招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
福建南平太阳电缆股份有限公司
（FUJIAN NANPING SUN CABLE CO.,LTD）
（福建省南平市工业路102 号）
首次公开发行股票招股意向书
（封卷稿）
保荐人（主承销商）
（福建省福州市湖东路99 号）招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-2
福建南平太阳电缆股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 3,400万股
每股面值 1.00元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2009年10月9日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 13,400万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制、股东
对所持股份自愿锁定
的承诺
（1）发行人实际控制人李云孝先生、刘秀萍女士、李
文亮先生,发行人控股股东福州太顺实业有限公司,发
行人主要股东厦门象屿集团有限公司、福建和盛集团有
限公司分别承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人
股份,也不由发行人收购该部分股份；
（2）作为发行人董事、监事、高级管理人员同时承诺：
所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不予
转让；在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每
年转让的公司股份不超过所持有公司股份总数的百分
之二十五, 所持股份少于1,000股时不受上述比例的限
制；如不再担任公司董事、监事或高级管理人员职务，
则离职后半年内不转让所持有的公司股份。
保荐人、主承销商 兴业证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2009年8月20日招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人声明招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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重大事项提示
一、本次发行前发行人总股本10,000 万股，本次拟发行3,400 万股普通股
（A 股），发行后总股本13,400 万股。
其中发行人实际控制人李云孝、刘秀萍、李文亮及控股股东福州太顺实业有
限公司及承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本
次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；发行人主要股东
厦门象屿集团有限公司、福建和盛集团有限公司承诺：自股票上市之日起三十六
个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发
行人收购该部分股份。
二、滚存利润的分配：根据发行人2008 年第一次临时股东大会决议，由发
行人全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有发行人在本次发行当年
实现的利润以及截至本次发行时以前年度滚存的未分配利润。
三、原材料价格波动带来的经营风险：发行人产品主要原材料为铜、铝、电
缆料等，其中铜材料占发行人产品总成本约80%左右，受世界金融危机的影响，
国内铜价自2008 年10 月份以来大幅度下跌，2009 年初回升，鉴于宏观经济形
势变化可能导致的行业需求增减等多方面因素影响，未来铜价格走势仍存在不确
定性，若客户基于铜价大幅波动解除或延迟履行合同，将对发行人的经营业绩产
生较大的影响。发行人以“材料成本+增值额”为定价模式，随着原材料价格的
波动，电线电缆产品的价格随之波动，发行人因此面临原材料价格波动风险。
四、短期偿债能力风险：由于电线电缆行业具有“料重工轻”的特点，报告
期内前三年铜、铝等主要原材料价格维持在较高水平，发行人营运资金占用规模
较大，流动资产、流动负债总额逐年增长。2006 年12 月31 日、2007 年12 月
31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6 月30 日，发行人流动比率分别为1.19、
1.07、1.04 及1.06，速动比率分别为0.58、0.52、0.74 及0.87。自2008 年第
四季度以来铜、铝价格回落，电线电缆单位产品的资金占用量大幅缩小。发行人
将在此基础上继续扩大销售规模，加强内部管理，特别是存货、应收账款的管理，
增收节支，提高短期偿债能力。
五、毛利率波动风险：报告期内发行人毛利率水平的波动，主要受发行人定
重大事项提示招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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价模式及原材料价格影响所致，发行人产品的定价模式是“材料成本+增值额”，
报告期内发行人在产品定价时保持了较为稳定的增值额，因此随着铜价波动，发
行人的毛利率水平在报告期内呈波动态势。由于电线电缆行业技术与产品标准化
程度高，生产工艺较成熟，同时行业集中度偏低，竞争激烈，因此行业毛利率难
以维持较高水平，报告期内伴随着铜、铝等主要原材料价格的上涨，生产成本相
应增长，毛利率水平呈下降态势，随着原材料价格的回落，毛利率水平得到回升。
基于发行人产品定价模式，受市场需求变动等多方面因素影响，以及未来铜、铝
等电线电缆原材料价格仍存在不确定性，发行人仍将面临毛利率波动风险。
六、募集资金投向项目的市场风险：发行人本次募股资金计划投入耐水树特
种电缆、船用特种电缆等2 个项目，其中耐水树特种电缆是普通交联电缆的替代
产品，产品定位于发行人原有客户－电力系统、工程用户，船用特种电缆产品客
户定位于国内尤其是福建省内造船企业。虽然本次募集资金投资项目经过了充
分、审慎的可行性研究分析并经过专家审慎论证，有较好的市场前景和投资效益，
但其中耐水树特种电缆作为特种电力电缆新产品，船用特种电缆作为发行人准备
规模化生产的特种电缆产品，存在市场开拓风险。
七、2008 年经营业绩下降的说明：2008 年受因美国次贷危机引发的国际金
融危机的冲击，我国经济运行和企业经营困难增加，尤其在2008 年10 月，国际
铜价大幅跳水对电线电缆企业造成较大影响。发行人于2008 年度实现净利润
5,418.67 万元，较2007 年度实现的净利润7,009.92 万元下滑22.70%；以扣除
非经常性损益后的净利润相比较，发行人2008 年度扣除非经常性损益后的净利
润为5,465.54 万元，较2007 年度扣除非经常性损益净利润6,700.46 万元下滑
18.43%。发行人2008 年度经营业绩的下降，主要是由于2008 年年底铜价低迷，
为此发行人计提存货跌价准备808.50 万元，从而导致利润减少808.50 万元；同
时2008 年度发行人财务费用及运杂费偏高，发行人在2008 年度期间费用合计为
14,523.10 万元，比2007 年增加了3,431.05 万元，增长30.93%。此外受铜价大
幅波动的影响，2008 年第四季度我国电线电缆产品市场售价大幅下跌，发行人
产品综合毛利率有所下降。基于上述因素，发行人2008 年度经营业绩较2007 年
度有所下降。2009 年1-6 月期间由于铜价上升，发行人冲回2008 年底计提的存
货跌价准备607.24 万元，同时财务费用大幅减少，因此2009 年1-6 月发行人经
营业绩表现良好。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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八、高新技术企业的认定：发行人于2009 年7 月7 日经福建省科学技术厅、
福建省财政厅、福建省国家税务局和福建省地方税务局联合下发的《关于认定福
建省2009 年第一批高新技术企业的通知》（闽科高[2009]30 号）认定为高新技
术企业，并已领取《高新技术企业证书》。根据《中华人民共和国企业所得税法》
及国家税务总局《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函
[2009]203 号）规定，公司在取得高新技术企业证书后，可向主管税务机关申请
办理减免税手续，手续办理完毕后，公司可按15%的税率进行所得税预缴申报。
同时，该通知规定，虽取得高新技术企业资格但不符合所得税法及实施条例有关
规定条件的企业，不得享受高新技术企业的优惠，因此公司需在纳税年度终了后
至报送年度纳税申报表以前向主管税务机关报送相关备案资料并取得主管税务
机关的认可后，方可按15%的税率缴纳企业所得税。
九、2009 年盈利预测：发行人2009 年盈利预测报告预测2009 年发行人将
实现净利润8,676.53 万元，福建华兴会计师事务所有限公司已经审核发行人盈
利预测报告并出具了闽华兴所(2009)审核字G- 020 号《盈利预测审核报告》。发
行人盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假
设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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目 录
第一节 释义 12
第二节 概览 15
一、发行人简介 15
二、发行人竞争优势 16
三、控股股东及实际控制人的简要情况 21
四、近三年又一期的主要财务数据 22
五、本次发行情况 24
六、募集资金主要用途 24
第三节 本次发行概况 26
一、本次发行的基本情况 26
二、本次发行的相关机构 27
三、发行人与本次发行有关当事人的关系 28
四、与本次发行上市有关的重要日期 28
第四节 风险因素 29
一、市场风险 29
二、财务风险 31
三、募集资金投向项目风险 32
四、管理风险 33
五、人力资源风险 33
第五节 发行人基本情况 34
一、发行人概况 34
二、发行人的改制和重组情况 35
三、发行人股本的形成及其变化情况和重大资产重组情况 43
四、发行人设立以来验资、资产评估、审计情况 65招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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五、发行人组织结构图 65
六、发行人控股子公司、参股公司简要情况 69
七、发行人股东的基本情况 73
八、发行人股本情况 79
九、内部职工股情况 82
十、发行人原分公司及工会持股清理规范情况 87
十一、员工及其社会保障情况 93
十二、主要股东以及作为股东的董事、监事和高管的重要承诺 95
第六节 业务与技术 97
一、公司主营业务、主要产品以及设立以来的变化情况 97
二、电线电缆行业的基本情况 97
三、公司在行业中的竞争地位 111
四、公司的主营业务 119
五、公司的主要经营性固定资产和无形资产 136
六、公司特许经营权情况 145
七、公司技术情况 147
八、公司质量控制情况 159
第七节 同业竞争与关联交易 162
一、同业竞争 162
二、关联方及关联关系情况 163
三、关联交易 167
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 177
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况 177
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持股情况 183
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员投资情况 185
四、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况 185
五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况 186
六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员其他情况 187招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签署协议及承诺情况 187
八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 188
九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况 188
第九节 公司治理结构 190
一、公司治理制度的建立健全及运行情况 190
二、公司报告期内是否存在违法违规行为情况 201
三、公司报告期内资金占用和对外担保情况 201
四、公司内部控制制度情况 201
第十节 财务会计信息 202
一、注册会计师审计意见及最近三年简要会计报表 202
二、财务报表编制的基础 219
三、合并报表范围及变化情况 219
四、主要会计政策和会计估计 221
五、收购兼并情况 239
六、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后的净利润 239
七、主要长期资产情况 240
八、主要债项 242
九、股东权益情况 245
十、报告期内现金流量情况 246
十一、财务报表附注中的重要事项 247
十二、报告期主要财务指标 249
十三、盈利预测情况 251
十四、备考利润表 262
十五、资产评估情况 265
十六、历次验资情况 269
第十一节 管理层讨论与分析 272
一、财务状况分析 272
二、盈利能力分析 299招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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三、铜价波动及期货套期保值说明 316
四、主要产品价格波动对公司利润的敏感性分析 324
五、公司利润表项目对经营成果的影响分析 325
六、资本性支出分析 334
七、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 335
八、其他事项说明 337
第十二节 业务发展目标 339
一、公司总体发展规划 339
二、公司2010 年－2012 年的发展计划 340
三、拟定上述计划所依据的假设条件 342
四、实现上述计划面临的主要困难 342
五、上述业务发展计划与现有业务的关系 343
六、本次募股资金运用对实现上述业务目标的作用 343
第十三节 募集资金运用 344
一、募集资金数额及其使用 344
二、募集资金投资项目市场前景及存在的投资风险 345
三、募集资金投资项目情况 360
第十四节 股利分配政策 375
一、股利分配政策 375
二、公司近三年又一期股利分配情况 376
三、本次发行后的股利分配政策 376
四、本次发行完成前滚存利润的分配政策 376
第十五节 其他重要事项 377
一、信息披露制度及为投资者服务计划 377
二、重大合同 377
三、对外担保 398
四、重大诉讼或仲裁事项 398招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 400
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 400
二、保荐人（主承销商）声明 402
四、会计师事务所声明 404
五、资产评估机构声明 405
六、验资机构声明 406
第十七节 附录和备查文件 407
一、备查文件 407
二、文件查阅时间 407
三、文件查阅地址 407
附件1：内部职工股股东名册 408招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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第一节 释义
在本招股意向书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
发行人、公司、本
公司、太阳电缆
指 福建南平太阳电缆股份有限公司
股票 指 发行人本次发行的每股面值为人民币1.00元的普通股
本次发行 指 本次向社会公众发行3,400万股人民币普通股（A股）股票的行为
证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人、主承销
商、兴业证券
指 兴业证券股份有限公司
上市 指 发行人股票获准在证券交易所挂牌交易
元 指 人民币元
报告期、报告期
间、近三年又一期
指 2006年、2007年、2008年及2009年1-6月
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
公司章程 指 发行人的公司章程
三会 指 发行人股东大会、董事会、监事会
太顺实业 指 福州太顺实业有限公司
厦门象屿 指 厦门象屿集团有限公司
福建和盛 指 福建和盛集团有限公司
福建科鹏 指 福建科鹏电子有限公司（原名厦门科鹏电线有限公司）
工行信托 指 中国工商银行福建省信托投资公司
武夷信托 指 闽北武夷信托投资公司
联华信托 指 联华国际信托投资有限公司
浦城电力 指 福建省浦城电力有限责任公司
建瓯电力 指 建瓯电力有限责任公司
厦门金太桦 指 厦门金太桦电线有限公司
厦门通达 指 厦门通达光缆有限公司
华闽南配 指 华闽南配集团股份有限公司
南平国投 指 福建省南平市国有资产投资经营有限公司招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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联信投资 指 福建联信投资有限公司，现更名为福建联信集团有限公司
抚州太阳 指 抚州市太阳电力电缆有限责任公司
漳州分公司 指 福建南平电缆股份有限公司漳州分公司
太阳贸易 指 福州太阳贸易有限责任公司
宝胜股份 指 宝胜科技创新股份有限公司
浙江万马 指 浙江万马电缆股份有限公司
南洋股份 指 广东南洋电缆集团股份有限公司
专卖经销商 指
与发行人签订经销协议，由发行人签发专卖经营授权证书，专门经
营“太阳”牌系列产品的经销商
直销业务部 指
发行人按照市场区域和客户特征组合，为实现产品直接销售给终端
客户而成立的业务部，属于公司所属部门
6S活动 指
一种工厂现场管理方法，包括SEIRI（整理）、SEITON（整顿）、SEISO
（清扫）、SEIKETSU（清洁）、SHITSUKE（素养）、SECURITY（安全）
美国UL认证 指 美国保险商试验所认证
电线电缆 指 用以传输电能、信息和实现电磁能转换的电工线材产品
电力电缆 指
在电力系统的主干线路中用以传输和分配大功率电能的电缆产品，
如交联聚乙烯绝缘电力电缆等
裸电线 指 仅有导体而无绝缘层的产品，如钢芯铝绞线、铝绞线、铜绞线
装备用线，电气装
备用电缆
指
从电力系统的配电点把电能直接传送到各种用电设备、器具的电源
连接线路用的电线电缆，如控制电缆、布电线等
数据电缆 指 用于高频信号传输的电缆，如宽带网用电缆
建筑用线 指 用于建筑物内供电的低压电线
绕组线 指
以绕组的形式在磁场中切割磁力线感应产生电流，或通以电流产生
磁场作用的电线，主要用于各种电机、仪器仪表等，如漆包线
电缆盘 指 在电线电缆产品生产周转、运输交货过程中装载用的盘具
电缆料 指 用于制造电线电缆绝缘及护层用的材料
钢带 指 用于电缆的铠装层，起保护电缆作用的钢质材料
电解铜 指 电解精炼或电解沉积产生的阴极铜
五新项目 指 新产品、新技术、新材料、新工艺、新装备
套期保值 指
发行人通过期货和现货两个市场相对冲来规避价格波动风险的一
种经营活动招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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水树 指
在绝缘中存在水分,电应力和某些诱发因素如杂质,突起、空间电荷
或离子时发展成的一些微通道
特种电缆 指
指一系列具有独特性能和特殊结构的电缆产品，具有技术含量较
高、使用条件较严格、附加值较高的特点，往往采用新材料、新结
构、新工艺生产
CCC认证 指
中国国家认证认可监督管理委员会制定的中国强制认证制度，标志
为“CCC”，认证标志的名称为“中国强制认证”，以取代过去的进
口电工产品安全质量CCIB 标志和长城标志CCEE
IEC 指 国际电工委员会
kw 指 千瓦，功率单位
Nexans 指 法国一家电缆制造商，中文名称耐克森
Prysmian 指 意大利一家电缆制造商，中文名称普睿司曼
Sumitomo 指 日本一家电缆制造商，中文名称住友
Furukawa 指 日本一家电缆制造商，中文名称古河
Sikora 指 德国一家电缆在线检测设备制造商，中文名称西科拉
SKC 指 SKC是SK集团的子公司，是韩国最大的聚酯薄膜生产商
DCM 指 美国一家通信电缆检测设备制造商
M.E.A 指 德国一家数据电缆检测设备制造商
RF 指 射频电缆
OPGW 指 光纤复合架空地线
TJ 指 裸铜绞线
XLPE 指 交联聚乙烯
TR-XLPE 指 耐水树交联聚乙烯，又称抗水树交联聚乙烯
PVC 指 聚氯乙烯塑料
PE 指 聚乙烯塑料
MV 指 中压电缆
3G 指 3rd generation 第三代数字通讯
ASTM 指 美国材料和线路标准
REA 指 美国农村电气管理标准
DOP 指 电缆料配方中的增塑剂招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、发行人简介
公司名称：福建南平太阳电缆股份有限公司
英文名称：FUJIAN NANPING SUN CABLE CO., LTD.
注册地址：福建省南平市工业路102 号
邮政编码：353000
公司网址：www.npcable.com
注册资本：10,000 万元
法定代表人：李云孝
电话：0599－8736341
传真：0599－8736321
（一）发行人的设立
发行人是经福建省经济体制改革委员会以“闽体改[1994]057 号”、“闽体改
[1994]075 号”文批准，由南平电缆厂作为主发起人，联合闽北武夷信托投资公
司、中国工商银行福建省信托投资公司共同发起，以定向募集方式设立的股份有
限公司。1994 年7 月11 日发行人在福建省南平地区工商行政管理局注册登记，
注册资本为人民币3,809 万元。1997 年1 月9 日，根据国务院国发[1995]17 号
《关于原有有限责任公司和股份有限公司依照<中华人民共和国公司法>进行规
范的通知》的要求，发行人在福建省工商行政管理局办理了重新登记注册手续，
现《企业法人营业执照》注册号为3500001001769。
（二）发行人概况
发行人的前身为福州电线厂，1965 年6 月16 日经福建省经济委员会(65)经
三字第124 号《福建省经济委员会批复福州电线厂内迁方案》批准，由福州电线
厂部分搬迁至南平地区后组建的全民所有制企业；迁厂后新厂名为福州电线厂南招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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平分厂，后更名为南平电线厂、南平电缆厂。发行人是我国从事电线电缆生产历
史最为悠久的企业之一，自建厂以来年年均实现盈利。发行人属国家大型一类企
业，是中国100 家最大电气机械及器材制造企业、机械工业现代化管理企业、国
家经贸委确定的全国城乡电网改造产品首批推荐企业、国家线缆行业19 家重点
企业之一、全国“五一”劳动奖状获得单位、全国优质服务维修网点、全国首批
520 家“重合同守信用”企业、福建省质量管理先进企业，2007 年2 月被福建省
质量协会授予福建省质量奖；2007 年7 月被中国机械工业企业管理协会授予2007
年“中国电线电缆20 强”荣誉称号；2007 年12 月被福建省人民政府授予“2007
年福建名牌产品”称号；2008 年7 月被中国机械工业企业管理协会授予2008 年
“中国机械500 强”荣誉称号；2008 年8 月被福建省企业评价中心、福建省企
业评价协会授予“福建工业企业300 强”、“福建工业行业榜首”、“福建工业主要
行业前十强”、“福建企业形象100 佳”荣誉证书。
发行人自改革开放以来，多次进行技术引进和技术改造，从德国、美国、芬
兰、日本、奥地利等国引进的拉丝、绞线、挤塑、成缆生产线及检测设备，使发
行人工艺装备、主导产品等方面均达到了国内先进水平。发行人通过了ISO9001：
2000 国际质量管理体系认证，ISO14001：2004 国际环境管理体系认证，
GB/T28001-2001 职业健康安全管理体系认证，产品获得全国工业产品生产许可
证、CCC 认证、出口产品质量许可证、美国UL 认证等。
发行人产品注册商标“太阳”为驰名商标，“太阳”牌电线电缆是全国线缆
行业十大畅销品牌、国家免检产品，在中国市场名牌机电产品质量评比中荣获全
国同行业前10 名，并获得改革开放二十年中国最具影响力的著名品牌、福建省
市场质量及服务双十佳用户满意产品等称号。
二、发行人竞争优势
（一）区域市场优势
发行人是福建省最大的电线电缆生产企业，主要产品历年在福建省处于市
场主导地位，由于发行人产品在品质、销售网络、成本、售后服务等各方面，在
省内较之国内其他市场竞争对手具有较大优势，而福建省内其他电线电缆企业规
模较小，对发行人无法构成市场竞争威胁，因此发行人产品在福建市场享有很高
的美誉度和市场占有率。随着福建省经济持续快速增长，以及十七大“支持海峡招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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西岸和其他台商投资相对集中地区经济发展” 和国务院《关于支持福建省加快
建设海峡西岸经济区的若干意见》政策的提出，将使福建省内的电网建设、城市
建设、船舶制造业、汽车工业、石油化工等基础产业迅速发展，由此形成福建省
内持续旺盛的电线电缆市场需求，作为福建省电线电缆的龙头企业，发行人具有
明显的区域市场优势，在有效提高产能的基础上，发行人主要产品市场占有率将
得到有效提升。
年度 2008 年度 2007 年度 2006 年度
福建省房屋建筑竣工面积（M2） 67,890,700 57,293,100 46,828,000
福建建筑用线销售量（km） 678,907 572,931 468,280
太阳电缆建筑用线福建销售量（km） 304,933 317,210 149,285
建筑用线福建市场占有率 44.92％ 55.37% 31.88％
（数据来源：福建省房屋建筑竣工面积数据来源于福建省统计局统计公报；福建省建筑用
线销售量=（福建省房屋建筑竣工面积×10m）÷1000。）
（二）销售渠道优势
发行人采用的销售模式是“直销＋专卖”的双渠道销售模式，其中专卖销售
渠道是发行人较之行业内其他电线电缆企业独有的销售渠道，报告期内发行人专
卖渠道的销售收入占同期发行人销售收入的比例一直保持在30%以上，并且较之
直销渠道货款周转速度更快。发行人专卖销售渠道由各个区域市场的太阳电缆专
卖经销商构建而成，太阳电缆专卖经销商是由太阳电缆签发专卖经营授权证书，
专门经营“太阳”牌系列电线电缆产品的经销商。专卖销售渠道更贴近客户，能
直接面对终端消费者，既有利于树立品牌形象，又迎合了客户日趋理性的消费心
理，减少客户购买假货的风险。发行人通过专卖经销商渠道减少了应收账款风险，
加大应收账款周转速度，同时构建成为发行人独有的销售网络，为发行人的产品
销售奠定良好的基础。截至2009 年6 月30 日太阳电缆授权专卖经销商共计68
家，其中福建省福州市21 家，莆田市4 家，泉州市7 家，厦门市10 家，漳州市
3 家，龙岩市4 家，三明市7 家，南平市5 家，宁德市2 家，福建省以外的区域
5 家；考核期内拟授权专卖经销商共计5 家。
在直销渠道方面，发行人目前拥有遍布全国各地的11 个直销业务部和8 个
办事处，能够与终端客户直接沟通，确保快捷服务，形成布局全国的直销网络。
报告期内，发行人通过直销渠道实现的销售收入占发行人各期的销售收入的比招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-18
例，从2006 年至2009 年1-6 月分别是68.15%、56.23%、60.66%、54.74%，反
映出发行人通过直销渠道实现的销售收入稳定，其中报告期内面向电力类客户的
销售收入占发行人销售收入18.67%－28.89%，面向大型企业及重点工程类客户
的销售收入占发行人销售收入15.71%－29.93%，面向其他客户实现的销售收入
占发行人销售收入9.94%－13.62%。电力类客户与大型企业及重点工程类客户是
发行人直销渠道的主要客户群，该类客户资信状况良好，还款能力强，是发行人
报告期内应收账款质量较好的有效保障。
报告期内发行人通过专卖、直销渠道实现销售收入情况如下：
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
客户分类 销售收
入
(万元)
销售
比重
销售收
入
(万元)
销售
比重
销售收入
(万元)
销售
比重
销售收
入
(万元)
销售
比重
专卖渠道 29,608.60 45.26% 85,706.65 39.34% 88,185.68 43.77% 41,986.77 31.85%
电力类客
户
18,691.85 28.57% 45,296.00 20.79% 37,609.74 18.67% 38,078.55 28.89%
大型企业
及重点工
程类客户
10,274.42 15.71% 65,211.15 29.93% 53,165.34 26.39% 33,791.65 25.64%
直
销
渠
道
其他 6,842.22 10.46% 21,673.62 9.94% 22,497.64 11.17% 17,955.64 13.62%
合 计 65,417.09 100.00% 217,887.42 100.00% 201,458.40 100.00% 131,812.61 100.00%
（三）技术与人才优势
发行人通过50 年专业研究开发、制造电线电缆，积累了雄厚的技术力量，
产品涵盖了裸电线、电力电缆、通信电缆、电气装备用电线电缆四大类，能够生
产一千多种型号，两万多个规格的各类电线电缆，是目前国内同行业中技术实力
和产品配套能力最强的企业之一。发行人是高新技术企业，拥有省级技术中心，
是福建省首批创新型试点企业。发行人的技术创新能力处于国内同行业领先地
位，目前发行人已拥有专利技术9 项（其中发明专利一项），国家级新产品1 项，
省部级鉴定的科技成果36 项。
发行人是国内同行业首家从国外引进先进电线电缆制造设备和技术的厂家，
引进了具有国际先进水平的多头拉丝机、高速挤出机、高速束线机、电解镀锡生
产线、硅烷交联生产线、三层共挤CCV 交联生产线等生产设备，全自动数据电缆
检测仪、局放测试仪、在线壁厚测试仪等国际先进检测设备，使发行人的工艺装
备水平处于国内同行业领先地位。
发行人首先在国内采用连续退火拉丝工艺、电解镀锡工艺、免调中挤出工艺、招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-19
高速精密挤出工艺、尼龙聚氯乙烯共挤工艺、多头拉丝工艺等国际先进的电线电
缆制造工艺技术；首先完成电解镀锡配方国产化；首先采用一步法液体硅烷直接
注入交联工艺；首先采用反射磁铁技术生产630 平方大截面辐照交联电缆；发行
人拥有的电线电缆线芯高精度成型压模架专利技术是国内首创，可以稳定生产各
种形状的导体。
发行人是军工用电线电缆产品的定点生产企业，其中高温导线、尼龙护套线、
腊克线、高压点火线、深水电缆等应用于军用飞机、坦克、导弹、雷达、潜艇等
军工产品中；发行人是国内生产大规格尼龙护套线和高压点火线的唯一厂家，是
部分军工用电线电缆产品的标准制订者。
发行人致力于特种电缆的研究开发，并作为未来发展方向。其中，在环保特
种电缆方面，发行人是国内最早开发环保电缆的厂家之一，早在2000 年发行人
开始对环保电缆进行研究开发，开发出的环保型电线电缆通过上海电缆研究所检
测，其中，电缆的绝缘强度、阻燃性能、透光率、卤酸气体含量、绝缘电阻等指
标高于日本EM 系列环保电缆标准要求，处于国际先进水平；发行人开发的环保
型辐照交联电线电缆取得了国家专利；在电缆的可靠性研究方面，发行人开发的
耐水树特种电缆通过了武汉高压研究院抗水树性能研究试验，产品处于国际先进
水平，耐水树特种电缆是发行人准备规模生产的产品之一，在提高供电可靠性和
延长电缆的使用寿命方面具有非常明显的优势，是替代普通中压交联电缆的必然
选择。
电压等级22 万伏及以下的电力电缆制造技术在国内已经较为成熟，只有50
万伏及以上的电力电缆以及特种电缆与国际先进的电线电缆制造企业有较大的
差距，为使发行人具备与国际先进的电线电缆制造商直接竞争的实力，发行人加
大高端电缆市场的开发力度，目前正在研究开发具有高技术含量的500kV 超高压
电力电缆、航空航天用含氟聚合物绝缘电线电缆、舰船用水密封电缆、核电站用
系列电缆、高速机车专用硅橡胶电缆，并与俄罗斯、日本、韩国著名电缆制造商
洽谈在船用电缆、核电站用电缆、高速机车用电缆方面的合作事宜。
发行人拥有一大批素质高、经验丰富、技术熟练的各专业技术人才和高技能
人才。截止2009 年6 月30 日，发行人具有高级职称专业技术人员25 人，中级
职称专业技术人员124 人，中高级专业技术人员占全部管理与技术人员的
39.11%；有高级技师25 人，技师83 人，高级工164 人，高级技术工人占全部技招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-20
术工人的44.37%。发行人人才具有较强的稳定性，员工流失率较低，2007 年8
月，发行人获国家劳动保障部、中华全国总工会、中国企业联合会、中国企业家
协会评选的全国模范劳动关系和谐企业称号；2009 年7 月发行人获福建省科学
技术厅、福建省财政厅、福建省国家税务局、福建省地方税务局认定为福建省
2009 年第一批高新技术企业。
（四）品牌优势
发行人是我国从事电线电缆生产历史最为悠久的企业之一，专业生产电线电
缆产品将近50 年，50 年来发行人产品保持优良品质，“品质致胜”是发行人长
期坚持的治厂方针，发行人在产品研发、原材料采购、生产、销售等各环节实施
严格的质量控制，在现阶段电线电缆市场产品不合格率居高不下的情况下，发行
人产品近三年又一期质量监督抽查100%合格，在行业内具有很高的的美誉度。
发行人产品注册商标“太阳”为中国驰名商标，“太阳”牌电线电缆是全国线缆
行业十大畅销品牌、国家免检产品，2007 年12 月“太阳”牌电线电缆被福建省
人民政府授予“2007 年福建名牌产品”荣誉证书；2008 年9 月“太阳”商标被
福建省工商行政管理局评为“福建省著名商标”。
发行人的品牌优势在福建省尤为明显，长期以来福建省内其他电线电缆品牌
对发行人“太阳”品牌均未形成较大的竞争力。在国内市场竞争日益激烈，原材
料价格不断攀升时，发行人依托品牌优势，仍能在电线尤其是建筑用线产品方面，
拥有定价的主动权。随着发行人品牌的深入人心，假冒发行人产品也一直屡禁不
止，为此发行人在相关政府机构及发行人专卖经销商的协助下，加大打假力度，
有力遏制了假冒产品的扩展。发行人的品牌优势为发行人赢得了许多国家重点工
程项目的订单，如三峡工程，2008 年北京奥运工程，杭州湾跨海大桥工程，京
福高速公路，龙长高速公路等。
（五）管理优势
发行人拥有良好的生产经营管理体系，具有扎实的管理基础，自建厂以来发
行人历年实现盈利。报告期内，发行人保持营业收入持续增长的同时，有效控制
各项费用，使发行人三项费用占营业收入比率保持较低水平，加快资金周转提高
资产利用率从而获得较高的收益，发行人总资产周转率、净资产周转率、净资产
收益率、应收账款周转率等指标在同行业中保持较高水平。2005 年3 月，发行招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-21
人荣获由中国机械工业企业管理协会授予的“机械工业管理进步示范企业”称号；
2006 年3 月，荣获由中国机械工业企业管理协会授予的“机械工业现代化管理
企业”称号；2006 年11 月被中国质量协会授予“全国实施卓越绩效模式先进企
业”； 2007 年7 月被中国机械工业企业管理协会评为2007 年中国电线电缆20
强。目前发行人按照《卓越绩效评价准则》（GB/19580），整合GB/T19001-2000
《质量管理体系要求》，GB/T24001-2004《环境管理体系要求》，GB/T28001-2001
《职业健康安全管理体系－规范》三个管理体系，形成一体化的整合体系，制订
了整合体系的《管理手册》和《程系文件》以及第三层文件《管理标准》并有效
运行，标准化管理制度的实施，确保了发行人持续有序、高效、规范的运营。2007
年2 月发行人被福建省质量协会授予福建省质量奖。2007 年7 月发行人被中国
机械工业企业管理协会授予“2007 年中国电线电缆20 强”荣誉称号；2008 年7
月被中国机械工业企业管理协会授予2008 年“中国机械500 强”荣誉称号；2008
年8 月被福建省企业评价中心、福建省企业评价协会授予“福建工业企业300 强”、
“福建工业行业榜首”、“福建工业主要行业前十强”、“福建企业形象100 佳”荣
誉证书。
三、控股股东及实际控制人的简要情况
（一）控股股东
注册名称：福州太顺实业有限公司
注册地址：福清市宏路镇棋山村1 号37 号楼
企业法人营业执照：企独闽榕总字第005864 号
注册资本：380 万美元
法定代表人：刘秀萍
经营范围：生产、开发软件产品（涉及审批许可项目的，只允许在审批许
可的范围和有效期限内从事生产经营）
太顺实业持有公司发行前29.8184%的股权，达到相对控股地位。经福州宏
友有限责任会计师事务所审计，截至2008 年12 月31 日，太顺实业资产总额
13,698.14 万元，净资产12,666.81 万元，2008 年度净利润1,495.71 万元；经
福州宏友有限责任会计师事务所审计，截至2009 年6 月30 日，资产总额为招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-22
14,953.39 万元、净资产为13,923.39 万元，2009 年1-6 月净利润为1,336.31
万元。
（二）实际控制人
李云孝先生，1937 年9 月7 日出生，印度尼西亚籍，护照号A368681。现任
发行人董事长兼总裁；
刘秀萍女士，1950 年5 月20 日出生，《香港永久性居民身份证》号码：
K198279(6)。刘秀萍女士与发行人董事长李云孝先生系夫妻关系，持有发行人控
股股东太顺实业60%股权；
李文亮先生，1974 年8 月4 日出生，《香港永久性居民身份证》号码：
K302011(8)。李文亮先生系发行人董事长李云孝先生与刘秀萍女士之子，持有发
行人控股股东太顺实业40%股权。
四、近三年又一期的主要财务数据
以下数据经福建华兴会计师事务所有限公司闽华兴所(2009)审字G－066 号
《审计报告》审计验证：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目指标
2009 年
6 月30 日
2008 年
12 月31 日
2007 年
12 月31 日
2006 年
12 月31 日
资产总额 110,630.12 82,770.00 83,830.97 63,333.10
负债总额 80,157.80 52,771.51 56,336.29 40,966.78
股东权益 30,472.32 29,998.49 27,494.68 22,366.32
归属于母公司股
东权益
30,472.32 29,998.49 27,486.80 22,298.37
少数股东权益 0 0 7.88 67.94
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
营业收入 65,573.85 218,655.59 202,541.79 132,739.69
营业利润 6,066.02 7,304.02 11,340.81 11,110.51招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-23
项目 2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
利润总额 6,089.45 7,242.41 11,199.41 11,032.61
净利润 4,518.04 5,418.67 7,009.92 6,785.41
归属于母公司所
有者的净利润
4,518.04 5,417.97 7,021.35 6,785.04
扣除非经常性损
益后的归属于母
公司所有者的净
利润
4,510.16 5,464.84 6,711.89 6,817.13
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
（四）主要财务指标
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
流动比率（倍） 1.06 1.04 1.07 1.19
速动比率（倍） 0.87 0.74 0.52 0.58
资产负债率（母公司） 72.45% 63.64% 67.06% 64.58%
应收账款周转率（次/ 年） 5.25 10.79 14.64 11.26
存货周转率（次/ 年） 7.07 8.32 6.48 6.41
息税折旧摊销前利润（万元） 8,239.08 12,656.68 15,175.35 14,031.30
利息保障倍数（倍） 5.09 3.12 5.71 7.79
每股经营活动的现金流量
（元）
1.43 0.53 0.45 0.19
每股净现金流量（元） 1.88 -0.10 0.04 0.07
无形资产(扣除土地使用权、
水面养殖权和采矿权等)占净
资产的比例
0.01% 0.02% 0.04% 0.05%
每股净资产（元） 3.05 3.00 2.75 2.23
项目指标 2009 年1-6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
经营活动产生的现金流量净额 14,347.88 5,292.04 4,492.58 1,942.04
投资活动产生的现金流量净额 -7,850.99 -8,550.33 -7,823.16 1,005.25
筹资活动产生的现金流量净额 12,329.82 2,226.75 3,727.45 -2,236.87
现金及现金等价物净增加额 18,826.72 -1,031.54 396.83 710.18招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-24
五、本次发行情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
发行数量： 3,400 万股
发行价格： 由发行人和主承销商向询价对象初步询价，并根据初步询价情况
确定发行价格
发行方式： 采用网下对询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行
相结合的方式
发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立A 股股票账户的
个人和机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
六、募集资金主要用途
发行人本次募集资金投资项目已经主管部门备案，并经发行人第五届董事会
第十二次会议和2008 年第一次临时股东大会审议通过，本次募集资金拟用于投
资以下项目：
本次募集资金到位前，为避免影响发行人业务发展规划及募投项目实施进
度，发行人已利用公司流动负债和留存收益对上述项目进行了先期投入。截至
2009 年6 月30 日，发行人已对上述两项募集资金投资项目投入12,744.70 万元，
其中土地出让金计3,624.42 万元并已取得上述项目用地土地使用权，固定资产、
在建工程及预付帐款等共计支出9,120.28 万元。本次募集资金到位后，发行人将
根据《中小企业板上市公司募集资金管理细则》相关规定，以募集资金置换预先
已投入募集资金投资项目的自筹资金，同时根据募集资金投资项目的进展情况及
募集资金到位情况，实施募集资金投资计划。
序号 投资项目 资金使用量(万元) 福建省经济贸易委员会备案号
1 耐水树特种电缆 32,353 闽经贸备（2007）k00055
2 船用特种电缆 18,806 闽经贸备（2007）k00054
合 计 51,159 －招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-25
如本次发行实际募集资金不能满足上述耐水树特种电缆项目及船用特种电
缆项目资金需求，不足部分发行人将通过自筹解决，若资金有剩余，将用于补充
发行人流动资金。
以上项目的详细情况参见 “第十三节 募集资金运用”有关内容。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-26
第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数 3,400 万股
发行股数占发行后总股本比例 25.37%
每股发行价格 通过向询价对象初步询价结果确定发行价格
发行市盈率 【】倍
发行前每股净资产
3.05 元（根据2009 年6 月30 日经审计的净资产和
本次发行前总股本全面摊薄计算）
发行后每股净资产 【】元
发行市净率 【】倍
发行方式
采用网下对询价对象询价配售和网上向社会公众投
资者定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立 A
股股票账户的个人和机构投资者（国家法律、法规
禁止购买者除外）
预计募集资金总额 【】万元
预计募集资金净额 【】万元
承销方式 采用余额包销方式承销
拟上市地点 深圳证券交易所
（二）发行费用概算
发行费用概算约【】万元，主要包括：
承销费用 【】万元（按照募集资金总额的2.5%收取）
保荐费用 【】300 万元
审计费用 【】238 万元
律师费用 【】万元
发行手续费用 （按照募集资金总额的0.35%计算）
股票登记费 （按照募集资金总额的0.04%计算）招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-27
路演费用 【】万元
合 计 【】万元
二、本次发行的相关机构
发行人 福建南平太阳电缆股份有限公司
住 所 福建省南平市工业路102 号
法定代表人 李云孝
电 话 0599－8736341
传 真 0599－8736321
联系人 郑用江 江永涛
保荐人（主承销商） 兴业证券股份有限公司
住 所 福建省福州市湖东路99 号
法定代表人 兰 荣
电 话 021-38565656 0591-87544601
传 真 021-38565707 0591-87542524
保荐代表人 石 军 李 杰
联系人 李春明 林纪武 林义炳 林书顺
律师事务所 福建至理律师事务所
住 所 福州市湖东路152 号中山大厦25 层
负责人 蒋方斌
电 话 0591－87855641
传 真 0591－87855741
经办律师 蔡钟山 刘 超
会计师事务所 福建华兴会计师事务所有限公司
住 所 福州市湖东路152 号中山大厦B 座7－9 楼
法定代表人 林宝明招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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电 话 0591－87843101
传 真 0591－87840354
经办会计师 童益恭、江叶瑜
股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住 所 深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼
法定代表人 戴文华
电 话 0755-25938000
传 真 0755-25988122
收款银行 兴业银行上海分行营业部
户 名 兴业证券股份有限公司上海金陵东路证券营业部
账 号 156238—72600001696
三、发行人与本次发行有关当事人的关系
截至本招股意向书签署日，除发行人持有保荐人股份130,000 股，持股比例
占保荐人总股本的0.0067%外，发行人及其全体董事与本次发行有关的中介机构
及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或
其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
询价及推介日期 2009 年9 月22 日—2009 年9 月28 日
定价公告刊登日期 2009 年9 月30 日
网下申购日期和缴款日期 2009 年10 月9 日
网上申购日期和缴款日期 2009 年10 月9 日
预计股票上市日期 2009 年10 月23 日招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-29
第四节 风险因素
投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股意向书提供的其它资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资者决
策的程度大小排序，发行人存在的风险如下：
一、市场风险
（一）原材料价格波动带来的经营风险
发行人产品主要原材料为铜、铝、电缆料等，其中铜材料占发行人产品总
成本约80%左右，由于铜成本占发行人产品成本比例较高，铜价的波动将会加大
发行人的经营压力，影响发行人销售收入、销售利润等经营业绩。受世界金融危
机的影响，国内铜价自2008 年10 月份开始直线下跌，2009 年初开始企稳回升，
2008 年12 月31 日铜现货均价25,500 元/吨，比2008 年9 月26 日铜现货均价下
跌55.22%，截止2009 年6 月30 日铜现货均价40,610 元/吨，比2008 年12 月31
日增长59.25%。
鉴于宏观经济形势变化可能导致的行业需求变化等多方面因素影响，未来铜
价格走势仍存在不确定性，发行人因此面临铜价继续波动的风险，若客户基于铜
价大幅波动解除或延迟履行合同，将对发行人的经营业绩产生较大的影响。发行
人以“材料成本+增值额”为定价模式，随着原材料价格的波动，电线电缆产品
的价格随之波动，发行人因此面临原材料价格波动风险。
（二）市场竞争风险
自20 世纪90 年代以来，我国的电线电缆制造业高速发展，目前规模已居
世界第1 位，由于国内经济发展迅速而稳定，预计未来几年电线电缆行业将继续
保持稳定增长的态势。我国电线电缆行业经过多年发展，虽取得了长足进步，但
却呈现出大而不强的状态。总体来看，具有企业数量多、规模小的特点，产业集
中度低，最大的企业所占市场份额仅在2%左右；同时，我国电线电缆制造行业
产品结构性矛盾突出，普通电线电缆产品的生产能力已超过市场需求，而高端产
品如超高压电缆、特种电缆等还要进口，生产能力总量过剩而有效供给不足；此招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-30
外，国外电线电缆生产厂商直接或通过联营、合资等间接方式进入国内市场，加
剧了行业竞争。因此，发行人如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结
构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。
（三）经济周期风险
电线电缆行业作为国民经济最大的配套行业之一，产品广泛应用于各个领
域，其行业发展与国民经济的发展密切相关，因此电线电缆行业受经济、商业周
期波动的影响十分明显。国家宏观经济运行所呈现出的周期性波动会使发行人产
品的市场需求具有明显的周期性，发行人目前的主要产品中，电力电缆及建筑用
线所占比例较高，其生产经营与电网建设、基础设施投资等产业具有很强的关联
性，而上述行业易受国家宏观经济环境和政策变化的影响，从而对发行人产品生
产、销售产生较大的周期性影响。虽然现阶段我国电线电缆行业正处于需求旺盛
的高速增长期，但宏观经济周期的变化使发行人面临电线电缆市场需求出现周期
性波动的风险。
（四）依赖单一市场风险
我国电线电缆市场经过多年发展已经较为成熟，但受历史原因影响，我国电
线电缆行业布局较为分散，行业布局结构不合理，导致了我国电线电缆市场具有
一定的地域垄断性，市场分割现象相对较为突出。报告期内发行人产品主要市场
在福建省省内，虽然福建省经济处于持续增长态势，发行人在福建区域内销售网
络健全、流通渠道通畅、客户群较为稳定，与国内竞争者相比具有明显的区域市
场优势，但由于发行人对福建市场的依赖程度较高，因此发行人存在依赖单一市
场的风险。为此，发行人加大开拓福建省外市场力度并已取得显著效果，近年来
发行人在福建省外的销售收入占发行人销售收入总额的比例明显上升，从2006
年至2009 年1-6 月各期，发行人产品在福建省外的销售收入分别为15,876.00
万元、42,856.21 万元、77,540.72 万元及16,094.25 元，占同期销售收入的比
例分别为12.04%、21.27%、35.59%及24.60%，其中2008 年比2007 年福建省外
主营业务收入增加了34,684.51 万元，增幅80.93%，上升趋势明显。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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二、财务风险
（一）短期偿债能力风险
由于电线电缆行业具有“料重工轻”的特点，报告期内铜、铝等主要原材料
占用发行人营运资金较大，流动资产、流动负债金额较大。截止2006 年12 月
31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6 月30 日，发行人流
动比率分别为1.19、1.07、1.04 及1.06，速动比率分别为0.58、0.52、0.74
及0.87。随着近期电线电缆原材料价格的回落，电线电缆单位产品的资金占用
量大幅缩小。发行人将在此基础上继续扩大营业收入规模，加强内部管理，特别
是存货、应收账款的管理，增收节支，提高短期偿债能力。
（二）毛利率波动风险
自2006 年至2009 年1-6 月，发行人各期的综合毛利率分别为13.48%、
11.18%、10.86%及19.20%。报告期内发行人毛利率水平的波动，主要受发行人
定价模式及原材料价格影响所致，发行人产品的定价模式是“材料成本+增值额”，
报告期内发行人在产品定价时保持了较为稳定的增值额，因此随着铜价波动，发
行人的毛利率水平在报告期内呈波动态势。由于电线电缆行业技术与产品标准化
程度高，生产工艺较成熟，同时行业集中度偏低，竞争激烈，因此行业毛利率难
以维持较高水平。报告期内伴随着铜、铝等主要原材料价格的波动，生产成本相
应变动，电线电缆行业毛利率水平呈波动态势。基于发行人产品定价模式，受市
场需求变动等多方面因素影响，以及未来铜、铝等电线电缆原材料价格仍存在不
确定性，发行人仍将面临毛利率波动风险。
（三）存货跌价损失风险
报告期内，发行人各期末的存货余额数量较大，自2006 年起至2009 年6 月
30 日，各期末存货余额分别为24,935.92 万元、30,620.16 万元、16,216.13 万
元及13,773.56 万元，占发行人同期资产总额的比例分别为39.37%、36.53%、
19.59%及12.45%；各期存货周转率分别为6.41 次、6.48 次、8.32 次及7.07 次。
由于2008 年10 月开始铜价的大幅下跌，以及公司为控制风险减少了存货数量，
使2008 年底和2009 年上半年的公司存货规模大幅度降低。发行人坚持以销定产
的生产模式，将无订单须提前备货的产品数量控制在存货规模的10%以下，截止招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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2009 年6 月30 日，发行人无重大存货跌价损失的风险，但随着发行人规模的进
一步扩大，存货余额随着发行人主营业务收入增加而增加，鉴于铜、铝等电线电
缆原材料价格的不确定性，发行人的存货仍存在发生跌价损失的风险。
（四）应收账款风险
截止2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009
年6 月30 日，发行人应收账款余额分别为11,713.65 万元、15,962.15 万元、
24,551.39 万元及25,401.92 万元，占同期末资产总额的比例分别为18.50%、
19.04%、29.66%及22.96%。总体上各期末应收账款余额较大，占同期末资产总
额的比例较高。虽然发行人应收账款控制较好，周转率高于同行业上市公司水平，
但如果发行人应收账款不能得到持续有效的管理，发行人可能面临坏账损失风
险。对此发行人将进一步完善内部控制制度，从事前、事中、事后等环节，全面
加强应收账款的管理，加速资金回笼，提高资金使用效益，降低应收账款发生坏
账损失的风险。
三、募集资金投向项目风险
（一）募集资金投向项目的市场风险
发行人本次募股资金计划投入耐水树特种电缆、船用特种电缆等2 个项目，
其中耐水树特种电缆是普通交联电缆的替代产品，产品定位于发行人原有客户－
电力系统、工程用户，船用特种电缆产品客户定位于国内尤其是福建省内造船企
业。虽然本次募集资金投资项目经过了充分、审慎的可行性研究分析并经过专家
论证，有较好的市场前景和投资效益，但其中耐水树特种电缆作为电力电缆新产
品，船用特种电缆作为发行人准备规模化生产的特种电缆产品，存在市场开发风
险。
（二）净资产收益率下降的风险
报告期内,自2006 年起至2009 年1-6 月各期发行人的净资产收益率分别为
30.43%、25.54%、18.06%及14.83%。其中2008 年度发行人净资产收益率下降幅
度较大，主要原因是2008 年度受经济环境影响，公司利润总额较前期有所下降
而造成。电线电缆行业是一个充分竞争和开放的行业，若出现市场环境发生变化、
资金不能及时到位、项目延期实施等因素，募集资金投资项目无法保证具有预期招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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效益；同时在发行人本次股票发行完成后，发行人净资产数额将大幅度增加，由
于募集资金投资项目存在一定的建设期，因此在募集资金到位后的当年，发行人
净资产收益率将存在下降的风险。
四、管理风险
近年来发行人业务发展情况良好，保持了较快的增长速度，同时发行人拥有
良好的生产经营管理体系，具有扎实的管理基础，但随着发行人业务规模的不断
拓展、产品结构的优化，以及本次募集资金投向项目的实施，发行人规模和管理
工作的复杂程度都将显著增大，存在发行人能否具备与之相适应的管理能力并建
立有效的激励约束机制来保证发行人持续健康发展的风险。
五、人力资源风险
随着我国电线电缆行业的发展，电线电缆企业对人员的素质要求越来越高。
高层次的技术、管理人才以及高技能的技术工人成为影响企业发展的重要因素。
人才是企业发展的根本保障，人才队伍的建设对发行人的发展至关重要。随着发
行人本次公开发行股票的完成，将大量需要管理、营销、技术等各方面的人才，
若发行人在下一步发展中，不能够进一步充实管理、营销、技术人才，将影响发
行人的持续发展。近年来我国电线电缆行业的迅速发展，对人才具有旺盛需求，
使发行人存在人才流失的风险。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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第五节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：福建南平太阳电缆股份有限公司
英文名称：FUJIAN NANPING SUN CABLE CO., LTD.
注册资本：10,000 万元
法人代表：李云孝
成立日期：1994 年7 月11 日
注册地址：福建省南平市工业路102 号
邮政编码：353000
电话：0599－8736341
传真：0599－8736321
公司网址：www.npcable.com
电子信箱：npcable@public.npptt.fj.cn
发行人的前身为福州电线厂，1965 年6 月16 日经福建省经济委员会(65)
经三字第124 号《福建省经济委员会批复福州电线厂内迁方案》批准，由福州电
线厂部分搬迁至南平地区后组建的全民所有制企业；迁厂后新厂名为福州电线厂
南平分厂，后更名为南平电线厂、南平电缆厂。发行人是我国从事电线电缆生产
历史最为悠久的企业之一，自建厂以来各年均实现盈利。发行人为国家大型一类
工业企业，是中国100 家最大电气机械及器材制造企业、机械工业现代化管理企
业、国家经贸委确定的全国城乡电网改造产品首批推荐企业、国家线缆行业19
家重点企业之一、全国“五一”劳动奖状获得单位、全国优质服务维修网点、全
国首批520 家“重合同守信用”企业、福建省质量管理先进企业，2007 年2 月
被福建省质量协会授予福建省质量奖； 2007 年7 月被中国机械工业企业管理协
会授予2007 年“中国电线电缆20 强”荣誉称号；2007 年12 月被福建省人民政
府授予“2007 年福建名牌产品”称号；2008 年7 月被中国机械工业企业管理协
会授予2008 年“中国机械500 强”荣誉称号；2008 年8 月被福建省企业评价中招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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心、福建省企业评价协会授予“福建工业企业300 强”、“福建工业行业榜首”、
“福建工业主要行业前十强”、“福建企业形象100 佳”荣誉证书。
发行人自改革开放以来，多次进行技术引进和技术改造。从德国、美国、
芬兰、日本、奥地利等国引进拉丝、绞线、挤塑、成缆生产线及检测设备，使发
行人的工艺装备、主导产品等方面均达到了国内先进水平。发行人通过了
ISO9001：2000 国际质量管理体系认证，ISO14001：2004 国际环境管理体系认证，
GB/T28001-2001 职业健康安全管理体系认证。产品取得全国工业产品生产许可
证、CCC 认证，获得出口产品质量许可证、美国UL 认证等。
发行人产品注册商标“太阳”为驰名商标，“太阳”牌电线电缆是全国线
缆行业十大畅销品牌、国家免检产品，在中国市场名牌机电产品质量评比中荣获
全国同行业前10 名，并获得改革开放二十年中国最具影响力的著名品牌、福建
省市场质量及服务双十佳用户满意产品等称号。
发行人主要产品品种有：“太阳”牌1kV-35kV 交联电力电缆、全塑力缆、
钢芯铝绞线、1kV-35kV 架空绝缘电缆、控制电缆、光纤电缆、市话电缆、计算
机电缆、射频电缆、数据电缆、矿用电缆、橡套电缆、硅橡胶电缆、耐高温电缆、
辐照交联电缆、船用电缆、预分支电缆、各类低烟无卤阻燃及耐火电缆、橡皮及
塑料绝缘布电线、汽车、飞机、坦克用低压腊克线、高压点火线和尼龙护套线（军
用）、铁路机车车辆用电缆、热电偶用补偿电缆、加热电缆、电源插头线、开关、
插座等。发行人现已成为福建省最大的综合性电线电缆生产基地，是国内尤其是
福建省内电力、通信、交通、国防等行业相关重点建设项目的重要合作伙伴。
二、发行人的改制和重组情况
（一）发行人的设立
发行人是在原国有企业南平电缆厂整体改制的基础上，由南平电缆厂作为
主发起人，联合工行信托和武夷信托作为共同发起人，以定向募集方式设立的股
份有限公司。其设立的具体过程如下：
1、1994 年2 月24 日，南平地区财政局以(94)南署财国资字第008 号《关
于同意南平电缆厂经营性资产评估立项的批复》同意对南平电缆厂生产经营性资
产予以评估立项。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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2、南平电缆厂委托福建省资产评估中心对其全部资产、负债及股东权益进
行评估，福建省资产评估中心于1994 年3 月31 日出具了闽资(94)评字第15 号
《资产评估报告》。
3、1994 年4 月5 日，南平电缆厂与工行信托、武夷信托签订了《福建省南
平电缆股份有限公司发起人协议书》。
4、1994 年4 月29 日，南平地区财政局以(94)南署财国资字第026 号《关
于南平电缆厂股份制改组国有资产评估结果的确认通知》对南平电缆厂截至1993
年12 月31 日止经评估的资产、负债及净资产予以确认。
5、1994 年4 月30 日，南平地区财政局以[1994]南署财国资字第030 号《关
于南平电缆厂国有资产折股的批复》同意将南平电缆厂经评估确认后的国有资产
净现值41,151,514.66 元按1.44﹕1 的比例折为国家股股本28,580,000 元，余
额12,571,514.66 元转为资本公积；同时要求南平电缆厂在募集股本时每股溢价
发行不低于1.58 元，溢价款转入资本公积。
6、1994 年5 月12 日，福建省经济体制改革委员会以闽体改[1994]057 号
《关于同意设立福建南平电缆股份有限公司的批复》同意南平电缆厂、工行信托
和武夷信托共同作为发起人以定向募集方式设立福建南平电缆股份有限公司，公
司注册资本为4,000 万元，其中，国家股2,858 万元，占股本总额的71.45%；
法人股1,042 万元，占股本总额的26.05%；内部职工股100 万元，占股本总额
的2.5%。
7、1994 年5 月30 日，福建南平电缆股份有限公司（筹建）和参与定向募
集的40 家法人单位签订了《法人股认购协议书》，定向募集法人股股东以每股
1.58 元的价格认购股份共计657.33 万股。
8、1994 年6 月18 日，南平电缆厂召开职工代表大会，审议通过了《关于
我厂改制为福建南平电缆股份有限公司内部职工股募集方案的决议》。根据该决
议，认购内部职工股的范围为南平电缆厂1994 年5 月30 日前在册的正式职工及
离退休职工。
9、1994 年6 月28 日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过
了《福建南平电缆股份有限公司筹建报告》、《福建南平电缆股份有限公司章程》
等议案，并根据定向募集股份的实际情况审议通过了《关于变更股本总额及股本
结构的决议》。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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10、1994 年6 月29 日，福建省经济体制改革委员会以闽体改[1994]075 号
《关于同意福建南平电缆股份有限公司变更股本总额及股权结构的批复》同意发
行人对股本总额及股权结构进行调整，调整后的股本总额为3,809 万股，其中，
国家股2,858 万股，占股本总额的75.03%；法人股（包括发起人所持法人股和
定向募集法人股）857.33 万股，占股本总额的22.51%；内部职工股93.67 万股，
占股本总额的2.46%。
11、1994 年7 月3 日，福建华兴会计师事务所出具了闽华兴所(94)股验字
第18 号《验资报告》，确认发行人的注册资本3,809 万元已足额缴纳。
12、1994 年7 月11 日，发行人在福建省南平地区工商行政管理局注册成立，
领取了《企业法人营业执照》（注册号：15698958-0）。
公司设立时，股权结构如下：
序号 股东名称 股份数量
（万股）
股份比例
（%） 股份性质
1 南平地区财政局 2,858.00 75.03 发起人
2 工行信托 100.00 2.63 发起人
3 武夷信托 100.00 2.63 发起人
4 福建省机械进出口公司等 657.33 17.25 社会募集股东
5 内部职工股 93.67 2.46 内部职工股
合 计 3,809.00 100.00
（二）公司设立前发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
股份公司设立时各发起人的简况如下：
1、南平电缆厂
南平电缆厂的前身为福州电线厂，1965 年6 月16 日经福建省经济委员会(65)
经三字第124 号《福建省经济委员会批复福州电线厂内迁方案》批准，由福州电
线厂部分搬迁至南平地区后组建的全民所有制企业，1987 年11 月更名为南平电
缆厂。在发行人改制设立之前，南平电缆厂主要的资产为与电线电缆生产销售相
关的经营性资产，具体包括房产、生产设备、运输设备、存货以及货币资金等；
其主要经营范围为电线、电缆制造销售。
1994 年发行人成立时，南平电缆厂将经评估确认的全部生产经营性资产（含
土地使用权）、负债投入发行人。根据福建省资产评估中心闽资（94）评字第15招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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号《资产评估报告》及南平地区土地管理局、南平市土地管理局南国土（1994）
价字001 号《土地价格评估报告》，经南平地区财政局（94）南署财国资字第026
号《关于南平电缆厂股份制改组国有资产评估结果的确认通知》，确认南平电缆
厂经资产评估后截至1993 年12 月31 日止所拥有的资产、负债及净资产（国家
股东权益，含土地使用权）如下：
项目 评估值（万元）
资产总额 15,717.68
其中：流动资产 7,293.35
长期投资 139.01
固定资产 7,984.44
无形及其他资产 300.88
负债总额 11,532.68
其中：流动负债 6,767.53
长期负债 4,765.15
少数股东权益 69.85
净资产 4,115.15
2、闽北武夷信托投资公司
武夷信托是经中国人民银行总行和南平地区行署批准，于1988 年6 月成立
的地级金融机构，注册资金为3,000 万元。主要经营范围：信托存贷款、投资业
务；委托存贷款投资业务；有价证券业务；金融和租赁业务；房地产开发业务；
经济咨询以及经中国人民银行批准的其他金融业务。
3、中国工商银行福建省信托投资公司
工行信托是经中国人民银行总行批准于1987 年1 月1 日成立，在福建省工
商行政管理局注册，注册资金5,000 万元，主要经营信托、委托、代理、租赁、
咨询、证券等业务。
（三）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人设立后，承继了原南平电缆厂全部生产经营性资产（含土地使用权）、
人员、技术，持续从事电线、电缆的制造和销售。股份公司成立后，原南平电缆
厂投入发行人的全部生产经营性资产均办理了相关权属变更手续，股份公司成立招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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后即具有独立完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
（四）设立时发起人投入资产的计量属性及变化情况
1、南平电缆厂
发行人设立时，发起人原南平电缆厂将其全部生产经营性资产（含土地使
用权）作为出资投入发行人，原南平电缆厂投入的资产以评估值作为入账价值，
其中：以福建省闽北会计师事务所审计验证的资产、负债及股东权益，作为评估
前的基础，并进行必要的账务调整和资产评估后，南平电缆厂及厦门分厂、厦门
南瑜电线有限公司基准日可供折股的净资产现值为人民币3,822.35 万元；以南
平地区土地管理局、南平市土地管理局接受委托评估的南平电缆厂厂区工业用地
12.2 万平方米，核定该地基准总价为976 万元，根据福建省闽政〔1992〕043 号
文的有关规定“一九九O 年五月十九日以前取得划拨土地使用权的，按不低于签
订合同之日的标定地价的30%支付补交土地使用权出让金”，确认南平电缆厂
12.2 万平方米国有土地使用权30%的价值为292.8 万元。1994 年4 月29 日，南
平地区财政局以(94)南署财国资字第026 号《关于南平电缆厂股份制改组国有资
产评估结果的确认通知》对上述评估结果予以确认。（参见“本节三、发行人股
本的形成及其变化情况和重大资产重组情况（一）发行人设立时股本情况”）
1996 年发行人增资扩股时，根据福建省国有资产管理局闽国资（1996）469
号《关于福建南平电缆股份有限公司增资扩股折股方案的批复》，以1996 年8 月
31 日评估确认土地使用价值1,422.64 万元与1994 年土地使用权评估价的30%
（计292.8 万元）的差额1,129.84 万元，作为国有股东独享的权益折股为
625.1881 万股；1999 年3 月1 日，中国证监会〔1999〕018 号《关于福建南平
电缆股份有限公司申请公开发行股票预选材料的反馈意见》指出上述折股方式不
妥，1999 年3 月1 日，发行人召开临时股东大会，决议发行人补交1994 年改制
时未缴纳的70%的土地使用权出让金683.2 万元，并确认该土地1996 年土地评
估增值部分446.64 万元应由发行人原全体股东共享。1999 年3 月12 日，福建
省国有资产管理局以闽国资商(1999)007 号《关于福建南平电缆股份有限公司调
整折股方案的批复》同意发行人对1996 年增资扩股的折股方案进行调整。1999
年3 月16 日，经福建省人民政府闽政体股〔1999〕3 号《关于同意福建南平电
缆股份有限公司变更总股本并调整股权结构的批复》批准，发行人据此调整股权招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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结构。（参见本节“三、发行人股本的形成及其变化情况和重大资产重组情况（二）
发行人设立后股本变动情况及股权变更情况”）
2、闽北武夷信托投资公司
经保荐人及发行人律师核查，发行人设立时，武夷信托作为发起人以其自
有资金认购发行人股份100 万股，1997 年4 月，武夷信托以其自有资金受让公
司工会所持发行人股份20 万股，上述武夷信托所持发行人股权不存在信托计划，
也不存在委托持股的情形。
3、中国工商银行福建省信托投资公司
经保荐人及发行人律师核查，发行人设立时，工行信托作为发起人，以其
自有资金认购发行人股份100 万股，工行信托所持发行人股权不存在信托计划，
也不存在委托持股的情形。
（五）发行人成立后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人是在原国有企业南平电缆厂整体改制的基础上，由南平电缆厂作为
主发起人，联合工行信托和武夷信托作为共同发起人，以定向募集方式设立的股
份有限公司。经南平地区财政局（1994）南署财国资字第030 号《关于南平电缆
厂国有资产折股的批复》确认，原南平电缆厂经评估确认后的国有资产净现值
4,115.15 万元，折成国家股股本2,858.00 万股，国家股由南平地区财政局持有。
在股份有限公司成立后，原南平电缆厂依法终止并不再存续。
福建南平电缆股份有限公司成立后，武夷信托拥有的主要资产和实际从事
的主要业务基本保持不变。2002 年1 月，武夷信托投改制更名为南平市投资担
保中心，2003 年3 月南平市投资担保中心将所持发行人股份120 万股出资入股
福建联华国际信托投资有限公司（现更名为联华国际信托投资有限公司）。
福建南平电缆股份有限公司成立后，工行信托拥有的主要资产和实际从事
的主要业务基本保持不变。根据国务院国发[1995]11 号《国务院批转中国人民
银行关于中国工商银行等四家银行与所属信托投资公司脱钩意见的通知》，工行
信托于1995 年被撤销并改建为中国工商银行福建省分行直属支行，其所持发行
人股份100 万股全部由中国工商银行福建省分行直属支行承继。1997 年12 月30
日，中国工商银行福建省分行直属支行与福建省南平市融信发展公司签订《协议招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
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书》，中国工商银行福建省分行直属支行将其所持发行人股份100 万股全部转让
给福建省南平市融信发展公司。
（六）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业
和发行人业务流程间的联系
发行人是以原南平电缆厂为主体改制设立的，改制前和改制后业务流程并
无实质变化。公司业务流程的具体内容参见“第六节业务和技术”的相关内容。
（七）发行人在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况
发行人是以原南平电缆厂为主体改制设立的，股份公司成立后原南平电缆
厂依法终止。
发行人在生产经营方面与武夷信托、工行信托无关联关系。
（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
发行人由南平电缆厂改制设立后，原南平电缆厂的资产负债全部由发行人
承继，相关房产、机器设备、股权投资、商标、专利等资产的产权变更手续已全
部完成。
（九）发行人在资产、人员、财务、机构和业务方面的独立性
1、资产完整情况
发行人拥有独立完整的采购、生产、销售系统，与生产经营相关的房产设
备等固定资产、土地使用权、商标、专利、专有技术等无形资产的权属均为发行
人所有，目前不存在股东单位及其他关联方占用发行人资金、资产和其他资源的
情形，不存在以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依赖股东单位及其他关
联方进行生产经营的情况，具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。
2、人员独立情况
发行人总裁、副总裁、内审总监、财务总监、董事会秘书、总工程师等高
级管理人员均专职在发行人工作，没有在控股股东、实际控制人及其控制的企业
中担任除董事、监事以外的其他职务，没有在控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业领薪；发行人的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业中兼职。发行人董事、监事及高级管理人员的任职，均严格按照《公司法》招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-42
及其他法律、法规、规范性文件、发行人章程规定的程序推选和任免，不存在股
东超越发行人股东大会和董事会而作出人事任免决定的情况。
3、财务独立情况
发行人设置了独立于股东单位的财务部和财务负责人，财务人员由财务部
门集中统一管理。发行人建立了独立的会计核算体系，并制定了符合上市公司要
求的、规范的内部控制制度。发行人独立核算对外采购、对外销售等经营业务，
以独立法人的地位对外编报会计报表。发行人独立在银行开设账户，不存在与股
东单位共用银行账户的现象；发行人已办理了税务登记证，依法独立进行纳税申
报和履行纳税义务。目前，发行人不存在向控股股东及其下属单位或其他关联企
业提供担保，也不存在将发行人的借款转借给股东单位使用的情形。
4、机构独立情况
发行人建立健全了股东大会、董事会、监事会及总裁负责的经理层等机构
及相应的三会议事规则和总裁工作细则，形成了完善的法人治理结构和规范化的
运作体系。发行人为适应生产经营需要，设置了相应的职能部门，建立并完善了
发行人各部门规章制度，各机构、部门按规定的职责独立运作。发行人与股东单
位之间不存在混合经营、合署办公的情况，发行人各职能部门与股东单位及其职
能部门之间不存在上下级关系，不存在股东单位干预发行人组织机构设立与运作
的情况。
5、业务独立情况
发行人主要从事电线电缆的设计、生产、销售，具有独立、完整的研发、
供应、生产和销售的生产经营管理体系，拥有独立的商标、专利及相关生产技术。
发行人有独立的产品销售系统，建立了独立的产品销售网络体系，有独立的产品
销售部门、销售人员及客户。产品的销售不依赖控股股东及其他股东。发行人所
需的主要原材料市场供应充足，发行人设有独立的采购部门，独立进行原材料采
购，不依赖控股股东及其他股东。发行人已建立了独立的研发机构，拥有省级技
术中心，独立进行科研开发，不依赖控股股东及其他股东。发行人自主经营，不
存在委托股东单位及其他关联方进行加工、产品销售或原材料采购的情况，业务
完全独立于股东单位及其他关联方。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的
其它企业之间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-43
综上所述，发行人在资产、人员、财务、机构、业务方面与股东及其关联
单位相互独立，拥有独立完整的资产和生产、供应、销售系统，具有面向市场的
独立经营能力。
三、发行人股本的形成及其变化情况和重大资产重组情况
（一）发行人设立时股本情况
1、发行人设立时股本情况
发行人是在原南平电缆厂整体改制的基础上，由原南平电缆厂、工行信托
和武夷信托共同作为发起人，以定向募集方式设立的股份有限公司。根据南平地
区财政局[1994]南署财国资字第030 号《关于南平电缆厂国有资产折股的批复》、
福建省经济体制改革委员会闽体改[1994]057 号《关于同意设立福建南平电缆股
份有限公司的批复》和闽体改[1994]075 号《关于同意福建南平电缆股份有限公
司变更股本总额及股权结构的批复》，发行人设立时股本总额为3,809 万元，其
中，原南平电缆厂以经评估确认的国有资产净值4,115.15 万元出资，按1.44﹕
1 的比例折为国家股2,858 万股；工行信托、武夷信托以及定向募集的法人股股
东和内部职工股股东均以货币方式出资，按1.58﹕1 的比例进行折股。根据福建
华兴会计师事务所于1994 年7 月3 日出具的闽华兴所(94)股验字第18 号《验资
报告》，各股东的出资款已全部到位。发行人于1994 年7 月11 日在福建省南平
地区工商行政管理局办理了设立登记手续。
发行人设立时，其股权结构如下：
序号 股东名称
股份数量
（万股）
股份比例
（%）
股份
性质
1 南平地区财政局 2,858.00 75.03 国家股
2 工行信托 100.00 2.63 法人股
3 武夷信托（后转制为南平市投资担保中心） 100.00 2.63 法人股
4 山东电缆厂 100.00 2.63 法人股
5 福建省机械进出口公司 50.00 1.31 法人股
6 福建南纺股份有限公司 50.00 1.31 法人股
7 福建省机电设备总公司 35.00 0.92 法人股
8
福建省南平市第二塑料厂（后改制为南平宇光塑
料有限责任公司）
30.00 0.79 法人股招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-44
序号 股东名称
股份数量
（万股）
股份比例
（%）
股份
性质
9 福建省机械设备成套工程公司 30.00 0.79 法人股
10 福建省经济发展总公司 30.00 0.79 法人股
11 福建省机械供销总公司 30.00 0.79 法人股
12 福建省莆田市机电设备公司 20.00 0.53 法人股
13
福建省莆田县物资公司（后更名为福建省莆田县
物资总公司）
20.00 0.53 法人股
14
太仓市塑料制品三厂（后改制为江苏三角洲塑化
集团有限公司）
20.00 0.53 法人股
15 莆田市外商企业物资公司 15.00 0.39 法人股
16 福建省福州何佳兄弟贸易有限公司 10.00 0.26 法人股
17
福建省南平化纤厂（后改制为福建南平化纤有限
公司，其后又更名为福建南平天元化纤有限公司）
10.00 0.26 法人股
18
福建省南平地区燃料采购供应站（后更名为福建
省南平燃料总公司）
10.00 0.26 法人股
19 福建省南平机床维修中心厂 10.00 0.26 法人股
20
福建省南平电机厂（后更名为福建九州南平电机
厂）
10.00 0.26 法人股
21
福建省元坑水泥厂（后改制为顺昌古岩水泥有限
公司）
10.00 0.26 法人股
22
福建省南平造纸厂（后改制为福建省南纸股份有
限公司）
10.00 0.26 法人股
23 福建省邵武刨花板厂 10.00 0.26 法人股
24 厦门市机电设备总公司 10.00 0.26 法人股
25 福建省三明市机电设备公司 10.00 0.26 法人股
26
福建省龙岩地区机电设备总公司（后更名为福建
省龙岩市机电设备总公司、龙岩市全新机电汽车
有限公司）
10.00 0.26 法人股
27
福建南平利兴基础有限公司（后更名为福建南平
利兴基础工程有限公司）
10.00 0.26 法人股
28
南平电业局物资供销公司（后更名为福建省南平
电业局物资公司、福建省南平闽延电力物资公司）
10.00 0.26 法人股
29 福建省南平地区机电设备公司 10.00 0.26 法人股
30 福建省机械设备进出口公司 10.00 0.26 法人股
31
福建省南平地区物资贸易中心（后更名为福建省
南平市物资贸易中心、福建省南平市旧机动车交
易中心、南平南商二手车交易市场有限公司）
10.00 0.26 法人股
32 福建省邵武五交化采购供应站 10.00 0.26 法人股招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-45
序号 股东名称
股份数量
（万股）
股份比例
（%）
股份
性质
33
江西贵溪铜材厂（后改制为江西贵溪贵华铜材有
限公司）
6.33 0.17 法人股
34
福建省南平五交化采购供应站（后更名为福建省
南平五交化批发公司）
6.00 0.16 法人股
35 永安市建筑安装工程公司 5.00 0.13 法人股
36
福州市第二电线厂（后更名为福州彩兰电线电缆
有限公司）
5.00 0.13 法人股
37
福建省石狮市电材公司（后更名为石狮市电材有
限公司）
5.00 0.13 法人股
38 漳州市金星机电设备公司 5.00 0.13 法人股
39 福建省南平市第一建筑工程公司 5.00 0.13 法人股
40
福建省泉州市昌隆物资贸易公司（后更名为泉州
市昌隆物资贸易有限公司）
5.00 0.13 法人股
41 福建省电器工业公司 5.00 0.13 法人股
42 三明市电力物资供应有限公司 5.00 0.13 法人股
43 三明市机械电器工业供销公司 5.00 0.13 法人股
44 内部职工股 93.67 2.46
内部职
工股
合 计 3,809.00 100.00 --
2、根据《公司法》确认规范情况
发行人是在《公司法》施行前依照原国家经济体制改革委员会发布的《股
份有限公司规范意见》（体改生[1992]31 号）及其他有关法律、法规成立的股份
有限公司，根据《公司法》、国务院国发[1995]17 号《关于原有有限责任公司和
股份有限公司依照<中华人民共和国公司法>进行规范的通知》等有关规定，发行
人于1996 年进行了规范工作。1996 年12 月3 日，福建省人民政府以闽政体股
[1996]17 号《关于确认福建南平电缆股份有限公司规范工作的批复》确认发行
人已按照《公司法》进行了规范。1997 年1 月9 日，公司在福建省工商行政管
理局办理了重新登记注册手续，换领了《企业法人营业执照》（注册号：
15816480-6）。
（二）发行人设立后股本变动情况及股权变更情况
发行人设立后股本变动及股权变更主要情况见下图：招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-46
1、1996 年8 月吸收合并浦城电力和建瓯电力
2、1996 年11 月建瓯市财政局、浦城县财政局以及原南
平地区财政局持有国家股划转给南平国资局
1994 年公司设立（股本3809 万元）
南平地区财政局75.03%，工行信托2.63%，武夷信托
2.63%，内部职工股2.46%，其他股东17.26%
1996 年增资扩股（股本11777.63 万元）
南平国资局41.71%，工行信托0.85%，武夷信托0.85%，
中盛发展26.86%，浦建电力23.35%，内部职工股0.80%
其他5.58%
1999 年调减注册资本（股本10704.85 万元）
南平国投39.24%，融信发展0.93%，武夷信托1.12%，中
盛发展27.75%，浦建电力24.12%，内部职工股0.88%其
他股东5.95%
2001 年回购股份及减资（股本3809 万元）
南平国投75.03%，融信发展2.63%，武夷信托3.15%，
内部职工股2.46%，其他股东16.73%
2005 年增资及公积金转增（股本10000 万元）
太顺实业29.29%，象屿集团25.86%，和盛集团25.86%，
南平国投5%，内部职工股1.37%，其他股东13.98%
2004 年增资及控股股东变更（股本6,948.71 万元）
刘宗华20.68%，太顺实业40.25%，象屿集团14.86%，南
平国投4.80%，内部职工股1.89%，其他股东17.52%
2003 年公积金转增股本（股本5,332.6 万元）
联信投资71.00%，南平国投4.03%，融信发展2.63%，
联华信托3.15%，内部职工股2.46%，其他股东16.73%
2002 年控股股东变更（股本3809 万元）
联信投资71.00%，南平国投4.03%，融信发展2.63%，
南平投资担保中心3.15%，内部职工股2.46%，其他股
东16.73%
2008 年6 月30 日发行前（股本10000 万元）
太顺实业29.82%，象屿集团25.86%，和盛集团
25.86%，南平国投5%，内部职工股1.37%，其他股
东13.46%
1、 1999 年3 月重新处置土地使用权，股本由11777.63
万元调减为10704.85 万元
2、1997 年4 月武夷信托受让南缆工会20 万股
3、1997 年12 月工行信托发起人股份转让给南平融信
发展
2002 年12 月南平国投将其所持发行人国家股2,704.39
万股，占总股本71%转让给联信投资，转让后联信投
资成为控股股东
2001 年10 月回购并注销浦建电力持有的法人股
2,582.3965 万股、中盛发展持有的法人股2,970.9643 万
股、南平国资局持有的国家股1,342.4920 万股
1、2004 年11 月刘宗华1,436.905 万股转让给象屿集团，
转让后象屿集团持有股份占总股本的35.54%
2、2005 年11 月增发2,599.637 万股，其中和盛集团认
购2,469.655 万股，南平国投认购129.982 万股。同
时以增资后的股本总额按每10 股转增0.4730126 股
的比例转增股份，累计转增股份451.649 万，股本
总额增至10,000 万元
1、2004 年4 月联信投资将3,786.146 万股全部转让给
刘宗华，转让后刘宗华成为控股股东
2、2004 年5 月刘宗华将2,796.77 万股，占总股本
40.25%转让给太顺实业，转让后太顺实业成为控股
股东
3、2004 年5 月向象屿集团等13 个认股人增发
1,616.114 万股，增资后股本变为6,948.714 万元
1、2003 年3 月南平市投资担保中心（转制前为武夷
信托），其持有120 万股份作为投资投入联华信托
2、2003 年6 月按每10 股转增4 股的比例以资本公积
金向全体股东转增股份，累计转增1,523.6 万股，
发行人的股本增至5,332.6 万元。
2006 年10 月，太顺实业通过买受福建省经济发展总公
司52.784 万股，受让后太顺实业持有发行人股份
2,981.84 万股，占发行人股本总额的29.82%。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-47
发行人设立后股本变动情况及股权变更具体情况如下：
1、1996 年
（1）增资扩股
1996 年4 月19 日福建省人民政府发布闽政(1996)20 号《福建省人民政府
关于进一步放开搞活国有小型企业若干意见的通知》，提出“按产品关联度选择
一批国有小型企业与大公司、大集团协作配套，通过优势企业购买劣势企业、优
势企业出资对劣势企业控股、劣势企业以资产向优势企业参股等多种形式带动小
企业发展；鼓励优势企业跨地区、跨行业、跨所有制对国有小型企业进行收购兼
并，或将国有小型企业无偿划转给本地或外地的优势国有大中型企业。”按照上
述文件的精神，同时为了获得国务院证券委员会下达给福建省的1997 年公开发
行股票指标，发行人通过增资扩股吸收合并浦城电力和建瓯电力两家地方电力企
业，置入浦城电力及建瓯电力资产。根据发行人于1996 年8 月18 日召开的1996
年临时股东大会作出的《关于增资扩股的决议》，南平市国有资产管理局（简称
“南平国资局”）以经评估确认的新增土地价值1,129.84 万元向发行人增资入
股，按1.8072﹕1 的比例折为股份6,251,881 股；浦城县财政局和福建省南平中
盛发展有限公司（简称“中盛发展”）以福建省浦城电力有限责任公司（简称“浦
城电力”）经评估确认的净资产70,587,911 元向发行人增资入股，按1.8072﹕1
的比例折为股份39,059,269 股，其中，浦城县财政局持有7,421,261 股，中盛
发展持有31,638,008 股；建瓯市财政局和福建省南平浦建电力有限公司（简称
“浦建电力”）以建瓯电力有限责任公司（简称“建瓯电力”）经评估确认的净资
产62,122,775 元向发行人增资入股，按1.8072﹕1 的比例折为股份34,375,152
股，其中，建瓯市财政局持有6,875,030 股，浦建电力持有27,500,122 股。上
述折股比例是按照发行人截至1996 年8 月31 日经评估确认每股净资产值确定。
发行人1996 年增资扩股履行了以下批准程序：
①1996 年8 月18 日，发行人1996 年临时股东大会审议通过《关于增资扩
股的决议》。
②福建省资产评估中心于1996 年9 月26 日和1996 年9 月30 日分别出具
了闽资(96)评字第105 号、第106 号和第107 号《资产评估报告》，其中所涉及
之土地使用权已经福建省地产评估中心评估，福建省地产评估中心于1996 年9
月15 日分别出具了闽土[1996]估069 号《建瓯电力有限责任公司所属5 宗用地招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-48
土地估价报告》和闽土[1996]估070 号《福建南平电缆股份有限公司生产经营用
地土地估价报告》。1996 年11 月6 日，福建省国有资产管理局以闽国资(1996)465
号《关于确认福建南平电缆股份有限公司、建瓯电力有限责任公司、浦城电力有
限责任公司资产评估结果的批复》确认本次资产评估结果，其中土地使用权的评
估结果及处置方案已于1996 年9 月23 日分别获得福建省土地管理局闽土资
[1996]052 号《关于确认福建南平电缆股份有限公司土地估价结果及土地使用权
处置方案的批复》和闽土资[1996]053 号《关于确认建瓯电力有限责任公司土地
估价结果及土地使用权处置方案的批复》确认。
③1996 年11 月17 日，福建省国有资产管理局以闽国资(1996)469 号《关
于福建南平电缆股份有限公司增资扩股折股方案的批复》批准本次增资扩股的国
有资产折股方案。
④1997 年1 月28 日，福建省人民政府以闽政体股[1997]04 号《关于同意
福建南平电缆股份有限公司增资扩股及调整股权结构的批复》批准本次增资扩股
之事宜。
经保荐人核查认为，发行人1996 年增资扩股已经履行了相应的批准程序。
经发行人律师核查认为，1996 年发行人增资扩股中置入浦城电力及建瓯电
力资产已履行相应的批准程序。
本次新增股本已于1997 年1 月31 日经福州青商会计师事务所(97)榕青会
资字第168 号《验资报告》验证，发行人于1997 年2 月3 日在福建省工商行政
管理局办理了变更登记手续。本次增资扩股后，发行人的股本总额由3,809 万股
增至117,776,302 股，其中：国家股49,128,172 股，占股本总额的41.71%；法
人股67,711,430 股，占股本总额的57.49%；内部职工股936,700 股，占股本总
额的0.8%。
（2）股权变更
根据南平市人民政府于1996 年10 月4 日作出的南政[1996]综字336 号《南
平市人民政府关于同意将建瓯市、浦城县电力有限责任公司国有股权划转南平市
国有资产管理局集中管理的决定》和福建省国有资产管理局于1996 年11 月17
日作出的闽国资(1996)469 号《关于福建南平电缆股份有限公司增资扩股折股方
案的批复》，在发行人于1996 年进行增资扩股后，建瓯市财政局、浦城县财政局
以及原南平地区财政局所持有的国有股权全部划转给南平国资局持有。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-49
1996 年12 月20 日山东电缆厂将其持有发行人100 万股转让给南缆工会。
2、1997 年
1997 年发行人股份转让情况如下：
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 1997 年4 月30 日 福建省南平机床维修中心厂 南缆工会 10.00
2 1997 年4 月30 日 莆田市外商企业物资公司 南缆工会 15.00
3 1997 年4 月30 日 南缆工会 福州市机电设备总公司 24.00
4 1997 年4 月30 日 南缆工会 武夷信托 20.00
5 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省机电设备总公司 7.00
6 1997 年4 月30 日 南缆工会 南平宇光塑料有限责任公司 6.00
7 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省机械设备成套工程公司 6.00
8 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省经济发展总公司 6.00
9 1997 年4 月30 日 南缆工会 江苏三角洲塑化集团有限公司 4.00
10 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省福州何佳兄弟贸易有限公司 2.00
11 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建南平天元化纤有限公司 2.00
12 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省南平电机厂 2.00
13 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省南平造纸厂 2.00
14 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建南平利兴基础工程有限公司 2.00
15 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省三明市机电设备公司 2.00
16 1997 年4 月30 日 南缆工会 厦门市机电设备总公司 2.00
17 1997 年4 月30 日 南缆工会 江西贵溪贵华铜材有限公司 1.266
18 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省南平五交化批发公司 1.20
19 1997 年4 月30 日 南缆工会 永安市建筑安装物资供应有限公司 1.00
20 1997 年4 月30 日 南缆工会 福州市第二电线厂 1.00
21 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省石狮市电材公司 1.00
22 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省南平市第一建筑工程公司 1.00
23 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省泉州市昌隆物资贸易公司 1.00
24 1997 年4 月30 日 南缆工会 福建省电器工业公司 1.00
25 1997 年4 月30 日 南缆工会 三明市电力物资供应有限公司 1.00招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-50
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
26 1997 年4 月30 日 南缆工会 三明市机械电器工业供销公司 1.00
27 1997 年12 月20 日 永安市建筑安装工程公司 永安市建筑安装物资供应有限公司 5.00
28
注
1997 年12 月30 日
中国工商银行福建省分行直
属支行
福建省南平市融信发展公司 100.00
注：根据国务院国发[1995]11 号《国务院批转中国人民银行关于中国工商银行等四家银行与所属信托
投资公司脱钩意见的通知》，工行信托于1995 年被撤销并改建为中国工商银行福建省分行直属支行，其所
持发行人股份100 万股全部由中国工商银行福建省分行直属支行承继。1997 年12 月30 日，中国工商银行
福建省分行直属支行与福建省南平市融信发展公司签订《协议书》，中国工商银行福建省分行直属支行将
其所持发行人股份100 万股全部转让给福建省南平市融信发展公司。
3、1998 年
1998 年3 月9 日，南平市国有资产管理委员会以南国资委(98)003 号《关于
将南平电缆股份有限公司等四家企业授权南平市国有资产投资经营有限公司经
营的通知》，将发行人的国家股授权南平国投经营和持有。
1998 年发行人股份转让情况如下：
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 1998 年3 月12 日 南缆工会 漳州市金星机电设备公司 1.00
2 1998 年6 月16 日 福建省机电设备总公司 福州华林机电产品贸易公司 12.00
4、1999 年
（1）调整注册资本
1996 年发行人增资扩股时，发行人设立时土地评估价值为976 万元的土地
经评估确认新增土地价值1,129.84 万元，该次增资时南平国资局认为发行人设
立时仅按该块土地评估价值976 万元的30%缴纳土地使用权出让金292.8 万元，
因此此次增资扩股该土地增值部分应仅由南平国资局享有，因此南平国资局根据
截至1996 年8 月31 日发行人经评估确认的未包括上述新增土地价值的发行人每
股净资产值，以新增土地价值1,129.84 万元按1.8072﹕1 的比例折为股份
6,251,881 股向发行人增资入股。1999 年3 月1 日发行人临时股东大会审议确认，
1996 年发行人增资扩股时，该土地增值部分不宜作为国家股增资入股，土地增
值部分应由1996 年增资扩股前发行人原全体股东共享，据此该次股东大会作出
的关于核减股本并调整股权结构的决议，决议明确发行人1996 年增资扩股时，
各股东的出资按照发行人截至1996 年8 月31 日经上述调整后的每股净资产值招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-51
1.9245 元重新折股，同时发行人应补缴该块土地其余70%的土地使用权出让金，
计683.2 万元。本次注册资本调整后，发行人股本总额由11,777.6302 万股调整
为10,704.8528 万股，其中，国家股4,200.492 万股，占股本总额的39.24%；
法人股6,410.6908 万股，占股本总额的59.89%；内部职工股93.67 万股，占股
本总额的0.87%。
1999 年发行人调整股权及减资的依据为：
①1999 年3 月1 日发行人召开临时股东大会，决议核减股本并调整股权结
构；
②1999 年3 月3 日，福建省土地管理局出具闽土资[1999]4 号《关于确认福
建南平电缆股份有限公司土地估价结果及重新处置土地使用权方案的批复》，对
上述土地处置方案重新进行了确认；
③1999 年3 月12 日，福建省国有资产管理局出具闽国资商(1999)007 号《关
于福建南平电缆股份有限公司调整折股方案的批复》，同意发行人对1996 年增
资扩股的折股方案进行调整，折股比率由1.8072﹕1 调整为1.9245﹕1，同时依
据调整后的折股比率对股权结构进行了调整；
④1999 年3 月18 日，福建省人民政府出具闽政体股[1999]3 号《关于同意
福建南平电缆股份有限公司变更总股本并调整股权结构的批复》，批准发行人本
次调整股权及减资。
经保荐人及发行人律师核查，发行人在1999 年调整股权及减资时，未按照
原《公司法》的规定，履行通知债权人并公告的义务；由于该次调整注册资本主
要是对各股东出资的折股比例进行调整，并未对债权人的利益造成实质性影响，
且自发行人于1999 年调整注册资本至今，无任何债权人就该事项与发行人发生
争议或纠纷。因此，保荐人认为发行人在1999 年调整股权及减资时未履行通知
债权人并公告的义务，对发行人本次发行上市不构成任何实质影响；发行人律师
认为该事项不会成为发行人本次发行上市的法律障碍。
自发行人于1997 年1 月完成1996 年增资扩股工作至1999 年3 月调整股本
结构期间，发行人共实施了两次利润分配，其中：(1)发行人分配1997 年度利润
时，是以1999 年调整股本结构前的股本总额117,776,302 股为基数向全体股东
分配利润；(2)发行人分配1998 年度利润时，是以1999 年调整股本结构后的股
本总额107,048,528 股为基数向全体股东分配利润。经保荐人、发行人律师核查招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-52
认为，发行人是以实施利润分配时的股本总额及股东持股数为基数向股东分配利
润，并且上述利润分配方案已经发行人股东大会审议通过，也符合发行人当时的
情况，是合法有效的。
发行人于1999 年调整股本结构后，南平市国资局、中盛发展、浦建电力所
持股份数量与本次股本结构调整前相比，分别减少7,123,252 股、1,928,365 股
和1,676,157 股，因此，若按照本次股本结构调整后的持股数量计算，发行人在
实施1997 年度利润分配时存在多分配利润给南平市国资局、中盛发展、浦建电
力的情况。自发行人实施1997 年度利润分配至今已有十年，发行人及其他股东
均未要求南平国投、中盛发展、浦建电力退还股利，且上述权利主张的诉讼时效
期间也已经届满。
因此,保荐人及发行人律师认为，上述发行人1999 年股本结构调整前的利润
分配不存在潜在风险。
（2）1999 年发行人股份转让情况如下：
序
号
转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 1999 年3 月20 日福建省南平市融信发展公司
南平电缆股份有限公司职工技协
服务部（后更名为福建省南平市太
阳职工技协服务部）
68.35
2 1999 年10 月 福建省南平地区机电设备公司
福建省南平物产机电设备有限公
司
10.00
3 1999 年11 月11 日 厦门市机电设备总公司 南缆工会 12.00
4 1999 年12 月20 日 三明市机械电器工业供销公司南缆工会 5.00
5、2000 年
2000 年发行人股份转让情况如下：
序
号
转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 2000 年3 月27 日漳州市金星机电设备公司
福建南平电缆股份有限公司漳州
分公司
6.00
2 2000 年11 月 福州华林机电产品贸易公司 福州闽物机电设备贸易有限公司 12.00
6、2001 年
（1）回购股份及减资
1998 年6 月，福建省证券委员会推荐福建南平电缆股份有限公司为1997 年
度计划指标向社会公开发行股票的企业，向中国证监会提出审核申请，2000 年8
月31 日，中国证监会以证监函[2000]218 号文《关于不予核准福建南平电缆股招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-53
份有限公司公开发行股票申请的决定》，对福建南平电缆股份有限公司公开发行
股票的申请决定不予核准。为研究解决福建南平电缆股份有限公司股票不能上市
的后续问题，南平市政府有关部门召开专题会议，确认将福建南平电缆股份有限
公司本部与建瓯电力分公司、浦城电力分公司的资产、负债、或有负债、人员全
建制地进行拆分，并恢复福建南平电缆股份有限公司为1996 年增资扩股前的经
营状态，专注从事电线、电缆的制造业务。
2001 年1 月12 日，发行人2001 年第一次临时股东大会作出了关于公司出
售资产和回购股份并相应变更总股本及股权结构的决议，发行人将其建瓯电力分
公司资产及相关负债、浦城电力分公司资产及相关负债分别按照2000 年12 月
31 日的账面净资产值作价转让给福建省建瓯市水利电力发展集团公司和浦城电
力有限责任公司，同时，发行人回购并注销浦建电力持有的法人股2,582.3965
万股、中盛发展持有的法人股2,970.9643 万股、南平国资局持有的国家股
1,342.4920 万股。
本次回购股份过程中，发行人将其建瓯电力分公司资产及相关负债作价
6,326 万元转让给福建省建瓯市水利电力发展集团公司；同时，发行人分别按
1,265 万元和5,061 万元的价格向南平国资局和浦建电力回购股份645.5991 万
股和2,582.3965 万股；2001 年1 月12 日，发行人、福建省建瓯市水利电力发
展集团公司、南平国资局和浦建电力共同签订了《协议书》，就上述资产出售及
股份回购所产生的债权、债务互相抵销之事宜达成一致。
本次回购股份过程中，发行人将其浦城电力分公司资产及相关负债作价
7,189 万元转让给浦城电力有限责任公司；同时，发行人分别按1,366 万元和
5,823 万元的价格向南平国资局和中盛发展回购股份696.8929 万股和
2,970.9643 万股；2001 年1 月12 日，发行人、浦城电力有限责任公司、南平国
资局和中盛发展共同签订了《协议书》，就上述资产出售及股份回购所产生的债
权、债务互相抵销之事宜达成一致。
对于本次回购股份及减少注册资本之事宜，发行人分别于2001 年2 月8 日、
2 月15 日、2 月22 日在《闽北日报》上刊登了公告，并就债务转移之事项与主
要债权人达成了协议。发行人本次回购股份及减少注册资本之事宜已于2001 年
9 月29 日获得南平国资局南国资企[2001]28 号《关于同意福建南平电缆股份有
限公司缩减股本的批复》同意，并于2001 年10 月15 日获得福建省人民政府闽招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-54
政体股[2001]33 号《关于同意福建南平电缆股份有限公司调整总股本及股权结
构的批复》批准。本次减资后的注册资本已于2001 年10 月25 日经福建华兴会
计师事务所有限公司闽华兴所(2001)股验字23 号《验资报告》验证，发行人于
2001 年10 月30 日在福建省工商行政管理局办理了变更登记手续。本次回购股
份及减少注册资本后，发行人的股本总额变更为3,809 万股，股权结构为：国家
股2,858 万股，占股本总额的75.03%；法人股857.33 万股，占股本总额的22.51%；
内部职工股93.67 万股，占股本总额的2.46%。
经保荐人核查认为，2001 年发行人回购股份符合原《公司法》及其他法律、
法规关于股份回购的规定。
经发行人律师核查认为，发行人本次回购股份符合《公司法》及其他法律、
法规关于股份回购的规定。
（2）2001 年发行人股份转让情况
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 2001 年1 月5 日 南平宇光塑料有限责任公司 南缆工会 36.00
2 2001 年3 月23 日 福建省机械设备成套工程公司南缆工会 36.00
3 2001 年5 月17 日 三明市机械电器工业供销公司南缆工会 1.00
4 2001 年12 月14 日 福建省莆田市机电设备公司 南缆工会 20.00
7、2002 年
（1）控股股东变更
1999 年9 月中国共产党十五届四中全会通过了《中共中央关于国有企业改
革和发展若干重大问题的决定》，福建省南平市贯彻“坚持有进有退、有所为有
所不为”的精神，加速国有经济战略性调整步伐，使国有资本逐步退出竞争性领
域，缩短国有经济分布战线，增强区域经济整体实力。在此背景下，一批南平地
方较优质的国有企业如福建南平纺织厂（福建南纺）、福建南平电缆股份有限公
司（发行人）、福建南平汽配厂（华闽南配）等，逐步出让国有股权，以存量换
增量，引进资金和市场，扩大业务规模。
发行人在改革开放以后，通过持续的技术改造和技术引进得以不断发展，但
仅靠自身积累已不能满足企业持续发展需要，发行人在国有股权出让前，资产负
债率在80%以上，已无法解决进一步发展的资金需求。随着电线电缆行业迅速发招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-55
展，特别是电线电缆民营企业快速壮大，发行人面临日益激烈的市场竞争。2002
年在党中央“加快国有企业改革和发展，推进国有企业战略性重组”的政策背景
下，发行人组织人员研究制订了企业改革职工安置方案，并以全体员工91.83%
的赞同率获投票通过；同时发行人与南平国投组成重组工作小组，寻找投资者，
在先后接触了国际国内二十余家有合作意向的单位后，工作小组最终选择联信投
资作为投资方，由南平国投向联信投资转让公司股权。
2002 年11 月7 日，南平国投与联信投资签订《股份转让合同书》，南平国
投将其所持发行人国家股2,704.39 万股（占发行人股本总额3,809 万股的71%）
转让给联信投资，转让价款为4,388 万元，转让价格约为每股1.62 元。根据福
建华兴会计师事务所有限公司闽华兴所(2002)评报字F-024 号《资产评估报告
书》，截至2002 年6 月30 日（评估基准日），发行人评估后资产总额为
453,214,264.26 元，负债总额为391,908,007.38 元，净资产为61,306,256.88
元，每股净资产值约为1.61 元。2002 年11 月12 日，南平市财政局以南财国资
办[2002]52 号《关于福建南平太阳电缆股份有限公司资产评估项目审查确认的
批复》对上述资产评估报告予以确认。
上述国家股转让之事宜已于2002 年11 月25 日获得南平市人民政府南政
[2002]综249 号《南平市人民政府关于同意转让福建南平太阳电缆股份有限公司
部分国有股权的批复》同意，并于2002 年12 月21 日获得福建省国有资产管理
委员会办公室闽财国资办[2002]5 号《福建省国有资产管理委员会办公室关于同
意转让福建南平太阳电缆股份有限公司部分国有股权的批复》批准，转让双方于
2002 年12 月21 日在发行人股东名册上办理了股份转让登记手续，并于2002 年
12 月23 日在福建省工商行政管理局办理了股东变更登记手续。
经核查，保荐人认为上述股份转让的价格公允、转让程序完备。
经核查，发行人律师认为上述股份转让的价格公允、转让程序完备。
本次股份转让受让方联信投资基本情况如下：
联信投资是2000 年12 月19 日在福建省工商行政管理局注册成立的有限责
任公司，《企业法人营业执照》注册号：3500002001131。该公司设立时注册资本
为1,000 万元，2001 年12 月注册资本增至4,000 万元，其股权结构为：丁孝铭
持有50%的股权，陈钦惠持有30%的股权，丁孝生持有20%的股权。2002 年11 月，
丁孝铭与刘宗华签订《股权转让协议》，丁孝铭将其所持联信投资50%的股份转招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-56
让给刘宗华。转让双方于2002 年12 月12 日在福建省工商行政管理局办理了股
东变更登记手续。本次股份转让后，丁孝铭不再持有联信投资的股权，联信投资
的股权结构变更为：刘宗华持有50%的股权，陈钦惠持有30%的股权，丁孝生持
有20%的股权。
2004 年5 月20 日，刘宗华与丁孝生签订《股权转让协议》，刘宗华将其所
持联信投资50%的股份转让给丁孝生。转让双方于2005 年10 月18 日在福建省
工商行政管理局办理了股东变更登记手续。本次股份转让后，刘宗华不再持有联
信投资的股权，联信投资的股权结构变更为：丁孝生持有70%的股权，陈钦惠持
有30%的股权。
2007 年12 月11 日，联信投资更名为福建联信集团有限公司。目前该公司
的基本情况如下：福建联信集团有限公司在福建省工商行政管理局登记注册，《企
业法人营业执照》注册号：350000100007899，注册资本及实收资本均为4,000
万元，其中，丁孝生持有70%的股权，陈钦惠持有30%的股权；注册地址为福州
市台江区五一南路1 号联信中心裙楼8 层；法定代表人为丁孝生。经营范围为：
对工业、农业、运输业、房地产业、文化娱乐业、电子商务、科学研究的投资；
房地产开发、商品房销售及租赁；物业管理；建筑安装；设备租赁；咨询服务（以
上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）。
（4）2002 年其他股份转让情况
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 2002 年3 月15 日 顺昌古岩水泥有限公司 福建南平水泥股份有限公司 10.00
2 2002 年6 月19 日 福州市机电设备总公司 福州华物机电设备有限公司 24.00
8、2003 年
（1）公积金转增股本
根据发行人于2003 年4 月23 日召开的2002 年度股东大会作出的关于资本
公积金转增股本的决议，发行人以2002 年末股本总额3,809 万股为基数，按每
10 股转增4 股的比例以资本公积金向全体股东转增股份，累计转增1,523.6 万
股，发行人的股本总额增至5,332.6 万股。本次资本公积金转增股本已于2003
年5 月10 日经福建华兴会计师事务所有限公司闽华兴所(2003)验字G-003 号《验
资报告》验证，并于2003 年5 月26 日获得福建省人民政府闽政体股[2003]14招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-57
号《关于同意福建南平太阳电缆股份有限公司调整总股本及股权结构的批复》批
准。2003 年6 月16 日，发行人在福建省工商行政管理局办理了变更登记手续。
（2）股权变更
根据南平市人民政府南政[2001]综365 号《关于同意设立南平市投资担保中
心的批复》和中国人民银行南平市中心支行南银综[2002]304 号《关于确认闽北
武夷信托投资公司转制方案实施结果的通知》，武夷信托于2002 年1 月转制为南
平市投资担保中心，其所持发行人股份120 万股（包括其在发行人设立时认购的
100 万股及其于1997 年4 月受让的20 万股）全部由南平市投资担保中心承继。
南平市投资担保中心于2003 年3 月将其所持发行人股份120 万股作为出资投入
福建联华国际信托投资有限公司（后更名为“联华国际信托投资有限公司”）。
2003 年发行人股份转让情况如下：
序
号
转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 2003 年3 月15 日 福建省南平市太阳职工技协服务部 南平市鸿协同轴电缆有限公司 68.35
2 2003 年3 月23 日 福建省电器工业公司 福州闽机贸易有限公司 6.00
3 2003 年4 月1 日
福建省南平市燃料总公司破产清算
组
南平国投 10.00
4 2003 年5 月20 日 福建省机械进出口公司 福建省化工进出口公司 70.00
5 2003 年8 月15 日
福建南平天元化纤有限公司破产清
算组
福建南纺股份有限公司 16.80
6 2003 年11 月19 日 福建省机械设备进出口公司 福建南纺股份有限公司 14.00
9、2004 年
（1）控股股东变更
①联信投资转让所持股份
截止2003 年12 月31 日，经发行人资本公积金按每10 股转增4 股，联信投
资所持发行人股份相应增至3,786.146 万股。因联信投资需主要致力于房地产投
资、开发业务，2004 年4 月22 日联信投资与刘宗华先生签订《福建南平太阳电
缆股份有限公司股份转让协议》，将其所持发行人股份3,786.146 万股全部转让
给刘宗华先生，转让价款为4,388 万元。上述转让价款系按照2002 年联信投资
受让南平国投所持发行人股份时的购买价格定价。转让双方于2004 年4 月28 日
在发行人股东名册上办理了股份转让登记手续，并于2004 年5 月8 日在福建省
工商行政管理局办理了股东变更登记手续。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-58
经保荐人、律师核查，刘宗华先生向联信投资支付上述股份转让价款4,388
万元的具体情况如下：A、2004 年1－4 月，刘宗华先生通过其控股的数信科技
以银行转账方式向联信投资支付3,527.14 万元；B、2004 年2 月，刘宗华先生
通过数信科技代联信投资偿还债务134.16 万元；2005 年4 月刘宗华先生通过福
州太顺软件有限公司在公司处获得的现金股利代联信投资偿还债务726.7 万元。
上述刘宗华先生合计支付联信投资股份转让款4,388 万元不涉及外汇收支。
本次股份转让后，刘宗华先生持有发行人股份3,786.146 万股，占发行人股
本总额的71%；联信投资不再持有发行人股份。
刘宗华先生的基本情况为：刘宗华，男，汉族，1928 年1 月4 日出生，住
址为福建省福清市高山镇高民新村7 号，《中华人民共和国居民身份证》号码：
350127280104431。发行人的实际控制人李云孝先生、刘秀萍女士和李文亮先生
分别为刘宗华先生的女婿、女儿和外孙。
②刘宗华转让所持股份
自2002年联信投资受让南平国投所持发行人国家股2,704.39万股以及2004
年4 月刘宗华先生受让联信投资所持发行人股份3,786.146 万股以来，刘宗华先
生并未实际参与发行人的经营管理，发行人的经营管理主要是由刘宗华先生的女
婿李云孝先生及其外孙李文亮先生负责。2004 年5 月，刘宗华先生因年事已高，
缺乏足够的精力从事企业管理，遂决定以较低的价格将其所持发行人股份
2,796.767 万股转让给由其女儿刘秀萍女士、外孙李文亮先生投资设立的太顺实
业。2004 年5 月27 日，刘宗华先生与太顺实业签订《福建南平太阳电缆股份有
限公司股份转让协议》，刘宗华先生将其所持发行人股份2,796.767 万股（占发
行人股本总额的40.25%）转让给太顺实业，转让价款为500 万元。转让双方于
2004 年5 月28 日在发行人股东名册上办理了股份转让登记手续，并于2004 年
12 月23 日在福建省工商行政管理局办理了股东变更登记手续。上述股份转让后，
太顺实业持有发行人股份2,796.767 万股，占发行人股本总额的40.25%，成为
发行人的第一大股东。
为收回投资款，刘宗华先生于2004 年11 月12 日与厦门象屿集团有限公司
（简称“象屿集团”）签订《股份转让协议》，刘宗华先生将其所持发行人股份
1,436.905 万股（占发行人当时股本总额的20.68%）转让给象屿集团，转让价格
约为每股1.3919 元，转让价款为2,000 万元。上述股份转让价格是在参考刘宗招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-59
华先生的初始投资成本的基础上，由转让双方协商确定的。转让双方于2004 年
12 月1 日在发行人股东名册上办理了股份转让登记手续，并于2004 年12 月23
日在福建省工商行政管理局办理了股东变更登记手续。
（2）增资扩股
根据发行人于2004 年5 月27 日召开的2004 年第二次临时股东大会作出的
关于增资扩股并引进投资者的决议，发行人以2004 年3 月31 日每股净资产值为
参考，按照每股1.4523 元的价格增发1,616.114 万股股份。发行人分别与象屿
集团等13 个认股人签订了《股份认购协议》，具体情况如下：
序号 认股人
认购股数
（万股）
出资金额
（万元）
1 象屿集团 1,032.750 1,499.862
2 刘宗华 447.526 649.942
3 南平国投 118.382 171.93
4 福建省机电设备总公司 5.040 7.32
5 福州闽物机电设备贸易有限公司 2.016 2.93
6 福建九州南平电机厂 2.000 2.90
7 福建省邵武刨花板厂 1.680 2.44
8 福建省南平闽延电力物资公司 1.680 2.44
9 福建省石狮市电材公司 1.008 1.46
10 福州闽机贸易有限公司 1.008 1.46
11 福州市第二电线厂 1.008 1.46
12 泉州市昌隆物资贸易有限公司 1.008 1.46
13 三明市电力物资供应有限公司 1.008 1.46
合 计 1,616.114 2,347.08
本次增资扩股之事宜已于2004 年6 月22 日获得福建省人民政府闽政股
[2004]4 号《关于同意福建南平太阳电缆股份有限公司调整总股本及股权结构的
批复》批准，上述新增股份于2004 年9 月16 日经福建华兴会计师事务所有限公
司闽华兴所(2004)验字G-006 号《验资报告》验证。发行人于2004 年9 月22 日
在福建省工商行政管理局办理了变更登记手续。本次增资后，发行人的注册资本
变更为6,948.714 万元。
（3）股份转让招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-60
除上述股权变更外，2004 年发行人股份转让情况如下：
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1
2004 年
2 月26 日
福建南平电缆股份有限公司漳州分公司林古声（自然人） 8.40
2
2004 年
9 月23 日
福建省机电设备总公司 福建省物资（集团）有限责任公司 47.04
3
2004 年
9 月23 日
福州闽物机电设备贸易有限公司 福建省物资（集团）有限责任公司 18.816
4
2004 年
10 月10 日
太仓市塑料制品三厂 刘秀萍（自然人） 33.60
5
2004 年
12 月26 日
江西贵溪贵华铜材有限公司破产清算组江国珠（自然人） 10.6344
10、2005 年
（1）增资扩股及公积金转增股本
根据发行人于2005 年9 月20 日召开的2005 年临时股东大会作出的关于公
司增资扩股及以资本公积金转增股本的决议，发行人按照每股1.8 元的价格发行
新股2,599.637 万股，其中，和盛集团认购2,469.655 万股，南平国投认购129.982
万股；同时，公司以增资后的股本总额9,548.351 万股为基数，按每10 股转增
0.4730126 股的比例，以资本公积金向全体新老股东转增股份，累计转增股份
451.649 万股；本次增资及资本公积金转增股本后，发行人的股本总额增至
10,000 万股。本次增资及资本公积金转增股本之事宜已于2005 年10 月25 日获
得福建省人民政府闽政股[2005]26 号《关于同意福建南平太阳电缆股份有限公
司调整总股本及股权结构的批复》批准，并于2005 年9 月26 日经福建华兴会计
师事务所有限公司闽华兴所(2005)验字G-005 号《验资报告》验证，发行人于
2005 年11 月29 日在福建省工商行政管理局办理了变更登记手续。本次增资及
资本公积金转增股本后，发行人的注册资本变更为10,000 万元。
（2）股份转让
2005 年发行人股份转让情况如下：
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1 2005 年4 月13 日 福建省机械供销总公司 福州南缆太阳电线电缆有限公司 42.00
2 2005 年4 月16 日 南缆工会 福州数信科技有限公司 191.1476
3 2005 年8 月10 日 刘秀萍（自然人） 福州数信科技有限公司 33.60
4 2005 年9 月1 日 福建省南平市融信发展公司 中国工商银行南平市分行 44.31
5 2005 年9 月1 日 中国工商银行南平市分行 福州数信科技有限公司 44.31招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-61
11、2006 年
2006 年10 月12 日，太顺实业通过拍卖方式买受福建省经济发展总公司所
持发行人股份52.784 万股，转让价款为97 万元。根据福州市鼓楼区人民法院于
2006 年11 月22 日作出的(2000)鼓执申字第949-3 号《民事裁定书》，太顺实业
在发行人股东名册上办理了股份转让登记手续。上述股份转让后，太顺实业持有
发行人股份2,981.8416 万股，占发行人股本总额的29.82%。
2006 年发行人其他股份转让情况如下：
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1
2006 年
1 月12 日
福建省化工进出口公司 福建创佳对外贸易有限公司 73.3111
2
2006 年
1 月16 日
南平市鸿协同轴电缆有限公司福建数信投资有限公司 100.2163
3
注
2006 年
1 月18 日
福建省莆田县物资总公司 莆田市荔城区国有资产管理委员会办公室 29.3244
4
2006 年
3 月8 日
林古声（自然人） 漳州市南缆物资有限公司 8.7973
5
2006 年
6 月2 日
江国珠（自然人） 福建数信投资有限公司 11.1374
6
2006 年
9 月20 日
泉州市昌隆物资贸易有限公司泉州南缆太阳电线电缆有限公司 9.853
7
2006 年
11 月16 日
福建省邵武刨花板厂 邵武市鸿腾化工机电贸易有限公司 16.4217
注：莆田市荔城区人民政府以荔政函[2006]3 号《莆田市荔城区人民政府关于收回原莆田县物资总公
司国有投资股权及其股份分红的函》决定将福建省莆田县物资总公司所持发行人股份29.3244 万股划归莆
田市荔城区国有资产管理委员会办公室持有。
12、2007 年
2007 年发行人股份转让情况如下：
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
1
2007 年
7 月10 日
福建省南平物产机电设备有限公司福建省南平物资（集团）公司 14.6622
2
注1
2007 年
10 月23 日
福建省南平市第一建筑工程公司 南平市城建国有资产投资运营有限公司 8.7973
3
2007 年
10 月25 日
福建数信投资有限公司 陈秀镇（自然人） 291.946
4
2007 年
10 月25 日
福建数信投资有限公司 施琼（自然人） 53.067
5
2007 年
10 月25 日
福建数信投资有限公司 陈水英（自然人） 20.00
6
2007 年
10 月25 日
福建数信投资有限公司 潘水华（自然人） 14.0625
7
2007 年
10 月25 日
福建数信投资有限公司 林珠（自然人） 9.375
8
2007 年
10 月25 日
福建数信投资有限公司 翁泽刚（自然人） 4.6875招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-62
序号 转让时间 出让方 受让方
转让数量
（万股）
9
注2
2007 年
11 月9 日
永安市建筑安装物资供应有限公司施姜铭（自然人） 8.7973
注1：2002 年7 月8 日，南平市国有资产管理委员会以南国资委[2002]8 号《关于将南平市汽车运输
总公司等十三个企业单位国有资产授权三家国有资产授权经营机构持有经营的通知》决定将福建省南平市
第一建筑工程公司国有资产授权南平市城建国有资产投资运营有限公司持有和经营。根据南平市人民政府
南政[2004]综102 号《南平市人民政府关于同意南平市一建工程有限公司改革方案的批复》，福建省南平
市第一建筑工程公司关闭清算，该公司所持发行人股份8.7973 万股转由南平市城建国有资产投资运营有限
公司持有；2007 年10 月22 日，南平市城建国有资产投资运营有限公司向发行人提交《关于承接福建省南
平市第一建筑工程公司股份的说明》，要求承接福建省南平市第一建筑工程公司所持发行人股份，发行人
于2007 年10 月23 日在公司股东名册上办理了变更登记手续。
注2：永安市建筑安装物资供应有限公司的股东永安市建筑安装工程公司和自然人施姜铭于2002 年10
月22 日签订《终止永安市建筑安装物资供应有限公司经营协议书》，协议约定，施姜铭负责永安市建筑安
装物资供应有限公司的清算事宜，同时承担该公司所有债权债务。永安市建筑安装物资供应有限公司于2003
年12 月11 日被吊销营业执照。2007 年11 月8 日，永安市建筑安装工程公司和施姜铭共同向发行人出具
《股权登记转让书》，要求将原永安市建筑安装物资供应有限公司所持发行人股份8.7973 万股转由施姜铭
持有，发行人于2007 年11 月9 日在公司股东名册上办理了变更登记手续。
13、相关股权转让的转让主体关联关系核查
经保荐人及发行人律师核查：
因刘宗华先生的女儿刘秀萍女士、外孙李文亮先生分别持有太顺实业60%和
40%的股权，刘宗华先生与太顺实业之间存在关联关系。
自2002 年11 月至2005 年10 月期间，因刘宗华先生曾持有联信投资50%的
股权，因此，在此期间联信投资、刘宗华先生、太顺实业之间存在关联关系。自
2005 年10 月刘宗华先生将上述股份转让过户给丁孝生后，刘宗华先生、太顺实
业与联信投资之间不再存在关联关系。
象屿集团是经厦门市人民政府厦府[1995]综230 号文批准成立的国有独资
公司，联信投资、刘宗华先生、太顺实业与象屿集团之间不存在关联关系。
南平国投是经南平市人民政府南政[1998]综57 号文批准，由南平市人民政
府国有资产监督管理委员会出资设立的国有独资公司。因此，联信投资、刘宗华、
太顺实业、象屿集团与南平国投之间不存在关联关系。
2002 年南平国投将其所持发行人国家股转让给联信投资时，发行人的高级
管理人员分别是：卢本棋为总经理，郑用江、林芳、倪玉松、戴梓剧为副总经理，
徐建忠为总工程师。经核查，联信投资、刘宗华先生、太顺实业、象屿集团与当
时发行人的高级管理人员之间不存在关联关系。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-63
（三）重大资产重组情况
发行人自设立以来的重大资产重组行为有1997 年收购建瓯电力和浦城电
力，2001 年出售建瓯电力分公司、浦城电力分公司（详见本节（二）发行人设
立后股本变动情况及股权变更情况）。两次重大资产重组行为对发行人业务、管
理层、实际控制人、经营业绩的影响情况如下：
1、对发行人业务的影响
在发行人1996 年增资扩股前，其主营业务为电线、电缆的制造；1996 年增
资扩股后，发行人的主营业务为电线、电缆的制造，水利、电力项目投资开发和
经营；2001 年发行人回购股份后，其主营业务恢复为电线、电缆的制造。
2、对管理层的影响
在1996 年增资扩股前，发行人的董事会成员为林焕明、戴梓剧、潘日松、
陈金泉、王宗禧、郭金捷、李玉、谢宇强和刘文琳九人。在发行人两次重大资产
重组期间，发行人的董事变动情况如下：
变更时间 变更原因、情况 变更后董事名单
1997 年2 月1 日
1997 年临时股东大会
因发行人于1996 年末实施增资扩股，
股东大会同意对董事会进行改组
林焕明、张国旺、甘晓迪、
黄建忠、黄晓平、陈燚、周
福生、周杰、周文华
1998 年6 月28 日
临时股东大会
因周杰、周文华辞去董事职务，补选张
克平、朱晓为董事
林焕明、张国旺、甘晓迪、
黄建忠、黄晓平、陈燚、周
福生、张克平、朱晓
2000 年5 月18 日
1999 年度股东大会
因张克平、周福生辞去董事职务，补选
王东、宋淑兰为董事
林焕明、张国旺、甘晓迪、
黄建忠、黄晓平、陈燚、朱
晓、王东、宋淑兰
2001 年1 月12 日
2001 年第一次临时股
东大会
因发行人于2001 年回购股份并减资，
股东大会同意将公司章程规定的董事
会成员人数由九人变更为五人，同时，
因张国旺、甘晓笛、黄建忠、黄晓平、
陈燚、朱晓、王东和宋淑兰八人辞去董
事职务，补选戴梓剧、黄书荣、王宗禧
和林芳四人为董事
林焕明、戴梓剧、黄书荣、
王宗禧、林芳
在1996 年增资扩股前，发行人的高级管理人员如下：林焕明为总经理，戴
梓剧、张国旺、潘日松、陈金泉、郭金捷和王宗禧为副总经理。在1997 年至2000
年期间，发行人董事会聘任倪玉松、卢本棋为副总经理，聘任徐建忠为总工程师；
此外，发行人的副总经理郭金捷、潘日松、张国旺因退休或工作原因而离任。在
2001 年回购股份后，发行人的高级管理人员如下：林焕明为总经理，戴梓剧、
王宗禧、倪玉松、卢本棋为副总经理，徐建忠为总工程师。招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-64
3、对实际控制人的影响
发行人两次重大资产重组过程中实际控制人变化情况如下：
①1996 年发行人增资扩股前，其控股股东及实际控制人为南平地区财政局。
②根据南平市人民政府南政[1996]综字336 号《南平市人民政府关于同意将
建瓯市、浦城县电力有限责任公司国有股权划转南平市国有资产管理局集中管理
的决定》和福建省国有资产管理局闽国资(1996)469 号《关于福建南平电缆股份
有限公司增资扩股折股方案的批复》，在发行人1996 年增资扩股后，建瓯市财政
局、浦城县财政局以及原南平地区财政局所持有的国有股权全部划转给南平市国
资局持有，因此，发行人的实际控制人变更为南平市国资局。
③1998 年3 月9 日，南平市国有资产管理委员会以南国资委(98)003 号《关
于将南平电缆股份有限公司等四家企业授权南平市国有资产投资经营有限公司
经营的通知》将发行人的国家股授权南平国投经营和持有，发行人的第一大股东
变更为南平国投，其实际控制人仍为南平市国有资产主管部门。
④在发行人2001 年回购股份后，发行人的第一大股东仍为南平国投。
在发行人两次重大资产重组期间，其实际控制人均为南平市财政（国有资产
管理）部门，上述重大资产重组行为并未导致发行人的实际控制人发生变更。
4、对经营业绩的影响
在1996 年增资扩股前，发行人的主营业务收入来源于电线、电缆的制造业
务；1996 年增资扩股后，发行人增加了水利、电力项目投资开发和经营的业务
收入；2001 年发行人回购股份后，发行人的主营业务收入来源恢复为电线、电
缆的制造业务。1996 年至2001 年发行人经营业绩情况如下：
单位：万元
1996 年 1997 年 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年
营业收入 24,589.94 33,823.11 32,398.78 36,366.85 39,514.31 39,615.13
利润总额 556.04 4,770.56 3,470.01 3,590.24 749.97 850.29
净利润 375.29 4,067.09 2,958.01 3067.07 576.1 602.14招股意向书书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-65
四、发行人设立以来验资、资产评估、审计情况
（一）发行人设立以来历次验资情况
发行人历次验资情况详见本招股意向书“第十节 财务会计信息‘十五 历次
验资情况’”。
（二）发行人设立以来历次资产评估情况
发行人历次资产评估明细情况详见本招股意向书“第十节 财务会计信息‘十
四 资产评估情况’”。
（三）发行人设立以来历次审计情况
发行人成立后，聘请福建华兴会计师事务所有限公司（原福建华兴会计师
事务所、福建华兴有限责任会计师事务所）为发行人审计机构，先后出具发行人
1994 年度、1995 年度、1996 年度、1997 年度、1998 年度、1999 年度、2000 年
度、2001 年度、2002 年度、2003 年度、2004 年度、2005 年度、2006 年度、2007
年度、2008 年度标准无保留意见的审计报告；对发行人2006 年12 月31 日、2007
年12 月31 日、2008 年12 月31 日、2009 年6 月30 日的母公司及合并资产负债
表， 2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-6 月母公司及合并利润表， 2006
年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-6 月的母公司及合并现金流量表， 2006
年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-6 月的母公司及合并股东权益变动表进
行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告。
五、发行人组织结构图招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-66
（一）发行人组织结构图招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-67
（二）发行人公司内部组织机构设置及运行情况
发行人设立后，其管理制度较为完善，部门职能明确，发行人决策机构及职能部
门一直对生产经营进行着有效的控制和管理。
发行人的最高权力机构是股东大会，股东大会下设董事会和监事会，董事会和监
事会向股东大会负责，监事会中设有一名职工代表。发行人董事会聘任了总裁、副总
裁、财务总监、总工程师、内审总监、董事会秘书等高级管理人员。
各部门职能分工如下：
董事会办公室：负责组织公司对外投资项目的前期调查和可行性分析；负责新投
资项目建设的监督与检查；负责公司已投资项目及资产的管理；负责董事会的日常事
务及会务；负责组织股东大会的筹备等工作。
生产制造部：负责根据公司年度方针目标，编制年度公司生产计划大纲；负责根
据销售月订单，编制月生产任务计划书；负责做好生产进度安排和生产过程质量、交
货期等问题的协调；负责分厂生产现场的6S 活动的管理，并进行检查与考核；负责
公司生产统计管理，对各分厂生产统计员的统计质量进行考核；负责公司生产调度管
理，对分厂生产管理进行考核；负责设备安全生产等管理工作。
物流控制部：负责根据年度生产大纲，结合库存量，预测各种主材用量；负责编
制原辅材料、成套设备采购年度计划和月计划，并负责采购；负责根据期货锁定申请
单及时锁定期货合约，根据现货购入情况平仓期货合约；负责材料及备件的验收、入
库、保管、发料工作；负责产品的仓储和流转过程中的管理，及防护控制；负责采购
过程跟踪、参与定额控制，中间环节协调处理；及时了解市场动态及行业采购信息。
企管部：负责组织公司质量/职业健康/环境管理体系的制订、修订工作，并对其
运行情况进行检查和督导，确保管理体系持续改进；负责组织公司质量/职业健康安
全/环境管理体系策划、内审和外审工作；负责各类信息的收集，负责信息综合统计、
分析，填报对外统计报表，并进行科学的分析，反映企业经营活动和成果；负责公司
部门工作标准和岗位标准的编制、修订工作；负责公司年度方针、目标计划的制订及
分解落实工作等。
人力资源部：负责编制公司人力资源的规划和年度计划；负责办理公司员工招聘、
选拔、录用、解聘、辞职、辞退等工作；负责公司员工培训计划的编制和组织实施；
负责公司人事档案、员工劳动关系的管理；负责组织对员工绩效考核，建立公司员工招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-68
的考评档案；负责专业技术人员的职称管理和继续教育管理；负责组织技术工人的技
术等级考评等。
综合部：负责公司内部协调和外部联系工作；公司内部文件和外部文件的编号、
传阅、催办、归档工作；负责通知公司管理层组织召开的各种会议，作好有关会议记
录和纪要；计算机的日常维护和应用软件的开发工作等。
技改办：负责编制公司技术改造中短期规划和年度技术改造计划；负责公司设备
改造、安装和搬迁工作；负责公司设备采购前期工作；负责公司基础建设管理和公司
厂区房屋的修缮工作；做好公司质量/职业健康安全/环境管理体系相关的工作等。
技术中心：负责研究公司产品现状和发展方向，提出产品开发的中、长期规划及
年度计划。组织新产品的开发，并负责制定新产品开发质量计划、组织计划的实施，
负责新产品样品设计、试制，协调解决试制中的重大技术问题，编制相关综合工艺技
术文件；负责组织公司技术改造设备工艺调试，确定和控制设备工艺技术参数；负责
原辅材料进厂检验，成品的型式试验和计量器具管理、检定工作；负责有关部门关于
工艺验证、半成品质量控制等需要的委托试验等工作。
品保部：负责制订年度质量控制目标和控制措施，并落实执行；负责制订和修订
质量管理办法和考核办法；负责按检验与实验规程、综合工艺、工序卡片等技术相关
规定，对公司产品生产整个过程所形成的实物质量以不同的方式进行测量和控制；负
责对生产整个过程所产生不合格品或可能会产生不合格品的原因提出处理意见，督促
有关部门按纠正预防措施程序进行整改，并落实到位；负责质量信息的收集汇总与各
类数据的统计分析，并提出质量改进计划和建议等工作。
财务管理部：负责编制和执行企业财务预算；负责筹措实现目标、指标和管理所
需资金，统一调度和使用；负责及时办理长、短期借款，做到合理调配资金，确保公
司资金正常运转；负责稽核公司本部的记账凭证、财务报表等相关会计资料，负责分
公司及投资单位财务管理和监督；负责公司期货执行情况的监督，对期货套期保值有
效性进行分析；负责出具会计报表，每季度对报表进行分析，定期或不定期的编写综
合财务分析报告，对公司的财务状况、经营成果及现金流量状况等进行分析，提出合
理化建议等工作。
会计核算部：负责公司日常财务核算、监督、管理；负责办理日常现金收支业务，
按规定时间及时发放员工工资、奖金等；负责生产部门及其他管理部门的日常费用报招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-69
销业务，审核原始凭证；负责管理公司固定资产，固定资产的核算、折旧的计算提取、
大修理基金的核算和摊销；负责计算和归集材料费用并对生产成本和制造费用进行分
配、结转，编制记账凭证，核算在产品及产成品生产成本等工作。
营销公司：负责产品销售、货款回笼；负责公司产品宣传和广告策划工作；负责
市场调查和预测，提供市场信息，及时掌握市场动态和竞争对手状态以及产品发展趋
向；负责组织产品销售合同的评审，按程序签订合同，及时下单；负责建立和发展销
售网点，对专卖经销商、分公司进行有效的管理，规范销售市场，并建立顾客档案等
工作。
内审部：负责对公司有关的业务过程、项目工程和财务管理过程及相关环节进行
审计，对审计过程中发现的问题，提出审计意见和相应的改进建议、措施；负责对认
为会给公司的未来造成重大经济影响的事项进行专项检查；负责对重要经济岗位、下
属单位主要负责人的离岗审计；配合其他部门的工作并完成董事会交办的其他专项审
计等工作。
六、发行人控股子公司、参股公司简要情况
（一）控股子公司
1、福建科鹏电子有限公司
发行人控股子公司福建科鹏（原名厦门科鹏电线有限公司），成立于2005 年9
月13 日，注册资本220 万元，现为发行人全资子公司。福建科鹏注册地址为福建省
福清市，该公司原系中外合资经营企业，因其外方投资比例低于注册资本的25%，该
公司不享受“免二减三”所得税优惠，其现行所得税税率为25%。由于该公司系由厦
门科鹏电线有限公司更名而致，且其原注册地址为福建省厦门市，根据新《企业所得
税法》的有关规定，该公司2007 年12 月31 日前适用的所得税税率为15%，从2008
年1 月1 日至本次搬迁之前的适用所得税税率为18%。保荐人及发行人律师认为，福
建科鹏在2008 年1 月1 日之前按15%的税率缴纳企业所得税具有相应的文件依据，
不存在补缴企业所得税的风险或其他潜在纠纷。
为企业经营考虑，经福州市对外贸易经济合作局榕外经贸资[2007]280 号文和厦
门市外商投资局厦外资审[2007]784 号文批准，福建科鹏由厦门市集美北部工业区迁
至福建省福清市宏路镇，2008 年3 月17 日，福建科鹏在福州市工商行政管理局办理招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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变更登记手续。福建科鹏变更后的基本情况如下：公司名称为福建科鹏电子有限公司，
《企业法人营业执照》注册号：350100400008553；《台港澳侨投资企业批准证书》批
准号：商外资闽榕合资字[2005]0056 号；企业类型为有限责任公司（台港澳与境内
合资，外资比例低于25%），注册资本及实收资本均为220 万元，其中发行人出资209
万元，占95%的股权；李文亮先生出资11 万元，占5%的股权；注册地址福建省福清
市宏路镇棋山村27 幢；法定代表人为李文亮；经营范围为：生产制造电源插头线、
电源电缆、灯具半成品来料加工。2008 年7 月15 日，发行人与李文亮先生签订股权
转让协议，以福建科鹏截至2008 年6 月30 日经审计之净资产值为定价参考依据，发
行人受让李文亮先生的福建科鹏5%的股权，上述股权转让事宜已于2008 年7 月15
日获得福清市对外贸易经济合作局融外经贸[2008]470 号文批准，转让双方已于2008
年8 月8 日该次股权转让工商变更登记手续办理完毕。
根据福建华兴会计师事务所有限公司审计，截至2008 年12 月31 日福建科鹏总
资产850.76 万元、净资产142.76 万元，2008 年度净利润为-17.24 万元；截至2009
年6 月30 日福建科鹏总资产851.04 万元、净资产129.23 万元，2009 年1-6 月净利
润为-12.03 万元。
2、厦门金太桦电线有限公司
厦门金太桦电线有限公司系设在厦门经济特区内的生产性中外合资经营企业，成
立日期为2000 年3 月24 日。发行人曾持有厦门金太桦70%的股权，台湾全桦艺品实
业股份有限公司曾持有其30%的股权。该公司在厦门市工商行政管理局登记注册，《企
业法人营业执照》注册号：企合闽厦总字第05150 号；《外商投资企业批准证书》批
准号：商外资厦外资字[2000]0043 号；企业类型为合资经营企业（台、港、澳资），
注册资本及实收资本均为165 万元；注册地址为厦门市集美北部工业区天阳路27 号；
法定代表人为林焕明。经营范围为：生产销售电源插头线、PVC 绝缘电线电缆及PVC
电缆粒子料、灯具半成品来料加工。由于市场环境状况发生变化等原因，厦门金太桦
股东会于2007 年4 月做出解散公司的决议，2007 年9 月完成清算工作。2007 年9
月13 日， 厦门金太桦经厦门市工商行政管理局以登记外销字[2007] 第
8002007091350001 号《准予注销登记通知书》批准办理了注销登记手续。
根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》的规定，厦门金太桦
企业所得税按15%的税率执行，同时，厦门金太桦还可享受企业所得税“免二减三”招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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的优惠待遇，即从开始获利的年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第
五年减半征收企业所得税。2007 年4 月厦门金太桦股东会做出解散公司的决议，经
厦门市外商投资局厦外资审[2007]164 号《厦门市外商投资局关于同意厦门金太桦电
线有限公司提前终止的批复》批准，该公司予以提前终止。因实际经营期不满十年，
厦门金太桦于2007 年8 月补缴已免征、减征的企业所得税税款。福建省厦门市思明
区国家税务局、福建省厦门市集美区地方税务局已分别于2007 年8 月24 日、2007
年9 月10 日出具《注销税务登记通知书》和《核准注销税务登记/社保登记通知书》，
批准厦门金太桦注销税务登记。2007 年9 月13 日，厦门金太桦在厦门市工商行政管
理局办理了注销登记手续。
经保荐人及发行人律师核查，厦门金太桦已足额补缴了已免征、减征的企业所得
税税款。
3、福州太阳贸易有限责任公司
福州太阳贸易有限责任公司于2009 年1 月22 日取得福州市工商行政管理局颁发
的企业法人营业执照，发行人持有其100%的股权。该公司在福州市工商行政管理局
登记注册，《企业法人营业执照》注册号：350100100208895；企业类型为有限责任公
司（法人独资），注册资本及实收资本均为300 万元；注册地址为福州市鼓楼区古田
路177 号主楼一层北侧；法定代表人为林芳。经营范围为：电线电缆、五金、交电（不
含电动自行车）、化工产品（不含危险化学品、易制毒化学品）、普通机械、电器机械
及器材、金属材料、建筑材料的批发、代购代销；自营和代理各类商品和技术的进出
口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外（以上经营范围涉及许可经
营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）。根据福建华兴会计师事务所有限
公司审计，福州太阳贸易有限责任公司截至2009 年6 月30 日总资产299.61 万元、
净资产299.61 万元，2009 年1-6 月净利润为－0.39 万元。
4、抚州市太阳电力电缆有限责任公司
发行人曾持有抚州太阳70%的股权，江西抚州电力物资工贸有限公司曾持有其
30%的股权。该公司在江西省抚州市工商行政管理局登记注册，《企业法人营业执照》
注册号：3625001100975；企业类型为有限责任公司，注册资本及实收资本均为100
万元；注册地址为江西省抚州市昌抚路；法定代表人为倪玉松。经营范围为：电线、招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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电缆产品制造和销售（以上经营项目国家有专项规定的从其规定）。抚州太阳于2005
年9 月5 日在江西省抚州市工商行政管理局办理了注销登记手续。
（二）发行人的联营及参股企业
1、福建省南平市油缆加油站有限公司
发行人持有福建省南平市油缆加油站有限公司50%的股权，福建省石油总公司南
平分公司持有其50%的股权。该公司在南平市工商行政管理局登记注册，《企业法人
营业执照》注册号：3507001002041；企业类型为有限责任公司，注册资本及实收资
本均为120 万元；注册地址为南平市工业路102 号；法定代表人为王宗禧。经营范围
为：汽油、柴油、润滑油零售（以上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定）。
福建省南平市油缆加油站有限公司截至2008 年12 月31 日的总资产375.33 万
元、净资产367.57 万元，2008 年度净利润13 万元；截至2009 年6 月30 日，该公
司总资产376.38 万元、净资产370.09 万元，2009 年1-6 月净利润为2.52 万元。（以
上财务数据未经审计）
2、厦门通达光缆有限公司
厦门通达光缆有限公司系经厦门市人民政府商外资厦外资字[1993]0482 号文批
准设立的中外合资企业，由香港通达光纤科技有限公司（外方）和福建南平太阳电
缆股份有限公司（中方）共同出资组建，于1993 年11 月10 日取得厦门市工商行政
管理局核发的企合闽厦总字第02046 号《企业法人营业执照》。企业法定代表人：王
亚南，经营范围：生产通讯光纤电缆和数控电缆。公司原注册资本为美元670 万元，
其中外方出资502.5 万美元，占股权比例75%，中方出资167.5 万美元，占股权比例
25%。根据厦门通达2004 年12 月9 日董事会决议和修改后章程规定，申请增加注册
资本2,203,723 美元，变更后的注册资本为美元8,903,723 元。股权结构变为外方
出资722.8723 万美元，占股权比例81.19%，中方出资167.5 万美元，占股权比例
18.81%，经厦门中圣会计师事务所厦中圣所验字（2005）第057 号验资报告验证。
根据厦门通达合资章程，公司董事会由7 名成员组成，其中外方委派5 人、中
方委派2 人；董事会设董事长一名，由外方委派，副董事长一名，由中方委派。中
方虽在董事会中占有两个席位，但没有具体参与该公司的生产经营决策，对该公司
不具有重大影响，因此对该公司采取了成本法核算。
厦门通达截止2008 年12 月31 日，经审计的资产总额 4,925.35 万元，净资产招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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4,916.10 万元，经审计的2008 年度净利润 40.38 万元。截至2009 年6 月30 日，
该公司未经审计总资产5,033.88 万元、净资产 4,992.47 万元，2009 年1-6 月未经
审计净利润为76.37 万元。
根据公司第五届董事会第九次会议决议，公司拟转让所持厦门通达18.81%的股
权。截止2009 年6 月30 日，公司对厦门通达光缆有限公司的长期股权投资账面净值
为1,182.76 万元。公司于会计期末对此项长期股权投资进行了减值测试，因该公司
拥有的土地和厂房存在较大幅度的增值，经对未来现金流量的现值进行判断，公司长
期股权投资的成本预计能够足额收回，故会计期末不需计提减值损失。
厦门通达光缆有限公司控股股东香港通达光纤科技有限公司于2001 年6 月15
日在中华人民共和国香港特别行政区注册成立，《公司注册证书》编号：760276，该
公司目前的股本总面值为100,000 港元，已发行股份100,000 股（每股面值1 港元），
其中，通达集团控股有限公司（该公司为在香港交易及结算有限公司挂牌交易的上市
公司，证券代码0698）持有86,670 股，占已发行股份的86.67%；自然人叶帆持有
13,330 股，占已发行股份的13.33%。该公司自设立至今，其股权结构未发生变动。
该公司主要从事光纤技术相关产业之投资；注册地址为Flat/Rm 01-03 12/F Shui On
Centre 6-8 Harbour Road Wanchai HK；现任董事为王亚华、王亚南和王亚扬三人，
公司秘书为陈以欣。
经保荐人及发行人律师适当核查：香港通达光纤科技有限公司与发行人及其实际
控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在关联关系。
七、发行人股东的基本情况
（一）发行人股东的基本情况
1、发起人
（1）南平电缆厂
南平电缆厂的前身为福州电线厂，1965 年6 月16 日经福建省经济委员会(65)
经三字第124 号《福建省经济委员会批复福州电线厂内迁方案》批准，由福州电线厂
部分搬迁至南平地区后组建的全民所有制企业。1979 年7 月，南平电线厂更名为南
平电线电缆厂；1987 年11 月南平电线电缆厂更名为南平电缆厂。在发行人改制设立招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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之前，南平电缆厂主要的资产为电线电缆生产销售相关的经营性资产，具体包括房产、
生产设备、运输设备、存货以及货币资金等。其主要业务为电线、电缆制造及销售。
（2）闽北武夷信托投资公司
武夷信托是于1992 年10 月20 日成立的国有金融机构，在南平市工商行政管理
局登记注册，《企业法人营业执照》注册号：3507001000042；企业类型为国有企业，
注册资本为5,000 万元，注册地址为南平市解放路93 号；法定代表人为叶美秀。经
营范围：国有资产的管理活动，为企业提供项目策划、项目融资、财务顾问等投资活
动，按《担保法》有关规定从事担保经营活动，对房产、证券、实业进行投资，机械
设备、房屋租赁，代理收付业务，提供社会经济信息咨询。
2002 年1 月，武夷信托改制更名为南平市投资担保中心，2003 年3 月南平市投
资担保中心将所持发行人股份120 万股出资入股福建联华国际信托投资有限公司（现
更名为联华国际信托投资有限公司）。
经发行人2003 年资本公积金转增股本每10 股转增4 股、2005 年资本公积金转
增股本每10 股转增0.4730126 股后，联华信托现持有发行人股份175.9466 万股（占
发行人现有股本总额的1.76%），根据联华信托制定的《联华国际信托投资有限公司
实业投资清理方案》，联华信托将其所持发行人股份175.9466 万股（占发行人现有股
本总额的1.76%）作为财务性投资，处置方式为暂时保留并择机出售，处置期限至2010
年3 月1 日。经保荐人及发行人律师核查，联华信托目前所持发行人股份175.9466
万股不存在信托计划，不存在委托持股的情形，同时未违反中国银行业监督管理委员
会《关于实施<信托公司管理办法>和<信托公司集合资金信托计划管理办法>有关具体
事项的通知》（银监发[2007]18 号）之规定，联华信托现持有发行人股份之事宜不会
构成本次发行上市的法律障碍。
（3）中国工商银行福建省信托投资公司
工行信托是于1994 年1 月1 日成立的国有金融机构，在福建省工商行政管理局
登记注册，《企业法人营业执照》注册号：15814687；企业类型为国有企业，注册资
本为5,000 万元，注册地址为福州市古田路东段（福建省工商银行大楼）；法定代表
人为王贻皓；经营范围：信托存贷款、投资业务，委托存贷款、投资业务，有价证券
业务，金融租赁业务，代理财产保管与处理业务，代理收付业务，经济担保和信用见招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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证业务，经济咨询业务，中国人民银行批准经营的其它金融业务。工行信托于1999
年9 月9 日在福建省工商行政管理局办理了注销登记手续。
1995 年工行信托被撤销并改建为中国工商银行福建省分行直属支行,1997 年12
月30 日，中国工商银行福建省分行直属支行将所持发行人股份100 万股转让给福建
省南平市融信发展公司。
2、发行人的控股股东
太顺实业主要从事软件开发业务，现持有发行人股份29,818,416 股，占发行人
现有股本总额的29.82%，为发行人的相对控股股东。太顺实业在福州市工商行政管
理局登记注册，《企业法人营业执照》注册号：350181400001673；企业类型为有限责
任公司（台港澳合资），注册资本380 万美元，其中，刘秀萍女士出资228 万美元（占
60%的股权），李文亮先生（刘秀萍女士之子）出资152 万美元（占40%的股权）。注
册地址为福州市福清市宏路镇棋山村1 号37 号楼；法定代表人为刘秀萍女士。经营
范围为：生产、开发软件产品（涉及审批许可项目的，只允许在审批许可的范围和有
效期限内从事生产经营）。该公司目前持有的发行人股份不存在被质押或其他有争议
的情况，截至2009 年6 月30 日，太顺实业除持有发行人29.82%的股份外，没有其
他对外股权投资行为。
经福州宏友有限责任会计师事务所审计，截至2008 年12 月31 日，太顺实业资
产总额为13,698.14 万元、净资产为12,666.81 万元，2008 年度净利润为1,495.71
万元；截至2009 年6 月30 日，资产总额为14,953.39 万元、净资产为13,923.39
万元，2009 年1-6 月净利润为1,336.31 万元。
3、持有发行人5%以上股份的其他主要股东
（1）厦门象屿集团有限公司
象屿集团现持有发行人股份25,864,728 股，占发行人现有股本总额的25.86%。
该公司是经厦门市人民政府厦府[1995]综230 号文批准成立的国有独资公司，在厦门
市工商行政管理局登记注册，《企业法人营业执照》注册号：350299100000053；注册
资本及实收资本均为72,100 万元；注册地址为厦门现代物流园区（保税区）象兴四
路21 号银盛大厦9 楼；法定代表人为王龙雏。经营范围为：经营管理授权范围内的
国有资产；对投资企业的国有资产行使出资者权利，对经授权持有的股份有限公司的
国有股权行使股东权利；按照市政府制定的产业发展政策，通过出让、兼并、收购等招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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方式实行资产重组，优化资本配置，实现国有资产的增值；从事产权交易代理业务；
按国家有关的法律法规，设立财务公司、租赁公司；从事实业投资；自营和代理除国
家规定统一经营的商品以外的其他商品及技术的进出口业务，经营来料加工和“三来
一补”，业务经营对销贸易和转口贸易；批发零售粮食、纺织品、服装、建筑材料、
五金交电化工（不含化学危险物品）、百货、机械电子设备、汽车（不含乘用车）、燃
料油；房地产开发与经营、管理、土地综合开发及使用权转让；码头开发建设；货物
装卸、中转、集装箱维修；信息咨询服务，展览，会务，房地产租赁服务；经营预包
装及散装食品（有效期至2009 年7 月10 日）；批发危险化学品（许可经营范围详见
《危险化学品经营许可证》，有效期至2009 年12 月31 日止）；报关（有效期至2011
年4 月4 日止）（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方
可经营）。
经中审国际会计师事务所有限公司审计，截至2008 年12 月31 日，象屿集团资
产总额为766,887.80 万元、净资产为233,242.88 万元，2008 年度净利润为27，219.79
万元。截至2009 年6 月30 日，象屿集团未经审计的资产总额为804,631.50 万元、
净资产为182,764.95 万元，2009 年1-6 月净利润为6,895.04 万元。
（2）福建和盛集团有限公司
和盛集团现持有发行人股份25,864,728 股，占发行人现有股本总额的25.86%。
该公司在厦门市工商行政管理局登记注册，《企业法人营业执照》注册号：
350200100001510，企业类型为有限责任公司，注册资本及实收资本均为27,500 万元；
注册地址为厦门市湖滨西路9 号亿力大厦16D1；法定代表人为孙立新。经营范围为：
经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁
止进出口的商品及技术除外；其他法律、法规未规定或未禁止需经审批的项目，自主
选择经营项目，开展经营活动（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部
门的许可后方可经营）。其股权结构为：福建源力集团有限公司持有22.91%的股权；
福建亿力电力产业发展公司持有22.82%的股权；福建亿力电力物资有限公司持有
10.91%的股权；福州电业发展总公司持有8.55%的股权；泉州供电服务总公司持有
8.36%的股权；莆田市亿力电气设备厂持有6.45%的股权；南平闽延电力建设有限公
司持有5.45%的股权；三明优信电力实业总公司持有4.55%的股权；厦门电力工程集
团有限公司持有4.36%的股权；龙岩亿安物业有限公司持有2.18%的股权；漳州新源招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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电力工程有限公司持有1.82%的股权；漳州市漳电贸易中心持有1.09%的股权；宁德
市东电发展有限公司持有0.55%的股权。
经福建闽瑞会计师事务所有限（责任）公司审计，截至2008 年12 月31 日，和
盛集团资产总额93,285.62 万元、净资产40,394.42 万元，2008 年度净利润6,245.40
万元。截至2009 年6 月30 日，和盛集团未经审计的资产总额为92,330.59 万元、净
资产为37,904.70 万元，2009 年1-6 月净利润为334.81 万元。
（3）福建省南平市国有资产投资经营有限公司
南平国投，现持有发行人股份5,000,005 股，占发行人现有股本总额的5%。该
公司是经南平市人民政府南政[1998]综57 号文批准，由南平市人民政府国有资产监
督管理委员会出资设立的国有独资公司，在南平市工商行政管理局登记注册，《企业
法人营业执照》注册号：350700100007835；注册资本及实收资本均为26,160 万元；
注册地址为南平市八一路338 号汇丰大厦北楼三楼；法定代表人为张小娟。经营范围
为：国有资产经营管理；国有资产产（股）权交易；国有资产融资与投资；房地产投
资；国有资产租赁、拍卖、收购；境内外招商引资；投资项目的招标、投标；经济信
息咨询服务（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经
营）。
经福建国信会计师事务所有限公司审计，截止2008 年12 月31 日，南平国投资
产总额为61,122.53 万元、净资产为42,946.03 万元，2008 年度净利润为11,317.00
万元。截至2009 年6 月30 日，南平国投未经审计的资产总额为87,020.23 万元、净
资产为45,087.76 万元，2009 年1-6 月净利润为641.72 万元。
（二）实际控制人
李云孝先生，1937 年9 月7 日出生，印度尼西亚籍，护照号A368681。现任发
行人董事长兼总裁。截至本招股意向书签署日，李云孝先生无对外投资企业。
刘秀萍女士，1950 年5 月20 日出生，《香港永久性居民身份证》号码：K198279(6)。
刘秀萍女士与发行人董事长李云孝先生系夫妻关系，持有发行人控股股东太顺实业
60%股权。截至本招股意向书签署日，刘秀萍女士除持有太顺实业的股权外无其他投
资企业。
李文亮先生，1974 年8 月4 日出生，《香港永久性居民身份证》号码：K302011(8)。
李文亮先生系发行人董事长李云孝先生与秀萍女士之子，持有发行人控股股东太顺实招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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业40%股权。截至本招股意向书签署日，李文亮先生除持有太顺实业的股权外无其他
投资企业。
（三）发行人本次公开发行前股权结构
本次公开发行前发行人股权结构如下：
序号 股东单位名称或姓名 持股数量(万股) 持股比例(%) 股权性质
1 福州太顺实业有限公司 2,981.8416 29.82 法人股
2 厦门象屿集团有限公司 2,586.4728 25.86 国有法人股
3 福建和盛集团有限公司 2,586.4728 25.86 法人股
4 福建省南平市国有资产投资经营有限公司 500.0005 5.00 国家股
5 联华国际信托投资有限公司 175.9466 1.76 法人股
6 福建南纺股份有限公司 105.568 1.06 法人股
7 福建创佳对外贸易有限公司 73.3111 0.73 法人股
8 福建省物资（集团）有限责任公司 68.9711 0.69 国有法人股
9 福州南缆太阳电线电缆有限公司 43.9867 0.44 法人股
10 福州华物机电设备有限公司 35.1893 0.35 法人股
11 莆田市荔城区国有资产管理委员会办公室 29.3244 0.29 国家股
12 福建九州南平电机厂 19.6893 0.20 法人股
13 福建省三明市机电设备公司 17.5947 0.18 国有法人股
14 福建省南纸股份有限公司 17.5947 0.18 法人股
15 福建省福州何佳兄弟贸易有限公司 17.5947 0.18 法人股
16 福建南平利兴基础工程有限公司 17.5947 0.18 法人股
17 邵武市鸿腾化工机电贸易有限公司 16.4217 0.16 法人股
18 福建省南平闽延电力物资公司 16.4217 0.16 法人股
19 龙岩市全新机电汽车有限公司 14.6622 0.15 法人股
20 福建省邵武五交化采购供应站 14.6622 0.15 国有法人股
21 福建省南平物资（集团）公司 14.6622 0.15 国有法人股
22 南平南商二手车交易市场有限公司 14.6622 0.15 国有法人股
23 福建南平水泥股份有限公司 14.6622 0.15 国有法人股
24 福建省南平五交化批发公司 10.5568 0.11 国有法人股
25 三明市电力物资供应有限公司 9.853 0.10 法人股
26 泉州南缆太阳电线电缆有限公司 9.853 0.10 法人股招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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序号 股东单位名称或姓名 持股数量(万股) 持股比例(%) 股权性质
27 福州彩兰电线电缆有限公司 9.853 0.10 法人股
28 福州闽机贸易有限公司 9.853 0.10 国有法人股
29 石狮市电材有限公司 9.853 0.10 法人股
30 漳州市南缆物资有限公司 8.7973 0.09 法人股
31 南平市城建国有资产投资运营有限公司 8.7973 0.09 国家股
32 陈秀镇（自然人） 291.946 2.92 自然人股
33 施琼（自然人） 53.067 0.53 自然人股
34 陈水英（自然人） 20.00 0.20 自然人股
35 潘水华（自然人） 14.0625 0.14 自然人股
36 林珠（自然人） 9.375 0.09 自然人股
37 施姜铭（自然人） 8.7973 0.09 自然人股
38 翁泽刚（自然人） 4.6875 0.05 自然人股
39 内部职工股 137.3409 1.37 内部职工股
合 计 10,000.00 100.00 --
经核查，保荐人认为本次公开发行前的股东资格不存在纠纷，持有发行人5%以
上股份的主要股东太顺实业、象屿集团、和盛集团、南平国投之间不存在一致行动协
议，上述主要股东与发行人的其他股东之间也不存在一致行动协议。
经核查，发行人律师认为：发行人的股权清晰，股东资格不存在纠纷；持有发行
人5%以上股份的主要股东之间不存在一致行动协议，上述主要股东与其他股东之间
也不存在一致行动协议。
八、发行人股本情况
（一）发行人本次发行前后股本情况
本次发行前 本次发行后
股份类别
股数（万股） 占总股本比例 股数（万股） 占总股本比例
国家股 538.12 5.38% 822.47 6.14%
国有法人股 2,752.10 27.52% 2,467.75 18.42%
境内法人股 6,170.50 61.71% 6,170.50 46.05%
自然人股 401.94 4.02% 401.94 3.00%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-80
本次发行前 本次发行后
股份类别
股数（万股） 占总股本比例 股数（万股） 占总股本比例
内部职工股 137.34 1.37% 137.34 1.02%
社会公众股 － － 3,400 25.37%
总股本 10,000.00 100% 13,400.00 100.00%
根据厦门市国资委《关于福建省南平太阳电缆股份有限公司首次公开发行股票并
上市国有股转持有关问题的批复》（厦国资产【2009】197 号），确认厦门象屿及南
平国投等12 家发行人国有股东分别持有的共计太阳电缆340 万股划转给全国社会保
障基金理事会，划转情况如下：
序
号 股东单位名称 划转前持股
数量（万股）
转持数量
（万股）
划转后持股
数量（万股）
1 厦门象屿集团有限公司 2,586.4728 267.4880 2,318.9848
2 福建省南平市国有资产投资经营有限公司 500.0005 51.7091 448.2914
3 莆田市荔城区国有资产管理委员会办公室 29.3244 3.0327 26.2917
4 福建省物资（集团）有限责任公司 68.9711 7.1329 61.8382
5 福建省三明市机电设备公司 17.5947 1.8196 15.7751
6 福建南平水泥股份有限公司 14.6622 1.3501 13.3121
7 福建省邵武五交化采购供应站 14.6622 1.5163 13.1459
8 福建省南平物资（集团）公司 14.6622 1.5163 13.1459
9 南平南商二手车交易市场有限公司 14.6622 1.5163 13.1459
10 福建省南平五交化批发公司 10.5568 1.0918 9.4650
11 福州闽机贸易有限公司 9.853 0.9171 8.9359
12 南平市城建国有资产投资运营有限公司 8.7973 0.9098 7.8875
合计 3,290.2194 340.0000 2,950.2194
（二）发行人前十名股东情况
本次发行前十名股东情况表：
序号 股东名称 股数(万股） 比例%
1 福州太顺实业有限公司 2,981.84 29.82%
2 厦门象屿集团有限公司（SLS） 2,586.47 25.86%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-81
序号 股东名称 股数(万股） 比例%
3 福建和盛集团有限公司 2,586.47 25.86%
4 南平市国有资产营运经营有限公司（SS） 500.00 5.00%
5 陈秀镇（自然人） 291.95 2.92%
6 联华国际信托投资有限公司 175.95 1.76%
7 福建南纺股份有限公司 105.57 1.06%
8 福建创佳对外贸易有限公司 73.31 0.73%
9 福建省物资（集团）有限责任公司（SLS） 68.97 0.69%
10 施 琼（自然人） 53.07 0.53%
注：（1）SS，即“State-own Shareholder”的缩写，国家股股东；SLS，即“State-own Legal-person Shareholder”
的缩写，国有法人股股东。（2）上述前十名股东中不存在关联关系。
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
本次发行前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务：
序号
股东
名称
身份证号码 住址
持股数量
(股)
担任职务
1 陈秀镇 350111196507110391
福州市晋安区日溪乡点
洋村点洋63 号
2,919,460 无
2 施 琼 350127195810112601
福清市融城镇窑塘路32
号
530,670 无
3 陈水英 350102195609010024
福州市鼓楼区津泰路
268 号1 座1206
200,000 无
4 潘水华 350121197102152523
福州市仓山区展进巷20
号兴元花园4 座403
140,625 无
5 林 珠 350127194701275263
福清市三山镇海瑶村西
门85 号
93,750 无
6 施姜铭 350420195612200012
福建省永安市燕北江滨
路1017 号附1 号2 单元
404 室
87,973 无
7 翁泽刚 35010219571015062x
福州市鼓楼区福飞路92
号1 座202 46,875 无
8 林焕明 352101401224231
厦门市湖里区新丰路45
号301 室
6,686 无
9 郑延红 352101710923232
南平工业路102 号22 幢
501 室
6,657 无
10 潘 琳 352101711005234 南平文星苑C 座804 室5,660 无招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-82
（四）股东中的战略投资者持股及其简况
发行人股权中没有战略投资者持股的情况。
（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本次公开发行前股东所持有的股份，自发行人股票上市交易之日起十二个月内
不转让；发行人实际控制人李云孝、刘秀萍、李文亮、控股股东太顺实业及持有5%
以上股份的主要股东厦门象屿集团有限公司、福建和盛集团有限公司承诺：自股票上
市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，
也不由发行人回购该部分股份。
九、内部职工股情况
（一）内部职工股的具体情况
1、内部职工股的审批及发行情况
1994 年5 月12 日，福建省经济体制改革委员会以闽体改[1994]057 号《关于同
意设立福建南平电缆股份有限公司的批复》同意南平电缆厂、工行信托和武夷信托共
同作为发起人，以定向募集方式设立福建南平电缆股份有限公司，公司股本总额为
4,000 万股，其中，内部职工股为100 万股，占股本总额的2.5%；内部职工限于南平
电缆厂1994 年5 月份在册职工。
1994 年6 月18 日，南平电缆厂召开职工代表大会，审议通过了《关于我厂改制
为福建南平电缆股份有限公司内部职工股募集方案的决议》，确定内部职工股的认购
范围为南平电缆厂1994 年5 月30 日前在册的正式职工及离退休职工；认购原则为按
照职工在公司所任职务的高低、所承担责任的大小确定不同的认购限额，其中，正厂
级3,000 股，副厂级2,300 股，厂助级1,900 股，正科级1,600 股，副科级1,200
股，正式职工工龄20 年以下（含20 年）600 股，20 年以上至30 年（含30 年）700
股，30 年以上至35 年（含35 年）800 股，35 年以上900 股，离休职工400 股，退
休职工300 股；若有余额，追加给在册的正式职工；职工在限额内自愿认购；凡已申
请调出、辞职和办理停薪留职手续及死亡的人员不能认购内部职工股；认购时间为自
1994 年6 月18 日至6 月22 日。据此，南平电缆厂职工以每股1.58 元以现金方式认
购内部职工股936,700 股，经福建华兴会计师事务所核查验证并出具闽华兴所（94）招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-83
股验字第18 号《验资报告》确认：内部职工股认股款1,479,986 元，系由公司职工
以现金投入，其中：认股936,700 股，按1.58:1 认股，其面值部分列入“股本”科
目，溢价部分计543,286 元，列“资本公积”科目。
1994 年6 月29 日，福建省经济体制改革委员会以闽体改[1994]075 号《关于同
意福建南平电缆股份有限公司变更股本总额及股权结构的批复》同意发行人对股本总
额及股权结构进行调整，调整后的股本总额为3,809 万股，其中，内部职工股为93.67
万股，占股本总额的2.46%。
2、内部职工股转让、继承和股份变动情况
发行人设立后内部职工股在三年内除因继承发生股权变更外，未发生转让情况，
其中有8 位持股职工去世，其所持内部职工股由其继承人继承。
自发行人设立满三年后至本招股意向书签署日，发行人内部职工股共发生508
人（次）转让，内部职工股转让的受让人在受让股份时均为发行人的内部职工，此外
有26 位持股职工去世，其所持内部职工股由其继承人继承。
2003 年4 月23 日经发行人2002 年度股东大会审议通过，发行人以资本公积金
向全体股东每10 股转增4 股。本次转增后，发行人内部职工股由93.67 万股增至
131.138 万股，占转增后股本总额5,332.6 万股的2.46%。
2005 年9 月20 日经发行人2005 年临时股东大会审议通过，发行人以资本公积
金向全体股东每10 股转增0.4730126 股。本次转增后，发行人内部职工股由131.138
万股增至137.3409 万股，占转增后股本总额10,000 万股的1.37%。
3、内部职工股的托管情况
发行人自设立后至2007 年7 月，内部职工股由发行人管理而未进行托管。2007
年7 月16 日，发行人与兴业证券签订了《内部职工股集中托管协议》，发行人委托兴
业证券南平滨江中路证券营业部对其内部职工股进行集中托管。发行人的内部职工股
股东共有982 人，合计持有内部职工股137.3409 万股已全部在该营业部集中托管。
发行人内部职工股前十大股东的持股情况如下：
序号 内部职工股股东姓名 持股数量（股） 持股比例（%）
1 林焕明 6,686 0.0067
2 郑延红 6,657 0.0067
3 潘 琳 5,660 0.0057招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-84
序号 内部职工股股东姓名 持股数量（股） 持股比例（%）
4 吴必峰 5,278 0.0053
5 林美琴 5,102 0.0051
6 张光毅 5,073 0.0051
7 周良增 4,663 0.0047
8 蔡水南 4,487 0.0045
9 黄孝平 4,340 0.0043
马奇凤 4,311 0.0043
10
于文蕴 4,311 0.0043
4、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及上述人员近亲属持有内
部职工股情况
发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持有内部职工股情况详见第八
节“二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持股情况（一）直接持股情况”。
发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员近亲属持有内部职工股情况详
见第八节“二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持股情况（三）董事、监
事、高级管理人员、核心技术人员近亲属持有公司股份情况”。
（二）内部职工股核查情况
经保荐人、发行人律师核查发行人设立时的《内部职工股持股花名册》和南平电
缆厂1994 年5 月《职工工资计算表》，参与认购发行人内部职工股的1,474 名认购人
均为当时在南平电缆厂工作并在劳动工资花名册上列名的正式职工或离退休职工。根
据原国家经济体制改革委员会于1993 年7 月1 日发布的《定向募集股份有限公司内
部职工持股管理规定》（体改委[1993]114 号）第五条规定：“公司向内部职工募集的
股份，只限于以下人员购买和持有：（一）公司募集股份时，在公司工作并在劳动工
资花名册上列名的正式职工；（二）公司派往子公司、联营企业工作，劳动人事关系
仍在本公司的外派人员；（三）公司的董事、监事；（四）公司全资附属企业的在册职
工；（五）公司及其全资附属企业在册管理的离退休职工。”发行人内部职工股的发行
符合《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》的要求。
经保荐人、发行人律师核查，自发行人于1994 年7 月11 日设立后至1997 年7招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-85
月11 日，在此三年期间内发行人共有8 名持股职工死亡，其所持内部职工股由其继
承人继承，除此之外，发行人内部职工股在发行人设立后三年内未发生转让行为；自
发行人设立满三年后至本招股意向书签署日，发行人共有26 名持股职工死亡，其所
持内部职工股由其继承人继承；此外，发行人内部职工股共发生了508 人（次）转让
行为。经核查发行人提供的受让方的工资表、离退休证明等材料，受让方在受让内部
职工股时均为发行人的在册职工或离退休职工，内部职工股受让方均符合《定向募集
股份有限公司内部职工持股管理规定》的要求。经过上述内部职工股转让或继承后，
发行人现有内部职工股股东982 人，其中，在职职工450 人，离休职工5 人，退休职
工195 人，离职人员318 人；另有14 人为外部人员，系通过继承方式取得发行人内
部职工股。
经保荐人、发行人律师核查，发行人自设立后至2007 年7 月，内部职工股由发
行人管理而未进行托管。根据原国家经济体制改革委员会发布的《定向募集股份有限
公司内部职工持股管理规定》（体改生[1993]114 号）第十三条规定“股权证不得交
内部职工个人持有，由公司委托省级、计划单列市人民银行认可的证券经营机构集中
托管”；第二十四条规定“内部职工转让股份，须经公司委托的证券经营机构办理过
户手续，并开具转让收据”，由于发行人在2007 年7 月之前并未在证券经营机构办理
内部职工股的集中托管手续，不符合《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》
的相关规定。为此发行人于2007 年7 月办理了内部职工股集中托管，发行人内部职
工股在本次托管前未进行托管的问题已经得到纠正；同时发行人内部职工股按照《定
向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》进行集中托管已得到福建省人民政府确
认，现已不存在违规情况。
对于发行人内部职工股自发行后至2007 年7 月内部职工股未托管期间内部职工
股的转让和继承，保荐人、发行人律师核查了发行人设立时的内部职工股股东名册以
及自设立时起至2007 年7 月内部职工股托管前所发生的内部职工股转让和继承情况，
对于发生内部职工股转让的，转让双方签署了《内部职工股转让登记表》，并承诺“转
让行为是转让双方真实的意思表示，无虚假或隐瞒；因转让行为产生的任何争议由转
让双方自行负责”；对于因内部职工股股东死亡而发生继承的，继承人提交了被继承
人死亡的证明、继承人与被继承人之间继承关系的证明等材料。2008 年3 月26 日，
福建省人民政府出具闽政函[2008]21 号《福建省人民政府关于补充确认福建南平太招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-86
阳电缆股份有限公司内部职工股有关情况的函》，确认发行人内部职工股的转让、交
易符合国家法律法规。
保荐人认为，发行人于1994 年7 月设立时起至2007 年7 月内部职工股托管前所
发生的内部职工股转让和继承虽未在证券经营机构办理过户手续，但由于发行人已根
据当事人提供的有效凭证，在发行人《内部职工股持股花名册》上办理了变更登记手
续，并经当事人双方重新登记确认上述内部职工股转让和继承事宜，上述内部职工股
转让和继承不存在纠纷或潜在纠纷， 2007 年7 月发行人在证券经营机构办理了内部
职工股的集中托管手续，并且发行人内部职工股上述转让和继承已得到福建省人民政
府的确认。因此上述问题不会构成本次发行上市的法律障碍。
发行人律师认为，自发行人于1994 年7 月设立时起至2007 年7 月内部职工股托
管前所发生的内部职工股转让和继承虽未在证券经营机构办理过户手续，但由于发行
人已在其《内部职工股持股花名册》上办理了变更登记手续，上述内部职工股转让和
继承不存在纠纷或潜在纠纷；并且，发行人已于2007 年7 月在证券经营机构办理了
内部职工股的集中托管手续，并已得到福建省人民政府的确认，上述问题不构成本次
发行上市的法律障碍。
保荐人和发行人律师已对公司内部职工股股份持有人进行逐一核查，确认公司内
部职工股托管所有人与实际持有人情况一致。
（三）福建省人民政府对内部职工股的确认情况
发行人1994 年定向募集设立时，内部职工股未超比例、超范围发行。根据公司
法、国务院国发（1995）17 号文，国家体改委、国家国资局体改生（1995）117 号文
和国家体改委、国家工商局、国家国资局体改生（1996）122 号文的有关精神，1996
年12 月，福建省人民政府以闽证体改[1996]17 号《关于确认福建南平电缆股份有限
公司规范工作的批复》确认公司为定向募集方式设立的股份有限公司，公司股本为
3809 万股，其中，国有股2858 万股，法人857.33 万股，内部职工股93.67 万股，
公司已按《公司法》进行了规范，规范工作符合国务院及有关部委的要求。
2007 年11 月26 日，福建省人民政府出具闽政函[2007]128 号《福建省人民政府
关于确认福建南平太阳电缆股份有限公司内部职工股有关情况的函》，确认发行人内
部职工股的审批、发行、托管均符合国家法律法规。
2008 年3 月26 日，福建省人民政府出具闽政函[2008]21 号《福建省人民政府关招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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于补充确认福建南平太阳电缆股份有限公司内部职工股有关情况的函》，确认发行人
内部职工股的转让、交易符合国家法律法规。
（四）保荐人、发行人律师的核查意见
1、保荐人关于内部职工股的核查意见
保荐人经核查认为：发行人内部职工股的审批、发行、转让、托管、确认情况属
实，发行人内部职工股已在兴业证券股份有限公司南平滨江中路营业部全部集中托
管，发行人内部职工股的发行、转让、交易和托管不存在违法违规情况。
2、发行人律师关于内部职工股的核查意见
发行人律师经核查认为：发行人内部职工股的发行、转让、交易中不存在违法违
规情况；发行人内部职工股目前已按照有关规定进行集中托管并已得到福建省人民政
府确认，不存在违法违规情况。
（五）关于内部职工股的承诺
发行人控股股东太顺实业及主要股东厦门象屿、福建和盛、南平国投承诺：若因
发行人内部职工股存在的1994 年7 月至2007 年7 月的未托管状态，而造成发行人遭
受任何损失或面临任何风险，概由太顺实业、福建和盛、厦门象屿和南平国投四方共
同对该等损失或风险承担连带责任。
发行人内部职工股名册请见本招股意向书附件1：《福建南平太阳电缆股份有限
公司内部职工股名册》。
十、发行人原分公司及工会持股清理规范情况
（一）福建南平电缆股份有限公司漳州分公司持股情况
1、漳州分公司持股情况
2000 年2 月15 日，发行人与自然人林古声签订《协议书》，协议约定，为扶持
林古声在福建省漳州市经销发行人生产的太阳牌电线电缆产品，发行人同意林古声挂
靠发行人并以发行人名义组建“福建南平电缆股份有限公司漳州分公司”（简称“漳
州分公司”），从事电线电缆的经销业务；漳州分公司的全部资产、资金由林古声投入，
并由林古声负责经营管理、购置资产、聘用人员，发行人不对漳州分公司投资；漳州
分公司由林古声独立核算、自负盈亏，其资产、收益、债权、债务均归林古声享有和招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-88
承担，与发行人无关。上述《协议书》签订后，林古声于2000 年3 月8 日在漳州市
工商行政管理局办理了漳州分公司的设立登记手续，《营业执照》注册号：
3506001820135；负责人为林古声；经营期限自2000 年3 月8 日至2004 年3 月7 日。
在经营期限届满后，漳州分公司在漳州市工商行政管理局办理了注销登记手续。
2000 年3 月27 日，漳州分公司与漳州市金星机电设备公司签订《协议书》，漳
州分公司受让漳州市金星机电设备公司所持发行人股份6 万股，转让双方在发行人股
东名册上办理了转让登记手续。根据2003 年4 月23 日发行人2002 年度股东大会作
出的关于资本公积金转增股本（每10 股转增4 股）的决议，漳州分公司所持股份数
量从6 万股增至8.4 万股。2004 年2 月26 日，漳州分公司与自然人林古声签订《协
议书》，漳州分公司将其所持发行人股份8.4 万股转让给林古声，转让双方在发行人
股东名册上办理了转让登记手续。
漳州分公司在持有发行人股份期间分配的股利如下：
年度 利润分配方案
漳州分公司
持股数量(股)
漳州分公司
分配的股利(元)
1999 年度 每10 股派发现金股利0.50 元 60,000 3,000
2000 年度 每10 股派发现金股利0.60 元 60,000 3,600
2001 年度 每10 股派发现金股利0.80 元 60,000 4,800
2002 年度 不分配 60,000 --
上述股利由发行人派发给漳州分公司，由于漳州分公司名义上是发行人的分公
司，实际是由林古声个人出资设立的经济组织，林古声就上述股利已向税务部门缴纳
了个人所得税。
2、合法合规性核查
经保荐人、发行人律师核查认为：漳州分公司名义上是发行人的分公司，实际是
由林古声个人出资设立的经济组织，因此，漳州分公司持有发行人股份从本质上并不
违反《公司法》的规定；且漳州分公司已于2004 年2 月26 日将其所持发行人股份转
让给林古声，并于2004 年3 月7 日办理注销登记手续，林古声挂靠漳州分公司的问
题以及漳州分公司代林古声持有发行人股份的问题已经得到清理。发行人律师认为，
漳州分公司曾受让并持有发行人股份的问题对发行人本次发行上市不会产生任何实
质性影响，不存在潜在问题或风险隐患，有关责任的承担主体为自然人林古声。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-89
（二）发行人工会持股情况
1、发行人工会的组成情况
发行人工会是经南平市总工会批准设立的社会团体法人，发行人工会的会员为
发行人全体在职职工和离退休人员。历届工会委员会的组成情况如下：
①1994 年8 月25 日，根据南平市总工会延工组[1994]48 号《关于南平电缆股
份有限公司首届工会委员会的批复》，发行人首届工会委员会由皮福民、赵秀珠、张
庆南、苏文平、余利玲、陈水妹、张文富、吴原来、杨新茂、郑伯和、林秀云、周学
福和黄信光十三人组成，其中，皮福民为工会主席。
②1998 年2 月12 日，根据南平市总工会组织部南工组(1998)09 号《关于林芳
同志任南平电缆股份有限公司工会主席的批复》，发行人增补林芳为第一届工会委员
会委员，并接替皮福民担任工会主席。
③1998 年4 月7 日，根据南平市总工会组织部南工组(1998)032 号《关于赵锦
坦等四位同志替补为南平电缆股份公司工会第一届委员会委员的批复》，发行人增补
赵锦坦、林嵩敏、林能明和于上水四人为第一届工会委员会委员，并由赵锦坦担任工
会副主席。
④2001 年12 月31 日，根据南平市总工会南工组(2001)84 号《关于福建南平电
缆股份有限公司第二届工会委员会和经费审查委员会选举结果的批复》，发行人第二
届工会委员会由陈金泉、林嵩敏、张庆南、李鸿星、汪艳芳、林能明、陈辉明、赵洲、
石爱民、王金峰和林祥杰十一人组成，其中，陈金泉为工会主席，林嵩敏为工会副主
席；同时，由林嵩敏、林木金、赵洲、林能明和李鸿星五人组成第二届工会经费审查
委员会，林嵩敏为工会经费审查委员会主任，林木金为工会经费审查委员会副主任。
⑤2005 年2 月27 日，根据南平市总工会南工组(2005)10 号《关于福建南平太
阳电缆股份有限公司第三届工会委员会委员、副主席、主席、及经费审查委员会委员、
主任委员、副主任委员选举结果的批复》，发行人第三届工会委员会由王金书、林嵩
敏、汪艳芳、宋莉青、潘祖连、丁书辉、谢依平、陈辉明、徐琴、王金峰和周太兴十
一人组成，其中，王金书为工会主席，林嵩敏为工会副主席；同时，由林嵩敏、林木
金、王金峰、吴勇顺和陈辉明五人组成第三届工会经费审查委员会，林嵩敏为工会经
费审查委员会主任，林木金为工会经费审查委员会副主任。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-90
⑥2006 年1 月26 日，根据南平市总工会南工组(2006)2 号《关于福建南平太阳
电缆股份有限公司工会替补第三届委员会委员、副主席、主席的批复》，林嵩敏接替
王金书担任工会主席；同时，发行人增补张丹红为第三届工会委员会委员，并担任工
会副主席。
2、发行人工会股权受让及转让情况
发行人工会于1996 年11 月25 日召开会议，会议同意发行人工会以承担债务方
式受让部分股东所持发行人股份，发行人工会在受让股份后可将分得的现金股息和对
外转让股份所得款项用于向发行人偿还货款；发行人工会受让和对外转让股份的价
格，将参考发行人净资产值或法人股东原认购股份的价格并经与对方协商后确定；会
议还同意授权工会主席代表发行人工会全权办理受让股份、对外转让股份事宜。
发行人工会受让及转让发行人股份时，与转让方或受让方均签订了股份转让协
议，并在发行人股东名册上办理了股东变更登记手续。
转让时间 出让方 受让方
数量
(万股)
价格
(元/股)
定价依据
1996.12.20 山东电缆厂 发行人工会 100.00 1.58
1997.4.30
福建省南平机床维修中心厂、
莆田市外商企业物资公司
发行人工会 25.00 1.58
1997.4.30 发行人工会
福州市机电设备总公司等
24 家单位
97.466 1.58
1998.3.12 发行人工会 漳州市金星机电设备公司1.00 1.58
2001.1.5 南平宇光塑料有限责任公司 发行人工会 36.00 1.58
2001.3.23 福建省机械设备成套工程公司发行人工会 36.00 1.58
按1994 年
发行人设
立时的法
人股认购
价格定价。
1999.11.11 厦门市机电设备总公司 发行人工会 12.00 2.20
1999.12.20 三明市机械电器工业供销公司发行人工会 5.00 2.20
2001.5.17 三明市机械电器工业供销公司发行人工会 1.00 2.20
2001.12.14 福建省莆田市机电设备公司 发行人工会 20.00 1.80
2005.4.16 发行人工会 福州数信科技有限公司 191.1476 1.60
以发行人
的每股净
资产值为
基础协商
定价。
2005 年发行人工会将所持股份转让给福州数信科技有限公司，其转让价格是参
照股份转让时发行人的每股净资产值，由转让双方协商确定为每股1.60 元，根据福
建华兴会计师事务所有限公司闽华兴所(2005)审字G－015 号《审计报告》，2004 年
末发行人每股净资产值为1.87 元，扣除发行人实施2004 年度利润分配方案时分配给
公司工会的现金红利每股0.40 元后，该次股份转让时发行人的每股净资产值约为招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-91
1.47 元，该次股份转让价格为每股1.60 元，高于发行人的每股净资产值。综上，保
荐人、发行人律师认为，发行人工会转让其所持股份的程序完备，转让价格公允。
3、发行人工会在持有发行人股份期间分配股利情况
发行人工会在持有发行人股份期间分配的股利如下：
年度 利润分配方案
发行人工会
持股数量(股)
发行人工会
分配的股利(元)
1997 年度 每10 股派发现金股利0.65 元 15,340 997.10
1998 年度 每10 股派发现金股利0.66 元 265,340 17,512.44
1999 年度 每10 股派发现金股利0.50 元 435,340 21,767.00
2000 年度 每10 股派发现金股利0.60 元 1,165,340 69,920.40
2001 年度 每10 股派发现金股利0.80 元 1,365,340 109,227.20
2002 年度 不分配 1,365,340 --
2003 年度 每10 股派发现金股利2.75 元 1,911,476 525,655.90
2004 年度 每10 股派发现金股利4.00 元 1,911,476 764,590.40
发行人工会受让发行人股份后所得股利以及转让发行人股份所获得的股份转让
价款均用于抵偿对发行人的负债及债务利息。2005 年4 月16 日，发行人工会将其所
持发行人股份余额191.1476 万股全部转让给福州数信科技有限公司，股份转让价款
为3,058,361.60 元，此后发行人工会不再持有发行人股份。2005 年12 月5 日，发
行人工会与发行人签订《债务清偿对账协议》，双方确认发行人工会对发行人的欠款
余额为1,671,883.72 元。2005 年12 月8 日，发行人工会向发行人全额清偿了上述
欠款；结余的股份转让价款1,386,477.88 元作为发行人工会的投资收益，归发行人
工会所有。
根据《中华人民共和国企业所得税暂行条例实施细则》第四十二条规定：“纳税
人从其他企业分回的已经缴纳所得税的利润，其已缴纳的税额可以在计算本企业所得
税时予以调整。”发行人是经福建省经济体制改革委员会批准设立的股份有限公司，
发行人工会是经南平市总工会批准设立的社会团体法人，发行人和发行人工会分别实
行独立经济核算，因此，发行人和发行人工会均适用33%的企业所得税税率。保荐人
及发行人律师认为，鉴于发行人系以其税后利润向股东分配股利，发行人工会在收到
发行人分配的现金股利时无需缴纳企业所得税。
4、合法合规性核查招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-92
根据中华全国总工会、国家工商行政管理局、国家税务局于1992 年6 月26 日发
布的《关于工会兴办企业若干问题的规定》第一条规定：“中华全国总工会、地方总
工会、产业工会及具有社团法人资格的基层工会（以下简称工会），依据国家产业政
策和国民经济发展的要求，可以兴办为职工生活服务的第三产业，也可以兴办国家政
策允许、社会需要的其它企业。”国家工商行政管理总局于1998 年1 月7 日发布的《公
司登记管理若干问题的规定》（国家工商行政管理总局令第83 号）第十七条规定：“机
关法人、社会团体法人、事业单位法人作为公司的股东或者发起人时，应当按照国家
的有关规定执行。企业化经营的事业单位，应当先办理企业法人登记，再以企业法人
名义投资入股。‘职工持股会’或者其他类似的组织已经办理社团法人登记的，可以
作为公司股东。”发行人工会是经南平市总工会批准设立的社会团体法人，具有签订
股份转让合同并成为发行人股东的主体资格。
发行人工会以承债方式受让发行人股份，其目的是为了保障发行人对债务人所享
有的债权得以实现，发行人工会在受让发行人股份后，以其所获得的现金股息以及转
让上述股份所获得的价款用于向发行人偿还债务。发行人工会以承债方式受让发行人
股份并未违反有关法律、行政法规之规定。发行人工会以承债方式受让发行人股份时，
发行人工会与出让方均签订了书面的股份转让协议，同时转让双方还就相关债务转移
之事宜与发行人签订了《债务转移协议》。根据《中华人民共和国合同法》第八十四
条规定：“债务人将合同的义务全部或者部分转移给第三人的，应当经债权人同意。”
发行人工会承担出让方对发行人的相关债务之事宜已获得发行人同意，符合《中华人
民共和国合同法》的规定。发行人工会在受让发行人股份后，发行人在公司股东名册
上办理了股东变更登记手续。
发行人工会以承债方式受让发行人股份时，不存在职工集资或职工委托持股的情
形。截至2005 年4 月16 日，发行人工会已将其所持发行人股份全部予以转让，此后
发行人工会不再持有发行人股份；截至2005 年12 月8 日，发行人工会向发行人偿还
了全部债务。上述过程不存在任何纠纷或潜在纠纷。2008 年3 月20 日，发行人工会
向发行人承诺，若因发行人工会曾持有发行人股份而导致任何风险、纠纷或被政府主
管部门处罚，概由发行人工会承担一切法律责任，并补偿由此给发行人造成的经济损
失。
经保荐人及发行人律师核查：发行人工会以承债方式受让发行人股份是合法有效招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-93
的，其程序是完备的，不存在任何纠纷或潜在纠纷，发行人工会所持发行人股份不存
在职工集资或职工委托持股的情形。
保荐人及发行人律师认为，发行人工会持股问题已经得到清理，对发行人本次发
行上市不会产生任何重大不利影响，也不存在任何潜在问题或风险隐患，有关责任的
承担主体为发行人工会。
（三）关联关系核查
林古声先生的基本情况为：林古声，男，汉族，1959 年5 月25 日出生，住址为
福建省漳州市芗城区悦港路98 号，《中华人民共和国居民身份证》号码：
350621195905255719。
根据林古声于2008 年3 月20 日出具的《确认函》，并经保荐人及发行人律师核
查，林古声与发行人的实际控制人、高级管理人员之间不存在关联关系。
福州数信科技有限公司（后更名为福建数信投资有限公司）是在福州市工商行政
管理局登记注册的有限责任公司，《企业法人营业执照》注册号：3501002006264；注
册资本及实收资本均为2,989 万元，其中，发行人的实际控制人之一刘秀萍女士之父
亲刘宗华先生持有80%的股权，邱兰女士持有20%的股权。福州数信科技有限公司曾
持有发行人股份393.138 万股（占发行人股本总额10,000 万股的3.93%），已于2007
年10 月全部予以转让，目前不再持有发行人股份。
经保荐人及发行人律师核查，由于发行人的实际控制人李云孝先生、刘秀萍女士
和李文亮先生分别为福州数信科技有限公司的控股股东刘宗华先生的女婿、女儿和外
孙，因此，发行人的实际控制人与福州数信科技有限公司之间存在关联关系。
经保荐人及发行人律师核查，除发行人的总裁李云孝先生是福州数信科技有限公
司的控股股东刘宗华先生的女婿外，发行人的其他高级管理人员与福州数信科技有限
公司之间不存在关联关系。
十一、员工及其社会保障情况
（一）员工基本情况
近三年又一期随着发行人业务规模的扩大，发行人员工人数逐年增加，报告期
内自2006 年至2008 年发行人在册职工人数分别为995 人、1,139 人和1,200 人。截
止2009 年6 月30 日，发行人员工基本情况如下：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-94
1、员工专业情况
项 目 人 数 占总人数比例
生产人员 613 51.126%
技术人员 252 21.018%
销售人员 75 6.255%
管理人员 129 10.759%
其他人员 130 10.842%
合 计 1199 100%
2、受教育程度
项 目 人 数 占总人数比例
本科以上 159 13.261%
大 专 210 17.515%
大专以下 830 69.224%
合 计 1199 100%
3、员工专业技术职务
项 目 人 数 占总人数比例
高级职称 25 2.085%
中级职称 124 10.342%
初级职称 108 9.008%
高级技师 25 2.085%
技 师 83 6.922%
其 他 834 69.558%
合 计 1199 100%
4、年龄分布
项 目 人 数 占总人数比例
51 岁以上 32 2.669%
41－50 岁 394 32.861%
31－40 岁 463 38.616
30 岁以下 310 25.855%
合 计 1199 100%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-95
（二）发行人执行社会保障制度等情况
发行人严格执行有关规定，依法为全体员工办理各种社会保险，报告期内发行
人的社会保险相关费用缴纳额如下：
单位：万元
项 目 2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
基本养老保险费 297.65 592.65 601.46 490.62
医疗保险费 103.63 229.12 196.94 143.59
失业保险费 39.43 72.10 70.65 56.49
工伤保险费 24.29 38.61 33.83 23.90
生育保险费 14.53 23.40 30.38 21.25
住房公积金 77.70 144.30 121.92 105.50
合 计 557.23 1,100.18 1,055.18 841.35
十二、主要股东以及作为股东的董事、监事和高管的重要承诺
1、关于避免同业竞争的承诺
为了避免将来发生同业竞争，发行人的控股股东太顺实业及实际控制人李云孝
先生、刘秀萍女士和李文亮先生分别向发行人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，
承诺在其持有发行人的控股权或实际控制权期间，承诺人及其控制的企业或其他经济
组织将不在中国境内外以任何形式从事与发行人主营业务或者主要产品相竞争或者
构成竞争威胁的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与发
行人主营业务或者主要产品相同或者相似的企业或者其他经济组织；若发行人将来开
拓新的业务领域，发行人享有优先权，承诺人及其直接或间接控制的企业或其他经济
组织将不再发展同类业务。
2、所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
发行人控股股东太顺实业、实际控制人李云孝、刘秀萍、李文亮、持有5%以上
股份的主要股东厦门象屿、福建和盛承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
3、关于内部职工股的承诺
发行人控股股东太顺实业及主要股东厦门象屿、福建和盛、南平国投承诺：若招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-96
因公司内部职工股存在的1994 年7 月至2007 年7 月的未托管状态，而造成发行人遭
受任何损失或面临任何风险，概由太顺实业、福建和盛、厦门象屿和南平国投四方共
同对该等损失或风险承担连带责任。
截至本招股意向书签署日，上述承诺得到了切实履行。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-97
第六节 业务与技术
一、公司主营业务、主要产品以及设立以来的变化情况
公司作为国内专业生产电线电缆的大型企业之一，主要产品有电力电缆、特种电
缆、建筑用线、数据电缆、装备用线、架空线等，其中电力电缆、建筑用线、特种电
缆类产品收入构成公司的主要业务收入，报告期内公司各类产品占主营业务收入的比
例如下：
产品 2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
电力电缆 34.70% 43.46% 42.64% 49.10%
特种电缆 26.28% 26.54% 24.46% 18.28%
建筑用线 26.95% 21.38% 25.61% 17.94%
装备用线 3.11% 2.51% 2.31% 2.79%
数据电缆 1.31% 1.90% 1.77% 6.97%
架空线 7.44% 4.00% 3.12% 4.72%
其他 0.21% 0.21% 0.09% 0.20%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
在报告期内，公司主营业务、主要产品未发生重大变化。
二、电线电缆行业的基本情况
（一）行业情况
1、行业概况
电线电缆按国际电工名词术语定义为“用以传输电（磁）能、信息和实现电磁
能转换的线材产品”，它是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表所不可
缺少的器材，被誉为国民经济的“血管”和“神经”。电线电缆制造业是国民经济中
最大的配套行业之一，是机械行业中仅次于汽车行业的第二大产业，电线电缆产品广
泛应用于能源、交通、通信、汽车以及石油化工等产业，其发展受国际、国内宏观经
济状况、国家经济政策、产业政策走向以及各相关行业发展的影响，与国民经济的发招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-98
展密切相关。经过"十五"期间的发展，中国电线电缆制造业在产出规模上超过日本、
美国，成为世界上最大的电线电缆制造国。随着中国国民经济持续稳定的增长，中国
仍将是世界上电线电缆市场增长最快的国家之一，中国电线电缆行业的未来发展面临
良好的发展前景和机遇。
年度 2002 年2003 年2004 年 2005 年2006 年 2007 年
国民经济（GDP）（亿元） 102,398 116,694 136,515 182,321 209,407 257,306
GDP 增长率 8.0% 9.1% 9.5% 9.9% 10.7% 13.0%
电线电缆销售产值（亿元） 1,183 1,575 2,171 2,810 4,046 5,557
电线电缆销售产值增长率 3.6% 33.14% 37.84% 29.43% 43.99% 37.34%
（数据来源：《电线电缆行业“十一五”发展规划建议》、中国电器工业协会电线电缆分会《2006
年电线电缆行业经济运行分析》《2007 年行业经济状况》及公司统计数据）
从上述经济指标看，电线电缆行业2006 年、2007 年全年经济总量的增长幅度相
当大，销售产值分别增长了43.99%、37.34%，其中原材料上涨的因素起了一定的放
大作用。以导体用量代表实物产量测算电线电缆行业增长幅度，2006 年电线电缆行
业用铜量与2005 年相比增长13%，2007 年电线电缆行业用铜量与2006 年相比增长
7% (见下图)：
（资料来源：中国电器工业协会电线电缆分会《2006 年电线电缆行业经济运行分析》《2007
年行业经济状况》）
2000~2007年行业导体产量（估计）对比
0
100
200
300
400
500
600
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
万吨
铝
铜
铝135万吨
铜378万吨招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-99
从目前我国铜需求的结构来看，电力工业所占份额最大，超过50%，主要用于电
线电缆、变压器、开关、连接件等，其中电线电缆对铜的需求量占电力工业的90%以
上。近几年铜价高位运行直至2008 年10 月急转直下，仅10 月一整月铜价跌幅就超
过40%，铜、铝等原材料价格的暴跌对电线电缆行业造成巨大影响，电线电缆制造企
业的库存普遍因铜、铝价格下跌而严重缩水，从而极大考验电线电缆制造企业的风险
管理能力及综合实力。
根据上海期货交易所交易情况，近年来铜价走势情况如下表：
2006-2009年6月铜月均价（元/吨）
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2006年1月
2006年4月
2006年7月
2006年10月
2007年1月
2007年4月
2007年7月
2007年10月
2008年1月
2008年4月
2008年7月
2008年10月
2009年1月
2009年4月
“电线”和“电缆”并没有严格的界限，通常将芯数少、产品直径小、结构简
单的产品称为电线，没有绝缘的称为裸电线，绝缘电线称为布电线，其他的称为电缆。
目前我国的电线电缆产品按其用途可分成下列五大类：
类别 主要产品
裸电线 仅有导体而无绝缘层的产品，如钢芯铝绞线、铝绞线、铜绞线。产品
主要用在电网主干线、铁路电气化、轨道交通接触网线。
绕组线
以绕组的形式在磁场中切割磁力线感应产生电流，或通以电流产生磁
场作用的电线，主要用于各种电机、仪器仪表等。如漆包线
电力电缆
在电力系统的主干线路中用以传输和分配大功率电能的电缆产品，如
交联聚乙烯绝缘电力电缆等。产品主要用在发、配、变、供电线路中
的强电电能传输。
通信电缆和通信光缆 传输电话、电报、电视、广播、传真、数据和其他电信信息的数据缆、
光缆等
电气装备用电线电缆 从电力系统的配电点把电能直接传送到各种用电设备、器具的电源连
接线路用的电线电缆。如控制电缆、布电线等
2、行业管理体制及行业法规政策招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-100
电线电缆行业实行在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化发展模式的市场调
节管理体制。目前电线电缆行业的管理组织有：中国电器工业协会电线电缆分会及中
国电子元器件协会光电线缆分会，其主要职能是协助政府进行自律性行业管理、代表
和维护电线电缆行业的利益及会员企业的合法权益、组织制订电线电缆行业共同信守
的行规行约等。
根据国家质量监督检验检疫总局颁布的《工业产品生产许可证发证产品目录》
规定，电力电缆、钢芯铝绞线、控制电缆等电线电缆产品实行生产许可证制度。聚氯
乙烯绝缘无护套电缆电线、通用橡套软电缆电线等产品，实施CCC 认证。
3、行业利润水平情况
“十五”期间，得益于我国经济的高速发展，电线电缆行业总体保持了较好的
发展。随着我国电线电缆行业销售收入规模不断扩大，“十五”期间电线电缆行业实
现的利润总额保持稳定增长，其中2004 年全国规模以上电线电缆制造企业销售收入
达到2,149 亿元，实现利润总额89.7 亿元；2005 年全国规模以上电线电缆制造企业
销售收入达到1,788.63 亿元，实现利润总额107.58 亿元；2006 年全国规模以上电
线电缆制造企业销售收入达到3,069.79 亿元，实现利润总额137.66 亿元；2007 年
全国规模以上电线电缆制造企业销售收入达到5,557 亿元，实现利润总额386.9 亿元。
反映出在国内众多制造业中，电线电缆制造业具有强盛的产业活力。
（资料来源：中国电器工业协会电线电缆分会《2007 年行业经济状况》）
2000~2007行业利税总额对比
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
亿元
税金总额
利润总额
387亿元
130亿元
257亿元招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-101
“十五”期间电线电缆行业平均销售收入利润率在4%左右，受以铜铝为代表的
主要原材料的价格飞涨、以价格战为主要特征的市场竞争环境因素影响，行业总体盈
利能力没有随行业收入总额的增加而增长，此外，由于企业经营管理能力、风险控制
能力的不同，“十五”期间行业盈利企业和亏损企业的两极分化趋势较为明显，其中
大型电线电缆企业在承受产品价格变动、原材料价格飞涨、成本上升等能力较强，其
盈利能力明显高于行业中、小型企业，反映出电线电缆行业规模方面的优势。
（资料来源：中国电器工业协会电线电缆分会《2007 年行业经济状况》）
4、行业成本状况
“十五”期间，由于铜铝等主要原材料的价格上涨，导致电线电缆制造成本中直
接材料费用的增加，同时也导致了企业流动资金的短缺，为补充流动资金的不足，又
导致财务费用的增加，上述情况更加凸现出电线电缆行业“料重工轻”的行业特点。
2000~2007行业利润率比较
12.34
11.89 11.68 11.24
12.87
14.07
15.72
14.77
4.59 4.18 4.36 4.62 4.58 5.01
5.93
4.30
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
%
销售毛利率
成本费用利润率招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-102
（资料来源：中国电器工业协会电线电缆分会《2006 年电线电缆行业经济运行分析》）
5、行业资产周转效率情况
“十五”及“十一五”期间，经受了铜铝等主要原材料的价格频繁波动影响，
电线电缆企业普遍增强了风险防范意识，提升了企业经营管理能力。2007 年行业总
资产周转率为1.7 次，流动资产周转率为2.69 次，分别比2000 年水平提高了0.7
次和1 次。
（资料来源：中国电器工业协会电线电缆分会《2007 年行业经济状况》）
6、电线电缆行业经营特征
电线电缆行业作为机械工业最大的配套行业，产品广泛应用于国民经济发展的
2000~2007行业资产周转率比较
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
次
总资产周转率
流动资产周转率
1996-2006年行业工业产品完全成本构成及比较
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
管理费用
销售费用
财务费用
工业产品制造总成本招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-103
各个领域，其发展与国民经济的发展密切相关；同时作为“料重工轻”的产业，原材
料特别是铜和铝市场的波动对电线电缆行业整体的变动起着非常重要的影响。
电线电缆行业的经营模式是以生产为基础，以销售为导向的经营模式。由于铜
原料成本在线缆产品中所占的比例较大，而铜价不断波动，因此线缆企业在生产经营
时往往采取以销定产的方式，根据已中标或者预中标的订单量安排生产数量，同时参
考企业自身销售水平进行常规产品的库存生产。由于电线电缆产品适用范围不相同，
所以不同类型产品呈现出不同的季节性，如电线类产品不存在明显的销售季节性，而
电力电缆则与电力建设、电网改造等工作有着密切的关系，受各地电力部门对电网系
统的改造规划影响，电力电缆存在较强的季节性，一般下半年的销售态势更好。
（二）市场需求
自20 世纪90 年代以来，我国的电线电缆制造业飞速发展，目前规模已居世界
第1 位，受益于我国经济的快速增长，国内电线电缆的需求始终保持较高水平，2001
－2006 年电线电缆行业的销售收入快速增长的态势明显，其复合增长率达到18.8%。
进入“十一五”期间，我国电力工业、核电工业、铁路轨道交通建设、造船工业、通
信事业将有大幅度的建设投资，与人民生活水平提高、消费结构升级换代关系密切的
建筑、汽车与家电工业也将有高速的发展，同时我国制造业的快速增长、国外制造加
工业向中国转移以及以出口为导向的加工配套业的发展，沿海、沿江港口建设、各地
高速公路建设等因素，都将给电线电缆产品带来巨大的市场需求。
预计“十一五”期间电线电缆五类产品的市场需求情况如下：
1、裸电线
此类产品中份额最大的是各类架空导线包括各种钢芯铝绞线、铝（合金）绞线、
铝包钢绞线等，光纤复合架空地线，铜、铝排以及各种接触网线。“十一五”期间，
国内输电线路建设持续增长，各类裸电线市场需求情况如下：
类型 市场需求
各类架空导线 长江三峡及西部水电站的输电线路建设会带动至少80 万吨架空导
线增长，各类架空导线平均每年增长10％
光纤复合架空地线 预计“十一五”期间每年将有3000～4000 公里的OPGW 需要架设
铜、铝型材、排及扁线 预计每年将以平均 5％～10％速度增加
各类接触网用导线 每年有3000 吨的需求量，城市电车每年也将有400～500 吨铜电车
线维修量。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-104
2、绕组线
目前绕组线总量近80 万吨，“十一五”期间每年将以平均 4％～5％速度增长。
20 世纪 90 年代家电工业的发展已使家电绕组线用量超过工业电机与变压器绕组线
用量，成为绕组线最大用户。“十一五”期间家电绕组线仍将继续保持增长，复合漆
包线将会扩大应用范围。电话机、玩具、电子钟表、音响产品、家用电器及封闭式继
电器的普及与扩大应用将使“双零”漆包线的品种与数量大为扩展，汽车工业（包括
摩托车等）的发展将使耐热及特种性能漆包线市场需求扩大。
3、电力电缆
“十一五”期间，我国城市化的发展和城市电网的大规模改造与建设，同时大
型工业制造企业以及建筑业的发展，将极大促进电力电缆的市场需求。随着农村电网
改造工程的结束，我国将进入主干电网、城市电网的建设高峰期。此外西电东送、水
电站、电站的建设以及电信工业的发展，都将给电线电缆带来机遇。据初步测算，我
国“十一五”期间内的电网总投资将达到1.2 万亿元，期间将新增330KV 及以上输电
线路6 万公里。按照至2020 年国民经济翻两番的发展规划目标，全国年新增电力装
机容量约为3500 万～4000 万千瓦，装机容量和发电量年递增约10％。在此基础上，
预计“十一五”期间，电力电缆的总体年平均增加率将会达到13－15％。
4、通信电缆和通信光缆
国内信息产业的发展为通信电缆及通信光缆提供了广阔的市场。数据通信在“十
五”期间，已成为我国电信业务中新的亮点，年均增长幅度达55%，不断增长的高速
传输和宽带业务，使数据缆的需求日益增长，并远远高于光缆的增速，可望达到20%
—30%年均增长率，在“十一五”期间数据缆需要量为375 万箱/年左右。根据通信电
缆光缆专家委员会对3G 用光电缆市场调研的结论，我国若启动3G 建设，依据不同的
3G 牌照发放方案，对光缆的需求量约为2,000～30,000 万芯公里，而对RF 缆的需求
拉动更为明显，约为80,000～110,000 公里。
5、电气装备用电线电缆
电气装备用电线电缆是电线电缆产品中品种、系列、类别最多的一类产品，其
产值约占全行业 28％～30％，但其品种却占行业产品的60％左右。电气装备用电线
电缆又是直接与用电设备配套使用的产品，涉及面广，以下就部分重点产品市场进行
说明：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-105
类型 市场需求
建筑用线 “十一五”期间建筑用线将以平均10％～15％速度增长
船用电缆 预计到2010 年，我国船用电缆年需求量将达到30 万公里。
核电站用
电线电缆
核电在中国电力结构中的比重将从目前不到1％提高到5％，“十一五”我国核电站
的建设将产生巨大的核电站用电线电缆市场需求
汽车用线
“十一五”期间我国汽车产业的发展将促使汽车用线量增加。目前全国汽车用线产
值约20 亿人民币，预计汽车用线将以超过 20％速度增长
（本部分资料来源：《电线电缆行业“十一五”发展规划建议》、中国电器工业协会电线电缆
分会《2006 年电线电缆行业经济运行分析》）、国家统计局公布数据及公司调研资料）
（三）行业竞争格局及主要企业
我国电线电缆行业经过多年的发展，虽取得了长足的进步，却呈现出大而不强
的状态，行业整体技术含量不高，具有企业数量多、规模小的行业特点，产业集中度
低，行业中最大的企业所占市场份额仅在2%左右，行业产能总量过剩而有效供给不
足，产品结构性矛盾日益突出。总体来看，国内电线电缆制造企业在技术素质、生产
能力、生产规模等方面差距很大，在低水平竞争的形势下，价格战十分普遍，并由此
引发了产品质量的下降。面对激烈的市场竞争，具有规模及市场优势的电线电缆生产
厂家则可以降低生产成本，加强新技术开发，在未来竞争中处于有利地位。从目前影
响电线电缆企业竞争力的各种因素看，质量与技术、营销、采购、内部管理是决定企
业竞争力的最重要因素。
1、行业竞争格局
（1）行业集中度严重偏低
根据 2005 年统计数据，我国电线电缆生产企业约3,480 余家，小企业偏多，比
例达到 80％以上。从2005 年我国电线、电缆、光缆及电工器材制造行业各种规模
企业销售状况的数据显示我国电线电缆业的大型企业年销售收入占总收入的9.58
％；中型企业年销售收入占总收入的 37.08％；小型企业年销售输入占总收入的
53.34％。相较于欧美日等发达国家电线电缆市场集中度，我国差距较大：美国前十
名电线电缆生产企业占有市场份额的67%，日本前七名电线电缆生产企业占有市场份
额的70%，法国前五名电线电缆生产企业占有市场份额的90%，英国前12 家电线电缆
生产企业占市场份额的95%。近年来，我国电线电缆行业内整体集中度水平有所提高，招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-106
随着市场竞争的日趋激烈，行业整合需求正在迅速放大，这将给行业内领先的电线电
缆企业带来新的市场机会。
（2）市场竞争同质化、无序化
由于我国电线电缆行业的发展历程中，许多企业是通过模仿、学习标杆企业而
发展起来的，不仅在产品品种、选用技术上存在大量的趋同性，同时在经营手段、管
理方法、发展策略上亦有很强的趋同性，市场竞争同质化现象严重。同时由于行业的
整体集中度不高，且产品技术含量较低，价格竞争便成为竞争的主要手段，而恶性价
格竞争使电线电缆整体产品质量不容乐观。市场抽查报告显示，目前流通领域的电线
电缆产品存在大量不合格和伪劣产品，市场竞争无序化现象严重。随着电线电缆行业
的发展及市场的成熟，电线电缆市场竞争已开始逐步由价格竞争转向品牌竞争。
（3）产能总量过剩但有效供给不足
为满足我国经济发展的需要，电线电缆行业内产品结构已有所变化：漆包线、
电器装备用电线电缆所占比例有所下降，电力电缆、通信电缆比例有所上升。这一变
化与90 年代我国电力及通信事业迅速发展，促使电力电缆、架空导线及通信电缆的
需求大量增长有关，预计今后这种趋势仍将继续。现阶段我国电线电缆行业产品结构
较为突出的问题就是普通电缆产品供应有余，高端产品供应不足，我国电线电缆行业
普通电缆产品的生产能力已超过市场需求，导致竞争异常激烈；而高端产品仍然对进
口有所依赖，我国电线电缆产品的进口量，多年来一直占国内线缆产值的10％左右，
进口产品以高技术、高附加值产品及国内未形成批量生产的产品为主。
（4）外资进入加剧行业竞争
中国经济的快速发展、旺盛的市场需求和较低的制造成本对国外电线电缆制造
商产生了巨大的诱惑力，近几年外商对中国电线电缆制造业的投资有了实质性的增
长，投资领域多选择高技术、高附加值的产品。随着外资陆续进入中国线缆行业，更
加加剧了行业竞争。目前，三资企业在高压电力电缆和特种电缆方面占有较大份额。
世界排名前列的电线电缆制造商Prysmian、Nexans、Sumitomo、Furukawa 已在我国
建立了合资、独资企业。近几年来，国内市场的竞争已经逐步演变为与国际电线电缆
制造商的共同竞争。
2、电线电缆行业主要企业
目前，我国电线电缆企业多为区域性品牌，行业竞争处于较初级的阶段，随着招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-107
行业的逐步发展，市场机制的日益完善，电线电缆行业的生产及市场分布集中度都将
逐渐提高。近年来电线电缆行业中一些大型企业开始注重通过兼并、收购、重组等资
本运作手段，逐步建立全国化的产业布局。
目前电线电缆行业内的主要企业情况（不包括光纤光缆制造企业）如下：
序号 企 业 名 称 地 址 主要电线电缆产品
1 远东电缆有限公司 江苏宜兴高塍远东路8 号
裸电线、电气装备用电线电缆、电力电
缆、控制电缆、通信电缆
2 兴乐集团有限公司
浙江省乐清市柳市后街工业
区昌盛路17 号
电力电缆、控制电缆、架空绝缘电缆、
钢芯铝绞线、通用橡套软电缆
3 天津塑力线缆集团有限公司
天津新技术产业园区北辰科
技工业园
电力电缆、塑料绝缘控制电缆、架空绝
缘电缆、低烟无卤阻燃电缆、特种电缆、
耐火电缆、计算机电缆、汽车集束线等
4 江苏上上电缆集团有限公司 江苏省溧阳上上路68 号
电力电缆，辐照交联架空、电力、控制
电缆
5 宝胜科技创新股份有限公司 江苏宝应县安宝胜中路1 号
电力电缆、通信电缆、特种电缆、地铁、
铁路通信电缆、防火电缆
6 青岛汉缆集团有限公司 山东省青岛市高科园
裸电线、装备用线、电力电缆、船缆、
矿缆、光缆、数据缆以及光缆、超高压
电缆检测装置和配电类空气加强绝缘型
母线槽
7 山东阳谷电缆集团有限公司
山东省阳谷电缆工业园（阳谷
西湖14 号）
裸电线、电力电缆、电气装备线
8 特变电工股份有限公司
新疆维吾尔自治区昌吉市延
安南路52 号 变压器、电线电缆及辅助设备
9 安徽华凌电缆集团有限公司
安徽省巢湖市龙庵工业区华
菱大道1 号
中/低压电力电缆、控制电缆、煤矿用电
缆、补偿电缆、铁路数字信号电缆、军
用电缆、耐高温硅橡胶电缆、耐高温氟
塑料电缆、计算机电缆、橡套电缆、船
用电缆、变频电缆、移动类扁电缆
10
福建南平太阳电缆股份有限
公司
福建省南平市工业路102 号
电力电缆、全塑力缆、钢芯铝绞线、
1kV-35kV 架空绝缘电缆、控制电缆、特
种电缆、辐照交联电缆、船用电缆等
11
广东新亚光电缆实业有限公
司
广东省清远市沙田工业开发
区
电力电缆、铝绞线及钢芯铝绞线、聚氯
乙烯绝缘电线电缆、耐火电线电缆
12 山东万达电缆有限公司 山东省东营市永莘路68 号
电力电缆、引接电缆、控制电缆、特种
电缆等
13 江苏金牛线缆集团公司
江苏常州市江苏常州奔牛镇
东桥村埂西24 号
电力电缆、控制电缆、阻燃电缆、耐火
电缆、架空电缆、硅烷交联电缆、通信
电缆、橡套电缆、PVC 电线、漆包线、
钢芯铝绞线
14 浙江万马电缆股份有限公司
浙江省临安经济开发区南环
路88 号
交联电缆、塑力电缆、架空线及其他电
缆等
15
桂林国际电线电缆集团有限
公司
广西省桂林市桂林高新开发
区骖鸾路41 号
裸电线、电气装备用电线电缆、控制电
缆、3.5 万伏及以下电力电缆、各种阻
燃、耐火、环保型钢丝、铜丝、钢带铠
装电缆
（四）进入本行业的主要障碍
从电线电缆行业情况看，行业进入门槛较低，目前进入电线电缆行业的主要障
碍表现在：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-108
1、资金壁垒
电线电缆生产线投资需要较大资金规模，同时电线电缆行业具有料重工轻的特
点，对流动资金的规模和资金周转效率的要求较高；此外，铜铝等主要原材料价格的
上涨，使得原有的流动资金规模难以满足新形势需要，更增加了企业资金管理的难度。
资金的规模、资金运转的效率成为电线电缆企业持续经营的首要问题。
2、品牌壁垒
电线电缆作为传输电（磁）能、信息和实现电磁能转换的产品，其品质是市场竞
争的核心，随着电线电缆行业的发展，市场竞争已逐步由价格竞争转向品牌竞争。以
国家免检产品和中国名牌产品、驰名商标等为主要内容的品牌战略的实施，目前已构
成电线电缆企业的核心市场竞争力，客户对产品品牌的认同度及忠诚度也已成为行业
的进入壁垒。
3、销售渠道壁垒
目前电线电缆生产厂家一般通过直销或分销商销售电线电缆产品，电线电缆区域
性强势企业较多，而客户又较为集中，理想的销售网络或者经销商都已经被现有的企
业所拥有，新进入者自行建立销售网络需要较长的时间和较多资金，因此销售渠道已
形成行业进入的壁垒。
（五）影响行业发展的有利和不利因素
1、本行业发展的有利因素
（1）国民经济持续增长为电线电缆行业的发展创造了良好的宏观经济环境
“十五”期间我国国民经济的持续发展带动了电线电缆产品的市场需求，电线
电缆行业的生产、销售保持了较高的增长速度，为行业的资本、技术、人才等生产要
素的积累创造了条件，通过技术引进、投资改造，电线电缆行业的工艺装备水平有了
明显的提高，生产效率快速提高，带动了产品的升级换代，产品结构渐趋合理。基于
我国国民经济的良性发展势头，电线电缆将有越来越大的发展空间，其发展速度将与
国民经济的整体发展速度同步或快于国民经济整体发展速度，因此从宏观经济环境
看，中国电线电缆行业正处于快速发展的时期。
（2）“十一五”规划夯实了电线电缆行业持续发展的基础
十六届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规
划建议》提出未来五年经济增长的预期目标：在优化结构、提高效益和降低资源消耗招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-109
的基础上，实现2010 年人均国内生产总值比2000 年翻一番，2006 年－2010 年我国
GDP 年均增长率需保持年均7.4%左右的增长速度。可以预期“十一五”期间，电线电
缆行业将以8—10%的速度增长，这必将给电线电缆企业提供难得的发展机遇。随着
我国“十一五”规划出台，未来几年中，电力、铁路、轨道交通、能源、建筑、通信、
船舶、汽车等产业将依然保持较大的投资规模，“十一五”规划继续夯实了我国电线
电缆行业持续发展的基础。
（3）行业整合为企业发展提供良好的市场环境
虽然中国电线电缆行业正处于快速发展期，但由于铜、铝等主要原材料的大幅涨
价，使许多电线电缆企业举步维艰，这为电线电缆行业重新洗牌提供了良好的机会。
目前，电缆行业的格局已发生明显变化，众多生产能力低下、产品质量较差的小企业
难以为继；部分国有企业由于体制的弊端和过重的历史包袱，逐步退出电线电缆行业，
现阶段民营企业已成为电线电缆行业的主要成分。行业的重新整合将减少电线电缆行
业的无序竞争，为行业内具备较强实力的企业做大做强提供契机。
（4）特种电缆市场空间巨大
从国家“十一五” 基础设施规划及工业发展规划情况来看，市场对特种电线电
缆产品需求量越来越大，发展前景十分明朗。另一方面，由于我国大部分电线电缆企
业的技术能力不足，还不能生产出能够满足市场要求的特种电缆产品，我国的高端线
缆产品市场仍然存在许多的空白点，这对具有人才、技术、管理优势的本土电线电缆
企业提供了新的发展机遇，特种电缆的生产与销售将会有巨大的发展前景。
2、本行业发展的不利因素
（1）市场恶性竞争
目前，国内的电线电缆市场秩序仍然存在一定程度的混乱，为规范市场秩序，近
年来，政府有关部门采取多种措施，对电线电缆市场进行监管，例如实施生产许可证
制度、CCC 认证等，但仍无法彻底遏制伪劣产品低价倾销的势头。恶性竞争使价格传
导机制难以发挥作用，企业被拖入微利、无利的境地，同时还需消化原材料涨价的成
本上升因素，因而在增加自主研发等投入上捉襟见肘。市场的恶性竞争牺牲了企业、
员工的长期利益，也牺牲了行业和用户的长期利益，严重影响了行业后续发展能力。
（2）自主研发、自主创新能力薄弱招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-110
“十五”期间我国电线电缆制造业在重视自主研发、自主创新能力的培育方面有
了长足的进步，但尚不能满足行业经济发展的需要，科研基础的薄弱、投入研发经费
的短缺、高级人才的匮乏，对提高行业及企业的自主研发、自主创新能力都起到制约
作用；同时，行业应用性基础研究长期难以有效、系统地开展，许多制约技术水平提
高的瓶颈问题尚未得到解决。与国外大公司相比，我国电线电缆企业无论在投入的资
金、人力、物力，还是在研发领域都有相当大的差距，这种差距使我国电线电缆行业
在提升发展水平、转变增长模式、实现新的突破上难以提供强有力的技术支撑和保障。
（六）行业技术水平
我国主要电线电缆产品的技术水平和质量达到国际标准要求，但与先进工业国家
相比，产品技术水平、品种仍有一定差异，具体表现在：
1、裸电线
铜导体质量水平与美国ASTM 标准仍有差距，拉线断头率高，性能还不能完全满
足特种线缆产品的要求。300～350km/h 高速铁路接触网用线及其它特殊型线等裸导
体产品尚未开发；双金属线使用量较小，生产工艺落后，国产包复法生产工艺及设备
尚未形成工业化生产；特种架空导线，例如低弧垂大容量耐热铝合金线、特大跨越架
空导线、自阻尼、压缩型、防冰雪、防蚀导线等产品还未投入运行，而国外已成熟使
用；铝合金架空线、铝包钢导线使用比例偏小，有待扩大应用。
2、绕组线
国内绕组线目前仍然以B 级聚酯漆包线为主，国外F、H 级以上耐热漆包线应
用较多；国内复合漆包线的品种和应用范围尚需扩大；双零微细线，特别是直径在
0.02mm 以下的绕组线，国内生产技术与国外仍有差距。
3、电力电缆
交联电缆绝缘性能优越，生产工艺较简单，安装维护方便，国外发展迅速，已
占电力电缆导体铜用量的90%以上。交联电缆已取代了粘性油纸电缆，在高压、超高
压电缆领域内逐步取代充油电缆。交联聚乙烯电缆在我国中压电力电缆中已占绝对主
导地位，在低压电力电缆中已经逐步取代PVC 绝缘电缆，产品性能与国外产品相当，
差距在于使用寿命及产品可靠性。
4、通信电缆与光缆
市话电缆在我国基本上按世界上最先进的美国REA 标准生产，国外开发的皮一招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-111
泡沫－皮结构国内早已试制成功，但因不适合国情未得到发展。我国光缆产品和国外
相比基本相当，但光纤棒制造技术与国外相比尚有差距，我国尚不具备原始创新能力。
5、电气装备用电线电缆
电气装备电线电缆品种繁多，通用产品符合IEC 标准或先进工业国家标准，产
品质量与性能达到国际标准，但是在品种及应用上仍有差距。其中：光纤复合电气装
备用线，如光纤复合电梯、船用、矿用电缆等，我国研究工作开展较慢；一些特殊产
品，如核电站核岛部分用电缆、自控温电缆等以及一些更新换代快的产品，例如航空
用线等，与国外产品差距较大。
（七）公司所处行业与上下游行业之间的关联性
电线电缆行业密切相关的电力、通信、交通、运输、家电等行业的旺盛需求，拉
动了电线电缆行业主要经济指标的持续增长，电线电缆产业的高速发展带动线缆设备
市场，同时还带动了金属材料市场，这样就形成一个“产业链”（如图）。在这个产业
链上，上游产业是铜、铝金属材料及橡胶、塑料等绝缘材料，下游产业是电力电网、
信息产业等基础产业，电线电缆行业是配套行业，因此电线电缆在国民经济的整个产
业链中位于中游。上游行业的价格上升与下降，必将使电线电缆行业的生产成本相应
增加或降低；下游产业的需求将带动电线电缆行业的需求。
三、公司在行业中的竞争地位
公司是我国从事电线电缆生产历史最为悠久的企业之一，在电线电缆行业内排名
位居前列。规模列入国家大型一类，是中国100 家最大电气机械及器材制造企业、机
械工业现代化管理企业、国家经贸委确定的全国城乡电网改造产品首批推荐企业、国
家线缆行业19 家重点企业之一， 2007 年7 月被中国机械工业企业管理协会授予2007
铜、铝金属材料及橡胶、塑料等绝缘、护套材料
中游产业：电线电缆
下游产业：电力、建筑、通信、交通、运输、家电等招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-112
年“中国电线电缆20 强”荣誉称号；2008 年7 月被中国机械工业企业管理协会授予
2008 年“中国机械500 强”荣誉称号。
（一）公司的主要竞争对手及市场份额
近年来，随着市场竞争的日趋激烈，国内电线电缆行业整体集中度水平有所提高。
目前公司产品主要集中在电力电缆、建筑用线及特种电缆，公司在国内主要竞争对手
基本情况见本节“二、电线电缆行业的基本情况（三）行业竞争格局及主要企业”，
2006 年-2008 年公司主要竞争对手主营业务收入情况如下：
单位：万元
序号 企业名称 2008 年度 2007 年度 2006 年度
1 远东电缆有限公司 732,500 1,174,506 831,375
2 兴乐集团有限公司 832,656 717,840 572,327
3 天津塑力线缆集团有限公司 661,145 652,002 478,667
4 江苏上上电缆集团有限公司 697,849 590,662 529,353
5 宝胜科技创新股份有限公司 434,172 392,530 282,930
6 青岛汉缆集团有限公司 450,001 392,429 305,087
7 山东阳谷电缆集团有限公司 348,899 401,231 307,821
8 特变电工股份有限公司 255,810 213,337 150,351
9 安徽华凌电缆集团有限公司 221,400 160,547 -
10 福建南平太阳电缆股份有限公司 217,887 201,458 131,813
11 广东新亚光电缆实业有限公司 216,149 203,537 185,322
12 山东万达电缆有限公司 213,415 138,148 125,188
13 江苏金牛线缆集团公司 185,870 204,047 163,084
14 浙江万马电缆股份有限公司 161,184 113,236 84,362
15 桂林国际电线电缆集团有限公司 140,201 116,841 97,646
（数据来源：《中国电器工业协会电线电缆分会－2008、2007、2006 年年度机械工业企业基本
情况汇总表》及上市公司公开披露数据）
由于我国电线电缆市场具有一定的地域垄断性，市场分割现象相对突出，同时福
建省内市场需求持续旺盛，因此，公司产品的主要销售市场在福建省内，近年来随着
公司拓展福建省外市场的力度不断加大，公司销往福建省外市场产品数量迅速增长，
报告期内公司在福建省内及省外的主营营业收入占比情况如下：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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地区分部 2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
华东地区 84.62% 74.33% 86.77% 91.37%
其中：福建省 75.40% 64.42% 78.73% 87.96%
东北地区 3.79% 10.98% 5.39% 1.87%
华北地区 1.92% 7.59% 2.34% 0.98%
华南地区 0.69% 1.71% 2.73% 3.78%
中西部地区 8.98% 5.39% 2.77% 2.00%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
公司是福建省内唯一产品销售收入超过20 亿元的电线电缆企业，主要产品在福
建市场占有率历年排名第一。由于公司生产的主要产品在销售网络、成本、品质、售
后服务上，较之市场竞争对手具有较大优势，而福建省内其他电线电缆企业规模较小，
因此公司的主要产品在福建省市场竞争中一直处于优势地位。
公司主要产品技术水平、主要竞争对手相关情况：
（1）电力电缆
公司中压交联电力电缆使用具有国际领先水平的PSU(process support unit 过
程支持单元)高压电缆交联工艺支持工作站，进行交联电缆生产工艺模拟、工艺设计
和计算，进行生产过程监控，严格执行控制标准。采用芬兰诺基亚公司设计的流道优
良的挤出机头，同时在生产线上安装了德国希克拉公司的在线检测仪，很好地控制了
导体屏蔽、绝缘和绝缘屏蔽的厚度和偏心度，偏心率控制在8%以内，高于国家标准，
局部放电量降低，该产品获1999 年度福建省优秀新产品三等奖。
目前公司电力电缆（包括全塑电力电缆、低压交联电力电缆、中压交联电缆、钢
芯铝绞线）的主要竞争对手是远东电缆有限公司、青岛汉缆集团有限公司、江苏上上
电缆集团、宝胜科技创新股份有限公司等。
（2）建筑用线
建筑用线是公司的主导产品之一,公司在全国率先引进国外先进设备生产聚氯乙
烯绝缘的建筑用线,产品采用与国际标准IEC227 等同的GB5023 标准生产,同时还制定
该产品的内控出厂要求,在导体电阻、绝缘同心度、长度偏差等方面高于国家标准。
建筑用线具有明显的区域特征，目前公司建筑用线主要在福建省内销售，在福建
市场占有主导地位，国内生产销售建筑线与公司市场地位相当的主要为上海塑胶线厂招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-114
有限公司。
（3）特种电缆
公司生产的特种电缆包括以硅橡胶、氟塑料、乙丙胶、聚乙烯、交联聚乙烯、聚
烯烃、弹性体等为绝缘材料的各类低烟、无卤、阻燃、耐火电缆。电缆的阻燃、耐火、
低烟、无卤特性采用GB/T19666 标准进行考核,该标准等效采用IEC60331、IEC60332、
IEC60754、IEC61034 标准制定，其中阻燃等级分为A、B、C、D 类,耐火等级分为A、
B 类,公司均能生产。为了开发要求更高的特种电缆,公司建立燃烧试验室,可开展电
缆的阻燃试验、耐火试验、透光率试验、卤素含量试验、材料的电导率和PH 值试验、
毒性试验等。公司多项特种电缆获得省市科技进步奖,在卤酸气体含量测定方面获得
一项发明专利。
该类产品目前在福建省内公司竞争对手较弱，公司特缆产品在省内占有较强优
势，目前在特种电缆产品方面公司的国内主要竞争对手是江苏上上电缆集团、青岛汉
缆集团有限公司、宝胜股份等。
（二）公司的竞争优势
1、区域市场优势
公司是福建省最大的电线电缆生产企业，主要产品历年在福建省处于市场主导
地位，由于公司产品在品质、销售网络、成本、售后服务等各方面，在省内较之国内
其他市场竞争对手具有较大优势，而福建省内其他电线电缆企业规模较小，对公司无
法构成市场竞争威胁，因此公司产品在福建市场享有很高的美誉度和市场占有率。随
着福建省经济持续快速增长，以及十七大“支持海峡西岸和其他台商投资相对集中地
区经济发展” 和国务院《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》政
策的提出，将使福建省内的电网建设、城市建设、船舶制造业、汽车工业、石油化工
等基础产业迅速发展，由此形成福建省内持续旺盛的电线电缆市场需求，作为福建省
电线电缆的龙头企业，发行人具有明显的区域市场优势，在提高产能的基础上，发行
人主要产品市场占有率将得到有效提升。
年度 2008 年度 2007 年度 2006 年度
福建省房屋建筑竣工面积（M2） 67,890,700 57,293,100 46,828,000
福建建筑用线销售量（km） 678,907 572,931 468,280
太阳电缆建筑用线福建销售量（km） 304,933 317,210 149,285招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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年度 2008 年度 2007 年度 2006 年度
建筑用线福建市场占有率 44.92% 55.37% 31.88%
（数据来源：福建省房屋建筑竣工面积数据来源于福建省统计局统计公报；福建省建筑用线销售
量=（福建省房屋建筑竣工面积×10m）÷1000）
2、销售渠道优势
公司采用的销售模式是“直销＋专卖”的双渠道销售模式，其中专卖销售渠道是
公司较之行业内其他电线电缆企业独有的销售渠道，报告期内公司专卖渠道的销售收
入占同期公司销售收入的比例一直保持在30%以上，并且较之直销渠道货款周转速度
更快。公司专卖销售渠道由各个区域市场的太阳电缆专卖经销商构建而成，太阳电缆
专卖经销商是由太阳电缆签发专卖经营授权证书，专门经营“太阳”牌系列电线电缆
产品的经销商。专卖销售渠道更贴近客户，能直接面对终端消费者，既有利于树立品
牌形象，又迎合了客户日趋理性的消费心理，减少客户购买假货的风险。公司通过专
卖经销商渠道减少了应收账款风险，加大应收账款周转速度，同时构建成为公司独有
的销售网络，为公司的产品销售奠定良好的基础。截至2009 年6 月30 日太阳电缆授
权专卖经销商共计68 家，其中福建省福州市21 家，莆田市4 家，泉州市7 家，厦门
市10 家，漳州市3 家，龙岩市4 家，三明市7 家，南平市5 家，宁德市2 家，福建
省以外的区域5 家；考核期内拟授权专卖经销商共计5 家。
在直销渠道方面，公司目前拥有遍布全国各地的11 个直销业务部和8 个办事处，
能够与终端客户直接沟通，确保快捷服务，形成布局全国的直销网络。报告期内，
公司通过直销渠道实现的销售收入占公司各期的销售收入的比例，从2006 年至2009
年1-6 月分别是68.15%、56.23%、60.66%、54.74%，反映出公司通过直销渠道实现
的销售收入稳定，其中报告期内面向电力类客户的销售收入占公司销售收入18.67%
－28.89%，面向大型企业及重点工程类客户的销售收入占公司销售收入15.71%－
29.93%，面向其他客户实现的销售收入占公司销售收入9.95%－13.62%。电力类客户
与大型企业及重点工程类客户是公司直销渠道的主要客户群，该类客户资信状况良
好，还款能力强，是公司报告期内应收账款质量较好的有效保障。
2006 至2009 年1-6 月各期公司通过专卖、直销渠道实现销售收入情况如下：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-116
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
客户分类 销售收入
(万元)
销售
比重
销售收入
(万元)
销售
比重
销售收入
(万元)
销售
比重
销售收入
(万元)
销售
比重
专卖渠道 29,608.60 45.26% 85,706.65 39.34% 88,185.68 43.77% 41,986.77 31.85%
电力类客户 18,691.85 28.57% 45,296.00 20.79% 37,609.74 18.67% 38,078.55 28.89%
大型企业及
重点工程类
客户
10,274.42 15.71% 65,211.15 29.93% 53,165.34 26.39% 33,791.65 25.64%
直
销
渠
道
其他 6,842.22 10.46% 21,673.62 9.94% 22,497.64 11.17% 17,955.64 13.62%
合 计 65,417.09 100.00% 217,887.42 100.00% 201,458.40 100.00% 131,812.61 100.00%
3、技术与人才优势
公司通过50 年专业研究开发、制造电线电缆，积累了雄厚的技术力量，产品涵
盖了裸电线、电力电缆、通信电缆、电气装备用电线电缆四大类，能够生产一千多种
型号，两万多个规格的各类电线电缆，是目前国内同行业中技术实力和产品配套能力
最强的企业之一。公司是高新技术企业，拥有省级技术中心，是福建省首批创新型试
点企业。公司的技术创新能力处于国内同行业领先地位，目前公司已拥有专利技术9
项（其中发明专利一项），国家级新产品1 项，省部级鉴定的科技成果36 项。
公司是国内同行业首家从国外引进先进电线电缆制造设备和技术的厂家，引进了
具有国际先进水平的多头拉丝机、高速挤出机、高速束线机、电解镀锡生产线、硅烷
交联生产线、三层共挤CCV 交联生产线等生产设备，全自动数据电缆检测仪、局放测
试仪、在线壁厚测试仪等国际先进检测设备，使公司的工艺装备水平处于国内同行业
领先地位。
公司首先在国内采用连续退火拉丝工艺、电解镀锡工艺、免调中挤出工艺、高速
精密挤出工艺、尼龙聚氯乙烯共挤工艺、多头拉丝工艺等国际先进的电线电缆制造工
艺技术；首先完成电解镀锡配方国产化；首先采用一步法液体硅烷直接注入交联工艺；
首先采用反射磁铁技术生产630 平方大截面辐照交联电缆；公司拥有的电线电缆线芯
高精度成型压模架专利技术是国内首创，可以稳定生产各种形状的导体。
公司是军工用电线电缆产品的定点生产企业，其中高温导线、尼龙护套线、腊克
线、高压点火线、深水电缆等应用于军用飞机、坦克、导弹、雷达、潜艇等军工产品
中；公司是国内生产大规格尼龙护套线和高压点火线的唯一厂家，是部分军工用电线
电缆产品产品的标准制订者。
公司致力于特种电缆的研究开发，并作为未来发展方向。其中，在环保特种电缆招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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方面，公司是国内最早开发环保电缆的厂家之一，早在2000 年公司开始对环保电缆
进行研究开发，开发出的环保型电线电缆通过上海电缆研究所检测，其中，电缆的绝
缘强度、阻燃性能、透光率、卤酸气体含量、绝缘电阻等指标高于日本EM 系列环保
电缆标准要求，处于国际先进水平；公司开发的环保型辐照交联电线电缆取得了国家
专利；在电缆的可靠性研究方面，公司开发的耐水树特种电缆通过了武汉高压研究院
抗水树性能研究试验，产品处于国际先进水平，耐水树特种电缆是公司准备规模生产
的产品之一，在提高供电可靠性和延长电缆的使用寿命方面具有非常明显的优势，是
替代普通中压交联电缆的必然选择。
电压等级22 万伏及以下的电力电缆制造技术在国内已经较为成熟，只有50 万伏
及以上的电力电缆以及特种电缆与国际先进的电线电缆制造企业有较大的差距，为使
公司具备与国际先进的电线电缆制造商直接竞争的实力，公司加大高端电缆市场的开
发力度，目前正在研究开发具有高技术含量的500kV 超高压电力电缆、航空航天用含
氟聚合物绝缘电线电缆、舰船用水密封电缆、核电站用系列电缆、高速机车专用硅橡
胶电缆，并与俄罗斯、日本、韩国著名电缆制造商洽谈在船用电缆、核电站用电缆、
高速机车用电缆方面的合作事宜。
公司拥有一大批素质高、经验丰富、技术熟练的各专业技术人才和高技能人才。
截止2009 年6 月30 日，发行人具有高级职称专业技术人员25 人，中级职称专业技
术人员124 人，中高级专业技术人员占全部管理与技术人员的39.11%；有高级技师
25 人，技师83 人，高级工164 人，高级技术工人占全部技术工人的44.37%。公司人
才具有较强的稳定性，员工流失率较低，2007 年8 月，公司获国家劳动保障部、中
华全国总工会、中国企业联合会/中国企业家协会评选的全国模范劳动关系和谐企业
称号；2009 年7 月经福建省科学技术厅、福建省财政厅、福建省国家税务局、福建
省地方税务局批准认定，公司获得高新技术企业证书，有效期三年。
4、品牌优势
公司是我国从事电线电缆生产历史最为悠久的企业之一，专业生产电线电缆产品
将近50 年，50 年来公司产品保持优良品质，“品质致胜”是公司长期坚持的治厂方
针，公司在产品研发、原材料采购、生产、销售等各环节实施严格的质量控制，在现
阶段电线电缆市场产品不合格率居高不下的情况下，公司产品近三年又一期质量监督
抽查100%合格，在行业内具有很高的的美誉度。公司产品注册商标“太阳”为中国招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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驰名商标，“太阳”牌电线电缆是全国线缆行业十大畅销品牌、国家免检产品，2007
年12 月“太阳”牌电线电缆被福建省人民政府授予“2007 年福建名牌产品”荣誉证
书；2008 年9 月“太阳”商标被福建省工商行政管理局评为“福建省著名商标”。
公司的品牌优势在福建省尤为明显，长期以来福建省内其他电线电缆品牌对公司
“太阳”品牌均未形成较大的竞争力。在国内市场竞争日益激烈，原材料价格不断攀
升时，公司依托品牌优势，仍能在电线尤其是建筑用线产品方面，拥有定价的主动权。
随着公司品牌的深入人心，假冒公司产品也一直屡禁不止，为此公司在相关政府机构
及公司专卖经销商的协助下，加大打假力度，有力遏制了假冒产品的扩展。公司的品
牌优势为公司赢得了许多国家重点工程项目的订单，如三峡工程，2008 年北京奥运
工程，杭州湾跨海大桥工程，京福高速公路，龙长高速公路等。
5、管理优势
公司拥有良好的生产经营管理体系，具有扎实的管理基础，自建厂以来公司历年
实现盈利。报告期内，公司保持营业收入持续增长的同时，有效控制各项费用，使公
司三项费用占营业收入比率保持较低水平，加快资金周转、提高资产利用率从而获得
较高的收益，公司总资产周转率、净资产周转率、净资产收益率、应收账款周转率等
指标在同行业中保持较高水平。2005 年3 月，公司荣获由中国机械工业企业管理协
会授予的“机械工业管理进步示范企业”称号；2006 年3 月，荣获由中国机械工业
企业管理协会授予的“机械工业现代化管理企业”称号；2006 年11 月被中国质量协
会授予“全国实施卓越绩效模式先进企业”； 2007 年7 月被中国机械工业企业管理
协会评为2007 年中国电线电缆20 强。目前公司按照《卓越绩效评价准则》（GB/19580），
整合GB/T19001-2000《质量管理体系要求》，GB/T24001-2004《环境管理体系要求》，
GB/T28001-2001《职业健康安全管理体系－规范》三个管理体系，形成一体化的整合
体系，制订了整合体系的《管理手册》和《程系文件》以及第三层文件《管理标准》
并有效运行，标准化管理制度的实施，确保了公司持续有序、高效、规范的运营。2007
年2 月公司被福建省质量协会授予福建省质量奖；2007 年7 月公司被中国机械工业
企业管理协会授予“2007 年中国电线电缆20 强”荣誉称号；2008 年7 月被中国机械
工业企业管理协会授予2008 年“中国机械500 强”荣誉称号；2008 年8 月被福建省
企业评价中心、福建省企业评价协会授予“福建工业企业300 强”、“福建工业行业榜
首”、“福建工业主要行业前十强”、“福建企业形象100 佳”荣誉证书。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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（三）公司的竞争劣势
电线电缆行业是资金密集型行业，资金规模的大小直接影响企业的规模效益。相
对于行业内排名领先的大型电线电缆企业来说，公司融资渠道单一，主要依赖于银行
贷款。近年随着公司经营规模的快速扩大以及新产品的推出，资金已成为制约公司发
展的主要瓶颈之一。长远来看，这种完全依靠自我积累发展和通过银行借款融资的方
式如不能得以转变，将限制公司的生产规模，制约公司的发展。
目前公司产品的主要市场集中在福建省内，虽然公司在福建区域内销售网络健
全、流通渠道通畅、客户群较为稳定，与国内竞争者相比具有明显的区域市场优势；
同时福建省经济持续快速健康增长，将在相当长的时期带动省内电线电缆需求稳步上
升，但公司对福建市场的依赖程度较高不利于公司的未来发展。
在公司产品结构中，中低压普通电缆占较大份额，这种产品结构如果不能及时调
整，将可能影响公司长期发展。为了调整公司产品结构，完成公司产业升级，公司近
三年来相继开发出环保电缆、辐照交联电缆、船用特种电缆等一批新产品。随着公司
本次募集资金投向的耐水树特种电缆、船用特种电缆项目的实施，将有效改善公司产
品结构，成为公司新的利润增长点。
四、公司的主营业务
（一）公司主要产品及其用途
公司的主要产品为电力电缆、建筑用线、特种电缆、装备用线、数据电缆，架空
线等，公司产品涵盖1,000 多个型号，2 万多个规格，具备为国内外各级重点工程提
供全面、全方位配套能力。
1、 各类产品电压等级分布情况表
产品小类 电压等级分布
全塑电力电缆 0.6/1kV、1.8/3kV
低压交联电缆 0.6/1kV、1.8/3kV
电
力
电
缆 中压交联电缆
6/6kV、6/10kV、8.7/10kV、8.7/15kV、12/20kV、18/30kV、21/35kV、
26/35kV
阻燃全塑电力电缆 0.6/1KV
阻燃低压交联电力电缆 0.6/1kV、1.8/3kV
特
种
电阻燃中压交联电力电缆
6/6kV、6/10kV、8.7/10kV、8.7/15kV、12/20kV、18/30kV、21/35kV、
26/35kV招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-120
产品小类 电压等级分布
阻燃控制电缆 450/750V、0.6/1kV
阻燃电线 300/300V、300/500V、450/750V
耐火电力电缆 450/750V、0.6/1kV
耐火控制电缆 300/300V、300/500V、450/750V
低烟无卤电缆 450/750V、0.6/1kV
低烟无卤电线 300/300V、450/750V
橡套电缆 300/500V、450/750V
橡皮绝缘电线 300/500V、450/750V
矿用电缆 300/500V、380/660V、0.66/1.44KV
船用电缆 0.6/1KV、150/250V
缆
机车电缆 500V、750V、1000V、1500V、3000V
建
筑
用
线
塑料绝缘电线 300/500V、450/750V
控制电缆 450/750V、0.6/1kV、500V
计算机电缆 300/500V
装
备
用
线 电机引接线 500V、1000V
全塑市话电缆 ----
聚烯烃绝缘水平对绞电
缆
----
数
据
电
缆 射频电缆 ----
架架空导线 110kV、220kV、500kV
空
线 架空绝缘电缆 0.6/1kV、10kV、35kV
2、2006 年-2008 年公司按电压等级分布各类产品销售情况
产2008 年度 2007 年度 2006 年度
品
大
类
电压
分布
电压
等级 销售额
（万元）
占销售总
额比
销售额
（万元）
占销售总
额比
销售额
（万元）
占销售总
额比
3KV
以下
低压 55,946.82 25.68% 59,264.10 29.42% 38,271.91 29.04%
电
力
电
缆
6KV－
35kv
中压 38,739.31 17.78% 26,631.74 13.22% 26,449.08 20.07%
3KV
以下
低压 49,626.17 22.78% 40,000.98 19.86% 21,233.88 16.11%
特
种
电
缆
6KV－
35kv
中压 8,199.72 3.76% 9,285.53 4.61% 2,864.18 2.17%
建
筑
线
3KV
以下
低压 46,587.09 21.38% 51,599.97 25.61% 23,644.63 17.94%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-121
产2008 年度 2007 年度 2006 年度
品
大
类
电压
分布
电压
等级 销售额
（万元）
占销售总
额比
销售额
（万元）
占销售总
额比
销售额
（万元）
占销售总
额比
装
备
线
3KV
以下
低压 5,460.12 2.51% 4,658.84 2.31% 3,680.07 2.79%
数
据
缆
- 弱电 4,137.88 1.90% 3,565.30 1.77% 9,187.94 6.97%
0.6－
1KV
低压 594.45 0.27% 1,150.05 0.57% 1,190.03 0.90%
10 －
35KV
中压 855.00 0.39% 1,525.36 0.76% 1,793.38 1.36%
架
空
线
110－
500KV
高压 7,268.57 3.34% 3,601.72 1.79% 3,240.62 2.46%
3、公司目前主要产品的主要用途
产品类别 主要用途
电力电缆 主要用在发、配、输、变、供电线路中的强电电能传输
特种电缆 主要用在有特殊要求的场所，如高温、阻燃、耐火、环保等其它要求。
建筑用线
主要用于各种建筑中固定敷设线路，常用于交流额定电压450/750V 以下的动
力与照明
装备用线
主要用在把电力系统配电点的电能直接传送到各种用电设备、器具上的电源连
接线路上
数据电缆 主要用于传输电话、电报、电视、广播、传真、数据和其它信息
架 空 线 主要用于架空输电线路的电能传输，是组成电网的主要产品之一
（二）公司主要产品工艺流程
1、电力电缆
工艺流程(以35kV 的YJV22 为例)：
2、特种电缆
导体拉制及退火 绞制 绝缘和内外屏蔽层挤包 金属屏蔽
成缆、填充、包带 挤内护套 钢带铠装 外护套
成品检测招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-122
工艺流程(以YGC 为例)：
3、建筑用线
工艺流程（以BV 为例）：
4、装备用线
工艺流程（以KVVP 为例）：
5、数据电缆
工艺流程(以HSYV-5 为例)：
6、架空线
工艺流程(以LGJ 为例)：
（三）公司主要经营模式
1、采购模式
导体拉制及退火 绝缘 成品检测
导体拉制及退火 束绞、复绞挤橡、硫化成缆、填充、包带
护套、硫化成品检测
导体拉制及退火 绝缘挤包 成缆、填充、包带 金属编织
外护套 成品检测
导体拉制及退火 绝缘 绞对 成缆 护套
成品检测
导体拉制 绞制 成品检测招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-123
公司主要有以下几种采购模式：
（1）铜采购模式
根据公司生产计划和铜的现、期货价格情况，确定采购量和采购时间，保证生产
不脱节和控制采购成本。根据供应商的能力、信用等情况选择确定供应商，并与其发
展成为长期合作伙伴关系；
（2）招、议标采购
招(议)标采购：即对大宗原辅材料、设备、用量大的低值易耗品等进行集中招(议)
标采购。目前采用这种方式的采购主要有电缆料、主要辅助材料、设备、用量大的低
值易耗品等；
（3） 询价 、比价采购
根据使用单位的需求计划，由物控部编制采购计划或采购清单，对一般低值易耗
品及一些临时采购的物品，进行询价 、比价采购；
（4）单一采购
主要针对市场供应较少，来源单一的产品，一些无替代性不兼容的产品进行的
采购，目前采用这种采购方式的主要是部分设备备件。
2、生产模式
公司采取以销定产的生产模式。以公司营销部门的排产单安排生产计划：营销计
划员对定单进行汇总，加上常用规格的库存安排，传递给生产制造部计划员，生产制
造部再安排到各分厂进行生产。
3、销售模式
公司采用的销售模式是直销业务部及专卖经销商的双渠道销售模式。
（1）专卖渠道
公司专卖渠道由各个区域市场的太阳电缆专卖经销商构建而成。太阳电缆专卖经
销商是与太阳电缆签订经销协议，由太阳电缆签发专卖经营授权证书，专门经营“太
阳”牌系列电线电缆产品。截至2009 年6 月30 日太阳电缆授权专卖经销商共计68
家，其中福建省福州市21 家，莆田市4 家，泉州市7 家，厦门市10 家，漳州市3
家，龙岩市4 家，三明市7 家，南平市5 家，宁德市2 家，福建省以外的区域5 家；
考核期内拟授权专卖经销商共计5 家。形成以福建省市场为中心，逐步向全国市场拓
展的专卖渠道销售网络。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-124
各专卖经销商经营一级批发市场，兼顾工程市场。以专卖经销商为业务发展中心
形成“太阳”牌电线电缆一级批发市场，发展成熟的专卖经销商都有稳定的终端销售
点，太阳电缆在建筑用线销售上给予专卖经销商的出厂价和市场价保持一定的价差，
使一级批发市场和二级零售市场之间形成一定的利润空间，刺激专卖经销商发展二级
销售店。在专卖经销商市场辐射半径内，专卖经销商在取得太阳电缆授权的情况下，
作为太阳电缆的全权谈判代表，承接工程订单。
（2）直销渠道
太阳电缆直销渠道是指公司按照市场区域和客户特征组合成立业务部（办事
处），形成区域销售中心，安排公司营销人员在固定营业场所之外，以面对面的方式，
通过产品或服务的详细说明或示范，把“太阳”牌系列产品销售给客户。截至2009
年6 月30 日，太阳电缆成立福建业务部、福建电力业务部、广东业务部、广西业务
部、上海业务部、江西业务部、湖南业务部、山东业务部、重庆业务部、云南业务部、
北方业务部11 个直销业务部，北京办事处、杭州办事处、温州办事处、武汉办事处、
西安办事处、兰州办事处、安徽办事处、珠海办事处8 个直销办事处，形成了全国性
的直销网络。此外,公司与大卖场通过签订合作协议书将其纳入直销渠道，由于大卖
场的业态和营销策略使价格战成为市场常态，其市场导向性对厂家原有价格体系可能
存在破坏作用，因此大卖场在公司销售布局中仅处于渠道补充和宣传窗口的作用，并
通过合作协议书进行规范和制约，实行统一管理、统一服务、统一市场推广。
4、定价模式
公司定价模式为“材料成本+增值额”，其中电力电缆产品根据当日现铜单价、当
月其他主要材料采购平均单价计算单位产品材料成本，加上相应的增值额，增值额根
据产品的规格型号、数量，结合招投标的方式、合同总金额以及市场竞争情况确定；
建筑用线产品根据当期铜、其他主要材料单价计算单位产品材料成本，加上相应的增
值额，增值额根据产品目标利润确定。
(四)专卖经销商经营情况
1、经营模式
公司专卖经销商经公司评审认可后，按照专卖经销商产品承销协议通过书面方式
向公司提交货物订单，公司按专卖经销商订单安排生产，同时执行款到发货的结算方
式。经公司审核认可的专卖经销商，可通过办理抵押或者担保手续获得公司给予的抵招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-125
押担保价值内的授信额度，每月在该额度内专卖经销商可先提货物后结算，如有特殊
原因需超过其额度发货的，专卖经销商应承诺明确的付款期限，且不得超过担保额度
的20%，并经公司批准后方可发货。每月底专卖经销商须把欠款额度控制在月免息额
度范围之内，否则超出额度部分按照公司规定扣罚利息；同时在年末实行年免息额度
制，年末专卖经销商须把欠款额度控制在年免息额度范围之内，否则超出额度部分按
照公司规定扣罚利息。
2、专卖经营证书取得的主要条件与专卖协议主要内容
专卖经营证书取得的主要条件：(1)申请人须在当地有一定的销售网络及人脉资
源，并有同类产品销售经验；(2)经营场所应设在适合经营机电产品的地方，门市场
地不小于25 平方米，使用公司统一的CIS（企业形象识别系统）并接受公司的考核；
公司派员工到当地考察，通过初步认定后，给予三个月至半年时间进行考核期试营业；
申请人在考核期内应按照公司规定的相关流程开展营销活动，严禁经营假冒“太阳”
牌电线电缆的产品或其他品牌的同类产品；公司将按照正式专卖经销商的标准对申请
人进行考核；(3)考核期满得到公司认可后，申请人与公司签订专卖协议，正式成为
专卖经销商。
专卖协议主要内容：(1)专卖经销商应当在公司许可的区域内专销公司生产的“太
阳”牌电线电缆，不得兼销他人同类产品（除非因公司不能按时供货，经公司批准后
可外调），专卖经销商不得跨地区低于公司规定的价格销售产品；同时，公司保留在
该指定区域开发新客户的权利；(2)公司对供应给专卖经销商的电线产品执行统一的
专卖经销商价格；公司对供应给专卖经销商的电缆产品，在执行专卖经销商统一价格
的基础上，批量数较大的可根据当期铜价给予测算报价；公司可根据当时市场情况适
当调价，并书面通知专卖经销商，专卖经销商应予以配合并实施新的价格标准；(3)
公司按地区市场开发状况及专卖经销商的具体情况，给专卖经销商下达年度最低销售
额指标；(4)公司给予专卖经销商一定金额的授信额度，并要求专卖经销商提供相应
的担保措施；专卖经销商在授信额度内要货的，公司应及时发货；专卖经销商超过授
信额度要货的，结算方式为款到发货，如有特殊原因必须超过额度发货的，专卖经销
商应提供明确的付款期限的承诺且不得超过授信额度的20%，经公司同意后方可发
货；(5)公司支持专卖经销商承接工程项目订单；对于专卖经销商承接的工程项目，
若用户要求与公司直接签订合同，专卖经销商应向公司提出授权申请，公司经评审后招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-126
可给予授权同时派人参与谈判签约，专卖经销商应保证货款回笼；(6)若专卖经销商
经销假冒“太阳”牌电线电缆或经销其他品牌电线电缆产品，或严重违反协议，则公
司有权终止协议并要求专卖经销商承担赔偿责任。
3、专卖经销商使用带有“太阳”字样商号的情况
公司专卖经销商使用带有“太阳”字样商号的情况如下表：
公司名称 备注
福州南缆太阳电线电缆有限公司 股东、专卖经销商
泉州南缆太阳电线电缆有限公司 股东、专卖经销商
福州鼎力太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
福州海成太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
福州南大太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
福州建华太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
福清南缆太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
莆田南缆太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
厦门南缆太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
福安市昌隆太阳电线电缆有限公司 专卖经销商
宁波太阳电缆营销有限公司 专卖经销商
珠海德源太阳电缆有限公司 专卖经销商
沈阳南缆太阳电缆有限公司 专卖经销商
经保荐人、发行人律师核查，公司（许可方）与上述十三家企业（被许可方）分
别签订了《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销
协议》，由被许可方在特定区域内专营公司生产的“太阳”牌电线、电缆，为了经营
需要，公司许可被许可方在其企业名称中使用“太阳”字样作为商号；同时，公司授
权被许可方在《专卖点产品承销协议》的有效期内为促进“太阳”牌电线、电缆的销
售或者其他有利于公司的目的，使用公司的注册商标；被许可方不得擅自将公司的企
业名称、简称、缩略语、外文名称和字号（商号）、商标、标志或者与之相同、近似
的文字、图形申请注册为商标（包括在非相同或类似的商品上）；在《专卖点产品承
销协议》解除或终止后，被许可方亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、
缩略语、外文名称、字号（商号）、商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-127
的字号；被许可方不得擅自将包含“太阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的
一部分或者全部转让给除公司以外的任何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优
先受让权。上述公司与十三家企业签订的《知识产权协议》，不存在违反法律、行政
法规、规章的强制性规定的情形，亦不存在损害社会公共利益的情况，是规范当事人
行为的合法有效的协议。
鉴于公司拥有的“太阳”注册商标（《商标注册证》注册号：第3268747 号）为
驰名商标，根据《中华人民共和国商标法实施条例》（国务院令第358 号）第五十三
条规定：“商标所有人认为他人将其驰名商标作为企业名称登记，可能欺骗公众或者
对公众造成误解的，可以向企业名称登记主管机关申请撤销该企业名称登记。企业名
称登记主管机关应当依照《企业名称登记管理规定》处理”及国家工商行政管理总局
《驰名商标认定和保护规定》（国家工商行政管理总局第5 号令）第十三条规定：“当
事人认为他人将其驰名商标作为企业名称登记，可能欺骗公众或者对公众造成误解
的，可以向企业名称登记主管机关申请撤销该企业名称登记，企业名称登记主管机关
应当依照《企业名称登记管理规定》处理”， 除上述已获得公司许可的十三家企业外，
任何组织或个人若未经公司许可，将“太阳”字样或与之相同或近似的文字作为企业
名称的一部分使用，工商行政管理部门应不予核准登记；若已经登记的，公司可以自
知道或者应当知道之日起两年内，请求工商行政管理部门予以撤销。
综上，保荐人及发行人律师认为上述公司的股东及专卖经销商使用带有“太阳”
字样的商号不存在风险或潜在纠纷。
4、报告期内专卖经销商销售各类产品情况
请参见本招股书“第十一节 管理层讨论与分析 二 盈利能力分析 （四）主营业
务收入分部信息”内容。
（五）公司主要产品的产能、产量及销售情况
1、公司的产能、产量情况
公司报告期间主要产品的产能、产量情况如下表：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-128
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
品种
产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能 产量
电力电缆（km） 4,850.00 3,326 8,425 7,908 8,000 7,910 5,600 5,077
特种电缆（km） 48,000.00 21,032 91,000 52,616 90,000 88,790 70,000 60,093
建筑用线（km） 215,000.00 174,810 363,000 316,033 330,000 324,061 180,000 148,094
装备用线（km） 16,250.00 16,113 30,500 30,641 30,000 29,192 30,000 18,118
数据电缆（km） 8,000.00 5,654 20,000 15,476 20,000 16,235 20,000 18,676
架空绝缘电缆（km） 1,500.00 2,129 3,000 1,250 3,000 2,946 3,000 3,478
钢芯铝绞线（吨） 6,000 2,048 6,000 4,854 3,000 2,380 2,000 1,890
2006 年公司装备用线产能利用率较低主要是因为公司装备用线产能主要集中在
汽车线上，2006 年汽车线产能占装备用线总产能的81.7％，自2005 年起，普通型汽
车线市场需求萎缩，环保汽车线的市场需求迅速扩大，公司普通型汽车线产能出现过
剩，同时2006 年公司针对市场需求，对部分普通型汽车线生产线进行环保汽车线生
产线的技改搬迁，影响了普通型汽车线的生产，导致当年普通型汽车线产量下降，使
装备用线产能利用率较低。
2008 年公司特种电缆产能利用率较低，是因为2008 下半年受宏观经济环境的影
响，各行业的投资增长减少或放缓，特别是房地产、钢铁行业形势较为严峻，直接影
响电线电缆产品下半年的市场需求，公司特种电缆产品分布在大型企业及重点工程类
客户类的品种较多，2008 年下半年此类客户市场需求萎缩程度较大，根据统计，公
司7-12 月特种电缆产品销售量较上年同期减少18,456.25 公里，降幅41.73%，因此
导致2008 年特种电缆产能利用率较低。
2008 年公司架空绝缘电缆产能利用率较低，主要原因是国家电力系统为了满足
城市发展建设需要以及使电网发展与城市景观发展更加协调，2008 年加快建设电缆
隧道，架空线入地工程，使钢芯铝绞线的需求大幅提高，相应对架空绝缘电缆的需求
量大幅减少。
2、公司的销量、产销情况
2006 年-2008 年公司主要产品产销情况：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-129
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
品种
产量 销量 产量 销量 产量 销量 产量 销量
电力电缆（km） 3,326 3,058 7,908 8,286 7,910 7,870 5,077 4,671
特种电缆（km） 21,032 16,149 55,616 60,532 88,790 85,759 60,093 45,685
建筑用线（km） 174,810 179,961 316,033 308,836 324,061 323,956 148,094 138,934
装备用线（km） 16,113 10,278 27,641 24,082 29,192 26,295 18,118 21,321
数据电缆（km） 5,654 7,393 15,476 15,741 16,235 14,952 18,676 17,978
架空绝缘电缆
（km）
2,129 1,858 1,250 1,915 2,946 2,833 3,478 2,905
钢芯铝绞线
（吨）
2,048 2,901 4,854 4,598 2,380 2,107 1,890 2,102
2006 年公司特种电缆的产销率为76.02%，低于其他年度的产销率，这主要是由
于辐照线、环保型汽车线的生产数量远高于销售数量造成的。
辐照线2006 年度销售量为1,071.60 公里，产量为2,901.75 公里，产销率为
36.93%。2006 年公司辐照交联技改项目投产，进入试投产阶段，为保证设备调试的
正常进行，平稳过渡设备的磨合期，公司适量生产辐照线形成部分存货，导致2006
年度辐照线的产销率较低。2006 年末辐照线的库存为2007 年度的扩大销售规模做好
准备，2007 年度辐照线累计销售5,193.48 公里，比2006 年增长384.65%，产销率为
151.06%。
环保型汽车线2006 年度销售量为27,675.67 公里，产量为38,824.09 公里，产
销率为71.28%。公司从2006 年开始生产环保型汽车线，由于环保型汽车线销售量保
持快速增长，而环保型汽车线为细软线芯，生产工序多、周期长，且公司环保型汽车
线的产能存在一定的限制，因此，为满足市场需求，公司2006 年度在计划排产时利
用生产空档储备环保型汽车线的库存以保证及时供货，这使得2006 年度环保型汽车
线的产销率较低。2007 年度环保型汽车线累计销售共计53,833.07 公里，比2006 年
增长94.5%，产销率为90.04%。
2008 年公司架空绝缘电缆产销率较高的主要原因一方面是以前年度的存货在本
期实现销售，另一方面是作为基数的该类产品本期产量相对较少，使计算出的产销率
较高。
3、公司主要产品的主要消费群
公司主要产品的消费群如下表：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-130
产品名称 主要消费群体
电力电缆 电力、工程类客户
特种电缆 电力、工程、船舶、矿山类客户
建筑用线 房地产类客户、民用装修
装备用线 工厂、矿山、工程、汽车类客户
数据电缆 电信类客户
架空线 电力类客户
4、公司主要产品的销售情况
报告期内公司主要产品销售情况见本节“（一）公司主要产品及其用途 2、报告
期内公司按电压等级分布各类产品销售情况”。
公司2006 年-2009 年6 月向持股5%以下公司股份的法人股东销售情况
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
股东名称 金额 金额 金额 金额
(万元)
占同期营
业收入比
例 (万元)
占同期
营业收
入比例(万元)
占同期
营业收
入比例 (万元)
占同期
营业收
入比例
福建省物资(集
团)有限责任公
司
－ － － － － － 3.2 0.00%
福州南缆太阳电
线电缆有限公司
1.98 0.003% － － － － 140.68 0.12%
福州华物机电设
备有限公司
60.57 0.09% 164.76 0.08% 410.03 0.20% 404.58 0.30%
福建省南纸股份
有限公司
4.24 0.01% 83.2 0.04% 26.15 0.01% 8.62 0.01%
福建省南平闽延
电力物资公司
51.70 0.08% 342.59 0.16% 446.92 0.22% 582.39 0.44%
龙岩市全新机电
汽车有限公司
245.68 0.37% 742.95 0.34% 728.42 0.36% 554.68 0.42%
三明市电力物资
供应有限公司
121.81 0.19% 292.64 0.13% 314.08 0.16% 151.92 0.11%
泉州南缆太阳电
线电缆有限公司
589.97 0.90% 1,645.85 0.75% 1,253.98 0.62% 153.22 0.12%
福州闽机贸易有
限公司
824.14 1.26% 2,062.44 0.94% 1,892.76 0.93% 1,180.67 0.89%
石狮市电材有限
公司
48.14 0.07% 1,254.40 0.57% 1,420.22 0.70% 948.62 0.71%
漳州市南缆物资
有限公司
0.00 0.00% － － － － 778.00 0.59%
南平市鸿协同轴
电缆有限公司
0.00 0.00% － － － － 2.07 0.00%
泉州市昌隆物资
贸易有限公司
0.00 0.00% － － － － 1,121.50 0.84%
福建省南平物产
机电设备有限公
司
37.85 0.06% 210.22 0.10% 206.14 0.10% 149.48 0.11%
合 计 1,986.09 3.03% 6,799.05 3.11% 6,698.71 3.31% 6,179.62 4.66%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-131
注：（1）漳州市南缆物资有限公司于2006 年3 月受让自然人林古声所持发行人股份8.7973 万股后为发行人
股东；（2）南平市鸿协同轴电缆有限公司于2006 年1 月将其所持发行人股份100.2163 万股全部转让给福建数信
投资有限公司后不再持有发行人股份；（3）泉州市昌隆物资贸易有限公司于2006 年9 月将其所持发行人股份9.853
万股全部转让给泉州南缆太阳电线电缆有限公司后不再持有发行人股份；（4）福建省南平物产机电设备有限公司
于2007 年7 月将其所持发行人股份14.6622 万股全部转让给福建省南平物资(集团)公司后不再持有发行人股份。
由于持有发行人5%以下股份的法人股东既无权决策发行人的财务和经营政策，
也不能够控制或者与其他方共同控制发行人财务和经营政策的制定，对发行人不具有
重大影响；同时，发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员并未
持有该等法人股东的股权，也未在该等法人股东处担任董事、高级管理人员职务，根
据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1 号——招股意向书(2006 年修
订)》、《公司法》、《企业会计准则第36 号——关联方披露》的有关规定，持有发行人
5%以下股份的法人股东不构成发行人的关联方，发行人与该等法人股东之间发生的采
购、销售业务往来不属于关联交易。经保荐人、发行人律师及发行人会计师核查，发
行人向持有其5%以下股份的法人股东销售产品，是按照同期同种规格产品的售价进
行销售。因此发行人与持有其5%以下股份的法人股东之间发生的销售业务的交易价
格是公允的。
5、公司向前5 名客户的销售情况
报告期内，公司前5 名客户销售具体情况：
年度 客户名称 金额（万元） 占全部销售额的比例
厦门集力发展股份有限公司 6,293.47 4.74%
厦门中盛达贸易有限公司 5,332.79 4.02%
广东新亚光电缆实业有限公司 4,596.05 3.46%
福州航宇电气成套有限公司 3,874.44 2.92%
福建省电信有限公司福州市分公司3,518.46 2.65%
2006 年度
合 计 23,615.22 17.79%
厦门集力发展股份有限公司 12,126.09 5.99%
福州鼎力太阳电线电缆有限公司 7,474.84 3.69%
福州航宇电气成套有限公司 7,246.66 3.58%
鞍钢建设集团有限公司 5,202.58 2.57%
福州志同机电设备有限公司 5,032.29 2.48%
2007 年度
合 计 37,082.47 18.31%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-132
年度 客户名称 金额（万元） 占全部销售额的比例
鞍钢建设集团有限公司 12,310.06 5.63%
首钢京唐钢铁联合有限责任公司 10,578.51 4.84%
厦门集力发展股份有限公司 8,067.34 3.69%
鞍钢电气有限责任公司 5,966.98 2.73%
福州鼎力太阳电线电缆有限公司 5,740.60 2.62%
2008 年度
合 计 42,663.49 19.51%
福州志同机电设备有限公司 2,778.07 4.24%
福州亿力电力工程有限公司 2,390.40 3.65%
福州航宇电气成套有限公司 2,057.53 3.14%
福州鼎力太阳电线电缆有限公司 1,879.13 2.87%
厦门中盛达贸易有限公司 1,490.60 2.27%
2009 年1-6 月
合 计 10,595.72 16.16%
经保荐人及发行人律师核查，上述客户与发行人及其实际控制人、董事、监事、
高级管理人员、核心技术人员之间不存在关联关系。报告期内公司不存在向单个客户
的销售比例超过年度主营业务收入50%的情况，公司董事、监事、高级管理人员和核
心技术人员在上述客户中无持股、投资等情况，公司主要关联方或持有公司5%以上
股份的股东在上述客户中无持股、投资等情况。
（六）公司主要产品的原材料、能源供应情况
1、公司原材料及能源供应情况
公司产品主要原材料为铜、铝、钢带、XLPE、PVC、PE、橡胶绝缘和护套材料,
主要能源为电、水、煤。我国铜需求量大，需进口满足需求，铜价随国际市场价格变
化而变化，公司通过与铜供应商建立长期合作伙伴关系以及通过期货合约保证公司铜
材料的生产需求；我国铝矿藏量相对较大，其供应不存在风险；近年来电缆料和重要
辅助材料价格均有不同程度的上升，但其供应相对稳定。
公司生产所需能源供应充足。煤年采购量约1,300 吨，对公司成本和运行影响小，
不存在供应风险；福建省水资源丰富，水电、火电已并网供电，公司离福建沙溪口电
站约15 公里，离福建水口电站约80 公里，年用电量约二千万度，电力供应充沛。
报告期内公司（母公司）主要原材料采购情况(不含税)如下：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-133
单位：吨、万元
项目 2009 年1-6 月2008 年 2007 年 2006 年
数量 12,846.75 29,938.08 28,365.95 18,369.35
金额 38,552.80 145,391.30 铜 154,448.47 101,989.67
占采购总额比例 63.00% 82.21% 82.67% 79.44%
数量 2,617.16 4,869.73 2,973.75 3,104.44
铝杆 金额 3,021.96 7,061.04 5,213.99 5,568.73
占采购总额比例 5.00% 3.99% 2.79% 4.34%
2、公司原材料价格变动趋势及其所占成本的比例
（1）2006-2008 年铜期货价格波动情况
单位：元/吨
注：数据来源上海期货交易沪铜连续趋势图。
近年来铜价迅速攀升，给电线电缆生产企业带来巨大的经营压力，目前铜价波动
较大，对此公司通过采购与销售合同挂钩、套期保值等方式，减轻了铜价波动给公司
造成的经营压力。
（2）2006-2008 年铝市场价格波动情况
近年来铝的价格变动也呈上升趋势，目前其价格波动已趋于稳定，对公司经营影
响较小。
单位：元/吨
注：数据来源上海期货交易沪铝连续趋势图。
（3）2006 年-2008 年主要产品的成本构成情况
期货市场 最低价格 最高价格 极差
2006 年铜 41,950 85,500 43,550
2007 年铜 50,520 75,810 25,290
2008 年铜 22,210 70,550 48,340
期货市场 最低价格 最高价格 极差
2006 年铝 18,280 24,520 6,240
2007 年铝 17,320 21,090 3,770
2008 年铝 10,125 21,495 11,370招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-134
年度 产品 工资 动力 制造费用 材料费 合计
电力电缆 0.71% 0.56% 2.24% 96.49% 100.00%
特种电缆 3.21% 2.51% 4.33% 89.95% 100.00%
建筑用线 1.14% 0.57% 1.39% 96.90% 100.00%
数据电缆 3.68% 2.92% 5.57% 87.83% 100.00%
架 空 线 1.40% 1.20% 3.53% 93.87% 100.00%
2006 年度
装备电缆 4.15% 2.28% 4.84% 88.73% 100.00%
电力电缆 0.54% 0.61% 2.07% 96.78% 100.00%
特种电缆 1.08% 0.99% 2.34% 95.59% 100.00%
建筑用线 0.81% 0.6% 1.36% 97.23% 100.00%
数据电缆 4.71% 3.46% 6.41% 85.42% 100.00%
架 空 线 1.10% 1.27% 3.38% 94.25% 100.00%
2007 年度
装备电缆 2.53% 1.86% 4.19% 91.42% 100.00%
电力电缆 0.64% 0.72% 2.67% 95.97% 100.00%
特种电缆 1.25% 1.13% 3.28% 94.34% 100.00%
建筑用线 1.06% 0.73% 1.95% 96.26% 100.00%
数据电缆 8.93% 5.93% 13.53% 71.61% 100.00%
架 空 线 1.26% 1.25% 4.44% 93.05% 100.00%
2008 年度
装备电缆 3.06% 2.09% 5.63% 89.22% 100%
3、2006 年-2008 年公司向持股5%以下公司股份的法人股东采购情况
2008 年度 2007 年度 2006 年度
股东名称
金额(万元)
占采购总额
比例
金额(万元)
占采购总额
比例
金额(万元)
占采购总额
比例
福建南平水泥股份有
限公司
- - 2.61 0.0014% - -
福建省南平五交化批
发公司
- - - - 4.29 0.0033%
福建省南平物产机电
设备有限公司
- - - - 1.35 0.0011%
合计 - - 2.61 0.0014% 5.64 0.0044%
经保荐人、发行人律师及发行人会计师核查，发行人向持有其5%以下股份的法
人股东采购的商品主要是五金配件等低值易耗品，采购商品数量、金额很小，均按照
当时的市场交易价格采购，因此发行人与持有其5%以下股份的法人股东之间发生的
采购业务的交易价格是公允的。
4、公司向前5 名供货商的采购情况招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-135
年度 客户名称 金额（万元） 占全部采购额的比例
江西铜业股份有限公司 27,721.04 21.59%
上海大昌铜业有限公司 25,281.86 19.69%
福建三木建设发展有限公司 11,308.82 8.81%
上海物资贸易股份有限公司 11,517.40 8.97%
江西铜业铜材有限公司 11,983.61 9.33%
2006 年度
前五名合计 87,812.73 68.40%
江西铜业股份有限公司 101,710.55 54.44%
福州开发区华永贸易有限公司 21,377.55 11.44%
上海大昌铜业有限公司 18,227.63 9.76%
上海元胜经贸发展有限公司 11,021.02 5.90%
安徽鑫科新材料股份有限公司 9,511.14 5.09%
2007 年度
前五名合计 161,847.89 86.63%
江西铜业股份有限公司 104,640.31 59.17%
上海大昌铜业有限公司 16,275.68 9.20%
福州开发区华永贸易有限公司 14,503.71 8.20%
上海元胜经贸发展有限公司 8,252.82 4.67%
宜兴市意达铜业有限公司 7,760.22 4.39%
2008 年度
前五名合计 151,432.73 85.63%
江西铜业股份有限公司 22,270.60 44.94%
福建三木建设发展有限公司 4,310.70 8.70%
紫金矿业集团股份有限公司 3,075.18 6.21%
上海物资贸易股份有限公司有色
金属分公司 2,578.31 5.20%
上海大昌铜业有限公司 2,509.15 5.06%
2009 年1-6 月
前五名合计 34,743.94 70.11%
经保荐人及发行人律师核查，发行人与报告期内前5 名供应商没有关联关系。报
告期内公司不存在向单个客户的采购比例超过年度主营业务收入 50%的情况。公司董
事、监事、高级管理人员和核心技术人员在上述供应商中无持股、投资等情况。公司
主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中无持股、投资等情况。
公司报告期内采购较为集中的原因是：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-136
（1）公司所需铜原材料占公司生产成本的80%左右，报告期内公司向前五名供
应商采购原材料均为铜，为保证生产和销售，主要供应商集中度较高的情况在以铜为
主要原材料的电缆生产企业中较为普遍，同行业已上市公司2006 年-2008 年前五名
供应商采购原材料占采购总额如下表例：
行业已上市公司 2008 年度 2007 年度 2006 年度
宝胜股份 83.34% 79.55% 83.21%
南洋股份 79.51% 80.63% 61.63%
万马股份 54.99% 54.55% 75.32%
（以上数据摘自公开披露信息，下同。）
（2）公司与供应商建立了长期良好合作的关系，建立了供应商考核评价体系，
对供应商的原材料供应情况和服务质量进行评价管理，以保证公司原材料采购供应量
和产品质量。通过长期以来的业务合作，逐步形成了目前供应商较为集中的局面。
（七）公司的环保情况
公司在生产过程使用的冷却水和润滑液采取循环使用，不排出厂外，不会对周围
的环境产生废水污染；其废气排放浓度远低于国家环保标准，不构成环境污染；拉丝
工艺中会产生微量铜粉，该铜粉随润滑液回流到润滑液池里沉淀下来回收利用；根据
福建省南平市环保局出具的文件，公司生产经营符合国家有关环保要求。
五、公司的主要经营性固定资产和无形资产
（一）公司主要生产设备情况
截至2009 年6 月30 日，公司主要生产设备情况如下：
设备名称 规格型号 数量 成新率 备注
新五盘成缆机 JPD-3150 1 92.57％ 国内先进
∮120 挤塑机 SJ-120 1 65.98％ 国内先进
尼龙护套挤出机 BM80+SJ30 1 76.41％ 国际先进
国产150 挤出机 SJ150/25 1 51.55％ 国内先进
三层共挤高压干法中
压交联生产线
三层共挤高压干法交联生产线35KV 3 66.06% 国际先进
65+120 温水交联机组“0+2”温水交联机组 1 80.21％ 国际先进招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-137
设备名称 规格型号 数量 成新率 备注
90 挤塑机 SJ-90*25B 1 42.36％ 国内先进
GSB-1A 型16 锭高编
机
GSB-1 2 31.57％ 国内先进
30 盘框式绞线机 12B+18B/500 型 1 84.96％ 国内先进
37 盘630 框式绞线机JLK630/6+12+18 1 84.96％ 国内先进
630 框式绞线机 JLK-630/6+12+18+24 1 76.41％ 国内先进
笼式绞线机（高速） JL-500/12+18 1 76.41％ 国内先进
滑动式带连退火铜大
拉机
LHD-450-11(双盘液压收线） 3 92.08％ 国内先进
苏州14 模小拉机 PRO-14DT 3 76.23％ 国内先进
金东16 模小拉机 DAP-140/16 型 1 44.53％ 国内先进
金东21 模小拉机 DAP-140/21 型 2 44.53％ 国内先进
中拉机 ZL250B-17/TH2000A/YG250/WS630A 3 80.21％ 国内先进
束线机 NB500P 4 44.43％ 国内先进
650 自动高速绞线机 XJA650 4 77.04％ 国内先进
500 管绞机 JLG-500/1+6 6 84.17％ 国内先进
500 管绞机 JGGA1+6/500 3 88.13％ 国内先进
630 框绞60 盘 JLK630/6+12+18+24 1 85.51％ 国内先进
500 框绞54 盘 JLK500/12+18+24 3 85.51％ 国内先进
铝大拉机 LSA 450/13 2 79.41％ 国内先进
75 立升捏炼机 X（S）N-75/30 1 88.13％ 国内先进
550 开炼机 XK-550 1 88.13％ 国内先进
200 滤胶机 XJL-200 1 88.13％ 国内先进
400 型开炼机 XK-400 1 88.13％ 国内先进
1.25 米成缆机 CLY1+6-1250 1 88.13％ 国内一般
笼式绞线机 JLY-500/12+18 4 88.13％ 国内一般
连硫50+65 XJW50+XJW65 1 88.13％ 国内先进
连硫70+70 XJW70+XJW70 1 88.13％ 国内先进
连硫70+90 XJW70+XJW90 1 88.13％ 国内先进招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-138
设备名称 规格型号 数量 成新率 备注
连硫90 XJW90 1 88.13％ 国内先进
连硫120+90 XJW120+XJW90 1 88.13％ 国内先进
卧式32 锭编织机 WGSB-3 1 88.13％ 国内先进
重型24 锭编织机 GSB-2Z 3 88.13％ 国内先进
辐照交联生产线 DD-3.0/90-1140 1 85.51％ 国内先进
上引法生产线 UTY-4.5/8.8 3 65.98％ 国内先进
（二）公司的房屋建筑情况
1、截至2009 年6 月30 日，公司拥有的房产情况如下：
房屋座落 《房屋所有权证》证号
房屋
用途
建筑面积
(平方米)
成新率 抵押情况
南平市工业路102 号 南房权证字第200303247 号 厂房 7,600.53 76.55%
南平市工业路102 号 南房权证字第200303248 号 厂房 5,429.60 76.55%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301370 号 厂房 1,686.67 68.72%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301372 号 仓库 81.76 68.72%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301373 号 厂房 4,393.62 61.88%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301374 号 厂房 24.39 39.13%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301375 号 厂房 1,507.86 49.52%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301377 号 厂房 8,274.14 49.38%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301378 号 其它 1,524.60 54.41%
南平市工业路102 号 南房权证字第200301379 号 厂房 5,610.65 59.81%
南平市工业路102 号 南房权证字第200703995 号 厂房 1,461.22 87.36%
抵押给中
国工商银
行南平延
平支行
南平市望辉广场34/甲店面 南房权证字第200301380 号 店面 82.70 59.11% 无抵押
南平市工业路102 号 南房权证字第200301381 号 厂房 2,571.98 76.16% 无抵押
南平市工业路102 号26 幢负二
层4#店
南房权证字第200403770 号 店面 101.60 87.37%
南平市工业路102 号26 幢负二
层5#店
南房权证字第200403771 号 店面 73.42 87.37%
南平市工业路102 号26 幢负二
层6#店
南房权证字第200403772 号 店面 97.36 87.37%
南平市工业路102 号26 幢负二
层7#店
南房权证字第200403773 号 店面 101.60 87.37%
南平市工业路102 号26 幢负二
层8#店
南房权证字第200403774 号 店面 73.42 87.37%
抵押给中
国工商银
行南平延
平支行招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-139
房屋座落 《房屋所有权证》证号
房屋
用途
建筑面积
(平方米)
成新率 抵押情况
南平市工业路102 号26 幢负二
层9#店
南房权证字第200403775 号 店面 97.36 87.37%
南平市工业路102 号26 幢负二
层10#店
南房权证字第200403776 号 店面 101.60 87.37%
南平市工业路102 号27 幢负二
层1#店
南房权证字第200403779 号 店面 101.60 87.37%
南平市工业路102 号27 幢负二
层2#店
南房权证字第200403780 号 店面 97.36 87.37%
南平市工业路102 号27 幢负二
层4#店
南房权证字第200403782 号 店面 101.60 87.37%
南平市工业路102 号27 幢负二
层5#店
南房权证字第200403783 号 店面 63.85 87.37%
南平市工业路102 号25 幢负二
层
南房权证字第200603804 号 住宅 704.90 87.37%
南平市工业路102 号 南房权证字第200607129 号 厂房 1,093.24 87.72%
南平市工业路102 号 南房权证字第200703994 号 厂房 2,481.82 86.54%
南平市工业路102 号 南房权证字第200706241 号 仓库 3,427.85 5.00%
南平市工业路102 号 南房权证字第200706248 号 非住宅55.56 55.59%
南平市工业路102 号 南房权证字第200706242 号 非住宅202.18 5.00% 无抵押
南平市工业路102 号 南房权证字第200706243 号 其他 32.50 5.00% 无抵押
福州市鼓楼区东街街道津泰路
津泰新村14#楼208 单元
榕房权证G 字第0702363 号 住宅 147.64 71.81% 无抵押
福州市鼓楼区东街街道津泰路
津泰新村15#楼地下室A3
榕房权证G 字第0702364 号 其它 176.32 71.81% 无抵押
福州市鼓楼区东街街道津泰路
津泰新村15#楼1#、2#店面
榕房权证G 字第0702362 号 商业 118.61 71.81% 无抵押
福州市鼓楼区东街街道津泰路
津泰新村14#楼207 单元
榕房权证G 字第0702365 号 住宅 75.91 71.81% 无抵押
福州市台江区广达南路边达大榕房权证R 字第0853519 号 商业 85.61 69.18%
厦2 座7#店面、17#仓库
榕房权证R 字第0854253 号 其他 24.41 69.18%
无抵押
宁波市江东区中兴路534 号 甬房权证江东字第200729039 号商业 121.57 92.13% 无抵押
宁波市江东区中兴路536 号 甬房权证江东字第200729043 号商业 120.86 92.13% 无抵押
北京市朝阳区东三环中路59 号
9 号楼21 层2501 室
X 京房权证朝字第628604 号 办公 414.81 98.87% 无抵押
2、截至2009 年6 月30 日，公司房屋租赁情况如下：
(1)公司（承租方）与福州智信数码科技有限公司（出租方）于2005 年10 月1
日签订《租赁合同》，公司向出租方租赁福州市古田路177 号第七层2 号房屋，房屋
建筑面积为380 平方米，用于日常办公，租赁期限自2005 年8 月1 日起至2015 年7
月30 日止。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-140
(2)公司（承租方）与福州智信数码科技有限公司（出租方）于2007 年2 月1
日签订《增加租赁面积补充协议》，公司向出租方租赁福州市古田路177 号主楼第八
层房屋，房屋建筑面积为137.8 平方米，用于日常办公，租赁期限自2007 年2 月1
日起至2009 年4 月30 日止。
(3)公司（承租方）与福州智信数码科技有限公司（出租方）于2007 年4 月1
日签订《增加租赁面积补充协议》，公司向出租方租赁福州市古田路177 号主楼第八
层房屋，房屋建筑面积为465.4 平方米，用于日常办公，租赁期限自2007 年4 月1
日起至2009 年5 月31 日止。
(4)公司（出租方）与自然人李卫华（承租方）于2007 年2 月9 日签订《房屋
租赁合同》，公司向承租方出租南平市工业路102 号26 幢住宅第一层10#店面，房屋
建筑面积为101.60 平方米，供承租方用于经营网吧，租赁期限自2007 年2 月15 日
起至2010 年4 月1 日止。
(5)公司（出租方）与宁波尚柏国际贸易有限公司（承租方）于2007 年12 月5
日签订《店面租赁合同书》，公司向承租方出租宁波市中兴路534 号、536 号店面，
房屋面积合计为242.43 平方米，租赁期限自2007 年12 月1 日起至2012 年11 月30
日止。
(6)公司（承租方）与福州智信数码科技有限公司（出租方）于2008 年9 月27
日签订《经营场所租赁合同》，公司向出租方租赁福州市古田路177 号主楼第一层的
房屋，房屋建筑面积为95 平方米，作为产品销售场所使用，租赁期限自2008 年10
月1 日起至2009 年12 月31 日止。
(7)公司之子公司福建科鹏（承租方）与太顺实业（出租方）于2009 年1 月8
日签订《租赁合同》，福建科鹏向出租方租赁其位于福清市宏路镇棋山村第27 幢厂房
作为办公及生产场所，房屋建筑面积为3,793.65 平方米，租赁期限自2009 年2 月1
日至2009 年12 月31 日止。
(8)公司（出租方）与自然人许乃州（承租方）于2008 年10 月8 日签订《房屋
租赁合同》（编号：Q/NPDLC13.03-08-SO804），公司向承租方出租南平市工业路102
号26 幢住宅第一层10#店面，房屋建筑面积为38.5 平方米，供承租方作为货运办公
使用，租赁期限自2008 年10 月1 日起至2010 年10 月1 日止。
(9)公司（出租方）与中国移动通信集团福建有限公司南平分公司（承租方）于招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-141
2008 年12 月4 日签订《房屋租赁合同》（编号：Q/NPDLC13.03-08-S1201），公司向
承租方出租南平市工业路102 号26 幢住宅第一层4#店面的一部分，房屋建筑面积为
62 平方米，供承租方用于开设营业厅，租赁期限自2008 年12 月1 日起至2011 年11
月30 日止。
(10)公司（出租方）与福州魄彬捷电缆电线有限公司（承租方）于2008 年12
月8 日签订《房屋租赁合同》（编号：NLHW02-2009），公司向承租方出租福州市台江
区广达路393 号边达大厦2 号楼1 层07#店面及17#仓库，房屋面积分别为85.61 平
方米和24.41 平方米，租赁期限自2009 年1 月1 日起至2010 年12 月31 日止。
(11)公司（出租方）与福州鼎力太阳电线电缆有限公司（承租方）于2008 年12
月18 日签订《房屋租赁合同》（编号：NLHW01-2009），公司向承租方出租福州市鼓楼
区东街街道津泰路津泰新村15 号楼1#、2#店面和地下室A3，房屋面积分别为118.61
平方米和176.32 平方米，租赁期限自2009 年1 月1 日起至2009 年12 月31 日止。
(12)公司（出租方）与南平启华电线电缆有限公司（承租方）于2008 年12 月
18 日签订《房屋租赁合同》（编号：NLHW03-2009），公司向承租方出租南平市滨江路
望辉广场34/甲店面，房屋面积为82.7 平方米，租赁期限自2009 年1 月1 日起至2009
年12 月31 日止。
(13)公司（出租方）与自然人江华（承租方）于2008 年12 月24 日签订《房屋
租赁合同》（编号：Q/NPDLC13.03-08-S1202），公司向承租方出租南平市工业路102
号26 幢住宅第一层6#、7#店面，房屋建筑面积为198.96 平方米，供承租方用于经
营网吧，租赁期限自2009 年1 月1 日起至2010 年12 月31 日止。
(14)公司（出租方）与自然人杨文曦（承租方）于2009 年3 月18 日签订《房屋
租赁合同》（编号：Q/NPDLC13.03-09-S0301），公司向承租方出租南平市工业路102
号26 幢住宅第一层8#、9#全部及10#剩余部分店面，房屋建筑面积为233.88 平方米，
供承租方用于经营网吧，租赁期限自2009 年3 月20 日起至2011 年3 月19 日止。
(15)公司（出租方）与自然人江华（承租方）于2009 年4 月14 日签订《房屋租
赁合同》（编号：Q/NPDLC13.03-09-SO402），公司向承租方出租南平市工业路102 号
26 幢住宅第一层4#店面剩余部分和5#店面；4#店面剩余部分的建筑面积为37.31 平
方米，5#店面的建筑面积为55.02 平方米，共计92.33 平方米；上述店面供承租方作
为网吧经营使用，租赁期限自2009 年4 月15 日起至2011 年4 月14 日止，每月租金招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-142
为1,143.38 元；自2009 年4 月15 日起至2009 年5 月15 日止为装修期，不计租金。
（三）主要无形资产情况
1、无形资产整体情况
截至2009 年6 月30 日，本公司无形资产净额为5,205.88 万元，累计摊销额
473.71 万元，具体情况如下：
单位：万元
无形资产项目 账面原值 累计摊销 账面净值
土地使用权 5,657.99 455.51 5,202.48
软件 21.60 18.20 3.40
合计 5,679.59 473.71 5,205.88
2、土地使用权
经核查，公司现有土地均以出让方式获得土地使用权，均已取得《国有土地使
用证》。公司拥有的土地使用权情况如下：
土地座落
《国有土地使用
证》证号
使用权面积
(平方米)
地类
(用途)
使用权
类型
终止日期 抵押情况
南平市工业路102 号 南国用(2003)
第2756 号
114,350.40 工业 出让 2043 年12 月31 日
南平市工业路102 号
26 幢负二层4#店
南国用(2004)
第07438 号
25.30 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
26 幢负二层5#店
南国用(2004)
第07437 号
18.20 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
26 幢负二层6#店
南国用(2004)
第07436 号
24.20 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
26 幢负二层7#店
南国用(2004)
第07435 号
25.30 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
26 幢负二层8#店
南国用(2004)
第07434 号
18.20 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
26 幢负二层9#店
南国用(2004)
第07433 号
24.20 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
26 幢负二层10#店
南国用(2004)
第07432 号
25.30 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
27 幢负二层1#店
南国用(2004)
第07450 号
25.30 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
27 幢负二层2#店
南国用(2004)
第07449 号
24.20 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
27 幢负二层4#店
南国用(2004)
第07447 号
25.30 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
27 幢负二层5#店
南国用(2004)
第07446 号
15.80 商业服务业出让 2048 年12 月29 日
南平市工业路102 号
25 幢负二层
南国用(2006)
第04273 号
158.10 住宅用地出让 2070 年6 月29 日
抵押给中国工
商银行南平延
平支行招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-143
土地座落
《国有土地使用
证》证号
使用权面积
(平方米)
地类
(用途)
使用权
类型
终止日期 抵押情况
南平市工业路102 号
A 号地块
南国用(2007)
第00155 号
7,618.00 工业 出让 2056 年11 月15 日 无
南平市工业路102 号
B 号地块
南国用(2007)
第00158 号
3,016.30 工业 出让 2056 年11 月15 日 无
南平市工业路塔下村
村部南侧地段
南国用(2007)
第00317 号
11,773.00 工业 出让 2056 年11 月1 日 无
南平市延平区水东街
道办事处塔下村洋丹
南国用(2008)
第02774 号
215,412 工业 出让 2058 年5 月26 日 抵押给中国银
行南平支行
福州市鼓楼区东街街
道津泰路津泰新村14
座207 单元
榕鼓国用(2007)
第00233120325 号
10.00 住宅 出让 2061 年10 月13 日 无
福州市鼓楼区东街街
道津泰路津泰新村14
座208 单元
榕鼓国用(2007)
第00233120328 号
19.40 住宅 出让 2061 年10 月13 日 无
福州市鼓楼区东街街
道津泰路津泰新村15
座地下室A3
榕鼓国用(2007)
第00233120327 号
28.10 附属设施出让
住宅：2061 年10
月14 日商业：2031
年10 月14 日
无
福州市鼓楼区东街街
道津泰路津泰新村15
座1#、2#店
榕鼓国用(2007)
第00233120326 号
18.90 商业 出让 2031 年10 月14 日 无
南平市望辉广场(34/
甲店面第一层)
南国用(2008)
第00022 号
25.60 商服用地出让 2034 年2 月4 日 无
宁波市江东区中兴路
534 号(1-1)(1-2)
甬国用(2007)
第2411506 号
10.61 商业用地出让 2043 年10 月16 日 无
宁波市江东区中兴路
536 号(1-3)(1-4)
甬国用(2007)
第2411505 号
10.55 商业用地出让 2043 年10 月16 日 无
武夷山国家旅游度假
区内
武国用(2009)
第0534 号
6,666.66 综合用地出让 2054 年10 月14 日 无
福州市台江区广达路
393 号边达大厦
2#楼1 层07 店面
榕台国用（2008）
第00264010103 号
14.30 商业 出让 2034 年6 月16 日 无
福州市台江区广达路
393 号边达大厦
2#楼1 层17 仓库
榕台国用（2008）
第00264010104 号
4.10 商业 出让 2034 年6 月16 日 无
经核查，保荐机构认为上述土地使用权已取得完备的权属证书，不存在产权纠
纷或潜在纠纷。
经核查，公司律师认为公司现有土地使用是合法、合规的，不存在产权纠纷或
潜在纠纷。
3、注册商标
商标文字或图样
《商标注册证》
注册号
核定使用商品或服务 注册有效期限
第1414412 号 第9 类：光纤电缆，电源材料（电线、
电缆）
自2000 年6 月28 日
至2010 年6 月27 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-144
商标文字或图样
《商标注册证》
注册号
核定使用商品或服务 注册有效期限
第3166284 号
第9 类：闭路器；电开关；接线盒（电）；
电器插头；分线盒（电）；高低压开关
板；电器接插件；调光器（电的）；电
线连接物；配电箱（电）；电铃按钮；
插头、插座及其他接触器（电接头）
自2003 年6 月14 日
至2013 年6 月13 日
第3268747 号
第9 类：电线；电缆；光纤电缆；电
源材料（电线、电缆）；同轴电缆；纤
维光缆；绝缘铜线；电话线；电缆中
继线套筒；发动机起动缆
自2003 年9 月28 日
至2013 年9 月27 日
第4385145 号
第9 类：电线；电缆；电线识别线；
电源材料（电线、电缆）；同轴电缆；
电线标识线；绝缘铜线；电线识别包
层；电缆中继线套筒；发动机起动缆
自2007 年6 月7 日
至2017 年6 月6 日
南缆太阳 第4924027 号
第39 类：船舶经纪；汽车运输；停车
场；货物贮存；配水；配电；递送（信
件和商品）；观光旅游。
自2009 年2 月14 日
至2019 年2 月13 日
第4385144 号
第35 类：推销（替他人）；替他人作
中介（替其它企业购买商品或服务）；
进出口代理；拍卖；广告传播；商业
管理和组织咨询；办公机器和设备出
租；职业介绍所；商业场所搬迁；审
计。
自2008 年7 月21 日
至2018 年7 月20 日
南缆太阳 第3772118 号
第9 类：电线；电缆；电源材料(电线、
电缆)；电线管；接线盒(电)；电开关；
插座、插头和其它连接物(电器连接)；
电焊设备；计算机外围设备；计算机
器。
自2005 年10 月21 日
至2015 年10 月20 日
南缆太阳 第3772119 号
第35 类：广告；商业管理咨询(顾问)；
进出口代理；拍卖；推销(替他人)；
替他人作中介(替其它企业购买商品
或服务)；人事管理咨询；商业区迁移
(提供信息)；办公机器和设备出租；
会计。
自2005 年12 月14 日
至2015 年12 月13 日
NEW SUN 第4924020 号 第9 类：光导丝（光学纤维）；光学纤
维（光导单纤维）。
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
TAI YANG 第4924021 号 第9 类：光导丝（光学纤维）；光学纤
维（光导单纤维）。
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
NP SUN CABLE 第4924033 号
第9 类：电缆；电线；电源材料（电
线、电缆）；光导丝（光学纤维）；光
学纤维（光导单纤维）。
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
南缆太阳 第4924035 号
第1 类：硫酸；硝酸；盐酸；纺织工
业用漂洗剂；纺织品上浆和修整制剂；
未加工的人造合成树脂；肥料；食品
防腐用化学品；皮革表面处理用化学
品；纸浆。
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924036 号
第2 类：染料；颜料；食品色素；印
刷油墨；油漆；刷墙用白浆；水溶性
内外墙有光喷塑料；金属防锈制剂；
防锈制剂（储藏用）；天然树脂。
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924038 号
第7 类：农业机械；造纸机（纸业机
器）；织机（机器）；家用电动搅拌机；
洗衣机；电梯（升降机）；机械加工装
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-145
商标文字或图样
《商标注册证》
注册号
核定使用商品或服务 注册有效期限
置；切削工具（包括机械刀片）；发电
机；泵（机器）。
厦 缆 第4924039 号
第9 类：计算器；复印机（光电，静
电，热）；电声组合件；电解装置；电
焊设备；报警器。
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
福缆太阳 第4924040 号 第9 类：复印机（光电，静电，热）；
电声合件；电解装置；报警器。
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
闽 缆 第4924041 号
第9 类：计算器；复印机（光电，静
电，热）；电声组合件；电源材料（电
线，电缆）；绝缘铜线；电解装置；电
焊设备；报警器。
自2008 年9 月7 日
至2018 年9 月6 日
南缆太阳 第4924042 号
第17 类：合成橡胶；生橡胶或半成品
橡胶；再生胶；橡胶圈；非金属软管；
石棉绳、线、带、橡胶石棉；绝缘材
料；橡胶或塑料制（填充或衬垫用）
包装材料。
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924043 号
第19 类：建筑用木材；大理石；石膏
板；水泥；石棉水泥瓦；建筑用油毡；
非金属建筑材料；建筑玻璃；广告栏
（非金属）；非金属建筑涂面材料。
自2009 年3 月14 日
至2019 年3 月13 日
南缆太阳 第4924025 号
第36 类：保险经纪；分期付款的贷款；
金融贷款；金融服务；担保；受托管
理；代管产业。
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
南缆太阳 第4924026 号
第37 类：建筑施工监督；建筑结构监
督；室内装璜；电器设备的安装与修
理；汽车保养；干洗；消毒；电话安
装和修理。
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
南缆太阳 第4924028 号
第40 类：定做材料装配（代他人）；
金属处理；纺织品化学处理；染色；
木器制作；油料加工；服装制作；皮
革加工；印刷；水净化。
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
南缆太阳 第4924031 号 第43 类：住所（旅馆、供膳寄宿处）；
饭店；餐馆；茶馆；提供营地设施。
自2009 年5 月21 日
至2019 年5 月20 日
2005 年8 月15 日，经福建省南平市中级人民法院（2005）南民初字第33 号民
事判决书认定，公司的第3268747 号“太阳”注册商标为驰名商标。
4、专利权
公司目前拥有 9 项专利，具体情况见本节“七、公司技术情况”。
六、公司特许经营权情况
经保荐人、公司律师核查，公司现有产品应需取得的生产许可证或CCC 认证，公
司都已取得，具体情况如下：
1、全国工业产品生产许可证
2006 年10 月24 日，国家质量监督检验检疫总局颁发给公司新的《全国工业
产品生产许可证》（证书编号：XK06-238-00836），有效期至2011 年10 月23 日，确招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-146
认公司生产的架空绞线、塑料绝缘控制电缆 、额定电压1kV 和3kV 挤包绝缘电力电
缆、额定电压6kV 到35kV 挤包绝缘电力电缆、架空绝缘电缆符合生产许可证条件。
2、中国强制性产品认证证书CCC 认证
公司取得中国质量认证中心颁发的CCC 认证证书如下：
序号 证书编号 发证日期 产品名称
1 2002010102004787 2003 年4 月4 日 矿用电钻电缆
2 2002010102004789 2003 年4 月4 日 矿用移动橡套软电缆
3 2002010105015646 2002 年9 月19 日 聚氯乙烯绝缘无护套电缆电线
4 2002010105015648 2002 年9 月19 日 聚氯乙烯绝缘聚氯乙烯护套电缆
5 2002010105015649 2002 年9 月19 日 聚氯乙烯绝缘软电缆电线
6 2002010105015651 2002 年9 月19 日 聚氯乙烯绝缘屏蔽电线
7 2002010104015652 2002 年9 月19 日 电焊机电缆
8 2002010104015654 2003 年8 月26 日 通用橡套软电缆电线
9 2002010104015656 2002 年9 月19 日 橡皮绝缘编织软电线
10 2006010103212146 2006 年12 月4 日 铁路机车车辆用电缆电线
11 2007010202229563 2007 年4 月24 日
暗装跷板式单极开关、暗装跷板
式双控开关
12 2007010201229557 2007 年4 月24 日
带保护门单相两极双用、两极带
接地暗装插座；带开关带保护门
单相两极带接地暗装插座；带保
护门单相两极带接地暗装插座
13 2007010202229559 2007 年4 月24 日
暗装跷板式单极开关；暗装跷板
式双控开关
14 2007010201229560 2007 年4 月24 日
带保护门单相两极双用、两极带
接地暗装插座；带开关带保护门
单相两极双用、两极带接地暗装
插座；带开关带保护门单相两极
带接地暗装插座；带保护门单相
两极带接地暗装插座；带开关带
保护门单相两极双用暗装插座；
带保护门单相两极双用暗装插座
15 2007010201229562 2007 年4 月24 日
带开关带保护门单相两极双用、
两极带接地暗装插座
CCC 认证证书没有有效期限制，3C 认证证书依靠CQC(中国质量认证中心)监督检
查维持其有效性。CQC(中国质量认证中心)在每年的监督检查中发现有违反证书使用
的情况时，直接取消CCC 证书，如通过监督检查，则继续使用原来的证书。公司目前
已取得的15 项3C 认证证书自取得后均能通过CQC(中国质量认证中心)监督检查，15招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-147
项3C 认证证书均为有效。
七、公司技术情况
（一）公司主要产品生产技术与所处阶段
公司经过五十年专业制造电线电缆的积累，在不断引进、消化、吸收国外先进制
造技术的基础上持续进行自主创新，形成以下核心生产技术，使公司的工艺技术水平
处于国内同行业领先地位。
1、铜杆生产核心技术
公司从上海电缆研究所引进铜杆上引法生产技术，具有生产无氧铜杆硬杆、软杆
的技术能力，生产的铜杆纯度达99.95%以上。
2、拉丝生产核心技术
公司拥有高速拉丝技术、多头拉丝技术和电解镀锡等多项核心技术。在国内首先
采用连续退火拉丝工艺，保证高速拉制铜线和铝线，并可同时拉制多根铜线，提高产
品生产率和产品品质。电解镀锡核心技术主要采用电解原理对铜线表面进行镀锡，产
品非常均匀，镀锡表面连续性、一致性非常好，同时，公司经过多次试验，开发出适
合电解镀锡的电镀配方，首先完成电解镀锡配方国产化。
3、线芯生产核心工艺技术
公司拥有电线电缆线芯高精度成型压模架专利技术，可以稳定、高精度生产各种
形状的线芯，在提高绞制异形线芯截面精度方面具有非常明显的效果，保证导电线芯
截面均匀性和紧密性，提高铜材料利用率。
公司拥有五芯电力电缆瓦形导体设计及制造技术，采用合理的结构设计，保证电
缆的紧凑性和圆整性，提高电缆护套材料的利用率，达到国际先进水平。
4、塑料挤出的核心技术
目前公司拥有三层共挤制造技术，不停机换模技术，XLPE交联度控制技术，硅烷
交联技术，拉丝绝缘串列式线芯制造技术，全塑力缆制造技术，控制电缆制造技术，
绝缘偏心度控制技术，模具设计技术等多项核心技术，使塑料的塑化程度达到国内先
进水平，交联度达到控制值，保证挤出的绝缘和护套外观圆整平滑、厚度均匀，具有
良好电气性能和机械性能，局部放电量1.2Pc，达到国际先进水平，同时有效地提高
生产效率，提高原材料利用率，降低材料损耗。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-148
5、注塑的核心技术
公司拥有塑料注塑技术和分支电缆接枝技术，采用合理的结构设计、工艺设计和
模具设计，保证安装线、插头线和分支电缆结构紧密、品质优良，同时有效提高注塑
材料的利用率。
6、辐照交联核心技术
辐照交联技术是集合电子技术、高能核物理技术、真空技术、计算机技术、辐射
化学技术和电线电缆制造技术于一体，是当今高新技术应用的典范，公司利用电子辐
照加速器进行辐照改性加工，采用独创性的反射磁铁技术，增强辐照交联的均匀度，
使高能电子束流均匀对电线电缆绝缘层及保护层进行辐射，极大地提高了电线电缆产
品的机械物理性能，提高其耐温性、耐磨性、耐化学性、抗龟裂、耐老化、使用寿命
等性能。
7、橡胶硫化的核心技术
公司参加橡皮绝缘电缆的国家标准制定，拥有橡胶混合炼胶技术、橡胶硫化技术、
橡胶配方系列技术和模具设计技术等多项核心技术使橡胶的硫化水平达到国内先进
水平，抗张强度和伸长率良好，保证硫化后的橡皮绝缘和护套外观圆整平滑、厚度均
匀，具有良好电气性能和机械性能，同时有效地提高生产效率，提高原材料利用率，
降低材料损耗。主要用于生产橡套电缆、电焊机线、矿用电缆和船用电缆等。
8、电缆测试核心技术
公司拥有局放测试技术、DCM测试技术、MEA测试技术和电缆燃烧试验及测试技术
等多项核心技术，电力电缆、市话电缆、数据缆、控制电缆检测达到国内先进水平，
采用全自动测试，测试精确，有效保证公司产品的质量。
公司各类产品生产技术所处的阶段：
主要产品 生产技术所处阶段
电力电缆 大批量生产
特种电缆 大批量生产
建筑用线 大批量生产
装备用线 大批量生产
数据电缆 大批量生产
架 空 线 大批量生产招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-149
（二）主要专利技术
1、主要专利技术
本公司目前拥有 1 项发明专利技术，具体情况如下：
专利名称 专利证书号 专利号 授权公告日 技术来源
线缆材料燃烧时释出卤
酸气体总量的测定方法
第382793 号ZL200510036547.8 2008.3.5 自主研发
本公司目前拥有8 项实用新型专利技术，情况如下：
专利名称 专利证书号 专利号 授权公告日 技术来源
电线电缆包装件 第750292 号 ZL200420054540.X 2006.1.4 自主研发
塑料尼龙绝缘控制电缆 第908819 号 ZL200620054492.3 2007.6.6 自主研发
挤塑设备温控系统检定
装置
第920323 号 ZL200620059238.2 2007.7.4 自主研发
电线电缆线芯高精度成
型压模架
第922540 号 ZL200620061406.1 2007.7.11 自主研发
环保型辐照交联电线电
缆
第1061603 号ZL200720007916.5 2008.6.11 自主研发
双层共挤可调机头 第1097898 号ZL200720008135.8 2008.9.17 自主研发
电线包装袋 第1225423 号ZL200820102463.9 2009.5.27 自主研发
包装袋 第922125 号ZL200830110702.0 2009.5.6 自主研发
2、主要非专利技术
公司目前主要非专利技术为引进技术和自主研制开发，技术水平均处于国内领先
水平，公司目前拥有的主要非专利技术如下表：
名称 主要情况 先进性
高速拉丝技术
高速拉制铜线或铝线，提高产品生产速度与产品性能
均匀性
国际先进水平
多头拉丝技术
同时拉制多根铜线，各单线伸率、电阻等性能均匀，
生产效率高。
国际先进水平
塑料注塑技术
引进日本先进注塑技术，有效提高安装线和插头线的
产品品质。
通过福建省机械厅组
织的鉴定，产品达到国
际先进水平。
全塑力缆制造
技术
采用相位检测技术、使多芯电缆绞合圆整紧密。发行
人是该产品的国家标准起草单位。
国内先进水平
控制电缆制造
技术
采用辐照交联、多重屏蔽技术生产控制电缆。发行人
是该产品的国家标准起草单位。
国内先进水平
500kV 高压钢芯
铝绞线制造技
术
采用铝线连续拉丝技术，铝线芯表面光洁技术，采用
合理的结构设计和应力松驰技术，保证导线的紧密性，
导线剪断后不松不散，导线具有较高的耐电晕性性能，
通过中国电力企业联
合会的鉴定，是少数几
家能生产500kV 高压招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-150
名称 主要情况 先进性
提高高压导线的使用寿命。 钢芯铝绞线的厂家
硅烷交联技术
国内首先采用硅烷一步法交联技术制造低压交联电
缆，材料浪费少，产品性能高，大大提高了低压电缆
机械性能及耐温等级。
国际先进水平
阻燃、耐火电缆
结构设计技术
阻燃电缆达到阻燃A 类水平、耐火电缆在950℃-1000
℃火焰下燃烧90 分钟，电缆可靠运行不断电，降低电
缆延燃性、同时提高电缆防火性。
通过福建省机械厅、经
济贸易委员会组织的
鉴定，产品达到国际先
进水平。
低烟无卤阻燃
电缆结构设计
技术
生产的产品具有低烟、无卤和阻燃性能，通过IEC
60332-3、IEC 61034、IEC 60754 等国际标准试验。
国际先进水平
变频电缆设计
技术
变频电力电缆加强屏蔽结构和屏蔽结构接地良好能有
效抑制电磁波对外发射，电缆具有良好的屏蔽性能，
可降低变频器输出中存在的高次谐波的不良影响，降
低电机噪声，提高电机的转矩效率，提供过电流误动
作保护，具有较强的耐电压冲击性，能经受高速、频
繁时的脉冲电压。
通过福建省机械厅、经
济贸易委员会组织的
鉴定，产品达到国际先
进水平。
阻水电缆设计
技术
采用铝塑复合带、阻水带、阻水粉等新材料，产品具
有纵向和径向阻水性能，保证电缆通电进行10 次热循
环，在导体达到95℃-100℃,维持2 小时后，自然冷却
3 小时，电缆两端无水分渗出。
通过福建省机械厅、经
济贸易委员会组织的
鉴定，产品达到国际先
进水平。
同心导体电力
电缆设计及制
造技术
采用中性线导体环形屏蔽设计，具有良好的屏蔽效果，
电缆损伤时同心导线可保证前置过流保护装置动作，
同时可部分抑制干扰，接地良好能有效抑制电磁波对
外发射。零序工作电抗值低，有利于短路自动保护装
置的灵敏动作，从而保证相关设备的安全运行，具有
较强的抗电磁干扰和抗雷击等性能。
通过国家电线电缆质
量监督检验中心的鉴
定，产品达到国内先进
水平。
PVC、尼龙共挤
技术
采用PVC、尼龙制造电线电缆，提高电线电缆的耐温等
各项性能，增强电线电缆表面表面耐磨性。
通过福建省机械厅组
织的鉴定，产品达到国
际先进水平。
汽车用薄绝缘
低压电缆设计
技术
采用细软导体微紧压技术，高强度聚氯乙烯做绝缘材
料，绝缘电阻高，强度大，极大的提高了汽车线的使
用寿命，耐刮磨负荷500 克，耐刮磨次数达210 次，
耐高温达120℃，耐低温-40℃，耐煤油、润滑油等。
产品通过上海电缆研
究所检测，产品达到
JASO D611-1994 和DIN
72551-6/1996 标准
防白蚁电力电
缆设计技术
采用特殊的防白蚁材料和防白蚁结构设计使产品具有
良好的抗白蚁性能。
通过广东省昆虫研究
所鉴定，产品达到国内
先进水平。
腊克涂漆技术
针对军工产品需要柔软、抗冻、耐温和阻燃的要求，
采用腊克涂漆技术，保证所生产的电缆符合军工企业
的特殊要求。
公司是军工用飞机、坦
克各种腊克线的制造
标准制订者
屏蔽结构设计
技术
各类屏蔽电缆的制造，提高屏蔽电缆结构设计的合理
化和科学化。
国内领先水平
拉丝绝缘串列
式线芯制造技
术
网络电缆、通信信号电缆线芯制造；提高绝缘线芯的
结构均匀及电气性能的稳定性。
国内领先水平
三层共挤制造绝缘层、导体屏蔽层和绝缘屏蔽层同时挤出，提高电国际先进水平招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-151
名称 主要情况 先进性
技术 缆的绝缘水平，提高电缆的使用寿命。
不停机换模技
术
采用相近规格不停机换模具，减轻工人劳动，降低材
料损耗。
国内领先水平
绝缘偏心度控
制技术
采用绝缘偏心度在线控制，提高电缆的绝缘水平，提
高电缆的使用寿命。
国际先进水平
XLPE 交联度控
制技术
通过XLPE 交联度模拟控制，降低电缆的内应力，提高
电缆的品质。
国际先进水平
分支电缆接枝
技术
采用注塑机实现电缆分支的预制化，降低电缆敷设强
度，降低电力传输线路接头阻抗，减少供电电损。
通过项目验收
架空绝缘电缆
制造技术
采用交联聚乙烯、高密度聚乙烯等材料挤包在铝绞线
或钢芯铝绞线上，既具有铝绞线或钢芯铝绞线的强度，
又具有良好的绝缘性能，保证在市郊市区输电线路的
安全性。公司是架空绝缘电缆国家标准制定的参加者。
通过福建省机械厅、经
济贸易委员会组织的
鉴定，产品达到国内领
先水平。
五芯橡套软电
缆制造技术
增加了接零保护系统，主要作为配电电缆线路和电动
建筑、移动式电动机具及手持电动工具的电源线以满
足施工现场的需要，保证建筑施工中的人身安全和设
备安全。
获福建省优秀新产品
三等奖，达到国际先进
水平。
拖链电缆制造
技术
采用具有自有知识产权的绝缘配方生产，适合在潮湿
环境中使用，外护套采用聚氨脂材料，内加芳纶丝加
强，强度高，耐磨性好，耐酸、耐碱。
国内领先水平
数字通信用对
绞对称电缆制
造技术
采用聚烯烃材料和低卤阻燃材料，绝缘电阻达5000M
Ω.KM，传输频率达100MHZ，用于大楼综合布线系统。
通过国家科委、经济贸
易委员会组织的鉴定，
被认定为2001 年度国
家重点新产品。
硅橡胶电力电
缆制造技术
采用硅橡胶材料做绝缘和护套，电缆具有良好的热稳
定性，提高电线电缆耐温性能，耐寒可达-40℃，耐热
可达180℃；柔软，弯曲性好，弯曲半径可达6D。
通过国家电线电缆质
量监督检验中心的鉴
定，产品达到国际先进
水平。
氟塑料耐高温
电缆制造技术
采用氟塑料材料做绝缘和护套，耐高温，耐腐蚀，耐
酸碱和腐蚀性气体，提高电线电缆耐温性能，耐寒可
达-65℃，耐热可达220℃。
通过国家电线电缆质
量监督检验中心的鉴
定，产品达到国际先进
水平。
35KV 交联聚乙
烯绝缘电缆制
造技术
采用高纯交联聚乙烯做绝缘，电缆电气性能非常好，
放电量仅达1.2PC，达到国际先进水平。
获福建省优秀新产品
三等奖，产品达到国际
先进水平。
聚氯乙烯绝缘
尼龙护套电线
电缆（BVN）制
造技术
采用聚氯乙烯材料做绝缘，尼龙做护套，覆盖在聚氯
乙烯绝缘表面上，提高电线电缆表面耐温性能，增强
电线电缆表面强度和光滑性，起到保护电线作用。
通过福建省经济贸易
委员会组织的鉴定，产
品达到国际先进水平。
交联聚乙烯电
线制造技术
采用交联聚乙烯材料做绝缘材料，提高电线电气性能，
体积电阻比PVC 绝缘高100 倍，耐温从70℃提高到90
℃，载流量是PVC 绝缘电线的1.2 倍。公司是GB/T 5023
国家标准制定的参加者。
通过福建省经济贸易
委员会组织的鉴定，产
品达到国际先进水平。
船用系列电缆
制造技术
采用国际上通行IEC 60092-353、IEC 60092-376 等系
列标准，标准水平高，产品达到低烟无卤、低烟低毒、
高阻燃等性能。公司是GB/T 9331 船用电缆国家标准
2007 年1 月取得中国
船级社工厂认可证书，
2008 年5 月取得美国招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-152
名称 主要情况 先进性
制定的参加者。 船级社认证证书
耐寒电力电缆
制造技术
主要针对低温条件及北方高寒地区的额定电压为35KV
及以下的电力输配电线路，耐寒护套可在一定低温条
件下保持柔软性，耐寒可达-40℃，从而保持电力输送
在低温条件下的正常工作。
国内领先水平
丁腈聚氯乙烯
塑料复合物扁
平软电缆制造
技术
生产的产品具有柔软、防腐耐寒等性能，耐煤油、润
滑油，耐寒可达-40℃，使用于工作电压450/750V 级
以下起重、运输、机械、电气、矿山等行业各种移动
动力装置的电源连接及控制信号照明等。
国内领先水平
机车电缆制造
技术
采用乙丙橡胶、氯磺化聚乙烯、高强度交联聚乙烯材
料，具有柔软、防腐耐寒等性能，耐煤油、机油，耐
寒可达-40℃，使用于工作电压3000V 及以下铁路机车
用各种动力装置的电源连接及控制信号照明等。
2006 年通过“CCC”认
证， 证书编号：
2006010103212146
矿用电缆制造
技术
采用天然丁苯橡胶、乙丙橡胶、氯化聚乙烯橡胶等材
料，具有柔软、能够频繁弯曲、耐油、高阻燃、抗冲
击和抗撕裂强等性能，适合使用于矿井有易爆的瓦斯
气体、潮湿的煤矿井下安全用各种动力装置的电源连
接及控制信号照明等。生产产品获得安标国家矿用产
品安全标志中心颁发的安全标志证书，证书编号：
MIA050066 MIA050067 MIA050068 MIA050069
MIA050070 MIA050071 MIA050072。
国内领先水平
橡胶混合炼胶
技术
该炼胶技术将捏炼机、过滤机、压辊机和制片机联接
在一起，进行自动化生产，提高生产效率，提高胶片
质量。同时捏炼机采用PLC 可编程控制器及人机交互
操作界面，实现捏炼机参数的实时显示和工艺参数曲
线的同步显示，满足各种不同的炼胶工艺要求，使混
合橡胶性能稳定，质量优良。
国内领先水平
橡胶硫化技术
橡胶硫化后抗张强度和伸长率良好，保证硫化后的橡
皮绝缘和护套外观圆整平滑、厚度均匀，具有良好电
气性能和机械性能，同时有效地提高生产效率，提高
原材料利用率，降低材料损耗。
国内领先水平
橡胶配方系列
具有自有知识产权的各种橡皮电缆绝缘材料配方和护
套材料配方设计，产品的强度、伸率、电阻、氧指数
等性能达到设计要求。
国内领先水平
局放测试技术
改进端部处理，测试中压交联电缆局部放电量，提高
测量准确度，减少测量误差。
国际先进水平
DCM 测试技术
测试网络电缆、通信电缆的电气绝缘性能，近端串音
衰减，远端串音防卫度，固有衰减，工作电容不平衡
等。
国际先进水平
电缆燃烧试验
及测试技术
按GB/T 18380.3-2001 测试电缆阻燃性能，检验阻燃
电缆的延燃性是否合格。
国际先进水平
电缆耐火特性
测试技术
按GB/T 19216.21-2003 测试电缆耐火性能，检验耐火
电缆的防火性是否达到要求。
国际先进水平
（三）研究项目情况
1、公司对外合作技术项目情况招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-153
（1）1997 年4 月4 日，公司与机械工业部上海电缆研究所签订《技术转让合同》，
合同约定，机械工业部上海电缆研究所向公司转让电缆燃烧试验室及测试技术；通过
应用该技术，公司可建成电缆燃烧室并掌握相关的测试技术，进行GB12666 和IEC
相关项目的试验，开展有关阻燃耐火电线电缆材料和产品的开发、试验和检测工作；
上述技术成果的后续改进由合同一方完成后，后续改进成果及所获得的利益归该方当
事人所有。
该合同已履行完毕，机械工业部上海电缆研究所已向公司转让电缆燃烧试验室及
测试技术，公司已掌握电线电缆成束燃烧试验、耐火试验、透光率试验、无卤性能试
验测试技术，可独立进行GB12666、GB/T18380 和IEC 相关项目的试验。通过受让技
术和后续改进，公司取得了“电缆燃烧试验及测试技术”和“电缆耐火特性测试技术”
两项非专利技术。
（2）2004 年8 月14 日和2004 年8 月20 日，公司与中国科学院上海应用物理
研究所分别签订《关于建造高频高压电子辐照加速器的合同书》和《技术服务合同》，
中国科学院上海应用物理研究所为公司建造一台3.0MeV、30mA 高频高压电子辐照加
速器并对公司的高频高压电子加速器进行性能调整，同时为公司提供相关的土建工艺
设计、安全防护设计、培训加速器的运行维修人员等服务；技术服务合同履行期限自
2004 年8 月18 日至2006 年2 月18 日。
该合同已经履行完毕，中国科学院上海应用物理研究所已为公司建造了一台
3.0MeV、30mA 高频高压电子辐照加速器并对公司的高频高压电子加速器进行了性能
调整，该设备已于2006 年6 月投产。根据上述合同，公司取得了与高频高压电子辐
照加速器相关的“辐照技术”。
（3）2007 年2 月16 日，公司（委托方）与国网武汉高压研究院（受托方）签
订《技术服务合同》，合同约定，公司委托受托方进行10kV 交联电缆抗水树性能研究；
技术目标为通过对公司提供的10kV 交联乙烯绝缘电力电缆进行抗水树性能研究，确
定电缆是否具有抗水树性能；受托方应于2008 年10 月底前提交研究报告；合同有效
期自2007 年2 月16 日至2008 年10 月30 日；在合同有效期内，公司利用受托方提
供的技术服务工作成果完成的新的技术成果，以及受托方利用公司提供的技术资料和
工作条件完成的新的技术成果，均归双方共享。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-154
该合同已履行完毕，国网武汉高压研究院确认公司送检的耐水树特种电缆具备抗
水树性能，2008 年4 月公司已获得科学技术报告。
（4）2007 年3 月12 日，公司与上海电缆研究所签订《技术开发合同》，合同约
定，双方共同开发500kV 和750kV 工程用导线，由上海电缆研究所提供技术支持，合
同履行期限自2007 年2 月8 日至2007 年7 月31 日；该合作项目的导体结构及技术
条件等专利申请权归上海电缆研究所享有，在合同履行期间形成的生产技术的专利申
请权归双方共同享有，上海电缆研究所提供给公司的技术服务内容的知识产权归公司
享有，在执行该项目期间形成的技术成果归双方共享，未经上海电缆研究所同意，公
司不得将该项目的技术转让给第三方。
该合同已经履行完毕。公司与上海电缆研究所合作研制的“ACSR-720/50 钢芯铝
绞线”于2007 年12 月21 日通过中国电力企业联合会组织的产品鉴定。通过合作研
发，公司取得了非专利技术“500kV 高压钢芯铝绞线制造技术”。
（5）2007 年11 月30 日，公司与上海捷胜线缆科技有限公司签订《设备采购及
技术合同》，合同约定，公司向上海捷胜线缆科技有限公司采购成束电缆燃烧试验装
置、电缆耐火特性试验装置、电缆燃烧烟密度测量系统和单根绝缘电缆垂直燃烧试验
装置等设备；同时，上海捷胜线缆科技有限公司为公司进行试验培训、提供技术支持、
问题解答、人员培训等服务。
该合同目前正在履行，根据该合同公司将获电缆燃烧试验设备及相关测试技术。
2、公司正在从事的研发项目情况
（1）500kV 超高压电力电缆
该产品拟采用麦拉菲尔公司（Maillefer Extrusion OY Ensimmainen Savu）超
高压电缆交联立式生产线，该生产线采用立式布置，有效减少超高压电缆绝缘的偏心，
偏心度低于2%，优于普通高压交联生产线，使产品具有优异的机械和电气性能，在
1.5UO 下没有检测出放电量。
（2）航空航天用含氟聚合物绝缘电线电缆
公司原与军方共同制定了飞机用橡皮和塑料绝缘腊克线产品标准，目前根据军方
需要，公司正在进行产品升级换代，开发航空航天用含氟聚合物绝缘电线电缆，该产
品采用包括聚四氟乙烯，聚全氟乙丙烯，聚偏氟乙烯，乙烯—四氟乙烯共聚物，交联
乙烯—四氟乙烯共聚物，四氟乙烯—全氟烷基乙烯基醚共聚物等含氟聚合物生产，产招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-155
品较轻，外径小，绝缘薄，强度高达35MPa，最低使用环境温度可达-65℃，最高使
用环境温度可达260℃，适合使用于航空航天恶劣环境中。
（3）舰船用水密封电缆
2007 年公司开发了低烟无卤船用电缆，目前根据市场需要进行产品升级换代，
开发舰船用水密封电缆，该产品采用具有自有知识产权的绝缘配方生产，产品适合在
潮湿环境中使用，强度高，水密性好，可在深水中使用，水深最高可达600 米，导体
最高使用温度可达90℃，适合使用于深水潜艇恶劣环境中。
（4）核电站用电缆
该产品采用双层绝缘结构，电缆的性能与常规电力电缆相比有很大的区别。该产
品绝缘电阻高，低烟低卤低毒低腐蚀，阻燃性能好，耐γ射线辐照，使用寿命超过
40 年。核电站用系列电缆需要通过40 年热老化寿命试验，通过GB/T 18380.1-2001
阻燃测试和GB/T 18380.3-2001 阻燃B 类测试，通过GB/T 17651.2－1998 低烟要求
和GB/T 17650.2－1998 无卤测试，因此比普通电缆更为可靠，从而保证核电站的安
全运行。
（5）1000kV 特高压架空导线
1000kV 特高压架空导线机械性能和电性能要求，远超出了GB/T 1179《圆线同
心绞架空导线》标准要求，其工艺与普通钢芯铝绞线有很多不同，导线的综合拉断力
≥170.6kN；结构单线直径大；外层铝线不得有接头；铝单线的抗拉强度、镀锌钢丝
的抗拉强度和1%伸长应力都比GB/T 1179 标准要求要高，与美国ASTMB232-81 相符。
该产品绞制过程必须采用合理的结构设计和应力松驰技术，保证导线的紧密性，导线
剪断后不松不散，增强导线耐电晕性，提高高压导线的使用寿命。超高压电网被称为
“电力高速公路”，与现有电网相比，具有容量大、距离长、损耗低的特点，可以实
现大范围的资源优势配置，有效节约土地资源，节省建设投资和运行费用，减少媒电
对环境污染的影响。
（6）高速机车电缆
2006 年公司开发了机车车辆用电缆，目前公司根据市场需要进行产品升级换代，
开发高速机车专用电线电缆。该产品采用硅橡胶材料，具有耐寒、耐热、耐臭氧等性
能，普通硅橡胶撕裂强度低、强度差，限制了其发展。我国现在正大力发展高速列车，
此类电线电缆用量较大，所以公司计划通过二年的研制，生产出性能与国外同类产品招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-156
相媲美的高速机车专用硅橡胶电线电缆，比原来的硅橡胶电线电缆抗撕裂强度提高
40%，抗张强度提高30%以上。
3、募集资金投向项目的技术状况
公司本次募集资金将投向耐水树特种电缆和船用特种电缆二个项目，其中耐水树
特种电缆技术水平与欧洲、北美生产企业水平相当，在国内技术上占有先发优势。公
司是较早开发耐水树特种电缆新产品的企业，2007 年2 月16 日，公司委托方国网武
汉高压研究院进行10kV 交联电缆抗水树性能研究，通过对公司提供的10kV 交联聚乙
烯绝缘耐水树电力电缆进行抗水树性能研究，确定电缆是否具有抗水树性能。国网武
汉高压研究院2008 年4 月提交了科学技术报告，明确：“研究结果表明委托方提供的
10KV 交联聚乙烯绝缘电力电缆具有抗水树性能”。交联电缆抗水树性能的检验标准
DL/T 1070-2007《中压交联电缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》的技术内容大部分
采用美国绝缘电缆工程师学会 IECA 8-94-649：《额定电压5KV-46KV 铜丝屏蔽电缆》
标准，其技术水平与美国、欧洲相当。
公司按IEC 标准生产船用特种电缆，与国际船用电缆的技术水平相当。船用电线
电缆直接关系到船舶的安全性、可靠性、先进性以及作战能力，由于所处环境的特殊
性，船用特种电缆要求要有良好的高载流量、阻燃、低烟无卤及低毒性能、耐热、柔
软、耐曲挠、耐油、耐磨损、耐低温、耐腐蚀、耐日光老化、耐潮湿，其制造工艺技
术要求标准较高。目前IEC 标准是世界通用的生产船用特种电缆的国际标准，是中国
船级社（CCS）及法国、英国、美国、德国、挪威等国外主要船级社进行认证的主要
内容，是否能够满足IEC 标准的要求，是国内电缆企业生产船用特种电缆的技术门槛。
公司目前已经取得了中国船级社（CCS）和美国船级社认证。
（四）研究开发机构及人员构成
公司负责技术研究开发的部门为技术中心。技术中心设“技术中心委员会”，由
主任1 人，副主任2 人，委员会委员8 人组成。技术中心委员会指导企业技术中心进
行科技创新活动，并检查、考核和验收技术创新成果。
技术中心下设的职能部门：
研究所：负责研究和开发新材料、新工艺、新技术、新装备及新产品，并为企业
提供技术咨询、储备与支持；根据行业发展水平和企业发展需要，结合公司现状，确招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-157
定优先发展的项目进行重点开发，通过内引外联的方式，开发具有市场需求和市场前
景的“五新项目”。
技术改造办公室：负责重大技改项目、引进项目的立项、可研和扩初设计；组
织技术交流、技术谈判和商务谈判；组织项目实施及竣工验收工作。
中心计量实验室：包含产品型式实验室、化验室、计量室、燃烧室等共4 个实验
室(站)，负责产品例行质量检测和新产品开发型式实验。
技术中心办公室：负责制定技术创新的管理体制和技术创新工作规划；开展技术
创新工作日常管理，对科研开发课题进行评估、跟踪、检查、管理；组织有关技术改
造和科研成果的考评活动；组织国内外技术培训，开展技术交流活动等。
信息办公室：负责收集翻译、分析国际国内行业技术与市场信息动态，供咨询决
策机构使用。该室并入技术中心办公室。
财务办公室：技术中心实行财务二级独立核算，负责编制中心研发年度预算表及
监督预算落实程度，同时跟踪有关上级所拨研发专用款项的使用情况等。
截止2009 年6 月30 日，公司具有技术人员252 人，其中具有高级工程师职称的
技术人员21 人，具有工程师职称的技术人员52 人。
（五）技术创新机制
1、建立报酬激励、成就激励、发展激励三位一体的技术创新机制
（1） 实行年薪制，即“基薪＋风险收入”分配机制
公司实行技术人员年薪制，技术人员的收入构成为：Ｃ=Ｙ+Ｗ，其中Ｃ是总收入；
Ｙ为基本收入即技术人员年度基薪，Ｗ为风险收入，根据技术创新的成果、所取得的
效益和技术人员的贡献情况评定。年薪制的推行，较好地体现了技术人员报酬结构与
功能结构的一致性，比较完整客观地反映了技术人员的工作业绩。
（2）建立科技人才成就激励平台
公司采用 “重视个性的人性化管理”的激励方式，从“努力使科技人才的目标
与企业的目标达成一致”转为“使科技人才与企业共同成长”，将科技人才在企业中
所处的角色从“执行者”转变为“参与者”。公司给予科技人才参与企业决策的机会，
特别是科技决策，使科技人才与公司有着相同的目标和价值取向。公司通过引入竞争
机制，利用市场经济的观念，做好科技人才的选拔、使用、评价、奖罚工作，对科研、
技术项目攻关和一些重要的技术管理岗位，实行公开招聘，竞争上岗。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-158
（3）建立科技人才的职业发展通道
公司建立从技术人员到首席专家的十二个层级的发展通道，其中首席专家相当于
公司副总裁级别。企业通过职业生涯规划，使得企业发展目标与员工个人发展目标协
调一致，建立企业与员工间的双赢关系，进而结成利益乃至命运的共同体，满足员工
自我实现的需要。
2、技术储备及技术创新安排
公司目前已掌握耐水树特种电缆、船用特种电缆、同心导体电缆、500KV-750KV
高压钢芯铝绞线、煤矿用电力电缆、耐寒电力电缆、辐照交联控制电缆等新产品的生
产技术，公司将根据技术和市场的成熟程度、公司产能扩展情况等因素确定产品规模
化生产的具体时间：
储备项目
名称
研究单位 内容简介 先进程度
耐水树特种
电缆
公司、国
网武汉高
压研究院
耐水树特种电缆是一种长寿命的电力电缆，可用来替代
电力系统中大量使用的普通XLPE 绝缘电缆，耐水树特种
电缆比XLPE 绝缘普通电力电缆具有更高的老化后电气
强度，使用寿命是普通电力电缆的两倍，极少出现早期
故障，增加系统可靠性
国内领先
船用特种电
缆
公司
具有低烟无卤高阻燃、防火、低毒、耐热、柔软、耐曲
挠、耐油、耐磨损、耐低温、耐腐蚀、耐日光老化、耐
潮湿及阻水等各种特性，可生产为远洋舰船及海上钻井
船、钻采平台、海上浮式生产储油轮等海洋工程装备自
动化、通讯导航、仪器仪表等船用设备配套的低烟无卤
阻燃舰船用特种电缆和深水用水密封舰船电缆
国际先进
同心导体电
缆
公司
将地线或共用中性线及地线采用铜丝疏绕屏蔽，电缆损
伤时同心导线可保证前置过流保护装置动作，同时可部
分抑制干扰，接地良好能有效抑制电磁波对外发射
国内先进
500KV －
750KV 高压钢
芯铝绞线
公司，上
海电缆研
究所
根据三峡工程500kV 工程技术条件制定的，产品主要针
对电网建设市场中的±500kV 高压线路用
国内先进
煤矿用电力
电缆
公司
阻燃性能好、安全，主要针对煤矿用，煤矿井下用的各
种橡套或塑料电缆，主要适用于煤矿井下巷道照明，输
送机联锁和控制与信号设备等各种采煤设备的电源连接
国内先进
耐寒电力电
缆
公司
要针对低温条件及北方高寒地区的额定电压为35KV 及
以下的电力输配电线路，其耐寒护套可在一定低温条件
下保持柔软性，耐寒可达-40℃，从而保持电力输送在低
温条件下的正常工作
国内先进
辐照交联控
制电缆
公司
经过辐照工序，故产品耐温等级更高；并具有阻燃、耐
火、无卤低烟等特性，该产品主要针对办公大楼、医院、
机场等要求阻燃、耐火、安全性要求高的场合
国内先进招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-159
（六）研发费用情况
报告期内公司用于研发方面列支管理费用的投入占公司营业收入的情况如下：
单位：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
技术开发费 123.36 249.98 212.81 117.51
当期营业收入 65,573.85 218,655.59 202,541.79 132,739.69
占比 0.19% 0.11% 0.11% 0.09%
八、公司质量控制情况
公司于1998 年11 月通过了GB/T19002-1994 质量体系认证；2002 年1 月公司通
过了GB/T19001-2000 质量体系认证。2005 年 “太阳”牌电线电缆成为“全国线缆
行业十大畅销品牌”、“国家免检产品”，“福建省名牌产品”，在中国市场名牌机电产
品质量评比中荣获全国同行业前10 名；被福建省质量技术监督局连续评为2006 年、
2007 年福建省质量管理先进企业，2007 年2 月公司获得由福建省质量协会颁发的福
建省质量奖。
在近三年又一期的产品质量技术监督抽查中，公司产品质量合格率为100%。
（一）质量控制标准
公司产品执行国家和企业标准，同时亦可按照客户的特殊质量要求组织生产，公
司产品的质量控制标准如下：
产品
大类
产品名称 执行标准号 执行标准名称
架空
线
圆线同心绞架空导线 GB/T1179－1999 圆线同心绞架空导线
电力
电缆
额定电压1kV(Um=1.2kV) 到
35kV(Um=40.5kV)挤包绝缘电力
电缆
GB/T12706-2002
额定电压1kV(Um=1.2kV) 到
35kV(Um=40.5kV)挤包绝缘电力电
缆及附件
电气
装备
用线
塑料绝缘控制电缆 GB9330－1988 塑料绝缘控制电缆
通信
电缆
铜芯聚烯烃绝缘铝塑综合护套
市内通信电缆
YD/T322－1996
铜芯聚烯烃绝缘铝塑综合护套市
内通信电缆
布电
线
额定电压450/750V 及以下聚氯
乙烯绝缘电缆
GB5023.1~7 －
1997
额定电压450/750V 及以下聚氯乙
烯绝缘电缆招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-160
产品
大类
产品名称 执行标准号 执行标准名称
特种
电缆
额定电压0.6/1KV 及以下船用电
力电缆和电线
GB9331-1988
额定电压0.6/1KV 及以下船用电
力电缆和电线
（二）质量控制措施
1、质量控制的部门设置及设备
公司在产品研发、原材料采购、生产、销售等各环节实施严格的质量控制。目前
担负公司质量检测工作的部门有中心计量试验室和品保部；中心计量试验室承担原材
料进厂检验、产品的型式试验和计量工作；品保部承担产品过程检验、产品出厂检验
和质量体系管理工作。在福建省电线电缆企业中，公司的检测能力、检测功能最齐全，
设施最完备、最先进。公司的主要检测设备有：美国引进的具有世界先进水平的高压
电缆局部放电测试仪、DCM 自动通信电缆测试仪，从德国引进的M.E.A 数据电缆自动
测试仪，从德国Sikora 公司引进的X－8000 测偏仪等100 多台（套）；同时拥有在
线检测装置近60 台（套）。公司检测设备均严格按质量体系中的监视与测量控制程序
进行运行检查和定期检定。
2、建立健全质量管理体系
公司始终高度重视质量和质量管理。自80 年代初公司就引进全面质量管理，建
立健全公司的质量管理组织机构和管理制度，配置必要的资源。多年来，公司质量方
针明确，坚持深入推进全面质量管理，持续改进公司的质量管理体系。1998 年通过
ISO9002－94 质量体系认证，2001 年通过ISO9001：2000 质量管理体系认证；2003
年起建立、实施、有效运行ISO14001－1996 环境管理体系和GB/T28001 职业健康安
全管理体系。2003 年起，全面实施6S 管理，同时从韩国SKC 引进SUPEX（超级卓越）
活动和CO-MO（设备复新）活动，并予以全面开展。这些管理活动的开展，提升了全
体职工的管理素质和促进公司新企业文化的形成；从而形成了以ISO9000 标准为基本
框架，以SUPEX、CO-MO 活动进行持续质量改进的管理模式。
3、建立健全质量考核激励机制
为实现公司方针目标，不断提高产品质量和顾客满意度，激发广大职工树立“质
量第一”观念、参与企业管理、质量改进的积极性和创造性，公司制订《质量奖惩管
理标准》和《持续改进活动管理办法》，并予以严格实施。
4、加强生产过程控制招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-161
公司通过《生产过程质量控制规定》制订和实施、异常卡和《工序异常点登记
处理表》推广等措施，进一步加强员工自检、互检的自觉性，保证生产过程能得到有
效控制。同时，配置在线检测装置，为更有效监控过程的产品质量提供保证。
5、加强员工质量管理培训
公司重视员工的培训和教育。公司定期分岗位开展各类培训，对各工序关键岗位
定期进行操作技能培训，员工全面质量管理教育持续进行。公司发动和组织公司质量
工作人员参加“质量专业技术人员职业资格考试”，目前公司有质量工程师15 人，质
量专业高级工程师2 人，从事质量工作的相关人员都具有相应的资格。
6、完善产品售后服务体系
公司一贯重视服务质量，由专职人员、各生产分厂部门相关技术员、销售人员等
组成强大的顾客服务团队。服务网点遍布全国各主要城市，及时收集消费者（顾客）
意见，公司与福建省39 家机械企业向社会公开发表《质量保证声明》。公司领导每年
定期和不定期走访客户，了解客户需求，听取改进的意见和建议，公司销售部门每年
定期向消费者发放顾客满意度调查表，收集消费者意见，并对消费者满意度进行评分
等等。凭借公司过硬的产品质量，全方位服务顾客的思想，公司产品在市场上赢得良
好的声誉，公司服务网点获得“全国优质维修服务网点”光荣称号，产品获得“质量、
服务双十佳用户满意产品”称号。
（三）产品质量纠纷情况
公司产品的质量、性能良好，售后服务及时、高效，报告期内未发生重大质量纠
纷。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-162
第七节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）关于同业竞争
1、与控股股东太顺实业不存在同业竞争关系
公司主要从事电线、电缆的制造销售业务，控股股东太顺实业主要从事软件开发
及投资业务，其主营业务与公司不同，公司与控股股东之间不存在同业竞争关系。
2、与控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争关系
公司实际控制人李云孝先生、刘秀萍女士、李文亮先生及控股股东太顺实业除本
公司外无控制其他企业，不存在同业竞争问题。
3、与其他主要股东不存在同业竞争关系
厦门象屿集团有限公司现持有公司股份2,586.47 万股，占公司总股本的25.86%，
主要从事土地成片开发及物流园区平台建设，港口投资建设及集装箱码头经营，综合
物流服务，贸易，民用房地产，工业、资产管理、管理服务等。厦门象屿集团有限公
司与公司不存在同业竞争。
福建和盛集团有限公司现持有公司股份2,586.47 万股，占总股本的25.86%，主
要从事能源开发，电力工程设计、施工、监理，电气设备的开发、生产、销售，电力
技术咨询与服务，输变电工程融资建设与租赁电力产品和设施，物业管理、旅游业等。
福建和盛集团有限公司与公司不存在同业竞争。
南平国投现持有公司股份500.00 万股，占公司总股本的5.00%，主要从事国有
资产经营管理和国有资产产（股）权交易。南平国投与公司不存在同业竞争。
经核查，保荐机构认为公司与太顺实业、实际控制人、厦门象屿集团有限公司、
福建和盛集团有限公司及其控制的其他企业不存在从事相同、相似业务的情况，不存
在同业竞争，与其他主要股东不存在同业竞争。
经核查，公司律师认为公司与太顺实业、实际控制人、厦门象屿集团有限公司、
福建和盛集团有限公司及其控制的其他企业不存在从事相同、相似业务的情况，不存
在同业竞争，与其他主要股东不存在同业竞争。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-163
（二）避免同业竞争的承诺
为了避免将来发生同业竞争，公司的控股股东太顺实业及实际控制人李云孝先
生、刘秀萍女士和李文亮先生分别向公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承
诺在其持有公司的控股权或实际控制权期间，承诺人及其控制的企业或其他经济组织
将不在中国境内外以任何形式从事与公司主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞
争威胁的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与公司主营
业务或者主要产品相同或者相似的企业或者其他经济组织；若公司将来开拓新的业务
领域，公司享有优先权，承诺人及其直接或间接控制的企业或其他经济组织将不再发
展同类业务。发行人律师认为，公司与其控股股东及实际控制人之间已经采取有效措
施避免同业竞争。
二、关联方及关联关系情况
（一）关联方及关联关系
根据关联方定义及有关披露要求，并遵循从严原则，公司最近三年又一期的关联
方及关联关系披露如下：
关联方名称 与公司关联关系
控股股东及实际控制人
太顺实业 控股股东
李云孝先生 公司董事长、总裁
刘秀萍女士 控股股东的股东
李文亮先生 公司董事、控股股东的股东
持有公司发行前股份5%以上的主要股东
厦门象屿 股东
福建和盛 股东
南平国投 股东
公司控股或参股的公司
福建科鹏 全资子公司
太阳贸易 全资子公司
厦门金太桦 控股子公司，于2007 年9 月注销
抚州太阳 控股子公司，于2005 年9 月注销招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-164
关联方名称 与公司关联关系
福建省南平市油缆加油站有限公司 合营企业
厦门通达光缆有限公司 参股企业
主要股东的控股或参股公司
厦门象屿建设集团有限责任公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门兴大进出口贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿鹭兴进出口有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿宝发有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
香港拓威贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿国际贸易发展有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门国际物流中心开发有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门速传物流发展股份有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿资产管理运营有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
上海闽兴大国际贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿新创建码头有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿股份有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门成大进出口贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
天津象屿进出口贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿物流配送中心有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿胜狮货柜有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
广州象屿进出口贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
晋江象屿物流园区开发有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门金牛兴业投资发展有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿担保有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
龙岩象屿物流园区有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门新为天食品工业有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
福建海大饲料有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
浙江海大饲料有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
福建象屿房地产开发有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
厦门现代码头有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
厦门象屿港湾开发建设有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-165
关联方名称 与公司关联关系
厦门象屿报关行有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
昆山锦绣蓝湾置业有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
上海象屿置业有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
湖南象屿置业有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门闽台商贸有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象荣投资有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
龙岩市象龙矿业投资有限公司 厦门象屿集团有限公司合营企业
福州胜狮货柜有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门胜狮艺辉货柜有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
南平象屿房地产开发有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
南平裕兴房地产开发有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
厦门都市商贸有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
厦门特贸象屿发展有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门速传报关行有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿太平综合物流有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
福州象屿物流实业有限责任公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门嘉豫贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
福建象屿物业服务有限责任公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
厦门闽台农水产品贸易有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门闽台农渔业经营有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
福州速传物流有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿龙得宝物流有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
象屿期货有限责任公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿发展有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
上海云间房地产开发有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
龙海市象龙矿业开发有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
上海宏堃置业发展有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
上海银佳房地产有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
上海金色置业发展有限责任公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
福州速传保税储运有限责任公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
厦门象屿典当有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-166
关联方名称 与公司关联关系
龙海市象龙矿业开发有限公司 厦门象屿集团有限公司控股企业
漳州市象龙非金属材料有限公司 厦门象屿集团有限公司重大影响企业
福建和盛高电压设备有限公司 福建和盛集团有限公司控股企业
福建和盛正泰电气设备有限公司 福建和盛集团有限公司控股企业
泉州市泉港德和铁塔设备制造有限公司 福建和盛集团有限公司控股企业
福建宏顺租赁有限公司 福建和盛集团有限公司控股企业
北京溢利特电力科技有限公司 福建和盛集团有限公司控股企业
江西省泰源实业有限公司 福建和盛集团有限公司控股企业
福建和盛国际旅行社有限公司 福建和盛集团有限公司控股企业
福建和盛高科技产业有限公司 福建和盛集团有限公司重大影响企业
福建和盛塑业有限公司 福建和盛集团有限公司重大影响企业
福建亿力锅炉有限公司 福建和盛集团有限公司重大影响企业
厦门市和永盛贸易有限公司 福建和盛集团有限公司重大影响企业
福建网能科技开发有限责任公司 福建和盛集团有限公司重大影响企业
关联自然人
李云孝先生 公司实际控制人、公司董事长、总裁
刘秀萍女士 公司实际控制人
李文亮先生 公司实际控制人、公司董事
王龙雏先生 公司副董事长
孙立新先生 公司副董事长
傅赐福先生 公司董事
张水利先生 公司董事
张小娟女士 公司董事
陈昆先生 公司独立董事
陈明森先生 公司独立董事
徐兆基先生 公司独立董事
梁明煅先生 公司独立董事
曾仰峰先生 公司监事会主席
蔡艳芳女士 公司监事
潘祖连先生 公司监事
林芳先生 公司常务副总裁招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-167
关联方名称 与公司关联关系
王宗禧先生 公司内审总监
郑用江先生 公司财务总监、董事会秘书
徐建忠先生 公司总工程师
张建光先生 公司副总裁
王金书先生 公司副总裁
陈清福先生 公司副总裁
黄祥光先生 公司副总裁
其他关联方
福建数信投资有限公司 公司实际控制人刘秀萍女士之父亲刘宗华先生控股公司
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员于关联方任职情况
参见“第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况”。
三、关联交易
（一）经常性关联交易
1、交易内容与金额
（1）向关联方销售产品
公司报告期间向关联方销售产品明细如下：
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
公司名称
金额
(万元)
占同期营业
收入比例
金额
(万元)
占同期
营业收
入比例
金额
(万元)
占同期营
业收入比
例
金额
(万元)
占同期
营业收
入比例
福建和盛 4.03 0.01% 17.69 0.01% 121.64 0.09%
厦门象屿 0.27 0.00%
厦门象屿港湾开
发建设有限公司
19.77 0.01%
厦门象屿建设集
团有限责任公司
48.07 0.02% 125.96 0.06%
厦门象屿胜狮货
柜有限公司 113.21 0.06%
厦门象屿物流配
送中心有限公司 13.92 0.01%
福建象屿房地产
开发有限公司
4.31 0.00% 24.96 0.01%
福建和盛高科技
产业有限公司
131.00 0.20% 75.72 0.04% 61.26 0.03%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-168
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
公司名称
金额
(万元)
占同期营业
收入比例
金额
(万元)
占同期
营业收
入比例
金额
(万元)
占同期营
业收入比
例
金额
(万元)
占同期
营业收
入比例
上海银佳房地产
有限公司 5.22 0.00%
福建和盛塑业有
限公司
4.67 0.00%
合 计 135.03% 0.21% 155.68 0.07% 359.08 0.18% 121.92 0.09%
（2）向关联方采购材料
公司报告期间向关联方采购材料明细如下：
2009 年1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
公司名称
金额
(万元)
占同期材料
采购比例
金额
(万元)
占同期
材料采
购比例
金额
(万元)
占同期材
料采购比
例
金额
(万元)
占同期
材料采
购比例
南平市油缆加油
站有限公司
35.78 0.07% 68.23 0.04% 49.06 0.03% 36.48 0.03%
厦门象屿集团公
司
63.36 0.13% 274.55 0.16% 62.38 0.03% 19.30 0.01%
厦门通达光缆有
限公司
5.76 0.00% 2.81 0.00%
合 计 99.14 0.20% 342.77 0.20% 117.20 0.06% 58.59 0.04%
2、关联交易定价政策
公司参照市场价格确定关联交易价格。
3、对财务状况和经营成果的影响
从关联交易金额来看，以上关联交易绝对额较小，占同期营业收入或采购支出的
比例也较低，对公司财务状况和经营成果没有实质性的重大影响。
（二）偶发性关联交易
1、股东为公司银行借款提供担保
(1)2007 年3 月15 日，公司与中国银行南平分行签订《人民币借款合同(短期)》
（编号：2007 年南人借字WW07007 号），公司向中国银行南平分行借款2,000 万元，
借款月利率为5.1‰，借款期限自2007 年3 月15 日起至2008 年3 月15 日止。公司
之股东太顺实业、象屿集团、和盛集团共同为上述借款提供连带责任保证，担保金额
分别为700 万元、650 万元和650 万元。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-169
(2)2007 年3 月27 日，公司与中国农业银行南平市延平支行签订《借款合同》
（编号：35101200700002469），公司向中国农业银行南平市延平支行借款1,000 万元，
借款年利率为5.751%，借款期限自2007 年3 月27 日起至2008 年3 月23 日止。公
司之股东太顺实业为上述借款提供连带责任保证。
(3)2007 年5 月25 日，公司与中国银行南平分行签订《授信额度协议》（编号：
2007 年南银授字WW07001 号），中国银行南平分行向公司提供授信额度26,000 万元，
其中，短期借款额度为21,000 万元，结算融资业务额度为5,000 万元，授信额度的
使用期限自2007 年5 月25 日起至2008 年5 月25 日止。在上述授信额度中，公司之
股东太顺实业、象屿集团、和盛集团提供保证的金额分别为700 万元、1,000 万元和
650 万元。
(4)2007 年8 月17 日，公司与中国银行南平分行签订《人民币借款合同(短期)》
（编号：2007 年南人借字WW07016 号），公司向中国银行南平分行借款1,000 万元，
借款月利率为5.7‰，借款期限自2007 年8 月17 日起至2008 年8 月17 日止。公司
之股东象屿集团为上述借款提供连带责任保证。
(5)2008 年3 月13 日，公司与中国农业银行南平市延平支行签订《借款合同》
（编号：35101200800001940），公司向中国农业银行南平市延平支行借款1,000 万元，
借款年利率为7.47%，借款期限自2008 年3 月13 日至2009 年3 月12 日止。太顺实
业为上述借款提供连带责任保证。
(6)2008 年3 月17 日，公司与中国银行南平分行签订《人民币借款合同(短期)》
（编号：2008 年南人借字WW08007 号），公司向中国银行南平分行借款1,350 万元，
借款年利率为7.47%，借款期限自2008 年3 月17 日起至2009 年3 月17 日止。公司
之股东太顺实业、和盛集团共同为上述借款提供连带责任保证，担保金额分别为700
万元和650 万元。因发行人已于2008 年8 月8 日提前偿还了该笔借款，该担保已解
除。
(7) 2008 年4 月15 日，发行人与中国银行南平分行签订《人民币借款合同(短
期)》（编号：2008 年南人借字WW08011 号），发行人向中国银行南平分行借款650
万元，借款年利率为7.47%，借款期限自2008 年4 月15 日起至2009 年4 月15 日止。
发行人之股东象屿集团为上述借款提供连带责任保证。因发行人已于2008 年8 月8
日提前偿还了该笔借款，该担保已解除。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-170
(8)2008 年6 月30 日，发行人与中国银行南平分行签订《授信额度协议》（编号：
2008 年南银授字WW08001 号），协议约定，中国银行南平分行向发行人提供授信额
度36,000 万元，其中，短期贷款额度为21,000 万元，中长期贷款额度为1 亿元或等
值外币，国内商业发票贴现额度为2,000 万元，银行承兑汇票额度为3,000 万元；授
信额度的使用期限自2008 年6 月30 日起至2009 年6 月12 日止。发行人之股东太顺
实业、象屿集团及和盛集团共同为上述授信提供连带责任保证，担保金额分别为700
万元、1,650 万元和1,650 万元。根据上述《授信额度协议》，发行人与中国银行南平
分行于2008 年8 月11 日签订《人民币借款合同(短期)》（编号：2008 年南人借字
WW08022 号），合同约定，发行人向中国银行南平分行借款4,000 万元，借款年利率
为7.47%，借款期限自2008 年8 月11 日起至2009 年8 月11 日止，发行人之股东太
顺实业、象屿集团及和盛集团共同为上述借款提供连带责任保证，担保金额分别为
700 万元、1,650 万元和1,650 万元。
(9)发行人与中国银行南平分行于2009 年6 月19 日签订《授信额度协议》（编号：
2009 年南银授字WW09001 号），协议约定，中国银行南平分行向发行人提供授信额
度26,000 万元，其中，短期贷款额度为21,000 万元，国内商业发票贴现额度为2,000
万元，银行承兑汇票额度为3,000 万元；授信额度的使用期限自2009 年6 月19 日起
至2010 年6 月5 日止。在上述授信额度中，发行人之股东太顺实业、象屿集团及和
盛集团共同为上述授信提供连带责任保证，担保金额分别为1,829 万元、1,585.5 万元
和1,585.5 万元。
2、采购固定资产
公司分别于2006 年12 月8 日、2007 年8 月17 日与福建亿力锅炉有限公司签订
合同，合计采购2 台SZL6-2.5-WⅡ型组装链条锅炉，合同价款分别为600,000.00 元
及650,000.00 元，公司已经于2006 年度、2007 年度、2008 年度支付180,000.00
元、560,000.00 元及140,000.00 元。此外，公司于2007 年度支付福建亿力锅炉有
限公司32,000.00 元用于追加购买锅炉的配套设备除氧器。目前，2 台SZL6-2.5-W
Ⅱ型组装链条锅炉已经安装完毕，尚余172,790.00 元款项未支付。
3、房屋租赁
2008 年1 月，公司下属子公司福建科鹏与太顺实业签订《厂房租赁合同》，福
建科鹏租赁太顺实业位于福清市宏路镇棋山村第27 幢厂房，租期为2008 年1 月15招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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日至2009 年1 月15 日，月租金为25,988.96 元。福建科鹏与太顺实业于2009 年1
月8 日重新签订《租赁合同》，合同约定，福建科鹏向太顺实业继续租赁上述厂房作
为办公及生产场所，租赁房屋面积调整为3,793.65 平方米；租赁期限自2009 年2
月1 日至2009 年12 月31 日；租金按每月每平方米10 元计算，每月租金为37,936.50
元，公司已经分别于2009 年4 月28 日支付租金101,861.96 元，2009 年6 月24 日
支付租金113,809.50 元。
4、股权转让
2008 年7 月15 日，公司与李文亮先生签订《福建科鹏电子有限公司股权转让合
同书》，李文亮先生将其所持福建科鹏5%的股权转让给公司；双方同意以该股权应
享有的福建科鹏截至2008 年6 月30 日经审计之净资产值为定价参考依据，股权转让
价款定为85,813.91 元。上述股权转让事宜已于2008 年7 月15 日获得福清市对外贸
易经济合作局融外经贸[2008]470 号文批准。公司于2008 年7 月31 日付清了股权转
让价款。上述转让双方已于2008 年8 月8 日在福清市工商行政管理局办理了股权变
更登记手续。上述股权转让完成后，福建科鹏成为公司的全资子公司，公司持有其
100%的股权，李文亮先生不再持有其股权。
（三）与交易相关的应收应付账款余额
1、关联方应收应付款项期末余额
2009 年6 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
公司名称
金额
(万元)
占该科
目余额
的比例
金额
(万元)
占该科
目余额
的比例
金额 (万
元)
占该科
目余额
的比例
金额
(万元)
占该科
目余额
的比例
1、应收账款
厦门象屿港湾开发建
设有限公司
0.97 0.00% 0.97 0.01%
厦门象屿建设集团有
限责任公司 1.69 0.01% 1.69 0.01% 6.30 0.04%
福建和盛高科技产业
有限公司 28.18 0.11% 7.20 0.03%
福建和盛集团有限公
司
4.71 0.02%
合 计 34.58 0.14% 9.86 0.04% 7.27 0.05%
2、其他应收款
厦门通达光缆有限公
司
0.14 0.01% 0.14 0.01% 0.14 0.01% 106.69 9.02%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-172
2009 年6 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
公司名称
金额
(万元)
占该科
目余额
的比例
金额
(万元)
占该科
目余额
的比例
金额 (万
元)
占该科
目余额
的比例
金额
(万元)
占该科
目余额
的比例
厦门象屿建设集团有
限责任公司 0.50 0.04%
合 计 0.14 0.01% 0.14 0.01% 0.64 0.05% 106.69 9.02%
3、预付账款
福建亿力锅炉有限公
司
23.20 0.45% 23.20 0.65% 18.00 1.30%
厦门象屿集团有限公
司 2.07 0.03%
合 计 2.07 0.03% 23.20 0.45% 23.20 0.65% 18.00 1.30%
4、应付账款
南平市油缆加油站有
限公司 4.27 0.12% 14.67 0.34% 4.84 0.12% 2.82 0.08%
福建亿力锅炉有限公
司 17.28 0.50%
合 计 21.55 0.62% 14.67 0.34% 4.84 0.12% 2.82 0.08%
5、预收账款
厦门象屿集团公司 24.52 0.29%
合 计 24.52 0.29%
6、其他应付款
厦门通达光缆有限公
司
100.00 6.78% 100.00 7.23%
合 计 100.00 6.78% 100.00 7.23%
2、关联方未结算应收项目的坏账准备金额
项 目 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
应收账款(万元) 0.55 0.22 0.36
其他应收款(万元) 0.01 0.01 0.03 3.20
（四）规范关联交易的措施及制度安排
公司分别在公司章程、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制
度》和《关联交易决策制度》等规章制度中明确规定了关联交易公允决策的程序。具
体如下：
1、《公司章程》关于关联交易的规定招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-173
第三十九条规定：“公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公
司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。”
第四十一条规定：“公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。……(五)
对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。”
第七十九条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投
票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会对有关关联交
易事项作出决议时，视普通决议和特别决议不同，分别由出席股东大会的非关联股东
所持表决权的过半数或者三分之二以上通过。有关关联交易事项的表决投票，应当由
两名非关联股东代表参加计票和监票。”
第一百一十条规定：“董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项
目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。……公司与关联自然
人发生的交易金额低于人民币30 万元的关联交易事项，以及与关联法人发生的交易
金额低于人民币300 万元且低于公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%的关联交易
事项，由公司总裁或者总裁办公会议审议批准。公司与关联自然人发生的交易金额达
到人民币30 万元以上的关联交易事项，由公司董事会审议批准。公司与关联法人发
生的交易金额在人民币300 万元以上或占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以
上，并低于人民币3000 万元或低于公司最近一期经审计净资产绝对值5%的关联交易，
由公司董事会审议批准。公司与关联自然人、关联法人发生的交易（公司获赠现金资
产除外）金额在人民币3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以
上的关联交易，由公司股东大会审议批准。关联交易涉及提供财务资助、提供担保和
委托理财等事项时，应当以发生额作为计算标准，并按交易类别在连续12 个月内累
计计算。已经按照上述规定履行审批手续的，不再纳入相关的累计计算范围。”
第一百一十九条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，
不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半
数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数
通过。出席董事会的无关联董事人数不足3 人的，应将该事项提交股东大会审议。”
2、《股东大会议事规则》关于关联交易的规定招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-174
第三十四条规定：“股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表决，
其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。”
第四十二条规定：“股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参加计
票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计票、监票。”
3、《董事会议事规则》关于关联交易的规定
第十四条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：(一)在审议关
联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联
董事的委托；……”
第二十一条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不
得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。在董事回避表决的情况
下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联
关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案
进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。”
4、《独立董事制度》关于关联交易的规定
第十六条规定：“为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有公司法和
其他相关法律、法规、规范性文件及公司章程赋予董事的职权外，公司还赋予独立董
事以下特别职权：(一)重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300 万元或
高于公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会
讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断
的依据。……”
第十七条规定：“独立董事行使第十六条第(一)、(二)、(三)、(四)、(六)项职
权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。重大关联交易、聘用或解聘会计师事
务所，应由二分之一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。……”
第二十条规定：“独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股
东大会发表独立意见：……(四)公司的股东、实际控制人及其关联企业对本公司现有
或新发生的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资
金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；……”
5、《关联交易决策制度》关于关联交易的规定招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-175
第十三条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额低于人民币30 万元的关联交
易事项，以及与关联法人发生的交易金额低于人民币300 万元且低于公司最近一期经
审计净资产绝对值0.5%的关联交易事项，由公司总裁或者总裁办公会议审议批准。”
第十四条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额达到人民币30 万元以上（含
30 万元）的关联交易事项，由公司董事会审议批准。公司与关联法人发生的交易金
额在人民币300 万元以上（含300 万元）或占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%
以上（含0.5%），并低于人民币3000 万元或低于公司最近一期经审计净资产绝对值
5%的关联交易，由公司董事会审议批准。”
第十五条规定：“公司与关联自然人、关联法人发生的交易（公司获赠现金资产
除外）金额在人民币3000 万元以上（含3000 万元），且占公司最近一期经审计净资
产绝对值5%以上（含5%）的关联交易，由公司股东大会审议批准。”
第十六条规定：“公司与关联方就同一标的或者公司与同一关联方在连续12 个月
内达成的关联交易累计金额达到本制度第十三条、第十四条及第十五条所述标准的，
公司应当按照本制度规定的程序作出决策。”
第十七条规定：“由公司控制或持有50%以上股权的子公司发生的关联交易，视
同本公司行为，其决策程序适用本制度规定；公司的参股公司发生的关联交易，以其
交易标的乘以参股比例或协议分红比例后的数额，其决策程序适用本制度规定。”
第十八条规定：“公司关联方与公司签署涉及关联交易的协议，应当采取必要的
回避措施：(一)任何个人只能代表一方签署协议；(二)关联方不得以任何方式干预公
司的决定；(三)公司董事会就关联交易表决时，有利害关系的当事人属以下情形的，
不得参与表决：1、与董事个人利益有关的关联交易；2、董事个人在关联企业任职或
拥有关联企业的控股权或实际控制权的，该等企业与公司的关联交易；3、按照法律、
法规和《公司章程》规定应当回避的。(四)股东大会审议有关关联交易事项时，关联
股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东
大会对有关关联交易事项作出决议时，视普通决议和特别决议不同，分别由出席股东
大会的非关联股东所持表决权的过半数或者三分之二以上通过。有关关联交易事项的
表决投票，应当由两名非关联股东代表参加计票和监票。股东大会决议应当充分披露
非关联股东的表决情况。……”招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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第十九条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得
对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的
无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通
过。出席董事会的无关联董事人数不足3 人的，应将该事项提交股东大会审议。”
第二十条规定：“对于公司拟与关联人达成的总额高于300 万元或高于公司最近
经审计净资产值的5%的关联交易，应当经独立董事认可后方可提交董事会审议，独
立董事难以做出判断的，可以聘请中介机构出具独立评估报告，作为其判断依据。”
第二十一条规定：“公司监事会应当对关联交易作价是否公允发表意见。”
（五）独立董事对关联交易的意见
公司独立董事陈明森先生、陈昆先生、梁明煅先生和徐兆基先生于2009 年7 月
23 日出具《福建南平太阳电缆股份有限公司独立董事对关联交易的意见》，对公司在
报告期内所发生的关联交易发表了如下独立意见：在最近三年以来公司与关联方之间
的关联交易均按照一般市场经济原则进行，关联交易价格没有偏离市场独立主体之间
进行交易的价格，关联交易是公允、合理的，不存在损害公司及非关联股东利益的情
况；公司已采取必要措施保护公司及非关联股东的利益。
（六）公司规范和减少关联交易的措施
公司最近三年又一期发生的关联交易履行了《公司章程》规定的程序。公司将尽
量避免关联交易的发生，对于难以避免的关联交易，公司严格按照国家现行法律、法
规、规范性文件以及《公司章程》、《关联交易决策制度》、《独立董事制度》等有关规
定履行必要程序，遵循市场公正、公平、公开的原则，明确双方的权利和义务，确保
关联交易的公平。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-177
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简要情况
（一）董事
李云孝先生，印度尼西亚籍，现年72 岁，福建省政协委员。曾任印度尼西亚
PT.MASARO RADIOKOM 董事长，香港INDESEN(H.K) COMPANY LIMITED 董事长，现任公
司董事长、福建省机械联合会副会长、福建省外商投资企业协会副会长、福州市外商
投资企业协会副会长、福建质量技术监督理事会常务理事长、福建省经济体制改革研
究会理事会副理事长、福建省青少年发展基金会终身荣誉会长，曾获得“全国机械工
业优秀质量管理经营者”称号。2002 年11 月至今任公司董事长，任期至2010 年1
月。
王龙雏先生，中国国籍，无境外居留权，现年49 岁，中共党员，大学本科。1983
年至1992 年在福建省政府办公厅工作，历任副主任科员、主任科员、秘书、团委书
记；1992 年至1996 在福建省政府特区办工作，历任副处长、处长、省政府办公厅第
三支部宣传委员；1996 年至1998 年在厦门象屿集团有限公司工作，任副总经理；1998
年在厦门象屿集团有限公司任总裁。2005 年8 月至今任厦门象屿集团有限公司董事
长。2004 年12 月至今任公司副董事长，任期至2010 年1 月。
孙立新先生，中国国籍，无境外居留权，现年43 岁，中共党员，经济学硕士。
1989 年至1993 年工作于福建省电力工业局政治部、三改办，1993 年至1994 年任福
建电力工业局青工办副主任，1994 年至1998 年任福建省电力工业局直属机关党办主
任、直属单位团委书记，1998 年至2000 年任福建古田溪水电厂党委副书记、纪委书
记，2000 年至2003 年任福建省电力勘测设计院党委书记，2003 年至2005 年任福建
和盛集团有限公司总经理，2005 年6 月至今任福建和盛集团有限公司董事长。2005
年9 月至今任公司副董事长，任期至2010 年1 月。
傅赐福先生，中国国籍，无境外居留权，现年47 岁，中共党员，大学本科。1983
年至1995 年工作于福建省电力工业局物供处（物资公司），1995 年至1998 年任福建
电力物资公司机电科副科长，1998 年至2003 年任福建亿力物资有限公司副总经理，招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-178
2003 年至2005 年任福建和盛集团有限公司副总经理。2005 年6 月至今任福建和盛集
团有限公司总经理。2005 年9 月至今任公司董事，任期至2010 年1 月。
李文亮先生，中国香港籍，现年35 岁，大学本科双学位学历，毕业于美国西方
大学和哥伦比亚大学。福州市第十届、第十一届政协委员。现任太顺实业董事、总经
理，福建省青年法律工作者协会副会长、福州市侨联副主席。2002 年至今任公司董
事，任期至2010 年1 月。
张水利先生，中国国籍，无境外居留权，现年44 岁，大专学历。1994 年至1996
年任厦门象屿国际贸易发展有限公司财务经理，1996 年至1997 年任厦门象屿宝发有
限公司副总经理，1997 年至2002 年任厦门象屿国际贸易发展有限公司总经理，2001
年至2002 年兼任厦门兴大进出口贸易有限公司总经理；2002 年至2006 年任厦门象
屿集团有限公司贸易中心总经理。现任厦门象屿集团有限公司副总裁。2007 年1 月
至今任公司董事，任期至2010 年1 月。
张小娟女士，中国国籍，无境外居留权，现年44 岁，大学本科，高级工程师，
南平市第三届人大常委会委员。2003 年至2006 年6 月任松溪县人民政府副县长，2006
年任南平市政府国资委助理调研员，2006 年7 月至今任南平市人民政府国有资产监
督管理委员会助理调研员兼南平市国有资产投资经营有限公司董事长。2007 年1 月
至今任公司董事，任期至2010 年1 月。
陈明森先生，中国国籍，无境外居留权，现年62 岁，经济学硕士，公司独立董
事。现任福建省委党校产业与企业发展研究院院长、教授，厦门大学经济学院博士生
导师（产业经济学专业），福州大学管理学院硕士生导师（企业管理和MBA 专业），华
侨大学工商管理学院兼职教授；享受国务院政府特殊津贴专家；福建省人民政府经济
顾问；福建省证券经济研究会会长，福建省价格协会副会长，福建省企业与企业家联
合会、福建省工业经济联合会和福建省中外企业家联谊会顾问。2007 年7 月至今任
公司独立董事，任期至2010 年1 月。
陈昆先生，中国国籍，无境外居留权，现年62 岁，教授级高工，公司独立董事。
现任上海电缆研究所高级顾问。历任上海电缆研究所科研技术办公室副主任、总工程
师办公室副主任、科技处处长、信息中心主任、副所长兼科技开发中心主任、副所长
兼检测中心主任等职务。2007 年7 月至今任公司独立董事，任期至2010 年1 月。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-179
徐兆基先生，中国国籍，无境外居留权，现年52 岁，研究生学历，2007 年9
月至2008 年7 月北京大学访问学者，公司独立董事。现任中共福州市委党校法学部
主任副教授、福建大佳律师事务所律师、福州市法学会常务理事、福州市律师协会业
务专业委员会委员、福建省律师协会刑事专业委员会委员。曾任福州天宇电气股份有
限公司、福州福日电视机有限公司、福州福日集团贸易公司、福州市城乡建设发展总
公司、福州市房地产经营总公司以及福州市政府、天津市政府驻福建办事处等单位法
律顾问。2007 年7 月至今任公司独立董事，任期至2010 年1 月。
梁明煅先生，中国国籍，无境外居留权，现年47 岁，大学本科，高级会计师，
公司独立董事。现任厦门市大学资产评估有限公司董事长，中国资产评估协会理事、
福建省土地估价行业协会副会长、厦门市房地产中介行业协会副会长及专家组副组
长、厦门市国土资源与房产管理局特聘专家、厦门市第十一届政协委员、民进厦门市
委员会副秘书长。2007 年7 月至今任公司独立董事，任期至2010 年1 月。
（二）监事
曾仰峰先生，中国国籍，无境外居留权，现年36 岁，中共党员，研究生学历。
1994 年至1996 年工作于厦门华粮进出口公司；1996 年至2005 年任厦门象屿集团有
限公司业务二部、贸管部、办公室、法务部经理；2005 年至今任厦门象屿集团有限
公司风险控制中心副总经理，现任风险管理中心总监兼法律事务部经理。2007 年1
月至今任公司监事会主席，任期至2010 年1 月。
蔡艳芳女士，中国国籍，无境外居留权，现年43 岁，大专学历，审计师。1989
年至2003 年在福州审计师事务所从事审计工作，2003 年3 月至2003 年10 月在福建
亿力房地产有限公司从事财务工作，2003 年11 月至今在福建和盛集团有限公司从事
审计工作。2007 年1 月至今任公司监事，任期至2010 年1 月。
潘祖连先生，中国国籍，无境外居留权，现年44 岁，大学本科，高级工程师。
1989 年至1995 年任公司科员，1995 年至2002 年任公司质量检查科副科长，2002 年
至2005 年任公司品保部部长。2005 年至今任公司副总工程师兼品保部部长、福建省
科技管理高级职称评定委员会委员、福建省质量管理协会会员。2005 年1 月至今任
公司监事（职工代表监事），任期至2010 年1 月。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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（三）高级管理人员
李云孝先生，现任公司总裁，简况参见本章“（一）董事”。
林芳先生，中国国籍，无境外居留权，现年46 岁，大学学历。1984 年参加工作，
历任公司车间技术员、纪检委干事、劳动人事科科员、公司团委书记、劳动人事科、
安技科科长、公司党委副书记兼工会主席、公司副总裁。现任公司常务副总裁兼营销
公司总经理，任期至2010 年1 月。
王宗禧先生，中国国籍，无境外居留权，现年60 岁，大专学历。1981 年参加工
作，历任公司教育科副科长、销售科副科长、公司副总经理、公司董事长兼党委书记。
现任公司内审总监兼党委书记，任期至2010 年1 月。
郑用江先生，中国国籍，无境外居留权，现年45 岁，大学学历。 1984 年参加
工作，历任福建南平水泥厂财务科副科长、南平国投派驻水泥厂财务总监兼财务处处
长、南平国投审计部经理、公司财务总监。现任公司财务总监兼董事会秘书，任期至
2010 年1 月。
徐建忠先生，中国国籍，无境外居留权，现年47 岁，大学本科，高级工程师。
1983 年参加工作，历任公司车间副主任、技改办主任。现任公司总工程师，任期至
2010 年1 月。主持开发的铜芯聚烯烃绝缘铝塑综合扩层市内通信电缆获省优秀新产
品二等奖、省机械科学技术进步一等奖，交联聚乙烯绝缘聚烯烃护套阻燃环保型电缆
获省优秀新产品二等奖，中压交联聚乙烯电力电缆生产线技术改造项目获国家机械工
业局第六届工业优秀设计奖(三等)、并获得二项专利。
张建光先生，中国国籍，无境外居留权，现年43 岁，大学本科。1985 年起历任
南平电业局物供科科员，物资公司计划部主任，输变电成套公司副经理、经理，省亿
力物资公司南平配送站经理，省电力公司和盛集团投资部。2005 年9 月起至今任公
司副总裁兼营销公司副总经理，任期至2010 年1 月。
王金书先生，中国国籍，无境外居留权，现年43 岁，大学本科。1989 年参加工
作，历任公司车间技术员、话缆车间副主任、裸线车间主任、电缆车间主任、生产制
造部部长、公司总裁助理兼企管部部长、公司营销公司总经理助理兼市场部部长，现
任公司副总裁兼营销公司副总经理，任期至2010 年1 月。
陈清福先生，中国国籍，无境外居留权，现年40 岁，大学本科。1991 年参加工
作，历任公司技术员、车间副主任、分厂厂长、内审部部长、营销公司总经理助理兼招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-181
市场部部长、公司总裁助理兼企管部部长、公司副总裁兼物控部部长。现任公司副总
裁，任期至2010 年1 月。
黄祥光先生，中国国籍，无境外居留权，现年45 岁，大专学历。1984 年参加工
作，历任公司生产调度员、车间主任/书记、供应处处长、公司副总裁、总裁助理。
现任公司副总裁，任期至2010 年1 月。
（四）核心技术人员
徐建忠先生，简况参见本章“（三）高级管理人员”。
潘祖连先生，简况参见本章“（二）监事”，所获的荣誉主要有：1、全塑市话电
缆荣获“93 福建省青年科技成果博览会金奖”；2、10~3000 门对全塑市话电缆荣获
1994 年度福建省优秀新产品二等奖；3、主要负责研制的数字通信用对绞对称电缆被
评定为国家级新产品。主要成果有：1、《全塑话缆中铝塑复合带断裂点的电容法测定》
论文发表于1997 年第6 期《电线电缆》；2、《电压电平差法测量固有衰减的误差分析
—论阻抗不匹配的情况》论文发表于2001 年第1 期《电线电缆》；3、《交联电缆端部
故障定位的影响因素及对策》论文发表于2001 年第6 期《高电压技术》。
柯宗海先生，中国国籍，无境外居留权，现年42 岁，大学本科，高级工程师。
1989 年参加工作，历任公司技改办工艺工程师、总工办新产品开发工程师、工艺科
副科长，全国电线电缆标准化技术委员会委员、电线电缆材料专家委员会委员、闽北
科技研究院特约研究员暨南平市科技专家库专家等职。研制开发的多项新产品获国
家、省、市有关部门奖励，主要有：1、数字通信用对绞对称电缆获国家级重点新产
品称号；2、10－3000 门对全塑市话电缆获省优秀新产品二等奖；3、铜芯聚烯烃绝
缘铝塑综合护层市内通信电缆获福建省机械科学技术一等奖；4、交联聚乙烯绝缘聚
烯烃护套阻燃环保型电缆获省优秀新产品二等奖；5、设计开发的尼护套控制电缆、
挤塑设备温控系统检定及测量方法获得专利证书。
方赞加先生，中国国籍，无境外居留权，现年45 岁，大学本科。1989 年参加工
作，历任数据缆车间副主任、工艺设备处副处长，数据缆分厂厂长、总裁助理兼电缆
分厂厂长、2006 年至今任总裁助理兼裸线分厂厂长。主要获得奖项有：1995 年全塑
市话电缆系列产品被评为省经委优秀新产品，本人获得省政府银质奖；2000 年开发
五类缆获得省科委新产品奖；2004 年开发五类缆获得国家新产品金奖。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-182
范德发先生，中国国籍，无境外居留权，现年39 岁，大学本科。1993 年参加工
作，历任分厂工艺员、裸线分厂工艺副厂长、技术中心主任助理，现任技术中心副主
任。主要技术成果有：1、主持35KV 及以下交联聚乙烯绝缘电缆系列产品的开发，获
1999 年度福建省优秀新产品三等奖，年产值约16800 万元；2、主持数字通信用对绞
对称电缆(五类缆)的开发，产品被认定为2001 年度国家重点新产品，新增年产值约
6000 万元；3、主持裸线分厂中小拉蓓蕾质量管理小组开展活动，取得显著成绩，被
福建省质量协会评为2002 年度福建省优秀管理小组。主要论文发表：2004 年在电线
电缆报发表《钢芯铝绞线表面黑斑探讨》；2004 年在电线电缆杂志发表《电镀锡工艺
产生露铜的原因分析及其解决的方法》。其设计的电线电缆线芯高精度成型压模架于
2007 年7 月注册为实用新型专利（专利号：ZL 2006 2 0061406.1）。
赖建华先生，中国国籍，无境外居留权，现年39 岁，大学本科。1993 年参加工
作，历任分厂工艺员、分厂工艺副厂长、技术中心主任助理，现任导线分厂厂长。主
要获得奖项情况：1997 年参与开发“10kV 交联聚乙烯绝缘架空电缆”获1997 年度福
建省机械科学技术进步二等奖；1999 年参与开发“35kV 交联聚乙烯绝缘电力电缆”
获1999 年度福建省优秀新产品三等奖；2006 年参与开发“交联聚乙烯绝缘聚烯烃护
套阻燃环保型电力电缆”获2006 年福建省优秀新产品二等奖。
（五）董事、监事、高级管理人员的提名和选聘情况
1、董事提名和选聘情况
2007 年1 月20 日，公司2006 年度股东大会选举由第四届董事会和主要股东协
商提名的李云孝先生、王龙雏先生、孙立新先生、傅赐福先生、李文亮先生、张水利
先生、张小娟女士为第五届董事会董事。
2007 年1 月20 日，公司第五届董事会第一次会议选举李云孝先生为董事长，王
龙雏先生、孙立新先生为副董事长。
2007 年7 月25 日，公司召开2007 年第一次临时股东大会，选举由公司董事会
提名的陈明森先生、陈昆先生、梁明煅先生和徐兆基先生为第五届董事会独立董事。
2、监事提名和选聘情况
2006年12月12日，公司召开职工代表大会，选举潘祖连先生为第五届监事会中的
职工代表监事。
2007年1月20日，公司2006年度股东大会选举由第四届董事会和主要股东协商提招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-183
名的曾仰峰先生、蔡艳芳女士为第五届监事会中的股东代表监事。
2007年1月20日，第五届监事会第一次会议选举曾仰峰先生为公司第五届监事会
主席。
3、高级管理人员的选聘情况
2007年1月20日，公司召开第五届董事会第1次会议，聘任李云孝先生为代总裁，
林芳先生为常务副总裁，王宗禧先生为内审总监，郑用江先生为财务总监，徐建忠先
生为总工程师，张建光先生、王金书先生、陈清福先生、黄祥光先生为副总裁。
2007年6月25日，公司召开第五届董事会第2次会议，聘任郑用江先生为公司董事
会秘书。
2007年7月27日，公司召开第五届董事会第3次会议，聘任李云孝先生为公司总裁。
（六） 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中，李云孝先生和李文亮先生为
父子关系，其他人员相互之间不存在亲属关系。
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持股情况
（一）直接持股情况
2006 年 2007 年 2008 年 发行后
姓名 在本企业任职
股数 比例% 股数比例% 股数比例% 股数 比例%
林 芳 常务副总裁 2,375 0.0024 2,375 0.0024 2,375 0.0024 2,375 0.0018
徐建忠 总工程师 2,375 0.0024 2,375 0.0024 2,375 0.0024 2,375 0.0018
王金书 副总裁 1,789 0.0018 1,789 0.0018 1,789 0.0018 1,789 0.0013
陈清福 副总裁 909 0.0009 909 0.0009 909 0.0009 909 0.0007
黄祥光 副总裁 2,375 0.0024 2,375 0.0024 2,375 0.0024 2,375 0.0018
范德发 技术中心副主任 909 0.0009 909 0.0009 909 0.0009 909 0.0007
赖建华 导线分厂厂长 909 0.0009 909 0.0009 909 0.0009 909 0.0007
（二）间接持股情况
姓名
在本企
业任职
公司名称 注册资本
持股
比例
间接享有公司权益比例
李文亮 董事 太顺实业 380 万美元 40% 11.9274%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-184
（三）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的父母、配偶或子女持有公
司股份情况
1、发行人监事、核心技术人员潘祖连之配偶郑幼菁为发行人职工，持有内部职
工股1,818 股。在1994 年发行人设立时，郑幼菁认购内部职工股620 股。1997 年10
月，郑幼菁受让其配偶潘祖连所持内部职工股620 股。经2003 年4 月发行人按每10
股转增4 股的比例以资本公积金转增股份以及2005 年9 月发行人按每10 股转增
0.4730126 股的比例以资本公积金转增股份后，郑幼菁所持内部职工股增至1,818 股。
2、发行人内审总监王宗禧之配偶张良思为发行人职工，持有内部职工股3,871
股。在1994 年发行人设立时，张良思认购内部职工股620 股。经2003 年4 月发行人
按每10 股转增4 股的比例以资本公积金转增股份后，张良思所持股份增至868 股。
2005 年3 月，张良思受让其配偶王宗禧所持内部职工股2,828 股。经2005 年9 月发
行人按每10 股转增0.4730126 股的比例以资本公积金转增股份后，张良思所持内部
职工股增至3,871 股。
3、发行人副总裁黄祥光之配偶邱德珠为发行人职工，持有内部职工股909 股。
在1994 年发行人设立时，邱德珠认购内部职工股620 股。经2003 年4 月发行人按每
10 股转增4 股的比例以资本公积金转增股份以及2005 年9 月发行人按每10 股转增
0.4730126 股的比例以资本公积金转增股份后，邱德珠所持内部职工股增至909 股。
4、发行人核心技术人员柯宗海之配偶谢秀全为发行人职工，持有内部职工股
2,698 股。在1994 年发行人设立时，谢秀全认购内部职工股620 股。经2003 年4 月
发行人按每10 股转增4 股的比例以资本公积金转增股份以及2005 年9 月发行人按每
10 股转增0.4730126 股的比例以资本公积金转增股份后，谢秀全所持股份增至909
股。2007 年4 月，谢秀全受让其配偶柯宗海所持内部职工股1,789 股。至此，谢秀
全持有发行人内部职工股2,698 股。
5、发行人核心技术人员方赞加之配偶谢文英为发行人职工，持有内部职工股
2,698 股。在1994 年发行人设立时，谢文英认购内部职工股620 股。经2003 年4 月
发行人按每10 股转增4 股的比例以资本公积金转增股份以及2005 年9 月发行人按每
10 股转增0.4730126 股的比例以资本公积金转增股份后，谢文英所持股份增至909
股。2007 年4 月，谢文英受让其配偶方赞加所持内部职工股1,789 股。至此，谢文
英持有发行人内部职工股2,698 股。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-185
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员投资情况
姓名 在该企业任职 所投资企业名称 注册资本 持股比例
李文亮 董事 太顺实业 380 万美元 40%
四、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况
单位：元
姓名 职务 2008 年度在本公司薪酬 备注
李云孝 董事长兼总裁 505,841.00 －
王龙雏 副董事长 不在本公司领薪
孙立新 副董事长 不在本公司领薪
傅赐福 副董事长 不在本公司领薪
李文亮 董事 不在本公司领薪
张水利 董事 不在本公司领薪
张小娟 董事 不在本公司领薪
陈 昆 独立董事 50,000 －
陈明森 独立董事 50,000 －
徐兆基 独立董事 50,000 －
梁明煅 独立董事 50,000 －
曾仰峰 监事 不在本公司领薪
蔡艳芳 监事 不在本公司领薪
潘祖连 监事 104,650.16 －
林 芳 常务副总裁 358,706.74 －
王宗禧 内审总监 257,538.54 －
郑用江 财务总监兼董秘 253,773.96 －
徐建忠 总工程师 251,421.65 －
张建光 副总裁 278,212.55 －
王金书 副总裁 257,538.54 －
陈清福 副总裁 257,538.54 －
黄祥光 副总裁 257,538.54 －招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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姓名 职务 2008 年度在本公司薪酬 备注
柯宗海 总裁助理 104,927.10 －
方赞加 总裁助理 93,953.63 －
范德发 技术中心副主任 80,561.90 －
赖建华 导线分厂厂长 81,136.69 －
五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况
姓名 本企业任职 兼职单位 兼职职务 兼职单位与
公司关系
李云孝 董事长、总裁 － － －
王龙雏 副董事长 厦门象屿集团有限公司 董事长 股东
孙立新 副董事长 福建和盛集团有限公司 董事长 股东
傅赐福 董事 福建和盛集团有限公司 总经理 股东
李文亮 董事 太顺实业 董事总经理 控股股东
张水利 董事 厦门象屿集团有限公司 副总裁 股东
张小娟 董事 南平市国有资产投资经营有限公司 董事长 股东
陈 昆 独立董事 上海电缆研究所 顾问 无关联关系
陈明森 独立董事 福建省委党校产业与企业发展研究院院长、教授 无关联关系
徐兆基 独立董事 中共福州市委党校法学部 主任副教授 无关联关系
梁明煅 独立董事 厦门市大学资产评估有限公司 董事长 无关联关系
曾仰峰 监事 厦门象屿集团有限公司
风险管理中心
总监兼法务部
经理
股东
蔡艳芳 监事 福建和盛集团有限公司 审计师 股东
潘祖连 监事 － － －
林 芳 常务副总裁 － － －
王宗禧 内审总监 福建省南平市油缆加油站有限公司 董事 合营企业
郑用江 财务总监 － － －
徐建忠 总工程师 － － －
张建光 副总裁 － － －
王金书 副总裁 － － －
陈清福 副总裁 － － －
黄祥光 副总裁 － － －招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-187
姓名 本企业任职 兼职单位 兼职职务 兼职单位与
公司关系
柯宗海 副总工程师 － － －
方赞加 总裁助理 － － －
范德发
技术中心副主
任 － － －
赖建华 导线分厂厂长 － － －
六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员其他情况
公司所有董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中，除李云孝先生与李文亮
先生为父子关系外，其他人员之间不存在配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签署协议及承诺
情况
公司与高级管理人员及核心技术人员均签有劳动合同，上述人员均未有与公司签
订借款、担保协议等事宜。
根据公司法规定，公司董事李文亮，公司董事家属刘秀萍承诺：1、通过太顺实
业间接所持公司股份自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
本人本次发行前持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；2、上述期限届满后，
在本人或家属担任公司董事期间，每年转让通过太顺实业间接持有公司的股份不超过
间接所持公司股份总数的百分之二十五，所持股份少于1,000 股时不受上述比例的限
制；3、如本人或家属不再担任公司董事职务，则在离职后半年内不通过太顺实业转
让本人间接持有的公司股份。
根据公司法规定，公司高级管理人员林芳、徐建忠、王金书、陈清福、黄祥光，
公司监事家属郑幼菁、公司相关高级管理人员家属张良思、邱德珠分别承诺：1、所
持公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不予转让；2、在担任公司董事、监事
或高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十
五, 所持股份少于1,000 股时不受上述比例的限制；3、如不再担任公司董事、监事或
高级管理人员职务，则离职后半年内不转让所持有的公司股份。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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八、董事、监事、高级管理人员的任职资格
公司所有董事、监事、高级管理人员均不存在《公司法》第一百四十七条规定的
不得担任公司董事、监事、高级管理人员职务的情形，符合法律法规规定的任职资格，
公司董事、监事、高级管理人员的选举或聘任均符合公司章程所规定的程序。
九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况
（一）报告期内董事会成员的变动情况
时间 董事名单
变更日期 股东大会 变更董事变更原因 变更后董事名单
2007.1.20
2006 年度股
东大会
黄书荣
陈培堃
换届选举
李云孝、王龙雏、孙立新、张水利、
傅赐福、李文亮、张小娟
2007.7.25
2007 年第一
次临时股东
大会
选举独立董事
李云孝、王龙雏、孙立新、张水利、
傅赐福、李文亮、张小娟、陈明森、
陈 昆、徐兆基、梁明煅
（二）报告期内监事会成员的变动情况
时间 监事名单
变更日期
股东大会或
职工代表大会
变更监事变更原因变更后监事名单
2007.7.25 2006 年度股东大会
俞青、
许夕萌
换届选举
股东代表监事：曾仰峰 蔡艳芳
职工代表监事：潘祖连
（三）报告期内公司高级管理人员的变动情况
时间 高级管理人员名单
变更日期 董事会 变更人员 变更原因变更后高管人员名单
2006.1.18
第四届董事会
2006 年第一次会
议
聘任王金书、
陈清福为副总
裁
业务需要
李云孝、倪玉松、林芳、王宗禧、
郑用江、徐建忠、张建光、王金书、
陈清福
2006.12.12
第四届董事会
2006 年第十三次
会议
聘任黄祥光先
生为公司副总
裁
业务需要
李云孝、倪玉松、林芳、王宗禧、
郑用江、徐建忠、张建光、王金书、
陈清福、黄祥光
2007.1.20
第五届董事会第
一次会议
倪玉松不再担
任副总裁
任期届满
李云孝、林芳、王宗禧、郑用江、
徐建忠、张建光、王金书、陈清福、
黄祥光
2007.6.25
第五届董事会第
二次会议
聘任郑用江为
董事会秘书
业务需要
李云孝、林芳、王宗禧、郑用江、
徐建忠、张建光、王金书、陈清福、
黄祥光招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-189
时间 高级管理人员名单
变更日期 董事会 变更人员 变更原因变更后高管人员名单
2008.12.10
第五届董事会第
十三次会议
聘任谭丽娜为
副总裁
业务需要
李云孝、林芳、王宗禧、郑用江、
徐建忠、张建光、王金书、陈清福、
黄祥光、谭丽娜
2009.4.29
第五届董事会第
十五次会议
谭丽娜不再担
任副总裁
工作调整
李云孝、林芳、王宗禧、郑用江、
徐建忠、张建光、王金书、陈清福、
黄祥光招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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第九节 公司治理结构
公司按照《中华人民共和国公司法》、《上市公司章程指引》及国家有关法律法规
的规定，结合公司实际情况制定了公司章程，建立了由股东大会、董事会、监事会、
经营管理层组成的法人治理结构。根据《上市公司治理准则》，公司聘请了四名独立
董事，超过董事会人数的三分之一。公司已建立了符合上市公司要求的、能够保证中
小股东充分行使权利的公司治理结构。
一、公司治理制度的建立健全及运行情况
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
1994 年6 月28 日，公司根据《股份有限公司规范意见》及有关规定召开了公
司创立大会，会议选举产生了公司董事会、监事会成员，并审议通过了《公司章程》，
对股东大会、董事会和监事会的权责和运作进行了具体规定。此后，根据《公司法》、
《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》等有关法律、法规及规定，公司修
改并完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规
则》、《独立董事制度》和《董事会秘书制度》等相关公司治理制度，就股东大会、董
事会、监事会的运作以及经营管理和重大经营事项的决策等做了系统的规定。报告期
间，公司股东大会、董事会、监事会以及经营管理层均按照各自的议事规则和工作细
则规范运作，各行其责，切实保障所有股东的利益。
1、股东的权利和义务
公司股东享有下列权利：（一）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的
利益分配；（二）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，
并行使相应的表决权；（三）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（四）依照
法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（五）查阅公
司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会
议决议、财务会计报告；（六）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公
司剩余财产的分配；（七）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要
求公司收购其股份；（八）法律、行政法规、部门规章或章程规定的其他权利。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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公司股东承担下列义务：（一）遵守法律、行政法规和章程；（二）依其所认购的
股份和入股方式缴纳股金；（三）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（四）不得
滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限
责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失
的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避
债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（五）法律、行
政法规及章程规定应当承担的其他义务。
2、股东大会的职权
股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（一）决定公司的经营方针和
投资计划；（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事
的报酬事项；（三）审议批准董事会的报告；（四）审议批准监事会报告；（五）审议
批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（六）审议批准公司的利润分配方案和弥
补亏损方案；（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（八）对发行公司债券作
出决议；（九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（十）修
改章程；（十一）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（十二）审议批准公司章
程第四十一条规定的担保事项；（十三）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过
公司最近一期经审计总资产30%的事项；（十四）审议批准变更募集资金用途事项；（十
五）审议股权激励计划；（十六）审议法律、行政法规、部门规章或章程规定应当由
股东大会决定的其他事项。上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他
机构和个人代为行使。
3、股东大会议事规则
（1）股东年会和临时股东大会
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开1 次，应当
于上一会计年度结束后的6 个月内举行。有下列情形之一的，公司在事实发生之日起
2 个月以内召开临时股东大会：（一）董事人数不足《公司法》规定人数或者章程所
定人数的三分之二（即8 人）时；（二）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一
时；（三）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；（四）董事会认为必要
时；（五）监事会提议召开时；（六）法律、行政法规、部门规章或章程规定的其他情
形。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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（2）股东大会召集和主持
股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职务时，由副董事长（公
司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事共同推举的副董事长主持）主持；
副董事长不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上董事共同推举的一名董事主
持。监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主持。监事会主席不能履行职务或不
履行职务时，由半数以上监事共同推举的一名监事主持。股东自行召集的股东大会，
由召集人推举代表主持。
（3）股东大会通知
召集人将在年度股东大会召开20 日前通知各股东，临时股东大会将于会议召开
15 日前通知各股东。
（4）股东出席会议方式
股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人代为出席和表决。
（5）股东大会决议
股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股
份享有一票表决权。股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，
应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。股东大会
作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之
二以上通过。
下列事项由股东大会以普通决议通过：（一）董事会和监事会的工作报告；（二）
董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；（三）董事会和监事会成员的任免及其
报酬和支付方法；（四）公司年度预算方案、决算方案；（五）除法律、行政法规规定
或者章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。
下列事项由股东大会以特别决议通过：（一）公司增加或者减少注册资本；（二）
公司的分立、合并、解散、清算或变更公司形式；（三）章程的修改；（四）公司在一
年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；（五）
股权激励计划；（六）法律、行政法规或章程规定的，以及股东大会以普通决议认定
会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
（6）股东大会的表决方式招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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股东大会采取记名方式投票表决。股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股
东代表参加计票和监票。审议事项与股东有利害关系的，相关股东及代理人不得参加
计票、监票。股东大会对提案进行表决时，应当由股东代表与监事代表共同负责计票、
监票，并当场公布表决结果，决议的表决结果载入会议记录。
（7）会议记录
股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。会议记录记载以下内容：（一）会
议时间、地点、议程和召集人姓名或名称；（二）会议主持人以及出席或列席会议的
董事、监事、总裁和其他高级管理人员姓名；（三）出席会议的股东和代理人人数、
所持有表决权的股份总数及占公司股份总数的比例；（四）对每一提案的审议经过、
发言要点和表决结果；（五）股东的质询意见或建议以及相应的答复或说明；（六）计
票人、监票人姓名及公司聘请的律师姓名（若有）；（七）章程规定应当载入会议记录
的其他内容。
召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事
会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场
出席股东的签名册及代理出席的委托书、有关表决情况的有效资料保存，保存期限为
10 年。
报告期内，公司共召开了7 次股东大会，经福建至理律师事务所律师核查，公司
股东大会的召开、决议内容及签署均合法、合规、真实、有效，公司股东大会历次授
权或重大决策等行为均合法、合规、真实、有效。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
公司制定了《董事会议事规则》，董事会规范运行。公司董事严格按照公司章程
和董事会议事规则的规定履行职责。
1、董事会的构成
董事会由十一名董事组成，其中设独立董事四人。董事会设董事长一人，副董事
长二人。公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（一）无民
事行为能力或者限制民事行为能力；（二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者
破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5 年，或者因犯罪被剥夺政
治权利，执行期满未逾5 年；（三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经
理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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逾3 年；（四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，
并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3 年；（五）个人所
负数额较大的债务到期未清偿；（六）被中国证监会处以证券市场禁入处罚，期限未
满的；（七）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。
2、董事会的职权
董事会行使下列职权：（一）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（二）执行
股东大会的决议；（三）决定公司的经营计划和投资方案；（四）制订公司的年度财务
预算方案、决算方案；（五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（六）制订公
司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；（七）拟订公司重大收
购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；（八）在股东大会
授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理
财、关联交易等事项；（九）决定公司内部管理机构的设置；（十）聘任或者解聘公司
总裁、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务总监等高级管
理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（十一）制订公司的基本管理制度；（十二）
制订章程的修改方案；（十三）管理公司信息披露事项；（十四）向股东大会提请聘请
或更换为公司审计的会计师事务所；（十五）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的
工作；（十六）法律、行政法规、部门规章或章程授予的其他职权。
3、董事会的议事规则
董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下两个半年度各
召开一次定期会议。召开董事会定期会议和临时会议，董事会办公室应当分别提前十
日和二日通知董事。董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履
行职务的，由副董事长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事共同推
举的副董事长主持）召集和主持；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数
以上董事共同推举一名董事召集和主持。
有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：（一）代表十分之一以上表决权
的股东提议时；（二）三分之一以上董事联名提议时；（三）监事会提议时；（四）董
事长认为必要时；（五）二分之一以上独立董事提议时；（六）总裁提议时；（七）公
司章程规定的其他情形。
董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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董事会决议的表决，实行一人一票。董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有
关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。在董事
回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成
决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，
不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。如若没有出现董事回
避表决的情况，董事会审议通过会议提案并形成相关决议，必须有超过公司全体董事
人数之半数的董事对该提案投赞成票。法律、行政法规和公司章程规定董事会形成决
议应当取得更多董事同意的，从其规定。董事会根据公司章程的规定，在其权限范围
内对担保事项作出决议，除公司全体董事过半数同意外，还必须经出席会议的三分之
二以上董事的同意。不同决议在内容和含义上出现矛盾的，以形成时间在后的决议为
准。
董事会秘书应当安排董事会办公室工作人员对董事会会议做好记录。会议记录应
当包括以下内容：（一）会议届次和召开的时间、地点、方式；（二）会议通知的发出
情况；（三）会议召集人和主持人；（四）董事亲自出席和受托出席的情况；（五）会
议审议的提案、每位董事对有关事项的发言要点和主要意见、对提案的表决意向；（六）
每项提案的表决方式和表决结果（说明具体的赞成、反对、弃权票数）；（七）与会董
事认为应当记载的其他事项。除会议记录外，董事会秘书还可以视需要安排董事会办
公室工作人员对会议召开情况作成简明扼要的会议纪要，根据统计的表决结果就会议
所形成的决议制作单独的决议记录。与会董事应当代表其本人和委托其代为出席会议
的董事对会议记录和决议记录进行签字确认。董事对会议记录或者决议记录有不同意
见的，可以在签字时作出书面说明。董事会会议档案保存期限为10 年。
报告期内，公司共召开了34 次董事会会议，经福建至理律师事务所律师核查，
公司董事会的召开、决议内容及签署均合法、合规、真实、有效，公司董事会重大决
策等行为均合法、合规、真实、有效。
（三）监事会的构成、职权和议事规则
1、监事会的构成
监事会由三名监事组成，监事会设主席一人。监事会主席由全体监事过半数选举
产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务
的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例为三
分之一。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式
民主选举产生。
2、监事会的职权
监事会行使下列职权：（一）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出
书面审核意见；（二）检查公司财务；（三）对董事、高级管理人员执行公司职务的行
为进行监督，对违反法律、行政法规、章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员
提出罢免的建议；（四）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、
高级管理人员予以纠正；（五）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》
规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（六）向股东大会提出提案；
（七）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（八）
发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务
所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
3、监事会的议事规则
监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会定期会议应当每六个月召开一次。
出现下列情况之一的，监事会应当在十日内召开临时会议：（一）任何监事提议召开
时；（二）股东大会、董事会会议通过了违反法律、法规、规章、监管部门的各种规
定和要求、公司章程、公司股东大会决议和其他有关规定的决议时；（三）董事和高
级管理人员的不当行为可能给公司造成重大损害或者恶劣影响时；（四）公司、董事、
监事、高级管理人员被股东提起诉讼时；（五）公司、董事、监事、高级管理人员受
到政府有关部门处罚或者被证券交易所公开谴责时；（六）公司章程规定的其他情形。
监事会会议由监事会主席召集和主持；监事会主席不能履行职务或者不履行职务
的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会决议既可采取
记名投票表决方式，也可采取举手表决方式，但若有任何一名监事要求采取投票表决
方式时，应当采取投票表决方式。监事会会议的表决，实行一人一票。监事会形成决
议应当经全体监事半数以上同意。
监事会办公室工作人员应当对现场会议做好记录。与会监事应当对会议记录进行
签字确认。监事对会议记录有不同意见的，可以在签字时作出书面说明。监事会会议
档案，包括会议通知、会议材料、会议签到簿、会议录音资料、表决票、经与会监事招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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签字确认的会议记录、决议等，由监事会主席指定专人负责保管。监事会会议档案保
存期限为10 年。
报告期内，公司共召开了13 次监事会会议，经福建至理律师事务所律师核查，
公司监事会的召开、决议内容及签署均合法、合规、真实、有效。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
1、独立董事制度的设立情况
根据《公司章程》的规定，公司董事会由十一名董事组成，其中独立董事四名。
独立董事占董事会人数的比例超过了三分之一。
独立董事的任职资格：独立董事除具备公司其他董事的任职资格外，还必须符合
下列基本条件：根据法律、行政法规及其有关规定，具备担任上市公司董事的资格；
具有上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章和规则；具有五年以
上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必须的工作经验；有足够的时间和精力履
行独立董事职责；具有章程所规定的独立性；公司章程规定的其他条件。
公司2007 年第一次临时股东大会选举陈明森先生、陈昆先生、徐兆基先生和梁
明煅先生为独立董事。四位独立董事任期至公司第五届董事会任期届满时止。
2、独立董事的聘任
公司独立董事应具有5 年以上法律、经济或其他履行独立董事职责所必需的工
作经验，具备担任上市公司董事的资格，具备上市公司运作的基本知识，并确保有足
够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。下列人员不得担任本公司的独立董事：
（一）在本公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系；（二）直
接或间接持有本公司已发行股份1%以上或者是本公司前十名股东中的自然人股东及
其直系亲属；（三）在直接或间接持有本公司已发行股份5%以上的股东单位或者在本
公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；（四）最近一年内曾经具有前三项所
列举情形的人员；（五）为本公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人
员；（六）公司章程规定的其他人员；（七）中国证监会认定的其他人员。上述第（一）
项所称直系亲属是指配偶、父母、子女等；上述第（一）项所称主要社会关系是指兄
弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等。
公司董事会、监事会、单独或者合计持有公司已发行股份1%以上的股东可以提
出独立董事候选人，并经股东大会选举决定。独立董事每届任期与公司其他董事任期招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。独立董事连续3 次未
亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。
3、独立董事的职权
独立董事除应当具有公司法和其他相关法律、法规、规范性文件及公司章程赋予
董事的职权外，公司还赋予独立董事以下特别职权：（一）重大关联交易（指公司拟
与关联人达成的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）
应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出
具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。（二）向董事会提议聘用或解聘会计师事
务所；（三）向董事会提请召开临时股东大会；（四）提议召开董事会；（五）独立聘
请外部审计机构和咨询机构；（六）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
独立董事行使上述第（一）、（二）、（三）、（四）、（六）项职权应当取得全体独立
董事的二分之一以上同意。重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由二分之一
以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。经全体独立董事同意，独立董事可行使
上述第（五）项职权，即独立聘请外部审计机构和咨询机构，对公司的具体事项进行
审计和咨询，相关费用由公司承担。
独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意
见：（一）提名、任免董事；（二）聘任或解聘高级管理人员；（三）公司董事、高级
管理人员的薪酬；（四）公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生
的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来，
以及公司是否采取有效措施回收欠款；（五）独立董事认为可能损害中小股东权益的
事项；（六）公司章程规定的其他事项。
4、独立董事实际发挥作用的情况
公司2007 年第一次临时股东大会选举陈明森、陈昆、徐兆基和梁明煅为公司独
立董事。公司建立独立董事制度后，对完善公司治理结构起到了良好的促进作用。公
司董事会做出重大决策前，向独立董事提供足够的材料，充分听取独立董事的意见，
独立董事对于促进公司规范运作，谨慎把握募集资金投资项目、经营管理、发展方向
及发展战略的选择起到良好的作用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
1、董事会秘书设立情况招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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公司设董事会秘书一名。董事会秘书为公司的高级管理人员，承担法律、法规、
规章及公司章程规定的高级管理人员的义务，履行相应的工作职责，并获取相应的报
酬。董事会秘书对公司和董事会负责。
2、董事会秘书任职资格
董事会秘书应当具备履行职责所必需的财务、管理、法律专业知识，具有良好的
职业道德和个人品德。公司董事、副总裁、财务总监可以兼任董事会秘书。有下列情
形之一的人士，不得担任公司董事会秘书：（一）有《公司法》第147 条规定情形之
一的；（二）最近三年受到过中国证监会的行政处罚的；（三）最近三年受到过证券交
易所公开谴责或三次以上通报批评的；（四）公司现任监事；（五）公司聘请的会计师
事务所的注册会计师和律师事务所的律师；（六）有关法规、规章规定的不适合担任
董事会秘书的其他情形。
3、董事会秘书职责
董事会秘书应当履行下列职责：（一）负责公司和相关当事人与政府有关部门、
证券监管机构之间的沟通和联络；（二）负责处理公司信息披露事务，督促公司制定
并执行信息披露管理制度和重大信息的内部报告制度，促使公司和相关当事人依法履
行信息披露义务；（三）协调公司与投资者之间的关系，接待投资者来访，回答投资
者咨询，向投资者提供公司披露的资料；（四）按照法定程序筹备股东大会和董事会
会议，准备和提交有关会议文件和资料；（五）参加董事会会议，制作会议记录并签
字；（六）负责与公司信息披露有关的保密工作，制订保密措施，促使董事、监事和
其他高级管理人员以及相关知情人员在信息披露前保守秘密，并在内幕信息泄露时及
时采取补救措施；（七）负责保管公司股东名册、董事名册、大股东及董事、监事和
高级管理人员持有公司股票的资料，以及股东大会、董事会会议文件和会议记录等；
（八）协助董事、监事和其他高级管理人员了解信息披露相关法律、法规、规章和公
司章程；（九）促使董事会依法行使职权；在董事会拟作出的决议违反法律、法规、
规章或者公司章程时，应当提醒与会董事，并提请列席会议的监事就此发表意见；如
果董事会坚持作出上述决议，董事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记
录，同时向政府有关部门报告；（十）法律、法规、规章和公司章程要求履行的其他
职责。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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董事会秘书应当遵守法律、法规、规章和公司章程的规定，对公司负有下列忠实
义务和勤勉义务：（一）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的
财产；（二）不得挪用公司资金；（三）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其
他个人名义开立账户存储；（四）不得违反公司章程的规定，未经股东大会或董事会
同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（五）不得违反公司
章程的规定或未经股东大会同意，与公司订立合同或者进行交易；（六）未经股东大
会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者
为他人经营与公司同类的业务；（七）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（八）不
得擅自披露公司秘密；（九）不得利用其关联关系损害公司利益；（十）保证公司所披
露的信息真实、准确、完整；（十一）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得
妨碍监事会或者监事行使职权；（十二）法律、法规、规章和公司章程规定的其他忠
实和勤勉义务。董事会秘书违反前款规定所得的收入应当归公司所有。
（六）专门委员会的设置情况
公司于2007 年第一次临时股东大会审议通过了设置专门委员会的议案。根据股
东大会决议，公司董事会设立了战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和审计
委员会四个专门委员会。2007 年7 月27 日第五届董事会召开第三次会议，选举产生
各专门委员会成员，成员名单如下：
委员会名称 成 员
战略委员会 李云孝（主任委员）、傅赐福、陈昆
提名委员会 陈明森（主任委员）、陈昆、李文亮
审计委员会 梁明煅（主任委员）、徐兆基、张小娟
薪酬与考核委员会 徐兆基（主任委员）、梁明煅、张水利
各专门委员会自设立以后，已按照公司章程和各专门委员会工作细则运作，对完
善公司的治理结构起到良好的促进作用。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-201
二、公司报告期内是否存在违法违规行为情况
公司已依法建立健全股东大会制度、董事会制度、监事会制度、独立董事制度和
董事会秘书制度，公司严格按照《公司法》及相关法律法规和公司章程的规定规范运
作、依法经营。报告期内，公司不存在因违法违规行为受到处罚的情况。
三、公司报告期内资金占用和对外担保情况
公司有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。
公司的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，公司不存在为控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
截止本招股意向书签署之日，公司不存在对外担保情况（公司对外担保情况见“第
十节 财务会计信息”）。
四、公司内部控制制度情况
（一）公司内部控制制度的自我评估意见
公司管理层认为：公司的内部控制制度制定以来，各项制度均得到了有效的实施。
内部控制制度的制定和运行，确保了公司经营的正常、有效进行，促进了公司的内部
管理，使公司的经营业绩显著提高。公司管理层认为，公司的内部控制是合理的、完
整的，经运行检验是可行的和有效的，能够合理地保证保证内部控制目标的达成。
（二）注册会计师对公司内部控制制度的评价
2009 年7 月23 日，福建华兴会计师事务所有限公司所出具了闽华兴所(2009)
审核字G- 016 号《关于福建南平太阳电缆股份有限公司内部控制审核报告》，认为：
“贵公司按照财政部《内部会计控制规范》的基本规范及相关具体规范的标准于2009
年6 月30 日在所有重大方面保持了与会计报表相关的有效的内部控制。”招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-202
第十节 财务会计信息
本节引用的财务数据，非经特别说明，均引自福建华兴会计师事务所有限公司出
具的《审计报告》[闽华兴所(2009)审字G-066 号]或据其计算而得。本节的财务会计
数据及有关的分析反映了公司2006 年度、2007 年度、2008 年度及2009 年1－6 月经
审计的会计报表及附注的主要内容，公司提醒投资者关注公司披露的财务报告和审计
报告全文，以获取完整的财务资料。
一、注册会计师审计意见及最近三年简要会计报表
（一）注册会计师意见
公司聘请福建华兴会计师事务所有限公司依据中国注册会计师执业准则对公司
2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6 月30 日的
合并及母公司资产负债表，2006 年度、2007 年度、2008 年度及2009 年1－6 月合并
及母公司的利润表、现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计。福
建华兴会计师事务所有限公司出具了标准无保留意见的《审计报告》[闽华兴所(2009)
审字G-066 号]。
（二）合并财务报表招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-203
1、资产负债表（资产类）
单位：元
项目 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
流动资产：
货币资金 250,435,144.84 62,167,958.17 72,483,352.29 68,515,055.45
交易性金融资产 3,672,720.91 1,014,800.00 1,315,140.00 100,310.00
应收票据 9,430,475.11 13,081,092.39 4,000,000.00 9,710,000.00
应收账款 254,019,207.54 245,513,912.19 159,621,490.45 117,136,472.21
预付款项 73,634,316.91 51,150,118.98 35,563,055.21 32,271,788.31
应收利息
其他应收款 20,860,611.54 14,183,797.58 12,420,051.34 11,509,278.73
买入返售金融资产
存货 137,735,620.32 162,161,343.98 306,201,619.35 249,359,195.18
一年内到期的非流动
资产 335,925.45 927,989.37
其他流动资产
流动资产合计 750,124,022.62 550,201,012.66 591,604,708.64 488,602,099.88
非流动资产：
可供出售金融资产 38,594,400.00 15,184,000.00 53,934,400.00
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 15,904,746.95 15,892,125.44 15,827,144.08 17,762,240.85
投资性房地产 11,265,066.91 11,532,137.71 11,743,527.80 4,120,381.92
固定资产 152,238,719.22 150,655,695.69 120,364,647.24 106,261,144.34
在建工程 86,017,640.79 35,234,795.39 31,683,400.78 2,082,621.96
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油汽资产
无形资产 52,058,754.08 47,145,075.82 11,658,399.51 11,958,822.95
开发支出
商誉
长期待摊费用 1,428,029.72 973,728.49
递延所得税资产 97,851.37 1,855,165.32 65,427.04 1,569,928.46
其他非流动资产
非流动资产合计 356,177,179.32 277,498,995.37 246,704,976.17 144,728,971.27
资产总计 1,106,301,201.94 827,700,008.03 838,309,684.81 633,330,968.85招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-204
资产负债表（负债类）
单位：元
项目 2009 年6 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
流动负债：
短期借款 490,793,312.60 398,280,000.00 341,450,000.00 223,440,000.00
交易性金融负债
应付票据 112,426,475.76 28,600,000.00 95,701,918.14 32,298,440.11
应付账款 34,621,195.08 42,892,282.40 39,816,679.45 35,051,357.55
预收款项 21,875,438.72 24,150,362.74 48,669,833.93 83,173,308.25
卖出回购金融资产款
应付职工薪酬 6,872,506.43 3,927,276.98 5,134,632.28 5,111,712.87
应交税费 13,134,957.98 15,299,279.90 11,146,797.40 18,187,497.24
应付利息
应付股利 1,319,025.60 427,199.86 862,333.71 556,534.70
其他应付款 14,747,000.65 13,828,682.33 9,443,590.41 11,208,946.86
一年内到期的非流
动负债
10,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 705,789,912.82 527,405,084.21 552,225,785.32 409,027,797.58
非流动负债：
长期借款 90,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 310,000.00 310,000.00 180,000.00 640,000.00
预计负债
递延所得税负债 5,478,133.18 10,957,080.86
其他非流动负债
非流动负债合计 95,788,133.18 310,000.00 11,137,080.86 640,000.00
负债合计 801,578,046.00 527,715,084.21 563,362,866.18 409,667,797.58
股东权益：
股本 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 59,553,093.19 41,995,293.19 71,058,093.19 31,387,293.19
减：库存股
盈余公积 41,571,893.27 41,571,893.27 36,143,664.67 29,066,957.00
一般风险准备
未分配利润 103,598,169.48 116,417,737.36 67,666,289.16 62,529,492.33
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益
合计
304,723,155.94 299,984,923.82 274,868,047.02 222,983,742.52
少数股东权益 78,771.61 679,428.75
股东权益合计 304,723,155.94 299,984,923.82 274,946,818.63 223,663,171.27
负债和股东权益总计 1,106,301,201.94 827,700,008.03 838,309,684.81 633,330,968.85招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-205
2、利润表
单位：元
项 目 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、 营业收入 655,738,524.19 2,186,555,874.75 2,025,417,879.89 1,327,396,934.74
减：营业成本 529,848,535.34 1,949,130,604.72 1,798,935,476.09 1,148,509,204.07
营业税金及附加 3,077,601.67 7,769,627.07 3,784,122.26 2,030,217.25
销售费用 25,038,994.43 53,713,931.14 38,591,593.12 29,241,518.82
管理费用 29,608,465.24 55,917,224.89 48,244,003.78 41,766,685.82
财务费用 14,034,186.59 35,599,943.03 24,085,022.17 16,181,578.20
资产减值损失 -4,485,756.13 10,330,127.39 3,870,503.68 560,735.15
加：公允价值变动收益 1,213,360.91 -841,000.00 -248,000.00 310.00
投资收益 830,324.06 -213,216.91 5,748,946.06 21,997,809.49
其中：对联营企业和
合营企业的投资收
益
12,621.51 64,981.36 93,750.28 118,643.59
二、 营业利润（亏损以“-”
号填列）
60,660,182.02 73,040,199.60 113,408,104.85 111,105,114.92
加：营业外收入 593,454.13 1,342,428.70 1,538,911.64 2,772,753.14
减：营业外支出 359,119.43 1,958,555.58 2,952,892.53 3,551,766.52
其中：非流动资产处
置损失
188,694.73 6,498.04 217,236.44 913,672.50
三、利润总额 60,894,516.72 72,424,072.72 111,994,123.96 110,326,101.54
减:所得税费用 15,714,084.60 18,237,353.62 41,894,916.22 42,472,034.78
四、净利润 45,180,432.12 54,186,719.10 70,099,207.74 67,854,066.76
归属于母公司股东权益的
净利润
45,180,432.12 54,179,676.80 70,213,504.50 67,850,386.75
少数股东损益 7,042.30 -114,296.76 3,680.01
五、每股利益：
（一）基本每股收益 0.4518 0.5418 0.7021 0.6785
（二）稀释每股收益 0.4518 0.5418 0.7021 0.6785
六、其他综合收益
17,557,800.00
-29,062,800.00
39,670,800.00
七、综合收益总额
62,738,232.12
25,123,919.10
109,770,007.74
67,854,066.76
1、归属于母公司所有者的
综合收益总额
62,738,232.12
25,116,876.80
109,884,304.50
67,850,386.75
2、归属于少数股东的综合
收益总额
-
7,042.30
-114,296.76
3,680.01招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-206
3、现金流量表
单位：元
项 目 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 702,040,889.47 2,169,628,038.63 1,958,476,898.71 1,435,152,780.62
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 14,960,841.48 22,925,205.52 38,878,701.74 35,346,322.48
经营活动现金流入小计 717,001,730.95 2,192,553,244.15 1,997,355,600.45 1,470,499,103.10
购买商品、接受劳务支付的现金 438,402,108.08 1,880,920,103.35 1,701,972,342.35 1,286,141,247.92
支付给职工以及为职工支付的现金 28,711,692.62 58,929,415.93 47,821,682.37 45,954,338.04
支付各项税费 49,893,649.50 102,210,286.27 94,651,289.31 54,101,847.17
支付的其他与经营活动有关的现金 56,515,457.57 97,573,049.57 107,984,440.33 64,881,263.56
经营活动现金流出小计 573,522,907.77 2,139,632,855.12 1,952,429,754.36 1,451,078,696.69
经营活动产生的现金流量净额 143,478,823.18 52,920,389.03 44,925,846.09 19,420,406.41
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 10,589,703.26 57,584,600.80 55,479,889.59 41,444,058.03
取得投资收益所收到的现金 817,702.55 344,800.00 6,679,989.18 21,588,768.09
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产
53,000.00 13,730.23 472,568.50 9,790,037.83
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 11,460,405.81 57,943,131.03 62,632,447.27 72,822,863.95
购置固定资产、无形资产和其他长期资
产
77,936,005.45
84,698,188.88 80,295,604.43 21,226,312.37
投资支付的现金 12,034,263.26 58,748,259.07 60,568,471.64 41,544,058.03
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 89,970,268.71 143,446,447.95 140,864,076.07 62,770,370.40
投资活动产生的现金流量净额 -78,509,862.90 -85,503,316.92 -78,231,628.80 10,052,493.55
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 144.52 109,855.48
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 109,855.48
取得借款收到的现金 550,723,312.60 759,280,000.00 522,900,000.00 405,540,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 550,723,312.60 759,280,144.52 522,900,000.00 405,649,855.48
偿还债务支付的现金 358,210,000.00 702,450,000.00 404,890,000.00 383,800,000.00
分配股利、利润和偿付利息支付的现金 69,215,086.21 34,562,610.75 80,735,542.00 44,218,591.72
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 427,425,086.21 737,012,610.75 485,625,542.00 428,018,591.72
筹资活动产生的现金流量净额 123,298,226.39 22,267,533.77 37,274,458.00 -22,368,736.24
四、汇率变动对现金的影响额 -378.45 -2,408.58
五、现金及现金等价物净增加额 188,267,186.67 -10,315,394.12 3,968,296.84 7,101,755.14
加：期初现金及现金等价物余额 62,167,958.17 72,483,352.29 68,515,055.45 61,413,300.31
六、期末现金及现金等价物余额 250,435,144.84 62,167,958.17 72,483,352.29 68,515,055.45招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-207
4、股东权益变动表
单位：元
2009 年1－6 月
项 目 归属于母公司所有者权益
实收资本
（或股本）
资本公积
减:库
存股
盈余公积 未分配利润
少数股
东权益
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 41,995,293.19 41,571,893.27 116,417,737.36 299,984,923.82
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 100,000,000.00 41,995,293.19 41,571,893.27 116,417,737.36 299,984,923.82
三、本年增减变动金额
（减少以“－”号填列）
17,557,800.00 -12,819,576.88 4,738,232.12
（一）净利润 45,180,432.12 45,180,432.12
（二）直接计入所有者
权益的利得和损
失
17,557,800.00 17,557,800.00
1、可供出售金融资产公
允价值变动净额
23,410,400.00 23,410,400.00
2、权益法下被投资单位
其他所有者权益变
动的影响
3、与计入所有者权益项
目相关的所得税影
响
-5,852,600.00 -5,852,600.00
4、其他
上述（一）和（二）小
计
17,557,800.00 45,180,432.12 62,738,232.12
（三）所有者投入和减
少资本
1、所有者投入资本
2、股份支付计入所有者
权益的金额
3、其他
（四）利润分配 -58,000,000.00 -58,000,000.00
1、提取盈余公积
2、对所有者（或股东）的分
配
-58,000,000.00 -58,000,000.00
3、其他
（五）所有者权益内部
结转
1、资本公积转增资本
（或股本）
2、盈余公积转增资本
（或股本）
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 59,553,093.19 41,571,893.27 103,598,169.48 304,723,155.94招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-208
2008 年度
项 目 归属于母公司所有者权益
实收资本
（或股本）
资本公积
减:库
存股
盈余公积未分配利润
少数股东
权 益
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 71,058,093.19 36,143,664.67 67,666,289.16 78,771.61 274,946,818.63
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 100,000,000.00 71,058,093.19 36,143,664.67 67,666,289.16 78,771.61 274,946,818.63
三、本年增减变动金额（减
少以“－”号填列）
-29,062,800.00 5,428,228.60 48,751,448.20 -78,771.61 25,038,105.19
（一）净利润 54,179,676.80 7,042.30 54,186,719.10
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失
-29,062,800.00 -29,062,800.00
1、可供出售金融资产公允
价值变动净额
-38,750,400.00 -38,750,400.00
2、权益法下被投资单位其
他所有者权益变动的
影响
3、与计入所有者权益项目
相关的所得税影响
9,687,600.00 9,687,600.00
4、其他
上述（一）和（二）小计 -29,062,800.00 54,179,676.80 7,042.30 25,123,919.10
（三）所有者投入和减少
资本
1、所有者投入资本
2、股份支付计入所有者权
益的金额
3、其他
（四）利润分配 5,428,228.60 -5,428,228.60 -85,813.91 -85,813.91
1、提取盈余公积 5,428,228.60 -5,428,228.60
2、对所有者（或股东）的
分配
3、其他 -85,813.91 -85,813.91
（五）所有者权益内部结
转
1、资本公积转增资本（或
股本）
2、盈余公积转增资本（或
股本）
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 41,995,293.19 41,571,893.27 116,417,737.36 299,984,923.82招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-209
2007 年度
项 目 归属于母公司所有者权益
实收资本
（或股本） 资本公积
减:库
存股
盈余公积未分配利润
少数股东
权 益
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 31,387,293.19 29,066,957.00 62,529,492.33 679,428.75 223,663,171.27
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 100,000,000.00 31,387,293.19 29,066,957.00 62,529,492.33 679,428.75 223,663,171.27
三、本年增减变动金额（减
少以“－”号填列）
39,670,800.00 7,076,707.67 5,136,796.83 -600,657.14 51,283,647.36
（一）净利润 70,213,504.50 -114,296.76 70,099,207.74
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失 39,670,800.00 39,670,800.00
1、可供出售金融资产公允
价值变动净额
52,894,400.00 52,894,400.00
2、权益法下被投资单位其
他所有者权益变动的影响
3、与计入所有者权益项目
相关的所得税影响 -13,223,600.00 -13,223,600.00
4、其他
上述（一）和（二）小计 39,670,800.00 70,213,504.50 -114,296.76 109,770,007.74
（三）所有者投入和减少
资本 -486,360.38 -486,360.38
1、所有者投入资本 -486,360.38 -486,360.38
2、股份支付计入所有者权
益的金额
3、其他
（四）利润分配 7,076,707.67 -65,076,707.67 -58,000,000.00
1、提取盈余公积 7,076,707.67 -7,076,707.67
2、对所有者（或股东）的
分配 -58,000,000.00 -58,000,000.00
3、其他
（五）所有者权益内部结
转
1、资本公积转增资本（或
股本）
2、盈余公积转增资本（或
股本）
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 71,058,093.19 36,143,664.67 67,666,289.16 78,771.61 274,946,818.63招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-210
2006 年度
项 目 归属于母公司所有者权益
实收资本
（或股本）
资本公积
减:库
存股
盈余公积未分配利润
少数股东
权 益
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 31,387,293.19 - 22,292,362.68 30,453,699.90 565,893.26 184,699,249.03
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 100,000,000.00 31,387,293.19 - 22,292,362.68 30,453,699.90 565,893.26 184,699,249.03
三、本年增减变动金额（减少
以“－”号填列）
6,774,594.32 32,075,792.43 113,535.49 38,963,922.24
（一）净利润 67,850,386.75 3,680.01 67,854,066.76
（二）直接计入所有者权益的
利得和损失
1、可供出售金融资产公允价值
变动净额
2、权益法下被投资单位其他所
有者权益变动的影响
3、与计入所有者权益项目相关
的所得税影响
4、其他
上述（一）和（二）小计 67,850,386.75 3,680.01 67,854,066.76
（三）所有者投入和减少资本 109,855.48 109,855.48
1、所有者投入资本 111,076.60 111,076.60
2、股份支付计入所有者权益的
金额
3、其他 -1,221.12 -1,221.12
（四）利润分配 6,774,594.32 -35,774,594.32 -29,000,000.00
1、提取盈余公积 6,774,594.32 -6,774,594.32
2、对所有者（或股东）的分配 -29,000,000.00 - -29,000,000.00
3、其他
（五）所有者权益内部结转
1、资本公积转增资本（或股本）
2、盈余公积转增资本（或股本）
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 31,387,293.19 - 29,066,957.00 62,529,492.33 679,428.75 223,663,171.27招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-211
（三）母公司财务报表
1、资产负债表（资产类）
单位：元
项 目 2009 年6 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
流动资产：
货币资金 249,934,167.59 60,956,569.71 72,400,747.05 68,281,214.47
交易性金融资产 3,672,720.91 1,014,800.00 1,315,140.00 100,310.00
应收票据 8,877,397.42 12,592,300.71 4,000,000.00 9,710,000.00
应收账款 251,384,724.33 242,624,600.13 156,006,758.66 113,764,180.60
预付款项 72,006,344.57 49,839,654.50 34,845,450.05 31,978,041.25
应收利息
其他应收款 25,811,521.08 19,367,152.82 16,324,768.59 10,390,716.03
买入返售金融资产
存货 136,132,565.39 160,347,714.72 303,107,734.97 247,553,642.96
一年内到期的非流动资
产
288,416.59 858,553.45
其他流动资产
流动资产合计 748,107,857.88 547,601,346.04 588,000,599.32 481,778,105.31
非流动资产：
可供出售金融资产 38,594,400.00 15,184,000.00 53,934,400.00
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 21,101,160.86 18,088,539.35 17,937,599.56 21,027,696.33
投资性房地产 11,265,066.91 11,532,137.71 11,743,527.80 4,120,381.92
固定资产 150,991,129.21 150,189,270.05 119,824,341.06 105,923,653.78
在建工程 86,017,640.79 35,234,795.39 31,683,400.78 2,082,621.96
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油汽资产
无形资产 52,043,254.13 47,126,475.88 11,633,599.55 11,958,822.95
开发支出
商誉
长期待摊费用 1,321,307.17 973,728.49
递延所得税资产 7,163.98 1,762,695.72 1,653.18 1,484,972.61
其他非流动资产
非流动资产合计 360,019,815.88 279,117,914.10 248,079,829.10 147,571,878.04
资产总计 1,108,127,673.76 826,718,260.14 836,080,428.42 629,349,983.35招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-212
资产负债表（负债类）
单位：元
项 目 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
流动负债：
短期借款 490,793,312.60 398,280,000.00 341,450,000.00 223,440,000.00
交易性金融负债
应付票据 112,426,475.76 28,600,000.00 95,701,918.14 32,298,440.11
应付账款 32,680,390.52 41,591,914.04 37,387,912.74 32,569,367.82
预收款项 24,787,041.86 24,088,273.67 48,598,599.07 83,052,092.07
卖出回购金融资产款
应付职工薪酬 6,854,901.11 3,838,957.12 5,028,762.19 4,990,512.75
应交税费 13,205,477.57 15,316,823.23 11,156,527.92 18,143,113.53
应付利息
应付股利 1,319,025.60 427,199.86 862,333.71 556,534.70
其他应付款 14,997,713.12 13,666,326.15 9,377,013.67 10,717,518.94
一年内到期的非流动负
债
10,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 707,064,338.14 525,809,494.07 549,563,067.44 405,767,579.92
长期借款 90,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 310,000.00 310,000.00 180,000.00 640,000.00
预计负债
递延所得税负债 5,470,969.20 10,957,080.86
其他非流动负债
非流动负债合计 95,788,133.18 310,000.00 11,137,080.86 640,000.00
负债合计 802,852,471.32 526,119,494.07 560,700,148.30 406,407,579.92
股本 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 59,772,980.84 42,215,180.84 71,277,980.84 31,607,180.84
减：库存股
盈余公积 41,571,893.27 41,571,893.27 36,143,664.67 29,066,957.00
一般风险准备
未分配利润 103,930,328.33 116,812,691.96 67,958,634.61 62,268,265.59
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益合
计
305,275,202.44 300,599,766.07 275,380,280.12 222,942,403.43
少数股东权益 -
股东权益合计 305,275,202.44 300,599,766.07 275,380,280.12 222,942,403.43
负债和股东权益总计 1,108,127,673.76 826,719,260.14 836,080,428.42 629,349,983.35招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-213
2、利润表
单位：元
项 目 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、 营业收入 652,750,289.95 2,179,069,909.29 2,012,128,187.60 1,318,982,506.41
减：营业成本 527,494,065.81 1,943,169,984.30 1,786,848,390.53 1,141,153,882.73
营业税金及附加 3,067,330.05 7,685,330.12 3,763,985.26 2,016,179.99
销售费用 24,919,537.83 53,479,533.88 38,165,643.52 29,241,518.82
管理费用 28,995,130.00 54,674,891.90 46,785,351.27 40,915,786.97
财务费用 14,034,205.89 35,596,600.94 24,079,229.80 16,182,032.55
资产减值损失 -4,310,898.72 10,246,960.64 4,025,052.22 446,562.53
加：公允价值变动收益 1,213,360.91 -841,000.00 -248,000.00 310.00
投资收益 830,324.06 -213,216.91 5,728,786.93 21,997,809.49
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益
12,621.51 64,981.36 93,750.28 118,643.59
二、 营业利润（亏损以“-”
号填列）
60,594,604.06 73,162,390.60 113,941,321.93 111,024,662.31
加：营业外收入 584,454.13 1,340,502.60 1,530,225.72 2,772,753.14
减：营业外支出 349,119.43 1,954,557.89 2,951,128.53 3,551,766.52
其中：非流动资产
处置损失 188,694.73 6,498.04 217,236.44 913,672.50
三、利润总额 60,829,938.76 72,548,335.31 112,520,419.12 110,245,648.93
减:所得税费用 15,712,302.39 18,266,049.36 41,753,342.43 42,499,705.76
四、净利润 45,117,636.37 54,282,285.95 70,767,076.69 67,745,943.17
归属于母公司股东权
益的净利润 45,117,636.37 54,282,285.95 70,767,076.69 67,745,943.17
少数股东损益
五、每股利益：
（一）基本每股收益 0.4512 0.5428 0.7077 0.6775
（二）稀释每股收益 0.4512 0.5428 0.7077 0.6775
六、其他综合收益
17,557,800.00
-29,062,800.00
39,670,800.00
219,887.65
七、综合收益总额
62,675,436.37
25,219,485.95
110,437,876.69
67,965,830.82招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-214
3、现金流量表
单位：元
项 目 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 699,062,856.18 2,163,629,017.09 1,943,506,037.59 1,430,049,024.89
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 14,900,784.06 17,993,075.57 39,283,190.09 33,613,182.02
经营活动现金流入小计 713,963,640.24 2,181,622,092.66 1,982,789,227.68 1,463,662,206.91
购买商品、接受劳务支付的现金 436,966,000.23 1,875,580,273.69 1,687,961,475.30 1,279,548,742.95
支付给职工以及为职工支付的现金 27,962,056.34 57,597,306.40 45,834,965.87 45,003,170.55
支付各项税费 49,752,031.01 101,293,066.53 94,278,619.24 53,923,010.08
支付的其他与经营活动有关的现金 52,778,110.27 95,993,540.71 110,001,592.18 64,258,751.22
经营活动现金流出小计 567,458,197.85 2,130,464,187.33 1,938,076,652.59 1,442,733,674.80
经营活动产生的现金流量净额 146,505,442.39 51,157,905.33 44,712,575.09 20,928,532.11
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 10,589,703.26 57,584,600.80 55,479,889.59 41,444,058.03
取得投资收益所收到的现金 817,702.55 344,800.00 6,679,989.18 21,588,768.09
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
53,000.00 13,730.23 472,568.50 9,790,037.83
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 11,460,405.81 57,943,131.03 62,632,447.27 72,822,863.95
购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金
77,252,213.45 84,064,343.88 79,931,476.14 21,204,812.37
投资支付的现金 15,034,263.26 58,748,259.07 60,568,471.64 43,134,058.03
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
-
支付的其他与投资活动有关的现金
-
投资活动现金流出小计 92,286,476.71 142,812,602.95 140,499,947.78 64,338,870.40
投资活动产生的现金流量净额 -80,826,070.90 -84,869,471.92 -77,867,500.51 8,483,993.55
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 550,723,312.60 759,280,000.00 522,900,000.00 405,540,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 550,723,312.60 759,280,000.00 522,900,000.00 405,540,000.00
偿还债务支付的现金 358,210,000.00 702,450,000.00 404,890,000.00 383,800,000.00
分配股利利润和偿付利息支付的现金 69,215,086.21 34,562,610.75 80,735,542.00 44,218,591.72
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 427,425,086.21 737,012,610.75 485,625,542.00 428,018,591.72
筹资活动产生的现金流量净额 123,298,226.39 22,267,389.25 37,274,458.00 -22,478,591.72
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额 188,977,597.88 -11,444,177.34 4,119,532.58 6,933,933.94
加：期初现金及现金等价物余额 60,956,569.71 72,400,747.05 68,281,214.47 61,347,280.53
六、期末现金及现金等价物余额 249,934,137.59 60,956,569.71 72,400,747.05 68,281,214.47招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-215
4、母公司股东权益变动表
单位：元
2009 年1－6 月
项目 实收资本
（或股本）
资本公积
减:库
存股
盈余公积
未分配
利 润
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 42,215,180.84 41,571,893.27 116,812,691.96 300,599,766.07
加：会计政策
变更
前期差错更正
二、本年年初余额 100,000,000.00 42,215,180.84 41,571,893.27 116,812,691.96 300,599,766.07
三、本年增减变动
金额
17,557,800.00 -12,882,363.63 4,675,436.37
（一）净利润 45,117,636.37 45,117,636.37
（二）直接计入所
有者权益的利得
和损失
17,557,800.00 17,557,800.00
1、可供出售金融
资产公允价值
变动净额
23,410,400.00 23,410,400.00
2、权益法下被投
资单位其他所
有者权益变动
的影响
3、与计入所有者
权益项目相关
的所得税影响
-5,852,600.00 -5,852,600.00
4、其他
上述（一）和（二）
小计
17,557,800.00 45,117,636.37 62,675,436.37
（三）所有者投入
和减少资本
1、所有者投入资
本
2、股份支付计入
所有者权益的
金额
3、其他
（四）利润分配 -58,000,000.00 -58,000,000.00
1、提取盈余公积
2、对所有者（或
股东）的分配
-58,000,000.00 -58,000,000.00
3、其他
（五）所有者权益
内部结转
1、资本公积转增
资本（或股本）
2、盈余公积转增
资本（或股本）
3、盈余公积弥补
亏损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 59,772,980.84 41,571,893.27 103,930,328.33 305,275,202.44招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-216
2008 年度
项目 实收资本
（或股本）
资本公积
减:库
存股
盈余公积
未分配
利 润
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 71,277,980.84 36,143,664.67 67,958,634.61 275,380,280.12
加：会计政策变
更 -
前期差错更正 -
二、本年年初余额 100,000,000.00 71,277,980.84 36,143,664.67 67,958,634.61 275,380,280.12
三、本年增减变动
金额 -29,062,800.00 5,428,228.60 48,854,057.35 25,219,485.95
（一）净利润 54,282,285.95 54,282,285.95
（二）直接计入所
有者权益的利得
和损失
-29,062,800.00 -29,062,800.00
1、可供出售金融资
产公允价值变动
净额
-38,750,400.00 -38,750,400.00
2、权益法下被投资
单位其他所有者
权益变动的影响
-
3、与计入所有者权
益项目相关的所
得税影响
9,687,600.00 9,687,600.00
4、其他 -
上述（一）和（二）
小计 -29,062,800.00 54,282,285.95 25,219,485.95
（三）所有者投入
和减少资本
1、所有者投入资本
2、股份支付计入所
有者权益的金
额
3、其他
（四）利润分配 - 5,428,228.60 -5,428,228.60
1、提取盈余公积 5,428,228.60 -5,428,228.60
2、对所有者（或股
东）的分配
3、其他
（五）所有者权益
内部结转 - - -
1、资本公积转增资
本（或股本）
2、盈余公积转增资
本（或股本）
3、盈余公积弥补亏
损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 42,215,180.84 41,571,893.27 116,812,691.96 300,599,766.07招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-217
单位：元
2007 年度
项目 实收资本
（或股本）
资本公积
减:库
存股
盈余公积
未分配
利 润
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 31,607,180.84 29,066,957.00 62,268,265.59 222,942,403.43
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 100,000,000.00 31,607,180.84 29,066,957.00 62,268,265.59 222,942,403.43
三、本年增减变动金
额
39,670,800.00 7,076,707.67 5,690,369.02 52,437,876.69
（一）净利润 70,767,076.69 70,767,076.69
（二）直接计入所有
者权益的利得和
损失
39,670,800.00 39,670,800.00
1、可供出售金融资
产公允价值变动
净额
52,894,400.00 52,894,400.00
2、权益法下被投资
单位其他所有者
权益变动的影响
3、与计入所有者权
益项目相关的所
得税影响
-13,223,600.00 -13,223,600.00
4、其他
上述（一）和（二）
小计
39,670,800.00 - 70,767,076.69 110,437,876.69
（三）所有者投入和
减少资本
1、所有者投入资本
2、股份支付计入所
有者权益的金额
3、其他
（四）利润分配 7,076,707.67 -65,076,707.67 -58,000,000.00
1、提取盈余公积 7,076,707.67 -7,076,707.67
2、对所有者（或股
东）的分配
-58,000,000.00 -58,000,000.00
3、其他
（五）所有者权益内
部结转
1、资本公积转增资
本（或股本）
2、盈余公积转增资
本（或股本）
3、盈余公积弥补亏
损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 71,277,980.84 36,143,664.67 67,958,634.61 275,380,280.12招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-218
单位：元
2006 年度
项目 实收资本
（或股本）
资本公积 减:库
存股
盈余公积 未分配
利 润
所有者
权益合计
一、上年年末余额 100,000,000.00 31,387,293.19 22,292,362.68 30,296,916.74 183,976,572.61
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 100,000,000.00 31,387,293.19 22,292,362.68 30,296,916.74 183,976,572.61
三、本年增减变动金
额 219,887.65 6,774,594.32 31,971,348.85 38,965,830.82
（一）净利润 67,745,943.17 67,745,943.17
（二）直接计入所有
者权益的利得
和损失
219,887.65 219,887.65
1、可供出售金融资产
公允价值变动净额
2、权益法下被投资单
位其他所有者权益
变动的影响
3、与计入所有者权益
项目相关的所得税
影响
4、其他 219,887.65 219,887.65
上述（一）和（二）
小计
219,887.65 - 67,745,943.17 67,965,830.82
（三）所有者投入和
减少资本
1、所有者投入资本
2、股份支付计入所有
者权益的金额
3、其他
（四）利润分配 6,774,594.32 -35,774,594.32 -29,000,000.00
1、提取盈余公积 6,774,594.32 -6,774,594.32
2、对所有者（或股东）
的分配
-29,000,000.00 -29,000,000.00
3、其他
（五）所有者权益内
部结转
1、资本公积转增资本
（或股本）
2、盈余公积转增资本
（或股本）
3、盈余公积弥补亏损
4、其他
四、本年年末余额 100,000,000.00 31,607,180.84 29,066,957.00 62,268,265.59 222,942,403.43招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-219
二、财务报表编制的基础
公司系1994 年6 月经原福建省经济体制改革委员会闽体改（1994）057 号文批
复、闽体改（1994）075 号文批复同意，由南平电缆厂、工行信托、武夷信托作为共
同发起人采取定向募集方式设立的股份有限公司，公司主体自设立时至今均未发生
变化，因此2006 年-2009 年1-6 月财务报表以同一公司为会计主体。
自2007 年1 月1 日起，本公司执行财政部颁发的新会计准则，即《企业会计准
则－基本准则》和其他各项具体会计准则。2006 年度原始财务报表按原《企业会计
准则》和《企业会计制度》编制而成。本次申报按中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）证监发[2006]136 号《关于做好与新会计准则相关财务会计信
息披露工作的通知》和证监会计字[2007]10 号《公开发行证券的公司信息披露规范
问答第7 号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的相关规定，
以确认的2007 年1 月1 日的资产负债表期初数为基础，分析《企业会计准则第38
号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对可比期初资产负债表和可比期间
利润表的影响，按照追溯调整的原则，将调整后的可比期间资产负债表和利润表，
作为可比期间的申报财务报表。
经审计的财务报表附注中列示的比较期间的备考利润表系按照2006 年2 月财政
部颁发的《企业会计准则—基本准则》和其他各项会计准则的规定并假设以2006 年
1 月1 日作为首次执行日进行确认和计量，在此模拟假设的基础上编制的报告期利润
表。
三、合并报表范围及变化情况
（一）合并范围的确定
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。公司将其全部子公司纳入合
并财务报表的合并范围。如果公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上
的表决权，也将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。
（二）合并报表范围
1、2006 年度，公司合并报表范围包括母公司、厦门金太桦、福建科鹏；招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-220
2、2007 年度，公司合并报表范围包括母公司、福建科鹏、厦门金太桦(截止2007
年9 月)；
3、2008 年，公司合并报表范围包括母公司、福建科鹏。
4、2009 年1-6 月，公司合并报表范围包括母公司、福建科鹏和太阳贸易。
（三）报告期合并报表范围内子公司简介及其变动情况
1、厦门金太桦
厦门金太桦基本情况参见“第五节 公司基本情况 六 公司控股子公司、参股公
司简要情况（一）控股子公司”中内容，该公司成立于2000 年3 月24 日，注册资
本165 万元，公司投入资本115.5 万元，拥有70％的股权。该公司生产经营范围包
括电源插头线、绝缘电线电缆及PVC 电缆粒子料等生产和销售及灯具半成品来料加
工。由于市场环境状况发生变化等原因，该公司股东会于2007 年4 月做出解散公司
的决议，2007 年9 月完成清算工作。
2006-2007 年，本公司将厦门金太桦纳入并表范围。
厦门金太桦2006 年12 月31 日及处置日2007 年9 月30 日资产负债情况如下表：
单位：万元
项 目 2007 年9 月30 日 2006 年12 月31 日
资产总额 162.12 187.12
其中：流动资产 162.12 179.59
固定资产 － 7.53
负债总额 － 4.55
其中：流动负债 － 4.55
所有者权益 162.12 182.57
厦门金太桦2007 年1 月1 日至处置日2007 年9 月30 日的经营情况如下表：
单位：万元
项 目 2007 年1 月1 日－9 月30 日
营业收入 -
营业成本 -
营业利润 -
营业费用 -
管理费用 20.11招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-221
利润总额 -20.11
净利润 -20.46
2、福建科鹏
福建科鹏基本情况参见“第五节 公司基本情况 六 公司控股子公司、参股公司
简要情况（一）控股子公司”中内容，福建科鹏注册资本为220 万元，为公司全资
子公司。2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月福建科鹏纳入公司并表范围。
3、太阳贸易
太阳贸易基本情况参见“第五节 公司基本情况 六 公司控股子公司、参股公司
简要情况（一）控股子公司”中内容，太阳贸易于2009 年1 月22 日成立，注册资
本300 万元，为公司全资子公司，2009 年1-6 月纳入本公司并表范围。
四、主要会计政策和会计估计
（一）收入确认和计量的具体方法
1、销售商品
在公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；公司既没有保留通
常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金
额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时，确认销售商品收入的实现。
2、提供劳务
在资产负债日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提
供劳务的收入。在资产负债表日提供劳务交易的结果不能够可靠估计的，分别下列
情况处理：
（1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额
确认提供劳务收入，并按相同的金额结转劳务成本。
（2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，应当将已经发生的劳务成本
入当期损益，不确认提供劳务收入。
3、让渡资产使用权
让渡资产使用权收入同时满足下列条件的，予以确认：
（1）相关的经济利益很可能流入企业；
（2）收入的金额能够可靠地计量。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-222
利息收入金额：按照他人使用公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
使用费收入金额：按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
（二）金融工具的确认与计量
1、分类：金融工具分为下列五类：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易
性金融资产或交易性金融负债、指定为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产或金融负债；
（2）持有至到期投资；
（3）货款和应收款项；
（4）可供出售金融资产；
（5）其他金融负债。
2、初始确认和后续计量
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债：按照取得
时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的
价款中包含已宣告发放的现金股利或债券利息，单独确认为应收项目。持有期间取
得的利息或现金股利，确认为投资收益。资产负债表日，将其公允价值变动计入当
期损益。
（2）持有至到期投资：按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认
金额。支付的价款中包含已宣告发放债券利息的，单独确认为应收项目。持有期间
按照实际利率法确认利息收入，计入投资收益。处置持有至到期投资时，将所取得
价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
（3）应收款项：按从购货方应收的合同或协议价款作为初始入账金额。单项金
额重大的应收款项持有期间采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。
（4）可供出售金融资产：按取得该金融资产的公允价值和相关费用之和作为初
始确认金融。支付的价款中包含了已宣告发放的债券利息或现金股利的，单独确认
为应收项目。持有期间取得的利息或现金股利，计入投资收益。期末，可供出售金
融资产以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-223
处置可供出售金融资产时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，
计入投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部
分的金额转出，计入投资损益。
（5）其他金融负债：按其公允价值和相关交易费用之和作为初始入账金额，除
《企业会计准则第22 号——金融工具确认与计量》第三十三条规定的三种情况外，
按摊余成本进行后续计量。
3、主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
（1）存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场中的报价作为其公允价
值。
（2）金融工具不存在活跃市场的，采用估值技术确定其公允价值。
（3）初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定
其公允价值的基础。
（4）公司采用未来现金流量折现法确定金融工具公允价值的，使用合同条款和
特征在实质上相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。没有标明利率的短期应
收款项和应付款项的现值与实际交易价格相差很小的，可以按照实际交易价格计量。
4、金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时，如果已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方的，则终止确认该金融资产；如果保留了金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。公司在判断金融资产转移是否满足会
计准则规定的金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式原则。公司将金融资产
转移区分为金融资产整体转移和部分转移。
（1）金融资产整体转移满足终止确认条件的，应当将下列两项金额的差额计入
当期损益：所转移金融资产的账面价值；因转移而收到的对价，与原直接计入所有者
权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
（2）金融资产部分转移满足终止确认条件的，应当将所转移金融资产整体的账
面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：终止确认部分的账面价值；终止确认部分的
对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额
（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-224
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认所转移金融资产整体，并将收到
的对价确认为一项金融负债。
5、金融资产减值的处理
（1）期末，对于持有至到期投资和应收款项，有客观证据表明其发生了减值的，
根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失。
①对于单项金额重大的持有至到期投资和应收款项，单独进行减值测试，有客
观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确
认减值损失，计提减值准备。
②对于单项金额非重大的持有至到期投资和应收款项以及经单项测试后未减值
的单项金额重大的持有至到期投资和应收款项，按类似信用风险特征划分为若干组
合，再按这些组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提减值准
备。
（2）期末，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑
各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，认定该可供出售金融资产已发
生减值，并确认减值损失。在确认减值损失时，将原直接计入所有者权益的公允价值
下降形成的累计损失一并转出，计入减值损失。
（三）衍生金融工具及套期保值
本公司使用衍生金融工具（主要是远期商品合约）来对部分预期交易的价格风险
进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值为计量，并以其公
允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为
负数的衍生金融工具确认为一项负债。
本公司根据政策管理衍生金融工具的应用，并以书面方式列明与本公司风险管理
策略一致的衍生金融工具应用原则。
本公司的政策是对冲预期交易价格风险，并指定为公允价值套期。本公司并无利
用衍生金融工具进行投机活动。公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认
的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风
险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。在初始指定
套期关系时，公司对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-225
套期策略的正式书面文件，其内容记录包括载明套期工具、被套期项目、被套期风险
的性质以及套期有效性评价方法等内容。
公司至少在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价，只有当该套期在
套期关系被指定的会计期间内高度有效，且符合公司最初为该套期关系所确定的风险
管理策略，才根据套期保值准则进行会计处理。套期在套期关系被指定的会计期间内
高度有效必须满足以下条件：在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销
套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；该套期的实际抵销结果在
80%至125%的范围内。
当公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，公司按照下列规定处理：套期工
具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益。被套
期项目因被套期风险形成的利得或损失计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价
值。
当套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；或者该套期不再满足套期保
值准则所规定的运用套期会计方法的条件；或者公司撤销了对套期关系的指定时，
公司不再按照套期保值会计的规定处理。
（四）应收款项坏账确认标准、坏账损失核算方法
1、坏账确认的标准
因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；
因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；
因债务人逾期三年未履行偿债义务，并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能
性不大的应收款项。
2、坏账损失的核算方法
采用备抵法，公司根据期末应收款项的未来现金流量现值低于其账面价值的差
额，确认为减值损失，计提坏账准备。
对单项金额重大的应收款项（指单项金额超过期末应收款项余额的10%，且单项
金额超过1,000 万元人民币）单独进行减值测试。如有客观证据表明其发生了减值的，
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。
对于单项金额非重大的应收款项（指单项金额未超过期末应收款项余额的10%，
或单项金额未超过1,000 万元人民币），以及经单独测试后未减值的应收款项，公司招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-226
根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损
失率为基础，结合债务单位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息，对剩
余应收款项按账龄分析法计提坏账准备。坏账准备的计提比例如下：
应收账款账龄 计提比例
60 天以内（含60 天） 0.5%
60 天至1 年（含1 年） 5%
1 年至2 年（含2 年） 10%
2 年至3 年（含3 年） 30%
3 年至4 年（含4 年） 50%
4 年至5 年（含5 年） 80%
5 年以上 100%
其他应收款账龄 计提比例
1 年以内（含1 年） 5%
1 年至2 年（含2 年） 10%
2 年至3 年（含3 年） 30%
3 年至4 年（含4 年） 50%
4 年至5 年（含5 年） 80%
5 年以上 100%
（五）存货核算方法
1、公司存货是指在生产经营过程中持有以备销售，或者仍然处在生产过程，或
者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物资等，包括各类原材料、包装物、低
值易耗品、在产品、自制半成品、产成品（库存商品）等。
2、存货计量：按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其
他成本。应计入存货成本的借款费用，按照《企业会计准则第17 号——借款费用》
处理。投资者投入存货的成本，应当按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同
或协议约定价值不公允的除外。发出存货的计价方法：采用加权平均法核算。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-227
3、存货的盘存制度：采用永续盘存制。
4、低值易耗品及包装物的摊销方法：采用“一次摊销法”核算。
5、期末存货按成本与可变现净值孰低计价，存货期末可变现净值低于账面成本
的，按差额计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价
减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。可变
现净值的确定依据及存货跌价准备计提方法：
（1）存货可变现净值的确定依据
为生产而持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材料
仍然应当按照成本计量;材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该材
料应当按照可变现净值计量。
为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值应当以合同价格为
基础计算。企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变
现净值应当有一般销售价格为基础计算。
（2）存货跌价准备的计提方法
按单个存货项目的成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备；但对于数量繁
多、单价较低的存货按存货类别计提存货跌价准备。
（六）长期股权投资的核算
1、长期股权投资初始投资成本的确定
长期股权投资按取得时的实际成本作为初始投资成本，初始投资成本按以下原
则确定：
（1）企业合并形成的长期股权投资：
①同一控制下的企业合并，以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为
合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权
投资的初始投资成本。
公司以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得的被合并方所有者
权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。
②非同一控制下的企业合并，公司在购买日应当按照《企业会计准则第20 号—
—企业合并》确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-228
（2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按
照下列规定确定其初始投资成本：
①以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成
本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。
②以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本。
③投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资
成本，但合同或协议价值不公允的除外。
④通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会
计准则第7 号－－非货币性资产交换》确定。
⑤通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第
12 号——债务重组》确定。
2、长期股权投资的核算方法
（1）成本法核算：能够对被投资单位实施控制的长期股权投资以及对被投资单
位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计
量的长期股权投资，采用成本法核算。采用成本法核算时，追加或收回投资调整长
期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
该确认的投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所
获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。
（2）权益法核算：对被投资单位共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权
益法核算。采用权益法核算时，公司取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的
被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。
公司确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构
成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，公司负有承担额外损失义务的除
外。被投资单位以后实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，
恢复确认收益分享额。公司在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资
时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调
整后确认。如果被投资单位采用的会计政策及会计期间与公司不一致的，按照公司
的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资损益。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-229
3、长期股权投资减值准备
采用成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股
权投资发生减值时，公司将该长期股权投资的账面价值，与按照类似金融资产当时
市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当
期损益。
其他的长期股权投资，公司按长期股权投资的减值迹象判断是否应当计提减值
准备，当长期股权投资可收回金额低于账面价值时，则按其差额计提长期投资减值
准备。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间均不再转回。
（七）投资性房地产的确认、计价政策
投资性房地产是指能够单独计量和出售的，为赚取租金或资本增值，或两者兼
有而持有的房地产。
公司按照成本对投资性房地产进行初始计量。在资产负债表日采用成本模式对
投资性房地产进行后续计量。在成本模式下，公司按照本会计政策之第八项固定资
产及折旧和第九项无形资产的规定，对投资性房地产进行计量，计提折旧或摊销。
当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，
终止确认该项投资性房地产。公司出售、转让、报废投资性房地产或者发生投资性
房地产毁损，将处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
期末，公司按投资性房地产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当投资性
房地产可收回金额低于账面价值时，则按其差额计提投资性房地产减值准备。资产
减值损失一经确认，在以后会计期间均不再转回。
（八）固定资产的核算
1、固定资产的确认标准：
固定资产是指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出
租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。
固定资产按照成本进行初始计量，除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独
计价入账的土地外，公司对所有固定资产计提折旧。固定资产从其达到预定可使用
状态的次月起，采用年限平均法提取折旧。对已计提减值准备的固定资产在计提折招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-230
旧时，按该项固定资产的账面价值，即固定资产原值减去累计折旧和已计提的减值
准备以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。各类固定资产的估计残值率、
折旧年限和年折旧率如下：
公司于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，应当调整固定资产使用寿命；预计净
残值预计数与原先估计数有差异的，应当调整预计净残值；与固定资产有关的经济
利益预期实现方式有重大改变的，改变固定资产折旧方法。
2、固定资产减值准备
期末，公司按固定资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当固定资产可
收回金额低于账面价值时，则按单项固定资产可收回金额低于账面价值的差额计提
固定资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间均不再转回。
（九）无形资产的核算
1、无形资产的计价方法：
无形资产按取得时的实际成本计量。购入的无形资产，其实际成本按实际支付
的价款确定。自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途前所发生的支出总额，
对于以前期间已经费用化的支出不再调整。
公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命有限的无形资产自无形
资产可供使用时起，至不再作为无形资产确认时止，采用直线法分期平均摊销，计
入损益。对于使用寿命不确定的无形资产不进行摊销。公司于每年年度终了，对使
用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。如果无形资产的使用寿命
及摊销方法与以前估计不同的，改变摊销期限和摊销方法。公司在每个会计期间对
使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用
寿命是有限的，估计其使用寿命，并按上述规定处理。
类别 折旧年限 残值率 年折旧率
房屋建筑物 10－45 5% 10－2.22%
机器设备 10—15 5% 10－6.67%
运输设备 6－10 5% 16.67—10%
电子设备及其他 5－15 5% 20－6.67%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-231
公司内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。公司内部研
究开发项目开发阶段的支出，只有同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场；如果无形资产将在内部使用的，应当证明其有
用性；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
2、无形资产减值准备
期末，公司按无形资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当无形资产可
收回金额低于账面价值时，则按其差额提取无形资产减值准备。资产减值损失一经
确认，在以后会计期间均不再转回。
（十）除应收款项、存货、投资性房地产及金融资产外，其他主要资产的资产
减值准备的确定方法
1、在资产负债表日判断资产（除存货、在活跃市场中没有报价且其公允价值不
能可靠计量的权益工具投资、采用公允价值模式计量的投资性房地产、消耗性生物
资产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、融资租赁中出租人未担保余值和金
融资产以外的资产）是否存在可能发生减值的迹象。有迹象表明一项资产可能发生
减值的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行
估计的，以该资产所属的资产组或资产组组合为基础确定其可收回金额。
2、可收回金额根据单项资产、资产组或资产组组合的公允价值减去处置费用后
的净额与该单项资产、资产组或资产组组合的预计未来现金流量的现值两者之间较
高者确定。
3、单项资产的可收回金额低于其账面价值的，按单项资产的账面价值与可收回
金额的差额计提相应的资产减值准备。资产组或资产组组合的可收回金额低于其账
面价值的，确认其相应的减值损失，减值损失金额先抵减分摊至资产组或资产组组
合中商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-232
账面价值所占比例，按比例抵减其他各项资产的账面价值；以上资产账面价值的抵
减，作为各单项资产（包括商誉）的减值损失，计提各单项资产的减值准备。
4、上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
（十一）借款费用资本化的依据及方法
1、借款费用资本化的确认原则
借款费用包括因借款发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币
借款而发生的汇兑差额。公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资
产的购建或者生产的，应予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生
时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
符合资本化条件的资产，包括需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件，开始资本化：①资产支出已经发生，资产支出包
括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担
带息债务形式发生的支出；②借款费用已发生；③为使资产达到预计可使用或者可
销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
2、借款费用资本化的期间
为购建或者生产符合资本化条件的资产发生的借款费用，满足上述资本化条件
的，在该资产达到预定可使用或者可销售状态前所发生的，计入该资产的成本，在
达到预定可使用或者可销售状态后所发生的，于发生当期直接计入财务费用。
3、借款费用资本化金额的计算方法
在资本化期间内，每一会计期间的利息（包括折价或溢价的摊销）资本化金额，
按照下列规定确定：
（1）为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当
期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
（2）为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资
产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，
计算确定一般借款应予资本化的利息金额。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-233
（十二）所得税的确认和计量
所得税按资产负债表债务法核算。
公司在取得资产、负债时确定其计税基础。资产、负债的账面价值与其计税基础
存在差异的，按照规定确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债。公司以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产
生的递延所得税资产。公司对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可
能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所
得税资产。
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），按照税
法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。对于递延所得税资产和递延
所得税负债，根据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
期末公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
（十三）会计政策、会计估计变更和前期差错更正
1、会计政策的变更
（1）会计政策变更的原因和性质
公司2007 年1 月1 日前执行国家颁布的《企业会计准则》和《企业会计制度》，
根据财政部“财会〔2006〕3 号”文的规定，从2007 年1 月1 日起执行《企业会计
准则－基本准则》和其他38 项会计准则的规定。根据中国证监会证监发[2006]136
号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》和证监会计字
[2007]10 号《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7 号—新旧会计准则过渡期
间比较财务会计信息的编制和披露》的相关规定，以及《企业会计准则第38 号—首
次执行企业会计准则》的要求，公司对报告期内所有的资产、负债和所有者权益进行
重新分类、确认和计量，对《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》规定
首次执行日必须采用追溯调整法调整的项目，公司采取追溯调整法调整了报告期内的
财务报表。
（2）会计政策变更的内容招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-234
①所得税核算方法的改变
公司原采用应付税款法进行所得税的会计处理，从2007 年1 月1 日起采用资产
负债表债务法进行所得税的会计处理，对报告期内资产、负债的账面价值与其计税基
础存在差异的，按照规定确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债。
②短期投资核算方法的变更
公司原采用对成本与市价孰低进行短期投资期末余额的会计处理，按照新会计准
则，将该短期投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负
债表日按照公允价值计量。
③商品期货核算方法的变更
公司原根据财政部《企业商品期货业务会计处理暂行规定》〔财政部财会字[1997]
第51 号〕及《企业商品期货业务会计处理补充规定》〔财政部财会字[2000]第19 号〕
的要求对期货业务进行会计处理，按照新会计准则的要求，将该期货投资确认为交易
性金融资产并在资产负债表日按照公允价值计量。
④合并财务报表范围的变化
公司根据财政部财二字（96）2 号文的规定，对由于收入、利润以及资产总额之
和均小于本公司相应数的10%的控股子公司，对其损益采用权益法核算，不纳入合并
财务报表范围，因此，公司未将报告期内的控股子公司厦门金太桦电线有限公司、抚
州市太阳电力电缆有限责任公司、福建科鹏纳入合并财务报表范围，相应未编制合并
财务报表。现根据新会计准则，公司将其控制的所有子公司，无论是小规模的子公司
还是经营业务性质特殊的子公司，均纳入合并财务报表的合并范围，并编制合并财务
报表。
⑤对子公司长期股权投资核算方法的变更
公司原对子公司采用权益法核算，按照财政部《企业会计准则解释第1 号》〔财
会[2007]14 号〕的要求，公司持有的对子公司长期股权投资，在2007 年1 月1 日进
行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。执行新会计准则后，按照子公
司宣告分派现金股利或利润中应分得的部分，确认投资收益。
（3）会计政策变更对报告期内财务报表的影响
①所得税核算方法的改变影响招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-235
由于所得税核算方法的改变，对2006 年度财务报表的影响如下：确认2006 年
12 月31 日递延所得税资产157.00 万元，2006 年12 月31 日递延所得税负债0.01
万元，相应增加2006 年末股东权益 156.99 万元,其中：调减2006 年度的净利润91.23
万元，调增2006 年初留存收益248.22 万元。
②短期投资核算方法的变更影响
公司2006 年度支付10 万元购买中国银行QDII 产品，截至2006 年12 月31 日，
该QDII 产品的公允价值为10.03 万元，根据新会计准则的要求，公司于2006 年末采
用公允价值计量，相应增加2006 年末交易性金融资产0.03 万元，增加2006 年末递
延所得税负债0.01 万元，增加2006 年末股东权益0.02 万元。
③商品期货核算方法的变更影响
公司2005 年12 月支付期货保证金64.87 万元进行铜与铝的期货交易，截至2005
年12 月31 日，该衍生金融工具产生浮动亏损35.45 万元，根据新会计准则的要求，
公司于2005 年末采用公允价值计量，相应减少2005 年度公允价值变动收益35.45
万元，增加2005 年末递延所得税资产11.70 万元，减少2005 年末股东权益21.75
万元。
因公司已经于2006 年度将该衍生金融工具结算并进行了会计处理，因此，该核
算方法的变更减少2006 年初未分配利润21.75 万元，增加2006 年度期货投资收益
35.45 万元，增加2006 年度所得税费用11.70 万元，不影响2006 年末股东权益。
④对子公司长期股权投资核算方法的变更影响
因公司对在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资按照成本法进行
追溯调整（即视同该子公司自最初即采用成本法核算），对2006 年度财务报表的影响
如下：减少母公司2006 年以前年度损益10.43 万元，减少母公司2006 年度净利润
6.72 万元，相应公司增加2006 年初未分配利润1.57 万元，增加2006 年度当期利润
分配0.67 万元，从而增加2006 年末未分配利润2.14 万元，减少2006 年末盈余公积
2.14 万元，不影响2006 年末股东权益。
⑤合并财务报表范围的变化影响
公司原执行《企业会计制度》，未将小规模的子公司纳入合并财务报表范围，仅
编制母公司财务报表。现按照新会计准则的要求，将小规模的子公司纳入合并财务报
表范围并编制合并财务报表，该合并财务报表即为公司会计政策变更的影响结果。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-236
2、会计估计的变更
（1）会计估计变更的内容及原因
①会计估计变更的内容
公司2006 年度应收账款坏账准备的计提比例如下：
账 龄 计提比例
1 年以内 2%
1-2 年 5%
2-3 年 20%
3-4 年 50%
4-5 年 80%
5 年以上 100%
其他应收款按期末余额的3%计提坏账准备。
根据公司2007 年7 月27 日董事会决议，从2007 年1 月1 日开始，公司改变了
应收款项坏账准备的计提比例，其中：
公司对单项金额重大的应收款项（指单项金额超过期末应收款项余额的10%，且
单项金额超过1,000 万元人民币）单独进行减值测试。如有客观证据表明其发生了减
值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准
备。
对于单项金额非重大的应收款项（指单项金额未超过期末应收款项余额的10%，
或者单项金额未超过1,000 万元人民币），以及经单独测试后未减值的应收款项，公
司根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际
损失率为基础，结合债务单位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息，对
剩余应收款项按账龄分析法计提坏账准备。坏账准备的计提比例如下：
应收账款账龄 计提比例
60 天以内（含60 天） 0.5%
60 天至1 年（含1 年） 5%
1 年至2 年（含2 年） 10%
2 年至3 年（含3 年） 30%
3 年至4 年（含4 年） 50%
4 年至5 年（含5 年） 80%
5 年以上 100%
其他应收款账龄 计提比例招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-237
1 年以内（含1 年） 5%
1 年至2 年（含2 年） 10%
2 年至3 年（含3 年） 30%
3 年至4 年（含4 年） 50%
4 年至5 年（含5 年） 80%
5 年以上 100%
②会计估计变更的主要原因是：
公司根据近三年与之相同的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损
失率，进一步细化了具有类似信用风险特征的应收款项组合，结合现实情况，从谨慎
性角度出发，确定各项组合计提坏账准备的比例。
（2）会计估计变更对2007 年12 月31 日财务报表的影响
该会计估计的变更采用未来适用法，增加当期管理费用280.18 万元，减少所得
税费用70.05 万元，减少当期净利润210.14 万元，相应减少2007 年12 月31 日股东
权益210.14 万元。
3、前期差错更正
（1）关于投资抚州市太阳电力电缆有限责任公司的差错更正
①前期差错的性质和原因
公司投资的子公司抚州市太阳电力电缆有限责任公司于2005 年9 月5 日在抚州
市工商行政管理局办理注销登记，公司原应在2005 年度对应收该公司的款项净额
64.29 万元及长期股权投资余额33.83 万元进行财务处理，公司于2006 年度将应收
该公司的款项净额及长期股权投资余额进行处理，分别计入2006 年度财务报表的资
产减值损失和投资损失。对此，公司将2006 年度的相关会计处理冲销，相应调整2005
年度财务报表。
②前期差错对更正期间财务报表的影响
前期差错更正影响2006 年度财务报表如下：调减2006 年初留存收益98.12 万元，
调增2006 年度净利润98.12 万元，不影响2006 年末股东权益。
（2）关于对福建科鹏、南平市油缆加油站有限公司投资的差错更正
①前期差错的性质和原因
因福建科鹏、南平市油缆加油站有限公司的2006 年度财务报表的审计工作相对
滞后，公司原根据福建科鹏、南平市油缆加油站有限公司提供的审计前2006 年度财招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-238
务报表进行权益法核算，现根据福建科鹏、南平市油缆加油站有限公司审计后的2006
年度财务报表对其损益进行调整。
②前期差错对更正期间财务报表的影响
前期差错更正影响2006 年度财务报表如下：
调减长期股权投资6.58 万元，调减净利润6.58 万元，相应减少2006 年末股东
权益6.58 万元。
（3）关于所得税的差错更正
①前期差错的性质和原因
公司根据福建省南平市地方税务局对公司2006 年度所得税的汇算清缴意见，调
整应补充提取2006 年度应交所得税388.20 万元，主要内容包括：
公司原根据南平市劳动和社会保障局、南平市财政局于2006 年10 月31 日发布
的《关于下达2006 年企业工资总额同经济效益挂钩基数的通知》〔南劳社（2006）综
258 号〕，实行工效挂钩办法，并按照“两低于”的原则在应纳税所得额中列支核定
的工资基数2,601.85 万元及效益工资235.56 万元｛备注：南平市财政局以《关于南
平太阳电缆股份有限公司2006 年计提效益工资总额的批复》（南财企〔2007〕3 号）
予以批复同意｝。根据福建省南平市地方税务局对公司2006 年度所得税的汇算清缴意
见，公司应执行计税工资政策，原在应纳税所得额中列支的工资总额应以计税工资为
基础计算，相应调整增加应纳税所得额1,113.47 万元（工资部分）以及172.59 万元
（职工福利费、工会经费及职工教育经费部分），从而调整增加应交所得税424.40
万元。
因公司原计提应交所得税时重复计算、理解偏差等因素影响，增加应纳税所得额
109.70 万元，现根据福建省南平市地方税务局对公司2006 年度所得税的汇算清缴意
见，应将其调整减少公司2006 年度应纳税所得额，相应调整减少应交所得税36.20
万元。
②前期差错对更正期间财务报表的影响
前期差错更正影响2006 年度财务报表如下：
调增应交税金388.20 万元，调减净利润388.20 万元，相应减少2006 年末股东
权益388.20 万元。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-239
五、收购兼并情况
报告期内，公司无重大收购、兼并事项。
六、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后的净利润
依据经注册会计师核验的非经常性损益明细表，报告期内公司非经常性损益的
具体内容、金额及扣除非经常性损益后的净利润金额如下表：
单位：万元
序
号
非经常损益项目
2009 年
1-6 月
2008 年度 2007 年度 2006 年度
1 非流动资产处置损益 -17.72 3.45 9.17 -11.01
2
计入当期损益的政府补助，但与公司业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定量
享受的政府补助除外
18.00 70.00 66.00 156.00
3
计入当期损益的对非金融企业收取的资
金占用费，但经国家有关部门批准设立的
有经营资格的金融机构对非金融企业收
取的资金占用费除外
30.00
4
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损益，以
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
-12.89 0.81 603.14
5 除上述各项之外的其他营业外收支净额 23.15 -135.06 -216.56 -222.89
6 小 计 10.54 -62.42 461.74 -47.90
7 减：企业所得税影响数 2.66 -15.55 152.25 -15.81
8 少数股东损益影响数 － 0.03 －
9 非经常性损益净额 7.88 -46.87 309.46 -32.09
10 归属于母公司股东权益的净利润 4,518.04 5,417.97 7,021.35 6,785.04
11
扣除非经常性损益后归属于母公司股东
权益的净利润
4,510.16 5,464.84 6,711.89 6,817.13
报告期内，公司非经常性损益对当期经营成果的影响均较小，2006 年、2007 年、
2008 年及2009 年1－6 月非经常性损益影响额合计占净利润（扣除非经常性损益前）
的比例分别为-0.47%、4.41%、－0.86%及0.17%，对公司经营业绩无重大影响。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-240
七、主要长期资产情况
（一）固定资产
公司截止2009 年6 月30 日固定资产情况如下：
单位：万元
项目 折旧年限 原值 累计折旧 净值
房屋建筑物 10-45年 7,775.51 1,980.31 5,795.20
机器设备 10-15年 22,920.84 14,590.05 8,330.79
电子设备及其他 6-10年 1,027.45 755.66 271.79
运输设备 5-15年 1,645.29 819.20 826.09
合计 33,369.09 18,145.21 15,223.87
（二）可供出售金融资产
公司截止2009 年6 月30 日可供出售金融资产如下：
单位：万元
项 目 金额
可供出售的股票投资 3,859.44
合 计 3,859.44
公司持有的可供出售金融资产为104 万股兴业银行股份。1988 年5 月19 日，经
人民银行福建省分行《关于同意福兴银行筹备组向社会公开招股的批复》（闽银
[1988]164 号）文件批准，福建省福兴财务公司、福建投资企业公司、福建华兴投资
公司等三家企业作为发起人公开向社会招股筹建“福建兴业银行”，1989 年11 月6
日公司认购兴业银行50 万股股票，共计人民币50 万元。经兴业银行1996 年按10：
3 比例派送红股、1997 年按10：2 比例派送红股、2000 年兴业银行按每三股送一股
送股后，公司合计持有兴业银行股份104 万股。自2007 年1 月1 日起，公司执行财
政部颁发的新会计准则，即《企业会计准则－基本准则》和其他各项具体会计准则，
根据《企业会计准则第22 号－金融工具确认和计量》，公司将所持兴业银行股票业务
从长期股权投资重分类到可供出售金融资产。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-241
（三）长期股权投资
公司截止2009年6月30日长期股权投资情况如下：
单位：万元
对外投资项目
投资
期限
初始投资
累计
变动
期末投资
额
占被投资
方的股权
比例
会计核
算方法
上海经济区电缆联合公司 20 年10.00 10.00 4.40% 成本法
兴业证券股份有限公司 12.67 12.67 0.0067% 成本法
厦门通达光缆有限公司 15 年1,182.76 1,182.76 18.81% 成本法
南平市投资担保中心 200.00 200.00 3.92% 成本法
南平市油缆加油站有限公司 30 年164.20 20.85 185.05 50.00% 权益法
1,569.63 18.53 1,590.47
（四）投资性房地产
公司截止2009年6月30日投资性房地产情况如下：
单位：万元
房地产明细 使用方式原值 累计折旧 净值
福州市台江区广达南路边达大厦397-7 号房产 出租 84.87 26.16 58.71
福州市津泰路133 号房产 出租 104.78 28.25 76.52
南平市滨江路望辉广场34/甲店面 出租 72.06 14.44 57.62
南平市工业路102 号26 幢4 号店面 出租 35.88 4.53 31.34
南平市工业路102 号26 幢5 号店面 出租 25.92 3.28 22.65
南平市工业路102 号26 幢6 号店面 出租 34.38 4.34 30.03
南平市工业路102 号26 幢7 号店面 出租 35.88 4.53 31.34
南平市工业路102 号26 幢8 号店面 出租 25.92 3.28 22.65
南平市工业路102 号26 幢9 号店面 出租 34.38 4.34 30.03
南平市工业路102 号26 幢10 号店面 出租 35.88 4.53 31.34
宁波市中兴路534 号、536 号店面 出租 797.00 62.73 734.26
合 计 1,286.93 160.43 1,126.51招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-242
（五）在建工程
公司截止2009年6月30日在建工程情况如下：
重要项目名称 期末余额(万元) 资金来源 工程预算（万元）
耐水树特种中压交联电缆项目前期工程费用 5,366.29 自筹 32,353.00
船用特种电缆项目前期工程费用 2,069.00 自筹 18,806.00
特缆分厂技改项目 33.33 自筹
500kv 超高压电缆项目 733.06 自筹及专项借款 17,230.00
机器设备等的安装 245.06 自筹
土建工程等 155.03 自筹
合 计 8,601.76
（六）无形资产
公司截止2009年6月30日无形资产情况：
单位：万元
类别 摊销期限 原值 累计摊销期末余额 取得方式
南平市工业路102号5-3-26土地使用权 50年1,069.97 348.18 721.79 出让
南平市工业路塔下村村部南侧地段土地使
用权
50年107.65 6.56 101.09 出让
南平市工业路91号地段土地使用权 50年144.33 7.46 136.87 出让
南平市工业路102号05-3-256土地使用权 50年162.28 9.79 152.49 出让
南平市延平区水东办事处塔下村洋丹 50年3,624.42 78.53 3,545.89 出让
武夷山培训中心（规划） 36年549.35 5.00 544.35 出让
电脑软件 5年3.10 1.55 1.55 购买
操作系统软件 5年18.50 16.65 1.85 购买
合 计 5,679.59 473.71 5,205.88
八、主要债项
（一）短期借款
1、公司截止2009年6月30日短期借款分类情况如下：
单位：万元
借款类别 借款条件 金 额招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-243
流动资金借款 信用 31,550.00
流动资金借款 质押 579.33
流动资金借款 担保 5,000.00
流动资金借款 抵押 11,950.00
合 计 49,079.33
2、借款明细情况
单位：万元
贷款人名称 借款期限 借款条件借款金额 年利率
中国工商银行南平延平支行 2008.07.03----2009.07.01 抵押 627.00 6.723%
中国工商银行南平延平支行 2009.01.06----2010.01.03 抵押 3,800.00 5.310%
中国工商银行南平延平支行 2009.03.20----2010.03.18 抵押 1,280.00 4.779%
中国工商银行南平延平支行 2009.03.27----2010.03.25 抵押 2,500.00 4.779%
中国工商银行南平延平支行 2009.03.27----2010.03.25 信用 1,950.00 4.779%
中国工商银行南平延平支行 2009.04.03----2009.10.01 抵押 2,220.00 4.374%
中国建设银行南平延平支行 2009.02.23----2009.12.23 信用 2,000.00 4.779%
中国建设银行南平延平支行 2009.04.01----2009.12.30 信用 2,000.00 4.779%
中国建设银行南平延平支行 2009.05.07----2010.04.27 信用 1,000.00 4.779%
中国建设银行南平延平支行 2009.05.15----2009.12.15 信用 1,000.00 4.779%
中国建设银行南平延平支行 2009.05.19----2010.05.18 信用 1,000.00 4.779%
中国银行南平分行 2008.07.01----2009.07.01 保证 1,000.00 7.470%
中国银行南平分行 2008.08.11----2009.08.11 保证 4,000.00 7.470%
中国银行南平分行 2009.01.04----2009.12.04 信用 1,100.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.01.04----2010.01.04 信用 1,500.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.01.04----2010.01.04 信用 400.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.01.22----2010.01.22 信用 600.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.02.20----2010.02.20 信用 1,500.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.03.06----2010.03.06 信用 3,000.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.03.06----2010.03.06 信用 1,300.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.03.31----2009.08.12 保理 370.00 4.374%
中国银行南平分行 2009.04.27----2009.09.30 保理 360.00 4.374%
中国银行南平分行 2009.04.27----2009.09.09 保理 290.00 4.374%
中国银行南平分行 2009.04.30----2010.04.30 信用 1,000.00 4.779%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-244
贷款人名称 借款期限 借款条件借款金额 年利率
中国银行南平分行 2009.05.18----2009.11.18 质押 214.51 1.46563%
中国银行南平分行 2009.05.18----2010.05.18 信用 900.00 4.779%
中国银行南平分行 2009.05.31----2009.10.01 保理 216.00 4.374%
中国银行南平分行 2009.05.31----2009.09.29 保理 287.00 4.374%
中国银行南平分行 2009.06.01----2009.12.01 质押 364.82 0.74%
中国银行南平分行 2009.06.22----2010.06.22 信用 4,700.00 4.779%
兴业银行南平分行 2008.09.23----2009.09.22 信用 600.00 7.200%
兴业银行南平分行 2009.01.12----2010.01.11 信用 2,000.00 5.310%
中国民生银行福州分行 2009.02.26----2010.02.26 信用 2,000.00 4.779%
中国民生银行福州分行 2009.04.28----2010.03.27 信用 2,000.00 4.779%
合 计 49,079.33
3、截止2009 年6 月30 日，公司借款未出现逾期现象。
（二）应付票据
截止2009 年6 月30 日公司应付票据情况如下：
类 别 持票人 金额(万元)
银行承兑汇票 江西铜业股份有限公司 6,893.00
银行承兑汇票 福建三木建设发展有限公司 1,900.00
银行承兑汇票 紫金矿业集团股份有限公司 2,400.00
银行承兑汇票 福建省南平金弘钢缆有限公司 20.64
银行承兑汇票 常熟市金属带箔厂 9.25
银行承兑汇票 黄梅科普达实业有限公司 19.76
合 计 11,242.65
本公司开具的银行承兑汇票均以实际经济业务合同为基础，未出现逾期未付情
况。
（三）应付账款
截止2009 年6 月30 日公司应付账款情况如下：
账 龄 金 额(万元) 比例
1 年以内 3,291.86 95.09%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-245
账 龄 金 额(万元) 比例
1～2 年 53.45 1.54%
2～3 年 19.72 0.57%
3 年以上 97.09 2.80%
合 计 3,462.12 100.00%
（四）应付职工薪酬
截止2009 年6 月30 日公司应付职工薪酬情况如下表：
项 目 金 额（万元）
工资、奖金、津贴和补贴 184.15
社会保险费 320.52
住房公积金 0.26
工会经费 182.32
合 计 687.25
（五）应付股利
截止2009 年6 月30 日公司应付股利明细情况如下表：
项 目 金 额（万元）
境内法人股 48.66
内部职工股 83.25
合 计 131.90
（六）长期借款
截止2009 年6 月30 日公司长期借款明细情况如下表：
贷款人名称 借款期限 借款金额（万元）
中国银行南平分行 2009.02.27-2010.12.31 3,000.00
中国银行南平分行 2009.02.27-2011.12.31 3,000.00
中国银行南平分行 2009.02.27-2012.12.27 3,000.00
合 计 9,000.00
九、股东权益情况
报告期内公司股东权益变动情况如下表：
单位：万元招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-246
股东权益 2009 年6 月30 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
股本 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
资本公积 5,955.31 4,199.53 7,105.81 3,138.73
盈余公积 4,157.19 4,157.19 3,614.37 2,906.70
未分配利润 10,359.82 11,641.77 6,766.63 6,252.95
外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司股东权
益合计
30,472.32 29,998.49 27,486.80 22,298.37
少数股东权益 - - 7.88 67.94
股东权益合计 30,472.32 29,998.49 27,494.68 22,366.32
1、历次股本变动情况
历次股本变动情况详见本招股意向书“第五节 公司基本情况之三、公司股本的
形成及其变化情况和重大资产重组情况”。
2、资本公积变动说明
2007 年度公司增加的资本公积为3,967.08 万元，系公司将持有兴业银行股份有
限公司104.00 万股划分为可供出售金融资产，按其2007 年12 月31 日的公允价值与
账面价值的差额扣减相应递延所得税负债后的金额确认。
2008 年度公司减少的资本公积为2,906.28 万元，系公司持有的兴业银行股份有
限公司股票的公允价值因其二级市场价格的下降而减少所致。
2009 年1-6 月公司增加的资本公积为1,755.78 万元，系公司持有的兴业银行股
份有限公司股票的公允价值因其二级市场价格的回升而增加所致。
3、盈余公积变动说明
报告期内盈余公积变动均为利润分配，报告期内按净利润的10%计提法定公积
金。
4、未分配利润变动说明
历年利润分配情况详见本招股意向书“第十四节 股利分配政策之二、公司最
近三年股利分配情况”。
十、报告期内现金流量情况
单位：万元招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-247
项目 2009年1－6月2008年度 2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流量净额 14,347.88 5,292.04 4,492.58 1,942.04
投资活动产生的现金流量净额 -7,850.99 -8,550.33 -7,823.16 1,005.25
筹资活动产生的现金流量净额 12,329.82 2,226.75 3,727.45 -2,236.87
汇率变动对现金的影响额 - -0.04 -0.24
现金及现金等价物净增加额 18,826.72 -1,031.54 396.83 710.18
十一、财务报表附注中的重要事项
1、或有事项
（1）对外担保
截至2009 年6 月30 日，公司对外提供的担保情况如下：
单位: 万元
被担保企业名称 债务种类 担 保 期 限 担保余额 担保类型
华闽南配 贷款 2008/07/29～2009/07/27 400.00 保证
合 计 400.00
公司审慎对待和严格控制对外担保，截至2009 年6 月30 日，公司仅为华闽南
配提供担保，同时华闽南配也为本公司的借款余额1,000 万元提供担保。华闽南配
具有持续经营能力，本身经营状况良好，为其提供担保不会对公司财务状况造成不
良影响。公司已经于2009 年7 月1 日将华闽南配为本公司的担保借款1,000.00 万元
偿还给中国银行南平分行，华闽南配亦于2009 年7 月14 日偿还本公司为其担保的借款
400.00 万元。截止财务报表报出日，公司已经与华闽南配集团股份有限公司解除担保
关系。华闽南配基本情况如下：
华闽南配是在南平市工商行政管理局登记注册的中外合资经营企业，《企业法人
营业执照》注册号：350700400001635；《台港澳侨投资企业批准证书》批准号：商外
资闽南合资字[2004]0014 号；企业类型为股份有限公司（台港澳与境内合资）；注册
资本及实收资本均为5,010 万元；注册地址为福建省南平市高新区长沙高新园；法定
代表人为刘平山。经营范围为：汽车零部件、摩托车零部件、内燃机零部件、发动机
零部件及配件的开发、设计、制造，汽车、摩托车用铸锻毛坯制造，来料来样加工及
对销售后的产品进行维修服务。该公司的股权结构为：福建华闽进出口有限公司持有招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-248
62%的股权；福建省莆田华闽进出口有限公司持有5%的股权；厦门华闽进出口有限公
司持有5%的股权；龙和集团(香港)国际贸易有限公司持有10%的股权；香港华博贸易
有限公司持有9%的股权；香港海登实业公司持有7%的股权；瑞利企业(香港)有限公
司持有2%的股权。该公司现任董事为刘平山、郝征宇、王金生、朱崇明和林文瀚，
总经理为王金生，副总经理为王宗阳、孙虹、陈金土和魏水沂，财务负责人为陈春雨，
其他高级管理人员为张平山和邱春源。
根据福建华兴会计师事务所有限公司审计的华闽南配财务报告，华闽南配资产
负债结构合理，2006-2008 年资产负债率分别为63.07%、58.23%、58.11%，流动比
率分别为1.05、1.00、0.99，速动比率分别为0.74、0.63、0.55；资产盈利能力较
强，2006-2008 年净利润分别为1,343.77 万元、2,179.08 万元、1,028.50 万元。综
上所述，公司认为华闽南配具有较强的偿债能力。
经保荐人及公司律师核查，华闽南配与公司及其实际控制人、高级管理人员之
间不存在关联关系。
（2）票据背书
截至2009 年6 月30 日，公司已经背书给他方但尚未到期的计67 家企业开出的
86 张银行承兑汇票，金额为31,074,826.45 元；公司已经贴现给银行但尚未到期的
计1 家企业开出的1 张银行承兑汇票，金额为3,952,194.26 元。
（3）除上述事项外，公司没有需要披露的其他或有事项。
2、承诺事项
截至2009 年6 月30 日，公司不存在需要披露的重大承诺事项。
3、资产负债表日后事项
公司不存在需披露的其他重大资产负债表日后事项。
4、其他重要事项
根据公司2008 年第一次临时股东大会决议，对于公司在首次公开发行股票前滚
存的未分配利润，在本次发行完成后，由公司全体新老股东按照本次发行后的股权
比例共同享有公司在本次发行当年实现的利润以及截至本次发行时以前年度滚存的
未分配利润。
除上述事项外，公司不存在需要披露的其他重要事项。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-249
十二、报告期主要财务指标
（一）主要财务指标
项 目 2009年1－6月2008年度 2007年度 2006年度
流动比率（倍） 1.06 1.04 1.07 1.19
速动比率（倍） 0.87 0.74 0.52 0.58
资产负债率（母公司） 72.45% 63.64% 67.06% 64.58%
应收账款周转率（次/年） 5.25 10.79 14.64 11.26
存货周转率（次/年） 7.07 8.32 6.48 6.41
息税折旧摊销前利润（万元） 8,239.08 12,656.68 15,175.35 14,031.30
利息保障倍数（倍） 5.09 3.05 6.38 7.79
每股经营活动的现金流量（元） 1.43 0.53 0.45 0.19
每股净现金流量（元） 1.88 -0.10 0.04 0.07
无形资产(扣除土地使用权、水面养
殖权和采矿权等后)占净资产的比
例
0.01% 0.02% 0.04% 0.05%
每股净资产（元） 3.05 3.00 2.75 2.23
上述指标计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
2、速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债
3、资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100%
4、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额
5、存货周转率＝营业成本÷存货平均余额
6、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋财务费用中的利息支出＋固定资产计提的
折旧＋无形资产以及长期待摊费用的摊销
7、利息保障倍数＝息税前利润÷（财务费用中的利息支出＋资本化利息支出）
8、每股经营活动的现金流量＝经营活动的现金流量净额÷期末股份总额
9、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末股份总额
10、无形资产(土地使用权除外)占总（净）资产的比例 = 无形资产(土地使用
权除外) ÷总(净)资产
11、每股净资产=期末净资产（扣除少数股东权益）÷期末股本总额招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-250
（二）净资产收益率及每股收益
按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号——净资产收益
率和每股收益的计算及披露(2007 年修订)》要求计算如下：
1、净资产收益率
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
报告期利润
全面
摊薄
加权
平均
全面
摊薄
加权
平均
全面
摊薄
加权
平均
全面
摊薄
加权
平均
归属于公司普通股
股东的净利润
14.83% 13.87% 18.06% 17.94% 25.54% 33.47% 30.43% 34.99%
扣除非经常性损益
后归属于公司普通
股股东的净利润
14.80% 13.84% 18.22% 18.08% 24.42% 32.24% 30.57% 35.13%
2、每股收益
2009年1－6月 2008年度 2007年度 2006年度
报告期利润
基本每
股收益
稀释每
股收益
基本每
股收益
稀释每
股收益
基本每
股收益
稀释每
股收益
基本每
股收益
稀释每
股收益
归属于公司普通股
股东的净利润 0.4518 0.4518 0.5418 0.5418 0.7021 0.7021 0.6785 0.6785
扣除非经常性损益
后归属于公司普通
股股东的净利润
0.4510 0.4510 0.5465 0.5465 0.6712 0.6712 0.6817 0.6817
计算过程如下：
（1）全面摊薄净资产收益率的计算公式如下：
全面摊薄净资产收益率=P÷E
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；E 为归属于公司普通股股东的期末净资产。
“归属于公司普通股股东的净利润”不包括少数股东损益金额；“扣除非经常
性损益后归属于公司普通股股东的净利润”以扣除少数股东损益后的合并净利润为
基础，扣除母公司非经常性损益（考虑所得税影响）、各子公司非经常性损益（考
虑所得税影响）中母公司普通股股东所占份额；“归属于公司普通股股东的期末净
资产”不包括少数股东权益金额。
（2）加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷
M0）招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-251
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公
司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司
普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股
东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份
数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引
起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月
份数。
（3）基本每股收益的计算公式如下：
基本每股收益=P÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股
股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告
期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转
股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期
月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份
起至报告期期末的月份数。
（4）稀释每股收益的计算公式如下：
稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-
所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可转
换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，考虑所有稀释性潜在普通股的影
响，直至稀释每股收益达到最小。
十三、盈利预测情况
公司2009 年盈利预测报告已经福建华兴会计师事务所有限公司审核，并为此出
具了福建华兴会计师事务所有限公司闽华兴所(2009)审核字G- 020 号《盈利预测审招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-252
核报告》。本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据
的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
（一）盈利预测表（合并）
单位:人民币万元
2009 年度
项 目
2008 年度已
审实际数 1－6 月已审
实际数
7－12 月预测
数
合计
一、 营业收入 218,655.59 65,573.85 93,437.11 159,010.96
减：营业成本 194,913.06 52,984.85 79,763.79 132,748.64
营业税金及附加 776.96 307.76 257.24 565.00
销售费用 5,371.39 2,503.90 3,071.00 5,574.90
管理费用 5,591.72 2,960.85 3,361.22 6,322.07
财务费用 3,559.99 1,403.42 1,430.86 2,834.28
资产减值损失 1,033.01 -448.58 -448.58
加：公允价值变动收益 -84.10 121.34 121.34
投资收益 -21.32 83.03 83.03
二、 营业利润 7,304.04 6,066.02 5,553.00 11,619.02
加：营业外收入 134.24 59.35 59.35
减：营业外支出 195.86 35.91 35.91
三、利润总额 7,242.42 6,089.46 5,553.00 11,642.46
减:所得税费用 1,823.74 1,571.41 1,394.52 2,965.93
四、净利润 5,418.68 4,518.05 4,158.48 8,676.53
（二）盈利预测的编制基础
公司编制的2009 年度盈利预测以经福建华兴会计师事务所有限公司审计的公司
2006 年度、2007 年度、2008 年度及2009 年上半年的经营业绩为基础，综合公司存
量资产及增量资产面临的市场环境和未来发展前景,并在充分考虑公司的现时各项
基础、生产经营能力、未来发展投资计划、生产计划、营销计划以及下列各项基本
假设的前提下，采取较稳健的原则恰当编制了公司2009 年度的盈利预测表。盈利预
测仅对公司正常经营业绩进行预测。
盈利预测遵循了国家现有法律法规以及财政部2006 年发布的企业会计准则及其
应用指南。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-253
（三）盈利预测基本假设
1、一般假设
一般假设是指根据公司所处地区和时期的社会政治、经济形势及预测期间的内
外部经济环境和经营条件，以及公司所处行业的特征做出的假设。主要包括如下方
面：
（1）公司所遵循的国家及地方现行法律、法规、财经政策及公司所在地的社会
政治和经济政策无重大变动；
（2）公司目前执行的税赋、税率政策以及享受的税收优惠无重大改变（本报告
已提到变化的除外）；
（3）公司主要原材料和能源供应能够满足公司生产经营需要；
（4）公司计划经营项目和投资项目能按期实现或完成；制定的生产、销售计划
能如期实现，无重大变化；
（5）公司发生的成本和费用的重大变动均在管理层可以控制的范围之内；
（6）公司可继续使用目前已获得的银行信用额度（包括抵押及保证），所需资
金能持续获得相关银行支持，包括到期银行借款的延期及必要的借款额度；不考虑
首次发行新股募集资金对公司经营成果的影响；
（7）预测期间，生产经营不会因劳资争议或其他不能控制的原因而蒙受不利影
响；
（8）无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成重大不利影响。
2、特殊假设
（1）预测期间，公司主要原材料电解铜的均价（含税价）预计在39,000 元/吨，
铝杆的均价（含税价）预计在13,100 元/吨。这主要是基于以下原因作出的特殊假
设：
A、合理预测主要原材料铜铝的价格是编制公司预测期间经营成果的基础
公司产品主要原材料为铜、铝、电缆料、钢带、XLPE、PVC、PE、橡胶绝缘护层
材料等，其中铜材料占公司产品生产成本约80%左右。例如：2008 年铜平均采购价
5.682 万元/吨，公司材料成本占产品成本94.93%，其中铜材成本占产品成本80.05%。
由于铜铝成本占公司产品成本比重较高，并且，公司产品的销售定价是以“材料成招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-254
本+增值额”作为基础的，因此，主要原材料铜铝价格的预测将严重影响预测期间的
产品成本及销售收入。
B、对铜铝价预测的困难及固有风险
受金融风暴的影响，从2008 年第四季度开始，国际大宗商品价格处于剧烈波动
状态。其中，铜价在2006 年5 月份达到历史高点每吨80,000 元之后，其后至2008
年9 月末铜价在每吨52,000 元～74,000 元之间波动。2008 年10 月开始到2008 年
12 月31 日，铜价从每吨52,000 元下跌至每吨24,000 元，跌幅为54%。从2009 年1
月开始，铜价反弹，期间最高达到每吨51,290 元，涨幅为113.71%。短期内铜价暴
涨暴跌的现象已经成为平常现象。
大宗商品的价格受制于国际国内的多种因素，不同的机构对2009 年度大宗商品
价格的预测存在较大分歧。通过GOOGLE 搜索关于2009 年度铜价的预测，其中较有
代表性的意见有：(1)根据英国巴克莱银行旗下投资部门——巴克莱资本公司2009
年7 月20 日的预测，国际铜价未来几个月或再次跌至每吨3000 美元的低位，不过2009
下半年铜价有望出现有效反弹，2009 年全年的平均价位可能在每吨3900 美元左右。
(2)根据中信建投期货公司的研究认为，宏观经济惯性下滑将带动 2009 年铜价继续
探底。由于美国金融风暴引发全球经济危机，2008 年铜价完成牛熊逆转，随着金融
危机对实体经济的影响将进一步深化，全球经济增速将明显减弱，主要行业景气程
度下降，全球精铜消费依然堪忧，全球铜矿2009 年面临大规模减产，在政府救市的
作用有望逐步显现，2009 年铜价有望探明底部。全球权威机构近期对2009 年下半年
铜、铝均价进行了预测，其中：
铜均价的预测机构 预测时间 预测价格(美元/吨) 换算成人民币（元/吨）
瑞士银行 2009-7-22 4,800 39,182.09
摩根大通 2009-7-8 4,750 38,774.31
巴克莱资本 2009-7-22 4,500 36,735.38
标准银行 2009-7-22 5,100 41,628.80
铝均价的预测机构 预测时间 预测价格(美元/吨) 换算成人民币（元/吨）
高盛 2009-7-19 1,600 12,875.90
摩根大通 2009-7-8 1,608 12,941.14
中铝集团 2009-8-4 13,500.00
（备注：价格换算按2009 年8 月14 日数据计算，3 个月升贴水为33.5 美元/吨，人民币汇率
为6.834）招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-255
根据2009 年1-6 月大宗商品的实际交易价格以及最近时间大宗商品的走势，结
合中国国情及电线电缆行业的实际情况，公司从谨慎性角度出发，将此次盈利预测
编制基础中的主要原材料电解铜的均价（含税价）预计在39,000 元/吨，铝杆的均
价（含税价）预计在13,100 元/吨。
（2）预测期间公司执行25%的所得税税率。
公司于2009 年7 月7 日经福建省科学技术厅、福建省财政厅、福建省国家税务
局和福建省地方税务局联合下发的《关于认定福建省2009 年第一批高新技术企业的
通知》（闽科高[2009]30 号）认定为高新技术企业，并已领取《高新技术企业证书》。
根据《中华人民共和国企业所得税法》及国家税务总局《关于实施高新技术企业所
得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009]203 号）规定，公司在取得高新技术企业
证书后，可向主管税务机关申请办理减免税手续，手续办理完毕后，公司可按15%
的税率进行所得税预缴申报。同时，该通知规定，虽取得高新技术企业资格但不符
合所得税法及实施条例有关规定条件的企业，不得享受高新技术企业的优惠。
由于公司2009 年度是否符合所得税法及实施条例有关规定需要在2009 年纳税
年度终了时，报送相关备案资料，并且取得当地税务部门的认可后才可享受高新技
术企业的优惠，具有一定的不确定性，因此，从谨慎性角度出发，将此次盈利预测
期间的所得税税率确定为25%。
（四）盈利预测说明
1、营业收入预测说明
2009 年度
项 目 2008 年度已审实际数
1-6 月已审实际数 7-12 月预测数 合计
营业收入 218,655.59 65,573.85 93,437.11 159,010.96
公司2009 年7-12 月的营业收入根据公司2009 年度计划产、销量和销售价格分
别进行预测。预计2009 年度营业收入较2008 年度下降27.28%，具体分析如下：
(1)宏观经济环境对公司产品市场需求的影响分析
①金融风暴对市场需求的影响
当前由美国次贷危机所引发的全球金融动荡，对中国的市场和出口均造成严重
影响。2009 年美欧经济极有可能进入衰退，美国欧洲等中国主要出口对象国的进口招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-256
需求明显减弱，同时近年来中国投资的过快增长已形成过剩产能，以出口拉动为主
的中国经济增长已经受到巨大影响。中国的工业产出已下滑至2002 年以来最低点。
数据表明，拉动中国经济增长的消费、出口等几个重要领域全都面临较大的负面冲
击,金融风暴已经对电线电缆行业造成较大的负面影响。
②国家宏观经济政策对市场需求的影响
面对严峻的国内外经济环境，中国政府于2008 年11 月公布的两年投资总额达4
万亿元人民币的经济刺激方案，此举将提振市场信心，有助于保持中国经济的持续
稳定增长。在当前全球经济危机的冲击下，中国加大对基础设施建设的投资可有效
扩大内需，弥补金融危机导致的外需不足。根据这一方案，到2010 年底，中国政府
将投资4 万亿元人民币，用于包括基础设施、公共交通、生态环境建设和灾后建设、
民生工程等在内的10 大措施，其中措施之一为关于加快铁路、公路和机场等重大基
础设施建设，重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路，完善高速公
路网，安排中西部干线机场和支线机场建设，加快城市电网改造，这将为电线电缆
行业提供新的发展机遇。公司作为行业的领先者已经从中受益，在2008 年末、2009
年初不断接到关于电力电缆方面的订单。
同时，中国的财政政策和货币政策双双转向，财政政策从“稳健”转为“积极”，
货币政策从“从紧”转为“适度宽松”。
但由于经济增长的三大拉动因素---投资、出口和消费中，出口急剧下降、消费
需求不振、民间投资前景不明朗，政府投资的拉动效应难以短期奏效，因此对企业
发展而言，危机与契机并存。
(2)行业特性对市场需求的影响分析
目前公司生产的中低压电线电缆生产周期较短，工艺简单的产品生产周期为1～
2 天，工艺较复杂的电缆生产周期10～15 天。而国内市场普通中低压电线电缆产能
大于市场需求，绝大多数用户需要使用电线电缆，一般只需提前1～3 个月进行采购。
国家大型工程项目一般提前半年开始招投标，但该类客户仅占公司年销售量20～
30%。市场的状况决定了公司的生产安排一般在3 个月左右的周期，市场需要的短周
期使得公司准确预测全年的销售数量具有一定的难度。
(3)预测期间销售数量的预测分析招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-257
公司从谨慎性的角度出发，考虑自身的产能、预测期间的营销计划等因素，对
不同类别产品的销售数量分别预测。公司产品明细规格多达20,000 余种，而且各产
品之间成本差异较大，公司对产品销售数量预测时依据2008 年度及2009 年1-6 月
的销售明细结构数据，以及对2009 年7-12 月未来时间内各种类别产品的销量趋势
判断，计算出明细产品的预计销售数量，最后进行汇总归集，据此，公司预计2009
年度销售产品426,459.60 公里，较2008 年度上升0.58%，具体销量预测如下：
产品类别
2008 年度
实际销量
2009 年1-6 月
实际销量
2009 年7-12
月
预测销量
2009 年度
预测销量
2009 年销
量比2008
年销量增
加%
电力电缆（KM) 8,285.66 3,057.53 3,434.41 6,491.94 -21.65%
建筑用线（KM) 308,835.54 179,960.53 143,465.73 323,426.26 4.72%
特种电缆（KM) 60,532.45 16,149.48 27,562.94 43,712.42 -27.79%
装备用线（KM) 24,081.51 10,278.32 14,777.72 25,056.04 4.05%
数据电缆（KM) 15,740.93 7,393.39 5,312.23 12,705.62 -19.28%
架空线（KM) 6,513.07 4,759.33 10,307.98 15,067.31 131.34%
销售公里数合计 423,989.16 221,598.58 204,861.01 426,459.59 0.58%
备注：钢芯铝绞线已经包含在架空线中预测。
(4)预测期间销售单价的预测分析：
公司产品的销售定价是以“材料成本+增值额”作为基础的，因此，主要原材料
铜铝价格的预测将严重影响预测期间的产品成本及销售收入。根据2009 年1-6 月大
宗商品的实际交易价格，结合中国国情及电线电缆行业的实际情况，公司从谨慎性
角度出发，将此次盈利预测编制基础中的主要原材料电解铜的均价（含税价）预计
在39,000 元/吨，铝杆的均价（含税价）预计在13,100 元/吨。
根据确定的主要原材料电解铜和铝杆价格，公司预测期间各主要产品的单价预
测如下：
单位：万元/公里
产品类别
2008 年实
际平均单
位售价
2009 年1-6 月
实际平均
单位售价
2009 年7-12
月预测平均
单位售价
2009 年
预测平均
单位售价
2009 年预测数较
2008 年实际数比增%
电力电缆 11.43 7.42 9.28 8.41 -26.45%
建筑用线 0.15 0.10 0.12 0.11 -28.35%
特种电缆 0.96 1.06 1.07 1.07 11.21%
装备用线 0.23 0.20 0.21 0.21 -10.21%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-258
产品类别
2008 年实
际平均单
位售价
2009 年1-6 月
实际平均
单位售价
2009 年7-12
月预测平均
单位售价
2009 年
预测平均
单位售价
2009 年预测数较
2008 年实际数比增%
数据电缆 0.26 0.12 0.13 0.12 -53.90%
架空线 1.34 1.02 1.07 1.06 -21.24%
预测单价与2008 年度相比大幅度下降主要是由于预测期间铜、铝等主要材料与
2008 年相比大幅度降低。
2、营业成本预测说明
2009 年度
项 目 2008 年度已审实际数
1-6 月已审实际数 7-12 月预测数 合计
营业成本（万元） 194,913.06 52,984.85 79,763.79 132,748.64
公司2009 年度的营业成本是根据相关产品的工艺定额、历史成本、未来人员增
长计划、本公司成本费用控制计划进行预算的。单位产品成本是根据历史成本资料
并结合以前年度的毛利率水平，考虑预算年度原材料、直接人工、制造费用的变化
情况，进行分析后加以预测。其中：
(1)原材料成本主要依据产品工艺定额和公司历史成本资料及材料市场价格预
测；其中，公司将此次盈利预测编制基础中的主要原材料电解铜的均价（含税价）
预计在39,000 元/吨，铝杆的均价（含税价）预计在13,100 元/吨。
(2)直接人工成本主要依据生产部门生产人员编制计划及预测平均工资水平及
各项福利计提标准预测。
(3)制造费用根据历史资料及预测期间变动趋势进行预测。其中：生产单位的管
理人员工资及福利费根据人员编制和工资增长计划，参考平均工资水平和福利计提
标准进行预测；折旧费根据最近期固定资产的账面原值和新增原值及及采用的折旧
政策进行预测。
2009 年预计生产总成本128,327.38 万元，其中：直接材料成本发生118,524.51
万元，占生产成本的92.36%，较2008 年度直接材料成本占生产成本的比例下降
2.57%，主要是由于原材料价格下降导致材料成本比重相应下降。制造费用发生
5,328.77 万元，占生产成本的4.15%，较2008 年制造费用占生产成本的比例上升
1.20%；直接人工成本发生2,454.50 万元，占生产成本的1.95%，较2008 年直接人
工成本占生产成本的比例上升0.78%；制造费用和直接人工费用占生产成本比例的上招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-259
升主要是由于制造费用中的折旧等费用属于相对固定的成本，并且一线人员采用计
件工资不随材料成本而变动，因此，生产成本下降导致制造费用和直接人工费用的
占比相应上升。
3、销售费用预测说明
2009 年度
项 目 2008 年度已审实际数
1-6 月已审实际数 7-12 月预测数 合计
销售费用（万元） 5,371.39 2,503.90 3,071.00 5,574.90
本公司销售费用主要包括职工薪酬、运杂费、投标费用及业务招待费等，销售
费用的预测是以2008 年经审计的实际发生额为基础，参考历史数据结合本公司成本
费用控制计划和2009 年度销售计划以及营销策略等因素分项目进行预测。
本公司2009 年度销售费用预算数为5,574.90 万元，较2008 年度发生数增加
203.51 万元，增长3.79%。主要是职工薪酬增加69.01 万元，投标费用增加94.80
万元，代理费增加264.92 万元。具体分析如下：
(1)营销部门职工薪酬：随着经济的发展和人工成本的提高，结合公司2009 年
度的营销计划，预测期间职工薪酬还将保持一定幅度的增加。预计2009 年度职工薪
酬较2008 年度增加69.01 万元，增长11.02%。
(2) 投标费用：随着省外市场的逐渐成长，以及市场竞争的日趋激烈，公司将
增加较多省外以及重点工程投标项目的投标费用支出。预计投标费用将逐步上升，
计划2009 年投标费用与2008 年相比上升94.80 万元，增幅为18.88%。
(3)代理费：公司与各专卖经销商、代理商及客户签订了销售代理及服务协议,
支付相关的代理费及服务费,根据公司2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月
实际情况专卖渠道的销售收入占同期公司销售收入的比例一直保持在30%以上为基
础，且公司将大力发展专卖经销商，预测代理费相应增加264.92 万元，增幅为41.22%。
4、管理费用预测说明
2009 年度
项 目 2008 年度已审实际数
1-6 月已审实际数 7-12 月预测数 合计
管理费用（万元） 5,591.72 2,960.85 3,361.22 6,322.07
管理费用的预算是根据2009 年度经营计划，参照2006 年、2007 年、2008 年及
2009 年1-6 月的实际发生水平进行预测。预计2009 年度的管理费用为6,322.07 万招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-260
元，较2008 年管理费用增加730.35 万元，增长13.06%。主要包括：管理部门职工
薪酬、折旧费、技术开发费等，其中：
(1)管理部门职工薪酬：根据公司预测期间的经营计划，以及绩效考核计划，预
计管理部门的人工费用在预测期间有所降低。其中2009 年度职工薪酬2,784.47 万
元较2008 年度增长20.93%，主要是预计2009 年经济效益增加，根据绩效考核将增
加管理部门职工的薪酬。
(2)固定资产折旧：根据管理用固定资产原值，按照公司的折旧政策进行测算。
由于2008 年公司加大了ERP 三期技改投资和办公自动化建设，新增电脑等固定资产，
故预测折旧费用相应增加89.41 万元，增长19.87%。
(3)技术开发费：主要包括人员费用、设备费、能源、材料费等，预计2009 年
管理费用中的技术开发费较2008 年度增加412.26 万元，增长164.92%，主要是为了
适应市场的新变化，公司计划研发风力发电电缆、防腐钢芯铝绞线、电气化铁路交
联电缆等6 个项目，将增加公司的研发费用。
5、财务费用预测说明
2009 年度
项 目 2008 年度已审实际数
1-6 月已审实际数 7-12 月预测数 合计
财务费用（万元） 3,559.99 1,403.42 1,430.86 2,834.28
财务费用的预算是根据2009 年度的经营计划、资金使用计划，结合公司的资金
结构、负债结构，不考虑公司首次发行股票上市募集资金对公司的影响。
预计2009 年度的财务费用2,834.28 万元，较2008 年度减少725.71 万元，降
幅为20.39%，主要原因是：(1)由于公司的经营规模下降，预计2009 年度的营业收
入较2008 年度下降27.28%，公司资金的需要总量将大幅下降，使得公司的利息支出
下降；(2)适度宽松的货币政策将使得公司融资成本更低，随着人民币贷款利率的调
低，公司人民币借款形成的利息支出将较2008 年度有所减少。
6、投资收益预测说明
2009 年度
项 目 2008 年度已审实际数
1-6 月已审实际数 7-12 月预测数 合计
投资收益（万元） -21.32 83.03 83.03招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-261
由于公司投资南平市油缆加油站有限公司经营汽油、柴油、润滑油零售。该公
司经营范围与公司不同，属于不同行业，公司未派遣人员实质参与其日常经营管理，
公司无权决定该公司的财务和经营决策，并且该公司的经营成果占公司的比例极小，
因此，本次预测中暂不考虑该公司预测期间的经营成果对公司的影响。
7、所得税费用预测说明
2009 年度
项 目 2008 年度已审实际数
1-6 月已审实际数 7-12 月预测数 合计
所得税费用（万元） 1,823.74 1,571.41 1,394.52 2,965.93
所得税费用的预测是根据公司预测的税前利润为基础，以适用的所得税税率计
算，并结合资产负债表债务法进行预测。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-262
十四、备考利润表
1、备考利润表
单位：元
2006 年度
项目
合并 母公司
一、营业收入 1,327,396,934.74 1,318,982,506.41
减：营业成本 1,126,952,357.84 1,119,597,036.50
营业税金及附加 2,030,217.25 2,016,179.99
销售费用 29,241,518.82 29,241,518.82
管理费用 42,070,010.23 41,242,522.17
财务费用 16,181,578.20 16,182,032.55
资产减值损失 560,735.15 446,562.53
加：公允价值变动收益 310.00 310.00
投资收益 37,315.98 37,315.98
其中：对联营企业和合营企业的投资收益118,643.59 118,643.59
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 110,398,143.23 110,294,279.83
加：营业外收入 2,772,753.14 2,993,861.91
减：营业外支出 3,551,766.52 3,551,766.52
其中：非流动资产处置损失 913,672.50 913,672.50
三、利润总额 109,619,129.85 109,736,375.22
减:所得税费用 42,472,034.78 42,499,705.76
四、净利润 67,147,095.07 67,236,669.46
归属于母公司股东权益的净利润 67,142,569.34 67,236,669.46
少数股东损益 4,525.73
五、每股利益：
（一）基本每股收益 0.6714 0.6724
（二）稀释每股收益 0.6714 0.6724招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-263
2、备考利润表编制说明
（1）编制基础
上述备考利润表系按照2006 年2 月财政部颁发的《企业会计准则—基本准则》
和其他各项会计准则的规定并假设以2006 年1 月1 日作为首次执行日全面执行新会
计准则进行确认和计量，在此模拟假设的基础上编制的报告期利润表。
（2）备考母公司利润表与申报母公司财务报表的差异说明
①对公司的福利费按实际发生额进行核算，相应增加应付职工薪酬、营业成本
及管理费用如下：
单位：万元
会计科目 2006 年度
营业成本 40.36
管理费用 32.67
应付职工薪酬 73.04
②2006 年1 月4 日，公司以货币资金159.00 万元和账面价值为30.06 万元的固
定资产（其评估价值为52.17 万元）投资福建科鹏，占该公司注册资本的95%，该公
司成立时的所有者权益为222.15 万元。根据原《企业会计制度》的相关规定，公司
将由于长期股权投资的初始投资成本189.06 万元小于应享有被投资单位所有者权益
份额211.05 万元之间的差额作为“资本公积－股权投资准备”处理，形成资本公积
21.99 万元。
现根据新企业会计准则的规定，公司以公允价值52.17 万元作为长期股权投资
的初始投资成本，账面价值与公允价值之间的差异22.11 万元作为营业外收入处理。
影响2006 年度的相关会计科目如下：
单位：万元
会计科目 借贷方 金额
长期股权投资 借方 0.12
资本公积 贷方 -21.99
营业外收入 贷方 22.11
③公司原根据财政部《企业商品期货业务会计处理暂行规定》〔财政部财会字
［1997］第51 号〕文的要求对期货业务进行会计处理，现根据《企业会计准则第24招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-264
号－套期保值》的要求，公司认定其套期保值交易具有高度有效性，采用套期会计方
法进行账务处理，相应应调整投资收益及营业成本如下：
单位：万元
会计科目 2006 年度
营业成本（借方） -2,196.05
投资收益（贷方） -2,196.05
（3）备考合并利润表与申报合并财务报表的差异说明
①对公司的福利费按实际发生额进行核算，相应增加应付职工薪酬、营业成本
及管理费用如下：
单位：万元
会计科目 2006 年度
营业成本 40.36
管理费用 30.33
应付职工薪酬 70.70
②2006年1月4日，公司以货币资金159.00万元和账面价值为30.06万元的固定资
产（其评估价值为52.17万元）投资福建科鹏，占该公司注册资本的95%，该公司成
立时的所有者权益为222.15万元。根据原《企业会计制度》的相关规定，公司将长
期股权投资的初始投资成本189.06万元小于应享有被投资单位所有者权益份额
211.05万元之间的差额作为“资本公积－股权投资准备”处理，形成资本公积21.99
万元。
现根据新企业会计准则的规定，公司以公允价值52.17万元作为长期股权投资的
初始投资成本，账面价值与公允价值之间的差异22.11万元作为营业外收入处理。影
响2006年度的相关会计科目如下：
单位：万元
会计科目 借贷方 金额
长期股权投资 借方 0.12
资本公积 贷方 -21.99
营业外收入 贷方 22.11
另外，由于母公司2006年度财务报表进行了上述调整，相应在合并财务报表时，招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-265
亦应进行相应的会计处理，其影响2006年度合并财务报表的相关会计科目如下：
单位：万元
会计科目 借贷方 金额
长期股权投资 借方 -0.12
商誉 借方 0.12
资本公积 贷方 21.99
少数股东权益 贷方 0.12
营业外收入 贷方 -22.11
③公司原根据财政部《企业商品期货业务会计处理暂行规定》〔财政部财会字
［1997］第51 号〕文的要求对期货业务进行会计处理，现根据《企业会计准则第24
号－套期保值》的要求，公司认定其套期保值交易具有高度有效性，采用套期会计方
法进行账务处理，相应应调整投资收益及营业成本如下：
单位：万元
会计科目 2006 年度
营业成本（借方） -2,196.05
投资收益（贷方） -2,196.05
十五、资产评估情况
（一）股份公司成立时资产评估情况
股份公司设立时，福建省资产评估中心对原南平电缆厂、南平电缆厂厦门分厂及
厦门南瑜电线有限公司截至1993 年12 月31 日的全部资产、负债及股东权益进行了
评估，并出具了闽资（94）评字第15 号《资产评估报告》。本次评估在评估单项资
产、负债及股东权益现值的基础上，运用收益现值法对整体资产及净资产进行综合评
估、验证，并确定可供折股的股东权益（净资产）现值及商誉现值。资产的评估价值
为3,822.35 万元。具体如下：
项目 评估前（万元） 评估后（万元）
资产总计 15,289.44 15,424.88
减：负债合计 10,385.57 11,532.68
少数股权 75.28 69.85
股东权益合计 4,828.59 3,822.35
其中：评估净增值 - -245.37招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-266
股份公司设立时，南平电缆厂委托南平地区土地管理局和南平市土地管理局对
其土地使用权价值进行评估，南平地区土地管理局和南平市土地管理局以1994 年2
月18 日为评估日期，核定南平电缆厂厂区工业用地12.2 万平方米基准总价为976
万元，根据福建省政府闽政[1992]043 号文的有关规定，确定该厂土地使用权价值为
292.8 万元。1994 年3 月23 日南平地区土地管理局和南平市土地管理局出具南国土
(1994)价字001 号《土地价格评估报告》。
公司股东权益各项明细评估前账面价值、账务调整值和资产评估值如下（评估基
准日为1993 年12 月31 日）：
单位：万元
评估结论
股东权益 评估前
账务调整后余额 资产评估后余额
实收资本 3,374.38 2,622.13 2,622.13
资本公积金 545.25 546.71 546.71
盈余公积金 892.08 892.08 892.08
未分配利润 16.88 6.8 6.8
净增值合计 -245.37
股东权益调整 4,828.59 4,067.72 3,822.35
上表中公司1994 年成立时对南平电缆厂生产经营性资产评估价值与评估前股东
权益存在较大差异主要原因：一是实收资本在账务调整后减少752.25 万元造成的，
二是采用历史成本法评估减值245.37 万元。
导致实收资本在账务调整前后差异较大的主要原因是评估时剥离了非经营性资
产：挂其他应收款的代南平504 厂的贷款利息4.72 万元和替地区机械局调拔站担保
的银行借款150 万元转入，合计154.72 万元的流动资产；非生产性固定资产职工宿
舍楼和职工澡堂、职工食堂、子弟学校、幼儿园等合计366.2 万元；非生产性在建工
程为在建的15-16 号职工宿舍楼，合计229.86 万元，情况如下：
调整事项及摘要 调整金额(万元)
实收资本原账面数 3,374.38
加：1、流动资产 -154.72
2、非生产性固定资产 -366.20招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-267
调整事项及摘要 调整金额(万元)
3、非生产性在建工程 -229.86
4、厦门分厂多出总厂投资部分转资本公积 -1.46
5、代南平504 厂贷款转代管 -66.77
实收资本调整后余额 2,622.13
（二）1997 年1 月增资扩股时的资产评估情况
1、福建南平电缆股份有限公司评估情况
福建省资产评估中心对原福建南平电缆股份有限公司截至1996 年8 月31 日的全
部资产、负债及股东权益进行了评估，并出具了闽资（96）评字第105 号《资产评估
报告》。具体如下：
资产项目 评估前价值（万元） 评估后价值（万元）
流动资产 12,512.54 13,258.11
长期投资 3,499.74 2,552.08
固定资产 7,249.20 8,030.95
在建工程 2,189.98 1,465.32
无形资产 248.03 1,441.31
递延资产 14.65 14.65
资产总计 25,714.14 26,762.43
负债总计 18,739.99 18,781.83
净 资 产 6,974.15 7,980.60
福建省地产评估中心对公司截至1996 年8 月31 日的生产经营用地进行了评估，
并出具了闽土[1996]估070 号《土地估价报告》，福建南平电缆股份有限公司122,000
平方米生产经营用地评估价值为1,422.64 万元。
2、浦城电力评估情况
福建省资产评估中心对浦城电力截至1996 年8 月31 日的全部资产、负债及股东
权益进行了评估，并出具了闽资（96）评字第106 号《资产评估报告》。具体如下：
资产项目 评估前价值（万元） 评估后价值（万元）
流动资产 1,323.90 1,308.19
长期投资 37.76 37.95
固定资产 9,375.90 9,450.67招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-268
资产项目 评估前价值（万元） 评估后价值（万元）
土地使用权 87.65 87.65
递延资产 0.49 -
资产总计 10,825.70 10,796.81
代管国有资产 256.26 274.11
流动负债 1,032.15 1,033.24
长期负债 2,704.78 2,704.78
负债总计 3,736.93 3,738.02
净 资 产 7,088.76 7,058.79
代管国有资金 256.26 274.11
3、建瓯电力评估情况
福建省资产评估中心对建瓯电力截至1996 年8 月31 日的全部资产、负债及股东
权益进行了评估，并出具了闽资（96）评字第107 号《资产评估报告》。具体如下：
项目 评估前价值 评估后价值
流动资产 1,848.95 1,871.06
长期投资 26.49 27.15
在建工程 390.77 390.77
固定资产 7,627.99 7,018.59
土地使用权 997.67 991.80
递延资产 7.02 7.02
资产总计 10,783.27 10,306.39
流动负债 1,195.91 1,113.98
长期负债 2,980.14 2,980.14
负债总计 4,176.05 4,094.11
净 资 产 6,607.22 6,212.28
福建省地产评估中心对建瓯电力截至1996 年8 月31 日所属5 宗用地进行了评估，
并出具了闽土[1996]估069 号《土地估价报告》，建瓯电力所属5 宗地的评估价值为
991.80 万元。详细如下表：
序号 宗地名称 用途 总地价（万元）
1 公司综合办公楼用地 综合 195.82
2 水南变电所用地 工业 180.19
3 北门变电所用地 工业 231.24招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-269
序号 宗地名称 用途 总地价（万元）
4 玉山水电站用地 工业 120.76
5 马鞍水电站用地 工业 263.79
合计 991.80
4、评估结果确认情况
1996 年11 月6 日，福建省国有资产管理局以闽国资(1996)465 号《关于确认福
建南平电缆股份有限公司、建瓯电力有限责任公司、浦城电力有限责任公司资产评估
结果的批复》对福建省资产评估中心出具的闽资(96)评字第105 号、第106 号和第
107 号《资产评估报告》进行了确认；1996 年9 月23 日，福建省土地管理局以闽土
资[1996]052 号《关于确认福建南平电缆股份有限公司土地估价结果及土地使用权处
置方案的批复》、以闽土资[1996]053 号《关于确认建瓯电力有限责任公司土地估价
结果及土地使用权处置方案的批复》确认公司、建瓯电力土地使用权估价结果及处置
方案。
十六、历次验资情况
(一)公司设立时的验资情况
1994 年7 月3 日，福建华兴会计师事务所对原南平电缆厂整体改制设立定向募
集股份公司时的出资情况进行验证，出具了闽华兴所（94）股验字第18 号《验资报
告》：“国家股41,151,514.66 元，系改组前原福建南平电缆厂经评估确认后净资产现
值转入，其中：折股28,580,000 股，每股面值1 元，列入‘股本’科目，余额
12,571,514.66 元，列入‘资本公积’科目；法人股13,545,814 元，系通过定向募
集，由法人以现金方式投入，其中认股8,573,300 股，按1.58:1 认股，其面值列入
‘股本’科目竞价，溢价部分4,972,514 元，列入‘资本公积’科目；内部职工股
1,479,986 元，系由公司职工以现金方式投入，其中：认股936,700 股，按1.58:1
认股，其面值部分列入‘股本’科目，溢价部分543,286 元，列入‘资本公积’科目。”
(二)1996 年增资扩股时的验资情况
1997 年1 月31 日，福州青商会计师事务所对公司收购建瓯电力和浦城电力时的
增资扩股行为进行审验，出具（97）榕青会资字第168 号《验资报告》：“以1996 年
8 月31 为评估基准日，福建南平电缆股份有限公司吸收合并建瓯电力和浦城电力，招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-270
公司股本增资扩股为11,777.6302 万元。其中南平市国资局、南平浦建电力有限公司
以建瓯电力经评估确认后的净资产6,212.2775 万元，按1.8072：1 的比率折为福建
南平电缆股份有限公司股份3,437.5152 万股，南平国资局持有2,750.0122 万股，南
平浦建电力有限公司持有687.503 万股；南平市国资局、南平中盛发展有限公司以浦
城电力经评估确认后的净资产7,058.7911 万元，按1.8072：1 的比率折为福建南平
电缆股份有限公司股份3,905.9269 万股，南平市国资局持有742.1261 万股，南平中
盛发展有限公司持有3,163.8008 万股；南平市国资局以评估确认后的土地使用权
1,129.84 万元按1.8072：1 的比率作价入股，折为福建南平电缆股份有限公司股份
625.1881 万股。本次增资扩股后，公司的总股本由3809 万元增至11,777.6302 万元。
截至1997 年1 月30 日止各股东投入的增资扩股的股本已经全部到位。”
(三)1999 年调整折股方案时的验资情况
1999 年3 月24 日福建华兴会计师事务所有限公司对公司调整折股方案的行为进
行审验，出具了闽华兴所（1999）股验字04 号《验资报告》：“鉴于南平电缆在取得
土地使用权时已支付30%的土地出让金，按中国证监会意见应以出让方式取得该项土
地使用权，因此调整原增资时的折股比率并核减原土地使用权欠缴出让金683.2 万元
及评估增值折股部分446.64 万元，折股比率由原1.8072: 1 调整为1.9245:1，经过
上述调整，公司调整前账面股本为117,776,302 元，调整后股本为107,048,528 元。
具体情况如下：国家持股调整前股本为49,128,172 元占总股本41.71%，调整后为
4,200.492 万元占总股本39.24%；法人股调整前股本为6,771.143 万元占总股本
57.49%，调整后为6,410.5908 万元占总股本59.89%；内部职工股调整前股本为93.67
万元占总股本0.8%，调整后为93.67 万元占0.87%。”
(四)2001 年核减股本时的验资情况
2001 年10 月25 日，福建华兴会计师事务所有限公司对公司核减股本的行为进
行审验，出具了闽华兴所（2001）股验字23 号《验资报告》：“福建南平电缆股份有
限公司回购并注销福建省南平浦建电力有限责任公司持有的法人股2,583.3965 万
股，回购并注销福建省南平中盛发展有限责任公司持有的法人股2,970.9643 万股，
回购并注销福建省南平国有资产管理局持有的国家股1,342.4920 万股，调整后公司
的总股本由原10,704.8528 万股调减为3,809 万股。”招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-271
(五)2003 年增资扩股时的验资情况
2003 年5 月10 日，福建华兴会计师事务所有限公司对公司增资扩股进行审验，
出具闽华兴所（2003）验字G-003 号《验资报告》：“截至2003 年4 月23 日止，南平
太阳电缆股份有限公司已将资本公积15,236,000 元转增股本。公司的股本由
38,090,000 元变更为53,326,000 元。资本公积由原来的22,384,655.93 元变更为
7,148,655.93 元。增资后各股东增加的股本情况如下：国家股增加股本65.444 万元；
法人股增加股本1,420.688 万元；内部职工股增加股本37.468 万元。”
(六)2004 年增资扩股时的验资情况
2004 年9 月16 日，福建华兴会计师事务所有限公司对公司增资扩股行为进行审
验，出具闽华兴所（2004）验字G-006 号《验资报告》：：“截至2004 年9 月13 日止，
公司已收到厦门象屿集团、刘宗华、福建南平国有资产投资经营有限公司等投入的新
增股本合计16,161,140 元。增加股本后，公司的股本变为69,487,140 元。”
(七)2005 年增资扩股时的验资情况
2005 年9 月26 日，福建华兴会计师事务所有限公司对公司增资扩股行为进行审
验，出具了闽华兴所（2005）验字G-005 号《验资报告》：“截至2005 年9 月23 日止，
福建南平太阳电缆股份有限公司已收到南平国投及福建和盛集团有限公司投入的新
增股本合计25,996,370 元。其次，公司将资本公积4,516,490 元转增股本。增资后，
公司的股本变为100,000,000 元。”招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-272
第十一节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产构成与资产质量分析
单位：万元
2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
项 目
金额
占资产
总额比
例
金额
占资产
总额比
例
金额
占资产
总额比
例
金额
占资产
总额比
例
流动资产 75,012.40 67.80% 55,020.10 66.47% 59,160.47 70.57% 48,860.21 77.15%
货币资金 25,043.51 22.64% 6,216.80 7.51% 7,248.34 8.65% 6,851.51 10.82%
应收账款 25,401.92 22.96% 24,551.39 29.66% 15,962.15 19.04% 11,713.65 18.50%
存货 13,773.56 12.45% 16,216.13 19.59% 30,620.16 36.53% 24,935.92 39.37%
其他 10,793.40 9.75% 8,035.78 9.71% 5,329.82 6.35% 5,359.13 8.46%
非流动资产 35,617.72 32.20% 27,749.90 33.53% 24,670.50 29.43% 14,472.89 22.85%
可供出售
金融资产
3,859.44 3.49% 1,518.40 1.83% 5,393.44 6.43% - 0.00%
长期股权 1,590.47 1.44% 1,589.21 1.92% 1,582.71 1.89% 1,776.22 2.80%
投资性房
地产
1,126.51 1.02% 1,153.21 1.39% 1,174.35 1.40% 412.04 0.65%
固定资产 15,223.87 13.76% 15,065.57 18.20% 12,036.46 14.36% 10,626.11 16.78%
在建工程 8,601.76 7.78% 3,523.48 4.26% 3,168.34 3.78% 208.26 0.33%
无形资产 5,205.88 4.71% 4,714.51 5.70% 1,165.84 1.39% 1,195.88 1.89%
其他 9.79 0.01% 185.52 0.23% 149.36 0.18% 254.38 0.40%
合 计 110,630.12 100.00% 82,770.00 100.00% 83,830.97 100.00% 63,333.10 100.00%
1、资产构成分析
报告期内公司资产结构相对稳定、流动性较好。公司资产主要项目为货币资金、
应收账款、预付账款、存货、固定资产、在建工程、无形资产等，与主业生产经营直
接相关，结构上相对稳定。
公司截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-273
年6 月30 日流动资产占同期资产总额的比例分别为77.15%、70.57%、66.47%及
67.80%，表明公司资产流动性较强。报告期内，流动资产和资产总额不断增加，由于
耐水树特种电缆、船用电缆和500KV 特高压交联电缆建设项目的前期资本性投入不断
增加，导致流动资产占资产总额的比重呈小幅下降趋势。
2、资产质量分析
（1）总资产规模不断增长
公司截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009
年6 月30 日的资产总额分别为63,333.10 万元、83,830.97 万元、82,770.00 万元及
110,630.12 万元，总资产规模不断增长。其中2008 年末由于原材料铜等的市场价格
大幅下跌，导致存货规模相应大幅缩小，以及公司持有的兴业银行股票二级市场价格
大幅下跌，从而造成2008 年末总资产规模比2007 年末略有下降。扣除2008 年铜价
下跌因素，报告期间，公司生产经营积累的总资产规模呈快速上升趋势。
总资产规模增长较快的原因，一方面是经营性债权余额持续增长：报告期内公司
营业收入大幅增长，应收票据、应收账款相应增长，同时预付的原材料、设备采购款
也相应增长。截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及
2009 年6 月30 日，公司应收票据、应收账款、预付账款等经营性债权合计余额分别
为15,911.83 万元、19,918.45 万元、30,974.51 万元及33,708.40 万元。2009 年6
月末、2008 年末、2007 年末的经营性债权余额比2006 年末分别增加了111.84%、
94.66%及25.18%。另一方面是由于公司生产规模的不断扩大，公司固定资产、在建
工程、无形资产等资本性投资不断增加。截至2007 年12 月31 日、2008 年12 月31
日及2009 年6 月30 日，公司固定资产、在建工程、无形资产累计余额分别为16,370.64
万元、23,303.56 万元及29,031.51 万元，比2006 年12 月31 日的12,030.26 万元
分别增加了4,340.38 万元、11,273.30 万元和17,001.25 万元。
（2）资产运营效率较高
报告期间，公司主要资产周转率如下表：
财务指标 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
流动资产周转率（次/年） 2.02 3.83 3.75 3.25
固定资产周转率（次/年） 8.66 16.14 17.87 13.37
总资产周转率（次/年） 1.36 2.62 2.75 2.42招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-274
上述资产周转指标与电线电缆行业、宝胜股份、南洋股份相关指标对比如下图:
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
2008年度2007年度2006年度
流动资产周转率
0
5
10
15
20
2008年度2007年度2006年度
固定资产周转率
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
2008年度2007年度2006年度
总资产周转率
太阳电缆宝胜股份南洋股份电缆行业
（注：行业指标来源于中国电器工业协会电线电缆分会“2006年电线电缆行业经济运行分析”、
“2007年电线电缆行业经济运行分析”、中国产业研究院数据库《我国电线电缆企业经济效益评
价考核指标及经济效益综合指数排序》；宝胜股份、南洋股份数据来源于公开披露信息，下同）
从以上图表可以看出，公司流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率均招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-275
高于行业平均水平、报告期内随着公司营业收入总额的不断增长，公司上述指标均呈
上升趋势，资产运营效率较好。
（3）固定资产占总资产的比重较小
公司截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009
年6 月30 日固定资产余额占同期资产总额的比重分别为16.78%、14.36%、18.20%及
13.76%，比重较小的主要原因是，2006-2007 年内新增固定资产投入相对较少、2009
年1-6 月流动资产增长迅速。
3、主要资产项目分析
（1）货币资金
公司截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009
年6 月30 日的货币资金余额分别为6,851.51 万元、7,248.34 万元、6,216.80 万元
及25,043.51 万元，报告期间各期末货币资金余额占当期期末资产总额的比例分别为
10.82%、8.65%、7.51%及22.64%，货币资金主要来源于公司生产经营的自身积累和
银行贷款，资金利用无闲置或挪用现象。
2009 年6 月末，公司账面结余货币资金较2008 年末大幅增加18,826.72 万元，
主要是公司于2009 年2 月末向中国银行南平分行申请新增专项长期贷款10,000.00
万元，用于500KV 超高压交联电缆项目，该笔贷款因工程施工进度尚未大规模提用；
另外，2009 年6 月末应付票据较2008 年末增加了8,382.65 万元，从而减少了货币
资金的流出。
（2）应收账款
公司截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009
年6 月30 日的应收账款余额分别为11,713.65 万元、15,962.15 万元、24,551.39
万元及25,401.92 万元，占同期资产总额的比例分别为18.49%、19.04%、29.66%。
及22.96%，总体上较为平稳。
截至2009 年6 月30 日，公司应收账款中前十名客户欠款情况如下：
单位：万元
欠款人名称 欠款金额 欠款年限
占应收账款
总额比例
鞍钢建设集团有限公司 1,510.12 1 年以内 5.69%
遵义供电局 1,274.11 1 年以内 4.80%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-276
欠款人名称 欠款金额 欠款年限
占应收账款
总额比例
福建亿力电力物资有限公司 1,123.59 1 年以内 4.23%
鞍钢电气有限责任公司 829.10 1 年以内 3.12%
信义光伏产业（安徽）控股有限公司 782.96 60 天以内 2.95%
福建方大电力工程有限公司 650.26
1 年以内
2.45%
浙江省电力公司台州电业局 620.92
1 年以内
2.34%
二滩水电开发有限责任公司 588.91
1 年以内
2.22%
鞍钢实业集团输变电工程有限公司 498.69
1 年以内
1.88%
漳州鑫美达汽车零部件有限公司 471.31
1 年以内
1.78%
合 计 8,349.97 31.47%
①最近一年及一期末应收账款余额较大原因分析
公司截止2009 年6 月30 日与2008 年12 月31 日应收帐款余额相近，但与2007
年末、2006 年末相比大幅增长，除了公司收入增长因素以外，主要是因为2009 年1-6
月电力类客户销售收入增加，而电力类客户货款回收期较长，导致应收账款增加，2009
年6 月30 日电力类客户的应收账款余额比2008 年12 月31 日增加了1,900.44 万元，
增长率20.40%；比2007 年12 月31 日增加了6,787.31 万元，增长率153.29%；比
2006 年12 月31 日增加了6,780.41 万元，增长率152.90%。
另一方面，大型企业及重点工程类客户的2009 年6 月30 日应收账款余额比2008
年末、2007 年末和2006 年末分别增加了2,441.37 万元、5,407.03 万元、7,387.64
万元，增幅分别为30.60%、107.88%、243.37%。受2008 年下半年宏观经济增速下滑
的影响，此类客户的结算周期相对延长，同时大量的履约保证金、质量保证金沉淀，
导致应收账款期末余额大幅度增加。
应收账款期末余额客户分布表
单位：万元
客户分类 2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
专卖经销商 1,252.08 2,933.82 2,483.33 2,635.69
电力 11,215.00 9,314.56 4,427.69 4,434.59
大型企业及重点工程 10,418.99 7,977.62 5,011.96 3,034.35
直
销
其他 3,649.80 5,350.45 4,847.41 2,135.99
总计 26,535.87 25,576.45 16,770.39 12,240.62招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-277
②客户类型简介
A、电力类客户，包括遵义供电局、福建亿力电力物资有限公司、福建方大电力
工程有限公司、浙江省电力公司台州电业局等，均属长期供货客户，购销量较大，但
货款结算时客户内部资金审批周期较长，年终结算比例较大。
B、国家大型企业，包括鞍钢建设集团有限公司、鞍钢电气有限责任公司、鞍钢
实业集团输变电工程有限公司等，公司报告期内累计向鞍钢建设集团有限公司供货
2,527.09 公里、销售额18,811.08 万元、回收货款17,889.75 万元；向鞍钢电气有
限责任公司供货788.99 公里、销售额7,277.68 万元、回收货款6,481.94 万元；向
鞍钢实业集团输变电工程有限公司供货344.99 公里、销售额5,214.32 万元、回收货
款4,715.63 万元。
C、工程类客户，该类客户的货款结算与相关工程项目进度、工程拨款结算有十
分紧密的联系，且大部分工程项目滞留了合同总金额5-10%的履约保证金，履约保证
金相对结算时间较长。如信义光伏产业（安徽）控股有限公司，2009 年第二季度公
司累计向其供货427.24 公里、销售额1,297.21 万元，货款结算方式为合同签定后预
付10%，发货前付30%,全部货到验收合格后支付50%，13 个月质保金10%；二滩水电
开发有限责任公司，公司中标雅砻江锦屏水电站辅助洞电力电缆设备采购项目，2008
年7 月起公司累计向需方供货842.55 公里、销售额2,355.66 万元，货款结算方式为
合同签定后预付20%，全部货到28 天内支付55%，设备安装验收合格28 天后支付20%，
二年期质保金5%。
D、其他类客户，主要是中小企业及中小项目，销售及回收货款均较为稳定。
③应收账款账龄构成及坏账准备计提情况
截止2008 年12 月31 日及2009 年6 月30 日，应收账款账龄及计提坏账准备情
况见下表：
2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日
账龄
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
1 年以内 25,643.97 96.64% 859.96 24,344.54 95.18% 684.80
1-2 年 552.57 2.08% 55.26 873.31 3.41% 87.33
2-3 年 130.13 0.49% 39.04 72.45 0.28% 21.73
3 年以上 209.20 0.79% 179.70 286.16 1.13% 231.19招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-278
2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日
账龄
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
合计 26,535.87 100.00% 1,133.95 25,576.46 100.00% 1,025.06
从上表可以看出，公司应收账款余额中，账龄在一年以内占95%以上，总体质
量较好，发生坏账的可能性较小。从2006 年到2009 年6 月，公司应收账款实际发生
坏账损失为135.26 万元，占同期累计坏账准备余额的4.02%，说明公司坏账准备政
策较为稳健。
④应收账款余额占同期营业收入的比例相对较低
以应收账款余额占同期营业收入的比例指标来看，报告期内公司各期末应收账
款占同期营业收入的比例，远低于同行业的宝胜股份、南洋股份，对比情况如下图：
0%
10%
20%
30%
2008年末2007年末2006年末
应收账款期末余额占同期营业收入比重
太阳电缆宝胜股份南洋股份
⑤控制应收账款坏账风险的管理措施
为更好地进行应收账款管理，加速货款回笼，及时防范坏帐风险，公司采取应
收账款事前、事中、事后三个阶段管理：
事前管理，即在交易前就采取不同的管理措施防范应收帐款风险，如：A、实行
销售商抵押担保授信制度，根据销售商的抵押金额和资信，综合评价后分别给予每月
最高授信额度、月底免息额度进行发货控制，实行代理商代理工程合同的货款回笼担
保制度，既扩大了公司的销售规模，又转移了大部份的交易风险；B、实行合同评审
制度，在合同签订前，不仅对客户进行资信评审，而且对合同条款进行全面评审，确
保合同双方权利义务明确规范；C、制定《货款结算管理办法》，采用货款回笼天数与招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-279
销售商、业务员结算挂钩的绩效考核方案，针对不同类别的客户及产品确定货款回笼
期限，据此考核，对销售商和业务员实施利息奖罚。
事中管理，制订应收账款提醒流程、应收账款催收流程、应账账款日常管理流
程，对应收账款加强日常跟踪管理，对即将到期的销货款，提前提醒经办业务员催款。
月初制定每月回笼计划，月中跟踪计划执行情况，月末总结分析应收账款回笼情况。
事后管理，对逾期未收回的应收账款采取发催款函、对账函、律师函、业务员
催收、法务人员催收、法律诉讼等措施。每月制作《应收账款账龄分析表》，对90
天以上账龄的应收账款进行重点分析和跟踪，由法务部分析欠款原因，并划分风险等
级采取相应措施催款。
（3）预付账款
预付账款主要是核算原材料电解铜、铜杆的采购款项，预付设备购置款等，截
止2009 年6 月30 日，累计余额7,363.43 万元，其中前五名客户明细情况如下：
单位：万元
预付客户名称 金额
性 质
或内容
预付年限
占预付账款
总额比例
福建省华福科技发展有限公司 2,322.14 购设备款 1 年以内 31.54%
晋江华清新材料科技有限公司 915.00 购工程材料款 1 年以内 12.43%
福建建工集团总公司 700.00 工程预付款 1 年以内 9.51%
上海金兆铜业有限公司 480.41 购材料款 1 年以内 6.52%
南平市延平区工业园区管理委员会 400.00 搬迁安置费 1 年以内 5.43%
合计 4,817.56 65.43%
（4）存货
①报告期内各期末公司存货明细情况如下表：
单位：万元
项 目 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
原材料 1,532.60 1,822.19 3,994.59 1,688.15
包装物 58.90 88.10 67.42 16.20
低值易耗品 49.83 46.02 28.72 37.85
自制半成品 912.30 521.65 1,311.29 656.23
库存商品 8,526.43 11,248.81 21,201.57 19,586.15招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-280
项 目 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
委托加工物资 297.21 315.32 62.17 2.09
在制品 2,396.30 2,174.04 3,954.39 2,949.27
合 计 13,773.56 16,216.13 30,620.16 24,935.92
②2006、2007 年末存货余额较大的原因分析
2006、2007 年末存货余额较大主要是由于公司销售规模逐年大幅增长，需要有
足够的库存以备生产和销售；同时公司产能接近饱和，在生产安排方面通常情况是根
据订单以销定产，但由于受公司产能的限制，需要提前排产，对常用品种，则根据以
往销售情况，利用空档安排生产，以至存货始终保持较高的数量。详见下表主要产品
的产能、产量情况明细：
单位：公里
2007 年度 2006 年度
品种
产能 产量 产能 产量
电力电缆 8,000 7,910 5,600 5,077
建筑用线 330,000 324,061 180,000 148,094
特种电缆 90,000 88,790 70,000 60,093
装备用线 30,000 29,192 30,000 18,118
数据电缆 20,000 16,235 20,000 18,676
架空线 3,000 2,946 3,000 3,478
钢芯铝绞线 3,000 吨2,380 吨2,000 吨 1,890 吨
2006 年存货余额较高的具体原因如下：
A、销售收入增长，存货库存相应增加；
B、2006 年末签订了较多数量的2007 年1 月交货的合同，且价值高的电缆类产
品较多，受到当时产能的制约，为不影响交货，公司按订单提前排产；
C、建筑用线是常用线，每月的销售量基本均衡，为保证其他生产任务的顺利完
成，公司利用生产空档对建筑用线进行必要储备，使存货中库存商品增加；
D、原材料价格上涨：2006 年各种原辅材料价格较2005 年有所上涨，使存货的
价值增加。以电解铜为例，2006 年11-12 月的采购均价较2005 年11-12 月增长71.32%。
据测算，2006 年初公司存货中总含铜量约2,374 吨，单价 33,454 元/吨，铜价值为招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-281
7,942 万元；2006 年末公司存货中总含铜量约3,359 吨，单价57,133 元/吨，铜价值
为 19,191 万元。2006 年末存货中铜材总价值较年初净增11,249 万元，其中数量因
素影响价值3,295 万元、价格因素影响价值7,954 万元。
2007 年末公司存货余额较高具体原因如下：
A、2007 年公司销售收入较2006 年大幅增加，存货库存量相应增加。2007 年末
公司存货余额较2006 年末增加了5,684.24 万元，其中：原材料增加2,306.44 万元、
库存商品增加1,615.42 万元、在产品增加 1,005.12 万元；
B、2007 年11、12 月公司接获的将于2008 年1 季度交货的订单与上年同期相
比增幅较大，由于产能不足需要提前排产，因此2007 年末各项库存均比2006 年末有
所增加。经统计，2007 年度签订的金额超过100 万元的须于2008 年1 季度交货的订
单有16 笔，合同总金额为11,544.98 万元，而2006 年度签订的金额超过100 万元的
须于2007 年1 季度交货的订单有11 笔，合同总金额为4,769 万元。
③2008 年末、2009 年6 月末存货余额大幅降低原因
截止2008 年12 月31 日、2009 年6 月30 日存货余额较2007 年12 月31 日分别
下降47.04%、55.02%，其中主要是库存商品和在制品大幅下降。截止2008 年12 月
31 日、2009 年6 月30 日公司存货余额下降的主要原因，一方面是为应对金融危机影
响，减小铜价下跌带来的风险，公司积极压缩库存、减少备货，使库存数量大幅度下
降；另一方面是由于铜材料价格的大幅下跌，公司存货的单位价值同比下降，根据上
海期货交易所发布信息，沪铜合约2009 年6 月30 日、2008 年12 月31 日的结算价
分别为40,764 元/吨、23,413 元/吨，比2007 年末的57,180 元/吨分别下跌了28.71%、
59.05%。
④库存商品期末余额占存货比例较大的主要原因
单位：万元
项目 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
库存商品 8,526.43 11,248.81 21,201.57 19,586.15
存 货 13,773.56 16,216.13 30,620.16 24,935.92
库存商品占存
货比例
61.90% 69.37% 69.24% 78.55%
公司具备生产能力的电线电缆产品有1000 多个型号，规格达2 万余种，规格型
号齐全，常备库存超过2,000 种规格。随着公司营业收入逐年大幅增长，库存商品备招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-282
货数量相应增加；另外，为提高生产效率，达到经济批量生产的目的，公司对一次招
标常年供货的合同、中标的订单中数量较少的品种仍按经济批量集中排产，造成一部
分库存商品增加。
⑤截止2009 年6 月30 日，库存商品数量及单位成本如下表：
产品类别 单位 库存数量 库存成本(万元) 比例 单位成本(元)
电力电缆 公里 617.06 3,255.33 37.30% 52,755.37
特种电缆 公里 6,119.37 3,031.45 34.73% 4,953.86
建筑用线 公里 15,071.92 1,658.31 19.00% 1,100.26
装备用线 公里 2,347.33 320.54 3.67% 1,365.55
数据电缆 公里 1,301.01 83.58 0.96% 642.42
架空绝缘电缆 公里 397.10 317.54 3.64% 7,996.58
钢芯铝绞线 吨 24.38 32.72 0.37% 13,422.94
其他 - 31,516.11 28.22 0.32%
合计 - 57,394.28 8,727.69
⑥截止2009 年6 月30 日，分产品种类的库存商品库龄如下表：
单位：万元
名称 1-60 天 61-180 天 181-360 天 361 天以上 合计
电力电缆 2,249.19 828.96 101.11 76.07 3,255.33
特种电缆 1,918.61 899.83 117.54 95.47 3,031.45
建筑用线 1,556.23 74.43 14.90 12.75 1,658.31
装备用线 209.89 63.93 10.83 35.89 320.54
数据电缆 51.96 6.37 4.43 20.82 83.58
架空绝缘电缆 259.15 19.03 8.43 30.93 317.54
钢芯铝绞线 0.19 17.64 1.97 12.92 32.72
其他 7.49 3.54 1.20 15.99 28.22
合计 6,252.71 1,913.73 260.41 300.84 8,727.69
截止2009 年6 月30 日，库龄60 天以下的库存商品占总库存商品的71.64%，
库龄180 天以下的库存商品占总库存商品的93.57%，说明公司库存商品的库龄总体
较短，公司对库存商品周转控制得较好。
⑦存货跌价准备招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-283
报告期内，公司始终保持以销定产的生产模式，将没有订单提前备货的常规产
品数量控制在存货规模的10%以内，随着公司产能的进一步扩大，公司逐步减少提前
备货的产品数量，减少存货发生大规模跌价损失的风险。
2006 年和2007 年公司按照会计准则规定，期末对存货采用成本与可变现净值
孰低原则计量，分别转回存货跌价准备97.18 万元、13.14 万元。
2008 年由于主要原材料电解铜及铝的市场价格大幅下降，公司按照会计准则规
定计提了808.50 万元存货跌价准备。具体情况如下：将库存商品分为有订单保证和
无订单保证两部份，并对有订单的部分根据客户履约的可能性进一步细分为预计不履
约和履约两部分详细测算账面成本与可变现净值，并计提存货跌价准备768.76 万元。
对占存货比重较小的原材料、自制半成品、在产品，仅按大类测算可变现净值，经与
账面成本对比，对原材料、自制半成品、在产品分别计提跌价准备3.01 万元、6.95
万元、29.78 万元。
2009 年6 月末，公司产品的主要原材料铜、铝市场价格逐步回升，公司相应转
回存货跌价准备607.24 万元，存货跌价准备累计余额201.27 万元。
(5)可供出售金融资产
截至2009 年6 月30 日，可供出售金融资产余额为3,859.44 万元，占当期期末
资产总额的比例为3.49%，系公司持有的按期末公允价值计量的兴业银行股份有限公
司104 万股股票。
(6)长期股权投资
截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6
月30 日，公司长期股权投资账面余额分别为1,776.22 万元、1,582.71 万元、1,589.21
万元及1,590.47 万元，占当期期末资产总额的比例分别为2.80%、1.89%、1.92%及
1.44%。除2007 年公司出售了原持有的77.028 万股的福建南纺股份有限公司股票，
以及原持有的104 万股的兴业银行股份有限公司股票确认为可供出售金融资产之外，
其他投资项目未发生变动。
（7）固定资产
①截至2009 年6 月30 日，主要固定资产如下表：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-284
单位：万元
项 目 原值 累计折旧 净值
房屋建筑物 7,775.51 1,980.31 5,795.20
机器设备 22,920.84 14,590.05 8,330.79
电子设备及其他 1,027.45 755.66 271.79
运输设备 1,645.29 819.20 826.09
合 计 33,369.09 18,145.21 15,223.87
②报告期固定资产净值变动情况如下表：
单位：万元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日2007年12月31日 2006年12月31日
固定资产净值 15,223.87 15,065.57 12,036.46 10,626.11
增长额（环比） 158.30 3,029.11 1,410.35 1,395.35
增长率（环比） 1.05% 25.17% 13.27% 15.12%
从上表可以看出，报告期内，公司固定资产规模总体上仅维持了小幅增长，其
中2008 年公司在裸线分厂、电缆分厂和特导分厂进行设备技改上投入较大，因此环
比增长率相对较大。
③报告期固定资产购置情况:
单位：万元
项目 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
房屋建筑物 751.95 407.98 1,812.84 1,407.55
机器设备 383.95 4,048.91 1,399.32 1,163.70
电子设备 9.43 101.64 72.01 146.03
运输设备 79.78 250.55 437.83 386.13
合 计 1,225.11 4,809.08 3,722.00 3,103.41
为扩充产能和改善产品结构，2008 年公司继续对裸线分厂、电缆分厂和特导分
厂进行设备技改。2008 年度，这些技改项目基本完成，转入固定资产的机械设备金
额为4,048.91 万，比2007 年度增长189.35%。2009 年1 月，公司购置北京市朝阳区
东三环中路59 号富力双子座办公楼2501 号，房产证号：X 京房权证朝字第628604
号，作为北京办事处的办公场所。
④报告期内固定资产处置情况:招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-285
单位：万元
项目 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
房屋建筑物 14.58 323.42
机器设备 268.23 78.77 469.79 809.17
电子设备 10.46 5.40 79.01 6.99
运输设备 66.95 62.33
合 计 278.69 84.17 630.33 1,201.91
⑤ 公司固定资产利用情况：
单位：万元
期 间 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
营业收入 65,573.85 218,655.59 202,541.79 132,739.69
固定资产 15,223.87 15,065.57 12,036.46 10,626.11
固定资产周转率（次/年） 8.66 16.14 17.87 13.37
报告期内，固定资产利用率较高，高于同行业上市公司平均水平。其中2007 年
由于营业收入规模大幅增长，影响固定资产周转率同步大幅高于2006 年；2008 年随
着铜价大幅回落，公司产品价格下降，在公司产销量较大幅度上升的情况，营业收入
小幅增长，而同期公司在技改方面的固定资产投入较大，导致固定资产周转率略低于
2007 年。2009 年1-6 月，固定资产周转率相对较低，主要是因为受宏观经济影响，
一季度铜价在低位运行，所以营业收入相对较低。
⑥募集资金将对固定资产产生的影响
本次首发募集资金到位后，公司将大幅增加固定资产投资，缓解目前生产能力
严重不足的局面，同时，募集资金项目实施后固定资产折旧费用也将相应增加，将对
公司的生产经营成果形成一定影响，具体情况参见“第十三节 募集资金运用 三、募
集资金投资项目情况（四）募投项目对公司财务状况的影响”。
⑦资产抵押情况
公司以机器设备1520 台/套抵押，向中国工商银行南平延平支行贷款4,427 万
元，其中：2008 年延平字0118 号贷款合同，金额627 万元，2009 年延平字0009 号
贷款合同，金额3,800 万元。公司以自有房产27 处和13 宗土地使用权，合计建筑面
积46,369.18M2，土地使用权面积114,350.40M2，抵押给中国工商银行南平延平支行，
合计借款6,000.00 万元。其中：2009 年延平字0055 号贷款合同，金额2,500.00 万招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-286
元，2009 年延平字0050 号贷款合同，金额1,280.00 万元，2009 年延平字0068 号贷
款合同，金额2,220.00 万元。公司以位于南平市延平区水东街道办事处塔下村洋丹
的一宗215,412 平方米土地使用权抵押给中国银行南平分行，向中国银行南平分行贷
款10,000 万元，该笔贷款为发行人与中国银行南平分行于2008 年6 月30 日签订的
《授信额度协议》（编号：2008 年南银授字WW08001 号）项下的借款。
（8）在建工程
截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6
月30 日，公司在建工程账面余额分别为208.26 万元、3,168.34 万元、3,523.48 万
元及8,601.76 万元，占当期期末资产总额的比例分别为0.33%、3.78%、4.26%及7.78%。
由于募集资金投资项目前期征地、拆迁等和500KV 超高压交联电缆项目的实施，在建
工程投资逐年增长。
（9）无形资产
①截至2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日及2009年6月30日，
公司无形资产账面余额分别为1,195.88万元、1,165.84万元、4,714.51万元及
5,205.88万元，占当期期末资产总额的比例分别为1.89%、1.39%、 5.70%及4.71%。
②无形资产主要是土地使用权等，均按预计使用年限或受益年限分摊。
2006 年新增无形资产支出374.51 万元，系支付南平市工业路塔下村村部南侧
地段土地使用权、南平市工业路91 号地段土地使用权、南平市工业路102 号05-3-256
土地使用权出让款；
2007 年新增无形资产支出3.10 万元，系购买财务软件支出；
2008 年，无形资产大幅增加，系支付南平市延平区水东街道办事处洋丹的土地
使用权出让款及相关税费。
2009 年1-6 月，新增无形资产549.35 万元，系受让武夷山培训中心
00/015/003/0047 地块土地使用权，拟作为公司培训中心用地。
4、主要资产减值情况明细表
单位：万元
项 目
2009 年
6 月30 日
2008 年
12 月31 日
2007 年
12 月31 日
2006 年
12 月31 日
一、应收款项坏账准备合计 1,323.27 1,164.61 945.63 558.84
-应收账款 1,133.95 1,025.06 808.24 526.97招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-287
项 目
2009 年
6 月30 日
2008 年
12 月31 日
2007 年
12 月31 日
2006 年
12 月31 日
-其他应收款 189.32 139.55 137.39 31.87
二、存货跌价准备合计 201.27 808.50 13.14
-原材料 3.01 4.05
-在产品 36.73 2.21
- 库存商品 201.27 768.76 6.88
三、持有至到期投资减值准备
四、可供出售金融资产减值准备
五、长期股权投资减值准备
六、固定资产减值准备合计
-房屋建筑物
-机器设备
-运输设备
-电子设备及其他
七、投资性房地产减值准备
八、在建工程减值准备
九、无形资产减值准备
十、商誉减值准备
合 计 1,524.54 1,973.11 945.63 571.98
注：2008 年末资产减值准备合计数较2007 年末增加1,027.48 万元，增加比例
为108.66%，主要是存货新增跌价准备808.50 万元。
5、管理层评价
公司管理层认为，报告期内，公司资产构成合理，主要资产质量优良，处于良
好使用及周转状态；资产减值准备计提符合资产质量的实际状况，计提充分、合理；
公司财产管理制度健全，会计核算基础工作规范。
（二）负债构成分析招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-288
单位：万元
2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
项 目
金额
占负债
总额比例
金额
占负债
总额比例
金额
占负债
总额比例
金额
占负债
总额比例
流动负债 70,579.83 88.05% 52,740.51 99.94% 55,222.58 98.02% 40,902.78 99.84%
短期借款 49,079.33 61.23% 39,828.00 75.47% 34,145.00 60.61% 22,344.00 54.54%
应付票据 11,242.65 14.03% 2,860.00 5.42% 9,570.19 16.99% 3,229.84 7.88%
应付账款 3,462.12 4.32% 4,289.23 8.13% 3,981.67 7.07% 3,505.14 8.56%
预收账款 2,187.54 2.73% 2,415.04 4.58% 4,866.98 8.64% 8,317.33 20.30%
应付职工薪酬 687.25 0.86% 392.73 0.74% 513.46 0.91% 511.17 1.25%
应交税费 1,313.50 1.64% 1,529.93 2.90% 1,114.68 1.98% 1,818.75 4.44%
应付股利 131.90 0.16% 42.72 0.08% 86.23 0.15% 55.65 0.14%
其他应付款 1,474.70 1.84% 1,382.87 2.62% 944.36 1.68% 1,120.89 2.74%
一年内到期
的非流动负债
1,000.00 1.25% - - - - - -
非流动负债 9,578.81 11.95% 31.00 0.06% 1,113.71 1.98% 64.00 0.16%
长期借款 9,000.00 11.23%
专项应付款 31.00 0.04% 31.00 0.06% 18.00 0.03% 64.00 0.16%
递延所得税负债 547.81 0.68% 1,095.71 1.95%
合 计 80,173.92 100.00% 52,771.51 100.00% 56,336.29 100.00% 40,966.78 100.00%
1、负债结构分析
从上表可以看出，公司流动负债占总负债的比例较高，主要原因：
（1）报告期内公司经营规模不断扩大，导致生产经营所需流动资金不断增加，
短期银行借款规模较大且逐年递增；
（2）应付账款、应付票据总量基本与营业成本规模相适应，相对稳定；
（3）预收款项中，2006 年末及2007 年末余额较多，占流动负债总额的比例明
显提高，主要原因是公司当期年末出台一系列促销政策以及客户对原材料价格上涨
的预期进行订货并提前支付货款；2008 年末及2009 年上半年末预收款项余额占流动
负债总额比例相当。
（4）应付税费各期末余额较大，主要是期末预提的应缴企业所得税额；
（5）长期借款9,000 万元及一年内到期的非流动负债1,000 万元合计10,000.00招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-289
万元，系公司拟自筹资金投资500KV 超高压交联电缆项目，于2009 年2 月向中国银
行南平分行借入款项。
2、主要负债项目分析
公司报告期内流动负债主要为短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应
交税费、其他应付款、应付股利等，非流动负债主要是长期借款。
（1）短期借款
截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6
月30 日，公司短期借款余额分别为22,344.00 万元、34,145.00 万元、39,828.00
万元及49,079.33 万元，占同期资产总额的比例分别达35.28%、40.73%、48.12%及
44.36%。短期借款余额较大的主要原因是：生产、流通中需占用大量资金，电线电缆
产品普遍特点是“料重工轻”，即原材料价值占生产成本比例较高。由于公司自有资
金规模相对较小，需要通过向银行借入大量短期借款以满足生产经营需要。
（2）预收账款
截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6
月30 日，公司预收账款余额分别为8,317.33 万元、4,866.98 万元、2,415.04 万元
及2,187.54 万元，金额逐年大幅滑落，占同期资产总额的比例分别为13.13% 、5.81%、
2.92%及1.98%。2006 年年末预收账款大幅增加的原因是铜、铝等原材料价格上涨幅
度较大，电线电缆产品销售价格波动幅度相应较大。客户对原料价格上涨的预期，
引发了对公司产品涨价的担心，公司因而收到了大量的预收货款。2007 年由于铜、
铝等主要原材料价格波动相对平稳，产品销售价格相对稳定，预收账款余额相应有
所减少。2008 年下半年起铜价深幅下调，电线电缆产品价格随之下跌，客户出于心
理预期，减少了预付货款金额，预收款余额相应逐步回落。
（3）应付票据
截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6
月30 日，公司应付票据余额分别为3,229.84 万元、9,570.19 万元、2,860.00 万元
及11,242.65 万元，占同期资产总额的比例分别为5.10%、11.42% 、3.46%及10.16%，
均为银行承兑汇票，并以实际经济内容为依据，报告期内未出现逾期支付现象。
2009 年6 月末应付票据余额较大的主要原因，是公司开拓多种融资渠道，充分
利用银行给予公司的授信额度以及融资利率优惠，以应付票据方式结算货款，减少经招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-290
营现金流量支出，同时降低财务费用。
（4）应付账款
单位：万元
账龄 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
1 年以内 3,291.86 4,105.12 3,742.45 3,419.35
1-2 年 53.45 44.26 183.86 45.87
2-3 年 19.72 90.16 36.88 6.64
3 年以上 97.09 49.70 18.47 33.28
合 计 3,462.12 4,289.23 3,981.67 3,505.14
报告期内，截至2006 年12 月31 日、2007 年12 月31 日、2008 年12 月31 日
及2009 年6 月30 日，公司应付账款余额占同期资产总额的比例分别为5.55%、4.75%、
5.18%及3.13%，较为稳定，随着公司生产经营规模同步波动。
截至2009 年6 月30 日，应付账款余额中前五名客户明细如下：
债权人名称 金额（万元）
占期末应付
账款总额比例
性质或内容
福建华清格瑞管业科技有限公司 350.02 10.11% 材料采购款
浙江万马高分子材料股份有限公司 283.49 8.19% 材料采购款
杭州高新绝缘材料有限公司 240.98 6.96% 材料采购款
杭州通达高分子材料有限公司 176.84 5.11% 材料采购款
青岛旭域土工材料股份有限公司 128.88 3.72% 固定资产款
合 计 1,180.21 34.09%
（5）应交税费
单位：万元
税费种类 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
增值税 294.05 770.33 -152.26 -432.89
营业税 0.01 0.04 0.04
企业所得税 971.03 536.79 1,020.75 2,181.20
个人所得税 1.96 23.05 14.03 40.70
城市建设维护税 21.12 54.43 73.32 0.03
教育费附加 12.07 31.1 41.9 0.02招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-291
税费种类 2009 年6 月30 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
其他 13.26 114.23 116.89 29.65
合 计 1,313.50 1,529.93 1,114.68 1,818.75
从上表可以看出，报告期内各期末应交税费的主要项目是应交企业所得税，该
税种缴交实行按季预缴、年终汇算清缴办法，期末余额系根据账面利润作相应的应
税调整后计提，并按期申报缴纳。
（6）长期借款
2009 年6 月末长期借款余额9,000.00 万元，系公司500KV 超高压交联电缆项目
建设需要，于2009 年2 月向中国银行南平分行新申请的长期贷款（总额10,000.00
万元，其中1,000.00 万元表列一年内到期的非流动负债项目），用于资本性投入。
3、管理层评价
公司管理层认为，公司资产负债率较高，与电线电缆行业的生产经营特点密切
相关。虽然短期借款余额较大，但公司盈利能力较强，具有较强的偿债能力，利用
财务杠杆能使公司经济效益最大化。同时公司内部控制制度健全，资金使用安全、
合理。
（三）偿债能力分析
1、资产负债结构分析
项目 2009 年6 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
负债合计 72.46% 63.76% 67.20% 64.68%
其中：流动负债 63.80% 63.72% 65.87% 64.58%
非流动负债 8.66% 0.04% 1.33% 0.10%
股东权益合计 27.54% 36.24% 32.80% 35.32%
其中:归属于母公司股东 27.54% 36.24% 32.79% 35.21%
少数股东权益 0.01% 0.11%
总资产 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
公司资产负债结构保持稳定且处于合理水平。2006 年12 月31 日、2007 年12
月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6 月30 日，公司资产负债率(母公司)分别为
64.56%、67.06% 、63.64%及72.45%，总体负债率较高，2009 年6 月30 日，因期内招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-292
新增长期借款9,000.00 万元，造成资产负债率大幅提高。这主要是由于公司所处的
电线电缆行业，存在明显的“料重工轻”现象，原材料占生产成本的比率较高，流
动资金特别是存货储备、应收款等资金占用较大，公司净资产规模较小，同时公司
处于快速成长期，业务规模逐年增长，为优化公司产品结构，满足日益增长的市场
需求，公司需要融入资金进行技改和新设项目建设。
2、主要偿债财务指标
项 目 2009 年1-6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
流动比率（倍） 1.06 1.04 1.07 1.19
速动比率（倍） 0.87 0.74 0.52 0.58
资产负债率（母公司） 72.45% 63.64% 67.06% 64.58%
息税折旧摊销前利润(万元) 8,239.08 12,656.68 15,175.35 14,031.30
利息保障倍数（倍） 5.09 3.05 6.38 7.79
净利润（万元） 4,518.04 5,418.67 7,009.92 6,785.41
（1）报告期内公司负债率较高，与电线电缆行业资金需求量大相适应，同时公
司资产负债率的波动与生产经营具有一定的季节性特征相关。
（2）报告期内，公司流动比率保持相对稳定，但速动比率波动较大。由于公司
盈利能力较强，资金运转正常，未发生到期未偿还债务情况。
（3）公司各年息税折旧摊销前利润均远远高于所需要偿还的借款利息，利息保
障倍数较高。
3、报告期内公司流动比率低于同行业上市公司的情况说明
报告期内公司与同行业已上市公司宝胜股份、南洋股份流动比率对比如下：
公司名称 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
太阳电缆 1.04 1.07 1.19
宝胜股份 1.23 1.24 1.27
南洋股份 8.14 2.40 1.61
报告期内公司流动比率与宝胜股份接近，南洋股份因2008 年募集资金尚未全部
使用，所以流动比率较高。流动比率的高低与公司流动资产、流动负债占资产总额的
结构直接相关，公司流动资产占资产总额的比例与同行业上市公司相当（见下表“流
动资产占资产总额的比例分析表”），而公司流动负债占资产总额的比例高于宝胜股份招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-293
及南洋股份（见下表“流动负债占资产总额的比例分析表”），这直接导致公司流动比
率低于宝胜股份及南洋股份。公司流动负债占资产总额的比例较高，是因为随着公司
业务规模不断扩大，基于公司良好的信誉，公司不断通过银行短期借款来满足公司经
营日益增长的资金需求，使公司流动负债占总资产的比例高于同行业的上市公司。
流动资产占资产总额比例分析表
公司名称 2008 年末 2007 年末 2006 年末 三年算术平均
太阳电缆 66.47% 70.57% 77.15% 71.40%
宝胜股份 79.18% 79.42% 71.51% 76.70%
南洋股份 81.22% 79.26% 82.16% 80.88%
流动负债占资产总额比例分析表
公司名称 2008 年末 2007 年末 2006 年末 三年算术平均
太阳电缆 63.72% 65.87% 64.58% 64.72%
宝胜股份 64.24% 64.01% 56.52% 61.59%
南洋股份 9.98% 33.03% 50.97% 31.33%
4、报告期内公司速动比率低于同行业上市公司的情况说明
报告期内公司与同行业上市公司宝胜股份、南洋股份的速动比率指标对比如下：
公司名称 2008 年末 2007 年末 2006 年末
太阳电缆 0.74 0.52 0.58
宝胜股份 1.11 1.04 0.97
南洋股份 6.93 1.65 1.20
报告期内公司的速动比率低于同行业已上市公司，除了流动比率较低的原因之
外，主要是由于存货占流动资产的比例相对较高，见下表：
存货占流动资产比例表
公司名称 2008 年末 2007 年末 2006 年末
太阳电缆 29.47% 51.76% 51.04%
宝胜股份 9.75% 15.81% 23.70%
南洋股份 14.88% 31.23% 25.69%
注：存货部分具体分析参见招股意向书本节“一、财务状况分析(一)资产构成与
资产质量分析 3、主要资产项目分析（4）存货”内容。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-294
5、管理层评价
公司管理层认为，本公司流动比率、速动比率等指标虽然低于同行业已上市公
司，但资产盈利能力较强，偿债能力能够得到充分保证。
（四）现金流量分析
单位：万元
项目 2009年1－6月 2008年度 2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流量净额 14,347.88 5,292.04 4,492.58 1,942.04
投资活动产生的现金流量净额 -7,850.99 -8,550.33 -7,823.16 1,005.25
筹资活动产生的现金流量净额 12,329.82 2,226.75 3,727.45 -2,236.87
现金及现金等价物净增加额 18,826.72 -1,031.54 396.83 710.18
1、现金及现金等价物变动情况
2009 年1-6 月，现金及现金等价物累计净增加额分别为18,826.72 万元，其中，
经营活动产生的现金流量净额累计为14,347.88 万元，投资活动产生的现金流量净
额累计为-7,850.99 万元，筹资活动产生的现金流量净额累计为12,329.82 万元。如
果扣除2009 年2 月新增银行长期借款10,000.00 万元，公司现金流量总体上较为紧
张，但经营性现金流量一直保持良好的发展势头，2008 年下半年铜、铝等原材料价
格大幅度下跌，产品成本大幅度下降，公司现金流量总体较为紧张情况已得以缓解。
2、经营活动产生的现金流量分析
2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月，公司经营活动现金流量净额均为
正数，每股经营活动现金流量分别为0.19 元、0.45 元、0.53 元及1.43 元，报告期
内每股现金流量呈逐年递增趋势；同期每股收益（基本每股收益，以扣除非经常性
损益后归属于公司普通股股东的净利润计）分别为0.68 元、0.67 元、0.55 元及0.45
元。报告期内公司各期经营活动产生的现金流量情况如下：
（1）2006 年度，公司实现净利润6,785.41 万元，经营活动现金净流量为
1,942.04 万元。主要影响因素有：
经营性应付项目如预收账款、应付账款、应交税费等增加影响现金净流量
9,870.31 万元；财务费用支出影响现金净流量1,624.18 万元；固定资产计提折旧影
响现金净流量1,336.83 万元。
存货库存增加影响现金净流量-14,063.11 万元；投资收益影响现金净流量招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-295
-2,199.78 万元；经营性应收项目如应收账款等的增加影响现金净流量-1,633.48 万
元；
（2）2007 年度，公司实现净利润7,009.92 万元，经营活动现金净流量为
4,492.58 万元。主要影响因素有：
财务费用支出影响现金净流量2,378.95 万元；固定资产计提折旧影响现金净流
量1,481.61 万元；递延所得税增加影响现金净流量1,322.35 万元；经营性应付项
目增加影响现金净流量792.26 万元；资产减值准备计提影响现金净流量387.05 万
元。
存货库存增加影响现金净流量-5,684.24 万元；经营性应收项目如应收账款等的
增加影响现金净流量-2,670.94 万元；投资收益影响现金净流量-574.89 万元；
（3）2008 年度，公司实现净利润5,418.67 万元，经营活动现金净流量为
5,292.04 万元。影响经营活动现金流量的主要影响因素有：
存货减少影响现金净流量14,404.03 万元；财务费用支出影响现金净流量
3,412.75 万元；固定资产计提折旧影响现金净流量1,828.35 万元；资产减值准备计
提影响现金净流量1,033.01 万元。
经营性应收项目如应收账款等的增加影响现金净流量-11,324.44 万元；经营性
应付项目的减少影响现金净流量- 8，479.01 万元。
（4）2009 年1-6 月，公司实现净利润4,518.04 万元，经营活动现金净流量为
14,347.88 万元。影响经营活动现金流量的主要影响因素有：存货减少影响现金净流
量3,052.02 万元、经营性应付项目的增加影响现金净流量5,920.02 万元；经营性
应收项目如应收账款等的增加影响现金净流量-1,608.04 万元。
报告期内公司通过加强应收账款的回款力度，完善存货管理，不断提高公司经
营活动产生现金净流量的管理能力。
3、投资活动产生的现金流量分析
除2006 年度外，报告期内公司投资活动产生的现金净流量均为负数，主要是公
司目前处于快速扩张期，为扩大产能和经营规模，新增耐水树特种电缆、船用电缆
项目的资本性支出，以及新添部分设备购置款等。
2006 年投资活动现金流量净额为1,005.25 万元，主要原因是期货实现投资收益
2,187.92 万元。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-296
2007 年投资活动现金流量净额为-7,823.16 万元，主要是预付土地出让款
3,058.31 万元、购置机器、电子设备支出2,773.87 万元及在建工程支出1,806.51
万元等。
2008 年投资活动现金流量净额为-8,550.33 万元，主要用于购置设备和在建工
程投入。
2009 年1-6 月投资活动现金流量净额为-7,850.99 万元，主要用于公司募集资
金投资项目前期征地、拆迁等支出，以及500KV 超高压交联电缆项目的实施等。
4、筹资活动产生的现金流量分析
2006 年筹资活动现金净流量-2,236.87 万元，主要是当年银行借款净流入
2,174.00 万元，分配股利、偿付利息等净流出合计4,421.86 万元。
2007 年筹资活动现金净流量3,727.45 万元，主要是当年新增银行借款
11,801.00 万元，分配股利、偿付利息等净流出合计8,073.55 万元。
2008 年筹资活动现金净流量2,226.75 万元，主要是当年新增银行借款5,683 万
元，分配股利、偿付利息等净流出合计3,456.26 万元。
2009 年1-6 月筹资活动现金净流量12,329.82 万元，主要是当年新增银行借款
55,072.33 万元，偿还债务支付现金35,821.00 万元，分配股利及偿付利息支付现金
6,921.51 万元。
5、营运资金变动及其对公司生产经营的影响
报告期间，公司保持了较高的营运资金总额，2006 年12 月31 日、2007 年12
月31 日、2008 年12 月31 日及2009 年6 月30 日公司营运资金余额分别为7,957.43
万元、3,937.89 万元、2,279.59 万元及4,433.41 万元，能够保证正常生产经营的
资金需求，相关资产质量均较好，存货周转速度较快，应收账款绝大部分均能按期
回收，未存在明显的减值状况。
6、股利支付的影响
报告期间，公司累计支付股利14,500.00 万元，其中2006 年支付2005 年度股
利2,900.00 万元，2007 年度支付2006 年股利5,800.00 万元，2009 年上半年支付
2008 年股利5,800.00 万元，股利分配实行了一贯的积极股利政策，及时回报股东投
资，符合公司章程的有关规定，详见本招股意向书“第十四节 股利分配政策”。
7、管理层评价招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-297
公司管理层认为，报告期内，虽然公司盈利能力较强，但由于公司所处的电线
电缆行业特点，流动资金占用量较大；公司正处于高速发展阶段，资产总额、营业
收入规模增长迅速，相应的资金占用也较大。因此，公司总体上现金流较为紧张。
（五）资产周转能力分析
1、公司资产周转主要财务指标
主要财务指标 2009 年1-6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
应收账款周转率（次/年） 5.25 10.79 14.64 11.26
应收账款周转天数（天/次） 68.57 33.36 24.59 31.97
存货周转率（次/年） 7.07 8.32 6.48 6.41
存货周转天数（天/次） 50.92 43.27 55.56 56.16
从上表可以看出，公司应收账款周转率总体水平较高,周转速度较快。2008年及
2009年1-6月，公司应收账款周转率有所下降，主要是应收账款期末余额较大及铜价
下跌进而影响营业收入下降造成的，同时受电缆行业特性、电力类等重点客户年终
结算收款等因素的影响，2009年6月30日应收余额一般较会计年度期末数额更大，相
应该期间应收账款周转率较年度应收账款周转率更低。应收账款详细情况参见本节
“一、财务状况分析 （一）资产构成与资产质量分析 3、主要资产项目分析 （2）
应收账款”部分。
2、公司应收账款周转率
公司应收账款周转率与行业平均水平及宝胜股份、南洋股份相应指标对比如下图招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-298
0
5
10
15
2008年度2007年度2006年度
应收账款周转率
太阳电缆宝胜股份南洋股份电缆行业
从上图可以看出，公司应收账款周转率远高于行业平均水平，同时报告期内也均
高于宝胜股份、南洋股份的相关指标。
3、公司存货周转率
单位：次/ 年
公司名称 2008 年度 2007 年度 2006 年度
太阳电缆 8.32 6.48 6.41
宝胜股份 17.61 12.12 11.55
南洋股份 7.42 6.66 7.61
从上表可知，公司存货周转率保持了相对稳定的水平，与南洋股份持平，低于宝
胜股份。这主要与报告期间存货价格剧烈波动及存货管理水平密切相关，2006-2007
年铜价在上升通道中，公司实行了高库存政策，2008 年及2009 年1-6 月，受宏观经
济影响，公司采取了低库存政策，从而最大限度地降低了经营风险。
（六）财务状况总体评价
综上所述，通过对公司资产构成及资产质量分析，公司管理层认为，目前公司
资产整体质量良好，虽然短期借款余额较大，但公司盈利能力较强，具有较强的偿
债能力，能够保证公司的生产经营运转，资产结构与业务能力相匹配。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-299
二、盈利能力分析
（一）营业收入和利润的变动趋势
1、报告期间公司营业收入及营业利润、利润总额、净利润明细情况
单位：万元
项目 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
营业收入 65,573.85 218,655.59 202,541.79 132,739.69
营业利润 6,066.02 7,304.02 11,340.81 11,110.51
利润总额 6,089.45 7,242.41 11,199.41 11,032.61
净 利 润 4,518.04 5,418.67 7,009.92 6,785.41
2、营业收入变动情况图
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
2009年1-6月2008年2007年2006年
营业收入变动情况图
(单位：万元)
从上图可以明显看出，2008 年比2007 年略有增长，2007 年比2006 年大幅度增
长。其中：
2007 年度营业收入较2006 年度大幅增长的主要原因，是当年度占营业收入比例
达92.71%的电力电缆、建筑用线及特种电缆等品种产品的销售量大幅增加。2007 年
铜材料价格与2006 年基本持平，电线电缆产品的销售价格对主营业务收入的影响较
小。
2008年度营业收入较2007年略有增长，主要是由于2008年第四季度受全球金融
危机的影响，电线电缆产品价格发生较大幅度下降所致；2009年1-6月营业收入较同
期下降幅度较大，主要是因为2009年上半年公司产品主要原材料铜的均价与上年同招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-300
期比降低46.01%所致。
3、利润变动图
从上图可以看出，2006、2007 年各项利润指标均较2005 年实现了大幅增长；2008
年受全球金融危机的影响，公司各项利润指标出现下滑，但2009 年1-6 月公司实现
营业利润6,066.02 万元，利润总额6,089.45 万元，净利润4,518.04 万元，处于历
史同期最好水平。
4、2008 年净利润下降原因
（1）资产减值计提：2008 年9 月后铜价大幅下跌，受其影响，2008 年公司计
提了存货跌价准备808.5 万元，从而减少利润808.5 万元。
（2）期间费用增加：2008 年期间费用合计14,523.10 万元，比2007 年增加
3,431.05 万元，增长30.93%；2008 年期间费用占营业收入比重为6.64%，较2007
年的5.48%上升了1.16%。其中：
销售费用增加1,512.23 万元，增长39.19%。主要是运杂费较2007 年增加了
1,481.24 万元，增长109.15%，2008 年公司福建省外销售收入继续增加，运费相应
大幅增加；职工薪酬较2007 年增加198.41 万元，主要是营销公司人员增加，导致职
工薪酬增加。
管理费用增加767.32 万元，增长15.91%，主要是差旅费、办公费、折旧费、专
项服务费合计增加了455.42 万元。
财务费用增加1,151.49 万元，增长47.81%，主要是贷款利率提高造成的。2007招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-301
年国家六次调整贷款利率，一年期贷款利率从6.12%上调至7.47%，从2008 年9 月
16 日才开始下调。由于公司2008 年借款期限绝大多数为一年期，因而财务费用增长
较多。
（3）铜价大幅下跌的影响：2008 年受铜价大幅波动影响，特别是进入第四季度，
电线电缆产品市场售价大幅下跌，公司全年毛利率为10.86%，较2007 年11.18%下降
了0.32%，从而减少利润707.56 万元。
（4）投资收益减少：2008 年投资收益为－21.32 万元，而2007 年由于出售福
建南纺股票，仅此一项就获得投资收益577.62 万元。
5、2009 年1-6 月净利润较2008 年同期增长原因
项目（万元） 2009 年1-6 月 2008 年1-6 月
营业收入 65,573.85 114,464.90
销售费用 2,503.90 2,544.81
管理费用 2,960.85 3,155.08
财务费用 1,403.42 1,881.37
资产减值损失 -448.58 355.77
利润总额 6,089.45 4,267.11
净利润 4,518.04 3,224.74
（1）资产减值准备冲回：因截止2009 年6 月30 日铜价较2008 年12 月31 日
大幅上升，2009 年1-6 月公司冲回存货跌价准备607.24 万元，主要由于此项原因导
致2009 年1-6 月资产减值损失计提较2008 年同期增加公司利润总额804.35 万元；
（2）财务费用由于利率下调，同比减少财务费用477.95 万元：因国家贷款基
准利率从7.47%下调至5.31%，导致2009 年1-6 月公司财务费用较2008 年同期减少
支出477.95 万元，同比增加利润总额477.95 万元。
（二）营业收入中销售数量及主要产品单价变动分析
1、报告期间营业收入中各产品类别销售数量
产品类别 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
电力电缆（KM) 3,057.53 8,285.66 7,870.32 4,671.63
特种电缆（KM) 16,149.48 60,532.45 85,759.08 45,684.61
建筑用线（KM) 179,960.53 308,835.54 323,956.34 138,933.97招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-302
产品类别 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
装备用线（KM) 10,278.32 24,081.51 26,295.48 21,321.04
数据电缆（KM) 7,393.39 15,740.93 14,951.55 17,978.04
架空绝缘（KM) 1,857.88 1,915.28 2,832.94 2,904.78
钢芯铝绞线(吨） 2,901.45 4,597.79 2,107.11 2,101.94
2008年度、2009年1-6月期间公司特种电缆销售公里数下降幅度较大，但该期间
公司特种电缆销售收入占同期主营业务收入总额比例保持稳定，2006年度至2009年
1-6月公司特种电缆业务的营业收入占同期公司主营业务收入总额的比例分别为
18.28%、24.46% 、26.54%及26.28%，2008年度、2009年1-6月期间公司特种电缆销
售公里数下降幅度较大的主要原因是受宏观经济环境的影响，公司面向钢铁、汽车
行业提供的特种电缆销售数量减少，由于上述行业涉及的特种电缆规格均较小，导
致该期公司特种电缆销售公里数有较大幅度减少。
2、主要电线电缆产品品种销售单价变动情况
2006 年1 月至2009 年6 月部分产品销售单价变动图-1
单位：万元/公里
0.00
100,000.00
200,000.00
300,000.00
400,000.00
500,000.00
600,000.00
2006.01 2006.07 2007.01 2007.07 2008.01 2008.07 2009.01
中压交联电缆 YJV22 8.7/10 8.7/15 3*50 全塑力缆VV 0.6/1 3*185+1*95
2006 年1 月至2009 年6 月部分产品销售单价变动图-2
单位：元/公里招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-303
0.00
500.00
1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
3,000.00
2006.01 2006.07 2007.01 2007.07 2008.01 2008.07 2009.01
塑料绝缘电线227IEC01(BV)4.0 塑料绝缘电线ZRBV2.5
从产品销售单价上看，2006 年上半年所有产品销售单价均呈上涨趋势，但从2006
年中期开始增长速度趋缓，而2008 年下半年开始迅速下跌，至2009 年1 季度随市场
铜价逐步回暖。公司产品销售单价的变动主要是由铜材料价格和公司定价模式决定
的，总体上与铜价走势基本同步。
（三）主营业务收入产品类别分析
单位：万元
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
类 别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
电力电缆 22,700.08 34.70% 94,686.13 43.46% 85,895.84 42.64% 64,720.99 49.10%
特种电缆 17,192.58 26.28% 57,825.89 26.54% 49,286.51 24.46% 24,098.06 18.28%
建筑用线 17,627.48 26.95% 46,587.09 21.38% 51,599.97 25.61% 23,644.63 17.94%
装备用线 2,034.78 3.11% 5,460.12 2.51% 4,658.84 2.31% 3,680.07 2.79%
数据电缆 857.27 1.31% 4,137.88 1.90% 3,565.30 1.77% 9,187.94 6.97%
架空线 4,869.14 7.44% 8,718.02 4.00% 6,277.14 3.12% 6,224.03 4.72%
其 他 135.75 0.21% 472.29 0.22% 174.80 0.09% 256.88 0.20%
合 计 65,417.09 100.00% 217,887.42 100.00% 201,458.40 100.00% 131,812.61 100%
公司主营业务收入主要来源于电力电缆、建筑用线和特种电缆。
电力电缆主要客户是电力和工程部门，产品包括硅烷交联低压电缆、PVC 低压电
力电缆、6-35kV 交联中压电力电缆等，用途主要在发、配、输、变、供电线路中的
强电电能传输。2006 年度至2009 年1-6 月电力电缆业务的营业收入占同期公司主营
业务收入总额的比例分别为49.10%、42.64% 、43.46%及34.70%。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-304
特种电缆主要包括阻燃系列、耐火系列、橡套电缆、橡皮电线、腊克线、环保
电线、船用电缆、机车电线、补偿电线等产品系列。特种电缆主要用在有特殊要求
的场所，如高温、阻燃、耐火、环保等其它要求的特殊场所，是公司重点发展的产
品类别，具有技术含量高、产品差异化明显等特性。报告期内特种电缆占主营业务
收入的份额稳中有升，2006 年度至2009 年1-6 月特种电缆业务的营业收入占同期公
司主营业务收入总额的比例分别为18.28%、24.46% 、26.54%及26.28%。
特种电缆是公司研发的重点,从营业收入和销量来看都呈逐年上升趋势。2006
年营业收入24,098.06万元，较2005年增长了53.74%，销量增长了96.64%；2007年营
业收入49,286.51万元，较2006年增长了104.52%，销量增长了87.72%；2008年营业
收入57,825.89万元，较2007年增长了17.33%，受产品规格较小的环保汽车线销量减
少的影响，特种电缆的总销量降低了29.42%；2009年1-6月受宏观经济环境的影响，
公司面向钢铁、汽车行业提供的特种电缆销售数量继续减少。
建筑用线主要包括工程项目用线和民用线，产品主要用于各种建筑中固定敷设
线路，常用于交流额定电压450/750V以下的动力与照明，2006年至2009年6月建筑电
线业务的营业收入占同期公司主营业务收入总额的比例分别为17.94%、25.61% 、
21.38%及26.95%。
（四）主营业务收入分部信息
1、按地区分部
单位：万元
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
地 区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
华东 55,352.75 84.62% 161,938.25 74.32% 174,807.17 86.77% 120,441.53 91.37%
其中:
福建省
49,322.84 75.40% 140,346.70 64.41% 158,602.19 78.73% 115,936.61 87.96%
东北 2,478.66 3.79% 23,925.94 10.98% 10,859.25 5.39% 2,465.81 1.87%
华北 1,253.33 1.92% 16,536.81 7.59% 4,714.40 2.34% 1,286.62 0.98%
华南 454.06 0.69% 3,736.41 1.71% 5,501.11 2.73% 4,984.67 3.78%
中西部 5,878.28 8.99% 11,750.02 5.39% 5,576.46 2.77% 2,633.98 2.00%
合 计 65,417.09 100.00% 217,887.42 100.00% 201,458.40 100.00% 131,812.61
100.00
%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-305
从主营业务收入的地区分布看，公司的销售收入主要来源于华东地区，特别是
在福建省内，公司产品拥有较大的市场份额，竞争优势明显，品牌优势十分突出。
近年来公司积极拓展福建省外市场，报告期内累计实现福建省外主营业务收入
152,367.18 万元，重要客户包括鞍钢集团有限公司及其子公司、首钢京唐钢铁联合
有限责任公司、二滩水电开发有限责任公司、本钢板材股份有限公司、云南蒙新高
速公路建设指挥部、中冶东北建设有限公司、信义超白光伏玻璃（东莞）有限公司、
中国长江三峡工程开发总公司金沙江向家坝工程、中铁三局集团电务工程有限公司、
杭州湾跨海大桥机电工程、浙江省电力公司、杭州市电力局、青岛海尔模具有限公
司等。福建省外市场已经成为公司的重要业务增长点，2008 年来自福建省外的销售
收入比2007 年增长34,684.51 万元，增长幅度为80.93%。其中来自华北地区、东北
地区以及中西部地区的销售收入增长都超过100%。
2、按销售渠道分部
（1）直销渠道
报告期内，公司通过直销渠道实现销售收入情况如下表：
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
产品分类
销售额
(万元)
占同类
销售比
重
销售额
(万元)
占同类
销售比
重
销售额
(万元)
占同
类销
售比
重
销售额
(万元)
占同
类销
售比
重
电力电缆 15,618.12 68.80% 70,477.09 74.43% 58,307.21 67.88% 49,121.20 75.90%
特种电缆 12,039.14 70.03% 42,201.29 72.98% 35,901.94 72.84% 15,806.72 65.59%
建筑用线 1,529.44 8.68% 3,975.13 8.53% 7,332.52 14.21% 7,232.94 30.59%
装备用线 1,600.26 78.65% 3,849.32 70.50% 3,472.10 74.53% 2,909.01 79.05%
数据电缆 56.00 6.53% 2,730.11 65.98% 2,304.03 64.62% 8,368.91 91.09%
架空线 4,860.48 99.82% 8,580.19 98.42% 5,900.64 94.00% 6,156.67 98.92%
其他 105.05 77.39% 367.64 77.84% 54.29 31.06% 230.39 89.69%
合 计 35,808.49 132,180.77 113,272.73 89,825.84
报告期内，公司通过直销渠道销售客户结构情况如下表：
客户类型 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-306
销售额
（万元）
占销售
比重
销售额
（万元）
占销售
比重
销售额
（万元）
占销售
比重
销售额
（万元）
占销售
比重
电力类客
户
18,691.85 28.57% 45,296.00 20.79% 37,609.74 18.67% 38,078.55 28.89%
大型企业
及重点工
程类客户
10,274.42 15.71% 65,211.15 29.93% 53,165.35 26.39% 33,791.65 25.64%
其他客户 6,842.22 10.46% 21,673.62 9.94% 22,497.64 11.17% 17,955.64 13.62%
合计 35,808.49 54.74% 132,180.77 60.66% 113,272.73 56.23% 89,825.84 68.15%
报告期内，直销渠道销售收入占当期销售总收入比例的平均值（简单算术平均）
约为60%，且较为稳定，其中主要客户群为电力类客户、大型企业及重点工程类客户。
该类客户资信状况良好，需求集中且数量较大。2009 年1-6 月公司直销渠道销量比
例略有降低，主要是受宏观经济影响，除电力类客户外，大型企业及重点工程类客
户的销售额均有所减少。
（2）专卖经销商渠道
报告期内，公司通过专卖经销商渠道实现销售收入情况如下表：
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
产品分类
销售额
(万元)
占同类
销售
比重
销售额
(万元)
占同类
销售
比重
销售额
(万元)
占同类
销售
比重
销售额
(万元)
占同类
销售
比重
电力电缆 7,081.96 31.20% 24,209.04 25.57% 27,588.63 32.12% 15,599.79 24.10%
特种电缆 5,153.45 29.97% 15,624.60 27.02% 13,384.57 27.16% 8,291.34 34.41%
建筑用线 16,098.04 91.32% 42,611.96 91.47% 44,267.45 85.79% 16,411.69 69.41%
装备用线 434.52 21.35% 1,610.80 29.50% 1,186.74 25.47% 771.06 20.95%
数据电缆 801.27 93.47% 1,407.77 34.02% 1,261.27 35.38% 819.03 8.91%
架空线 8.66 0.18% 137.83 1.58% 376.5 6.00% 67.36 1.08%
其 他 30.70 22.61% 104.65 22.16% 120.51 68.94% 26.49 10.31%
合 计 29,608.60 85,706.65 88,185.68 41,986.77
报告期内专卖经销商的销售额占公司主营收入总额的比例平均约为40%，其中最
主要的是建筑用线，平均销售额占公司建筑线总销售额的85%以上，且保持小幅上升
趋势。
报告期内，公司专卖经销商的收入确认及货款结算情况如下：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-307
①收入确认
公司按照《企业会计准则第14 号——收入》的有关规定对专卖经销商的产品销
售收入进行确认，通常以专卖经销商收货当天开出销售发票确认收入实现，其收入、
成本均能够可靠计量。
②结算方式
公司与专卖经销商为长期合作关系，按地区市场开发状况及专卖经销商的具体情
况，给专卖经销商下达年度最低销售额指标。经公司审核认可的专卖经销商，可通过
办理抵押或者担保手续获得公司给予的抵押担保价值内的授信额度，每月在该额度内
专卖经销商可先提货物后结算，超出额度部份均应款到发货。如有特殊原因需超过其
额度发货的，专卖经销商应承诺明确的付款期限，且不得超过担保额度的20%，并经
公司批准后方可发货。授信额度中月免息额度指授信额度内每月底专卖经销商可以享
受的最大欠款额度，每月底专卖经销商须把欠款额度控制在月免息额度范围之内，否
则超出额度部分按照公司规定扣罚利息；同时在年末实行年免息额度制，即年末专卖
经销商可以享受的最大欠款额度，年末专卖经销商须把欠款额度控制在年免息额度范
围之内，否则超出额度部分按照公司规定扣罚利息。
③结算情况
报告期内，专卖经销商产品销售、货款回笼情况如下表：
项目 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
销售金额 29,608.60 85,706.65 88,185.67 41,986.76
回款金额 29,189.37 85,414.75 86,724.05 45,501.11
回笼率 98.58% 99.66% 98.34% 108.37%
公司综合回笼率 98.89% 95.79% 98.05% 104.70%
2006 年至2009 年1-6 月专卖经销商的货款回笼率均在95%以上，均超出了公司
每年综合回笼率，其中2006 年货款回笼率达到108.37％，主要是因为2006 年末公
司总预收账款为8,317.33 万元，其中专卖经销商出于对未来铜价及电线电缆产品价
格上涨的预期而提前订货预付4,142.82 万元，占公司预收账款总额的49.82%。
（五）主营业务收入毛利构成及毛利率情况
1、公司主营业务收入分产品类别的毛利率情况招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-308
报告期内，公司主营业务毛利和主营业务毛利率情况如下表：
单位：万元
产品类别 项目 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
毛 利 2,952.10 7,885.43 7,577.96 7,668.89
电力电缆 毛利率 13.00% 8.32% 8.82% 11.85%
占 比 23.64% 33.68% 33.83% 43.94%
毛 利 3,565.27 7,615.51 6,552.65 4,539.85
特种电缆 毛利率 20.74% 13.17% 13.30% 18.84%
占 比 28.54% 32.53% 29.25% 26.01%
毛 利 4,188.91 5,606.32 5,987.67 3,103.38
建筑用线 毛利率 23.76% 12.03% 11.60% 13.13%
占 比 33.54% 23.95% 26.73% 17.78%
毛 利 429.98 942.48 995.46 852.84
装备用线 毛利率 21.13% 17.26% 21.37% 23.17%
占 比 3.44% 4.03% 4.44% 4.89%
毛 利 245.29 354.36 473.00 647.40
数据电缆 毛利率 28.61% 8.56% 13.27% 7.05%
占 比 1.96% 1.51% 2.11% 3.71%
毛 利 1,068.40 861.06 753.93 595.30
架空线 毛利率 21.94% 9.88% 12.01% 9.56%
占 比 8.55% 3.68% 3.37% 3.41%
毛 利 40.15 145.22 61.24 45.32
其 他 毛利率 29.58% 30.75% 35.04% 17.64%
占 比 0.32% 0.62% 0.27% 0.26%
毛 利 12,490.10 23,410.37 22,401.91 17,452.97
合 计 毛利率 19.09% 10.74% 11.12% 13.24%
占 比 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
（1）电力电缆、特种电缆、建筑用线贡献的毛利比重较大招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-309
2006年、2007年、2008年及2009年1－6月电力电缆、特种电缆及建筑用线三类
产品的毛利额合计占当期全部产品毛利总额的比例分别为87.73%、89.81%、90.16%
及85.72%，在公司全部产品中占据主导地位。
（2）全部产品综合毛利率水平变动分析
毛利率水平变动曲线图
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
2009年1-6月2008年2007年2006年
2007 年毛利率水平较2006 年有所下降，主要是2007 年铜、铝等原材料市场价
格维持在高位，导致营业收入、营业成本增大，但毛利的增速相对较缓；2008 年毛
利率水平较2007 年有所下降，则主要是因为2008 年10 月铜价快速下跌，而库存成
本下降相对较慢所致；2009 年1-6 月综合毛利率出现大幅提升，则主要是因为原材
料价格下降以后影响营业收入的下降，而公司获取的毛利额相对稳定，从而使毛利
率上升。
2、报告期内公司综合毛利率与同行业已上市公司的比较情况招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-310
综合毛利率对比表
公司名称 2008 年度 2007 年度 2006 年度
太阳电缆 10.86% 11.18% 13.48%
宝胜股份 9.16% 14.17% 15.69%
南洋股份 15.81% 13.94% 14.78%
公司报告期内的综合毛利率低于上述已上市公司综合毛利率水平主要是由公司
的营销策略所导致。公司的营销策略首先是注重应收账款回收的安全性和时效性，为
此选择客户对象主要为国家大型重点建设工程项目或国内大中型经营规范、有实力的
公司，该类型客户支付能力强、运作规范，诚信度高；其次体现在定价方面，公司在
强调客户应收账款回收的安全性和时效性的同时，严格控制销售费用，使公司产品价
格具有更强的竞争力，从而进一步增加市场份额，以规模获取利润。
公司营销策略决定了报告期内公司销售费用占营业收入比例远低于宝胜股份，与
南洋股份接近，如下表：
销售费用占营业收入比例比较表
公司名称 2008 年度 2007 年度 2006 年度
太阳电缆 2.46% 1.91% 2.20%
宝胜股份 4.38% 5.14% 5.68%
南洋股份 1.54% 1.08% 1.17%
因同行业已上市公司的营销策略各不相同，各公司销售费用占营业收入比例相差
较大。作为料重工轻的行业，电线电缆企业盈利能力与销售费用直接相关，销售费用
是各公司对产品定价时考虑的主要因素之一，也是影响公司盈利能力的重要因素。
3、公司主营业务收入毛利率变动情况分析
报告期内公司综合毛利率呈波动趋势。主要是受行业特点和公司产品定价模式
所决定。公司定价模式采取“材料成本+增值额”的形式，在保证稳定的增值额情况
下，因营业收入随材料价格而波动，导致毛利率波动。报告期内，虽然原材料铜等
市场价格剧烈波动，公司综合毛利仍保持了相对较为稳定的水平。公司电力电缆、
建筑用线、特种电缆三类产品的毛利占公司全部主营业务毛利90%左右，因此公司综
合毛利率总体趋势由此三类产品决定，此三类产品的毛利率变动具体分析如下：
（1）电力电缆
报告期内，电力电缆毛利率波动较大，除2006 年及2009 年1-6 月外，其他年度招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-311
均维持在8.5%左右的水平。其中：2006 年度毛利率水平较高的主要原因，是2006
年原材料铜的价格单边急速飙涨，电力电缆存货升值所致，约影响毛利率提升3%；
2008 年下半年由于铜价大幅下降，由于原有库存电力电缆产品成本较高，则侵蚀了
部分毛利，导致实际毛利率有所下滑；2009 年1-6 月电力电缆毛利率达13%，主要是
由于2009 年1-6 月公司铜材料平均采购价格与报告期内其他年度相比下降幅度较大，
使得销售收入相对减少，而公司电力电缆毛利总额保持相当稳定，因此造成电力电缆
毛利率上升。
报告期间，电力电缆毛利率变动情况如下图：
电力电缆毛利率水平变动曲线图
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2009年1－6月2008年度2007年度2006年度
（2）特种电缆
报告期内，公司特种电缆产品毛利率水平波动较大，但各期单位产品毛利额仍然
较为稳定，单位铜均毛利贡献值（每销售含1 吨铜的特种电缆所获得的毛利）详见下
图：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-312
5000
7000
9000
11000
13000
15000
2009年1－6月2008年度2007年度2006年度
特种电缆单位铜均毛利变动趋势图（元）
2006 年度特种电缆单位铜均毛利贡献值较高的主要原因，是存货因当年铜价飙
涨升值而形成的，根据统计，扣除2006 年度特种电缆存货因铜价上涨影响数额， 2006
年度调整后的特种电缆正常单位铜均毛利贡献值为10,686 元/吨，与2007 年度、2008
年度基本持平；2009 年度1-6 月特种电缆的毛利率远高于报告期内其他年度，主要
是由于2009 年1-6 月公司铜材料平均采购价格比下降幅度较大，使得销售收入相对
减少，但是公司特种电缆每吨铜所获取的毛利额继续保持稳定，造成特种电缆毛利率
相对上升。
（3）建筑用线
报告期内公司建筑用线毛利率波动较大，但各期销售单位产品实现的毛利额基本
保持同一水平，单位公里产品创造毛利额稳定在180 元/km 左右，详见下图：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-313
0
50
100
150
200
250
2009年1－6月2008年度2007年度2006年度
建筑用线单位公里毛利变动趋势图（元）
2006 年度实际每公里产品创造毛利额223.37 元/km，高于其他年份的原因，主
要是建筑用线存货因当年铜价上涨升值而形成。根据统计，扣除2006 年度建筑用线
存货因铜价上涨影响数额，调整后的正常建筑用线每公里产品创造毛利额为187.27
元/km，其他年份保持一致。2009 年度1-6 月每公里产品创造毛利额232.77 元/km，
主要是利用公司在福建省内家装市场品牌的美誉度和拥有福建省内建筑用线定价权
的优势，以及福建省内房地产市场逐渐回暖的契机，提高了建筑用线的每公里产品
的增值额，从而不仅毛利额获得增长，销量也比去年同期增长了32.18%。
总体而言，报告期内，在主要原材料（铜、铝）价格大幅剧烈波动的背景下，公
司维持了“材料成本＋增值额”定价模式，能够获得稳定的产品增值额，能够化解铜、
铝等材料波动产品对公司生产经营业绩的影响，具有稳定的盈利能力。
（六）主要利润来源分析
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
项目 金额
（万元）
占利润
总额比
例
金额
（万元）
占利润
总额比
例
金额
（万元）
占利润
总额比
例
金额
（万元）
占利润
总额比
例
主营业
务利润 12,182.34 200.06% 22,636.40 312.51% 22,023.50 196.65% 17,249.95 156.35%
其他业
务利润 98.90 1.62% 332.16 4.59% 246.33 2.20% 435.80 3.95%
投资收
益 83.03 1.36% -21.32 -0.29% 574.89 5.13% 2,199.78 19.94%
营业外
利润 23.43 0.38% -61.61 -0.85% -141.40 -1.26% -77.90 -0.71%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-314
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
项目 金额
（万元）
占利润
总额比
例
金额
（万元）
占利润
总额比
例
金额
（万元）
占利润
总额比
例
金额
（万元）
占利润
总额比
例
利润总
额 6,089.45 100.00% 7,242.41 100.00% 11,199.41 100.00% 11,032.61 100.00%
归属于
母公司
股东的
净利润
4,518.04 74.19% 5,417.97 74.81% 7,021.35 62.69% 6,785.04 61.50%
从上表可以看出，公司利润主要来源于电线电缆生产销售产生的主营业务利润，
其他业务收入、投资收益、营业外收支对公司利润影响均较小。
（七）受金融危机影响公司2008 年的主营业务收入及毛利额情况
受2008 年全球金融危机的影响，国际铜价自2008 年10 月起大幅下跌，使公司
2008 年第4 季度生产经营受到一定影响，但就2008 年全年而言，2008 年公司累计实
现主营业务收入217,887.42 万元，较2007 年增加16,429.02 万元，增长8.16%；2008
年度实现毛利额23,410.37 万元，较2007 年度毛利额22,401.91 万元增加1,008.46 万
元，增长4.5%。2008 年度公司主营业务收入及毛利额未出现下滑，其主要原因如下：
（1）2008 年度公司主营业务收入未下降的主要原因一方面是2008 年度公司销
售产品含铜量为31,091 吨，较2007 年增加3,869 吨，从产品销售含铜数量来说2008
年度较2007 年增长14.21%，同时2008 年现货市场年铜均价为55,421 元/吨，比2007
年年铜均价62,437 元/吨，下跌11.24%，受此综合影响，2008 年度公司主营业务收
入较2007 年小幅增长；另一方面从公司销售渠道来看，占公司2008 年主营业务收入
39.34%的专卖经销商经营的主要产品是建筑用线，得益于公司在福建市场的品牌影
响力和市场占有率，本次金融危机对公司建筑用线福建省内的销售影响较小；占公司
2008 年度主营业务收入60.66%的直销渠道主要客户群为电力类客户、大型企业及重
点工程类客户，此两类客户2008 年1-9 月产品需求旺盛，2008 年第4 季度电力类客
户受拉动内需增加电网投资影响，需求继续保持增长，2008 年度此两类客户实现主
营业务收入110,507.15 万元，与2007 年度相比增加了19,732.07 万元，增幅21.74%。
公司2008 年度主营业务收入与同行业上市公司比较如下：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-315
单位：万元
2008 年 2007 年 同比变动
太阳电缆 217,887.42 201,458.40 8.16%
宝胜股份 434,171.51 378,625.39 14.67%
南洋股份 137,630.76 116,159.48 18.48%
万马电缆 161,184.35 112,668.22 43.06%
（2）公司2008 年毛利额未受2008 第4 季度铜价大跌影响而下跌，主要是由公
司产品定价模式和2008 年度公司产品销量有所增长所决定。2008 年公司电力电缆、
特种电缆及建筑用线三类产品的毛利额合计占当期全部产品毛利总额的比例为
90.16%，因此公司综合毛利额总体趋势由此三类产品决定，其中①电力电缆按“材
料成本*（1+增值率）”，其中毛利率保持相对稳定，2008 年比2007 年略有下降；②
特种电缆按“材料成本+吨铜均毛利贡献值”， 2008 年比2007 年吨铜毛利贡献值小
幅下降；③建筑用线按“材料成本+每公里产品创造毛利额”，其中每公里产品的毛利
额2008 年与2007 年基本持平。2008 年度公司上述三类产品毛利贡献与2007 年度相
比情况如下：
产品类别 增值额类别 2008 年度2007 年度增减额 增减率
电力电缆（%） 毛利率 8.32% 8.82% -0.50% -5.67%
特种电缆（元/吨） 吨铜毛利贡献值 9,134 9,930 -796.00 -8.02%
建筑用线（元/km） 每公里产品毛利额181.53 184.83 -3.30 -1.79%
同时2008 年度公司销售产品含铜量为31,091 吨，与2007 年度相比增加3,869
吨，增幅14.21%，因此产品销售数量的增加使公司2008 年度毛利额较2007 年度略
有增长。
公司2008 年度毛利额与同行业上市公司比较如下：
2008 年 2007 年 同比变动
太阳电缆 23,410.37 22,401.91 4.50%
宝胜股份 40,486.95 54,355.65 -25.51%
南洋股份 21,749.83 16,179.14 34.43%
万马电缆 21,299.48 15,349.85 38.76%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-316
（八）管理层评价
公司管理层认为，综上所述，报告期内公司营业收入规模保持了快速增长的趋
势，净利润持续增长，主要利润来源于主营业务收入，盈利能力较强。
三、铜价波动及期货套期保值说明
（一）报告期间铜价波动情况
2006-2009年6月铜月均价（元/吨）
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2006年1月
2006年4月
2006年7月
2006年10月
2007年1月
2007年4月
2007年7月
2007年10月
2008年1月
2008年4月
2008年7月
2008年10月
2009年1月
2009年4月
从上图可以看出，公司生产所用的主要原材料铜的价格从从2006 年中期开始趋
缓维持高位运行，到2008 年第4 季度急剧下跌，2009 年上半年缓慢回升，目前铜价
仍维持在相对较低的价格水平。
（二）铜价波动对公司经营的影响
铜是公司生产电线电缆最主要的原材料， 2006年、2007年、2008年及2009年1-6
月铜在公司主营业务成本中所占的比例分别是82.32% 、85.07%、80.14%及74.75%。
近年来铜价波动较大，自2004年起大幅上涨，在2006年第二季度达到报告期内的最
高点，随后逐渐下降，2008年第四季度急剧下滑。铜价的大幅度波动在一定程度上
加剧了行业内各企业的竞争，未能采取有效措施规避铜价波动风险的企业将在市场
竞争中处于不利地位。
公司管理层认为，铜价的大幅度波动对公司的经营有一定的影响，主要体现在
以下几个方面：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-317
1、由于市场需求变动及铜价大幅度波动，报告期间营业收入总额大幅度波动；
2、铜价的大幅度波动直接导致了公司产品成本的大幅度波动；
3、公司制定“材料成本+增值额”的定价原则，以铜价格作为价格测算的基础，
利用套期保值的方法有效地规避铜价上涨的风险，因此铜价上涨近年来并未对公司
产生较大不利影响。
（三）铜价波动对主营业务利润的敏感性分析
1、敏感性分析的基础和假设
（1）假设期间该产品的生产数量与销售数量一致，实现零库存。
（2）假设除铜价发生变化外，主营业务利润不受其他因素影响。
（3）所用的铜材料价格以期铜各月均价为基础。
2、主营业务利润对铜价变动的敏感性分析表
以公司代表性产品塑料绝缘电线2.5平方，塑料绝缘电线4.0平方，中压交联电
缆3*240平方为例（上述产品的2008年度耗用铜材数量为4,639.313吨，占总用铜量
的14.92%），铜材料价格上涨对主营业务利润的影响进行敏感度分析如下：
原材料铜 产品BV2.5 产品BV4.0 产品YJV22-10KV3*240
耗用量（吨） 3,158.46 815.25 665.60
采购均价（元/吨） 55,421 55,421 55,421
主营业务利润（万元） 2,738.83 696.59 428.19
期铜价格变动率 -1% -1% -1%
主营业务净利润影响数（万元） 171.77 44.34 36.20
主营业务利润变动率 6.27% 6.36% 8.45%
主营业务利润对铜价的敏感系数 6.27 6.36 8.45
从上表可以看以，在假设其他因素特别是销售单价不变的前提下，主要原材料
铜的价格波动对主营业务利润的影响较大。
（四）期货套期保值背景
公司原材料采购数量巨大，特别是铜材料采购所占比重较大，根据前述主要原
材料铜等有色金属价格大幅度波动对公司经营成果造成的影响，通过期货套期保值，
合理规避原材料价格大幅上涨给企业经营带来的风险，成为公司进行期货投资最主
要的原因。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-318
（五）公司期货套期保值情况
1、报告期期货收益
公司期货套期保值的模式一般有两种形式：第一，根据合同或订单锁定期货合
约，到期进行实物交割；第二，根据合同或订单锁定期货合约，按照产品交货期限
或生产计划安排，在现货市场上购入已锁定期货品种的材料，同时对锁定期货品种
进行平仓。由于现货市场价格与期货市场价格因使用不同市场商品的价格标价、不
同的到期期限、不同的交易对手等原因，现货市场价格和期货市场价格变动不能完
全抵销，会出现套期无效的较小金额范围,因而会形成期货套期损益。
为有效防范套期保值可能产生的风险，公司制定了较完善的期货套期保值内部
控制管理制度并严格执行，报告期内公司期铜套期有效性程度在89.84%-111.11%之
间，说明公司期货套保高度有效，风险控制有力。
时间 项目 电解铜 铝 合计
期货平仓数量（吨） 6,145.00 165.00 6,310.00
2006 年度 期货平仓成本（万元） 39,558.99 3,32.73 39,891.72
期货平仓损益（万元） 2,175.68 12.24 2,187.92
期货平仓数量（吨） 7,825.00 500.00 8,325.00
2007 年度 期货平仓成本（万元） 48,847.67 978.20 49,825.87
期货平仓损益（万元） -532.91 35.11 -497.79
期货平仓数量（吨） 5,660.00 1,300.00 6,960.00
2008 年度 期货平仓成本（万元） 34,438.36 2,181.66 36,620.02
期货平仓损益（万元） -1,340.19 -166.97 -1,507.16
期货平仓数量（吨） 7,075 900 7,975
期货平仓成本（万元） 23,297.42 1,131.77 24,429.19
2009 年度
1-6 月
期货平仓损益（万元） 567.63 12.49 580.12
2006年、2007年、2008年及2009年1-6月，期货交易损益占利润总额比例分别为
21.00%、-4.44%、 -20.81%及9.54%，波动幅度基本与期铜交易情况同步，报告期内
期铜月平均价格分析表如下：
单位：元/吨
年度
期铜平
均价高
产生月份
期铜平
均价低
产生
月份
高低点
价差
上下波
动幅度
期内平均
价格招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-319
点价格 点价格
2006 年度 75,639 5 月份 45,544 1 月份 30,095 66.08% 62,289
2007 年度 69,115 4 月份 55,285 2 月份 13,830 25.02% 62,437
2008 年度 66,430 3 月份 27,139 12 月份 39,291 144.78% 55,421
2009 年1-6 月 40,020 4 月份 28,645 2 月份 11,375 39.71% 34,565
公司2006 年度期货收益较大的原因：基于期货市场期铜价格的大幅上扬，以及
期间的巨额波动，给企业经营带来较大的风险，为规避原材料采购价格对公司经营成
果的不利影响，公司2006 年加大了期铜套保的业务量，公司期铜套保数量大幅度增
加，期铜套保数量上升到6,045 吨，由于公司主要从套期保值的角度进行电解铜的期
货操作，采用先买入铜期货再进行现货交割的操作模式，在期铜价格几乎呈现单边上
扬的市场格局条件下，使得公司通过期货交易市场买卖期货的收益金额较大。
公司2008 年度期货损失较大的原因：由于2008 年度下半年铜、铝期货市场价格
下跌，特别是进入十月份以来，期铜市场价格下跌幅度巨大，期铜月均价格从9 月份
58,461 元/吨快速跌至12 月份27,139 元/吨，2008 年度公司根据销售订单锁定了铜
5,710 吨、铝1,300 吨，致使期货投资遭受损失，但是公司从事期货套期保值，根据
订单生产情况从现货市场购入现铜，经过套保有效性分析2008 年度公司期铜套保有
效程度为96.78%，期铝套保有效程度为89.72%。
2009 年度1-6 月随着国家宏观经济逐步回升，铜、铝等有色金属期货市场价格
稳步上升，公司根据销售订单锁定铜7,025 吨、铝900 吨，经过套保有效性分析，2009
年度期铜套保有效程度为89.61%，期铝套保有效程度为109.82%。
2、报告期内期货交易数量招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-320
（六）公司期货套期保值内控制度
1、公司期货套保交易流程、风险控制执行情况
（1）公司从事期货套保资金控制原则
公司用于期货套期保值的资金在董事会授权的额度内且必须是自有资金，用于期
货套期保值业务的保证金累计数不得超过上一年度公司经审计报表净资产的15％。
（2）职责分工控制
①董事会职责：董事会在公司章程规定的权限内（或股东大会授权的权限内）审
批公司评审决策组提出的年度期货套期保值业务的计划、投入期货保证金限额和期货
套期保值内部控制制度等；定期考核期货套期保值业务的风险状况，并对风险管理程
序进行评估和修正。
②评审决策组职责：负责起草期货套期保值内部控制制度和在董事会授权下审批
执行期货套期保值业务，定期向董事会汇报期货套期保值交易情况。
③执行组职责：负责市场供求分析，及时报告市场价格趋势与需求动态；提出具
体的建议和策划方案并报请评审决策组（各权限人）批准；执行经批准的套期保值业
项目 年初持仓数 开仓数量 平仓数量 期末持仓数
年份 内容 手数 吨位手数 吨位手数吨位 手数 吨位
期货套保数量 43 215 1,219 6,095 1,262 6,310
2006 年度 其中：期铜 20 100 1,209 6,045 1,229 6,145
期铝 23 115 10 50 33 165
期货套保数量 1,705 8,525 1,665 8,325 40 200
2007 年度 其中：期铜 1,605 8,025 1,565 7,825 40 200
期铝 100 500 100 500
期货套保数量 40 200 1,402 7,010 1,392 6,960 50 250
2008 年度 其中：期铜 40 200 1,142 5,710 1,132 5,660 50 250
期铝 260 1,300 260 1,300
期货套保数量 50 250 1,585 7,925 1,595 7,975 40 200
其中：期铜 50 250 1,405 7,025 1,415 7,075 40 200
2009 年
1-6 月
期铝 180 900 180 900招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-321
务计划，严格按照公司规定的各项操作规定和权限执行期货交易，并详细记录每天交
易活动，及时向决策组报告交易情况，并通知稽核组。
④稽查组职责：负责监督执行组业务操作是否规范，复核交易损益情况，对账以
及会计帐务处理实施监督；协助执行组交易人员做好盈亏报告。负责交易情况分析和
内部稽核，负责监控结果的上报。
（3）日常期货套保决策流程控制
期货执行组根据营销公司已签订的合同订单或中标通知书和期货套保申请单等
有关资料，编制期货套期保值的执行方案；上报有关人员审核确认，各权限审批人签
字审批，超过100 吨且金额大于800 万元以上由公司总裁（或总裁授权人）召集评审
决策组成员对方案做出表决。
期货套期保值业务运作过程中，稽核组人员对项目实施市场跟踪，及时根据市场
变化评估市场风险，提出风险防范措施，上报评审决策组，评审决策组根据市场变化
提议董事会研究有关风险问题。董事会在必要的时候有权对套期保值投资决策进行调
整。
套期保值项目实施完毕，执行组和稽核组需向评审决策组提交项目成果报告和评
价报告，财务部门应提交项目结算书。
（4）套保业务审批权限控制
单笔锁定数量在10 吨以下且材料金额80 万元以下由分管副总裁签字批准执行；
单笔锁定数量在10 吨以上100 吨以下且材料金额800 万元以下由总裁签字批准执行；
单笔锁定数量在100 吨以上且金额大于800 万元以上在董事会授权范围内，由评审决
策组表决，总裁（或总裁授权人）签字批准执行。
（5）套期保值操作流程
①根据公司行业产品特点，在期货市场价格变化较快、幅度较大情况下，对于
金额较大或交货期较长的订单或合同，公司在接到中标通知书或签订合同的同时，根
据合同或标书规定的产品交货时间及数量，在期货市场买入相应期限、数量的主要原
材料铜、铝期货，在未来买入铜杆料或铝现货时卖出期货合约。
②公司进行套期保值业务时需对未来期货市场的价格趋势进行分析判断，结合营
销部门（已签订购销合同或投标时）报价时测算的材料价格，合理确定锁定材料的成
本区间。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-322
③制定切实可行的期货平仓指令，根据公司合同或订单生产期限在现货市场购入
材料，对期货市场锁定的材料进行平仓。
（6）监督管理控制
对期货套期保值计划的制定，计划的执行和交易的过程及事后的稽核总结进行全
方位监督管理。
2、公司报告期期货交易实施效果
报告期内，电解铜的月平均价格从2005 年1 月的每吨31,438 元上涨到2008 年
6 月的每吨62,020 元，期间最高达到每吨75,639 元，随后逐渐下跌，2008 年12 月
月均价跌至27,139 元/吨，2009 年逐步缓慢回升，铜价大幅度波动带来的经营风险
也日益加大。通过开展套期保值业务，以期货风险冲抵原材料市场风险，以可控风险
锁定未知风险，随着公司产销规模的不断扩大，开展套期保值业务不仅成为公司回避
铜价波动风险的有效手段，同时也成为公司提高管理水平和行业竞争力的有力工具。
报告期内，公司对26,805 吨电解铜和2,750 吨铝进行了套期保值，有效地降低材料
波动对报告期内公司经营成果的影响。
（七）报告期内期货交易及套期保值的具体会计处理和会计准则变更对套期保
值会计政策变更的具体影响情况
1、公司原根据财政部《企业商品期货业务会计处理暂行规定》〔财政部财会字
[1997]第51 号〕及《企业商品期货业务会计处理补充规定》〔财政部财会字[2000]
第19 号〕的要求对期货业务进行会计处理如下：
（1）缴存期货保证金：公司划出和追加的保证金，借记“期货保证金”科目，
贷记“银行存款”科目；划回的保证金，作相反分录。
（2）对冲平仓：期货合约平仓了结时，公司根据期货交易所或期货经纪机构的
结算单据列明的盈亏金额入账，对实现的平仓盈利，借记“期货保证金”科目，贷记
“投资收益（期货损益）”科目；实现的平仓亏损作相反的分录。
（3）实物交割：对进入实物交割期的合约，根据期货交易所或期货经纪机构资
金结算及有关单据；先按结算价对冲平仓，按上述（2）进行处理。公司在实物交割
期被确认为买方的，根据收到的增值税专用发票，按发票上记载的应计入采购成本的
金额，借记“原材料”科目，按专用发票上注明的增值税额，借记“应交税金——应
交增值税（进项税额）”科目，按交割货款的金额，贷记“期货保证金”科目。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-323
2、根据《企业会计准则第24 号－套期保值》的要求，公司认定套期保值交易具
有高度有效性，采用套期会计方法进行账务处理如下：
（1）根据期货锁定申请单等有关单据和期货保证金余额情况，按照审批程序将
资金调拨入期货保证金账户，借记“期货保证金”科目，贷记“银行存款”科目；当
进行期货开仓买入时，借记“交易性金融资产”科目，贷记“期货保证金”科目。
（2）期货平仓实物交割：根据生产计划和合同交货期限，在现货市场购入套保
品种时，相应将期货市场套保品种进行平仓，会计部门根据平仓单据进行帐务处理，
借记“原材料”科目、“应交税金－应交增值税（进项税额）”科目，贷记“银行存款”
科目；借记“期货保证金”科目，贷记“交易性金融资产”科目，借记或贷记“套保
损益”科目。
公司在套保品种到期采用实物交割时，按锁定价格和数量将剩余货款汇入期货公
司后，进行货物提货，会计部门根据有关单据进行帐务处理，借记“原材料”科目、
“应交税金－应交增值税（进项税额）”科目，贷记“交易性金融资产”科目、“银行
存款”科目，借记或贷记“套保损益”科目。
（3）资产负债表日，公司根据期货套保开仓金额、数量与平仓金额、数量所产
生期货套保损益，与现货市场购入材料与套保金额产生损益进行有效性分析，期货盈
亏与现货购入与平仓盈亏的抵销结果在80％至125％的范围内，确定公司期货交易为
有效的套期保值。根据有效性程度将有效套保部分的损益借记或贷记“营业成本”、
“产成品”、“生产成本”、“原材料”等，剩余非有效性部分计入当期损益。借记或贷
记“营业成本”科目、“产成品”科目、“生产成本”科目、“原材料”科目等，贷记
“投资收益”科目，借记或贷记“套保损益”科目。
3、会计准则变更对财务报表的具体影响
（1）公司2005 年12 月支付期货保证金64.87 万元进行铜与铝的期货交易，截
至2005 年12 月31 日，该衍生金融工具产生浮动亏损35.45 万元，根据新会计准则
的要求，公司于2005 年末采用公允价值计量，相应减少2005 年度公允价值变动收益
35.45 万元，增加2005 年末递延所得税资产11.70 万元，减少2005 年末股东权益21.75
万元。
因公司已经于2006 年度将该衍生金融工具结算并进行了会计处理，因此，该核
算方法的变更减少2006 年初未分配利润21.75 万元，增加2006 年度期货投资收益招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-324
35.45 万元，增加2006 年度所得税费用11.70 万元，不影响2006 年末股东权益。
（2）重分类调整期货投资收益至“营业成本”科目及“投资收益－套保损益”
科目，计提如下：
时间 项目 数量（吨） 有效性程度
计入营业成本
（万元）
计入投资收益
－套保损益（万元）
损益合计
（万元）
期铜套保 5,325 97.57% 2,184.83 54.51 2,239.34
期铝套保 165 91.64% 11.22 1.02 12.24
非套保项目 820 -63.67 -63.67
2006
年度
合计 6,310 2,196.05 -8.13 2,187.92
注：非套保项目主要是由于根据中标通知书预先锁定期货仓位超过实际合同所需数量，而进
行的期货平仓造成的期货损益。
四、主要产品价格波动对公司利润的敏感性分析
公司生产的电线电缆产品品种繁多，具有多品种、小批量的特征，不同品种在规
格、成本、单价、产销量、生产周期等方面均不相同，因此根据整体销售收入和销售
数量统计的均价不能完全反映不同品种的价格走势。同时，销售方式不同也会造成销
售单价的差异，如投标成交价一般较低。但总的来看，随着主要原材料的不断上涨，
公司产品售价相应提高，有效化解了成本上涨的压力。
假设影响公司净利润其他因素不发生变化，选取2008 年公司产销量较大的建筑
用塑料布电线BV2.5、BV4.0 两种产品为例，以上述产品的2008 年净利润、2008 年
销售成本、销售收入、销量为基数，分析价格变动对利润的敏感度如下：
从上表可见，在其他影响净利润因素不变的情况下，单价的变动对净利润的影
产品 产品BV2.5 产品BV4.0
2008 年销量（公里） 141,191.78 22,861.78
2008 年销售均价（元/公里） 1,433.12 2,253.99
2008 年净利润（万元） 802.79 203.77
价格变动率 -1% -1%
净利润影响数（万元） -204.00 -51.95
净利润变动率 -25.41% -25.50%
净利润对售价敏感系数 -25.41 -25.5招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-325
响较大。
五、公司利润表项目对经营成果的影响分析
最近三年及一期公司经营情况如下：
单位：万元
项 目 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、营业收入 65,573.85 218,655.59 202,541.79 132,739.69
减：营业成本 52,984.85 194,913.06 179,893.55 114,850.92
营业税金及附加 307.76 776.96 378.41 203.02
销售费用 2,503.90 5,371.39 3,859.16 2,924.15
管理费用 2,960.85 5,591.72 4,824.40 4,176.67
财务费用 1,403.42 3,559.99 2,408.50 1,618.16
资产减值损失 -448.58 1,033.01 387.05 56.07
加：公允价值变动收益 121.34 -84.10 -24.80 0.03
投资收益 83.03 -21.32 574.89 2,199.78
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 6,066.02 7,304.02 11,340.81 11,110.51
加：营业外收入 59.35 134.24 153.89 277.28
减：营业外支出 35.91 195.86 295.29 355.18
三、利润总额 6,089.45 7,242.41 11,199.41 11,032.61
减：所得税费用 1,571.41 1,823.74 4,189.49 4,247.20
四、净利润 4,518.04 5,418.67 7,009.92 6,785.41
公司管理层结合最近三年经审计的合并利润表进行了认真分析，具体情况如下：
（一）营业收入、综合毛利率对经营成果、盈利能力的影响
1、营业收入构成及其变动情况招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-326
单位：万元
从上表可以看出，公司主要收入来源为主营业务收入，其他业务收入占营业收
入的比例较小。
2、综合毛利率变动情况
财务指标 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
综合毛利率 19.20% 10.86% 11.18% 13.48%
报告期内公司经营规模逐年扩大，综合毛利率虽然有所波动，但符合行业毛利
波动经营特性及电线电缆产品市场竞争实际情况。
3、净资产收益率情况
报告期内公司净资产收益率高于宝胜股份、行业平均水平，2006、2007年低于
南洋股份。
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2008年2007年2006年度
净资产收益率
太阳电缆宝胜股份南洋股份电缆行业
4、主营业务收入增长率情况
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
收入项目
金额 比例 金额 比例金额 比例 金额比例
主营业务收入 65,417.09 99.76% 217,887.42 99.65% 201,458.40 99.47% 131,812.61 99.30%
其他业务收入 156.76 0.24% 768.17 0.35% 1,083.39 0.53% 927.08 0.70%
营业收入合计 65,573.85 100.00% 218,655.59 100.00% 202,541.79 100% 132,739.69 100%招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-327
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2008年2007年2006年
主营业务收入增长率
太阳电缆宝胜股份南洋股份
2006 年度主营业务收入增长率低于宝胜股份但高于南洋股份；2007 年度公司大
力拓展省外市场，销售收入大幅增长，公司主营业务收入增长率高于宝胜股份、南
洋股份；2008 年受金融危机影响，公司主营业务收入增长率较小。
5、其他业务利润构成及其影响
公司近三年又一期其他业务收入主要是下脚料、废料变卖收入，租金收入等，
金额较小，对公司经营成果的影响较小。报告期间其他业务收入情况如下表：
单位：万元
项 目 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
其他业务收入 156.76 768.17 1,083.39 927.08
其他业务支出 57.86 436.01 837.06 491.28
其他业务利润 98.9 332.16 246.33 435.80
利润总额 6,089.45 7,242.41 11,199.41 11,032.61
占利润总额比例 1.62% 4.59% 2.20% 3.95%
（二）期间费用对经营成果、盈利能力的影响
1、最近三年又一期公司期间费用情况
单位：万元
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
项 目
金额
占营业
收入的
比例
金额
占营业
收入的
比例
金额
占营业
收入的
比例
金额
占营业
收入的
比例招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-328
2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
项 目
金额
占营业
收入的
比例
金额
占营业
收入的
比例
金额
占营业
收入的
比例
金额
占营业
收入的
比例
销售费用 2,503.90 3.82% 5,371.39 2.46% 3,859.16 1.91% 2,924.15 2.20%
管理费用 2,960.85 4.52% 5,591.72 2.56% 4,824.40 2.38% 4,176.67 3.15%
财务费用 1,403.42 2.14% 3,559.99 1.63% 2,408.50 1.19% 1,618.16 1.22%
合 计 6,868.16 10.47% 14,523.10 6.64% 11,092.06 5.48% 8,718.98 6.57%
报告期间，公司经营业绩不断攀升，期间费用支出的绝对额总体呈逐年递增趋
势，但期间费用占同期营业收入的比例相对合理。2009 年1-6 月三项期间费用合计
6,868.16 万元，与2008 年同期相比下降713.1 万元，但由于2009 年1-6 月铜、铝
等材料价格同比大幅度下降，造成公司营业收入大幅度降低，致使2009 年1-6 月三
项期间费用占营业收入的比例相比上升。
2、销售费用构成情况
单位：万元
类 别 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
运杂费 1,127.18 2,838.27 1,357.03 1,354.84
代理费 499.15 642.62 894.81 399.99
投标费用 282.45 502.00 528.40 139.97
职工薪酬 324.23 626.43 428.02 431.99
广告费 77.66 304.54 252.05 287.09
业务招待费 143.38 318.68 243.23 187.27
租赁费 27.40 55.21 99.59 58.10
其他 22.44 83.64 56.03 64.90
合 计 2,503.90 5,371.39 3,859.16 2,924.15
（1）2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月销售费用总额随着主营业务收
入的增长也相应同步增长，销售费用占同期营业收入的比例分别为2.20%、1.91% 、
2.46%及3.82%；
（2）2007 年投标费用比2006 年增加了388.43 万元，增长了277.51%，主要是
公司增加省外以及重点工程投标项目的投标支出；代理费较上年增加了494.82 万元，招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-329
主要是公司与各专卖经销商及客户签订了销售代理及服务协议，支付相关的代理费；
（3）2008 年销售费用的增长主要是因为销售费用中的运杂费、职工薪酬、业务
招待费等的增长。2008 年运杂费比2007 年增加1,481.24 万元，主要是因为2008 年
发行人福建省外市场实现销售收入77,540.72 万元，较2007 年发行人福建省外市场
销售收入42,856.21 增长34,684.51 万元，增幅为80.93%，其中省外销售收入中华北、
东北地区占比较大，因运输里程和吨位大幅上升，以及油价提高，导致省外运输费
大幅上涨；此外运杂费中包含了装卸费用、过段费、转运费等，由于2008 年度销售
数量的增加导致运杂费增加。2008 年职工薪酬较2007 年增长198.41 万元的主要原
因2008 年发行人职工的人均收入有所提高，同时发行人2008 年职工人数较2007 年
增加所致。2008 年公司业务招待费的增加是因为随着公司销售规模逐年扩大，为了
开拓市场，公司加大了业务招待费的投入。
3、管理费用构成情况
单位：万元
类别 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
职工薪酬 1,449.13 2,302.52 2,275.98 2,445.79
差旅费 168.71 565.79 420.91 298.82
办公费 251.73 614.29 472.70 403.64
折旧费 269.64 449.87 380.86 271.11
修理费 40.57 132.69 87.90 110.82
财产保险费 60.65 84.00 84.06 67.74
专项服务费 100.63 236.94 137.00 179.55
税金 129.27 284.78 284.75 146.81
技术开发费 123.36 249.98 212.81 117.51
宣传费 13.41 55.43 114.51 32.71
无形资产摊销 57.98 75.75 32.68 27.22
业务招待费 124.21 209.80 159.45 156.80
存货盘盈亏、毁损和报废 -10.34 -15.88 -143.19 -297.32
其他 181.90 345.76 303.98 215.47
合计 2,960.85 5,591.72 4,824.40 4,176.67
报告期内公司管理费用得到较好的控制，在销售规模大幅增长的同时管理费用仅招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-330
小幅增长，比例上相对稳定。2006年、2007年、2008年及2009年1-6月管理费用占营
业收入的比重分别为3.15%、2.38%、2.56%及4.52%。2008年发行人管理费用较2007
年增加767.32万元，增长15.91%，主要是因为差旅费增加144.88万元；办公费增加
141.59万元主要是办公电脑及复印机的维护及物料消耗的增加等；专项服务费增加
99.94万元主要用于新产品认证、年检费；固定资产的增加造成折旧费增加69万元；
以上合计增加管理费用455.42万元。
4、财务费用构成情况
单位：万元
类 别 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
利息支出 1,217.63 3,411.78 2,377.06 1,623.88
减：利息收入 37.47 154.20 75.09 74.02
汇兑损益 8.99 0.96 1.89 0.30
其他 214.27 301.44 104.64 68.00
合计 1,403.42 3,559.99 2,408.50 1,618.16
公司财务费用随着营业收入的增长呈逐年上涨的趋势。2006 年、2007 年、2008
年及2009 年1-6 月财务费用占营业收入的比例分别为1.22%、1.19%、1.63%及2.14%。
公司财务费用支出金额逐年增大，主要随着生产经营规模的逐年扩大，银行贷款规
模及票据使用量也不断扩大。2008 年发行人财务费用增加主要体现在利息支出较
2007 年度增加1,034.72 万元，增长43.53%。2008 年公司贷款利息支出较2007 年增
加969.05 万元，增长率为42.34%，主要是因为发行人2008 年较2007 年销售规模扩
大，导致公司贷款规模相应扩大，同时银行1 年期贷款基准利率从2007 年3 月6.39%
调升至2007 年12 月31 日7.47%，升幅16.9%，2007 年末加息因素的作用在2008 年
度具体体现，因而导致发行人财务费用增加。
综上所述，公司管理层认为，由于公司生产和销售规模逐年增长，公司期间费
用绝对额每年保持了一定的增幅，但公司在可控的范围内加大了对期间费用的控制
力度，使得期间费用增长率远低于同期营业收入的增长率，实现了增收节支。
（三）投资收益对经营成果、盈利能力的影响
单位：万元招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-331
产生投资收益的来源 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
兴业银行股份有限公司 46.80 33.28 27.04
南平市油缆加油站有限公司 1.26 6.50 9.38 11.86
期货套期保值收益 34.97 -62.30 -21.00 2,187.92
股票、基金投资及其他 1.20 559.48
合 计 83.03 -21.32 574.89 2,199.78
当期利润总额 6,089.45 7,242.41 11,199.41 11,032.61
占利润总额比例 1.36% -0.28% 5.13% 19.94%
1、报告期内公司投资收益主要来源于期货套期保值收益，套期保值决策程序及
其运作的有效性分析详见本节“三、铜价波动及期货套期保值说明”。根据新会计准
则的相关规定，上述套期保值损益均应计入营业利润，参见本招股书第十节“十三、
备考利润表”。因此，报告期内期货套期保值收益可视同营业利润构成因素之一。
2、2007 年度取得的投资收益较2006 年度减少1,624.89 万元，减少幅度为
73.87%，主要原因是：（1）公司当期取得的期货套期保值收益减少2,208.92 万元；
（2）公司将持有的已经解除禁售的福建南纺股份有限公司（股票代码：SH600483）
770,280 股通过二级市场转让，取得收益577.62 万元。上述股份为公司持有的福建
南纺股份有限公司募集法人股，福建南纺股份有限公司为1994 年成立的定向募集股
份公司，其前身福建南平纺织厂，与公司前身南平电缆厂同为福建南平地区的国有企
业，两家国有企业同在1994 年进行股份制改造，以定向募集的方式成立股份公司。
在定向募集股份时，定向募集股份的企业之间形成了相互认购股份的情况。公司认购
了福建南纺股份有限公司定向募集的股份数量60 万股，按照设立时4380 万股股本计
算持股比例为1.3699%，初始取得成本88.8 万元。福建南纺股份有限公司现持有公
司募集法人股105.568 万股，占公司总股本的1.06%，除福建南纺股份有限公司持有
公司上述股份外，公司与福建南纺股份有限公司无其他关联关系。
3、2006 年度取得的投资收益较大，系公司当期取得的期货套期保值收益增幅较
大所致。
从上述分析可知，剔除股票出售的非经常性损益及套期保值收益造成的影响后，
其他投资收益内容对当期净利润的影响较小。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-332
（四）营业外收支对经营成果、盈利能力的影响
单位：万元
项目类别 2009 年1－6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
营业外收入 59.35 134.24 153.89 277.28
营业外支出 35.91 195.86 295.29 355.18
净 额 23.43 -61.62 -141.40 -77.90
公司2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月营业外收支净额占当期净利润
的比例分别为-1.15%、-2.02% 、-1.14%及0.52%，对当期净利润的影响较小。
（五）税费项目对经营成果、盈利能力的影响
公司适用的主要税种及税率包括：增值税税率为17%，营业税税率为5％，城市
维护建设税为流转税税额的7%，教育费附加为流转税税额的3%，地方教育费附加为
流转税税额的1%，企业所得税率为33%、25%（自2008 年1 月起），鉴于公司2009
年7 月被认定为高新技术企业，根据规定公司在2009 年度终了时当地税务部门报送
相关备案资料并取得当地税务部门的认可后，可按15%的税率缴纳企业所得税。
公司所有税费均按国家相关规定正常缴纳，不存在大额税收优惠及重大纳税风
险。
1、增值税
2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月，公司实际申报缴纳增值税额分别
为2,152.87 万元、3,442.54 万元、6,250.05 万元及3,257.90 万元。
2、营业税金及附加
单位：万元
类 别 2009 年1－6 月2008 年度 2007 年度 2006 年度
营业税 1.55 3.57 2.75 9.35
城市维护建设税 228.17 511.08 167.71 151.00
教育费附加 130.38 292.04 95.85 86.31
合 计 307.76 776.96 378.41 203.02
3、企业所得税
2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-6 月，公司实际申报缴纳企业所得税税
额分别为2,671.24 万元、5,426.14 万元、2,613.26 万元及998.88 万元。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-333
公司在2008 年1 月1 日前执行的所得税税率为33%， 在2008 年1 月1 日开始
执行的所得税税率为25%。2009 年7 月经福建省科学技术厅、福建省财政厅、福建
省国家税务局和福建省地方税务局联合下发的《关于认定福建省2009 年第一批高新
技术企业的通知》（闽科高[2009]30 号）认定公司为高新技术企业，公司已领取《高
新技术企业证书》（编号：GR200935000007，有效期为3 年），根据《中华人民共和
国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《中华人民共和国税
收征收管理法实施细则》以及国家税务总局《关于实施高新技术企业所得税优惠有
关问题的通知》（国税函[2009]203 号）相关规定，公司已向主管税务机关申请办理
减免税手续，在相关手续办理完毕后，公司可自2009 年起按15%的税率缴纳企业所
得税。根据财政部、国家税务总局财税字〔1999〕290 号《关于印发〈技术改造国产
设备投资抵免所得税暂行办法〉的通知》的规定，公司以购买国产设备投资的40%
抵免企业所得税。经南平市地方税务局《关于福建南平太阳电缆股份有限公司技改
国产设备投资抵免企业所得税问题的批复》〔南地税政一（2006）1 号〕，同意按照
实际支付购买设备金额的40%抵免公司2006 年度、2007 年度的企业所得税。
公司控股子公司福建科鹏电子有限公司注册地址为福建省福清市，该公司系中
外合资经营企业，因其外方投资比例低于注册资本的25%，该公司不享受“免二减三”
所得税优惠，其现行所得税税率为25%。由于该公司系由厦门科鹏电线有限公司更名
而致，且其原注册地址为福建省厦门市，根据新《企业所得税法》的有关规定，该
公司2007 年12 月31 日前适用的所得税税率为15%，从2008 年1 月1 日至本次搬迁
之前的适用所得税税率为18%。
公司原控股子公司厦门金太桦电线有限公司注册地址为福建省厦门市，该公司
系中外合资经营企业，可以享受“免二减三”所得税优惠。根据厦门市国家税务局
涉外税收管理局《关于同意厦门金太桦电线有限公司申请减免企业所得税的函》〔厦
国税外管{2002}11 号〕规定，公司优惠期间及优惠税率如下：2001 年度、2002 年度
为免税期；2003 年度、2004 年度、2005 年度为减半征收期，所得税税率为7.5%；
2006 年度以后其所得税税率为15%。该公司已经于2007 年度清算完毕，其实际经营
期限未达到税法规定的可以享受有关定期减免税优惠的经营期限，该公司于2007 年
度按照税法规定补交了原免征、减征的企业所得税。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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六、资本性支出分析
（一）报告期重大资本性支出情况
1、报告期内公司重大资本性支出
2006年，公司为了满足市场需要开发了辐照交联电线、电缆产品，该生产线新
建厂房面积1,461.22平方米，工程总造价397.20万元；并增加一套辐照交联机器设
备，合计支出640.08万元。为保证物流的畅通，公司购买了南平市工业路塔下村村
部南侧土地国有土地使用权11,773平方米，作为公司的堆放场，支付土地出让金
67.91万元；为扩大产能，解决材料分厂用地需求，公司支付土地出让金61.34万元
购买南平市工业路102号A、B地块国有土地使用权10,634.3平方米。
2007年，由于特缆分厂原厂房无法满足生产经营的需要，公司新建特缆新厂房
及附属公共设施，总金额721.17万元，其中厂房建筑面积9942.36平方米，工程造价
633.79万元，道路围墙绿化带等公共设施87.38万元；为解决产能不足的瓶颈，公司
在2007年里添置大量生产线芯的机器设备，新增裸线分厂和导线分厂的机器设备达
914.31万元，包括铝合金拉丝机、框式绞线机、管绞机等。公司还添置运输车、小
轿车、叉车等交通工具计44辆，金额合计433.52万。
2008年公司在南平市延平区水东街道办事处洋丹建设新厂区，支付土地使用权
出让款及相关税费的金额为3,567.30万元。同期公司还购置机械设备，电子设备，
运输设备等金额合计3,828.79万元，主要是支付裸线分厂、电缆分厂和特导分厂扩
充产能和改善产品结构的机械设备。
2009年1-6月年公司在南平市延平区水东街道办事处洋丹建设新厂区，共支付金
额7,441.75万元。主要包括平行厂房工程1,227.79万、立塔工程1,117.40万，护坡工
程1,195.42万，第四标段工程724.00万，设备3,177.14万。
2、资本性支出对主营业务和经营成果的影响
报告期内，公司固定资产账面净值由2006年末的10,626.11万元增加到2009年6
月末的15,223.87万元，累积增加了4,597.76万元，大部分属技改投入，新增项目投
资较少。公司报告期内资本性支出保障了公司生产经营需要，为适应公司生产规模的
扩大、产品品种的丰富和盈利能力的增强，公司亟须加大固定资产的投资。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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（二）公司未来可预见的重大资本性支出
预计本次募集资金投资项目实施后，将对公司的生产经营产生重大影响，详见
“第十三节 募集资金运用”内容。
七、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）主要财务优势
1、优良的资产质量和较强的资产运营能力
公司目前资产结构中流动资产所占的比例较大，存货和应收账款管理严格，应收
账款账龄大部分在一年以内，坏账风险较小，应收账款周转速度快，资产运营水平高。
2008 年3 月，福建省质量技术监督局评定公司为2007 年福建省质量管理先进企业；
2008 年4 月，福建省质量协会评定太阳牌电线、电缆为2007 年福建省用户满意产品、
福建南平太阳电缆股份有限公司为2007 年度福建省用户满意企业；2008 年8 月由福
建省企业评价中心、福建省企业评价协会评审，获“福建工业企业300 强、福建工业
行业榜首、福建工业主要行业前十强、福建企业形象100 佳”称号。
2、稳健合理的财务结构
公司报告期内的资产负债率处于60%-75%区间内，流动比率和速动比率较稳定，
总体处于适中水平，能保证公司按期偿还到期债务。公司多年来被中国工商银行评定
为AA 信用等级，被中国农业银行评定为AAA 信用等级，信誉良好，融资能力较强。
本次募股成功后，公司资产负债率将进一步下降，股权融资和债务融资的能力将进一
步增强。
3、有效的成本控制和较强的盈利能力
公司具有良好的品牌形象，产品具有广阔的市场前景。同时，通过不断挖掘内部
潜力，在各环节上有效控制成本和期间费用，业务发展能力和盈利能力持续稳定增长。
公司上榜2005 年度和2006 年度福建省地税纳税300 强，分别位列第68 位、第72
位，公司2006 年被南平市国家税务局、地方税务局评为纳税诚信A 级单位。2007 年
位列电气机械及器材制造业全国纳税百强排行榜第43 名。
4、完善的内控制度和较高的财务管理水平
公司拥有一套完整合理、执行情况良好的内部控制制度，对规范财务管理、控制
经营风险以及公司的长远发展发挥了积极有效的作用。其次，公司多年来实行全面预招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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算管理，并与公司绩效管理挂钩，对经营目标的实现具有不可忽视的促进作用。另外，
公司运用用友管理软件实现了财务的集中控制和远程管理，对各分支机构实现集中记
账与资金调配，同时实现了采购、销售、库存等业务协同，建立了财务业务一体化的
信息处理流程，实时反映经济活动，快速获取共享信息，对企业经营进行事中控制，
使工作效率和管理水平得到快速提高。
（二）主要财务困难
目前公司融资渠道单一，主要依靠银行借贷，随着公司生产规模不断扩大和新
项目的不断启动，若只依靠银行借贷进行发展，将加大财务风险。
（三）财务状况与盈利能力的未来趋势分析
1、财务状况趋势
公司资产结构中流动资产所占比例较高，表明公司资产流动性良好。应收账款
的可收回性和存货的质量状况对公司的财务状况有重要影响。报告期内公司应收账
款余额占同期主营业务收入比例呈逐年下降趋势，且公司2009年6月末应收账款账龄
在一年以内的比例达96.64%，发生坏账的可能性较小；公司的经营模式是以销定产，
公司的生产、采购根据订单进行，存货已充分计提减值准备。
2、盈利能力趋势
（1）行业发展状况的影响
随着我国宏观国民经济持续保持强劲增长，“十一五”期间，我国电力工业、核
电工业、铁路轨道交通建设、造船工业、通信事业将有大幅度的建设投资，与人民
生活水平提高、消费结构升级换代密切的建筑、汽车与家电工业还将有较高速的发
展，同时我国制造业的快速增长、国外制造加工业向中国转移以及以出口为导向向
加工配套业的发展，及沿海、沿江港口建设、各地高速公路建设等等因素，都给电
线电缆产品带来巨大的市场需求。预计随着中国国民经济发展，电线电缆市场规模
将进一步增长。
（2）产品结构调整的影响
电线电缆产品是料重工轻的产品，产品毛利率相对较低，行业内电线电缆产品
的平均毛利率在10%－12%间，原材料价格的变动对价格影响较大，特别是铜材料，
一般电线电缆产品铜材料成本占总成本的80%左右。因此，加大技术研发投入，提高招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-337
产品的附加值，生产差异化产品将是公司维持竞争优势的战略发展方向。按照规划，
公司今后将着重发展产品附加值较高的电缆系列产品，如500KV超高压交联电缆，耐
水树特种电缆、船用特种电缆等。
（3）新客户拓展的影响
公司产品在福建省及福建省周边地区享有较高的声誉。目前，公司依托品牌的
优势继续扩大福建周边市场的份额，增大市场份额，加大经销网络的建设，增加专
卖经销商数量，提升专卖经销商质量。同时公司积极开发省外市场，目前省外市场
直销网络分布为：广东业务部、广西业务部、上海业务部、江西业务部、湖南业务
部、山东业务部、重庆业务部、云南业务部、北方业务部9个直销业务部，北京办事
处、杭州办事处、温州办事处、武汉办事处、西安办事处、兰州办事处、安徽办事
处、珠海办事处8个直销办事处。
（4）募集资金投入的影响
本次募集资金到位后，投入项目将成为公司新的利润增长点，进一步提升公司
盈利能力。其中耐水树特种电缆能有效地降低交联电缆因水树劣化而造成故障的概
率，提高供电的可靠性，延长电缆使用寿命，节约资源，符合国家的节能减排政策，
目前发达国家已普遍使用，具有较高的科技含量和附加值；船用特种电缆生产对工
艺装备要求较高，具有较高的生产附加值，随着我国造船业的蓬勃发展，我国船用
电缆具有广阔的市场前景。募集资金项目投产将增加公司电线电缆高端产品的生产
能力，预计上述项目正常投产可年新增19.57亿元生产能力。
综上所述，公司未来仍将保持较强的盈利能力。
八、其他事项说明
1、报告期内，公司重大会计政策及会计估计与可比上市公司基本一致，不存在
较大差异。根据目前国家法律法规，公司重大会计政策及会计估计不需要进行变更，
公司不会因为重大会计政策或会计估计的差异或变更而对公司利润产生影响。
2、除已披露的对外担保外，公司目前不存在其他重大担保、诉讼、其他或有事
项和重大期后事项。
3、公司分别向福建省青少年发展基金会和南平市困难党员帮扶基金会借款200
万元和50 万元，这两笔款项实际上是公司分别向福建省青少年发展基金会和南平市招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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困难党员帮扶基金会的捐款，上述基金会为保证其基金的保值增值，寻求安全性高、
具有稳定收益的投资回报，将上述款项出借给公司。根据公司与福建省青少年发展基
金会、南平市困难党员帮扶基金会分别于2006 年9 月30 日、2007 年9 月3 日签订
的《太阳电缆希望工程基金捐赠合作协议书》和《投资协议书》，公司需每年分别向
福建省青少年发展基金会和南平市困难党员帮扶基金会支付固定收益25 万元和6 万
元。由于上述两项借款不符合《贷款通则》之规定，经双方协商同意，公司已于2007
年11 月27 日分别向福建省青少年发展基金会和南平市困难党员帮扶基金会归还了上
述借款。保荐人及公司律师认为，虽然上述两项借款不符合《贷款通则》之规定，但
公司作为借入方，不存在因违规收入而被处罚的风险，因此，上述事项对公司本次发
行上市不会产生实质性影响。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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第十二节 业务发展目标
一、公司总体发展规划
（一）公司的总体战略
公司在未来五年或更长一点时间内的总体发展战略是：“立足电缆主业，坚持新
优特；纵向延伸，横向整合；实现优、强、大”，力争在不久的将来，成为国内电线
电缆行业龙头企业之一。
1、立足电缆主业，坚持新优特
从公司的发展历程来看，公司未来发展必须围绕电线电缆，坚决做强电线电缆主
业。目前电线电缆行业属于典型的分散型行业，仅仅依靠低成本策略，难以获得持久
的竞争优势和获得与付出相等的利润回报，所以公司“坚持新优特”，实施集中差异
化战略，即低端产品做优、中端产品做新、高端产品做特。
2、纵向延伸，横向整合
根据公司的资源和能力沿价值链向上游或下游延伸，实行纵向一体化，形成产业
链，培养核心能力，增强公司的内涵和竞争优势，实现缔造电线电缆强企的远大愿景。
以市场为纽带，发展与主导产品相关产业，如电缆附件、分支电缆、桥架、母线、插
座，高低压成套等，以满足市场、客户的一体化投标、一条龙服务需求。
3、实现优强大
在未来的一段时期内公司必须壮大规模实力，只有“做优”，才能“做强”；只有
“做强”，才有可能“做大”；而“做大”是“做优做强”的必然结果。
（二）主要经营理念
公司专心致力于电线电缆产品的制造和销售，持续进行管理创新、技术创新和营
造“家文化”（以“家”为主题的企业文化），为客户提供满意的产品和服务；公司以
“品质第一、顾客至上、诚实取信、和谐发展”为经营理念，以卓越的品质提升产品、
服务价值，从而成就员工价值、企业价值、股东价值，成为最具竞争力及可持续性发
展的企业。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-340
二、公司2010 年－2012 年的发展计划
（一）经营目标
根据公司的发展战略，公司将充分发挥在销售渠道、品牌、规模等方面的优势，
继续巩固福建市场地位，迅速增大国内市场份额，持续保持公司产品高价值、高质量
的市场定位，维护公司电线电缆行业品牌企业形象。公司将加大营销网络的建设，增
加专卖经销商数量，提升专卖经销商质量；实施市场开发战略，重点开拓省外市场，
推广省内市场网络建设的成功经验与模式，建立全国市场网络；在利用现有产品发挥
规模经济优势的同时，不断开发新产品，提高产品的技术含量，特别是加大环保电缆、
特种电缆的研发力度，从而获得竞争的主动性，增强企业的竞争力。公司将力争在未
来的3 至5 年内，成为布局全国的国内电线电缆行业龙头企业之一。
（二）产品开发计划
根据我国行业发展规划，结合公司发展的需要，在未来三年公司的新产品开发以
环保、节能、安全等特种电线电缆为主要方向，开发具有高科技含量、高附加值的新
产品。具体开发计划如下：
2009 年计划开发：500kV 超高压电力电缆、高速机车用电缆、航空航天用含氟聚
合物绝缘电线电缆、舰船用水密封电缆；
2010 年计划开发：节能型架空导线、辐照交联特种电线电缆、机器人电缆；
2011 年计划开发：1000kV 特高压架空导线、风力发电用电缆、高能低损耗电缆；
2012 年计划开发：太阳能电缆，超导电缆。
（三）技术开发和创新计划
1、以国家级技术中心的标准进一步完善公司技术中心的建设工作，将技术中心
建成一个开发手段先进，试验、检测设备齐全，兼顾基础研究、应用研究、人才培养
的综合性企业技术中心，两年内申报国家级技术中心。
2、加大技术引进和技术改造力度，未来三年公司计划完成三个大型技改项目，
大力推进技术创新，加大对重大课题的超前开发，全面提升公司综合竞争力。
3、继续开展同科研院所及大专院校的技术合作，坚持走自主开发、技术引进及
合资合作相结合的道路。未来三年内的技术创新计划有：开发500kV 超高压电力电缆、招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-341
1000KV 特高压架空导线、风力发电用电缆、高能低损耗电缆、无卤阻燃环保型橡皮
配方生产技术等。
（四）市场开发和营销网络建设计划
公司将进一步加大市场调研和市场预测力度，及时分析客户的行为与特点，把握
市场动态，进行市场细分、市场定位，选择、调整和维护目标市场和目标客户；公司
将进一步实施品牌战略，扩大品牌知名度、美誉度，塑造品牌形象，使“太阳”品牌
成为全国家喻户晓的优秀品牌。
为了满足市场需求，公司将进一步加大新产品研发力度，调整现有研发、营销架
构，改善现有销售模式与客户服务模式，增加销售网点，加强对终端网点管控与支持，
坚持“专卖+直销”双渠道的销售模式。
福建省内市场以专卖经销商为主，实施品牌带动战略，开展整合营销，使专卖经
销商由2009 年的68 家提高到2012 年的100 家，进一步巩固一级市场（省、地市），
积极拓展二、三级市场（县、乡村），不断扩大市场覆盖率，提高市场占有率，进一
步拉大与省内其他市场竞争者的距离，巩固市场领导地位。
国内市场（福建省外）以直销模式为主，辅以广告等方式支持，积极开展公关营
销和大客户营销；近年来公司重新布置省外市场，并以省、市为单位成立了11 个直
销业务部和8 个办事处；进一步增加销售力量；改进现有的激励考核制度，变考核个
人为考核团队，充分挖掘营销人员自身潜能；积极寻找合适的代理商、经销商，在时
机成熟后发展成为公司的专卖经销商。
（五）人力资源计划
随着公司发展及本次募股资金投资项目的实施，公司将需要大量的技术人才、管
理人才和业务人员，以及熟练技术工人。为此公司建立企业人力资源相对稳定、合理
流动、适度竞争和末位淘汰及奖励先进的动态管理机制，建立内部人才市场与人才流
动机制，推行人才“双轨制”管理；完善目标导向式的绩效考评和管理体系，完善以
绩效为导向的薪酬管理体系，健全激励约束机制。
公司将通过网络招聘、参加现场招聘会等方式招聘专业技术人员，与技工学校合
办“电线电缆制造专班”的形式补充技术工人，同时大力引进技术带头人和专家型高
级人才。公司已建立了比较完善的人力资源管理体系，包括《员工劳动关系管理标准》、招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-342
《考勤与劳动纪律管理标准》、《工资福利管理标准》、《员工培训和教育管理标准》、
《工作分析管理标准》、《公司员工发展通道及薪酬方案》、《一线技术工人技能等级津
贴方案》、《内部培训师管理办法》等人力资源管理制度，从而为公司员工的招聘选拔、
职业培训、薪酬福利、激励与约束提供了制度保障。公司将继续有计划、有目标地实
施各种类型的培训，优化人才知识、技能结构，逐步提高公司员工的知识、专业技能
水平，完善人才梯次建设。
（六）再融资计划
公司将以规范的运作、良好的经营业绩和稳定、持续的发展回报广大投资者，在
资本市场上保持持续融资功能。在完成本次股票发行后，公司资产负债率将大幅下降，
银行对企业的信用评级将显著提高，企业可进一步通过银行融资方式筹集资金，满足
企业日常生产经营对资金需求。本次股票发行完成后，公司董事会将结合公司发展状
况和企业中长期战略目标，适时通过银行贷款和在资本市场直接融资等方式筹集资
金，促进公司业务快速、健康发展，保证股东利益最大化。目前公司无股权、债券再
融资的具体计划。
三、拟定上述计划所依据的假设条件
（一）国家宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，国家产业
政策没有重大改变；
（二）国家现行的利率、汇率、税收政策无重大变化；
（三）所处行业处于正常发展状态，没有出现重大的不利的市场突变情形；
（四）所在地区的社会经济环境没有重大不利变动；
（五）生产经营能力不受能源、动力、原燃材料短缺等重大不利因素影响；
（六）本次股票发行成功，募集资金及时到位；
（七）无不可抗拒因素或不可预见因素对公司造成重大不利影响。
四、实现上述计划面临的主要困难
目前公司融资渠道单一，长远来看，这种完全依靠自我积累发展和银行借款取得
资金的方式如不能得以改善，将限制公司的生产规模及承接大订单的能力，最终制约
公司的发展。此外电线电缆行业的生产成本对原材料依赖性较强，若发生原材料短缺招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-343
或原材料市场价格波动较大的情况，将会对公司经济效益有所影响。本次发行上市将
有效扩充公司的融资渠道，对公司持续、快速发展具有重要战略意义。如果本次股票
不能发行成功，将影响公司计划的投资项目的实施以及公司产品结构的调整。
五、上述业务发展计划与现有业务的关系
公司目前从事电线电缆产品的生产和销售业务，主要技术经济指标在同行业中排
名领先，产品有着良好的市场形象和比较稳定的销售渠道，具有较强实力的技术研发
机构和管理队伍，生产技术不断提高，生产工艺不断改善，取得了良好的经济效益和
社会效益，为公司的进一步发展创造了有利条件。
上述业务发展计划是以公司现有业务为基础，以现有技术为依托，是公司现有业
务的扩充和提升。上述业务发展计划若得以实现，公司业务规模将得以扩大，技术水
平亦将随之进一步提升，产品市场占有率和市场竞争力将进一步提高，届时公司抗风
险能力将得到大幅提升，形成公司新的效益增长点。
六、本次募股资金运用对实现上述业务目标的作用
本次募股资金计划是公司业务发展目标的一个重要组成部分，同时也是实现业务
发展目标的重要保证。本次募集资金拟投资耐水树特种电缆新产品建设项目和船用特
种电缆新产品建设项目。通过上述募股项目的建设，公司将提高企业产品技术水平和
市场竞争能力，扩大公司规模，形成规模经济，进一步提升公司的核心竞争力，使公
司成为东南地区电线电缆行业的龙头企业。
本次募集资金投资项目建成后，公司新增耐水树特种电缆及船用特种电缆产品，
可在较大程度上优化公司的产品结构，进一步提升公司高端电线电缆产品的生产能
力，促进公司经营业绩的提高。本次募集资金投资项目完成后，一方面能满足市场日
益增长的特种电缆需求，提高公司市场营销能力，一方面能提高公司整体经营规模，
解决公司产能瓶颈，有利于促进公司产品结构的进一步优化和盈利能力的提高。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-344
第十三节 募集资金运用
一、募集资金数额及其使用
（一）募集资金数额
经公司第五届董事会第十二次会议及2008 年第一次临时股东大会审议批准的
《关于首次公开发行股票并上市的议案》，公司计划向社会公开发行境内上市人民币
普通股（A 股）3,400 万股，预计募集资金【】万元。扣除发行费用后，公司所募股
的实际资金将全部投入本次发行拟投资项目。
（二）募集资金投资项目审批及投入情况
本次募集资金将投资于年产3,500 公里耐水树特种电缆项目及年产26,700 公里船
用特种电缆项目，二个项目涉及到固定资产投资，均已获得福建省经济贸易委员会立
项备案，并取得环境影响报告书的批复，详见下表：
项目名称
项目总投资
（万元）
固定资产投资
（万元）
项目备案机关 项目备案文号
耐水树特种电缆 32,353 26,053
福建省经济贸
易委员会
闽经贸备
[2007]K00055 号文
船用特种电缆 18,806 17,246
福建省经济贸
易委员会
闽经贸备
[2007]K00054 号文
合计 51,159 43,299 — —
本次募集资金到位前，为避免影响发行人业务发展规划及募投项目实施进度，
发行人已利用公司流动负债和留存收益对上述项目进行了先期投入。截至2009 年6
月30 日，发行人已对上述两项募集资金投资项目投入12,744.70 万元，其中土地出
让金计3,624.42 万元并已取得上述项目用地土地使用权，固定资产、在建工程及预
付帐款等共计支出9,120.28 万元。本次募集资金到位后，发行人将根据《中小企业
板上市公司募集资金管理细则》相关规定，以募集资金置换预先已投入募集资金投资
项目的自筹资金，同时根据募集资金投资项目的进展情况及募集资金到位情况，实施
募集资金投资计划。
如本次发行实际募集资金不能满足上述耐水树特种电缆项目及船用特种电缆项
目资金需求，不足部分发行人将通过自筹解决，若资金有剩余，将用于补充发行人流招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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动资金。
补充流动资金数额的测算依据及具体安排如下：
电线电缆产品普遍特点是“料重工轻”，即原材料价值占生产成本比例较高，电
线电缆产品在生产、流通中需占用大量资金，由于发行人自有资金规模相对较小，需
要通过向银行借入大量短期借款以满足生产经营需要，因此报告期内发行人资金压力
一直较大，截止2009 年6 月30 日发行人资产负债率为72.45%，其中短期借款余额
49,079.33 万元，应付票据为11,242.65 万元，而随着发行人募投项目的实施，发行人
需要不断追加投入流动资金，基于此若本次实际募集资金超过募投项目的资金需求，
超过部分发行人将用于补充因经营规模扩大及募投项目实施而带来的流动资金需求，
同时偿还发行人短期流动资金借款，改善发行人财务结构。
二、募集资金投资项目市场前景及存在的投资风险
公司近年来不断提高特种电缆的销售，2006 年度、2007 年度及2008 年特种电缆
业务的营业收入分别占同期公司主营业务收入总额的比例分别为18.28%、24.46%及
21.38％。公司未来发展策略是加大技术研发投入，提高产品的附加值，生产差异化
产品，其中特种电缆将是公司的发展的方向，本次募集资金投资项目耐水树特种电缆、
船用特种电缆的投资建设就是公司扩大特种电缆生产规模的重要举措。
（一）市场前景
现阶段我国普通电缆产品的生产能力已超过市场需求，市场竞争激烈，而特种电
缆产品仍然供应不足需要进口，为此，2005 年12 月2 日国家发改委发布的《产业结
构调整指导目录（2005 年本）》中将普通电线、电缆制造项目作为限制类时，明确特
种电缆及500 千伏及以上超高压电缆为非限制项目，同时该《产业结构调整指导目录
（2005 年本）》中鼓励类项目，如城乡电网改造及建设、核电站建设、船舶设计制造
等，都必须有相应的特种电缆产品予以支持，即国家产业政策鼓励类项目需要特种电
缆的配套，从而支持特种电缆项目建设投资。为此，中国电器工业协会电线电缆分会
发布的《电线电缆行业“十一五”发展规划建议》中，明确鼓励电线电缆企业开发各
种特种电缆产品，实现电线电缆产品结构的优化升级。
特种电缆是一系列具有独特性能和特殊结构的产品，相对于量大面广的普通电线招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-346
电缆而言，具有技术含量较高、使用条件较严格、附加值较高的特点，往往采用新材
料、新结构、新工艺生产。特种电缆产品是应市场特殊需要而产生的。现代高科技的
发展，对各行各业、各种不同电力和信号传输要求不同，以及不同使用环境（甚至于
恶劣的环境）要求的电缆，都有特殊的性能要求，因而特种电缆产品在普通电缆产品
的基础上，有了较大的发展，新增加的产品种类在不断扩展。我国现有电线电缆制造
企业中能生产特种电缆的厂家近一半多，但能够生产防水电缆、防火电缆、船用电缆、
机车车辆电缆、核电站电缆、加热电缆等特种电缆的厂家却很少，占现有电线电缆制
造企业总数不足1%。
有预测显示，我国电线电缆行业在21 世纪前10 年将按10%～15%的速度增长，
因此未来一个时期内，电线电缆将迎来一个需求的旺盛期，但是普通电线电缆市场竞
争仍将保持激烈竞争局面。随着国民经济的发展，西部大开发的实施，信息产业不断
提升，船舶工业迅猛发展，国防兵器推陈出新，民航事业蓬勃发展的形势，市场对特
种电线电缆的需求急剧上升，而目前国内特种电缆的生产能力不足，特种电缆市场仍
然存在许多的空白点，这将对具有人才、技术、管理优势的电线电缆企业提供了新的
发展机遇，因此特种电缆项目投资将会有广阔的市场前景。
（二）耐水树特种电缆项目分析
早在二十世纪六十年代人们发现电力电缆的塑料绝缘在电场和水的作用下其内
部会产生树枝状放电通道，称为水树，水树会随着时间的推移继续生长，最终导致绝
缘击穿，成为电力电缆早期损坏的重要原因。根据大量统计资料表明，在电缆本体故
障导致电缆损坏原因中，有90%是由于水树所产生的。鉴于自二十世纪七十年代中
期开始应用的交联聚乙烯电缆不能很好解决水树问题，美国和欧洲主要的电缆供应商
在二十世纪八十年代投入大量资金研究开发出了普通中压交联聚乙烯电缆的替代产
品－耐水树特种电缆，耐水树特种电缆除了拥有远超普通中压交联聚乙烯电缆的耐水
树性能而具有良好的长期寿命特性之外，其电气性能、机械性能、热性能等性能也毫
不逊色于普通中压交联聚乙烯电缆，自二十世纪九十年代起，耐水树特种电缆在美国
及欧洲地区得到了广泛应用。
1、耐水树特种电缆项目的必要性分析
（1）国内市场需求比较迫切
首先，我国普通中压交联聚乙烯电缆遭水树破坏现象逐渐增多。我国自八十年代招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-347
引进技术和设备开始大规模生产普通中压交联聚乙烯电缆，经过二十年的发展，目前
国内6－35kV 电压等级的电力电缆几乎都采用普通中压交联聚乙烯电缆，近些年来，
国内普通中压交联聚乙烯电缆的故障发生率明显上升，个别地区和单位甚至较为严
重，而其中电缆本体故障的主要原因是水树导致的早期损坏。根据上海电缆研究所近
年来在工程服务中对电缆检测的结果显示，运行超过五年的普通中压交联聚乙烯电缆
大多数都生出了水树，尤其是安装在南方潮湿环境中的电缆，水树发生十分普遍，个
别严重的树枝长度接近绝缘厚度的70%。越来越多的电缆用户和电缆制造企业已经
认识到，必须采取措施及早避免和遏制水树导致电缆损坏上升的趋势，耐水树特种电
缆的应用势在必行。
其次，我国的地理位置和气候条件决定耐水树特种电缆在我国具有广阔的市场需
求。我国夏季的6 月中旬至中秋的9 月中旬，受太平洋和印度洋的季风共同影响雨量
充沛，常年都有6-10 次热带风暴频临我国，太平洋季风北可影响至东北长白山的大、
小兴安岭；西北至秦岭山脉和昆仑山脉一线;印度洋季风多影响西南诸省，并可达到
西北的新疆、甘肃和青海。尤其是长江以南的各省份, 年平均降雨量都在
800mm-1600mm 以上，且潮湿和地下水位普遍较高，对耐水树特种电缆需求迫切。
（2）国家政策导向明确
中国电器工业协会电线电缆分会在《电线电缆行业“十一五”发展规划建议》中
将耐水树电力电缆列为优先开发的电力电缆项目。《电线电缆行业“十一五”发展规
划建议》指出“运行中的交联聚乙烯绝缘中压电力电缆容易产生水树，从而造成电缆
早期损坏，影响供电安全，已成为电力部门十分关注的问题。已经证明，耐水树电力
电缆可以大大延缓水树的发生，提升电缆的电气强度和供电线路的运行可靠性。因此
开发和推广应用耐水树电力电缆具有重要的经济意义和社会效益”。 2007 年12 月1
日，由中国电力协会申请制订、国家发改委发布的中国电力行业标准DL/T1070-2007
《中压交联电缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》开始实施，为电线电缆企业开发耐
水树电力电缆产品指出了明确的政策导向信号。
（3）降低能耗的产业政策需要
降低能耗是经济发展的必由之路，电缆行业对国家实现降低能耗目标负有重要责
任。由于耐水树特种电缆比普通中压交联聚乙烯电缆具有更高的老化后电气强度，使
用寿命是普通中压交联聚乙烯电缆的两倍；而大幅度降低水树产生的概率意味着故障招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-348
更换率低，生命周期成本低；同时制造电缆的铜或铝等原材料是国家的稀缺资源，绝
缘材料交联聚乙烯是不可重复利用的；因此利用耐水树特种电缆代替普通交联聚乙烯
电缆，不但提高电缆的使用寿命，同时可节约资源，并提高电网的安全可靠性，符合
国家降低能耗产业政策的需要。
2、耐水树特种电缆项目的可行性分析
（1）项目可行性
自二十世纪九十年代起，耐水树特种电缆在美国及欧洲地区得到广泛应用并获高
度认可。根据美国和欧洲近20 年的使用经验，采用耐水树特种电缆大大降低了电力
电缆的故障发生率，对保证可靠供电起到了积极作用。研究表明运行17 年后的35kV
中压耐水树特种电缆仍保持了优良的工频（AC）和冲击电气强度，其电气性能指标
和耐水树性能甚至优于同样运行条件的乙丙橡胶绝缘电缆。耐水树特种电缆欧美国家
的成功运用为我国电力部门提供了很好的替代普通交联电缆的方案。公司主要供应的
福建市场潮湿多雨，电力电缆耐水树性能的改造更为迫切，作为福建省最大的电线电
缆制造企业，公司享有品牌知名度、客户资源，为公司顺利实施项目奠定了有利条件。
电力电缆的销售，没有电网入网条件一类的国家或行业的限制性规定，耐水树特
种电缆作为普通交联电缆的替代产品，其市场普及在于客户对耐水树特种电缆的认可
程度。发行人是目前国内同行业中技术实力和产品配套能力最强的企业之一，工艺技
术水平处于国内同行业领先地位，具有多年生产交联电缆的经验，并培养了一大批操
作技能高，经验丰富的技术人才。通过本次耐水树特种电缆样品的试制，发行人已掌
握了耐水树特种电缆的导体制造技术、绝缘制造技术、护套制造技术等关键生产技术，
为大规模生产完成了有关技术储备和人才的培养。目前公司实施耐水树特种电缆项目
的土地征用手续已完成，厂房建造和进口设备的采购前期准备工作已完成，因此耐水
树特种电缆进行规模化生产的条件已具备。
（2）技术基础
耐水树特种电缆采用耐水树交联绝缘料、耐水树半导电屏蔽料以及采用特殊的结
构设计，使耐水树特种电缆的综合性能优于普通的交联电缆，典型的指标如绝缘电气
强度、绝缘屏蔽的剥离强度、局部放电量、绝缘老化、半导电层电阻率等均明显优于
普通交联电缆。根据美国陶氏公司的研究报告，普通中压交联电缆的使用寿命是20
—25 年，而耐水树特种电缆的使用寿命可达40 年以上并且系统的可靠性高，电缆运招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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行时的电气强度高，其他性能要求符合普通交联电缆标准GB/T12706—2002。耐水树
特种电缆的初期成本仅比普通电缆高5%左右，但考虑电缆的长期运行、更换电缆、
意外故障及故障引起的停电损失等综合成本，耐水树特种电缆的生命周期成本比普通
电缆低。耐水树特种电缆替代普通交联电缆在国外已得到普遍实施，目前在我国也已
得到电力部门的认可，2007 年12 月，中国电力行业标准DL/T1070-2007《中压交联
电缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》公布实施，《电线电缆行业“十一五”发展规
划建议》中将耐水树电力电缆列为优先开发的电力电缆项目。
2007 年12 月，国家发改委发布中国电力行业标准DL/T1070-2007《中压交联电
缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》，2008 年4 月，国网武汉高压研究所向发行人出
具《10kv 交联电缆抗水树性能研究科学技术报告》，确认发行人提供的10kv 交联聚
乙烯绝缘电力电缆根据DL/T1070-2007《中压交联电缆抗水树性能鉴定试验方法和要
求》标准进行鉴定试验，具备抗水树性能。公司现已自主掌握耐水树特种电缆的生产
技术，并且有着数十年的大规模电缆生产经验，公司大规模生产耐水树特种电缆的可
行性已经具备。公司委托上海电缆所制作完成耐水树特种电缆项目可行性研究报告，
该项目经行业专家评审认为：
①耐水树特种电缆是今后中压电力电缆的发展方向，是替代普通交联电缆提高电
缆使用寿命的必然选择，具有广阔的市场前景和发展空间；该项目发展方向选择正确；
②该项目建设符合“科学发展观”的要求，符合本地工业发展的需求；
③该项目建设在环境潮湿、雨水较多的福建，对耐水树特种电缆的使用更具有迫
切性，具有较好的地域优势；
④该项目的技术线路合理可行，再加上南平太阳电缆股份有限公司具有多年的电
线电缆生产经验，技术力量雄厚，对于该项目的建设具有不可多得的优势。
经保荐人、公司律师核查，公司现持有国家质量监督检验检疫总局颁发的编号为
XK06—238—00836 号的《全国工业产品生产许可证》和中国质量认证中心颁发的共
15 本《中国国家强制性产品认证证书(CCC 认证证书)》，公司生产本次募投项目耐水
树特种电缆项目已取得必要的认证，无需再办理其他有关强制性认证。公司目前已经
自主掌握耐水树特种电缆的生产技术，在中国电力行业标准DL/T1070-2007《中压交
联电缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》颁布后，秉承数十年的大规模电缆生产经验，
公司大规模生产耐水树特种电缆的技术基础已经具备。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-350
3、耐水树特种电缆市场前景分析
（1）技术水平
耐水树特种电缆的检验标准DL/T 1070-2007《中压交联电缆抗水树性能鉴定试
验方法和要求》的技术内容大部分采用美国绝缘电缆工程师学会 IECA 8-94-649：《额
定电压5KV-46KV 铜丝屏蔽电缆》标准和国网武汉高压研究院科研成果，其技术水平
与美国、欧洲相当。公司是较早开发耐水树特种电缆新产品的企业，2007 年2 月16
日，公司委托方国网武汉高压研究院进行10kV 交联电缆抗水树性能研究，通过对公
司提供的10kV 交联乙烯绝缘电力抗水树电缆进行抗水树性能研究，确定电缆是否具
有抗水树性能。国网武汉高压研究院2008 年4 月提交了科学技术报告，得出结论：
“ 对福建南平太阳电缆股份有限公司委托的10KV 抗水树电缆试品， 根据
DL/T1070-20077《中压交联电缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》标准，截取21 段
电缆样品进行120d,180d 和360d 加速水树老化实验及加速加速水树老化后的工频逐
级击穿试验和热冲击逐级击穿试验，然后对样品进行电气测量，最后在击穿点附近取
样进行结构尺寸检查、绝缘屏蔽剥离试验以及水树的检查和计算等抗水树性能的试验
研究，研究结果表明委托方提供的10KV 交联聚乙烯绝缘电力电缆具有抗水树性能”。
据此，公司现已充分掌握耐水树特种电缆的生产制造技术，技术水平与欧洲、北美生
产企业水平相当，在国内技术上占有先发优势。
（2）行业需求
随着时间的推移，我国在二十世纪八九十年代敷设的普通交联电缆，经过20 多
年的运行后，进入了一个故障的高发期，严重威胁着电力网络的安全，根据大量统计
资料表明，在电缆本体故障导致电缆损坏原因中，约90%是由于水树所产生的，目前
电力部门迫切需要一种能够替代原来敷设的普通交联电缆，能够有效提高电力网络的
安全性、减少线路损耗的电缆产品。在此情况下，耐水树特种电缆在国内得到广泛的
认同，在我国从事电力电缆研究开发的相关部门，如上海电缆研究所，武汉高压研究
院等大力推广耐水树特种电缆，中国电器工业协会电线电缆分会在《电线电缆行业“十
一五”发展规划建议》中明确耐水树电力电缆为优先开发的电力电缆项目，而由中国
电力协会申请制订、国家发改委发布的中国电力行业标准DL/T1070-2007《中压交联
电缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》开始实施，都使耐水树特种电缆的市场普及具
有了良好开端。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-351
耐水树特种电缆作为普通交联聚乙烯绝缘电缆的替代品，已在国外经济发达地区
得到普遍使用。从二十世纪八十年代起，美国和欧洲主要的电缆供应商投入大量资金
对耐水树交联聚乙烯（TR-XLPE）绝缘电力电缆研究开发，并通过了一系列试验，验
证了其优越的性能，特别是具有良好的长期寿命特性。此后，美国电力公司开始对电
力输配电网络进行大规模的改造，用耐水树特种电缆代替普通交联聚乙烯绝缘电缆；
加拿大标准协会规定配电MV 电缆应使用耐水树特种电缆；在欧洲耐水树特种特种电
缆更是已经得到广泛应用，如比利时就是由电力部门规定耐水树特种电缆的普遍使
用。
北美地区XLPE和TR-XLPE使用情况对比表
0
20
40
60
80
100
120
1983 1987 1991 1995 1999 2000
年 份
使用份额（％）
XLPE绝缘普通电力电
缆
TR-XLPE耐水树电力电
缆
注：上表资料来自2007 年1 月11 日“东莞电力－陶氏化学技术交流会”
随着我国电力工业、核电工业、及沿海、沿江港口建设、各地高速公路建设等
等因素，给电力电缆产品带来巨大的市场需求。根据行业协会统计，2006年电线电
缆行业销售产值4,046亿元，比2005年增长47%，其中电力电缆约占27%，价值大约
1,092亿元，说明电力电缆是电线电缆行业的主要产品类型，并且发展形势良好；根
据电线电缆行业“十一五”规划预测，至2010年，我国电线电缆将实现工业总产值
6,250亿元，其中中压电力电缆约1,390亿元，据此测算，其中即使只有有15%的中压
电力电缆被耐水树电缆替代，每年的产值至少有208亿元，约有36,800公里，而目前
国内耐水树特种电缆的产能却相当有限，因此耐水树特种电缆的市场前景极为广阔。
（3）行业产能
耐水树特种电缆目前国内电缆企业的生产和供应能力相当有限，现阶段只有包括
本公司、浙江万马集团有限公司、山东鲁能电缆有限公司在内的几家国内电缆企业曾
制造出样品，上述企业耐水树特种电缆的合计生产能力仅有数千公里左右，因此我国
耐水树特种电缆产能瓶颈问题十分明显。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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4、市场营销安排
耐水树特种电缆作为输配电网络的电力电缆，其目标市场定位为：电力公司、重
大工程项目，在耐水树特种电缆项目进入建设期后，公司准备安排以下营销措施：
（1）完成区域市场准入
由于各地的电力系统对于各自区域内所采购的设备普遍设定了市场进入要求，公
司安排由各个地区所属业务部（办事处）负责，在2008 年上半年完成各大电网的设
备入网审查，并取得入网资格，在各省完成省电力公司的资格审查，取得市场准入邀
请，获得投标资格。
（2）导入募投产品项目管理制
将募投项目所有营销工作模块分解为各个子工作任务，以一个新产品上市计划将
所有的任务进行统一规划。每个任务都事先安排好时间、负责人、资源估计及量化目
标。在管理过程中，运用项目会议的方式，每完成阶段任务都进行QC 工作。
（3）启动重点市场产品推介工作
公司将通过公司直销及专卖销售渠道，在重点市场开展产品技术推介、产品展示
推介活动，举办产品研讨会，向客户推介耐水树特种电缆产品，让客户了解耐水树特
种电缆的产品性能及销售价格，使客户有良好的心理预期。同时加强与各个电力设计
院的沟通工作，收集对推广产品的改进意见，增强客户对推广产品的认可度。
（4）重点在南方市场区域营销
在耐水树特种电缆产品投产后，公司将重点安排在南方市场区域的营销工作，包
括福建电力市场、浙江电力市场、江西电力市场、广东电力市场、上海电力市场等沿
海电力市场等。
目前公司已与福建省电力、厦门电力、泉州电力等电力电缆重点客户多次举行了
耐水树特种电缆产品推介会，采购方已认可了耐水树特种电缆，并表示将在经常遭受
台风袭击的沿海城市率先使用耐水树特种电缆。
（三）船用特种电缆项目分析
国际造船业重心正加速向中国转移。国际造船业中心原本在欧洲，从上世纪80
年代起，欧洲国家造船企业开始进行大规模结构调整，进入21 世纪后，全球造船业
重心转移到亚洲的韩国、日本和中国。中国造船业在全球市场上所占的比重正在明显
上升，中国已经成为全球重要的造船中心之一,国际制造业的产业转移趋势是中国船招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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舶制造业发展面临的最大机遇，在“十一五”期间中国造船业将对韩、日的领先地位
形成有力地的挑战。2008 年第四季度，受金融危机冲击，全球海运贸易及航运市场
明显疲软，造船业景气度从高位回落,中国造船业也不可避免的受到了冲击，但相比
其他造船国，中国的造船业衰退程度较小。为帮助中国造船企业摆脱国际金融危机带
来的困境，2009 年2 月11 日，国务院常务会议通过了船舶工业调整振兴规划。根据
规划，国家将鼓励金融机构加大船舶出口买方信贷资金投放；将现行内销远洋船财政
金融支持政策延长到2012 年；抓紧研究出台鼓励老旧船舶报废更新和单壳油轮强制
淘汰政策；今后3 年暂停现有船舶生产企业新上船坞、船台扩建项目；在新增中央投
资中安排产业振兴和技术改造专项，支持高技术新型船舶、海洋工程装备及重点配套
设备研发。可以预期在未来2-3 年中中国造船业将经历行业调整，淘汰落后产能，提
高行业集中度。在此基础上，我国船舶工业正迎来发展史上一个极为重要的时期，面
临前所未有的机遇和挑战。
1、船用特种电缆项目的必要性分析
（1）中国船舶工业发展的需要
船舶工业在我国是具有综合比较优势、较早参与国际竞争并取得不俗成绩的产业
之一。特别是近年来，国际船市呈现出空前兴旺的态势，我国造船业也展示出强劲的
增长势头。中国海岸线漫长，沿岸众多城市发展其他重工业如冶炼等，给水资源和环
境保护带来了难题，而造船业对水资源需求不高，污染也十分有限，因此发展造船业
适合转型中的中国经济和可持续发展战略的要求。
造船工业对配套设备具有极强的依赖性,通常一艘交付使用的船舶其船用设备约
占整船价格的一半，作为船用配套设备主要内容之一的船用电缆用于各类船舶、海上
平台、水上建筑的供电和控制、通信及仪器设备等方面，由于远离陆地，船舶的安全
要求突出，船舶的空间局限性造成电缆敷设密集，因此要求船用电缆的制造技术较高。
近年来尽管我国造船量占国际份额不断扩大，但国产船用配套设备装船率却在下滑，
日本国产设备配套率达98%，韩国也接近90%，而我国目前还不到40%。
（2）国产船用配套设备装船率的要求
《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》中，将开发大型海洋石油工程装
备、30 万吨矿石和原油运输船、海上浮动生产储油轮(FPSO)、1000OTEU 以上集装箱
船、LNG 运输船等大型高技术、高附加值船舶及大功率柴油机等配套装备定为主要任招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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务。根据我国船舶工业中长期发展规划总体目标要求，我国船舶工业到2010 年造船
产量占世界份额达到25%以上,主流船型本土化配套设备装船率需达到60%；到2015
年造船产量占世界份额达到35%以上，本土生产的船用设备平均装船率需达到80%；
到2020 年前后，整体技术水平和自主创新能力进入国际前列，成为世界造船强国。
因此可以预见在未来5～15 年，国产船用特种电线电缆的市场需求空间巨大。
2、船用特种电缆项目的可行性分析
（1）投资规模分析
①船用特种电缆旺盛的市场需求
根据我国《船舶工业中长期发展规划（2006-2015）》制订的目标，到2010 年，
我国年造船能力将达到2300 万载重吨，年产量1700 万载重吨；到2015 年，造船能
力达到2800 万载重吨，年产量2200 万载重吨；预计期间年船用电线电缆总需求量将
达到约30 万公里。其中福建省发展船舶工业具有得天独厚的地理条件，按照福建省
船舶工业“十一五”发展规划，2010 年福建造船总吨位达300 万吨，预计船用电线
电缆需求量将达到约2.1 万公里；2015 年福建造船总吨位将达500 万吨，预计船用
电线电缆需求量将达到约3.5 万公里。现阶段福建省船舶配套产业与造船业发展极不
匹配，因此《福建省船舶工业“十一五”发展规划》明确指出：“支持省内机械、冶
金、电子等行业的企业调整结构，开发船用配套产品。......如南平太阳电缆股份有
限公司、闽东南亚电机厂以及电子行业生产厂等开发船用电缆、船用电机以及船用通
导设备等”。
② 船用特种电缆的高端产品供给能力不足
我国电线电缆行业经过近年来的高速发展已形成相当的规模，但呈现出普通电缆
产能大于需求，高端电缆产能不足的局面。船用电线电缆作为船舶的动力、控制、通
讯三大部分的连接元件，直接关系到船舶的安全性、可靠性、先进性以及作战能力，
要求生产的船用特种电缆有良好的高载流量、阻燃、低烟无卤及低毒性能、耐热、柔
软、耐曲挠、耐油、耐磨损、耐低温、耐腐蚀、耐日光老化、耐潮湿，其制造工艺技
术要求标准较高, 因此要求船用电缆生产企业需具备较强的技术能力。而我国现有电
线电缆制造企业中能够生产防火电缆、船用电缆、机车车辆电缆、核电站电缆、加热
电缆等特种电缆的厂家仍然较少，占现有电线电缆制造企业总数还不足1%，由此造
成我国国内高端船用特种电缆的供给存在较大缺口。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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③公司开发船用特种电缆的优势
由于船舶所处环境的特殊性，船用电缆基本都是无卤低烟型特种电缆，要求防火、
防水、无毒，且所需电缆的类型多种多样，同时现代船舶每艘累计敷设各种规格电缆
达数十公里以上，在欧洲每艘油轮需敷设1,000 公里以上的电缆，因此能与大型船舶
整体配套的船用电缆生产厂家必须具有较高的技术水平及较强的产品配套能力，而目
前国内大多数船用电缆生产企业在这一方面相对薄弱。公司是行业内排名位居前列的
综合型电线电缆制造厂家，具有多年大规模生产、销售特种电缆的经验，产品配套能
力强；公司现已自主掌握船用特种电缆的制造技术，取得了中国船级社（CCS）及美
国船级社的认证，同时正在申请英国、法国、德国、挪威、日本的船级社认证；公司
在福建省内具有明显的区域市场优势，公司的船用电缆项目在满足福建市场需求的情
况下，凭借公司产品良好的品牌，还能与国内其他省份的造船企业配套，部分产品还
可以出口；因此公司开发船用特种电缆具有较大的优势。
综上，发行人拟建6 条船用特种电缆加工生产线，达产后年产船用特种电缆新产
品26,700 公里，年销售收入5.24 亿元（含税），其投资规模是合理的。
（2）技术基础
公司现已自主掌握船用特种电缆的制造技术，公司设计开发的船用电力电缆、船
用通信电缆、船用控制电缆产品按IEC 标准生产，IEC 标准是世界通用的国际标准，
是中国船级社（CCS）及国外主要船级社的认证标准的基础。公司的船用特种电缆项
目采用国际先进的生产设备，采用双层共挤、悬链式硫化工艺，使公司生产的船用电
缆具有较高的起点，产品质量优于IEC60092 相关标准规定。
公司委托上海电缆所制作完成船用特种电缆建设项目可行性研究报告，该项目经
行业专家评审认为：
①造船业的发展对船用特种电缆有很大需求，该项目具有良好的市场前景；
②船用特种电缆需要通过有关认证才能进入市场销售，技术含量高，有利于促进
企业技术水平的提高；
③船用特种电缆产品市场容量大，市场成熟，技术先进性强，其产品处在成长发
展期；
④船舶工业作为福建省支柱产业之一，在福建省建设该项目具有一定优势；
⑤该项目建设条件成熟，投资符合国家产业政策和企业发展水平，市场需求旺盛，招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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收益率及回收期合理，项目是可行的。
2007 年1 月公司通过了中国船级社(CCS)认证，取得中国船级社工厂认可证书；
2008 年5 月公司通过了美国船级社(ABS)认证，取得美国船级社认证证书；目前申请
英国船级社认证需要提交的资料已完成，认证用样品已确认，认证费用款已汇出；申
请德国船级社认证需要提交的资料已完成，样品已确认；申请法国船级社认证需提供
的资料已完成，型式试验大纲和认证产品范围已确认。申请挪威船级社认证已完成型
式认可的申请，得到确认；申请日本船级社的认证已开始办理。
经保荐人、公司律师核查，公司现持有国家质量监督检验检疫总局颁发的编号为
XK06—238—00836 号的《全国工业产品生产许可证》和中国质量认证中心颁发的共
15 本《中国国家强制性产品认证证书(CCC 认证证书)》，公司生产本次募投项目船用
特种电缆项目已取得必要的认证，无需再办理其他有关强制性认证。船用电缆作为船
用设备，根据行业惯例需经船东所在国船级社认证认可后方能销售，公司2007 年1
月份公司通过了中国船级社(CCS)认证，取得中国船级社工厂认可证书，2008 年5 月
公司取得美国船级社认证证书，鉴于船用特种电缆的销售对象如面向国外船东定制的
船舶时，需获得该外国船东认可的国家船级社认证手续，为公司船用特种电缆将来销
售范围考虑，公司正在申请英国LR、法国BV、德国GL、日本NK 及挪威DNV 等船级
社的工厂认可证书。
经保荐人核查，公司生产的船用电缆已于2007 年1 月通过中国船级社（CCS）的
认证，获得中国船级社（CCS）颁发的《工厂认可证书》（编号：FZ06W00002），认可
产品为船用电线电缆（包括船用电力/控制电缆/通信电缆），公司本次募投项目产品
船用特种电缆可以应用于加入中国船级社的船舶。
经公司律师核查认为，公司生产的船用电缆已于2007 年1 月通过中国船级社
（CCS）的认证，获得中国船级社（CCS）颁发的《工厂认可证书》（编号：FZ06W00002），
认可产品为船用电线电缆（包括船用电力/控制电缆/通信电缆），公司本次募投项目
产品船用特种电缆可以应用于加入中国船级社的船舶。
3、竞争对手情况
现阶段发行人船用特种电缆的主要竞争对手情况如下：
常州船用电缆公司：创办于1985 年，生产船用电线电缆的股份制企业。企业目
前员工245 名，年销售超过3 个亿。常州船用电缆有限责任公司先后通过了中国（CCS）招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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（ZC），英国（LR），德国（GL），法国（BV），美国（ABS），挪威（DNV）及意大利（RINA）
等船级社的认可。2007 年企业销售额达3.01 亿元，分别同比增长50%和218%，2008
年上半年已签订单4.5 亿元。
扬州船用电缆厂：创建于1985 年，现有职工450 人，拥有橡套生产线8 条，挤
塑生产线8 条，成缆设备10 台套，高速编织机20 余台套，检测设备30 余台套。产
品分别通过了中国（CCS）、美国（ABS）、英国（LR）、法国（BV）、德国（GL）、日本
（NK）及挪威（DNV）、意大利船级社（RINA）等船级社的认可，2003 年通过了海军
装备部GJB9001A-2001 质量体系认证，具备年产各种船用电线电缆80,000 多公里的
生产能力。
上海南洋电材有限公司：该公司创建于1993 年，是铁道部、建设部和原机械工
业部城市环保部的定点电线电缆专业生产企业，现有职工450 人，拥有7 条双层共挤
连续硫化生产线，可以生产0.2mm 到630mm，最大外径可达80mm，芯数从1 芯到60
芯的船用电力电缆、船用通信电缆和船用控制电缆等产品，产值约2 亿元。已取得中
国、德国、美国、英国和挪威DNV 船级社的产品认可证书。
耐克森公司：在全球29 个国家设有工厂，业务遍及65 个国家，共拥有17,000
名员工，2006 年销售额达40 亿欧元。从1995 年开始进入中国船用电缆市场，该公
司一直是进口船用电缆的领先者，产品主要有海上石油平台电缆和船用电缆两种类
型，包括电力电缆和控制电缆、综合屏蔽和单独屏蔽的仪器仪表电缆。作为耐克森公
司在中国最大的独资企业，投资额为2200 万欧元的耐克森（上海）线缆有限公司位
于上海外高桥保税区， 2005 年年初正式开始投产，主要生产以热塑绝缘或交联聚乙
烯绝缘的特种工业电缆，包括船用电缆、机车车辆电缆、建筑安全防火电缆等产品。
公司与国内船用电缆的生产企业相比，有多年制造电线电缆的技术积累，具有制
造工艺成熟，产品配套能力强，生产研发能力强，市场地位尤其是区域市场地位强等
优势。公司本次船用特种电缆募投项目起点高，采用国际先进的生产设备，采用双层
共挤、悬链式硫化工艺，产品质量优于IEC60092 相关标准规定，能够与出口船舶配
套。目前公司利用现有产能，小规模的生产船用特种电缆，其中2007 年度实现船用
特种电缆销售收入234.27 万元，公里数为113.5km；2008 年度实现船用特种电缆销
售收入252.02 万元，公里数为104.38km。
4、市场营销安排招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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与公司其他电线电缆产品相比，船用特种电缆营销客户更为明显和直接，即面向
造船公司、船舶修理公司和钻采公司。因此在船用特种电缆营销上将集中企业优势资
源采用定向营销的方式进行产品销售：
（1）导入募投产品项目管理制
将募投项目所有营销工作模块分解为各个子工作任务，以一个新产品上市计划将
所有的任务进行统一规划。每个任务都事先安排好时间、负责人、资源估计及量化目
标。在管理过程中，运用项目会议的方式，每完成阶段任务都进行QC 工作。以步步
为营的管理方式使得船用特种电缆营销工作有序而可靠。
（2）成立定向营销实施部门
由直销渠道中的福建业务部重点项目科牵头组建船用特种电缆定向营销项目组，
统一调配和使用现有营销资源。
（3）识别客户
对所有将面向的造船公司、船舶修理公司和钻采公司进行目标客户分析，即对客
户采购能力，制造能力，采购特点、采购偏好进行数据分析并进行数据核准和确认。
（4）大范围市场推介和小范围产品推介相结合
在进行全国市场推介之前先对福建船舶市场进行小范围的产品推介。因为福建省
是全国地方省份中唯一的船舶工业化集团化的省份，推介目标更为明显、推介成本更
低而且推介速度更快。公司将充分利用中央政府和福建省政府全力推进海西建设的有
力政策导向，联系政府主管部门参与针对福建省船舶市场的产品推广会，准确了解市
场进入时间和产品切入点，收集对推广产品的改进意见，增强客户对推广产品的认可
度。
（5）通过产品投标制定市场推广价格
线缆产品已经越来越多地采用招投标的方式进行采购，因此，工业品新产品的
价格确定更多是通过标书来形成的，不同的企业采标的样本不同，价格差别会比较大，
对于非常专业的工业品，采购企业都会采取专家评标的形式来进行新产品定价与最终
采购价格。因此通过投标的方式让船用电缆上市价格定位准确。
（6）进行小规模市场测试后进行大范围的营销
船用特种电缆投产后将选择福建省市场做为为期3 个月的产品测试市场，以此完
成产品定价、产品结构组合以及营销方法等方面的修正工作。测试成功后进行大范围招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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的市场推广。
目前公司在福建省船舶工业行业协会的组织下，已与厦船重工、马尾造船公司、
东南造船厂和福宁船舶重工等多家造船企业沟通，上述造船企业在小批量试用了公司
船用特种电缆产品后，从公司技术水平、产品品质、供货及时性和售后服务等因素考
虑，表示在公司具有大批量，全系列生产能力后，将接受公司为其船舶线缆配套供应
商。
（四）投资风险
1、市场风险
公司本次募集资金计划投入耐水树特种电缆、船用特种电缆等2 个项目，其中耐
水树特种电缆是普通交联电缆的替代产品，产品定位于公司原有客户－电力系统、工
程用户，船用特种电缆产品客户定位于国内尤其是福建省内造船企业。耐水树特种电
缆作为特种电力电缆新产品，船用特种电缆作为公司准备规模化生产的特种电缆产
品，均存在市场开发风险。对此，公司将依托企业现有销售网络对耐水树特种电缆、
船用特种电缆进行推广销售，凭借公司产品在福建的市场地位，利用公司良好的产品
品牌效应、先进的生产制造工艺及企业综合实力，建立以终端市场为核心的耐水树特
种电缆船用特种电缆销售渠道，通过建立企业与客户间的信任纽带，在效益与成本之
间、长期与短期效益之间寻求平衡，持续保持公司一贯倡导的“品质致胜”，利用地
域优势减少产品销售费用，通过降低成本提高产品竞争力，降低本次募集资金的投资
风险。
2、预期效益降低风险
本次募集资金投资项目经过了充分、审慎的可行性研究分析并经过专家审慎论
证，有较好的市场前景和投资效益，但电线电缆行业是充分竞争和开放的行业，若出
现市场环境发生变化、资金不能及时到位、项目延期实施等因素，募集资金投资项目
的预期效益将可能存在降低的风险。对此，公司将制定严格的成本控制措施和责任制，
切实实行节能降耗，严格控制各项开支，努力提高资金使用效益。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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三、募集资金投资项目情况
（一）耐水树特种电缆
1、项目概况
本项目新增进口的先进、高效、实用电线电缆设备,并与国产先进、高效、实用
电线电缆设备成配套,新增生产和检验检测设备73 台(套) ，新组建成4 条耐水树特种
电缆加工生产线；本次建设征地21.6 公顷（约324 亩），本工程项目建设使用15 公
顷（约225 亩），新增建筑面积30322m2。项目建成后，年产耐水树特种电缆3,500
公里，折合37,130 吨。
2、投资概算
本项目总投资32,353 万元，由固定资产投资26,053 万元(其中美元1,031 万元)
和铺底流动资金6,300 万元组成。固定资产中工艺及检测设备投资12,694 万元，建筑
工程投资2,767.1 万元，总图运输工程投资824 万元，给排水工程投资260.6 万元，
电气投资715 万元，动力投资60 万元，通风与空调投资278 万元；其他费用6,086
万元，预备费用2,368.3 万元。
3、产品工艺技术情况
（1）产品规格
耐水树特种电缆，规格采用芯数和导体截面积表示，芯数从1 芯到3 芯，截面积
从25mm2 到630 mm2。型号包括额定电压，护层类型等等。耐水树特种电缆产品规
格如下表：
产品品种名称 芯数 额定电压（kV） 产品规（mm2） 代表规格
耐水树特种电缆 1~3 0.6/1~26/35 25~630 3×240
耐水树特种电缆典型的型号如下表：
型 号 名 称
TR-YJV 耐水树交联聚乙烯绝缘聚氯乙烯护套电力电缆
TR-YJY 耐水树交联聚乙烯绝缘聚乙烯护套电力电缆
TR-YJV22 耐水树交联聚乙烯绝缘钢带铠装聚氯乙烯护套电力电缆招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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型 号 名 称
TR-YJV23 耐水树交联聚乙烯绝缘钢带铠装聚乙烯护套电力电缆
TR-YJV32 耐水树交联聚乙烯绝缘细钢丝铠装聚氯乙烯护套电力电缆
TR-YJV33 耐水树交联聚乙烯绝缘细钢丝铠装聚乙烯护套电力电缆
TR-YJV42 耐水树交联聚乙烯绝缘粗钢丝铠装聚氯乙烯护套电力电缆
TR-YJV43 耐水树交联聚乙烯绝缘粗钢丝铠装聚乙烯护套电力电缆
（2）技术工艺
本项目主要采用干法交联生产工艺，悬链式生产线，采用国际先进的三层共挤技
术、纵向阻水和径向阻水技术、耐水分渗透的隔离套技术，按IEC60502 标准生产。
该技术在电线电缆制造工艺上已较为成熟，公司为少数掌握该技术的国内企业之一。
（3）产品验证情况
该项目产品在首次生产后需要进行一个完整的验证过程后才能进入市场，2007
年12 月1 日，由国家发改委发布的中国电力行业标准DL/T1070-2007《中压交联电
缆抗水树性能鉴定试验方法和要求》开始发布实施，解决了此前验证标准不一的争议，
为公司面向市场实现规模生产争取了时间。
4、主要原材料、辅助材料的供应
本项目产品生产所需的大部分原辅材料都供应充足，公司拥有稳定的原辅材料供
应渠道。按照生产规划，在正常生产后，电缆生产的主要原辅材料的及需求量见下表：
序号 材料名称 单位年需求量
市场价格
(万元/吨) 供货商
1 铜 吨 17,536.57 4.0 江西铜业股份有限公司
2 铝 吨 1,016.72 1.4 福建省南平铝业有限公司
3 耐水树内屏蔽料 吨 640.53 3.5 陶氏化学公司
4 耐水树外屏蔽料 吨 898.8 3.5 陶氏化学公司
5 耐水树交联绝缘料 吨 3,549.71 3.0 陶氏化学公司
6 铜带 吨 1,061.02 4.5 常熟市白茆金属带箔厂
7 阻水绳 吨 2,127.7 3.3 郑州威克线缆阻水材料有限公司
8 阻水带 吨 85.97 5.2 沈阳天荣电缆材料有限公司
9 镀锌钢带 吨 4,152.06 0.5 新乡超力带钢有限公司招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-362
序号 材料名称 单位年需求量
市场价格
(万元/吨) 供货商
10 聚氯乙烯护套 吨 6,061.71 0.8 杭州高新绝缘材料有限公司
合 计 37,130 吨
本项目所需能源供应主要是电能。本项目所在地区电能充足，能源供应有保证。
5、主要设备情况
本项目共需要购置各种设备73 台（套），总投资共12,694 万元(含1,031 万美元)。
其中新增主要设备明细表如下：
序号 名 称 数 量 设备来源
一.生产设备
1 中压交联电缆悬链式交联生产线(CCV) 4条 进口
2 偏心测量仪 4个 进口
3 铜大拉机 6套 国产
4 37 盘框绞机 1套 国产
5 61 盘框绞机 2套 国产
6 铜带屏蔽机 6套 国产
7 铜丝（铜带）屏蔽机 1套 国产
8 3150 盘绞机 1套 国产
9 3500 盘绞机 1套 国产
10 钢带铠装机 2套 国产
11 72 盘钢丝装铠机 1套 国产
12 Φ200 挤塑机组 1套 国产
13 Φ150 挤塑机组 2套 国产
14 其他 11台（套） 国产
小 计 43台(套)
二.辅助设备
15 电缆耐水树性能试验装置 1套 国产
16 35kV 及以下交联电缆局部放电、交流耐压及局
放故障定位试验系统 2 套 进口
17 TR-XLPE 性能试验仪 2套 国产招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-363
序号 名 称 数 量 设备来源
18 20kV 交流电压试验系统 1台 国产
19 便携式直流高压发生器 1台 国产
20 电缆故障定位仪 1台 国产
21 交联电缆切片机 1台 国产
22 电子式拉力试验机 1台 国产
23 模具 4套 国产
24 生产线备件 6套 进口
25 其他 10台(套) 国产
小 计 30台(套)
合 计 73台(套)
6、环保情况
本项目的建设，主要生产工序分为：
主要污染源是电线电缆加工机械设备产生的噪声，挤塑机和交联机产生的塑料异
味。
（1）噪声治理
本次建设新增噪声主要为电线电缆加工机械产生的噪声在78～85dB (A)，公司
采取的主要措施为：首先选用先进、低噪声生产设备、同时将生产设备布置在高大厂
房内，产生噪声对周围环境影响较小，另一方面生产设备安装在减振基座上，通过治
理，使噪声控制在厂界昼夜≤60dB(A)，夜间≤50dB(A)。
（2）环保投资
本项目的环保工作由生产制造部专人负责，环保设备由专职工人负责检修、维修、
保养。考虑到二个募集资金项目的实施，共投入230 万元作为环保投资，包含在工艺
设备，土建、通风、绿化等投资中。本项目的《环境影响报告表》于2007 年11 月
拉丝 导体绞制 绝缘挤包（内屏蔽、绝缘、外屏蔽三层共挤）
干法交联 金属屏蔽 成缆外护套 成品检查招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-364
16 日获得福建省南平市环境保护局批准。
7、投资项目选址
本工程项目建设用地15 公顷（约225 亩），新增建筑面积30,322m2。本项目用
地座落于南平市延平区水东街道办事处塔下村洋丹，位于福建南平市中心以东3 公
里，距现公司厂区1.5 公里，东临南平市火车站南站，南面为延平湖，北接南平市工
业路，交通便利。公司已以受让方式取得该宗土地的土地使用权，《国有土地使用证》
证号为南国用(2008)第02774 号。
8、项目的组织方式和实施进展
本项目固定资产投资26,053 万元，项目建设期1.5 年，固定资产投资在1.5 年内
完成实施，发行人拟在募集资金到位后第一年内完成固定资产投资16,300 万元，第
二年完成固定资产投资9,753 万元。本项目的实施由公司技术改造办公室负责。
9、投资项目的效益
根据“耐水树特种电缆新产品建设项目可行性研究报告”分析，本项目需项目总
投资32,353万元(其中美元1,031万元)，全部投资内部收益率达24.85%，投资回收期
5.99年，项目的经济效益较好，其经济指标均等同或略高于同行业水平。所以本项目
具有较强的抗风险能力，从经济角度看本项目可行。
序号 项 目 单位 数 据
1 项目总投资 万元 32,353.00
2 固定资产投资 万元 26,053.00
3 流动资金 万元 21,000.00
4 年新增销售收入 万元 159,460.00
5 年新增利润总额 万元 13,974.81
6 年新增销售税金附加(含增值税) 万元 6,430.80
7 年新增所得税 万元 3,493.70
8 年新增税后利润 万元 10,481.11
9 财务评价指标
税前 32.15
10 财务内部收益率
税后
%
24.85
11 投资利润率 % 25.79
12 投资利税率 % 38.09招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-365
序号 项 目 单位 数 据
税前 5.19
13 投资回收期
税后
年
5.99
（二）船用特种电缆
1、项目概况
本项目购买国外制造的先进、高效、实用橡套电缆生产机组，新增生产和检验检
测设备84 台(套)，组建成6 条船用特种电缆加工生产线；本次建设征地21.6 公顷（约
324 亩），本工程项目建设使用5.8 公顷（约87 亩），新增建筑面积29,700m2。项目
建成后年产船用特种电缆新产品26,700 公里。
2、投资概算
本项目总投资18,806万元，由固定资产投资17,246万元和铺底流动资金1,560万元
组成。固定资产中工艺及检测设备投资9,229.5万元(含各项杂费1,133.5万元)，建筑工
程投资2,726.7万元，总图运输工程投资321万元，给排水工程投资166万元，电气投资
222.3万元，动力投资50万元，通风与空调投资104万元；其他费用2,858.3万元，预备
费用1,568.2万元。
3、产品工艺技术情况
（1）产品方案
产品方案选择适用于海洋各种船舶及海上钻井船、钻采平台、海上浮式生产储油
轮等海洋工程装备配套的电力、仪器和控制装置用船用特种电缆。舰船用电缆和石油
平台用电缆由于使用场合、产品特性相似，加之我国石油钻探设施专用电缆由于各项
技术性能要求很高，一直由国外进口。本项目产品方案选择舰船用橡套电缆为代表型
号规格。产品标准主要分成两块：船用特种电缆（民品）参照IEC60092 系列标准，
如IEC60092-353、IEC60092-354、IEC60092-376 等；舰用电缆（军品）参照美军标
MIL-DTL-24643，包括了1 个通用规范和57 个详细规范和GJB1916-94《舰船用低烟
电缆和软线通用规范》。
（2）生产工艺
海洋各种船用电缆国际上通行采用IEC 60092 353、376、375 等系列标准，虽然
标准水平高，产品要求低烟无卤高阻燃等性能，但公司经过多年的技术积累与创新，
逐渐形成从基础配方、产品配方、试验、小批量试制、大批量生产等一系列具有自我招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-366
知识产权的生产工艺。公司具有天然胶、丁苯胶、氯丁胶、丁腈胶、氯磺化聚乙烯、
氯化聚乙烯、乙丙胶、硅橡胶等特有系列配方，可以生产各种船用电缆。同时公司设
有曲挠实验室、低温实验室、炼胶实验室、特种电缆快速实验室、拉力实验室、精密
水槽实验室、电阻测试实验室、扭转实验室、电子仪器实验室、氧弹实验室、高温实
验室、库仑实验室、仪表检定实验室、长度检定实验室、力学检定实验室、热工检定
实验室、化学分析实验室等17 个功能齐全设施完备的实验室，为特种电缆产品的系
列测试提供了必要手段，保证特种电缆核心技术的开发。
舰艇用电缆目前国内尚没有完整系统的产品标准，目前我国依照国家标准GB
9331《额定电压0.6/1kV 及以下船用电缆》国军标GJB 1916-94《舰船用低烟电缆和
软线通用规范》和IEC 60092 系列标准生产3000V 及以下海洋石油电力电缆。2006
年公司开发了船用电缆系列产品，并于2007 年1 月份通过了中国船级社(CCS)认证，
取得中国船级社工厂认可证书，2008 年5 月公司取得美国船级社认证证书。
（3）生产规模
根据市场分析，目前国内船用特种电缆市场需求规模趋于扩大态势，只要销售策
略适应市场变化，市场波动对其生产规模没有影响，本项目拟建6 条船用电缆生产线，
年产船用特种电缆新产品26,700 公里。本项目代表产品品种规格产能如下表：
单位：公里
产品名称 型 号 规 格 拟定产能
交联聚乙烯绝缘聚烯烃护套低烟无卤阻燃舰船用
控制电缆
JKJPH/SC 12×0.75 9,500
乙丙绝缘分相屏蔽聚烯烃护套低烟无卤阻燃船用
电力电缆
JEPPF/SC 3×50 500
乙丙绝缘氯磺化聚乙烯内护套铜丝编织铠装交联
聚烯烃护套纵向水密封船用电力电缆
JEH85M/SC 3×16 1,000
交联聚乙烯绝缘铜丝编织铠装热塑性聚烯烃护套
低烟无卤阻燃船用电力电缆
CJ86/SC 3×1.5 12,500
交联聚乙烯绝缘铜丝编织铠装聚烯烃护套低烟无
卤阻燃船用电力电缆
CJPJ85/SC 7×1.5 3000
交联聚乙烯绝缘聚烯烃内套钢丝编织铠装聚烯烃
护套低烟无卤阻燃船用电力电缆
JYJPH95/SC 1×150 200
合 计 26,700
4、主要原材料、辅助材料的供应
本项目产品生产所需的大部分原辅材料都供应充足，公司拥有稳定的原辅材料供
应渠道。按照生产规划，在正常生产后，电缆生产的主要原辅材料的及需求量见下表：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-367
序号 材料名称 单位
年 需
求 量
市场价格
(万元/吨)
拟定供货商
1 镀锡铜 吨 2,937.31 4.0 江西铜业股份有限公司
2 交联聚乙烯 吨 218.29 1.2
北欧化工有限公司、上海卡安
特复合材料有限公司
3 乙丙橡胶 吨 402.17 2.8 荷兰能源化工总公司（DSM）
4 低烟无卤阻燃绝缘 吨 3.79 1.5 上海凯波特种材料厂
5 镀锡铜丝 吨 1,116.96 5.0 江西铜业股份有限公司
6 隔氧带 吨 57.69 1.4 苏州精工材料厂
7 低烟无卤阻燃护套 吨 1,060.97 1.5 上海凯波特种材料厂
8
低烟无卤阻燃交联
聚烯烃护套
吨 491.94 2.7 美国杜邦
9 阻水材料 吨 98.85 4.7 苏州精工材料厂
10 镀锌钢丝 吨 57.33 0.6 市场采购
共计 6,445.3 吨
能源供应主要是电能，本项目所在地区电能充足，能源供应有保证。
5、主要设备选择情况
本项目主要新增工艺设备明细如下表：
序号 设备名称 型号规格 数量（台/套）
一.导体加工设备
1 铜大拉机 LHT-450/13 1
2 铜中拉机连续退火 LHT-280/17 2
3 铜小拉机连续退火 LHT-200/17 4
4 电解镀锡机 2
5 束丝机 SJ-400 8
6 管绞机 GJ-400/6 2
7 笼绞机 LJ400/12+18+24 1
小 计 20
二. 胶料加工设备
8 密炼机 XM-140 1
9 密炼机 XM-90 1招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-368
序号 设备名称 型号规格 数量（台/套）
10 开炼机 XK-550 1
11 开炼机 XK-450 3
12 粉料输送称量系统 2
13 滤橡机 XL-150 1
14 三辊压片机 XY-3R1500 1
15 胶片冷干机 XPJ-600 1
16 粉料烘干机 1
17 切胶机 XQL-80A 1
18 胶片输送装置 4
小 计 17
三.电缆制造设备
19 冷喂料挤出连续硫化生产线 GS-120 1
20 冷喂料挤出连续硫化生产线 GS-65 2
21 高速金属编织机 KM16-150ZY 3
22 高速金属编织机 KM24-100TDK 3
23 卧式金属丝编织机 KM36-55BW 型 2
24 盘式成缆机 3150 1
25 弓式绞机 1000 1
26 笼式成缆机 500/6+12+18 1
27 防水密封材料处理装置 1
28 高速并丝机 KM - BSGC- 2 4
29 复绕机 400/500 2
30 多头预扭放线架 KM-FJTN-18 4
31 硅烷交联装置 1
32 挤塑机 SJ-90/25 1
33 挤塑机 SJ-45/25 4
34 自动上料烘干机 4
35 喷码印字机 7
36 行车 4招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-369
序号 设备名称 型号规格 数量（台/套）
37 模具、工装盘具、机修设备等 1
小 计 47
合 计 84
6、环保情况
本项目的建设，主要生产工序分为：
主要污染源是电线电缆加工机械设备产生的噪声，挤橡机产生的胶料异味。
（1）噪声治理
本次建设新增噪声主要为电线电缆加工机械产生的噪声在78～85dB (A)，公司
采取的主要措施为：首先选用先进、低噪声生产设备、同时将生产设备布置在高大厂
房内，产生噪声对周围环境影响较小，另一方面生产设备安装在减振基座上，通过治
理，使噪声控制在厂界昼夜≤60dB(A)，夜间≤50dB(A)。
（2）环保投资
本项目环保工作由生产制造部专人负责，环保设备由专职工人负责检修、维修、
保养。考虑到两个募集资金项目的实施，共投入230 万元作为环保投资，包含在工艺
设备，土建、通风、绿化等投资中。本项目的《环境影响报告表》于2007 年11 月
16 日获得福建省南平市环境保护局批准。
7、投资项目选址
本工程项目建设使用土地5.8 公顷（约87 亩），新增建筑面积29,700 平方米。
本项目用地座落于南平市延平区水东街道办事处塔下村洋丹，位于福建南平市中心以
东3 公里，距现公司厂区1.5 公里，东临南平市火车站南站，南面为延平湖，北接南
平市工业路，交通便利。公司已以受让方式取得该宗土地的土地使用权，《国有土地
使用证》证号为南国用(2008)第02774 号。
8、项目的组织方式和实施进展
导体拉制、绞制 胶料加工、橡皮挤包成缆 金属编织
橡皮、塑料挤包 外护层 成品检测招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-370
本项目固定资产投资17,246 万元，项目建设期1.5 年，固定资产投资在1.5 年
内完成实施，发行人拟在募集资金到位后第一年内完成固定资产投资9,240 万元，第
二年完成固定资产投资8,006 万元。本项目的实施由公司技术改造办公室负责。
9、投资项目的效益
根据“船用特种电缆新产品建设项目可行性研究报告”分析，本项目需项目总投
资18,806 万元，全部投资内部收益率达16.95%，投资回收期7.13 年，项目的经济
效益较好，其经济指标均等同或略高于同行业水平。所以本项目具有较强的抗风险能
力，从经济角度看本项目可行。
序号 项 目 单位 数 据
1 项目总投资 万元 18,806.00
2 固定资产投资 万元 17,246.00
3 流动资金总需求量 万元 5,200.00
4 年新增销售收入 万元 36,241.00
5 年新增利润总额 万元 4,677.70
6 年新增销售税金附加(含增值税) 万元 1,830.06
7 年新增所得税 万元 1,169.42
8 年新增税后利润 万元 3,508.27
9 财务评价指标
税前 21.81
10 财务内部收益率
税后
%
16.95
11 投资利润率 % 17.78
12 投资利税率 % 25.12
税前 6.18
13 投资回收期
税后
年
7.13
（三）募投项目销售模式及效益预测的基础和依据
1、销售模式
本次募投项目产品将通过公司直销业务部及专卖经销商的销售渠道实现销售，其
中耐水树特种电缆的销售延承公司电力电缆的销售模式，通过公司直销业务部及公司招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-371
专卖经销商，向目标客户推介、销售耐水树特种电缆；公司船用特种电缆产品定位于
国内尤其是福建省内造船企业，客户目标清晰，其销售实现主要依靠公司的直销销售
平台，由公司直销业务部进行重点区域、重点客户营销。公司本次募投项目产品属于
高端电缆产品，市场需求旺盛，公司将集中营销资源，实现募投项目效益最大化。
2、募投项目效益预测的基础和依据
（1）耐水树特种电缆
基于耐水树特种电缆的综合性能优于普通的交联电缆，同时使用寿命延长近一
倍，且性能更加稳定故障率更低，具有较高的性价比，公司与本项目可行性研究报告
的出具人－上海电缆所认为，耐水树特种电缆销售单价高于普通中交联电缆产品销售
单价的20%可以被市场接受，因此耐水树特种电缆可行性研究报告按目前普通中交联
电缆代表规格产品单价上浮20％作为耐水树特种电缆预计销售单价；同时根据国外
耐水树特种电缆替代普通交联电缆的经验，其中北美在地区耐水树特种电缆在开始使
用的第4 年，就占据了普通中压电力电缆50%的市场份额，其后13 年间则完全替代
了普通中压电力电缆的市场份额；我国耐水树特种电缆已在2008 年下半年开始进入
市场，据此预计至2010 年将有15%的普通中压电力电缆的市场份额被耐水树特种电
缆所替代；根据电线电缆行业“十一五”规划预测，至2010 年，我国电线电缆将实
现工业总产值6,250 亿元，预计其中中压电力电缆约1,390 亿，公司在本次募投项目
4 条耐水树特种电缆加工生产线达产后，年产耐水树特种电缆3,500 公里，预计实现
的收入为21.7 亿元，仅占上述中压电力电缆市场份额的1.56％，因此公司以达产后
年产耐水树特种电缆3,500 公里测算项目投资效益。
耐水树特种电缆达产年年总成本费用为139,054.39 万元（含税），成本估算依
据如下：
①原材料、燃料及动力消耗根据本项目设计确定, 所有外购原材料、燃料、动力
价格均为含税价，其中铜价以4 万元/吨进行研究与预测；
②根据当地工资水平及本企业具体情况,全员职工年平均工资额30,000 元/人年
（包括职工福利基金）；
③折旧及摊销费计算：建筑物折旧年限为30 年，进口设备折旧年限为10 年,国
产设备折旧年限为13 年,净残值率均取5％，土地使用权按50 年摊销，研发费按5
年摊销计入成本；招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-372
④修理费参照类似企业统计资料估算，约按固定资产投资的5％估算；
⑤其他制造费用及管理费用，参照国内同类企业及本项目实际情况估算；
⑥销售费用，按销售收入5％估算；
⑦流动资金借款利率5.31%。
综上，耐水树特种电缆项目年产耐水树特种电缆3,500 公里.预计正常年销售收
入159,460.00 万元（含税价），增值税税率17%，城建税及教育费附加分别为增值
税的7%和4%，按所得税税率25%计算,正常年年利润总额13,974.81 万元，年所得税
3,493.7 万元，税后利润10,481.11 万元。
（2）船用特种电缆
公司本次募投项目船用特种电线电缆的销售单价是根据国内同类产品市场价为
测算基价，项目规模根据市场需求测算。根据我国《船舶工业中长期发展规划
（2006-2015）》制订的目标，预计到2010－2015 年期间，我国年船用电线电缆总
需求量将达到约30 万公里。福建省发展船舶工业具有得天独厚的地理条件，根据福
建省船舶工业行业协会预测，2010 年福建造船总吨位达300 万吨预计,船用电线电
缆需求量将达到约2.1 万公里；2015 年福建造船总吨位将达500 万吨，船用电线电
缆需求量将达到约3.5 万公里。
目前我国国内船用电缆生产厂家除少数企业外，大多数生产规模较小，配套能力
不强，而能够完全为大型船舶整船提供配套船用各类电缆的船用电缆生产厂家必须具
有较强的配套能力和技术实力，为此公司在船用特种电缆市场需求不断增长，国内中、
高端船用电缆生产能力不足的情况下，拟建6 条船用特种电缆加工生产线。因此公司
以上述生产线达产后年产船用特种电缆新产品26,700 公里测算本项目的投资效益。
船用特种电缆达产年年总成本费用为29,733.48 万元（含税），成本估算依据如
下：
①原材料、燃料及动力消耗根据本项目设计确定,所有外购原材料、燃料、动力
价格均为含税价, 其中铜价以4 万元/吨进行研究与预测；
②根据当地工资水平及本企业具体情况,全员职工年平均工资额30,000 元/人年
（包括职工福利基金）；
③折旧及摊销费计算：建筑物折旧年限为30 年，进口设备折旧年限为10 年,国
产设备折旧年限为13 年,净残值率均取5％，土地使用权按50 年摊销，研发费按5招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-373
年摊销计入成本；
④修理费参照类似企业统计资料估算，约按固定资产投资的5％估算；
⑤其他制造费用及管理费用，参照国内同类企业及本项目实际情况估算；
⑥销售费用，按销售收入5％估算；
⑦流动资金借款利率5.31%。
综上，船用特种电缆项目年产船用特种电缆26,700 公里,预计正常年销售收入
36,241 万元（含税价），增值税税率17%，城建税及教育费附加分别为增值税的7%
和4%，按所得税税25%计算,正常年年利润总额4,677.7 万元，年所得税1,169.42
万元，税后利润3,508.27 万元。
（四）募投项目对公司财务状况的影响
1、募投项目新增固定资产变化与产能变化的匹配关系
公司本次募投项目所需资金51,159 万元，其中固定资产投资费用（不含土地使
用权等建设投资费用）31,822.50 万元，是为建成具有年产耐水树特种电缆3,500 公
里、船用特种电缆26,700 公里的公司特种电缆项目，合计新增公司特种电缆产能
30,200 公里。
本次募投项目固定资产变化与产能变化的匹配关系见下表：
项目名称 2008 年 募投项目完成新增 募投项目完成合计
固定资产（万元） 32,422.67 31,822.50 64,245.17
收入（万元） 218,655.58 195,701,00 414,356.58
每万元固定资产收
入贡献值（万元）
6.74 6.15 6.45
（注：1、2008 年固定资产系公司固定资产原值；2、募投项目完成新增数据摘自上海电缆
所《耐水数特种电缆新产品建设项目可行性研究报告》《船用特种电缆新产品建设项目可行性研
究报告》）
由于公司小规格的产品如汽车线等截面积小，长度产能却大，如按长度计量公司
总产能较大，而本次募投项目生产电缆尤其是耐水树特种电缆截面积较大，按长度度
量产能与公司总产能可比性不强，因此比较公司募投项目完成后固定资产变化与产能
变化的匹配关系，以公司每万元固定资产的收入贡献值计量较为适宜。根据上表相关
数据，公司募投项目完成新增的及募投项目完成后公司合计的每万元固定资产收入贡招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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献值之间相差不大，所以本次募投项目固定资产投资与新增产能是匹配的。
2、募集资金项目投入对公司财务状况的影响
本次募集资金到位后，耐水树特种电缆及船用特种电缆项目计划总投资51,159
万元，使公司资产规模的扩大，将会降低公司资产负债率，公司抗风险能力提高。
公司募投项目新增固定资产对公司财务状况的影响：
单位：万元
项目达产
项目名称 2008 年度
耐水树特种电缆 船用特种电缆
合计数
营业收入 218,655.59 159,460.00 36,241.00 414,356.59
总成本费用 210,213.13 139,054.39 29,733.48 379,001.00
其中：折旧 1,775.43 1,527.52 922.2 4,225.15
利润总额 7,242.41 13,974.81 4,677.70 25,894.92
折旧占总成本比例 0.84% 1.10% 3.10% 1.11%
（注：1、2008 年度总成本费用含管理费用、财务费用、销售费用； 2、本表募投项目达产
后相关数据摘自上海电缆所《耐水数特种电缆新产品建设项目可行性研究报告》《船用特种电缆
新产品建设项目可行性研究报告》）
在募集项目正常投产时，固定资产的折旧总额占营业成本的比例会有所增加，在
募投项目投入前期，项目未完全产生效益前，新增固定资产折旧将可能导致公司利润
下降，但由于电缆属于“料重工轻”的产品，固定资产折旧在总成本费用所占比例较
低，对公司经营成果影响有限。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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第十四节 股利分配政策
一、股利分配政策
根据《公司法》和公司章程规定，公司制订的股利分配政策如下：
（一）股利分配一般政策
1、公司股票全部为人民币普通股（A 股），股利分配将遵循“同股同利”的原则：
（1）按股东持有的股份数额，以现金或者股票方式分配股利；
（2）现金股利以人民币派付；
（3）公司在向个人股东分配股利时，按国家有关个人所得税的法律、法规代扣
代缴个人股利收入的应交税金。
2、公司依据国家有关法律法规和公司章程载明的股利分配原则进行股利分配：
（1）每年度的具体分配方案，由公司董事会根据公司年度经营业绩和未来的经
营计划提出，经股东大会审议批准后执行；
（2）股利分配方案以公司经审计的财务数据为依据，经股东大会审议通过后进
行派发。
（二）股利分配顺序及说明
1、股利分配顺序
根据《公司法》和公司章程规定，公司交纳所得税后的利润在弥补以前年度亏损
后，按下列顺序分配：
（1）按税后利润的10%提取法定公积金，当公司法定公积金累计额为公司注册
资本的50%以上的，可以不再提取；
（2）提取任意公积金，具体比例由股东大会决定；
（3）根据股东大会决议按照股东持有的股份比例支付股东股利。
2、股利分配说明
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润
的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-376
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。
但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的
25%。
二、公司近三年又一期股利分配情况
根据2007 年1 月20 日通过的2006 年度股东大会决议，公司将截至2006 年12
月31 日的未分配利润中的5,800.00 万元用于股东分红。
根据2008 年3 月25 日通过的2007 年度股东大会决议，当年利润不予分配，累
计未分配利润全部结转下年度使用。
根据2009 年3 月9 日通过的2008 年度股东大会决议，公司将截止2008 年12
月31 日的未分配利润中的5,800.00 万元用于股东分红。
三、本次发行后的股利分配政策
根据2008 年10 月7 日中国证监会《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》
（中国证券监督管理委员会令第57 号）要求，经2009 年3 月9 日公司2008 年度股
东大会审议通过，公司本次发行后的利润分配政策为：“公司秉承积极的股利分配政
策，维护全体投资者利益，在每个会计年度终了后，经审计该年度净利润和可供分配
利润均为正数，则当年分配的利润应不少于当年可供分配利润的50%，其中以现金
方式分配的利润应不少于当年可供分配利润的30%。”
四、本次发行完成前滚存利润的分配政策
根据2008 年10 月6 日公司2008 年第一次临时股东大会审议通过的《关于首次
公开发行股票并上市的议案》，公司本次发行前滚存利润的分配方案为：在本次发行
完成后，由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有公司在本次发行当
年实现的利润以及截至本次发行时以前年度滚存的未分配利润。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-377
第十五节 其他重要事项
一、信息披露制度及为投资者服务计划
公司已按《证券法》、《公司法》及中国证监会与证券交易所关于信息披露的有关
要求，制订了严格的信息披露制度。公司本次申请公开发行的股票若能成功发行并上
市，将严格按照信息披露制度对外进行信息披露。
为向投资者提供更好的服务，公司设立专门的机构、人员、电话，负责投资者的
接待工作，解答投资者提出的问题，加强与投资者的交流；同时建立完善的资料保管
制度，收集并妥善保管投资者有权获得的资料，保证投资者能够按照有关法律法规的
规定，及时获得需要的信息；此外公司将加强对相关人员的培训工作，保证服务工作
的质量。
公司负责信息披露和投资者关系的部门是董事会秘书处，由董事会秘书负责。
董事会秘书：郑用江
联系电话：0599－8736341
传真：0599－8736321
电子邮件地址：【】
指定信息披露报纸：【】
二、重大合同
截止本招股意向书签署日，公司将要履行或正在履行的重大合同如下：
1、产品销售合同
(1) 公司（卖方）与江西中寰医疗设备技术服务公司（买方）于2007 年7 月20
日签订《江西中寰医院低压电缆采购合同》，合同约定，买方向公司购买电力电缆，
合同总金额为6,548,840.91 元；交货地点为中寰医院工地，公司负责运输并承担运
费；公司缴纳的投标保证金在第一批货物到达工地并检验合格后7 日内退还；公司应
于合同签订后7 日内按合同总金额的30%向买方提供履约保证金银行保函，履约保证
金在公司提供全部货物并检验合格后7 日内退还；买方应于合同生效后7 日内向公司招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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预付合同总金额的30%；在每批货物运抵中寰医院工地并验收合格后7 日内支付该批
货物价款金额的60%；其余10%的货款作为质量保证金，在质量保证期满后7 日内付
清。
(2) 公司（卖方）与温州市电业局（买方）于2007 年8 月30 日签订《10KV 电缆
配网，城东、解南变出线工程项目供货合同》，合同约定，买方向公司购买电线、电
缆，合同总金额为18,926,187.96 元；交货时间为2007 年9 月，交货地点为买方指
定的施工现场，公司负责运输并承担运费和保险费；公司应于合同签订后5 个工作日
内按合同总金额的10%向买方提交履约保证金保函或银行汇票、支票；买方应于合同
生效后30 日内在收到公司提供的履约保函、收款凭证和预付款保函后15 日内预付合
同总金额的30%作为预付款，并于收到公司分批交付的货物及相关文件、收款凭证和
增值税发票后再支付每批次货物价款的60%；其余10%的货款在产品最终验收通过且
收到公司的收款凭证，并经买方审核无误后30 日内支付。
(3) 公司（卖方）与上海经达实业发展有限公司（买方）于2008 年1 月11 日签
订《合同》（编号：沪经达合同字SMD1-02 号），合同约定，买方向公司购买10kV 电
力电缆，合同总价款为9,617,222 元；交货地点为福建省三明市泉三高速公路三明段
SMD1 工程段买方指定地点，交货时间为公司收到供货通知后10 日内；在合同生效后
7 日内，买方应向公司支付合同总价款的10%作为预付款；在货到验收后10 个工作日
内，买方应以三个月银行承兑汇票向公司支付该批货物总价的60%；设备安装调试及
项目完工后，在买方及业主组织验收确认后10 个工作日内，买方应向公司支付合同
总价款的20%；在设备验收开通且项目交工验收后一个月内，公司应按合同总价款的
5%向买方提供有效期为一年的质保金保函，同时买方应向公司支付合同总价款10%的
尾款，上述质保金保函应在有效期满后10 个工作日内退还给公司。
(4) 公司（卖方）与厦门集力发展股份有限公司（买方）于2008 年1 月29 日签
订《采购合同》（编号：DDJLXL019），合同约定，买方向公司购买中压电缆，合同总
金额为7,269,835.50 元；交货地点为买方指定地点，公司负责运输并承担运费；公
司应于合同签订后十日内以不可撤销的银行保函、转账、汇票方式向买方提供合同总
金额15%的履约保证金，履约保证金在全部交货后退还；买方应于公司提供全额增值
税发票及收货凭证，且买方收到项目业主的全部货款及货物安装投运后三个月内支付
合同总金额的70%，其余30%的货款作为质保金在产品投产运行二年后一个月内支付。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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(5) 公司（卖方）与上海龙净环保科技工程有限公司（买方）于2008 年2 月18
日签订《华能福州电厂4×350MW 烟气脱硫工程高低压动力电缆、控制电缆购销合同
书》〔编号：SLEP-HE(TL86)-046〕，合同约定，买方向公司购买电线、电缆，合同总
金额为6,978,395.10 元；交货时间为分批交付；交货地点为福建省长乐市筹岐村华
能福州电厂4×350MW 烟气脱硫工地；公司负责运输并承担运费；公司在签订合同后
1 周内提交合同总价30%的履约保函和金额为合同总价30%的正式收据，买方在审核
无误后1 周内支付合同总价的30%作为预付款；产品交付验收后公司开具100%增值税
发票，经买方审核无误后10 个工作日内支付合同总价的60%；剩余10%价款作为产品
质保金，在质保期满后10 个工作日内一次性付清；质保期限为机组投入正常运行满
12 个月经最终验收合格，或到货后18 个月（以先到者为准）。
(6) 公司（卖方）与厦门集力发展股份有限公司（买方）于2008 年4 月2 日签
订《采购合同》（编号：2008 购0502），合同约定，买方向公司购买中压交联电缆和
低压交联电缆，合同总金额为7,754,151.15 元；交货地点为买方指定地点，公司负
责运输并承担运费；买方应于公司提供全额增值税发票及收货凭证，且买方收到项目
业主的全部货款及货物安装投运后三个月内付清合同价款。
(7) 公司（卖方）与福建亿力电力物资有限公司（买方）于2008 年6 月13 日签
订《福建省电力有限公司220KV 龙岩旧县－策武线路工程钢芯铝绞线订货合同》（编
号：WZC-1693-08-06-J-钢芯铝绞线），合同约定，买方向公司购买钢芯铝绞线，合同
总金额为12,292,505.18 元；若工程需要增补订货数量，则按合同单价执行，具体结
算以实际接受数量为准；交货时间为2008 年9 月1 日；交货地点为220KV 龙岩旧县
－策武线路工程工地现场，由公司负责运输、办理保险并承担费用；公司应于合同签
订后5 个工作日内向买方支付合同总金额10%的履约保证金，公司提供的履约保证金
应为由买方接受的中国的银行出具的银行保函或现金、汇票、支票；买方应于收到公
司履约保证金后30 日内支付合同总金额的10%作为预付款；在全部产品交付并经买
方验收后30 日内，凭买方签发的收货单，买方再支付合同总金额的60%；架线工程
验收合格后，凭买方签发的验收证书和公司出具的全额增值税发票，买方再支付合同
总金额的20%；质保期满无索赔的，买方再支付剩余款项（合同总金额的10%）；质保
期为产品通过验收并投运后12 个月，或最后一批产品交付之日起18 个月（二者以先
到日期为准）；产品总装后进行试验，若主要指标不合格，经反复处理后合格的，其招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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质保期延长1 年。
(8) 公司（卖方）与福建亿力电力物资有限公司（买方）于2008 年6 月18 日签
订《福建省电力有限公司220KV 龙岩策武－莲冠线路工程钢芯铝绞线订货合同》（编
号：WZC-1694-08-06-J-钢芯铝绞线），合同约定，买方向公司购买钢芯铝绞线，合同
总金额为6,885,682.61 元；若工程需要增补订货数量，则按合同单价执行，具体结
算以实际接受数量为准；交货时间为2008 年9 月1 日；交货地点为220KV 龙岩策武
－莲冠线路工程工地现场，由公司负责运输、办理保险并承担费用；公司应于合同签
订后5 个工作日内向买方支付合同总金额10%的履约保证金，公司提供的履约保证金
应为由买方接受的中国的银行出具的银行保函或现金、汇票、支票；买方应于收到公
司履约保证金后30 日内支付合同总金额的10%作为预付款；在全部产品交付并经买
方验收后30 日内，凭买方签发的收货单，买方再支付合同总金额的60%；架线工程
验收合格后，凭买方签发的验收证书和公司出具的全额增值税发票，买方再支付合同
总金额的20%；质保期满无索赔的，买方再支付剩余款项（合同总金额的10%）；质保
期为产品通过验收并投运后12 个月，或最后一批产品交付之日起18 个月（二者以先
到日期为准）；产品总装后进行试验，若主要指标不合格，经反复处理后合格的，其
质保期延长1 年。
(9) 公司（卖方）与福建亿力电力物资有限公司（买方）于2008 年6 月18 日签
订《福建省电力有限公司220KV 泉州罗塘－梅岭I、II 回线路工程钢芯铝绞线订货合
同》（编号：WZC-1696-08-06-J-钢芯铝绞线），合同约定，买方向公司购买钢芯铝绞
线，合同总金额为7,447,134.20 元；若工程需要增补订货数量，则按合同单价执行，
具体结算以实际接受数量为准；交货时间为2008 年6 月30 日；交货地点为220KV
泉州罗塘－梅岭I、II 回线路工程工地现场，由公司负责运输、办理保险并承担费用；
公司应于合同签订后5 个工作日内向买方支付合同总金额10%的履约保证金，公司提
供的履约保证金应为由买方接受的中国的银行出具的银行保函或现金、汇票、支票；
买方应于收到公司履约保证金后30 日内支付合同总金额的10%作为预付款；在全部
产品交付并经买方验收后30 日内，凭买方签发的收货单，买方再支付合同总金额的
60%；架线工程验收合格后，凭买方签发的验收证书和公司出具的全额增值税发票，
买方再支付合同总金额的20%；质保期满无索赔的，买方再支付剩余款项（合同总金
额的10%）；质保期为产品通过验收并投运后12 个月，或最后一批产品交付之日起18招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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个月（二者以先到日期为准）；产品总装后进行试验，若主要指标不合格，经反复处
理后合格的，其质保期延长1 年。
(10) 公司（卖方）与福建亿力电力物资有限公司（买方）于2008 年7 月4 日签
订《福建省电力有限公司220KV 南平建阳童游－小安II 回线开断进东安（建瓯）变
线路工程钢芯铝绞线订货合同》（编号：WZC-1698-08-07-J-钢芯铝绞线），合同约定，
买方向公司购买钢芯铝绞线，合同总金额为12,802,300.22 元；若工程需要增补订货
数量，则按合同单价执行，具体结算以实际接受数量为准；交货时间为2008 年8 月
25 日；交货地点为220KV 南平建阳童游－小安II 回线开断进东安（建瓯）变线路工
程工地现场，由公司负责运输、办理保险并承担费用；公司应于合同签订后5 个工作
日内向买方支付合同总金额10%的履约保证金，公司提供的履约保证金应为由买方接
受的中国的银行出具的银行保函或现金、汇票、支票；买方应于收到公司履约保证金
后30 日内，支付合同总金额的10%作为预付款；在全部产品交付并经买方验收后30
日内，凭买方签发的收货单，买方再支付合同总金额的60%；架线工程验收合格后，
凭买方签发的验收证书和公司出具的全额增值税发票，买方再支付合同总金额的
20%；质保期满无索赔的，买方再支付剩余款项（合同总金额的10%）；质保期为产品
通过验收并投运后12 个月，或最后一批产品交付之日起18 个月（二者以先到日期为
准）；产品总装后进行试验，若主要指标不合格，经反复处理后合格的，其质保期延
长1 年。
(11) 公司（卖方）与中铁建电气化局集团有限公司泉三高速公路QD2 合同段项目
经理部（买方）于2008 年7 月28 日签订《工业品购销合同》（编号：QSQD2-20080813），
合同约定，买方向公司购买“太阳牌”电线、电缆，合同总金额为10,090,839.30
元；交货地点为买方指定地点，公司负责运输并承担运费；买方应在收到项目业主（即
泉州泉三高速公路有限公司）支付的开工预付款后3 个工作日内向公司支付合同总金
额的10%作为预付款，预付款可在最后一批货款中进行抵扣；其余货款由买方在项目
业主对买方每批次电缆计价款到账后3 个工作日内同比例支付给公司；公司应按合同
总金额的5%向买方提供质量保函，质量保函期限为一年；若产品无质量问题，买方
应在质保期满后1 个月内将质量保函退还给公司。
(12) 公司（卖方）与鞍钢电气有限责任公司（买方）于2008 年7 月31 日签订《工
矿产品购销合同》（编号：gcl-0807-168），合同约定，买方向公司购买高压电缆、计招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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算机电缆、控制电缆、动力电缆等产品，合同总金额为8,413,110.35 元；交货地点
为鞍钢厂区及朝阳工地，公司负责运输并承担运费；买方应于货到验收合格、收到公
司出具的全额发票后，与工程款同时支付货款。
(13) 公司（卖方）与厦门市别特工贸有限公司（买方）于2008 年8 月14 日签订
《产品订购合同》（编号：2008-8-18888），合同约定，买方向公司购买电线、电缆，
合同总金额为12,000,000 元；公司应在收到买方每批次书面要货函后15 日内交货，
且交货时间应在2008 年12 月18 日之前；交货地点为厦门及晋江施工现场，公司负
责运输并承担运费；产品数量允许在±5%范围内调整、结算；买方应于合同签订后3
个工作日内支付合同总金额的20%作为定金，并在收到每批次产品及增值税发票之日
起40 日内付清该批次产品货款，定金可用于冲抵最后一批次货款。
(14) 公司（卖方）与余杭供电局（买方）于2008 年9 月26 日签订《供货合同》，
合同约定，买方向公司购买电线、电缆，合同总金额为5,344,229.02 元；买方应提
前15 日通知公司交货时间；交货地点由买方指定，公司负责运输、办理保险并承担
运费；公司应于合同签订后5 个工作日内以银行保函或银行汇票、支票的形式向买方
提交合同总金额10%的履约保证金，履约保证金有效期为产品质保期满并理赔完毕后
30 日；买方应于合同签订后30 日内支付合同总价款的30%作为预付款；批次产品交
付后，买方支付批次产品价款的60%；产品通过最终验收后，买方付清剩余款项；质
保期为产品通过验收后12 个月或最后一批产品交付之日起18 个月，二者以先到日期
为准；若产品主要性能经试验不合格，多次反复处理才合格的，其质保期为产品通过
验收后24 个月。
(15) 公司（卖方）与河南升龙置业有限公司（买方）于2008 年10 月11 日签订
《河南升龙置业有限公司商品房E、C 标段电气工程购销合同[电缆电线]》（编号：
SLCL2008-022），合同约定，买方向公司购买电线、电缆，合同总金额为13,184,952.56
元；公司根据买方订货清单安排生产；交货地点为郑州曼哈顿买方指定现场，公司负
责运输并承担运费；买方应于合同签订日向公司支付100 万元作为定金；定金抵作首
批产品货款，若定金未能抵完首批产品货款，剩余部分在第二批产品货款中冲抵；其
余产品款到后发货；公司应于合同签订日提供合同总价款5%的银行保函作为产品质
量保证金，质保期为1 年，自验收合格交付使用之日起计算。
(16) 公司（卖方）与福建浔兴房地产开发有限公司（买方）于2008 年10 月13招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-383
日签订《工业品购销合同》（编号：XX-SUN-20081013），合同约定，买方向公司购买
“太阳牌”电线、电缆，合同总金额暂定为10,300,000 元，遇上海有色金属网现铜
均值（1#电解铜均价）每涨跌1,000 元/吨，合同总金额相应上下浮动1.35%，电缆
附件价格不变；产品在买方指定地点交付，由公司负责运输及承担运费；买方应于合
同签订后7 日内向公司支付合同总金额的5%，每批电线、电缆下单排产时，再支付
该批次产品金额的25%；每批次电线、电缆到现场点验清楚并交接后7 日内，买方支
付至该批产品货款的90%，剩余款项在“浔兴·奥林春天”一期、二期项目竣工验收
后10 个工作日内付清，但最迟不超过每批产品运抵交货地点后6 个月；公司应提供
合同总金额5%的银行质量保函，质保期为1 年，质量保函应于质保期满后7 日内退
回。
(17) 公司（卖方）与福建省电力物资公司（买方）于2008 年11 月6 日签订《福
建省电力有限公司220KV 福州永泰青云－高岐线路工程钢芯铝绞线订货合同》（编号：
DLWZC-0105-08-11-J-钢芯铝绞线），合同约定，买方向公司购买钢芯稀土铝绞线，合
同总金额为5,984,250.28 元；若工程需要增补订货数量，则按合同单价执行，具体
结算以实际接受数量为准；交货时间为2008 年11 月30 日；交货地点为220KV 福州
永泰青云－高岐变线路工程工地现场，由公司负责运输、办理保险并承担费用；公司
应于合同签订后5 个工作日内向买方支付合同总金额10%的履约保证金，公司提供的
履约保证金应为由买方接受的中国的银行出具的银行保函或现金、汇票、支票；买方
应于收到公司履约保证金后30 日内支付合同总金额的10%作为预付款；在全部产品
交付并经买方验收后30 日内，凭买方签发的收货单，买方再支付合同总金额的60%；
架线工程验收合格后，凭买方签发的验收证书和公司出具的全额增值税发票，买方再
支付合同总金额的20%；质保期满无索赔的，买方再支付剩余款项（合同总金额的
10%）；质保期为产品通过验收并投运后12 个月，或最后一批产品交付之日起18 个月
（二者以先到日期为准）；产品总装后进行试验，若主要指标不合格，经反复处理后
合格的，其质保期延长1 年。
(18) 公司（卖方）与中铁建电气化局集团有限公司福厦线四电系统集成联合体项
目经理部（买方）于2008 年11 月15 日签订《福厦线四电系统集成电力物资设备采
购合同》[编号：(通用)FXDL-1]，合同约定，买方向公司购买10KV 电缆，合同总金
额为9,478,826 元；交货地点为买方指定地点，公司负责运输、办理保险并承担运费；招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-384
公司应于合同签订后30 日内以履约保函或银行电汇的方式向买方提交合同总额2%的
履约保证金；买方在合同签订后预付20%的货款；产品送达现场并验收合格后，公司
凭验收凭证向买方进行结算，买方再支付60%的货款；产品安装验收合格后，买方再
支付15%的货款；其余5%的货款留作质保金；质保期为产品验收合格后24 个月，质
保期满后30 日确认无质量问题，买方全额无息返还质保金。
(19) 公司（卖方）与福建省电力物资公司（买方）于2008 年11 月17 日签订《福
建省电力有限公司2008 年度电网建设与改造项目所需稀土钢芯铝绞线供货框架合同
文件》[编号：DLWZC-0131-08-11-K-钢芯铝绞线（框架）]，合同约定，买方向公司
购买稀土钢芯铝绞线，合同总金额约为2,935.8936 万元；合同中的订货数量为暂定
数量，买方有权根据年度电网建设与改造实际需求数量确定订货数量；具体交货的品
种、数量、总价、时间、地点、支付及结算方式等，将根据各电业局工程项目的要求，
由公司与买方、各电业局或福建亿力电力物资有限公司另行签订分项合同；供货地点
为泉州、厦门、漳州、南平、三明、龙岩地区；订货有效期自2008 年10 月8 日至
2008 年12 月31 日；公司应于合同签订后10 个工作日内以不可撤销银行保函、银行
汇款、转账支票、汇票或以货款扣抵的方式，向买方支付合同总价款的5%作为履约
保证金；履约保证金在公司交付全部产品后10 日内由买方无息退还（若为银行保函
届时则立即失效）。
(20) 公司（卖方）与福煤(莆田)风力发电有限责任公司（买方）于2008 年12 月
31 日签订《福建莆田石井风电场电力电缆采购合同》（编号：FMFD-CL03），合同约定，
买方向公司购买电力电缆，合同总金额为915.993 万元；合同约定的数量为初步测算
数量，实际供货数量以双方共同实测数量为准；公司按买方的要求分期交货，交货期
分别为2009 年2 月10 日、2009 年3 月10 日和2009 年4 月20 日；交货地点为莆田
石井风电场施工现场买方指定地点，公司负责运输并承担运费；公司应在合同签订后
7 日内向买方提交合同总价10%的履约保证金或履约保函，在公司提交合同总价10%
的正式财务收据且经买方审核无误后30 日内，买方应支付合同总价的10%作为预付
款；在公司提交批次货物到货清单、买方代表签署的货物移交证明、批次货物全额增
值税发票、注明批次货物价格及支付金额（批次货物价格的70%）的正式财务收据，
并经买方审核无误后30 日内，买方应支付批次货物总价的70%；在批次货物通过性
能试验及临时验收合格且公司提交相应批次货物合同价10%的正式财务收据，并经买招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-385
方审核无误后30 日内，买方支付批次货物合同价的10%；其余10%的货款作为质保金，
在质保期内产品运行情况无异常或公司履行了质保期内全部维修义务的，买方将在质
保期满后30 日内一次性付清；产品质保期为买方出具正式验收证书之日起一年。
(21) 公司（卖方）与中铁建电气化局集团有限公司福厦线四电系统集成联合体项
目经理部（买方）于2009 年1 月12 日签订《福厦线四电系统集成电力物资设备采购
合同》（编号：[通用-第二批]FXDL-6 低压电力电缆），合同约定，买方向公司购买低
压电力电缆和控制电缆，合同总金额为5,887,503.60 元；交货地点为买方指定地点，
公司负责运输、办理保险并承担运费；公司应于合同签订后30 日内以履约保函或银
行电汇的方式向买方提交合同总额2%的履约保证金；买方在合同签订后预付20%的货
款；产品送达现场并验收合格后，公司凭验收凭证向买方进行结算，买方再支付60%
的货款；产品安装验收合格后，买方再支付15%的货款；其余5%的货款留作质保金；
质保期为产品验收合格后24 个月，质保期满后30 日确认无质量问题，买方全额无息
返还质保金。
(22) 公司（卖方）与华能吐鲁番风力发电有限公司（买方）于2009 年1 月16 日
签订《华能托克逊白杨河风电场二期(49.5MW)工程电力电缆材料订货合同》（买方编
号：HNXJ-TKX-SH-04-2009，卖方编号G20090116001），合同约定，买方向公司购买
电力电缆，合同总价为6,960,730.00 元；货物最晚交付时间为2009 年4 月10 日至
2009 年4 月30 日，交货期及交货顺序应满足工程建设材料安装进度和顺序的要求；
交货方式为由公司将货物运至买方指定地点；公司应于合同签订后向买方提交合同总
价10%的不可撤销履约保函，履约保函在公司交货完毕后5 日内由买方退还公司；买
方收到公司提交的履约保函和合同总价30%的收款收据，经审核无误后20 日内支付
合同总价的30%作为预付款；公司于发货前向买方提交合同总价20%的收款收据，买
方再支付合同总价的20%；货到现场经双方清点验收无误并签收后10 日内，公司提
供合同总价20%的收款收据，买方再支付合同总价的20%；货物通过240 小时可靠性
运行或到货后1 个月内（以时间先到为准），公司提供合同总价20%的收款收据，买
方再支付合同总价的20%；剩余合同总价的10%作为质保金，在公司开出合同总价10%
的质量保函、提供合同总价10%的收款收据和合同总价款100%的商业发票后，买方再
支付合同总价的10%；质保期满时买方退还质量保函，质保期为货物通过验收之日起
1 年。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-386
(23) 公司（卖方）与福建省电力物资公司（买方）于2009 年3 月30 日签订《福
建省电力有限公司220KV 龙岩坑口电厂－卓然变I、II 回线路工程钢芯铝绞线订货合
同》（编号：DLWZC-0433-09-03-J-钢芯铝绞线），合同约定，买方向公司购买钢芯铝
绞线，合同总金额为14,077,422.64 元；若工程需要增补订货数量，则按合同单价执
行，具体结算以实际接受数量为准；交货时间为2009 年3 月31 日；交货地点为220KV
龙岩坑口电厂－卓然变I、II 回线路工程工地现场，由公司负责运输、办理保险并承
担费用；公司应于合同签订后5 个工作日内向买方支付合同总金额10%的履约保证金，
公司提供的履约保证金应为由买方接受的中国的银行出具的银行保函或现金、汇票、
支票；买方应于收到公司履约保证金后15 个工作日内支付合同总金额的20%作为预
付款；在全部产品交付并经买方开箱验收后15 个工作日内，凭买方签发的收货单，
买方再支付合同总金额的50%；组塔/挂线工程验收合格后15 个工作日内，凭买方签
发的验收证书和公司出具的全额增值税发票，买方再支付合同总金额的20%；质保期
满无索赔的，买方再支付剩余款项（合同总金额的10%）；质保期为产品通过验收并
投运后12 个月，或最后一批产品交付之日起18 个月（二者以先到日期为准）；产品
总装后进行试验，若主要指标不合格，经反复处理后合格的，其质保期延长1 年。
(24) 公司（卖方）与浙江省电力公司（买方）于2009 年4 月13 日签订《浙江省
电力公司招标采购220KV 北山输电线路工程钢芯铝绞线供货合同》（编号：
090413SLS03LGJ），合同约定，买方向公司购买电线、电缆，合同总价为5,228,614.68
元；货物交付时间为2009 年9 月30 日，在买方指定地点交货；买方有权对货物数量
予以增加或减少，增减幅度不超过合同总数量±15%；公司应于合同签订后5 个工作
日内向买方支付合同总价20%的履约保证金；买方应在收到公司履约保证金后15 个
工作日内支付合同总价20%作为预付款；货物运到买方指定地点并经买方开箱验收后
15 个工作日内，公司提交买方签发的收货单，买方再支付合同总价的50%；组塔/挂
丝完成并由买方验收合格后15 个工作日内，公司提交买方签发的验收证书和合同总
价100%的发票，买方再支付合同总价的20%；其余10%的合同价款作为质保金，在货
物质保期满且无索赔情况下，由买方退还公司；质保期为货物通过验收并投运后12
个月。
(25) 公司（卖方）与浙江省电力公司（买方）于2009 年4 月13 日签订《浙江省
电力公司招标采购220KV 白峰双回输电线路工程钢芯铝绞线供货合同》（编号：招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-387
090413SLS04LGJ），合同约定，买方向公司购买电线、电缆，合同总价为9,787,623.7
元；货物交付时间为2009 年11 月15 日，在买方指定地点交货；买方有权对货物数
量予以增加或减少，增减幅度不超过合同总数量±15%；公司应于合同签订后5 个工
作日内向买方支付合同总价20%的履约保证金；买方应在收到公司履约保证金后15
个工作日内支付合同总价20%作为预付款；货物运到买方指定地点并经买方开箱验收
后15 个工作日内，公司提交买方签发的收货单，买方再支付合同总价的50%；组塔/
挂丝完成并由买方验收合格后15 个工作日内，公司提交买方签发的验收证书和合同
总价100%的发票，买方再支付合同总价的20%；其余10%的合同价款作为质保金，在
货物质保期满且无索赔情况下，由买方退还公司；质保期为货物通过验收并投运后
12 个月。
(26) 公司（卖方）与中铁十四局集团电气化工程有限公司南京长江隧道机电安装
工程项目部（买方）于2009 年5 月21 日签订《南京长江隧道工程0.6/1KV 低压电力
电缆项目采购合同》（编号：NJHW-090290），合同约定，买方向公司购买电力电缆，
合同总价为8,633,460.10 元；交货期为2009 年7 月15 日之前，买方有权在原计划
发运日期3-7 日前以书面形式通知公司推迟发运时间；公司负责将货物运至南京长江
隧道工程机电设备采购及安装工程施工现场并承担运费；公司在收到中标通知书后5
日内并在合同签订前，以转账支票、银行汇票、电汇、本票等方式向买方提供合同总
价10%的履约保证金；履约保证金在公司履行全部义务且货物最终验收合格并正常运
行后30 日内无息退还；买方应在收到建设单位支付的设备预付款后30 日内，向公司
支付合同总价的10%作为预付款；货物运抵施工现场、经验收合格并具备安装条件，
在买方收到公司提交的增值税发票（含运输费、装卸费）、质量证明书和检测报告、
铜材原材料供应合同及绝缘材料原材料供应合同复印件（加盖供应方公章）以及买方
要求的数量和质量验收单后，且在建设单位支付设备进度款后15 日内，买方付至进
场货物总价的60%，同时预付款全部抵扣；货物安装、调试并通过竣工验收且正常运
行无质量问题，在建设单位支付设备进度款后30 日内，买方付至进场货物总价的95%；
质量保修金为合同总价的5%，在质量保证期满后28 日内，无质量问题且买方收到公
司提交的增值税发票和建设单位设备质保金后，一次性支付质量保修金；质量保证期
为货物安装、调试竣工且试运行通过最终验收之日起24 个月。
(27) 公司（卖方）与安徽舒美特化纤股份有限公司（买方）于2009 年6 月2 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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签订《工矿产品购销合同》（编号：HT-NPTY-电力电缆-090602-30），合同约定，买方
向公司购买电线、电缆，合同总金额为9,974,995.12 元；交货地点为买方厂区指定
地点，公司负责运输并承担运费；买方预付合同总金额的30%作为预付款，货到指定
地点后再支付合同总金额的40%；货物经验收合格后支付合同总金额的20%；余款10%
作为质保金，在质保期满后支付给公司，质保期为1 年，自货物投入正常生产运行起
计算。
(28) 公司（卖方）与厦门仁文投资发展有限公司（买方）于2009 年6 月12 日签
订《武汉理工大学厦门学院电线电缆供货合同》〔编号：厦仁投(购)大学[采
购]20090058〕，合同约定，买方向公司购买电线、电缆，合同总价暂定为800 万元，
提货总金额可按买方要求在合同总价的95%至105%范围内浮动，产品单价不变；电线
产品应在接到买方书面通知后5 日内到货，电缆产品应在接到买方书面通知后10 日
内到货；货物运到武汉理工大学厦门学院施工工地内买方指定地点；买方应在合同签
订后支付240 万元作为预付款；买方分批提货，提货前付清该批次货物的余款；货物
单价为固定单价，以买方支付合同预付款当天上海有色金属网现铜均值为准；公司应
向买方开具产品质量保证书（质保期二年）；根据买方现场工程的需要，双方和买方
建设工程承包商按各单体项目另行签订详细的《电线电缆供货合同》，具体数量、规
格、金额、质量等条款以详细的供货合同为准；在双方和买方建设工程承包商签订《电
线电缆供货合同》后，本合同项下的预付款根据与承包商另行签订的供货合同金额，
按比例转为供货合同的预付款。
2、原材料采购合同
(1) 公司（买方）与晋江华清新材料科技有限公司（卖方）于2008 年9 月16 日
签订《PVC-U 螺旋缠绕管产品购销合同》（编号：Q/NPDLC13.03-08-0000），合同约定，
公司向卖方采购PVC-U 螺旋缠绕管，本合同材料清单中约定的产品采购数量为预计
数，具体数量以公司的实际需求量为准；卖方同意公司可按不超过合同约定的总采购
量的3%退货并相应调整总价款；交货时间由公司另行通知，交货地点在公司新厂区
工地，由卖方负责运输并承担运费；合同总价款预计为42,154,472 元，公司应于合
同签订后支付1,300 万元作为预付款，在管道工程全部完工并经验收合格后1 个月内
付清余款；合同有效期自合同签订日起至2008 年12 月31 日止。
(2) 公司（买方）与紫金矿业集团股份有限公司（卖方）于2008 年10 月23 日签招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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订《阴极铜买卖合同》（编号：Q/NPDLC13.03-08-21046），合同约定，公司每月向卖
方最少采购阴极铜200 吨，具体数量和交付时间由双方另行签订书面订单（或传真）
确认；卖方负责运输并承担运费；双方应在每月25 日之前确认下一月度订货数量；
产品月度结算价格按照当月上海有色金属网公布的平水铜现货月总平均值计算；每月
月底双方结算当月货款及其他费用；合同有效期自2008 年11 月1 日起至2009 年12
月31 日止。
(3) 公司（买方）与江西铜业股份有限公司（卖方）于2008 年12 月28 日签订《江
西铜业股份有限公司2009 年度铜材产品销售合同》（编号：JXCC-TR-2009FJM010），
合同约定，公司向卖方采购电工圆铜线坯和电工圆铜线两类货品，其中，①2009 年
电工圆铜线坯的交货数量为14,400 吨，每月平均数量为1,200 吨；②电工圆铜线的
交货数量按具体订单安排。月度交货周期为上月29 日至当月28 日，月度数量需经双
方以书面订单确认，在本合同框架下，公司应在每月25 日前以书面形式下达次月月
度订单数量；如需调整月度数量，应由双方协商并书面确认；货品的月度结算价格为
阴极铜基价（即上海期货交易所自交货月上月26 日至交货月当月25 日周期内铜每个
交易日结算价的算术平均价）与加工费之和，电工圆铜线坯的加工费为每吨1,430
元，电工圆铜线的加工费为每吨1,730 元；公司应于卖方发货后十日内付款到卖方账
户，并于每月28 日前结清当月应付货款及其他费用总额；合同有效期自2009 年1
月1 日至2009 年12 月31 日。
(4) 公司（买方）与Pourtier S.A.S（卖方）于2009 年5 月27 日签订《合同》
〔编号：Q/NPDLC13.03-0910514(SP-270509-1-RFS/DT)〕，合同约定，公司向卖方采
购一条用于分裂导体（高压电缆）成缆与铠装的DTPC3600 型盘绞生产线和一条用于
高压电缆生产的84 盘RFS630 型框绞线；合同总价款为CIF 中国马尾港2,068,000.00
欧元；货物由卖方在法国制造；在卖方收到预付款之日起10 个月内，货物应从比利
时安特卫普港发运，目的地为福建省马尾港；卖方负责办理金额为合同总价110%的
保险（包括一切险和战争险）；公司应在合同签订后15 日内向卖方开出金额为合同总
价100%、有效期为16 个月的不可撤销信用证；信用证议付条件和程序为：在卖方提
交有效期至货物发货日的预付款银行保函后一周内，支付信用证金额的20%；在卖方
提交合同约定的海运提单、发票等文件后一周内支付信用证金额的80%；如信用证未
能在上述时间开立，预付款比例将调整为合同总价的30%，余款比例将相应调整为合招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-390
同总价的70%，付款条件不变。
3、融资及抵押合同
（1）借款合同
公司正在履行的重大借款合同列表如下：
贷款机构 借款合同编号
借款金
额
(万元)
借款期限
合同
利率
担保方式
2009 年延平字0009 号 3,800 自2009 年1 月6 日
至2010 年1 月3 日
年利率
5.31%
机器设备
抵押
2009 年延平字0050 号 1,280 自2009 年3 月20 日
至2010 年3 月18 日
年利率
4.779%
房地产
抵押
2009 年延平字0055 号 2,500 自2009 年3 月27 日
至2010 年3 月25 日
年利率
4.779%
房地产
抵押
2009 年延平字0056 号 1,950 自2009 年3 月27 日
至2010 年3 月25 日
年利率
4.779% 信用借款
中国工商银行
南平延平支行
2009 年延平字0068 号 2,220 自2009 年4 月3 日
至2009 年10 月1 日
年利率
4.374%
房地产
抵押
2009 年建平延贷字4 号 2,000 自2009 年2 月23 日
至2009 年12 月23 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年建平延贷字10 号 2,000 自2009 年3 月30 日
至2009 年12 月30 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年建平延贷字13 号 1,000 自2009 年4 月27 日
至2010 年4 月27 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年建平延贷字14 号 1,000 自2009 年5 月15 日
至2009 年12 月15 日
年利率
4.779% 信用借款
中国建设银行
南平延平支行
2009 年建平延贷字15 号 1,000 自2009 年5 月18 日
至2010 年5 月18 日
年利率
4.779% 信用借款
2008 年南人借字WW08022
号
4,000 自2008 年8 月11 日
至2009 年8 月11 日
年利率
7.47%
太顺实业、和
盛集团及象屿
集团提供保证
2009 年南人借字WW09001
号
1,100 自2009 年1 月4 日
至2009 年12 月4 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09002
号
1,500 自2009 年1 月4 日
至2010 年1 月4 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09003
号
400 自2009 年1 月4 日
至2010 年1 月4 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09004
号
600 自2009 年1 月22 日
至2010 年1 月22 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09007
号
1,500 自2009 年2 月20 日
至2010 年2 月20 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09008
号
10,000
2009 年2 月27 日一次
性提款10,000 万元；
还款计划为：2009 年
12 月31 日还款1,000
万元；2010 年12 月
31 日、2011 年12 月
31 日和2012 年12 月
27 日分别还款3,000
万元
每12 个月
为一期，首
期利率为
3-5 年中长
期贷款基
准利率；以
后各期按
同档次贷
款基准利
率下浮
10%
土地使用权
抵押担保
3,985 万元；
信用借款
6,015 万元
中国银行
南平分行
中国银行
南平分行
2009 年南人借字WW09011
号
3,000 自2009 年3 月6 日
至2010 年3 月6 日
年利率
4.779% 信用借款招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-391
贷款机构 借款合同编号
借款金
额
(万元)
借款期限
合同
利率
担保方式
2009 年南人借字WW09012
号
1,300 自2009 年3 月6 日
至2010 年3 月6 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09021
号
1,000 自2009 年4 月30 日
至2010 年4 月30 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09025
号
900 自2009 年5 月18 日
至2010 年5 月18 日
年利率
4.779% 信用借款
2009 年南人借字WW09026
号
4,700 自2009 年6 月22 日
至2010 年6 月22 日
年利率
4.779% 信用借款
192008106880169 600 自2008 年9 月23 日
至2009 年9 月22 日
年利率
7.20% 信用借款 兴业银行
南平分行
192009106880014 2,000 自2009 年1 月12 日
至2010 年1 月11 日
年利率
5.31% 信用借款
公借贷字
第99152009299722 号
2,000 自2009 年2 月26 日
至2010 年2 月26 日
年利率
4.779% 信用借款 中国民生银行
福州分行 公借贷字
第99152009299271 号
2,000 自2009 年4 月28 日
至2010 年3 月27 日
年利率
4.779% 信用借款
（2）抵押合同
① 公司与中国工商银行南平延平支行（简称“工行延平支行”）于2007 年1 月9
日签订《最高额抵押合同》（编号：2007 年延平(抵)字0001 号），合同约定，公司将
其拥有的1,520 台（套）机器设备抵押给工行延平支行，为工行延平支行在2007 年
1 月9 日至2009 年1 月8 日期间向公司提供的最高贷款余额为4,950 万元的借款提
供抵押担保。抵押双方于2007 年1 月9 日在南平市工商行政管理局办理了动产抵押
登记手续。
② 公司与工行延平支行于2008 年1 月2 日签订《最高额抵押合同》（编号：2007
年延平(抵)字0086 号），合同约定，公司将其拥有的位于南平市工业路102 号的27
处房产（《房屋所有权证》证号分别为：南房权证字第200301370 号、第200301372
号至第200301375 号、第200301377 号至第200301379 号、第200303247 号、第
200303248 号、第200607129 号、第200703994 号、第200703995 号、第200706241
号、第200706248 号、第200403770 号至第200403776 号、第200403779 号、第
200403780 号、第200403782 号、第200403783 号、第200603804 号）和13 宗土地
使用权[《国有土地使用证》证号分别为：南国用(2003)第2756 号、南国用(2004)
第07432 号至第07438 号、南国用(2004)第07446 号、南国用(2004)第07447 号、南
国用(2004)第07449 号、南国用(2004)第07450 号、南国用(2006)第04273 号]抵押
给工行延平支行，为工行延平支行在2007 年12 月30 日至2009 年12 月29 日期间向
公司提供的最高贷款余额为6,500 万元的借款提供抵押担保。抵押双方分别于2008招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-392
年1 月9 日、2008 年2 月3 日在南平市国土资源局和南平市房地产交易登记服务中
心办理了抵押登记手续。
③ 公司与中国银行南平分行于2009 年2 月27 日签订《最高额抵押合同》（编号：
2008 年南人高押字WW08001 号），合同约定，公司将其拥有的位于南平市延平区水东
街道办事处塔下村洋丹的一宗土地使用权〔《国有土地使用证》证号：南国用(2008)
第02774 号〕抵押给中国银行南平分行，为公司与中国银行南平分行于2008 年6 月
30 日签订的《授信额度协议》（编号：2008 年南银授字WW08001 号）项下的最高贷款
余额为3,985 万元的借款提供抵押担保。抵押双方于2009 年2 月27 日在南平市国土
资源局办理了抵押登记手续。
（3）授信协议
① 公司与中国银行南平分行于2008 年6 月30 日签订《授信额度协议》（编号：
2008 年南银授字WW08001 号），协议约定，中国银行南平分行向公司提供授信额度
36,000 万元，其中，短期贷款额度为21,000 万元，中长期贷款额度为1 亿元或等值
外币，国内商业发票贴现额度为2,000 万元，银行承兑汇票额度为3,000 万元；授信
额度的使用期限自2008 年6 月30 日起至2009 年6 月12 日止。在上述授信额度中，
公司之股东太顺实业、象屿集团及和盛集团提供保证的金额分别为700 万元、1,650
万元和1,650 万元〔参见本补充法律意见书第四条“关联方及关联交易”第(三)款〕，
华闽南配集团股份有限公司提供保证的金额为1,000 万元。
② 公司与中国民生银行福州分行于2008 年9 月27 日签订《综合授信合同》（编
号：公授信字第99152008297562 号），合同约定，中国民生银行福州分行向公司提供
授信额度4,000 万元，上述授信额度可用于人民币贷款、汇票承兑和汇票贴现；授信
额度的有效使用期限自2008 年9 月27 日起至2009 年9 月27 日止。
③ 公司与中信银行福州分行于2009 年1 月16 日签订《综合授信合同》〔编号：
(2009)信银榕贷字第2008822 号〕，合同约定，中信银行福州分行向公司提供5,000
万元综合授信额度，用于公司向中信银行福州分行申请贷款、票据承兑、票据贴现、
开立信用证、打包贷款、进口押汇、出口押汇、开立担保函等具体业务；综合授信额
度使用期限自2009 年1 月16 日起至2010 年1 月16 日止；公司申请使用上述综合授
信额度的具体业务种类、额度、期限、用途等以双方签订的具体业务合同为准，除非
本合同或具体业务合同另有约定，该等具体业务合同约定的授信期限不得超过上述综招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-393
合授信额度使用期限届满日后三个月。
④ 公司与恒生银行福州分行于2009 年5 月5 日签订贷款授信额度合同（编号：
HACNFUZ090505），合同约定，恒生银行福州分行向公司提供3,000 万元授信额度，用
于公司向江西铜业股份有限公司购买原材料；上述授信额度用于为公司提供不超过
2,450 万元的买方发票融资，承兑不超过3,000 万元的汇票；贷款期限自公司接受该
授信额度之日起一年；买方发票融资期限自每笔提款之日起最长为90 天，并可以超
出贷款额度期限；承兑汇票期限自开票之日起最长为6 个月，并可以超出贷款额度期
限；贷款利率为中国人民银行规定的人民币现行一年期基准贷款利率。
⑤ 公司与平安银行福州分行于2009 年5 月21 日签订《综合授信额度合同》〔编
号：平银(福州)授信字(2009)第(A1001300500900035)号〕，合同约定，平安银行福州
分行向公司提供4,000 万元综合授信额度，用于公司向平安银行福州分行申请短期贷
款、银行承兑汇票的承兑业务；综合授信额度使用期限自2009 年5 月21 日起至2010
年5 月20 日止；在上述期限内，授信额度可循环使用，但额度内各种授信品种余额
合计不得超过综合授信额度金额；上述期限届满后，未使用的额度自动失效；授信额
度项下具体授信除保函外，到期日不得超过额度到期日之后六个月；公司申请使用上
述综合授信额度项下的具体授信品种、金额、利率、费率及期限，以单项授信合同及
借款借据或其他授信凭证为准。
⑥ 公司与交通银行福建省分行于2009 年5 月26 日签订《综合授信合同》（编号：
3510602009C000000200），合同约定，交通银行福建省分行向公司提供7,700 万元综
合授信额度，用于公司向交通银行福建省分行申请人民币流动资金贷款、开立银行承
兑汇票、开立担保函等具体业务；综合授信额度使用期限自2009 年5 月19 日起至
2009 年12 月15 日止；授信品种、币种、金额、用途、期限和利率等以交通银行福
建省分行批准的《额度使用申请书》为准。
⑦ 公司与中国银行南平分行于2009 年6 月19 日签订《授信额度协议》（编号：
2009 年南银授字WW09001 号），协议约定，中国银行南平分行向公司提供授信额度
26,000 万元，其中，短期贷款额度为21,000 万元，国内商业发票贴现额度为2,000
万元，银行承兑汇票额度为3,000 万元；授信额度的使用期限自2009 年6 月19 日起
至2010 年6 月5 日止。在上述授信额度中，公司之股东太顺实业、象屿集团及和盛
集团提供保证的金额分别为1,829 万元、1,585.5 万元和1,585.5 万元。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-394
（4）国内商业发票贴现协议
公司与中国银行南平分行（保理商）于2009 年6 月29 日签订《国内商业发票贴
现协议》（编号：2009 年南人商贴字WW09001 号），协议约定，公司将其与买方（债
务人）订立的销售或服务合同项下产生的应收账款转让给保理商，由保理商为公司提
供国内保理业务中的商业发票贴现服务；保理商核准的贴现额度为2,000 万元，额度
有效期自2009 年6 月5 日至2010 年6 月5 日；贴现利率采用贴现日保理商适用的贴
现利率，并由保理商于融资款归还日一次性收取贴现利息；保理商有权按照自己确定
的收费标准向公司收取手续费，手续费计收依据、标准和方式等按保理商的规定执行；
除另有约定外，保理商收取手续费应在办理贴现时一次性扣除；在贴现额度有效期内，
公司向保理商提示要求贴现的合格应收账款应不超过贴现额度余额；若保理商在已贴
现商业发票到期日未收到买方的付款，则保理商有权自相关商业发票到期日30 日后
向公司追偿贴现款项并计收罚息。
（5）汇票承兑合同
公司（承兑申请人）与平安银行福州分行（承兑人）于2009 年6 月30 日签订《汇
票承兑合同》〔编号：平银(福州)承兑字(2009)第(B1001300500900110)号〕，合同约
定，承兑人为公司签发的一张金额为600 万元的商业汇票进行承兑；公司应按汇票票
面金额的20%向承兑人交存保证金，并应于兑付时按汇票票面金额的万分之五向承兑
人支付承兑手续费；公司应于汇票到期日前将应付票款交存于在承兑人处开立的结算
账户。
4、知识产权协议
（1）公司与泉州南缆太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2005 年3 月27 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（2）公司与珠海德源太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2006 年4 月28 日签招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-395
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（3）公司与福安昌隆太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2007 年1 月3 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（4）公司与沈阳南缆太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2007 年5 月8 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（5）公司与福州建华太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2008 年1 月2 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-396
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（6）公司与福州南大太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2008 年1 月2 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（7）公司与厦门南缆太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2008 年1 月14 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
(8) 公司与福清南缆太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2008 年1 月14 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
(9) 公司与福州海城太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2008 年2 月1 日签订
《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，公
司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
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阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（10）公司与漳州南缆物资有限公司（被许可方）于2008 年2 月1 日签订《知识
产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，公司允许
被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太阳”以
及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方亦不得
自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、商标
或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太阳”
以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任何
第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（11）公司与福州鼎力太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2008 年2 月5 日签
订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
（12）公司与莆田南缆太阳电线电缆有限公司（被许可方）于2008 年2 月13 日
签订《知识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，
公司允许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太
阳”以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方
亦不得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、
商标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-398
(13) 公司与宁波太阳电缆营销有限公司（被许可方）于2008 年3 月1 日签订《知
识产权协议》，协议约定，因公司与被许可方签订了《专卖点产品承销协议》，公司允
许被许可方在《专卖点产品承销协议》授权的范围内使用公司的商标和字号“太阳”
以及公司简称“南缆”等，在《专卖点产品承销协议》解除或终止后，被许可方亦不
得自行登记或者使用与公司企业名称、简称、缩略语、外文名称、字号（商号）、商
标或者与之相同、近似的文字作为企业名称中的字号；被许可方不得擅自将包含“太
阳”以及相同或近似文字的企业字号随企业的一部分或者全部转让给除公司以外的任
何第三人，公司对被许可方的企业名称享有优先受让权。
5、保荐协议及主承销协议
(1)公司与兴业证券于2007 年12 月10 日签订《关于福建南平太阳电缆股份有限
公司首次公开发行股票之保荐协议》，协议约定，公司委任兴业证券为本次发行上市
的保荐人，兴业证券应当尽职保荐本次股票发行及上市，并在上市后持续督导期间内
持续督导公司履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务；持续督导期间为本次发行
的股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度；保荐费为300 万元，由兴业证券
在本次发行后直接从本次发行募集资金总额中扣收。
(2)公司与兴业证券于2007 年12 月10 日签订《关于福建南平太阳电缆股份有限
公司首次公开发行股票之承销协议》，协议约定，公司委任兴业证券为本次发行的主
承销商，组织承销团承销本次发行的股票；本次发行的股票为人民币普通股(A 股)，
每股面值1 元；发行价格采用向市场询价方式确定，承销方式为余额包销。承销费按
照本次发行募集资金总额的2.5%计算，由兴业证券从本次发行募集资金总额中扣收；
兴业证券应当在发行结束后将扣除承销费后的募集资金划入公司指定的账户。
三、对外担保
截止本招股意向书签署之日，公司不存在其他对外担保的情况。
四、重大诉讼或仲裁事项
1、目前公司没有对公司财务状况、经营成果、业务活动或未来发展等可能产生
较大影响的诉讼或仲裁事项。
2、公司的实际控制人、控股股东、持有5%以上股份的主要股东和公司的控股招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-399
子公司、公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员没有作为一方当事人的任
何重大诉讼或仲裁事项。
3、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有受到刑事起诉的情况。招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-400
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关
中介机构声明
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法
律责任。
董事签名：
李云孝 王龙雏 孙立新
傅赐福 李文亮 张水利
张小娟 陈明森 陈昆
徐兆基 梁明煅
监事签名：
曾仰峰 蔡艳芳 潘祖连招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-401
高级管理人员签名：
李云孝 林 芳 王宗禧
郑用江 徐建忠 张建光
王金书 陈清福 黄祥光
福建南平太阳电缆股份有限公司
年 月 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-402
二、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人签字：
兰荣
保荐代表人签字：
石军
项目主办人签字：
李春明
兴业证券股份有限公司
年 月 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-403
本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所
出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对公司在招股意向书
及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因
上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性
承担相应的法律责任。
经办律师签字：
蔡钟山 刘超
律师事务所负责人签字：
蒋方斌
福建至理律师事务所
年 月 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-404
四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要
与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛
盾之处。本所及签字注册会计师对公司在招股意向书及其摘要中引用的审计报告、内
部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股意向书
不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和
完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师签字：
童益恭 江叶瑜
会计师事务所负责人签字：
林宝明
福建华兴会计师事务所有限公司
年 月 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-405
五、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及
其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对公
司在招股意向书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致
因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。
注册资产评估师签字：
林文锋 陈航晖
资产评估机构负责人签字：
林宝明
福建华兴会计师事务所有限公司
年 月 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-406
六、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘
要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对公司在招股意向
书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。
签字注册会计师签字：
朱启芳 庄 巍 蒋新红
刘久芳 童益恭 江叶瑜
刘延东
会计师事务所负责人签字：
林宝明
福建华兴有限公司会计师事务所
年 月 日招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-407
第十七节 附录和备查文件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）盈利预测报告及审核报告；
（四）内部控制审核报告；
（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（六）法律意见书及律师工作报告；
（七）公司章程（草案）；
（八）中国证监会核准本次发行的文件；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、文件查阅时间
每周一至周五上午9:30-11:30，下午1:30-3:30
三、文件查阅地址
（一）公司：福建南平太阳电缆股份有限公司
地址：福建省南平市工业路102 号
电话：0599－8736341
传真：0599－8736321
联系人：郑用江 江永涛
（二）保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司
地址：福建省福州市湖东路99 号标力大厦16 层
电话：0591-87546601
传真：0591-87542524
联系人：李春明、林纪武、林义炳、林书顺招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-408
附件1：内部职工股股东名册
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
1 林焕明 352101401224231 6,686 已登记
2 郑延红 352101710923232 6,657 已登记
3 潘琳 352101711005234 5,660 已登记
4 吴必峰 35210119711014233 5,278 已登记
5 林美琴 352101640910234 5,102 已登记
6 张光毅 352101710428233 5,073 已登记
7 周良增 352101460223231 4,663 已登记
8 蔡水南 352101420615231 4,487 已登记
9 黄孝平 352101450103231 4,340 已登记
10 马奇凤 352101510326232 4,311 已登记
11 于文蕴 520111460824064 4,311 已登记
12 林志强 352101730127231 4,223 已登记
13 翁瑞鸿 352101700517233 4,223 已登记
14 洪维喃 352101400917231 4,193 已登记
15 林秀珍 352101710519232 4,193 已登记
16 周其春 352101440927231 4,164 已登记
17 魏华 352101720914232 4,076 已登记
18 季文 352101710920232 4,047 已登记
19 黄德卫 352101197012272317 3,929 已登记
20 江秀英 352101194806012329 3,929 已登记
21 王兵 352101691229231 3,929 已登记
22 张良思 352101601221084 3,871 已登记
23 李世云 352101193607152000 3,841 已登记
24 施礼霖 352101194510052313 3,812 已登记
25 沈文龙 352101440503231 3,783 已登记
26 俞贤云 352101431228231 3,783 已登记
27 张娟 352101740411232 3,783 已登记
28 郑飞 352101731021231 3,783 已登记
29 陈红 352101670226232 3,753 已登记
30 曾金洪 352101460502231 3,753 已登记
31 陈锡南 352101741219231 3,724 已登记
32 蔡玉顺 352101480703231 3,607 已登记
33 程平 352101670926231 3,607 已登记
34 于湘溪 352101431207231 3,607 已登记
35 陈雅君 352101650217234 3,577 已登记
36 张炳强 352101600404231 3,577 已登记
37 李晶 352101710730082 3,460 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-409
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
38 陈宝坤 352101420801231 3,431 已登记
39 陈承尧 352101340826233 3,431 已登记
40 林金木 352101461006231 3,431 已登记
41 陈金泉 352101194602172312 3,402 已登记
42 郭金捷 352101380201233 3,402 已登记
43 李成旺 352101401229231 3,314 已登记
44 施国英 352101650625234 3,314 已登记
45 黄仁前 352101510506231 3,284 已登记
46 廖秀琴 352101480301232 3,284 已登记
47 林红萍 352101661213232 3,284 已登记
48 吕蓬闽 352101196001012312 3,284 已登记
49 石爱民 352101540811231 3,284 已登记
50 张帆 352101197206272315 3,284 已登记
51 张文松 352101194410212316 3,284 已登记
52 赵锦坦 352101440904231 3,284 已登记
53 赵相荣 352101620910231 3,284 已登记
54 庄进元 352101721010231 3,284 已登记
55 林锋 352101721002231 3,167 已登记
56 马庆文 35210119680513231X 3,167 已登记
57 陈碧珠 352101630428232 3,138 已登记
58 林芝 352101197312202329 3,138 已登记
59 杨兰花 352101461209232 3,138 已登记
60 朱子越 352101541125231 3,138 已登记
61 林国聪 352101690901231 3,020 已登记
62 欧明生 352101411127231 3,020 已登记
63 王周翔 352101490211232 3,020 已登记
64 庄东溪 352101197503182316 3,020 已登记
65 陈洁 352101197703242328 2,874 已登记
66 洪霞 352101197511132343 2,874 已登记
67 罗桂兰 352101196711302349 2,874 已登记
68 吴丹芬 352101710225232 2,874 已登记
69 赵福江 352101540824231 2,844 已登记
70 林祥杰 352101196406032311 2,815 已登记
71 林禹顺 352101420816231 2,815 已登记
72 郑国铭 352101361224231 2,815 已登记
73 卢鉴秋 352101480219233 2,786 已登记
74 陈有智 352101720221231 2,727 已登记
75 叶秀华 352101630508232 2,727 已登记
76 陈有招 352101651011237 2,698 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-410
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
77 范强 352101651213231 2,698 已登记
78 何炳扬 352101380911231 2,698 已登记
79 黄亚珠 360101500420092 2,698 已登记
80 林春香 352101640527232 2,698 已登记
81 林福南 352101680629231 2,698 已登记
82 林国水 352101670801231 2,698 已登记
83 林丽娇 352101670410232 2,698 已登记
84 刘建辉 352101571226232 2,698 已登记
85 刘友华 352101450828231 2,698 已登记
86 阮勇 350102671212051 2,698 已登记
87 舒惠群 352101651024234 2,698 已登记
88 舒学军 352101681125231 2,698 已登记
89 苏文平 352101630214231 2,698 已登记
90 魏萍 352101700126232 2,698 已登记
91 吴建平 352101197503172310 2,698 已登记
92 吴孔声 352101630621231 2,698 已登记
93 谢文英 35210219670303036X 2,698 已登记
94 谢秀全 352101197204122348 2,698 已登记
95 曾梅花 352101640513232 2,698 已登记
96 张华强 352101196709110831 2,698 已登记
97 张瑞明 352101620412231 2,698 已登记
98 张素卿 352101651013082 2,698 已登记
99 赵本珍 352101600305232 2,698 已登记
100 赵明珍 350403700721102 2,698 已登记
101 郑秋兰 352101196808222329 2,698 已登记
102 林金明 352101340610231 2,551 已登记
103 彭祖荣 352101630728231 2,551 已登记
104 陈宝生 352101193912232312 2,405 已登记
105 陈光明 352101451010233 2,405 已登记
106 陈明伟 352101670823231 2,405 已登记
107 陈晓 352101631226231 2,405 已登记
108 苏英 352101470706232 2,405 已登记
109 杨成海 352101670921231 2,405 已登记
110 张振元 352101401206231 2,405 已登记
111 陈孔升 352101195307132312 2,375 已登记
112 方淑煌 352101194504012315 2,375 已登记
113 黄祥光 352101640725233 2,375 已登记
114 黄梓容 420500194409141815 2,375 已登记
115 金明秋 352101370103233 2,375 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-411
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
116 林芳 352101196309242317 2,375 已登记
117 卢本棋 352101196001272317 2,375 已登记
118 王丽华 352101660713002 2,375 已登记
119 徐建忠 352101196212232315 2,375 已登记
120 叶明水 352101193005202312 2,375 已登记
121 邹炳泉 352101195201252316 2,375 已登记
122 陈为清 352101610713231 2,258 已登记
123 江海冰 352101720722232 2,258 已登记
124 林光仕 352101380504231 2,258 已登记
125 林萍 352101640718002 2,258 已登记
126 刘少明 352101590719031 2,258 已登记
127 罗玉珍 352101441209234 2,258 已登记
128 徐接新 352101440510231 2,258 已登记
129 许爱雪 352101640619232 2,258 已登记
130 许孟云 352101600125233 2,258 已登记
131 杨南薪 352101680302232 2,258 已登记
132 叶显荣 352101500406231 2,258 已登记
133 詹佑 352101580502231 2,258 已登记
134 张慧娟 352101610612034 2,258 已登记
135 张用哲 352101710717081 2,258 已登记
136 赵玉华 352101631115233 2,258 已登记
137 郑小清 352101671208232 2,258 已登记
138 郑新明 350102701123065 2,258 已登记
139 陈宝健 352101491201233 2,111 已登记
140 陈长荣 352101491026231 2,111 已登记
141 陈昊 352101750416231 2,111 已登记
142 何香珠 352101195511082340 2,111 已登记
143 侯华弟 352101470109231 2,111 已登记
144 邵中英 352101194708252329 2,111 已登记
145 姚章青 350702198306162326 2,111 已登记
146 张木英 352101194906272320 2,111 已登记
147 朱焯群 352101370522231 2,111 已登记
148 朱月群 352101400114231 2,111 已登记
149 陈光忠 352101521215231 1,965 已登记
150 陈敬工 352101521119231 1,965 已登记
151 陈孝鲁 352101440829231 1,965 已登记
152 黄金仙 352101551108236 1,965 已登记
153 赖锦华 352101195509072311 1,965 已登记
154 李恒镇 352101540119231 1,965 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-412
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
155 廖仁钦 352101520517031 1,965 已登记
156 林碧岩 352101470908231 1,965 已登记
157 林财良 352101460207231 1,965 已登记
158 林槐如 352101571231232 1,965 已登记
159 林荣新 352101194610092320 1,965 已登记
160 林水安 352101490309231 1,965 已登记
161 林秀钦 352101641116004 1,965 已登记
162 林永坤 352101530908231 1,965 已登记
163 刘贤才 352101361026231 1,965 已登记
164 孟庆花 352101590213232 1,965 已登记
165 邱岚 352101197002160020 1,965 已登记
166 史秀花 352101430610232 1,965 已登记
167 谭勇 352101720119231 1,965 已登记
168 王国渠 352101470204231 1,965 已登记
169 吴小建 352101570426232 1,965 已登记
170 许月华 352101510127232 1,965 已登记
171 杨爱兰 352101740117232 1,965 已登记
172 余贤顺 350127197311203890 1,965 已登记
173 曾厦香 352101196307092319 1,965 已登记
174 曹德藩 3521011928002282314 1,935 已登记
175 刘建榕 352101630307233 1,935 已登记
176 卞秀清 352101650822231 1,818 已登记
177 卞智强 352101680104233 1,818 已登记
178 蔡冬艳 352101710111232 1,818 已登记
179 蔡晴云 352101721023232 1,818 已登记
180 陈爱琦 352101710129472 1,818 已登记
181 陈朝晖 352101690508233 1,818 已登记
182 陈继红 352101670322232 1,818 已登记
183 陈建 352101721130001 1,818 已登记
184 陈俊碧 352101197106152324 1,818 已登记
185 陈俊英 352101640104232 1,818 已登记
186 陈立华 352101700126891 1,818 已登记
187 陈丽芳 352101651012236 1,818 已登记
188 陈隆都 35210119712023756 1,818 已登记
189 陈美钦 352101580827232 1,818 已登记
190 陈美莺 352101640605234 1,818 已登记
191 陈明芳 352101650305232 1,818 已登记
192 陈韬 352101197107081310 1,818 已登记
193 陈忠 35210119701113131 1,818 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-413
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
194 陈祖华 352101650602231 1,818 已登记
195 邓赛金 35210119650926238 1,818 已登记
196 丁明星 352101560710081 1,818 已登记
197 丁书辉 352101651118231 1,818 已登记
198 丁英明 352101641217231 1,818 已登记
199 董玉恒 352101700615473 1,818 已登记
200 方宝妹 35210119620215232X 1,818 已登记
201 甘剑津 352101580504231 1,818 已登记
202 郭东 352101670811001 1,818 已登记
203 韩乐丽 352101730411232 1,818 已登记
204 何海莺 352101690520086 1,818 已登记
205 贺智音 352101590214232 1,818 已登记
206 胡为民 3501012196710150499 1,818 已登记
207 胡月萍 352101195611271325 1,818 已登记
208 黄爱容 352101197205244726 1,818 已登记
209 黄宝妹 352101641013232 1,818 已登记
210 黄凤翔 352101730527842 1,818 已登记
211 黄慧敏 352101710325182 1,818 已登记
212 黄建平 352101650612001 1,818 已登记
213 黄建武 350500670905257 1,818 已登记
214 黄军青 352101690801082 1,818 已登记
215 黄岚华 352101631112231 1,818 已登记
216 黄莲玉 352101641218134 1,818 已登记
217 江贵容 352101196903152330 1,818 已登记
218 江惠玲 352101721027002 1,818 已登记
219 江月仙 352101641208132 1,818 已登记
220 李斌 352101631121001 1,818 已登记
221 梁文清 352101610601231 1,818 已登记
222 廖珍 350102661125048 1,818 已登记
223 林伯贤 352102660709049 1,818 已登记
224 林朝壮 352101510104231 1,818 已登记
225 林海 352101730725231 1,818 已登记
226 林辉焰 352101641123233 1,818 已登记
227 林锦青 352101711106002 1,818 已登记
228 林立峰 352101651026231 1,818 已登记
229 林明雄 352101660209131 1,818 已登记
230 林其敏 352101700706001 1,818 已登记
231 林淑珠 352121196501211321 1,818 已登记
232 林祥武 352101660930231 1,818 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-414
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
233 林岩珍 352101590505232 1,818 已登记
234 林源玉 352101561031231 1,818 已登记
235 林哲醒 352101196507112310 1,818 已登记
236 林志平 352101196809142312 1,818 已登记
237 林志英 352101700724232 1,818 已登记
238 刘安平 352101197301221831 1,818 已登记
239 刘菲 352101750208232 1,818 已登记
240 刘洪 352101641128231 1,818 已登记
241 刘昆闽 352101630123233 1,818 已登记
242 刘晓蓓 3521011974052325 1,818 已登记
243 刘永荣 352101720525231 1,818 已登记
244 卢国林 340403680806141 1,818 已登记
245 卢文丹 352101660414232 1,818 已登记
246 吕建闽 352101680102231 1,818 已登记
247 罗凤英 352101640502034 1,818 已登记
248 罗南军 352101650406132 1,818 已登记
249 罗小玲 352101196710091826 1,818 已登记
250 潘少英 352101197010010236 1,818 已登记
251 彭建福 352101600917033 1,818 已登记
252 邱进花 352101680529132 1,818 已登记
253 沈薇 622901450306052 1,818 已登记
254 施爱英 352101680218232 1,818 已登记
255 施性全 352101471222233 1,818 已登记
256 田有华 352101651215232 1,818 已登记
257 王柳英 352129571019152 1,818 已登记
258 王美秀 352101550907232 1,818 已登记
259 王艳如 352101640313234 1,818 已登记
260 温青 352101730810182 1,818 已登记
261 吴福民 352101660924231 1,818 已登记
262 吴光明 352101630922183 1,818 已登记
263 吴海旺 352101620901235 1,818 已登记
264 吴金珠 352101196307092343 1,818 已登记
265 吴日塘 352101641116233 1,818 已登记
266 伍邦野 140104671022223 1,818 已登记
267 项移根 352127701017131 1,818 已登记
268 徐东海 352101710824231 1,818 已登记
269 薛群 352101690424086 1,818 已登记
270 杨德荣 352101450212231 1,818 已登记
271 姚海荣 352101621110235 1,818 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-415
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
272 叶多 352101710712002 1,818 已登记
273 叶秋月 352101710912474 1,818 已登记
274 印强 352101196402042336 1,818 已登记
275 于上水 352101641029233 1,818 已登记
276 余世平 352101591125231 1,818 已登记
277 余世雄 352101641027233 1,818 已登记
278 余世珠 352101650111232 1,818 已登记
279 俞慧萍 352101530201232 1,818 已登记
280 宇世荣 352101640912231 1,818 已登记
281 曾浦兰 352101650716232 1,818 已登记
282 张春炎 352101620315233 1,818 已登记
283 张诗茂 352101660428231 1,818 已登记
284 张守华 352101641030237 1,818 已登记
285 赵丙成 352101650928231 1,818 已登记
286 赵秋琴 352101640914236 1,818 已登记
287 郑明旺 352101621018231 1,818 已登记
288 郑瑞榕 352101196606082321 1,818 已登记
289 郑苏波 352101630319231 1,818 已登记
290 郑幼菁 352228196712030029 1,818 已登记
291 郑仲伟 352101660108231 1,818 已登记
292 周锋 350702800110233 1,818 已登记
293 周学福 352101580630231 1,818 已登记
294 庄清阳 352101651007231 1,818 已登记
295 卓玉珍 352101541208234 1,818 已登记
296 邹际平 352101196105011832 1,818 已登记
297 邹金华 352101660618231 1,818 已登记
298 曹声强 352101194904152317 1,789 已登记
299 陈崇岳 352101194608132311 1,789 已登记
300 陈珍玲 352101660818232 1,789 已登记
301 何旦生 352101196301022336 1,789 已登记
302 黄同元 352101330923231 1,789 已登记
303 江永涛 321102670111049 1,789 已登记
304 柯效威 352101197802012317 1,789 已登记
305 林家春 352101631123233 1,789 已登记
306 林嵩敏 352101650605234 1,789 已登记
307 林祯华 352101196206292311 1,789 已登记
308 刘建伟 352101530527235 1,789 已登记
309 邱世友 352101711011233 1,789 已登记
310 王金书 350102660801057 1,789 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-416
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
311 王立民 352101196209252315 1,789 已登记
312 王庆玲 420500194512231828 1,789 已登记
313 林金妹 35210119560208232X 1,789 已登记
314 吴畏 352101196209012370 1,789 已登记
315 许友祥 352101630715231 1,789 已登记
316 杨珍贵 352101193805012314 1,789 已登记
317 张棠妹 352101193209252311 1,789 已登记
318 张伩昆 352101530303231 1,789 已登记
319 赵秀珠 352101194212092325 1,789 已登记
320 周流旺 352101196304162318 1,789 已登记
321 周素琴 352101730719082 1,789 已登记
322 朱礼旺 3521011196608312311 1,789 已登记
323 庄长兴 320113650818485 1,789 已登记
324 左新华 352101196105211316 1,789 已登记
325 陈水妹 352101340715233 1,496 已登记
326 池锐 352601611225233 1,496 已登记
327 林时昌 352101193810022330 1,496 已登记
328 林言华 352101195408031231 1,496 已登记
329 潘魁相 352101370109231 1,496 已登记
330 王荣祖 352101400201231 1,496 已登记
331 吴贞 352101490726232 1,496 已登记
332 谢林根 352101411112233 1,496 已登记
333 许松甫 352101195305132319 1,496 已登记
334 宇如海 352101410211231 1,496 已登记
335 陈杰 352101581211233 1,349 已登记
336 陈永忠 352101197810252310 1,349 已登记
337 成建华 320676741022741 1,349 已登记
338 程惠光 352101195502042312 1,349 已登记
339 池卫红 352101196609252322 1,349 已登记
340 管保光 352101195701292314 1,349 已登记
341 韩建华 352101196709262333 1,349 已登记
342 黄光辉 352101670206231 1,349 已登记
343 黄敏 352101196610282342 1,349 已登记
344 赖继林 352101193609192311 1,349 已登记
345 李永忠 352101690517231 1,349 已登记
346 林国成 352101320612231 1,349 已登记
347 林国树 352101196309072311 1,349 已登记
348 林剑秋 352101580114131 1,349 已登记
349 林敏 352101640311132 1,349 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-417
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
350 林明荣 352101390710231 1,349 已登记
351 林志强 352101197503052319 1,349 已登记
352 毛建国 352101310620231 1,349 已登记
353 毛建平 352101650504233 1,349 已登记
354 王美容 352101360325232 1,349 已登记
355 王瑞鸿 352101591029231 1,349 已登记
356 王西林 352101550310233 1,349 已登记
357 王义仁 352101597012232 1,349 已登记
358 王玉英 352101194302172329 1,349 已登记
359 吴长江 352101196302242330 1,349 已登记
360 吴长林 352101197012122335 1,349 已登记
361 谢丽卿 352101391130232 1,349 已登记
362 杨秋莲 352101193204192321 1,349 已登记
363 郑冬冬 352101720604231 1,349 已登记
364 郑庆阳 352101630912231 1,349 已登记
365 黄美燕 352101361505231 1,320 已登记
366 林人圣 352101193810102330 1,202 已登记
367 郑国棋 352101197411032310 1,202 已登记
368 迟绍发 352101301113231 1,173 已登记
369 蔡梅清 352101195503302315 1,056 已登记
370 孙顺梅 350122194808101640 1,056 已登记
371 陈金松 352101194902242319 1,056 已登记
372 陈平 352101650425233 1,056 已登记
373 陈清麟 352101550824231 1,056 已登记
374 陈添官 352101194611082319 1,056 已登记
375 陈文光 352101195205210818 1,056 已登记
376 陈显忠 352101193906022351 1,056 已登记
377 程庆光 352101194805072338 1,056 已登记
378 程庆洋 352101195202062311 1,056 已登记
379 黄东福 352101440228231 1,056 已登记
380 黄岚星 352101195402132310 1,056 已登记
381 黄淑萍 352101195010202324 1,056 已登记
382 黄希疆 35210119390401231X 1,056 已登记
383 江礼松 352101194604032313 1,056 已登记
384 江奇斌 352101420208231 1,056 已登记
385 李德清 352101490103231 1,056 已登记
386 林冰铨 352101194904282330 1,056 已登记
387 林伯禧 352101194702272353 1,056 已登记
388 林超凡 352101195412182338 1,056 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-418
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
389 林大华 35210119530814231X 1,056 已登记
390 林冬英 35210119521129232X 1,056 已登记
391 林国水 352101195507202338 1,056 已登记
392 林红光 352101195502242314 1,056 已登记
393 林洁 35210119780905232 1,056 已登记
394 林兰英 352101194607242324 1,056 已登记
395 林良娇 35210119490510232 1,056 已登记
396 潘朝英 352101194802182320 1,056 已登记
397 施天水 352101193902022311 1,056 已登记
398 石垒垒 352101194307102311 1,056 已登记
399 王兰珍 352101195008242327 1,056 已登记
400 王赛贞 352101451213082 1,056 已登记
401 翁元银 352101520711231 1,056 已登记
402 吴金妹 352101541228088 1,056 已登记
403 吴祖光 352101195007092339 1,056 已登记
404 谢金凤 352101194910180824 1,056 已登记
405 许雅艳 352101197811252320 1,056 已登记
406 严秀娟 352101194203072322 1,056 已登记
407 俞新 352101197403242334 1,965 已登记
408 曾赛英 35210119491113132X 1,056 已登记
409 张丽娟 352101194710232327 1,056 已登记
410 张瑞如 352101541203238 1,056 已登记
411 张文富 352101193810052337 1,056 已登记
412 赵晰 350702198207271316 1,056 已登记
413 郑春 352101197209152343 1,056 已登记
414 郑小清 350600198007070511 1,056 已登记
415 郑珠弟 352101194605212316 1,056 已登记
416 卞谦平 352101196208052311 909 已登记
417 卞苏琴 352101197010121320 909 已登记
418 卞玉贞 352101197105262329 909 已登记
419 蔡明 352101196306032330 909 已登记
420 曹建春 352101690204131 909 已登记
421 曹艳红 352101197110050822 909 已登记
422 岑小刚 352101197010307133 909 已登记
423 陈爱英 352101197104202324 909 已登记
424 陈爱珍 352101197009245529 909 已登记
425 陈碧娟 352101197701124723 909 已登记
426 陈碧珍 352101196506232329 909 已登记
427 陈炳生 352101490117231 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-419
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
428 陈彩娣 352101650622232 909 已登记
429 陈彩萍 352101670227232 909 已登记
430 陈超群 35210119721202131X 909 已登记
431 陈诚 352101195108102313 909 已登记
432 陈春莉 35210119731027234X 909 已登记
433 陈春玲 352101197102131825 909 已登记
434 陈登顺 352101195011292317 909 已登记
435 陈芳 350121197006093041 909 已登记
436 陈海剑 352101197204011349 909 已登记
437 陈辉明 352101196506232337 909 已登记
438 陈惠平 352101670804232 909 已登记
439 陈家辉 352101197010058413 909 已登记
440 陈建华 352101521005233 909 已登记
441 陈建华 352101196512100330 909 已登记
442 陈建军 352101196610122314 909 已登记
443 陈建忠 352101197207094717 909 已登记
444 陈健 352101195701220812 909 已登记
445 陈静 352101720731232 909 已登记
446 陈可敬 352101196602232337 909 已登记
447 陈铿 352101196406041330 909 已登记
448 陈力生 352101196812092352 909 已登记
449 陈丽敏 352101196704082325 909 已登记
450 陈玲玉 352121541110002 909 已登记
451 陈满英 352101196607290325 909 已登记
452 陈敏光 35210119721119231X 909 已登记
453 陈明安 352101197012202335 909 已登记
454 陈木伙 352101195209262316 909 已登记
455 陈培藩 352101196506141312 909 已登记
456 陈平 352101197805232323 909 已登记
457 陈清福 310222196903230034 909 已登记
458 陈仁祥 352101197103158616 909 已登记
459 陈善平 350102196305240335 909 已登记
460 陈少敏 352101741020471 909 已登记
461 陈胜 352101196412222314 909 已登记
462 陈世粱 352101630811235 909 已登记
463 陈苏闽 352101650611232 909 已登记
464 陆素娟 352101195209172345 909 已登记
465 陈素容 352101197108164724 909 已登记
466 陈铁峰 352101197410260856 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-420
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
467 陈万华 352101197108082331 909 已登记
468 陈伟 352101631027133 909 已登记
469 陈伟平 352101710818233 909 已登记
470 陈卫京 352101196712052310 909 已登记
471 陈文丰 352101197011113015 909 已登记
472 陈文卿 352101196201242323 909 已登记
473 陈文庆 352101600314231 909 已登记
474 陈锡彬 352101196810232315 909 已登记
475 陈显财 352101710928891 909 已登记
476 陈献才 352101711218473 909 已登记
477 陈枭 352101690503181 909 已登记
478 陈秀华 352101196307080828 909 已登记
479 陈秀美 352101196409272329 909 已登记
480 陈秀萍 352123197209042521 909 已登记
481 陈学英 352101196810280827 909 已登记
482 陈岩松 352101197212122313 909 已登记
483 陈耀辉 352101196501182334 909 已登记
484 陈瑛 352101197502145820 909 已登记
485 陈瑜 352101590523232 909 已登记
486 陈玉堂 352101196303162316 909 已登记
487 陈月标 352101196510232313 909 已登记
488 陈振添 352101660210231 909 已登记
489 陈志雄 352101197404080015 909 已登记
490 陈宗兴 352101631025081 909 已登记
491 程文 352101196508182329 909 已登记
492 池德龙 352101197212154251 909 已登记
493 崔玉强 35210119640612235X 909 已登记
494 戴丽容 352122197010030041 909 已登记
495 戴荣福 352101197308042336 909 已登记
496 戴荣辉 352101700715231 909 已登记
497 邓建华 220102196909213355 909 已登记
498 邓剑明 352101700922083 909 已登记
499 丁本信 352101196609202317 909 已登记
500 丁长跃 352101196310142313 909 已登记
501 丁华 352101651109081 909 已登记
502 丁赛珠 352101196402055524 909 已登记
503 丁晓梅 352101197310300021 909 已登记
504 丁英和 352101620930231 909 已登记
505 丁英平 352101197112074211 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-421
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
506 丁英义 352101196007272318 909 已登记
507 董健 352101197205164718 909 已登记
508 董明娇 352101197201124743 909 已登记
509 董迎九 352101196903310829 909 已登记
510 杜晓武 352101197307051309 909 已登记
511 杜玉宽 352101680521236 909 已登记
512 范德发 230107197003260815 909 已登记
513 方爱珍 352101650731232 909 已登记
514 方光祥 352101591024231 909 已登记
515 方丽 352101701226236 909 已登记
516 方霞 350321196603041289 909 已登记
517 方燕强 352101197308192316 909 已登记
518 封节平 352101196406130018 909 已登记
519 付应昶 35212119701128491X 909 已登记
520 甘美英 352122196201230543 909 已登记
521 甘毓海 352101640817131 909 已登记
522 高丽珠 755977873796 909 已登记
523 高荣华 352101195808022322 909 已登记
524 龚木兰 352101196006302327 909 已登记
525 顾玉珊 340103196302043023 909 已登记
526 官木生 352101196501040811 909 已登记
527 管保华 352101631016232 909 已登记
528 管凤斌 352101196205282314 909 已登记
529 郭桂香 352101620929232 909 已登记
530 郭红华 352101196611022323 909 已登记
531 郭怀玉 352101196107072313 909 已登记
532 郭可焕 35210119600215235X 909 已登记
533 郭忠坚 352101500506231 909 已登记
534 何建喜 352101195707212311 909 已登记
535 洪建华 352128196301140017 909 已登记
536 洪煜祥 35210119710724081X 909 已登记
537 胡笃宁 352101740309233 909 已登记
538 胡敬辉 35210119700527471X 909 已登记
539 胡丽华 352101721017234 909 已登记
540 胡玉娇 352101197012062360 909 已登记
541 黄彬 352101731002233 909 已登记
542 黄德春 352101196302241311 909 已登记
543 黄桂芳 352101196403171367 909 已登记
544 黄桂英 352101196201022320 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-422
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
545 黄福兰 350102680226038 909 已登记
546 黄辉 352101197407182316 909 已登记
547 黄建江 352101196302132393 909 已登记
548 黄建平 352101620121132 909 已登记
549 黄金炉 352101194909282313 909 已登记
550 黄兰光 35210119661101231X 909 已登记
551 黄礼辉 352101197305292338 909 已登记
552 黄连珍 352101196504022344 909 已登记
553 黄培英 352122196910161026 909 已登记
554 黄琴 352101196407162329 909 已登记
555 黄清华 352101196509180819 909 已登记
556 黄庆绍 610103197108121657 909 已登记
557 黄赛英 352101196309022322 909 已登记
558 黄文斌 352101196902120839 909 已登记
559 黄晓玲 440106196907181827 909 已登记
560 黄馨玲 352101630828232 909 已登记
561 黄秀英 352101195805212323 909 已登记
562 黄学平 352101197111261816 909 已登记
563 黄雪娇 352101690201232 909 已登记
564 黄英 35210119600908082X 909 已登记
565 黄玉彬 352101196907132345 909 已登记
566 黄玉钦 352101571023132 909 已登记
567 黄玉珍 352101671011302 909 已登记
568 黄元相 352624197401163714 909 已登记
569 黄云嶂 352101197201120814 909 已登记
570 黄祖美 352124196808165023 909 已登记
571 霍美华 352101600125232 909 已登记
572 季珠英 352101194502092323 909 已登记
573 江爱宝 352101196506012318 909 已登记
574 江昌兴 352101195304262314 909 已登记
575 江春波 352101196210152311 909 已登记
576 江水姬 370502196912203267 909 已登记
577 江信忠 352101196411072318 909 已登记
578 江之花 35210119661125612X 909 已登记
579 蒋萍 352101196811122329 909 已登记
580 金昌宝 352101621208085 909 已登记
581 金顺平 352101197006293410 909 已登记
582 金伟 352101700826083 909 已登记
583 康琳 35011119731001064X 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-423
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
584 柯龙 352101197004167816 909 已登记
585 赖建华 352101197010282319 909 已登记
586 赖丽峰 352101195908202320 909 已登记
587 乐贤龙 352102691113003 909 已登记
588 李春艳 352101200313181 909 已登记
589 李桂梅 352101660222232 909 已登记
590 李国华 352101196411102353 909 已登记
591 李建闽 35210016530003 909 已登记
592 李健 352101197111230817 909 已登记
593 李黎霞 352101630306232 909 已登记
594 李梅芳 352101195812120347 909 已登记
595 李明星 352101196410302396 909 已登记
596 李明宇 352101197110253013 909 已登记
597 李木荣 352101196107092357 909 已登记
598 李宁 510103680920624 909 已登记
599 李顺利 35210119660127833 909 已登记
600 李文通 350102196312040497 909 已登记
601 李文伟 352101197010302332 909 已登记
602 李向忠 352101196502102316 909 已登记
603 李孝相 352101196603242334 909 已登记
604 李秀红 352101700228132 909 已登记
605 李秀英 352101196310090867 909 已登记
606 李雪梅 352101197308212348 909 已登记
607 厉秋萍 352101196509262347 909 已登记
608 连敏辉 352101196207072310 909 已登记
609 连振忠 352101195104272315 909 已登记
610 梁建芬 35210119730720002X 909 已登记
611 梁剑清 352101197106231815 909 已登记
612 廖芳椿 610103197106092039 909 已登记
613 廖克金 352101196801162327 909 已登记
614 廖霄敏 352101197411192322 909 已登记
615 廖秀琴 352101196402062329 909 已登记
616 廖艳珍 352101197302134721 909 已登记
617 林宝珍 352101651004232 909 已登记
618 林波 352101196103192318 909 已登记
619 林彩珠 352101196604122326 909 已登记
620 林昌卫 352101197209127156 909 已登记
621 林春榕 352101196802020320 909 已登记
622 林丛云 352101630916781 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-424
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
623 林发榕 352101195907112315 909 已登记
624 林华福 352101197001162331 909 已登记
625 林华枝 36020319671111352x 909 已登记
626 林辉 352101196401052321 909 已登记
627 林嘉顺 352101197208282314 909 已登记
628 林坚 352101196601122339 909 已登记
629 林建 352124411026131 909 已登记
630 林建武 352101196205032331 909 已登记
631 林建仙 352101195908132325 909 已登记
632 林捷亭 352101196203300013 909 已登记
633 林可华 352101640114181 909 已登记
634 林丽妹 35210119710720232X 909 已登记
635 林丽真 352101690518232 909 已登记
636 林木金 352121196805160535 909 已登记
637 林平 352101197210197128 909 已登记
638 林钦东 352101196212202319 909 已登记
639 林青 352101196909042327 909 已登记
640 林清 352101690308131 909 已登记
641 林日华 352101197009195816 909 已登记
642 林顺兴 352101196110222319 909 已登记
643 林土旺 352101600628231 909 已登记
644 林晓辉 352101196311262317 909 已登记
645 林心 352101197312241811 909 已登记
646 林新希 352101197306280814 909 已登记
647 林修快 352101640404235 909 已登记
648 林秀萍 352101196511021825 909 已登记
649 林秀霞 352101630404232 909 已登记
650 林岩芳 352101196103142329 909 已登记
651 林耀松 352101197409272315 909 已登记
652 林依明 352101196304122316 909 已登记
653 林颖 352101197303132322 909 已登记
654 林玉兰 352101651005232 909 已登记
655 林玉萍 352101196409082381 909 已登记
656 林原彬 352101650415081 909 已登记
657 林源福 35210119620710233 909 已登记
658 刘长广 35210119641119231X 909 已登记
659 刘发水 352101510927231 909 已登记
660 刘芳 352101710131232 909 已登记
661 刘建春 352101195102212321 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-425
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
662 刘均 352101196610242316 909 已登记
663 刘兰玉 352101650225232 909 已登记
664 刘明瑶 352101691021082 909 已登记
665 刘延培 352101196511112313 909 已登记
666 刘依平 352101195010152312 909 已登记
667 刘义忠 352101196906300810 909 已登记
668 刘玉 352103197104160024 909 已登记
669 刘忠 352161680726081 909 已登记
670 卢传和 352101196510022324 909 已登记
671 卢登雄 35210119641102310 909 已登记
672 卢凤华 352101197007191328 909 已登记
673 卢华钦 35210119671114132X 909 已登记
674 卢晓芹 352101196303232329 909 已登记
675 卢院忠 352101196203010323 909 已登记
676 卢忠文 352101640421031 909 已登记
677 鲁洪波 352101197610252332 909 已登记
678 吕闽华 352101196212162329 909 已登记
679 罗斌 352101197209104210 909 已登记
680 罗力群 352101197110090824 909 已登记
681 罗美珍 352101197312042361 909 已登记
682 罗向东 352101196801082319 909 已登记
683 罗志文 450104197109061074 909 已登记
684 马春平 352101196002282314 909 已登记
685 马庆建 352101196405292314 909 已登记
686 马寿谋 352101194808122310 909 已登记
687 马玉龙 352101195709102319 909 已登记
688 马志清 352101620312033 909 已登记
689 梅雪娟 352101197101243729 909 已登记
690 宁勇娥 352101630902234 909 已登记
691 欧阳湘蜀 352101197310061323 909 已登记
692 潘邦荣 352101195109072312 909 已登记
693 潘登 3521016708055232 909 已登记
694 潘恩湛 352101196606090815 909 已登记
695 潘苏英 352101196210292322 909 已登记
696 潘则文 352101196503022318 909 已登记
697 彭海松 352101730407183 909 已登记
698 彭建英 352101680219234 909 已登记
699 彭宗普 352101710511231 909 已登记
700 钱宝清 352101630701235 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-426
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
701 谯廷荣 352101721012372 909 已登记
702 邱德珠 352101196509262363 909 已登记
703 邱兰英 352101196302270040 909 已登记
704 邱世娥 352101196512072325 909 已登记
705 邱世云 352101680213232 909 已登记
706 饶群 352101690820582 909 已登记
707 饶书颖 352121197212112145 909 已登记
708 任明 352101521205231 909 已登记
709 沈明华 352101650812233 909 已登记
710 沈晓昌 350600197111210479 909 已登记
711 沈章鸣 35210119661005231X 909 已登记
712 施小红 352101197306122322 909 已登记
713 施祖棋 352101196302111357 909 已登记
714 石利民 352101650428231 909 已登记
715 宋丹红 352101196308222322 909 已登记
716 宋莉青 352123196109022529 909 已登记
717 宋书兰 3521011964607192320 909 已登记
718 苏美莲 352101630815084 909 已登记
719 苏文军 352101541017231 909 已登记
720 隋国新 352101196503242310 909 已登记
721 孙爱华 352101680903232 909 已登记
722 谭坚 352101197004212322 909 已登记
723 汤晓宏 352101640205231 909 已登记
724 唐锋 352101197106201217 909 已登记
725 唐磊 140104196808192236 909 已登记
726 唐利非 352101720204231 909 已登记
727 唐清慧 352128600809352 909 已登记
728 唐善容 3521016302116131 909 已登记
729 田有春 352101197010142324 909 已登记
730 童毅 352622197205170033 909 已登记
731 涂传钧 350102197210100553 909 已登记
732 涂玉龙 352101196502062318 909 已登记
733 汪炳林 352101195208072334 909 已登记
734 王德润 352101510703231 909 已登记
735 王兰芳 352101196608041320 909 已登记
736 王萍 352101196306042328 909 已登记
737 王秋英 352101194903112321 909 已登记
738 王仁荣 352103197310262013 909 已登记
739 王苏榕 352101630506182 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-427
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
740 王霞 352101651223232 909 已登记
741 王贤军 352101197307171310 909 已登记
742 王小芳 352101196402072324 909 已登记
743 王晓琴 352101196906100069 909 已登记
744 王一民 352101661202235 909 已登记
745 王英 352101670223232 909 已登记
746 王英华 352101660218232 909 已登记
747 韦堂 352101196003152351 909 已登记
748 魏光林 352101196806212311 909 已登记
749 魏祥英 352101196609190344 909 已登记
750 魏雅清 352101196412182324 909 已登记
751 魏延艳 352101196808072324 909 已登记
752 翁美红 352101731227132 909 已登记
753 翁瑞宝 352101196704072311 909 已登记
754 翁文添 140104660418225 909 已登记
755 吴宝如 352101640201234 909 已登记
756 吴春华 352101197308241819 909 已登记
757 吴建华 352101196310082330 909 已登记
758 吴闽苏 352101650426182 909 已登记
759 吴明园 352101195202232325 909 已登记
760 吴萍 352101196312250342 909 已登记
761 吴水金 352101196803194250 909 已登记
762 吴秀云 352101196308070349 909 已登记
763 吴雅娟 352123196401010525 909 已登记
764 吴勇顺 352101196712131326 909 已登记
765 吴煜 352101197211181821 909 已登记
766 吴祖新 352101195904111333 909 已登记
767 伍景燕 352101195909050832 909 已登记
768 伍景云 352101195711150846 909 已登记
769 伍丽卿 352101650303232 909 已登记
770 伍兴 342822196403020022 909 已登记
771 肖丽娇 352101196601192329 909 已登记
772 肖闽清 352101630910231 909 已登记
773 肖仕斌 352101196203042317 909 已登记
774 肖仕辉 352101196307172335 909 已登记
775 谢芬 352101196801200821 909 已登记
776 谢梅玲 352101700616554 909 已登记
777 谢晓娟 352101196812301345 909 已登记
778 谢依平 352101196209072314 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-428
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
779 熊淑玲 352101197408182326 909 已登记
780 徐琴 352101197303112348 909 已登记
781 徐榕珍 352101630514232 909 已登记
782 许春辉 352101660920031 909 已登记
783 许复美 352101510805232 909 已登记
784 许其铭 352101530116231 909 已登记
785 许友愿 3521011570808233 909 已登记
786 许志明 352101196805031316 909 已登记
787 薛伟平 352101196110301826 909 已登记
788 严凤娣 352101641029002 909 已登记
789 严建新 35210119661111257X 909 已登记
790 杨初添 110105650205547 909 已登记
791 杨国福 310222197007120050 909 已登记
792 杨国庆 352101196210012319 909 已登记
793 杨华 352101197509221312 909 已登记
794 杨维盛 352101621022231 909 已登记
795 杨文钦 352101640417232 909 已登记
796 杨文仙 35210119620901232X 909 已登记
797 杨晓华 352122197103230026 909 已登记
798 杨新茂 352121197207224919 909 已登记
799 杨奕 352101650922233 909 已登记
800 姚建龙 352101630101231 909 已登记
801 姚金珠 352101701121132 909 已登记
802 姚良玉 352101195311102335 909 已登记
803 姚诗海 350103198001314214 909 已登记
804 叶碧钗 352101540727182 909 已登记
805 叶春林 352101741120231 909 已登记
806 叶国通 352101520926233 909 已登记
807 叶建武 352123720305551 909 已登记
808 叶美容 352101195910162321 909 已登记
809 叶永明 3521019640228081X 909 已登记
810 叶勇 352101197108252310 909 已登记
811 叶振全 352101720818551 909 已登记
812 叶正海 352101196303142315 909 已登记
813 叶忠军 352101196901040319 909 已登记
814 易建闽 352101196606152318 909 已登记
815 易金聪 420111196909224074 909 已登记
816 应立建 352101720117001 909 已登记
817 应赞安 352101196211092314 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-429
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
818 游彩英 352101197402140029 909 已登记
819 游成春 352101195203132334 909 已登记
820 游成泉 352101194412282318 909 已登记
821 游四妹 352101196912283762 909 已登记
822 余必贵 352101196311202330 909 已登记
823 余波 35210119730904231X 909 已登记
824 余丹芬 350420195908156540 909 已登记
825 余端玲 352101650624182 909 已登记
826 余泓 352101710713001 909 已登记
827 余立平 352101691011081 909 已登记
828 余坦仁 352101196308112334 909 已登记
829 余文月 352101196406132320 909 已登记
830 余延宝 35210119531192334 909 已登记
831 余兆文 352101196009230015 909 已登记
832 宇世兰 352101660505232 909 已登记
833 原爱科 352101570626033 909 已登记
834 袁春 352101196403252327 909 已登记
835 袁建平 352101197001292312 909 已登记
836 袁建荣 352101196211082335 909 已登记
837 曾化鹏 352101196705197116 909 已登记
838 曾秋英 352101196506130023 909 已登记
839 曾兴荣 35210119731231313 909 已登记
840 詹美莲 352101196411280328 909 已登记
841 詹佐 352101195710092314 909 已登记
842 张昌茂 35210119650322231X 909 已登记
843 张春香 352101196301262348 909 已登记
844 张大发 352101196012282318 909 已登记
845 张丹红 352101196705110041 909 已登记
846 张广凌 352101197302192315 909 已登记
847 张汉良 3521012819721040517 909 已登记
848 张虹 352101196403072326 909 已登记
849 张惠银 352123670610352 909 已登记
850 张慧清 352101196807042326 909 已登记
851 张家英 352101197311032348 909 已登记
852 张建洪 352101197405231348 909 已登记
853 张江来 352101195709032357 909 已登记
854 张孔明 352101641110233 909 已登记
855 张丽华 352101631102182 909 已登记
856 张梅珍 352101196404090825 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-430
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
857 张明生 35212397003165016 909 已登记
858 张屏 352101631020233 909 已登记
859 张清仁 352101197003122317 909 已登记
860 张慎 352101196212190813 909 已登记
861 张伟奇 352101640326231 909 已登记
862 张祥 352101630701181 909 已登记
863 张秀金 352101197405142345 909 已登记
864 张志华 352101196206202312 909 已登记
865 章羽 350102196908046478 909 已登记
866 赵福安 352101196101252313 909 已登记
867 赵福璋 352101570413231 909 已登记
868 赵建滨 352101740516231 909 已登记
869 赵建忠 352101197110232319 909 已登记
870 赵秋梅 352122195602110521 909 已登记
871 赵晓蔚 352101197001062322 909 已登记
872 赵晓燕 352101197007091327 909 已登记
873 赵永斌 352101197108230031 909 已登记
874 赵玉玲 352101511219232 909 已登记
875 郑安启 352101196209012338 909 已登记
876 郑建华 352101450910232 909 已登记
877 郑庆跃 352101711003653 909 已登记
878 郑苏彬 352101641129132 909 已登记
879 郑文敏 352124195801040020 909 已登记
880 郑晓明 352101730917083 909 已登记
881 郑秀英 352101194502160824 909 已登记
882 郑子银 352101195406102311 909 已登记
883 周惠华 352123681025554 909 已登记
884 周千凤 352101660124231 909 已登记
885 朱朝红 352101660321232 909 已登记
886 朱国庆 352101571015233 909 已登记
887 朱华 352101196403032332 909 已登记
888 朱洁平 352101690715134 909 已登记
889 朱礼金 352101196107122317 909 已登记
890 朱硕聪 352101195310182329 909 已登记
891 朱咏梅 352101641018232 909 已登记
892 朱振辉 35210119700916231X 909 已登记
893 庄爱玉 352101540406032 909 已登记
894 庄梅兰 352101690508232 909 已登记
895 邹家林 35210163060523 909 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-431
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
896 卞瑞珍 352101630310232 880 已登记
897 陈伙妹 352101320916231 880 已登记
898 陈木生 352101320725231 880 已登记
899 戴玉龙 352101441011031 880 已登记
900 黄惠玉 352101410321232 880 已登记
901 黄小弟 352101193203292339 880 已登记
902 江春莲 352101610106032 880 已登记
903 金美新 352101194311092320 880 已登记
904 李乐宏 352101197212120019 880 已登记
905 梁慈岱 352101320613231 880 已登记
906 林光彬 352101193110012318 880 已登记
907 林依弟 352101500511233 880 已登记
908 林依金 352101192809122313 880 已登记
909 刘秀玉 352101430229232 880 已登记
910 萨本煊 350102280605045 880 已登记
911 沈水木 350624400221101 880 已登记
912 田正兴 352101331113231 880 已登记
913 王玉英 35210119302172329 880 已登记
914 翁聚安 352101510809231 880 已登记
915 吴永辉 350724197411100016 880 已登记
916 肖建泰 352101301228231 880 已登记
917 詹国梁 352101193205252330 880 已登记
918 郑可馨 352101281025231 880 已登记
919 郑中清 352101340915233 880 已登记
920 诸皓 352101197212132319 880 已登记
921 陈金莲 352101194705142327 792 已登记
922 曹大红 352101197512092000 586 已登记
923 李桂梅 352101330927232 586 已登记
924 张凤英 352101221201232 586 已登记
925 曹接英 352101194106162326 440 已登记
926 陈阿秋 350111261114035 440 已登记
927 陈灯 350103540917012 440 已登记
928 陈富玲 352101340909232 440 已登记
929 陈玲冰 350103194211130140 440 已登记
930 陈美玉 352101470329132 440 已登记
931 陈世华 352101320126233 440 已登记
932 陈淑贞 350102340212032 440 已登记
933 陈雪仙 352101194810182320 440 已登记
934 陈雅娴 352101391228234 440 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-432
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
935 方萍 352101370207232 440 已登记
936 高修来 350121060825501 440 已登记
937 洪淑娇 352101194608230040 440 已登记
938 胡超棣 352623351219221 440 已登记
939 黄少秋 350102520417040 440 已登记
940 黄文彬 352101400410233 440 已登记
941 黄香娇 352101430829232 440 已登记
942 黄友礼 352101360801231 440 已登记
943 黄玉英 350102350613032 440 已登记
944 吉滨滨 352101194704282328 440 已登记
945 李荣英 352101360503082 440 已登记
946 李秀珍 352101194402060025 440 已登记
947 廖银花 35210119401220082X 440 已登记
948 林爱华 350103193806030080 440 已登记
949 林必安 350111193806010370 440 已登记
950 林步钗 352101192508302310 440 已登记
951 林春生 350624350925209 440 已登记
952 林建文 350624340707103 440 已登记
953 林金池 350624341025101 440 已登记
954 林美英 350104330121002 440 已登记
955 林依珍 352102193805060345 440 已登记
956 林真仔 352101193106182314 440 已登记
957 刘爱金 350203195401100107 440 已登记
958 刘木丁 352101193806222313 440 已登记
959 邱英莲 352101490226232 440 已登记
960 沈朝英 350624356220201 440 已登记
961 陶美丽 352101194709102322 440 已登记
962 涂振辉 350624193308221019 440 已登记
963 王际魁 352101193109212312 440 已登记
964 王久治 352101331230232 440 已登记
965 王玲弟 352101460722232 440 已登记
966 吴辉煌 350522361026451 440 已登记
967 谢添华 352625390615463 440 已登记
968 谢芝清 350103193702280085 440 已登记
969 徐华 352129195911290022 440 已登记
970 余亚妹 352101330817232 440 已登记
971 张彩珠 352101193608152326 440 已登记
972 张梅华 352101380117232 440 已登记
973 张妹官 350181193010177465 440 已登记招股意向书及发行公告 1-1 招股意向书
1-1-433
序号 姓名 身份证号 股份数 登记情况
974 张妹仔 350103190902006 440 已登记
975 章家清 350627400814053 440 已登记
976 赵碧英 350103260930002 440 已登记
977 赵春景 352101192810082312 440 已登记
978 郑传正 352101200515231 440 已登记
979 郑甫生 352101193503232311 440 已登记
980 郑秋英 352101430722082 440 已登记
981 钟两厚 350624360508201 440 已登记
982 周兆炎 350111151209035 440 已登记
