四川雅化实业集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
公司住所：四川省雅安市雨城区陇西路20号
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐机构（主承销商）
申银万国证券股份有限公司
上海市常熟路171号
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–2
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站(http://www.szse.com.cn)。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–3
目 录
第一节 重大事项提示 ................................................................................................................. 4
第二节 本次发行概况 ................................................................................................................. 5
第三节 发行人基本情况 ............................................................................................................ 6
第四节 本次募集资金运用 ...................................................................................................... 27
第五节 风险因素及其他重要事项 ....................................................................................... 31
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排 ................................................................ 39
第七节 招股意向书全文与备查文件的查阅方式 ........................................................... 40
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–4
第一节 重大事项提示
一、本次发行前股东关于自愿锁股的承诺
本次发行前公司全体47名股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本承诺人现时所持公司股份，也不由公司回购本承诺人现时所持公司股份。
公司董事、监事、高级管理人员同时承诺：在公司任职期间，每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的25%，且离职后半年内不转让所持有的公司股份。在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本承诺人所持有公司股票总数的比例不超过50%。
二、滚存利润的分配安排
根据公司2009年9月15日通过的2009年第一次临时股东大会决议，截至本次公开发行股票并上市时公司滚存未分配利润，由公司发行后的新老股东共同享有。
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1–2–5
第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
发行股票类型
人民币普通股（A股）
每股面值
人民币1.00元
发行股数、占发行后总股本比例
4000万股，发行股数占发行后总股本的25%
每股发行价格
人民币【 】元
发行市盈率
【 】倍
发行前每股净资产
3.45元
发行后预期每股净资产
【 】元
发行市净率
【 】倍
发行方式
采用网下向询价对象询价配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人投资者（国家法律、法规禁止购买的除外）或中国证监会规定的其他对象
本次发行股份的流通限制和锁定安排
本次发行前公司全体47名股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本承诺人现时所持公司股份，也不由公司回购本承诺人现时所持公司股份。
公司董事、监事、高级管理人员同时承诺：在公司任职期间，每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年内不转让所持有的公司股份。在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本承诺人所持有公司股票总数的比例不超过50%。
承销方式
余额包销
预计募集资金总额
【 】万元
预计募集资金净额
【 】万元
发行费用概算
【 】万元
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–6
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人名称
四川雅化实业集团股份有限公司
英文名称
Sichuan Yahua Industrial Group Co.,LTD
注册资本
12,000万元
法定代表人
郑戎
成立日期
2001年12月25日
住所
四川省雅安市雨城区陇西路20号
邮政编码
625000
电话
0835-2872161
传真
0835-2872161
互联网网址
http://www.scyahua.com
电子信箱
yhgf@scyahua.net
二、发行人历史沿革及改制重组情况
公司系由四川雅化实业集团有限公司整体变更设立的股份有限公司。2009年5月26日，公司在四川省雅安市工商行政管理局办理了工商变更登记，领取了注册号为513100000001760的《企业法人营业执照》，注册资本为人民币12，000万元。本次发行前，公司的股东为郑戎等47名自然人。
截至招股意向书签署日，发行人的股权结构如下：
序 号
姓 名
持股数（股）
持股比例（%）
1
郑 戎
34,419,890
28.68
2
王崇盛
4,561,326
3.80
3
刘平凯
4,313,812
3.59
4
阳晓林
4,209,945
3.51
5
樊建民
4,083,978
3.40
6
姚雅育
3,946,961
3.29
7
吴 绅
3,889,503
3.24
8
杜 鹃
3,832,044
3.19
9
董 斌
3,734,807
3.11
10
屈坤和
3,712,707
3.09
11
何伟良
3,237,569
2.70
12
蒋德明
3,038,674
2.53
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–7
13
易永林
2,950,276
2.46
14
董宝蓉
2,742,542
2.29
15
李 嵩
2,724,862
2.27
16
蒋薇茜
2,656,354
2.21
17
何良新
2,313,812
1.93
18
呼延勇
2,298,343
1.92
19
邹 庆
2,114,917
1.76
20
李志金
1,975,691
1.65
21
张南君
1,774,586
1.48
22
何伟庆
1,668,508
1.39
23
谢皋应
1,546,961
1.29
24
周殷宏
1,482,873
1.24
25
张洪文
1,451,934
1.21
26
余世武
1,412,155
1.18
27
涂传伟
1,401,105
1.17
28
郭平安
1,379,006
1.15
29
姜 华
1,361,326
1.13
30
刘伟哲
1,345,856
1.12
31
周定祥
1,171,271
0.98
32
陈林刚
1,127,072
0.94
33
杨 斗
1,085,083
0.90
34
严建明
990,055
0.83
35
张 强
795,580
0.66
36
张福平
713,812
0.59
37
袁代全
707,182
0.59
38
杨光武
574,586
0.48
39
程庆烈
145,856
0.12
40
杨维东
145,856
0.12
41
冯志坚
145,856
0.12
42
胡 霞
145,856
0.12
43
裴 珂
145,856
0.12
44
王新娥
145,856
0.12
45
李 娟
145,856
0.12
46
袁 健
123,757
0.10
47
黄雅棱
108,287
0.09
合 计
120,000,000
100.00
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
发行人发行前总股本为12,000万元，本次发行的股份数量为4,000万股，发行后总股本为16,000万元。
本次发行前公司全体47名股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本承诺人现时所持公司股份，也不由公司回购本承诺人
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1–2–8
现时所持公司股份。
公司董事、监事、高级管理人员同时承诺：在公司任职期间，每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年内不转让所持有的公司股份。在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本承诺人所持有公司股票总数的比例不超过50%。
(二)发行前股东持股数量及比例
本次发行前，发行人共有47名股东，均为自然人股东，不存在国有股份或外资股份，其持股数量及比例如下：
序 号
姓 名
持股数（股）
持股比例（%）
1
郑 戎
34,419,890
28.68
2
王崇盛
4,561,326
3.80
3
刘平凯
4,313,812
3.59
4
阳晓林
4,209,945
3.51
5
樊建民
4,083,978
3.40
6
姚雅育
3,946,961
3.29
7
吴 绅
3,889,503
3.24
8
杜 鹃
3,832,044
3.19
9
董 斌
3,734,807
3.11
10
屈坤和
3,712,707
3.09
11
何伟良
3,237,569
2.70
12
蒋德明
3,038,674
2.53
13
易永林
2,950,276
2.46
14
董宝蓉
2,742,542
2.29
15
李 嵩
2,724,862
2.27
16
蒋薇茜
2,656,354
2.21
17
何良新
2,313,812
1.93
18
呼延勇
2,298,343
1.92
19
邹 庆
2,114,917
1.76
20
李志金
1,975,691
1.65
21
张南君
1,774,586
1.48
22
何伟庆
1,668,508
1.39
23
谢皋应
1,546,961
1.29
24
周殷宏
1,482,873
1.24
25
张洪文
1,451,934
1.21
26
余世武
1,412,155
1.18
27
涂传伟
1,401,105
1.17
28
郭平安
1,379,006
1.15
29
姜 华
1,361,326
1.13
30
刘伟哲
1,345,856
1.12
31
周定祥
1,171,271
0.98
32
陈林刚
1,127,072
0.94
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–9
33
杨 斗
1,085,083
0.90
34
严建明
990,055
0.83
35
张 强
795,580
0.66
36
张福平
713,812
0.59
37
袁代全
707,182
0.59
38
杨光武
574,586
0.48
39
程庆烈
145,856
0.12
40
杨维东
145,856
0.12
41
冯志坚
145,856
0.12
42
胡 霞
145,856
0.12
43
裴 珂
145,856
0.12
44
王新娥
145,856
0.12
45
李 娟
145,856
0.12
46
袁 健
123,757
0.10
47
黄雅棱
108,287
0.09
合 计
120,000,000
100.00
（三）发起人、主要股东之间的关联关系
1、本公司股东何伟良与何伟庆为兄弟关系，分别持有公司2.70%和1.39%的股份。
2、本公司股东邹庆与张洪文为姻亲关系，分别持有公司1.76%和1.21%的股份。
除此之外，发行人的发起人、主要股东之间不存在其他关联关系。
四、发行人业务情况
公司自成立以来一直专注于各类民用爆炸物品的研发、生产与销售，为客户提供特定的工程爆破解决方案及相关服务。公司的主营业务为各类工业炸药和起爆器材的生产与销售。
公司是四川省最大的综合性民用爆炸物品生产厂商，2009年生产总值居全国民爆行业生产企业第四位，所生产的产品包含工业炸药、工业雷管和工业索类等三大系列，在业内享有较高的知名度。
公司所生产的民爆产品种类齐全，可全面满足客户的要求。工业炸药的主导产品乳化炸药和膨化硝铵炸药是民爆行业鼓励发展的优质炸药品种，具有安全性好、爆炸性能优良、机械感度低和环境污染小等优点。起爆器材的主导产品如工业电雷管、导爆管雷管和工业导爆索则具备技术成熟度高、起爆性能优良、产品质量可靠和操作过程简单安全的优点，不仅在四川省内得到了客户的广泛认可，
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–10
而且还在全国市场享有一定的知名度。
公司拥有专业的运输公司，可为客户提供安全、快捷的危险品运输服务；公司拥有专业的爆破公司，能够为客户提供多种类型的爆破服务，在大中型矿山爆破开采、精细爆破、控制爆破、爆破拆除等方面具有优势。此外，公司还拥有炸药现场混装车及相应的地面工作站，能够为客户尤其是大中型矿山业主提供炸药现场混装服务。依靠运输公司、爆破公司和炸药现场混装车及相应的地面工作站，公司可向客户提供自产品生产、配送至爆破施工的“一体化服务”。
公司所处的四川省位于我国西南部，地理特征为大山交错、江河纵横，拥有丰富的水利和矿产资源。在近年来西南经济快速发展和国家西部大开发政策的带动下，四川省以至整个西部地区的交通建设、水利工程建设和矿山开采都呈现出较为明显的上升趋势，这有力地保证了本公司产品在未来相当长一段时间内的市场需求。
在具体的生产点布局上，公司的四个工业炸药生产点沿由北至南的方向均匀分布在四川省的中轴线上，不仅在销售范围上可覆盖全省并辐射至部分省外地区，而且还能够最大限度地节约运输成本。起爆器材则由于单价较高、运输成本相对较低的原因，除可供应四川全境外，尚可远销至重庆、西藏、甘肃、陕西、湖南、内蒙、贵州等省外地区。
公司在长期的发展过程中致力于生产工艺的持续改进，确保产品品质和技术的不断提高。公司的生产线基本实现微机控制，生产自动化水平达到行业领先水平。本公司拥有一批长期从事工业炸药和工业雷管生产、专业知识和实践经验丰富的核心技术人员和操作工人，在公司炸药和雷管生产线技改建设中，上述人员提出的创造性及合理性的建议和方案，为保证生产线建设达到预期技术水平和顺利达产提供了重要支持。
公司坚持合理配置各种资源，最大限度发挥集团整体优势。按照“统一领导、分级管理、条块结合、各司其职”的原则，建立了有效的运行体系；通过完善法人治理结构，明确各级各层次责任，实施“以计划管理为主线、以财务管理为核心”的管理模式，建立统一的经济运行控制体系，形成统一的经营理念和企业文化，统一的基本管理制度和管理流程，统一安全管理及质量管理规范，实现了统一的产供销体系。统一管理有效地推动了公司的整体快速发展。
“5?12”汶川大地震对公司当期生产经营造成了一定的影响，但地震后灾区
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–11
的恢复重建加大了民爆产品的需求。公司所生产的民爆产品是灾区日常生产和恢复重建的必要物资，历年来销往“5?12”地震受灾地区的产品占公司销售总额的80%以上，其中销往重灾区和极重灾区的份额达到36%以上。在灾后重建中，政府对灾区的道路桥梁建设、城市改造、水利建设、矿山开采等方面的投入将明显加大，对民爆产品的市场需求也因此相应增加。作为四川省规模最大、产品种类最齐全的民爆产品生产和服务企业，公司具有服务灾后重建的明显优势，公司的主营业务规模将持续扩大。
公司将在进一步提升产品技术含量的同时，实施向行业产业链上下游延伸的发展战略，即向下延伸至提供包括民爆产品的科研、生产、配送及爆破施工等环节在内的“一体化”服务，向上延伸至民爆专用精细化工产品生产。此外，公司将抓住我国民爆行业结构调整重组的契机，继续实施并购扩张战略，努力将本公司建设成为具有国际竞争力的民爆产业集团，为振兴我国民爆行业作出卓越贡献。
五、发行人有关资产权属情况
截至2010年6月30日，发行人主要资产情况如下：
（一）主要固定资产
发行人固定资产主要包括房屋建筑物及各类机器设备。其中，房屋建筑物合计面积为77,293.67平方米。
上述固定资产均为发行人在业务经营过程中根据实际需要自建或自行购入取得，目前均处于正常使用状态。
（二）主要无形资产
发行人无形资产主要包括商标权5项、土地使用权52项、专利技术28项、特许经营权1项。其中，土地使用权合计面积为755,587.42平方米。
六、同业竞争与关联交易情况
（一）同业竞争
1、发行人与控股股东及实际控制人之间不存在同业竞争的情况
本公司控股股东为郑戎女士。郑戎女士直接持有本公司股份34,419,890股，
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–12
占发行前本公司总股本的28.68%，且在本公司任董事长兼总经理。
郑戎女士目前未从事与发行人相同、相似的业务，与发行人不存在同业竞争，也无其他控制、共同控制、施加重大影响的企业。
2、控股股东及实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
郑戎女士从未从事除本企业以外的任何经营活动，并已向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺：
“1、在本承诺函签署之日，本承诺人及本承诺人控制的企业均未生产、开发任何与股份公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能竞争的产品，未直接或间接经营任何与股份公司及下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，也未参与投资任何与股份公司及其下属子公司生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
2、自本承诺函签署之日起，本承诺人及本承诺人控制的企业将不生产、开发任何与股份公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能构成竞争的产品，不直接或间接经营任何与股份公司及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，也不参与投资任何与股份公司及其下属子公司生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
3、自承诺函签署之日起，如本承诺人及本承诺人控制的企业进一步拓展产品和业务范围，本承诺人及本承诺人控制的公司将不与股份公司及其下属子公司拓展后的产品或业务相竞争；若与股份公司及其下属子公司拓展后的产品或业务产生竞争，则本承诺人及本承诺人控制的企业将以停止生产或经营相竞争的业务或产品的方式，或者将相竞争的业务纳入到股份公司经营的方式，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。
4、在本承诺人及本承诺人控制的企业与股份公司存在关联关系期间，本承诺函为有效之承诺。
如上述承诺被证明是不真实的或未被遵守,本承诺人将向股份公司赔偿一切直接和间接损失，并承担相应的法律责任。”
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）本公司与参股公司四川雅安盛达民爆物品有限公司、攀枝花市恒威民
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1–2–13
用爆炸物品有限公司之间存在关联销售交易，关联交易金额及占同类交易的比例情况如下：
单位：万元
关联方明细
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
金额
比例
金额
比例
金额
比例
金额
比例
四川雅安盛达民爆物品有限公司
2,241.88
6.02%
6,559.91
10.27%
5,402.82
11.45%
3,009.69
8.94%
攀枝花市恒威民用爆炸物品有限公司
1,265.06
3.40%
1,607.41
2.52%
-
-
-
-
合 计
3,506.93
9.42%
8,167.31
12.79%
5,402.82
11.45%
3,009.69
8.94%
备注：公司与盛达民爆之间的销售金额，不包含公司通过盛达民爆与盛达民爆雅安分公司的销售金额，该部分销售金额已经在编制合并财务报表时予以抵消,其中：2007年度1,239.81万元、2008年度1,962.93万元、2009年度1,497.18万元、2010年1-6月983.63万元。
报告期内，公司与各关联方公司间往来款项情况如下：
单位：万元
关联方（项目）
会计科目
2010.6.30
2009.12.31
2008.12.31
2007.12.31
四川雅安盛达民爆物品有限公司
应收账款
676.35
-
-
150.70
攀枝花市恒威民用爆炸物品有限公司
应收账款
371.80
92.01
-
-
四川雅安盛达民爆物品有限公司
预收账款
-
300.00
-
-
四川雅安盛达民爆物品有限公司
其他应付款
204.00
204.00
204.00
204.00
报告期内，公司与盛达民爆、恒威民爆之间的应收账款、预收账款，均为正常销售形成；公司与盛达民爆之间的其他应付款为盛达民爆拨付给盛达民爆雅安分公司的营运资金。
（2）董事、监事及高级管理人员在发行人及关联企业领取报酬情况如下表：
序 号
姓 名
2009年税前收入（元）
发放单位
1
郑 戎
652,346
雅化股份
2
王崇盛
194,213
雅化股份
3
刘平凯
236,920
雅化股份
4
樊建民
235,120
雅化股份
5
姚雅育
86,823
雅化股份
6
杜 鹃
236,470
雅化股份
7
董 斌
233,770
雅化股份
8
何伟良
127,353
雅化股份
9
蒋德明
127,693
雅化股份
10
谢皋应
168,473
雅化股份
11
高 欣
236,470
雅化股份
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–14
12
宾 晶
234,670
雅化股份
13
李学平
162,480
雅化绵阳
14
汪旭光
30,000
雅化股份
15
易德鹤
30,000
雅化股份
16
廖昌宏
30,000
雅化股份
2、偶发性关联交易
本公司报告期内无偶发性关联交易。
3、独立董事对发行人关联交易有关情况的的核查意见
本公司全体独立董事对报告期发生的关联交易事项发表意见如下：
发行人与四川雅安盛达民爆物品有限公司之间存在销售民爆产品的日常销售关联交易。该关联交易是公司基于民爆行业的特殊的销售模式，为了稳定、发展销售工作而形成的。该关联交易有利于公司日常生产经营的正常进行，符合公司和全体股东的利益；交易双方遵循诚实信用、平等自愿、等价有偿以及公开、公平、公允的原则；具体的交易价格依据同时期市场价格所确定；该关联交易不存在损害公司和股东利益的情形。
本公司子公司雅化集团绵阳实业有限公司和雅化集团攀枝花恒泰化工有限公司与攀枝花市恒威民用爆炸物品有限公司间发生的民爆产品的日常销售关联交易系基于民爆行业特殊的销售模式而形成的，该关联交易有利于稳定和发展公司产品的销售市场，有利于提高公司市场占有率，符合公司和全体股东的利益；交易双方遵循诚实信用、平等自愿、等价有偿以及公开、公平、公允的原则；交易价格依据同期市场价格确定；该关联交易不存在损害公司和股东利益的情形。
4、发行人报告期内关联交易对财务状况及经营成果影响
本公司与关联方发生的民爆产品日常销售关联交易，是基于民爆行业特殊的销售模式而形成的，交易双方按照平等互利、等价有偿的市场原则，以公允的价格和交易条件确定双方的权利义务关系。占公司销售收入总额不大，对公司财务状况及经营成果影响不大。
七、董事、监事及高级管理人员的情况
姓名
职务
性别
年龄
任职起止日期
简要经历
兼职情况
2009年税前收入（元）
持有公司股份的数量(万股)
与公司的其他利益关系
郑
董事
女
57
2009-5-23
历任雅化有
兼任雅化绵
652,346
3,441.9890
无
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–15
戎
长、总经理
至2012-5-22
限董事长兼总经理、党委书记、中共雅安市委候补委员、四川省人大代表
阳、雅化恒泰董事长、雅化爆破董事
王崇盛
董事
、党委常务副书记
男
56
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限副总经理、工会主席、党委副书记兼纪委书记等职务
无
194,213
456.1326
无
刘平凯
董事
、总经济师、董事会秘书
女
48
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限综合部部长、总部办公室主任、总经理助理、总经济师
兼任雅化绵阳、华恒物资、雅化运输、雅化三台、雅化旺苍、雅化爆破董事
236,920
431.3812
无
樊建民
董事
、安全质量总监
男
57
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限总工程师、副总经理
兼任雅化爆破董事长，雅化绵阳、雅化恒泰董事
235,120
408.3978
无
杜鹃
董事
、财务总监
女
46
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限财务部部长、财务中心主任、财务总监
兼任雅化绵阳、雅化爆破、雅化三台、雅化运输、雅化旺苍、天盾咨询董事，雅化恒泰董事、财务总监
236,470
383.2044
无
董斌
董事
、副总经理
女
40
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限总经理助理、党委副书记
兼任雅化旺苍、盛达民爆、雅化三台董事长，雅化恒泰董事
233,770
373.4807
无
汪旭光
独立董事
男
71
2009-5-23至2012-5-22
曾任北京矿冶研究总院总工程师、副院长、院学术委员会主任。现任中国工程院院士、中
兼任北京国信安科技术公司董事长、湖南南岭民用爆破器材股份有限公
30,000
0
无
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–16
国工程爆破协会理事长
司独立董事
易德鹤
独立董事
男
49
2009-5-23至2012-5-22
曾任四川省国有资产管理局地方处副处长、四川省国有资产管理局政策法规处副处长。现任四川省资产评估协会秘书长
兼任西藏天路股份有限公司独立董事、成都宏明双新科技股份有限公司独立董事
30,000
0
无
廖昌宏
独立董事
男
38
2009-5-23至2012-5-22
曾任成都棠湖集团项目开发部经理，历任成都盈泰投资管理有限公司投资经理、业务董事、副总经理
兼任成都盈泰投资管理有限公司营运总裁
30,000
0
无
何伟良
监事会主席
男
53
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限人力资源部部长、人力资源管理办公室主任、监事会主席
兼任雅化三台、雅化运输、雅化绵阳、雅化旺苍、雅化爆破监事
127,353
323.7569
无
蒋德明
监事
、总经理助理
、审计监察部经理
男
50
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限市场办主任、总经理助理、监事
兼任和安贸易、天盾咨询监事
127,693
303.8674
无
姚雅育
职工监事
、支部书记
男
56
2009-5-23至2012-5-22
曾任雅化有限机动分厂厂长
无
86,823
394.6961
无
高欣
副总经理
、总工程
男
46
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化有限总工程师兼技术中心主任
雅化绵阳、雅化三台、雅化旺苍、雅化爆破董事，天盾
236,470
0
无
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–17
师
咨询董事长
宾晶
营销
总监
男
44
2009-5-23至2012-5-22
历任雅化绵阳副总经理、雅化有限营销总监
兼任和安贸易、雅化运输董事长，恒威民爆董事
234,670
0
无
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
本公司第一大股东郑戎女士持有公司发行前28.68%的股权，为公司的控股股东。
郑戎，女，中国国籍，1953年9月出生，汉族，中共党员，本科学历，高级经济师、四川省劳动模范。
1971年至2001年，历任雅安化工厂车间工人、党委办公室副主任、企业管理办公室主任、厂长助理兼厂长办公室主任、副总会计师、副厂长、厂长兼党委副书记。2001年至2009年5月，历任雅化有限董事长兼总经理、党委书记、中共雅安市委候补委员、四川省人大代表。现任公司董事长兼总经理、党委书记。
九、财务会计信息及管理层讨论分析
（一）发行人财务报表
以下财务报表均为合并财务报表数据，已经信永中和会计师事务所有限责任公司依据中国注册会计师审计准则进行审计，并出具XYZH/2010CDA2001号标准无保留意见的审计报告。
1、资产负债表（合并）：
单位：元
资 产
2010.6.30
2009.12.31
2008.12.31
2007.12.31
流动资产：
货币资金
172,290,854.95
151,022,886.19
136,998,052.34
109,947,395.42
应收票据
8,400,000.00
9,271,192.97
750,000.00
-
应收账款
84,560,125.16
34,694,440.59
20,728,015.24
19,027,119.44
预付账款
29,976,178.28
12,925,428.39
4,449,626.96
5,799,994.07
应收股利
774,258.02
-
-
-
其他应收款
4,013,091.21
8,703,282.81
15,825,421.03
15,428,610.44
存货
41,348,861.50
41,242,001.28
39,511,365.60
24,059,785.35
流动资产合计
341,363,369.12
257,859,232.23
218,262,481.17
174,262,904.72
非流动资产：
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–18
可供出售金融资产
2,600,000.00
-
1,450,838.00
5,091,284.00
长期股权投资
12,552,627.19
8,210,501.91
6,983,986.80
13,471,038.20
投资性房地产
6,934,573.16
7,103,746.81
8,854,123.32
7,609,612.97
固定资产
151,344,593.20
120,646,872.07
98,476,697.64
67,794,188.30
在建工程
14,187,861.51
16,202,488.84
2,155,429.37
8,314,573.95
工程物资
114,287.18
4,129,187.68
-
-
无形资产
49,768,256.12
50,114,359.85
50,279,104.45
51,207,144.33
递延所得税资产
3,491,969.39
3,402,707.33
4,338,742.62
4,226,138.86
非流动资产合计
240,994,167.75
209,809,864.49
172,538,922.20
157,713,980.61
资产总计
582,357,536.87
467,669,096.72
390,801,403.37
331,976,885.33
资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益
2010.6.30
2009.12.31
2008.12.31
2007.12.31
流动负债：
短期借款
5,000,000.00
20,000,000.00
-
-
应付票据
18,000,000.00
-
-
-
应付帐款
30,654,789.02
23,522,160.68
17,353,400.01
17,681,345.25
预收款项
13,084,781.32
9,828,790.39
15,766,274.91
9,151,559.86
应付职工薪酬
33,816,167.38
36,993,622.08
34,944,455.95
36,336,154.95
应交税费
18,425,161.06
27,541,314.84
50,434,397.64
38,431,090.90
应付股利
-
4,744.58
4,744.58
8,149,622.50
其他应付款
30,837,967.79
15,977,683.20
14,010,685.34
15,961,451.58
流动负债合计
149,818,866.57
133,868,315.77
132,513,958.43
125,711,225.04
非流动负债：
递延所得税负债
2,837,984.41
2,949,295.03
3,168,331.09
3,837,419.55
其他非流动负债
1,376,666.67
-
-
-
非流动负债合计
4,214,651.08
2,949,295.03
3,168,331.09
3,837,419.55
负债合计
154,033,517.65
136,817,610.80
135,682,289.52
129,548,644.59
所有者权益：
股本
120,000,000.00
120,000,000.00
54,300,000.00
54,300,000.00
资本公积
48,448,733.21
48,448,733.21
34,105,725.64
29,695,992.90
专项储备
51,342,404.46
43,437,054.87
31,402,609.43
21,193,278.86
盈余公积
10,933,522.47
3,199,805.02
8,684,792.22
6,663,206.41
未分配利润
182,722,819.33
102,895,737.57
109,655,737.73
55,610,516.49
归属于母公司
所有者权益合计
413,447,479.47
317,981,330.67
238,148,865.02
167,462,994.66
少数股东权益
14,876,539.75
12,870,155.25
16,970,248.83
34,965,246.08
所有者权益合计
428,324,019.22
330,851,485.92
255,119,113.85
202,428,240.74
负债和所有者权益总计
582,357,536.87
467,669,096.72
390,801,403.37
331,976,885.33
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–19
2、利润表（合并）：
单位：元
项 目
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
一、营业收入
372,115,265.89
638,733,034.79
471,776,487.18
336,510,698.85
二、营业总成本
273,688,432.28
487,935,634.04
403,319,038.62
292,735,892.97
其中:营业成本
181,737,979.25
306,532,055.47
276,081,447.71
187,239,248.67
营业税金及附加
4,110,595.32
6,649,244.44
3,790,647.14
2,913,941.48
销售费用
23,596,026.59
40,504,229.70
33,676,396.97
25,446,673.16
管理费用
61,380,130.41
128,966,102.11
87,063,142.67
75,537,237.21
财务费用
247,903.39
827,654.42
602,847.06
663,663.82
资产减值损失
2,615,797.32
4,456,347.90
2,104,557.07
935,128.63
加：投资收益
548,276.14
2,148,786.36
-651,217.05
4,817,175.67
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益
348,383.30
958,554.10
583,227.74
63,301.56
三、营业利润
98,975,109.75
152,946,187.11
67,806,231.51
48,591,981.55
加：营业外收入
1,299,008.03
4,382,834.59
9,740,736.49
2,931,060.97
减：营业外支出
1,255,881.13
2,044,850.24
4,571,476.95
562,654.39
其中:非流动资产处置损失
914,373.39
517,137.88
3,400,632.77
146,455.43
四、利润总额
99,018,236.65
155,284,171.46
72,975,491.05
50,960,388.13
减：所得税费用
9,646,116.52
13,854,823.91
7,105,396.30
6,957,844.26
五、净利润
89,372,120.13
141,429,347.55
65,870,094.75
44,002,543.87
归属于母公司所有者的净利润
87,556,054.63
137,255,726.56
56,066,807.05
36,102,822.11
少数股东损益
1,816,065.50
4,173,620.99
9,803,287.70
7,899,721.76
六、每股收益：(元/股)
基本每股收益
0.73
1.14
0.47
0.30
稀释每股收益
0.73
1.14
0.47
0.30
七、其他综合收益
-
1,070,849.20
-2,733,028.14
1,830,118.00
八、综合收益总额
89,372,120.13
142,500,196.75
63,137,066.61
45,832,661.87
其中：归属于母公司所有
者的综合收益总额
87,556,054.63
138,326,575.76
53,333,778.91
37,642,940.11
归属于少数股东的
综合收益总额
1,816,065.50
4,173,620.99
9,803,287.70
8,189,721.76
3、现金流量表（合并）：
单位：元
项 目
2010年1-6
2009年度
2008年度
2007年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
363,244,154.83
656,900,534.53
523,022,994.43
379,654,940.43
收到的其他与经营活动有关的现金
10,842,078.18
20,836,425.02
14,345,401.53
3,170,707.25
经营活动现金流入小计
374,086,233.01
677,736,959.55
537,368,395.96
382,825,647.68
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–20
购买商品、接受劳务支付的现金
152,062,348.16
242,279,391.11
272,597,955.55
174,825,966.37
支付给职工以及为职工支付的现金
62,878,028.52
123,195,632.36
74,145,854.22
53,972,665.16
支付的各种税费
51,518,496.80
99,376,791.12
41,210,313.22
42,725,940.50
支付的其他与经营活动有关的现金
36,325,347.30
74,047,792.61
63,079,744.86
43,678,442.23
经营活动现金流出小计
302,784,220.78
538,899,607.20
451,033,867.85
315,203,014.26
经营活动产生的现金流量净额
71,302,012.23
138,837,352.35
86,334,528.11
67,622,633.42
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
-
2,322,780.22
1,846,101.52
4,702,046.00
取得投资收益收到的现金
579,869.29
602,615.59
1,856,684.56
4,753,874.11
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产而收回的现金净额
38,246.00
567,048.17
113,746.00
242,430.00
收到的其他与投资活动有关的现金
1,870,000.00
-
-
320,000.00
投资活动现金流入小计
2,488,115.29
3,492,443.98
3,816,532.08
10,018,350.11
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产所支付的现金
25,930,281.37
62,249,486.75
38,440,960.67
22,022,302.25
投资所支付的现金
4,998,000.00
12,456,340.00
11,932,437.29
12,598,965.00
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额
603,444.39
3,116,812.80
-
-151,232.15
支付的其他与投资活动有关的现金
203,483.00
470,000.00
407,843.92
-
投资活动现金流出小计
31,735,208.76
78,292,639.55
50,781,241.88
34,470,035.10
投资活动产生的现金流量净额
-29,247,093.47
-74,800,195.57
-46,964,709.80
-24,451,684.99
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
-
2,023,600.00
200,000.00
6,055,676.00
取得借款收到的现金
5,000,000.00
70,000,000.00
576,000.00
5,381,500.00
筹资活动现金流入小计
5,000,000.00
72,023,600.00
776,000.00
11,437,176.00
偿还债务所支付的现金
20,000,000.00
50,408,000.00
5,495,312.47
5,630,859.00
分配股利、利润或偿付
利息所支付的现金
5,316,950.00
72,097,922.93
7,599,848.92
6,039,422.92
支付其他与筹资活动有关的现金
18,000,000.00
-
-
-
筹资活动现金流出小计
43,316,950.00
122,505,922.93
13,095,161.39
11,670,281.92
筹资活动产生的现金流量净额
-38,316,950.00
-50,482,322.93
-12,319,161.39
-233,105.92
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
-
-
-
-
五、现金及现金等价物净增加额
3,737,968.76
13,554,833.85
27,050,656.92
42,937,842.51
加：期初现金及现金等价物余额
150,552,886.19
136,998,052.34
109,947,395.42
67,009,552.91
六、期末现金及现金等价物余额
154,290,854.95
150,552,886.19
136,998,052.34
109,947,395.42
（二）非经常性损益及其影响（合并财务报表数据）
依据信永中和审核的非经常性损益明细表，报告期内公司非经常性损益情况如下：
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–21
单位：元
项 目
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
非流动性资产处置损益
-883,793.69
-314,251.47
-3,336,377.18
-94,615.38
计入当期损益的政府补助
1,143,333.33
2,050,000.00
8,880,000.00
2,160,000.00
遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
-
-
-238,879.28
-
债务重组损益
40,000.00
108,955.26
-
-
企业重组费用
-
-986,851.21
-931,711.13
-7,970,614.26
出售可供出售金融资产取得的投资收益
-
-248,129.78
917,375.50
4,495,074.11
其他符合非经常性损益定义的损益项目
7,822,750.62
11,721,816.90
7,799,800.30
-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
-256,412.74
-305,899.06
-374,363.28
-116,365.97
小计
7,865,877.52
12,025,640.64
12,715,844.93
-1,526,521.50
减：所得税影响额
-42,839.35
132,603.93
28,299.91
872,122.25
非经常性净损益合计
7,908,716.87
11,893,036.71
12,687,545.02
-2,398,643.75
其中：归属于母公司股东非经常性净损益
7,691,580.02
11,771,045.14
11,327,975.84
-2,622,303.39
非经常性净损益占净利润的比例
8.85%
8.41%
19.26%
-5.45%
扣除非经常性净损益后的净利润
81,463,403.26
129,536,310.84
53,182,549.73
46,401,187.62
扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润
79,864,474.61
125,484,681.42
44,738,831.21
38,725,125.50
（三）发行人的主要财务指标
项 目
2010年
6月30日
或2010年1-6月
2009年
12月31日
或2009年度
2008年
12月31日
或2008年度
2007年
12月31日
或2007年度
流动比率
2.28
1.93
1.65
1.39
速动比率
2.00
1.62
1.35
1.19
资产负债率（母公司）（%）
21.59
28.83
36.64
40.67
应收账款周转天数
29.24
15.84
15.38
21.99
存货周转天数
41.47
48.08
42.02
52.82
息税折旧摊销前利润（万元）
10,910.72
17,395.23
8,580.32
6,336.83
现金流量债务比（%）
46.29
101.48
63.63
52.20
每股经营活动的现金流量（元）
0.59
1.16
0.72
0.56
每股净现金净流量（元）
0.03
0.11
0.23
0.36
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比率（%）
0.47
0.49
0.92
0.81
基本每股收益（元）
0.73
1.14
0.47
0.30
稀释每股收益（元）
0.73
1.14
0.47
0.30
净资产收益率（加权平均）
24.20%
46.81%
28.68%
24.58%
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–22
（四）管理层讨论与分析
1、资产与负债结构特点
随着产销规模不断扩大，销售收入和净利润不断增长，公司货币资金、应收账款和存货等经营性流动资产保持了同步的增长。同时为了满足市场需求，公司加大投资，通过持续技术改造等方式扩大生产能力，固定资产等非流动资产也相应的增加。公司的流动资产与非流动资产保持了较为稳定的比例，流动性较强，资产结构合理。
公司已按照经营特点和会计准则制定了稳健的资产减值准备计提原则和比例，资产的减值准备提取情况充分、合理，与资产实际状况相符，公司未来不会因为资产减值准备提取不足而影响公司持续经营能力的情形。
2、偿债能力分析
公司经营情况良好，与同行业上市公司一样具有速动比率高、资产负债率低的特点。公司偿债能力强，不存在重大偿债风险。
3、资产周转能力分析
公司通过兼并整合，统一经营管理，充分发挥了规模优势。公司的应收账款、存货、非流动资产和总资产周转速度均保持较高的水平，且有改善趋势，资产的使用效率较高。
4、盈利能力分析
公司报告期内各年营业收入呈明显的增长态势，业务发展良好，盈利能力均逐年提升。公司2009年和2008年营业收入分别较上年增长35.39%和40.20%，2010年1-6月份营业收入达到2009年全年度的58.26%，较2009年上半年增长23.21%。公司净利润2009年和2008年分别较上年增长114.71%和49.70%，2010年1-6月份净利润占2009年全年度的63.19%，较2009年上半年增长24.87%，盈利能力增长较快。
净利润的逐年增加主要来自三方面的影响：一是随着我国经济的快速发展，基础设施建设、固定资产投资规模的扩大及矿产资源需求的增长，民爆产品市场需求持续旺盛。公司把握时机，持续推进技术改造、加大固定资产投入，不断拓展业务，产品产销两旺，销量逐年递增；二是公司的综合管理能力较强，在主要原材料价格大幅波动、上涨的背景下，公司的毛利率基本保持稳定，公司通过强
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–23
有力的成本控制措施，报告期内的产品毛利率基本保持稳定，同时通过统一管理，发挥规模优势，各期期间费用规模得到了有效的控制；三是自2008年8月20日起，公司根据国家相关规定，提高了各类民用爆破产品的销售价格，保证了公司产品的毛利空间。
5、现金流量状况分析
公司通过加大应收账款管理以及存货管理，经营性活动产生的现金流量保持在较高的水平，报告期内公司各期经营活动产生的现金流量净额均为正数，累计为36,410万元，而同期公司净利润累计34,067万元，经营活动产生的现金流量净额高于净利润，说明公司实现的利润质量高。
报告期内公司投资活动产生的现金流量净额各期均为负数，主要系公司目前正处于扩张期，持续的技术改造对资金的需求量较大。
报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额各期均为负数，主要系由于民爆行业企业自身资产的特点，从外部融得长期性资金的渠道较为有限，公司开展技术改造等资本性支出基本通过自有资金进行，2007-2008年间均无银行借款，2009年下半年银行借款2,000万元，2010年1-6月借款500万元，相应利息支出较小，筹资活动的现金流出主要为公司股利分配。
6、财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（1）市场需求因素
民爆行业在基础工业、基础设施建设等领域具有不可替代的作用。国家四万亿经济刺激方案、汶川地震灾后重建工作、西部大开发、社会主义新农村建设、中部地区崛起等加强基础设施建设战略的实施，有力地保证了未来相当长一段时间内市场对民爆产品的需求，为公司的发展提供了广阔的空间。
（2）行业整合和业务延伸因素
在目前民爆行业加快整合步伐的背景下，公司将抓住行业调整重组的有利时机实现跨区域快速扩张，以进一步提升公司的经营业绩和核心竞争力，同时随着行业政策鼓励生产企业向爆破服务延伸，公司将强化已有的专业运输业务和爆破业务，为客户提供集生产、配送和爆破“一体化”服务，创造新的利润增长点。
（3）原材料的价格和产品调价因素
公司主要原材料硝酸铵的价格自2008年起呈现出上涨趋势，在2008年下半
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–24
年达到顶点，2009年起其价格出现一定回调。如果未来硝酸铵的价格上涨，则公司的生产成本将会上升，产品毛利率随之降低。反之亦然。
公司自2008年8月20日起产品销售执行新的国家指导价，受产品调价因素影响，2009年度公司的销售收入和利润总额呈增加趋势。由于产品国家指导价的调整具有一定的滞后性，今后一段时间，产品价格调整影响利润变动可能性较小。
（4）募集资金的影响
公司本次募集资金到位后，将进一步扩大公司的资产规模，提高公司的综合竞争实力和抗风险能力。本次募集资金投资项目建成投产后，将改进公司的生产工艺和流程，实现高效节能、有效的降低材料耗用成本；同时，公司将通过募集资金投资项目，扩大公司一体化优势，形成新的利润增长点，进一步提高公司的市场竞争力。
（五）股利分配政策
1、发行人的股利分配政策
根据《公司法》和《公司章程》的规定，发行人依法缴纳所得税后的利润按以下顺序分配：1、弥补上一年度的亏损；2、提取法定公积金10%；3、提取任意公积金；4、分配股利。
公司在弥补亏损和依法提取法定公积金前，不分配股利。法定公积金按照税后利润的百分之十提取，当法定公积金累计达到公司注册资本的百分之五十时，可不再提取。
公司的利润分配办法为：采取现金或股票方式分配股利。公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，每年现金分红不低于当年实现净利润的10%。
2、近三年实际股利分配情况
2007年3月24日，本公司2006年年度股东会决议，对公司2006年度未分配利润进行分配，在提取10%的法定盈余公积后，向全体股东分配现金股利486.00万元（含税），上述股利已经支付完毕。
2008年3月7日，本公司2007年年度股东会决议，对公司2007年度未分配利润进行分配，在提取10%的法定盈余公积后，向全体股东分配现金股利814.50万元（含税），上述股利已经支付完毕。
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–25
2009年3月31日，本公司2008年年度股东会决议，对公司2008年度未分配利润进行分配，提取10%的法定盈余公积后，向全体股东分配现金股利5,430.00万元（含税），上述股利已经支付完毕。
2009年9月15日，本公司2009年度第一次临时股东大会决议，对2009年中期利润进行分配，提取10%的法定盈余公积后，向全体股东每10股派发现金股利1.25元（含税）。
2010年3月21日，公司召开了2009年度股东大会，会议决议公司2009年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。
3、发行后的股利分配政策
根据发行人2009年第一次临时股东大会审议通过的上市后生效的《公司章程（草案）》，本次发行后的公司股利分配政策无变化。
4、本次发行前滚存利润的分配政策
根据公司2009年9月15日通过的2009年第一次临时股东大会决议，截至本次公开发行股票并上市时公司滚存未分配利润，由公司发行后的新老股东共同享有。
（六）发行人控股子公司的基本情况
截至2010年6月30日，发行人拥有的子公司基本情况如下：
子公司名称
股东
名称
持股比例
法人代表
注册资本
成立日期
经营范围
雅化集团绵阳实业有限责任公司
发行人
100%
郑
戎
3,500万元
1998年5月11日
民用爆破器材的生产、销售，电镀及金属表面加工处理，金属材料加工、机械制造、销售，钢材、建筑材料销售，环保设备制造、安装。
雅化集团旺苍化工有限公司
发行人
100%
董
斌
2,178万元
1995年4月17日
膨化硝铵炸药、乳化炸药生产、销售；包装制品制造、销售；包装制品印刷（仅限于内部印刷）；五金交电、化工产品（不含国家法律、法规禁止或限制的品种）、建筑材料、橡胶制品销售。
雅化集团三台化工有限公司
发行人
100%
张
洪
文
1,200万元
2002年11月27日
制造、销售：铵磺炸药，膨化硝铵炸药。销售：化工产品；土石工程爆破（涉及行政许可其他项目凭证经营），从事与企业生产经营相关的对外贸易。
四川雅化实业集团运输有限公司
发行人
100%
邹庆
800万元
2005年8月17日
危险货物运输（1）；汽车一级、二级维护；汽车小修。
四川雅化实业集团工程爆破有限公
发行人
100%
陈
泽
新
2,000万元
2003年7月28日
承揽矿山、井下、水下、土石方爆破（具体实施爆破项目时，需先报公安部门审核通过），爆破拆除，爆破技术咨询服务，土石方工程专业承包
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–26
三级。
雅化集团攀枝花恒泰化工有限公司
发行人
51%
郑
戎
1,000万元
2007年12月13日
乳化炸药（胶状）生产；从事与本企业生产经营相关的对外贸易（按许可证许可项目及期限从事经营）。
恒威
化工
49%
经信永中和会计师事务所有限责任公司审计，上述子公司最近一年的财务数据如下：
（单位：万元）
子公司名称
2010年6月30日或2010年1-6月
2009年12月31日或2009年度
总资产
净资产
净利润
总资产
净资产
净利润
雅化集团绵阳实业有限责任公司
16,832.64
13,255.47
3,390.14
16,251.50
13,114.78
5,264.09
雅化集团旺苍化工有限公司
6,531.74
5,849.21
672.84
6,642.27
5,854.54
1,941.70
雅化集团三台化工有限公司
3,724.65
3,250.17
828.12
3,086.89
2,667.71
1,280.89
四川雅化实业集团运输有限公司
1,433.97
1,262.91
105.71
1,328.05
1,143.24
103.74
四川雅化实业集团工程爆破有限公
3,651.82
2,963.69
679.40
2,571.11
2,219.28
47.91
雅化集团攀枝花恒泰化工有限公司
3,445.93
2,116.56
332.09
2,657.43
2,120.31
820.86
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–27
第四节 本次募集资金运用
一、本次发行募集资金总量及运用概况
本公司本次发行募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：
序号
项目名称
预计投入募集资金（万元）
项目备案情况
1
爆破工程一体化项目
9,320
已在四川省盐边县发展和改革局备案并延期（盐边发改[2010]152号），备案号：川投资备[51042209070901]0044号
2
高精度延期雷管建设项目
6,380
已在四川省绵阳市发展和改革委员会备案并延期（绵市发改函[2010]128号），备案号：川投资备[51070009071301]0046号
3
科技研发中心建设项目
6,830
已在四川省绵阳市发展和改革委员会备案并延期（绵市发改函[2010]127号），备案号：川投资备[51070009071301]0045号
4
炸药线高效节能改造项目
(1)雅安炸药生产线高效节能改造项目
5,400
10,700
已在雅安市经济委员会备案并延期（雅经技术函[2010]01号），备案号：雅安市技改备案[2009]02号
(2)旺苍炸药生产线高效节能改造项目
2,750
已在四川省旺苍县经济和商务局备案并延期（旺经商发[2010]77号），备案号：川投资备[51082109062902]015号
(3)三台炸药生产线高效节能改造项目
2,550
已在三台县经济商务局备案并延期（三经技改[2010]15号），备案号：三经技改[2009]9号
5
新型乳化剂建设项目
2,830
已在四川省雅安市发展和改革委员会备案并延期（雅发改产业函[2010]11号），备案号：川投资备[51180009062301]0008号
合 计
36,060
以上募集资金使用按项目的轻重缓急排序。
如本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以自有资金或银行贷款解决资金缺口；如本次募集资金超过拟投资项目的资金需求，剩余资金将用于补充公司流动资金。
本次募集资金到位前，本公司可以利用银行贷款和自有资金先行实施部分项目，募股资金到位后将优先偿还公司因先行实施上述项目所使用的银行贷款及抵补相应的自有资金。
本公司全体董事已就本次募集资金投资项目进行了充分考虑和审慎调查，一致认为本次募股资金的运用符合公司的发展规划，具有实施可行性。上述募集资金投资项目已经公司第一届董事会第三次会议、2009 年第一次临时股东大会及第一届董事会第七次会议、2010年第一次临时股东大会审议通过。
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–28
本次募集资金投资项目均已通过四川省环境保护厅的上市环保核查。
二、本次募集资金运用对公司整体财务状况及经营成果的影响
（一）对净资产和每股净资产的影响
募集资金到位后，公司净资产及每股净资产都将大幅提高，这将进一步壮大公司整体实力，提高竞争力。
（二）对净资产收益率和盈利水平的影响
由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内净资产收益率因财务摊薄会有一定程度的降低。从中长期来看，本次募集资金投资项目均具有较高的投资回报率，随着募集资金投资项目陆续产生效益，公司销售收入和利润水平将有大幅提高，使公司盈利能力不断增强，竞争力不断提高。
（三）对资产负债率和资本结构的影响
募集资金到位后，公司的资产负债率水平将大幅降低，有利于提高公司的间接融资能力，降低财务风险；同时本次股票溢价发行将增加公司资本公积金,使公司资本结构更加稳健，公司的股本扩张能力进一步增强。
（四）大规模固定资产投资对盈利水平的影响
1、本次募集资金项目达产前后折旧、摊销费用情况
本次募集资金投资项目合计新增固定资产投资为34963万元，项目建成后，每年新增的折旧费见下表： （单位：万元）
序号
项目名称
第1年
第2年
第3-6年
第7-9年
第10-14年
第15-19年
1
爆破工程一体化
866
866
866
866
20
20
2
高精度延期雷管
479
479
479
479
48
48
3
科技研发中心
138
324
324
324
324
138
4
炸药线高效节
能改造
雅安炸药生产线高效节能改造
359
359
359
0
0
0
旺苍炸药生产线高效节能改造
152
152
152
0
0
0
三台炸药生产线高效节能改造
134
134
134
0
0
0
5
新型乳化剂建设
183
183
183
183
57
57
合 计
2,311
2,497
2,497
1,852
449
263
备注：项目建成后，雅安、旺苍、三台炸药生产线项目相关设备按6年折旧，爆破工程
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1–2–29
一体化、高精度延期雷管、新型乳化剂建设项目相关设备按9年折旧，相关房屋建筑物按14年折旧，科技研发中心项目相关设备按14年折旧，相关房屋建筑物按19年折旧。
项目开工建设后，每年新增的摊销费见下表： （单位：万元）
项目名称
第1年
第2年
第3年
第4年
第5-10年
高精度延期雷管
80
80
80
80
80
新型乳化剂建设
30
30
30
30
30
合 计
110
110
110
110
110
高精度延期雷管项目与新型乳化剂项目的摊销费用来自于技术转让费摊销，摊销期自项目开工建设起至项目结束运营止共计10年。其余募集资金投资项目不涉及新增摊销费用。
2、本次募集资金项目达产前后营业收入情况
科技研发中心项目不直接产生营业收入，雅安、旺苍、三台炸药生产线高效节能改造项目属技改性质，不产生新增营业收入。下表仅列示其他三个项目建成后每年新增营业收入情况： （单位：万元）
序号
项目名称
第1年
第2年
第3年
第4年
第5-9年
1
爆破工程一体化
14,520
3,3880
41,140
41,140
41,140
2
高精度延期雷管
7,600
10,400
12,600
12,600
12,600
3
新型乳化剂建设
2,400
3,360
4,080
4,080
4,080
合 计
24,520
47,640
57,820
57,820
57,820
3、本次募集资金项目达产前后净利润情况
科技研发中心项目不直接产生净利润，下表仅列示其他项目建成后每年新增净利润情况： （单位：万元）
序号
项目名称
第1年
第2年
第3-6年
第7-9年
1
爆破工程一体化
1,540
4,246
5,293
4,952
2
高精度延期雷管
1,890
2,737
3,451
3,233
3
炸药生产线高效节能改造
雅安炸药生产线高效节能改造
971
971
971
0
旺苍炸药生产线高效节能改造
492
492
492
0
三台炸药生产线高效节能改造
500
500
500
0
4
新型乳化剂建设
427
516
655
566
合 计
5,820
9,462
11,362
8,751
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–30
根据上表，在全部项目建成投产后，公司固定资产折旧将大幅上升，但新项目的投产也将带来营业收入和净利润的大幅增长，足以消除大规模固定资产投资带来的累计折旧增加的影响，从而确保公司盈利水平的稳定增长。
同时，根据可行性分析，只要爆破工程一体化项目、高精度延期雷管建设项目、雅安炸药生产线高效节能改造项目、旺苍炸药生产线高效节能改造项目、三台炸药生产线高效节能改造项目和新型乳化剂建设项目产量达到达产产量的55.12%、48.71%、57.02%、58.70%、46.15%、52.44%，就可以达到盈亏平衡。鉴于公司目前较高的产能利用率和较强市场营销能力，预计在公司完成投资后3年内，爆破工程一体化项目、高精度延期雷管建设项目、雅安炸药生产线高效节能改造项目、旺苍炸药生产线高效节能改造项目、三台炸药生产线高效节能改造项目、新型乳化剂建设项目的销售产量完全可以达到达产产量（达产产量分别为设计产能的85%、90%、90%、90%、90%、85%），募投项目盈利风险较小。
项目名称
指标
爆破工程一体化
高精度延期雷管
雅安炸药生产线高效节能改造
旺苍炸药生产线高效节能改造
三台炸药生产线高效节能改造
新型乳化剂建设
盈亏
平衡点
55.12%
48.71%
57.02%
58.70%
46.15%
52.44%
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–31
第五节 风险因素及其他重要事项
一、风险因素
（一）原材料价格波动风险
硝酸铵是公司生产工业炸药的主要原材料，2009年度其采购成本约占公司总营业成本的25.87%。硝酸铵的年度采购数量及单价统计如下表：
年 份
2010年1-6月
2009年
2008年
2007年
数量（吨）
25,662
50,565
42,544
33,301
均价（元/吨）
1,862.92
1,568.42
2,043.91
1,440.04
作为普通化工原料，虽然四川省内硝酸铵市场供应充足，但由于硝酸铵是本公司的主要原材料，其价格变动对公司经营业绩影响较大。按2009年的口径测算，在其他因素不变的情况下，硝酸铵年度平均采购价格每上升10%，将造成公司年利润总额下降792.44万元。如果硝酸铵价格在未来出现大幅上涨，将对公司的经营业绩造成重大不利影响。
公司硝酸铵采购价格走势图-5001,0001,5002,0002,5003,0002007年1月2007年7月2008年1月2008年7月2009年1月2009年7月2010年1月份2010年7月单位：元/吨
（二）难以保持较高毛利率水平的风险
本公司2009年产品综合毛利率为52.01%，比2008年度的41.48%显著提升，主要原因是自2008年下半年起，国家发改委大幅调高民爆产品销售价格且主要原材料价格同比降低所致。
公司的销售价格执行由行业主管部门制定的国家指导价格，相对较为稳定，但指导价的调整与原材料价格上升相比具有一定的滞后性。同时受工资成本上升
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–32
及主要原材料价格波动等因素的影响，虽然公司可采取一定的技术和管理措施稳定毛利率，但长期、稳定地保持较高毛利率水平具有较大的不确定性。
（三）固定资产成新率较低的风险
截至2007年末、2008年末、2009年末和2010年6月末，公司固定资产的成新率分别为49.78%、56.58%、58.68%和62.13%，虽然呈逐年提高的趋势，但与同行业上市公司相比处于中等偏下水平。
最近三年本公司固定资产成新率与同行业上市公司比较情况表
公司简称
截止时间
雷鸣
久联
南岭
江南
平均
公司
科化
发展
民爆
化工
2007年末
57.79%
75.75%
59.61%
78.31%
67.86%
49.78%
2008年末
55.91%
73.02%
64.28%
82.68%
68.97%
56.58%
2009年末
55.02%
79.57%
69.02%
81.09%
71.18%
58.68%
备注：固定资产成新率=固定资产账面价值/固定资产原值。
公司管理层认为，随着目前已经开工和计划建设项目的逐步完工以及募集资金投资项目的建成，公司的固定资产成新率将快速获得提高。但如果不能持续技改，则存在不能满足行业技术进步和产业升级要求的风险。
（四）企业税收优惠变化风险
根据《财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》（财税（2001）02号），公司享受西部大开发企业所得税税率减按15%征收企业所得税。经地方税务局核准，公司因该项税收优惠2007年减免税款1,079.51万元，2008年减免税款815.54万元，2009年减免税款 1,324.56万元，占各期净利润的比例分别为24.53%、12.38%和9.37%。该项优惠政策有效期至2010年止。从2011年起公司将不再享受此项优惠政策，由此会对公司经营业绩产生一定不利影响。
（五）安全风险
民爆产品的危险爆炸品性质决定了行业内企业都必然面对一定的安全风险。若由于安全风险控制不当而发生意外事故，则会严重影响企业的正常生产经营和社会形象。为有效控制安全风险，行业主管部门要求所有民爆产品生产企业必须按类别进行安全评价。具体来说，针对新建、改建和扩建民爆产品生产线的项目，必须对其建设方案进行建设项目安全预评价，待项目竣工、试生产运行正常后，再对该项目进行建设项目安全验收评价，通过后该生产线方可正式投产；针对民
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–33
爆行业中出现的新工艺、新技术、新设备、新材料等研究成果，必须由行业主管部门进行专项安全评价，合格后方可用于正式生产；针对民爆产品生产企业的全面安全情况，一般由行业主管部门组织进行安全现状综合评价，安全评价结果在“达标级”以上方可换发新的《民用爆炸物品生产许可证》。
上述各类安全评价通常按以下程序进行：前期准备、危险有害因素辨识与分析、划分评价单元、评价方法的选择、定性定量评价、安全对策措施及建议、安全评价结论、编制安全评价报告、安全评价报告交付。建设项目安全预评价和验收评价一般根据项目的具体建设周期进行，专项安全评价一般根据新工艺、新技术、新设备、新材料等研究成果的提交审查时间进行，安全现状综合评价则通常由行业主管部门按《民用爆炸物品生产许可证》的换发周期组织进行。
为将安全风险降低至最低水平，本公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全管理方针，坚持“以人为本、本质安全、竭尽全力、重在实效”的安全管理原则，做到了以本质安全型设备和工艺保证安全、以健全的规章制度巩固安全、以优良的人力资源促进安全，采取了一整套有效措施保障安全。
本公司自设立以来未发生过任何重大人员伤亡事故、重大设备事故及爆炸事故。报告期公司定期组织开展了由具有国家民爆器材甲级安全评价资质的评价机构进行的现状综合安全评价，评价结论均为最优等级：安全级；同时，公司对所有民爆器材生产线新建、扩建、改建项目均按规定开展了安全专项评价，评价结果全部合格。
由于本行业固有的危险属性导致不确定因素的存在，因此不能完全排除因偶发因素引发的意外安全事故的可能性。
（六）募集资金投向风险
本次募集资金投资项目中的“爆破工程一体化”项目建成后，公司的矿山开采能力将由目前的500万立方/年上升至2,200万立方/年，“高精度延期雷管生产线”项目建成后公司将具备年产3,000万发高精度延期雷管的生产能力。由于“爆破工程一体化”项目新增能力较大且下游的采矿业属于周期性行业、高精度延期型雷管产品的市场价格较高且用户需要一定的产品适应期，因此上述两个项目存在一定市场开拓风险。
（七）许可生产能力增加受到限制的风险
2010年1-6月，公司实际产能利用率工业炸药为84.28%，工业雷管为
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–34
65.79%，产能利用率不足，还具有一定的增长空间。但就目前我国民爆行业的状况而言，全国民爆物品许可生产能力已远大于实际市场需求水平，行业政策将严格控制新增产能，以纯粹的产能扩张为主的增长方式将难以持续。因此，公司将面临许可生产能力增加受到限制的风险。
二、其他重要事项
（一）重大合同
本节重要合同指公司目前正在履行的交易金额超过500万元的合同，或者交易金额虽未超过500万元，但对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同。
截至本招股意向书签署日，公司将要履行或正在履行的重要合同如下：
1、销售合同
（1）民爆产品销售合同
序号
客户单位
销售产品
数量
价格
履约时间
合同编号
股份公司签订：
1
甘孜州弘合民爆商务有限责任公司
2#岩石乳化炸药
3,200吨
市场价
2010年度
YARH-001
2
四川省九龙县物资总公司
2#岩石乳化炸药
1,000吨
市场价
2010年度
YARH-002
3
凉山三江民爆有限责任公司
2#岩石乳化炸药
2,000吨
市场价
2010年度
YARH-004
4
四川雅安盛达民爆物品有限公司
2#岩石乳化炸药
6,000吨
市场价
2010年度
YARH-008
5
阿坝州民用爆炸器材专营有限公司
2#岩石乳化炸药
800吨
市场价
2010年度
YARH-009
6
贵州联合民爆器材经营有限责任公司
煤矿乳化炸药
4,000吨
市场价
2010年度
YARH-022
7
绵阳聚安民用爆破器材有限公司
2#岩石乳化炸药
1,000吨
市场价
2010年度
YARH-023
8
甘孜州弘合民爆商务有限责任公司
粉状乳化炸药
3,200吨
市场价
2010年度
YAFR-001
9
四川省九龙县物资总公司
粉状乳化炸药
1,200吨
市场价
2010年度
YAFR-002
10
西藏高争民爆物资有限责任公司
粉状乳化炸药
1,000吨
市场价
2010年度
YAFR-003
11
凉山三江民爆有限责任公司
粉状乳化炸药
1,000吨
市场价
2010年度
YAFR-004
12
四川雅安盛达民爆物品有限公司
粉状乳化炸药
3,000吨
市场价
2010年度
YAFR-005
子公司雅化三台签订：
13
阿坝州民用爆炸器材专营有限公司
岩石膨化硝铵炸药
1,400吨
市场价
2010年度
STPH-002
14
四川省资阳市民用爆破器材有限公司
岩石膨化硝铵炸药
800吨
市场价
2010年度
STPH-012
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–35
15
绵阳聚安民用爆破器材有限公司
岩石膨化硝铵炸药
1,800吨
市场价
2010年度
STPH-015
16
南充市顺兴民用爆破器材有限公司
岩石膨化硝铵炸药
900吨
市场价
2010年度
STPH-017
子公司雅化旺苍签订：
17
广元市广和民用爆炸物品有限公司
2#岩石乳化炸药
5,570吨
市场价
2010年度
WCRH-003
18
巴中鸿和民用爆破器材有限责任公司
2#岩石乳化炸药
1,500吨
市场价
2010年度
WCRH-006
19
广元市广和民用爆炸物品有限公司
岩石膨化硝铵炸药
2,950吨
市场价
2010年度
WCPH-003
20
巴中鸿和民用爆破器材有限责任公司
岩石膨化硝铵炸药
1,500吨
市场价
2010年度
WCPH-005
子公司雅化恒泰签订：
21
攀枝花市恒威民用爆炸物品有限公司
乳化炸药
4,000吨
市场价
2010年度
22
盐边县化工建材有限责任公司
乳化炸药
1,500吨
市场价
2010年度
子公司雅化绵阳签订：
23
甘孜州弘合民爆商务有限责任公司
普通导爆管毫秒延期雷管
260万发
市场价
2010年度
MYFD-001
24
四川省九龙县物资总公司
导爆管毫秒延期雷管
240万发
市场价
2010年度
MYFD-002
25
凉山三江民爆有限责任公司
普通导爆管毫秒延期雷管
500万发
市场价
2010年度
MYFD-004
26
四川雅安盛达民爆物品有限公司
导爆管毫秒延期雷管
320万发
市场价
2010年度
MYFD-008
27
阿坝州民用爆炸器材专营有限公司
导爆管毫秒延期雷管
250万发
市场价
2010年度
MYFD-009
28
四川雅安盛达民爆物品有限公司
8号煤矿许用瞬发电雷管、8号煤矿许用毫秒延期电雷管
370万发
市场价
2010年度
MYDG-009
29
四川省昌龙民用爆炸物品有限公司
8号煤矿许用瞬发电雷管、9号煤矿许用毫秒延期电雷管
910万发
市场价
2010年度
MYDG-011
30
泸州安翔民爆物资有限公司
8号煤矿许用瞬发电雷管、9号煤矿许用毫秒延期电雷管
655万发
市场价
2010年度
MYDG-021
31
内江市康安民爆物品有限公司
8号煤矿许用瞬发电雷管、9号煤矿许用毫秒延期电雷管
420万发
市场价
2010年度
MYDG-023
32
宜宾市久和民爆物品有限责任公司
8号煤矿许用瞬发电雷管、9号煤矿许用毫秒延期电雷管
500万发
市场价
2010年度
MYDG-027
33
广元市广和民用爆炸物品有限公司
8号煤矿许用瞬发电雷管
650万发
市场价
2010年度
MYDG-039
34
达州市巴山民爆器材有限公司
8号煤矿许用瞬发电雷管
900万发
市场价
2010年度
MYDG-042
（2）爆破与拆除工程合同
序
号
客户单位
工程内容
工程量
价格
签订时间
履约时间
1
盐边县攀西红格矿业有
在四川攀枝花盐边县新九乡的钒钛磁铁矿
约450万m3
协议价 /年
2009年4月25日
2009年4月29日至2019年
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–36
限责任公司
提供爆破一体化服务
11月10日
2
攀枝花市经质矿产有限责任公司
在四川省会理县鹿厂区小黑箐经质铁矿提供爆破一体化服务
约500万m3
协议价 /年
2009年7月6日
2009年8月1日至2010年12月31日
注：第2项合同由本公司子公司雅化爆破签订。
2、采购合同
（1）原材料采购合同
序号
客户单位
采购原料
数 量
价 格
签订时间
履约时间
股份公司签订：
1
四川金象化工产业
集团股份有限公司
工业结晶
硝酸铵
35,000吨
市场价
2009年12月31日
2010年度
2
四川省川化新天府化工有限责任公司
工业硝
酸铵
8,000吨
市场价
2009年12月31日
2010年度
3
云南解化清洁能源开发有限公司
硝酸铵
5,000吨
市场价
2010年5月20日
2010年度
4
陕西兴化化学股份有限公司
多孔
硝酸铵
2,000吨
市场价
2010年度
子公司雅化绵阳签订：
5
绵阳市兴鑫电缆有限公司
爆破线
600吨
市场价
2010年1月11日
2010年度
6
沧州市龙腾金属制品有限公司
纯铜帽、
发蓝金属壳
45吨
4,000万发
市场价
2010年1月5日
2010年度
（2）液体态硝酸铵采购协议
本公司2009年8月18日与四川金象化工产业集团股份有限公司签订了《液体硝酸铵购销协议》，约定在本公司完成液体硝酸铵输出装置设备改造后的3年内，向四川金象化工产业集团股份有限公司采购不少于10,000吨的液体硝酸铵，结算价格为当期结晶硝酸铵售价的基础上减去结晶工序后续费用。
3、技术受让合同
本公司2009年7月与北京京煤化工有限公司签订了技术转让（技术秘密）合同，约定北京京煤化工有限公司向本公司提供高精度延期雷管生产技术，以及提供指导设备安装、调试等技术服务，负责对本公司生产线操作人员和相关管理人员、产品质量检验人员进行岗位技术培训，并协助本公司通过相关部门组织的生产线验收，并指导试生产，直至本公司人员全面掌握设备操作维护方法至正常生产，技术转让和技术使用费总额为800万元。
本公司2009年5月与深圳市金奥博科技有限公司签订了技术转让（技术秘密）合同，约定深圳市金奥博科技有限公司向本公司转让美国技术乳化剂连续化自动化生产工艺技术，以及提供设备安装、调试等技术服务，负责对本公司生产
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1–2–37
线操作人员和相关管理人员、产品质量检验人员进行岗位技术培训，并协助本公司通过相关部门组织的生产线验收，并指导试生产，直至本公司人员全面掌握设备操作维护方法至正常生产，技术转让和技术使用费总额为300万元。
4、技术转让合同
本公司2010年4月与福建海峡科化股份有限公司签订了技术转让（技术秘密）合同，约定本公司向其转让基础雷管自动装填生产线技术，以及该生产线成套设备、工装、模具及控制系统、视屏监视系统制作、安装、调试，受让方对上述技术负有保密义务，未经许可不得向第三方以任何方式对外泄露、变相披露、转让或变相转让。
5、银行借款合同及保证合同
（1）银行借款合同
本公司子公司雅化恒泰2010年1月与上海浦东发展银行成都分行签订《短期贷款协议书》，约定上海浦东发展银行成都分行向雅化恒泰提供金额为500万元的流动资金贷款，贷款期限为2010年1月27日至2011年1月26日，贷款由雅化绵阳提供保证担保。
（2）保证合同
本公司子公司雅化绵阳2009年7月与上海浦东发展银行成都分行签订《最高额保证合同》，约定雅化绵阳为股份公司与该行2009年7月31日至2010年7月31日内发生的最高余额不超过人民币3,000万元的贷款、银行承兑汇票承兑提供保证担保。
本公司子公司雅化绵阳2009年12月与上海浦东发展银行成都分行签订《最高额保证合同》，约定雅化绵阳为雅化恒泰与该行2010年1月1日至2010年12月31日内发生的最高余额不超过人民币500万元的贷款、银行承兑汇票承兑提供保证担保。
6、银行承兑汇票协议
2010年6月29日本公司与上海浦东发展银行成都分行签署《开立银行承兑汇票协议书》（编号0073010010882143）约定：浦发成都分行为发行人开具1,000.00万元银行承兑汇票，收款人为四川金象化工产业集团股份有限公司。
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–38
2010年6月29日本公司与上海浦东发展银行成都分行签署《开立银行承兑汇票协议书》（编号0073010010882144）约定：浦发成都分行为发行人开具800.00万元银行承兑汇票，收款人为四川金象化工产业集团股份有限公司。
7、股权受让合同
2010年7月，经本公司第一届董事会第六次会议批准，公司与自然人徐洲、王贵金、杨仲华和雷政权4人分别签署了相关股权转让协议，自上述四人处购买取得了四川凯达化工有限公司11.99%的股权。
（二）公司对外担保
截至本招股意向书签署日，公司不存在对外担保的情形。
（三）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，公司无任何对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署日，公司控股股东或实际控制人，控股子公司、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员无任何尚未了结的重大诉讼或仲裁事项。
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1–2–39
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
名 称
住 所
联系电话
传 真
经办人或联系人
发行人：四川雅化实业集团股份有限公司
四川省雅安市雨城区陇西路20号
0835-2872161
0835-2872161
刘平凯
保荐机构（主承销商）：申银万国证券股份有限公司
上海市常熟路171号
021-54033888
021-54047982
崔勇、罗捷
发行人律师：北京市万商天勤律师事务所
北京市朝阳区东四环中路39号华业国际中心A座3层
010-82255588
010-82255600
温烨、李大鹏
会计师事务所：信永中和会计师事务所有限责任公司
北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层
010-65542288
010-65547190
宋朝学、张雯燕
股票登记机构：中国证券中央登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
0755-25938000
0755-25988132
收款银行：中国工商银行上海市淮海中路第二支行
上海市淮海中路1028号
021-54039892
021-54036986
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
深圳市深南东路5045号
0755-82083333
0755-82083164
二、有关本次发行的重要时间安排
询价推介时间：
2010年10月20日至2010年10月22日
发行公告刊登日期：
2010年10月26日
申购日期和缴款日期：
2010年10月27日
预计股票上市日期：
本次股票发行结束后发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市。
四川雅化实业集团股份有限公司 招股意向书摘要
1–2–40
第七节 招股意向书全文与备查文件的查阅方式
一、备查文件目录
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体文件如下：
（一）发行保荐书及发行保荐工作报告；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间与查阅地点
投资者可于本次发行承销期间（除法定节假日以外的每日9：00～11：30，13：30～16：30），到本公司及主承销商住所查阅招股意向书全文与备查文件。
三、信息披露网址
深圳证券交易所指定披露网站：www.cninfo.com.cn 。
四川雅化实业集团股份有限公司
年 月 日
