| 湖南九芝堂股份有限公司增发招股意向书摘要 |
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| 公告日期:2003-07-17 |
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湖南九芝堂股份有限公司增发招股意向书摘要 主承销商： 东方证券有限责任公司 发行人董事会声明 本增发招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括增发招股意向书全文的各部分内容。增发招股意向书全文同时刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn)。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读增发招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本增发招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 发行人董事会已批准增发招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对增发招股意向书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证增发招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 本增发招股意向书摘要的所有内容均构成增发招股说明书不可撤销的组成部分。 第一章 特别提示和特别风险提示 1、公司主要产品所属细分市场竞争较为激烈，市场占有率尚待提高，如主要产品驴胶补血颗粒在补血市场（包括药品及保健品）的占有率仅在10％左右。 2、长沙九芝堂（集团）有限公司持有公司本次发行前60.74％的股份，存在利用其控股地位影响公司决策、经营的风险。 3、目前国家对列入《国家基本医疗保险药品目录》的药品及其他生产经营具有垄断性的少量特殊药品实行政府定价或政府指导价，由国家对该类药品制定最高零售价格并根据情况及时进行调整，药品零售单位（含医疗机构）制定的实际销售价格不得突破该等最高零售价格。虽然以往的国家限价政策对公司产生的影响较小，但公司有78个产品被列入《国家基本医疗保险药品目录》，其中包括主要产品乙肝宁颗粒、六味地黄丸、天麻钩藤颗粒、玉泉丸，2002年该等产品的销售收入占全部销售收入的比例达到11.40％，从而使得公司未来面临的由于国家限价政策而导致的经营风险可能增大。 4、医疗机构集中招标采购制度的实施，加剧了药品生产经营企业之间的竞争。随着该制度的进一步深入，将使公司产品销售对投标的依赖程度加深，而销售价格则可能由于集中招标而不得不予以下调，从而影响公司的盈利能力。 第二章 本次发行概况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数 不超过6,500 万股，具体发行数量视发行时市场情况确定， 根据发行人本次发行之募集资金总额（将不超过其2002年 末经审计的净资产51,002.22 万元）、询价区间确定方式， 预计发行人本次发行之最终发行数量将在4,500 万股至 5,500万股之间 占发行后总股本的比例 发行价格 本次发行采取在询价区间内网上与网下同时累计投标询价 的方式发行。询价区间的上限为本次发行股权登记日（T-1 日）2003 年7 月23 日前10个交易日（不含股权登记日） 发行人A 股股票收盘价的算术平均值，下限为上限的85%。 具体询价区间将于2003 年7 月23 日公告，最终的发行 价格根据询价结果由发行人与主承销商协商确定 市盈率 （按2002 年度全面摊薄每股收益计算） 发行前每股净资产 3.05 元/股（按2002 年12 月31 日数据计算） 发行后每股净资产 市净率（发行价/发行 后每股净资产） 发行方式 以询价结果所确定的发行价格，网下向机构投资者，网上向 原社会公众股股东和其他社会公众投资者配售，本次发行股 权登记日登记在册的原社会公众股股东享有10：3的优先认购 权，本次发行股票扣除原社会公众股股东获售申购中的优先 配售部分后，其他获售申购按照相同的配售比例在网上、网 下进行配售 发行对象 在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设A 股证券 帐户的境内自然人、证券投资基金以及法律法规允许申购新 股的境内法人 本次发行股份的上 本次发行的股份不设持有期限制或承诺 市流通 承销方式 余额包销 本次发行预计实收 募股资金 发行费用概算 股权登记日 2003年7月23日（T－1 日，T 日为发行日2003 年7 月24 日） 除权日 本次发行不做除权安排 承销期间的停牌、复牌 2003年7月17日（T－5日）上午9:30－10:30 停牌一小时 及新股上市的时 2003年7月24日至28 日（T日至T+2日）全天停牌 间安排 2003年7月29日（T＋3日）上午9:30－10:30 停牌一小时 2003年8月8日（T+11日）本次发行股份上市流通 上述日程遇不可抗力则顺延 第三章 发行人基本情况 一、发行人基本资料 注册中文名称 湖南九芝堂股份有限公司 注册英文名称 HUNAN JIUZHITANG CO.,LTD 法定代表人 余克建 成立日期 1999年5月12日 住所及其邮政编码 长沙市芙蓉北路155号、410008 电话、传真号码 0731-4499905、0731-4499759 互联网网址 Http://www.hnjzt.com 电子信箱 Hnjzt@hnjzt.com 二、有关股本的情况 1、本次发行前后的股本结构（发行数量暂按6,500万股计算）： 股份类别 发行前 发行后 股数（万股） 比例(%) 股数（万股） 比例(%) 国有法人股 1,365 8.16 1,365 5.88 境内法人股 10,155.60 60.74 10,155.60 43.73 社会公众股 5,200 31.10 11,700 50.39 合计 16,720.60 100 23,220.60 100 2、发行人的控股股东和主要股东之间的关联关系： 持有公司本次发行前5％以上股份的股东长沙九芝堂（集团）有限公司（以下简称“集团公司”）与国投创业投资有限公司之间无关联关系。 三、发行人业务情况 1、主营业务：公司主要从事中药、生物制品的研制、生产、销售及药品的批发、零售。 2、主要产品及其主要功能和所需主要原材料 产品名称 主要功能 所需主要原材料 驴胶补血颗粒 滋阴补血，健脾益气，调经养血 驴胶、黄芪、党参等 六味地黄丸 滋阴补肾 熟地黄、泽泻、山茱萸等 乙肝宁颗粒 调气健脾，清热利胆，活血化瘀 黄芪、茵陈、丹参等 裸花紫珠片 消炎、解毒、收敛、止血 裸花紫珠 足光粉 清热燥湿、杀虫敛汗 水杨酸、苯甲酸、苦参等 复方板蓝根颗粒 清热解毒、凉血 板蓝根、大青叶等 杞菊地黄丸 滋肾养肝 熟地黄、菊花、山茱萸等 健胃愈疡片 疏肝健脾，解痉止痛，止血生肌 紫胡、白芍、延胡索等 天麻钩藤颗粒 平肝熄风、清热安神 天麻、钩藤、栀子等 玉泉丸 养阴生津、止渴除烦、益气和中 葛根、天花粉、地黄等 斯奇康 系免疫调节剂 卡介菌经热酚提取的多糖核酸 3、产品销售方式和渠道：公司自有产品销售和药品批发业务均采取经销方式，通过自身的销售网络销售给其他药品批发企业、药品零售企业和医疗机构等客户，在全国31个省份拥有近4,000家客户。药品零售业务上公司在湖南省内设有44家直营店、加盟店。 4、行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位：医药行业竞争较为激烈，公司的市场份额和销售地域有待提高和拓展。公司各主要产品中，驴胶补血颗粒2002年含税销售额（下同）为2.01亿元，其所属的补血类药品和保健品之市场销售总额在20亿元左右；六味地黄丸2002年销售额为0.58亿元，其市场销售总额在10亿元左右；乙肝宁颗粒2002年销售额为0.48亿元，其所属的中成药肝炎类药品之市场销售总额在7.92亿元左右；斯奇康2002年销售额为0.80亿元，其所属的抗哮喘类药品之市场销售总额在22亿元左右。2002年，公司自有产品在湖南省的销售额占销售总额的比例在50％以上。 四、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 （一）房地产：公司及子公司合计分别领有96个房产权证、9宗土地使用权证，面积合计分别为98,501.47、114,978.86平方米。另公司已受让面积为65,751.07 平方米的1宗土地之使用权，相关权证的变更登记手续正在办理中。此外，公司现向集团公司租赁使用面积合计为90,742.433平方米的5宗土地。 （二）商标、专利：公司现拥有“芝＋九芝堂”等20个商标，另有“芝＋九芝堂”等32个商标和3项外观设计专利的注册申请已获受理。 （三）重要特许权利 1、药品生产、经营企业许可证：公司及从事药品生产、经营的子公司均已获得该等许可证。 2、GMP、GSP（药品生产、经营质量管理规范）认证：公司药品生产的主要剂型丸剂、片剂、九芝堂制药厂的颗粒剂及子公司湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司的注射剂已通过GMP认证。公司药品批发业务、子公司湖南九芝堂零售连锁有限公司已通过GSP认证，后者经国家药监局认定批准为全国第二批九家药品零售跨省连锁试点企业之一。 3、药品批准文号：公司及子公司共有300多个产品获药品批准文号，其中六味地黄丸、杞菊地黄丸、逍遥丸收载于2000版《中国药典》，乙肝宁颗粒、小儿腹泻宁口服液亦将收载于修订中的2005版《中国药典》，斯奇康收载于2000版《中国生物制品规程》。 4、中药品种保护、新药证书：公司及子公司共拥有10个国家二级中药品种保护证书，保护期为7年，含主要产品驴胶补血颗粒、乙肝宁颗粒、裸花紫珠片、健胃愈疡片、天麻钩藤颗粒、玉泉丸。公司持有受让而得的赤丹退黄颗粒（依约定由受让方独家转让予公司）和补血生乳颗粒（依约定受让方不得生产该种新药，不得将该技术再次转让给第三方，不得以该技术对其他方进行投资或设立抵押、质押及其他任何权利）2个国家三类新药证书之副本，保护期均为8年。另公司与湖南中医学院共同持有甲芪肝纤颗粒之国家三类新药证书，其过渡（保护）期为3年。此外，已完成Ⅲ期临床研究的丹膝颗粒正在申报国家三类新药，若获新药证书其过渡（保护）期亦为3年。 此外，公司正在研究中的“六味地黄丸的二次开发研究”课题已被列入国家“863计划”，“絮凝澄清与薄膜包衣技术在中药颗粒剂防潮中的应用研究”课题已作为国家重大科技专项课题向国家科学技术部提出申请。 五、同业竞争与关联交易 1、同业竞争：公司与控股股东、实际控制人及其控制的关联企业不存在同业竞争，且控股股东、实际控制人均已出具不竞争承诺函。律师、主承销商对此发表了类似意见。 2、关联交易 关联方 交易内容 金额（万元） 2003年1-6月 2002年 集团公司 公司向其租赁土地 40 80 同上 向公司租赁办公场所 - 2.4 同上 公司向其收取资金占用费* - 48.39 同上 为公司提供担保 19,000 19,000 常德九芝堂医药有限公司 公司为其提供担保 500 500 湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司 同上 1,000 2,040 湖南斯奇生物工程有限公司 同上 - - 海南九芝堂中元药业有限公司 同上 1,000 1,000 湖南长圣天然植物制品有限公司 同上 - - 关联方 交易内容 金额（万元） 2001年 2000年 集团公司 公司向其租赁土地 80 80 同上 向公司租赁办公场所 2.4 2.4 同上 公司向其收取资金占用费* - - 同上 为公司提供担保 4,450 7,500 常德九芝堂医药有限公司 公司为其提供担保 500 - 湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司 同上 1,000 - 湖南斯奇生物工程有限公司 同上 2,040 - 海南九芝堂中元药业有限公司 同上 - - 湖南长圣天然植物制品有限公司 同上 140 140 ＊注：2002年1至5月间，公司与集团公司之间有资金往来，共发生22笔，月平均余额为1,879万元，月平均发生额为3,801万元，最高发生额为5,000万元。公司已按银行同期贷款利率向集团公司收取了资金占用费48.39万元，按同期银行存款利率计算的19.01万元计入了财务费用，超过部分29.38万元则计入了资本公积。自2002年5月以后至今，公司与集团公司之间未再有任何该等情形发生，公司之各层实际控制人已出具“关于不占用九芝堂资金、资产的承诺函”。 上述关联交易对公司财务状况和经营成果的影响较小，2000—2002年及2003年1－6月因该等交易取得的收入分别占当年主营业务收入的0.005％、0.003％、0.02％、0,发生的支出分别占当年主营业务成本的0.27％、0.175％、0.14％、0.13％。 六、董事、监事、高级管理人员 姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 余克建 董事长 男 48 2002/9-2005/9 魏东 董事 男 35 同上 魏锋 董事 男 40 同上 朱锦伟 董事、总经理 男 34 同上 高加其 董事、副总经理 男 42 同上 杨四成 董事、副总经理 男 37 同上 温瑞林 独立董事 男 61 同上 黄世忠 独立董事 男 40 同上 戴庆骏 独立董事 男 61 2003/6-2005/9 江永泓 监事会召集人 男 54 2002/9-2005/9 周福民 监事 男 31 同上 - 陈中和 监事 男 50 2003/5-2005/9 陈月敏 监事 女 35 2002/9-2005/9 罗淼中 监事 男 52 同上 汪崇湘 董事会秘书、 男 51 同上 行政总监 徐德安 财务总监 男 42 同上 姓名 简要经历 兼职情况 余克建 第九、十届全国人大代表。曾任长沙 无 市医药局副局长，湖南省药材公司副 总经理，长沙九芝堂药业集团公司、 集团公司董事长兼总经理等 魏东 创建上海涌金实业有限公司 湖南涌金投资（控股）有限公司 董事长 魏锋 曾任北京海达公司副总经理，北京 集团公司、北京知金科技投资有限 九银科贸有限责任公司董事长等 公司董事长 朱锦伟 曾任湖南涌金投资（控股）有限公 湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司 司总经理，上海涌金理财顾问有限 董事长 公司执行董事等 高加其 曾任长沙九芝堂药业集团公司、 无 集团公司董事兼副总经理等 杨四成 曾任济世生物工程公司副总经理兼 湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司、 总工程师，河北药物生物技术研究 成都九芝堂金鼎药业有限公司、海 所所长，北京市药品检验所生物制 南九芝堂中元药业有限公司董事， 品检定室和仪器分析测试中心主任，成都九芝堂金鼎药材种植贸易有限 北京知金科技投资有限公司业务董 公司董事长兼总经理，常德九芝堂 事等 医药有限公司董事长 温瑞林 曾在国家中医研究院研究生部和临 无 床研究所等处工作 黄世忠 曾任厦门大学会计师事务所副主任 厦门机场发展股份有限公司、厦门 会计师，厦门天健会计师事务所、 钨业股份有限公司、厦门建发股份 厦门天健华天会计师事务所首席合 有限公司、厦门汽车股份有限公司 伙人，天健会计师事务所集团执行 独立董事，厦门大学管理学院副院 董事等 长 戴庆骏 曾任山东省医药总公司总经理， 无 山东省医药管理局局长，国家 医药管理局副局长，国家药品 监督管理局副局长等 江永泓 曾任长沙九芝堂药业集团公司副 无 总经理等 周福民 湖南涌金投资（控股）有限公司 法律部总经理 陈中和 曾在国投药业投资有限公司等 国投创业投资有限公司高级项目 处工作 经理 陈月敏 曾任上海涌金实业有限公司财 湖南涌金实业（集团）有限公司 务经理等 财务经理 罗淼中 曾任集团公司董事兼副总经理等 无 汪崇湘 曾任集团公司总经理助理等 海南九芝堂中元药业有限公司监事 徐德安 曾任集团公司财务经理等 无 姓名 薪酬情况(万元/年) 持有公司股份的数量 与公司的其他利益关系 余克建 12 0 - 魏东 未在公司领取薪酬 0 实际控制人 魏锋 同上 0 实际控制人之兄 朱锦伟 10 0 - 高加其 10 3,250股 - 杨四成 8 0 - 温瑞林 3 0 - 黄世忠 3 0 - 戴庆骏 尚未在公司领取薪酬 0 - 江永泓 6 0 - 周福民 尚未在公司领取薪酬 0 - 陈中和 同上 0 - 陈月敏 同上 0 - 罗淼中 6 0 - 汪崇湘 6 0 - 徐德安 6 0 - 七、发行人的控股股东及其实际控制人的基本情况 名称 关系 成立日期 注册资本 法定 主要业务 (万元) 代表人 集团公司 持有公司60.74%的 1994/06/10 9,565 魏锋 农产品购销 股权，为公司之绝 对控股股东 湖南涌金投 集团公司之相对控 1999/09/17 18,000 魏东 投资 资(控股)有 股股东 限公司 涌金实业 湖南涌金投资( 控 1995/08/16 20,000 雷波 国内贸易、 (集团)有限 股)有限公司之相 农产品购 公司 对控股股东 销、实业投 资咨询 名称 股权结构 直接或间接控制的其他企业 集团公司 湖南涌金投资(控股) 有限公司49％、上海 钱涌科技发展有限公 司32％、杭州五环实 业有限公司19％ 湖南涌金投 涌金实业(集团)有限 资(控股)有 公司45%、魏东40%、 限公司 魏锋9%、朱锦伟4%、 刘明2% 涌金实业 上海涌金理财顾问有限 (集团)有限 魏东70%、刘明30%。 公司、北京知金科技投 公司 魏东 涌金实业(集团)有限公司之绝对控股股东，系公司之实际控制人。 魏东先生出生于1967 年，1990 年在中国经济开发信托投资公司工作， 1995 年创建上海涌金实业有限公司。现任公司董事，湖南涌金投资 （控股）有限公司董事长 八、简要财务会计信息 （一）简要合并会计报表（单位：元） 1、合并利润表 项目 2003年半年度 2002年度 一、主营业务收入 523,147,074.98 905,130,882.62 减：主营业务成本 306,947,812.42 567,054,882.70 主营业务税金及附加 4,179,587.10 8,285,988.70 二、主营业务利润 212,019,675.46 329,790,011.22 加：其他业务利润 -133,962.97 1,243,556.84 减：营业费用 126,282,562.18 180,446,993.98 管理费用 34,099,893.06 75,029,416.48 财务费用 2,575,491.02 7,461,993.78 三、营业利润 48,927,766.23 68,095,163.82 加：投资收益 1,016,261.90 -685,794.93 补贴收入 390,477.71 2,753,363.56 营业外收入 186,859.65 629,043.03 减：营业外支出 504,595.13 665,115.74 四、利润总额 50,016,770.36 70,126,659.74 减：所得税 5,300,988.45 6,555,875.76 少数股东本期损益 4,132,109.47 649,882.52 五、净利润 40,583,672.44 62,920,901.46 项目 2001年度 2000年度 一、主营业务收入 709,687,678.82 455,842,102.22 减：主营业务成本 458,031,787.00 296,522,717.77 主营业务税金及附加 6,876,247.25 2,696,986.44 二、主营业务利润 244,779,644.57 156,622,398.01 加：其他业务利润 27,129.12 10,021.48 减：营业费用 123,917,908.04 64,528,199.67 管理费用 55,027,244.57 37,661,553.03 财务费用 7,916,197.08 10,543,055.84 三、营业利润 57,945,424.00 43,899,610.95 加：投资收益 -812,943.05 补贴收入 2,248,439.89 营业外收入 5,016,581.88 6,576,245.15 减：营业外支出 813,313.74 8,118,300.94 四、利润总额 63,584,188.98 42,357,555.16 减：所得税 9,437,413.45 4,282,324.65 少数股东本期损益 1,776,356.71 159,802.19 五、净利润 52,370,418.82 37,915,428.32 2、合并资产负债表 项目 2003年6月30日 2002年12月31日 流动资产 货币资金 264,845,814.39 227,506,435.82 短期投资 3,950,438.60 应收票据 9,037,554.20 12,148,080.50 应收帐款 82,538,542.74 58,378,542.01 其他应收款 33,279,506.22 34,318,922.85 预付帐款 21,917,496.25 35,248,056.41 存货 192,046,195.84 183,569,573.28 待摊费用 2,059,560.74 746,635.00 流动资产合计 605,724,670.38 555,866,684.47 长期投资 长期股权投资 12,246,328.00 12,208,959.11 长期投资合计 12,246,328.00 12,208,959.11 减：长期投资减值准备 249,654.48 249,654.48 长期投资净额 11,996,673.52 11,959,304.63 固定资产 固定资产原价 401,089,062.96 378,577,347.07 减：累计折旧 90,390,191.26 83,465,374.10 固定资产净值 310,698,871.70 295,111,972.97 减：固定资产减值准备 13,213,190.94 13,213,190.94 固定资产净额 297,485,680.76 281,898,782.03 在建工程 112,607,462.99 140,905,575.93 固定资产合计 410,093,143.75 422,804,357.96 无形资产及其他资产 无形资产 14,415,305.64 15,257,925.46 长期待摊费用 13,665,186.62 13,197,555.88 无形资产及其他资产合计 28,080,492.26 28,455,481.34 资产总计 1,055,894,979.91 1,019,085,828.40 流动负债 短期借款 298,000,000.00 235,400,000.00 应付票据 36,501,024.00 32,096,000.00 应付帐款 52,397,595.59 47,463,382.85 预收帐款 10,422,203.44 36,644,333.75 应付工资 2,027,414.10 797,924.63 应付福利费 3,099,443.09 2,234,640.42 应付股利 3,517,919.06 55,345,567.59 应交税金 15,635,378.65 12,490,675.84 其他应交款 487,494.45 1,050,213.34 其他应付款 27,253,763.47 34,249,900.87 预提费用 3,300,901.06 528,207.43 一年内到期的长期负债 流动负债合计 452,643,136.91 458,300,846.72 长期负债 长期借款 20,875,485.42 20,875,485.42 长期负债合计 20,875,485.42 20,875,485.42 负债合计 473,518,622.33 479,176,332.14 少数股东权益 31,770,498.58 29,887,309.70 股东权益 股本 167,206,000.00 167,206,000.00 股本净额 167,206,000.00 167,206,000.00 资本公积 313,951,528.49 313,951,528.49 盈余公积 26,236,254.50 26,236,254.50 其中：公益金 8,745,418.18 8,745,418.18 未分配利润 43,212,076.01 2,628,403.57 股东权益合计 550,605,859.00 510,022,186.56 负债和股东权益总计 1,055,894,979.91 1,019,085,828.40 项目 2001年12月31日 2000年12月31日 流动资产 货币资金 232,162,197.55 411,742,271.51 短期投资 应收票据 7,470,000.00 3,730,000.00 应收帐款 44,972,619.29 23,248,243.01 其他应收款 28,252,602.12 23,388,957.71 预付帐款 21,942,195.77 31,150,621.81 存货 166,180,264.50 147,824,879.83 待摊费用 1,005,299.12 186,750.52 流动资产合计 501,985,178.35 641,271,724.39 长期投资 长期股权投资 34,660,837.53 12,000,000.00 长期投资合计 34,660,837.53 12,000,000.00 减：长期投资减值准备 长期投资净额 34,660,837.53 12,000,000.00 固定资产 固定资产原价 303,610,857.89 196,181,773.90 减：累计折旧 58,606,131.91 47,259,826.94 固定资产净值 245,004,725.98 148,921,946.96 减：固定资产减值准备 14,837,186.84 14,731,824.17 固定资产净额 230,167,539.14 134,190,122.79 在建工程 73,304,862.79 5,076,130.26 固定资产合计 303,472,401.93 139,266,253.05 无形资产及其他资产 无形资产 15,532,321.38 3,007,816.15 长期待摊费用 16,312,639.10 1,323,502.65 无形资产及其他资产合计 31,844,960.48 4,331,318.80 资产总计 871,963,378.29 796,869,296.24 流动负债 短期借款 161,300,000.00 140,400,000.00 应付票据 27,035,793.25 27,500,000.00 应付帐款 42,706,278.98 32,085,395.04 预收帐款 15,217,826.01 12,675,364.49 应付工资 703,098.59 543,556.30 应付福利费 1,646,743.24 1,100,821.40 应付股利 32,503,525.60 51,761,997.94 应交税金 11,341,993.78 7,727,983.28 其他应交款 717,588.44 146,538.77 其他应付款 34,038,935.67 26,307,752.04 预提费用 483,776.98 97,343.55 一年内到期的长期负债 14,500,000.00 流动负债合计 327,695,560.54 314,846,752.81 长期负债 长期借款 长期负债合计 负债合计 327,695,560.54 314,846,752.81 少数股东权益 42,465,248.42 435,392.92 股东权益 股本 128,620,000.00 128,620,000.00 股本净额 128,620,000.00 128,620,000.00 资本公积 352,060,832.72 352,060,832.72 盈余公积 16,379,968.09 7,923,869.88 其中：公益金 5,459,989.37 2,641,289.96 未分配利润 4,741,768.52 -7,017,552.09 股东权益合计 501,802,569.33 481,587,150.51 负债和股东权益总计 871,963,378.29 796,869,296.24 3、合并现金流量表 项目 2003年1-6月 2002年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 563,585,709.28 1,067,961,484.14 收到的税费返还 209,088.30 413,429.37 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 563,794,797.58 1,068,374,913.51 购买商品、接受劳务支付的现金 313,307,511.14 659,640,348.49 支付给职工以及为职工支付的现金 27,654,816.15 52,398,604.66 支付的各项税费 45,887,485.32 78,113,501.16 支付的其它与经营活动有关现金 138,476,285.17 183,674,618.99 现金流出小计 525,326,097.78 973,827,073.30 经营活动产生的现金流量净额 38,468,699.80 94,547,840.21 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 3,950,438.60 29,866,061.79 取得投资收益所收到的现金 1,218,523.16 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产所收到的现金净额 128,868.18 7,500.00 收到的其他与投资活动有关的现金 14,098,544.06 现金流入小计 5,297,829.94 43,972,105.85 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产所支付的现金 12,838,717.39 149,316,767.36 投资所支付的现金 18,908,572.39 现金流出小计 12,838,717.39 168,225,339.75 投资活动产生的现金流量净额 -7,540,887.45 -124,253,233.90 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 115,000,000.00 142,800,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 483,912.38 现金流入小计 115,000,000.00 143,283,912.38 偿还债务所支付的现金 52,400,000.00 76,080,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 56,188,433.78 42,154,280.42 现金流出小计 108,588,433.78 118,234,280.42 筹资活动产生的现金流量净额 6,411,566.22 25,049,631.96 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 37,339,378.57 -4,655,761.73 （二）主要财务指标 财务指标 2003年1-6月 2002年度 2001年度 2000年度 流动比率 1.34 1.21 1.53 2.04 速动比率 0.91 0.81 1.02 1.57 资产负债率(母公司,%) 40.47 40.80 33.07 39.19 应收账款周转率(次) 7.42 17.52 20.81 20.75 存货周转率(次) 1.63 3.24 2.92 2.23 全面摊薄净资产收益率(%) 7.37 12.34 10.44 7.87 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 7.41 12.26 9.57 8.09 加权平均净资产收益率(%) 7.65 11.80 10.31 11.09 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率(%) 7.70 11.72 9.76 11.39 每股收益(全面摊薄，元/股) 0.24 0.38 0.41 0.29 扣除非经常性损益后每股收益(全面摊薄，元/股) 0.24 0.37 0.37 0.30 每股经营活动的现金流量(元/股) 0.23 0.57 0.63 0.43 每股净现金流量(元/股) 0.22 -0.03 -1.40 2.75 （三）管理层讨论与分析 1、经营成果： 主营业务收入：2000—2002年度、2003年1－6月分别增长38％、56％、28％、21％，主要原因为：集中发展核心业务（近三年收入全部来自医药行业）；树立“九芝堂”品牌优势；大力加强营销网络建设（产品销售遍及全国31个省份，拥有近4,000家客户，零售药店数量较1999年增加28家）；积极开拓新产品（包括新药和经二次开发的传统产品）市场（如浓缩丸系列的收入从1999年的303万元增加至2002年的5,499万元）；前次募集资金的有效使用（2002年，医药工业和医药商业收入较募集前分别增加12,015、19,469万元，其中驴胶补血颗粒增加4,801万元）；围绕核心业务选择一些产品市场前景良好并已拥有健全营销网络的目标企业进行投资和收购，2001－2002年间投资和收购的5家子公司2002年共计实现收入26,934万元。 但与行业水平相比，公司尚需增强规模优势。 毛利率：2000－2002年度分别为35％、35％、37％、41％，稳中有升，表明公司在规模扩张的同时仍能保持较高盈利能力。2003年1－6月的毛利率为41.33％（其中医药工业62.62％），2002年同期则为36.78％（其中医药工业44.70％），医药工业毛利率增长较大的主要原因在于：各主要产品中，驴胶补血颗粒的毛利率从58.77％上升至61.58％（所用原材料白术的价格下降33％）；斯奇康的毛利率从79.39％上升至89.61％（按GMP标准建设的车间、设备使得该产品生产所用的卡介菌原粉的投入产出比得以提高），占销售收入的比重从12.11％上升至18.22％；六味（杞菊）地黄丸的毛利率从41.79％上升至51.59％（所用原材料山茱萸的价格下降66％），占销售收入的比重从10.85％上升至12.06％。 期间费用：2000－2002年度、2003年1－6月营业费用和管理费用合计占主营业务收入的比例分别为22.42％、25.22％、28.23％、30.66％，较为平稳，表明公司对费用控制较为严格。2002年度、2003年1－6月营业费用分别增长46％、59％，主要原因为：2002年度主要受合并范围增加及合并期间的影响；销售收入增长；为对本次募集资金投资项目中的新产品的市场开发做好前期准备，全面展开公司品牌的重塑和延伸工作，同时在非典期间应采取新的营销手段作为对策，公司加大了广告投入；省外新市场、新客户的拓展，营销队伍的扩充，使宣传费、会务费、工资、差旅费、运输费等费用增加。公司上述投入的效果将在2003年下半年逐步显现，预计2003年全年的营业费用将与销售收入保持在适当比例。2002年度管理费用较2001年增加2,000万元，增长36％，主要原因为：子公司湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司一次性摊销开办费1,105万元，合并范围增加影响797万元。 净利润：2000－2002年度分别增长53％、38％、20％，2002年的每股收益、净资产收益率高于同期同行业上市公司平均水平。2003年1－6月公司的净利润增长了48％，原因在于子公司湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司增加2,242万元（公司投资收益增加1,528万元），该公司销售收入增长了83％，毛利率则从79.39％上升至89.61％，同时该公司2002年1－6月一次性摊销开办费1,105万元。 2、财务状况 应收帐款：公司应收账款周转率近三年稳定在较高水平，2002年为17.52次，远高于同期同行业上市公司平均水平5.03次。可见，公司信用政策较为谨慎，有效避免了坏账风险和资金占用。另2003年6月30日的应收帐款较2002年末增加2,416万元，增长40％，主要原因一方面系销售收入增长，另一方面系在非典期间，因业务人员出差受到限制及公司的经销商优先支付与非典相关产品的货款，从而使公司的货款回收受到一定程度的影响，但应收帐款周转率仍维持在7.42次的较高水平。 存货：2000－2002年末、2003年6月30日余额分别为14,782、16,618、18,357、19,205万元。2001－2002年末存货余额增加较多的主要原因是合并范围增加所致。存货余额较大的主要原因：一方面在于公司对销售一直采取谨慎的信用政策，对新客户在开始交易6个月内一般只采用现销，之后如信用良好方可赊销，额度一般为前3个月平均回款额的1－3倍，如应收帐款超过6个月未回收，即停止对该客户的销售。另一方面，公司投入生产的药品有200多种，医药商业所经营的药品则有 4,000多种，每种产品均需储备一定数量的库存。虽然公司存货余额较大，但公司的存货周转率与同行业上市公司平均水平相当。2002年，同行业上市公司平均水平为3.04次，而公司为3.24次。2003年1－6月，公司的存货周转率为1.63次。 3、经营活动产生的现金流量：公司经营活动产生的现金流量较为充裕，2000－2002年及2003年1－6月每股经营活动产生的现金流量净额均高于或接近每股收益。 （四）股利分配政策 1、历年分配情况：按照《公司法》和公司章程规定的利润分配顺序、方式等股利分配政策，公司近三年的分配情况如下：2000－2002年，每股派发的现金红利分别为0.40、0.25、0.33元，派发的现金红利总额分别为5,144.80、3,215.50、5,517.80万元，占当年可供股东分配利润的比例分别为90.74％、87.15％、95.45％。另2002年中期，公司曾以2002年6月30日的总股本12,862万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增3股，共计转增3,858.60万股。 2、发行后股利分配政策：根据公司2002年年度股东大会决议，2003年度分配利润的次数至少为一次，预计2003年度实现净利润用于股利分配的比例在10％以上，2002年度未分配利润用于2003年度股利分配的比例为10％以上，利润分配主要采用派发现金的方式。公司董事会保留根据实际情况调整上述利润分配政策的权利。 3、发行前滚存利润的分配政策：根据公司2001、2002年年度股东大会决议，本次增发完成前的滚存利润由新老股东共享。 （五）发行人控股子公司的基本情况 名称 成立日期 注册资本 股权结构 主要管理人员 (万元) 湖南九芝堂 公司83.34%， 法定代表人朱锦伟 斯奇生物制 2001年6月 5,200 北京知金科技投资 总经理李建纲 药有限公司 有限公司16.66% 财务总监陈光辉 成都九芝堂 1981年8月 公司85%， 法定代表人杨重基 金鼎药业有 (公司于2001 2,693.19 其他6 名自然人股 总经理张理清 限公司 年末收购) 东合计15% 财务总监张扬清 海南九芝堂 1992年2月 公司51%， 法定代表人周淑军 中元药业有 (公司于2000 1,600 海南中元实业发展 总经理谭源辉 限公司 年12月收购 有限公司49% 财务总监刘海旭 尔后于2001 年对其进行 增资) 常德九芝 2000年9月 公司54.2%， 法定代表人杨四成 堂医药有 (公司于2001 1,062 其他15 名自然人 总经理李克俊 限公司 年6月对其 股东合计45.8% 财务总监张熙倩 进行增资) 湖南九芝堂 公司90%，其他 法定代表人袁泽民 零售连锁有 2001年2月 1,000 2名自然人股 总经理谢海青 限公司 东合计10% 财务负责人彭利文 湖南长圣天 公司70%，美国 法定代表人兼总经 然植物制品 1992年11月 17万美元 伊士顿进出口 理李正明 有限公司 贸易公司30% 财务负责人阳焰 九芝堂商南 公司70%，陕西 法定代表人刘晓冬 植物药有限 2001年3月 100 商南县医药产 总经理高鑫 公司 业管理办公室30% 成都九芝堂 公司95.33%， 法定代表人兼总 金鼎药材种 2002年12月 1,500 成都九芝堂金鼎药 经理杨四成 植贸易有限 业有限公司4.67% 财务总监张扬清 公司 名称 主营业务 主要产品 2002年度主要财 或服务 务指标(万元) 湖南九芝堂 生物制品 斯奇康 主营业务收入：7,686 斯奇生物制 的生产、 净利润：-298 药有限公司 销售 总资产：9,105 净资产：4,938 成都九芝堂 中成药的 足光粉、 主营业务收入：6,771 金鼎药业有 生产、销 复方板兰 净利润：683 限公司 售 根颗粒、 总资产：7,853 天麻钩藤 净资产：2,734 颗粒等 海南九芝堂 同上 裸花紫珠 主营业务收入：2,810 中元药业有 片、裸花 净利润：466 限公司 紫珠栓、 总资产：3,625 复方马缨 净资产：2,176 丹片 常德九芝 药品批发 主营业务收入：6,048 堂医药有 和零售 净利润：39 限公司 总资产：2,694 净资产：1,057 湖南九芝堂 药品零售 主营业务收入：3,619 零售连锁有 净利润：-41 限公司 总资产：1,364 净资产：863 湖南长圣天 天然植物 主营业务收入：487 然植物制品 提取物加 净利润：-30， 有限公司 工、销售 总资产：338， 净资产190 九芝堂商南 中药材 目前正在 主营业务收入：0.69 植物药有限 种植 种植山茱 净利润：-9.34 公司 萸 总资产：96 净资产：96 成都九芝堂 拟种植的 总资产：1,502 金鼎药材种 同上 中药材为 净资产：1,500 植贸易有限 泽泻、天 公司 麻、川芎 第四章 募集资金运用 一、本次募集资金运用 公司2001、2002年年度股东大会决定将本次募集资金投资于以下8个项目： 序号 项目名称 投资总额 建设期 年销售收入 年利润总 (万元) (年) (万元) 额(万元) 1 现代中药科技产业园中成 19,873 1 75,295.00 17,639.32 药系列产品生产线项目 2 现代中药科技产业园中药 4,990 1 23,983.88 2,818.14 前处理生产线项目 3 印刷包装生产线扩产工程 4,210 1 10,440.00 1,657.24 项目 4 海南九芝堂中元药业有限 4,973.79 1 15,214.50 3,644.01 公司中药固体制剂及前处 理提取车间GMP 异地改扩 建工程项目，所需资金由 公司单方面对其进行增资 5 成都金鼎药业有限公司颗 4,748.53 1 12,657.54 3,237.87 粒剂、胶囊剂、片剂车间 技改项目，所需资金由公 司单方面对其进行增资 6 成都金鼎药业有限公司丸 4,270.97 1 11,002.50 2,877.87 剂、散剂车间技改项目， 所需资金由公司单方面对 其进行增资 与湖南中医学院组建湖南 7 省道地中药材种质种苗工 5,450 程中心及湖南省道地中药 材经营有限公司 (1)与湖南中医学院组建 1,200 湖南省道地中药材种质种 苗工程中心(简称“工程 中心”) (2)与工程中心组建湖南省 4,250 道地中药材经营有限公司 湖南道地中药材规范化种 4,930 1 14,800 2,303 植基地项目 8 与北京中医药大学组建北 4,550 京九芝堂中医药研究院 九芝堂北京现代中药工程 4,550 1 研究中心建设项目 序号 项目名称 基本情况 1 现代中药科技产业园中成 达产后可年产六味地黄丸、杞菊地黄丸、逍遥丸各 药系列产品生产线项目 1,500、500、500 万瓶，乙肝宁颗粒、卫益颗粒和3 个新药赤丹退黄颗粒、丹膝颗粒、补血生乳颗粒各 1,765、441、2,647、1,471、353 万包，健胃愈疡片、 支气管炎片、抗骨增生片各1,000、521、382 万盒， 阿珍口服液、小儿腹泻宁口服液各800、200 万盒。 2 现代中药科技产业园中药 达产后可年产流浸膏1,162.26 吨、干膏129.26 吨。 前处理生产线项目 3 印刷包装生产线扩产工程 达产后可年产复合膜3,000 吨。 项目 4 海南九芝堂中元药业有限 达产后可年产裸花紫珠片3.5 万件。 公司中药固体制剂及前处 理提取车间GMP 异地改扩 建工程项目，所需资金由 公司单方面对其进行增资 5 成都金鼎药业有限公司颗 达产后可年产天麻钩藤颗粒5,000 万包、乙肝扶正 粒剂、胶囊剂、片剂车间 胶囊150 万盒、乳腺疏通片133 万盒。 技改项目，所需资金由公 司单方面对其进行增资 6 成都金鼎药业有限公司丸 达产后可年产足光粉1,200 万盒、玉泉丸500 万盒。 剂、散剂车间技改项目， 所需资金由公司单方面对 其进行增资 与湖南中医学院组建湖南 7 省道地中药材种质种苗工 程中心及湖南省道地中药 材经营有限公司 (1)与湖南中医学院组建 工程中心注册资金拟为1,500 万元，其中公司以货币资 湖南省道地中药材种质种 金出资1,200 万元，出资比例为80%；湖南中医学院以 苗工程中心(简称“工程 玉竹、玄参、百合、金银花、白术等5 种湖南省道地药 中心”) 材（指一定的药用生物品种在特定环境和气候等诸因素 的综合作用下，所形成的产地适宜、品种优良、产量 高、炮制考究、疗效突出、带有地域性特点的中药材） 的选育技术评估作价300 万元作为出资，出资比例为 20%。工程中心将依托湖南中医学院的科研力量建立上 述5 种道地药材的种源基地，进行该等道地药材之种子 （种苗）的培育，尔后销售给湖南省道地中药材经营有 限公司。 (2)与工程中心组建湖南省 该公司注册资金拟为5,000 万元，其中公司、工程中心 道地中药材经营有限公司 分别以货币资金出资4,250、750 万元，出资比例分别 为85%、15%。该公司将通过投资总额为4,930 万元的 “湖南道地中药材规范化种植基地项目” 建立上述5 种道地药材的种植基地、初加工生产线和销售网络， 将从工程中心购入的种子（种苗）提供给农户进行种 植，尔后由经营公司从农户处收购其种植的道地药材， 经初加工后对外销售。该公司注册资金的剩余部分将 用于补充科研经费。 湖南道地中药材规范化种 达产后可年产邵东玉竹、龙山玄参、隆回百合和金银花、 植基地项目 平江白术各5,000、3,000、12,000、3,000、2,500吨 8 与北京中医药大学组建北 北京九芝堂中医药研究院投资总额拟为7,000 万元，其 京九芝堂中医药研究院 中公司以货币资金投资4,550 万元，投资比例为65%； 北京中医药大学以无形资产（系中药新药科研项目肌瘤 内消丸、降脂保肝颗粒、快速止血散、目炎宁滴眼液、 消症糖浆、宣肺解毒颗粒剂的阶段性成果技术，该等技 术的评估值为1,406.78 万元）和货币资金投资2,450 万元，投资比例为35%，其中无形资产不超过20%。该 研究院的资金主要用于投资总额为4,550 万元的“九芝 堂北京现代中药工程研究中心建设项目”，剩余资金用 于补充科研经费。 九芝堂北京现代中药工程 预计从第4 年开始每年可研制成功3-5 个新药，可实现 研究中心建设项目 技术转让和服务收入3,930 万元。 注：上述项目预计年销售收入、年利润总额均以达产年（第四年）为基准测算。 上述募集资金投资项目所需资金总额为53,066.29万元，第一年计划投入33,334.99万元，均系固定资产投资；第二年计划投入19,731.30万元，均系流动资金和科研经费投入。 本次发行募集资金不超过公司2002年末经审计的净资产值51,002.22万元，扣除发行费用后预计实际募集资金 万元。 目前公司已向银行贷款开始上述第1、3－6个项目的建设，截至2003年6月30日止已分别投资112.40、1,512.43万元、1,693.11万元、1,023.88万元（第5、6个项目合计），合计4,341.82万元。 公司拟对本次实际募集资金的使用作如下具体安排：实际募集资金到位后，先行偿还本次发行前募集资金投资项目已投资部分所借的银行贷款，剩余实际募集资金与本次发行前募集资金投资项目尚需投资部分之间的差额由公司自筹资金解决。对于募集资金投资项目在实施过程中暂时未投入使用的资金，公司将用于补充流动资金，或以银行存款、购买国债等形式进行安全、稳健的短期投资。 二、前次募集资金使用情况和效益 公司于2000年6月9日公开发行4,000万股A股，扣除发行费用后实际募集资金34,433万元。截至2003年6月30日止，公司实际投资36,237万元，实际投资超出实际募集资金部分系由公司自筹资金解决。公司将对未完工项目继续进行投资。具体使用情况和效益如下表： 单位：万元 承诺投资项目 承诺投 实际投资项目 实际投 资金额 资金额 1、年产1 亿包肝纤宁颗粒制剂生产线 4,178 3,919.9 技改项目 2、年处理2000 吨出口植物提取药技 4,947 4,670.3 改项目 3、九芝堂制药厂前处理GMP改造项目 916 未变更 916 4、驴胶补血冲剂扩产2 亿包/年技术 改造项目 4,840 5,081.8 5、九芝堂新药研究中心技改工程项目 3,984 3,889 6、药品连锁经营和营销网络建设项目 4,800 5,163 年产50 万人份狂犬疫苗及1800 万支 4,000 卡介菌多糖核酸技改工程 5000 万包/年龟胶养阴冲剂，5000 万 4,454 变更为7-13所列项目 - 包/年鹿胶助阳冲剂技术改造项目 益龄精口服液2000 万支/年、生龙活 虎精口服液2000 万支/年技改项目 4,374 变更为7-13 所列项目 7、引进开发国家三类新 药赤胆退黄颗粒项目 2,002.4 8、建设天然药材产业化 种植基地 1,500 9、浓缩丸扩产改造项目 2,528 10、投资控股海南九芝堂 中元药业有限公司项目 1,479 11、药品分公司扩建项目 2,537.6 12、合资组建湖南斯奇生 物制药有限公司项目 1,020 合计 36,493 35,777 承诺投资项目 实际投资项目 实际投资项目 2002年度新增效益 1、年产1 亿包肝纤宁颗粒制剂生产线 -（未投产） 技改项目 2、年处理2000 吨出口植物提取药技 110(部分投产) 改项目 3、九芝堂制药厂前处理GMP改造项目 未变更 -（未承诺效益） 4、驴胶补血冲剂扩产2 亿包/年技术 改造项目 1,351 5、九芝堂新药研究中心技改工程项目 -（未承诺效益） 6、药品连锁经营和营销网络建设项目 768 年产50 万人份狂犬疫苗及1800 万支 卡介菌多糖核酸技改工程 5000 万包/年龟胶养阴冲剂，5000 万 变更为7-13所列项目 - 包/年鹿胶助阳冲剂技术改造项目 益龄精口服液2000 万支/年、生龙活 虎精口服液2000 万支/年技改项目 变更为7-13 所列项目 7、引进开发国家三类新 药赤胆退黄颗粒项目 -（未承诺效益） 8、建设天然药材产业化 种植基地 -（部分投产） 9、浓缩丸扩产改造项目 796 10、投资控股海南九芝堂 中元药业有限公司项目 504 11、药品分公司扩建项目 317 12、合资组建湖南斯奇生 物制药有限公司项目 -298 （未承诺效益） 合计 3,548 承诺投资项目 实际投资项目 实际投资项目2003 年1-6 月新增效益 1、年产1 亿包肝纤宁颗粒制剂生产线 -（未投产） 技改项目 2、年处理2000 吨出口植物提取药技 15（部分投产） 改项目 3、九芝堂制药厂前处理GMP改造项目 未变更 -（未承诺效益） 4、驴胶补血冲剂扩产2 亿包/年技术 改造项目 1,852 5、九芝堂新药研究中心技改工程项目 -（未承诺效益） 6、药品连锁经营和营销网络建设项目 -1,214 年产50 万人份狂犬疫苗及1800 万支 卡介菌多糖核酸技改工程 5000 万包/年龟胶养阴冲剂，5000 万 变更为7-13所列项目 包/年鹿胶助阳冲剂技术改造项目 益龄精口服液2000 万支/年、生龙活 虎精口服液2000 万支/年技改项目 变更为7-13 所列项目 7、引进开发国家三类新 药赤胆退黄颗粒项目 -（未承诺效益） 8、建设天然药材产业化 种植基地 -（部分投产） 9、浓缩丸扩产改造项目 654 10、投资控股海南九芝堂 中元药业有限公司项目 221 11、药品分公司扩建项目 342 12、合资组建湖南斯奇生 物制药有限公司项目 1,364 （未承诺效益) 合计 3,234 第五章 风险因素和其他重要事项 一、风险因素 1、销售地域相对集中的风险：公司的销售地域主要集中在湖南省，其中从事药品零售业务的44个直营店、加盟店全部分布在湖南省，2002年度自有产品在湖南省的销售额占销售总额的比例达到50％以上。 2、产品结构相对集中的风险：公司2000－2002年度自有产品中的驴胶补血颗粒占销售总额的比例分别达到51％、35％、32％。 3、原材料供应风险：公司药品生产所需中药材的产地分布具有明显的地域性，且为自然生长、季节采集，某种中药材在某一时期可能因自然灾害、突发事件等原因导致供应不足或价格上涨，从而对生产经营产生一定影响。 4、存货金额较大的风险：公司2002年末存货余额为18,357万元，占总资产的比例为18％，存货中库存商品所占比例为85％。 5、技术风险：公司目前取得的药品批准文号多为二十世纪八十年代和九十年代初期的产品且多为仿制药品，存在产品更新换代方面的风险。 6、GMP和GSP认证风险：根据国家有关规定，分别于2004年6月30日、12月31日前，我国所有药品制剂和原料药的生产、药品经营企业必须全面完成GMP、GSP认证，否则一律停止生产、取消药品经营资格。目前公司从事药品生产的神箭制药厂、子公司海南九芝堂中元药业有限公司、成都九芝堂金鼎药业有限公司和从事药品经营的子公司常德九芝堂医药有限公司尚未完成GMP、GSP认证，如未能如期完成，将给生产经营带来较大不利影响。 7、新药保护政策变化的风险：国家原对新药实行分类保护制度，自国家药监局批准颁发新药证书后可获6－12年的保护期。2002年9月15日《药品管理法实施条例》实施后，上述制度已被取消，改由国家药监局对批准生产的新药设立不超过5年的监测期。此项改变将使国内药品生产企业面临的竞争状况更为激烈。 8、公司未对2003年度的盈利作出预测，特别提醒投资者注意投资风险。 二、其他重要事项 目前公司正在履行的重大合同有：与集团公司签订的《土地有偿使用协议》，10份总额为27,000万元的银行借款合同，1份金额为550万元的《广告合同》，与湖南中医学院签订的《关于组建湖南省道地中药材种质种苗工程中心及湖南省道地中药材经营有限公司合作协议书》及其补充协议，与湖南中医学院、湖南省邵东县农业局、龙山县农业局、隆回县农业局、隆回县招商旅游局、平江县人民政府签订的《关于建立道地中药材规范化种植基地的合作合同书》，与北京中医药大学签订的《关于合作建立中医药研究院的意向书》及其补充协议。公司无重大诉讼或仲裁事项。 第六章 本次发行各方当事人和发行时间安排 一、 本次发行各方当事人的情况 名称 住所 联系电话 发行人 湖南九芝堂股份有限公司 长沙市芙蓉北路155号 主承销商 东方证券有限责任公司 上海市浦东大道720号 律师事务 所湖南启元律师事务所 长沙市芙蓉中路金源大 酒店南楼9层 会计师事务所 湖南开元有限责任会计师事务所 长沙市芙蓉中路490号 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任 深圳市深南中路1093号 公司深圳分公司 中信大厦18楼 收款银行 中国工商银行长沙市东塘支行 长沙市韶山路35号 申请上市的证券交易所 深圳证券交易所 深圳市深南东路5045号 名称 联系电话 传真 经办人或联系人姓名 发行人 0731-4499905 0731-4499759 汪崇湘 梁建华 主承销商 021－50367888 021－50366340 吴浩 庄斌 李小波 于晓丹 律师事务 0731-5540103 0731-5540103 袁爱平 吕德璐 会计师事务所 0731-5165297 0731-5165291 李双桂 李永利 股票登记机构 0755-25938000 0755-25988112 姚雪利 收款银行 0731-5551834 0731-5536694 周达伟 申请上市的证券交易所 0755-82083262 0755-82084014 张秀涓 二、本次发行上市的重要日期 发行公告刊登的日期 2003年7月17日（T－5日） 预计发行日期 2003年7月24日（T日） 申购期 2003年7月24日（T日）上午9：30至11：30， 下午13：00至15：00 资金冻结日期 2003年7月25日至29日（T＋1日至T+3日） 预计上市日期 2003年8月8日（T＋11日） 第七章 附录和备查文件 自本招股意向书摘要刊登之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅招股意向书全文、附录、备查文件及发行人最近一年年度报告及最近一期中期报告，还可通过巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）查阅该等文件（除备查文件外）。发行价格确定后可至发行人、主承销商及深圳证券交易所住所或通过上述网站查阅增发招股说明书。 |
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