上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
上海力盛赛车文化股份有限公司
Shanghai Lisheng Racing Co.,Ltd.
上海市松江区佘山镇沈砖公路3000号
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐机构：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
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发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并作为投资决定
的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及其董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整
性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构
负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
一、本次发行前滚存利润的处理
公司2016年第一次临时股东大会审议通过：如公司在本次股东大会决议通过
之日起24个月内完成首次公开发行股票并上市，公司本次向社会首次公开发行A
股股票前形成的累计未分配利润，由新老股东共享；如本公司未能在上述期限内
完成首次公开发行股票并上市，则届时需经公司股东大会另行审议后对公司已形
成的累计未分配利润分配事宜作出决议。
二、公司发行上市后的利润分配政策
（一）本公司股票发行后的股利分配政策
本次公开发行并上市后，公司将按照如下原则执行股利分配：
1、公司利润分配政策的基本原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保持
利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利
益及公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公
司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证
过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配的方式
公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利；在有条件的情况下，
公司可以进行中期现金分红。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分
配方式优先采用现金分红的利润分配方式。
3、分红的条件及比例
在满足下列条件时，可以进行分红：
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
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的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
在满足上述分红条件下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供
分配利润的10%。
4、现金分红的比例和期间间隔
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照本章程规定的程序,
提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,按照前项规定处理。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备、建筑物的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产
的10%，或绝对值达到人民币5,000万元。
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会
可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、股票股利分配的条件
在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。采
用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合
理因素。
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6、决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供
给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并经董事
会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意见，提出
分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会审议利润分配方案前，公司应通过多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策向
股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金
留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。
7、公司利润分配政策的变更
公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事
的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规
划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，
公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当次分配利润的
20%。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利
润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董
事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式
为公众股东提供参会表决条件。利润分配政策调整方案应经出席股东大会的股东
所持表决权的2/3以上通过。
公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
1、因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重大
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不利影响而导致公司经营亏损；
2、因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利
影响而导致公司经营亏损；
3、因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计年
度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于20%；
4、中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
（二）公司上市后股东分红回报规划
根据本公司制定的《关于上海力盛赛车文化股份有限公司股东未来分红回报
规划（修订稿）》，公司本次公开发行并上市后五年（含发行当年），每年向股
东以现金方式分配的股利不低于当年实现的可供分配利润的10%。具体内容详见
招股说明书―第十一节管理层讨论与分析‖之―七、股利分配政策‖。
三、股份限售承诺
公司实际控制人夏青、余朝旭承诺：一、自力盛赛车股票上市交易之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的力盛赛车公开发行
股票前已发行股份，也不由力盛赛车回购本人直接或间接持有的该部分股份。二、
在上述禁售期满后，在本人担任力盛赛车董事、监事、高级管理人员期间，每年
转让的股份不超过直接或间接持有的力盛赛车股份总数的百分之二十五，在本人
离职后半年内，不转让直接或间接持有的力盛赛车股份，在申报离任六个月后的
十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其直接或者间接持
有本公司股票总数的比例不超过50%。三、本人所持力盛赛车股份在上述禁售期
满后两年内依法减持的，其减持价格不低于发行价，自力盛赛车股票上市交易之
日至减持期间，公司如有派息、转增股本、配股等除权除息事项，减持价格下限
将相应进行调整；力盛赛车上市后六个月内若股票价格连续二十个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价的，本人持有力盛赛
车的股份锁定期自动延长六个月。
赛赛投资承诺：一、自力盛赛车股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
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委托他人管理本公司直接或者间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股
份。二、本公司所持力盛赛车股份在上述禁售期满后两年内依法减持的，其减持
价格不低于发行价，自力盛赛车股票上市交易之日至减持期间，公司如有派息、
转增股本、配股等除权除息事项，减持价格下限将相应进行调整；力盛赛车上市
后六个月内若股票价格连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六
个月期末收盘价低于发行价的，本公司持有力盛赛车的股份锁定期自动延长六个
月。
公司股东夏峰、夏雪蒙、林朝阳分别承诺：自力盛赛车股票上市交易之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的力盛赛车公开发
行股票前已发行股份，也不由力盛赛车回购本人直接或间接持有的该部分股份。
此外，担任公司董事的股东林朝阳承诺：本人在力盛赛车担任董事、监事、高级
管理人员期间，每年转让的股份不超过直接或间接持有的力盛赛车股份总数的百
分之二十五，离职后半年内，不转让直接或间接持有的力盛赛车股份，在申报离
任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其直
接或者间接持有本公司股票总数的比例不超过50%；本人所持力盛赛车股份在上
述禁售期满后两年内依法减持的，其减持价格不低于发行价，自力盛赛车股票上
市交易之日至减持期间，公司如有派息、转增股本、配股等除权除息事项，减持
价格下限将相应进行调整；力盛赛车上市后六个月内若股票价格连续二十个交易
日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价的，本人持
有力盛赛车的股份锁定期自动延长六个月。
公司股东曹传德、苏维锋、龚磊、张善夫、叶杨军、徐津、蒋朗宇、梁伟岭、
武舸、张国江、潘冬云、陈旦、吴东芳、陈建荣、黄炜分别承诺：自力盛赛车股
票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的
力盛赛车公开发行股票前已发行股份，也不由力盛赛车回购本人直接或间接持有
的该部分股份。此外，担任公司董事、监事以及高级管理人员的股东曹传德、张
国江、龚磊承诺：本人在力盛赛车担任董事、监事、高级管理人员期间，每年转
让的股份不超过直接或间接持有的力盛赛车股份总数的百分之二十五，离职后半
年内，不转让直接或间接持有的力盛赛车股份。担任公司董事以及高级管理人员
的股东曹传德、张国江、龚磊还承诺：本人所持力盛赛车股份在上述禁售期满后
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两年内依法减持的，其减持价格不低于发行价，自力盛赛车股票上市交易之日至
减持期间，公司如有派息、转增股本、配股等除权除息事项，减持价格下限将相
应进行调整；力盛赛车上市后六个月内若股票价格连续二十个交易日的收盘价均
低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价的，本人持有力盛赛车的
股份锁定期自动延长六个月。
普赛投资承诺：自力盛赛车股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
人管理本公司直接或者间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
四、关于稳定股价的预案
若发行人首次公开发行上市后三年内公司股价出现低于每股净资产的情况
时，将启动稳定股价的预案，具体如下：
（一）启动股价稳定措施的具体条件
在公司股票上市交易后的三年内，如果公司股票连续20个交易日的收盘价低
于最近一期经审计的每股净资产时，应当在30个交易日内实施相关稳定股价的方
案，并应提前公告具体实施方案。
停止条件：在稳定股价措施实施期间内，若股票收盘价连续5个交易日高于
最近一期经审计的每股净资产，则公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理
人员可中止实施稳定股价措施；连续20个交易日高于最近一期经审计的每股净资
产或增持资金使用完毕，则可终止实施该次稳定股价措施。
上述稳定股价具体方案实施期满后,如再次发生启动条件,则再次启动稳定股
价措施。
（二）稳定股价的措施及顺序
1、股价稳定措施的方式包括：（1）公司回购股票并注销；（2）公司控股
股东增持公司股票；（3）在公司任职并领取薪酬的公司董事(不含独立董事)、
高级管理人员增持公司股票。选用前述方式时应满足下列基本原则：（1）不能
导致公司不满足法定上市条件；（2）不能使增持主体履行要约收购义务。
2、股价稳定措施的实施顺序
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股价稳定措施的实施顺序如下：第一选择为公司回购股票并注销，第二选择
为控股股东增持公司股票，第三选择为在公司任职并领取薪酬的公司董事(不含
独立董事)、高级管理人员增持公司股票。
在下列情形之一出现时将启动第二选择：
（1）公司回购股票议案未获得公司股东大会批准，且控股股东、实际控制
人增持公司股票不会使公司将不满足法定上市条件或履行要约收购义务；
（2）公司虽实施股票回购计划但仍未满足停止条件的。
在下列情形之一出现时将启动第三选择：
在控股股东、实际控制人增持公司股票方案实施完成后，如公司股票仍未满
足停止条件的，并且在公司任职并领取薪酬的公司董事(不含独立董事)和高级管
理人员增持公司股票不会致使公司将不满足法定上市条件或促使相关增持主体
履行要约收购义务。
在每一个会计年度，发行人及其控股股东、实际控制人、在公司任职并领取
薪酬的公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员需强制启动股价稳定措施的
义务仅限一次。
（三）稳定股价的具体措施
1、由公司回购股票
（1）公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股
份管理办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规
定》等相关法律、法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
（2）公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过，公司控股股东、实际控制人承诺就该等回购事宜在股东大
会中投赞成票。
（3）公司每次用于回购股份的资金总额不低于1,000万元，但若按上述金额
增持后使控股股东、实际控制人或其他股东履行要约收购义务时，则增持金额下
降到以不需要履行要约收购义务为限；
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（4）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若连续3个交易日收盘价超
过每股净资产时，公司董事会可以做出决议终止回购股份事宜。
2、控股股东、实际控制人增持
（1）公司控股股东、实际控制人应在符合《上市公司收购管理办法》及《中
小企业板信息披露业务备忘录第23号－股东及其一致行动人增持股份》等法律法
规的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持；
（2）控股股东、实际控制人承诺每次增持总金额不低于500万元，但若按上
述金额增持后使控股股东、实际控制人履行要约收购义务时，则增持总金额下降
到以不需要履行要约收购义务为限。
3、董事、高级管理人员增持
（1）在公司任职并领取薪酬的公司董事（不包括独立董事）、高级管理人
员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员
所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规的条件和要求的前提下，对公司
股票进行增持；
（2）有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺，其用于增持公司股份的
货币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度自公司领取薪酬总额的30%。
4、公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，保
证其履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已做出的相应承诺。
五、关于招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的
承诺
1、发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员
承诺：发行人的本次公开发行股票的招股说明书、其他申请文件以及向各上市中
介机构提供的所有材料均真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏。
2、保荐机构承诺：因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚
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假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损
失。
3、申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：因申报会计师为
发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
4、发行人律师国浩律师（上海）事务所承诺：如国浩在本次发行工作期间
未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假
记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定
的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，国浩将本
着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人
及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、
通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。
六、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
持有发行人5%以上的股东夏青、曹传德、苏维锋、上海赛赛投资有限公司、
上海普赛投资有限公司在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于公司首次公
开发行价格。自公司股票上市至减持期间，公司如有派息、转增股本、配股等除
权除息事项，减持价格下限和股份数将相应进行调整。
夏青、曹传德、苏维锋承诺：（1）如果在锁定期满后，本人拟减持股票的，
将认真遵守中国证监会、深圳证券交易所关于股东减持的相关规定，结合力盛赛
车稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定
期满后逐步减持；（2）本人减持公司股份应符合相关法律、法规、规章的规定，
具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式
等；（3）本人减持力盛赛车股份前，应提前三个交易日予以公告，并按照深圳
证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务，但本人持有力盛赛车股份低
于5%以下时除外。
上海赛赛投资有限公司、上海普赛投资有限公司承诺：（1）如果在锁定期
满后，本公司拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、深圳证券交易所关于股东
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减持的相关规定，结合力盛赛车稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制
定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持；（2）本公司减持公司股份应符
合相关法律、法规、规章的规定，具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方
式、大宗交易方式、协议转让方式等；（3）本公司减持力盛赛车股份前，应提
前三个交易日予以公告，并按照深圳证券交易所的规则及时、准确地履行信息披
露义务，但本公司持有力盛赛车股份低于5%以下时除外。
七、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
（一）填补被摊薄即期回报的措施
本次公开发行可能导致投资者的即期回报被摊薄，考虑上述情况，公司拟通
过多种措施防范即期回报被摊薄的风险，积极应对外部环境变化，增厚未来收益，
实现公司业务的可持续发展，以填补股东回报，充分保护中小股东的利益，具体
措施如下：
1、增强可持续盈利能力
2014 年 10 月，国务院发布《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的
若干意见》（简称―46 号文‖），首次将促进体育产业发展作为国家战略，并明确
了 2025 年中国体育产业 5 万亿市场规模的发展目标。为落实―46 号文‖，国家体
育总局发布《体育总局关于推进体育赛事审批制度改革的若干意见》及配套文件，
赛事资源的配置效率得到提升，赛事商业价值逐步迎来市场化回归。面对体育产
业的政策性机遇以及汽车运动文化在中国市场的日臻成熟，公司将充分发挥丰富
的赛事运营经验，并综合利用赛车场、赛车手等资源，实现各业务板块的协同发
展。公司拟借助资本市场的力量，通过募投项目的开展，增强公司赛事运营及综
合服务能力，扩大汽车运动参与基础，使公司保持较强的市场竞争力和持续盈利
能力。
2、加强募集资金使用效率
本次募集资金将全部用于公司主营业务相关项目，募集资金投资项目符合国
家相关产业政策，有利于增强公司赛事运营及综合服务能力，扩大汽车运动参与
基础。为保证募集资金到位后的安全管理，公司于 2014 年第一次临时股东大会
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通过了《募集资金使用管理办法》，募集资金将存放于董事会决定的专项账户中，
公司将在募集资金到帐后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署三
方监管协议。
为把握市场机遇，公司将根据项目进度实际情况以自筹资金先行投入，待募
集资金到位后予以置换。公司将积极推进募投项目建设进度，加强募集资金使用
效率，保障项目尽早达产，实现预期收益。
3、优化投资回报机制
公司制定了上市后适用的《公司章程（草案）》及《关于上海力盛赛车文化
股份有限公司股东未来分红回报规划（修订稿）》，强化了公司利润分配政策尤其
是现金分红政策的决策及调整程序，明确了利润分配的条件及方式，现金分红的
具体条件、比例及其在利润分配中的优先顺序。公司将积极执行利润分配政策，
加强对投资者权益的保护，建立科学、持续、稳定的投资回报机制。
本公司将履行上述填补被摊薄即期回报的措施，若未能履行该等措施，本公
司将在公司股东大会公开说明未能履行的原因并向公司股东及社会公众投资者
致歉；若未能履行相关承诺事项致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将
依法赔偿损失。
上述填补回报措施的实施，有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，
增厚未来收益，填补股东回报，然而，由于公司经营面临的内外部风险客观存在，
上述措施的实施不等于对公司未来利润做出保证。
（二）相关责任主体承诺
1、公司董事、高级管理人员承诺
公司董事、高级管理人员应忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的
合法权益。根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺
如下：
（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益。
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（2）对本人的职务消费行为进行约束。
（3）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
（4）由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情
况相挂钩。
（5）公司目前无股权激励计划。若未来进行股权激励，拟公布的公司股权
激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（6）若本人违反上述承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出
解释并道歉，并自愿接受中国证监会、证券交易所、中国上市公司协会依法采取
的监管措施；若违反承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
2、公司控股股东、实际控制人承诺
公司控股股东、实际控制人承诺：本人不得越权干预公司经营管理活动，不
得侵占公司利益。公司通过本次融资或重大资产重组向本人及本人关联方收购资
产，如果对被收购资产有效益承诺的，应明确效益无法完成时的补偿责任。
若本人违反上述承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并
道歉，并自愿接受中国证监会、证券交易所、中国上市公司协会依法采取的监管
措施；若违反承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
八、未履行承诺的约束措施
（一）股份限售承诺的约束措施
若股东违背其做出的股份限售承诺，其因减持股份而获得的任何收益将上缴
给公司；如不上缴，公司有权扣留其应获得的现金分红，还可以采取的措施包括
但不限于继续执行锁定期承诺、按照证券监管机构、自律机构及证券交易所等有
权部门的要求延长锁定期。
（二）稳定股价承诺的约束措施
1、就稳定股价相关事项的履行，公司愿意接受有权主管机关的监督，并承
担法律责任。
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2、在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如夏青、余朝旭违反上述稳定
公司股价的义务，公司将采用以下措施直至其按上述稳定股价措施并实施完毕时
为止：
（1）冻结其在公司利润分配方案中所享有的全部利润分配；（2）冻结实际
控制人在公司领取的全部收入；（3）不得转让公司股份，因继承、被强制执行、
上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外。同时控股股
东每次发生违反稳定股价义务的情况时，其锁定期将在原有基础上再延长6个月。
3、在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如董事（不含独立董事）、高
级管理人员未履行上述稳定股价的义务，公司将冻结向其实际发放的工资、薪金、
分红（包括直接或间接持股所取得的红利）合计总额的30%，直至其按上述稳定
股价措施实施完毕时为止。
4、公司将及时对稳定股价的措施和实施方案进行公告，并将在定期报告中
披露公司、股东以及董事、高级管理人员关于股价稳定措施的履行情况，及未履
行股价稳定措施时的补救及改正情况。当针对同一对象存在多项同一种类约束措
施时，应当采用高值对其进行约束。
5、公司未来新聘任的董事、高级管理人员也应履行公司发行上市时董事、
高级管理人员已作出的关于股价稳定措施的相应承诺要求。
（三）关于招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺的
约束措施
1、发行人承诺：若本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格按照回
购公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值确定，并根据相关法
律法规规定的程序实施。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。本公司
将及时提出预案，并提交董事会、股东大会讨论。
若因本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
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在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本公司将本着简
化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，
按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资
者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，
不包括间接损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述
情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。
2、实际控制人夏青、余朝旭夫妇承诺：若发行人本次公开发行股票的招股
说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律
规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人和上海赛赛投资有限公司将依法收
购已转让的发行人原限售股份，收购价格按照收购事宜公告前30个交易日该种股
票每日加权平均价的算术平均值确定，并根据相关法律法规规定的程序实施，上
述收购实施时法律法规另有规定的从其规定。
若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。在
该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本人将本着简化程
序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照
投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调
解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，不包
括间接损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形
实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。
本人和上海赛赛投资有限公司以当年度以及以后年度发行人利润分配方案
中本人享有的利润分配作为履约担保，且若本人和上海赛赛投资有限公司未履行
上述收购或赔偿义务，则在履行承诺前，所持的发行人股份不得转让。
3、公司董事、监事、高级管理人员承诺：若因发行人本次公开发行股票的
招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭
受损失的，将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所
或司法机关认定后，将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特
别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资
者由此遭受的直接经济损失，不包括间接损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、
赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。
董事、监事及高级管理人员以当年度以及以后年度在公司所获薪酬作为上述
承诺的履约担保。
4、保荐机构承诺：因本人为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者
损失。
5、申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：因申报会计师为
发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
6、发行人律师国浩律师（上海）事务所承诺：如国浩在本次发行工作期间
未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假
记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定
的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，国浩将本
着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人
及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、
通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。
（四）关于公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺的约
束措施
如果未履行上述减持意向，持股5%以上股东将在股东大会及中国证监会指定
的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者
道歉；如果未履行上述减持意向，持股5%以上股东持有的公司股份自未履行上
述减持意向之日起6个月不得减持。
（五）关于避免同业竞争承诺的约束措施
如违背避免同业竞争承诺，给发行人造成了直接、间接的经济损失、索赔责
任及额外的费用，持股5%以上股东将依法承担由此给发行人造成的一切损失，
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持股5%以上股东以当年度以及以后年度发行人利润分配方案中享有的利润分配
作为履约担保，且若未履行上述赔偿义务，则在履行承诺前，所持的发行人股份
不得转让。
九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下风险
（一）季节性波动风险
报告期内，公司第四季度的营业收入、现金流入占全年营业收入、现金流入
的比重较大，而第一季度的营业收入占全年的比例很小，一季度和中期业绩基本
处于亏损状态。由于员工工资、办公用房租赁、折旧摊销等各项费用在年度内较
为均衡地发生，发行人营业收入和现金流入的季节性波动可能会对发行人日常经
营产生较大的影响。
（二）客户集中度较高及重要客户流失的风险
2014年、2015年和2016年，公司前五大客户收入占当期营业收入的比重分别
为39.54%、35.06%和30.87%，客户集中度较高，如果重要客户流失将对公司业
务产生较大影响。上海上汽大众汽车销售有限公司自2001年开始冠名公司赛车
队，已经持续十余年，来自上海上汽大众汽车销售有限公司的销售收入2014年、
2015年和2016年，占当期营业收入的比重分别为20.08%、17.08%和8.74%，报告
期内占比较高。2016年度由于上海上汽大众汽车销售有限公司取消对上海大众斯
柯达红牛车队的商业赞助，发行人停止运营该支车队。报告期内，来自上海大众
斯柯达红牛车队的运营收入分别占发行人同期主营业务收入的5.12%和7.56%，
上海大众斯柯达红牛车队停止运营会对发行人的经营业绩产生一定不利影响。
如果受宏观环境影响汽车行业整体减少营销预算，或者公司主要客户因生产
经营出现波动或其他原因减少对活动传播服务的需求，将对公司的业绩产生重大
不利影响。
（三）行业监管和产业政策变化的风险
赛车运动是一项汽车技术与运动技巧紧密结合的运动项目，中汽摩联制定了
一系列规章，对赛车运动、赛车场资质、赛车队、赛车培训等方面进行管理。目
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前我国汽车运动行业处于快速发展阶段，如未来出台新的法律法规、行业监管政
策、行业自律规则，可能在一定程度影响汽车运动行业的运营和发展，从而影响
公司的生产经营。
（四）重要赛事商业推广权无法延展或商权费大幅上升的风险
公司取得了中汽摩联的中国房车锦标赛、中国卡丁车锦标赛（含青少年）和
华夏赛车大奖赛的商业推广权，每年支付一定的商权费，有效期为十年或八年。
该些商业推广权到期后，公司能否继续取得上述商业推广权具有不确定性，如果
公司不能取得这些重大赛事的商业推广权，会对公司的经营业绩产生较大的影
响。此外，未来为取得该重要赛事的商业推广权所需支付的有偿使用费存在大幅
上升的可能，商权费的大幅上升会增加公司的运营成本，影响公司的业绩。公司
存在重要赛事商业推广权权无法延展或商权费大幅上升的风险。
（五）公司经营的赛道不能及时取得认证的风险
赛车场作为一种专业性较强的体育场所，其设计和建造需要取得有关行业管
理部门的批准，赛道建成后需要通过中汽摩联或国际汽联的认证，在后续经营过
程，还需要按规定取得国际汽联或中汽摩联的持续认证，以确定赛车场能否举办
由国际汽联或中汽摩联组织并符合其规则的国际赛事和国内赛事。如果上海天马
赛车场、广东国际赛车场和汽摩中心培训基地不能持续取得国际汽联或中汽摩联
的赛道认证，将会对公司的业务带来较大不利影响。
（六）行业受宏观经济波动影响的风险
汽车运动行业的下游涉及汽车、IT和快速消费品等多个行业，汽车运动服务
与下游行业的市场营销需求密切相关。客户所处行业的发展状况直接影响其营销
预算，从而间接影响汽车运动业的发展和公司的经营状况。如果未来国际国内宏
观经济运行出现较大幅度的波动，会对公司下游行业的景气程度和生产经营状况
产生影响，从而间接影响公司经营业绩。
（七）因不可抗力导致比赛及活动延期或取消的风险
公司所开展的汽车运动服务在具体实施时，若发生无法预见的意外事件（如
政府禁令、爆发重大传染性疾病、恐怖袭击等）或自然灾害（如台风、地震、火
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灾、水灾等），活动或比赛可能被迫延期或取消。因此公司存在因不可抗力导致
收入无法如期实现的风险。
（八）控制权风险
本次发行前，夏青、余朝旭夫妇通过直接和间接的方式控制公司51.26%的股
份，具有绝对控制权；发行后，预计夏青、余朝旭夫妇通过直接和间接的方式仍
拥有公司38.44%的的股份，居相对控股地位。夏青、余朝旭夫妇可能利用其对公
司的控股地位，通过选举董事、修改《公司章程》、行使表决权等方式对公司管
理和决策实施重大影响并控制本公司业务，从而给公司及其他股东利益产生一定
影响。
十、发行人财务报告审计截止日后主要经营状况
公司财务报告审计截止日为 2016 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至本
招股说明书签署日，公司所在体育文化行业未发生重大不利变化，公司各项业务
均正常开展。公司主要原材料、服务的采购及供应情况正常，发行人主要客户稳
定，经营情况正常。
根据 2017 年 1-2 月经营情况、已取得的业务合同、经营计划安排，发行人
预计公司 2017 年 1-3 月营业收入及利润（未经申报会计师审核）不低于如下金
额：
单位：万元
2017 年 1-3 月 变动幅度 2016 年 1-3 月
项目
（未经审核） （%） （未经审计）
1,215.33—
营业收入 18.85—31.37 1,022.53
1,343.25
归属于母公司所有者的净利润 -533.09—–589.21 -37.63—-31.06 -854.68
扣除非经常性损益后归属于
-544.49—-601.81 -36.29—-29.59 -854.68
母公司所有者的净利润
基于对宏观经济形势、体育文化行业变动趋势以公司整体经营情况的分析，
预计 2017 年度公司经营情况将基本保持稳定，营业收入、净利润等业绩指标较
2016 年度不会发生大幅波动。
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
新股发行数量不超过 1,580 万股，占发行后总股本的比例不
发行股数及比例
低于 25%
发行价格 10.67 元/股
22.98 倍（每股收益按照 2016 年经审计的、扣除非经常性损
发行市盈率 益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股
本计算）
4.70 元（按 2016 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东权
发行前每股净资产
益除以本次发行前总股本计算）
5.70 元（按 2016 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东权
发行后每股净资产 益加新股发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计
算）
发行市净率 1.87 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式 网上按市值申购向公众投资者直接定价发行
深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法
发行对象
律、行政法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销方式
拟上市地点 深圳证券交易所
预计募集资金总额 16,858.60 万元
预计募集资金净额 13,736.60 万元
发行费用概算
（1）承销、保荐费用 2,000.00 万元
（2）审计、验资费用 460.00 万元
（3）律师费用 230.00 万元
（4）发行手续费及用于本次
432.00 万元
发行的信息披露费等
合计 3,122.00 万元
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第三节 发行人基本情况
一、发行人简介
发行人名称： 上海力盛赛车文化股份有限公司
英文名称： Shanghai Lisheng Racing Co.,Ltd
注册资本： 4,736 万元
法定代表人： 夏青
成立日期： 2002 年 10 月 16 日
住所： 上海市松江区佘山镇沈砖公路 3000 号
邮政编码：
电话号码： 021-62418755
传真号码： 021-62362685
互联网网址： http://www.lsracing.cn/
电子邮箱： zhangguojiang@lsracing.cn
办公地址： 上海市松江区佘山镇沈砖公路 3000 号
负责信息披露和投资者关系工作的部门：董事会办公室
负责信息披露和投资者关系工作的负责人：董事会秘书张国江
二、发行人改制重组情况
2012年7月12日，力盛有限召开股东会，同意力盛有限以截至2012年5月31日
经天健会计师事务所―天健审〔2012〕5276号‖《审计报告》审计的账面净资产
55,008,651.43元折为注册资本为4,236万元整体变更为股份公司，其余计入资本公
积。
2012年7月12日，力盛有限的全部股东共同签订《上海力盛赛车文化股份有
限公司（筹）发起人协议》。2012年8月9日，公司召开了创立大会暨2012年第一
次临时股东大会，对股份改制相关议案进行了审议表决。
本次整体变更经坤元资产评估有限公司评估，坤元资产评估有限公司出具
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―坤元评报[2012]237号‖《资产评估报告》予以确认，经评估，公司净资产评估值
195,100,465.10元，增值140,091,813.67元，净资产评估增值率为254.67％。
2012年8月9日，天健会计师事务所出具―天健验〔2012〕265号‖《验资报告》
对有限公司整体变更股份公司的出资予以验证。
三、有关发行人股本的情况
（一）本次发行前股东持股情况
本次发行前，公司有19个自然人股东和2个法人股东，持股情况如下：
股东名称 股本（万股） 占总股本比例（%） 股权性质
夏青 1,515.00 31.99 境内自然人股
赛赛投资 912.58 19.27 境内非国有法人股
曹传德 500.00 10.56 境内自然人股
苏维锋 469.43 9.91 境内自然人股
普赛投资 308.32 6.51 境内非国有法人股
夏峰 230.58 4.87 境内自然人股
龚磊 136.76 2.89 境内自然人股
张善夫 114.34 2.41 境内自然人股
叶杨军 75.00 1.58 境内自然人股
徐津 65.00 1.37 境内自然人股
蒋朗宇 64.34 1.36 境内自然人股
梁伟岭 60.00 1.27 境内自然人股
武舸 50.00 1.06 境内自然人股
张国江 49.32 1.04 境内自然人股
夏雪蒙 38.11 0.80 境内自然人股
潘冬云 33.63 0.71 境内自然人股
陈旦 33.63 0.71 境内自然人股
吴东芳 33.63 0.71 境内自然人股
林朝阳 22.42 0.47 境内自然人股
陈建荣 12.70 0.27 境内自然人股
黄炜 11.21 0.24 境内自然人股
合计 4,736.00 100.00
（二）本次发行前后公司股本结构
本次发行前，发行人总股本为4,736万股，本次拟公开发行不超过1,580万股，
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本次发行后的流通股股份占公司股份总数的比例不低于25%。如果本次发行1,580
万股新股，则发行前后股份的具体情况如下表：
发行前 发行后
序号 股东名称 所持股份数 股份比例 所持股份数 股份比例
（万股） （%） （万股） （%）
1 夏青 1,515.00 31.99 1,515.00 23.99
2 赛赛投资 912.58 19.27 912.58 14.45
3 曹传德 500.00 10.56 500.00 7.92
4 苏维锋 469.43 9.91 469.43 7.43
5 普赛投资 308.32 6.51 308.32 4.88
6 夏峰 230.58 4.87 230.58 3.65
7 龚磊 136.76 2.89 136.76 2.17
8 张善夫 114.34 2.41 114.34 1.81
9 叶杨军 75.00 1.58 75.00 1.19
10 徐津 65.00 1.37 65.00 1.03
11 蒋朗宇 64.34 1.36 64.34 1.02
12 梁伟岭 60.00 1.27 60.00 0.95
13 武舸 50.00 1.06 50.00 0.79
14 张国江 49.32 1.04 49.32 0.78
15 夏雪蒙 38.11 0.80 38.11 0.60
16 潘冬云 33.63 0.71 33.63 0.53
17 陈旦 33.63 0.71 33.63 0.53
18 吴东芳 33.63 0.71 33.63 0.53
19 林朝阳 22.42 0.47 22.42 0.35
20 陈建荣 12.70 0.27 12.70 0.20
21 黄炜 11.21 0.24 11.21 0.18
22 社会公众股 - - 1,580 25.02
合 计 4,736.00 100.00 6,316.00 100.00
（三）发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
本次发行前的股东中，赛赛投资为夏青、余朝旭和夏子共同投资，夏青与余
朝旭系夫妇关系，夏子系夏青、余朝旭之女；夏青与夏峰系兄弟关系，与夏雪蒙
系兄妹关系，夏雪蒙与林朝阳系夫妇关系。截至本招股说明书签署日，夏青持股
比例为31.99%，赛赛投资持股比例为19.27%，夏峰持股比例为4.87%，夏雪蒙持
股比例为0.80%，林朝阳持股比例为0.47%。
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除上述关联关系外，本次发行前各股东间不存在其他关联关系。
四、业务与技术
（一）发行人主营业务情况
发行人是中国领先的汽车运动运营商，是一家以赛事运营为核心，赛车场和
赛车队为载体，汽车活动推广为延伸，为客户提供汽车运动全产业链服务的体育
服务企业。
发行人主要从事赛事运营、赛车队、赛车场经营与汽车活动推广业务，具体
业务内容如下：
业务分类 业务内容
发行人拥有丰富的汽车赛事运营经验，主要推广赛事如下：
（1）中国房车锦标赛：中汽摩联主办赛事。中国房车锦标赛始于 2004 年，
作为中国最高级别的赛车赛事，中国房车锦标赛是唯一受国际汽联重点扶持
的国家级赛事，同时被列入国家体育总局年度比赛计划的国家 A 类体育赛
事，被称为中国赛车运动第一品牌。
（2）世界房车锦标赛中国站：国际汽联主办赛事。力盛赛车作为中国房车
锦标赛的运营商，接受中汽摩联和世界房车锦标赛推广商的授权，是世界房
车锦标赛在中国大陆地区唯一指定推广机构。世界房车锦标赛是在享誉欧洲
的欧洲房车锦标赛基础上发展起来的著名赛事，2005 年国际汽联正式定名为
世界房车锦标赛，是国际汽联旗下与一级方程式齐名的国际赛车顶级赛事。
（3）POLO CUP 中国挑战赛：中汽摩联主办赛事。POLO CUP 中国挑战赛
创办于 2003 年，作为国内赛车较成熟的单一品牌赛事，不少车手将它作为
进军国内赛车界的试金石，涌现出高华阳、何晓乐、黄栩羽、黄楚涵、裴亮、
夏宇等一大批后来中国场地赛的中坚力量。近年来，POLO CUP 中国挑战赛
赛事运营
曾多次作为 A1 世界杯汽车大奖赛、中国房车锦标赛等国内外著名赛事的辅
助赛事，在国内拥有较高的知名度。
（4）天马论驾：上海市汽车摩托车运动协会主办赛事。天马论驾为上海天
马赛车场的定点赛事，创办于 2007 年，经过 9 年的发展，目前已成为华东
地区知名度很高的地区级赛事。
（5）TMC-房车大师挑战赛：是国内单一品牌房车新兴赛事，其专业性、精
彩程度较高，是中国国内首个以搭载 1.6T 涡轮增压引擎的单一品牌赛事，
符合中国乃至世界房车赛的大潮流。TMC-房车大师挑战赛的骐达 1.6T 赛车
最大的亮点就是序列式变速箱，为高规格房车赛的标志性装备，对参赛车手
有着很大吸引力。
（6）中国卡丁车锦标赛暨中国青少年卡丁车锦标赛：是中汽摩联主办的中
国最高级别卡丁车赛事。中国卡丁车锦标赛作为职业车手打好坚实基础的一
项赛事，被誉为―中国车手的摇篮‖。
（7）风云战：由广东省汽摩运动协会与广东电视台体育频道主办的粤港澳
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区域性赛事。风云战是广东国际赛车场的传统赛事，从 2009 年赛车场建成
营业后即开始创办至今，是粤港澳赛车手和广大车迷一年四次的赛车聚会。
（8）华夏赛车大奖赛：中汽摩联主办的在国际汽联注册的单一品牌赛事。
采用巡回赛制，中国的大陆、香港特区、澳门特区、台湾地区四地汽联各举
办一站主场，分别与由国际汽联认证的中国房车锦标赛、香港房车锦标赛、
中华台北房车锦标赛、澳门格兰披治大赛车合作。
（9）超级耐力锦标赛：是自主赛事，由风云站-耐力赛演变而来，采用四地
联动的组织形式，在北京、上海、成都、广东四个赛区，每个赛区各设时长
为 4、5、6 小时的选拔赛，最后总决赛在广东国际赛车场举办，比赛时长 12
小时，堪称中国的―勒芒‖。
发行人拥有国内领先的赛车队，并配备一流的赛车手、专业赛车、赛车改装
机构及专家，在国内外场地赛事和拉力赛事中表现优异，赛车队情况如下：
（1）上汽大众 333 车队：原上海大众 333 车队，2016 年 1 月更名为上汽大
众 333 车队，系―上汽大众‖冠名赞助车队，创立于 2001 年，曾连续七年获
得中国汽车拉力锦标赛年度总冠军，并连续两年在亚太汽车拉力锦标赛和世
界汽车拉力锦标赛获得不同参赛组别冠军。上汽大众 333 车队目前参加中国
房车锦标赛，曾获得 2011 年度超级涡轮增压组车队冠军、2012 年度超级量
产车组车手冠军、2013 年度超级量产车组车队亚军、2014 年度超级量产车
组车队亚军、2015 年度超级量产车组车队冠军、2016 赛季超级杯 2.0T 组车
手冠军、2016 赛季超级杯 2.0T 组车队亚军。目前，系中国房车锦标赛超级
杯组参赛车队。
（2）上海大众斯柯达红牛车队：系―上海大众斯柯达‖、―红牛‖联合冠名赞助
赛车队经营 车队，创立于 2009 年。上海大众斯柯达红牛车队目前参加中国汽车拉力锦
标赛赛事，曾获得 2011 年国家组厂商队杯冠军、2012 年度国家两驱组厂商
队杯冠军、2013 年度国家四驱组队赛冠军、2014 年度国家四驱组队赛冠军、
2015 年度国家四驱组队赛亚军。系中国汽车拉力锦标赛国家四驱组队赛参赛
车队，于 2015 年 12 月底停止运营。
（3）上海星之路车队：成立于 2012 年 3 月，赛车队依托力盛赛车培训中心，
旨在为有志于在汽车运动道路长远发展的爱好者提供参与中国房车锦标赛
机会和更长远的规划。目前，系中国房车锦标赛中国杯组参赛车队。
（4）宝俊车队：成立于 2014 年 4 月，系广东赛力内设车队，参赛车辆为上
海通用五菱宝俊 630，参加了 2014、2015 赛季中国房车锦标赛量产车组比赛。
2015 年 12 月底停止运营。
（5）星车队：成立于 2016 年 4 月，系广东赛力内设车队，参赛车辆为奔驰
C200，参加 2016 赛季中国房车锦标赛超级杯组比赛。
发行人拥有上海天马赛车场，承包经营管理广东国际赛车场，这两个赛车场
均为中国大陆地区通过国际汽联安全认证的国际标准赛道；另外，公司还经
营管理汽摩中心培训基地，具体情况如下：
（1）上海天马赛车场：建成于 2003 年，位于上海市松江区，坐拥经济发达
赛车场经营 的长三角地区的赛车基础，占地 221 亩，拥有 2.063 公里的赛道，赛道最宽
处达 14 米，并拥有 260 米 X60 米的测试场，以及越野道。
（2）广东国际赛车场：建成于 2009 年，位于广东省肇庆市，地处珠三角地
区，毗邻港澳，占地 550 亩，赛道全长 2.82 公里，具有 5 处左转弯道及 8
处右转弯道。赛道的标准宽度为 12-15 米，发车直道和相邻的两个弯道宽度
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均为 15m，最高设计时速约为 250km/h。
（3）汽摩中心培训基地：建成于 1996 年，被誉为―赛手的摇篮‖，拥有全长
2 公里的国际标准砂石短道拉力赛道，长 170 米、宽 86 米的柏油试车路面等
培训场地及配套设施。发行人子公司北京赛车 2015 年起管理汽摩中心培训
基地主要场地设施，开展赛车培训、赛道服务等业务。
发行人依托赛车场和赛事，为国内主要汽车厂商提供品牌推广服务，建立了
汽车活动推
良好的合作关系。作为品牌推广业务的延伸，发行人为汽车厂商提供新车发
广
布、试乘试驾等活动推广业务。
发行人各类业务相互关联、互为支撑，具有明显的协同效应，有效提升了服
务品质和深度，实现了各业务间的良性循环和同步发展：赛车场是赛事运营、赛
车队训练、赛车培训、汽车活动推广的重要场地和依托；赛事是整个汽车运动行
业的核心，是汽车运动文化——速度与激情集中体现的地方，亦是广大汽车运动
爱好者最喜闻乐见的运动项目；赛车队是赛事的最重要的参与者，是汽车运动的
引领者；赛车培训是赛车手产生的摇篮，也为汽车运动推广提供了更好的群众基
础，使广大汽车运动爱好者能够亲身参与到汽车运动中；在已与汽车厂商建立良
好关系的基础上，发行人开展汽车活动推广业务为汽车品牌推广提供延伸服务。
（二）行业竞争格局和市场化程度
1、赛车场经营
（1）我国赛车场的市场格局
目前中国相继通过国际汽联安全认证的赛车场主要为珠海国际赛车场、北京
金港赛车场、上海天马赛车场、上海国际赛车场、成都国际赛车场、广东国际赛
车场、鄂尔多斯国际赛车均鼓励企业投资新建赛车场，并围绕赛车场打造汽车产
业园区，但是由于政策、经济、地理等条件限制，国内新建赛车场难度较大。
经济条件限制：赛车场占地面积较大，一般均在200亩以上，涉及到政府规
划以及购置土地使用权、基建等较大规模的投入。赛车场一般设在城市郊区，相
关配套设施的完善需要时间，同时赛车场积攒人气，引进赛事、形成品牌效应，
从而摸索出符合自身实际情况的经营模式也需要较长时间，故投资回收期较长。
政策条件限制：赛车场及配套设施需要使用大量土地，投资规模较大，特别
是大型赛车场的建设，一般需要地方政府给予一定的配套扶持政策，故新建赛车
场需要取得当地政府在建设用地、产业发展规划等方面的大力支持。
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地理条件限制：由于赛车场是一种商业化运营的体育场馆，其收益不仅仅来
自赛事租场，更多地依靠商业租场等多元化经营举措，故其新建必须考虑经济效
益，这与区域经济发达的程度，尤其是区域的汽车工业发达程度、区域的汽车保
有量等息息相关，因而赛车场对于选址是有较高要求的。
专业条件限制：赛车场作为一种专业性较强的体育场馆，需要由行业主管部
门中汽摩联批准建设，建成后举办各级比赛还需取得中汽摩联乃至国际汽联的认
证。赛车场为赛事而建，但每年举办的汽车赛事有限，赛车场运营者必须综合利
用赛车场的各个时段。国内外成熟的赛车场除赛事期间使用赛道外，还大力发展
试乘试驾、新车发布等商业推广活动使用赛道，努力提高赛道及相关设施的利用
率，赛车场收入构成主要包括赛道服务及配套服务收入、赛车培训收入和赛事用
品销售收入等。
综上，目前国内新建赛车场，多是地方政府牵头，由当地国企或民企与当地
国企共同投资。由于上述条件限制，未来新建赛车场数量有限。
（2）我国赛车场之间的竞争情况
目前，中国的赛车场经营业务主要包括赛事租场和商业租场。
赛事租场：赛车场主要举行场地赛，拉力赛、越野赛则在郊外进行，故各赛
车场在场地赛方面有一定的竞争关系。除了一些区域性赛事，对于全国性的赛事
组织者为了扩大赛事宣传效果，报中汽摩联批准后，一般会将各站赛事安排在不
同的赛车场举行，因此，不同区域的赛车场之间竞争有限。
上海国际赛车场以举办F1闻名，主打国际牌，但从2011年开始举办地区性的
赛事有增多的趋势，而上海天马赛车场以举办中低端赛事活动为主，主打全国赛
事和地方赛事，这也和两个赛车场的场地规模成正比，两者错位竞争，功能互补。
2009年之前，上海国际赛车场举办的赛事项目多于上海天马赛车场，但从2010
年开始，上海天马赛车场举办赛事项目数量首次超过了上海国际赛车场，成功举
办了众多的国家级汽车赛事。
商业租场：商业租场一般包括汽车、汽配、汽车用品各大厂家、经销商家体
验试车、日常练车以及产品测试、新品发布等商务活动。
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在商业租场方面，赛车场的竞争具有较强的区域性，客户会根据自身的定位
在所处区域选择服务、价格、方位合适的场地进行自己的活动。但是由于商业租
场并不需要场地具备赛车场资质，故赛车场在该领域的竞争对手不仅仅是同区域
的赛车场，还包括同区域的试驾场地。与上海天马赛车场存在竞争关系的场地包
括上海国际赛车场、上海凌睿试驾体验中心、上海博大汽车公园等；与广东国际
赛车场存在竞争关系的场地主要为珠海国际赛车场；与汽摩中心培训基地存在竞
争关系的场地主要为北京金港国际赛车场。
2、赛事运营
（1）我国赛事主办的基本情况
按照赛事的主办方划分，我国汽车赛事可以分为中汽摩联主办的国内赛事和
国际赛事、地方汽摩协会主办的地方赛事。
中汽摩联主办的全国赛事主要包括中国房车锦标赛、中国汽车拉力锦标赛、
中国汽车场地越野锦标赛、中国汽车越野锦标赛、中国汽车短道拉力锦标赛、中
国卡丁车锦标赛暨中国青少年卡丁车锦标赛、中国超级跑车锦标赛、中国方程式
大奖赛、中国汽车飘移锦标赛。其中，中国房车锦标赛、中国汽车拉力锦标赛、
中国汽车场地越野锦标赛和中国方程式大奖赛，是中国本土当前最有影响力的赛
事。
中汽摩联引进并在国内举办的国际赛事主要包括世界一级方程式锦标赛、世
界耐力锦标赛、世界房车锦标赛、FIA F4中国锦标赛、亚太汽车拉力锦标赛、亚
洲保时捷卡雷拉杯、玛莎拉蒂杯、法拉利亚太挑战杯、兰博基尼宝珀杯、大众尚
酷R杯等，其中世界一级方程式锦标赛中国站、世界房车锦标赛中国站、世界耐
力锦标赛中国站和FIA F4中国锦标赛是国内最具影响力的国际赛事；国内创办的
国际赛事主要包括丝绸之路拉力赛、中国-东盟国际汽车拉力赛和华夏赛车大奖
赛等。
地方汽摩协会为地方性赛事和区域赛事的主办方，全国范围内具有较强市场
影响力的赛事主要有泛珠三角超级赛车节、天马论驾、四川房车赛、广东风云战、
成吉思汗大赛车等，这些赛事大多是各地区或各赛车场的自主赛事，其主要目的
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是为了吸引更多车迷参与，提高赛车场知名度。
（2）我国赛事运营的基本情况
中汽摩联作为全国性汽车赛事的主办机构，提倡赛车的职业化，包括运营商
职业化、车队职业化、车手职业化、赛车传媒的职业化，一项全国性赛事在具备
商业化运营条件的情况下，中汽摩联将依据商权费价格、赛事组织经验等因素确
定赛事推广机构，而自身将在此项赛事中充当行业自治管理机构的角色。
在我国，场地赛目前一般均由专业的赛事推广机构运营。与场地赛相比，非
场地赛由于商业化运营难度较大，故一般由中汽摩联下属企业运营。非场地赛与
场地赛相比：①运营难度高：非场地赛一般均在郊外举行，涉及到道路、占地等
一系列社会问题，因此需要当地政府动用行政资源协调和配合。②观赛难度大：
非场地赛一般均在郊外举行，行驶路程条件较为艰苦，甚至持续数天，不利于观
众进入比赛现场观赏比赛和电视转播报道机构的参与，增加了赛事推广的难度，
故其商业价值较低。③赛程易变动：非场地赛在郊外举行，容易受到自然条件的
影响，从而导致赛事的举行存在一定的不确定性。受制于自然条件、社会条件、
经济条件等，非场地赛一般站数和举办地均不确定，是由有意举办的各地政府机
构与中汽摩联协商确定。
国内引进的国际汽车赛事，一般由其全球推广机构运营，其中世界一级方程
式锦标赛运营商为一级方程式集团，世界耐力锦标赛运营商为西方赛车俱乐部，
世界房车锦标赛运营商为欧洲体育传媒集团，该等赛事的全球推广机构为了更好
地运营中国站赛事，通常寻求与国内赛事运营商合作，共同承办中国站比赛；国
际单一品牌比赛有的由汽车厂商直接运营（如亚洲保时捷卡雷拉杯由保时捷（中
国）汽车销售有限公司筹办），有的通过项目公司运营（如奥迪R8 LMS杯由珠
海绝对车队信息咨询有限公司筹办），有的则通过国内的赛事运营商运营（大众
尚酷R杯由上海擎速赛事策划有限公司筹办）。目前国际单一品牌比赛多为其他
主要赛事的辅赛，如大众尚酷R杯、奥迪R8 LMS杯、亚洲保时捷卡雷拉杯均为
中国房车锦标赛的辅赛，玛莎拉蒂杯为世界房车锦标赛的辅赛。除了个别赛事外
（如世界一级方程式锦标赛），大部分国际赛事出于成本的考虑，一般均为国内
主要赛事的合作赛事，如世界房车锦标赛中国站系中国房车锦标赛的合作赛事。
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目前，国内主要的全国性国内赛事和国际赛事的运营情况如下：
赛事种类 赛事名称 赛事概况 赛事运营概况
世界一级方 最高等级的场地赛车比赛，是当 一级方程式集团为赛事运营
程式锦标赛 今世界市场影响力最大的赛车 商，上海久事国际赛事管理有
中国大奖赛 比赛 限公司为其中国赛事运营商
西方赛车俱乐部为赛事运营
世界耐力锦 一项勒芒系列赛事，是世界上级
商，上海久事国际赛事管理有
标赛上海站 别最高的耐力系列赛
限公司为其中国赛事运营商
国际赛事
欧洲体育传媒集团为赛事运
世界房车锦 世界上级别最高、影响范围最广
营商，力盛体育为其中国赛事
标赛中国站 的量产房车比赛
运营商
国际汽联授权，中汽摩联主
FIA F4 中国 国际汽联力推的普及型方程式
办，铭泰赛车运动（北京）有
锦标赛 赛事
限公司为其中国赛事运营商
中国房车锦 目前是国内汽车厂商车队参与 力盛体育为赛事运营商
标赛 最多的汽车场地赛，媒体关注度
和现场观赛人数均居行业前列
中国方程式 铭泰赛运动（北京）有限公司
中国最高级别的方程式赛事
大奖赛 为赛事运营商
一般由国家汽摩中心、地方人
民政府主办，中汽摩联、地方
国内赛事 中国汽车拉 中国最大规模的汽车拉力赛，影
人民政府下辖层级、北京摩托
力锦标赛 响力较大
运动发展公司和当地企业承
办
一般由中汽摩联、地方人民政
中国汽车场
中国最大规模的场地越野赛，多 府主办，地方人民政府下辖层
地越野锦标
为俱乐部车队参与 级、北京摩托运动发展公司和
赛
当地企业承办
（3）发行人赛事运营业务的基本情况
报告期内发行人运营的汽车赛事主要有：中国房车锦标赛、华夏赛车大奖赛、
中国卡丁车锦标赛、超级耐力锦标赛、POLO CUP中国挑战赛、TMC房车大师挑
战赛、天马论驾、风云战，此外2013-1014年发行人还运营中国超跑锦标赛，由
于运营成本不经济，发行人2015年停止运营该赛事。
报告期内，国内举办的国际赛事数量情况如下：
名称 2016年赛季 2015年赛季 2014年赛季
国际
13 17
赛事数量
赛事划分 场地赛 拉力赛 越野赛 场地赛 拉力赛 越野赛 场地赛 拉力赛 越野赛
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7 6 0 16 1 0 15 0 0
发行人运营赛
3 0 0 6 0 0 8 0 0
事数量
占比 42.86% 0 0 37.50% 0 0 53.33% 0 0
注：1、根据中汽摩联发布的历年赛历进行统计，赛历为赛季开始前赛事组织者向中汽
摩联备案的竞赛计划；2、中国房车锦标赛的合作赛事纳入力盛赛车运营赛事范畴。
发行人仅从事场地赛，拉力赛和越野赛与发行人不存在直接的竞争关系。从
2016年、2015年、2014年，在国内举办的国际场地赛中，发行人运营的赛事数量
占比分别为42.86%、37.50%、53.33%，占比基本保持稳定。
2015年以来由于大排量豪华车型在国内销量增速放缓，国际赛事特别是原来
与中国房车锦标赛合作的赛事如玛莎拉蒂世界锦标赛、亚洲保时捷卡雷拉杯等，
近年来减少甚至取消在国内比赛的站数，发行人合作赛事数量也同步减少。
报告期内，发行人运营的主要国家级赛事中国房车锦标赛、中国卡丁车锦标
赛各期保持稳定，发行人2015年度取消了中国超级跑车锦标赛的运营。超级跑车
赛事涉及众多豪华车型，消费群体、市场定位与发行人目前合作的汽车品牌存在
一定差异，由于运营成本不经济，发行人2015年度取消了对中国超级跑车锦标赛
的运营。
报告期内，中汽摩联主办的国家级赛事数量情况如下：
名称 2016年赛季 2015年赛季 2014年赛季
国家级赛事数量 18 19
场地赛 拉力赛 越野赛 场地赛 拉力赛 越野赛 场地赛 拉力赛 越野赛
赛事划分
13 3 2 11 2 6 8 1 2
发行人运营赛事
2 0 0 2 0 0 3 0 0
数量
占比 15.38% 0 0 18.18% 0 0 37.50% 0 0
注：根据中汽摩联发布的历年赛历进行统计，赛历为赛季开始前赛事组织者向中汽摩联
备案的竞赛计划。
与 2014 年比较，2015 年中国国家级的汽车比赛数量增加较大，主要是越野
赛增加 4 项、场地赛增加 3 项，拉力赛增加 1 项，增加的场地赛分别是中国量产
车性能大赛、全国卡车大赛、中国卡车公开赛，与发行人存在一定的竞争关系。
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2014 年 10 月国务院发布了国发（2014）46 号《关于加快发展体育产业促进
体育消费的若干意见》，国家体育总局出台了《体育总局关于推进体育赛事审批
制度改革的若干意见》，取消商业性、群众性体育赛事审批制，大力促进了赛车
运动的发展，但一项新赛事的推出尽管具有明显的社会价值，但其商业价值需要
较长的培育期并付出巨大的前期投入。46 号文给体育文化的发展带来了动力，
新赛事的不断涌现，推动了体育运动的市场化发展，但赛事从开办到成为成熟的
IP 需要较长时间的积累，短期内新赛事的变动情况较高。根据中汽摩联公布的
赛历，2015 年越野赛 6 项较 2014 年增加 4 项，2016 年又回到了 2 项，2015 年
新增加的场地赛，到 2016 年，仅剩下中国卡车公开赛，2016 年较 2015 年又新
增了中国新能源汽车挑战赛、中国汽车直线竞速赛、赛车嘉年华、中国卡丁车新
星赛、中国大脚怪卡车表演赛，2016 年场地赛较 2015 年净增加 2 项。
综上所述，尽管我国汽车运动具较好的市场基础，但仍处于较为初级的发展
阶段，新赛事不断涌现也不断淘汰，由于赛事的培养需要长期的投入，难以在短
时间内取得盈利，发行人不仅仅关注赛事数量的扩展，基于对赛车运动产业和中
国市场的了解，发行人在2015年、2016年没有增加国家级的汽车赛事，还主动减
少了1项，导致2015年、2016年发行人国家级汽车赛事的占有率有所下降，但发
行人运营的国家级赛事的市场竞争力和市场地位并没有下降，报告期内，中国房
车锦标赛的媒体关注度和品牌影响力持续增长，发行人稳健的经营策略，具有相
对较低的经营风险，有利于持续发展。
3、赛车队运营
（1）我国赛车队的市场格局
在我国，申请注册赛车队条件为拥有两辆或更多符合比赛资格且在中汽摩联
注册登记的车辆和若干名车手的在工商行政管理部门或民政社团登记部门注册
的法人单位。因此，设立赛车队进入门槛不高，市场开放程度强，中国的赛车队
一般由民企投资设立运营，如在中国房车锦标赛的参赛车队中只有东风本田车队
是汽车厂商自行运营。
我国目前汽车运动尚处于初级阶段，赛事普及率不高，很多赛车队无法获得
赞助收入，较难盈利，因此国内能够商业化运营、管理成熟的赛车队数量有限。
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高等级赛事设立了较高的准入门槛，中国房车锦标赛和中国拉力锦标赛的国
际组、国家厂商组都对赛车的技术条件、车手的等级进行了较高的规定，需要资
金和技术支持，同时还设立参赛车队数量上限，因此参加这些赛事需要很大的投
入，对于无厂商和赞助商赞助的赛车队，参加该些赛事存在难度。
（2）我国赛车队的收入来源
赛车队的主要收入来源为商业赞助、组织参赛、赛车改装及衍生品销售，商
业赞助收入一般占主流车队80%以上。因此，赛车队会结合其自身参与赛事，根
据产品品牌自身形象、产品品牌与赛车文化的契合度来寻求赞助。厂商及赞助商
会在赞助协议中对赛车队的赛事参与、市场宣传等进行约定，但不会干预赛车队
的具体运营。
厂商及赞助商在选择赛车队以及决定赞助金额主要考虑以下因素：
外部因素：赛事是核心因素，所参与的赛事平台本身的知名度和影响力决定
了赞助能否取得良好的宣传效果；
内部因素：良好的车队成绩可以使厂商品牌获得更大的宣传效益，彰显品牌
良好的性能和安全性；较高的车队运营水平可以使得车队与媒体之间保持良好的
合作关系，积累大量的媒体资源，利于新媒体渠道的开发，从而提升车队作为营
销平台的商业价值；高水平的车队会吸引明星车手的加盟，同时明星车手的加盟
能带来车队曝光率、营销平台商业价值的提升，从而吸引更多的赞助商进驻。
（3）我国赛车队之间的竞争情况
根据《中国汽车摩托运动联合会2016年度工作报告》，截至2016年底，注册
拉力车队66支，车手1,009人；注册越野车队117支，车手969人；汽车场地赛注
册车队100支，车手3,260人。目前，我国影响力最大的汽车赛事为中国房车锦标
赛和中国拉力锦标赛，参加中国房车锦标赛有15-20支车队，参加中国汽车拉力
锦标赛有8-10支车队，由于参赛车队数量多，竞争激烈，厂商和赞助商投入多，
赛事职业化和商业化程序较高。
中国房车锦标赛设置―中国量产车组‖和―超级量产车组‖，其中―超级量产车‖
组又分为自然吸气组和涡轮增压组，比赛采取分组积分制。2015赛季中国房车锦
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标赛增设超级杯组，吸引更高级别的赛车加入。2016年赛季，为方便区分，将原
有的“超级量产车组”和“超级杯组”合二为一，统称为“超级杯组”，下设“超
级杯1.6T组”和“超级杯2.0T组”，依旧独立比赛分别积分；将原有的“中国量
产车组”更名为“中国杯”组。
2016赛季CTCC参赛车队为：东风悦达起亚车队、东风本田车队、海马M6
车队、MZ Racing锐思车队（超级杯1.6T组）；长安福特车队、上汽大众333车队、
北汽绅宝车队、海马M6车队、捷凯车队、Linky Racing车队、星车队（超级杯2.0T
组）；北京现代纵横车队、广汽丰田YARiS L致炫车队、斐讯车队、GRT车队、
北京锐思车队、上海CUS车队、星之路车队、JJ竞技赛车队、I Think Racing车队
（中国杯）。
中国汽车拉力锦标赛设年度全场个人、联合会杯和四个组别奖项（国际组、
国家四驱组、国家两驱组和混合动力组），其中联合会杯为年度车队杯赛-包括
俱乐部队伍及厂商队伍的最高荣誉。2016年原计划6站比赛，仅举办了3站，参赛
的厂商队伍共有4支拉力车队，包括斯巴鲁中国拉力车队、一汽大众车队、江淮
汽车和悦A30车队、比亚迪梦想车队。
为保证赛车队在参与赛事中的宣传效果，厂商或赞助商一般会对赛车队进行
全方位的考察，综合考虑其赛车、车手、管理者、车队过往业绩等因素，最终确
定是否赞助该赛车队。一旦赛车队在代表厂商或赞助商参加赛事后，赛车队便与
厂商或赞助商紧密联系在一起，这种合作关系同时通过赛事平台被媒体放大传
播，因此大部分赛车队具有很强的客户粘性。目前，中国房车锦标赛和中国汽车
拉力锦标赛国际组、国家组厂商队组中的赛车队大多与厂商或赞助商存在三年以
上的合作关系，其中上汽大众333车队更是与上汽大众合作了长达十余年，因此
在赛车界人们把上汽大众333车队和大众视为一体。
车队成绩为赛车队经营效果的集中体现，赛车队只有取得较好的参赛成绩，
才能获得更多地曝光率，取得更大的宣传效应，从而获得厂商或赞助商更多的支
持。因此，我国的赛车队之间的竞争主要为参加相同赛事的车队之间的竞争。
4、汽车活动推广
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我国汽车活动推广领域市场化程度高，公司数量多且规模小，竞争较激烈且
呈高度分散状态。目前市场上有很多从事汽车活动推广的公司，主要从事试乘试
驾、汽车展示、新车发布、品牌培训等汽车品牌的宣传执行。市场参与者主要可
以分为两类，一类是大型的公关公司，如4A（奥美、智威汤逊、麦肯、李奥贝
纳）、北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司等；另一类是专门从事这块细分
业务的公司，如上海通泽广告有限公司、上海蓝梦广告传播股份有限公司、北京
博睿创维体育发展股份有限公司等。
（三）公司在行业中的竞争地位
公司成立至今一直致力于汽车运动，在汽车运动行业具有很高的品牌知名度
和市场地位。
1、运营多个国家级知名赛事，自主赛事具有较强的市场影响力
目前，中汽摩联主办的主要赛事包括中国房车锦标赛、中国卡丁车锦标赛暨
中国青少年卡丁车锦标赛、中国方程式大奖赛、中国超级跑车锦标赛、中国汽车
飘移锦标赛、华夏赛车大奖赛、中国汽车拉力锦标赛、中国汽车短道拉力锦标赛、
中国汽车越野锦标赛以及中国汽车场地越野锦标赛。力盛赛车及其子公司拥有其
中三个赛事的独家运营权，同时，力盛赛车还承办POLO CUP中国挑战赛、天马
论驾、TMC房车大师挑战赛、风云战、超级耐力锦标赛等自主赛事，打造了力
盛赛车自身的赛事阶梯。
中国房车锦标赛赛程稳定，赛事内容丰富。2016 赛季，中国房车锦标赛全
年举办分站赛 8 场，辅赛 11 场，包括 WTCC 世界房车锦标赛、韩国 Super Race
锦标赛等。力盛体育促成了世界顶级赛事之一世界房车锦标赛连续 6 年登陆中
国，并与韩国 Super Race 合作连续 3 年举办韩国分站赛，不断的国际合作增强了
中国房车锦标赛的国际影响力，并且提升了力盛体育的赛事运营能力。
华夏赛车大奖赛是在国际汽联注册的赛事，由力盛赛车承办，每年分别在两
岸四地与中国房车锦标赛、香港房车锦标赛、中华台北房车锦标赛、澳门格兰披
治大赛车合作举办四个主场的巡回赛，具有较强的市场影响力。
2、拥有稀缺的赛车场资源
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赛车场是汽车运动的重要设施，是举办场地赛车的必要条件。赛车场投资规
模较大、安全要求高，中国目前通过国际汽联认证的赛车场仅有8个，其中包括
公司自有的上海天马赛车场和经营管理的广东国际赛车场。另外，公司自2015
年起开始经营汽摩中心培训基地。
上海天马赛车场地处经济发达的长三角地区，辐射江浙沪；广东国际赛车场
地处珠三角地区，辐射港澳台；汽摩中心培训基地地处北京，辐射京津冀。长三
角、珠三角和京津冀是我国经济最发达的区域，居民收入和人均汽车保有量均处
于国内前列，汽车普及度高，汽车运动具有很好的市场基础。同时该区域内集中
有中国最多的汽车巨头，如上汽大众、上汽通用、广汽丰田、广汽本田、北京现
代、北汽集团、吉利汽车等，该些厂商是汽车运动的主要客户。
3、上汽大众333车队具有较高的行业知名度
公司旗下有上汽大众333车队、上海星之路车队和星车队，拥有韩寒、王睿、
江腾一、张臻东、卢家骏、Rodolfo Avila、Adam Morgen等国内一流的签约赛车
手。其中上汽大众333车队参加中国房车锦标赛，2004-2016赛季共参加了92场场
地及24场拉力分站比赛，车队共获得66个车队分站冠军和61个车手分站冠军，是
所有车队中获得分站冠军最多的车队，拥有较高的行业知名度。
4、与央视等主流媒体建立了战略合作关系，具有较强的市场影响力
2011年起力盛体育与央视等主流媒体进行战略合作，根据合作协议，央视体
育频道将对中国房车锦标赛各站的比赛进行电视转播，其《赛车时代》栏目在中
国房车锦标赛每站比赛后推出相关专题。公司与央视等主流媒体在中国房车锦标
赛赛事上深度合作，可以有效提升发行人在赛车领域的市场影响力。
5、突出的人才优势
发行人董事长夏青，2000年进入了汽车运动行业，组建赛车队、筹建赛车场、
运营国内主要赛车赛事，十多年不遗余力地推动中国汽车运动职业化、商业化的
进程。经过十余年的积淀、发展，发行人各个岗位的主要负责人都积累了丰富的
行业经验。同时，发行人在行业内较高的知名度也不断吸引优秀人才加盟。
6、专注汽车运动领域，拥有优质、稳定的核心客户群体
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
发行人对汽车运动已经有了一套成熟的运作模式，已经与各大平面、网络、
电视媒体机构建立了稳定的合作关系，品牌价值高，形成了很高的客户粘性。发
行人在业务发展过程中积累了一批相关行业大型集团客户为主的优质、稳定的客
户群体。发行人的主要客户包括：大众、福特、马自达、丰田、现代、通用、宝
马、奥迪、奔驰、玛萨拉蒂、保时捷等汽车厂家。
7、全产业链运营，多业务协同，具有显著的成本优势。
发行人的赛车业务模式包含了从赛车场、赛事、赛车队以及赛场培训、汽车
活动推广等多项服务产品，涵盖了汽车运动服务产业链的主要环节，多项服务业
务形成协同效应，整体运营大大降低了经营成本，所创造的经济效益大于单独业
务效益的简单叠加。
五、与业务相关的固定资产和无形资产情况
（一）主要固定资产
公司固定资产主要为房屋及建筑物、专用设备、运输工具、其他设备。截至
2016年12月31日，固定资产原值116,737,742.29元，累计折旧58,456,274.72元，账
面价值58,281,467.57元，具体情况如下表：
单位：元
固定资产类别 原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋及建筑物 46,053,417.98 22,714,013.14 23,339,404.84 50.68%
专用设备 46,876,310.75 20,000,465.70 26,875,845.05 57.33%
运输工具 8,128,931.11 5,500,909.38 2,628,021.73 32.33%
其他设备 15,679,082.45 10,240,886.50 5,438,195.95 34.68%
合计 116,737,742.29 58,456,274.72 58,281,467.57 49.93%
（二）主要无形资产
公司无形资产主要包括土地使用权、商标、软件著作权、专利权。
1、土地使用权
公司拥有的土地使用权共有1宗，具体情况如下：
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
房地 使用
土地面积 建筑面积 使用权终止期
产权 房地产权证号 土地坐落 权来
（平方米） （平方米） 限
人 源
沪房地松字 松江区佘山 2006 年 1 月 25
发行
（2013）第 122,001 6,126.83 镇沈砖公路 日至 2055 年 1 出让
人
003158 号 3000 号 月 24 日
2、商标
商品和服
序号 注册证编号 注册商标 注册人 到期日期
务分类
1 第 15565329 号 第 41 类 发行人 2025 年 12 月 6 日
2 第 15565342 号 第 41 类 发行人 2025 年 12 月 6 日
3 第 15565557 号 第 41 类 发行人 2026 年 2 月 6 日
4 第 15565104 号 第 41 类 发行人 2026 年 2 月 6 日
5 第 12910207 号 第 12 类 发行人 2024 年 12 月 13 日
6 第 12910920 号 第 39 类 发行人 2024 年 12 月 13 日
7 第 12910516 号 第 35 类 发行人 2025 年 1 月 6 日
8 第 12910684 号 第 37 类 发行人 2024 年 12 月 27 日
9 第 12910971 号 第 41 类 发行人 2025 年 3 月 13 日
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
10 第 12910052 号 第 41 类 发行人 2025 年 1 月 13 日
11 第 12910935 号 第 39 类 发行人 2024 年 12 月 6 日
12 第 12910962 号 第 41 类 发行人 2025 年 3 月 20 日
13 第 12911072 号 第 41 类 发行人 2025 年 3 月 27 日
14 第 4264721 号 第 25 类 发行人 2018 年 5 月 6 日
15 第 4264719 号 第 41 类 发行人 2018 年 2 月 6 日
16 第 4264718 号 第 41 类 发行人 2018 年 5 月 27 日
17 第 4264720 号 第 41 类 发行人 2018 年 5 月 27 日
18 第 6211461 号 第 41 类 发行人 2020 年 6 月 13 日
19 第 6211460 号 第 41 类 发行人 2020 年 7 月 27 日
20 第 12910610 号 第 37 类 发行人 2024 年 12 月 27 日
21 第 12911023 号 第 41 类 发行人 2025 年 8 月 27 日
三赛俱乐
22 第 3312667 号 第 41 类 2023 年 12 月 20 日
部
三赛俱乐
23 第 3312668 号 第 25 类 2024 年 7 月 6 日
部
三赛俱乐
24 第 3312669 号 第 12 类 2015 年 8 月 13 日
部
三赛俱乐
25 第 3312670 号 第 12 类 2018 年 2 月 20 日
部
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
三赛俱乐
26 第 4889726 号 第 41 类 2019 年 4 月 27 日
部
三赛俱乐
27 第 4889727 号 第 25 类 2019 年 6 月 27 日
部
28 第 8097315 号 第 41 类 力盛体育 2024 年 2 月 20 日
3、软件著作权
发行人合法拥有以下著作权，来源为自行申请：
著作权
序号 著作权名称 作品类型 登记号 作品完成日 作品登记日
人
力盛赛事信息控
计算机软 软著登字第
1 制软件（简称： 发行人 2014.04.20 2014.04.25
件著作权 0768799 号
LsControl）V1.0
力盛赛事信息监
计算机软 软著登字第
2 视软件（简称： 发行人 2014.04.20 2014.04.25
件著作权 0768562 号
LsMessage）V1.0
力盛赛事信息实
时推送软件（简 计算机软 软著登字第
3 发行人 2014.04.20 2014.04.25
称：LsWebPush） 件著作权 0768649 号
V1.0
力盛赛车赛事高
清电视直播信息
计算机软 软著登字第
4 发布软件（简称： 发行人 2014.05.08 2014.06.01
件著作权 0768792 号
GeniusCTCC）
V1.0
力盛赛事信息数
计算机软 软著登字第
5 据库软件（简称： 发行人 2014.04.20 2014.04.25
件著作权 0768795 号
LsData）V1.0
力盛赛事信息客
计算机软 软著登字第
6 户端软件（简称： 发行人 2014.04.20 2014.04.25
件著作权 0768798 号
LsClient）V1.0
赛赛赛车辆数据 三赛俱 计算机软 软著登字第
7 2016.6.6 2016.12.28
分析软件 V1.0 乐部 件著作权 1579313 号
赛赛赛研发用底 三赛俱 计算机软 软著登字第
8 2016.6.17 2016.12.29
盘仿真模拟系统 乐部 件著作权 1581734 号
赛赛赛方向盘转 三赛俱 计算机软 软著登字第
9 2016.10.23 2016.12.28
角控制软件 乐部 件著作权 1579381 号
赛赛赛刹车压力 三赛俱 计算机软 软著登字第
10 2016.11.6 2016.12.28
实时监控分析软 乐部 件著作权 1579318 号
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
件 V1.0
赛赛赛空气动力 三赛俱 计算机软 软著登字第
11 2016.7.25 2016.12.28
学组件设计软件 乐部 件著作权 1579441 号
赛赛赛胎压温度 三赛俱 计算机软 软著登字第
12 2016.5.17 2016.12.28
监控软件 乐部 件著作权 1579438 号
赛赛赛 ECU 程序 三赛俱 计算机软 软著登字第
13 2016.7.6 2016.12.28
编辑器软件 乐部 件著作权 1579236 号
赛赛赛 ECU 故障 三赛俱 计算机软 软著登字第
14 2016.8.29 2016.12.28
诊断测试系统 乐部 件著作权 1579386 号
4、专利权
发行人及其控股子公司拥有 7 项专利，具体情况如下：
序 专利 取得
专利名称 专利权人 专利号 申请日
号 类型 方式
赛车副车架的焊接 实用 自主
1 三赛俱乐部 ZL201520178299.X 2015.03.27
夹具 新型 取得
实用 自主
2 自适应悬挂控制臂 三赛俱乐部 ZL201520178296.6 2015.03.27
新型 取得
实用 自主
3 前后副车架装置 三赛俱乐部 ZL201520226341.0 2015.04.15
新型 取得
实用 自主
4 立式踏板总成装置 三赛俱乐部 ZL201520226331.7 2015.04.15
新型 取得
汽车转向节总成装 实用 自主
5 三赛俱乐部 ZL201520226342.5 2015.04.15
置 新型 取得
实用 自主
6 车身的包围件装置 三赛俱乐部 ZL201520226330.2 2015.04.15
新型 取得
实用 自主
7 制动盘的通风装置 三赛俱乐部 ZL201520226344.4 2015.04.15
新型 取得
（三）租赁房产及经营管理汽摩中心培训基地、广东国际赛车场
1、房产租赁
公司房屋租赁具体情况如下：
租赁面积
编号 承租方 出租方 租赁房产所在地 月租金（元） 租赁期限
（㎡）
2015.3.1-
32,817.60
广州市旺煜停 广州市荔湾区西增路 2016.2.28
1 发行人 车场管理服务 63 号自编 18 号 412.80 2016.3.1-
35,459.50
有限公司 A11-C11-2 2017.2.28
38,307.80 2017.3.1-
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
2018.2.28
北京市朝阳区曙光西 2016.2.1-
2 发行人 纪劲松 233.60 48,494.25
里甲 1 号 A508 2019.1.31
2016.2.1-
武汉经济技术开发区 8,691.00
武汉榕园科技 2017.1.31
3 发行人 万达广场二期 5 栋 16 184.15
有限公司 2017.2.1-
层6室 9,386.00
2018.1.31
上海陆家嘴金
三赛俱 浦东新区浦东大道 2015.2.28-
4 融贸易区经济 20.00 免租金
乐部 2123 号 3E-2385 室 2018.2.27
发展促进局
广东赛 肇庆大旺高新区尚城 2016.2.15-
5 梁莲英 80.00 1,600.00
力 国际 A3-302 2017.5.15
广东赛 肇庆大旺高新区景泰 2016.5.1-
6 杨淇淋 83.63 2,300.00
力 二路锦绣名庭 1501 房 2019.4.31
广州市泰康路木排头 2017.1.1-
7 发行人 潘伟光 53.00 4,500.00
55 号之二地下后座 2017.12.31
上海向北物流 上海市嘉定区城北工 2017.1.1-
8 发行人 14,000.00 92,750.00
有限公司 业区兴顺路 45 号 2020.12.31
广州市番禺区沙湾镇
广州市番禺金 2016.8.1-
9 发行人 市南路 159 号沙湾车检 15,000.00 120,000.00
口岸有限公司 2021.12.31
场
2015.10.1-
上海虹桥国际商务花 160,951.20
杆位传 上海新长宁(集 2017.9.30
10 园园区长宁区福泉北 1,341.26
媒 团)有限公司 2017.10.1-
路 518 号 8 号楼第 2 层 168,998.76
2020.9.30
上海市长宁区北翟路 2016.10.1-
11 发行人 李伯平 54.31 5,000.00
980 弄 77 号 603 室 2017.9.30
2、经营管理汽摩中心培训基地
北京赛车与中国汽车运动联合会于2015年1月签署协议，中国汽联作为汽摩
中心培训基地的管理者，委托北京赛车对培训基地部分场地及设施进行经营。北
京赛车按年向中国汽联支付场地设施使用费。2016年3月北京赛车与国家体育总
局汽车摩托车运动管理中心签署《经营协议》，国家汽摩中心承继原中国汽车运
动联合会的权利与义务，委托北京赛车对培训基地部分场地及设施进行经营。
3、经营管理广东国际赛车场
天马策划、亘泰管理、亘泰置业于2009年12月1日签署了《协议书》，亘泰
管理、亘泰置业同意由天马策划全面经营管理广东国际赛车场，期限10年，即2009
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
年12月1日至2019年11月30日。
在经营管理期内，力盛赛车或天马策划等相关方每年向亘泰管理租赁赛车场
60天，并向亘泰管理支付赛车场租赁费。在剩余时段，由天马策划的管理团队对
广东国际赛车场的经营进行管理，营业收入亘泰管理收取，在扣除直接成本后的
利润作为分配基数，首先支付亘泰管理的约定收益，剩余部分作为管理费支付给
天马策划，若当年分配基数小于约定的亘泰管理收益，由天马策划以现金补足。
天马策划在管理广东国际赛车场期间，因业务需要增加广东国际赛车场设
施，包括但不限于增设车队维修库、车队贵宾室等，应取得亘泰管理书面同意，
并且与亘泰管理另行签订协议。为此，天马策划与亘泰管理先后签署了《关于在
广东国际赛车场内建造仓库的协议》、《关于在广东国际赛车场内安装赛道灯光
的协议》，约定天马策划自行投资在广东国际赛车场修建相关设施，在经营管理
期内，该等设施取得的收益归天马策划，若由于亘泰管理原因致使相关新建设施
不能使用或被破坏，亘泰管理应赔偿天马策划投资损失。
天马策划系注册地在上海市松江区的公司法人，在管理广东国际赛车场的过
程存在着人事、财务、税务等诸多不便，为了更好地进行管理，发行人在肇庆设
立肇庆赛力经营广东国际赛车场。同时为解决经营管理和销售收款主体不一致导
致效率低下的问题，经亘泰置业、亘泰管理和天马策划协商一致，同意由肇庆赛
力承包经营广东国际赛车场，对《协议书》中的有关条款进行修改，签订《协议
书之补充协议》，各方一致同意肇庆赛力承包经营广东国际赛车场，承包期限自
2013年12月1日至2019年11月30日止，期内肇庆赛力全面负责广东国际赛车场经
营管理，自负盈亏，债权债务关系均由肇庆赛力承担，原管理费和利润留成的相
关约定作废。作为对价，承包期间，肇庆赛力每年向亘泰管理支付承包费。力盛
赛车向亘泰管理每年租赁―广东国际赛车场‖场地60天。自2013年12月1日起，每
年的12月1日至次年的11月30日为一个租赁年度，力盛赛车有权在每个租赁年度
内与肇庆赛力协商后自主选择60天为租赁期，且租赁期可以不为连续的60天。场
地租赁费，由力盛赛车向亘泰管理直接支付。力盛赛车须根据实际使用场地的情
况，按使用进度顺序向亘泰管理支付场地租赁费，年底全部结清。每个租赁年度
内，如力盛赛车租赁场地的天数不足60天的，则按60天计算并向亘泰管理支付该
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
年度的租赁费。
4、租赁土地
经保荐机构及律师核查，发行人目前共租赁两块土地使用权，分别是上海市
嘉定区兴顺路土地场地及广州市番禺区沙湾镇市南路 159 号沙湾车检场内场地，
都用于丰田车辆试乘试驾。
（1）关于上海市嘉定区兴顺路 45 号土地
根据发行人与上海向北物流有限公司（―向北物流‖）于 2016 年 11 月 30 日
签署的《场地租赁合同》，向北物流将兴顺路 45 号内场合计面积为 14,000 平方
米的场地出租给发行人，用于丰田车辆试乘试驾业务。
经核查，兴顺路 45 号内场之土地占有人为上海席尔诺电梯有限公司。上海
席尔诺电梯有限公司（―上海席尔诺‖）于 2008 年 12 月 10 日与上海市嘉定区房
屋土地管理局签署《国有建设用地使用权出让合同》并缴纳了土地出让金后即实
际占有该地块，但一直未取得产权证书。根据《国有建设用地使用权出让合同》，
其土地用地为工业用地，约定的交付时间为 2009 年 1 月 10 日，土地出让期限为
50 年。上海席尔诺作为该土地的事实占有人已出具授权委托书，同意向北物流
对外转租该等土地使用权，授权期限自 2017 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日。
根据发行人说明，发行人租赁该等土地使用权系用于执行丰田车辆试乘试驾业
务，与租赁合同约定的用途一致，发行人有权依据租赁合同继续使用该等土地使
用权。但因该等土地使用权一直未办理土地使用权证书，上海席尔诺对租赁土地
使用权的合法性无法得到确认，其对外出租该地块存在权利瑕疵，该等租赁协议
中关于租赁土地使用权的条款无法受到法律保护或不具有强制执行效力。
根据发行人的确认，发行人在其经营过程中正常使用该等租赁土地，未出现
过违反相关租赁协议对租赁土地用途的约定使用该租赁土地的情形，未出现过租
赁协议被有权第三方主张无效或被有权机关认定无效的情形，亦不存在发行人对
于该些租赁土地的使用受到任何限制的情形。
根据发行人提供的财务数据，该租赁土地上的业务 2016 年度产生的营业收
入为 396.50 万元，营业利润约为 21 万元，因此即便因该地块瑕疵导致发行人无
法使用该土地，其对发行人业务影响较小，发行人亦可依据场所租赁协议及《合
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
同法》的相关规定向出租方进行索赔，同时可在较短时间内租赁同样的地块；如
果因为所租赁的土地、经营场所或租赁行为存在瑕疵或出租方违约，力盛赛车及
子公司按租赁合同主张权益后仍存在损失，实际控制人郑重承诺―本人负责协助
力盛赛车尽快找到同等条件的地块或经营场所，并补偿力盛赛车及子公司因此遭
受的损失‖。
保荐机构、律师认为，发行人租赁该等土地使用权用于车辆试乘试驾业务，
与租赁合同约定的用途一致，发行人依据租赁合同继续使用该等土地合法合规。
但由于该土地使用权一直未办理土地使用权证书，对外出租该地块存在权利瑕
疵，该等租赁协议无法受到法律保护或不具有强制执行效力，发行人能否持续使
用该地块存在不确定性，发行人实际控制人承诺―如果因为所租赁的土地、经营
场所或租赁行为存在瑕疵或出租方违约，本人负责协助力盛赛车尽快找到同等条
件的地块或经营场所，并补偿力盛赛车及子公司因此遭受的损失‖，继续使用该
地块不会损害发行人利益，不会对本次发行形成障碍。
（2）关于广州市番禺区市南路 159 号土地
发行人与广州市番禺金口岸有限公司（“番禺金口岸”）签署《场地租赁合同》，
番禺金口岸将位于广州市番禺区沙湾镇市南路 159 号沙湾车检场内场地提供给
发行人用于汽车试驾体验基地项目，场地面积 22.5 亩，租赁期限自 2016 年 8 月
1 日至 2021 年 12 月 31 日。番禺金口岸已就该等出租土地取得“粤房地权证穗
字第 0210047560 号”房地产权证，根据记载该土地性质系国有，土地使用权取
得方式为出让，房屋规划用途为办公。
保荐机构、律师认为，发行人与番禺金口岸签署的租赁合同中约定的租赁用
途符合该土地性质，发行人使用该等土地使用权合法合规。
（四）公司技术的许可使用情况
公司拥有六项专利独占许可权。该等专利独占许可权均系通过三赛俱乐部与
上海电机学院签署《专利实施许可合同》取得，并经专利实施许可合同备案。
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
发行人控股股东为夏青，实际控制人为夏青、余朝旭夫妇。夏青、余朝旭夫
妇及其控制的其他企业，均不从事与发行人相同、相似的业务，与发行人不存在
同业竞争关系。
为避免将来可能产生的同业竞争，发行人实际控制人夏青、余朝旭夫妇，其
他持有5%以上股份的股东分别出具了《避免同业竞争承诺函》。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）与央视IMG的业务往来
报告期内，公司与央视IMG的业务往来情况如下：
采购
年度 交易对象
采购内容 金额（元）
三赛俱乐部 推广费 188,679.25
2014 年度 推广费 1,226,415.09
力盛体育
电视转播费 1,886,792.46
三赛俱乐部 推广费 188,679.25
2015 年度 推广费 1,226,415.09
力盛体育
电视转播费 1,886,792.45
三赛俱乐部 推广费 188,679.25
2016 年度 推广费 1,226,415.09
力盛体育
电视制作播出费 5,000,000.00
（2）与国家汽摩中心的业务往来
①关联采购
报告期内，北京赛车向国家汽摩中心关联采购情况如下：
单位：元
关联交易内容 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营管理费 1,542,857.14 1,200,000.00 -
水电费等 152,870.18 54,894.50 -
②关联销售
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
报告期内，北京赛车向国家汽摩中心关联销售为北京赛车向国家汽摩中心提
供的食宿服务，2015年金额为10,377.36元，2016年金额为0。
（3）与杆位传媒的业务往来
2016 年 3 月 7 日，力盛体育与杆位传媒签订《视频新闻委托制作合同》，委
托杆位传媒拍摄制作 2016 赛季 CTCC 每一站的视频拍摄制作、赛事新闻采编以
及推送、乐视赛事直播的服务。2016 年 1-9 月，共发生制作费 84.91 万元。
2016年6-9月，公司向杆位传媒销售赛车配件，销售额为10,410.26元。
（4）与杆位传媒的关联租赁
报告期内，发行人及其子公司力盛体育与杆位传媒之间房产租赁具体情况如
下：
单位：元
租金标 租赁面积 2015 年度确 2016 年 1-9 月
承租方 出租方 租赁房产所在地
准 （㎡） 认租金 确认租金
上海虹桥国际商
力盛体育 4-4.2 500 182,499.99 515,084.95
杆位传 务花园园区长宁
元/天/
媒 路 福 泉 北 路 518
发行人 平方米 600 219,000.00 618,101.93
号 8 号楼第 2 层
合计 1,100 401,499.99 1,133,186.88
（5）向关联方支付薪酬
公司向董事、监事、高级管理人员及核心技术人员支付报酬。
2、偶发性关联交易
（1）转让股权
2014年2月，公司转让了两赛俱乐部100%股权给夏青、余朝旭。
（2）关联方资金拆借
关联方 拆借金额 起始日 到期日
余朝旭 7,300,000.00 2014 年 2 月 28 日 2014 年 3 月 1 日
（3）关联担保
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
2014 年 12 月 8 日，发行人与中国建设银行股份有限公司上海长宁支行签署
《―小企业循环组合贷‖人民币流动资金贷款合同》，贷款总金额 2,700 万元，为
担保合同债权债务关系的实现，除不动产抵押外，发行人实际控制人夏青、余朝
旭还为公司借款提供连带责任保证。截至 2015 年末，发行人已归还上述银行贷
款本息。
3、独立董事对关联交易的意见
公司第一届董事会第八次会议及2014年度第一次临时股东大会、公司第一届
董事会第十次会议及2014年度股东大会、公司第二届董事会第二次会议及2015
年第一次临时股东大会、公司第二届董事会第三次会议及2015年度股东大会、公
司第二届董事会第七次会议及2016年第一次临时股东大会、公司第二届董事会第
八次会议及2017年第一次临时股东大会对报告期内关联交易事项进行了表决，认
为关联交易符合公司利益，交易价格公允。公司独立董事认为：2014年度、2015
年度和2016年度关联交易价格依据市场价格确定，遵守了公平、公开、公正的原
则，履行了对关联交易必要的审议程序，其审议程序合法，关联交易价格公允。
七、发行人董事、监事、高级人员
（一）董事、监事和高级管理人员任职情况
夏青：男，1965年生，硕士学历。1981年12月至1987年8月，任中国工商银
行浙江苍南支行会计；1987年8月至1991年12月，任浙江苍南县龙港镇政府团委
书记；1993年5月至2000年12月，任上海富昌经济联合开发公司总经理；1997年7
月至2006年7月，任上海夏子印务有限公司总经理；2000年8月至2011年10月，任
上海赛赛赛车俱乐部有限公司董事长兼总经理；2002年10月至2011年10月，任上
海天马山赛车场有限公司董事长；2003年3月至2011年10月，任上海力盛汽车文
化传播有限公司董事长；2011年10月至2014年1月，任上海力盛汽车文化传播有
限公司执行董事；2007年11月至今，任上海赛赛汽车俱乐部有限公司执行董事；
2009年10月至今，任上海力盛体育文化传播有限公司执行董事；2011年9月至今，
任上海赛赛投资有限公司监事；2011年10月至2013年1月，任上海赛赛赛车俱乐
部有限公司执行董事；2011年10月至2012年8月，任上海力盛赛车文化有限公司
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
董事长兼总经理；2012年8月至今，任上海力盛赛车文化股份有限公司董事长兼
总经理。
余朝旭：女，1965年生，硕士学历。1984年7月至1994年2月，任浙江苍南县
交通局科员；1997年7月至2000年6月，任上海海纳彩印包装有限公司财务经理；
2000年7月至今，任上海赛赛赛车俱乐部有限公司副总经理；2000年11月至2011
年10月，任上海赛赛赛车俱乐部有限公司董事；2009年10月至今，任上海力盛体
育文化传播有限公司监事；2011年10月至今，任上海赛赛赛车俱乐部有限公司监
事；2011年9月至今，任上海赛赛投资有限公司执行董事；2011年10月至2012年8
月，任上海力盛赛车文化有限公司董事；2012年8月至今，任上海力盛赛车文化
股份有限公司董事。
张国江：男，1965年生，本科学历。1987年7月至1993年9月，任广东深圳现
代建设监理公司监理工程师；1993年9月至1997年8月，任广东珠海国际赛车场有
限公司部门经理；1997年9月至2002年6月，任广东方程式赛车发展有限公司运作
经理；2002年10月至2007年12月，任上海天马山赛车场有限公司董事；2003年3
月至2011年10月，任上海力盛汽车文化传播有限公司董事；2009年12月至今，任
上海天马体育策划有限公司执行董事；2011年10月至2012年8月，任上海力盛赛
车文化有限公司董事兼副总经理；2012年8月至今，任上海力盛赛车文化股份有
限公司董事兼副总经理、董事会秘书。
林朝阳：男，1970年生，大专学历。1994年7月至1998年7月，任苍南华兴石
材有限公司经理；1998年7月至2003年4月，任上海申狮图文制作有限公司经理；
2003年4月至2008年10月，任上海信升广告装潢有限公司经理；2008年8月至2012
年8月，任上海力盛赛车文化有限公司公关部经理；2012年8月至2015年6月，任
上海力盛赛车文化股份有限公司公关部经理；2015年6月至今，任上海力盛赛车
文化股份有限公司董事兼公关部经理。
龚磊：男，1959年生，硕士学历。1979年9月至1987年8月，任上海计算机技
术服务公司工程师；1987年9月至1988年3月，就读于日本关西国际学友会日语学
校；1988年4月至1991年3月，就读于日本神户大学；1991年4月至2009年12月，
任日本株式会社CONTEC部长助理；2010年1月2012年12月，任贝斯（无锡）信
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
息系统有限公司副总经理；2012年8月至2012年12月，任上海力盛赛车文化股份
有限公司董事；2013年1月至今，任上海力盛赛车文化股份有限公司董事兼副总
经理。
曹传德：男，1964年生，本科学历。1984年7月至1993年3月，任四川省汽车
工业办公室职员；1993年3月至1998年10月，四川轻型汽车底盘公司任总经理；
1998年10月至2004年12月，中国科健股份有限公司任副总裁；2005年1月至2012
年1月，四川申蓉汽车股份有限公司任总经理；2013年8月至今，成都格睿德投资
有限公司任执行董事兼总经理职务；2013年4月至今，任上海力盛赛车文化股份
有限公司董事。
裴永乐：男，1973年生，硕士学历。1995年7月至2001年7月，任新华信管理
咨询公司区域总经理；2001年7月至2004年9月，任广州百事高企业发展有限公司
副总经理；2004年10月至2008年5月，任安踏（中国）有限公司总裁助理；2008
年5月至今，任上海汇睿企业管理咨询有限公司执行董事；2008年5月至2015年2
月，担任汇睿（中国）有限公司董事长；2011年7月至2016年6月，任广州市汇睿
企业管理有限公司执行董事；2015年2月至今，担任上海极装科技有限公司执行
董事；2014年4月至今，任上海荟睿投资管理有限公司执行董事；2013年12月至
今，任上海力盛赛车文化股份有限公司独立董事。
刘常研：男，1973年生，硕士学历。1996年任交大昂立交易计算机项目副院
长；1999年4月至今，任上海朗图投资咨询有限公司执行董事；2007年至今，任
上海朗阁培训中心校长；2002年8月至今，任上海朗阁教育科技有限公司执行董
事；2007年10月至今，任朗维教育软件科技（上海）有限公司执行董事；2014
年11月至今，任上海朗太投资管理有限公司执行董事；2013年12月至今，任上海
力盛赛车文化股份有限公司独立董事。
章建华：男，1972年生，硕士学历。1993年7月至1998年6月任中国科学院上
海技术物理研究所财务处副处长；1998年7月至2002年12月任上海李宁体育用品
有限公司财务计划部及资产管理部经理；2003年1月至2004年6月，李宁体育（上
海）有限公司投资管理部经理级香港上市项目经理；2004年7月至2005年12月，
任李宁有限公司投资者关系部经理及董事会执行委员会办公室副主任；2006年1
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
月至2007年12月，任李宁有限公司新业务管理部高级经理及董事会执行委员会办
公室副主任；2008年1月至今，任上海红双喜股份有限公司董事；2015年12月至
今，任上海红双喜体育用品苏州有限公司董事长；2012年12月至今，任上海力盛
赛车文化股份有限公司独立董事。
王笑：男，1980年生，本科学历。2002年7月至2011年7月，任上海赛赛赛车
俱乐部有限公司部门经理；2011年8月至2012年8月，任上海力盛赛车文化有限公
司培训中心总监；2011年9月至今，任上海普赛投资有限公司执行董事；2012年8
月至12月，任上海力盛赛车文化股份有限公司监事会主席、力盛赛车培训中心总
监；2013年1月至今，任上海力盛赛车文化股份有限公司监事会主席、上海天马
赛车场经理。
范子成：男，1970年生，中专学历。1988年8月至1995年7月，任郑州国棉六
厂机修技术员；1995年7月至1997年10月，任深圳赋安消防工程有限公司行政管
理；1997年11月至2002年6月，任广东珠海方程式赛车有限公司行政经理；2002
年6月至2011年8月，任上海天马山赛车场有限公司客服总监；2011年8月至2012
年8月，任上海力盛赛车文化有限公司部门总监；2012年8月至12月，任上海力盛
赛车文化股份有限公司监事、部门总监；2013年1月至2015年1月，任上海力盛赛
车文化股份有限公司监事、上海天马赛车场执行经理；2015年1月至今任上海力
盛赛车文化股份有限公司监事、北京赛车总经理。
赖一休：男，1984年生，本科学历，2009年11月至2016年1月，任职于上海
力盛体育文化传播有限公司，历任销售部文案策划员、品牌助理、赛事部主管、
公关媒介部总监，2016年2月至今任广东赛力汽车营销策划有限公司总经理助理，
2016年4月至今任上海力盛赛车文化股份有限公司监事。
汪红霞：女，1974年生，本科学历，1992年7月至1998年12月，任江苏金城
物资交易中心成本主管，1999年12月至2004年7月，任江苏省靖江市城南街道办
事处财务主管；2004年8月至2011年7月，任上海启泉时装有限公司财务主管；2011
年8月至2012年8月，任上海力盛赛车文化有限公司财务经理；2012年8月至2016
年5月，任上海力盛赛车文化股份有限公司财务经理；2016年6月至今，任上海力
盛赛车文化股份有限公司财务负责人。
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
（二）董事、监事、高级管理人员兼职情况
姓名 公司职务 兼职企业名称 在兼职企业职务 兼职企业和公司的关系
上海赛劲实业发展有 执行董事 同一实际控制人控制的
限公司 其他企业
持有发行人 5%以上股份
上海赛赛投资有限公
监事 的股东、同一实际控制人
董事长、 司
夏青 控制的其他企业
总经理
上海富昌经济联合开
法定代表人 同一法定代表人
发公司
上海力盛体育文化传
执行董事 控股子公司
播有限公司
上海赛劲实业发展有 同一实际控制人控制的
监事
限公司 其他企业
持有发行人 5%以上股份
上海赛赛投资有限公
执行董事 的股东、同一实际控制人
司
控制的其他企业
余朝旭 董事 上海力盛体育文化传
监事 控股子公司
播有限公司
上海杆位文化传媒有
执行董事 全资子公司
限公司
上海赛赛赛车俱乐部
监事 全资子公司
有限公司
成都格睿德投资有限 发行人董事担任执行董
执行董事
公司 事的公司
曹传德 董事
成都市新津佰联安小 发行人董事担任董事的
董事
额贷款有限公司 公司
北京中汽联赛车文化
副董事长 控股子公司
有限公司
龚磊 董事
上海赛赛赛俱乐部有
执行董事 全资子公司
限公司
董事、副
总经理、 上海天马体育策划有
张国江 执行董事 全资子公司
董事会秘 限公司
书
上海汇睿企业管理咨
执行董事
询有限公司
上海荟睿投资管理有
执行董事
限公司 发行人独立董事担任执
裴永乐 独立董事
上海极装科技有限公 行董事的公司
执行董事
司
上海极装商贸有限公
执行董事
司
上海红双喜股份有限 董事、财务总监、
公司 副总经理 发行人独立董事担任董
章建华 独立董事
上海红双喜体育用品 事的公司
董事长
苏州有限公司
发行人独立董事担任执
刘常研 独立董事 上海朗太投资管理有 执行董事
行董事的公司
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
限公司
发行人独立董事担任校
上海朗阁培训中心 校长
长的公司
上海朗阁教育科技有 执行董事
限公司
上海朗图投资咨询有
执行董事
限公司 发行人独立董事担任执
朗维教育软件科技 行董事的公司
执行董事
（上海）有限公司
上海朗阁教育投资咨
执行董事
询有限公司
发行人独立董事担任执
嘉兴朗拓投资管理合
执行事务合伙人 行事务合伙人的合伙企
伙企业
业
武汉市朗阁欧风信息 执行董事兼总经 发行人独立董事担任执
科技有限公司 理 行董事的公司
北京中汽联赛车文化
范子成 监事 总经理 控股子公司
有限公司
广东赛力汽车营销策
监事 全资孙公司
划有限公司
上海杆位文化传媒有
王笑 监事 监事 全资子公司
限公司
上海普赛投资有限公
执行董事 公司股东
司
上海衍乾商贸有限公 发行人高管担任执行董
执行董事
财务负责 司 事的企业
汪红霞
人 上海希衍商贸有限公 发行人高管担任执行董
监事
司 事的公司
除以上情况外，本公司董事、监事、高级管理人员未有在其他单位兼职情况。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年在发行人及其控
股公司领取薪酬情况如下：
单位：元
姓名 职务 2016 年 备注
夏青 董事长兼总经理 400,000
余朝旭 董事 250,000
张国江 董事兼副总经理、董事会秘书 250,000
龚磊 董事兼副总经理 250,000
林朝阳 董事兼公关部经理 195,000
曹传德 董事
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
裴永乐 独立董事 50,000 独董津贴
章建华 独立董事 50,000 独董津贴
刘常研 独立董事 50,000 独董津贴
王笑 监事会主席、上海天马赛车场经理 195,000
范子成 监事、北京赛车总经理 195,000
2016 年 4 月当选
赖一休 职工监事、广东赛力总经理助理 117,000
职工监事
2016 年 6 月被任
汪红霞 财务负责人 134,000
命为财务负责人
叶勇 上海赛赛赛车俱乐部有限公司总经理 195,000
合计 2,331,000
（四）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持有发
行人股份情况
截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员及其近亲属直接持有公司股份的情况，如下表所示：
持股数
序号 姓名 本公司职务 持股比例（%）
（万股）
1 夏青 董事长兼总经理 1,515.00 31.99
2 夏峰 与夏青系兄弟关系 230.58 4.87
3 龚磊 董事兼副总经理 136.76 2.89
4 张国江 董事兼副总经理、董事会秘书 49.32 1.04
5 曹传德 董事 500.00 10.56
6 夏雪蒙 采购控制部经理，与夏青系兄妹关系 38.11 0.80
7 林朝阳 董事，与夏雪蒙系夫妇关系 22.42 0.47
除上述情形外，公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近
亲属未以任何方式直接持有本公司股份。
（五）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属间接持有发
行人股份情况
截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员及其近亲属间接持有公司股份的情况，如下表所示：
间接持有发
序号 姓名 本公司职务 持有股东的股权情况 行人股份比
例（%）
1 夏青 董事长兼总经理 持有赛赛投资 20%的股权 3.85
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
2 余朝旭 董事 持有赛赛投资 60%的股权 11.56
3 夏子 夏子系夏青、余朝旭之女 持有赛赛投资 20%的股权 3.85
监事会主席、上海天马赛
4 王笑 持有普赛投资 14.03%的股权 0.91
车场经理
5 范子成 监事、北京赛车总经理 持有普赛投资 9.71%的股权 0.63
核心技术人员，上海赛赛
6 叶勇 持有普赛投资 10.43%的股权 0.68
赛车俱乐部有限公司经理
除上述情形外，公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近
亲属未以任何方式间接持有本公司股份。
八、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
本公司的实际控制人为夏青、余朝旭夫妇。夏青直接持有本公司1,515万股股
份，占本公司本次发行前股份总数的31.99%，为本公司的第一大股东。赛赛投资
直接持有本公司912.58万股股份，占本公司本次发行前股份总数的19.27%，为本
公司的第二大股东。夏青、余朝旭夫妇合计持有赛赛投资80%的股份，实际控制
赛赛投资。因此，夏青、余朝旭夫妇通过直接和间接的方式合计控制公司51.26%
的股份。另外，夏青一直担任本公司的董事长、总经理，余朝旭担任董事，因此
认定夏青、余朝旭夫妇为公司实际控制人。
夏青，男，1965年8月出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为
3303271965****0235。
余朝旭，女，1965年3月出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号为
3303271965****0021。
九、发行人财务会计信息
本标题下引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的公司财务报表，
并以合并数反映，报告期指2014年、2015年及2016年。
（一）报告期内的主要财务报表
1、合并资产负债表
合并资产负债表
单位：元
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
资 产 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产：
货币资金 63,644,540.68 29,471,075.31 53,556,507.20
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款 74,699,255.82 76,838,580.76 70,428,715.55
预付款项 3,198,222.76 5,516,983.03 3,525,372.68
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款 9,243,029.45 4,145,002.72 3,146,340.62
存货 16,327,886.42 13,288,498.14 7,143,606.21
一年内到期的非流动
14,495.83
资产
其他流动资产 8,143,531.41 11,070,220.07 5,290,119.54
流动资产合计 175,270,962.37 140,330,360.03 143,090,661.80
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 4,836,224.86 3,625,464.14
投资性房地产
固定资产 58,281,467.57 65,104,125.86 65,119,367.27
在建工程 136,752.14 737,082.31
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 18,637,524.50 19,168,442.30 19,709,046.50
开发支出
商誉
长期待摊费用 11,661,898.90 9,731,149.62 8,746,290.28
递延所得税资产 1,958,935.42 1,676,588.28 1,255,336.17
其他非流动资产 1,272,095.54
非流动资产合计 96,648,146.79 99,442,522.34 95,567,122.53
资产总计 271,919,109.16 239,772,882.37 238,657,784.33
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
合并资产负债表（续）
单位：元
负债和所有者权益 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动负债：
短期借款 16,995,446.27
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金
融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 24,840,287.35 26,009,736.88 25,052,097.16
预收款项 2,493,587.62 2,083,549.04 3,808,934.34
应付职工薪酬 1,152,750.52 1,332,867.52 1,169,902.33
应交税费 10,153,511.07 7,225,782.73 9,387,494.18
应付利息
应付股利
其他应付款 2,300,304.11 1,253,754.47 2,194,170.65
划分为持有待售的负
债
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债
流动负债合计 40,940,440.67 37,905,690.64 58,608,044.93
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计 40,940,440.67 37,905,690.64 58,608,044.93
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 47,360,000.00 47,360,000.00 47,360,000.00
资本公积 52,648,651.43 52,648,651.43 52,648,651.43
减：库存股
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
其他综合收益
专项储备
盈余公积 11,405,431.83 8,678,123.91 7,316,306.32
一般风险准备
未分配利润 111,228,365.40 86,017,744.89 67,406,079.61
归属于母公司所有者
222,642,448.66 194,704,520.23 174,731,037.36
权益合计
少数股东权益 8,336,219.83 7,162,671.50 5,318,702.04
所有者权益合计 230,978,668.49 201,867,191.73 180,049,739.40
负债和所有者权益总计 271,919,109.16 239,772,882.37 238,657,784.33
2、合并利润表
单位：元
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 240,975,052.58 219,729,166.01 208,901,367.68
减：营业成本 160,646,693.58 143,336,838.01 135,567,376.99
营业税金及附加 1,398,888.09 4,404,685.95 5,729,011.85
销售费用 8,117,463.42 7,248,868.60 5,414,989.22
管理费用 32,721,402.33 32,762,752.37 27,202,267.69
财务费用 130,267.39 812,939.29 213,062.27
资产减值损失 364,869.47 1,301,979.24 2,324,858.85
加：公允价值变动收益（损失以
―-‖号填列）
投资收益（损失以―-‖号填列） 1,152,317.16 276,806.02 495,718.93
其中：对联营企业和合营企业的
705,929.98 -301,935.86
投资收益
二、营业利润（亏损以―-‖号填
38,747,785.46 30,137,908.57 32,945,519.74
列）
加：营业外收入 5,158,660.28 1,271,996.58 3,758,956.55
其中：非流动资产处置利得 682,716.95 47,594.38 15,362.69
减：营业外支出 783,898.34 429,349.38 230,602.54
其中：非流动资产处置损失 627,390.77 270,110.39 168,246.48
三、利润总额（亏损总额以―-‖
43,122,547.40 30,980,555.77 36,473,873.75
号填列）
减：所得税费用 9,075,070.64 5,627,103.44 6,868,988.85
四、净利润（净亏损以―-‖号填
34,047,476.76 25,353,452.33 29,604,884.90
列）
归属于母公司所有者的净利润 32,673,928.43 24,709,482.87 28,264,005.73
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少数股东损益 1,373,548.33 643,969.46 1,340,879.17
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.69 0.52 0.60
（二）稀释每股收益 0.69 0.52 0.60
六、其他综合收益
七、综合收益总额 34,047,476.76 25,353,452.33 29,604,884.90
归属于母公司所有者的综合收
32,673,928.43 24,709,482.87 28,264,005.73
益总额
归属于少数股东的综合收益总
1,373,548.33 643,969.46 1,340,879.17
额
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
260,114,395.62 217,428,355.58 190,912,161.51
现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关
7,996,117.33 3,767,905.34 6,309,903.24
的现金
经营活动现金流入小计 268,110,512.95 221,196,260.92 197,222,064.75
购买商品、接受劳务支付的
147,273,943.73 133,475,543.07 112,706,925.36
现金
支付给职工以及为职工支
31,233,422.64 32,722,135.02 24,805,698.23
付的现金
支付的各项税费 13,611,106.72 15,321,100.94 13,693,051.94
支付其他与经营活动有关
21,490,921.38 18,902,517.13 18,451,393.74
的现金
经营活动现金流出小计 213,609,394.47 200,421,296.16 169,657,069.27
经营活动产生的现金流量
54,501,118.48 20,774,964.76 27,564,995.48
净额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 446,387.18 578,741.88
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 1,782,847.82 1,325,440.63 299,796.25
净额
处置子公司及其他营业单
1,424,317.20
位收到的现金净额
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收到其他与投资活动有关
5,250,000.00 500,000.00
的现金
投资活动现金流入小计 7,479,235.00 1,904,182.51 2,224,113.45
购建固定资产、无形资产和
19,038,665.19 18,714,234.40 23,700,824.52
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 750,000.00 3,927,400.00
取得子公司及其他营业单
297,135.10
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
2,400,000.00 5,250,000.00
的现金
投资活动现金流出小计 22,485,800.29 27,891,634.40 23,700,824.52
投资活动产生的现金流量
-15,006,565.29 -25,987,451.89 -21,476,711.07
净额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 1,200,000.00
其中：子公司吸收少数股东
1,200,000.00
投资收到的现金
取得借款收到的现金 2,000,000.00 16,995,446.27
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关
7,300,000.00
的现金
筹资活动现金流入小计 3,200,000.00 24,295,446.27
偿还债务支付的现金 18,995,446.27
分配股利、利润或偿付利息
4,936,000.00 5,605,682.76 13,196,000.00
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
200,000.00
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
377,358.50 377,358.50 2,632,075.48
的现金
筹资活动现金流出小计 5,313,358.50 24,978,487.53 15,828,075.48
筹资活动产生的现金流量
-5,313,358.50 -21,778,487.53 8,467,370.79
净额
四、汇率变动对现金及现金
-7,729.32 -94,457.23 -84,080.28
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
34,173,465.37 -27,085,431.89 14,471,574.92
加额
加：期初现金及现金等价物
24,471,075.31 51,556,507.20 37,084,932.28
余额
六、期末现金及现金等价物
58,644,540.68 24,471,075.31 51,556,507.20
余额
（二）非经常性损益
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依据天健会计师事务所核验的《非经常性损益明细表》，公司报告期内的非
经常性损益情况如下：
单位：元
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动资产处置损益，包括已计提资
55,326.18 -222,516.01 342,835.14
产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
4,406,634.65 1,043,126.00 3,722,012.00
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的
- - -
资金占用费
同一控制下企业合并产生的子公司期
- - -
初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公允价值变动
446,387.18 578,741.88 -
损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和
-87,198.89 22,037.21 -40,774.20
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
- - -
目
合 计 4,821,149.12 1,421,389.08 4,024,072.94
减：所得税费用（所得税费用减少以
1,243,275.16 314,706.92 924,755.71
―-‖ 表示）
少数股东损益 230,248.33 140,245.11 157,596.07
归属于母公司股东的非经常性损益净
3,347,625.63 966,437.05 2,941,721.16
额
（三）主要财务指标
1、主要财务指标
2016 年度 2015 年度 2014 年度
财务指标
/2016.12.31 /2015.12.31 /2014.12.31
流动比率（倍） 4.28 3.70 2.44
速动比率（倍） 3.68 3.06 2.23
资产负债率（母公司） 9.66% 14.38% 19.70%
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应收账款周转率（次） 3.18 2.98 3.60
存货周转率（次） 10.85 21.51 23.61
息税折旧摊销前利润（元） 63,750,726.04 50,497,725.05 50,708,538.06
归属于母公司股东的净利润（元） 32,673,928.43 24,709,482.87 28,264,005.73
归属于母公司股东扣除非经常性损
29,326,302.80 23,743,045.82 25,322,284.57
益后的净利润（元）
利息保障倍数（倍） - 36.62 -
每股经营活动产生的现金流量（元） 1.15 0.44 0.58
每股净现金流量（元） 0.72 -0.57 0.31
归属于母公司股东的每股净资产
4.70 4.11 3.69
（元）
扣除土地使用权后的无形资产占净
0.02% 0.04% 0.07%
资产的比例
2、净资产收益率与每股收益
每股收益
加权平均净资
项目 报告期 基本每股 稀释每股
产收益率（%）
收益（元） 收益（元）
2016 年 15.78 0.69 0.69
归属于公司普通股股东的净
2015 年 13.49 0.52 0.52
利润
2014 年 17.34 0.60 0.60
2016 年 14.16 0.62 0.62
扣除非经常性损益后归属于
2015 年 12.94 0.50 0.50
公司普通股股东的净利润
2014 年 15.54 0.53 0.53
（四）管理层讨论分析
1、资产构成及变动分析
报告期内，公司资产总额处于上升趋势，系公司业务规模扩大。公司非流动
资产中固定资产占比较高，固定资产主要为赛道、房屋建筑物和赛车。
公司流动资产占总资产的比例明显低于同行业上市公司，而固定资产占比总
资产比例明显高于同行业上公司，主要是因为公司拥有上海天马赛车场以及数个
赛车队，其中赛车场包括赛道和房屋建筑物，属于典型的重资产，但对于汽车运
动产业，赛车场资源十分稀缺，是公司其他轻资产业务运营的基础；赛车队相关
资产包括赛车、赛车改装工具等，性能优越的赛车是取得赛事成绩的保证，保证
了公司品牌在赛车行业的地位，也是公司的核心竞争力之一。
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管理层认为本公司资产结构虽然能满足现有业务的需要，但随着公司经营规
模不断扩大和市场需求的持续增长，特别是国家大力发展体育文化事业的大好环
境下，公司赛事推广投资能力较低、赛车场设施功能不足成为制约公司进一步发
展瓶颈。管理层针对本公司业务不断扩张过程中遇到的固定资产和流动资金投入
不足进行了深入分析，已决定投资赛车场改建项目、赛事推广项目和赛车培训项
目。
2、负债构成及变动分析
报告期内公司负债全部为流动负债，流动负债主要由应付账款、预收账款、
应交税费构成。
为满足公司流动资金需求，公司2014年12月新增短期借款1,699.54万元。截
至2015年12月31日，公司已将该笔短期借款偿还。
3、盈利能力分析
报告期内，公司主营业务突出，营业收入几乎全部来自于主营业务收入。报
告期内，营业收入构成如下：
单位：万元，%
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 24,097.08 100.00 21,963.21 99.96 20,858.46 99.85
其他业务收入 0.43 0.00 9.71 0.04 31.68 0.15
合计 24,097.51 100.00 21,972.92 100.00 20,890.14 100.00
报告期内，公司营业收入分别为20,890.14万元、21,972.92万元和24,097.51
万元，呈稳定增长趋势。
2016年、2015年、2014年发行人主营业务毛利率分别为33.33%、34.74%、
35.01%。报告期内，公司主要业务的毛利率如下表所示：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
业务类别 毛利率 收入占 毛利率 收入占 毛利率 收入占
（%） 比（%） （%） 比（%） （%） 比（%）
赛车场经营 46.81 24.26 52.27 21.84 54.62 20.18
赛车队经营 37.92 15.04 52.47 22.43 51.10 19.46
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赛事运营 19.31 30.00 14.03 31.43 18.74 39.05
汽车活动推广 34.14 30.70 29.38 24.30 31.53 21.32
主营业务毛利率 33.33 100.00 34.74 100.00 35.01 100.00
4、现金流量分析
2014年度、2015年度、2016年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为
27,564,995.48元、20,774,964.76元、54,501,118.48元，净利润分别为29,604,884.90
元、25,353,452.33元、34,047,476.76元。2014、2015年经营活动现金流量净额低
于净利润，2015年度两者差额较大，主要系公司当期经营性应收项目增幅大于营
业收入，同时经营性应付项目减少。
2016年经营活动现金流量净额远高于净利润，公司加大应收账款的催款力
度，收入增长的同时应收账款下降。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-21,476,711.07元、
-25,987,451.89元、-15,006,565.29元。公司投资活动现金流出一直维持在较高水
平，主要系公司随着经营的扩大，购置固定资产、无形资产和其他资产支付的现
金所致。公司赛车队经营为保持行业内竞争力，持续取得优异成绩，每年需投入
大量购置成本与改装成本。
2016年投资活动现金流量净额较2015年增加1,098.09万元，一方面2016年投
资支付的现金减少，2015年支付WSC和杆位传媒的投资款，导致2015年投资活
动现金流出金额较多；另一方面2016年购买银行理财产品的规模缩减，2015年、
2016年公司购买的银行理财产品金额分别为525万、240万。
5、盈利能力趋势
中国汽车的生产量居世界第一位，保有量居世界第二位，热爱汽车运动的人
群也在不断增加，为汽车运动在中国的普及和推广奠定了基础。公司从事赛事运
营、赛车队和赛车场经营以及汽车活动推广业务已有十多年，公司的业务具有很
好的市场基础。
公司的经营成本主要是赛车改装零配件、推广制作费、人工成本及运输差旅
费，均属于价格随行就市且市场供应充足，因此不存在供给短缺的经营风险。
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从产能产量方面来看，公司赛车场经营存在场地有效利用天数的限制，只能
靠提高单产的方式来增加收入，除此外的其他业务基本不存在明显的产能限制，
随着公司业务市场影响力和社会影响力的不断提高，公众对赛车运动接受程度的
不断提升，公司收入将显著增加。
从经营销售方面来看，经过多年的市场培育，发行人主要业务均已建立起比
较成熟的销售渠道，主要客户群体稳定，主要产品和服务的市场需求广阔并存在
继续成长的空间。
十、股利分配政策
（一）股利分配政策
1、一般政策
公司章程规定：公司实行同股同利的股利政策，按股东所持有的股份份额，
以现金、股票或其他法律认可的方式进行分配。
2、股利分配顺序
公司股利分配顺序为：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）按税后利润的10%提取法定公积金，当公司法定公积金累计额为公司注
册资本的50%以上的，可以不再提取；
（3）由股东大会决定提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。公司持有的
本公司股份不参与分配利润。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）发行人最近三年股利分配情况
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2013年12月1日，公司召开2013年第一次临时股东大会，审议批准以公司2012
年12月31日的总股本4,236万股为基数，向全体股东分配现金股利750.00万元，每
股派发现金股利0.18元（含税）。
经2014年9月29日召开的2014年第一次临时股东大会审议批准，以公司2014
年6月30日的总股本4,736万股为基数，向全体股东派发股利473.60万元，每股派
发现金股利0.10元（含税）。
经 2015 年 3 月 10 日召开的 2014 年度股东大会审议批准，以 2014 年 12 月
31 日的总股本 4,736 万股为基数，向全体股东分配现金股利 473.6 万元，每股派
发现金股利 0.1 元（含税）。
经2016年2月23日召开的2015年度股东大会审议批准，以2015年12月31日的
总股本4,736万股为基数，向全体股东分配现金股利473.6万元，每股派发现金股
利0.1元（含税）。
除上述股利分配事项外，本公司报告期内未进行其他股利分配。
（三）公司发行上市后股利分配政策
本次公开发行并上市后，公司将按照如下原则执行股利分配：
1、公司利润分配政策的基本原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保持
利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利
益及公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公
司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证
过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配的方式
公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利；在有条件的情况下，
公司可以进行中期现金分红。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分
配方式优先采用现金分红的利润分配方式。
3、分红的条件及比例
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在满足下列条件时，可以进行分红：
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
在满足上述分红条件下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供
分配利润的10%。
4、现金分红的比例和期间间隔
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照本章程规定的程序,
提出差异化的现金分红政策:
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,按照前项规定处理。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备、建筑物的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产
的10%，或绝对值达到人民币5,000万元。
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会
可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、股票股利分配的条件
在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。采
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用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合
理因素。
6、决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供
给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并经董事
会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意见，提出
分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会审议利润分配方案前，公司应通过多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策向
股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金
留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。
7、公司利润分配政策的变更
公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事
的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规
划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，
公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当次分配利润的
20%。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利
润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董
事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式
为公众股东提供参会表决条件。利润分配政策调整方案应经出席股东大会的股东
所持表决权的2/3以上通过。
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公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
1、因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重大
不利影响而导致公司经营亏损；
2、因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利
影响而导致公司经营亏损；
3、因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计年
度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于20%；
4、中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
（四）公司发行上市后利润分配规划和计划
根据本公司制定的《关于公司股东未来分红回报规划（修订稿）》，公司本
次公开发行并上市后五年（含发行当年），每年向股东以现金方式分配的股利不
低于当年实现的可供分配利润的10%。
（五）滚存利润共享安排
公司2016年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行人民币
普通股（A股）股票前滚存利润分配政策的议案》，如公司在本次股东大会决议
通过之日起24个月内完成首次公开发行股票并上市，公司本次向社会首次公开发
行A股股票前形成的累计未分配利润，由新老股东共享；如本公司未能在上述期
限内完成首次公开发行股票并上市，则届时需经公司股东大会另行审议后对公司
已形成的累计未分配利润分配事宜作出决议。
十一、发行人的控股、参股子公司情况
（一）发行人控股子公司情况
发行人控股天马策划、三赛俱乐部、力盛体育、北京赛车、优马好盛、杆位
传媒，并通过天马策划控股广东赛力。
天马策划成立于2009年12月8日，注册资本为人民币300万元（实收资本人民
币300万元），住所为上海市松江区佘山镇沈砖公路3000号305室，主要生产经营
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地为广东省肇庆市高新产业开发区大旺大道（广东国际赛车场），力盛赛车持有
天马策划100%股权。自2014年起，天马策划主要持有广东赛力100%股权，主营
业务为赛车场经营。
三赛俱乐部成立于1999年6月23日，注册资本为人民币1000万元（实收资本
人民币1000万元），住所为中国（上海）自由贸易试验区浦东大道2123号3E-2385
室，主要生产经营地为上海市松江区沈砖公路3000号，力盛赛车持有其100%股
权，主要从事赛车队经营业务。
力盛体育成立于2009年10月19日，注册资本为人民币200万元（实收资本人
民币200万元），住所为上海市松江区佘山镇沈砖公路3000号1号房，主要经营地
为上海市长宁区福泉北路518号，股东及其持股情况为：力盛赛车出资136万元，
持有68%股权；央视IMG出资64万元，持有32%股权，主要从事赛事运营业务。
央视IMG成立于2009年2月24日，注册地址为北京市海淀区复兴路12号恩菲大厦
A座621，法定代表人为阮伟，注册资本为200万美元（实收资本为200万美元），
经营范围为体育赛事活动的咨询服务、策划及管理；研究、开发体育赛事纪念品；
销售自行开发的产品，股东（发起人）为中视（北京）体育推广有限公司、IMG
（北京）有限责任公司。
广东赛力汽车营销策划有限公司，原名―肇庆赛力汽车文化传播有限公司‖，
成立于2012年10月15日，注册资本为人民币1,000万元（实收资本为人民币1,000
万元），由天马策划持有其100%股权。广东赛力住所为肇庆市大旺区天成路幸
福小区二巷60号，主要生产经营地为广东省肇庆市高新产业开发区大旺大道广东
国际赛车场，主要从事广东国际赛车场经营与赛事运营业务。
北京赛车成立于 2015 年 1 月 15 日，由发行人与国家体育总局汽车摩托车运
动管理中心共同出资设立。注册资本为人民币 300 万元（实收资本为人民币 300
万元），其中发行人持有其 180 万元出资额，占注册资本的 60%。北京赛车住所
和主要经营地位于北京市通州区马驹桥镇小松垡村东(国家体育总局汽车摩托车
运动管理中心)1 幢二层 201，主要经营管理国家体育总局汽车摩托车运动管理中
心培训基地并开展赛照培训、汽车活动推广等业务。
优马好盛为发行人全资子公司，成立于2016年5月26日，注册资本为人民币
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2,000万元。优马好盛主要从事试驾体验中心等汽车营销、推广活动。
2015年6月10日，上海杆位文化传媒有限公司由发行人与韩寒各出资50%共
同发起设立，注册资本为200万元（实收资本为人民币100万元）。公司住所为上
海市长宁区广顺路33号8幢479室，主要经营范围包括文化艺术交流策划，体育赛
事活动策划，会务服务，体育文化及传媒产业领域内的技术服务、技术开发、技
术转让、技术咨询，展览展示服务，礼仪服务，设计、制作、代理、发布各类广
告，摄影摄像服务（除冲印）；销售体育用品及器材、赛车配件、汽车配件、摩
托车配件。
2016年8月9日，公司召开董事会，通过收购韩寒持有的杆位传媒50%的股份。
2016年9月1日，力盛赛车与韩寒签署《股份转让协议》，双方约定股权转让价格
以审计后的净资产为准，根据天健会计师事务所出具的审计报告（天健审［2016］
7174号），杆位传媒截止2016年6月30日经审计的净资产值为768,683.27元，韩寒
持有的杆位传媒50%股权的转让价款为38.43万元。2016年9月30日，公司支付全
部股份转让款，2016年10月12日，完成工商变更手续，杆位传媒成为公司的全资
子公司。
（二）发行人参股子公司情况
1、WSC亚洲有限公司
2015年4月，发行人认购WSC亚洲有限公司34,000.00澳门元增资额，取得该
公司34%权益。WSC亚洲设立于2014年10月，注册资本为100,000.00澳门元，法
人 住 所 为 Avenida da Praia Grande,n 429,Edifficio Centro Comercial da Praia
Grande,25° andar D,em Macau 。除发 行人外 ， WSC 亚洲其余两名 股东 WSC
WORLD SPORTING CONSULTING LTD.以及David Sonenscher各持有33,000.00
澳门元出资额。WSC亚洲主营汽车赛事运营和活动推广。
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第四节 募集资金运用
一、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）预计募集资金金额
公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过1,580万股，占发行后总
股本的比例不低于25%，预计募集资金13,736.60万元，全部用于公司主营业务相
关的项目及主营业务发展需要的营运资金。
2014年9月29日，本次募集资金投资项目经公司的2014年第一次临时股东大
会审议确定，由董事会负责实施。
（二）募集资金使用计划情况
公司拟公开发行不超过1,580万股，若发行成功，募集资金按轻重缓急顺序依
次拟投资于以下项目：
单位：万元
投资内容
序 项目 投入募集
固定 赛事品 流动 备案情况
号 名称 其他 合计 资金
资产 牌推广 资金
天马 松发改备
赛车 【2014】102
1 场扩 5,993.96 0.00 733.66 1,708.42 8,436.05 4,000.00 号；松发改
建项 备【2016】
目 069 号
松发改产备
赛事 【2014】053
12,873.0
2 推广 3,583.25 5,760.00 969.91 2,559.87 8,736.60 号；松发改
项目 产备【2016】
067 号
松发改产备
赛车 【2014】052
3 培训 1,384.84 0.00 169.50 822.17 2,376.51 1,000.00 号；松发改
项目 产备【2016】
066 号
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本次发行募集的资金到位之前，公司将根据项目进度实际情况以自筹资金先
行投入，在募集资金到位后予以置换。若本次实际募集资金不能满足拟投资项目
的资金需求，公司将通过自筹资金方式解决资金缺口。本次募集资金的使用计划
如下：
单位：万元
项目投资 募集资金 项目总投资资金计划
序号 项目名称
总额 投资额 第一年 第二年 第三年
天马赛车场扩建
1 8,436.05 4,000.00 567.85 3,775.79 4,092.41
项目
2 赛事推广 12,873.04 8,736.60 1,307.76 4,914.58 6,650.70
3 赛车培训 2,376.51 1,000.00 406.21 1,970.30 -
合计 23,685.60 13,736.60 2,281.82 10,660.67 10,743.11
二、项目发展前景的分析
（一）天马赛车场扩建项目
公司拟使用募集资金4,000万元，对上海天马赛车场进行扩建。该项目系在赛
车场现有设施基础上，对公司现有的赛道及配套设施、VIP房、赛车场辅助工程
等进行改造升级，同时新建厂商活动中心、车队驻地用房、赛车改装测试中心、
城市越野赛道等，为车手、车队、汽车厂商及观众提供更好的赛道环境，显著提
升了赛车场硬件设施等级及软性服务能力，进一步提升赛道的综合竞争力，提高
了赛道的利用率。
本项目达产后，年新增收入4,550.00万元，年新增利润2,023.48万元，年新增
净利润1,517.61万元，项目净利润率33.35%，税后内部报酬率25.61%，税后投资
回收期7.23年（含3年建设期）。
（二）赛事推广项目
公司拟使用募集资金8,736.60万元投资赛事推广项目。该项目主要是加大中
国房车锦标赛、中国卡丁车锦标赛、华夏赛车大奖赛、TMC房车大师挑战赛、
POLO-CUP中国挑战赛、天马论驾、风云赛道嘉年华等现有赛事的推广制作投入，
在北京开发推广一个单一品牌赛事和一个地方品牌赛事。
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本项目达产后年新增收入7,855.00万元，年新增利润2,562.88万元，年新增净
利润1,922.16万元，项目净利润率24.47%，税后内部报酬率26.30%，税后投资回
收期6.68年（含3年建设期）。
（三）赛车培训项目
公司拟使用募集资金1,000万元实施赛车培训项目。该项目主要是依托上海
天马赛车场、广东国际赛车场、汽摩中心培训基地等既有场地及武汉、成都等地
租赁的场地，聘请一批专职和兼职教练，在国内多个城市同时开展赛车执照培训
及高端驾驶技术培训项目。赛车执照培训项目培训赛车技能并颁发国际汽联认可
的E级执照、F级执照、G级执照三种赛车执照。高端驾驶技术培训主要是以安全
驾驶为主要培训内容，同时也包括看转速表换档、左脚刹车、两脚离合、下坡制
动、雨雪天驾驶、漂移技术等高端驾驶技巧等培训，由理论课和实践课组成。
本项目达产后，年新增收入2,752.00万元，年新增利润851.39万元，年新增净
利润638.54万元，项目净利润率23.20%，税后内部报酬率45.87%，税后投资回收
期4.47年（含2年建设期）。
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第五节 风险因素与其他重要事项
一、风险因素
除―第一节 重大事项提示‖所提及的风险外，其他风险因素如下：
（一）人力资源流失的风险
汽车运动业务主要依靠专业人员为客户提供汽车运动策划、管理和执行等专
业服务，各环节均需要大量高素质人才。目前国内汽车运动专业人才短缺是影响
行业和公司发展的主要问题。发行人各个部门的主要负责人均从事赛车行业多
年，具有丰富的行业经验，业务骨干中不乏中国最早一批的优秀赛车手、车队经
理和赛事组织者。如果发生较大规模的核心员工流失，将对公司的经营带来重大
不利影响。
（二）赛车事故风险
公司组织赛车赛事，并经营车队，由于比赛过程中赛车速度较快，赛事情况
复杂，难免会发生碰撞、赛车违规等事故，由于房车赛、拉力赛等赛车改装、比
赛过程中安全设施较好，竞赛规则较为完善，赛事安全系数较高，自公司成立以
来，没有发生过严重的赛车事故。赛车事故不但涉及车手和观众的人身安全，影
响比赛成绩，同时由于赛车价值较高，如果公司车队发生赛车事故导致公司赛车
严重损坏，可能对公司当期的利润产生较大影响。
（三）服务质量控制风险
公司主要提供汽车运动服务，服务质量直接影响客户的品牌形象和市场推广
效果，进而影响公司的品牌和声誉。受客观环境的多变性、各种应急事项的偶发
性以及项目执行过程复杂等多种因素的影响，客户与公司之间可能会产生服务纠
纷。如果公司不能有效地保证服务质量，将会对公司的业务产生不利影响。
（四）应收账款规模较大、集中度较高的风险
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2014年末、2015年末和2016年末，公司应收账款账面价值分别为7,042.87万
元、7,683.86万元和7,469.93万元。应收账款账面价值占流动资产的比例分别为
49.22%、54.76%和42.62%。
2016年末，应收账款余额前五大客户合计3,425.83万元，占应收账款的
42.48%，应收账款集中度较高；虽然公司账龄1年以内的应收账款余额占86.74%，
且主要客户为汽车行业大中型企业，信誉良好，但由于本公司应收账款金额较大，
且比较集中，若行业发展趋势发生变化或欠款不能及时收回，本公司财务状况将
受到较大影响。
（五）募集资金投资项目风险
（1）新增折旧摊销导致利润下滑的风险
本次募集资金投资项目投产后，公司固定资产折旧和其他资产（主要是装修
费用、其它费用）的摊销将相应大幅增加。募投项目投资后新增折旧和摊销导致
的风险主要体现为：（1）募集资金投资项目建成后到完全达产需要一定的过程，
因此在募投项目建成投产后的一段时间内，其新增折旧摊销将对公司的经营业绩
产生一定的影响；（2）如果未来市场环境或市场需求出现重大不利变化，募集
资金项目不能产生预期收益，新增折旧摊销将对公司未来业绩造成重大不利影
响。
（2）募集资金投资项目实施风险
公司已经结合自身经营情况和未来市场预期对募集资金投资项目的可行性
进行审慎论证，但是受宏观经济形势、市场需求、不可抗力等因素的影响，本次
募集资金投资项目存在建设计划无法如期实施或实施效果不佳的风险，从而导致
预期收益无法实现。
（六）控制权风险
本次发行前，夏青、余朝旭夫妇直接和间接控制公司51.26%的股份，具有绝
对控制权；发行后，预计夏青、余朝旭夫妇通过直接和间接的方式仍控制公司
38.44%的股份，居相对控股地位。夏青、余朝旭夫妇可能利用其对公司的控股地
位，通过选举董事、修改《公司章程》、行使表决权等方式对公司管理和决策实
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施重大影响并控制本公司业务，从而给公司及其他股东利益产生一定影响。
（七）净资产收益率下降的风险
2014年、2015年和2016年，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益
率分别为15.54%、12.94%和14.16%，本次募集资金到位后，公司总资产和净资
产将有较大幅度的增长，而由于募集资金投资项目的完成和收益的实现需要一定
的时间，公司营业收入和净利润水平无法同比上升，因此，本次发行完成后，公
司的净资产收益率与以前年度相比可能出现较大幅度的下降。
（八）租赁物业风险
截至 2016 年 12 月 31 日，公司自有物业 122,001 平方米，租赁物业 31,462.75
平方米，租赁物业用于办公或员工宿舍。租赁的上海市嘉定区兴顺路 45 号 21
亩土地及广州市番禺区沙湾镇市南路 159 号沙湾车检场内 22.5 亩场地，用于丰
田车辆试乘试驾，公司在该等场地上实施硬化工程，以满足汽车试乘试驾的要求。
租赁合同约定公司有优先续租的权利，但租赁期满发行人仍面临不能继续租用相
关物业或续租价格上涨的风险。由于上海市嘉定区兴顺路 45 号 21 亩土地没有取
得土地使用权证，对外出租该地块存在权利瑕疵，该等租赁协议中关于租赁土地
使用权的条款无法受到法律保护或不具有强制执行效力，发行人能否持续使用该
地块存在一定的风险，发行人实际控制人承诺“如果因为所租赁的土地、经营场
所或租赁行为存在瑕疵或出租方违约，本人负责协助力盛赛车尽快找到同条件的
地块或经营场所，并补偿力盛赛车及子公司因此遭受的损失”。
二、其他重要事项
（一）重要合同
1、特许经营权协议
（1）《中国房车锦标赛商业推广协议》
2009年7月18日，中国汽联与力盛体育就2009-2018年中国房车锦标赛赛事商
业推广事宜签署了《中国房车锦标赛商业推广协议2009-2018》，协议约定中国
汽车运动联合会作为中国房车锦标赛的主办方，负责向国家体育总局和国际汽车
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联合会申报立项，协调各分站体育局汽摩协会的工作，编制赛历、竞赛规则、技
术规则，负责裁判员培训及管理工作，有权利享有中国房车锦标赛商业权益转让
费并且在任何场合利用与锦标赛有关的任何资料进行非营利性的汽车运动宣传
与推广工作；力盛体育作为中国房车锦标赛的承办方及推广商，享有中国房车锦
标赛的独家经营权、锦标赛冠名权、分站赛冠名权及组别冠名权，享有赛事推广
权，主、辅赛事与商业活动所产生的商业权益，负责赛事新闻转播报道工作，人
员、场地、安保、设备、保险的统筹安排工作以及重要的外事接待工作。
该协议约定双方按比例分配中国汽车联合会的锦标赛商业权益推广收益以
及年度、分站冠名权转让收益。同时力盛体育每年应向中国汽联支付商业权益转
让费。
2016年12月5日，中国汽车摩托车运动联合会与力盛体育签署了《中国房车
锦标赛商业推广协议之补充协议》，约定将《中国房车锦标赛商业推广协议
2009-2018》延长五年，即截止期限从2018年12月31日延长至2023年12月31日，
每年具体办赛日期及地点另行协商确定。自2017年1月1日起至2023年12月31日止
向中汽摩联支付的商业权益授权与服务费将参照原协议2016年的价格执行，不再
逐年递增。双方同意若国内物价水平出现较大的实质性变动，商业权益与服务费
用也应做相应调整但调价的最终决定权归中汽摩联。
（2）《2012-2021中国卡丁车锦标赛暨中国青少年卡丁车锦标赛商业推广协
议》
2012年4月5日，中国汽联与发行人就2012-2021年中国卡丁车锦标赛暨中国青
少年卡丁车锦标赛赛事商业推广事宜签署了《2012-2021中国卡丁车锦标赛暨中
国青少年卡丁车锦标赛商业推广协议》，该协议约定中国汽联作为赛事主办方，
为赛事提供必要的协调工作，考核赛事相关服务人员，颁布参赛规则，并享有10%
的广告权益及报名费；发行人作为赛事承办方及推广商，双方共同商定协办方。
公司为赛事提供相关的推广、运营、规范、管理、保险服务，并享有赛事相应的
广告权益，根据实质性支出享有一定的车手、车队报名费用。
（3）《华夏赛车大奖赛推广协议》
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2014年5月28日，中国汽联与力盛赛车就2014-2021年华夏赛车大奖赛赛事商
业推广事宜达成《华夏赛车大奖赛推广协议2014-2021》，该协议约定中国汽联
拥有华夏赛车大奖赛的所有权，制定赛事规则和赛历，授予力盛赛车享有华夏赛
车大奖赛赛事所有的商业权益和中国大陆队的商业权益，力盛赛车向中国汽联每
年支付华夏赛车大奖赛商业权益转让费和中国大陆队商业权益转让费。
（4）《联合活动合同（WTCC & CTCC JOINT EVENT CONTRACT）》
2014年12月，Eurosport Events Limited（简称―Eurosport Events‖，欧洲体育项
目管理有限公司）与力盛体育签订《联合活动协议》（WTCC & CTCC JOINT
EVENT CONTRACT）。根据约定，力盛赛车作为中国房车锦标赛推广机构，在
合同期内负责组织及促进WTCC/CTCC联合赛事活动；协议自2014年4月1日至
2016年11月30日有效；Eurosport Events按年向力盛体育支付1,661,400元，50%在
每年中国站前30天或收到发票45天内支付，50%在FIA WTCC赛车和物资到达下
一举办地址后或收到发票45天内支付。
2、销售合同
（1）2015年6月，发行人与乐视体育文化产业发展（北京）有限公司（以下
简称―乐视文化‖）签署《CTCC赛事新媒体版权合作协议》。根据约定，发行人
授予乐视文化CTCC赛事及相关比赛的集锦的互联网直播权以及信息网络传播
权（非独家授权），授权期限自2015年5月1日至2018年4月30日，双方就CTCC
的直播进行招商和广告分成，分成项目包括赛事直播冠名、演播间软植入、主持
人口播鸣谢，销售方获得销售额的60%，非销售方获得销售额的40%。
（2）2015年5月，发行人与北京爱奇艺科技有限公司（以下简称―爱奇艺‖）
签订《上海力盛赛车与爱奇艺合作备忘》，发行人将CTCC赛事栏目的信息网络
传播权授予北京爱奇艺使用，爱奇艺提供汽车频道的主页播出平台，建立CTCC
栏目专区，并提供推广资源包进行栏目推广；爱奇艺以合作身份参与宣传栏目的
制作与传播。合作期二年。
（3）2016年6月，力盛体育与上海文广互动电视有限公司（以下简称―上海
文广‖）签署《CTCC中国房车锦标赛赛事转播授权协议》，力盛体育作为中国房
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车锦标赛运营者，拥有中国房车锦标赛赛事视频版权的完整权利、独立处分权和
转授权，根据协议授权上海文广进行中国房车锦标赛赛事电视转播，为此上海文
广向力盛体育支付赛事版权使用费30万元。
（4）2016年4月，三赛俱乐部与上海大众汽车销售有限公司签署协议，上汽
大众向发行人采购polo赛车车模，合同有效期至2019年3月。
3、采购合同
（1）2016年1月1日，公司与上海博希纳国际贸易有限公司签订《代理进口
服务协议》，上海博希纳国际贸易有限公司负责签订外贸合同，并在货物到港后
代办报关、报检、提货等事项，公司自行验货并承担清关费用；根据货值大小，
上海博希纳国际贸易有限公司收取0.8%或1%的代理费用。
（2）2016年3月15日，力盛体育与中外运签订《2016-2018年度物流服务协
议》，中外运为中国房车锦标赛2016-2018年度的指定物流运输公司，代理公司
参赛车辆及物资的国内集港报关、理货、三检、换单；国内港口清关、中国大陆
运拖车到协议赛场等工作。
4、专利实施许可合同
公司拥有六项专利独占许可权。该等专利独占许可权均系通过三赛俱乐部与
上海电机学院签署《专利实施许可合同》取得，并经专利实施许可合同备案。
5、其他协议
（1）承包经营管理广东国际赛车场的相关协议
天马策划、亘泰管理、亘泰置业于2009年12月签署了《协议书》，肇庆赛力、
亘泰管理、天马策划、亘泰置业于2013年12月签署了《协议书之补充协议》，亘
泰管理、力盛赛车、肇庆赛力于2013年12月签署了《协议书》。
（2）与央视IMG合作的《合作协议书》
2011年5月，原力盛体育股东夏青、余朝旭、力盛汽车与央视IMG签署《合
作协议》，协议主要内容包括：（1）力盛体育原股东按1元价格向央视IMG转让
力盛体育32%股权；（2）央视IMG承诺促使力盛体育与CCTV就赛事播出达成一
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致，包括央视5套的CTCC全年赛事转播、央视5套《赛车时代》栏目的CTCC赛
车专题片等播出安排，CCTV就上述转播CTCC赛事每年向力盛体育收取的费用
总共不超过200万元；（3）央视IMG将使用自身资源为力盛体育CTCC业务招商
引资、获取赞助。年赞助总额少于2000万元时，央视IMG将按该年年费赞助总额
20%的比例向公司收取运营成本费用。年赞助总额不少于2,000万元时，央视IMG
将按该年年费赞助总额25%的比例向公司收取运营成本费用。
（3）与国家汽摩中心签署《公司合作协议书》
2014年12月，发行人与国家汽摩中心签署《公司合作协议书》，双方约定共
同设立―北京市中汽联赛车文化有限公司‖（简称―北京赛车‖），用于赛车场经营
及赛车运动文化推广；北京赛车注册资本300万元，发行人与国家汽摩中心分别
占有60%及40%的出资额，双方均以现金出资，并按照实际出资比例分配利润；
北京赛车成立起三年内，股权不得转让；北京赛车自成立起，每年度需向国家汽
摩中心支付160万元的场地使用费，自第3年起连续5年每年递减10%,之后另议；
协议有效期至2024年5月31日。
（4）承包经营汽摩中心培训基地的协议
2015年1月15日，北京赛车与中国汽车运动联合会签署《经营协议》，中国
汽联作为汽摩中心培训基地的管理者，委托北京赛车对培训基地部分场地及设施
进行经营。北京赛车按年向中汽联支付场地设施使用费160万元，自第3年起连续
5年每年递增10%，每年6月30日和12月31日前各支付50%。协议有效期至北京赛
车解散。
（5）承继后的汽摩中心培训基地的协议
2016年3月30日，北京赛车与国家体育总局汽车摩托车运动管理中心签署《经
营协议》，国际体育总局汽车摩托车运动管理中心承继原中国汽车运动联合会的
权利与义务，委托北京赛车对培训基地部分场地及设施进行经营。
（6）《宝马驾驶体验中心运营框架协议》
2016年5月发行人与宝马（中国）汽车贸易有限公司、华晨宝马汽车有限公
司（以下简称―宝马‖）签署《宝马驾驶体验中心运营框架协议》，发行人经授权
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
运营宝马驾驶体验中心BDC，宝马驾驶体验中心位于上海浦东世博园区，宝马将
于2017年7月1日交付宝马驾驶体验中心使用权。
（7）湖南国际赛车场项目合作协议
2016年11月发行人与株洲高科汽车园投资发展有限公司签订《湖南国际赛车
场项目合作协议》，株洲高科汽车园投资发展有限公司作为株洲国家高新区管委
会下辖企业，与发行人共同开发湖南国际赛车场项目，拟在株洲国家高新区投建
并运营包括三级赛车场、综合试驾广场、国际卡丁车场、汽车营地公园在内的汽
车运动文化公园。
（8）武汉国际汽车城力盛驾驶中心合作协议
2016年12月发行人与湖北总部经济投资有限公司签署武汉国际汽车城合作
协议，约定湖北总部经济投资有限公司负责投资、建造武汉国际汽车城力盛驾驶
体验中心，双方共同成立驾驶体验中心运营管理项目组，项目组按年度向湖北总
部经济投资有限公司支付场地使用费，该驾驶体验中心预计2017年3月交付使用，
运营时间5年以上。
（9）中国石化润滑油有限公司关于续签中国房车锦标赛总冠名赞助协议的
说明
中国石化润滑油有限公司自2012年起总冠名中国房车锦标赛，鉴于与中国房
车锦标赛合作顺利，经沟通一致，双方均同意中国石化润滑油有限公司2017年
-2019年继续总冠名中国房车锦标赛，合作协议正在签署过程中。
（二）对外担保情况
截至招股说明书签署日，公司无对外担保情况。
（三）重大诉讼或仲裁事项
截至招股说明书签署日，公司及其子公司不存在尚未了结的或可预见的重大
诉讼、仲裁及行政处罚案件；公司的控股股东或实际控制人、控股子公司，以及
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉
讼或仲裁事项。
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
截至招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不
存在涉及刑事诉讼情况。
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行新股有关当事人
1、发行人 上海力盛赛车文化股份有限公司
法定代表人： 夏青
办公地址： 上海市松江区佘山镇沈砖公路 3000 号
电话： 021-62418755
传真： 021-62362685
联系人： 张国江
2、保荐人（主承销商）： 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
法定代表人： 薛军
办公地址： 上海市常熟路 239 号
电话： 021-54033888
传真： 021-54047982
保荐代表人： 周学群、刘祥生
项目协办人： 薛妍
项目组其他成员： 李青、张文亮、杨雅菲、刘雨蒙、李潇白
3、律师事务所 国浩律师（上海）事务所
负责人： 黄宁宁
办公地址： 上海市北京西路 968 号 23-25 楼
电话： 021-52341668
传真： 021-62676960
签字执业律师： 倪俊骥、余蕾、张小龙
4、会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人： 胡少先
办公地址： 浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10 层
电话： 0571-88216888
传真： 0571-88216999
签字注册会计师： 黄元喜、宋鑫
5、股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
法定代表人： 戴文华
办公地址： 广东省深圳市深南路 1093 号中信大厦 18 楼
电话： 0755-25938000
传真： 0755-25988122
6、保荐人（主承销商）收款银行
开户银行： 中国工商银行股份有限公司北京金树街支行
上海力盛赛车文化股份有限公司 招股说明书摘要
户名： 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
账号：
二、与本次发行上市有关的重要日期
发行公告刊登日期 2017 年 3 月 14 日
申购日期 2017 年 3 月 15 日
缴款日期 2017 年 3 月 17 日
股票上市日期 【】年【】月【】日
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第七节 备查文件
1、招股说明书全文和备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定
住所查阅。查阅时间：工作日上午9:30-11:30 下午2:00-5:00
2、招股说明书全文可通过深圳证券交易所网站（www.szse.cn）查阅。
上海力盛赛车文化股份有限公司
年 月 日
