江苏南方轴承股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
Jiangsu NanFang Bearing Co., Ltd.
（江苏省常州市武进高新技术开发区龙翔路）
保荐人（主承销商）
华泰证券股份有限公司
（江苏省南京市中山东路 90 号）
江苏南方轴承股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
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发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节重大事项提示
一、经公司 2009 年度股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润将
由发行后新老股东按持股比例共享。截至 2010 年 6 月 30 日公司未分配利润为6,275.33 万元。
二、公司主要产品为滚针轴承和超越离合器，主要应用于汽车、摩托车及电
动工具等工业领域。汽车行业（含摩托车，下同）需求和宏观经济密切相关。报告期内由于宏观经济波动，公司经营业绩呈现一定的波动。公司虽然经过多年发展，依托丰富的产品结构、不断扩展的客户网络以及较高的品牌知名度已具备了一定的抵抗宏观经济波动风险的能力，但如果宏观经济环境持续恶化，经济出现衰退，公司下游行业不景气或者发生重大不利变化，将对公司生产经营产生不利影响。
三、公司滚针轴承和超越离合器产品的主要原材料为轴承钢、钢板、钢丝等
钢材制品。在目前全球铁矿石价格波动较为频繁的背景下，主要原材料的价格波动将对公司的成本控制带来一定压力。如果未来主要原材料价格发生大幅波动而公司未采取有效措施予以应对，将对公司的经营业绩带来不利影响。
四、本次发行前，史建伟、史娟华、史维合计控制公司78.90%股权，是公司
的控股股东和实际控制人。本次发行后，史建伟、史娟华、史维仍为公司的控股股东和实际控制人。控股股东有可能利用其控股地位，通过行使表决权或其他方式对公司在经营决策、人事、财务及其他管理等方面进行控制，使公司中小股东利益受到损害。
五、本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将增加15,330万元，
每年新增折旧1,165万元。如果市场环境发生重大变化，公司生产经营不能保持持续增长，募集资金投资项目的预期收益不能实现，则公司存在因为固定资产规模大幅增加而导致利润下滑的风险。江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
第二节本次发行概况
股票种类境内上市人民币普通股(A 股)
每股面值人民币 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例 2,200 万股，占本次发行后总股本的 25.29%
发行价格 17.00 元/股
发行市盈率 60.71 倍（每股收益按 2009 年经审计的扣除非经常性
损益前后净利润的孰低额除以发行后总股本全面摊薄计算）
发行前后每股净资产发行前每股净资产：2.11 元/股（按 2010 年 6 月 30 日
审计数计算）；发行后每股净资产：5.43 元/股
市净率 3.13 倍
发行方式采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式。
发行对象符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
本次发行股份的流通限制和锁定安排
本公司控股股东、实际控制人史建伟先生、史娟华女士与史维小姐，在公司任职的股东许维南、蒋旭峰、周雪刚、王星波、史燕敏、魏东，及公司股东史建仲、华业投资承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。
公司的其他股东承诺：自南方轴承股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理本人持有的南方轴承股份，也不由南方轴承回购本人持有的股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东同时承诺：上述锁定期满后，如本人担任公司董事/监事/高级管理人员，则任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；且离职后半年内不转让所持有的公司股份，在申报离任六个月后的十二月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过50%。
承销方式余额包销
预计募集资金总额 37,400 万元
预计募集资金净额 33,510 万元
发行费用概算 3,890 万元 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中、英文名称江苏南方轴承股份有限公司 Jiangsu NanFang Bearing Co.,Ltd.
注册资本 6,500 万元
法定代表人史建伟
成立日期 1998 年 5 月 8 日
住所及邮政编码常州市武进高新技术开发区龙翔路 213161
电话、传真号码 0519－89810127 0519－89810195
互联网地址 www.nf-bearings.com
电子信箱 zhengquanbu@nf-bearings.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
公司前身为武进市南方轴承有限公司（后更名为常州市武进南方轴承有限公司），注册资本100万元，由武进南方滚针轴承厂和武进市经济技术开发总公司分别以货币出资80万元、5万元，三位自然人股东许维南、史娟华、刘玉亚分别以货币出资5万元于1998年5月8日设立。
2001年8月16日经武进市南方轴承有限公司股东会决议通过，武进市经济技术开发总公司将其持有的武进市南方轴承有限公司5%股权转让给许维南。
2001年10月16日经武进市南方轴承有限公司股东会决议，决定以现金方式增加注册资本400万元：其中史建伟新出资280万元，史娟华增加出资60万元，许维南增加出资40万元，刘玉亚增加出资20万元。本次增资后，公司注册资本为500万元。
2002年8月21日，因武进撤市设区，武进市南方轴承有限公司更名为常州市武进南方轴承有限公司，并办理了工商变更登记手续。
2004年11月18日，经南方轴承有限公司股东会决议通过，常州市武进南方滚针轴承厂及许维南、刘玉亚分别向史娟华转让其持有的南方轴承有限公司80万元、50万元、25万元出资，分别占注册资本的16%、10%、5%，转让价款分别为804
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万元、50万元、25万元。
2004年11月18日经南方轴承有限公司股东会决议通过，公司增加注册资本2,000万元，该增资全部由史维认缴。本次增资后，公司注册资本为2,500万元。
2007年10月26日经南方轴承有限公司股东会决议通过，史维将其持有的南方轴承有限公司1,095万元出资（占注册资本43.80%）作价1,095万元转让给史建伟，
将持有的30万元出资（占注册资本1.20%）作价30万元转让给史娟华；按照每份
出资额2.80元的价格，将102.50万元出资分别转让给许维南、蒋旭峰、周雪刚、
王星波、史燕敏、魏东等公司6名管理人员、核心技术人员，将375万元出资分别转让给承群威、卢亚斌、陈巍、蒋文华等4名在公司初创阶段提供过支持的人员，将147.50万元出资转让给史娟华控制的华业投资。
经2007年11月21日南方轴承有限公司临时股东会决议及2007年12月8日公司创立大会暨第一次股东大会决议批准，由南方轴承有限公司原有股东作为发起人，以经江苏天衡出具的“天衡审字（2007）949号”《审计报告》审计的南方
轴承有限公司截至2007年10月31日的净资产9,848.5448万元为基础，扣除分配的
现金股利及代扣代缴的个人所得税2,969.7089万元后的剩余净资产按
1.058282438：1的比例折算为总股本6,500万股，发起人按其对有限公司的出资
比例享有股份公司的股份。2007年12月18日公司在江苏省常州工商行政管理局办理了工商登记手续。
2009年12月28日史建伟与其弟史建仲签订《股份转让协议》，鉴于史建仲在公司发展过程中作出了一定贡献，史建伟按照每股1.08元的价格（参照股份公司
整体变更时的每股净资产）向史建仲转让130万股，占总股本的2%。2009年12月30日，公司办理了工商变更登记手续。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前，公司股本总额为6,500万股，本次拟公开发行2,200万股，占发行后公司总股本的25.29%，发行后公司总股本为8,700万股。
公司控股股东、实际控制人史建伟先生、史娟华女士与史维小姐承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
在公司任职的股东许维南、蒋旭峰、周雪刚、王星波、史燕敏、魏东承诺：
自南方轴承股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的南方轴承股份，也不由南方轴承回购本人持有的股份。
公司股东史建仲、华业投资承诺：自南方轴承股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人、本公司持有的南方轴承股份，也不由南方轴承回购本人、本公司持有的股份。
公司的其他股东承诺：自南方轴承股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理本人持有的南方轴承股份，也不由南方轴承回购本人持有的股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东同时承诺：上述锁定期满后，如本人担任公司董事/监事/高级管理人员，则任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；且离职后半年内不转让所持有的公司股份，在申报离任六个月后的十二月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过50%。
（二）公司发起人、前十名股东、国家股、国有法人股和外资股股东的持股
数量及比例
目前公司全部股东持股情况如下：
序号股东名称或姓名持股数(万股)持股比例（%）
1 史建伟 3,445.00 53.00
2 史娟华 650.00 10.00
3 史维 650.00 10.00
4 承群威 650.00 10.00
5 华业投资 383.50 5.90
6 史建仲 130.00 2.00
7 许维南 130.00 2.00
8 卢亚斌 130.00 2.00
9 陈巍 130.00 2.00
10 蒋文华 65.00 1.00
11 蒋旭峰 39.00 0.60
12 周雪刚 39.00 0.60
13 王星波 19.50 0.30
14 史燕敏 19.50 0.30
15 魏东 19.50 0.30
合计 6,500.00 100.00
公司发起人股东为史建伟、史娟华与史维等十四名自然人及华业投资法人股6
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东一名。
（三）公司发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
股东名称在公司任职情况与公司股东、董事、监事及高级管理人员的关系1 史建伟董事长、总经理与史娟华为夫妻关系，与史维为父女关系
2 史娟华董事与史建伟为夫妻关系，与史维为母女关系
3 史维－史建伟、史娟华的女儿
4 史建仲－史建伟的弟弟
5 许维南董事、总经理助理史建伟的妹婿
6 华业投资－史娟华持有华业投资 89%股权
除此之外，其他股东之间无关联关系。
四、发行人业务情况
（一）发行人从事的主要业务
本公司主要从事滚针轴承和超越离合器的研发、制造和销售。
（二）主要产品及其用途
本公司主要产品为冲压外圈滚针轴承、实体套圈滚针轴承、平面轴承、滚针与保持架组件、三圆柱式离合器、楔块式离合器、离合器齿轮等，主要应用于汽车行业、摩托车行业及电动工具等行业。
（三）产品销售方式和渠道
公司以著名大企业为主，公司的核心客户包括了国际知名汽车零部件商法雷奥、博世、麦格纳，电动工具行业知名企业百得、牧田、喜利得，国内主要摩托车厂商大长江、新大洲本田、五羊-本田、望江铃木、济南轻骑铃木、建设雅马哈等。
公司在销售模式上采取直销的模式，国内大中城市建立了完善的营销网络，建立了覆盖全国21个省、市、自治区完善的市场营销网络。公司将销售区域分为华东片区、华南片区、西南片区、华中片区、华北片区、东北片区和西北片区，并在广州、江门、重庆设立了办事处。营销部根据公司经营目标制定营销计划、协调计划执行、并进行客户管理。
另外，公司还积极开拓国际市场，营销部设专人负责东南亚、北美洲及欧洲7
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市场。
（四）所需主要原材料情况
本公司产品所需的原材料主要为钢板、轴承钢、钢丝、外购零配件等，其中钢板、轴承钢、钢丝等为基础金属材料，货源充足，采购渠道众多，不存在原材料供应紧张问题。公司与多家原材料供应商建立了良好合作关系，能及时选择质量合格，价格合理的货源，公司货款支付及时，具有良好的信誉，多年来未发生原材料短缺而影响生产的情况。
（五）行业竞争状况及本公司在行业中的竞争地位
2008年我国轴承企业约2000家，其中规模以上企业超过1400家，仅发行人所在的“苏锡常”地区就有上百家滚针轴承生产企业。其中多数企业规模小、研发能力弱、创新能力低，低水平重复生产现象严重，滚针轴承产品结构中普通、低档轴承产品的比例较高。
根据中国轴承工业协会的统计，公司2006-2008年滚针轴承的产量在年报滚针轴承生产企业中均位列第一位。
公司致力于成为具有国际化竞争力的汽车零部件专业制造企业，主要目标客户定位于全球范围内汽车、摩托车及其他工业领域的领先公司。公司在国内滚针轴承行业率先进入国际知名汽车零部件商全球采购体系，并长期为法雷奥、博世、麦格纳等国际知名汽车零部件商提供轴承配套；同时公司还与日本电装、德国采埃孚、德国大陆集团、美国天合汽车、意大利菲亚特、德尔福等国际九大汽车零部件商进行新产品、新项目合作开发，在国内同行业中形成了领先于竞争对手的先发优势。
公司具有较强的自主研发、技术创新能力，是国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省高新技术企业、江苏省民营科技企业。1998年至今，公司累计获得国家重点新产品2项、国家火炬计划项目2项、江苏省火炬计划项目2项、江苏省高新技术产品4项，参与制订《滚动轴承低碳钢轴承零件碳氮共渗热处理技术条件》、等行业标准。公司拥有与滚针轴承、超越离合器、汽车交流发电机整体式滑轮总成等产品相关的多项自主知识产权和核心技术，已获得发明专利3项、实用新型专利6项。
五、发行人业务及与生产经营有关的资产权属情况 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
（一）商标
截至本招股说明书签署日，公司共拥有8件境内注册商标。
（二）土地使用权
截至本招股说明书签署日，公司拥有两宗土地使用权。
（三）专利
截至本招股说明书签署日，公司已取得权利证书的发明专利3项、实用新型专利6项。
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争
截至本招股说明书摘要签署日，史建伟、史娟华、史维直接持有本公司73%的股权，通过控股华业投资间接持有公司5.9%的股权，合计持有公司78.90%的股
权，史建伟、史娟华、史维是公司的控股股东、实际控制人。
截至本招股说明书摘要签署日，实际控制人史建伟、史娟华、史维除控股本公司外，尚控股华业投资、参股诚欧动力和窗外科技。具体情况如下：
公司名称注册资本成立时间主营业务投资比例关联人华业投资 380 万元 2007 年 9 月 28 日实业投资及咨询服务 89%史娟华诚欧动力 600 万元 2008 年 5 月 23 日涡轮增压器喷嘴环及机械零部件 25%史建伟窗外科技 1000 万元 2007 年 9 月 20 日环保设备、清洁设备 20%史建伟本公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况。
（二）关联方及关联关系
1、持有公司 5%以上股份的股东
股东名称持股数(万股)持股比例关联关系
史建伟、史娟华、史维 4,745.00 73.00%本公司实际控制人
华业投资 383.50 5.90%本公司实际控制人控制的公司
承群威 650.00 10.00%本公司主要投资者
2、公司控股的企业
截至本招股说明书签署日,公司的控股子公司及参股公司如下：
企业名称关联关系基本情况 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
轻骑发动机参股公司，持股比例 0.067%
轻骑发动机是济南轻骑摩托车股份有限公司（ST 轻骑，600698）持有 94.30%权益的控股子公司，主要进行摩托车发
动机的研发销售等；本公司对轻骑发动机出资 20 万元，占其注册资本的 0.067%
3、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员均为本公司的关联人士。
4、实际控制人控股的企业
截至本招股说明书签署日,实际控制人控股和参股的企业如下：
名称关联关系基本情况
华业投资史娟华控股的公司成立于 2007 年 9 月 28 日，注册资本 380 万元，法定代表人史娟华，主营业务为实业投资及咨询服务。
5、与主要投资者个人关系密切的家庭成员
股东名称持股数(万股)持股比例关联关系
史建仲 130 2%史建伟的弟弟、股东、关联自然人
许维南 130 2%史建伟的妹婿、股东、关联自然人
6、报告期内发生关联交易的关联法人
公司名称公司简介关联关系
1 泰博精创
成立于 2006 年 6 月 27 日，注册资本 200 万元，法定代表人史建仲，经营范围包括轴承、齿轮、离合器、机械零部件、圆钢拉丝制造及加工
控股股东史建仲，为史建伟的弟弟
2 民力工具
成立于 2004 年 3 月 11 日，注册资本 1080 万元，法定代表人许民强，经营范围：园林工具、电动工具、轴承、机械零部件等制造加工销售等
3 民力轴承
成立于 1999 年 1 月 12 日，注册资本 100 万元，法定代表人许民强，经营范围包括轴承、电动工具、五金等制造加工、销售
控股股东许民强，为史娟华的大妹婿
4 海丰机械
成立于 2001 年 8 月 13 日，由史海峰出资 40 万元设立的个人独资企业，经营范围机械零部件等制造加工，销售等
该公司股东史海峰为史娟华的弟弟
5 南方摩托车启动齿轮厂
成立于 1997 年 5 月 22 日，由王仕东出资 48 万元设立的个人独资企业，经营范围齿轮，五金，线切割制造、加工等
该公司股东王仕东为史娟华的小妹婿
（三）关联交易
1、经常性的关联交易
报告期内公司与关联方发生的经常性关联交易包括关联采购、关联销售、向关联方租赁房屋等。报告期内发行人经常性关联交易不断减少，截至本招股说明10
江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
书签署日，经常性关联交易仅有与泰博精创之间的房屋租赁和委托加工。
2010 年 1－6 月 2009 年 2008 年 2007 年交易类型金额占比金额占比金额占比金额占比
一、关联采购
1、泰博精创 72.92 1.43% 116.73 1.86% 1,043.00 13.24% 1,795.44 21.56%
2、海丰机械---- 271.88 3.45% 300.09 3.60%
二、关联销售
民力轴承---- 43.40 0.26% 67.08 0.42%
南方摩托车启动齿轮厂------ 25.72 0.16%
合 计 72.91 1.43% 116.73 1.86% 1,358.28 16.95% 2,188.33 25.74%
三、电费及房屋
租赁 35.83 - 61.21 - 50.09 ---
注：表中“占比”分别为“关联采购金额占采购成本比例”、“关联销售占营业收入”的比例
（1）关联采购内容
2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1－6 月，发行人向泰博精创购买滚针轴承及超越离合器用钢丝和齿轮。2007 年、2008 年发行人向海丰机械采购滚针轴承零部件、半成品，并以半成品为主。
（2）关联销售内容
报告期内发行人向民力轴承、南方摩托车启动齿轮厂曾发生过零星的关联销售，销售内容系滚针轴承。
（3）厂房租赁
发行人自 2008 年 6 月 1 日起租赁泰博精创位于常州市武进区牛塘史家村的部分厂房作为离合器齿轮生产车间使用，租金 1.2 万元/月，生产消耗用电为泰
博精创按市场价格转供。
2、偶发性的关联交易
（1）转让及购买固定资产
由于离合器齿轮对钢材耗用量大，且离合器齿轮本身的毛利率水平显著低于公司其他产品，盈利能力相对较差，公司基于防范钢材价格波动的风险以及提升公司整体盈利能力的考虑，于2007年1月2日与泰博精创签订设备转让协议，将公司全部齿轮生产设备以账面净值1,557,752.79元转让给泰博精创。
随着公司超越离合器生产规模逐步扩大，公司向泰博精创的齿轮采购金额也随之提高。为解决该关联交易，经公司2007年度股东会通过，2008年5月公司与11
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泰博精创签订资产转让协议，公司以经江苏中天资产评估事务所苏中资评报字
（2008）第64号评估报告确认的2,113,610.00元收购泰博精创用于生产离合器齿
轮的全部机器设备。
本次交易后，公司自行生产超越离合器齿轮产品，不再向泰博精创采购。
（2）收购苏州伟业股权
苏州伟业成立于2006年1月，史建伟、史娟华持有100%的出资，主要从事汽车空调滚针轴承的生产经营。为解决与本公司的同业竞争，经2007年9月24日苏州伟业股东会决议、9月26日有限公司股东会决议，股东史建伟、史娟华将其持有的苏州伟业合计100%的股权转让给有限公司。根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的苏中资评报字（2007）第107号《资产评估报告》，以2007年8月31
日为评估基准日，苏州伟业账面资产68.99万元、负债30.75万元、净资产38.25
万元，评估后资产79.43万元、负债30.75万元、净资产48.68万元。2007年9月26
日，史建伟、史娟华与有限公司签订《股权转让协议》，以上述评估结果为基础，经协商确定转让标的股权对价为50万元，有限公司分别支付史建伟、史娟华35万元、15万元。此次股权转让完成后，有限公司持有苏州伟业100%的股权。
（3）关联方为公司提供担保
单位：万元
关联方名称贷款单位借款金额借款期限
民力轴承中国农业银行常州市武进支行 1,400.00 2007-05-18/2008-05-18
民力轴承招商银行常州分行 1,000.00 2007-10-15/2008-10-15
民力工具交通银行常州戚墅堰支行 1,400.00 2008-01-24/2008-07-24
史建伟江苏武进农村商业银行湖塘支行 1,400.00 2007-11-07/2009-11-07
史建伟江苏武进农村商业银行湖塘支行 1,400.00 2009-09-22/2011-09-21
截止2009年12月31日除史建伟为公司银行借款提供担保外，其他关联方为公司银行借款提供担保事项已经解除。
（4）公司为关联方提供担保
报告期内，公司为民力工具银行借款、银行承兑汇票提供如下担保：
单位：万元
担保内容贷款单位金额期限
银行借款交通银行常州武进支行 1,500.00 2007-11-19/2008-06-19
银行承兑汇票交通银行常州武进支行 200.00 2007-11-23/2008-05-22
公司为关联方上述提供担保事项在关联方银行借款、银行承兑汇票到期后即12
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已解除。
上述公司为关联方提供担保事项，已经有限公司 2007 年 11 月 19 日召开的2007 年第三次股东会议通过，关联股东回避表决。
独立董事认为：公司在报告期内发生的关联交易均严格履行了公司章程规定的程序，报告期内发生的关联交易已完全披露，关联交易以市场定价为原则、由交易双方协商确定，符合《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》、《关联交易决策规则》的规定，遵循了公平、公正、自愿、诚信的原则，交易价格公允，不存在损害公司和其他股东合法权益的情形。
七、董事、监事、高级管理人员情况
（一）董事、监事及高级管理人员基本情况
姓名职务性别出生年份简要经历
持有公司股份数量（万股）史建伟董事长、总经理男 1958曾任常州市武进特种轴承厂销售副科长、武进南方滚针轴承厂厂长、南方轴承有限公司执行董事等。现任公司董事长、总经理、上海窗外环保科技有限公司董事，并担任中国轴承工业协会理事、常州市武进高新区商会副会长、武进区慈善总会理事等职务
3,445.00
史娟华董事女 1959历任常州市武进第二建筑公司会计、南方轴承有限公司财务经理、公司财务总监。现任公司董事、常州华业投资咨询有限公司执行董事
650.00
蒋旭峰董事、副总经理男 1973历任常州市东南电器电机有限公司销售经理，南方轴承有限公司销售经理、副总经理。现任公司董事、副总经理
39.00
周雪刚
董事、副总经理、研究所所长
男 1976历任常州胜业电子有限公司技术员、技术主管，南方轴承有限公司副总经理。现任公司董事、副总经理、研究所所长。
39.00
许维南董事、总经理助理男 1965历任常州市武进牛塘竹园装饰用品厂业务员、南方轴承有限公司监事、副总经理，现任公司董事、总经理助理。
130.00
魏东董事、营销部部长男 1967历任常州第二化工厂技术员、韩国三星电子驻泰国代理公司销售业务代表、金山电子（泰国）工业股份有限公司销售业务课长、台达电子（泰国）大众股份有限公司销售业务代表，南方轴承有限公司销售市场部经理，现任公司董事、营销部部长。
19.50
陈昆岗独立董事男 1946 历任洛阳轴承厂技改办、综合技术科科长，机械部中国机械基础件成套技术公司综合技术-- 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
处副处长、处长、副总工程师，2003 年任中国轴承工业协会副秘书长，2007 年 12 月起任公司独立董事。
佘上能独立董事男 1971曾任江阴铁合金厂技术员，1997 年至今担任河海大学商学院会计系教授、江苏常州众泰律师事务所律师。2007年 12月起任公司独立董事。
--
马铭志独立董事男 19772000 年至今在中华全国律师协会工作，现任专业委员会工作部主任助理。2008 年 8 月起任公司独立董事。
--
于伟监事会主席男 1978曾任南方轴承有限公司技术员、离合器分厂厂长，现任公司监事会主席、IE 工程部部长。--
赵一平监事男 1958曾任武进特种轴承厂车间主任，南方轴承有限公司二分厂厂长，现任公司监事、产品试制科科长。
--
闻琴芬职工代表监事女 1971曾任南方轴承有限公司一分厂厂长，现任公司职工监事、轴承工厂厂长、公司职工代表监事。--
史燕敏
董事会秘书、财务总监
女 1974曾任常州市武进第三医疗器械厂会计主管，常州市信发汽车配件有限公司财务部副经理，南方轴承有限公司财务部经理。2007 年 12 月起任公司董事会秘书，2009 年 4 月起任公司财务总监。
19.5
上述董事、监事及高级管理人员没有兼职情况和与公司的其他利益关系，除了独立董事马铭志任职任职起止日期均为2008年8月－2010年12月之外，其他任职起止日期均为2007年12月－2010年12月。2009年，公司6名董事（不含独立董事）薪酬收入78.45万元，独立董事每人每年税前6万元，3名监事薪酬收入20.83
万元，4名高级管理人员薪酬收入55.57万元，上述人员的薪酬包括领取的工薪、
奖金、津贴及所享受的其他待遇等，公司目前未设置认股权，也没有退休金计划。
（二）董事、监事及高级管理人员在其他企业兼职情况
截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事及高级管理人员在其他企业兼职情况如下：
姓名兼职单位兼职职务兼职单位与本公司关系
史建伟上海窗外环保科技有限公司董事本公司实际控制人参股的公司
史娟华华业投资咨询有限公司执行董事司实际控制人控股的公司常州本公陈昆岗中国轴承工业协会副秘书长无关联关系
马铭志中华全国律师协会专业委员会工作部主任助理无关联关系
河海大学商学院会计系讲师无关联关系佘上能江苏常州众泰律师事务所无关联关系律师 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
除上述情况以外，其他董事、监事管理人员员无在其他企业或单位担任职务的情况。
及其实际控制人的基本情况
史其配偶史娟华持有公司10%股权，通过控制华业投资间接持有公司5.90%的股权；其女儿史维
持有公司10%股权。史建伟、史娟华、史维合计控制公司78.90%股权，是公司的
控股股东和实际控制人。基本情况如下：
史建伟先生：1958年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级经济师。曾任常州市武进特种轴承厂销售副科长、武进南方滚针轴承厂厂长、常州市武进南方轴承有限公司执行董事等，具有20多年的轴承行业任职经历和管理经验，对滚针轴承行业的发展有着较为深刻的认识和准确的把握。史建伟作为主要人员参与了公司多项专利的研究工作，主持过国家级高新技术产业化推进项目“楔块式离合器”的研发，曾多次被常州市人民政府和武进区人民政府授予“优秀企业家”、“劳动模范”等称号。目前任公司董事长、总经理、上海窗外环保科技有限公司董事，并担任中国轴承工业协会理事、常州市武进高新区商会副会长、武进区慈善总会理事等职务。
史娟华女士：1959 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。
曾先后任常州市武进第二建筑公司会计、南方轴承有限公司财务经理、公司财务总监。现任公司董事、华业投资执行董事兼经理。
史维小姐：1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权。为史建伟先生与史娟华女士的女儿，目前在美国留学。
管理层讨论与分析
（
1、简要合并资产负债表
单位：元
资 产 2010.06.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
、高级和核心技术人
八、发行人控股股东
建伟先生为公司董事长，本次发行前持有本公司53.00%股权；
九、发行人财务会计信息及
一）简要财务会计报表
流动资产：
货币资金 35,399,591.52 26,162,032.48 6,982,356.20 9,758,670.13
应收票据 2,270,619.00 1,385,359.73 1,378,100.22 800,000.00
应收账款 49,126,253.45 4 30,842,760.48 5,567,359.34 42,615,291.92 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
预付款项 8,053,475.85 1 1 4,2,095,980.40 1,773,972.37 174,250.77
其他应收款 2,870,785.11 1,726,013.43 1,214,080.26 229,398.40
存货 4 30,285,400.96 35,511,282.65 37,998,476.16 9,696,970.36
流动资产合计 13 9 9 113,8,006,125.89 8,543,752.89 7,690,658.48 677,943.93
非流动资产：
长期股权投资 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00
固定资产 113,182,186.18 84,650,720.07 32,575,262.67 30,630,146.63
在建工程 2, 19, 42, 31,832,742.49 056,381.56 493,750.41 755,616.69
无形资产 8,194,539.30 8,286,179.30 8,469,459.30 8,652,739.30
递延所得税资产 1,269,458.97 1,967,599.94 1,442,650.81 2,487,414.28
其他非流动资产 1,000,000.00 1,000,000.00 --
非流动资产合计 12 11 8 76,678,926.94 5,160,880.87 5,181,123.19 3,725,916.90
资产总计 26 21 182,871,781.6 187,403,860.83 4,685,052.83 3,704,633.76 7
流动负债：
短期借款 88,000,000.00 58,000,000.00 47,000,000.00 51,600,000.00
应付账款 31,673,267.86 20,990,724.69 15,126,116.09 13,486,178.36
预收款项 984,760.42 937,225.74 511,696.47 2,085,575.77
应付职工薪酬 3,352,760.67 4,875,886.70 3,448,021.80 3,724,970.63
应交税费 2, 1, 15, 3773,204.29 767,063.90 379,904.41 6,648,663.93
其他应付款 584,303.00 594,303.00 797,303.00 788,974.07
其他流动负债----
流动负债合计 127, 87, 82, 108,368,296.24 165,204.03 263,041.77 334,362.76
负债合计 127,368,296.2 87,165,204.0 82,263,041.7 108,334,362.74 3 7 6
股东权益：
股本 65,000,000.00 65,000,000.00 65,000,000.00 65,000,000.00
资本公积 3,788,358.48 3,788,358.48 3,788,358.48 3,876,094.05
减：库存股--
盈余公积 5,775,107.13 5,775,107.13 3,182,038.15 1,018,954.53
一般风险准备-
未分配利润 6 5 22,753,290.98 1,975,964.12 8,638,343.27 9,174,449.49
外币报表折算差额--
归属于母公司所有者权益合计 1 1 1 737,316,756.59 26,539,429.73 00,608,739.90 9,069,498.07
少数股东权益--
所有者权益合计 137,316,756.59 126,539,429.73 100,608,739.90 79,069,498.07
负债和所有者权益总计 264,685,052.8 213,704,633.7 182,871,781.67 187,403,860.83 3 6
2、简要合并利润表
单位：元
2007 年度项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度
一、营业总收入 106,961,736.15 152,035,399.92 164,317,413.21 159,742,098.54
其中：营业收 1 152,035,399.92 164,317,413.21 15 4 入 06,961,736.15 9,742,098.5江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
二、营业总成本 86,451,319.14 123,722,923.25 138,483,854.43 120,587,443.81
其中：营业成本 69,396,121.62 100,125,941.68 111,472,183.13 107,090,972.26
营业税金及附加 680,734.58 1,207,761.37 1,561,313.96 1,399,330.06
销售费用 7,270,453.11 8,520,497.23 9,732,440.66 6,686,809.98
管理费用 7, 19,538.97 0,629,275.43 0,094,608.83 3,932,326.13
财务费用 1,639,211.43 2,326,872.05 4,619,367.36 2,523,947.83
资产减值损失-345,259.43 912,575.49 1,003,940.49 1,045,942.45
加：公允价值变动收益----
投资收益----
其中：对联营企业
和合营企业的投资收益
----
汇兑收益----
三、营业利润 20,510,417.01 28,312,476.67 25,833,558.78 39,154,654.73
加：营业外收入 1,280,000.0 2,461,187.0 2,105,715.0 5,342,415.00 0 0 5
减：营业外支出 1,027,076.30 661,668.41 1,133,649.20 1,164,701.93
其中：非流动资产处置损失----
四、利润总额 2 30, 2 40,763,340.71,995.26 6,805,624.58 3,332,367.85
减：所得税费用 3,486,013.8 4,181,305.43 5,266,382.75 15,367,401.22 5
五、净利润 17,277,326.86 25,930,689.83 21,539,241.83 27,964,966.63
其中：归属于母公司所有者的净利润 1 2 27,277,326.86 5,930,689.83 1,539,241.83 27,964,966.63
少数股东损益----
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.2 0.40 0.33 0.43 7
（二）稀释每股收益----
七、其他综合收益----
八、综合收益总额 17,277,326.8 25,930,689.8 21,539,241.83 27,964,966.66 3 3
归属于母公司所有者的综合收益总额 17,277,326.8 25,930,689.8 21,539,241.83 27,964,966.63 6 3
归属于少数股东的综合收益总额----
3、简要合并现金流量表
单位：元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 150,695,013.17 17 152,854,456.34 111,290,887.00 1,591,431.39
收到的税费返还--- 43,358.60
收到的其他与经营活动有关的现金 1,330,385.80 2,620,683.65 2,300,956.96 17,384,380.15
经营活动现金流入小计 112,621,272.8 153,315,696.82 173,892,388.35 170,282,195.09 0
购买商品、接受劳务支付的现金 4 65,786,887.34 89,389,956.85 4,634,403.20 92,999,196.80
支付给职工以及为职工支付的现金 18,538,869.96 27,271,772.12 26,163,056.61 17,335,546.40
支付的各项税费 6,454,789.03 27,901,190.49 37,560,054.60 17,267,140.60
支付的其他与经营活动有关的现金 12,356,392.24 13,896,565.59 13,156,119.45 17,059,833.37 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
经营活动现金流出小计 8 1 16,740,008.08 34,856,415.54 61,513,633.86 144,661,717.17
经营活动产生的现金流量净额 25,881,264.72 18,459,281.28 12,378,754.49 25,620,477.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金----
取得投资收益所收到的现金---
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产而收回的现金净额
-- 65,100.00 1,957,752.78
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-- 1,159.49 ---收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计- 6 1,957,752- 6,259.49 .78
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产所支付的现金
20,208,437.54 29,850,595.63 19,953,297.22 19,350,355.54
投资所支付的现金------质押贷款净增加额
取得子公司
及其他营业单位支付的现金净额
--- 363,846.64
支付的其他与投资活动有关的现金----
20,208,437.54 29,850,595.63 19,953,297.22 19,714,202.18 投资活动现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额-20,208,437.5 -29,850,595.63 -19,887,037.7 -17,756,449.40 4 3
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金----
取得借款收到的现金 102,000,000.00 101,000,000.00 140,500,000.00 77,200,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流入小计 102,000,000.00 101,000,000.00 140,500,000.00 77,200,000.00
偿还债务支付的现金 72,000,000.0 90,000,000.00 145,100,000.00 45,600,000.00 0
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 7,928,772.50 2,320,753.53 4,025,192.04 17,480,642.16
支付其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流出小计 7 9 149,928,772.50 2,320,753.53 9,125,192.04 63,080,642.16
筹资活动产生的现金流量净额 22,071,227.5 8,679,246.47 -8,625,192.04 14,119,357.84 0
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-62,839.36 -64,246.05 -269,887.07 -34,794.78
五、现金及现金等价物净增加额 27,681,215.32 --2,776,313.93 16,403,362.35 21,948,591.58
加：期初现金及现金等价物余额 6, 9, 26 4,982,356.20 758,670.13 ,162,032.48 213,440.90
六、期末现金及现金等价物余额 34,663,571.52 6,982,356.20 9,758,670.13 26,162,032.48
（二）非经常性损益
单位：元
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
（一）非流动资产处置损益---81, 129,101.00965.13
（二）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
或定量享受的政府补助除外）
1,280,000.0 2,461,187.0 2, 5,相关，按照国家统一标准定额 0 0 105,700.00 175,866.00江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
（三）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
并日的当期净损益
--- 57,648.06
（四）除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,027,076.30 -661,668.41 -1,051,669.07 -1,127,253.88
（五）根据《企业会计准则》转回的应付福利费余
额
--- 4,671,490.73
非经常性损益合计 252,923.70 1,799,518.59 972,065.80 8,906,851.91
（六）所得税影响额 112,938.56 270,722.79 154,873.99 2,925,550.16
扣除所得税影响额后的非经常性损益 139,985.14 1,528,795.80 817,191.81 5,981,301.75
归属于公司普通股股东的净利润 17, 2 21, 2277,326.86 5,930,689.83 539,241.83 7,964,966.63
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净17,137,341.72 24,401,894.03 20,722,050.02 21,983,664.88
利润
（三）主要财务指标、净资股
1、主要财务指标
2008.12.31 2007.12.31
产收益率及每收益
项目\年度 2010.06.30 2009.12.31
流动比 1.08 1.13 1.19 1.05 率（倍）
速动比率（倍） 0.77 0.72 0.73 0.68
资产负债率（母公司） 48.12% 40.79% 44.98% 57.90%
项目\年度 2010 年 1 2009 年 2008 年 2007 年-6 月度度度
应收账款周转率（次/年） 2.09 3.41 3.64 3.47
存货周转率（次/年） 1.66 2.46 2.64 2.36
息税折旧摊销前利润（万元） 2,732.05 3,838.07 3,591.08 4,988.62
利息保障倍数（倍） 1 1 25.53 3.98 7.80 4.62
每股经营性净现金流量（元/股） 0.40 0.28 0.19 0.39
每股净现金流量（元/股） 0.43 -0.04 -0.25 0.34
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等）占净资产比率
----
2、净资产收益率及每股收益
每股收益期间项目加权平均净资产收益率基本稀释
归属于公司普通股股东的净利润 12.88% 0.27 -2010 年
1 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润% 26 --6 月 12.78 0.
归属于公司普通股股东的净利润 22.83% 0.40 -
2009 年扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
21.49% 0.38 -
2008 年归属于公司普通股股东的净利润 23.98% 0.33 -江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
23.07% 0.32 -
归属于公司普通股股东的净利润 30.29% 0.43 -
2007 年扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
23.79% 0.34 -
（四）公司管理层对公司财务分析的意见
1、经营业绩和盈利能力
器以及配件销售三类。2007年、2008 5,895.39万元、
16,3要原因是公司主要的销售对象为国际知名汽车零部件趋势针轴公司主营业务主要分为滚针轴承、超越离合年、2009年、2010年1-6月，公司主营业务收入分别为1
35.94万元、15,101.75万元、10,613.74万元，2008年较2007年增长2.77%，
2009年较2008年下降7.56%。
公司产品既销售国内也销往国外。在国内的销售区域几乎遍布全国，主要集中于华东、华南及西南地区，主商及国内主要的摩托车整车制造商，如法国法雷奥（上海公司、南京公司等）、大长江、新大洲摩托（上海分公司）等。上述公司主要集中在华东、华南等主要区域。国外销售以欧洲、亚洲等为主，其中欧洲市场主要为法国、波兰、土耳其、意大利、捷克、德国等国家的汽车零部件厂商和电动工具厂商，亚洲市场主要为日本、泰国、马来西亚、新加坡和中国台湾的汽车零部件厂商、摩托车生产厂商。
公司的产品目前主要运用于汽车、摩托车行业。
汽车行业收入报告期内呈快速增长态势，占公司销售收入比重也呈逐年上升，由2007年的13.90%迅速提高到2009年的35.94%。公司主要产品冲压外圈滚
承和实体套圈滚针轴承的销售收入和销售数量均大幅增长。主要是由于：第一，我国汽车行业近年增长迅速，2000年至2009年我国汽车产量年均复合增长率达20.89%，2009年汽车产量增长达到48.3%，汽车行业的迅速增长带动了上游汽
车零部件行业的需求；第二，在国内汽车行业迅速增长的背景下，公司积极调整销售结构，将公司的资源投入到技术含量高、毛利高、产品档次高的汽车用零部件的研发和销售上，并加大了对国际知名汽车零部件商法雷奥、博世、麦格纳的销售力度。未来公司将继续致力于打造成国际知名汽车零部件供应商，提高公司滚针轴承在国际市场的份额。
2007年至2009年，公司摩托车行业的销售收入呈逐年下降趋势；占销售收入20
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的比重分别为66.49%、64.34%和53.61%，也呈逐年下降趋势。这是由于：第一，
报告及2010年6月末母公司资产负债率分别为
57.9 %和48.12%，各期末资产负债率均不高，表明公司有足够
的偿均为,562.05万元、1,237.88万元、1,845.93万元和2,588.13万元，
经营章程的规定，本公司股票全部为普通股。本公司将依照“同股、同权、同利”的原则，按各股东持有股份的比例分配股利。
取任意盈现金股利等方式进行，公司可根据实际情况审议通过的股东大会/股东会
期内公司调整产品结构，汽车行业销售收入迅速增长；第二，摩托车行业受经济危机冲击明显；随着2009年四季度摩托车市场的逐渐恢复，公司在摩托车行业的销售收入有一定程度的回升。
2、资产负债结构
2007年末、2008年末、2009年末0%、44.98%、40.79
债能力，无法清偿到期债务的风险较低。
3、现金流量
2007年、2008年、2009年和2010年1－6月，公司经营活动各期的现金净流量正数，分别为2活动产生的现金流量较为充足，有较强的现金偿债能力。
（五）股利分配情况
1、股利分配政策
根据《公司法》及公司公司交纳所得税后的利润按下列顺序进行分配：
（1）弥补以前年度的亏损；（2）提取法定公积金百分之十；（3）提
余公积金；（4）支付股东股利。
公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报和有利于公司长远发展的原则。公司利润分配可通过送红股、派发进行利润分配，但公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。如公司因经营需要，暂不进行现金利润分配的，应当在定期报告中披露原因。
2、报告期股利分配情况
年度分配情况
2007 89 万元 2007 年 11 月 21 日南方轴承有限公司临时股东会年分配现金股利 2,969.70
2 不分配 2007008 年年度股东大会
2009 年不分配 2008 年度股东大会
2010 年每 10 股分配 1元，合计 650 万元东大会 2009 年度股21
江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
3、滚配政策
经公司2009年度股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润将由发行后新老股东按持股比例共享。
4、本次发行完成后第一个盈利年度的股利派发计划
预计本公司发行完成后首次股利分配时间为发行上市后第一个盈利年度结束后六个月内，具体分配时间和方案需经董事会提出由股东大会审议通过后执行。
第四节募集资金运用
公司本次拟公开发经营发展需要，经过充分的市场调查和项目可行性评估，本次募集资金拟投资以下项目：
单位：万元
存利润分行 2,200 万股社会公众股。根据公司资金使用计划投资项目总额资金投资第 1年第 2年第 3年第4年项目备案
投资其中募集精密滚针轴承及单向轴承总 2江苏省发改委成项目
4,466 18,065 8,500 7,250 1,500 815 “苏发改工业发[2010]186 号”
年产精密滚该项目由本公司作为投资主体组织实施，项目建成后公司将新增针轴承5,000万套、超越离合器300万套、汽车交流发电机整体式滑轮总成（简称“OAP”）100万套的生产能力。本次募集资金到位前，可先由公司适当自筹资金安排项目的建设进度，募集资金到位后将优先偿还已提前投入部分。
如本次募集资金不能满足投资项目的资金需求，不足部分由公司自筹解决；如本次募集资金超过拟投资项目的资金需求，超出部分的募集资金将首先用于补充募投项目生产所需要的流动资金。如募集资金在补充完上述募集资金投资项目的流动资金后仍有余额，则将用于补充公司生产经营所需的流动资金、偿还银行借款。
本次募集资金项目已经本公司2009年度股东大会审议通过，并已经国家有权部门备案。
随着汽车、摩托车工业的不断发展，作为汽车零部件、摩托车整车制造重要配套的滚针轴承及单向轴承总成，拥有广阔的市场空间；公司作为国内规模最大22
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的滚针轴承、超越离合器生产企业之一，在国内滚针轴承行业率先进入国际知名汽车零部件商全球采购体系，并长期为法雷奥、博世、麦格纳等国际知名汽车零部件商提供轴承配套；同时公司还与国际九大汽车零部件商进行新产品、新项目合作开发，在国内同行业中形成了领先于竞争对手的先发优势。本次发行募集资金的投入，将使公司的资金实力、融资能力和装备水平得以大幅提升，有利于进一步提升公司的市场竞争地位。因此，募集资金的投入将使公司滚针轴承、超越离合器的产量大幅上升，实现公司现有产品链的延伸，通过OAP产品实现公司新的利润增长点，将对公司的主营业务收入、每股收益和净资产收益率将起到积极的影响。
第五节风险因素及其他重要事项
一、风险因素
除重大事项提示外，公司提请投资者关注下列风险：
1、宏观经济波动导致公司经营业绩波动的风险
车、摩托车等工业领域。
汽车2010 年 1－6 月材料成本占生产成本比例分别集中的风险
（一）市场风险
公司产品为滚针轴承和超越离合器，主要应用于汽行业（含摩托车，下同）需求和宏观经济密切相关。报告期内由于宏观经济波动，公司经营业绩呈现一定的波动。公司虽然经过多年发展，依托丰富的产品结构、不断扩展的客户网络以及较高的品牌知名度已具备了一定的抵抗宏观经济波动风险的能力，但如果宏观经济环境持续恶化，经济出现衰退，公司下游行业不景气或者发生重大不利变化，公司因为自身规模限制面对各种风险缺乏足够的抵御能力，将对公司生产经营产生不利影响。
2、主要原材料价格波动风险
公司 2007 年、2008 年、2009 年及为 59.86%、58.70%、50.41%和 53.19%。2007 年、2008 年、2009 年及 2010
年 1－6 月公司所需主要原材料的平均采购价格波动较大。如果未来主要原材料价格发生大幅波动而公司未采取有效措施予以应对，将对公司的经营业绩带来不利影响。
3、客户江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
本公司下游客户主要集中于国际知名汽车零部件商和国内知名摩托车整车厂商平和制造能力的提高，公司将面临激烈的市场竞争。与此同时，一些国外的轴承行业巨头也正在通过独资或合资等方式进入国内市场，一步提升、产品结构的进一步完善、在国际汽车零部件商全球中目前尚有部分未获得核准，其它未申请专利的非专利技术风险
断完善技术人员的激励约束机制，制定了向技术人员倾斜生产设备、技术更新快，为达到下游客户对产品。由于下游行业集中度较高，以及受制于已有的产能规模，公司销售客户相对集中。2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1－6 月，公司向前五大客户的合计销售额占营业收入的比例分别为 40.74%、45.58%、44.34%和 46.59%。若未来
公司主要客户因全球金融危机影响、行业景气周期的波动等因素导致生产经营状况发生重大不利变化，将对公司的产品销售及正常生产经营产生不利影响。
4、市场竞争的风险
随着竞争对手技术水它们的加入也将加剧市场的竞争。
5、汇率波动风险
随着公司产能的进采购体系的市场份额进一步增加，公司出口销售收入将持续增长。目前我国人民币实行有管理的浮动汇率制度，汇率的波动将直接影响到公司出口产品的销售定价，从而影响到产品竞争力，给公司经营带来一定风险。
（二）技术风险
1、技术失密风险
由于公司申请的专利亦不受专利法的保护，易被泄密和窃取。尽管公司自成立以来未发生过此类情形，但不能排除技术人员违反职业操守泄密的可能或者被他人盗用的风险，从而制约公司发展。
2、技术人员流失
尽管公司一贯重视并不的收入分配制度，部分技术骨干持有公司股权；但如果公司在人才引进和激励方面不够完善，可能导致技术人员流失的风险。
3、技术进步和产品更新的风险
汽车零部件生产工艺发展迅速，性能、供货量的要求，公司必须密切跟踪国际滚针轴承、超越离合器新材料、新技术和新工艺的步伐，并对公司产品进行持续的技术创新。若公司的产品不适24
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应下游零部件商、整车制造商的要求，不能及时进行技术创新、技术储备，公司市场份额和经营业绩会受到较大影响。
（三）财务风险
1、短期偿债风险
公司负债结构较为单一，报告期内负债总额完全由流动负债构成，截至 2010年 6末和 2010 年 6 月末公司应收账款净额分别为 4率波动的风险
直维持在较高的水平，2007 年、2008 年、2009 年及 2股东控制的风险
、史维是公司的控股股东和实际控制人，合计控制月末公司短期借款 8,800 万元，占负债总额的 69.09%。尽管公司资产负债
率一直处于较为合理水平，报告期内母公司资产负债率分别为 57.90%、44.98%、
40.79%和 48.12%，总体偿债风险较小，但如果未来公司的资产流动性下降或盈
利能力下降，公司将面临一定的短期偿债风险。
2、应收账款发生坏账的风险
2007 年末、2008 年末、2009 年,261.53 万元、3,556.74 万元、4,084.28 万元和 4,912.62 万元，占流动资
产的比例分别为 37.49%、36.41%、41.45%和 35.60%。未来公司主要客户因全球
金融危机影响、行业景气周期的波动等因素导致生产经营状况发生重大不利变化，出现应收账款不能按期或无法回收的情况，将对公司业绩和生产经营产生不利影响。
3、毛利
报告期内公司的毛利率一010 年 1－6 月本公司的主营业务毛利率分别为 32.63%、31.76%、33.70%和
34.62%。随着业务规模进一步扩大和市场竞争的加剧，公司若不能有效控制生产
成本、调整产品结构、积极应对产品市场的各种变化，产品毛利率存在波动甚至下滑的风险。
（四）控股
本次发行前，史建伟、史娟华本公司 78.90%的股权计 5,128.50 万股。本次发行后，史建伟、史娟华、史
维控制公司 58.95%的股权，仍为公司的控股股东和实际控制人。控股股东有可
能利用其控股地位，通过行使表决权或其他方式对公司在经营决策、人事、财务及其他管理等方面进行控制，使公司中小股东利益受到损害。
（五）募集资金投资项目风险 江苏南方轴承股份有限公司 招股说明书摘要
本次募集资金将用于“精密滚针轴承及单向轴承总成项目”，项目建成投产后，超越离合器产品是公司现有业务技术的升级和产能的延伸，技术有业务和产品、结合市场需求开发成功的具有国家发明专固定资产规模将增加15,330万元，每年新增风险
2010年1－6月公司分别收到当地政府的财政补助
517.
风险
江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税公司各种滚针轴承、单向轴承的年生产能力将由目前的4,820万套提高到10,220万套。本次募集资金投向存在的主要风险如下：
1、投资风险
精密滚针轴承、成熟，市场前景较好。由于市场本身具有不确定性，仍有可能使项目实施后面临一定的市场风险。
OAP产品是公司立足现利的产品。如果未来市场开拓不力、销售人才和管理措施不能配套，公司能否尽快打开下游市场存在一定的不确定性。
2、固定资产规模大幅增加的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司折旧1,165万元。未来若全球经济环境复苏之路发生重大变化或长期低迷、公司生产经营不能持续增长、募集资金投资项目的预期收益不能实现，公司存在因固定资产规模大幅增加而导致利润下滑的风险。
（六）政策风险
1、财税政策变动的
2007年、2008年、2009年及59万元、210.58万元、246.12万元和128.00万元，扣除企业所得税影响因素
后分别为346.78万元、178.99万元、209.20万元和108.80万元，分别占当期净利
润的12.40%、8.31%、8.07%和6.30%，公司盈利水平对财税补贴的依赖度呈逐年
下降的趋势。未来如果地方政府的财政补贴政策发生变化，将会对本公司的经营业绩产生一定的影响。
2、税收优惠政策变动
发行人为江苏省科学技术厅、务局认定的高新技术企业，自2008年1月1日起连续三年享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%计征企业所得税。发行人实际控制人已出具承诺，若相关部门认定发行人2008至2010年不符合《高新技术企业认定管理办法》的相关规定，其将承担由此造成的税收补缴金额和其他损失。如果前述税收优惠政策26
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在未来发生重大变化或公司享受优惠政策的条件发生重大变化，将会对公司盈利能力及财务状况产生一定的影响。
3、进口国“反倾销”的风险
报告期内公司出口产品以滚针轴承为主，产品不依靠低价竞争，质量、价格较为态势中，我国企业屡屡遭到国（股说明书签署日，公司与法雷奥、麦格纳、新大洲本发生对发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活控制人、控股子公司作及核心技术人员的声明，上述人员目前第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
当事人联系电话传真
经办人或
联系人姓名稳定，基本供给法雷奥、博世、麦格纳等国际知名汽车零部件商。本公司自成立以来，没有发生一起针对公司产品的贸易摩擦。
尽管如此，在我国汽车零部件出口持续向好的发展外的“反倾销”调查，尤其是一些技术含量比较低的汽车零部件产品，市场同质产品多而杂、竞争充分，更容易陷入低价漩涡和“倾销嫌疑”。未来随着公司出口规模的扩大，公司可能面临进口国采取“反倾销”措施的风险。
二、其他重要事项
一）重要合同：截至本招田、五羊-本田、大长江等公司正在履行的重大供货合同金额超过500万元（不含税），主要是滚针轴承、超越离合器产品。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署日，未动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书签署日，未发生本公司控股股东或实际为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
根据公司全体董事、监事、高级管理人员均不存在重大诉讼或重大仲裁事项，也无涉及刑事诉讼的情况。
名称住所
发行人
江苏南方轴承股份有限公司
常州市武进高新技术产业开发区龙翔路
0519－89810127 0519－89810195 史燕敏
保荐人股份有限公江苏省南京市中山 025-84457 025-84457079 贾红刚、胡继华泰证券27(主承销商)司东路 90 号华泰证券大厦
军、汪中毓、殷晓磊、王胜律师事务所江苏泰和律师事务所 025－84503 025－84503
李文君
江苏省南京市中山东路147号大行宫大厦 15 楼
李远扬
会计师事务江苏天衡会计师事务街 18 号025-84711188 025-84718804
虞丽新
所所有限公司
南京市正洪东宇大厦 8楼陈建忠
股票登记机结算有南0755-259380755-25988122 －
构
中国证券登记限责任公司深圳分公司
广东省深圳市深中路 1093 号中信大厦 18 层
收款银行
银行江苏省分行－－－－
中国营业部
拟上市的证深圳证券交易所
深圳市深南中路
0755－82083 0755－82083 －
券交易所 5045 号
二、本次发行上市的重要日期
询价推介时间 2011 年 2 月 1 日，2011 年 2 月 9 日至 2月 11 日定价公告刊登日期 2011 年 2 月 15 日
申购日期和缴款日期 2011 年 2 月 16 日 股票上市日期发行完毕后尽快上市
第七节备查文件
一、在本次股票发行承销期内的工作日（上午9：00—11：30，下午2：00—5：
00），投资者可在下列地点查阅招股说明书全文、有关备查文件及附件。
1、发行人：江苏南方轴承股份有限公司
公司住所：常州市武进高新技术开发区龙翔路
电话：0519-89810127
传真：0519-89810195
联系人：史燕敏
2、保荐人（主承销商）：华泰证券股份有限公司
地址：南京市中山东路90号华泰证券大厦
电话：025-84457
传真：025-84457079
联系人：贾红刚胡继军汪中毓殷晓磊王胜
二、招股说明书全文可以通过深圳证券交易所网站查询。
深圳证券交易所网址：http：//www.sse.org.cn
江苏南方轴承股份有限公司
二 O 一一年二月十四日
