金发科技股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
保荐机构（主承销商）
签署日期： 2008 年6 月12 日
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-2
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资
决定的依据。
释 义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
发行人、金发科
技、本公司、公司
指 金发科技股份有限公司
元 指 人民币元
董事会 指 金发科技股份有限公司董事会
监事会 指 金发科技股份有限公司监事会
股东大会 指 金发科技股份有限公司股东大会
保荐人、主承销商 指 广发证券股份有限公司
本期公司债券 指 公司本次发行的不超过10 亿元的人民币公司债券
本募集说明书 指 公司本次发行公司债券的募集说明书
承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销
团
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》
上海金发 指 上海金发科技发展有限公司
绵阳长鑫 指 绵阳长鑫新材料发展有限公司
高鑫地产 指 长沙高鑫房地产开发有限公司
塑料改性 指 通过化学或物理的方式提高普通树脂或塑料的性能，如强度、
阻燃性、抗冲击性、韧性等，使之符合特殊的性能要求。
公开发行公司债券募集说明书摘要
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一、发行概况
（一）发行人基本情况
1、公司名称：中文名称：金发科技股份有限公司
英文名称：KINGFA SCI.&TECH. CO.,LTD.
2、注册地址：广州市高新技术产业开发区科学城科丰路33 号
3、股票简称：金发科技
4、股票代码：600143
5、股票上市地：上海证券交易所
（二）公司债券发行批准情况
1、2008 年3 月10 日，公司第三届董事会第五次会议审议通过了《关于申
请发行公司债券的议案》，并提交公司 2007 年度股东大会审议。
2、2008 年4 月28 日，公司 2007 年度股东大会审议通过了《关于申请发行
公司债券的议案》。会议审议通过了公司债券的发行规模、向股东配售安排、债
券期限、募集资金用途、决议的有效期、对董事会的授权等事项，决议主要内容
如下：
（1）发行规模：
本次发行的公司债券不超过人民币10 亿元（含10 亿元）。
（2）向股东配售安排：
本次公司债券可向公司股东配售。
（3）债券期限：
本次发行的公司债券期限不低于3 年（含3 年）。可以为单一期限品种，也
可以为多期限的混合品种。
（4）募集资金用途：
公开发行公司债券募集说明书摘要
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本次发行公司债券募集的资金拟用于偿还商业银行贷款，调整债务结构，或
用于补充公司流动资金。
（5）决议有效期：
本次发行公司债券决议的有效期为股东大会通过之日起24 个月。
（6）对董事会的授权事项：
提请股东大会批准公司董事会（或其授权的公司董事）在法律、法规及其他
规范性文件和公司章程允许的范围内，依照监管部门要求并结合公司和市场实际
情况处理与发行公司债券有关的一切事宜，包括但不限于：
1）决定本次公司债券发行的具体事宜，包括发行时机、发行数量、期限、
利率或其确定方式、募集资金具体用途、还本付息的期限和方式、是否设置回售
条款或赎回条款、是否设担保及担保方式、是否向原股东配售等事项。
2）签署与本次公司债券所有相关协议及其它必要文件。
3）根据证券交易场所的相关规定办理公司债券的上市交易事宜。
（三）公司债券发行核准情况
2008 年7 月8 日，经中国证监会证监许可[2008]902 号文核准，本公司获准
发行不超过10 亿元（含10 亿元）公司债券。
（四）本期公司债券发行的基本情况及发行条款
1、本期公司债券的名称
本期公司债券的名称为“金发科技股份有限公司2008 年公司债券”。
2、本期公司债券的发行规模
本期公司债券的发行规模为不超过人民币10 亿元。
3、本期公司债券的票面金额
本期公司债券每一张票面金额为100 元。
公开发行公司债券募集说明书摘要
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4、发行价格
本期公司债券按面值发行。
5、债券期限
本期公司债券的期限为5 年。
6、债券利率及其确定方式
本期公司债券票面利率在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息，不计
复利，发行人按照登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入登记
机构指定的银行账户后，不再另计利息。本期公司债券票面利率由发行人和保荐
人（主承销商）通过市场询价协商确定。
7、还本付息的期限和方式
本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息
随本金一起支付。
本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2008 年7 月24 日。公
司债券的利息自起息日起每年支付一次，2009 年至 2013 年间每年的7 月24 日
为上一计息年度的付息日（遇节假日顺延，下同）。本期公司债券到期日为2013
年7 月24 日，到期支付本金及最后一期利息。公司债券付息的债权登记日为每
年付息日的前 1 交易日，到期本息的债权登记日为到期日前 6 个工作日。在债
权登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度
的债券利息或本金。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务
规则办理。
8、信用级别及资信评级机构
经中诚信证券评估有限公司评定，金发科技股份有限公司主体信用等级为
AA-，本期公司债券的信用等级为AA-。
9、债券受托管理人
本期公司债券的受托管理人为广发证券股份有限公司。
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10、发行对象
持有中华人民共和国居民身份证的公民(军人持军人有效证件)与监管机构
认可的机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)。
11、发行方式
本期公司债券发行采取网上发行和网下发行相结合的方式。
本期公司债券网上发行数量预设为不低于本期公司债券发行总量的20%。发
行人和保荐人（主承销商）将根据具体发行情况决定是否启动网上/网下回拨机
制，网上和网下之间的回拨采取双向回拨。
12、承销方式
本期发行的公司债券由保荐人（主承销商）广发证券股份有限公司组织承销
团，采取余额包销的方式承销。
13、发行费用
本期公司债券发行总计费用（包括承销和保荐费用、委托管理费用、律师费、
资信评级费用、发行手续费等）预计不超过募集资金总额的2%。
（五）本期公司债券发行上市安排
本期公司债券上市前的重要日期安排如下：
发行公告刊登日期 2008 年7 月22 日
预计发行日期 2008 年7 月24 日
网上申购期 2008 年7 月24 日
网下认购期
2008 年7 月24 日-2008 年7
月30 日
公司将在本期公司债券发行结束后尽快向上海证券交易所提出上市申请，办
理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。
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（六）本次发行有关机构
1、发行人
名称：金发科技股份有限公司
注册地址：广州市高新技术产业开发区科学城科丰路33 号
法定代表人：袁志敏
联系人：吴诚 罗小兵 彭治江
联系地址：广州市天河区柯木塱高唐工业区
电话：（020）87037333
传真：（020）87037827
邮政编码：510520
2、主承销商及其他承销机构
（1）保荐人（主承销商）
名称：广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26 楼2611 室
法定代表人：王志伟
联系人： 陈东 刘建 李青蔚 敖小敏
联系地址：广东省广州市天河区天河北路183 号大都会广场18 楼
电话：（020）87555888
传真：（020）87554711
邮政编码：510620
（2）分销商
名称：广州证券有限责任公司
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注册地址：广州市越秀区先烈中路69 号东山广场主楼5 楼
法定代表人：吴志明
联系人：胡瑜萍
联系地址：广州市先烈中路69 号东山广场主楼5 楼
电话：020-87322668-313
传真：020－87325030
邮政编码: 510095
3、律师事务所
名称：广东南国德赛律师事务所
注册地址：广州市天河北路233 号中信广场5401、5408 室
负责人：彭清正
联系人：钟国才、曲怀远
联系地址：广州市天河北路233 号中信广场5401、5408 室
电话：(020)38771000
传真：(020)38771698
邮政编码：510610
4、会计师事务所
名称：深圳大华天诚会计师事务所
注册地址：深圳市福田区滨河大道5022 号联合广场B 座11 楼
负责人：范荣
联系人：范荣、何妙红
联系地址：广州市天河北路689 号光大银行大厦7 楼A1A2
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电话：(020)38732593
传真：(020)38732590
5、资信评级机构
名称：中诚信证券评估有限公司
注册地址：青浦区新业路599 号1 幢968 室
法定代表人：毛振华
联系人：邵津宏 刘景晖
联系地址：上海市黄浦区安基大厦8 楼
电话：（021）51019090 (010)66428855
传真：（021）51019030 (010)66420866
邮政编码：200011
6、债券受托管理人
名称：广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26 楼2611 室
法定代表人：王志伟
联系人：刘建 陈东 李青蔚 敖小敏
联系地址：广东省广州市天河区天河北路183 号大都会广场18 楼
电话：（020）87555888
传真：（020）87554711
邮政编码：510620
7、收款银行
名称：工行广州市第一支行
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账户户名：广发证券股份有限公司
收款账号： 3602000129200191192
8、本期债券申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
注册地址：上海市浦东南路528 号证券大厦
法定代表人：张育军
电话：(021)68808888
传真：(021)68804868
邮政编码：200120
9、公司债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦
总经理： 王迪彬
电话：(021)38874800
传真：(021)68870059
10、发行人与本期公司债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员
及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
二、 评级情况
（一）评级结果
本公司聘请了中诚信证券评估有限公司对本期公司债券发行的资信情况进
行了评级。根据中诚信证券评估有限公司出具的《2008 年金发科技股份有限公
司公司债券信用评级报告》，本公司主体信用等级为AA－，本期公司债券的信用
等级为AA－。该级别反映了本期债券的安全性很强，违约风险很低。
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（二）评级报告揭示的主要风险
1、涉足房地产领域带来较大资金压力。2007 年公司尝试进入房地产领域，
并进行了一定的土地储备，受此影响，公司当年经营性现金净流量为-8.5 亿元。
房地产行业是一个波动较大的资金密集型行业，在当前国家对房地产行业宏观调
控力度不断加大、银根趋紧的大背景下，未来项目的开工建设将使公司面临较大
的资金压力和政策性风险。
2、改性塑料行业市场竞争激烈。目前国内改性塑料市场仍以进口为主，众
多国际知名的改性塑料生产企业以其在资本、技术、品牌等方面的优势，在中高
端产品领域竞争优势明显。未来，随着公司调整产品结构，向高附加值的中高端
产品领域进军，将面临更为激烈的市场竞争。
3、成本上升压力。公司主要聚合物树脂原料一般随原油价格发生波动，虽
然公司对下游客户有较强的议价能力，但由于调价和工艺调整均有一定滞后性，
近年原油价格的大幅上涨会对公司生产成本控制带来一定压力。
4、管理能力的考验。公司缺乏丰富的房地产开发经验，随着房地产业务的
不断深入，公司的整体管理能力可能受到较大挑战。
（三）跟踪评级
根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信证券评估有限公司将在本期公司债
券的存续期内对本期公司债券每年进行定期或不定期跟踪评级。
中诚信证券评估有限公司将在本期公司债券的存续期对其风险程度进行全
程跟踪监测。中诚信评估将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关
信息。如发行主体发生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信评估公
司，并提供相关资料，中诚信评估将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对
该事项进行分析，并在中诚信评估公司网站对外公布。
三、发行人基本情况
（一）公司设立及发行上市情况
公开发行公司债券募集说明书摘要
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1、公司设立情况
本公司前身为广州天河高新技术产业开发区金发科技发展有限公司,1993
年5 月，经广州天河高新技术产业开发区管委会办公室以（1993）穗天高企字
105 号文批准成立。公司于1996 年1 月更名为广州金发科技发展有限公司。2001
年8 月，广州金发科技发展有限公司根据股东会关于企业改组的决议，经广州市
人民政府办公厅穗府办函【2001】89 号和广州市经济委员会穗经【2001】194
号批准，并得到广东省人民政府2002 年12 月5 日粤府函【2002】431 号确认，
将广州金发科技发展有限公司整体变更为广州金发科技股份有限公司。公司于
2007 年9 月更名为金发科技股份有限公司。
2、公司发行上市情况
经上海证券交易所上证上字【2004】92 号文批准，公司公开发行4,500 万股
社会公众股于2004 年6 月23 日在上海证券交易所挂牌交易，股票简称“金发科
技”。
3、公司上市以来股本变化情况
2005 年6 月15 日，经公司2004 年年度股东大会决议通过，公司以2004 年
末总股本175,000,000 股为基数，每10 股转增3 股，以资本公积向全体股东转
增股份总额52,500,000 股，实施后公司总股本为227,500,000 股。
2005 年7 月1 日，公司推出股权分置改革方案，改革方案要点为：方案实
施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10 股流通股将获得非流通股股东支
付的3 股股票对价。
表 股改方案实施前后，公司股本结构变动情况
方案实施前 方案实施后
项目 股本金额 股权比例股份性质股本金额 股权比例 股份性质
非流通股 16900万股 74.29% 非流通股15145万股 66.57% 存在限制的可
流通股份
流通股 5850万股 25.71% 流通股 7605万股 33.43% 不存在限制的
可流通股份
总股本 22750万股 100% 22750万股 100% —
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-13
2006 年6 月6 日，经公司2005 年年度股东大会决议通过，公司以2005 年
末总股本227,500,000 股为基数，每10 股转增4 股，以资本公积向全体股东转
增股份总额91,000,000 股实施后公司总股本为318,500,000 股。
2007 年3 月20 日，经公司2006 年年度股东大会决议通过，以2006 年末总
股本318,500,000 股为基数，向全体股东按每10 股送红股2 股转增8 股，增加
股本63,700,000 元。因此，合计增加股本318,500,000 股，实施后公司总股本
为637,000,000 股。
经中国证券监督管理委员会证监发行字【2007】176 号文核准，公司于2007
年7 月公开增发人民币普通股（A 股）2,303 万股，截止2007 年12 月31 日，公
司总股本为66,003 万股。
2008 年3 月17 日,公司第三届董事会第六次会议审议通过《关于金发科技股
份有限公司股票期权激励计划首次行权相关事项的议案》，以2008 年3 月24
日为登记日，将公司《股票期权激励计划》首次行权涉及的1,274,000 份股票期
权统一行权，行权价格为6.43 元/股，行权后总股本为661,304,000.00 股。
4、本期公司债券发行前公司股本结构
表 截至2008 年3 月31 日本公司股本结构
股份类型 股数（股） 占总股本比例(％)
一、有限售条件的流通股 368,366,888 55.70
二、无限售条件的流通股 292,937,112 44.30
三、股份总数 661,304,000 100
5、本期公司债券发行前前十名股东情况
表 截至2008 年3 月31 日公司前10 名股东情况
股东名称 股东性质
持股比例
(%)
持股总数
持有有限售条
件股份数量
袁志敏 境内自然人 20.94 138,495,752 137,442,552
宋子明 境内自然人 12.92 85,424,682 85,424,682
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-14
熊海涛 境内自然人 7.33 48,456,780 48,415,900
夏世勇 境内自然人 4.55 30,089,548 30,038,028
李南京 境内自然人 4.17 27,592,528 27,551,648
汇添富成长焦点股
票型证券投资基金
其他 2.92 19,336,983
无限售条件的
流通股
汇添富均衡增长股
票型证券投资基金
其他 2.62 17,327,313
无限售条件的
流通股
长城久富核心成长
股票型证券投资基
金
其他 1.74 11,477,500
无限售条件的
流通股
长城安心回报混合
型证券投资基金
其他 1.44 9,503,148
无限售条件的
流通股
张振广 境内自然人 1.38 9,159,060 418,146
（二）、公司组织结构和权益投资情况
1、公司组织结构
公司建立、健全了法人治理结构，规范运作，有完善的股东大会、董事会、
监事会和管理层的独立运行机制，设置了与公司生产经营相适应的、能充分独立
运行的、高效精干的组织职能机构，并形成了一个有机整体，保障了公司的日常
运营。
公司设置了包括计采、财务、物料、生产、市场、人力资源、进出口、技术
等职能部门，各部门都制定了明确的部门和岗位职责。
截至2008 年3 月31 日，公司组织结构如下页图所示：
2、发行人对其他企业的重要权益投资情况
1）发行人对其他企业的重要权益投资图
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1- 2-15
上海金发
99.19%
51%
绵阳丽赛可
100%
上海青浦金发
100%
长沙高鑫房地产
75%
金发科技
绵阳长鑫
公开发行公司债券募集说明书摘要
1-2-16
股东大会
国家级企业技术中心 总经理 董事会秘书
副主任 副主任 副总经理
财
务
部
计
采
部
进
出
口
部
市
场
总
监
市
场
部
技术
发展
中心
副主任
营销
中心
P
M
C
部
制
造
总
监
品
质
部
人
力
资
源
部
办
公
室
技术品
质总监
广 东
省重
点工
程技
术研
究开
发中
心
上
海
金
发
科
技
发
展
有
限
公
司
项目
管理
中心
产
品
线
车
间
区
域
绵
阳
长
鑫
新
材
料
发
展
有
限
公
司
博
士
后
工
作
站
广东
省级
企业
技术
中心
董事会
生
产
部
技
术
部
副总经理
计
采
总
监
计
采
部
进
出
口
部
贸
易
部
物
料
部
薪酬与考核委员会
提名委员会
审计委员会
监事会
战略委员会
长
沙
高
鑫
房
地
产
开
发
有
限
公
司
公开发行公司债券募集说明书摘要
1-2-17
2）发行人直接和间接控股企业的基本情况
表 发行人直接和间接控股企业的基本情况（2007 年度）
单位：元
公司名称 注册地 经营范围 注册资本 总资产 净利润
长沙高鑫房地
产开发有限公
司
长沙市岳麓区咸嘉新村
嘉华苑M1－1402 号
房地产开发经营、物业管理，房地产信息
咨询，五金、水暖器材、建材的销售；室
内外装饰（涉及许可经营的凭许可证经
营）
60,000 万1,238,359,988.81 -3,064,524.02
上海金发科技
发展有限公司
上海市青浦区朱家角镇
工业园区内
塑料、化工产品、日用机械、金属材料等
产品的加工、销售等
37,000 万902,832,794.13 87,109,703.99
上海青浦金发
科技发展有限
公司
青浦区朱家角镇工业园
区康园路88 号
化工产品、日用机械、金属制品的新材料
的开发研究、技术服务、技术转让，日用
机械、金属制品的新材料的加工及销售，
粘合剂、高分子材料及其助剂的销售
1,000 万9,998,914.81 -1,085.19
绵阳长鑫新材
料发展有限公
司
四川省绵阳市科创园区
塑料、化工材料的开发、研究、加工、制
造、技术服务、销售；技术转让，废旧塑
料的回收、利用
3,000 万 131,394,456.69 13,683,247.30
绵阳丽赛可科
技有限公司
四川省绵阳市科创园区
塑料制品、化工材料（不含危险化学品）
的开发、研究、加工、制造、销售及相关
技术服务、技术转让
100 万 1,670,332.38 551,337.50
（数据来源：金发科技股份有限公司2007 年年度报告）
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1- 2-18
（三）、控股股东和实际控制人
1、自然人实际控制人情况
实际控制人姓名：袁志敏
袁志敏,硕士,工程师。1993 年创办金发科技股份有限公司，1993 年至今担
任公司董事长，曾获广东省、广州市劳动模范、广东省优秀中国特色社会主义事
业建设者、广州市优秀民营企业家等荣誉称号，组织研发的“新型阻燃热塑性树
脂系列产品的开发及产业化”项目曾获国家科技进步二等奖，现担任中国民营科
技促进会副理事长、广东省第十届人民代表大会代表、广州市工商联合会（总商
会）副会长、广州市萝岗区工商联合会会长、萝岗区政协常委等社会职务。
本公司的第一大股东袁志敏与第三大股东熊海涛为夫妻关系，袁志敏持有公
司20.94%的股份,熊海涛持有公司7.33%的股份,两人合计持有公司28.27%的股
份，处于相对控股地位；若再加上与袁志敏、熊海涛有亲属关系的袁魁首、戴仕
拉、袁博及熊玲瑶所持有的股份，则袁志敏及其亲属共持有本公司30.34%的股
份，处于相对控股地位。因此，本公司的实际控制人为袁志敏。
2、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
（四）、董事、监事、高级管理人员的基本情况
姓名 职务
性
别
年
龄
任期起始日
期
任期终止日
期
3 月31 日
持股数
是否其他
关联单位
领取报酬、
津贴
2007 年
薪酬(万
元)（税
前）
袁志敏 董事长 男 47
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
138,495,752 否 58.80
袁志敏
金发科技股份有限公司
20.94%
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-19
夏世勇
副董事长
兼国家级
企业技术
中心主任
男 43
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
30,089,548 否 38.40
李建军
董事兼总
经理
男 44
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
7,275,621 否 38.40
熊海涛
董事兼国
家级企业
技术中心
副主任
女 44
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
48,456,780 否 25.44
李南京
董事兼副
总经理
男 46
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
27,592,528 否 25.44
梁荣朗 董事 男 37
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
5,529,340 是 0
谭头文
董事兼国
家级企业
技术中心
副主任
男 42
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
4,447,542 否 26.94
匡镜明 独立董事 男 65
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
0 否 0
梁振锋 独立董事 男 63
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
0 否 0
陈雄溢 独立董事 男 55
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
0 否 0
任剑涛 独立董事 男 46
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
0 否 0
聂德林
监事会主
席
男 35
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
1,920,350 否 15.42
蔡立志 监事 男 42
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
381,730 否 14.92
蔡彤旻 监事 男 35
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
4,117,570 否 15.10
宁红涛 监事 男 35
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
334,600 否 15.63
张 俊 监事 男 34
2007 年11 月
12 日
2010 年11 月
11 日
335,160 否 11.57
吴诚
副总经理
兼董事会
秘书
男 40
2004 年9 月1
日
2007 年8 月
31 日
4,466,882 否 25.44
黄险波
国家级企
业技术中
男 43
2004 年9 月1
日
2007 年8 月
31 日
2,093,640 否 25.44
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-20
心副主任
合计 / / / / / 275,537,043 / 336.94
（五）、公司从事的主要业务及主要产品用途
1、发行人的主要业务
公司的主要业务为改性塑料的研制、生产和销售。公司是全球改性塑料行业
产品覆盖种类最为齐全的企业之一，也是目前国内规模最大、产品最齐全的改性
塑料生产企业，拥有阻燃树脂、增强增韧树脂、塑料合金、功能色母4 大系列
60 多个品种2000 多种牌号的产品，主导产品市场占有率稳居国内市场前列，竞
争优势明显。近年来，公司业务发展迅速，产、销量和销售收入、利润快速增长。
2、主要产品的用途和应用领域
公司的主要产品为阻燃树脂类、增强增韧树脂类、塑料合金类、功能色母类
等四大系列产品种类，各大系列产品种类的主要产品及主要应用领域如下表所
示：
表 主要产品的用途和应用领域
产品种类 主要产品 主要应用领域
阻燃树脂类
阻燃高抗冲聚苯乙烯树脂
阻燃聚丙烯树脂
阻燃ABS 树脂
电视机、电脑、打印机、复印
机、传真机、灯饰、音响等产
品上的外壳、内部零件、周边
器材
增强增韧树脂类
耐候增韧PP 专用料
玻纤增强热塑性塑料类
家电产品、汽车零部件
电脑配件、机械零部件、电动
工具、灯具等
塑料合金类
PC 合金
PVC 合金
聚酯合金
汽车零部件、IT 电子、OA 设
备等
功能色母类 高抗冲聚苯乙烯增韧阻燃色母料 电子、电器产品的外壳
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-21
（1）阻燃树脂类
公司生产的阻燃树脂类主要产品有阻燃高抗冲聚苯乙烯树脂、阻燃聚丙烯树
脂、阻燃ABS 树脂等。上述产品又根据阻燃等级分为UL94 V0 级、UL94 V1 级、
UL94 V2 级以及UL94 HB 级等不同的阻燃规格，相对于普通的塑料，阻燃塑料产
品可大大减少发生短路、过载、水浸等情况时产生火灾的风险。
阻燃树脂类产品的主要消费群体有：电视机制造企业、电脑制造企业、办公
电器（打印机、复印机、传真机等）企业、灯饰企业、电工企业、音响厂等。主
要用于制造各种产品的外壳、内部零件、周边器材（接插件、配电盘、插头）等。
（2）增强增韧树脂类
公司生产的增强增韧树脂类产品主要有耐候增韧PP 专用料、玻纤增强热塑
性塑料两种产品。
1）耐候增韧PP 专用料
公司生产的耐候增韧PP 专用料是一种具有工程塑料特性的聚丙烯新材料，
具有低温韧性好、成型收缩率小、刚性高、耐候性强等优点，主要用于需耐气候、
紫外线的户外环境。其主要消费群体有家电企业，汽车零部件企业等。
2）玻纤增强热塑性塑料类
公司生产的玻纤增强热塑性塑料类产品主要有玻纤增强AS/ABS、玻纤增强
PP、玻纤增强尼龙、玻纤增强PBT/PET、玻纤增强PC、玻纤增强PPE/PPS 等产品。
其主要消费群体有电脑配件企业、机械零部件企业、电动工具企业、灯具企业等。
（3）塑料合金类
公司生产的塑料合金类产品主要有PC 合金产品、PVC 合金产品以及聚酯合
金产品三大类。
PC 合金产品具有冲击强度高、抗蠕变性、耐热、吸水率低，无毒、介电性
优良等特点。目前公司推出PC/ABS、PC/PS、PC/PBT 等三种PC 合金，主要应用
于汽车仪表面板、计算机和办公室自动化设备、电动工具外壳、蜂窝电话等。PC
合金的主要消费群体有：电工企业、计算机制造企业、办公电器（打印机、复印
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-22
机、传真机等）企业、汽车配件厂等。
PVC/ABS 合金是以PVC 和ABS 为基体，添加增韧剂、润滑剂、稳定剂、阻燃
剂等多种改性剂生产而成，具有优异的力学性能、耐候性能、加工流变性能，制
品表面光泽好，注塑、挤出效果好，是一种性价比极为优异的合金材料。PVC/ABS
合金可以替代阻燃耐候ABS、PC 等，广泛应用于家电外壳、电器开关、电表外壳、
灯饰材料、通讯网络、建材等方面。
聚酯合金具有优异的机械性能（耐疲劳）、尺寸稳定性、耐化学试剂、耐环
境应力开裂的能力，主要应用在汽车、家电、电动工具等领域。
（4）功能色母类
公司生产的功能色母类产品主要有公司首创生产的高抗冲聚苯乙烯增韧阻
燃色母料。该母料与HIPS（高抗冲聚苯乙烯树脂）按一定的比例（1：2～1：30）
混合注塑的制品能满足UL94、IEC-65 和GB8898 等标准对电器、电子产品不同的
阻燃要求，同时还可以改善HIPS 树脂的韧性、加工流动性和脱模性，赋予HIPS
树脂颜色，既降低生产成本又提高产品品质。
高抗冲聚苯乙烯增韧阻燃色母料的主要消费群体有电视机制造企业、音响厂
等，主要用于制造电子、电器产品的外壳。
（六） 公司在行业中的竞争地位
1、公司的行业地位
公司是全球改性塑料行业产品覆盖种类最为齐全的企业之一，也是目前国内
规模最大、产品最齐全的改性塑料生产企业，2007 年的年产量已达到32 万吨，
拥有阻燃树脂、增强增韧树脂、塑料合金、功能色母4 大系列60 多个品种2000
多种牌号的产品，主导产品市场占有率稳居国内市场前列，竞争优势明显。
经过多年的建设和发展，公司已经建立了以国家级企业技术中心、院士工作
站、博士后工作站和国家级实验室为依托的国内一流的研发平台，吸纳和培养了
一批国内顶尖的专业技术人才，引进了一批性能先进、品种齐全的科研设备，形
成了一套市场开拓与技术开发相结合的创新机制，使公司具有了强大的自主创新
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-23
能力，能够不断开发出科技含量高，适合市场需要的新产品。目前是国内改性塑
料行业技术研发能力最强的企业。
2、公司的竞争优势
（1）技术研发优势
经过多年的建设和发展，公司已经建立了以国家级企业技术中心、院士工
作站、博士后工作站和国家级实验室为依托的国内一流的研发平台，吸纳和培
养了一批国内顶尖的专业技术人才，引进了一批性能先进的科研设备，形成了
一套市场开拓与技术开发相结合的创新机制，使公司具有了强大的自主创新能
力，能够不断开发出科技含量高，适合市场需要的新产品。
目前公司已获得15 项发明专利权，另有124 项发明、实用新型、外观设计
专利申请已获国家知识产权局受理。
表 公司近年来的主要研发成果
项目名称 研发成果
新型阻燃热塑性树脂系列产品的研发及产业化项
目
国家科技进步二等奖
环保型多功能阻燃高抗冲聚苯乙烯树脂 国家级重点新产品
低温高抗冲汽车保险杠专用料 国家级重点新产品
阻燃PC/ABS 高性能合金 国家级重点新产品
完全生物降解塑料 国家级重点新产品
阻燃高抗冲聚苯乙烯树脂 国家级火炬计划项目
高光泽快速成型阻燃增强PBT 国家级火炬计划项目
耐候阻燃聚丙烯 国家级火炬计划项目
无卤阻燃ABS 国家级火炬计划项目
高光泽、高强度、低表面能阻燃尼龙66 国家级火炬计划项目
高耐寒、抗水解增强尼龙6 国家级火炬计划项目
环保型耐候高流动阻燃聚苯乙烯树脂 中国专利优秀奖
高光泽快速成型阻燃增强PBT 中国专利优秀奖
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-24
新型高效环保含氮、含硅氧杂膦菲阻燃剂的制备关
键技术开发及产业化
国家科技部科技支撑计划重点项目
（2）规模优势
公司是全球改性塑料行业产品覆盖种类最为齐全的企业之一，也是目前国内
规模最大、产品最齐全的改性塑料生产企业，拥有阻燃树脂、增强增韧树脂、塑
料合金和功能色母4 大系列60 多个品种2000 多种牌号的产品，主导产品市场占
有率稳居国内市场前列，竞争优势明显。
（3）员工激励机制优势
公司股权激励机制促使公司经营管理能力进一步提升。公司经过多年的探
索，已形成了一整套行之有效的员工激励体系。公司上市以后，在股权分置改革
过程中，实施了员工持股计划，受激励人员为118 人，主要为公司中高层管理人
员、核心业务员和核心技术人员；2006 年，公司又推出了《股票期权激励计划》，
受激励人员为102 人，进一步调动公司管理、技术、营销骨干的工作积极性，提
高公司经营管理水平，促进公司持续、稳定、协调发展。按目前的激励计划安排，
员工的收益将在2007 年开始的若干年内实现，其获益大小与公司业绩及公司股
票直接相关，较好的实现了公司内部利益的和谐统一。公司目前实施的员工激励
体系，把员工的利益与公司的利益紧紧地捆绑在一起，极大地调动了员工的积极
性与创造性。
（4）原材料成本控制优势
由于改性塑料产品的成本很大程度上受到上游原材料产品价格的影响，因
此，公司在原材料采购上积极发挥规模效应，并与上游厂商保持了良好紧密的战
略伙伴关系，在原材料市场价格大幅波动的情况下，公司产品原材料成本占产品
生产总成本的比例历年来基本保持稳定。
（5）地理优势
公司地处广东省省会广州市，交通便利，而且广东省是中国塑料加工大省，
产量约占全国的五分之一，对改性塑料的需求量巨大；另外，公司的控股子公司
——上海金发科技发展有限公司位于上海市青浦区，交通条件便利，且江浙一带
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-25
为国内第二大的塑料市场，改性塑料的需求量也十分庞大。随着国外的一些跨国
公司纷纷在江浙一带设厂经营，江浙地区改性塑料的市场还将表现出更大的增长
潜力。
（6）质量控制优势
在质量控制方面，公司建立了从原材料采购、产品制造、销售到售后服务一
条龙的质量保证体系，通过了德国莱茵公司ISO9001 质量体系认证，德国莱茵公
司TS16949 汽车产品质量管理体系认证，建立了ISO14001 环境管理体系、
OHSAS18001 职业安全健康管理体系，并按照ISO17025《检测与校准实验室能力
通用要求》建立和实施 “国家认可实验室”，并通过中国实验室认可委员会的认
可，成为冠有“CNAL”标志的国际认可的具有第三方检测能力的行业内首家权威
实验室，为产品质量的稳定提升提供了可靠的检测保障。2007 年，公司还通过
六西格玛、流程优化、工作坊等工具开展体系标准差异化分析，重新整合公司质
量管理体系，极大地提高了公司的质量控制水准。
3、公司主要产品的市场份额排名情况
公司产品销售一直保持快速、稳步增长，目前主要产品的销量及行业排名
一直处于领先地位。
主要产品市场份额排名表
2005 年 2006 年 2007 年
产品名称
销量（吨）
行业
排名
销量（吨）
行业
排名
销量（吨）
行业
排名
阻燃树脂类 85,507.41 1 127,478.41 1 158,871.51 1
增强增韧树脂类 29,131.46 1 56,212.90 1 98,889.93 1
塑料合金类 11,812.80 2 10,286.00 2 15,734.41 1
功能色母类 4,286.22 1 3,789.94 1 2,248.83 3
（以上数据来源：中国塑料加工工业协会）
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-26
四、公司资信情况
（一）获得主要贷款银行的授信情况
公司资信状况优良，与国内主要银行长期保持良好的合作关系。截至2008
年3 月31 日，公司拥有工商银行、中国银行、交通银行、民生银行、深发展及
花旗银行等多家银行共计27.27 亿元人民币银行授信额度。
（二）与主要客户及供应商业务往来情况
公司近三年来与客户发生业务往来时，均按照销售合同约定及时交付产品，
未发生违约行为。公司客户资信较好，均能按时支付货款。
表 近三年公司前五大客户的销售收入情况
年 份 前五大客户的销售额（元） 销售额占全部销售收入的比例
2005 年 567,548,145.96 16.43%
2006 年 669,846,357.36 14.40%
2007 年 837,943,260.29 13.05%
表 近三年公司前五大供应商的采购情况
年 份 前五大供应商的采购额（元） 采购额占总采购的比例
2005 年 791,114,737.09 26.53%
2006 年 1,372,470,379.57 39.13%
2007 年 2,286,980,033.89 36.18%
（三）近三年债券的发行及偿还情况
近三年公司未发行过短期融资券、公司债券或企业债券。
（四）本次发行后累计债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例
本期公司债券发行后，公司累计债券余额为10 亿元，占公司2007 年12 月
31 日经审计净资产（不含少数股东权益）25.08 亿元的比例为39.87%。
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-27
（五）影响债务偿还的主要财务指标
指标 2008 年1－3 月 2007 年度 2006 年度 2005 年度
流动比率 1.46 1.46 1.48 1.51
速动比率 1.06 1.12 1.06 1.02
资产负债率 52.97% 53.11% 54.36% 51.26%
利息保障倍数 4.20 6.58 7.28 7.88
贷款偿还率 100% 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100% 100%
五、财务会计信息
（一）母公司的主要财务指标
指标 2008.3.31 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动比率 1.46 1.46 1.48 1.51
速动比率 1.06 1.12 1.06 1.02
应收账款周转率(次) 1.19 6.30 6.63 6.71
存货周转率(次) 1.06 6.24 6.48 6.71
资产负债率 52.97% 53.11% 54.36% 51.26%
每股净资产(元/股) 3.74 3.62 3.78 4.20
每股经营活动现金流量
净额(元/股)
-0.37 0.44 0.71 0.15
每股净现金流量(元/股) -0.29 0.49 0.80 -0.44
（二）每股净资产与净资产收益率的情况
根据证监会计字【2007】9 号《公开发行证券公司信息披露编报规则第九号》
及《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1 号》（2007 年修订）的规定，公
司最近三年净资产收益率和每股收益的具体指标计算如下：
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-28
单位：人民币元
指标 2007.12.31
2006.12.31
（追溯调整后）
2005.12.31
（追溯调整后）
基本每股收益 0.61 0.40 0.26
稀释每股收益 0.57 0.40 0.26
扣除非经常性损益后的基本每股
收益
0.52 0.37 0.24
全面摊薄净资产收益率（%） 15.81 20.37 17.31
加权平均净资产收益率（%） 22.20 23.23 18.42
扣除非经常性损益后全面摊薄净
资产收益率（%）
13.28 18.91 16.43
扣除非经常性损益后的加权平均
净资产收益率（%）
18.64 21.56 17.48
六、本次募集资金的运用
根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经
本公司第三届董事会第五次会议审议通过，并经2007 年度股东大会批准，公司
向中国证监会申请发行规模为10 亿元人民币公司债券。董事会认为：本次募集
资金用于偿还商业银行贷款及用于补充公司流动资金，有利于拓宽公司融资渠
道，优化公司债务结构，提高公司资产负债管理水平和资金运用效率，为公司的
经营扩张奠定基础，符合公司和全体股东的利益。
本期公司债券发行募集资金为10 亿元，在扣除发行费用后其中8 亿元用于
偿还银行贷款，剩余资金用于补充流动资金。本次募集资金运用对本公司财务状
况和经营成果将产生以下影响：
（一）有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平
截至2007 年12 月31 日，公司流动负债占公司负债总额的92.24%,公司银
行借款中以短期借款为主，占比达80.71%,明显偏高。本期公司债券发行后, 部
分募集资金将用于偿还银行贷款,可以优化公司债务结构。
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-29
（二）有利于锁定公司财务成本，避免利率波动风险
2007 年以来，人民银行已经6 次上调存贷款基准利率，1 年期贷款利率从
2007 年年初的6.12%上升至当前的7.47%，给公司增加了较大的财务成本支出。
基于当前国内经济政策环境，未来市场利率仍存在上升的可能，通过发行固定利
率的公司债券，有利于锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。
（三）为公司的经营扩张奠定基础
公司自上市以来，一直保持快速发展，各项资产规模不断增长，近三年来总
资产规模分别为20.34 亿元、28.85 亿元和59.86 亿元。预计未来公司的生产和
销售规模都将继续保持较快增长速度，流动资金的需要较大。目前国家采取持续
紧缩政策，使用公开发行公司债券所募集的部分资金来满足流动资金不断增长的
需求是十分必要的。
七、备查文件
本募集说明书摘要的备查文件如下：
1、金发科技股份有限公司发行公司债券募集说明书；
2、发行人2005、2006、2007 年经审计的财务报告及已披露的2008 年第一
季度财务报告；
3、保荐机构出具的发行保荐书；
4、法律意见书；
5、资信评级报告；
6、中国证监会核准本次发行的文件。
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明
书全文及上述备查文件：
1、金发科技股份有限公司
办公地址：广州市天河区柯木塱高唐工业区
公开发行公司债券募集说明书摘要
1- 2-30
联系人：吴诚 罗小兵 彭治江
联系电话：（020）87037333
传真：（020）87037827
互联网网址：http://www.kingfa.com.cn
2、广发证券股份有限公司
办公地址：广东省广州市天河区天河北路183 号大都会广场18 楼
联系人：刘建 陈东 李青蔚 敖小敏
电话：（020）87555888
传真：（020）87554711
互联网网址：http://www.gf.com.cn
