券 简 称 ： 11 华 仪 债
证 券 代 码 ： 122100
发行总额：人民币 7 亿元
上 市 时 间 ： 2011 年 11 月 28 日
上 市 地：上海证券交易所




保荐人（主承销商）/上市推荐人


(注册地址：杭州市杭大路 1 号)



二零一一年十一月
第一节 绪言


重要提示

华仪电气股份有限公司（下称“华仪电气”、“公司”或“发行人”）董事会成
员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚假记载、误导性称述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
上海证券交易所（以下简称“上交所”）对公司债券上市的核准，不表明对该债券
的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。因公司经营与收益的变化等引致
的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
经鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元资信”）综合评定，华仪电气本期公司
债券评级为 AA 级；本期债券上市前，发行人最近一期末净资产为 187,349.80 万元（截
至 2011 年 6 月 30 日合并报表中股东权益合计）；本期债券上市前，最近三个会计年度
实现的年均可分配利润为 9,223.67 万元（2008 年、2009 年及 2010 年合并报表中归属
于母公司所有者的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。



第二节 发行人简介


一、发行人法定名称

中文名称： 浙江华仪电气股份有限公司
英文名称： HUAYI ELECTRIC COMPANY LIMITED


二、发行人注册地址及办公地址

注册地址： 浙江省乐清市经济开发区（盐盆新区）纬四路
办公地址： 浙江省乐清市经济开发区（盐盆新区）纬四路


三、发行人注册资本

-2-
注册资本： 人民币 526,883,658 元


四、发行人法定代表人

法定代表人： 陈道荣


五、发行人基本情况

（一）发行人经营范围
一般经营项目：户内外高压真空断路器及配件、高压负荷开关及配件、接地开关
系列、高压隔离开关及配件、变压器、预装式变电站、梅花触头系列及配件、配电自
动化设备及系统、热控设备及系统的研发、生产、销售；工程服务；技术咨询服务；
高低压成套开关设备生产、销售、安装、调试和技术咨询；风力发电机组研发、生产、
销售，风电场开发、建设，经营进出口业务（国家法律、法规禁止限制和许可经营的
除外）。

（二）发行人主要业务情况
目前发行人的主营业务包括高压电器和风电设备。
发行人作为国内电力设备行业细分高压电器领域的领军企业之一和风电设备制造
行业的新秀，既能通过高压电器业务的稳健增长获得发展所需的稳定现金流，又能分
享到风电设备制造行业高成长性的可观收益，具有突出的竞争优势。发行人注重质量
管理，先后通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证，还通过
了产品 KEMA 认证、TUV 认证和“3C”国家强制认证等。
公司 2008 年度、2009 年度、2010 年度以及 2011 年 1-6 月，营业收入分别为 77,543.37
万元、119,881.48 万元、171,372.37 万元以及 69,793.55 万元，公司近三年营业收入呈
持续增长趋势。主营业务收入的构成情况如下：
单位：万元

2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
行业名称
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
高压电器 41,899.19 61.09% 82,844.86 48.71% 68,558.17 58.10% 70,782.34 93.44%
风电设备 26,685.26 38.91% 87,239.07 51.29% 49,448.57 41.90% 4,966.67 6.56%
主营业务收入合计 68,584.45 100.00% 170,083.93 100.00% 118,006.74 100.00% 75,749.01 100.00%
占营业收入比例 - 98.27% - 99.25% - 98.44% - 97.69%




-3-
（三）发行人主要产品
公司的主营产品可以划分为高压电器和风电设备两大类产品。高压电器包括：成
套开关设备、户外开关、高压开关元件三大类别。

（四）发行人设立、上市及股本变更情况
1、发行人的设立情况
华仪电气股份有限公司前身为苏福马股份有限公司。
1998 年 3 月 31 日，中锋资产评估事务所出具中锋[98]发字第 005 号《苏福马股份
有限公司（筹）资产评估报告书》，以 1997 年 12 月 31 日为评估基准日对苏州林业机
械厂拟投入股份公司的全部资产（不包括土地使用权）进行了资产评估。1998 年 6 月
20 日，财政部出具财评字[1998]175 号《对苏州林业机械厂组建股份有限公司并发行 A
种上市股票资产评估项目审查确认的批复》，对上述资产评估报告进行确认。1998 年
12 月 1 日，财政部以财管字[1998]120 号《关于苏福马股份有限公司国有股权管理有关
问题的批复》，同意苏福马的国有股权管理方案。
1998 年 11 月 30 日，苏州会计师事务所出具[98]苏会审三字第 44 号《验资报告》，
苏福马（筹）的注册资本 53,000,000 元已全部到位。1998 年 12 月 21 日，国家经贸委
下发国经贸企改[1998]825 号《关于同意设立苏福马股份有限公司的复函》，批准设立
苏福马。苏福马设立时的发起人为苏州林业机械厂、中国林业机械广州公司、吴江电
子仪器厂、吴县市黄桥林机配套厂、吴县市冷作二厂、吴县市环境保护设备厂。至 2000
年 11 月 6 日上市前的股东及其持股情况如下表所示：
占总股本比例
发起人名称 持股数量（股） 股份性质
（%）
苏州林业机械厂 49,534,700 93.46 国有企业
吴江电子仪器厂 1,227,600 2.32 集体企业
吴县市黄桥林机配套厂 777,000 1.47 私营独资企业
吴县市冷作二厂 683,700 1.29 集体企业
吴县市环境保护设备厂 388,500 0.73 股份合作制企业
中国林业机械广州公司 388,500 0.73 国有企业
总计 53,000,000 100.00 -

1998 年 12 月 20 日，苏福马召开创立大会暨第一次股东大会，会议选举了公司第
一届董事会和第一届监事会。1998 年 12 月 22 日，苏福马召开第一届董事会第一次会
议，选举了董事长、并聘任了总经理；同日，苏福马召开第一届监事会第一次会议，


-4-
选举了第一届监事会召集人。1998 年 12 月 31 日，苏福马取得国家工商总局颁发的注
册号为 1000001003105 的《企业法人营业执照》。
2、发行人的上市情况
2000 年 10 月 9 日经中国证监会证监发行字[2000]136 号文件批准，苏福马向社会
公开发行人民币普通股 3,000 万股，变更后股本总额为 8,300 万股，注册资本变更为
8,300 万元。2000 年 11 月 6 日，苏福马在上交所挂牌上市交易，股票简称“苏福马”，
股票代码为“600290”。
3、发行人历次股本变动情况
（1）2002 年度苏福马资本公积转增股本
2002 年 4 月 2 日经股东大会决议批准，苏福马以 2001 年末总股本 8,300 万股为基
数，以资本公积向全体股东（按每 10 股转增 5 股）转增股本，合计转增 4,150 万股，
转增后总股本为 12,450 万股，注册资本变更为 12,450 万元。

（2）2002 年发起人股东转让公司股权
2002 年 7 月 15 日经财政部财企[2002]273 号文批复，发起人原股东苏州林业机械
厂将其持有的苏福马公司 7,430.205 万股国有法人股无偿划转给中国福马林业机械集团
有限公司。至此，中国福马林业机械集团有限公司成为苏福马第一大股东。

（3）2003 年度苏福马资本公积转增股本
2003 年 4 月 8 日经苏福马股东大会决议批准，公司以 2002 年末总股本 12,450 万
股为基数，以资本公积向全体股东（按每 10 股转增 4 股）转增股本，合计转增 4,980
万股，转增后公司总股本 17,430 万股，注册资本变更为 17,430 万元。
（4）2006 年发行人的股权收购及重大资产重组
2006 年 7 月 18 日，华仪集团股东会通过《关于收购苏福马股份有限公司股权及与
其进行资产置换的股东大会决议》，同意华仪集团受让中国福马林业机械集团有限公司
持有的苏福马 104,022,870 股国有法人股，占苏福马股本的 59.68%。
2006 年 7 月 23 日，华仪集团与苏福马公司控股股东中国福马林业机械集团有限公
司签署了《中国福马林业机械集团有限公司与华仪电器集团有限公司关于转让苏福马
股份有限公司 104,022,870 股国有法人股之股权转让合同》，受让其所持有的苏福马公
司国有法人股 104,022,870 股，占总股本的 59.68%，总转让价款为 149,200,000 元；
2006 年 7 月 23 日，华仪集团与苏福马公司签订了《资产置换协议》。苏福马股份
有限公司与华仪集团重大资产置换方案于 2006 年 12 月 18 日获中国证监会证监公司字

-5-
[2006]286 号批复同意。
2006 年 8 月 10 日国务院国资委出具《关于苏福马股份有限公司国有股权转让有关
问题的批复》（国资产权[2006]1042 号），同意中国福马林业机械集团有限公司将其持
有的苏福马 104,022,870 股转让给华仪集团。本次转让完成后，苏福马总股本仍为 17,430
万股，其中华仪集团持有 104,022,870 股，占总股本的 59.68%，股份性质为非国有股。
2006 年 12 月 4 日，中国证监会出具《关于同意豁免华仪电器集团有限公司要约收
购苏福马股份有限公司股票义务的批复》（证监公司字[2007]2 号），同意豁免华仪集团
因协议转让而持有苏福马股份有限公司 104,022,870 股（占总股本的 59.68%）而应履
行的要约收购义务。
2006 年 12 月 8 日，中国证监会出具《关于华仪电器集团有限公司收购苏福马股份
有限公司信息披露的意见》，意见指出：“中国证监会对华仪集团根据《上市公司收购
管理办法》（证监会令第 35 号）公告的收购报告书全文无异议，请华仪集团按照有关
规定及时履行信息披露义务。”
2006 年 12 月 31 日，苏福马与华仪集团共同签订《关于资产置换之资产交割协议
书》，双方就资产交割达成一致，交割基准日为 2006 年 12 月 31 日。此时，置入资产
作价 306,154,565.13 元，置出资产作价 203,689,966.43 元，置入置出资产价格的差额
102,464,598.70 元直接扣减 6,000.00 万元作为华仪集团预付的土地补偿款后，公司实际
应付华仪集团资产置换差价 42,464,598.70 元。截至 2009 年 12 月 31 日，上述资产置换
差价已支付完毕。
2007 年 1 月 24 日，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具《过户登记确
认书》，确认华仪集团受让中国福马机械集团有限公司所持公司 104,022,870 股股份（占
总股本 59.68%）在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成过户工作。
2007 年 8 月 10 日，华仪电气股份有限公司发布《关于重大资产置换实施结果的公
告》，截至当日，本次重大资产置换交割过户工作全部完成，本次重大资产重组实施完
毕。
（5）2006 年实施股权分置改革
2006 年 12 月 21 日，公司相关股东会议审议通过了《苏福马股份有限公司股权分
置改革方案》。公司的股权分置改革中，采取“资产置换+送股安排+追加对价承诺”的
组合方式向全体流通股股东执行对价安排。其中，资产置换部分如前段所述，分别由
华仪集团和苏福马公司按照《资产置换协议》执行。

-6-
送股安排如下：全体非流通股股东向方案实施股权登记日已登记在册的流通股股
东按每 10 股流通股获得 1 股的比例执行对价安排，共计 6,300,000 股股份。2007 年 2
月 1 日，公司实施股权分置改革，以每 10 股流通股获得 1 股的比例执行对价安排。相
关股权分置改革方案获得了参加表决的股东所持表决权的三分之二以上通过，并经参
加表决的流通股股东所持表决权的三分之二以上通过。股权分置方案实施完毕后，发
行人股份总额不变，仍为 174,300,000 股。
（6）发行人更名及变更工商登记
2007 年 1 月 22 日，苏福马公司召开 2007 年第一次临时股东大会，大会决议通过：
公司名称变更为“华仪电气股份有限公司”；住所变更为浙江省乐清市经济开发区（盐
盆新区）纬四路；经营范围变更为户内外高压真空断路器及配件，高压负荷开关及配
件、接地开关系列、高压隔离开关及配件、梅花触头系列及配件、配电自动化设备及
系统、热控设备及系统的研发、生产、销售；工程服务；技术咨询服务；高低压成套
开关设备生产、销售、安装、调试和技术咨询；风力发电机组研发、生产、销售，风
电场开发、建设。公司相应修改了公司章程。
2007 年 1 月 24 日，国家工商管理总局出具（国）登记内变字［2007］第 73 号（业
务号 C1022007000274）《准予变更登记通知书》，准予发行人名称变更（变更前名称：
苏福马股份有限公司；变更后名称：华仪电气股份有限公司）、住所变更、法定代表人
变更、经营范围变更、股东变更、董事备案、监事备案、经理备案、章程备案登记。
同日，发行人取得换发的《企业法人营业执照》。
2007 年 1 月 25 日，国家工商管理总局出具企内字［2007］第 8 号《企业迁移登记
通知函》，同意将华仪电气迁移至浙江省工商行政管理局登记注册。
2007 年 3 月 13 日 ， 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 向 华 仪 电 气 颁 发 了 注 册 号 为
3300001012112 的营业执照。
（7）2007 年华仪电气资本公积转增股本

2007 年 9 月 7 日，公司召开 2007 年第二次临时股东大会审议通过了《2007 年中
期资本公积金转增股本预案》。公司以 2007 年 6 月 30 日公司总股本 17,430 万股为基数，
以截至 2007 年 6 月 30 日经审计的公司资本公积金 88,759,484.88 元，向全体股东每 10
股转增 4 股，共计转增股份 6,972 万股。本次资本公积金转增股份后，公司总股本将增
加至 24,402 万股。2007 年 10 月 8 日，公司实施了该转增方案，每 10 股转增 4 股。转
增后公司股本变更为 244,020,000 股。

-7-
（8）部分有限售条件流通股转让

原吴县市黄桥林机配套厂已于 2002 年 4 月 19 日注销，其持有的 2,155,076 股限售
流通股于 2007 年 12 月 12 日过户给原吴县市黄桥林机配套厂（个人独资企业）投资人
和法定代表人郑祥元。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对此出具了《过户
登记确认书》。
（9）部分有限售条件流通股解禁

根据公司股权分置改革方案，2008 年 2 月 1 日部分有限售条件流通股可以上市流
通。2008 年 2 月 1 日，公司有限售条件流通股上市明细清单如下：

有限售条件的流 占公司总股本 本次上市数 剩余有限售条件
股东名称
通股数量（股） 比例（%） 量（股） 流通股数量（股）
华仪电器集团有限公司 137,388,695 56.30 - 137,388,695
吴江电子仪器厂 3,404,853 1.40 3,404,853 -
郑祥元 2,155,076 0.88 2,155,076 -
苏州市吴中区胥口冷作厂 1,896,300 0.78 1,896,300 -
苏州市协力环保设备有限公司 1,077,538 0.44 1,077,538 -
中国林业机械广州公司 1,077,538 0.44 1,077,538 -
合计 147,000,000 60.24 9,611,305 137,388,695

（10）2009 年非公开发行 A 股 30,000,000 股
经中国证监会“证监许可[2008]901 号”《关于核准华仪电气股份有限公司非公开
发行股票的批复》，华仪电气于 2009 年 1 月 6 日向 7 位特定投资者非公开发行人民币
普通股（A 股）3,000 万股，每股面值 1 元，发行价格为每股人民币 9.95 元，扣除发行
费用后实际募集资金净额为 29,216.86 万元。该事项业经天健会计师事务所有限公司审
验，并由其出具浙天会验[2009]第 2 号验资报告。本次发行结束后，发行人股本总额由
244,020,000 股增加到 274,020,000 股。
（11）2009 年控股股东减持上市公司股票 12,178,695 股
自 2009 年 5 月 26 日至 2009 年 7 月 20 日止，华仪集团通过上海证券交易所交易
系统累计减持其所持有的本公司股份 12,178,695 股，占公司总股本的 4.44%。其中，
通过二级市场减持 4,978,695 股，占公司总股本的 1.82%；通过大宗交易平台减持
7,200,000 股，占公司总股本的 2.62%。本次减持后，华仪集团持有上市公司股份
125,210,000 股，占公司总股本的 45.69%，其中有限售条件流通股 125,187,695 股，无
限售条件流通股 22,305 股，仍为华仪电气的控股股东。
（12）2009 年非公开发行股票上市流通

-8-
2010 年 1 月 11 日，公司于 2009 年 1 月 6 日向 7 位特定投资者非公开发行人民币
普通股（A 股）3,000 万股上市流通。本次发行完成后，公司股权结构中有限售条件的
股份数为华仪集团的 125,187,695 股。
（13）部分有限售条件流通股解禁
根据公司股权分置改革方案，2010 年 3 月 5 日华仪集团持有的部分有限售条件流
通股 12,201,000 股可以上市流通。截至 2010 年 3 月 5 日，公司股权结构中有限售条件
的股份数为华仪集团的 112,986,695 股。
（14）2011 年非公开发行 A 股 77,235,772 股
经中国证监会证监许可[2010]1870号《关于核准华仪电气股份有限公司非公开发行
股票的批复》核准，公司于2011年1月18日以12.30元/股的价格向9家投资者非公开发行
77,235,772股A股，本次发行结束后，发行人股本总额由274,020,000股增加到351,255,772
股。
（15）股改有限售条件流通股解禁
根据公司股权分置改革方案，2011年3月7日华仪集团持有的部分有限售条件流通
股112,986,695股可以上市流通。至此，公司因股改形成的有限售条件流通股全部上市
流通。截止2011年3月7日，公司股权结构中有限售条件的股份数为77,235,772股，均为
2010年非公开发行形成的有限售条件流通股。
（16）2011 年华仪电气资本公积转增股本
2011 年 4 月 29 日，公司召开 2010 年年度股东大会审议通过了《公司 2010 年年度
利润分配及资本公积金转增股本预案》。公司以总股本 351,255,772 股为基数，以资本
公积向全体股东每 10 股转增 5 股。该方案股权登记日为 2011 年 5 月 13 日，除权日为
2011 年 5 月 16 日，转增后公司总股本为 526,883,658 股。
4、发行人设立以来的重大资产重组情况
本公司报告期内未发生导致公司主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售、
置换的情况。
5、截至 2011 年 6 月 30 日，发行人股本结构如下：

股份类型 股份数量（股） 股份比例（％）
一、有限售条件的流通股
1、国有法人持股 13,200,000 2.51
2、其他内资持股 102,653,658 19.48


-9-
其中：境内法人持股 90,953,658 17.26
境内自然人持股 11,700,000 2.22
有限售条件的流通股合计 115,853,658 21.99
二、无限售条件的流通股
1、人民币普通股（A 股） 411,030,000 78.01
无限售条件的流通股合计 411,030,000 78.01
股份总数 526,883,658 100.00%


六、发行人面临的风险

（一）财务风险
1、短期偿债风险
为了实施公司发展战略，公司近年来研发投入、技术改造、项目建设及正常运营
等支出较大，其中对外采购的大幅增加，导致期末应付票据和应付账款余额增长较快，
流动负债在负债总额中一直保持很高的比例。2008 年末、2009 年末、2010 年末以及
2011 年 6 月 30 日，流动负债占负债总额的比例分别为 100%、100%、99.61%和 99.57%，
存在一定的短期偿债风险；
本次债券发行后，募集资金将用于偿还即将到期债务和补充公司流动资金，短期
偿债风险将降低，同时满足公司中长期资金需求，公司资产负债结构将得到优化。但
随着本公司业务规模的进一步扩大，未来流动负债占负债总额比例有再次上升的可能，
且若未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，则
有可能出现无法按期足额兑付本次债券利息的风险。
2、应收账款回收和控制风险
由于本公司经营规模持续扩大及所处行业特点，本公司报告期内应收账款余额增
长较快。2008年末、2009年末、2010年末和2011年6月30日，本公司应收账款净额分别
为38,538.95万元、66,467.12万元、107,259.81万元和127,980.49万元，占流动资产的比
例分别为41.59%、42.77%、53.84%和47.98%。期末应收账款余额较大，增长较快，主
要是由于本公司风机销售业务规模持续扩大、营业收入快速增长所致，且公司的客户
多为国有大型电力投资集团及其控制的专门从事风电场投资的企业，总体上资金力量
雄厚，信誉良好，违约风险小。但随着公司客户数量的增加，若本公司不能有效控制
应收账款的增长水平，或本公司主要客户群体因经营状况发生变化而导致其应收账款
无法及时回收，将会给本公司造成回收风险。

-10-
3、经营活动现金流量紧张风险
本公司抓住国家一系列促进风电产业快速发展的政策机遇，发挥突出的研发技术
优势，风电业务增长迅速，已成为公司收入及利润的重要来源，最近的三年及一期，
占主营收入的比重逐年提升，由 2008 年的 6.56%升至 2010 年的 51.29%。
由于风电行业的快速增长以及市场竞争的加剧，风电行业呈现现金流量整体情况
较稳定，但经营活动现金流量趋紧的状况。2010 年度，风电行业主要企业华锐风电、
金风科技、上海电气、东方电气和湘电股份经营活动现金流量净额分别为-101,637.20
万元、18,641.14 万元、482,711.40 万元、195,218.47 万元和-28,840.57 万元，比 2009
年同期分别下降 173.59%、85.95%、30.37%、70.09%和 258.98%。近年来公司风电产
品销售规模的持续扩张，也加强了对原材料的采购，2008 年、2009 年、2010 年及 2011
年 1-6 月购买商品、接受劳务支付的现金分别为 85,638.22 万元、78,599.20 万元、
135,888.03 万元及 64,488.25 万元，最近三年年复合增长率为 25.97%，导致经营活动现
金流量流出出现较大幅度的增长，同时公司一直致力于风电产品的创新研发，前期投
入大，回收期较长；2010 年以来风机市场价格亦出现较大幅度的下降，也是影响本公
司经营活动现金流量状况的重要因素。虽然公司不断创新盈利模式，完善风电产业链，
以降低成本,提高新产品的研发速度及对现有产品进行技术优化改进等措施促进风电
业务的更好发展,但本公司仍有可能面临扩张中经营活动现金流紧张的风险。

（二）经营风险
1、原材料价格波动风险
目前公司电力设备产品和风电产品的零部件大都采取外购的模式，高压开关零部
件的主要原材料包括黑色及有色金属材料、六氟化硫气体化工材料、绝缘材料、电瓷
和电器配件等，风电产品零部件的生产需要消耗大量的钢铁、铜、镍、铬等有色金属
以及树脂、玻璃纤维等复合材料，而上述原材料价格受国际国内供求关系的影响波动
较大，尽管公司地处电器设备产业集群效应十分明显的温州地区，在电力设备原材料
采购和产品配套上有天然的信息优势和成本优势，在风电产品方面也通过签订长期供
货合同来锁定成本，然而，由于原材料价格的变动将直接影响到零部件的成本，在原
材料价格急剧变化的情况下，仍可能影响公司利润。
2、产品质量控制风险
电力设备对运行可靠性要求极高，供电安全对国民经济和人民生活有直接的影响。


-11-
同时，风电设备具有价值大、回收期长、面临的作业自然环境恶劣等特点，也对风电
设备的质量和运行的稳定性提出了较高要求。经过多年的发展和积累，公司已经在电
力设备方面形成了四大系列产品，拥有一系列先进生产工艺和专有技术，在风电机组
整机生产能力方面也保持一定技术优势。迄今为止，公司未发生任何产品质量事故，
也未因产品质量问题与客户发生纠纷或客户因质量问题而退货。尽管如此，若未来公
司产品质量不合格或出现质量缺陷，将给公司声誉和业绩带来较大损害，从而影响公
司的品牌形象、市场销售和生产经营。
3、行业竞争风险
发行人近年来凭借品牌、技术和销售网络等优势实现了快速扩张并确定了相对稳
定的市场地位，具有较为明显的技术和品牌优势，但相比在中高压电器领域的领先优
势，本公司进入兆瓦级风电市场时间相对较晚，经营规模上暂时小于龙头企业，且公
司所处的高压电器行业及风电行业同时处于市场快速增长和竞争日趋激烈阶段，公司
若不能在市场整合期保持竞争力、在技术创新和新产品开发方面发挥持续优势，都可
能对公司业务产生不利影响，本公司面临由于市场竞争加剧导致毛利率下降的风险。

（三）管理风险
发行人控制的子公司较多，分布在温州、上海、河南、宁夏、黑龙江、山东等地。
尽管公司已制定《华仪电气股份有限公司子公司管理制度》，对子公司的股权管理、财
务管理、内部监督以及重大投资支出等作出较为明确的限定。但随着异地子公司乃至
合资公司的增加，公司的管理跨度加大，管理难度增加，可能出现管理缺失或不到位
的风险。

（四）政策风险
公司高压电器和风电产品的生产经营和电力行业的发展状况、发展趋势息息相关，
对宏观经济周期变化较为敏感。电力行业是国民经济的基础部门，国家在产业政策上
一向给予重点支持。尽管如此，由于电力行业与国家宏观经济形势的关联度较高，若
经济发展速度放缓，则将对电力市场供求格局产生不利影响，进而影响电力行业及公
司的发展；若国家支持电力行业发展的产业政策发生变化或调整，也将影响公司的经
济效益。本公司属于专用设备制造业，该行业建设与电力建设息息相关，对宏观经济
周期变化较为敏感。近年来我国政府一直鼓励风电产业的发展并颁布一系列旨在促进
风电产业健康发展的专项优惠政策，扶持包括本公司在内的、具有内部及本地配套能


-12-
力、自主研发能力、以及海上大型风电技术储备的优势企业，为其营造健康有序的竞
争环境，助其做大做强。虽然公司目前的生产经营符合国家的产业规划和政策，但是
如果风电产业政策发生重大变化，公司经营业务可能会受到不利的影响。



第三节 债券发行概况


一、债券名称

华仪电气股份有限公司 2011 年公司债券（简称“11 华仪债”）。


二、债券发行批准机关及文号

本期债券已经中国证监会证监许可[2011]1495 号文核准发行。


三、债券发行总额

本期债券的发行规模为 7 亿元。


四、本次债券期限品种

本次债券的期限为 5 年期（附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售
选择权）债券。


五、债券的发行方式及发行对象

（一）发行方式
本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价
配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交；网下认购由发行人与
保荐人（主承销商）根据询价情况进行配售。

（二）发行对象
（1）网上发行：持有登记机构开立的首位为 A、B、D、F 证券账户的社会公众投
资者（法律、法规禁止购买者除外）。


-13-
（2）网下发行：在登记机构开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购
买者除外）。


六、本期债券发行的主承销商及承销团成员

本期债券由保荐人（主承销商）浙商证券有限责任公司负责组织承销团，以余额
包销的方式承销。
本期债券的保荐人、主承销商为浙商证券有限责任公司；分销商为东吴证券股份
有限公司。


七、债券面额

本期债券面值 100 元，按面值平价发行。


八、债券年利率、计息方式和还本付息方式

本期债券票面利率为 7.70%，采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到
期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息和本金兑付工作
按照登记公司相关业务规则办理。
本期债券的起息日为 2011 年 11 月 9 日。本期债券的付息日为 2012 年至 2016 年
每年的 11 月 9 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项
不另计利息）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2012 年至 2014
年每年的 11 月 9 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；每次付息款
项不另计利息）。本期债券到期日为 2016 年 11 月 9 日。本期债券的兑付日为 2016 年
11 月 9 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。若投资者行使
回售选择权，则回售部分债券的兑付日为 2014 年 11 月 9 日（如遇法定及政府指定节
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
本期债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交易日，到期本息的债权登记
日为到期日前 6 个交易日。在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均
有权获得所持本期债券上一计息年度的债券利息或本金。


八、资信评级机构及债券信用级别

经鹏元资信综合评定，发行人的主体长期信用等级为 AA 级，本期债券的信用等

-14-
级为 AA 级。


九、担保情况

本期公司债券由华仪电器集团有限公司（以下简称“华仪集团”）提供全额无条件
不可撤销的连带责任保证担保。


十、公司债券受托管理人

浙商证券有限责任公司。


十一、募集资金的验资确认

本期债券合计发行人民币 7 亿元，扣除发行费用之后的净募集资金已于 2011 年 11
月 15 日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的天健会计师事务所有限公司对本次
债券募集资金到位情况出具了编号为天健验[2011]470 号的验资报告。


十二、回购交易安排

经上海证券交易所同意，本期债券上市后可进行新质押式回购交易，具体折算率
等事宜按登记公司相关规定执行。



第四节 债券上市与托管基本情况


一、本期公司债券上市基本情况

经上海证券交易所同意，本期债券将于 2011 年 11 月 28 日起在上交所挂牌交易。
本期债券简称为“11 华仪债”，证券代码为“122100”。本期债券已向上交所提出申请，
上市后可以进行新质押式回购交易，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任
公司相关规定执行。


二、本期公司债券托管基本情况

根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明，本期债券


-15-
已全部托管在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。



第五节 发行人主要财务状况


一、发行人最近三个会计年度财务报告审计情况

本公司 2008 年度、2009 年度和 2010 年度财务报告已经天健会计师事务所有限公
司审计，并分别出具了“浙天会审〔2009〕1938 号”、“天健审〔2010〕1158 号”和
“天健审〔2011〕1358 号”标准无保留意见的审计报告。
本公司 2011 年半年度财务报告未经审计。


二、最近三年及一期财务会计资料

（一）简要合并财务报表
简要合并资产负债表
单位：万元

2011 年 2010 年 2009 年 2008 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产合计 266,723.13 199,209.83 155,418.64 92,657.66
非流动资产合计 56,271.88 45,435.40 22,773.11 20,580.24
资产总计 322,995.00 244,645.24 178,191.75 113,237.90
流动负债合计 135,055.20 149,630.00 97,563.98 69,789.77
非流动负债合计 590.00 590.00 - -
负债合计 135,645.20 150,220.00 97,563.98 69,789.77
归属于母公司所有者权益合计 181,763.38 88,881.07 77,214.47 40,816.24
少数股东权益 5,586.43 5,544.17 3,413.30 2,631.89
所有者权益（或股东权益）合计 187,349.80 94,425.24 80,627.77 43,448.13
负债和所有者权益（或股东权益）总计 322,995.00 244,645.24 178,191.75 113,237.90


简要合并利润表
单位：万元

项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度


-16-
营业收入 69,793.55 171,372.37 119,881.48 77,543.37
营业利润 4,991.20 13,682.91 11,494.56 9,022.50
利润总额 4,947.97 15,382.90 11,566.63 9,528.70
净利润 3,898.92 12,047.47 8,940.68 7,799.09
归属于母公司所有者的净利润 3,847.95 11,666.60 8,551.48 7,452.92
少数股东损益 50.97 380.87 389.20 346.17

简要合并现金流量表
单位：万元

项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
经营活动产生的现金流量净额 -5,886.69 -13,095.93 3,300.80 -6,197.16
投资活动产生的现金流量净额 -13,661.73 -16,985.97 -6,954.63 -7,874.10
筹资活动产生的现金流量净额 77,909.50 16,512.87 26,680.96 12,292.09
汇率变动对现金及现金等价物的影响 0.63 -13.21 - -
现金及现金等价物净增加额 58,361.70 -13,582.24 23,027.12 -1,779.16


（二）简要母公司财务报表
简要母公司资产负债表
单位：万元

2011 年 2010 年 2009 年 2008 年
项 目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产合计 126,614.73 126,751.15 70,475.46 61,338.55
非流动资产合计 128,267.23 64,544.97 55,896.84 27,962.42
资产总计 254,881.96 191,296.12 126,372.30 89,300.98
流动负债合计 93,180.15 120,786.54 58,859.11 53,264.44
非流动负债合计 - - - -
负债合计 93,180.15 120,786.54 58,859.11 53,264.44
所有者权益（或股东权益）合计 161,701.81 70,509.58 67,513.20 36,036.54
负债和所有者权益（或股东权益）总计 254,881.96 191,296.12 126,372.30 89,300.98


简要母公司利润表
单位：万元

项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业收入 36,659.03 145,486.29 59,938.42 57,815.08
营业利润 2,626.55 2,499.66 4,671.19 6,170.97
利润总额 2,583.76 3,853.00 4,809.47 6,516.35
净利润 2,157.88 2,996.38 3,629.90 5,154.91


-17-
简要母公司现金流量表

单位：万元

项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
经营活动产生的现金流量净额 -6,129.47 3,551.42 6,954.99 2,184.15
投资活动产生的现金流量净额 -58,947.85 -10,178.52 -30,006.72 -11,849.13
筹资活动产生的现金流量净额 77,071.89 6,128.04 27,791.95 10,603.00
汇率变动对现金及现金等价物的 - - - -
现金及现金等价物净增加额 11,994.57 -499.06 4,740.22 938.02


三、最近三年及一期财务会计资料

（一）主要财务指标
2011 年 2010 年 2009 年 2008 年
财务指标
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 1.97 1.33 1.59 1.33
速动比率（倍） 1.76 1.10 1.29 0.94
资产负债率（%） 42.00 61.40 54.75 61.63
每股净资产（元） 3.45 3.24 2.82 1.67
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
财务指标 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
应收账款周转率（次） 0.59*2 1.97 2.28 2.15
存货周转率（次） 1.76*2 4.16 3.28 2.49
利息保障倍数（倍） 4.72 8.86 8.40 5.70
每股经营活动现金流量净额（元/股） -0.1117 -0.4779 0.1205 -0.2540
每股净现金流量（元/股） 1.1077 -0.4957 0.8403 -0.0729


（二）每股收益和净资产收益率

财务指标 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
基本每股收益 0.0749 0.43 0.31 0.31
每股收益(元)
稀释每股收益 0.0749 0.43 0.31 0.31
扣除非经常性损益 基本每股收益 0.0752 0.36 0.31 0.28
后每股收益(元) 稀释每股收益 0.0752 0.36 0.31 0.28
加权平均净资产收益率(%) 2.32 14.05 12.01 20.09
扣除非经常性损益后
2.33 11.99 11.79 18.69
加权平均净资产收益率(%)

上述财务指标计算方法如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

-18-
（3）资产负债率＝负债总额/资产总额
（4）每股净资产=期末归属于母公司股东的股东权益/期末普通股股份总数
（5）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
（6）存货周转率＝营业成本/存货平均余额
（7）利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）/利息费用
（8）每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份
总数

（9）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/年度末普通股股份总数
（10）根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号--净资产收益
率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的要求计算。



第六节 本期债券的偿付风险及对策措施


一、偿付风险

本公司目前经营状况良好，偿付能力较强。由于本期公司债券的期限较长，在债
券存续期内，国内外宏观经济形势、资本市场状况、高压电器及风电行业、国家相关
政策等众多因素可能发生变化，从而对发行人的经营、财务状况造成重大不利影响，
使得发行人不能按期、足额支付本期公司债券本金和利息，以致可能对债券持有人的
利益造成一定影响。


二、偿债计划

本期债券的起息日为 2011 年 11 月 9 日，债券利息将于起息日之后在存续期内每
年支付一次，本期债券每年的付息日为 2012 年至 2016 年每年的 11 月 9 日（如遇法定
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。若投资者行使回售选择权，则回售
部分债券的付息日为自 2012 年至 2014 年间每年的 11 月 9 日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。本期债券到期日为 2016 年 11 月 9 日，若投资者
行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为 2014 年 11 月 9 日。到期支付本金及最
后一期利息。


-19-
本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支付的具
体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。

（一）偿债资金来源
1、偿债能力分析
报告期内公司营业收入和净利润逐年增长，2008 年度、2009 年度、2010 年度和
2011 年 1-6 月，公司合并报表范围实现营业收入分别为 77,543.37 万元、119,881.48 万
元、171,372.37 万元以及 69,793.55 万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为
7,452.92 万元、8,551.48 万元、11,666.60 万元和 3,847.95 万元。公司良好的盈利能力为
本期债券的偿付提供有力的支撑。
公司经营活动产生的现金流是偿还本期债券本息的主要来源。尽管由于风电业务
的快速扩张对本公司报告期内合并口径经营活动现金流量产生一定影响，2008 年度、
2009 年度、2010 年度和 2011 年 1-6 月的合并口径经营活动产生的现金流量净额分别
为-6,197.16 万元、3,300.80 万元、-13,095.93 万元和-5,886.69 万元。但 2008 年度、2009
年度、2010 年度和 2011 年 1-6 月，公司经营活动现金流入分别为 100,483.55 万元、
107,565.34 万元、157,024.72 万元和 84,751.43 万元，较上年同期增长分别为 30.42%、
7.05%、45.98%和 23.04%，表明公司具有稳定的经营活动现金流入，为公司偿还本期
债券本息提供良好的基础。
2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1-6 月，公司合并报表范围利息保障
倍数为 5.70 倍、8.40 倍、8.86 倍和 4.72 倍，处于行业较好水平，公司偿债能力较强，
偿债风险较小。

（二）偿债应急保障方案
1、流动资产变现
长期以来，发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要
时公司可以通过变现流动资产来偿还到期债务。截至 2011 年 6 月 30 日，公司流动资
产余额为 266,723.13 万元，其中除货币资金外的流动资产为 181,368.84 万元。在公司
的现金流量不足的情况下，可以通过变现除货币资金外的流动资产来获得必要的偿债
资金支持。
2、间接融资渠道畅通是偿还本期债券本息的有力支持
公司经营状况良好，且具有较好的发展前景，在生产经营过程中，公司与商业银


-20-
行等金融机构建立了长期的良好合作关系。公司的贷款在报告期内未出现逾期情况，
具有良好的资信水平。基于公司良好的盈利能力和资信状况，公司具备较强的间接融
资能力，这有助于公司在必要时可通过银行贷款补充流动资金，从而更有力地为本期
债券的偿付提供保障。截至 2011 年 6 月 30 日，公司拥有中国银行、中国建设银行、
中国工商银行、光大银行、中信银行等多家银行共计 249,000 万元人民币授信额度，其
中未使用的信用额度为 183,910 万元人民币，一旦在本次债券兑付时遇到突发性的资金
周转问题，公司将通过银行的资金拆借予以解决。良好的间接融资渠道为发行人债务
的偿还提供较有力的保障。
3、担保人为本期债券提供保证担保
华仪集团为本期债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。如公司无
法按约定偿付本期债券本息，则华仪集团将按照《担保函》、《担保合同》及有关法律
法规的规定承担担保责任，保证的范围包括本期债券本金及利息、违约金、损害赔偿
金、实现债权的费用和其他应支付的费用。


三、公司债券的偿债保障措施

为了有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券本息按约定偿付，发行人建立
了一系列工作机制，包括设立偿付工作小组、建立发行人与债券受托管理人的长效沟
通机制、健全风险监管和预警机制及加强信息披露等，形成一套完整的确保本期债券
本息按约定偿付的保障体系。

（一）制定债券持有人会议规则
公司和债券受托管理人已按照《债券试点办法》的要求共同制定了《债券持有人
会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事
项，为保障本期债券本息的按约定偿付做出了合理的制度安排。

（二）设立专项偿债账户
发行人将于本期公司债券到期日的前3个月为支付本期公司债券的本金设立专项
偿债账户，并通过该账户还本付息。
1、账户的开立
发行人将开立专项偿债账户。
2、资金来源


-21-
专项偿债账户的资金来源为公司经营活动现金流、银行借款等。
3、账户的管理和监督
发行人对该账户进行的管理及运用，应接受债券受托管理人的监督。

（三）设立专门的偿付工作小组
发行人财务部、证券及资本运营部共同组成本期债券本息偿付工作小组，自本期债
券发行之日起至付息期限或兑付期限结束，工作小组全面负责利息支付、本金兑付及
相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。

（四）充分发挥债券受托管理人的作用
本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对发行
人的相关情况进行监督，并在本期债券本息无法按约定偿付时，代表债券持有人采取
一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期
向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，并在可能出现债券违约时及时通知债券
受托管理人，便于债券受托管理人根据债券受托管理协议采取其他必要的措施。

（五）严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金
使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披
露，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股
东的监督，防范偿债风险。

四、针对发行人违约的解决措施
公司保证按照本次公司债券发行条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑
付债券本金，当发行人未按时支付本期债券本金和/或利息，或发生其他违约情况时，
发行人应当承担违约责任，其承担的违约责任范围包括本期债券本金及利息、违约金、
损害赔偿金和实现债权的费用和其他应支付的费用。
债券受托管理人将代表债券持有人向发行人进行追索。如果债券受托管理人未按
债券受托管理协议履行其职责，债券持有人有权直接依法向发行人追索，并追究债券
受托管理人的违约责任。


-22-
经公司 2011 年 7 月 1 日第五届董事会第 3 次会议和 2011 年 7 月 18 日 2011 年第
二次临时股东大会审议通过，发行人承诺在预计不能按期偿付债券本息或者到期未能
按期偿付债券本息时，公司将至少采取如下措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。



第七节 债券跟踪评级安排说明


根据监管部门相关规定及鹏元资信的《证券跟踪评级制度》，鹏元资信评估有限公
司在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及
不定期跟踪评级。
定期跟踪评级每年进行一次。届时，华仪电气需向鹏元资信提供最新的财务报告
及相关资料，鹏元资信将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项，以
及被评对象的情况发生重大变化时，华仪电气应及时告知鹏元资信并提供评级所需相
关资料。鹏元资信亦将持续关注与华仪电气有关的信息，在认为必要时及时启动不定
期跟踪评级。鹏元资信将依据该重大事项或重大变化对被评对象信用状况的影响程度
决定是否调整本期债券信用等级。
如华仪电气不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况，鹏元资信有权根
据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至华仪
电气提供评级所需相关资料。
定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信将按照成立跟踪评级项目组、对华仪电
气进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪
评级结果的程序进行。在评级过程中，鹏元资信亦将维持评级标准的一致性。
鹏元资信将及时在本公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，并同时报送华
仪电气及相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站及指定媒体公告。



-23-
第八节 债券担保人基本情况及资信情况


经华仪集团 7 月 5 日董事会及华仪集团 2011 年第一次临时股东会会议审议通过《关
于为华仪电气股份有限公司拟发行的公司债券提供担保的议案》，同意为发行人本次公
司债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，担保范围为本次债券本金及利息、
违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。华仪集团已为本次债券出具了担保函。


一、担保人基本情况

公司名称： 华仪电器集团有限公司
公司住所： 乐清市乐成镇宁康西路 138 号
法定代表人： 陈道荣
注册资本： 12,000 万元
成立日期： 1997 年 9 月 12 日
低压电器、电子元件、仪器仪表（不含计量器具）、机械设备及配件、五金
工具、家用电器、灯具、电线电缆、电缆附件、互感器、太阳能设备、水
经营范围： 利水电设备、电能表研发、制造、销售；货物进出口、技术进出口、对实
业投资、对房地产投资（法律、行政法规禁止经营的项目除外；法律、行
政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）。


二、担保人资信情况

（一）担保人最近一年其一期主要财务数据和指标
根据华仪集团2011年1-6月、2010年度合并财务报表，主要财务指标如下（其中，
2011年1-6月财务报表未经审计；2010年度财务报表已经乐清永安会计师事务所审计、
2011年1-6月财务报表未经审计）：



项目 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
总资产（万元） 492,538.15 433,043.17
总负债（万元） 234,931.37 264,070.12
净资产（万元） 257,606.78 168,973.05
归属于母公司所有者权益（万元） 129,956.03 93,093.52
资产负债率（%） 47.70 60.98
流动比率（倍） 1.52 1.15

-24-
速动比率（倍） 1.30 0.93
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度
营业收入（万元） 109,323.70 268,452.31
利润总额（万元） 7,068.14 26,587.74
净利润（万元） 5,280.54 19,436.19
归属于母公司所有者的净利润（万元） 2,355.12 10,708.11
净资产收益率（%） 1.81 11.50

上述财务指标的计算方法如下：
资产负债率=总负债/总资产
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
净资产收益率=净利润/期末净资产

（二）偿债能力分析
华仪集团资信状况良好，近三年与客户的重要业务往来中未曾有严重违约，与国
内各金融机构建立了长期良好的合作关系，在各金融机构中享有很好的信用等级。截
至 2011 年 6 月 30 日，共获得 144,000 万元的银行授信额度，其中尚未使用的授信额度
为 94,000.00 万元，占总的授信额度比例为 65.28%。截至 2011 年 6 月 30 日，华仪集
团持有货币资金合计 121,891.43 万元，现金流较为充裕。
截至 2011 年 6 月 30 日，华仪集团总资产达到 492,538.15 万元，资产负债率为
47.70%，流动比率与速动比率分别为 1.52 和 1.30，各项财务指标良好。除华仪电气贡
献约 60%的营业收入和净利润外，华仪集团电气元件等其他业务板块的收入和利润也
是华仪集团重要的收入来源之一，其整体经营实力较强。截至 2011 年 6 月 30 日，华
仪集团持有发行人 19,951.50 万股股份，占发行人股份总数的 37.87%。以 2011 年 6 月
30 日公司收盘价计算，该股份市值为 287,700.63 万元，相对于本期的 7 亿元公司债券，
具有较好的偿债能力。担保人作为发行人的控股股东，营业利润大部分来自于发行人，
因此发行人的经营风险会直接对担保人产生影响。若发行人的经营情况发生不利变化，
则担保人的盈利能力也可能会受到不利影响，进而可能会影响担保人承担担保责任的
能力。




-25-
第九节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明


截至本上市公告书公告之日，发行人最近三年在所有重大方面不存在违反适用法
律、行政法规的情况。



第十节 募集资金的运用


经公司第五届董事会第 3 次会议审议通过，并经 2011 年第二次临时股东大会审议
通过：本次发行公司债券的募集资金总额为 7 亿元，其中拟用 1.68 亿元用于偿还公司
的银行短期借款，优化公司债务结构，并拟用扣除发行费用剩余部分补充公司流动资
金，改善公司资金状况。



第十一节 其他重要事项


本次债券发行后至本上市公告书公告之日，公司运转正常，未发生可能对本次债
券的按期足额还本付息产生重大影响的重要事项。



第十二节 有关当事人


（一）发行人
名 称： 华仪电气股份有限公司
法定代表人： 陈道荣
住 所： 浙江省乐清市经济开发区（盐盆新区）纬四路
电 话： 0577-61528888
传 真： 0577-62237777
联 系 人： 张传晕、骆克梅

-26-
（二）保荐人（主承销商）/债券受托管理人/上市推荐人
名 称： 浙商证券有限责任公司
法定代表人： 吴承根
住 所： 杭州市杭大路 1 号
电 话： 0571-87903765、0571-87902082
传 真： 0571-87902749
项目主办人： 周亮、华佳
项目组人员： 陈亦周、范勇光

（三）担保人
名 称： 华仪电器集团有限公司
法定代表人： 陈道荣
住 所： 浙江省乐清市宁康西路 138 号
电 话： 0577-62666666
传 真： 0577-62533888
联 系 人： 周丕荣

（四）律师事务所
名 称： 北京市金杜律师事务所
法定代表人： 王玲
住 所： 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座
40 层
电 话： 010-58785588
传 真： 010-58785599
经办律师： 孙冲、姜涛

（五）会计师事务所
名 称： 天健会计师事务所有限公司
法定代表人： 胡少先
住 所： 浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9 号

电 话： 0571-88216882
传 真： 0571-88216860
-27-
经办会计师： 朱大为、吕瑛群

（六）资信评级机构
名 称： 鹏元资信评估有限公司
法定代表人： 刘思源
住 所： 深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
电 话： 021-51035670
传 真： 021-51035670-8015
经 办 人： 李飞宾、刘洪芳




第十三节 备查文件


除本上市公告书披露的资料外，备查文件如下：

一、华仪电气股份有限公司公开发行公司债券募集说明书及其摘要；
二、中国证监会核准本次发行的文件；
三、债券受托管理协议；
四、债券持有人会议规则；
五、其他有关上市申请文件。
投资者可至发行人或保荐人（主承销商）处查阅本上市公告书全文及上述备查文
件。




-28-
（此页无正文，为《华仪电气股份有限公司 2011 年公司债券上市公告书》之盖章页）




-29-
（此页无正文，为《华仪电气股份有限公司 2011 年公司债券上市公告书》之盖章页）




保荐人（主承销商）/上市推荐人：浙商证券有限责任公司


年 月 日




-30-