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湖北凯龙化工集团股份有限公司
（湖北省荆门市东宝区泉口路 20 号）


首次公开发行股票招股说明书摘要





保荐人（主承销商）

（上海市世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 层）
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-1



本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
发行人声明
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1-2-2重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：
一、本次发行的相关重要承诺和说明
（一）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺详见本招股说明书摘要“第三节发行人基本情况”之“三、有关股本的情况”。
（二）公司上市后三年内股价稳定预案及相应约束措施
2014年 2月 17日，公司股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票并上市后三年内股价稳定预案》，具体内容如下：
1、启动股价稳定措施的具体条件
公司自股票上市之日起三年内，出现连续20个交易日公司股票收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东的所有者权益÷年末公司股份总数，下同）的情形（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整）。
在股价稳定具体方案实施前，如公司股价已经不满足上述启动稳定公司股价措施条件的，可不再继续实施该方案。在股价稳定具体方案的实施期间内，如公司股票连续20个交易日收盘价高于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。在稳定股价具体方案实施期满后，如公司再次触发启动条件，则再次启动稳定股价措施。但是，在每一个自然年度内，公司需强制启动股价稳定措施的义务仅限一次。
2、股价稳定措施的方式及实施顺序
（1）股价稳定措施的方式
股价稳定措施的方式包括：①公司回购股票；②控股股东增持公司股票；湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-3③公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票。
（2）股价稳定措施的实施顺序
第一选择为公司回购股票。
第二选择为控股股东增持公司股票。在下列情形之一出现时将启动第二选择：①回购股票将导致公司不满足法定上市条件；②公司无法实施回购股票或回购股票议案未获得公司股东大会批准；③公司实施完毕股票回购计划（以公司公告的实施完毕日为准）后股票收盘价仍低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产。控股股东增持公司股票应以不导致公司不满足法定上市条件为前提。
第三选择为公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票。在下列情形之一出现时将启动第三选择：①回购股票和控股股东增持公司股票均由于可能导致公司不满足法定上市条件或其他原因而不可行；②公司已经实施完毕第一选择和第二选择（以公司公告的实施完毕日为准）后股票收盘价仍低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产。公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票应以不导致公司不满足法定上市条件为前提。
3、实施公司回购股票的程序
（1）公司回购股票的程序
当公司触发启动股价稳定措施的具体条件时，公司将在5个工作日内召开董事会，按照《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》等相关规定作出回购公司股票的决议，提交公司股东大会批准并履行相应公告义务。
公司将在董事会决议公告之日起30日内召开股东大会，审议回购公司股票的议案。公司股东大会对回购公司股票作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
在股东大会审议通过回购公司股票的方案后，公司将依法通知债权人，并向中国证监会、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。
公司回购股份的价格不超过上一个会计年度末经审计的每股净资产，回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-4式。公司单次用于回购公司股份的资金不低于2,000万元，且不高于上一个会计年度归属于上市公司股东的净利润的30%。回购股票的资金来源于公司自有资金或银行借款。
（2）控股股东增持公司股票的程序
在触发前述控股股东增持公司股票的启动条件时，公司控股股东将在30日内向公司提交增持公司股票的方案并由公司公告。在履行相应的公告义务后，控股股东将在满足法定条件下依照方案中所规定的价格区间、期限实施增持。公司不得为控股股东增持公司股票提供资金支持。控股股东将在增持方案公告之日起
6 个月内实施增持，且增持股票的数量必须达到公司股份总数的1%以上。
（3）公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票的程序
在触发前述公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票的启动条件时，公司董事（不含独立董事）、高级管理人员将根据《上市公司收购管理办法》和《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等相关规定，增持公司股票，并履行相应公告义务。
公司董事（不含独立董事）、高级管理人员用于增持公司股票的资金不低于其上一会计年度从公司领取薪酬和现金分红（如有）合计值的50%，且不超过100%。增持行为须在触发公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票的启动条件之日起60日内完成。对于未来新聘的董事、高级管理人员，公司将要求其履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求。
4、相应约束措施
公司如未能履行稳定股价的承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未能履行相关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。
荆门市国资委如未能履行稳定股价的承诺，公司不得向其分红，且其持有股份的锁定期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。
公司董事（不含独立董事）、和高级管理人员若未能履行稳定股价的承诺，则扣发违反承诺行为发生后6个月内全部工资、奖金、津贴及当年度50%的股东分红（如有）；每违反一次稳定股价承诺的，前述约束措施需执行一次。
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（三）关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失承诺及相
应约束措施
1、公司关于因信息披露重大违规回购新股、赔偿损失承诺及相应约束措施
公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将依法回购首次公开发行的全部新股。公司将在中国证监会认定有关违法事实的当日进行公告，并在5个交易日内根据相关法律、法规及公司章程的规定召开董事会并发出召开临时股东大会的通知，审议具体回购方案；在股东大会审议通过回购公司股票的方案后，公司将依法通知债权人，并向中国证监会、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续，然后启动并实施股份回购程序。公司将按照市场价格和首次公开发行股票的发行价格孰高的原则确定回购价格。市场价格为实施回购程序前一个交易日的收盘价，若前一个交易日公司股票停牌，则以停牌前最后一个交易日的收盘价为准。公司上市后发生除权除息事项的，上述回购价格和回购股份数量将进行相应调整。
如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。
如未能履行上述承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未能履行相关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。
2、控股股东荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥先生关于因信息披露重大
违规购回股份、赔偿损失承诺及相应约束措施
公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，控股股东荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥先生将购回其已转让的原限售股份，并将督促公司依法回购首次公开发行的全部新股。控股股东荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥先生将在中国证监会认定有关违法事实的当日通过公司进行公告，并在上述事项认定后5个交易日内启动购回事项，采用二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让或要约收购等方式购回已转让的原限售股份。控股股东荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥先生将按照市场价格和首次公开发行股票的发行价格孰高的原则确定购湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-6回价格。市场价格为实施回购程序前一个交易日的收盘价，若前一个交易日公司股票停牌，则以停牌前最后一个交易日的收盘价为准。公司上市后发生除权除息事项的，上述购回价格和购回股份数量将进行相应调整。
公司控股股东如未能履行上述承诺，公司不得向控股股东分红，且控股股东持有股份的锁定期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。邵兴祥先生如未能履行上述承诺，将暂停领取全部工资、奖金、津贴和股东分红（如有），同时本人持有公司股份的持股锁定期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。
3、全体董事、监事、高级管理人员、核心技术人员关于因信息披露重大违
规赔偿损失承诺及相应约束措施
如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
董事、监事、高级管理人员、核心技术人员如未能履行上述承诺，将暂停领取全部工资、奖金、津贴和股东分红（如有），同时其持有公司股份的持股锁定期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。
（四）本次发行相关中介机构的承诺
就凯龙化工本次发行，相关中介机构向投资者作出以下承诺：
保荐机构长江证券承销保荐有限公司承诺：其为湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行所制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因其所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
申报会计师众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：其为湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票所制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因其所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行人律师广东信达律师事务所承诺：其为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，对其真实性、准确性和完整性承担法律责任。若因其未能依照法律法规及行业准则的要求勤勉尽责、湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-7存在过错致使其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，其将依生效的仲裁裁决书或司法判决书赔偿投资者损失。
（五）公司发行前持股5%以上股东的减持意向、减持前提前公告的承诺及
约束措施
1、荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥
荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内无减持意向，如超过上述期限拟减持公司股份的，将提前三个交易日通知公司并予以公告，并按照《公司法》、《证券法》和中国证监会和深圳证券交易所相关规定办理。
荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥如未能履行上述承诺，相应减持收益归公司所有。
2、君丰恒通
君丰恒通承诺：本单位在所持公司股份锁定期满后两年内，有意向通过深圳证券交易所减持公司股份；减持股份应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则要求，减持方式包括二级市场集中竞价交易、大宗交易等深圳证券交易所认可的合法方式；减持股份的价格根据当时的二级市场价格确定，且不低于首次公开发行股票的发行价格。若公司上市后发生除权除息等事项的，发行价将进行相应调整。本单位拟减持公司股票的，将提前三个交易日通知公司并予以公告，并将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及深圳证券交易所相关规定办理。
君丰恒通未履行上述承诺，相应减持的收益全部归公司所有。
二、未来分红回报规划及未来三年具体股利分配计划
（一）未来分红回报规划
2014年 2月 17日，公司股东大会审议通过了《关于修改公司章程（草案）的议案》，将公司章程（草案）中关于分红的相关内容修改如下：
“公司的利润分配政策为：
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1、公司利润分配的原则：公司实施持续、稳定的利润分配政策，利润分配
应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
2、公司利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的
方式分配股利。
3、公司现金分红的条件及比例：在满足公司正常生产经营资金需求的情况
下，如无重大资金支出安排的，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 30%(如存在以前年度未弥补亏损，则为弥补亏损后的可供分配利润)。
重大资金支出安排是指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且金额超过 5000万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
公司董事会未作出现金分配方案的，应当在定期报告中披露原因及留存资金的具体用途，独立董事应当对此发表独立意见，同时，监事会应当进行审核并出具书面意见，并提交股东大会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
4、公司发放股票股利的具体条件：若公司快速成长，并且董事会认为公司
股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的前提下，提出实施股票股利分配方案。
5、利润分配的期间间隔：公司每年度进行一次分红，公司董事会可以根据
公司资金状况提议公司进行中期现金分红。
6、利润分配方式的优先顺序及现金分红在利润分配中的占比：具备现金分
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-9红条件的，公司应当采用现金分红进行利润分配。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属成熟期
且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进
行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
7、利润分配政策相关披露：公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策
的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：（1）是否符合公司章程的规
定或者股东大会决议的要求；（2）分红标准和比例是否明确和清晰；（3）相关
的决策程序和机制是否完备；（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得
到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。”
（二）未来三年具体股利分配计划
2014 年 2 月 17 日，公司股东大会审议通过了《关于公司未来三年（2014年度-2016年度）股东分红回报规划的议案》，公司未来三年的利润分配计划如下：
公司未来三年（2014年-2016年度）每年现金分红比例不低于当年实现的可供分配利润的 35%（如存在以前年度未弥补亏损，则为弥补亏损后的可供分配利润）。当外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化或公司有重大资本性支出需求时，有关调整利润分配计划的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会以特别决议批准，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。
三、根据公司2011年10月28日召开的2011年度第二次临时股东大会决议，
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1-2-10公司发行前的滚存未分配利润，在本次公司股票公开发行后，由新老股东按持股比例共享。
四、本公司特别提醒投资者注意以下风险：
（一）行业市场化进程推进的风险
民爆行业属于高危行业，出于行业安全的考虑，一直以来政府行政监管较多。
目前民爆生产企业销售产品给各地经营公司，并由各地经营公司负责本地区的民爆产品供应的产品流通模式仍然是主流模式。由于地方保护的存在，各地经营企业基本是在满足本省生产企业的销售后，如有不足才会考虑从外省调入产品。而省内由于竞争者较少，相对都已形成较稳定的市场格局。近年来，随着下游爆破公司的整合壮大，部分爆破公司具有了脱离本地经营企业直接采购的能力，直接采购的情况有所增加。同时，随着市场化进程的推进，地区分割和保护也有逐渐弱化的趋势。但由于安全管理的考虑和地方利益的存在，上述变化还相对缓慢。
可以预期的是，随着市场化进程的推进，首先民爆产品中间流通环节的利润将被压缩，产品的终端销售价格将趋于下降；其次，流通环节让出的原有的利润空间究竟会多大程度上被终端民爆产品使用单位，即爆破公司通过采购价格的下降享有，还是被生产企业通过销售价格的上升享有，将由双方的竞争情况决定，存在较大的不确定性。由于相对于生产企业来说，爆破单位小、散、乱的情况更加严重。因此生产企业的议价能力相对较大；最后，地方封锁的逐步打破将促使民爆企业在全国范围内展开竞争，原有的由于地方封锁导致的溢价将逐步下降，压缩生产企业的利润空间。虽然这个过程会促进企业的不断内部挖潜及外部的兼并重组，长期看具有竞争优势的企业会获得更好的发展机会，但短期内，竞争可能带来一定程度的混乱和无序竞争，影响到行业内企业的利润水平。
（二）相关行业周期波动的风险
民爆行业对矿山开采、基础工业、基础设施建设等依赖性较强，与国民经济发展状态及相关行业投资水平关联度较高；硝酸铵作为重要的基础原材料，其市场波动与其行业本身的周期性产能扩张及国民经济的发展状态密切相关。因此，国民经济和相关行业周期波动将对公司盈利的稳定性形成一定影响。
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（三）原材料价格波动风险
工业炸药的主要原材料为硝酸铵，硝酸铵的主要原材料为合成氨。硝酸铵和合成氨都是价格波动较大的基础化工原料。本公司所需硝酸铵原料除临时性的生产周期和销售周期不配套导致需少量外购外，目前已经可以完全实现自给，从而规避了硝酸铵市场大幅波动的风险，但合成氨市场价格的大幅波动仍然对公司盈利水平有较大影响。
近年来合成氨的价格基本处于下降通道。近三年合成氨的平均吨采购价格分别为2,660.45元、2,365.73元和2,085.78元。2013年度的吨采购价格比2012年度下
降了11.08%，在其他因素不变的情况下，使公司毛利率上升了2.77个百分点；2014
年度的吨采购价格比2013年度下降了11.83%，在其他因素不变的情况下，使公司
毛利率上升了2.36个百分点。然而，鉴于合成氨的周期大幅波动的特点，不排除
该产品未来出现上涨趋势的可能。虽然作为行业内的优势企业，公司具有较强的成本控制能力，较长的产业链也有利于更好地应对原材料价格波动的风险，但是原材料价格的波动仍是给公司生产经营造成不确定影响的重要因素之一。
按2014年的口径测算，在其他因素不变的情况下，合成氨价格每上升10%，将造成公司年利润总额下降1,576.50万元。合成氨价格对利润总额影响的敏感性
系数为-1.06。如果合成氨价格未来出现大幅上涨，将对公司的经营业绩造成一定
不利影响。
（四）安全生产许可能力增长受到限制的风险
目前，公司的工业炸药安全生产许可能力已基本利用充足。在产品价格和原材料成本不发生大的变化的情况下，工业炸药产品的利润增长空间已受限。根据民爆行业“十二五”规划，行业主管部门将严格限制新增产能，未来几年，除了采用横向整合方式扩大产能外，公司的安全生产许可能力的增长将会受到抑制，从而对公司的业绩增长形成不利影响。
（五）安全风险
由于民爆器材及原材料的高危特性和社会安全属性，安全问题成为民爆行业企业采购、生产、储存、销售和运输的首要问题，安全管理也是行业主管部门考湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-12察行业内企业的最重要指标。一旦出现重大的安全责任事故，将会面临停产整顿、裁减安全生产许可能力甚至取消生产资质的处罚。一方面，公司通过选择先进的工艺技术、生产设备及控制系统，提高系统运行的本质安全度；另一方面，通过制定和不断完善安全管理制度并严格执行，从内部管理上提高安全性。自成立以来，公司未发生重大火灾、爆炸事故，无死亡、重伤事故，连续多年被评为“湖北省安全生产红旗单位”（湖北省安全生产最高级别）和“湖北省国防科工办安全生产先进单位”。根据国家行业主管部门自2006年起出具的安全检查报告，公司各年度企业安全检查等级均为一级（A级）（自2009年起不再评级，公司已通过省国防科工办组织的历年安全生产大检查），达到行业安全管理最高级别。
虽然公司采取了上述积极措施加强安全管理，安全管理水平也得到行业主管部门认可，在行业中处于领先地位，但是由于民爆产品及原材料固有的危险、爆炸属性，不能完全排除出现安全事故的可能，从而对公司的生产经营构成影响。
（六）所得税优惠政策发生变化的风险
公司于2011年10月13日被认定为高新技术企业，有效期三年，2011年至2013年公司本部按照15%的优惠税率缴纳所得税。2014年10月14日，公司再次被认定为高新技术企业，有效期三年，2014年至2016年公司本部按照15%的优惠税率缴纳所得税；公司子公司麻城凯龙和钟祥凯龙分别于2013年11月27日和2013年12月16日被认定为高新技术企业，有效期三年，2013年至2015年麻城凯龙和钟祥凯龙将按照15%的优惠税率缴纳所得税。报告期内，公司本部、麻城凯龙和钟祥凯龙根据该项优惠政策减征的所得税合计金额分别为832.26万元、989.47万元和
976.36万元。该项优惠政策到期后，公司、麻城凯龙和钟祥凯龙能否继续被认定
为高新技术企业并享受税收优惠存在一定的不确定性。
此外，根据《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告2012年第12号）文件规定，“自2011年1月1日至2020年12月31日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企业收入总额70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按15%税率缴纳企业所得税”；“在《西部地区鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录（2005湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-13年版）》、《产业结构调整指导目录（2011年版）》、《外商投资产业指导目录（2007年修订）》和《中西部地区优势产业目录（2008年修订）》范围的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照15%税率缴纳。《西部地区鼓励类产业目录》公布后，已按15%税率进行企业所得税汇算清缴的企业，若不符合本公告第一条规定的条件，可在履行相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申报”。经恩施市地方税务局《税务事项通知书》（恩市地税通[2012]8号）确认同意，恩施分公司符合公告条件，同意恩施分公司2011年减按15%缴纳企业所得税，此后每年经备案后按照15%的税率缴纳企业所得税。据此，报告期内公司恩施分公司分别享受税收优惠金额为131.49万元、127.88万元和97.03万元。2014年8月，国
家发改委发布了《西部地区鼓励类产业目录》，自2014年10月1日起施行。根据新发布《西部地区鼓励类产业目录》规定，恩施分公司符合条件，企业所得税按15%缴纳。该项税收优惠政策到期后，恩施分公司能否继续享受该税收优惠存在一定的不确定性。
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1-2-14第二节本次发行概况
本次发行的概况如下表：
股票种类：人民币普通股（A股）
每股面值： 1.00元
发行股数：公开发行新股、公司股东公开发售股份合计不超过2,087万股
拟发行新股数根据发行方案确定，不超过2,087万股
股东公开发售股份数 0
每股发行价： 28.61元
发行后每股收益： 1.25元/股
市盈率： 22.93倍
发行前每股净资产： 11.01元/股（以2014年12月31日为基准）
发行后每股净资产： 14.52元/股
市净率： 1.97倍
发行方式：采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价相结合的方式
发行对象：
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（法律、法规禁止购买者除外）
承销方式：余额包销
拟上市交易所：深圳证券交易所
发行股份的流通：
本次发行结束后，发行人将尽快申请发行的股票在深圳证券交易所上市流通
预计募集资金总额： 59,709.07万元
预计募集资金净额： 52,303.07万元
发行费用概算：
保荐费用：500万元
承销费用：5,600万元
审计费用：637万元
律师费用：219万元
本次发行手续费及信息披露费：450万元

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1-2-15第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人名称：湖北凯龙化工集团股份有限公司
英文名称： HUBEI KAILONG CHEMICAL GROUP CO.,LTD
注册资本： 6,260万元
法定代表人：邵兴祥
成立日期： 1994年6月30日
住所： 湖北省荆门市东宝区泉口路20号
网址： http://www.hbklgroup.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
公司系经1994年6月8日原湖北省体改委鄂改生[1994]86号文、1994年6月9日湖北省国防科工办鄂国企字[1994]46号文批准，按照《股份有限公司规范意见》等法规，由襄沙化工厂、湖北信托、卫东机械作为发起人，襄沙化工厂以下属化工分厂、包装分厂、陶纤分厂为基础进行股份制改造，向其他社会法人和内部职工募集股份设立而成。
本公司于1994年6月30日在湖北省工商行政管理局领取了注册号为27175014-0（4-4）的《企业法人营业执照》。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司设立时，主要发起人为襄沙化工厂，其他发起人为工商银行湖北信托和卫东机械。
1996年12月26日，原湖北省体改委出具鄂体改[1996]399号《关于湖北襄沙湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-16化工股份有限公司依<公司法>规范重新确认的批复》，同意襄沙化工厂、卫东机械、湖北日月星钢木家具总厂、湖北省荆门市商业大厦股份有限公司和荆门市建筑工程总公司为公司发起人。上述规范后，公司发起人为襄沙化工厂、卫东机械、湖北日月星钢木家具总厂、湖北省荆门市商业大厦股份有限公司和荆门市建筑工程总公司。
襄沙化工厂投入的资产为化工分厂、包装分厂、陶纤分厂等生产、销售民用爆破器材系列产品、新型节能保温材料系列产品、包装产品的经营性资产、辅助生产设施及人员。其他发起人以货币性资产出资。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通和锁定安排
本次发行前公司总股本为6,260万股，本次拟发行2,087万股，发行成功后公司总股本为8,347万股，本次发行股份占发行后总股本的25.00%。
1、荆门市国资委承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本单位已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；其所持公司股票在锁定期满后两年内无减持意向；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于发行价，其持有公司股票的锁定期限自动延长 6个月。若公司上市后发生除权除息等事项的，发行价将进行相应调整。
2、公司董事邵兴祥、刘卫、秦卫国、胡才跃、林宏，公司监事黄赫平、王
进林、舒明春、官章洪、姚剑林和高级管理人员李颂华、张亚明、张勇、滕鸿，核心技术人员韩学军，原董事董伦泉、原监事简大兵、原高级管理人员鲍训俊承诺：“自凯龙化工股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已持有的凯龙化工的该等股份，也不由凯龙化工收购该等股份。上述承诺期届满后，在本人任职期间内每年转让的比例不超过本人所持凯龙化工股份总数的 25%，在离职后 6个月内不转让，离职 6个月后的 12个月内通过证券交易所挂牌交易出售凯龙化工股票数量占本人所持有凯龙化工股票总数的比例不超过50%。本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-17司上市后 6个月内如公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长 6个月。若公司上市后发生除权除息等事项的，发行价将进行相应调整。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。”
3、截至本招股说明书摘要签署日公司分、子公司和公司各部门的正职人员
承诺：“自凯龙化工股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已持有的凯龙化工的该等股份，也不由凯龙化工收购该等股份。上述承诺期届满后，在本人任职期间内每年转让的比例不超过本人所持凯龙化工股份总数的 25%，在离职后 6个月内不转让，离职 6个月后的 12个月内通过证券交易所挂牌交易出售凯龙化工股票数量占本人所持有凯龙化工股票总数的比例不超过 50%。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。”。
截至本招股说明书摘要签署日，公司分、子公司和公司各部门正职人员名单如下：
序号名称序号名称序号名称序号名称
1 范体国 7 王小红 13 文仁会 19 王礼云
2 付伟 8 徐剑 14 刘哲 20 王培宝
3 龚远斌 9 李家兵 15 邵爱平 21 胡金砚4 杨维国 10 朱德强 16 雷兴良
5 王启生 11 卢卫东 17 张金平
6 金平 12 罗时华 18 孙沂
除上述人员外，原部门正职人员陈三良、路克金已从公司离职，汤代红已退休。因上述三人已经承诺过“本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺”，其自愿锁定股份的承诺将继续履行。
4、公司股东周萍承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个
月内不转让或者委托他人管理本次发行前已经持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
5、君丰恒通和卫东机械及其他自然人股东承诺：自公司股票在深圳证券交
易所上市交易起十二个月内不转让或者委托他人管理本次发行前已经持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-18
（二）公司股东情况
1、发起人
截至本招股说明书摘要签署日，本公司发起人国营卫东机械厂（现为“湖北卫东控股集团有限公司”）持有公司 1,085,000股，占发行前公司总股本的 1.73%。
无其他发起人持有公司股份。
2、前十名股东
截至本招股说明书摘要签署日，公司前十名股东及其持股情况如下：
序号股东名称股份数量（股）比例（%）1 荆门市国资委（SS） 13,960,000 22.30
2 邵兴祥 13,342,800 21.31
3 君丰恒通 7,000,000 11.18
4 刘卫 1,122,400 1.79
5 卫东机械 1,085,000 1.73
6 赵国庭 1,000,000 1.60
7 秦卫国 983,200 1.57
8 陈慧 980,000 1.57
9 罗春莲 920,000 1.47
10 鲍训俊 748,200 1.20
合计 41,141,600 65.72
3、前十名自然人股东
截至本招股说明书摘要签署日，公司前十名自然人股东及其持股情况如下：
序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）在发行人任职情况
1 邵兴祥 13,342,800 21.31 董事长
2 刘卫 1,122,400 1.79 副董事长、总经理
3 赵国庭 1,000,000 1.60 -
4 秦卫国 983,200 1.57 董事、总工程师
5 陈慧 980,000 1.57 -
6 罗春莲 920,000 1.47 -
7 鲍训俊 748,200 1.20 -
8 李颂华 646,300 1.03 副总经理
9 罗时华 635,000 1.01 麻城凯龙董事长
10 林宏 624,100 1.00 董事、副总经理、董事会秘书
合计 21,002,000 33.55 -
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
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（三）发起人、控股股东和其他股东之间的关联关系
截止本招股说明书摘要签署日，本本公司股东间的关联关系及持股比例如下：
姓名关联关系所持股份数占发行前公司总股本比例（%）邵兴祥 13,342,800 21.31
周萍邵兴祥的配偶 134,700 0.22
林宏 624,100 1.00
林元林宏的弟弟 256,0.42
林文林宏的弟弟 263,600 0.42
秦卫国 983,200 1.57
孙代梅秦卫国配偶的哥哥的配偶 369,900 0.59
董伦泉 340,600 0.54
董伦华董伦泉的弟弟 71,400 0.11
顾勇 1,0.0016
卫东机械顾勇持有卫东机械 50.69%股份 1,085,000 1.73
除上述情况外，公司其他股东之间不存在关联关系。
四、发行人的主营业务、主要产品的性能及用途、产品销售
方式和渠道、主要原材料、行业竞争状况以及发行人在行业中的竞争地位
（一）发行人的主营业务
自设立以来，公司一直以工业炸药及相关产品的生产、销售为主营业务，属于民爆行业。公司主导产品有改性铵油炸药、膨化硝铵炸药、乳化炸药和震源药柱（根据《民用爆炸物品品名表》[原国防科工委、公安部 2006 年第 1 号公告]的分类，震源药柱属于工业炸药，但鉴于震源药柱属于地震勘探专用爆破器材，不属于狭义的工业炸药。因此，对工业炸药的行业统计数据中有时不包含震源药柱）。顺应民爆行业生产、销售、爆破服务一体化的趋势，公司近年来致力于向下游爆破服务领域拓展，目前已投资设立了 6 家爆破服务公司，2013 年实现销售收入 3,900.15万元，毛利润 713.56万元；2014年实现销售收入 11,471.29万元，
毛利润 2,528.48万元。
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-20为保证工业炸药主要原材料的供应，公司于 2005年 10月设立控股子公司钟祥凯龙生产硝酸铵。目前已形成 18.75万吨硝酸铵产能。为了分散硝酸铵的市场
风险，公司自建了硝基复合肥生产线，部分硝酸铵进一步加工成硝基复合肥对外销售。近三年硝酸铵/硝基复合肥对外实现的销售收入占公司营业收入的 28.24%、
20.45%和 17.01%，硝酸铵/硝基复合肥也成为公司主要产品之一。2013年 9月前，
硝基复合肥的主要品种为硝酸铵磷。2013 年 9 月，出于市场和生产组织管理方面的原因，公司停止生产、销售硝酸铵磷，并着手建立三元硝基复合肥生产装置，该装置已于 2014年 6月建设完成。三元硝基复合肥于 2014年下半年开始实现少量销售。
（二）主要产品的性能和用途
公司目前生产并对外销售的主导产品是工业炸药和硝酸铵；硝酸铵主要是为工业炸药生产提供配套，并有部分外销；2011年9月，随着公司硝酸铵扩能改造项目的达产，公司硝酸铵产品的对外销售大幅增加；同时，为了分散硝酸铵的市场风险，公司用自有资金增加了硝基复合肥生产能力，硝基复合肥也成为公司的终端产品之一。
工业炸药广泛应用于石油、煤炭、采矿、冶金、交通、水利、电力、建筑、国防工业等多个领域，尤其在基础工业、重要的大型基础设施建设领域中具有不可替代的作用。公司生产的工业炸药产品包括乳化炸药、膨化硝铵炸药、改性铵油炸药和震源药柱；硝酸铵主要作为工业炸药的原材料，还可用于硝基复合肥生产及医药和其他硝酸盐生产；硝基复合肥主要用于经济作物、油料作物、旱地作物的基肥和追肥。公司报告期内生产的硝基复合肥为硝酸铵磷（2013年9月份停止生产硝酸铵磷，并于2014年三季度开始生产三元硝基复合肥），是液体硝酸铵在固化过程中加入磷酸一铵生成，主要作为专业肥料生产厂家进一步加工各系列硝基复合肥产品的原材料。为了进一步分散风险，增加利润点，公司已于2014年6月建成三元硝基复合肥生产能力。
（三）产品销售方式和渠道
在2006年《民用爆炸物品安全管理条例》实施前，受当时民爆行业管理体制的制约，除历史上形成并经主管部门批准的大型直供客户外，公司的工业炸药产湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-21品均只能销售给各地民爆经营企业，再由经营企业面向当地民爆产品用户销售，经营企业是民爆产品流通中必需的中间环节。2006年《民用爆炸物品安全管理条例》颁布实施后，公司可以凭《民用爆炸物品生产许可证》销售民爆产品，销售对象既包括民爆经营企业，也包括终端用户。但由于固有的流通体系的惯性，同时经营企业在其经营地已具备便捷的统一配送能力和炸药仓储能力，拥有多年的销售积累，对当地市场充分了解,因此生产企业越过经营企业实现直接销售短期内难以实现。目前公司工业炸药产品除个别原有的直供客户外仍主要维持原来的销售给各地民爆经营企业的格局，但随着下游爆破服务公司的整合壮大，直接销售给爆破服务公司的情况也有所增多。公司震源药柱产品一直主要销售给中石油、中石化等终端用户。
在工业炸药（含震源药柱）销售流程上，公司与客户（包括经营企业和终端用户）签订销售合同后，客户可在销售合同的范围内根据需求节奏向公司提出具体订单，公司根据订单组织生产。与此同时，客户到当地公安部门办理《民用爆炸物品购买许可证》和《民用爆炸物品运输许可证》，在“两证”齐备的条件下公司向客户发货；货物运到后，客户向其所在地公安机关注销两证。在买卖行为成交后的 3 日内，公司与购买方都必须将交易的品种和数量向当地公安机关进行备案。
公司硝酸铵产品采取直销的方式，以工业炸药生产厂家为主要目标客户。民用爆炸物品生产企业购买硝酸铵，直接凭《民用爆炸物品生产许可证》购买；其他企业购买硝酸铵，需办理《民用爆炸物品购买许可证》和《民用爆炸物品运输许可证》，流程与上述工业炸药流程基本一致。硝酸铵磷是经过改性后的硝基复合肥，主要以专业的化肥生产厂家为目标客户进行直销。三元硝基复合肥装置建成后，公司会根据市场的情况调节硝酸铵、硝基复合肥的生产比例。三元硝基复合肥将主要采取经销商的方式，由各地农资公司代理销售。
（四）主要原材料
公司生产所需的主要原材料和能源如下表：
产品原材料和能源
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-22膨化硝铵炸药硝酸铵、氯化钠、木粉、复合油、膨化剂、电力
乳化炸药硝酸铵、硝酸钠、氯化钠、水、HLC复合油相、乳化油相、电力改性铵油炸药硝酸铵、复合油相、木粉、改性剂、电力
震源药柱 TNT、硝酸铵、油相、木粉、改性剂、电力
硝酸铵/复合肥合成氨、电力、磷酸一铵、硫酸钾

注：震源药柱因其爆轰性能高的要求，需要加入TNT。该类产品不属于国家要求淘汰并禁止生产的铵梯炸药类别。
（五）行业竞争状况以及发行人在行业中的竞争地位
1、行业竞争格局和市场化程度
民爆行业的高危属性决定了该行业存在较多的管制，开放程度有限，市场化程度不高，竞争相对温和。反映在民爆产品市场格局中，则表现为以下特点：
（1）生产企业“小、散、低”；
（2）市场流通环节人为分割；
（3）市场的区域化特征明显。
2、工业炸药行业内主要企业及其市场份额
2013年度全国工业炸药生产企业产量前 20名情况
序号企业名称产量（万吨）
占全行业产量比例（%）
1 云南民爆集团有限责任公司 28.3 6.5
2 安徽江南化工股份有限公司 22.8 5.2
3 贵州久联民爆器材发展股份有限公司 16.0 3.7
4 葛洲坝易普力股份有限公司 14.7 3.4
5 湖南南岭民用爆破器材股份有限公司 14.1 3.2
6 内蒙古生力资源（集团）有限责任公司 13.7 3.1
7 平朔多种经营开发公司炸药厂 13.1 3.0
8 四川雅化实业集团股份有限公司 12.9 3.0
9 保利化工集团 11.5 2.6
10 福建海峡科化股份有限公司 10.1 2.3
11 神华准格尔能源有限责任公司炸药厂 9.7 2.2
12 安徽雷鸣科化股份有限公司 9.2 2.1
13 凯龙化工 9.0 2.1
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-2314 山西同德化工股份有限公司 8.4 1.9
15 山西焦煤集团化工有限责任公司 7.9 1.8
16 内蒙古吉安化工有限责任公司 7.8 1.8
17 陕西红旗民爆集团股份有限公司 7.6 1.7
18 贵州盘江民爆有限公司 7.6 1.7
19 新疆雪峰科技（集团）股份有限公司 7.1 1.6
20 江西国泰民爆器材股份有限公司 6.4 1.5
合计 128.2 30.57
数据来源：《中国爆破器材行业工作简报》2014年第 2期（总第 273期）
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）商标情况
截至本招股说明书摘要签署日，公司拥有18项注册商标。具体如下：
序号注册号权利人核定使用类别有效期
1 1479962 发行人第36类：不动产管理，公寓管理，公寓出租 2010年11月21日至2020年11月20日
2 1483795 发行人
第37类：建筑，室内装璜，锅炉清垢与修理、机械安装，保养和修理，电器设备和安装与修理，车辆保养和修理，车油加油站
2010年11月28日至2020年11月27日
3 1483796 发行人
第37类：建筑，室内装璜，锅炉清垢与修理、机械安装，保养和修理，电器设备和安装与修理，车辆保养和修理，车油加油站
2010年11月28日至2020年11月27日
4 1491790 发行人第35类：广告，室外广告，广告代理，广告设计，广告策划，推销（替他人），饭店管理
2010年12月14日至2020年12月13日
5 1543811 发行人
第42类：住所（旅馆、住膳寄宿处），饭店，园艺，技术研究，工程绘图，研究和开发（替他人），非贸易业务专业咨询，建筑制图，室内装饰设计
2011年3月21日至2021年3月20日
6 1540829 发行人第16类：包装用塑料袋，纸箱，文具，文具或家用胶，书写工具
2011年3月21日至2021年3月20日
7 1540762 发行人第19类：耐火材料，耐火纤维，硅酸铝耐火纤维，耐火砖瓦，非金属建筑材料
2011年3月21日至2021年3月20日
8 1547388 发行人第6类：铝型材，五金器具，金属容器，金属标志牌，金属锁（非电），金属陈列架，金属丝网
2011年3月28日至2021年3月27日
9 1545084 发行人第20类：玻璃钢工艺品，塑料包装容器，家具，塑料线卡，非金属登记牌，垫枕
2011年3月28日至2021年3月27日
10 1551163 发行人第 13类：炸药，作炸药用木粉 2011年4月7日至2021年4月6日
11 1548070 发行人第1类：试纸，化学肥料 2011年4月7日至2021年4月6日
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-2412 1553748 发行人第17类：农业用塑料膜，农用地膜，电控透光塑料薄膜，绝缘材料，石棉防幕，防水包装物
2011年4月14日至2021年4月13日
13 1558262 发行人第7类：炸药及火工制品机械设备，石油化工设备，化学工业用电动机械，制药加工工业用机器
2011年4月21日至2021年4月20日
14 6654446 发行人第13类：炸药，火药 2010年5月14日至2020年5月13日
15 6654447 发行人第19类：耐火纤维 2010年3月28日至2020年3月27日
16 1566581 发行人第11类：太阳能集热器，空调调节设备 2011年5月7日至2021年5月6日
17 10676290 发行人第1类：农业肥料；肥料；肥料制剂；盐类（肥料）；混合肥料；化学肥料；硝酸；硫酸
2013年7月7日至2023年7月6日
18 10676440 发行人
第16类：纸板制帽盒；包装用纸袋或塑料袋（信封、小袋）；纸板盒或纸盒；纸板或纸制瓶封套；瓶用纸板或纸制包装物；纸箱；包装用塑料膜；卡纸板制品；箱纸板；瓦楞原纸（纸板）
2013年5月21日至2023年5月20日
（二）专利情况
截至本招股说明书摘要签署日，发行人拥有的专利共34项。具体如下：
序号名称申请日期专利类型权利人保护期专利号
1 震源药柱壳体 2006年2月9日外观设计发行人 10年 200630024843.1
2 一种热浓硝酸铵溶液罐式集装箱 2009年3月12日实用新型发行人 10年 200920084201.9
3 一种热浓硝酸铵溶液贮存罐 2009年3月12日实用新型发行人 10年 200920084202.3
4 一种耐压型膏状或液体炸药药柱 2009年12月6日发明专利发行人 20年 200910258070.6
5 一种装填大容量震源药柱或炸药药卷的装药机 2010年1月7日实用新型发行人 10年 201020039372.2
6 一种粉状震源药柱多管自动装药压盖机 2011年5月18日实用新型发行人 10年 201120157509.9
7 一种炸药耐压起爆测试装置 2011年4月30日实用新型发行人 10年 201120135153.9
8 粉状震源药柱连续化制药生产工艺 2011年4月30日发明专利发行人 20年 201110111859.6
9 一种震源药柱自动热合封口机 2012年1月10日实用新型发行人 10年 201220010176.1
10 一种带有喷浆泵的乳化炸药敏化机 2012年2月27日实用新型发行人 10年 201220065604.0
11 震源药柱和矿用爆破药柱热塑炸药自动装药机 2012年3月27日发明专利发行人、襄阳航天化学动力总公司 20年 201210084018.5
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-2512 热塑震源药柱连续化制药装药包装生产线 2012年3月30日发明专利发行人 20年 201210089940.3
13 民爆行业仓库运输系统 2012年5月4日实用新型发行人 10年 201220196193.9
14 带有防腐层的硝铵车间专用钢构 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211768.X
15 用于硝铵生产线的液氨过滤装置 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211772.6
16 一种吹气式液位计 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211773.0
17 一种磷酸一铵粉碎输送机 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211774.5
18 一种高效硝酸铵生产线废水处理装置 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211781.5
19 一种液氨分析制样的快速蒸发装置 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211779.8
带有保温自动三通调节阀的硝酸铵水溶液生产线
2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211778.3
21 用于硝酸生产线上的蒸汽余热利用装置 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211777.9
22 一种高效氨空混合器 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211775.X
23 一种带有高效冷却装置的蒸汽喷射真空泵 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211776.4
24 一种结晶硝铵自动称重包装生产线 2012年5月13日实用新型钟祥凯龙 10年 201220211770.7
25 一种乳化炸药震源药柱自动装药包装生产线 2013年7月16日实用新型发行人 10年 201320420149.6
26 改性铵油炸药粉碎介质体外循环研磨机 2010年8月26日发明专利煤炭科学研究总院爆破技术研究所、麻城凯龙
20年 201010266142.4
27 一种用于乳化炸药生产线的敏化器 2013年5月15日发明专利发行人、深圳市金奥博科技有限公司 10年 201310178112.1
泵送乳胶基质在线连续中温敏化制造乳化炸药的装置
2013年8月12日实用新型发行人、深圳市金奥博科技有限公司 10年 201320489585.9
29 一种震源药柱自动热合封口及连接套装配机 2012年1月10日发明专利发行人 20年 201210006870.0
30 粉状震源药柱往复式振动装药机 2012年2月15日发明专利发行人 20年 201210032595.X
静态乳化泵送乳胶基质在线连续敏化乳化炸药制造工艺
2012年8月13日发明专利发行人 20年 201210286226.3
32 一种粉状炸药悬挂输送机进料装置 2014年10月24日实用新型发行人 10年 201420618808.1
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-2633 一种用于纳米碳酸钙生产线的沉降室 2014年10月24日实用新型发行人 10年 201420618795.8
34 一种带有可拆卸喷嘴的气、液、固三相反应器 2014年10月24日实用新型发行人 10年 201420619201.5
上述专利由公司自主研发、合作研发而成。
（三）非专利技术情况
截至2014年12月31日，发行人经第三方许可使用的非专利技术情况如下：
序号名称权利人许可人入账时间
2014年 12月31日账面价值（元）
1 年产 1.2万吨改性硝铵粉状炸药连续化制药生产工艺技术麻城凯龙长沙矿冶研究院 2006.12 -
2 AE-HLC乳化炸药生产技术发行人湖南金能科技股份有限公司 2008.1 -
3 膨化硝铵炸药连续生产技术发行人南京理工大学 2008.8 290,000.00
4 5万吨/年稀硝酸新高压法技术钟祥凯龙临沂远景化工新技术有限公司 2005.10 364,082.66
5 6.25万吨/年加压法硝酸铵技术钟祥凯龙临沂远景化工新技术有限公司 2005.10 250,110.83
6 纳米碳酸钙技术发行人天津化工研究设计院 2004.4 396,333.14
7 M 型乳化炸药大产能微机控制生产技术发行人
中钢集团马鞍山矿山研究院有限公司
2011.8 296,250.00
8 双加压法制硝酸及加压中和制硝酸钟祥凯龙
四川金象化工产业集团股份有限公司
2010.1 6,000,000.00
9 乳化炸药连续自动化生产技术发行人深圳市金奥博科技有限公司 2011.12 276,666.79
10 岩石乳化炸药、煤矿许用乳化炸药配方技术发行人
深圳市金奥博科技有限公司 2013.6 126,250.00
11 硝基复合肥装置技改项目技术钟祥凯龙临沂科信肥料技术服务有限公司 2014.6 1,393,666.69
注：上述1-2项技术已于固定资产项目下进行会计核算，故无单独的账面价值。
（四）土地使用权情况
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-27截至2014年12月31日，公司土地使用权账面价值为9,864.12万元，全部以出
让方式取得。
截至2014年12月31日，公司已办理完毕土地使用权证的土地总面积为909,611.98平方米，具体情况如下：
序号
土地使用者国有土地使用证号
面积(平方米)
座落权利期限
1 发行人荆国用（2007）第 0102099-1 号 1,869.00 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
2 发行人荆国用（2007）第 0102099-2 号 1,869.00 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
3 发行人荆国用（2007）第 0102099-3 号 1,448.90 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
4 发行人荆国用（2007）第 0102099-4 号 1,300.00 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
5 发行人荆国用（2007）第 0102099-5 号 1,869.00 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
6 发行人荆国用（2007）第 0102099-6 号 1,599.98 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
7 发行人荆国用（2007）第 0102099-7 号 2,012.66 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
8 发行人荆国用（2007）第 0102099-8 号 432.38 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
9 发行人荆国用（2007）第 0102098-9 号 11,367.37 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
10 发行人荆国用（2007）第 0102098-10 号 2,480.00 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
11 发行人荆国用（2007）第 0102098-11 号 3,400.73 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
12 发行人荆国用（2007）第 0102098-12 号 19,353.36 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
13 发行人荆国用（2007）第 0102098-13 号 1,816.06 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
14 发行人荆国用（2007）第 0102098-15 号 3,063.13 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
15 发行人荆国用（2007）第 0102098-16 号 1,780.00 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
16 发行人荆国用（2007）第 0102098-17 号 118,875.40 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
17 发行人荆国用（2007）第 0102098-18 号 2,194.50 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
18 发行人荆国用（2007）第 0102098-19 号 1,518.02 荆门市泉口路 20 号至 2033 年 3 月 9日
19 发行人荆东国用（2006）第 02112700101 号 52,718.28
荆门市东宝区子陵镇新桥村六组
至 2033 年 10 月 19 日20 发行人武昌国用（商 2010）第 9625 号 2.36
武昌区中南路阳光年华花园 1 栋 3 单元 5层 2号
至 2063 年 5 月 25 日
21 发行人武昌国用（商 2010）第 9626 号 4.87
武昌区中南路阳光年华花园 1 栋 3 单元 5层 5号
至 2063 年 5 月 25 日
22 发行人武昌国用（商 2010）第 9627 号 1.57
武昌区中南路阳光年华花园 1 栋 3 单元 5层 1号
至 2063 年 5 月 25 日
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-2823 发行人武昌国用（商 2010）第 9628 号 2.11
武昌区中南路阳光年华花园 1 栋 3 单元 5层 3号
至 2063 年 5 月 25 日
24 发行人荆国用（2011）第 20114100 号 10,152.52 荆门市泉口路 20 号至 2061 年 9 月 27 日
25 发行人荆国用（2011）第 20114101 号 4,539.63 荆门市泉口路 20 号至 2061 年 9 月 27 日
26 发行人荆国用（2011）第 20114102 号 19,201.02 荆门市泉口路 20 号至 2061 年 9 月 27 日
27 发行人荆国用（2011）第 20114103 号 6,077.67 荆门市泉口路 20 号至 2061 年 9 月 27 日
28 恩施分公司恩市国用（2005）字第 110058 号 94,137.73 恩施市龙凤镇响水桥至 2052 年 10 月 9 日
29 恩施分公司恩市国用（2005）字第 110057 号 3,934.75 恩施市龙凤镇响水桥至 2052 年 10 月 9 日
30 恩施分公司恩市国用（2012）字第 100066 号 41,965.00 恩施市龙凤镇三河村至 2059 年 12 月 9 日
31 广水分公司广水国用（2010）第 020401300 号 20,000.00
广水市十里办事处三合村
至 2060 年 2 月 7日
32 广水分公司广水国用（2010）第 020401301 号 26,315.40
广水市十里办事处三合村
至 2060 年 2 月 7日
33 广水分公司广水国用（2010）第 020401302 号 121,218.00
广水市十里办事处三合村
至 2060 年 2 月 7日
34 荆门凯龙荆东国用（2008）第 02110200502 号 9,787.00
荆门市东宝区子陵铺幸福村
至 2035 年 10 月 20 日35 荆门凯龙荆东国用（2008）第 1101001100 号 378.80
荆门市东宝区子陵铺子陵村一组
至 2035 年 9 月 1日
36 荆门凯龙钟国用（2008）第 330-1 号 5,104.00 洋梓镇敖河村四组至 2058 年 9 月 16 日
37 荆门凯龙钟国用（2008）第 546-1 号 2,186.40 洋梓镇敖河村四组至 2058 年 12 月 4 日
38 荆门凯龙京国用（2008）第 632 号 158.05
京山县新市镇申京源大道
至 2046 年 11 月 16 日39 荆门凯龙京国用（2008）第 634 号 13,833.20 京山县新市镇金家店至 2056 年 11 月 16 日
40 荆门凯龙京国用（2009）第 364 号 3,906.22 京山县雁门口镇刘集至 2057 年 01 月 12 日
41 荆门凯龙京国用（2014）第 0163号 3,869.63 雁门口镇刘集园艺场至 2062年 11月 19日
42 钟祥凯龙钟国用（2006）第 1989-1 号 79,329.50 双河镇夏冲村五组至 2055 年 12 月 12 日
43 麻城凯龙麻土国用（2009）字第 41050003 号 150,438.10
麻城河东开发区（乌泥墩）
至 2058 年 04 月 15 日44 麻城凯龙麻土国用（2009）字第 040601333-1 号 23,854.57 麻城桃林河村至 2058 年 04 月 15 日
45 麻城凯龙麻土国用（2009）字第 040601333-2 号 900.00 麻城桃林河村至 2058 年 04 月 15 日
46 京山合力爆破京国用（2014）第 0160 号 593.27 永兴镇义和村至 2062 年 10 月 12 日
47 京山合力爆破京国用（2014）第 0191 号 563.60 新市镇陈八字村至 2062 年 11 月 19 日
48 京山合力爆破京国用（2014）第 0192 号 1,634.44 新市镇陈八字村至 2062 年 11 月 19 日
49 京山合力爆破京国用（2014）第 0284 号 1,634.44 钱场镇七宝山村至 2062 年 11 月 19 日
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-2950 京山合力爆破京国用（2014）第 0285 号 563.60 钱场镇七宝山村至 2062 年 11 月 19 日
51 京山合力爆破京国用（2014）第 0375 号 1,672.16 永兴镇义和村至 2064 年 7 月 7日
52 黄冈永佳爆破麻土国用（2014）第 410504 号 30,684.60 污泥墩至 2064 年 1 月 2日
除上述土地使用权外，发行人控股子公司已签署下列土地出让合同：
（1）2013年7月14日，钟祥凯龙与钟祥市国土资源局签署了《国有建设用地
使用权出让合同》（电子监管号：4208812010B00443），该合同主要内容为：钟祥市国土资源局出让位于钟祥市双河镇夏冲村、面积为125,213平方米的土地，宗地号为钟土[2010]-77号；用途为工业用地；土地使用权出让价为2,023.3万元。
（2）2013年7月14日，钟祥凯龙与钟祥市国土资源局签署了《国有建设用地
使用权出让合同》（电子监管号：4208812010B00117），该合同主要内容为：钟祥市国土资源局出让位于钟祥市双河镇夏冲村、面积为14,212平方米的土地，宗地号为钟土[2011]-164号；用途为工业用地；土地使用权出让价为231万元。
（五）业务许可资质情况
鉴于民爆行业属于特种行业，根据我国民爆行业管理的相关要求，民爆企业需取得相关生产、销售许可证才能开展生产经营活动。公司及控股子公司的经营范围和经营方式符合《民用爆炸物品安全管理条例》、《民用爆炸物品安全生产许可实施办法》、《民用爆炸物品销售许可实施办法》、《民用爆破器材安全生产许可证实施办法》、《工业产品生产许可证管理条例》及其他法律、法规的规定，公司及控股子公司目前均已取得相应的业务许可。
1、《民用爆炸物品生产许可证》
本公司于2006年11月18日作为第一批六家生产企业之一获原国防科工委颁发的《民用爆炸物品生产许可证》，编号：MB生许证字[006号]。2012年许可证换发，公司目前持有有效期至2015年11月5日的《民用爆炸物品生产许可证》。截至本招股说明书摘要签署日，公司民用爆炸物品生产许可证标准的生产许可能力为91,000吨，安全生产许可能力为91,000吨。
2、《民用爆炸物品销售许可证》
公司的控股子公司荆门凯龙为湖北省荆门市专营民爆器材销售公司。荆门凯湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-30龙目前持有湖北省国防科工办颁发《民用爆炸物品销售许可证》，编号为（鄂）MB销许证字[08]，有效期为2013年8月22日至2016年8月21日。
3、《爆破作业单位许可证》
凯龙工程爆破于2013年2月20日取得湖北省公安厅下发的《爆破作业单位许可证（营业性）》（编号：4201300010），资质等级为二级；技术负责人为韩学军；从业范围为B级以下爆破作业项目设计施工、安全评估、安全监理；有效期至2016年2月20日。
江夏凯龙爆破于2013年2月20日取得湖北省公安厅下发的《爆破作业单位许可证（营业性）》（编号：4201200020），资质等级为四级；技术负责人为雷兴良；从业范围为D级以下爆破作业项目设计施工；有效期至2016年2月20日。
京山合力爆破于2013年11月30日取得了湖北省公安厅下发的《爆破作业单位许可证（营业性）》（编号：4201300116），资质等级为四级；技术负责人为杨帆；从业范围为设计施工；有效期至2016年10月30日。
黄冈永佳爆破于2013年2月20日取得湖北省公安厅下发的《爆破作业单位许可证（营业性）》（编号：4201300090），资质等级为四级；技术负责人为徐建设；从业范围为D级及以下爆破作业项目设计施工；有效期至2016年2月20日。
宁夏三和爆破于2013年7月31日取得宁夏回族自治区公安厅下发的《爆破作业单位许可证（营业性）》（编号：6401300011），资质等级为四级；技术负责人为李兴叶；从业范围为设计施工；有效期至2016年7月31日。
孝昌民爆于2014年3月12日取得湖北省公安厅颁发的《爆破作业单位许可证（营业性）》（编号：4201300153），资质等级为四级；技术负责人为杨卫东；从业范围为设计施工；有效期至2017年3月12日。
4、《矿用产品安全标志证书》
根据国家煤矿安全监察局颁布的《关于煤矿许用爆破器材实施安全标志管理有关问题的通知》（煤安监技装字[2002]34号），煤矿许用爆破器材实行煤矿矿用产品安全标志管理制度，煤矿许用炸药产品需取得矿用产品安全标志办公室颁发的《煤矿矿用产品安全标志证书》。公司取得该类证书的具体情况如下：
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-31证书编号产品名称生产地址有效期产品规格
MJA070013 二级煤矿许用乳化炸药
湖北省荆门市泉口路20号 2012.8.10－2017.8.10 φ32
MJA060026 一级煤矿许用膨化硝铵炸药
湖北省荆门市泉口路20号 2012.7.30－2017.7.30 φ32
MJA100016 三级煤矿许用乳化炸药
湖北省荆门市泉口路20号 2010.08.02—2015.08.02 φ32
MJA120028 三级煤矿许用乳化炸药
湖北省恩施市龙凤坝响水桥19号 2012.12.18－2017.12.18 φ32
MJA120029 二级煤矿许用乳化炸药
湖北省恩施市龙凤坝响水桥19号 2012.12.18－2017.12.18 φ32
5、硝酸、硝酸铵、硝基复合肥生产许可证
公司的子公司钟祥凯龙主要从事硝酸、硝酸铵、硝基复合肥的生产、销售，目前持有湖北省安全生产监督管理局颁发的《安全生产许可证》，编号为（鄂）WH安许证字[延0595]，许可范围为硝酸、硝酸铵，有效期为2013年12月19日至2016年12月18日。
2014年7月21日，钟祥凯龙取得湖北省质量技术监督局颁发的《全国工业产品生产许可证》（鄂XK13-009-01），许可范围为工业硝酸，有效期至2019年7月20日。
2014年7月21日，钟祥凯龙取得湖北省质量技术监督局颁发的《全国工业产品生产许可证》（鄂XK13-001-00169），许可范围为复肥，有效期至2019年7月20日。
6、硝酸铵销售许可证
公司的子公司钟祥凯龙主要从事硝酸、硝酸铵生产、销售。目前持有湖北省国防科工办颁发的《民用爆炸物品销售许可证》，编号为（鄂）MB销许证字-[17]，有效期为2014年9月3日至2017年9月2日。
7、肥料正式登记证
公司的子公司祥凯龙取得湖北省农业厅颁发的《肥料正式登记证》8项，具体情况如下表：
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-32序号证号产品通用名称主要技术指标有效期
1 鄂农肥[2014]准字0422号复混肥料
N+P2O5+K2O≥34%；
(30-4-0)；含硝态氮 2014.08.15-2019.08.14
2 鄂农肥[2014]准字0423号复混肥料
N+P2O5+K2O≥45%；
(15-15-15)；含硝态氮 2014.08.15-2019.08.14
3 鄂农肥[2014]准字0480号复混肥料
N+P2O5+K2O≥38%；
(26-6-6)；含硝态氮 2014.09.15-2019.09.14
4 鄂农肥[2014]准字0481号复混肥料
N+P2O5+K2O≥51%；
(17-17-17)；含硝态氮 2014.09.15-2019.09.14
5 鄂农肥[2014]准字0482号复混肥料
N+P2O5+K2O≥40%；
(29-11-0)；含硝态氮 2014.09.15-2019.09.14
6 鄂农肥[2014]准字0483号复混肥料
N+P2O5+K2O≥44%；
(16-5-23)；含硝态氮 2014.09.15-2019.09.14
7 鄂农肥[2014]准字0567号复混肥料
N+P2O5+K2O≥48%；
(16-16-16)；含硝态氮 2014.11.25-2019.11.24
8 鄂农肥[2014]准字0568号复混肥料
N+P2O5+K2O≥41%；
(29-12-0)；含硝态氮 2014.11.25-2019.11.24
8、道路运输经营许可证
荆飞马现持有荆门市道路运输管理处于2014年7月1日颁发的《道路运输经营许可证》（鄂交运管许可危字420800910001号），许可经营范围为1类1项，5类1项，有效期至2018年7月31日。荆飞马可以在上述《道路运输许可证》许可的经营范围内进行运输。
9、进出口货物收发货人报关注册登记证书
发行人持有荆州海关颁发的《进出口货物收发货人报关注册登记证书》，海关注册登记编码为4208910013，注册登记日为2003年4月4日，有效期至2015年7月14日。
钟祥凯龙取得了中华人民共和国荆州海关颁发的《进出口货物收发货人报关注册登记证书》，海关注册登记编码为4212960061，注册登记日期为2014年1月16日，有效期至2017年1月16日。
钟祥凯龙取得了对外贸易经营者备案登记局于2014年1月13日颁发的《对外贸易经营者备案登记表》（编号：00947481）。
10、自营民爆产品出口的资质
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-33经《关于同意湖北凯龙化工集团股份有限公司从事自营民爆产品出口业务的批复》（工信安字[2010]88号）同意，公司可以从事自营民爆产品的出口业务，出口范围限于公司所生产民爆产品。
11、建筑业企业资质证书及安全生产许可证
凯龙工程爆破于2013年9月24日取得荆门市住房和城乡建设委员会颁发的《建筑业企业资质证书》（A307404280002），资质等级为：矿山工程施工总承包叁级，土石方工程专业承包叁级，爆破与拆除工程专业承包叁级。
2013年12月31日，凯龙工程爆破取得了湖北省安全生产监督管理局颁发的《安全生产许可证》（[鄂]FM安许证字[2003]040315号），许可范围为非煤矿山采掘施工作业，有效期自2013年12月31日至2016年12月30日。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争情况
本公司第一大股东、实际控制人及其控制的其他企业与本公司之间不存在同业竞争。
（二）关联交易情况
1、与湖北联兴的关联交易
公司报告期内与湖北联兴的关联交易情况如下表：
单位：万元
交易内容 2014年度 2013年度 2012年度金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）销售民爆器材 29,479.34 33.34 29,370.28 32.78 28,233.25 30.72
采购民爆器材 7,883.23 17.51 7,329.78 15.69 8,324.20 17.02
2、其他经常性关联交易
（1）关联销售
公司报告期内向关联方销售情况如下表所示：
单位：万元
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-34关联方
名称交易内容
2014年度 2013年度 2012年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）摩根凯龙水、电 62.47 0.07 54.54 0.06 50.87 0.06
摩根凯龙土地及房屋租赁 27.71 0.03 6.85 0.01 --
摩根凯龙卫绿等劳务 20.62 0.02 25.51 0.03 31.33 0.03
摩根凯龙 1 纸箱及塑料制品 2.48 0.00 -- 0.95 0.00
晋煤金楚水、电 5.95 0.01 6.56 0.01 17.40 0.02
合计 119.23 0.13 93.46 0.11 100.54 0.11
注 1、该项关联销售为公司控股子公司荆门天华包装有限公司向摩根凯龙（荆门）热陶瓷
有限公司销售纸箱及薄膜袋；
2、表中比例为关联销售金额占公司合并报表营业收入的比例。
（2）关联采购
公司报告期内向关联方采购的情况如下：
单位：万元
关联方
名称交易内容
2014年度 2013年度 2012年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）晋煤金楚合成氨 1 11,408.63 25.35 13,702.57 29.33 10,636.43 21.75
摩根凯龙水、电---- 5.69 0.01
合计 11,408.63 25.35 13,702.57 29.33 10,642.12 21.76
注 1、该项关联采购为公司控股子公司钟祥凯龙向其采购合成氨用于硝酸铵的生产；
2、表中比例为关联采购金额占公司合并报表采购总额的比例。
（3）关键管理人员薪酬
2012年、2013年和 2014年，公司董事、监事、高级管理人员合计从公司获取报酬 427.00万元、415.80万元和 148.73万元。前述 2014报酬为岗位工资，2014
年责任工资已计提，尚未发放。
3、偶发性关联交易
报告期内，关联方为公司提供担保的情况如下表：
贷款银行担保金额（万元）担保债权期限担保方
中国建设银行荆门市直属支行 2,000.00 2009.03.25-2012.03.24 邵兴祥、刘卫
中国建设银行荆门市直属支行 1,600.00 2010.09.09-2013.09.08 邵兴祥、刘卫
中国建设银行荆门市直属支行 400.00 2010.09.28-2013.09.27 邵兴祥、刘卫
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-35中国银行荆门分行 15,000.00 2010.11.02-2018.11.02 邵兴祥
中国建设银行股份有限公司荆门分行营业部 2,000.00 2011.02.28-2016.02.27 邵兴祥、刘卫
中国建设银行股份有限公司荆门分行营业部 1,000.00 2011.02.28-2016.02.27 邵兴祥、刘卫
中信银行股份有限公司武汉分行 2,000.00 2011.10.08-2012.10.07 邵兴祥
兴业银行股份有限公司武汉分行 1,000.00 2012.03.31-2013.03.31 邵兴祥、周萍
建设银行荆门分行营业部 1,000.00 2012.03.01-2013.02.28 邵兴祥、刘卫
建设银行荆门分行营业部 1,000.00 2012.03.29-2013.03.28 邵兴祥、刘卫
中信银行股份有限公司武汉分行 2,000.00 2012.09.29-2013.09.28 邵兴祥
建设银行荆门分行营业部 1,000.00 2013.04.15-2017.04.14 邵兴祥、刘卫
建设银行荆门分行营业部 2,000.00 2013.04.15-2017.04.14 邵兴祥、刘卫
建设银行荆门分行营业部 2,000.00 2013.09.10-2017.09.09 邵兴祥、刘卫
中信银行股份有限公司武汉分行 1,000.00 2013.10.10-2014.10.10 邵兴祥
建设银行荆门分行营业部 2,000.00 2014.02.27-2018.02.26 邵兴祥、刘卫
建设银行荆门分行营业部 1,000.00 2014.02.27-2018.02.26 邵兴祥、刘卫
合计 38,000.00
关联方为公司提供担保，提升了公司的融资能力，对公司的发展起到了积极作用。
（四）独立董事发表的意见
公司独立董事对公司的关联交易进行了审核，并发表了明确的意见。公司独立董事认为，报告期内，公司的关联交易均在友好、平等、互利的基础上签订关联交易合同或协议，其定价方法遵循了国家有关规定，履行了合法程序，体现了诚信、公平、公正的原则，关联交易价格公允，不存在损害公司和股东利益的情形。
（五）关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司发生的关联交易定价均按照公开、公平、公正的原则进行，交易价格公允，不存在通过关联交易进行利益转移或使关联方不正当获利的情况。关联方为公司提供的担保，进一步提高了公司的融资能力，对公司财务状况的改善和持续的经营发展发挥了积极作用。从总体上看，公司的关联交易未对公司造成损失及不利影响。
申报会计师对报告期内公司关联交易情况进行了审核，并出具了《湖北凯龙化工集团股份有限公司关联方交易情况的鉴证报告》（众环专字[2015]010537号）。申报会计师认为，公司真实、完整、公允地反映了报告期内的关联方交易湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-36情况。
七、董事、监事、高级管理人员
公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下表：
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1-2-37姓名职务性别年龄任期起止日期简要经历兼职情况
2014年从发行人及其关联企业领取收入（元）
持有公司股份的数量
与公司的其他利益关系
邵兴祥董事长男 57 2015.05 至2018.05
邵兴祥先生曾任国营襄沙化工厂副厂长兼销售处处长，本公司常务副总经理等职。
钟祥凯龙董事长、麻城凯龙董事、荆门凯龙董事、湖北联兴副董事长、摩根凯龙副董事长
142,600.00
13,342,800 无
刘卫
副董事长、总经理
男 57 2015.05 至2018.05
曾任荆门市财贸办公室办事员、科长，市经贸委科长、经贸委委员。
麻城凯龙董事、荆门凯龙董事、钟祥凯龙董事、摩根凯龙董事
142,600.00
1,122,400 无
秦卫国董事、总工程师男 53
2015.05 至
2018.05
曾任襄沙化工厂化工车间技术员、科长、处长。-89,150.60
983,200 无
胡才跃董事、副总经理男 57
2015.05 至
2018.05
曾任国营襄沙化工厂陶纤车间（分厂）副厂长、厂长，国营襄沙化工厂计划生产处处长、副厂长，本公司副总经济师，京山凯龙民爆器材有限公司董事长和京山凯龙资产管理有限公司董事长。
荆门凯龙董事、荆飞马执行董事 100,126.10 344,700 无
林宏
董事、董事会秘书、副总经理
男 53 2015.05 至2018.05
曾任国营襄沙化工厂团委副书记、供应处处长，本公司办公室主任，京山凯龙民爆器材有限公司董事长、京山凯龙资产管理有限公司- 83,074.60 624,100 无
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1-2-38董事长、经理。
谢模志董事男 52 2015.05 至2018.05
中国国籍，无境外居留权，1963年出生，研究生学历，高级经济师。
湖北金龙泉集团股份有限公司董事长、湖北金龙泉生物科技有限公司董事长。
--无
宋国新董事男 52 2015.05 至2018.05
中国国籍，无境外居留权，1963年出生，大学学历，高级经济师。
荆门市金财资产经营有限公司首席代表。--无
汪旭光独立董事男 75
2015.05 至
2018.05
曾任北京矿冶研究总院任研究组组长、室主任、院总工程师、副院长、院学术委员会主任。
北京高盟新材料股份有限公司、新疆雪峰科技（集团）股份有限公司独立董事
50,000.00 -无
张晓彤独立董事男 46
2015.05 至
2018.05
曾任北京市通商律师事务所合伙人，中国证券监督管理委员会第十二、十三届主
板发行审核委员会委员。
中国银行间市场交易商协会非金融企业债务融资工具市场自律处分专家，港中旅（登封）嵩山少林文化旅游有限公司和北京信路威科技股份有限公、利民化工股份有限公司、山东华鹏玻璃股份有限公司独立董事、北京市政路桥集团有限公司董事
50,000.00 -无
王永新独立董事男 41
2015.05 至
2018.05
曾任湖北万信会计师事务所部门经理、湖北万信资产评估公司董事，中勤万信会计师事务所董事，中国证券湖北盛天网络股份有限公司独立董事，北大荒垦丰种业股份有限公司独立董事,湖北久之洋红外系统股份有限公司独立董50,000.00 -无
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1-2-39监督管理委员会第十二、十
三届主板发行审核委员会委员。
事，联讯证券有限责任公司独立董事
杨祖一独立董事男 57
2015.05 至
2018.05
曾先辽宁阜新矿务局十二厂总工程师，北京京煤集团化工厂副厂长、总工程师，国防科工委民爆中心科技质量处处长，北京国科宏达科技有限公司总经理，北京国科安联技术咨询公司总经理。
中国爆破器材行业协会副秘书长，工业和信息化部民爆器材行业专家委会会秘书长，北京安联国科科技咨询有限公司董事，北京金源恒业科技开发有限公司执行董事、山西壶化集团股份有限公司独立董事
50,000.00 -无
黄赫平
工会主席、监事会主席
男 52 2015.05 至2018.05
曾任国营襄沙化工厂计划生产处副处长、产品开发办主任、副厂长、厂党委副书记、纪委书记、副总经理。
公司党委副书记、纪委书记、工会主席、钟祥凯龙董事长 85,876.48 348,000 无
王进林监事男 47 2015.05 至2018.05
曾任公司综合管理处副副处长、劳动人事处处长、麻城凯龙董事长、安全环保处副处长。
公司计划处处长、审计处处长、钟祥凯龙监事、荆门凯龙监事 62,151.74 172,700 无
李颖监事女 56 2015.05 至2018.05
曾任职于中国船舶工业总公司下属企业。
深圳市君丰通达投资合伙企业（有限合伙）、深圳市君丰银泰投资合伙企业（有限合伙）、深圳市瑞达通投资合伙企业（有限合伙）、深圳市君丰京信投资合伙企业(有限合伙)、深圳市君丰豫光投资合伙企业(有限合伙)
--无
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1-2-40等企业的执行合伙人委派代表
程玉忠监事男 51 2015.05 至2018.05
曾任卫东机械副部长、部长、副总会计师、副总经理。
卫东机械副总经理、襄阳卫东民爆器材有限公司董事长--无
姚剑林监事男 36 2015.05 至2018.05
历任公司财务科长，现任公司财务处副处长。
荆飞马监事 53,595.30 70,300 无
舒明春监事女 38 2015.05 至2018.05
曾任公司党委秘书、政工部组织科长、副部长，人力资源政治工作处副处长，党群支部副书记。
荆门天华监事 62,438.84 147,600 无
官章洪监事男 50 2015.05 至2018.05
曾任国营襄沙化工厂子弟学校教师、政治工作部部长。
- 63,924.83 183,600 无
李颂华副总经理男 49
2015.05 至
2018.05
曾任国营襄沙化工厂财务科成本核算员，本公司财务处处长、副总会计师。
- 82,730.60 646,300 无
张亚明副总经理男 51
2015.05 至
2018.05
曾任国营襄沙化工厂驻重庆办副主任、厂技术处副处长、技术开发部副经理、产品开发办公室主任，荆门市经贸委技改科副科长，本公钟祥凯龙董事、经理、晋煤金楚董事
87,180.76
535,700 无
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1-2-41司总工办主任、副总工程师、科协副主席、节能事业部第一副经理。
滕鸿副总经理男 51
2015.05 至
2018.05
曾任国营襄沙化工厂产品销售处副处长，有机硅厂副厂长，本公司民爆产品销售处处长，特化事业部副部长等职。
麻城凯龙董事、凯龙工程爆破执行董事、京山合力爆破董事
81,026.90
382,100 无
张勇
副总经理、财务负责人
男 40 2015.05 至2018.05
曾任公司财务处主管会计、财务处副处长兼证券部主任、结算中心主任、董事。
钟祥凯龙董事、麻城凯龙董事 84,780.16 602100 无
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1-2-42
八、控股股东及实际控制人的简要情况
荆门市国资委持有公司股份1,396万股，占总股本的22.30%，为第一大股东
和实际控制人。荆门市国资委系根据《中共湖北省委、湖北省人民政府关于印发〈荆门市政府机构改革方案〉的通知》（鄂文[2004]36号）设立，是荆门市人民政府特设直属机构，根据市人民政府授权，代表市人民政府根据《公司法》和《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规对市属经营性、非经营性、公益性和资源性国有资产进行监管，对荆门市国有出资企业国有资产履行出资人职责。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）报告期内财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资产 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31
流动资产：
货币资金 151,493,783.05 203,902,481.21 145,506,309.67
应收票据 46,456,071.26 36,706,045.80 25,363,086.08
应收账款 83,613,781.58 65,278,808.27 75,652,384.40
预付款项 13,473,903.63 17,568,192.21 6,106,955.61
应收股利-- 643,882.88
其他应收款 1,565,972.98 4,028,600.86 3,538,654.36
存货 97,644,633.29 78,295,209.17 70,290,690.23
其他流动资产 4,647,452.90 2,479,048.34 3,931,965.01
流动资产合计 398,895,598.69 408,258,385.86 331,033,928.24
非流动资产：
可供出售金融资产 29,022,300.00 19,329,488.65 24,129,488.65
长期股权投资 48,857,652.79 41,541,085.21 35,429,071.64
固定资产 579,459,889.01 508,381,604.78 519,704,363.11
在建工程 6,133,968.10 27,221,501.40 7,820,498.03
工程物资 330,937.62 98,899.01 285,339.49
无形资产 108,120,902.92 106,297,433.88 79,254,017.61
商誉 1,264,200.00 1,264,200.00 1,264,200.00
递延所得税资产 14,973,646.85 16,129,184.37 13,549,498.19
其他非流动资产 8,270,978.13 17,357,350.98 26,793,887.90
非流动资产合计 796,434,475.42 737,620,748.28 708,230,364.62
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1-2-43资产总计 1,195,330,074.11 1,145,879,134.14 1,039,264,292.86
负债及所有者权益 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31
流动负债：
短期借款 40,000,000.00 40,000,000.00 70,000,000.00
应付票据 7,000,000.00 19,100,000.00 12,000,000.00
应付账款 81,973,829.22 68,036,505.26 74,538,672.15
预收款项 11,177,642.21 7,242,473.13 15,018,622.38
应付职工薪酬 35,224,226.05 34,532,001.79 31,002,588.12
应付利息-- 531,177.77
应交税费 23,515,524.23 23,746,579.24 26,172,332.47
其他应付款 44,364,066.14 44,527,168.83 26,582,627.32
应付股利 7,675,840.00 1,366,250.00 1,273,650.00
一年内到期的非流动负债 80,000,000.00 39,990,000.00 30,000,000.00
流动负债合计 330,931,127.85 278,540,978.25 287,119,670.21
非流动负债：
长期借款 70,000,000.00 150,000,000.00 130,000,000.00
长期应付款 1,363,638.00 1,363,638.00 1,636,365.00
递延收益 24,599,027.53 26,387,592.81 23,049,204.09
递延所得税负债 924,210.00 767,970.00 1,187,970.00
非流动负债合计 96,886,875.53 178,519,200.81 155,873,539.09
负债合计 427,818,003.38 457,060,179.06 442,993,209.30
股东权益：
股本 62,600,000.00 62,600,000.00 62,600,000.00
资本公积 27,288,550.57 27,288,247.65 27,304,685.30
其他综合收益 5,237,190.00 4,351,830.00 6,731,830.00
专项储备 57,137,669.73 49,071,141.67 41,358,323.94
盈余公积 75,726,191.41 65,276,636.90 53,855,004.87
未分配利润 461,333,173.80 411,579,735.78 342,079,139.54
归属于母公司股东权益合计 689,322,775.51 620,167,894.92 533,928,983.65
少数股东权益 78,189,295.22 68,651,060.16 62,342,099.91
股东权益合计 767,512,070.73 688,818,955.08 596,271,083.56
负债及股东权益总计 1,195,330,074.11 1,145,879,134.14 1,039,264,292.86
2、合并利润表
单位：元
项目 2014年度 2013年度 2012年度
一、营业收入 884,275,005.06 895,938,604.72 918,987,486.86
减：营业成本 524,491,378.84 533,863,156.32 583,465,233.11
营业税金及附加 11,628,238.17 8,814,239.18 7,432,973.95
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1-2-44销售费用 103,458,554.20 99,840,653.23 97,123,680.06
管理费用 86,694,980.75 91,865,312.16 74,010,688.72
财务费用 13,530,277.72 15,032,869.27 17,460,487.57
资产减值损失 6,544,104.27 958,171.11 5,425,368.36
加：投资收益 7,501,567.58 6,998,453.84 8,287,960.53
二、营业利润 145,429,038.69 152,562,657.29 142,357,015.62
加：营业外收入 4,753,350.41 4,873,901.66 3,613,784.74
其中：非流动资产处置利得 97,666.04 145,977.66 14,987.06
减：营业外支出 831,857.67 373,703.73 1,489,736.34
其中：非流动资产处置损失 229,233.32 16,458.57 898,077.32
三、利润总额 149,350,531.43 157,062,855.22 144,481,064.02
减：所得税费用 29,875,223.89 25,216,014.26 29,604,106.27
四、净利润 119,475,307.54 131,846,840.96 114,876,957.75
归属于母公司股东的净利润 107,152,992.53 121,612,228.27 105,347,419.47
少数股东损益 12,322,315.01 10,234,612.69 9,529,538.28
五、其他综合收益的税后净额 885,360.00 -2,380,000.00 -285,600.00
（一）以后不能重分类进损益的
其他综合收益---
（二）以后将重分类进损益的其
他综合收益 885,360.00 -2,380,000.00 -285,600.00
1、可供出售金融资产公允价值变
动损益 885,360.00 -2,380,000.00 -285,600.00
六、综合收益总额 120,360,667.54 129,466,840.96 114,591,357.75
归属于母公司的综合收益总额 108,038,352.53 119,232,228.27 105,061,819.47
归属于少数股东的综合收益总额 12,322,315.01 10,234,612.69 9,529,538.28
七、每股收益
（一）基本每股收益 1.71 1.94 1.68
（二）稀释每股收益 1.71 1.94 1.68
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2014年度 2013年度 2012年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 816,501,404.67 867,687,775.27 879,089,856.48
收到的税费返还 399,769.00 - 631,500.00
收到的其他与经营活动有关的现金 15,359,214.38 14,893,452.50 8,845,134.47
经营活动现金流入小计 832,260,388.05 882,581,227.77 888,566,490.95
购买商品、接受劳务支付的现金 377,193,376.51 392,281,615.57 410,903,678.51
支付给职工以及为职工支付的现金 107,033,389.47 98,147,594.74 82,662,060.53
支付的各项税费 117,753,407.95 107,560,549.07 96,178,873.30
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1-2-45支付的其他与经营活动有关的现金 114,400,725.04 119,968,843.98 117,700,017.83
经营活动现金流出小计 716,380,898.97 717,958,603.36 707,444,630.17
经营活动产生的现金流量净额 115,879,489.08 164,622,624.41 181,121,860.78
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金---取得投资收益所收到的现金 185,000.00 1,470,304.88 1,412,394.07
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,389,204.42 408,065.97 67,345.68
收到的其他与投资活动有关的现金 200,000.00 5,004,192.00 -
投资活动现金流入小计 1,774,204.42 6,882,562.85 1,479,739.75
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 56,327,790.35 54,120,069.76 67,758,433.09
投资所支付的现金 11,400,000.00 - 1,398,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-- 184,738.83
支付的其他与投资活动有关的现金- 119,578.47 -
投资活动现金流出小计 67,727,790.35 54,239,648.23 69,341,171.92
投资活动产生的现金流量净额-65,953,585.93 -47,357,085.38 -67,861,432.17
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 1,470,000.00 1,015,000.00 5,655,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 1,470,000.00 1,015,000.00 5,655,000.00
取得借款所收到的现金 100,000,000.00 102,000,000.00 90,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 9,000,000.00 6,600,000.00 -
筹资活动现金流入小计 110,470,000.00 109,615,000.00 95,655,000.00
偿还债务所支付的现金 142,262,727.00 100,010,000.00 114,452,267.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 61,541,874.31 61,874,367.49 64,990,350.96
支付的其他与筹资活动有关的现金 8,000,583.33 9,000,000.00 3,600,000.00
筹资活动现金流出小计 211,805,184.64 170,884,367.49 183,042,617.96
筹资活动产生的现金流量净额-101,335,184.64 -61,269,367.49 -87,387,617.96
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额-51,409,281.49 55,996,171.54 25,872,810.65
加:期初现金及现金等价物余额 197,902,481.21 141,906,309.67 116,033,499.02
六、期末现金及现金等价物余额 146,493,199.72 197,902,481.21 141,906,309.67
（二）报告期内非经常性损益情况
根据经申报会计师核验的非经常性损益明细表，公司近三年的非经常性损益情况如下表：
单位：元
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1-2-46项目 2014年度 2013年度 2012年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-131,567.28 -1,905,850.82 -883,090.26
计入当期损益的政府补助 3,317,658.28 3,463,739.41 2,567,041.28
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
-- 37,411.56
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 735,401.74 906,939.43 402,685.82
非经常性损益合计 3,921,492.74 2,464,828.02 2,124,048.40
减：所得税 567,467.89 756,628.46 486,681.73
少数股东损益 352,797.10 143,226.94 216,199.68
扣除所得税后的非经常性损益 3,001,227.75 1,564,972.62 1,421,166.99
归属于母公司股东的净利润 107,152,992.53 121,612,228.27 105,347,419.47
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 104,151,764.78 120,047,255.65 103,926,252.48
扣除所得税后的非经常性损益占归属于母公司股东的净利润的比例 2.80% 1.29% 1.35%
（三）财务指标
1、主要财务指标
财务指标 2014年度 2013年度 2012年度
流动比率（期末数，倍） 1.21 1.47 1.15
速动比率（期末数，倍） 0.91 1.18 0.91
资产负债率（母公司期末数，%） 33.13 34.65 39.15
应收账款周转率（次） 11.88 12.71 12.86
存货周转率（次） 5.96 7.19 8.99
息税折旧摊销前利润（万元） 22,440.76 22,792.20 21,073.24
利息保障倍数 10.92 11.12 9.12
每股经营活动产生的现金流量（元） 1.85 2.63 2.89
每股净现金流量（元）-0.82 0.89 0.41
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例（%） 1.38 1.58 2.09
除特别指出外，上述财务指标均以合并财务报表的数据为基础进行计算。
2、每股收益和净资产收益率
根据申报会计师出具的《审计报告》（众环审字[2014]011231号），公司最近三年净资产收益率和每股收益如下表：
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1-2-47会计期间利润加权平均净资产收益率
每股收益（元）
基本每股收益稀释每股收益2014年度
归属于公司普通股股东的净利润 16.46% 1.71 1.71
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
16.00% 1.66 1.66
2013年度
归属于公司普通股股东的净利润 21.07% 1.94 1.94
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
20.80% 1.92 1.92
2012年度
归属于公司普通股股东的净利润 21.44% 1.68 1.68
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
21.15% 1.66 1.66
（四）管理层讨论与分析
1、资产构成分析
报告期内，公司各类资产的构成及其占总资产的比例如下：
单位：万元
资产
2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）货币资金 15,149.38 12.67 20,390.25 17.79 14,550.63 14.00
应收票据 4,645.61 3.89 3,670.60 3.20 2,536.31 2.44
应收账款 8,361.38 7.00 6,527.88 5.70 7,565.24 7.28
预付款项 1,347.39 1.13 1,756.82 1.53 610.70 0.59
应收股利---- 64.39 0.06
其他应收款 156.60 0.13 402.86 0.35 353.87 0.34
存货 9,764.46 8.17 7,829.52 6.83 7,029.07 6.76
其他流动资产 464.75 0.39 247.90 0.22 393.20 0.38
流动资产合计 39,889.56 33.37 40,825.84 35.63 33,103.39 31.85
可供出售金融资产 2,902.23 2.43 1,932.95 1.69 2,412.95 2.32
长期股权投资 4,885.77 4.09 4,154.11 3.63 3,542.91 3.41
固定资产 57,945.99 48.48 50,838.16 44.37 51,970.44 50.01
在建工程 613.40 0.51 2,722.15 2.38 782.05 0.75
工程物资 33.09 0.03 9.89 0.01 28.53 0.03
无形资产 10,812.09 9.05 10,629.74 9.28 7,925.40 7.63
商誉 126.42 0.11 126.42 0.11 126.42 0.12
递延所得税资产 1,497.36 1.25 1,612.92 1.41 1,354.95 1.30
其他非流动资产 827.10 0.69 1,735.74 1.51 2,679.39 2.58
非流动资产合计 79,643.45 66.63 73,762.07 64.37 70,823.04 68.15
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1-2-48资产总计 119,533.01 100.00 114,587.91 100.00 103,926.43 100.00
报告期内，公司资产总额逐年平稳增加。2013年和 2014年各期末较期初分别增长 10,661.48万元和 4,945.09万元，增长率分别为 10.26%和 4.32%。从资产
结构上看，2013 年公司流动资产占比升高，主要是因为当年固定资产投资规模较小，长期资产逐步转化为流动资产；2014 年公司流动资产占比下降，主要是因为公司投资建设了三元硝基复合肥生产线，固定资产规模有较大提升。
2、负债构成分析
报告期内，公司各类负债的构成如下：
单位：万元
项目 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）短期借款 4,000.00 9.35 4,000.00 8.75 7,000.00 15.80
应付票据 700.00 1.64 1,910.00 4.18 1,200.00 2.71
应付账款 8,197.38 19.16 6,803.65 14.89 7,453.87 16.83
预收款项 1,117.76 2.61 724.25 1.58 1,501.86 3.39
应付职工薪酬 3,522.42 8.23 3,453.20 7.56 3,100.26 7.00
应交税费 2,351.55 5.50 2,374.66 5.20 2,617.23 5.91
应付利息---- 53.12 0.12
应付股利 767.58 1.79 136.63 0.30 127.37 0.29
其他应付款 4,436.41 10.37 4,452.72 9.74 2,658.26 6.00
一年内到期的非流动负债 8,000.00 18.70 3,999.00 8.75 3,000.00 6.77
流动负债合计 33,093.11 77.35 27,854.10 60.94 28,711.97 64.81
长期借款 7,000.00 16.36 15,000.00 32.82 13,000.00 29.35
长期应付款 136.36 0.32 136.36 0.30 163.64 0.37
递延收益 2,459.90 5.75 2,638.76 5.77 2,304.92 5.20
递延所得税负债 92.42 0.22 76.80 0.17 118.8 0.27
非流动负债合计 9,688.69 22.65 17,851.92 39.06 15,587.35 35.19
负债合计 42,781.80 100.00 45,706.02 100.00 44,299.32 100.00
2013年和2014年各期末公司负债总额较期初分别增长了1,406.70万元和
-2,924.22万元，增长率分别为3.18%和-6.40%，总体上较为稳定。
从负债结构看，2012年和2013年公司非流动负债占比较高，且有所上升，主要是因为：公司为抓住有利时机，加快“6.25万吨/年硝酸铵扩能改造项目”等项
目的建设，借入较多长期借款供项目建设之用。随着前期部分长期借款到期偿还或者转入一年内到期的非流动负债，2014年12月31日，公司非流动负债占比大幅下降。
3、营业收入构成分析
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1-2-49
（1）营业收入的产品构成分析
报告期内，公司营业收入的产品构成如下：
单位：万元
项目 2014年度 2013年度 2012年度金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）民用爆破器材 55,877.97 63.19 61,244.13 68.36 60,918.49 66.29
硝酸铵/复合肥 15,044.93 17.01 18,318.95 20.45 25,949.46 28.24
爆破服务 11,471.29 12.97 3,900.15 4.35 28.84 0.03
其他产品 5,454.92 6.17 5,145.98 5.74 4,014.93 4.37
主营业务收入 87,849.11 99.35 88,609.22 98.90 90,911.73 98.93
其他业务收入 578.39 0.65 984.64 1.10 987.02 1.07
营业收入 88,427.50 100.00 89,593.86 100.00 91,898.75 100.00
注：上表中“其他产品”主要包括纳米碳酸钙、纸塑包装制品等；
（2）营业收入的地区构成分析
报告期内，公司营业收入的地区分布情况如下：
单位：万元
地区 2014年度 2013年度 2012年度金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）湖北省内 52,158.86 58.98 47,497.02 53.01 46,357.47 50.44
湖北省外 36,268.64 41.02 42,096.84 46.99 45,541.28 49.56
合计 88,427.50 100.00 89,593.86 100.00 91,898.75 100.00
4、利润的主要来源
报告期内，公司主要利润指标如下表：
单位：万元
项目 2014年 2013年 2012年
营业收入 88,427.50 89,593.86 91,898.75
其中：主营业务收入 87,849.11 88,609.22 90,911.73
营业成本 52,449.14 53,386.32 58,346.52
其中：主营业务成本 52,037.65 52,712.78 57,510.16
投资收益 750.16 699.85 828.80
营业利润 14,542.90 15,256.27 14,235.70
营业外收入 475.34 487.39 361.38
营业外支出 83.19 37.37 148.97
利润总额 14,935.05 15,706.29 14,448.11
归属母公司股东的净利润 10,715.30 12,161.22 10,534.74
（五）股利分配政策
1、公司近三年股利分配政策
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1-2-50公司在股利分配方面实行同股同权，同股同利的原则，具体分配比例由本公司董事会视公司发展情况提出方案，经股东大会决议后执行。除分配年度股利外，经股东大会决议公司还可分配中期股利。本公司可以采取现金或者股票方式分配股利。公司保持利润分配政策连续性和稳定性，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。在分配股利时，本公司按照有关法律法规，代扣股东股利的应纳税金。根据公司章程的规定，本公司税后利润的分配顺序为：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金 10%；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司法定公积金按照税后利润的百分之十提取，当法定公积金已达到注册资本百分之五十时可不再提取；任意公积金按照公司规定或股东大会决议提取或使用。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。公司当年无利润时，不得分配股利。公司普通股利按各股东持有股份比例进行分配，公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
2、近三年利润分配情况
（1）2012年利润分配
根据公司于 2013年 5月 3日召开的 2012年度股东大会决议，以 2012年末总股本为基数，每股分配现金股利 0.65 元（含税），实际分配利润 40,690,000
元。
（2）2013年利润分配
公司于 2014年 5月 6日召开的 2013年度股东大会决议，决定以 2013年年末总股本为基数，每股分配现金股利 0.75元（含税），实际分配利润 46,950,000
元。
（3）2014年利润分配
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-51公司于 2015年 5月 21日召开的 2014年度股东大会决议，决定以 2014年年末总股本为基数，每股分配现金股利 0.80元（含税），实际分配利润 50,080,000
元。
3、本次发行前滚存利润的分配安排
根据公司于 2011年 10月 28日召开的 2011年第二次临时股东大会决议，本次发行完成后，发行前公司滚存的未分配利润由发行后的新老股东共同享有。
4、发行后的股利分配政策
（1）公司章程（草案）的有关规定
2014年 2月 17日，公司股东大会审议通过了《关于修改公司章程（草案）的议案》，将公司章程（草案）中关于分红的相关内容修改如下：
“公司的利润分配政策为：
1、公司利润分配的原则：公司实施持续、稳定的利润分配政策，利润分配
应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
2、公司利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的
方式分配股利。
3、公司现金分红的条件及比例：在满足公司正常生产经营资金需求的情况
下，如无重大资金支出安排的，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 30%(如存在以前年度未弥补亏损，则为弥补亏损后的可供分配利润)。
重大资金支出安排是指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且金额超过 5000万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
公司董事会未作出现金分配方案的，应当在定期报告中披露原因及留存资金湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-52的具体用途，独立董事应当对此发表独立意见，同时，监事会应当进行审核并出具书面意见，并提交股东大会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
4、公司发放股票股利的具体条件：若公司快速成长，并且董事会认为公司
股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的前提下，提出实施股票股利分配方案。
5、利润分配的期间间隔：公司每年度进行一次分红，公司董事会可以根据
公司资金状况提议公司进行中期现金分红。
6、利润分配方式的优先顺序及现金分红在利润分配中的占比：具备现金分
红条件的，公司应当采用现金分红进行利润分配。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属成熟期且
有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利
润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
7、利润分配政策相关披露：公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策
的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：（1）是否符合公司章程的规定
或者股东大会决议的要求；（2）分红标准和比例是否明确和清晰；（3）相关的决
策程序和机制是否完备；（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；（5）
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。”
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-53
（2）未来三年具体股利分配计划
2014年 2月 17日，公司股东大会审议通过了《关于公司未来三年（2014年度-2016年度）股东分红回报规划的议案》，公司未来三年的利润分配计划如下：
公司未来三年（2014年-2016年）每年现金分红比例不低于当年实现的可供分配利润的 35%（如存在以前年度未弥补亏损，则为弥补亏损后的可供分配利润）。当外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化或公司有重大资本性支出需求时，有关调整利润分配计划的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会以特别决议批准，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。
（六）控股子公司的基本情况
1、钟祥凯龙
钟祥凯龙成立于2005年10月31日，注册资本和实收资本均为10,500万元，住所为钟祥市双河镇，法定代表人为黄赫平，钟祥凯龙主营业务为硝酸铵及其相关产品的生产和销售。
钟祥凯龙目前有四名股东，其中：凯龙化工出资9,170万元，占股权比例
87.33%；钟祥楚欣投资有限公司出资1,050万元，占股权比例10.00%；周亿森出
资196万元，占股权比例1.87%；钟祥市欣缘能源开发有限公司出资84万元，占股
权比例0.81%。
截至2014年12月31日，该公司总资产37,329.35万元，净资产20,069.27万元，
2014年净利润-1,122.31万元。（数据经众环审计）
2、麻城凯龙
麻城凯龙成立于2003年4月30日，注册资本和实收资本均为706万元，住所位于湖北省麻城市河东开发区，法定代表人为罗时华。麻城凯龙主营业务为改性铵油炸药制造、销售，民爆技术开发和咨询服务。
麻城凯龙目前共有五名股东，其中：凯龙化工出资360.06万元，占股权比例
51%；中煤科工集团淮北爆破技术研究院有限公司出资211.8万元，占股权比例
30%；伍萍出资56.48万元，占股权比例8%；李兴保出资49.42万元，占股权比例
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1-2-547%；许智谋出资28.24万元，占股权比例4%。
截至2014年12月31日，该公司总资产5,853.05万元，净资产4,888.44万元，2014
年净利润1,353.86万元。（数据经众环审计）
3、荆门凯龙
荆门凯龙成立于2007年8月23日，注册资本和实收资本均为1,600万元，住所为荆门市东宝区象山一路28号金象广场二期1号楼504室，法定代表人为董伦泉，主营业务为民用爆破物品销售及其使用技术咨询服务。
荆门凯龙目前有四位股东，其中：凯龙化工出资816万元，占股权比例51%；荆门民用爆破器材公司出资585.76万元，占股权比例36.61%；钟祥市平安民用爆
破器材有限公司出资187.84万元，占股权比例11.74%；荆门市五三民爆器材有限
责任公司出资10.4万元，占股权比例0.65%。
截至2014年12月31日，该公司总资产5,659.53万元，净资产3,897.08万元，2014
年净利润822.16万元。（数据经众环审计）
4、荆门天华
荆门天华成立于1997年1月17日，注册资本和实收资本均为860万元，住所为荆门市东宝区泉口路20号，法定代表人为李沪军，主营业务为包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷，纸容器、塑、木制包装品的制造、销售及配套服务；原纸、塑料原料销售。荆门天华为发行人全资子公司。
截至2014年12月31日，该公司总资产3,076.16万元，净资产2,300.64万元，2014
年净利润9.30万元。（数据经众环审计）
5、凯龙工程爆破
凯龙工程爆破成立于2012年8月30日，注册资本和实收资本均为1,500万元，住所为湖北省荆门市泉口路20号，法定代表人为滕鸿，主营业务为B级及以下爆破作业项目设计施工、安全评估、安全监理,工程爆破设备租赁及技术咨询，矿山工程施工。凯龙工程爆破为发行人全资子公司。
截至2014年12月31日，该公司总资产2,109.10万元，净资产1,965.28万元，2014
年净利润428.33万元。（数据经众环审计）
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6、江夏凯龙爆破
江夏凯龙爆破成立于2012年8月15日，注册资本和实收资本均为100万元，住所为武汉市江夏区纸坊街军民巷3号，法定代表人为王华锋，主营业务为D级及以下爆破作业项目设计施工及爆破设备租赁。
江夏凯龙爆破目前有三位股东，其中：凯龙化工出资51万元，占股权比例51%；武汉市江夏区民爆器材专营有限公司出资30万元，占股权比例30%；李刘芳出资19万元，占股权比例19%。
截至2014年12月31日，该公司总资产599.38万元，净资产452.55万元，2014
年净利润278.55万元。（数据经众环审计）
7、京山合力爆破
京山合力爆破成立于2012年9月11日，注册资本和实收资本均为500万元，住所为京山县新市镇京源大道（建材大市场），法定代表人为邵爱平，主营业务为D级及以下爆破作业项目设计施工（有效期至2016年2月20日），民爆器材设备租赁及爆破技术咨询服务。
京山合力爆破目前共有六位股东，其中：凯龙化工出资350万元，占股权比例70%；郑千智出资48万元，占股权比例9.6%；郭义炳出资30万元，占股权比例
6%；黄霞清出资30万元，占股权比例6%；雷先重出资30万元，占股权比例6%；殷善华出资12万元，占股权比例2.4%。
截至2014年12月31日，该公司总资产1,045.29万元，净资产770.87万元，2014
年净利润167.22万元。（数据经众环审计）
8、宁夏三和爆破
宁夏三和爆破成立于2012年12月25日，注册资本和实收资本均为300万元，住所为吴忠市利通区银平公路东侧，法定代表人为熊中榜，主营业务为爆破设计施工，工程爆破设备租赁。
宁夏三和爆破目前共有四名股东，其中：凯龙化工出资153万元，占股权比例51%；吴忠市安盛民爆有限公司出资63万元，占股权比例21%；吴忠市太阳山开发区福龙民爆器材服务有限责任公司出资60万元，占股权比例20%；张洪彪出湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-56资24万元，占股权比例8%。
截至2014年12月31日，该公司总资产248.69万元，净资产247.03万元，2014
年净利润-52.35万元。（数据经众环审计）
9、黄冈永佳爆破
黄冈永佳爆破成立于2012年9月7日，注册资本和实收资本均为350万元，住所为麻城市南正东街1号，法定代表人为廖海兵，主营业务为D级及以下爆破作业项目设计施工、爆破设备租赁。
黄冈永佳爆破目前共有五位股东，其中，麻城凯龙出资178.5万元，占股权
比例51%，桂久明出资87.5万元，占股权比例15%，武穴市天乙生态工程有限公
司出资70万元，占股权比例20%；李宇出资7万元，占股权比例2%，陈业贵出资7万元，占股权比例2%。
截至2014年12月31日，该公司总资产348.10万元，净资产318.30万元，2014
年净利润3.95万元。（数据经众环审计）
10、荆飞马
荆飞马成立于2012年11月22日，注册资本和实收资本均为200万元，住所为荆门市东宝区泉口路20号，法定代表人为胡才跃，主营业务为汽车货运。荆飞马为发行人全资子公司。
截至2014年12月31日，该公司总资产1,794.39万元，净资产158.59万元，2014
年净利润-59.22万元。（数据经众环审计）
11、孝昌民爆
孝昌民爆成立于2014年3月20日，注册资本和实收资本均为300万元，住所为孝昌县周巷镇周巷村，法定代表人为胡金砚，主营业务为D级以下爆破作业项目设计施工；为爆破提供技术及咨询服务；爆破设备租赁。
孝昌民爆目前共有两名股东，其中，凯龙化工出资225万元，占股权比例75%；龚平生出资75万元，占股权比例25%。
截至2014年12月31日，该公司总资产857.42万元，净资产648.27万元，成立
日至2014年末净利润298.33万元。（数据经众环审计）
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1-2-57第四节募集资金运用
一、本次募集资金投资项目
本次拟公开发行2,087万人民币普通股，募集资金将按轻重缓急顺序投资于以下项目：
序号项目名称总投资额（万元）立项审批情况备案情况年产 6.25 万吨
硝酸铵扩能改造项目
22,728.00 -湖北省发改委登记备案证（项目编码：2008088126130027）
2 工程爆破服务建设项目 4,083.00
经原国防科工委民爆局委爆字[2007]78号同意
荆门市发改委登记备案证（项目编码：
2008080026640013）；大悟县发改委登记备案证（项目编码：2008092226640009）荆门市发改委登记备案证（项目编码：2013080226640066）
3 技术中心扩建项目 3,216.43 -
荆门市发改委发登记备案证（项目编码：
2014080026640073）
4 金属材料爆炸复合建设项目 12,284.00 -
荆门市发改委发登记备案证（项目编码：
2014080026640072）
5 补充流动资金 10,000.00 --
合计 52,311.43
注：年产 6.25 万吨硝酸铵扩能改造项目将采用对控股子公司钟祥凯龙单方面增资的方式，
由钟祥凯龙实施。工程爆破服务建设项目的爆破服务建设内容将由新设子公司凯龙工程爆破实施。
2011 年 11 月 23 日，湖北省环境保护厅出具《关于湖北凯龙化工集团股份有限公司环境保护核查情况说明的函》，认为上述募集资金投资项目已通过了环评审批，符合相关要求。
本次募集资金投资项目已经 2013年 3月 15日召开的公司 2013年第一次临时股东大会审议通过。
2014 年 1 月 11 日，公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过了《关于变更工程爆破服务建设项目部分建设内容实施主体的议案》，将工程爆破服务建设项目中尚未建设完毕的 500 万方爆破服务能力建设内容变更为由子公司凯龙工程爆破来实施，凯龙工程爆破重新办理了相关备案、环评手续。
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1-2-582014年 7月 31日，公司董事会召开第五届董事会第十七次会议，审议通过《关于增加补充流动资金的募投项目的议案》，根据公司 2014年第三次临时股东大会的授权，增加补充流动资金 10,000 万元作为公司首次公开发行股票募集资金投资项目。
二、募集资金投资项目投资计划
项目投入的预计时间进度安排如下表所示：
序号项目名称建设投资（万元）流动资金（万元）
总投资额
（万元）
建设期
（月）
1 年产 6.25 万吨硝酸铵扩能改造项目 20,260.00 2,468.00 22,728.00 18
2 工程爆破服务建设项目 1,994.00 2,089.00 4,083.00 9
3 技术中心扩建项目 3,216.43 3,216.43 9
4 金属材料爆炸复合建设项目 8,019.00 4,265.00 12,284.00 15
5 补充流动资金- 10,000.00 10,000.00 -
合计 33,489.43 18,822.00 52,311.43
针对产品需求持续增长的市场形势，为争取项目早日建成投产，公司已自筹资金对上述部分项目进行建设。募集资金到位后，将用于支付项目剩余款项及置换已使用的自有资金。
三、项目发展前景的分析
根据民爆行业的未来发展趋势，按照公司“十二五”规划，综合考虑公司各产品所在细分行业未来市场容量的增长情况、公司竞争优势、现有产能规模限制以及原乳化炸药生产线效率较低等因素，审慎制定了本次募集资金投资项目。
本次募集资金投资项目具有较好的市场发展前景。
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1-2-59第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
投资本公司的股票会涉及一系列风险，因此，投资者在购买本公司股票前，敬请将下列风险因素连同本招股说明书摘要中其他资料一并考虑。下列风险因素是根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小分类排序的，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
（一）行业风险
1、行业市场化进程推进的风险
民爆行业属于高危行业，出于行业安全的考虑，一直以来政府行政监管较多。
目前民爆生产企业销售产品给各地经营公司，并由各地经营公司负责本地区的民爆产品供应的产品流通模式仍然是主流模式。由于地方保护的存在，各地经营企业基本是在满足本省生产企业的销售后，如有不足才会考虑从外省调入产品。而省内由于竞争者较少，相对都已形成较稳定的市场格局。近年来，随着下游爆破公司的整合壮大，部分爆破公司具有了脱离本地经营企业直接采购的能力，直接采购的情况有所增加。同时，随着市场化进程的推进，地区分割和保护也有逐渐弱化的趋势。但由于安全管理的考虑和地方利益的存在，上述变化还相对缓慢。
可以预期的是，随着市场化进程的推进，首先民爆产品中间流通环节的利润将被压缩，产品的终端销售价格将趋于下降；其次，流通环节让出的原有的利润空间究竟会多大程度上被终端民爆产品使用单位，即爆破公司通过采购价格的下降享有，还是被生产企业通过销售价格的上升享有，将由双方的竞争情况决定，存在较大的不确定性。由于相对于生产企业来说，爆破单位小、散、乱的情况更加严重。因此生产企业的议价能力相对较大；最后，地方封锁的逐步打破将促使民爆企业在全国范围内展开竞争，原有的由于地方封锁导致的溢价将逐步下降，压缩生产企业的利润空间。虽然这个过程会促进企业的不断内部挖潜及外部的兼并重组，长期看具有竞争优势的企业会获得更好的发展机会，但短期内，竞争可能带来一定程度的混乱和无序竞争，影响到行业内企业的利润水平。
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1-2-60
2、把握行业整合机遇的风险
2006年9月1日，《民用爆炸物品安全管理条例》（国务院令第466号）正式实施，该条例的实施和《民用爆破器材“十一五”规划纲要》、《民用爆炸物品行业“十二五”发展规划》的发布，使得行业现阶段发展主要集中在重组并购等企业间整合活动上，可以预见大型民爆集团将成为民爆行业今后发展的主导力量。这种行业政策的导向，既为行业内优势企业的发展提供了良好机遇，同时也使他们面临挑战。
在“压缩企业数量，促进企业重组整合”的择优扶强政策引导下，近年来公司借助自身优势，大力开展湖北省内的收购兼并，促进规模扩张，同时以成功的收购兼并为契机获得主管部门的政策支持，获批准的工业炸药生产许可能力和安全生产许可能力不断上升。自2002年开始，公司先后获得恩施、荆襄、麻城、广水和黄麦岭等地的民爆器材生产企业的生产能力，使工业炸药生产许可能力从22,000吨上升为目前的91,000吨，位居湖北省第一。随着行业整合的深入发展，收购兼并活动开始向更大规模的企业及省外拓展，公司进一步地横向扩张将面临更大的挑战。在此过程中，如果不能很好地巩固已有优势，并充分利用产业政策的支持，更有效地拓展并购整合的市场，公司已有的竞争优势可能被相对弱化。
3、相关行业周期波动的风险
民爆行业对矿山开采、基础工业、基础设施建设等依赖性较强。与国民经济发展状态及相关行业投资水平关联度较高；硝酸铵作为重要的基础原材料，其市场波动与其行业本身的周期性产能扩张及国民经济的发展状态密切相关。因此，国民经济和相关行业周期波动将对公司盈利的稳定性形成较大影响。
（二）经营风险
1、原材料价格波动风险
工业炸药的主要原材料为硝酸铵，硝酸铵的主要原材料为合成氨。硝酸铵和合成氨都是价格波动较大的基础化工原料。本公司所需硝酸铵原料除临时性的生产周期和销售周期不配套导致需少量外购外，目前已经可以完全实现自给，从而规避了硝酸铵市场大幅波动的风险，但合成氨市场价格的大幅波动仍然对公司盈利水平有重大影响。
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1-2-61近年来合成氨的价格基本处于下降通道。近三年合成氨的平均吨采购价格分别为2,660.45元、2,365.73元和2,085.78元。2013年度的吨采购价格比2012年度下
降了11.08%，在其他因素不变的情况下，使公司毛利率上升了2.77个百分点；2014
年度的吨采购价格比2013年度下降了11.83%，在其他因素不变的情况下，使公司
毛利率上升了2.36个百分点。然而，鉴于合成氨的周期大幅波动的特点，不排除
该产品未来出现上涨趋势的可能。虽然作为行业内的优势企业，公司具有较强的成本控制能力，较长的产业链也有利于更好地应对原材料价格波动的风险，但是原材料价格的波动仍是给公司生产经营造成不确定影响的重要因素之一。
以公司2014年的业务架构为基础，同时假设除合成氨价格外，其他对利润有影响的因素保持不变，合成氨价格的变动对公司利润总额影响的敏感性分析如下：
项目价格变动幅度-30%-20%-10% 10% 20% 30% 94.74%
合成氨价格变动（元/吨）-626.84 -417.90 -208.95 208.95 417.90 626.84 1,979.48
营业成本变动（万元）-4,729.49 -3,152.99 -1,576.50 1,576.50 3,152.99 4,729.49 14,935.05
营业毛利变动（万元） 4,729.49 3,152.99 1,576.50 -1,576.50 -3,152.99 -4,729.49 -14,935.05
营业毛利变动占 2014 年度营业毛利的比例 13.15% 8.76% 4.38%-4.38%-8.76%-13.15%-41.51%
毛利率变动（百分点） 5.35 3.57 1.78 -1.78 -3.57 -5.35 -16.89
利润总额变动（万元） 4,729.49 3,152.99 1,576.50 -1,576.50 -3,152.99 -4,729.49 -14,935.05
利润总额变动占 2014 年度利润总额的比例 31.67% 21.11% 10.56%-10.56%-21.11%-31.67%-100.00%
注：以上敏感性分析，合成氨的用量（75,449.24吨）、平均耗用价格（2,089.48元/吨）
及利润总额均以公司2014年数据为基础进行测算。
从上表可以看出，合成氨价格对利润总额影响的敏感性系数为-1.06，对利
润总额有一定的影响。在其他条件不变的情况下，合成氨的价格上涨幅度达
94.74%时，公司将出现亏损。
2、硝酸铵市场供求和价格波动的风险
随着硝酸铵扩能改造项目的部分建成投产，公司硝酸铵产能大幅增加。公司目前的工业炸药产能不能消化这种增长，部分硝酸铵（或进一步加工成硝基复合肥）需对外销售。报告期内，公司硝酸铵/硝基复合肥对外销售实现收入占公司合并报表营业收入的比例分别为28.24%、20.45%和17.01%，硝酸铵/硝酸铵磷已
成为公司营业收入的重要来源之一。
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1-2-62硝酸铵属于价格波动剧烈的基础化工原料,其价格受短期季节性供求变化和长期行业产能扩张周期变化的影响较大。这种变化带来的价格波动和供需不平衡将给公司的经营带来一定风险。报告期内，硝酸铵市场价格持续下降，该类产品利润总额也从2012年的1,641万元持续下降到2014年的-1,166万元。如该产品价格持续在历史低位徘徊或进一步下降的话，将对公司利润水平带来一定不利影响。
3、民爆产品价格放开带来的风险
2014年 12月，国家发改委、工信部及公安部联合发布《关于放开民爆器材出厂价格有关问题的通知》（发改价格〔2014〕2936 号文），放开了原有的由国家发改委制定民爆产品国拨基准价及在其基础上的上下浮动范围的规定，同时取消了对流通环节费率的规定，流通环节价格由市场竞争形成。公司管理层经分析后认为，该文件的政策目的是为了给行业内的企业松绑，促进行业的市场化进程，从长期看有利于行业内优势企业做大做强，但短期内可能促使价格竞争趋于激烈。由于公司产品销售价格并没有达到原有规定的下限，因此取消浮动区间的限制不会对公司目前的产品价格造成直接的重大不利影响。但流通费率的取消可能对公司下属经营企业荆门凯龙的利润水平及未来的经营造成一定影响。
4、主要原材料采购较为集中的风险
公司主要原材料合成氨采取就近采购原则,主要从晋煤金楚采购，报告期内公司自晋煤金楚采购的合成氨数量占全部合成氨采购数量比例分别为 47.08%、
74.78%和 73.57%。为保障合成氨供应，钟祥凯龙于 2009年 12月与晋煤金楚签
订《液氨供货协议》（2011年 10月对该协议重新进行了修订），约定在正常生产的情况下，晋煤金楚应优先满足钟祥凯龙对合成氨的需求。根据晋煤金楚目前的产能，其合成氨产能能够满足公司的大部分需求。鉴于合成氨系危险化工品，若晋煤金楚出现非正常停产，将对合成氨原料供应造成一定影响，从而给公司带来一定的经营风险。为避免对晋煤金楚合成氨供应产生依赖，公司同时保持了对荆门市华正林贸易有限公司、荆州市金久洋化工有限公司等其他合成氨供应商的采购，以分散原材料供应风险。目前公司周边合成氨供应充足，能够满足经营需要。
5、地区封锁程度发生变化引致的风险
民爆行业的高危属性决定了该行业存在较多的行政管制。受传统的地方保护湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-63主义思想的影响，长期以来我国民爆产品市场都呈现出较为明显的区域化特征，打破地区封锁，建立全国统一市场体系，跨省拓展市场难度仍然较大。近年来，主管部门大力推进市场化进程，打破地区封锁。民爆产品跨省流动得到了一定发展。地区封锁程度的减弱为公司省外产品销售提供了更好的契机，但同时也可能对省内已经形成的较为稳定的销售格局带来影响，导致省内竞争的加剧。
6、安全许可生产能力增长受到限制的风险
目前，公司的工业炸药安全生产许可能力已基本利用充足。在产品价格和原材料成本不发生大的变化的情况下，工业炸药产品的利润增长空间已受限。根据民爆行业“十二五”规划，行业主管部门将严格限制新增产能，未来几年，除了采用横向整合方式扩大产能外，公司的安全生产许可能力的增长将会受到抑制，从而对公司的业绩增长形成不利影响。
7、湖北联兴模式的变化趋势及由此可能导致的风险
由于湖北联兴仅仅是湖北省内的安全管理平台，对行业内企业的自主经营不构成影响，也不为行业内企业提供影响其经营能力的服务。因此湖北联兴的存在与否并不构成企业经营的风险。湖北联兴作为安全管理平台对提升湖北省民爆行业整体的安全管理水平起到了非常积极的作用，得到了主管部门的大力支持和认可。短期来看，通过湖北联兴中转销售的模式变化的可能性较小。从长期看，不排除通过湖北联兴中转销售的模式发生变化。这种变化可能会由于流转环节的调整而需要企业在销售程序上适应一段时间，从而对发行人在湖北省内的销售造成一定的风险。
8、一体化经营模式的发展带来的风险
出于提高行业安全水平，实现行业升级改造的目的，民爆行业相关主管部门大力提倡和推进民爆产品生产、配送、爆破服务一体化的经营模式。民爆行业内企业以提升自身竞争能力和利润空间为出发点，也大力向上下游拓展。目前民爆行业一体化模式的发展主要有两个方向：一是爆破公司向上游发展民爆产品生产能力，二是民爆生产企业向下游拓展爆破服务能力。前一种发展趋势将压缩民爆生产企业的市场空间，而后一种发展趋势则为生产企业稳固了产品市场和提供了新的利润增长点。凯龙化工顺应行业发展趋势，积极向下游发展自身爆破服务能湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-64力。然而公司是否能在这种趋势中尽快建立起技术人才力量，占得市场先机存在较大不确定性。
9、产品结构调整的风险
《民爆行业“十二五”发展规划》提出了进一步优化产品结构的要求，并作为十二五期间的发展重点和主要任务。其中重点鼓励发展以现场混装药、胶状乳化炸药为代表的安全、高效的产品种类。公司积极响应“十二五”规划要求并配合市场需求变化调整自身产品结构。报告期内经批准相继将本部及恩施分公司原有的改性铵油炸药生产线调整为乳化炸药生产线，同时建成了 4,000吨混装炸药生产能力。目前公司的产品结构能够适应行业产品升级的要求和公司所面对的市场需求，产品产能能够充分利用。然而，未来如公司未能及时适应行业产品结构调整进程，将对公司收入和利润水平造成一定影响。
（三）安全风险
由于民爆器材及原材料的高危特性和社会安全属性，安全问题成为民爆行业企业采购、生产、储存、销售和运输的首要问题，安全管理也是行业主管部门考察行业内企业的最重要指标。一旦出现重大的安全责任事故，将会面临停产整顿、裁减安全生产许可能力甚至取消生产资质的处罚。一方面，公司通过选择先进的工艺技术、生产设备及控制系统，提高系统运行的本质安全度；另一方面，通过制定和不断完善安全管理制度并严格执行，从内部管理上提高安全性。自成立以来，公司未发生重大火灾、爆炸事故，无死亡、重伤事故，连续多年被评为“湖北省安全生产红旗单位”（湖北省安全生产最高级别）和“湖北省国防科工办安全生产先进单位”。根据国家行业主管部门自2006年起出具的安全检查报告，公司各年度企业安全检查等级均为一级（A级）（自2009年起不再评级，公司已通过省国防科工办组织的历年安全生产大检查），达到行业安全管理最高级别。
虽然公司采取了上述积极措施加强安全管理，安全管理水平也得到行业主管部门认可，在行业中处于领先地位，但是由于民爆产品及原材料固有的危险、爆炸属性，不能完全排除出现安全事故的可能，从而对公司的生产经营构成影响。
（四）募投项目风险
1、年产6.25万吨硝酸铵扩能改造项目和金属材料爆炸复合建设项目的市场
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-65风险
硝酸铵及其原材料合成氨均是市场价格波动剧烈的基础化工原料，受国民经济周期及下游产品需求波动影响剧烈。不同时间段的项目效益存在较大差异。公司测算募投项目效益时基于之前较长时间段的实际平均市场价格，具有测算的合理性。但由于市场的波动，一定时间段实际实现效益将可能与该测算存在较大差异。2011年，硝酸铵市场价格较高，实际实现效益大幅高于测算效益，2012年、2013年和2014年，硝酸铵价格回落，实际实现效益大幅低于测算效益。因此，该项目存在销售收入和利润水平波动较大的市场风险。
金属材料爆炸复合建设项目拟新建年产2.5万吨金属材料爆炸复合生产线。
金属爆炸复合材料优良的性能和公司的成本优势决定了该产品具有广阔的市场成长空间，而国内需求不断增加，供应不足则为公司进入该市场提供了良好契机。
在金属爆炸复合行业领域，公司拥有对该项目顺利实施并实现经济效益至关重要的爆炸复合专用工业炸药技术、拥有潜在需求旺盛的区域市场及良好的区位优势。但是，该项目的实施将使公司面临不同于工业炸药和硝酸铵的新市场，公司需要重新建立销售渠道，开拓新客户，因此该项目建成后将面临一定的市场风险。
2、金属材料爆炸复合建设项目专用炸药具体运用的技术风险
金属爆炸复合专用工业炸药的性能是金属爆炸复合工艺的核心技术所在，是决定金属爆炸复合材料性能和质量的关键；而工业炸药在爆炸复合过程中的具体运用技术，也对提高金属爆炸复合材料质量至关重要。尽管公司已经自主研发了金属爆炸复合用粉状工业炸药，在部分金属材料爆炸复合企业使用，运用效果显著。同时也就金属爆炸复合焊接技术与中国兵器工业规划研究院北京北方天亚工程设计有限公司签订了技术转让协议，但熟练掌握工业炸药的具体运用还需要一定的时间和经验积累，因此该项目实施后，存在一定的技术风险。
3、项目组织实施的风险
本次发行成功后，在募集资金投资项目的具体实施过程中可能受到工程进度、工程管理、设备供应、各种不可抗力等因素的影响，从而影响项目正常实施。
（五）财务风险
1、所得税优惠政策发生变化的风险
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-66公司于2011年10月13日被认定为高新技术企业，有效期三年，2011年至2013年公司本部按照15%的优惠税率缴纳所得税。2014年10月14日，公司再次被认定为高新技术企业，有效期三年，2014年至2016年公司本部按照15%的优惠税率缴纳所得税；公司子公司麻城凯龙和钟祥凯龙分别于2013年11月27日和2013年12月16日被认定为高新技术企业，有效期三年，2013年至2015年麻城凯龙和钟祥凯龙将按照15%的优惠税率缴纳所得税。报告期内，公司本部、麻城凯龙和钟祥凯龙根据该项优惠政策减征的所得税合计金额分别为832.26万元、989.47万元和
976.36万元。该项优惠政策到期后，公司、麻城凯龙和钟祥凯龙能否继续被认定
为高新技术企业并享受税收优惠存在一定的不确定性。
此外，根据《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告2012年第12号）文件规定，“自2011年1月1日至2020年12月31日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企业收入总额70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按15%税率缴纳企业所得税”；“在《西部地区鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录（2005年版）》、《产业结构调整指导目录（2011年版）》、《外商投资产业指导目录（2007年修订）》和《中西部地区优势产业目录（2008年修订）》范围的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照15%税率缴纳。《西部地区鼓励类产业目录》公布后，已按15%税率进行企业所得税汇算清缴的企业，若不符合本公告第一条规定的条件，可在履行相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申报”。经恩施市地方税务局《税务事项通知书》（恩市地税通[2012]8号）确认同意，恩施分公司符合公告条件，同意恩施分公司2011年减按15%缴纳企业所得税，此后每年经备案后按照15%的税率缴纳企业所得税。据此，报告期内公司恩施分公司分别享受税收优惠金额为131.49万元、127.88万元和97.03万元。2014年8月，国家发改委发布了《西部
地区鼓励类产业目录》，自2014年10月1日起施行。根据新发布《西部地区鼓励类产业目录》规定，恩施分公司符合条件，企业所得税按15%缴纳。该项税收优惠政策到期后，恩施分公司能否继续享受该税收优惠存在一定的不确定性。
2、毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为36.74%、40.51%和40.76%，呈
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-67逐年上升趋势，主要原因是公司营业收入的结构发生了一些变化。由于公司2013年9月停止生产硝酸铵磷， 2012年、2013年和2014年硝酸铵/硝基复合肥销售收入分别占到公司营业收入的28.24%、20.45%和17.01%，占比逐年下降。由于硝
酸铵/硝基复合肥产品本身毛利率水平大幅低于工业炸药，因此公司综合毛利率水平随着硝酸铵/硝基复合肥的收入占比变化而变化。
除了业务结构的变化外，2013年，硝酸铵市场价格大幅下跌，公司工业炸药毛利率水平较大幅度上升。加之2013年工业炸药收入占比提高，公司综合毛利率较大幅度回升。硝酸铵及其主要原材料合成氨均是价格波动剧烈的基础化工材料。从公司目前的产品结构来看，硝酸铵和合成氨的价格波动将对公司毛利率形成重大影响，使公司毛利率呈现波动的特征。
3、净资产收益率下降的风险
本次募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加。但由于募集资金投资项目短期内尚不能产生经济效益，因此公司面临净资产收益率下降的风险。
（六）管理风险
1、公司第一大股东持股比例较低的风险
本次发行前，公司实际控制人和第一大股东荆门市国资委持有公司1,396万股股份，占公司总股本的22.30%；本次发行后，其持股比例预计降为16.70%左
右，持股比例较低，存在由于股东增、减持公司股份，导致第一大股东、实际控制人发生变化的风险。
为维持公司控股结构稳定，避免实际控制人变动造成公司经营和管理层不稳定，进而导致公司业务发展方向不确定，2008 年 10 月 20 日，公司第二大股东邵兴祥先生与荆门市国资委签订了《一致行动协议》，并于当日在荆门市公证处进行了公证（公证书编号为[2008]荆证字第 2116号）（2011年 9月 28日进行了修订并公证）。该协议约定邵兴祥及其继承人自修订后的协议签订之日起五年内，行使发行人的股东权利（包括但不限于重大事项的提案权、表决权）时，均将作为荆门市国资委的一致行动人，与其协商形成一致意见，如与荆门市国资委意见不一致时，均按照荆门市国资委意见行使其权利。
2、企业规模快速扩张带来的管理风险
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-68近年来，公司把握了民爆行业产业政策调整和产品结构优化所带来的重要发展机遇，保持了较快的发展速度。截至本招股说明书签署日，公司获许可生产能力和安全生产许可能力均为91,000吨，是湖北省规模最大、全国排名前列的大型民爆生产企业。
随着募集资金投资项目的达产，公司将形成工业炸药原料生产、工业炸药生产和销售以及工程爆破服务、金属材料爆炸复合于一体的经营模式。生产规模的扩张和产业链的延伸，将使公司面临市场开拓、资源整合、跨地区管理等方面的挑战，如果公司管理层素质及管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将在一定程度上影响公司的市场竞争力。公司现有员工的学历结构和技术人员的配置与公司发展战略仍存在一定的差距，在引进高层次人才方面，尚需更多的投入，否则将跟不上公司发展，带来一定的管理风险。
（七）技术风险
本公司现有的乳化炸药、膨化硝铵炸药、改性铵油炸药、震源药柱等产品的生产工艺和技术处于行业先进水平。同时公司不断投入进行技术改造，使公司生产线技术始终领先于行业技术要求。然而随着民爆行业对自身本质安全水平的内在要求和行业主管部门对于民爆行业技术进步的要求不断提高，公司如无法根据行业政策不断提出的改造要求在规定时限内完成生产线的升级改造，将存在技术落后和被限制生产的风险。
（八）股市风险
由于股票市场的价格不仅取决于企业的经营状况，同时还会受到利率、汇率、宏观经济、通货膨胀和国家有关政策等因素的影响，并与投资者的心理预期、股票市场的供求关系等因素息息相关，因此，股票市场存在着多方面的风险，投资者在投资本公司股票时可能因股价波动而带来相应的投资风险。
二、其他重要事项
截至本招股说明书摘要签署日，公司（含控股子公司）正在履行或将要履行的重大合同如下：
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-69
（一）重大销售合同
序号客户名称合同标的数量（吨）价格签订时间履行期
1 湖北联兴
膨化炸药 10,100详见招股书“第七节同业竞争与关联交易”相关内容
2015.1.9 2015年
乳化炸药 10,750中石化石油工程地球物理有限公司江苏分公司
震源药柱 1,008 市场价 2014.12.1 2015年
中石化石油工程地球物理有限公司中南分公司
震源药柱 450 市场价 2014.12.19 2015年
中石化石油工程地球物理有限公司西南分公司
震源药柱 600 市场价 2014.12.31 2015年
5 中冶矿民爆器材有限公司
膨化硝铵炸药 1,220 按发改价格[2008]2079号执行
2014.10.29 2015年
改性铵油炸药 1,150
6 西藏高争民爆物资有限责任公司
乳化炸药 1,500 市场价 2014.12.15 2015年震源药柱 500
7 铜仁吉祥爆破工程有限公司
乳化炸药 500
市场价 2014.12.9 2015年膨化硝铵炸药 200
改性铵油炸药 300
8 黔东南州开山爆破工程有限责任公司
乳化炸药 500
市场价 2014.12.6 2015年膨化硝铵炸药 1,000
改性铵油炸药 100
9 贵州兴宙爆破工程有限公司
乳化炸药 200 市场价 2014.12.20 2015年膨化硝铵炸药 1,000
10 贵州利安爆破工程有限责任公司
乳化炸药 400
市场价 2014.12.20 2015年膨化硝铵炸药 400
改性铵油炸药 100
11 贵州福斯达爆破工程有限公司
乳化炸药 400
市场价 2014.12.20 2015年膨化硝铵炸药 700
改性铵油炸药 100
12 宝鸡市钛程金属复合材料有限公司
膨化硝铵炸药 1,000
市场价 2014.12.28 2015年改性铵油炸药 200
乳化炸药 100
13 宝鸡永兴化工设备制造公司
膨化硝铵炸药 1,600 市场价 2014.12.28 2015年改性铵油炸药 200
14 黔南州安平泰爆破工程有限公司
乳化炸药 400
市场价 2014.12.24 2015年膨化硝铵炸药 300
改性铵油炸药 600
15 贵州劈裂爆破工程有限责任公司
乳化炸药 600 市场价 2014.12.6 2015年膨化硝铵炸药 800
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-70改性铵油炸药 100
16 贵州驭翔爆破工程有限责任公司
乳化炸药 900
市场价 2014.12.31 2015年膨化硝铵炸药 100
改性铵油炸药 200
17 重庆南川区城信物资（集团）有限公司震源药柱 500 市场价 2015.2.7 2015年
18 湖南南岭民用爆破器材股份有限公司硝酸铵 15,000 随行就市 2015.1.4 2015年
19 随州卫东化工有限公司硝酸铵 5,000 随行就市 2014.12.24 2015年
20 湖北帅力化工有限公司硝酸铵 5,000 随行就市 2014.12.19 2015年
21 重庆世达化工贸易有限公司硝酸铵 4,000 随行就市 2015.1.6 2015年
22 江西国泰民爆集团股份有限公司硝酸铵 5,000 随行就市 2014.12.20 2015年
（二）重大采购合同
序号供应商名称采购物品数量（吨）价格签订时间履行期
1 湖北联兴
乳化炸药 5,420
详见招股书“第七节同业竞争与关联交易”相关内容
2014.12.30 2015年
膨化炸药 900
2 湖北联兴
电雷管 325
详见招股书“第七节同业竞争与关联交易”相关内容
2014.12.31 2015年
导爆管雷管 91
3 湖北联兴
导爆索 5
详见招股书“第七节同业竞争与关联交易”相关内容
2014.12.31 2015年
塑料导爆管 50
4 晋煤金楚合成氨详见注 1 市场价 2009.12.25 长期
5 荆门市华正林贸易有限公司
合成氨 20,000吨随行就市 2014.12.30 2014.12.31-2015.12.31
6 宜昌润安化工有限公司
合成氨 15,000吨随行就市 2014.12.30 2014.12.31-2015.12.31
7 沁阳市龙飞物资贸易有限公司液氨 8,000吨随行就市 2014.12.30
2014.12.31-2015.1
2.31
8 商丘市中通化工有限公司液氨 8,000吨随行就市 2014.12.30
2014.12.31-2015.1
2.31
注 1：根据协议约定，在钟祥凯龙有需要的前提下，晋煤金楚目前每日的供货量不少于240吨，2012年 3月晋煤金楚扩产完成，产能顺利达到 17万吨后，日供货量不少于 320吨。
（三）重大借款合同
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-71
1、2010年9月，钟祥凯龙与中国银行荆门分行签订《固定资产借款合同》（2010
年荆中银东宝借字006号），该合同的主要内容为：中国银行荆门分行向钟祥凯龙贷款15,000.00万元；借款用途为用于扩建一条6.25万吨/年硝酸铵生产线及5万吨/
年浓硝酸装置建设；贷款期限为72个月，自第一个实际提款日起算；贷款利率为浮动利率，浮动周期为12个月，从第一个实际提款日起每12个月重新定价一次。
截至2014年12月31日，钟祥凯龙实际借款余额7,000万元。
2、2013年4月15日，发行人与中国建设银行股份有限公司荆门分行营业部签
订了《人民币流动资金贷款合同》（YYBLD2013009），该合同的主要内容为：中国建设银行股份有限公司荆门分行营业部向发行人发放贷款1,000万元；贷款用途为日常经营周转；贷款期限从2013年4月17日起至2015年5月9日止；贷款利率为浮动利率，即起息日基准利率，并自起息日起至本合同项下本息全部清偿之日止每12个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次。
3、2013年9月10日，发行人与中国建设银行股份有限公司荆门分行经营部签
订了《人民币流动资金贷款合同》（YYBLD2013028）,该合同的主要内容为：中国建设银行股份有限公司荆门分行经营部向发行人发放贷款2,000万元；贷款用途为日常资金周转；贷款期限从2013年9月10日起至2015年9月9日止；贷款利率为浮动利率，以起息日起至本合同项下本息全部清偿之日止每12个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次。
4、2014年2月27日，发行人与中国建设银行股份有限公司荆门分行签订了《人
民币流动资金贷款合同》（YYBLD2014007）,该合同的主要内容为：中国建设银行股份有限公司荆门分行向发行人发放贷款1,000万元；贷款用途为日常生产经营周转；贷款期限从2014年2月27日起至2016年2月26日止；贷款利率为浮动利率，即起息日基准利率上浮5%，并自起息日起至本合同项下本息全部清偿之日止每12个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次。
5、2014年2月27日，发行人与中国建设银行股份有限公司荆门分行签订了《人
民币流动资金贷款合同》（YYBLD2014008）,该合同的主要内容为：中国建设银行股份有限公司荆门分行向发行人发放贷款2,000万元；贷款用途为日常生产经营周转；贷款期限从2014年2月27日起至2016年2月26日止；贷款利率为浮动利率，即起息日基准利率上浮5%，并自起息日起至本合同项下本息全部清偿之日止每湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-7212个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次。
6、2014年10月28日，发行人与交通银行股份有限公司荆门分行签订了《流
动资金借款合同》（A101JM14095），该合同的主要内容为：交通银行股份有限公司荆门分行向发行人发放贷款2,000万元；贷款用途为采购硝酸铵；贷款期限从2014年10月28日起至2015年9月10日止；贷款利率执行固定利率6%，合同期内不调整利率。
7、2015年2月26日，发行人与中国农业银行股份有限公司荆门海慧支行签订
了《流动资金借款合同》（42010120150537），该合同的主要内容为：中国
农业银行股份有限公司荆门海慧支行向发行人发放贷款2,000万元；贷款用途为购买原材料；贷款期限从2015年2月26日起至2016年2月25日止；贷款利率为固定利率，以提款日总借款期限对应的中国人民银行公布的同期同档次基准利率上浮5%。
7、2015年6月18日，发行人与中国建设银行股份有限公司荆门分行签订了《人
民币流动资金贷款合同》（YYBLD2015017）,该合同的主要内容为：中国建设银行股份有限公司荆门分行向发行人发放贷款2,000万元；贷款用途为日常生产经营周转；贷款期限从2015年6月18日起至2017年6月17日止；贷款利率为浮动利率，以起息日起至本合同项下本息全部清偿之日止每12个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次。
8、2015年6月18日，发行人与中国建设银行股份有限公司荆门分行签订了《人
民币流动资金贷款合同》（YYBLD2015018）,该合同的主要内容为：中国建设银行股份有限公司荆门分行向发行人发放贷款1,000万元；贷款用途为日常生产经营周转；贷款期限从2015年6月18日起至2017年6月17日止；贷款利率为浮动利率，以起息日起至本合同项下本息全部清偿之日止每12个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次。
9、2015年6月29日，发行人与交通银行股份有限公司荆门分行签订了《流动
资金借款合同》（A101JM15034），该合同的主要内容为：交通银行股份有限公司荆门分行向发行人发放贷款2,000万元；贷款用途为采购硝酸铵；贷款期限从2015年6月29日起至2016年6月28日止；贷款利率执行固定利率4.85%，合同期内
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-73不调整利率。
（四）其他重大合同
1、2008年 3月 31日，发行人与麻城凯龙签订了《商标使用许可合同》，该
合同约定：发行人许可麻城凯龙在合同的有效期限内按合同约定使用发行人所有的标识为“凯龙”的注册商标，麻城凯龙每年按其销售收入的 0.1%向发行人缴
纳商标使用费，该合同有效期为十年，自协议签订之日起算。
2、2008年 3月 31日，发行人与钟祥凯龙签订了《商标使用许可合同》，该
合同约定：发行人许可钟祥凯龙在合同的有效期限内按合同约定使用发行人所有的标识为“凯龙”的注册商标，钟祥凯龙每年按其销售收入的 0.1%向发行人缴
纳商标使用费，该合同有效期为十年，自协议签订之日起算。
3、2008年 3月 31日，发行人与荆门天华签订了《商标使用许可合同》，该
合同约定：发行人许可荆门天华在合同的有效期限内按合同约定使用发行人所有的标识为“凯龙”的注册商标，荆门天华每年按其销售收入的 0.1%向发行人缴
纳商标使用费，该合同有效期为十年，自协议签订之日起算。
4、2009年7月21日，公司与北京北方天亚工程设计有限公司签订《技术转让
合同》，就金属材料爆炸复合项目技术转让事宜达成协议，技术转让费350万元。
该技术转让后，公司对该技术具有使用权；同时，北京北方天亚工程设计有限公司在五年之内不得在华中、华南地区及湖北省内转让。2014年6月30日，公司与北京北方天亚工程设计有限公司签订《补充协议》，将《金属材料爆炸复合项目技术转让合同》的有效期延长三年，至2017年7月20日，并将前述转让方不得在华中、华南地区及湖北省内转让该技术的限制年限由5年变更为8年。
5、2014年1月25日，公司与深圳市金奥博科技有限公司签订《设备购置合同》，
合同编号JAB-KL-20140115-S，约定公司向其购买JK型乳化炸药连续化自动化生产线及设备故障自诊断、全线联动及设备管理信息化系统。合同总金额728万元人民币（含税）。截至本招股书摘要签署日，公司尚有218.40万元人民币的尾款
尚未付清。
三、对外担保、诉讼与仲裁事项
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-74截至 2014年 12月 31日，公司对外担保、诉讼与仲裁事项如下：
（一）对外担保
2010年 9月 9日，公司与中国银行荆门分行签订《保证合同》（2010年荆中银东宝字 007号），为中国银行门分行向公司控股子公司钟祥凯龙提供的 15,000万元借款提供连带责任保证。
（二）诉讼与仲裁事项
（1）公司不存在对其财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等
可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；
（2）公司第一大股东、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核心技
术人员不存在重大诉讼或仲裁事项；
（3）公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近三年来未涉及刑事
诉讼。
湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-75第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
各方当事人名称住所联系电话传真联系人发行人
湖北凯龙化工集团股份有限公司
湖北省荆门市泉口路20号 0724-2309237 0724-2309615 林宏
保荐人（主承销商）
长江证券承销保荐有限公司
上海市世纪大道 1589号长泰国际金融大厦21层
0755-82763298 0755-82548088 蒋庆华
律师事务所
广东信达律师事务所
深圳市福田区益田路6001 号太平金融大厦12楼
0755-88265288 0755-83243108 汪献忠
会计师事务所
众环海华会计师事务所有限公司
武汉市武昌区东湖路169号众环大厦 2-9层 027-85826771 027-85424329 杨红青
股票登记机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼 0755-259380755-25988122 -
收款
银行
中国农业银行上海市浦东分行营业部
上海市浦东新区浦东南路 379号 021-68869614 021-68869194 -
拟上市的证券交易所
深圳证券交易所深圳市福田区深南大道2012号 0755-88668 0755-82083164 -
二、发行时间安排
询价推介时间 2015年 6 月 25 日
定价公告刊登日期 2015年 7 月 2 日
申购日期和缴款日期 2015年 7 月 3 日
股票上市日期发行后尽快安排上市

湖北凯龙化工集团股份有限公司招股说明书摘要
1-2-76第七节备查文件
招股说明书全文和备查文件可到发行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：工作日上午 9：30至 11：30，下午 2：00至 5：00，也可通过深圳证券交易所指定网站查阅，网址：www.cninfo.com.cn。
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1-2-77（本页无正文，为《湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要》之签章页）








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