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本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科
创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，
投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本
公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。


湖北超卓航空科技股份有限公司
Hubei Chaozhuo Aviation Technology Co., Ltd.

（湖北省襄阳市高新区台子湾路 118 号）




首次公开发行股票并在科创板上市

招股说明书




联席保荐机构（主承销商）



（南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号
（上海市广东路 689 号） 南昌国际金融大厦 A 栋 41 层）
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重要声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。




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本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票 22,400,828 股，占发行后总股本的 25%。
发行股数
本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
每股面值 1.00 元
每股发行价格 41.27 元
发行时间 2022 年 6 月 22 日
上市的交易所 上海证券交易所
上市的板块 科创板
发行后总股本 89,603,310 股
保荐人（主承销商） 海通证券股份有限公司、中航证券有限公司
招股说明书签署日期 2022 年 6 月 28 日
本次发行的战略配售由联席保荐机构相关子公司跟投、发行人的
高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。
联席保荐机构相关子公司跟投机构为海通创新证券投资有限公
司、航证科创投资有限公司；发行人高级管理人员与核心员工专
项资产管理计划为富诚海富通超卓航科员工参与科创板战略配
售集合资产管理计划。
发行人高级管理人员及核心员工通过专项资管计划参与本次发
行战略配售，实际获配 164.6721 万股，获配金额 67,960,175.67
元，占本次发行数量的 7.35%。富诚海富通超卓航科员工参与科
战略配售情况 创板战略配售集合资产管理计划承诺获得本次配售的股票限售
期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12 个月。
海通证券安排子公司海通创新证券投资有限公司参与本次发行
战略配售，配售数量为本次公开发行数量的 4.33%，即 96.9227
万股，获配金额 39,999,998.29 元；中航证券安排子公司航证科
创投资有限公司参与本次发行战略配售，配售数量为本次公开发
行数量的 4.33%，即 96.9227 万股，获配金额 39,999,998.29 元。
海通创新证券投资有限公司、航证科创投资有限公司获得本次配
售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个
月。




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重大事项提示

本重大事项提示为概要性提示，投资者需特别关注的公司风险及其他重要事
项，投资者应认真阅读本招股说明书正文内容。

一、重大风险因素

本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本
招股说明书“第四节 风险因素”。

（一）境外采购风险

1、定制化增材制造业务

目前，国产冷喷涂用金属粉末如铝粉等在材料纯度、球形度、球化率等指标
上与进口材料尚存一定差距，公司基于冷喷涂增材制造技术的机体结构再制造所
使用的铝粉主要自境外采购。与此同时，由于我国高纯氦气储量及产量相对较低，
公司使用的高纯氦气主要采购自境外公司在中国设立的分支机构如北京普莱克
斯实用气体有限公司、武汉华星工业技术有限公司等供应商，且主要来源于进口。

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机体结构再制造业务对金属粉末的
耗用成本为 8.39 万元、17.28 万元及 31.82 万元，对发行人成本费用影响较小；
2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司高纯氦气耗用成本分别为 190.39 万元、
491.26 万元及 411.94 万元。

若上述金属粉末和高纯氦气供应商或所在国均对公司禁售，则公司定制化增
材制造业务所耗用主要原材料将转向国内供应商采购。由于国产金属粉末材料尚
需进一步提高其材料纯度、球形度、球化率等性能，国内高纯氦气储量及产能较
低，因此，公司定制化增材制造业务存在由于产品质量及服务能力可能不达预期，
而影响公司定制化增材制造业务的经营稳定性的风险。

2、机载设备维修业务

根据飞机制造商发布的 CMM 手册或客户要求，公司民航机载设备航材备件
主要通过航材贸易商向境外 OEM 厂商采购。

极端情况下，若境外供应商供货政策变化或出口国采取贸易保护措施导致公


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司境外材料及设备采购成本大幅提高或出现停止供应等极端情形，将会对公司业
务开展造成不利的影响。报告期内，假设发行人机载设备维修业务所耗用的航材
成本价格上涨 10%（单一假设条件），则对公司机载设备维修业务的盈利能力影
响如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目 材料成本价 材料成本 材料成本
实际 格增长 实际 价格增长 实际 价格增长
10%后 10%后 10%后
收入 3,950.30 3,950.30 4,270.81 4,270.81 3,354.19 3,354.19
成本 2,338.62 2,528.05 2,271.08 2,454.27 1,984.79 2,141.37
其中：直接材料 1,894.31 2,083.74 1,826.19 2,008.81 1,555.53 1,711.09
直接人工 125.26 125.26 106.39 106.39 81.71 81.71
制造费用 319.06 319.06 338.51 338.51 347.55 347.55
毛利 1,611.68 1,422.24 1,999.73 1,816.54 1,369.40 1,212.82
毛利率 40.80% 36.00% 46.82% 42.55% 40.83% 36.19%

如上表所示，若材料成本上涨 10%，则报告期各期公司机载设备维修业务毛
利率将分别下降至 36.19%、42.55%及 36.00%。

（二）客户集中度较高的风险

报告期内，公司客户主要为我国军方单位及其下属的飞机大修厂、军工集团
下属单位以及国内商业航空运营商。报告期内，公司对前五大客户（合并口径）
的销售金额分别为 3,593.30 万元、8,814.99 万元及 10,408.96 万元，占公司相应
各期营业收入的比例分别为 70.14%、71.96%及 73.66%，占比较高。如果公司与
主要客户合作关系发生重大不利变化，或者主要客户需求发生变化，以及因自身
经营状况恶化或受国家政策、宏观经济、国际贸易政策等外部因素影响而出现需
求大幅下降，可能对公司经营构成不利影响。

（三）军品暂定价格与审定价格差异导致收入及业绩波动的风险

报告期内，公司客户包括我国军方单位及其下属飞机大修厂、军工集团下属
单位等。根据我国现行的军品定价相关规定，公司为军方提供服务的价格须由军
方审定。



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对于已审价产品，在符合收入确认条件时，公司按照审定价确认销售收入和
应收账款，同时结转成本；对于尚未完成审价的产品，在符合收入确认条件时，
公司按照军品暂定价确认收入和应收账款，同时结转成本，待审价完成后与军方
单位按价差调整当期收入。报告期内，公司尚未发生因审定价调整而对公司收入
进行调整的情形。

由于军方审价频率和最终审定价格均存在不确定性，上述价差并非均匀发生
于每一年，且最终审定价格也存在低于暂定价的可能性，因此，未来年度不排除
军方对公司已审价产品进行价格调整的可能性。如果未来公司的军品业务审定价
大幅向下调整，将使得公司盈利水平受到不利影响。

（四）毛利率下降风险

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 52.41%、68.80%及 67.16%。如果公
司对未来技术发展、市场需求变化及竞争动态等方面不能及时实施有效的应对策
略，则有可能出现公司竞争地位被削弱的局面，从而使公司产品市场价格下降、
毛利率降低，进而影响到公司的盈利能力。

与此同时，公司业务目前正处在快速发展期。如若公司本次首次公开发行股
票顺利完成，募投项目得到成功实施，则公司未来的生产规模、服务能力将得到
有效改善。但如果公司未来采取降低一定服务价格等措施进一步拓展市场、获取
更多业务，则公司未来主营业务毛利率存在下降的风险。

（五）公司作为“A、B 大修厂唯一供应商”的地位发生变化的风险

报告期内，公司作为 A、B 基地级大修厂多种型号战斗机起落架大梁疲劳裂
纹冷喷涂修复的唯一供应商，主要基于公司在该领域领先的技术水平、稳定可靠
的产品质量及与军方的长期合作历史。但未来能否保持 A、B 大修厂唯一供应商
地位主要取决于公司技术持续进步、潜在竞争对手进入及军方采购决策，若未来
公司无法保持 A、B 大修厂唯一供应商地位，可能对公司业务造成重大不利影
响。

（六）冷喷涂增材制造技术应用领域拓宽后的市场开拓不达预期风险

基于对冷喷涂增材制造技术的成熟运用，公司在报告期内实现了冷喷涂增材
制造技术在电子器件领域的靶材生产加工等领域的应用，但业务规模相对较小。

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未来，公司将不断开发和拓展冷喷涂增材制造技术的应用场景和下游市场，但由
于公司自设立以来主要专注于航空维修保障领域，在电子器件等其他领域的市场
积累不足，存在市场开拓不达预期风险。

二、本次发行相关主体作出的重要承诺

本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能
履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”
之“五、本次发行相关主体作出的重要承诺”。

三、发行人股东航证科创投资的关联方中航证券担任发行人联席保荐
机构（主承销商）

中航证券为航空工业集团下属证券公司，航空工业集团通过下属控股子公司
中航资本、中航投资合计持有中航证券 100%的股权，中航证券全资子公司航证
科创投资持有发行人 7.00%股份。航空工业集团通过下属控股子公司中航国际、
中航信托分别直接或间接持有中航坪山的基金管理人中航南山 33%、5%股权，
航空工业集团通过中航信托、中航国际持有中航坪山 25%、19%的合伙份额，中
航坪山持有发行人 1.87%股份。航空工业集团通过下属控股子公司中航资本持有
中航产投 100%股权，中航产投直接持有青岛航投的基金管理人航投观睿 40%股
权，青岛航投持有发行人 2.33%股份。航空工业集团直接持有国家产业投资基金
9.80%的股权，其控股子公司中航资本直接持有国家产业投资基金 1.96%股权，
同时，航空工业集团控股子公司中航资本持有国家产业投资基金的基金管理人惠
华基金 40%股权，国家产业投资基金持有发行人 4.66%股份。航证科创投资的法
定代表人、董事长杨彦伟，为中航证券的财务总监、董事、董事会秘书。

公司本次聘请中航证券作为联席保荐机构（主承销商）已按照《公司章程》
及《关联交易管理办法》等相关规定履行关联交易审批程序。公司已聘请无关联
保荐机构海通证券共同履行保荐职责，且海通证券为第一保荐机构。以上情形符
合《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，不影响保荐机构公正履行保
荐职责。



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四、关于发行前滚存利润的分配及股利分配政策

经公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过，公司在上海证券交易所发行
上市前滚存未分配利润，将由发行后的新老股东按照所持公司的股份比例共同享
有。

五、财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日经营状况

公司财务报告审计截止日为 2021 年 12 月 31 日。根据《关于首次公开发行
股票并上市公司招股说明书财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况信
息披露指引(2020 年修订)》，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截
至 2022 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表、2022 年 1-3 月的合并及母公司
利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报
表附注进行了审阅，并出具了天职业字[2022]27557 号《审阅报告》。

（一）公司 2022 年 1-3 月合并财务报表的主要财务数据

公司 2022 年 1-3 月合并财务报表的主要财务数据如下：

单位：万元
项目 2022 年 3 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 49,863.09 47,072.31 5.93%
归属于母公司所有者权益 44,901.27 42,324.16 6.09%
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动率
营业收入 4,272.86 2,607.46 63.87%
营业利润 3,005.16 1,790.26 67.86%
利润总额 3,003.95 1,790.26 67.79%
净利润 2,577.11 1,539.19 67.43%
归属于母公司所有者的净利润 2,577.11 1,539.19 67.43%
经营活动产生的现金流量净额 2,636.68 829.05 218.03%

截至 2022 年 3 月 31 日，公司资产总额为 49,863.09 万元，较 2021 年末增长
5.93%；归属于母公司所有者权益为 44,901.27 万元，较 2021 年末增长 6.09%。
公司总资产规模有所上升主要系公司新增在建工程相关的投入所致。

2022 年 1-3 月，公司营业收入为 4,272.86 万元，较上年同期增长 63.87%；
归属于母公司股东的净利润为 2,577.11 万元，较同期增长 67.43%。公司 2022 年

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1-3 月营业收入和归属于母公司股东的净利润增长主要原因是定制化增材制造的
收入较同期呈现增长趋势，并增加了净利润。2022 年 1-3 月，公司定制化增材制
造业务收入较 2021 年 1-3 月增加 1,007.39 万元，较同期增长 58.67%。

2022 年 1-3 月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为
2,071.78 万元，较上年同期增长 92.10%；公司归属于母公司股东的非经常性损益
净额为 505.33 万元，较上年同期增长 9.69%，主要系公司 2022 年 1-3 月取得的
财政补贴较上年同期有所增加所致。

公司财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司所处行业的产业政
策等未发生重大变化，公司经营状况正常，业务经营模式、主要原材料的采购规
模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、产品结构、主要客户及供应商
的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大不利
变化。




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目 录

重要声明 .......................................................................................................................1
本次发行概况 ...............................................................................................................2
重大事项提示 ...............................................................................................................3
一、重大风险因素................................................................................................ 3
二、本次发行相关主体作出的重要承诺............................................................ 6
三、发行人股东航证科创投资的关联方中航证券担任发行人联席保荐机构
（主承销商）........................................................................................................ 6
四、关于发行前滚存利润的分配及股利分配政策............................................ 7
五、财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日经营状况........................ 7
目 录............................................................................................................................9
第一节 释义 ...............................................................................................................14
一、普通名词释义.............................................................................................. 14
二、专业术语释义.............................................................................................. 16
第二节 概览 ...............................................................................................................19
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................. 19
二、本次发行概况.............................................................................................. 19
三、发行人主要财务数据及财务指标.............................................................. 21
四、发行人的主营业务经营情况...................................................................... 21
五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.............. 22
六、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 24
七、发行人符合科创属性的说明...................................................................... 24
八、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................................... 25
九、募集资金用途.............................................................................................. 25
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 27
一、本次发行的基本情况.................................................................................. 27
二、本次发行的有关机构.................................................................................. 28
三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系.............................. 30
四、与本次发行上市有关的重要日期.............................................................. 34


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五、战略配售情况.............................................................................................. 34
第四节 风险因素 .......................................................................................................38
一、技术风险...................................................................................................... 38
二、经营风险...................................................................................................... 39
三、内控及管理风险.......................................................................................... 42
四、财务风险...................................................................................................... 43
五、法律风险...................................................................................................... 44
六、军工企业特有风险...................................................................................... 45
七、其他风险...................................................................................................... 46
第五节 发行人基本情况 ...........................................................................................48
一、发行人基本情况.......................................................................................... 48
二、发行人设立及报告期期初至今股本和股东变化情况.............................. 48
三、发行人报告期内的重大资产重组情况...................................................... 76
四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况.............................................. 76
五、发行人股权结构.......................................................................................... 77
六、发行人控股、参股公司情况...................................................................... 77
七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况 ................... 83
八、发行人股本情况.......................................................................................... 86
九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员........................................ 109
十、发行人的员工及社会保障情况................................................................ 122
第六节 业务与技术 .................................................................................................126
一、主营业务、主要产品或服务的情况........................................................ 126
二、发行人所属行业基本情况及竞争状况.................................................... 143
三、发行人产品的市场地位和技术水平........................................................ 155
四、公司销售情况和主要客户........................................................................ 171
五、发行人采购情况和主要供应商................................................................ 174
六、发行人主要固定资产、无形资产等资源要素........................................ 178
七、公司技术及研发情况................................................................................ 184
八、公司境外经营情况.................................................................................... 206
第七节 公司治理与独立性 .....................................................................................207

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一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度的建立
健全及运行情况及董事会专门委员会的设置情况........................................ 207
二、发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况................................ 209
三、发行人不存在协议控制架构的情况........................................................ 209
四、发行人管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师对发行人内部控
制的鉴证意见.................................................................................................... 209
五、发行人报告期违法违规行为及受到处罚的情况.................................... 210
六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况........................................ 210
七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力.................................... 211
八、同业竞争.................................................................................................... 212
九、关联交易.................................................................................................... 216
十、报告期内发生的关联交易履行公司章程规定的情况及独立董事意见 238
十一、报告期内关联方的变化情况................................................................ 238
第八节 财务会计信息与管理层分析 .....................................................................239
一、注册会计师审计意见................................................................................ 239
二、经审计的财务报表.................................................................................... 239
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况........................ 247
四、重要性水平及关键审计事项.................................................................... 247
五、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及其变
化趋势，以及其对未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险 248
六、报告期内采用的重要会计政策和会计估计............................................ 250
七、报告期内重要会计政策和会计估计变更情况........................................ 265
八、分部信息.................................................................................................... 267
九、非经常性损益............................................................................................ 267
十、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策............................................ 268
十一、主要财务指标........................................................................................ 270
十二、经营成果分析........................................................................................ 272
十三、资产质量分析........................................................................................ 321
十四、偿债能力、流动性与持续经营能力.................................................... 337
十五、重大资本性支出与资产业务重组........................................................ 350

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十六、期后事项，或有事项，其他重要事项及重大担保、诉讼事项........ 351
十七、盈利预测................................................................................................ 351
第九节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................352
一、募集资金运用概况.................................................................................... 352
二、本次募集资金投资项目的必要性、可行性分析及其与发行人现有主要业
务、核心技术的关系........................................................................................ 353
三、募集资金投资项目的具体情况................................................................ 356
四、发展战略规划............................................................................................ 365
第十节 投资者保护 .................................................................................................368
一、发行人投资者关系的主要安排................................................................ 368
二、发行人的股利分配政策和决策程序........................................................ 369
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序................ 373
四、发行人股东投票机制的建立情况............................................................ 373
五、本次发行相关主体作出的重要承诺........................................................ 374
第十一节 其他重大事项 .........................................................................................412
一、重大合同.................................................................................................... 412
二、对外担保事项............................................................................................ 416
三、诉讼或仲裁事项........................................................................................ 416
四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关
立案侦查、被中国证监会立案调查的情况.................................................... 417
五、公司控股股东、实际控制人重大违法的情况........................................ 417
六、公司实际控制人与发行人装修供应商资金往来情况............................ 417
第十二节 声明 .........................................................................................................418
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 418
二、发行人实际控制人声明............................................................................ 419
三、联席保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司声明................ 420
四、联席保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司声明（二）.... 421
五、联席保荐机构（主承销商）：中航证券有限公司声明........................ 422
六、联席保荐机构（主承销商）：中航证券有限公司声明（二）............ 423
七、发行人律师声明........................................................................................ 424

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八、承担审计业务的会计师事务所声明........................................................ 425
九、承担评估业务的资产评估机构声明........................................................ 426
十、承担验资业务的机构声明........................................................................ 427
十一、承担验资复核业务的机构声明............................................................ 428
第十三节 附件 .........................................................................................................429
一、备查文件.................................................................................................... 429
二、查阅时间和地点........................................................................................ 429




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第一节 释义

在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：

一、普通名词释义

公司、本公司、发行人、
指 湖北超卓航空科技股份有限公司
超卓航科
超卓有限 指 湖北超卓航空技术有限公司（超卓股份改制前的有限公司）
襄樊超卓 指 襄樊超卓航空技术有限公司（超卓有限的前身）
控股股东、实际控制人、
共同控股股东、共同实 指 李羿含、李光平、王春晓
际控制人
上海超卓 指 上海超卓金属材料有限公司，发行人全资子公司
河南精勤机械科技有限公司，为发行人于 2022 年 4 月完成
精勤机械 指 收购的全资子公司，于 2022 年 5 月更名为“奈文摩尔洛阳
科技有限公司”
超卓航科洛阳分公司 指 湖北超卓航空科技股份有限公司洛阳分公司
空天增材 指 四川空天增材科技有限公司，发行人参股公司
道然新材料 指 道然新材料科技南通有限公司，发行人参股公司
由湖北超卓机电科技有限公司于 2016 年更名而来的湖北超
超卓技术 指
卓航空技术有限公司
超卓机电 指 湖北超卓机电科技有限公司（超卓技术前身）
超卓液压 指 襄阳超卓液压机电有限公司
铭宸电气 指 襄阳铭宸电气有限公司
新宸鑫 指 襄阳新宸鑫设备制造有限公司
襄阳将台西 指 襄阳将台西企业管理中心（有限合伙）
襄阳军融 指 襄阳军融企业管理中心（有限合伙）
宁波鏖战岗 指 宁波鏖战岗企业管理合伙企业（有限合伙）
汉江高同 指 襄阳市汉江高同创业投资基金合伙企业（有限合伙）
科创天使 指 襄阳科创天使股权投资有限公司
襄阳高谦 指 襄阳高谦创业投资中心（有限合伙）
航证科创投资 指 航证科创投资有限公司
中航坪山 指 深圳中航坪山集成电路创业投资合伙企业（有限合伙）
成都香城 指 成都香城绿色创业投资合伙企业（有限合伙）
蓝三木月 指 成都天府蓝三木月创业投资中心（有限合伙）
共青城临云 指 共青城临云精选三号股权投资合伙企业（有限合伙）
国家产业投资基金 指 国家****产业投资基金有限责任公司


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惠华启卓 指 共青城惠华启卓投资合伙企业（有限合伙）
航空工业集团 指 中国航空工业集团有限公司
中航信托 指 中航信托股份有限公司
惠华基金 指 惠华基金管理有限公司
中航产投 指 中航资本产业投资有限公司
中航资本控股股份有限公司，中航资本控股股份有限公司于
中航资本 指
2021 年 6 月 25 日更名为中航工业产融控股股份有限公司
航投观睿 指 航投观睿（珠海）投资管理有限公司
青岛航投 指 青岛航投观睿拓蓝投资中心（有限合伙）
中航投资 指 中航投资控股有限公司
航证科创投资 指 航证科创投资有限公司
中航国际 指 中航国际投资有限公司
中航南山 指 中航南山股权投资基金管理（深圳）有限公司
宜兴东证 指 宜兴东证睿元股权投资合伙企业（有限合伙）
海通证券 指 海通证券股份有限公司
中航证券 指 中航证券有限公司
发行人律师、律师、锦
指 上海市锦天城律师事务所
天城
申报会计师、会计师、
指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
天职国际
评估机构、中联评估 指 中联资产评估集团有限公司
中兴财 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所、上交所 指 上海证券交易所
全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统
厦门航空 指 厦门航空有限公司
中国国航 指 中国国际航空股份有限公司，股票代码 601111
南方航空 指 中国南方航空集团有限公司，股票代码 600029
东方航空 指 中国东方航空股份有限公司，股票代码 600115
涵盖了南方航空、厦门航空有限公司和河北航空有限公司、
新疆南方航空进出口贸易有限责任公司、沈阳南方航空进出
南航系 指
口贸易有限公司、中国南航集团进出口贸易有限公司等同属
于南方航空旗下的企业
涵盖了北京飞机维修工程有限公司、成都富凯飞机工程服务
国航系 指 有限公司、深圳航空有限责任公司、成都国航进出口有限公
司等同属于中国国航旗下的企业
航百川系 指 涵盖了辛集市航百川科技有限公司、北京航百川科技开发中


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心在内的隶属同一控制的企业
涵盖了湖北康斯特瑞机电科技有限公司、湖北洋盛机电设备
康斯特瑞系 指
有限公司在内的隶属同一控制的企业
涵盖了上海毅骋工程技术有限公司、毅骋智造新材料科技
毅骋系 指
（太仓）有限公司在内的隶属同一控制的企业
涵盖了中国航空工业集团 A 飞机设计研究所、中国航空工
业集团 B 单位、中国航空工业集团 C 单位、中国航空工业
航空工业集团系 指
集团 D 单位、中国航空工业集团 E 单位、航证科创投资、
中航证券等同属于中国航空工业集团旗下的单位或企业
海特高新 指 四川海特高新技术股份有限公司，股票代码 002023
安达维尔 指 北京安达维尔科技股份有限公司，股票代码 300719
铂力特 指 西安铂力特增材技术股份有限公司，股票代码 688333
江丰电子 指 宁波江丰电子材料股份有限公司，股票代码 300666
阿石创 指 福建阿石创新材料股份有限公司，股票代码 300706
尤特新材 指 广州市尤特新材料有限公司
爱乐达 指 成都爱乐达航空制造股份有限公司，股票代码 300696
迈信林 指 江苏迈信林航空科技股份有限公司，股票代码 688685
报告期/报告期内 指 2019 年度、2020 年度和 2021 年度
2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31
报告期各期末 指
日

二、专业术语释义

航空 指 载人或不载人的航空器在地球大气层中的飞行活动。
在大气层中飞行的飞行器，包括轻于空气、靠空气静浮力升
空飞行的航空器以及终于空气、靠航空器与空气相对运动二
航空器 指
产生空气动力升空飞行的航空器。本招股说明书中所述航空
器主要为固定翼航空器中的飞机。
直接参加战斗、保障战斗行动和军事训练的飞机的总称，包
军用飞机、军机 指 括战斗机、轰炸机、战略轰炸机、武装直升机、军用运输机、
空中加油机、空中预警机、教练机等。
用于非军事目的的飞机，主要包括干线客机、支线客机、货
民用飞机 指
机、直升机、通用飞机等。
航空零部件是飞机各种零部件或零组件的总称，按照其在飞
航空零部件 指 机结构上的位置可分为机体零部件、发动机零部件、机载设
备和其它几大类。
由零件和包括钛合金、不锈钢、超合金、铝合金和复合材料
在内的特殊的材料制造而成的承力结构体，通常包括外挂架
机体结构、航空结构件、
指 支架、机翼、翼肋、中央翼盒、起落架支撑梁、发动机挂架、
结构件
推力接头、起落架减震支柱外筒、襟翼导轨、垂直尾翼、叶
轮等重要部位构件。
为完成飞行任务、作战任务以及为保证飞行员与乘员安全、
机载设备 指 舒适而安置在飞机上的具有独立功能的一系列装置的总称，
主要分为机载电子设备和机载机械设备


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对机载设备进行检测、修理、排除故障、定期检修、翻修和
机载设备维修 指
改装工作的统称
增材制造（Additive Manufacturing，AM），融合了计算机
辅助设计、材料加工与成型技术、以数字模型文件为基础，
增材制造 指 通过软件与数控系统将专用的金属材料、非金属材料以及医
用生物材料，按照挤压、烧结、熔融、光固化、喷射等方式
逐层堆积，制造出实体物品的制造技术。
是利用原有零部件并采用再制造成型技术（包括高新表面工
程技术及其他加工技术），使零部件恢复尺寸、形状和性能，
形成再制造的产品。主要包括在新产品上重新使用经过再制
造的旧部件，以及在产品的长期使用过程中对部件的性能、
再制造 指
可靠性和寿命等通过再制造加以恢复和提高，从而使产品或
设备在对环境污染最小，资源利用率最高，投入费用最小的
情况下重新达到最佳的性能要求。再制造工程被认为是先进
制造技术的补充和发展，是 21 世纪极具潜力的新型产业。
是指将涂层材料加热熔化，用高速气流将其雾化成极细的颗
粒，并以很高的速度喷射到工件表面，形成涂层。根据需要
热喷涂 指
选用不同的涂层材料，可以获得耐磨损、耐腐蚀、抗氧化、
耐热等方面的一种或数种性能。
冷喷涂技术是一种固相沉积技术，主要依赖于喷涂过程中的
动能使粒子产生变形来实现沉积，因此也被称为冷气体动力
喷涂。冷喷涂技术是相对于热喷涂技术而言，在喷涂时，喷
涂粒子以高速（500～1000m/s）撞击基体表面，其过程是高
冷喷涂 指
压气体经过一定低温预热（一般低于 600℃）通过缩放喷管
产生超音速气体射流，将喷涂粒子从轴向送入气体射流中加
速，粒子以固定的形式撞击基体形成涂层。这整个过程中粒
子没有熔化，保持固体状态。
冷喷涂、热喷涂工艺中，用来沉积喷涂层的物体称为基体、
基体、基材 指
基材，增材制造维修中即指需要修复的故障件
靶材的要求较传统材料行业高，一般要求如，尺寸、平整度、
纯度、各项杂质含量、密度、晶粒尺寸与缺陷控制；较高要
求或特殊要求包含：表面粗糙度、电阻值、晶粒尺寸均匀性、
成份与组织均匀性、异物（氧化物）含量与尺寸、导磁率、
靶材 指
超高密度与超细晶粒等。靶材主要应用于电子及信息产业，
如集成电路、信息存储、液晶显示屏、激光存储器、电子控
制器件等；亦可应用于玻璃镀膜领域；还可以应用于耐磨材
料、高温耐蚀、高档装饰用品等行业
通过磁控溅射、多弧离子镀或其他类型的镀膜设备在适当工
溅射靶材 指
艺条件下溅射沉积在基板上形成各种功能薄膜的溅射源。
是指当外部荷载去掉以后，仍残存在物体内部的应力。它是
内应力 指 由于材料内部宏观或微观的组织发生了不均匀的体积变化
而产生的
工程材料及构件受载超过弹性变形范围之后将发生永久的
塑性变形 指
变形，即卸除载荷后将出现不可恢复的变形
两个或以上的个体通过相互作用而彼此影响从而联合起来
耦合作用 指
产生增力的现象，称之为耦合作用
状态鉴定主要是对军事装备的“作战使用性能”和“部队
使用性能”进行验证，一般包括基地试验和部队试验，二者
状态鉴定 指
具有一定的承接性，一般先进行基地试验，再进行部队试验。
通过状态鉴定，说明相关成果达到规定使用目标。


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指将金属镀层从基底金属或中间镀层上剥离所需要的力，是
结合强度 指
涂层/基体材料体系中的一项重要力学性能指标
是测量中的总的不确定度的允许值，主要由测量器具的不确
安全裕度 指 定度允许值及测量条件引起的测量不确定度允许值两部分
组成
指零件成形后，仅需少量加工或不再加工，就可用作机械构
近净成形 指
件的成形技术
材料在固态下，通过加热、保温和冷却的手段，以获得预期
热处理 指
组织和性能的一种金属热加工工艺
民航总局、CAAC 指 中国民用航空局
FAA 指 美国联邦航空局
CMM 指 Component maintenance manual（部件维修手册）
OEM 指 Original Equipment Manufacturer（原始设备制造厂商）

本招股说明书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上可能存在差异，这些
差异是由于四舍五入原因所致。

此外，本招股说明书所引用的有关行业的统计及其他信息，均来自不同的公
开刊物、研究报告及行业专业机构提供的信息，但由于引用不同来源的统计信息
可能其统计口径有一定的差异，故统计信息并非完全具有可比性。




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第二节 概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况

湖北超卓航空科技股份有
发行人名称 成立日期 2006 年 11 月 15 日
限公司
注册资本 6,720.2482 万元 法定代表人 李光平
湖北省襄阳市高新区台子 湖北省襄阳市高新区
注册地址 主要生产经营地址
湾路 118 号 台子湾路 118 号
李羿含、李光平、王
控股股东 李羿含、李光平、王春晓 实际控制人
春晓
2017 年 1 月至 2018 年
铁路、船舶、航空航天和其 在其他交易场所（申 8 月曾在全国股转系
行业分类
他运输设备制造业（C37） 请）挂牌或上市的情况 统挂牌（股票代码：
839971）

（二）本次发行的有关中介机构

海通证券股份有限公司、 海通证券股份有限公司、
保荐人 主承销商
中航证券有限公司 中航证券有限公司
发行人律师 上海市锦天城律师事务所 其他承销机构 无
天职国际会计师事务所
审计机构 评估机构 中联资产评估集团有限公司
（特殊普通合伙）

二、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 22,400,828 股 占发行后总股本比例 25%
其中：发行新股数量 22,400,828 股 占发行后总股本比例 25%
股东公开发售股份数量 不适用 占发行后总股本比例 不适用
发行后总股本 89,603,310 股
每股发行价格 41.27 元
发行市盈率 61.46 倍
6.30 元/股（按 2021 0.90 元（按
发行前每股净资产 发行前每股收益
年 12 月 31 日经审计 2021 年度


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的归属于母公司股东 经审计的
权益除以本次发行前 扣除非经
的总股本计算） 常性损益
后归属于
公司普通
股股东的
净利润除
以本次发
行前总股
本计算）
0.67 元（按
13.75 元（按照本次发
2021 年经
行后归属于发行人所
审计的扣
有者权益除以发行后
除非经常
总股本计算，其中，
性损益前
发行后归属于发行人
后孰低的
发行后每股净资产 所有者权益按照 发行后每股收益
归属于发
2021 年 12 月 31 日经
行人股东
审计的归属于发行人
的净利润
所有者权益和本次募
除以发行
集资金净额之和计
后总股本
算）
计算）
发行市净率 3.00 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的
投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份
发行方式
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结
合的方式进行
符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交
易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科
发行对象
创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规
则等禁止参与者除外
承销方式 余额包销
公开发售股份股东名称 不适用
本次发行承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、
发行费用的分摊原则
发行手续费等发行相关费用由发行人承担
募集资金总额 92,448.22 万元
募集资金净额 80,857.59 万元
增材制造生产基地项目
募投资金投资项目 钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目
高性能靶材研发中心建设项目
（1）保荐费为 583.02 万元；
（2）承销费：8,800.00 万元；
（3）会计师费用为 1,100.00 万元；
发行费用概算
（4）律师费用 641.51 万元；
（5）用于本次发行的信息披露费用 424.53 万元；
（6）发行手续费用 41.57 万元；


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注：1、以上各项费用均不含增值税；2、前次披露的招股
意向书中，发行手续费用为 21.35 万元，差异系本次发行
的印花税。除前述调整外，发行费用不存在其他调整情况。

（二）本次发行上市的重要日期

刊登初步询价公告日期 2022 年 6 月 14 日
初步询价日期 2022 年 6 月 17 日
刊登发行公告日期 2022 年 6 月 21 日
申购日期 2022 年 6 月 22 日
缴款日期 2022 年 6 月 24 日
本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创
股票上市日期
板上市

三、发行人主要财务数据及财务指标

根据天职国际出具的标准无保留意见的《审计报告》（天职业字[2022]3618
号），报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
/2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
资产总额 47,072.31 39,467.90 16,523.04
归属于母公司所有者权益 42,324.16 35,210.32 9,375.37
资产负债率 10.09% 10.79% 43.26%
营业收入 14,130.58 12,249.23 5,123.06
归属于母公司所有者净利润 7,073.11 6,420.64 1,071.28
扣除非经常性损益后归属于
6,017.22 5,511.46 747.30
母公司所有者的净利润
基本每股收益（元/股） 1.05 1.10 0.19
稀释每股收益（元/股） 1.05 1.10 0.19
加权平均净资产收益率 18.24% 36.09% 12.20%
经营活动产生的现金流量净
4,867.19 4,863.12 3,500.19
额
现金分红 - - -
研发投入占营业收入的比例 9.13% 8.35% 21.61%

四、发行人的主营业务经营情况

公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制


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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


造领域的企业之一，主要从事定制化增材制造和机载设备维修业务。

自设立以来，公司专注于航空机载设备维修，主要从事军用及民用航空器气
动附件、液压附件、燃油附件和电气附件的维修业务。与此同时，公司经过多年
研发创新，通过产线定制化设计、原材料供应链与原材料质量检测体系的构建、
金属粉末的配制和改性、冷喷涂工艺参数的研发以及基体材质的适配性研究，实
现了多种金属材料的高强度沉积，建立了公司冷喷涂增材制造技术体系，并将该
技术成功应用于机体结构再制造领域。

基于对冷喷涂等增材制造技术的成熟运用，公司不断开发和拓展增材制造技
术的应用场景和下游市场，在报告期内研发出适用于电子器件领域的靶材和适用
于航空高温、高压环境的航空紧固件产品。

公司深耕航空领域十余年，已获得了中国民用航空局（CAAC）、美国联邦
航空管理局（FAA）等全球主流适航标准制定主体颁发的维修许可资质，同时取
得了军品业务相关资质，具备民用与军用航空器维修许可资质。

公司系高新技术企业，被认定为国家企业技术中心。公司利用冷喷涂增材制
造技术实现了对多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹的修复再制造，修复效果通过
了由空军装备部、实战部队、我国航空航天高等院校及科研院所以及基地级大修
厂的专家组成的技术评审团的状态鉴定，是中国空军装备部下属 A、B 基地级大
修厂多型军机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造的唯一供应商，为我国军方单位增
加了数十万飞行小时的飞行资源，创造了显著的军事效益和经济效益，行业地位
突出。

报告期内，公司主营业务快速发展。2019 年度、2020 年度及 2021 年度，发
行人分别实现营业收入 5,123.06 万元、12,249.23 万元及 14,130.58 万元，最近三
年年均复合增长率为 66.08%，呈现出较快的增长态势。

五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略

（一）技术先进性

航空领域产品对质量、技术的高要求，让公司将自主研发作为企业发展的第
一要务。公司拥有较强的研发实力及长期的技术经验积累，报告期内，研发费用
率分别为 21.61%以、8.35%及 9.13%。公司准确把握行业新技术、新产品的发展
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方向，以技术发展方向、客户产品需求为导向，确立优质研发项目，保持技术先
进性。公司系国家高新技术企业、国家认定企业技术中心，拥有国家级博士后科
研工作站，经过多年的研发投入，公司不断提升在原位增材制造、冷喷涂增材制
造工艺参数、增材修复界面污染度控制、飞机承力结构疲劳裂纹源区强化增材补
强修复等方面的技术水平，拥有了较强的技术储备，并成功实现了以冷喷涂增材
制造技术进行再制造的工程化、商业化应用。

公司依托自主研发的高强铝合金高压冷喷涂增材制造技术、高性能涂层界面
污染控制技术，实现了应用冷喷涂增材制造技术进行航空机体结构再制造，为我
国多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复及延寿项目难题提供了更优解决方案，
修复效果通过了由空军装备部、实战部队、我国航空航天高等院校及科研院所以
及基地级大修厂的专家组成的技术评审团的状态鉴定，是中国空军装备部下属
A、B 基地级大修厂多型军机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造的唯一供应商，为
我国军方单位增加了数十万飞行小时的飞行资源，创造了显著的军事效益和经济
效益，为军方维修保障及装备费用节约做出了重要贡献。

基于对增材制造技术的深刻理解以及丰富的增材制造技术应用经验，公司以
自主研发的超硬超韧碳化钨涂层技术、基于冷喷涂成形的粉末冶金技术等核心技
术为基础，通过技术方案设计、增材制造参数设置等关键环节的控制，高效、高
质量的实现了应用增材制造技术进行高温高压航空紧固件、靶材等零部件的生产
制造。

（二）研发技术产业化情况

公司以“成为中国增材制造技术多场景应用专家”为目标，高度重视先进技
术的研发与应用。航空领域是公司专攻领域，公司的核心技术广泛应用于公司主
营业务产品或服务，核心技术的应用能够显著提高故障件的再制造性能、提升产
品质量，从而满足客户的需求。发行人的主要核心技术目前已处于产业化运用阶
段。

（三）未来发展战略

公司自成立以来，坚持“超越自我，追求卓越”的创业精神，秉持“以目标
为导向来强化细节管理、以创新来推动企业的进步和发展”的目标管理理念，坚


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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


持“质量第一、信誉至上、缺陷为零、确保安全”的质量方针，以行业内领先的
金属冷喷涂增材制造技术，服务于国防科技工业和国家战略产业。

未来，公司将围绕自身核心技术优势，结合军用航空器修复再制造和高性能
靶材的市场需求情况，不断提升研发和生产能力、优化产品结构、拓宽应用领域，
实现可持续发展，努力实现成为“成为中国增材制造技术多场景应用专家”的愿
景。

六、发行人选择的具体上市标准

公司根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的要求，结合企
业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：“预
计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民
币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营
业收入不低于人民币 1 亿元”。

七、发行人符合科创属性的说明

发行人符合《科创属性评价指引（试行）》、《上海证券交易所科创板企业
发行上市申报及推荐暂行规定》的相关要求，具体说明如下：

（一）公司符合行业领域要求

新一代信息技术 （1）公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并
产业化运用在航空器维修再制造领域的企业之一，
√ 高端装备 主要从事定制化增材制造和机载设备维修业务。其
新材料 中，定制化增材制造业务包括机体结构再制造、航
空紧固件生产制造、靶材生产加工及配套技术咨询
新能源 服务。
节能环保 （2）公司主营业务的收入主要集中在航空领域，
来自航空领域业务的收入占公司总收入的比率超
生物医药 过 50%，根据中国证监会发布的《上市公司行业
公司所属行
分类指引（2012 年修订）》，属于“C37 铁路、
业领域
船舶、航空航天和其他运输设备制造业”
（3）根据国家统计局 2018 年 11 月发布的《战略
性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“2、
符合科创板定位的其 高端装备制造产业”之“2.2.2、其他航空装备制造
他领域 及相关服务”对应的“航空相关设备制造”和“航
空航天器修理”行业。
（4）根据《上海证券交易所科创板企业发行上市
申报及推荐暂行规定》，公司属于第四条规定的
“（二）高端装备领域”中的“航空航天及相关服


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务”行业。

（二）公司符合科创属性要求

发行人同时符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规
定》第五条中 4 项指标：

科创属性评价标准一 是否符合 发行人指标情况
最近三年累计研发投入占最近三年累计营
发行人最近三年累计研发投入
业收入比例≥5%，或最近三年累计研发投 √是 否
占累计营业收入比例为 10.85%
入金额≥6,000 万元
2020 年末、2021 年末，发行人
专职研发人员占当年末、期末
研发人员占当年员工总数的比例≥10% √是 否
员工总数比率分别为 12.15%、
12.71%
形成主营业务收入的发明专利（含国防专 发行人形成主营业务收入的发
√是 否
利）≥5 项 明专利 7 项
最近三年营业收入复合增长率≥20%，或最 发行人最近三年营业收入复合
√是 否
近一年营业收入金额≥3 亿元 增长率为 66.08%

因此，发行人具有科创属性，符合《科创属性评价指引（试行）》和《上海
证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的要求。

八、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，公司在公司治理中不存在特别表决权股份、协议
控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

九、募集资金用途

公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票
并在科创板上市的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金运用项目的可
行性研究报告的议案》，公司向社会公开发行 22,400,828 股人民币普通股，实际
募集资金扣除发行费用后的净额计划投入以下项目：

单位：万元
序 项目投资 募集资金投
项目名称 项目备案 环评批复
号 金额 资额
增材制造生产基地 襄高环批函
1 21,885.19 21,885.19
项目 登记备案项目代码 [2021]7 号
钛合金粉末的冷喷 2020-420690-37-03-0 襄高环批函
2 3,068.09 3,068.09
涂工艺开发项目 72814 [2021]8 号
3 高性能靶材研发中 2,964.49 2,964.49 襄高环批函

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心建设项目 [2021]9 号

合计 27,917.77 27,917.77 - -

若本次股票发行后，实际募集资金扣除发行费用后的净额超过上述投资项目
的资金需求，公司将按照有关规定履行必要程序后将超募资金用于公司主营业
务。若本次股票发行后，实际募集资金扣除发行费用后的净额小于上述投资项目
的资金需求，公司将通过自筹资金解决募集资金投资项目资金缺口。

本次募集资金到位之前，公司可以根据项目进展情况使用自筹资金先行投
入，募集资金到位后，公司将以募集资金置换前期投入的自筹资金。




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第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
本次发行股数为发行后总股本的 25%，即 22,400,828 股，本次发行
发行股数
不涉及老股转让
每股发行价格 41.27 元
2022 年 4 月 18 日，公司召开第二届董事会第二十一次会议，审议并
批准了《关于公司高级管理人员及核心员工参与战略配售并设立专
项资产管理计划的议案》，同意发行人部分高级管理人员与核心员
工设立富诚海富通超卓航科员工参与科创板战略配售资产管理计划
参与公司本次发行战略配售，认购股份数量不超过本次发行的 10%，
发行人高管、员工参 并确认了参与本次发行上市战略配售的高级管理人员及核心员工名
与战略配售情况 单。
发行人高级管理人员及核心员工通过专项资管计划参与本次发行战
略配售，实际获配 164.6721 万股，获配金额 67,960,175.67 元，占本
次发行数量的 7.35%。富诚海富通超卓航科员工参与科创板战略配
售集合资产管理计划承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人
首次公开发行并上市之日起 12 个月。
海通证券安排子公司海通创新证券投资有限公司参与本次发行战略
配售，配售数量为本次公开发行数量的 4.33%，即 96.9227 万股，获
配金额 39,999,998.29 元；中航证券安排子公司航证科创投资有限公
保荐人相关子公司参
司参与本次发行战略配售，配售数量为本次公开发行数量的 4.33%，
与战略配售情况
即 96.9227 万股，获配金额 39,999,998.29 元。
海通创新证券投资有限公司、航证科创投资有限公司获得本次配售
的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个月。
0.67 元（按 2021 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于发
发行后每股收益
行人股东的净利润除以发行后总股本计算）
发行市盈率 61.46 倍（按每股发行价格除以发行后每股收益确定）
6.30 元/股（按照 2021 年 12 月 31 日经审计的归属于发行人所有者权
发行前每股净资产
益除以发行前总股本计算）
13.75 元（按照本次发行后归属于发行人所有者权益除以发行后总股
本计算，其中，发行后归属于发行人所有者权益按照 2021 年 12 月
发行后每股净资产
31 日经审计的归属于发行人所有者权益和本次募集资金净额之和计
算）
发行市净率 3.00 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询
发行方式 价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市
值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票
发行对象 账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，
但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式 余额包销
上市地点 上海证券交易所

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（1）保荐费为 583.02 万元；
（2）承销费：8,800.00 万元；
（3）会计师费用为 1,100.00 万元；
（4）律师费用 641.51 万元；
发行费用概算 （5）用于本次发行的信息披露费用 424.53 万元；
（6）发行手续费用 41.57 万元。
注：1、以上各项费用均不含增值税；2、前次披露的招股意向书中，
发行手续费用为 21.35 万元，差异系本次发行的印花税。除前述调整
外，发行费用不存在其他调整情况。

二、本次发行的有关机构

（一）联席保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司

法定代表人 周杰
注册地址 上海市广东路 689 号
联系地址 上海市广东路 689 号
联系电话 021-23219000
传真号码 021-63411627
保荐代表人 朱济赛、陈邦羽
项目协办人 王江
项目其他经办人员 陈兴跃、胡盼盼

（二）联席保荐人（主承销商）：中航证券有限公司

法定代表人 丛中
江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦
注册地址
A 栋 41 层
联系地址 北京市朝阳区望京东园四区 2 号中航资本大厦 35 层
联系电话 010-59562461
传真号码 010-59562531
保荐代表人 郭卫明、孙捷
项目协办人 胡冠乔
项目其他经办人员 严家栋、曹楚璇

（二）律师事务所：上海市锦天城律师事务所

机构负责人 顾功耘
联系地址 上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层
联系电话 021-20511000
传真号码 021-20511999


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经办律师 张霞、董宇、常睿豪

（三）会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

机构负责人 邱靖之
住所 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域
联系电话 010-88827799
传真号码 010-88018737
经办注册会计师 刘智清、曾春卫、陈恩

（四）验资复核机构：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

机构名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人 邱靖之
住所 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域
联系电话 010-88827799
传真号码 010-88018737
经办注册会计师 刘智清、曾春卫、陈恩

（五）资产评估机构：中联资产评估集团有限公司

机构名称 中联资产评估集团有限公司
法定代表人 胡智
北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F4 层 939
住所
室
联系电话 010-88000066
传真号码 010-88000006
经办资产评估师 周良、刘斌

（六）股票登记机构

机构名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
联系地址 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 188 号
联系电话 021-58708888
传真号码 021-58899400

（七）承销商收款银行

机构名称 海通证券股份有限公司
户名 上海银行徐汇支行


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账号 03004485897

（八）上市的证券交易所

机构名称 上海证券交易所
住所 上海市浦东南路 528 号证券大厦
联系电话 021-68808888
传真 021-68804868

三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系

中航证券为航空工业集团下属证券公司，航空工业集团通过下属控股子公司
中航资本、中航投资合计持有保荐人中航证券 100%的股权，中航证券全资子公
司航证科创投资持有发行人 7.00%股份。航空工业集团通过下属控股子公司中航
国际、中航信托分别直接或间接持有中航坪山的基金管理人中航南山 33%、5%
股权，航空工业集团通过中航信托、中航国际持有中航坪山 25%、19%的合伙份
额，中航坪山持有发行人 1.87%股份。航空工业集团通过下属控股子公司中航资
本持有中航产投 100%股权，中航产投直接持有青岛航投的基金管理人航投观睿
40%股权，青岛航投持有发行人 2.33%股份。航空工业集团直接持有国家产业投
资基金 9.80%的股权，其控股子公司中航资本直接持有国家产业投资基金 1.96%
股权，同时，航空工业集团控股子公司中航资本持有国家产业投资基金的基金管
理人惠华基金 40%股权，国家产业投资基金持有发行人 4.66%股份。航证科创投
资的法定代表人、董事长杨彦伟，为本次发行上市中介机构中航证券的财务总监、
董事、董事会秘书。

除以上情况外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构
及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他
权益关系。

关于中航证券关联企业入股发行人的时间和原因，合计持股数量及比例，实
质开展保荐相关业务的时间的具体说明如下：

（一）中航证券关联企业入股发行人的时间和原因，合计持股数量及比例情况

持股数量 中航证券持
关联企业名称 持股比例 入股时间 入股原因
（万股） 股情况



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看好公司发 中航证券全
航证科创投资 470.4972 7.00% 2020 年 7 月
展前景 资子公司
国家产业投资 看好公司发
313.4796 4.66% 2020 年 11 月 无
基金 展前景
看好公司发
青岛航投 156.8627 2.33% 2020 年 8 月 无
展前景
看好公司发
中航坪山 125.3918 1.87% 2020 年 8 月、9 月 无
展前景
合计 1,066.2313 15.86% - - -

中航证券关联企业合计持有超卓航科 1,066.2313 万股，占比 15.86%，上述
企业基于看好超卓航科的发展前景选择入股。

上述企业中，航证科创投资为中航证券另类投资子公司。除此之外，中航证
券不持有国家产业投资基金、青岛航投、中航坪山任何股权或基金份额，国家产
业投资基金、青岛航投、中航坪山均不属于中航证券的另类投资子公司或私募投
资基金子公司。

（二）实质开展发行人上市保荐等业务的时间情况

1、航证科创投资对超卓航科进行投资的主要情况如下：

（1）2020 年 7 月 4 日，航证科创投资召开投资决策委员会，决议同意航证
科创投资入股超卓航科项目；

（2）2020 年 7 月 6 日，中航证券召开总经理办公会，决议同意航证科创投
资入股超卓航科项目。同日，航证科创投资与发行人及实际控制人李羿含、李光
平、王春晓签署《增资协议》，约定航证科创投资以 7,500.0000 万元认购超卓航
科 470.4972 万股股份；

（3）2020 年 7 月 9 日，超卓航科召开临时股东大会，同意将公司注册资本
由 5,520.50 万元增加至 6,241.9290 万元，新增 721.429 万元注册资本分别由航证
科创投资、成都香城认缴，并修改了公司章程。

（4）2020 年 7 月 14 日，襄阳市市场监督管理局就本次投资事项向超卓航
科换发了新的《营业执照》，发行人完成本次投资的工商变更登记手续。

2、中航证券开展保荐等业务的主要情况如下：

（1）2020 年 9 月上旬，中航证券委派项目组开始对发行人进行前期尽职调


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查工作。

（2）2020 年 9 月 21 日，中航证券发起超卓航科首次公开发行辅导阶段的
项目立项，2020 年 9 月 23 日，中航证券与发行人签署《中航证券关于超卓航空
首次公开发行股票并上市之辅导协议》并实质开展相关业务。

（3）2021 年 4 月 30 日，中航证券作为保荐机构与发行人签署《保荐协议》、
《承销协议》。

（三）中航证券关联企业相关投资的合规性

1、相关投资符合《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定

根据《证券公司另类投资子公司管理规范》第十七条规定，证券公司担任拟
上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或担任
拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商的，应当按照签订有关协议或者实质
开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后另类子公司不得对该企业进行投
资。

（1）航证科创投资的投资合规性

如前所述，航证科创投资为中航证券全资另类投资子公司，其投资发行人时
点与中航证券开展保荐业务的时间节点情况如下：

时间 具体事项
2020 年 7 月 4 日 航证科创投资入股超卓航科
2020 年 7 月 14 日 超卓航科完成航证科创投资入股的工商变更
2020 年 9 月 21 日 中航证券发起立项
2020 年 9 月 23 日 中航证券与超卓航科签署《辅导协议》
2021 年 4 月 30 日 中航证券与超卓航科签署《保荐协议》、《承销协议》

因此，中航证券签订有关协议及实质开展相关业务的时点均晚于航证科创投
资对发行人进行投资的时间，相关投资符合《证券公司另类投资子公司管理规范》
的相关规定要求。

（2）国家产业投资基金、青岛航投、中航坪山的投资合规性

中航证券不持有国家产业投资基金、青岛航投、中航坪山任何股权或基金份
额，国家产业投资基金、青岛航投、中航坪山均为在中国证券投资基金业协会备

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案的私募股权投资基金，不属于中航证券的另类投资子公司或私募投资基金子公
司。

上述关联企业入股超卓航科，属于其日常市场化投资行为，不受中航证券是
否参与本次项目保荐服务影响，且均已按照内部管理制度和对其适用的法律法规
要求完成投资审议，不存在投资违规情形。

综上所述，中航证券下属另类投资子公司航证科创投资相关投资符合《证券
公司另类投资子公司管理规范证券公司直接投资业务规范》的规定，其他关联方
入股亦不存在违法违规情形。

2、相关投资符合《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020 年 6 月 12 日公布）第四十
二条规定：“保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份
的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的，保荐机构在推荐发行人证券发行上
市时，应当进行利益冲突审查，出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披
露仍不能消除影响的，保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责，
且该无关联保荐机构为第一保荐机构。”根据《监管规则适用指引——机构类第
1 号》的规定，《证券发行上市保荐业务管理办法》第 42 条所指“通过披露仍
不能消除影响暂按以下标准掌握：发行人拟在主板、中小板、创业板、科创板公
开发行并上市的，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人
股份合计超过 7%，或者发行人持有、控制保荐机构股份超过 7%的，保荐机构
在推荐发行人证券发行上市时，应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责，
且该无关联保荐机构为第一保荐机构。

中航证券另类投资子公司航证科创投资持有超卓航科 7%股权，因此本次推
荐超卓航科证券发行上市时，联合无关联保荐机构海通证券共同履行保荐职责，
且海通证券为第一保荐机构。

同时，中航证券已进行利益冲突审查并出具合规审核意见，并已按规定在招
股说明书“第三节本次发行概况”之“发行人与有关中介机构的股权关系或其
他权益关系”、《关于湖北超卓航空科技股份有限公司首次公开发行股票并在科
创板上市之发行保荐书》和《关于湖北超卓航空科技股份有限公司首次公开发行


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股票并在科创板上市之上市保荐书》等申请文件中充分披露。

综上所述，中航证券关联企业的相关投资及中航证券的保荐业务行为符合
《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定要求。

四、与本次发行上市有关的重要日期

刊登初步询价公告日期 2022 年 6 月 14 日
初步询价日期 2022 年 6 月 17 日
刊登发行公告日期 2022 年 6 月 21 日
申购日期 2022 年 6 月 22 日
缴款日期 2022 年 6 月 24 日
本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创
股票上市日期
板上市

五、战略配售情况

（一）本次战略配售的总体安排

本次发行的战略配售由联席保荐机构相关子公司跟投、发行人的高级管理人
员与核心员工专项资产管理计划组成。

联席保荐机构相关子公司跟投机构为海通创新证券投资有限公司、航证科创
投资有限公司；发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为富诚海富通
超卓航科员工参与科创板战略配售集合资产管理计划。

本次发行最终战略配售结果如下：
获配股数占
限售
获配股数 本次发行数 新股配售经
序号 投资者名称 类型 获配金额（元） 合计（元） 期
（万股） 量的比例 纪佣金（元）
（月）
（%）
海通创新证券 保荐机构相关子
1 96.9227 4.33 39,999,998.29 0 39,999,998.29 24
投资有限公司 公司跟投
航证科创投资 保荐机构相关子
2 96.9227 4.33 39,999,998.29 0 39,999,998.29 24
有限公司 公司跟投
富诚海富通超 发行人的高级管
卓航科员工参 理人员与核心员
3 与科创板战略 工参与本次战略 164.6721 7.35 67,960,175.67 339,800.88 68,299,976.55 12
配售集合资产 配售设立的专项
管理计划 资产管理计划




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（二）联席保荐机构相关子公司跟投

1、跟投主体

本次发行的保荐机构（主承销商）按照《实施办法》和《承销指引》的相关
规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为海通创新证券投资有限公司、航证科
创投资有限公司。

2、跟投数量

海通创新证券投资有限公司及航证科创投资有限公司的跟投股份数量均为
本次公开发行数量的 4.33%，即 96.9227 万股，获配金额均为 39,999,998.29 元。

（三）发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划

1、投资主体

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
计划为富诚海富通超卓航科员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简
称“超卓航科专项资管计划”）。

2、参与规模和具体情况

超卓航科专项资管计划实际获配 164.6721 万股，获配金额 67,960,175.67 元，
占本次发行数量的 7.35%。具体情况如下：

名称：富诚海富通超卓航科员工参与科创板战略配售集合资产管理计划

设立时间：2022 年 4 月 22 日

募集资金规模：6,830.00 万元

产品备案信息：产品编码为 SVL138

备案日期：2022 年 4 月 29 日

管理人：上海富诚海富通资产管理有限公司

托管人：兴业银行股份有限公司

实际支配主体：上海富诚海富通资产管理有限公司

共 21 人参与超卓航科专项资管计划，参与人姓名、职务、实际缴款金额、


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资管计划份额的持有比例、员工类别等情况如下：

专项资
实际缴
任职公司名 管计划
序号 姓名 职务 款金额 员工类别
称 的持有
（万元）
比例
1 李羿含 超卓航科 董事、副总经理 1,556 22.78% 高级管理人员

2 程思焱 超卓航科 市场部经理 1,100 16.11% 核心员工

3 蒋祺 上海超卓 总经理 710 10.04% 核心员工

4 李星彤 超卓航科 高级工程师 464 6.79% 核心员工

5 刘玮 超卓航科 高级工程师 300 4.39% 核心员工

6 周柯湘 超卓航科 高级工程师 240 3.51% 核心员工

7 樊昀 超卓航科 高级工程师 230 3.37% 核心员工

8 蒋波哲 超卓航科 董事、副总经理 210 3.07% 高级管理人员

9 朱婧 超卓航科 生产部经理 200 2.93% 核心员工

10 赵俊成 超卓航科 高级工程师 200 2.93% 核心员工

11 侯宗源 超卓航科 董事长助理 200 2.93% 核心员工

12 陈索尼 奈文摩尔 监事 200 2.93% 核心员工

13 陈星亮 超卓航科 扩建办副主任 200 2.93% 核心员工

14 邹朝晖 超卓航科 高级工程师 200 2.93% 核心员工

15 赵阳 超卓航科 高级工程师 160 2.34% 核心员工

16 张学军 超卓航科 质量副总工程师 150 2.20% 核心员工

17 王诗文 超卓航科 证券事务代表 110 1.61% 核心员工

18 张清贵 超卓航科 技术总工程师 100 1.46% 核心员工

19 杨成文 奈文摩尔 副总经理 100 1.46% 核心员工

20 刘玲 超卓航科 扩建办主任 100 1.46% 核心员工

21 孙常明 超卓航科 高级工程师 100 1.46% 核心员工

合计 6,830 100.00% -
注 1：“上海超卓”指上海超卓金属材料有限公司，为湖北超卓航空科技股份有限公司全资子公
司；“奈文摩尔”指奈文摩尔洛阳科技有限公司，为湖北超卓航空科技股份有限公司全资子公司。
注 2：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成。


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注 3：超卓航科专项资管计划募集资金为 6,830.00 万元，100%用于参与本次战略配售，即用于
支付本次战略配售的价款、新股配售经纪佣金及相关费用。

（四）配售条件

战略投资者已与发行人签署战略配售协议，战略投资者不参加本次发行初步
询价，并承诺按照发行人和主承销商确定的发行价格认购其承诺认购的股票数
量。

（五）限售期限

超卓航科专项资管计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发
行的股票在上交所上市之日起开始计算。

海通创新证券投资有限公司、航证科创投资有限公司承诺获得本次配售的股
票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个月。

限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于
股份减持的有关规定。




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第四节 风险因素

一、技术风险

（一）技术产业化风险

冷喷涂增材制造技术是一种建立在空气动力学上的增材制造技术，可应用于
制作保护涂层和功能涂层、零部件修复、增材制造等领域。该技术在欧美等国家
的应用水平相对成熟，但国内尚处于追赶阶段，且国内企业实现冷喷涂增材制造
技术商业化应用的企业较少，产业链和行业标准也有待健全和完善。

公司冷喷涂增材制造技术在航空器机体结构再制造、靶材制造等领域实现了
商业化及规模化应用，但应用深度和广度仍需进一步拓展。因此，若公司利用冷
喷涂增材制造技术的产品或服务无法满足下游市场需求，或者因国内产业链成熟
度较低而无法大规模应用，则公司大额研发投入将无法产生经济效益，并将对发
行人未来业务发展及盈利增长带来一定的负面影响。

（二）技术升级迭代风险

目前公司机体结构再制造、靶材制造业务以冷喷涂增材制造技术为载体。随
着冷喷涂增材制造技术应用范围的扩大，升级迭代速度加快，冷喷涂增材制造技
术与其他增材制造技术之间可能产生竞争关系。若公司在技术升级迭代的过程中
未能及时满足客户的需求，或行业内出现其他重大技术突破，则公司掌握的技术
将面临先进程度落后而被替代的风险，从而对公司发展造成不利影响。

（三）核心技术人员流失风险

公司所处行业具有技术密集型特征，核心技术及核心技术人员对公司保持竞
争力和可持续发展至关重要。

随着市场需求的不断增长，航空维修再制造企业对于高端人才的竞争也日趋
激烈；另一方面，随着行业竞争的日益激烈，企业与地区之间的人才竞争也逐渐
加剧，公司现有核心技术人员存在流失的风险。如果未来公司核心技术人员发生
较多流失，公司的技术开发、新产品研制可能受到不利影响。




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二、经营风险

（一）境外采购风险

1、定制化增材制造业务

目前，国产冷喷涂用金属粉末如铝粉等在材料纯度、球形度、球化率等指标
上与进口材料尚存一定差距，公司基于冷喷涂增材制造技术的机体结构再制造所
使用的铝粉主要自境外采购。与此同时，由于我国高纯氦气储量及产量相对较低，
公司使用的高纯氦气主要采购自境外公司在中国设立的分支机构如北京普莱克
斯实用气体有限公司、武汉华星工业技术有限公司等供应商，且主要来源于进口。

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机体结构再制造业务对金属粉末的
耗用成本为 8.39 万元、17.28 万元及 31.82 万元，对发行人成本费用影响较小；
2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司高纯氦气耗用成本分别为 190.39 万元、
491.26 万元及 411.94 万元。

若上述金属粉末和高纯氦气供应商或所在国均对公司禁售，则公司定制化增
材制造业务所耗用主要原材料将转向国内供应商采购。由于国产金属粉末材料尚
需进一步提高其材料纯度、球形度、球化率等性能，国内高纯氦气储量及产能较
低，因此，公司定制化增材制造业务存在由于产品质量及服务能力可能不达预期，
而影响公司定制化增材制造业务的经营稳定性的风险。

2、机载设备维修业务

根据飞机制造商发布的 CMM 手册或客户要求，公司民航机载设备航材备件
主要通过航材贸易商向境外 OEM 厂商采购。

极端情况下，若境外供应商供货政策变化或出口国采取贸易保护措施导致公
司境外材料及设备采购成本大幅提高或出现停止供应等极端情形，将会对公司业
务开展造成不利的影响。报告期内，假设发行人机载设备维修业务所耗用的航材
成本价格上涨 10%（单一假设条件），则对公司机载设备维修业务的盈利能力影
响如下：




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单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目 材料成本价 材料成本 材料成本
实际 格增长 实际 价格增长 实际 价格增长
10%后 10%后 10%后
收入 3,950.30 3,950.30 4,270.81 4,270.81 3,354.19 3,354.19
成本 2,338.62 2,528.05 2,271.08 2,454.27 1,984.79 2,141.37
其中：直接材料 1,894.31 2,083.74 1,826.19 2,008.81 1,555.53 1,711.09
直接人工 125.26 125.26 106.39 106.39 81.71 81.71
制造费用 319.06 319.06 338.51 338.51 347.55 347.55
毛利 1,611.68 1,422.24 1,999.73 1,816.54 1,369.40 1,212.82
毛利率 40.80% 36.00% 46.82% 42.55% 40.83% 36.19%

如上表所示，若材料成本上涨 10%，则报告期各期公司机载设备维修业务毛
利率将分别下降至 36.19%、42.55%及 36.00%。

（二）主要客户集中度较高的风险

报告期内，公司客户主要为我国军方单位及其下属的飞机大修厂、军工集团
下属单位以及国内商业航空运营商。报告期内，公司对前五大客户（合并口径）
的销售金额分别为 3,593.30 万元、8,814.99 万元及 10,408.96 万元，占公司相应
各期营业收入的比例分别为 70.14%、71.96%及 73.66%，占比较高。如果公司与
主要客户合作关系发生重大不利变化，或者主要客户需求发生变化，以及因自身
经营状况恶化或受国家政策、宏观经济、国际贸易政策等外部因素影响而出现需
求大幅下降，可能对公司经营构成不利影响。

（三）产品质量风险

公司产品或服务主要应用于军用及民用航空器，客户对产品或服务的质量均
具有较高的要求。公司提供的产品或服务具有产品型号多、技术范围广、复杂程
度高、管理难度大等特点，部分产品或服务（如机体结构再制造业务）质量将直
接影响航空器的使用性能和安全保障。因此，如果公司产品或服务出现重大质量
问题，可能导致公司与客户合作关系终止，进而将对公司经营和业绩造成不利影
响。




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（四）经营资质到期不能续期的风险

根据相关法规，从事军品业务的企业需要相应资质；从事登记或运行在中国
或美国的航空器的机载设备维修需要相应取得中国民用航空局（CAAC）或美国
联邦航空管理局（FAA）等监管部门颁发的维修许可证。截至报告期末，公司已
取得从事军品业务所需的资质，并取得了 CAAC、FAA 颁发的维修许可资质。

上述资质资格中，CAAC 维修许可资质长期有效，但需每年进行年检，FAA
维修许可资质需定期进行续期审核。2021 年 1 月，因疫情原因，美国联邦航空
管理局（FAA）资质审核人员无法到发行人现场进行续期审核，FAA 资质审核人
员通过远程视频审核方式进行续期审核，为发行人 FAA 维修许可资质续期 4 个
月。2021 年 5 月，美国联邦航空管理局继续通过远程视频方式对发行人 FAA 维
修许可资质进行续期审核，经审核通过，公司 FAA 维修资质续期至 2022 年 1 月
31 日。截至本招股说明书签署日，公司已再次向 FAA 递交续期申请。

因此，若未来公司不能持续获得相关业务资质或认证，则存在无法进入客户
合格供方目录、无法继续从事相关业务的风险。

（五）公司作为“A、B 大修厂唯一供应商”的地位发生变化的风险

报告期内，公司作为 A、B 基地级大修厂多种型号战斗机起落架大梁疲劳裂
纹冷喷涂修复的唯一供应商，主要基于公司在该领域领先的技术水平、稳定可靠
的产品质量及与军方的长期合作历史。但未来能否保持 A、B 大修厂唯一供应商
地位主要取决于公司技术持续进步、潜在竞争对手进入及军方采购决策，若未来
公司无法保持 A、B 大修厂唯一供应商地位，可能对公司业务造成重大不利影
响。

（六）冷喷涂增材制造技术应用领域拓宽后的市场开拓不达预期风险

基于对冷喷涂增材制造技术的成熟运用，公司在报告期内实现了冷喷涂增材
制造技术在电子器件领域的靶材生产加工等领域的应用，但业务规模相对较小。
未来，公司将不断开发和拓展冷喷涂增材制造技术的应用场景和下游市场，但由
于公司自设立以来主要专注于航空维修保障领域，在电子器件等其他领域的市场
积累不足，存在市场开拓不达预期风险。



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（七）宏观环境变化的风险

国防军工领域作为国家特殊的经济领域，受国际环境、安全形势、地缘政治、
国防发展水平等多因素影响。若未来国际国内形势出现重大变化，导致国家削减
军费支出，或调整与发行人产品相关的支出预算，则可能对公司的生产经营带来
不利影响。

（八）新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营不利影响的风险

新型冠状病毒肺炎疫情自 2020 年初爆发以来，已在全球蔓延超过一年。受
疫情影响，各国持续强化社交隔离、出入境限制、停工停产等防疫管控措施，民
航运输业受到严重冲击。目前，世界主要经济体除中国外，疫情仍未得到有效控
制，公司民航机载设备维修业务仍将受到疫情的不利影响。如果疫情在全球继续
蔓延，公司的采购、生产、销售等经营活动也可能受到不利影响。

三、内控及管理风险

（一）内部控制风险

随着公司业务的不断开拓，尤其是未来募投项目的逐步建成投产，公司资产
规模和产销规模将进一步提高，对公司内部控制制度的执行提出更高的要求。若
公司有关内部控制制度不能有效地贯彻和落实或未能适应生产经营环境变化，将
对公司生产经营活动及规范管理构成不利影响。

（二）实际控制人不当控制风险

本次发行前，公司共同实际控制人李羿含、李光平和王春晓合计持有公司
66.35%的股份，本次发行后，三位自然人合计持有公司 49.77%的股份，仍为公
司实际控制人，且持股比例较高。

共同实际控制人李羿含、李光平、王春晓可以通过股东大会及董事会对本公
司实施控制和重大影响，通过行使表决权的方式，选举董事和聘任高级管理人员、
修改公司章程等，对公司发展战略、经营决策、人事安排、利润分配、关联交易
和对外投资等方面施加控制和影响，从而形成有利于实际控制人的决策并有可能
损害公司及其他中小股东的利益。




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（三）规模扩大导致的经营管理风险

本次发行后，随着募集资金的到位和投资项目的建成，公司资产规模将迅速
扩大，在资源整合、技术研发、资本运作、市场开拓等方面对公司的管理层提出
了更高的要求。如果公司管理层业务素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张
的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，未能
充分发挥决策层和独立董事、监事会的作用，将给公司带来较大的管理风险。

四、财务风险

（一）毛利率下降风险

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 52.41%、68.80%及 67.16%。如果公
司对未来技术发展、市场需求变化及竞争动态等方面不能及时实施有效的应对策
略，则有可能出现公司竞争地位被削弱的局面，从而使公司产品市场价格下降、
毛利率降低，进而影响到公司的盈利能力。

与此同时，公司业务目前正处在快速发展期。如若公司本次首次公开发行股
票顺利完成，募投项目得到成功实施，则公司未来的生产规模、服务能力将得到
有效改善。但如果公司未来采取降低一定服务价格等措施进一步拓展市场、获取
更多业务，则公司未来主营业务毛利率存在下降的风险。

（二）应收款项余额较高及发生坏账的风险

随着公司业务规模不断扩大，公司应收账款增长较快。报告期各期末，公司
应收账款余额分别为 1,757.00 万元、3,338.82 万元及 6,170.81 万元，占当期营业
收入的比例分别为 34.30%和 27.26%及 43.67%。若公司应收账款不能及时全部收
回，将导致对公司坏账准备增加进而影响公司的利润水平。

（三）期末存货金额较大及发生减值的风险

报告期各期末，公司存货余额分别 为 3,520.09 万 元 、 3,143.33 万 元 及
2,976.29 万元。公司存货以航材备件等原材料为主，且航材备件品类众多、只能
应用于特定机型特定设备的维修。若后续客户无相关机型和设备的维修需求，将
导致公司该等备件无法正常使用，可能导致存货发生减值并影响公司的经营业
绩。


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（四）税收优惠政策发生变化的风险

报告期内，公司按照国家规定享受了关于企业所得税、增值税税收优惠政策，
对公司的发展、经营业绩起到一定的促进作用。具体如下：

公司于 2019 年 11 月 15 日取得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税
务总局湖北省税务局取得续发的《高新技术企业证书》，自 2019 年起，企业所
得税按 15%征收，证书有效期为 3 年。报告期内，公司均按 15%优惠税率缴纳
企业所得税。

根据《中华人民共和国企业所得税法》、《财政部、国家税务总局、科学技
术部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税［2015］119 号）
和《财政部、国家税务总局、科学技术部关于提高研究开发费用税前加计扣除比
例的通知》（财税［2018］99 号）等相关规定，公司开展研发活动中实际发生
的研发费用可享受加计扣除。

根据财政部、国家税务总局财税[2000]102 号《关于飞机维修增值税问题的
通知》，经国务院批准，为支持飞机维修行业的发展，决定自 2000 年 1 月 1 日
起对飞机维修劳务增值税实际税负超过 6%的部分实行由税务机关即征即退的政
策。公司飞机维修业务收入享受该项增值税税收优惠。

根据相关规定，经国防科工局等主管单位登记备案的军品销售合同，公司在
确认已备案军品销售合同收入时免征增值税。

若未来国家的前述税收优惠政策发生变化，或由于其他原因导致公司不符合
相关税收优惠主体的认定条件，将无法享受相关税收优惠政策，从而影响公司的
经营业绩。

五、法律风险

（一）知识产权被侵害风险

公司自设立以来，持续专注于航空维修再制造领域。截至本招股说明书签署
日，公司拥有 30 项专利技术、2 项计算机软件著作权和多项非专利技术。如果
公司的核心技术、专利等知识产权被窃取或遭受侵害，将可能对公司的生产经营、
市场份额、声誉等方面造成一定的不利影响，在市场竞争中削弱自身的竞争优势，


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从而对公司的经营和业绩产生不利影响。

（二）涉密信息泄露风险

公司已取得军品业务相关资质。公司从事军品业务可能直接或间接接触属于
国家秘密的信息。如果由于公司管理等原因导致国家秘密泄漏，可能使得公司丧
失保密资质，无法继续开展军品业务、甚至面临法律处罚，进而可能对公司生产
经营产生重大不利影响。

六、军工企业特有风险

（一）军品业务向民营资本开放相关政策变化的风险

2007 年，中国国防科学技术工业委员会下发《关于非公有制经济参与国防
科技工业建设的指导意见》以来，军品业务逐步向民营企业开放；2015 年，国
务院下发《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，提出除从事战略武器装
备科研生产、关系国家最高层次的战略安全和涉及国家核心机密的核心军工能力
领域外，分类逐步放宽市场准入，建立竞争性采购体制机制，支持非国有企业参
与武器装备科研生产、维修服务和竞争性采购；2016 年，国务院印发《关于经
济建设和国防建设融合发展的意见》，提出加快引导优势民营企业进入武器装备
科研生产和维修领域，健全信息发布机制和渠道，构建公平竞争的政策环境。推
动军工技术向国民经济领域的转移转化，实现产业化发展。

公司作为民营企业，抓住了国家相关政策支持的发展机遇，军机维修业务逐
步扩张，若国家对军品业务向民营资本开放的相关政策发生变化，将可能对公司
军品业务造成不利影响。

（二）军品暂定价格与审定价格差异导致收入及业绩波动的风险

报告期内，公司客户包括我国军方单位及其下属飞机大修厂、军工集团下属
单位等。根据我国现行的军品定价相关规定，公司为军方提供服务的价格须由军
方审定。

对于已审价产品，在符合收入确认条件时，公司按照审定价确认销售收入和
应收账款，同时结转成本；对于尚未完成审价的产品，在符合收入确认条件时，
公司按照军品暂定价确认收入和应收账款，同时结转成本，待审价完成后与军方


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单位按价差调整当期收入。报告期内，公司尚未发生因审定价调整而对公司收入
进行调整的情形。

由于军方审价频率和最终审定价格均存在不确定性，上述价差并非均匀发生
于每一年，且最终审定价格也存在低于暂定价的可能性，因此，未来年度不排除
军方对公司已审价产品进行价格调整的可能性。如果未来公司的军品业务审定价
大幅向下调整，将使得公司盈利水平受到不利影响。

（三）军机维修业务订单波动风险

公司军机维修业务的最终用户主要为军方或军方下属的飞机大修厂。由于相
关产品系“非标准化”的定制化服务，公司业务订单的获得取决于军方或军方下
属飞机大修厂的维修需求。若未来军机维修业务订单产生波动，将对公司的盈利
能力的稳定性和可持续性产生不利影响。

（四）先维修发货后签合同的价格风险

根据军品定价相关规定，国家对军品价格实行统一管理、国家定价。国内军
方审价的一般流程为：生产单位编制并向国内军方提交定价成本等报价资料；国
内军方组织审价、批复审定的价格并抄送军方订货部门。一般而言，军方单位通
常在上、下半年组织一次集中审价。

由于军品定价机制的特殊性，为保障军方客户故障机载设备得到及时修复，
公司军机机载设备维修业务存在先提供维修服务、后签订业务合同的情形。军方
通常每年进行两次集中审价，以确定相关维修服务的价格，军方审价后才与供应
商签订业务合同。因此，若军方审定价格远低于公司机载设备维修服务的合理价
格或成本价格，将会导致公司不能获得该部分业务的预期收益甚至导致亏损，降
低公司的盈利能力。

七、其他风险

（一）发行失败风险

如果本公司本次首次公开发行股票顺利通过上海证券交易所审核并取得证
监会注册批复文件，公司即会按预定计划启动后续发行工作。根据科创板股票发
行与承销相关规定，本次发行将通过向证券公司、基金管理公司、信托公司、财


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务公司、保险公司、合格境外机构投资者和私募基金管理人等专业机构投资者询
价的方式确定股票发行价格。

如公司的投资价值未能获得足够多投资者的认可，将有可能导致最终发行认
购不足、或因发行定价过低导致未能达到预计市值上市条件等情况发生，从而导
致公司面临发行失败的风险。

（二）募投项目实施效果未达预期的风险

公司本次募集资金拟投向“增材制造生产基地项目”、“高性能靶材研发中
心建设项目”、“钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目”，在募集资金投资项目的
实施过程中，不排除因经济环境发生重大变化，或者市场开拓不同步所带来的风
险，从而对项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响。

同时，募集资金投资项目的项目管理和组织实施是项目成功与否的关键因
素。若投资项目不能按期完成，或未来市场发生不可预料的不利变化，公司的盈
利状况和发展前景将受到不利影响。如果募投项目无法实现预期收益，募投项目
相关折旧、摊销、费用支出的增加则可能导致公司利润出现下降的情况。

此外，考虑到相关募投项目涉及的技术领域专业性较强，技术难度较高，如
发行人未来不能准确地把握技术发展趋势，将有可能面临相关在研项目或技术不
达预期，进而导致相关募投项目实施受阻的风险。

（三）即期回报被摊薄与净资产收益率下降的风险

报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于普通股股东的加权平均净资产收
益率分别为 8.51%、30.98%及 15.52%。由于募集资金投资项目存在一定的建设
期，投资效益的体现需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍将主要
通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况
下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度
下降的情况。




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第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称 湖北超卓航空科技股份有限公司
英文名称 Hubei Chaozhuo Aviation Technology Co., Ltd.
注册资本 6,720.2482 万元
法定代表人 李光平
有限公司成立日期 2006 年 11 月 15 日
股份公司成立日期 2016 年 7 月 19 日
住所 襄阳市高新区台子湾路 118 号
邮政编码 441100
电话 0710-3085204
传真 0710-3085219
公司网址 www.hbchaozhuo.com
电子信箱 hbcz@cz-tec.com
负责信息披露和投资者关系的部
证券与投资部，胡红义，0710-3085204
门、负责人和电话号码

二、发行人设立及报告期期初至今股本和股东变化情况

（一）有限责任公司设立

2006 年 11 月，李光平以自有资金设立襄樊超卓，注册资本为 100.00 万元。
同月，襄樊超卓取得襄樊市工商行政管理局核发的注册号为 4206002107177 号
《企业法人营业执照》。

襄樊超卓设立时，股东出资情况如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 李光平 100.0000 100.00
合计 100.0000 100.00

2006 年 11 月，襄樊市公信力会计师事务所出具《验资报告》（公信力验字
【2006】第 276 号），经审验，李光平已缴足认缴出资款，出资方式为货币。襄
樊超卓设立完成后，其实收资本为 100.0000 万元。




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（二）股份有限公司的设立

2016 年 6 月，经中兴财审计，截至 2016 年 4 月 30 日，超卓有限净资产为
5,492.35 万元。2016 年 6 月，中联评估出具评估报告（中联评报字【2016】第
944 号），以 2016 年 4 月 30 日为评估基准日，超卓有限净资产市场价值评估值
为 5,957.39 万元，评估方法为资产基础法。

2016 年 6 月，经临时股东会审议通过，由超卓有限全体股东作为发起人，
以截至 2016 年 4 月 30 日经审计的净资产 5,492.35 万元为基数，折合股本
5,000.0000 万股，整体变更为超卓航科。当月，超卓有限全体股东签署《发起人
协议书》。经中兴财审验，超卓航科整体变更出资均已到位。2016 年 7 月 5 日，
超卓航科召开创立大会暨第一次临时股东大会，超卓航科成立。

2016 年 7 月，超卓航科取得襄阳市工商行政管理局换发的《营业执照》。

本次整体变更后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 36.95
2 李光平 1,434.7000 28.69
3 王春晓 923.7300 18.47
4 雷朝霞 100.0000 2.00
5 蒋祺 92.5000 1.85
6 姜盼 75.0000 1.50
7 蒋波哲 60.0000 1.20
8 段骁峰 50.0000 1.00
9 孙文清 50.0000 1.00
10 鲁田天 33.7500 0.68
11 郭霖 31.0000 0.62
12 陈涛 25.0000 0.50
13 曹红 25.0000 0.50
14 翁宪华 25.0000 0.50
15 王小和 25.0000 0.50
16 李朝晖 25.0000 0.50
17 周健 25.0000 0.50



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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
18 杨丽娜 21.2500 0.43
19 邴耀功 15.0000 0.30
20 狄海燕 13.0000 0.26
21 李海霞 12.5000 0.25
22 潘洁莹 12.5000 0.25
23 许宏林 12.5000 0.25
24 吕劲松 11.2500 0.23
25 杨俊 10.1000 0.20
26 周辉 10.0000 0.20
27 帅征 10.0000 0.20
28 沈桂生 7.5000 0.15
29 李鑫 5.0000 0.10
30 李琴 5.0000 0.10
31 李光华 5.0000 0.10
32 卢州 1.2500 0.03
合计 5,000.0000 100.00

2016 年 7 月，中兴财出具《验资报告》（中兴财光华审验字（2016）第 323010
号），经审验，超卓航科整体变更出资均已到位。本次整体变更完成后，公司已
将 2016 年 4 月 30 日净资产 54,923,474.50 元折合为股本 5,000 万元，未折股部分
计入资本公积；变更后的公司注册资本（实收资本）为 5,000 万元。

（三）报告期期初至今的股本和股东变化情况

报告期期初，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 36.95
2 李光平 1,434.7000 28.69
3 王春晓 923.7300 18.47
4 雷朝霞 100.0000 2.00
5 蒋祺 92.5000 1.85
6 姜盼 75.0000 1.50
7 蒋波哲 60.0000 1.20



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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
8 段骁峰 50.0000 1.00
9 孙文清 50.0000 1.00
10 鲁田天 33.7500 0.68
11 郭霖 31.0000 0.62
12 陈涛 25.0000 0.50
13 曹红 25.0000 0.50
14 翁宪华 25.0000 0.50
15 王小和 25.0000 0.50
16 李朝晖 25.0000 0.50
17 周健 25.0000 0.50
18 杨丽娜 21.2500 0.43
19 邴耀功 15.0000 0.30
20 狄海燕 13.0000 0.26
21 李海霞 12.5000 0.25
22 潘洁莹 12.5000 0.25
23 许宏林 12.5000 0.25
24 吕劲松 11.2500 0.23
25 杨俊 10.1000 0.20
26 周辉 10.0000 0.20
27 帅征 10.0000 0.20
28 沈桂生 7.5000 0.15
29 李鑫 5.0000 0.10
30 李琴 5.0000 0.10
31 李光华 5.0000 0.10
32 卢州 1.2500 0.03
合计 5,000.0000 100.00

1、2018 年 8 月，超卓航科报告期期初至今第一次股权转让

2018 年 6 月至 8 月，超卓航科实际控制人之一王春晓分别与雷朝霞、姜盼
等 13 名自然人签订《股份转让协议》，约定王春晓受让雷朝霞、姜盼等 13 名自
然人所持有的超卓航科 357.3500 万股股份，转让价格为 4.00 元/股至 5.16 元/股
之间（未支付对价部分除外）；王春晓与自然人卢州签订《股份转让协议》，约
定卢州受让王春晓持有的超卓航科 3.7500 万股股份，转让价格为 4.00 元/股；李

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海霞与自然人李建华（李海霞之父）约定李建华无偿受让李海霞所持有的超卓航
科 12.5000 万股股份。

本次股权转让的股份明细及价格情况具体如下：

序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 比例（%） 转让价格（元/股）
1 雷朝霞 100.0000 2.00 4.64
2 姜盼 75.0000 1.00 4.64
3 蒋祺 50.0000 1.50 4.64
4 翁宪华 25.0000 0.50 4.64
5 王小和 25.0000 0.50 4.64
6 周健 25.0000 0.50 4.64
7 许宏林 12.5000 0.25 4.00
王春晓
8 吕劲松 11.2500 0.23 5.16
10.0000 0.20 4.00
9 杨俊
0.1000 0.00 0.00[注 1]
10 蒋波哲 10.0000 0.20 4.25
11 沈桂生 7.5000 0.15 4.64
12 李鑫 5.0000 0.10 4.64
13 郭霖 1.0000 0.02 4.25
小计 357.3500 7.15 -
14 王春晓 卢州 3.7500 0.08 4.00
15 李海霞 李建华 12.5000 0.25 0.00[注 2]
注 1：杨俊与王春晓的股权转让中，10 万股股份按照杨俊 2016 年原始投资成本确定本次股
份转让价格为 4 元/股，0.10 万股股份为 2016 年王春晓赠予杨俊，故 0.10 万股股份的转让价
格为 0 元/股；
注 2：李建华为李海霞之父，李海霞与李建华之间的股份转让为家庭内部财产的分配，不涉
及转让对价。

本次转让完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 36.95
2 李光平 1,434.7000 28.69
3 王春晓 1,277.3300 25.55
4 蒋波哲 50.0000 1.00
5 段骁峰 50.0000 1.00



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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
6 孙文清 50.0000 1.00
7 蒋祺 42.5000 0.85
8 鲁田天 33.7500 0.68
9 郭霖 30.0000 0.60
10 陈涛 25.0000 0.50
11 曹红 25.0000 0.50
12 李朝晖 25.0000 0.50
13 杨丽娜 21.2500 0.43
14 邴耀功 15.0000 0.30
15 狄海燕 13.0000 0.26
16 李建华 12.5000 0.25
17 潘洁莹 12.5000 0.25
18 周辉 10.0000 0.20
19 帅征 10.0000 0.20
20 李琴 5.0000 0.10
21 李光华 5.0000 0.10
22 卢州 5.0000 0.10
合计 5,000.0000 100.00

2、2018 年 9 月，超卓航科报告期期初至今第一次增资

2018 年 4 月，汉江高同与超卓航科签订增资协议，约定汉江高同以 1,500.0000
万元认购超卓航科 375.0000 万股股份，其中 375.0000 万元计入注册资本，剩余
1,125.0000 万元计入资本公积，本次增资价格为 4.00 元/股。同时，汉江高同与
发行人及其实际控制人李羿含、李光平、王春晓签署《股东协议》及其补充协议，
约定汉江高同享有关于反稀释、股权处置限制、业绩目标及回购、优先清偿权、
股权转让限制等特殊股东权利内容；其中股份处置限制约定，发行人完成业绩目
标时，发行人实际控制人有权按约定的价格回购汉江高同持有的发行人股份。
2021 年 3 月，汉江高同与发行人实际控制人李羿含签署《股份转让协议》，确
认同意解除上述特殊股东权利。

2018 年 9 月，超卓航科召开股东大会，同意将公司注册资本由 5,000.0000
万元增加至 5,375.0000 万元，新增 375.0000 万元注册资本由汉江高同认缴，并


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修改了公司章程。

2018 年 9 月，襄阳市工商行政管理局向超卓航科换发了新的《营业执照》。

本次增资完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 34.37
2 李光平 1,434.7000 26.69
3 王春晓 1,277.3300 23.76
4 汉江高同 375.0000 6.98
5 蒋波哲 50.0000 0.93
6 段骁峰 50.0000 0.93
7 孙文清 50.0000 0.93
8 蒋祺 42.5000 0.79
9 鲁田天 33.7500 0.63
10 郭霖 30.0000 0.56
11 陈涛 25.0000 0.47
12 曹红 25.0000 0.47
13 李朝晖 25.0000 0.47
14 杨丽娜 21.2500 0.40
15 邴耀功 15.0000 0.28
16 狄海燕 13.0000 0.24
17 李建华 12.5000 0.23
18 潘洁莹 12.5000 0.23
19 周辉 10.0000 0.19
20 帅征 10.0000 0.19
21 李琴 5.0000 0.09
22 李光华 5.0000 0.09
23 卢州 5.0000 0.09
合计 5,375.0000 100.00

2020 年 12 月，天职国际出具《验资报告》（天职业字[2020]41667 号），
经审验，汉江高同已缴足增资款，出资方式为货币。本次增资完成后超卓航科的
实收资本为 5,375.0000 万元。



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3、2018 年 10 月，超卓航科报告期期初至今第二次股权转让

2018 年 10 月，超卓航科共同实际控制人之一王春晓分别与孙文清、李朝晖
签订《股份转让协议》，约定王春晓受让孙文清所持有的超卓航科 25.0000 万股
股份，王春晓受让李朝晖所持有的超卓航科 25.0000 万股股份，本次股权转让价
格为 4.64 元/股。

本次股权转让的股份明细及价格情况具体如下：

序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 转让价格（元/股）
1 孙文清 王春晓 25.0000 4.64
2 李朝晖 王春晓 25.0000 4.64

本次转让完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 34.37
2 李光平 1,434.7000 26.69
3 王春晓 1,327.3300 24.69
4 汉江高同 375.0000 6.98
5 蒋波哲 50.0000 0.93
6 段骁峰 50.0000 0.93
7 蒋祺 42.5000 0.79
8 鲁田天 33.7500 0.63
9 郭霖 30.0000 0.56
10 陈涛 25.0000 0.47
11 曹红 25.0000 0.47
12 孙文清 25.0000 0.47
13 杨丽娜 21.2500 0.40
14 邴耀功 15.0000 0.28
15 狄海燕 13.0000 0.24
16 李建华 12.5000 0.23
17 潘洁莹 12.5000 0.23
18 周辉 10.0000 0.19
19 帅征 10.0000 0.19
20 李琴 5.0000 0.09


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
21 李光华 5.0000 0.09
22 卢州 5.0000 0.09
合计 5,375.0000 100.00

4、2018 年 12 月，超卓航科报告期期初至今第二次增资

2018 年 6 月，科创天使与超卓航科签订增资协议，约定科创天使以 500.0000
万元认购超卓航科 125.0000 万股股份，其中 125.0000 万元计入注册资本，剩余
375.0000 万元计入资本公积，本次增资价格为 4.00 元/股。同月，科创天使与发
行人及实际控制人李羿含、李光平、王春晓签署《股东协议》，约定科创天使享
有关于发行人的反稀释、股份处置、业绩目标、优先清偿权、股权转让限制等特
殊股东权利内容；其中股份处置限制约定，发行人完成业绩目标时，发行人实际
控制人有权按约定的价格回购科创天使持有的发行人股份。

2018 年 11 月，超卓航科召开股东大会，同意将公司注册资本由 5,375.0000
万元增加至 5,500.0000 万元，新增 125.0000 万元注册资本由科创天使认缴，并
修改了公司章程。

2018 年 12 月，襄阳市工商行政管理局向超卓航科换发了新的《营业执照》。

本次增资完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 33.59
2 李光平 1,434.7000 26.09
3 王春晓 1,327.3300 24.13
4 汉江高同 375.0000 6.82
5 科创天使 125.0000 2.27
6 蒋波哲 50.0000 0.91
7 段骁峰 50.0000 0.91
8 蒋祺 42.5000 0.77
9 鲁田天 33.7500 0.61
10 郭霖 30.0000 0.55
11 陈涛 25.0000 0.45
12 曹红 25.0000 0.45


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
13 孙文清 25.0000 0.45
14 杨丽娜 21.2500 0.39
15 邴耀功 15.0000 0.27
16 狄海燕 13.0000 0.24
17 李建华 12.5000 0.23
18 潘洁莹 12.5000 0.23
19 周辉 10.0000 0.18
20 帅征 10.0000 0.18
21 李琴 5.0000 0.09
22 李光华 5.0000 0.09
23 卢州 5.0000 0.09
合计 5,500.0000 100.00

2020 年 12 月，天职国际出具《验资报告》（天职业字[2020]41670 号），
经审验，科创天使已缴足增资款，出资方式为货币。本次增资完成后超卓航科的
实收资本为 5,500.0000 万元。

5、2019 年 12 月，超卓航科报告期期初至今第三次增资

2019 年 11 月，襄阳高谦与公司签订增资协议，约定襄阳高谦以 82.0000 万
元认购超卓航科 20.5000 万股股份，其中 20.5000 万元计入注册资本，剩余 61.5000
万元计入资本公积，本次增资价格为 4.00 元/股。同月，襄阳高谦与发行人及实
际控制人李羿含、李光平、王春晓签署《股东协议》及其补充协议，约定襄阳高
谦享有关于反稀释、股权处置限制、业绩目标及回购、优先清偿权、股权转让限
制等特殊股东权利内容；其中股份处置限制约定，发行人完成业绩目标时，发行
人实际控制人有权按约定的价格回购襄阳高谦持有的发行人股份。2021 年 3 月，
襄阳高谦与发行人实际控制人李羿含签署《股份转让协议》，确认同意解除上述
特殊股东权利。

2019 年 12 月，超卓航科召开股东大会，同意将公司注册资本由 5,500.0000
万元增加至 5,520.5000 万元，新增 20.5000 万元注册资本由襄阳高谦认缴，并修
改了公司章程。

2020 年 7 月，襄阳市市场监督管理局向超卓航科换发了新的《营业执照》。

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本次增资完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 33.47
2 李光平 1,434.7000 25.99
3 王春晓 1,327.3300 24.04
4 汉江高同 375.0000 6.79
5 科创天使 125.0000 2.26
6 蒋波哲 50.0000 0.91
7 段骁峰 50.0000 0.91
8 蒋祺 42.5000 0.77
9 鲁田天 33.7500 0.61
10 郭霖 30.0000 0.54
11 陈涛 25.0000 0.45
12 曹红 25.0000 0.45
13 孙文清 25.0000 0.45
14 杨丽娜 21.2500 0.38
15 襄阳高谦 20.5000 0.37
16 邴耀功 15.0000 0.27
17 狄海燕 13.0000 0.24
18 李建华 12.5000 0.23
19 潘洁莹 12.5000 0.23
20 周辉 10.0000 0.18
21 帅征 10.0000 0.18
22 李琴 5.0000 0.09
23 李光华 5.0000 0.09
24 卢州 5.0000 0.09
合计 5,520.5000 100.00

2020 年 12 月，天职国际出具《验资报告》（天职业字[2020]41672 号），
经审验，襄阳高谦已缴足增资款，出资方式为货币。本次增资完成后超卓航科的
实收资本为 5,520.5000 万元。

6、2020 年 1 月，超卓航科报告期期初至今第三次股权转让

2020 年 1 月，由于临时性资金需求，股东周辉将其持有的发行人 10.0000 万

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股股份以 4.92 元/股的价格转让给王春晓。同月，股东陈涛决定将其持有的发行
人 15.0000 万股股份转让给其妹妹配偶的侄女张清扬。王春晓与周辉、陈涛与张
清扬分别签署《股份转让协议》，具体转让情况如下：

序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 转让对价（万元） 转让价格（元/股）
1 周辉 王春晓 10.0000 49.20 4.92
2 陈涛 张清扬 15.0000 73.80 4.92

本次转让完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 33.47
2 李光平 1,434.7000 25.99
3 王春晓 1,337.3300 24.22
4 汉江高同 375.0000 6.79
5 科创天使 125.0000 2.26
6 蒋波哲 50.0000 0.91
7 段骁峰 50.0000 0.91
8 蒋祺 42.5000 0.77
9 鲁田天 33.7500 0.61
10 郭霖 30.0000 0.54
11 曹红 25.0000 0.45
12 孙文清 25.0000 0.45
13 杨丽娜 21.2500 0.38
14 襄阳高谦 20.5000 0.37
15 邴耀功 15.0000 0.27
16 张清扬 15.0000 0.27
17 狄海燕 13.0000 0.24
18 李建华 12.5000 0.23
19 潘洁莹 12.5000 0.23
20 陈涛 10.0000 0.18
21 帅征 10.0000 0.18
22 李琴 5.0000 0.09
23 李光华 5.0000 0.09
24 卢州 5.0000 0.09


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
合计 5,520.5000 100.00

7、2020 年 5 月，超卓航科报告期期初至今第四次股权转让

根据 2018 年科创天使与发行人及其实际控制人李羿含、李光平、王春晓签
署的《股东协议》及其补充协议，科创天使享有关于发行人的股权处置、业绩目
标及回购、股权转让限制等特殊股东权利内容。自 2018 年科创天使增资发行人
后，发行人技术实力不断提升，总体业绩水平良好，且呈现出不断上升趋势。鉴
于科创天使已实现扶持企业发展的投资宗旨，同时也为更好支持、促进高新区乃
至襄阳市其他相关受疫情影响的中小企业发展，2020 年 5 月，科创天使与李光
平协商并签署《股份转让协议》，约定李光平受让科创天使所持有的超卓航科
125.0000 万股股份，转让对价为科创天使 2018 年对超卓航科增资时的初始投资
本金 500.0000 万元及额外投资收益。额外投资收益按初始投资本金到账日至本
次转让对价支付日之间对应时长及年化 8%的利率确定。

科创天使是由襄阳高新投资控股有限公司、汉江投资控股有限公司等联合发
起的天使基金，具有支持当地企业以及为其纾困等多重使命。经发行人向襄阳市
政府汇报申请后，2020 年 11 月，科创天使与李光平签订《股权转让协议之补充
协议》，约定本次股权转让对价为 500.0000 万元，原《股权转让协议》中“额
外投资收益”条款不再执行。

因此，本次股权转让的股份明细及实际价格情况具体如下：

序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 转让价格（元/股）
1 科创天使 李光平 125.0000 4.00

本次转让完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 33.47
2 李光平 1,559.7000 28.25
3 王春晓 1,337.3300 24.22
4 汉江高同 375.0000 6.79
5 蒋波哲 50.0000 0.91
6 段骁峰 50.0000 0.91


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
7 蒋祺 42.5000 0.77
8 鲁田天 33.7500 0.61
9 郭霖 30.0000 0.54
10 曹红 25.0000 0.45
11 孙文清 25.0000 0.45
12 杨丽娜 21.2500 0.38
13 襄阳高谦 20.5000 0.37
14 邴耀功 15.0000 0.27
15 张清扬 15.0000 0.27
16 狄海燕 13.0000 0.24
17 李建华 12.5000 0.23
18 潘洁莹 12.5000 0.23
19 陈涛 10.0000 0.18
20 帅征 10.0000 0.18
21 李琴 5.0000 0.09
22 李光华 5.0000 0.09
23 卢州 5.0000 0.09
合计 5,520.5000 100.00

8、2020 年 7 月，超卓航科报告期期初至今第四次增资

2020 年 7 月，成都香城与发行人及实际控制人李羿含、李光平、王春晓签
署《增资协议》，约定成都香城以 4,000.0000 万元认购公司 250.9318 万股股份，
其中 250.9318 万元计入注册资本，剩余 3,749.0682 万元计入资本公积，本次增
资价格为 15.94 元/股。同月，成都香城与发行人及其实际控制人李羿含、李光平、
王春晓签署《增资协议之补充协议》，约定成都香城享有股份回购、股权转让限
制、董事/监事提名权等特殊股东权利内容。该补充协议同时约定：1）成都香城
享有的前述特殊股东权利自本次发行上市申请辅导验收之日起中止执行，且于发
行人完成上市后终止；2）如发行人撤回上市申请或上市申请被证监会、证券交
易所等有权审核机构否决或不予注册的，相关特殊股东权利自动恢复执行。

2020 年 7 月，航证科创投资与发行人及实际控制人李羿含、李光平、王春
晓签署《增资协议》，约定航证科创投资以 7,500.0000 万元认购超卓航科 470.4972


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万股股份，其中 470.4972 万元计入注册资本，剩余 7,029.5028 万元计入资本公
积，本次增资价格为 15.94 元/股。同月，航证科创投资与李羿含、李光平、王春
晓签署《合作协议》，约定航证科创投资享有关于发行人的股权转让限制、优先
购买权、共同出售权、优先认购权、反稀释保护、赎回权、业绩承诺、优先清算
权、委派董事、最惠待遇等特殊股东权利内容。合作协议同时约定：1）航证科
创投资享有的除最惠待遇以外的特殊股东权利自本次发行上市申请文件获得上
交所受理时即终止执行；2）如发行人撤回上市申请或上市申请被证监会、证券
交易所等有权审核机构否决或不予注册的，相关特殊股东权利自动恢复执行。

2020 年 7 月，超卓航科召开临时股东大会，同意将公司注册资本由 5,520.50
万元增加至 6,241.9290 万元，新增 721.429 万元注册资本分别由成都香城、航证
科创投资认缴，并修改了公司章程。

2020 年 7 月，襄阳市市场监督管理局向超卓航科换发了新的《营业执照》。

本次增资完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 29.60
2 李光平 1,559.7000 24.99
3 王春晓 1,337.3300 21.42
4 航证科创投资 470.4972 7.54
5 汉江高同 375.0000 6.01
6 成都香城 250.9318 4.02
7 蒋波哲 50.0000 0.80
8 段骁峰 50.0000 0.80
9 蒋祺 42.5000 0.68
10 鲁田天 33.7500 0.54
11 郭霖 30.0000 0.48
12 曹红 25.0000 0.40
13 孙文清 25.0000 0.40
14 杨丽娜 21.2500 0.34
15 襄阳高谦 20.5000 0.33
14 邴耀功 15.0000 0.24
15 张清扬 15.0000 0.24

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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
16 狄海燕 13.0000 0.21
17 李建华 12.5000 0.20
18 潘洁莹 12.5000 0.20
19 陈涛 10.0000 0.16
20 帅征 10.0000 0.16
21 李琴 5.0000 0.08
22 李光华 5.0000 0.08
23 卢州 5.0000 0.08
合计 6,241.9290 100.00

2020 年 12 月，天职国际出具《验资报告》（天职业字[2020]41673 号），
经审验，成都香城、航证科创投资已缴足增资款，出资方式为货币。本次增资完
成后超卓航科的实收资本为 6,241.9290 万元。

9、2020 年 7 月至 9 月，超卓航科报告期期初至今第五次股权转让

2020 年 7 月，蓝三木月与王春晓、超卓航科、李光平、李羿含签订《股份
转让协议》，约定蓝三木月受让王春晓所持有的超卓航科 188.1989 万股股份，
转让对价为 3,000.0000 万元，转让价格为 15.94 元/股。该协议同时约定：1）蓝
三木月享有优先受让、共同出售、优先清偿等特殊股东权利；2）前述特殊股东
权利自本次发行上市申请辅导验收完成之日起中止，且于发行人公开发行股票挂
牌之日起终止；3）如发行人未按时提交上市申请、撤回上市申请或上市申请被
证监会、证券交易所等有权审核机构否决或不予注册的，相关特殊股东权利自动
恢复执行，且视同从未失效。

2020 年 7 月，自然人喻景与王春晓签订《股份转让协议》，约定喻景受让
王春晓所持有的超卓航科 60.2258 万股股份，转让对价为 960.0000 万元，转让价
格为 15.94 元/股。协议同时约定：1）喻景享有实际控制人股份转让限制、优先
购买权、共同出售权、优先认购权、反稀释保护、清算优先权、股份回购、业绩
承诺等特殊股东权利内容；2）前述特殊股东权利自发行人本次发行上市申请获
得中国证监会或其他上市地的证券监督管理机构或证券交易所受理时终止；3）
如发行人上市申请中止审核或未获得审核通过的，或因其他原因未能实现上市
的，前述相关特殊股东权利效力自动恢复。

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2020 年 8 月，青岛航投与汉江高同签订《股份转让协议》，约定青岛航投
受让汉江高同持有的超卓航科 156.8627 万股股份，转让对价为 2,000.0000 万元，
转让价格为 12.75 元/股。同月，青岛航投与发行人实际控制人李羿含、李光平、
王春晓签署《关于湖北超卓航空科技股份有限公司之合作协议》，约定青岛航投
享有共同出售、优先清算等特殊股东权利。上述合作协议同时约定：1）前述特
殊股东权利自超卓航科本次发行上市申请获得中国证监会或其他上市地的证券
监督管理机构或证券交易所受理时终止；2）如发行人上市申请中止审核或未获
得审核通过，或因其他原因未能实现上市的，前述特殊权利恢复效力。另外，协
议各方确认，青岛航投不继承原汉江高同与发行人及其实际控制人签署的《股东
协议》约定的特殊股东权利及义务。

2020 年 9 月，襄阳军融与李光平签订《股份转让协议》，约定襄阳军融受
让李光平持有的超卓航科 15.8155 万股股份，转让对价为 252.1000 万元，转让价
格为 15.94 元/股。

2020 年 9 月，宁波鏖战岗与李光平签订《股份转让协议》，约定宁波鏖战
岗受让李光平持有的超卓航科 74.7176 万股股份，转让对价为 1,191.0000 万元，
转让价格为 15.94 元/股。

2020 年 9 月，刘彦兰与李光平签订《股份转让协议》，约定刘彦兰受让李
光平持有的超卓航科 25.0941 万股股份，转让对价为 400.0000 万元，转让价格为
15.94 元/股。

2020 年 9 月，刘清芝与李建华签订《股份转让协议》，约定刘清芝受让李
建华持有的超卓航科 12.5000 万股股份，转让对价为 199.2500 万元，转让价格为
15.94 元/股。

本次股权转让的股份明细及价格情况具体如下：

序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 转让价格（元/股）
1 王春晓 蓝三木月 188.1989 15.94
2 王春晓 喻景 60.2258 15.94
3 汉江高同 青岛航投 156.8627 12.75
4 李光平 襄阳军融 15.8155 15.94
5 李光平 宁波鏖战岗 74.7176 15.94

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序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 转让价格（元/股）
6 李光平 刘彦兰 25.0941 15.94
7 李建华 刘清芝 12.5000 15.94

本次转让完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 29.60
2 李光平 1,444.0728 23.14
3 王春晓 1,088.9053 17.45
4 航证科创投资 470.4972 7.54
5 成都香城 250.9318 4.02
6 汉江高同 218.1373 3.49
7 蓝三木月 188.1989 3.02
8 青岛航投 156.8627 2.51
9 宁波鏖战岗 74.7176 1.20
10 喻景 60.2258 0.96
11 蒋波哲 50.0000 0.80
12 段骁峰 50.0000 0.80
13 蒋祺 42.5000 0.68
14 鲁田天 33.7500 0.54
15 郭霖 30.0000 0.48
16 刘彦兰 25.0941 0.40
17 曹红 25.0000 0.40
18 孙文清 25.0000 0.40
19 杨丽娜 21.2500 0.34
20 襄阳高谦 20.5000 0.33
21 襄阳军融 15.8155 0.25
22 邴耀功 15.0000 0.24
23 张清扬 15.0000 0.24
24 狄海燕 13.0000 0.21
25 刘清芝 12.5000 0.20
26 潘洁莹 12.5000 0.20
27 陈涛 10.0000 0.16
28 帅征 10.0000 0.16


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
29 李琴 5.0000 0.08
30 李光华 5.0000 0.08
31 卢州 5.0000 0.08
合计 6,241.9290 100.00

10、2020 年 9 月，超卓航科报告期期初至今第六次股权转让与第五次增资

2020 年 8 月，中航坪山与王春晓、超卓航科、李光平、李羿含签订《股份
转让协议》，约定中航坪山受让王春晓持有的超卓航科 62.6959 万股股份，转让
对价为 1,000.0000 万元，转让价格为 15.95 元/股，且约定中航坪山享有优先受让、
共同出售、优先清偿等特殊股东权利。该协议同时约定，中航坪山享有的特殊股
东权利自发行人申请上市辅导验收完成之日终止，且不设置任何恢复条件或替代
性的利益安排。

本次股权转让的股份明细及价格情况具体如下：

序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 转让价格（元/股）
1 王春晓 中航坪山 62.6959 15.95

2020 年 9 月，中航坪山与李羿含、李光平、王春晓及发行人签订《增资扩
股协议》，约定中航坪山以 1,000.0000 万元认购本公司 62.6959 万股股份，其中
62.6959 万元计入注册资本，剩余 937.3041 万元计入资本公积，本次增资价格为
15.95 元/股；同月，中航坪山与发行人实际控股人李羿含、李光平、王春晓签署
《关于湖北超卓航空科技股份有限公司之合作协议》，约定中航坪山享有的股权
转让限制、优先购买、共同出售、优先认购、反稀释保护、投资方赎回、最惠待
遇、委派董事等特殊股东权利。该协议及期后签订的确认函同时约定，中航坪山
享有的特殊股东权利自本次发行上市的申请获得中国证监会或其他上市地的证
券监督管理机构或证券交易所受理时终止，且约定如发行人上市申请中止审核或
未获得审核通过，或因其他原因未能实现上市的，上述特殊股东权利恢复效力。

2020 年 9 月，襄阳将台西与李光平、王春晓、李羿含签订《增资协议》，
约定襄阳将台西以 401.1940 万元认购超卓航科 25.1532 万股股份，其中 25.1532
万元计入注册资本，剩余 376.0408 万元计入资本公积，本次增资价格为 15.95 元
/股。

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2020 年 9 月，超卓航科召开临时股东大会，同意将公司注册资本由 6,241.9290
万元增加至 6,329.7781 万元，新增 87.8491 万元注册资本分别由中航坪山、襄阳
将台西认缴，并修改了公司章程。

2020 年 9 月，襄阳市市场监督管理局向超卓航科换发了新的《营业执照》。

本次股权转让及增资后，超卓航科股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 29.19
2 李光平 1,444.0728 22.81
3 王春晓 1,026.2094 16.21
4 航证科创投资 470.4972 7.43
5 成都香城 250.9318 3.96
6 汉江高同 218.1373 3.45
7 蓝三木月 188.1989 2.97
8 青岛航投 156.8627 2.48
9 中航坪山 125.3918 1.98
10 宁波鏖战岗 74.7176 1.18
11 喻景 60.2258 0.95
12 蒋波哲 50.0000 0.79
13 段骁峰 50.0000 0.79
14 蒋祺 42.5000 0.67
15 鲁田天 33.7500 0.53
16 郭霖 30.0000 0.47
17 襄阳将台西 25.1532 0.40
18 刘彦兰 25.0941 0.40
19 曹红 25.0000 0.39
20 孙文清 25.0000 0.39
21 杨丽娜 21.2500 0.34
22 襄阳高谦 20.5000 0.32
23 襄阳军融 15.8155 0.25
24 邴耀功 15.0000 0.24
25 张清扬 15.0000 0.24
26 狄海燕 13.0000 0.21


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
27 刘清芝 12.5000 0.20
28 潘洁莹 12.5000 0.20
29 陈涛 10.0000 0.16
30 帅征 10.0000 0.16
31 李琴 5.0000 0.08
32 李光华 5.0000 0.08
33 卢州 5.0000 0.08
合计 6,329.7781 100.00

2020 年 12 月，天职国际出具《验资报告》（天职业字[2020]41674 号），
经审验，中航坪山、襄阳将台西已缴足认缴增资款，出资方式为货币。本次增资
完成后超卓航科的实收资本为 6,329.7781 万元。

11、2020 年 9 月，超卓航科报告期期初至今第七次股权转让

2020 年 9 月，共青城临云与李光平签订《股份转让协议》，约定共青城临
云受让李光平持有的超卓航科 31.3480 万股股份，转让对价为 500.0000 万元，本
次转让价格为 15.95 元/股。

本次股权转让的股份明细及价格情况具体如下：

序号 转让方 受让方 转让股份数（万股） 转让价格（元/股）
1 李光平 共青城临云 31.3480 15.95

本次转让完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 29.19
2 李光平 1,412.7248 22.32
3 王春晓 1,026.2094 16.21
4 航证科创投资 470.4972 7.43
5 成都香城 250.9318 3.96
6 汉江高同 218.1373 3.45
7 蓝三木月 188.1989 2.97
8 青岛航投 156.8627 2.48
9 中航坪山 125.3918 1.98


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
10 宁波鏖战岗 74.7176 1.18
11 喻景 60.2258 0.95
12 蒋波哲 50.0000 0.79
13 段骁峰 50.0000 0.79
14 蒋祺 42.5000 0.67
15 鲁田天 33.7500 0.53
16 共青城临云 31.3480 0.50
17 郭霖 30.0000 0.47
18 襄阳将台西 25.1532 0.40
19 刘彦兰 25.0941 0.40
20 曹红 25.0000 0.39
21 孙文清 25.0000 0.39
22 杨丽娜 21.2500 0.34
23 襄阳高谦 20.5000 0.32
24 襄阳军融 15.8155 0.25
25 邴耀功 15.0000 0.24
26 张清扬 15.0000 0.24
27 狄海燕 13.0000 0.21
28 刘清芝 12.5000 0.20
29 潘洁莹 12.5000 0.20
30 陈涛 10.0000 0.16
31 帅征 10.0000 0.16
32 李琴 5.0000 0.08
33 李光华 5.0000 0.08
34 卢州 5.0000 0.08
合计 6,329.7781 100.00

12、2020 年 11 月，超卓航科报告期期初至今第六次增资

2020 年 11 月，国家产业投资基金、惠华启卓与发行人、李羿含、李光平、
王春晓签订《增资协议》，约定国家产业投资基金以 5,000.0000 万元认购本公司
313.4796 万股股份，其中 313.4796 万元计入注册资本，剩余 4,686.5204 万元计
入资本公积；惠华启卓以 228.0000 万元认购公司 14.2946 万股股份，其中 14.2946
万元计入注册资本，剩余 213.7054 万元计入资本公积，本次增资价格为 15.95 元

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/股。同月，国家产业投资基金及惠华启卓与发行人、李羿含、李光平、王春晓
签署《增资协议之补充协议》，该协议约定国家产业投资基金及惠华启卓享有股
权转让限制、优先购买、共同出售、优先认购、反稀释、领售权、优先清算、股
份回购、最惠国待遇、优先投资权等特殊股东权利；该协议同时约定，除最惠国
待遇以外的前述特殊股东权利自本次发行上市的申请获得中国证监会或其他上
市地的证券监督管理机构或证券交易所受理时中止，且约定如发行人上市申请中
止审核或未获得审核通过，或因其他原因未能于自申请之日起 18 个月内实现上
市的，上述特殊权利恢复效力。

2020 年 11 月，宜兴东证与发行人、李羿含、李光平、王春晓签订增资协议，
约定宜兴东证以 1,000.0000 万元认购超卓航科 62.6959 万股股份，其中 62.6959
万元计入注册资本，剩余 937.3041 万元计入资本公积，本次增资价格为 15.95 元
/股。

2020 年 11 月，超卓航科召开临时股东大会，同意将公司注册资本由
6,329.7781 万元增加至 6,720.2482 万元，新增 390.4701 万元注册资本分别由国家
产业投资基金、惠华启卓、宜兴东证认缴，并修改了公司章程。

2020 年 11 月，襄阳市市场监督管理局向超卓航科换发了新的《营业执照》。

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 1,847.4700 27.49
2 李光平 1,412.7248 21.02
3 王春晓 1,026.2094 15.27
4 航证科创投资 470.4972 7.00
5 国家产业投资基金 313.4796 4.66
6 成都香城 250.9318 3.73
7 汉江高同 218.1373 3.25
8 蓝三木月 188.1989 2.80
9 青岛航投 156.8627 2.33
10 中航坪山 125.3918 1.87
11 宁波鏖战岗 74.7176 1.11
12 宜兴东证 62.6959 0.93
13 喻景 60.2258 0.90


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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
14 蒋波哲 50.0000 0.74
15 段骁峰 50.0000 0.74
16 蒋祺 42.5000 0.63
17 鲁田天 33.7500 0.50
18 共青城临云 31.3480 0.47
19 郭霖 30.0000 0.45
20 襄阳将台西 25.1532 0.37
21 刘彦兰 25.0941 0.37
22 曹红 25.0000 0.37
23 孙文清 25.0000 0.37
24 杨丽娜 21.2500 0.32
25 襄阳高谦 20.5000 0.31
26 襄阳军融 15.8155 0.24
27 邴耀功 15.0000 0.22
28 张清扬 15.0000 0.22
29 惠华启卓 14.2946 0.21
30 狄海燕 13.0000 0.19
31 刘清芝 12.5000 0.19
32 潘洁莹 12.5000 0.19
33 陈涛 10.0000 0.15
34 帅征 10.0000 0.15
35 李琴 5.0000 0.07
36 李光华 5.0000 0.07
37 卢州 5.0000 0.07
合计 6,720.2482 100.00

2020 年 12 月，天职国际出具《验资报告》（天职业字[2020]41675 号），
经审验，国家产业投资基金、惠华启卓、宜兴东证已分别缴足增资款，出资方式
为货币。本次变更后的实收资本为 6,720.2482 万元。

13、2021 年 2 月至 3 月，超卓航科报告期期初至今第八次股权转让

根据汉江高同 2018 年与发行人及其实际控制人李羿含、李光平、王春晓签
署的《股东协议》及其补充协议，发行人 2018 年度、2019 年度及 2020 年度相


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关业绩已满足原协议中约定的股份回购条款。经友好协商，2021 年 3 月，发行
人实际控制人李羿含与汉江高同签署《股份转让协议》，约定李羿含受让汉江高
同所持有的 174.5098 万股股份。本次股权转让的整体转让价款为 851.95 万元，
定价方式为按照 4 元/股加初始投资本金到账日至 2021 年 4 月 20 日之间对应时
长及年化 8%的利率确定，折合每股价格 4.8820 元/股。

同时，由于襄阳高谦属于汉江高同的员工跟投平台，故其所持股份需与汉江
高同同步减持。该项减持分两部分进行：

（1）鉴于 2020 年 8 月，汉江高同曾向青岛航投转让其原持股总额的 41.83%，
因此，襄阳高谦需同比例减持该相应股份。由于青岛航投已无额外投资额度，因
此，经协商，由发行人财务总监、董事会秘书胡红义受让襄阳高谦的部分减持股
份。2021 年 2 月，胡红义与襄阳高谦签订《股权转让协议》，约定襄阳高谦向
胡红义转让 8.5752 万股股份，转股价格为 12.75 元/股，与 2020 年 8 月汉江高同
与青岛航投的股份转让价格一致。

（2）2021 年 3 月，发行人实际控制人李羿含与襄阳高谦签署《关于湖北超
卓航空科技股份有限公司之股份转让协议》，约定李羿含受让襄阳高谦所持发行
人 9.5399 万股股份，整体转让价格为 42.14 万元，定价方式为按照 4 元/股加初
始投资本金到账日至 2021 年 4 月 20 日之间对应时长及年化 8%的利率确定，折
合每股价格 4.4172 元/股。

经过上述转让后，汉江高同与襄阳高谦的持股数量均较 2018 年初始持有发
行人时的持股数量减少 88.37%。

2021 年 2 月，发行人实际控制人王春晓与李媛媛签署《股份转让协议》，
约定李媛媛受让王春晓持有的超卓航科 11.4285 万股股份，转让对价为 200.00 万
元，转让价格为 17.50 元/股。

李媛媛为发行人实际控制人李羿含之朋友，原计划于 2020 年 9 月参与发行
人实际控制人之亲友持股平台宁波鏖战岗的份额认购。由于李媛媛自身资金周转
原因，最终未能成功入股。2021 年 2 月，李媛媛与王春晓、李羿含等协商，达
成股权转让意向。

本次股权转让的股份明细及价格情况具体如下：

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转让股份数 转让价格
序号 转让方 受让方
（万股） （元/股）
1 汉江高同 李羿含 174.5098 4.8820
2 襄阳高谦 李羿含 9.5399 4.4172
3 襄阳高谦 胡红义 8.5752 12.75
4 王春晓 李媛媛 11.4285 17.50

本次转让完成后，超卓航科的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 2,031.5197 30.23
2 李光平 1,412.7248 21.02
3 王春晓 1,014.7809 15.10
4 航证科创投资 470.4972 7.00
5 国家产业投资基金 313.4796 4.66
6 成都香城 250.9318 3.73
7 蓝三木月 188.1989 2.80
8 青岛航投 156.8627 2.33
9 中航坪山 125.3918 1.87
10 宁波鏖战岗 74.7176 1.11
11 宜兴东证 62.6959 0.93
12 喻景 60.2258 0.90
13 蒋波哲 50.0000 0.74
14 段骁峰 50.0000 0.74
15 汉江高同 43.6275 0.65
16 蒋祺 42.5000 0.63
17 鲁田天 33.7500 0.50
18 共青城临云 31.3480 0.47
19 郭霖 30.0000 0.45
20 襄阳将台西 25.1532 0.37
21 刘彦兰 25.0941 0.37
22 曹红 25.0000 0.37
23 孙文清 25.0000 0.37
24 杨丽娜 21.2500 0.32
25 襄阳军融 15.8155 0.24



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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
26 邴耀功 15.0000 0.22
27 张清扬 15.0000 0.22
28 惠华启卓 14.2946 0.21
29 狄海燕 13.0000 0.19
30 刘清芝 12.5000 0.19
31 潘洁莹 12.5000 0.19
32 李媛媛 11.4285 0.17
33 陈涛 10.0000 0.15
34 帅征 10.0000 0.15
35 胡红义 8.5752 0.13
36 李琴 5.0000 0.07
37 李光华 5.0000 0.07
38 卢州 5.0000 0.07
39 襄阳高谦 2.3849 0.04
合计 6,720.2482 100.00

（四）发行人股东中享有特殊股东权利内容的具体说明

截至本招股说明书签署日，发行人及其实际控制人与部分股东约定了业绩承
诺、股权回购等特殊股东权利事项，具体约定内容及执行情况如下：

股东权利是
序 中止 回购义 是否设置
股东 权利内容 否执行/触
号 /终止条件 务主体 恢复条款
发
反稀释、股权处
置限制、业绩目
汉江高 标及回购、优先 实际控
1 无 已解除 否
同 清偿权、股权转 制人
让限制、委派董
事等
反稀释、股权处
置限制、业绩目 科创天使已
科创天 实际控
2 标及回购、优先 无 退出发行人 否
使 制人
清偿权、股权转 股东
让限制等
反稀释、股权处
襄阳高 置限制、业绩目 实际控
3 无 已解除 否
谦 标及回购、股权 制人
转让限制等
成都香 股份回购、股权 本次发行上 已提名陈大 实际控
4 否
城 转让限制、董事/ 市申请辅导 明任发行人 制人

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股东权利是
序 中止 回购义 是否设置
股东 权利内容 否执行/触
号 /终止条件 务主体 恢复条款
发
监事提名权 验收之日起 监事，其他
中止，且于 特殊权利已
发行人完成 全部解除
上市后终止
股权转让限制、 除最惠待遇
已实现业绩
优先购买权、共 以外的其他
承诺，且委
同出售权、优先 特殊股东权
派李学峰任
航证科 认购权、反稀释 利，自本次 实际控
5 发行人董 否
创投资 保护、赎回权、 发行上市申 制人
事，其他特
业绩承诺、优先 请文件获得
殊权利已全
清算权、委派董 上交所受理
部解除
事、最惠待遇 时即终止
自本次发行
上市申请辅
导验收完成
优先受让、共同
蓝三木 之日起中 特殊权利已 实际控
6 出售、优先清偿 否
月 止，且于发 全部解除 制人
等
行人公开发
行股票挂牌
之日起终止
股份转让限制、
优先购买权、共
自发行人本
同出售权、优先
次发行上市 特殊权利已 实际控
7 喻景 认购权、反稀释 否
申请获得受 全部解除 制人
保护、清算优先
理时终止
权、股份回购、
业绩承诺等
本次发行上
青岛航 共同出售、优先 特殊权利已 实际控
8 市申请获受 否
投 清算等 全部解除 制人
理时终止
优先受让、共同 申请辅导验
实际控
出售、优先清偿 收完成之日 已终止 否
制人
等 终止
已实现业绩 是，发行人上市
股权转让限制、 本次发行上
承诺并确认 申请中止审核或
优先购买、共同 市申请获受
中航坪 不行使委派 未获得审核通
9 出售、优先认购、 理时附条件
山 董事权利， 过，或因其他原
反稀释保护、投 终止，且于 实际控
最惠待遇条 因未能实现上市
资方赎回权、业 发行人本次 制人
款已彻底解 的，除最惠待遇
绩承诺、清算优 发行上市完
除，其他条 外的其他特殊股
先权、委派董事、 成后彻底终
款现已附条 东权利恢复效
最惠待遇等 止。
件终止。 力。
国家产 股权转让限制、 自本次发行 最惠国待遇 是，发行人上市
业投资 优先购买、共同 上市申请获 条款已彻底 申请中止审核或
实际控
10 基金、 出售、优先认购、 受理时中 解除，其他 未获得审核通
制人
惠华启 反稀释、领售权、 止，且于发 条款现已中 过，或因其他原
卓 优先清算、股份 行人本次发 止。 因未能实现合格


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股东权利是
序 中止 回购义 是否设置
股东 权利内容 否执行/触
号 /终止条件 务主体 恢复条款
发
回购、最惠国待 行上市完成 上市的，特殊股
遇、优先投资权 后彻底终 东权利恢复效
等 止。 力。

三、发行人报告期内的重大资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组的情况。

四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况

2017 年 1 月，超卓航科在全国股转系统挂牌。2018 年 8 月，超卓航科在全
国股转系统终止挂牌。除此之外，截至本招股说明书签署日，公司未在其他证券
市场上市或挂牌。

超卓航科在全国股转系统挂牌的具体情况如下：

（一）2017 年 1 月，超卓航科在全国股转系统挂牌

2016 年 11 月 11 日，超卓航科取得全国股转公司出具的《关于同意湖北超
卓航空科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系
统函【2016】8280 号）。2017 年 1 月，超卓航科股票在全国中小企业股份转让
系统挂牌并公开转让，证券简称：超卓航空，证券代码：839971。

（二）2018 年 8 月，超卓航科在全国股转系统终止挂牌

超卓航科分别于 2018 年 7 月 9 日召开第一届董事会第十二次会议和 2018 年
7 月 26 日召开 2018 年第三次临时股东大会，审议通过《关于申请公司股票在全
国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》。2018 年 8 月 12 日，全国股转公司
核发《关于同意湖北超卓航空科技股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转
让系统挂牌的函》（股转系统函【2018】2869 号），同意超卓航科自 2018 年 8
月 15 日起终止在全国股转系统挂牌。

（三）挂牌期间股权变动情况

发行人在全国股转系统挂牌期间，未发生股份变动情形。




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（四）挂牌期间受到处罚的情况

在全国股转系统挂牌期间，公司不存在受到证监会及其派出机构、全国股转
公司处罚的情况。报告期内，发行人不存在因违法违规行为受到主管部门处罚的
情况。

五、发行人股权结构

截至本招股说明书签署日，发行人的股权结构如下图所示：




六、发行人控股、参股公司情况

截至本招股说明书签署日，发行人拥有 2 家全资子公司、2 家分公司、2 家
参股公司，全资子公司为上海超卓，分公司为上海超卓广州分公司和超卓航科洛
阳分公司，参股公司分别为空天增材和道然新材料。

（一）全资子公司

1、上海超卓

截至本招股说明书签署日，上海超卓的具体信息如下：

企业名称 上海超卓金属材料有限公司



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统一社会信用代码 91310101MA1FPL5K15
成立日期 2021 年 3 月 1 日
注册资本 4,000.00 万元
实收资本 1,000.00 万元
法定代表人 李羿含
注册地址 上海市黄浦区淮海中路 300 号 26 层 2656 室
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
一般项目：金属制品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广；新材料技术研发；金属制品研发；工程和
经营范围
技术研究和试验发展；机械设备研发。（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）。
主营业务 新材料技术研发
与发行人主营业务
发行人在上海设立的研发子公司
的关系
主要生产经营地 上海

截至本招股说明书签署日，上海超卓的股权结构如下：

认缴出资额
序号 股东名称 持股比例
（万元）
1 湖北超卓航空科技股份有限公司 4,000.00 100.00%

上海超卓设立于 2021 年 3 月，其 2021 年度主要财务数据（含上海超卓广州
分公司）如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日/自公司设立至 2021 年 12 月 31 日期间
总资产 1,228.63
净资产 772.07
净利润 -227.93

2、精勤机械

2022 年 3 月，公司召开了第二届董事会第二十次会议，通过了《关于收购
河南精勤机械科技有限公司股权的议案》，拟收购河南精勤机械科技有限公司
100%股权，并在河南省洛阳市建设某型装备的配套生产基地，包含研发检测、
功能防护涂层生产、功能复材生产、精密加工等，进一步拓展公司的定制化增材
制造业务。

2022 月 3 月 25 日，超卓航科与陈索尼、蒋苗苗及河南精勤机械科技有限公


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司签订了《关于河南精勤机械科技有限公司之股权转让协议》，约定超卓航科以
1,594 万元价格收购精勤机械 100%的股权，相关股权转让款已经支付完毕，并于
2022 年 4 月 13 日完成了工商变更。

截至本招股说明书签署日，精勤机械的具体信息如下：

企业名称 河南精勤机械科技有限公司
统一社会信用代码 91310110MA1G88XY74
成立日期 2016 年 9 月 29 日
注册资本 2,000.00 万元
实收资本 2,000.00 万元
法定代表人 蒋苗苗
河南省洛阳市市辖区高新区丰李镇关林路与龙山线西北角中电光谷
注册地址
信息港 B3 栋
企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
机械零部件、石墨及其他非金属矿物制品（不含煤炭及国家专控产
品）、船用配套设备、航空、航天及其他专用设备、电子元件、电子
经营范围 器件的研发、加工、销售；玻璃制品、塑料制品、化工产品（不含危
险化学品）、机电产品、日用百货、针纺织品、五金交化、服装的销
售；软件的设计、销售、技术服务；货物或技术进出口。
建设某型装备的配套生产基地，包含研发检测、功能防护涂层生产、
主营业务
功能复材生产、精密加工等，进一步拓展公司的定制化增材制造业务
与发行人主营业务
发行人在洛阳设立的我国某型装备的配套生产基地
的关系
主要生产经营地 河南洛阳

（二）分公司

1、上海超卓广州分公司

截至本招股说明书签署日，上海超卓广州分公司的具体信息如下：

分公司名称 上海超卓金属材料有限公司广州分公司
统一社会信用代码 91440101MA9Y2LH43Q
成立日期 2021 年 9 月 1 日
注册地址 广州市黄埔区枝山路 13 号 A 栋 101 房
企业类型 有限责任公司分公司（法人独资）
金属制品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
经营范围 让、技术推广；工程和技术研究和试验发展；机械设备研发；金属制
品研发；新材料技术研发
主营业务 新材料技术研发



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与发行人主营业务
发行人在上海研发子公司的广州分公司
的关系
主要生产经营地 广州

上海超卓广州分公司设立于 2021 年 9 月，其 2021 年度主要财务数据如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日/自公司设立至 2021 年 12 月 31 日期间
总资产 -
净资产 -
净利润 -

2、超卓航科洛阳分公司

截至本招股说明书签署日，超卓航科洛阳分公司的具体信息如下：

分公司名称 湖北超卓航空科技股份有限公司洛阳分公司
统一社会信用代码 91410300MA9KK01W9F
成立日期 2021 年 12 月 10 日
注册地址 河南省洛阳市高新区丰李镇中电光谷信息港 B3 栋 301 室
企业类型 股份有限公司分公司（非上市、自然人投资或控股）
许可项目：民用航空器维修；民用航空器零部件设计和生产（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：民用航空材料销售；
机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；金属制品研发；增
经营范围 材制造；金属切削加工服务；喷涂加工；金属表面处理及热处理加工；
3D 打印基础材料销售；3D 打印服务；高铁设备、配件制造；高铁设
备、配件销售；新材料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）
主营业务 新材料技术研发
与发行人主营业务
发行人的洛阳分公司
的关系
主要生产经营地 洛阳

超卓航科洛阳分公司设立于 2021 年 12 月，其 2021 年度主要财务数据如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日/自公司设立至 2021 年 12 月 31 日期间
总资产 -
净资产 -
净利润 -



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（三）参股公司

1、空天增材

截至本招股说明书签署日，空天增材的具体信息如下：

企业名称 四川空天增材科技有限公司
统一社会信用代码 91510116MA660W8R24
成立日期 2020 年 11 月 25 日
注册资本 1,225 万元
法定代表人 吴鹏
注册地址 四川天府新区兴隆街道集萃路 619 号天府海创园 2-1 栋 5 楼 5-2 号
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
技术推广；软件开发；机械设备研发；机械设备租赁；机械设备销售；
增材制造装备销售；智能基础制造装备销售；仪器仪表销售；计算机
软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；电子产品销
售；金属材料销售；金属制品销售；有色金属合金销售；锻件及粉末
经营范围
冶金制品销售；3D 打印基础材料销售；工艺美术品及收藏品批发（象
牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；
货物进出口；技术进出口；3D 打印服务；仪器仪表修理；业务培训
（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）（除依法须经
批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
主营业务 3D 打印金属增材制造技术开发等

截至本招股说明书签署日，空天增材的股权结构如下：

序号 股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例
1 宁波印奇企业管理合伙企业（有限合伙） 825.04 67.35%
2 湖北超卓航空科技股份有限公司 399.96 32.65%
合计 1,225.00 100.00%

空天增材最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日/2021 年度
总资产 650.30
净资产 537.30
净利润 131.81
注：上述财务数据未经过审计。




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2、道然新材料

截至本招股说明书签署日，道然新材料的具体信息如下：

企业名称 道然新材料科技南通有限公司
统一社会信用代码 91320682MA2281JN87
成立日期 2020 年 8 月 17 日
注册资本 1,000.00 万元
法定代表人 周冬喜
注册地址 如皋市九华镇四圩村 26 组
企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
许可项目：货物进出口；第二类医疗器械生产；民用航空器零部件制
造；道路货物运输（不含危险货物）；技术进出口（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结
果为准）一般项目：新材料技术推广服务；电子元器件与机电组件设
备制造；电子专用材料研发；智能基础制造装备销售；高性能有色金
属及合金材料销售；玻璃纤维增强塑料制品制造；普通货物仓储服务
（不含危险化学品等需许可审批的项目）；金属结构销售；国内货物
运输代理；电子元器件制造；体育用品制造；体育用品及器材批发；
电子元器件与机电组件设备销售；第一类医疗器械销售；工业机器人
销售；电力电子元器件制造；金属结构制造；五金产品研发；高性能
纤维及复合材料制造；玻璃纤维增强塑料制品销售；半导体照明器件
制造；工业自动控制系统装置销售；阀门和旋塞研发；气压动力机械
经营范围
及元件制造；电气设备销售；第一类医疗器械生产；汽车零配件零售；
智能基础制造装备制造；电子元器件零售；电气信号设备装置制造；
国内贸易代理；五金产品制造；汽车零部件及配件制造；石墨及碳素
制品制造；石墨及碳素制品销售；半导体照明器件销售；模具销售；
国内船舶代理；工业自动控制系统装置制造；金属材料销售；普通阀
门和旋塞制造（不含特种设备制造）；第二类医疗器械销售；液气密
元件及系统销售；合成材料销售；模具制造；阀门和旋塞销售；销售
代理；有色金属合金销售；高性能纤维及复合材料销售；机械设备研
发；机械电气设备制造；工业机器人制造；电力电子元器件销售；液
气密元件及系统制造；国际货物运输代理；工程和技术研究和试验发
展；碳纤维再生利用技术研发；汽车零部件研发；新型金属功能材料
销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
主营业务 电子元器件与机电组件设备制造等

截至 2021 年 12 月 31 日，道然新材料的股权结构如下：

序号 股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例
1 道然精密智造无锡有限公司 540.00 54.00%
2 湖北超卓航空科技股份有限公司 360.00 36.00%
3 汪文远 100.00 10.00%
合计 1,000.00 100.00%


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道然新材料最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日/2021 年度
总资产 1,002.18
净资产 952.23
净利润 2.23
注：上述财务数据未经审计。

道然新材料主营业务为有色金属精密加工相关业务。公司投资的主要目的为
整合相关技术资源，拓展增材制造技术应用领域。受南通市当地政府工业用地批
复影响，截至 2021 年 12 月 31 日，道然新材料尚未开展任何业务。2022 年 1 月
4 日，道然新材料召开股东会，决定注销道然新材料公司。截至本招股说明书签
署日，道然新材料公司的注销程序正在办理中。

七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

截至本招股说明书签署日，李羿含持有发行人 30.23%股份，李光平持有发
行人 21.02%股份，王春晓持有发行人 15.10%股份。李光平与王春晓为配偶关系，
李羿含为李光平与王春晓之子，三人合计持有发行人 66.35%股份，为发行人共
同控股股东、共同实际控制人。最近三年，发行人共同控股股东、共同实际控制
人和第一大股东均未发生变化。

李羿含，男，中国国籍，无境外永久居留权，出生于 1991 年 7 月，身份证
号：420602199107******，住所：襄阳市襄城区****，其详细简历参见本节“九、
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

李光平，男，中国国籍，无境外永久居留权，出生于 1966 年 3 月，身份证
号：420619196603******，住所：襄阳市襄城区****，其详细简历参见本节“九、
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

王春晓，女，中国国籍，无境外永久居留权，出生于 1966 年 2 月，身份证
号：420601196602******，住所：襄阳市襄城区****，专科学历。2000 年 7 月

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至 2006 年 6 月，任襄樊王行航空附件维修工程有限公司执行董事；2006 年 11
月至 2020 年 12 月，历任超卓航科及其前身执行董事、董事；2010 年 4 月至 2020
年 9 月，历任超卓液压执行董事、总经理；2016 年 2 月至 2020 年 11 月，任超
卓技术执行董事、总经理。2020 年 12 月起，王春晓不再担任发行人任何职务。

（二）控股股东及实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他
有争议的情况

截至本招股说明书签署日，发行人共同控股股东、共同实际控制人李羿含、
李光平、王春晓直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

（三）持有发行人 5%以上股份的股东

截至本招股说明书签署日，持有发行人 5%以上股份的股东为李羿含、李光
平、王春晓、航证科创投资，其持股情况如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 2,031.5197 30.23
2 李光平 1,412.7248 21.02
3 王春晓 1,014.7809 15.10
4 航证科创投资 470.4972 7.00
合计 4,929.5226 73.35

1、李羿含

参见本节之“七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”
之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”，其详细简历参见本节“九、董事、
监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

2、李光平

参见本节之“七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”
之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”，其详细简历参见本节“九、董事、
监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。




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3、王春晓

参见本节之“七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”
之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。

4、航证科创投资

（1）航证科创投资

1）航证科创投资基本情况

企业名称 航证科创投资有限公司
统一社会信用代码 91110106MA01PH158G
成立日期 2019 年 12 月 24 日
注册资本 59,000 万元
实收资本 59,000 万元
法定代表人 杨彦伟
股东构成 中航证券有限公司持股 100.00%
实际控制人 中国航空工业集团有限公司
注册地址 北京市丰台区东管头 1 号院 1 号楼 1-188 室
企业类型 有限责任公司（法人独资）
股权投资管理；投资管理；项目投资。（“1、未经有关部门批准，
不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生
品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企
业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低
经营范围
收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；对拟设立企业
的名称和/或经营范围中使用（投资）字样无异议以及依法须经批准的
项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市
产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
主营业务 股权投资
主要生产经营地 北京市
营业期限 2019-12-24 至无固定期限

2）航证科创投资主营业务及其与发行人主营业务的关系

航证科创投资系中航证券全资直投子公司，主要从事股权投资业务，与发行
人主营业务无关。




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八、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本情况

本次发行前公司总股本为 67,202,482 股，本次公开发行新股 22,400,828 股，
占发行后总股份比例为 25%，公司本次发行后总股本为 89,603,310 股。

本次发行前后公司的股本结构变化情况如下：

本次发行前 本次发行后
序
股东名称 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
号
（万股） （%） （万股） （%）
1 李羿含 2,031.5197 30.23 2,031.5197 22.67
2 李光平 1,412.7248 21.02 1,412.7248 15.77
3 王春晓 1,014.7809 15.10 1,014.7809 11.33
4 航证科创投资 470.4972 7.00 470.4972 5.25
5 国家产业投资基金 313.4796 4.66 313.4796 3.50
6 成都香城 250.9318 3.73 250.9318 2.80
7 蓝三木月 188.1989 2.80 188.1989 2.10
8 青岛航投 156.8627 2.33 156.8627 1.75
9 中航坪山 125.3918 1.87 125.3918 1.40
10 宁波鏖战岗 74.7176 1.11 74.7176 0.83
11 宜兴东证 62.6959 0.93 62.6959 0.70
12 喻景 60.2258 0.90 60.2258 0.67
13 蒋波哲 50.0000 0.74 50.0000 0.56
14 段骁峰 50.0000 0.74 50.0000 0.56
15 汉江高同 43.6275 0.65 43.6275 0.49
16 蒋祺 42.5000 0.63 42.5000 0.47
17 鲁田天 33.7500 0.50 33.7500 0.38
18 共青城临云 31.3480 0.47 31.3480 0.35
19 郭霖 30.0000 0.45 30.0000 0.33
20 襄阳将台西 25.1532 0.37 25.1532 0.28
21 刘彦兰 25.0941 0.37 25.0941 0.28
22 曹红 25.0000 0.37 25.0000 0.28
23 孙文清 25.0000 0.37 25.0000 0.28
24 杨丽娜 21.2500 0.32 21.2500 0.24



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本次发行前 本次发行后
序
股东名称 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
号
（万股） （%） （万股） （%）
25 襄阳军融 15.8155 0.24 15.8155 0.18
26 邴耀功 15.0000 0.22 15.0000 0.17
27 张清扬 15.0000 0.22 15.0000 0.17
28 惠华启卓 14.2946 0.21 14.2946 0.16
29 狄海燕 13.0000 0.19 13.0000 0.15
30 刘清芝 12.5000 0.19 12.5000 0.14
31 潘洁莹 12.5000 0.19 12.5000 0.14
32 李媛媛 11.4285 0.17 11.4285 0.13
33 陈涛 10.0000 0.15 10.0000 0.11
34 帅征 10.0000 0.15 10.0000 0.11
35 胡红义 8.5752 0.13 8.5752 0.10
36 李琴 5.0000 0.07 5.0000 0.06
37 李光华 5.0000 0.07 5.0000 0.06
38 卢州 5.0000 0.07 5.0000 0.06
39 襄阳高谦 2.3849 0.04 2.3849 0.03
40 社会公众股 - - 2,240.0828 25.00
合计 6,720.2482 100.00 8,960.3310 100.00

（二）本次发行前公司前十名股东

本次发行前，公司前十名股东持股情况如下表所示：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 李羿含 2,031.5197 30.23
2 李光平 1,412.7248 21.02
3 王春晓 1,014.7809 15.10
4 航证科创投资 470.4972 7.00
5 国家产业投资基金 313.4796 4.66
6 成都香城 250.9318 3.73
7 蓝三木月 188.1989 2.80
8 青岛航投 156.8627 2.33
9 中航坪山 125.3918 1.87
10 宁波鏖战岗 74.7176 1.11


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
合计 6,039.1050 89.86

（三）前十名自然人股东持股及任职情况

截至本招股说明书签署日，本次发行前公司前 10 名自然人股东持股及其在
公司任职情况如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 在超卓航科任职情况
董事、副总经理、核心技
1 李羿含 2,031.5197 30.23
术人员、研发总监
2 李光平 1,412.7248 21.02 董事长、总经理
3 王春晓 1,014.7809 15.10 —
4 喻景 60.2258 0.90 —
董事、副总经理、核心技
5 蒋波哲 50.0000 0.74
术人员
6 段骁峰 50.0000 0.74 —
7 蒋祺 42.5000 0.63 —
8 鲁田天 33.7500 0.50 —
9 郭霖 30.0000 0.45 质量总师
10 刘彦兰 25.0941 0.37 —
合计 4,750.5953 70.69 —

（四）国有股份及外资股份情况

1、国有股份情况

截至本招股说明书签署日，公司国有股东为航证科创投资和国家产业投资基
金，具体说明如下：

（1）航证科创投资

截至本招股说明书签署日，航证科创投资持有本公司 470.50 万股股份（占
公司总股本的 7.0012%），根据国务院国有资产监督管理委员会于 2021 年 9 月
22 日下发的《关于湖北超卓航空科技股份有限公司国有股东标识管理有关事项
的批复》（国资产权【2021】508 号），航证科创投资的股份性质为国有股，证
券账户标注“CS”。

（2）国家产业投资基金


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截至本招股说明书签署日，国家产业投资基金持有公司 313.48 万股股份（占
公司总股本的 4.6647%），根据中华人民共和国财政部于 2021 年 7 月 30 日下发
的《财政部关于确认湖北超卓航空科技股份有限公司国有股东标识管理相关事宜
的函》（财防函【2021】**号），国家产业投资基金的股份性质为国有股，证券
账户标注“SS ”。

2、外资股份情况

截至本招股说明书签署日，公司无外资股东。

（五）最近一年新增股东的持股情况

1、最近一年发行人新增机构股东情况

发行人申报前一年新增机构股东具体信息如下：

取得股份 取得股份数 取得股份价
序号 股东名称 产生原因 转让方
时间 量（万股） 格（元/股）
1 航证科创投资 增资 — 2020 年 7 月 470.4972 15.94
2 成都香城 增资 — 2020 年 7 月 250.9318 15.94
3 蓝三木月 股权转让 王春晓 2020 年 7 月 188.1989 15.94
4 青岛航投 股权转让 汉江高同 2020 年 8 月 156.8627 12.75
5 宁波鏖战岗 股权转让 李光平 2020 年 9 月 74.7176 15.94
6 襄阳军融 股权转让 李光平 2020 年 9 月 15.8155 15.94
股权转让 王春晓 2020 年 9 月 62.6959 15.95
7 中航坪山
增资 — 2020 年 9 月 62.6959 15.95
8 襄阳将台西 增资 — 2020 年 9 月 25.1532 15.95
9 共青城临云 股权转让 李光平 2020 年 9 月 31.3480 15.95
国家产业投资
10 增资 — 2020 年 11 月 313.4796 15.95
基金
11 宜兴东证 增资 — 2020 年 11 月 62.6959 15.95
12 惠华启卓 增资 — 2020 年 11 月 14.2946 15.95

（1）航证科创投资

参见本节之“七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”
之“（三）持有发行人 5%以上股份的股东”之“4、航证科创投资”。




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（2）成都香城

1）基本信息

企业名称 成都香城绿色创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91510114MA68WN6L29
执行事务合伙人 成都沪蓉创业投资管理有限公司
企业类型 有限合伙企业
出资总额 12,100.00 万元
成立日期 2019-12-25
合伙期限 2019-12-25 至 2027-12-24
主要经营场所 四川省成都市新都区香城南路 180 号香投大厦 9 楼 905 室
创业投资、创业投资管理、股权投资、股权投资管理、投资咨询
（企业经营涉及行政许可的，凭许可证经营；以上不得从事非法
经营范围
集资、吸收公众资金等金融活动）。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 股权投资
普通合伙人：
成都沪蓉创业投资管理有限公司 0.50%
出资结构 有限合伙人：
成都香城绿色金融控股有限公司 60.00%
上海申能诚毅股权投资有限公司 39.50%
私募基金备案编码 SLB075

2）执行事务合伙人、基金管理人基本情况

企业名称 成都沪蓉创业投资管理有限公司
统一社会信用代码 91510114MA6DEXC457
注册资本 500.00 万元
法定代表人 陈大明
企业类型 有限责任公司
成立日期 2017-07-25
住所 成都市新都区新都街道马超东路 289 号
创业投资管理、股权投资管理、资产管理、投资咨询（以上依法
经营范围 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动；不得从
事非法集资、吸收公众资金等金融活动）
主营业务 股权投资管理
私募基金管理人登记编
P1066040
号




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（3）蓝三木月

1）基本信息

企业名称 成都天府蓝三木月创业投资中心（有限合伙）
统一社会信用代码 91510100MA6CX5XL40
执行事务合伙人 宁波梅山保税港区蓝三古月投资管理合伙企业（有限合伙）
企业类型 有限合伙企业
出资总额 31,400.00 万元
成立日期 2019-09-20
合伙期限 2019-09-20 至无固定期限
中国（四川）自由贸易试验区成都市天府新区万安街道麓山大道
主要经营场所
二段 18 号附 2 号 3 栋 1 层 1 号屋的 12 号工位
经营范围 创业投资（不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动）
主营业务 创业投资
普通合伙人：
宁波梅山保税港区蓝三古月投资管理合伙企业（有限合伙）0.64%
有限合伙人：
出资结构
成都天府蓝三众宇投资管理合伙企业（有限合伙）50.32%
中金启元国家新兴产业创业投资引导基金（有限合伙）29.94%
远海明晟（苏州）股权投资合伙企业（有限合伙）19.11%
私募基金备案编码 SJV001

2）执行事务合伙人基本情况

企业名称 宁波梅山保税港区蓝三古月投资管理合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 宁波梅山保税港区蓝三众宁投资管理有限公司
统一社会信用代码 91330206MA281FK284
企业类型 有限合伙企业
成立日期 2016-01-19
住所 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A 区 B0213
投资管理、投资咨询。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收
经营范围
存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）
主营业务 投资管理

3）基金管理人基本情况

企业名称 上海蓝三木易投资管理有限公司
统一社会信用代码 91310110MA1G82XG3X
注册资本 500.00 万元



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法定代表人 胡磊
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立日期 2016-02-01
住所 上海市杨浦区武东路 32 号 89 幢 114A 室
投资管理，投资咨询，实业投资。【依法须经批准的项目，经相
经营范围
关部门批准后方可开展经营活动】
主营业务 投资管理
私募基金管理人登记编
P1031985
号

（4）青岛航投

1）基本信息

企业名称 青岛航投观睿拓蓝投资中心（有限合伙）
统一社会信用代码 91370281MA3TD43P4Q
执行事务合伙人 航投观睿（珠海）投资管理有限公司
企业类型 有限合伙企业
出资总额 3,181 万元
成立日期 2020-06-30
合伙期限 2020-06-30 至 2070-06-29
山东省青岛市胶州市经济技术开发区长江 1 路 2 号上合国际贸易
主要经营场所
中心
股权投资，投资管理（未经金融监管部门批准,均不得从事吸收存
经营范围 款、融资担保、代客理财等金融业务）。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 股权投资
普通合伙人：
航投观睿（珠海）投资管理有限公司 0.03%
出资结构 有限合伙人：
张利辉 33.32%、杨乐 33.32%、毕婧杰 16.66%、余煜嘉 13.33%、
于丽 3.33%
私募基金备案编码 SLJ222

2）执行事务合伙人、基金管理人基本情况

企业名称 航投观睿（珠海）投资管理有限公司
统一社会信用代码 91440400MA5450QY0X
注册资本 1,000.00 万元
法定代表人 关文
企业类型 其他有限责任公司


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成立日期 2019-12-03
住所 珠海市横琴新区环岛东路 1889 号 17 栋 201 室-70 号（集中办公区）
章程记载的经营范围：投资管理；资产管理；股权投资；基金管
理（私募基金管理人未完成在中国证券投资基金业协会登记的，
经营范围
不得开展私募基金业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
主营业务 投资管理
私募基金管理人登记编
P1070683
号

（5）中航坪山

1）基本信息

企业名称 深圳中航坪山集成电路创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91440300MA5G0WLU77
执行事务合伙人 中航南山股权投资基金管理（深圳）有限公司
企业类型 有限合伙企业
出资总额 50,000.00 万元
成立日期 2019-12-25
合伙期限 2019-12-25 至 2029-12-31
深圳市坪山区坪山街道六联社区坪山大道 2007 号创新广场裙楼
主要经营场所
223
一般经营项目是：创业投资；创业投资咨询业务；为创业企业提
供创业管理服务业务。（以上法律、行政法规、国务院决定规定
经营范围
在登记前须经批准的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经
营）（以工商登记机关最终核准的经营范围为准）
主营业务 股权投资
普通合伙人：
中航南山股权投资基金管理（深圳）有限公司 1.00%
有限合伙人：
中航信托股份有限公司 25.00%
出资结构 深圳市坪山区引导基金投资有限公司 20.00%
中航国际投资有限公司 19.00%
佛山市乐华宏润投资有限公司 20.00%
冯章茂 10.00%
安徽长安开元投资有限公司 5.00%
私募基金备案编码 SJP965

中航坪山的合伙人中，中航信托（代表天启[2019]691 号坪山集成电路股权
投资集合资金信托计划）持有其 25%的合伙份额。该信托计划为中航资本持有
99%份额，自然人吴经胜持有 1%的份额。该信托已纳入监管登记，首次申请登
记日期为 2020 年 3 月 12 日，产品编码为 ZXD37Z201912010011745。

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2）执行事务合伙人、基金管理人基本情况

企业名称 中航南山股权投资基金管理（深圳）有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5DQ8AL7Q
注册资本 1,000.00 万元
法定代表人 宋兵
企业类型 有限责任公司
成立日期 2016-12-06
深圳市南山区粤海街道高新区社区科技南十二路 18 号长虹科技大
住所
厦 1204-1205
一般经营项目是：受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金
融资产管理、证券资产管理及其他限制项目）；受托管理股权投
资基金（不得从事证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展
经营范围
投资活动；不得从事公开募集基金管理业务）；股权投资；投资
咨询。（以上经营范围法律、行政法规、国务院规定禁止的项目
除外，限制的项目须取得许可后方可经营）
主营业务 投资管理
私募基金管理人登记编
P1067693
号

（6）宁波鏖战岗

1）基本信息

企业名称 宁波鏖战岗企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330201MA2H6NJC08
执行事务合伙人 刘玲
企业类型 有限合伙企业
注册资本 1,191.00 万元
成立日期 2020-07-03
合伙期限 2020-07-03 至 2040-07-02
主要经营场所 浙江省宁波市大榭开发区信拓路 275 号 1 幢 A1112 室
一般项目：企业管理；软件开发；信息咨询服务（不含许可类信
经营范围 息咨询服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动）
主营业务 股权投资
出资结构 参见本节之“（十）宁波鏖战岗的具体情况”

2）执行事务合伙人基本情况

刘玲，女，无境外永久居留权，身份证号：420625196411******，住所：湖


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北省襄阳市****。

（7）襄阳军融

1）基本信息

企业名称 襄阳军融企业管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码 91420606MA49J55L39
执行事务合伙人 郭霖
企业类型 有限合伙企业
注册资本 252.10 万元
成立日期 2020-07-31
合伙期限 2020-07-31 至无固定期限
主要经营场所 襄阳市樊城区汉江路中首信东方墨尔本写字楼 6 楼
经营范围 企业管理；软件开发；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。
主营业务 股权投资
出资结构 参见本节之“（九）襄阳将台西、襄阳军融的具体情况”

2）执行事务合伙人基本情况

郭霖，男，无境外永久居留权，身份证号：420300197312******，住所：湖
北省襄阳市****。截至本招股书签署日，郭霖为发行人员工。

（8）襄阳将台西

1）基本信息

企业名称 襄阳将台西企业管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码 91420600MA49JYLC0T
执行事务合伙人 郭霖
企业类型 有限合伙企业
注册资本 401.1940 万元
成立日期 2020-09-01
合伙期限 2020-09-01 至无固定期限
中国（湖北）自贸区襄阳片区珠海大道与无锡路交汇处襄阳科技
主要经营场所
城科聚楼 5 楼 507 室
企业管理；专业平台软件开发；网络平台软件开发；应用软件开
发；商务信息咨询（不含电信业务经营、互联网药品、医疗器械、
经营范围
医疗保健信息活动服务）；计算机软硬件开发、销售、维护、测
试、信息咨询、系统安装服务；国家法律、法规允许经营并未设


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定相关许可的，企业可自主选择经营项目从事经营活动（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 股权投资
出资结构 参见本节之“（九）襄阳将台西、襄阳军融的具体情况”

2）执行事务合伙人基本情况

郭霖，男，无境外永久居留权，身份证号：420300197312******，住所：湖
北省襄阳市****。截至本招股书签署日，郭霖为发行人员工。

（9）共青城临云

1）基本信息

企业名称 共青城临云精选三号股权投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91360405MA39A5TH27
执行事务合伙人 重庆临云股权投资基金管理有限公司
企业类型 有限合伙企业
出资总额 3,000.00 万元
成立日期 2020-08-21
合伙期限 2020-08-21 至 2070-08-20
主要经营场所 江西省九江市共青城市基金小镇内
一般项目：股权投资，项目投资，实业投资，投资管理。（未经
金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、
经营范围
向社会公众集（融）资等金融业务）（除许可业务外，可自主依
法经营法律法规非禁止或限制的项目）
主营业务 股权投资
普通合伙人：
重庆临云股权投资基金管理有限公司 0.18%
有限合伙人：
出资结构 贺庆 71.05%
重庆华廷运输（集团）有限公司 10.67%
刘富勇 6.67%、刘鑫洋 6.67%、谭钊 2.93%、张祥 0.73%、刘科
0.55%、黄雯 0.37%、杨鸥 0.18%
私募基金备案编码 SLU890

2）执行事务合伙人、基金管理人基本情况

企业名称 重庆临云股权投资基金管理有限公司
统一社会信用代码 9150011232240995XN
注册资本 1,111.00 万元
法定代表人 贺庆


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企业类型 有限责任公司
成立日期 2014-08-22
住所 重庆市渝北区新溉大道 101 号中渝香奈公馆 7 幢-4 楼办公（1、4）
股权投资管理（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发
经营范围
放贷款以及证券、期货等金融业务）
主营业务 股权投资管理
私募基金管理人登记编
P1023206
号

（10）国家产业投资基金

1）基本信息

企业名称 国家****产业投资基金有限责任公司
统一社会信用代码 91110108MA01GC0U3L
法定代表人 龙红山
基金管理人 惠华基金管理有限公司
企业类型 有限责任公司
注册资本 5,100,000.00 万元
成立日期 2018-12-24
中华人民共和国财政部持股 15.69%；
中国航空工业集团有限公司持股 9.80%；
中国电子科技集团有限公司持股 9.80%；
中国核工业集团有限公司持股 7.84%；
中国船舶重工集团有限公司持股 7.84%；
北京市政府投资引导基金（有限合伙）持股 7.84%；
中船投资发展有限公司持股 5.88%；
北京翠微集团有限公司持股 5.88%；
股东构成
启迪控股股份有限公司持股 3.92%；
航天投资控股有限公司持股 1.96%；
中航资本控股股份有限公司持股 1.96%；
中国兵器工业集团有限公司持股 1.96%；
中国兵器装备集团有限公司持股 1.96%；
四川发展（控股）有限责任公司持股 1.96%；
中国航空发动机集团有限公司持股 1.96%；
其余法人单位持股合计 13.73%
实际控制人 中华人民共和国财政部
住所 北京市海淀区清河路 135 号 D 座 2 层（东升地区）
股权投资；投资咨询；项目投资；资产管理。（“1、未经有关部
门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品
和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企
经营范围
业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受
损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项目，开
展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的


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内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类
项目的经营活动。）
主营业务 股权投资
私募基金备案编码 SGC907

2）基金管理人基本情况

企业名称 惠华基金管理有限公司
统一社会信用代码 91110108MA01ENHG6U
法定代表人 曲景文
企业类型 有限责任公司
注册资本 15,000.00 万元
成立日期 2018-09-18
住所 北京市海淀区清河路 135 号 D 座 1 层 101 室（东升地区）
基金管理；股权投资与管理业务；非证券业务投资管理与咨询。
（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；1、未经有关
部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产
品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资
经营范围
企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不
受损失或者承诺最低收益”；依法须经批准的项目，经相关部门
批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政
策禁止和限制类项目的经营活动。）
主营业务 基金管理；股权投资与管理业务；非证券业务投资管理与咨询。
私募基金管理人登记编
P1069217
号

（11）宜兴东证

1）基本信息

企业名称 宜兴东证睿元股权投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91320282MA2104U62P
执行事务合伙人 上海东方证券资本投资有限公司
企业类型 有限合伙企业
出资总额 31,000.00 万元
成立日期 2020-03-11
合伙期限 2020-03-11 至无固定期限
主要经营场所 宜兴市丁蜀镇解放中路 35-26 号
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活
动（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营
经营范围
活动）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）

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主营业务 股权投资
普通合伙人：
上海东方证券资本投资有限公司 19.19%
有限合伙人：
出资结构 宜兴市陶都资产经营管理有限公司 29.35%
上海酉缘投资管理有限责任公司 29.03%
苏州市历史文化名城发展集团创业投资有限公司 6.29%
高颖 3.23%、何虎 3.23%、朱霞 3.23%、方琴 3.23%、黄瑞卿 3.23%
私募基金备案编码 SJX650

2）执行事务合伙人、基金管理人基本情况

企业名称 上海东方证券资本投资有限公司
统一社会信用代码 913100005515008378
注册资本 400,000.00 万元
法定代表人 金文忠
企业类型 有限责任公司
成立日期 2010-02-08
住所 上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 36 楼
设立直投基金，对企业进行股权投资，或投资于与股权投资相关
的其他投资基金；为客户提供与股权投资相关的财务顾问服务；
经营范围
经中国证监会认可开展的其它业务。【依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动】
主营业务 股权投资

（12）惠华启卓

1）基本信息

企业名称 共青城惠华启卓投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91360405MA39RGP27R
出资总额 239.40 万元
执行事务合伙人 艾芳
企业类型 有限合伙企业
成立日期 2020-11-23
合伙期限 2020-11-23 至 2040-11-22
主要经营场所 江西省九江市共青城市基金小镇内
一般项目：项目投资，实业投资。（未经金融监管部门批准，不
得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资
经营范围
等金融业务）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止
或限制的项目）



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主营业务 股权投资
普通合伙人：
艾芳 13.16%；
有限合伙人：
王守东 21.93%、许雄斌 8.77%、高帅 8.77%、盛蓬 6.58%、孙沛
出资结构
6.58%、田玉博 6.58%、谢梦 4.39%、黄李 4.39%、赵卫 4.39%、
黄震 2.19%、肖志高 2.19%、童路 2.19%、唐军刚 2.19%、曲景
文 2.19%、王虹 1.32%、张徽山 0.88%、杨绍利 0.44%、李军政
0.44%、郭凯 0.44%

2）执行事务合伙人基本情况

艾芳，女，1984 年 11 月出生，身份证号：420581198411******，中国国籍，
无境外永久居留权，2020 年 12 月至今任发行人董事，其详细情况见本节“九、
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员的简要情况”。

2、申报前一年发行人新增自然人股东情况

序 取得股份数 取得股份价
股东名称 产生原因 转让方 取得股份时间
号 量（万股） 格（元/股）
1 喻景 股权转让 王春晓 2020 年 7 月 60.2258 15.94
2 刘清芝 股权转让 李建华 2020 年 9 月 12.5000 15.94
3 刘彦兰 股权转让 李光平 2020 年 9 月 25.0941 15.94
4 李媛媛 股权转让 王春晓 2021 年 2 月 11.4285 17.50
5 胡红义 股权转让 襄阳高谦 2021 年 2 月 8.5752 12.75

（1）喻景

喻景，女，无境外永久居留权，身份证号：342625198312******，住所：安
徽省马鞍山市****。

（2）刘清芝

刘清芝，女，无境外永久居留权，身份证号：442222196001******，住所：
湖北省广水市****。

（3）刘彦兰

刘彦兰，女，无境外永久居留权，身份证号：420400197602******，住所：
湖北省武汉市****。

（4）李媛媛

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李媛媛，女，无境外永久居留权，身份证号：110104198004******，住所：
北京市西城区。

（5）胡红义

参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“3、高级管理人员情
况”。

3、申报前一年新增股东入股原因、入股价格及定价依据

单位：元/股
序
股东名称 入股时间 入股价格 入股方式 定价依据 入股原因
号
航证科创投 看好行业及公
1 2020 年 7 月 15.94 增资 协商确定
资 司发展
参考航证科
看好行业及公
2 成都香城 2020 年 7 月 15.94 增资 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
3 蓝三木月 2020 年 7 月 15.94 股权转让 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
4 喻景 2020 年 7 月 15.94 股权转让 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
5 青岛航投 2020 年 8 月 12.75 股权转让 创投资入股
司发展
定价的 8 折*
参考航证科
看好行业及公
6 刘清芝 2020 年 9 月 15.94 股权转让 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
7 刘彦兰 2020 年 9 月 15.94 股权转让 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
8 宁波鏖战岗 2020 年 9 月 15.94 股权转让 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
9 襄阳军融 2020 年 9 月 15.94 股权转让 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
2020 年 9 月 15.95 股权转让 创投资入股
司发展
定价
10 中航坪山
参考航证科
看好行业及公
2020 年 9 月 15.95 增资 创投资入股
司发展
定价
11 襄阳将台西 2020 年 9 月 15.95 增资 参考航证科 看好行业及公


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序
股东名称 入股时间 入股价格 入股方式 定价依据 入股原因
号
创 投 资 入 股 司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
12 共青城临云 2020 年 9 月 15.95 股权转让 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
国家产业投 看好行业及公
13 2020 年 11 月 15.95 增资 创投资入股
资基金 司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
14 宜兴东证 2020 年 11 月 15.95 增资 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
看好行业及公
15 惠华启卓 2020 年 11 月 15.95 增资 创投资入股
司发展
定价
参考航证科
创投资增资
看好行业及公
16 李媛媛 2021 年 2 月 17.50 股权转让 价格，并协商
司发展
约 定 上 涨
10%
与 2020 年 8
月青岛航投
看好行业及公
17 胡红义 2021 年 2 月 12.75 股权转让 受让汉江高
司发展
同的股份转
让价格一致
*注：青岛航投从汉江高同受让股份，由于青岛航投同意不享有汉江高同与发行人及其实际
控制人约定的股东特殊权利，同时考虑发行人达到原约定的业绩目标后的影响，最终确认按
照发行人前次增资价格的 80%定价。

4、申报前一年新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员的
关联关系

发行人上述新增股东与发行人其他股东的关联关系请参见本节“八、发行人
股本情况”之“（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比
例”。

发行人董事李学峰系最近一年新增股东航证科创投资提名；发行人董事艾芳
系最近一年新增股东国家产业投资基金提名，且艾芳为最近一年新增股东惠华启
卓执行事务合伙人；发行人监事陈大明系最近一年新增股东成都香城提名，且陈
大明为成都香城总经理；胡红义系发行人财务总监兼任董事会秘书。

除以上情况外，发行人上述新增股东与发行人其他股东、董事、监事和高级
管理人员之间不存在关联关系。



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5、申报前一年新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、
经办人员的关联关系

最近一年新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办
人员的关联关系详见本招股说明书“第三节 本次发行概况”之“三、发行人与
有关中介机构的股权关系或其他权益关系”。

除上述情况外，最近一年新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级
管理人员、经办人员不存在关联关系。

6、申报前一年新增股东的股份代持情况

发行人最近一年新增股东不存在股份代持情形。

（六）本次发行前公司股东中的战略投资者持股及其简况

本次发行前，公司无战略投资者。

（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

1、与实际控制人相关的关联股东情况

持股数量 持股比例
序号 股东姓名 持股方式 关联关系
（万股） （%）
1 李羿含 直接持有 实际控制人，李光平与 2,031.5197 30.2298
王春晓为配偶关系，李
2 李光平 直接持有 1,412.7248 21.0219
羿含为李光平与王春
3 王春晓 直接持有 晓之子 1,014.7809 15.1003
4 孙文清 直接持有 李羿含之岳母 25.0000 0.3720
5 李琴 直接持有 李光平之姐 5.0000 0.0744
6 鲁田天 直接持有 李琴之女婿 33.7500 0.5000
7 李光华 直接持有 李光平之姐 5.0000 0.0744
王春晓之姐王红月之
8 潘洁莹 直接持有 12.5000 0.1860
女
通过宁波鏖战岗间
9 王红月 王春晓之姐 0.6300 0.0094
接持有公司股份
通过襄阳军融间接
10 李星彤 孙文清姐姐之子 1.8800 0.0280
持有公司股份
合计 4,542.7854 67.60




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2、其他股东之间的关联关系情况

序 持股数量 持股
股东名称 持股方式 关联关系
号 （万股） 比例
航证科创 航空工业集团通过下属控股子公
1 直接持有 470.4972 7.00%
投资 司航证科创投资持有发行人
国家产业投 7.00%股份。航空工业集团通过下
2 直接持有 313.4796 4.66%
资基金 属控股子公司中航国际、中航信
3 青岛航投 直接持有 托分别直接或间接持有中航坪山 156.8627 2.33%
的基金管理人中航南山 33%、5%
股权，航空工业集团通过中航信
托、中航国际持有中航坪山 25%、
19%的合伙份额，中航坪山持有
发行人 1.87%股份。航空工业集
团通过下属控股子公司中航资本
持有中航产投 100%股权，中航产
投直接持有青岛航投的基金管理
人航投观睿 40%股权，青岛航投
4 中航坪山 直接持有 持有发行人 2.33%股份。航空工 125.3918 1.87%
业集团直接持有国家产业投资基
金 9.80%的股权，其控股子公司
中航资本直接持有国家产业投资
基金 1.96%股权，同时，航空工
业集团控股子公司中航资本持有
国家产业投资基金的基金管理人
惠华基金 40%股权，国家产业投
资基金持有发行人 4.66%股份。
小计 1,066.2313 15.86%
直接持有 30.0000
通过襄阳军
0.0063
5 郭霖 融间接持有 0.45%
通过襄阳将 郭霖为发行人直接股东，同时担
台西间接 任襄阳军融、襄阳将台西两个员 0.0063
持有 工持股平台的执行事务合伙人
6 襄阳军融 直接持有 15.8155 0.24%
7 襄阳将台西 直接持有 25.1532 0.37%
小计 70.9813 1.06%
国家产业投
8 直接持有 惠华启卓为国家产业投资基金管 313.4796 4.66%
资基金
理人的员工跟投平台
9 惠华启卓 直接持有 14.2946 0.21%
小计 327.7742 4.87%
10 汉江高同 直接持有 襄阳高谦为汉江高同管理人的员 43.6275 0.65%
11 襄阳高谦 直接持有 工跟投平台 2.3849 0.04%
小计 46.0124 0.69%



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序 持股数量 持股
股东名称 持股方式 关联关系
号 （万股） 比例
直接并间接 蒋祺直接持有发行人 42.50 万股，
12 蒋祺 48.1487 0.72%
持有 并通过宁波鏖战岗间接持有
5.6487 万股，其配偶毕婧杰持有
13 青岛航投 直接持有 青岛航投 16.66%的合伙份额，青 156.8627 2.33%
岛航投持有发行人 156.8627 万股
小计 205.0114 3.05%

3、发行人部分直接持股股东同时在持股平台间接持有发行人股份的情形

截至本招股说明书签署日，发行人存在部分直接持股股东同时也在部分持股
平台间接持有发行人股份的情形，具体如下：

直接持股数量 间接持股数量
序号 股东姓名 间接持股平台
（万股） （万股）
1 蒋祺 42.5000 宁波鏖战岗 5.6487
2 刘彦兰 25.0941 宁波鏖战岗 18.8214
3 刘清芝 12.5000 宁波鏖战岗 1.2553
4 郭霖 30.0000 襄阳军融、襄阳将台西 0.0126

截至本招股说明书签署日，除上述情况外，本次发行前公司各股东之间不存
在其他关联关系。

（八）发行人股东公开发售股份对公司控制权、治理结构及生产经营产生的影
响

本次发行人公开发行新股 2,240.0828 万股。本次发行全部为新股发行，不涉
及原股东公开发售股份。

（九）襄阳将台西、襄阳军融的具体情况

襄阳将台西、襄阳军融为发行人员工间接持股平台，其人员构成等具体情况
如下：

1、具体人员构成

（1）襄阳将台西

序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 在公司任职情况
1 郭霖 普通合伙人 0.1000 0.02% 质量总师
2 张国新 有限合伙人 89.2640 22.25% 综合办主任


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序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 在公司任职情况
3 陈建武 有限合伙人 87.6700 21.85% 市场副经理
4 洪锴 有限合伙人 47.8200 11.92% 液压副经理
5 杨进攀 有限合伙人 39.8500 9.93% 检验经理
6 芦海峰 有限合伙人 23.9100 5.96% 武汉区域主管
7 高植强 有限合伙人 23.9100 5.96% 大连区域负责人
8 赵静洪 有限合伙人 15.9400 3.97% 财务经理
9 齐艳芬 有限合伙人 15.9400 3.97% 仓库主管
10 彭萍 有限合伙人 7.9700 1.99% 生产调度员
11 宋玉玲 有限合伙人 7.9700 1.99% 后勤
12 王亮 有限合伙人 4.9850 1.24% 工程师
13 杨景华 有限合伙人 4.7820 1.19% 主修工程师
14 杨仁化 有限合伙人 4.7820 1.19% 装配工，已离职
15 张昌社 有限合伙人 4.7820 1.19% 装配工
16 范路 有限合伙人 4.7820 1.19% 电气副经理
17 徐付会 有限合伙人 3.9850 0.99% 后勤
18 杨道琴 有限合伙人 3.9850 0.99% 后勤
19 罗凡 有限合伙人 3.1880 0.79% 质量主管
20 彭洋涛 有限合伙人 3.1880 0.79% 工程师
21 赵骆星 有限合伙人 2.3910 0.60% 行政文员
合计 401.1940 100.00% -

（2）襄阳军融

序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 在公司任职情况
1 郭霖 普通合伙人 0.1000 0.04% 质量总师
2 赵静洪 有限合伙人 32.0000 12.69% 财务经理
3 郭富利 有限合伙人 30.0000 11.90% 工程师
4 李星彤 有限合伙人 30.0000 11.90% 工程师
5 黄晓玲 有限合伙人 20.0000 7.93% 内审专员
6 赵阳 有限合伙人 16.0000 6.35% 工程师
7 张伟刚 有限合伙人 16.0000 6.35% 保密办主任
8 彭萍 有限合伙人 15.0000 5.95% 生产调度员
9 高植强 有限合伙人 13.0000 5.16% 大连区域负责人
10 曹瑞磊 有限合伙人 12.0000 4.76% 曾任监事、气动经


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序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 在公司任职情况
理

11 黄成进 有限合伙人 10.0000 3.97% 监事、助理
12 张清贵 有限合伙人 10.0000 3.97% 技术总工程师
13 陈建武 有限合伙人 10.0000 3.97% 市场副经理
14 姚春霞 有限合伙人 10.0000 3.97% 出纳
15 蔡勇 有限合伙人 8.0000 3.17% 市场主管
16 侯秋霞 有限合伙人 5.0000 1.98% 助理
监事、芜湖区域负
17 徐建[注] 有限合伙人 5.0000 1.98%
责人
18 魏平 有限合伙人 5.0000 1.98% 工程师
曾任总经办主任，
19 郑小勇 有限合伙人 5.0000 1.98%
已离职
合计 - 252.1000 100.00% -
注：公司职工监事徐建与发行人实际控制人之一李羿含岳父同名

2、规范运行情况及备案情况

襄阳将台西、襄阳军融均已经就其设立在工商行政主管部门登记备案，并规
范运行。除直接持有发行人股份外，襄阳将台西、襄阳军融未实际经营任何业务，
不涉及由私募投资基金管理人管理并进行有关投资活动，或者受托管理任何私募
投资基金的情形，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金
管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规中规定的私募投资基金，不需
要按相关法律法规履行私募投资基金备案程序。

3、减持承诺情况

襄阳将台西、襄阳军融已就其持有的发行人股份事宜签署了减持承诺；襄阳
将台西、襄阳军融合伙人中同时作为发行人董事、监事、高级管理人员、核心技
术人员的合伙人，依据相关规定就其直接和间接持有的发行人股份事宜签署了减
持承诺。

上述承诺主要内容详见本招股说明书 “第十节 投资者保护”之“五、本次
发行相关主体作出的重要承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、
自愿锁定、持股及减持意向的承诺”。




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（十）宁波鏖战岗的具体情况

宁波鏖战岗为实际控制人之亲友搭建的间接持股平台，其人员构成等具体情
况如下：

序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 在公司任职情况
1 刘玲 普通合伙人 5.0000 0.42% 曾任公司市场部业务员
2 刘彦兰 有限合伙人 300.0000 25.19% -
3 王平生 有限合伙人 248.0000 20.82% -
4 姚丽君 有限合伙人 200.0000 16.79% -
5 曹蕊 有限合伙人 100.0000 8.40% -
6 蒋祺 有限合伙人 90.0000 7.56% 曾任公司董事
7 张异 有限合伙人 40.0000 3.36% -
8 徐卓夫 有限合伙人 40.0000 3.36% -
9 周益民 有限合伙人 30.0000 2.52% -
10 丁磊 有限合伙人 30.0000 2.52% -
11 林宗善 有限合伙人 30.0000 2.52% -
12 刘清芝 有限合伙人 20.0000 1.68% -
13 王玉春 有限合伙人 20.0000 1.68% -
14 王红月 有限合伙人 10.0000 0.84% -
15 苑亚晶 有限合伙人 10.0000 0.84% -
16 王红莲 有限合伙人 8.0000 0.67% -
17 宋文君 有限合伙人 5.0000 0.42% -
18 王恒 有限合伙人 5.0000 0.42% -
合计 - 1,191.0000 100.00% -

1、规范运行情况及备案情况

宁波鏖战岗已经就其设立在工商主管部门登记备案，并规范运行。除直接持
有发行人股份外，宁波鏖战岗未实际经营任何业务，不涉及由私募投资基金管理
人管理并进行有关投资活动，或者受托管理任何私募投资基金的情形，不属于《私
募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试
行）》等法律法规中规定的私募投资基金，不需要按相关法律法规履行私募投资
基金备案程序。




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2、减持承诺情况

宁波鏖战岗已就其持有的发行人股份事宜签署了减持承诺，主要内容详见本
招股说明书 “第十节 投资者保护”之“五、本次发行相关主体作出的重要承
诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定、持股及减持意
向的承诺”。

九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3
人；监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 人；高级管理人员 4 人；核心
技术人员 5 人。具体情况如下：

1、董事情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事的基本情况如下：

姓名 现任职务 董事提名人 董事任期
李光平 董事长、总经理 李光平 2019 年 7 月 4 日-2022 年 7 月 4 日
李羿含 董事、副总经理 李羿含 2019 年 7 月 4 日-2022 年 7 月 4 日
蒋波哲 董事、副总经理 李羿含 2019 年 7 月 4 日-2022 年 7 月 4 日
杨丽娜 董事 李羿含 2020 年 12 月 28 日-2022 年 7 月 4 日
李学峰 董事 航证科创投资 2020 年 9 月 21 日-2022 年 7 月 4 日
艾 芳 董事 国家产业投资基金 2020 年 12 月 28 日-2022 年 7 月 4 日
黄亿红 独立董事 李羿含 2020 年 12 月 28 日-2022 年 7 月 4 日
张小锋 独立董事 李羿含 2020 年 12 月 28 日-2022 年 7 月 4 日
周 洁 独立董事 李羿含 2020 年 12 月 28 日-2022 年 7 月 4 日

（1）董事长、总经理李光平

李光平，男，1966 年 3 月出生，身份证号：420619196603******，中国国
籍，无境外永久居留权，研究生学历。1987 年 8 月至 2000 年 6 月，任中国航空
器材进出口总公司武汉华中航空器材公司业务部经理；2000 年 7 月至 2006 年 11
月，任襄樊王行航空附件维修工程有限公司质量经理、总经理；2006 年 11 月至
今，历任超卓航科及其前身总经理、董事长。


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（2）董事、副总经理、核心技术人员、研发总监李羿含

李羿含，男，1991 年 7 月出生，身份证号：420602199107******，中国国
籍，无境外永久居留权，2014 年 12 月毕业于美国普渡大学机械工程专业，并获
理学学士学位，现清华大学 EMBA 在读。2014 年 9 月至 2017 年 11 月，任超卓
技术监事；2016 年 7 月至今，历任超卓航科董事、副总经理、研发总监。

2014 年 12 月至今，李羿含在超卓航科从事研发工作，负责冷喷涂工艺的整
体研发和管理，带领团队成功攻克冷喷涂工艺中的多项关键难点，为公司 6 项发
明专利的第一发明人。2018 年以来，李羿含带领公司获得国家企业技术中心、
第 24 届全国发明展览会“发明创业奖项目奖”银奖等各类荣誉和奖项。

（3）董事、副总经理、核心技术人员蒋波哲

蒋波哲，男，1974 年 1 月出生，身份证号：422431197401******，中国国
籍，无境外永久居留权，专科学历。1995 年 9 月至 2006 年 2 月，就职于湖北省
襄樊市热电厂，任工程师；2006 年 2 月至 2007 年 7 月，就职于襄樊王行航空附
件维修工程有限公司，任工程师；2007 年 8 月至今，历任超卓航科及其前身副
总经理、董事。

蒋波哲持有民用航空器维修人员执照，主持公司液压、气动系统建设，主导
了 TS-14 滑油综合试验台、红油舵机试验台的设计建造、波音及空客系列飞机附
件修理检测技术的研发；组织公司获得了 2018 年湖北省双创战略团队科技创新
战略团队 C 类项目和 2019 年湖北省双创战略团队科技创新战略团队 B 类项目。

（4）董事杨丽娜

杨丽娜，女，1978 年 12 月出生，身份证号：372823197812******，中国国
籍，无境外永久居留权，专科学历。2003 年 6 月至 2006 年 3 月，任中国联通临
沂分公司文员；2006 年 6 月至 2007 年 6 月，任襄樊王行航空附件维修工程有限
公司采购员；2007 年 7 月至今，历任超卓航科及其前身市场保障经理；2016 年
7 月至今，历任超卓航科监事、董事。

（5）董事李学峰

李学峰，男，1977 年 3 月出生，身份证号：420104197703******，中国国


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籍，无境外永久居留权，本科学历。2009 年 11 月至 2019 年 12 月，任中航证券
有限公司证券承销与保荐分公司业务董事；2020 年 1 月至今，任航证科创投资
副总经理；2021 年 6 月至今，任航证科创投资董事；2020 年 9 月至今，任超卓
航科董事。

（6）董事艾芳

艾芳，女，1984 年 11 月出生，身份证号：420581198411******，中国国籍，
无境外永久居留权，硕士研究生学历。2015 年 7 月至 2016 年 2 月，任中国航天
汽车有限责任公司资本运营部投资主管；2016 年 3 月至 2018 年 11 月，任中航
证券研究所研究员；2018 年 12 月至今，任惠华基金管理有限公司投资部资深投
资经理；2020 年 11 月至今，任惠华启卓执行事务合伙人；2020 年 12 月至今，
任超卓航科董事。

（7）独立董事黄亿红

黄亿红，女，1968 年 9 月出生，身份证号：360111196809******，中国国
籍，无境外永久居留权，硕士学位。现为南昌大学经济管理学院会计学副教授，
硕士生导师、中国注册会计师（非执业会员）、江西省注册会计师协会第五届理
事会理事。2018 年 12 月至今，任江西洪都航空工业股份有限公司独立董事；2020
年 7 月至今，任湖北东田微科技股份有限公司独立董事；2020 年 12 月至今，任
超卓航科独立董事。

（8）独立董事张小锋

张小锋，男，1986 年 8 月出生，身份证号：362426198608******，中国国
籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。2016 年至今，任广东省科学院新材
料研究所研发主管；2019 年获得中国有色金属工业科学技术奖一等奖，获奖项
目为“航空传动系统重要部件防护涂层关键技术及应用”；2020 年 12 月至今，
任超卓航科独立董事。

（9）独立董事周洁

周洁，女，1972 年 8 月出生，身份证号：420624197208******，中国国籍，
无境外永久居留权，本科学历。1995 年 7 月至今，历任湖北思扬律师事务所专
职律师、合伙人；2020 年 12 月至今，任超卓航科独立董事。

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2、监事情况

截至本招股说明书签署日，发行人监事的基本情况如下：

姓名 职位 提名人 本届任职期间
陈大明 监事会主席 成都香城 2020 年 12 月 28 日-2022 年 7 月 4 日
黄成进 监事 李羿含 2021 年 6 月 10 日-2022 年 7 月 4 日
徐建 职工代表监事 职工代表大会 2019 年 6 月 28 日-2022 年 7 月 4 日

（1）监事会主席陈大明

陈大明，男，1981 年 4 月出生，身份证号：440303198104******，中国国
籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2011 年 11 月至 2017 年 7 月，任成
都诚毅创业投资管理公司投资副总监、副总经理；2017 年 8 月至今，历任成都
沪蓉创业投资管理有限公司常务副总、法定代表人、总经理兼执行董事；2020
年 12 月至今，任超卓航科监事会主席。

（2）监事黄成进

黄成进，男，1984 年 6 月出生，身份证号：340824198406******，中国国
籍，无境外永久居留权，本科学历。2011 年 3 月至 2018 年 10 月，任襄阳三鹏
航空科技有限公司职员；2018 年 11 月至 2019 年 8 月，任襄阳鹏达高新科技有
限公司职员，2019 年 12 月至今，任超卓航科助理职务；2021 年 6 月起，任超卓
航科监事。

（3）职工代表监事徐建

徐建，男，1979 年 12 月出生，身份证号：420621197912******，中国国籍，
无境外永久居留权，大专学历。2003 年 9 月至 2008 年 9 月，任襄樊航宇机电液
压应用技术有限公司职员；2009 年 4 月至今，历任超卓航科及其前身项目经理、
区域负责人；2016 年 7 月至今，任超卓航科职工代表监事。

3、高级管理人员情况

截至本招股说明书签署日，发行人高级管理人员的基本情况如下：

姓名 职位 本届任职期间
李光平 董事长、总经理 2019 年 7 月 4 日-2022 年 7 月 4 日



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姓名 职位 本届任职期间
李羿含 董事、副总经理 2019 年 7 月 4 日-2022 年 7 月 4 日
蒋波哲 董事、副总经理 2019 年 7 月 4 日-2022 年 7 月 4 日
财务总监 2020 年 9 月 20 日-2022 年 7 月 4 日
胡红义
董事会秘书 2020 年 12 月 14 日-2022 年 7 月 4 日

（1）董事长、总经理李光平

参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

（2）董事、副总经理李羿含

参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

（3）董事、副总经理蒋波哲

参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

（4）财务总监、董事会秘书胡红义

胡红义，男，1979 年 7 月出生，身份证号：420302197907******，中国国籍，
无境外永久居留权，本科学历，中级会计师。2009 年 12 月至 2017 年 12 月，任
襄阳康豪机电工程有限公司财务总监；2017 年 12 月至 2020 年 4 月，任湖北东
润汽车有限公司财务总监；2020 年 9 月至今，任发行人财务总监；2020 年 12 月
至今兼任发行人董事会秘书。

4、核心技术人员情况

截至本招股说明书签署日，公司核心技术人员的基本情况如下：

姓名 职位
李羿含 董事、副总经理、研发总监
蒋波哲 董事、副总经理
张清贵 技术总工程师
李星彤 工程师
苏海军 技术总监


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（1）李羿含

参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

（2）蒋波哲

参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事情况”。

（3）张清贵

张清贵，男，1977 年 1 月出生，身份证号：510224197701******，中国国籍，
无境外永久居留权，空军工程大学硕士学位，高级工程师。1999 年 7 月至 2016
年 12 月，任中国人民解放军某工厂系统工程师；2017 年 1 月至 2018 年 2 月，任
西安琦丰光电科技有限公司技术总监；2018 年 3 月至今，任发行人技术总工程
师。曾获得军队科技进步二等奖，以发明人身份完成国防发明专利 2 项，其他发
明专利 4 项。

张清贵主要负责公司高压冷喷涂技术研发、技术改进，以及冷喷涂技术攻关
的整体方案实施。

（4）李星彤

李星彤，男，1989 年 11 月出生，身份证号：220105198911******，中国国籍，
无境外永久居留权，上海交通大学本科学历。2014 年 8 月至 2018 年 3 月，任江
门市地尔汉宇电器股份有限公司工程师；2018 年 4 月至今，任超卓航科工程师。

李星彤主要负责公司高压冷喷涂技术研发及相关业务推广，通过提升铝合金
冷喷涂涂层性能，攻克高强度铝合金冷喷涂体制备技术，完成长裂纹飞机起落架
梁冷喷涂维修技术攻关；同时负责公司飞机铝镁合金框梁腐蚀故障离位增材维修
技术研发工作，实现飞机铝镁合金结构件腐蚀故障无损修复，扩展公司飞机零部
件冷喷涂维修业务；主持公司喷涂设备数字化系统搭建，取得襄阳市“数字车间”
认证。

（5）苏海军

苏海军，男，1973 年 12 月出生，身份证号：422601197312******，中国国籍，

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无境外永久居留权，专科学历。1994 年 8 月至 2003 年 2 月，任中国人民解放军
某工厂设备维修员；2003 年 3 月至 2009 年 3 月，任东莞自然兴电子厂售后主任；
2009 年 4 月至今，任超卓航科及其前身技术生产部经理、技术总监。

苏海军持有民用航空器维修人员执照等从业资格证书；主持建造了某型飞机
发动机调速试验器、柱塞泵试验器、加载试验台，运用 WinCC、PLC 等编程控制
系统改进并提高了涡轮冷却器试验台加温度系统的控制精度。

（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系情况如下：

姓名 兼职单位 兼职职务 兼职单位与发行人关系
李学峰 中航创新资本管理有限公司 副总经理、董事 关联方
发行人股东国家产业投
惠华基金管理有限公司 资深投资经理
资基金的基金管理人
艾芳 惠华启卓 执行事务合伙人 发行人股东、关联方
共青城惠华启力投资合伙企业（有
执行事务合伙人 关联方
限合伙）
江西洪都航空工业股份有限公司 独立董事 无关联关系
黄亿红 湖北东田微科技股份有限公司 独立董事 无关联关系
南昌大学 副教授 无关联关系
张小锋 广东省科学院新材料研究所 研发主管 无关联关系
周洁 湖北思扬律师事务所 合伙人 无关联关系
法定代表人、总经
成都沪蓉创业投资管理有限公司 关联方
理兼执行董事
陈大明 四川中星电子有限责任公司 董事 关联方
南昌三瑞智能科技有限公司 董事 关联方

截至本招股说明书签署日，除上表所列情况外，公司董事、监事和高级管理
人员及核心技术人员无其他对外兼职。

（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互间亲属关系

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
之间的亲属关系如下：

序号 姓名 性质 亲属关系


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序号 姓名 性质 亲属关系
1 李光平 董事长、总经理 —
2 李羿含 董事、副总经理、核心技术人员 李光平之子
3 李星彤 核心技术人员 李羿含岳母姐姐之子

截至本招股说明书签署日，除上表所列情况外，董事、监事、高级管理人员
及核心技术人员相互间不存在亲属关系。

（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及履行情
况

截至本招股说明书签署日，在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员
及核心技术人员与公司签署了《劳动合同书》、《保密及竞业限制协议》，除此
之外，上述人员未与公司签署其他协议。

（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份不存在被质押、冻
结或发生诉讼纠纷等情形

截至本招股说明书签署日，发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员所持股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近二年内的变动情况、
原因以及对公司的影响

1、发行人董事最近二年的变动情况

2019 年初至 2019 年 7 月，发行人的董事会为其第一届董事会，李光平、王
春晓、李羿含、蒋波哲、郑寒磊担任发行人董事，其中李光平为发行人董事长。

2019 年 7 月，发行人召开 2019 年第三次临时股东大会，审议通过《关于选
举李光平为公司第二届董事会董事的议案》、《关于选举李羿含为公司第二届董
事会董事的议案》、《关于选举王春晓为公司第二届董事会董事的议案》、《关
于选举蒋波哲为公司第二届董事会董事的议案》、《关于选举郑寒磊为公司第二
届董事会董事的议案》，同意由李光平、李羿含、王春晓、蒋波哲、郑寒磊担任
发行人董事，任期三年。同日，发行人召开第二届董事会第一次会议，选举李光
平为发行人董事长。

2020 年 9 月，发行人召开 2020 年第二次临时股东大会，选举李学峰为公司

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董事，郑寒磊不再担任公司董事一职；随着国家产业投资基金和惠华启卓完成对
发行人增资，2020 年 12 月发行人召开 2020 年第四次临时股东大会，选举杨丽
娜、艾芳为公司董事，王春晓不再担任董事一职，选举黄亿红、周洁、张小锋为
发行人独立董事。

最近两年，公司增补了外部董事及独立董事，有利于提高公司的治理水平、
完善内部控制制度，符合发行人经营管理和未来发展的需要，发行人董事不存在
重大不利变化。

2、发行人监事最近二年的变动情况

2019 年初，发行人的监事会为其第一届监事会，由杨进攀、杨丽娜、徐建
担任发行人监事。

2019 年 7 月，发行人召开 2019 年第三次临时股东大会，审议通过《关于选
举杨进攀为湖北超卓航空科技股份有限公司第二届监事会监事的议案》、《关于
选举杨丽娜为公司第二届监事会监事的议案》，同意选举杨进攀、杨丽娜为公司
监事，与 2019 年 6 月公司职工代表大会选举的职工代表监事徐建组成发行人第
二届监事会，任期三年。同日，发行人召开第二届监事会第一次会议，选举杨进
攀为监事会主席。

2020 年 12 月，发行人召开 2020 年第四次临时股东大会，审议通过《关于
选举公司监事的议案》，同意选举陈大明、曹瑞磊为公司监事，与职工代表监事
徐建组成发行人第二届监事会，任期至第二届监事会届满。同日，发行人召开第
二届监事会第一次会议，选举陈大明为监事会主席。

因个人离职原因，曹瑞磊向公司监事会提出不再担任公司监事的申请。2021
年 6 月，发行人召开 2020 年年度股东大会，审议通过了《关于选举公司监事的
议案》，同意选举黄成进为公司监事，任期至第二届监事会届满。同时，曹瑞磊
不再担任公司监事。

发行人上述监事变动为正常换届选举、外部股东委派监事以及个人离职原
因，对发行人的公司治理不存在重大影响。




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3、发行人高级管理人员最近二年的变动情况

2019 年初，发行人的高级管理人员为李光平、李羿含、蒋波哲、郑小勇、
赵静洪。

2019 年 7 月 4 日，发行人进行董事会换届并续聘高管，发行人召开第二届
董事会第一次会议，聘任李光平为发行人总经理，聘任李羿含、蒋波哲为发行人
副总经理，聘任赵静洪为发行人财务总监，聘任郑小勇为发行人董事会秘书。

2020 年 9 月，发行人召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于聘
任公司高级管理人员的议案》，同意聘任胡红义为财务总监。赵静洪不再担任发
行人财务总监一职。

2020 年 12 月，发行人召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于聘
任公司高级管理人员的议案》，同意聘任胡红义兼任董事会秘书。郑小勇不再担
任发行人董事会秘书一职。

发行人上述高级管理人员的变动为发行人根据自身工作需求做出的适当调
整，对发行人的公司治理不存在重大影响。

4、发行人核心技术人员最近二年的变动情况

最近二年，发行人的核心技术人员为李羿含、蒋波哲、张清贵、李星彤、苏
海军，上述人员未发生变动。

（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况

截至本招股说明书签署日，除本公司以外，公司董事、监事、高级管理人员
与核心技术人员的其他对外投资情况如下：

姓名 对外投资企业名称 认缴出资金额（万元） 比例
艾芳 共青城惠华启卓投资合伙企业（有限合伙） 31.50 13.16%
艾芳 共青城惠华启航投资合伙企业（有限合伙） 15.75 16.30%
张小锋 广东粤科新材料科技有限公司 46.50 1.98%
黄成进 襄阳军融企业管理中心（有限合伙） 10.00 3.97%
陈大明 成都沪蓉创业投资管理有限公司 70.00 14.00%
徐建 襄阳军融企业管理中心（有限合伙） 5.00 1.98%
李星彤 襄阳军融企业管理中心（有限合伙） 30.00 11.90%


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姓名 对外投资企业名称 认缴出资金额（万元） 比例
张清贵 襄阳军融企业管理中心（有限合伙） 10.00 3.97%

（八）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份
情况

1、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属直接持股情况如下：

持股数量 持股比例 是否存在冻结
姓名 职务及亲属关系
（万股） （%） 或质押情形
李光平 董事长、总经理 1,412.7248 21.0219 否
董事、副总经理、核心技术人员、研
李羿含 2,031.5197 30.2298 否
发总监
王春晓 李光平配偶 1,014.7809 15.1003 否
孙文清 李羿含之岳母,未在发行人处任职 25.0000 0.3720 否
李琴 李光平之姐，未在发行人处任职 5.0000 0.0744 否
李光华 李光平之姐，未在发行人处任职 5.0000 0.0744 否
王春晓姐姐王红月之女，未在发行人
潘洁莹 12.5000 0.1860 否
处任职
李光平姐姐李琴之女婿，未在发行人
鲁田天 33.7500 0.5022 否
处任职
蒋波哲 董事、副总经理、核心技术人员 50.0000 0.7440 否
杨丽娜 董事，保障部经理 21.2500 0.3162 否
胡红义 财务总监、董事会秘书 8.5752 0.1276 否

2、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属间接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属间接持有公司股份的情况如下：

是否存在
持股企业 在持股企业出 间接持股
姓名 职务及亲属关系 冻结或质
名称 资比例（%） 比例（%）
押情形
王春晓之姐，未在发行人 宁波
王红月 0.84 0.0093 否
处任职 鏖战岗
孙文清姐姐之子，发行人
李星彤 襄阳军融 11.90 0.0280 否
工程师、核心技术人员
艾芳 董事 惠华启卓 13.16 0.0276 否
陈大明 监事 成都香城 0.07 0.0026 否


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是否存在
持股企业 在持股企业出 间接持股
姓名 职务及亲属关系 冻结或质
名称 资比例（%） 比例（%）
押情形
黄成进 监事 襄阳军融 3.97 0.0093 否
徐建 监事 襄阳军融 1.98 0.0047 否
张清贵 核心技术人员 襄阳军融 3.97 0.0093 否

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员及其近亲属直接或间接持有的发行人股份不存在质押或冻结的情况。

（九）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况

1、薪酬组成、确定依据、所履行的程序

发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员依据其在发行人处担任
的职务、对发行人生产经营活动的重要性、发行人经营计划的完成情况、市场平
均薪酬水平等领取薪酬，薪酬总额由基本年薪和奖金组成。

报告期内，随着公司治理结构的逐步健全，发行人逐步完善董事、监事、高
级管理人员、核心技术人员的薪酬确定机制。

2019 年 6 月，发行人 2018 年年度股东大会审议通过了《关于确认公司董事、
监事薪酬的议案》，确认了第一届董事、监事薪酬；2019 年 7 月，发行人 2019
年第三次临时股东大会审议通过了《关于确认公司董事、监事薪酬的议案》，确
认了第二届董事、监事薪酬；2021 年 2 月，发行人第二届董事会第十二次会议
审议通过了《关于确认最近三年公司高级管理人员薪酬的议案》。

2、薪酬总额及占发行人利润总额的比重

报告期各期，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额
占发行人当年利润总额的比例情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 2018 年度
薪酬总额（万元） 289.47 206.72 138.32 122.48
利润总额（万元） 8,137.46 7,421.15 1,121.41 729.84
薪酬总额占利润总额的比例 3.56% 2.79% 12.33% 16.78%
注：报告期各期董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额按照其任职期间统计
列示。2021 年 2 月，公司对财务总监胡红义确认股份支付费用 40.73 万元，计入员工薪酬。




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3、最近一年领取薪酬情况

2021 年度，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从发行人领取薪酬
情况如下：

姓名 职务 从发行人处领取的薪酬（万元）
李光平 董事长、总经理 28.88
李羿含 董事、副总经理、核心技术人员 33.75
蒋波哲 董事、副总经理、核心技术人员 19.21
李学峰 董事 -
杨丽娜 董事 18.11
艾芳 董事 -
黄亿红 独立董事 5.04
张小锋 独立董事 5.04
周洁 独立董事 5.04
徐建 监事 18.13
陈大明 监事会主席 -
黄成进 监事 13.08
胡红义 财务总监、董事会秘书 69.69
曹瑞磊 监事 3.23
张清贵 核心技术人员 27.13
李星彤 核心技术人员 22.03
苏海军 核心技术人员 21.11
注：上述薪酬均在发行人处领取；上述薪酬包括基本工资、奖金等，为税前薪酬。

截至本招股说明书签署日，李学峰、艾芳为外部董事，陈大明为外部监事，
未在发行人处领薪。黄亿红、张小锋、周洁等独立董事于 2020 年 12 月聘任，因
此，2021 年开始在发行人处领薪。此外，2021 年 6 月，由于个人离职的原因，
曹瑞磊不再担任公司监事。

（十）发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况

截至本招股说明书签署日，发行人无正在执行的股权激励及相关安排。




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十、发行人的员工及社会保障情况

（一）员工情况

1、员工人数

报告期内，公司员工人数情况如下：

日期 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
人数 118 107 93
注：上述人数为各期末发行人员工人数，下同。

2、员工专业结构

截至 2021 年 12 月 31 日，公司员工专业构成情况如下：

岗位类别 人数 占比
管理人员 12 10.17%
采购人员 7 5.93%
生产人员 40 33.90%
技术人员 14 11.86%
专职研发人员 15 12.71%
销售人员 9 7.63%
行政财务人员 21 17.80%
合计 118 100.00%

3、员工学历结构

学历 人数 占比
硕士及以上 5 4.24%
本科 33 27.97%
大专 40 33.90%
大专以下 40 33.90%
合计 118 100.00%

4、员工年龄结构

年龄 人数 占比
60 及以上 8 6.78%
50 至 59 26 22.03%


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年龄 人数 占比
40 至 49 30 25.42%
30 至 39 46 38.98%
30 以下 8 6.78%
合计 118 100.00%

（二）员工社会保险及住房公积金缴纳情况

截至 2021 年 12 月 31 日，公司依法为满足条件的在册员工缴纳了养老保险、
工伤保险、失业保险、医疗保险、生育保险及住房公积金。

1、发行人社会保险缴纳情况

报告期各期末，发行人社会保险缴纳情况如下：

时间 人员总数 缴纳人数 缴纳比例
2021 年 12 月 31 日 118 91 77.12%
2020 年 12 月 31 日 107 78 72.90%
2019 年 12 月 31 日 93 68 73.12%

报告期各期末，公司少数员工未缴纳社会保险，主要包括部分退休返聘员工、
部队转业员工、农村户口且已缴纳“新农保”员工、兼职员工，以及部分员工在
户籍所在地自行参保等情形。

截至 2021 年 12 月 31 日，发行人员工社保缴纳具体情形如下：

项 目 人数 占比
公司缴纳社保人数 91 77.12%
退休返聘员工 15 12.71%
部队转业员工 5 4.24%
农村户籍 4 3.39%
户籍所在地自行缴纳 2 1.69%
兼职人员 1 0.85%
合计 118 100.00%

根据发行人所在地人力资源和社会保障主管部门出具的证明，报告期内，发
行人严格遵守和执行国家劳动和社会保障管理方面的法律、法规、规章和规范性
文件，不存在因违反国家劳动和社会保障管理方面的律、法规、规章和规范性文


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件的规定而受到行政处罚的情形。

2、发行人住房公积金缴纳情况

2019 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日，发行人未为员工缴纳住房公积金。
2020 年 7 月 1 日起，发行人依法为满足条件的在册员工缴纳了住房公积金。截
至 2021 年 12 月 31 日，发行人住房公积金缴纳比例为 77.12%。

2021 年 12 月 31 日，公司少数员工未缴纳住房公积金，主要包括部分退休
返聘员工、部队转业员工、农村户籍、部分员工在户籍所在地自行缴纳、兼职等
情形。截至 2021 年 12 月 31 日发行人员工住房公积金缴纳具体情形如下：

项 目 人数 占比
公司缴纳住房公积金人数 91 77.12%
退休返聘员工 15 12.71%
部队转业员工 5 4.24%
农村户籍 4 3.39%
户籍所在地自行缴纳 2 1.69%
兼职人员 1 0.85%
合计 118 100.00%

根据发行人所在地住房公积金管理部门出具的证明，截至 2021 年 12 月 31
日，发行人遵守相关法律法规，不存在因违反住房公积金缴纳方面的相关规定而
受到主管部门处罚的情形。

3、报告期内发行人应补缴的社会保险、住房公积金金额测算

发行人根据适用的社会保险、住房公积金缴纳基数，测算了报告期内应缴未
缴的社会保险、住房公积金金额。2019 年度、2020 年度及 2021 年度，应缴未缴
的社会保险、住房公积金合计分别为 24.59 万元、10.90 万元和 16.38 万元，对发
行人经营业绩影响较小。

4、发行人实际控制人关于发行人社会保险及住房公积金缴纳事项的承诺

发行人实际控制人李羿含、李光平、王春晓承诺：如应有权部门要求或决定，
公司需要为员工补缴本次公开发行股票以前未缴存的社会保险费用（包括基本养
老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险五种基本保险），或公司因


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此承担任何罚款或其他损失，李羿含、李光平、王春晓将以现金无条件全额承担
经有关主管部门认定并要求公司补缴的全部社会保险款项、处罚款项，而不使公
司因此遭受任何损失；如应有权部门要求或决定，公司需要为员工补缴本次公开
发行股票以前未缴纳的住房公积金，或公司因此承担任何罚款或其他损失，李羿
含、李光平、王春晓将以现金无条件全额承担经有关主管部门认定并要求公司补
缴的全部住房公积金款项、处罚款项，而不使公司因此遭受任何损失。




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第六节 业务与技术

一、主营业务、主要产品或服务的情况

（一）主营业务、主要产品或服务的基本情况

1、发行人的主营业务

公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制
造领域的企业之一，主要从事定制化增材制造和机载设备维修业务。

自设立以来，公司专注于航空机载设备维修，主要从事军用及民用航空器气
动附件、液压附件、燃油附件和电气附件的维修业务。与此同时，公司经过多年
研发创新，通过产线定制化设计、原材料供应链与原材料质量检测体系的构建、
金属粉末的配制和改性、冷喷涂工艺参数的研发以及基体材质的适配性研究，实
现了多种金属材料的高强度沉积，建立了公司冷喷涂增材制造技术体系，并将该
技术成功应用于机体结构再制造领域。

冷喷涂增材制造技术是一种基于高速粒子固态沉积的涂层制备方法。喷涂粒
子在固态下碰撞基体，经过剧烈的塑性变形而沉积形成涂层。冷喷涂增材制造技
术对基体不形成热影响，可作为近净成形技术直接喷涂制备块材和零部件，在防
护涂层和功能涂层的制备、装备制造和再制造领域具有广阔的应用前景。目前冷
喷涂增材制造技术已经在美国、欧洲、澳洲等发达国家和地区用于直升机、战斗
机、轰炸机、潜艇等军事装备修复再制造领域。

冷喷涂增材制造过程示意图如下：




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基于对冷喷涂等增材制造技术的成熟运用，公司不断开发和拓展增材制造技
术的应用场景和下游市场，在报告期内研发出适用于电子器件领域的靶材和适用
于航空高温、高压环境的航空紧固件产品。

公司深耕航空领域十余年，已获得了中国民用航空局（CAAC）、美国联邦
航空管理局（FAA）等全球主流适航标准制定主体颁发的维修许可资质，同时取
得了军品业务相关资质，具备民用与军用航空器维修许可资质。

公司系高新技术企业，被认定为国家企业技术中心。公司利用冷喷涂增材制
造技术实现了对多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹的修复再制造，修复效果通过
了由空军装备部、实战部队、我国航空航天高等院校及科研院所以及基地级大修
厂的专家组成的技术评审团的状态鉴定，是中国空军装备部下属 A、B 基地级大
修厂多型军机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造的唯一供应商，为我国军方单位增
加了数十万飞行小时的飞行资源，创造了显著的军事效益和经济效益，行业地位
突出。

现阶段，公司主要服务于军方及其下属飞机大修厂、军工集团下属单位以及
民用航空运营企业等客户。未来，公司将在定制化增材制造和机载设备维修业务
基础上，加大技术创新力度，扩展公司业务领域，努力实现“成为中国增材制造
技术多场景应用专家”的愿景。

2、公司主要服务及产品情况

目前阶段，公司提供的主要服务及产品如下：

服务或产品类别 具体服务及产品 对应领域
主要为战机起落架大梁提供疲劳裂纹修复再制
造及相应配套技术咨询服务，雷达天线底座、机 航空器维修
机体结构
头框、提供修复再制造
再制造
导弹发射筒、轧辊等部件的腐蚀损伤提供修复再 工程机械设备等
定制化增 制造 维修
材制造 零部件生 航空零部件、电
航空紧固件、靶材及配套技术咨询服务
产制造 子材料生产制造
基于自身技术储备，通过制定集设备整合、技术
增材制造
及参数方案、管控规范、质量控制规范，为客户 表面涂层的制备
系统业务
提供可具备完整生产、作业能力的增材制造系统
机载设备 机载设备 气动附件、液压附件、燃油附件、电气附件等机
航空器维修
维修 维修 载设备的维修

公司主营业务中战机起落架大梁疲劳裂纹、雷达天线底座、机头框等产品的

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修复再制造以及机载设备维修业务主要涉及航空器维修领域；导弹发射筒、辊类
产品修复再制造涉及工程机械等其他设备维修领域；航空紧固件、靶材及配套技
术咨询服务涉及航空零部件、电子材料的生产制造领域。其中公司在工程机械等
其他设备维修领域以及电子材料生产制造领域的收入规模较小。

（1）定制化增材制造

公司根据不同客户需求，为客户提供多场景、多领域的定制化增材制造产品
及服务，具体包括机体结构再制造、零部件生产制造，涵盖航空、靶材等领域，
同时也可为客户提供相应技术咨询服务。

1）机体结构再制造

公司机体结构再制造业务主要利用冷喷涂增材制造技术在航空器受损结构
疲劳裂纹处原位生长出高致密性和原金属基材力学性能相适配的合金体或合金
涂层，达到修复并提升航空器结构的强度和使用寿命的效果。

①经公司修复后的结构件耐久性、使用寿命达到甚至超越原有设计水平

冷喷涂增材制造技术以高速气体作为加速介质，将喷涂粉末经送粉气体送入
喷枪，经特殊设计的喷嘴加速后，形成气、固两相超音速射流，喷向基体表面，
射流中金属粒子在固态下碰撞基体，动能在撞击瞬间转化为颗粒高速应变的内
能，产生剧烈塑性变形，最终形成沉积涂层。

在冷喷涂增材制造技术运用在机体结构再制造领域之前，机体结构主要通过
焊接、铆接加强块、复合材料胶接等传统技术进行修复。冷喷涂增材制造技术与
传统维修技术相比，被修复的结构件在冷喷涂增材制造过程中全程处于低温状
态，无氧化烧损、无打孔破坏，避免了焊接高温等方式对基体材料的热损伤、铆
接加强块打孔等方式对基体造成的附加损伤，比复合材料胶接等方式具有更强的
涂层强度。冷喷涂增材制造技术在修复过程中不产生火花、高温，可适应多种修
复场景。冷喷涂增材制造技术实现了航空器结构件功能性、可靠性的全面提升，
针对某些受损件的特定故障模式，经公司冷喷涂增材制造技术修复后的结构件耐
久性、使用寿命达到甚至超越了原结构件的设计水平。

与此同时，基于战机移动作战、原地抢修的保障需求，以及部分飞机结构不
可拆卸、无法移动到维修企业车间的特点，公司自主研发了基于冷喷涂技术的重

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型移动增材制造平台，具备长途公路运输、实时展开作业能力，实现了在飞机场
站、基地等全地形场景对大型军用飞机机体结构疲劳裂纹修复再制造。

②公司机体结构再制造业务主要为我国多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹
提供修复服务

公司冷喷涂增材制造技术应用于战机起落架大梁疲劳裂纹修复主要有以下
优势：

A、原位修复能力。起落架大梁系飞机主结构件，无法通过切割、拆卸等方
式进行替换修理。公司通过冷喷涂增材制造技术，实现了铝合金涂层的逐层堆叠，
在疲劳裂纹处原位生长出合金体，可在不拆卸主结构件的情况下，以原位修复的
方式对起落架大梁裂纹完成修复。

B、安全无损修复。起落架大梁主要由熔点较低的铝合金构成，且位于飞机
油箱附近。冷喷涂增材制造技术通过低温固态沉积方式对起落架大梁疲劳裂纹进
行修复，无需进行钻孔、铆接，不会对起落架大梁造成热损伤或二次破坏，也不
存在高温环境导致油箱爆炸的隐患，实现安全无损修复。

C、涂层强度提升。起落架大梁作为支撑飞机起飞和着陆的承力结构件，在
长期承受交变载荷下，极易出现疲劳裂纹。公司运用冷喷涂增材制造技术，在裂
纹部位原位制造出高致密性和原金属材料力学性能相适配的合金体，阻断裂纹扩
展，实现机体结构强度恢复和可靠性、寿命的提升。

报告期内，公司已完成一定规模的我国多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹修
复工作，为部队增加了数十万飞行小时的飞行资源，为我国战斗机群的延寿做出
了贡献。经中国航空工业集团下属某战斗机设计研究所试验测试后，公司修复的
起落架大梁可实现的起落次数达到了原设计值的 3 倍。

战斗机起落架梁（主要修复部位）示意图如下：




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2）零部件生产制造

公司基于对冷喷涂、热喷涂等表面处理工程技术的深入理解，自行设计、建
造柔性喷涂生产线，根据不同产品类型的喷涂需求，对设备进行改造、升级，提
高设备兼容性，通过切换部分喷涂设备，实现多类型产品的生产能力。除应用于
机体结构再制造领域外，公司亦将冷喷涂、热喷涂等增材制造技术应用于航空紧
固件和靶材等零部件的生产制造领域。

①航空紧固件

公司为我国多型战机制造耐高温、高压、耐腐蚀的卡箍产品，应用于环控系
统、电气系统以及发动机燃油系统的管路连接。该卡箍产品主要在高湿度、高压
以及高盐雾环境下使用，较为恶劣的使用环境对卡箍的耐腐蚀、耐高温、耐高压
性能有着较高要求。

公司运用超硬超韧碳化钨涂层技术等热喷涂技术，以超音速空气火焰喷涂为
媒介，在卡箍产品表面制备高致密碳化钨涂层，以提升卡箍耐腐蚀、耐高温、耐
磨损等性能。公司制备的超硬超韧碳化钨涂层孔隙率小、结合强度高，耐磨性能
超过电镀硬铬涂层，能够长时间保持卡箍的耐腐蚀、耐磨损等性能。




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产品名称 产品样图 产品优势

公司的超硬超韧碳化钨涂层孔隙率小、结合强度更高，
卡箍 耐磨性能超过电镀硬铬涂层，卡箍能够长时间保持耐腐
蚀、耐摩擦性能。


②靶材

旋转靶材（以下简称“靶材”），是一种具有高附加价值的特种电子材料。
它是指通过磁控溅射、多弧离子镀或其他类型的镀膜设备在适当工艺条件下溅射
沉积在基板上形成各种功能薄膜的溅射源，是沉积薄膜的原材料。溅射属于物理
气相沉积技术的一种，是制备电子薄膜材料的主要技术之一。它是利用离子源产
生的离子，在真空中经过加速聚集而形成高速度能的离子束流，轰击靶材，离子
和固体表面原子发生动能交换，使靶材表面的原子离开固体并沉积在基板表面的
过程。

靶材广泛应用于装饰、工模具、玻璃、电子器件、半导体、磁记录、平面显
示、太阳能电池等众多领域。根据成分不同，靶材可以分为纯金属靶材、合金靶
材、氧化物靶材等多个品种；根据形状不同，靶材可以分为旋转溅射靶材与平面
溅射靶材。

公司针对溅射靶材的性能要求，利用冷喷涂增材制造技术的优势，研发出了
基于冷喷涂成形的靶材制造工艺。该工艺具有加工温度低、无元素氧化烧损、涂
层结构致密、涂层内应力小、涂层厚度可控等特点，在靶材成分控制、回收靶再
生利用等方面具有显著优势。公司生产的旋转靶材的应用领域主要有太阳能电
池、玻璃、显示器、触摸屏、半导体等领域。

目前，公司已形成冷喷涂纯金属旋转溅射靶材、合金旋转溅射靶材的批量生
产加工能力。

产品名称 产品样图 产品优势


无元素氧化烧损、涂层结构致密、涂层内应力小，涂层
靶材
厚度可控。



3）增材制造系统业务


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随着公司冷喷涂、热喷涂等增材制造业务声誉的逐步提升，部分企业向公司
提出了定制化增材制造解决方案的一揽子诉求。公司基于自身技术储备，通过制
定集设备整合、技术及参数方案、管控规范、质量控制规范，为客户提供可具备
完整生产、作业能力的增材制造系统，以满足前述定制化增材制造的一揽子诉求。
报告期内，公司此类业务规模较小。

（2）机载设备维修业务

飞机机载设备主要包括电子部件、电气附件、液压附件、燃油附件、气动附
件和机械附件等。公司机载设备维修主要向军用及民用航空器提供气动附件、液
压附件、燃油附件和电气附件的维修服务。截至目前，公司已具备三千余个项目、
一万五千余个件号的机载设备维修能力。

公司提供的机载设备维修服务主要是指当机载设备发生故障时，公司通过仿
真模拟检测、研磨、较型、焊接、故障件更换等技术手段，对其进行性能检测、
故障排除、设备修理、复检等程序，使其保持或恢复原有性能。公司维修范围涵
盖军用航空、民用航空等领域，公司服务的机型主要包括多型军用飞机和波音系
列（737、747、757 等）、空客系列（320、330、340 等），CRJ 系列，ERJ 系
列民用航空器等多种机型。

公司机载设备维修主要对象如下表所示：

类别 维修对象示意图 具体维修部件

电源控制器、液压泵、液压马达、液压活门、
液压阀门、液压作动筒、液压保险、液压油
液压附件 滤、刹车组件、伺服控制器、蓄压器、缓冲
器、减摆器、齿轮箱组件、副翼舵机、襟翼
传动组件、高压配油组件等液压附件

辅助动力系统起动机、气动活门、气动传感
器、气动阀门、襟翼驱动马达、高压调节器、
气动附件 高压控制器、集气室、散热器、真空泵、冷
凝器、气门调解组件、扩散筒组件、滤水器、
过热开关等气动附件


火警探测器、点火导线、点火器、点火嘴、
管道预感器、电动变流机、传感器、电门、
电气附件
指示器、温度表、烤箱、风扇、烧水器等电
气附件



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类别 维修对象示意图 具体维修部件


加油阀元件、加油盖、燃油泵、燃油关断活
燃油附件 门、燃油控制组件、燃油增压泵、燃油热交
换器等燃油附件



3、公司营业收入构成

报告期内，公司营业收入情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 14,036.95 99.34% 11,131.15 90.87% 5,056.29 98.70%
其他业务收入 93.63 0.66% 1,118.08 9.13% 66.77 1.30%
合计 14,130.58 100.00% 12,249.23 100.00% 5,123.06 100.00%

报告期内，公司的主营业务收入来自定制化增材制造、机载设备维修两类，
具体情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
定制化增材制造 10,086.65 71.86% 6,860.33 61.63% 1,702.09 33.66%
——机体结构再制造 6,727.56 47.93% 4,728.67 42.48% 1,702.09 33.66%
——零部件生产制造 2,552.10 18.18% 2,131.66 19.15% - -
——增材制造系统业务 806.99 5.75% - - - -
机载设备维修 3,950.30 28.14% 4,270.81 38.37% 3,354.19 66.34%
——气动附件 1,908.61 13.60% 1,750.82 15.73% 1,391.98 27.53%
——液压附件 933.83 6.65% 1,132.66 10.18% 1,061.03 20.98%
——电气附件 468.12 3.33% 753.51 6.77% 384.93 7.61%
——燃油附件 637.66 4.54% 626.07 5.62% 490.08 9.69%
——其他附件维修 2.07 0.01% 7.75 0.07% 26.17 0.52%
合计 14,036.95 100.00% 11,131.15 100.00% 5,056.29 100.00%




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（二）主要经营模式

1、采购模式

公司在保证业务服务能力的前提下，主要采用“以产定购”的采购模式，材
料及设备采购统一由采购部门执行。公司建立了合格供应商名录，并制定了《供
应商管理制度》等内部控制制度，对原材料及资金实施控制，从而对采购过程进
行有效管理，确保采购工作的正常、有序进行。公司采购的原材料主要包括：工
业气体、增材用金属粉末、航材备件（机械维修附件、电子电器）等。

2、生产模式

公司主要采取“以销定产”的生产模式，根据客户定制化增材制造业务需求
或送修产品订单以及相应技术实施标准、交付时间需求等安排生产计划并组织生
产。公司建立了严格的《生产管理制度》、《技术管理制度》、《超卓航科程序
文件》、《金属再制造生产管理流程》、《质量手册》、《CCAR-145 维修管理
手册》、《CCAR-145 工作程序手册》等质量控制文件，保障公司生产交付的产
品符合质量管控要求。

（1）定制化增材制造

1）机体结构再制造

公司机体结构再制造生产模式主要为外场再制造，按照客户的定制化需求进
行生产。战斗机起落架大梁因无法拆卸及保密原因，无法运输到公司维修车间，
因此，公司根据客户要求，使用移动冷喷涂增材制造平台在指定地点对故障件进
行修复。

起落架大梁紧邻飞机油箱，仅能通过机械臂探入上壁板圆形口盖进行维修，
操作空间狭小且内部结构复杂，部分维修部位无法直接观察到，维修操作难度极
高。为避免冷喷涂维修对飞机内部造成金属粉尘污染，维修过程的防护要求极为
严格。由于起落架大梁冷喷涂维修为飞机大修或检修的中间工序，大修厂有权根
据飞机修理周期进度对发行人的机体结构再制造工作进行排产，以满足飞机上下
工序的正常流转。为满足客户整体进度要求，公司可利用的作业时长较短。为克
服以上困难，公司开发了高度自动化的移动冷喷涂增材制造平台，通过模块化设
计，利用有限空间集成高压气体动力系统、高精度冷喷涂送粉系统、高速射流系

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统、自动喷涂系统、粉末散逸防护系统、喷涂过程监控系统，配合严格且完备的
质量管理体系，在规定周期内高质量完成全制造过程。

由于起落架大梁位置特殊、且无法拆卸，疲劳裂纹修复完成后无法进行直接
检测。为确认维修质量，需在每个批次的起落架大梁维修前和维修后，以完全一
致的工艺加工试验件，试验件均通过中国航空工业集团 A 飞机设计研究所检测
合格后，方可认定该批次起落架大梁维修合格，并由大修厂出具验收单。

2）零部件生产制造

公司零部件生产制造业务主要采取“以销定产”的模式，由生产部门根据销
售部门提供的订单提出领料申请并组织生产。公司主要原材料由公司自行采购并
投入生产，部分产品的基材由客户提供。

针对下游客户对卡箍、靶材等不同产品的定制化需求，公司进行技术方案设
计并试制，经客户检验符合要求后，进行批量化生产。

①靶材业务生产模式

公司靶材业务主要采取“以销定产”的模式，根据客户对靶材的性能参数要
求，将一定成分配比的金属粉末通过冷喷涂增材制造方式均匀地喷涂在基材（碳
钢管）上形成靶材，报告期内，公司主要生产铝靶、铬靶和合金靶等靶材产品。

公司生产的旋转磁控溅射靶材由基材（碳钢管）以及靶胚（金属粉末喷涂体）
两部分组成，溅射靶材的有效产品为附着于碳钢管表面的靶胚（金属粉末喷涂
体），基材（碳钢管）可进行循环利用，沉积新的靶胚形成新的溅射靶材。

公司自主采购金属粉末、工业气体等主要原材料，基材（碳钢管）主要由客
户提供。公司根据销售订单下达靶材生产计划，通过喷涂建模编程、喷涂环境控
制、喷涂表面活化处理、冷喷涂增材制造、增材体表面完整性补充加工以及多指
标结果检测等多项工序生产靶材产品。

②靶材业务生产场地

公司靶材业务的生产场地位于公司所在地湖北省襄阳市的公司生产车间内，
公司拥有表面处理车间、自动回收喷砂房、隔音喷涂房等喷涂车间、厂房以及冷
喷涂系统、工业机器人等与喷涂作业相匹配的完整生产设备，公司靶材业务生产
场地完备、喷涂设备齐全，满足公司靶材业务的生产需求。

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③靶材业务相关设备情况

冷喷涂、热喷涂技术均需将涂层材料利用高速气流将其喷射到材料表面，公
司基于对冷喷涂、热喷涂等表面处理工程技术的深入理解，自行设计、建造柔性
喷涂生产线，根据不同产品类型的喷涂需求，对设备进行改造、升级，提高设备
兼容性，通过切换部分喷涂设备，实现多类型产品生产能力。

公司靶材业务涉及的主要工序、主要工艺流程以及相关设备情况如下：

序号 旋转溅射靶材主要工序 所对应所需的主要设备
1 系统稳定性检验 冷喷涂系统
建模编程 机器人
2
适应性耐冲刷屏蔽处理 SFF-24 脉冲滤筒除尘器械
数模坐标系零位基准调校 伸缩式柱式悬臂起重机
3
环境纯净度控制系统调试 集尘机
喷涂参数复核 冷喷涂系统
4
待喷涂表面活化处理 压缩机、粗糙度仪、喷砂机
喷涂增材过程监控 冷喷涂系统
5
喷涂体尺寸闭环反馈 涂层测厚仪
系统稳定性复核 冷喷涂系统
6
增材体表面完整性补充加工 车床
7 多指标结果检验 维氏硬度计，金相显微镜，洛氏硬度计

（2）机载设备维修业务

公司机载设备维修业务主要为“以销定产”模式。公司收到客户送达的故障
设备后，利用检测仪器对机载设备进行检测，确认故障情况，对机载设备进行分
解、清洗、更换故障器件、打磨、研修、焊接等修复工作，然后将修复后的产品
进行装配。公司对机载设备维修均建立了维修记录，机载设备完成维修，经测试
各项参数符合要求后，放行返还客户。

除自行生产外，基于经济性因素的考虑，公司将少量拆解、清洗、焊接和诊
断等工序委托给外部供应商完成。对于委外工序，公司建立了完整的全流程管控
体系，对其进行严格的质量管控，以保证加工质量。

3、销售模式

公司以“直销”模式开展销售业务。公司需通过军品业务相关资质认证或取

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得中国民用航空局（CAAC）或美国联邦航空管理局（FAA）颁发的维修许可证
后才能正式向客户提供产品或维修服务。公司根据不同产品客户的需求，建立了
完善的市场销售体系。

（1）定制化增材制造

1）机体结构再制造

公司机体结构再制造业务主要服务于军方下属飞机大修厂。公司取得了军用
航空维修资质，并进入军用航空单位的审核批准目录。公司与军方大修厂签订维
修协议，约定预计维修数量和价格。双方按照实际提供服务数量进行结算。

2）零部件生产制造

公司零部件生产制造业务主要包括航空紧固件和靶材两类。

航空紧固件生产制造业务的客户为军方下属大修厂。公司须先取得军品业务
相关资质，并通过客户的文件资质审核、样品试制审核等程序。军工企业对公司
产品的技术、工艺、性能、质量进行评审，评审通过并获得产品型号审定书后，
与客户签订合同并进行批量生产。

公司靶材业务主要提供生产加工服务及技术咨询服务。公司与客户直接签订
合同或订单，根据客户要求进行生产加工或提供技术咨询服务。

（2）机载设备维修

1）军用机载设备维修

公司军用机载设备维修主要服务于军方及军方下属大修厂。公司取得军用航
空维修资质以及不同机型、不同项目的维修能力并成为军用航空单位合格供应商
后，方具备向军方提供军用机载设备维修服务的条件。

当军方机载设备达到维修时寿、发生故障或军方下属大修厂需要机载设备维
修服务时，军方或军方下属大修厂根据其合格供应商目录，选取拥有相关维修能
力的维修供应商，结合其历史维修周期、退修率、质保率等因素，最终决定送修
企业。军方将故障件发往公司，由公司完成修理、检测合格后，返还客户。

根据军品定价相关规定，国家对军品价格实行统一管理、国家定价。国内军
方审价的一般流程为：生产单位编制并向国内军方提交定价成本等报价资料；国

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内军方组织审价、批复审定的价格并抄送军方订货部门。一般而言，军方单位通
常在上、下半年组织一次集中审价。基于此，为保障军方客户损伤机载设备得到
及时修复，公司部分军机机载设备维修业务存在先提供维修服务、后签订业务合
同的情形。

2）民航机载设备维修

公司民航机载设备维修主要服务于南方航空、中国国航等国内主要航空公司
及其子公司。公司在取得客户订单前，需取得民用航空维修资质，并针对不同机
型的不同设备维修需求，取得相应的修理能力。

公司与航空公司签订维修框架协议后，当航空公司有故障件维修需求时，航
空公司从送修管理系统中筛选出具备维修该故障件能力的数家维修单位，并结合
其维修周期、承诺飞行小时数、历史维修质量、历史修理价格等因素，确定送修
单位。少数不通过送修管理系统选择维修厂家的航空公司，主要根据维修单位的
维修能力，向维修单位提供产品询价单，航空公司根据维修单位反馈的报价单中
维修周期、维修费用等信息，选取维修单位。

4、采用目前经营模式原因及变化趋势

公司主要从事定制化增材制造和机载设备维修业务，主要服务于军方及其下
属飞机大修厂、军工集团下属单位以及民用航空运营企业等客户。

为符合国家及行业的法律法规和政策，结合公司所属行业的上下游特征，公
司建立了目前的经营管理模式。由于公司的产品服务主要用于国防军工领域，受
军工行业的特征影响较大。因此，影响公司经营模式的关键因素主要为产业链上
下游情况、客户产品需求情况、技术工艺、双方合作方式等。报告期内，影响上
述经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来一定期间内，公司的经营模式
不会发生重大变化。

（三）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

公司自成立以来，深耕航空机载设备维修十余载。通过多年技术积淀与工艺
创新，公司服务的产品种类不断丰富，业务结构不断完善。2015 年以来，公司
以冷喷涂增材制造技术作为核心攻克目标，逐渐切入机体结构再制造、零部件生
产制造业务。

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公司主要业务、技术和产品的演变过程情况如下：




1、基础业务成型阶段（2006 年至 2014 年）

公司于 2006 年设立，专注于航空机载设备维修领域，聚集了一批在航空机
载设备维修领域具有丰富经验的技术人员，形成了较强的技术保障与客户服务能
力。通过在航空机载设备维修领域的持续科研创新，公司积累了过硬的航空机载
设备维修技术。凭借公司卓越的维修能力和技术保障水平，公司取得了中国
CAAC 颁发的维修许可资质，并获得了军品业务相关资质，具备民用与军用航空
器维修许可资质。

在此阶段，公司业务聚焦于扩大公司可维修的机型，提升公司维修能力及服
务规模。2013 年，公司搬迁至现厂区，生产作业环境得到有效改善，服务能力
和业务保障能力持续提升。

截至 2014 年末，公司拥有了涵盖现役多型号军用及民用航空器的气动附件、
液压附件、燃油附件及电气附件等航空机载设备维修能力，积累了军方单位及包
括中国国航、南方航空等国内主要民用航空公司等核心客户。

2、技术创新与新产品开发阶段（2015 年至 2018 年）

随着航空等领域的快速发展，航空器构造逐步向高性能、复杂结构发展，对
机载设备、机体结构的维修再制造技术提出了更高要求。机体结构、机载设备的
传统维修主要采用熔焊、钎焊、铆接加强块、复合材料胶接等技术完成。由于熔

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焊、钎焊技术在修复铝镁合金等易氧化、熔点低的材料时，易使产生焊接裂纹，
其较大的热应力也会对基体造成变形或热损伤；铆接加强块方式会对结构件基体
造成额外损伤和变形；复合材料胶接方式虽然对结构的增重较小，但其修复后的
抗疲劳性能、涂层强度等仍不能完全满足关键主承力结构的载荷要求，因此，前
述传统维修技术无法满足战机部分主体结构件的维修需求。

21 世纪以来，冷喷涂增材制造技术在美国、欧洲等发达国家逐步应用于军
机发动机、潜艇等军事装备维修领域。公司基于对冷喷涂增材制造技术未来发展
方向的前瞻性研判，并结合公司长期从事航空机载设备维修中遇到的传统维修技
术在铝镁合金等材料零部件修复中存在的局限性，启动了公司冷喷涂增材制造领
域的产业化、工程化技术研发。

在此阶段，公司构建了一支以李羿含为首的具备国际视野的航空技术解决方
案研发团队，在冷喷涂增材制造领域进行了技术攻坚。凭借公司在航空机载设备
维修领域的长期经验积累和公司核心技术人员对冷喷涂增材制造技术方向的把
控，公司通过多年研发创新，进行了产线定制化设计、生产设备改造升级、原材
料供应链与原材料质量检测体系的构建、特种金属粉末的配制和改性、冷喷涂工
艺参数的研发以及基体材质的适配性研究，在冷喷涂增材制造领域取得技术突
破。公司建立了冷喷涂增材制造技术体系和质量控制体系，包括颗粒撞击速度、
颗粒撞击温度在内的冷喷涂过程参数体系、关于颗粒尺寸、形貌、粒度的粉末原
材料理化表征参数体系、喷涂体微观结构表征体系以及基体硬度、温度、粗糙度
等参数的基体力学性能体系；工程应用方面，公司建立了航空装备冷喷涂增材制
造性能评价方法，包括承力梁缺口试样静强度评价和循环加载疲劳寿命评价方
法，承力结构涂层结合强度评价方法。

公司凭借冷喷涂增材制造技术基础，且具有一定的工程应用潜力，2017 年，
公司作为某系列战斗机起落架大梁裂纹修复工作的主要技术实施单位，参与了我
国某飞机再延寿项目的起落架大梁裂纹修复工作，形成了运用冷喷涂增材制造技
术进行战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复的试修能力，并开始批量战斗机起落架大
梁疲劳裂纹修复再制造工作。

公司通过上述技术体系的建立和工艺环节的突破，解决了先进冷喷涂增材制
造技术工程化、商业化的关键瓶颈，实现了公司增材制造技术在航空机体结构再

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制造业务的突破。与此同时，公司研发并掌握了超韧超硬碳化钨涂层技术，为公
司高温高压航空紧固件的生产制造打下坚实基础。

3、冷喷涂增材制造技术的进一步提升及应用范围的进一步拓展阶段（2019
年至今）

为拓展冷喷涂增材制造技术的应用范围，公司针对飞机各部位、不同结构的
差异化修复需求，分别开发了对应的冷喷涂增材制造技术，包括损伤部位探测成
像、非损伤部位防护、损伤部位创面清理、数控建模、喷涂增材路径设置等，形
成了冷喷涂增材制造技术体系的完整构建。该阶段，公司冷喷涂增材制造技术制
备的铝合金涂层更致密，涂层强度可达 400MPa，较 2017 年公司冷喷涂技术实
现的涂层强度 120MPa 有了显著提升，极大提升了公司喷涂块可承受的应力范
围，使得公司修复的大梁结构试验件飞行起落次数超过该机型设定寿命指标的 3
倍，实现了冷喷涂增材制造技术的跨越。

2020 年，公司以冷喷涂增材制造技术对多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹
实施修复再制造的修复效果得到了由空军装备部、实战部队、我国航空航天高等
院校及科研院所以及基地级大修厂的专家组成的技术评审团的状态鉴定，实现了
冷喷涂增材制造技术在飞机关键主承力结构原位修复的工业级应用。

在此阶段，公司也将冷喷涂增材制造技术应用于靶材制造，解决了传统热压
粉末冶金制品存在较多孔隙、内氧化、夹杂等性能缺陷，实现了粉末无模具低温
成形的技术成果。随着公司增材制造技术的逐步成熟，公司开始在军方客户及民
用客户进行技术路演推介，特别是冷喷涂增材制造业务的推广，为公司进一步开
发新客户、进入新领域提供保障。




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（四）主要产品或服务工艺流程图

1、定制化增材制造工艺流程

（1）机体结构再制造




（2）零部件制造

1）紧固件生产加工工艺流程图




2）靶材生产加工工艺流程图




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2、机载设备维修工艺流程




（五）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

公司不属于重污染行业企业。公司生产过程中产生的危险废物主要为机载设
备维修检测过程中产生的洗涤液、废液压油、废机油等。上述废弃污染物由公司
统一收集后委托具有危废物处理资质的公司进行处理。

根据襄阳市生态环境局襄阳高新技术产业开发区分局出具的证明，公司在报
告期内遵守国家环境保护方面的法律、法规、规章和规范性文件的规定，不存在
任何违反国家环境保护方面的法律、法规、规章和规范性文件的规定的行为，也
没有因违反国家环境保护方面的法律、法规、规章和规范性文件规定的行为而受
到行政处罚的记录。

二、发行人所属行业基本情况及竞争状况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司主要从事航空领域定制化增材制造和机载设备维修业务，根据中国证监
会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）规定，公司所处行业属于
“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（C37）”。

根据国家统计局 2018 年 11 月发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公
司所属行业为“2、高端装备制造产业”之“2.2.2、其他航空装备制造及相关服
务”对应的“航空相关设备制造”和“航空航天器修理”行业。




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（二）所属行业的行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策

1、行业主管部门、行业监管体制

（1）国家国防科技工业局

国家国防科技工业局负责国防科技工业计划、政策、标准及法规的制定和执
行情况的监督，以及对武器装备科研生产实行资格审批；对行业内企业的监管采
用严格的行政许可制度，主要体现在军工科研生产的准入许可及军品出口管理等
方面。

（2）中央军事委员会装备发展部

中央军事委员会装备发展部主要负责全军武器装备建设的集中统一领导，对
全国的武器装备科研生产许可实施监督管理；履行全军装备发展规划计划、研发
试验鉴定、采购管理、信息系统建设等职能。

（3）中国民用航空局

中国民用航空局主要职责包括：提出民航行业发展战略和中长期规划；起草
民航运输相关法律法规草案、规章草案、政策和标准；承担民航飞行安全和地面
安全监管责任；负责民航空中交通管理工作；承担民航空防安全监管责任；拟订
民用航空器事故及事故征候标准，按规定调查处理民用航空器事故；负责民航机
场建设和安全运行的监督管理；承担航空运输和通用航空市场监管责任等。

2、行业相关组织

（1）中国民用航空维修协会

中国民用航空维修协会主要负责贯彻执行行业规章和有关政令，在政府主管
部门与企业之间发挥桥梁与纽带的作用；制定行业自律规定，规范行业行为，促
进行业发展，协调同业关系，提升行业竞争力，为航空公司和其他用户提供优质
服务；维护会员单位的利益和业内工作者的权益；促进与国际维修业同行的交流
与合作。

（2）全国增材制造标准化技术委员会

全国增材制造标准化技术委员会由中国国家标准化管理委员会成立，主要负
责增材制造术语和定义、工艺方法、测试方法、质量评估、软件系统及相关技术

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服务等领域国家标准修订工作。

3、行业主要法律法规及对发行人经营发展的影响

（1）行业主要法律法规及政策

序 颁布
产业政策或规划 主要涉及的内容
号 时间
首次明确将增材制造列入国家战略层面，并提出计
《国家增材制造产业 划到2016年，初步建立较为完善的增材制造产业体
2015 年
1 发 展 推 进 计 划 系，整体技术水平保持与国际同步，在航空航天等
2月
（2015~2016 年）》 直接制造领域达到国际先进水平，在国际市场上占
有较大的市场份额。
加强再制造技术研发与推广，研发应用再制造表面
《工业绿色发展规划 2016 年
2 工程、疲劳检测与剩余寿命评估、增材制造等关键
（2016－2020 年）》 7月
共性技术工艺，促进再制造规范健康发展。
积极推广应用再制造表面工程、增材制造、疲劳检
《绿色制造工程实施
测与剩余寿命评估等技术工艺，到 2020 年，再制 2016 年
3 指 南 （ 2016 － 2020
造技术工艺达到国际先进水平，再制造产业规模达 9月
年）》
到 2000 亿元。
《战略性新兴产业重
将航空维修、航空再制造、航空技术服务等列为战 2017 年
4 点产品和服务指导目
略性新兴产业重点产品和服务。 1月
录》
《“十三五”先进制 突破一批重点成形工艺及装备产品，在航空航天、
2017 年
5 造技术领域科技创新 汽车能源、家电、生物医疗等领域开展应用，引领
4月
专项规划》 增材制造产业发展。
到 2020 年,基本形成军民科技协同创新体系，推动
形成全要素、多领域、高效益的****发展格局。部
《“十三五”科技 2017 年
6 署了“十三五”期间推进科技融合发展的 7 个方面
**** 发展专项规划》 8月
16 项重点任务、并提出了 5 项保障措施。顶层设计
进一步落地，产业融合继续加速实施。
《高端智能再制造行 形成了“以尺寸恢复和性能提升”为主要技术特
2017 年
7 动计划（2018－2020 征的中国特色再制造产业发展模式，激光熔覆、3D
11 月
年）》 打印等增材技术在再制造领域应用广泛。
《增材制造产业发展
大力推动增材制造技术在军工领域的创新应用，加 2017 年
8 行 动 计 划
强军民资源共享，促进军民两用技术的加速发展。 12 月
（2017-2020）》
《产业结构调整目录 2019 年
9 将“航空器、设备及零件维修”列为鼓励类行业。
（2019 年本）》 10 月
加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；
《中华人民共和国国 全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发
民经济和社会发展第 展利益的战略能力，确保二〇二七年实现建军百年
2021 年
10 十四个五年规划和 奋斗目标；加快武器装备现代化，聚力国防科技自
3月
2035 年 远 景 目 标 纲 主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术
要》 发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发
展。

（2）行业政策及规划对发行人经营发展的影响

近年来，行业主管部门出台了一系列涉及我国航空工业科研生产与配套保障

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体系改革的政策，旨在推动行业更快、更好地发展。公司主营业务与我国国防军
工建设需求紧密相关，上述产业政策的出台和实施，为公司主营业务的发展提供
了良好的政策环境和强有力的政策支持。

与此同时，国家大力实施产业融合发展战略，积极推动军工配套保障体系的
市场化改革，鼓励社会资本参与国防军工科技创新，推动国防工业创新发展。随
着产业融合发展的深入推进，公司军机维修再制造业务将迎来新的发展机遇。

（三）发行人所处行业概况

1、航空业概况

根据航空器的生产和运营，航空业可分为航空器及航空器部件（含发动机、
机载设备）制造、航空器运营、航空器及航空部件维修再制造等产业。




（1）航空器及航空器部件制造

航空器制造主要包含航空器的设计、组装、生产、试验等工作；航空器部件
的制造主要包括发动机、机载设备部件的制造。

（2）航空器运营

航空器运营是指对航空器的使用。按照航空器的使用领域，航空器运营单位
一般包括军用航空、民航运输、通用航空三类。

（3）航空器及航空器部件维修再制造

航空器及航空器部件维修与再制造是指机载设备的检测、修理、排故、定期
检验、翻修及改装，或对因受损或到寿而报废的机体结构进行专业化修复或升级
改造，恢复其结构特性与功能特性，使其满足服役可靠性的过程。

发行人从事的主营业务主要属于航空器及航空器部件维修与再制造领域。




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2、航空器及航空器部件维修与再制造行业概况

航空器及航空器部件维修与再制造包括对飞机及其技术装备进行维护、修理
和再制造，是飞机使用的前提和必要条件，是航空业的重要组成部分。

航空器及航空器部件维修与再制造的主要内容如下：

对机身、机翼、尾翼、起落架等机体部件的维修及再制造，按特定要求
机体大修及改装
对飞机的结构、客舱、系统进行改造升级
部件附件维修 对电子和机械等机载设备的维修
发动机维修 对发动机的维修
航线维护 飞机执行任务前、过站短停时对飞机总体情况进行的例行检查和维护

航空器及航空器部件维修与再制造行业中的市场规模占比情况如下：




资料来源：民生证券《中国军机产业链全梳理—航空产业系列报告之二》

机体大修及改装主要是对机体结构的维修及再制造。机体结构主要包括机
身、机翼、尾翼、起落架等，上述结构件对于承受飞行载荷、地面载荷、增压载
荷和操纵载荷具有重要作用。机体结构损伤主要为疲劳裂纹。疲劳裂纹是指机体
结构在交变载荷持续作用下所引起的裂纹及其扩展。针对机体结构疲劳裂纹，维
修企业需查明机体结构的疲劳裂纹情况，对飞机结构损伤部位进行抗疲劳耐久性
修复，以延长飞机的使用寿命。

部件附件维修主要是对机载电子和机械设备等部附件的维修。通常由业主将
拆下的部件送到部件维修单位或车间后，经过排故、换件、修理和测试等工作后
重新成为可用件并取得适航放行证书，需要时即可装机使用。

3、增材制造技术在航空器及航空器部件维修再制造中的应用情况

随着航空等领域的快速发展，航空器构造也逐步向高性能、复杂结构方向迈
进，对配套的机载设备、机体结构维修再制造技术提出了更高要求。多年来，机


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体结构、机载设备的损伤维修主要通过焊接、铆接加强块、复合材料胶接等传统
技术来完成，由于该类技术对飞机复杂机体结构的可达性差，修复铝镁合金等易
氧化、低熔点的材料时，极易产生焊接裂纹，其较大的热应力也会对基体造成变
形和热损伤，修复后的抗疲劳性能、结合强度也不能满足关键主承力结构的载荷
要求。因此，传统维修技术无法满足战机核心结构件的维修需求。

与传统维修技术相比，被修复的结构件在冷喷涂增材制造过程中全程处于低
温状态，无氧化烧损、无打孔破坏，避免了焊接高温等方式对基体材料的热损伤、
铆接加强块、打止裂孔等方式对基体造成的附加损伤，比复合材料胶接等方式具
有更强的涂层强度。冷喷涂增材制造技术在修复过程中不产生火花、高温，可适
应多种修复场景。

增材制造技术主要包括冷喷涂成形、热喷涂成形、高能束流（激光束与电子
束）增材制造、气相沉积等技术路线。公司主要通过冷喷涂增材制造技术进行航
空机体结构损伤修复、加工靶材，通过热喷涂技术制造航空紧固件。

（1）冷喷涂增材制造技术

冷喷涂增材制造技术以高速气体作为加速介质，将喷涂粉末经送粉气体送入
喷枪，经特殊设计的喷嘴加速后，形成气、固两相超音速射流，喷向基体表面，
射流中金属粒子在固态下碰撞基体，动能在撞击瞬间转化为颗粒高速应变的内
能，产生剧烈塑性变形，与界面上基体粗糙表面进行耦合作用，形成机械咬合、
物理结合和冶金结合，最终形成沉积涂层。

冷喷涂技术在航空机体复杂结构件中的修复中具有领先的技术优势和广泛
的应用前景，主要基于以下显著技术特点：1）安全无损修复：冷喷涂增材制造
技术通过低温固态沉积方式对起落架大梁疲劳裂纹进行修复，无需进行钻孔、铆
接，不会对起落架大梁造成热损伤或二次破坏，也不存在高温环境导致油箱爆炸
的隐患，实现安全无损修复；2）原位修复能力：冷喷涂增材制造技术实现了铝
合金涂层的逐层堆叠，在疲劳裂纹处原位生长出合金体，可在不拆卸主结构件的
情况下，以原位修复的方式对起落架大梁疲劳裂纹完成修复；3）涂层强度提升：
冷喷涂增材制造技术可在裂纹部位原位制造出高致密性和原金属材料力学性能
相适配的合金体，分担裂纹部位载荷、消除疲劳裂纹尖端张开应力，阻断裂纹扩


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展，实现机体结构强度恢复和可靠性、寿命的提升。

近年来，冷喷涂增材制造技术在欧美等发达国家已得到专业化运用。美国科
珀斯克里斯蒂市陆军基地使用冷喷涂增材制造技术修复了 UH-60“黑鹰”、AH-64
“阿帕奇”及西科斯基 H-53 等军用飞机，使用冷喷涂增材制造技术对铝铸件及
检修面板进行维修，延长了美国空军 F-18 战斗机和 B1-B 轰炸机等飞机的使用寿
命；欧洲运用冷喷涂工艺进行狂风战斗机的修复，欧洲航天局也资助爱尔兰都柏
林三一学院进行冷喷涂应用于金属零部件的增材制造研究；澳大利亚 ASC 造船
厂亦计划与国防材料研究中心以及联邦科学与工业研究组织合作采用冷喷涂增
材制造技术维修“柯林斯”级潜艇。

（2）热喷涂技术

热喷涂技术是使基体或零件表面强化和防护的一门技术，它是利用热源将喷
涂材料加热熔化或软化，使之在热源或外加的高速气流的作用下雾化，形成熔滴，
并以一定速度喷射到预处理过的基体表面，形成具有一定结合强度涂层的工艺方
法。

目前，热喷涂技术已广泛应用于航空航天、机械制造、石油化工等领域，作
为可显著提升零部件表面性能的有效技术，具有较高的经济效益。热喷涂技术的
需求及应用端呈现快速扩展态势，为其市场规模的持续增长提供了坚实的基础。

（四）发行人市场发展情况与趋势

1、军用航空市场的发展情况与趋势

（1）军用航空市场情况

国防军费的投入是军工发展的基础，我国 2021 年国防支出预算总额为 1.36
万亿元，同比增长 6.80%，继续保持较高增速。根据中国国务院新闻办公室发表
的《新时代的中国国防》白皮书，2010 年至 2017 年，我国国防费构成中，装备
费的占比逐步提升至 40%以上，预计未来武器装备建设仍是我国国防建设的重
点。

军机装备是我国武器装备建设中的重要组成部分，也是国防安全的重要保障
力量。相较于发达国家，我国军机总体数量仍有较大增长空间。


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根据《World Air Forces 2021》统计，目前世界主要国家各类军机总数量占
比情况如下图所示：




其中，中国、美国、俄罗斯的主要军机数量对比情况如下图所示：




根据《World Air Forces 2021》统计，我国各类型主要军机在数量、型号方
面与美国均存在较大差距，未来发展空间巨大。

战斗机方面，目前美国作战歼击机以 F-15、F-16 为代表的三代机为主，以
F-22 和 F-35 为代表的四代机也已大规模投入使用。我国目前战斗机保有数量规
模与美国仍存在较大差距，且作战歼击机主要以二代、三代机为主，四代机尚未
大规模投入使用，与美国存在明显的代差。战斗机是空中防空力量的核心，随着
我国国防建设和空中装备力量的不断加强，未来我国战斗机规模需求将不断加
大。

运输机是实施防空战略的重要保障力量，但我国运输机保有数量规模与美国

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存在较大的差距，且以中型运输机为主，自产大型运输机在役数量较少，而美国
则以中大型运输机为主。随着我国空军战略部署的不断升级，未来我国对大型运
输机的需求将不断增大。

特殊任务机主要包括预警机、指挥机、电子对抗飞机、反潜机等，在空军演
练及真实作战中具有重要的作用。根据《World Air Forces 2021》统计，美国合
计拥有 749 架特殊任务机，占全球总数量的 37.75%，排名世界第一。我国特种
飞机数量有限，未来需求空间较大。

直升机可兼顾作战、空运、运输及后勤支援等任务，是军用航空建设中不可
或缺的机型。但我国军用直升机保有数量规模相较美国差距悬殊；且我国军用直
升机主要集中在 2 吨级、4 吨级、6 吨级与 13 吨级等机型，8 吨级、10 吨级等中
大型直升机严重缺失，其中 10 吨级直升机可兼顾突击运输、空运及后勤支援任
务，是我国陆军部队需求最为迫切的机型，未来我国直升机装备市场空间广阔。

教练机系提升飞行员驾驶能力与作战水平的重要装备，但我国现役教练机与
战斗机的配备比例仅接近 1:4，远远落后于美国超过 1:1 的比例，且存在以基础
教练机为主、高级教练机占比较低的问题。随着未来我国战斗机的更新换代，我
国教练机更新换代的需求亦将明显提升。

根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远
景目标纲要》，我国将全面加强练兵备战，确保 2027 年实现建军百年奋斗目标。
未来随着我国军机需求规模的不断增加，以及练兵备战训练强度的增强，各机型
维修保障需求也将进一步提升。

（2）军用航空维修再制造市场情况

目前我国军用航空装备与美国相比依旧存在较大差距，国家政策的大力推动
及国防支出的稳步增长，为我国国防航空装备的现代化建设提供了坚实保障。未
来，空军建设战略目标的不断升级，将促进我国军机数量的规模增长，亦将为我
国军用航空维修与再制造市场的发展提供广阔的市场空间。

随着中央军委《加强实战化军事训练暂行规定》等政策发布，军队实战化训
练的不断深入，新大纲全面施训开展，实兵实弹演习趋于常态化，重大演习演练
任务常年不断，军机快速提质补量，同时耗损也在快速增加，对军机性能、质量

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和完好率提出了更高要求，催生极大的军机维修需求。

航空装备的寿命周期是指航空装备从开始论证到退役为止的全过程，航空装
备的使用维修费通常占寿命周期费用的比例约 65%～80%1。根据《简氏防务周
刊》（Jane's Defence Weekly）预计，2020 年至 2029 年，中国军机总投入将达到
2,287 亿美元。以此推算，2020 年至 2029 年中国新增军机全寿命周期的航空装
备维修再制造市场总规模将达到约 1,486.55 亿至 1,829.60 亿美元。

2、民用航空市场的发展情况与趋势

（1）民用航空市场情况

1）民用运输航空

随着我国国民经济的持续发展，为了满足对民航运输日益增长的需求，促进
航空运输业的发展，我国不断加大民航运输建设方面的投资，民航运输市场发展
迅速。

2019 年，全行业运输航空公司完成运输飞行小时 1,231.13 万小时，比上年
增长 6.7%；全行业运输航空公司完成运输起飞架次 496.62 万架次，比上年增长
5.8%。2020 年，在新冠肺炎疫情对全球民航业造成巨大冲击的情况下，中国民
航在全球率先触底反弹，成为全球恢复最快、运行最好的航空市场。2020 全年
完成运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量 798.5 亿吨公里、4.2 亿人次、676.6
万吨，相当于 2019 年的 61.7%、63.3%、89.8%。

截至 2020 年底，民航全行业运输飞机期末在册架数 3,903 架，比 2019 年底
增加 85 架。2010-2020 年，我国民航全行业运输飞机架数情况如下图所示：




1
数据来源：基于 GM（1,1）模型的飞机故障数量预测方法，航空装备与技术，《设
备管理与维修》，2017 年第 3 期。

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单位：架




数据来源：中国民用航空局

2）通用航空

2016 年，国务院发布《关于促进通用航空业发展的指导意见》，将通航产
业定位为战略性新兴产业，提出了大力培育通用航空市场，加快构建基础设施网
络，促进产业转型升级，提升空管保障能力，努力建成布局合理、便利快捷、制
造先进、安全规范、应用广泛、军民兼顾的通用航空体系的总体要求。

随着我国通用航空领域相关政策的出台，近年来通用航空呈现出快速发展的
趋势。截至 2020 年末，我国获得通用航空经营许可证的通用航空企业 523 家，
比上年增长 9.41%。2020 年，全行业完成通用航空生产飞行 98.40 万小时，受疫
情影响，比上年下降 7.61%。

截至 2020 年底，通用航空在册航空器总数达到 2,892 架，增长明显。2010-2020
年，通用航空在册航空器总数情况如下：

单位：架




数据来源：中国民用航空局



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（2）民用航空维修再制造市场情况

民航运输市场规模、机队规模及旅客周转量的高速增长，为航空维修行业提
供了充足的市场空间，维修市场容量不断增大，民用航空维修再制造行业迎来了
良好的发展契机，具有广阔的发展前景。

根据 OLIVER WYMAN CAVOK 公司的市场预测，到 2025 年，全球航空维
修业产值将达 1,004 亿美元；其中，部附件维修将达 192 亿美元，亚太地区部附
件维修产值将达 73 亿美元，约占全球部附件维修总产值的 38%，有望成为全球
最大的维修市场。同时，到 2025 年，中国部附件维修市场规模有望达到 25 亿美
元，未来民用航空维修与再制造市场发展空间巨大。

（五）发行人的科技成果与产业深度融合情况

作为冷喷涂增材制造技术的探索者及应用者，公司是国内较早将冷喷涂增材
制造技术应用于航空器维修再制造领域的企业。经过多年的研发投入和技术积
累，公司目前已拥有 9 项主要核心技术。该等技术均运用于公司的主要产品及服
务，并在产品和服务的应用过程中不断升级迭代。截至本招股说明书签署日，公
司取得已授权专利 30 项，其中发明专利 7 项。

基于公司在机载设备维修业务中积累的多年行业经验和客户资源，公司不断
开发和拓展增材制造技术的应用场景和下游市场。目前公司已将增材制造技术应
用于航空紧固件、靶材等生产制造领域。公司生产的航空紧固件利用热喷涂技术
在紧固件表面制备特种涂层，使得其耐腐蚀性、耐磨强度、耐高温性能及可靠性
得到提升，保障了飞机的航行安全性。目前，公司销售的紧固件产品已应用于国
内多型号战机。

报告期内，公司核心技术均已实现了产业化应用，核心技术形成的产品及服
务已大量应用于我国军用及民用航空机体结构、机载设备的维修再制造领域，具
有较好的市场前景。




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三、发行人产品的市场地位和技术水平

（一）发行人产品的市场地位

1、定制化增材制造领域

（1）机体结构再制造

在战斗机机体结构修复再制造领域，公司利用冷喷涂增材制造技术实现了对
多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹的修复再制造，修复效果通过了由空军装备
部、实战部队、航空高等院校及科研院所以及基地级大修厂的专家组成的技术评
审团的状态鉴定，是中国空军装备部下属 A、B 基地级大修厂多型军机起落架大
梁疲劳裂纹修复再制造的唯一供应商，行业地位突出。

报告期内，公司已完成一定规模的我国多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹修
复工作，为部队增加了数十万飞行小时的飞行资源，为我国战斗机群的延寿做出
了贡献。经航空工业集团下属某战斗机设计研究所试验测试后，公司修复的起落
架大梁可实现的起落次数达到了飞机设计起落次数的 3 倍。

（2）零部件生产制造

公司生产的航空紧固件在耐腐蚀能力、耐磨强度等方面具有一定的优势，已
广泛运用于我国多型号战机；公司利用冷喷涂方式生产的靶材相较于传统方式在
成本、致密性等性能方面也存在较强的优势。目前，公司零部件生产制造业务规
模较小，市场占有率较低，但公司已成为航空紧固件、靶材等零部件生产领域的
新兴力量。

2、航空机载设备维修领域

（1）军用航空机载设备维修领域

在军用航空机载设备维修领域，公司自 2010 年开始取得军工资质，长期服
务于中国军方及空军装备部下属大修厂等，已成长为国内航空机载设备维修领域
综合实力较强的第三方维修企业。

（2）民用航空机载设备维修领域

在民用航空机载设备维修领域，OEM 厂商依靠原厂维修服务的技术优势作


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为国内机载设备维修领域的主要参与者，第三方维修企业依靠市场灵敏度高、机
制灵活、性价比高等特点，已形成了一定的规模和影响力，是我国机载设备维修
领域中最为活跃的市场参与者。由于机载设备种类众多，业务相对分散，目前国
内机载设备维修领域市场竞争充分，公司已成长为国内航空机载设备维修领域综
合实力较强的第三方维修企业，航空机载设备维修覆盖气动、液压、电气、燃油
等主要附件。

根据《2019 年全球维修市场展望》（《航空维修与工程》2019 年第 1 期）
预计，2019 年中国部件维修市场达 18 亿美元（约 125 亿人民币），发行人 2019
年机载设备维修收入在我国部件维修市场占有率约为 0.27%。

（二）技术水平及特点

公司自设立以来，一直专注于航空维修再制造业务。2015 年以来，公司不
断探索并发展增材制造这一前沿领域，掌握了低压冷喷涂增材制造技术、高强铝
合金高压冷喷涂增材制造技术等多项核心技术。

1、公司自主研发了冷喷涂增材制造系列技术

在战机起落架大梁疲劳裂纹修复方面，降低修复过程中带来的热应力影响和
附加损伤一直是该领域关注的重难点。多年来，国内维修单位对该损伤的维修方
法主要为熔焊、钎焊、铆接加强块、复合材料胶接等技术完成。由于铆接加强块、
焊接或者打止裂孔等工艺下存在热应力、附加损伤、易燃环境等天然缺陷，复合
材料胶接的抗疲劳性能、涂层强度不能完全满足载荷要求，因此，战机起落架大
梁疲劳裂纹修复难题一直未能有效解决。

公司经过多年自主研发，成功掌握了具有核心工艺流程、特种材料控制、关
键技术参数的冷喷涂增材制造系列技术，解决了战机起落架大梁疲劳裂纹修复的
技术难题。公司针对飞机各部位、不同结构的差异化修复需求，分别开发了对应
的冷喷涂增材制造技术，包括损伤部位探测成像、非损伤部位防护、损伤部位创
面清理、数控建模、喷涂增材路径设置等，形成了冷喷涂增材制造技术体系的完
整构建。

公司冷喷涂增材制造技术制备的铝合金涂层具有高致密、高涂层强度的特
点，极大提升了公司喷涂块可承受的应力范围。经航空工业集团下属某战斗机设

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计研究所试验测试后，公司修复的起落架大梁可实现起落次数达到了飞机设计起
落次数的 3 倍，实现了冷喷涂增材制造技术的跨越，为公司产业化推广冷喷涂工
艺的多领域应用奠定了技术基础。

2、公司自主设计了关键核心装备

为满足战机起落架大梁维修需求，公司自主研发了基于冷喷涂的移动增材制
造平台，平台以战时移动方舱为模板，集成了高压动力气源、专用冷喷涂增材制
造系统、长行程柱坐标进给系统、高精度工业机器人、局部环境控制系统、过程
监控系统及随机检测工具等模块，实现了飞机结构件冷喷涂增材制造原位维修功
能。

冷喷涂移动增材制造平台具有以下特点：（1）环境适应能力强，在大修厂
车间、机库、场站甚至野外均能完成维修任务；（2）机动性高，平台以重型卡
车作为移动单元，具备越野能力，切换为运输模式时具有高效的到达能力，满足
随叫随到，时时可修、处处可修的需求；（3）响应速度块，平台到达现场后，
可快速由运输模式切换为作业模式，在半小时内可进入作业状态；（4）作业范
围大、精度高，长行程柱坐标进给系统由顶升模块、旋转模块和进给模块组成，
配合高精度工业机器人，可在 7 米半径 5 米高度范围内精准作业，位置重复精度
可达 0.5mm；（5）稳定性好，长行程柱坐标进给系统的机械结构加入了液压减
震系统，并对结构件刚性与喷涂设备自重进行了匹配，能够有效消除喷涂过程中
喷枪高频往复动作时的设备振动，保证喷涂稳定性；（6）喷涂能力强，飞机结
构件维修部位一般在飞机内部，原位维修作业空间复杂，需在密布管路的狭小油
箱附近喷涂，移动增材制造平台上的喷涂设备配备了自制短距离喷枪，配合自主
研发的短距离粉末加速技术，可满足现场高性能涂层制备需求；（7）无污染作
业，局部环境控制系统配有自主研发的粉尘散逸回收设备，可在喷涂作业时回收
飞机内部和外部散逸粉尘，保证喷涂作业不会对飞机内部及外部环境造成粉尘污
染。

冷喷涂移动增材制造平台的研制投产为航空结构件原位维修及战时抢修设
备的技术革新打下了坚实的基础。




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（三）行业内主要企业及其与发行人的比较情况

1、行业内主要企业基本情况

公司主要从事定制化增材制造和机载设备维修业务。

（1）定制化增材制造

公司定制化增材制造业务主要包括机体结构再制造业务和零部件生产制造
业务。零部件生产制造业务又包括航空紧固件及靶材相关业务两类。报告期内，
公司冷喷涂增材制造技术主要应用于机体结构再制造领域以及靶材的生产制造
领域。

1）机体结构再制造

在运用冷喷涂增材制造技术对航空机体结构进行维修领域，目前开展研究的
包括各大军工集团下属研究院以及各大高等院校等，目前公开报道的资料较少。
结合下游客户出具的应用证明以及公司开展业务的具体情况，目前尚不存在在技
术水平、应用领域及产业化进程方面与公司实力相当的竞争对手。为便于投资者
理解，公司选取了同属增材制造领域的上市公司铂力特进行对比，但铂力特的金
属 3D 打印定制化产品业务中，包括运用高能束流（激光束/电子束/电弧）增材
制造技术进行航空发动机叶片修复等，由于其技术路线与应用领域与本公司存在
较大差异，因此铂力特只作为公司的潜在竞争对手。

铂力特成立于 2011 年 7 月，主要从事工业级金属增材制造业务，业务涵盖
金属 3D 打印原材料的研发及生产、金属 3D 打印设备的研发及生产、金属 3D
打印定制化产品服务、金属 3D 打印工艺设计开发及相关技术服务。铂力特的 3D
打印服务应用于修复再制造领域的产品主要包括航空发动机叶片、采煤机刮板、
输送机刮板链轮等，该公司已于 2019 年在上海证券交易所科创板上市。

2）靶材

在靶材业务领域，行业内企业主要包括广州市尤特新材料有限公司（以下简
称“尤特新材”）、宁波江丰电子材料股份有限公司（以下简称“江丰电子”）
和福建阿石创新材料股份有限公司（以下简称“阿石创”）。前述公司均从事靶
材的研发、制造、销售服务，其基本情况如下：


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①尤特新材

尤特新材成立于 2003 年 6 月，主要从事靶材的研发、制造、销售和服务，
主要产品为旋转靶材、平面靶材以及靶材绑定与检测。该公司产品主要应用于建
筑、汽车大面积镀膜玻璃，薄膜光伏太阳能，平面显示，装饰/功能镀膜，半导
体和表面修复等行业。

②江丰电子（300666）

江丰电子成立于 2005 年 4 月，主要从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售，
包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等，该公司已于 2017 年在深圳证券交易所创业
板上市。

③阿石创（300706）

阿石创成立于 2002 年 10 月，主要从事各种 PVD 镀膜材料研发、生产和销
售。该公司主要产品为溅射靶材和蒸镀材料两个系列产品，主要用于制备各种薄
膜材料。该公司已于 2017 年在深圳证券交易所创业板上市。

3）航空紧固件

在航空紧固件生产制造领域，行业内企业主要包括成都爱乐达航空制造股份
有限公司（以下简称“爱乐达”）、江苏迈信林航空科技股份有限公司（以下简
称“迈信林”）。两家公司均从事航空航天专用设备、零部件等产品的生产销售
服务，其基本情况如下：

①爱乐达（300696）

爱乐达成立于 2004 年 3 月，主要从事军用飞机和民用客机零部件的精密加
工业务。该公司已于 2017 年在深圳证券交易所挂牌上市。

②迈信林（688685）

迈信林成立于 2010 年 3 月，主要从事航空航天零部件的设计、制造及装配，
产品涉及飞机机身、机翼、尾翼、发动机、起落架、机电系统、航电系统等。该
公司已于 2021 年在上海证券交易所科创板上市。




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（2）机载设备维修

1）军用航空机载设备维修

军用航空机载设备维修方面，我国军用航空装备军方维修保障体系主要实行
基层级、中继级、基地级三级维修体制，其中基地级维修是最高级别的维修，具
有技术含量高、质量标准高、经济代价高等特点。

进入 21 世纪以来，随着陆海空三军航空装备快速发展，主战飞机更新换代
加快，使命任务范围不断扩展，战备训练保障强度加大，给军用航空维修保障带
来新的机遇与挑战。仅靠以军方维修体系保障为主的传统方式，已难以满足军事
及航空装备的快速发展，迫切需要紧贴国情、军情，对军用航空传统的维修保障
理念、方式与机制进行军民融合深化改革，大力发展第三方维修企业。

在我国军用航空维修市场深化改革并快速发展的背景下，目前，我国军用航
空维修领域主要可分为军方维修保障体系和第三方企业维修保障体系。军方维修
保障体系分为部队航修厂、空军装备部工厂管理局下属航空维修基地和航空工业
集团下属相关单位，主要承担各型号整机的大修、发动机维修及核心部件维修任
务，部队维修体系凭借在维修市场、授权、资料渠道、备件供应渠道、整机及单
元体性能检测等方面的优势，市场份额较大，占据行业主导地位。第三方企业主
要通过不断提升自身维修能力并形成部分核心技术，同时通过管理实现较低的维
修成本，逐步提高军用航空维修方面的业务份额。

目前，第三方企业主要涉及军用航空的机载设备维修领域。部分第三方企业
利用自身技术优势，在航空机体结构再制造、航空发动机修复等细分领域逐渐开
拓市场，已成为军方维修保障体系重要补充。

2）民用航空机载设备维修

民用航空机载设备维修方面，国内从事民用航空维修业务的企业主要分为三
大类：以美国霍尼韦尔、美国派克等为代表的 OEM 厂家，以北京飞机维修工程
有限公司、广州飞机维修工程有限公司、中国东方航空工程技术公司为代表的民
航企业投资的维修企业及第三方维修企业。

按维修业务分类，航空维修主要分为机体大修、机载设备维修、发动机维修
和航线维护等领域。目前，我国民航维修方面已形成国内三大航空集团（中国国

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航、南方航空、东方航空）附属的大型维修企业主要从事飞机大修、发动机维修、
机体维修、航线维护，OEM 厂家负责发动机大修、机载设备维修，国内第三方
维修企业主要从事机载设备维修的格局。

民航企业投资的维修企业中主要由航空运营企业与境外企业合资设立，依靠
股东背景具有稳定的业务来源及技术支持，在我国民用飞机大修、机体维修等业
务领域占据较大市场份额，飞机大修、机体维修等业务主要集中于民航企业投资
的维修企业；OEM 厂商依靠原厂维修服务的技术优势，在航空发动机维修等核
心高价值领域掌握优势，扮演着重要的角色；在机载设备维修领域，除 OEM 厂
商依靠原厂维修服务的技术优势作为国内机载设备维修领域的主要参与者外，第
三方维修企业依靠市场灵敏度高、机制灵活、性价比高等特点，已形成了一定的
规模和影响力，是我国机载设备维修领域中最为活跃的市场参与者。

总体而言， OEM 厂商及民航企业投资的维修企业主要负责关键和核心部件
的维修，第三方企业主要从事非关键零部件的维修。但由于航空维修领域涉及诸
多细分领域，不同细分领域在维修内容、维修技术等方面差异较大，部分第三方
企业在凭借各自在某些细分领域的独特技术优势，也涉及关键零部件的维修。

公司所属的国内航空机载设备维修领域市场，机载设备种类众多，业务相对
分散，市场参与主体较多。截至本招股说明书签署日，取得中国民航局颁发的维
修许可证的企业约 500 余家，市场竞争较为充分。

基于上述竞争格局，机载设备维修主要上市公司如下：

1）海特高新

该公司主要从事航空机载设备的检测、维护、修理及支线飞机、直升机及公
务机中小型发动机的维修，航空技术及软件开发，航空机载设备及航空测试设备
的研制和销售业务。该公司已于 2004 年在深圳证券交易所上市，股票代码为
002023。

2）安达维尔

该公司主要从事航空机载电子设备维修业务，是集航空机载设备研制、航空
机载设备维修、测控设备研制、飞机加改装和航材贸易等业务为一体的航空技术
解决方案综合提供商，为军方、商业航空、通用航空及航空制造企业等用户提供

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系统化航空产品及相关技术保障的解决方案。该公司已于 2017 年在深圳证券交
易所上市，股票代码为 300719。

2、发行人与同行业可比上市公司比较情况

（1）定制化增材制造业务

1）同行业可比公司的选择

公司定制化增材制造业务可比公司列示如下：

业务类别 服务或产品类别 可比竞争对手
主要为战机起落架大梁提供疲劳裂纹修复再制造及相应
机体结构
配套技术咨询服务，同时也为雷达天线底座、机头框、导 铂力特
再制造
弹发射筒、轧辊等部件的腐蚀损伤提供修复再制造
航空紧固件 爱乐达、迈信林
零部件生
产制造 尤特新 材、 江丰电
靶材及配套技术咨询服务
子、阿石创、

2）同行业可比公司的比较情况

①机体结构再制造领域可比公司比较情况

项目 市场地位 产品应用领域 业务规模 技术特点
公司实现了冷喷涂增材制造 不拆卸主结 构件的
技术进行航空结构件疲劳裂 情况下，进行原位修
2021 年度，机
纹的修复再制造，为我国军方 复；安全无损修复；
发行 应用于航空领 体结构再制造
单位增加了数十万飞行小时 涂层强度提升，实现
人 域 实现业务收入
的飞行资源，创造了显著的军 机体结构强 度恢复
6,727.56 万元
事效益和经济效益，行业地位 和可靠性、寿命的提
突出 升
通过激光立 体成形
应用于航空航
设备对于部 分昂贵
该公司是提供工业级金属增 天、工业机械、 2020 年度，3D
零件服役期 间的磨
材制造（3D 打印）的企业，主 能源动力、科 打印定制化产
铂力 损或生产过 程中的
要以销售金属 3D 打印设备和 研院所、医疗 品实现业务收
特 产品加工缺 陷进行
金属 3D 打印定制化产品服务 研究、汽车制 入 21,204.90 万
修复与再制造，恢复
为主。 造及电子工业 元
产品的几何 性能与
等领域
力学性能
注：铂力特 3D 打印定制化产品业务收入由零部件的生产制造以及零部件维修两部分组成。

在技术工艺方面，铂力特运用高能束流（激光束/电子束/电弧）增材制造技
术进行航空发动机叶片修复工作，与公司冷喷涂增材制造技术工艺具有较大差
异，因此，不具备可比性。




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②航空紧固件领域可比公司比较情况

项目 市场地位 产品应用领域 业务规模 技术特点
公司的卡箍产品应 公司的超硬超韧碳
公司基于增材制造技
用于军用航空领 化钨涂层孔隙率小、
术，生产适用于航空
域，是军机环控系 2021 年度，航空紧 结合强度更高，耐磨
发行 高温、高压环境的航
统、电气系统以及 固件实现业务收入 性能超过电镀硬铬
人 空紧固件产品，为军
发动机燃油系统的 1,039.64 万元。 涂层，卡箍能够长时
用航空零部件合格供
管路连接重要组成 间保持耐腐蚀、耐摩
应商之一。
部分。 擦性能。
公司专注于航空航天
制造领域，主要从事
军用飞机、民用飞机 全面掌握适合铝合
产品运用于包括飞
零部件、航空发动机 金、钛合金及不锈钢
机机头、机身、机 2020 年度，飞机零
爱乐 零件及航天大型结构 等航空材料加工的
翼、尾翼、起落架 部件实现业务收入
达 件的精密制造，具备 一系列工艺技术和
以及发动机等各部 30,368.31 万元。
航空零部件全流程制 参数，公司具有较强
位。
造能力，为国内一流 的精密加工实力。
航空零部件制造企
业。
公司是具备机体零部 公司依靠自主研发，
件、发动机零部件和 主要产品或服务涉 2020 年度，公司管 实现技术突破，已掌
迈信 机载设备零部件综合 及航空航天、兵器、 路系统连接件实现 握机匣、整体涡轮盘
林 配套加工能力的民营 船舶、电子、汽车 业务收入 2,138.56 等航空发动机零部
航空航天零部件制造 等领域。 万元。 件及起落架主架体
商。 的加工制造能力。

公司不断拓展增材制造技术的应用场景和下游市场，基于公司在增材制造方
面的应用优势，研发出适用于航空高温、高压环境的航空紧固件产品，具有较强
的耐腐蚀、耐磨损性能。公司主要通过运用增材制造技术，生产制造有特殊性能
需求的航空紧固件。

③靶材领域可比上市公司比较情况

产品应用
项目 市场地位 业务规模 技术特点
领域
公司基于对冷喷涂增
主要通过冷喷涂增材制造技术
材制造技术的成熟运 半导体、平
2021 年度，靶材 实现靶材的生产制造。生产出
发行 用，研发出适用于电 板显示、太
实现业务收入 的旋转靶材在成分控制、靶材
人 子器件领域的旋转靶 阳能等领
1,512.46 万元。 纯度以及靶材利用率等方面具
材，是靶材领域的新 域
有显著优势。
兴力量。
2020 年 度 ， 铝 江丰电子主要采用熔融铸造
江丰电子主要研发生 半导体、平
靶、钛靶、钽靶 法、粉末冶金法等技术制备靶
江丰 产超高纯金属溅射靶 板显示、太
等合计实现业务 材，阿石创主要使用粉末冶金
电子 材，是国内领先的半 阳能等领
收 入 77,319.30 法制备靶材。
导体材料企业。 域
万元。 熔融铸造法的优点是靶材杂质


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产品应用
项目 市场地位 业务规模 技术特点
领域
含量（特别是气体杂质含量）
低，密度高，可大型化等；缺
点是需要后续加工和热处理工
阿石创是国内 PVD 艺降低其孔隙率，以及对熔点
镀膜材料行业产品品 和密度相差较大的多种金属合
平板显示、 2020 年度，溅射
种较为齐全、应用领 金靶材、难容金属靶材、无机
阿石 光学元器 靶材实现业务收
域较为广泛、工艺技 非金属靶材、复合金属靶材，
创 件、节能玻 入 24,737.36 万
术较为全面的综合型 普通熔炼法难以获得成分均匀
璃等领域。 元。
PVD 镀膜材料生产 的合金靶材；
商。 粉末冶金法的优点是靶材成分
均匀，节约原材料，生产效率
高等；缺点是密度低,杂质含量
高等
注：尤特新材为非公众公司，无业务规模、技术特点等数据、信息。

旋转靶材相较传统的平面靶材，产品利用率更高。公司凭借冷喷涂增材制造
技术具有的喷涂温度低、无元素氧化烧损等技术特点，加工生产高纯度和高密度
的旋转溅射靶材。

（2）机载设备维修业务

1）可比公司

发行人定机载设备维修业务可比公司主要为海特高新、安达维尔。

2）比较情况

机载设备维修领域的技术实力与核心竞争力主要体现在维修能力、维修资
质、维修范围几个方面。

①维修能力

公司名称 可维修项目 可维修件号
海特高新 1,000 余项 27,000 余个
安达维尔 2,100 余项 15,000 余个
发行人 3,000 余项 15,000 余个
注：可比上市公司数据来自其 2020 年年度报告

维修能力上，公司可维修项目数量多于海特高新、安达维尔；公司可维修件
号与安达维尔基本持平，少于海特高新。




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②维修资质

公司名称 维修资质
中国民用航空局 CAAC 维修许可资质、美国联邦航空管理局 FAA 维修许可资质、
海特高新 欧洲航空安全局 EASA 维修许可资质、中港澳联合维修管理 JMM 维修许可资质
等
中国民用航空局 CAAC 维修许可资质、美国联邦航空管理局 FAA 维修许可资质、
安达维尔
欧洲航空安全局 EASA 维修许可资质等
发行人 中国民用航空局 CAAC 维修许可资质、美国联邦航空管理局 FAA 维修许可资质
注：可比上市公司数据来自其 2020 年年度报告

公司维修资质少于海特高新、安达维尔，主要原因为相较海特高新、安达维
尔，公司机载设备维修业务规模较小，欧洲航空安全局 EASA 维修许可资质申请
费用较高，公司前期未申请上述资质。随着公司业务规模逐渐增大，公司已于
2021 年 3 月，向 EASA 递交了维修资质许可申请。

③机载设备领域维修范围

公司名称 维修范围
机械机载设备：空气系统、液压系统、燃油系统、CSD/IDG 系统、救生系统；
海特高新 电子机载设备：计算机维修、通讯导航维修、雷达维修、电气维修、仪表维修；
其他：螺旋桨系统
机械机载设备：气动附件维修、液压附件维修
安达维尔
电子机载设备：计算机维修、仪表维修、电气维修、通讯导航维修、电机维修
机械机载设备：气动附件维修、液压附件维修、燃油附件维修
发行人
电子机载设备：电气附件维修

机载设备通常可分为机载电子设备和机载机械设备，公司维修范围覆盖气动
附件、液压附件、燃油附件和电气附件，公司在机械机载设备领域维修范围与海
特高新相近，多于安达维尔，公司电子机载设备维修范围少于海特高新和安达维
尔。

④业务规模情况

2020 年，发行人与可比公司的经营情况比较如下：

公司名称 经营情况
海特高新 航空工程技术与服务实现营业收入 38,424.80 万元
安达维尔 航空机载设备维修实现营业收入 14,965.58 万元
发行人 航空机载设备维修实现营业收入 4,270.81 万元
注：海特高新的航空工程技术与服务收入包括航空维修（飞机大修、客机改货机、整机喷漆、
飞机拆解、发动机大修、航空部附件维修、公务机大修及改装）、航空租赁收入。


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在机载设备业务规模上，公司业务规模相对海特高新、安达维尔较小，主要
原因为同行业上市公司具有更好的融资渠道，公司在规模效应上存在一定劣势。

综上所述，公司拥有 3,000 余个项目，15,000 余个件号的维修能力，取得了
中国民用航空局（CAAC）、美国联邦航空管理局（FAA）颁发的维修许可资质，
拥有覆盖机载电子设备和机载机械设备的维修范围，具备较强的航空机载设备维
修水平，是国内航空机载设备维修领域综合实力较强的第三方维修企业。

（四）发行人的竞争优势及劣势

1、公司的主要竞争优势

（1）领先的技术优势

增材制造技术在航空器维修再制造中可有效解决传统维修技术中基材变形、
热损伤、生产效率低等问题，具有独特的技术优势，在维修零部件数字化快速制
造、维修零部件定制化制造、降低零部件维修成本等领域具有较好的应用；而相
较于传统增材制造技术，冷喷涂增材制造技术又具有适用范围广、热影响小、涂
层致密等特点。增材制造作为一种先进的制造及修复技术，对技术应用者的技术
能力、工艺水平和质量控制有着较高要求。

公司系国家高新技术企业、国家企业技术中心，拥有国家级博士后科研工作
站，为公司技术研发提供了良好的支撑。公司经过多年的研发投入与行业经验积
累，已建立了包括低压冷喷涂增材制造技术、高强铝合金高压冷喷涂增材制造技
术、高性能涂层界面污染控制技术等在内的较为完整的冷喷涂增材制造技术体
系。

现阶段，公司冷喷涂增材制造技术制备的铝合金涂层致密，涂层强度可达
400MPa，极大提升了公司喷涂块可承受的应力范围，使得公司修复的大梁结构
试验件飞行起落次数达到该机型设定寿命指标的 3 倍，实现了冷喷涂增材制造技
术的跨越，技术优势明显。

（2）经营资质优势

出于国防安全及保密性需要，国防科工等主管部门要求拟进入从事军品业务
的企业需要通过军品业务相关资质审核后，方可从事军用设备的维修。在军用航


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空方面，公司具有军品业务相关资质，拥有国防军工装备必需的行业准入资质。

我国民航总局对民航维修行业的许可证管理制度非常严格，要求维修企业不
但具备满足维修要求的厂房设施、检测维修设备及工具、器材、维修管理人员、
适航资料等外，还必须根据适航规定建立质量管理系统、工程技术系统、生产控
制系统和全员培训系统等。企业获得维修许可证及相关机载设备项目维修许可
后，方可经营民用航空机载设备的维修业务。民航维修企业要对国外注册飞机进
行维修，通常还要通过美国联邦航空局 FAA 等资格审查，在获取认证后才能开
拓和进入国际民航维修市场。截至本招股说明书签署日，公司获得了 CAAC、FAA
维修许可资质，在 CAAC 范围内，已具备对三千余项、一万五千余个件号机载
设备的维修能力。

（3）增材制造技术应用于航空再制造的先发优势

公司凭借丰富的行业经验和卓越的技术团队，通过多年技术攻关，率先实现
了低压冷喷涂增材制造技术成果的突破。2017 年，针对航空装备承力结构件疲
劳裂纹的修复参数要求，公司在低压冷喷涂增材制造技术基础上，自主研发了高
强铝合金高压冷喷涂增材制造技术。相较于低压冷喷涂增材制造技术，高压冷喷
涂增材制造技术集成了粉末加热系统和高压高纯氦气动力源，实现了高强铝合金
高效、高致密沉积，制备的铝合金涂层可逐层堆叠，材质更致密，涂层强度提升
至 400MPa 的水平。

与此同时，由于军品业务供应商需取得完整的军品业务相关资质，提供的产
品及服务亦需要经过军方单位较长时间的质量验证和过程审核，因此，军方对供
应商的稳定性有着较高要求。2017 年，我国军方单位开展了部分战机再延寿科
研项目，公司作为国内拥有冷喷涂增材制造技术的企业，同时基于与军方的长期
合作关系，参与到了该重大科技研发任务中，并将公司冷喷涂增材制造技术运用
于战机延寿课题。公司相关技术的结果论证测试得到了航空工业集团下属某飞机
设计研究所等军工单位的认可，也使得公司得以参与到实体战机延寿的相关测试
中，为公司技术验证提供了测试条件。公司的技术验证和军方客户的拓展路径具
有显著稀缺性和较难复制的特征，因此公司作为该领域的先入者，具有较强的先
发优势。



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（4）研发优势

公司具有十余年航空器维修再制造经验，并在冷喷涂增材制造领域走在行业
的前端，具有深厚的技术积淀和丰富的生产经验，拥有较为稳定的、具有国际视
野的研发团队。公司系高新技术企业、国家企业技术中心、湖北省工程研究中心，
拥有国家级博士后科研工作站以及四川大学产学研合作基地。

为保持技术领先优势，公司始终坚持研发创新战略，保持较大的研发投入，
报告期内，公司累计研发投入占营业收入比例为 10.85%。公司建立了完善的研
发机制，设置专门的研发部门对增材制造领域相关材料、技术等多方面进行持续
研究。通过多年研发创新，公司突破了低温增材控制、短距离恒压差粉末加速、
高强度铝合金冷喷涂成型、高结合强度铝合金涂层冷喷涂制备及检测的技术难
点，对 50 余种参数进行了优化调整，形成了一系列关键技术，巩固了公司的核
心优势。

（5）客户深度合作优势

我国航空工业经过数次战略性调整后，军用航空形成了以军方及航空工业集
团为中心的制造、运营及配套维修格局，民用航空形成了以各大航空公司为中心
的运营及配套维修格局，行业内各企业依据自身技术研发实力，承接不同类型航
空器产品的制造及维修任务。

十多年来，公司在航空机载设备领域维修的研究与经营基础上，通过自主研
发形成了具有核心工艺流程、特种材料控制、关键技术参数的冷喷涂增材制造技
术。凭借安全可靠的维修、制造质量与良好的维修、制造服务，公司受到行业内
客户的广泛认可，并已与军方单位、航空工业集团相关单位以及中国国航、南方
航空等国内主要航空公司及其子公司客户建立了合作关系，公司航空维修服务及
产品制造得到客户的一致认可，在航空工业领域享有较高的声誉。

2、公司的主要竞争劣势及风险

（1）融资渠道较少

随着我国航空运输市场规模的扩张及国防建设现代化推进，国内航空器使用
单位对航空维修等产品和服务的需求日益增长。目前公司处于快速成长阶段，在
研发投入、人才引进、厂房建设、设备购置、市场拓展等方面均需要大量资金的

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支持，但公司融资渠道有限，无法支撑公司快速发展的需要。

（2）公司经营规模较小

受公司现阶段经营规模、资金实力限制，公司目前整体服务能力规模较小。
此外，公司机体结构疲劳裂纹修复业务主要服务于军机维修厂，并在军方大修厂
现场实施完成，军方各大修厂区位较为分散，公司需在不同军方大修厂之间配备
相应产能，进一步限制了公司现有产能的发挥。在航空紧固件及靶材领域，公司
业务尚处于开拓阶段，业务规模较小。在机载设备维修领域，与军方维修体系大
修厂、民航企业投资的维修企业相比，公司产能规模也处于劣势。

（五）行业发展态势及面临的机遇与挑战

1、行业发展态势和面临的机遇

（1）国家政策大力支持

近年来，国家各层面均出台了众多对增材制造、再制造及航空器维修行业的
支持引导政策。《中国制造 2025》、《高端智能再制造行动计划（2018－2020
年）》等均把增材制造及再制造列为重点发展产业，《国家增材制造产业发展推
进计划（2015-2016 年）》、《增材制造产业发展行动计划（2017-2020 年）》
明确提出推动增材制造在航空、航天、船舶等领域实现规模化应用。《产业结构
调整指导目录（2019 年版）》也将“航空器、设备及零件维修”列为鼓励类产
业。国家众多政策支持为航空器维修再制造行业发展提供了坚实的基础。

（2）冷喷涂增材制造技术商业化应用者较少，属于蓝海市场

目前，增材制造技术在我国的应用领域日益拓展，生态体系初步形成，增材
制造产业实现快速发展，但行业内实现产业化应用技术主要集中于光/电子束选
区熔化、激光选区烧结、高能束金属沉积成形等增材制造技术，冷喷涂增材制造
技术实现商业化应用的企业较少，目前该市场尚属于蓝海市场。

（3）国防建设经费稳步增长，军用航空建设战略升级

当前，我国发展环境面临深刻复杂变化，《中华人民共和国国民经济和社会
发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出，加快国防和军队现代化，
实现富国和强军相统一，加快机械化、信息化、智能化融合发展，全面加强练兵


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备战。

近年来，我国国防建设支出稳步增长，但与发达国家相比，我国军用武器装
备尤其是军用航空装备起步较晚，整体发展较为落后，仍有较大的增长空间。在
空军建设定位由“国土防空型”向“空天一体、攻防兼备”战略转变背景下，我
国军事装备将着力发展战斗机、轰炸机、运输机、直升机等航空装备，提高全方
位一体化的攻防能力，军用航空武器装备预计将快速发展。未来在国防建设现代
化的推进下，国防力量建设及空军战略建设的快速发展将为航空维修再制造业提
供广阔的市场空间。

（4）民用航空、通用航空快速发展，民航维修市场前景广阔

根据民航总局《民航行业发展公报》（2019 年）数据，近十年来，民航运
输及通用航空行业均保持着快速发展的良好态势，民航旅客运输量、民航货邮运
输量、民航飞行小时、民航运输机队数量、通用航空飞行小时、通用航空机队规
模等各项指标均保持了较高的复合增长率。随着我国经济发展的持续增长、居民
生活水平的提高，航空运输产业将随着物流产业、商务和休闲旅游产业的高速增
长而扩张，居民对于出行时间以及货品运输时效性的要求，也直接带动了航空运
输产业的发展。民航运输和通用航空业快速发展的良好机遇，航空器使用频次的
大幅提高，为航空维修企业提供了充足的下游需求，市场前景广阔。

2、面临的挑战

（1）国内增材再制造产业链及标准体系尚待完善

虽然近年我国增材制造及再制造产业发展迅速且在航空、航天等领域逐步实
现商业化应用，但与先进国家相比仍存在较大差距，从材料、工艺、软件、核心
器件到装备整体产业链均有待健全，尚未形成完整的产业体系；增材制造技术特
别是冷喷涂增材制造技术的应用广度和深度有待提高，政策与标准体系也有待建
立和完善，一定程度上制约了冷喷涂增材制造技术的进一步推广应用。

（2）专业人才紧缺

航空维修再制造涉及到数学、力学、电子学、计算机学、材料学等诸多基础
科学和控制论、系统论等基本理论，包含飞机机体结构、推进动力系统和机械系
统、电子系统等多方面的设计制造、试验、维护等内容，对人员的技术要求高，

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人才培养周期长。同时我国航空维修再制造行业起步较晚，航空维修再制造经验
丰富、技术能力强的专业技术人才和管理人才较为稀缺。随着国防建设的需要及
国内民航运输机队规模和机龄的增加，航空维修再制造市场将稳步增长，专业人
才的紧缺将是维修再制造企业面临的挑战。

四、公司销售情况和主要客户

（一）主要产品及服务的产量、销量情况

1、主要产品或服务的产能和产能利用率

（1）定制化增材制造

公司定制化增材制造主要是战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复业务，根据相关
政策规定，上述业务的具体销售数量、产能等系豁免披露事项。因此，公司无法
披露产能及产能利用率测算。

（2）机载设备维修

发行人机载机械设备维修业务开展情况如下表所示：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 合计
当期完成维修量（件数） 2,133 1,985 2,259 6,377
当期接收量（件数） 2,126 2,112 2,235 6,473
当期完成维修量/当期接收量 100.33% 93.99% 101.07% 98.52%
注：当期完成维修量为各年度实际完成维修的机载设备数量。机载设备完成维修后，将寄送
给客户，待客户验收后确认收入。

2、主要产品或服务的销售收入及价格总体变动情况

（1）主要产品或服务的销售收入

报告期内，公司的主营业务收入主要来自定制化增材制造业务收入，具体情
况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
定制化增材制造 10,086.65 71.86% 6,860.33 61.63% 1,702.09 33.66%
机载设备维修 3,950.30 28.14% 4,270.81 38.37% 3,354.19 66.34%



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2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 14,036.95 100.00% 11,131.15 100.00% 5,056.29 100.00%

（2）主要产品或服务的销量及价格总体变动情况

1）定制化增材制造

①机体结构再制造

公司定制化增材制造业务主要服务军方及其下属大修厂、军工集团下属单
位，相关产品或服务销量及价格属于豁免披露事项。

②零部件生产制造

公司零部件生产制造业务主要是航空紧固件和靶材业务。其中，航空紧固件
主要销售给军方及其下属大修厂，相关产品或服务销量及价格系豁免披露事项。
靶材业务为 2020 年新增业务，实现销售 1,137 根，平均销售单价为 5,525.68 元/
根；2021 年度，靶材实现销售 2,267 根，平均销售单价为 6,671.64 元/根。2021
年度，公司交付了 5N 合金靶材及 3N 铬靶的新品种，该种靶材具有内杂质含量
更低，材料内部组织均匀性和一致性更高的特点，售价更高，使得 2021 年度靶
材销售均价较 2020 年小幅上涨。

2）机载设备维修

报告期各期，公司机载设备维修量及单价情况如下：

年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
机载设备维修（件） 1,695 1,963 2,006
维修均价（元/件） 23,305.60 21,756.55 16,720.79
注：表中机载设备维修件数为实现销售并确认收入的件数。

2020 年度及 2021 年度，公司机载设备维修业务的单价持续上升，主要由于
公司维修的机载设备产品结构发生变化，高附加值产品较多使得维修均价增长。

（二）公司报告期内主要客户情况

报告期内，公司对前五名客户的销售额及占营业收入的比例情况如下：




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单位：万元
2021 年度
占当期营业
序号 客户名称 业务类别 销售金额
收入比例
1 B 大修厂 定制化增材制造 2,668.00 18.88%
厦门航空有限公司 机载设备维修 1,059.38 7.50%
南航
系 中国南方航空股份有限公
2 机载设备维修 1,117.80 7.91%
司
小计 2,177.18 15.41%
3 A 大修厂 定制化增材制造 2,138.79 15.14%
中国 中国航空工业集团公司 A
定制化增材制造 1,707.55 12.08%
航空 飞机设计研究所
工业 中国航空工业集团 B 单位 机载设备维修 71.02 0.50%
4 集团
中国航空工业集团 C 单位 机载设备维修 94.22 0.67%
有限
公司 中国航空工业集团 F 单位 定制化增材制造 39.74 0.28%
小计 1,912.52 13.53%
5 北京航百川科技开发中心 定制化增材制造 1,512.46 10.70%
合计 10,408.96 73.66%
2020 年度
占当期营业
序号 客户名称 业务类别 销售金额
收入比例
1 A 大修厂 定制化增材制造 2,434.46 19.87%
厦门航空有限公司 机载设备维修 980.81 8.01%
南航 中国南方航空股份有限公
机载设备维修 899.90 7.34%
2 系 司
河北航空有限公司 机载设备维修 0.59 0.01%
小计 1,881.30 15.36%
3 B 大修厂 定制化增材制造 1,847.27 15.08%
机载设备维修、定
4 C 大修厂 1,338.81 10.93%
制化增材制造
辛集市航百川科技有限公
航百 定制化增材制造 767.59 6.27%
司
5 川系
北京航百川科技开发中心 定制化增材制造 545.55 4.45%
小计 1,313.14 10.72%
合计 8,814.99 71.96%
2019 年度
占当期营业
序号 客户名称 业务类别 销售金额
收入比例
1 南航 厦门航空有限公司 机载设备维修 959.48 18.73%


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系 中国南方航空股份有限公
机载设备维修 390.43 7.62%
司
河北航空有限公司 机载设备维修 0.62 0.01%
小计 1,350.53 26.36%
2 A 大修厂 定制化增材制造 797.26 15.56%
3 B 大修厂 定制化增材制造 711.50 13.89%
深圳航空有限责任公司 机载设备维修 461.66 9.01%
国航
系 北京飞机维修工程有限公
4 机载设备维修 3.49 0.07%
司
小计 465.15 9.08%
5 C 大修厂 机载设备维修 268.85 5.25%
合计 3,593.30 70.14%

报告期内，公司与前五大客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级
管理人员、核心技术人员、持有公司 5%股份以上的股东未在上述客户中拥有权
益。

五、发行人采购情况和主要供应商

（一）主要原材料和能源采购情况

1、主要原材料采购情况

报告期内，公司采购的原材料主要为维修再制造过程所需的工业气体、金属
粉末等增材原材料及航材备件等，采购情况如下所示：

项目 主要采购内容
工业气体（氦气、氮气等）、金属粉末（铝粉、铬粉、碳化钨粉等）、增
增材原材料
材设备等
航材备件 密封、电器类、轴承、齿轮类、壳体类、阀类、紧固类等
其他 低值易耗品、工具耗材等

报告期内各类原材料采购情况如下表所示：

金额单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
数量 金额 数量 金额 数量 金额
增材原材料 / 1,622.33 / 1,282.36 / 1,041.03
其中：——工
业气体* 45,172.00 503.25 54,660.00 959.26 43,992.00 892.27
（立方米）

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2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
数量 金额 数量 金额 数量 金额
——金属粉末
5,386.84 179.45 4,927.46 137.28 531.22 18.29
（公斤）
航材备件 / 2,251.83 / 2,061.18 / 2,017.66
其他 / 298.49 / 263.31 / 130.47
合计 / 4,172.65 / 3,606.85 / 3,189.15
注：工业气体采购金额不包括气体相应容器租赁费

2、主要能源采购情况

公司采购的主要能源为工业用电，具体情况如下所示：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
用电量（度） 294,396 261,996 216,912
电费总额（万元） 31.46 26.34 25.56
均价（元/度） 1.07 1.01 1.18

由于公司所用的部分动力设备需要使用 380 伏以上的高压电源，因此，发行
人电力耗费的均价高于襄阳市常规工业用电的电价水平。报告期内，随着襄阳一
般工商业用电单价的下调，公司电费均价有所下降。

与此同时，公司定制化增材制造中的机体结构再制造业务主要在军方大修厂
现场实施完成，相关电力由军方大修厂提供。

3、外协采购情况

（1）外协加工

除公司自行生产外，基于经济性因素考虑，公司将部分机加工、检测、拆解、
清洗、焊接、诊断委托给通过审核的供应商完成。对于委外工序，公司建立了完
整的全流程管控体系，对外协加工进行严格的质量管控，以保证加工质量。

（2）外协相关成本费用占比采购总额的比例

报告期内，公司外协加工金额情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
外协成本 161.26 5.74 10.02



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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业成本 4,660.82 4,145.97 2,451.32
占比 3.46% 0.14% 0.41%

2019 年度到 2020 年度，公司外协加工金额较小，占营业成本比例较低。

2021 年度，公司外协成本较大，主要由于 2020 年度，公司与中国航空工业
集团 A 飞机设计研究所签订冷喷涂力学性能研究合同，约定由公司就冷喷涂力
学性能研究（含试验件加工、试验及分析）项目进行试验件制备、试验及试验数
据分析。

该项目由公司对金属铝块采用冷喷涂技术进行表面喷涂后形成冷喷涂实验
块。由于公司无金属铝块的锻切产线，故公司委托湖北阳新麦科隆精密机械有限
公司、瑞安市集泰航空配件有限公司对冷喷涂实验块进行切割形成冷喷涂试验件
并对冷喷涂试验件进行抛光抛膜等事项，产生外协费用 95.55 万元。同时，因试
验块的室温拉伸试验、高周疲劳试验等具备较强的专业性，公司需委托中国航空
发动机集团有限公司 A 单位进行冷喷涂试验件的进一步加工与测试，形成测试
数据，产生加工及测试费 51.79 万元。

（二）公司报告期内主要供应商情况

报告期内，公司向前五名供应商的采购情况如下：

单位：万元
2021 年度
占当期采购
序
供应商名称 采购内容 采购金额 总额比例
号
（%）
1 湖北鹏星建筑有限公司 建筑工程 4,012.36 24.83
襄阳市自然资源和规划局高新技术产业开发
2 土地出让 2,344.16 14.51
区分局
新疆南方航空进出口贸易有
航材 973.11 6.02
限责任公司
南航系
3 中国南航集团进出口贸易有
航材 691.61 4.28
限公司
小计 1,664.72 10.30
4 湖北盛荣威建设有限公司 建筑工程 1,574.31 9.74
5 湖北大随建设有限公司 建筑工程 1,574.31 9.74
合计 11,169.86 69.12


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2020 年度
占当期采购
序
供应商名称 采购内容 采购金额 总额比例
号
（%）
湖北康斯特瑞机电科技有限
生产设备 868.14 15.14
康斯特瑞系 公司
1 湖北洋盛机电设备有限公司 生产设备 867.26 15.12
小计 1,735.40 30.26
新疆南方航空进出口贸易有
航材 1,334.96 23.28
限责任公司
南航系 沈阳南方航空进出口贸易有
航材 4.97 0.09
2 限公司
沈阳北方飞机维修有限公司 航材、维修 10.41 0.18
小计 1,350.34 23.54
3 武汉华星工业技术有限公司 氦气等 914.21 15.94
4 东方航空进出口有限公司 航材 209.06 3.64
上海毅骋工程技术有限公司 金属粉末 131.28 2.29
毅骋系 毅骋智造新材料科技（太仓）
5 金属粉末 0.35 0.01
有限公司
小计 131.63 2.29
合计 4,340.63 75.68
2019 年度
占当期采购
序
供应商名称 采购内容 采购金额 总额比例
号
（%）
1 武汉华星工业技术有限公司 氦气等 908.83 20.54
2 境外 B 公司 设备、材料 801.38 18.11
新疆南方航空进出口贸易有
航材 523.4 11.83
限责任公司
南航系 沈阳南方航空进出口贸易有
航材 35.5 0.8
3 限公司
沈阳北方飞机维修有限公司 航材、维修 21.99 0.5
小计 580.89 13.13
4 成都国航进出口有限公司 航材 529.57 11.97
5 广州沛阳贸易有限公司 航材 217.55 4.92
合计 3,038.21 68.67
注：自然人滕伟系湖北康斯特瑞机电科技有限公司实际控制人，并通过襄阳康斯特瑞技术咨
询有限公司间接控制湖北洋盛机电设备有限公司 40.00%股权且系其第一大股东，因此发行
人将湖北康斯特瑞机电科技有限公司和湖北洋盛机电设备有限公司合并披露；上海毅骋工程
技术有限公司和毅骋智造新材料科技（太仓）有限公司为同一自然人控制的企业。

报告期内，除境外 B 公司外，公司与其他前五大供应商之间不存在关联关

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系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持有公司 5%股份以上的
股东未在上述供应商中拥有权益。

截至报告期末，实际控制人之一李羿含已将其原间接持有的境外 B 公司全
部股份（权）转让给第三方，发行人与境外 B 公司已不存在关联关系。

六、发行人主要固定资产、无形资产等资源要素

（一）主要固定资产情况

1、固定资产整体情况

截至 2021 年 12 月 31 日，公司的主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设
备、运输工具、办公设备等，其账面价值及成新率情况如下：

单位：万元
项目 固定资产原值 固定资产净值 成新率
房屋及建筑物 2,736.98 1,968.38 71.92%
机器设备 6,433.32 4,313.88 67.06%
运输设备 295.84 160.31 54.19%
办公设备及其他 261.55 56.47 21.59%
合计 9,727.69 6,499.05 66.81%

2、主要机器设备

截至 2021 年 12 月 31 日，公司拥有的资产原值在 50 万元以上的机器设备情
况如下：

单位：万元
序
设备名称 数量 设备原值 设备净值 成新率 业务用途
号
第三代移动式增材制
1 1 1,941.98 1,941.98 100.00% 增材制造
造平台
2 可转化喷涂系统 1 417.08 322.68 77.37% 增材制造
3 进口高压喷涂系统 1 361.78 259.42 71.71% 增材制造
4 旋转液压测试设备 1 335.30 205.21 61.20% 机载设备维修
5 静止液压测试设备 1 334.54 204.74 61.20% 机载设备维修
6 气动综合试验台 1 250.80 7.52 3.00% 机载设备维修
7 液压泵试验台 1 171.90 5.16 3.00% 机载设备维修
8 五轴加工中心 1 164.42 160.43 97.57% 增材制造


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序
设备名称 数量 设备原值 设备净值 成新率 业务用途
号
9 兰油液压综合试验台 1 147.60 4.43 3.00% 机载设备维修
10 进口中压喷涂系统 1 128.07 83.56 65.24% 增材制造
11 涡轮风扇试验台 1 113.40 3.40 3.00% 机载设备维修
12 作动筒测试台 1 103.04 98.04 95.15% 机载设备维修
13 超音速火焰喷涂系统 1 102.09 68.28 66.88% 增材制造
14 金属增材后处理系统 1 84.05 83.37 99.19% 增材制造
15 电气试验系统 1 81.46 7.05 8.66% 机载设备维修
16 便携式冷喷涂系统 1 80.99 55.70 68.77% 增材制造
17 滑油试验台 1 80.00 5.63 7.04% 机载设备维修
18 便携式喷涂控制柜 1 72.35 42.52 58.78% 增材制造
19 便携式喷涂柜 1 68.63 41.71 60.77% 增材制造
20 气动改造试验台 1 64.27 14.92 23.21% 机载设备维修
21 舵机试验台 1 56.00 1.68 3.00% 机载设备维修
22 电弧喷涂系统 1 55.82 28.75 51.50% 增材制造
电磁感应喷焊重熔系
23 1 54.31 38.07 70.09% 增材制造
统设备
合计 23 5,269.90 3,684.27 69.91%

3、房屋建筑物

（1）房屋所有权

截至本招股说明书签署日，公司拥有房屋建筑物 1 处，情况如下：

序 是否
不动产权证号 坐落 面积（m2） 用途
号 抵押
鄂（2021）襄阳市不动产 襄阳市高新区台子湾 房屋建筑面
1 办公 否
权第 0005063 号 路 118 号等 5 户 积 17,080.69

（2）租赁物业

截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司租赁房屋 2 处，主要租赁物业
情况如下：

承租方 出租方 租赁物业位置 租赁期限 租赁费用 租赁用途
上海桂程信息技术 上海市西藏中路 2021.02.18- 上海超卓办
上海超卓 1.80 万元/月
有限公司 268 号 1707 2023.02.17 公使用




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承租方 出租方 租赁物业位置 租赁期限 租赁费用 租赁用途
2021.09.01-2023.08.30：
8.15 万元/月
广州市黄埔区枝 上海超卓广
广州通巴达电气科 2021.09.01- 2023.09.01-2025.08.30：
上海超卓 山路 13 号自编 A 州分公司研
技有限公司 2026.08.30 8.80 万元/月
栋 1 层 101 房 发活动使用
2025.09.01-2026.08.30：
9.50 万元/月
河南省洛阳市高
超卓航科洛
河南精勤机械科技 新区丰李镇中电 2021.08.06-
超卓航科 免租金 阳分公司办
有限公司 光谷信息港 B3 栋 2025.12.31
公用地
301 室
超卓航科晋
晋江京闽机械有限 晋江京闽机械有 2021.04.01-
超卓航科 免租金 江瓦楞辊业
公司 限公司厂房 2023.03.31
务点

（二）主要无形资产情况

1、土地使用权

截至本招股说明书签署日，公司拥有的土地使用权如下：

取得 是否
不动产权证号 土地位置 用途 面积（m2） 权利期限
方式 抵押
鄂（2021）襄阳市不动 襄阳市高新区台 工业 共有宗地面 2016.11.22-
出让 否
产权第 0005063 号 子湾路 118 号 用地 积 24,571.70 2062.10.06
鄂（2021）襄阳市不动 工业 至
高新区周仓路 63,270.20 出让 否
产权第 0034835 号 用地 2071.06.17

2、商标

截至本招股说明书签署日，公司拥有 4 项注册商标，具体情况如下：

序号 商标内容 注册号 核定使用类别 有效期

1 17748542 第 37 类 2016-12-14 至 2026-12-13

2 17748484 第 37 类 2016-10-07 至 2026-10-06

3 57332203 第 37 类 2022-01-14 至 2032-01-13

4 57348231 第 40 类 2022-01-14 至 2032-01-13

3、专利

截至本招股说明书签署日，公司共拥有授权专利 30 项，其中发明专利 7 项，
实用新型专利 23 项，具体情况如下：




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序号 专利名称 专利类别 专利号 申请日期 取得方式
1 一种高效热喷涂装置 发明 ZL202011067612.4 2020-10-06 原始取得
基于超声测量的高温
2 合金点焊缺陷的判别 发明 ZL202011058158.6 2020-09-29 原始取得
方法及装置
一种高硬度涂层表面
3 发明 ZL201910219998.7 2019-03-22 原始取得
快速光整装置及方法
原位增材用除尘系统
4 发明 ZL201910656789.9 2019-07-19 原始取得
及粉尘散逸控制方法
钛合金表面铜包覆层
5 的制备方法及冷喷涂 发明 ZL201910545196.5 2019-06-21 原始取得
工艺系统
一种杆件热喷涂变形
6 发明 ZL201910544594.5 2019-06-21 原始取得
控制装置及方法
一种移动式增材再制
7 发明 ZL201810064477.4 2018-01-23 原始取得
造平台
8 一种专用组合扳手 实用新型 ZL201821723210.3 2018-10-23 原始取得
9 一种专用接头组件 实用新型 ZL201821721874.6 2018-10-23 原始取得
10 一种阀套拆卸工具 实用新型 ZL201821720658.X 2018-10-23 原始取得
一种飞机起落架梁喷
11 实用新型 ZL201821401859.3 2018-08-29 原始取得
涂隔热防护装置
一种长轴类工件热喷
12 实用新型 ZL201821401857.4 2018-08-29 原始取得
涂装卸装置
直读弯曲角度的冷喷
13 涂试样弯曲性能试验 实用新型 ZL201821077550.3 2018-07-09 原始取得
装置
一种专用冷冻密封取
14 实用新型 ZL201821077519.X 2018-07-09 原始取得
拔器
15 一种专用拉马组件 实用新型 ZL201720921646.2 2017-07-27 原始取得
一种飞机旋转作动器
16 实用新型 ZL201720921184.4 2017-07-27 原始取得
测试装置
17 点焊电极结构 实用新型 ZL202021635534.9 2020-08-09 原始取得
一种冷气体动力喷涂
18 实用新型 ZL202022212857.3 2020-10-06 原始取得
装置
一种移动式增材再制
19 实用新型 ZL202022224565.1 2020-10-06 原始取得
造平台
一种喷涂遮蔽工装组
20 实用新型 ZL202022224570.2 2020-10-06 原始取得
合治具
21 一种冷喷涂系统 实用新型 ZL202022212848.4 2020-10-06 原始取得
航空 V 型卡箍的卡箍
22 实用新型 ZL202022212853.5 2020-10-06 原始取得
带加工模具
航空 V 型槽卡箍冲压
23 实用新型 ZL202022212829.1 2020-10-06 原始取得
模具
一种双路送粉超音速
24 实用新型 ZL202022223006.9 2020-10-06 原始取得
冷喷涂装置



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序号 专利名称 专利类别 专利号 申请日期 取得方式
一种可提高喷涂效率
25 实用新型 ZL202022212838.0 2020-10-06 原始取得
的自动喷粉装置
一种为超音速等离子
26 喷涂形成保护气罩的 实用新型 ZL202022900326.3 2020-12-03 原始取得
装置
一种用于阀芯的卡环
27 实用新型 ZL202121567024.7 2021-07-09 原始取得
拆卸工具
一种陶瓷承轴拆卸工
28 实用新型 ZL202121676978.1 2021-07-22 原始取得
具
一种扭簧的扭矩测试
29 实用新型 ZL202121689940.8 2021-07-23 原始取得
装置
一种安定面配平作动
30 实用新型 ZL202121780272.X 2021-08-02 原始取得
器鼓轮力矩测量接头

4、软件著作权

截至本招股说明书签署日，公司拥有 2 项软件著作权，具体情况如下：

序 首次 权利取
软件名称 登记号 证书号 登记日期
号 发表日期 得方式
基于 ABB 机器人离线
2019SR0 软著登字第 原始
1 数据库的数字化车间 2019-08-23 2018-04-13
878149 4298906 号 取得
柔性生产系统 V1.0
基于质量六因素和风
2019SR0 软著登字第 原始
2 险管控的冷喷涂生产 2019-08-22 2018-05-11
874798 4295555 号 取得
过程管理软件 V1.0

5、域名

截至本招股说明书签署日，公司共拥有 2 项域名并办理了 ICP 备案手续，具
体情况如下：

序号 注册人 网站域名 网站备案/许可证号 备案审核通过日期
1 发行人 hbchaozhuo.com 鄂 ICP 备 18025750 号-1 2020.06.30
2 发行人 cz-tec.com 鄂 ICP 备 18025750 号-2 2020.11.18

（三）特许经营权情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在特许经营权。

（四）许可经营情况

截至本招股说明书签署日，公司的主要业务许可或资质情况如下：




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序号 证书名称 审批主体 证书编号 有效期至
1 维修许可证 中国民用航空局（CAAC） D.300036 长期有效，每年年检
2 维修许可证 美国联邦航空管理局（FAA） 7CZY661C 2022 年 1 月 31 日

截至本招股说明书签署日，除上述经营资质外，公司已取得军品业务相关资
质。公司已具备业务相关且所需的全部资质，不存在超越资质范围从事生产经营
的情形。

1、相关资质的具体内容、许可范围情况如下：

（1）定制化增材制造业务

公司从事的定制化增材制造业务，不存在特许从业资格要求。但由于公司定
制化增材制造的主要客户为军方客户，因此提供相关服务需取得军品服务相关保
密资质、承制单位资质，并完成科研生产备案。公司按照承制单位资质、生产备
案资质中列明的服务或产品范围开展业务。

（2）机载设备维修业务

公司机载设备维修业务包括民用飞机机载设备维修和军用飞机机载设备维
修。

1）民用飞机机载设备维修

民用飞机机载设备维修方面，公司取得了 CAAC 民用航空器维修资质。同
时，根据《民用航空器维修单位合格审定规定》及民航管理机构的要求，公司申
请取得及后续历年进行合格审定检查时，均需向民航总局提交发行人的《维修能
力清单》，该清单列明发行人从事民用航空器设备的类型、厂家、件号、维修工
作类别等内容，前述清单经民航总局审核通过后，发行人即可从事清单范围内的
维修服务。截至本招股说明书签署日，公司最新审核通过的《维修能力清单》
（R30）包含 3,000 项维修项目、15,000 余个件号的维修能力，公司可在前述维
修能力范围内承修客户交付的机载设备。

为了增强公司在机载设备维修领域的影响力，公司取得了 FAA 维修许可资
质。截至本招股说明书签署日，公司最新审核通过的 FAA《维修能力清单》包
含 39 项维修项目，公司可在前述维修能力范围内承修客户交付的机载设备。



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2）军用飞机机载设备维修

军用飞机机载设备维修方面，公司取得了军品服务相关保密资质、承制单位
资质，并完成科研生产备案。公司按照承制单位资质、生产备案资质中列明的服
务或产品范围开展业务。

2、发行人具体产品或服务在销售前是否需取得客户的认证

公司成为主要客户的供应商之前，一般需要接受客户的合格供应商审核，并
于后续按照客户要求接受客户定期的资质评审，审核通过的，可继续为客户提供
维修服务。

报告期各期，公司主要客户对发行人的审核认证情况如下：

是否需要经过合
首次合作
客户名称 销售内容 格供应商或其他
时间
资质/能力审核
A 大修厂、B 大修厂、C 大修厂 2018 年 定制化增材制造服务 是
C 大修厂 2010 年 机载设备维修 是
国航系及南航系航空运营公司 2008-2009 年 机载设备维修 是
航百川系民营航空设备运营商 2020 年 定制化增材制造服务 是

公司军方单位及其下属大修厂客户，均采用统一的年度审核机制，即每年通
过其认可的中国新时代认证中心对发行人发出审核需求，并进行现场审核，审核
完成后，将审核结果提交军方单位进行确认。

公司为各大民用航空运营公司提供承修服务的，均需在首次提供服务前接受
合格供应商的审核，其后一般每两年进行一次合格供应商资格认证复核，评审合
格后，公司可继续维持合格供应商资格。

截至本招股说明书签署日，公司不存在未通过主要客户资格复审的情况，可
继续为相关客户提供承修服务。

七、公司技术及研发情况

（一）发行人主要产品的核心技术情况及来源

航空领域维修再制造对产品及服务的技术与质量有着较高要求，公司始终坚
持将科技创新作为公司发展的第一要务。通过多年持续研发、生产、实践，公司


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不断提升在原位增材、增材体力学性能及疲劳机理、增材修复界面污染度控制、
疲劳损伤自动化修复等方面的技术水平，形成 9 项核心技术，并取得 30 项专利。

1、公司的核心技术

公司核心技术来源均为自主研发。截至本招股说明书签署日，公司主要核心
技术如下：

应用产品
序号 核心技术名称 对应专利情况
或服务
钛合金表面铜包覆层的制备方法及冷喷涂工艺
低压冷喷涂增材制造技 定制化增
1 系统；直读弯曲角度的冷喷涂试样弯曲性能试
术 材制造
验装置及非专利技术
高强铝合金高压冷喷涂 定制化增
2 一种飞机起落架梁喷涂隔热防护装置
增材制造技术 材制造
可移动增材制造平台设 一种移动式增材再制造平台、基于超声测量的 定制化增
3
计及制造技术 高温合金点焊缺陷的判别方法及装置 材制造
高性能涂层界面污染控 定制化增
4 一种高硬度涂层表面快速光整装置及方法
制技术 材制造
疲劳损伤自动化修复技 定制化增
5 原位增材用除尘系统及粉尘散逸控制方法
术 材制造
一种杆件热喷涂变形控制装置及方法；一种长
超硬超韧碳化钨涂层技 定制化增
6 轴类工件热喷涂装卸装置；一种高效热喷涂装
术 材制造
置
基于冷喷涂成形的粉末 定制化增
7 非专利技术
冶金技术 材制造
气动涡轮平衡与调试技 机载设备
8 非专利技术
术 维修
一种飞机旋转作动器测试装置、一种专用拉马
组件、一种专用冷冻密封取拔器、一种阀套拆 机载设备
9 液压系统精密装配技术
卸工具、一种专用接头组件、一种专用组合扳 维修
手

2、核心技术具体情况及其先进性表征

（1）低压冷喷涂增材制造技术

公司通过自主研发，掌握了冷喷涂技术原理、关键设备设计思路、冷喷涂应
用体系，并通过工程实践，开发了以低压冷喷涂增材制造技术为基础的航空零部
件损伤再制造技术，实现了冷喷涂增材制造技术在航空器上的工程化应用。

冷喷涂增材制造技术主要应用于失效零部件的腐蚀损伤修复再制造，相较于
传统的焊接、电镀等修复工艺，具有喷涂体结合强度高、喷涂粒子尺寸可精准控
制、修复速度快、对基体的热影响小等优势，可全面恢复零部件的使用性能，延
长服役时间。

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（2）高强铝合金高压冷喷涂增材制造技术

2017 年，针对航空装备承力结构疲劳裂纹的修复参数要求，公司在低压冷
喷涂增材制造技术基础上，自主研发了高强铝合金高压冷喷涂增材制造技术。高
压冷喷涂通常指喷涂压力在 2-5MPa 范围的冷喷涂增材制造技术，相较于低压冷
喷涂增材制造技术，高压冷喷涂增材制造技术集成了粉末预处理系统和高压高纯
氦气动力源，优化高速射流系统空气动力学特性，实现了高强铝合金高效、高致
密沉积，制备的铝合金涂层可逐层堆叠生长，实现大尺寸结构的增材制造，喷涂
体材质更致密，涂层强度提升至 400MPa 的水平，满足了航空器机体结构疲劳裂
纹的修复要求，实现了冷喷涂增材制造技术从零部件腐蚀损伤再制造向结构件疲
劳裂纹修复再制造的跨越。

（3）可移动增材制造平台设计及制造技术

为满足战机起落架大梁修复需求，公司自主研发了基于冷喷涂的移动增材制
造平台，平台以战时移动方舱为模板，集成了高压动力气源、专用冷喷涂增材制
造系统、长行程柱坐标进给系统、高精度工业机器人、局部环境控制系统、过程
监控系统及随机检测工具等模块，实现了飞机结构件冷喷涂原位维修功能。

冷喷涂移动增材制造平台具有以下特点：（1）环境适应能力强，大修厂车
间、机库、场站甚至野外均能完成维修任务；（2）机动性高，平台以重型卡车
作为移动单元，具备越野能力，切换为运输模式时具有高效的到达能力，满足航
空装备应急抢修需求；（3）响应速度块，平台到达现场后，可快速由运输模式
切换为作业模式，在半小时内可进入作业状态；（4）作业范围大、精度高，长
行程柱坐标进给系统由顶升模块、旋转模块和给进模块组成，配合高精度工业机
器人，实现高精度、长行程数控增材打印进给，可在 7 米半径 5 米高度范围内精
准作业，位置重复精度可达 0.5mm；（5）增材速度快，作业模式下，增材制造
速度可达到 100 cm3/h；（6）实验室级修复水平，通过模块化设计，充分利用维
修方舱空间，通过小型化设计，集成高压动力气源、专用冷喷涂增材制造系统、
长行程柱坐标进给系统、高精度工业机器人、局部环境控制系统、过程控制及监
视系统、随机检测工具等模块，具备场站、机库、基地甚至野外简易条件下独立
开展维修作业的能力，达到实验室级修复水平；（7）稳定性好，长行程柱坐标
给进系统的机械结构加入了液压减震系统，能够有效消除喷涂过程中喷枪高频往

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复动作时的设备振动，保证喷涂稳定性；（8）喷涂能力强，飞机结构件维修部
位一般在飞机内部，原位维修作业空间复杂，需在密布管路的狭小油箱附近喷涂，
移动增材制造平台上的喷涂设备配备了自制短距离喷枪，满足飞机机翼内腔复杂
结构高精度增材补强修复需求；（9）无污染作业，局部环境控制系统配有自主
研发的粉尘散逸回收技术，避免金属粉尘对机载精密电子、液压传动设备等造成
污染，从而具备飞机整机结构损伤原位增材修复能力。

该设备的研制投产为航空结构件原位维修及战时抢修设备的技术革新打下
了坚实的基础。

（4）高性能涂层界面污染控制技术

冷喷涂增材制造技术应用于航空机体结构再制造时，增材体与基体之间的界
面结合强度是保证产品可靠性的关键。公司针对界面强度需求，研究基体界面喷
砂活化质量多参数表征体系，研发取得高性能涂层界面污染控制技术。在喷涂过
程中，通过喷涂过程参数设置、原料质量控制、增加表面二次清理等工艺手段，
对喷涂前处理工序进行精细化控制，实现对基体表面粗糙度、表面污染夹杂全面
控制。公司成功将增材体与基材的界面结合强度提升到 100MPa 级别，确保了结
构件疲劳损伤修复的安全裕度，实现了我国多型号战斗机起落架大梁裂纹的再制
造。

（5）疲劳损伤自动化修复技术

航空机体结构的传统维修主要为半自动化或人工手动控制，维修人员的经
验、技术能力对维修结果存在较大影响。公司自主研发疲劳损伤自动化修复技术，
根据疲劳裂纹的裂纹长度，对每种长度的疲劳裂纹进行大量再制造试验、检测，
从而确定每种长度疲劳裂纹的喷涂参数、喷涂体形状以及喷涂体厚度等，并依托
计算机辅助技术，对上述数据进行记录、储存。

航空机体结构疲劳裂纹再制造过程中，公司移动增材制造平台依托疲劳损伤
自动化修复技术，根据裂纹长度自动确定喷涂参数，进行疲劳裂纹再制造。该技
术实现了不同疲劳裂纹的自动化修复，消除了因维修人员的经验、技术能力差异
造成的影响，提升了再制造的一致性、稳定性以及精准度。疲劳损伤自动化修复
技术，提升了修理质量稳定性，有效消除增材体疲劳源区缺陷。此外，公司疲劳


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损伤自动化修复技术可实现精确控制，避免过度喷涂，进一步提升了再制造效率。

（6）超硬超韧碳化钨涂层技术

为满足航空零部件对耐磨性、耐腐蚀性的性能要求，公司自主研发了超韧超
硬碳化钨涂层技术。超韧超硬碳化钨涂层技术是基于超音速空气火焰喷涂技术
（HVAF）制备高致密碳化钨的涂层工艺，在耐磨性、耐腐蚀性方面均显著超过
传统电镀硬铬涂层。相较于超音速氧气火焰喷涂（HVOF），公司使用压缩空气
代替氧气做助燃气体，喷枪采用气冷方式，大幅度降低成本，喷涂温度控制在较
低范围，公司制备的碳化钨涂层致密度更高，可以在同等耐腐蚀、耐磨性要求的
前提下，将涂层厚度减小到传统技术的 1/10。目前，公司超硬超韧碳化钨涂层技
术已成功应用于高温高压卡箍等产品。

（7）基于冷喷涂成形的粉末冶金技术

针对传统热压粉末冶金制品存在较多孔隙、内氧化、夹杂等组织性能缺陷，
公司研发了基于冷喷涂成形的粉末冶金技术，实现了粉末无模具低温成形。粉末
颗粒通过冷喷涂增材制造技术，高速逐层塑性物理沉积，减少粉末间孔隙产生概
率，获得了致密金属组织。由于成形温度低，粉末在成形全过程不易与空气中氧
化性杂质发生氧化反应，制件内氧化及有害物得到有效控制，具有更好的细微粒
度和更高的材料密度，制件性能水平显著优于传统粉末冶金。目前，基于冷喷涂
成形的粉末冶金技术已应用于溅射沉积用旋转靶材生产。

（8）气动涡轮动平衡与调试技术

涡轮冷却器作为空调系统的重要组成部分，通过叶轮等部件的高速转动，将
气体压入涡轮内部，实现对引自飞机发动机的高温压缩空气降温，进而为客舱、
驾驶舱提供冷却空气的功能。叶轮与涡轮内腔的间隙是决定涡轮运行效率与寿命
长短的重要因素，间隙过大，压缩功率不足，影响降温效率；间隙过小，叶轮等
部件将与涡轮内腔发生摩擦、碰撞，造成叶轮损坏、涡轮卡滞，减少涡轮使用寿
命。涡轮叶轮的平衡调试是高速转动部件与内腔间隙控制的关键技术难点。公司
通过大量实验、调试、验证平衡程序的各项参数指标，优化程序，调整涡轮内腔
刚性转子质量分配，以实现对叶轮等高速转动部件的残余不平衡量的精准控制，
达到其与涡轮内腔间隙的最佳状态，并通过涡轮测试系统验证涡轮各项功能指


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标，实现涡轮在 40,000~80,000rpm 的高转速条件下长时间、高效率运转，满足
了产品的延寿要求。

（9）液压机载设备精密装配技术

航空发动机液压机载设备结构复杂，具有精密耦合件多、附件尺寸小，精密
度高等特点。公司经过多年摸索积累，设计研发出一系列专用工装夹具，通过对
专用工装夹具的针对性调试、优化、取得了多项相关专利。通过对专用工装夹具
的运用，公司实现了对液压机载设备的尺寸精度、形位公差、配合间隙等参数的
精准控制，进而达到液压泵、液压控制器、活门等附件的精密装配。凭借液压机
载设备精密装配技术，公司液压机载设备维修过程中，避免了因维修人员手工操
作不稳定，导致液压机载设备维修一致性不足的缺陷，提升了装配精度与稳定性，
增强了密封组件可靠性，满足了液压附件流量、压力压差、增益、反馈、渗漏等
各项性能指标要求，保障了液压机载设备的安全稳定运行。

3、公司的核心技术来源

公司冷喷涂相关核心技术来源于以李羿含为首的研发团队自主研发，公司核
心技术形成过程如下：

（1）李羿含通过境外学习交流、收购境外 B 公司等途径，快速的了解了冷
喷涂技术的基础原理

公司共同实际控制人之一李羿含在高中毕业后，即赴美国普渡大学进行学习
深造。境外求学期间，李羿含多次参加美国航空业技术交流展会，学习了解行业
境外企业在航空铝镁合金等材料零部件修复中的最新技术进展，结识当地多位同
行好友，并在境外设立了个人投资企业且收购了境外 B 公司。

对于李羿含而言，收购境外 B 公司为李羿含提供了一个快速了解冷喷涂增
材技术基础原理的平台。李羿含借助该平台与境外企业、人员进行进一步学术交
流和技术探讨，为公司冷喷涂增材制造技术的研发提供了底层通用技术的支持。

（2）2015 年和 2016 年，公司在李羿含的带领下对冷喷涂增材制造技术进
行系统性研究并取得阶段性成果

冷喷涂增材制造技术难点在于对包括“气体性质、送粉速率、喷涂距离、喷


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涂角度、喷管结构、颗粒特性、喷涂温度等多项参数”在内的 50 余项参数指标
的组合性运用，并最终得出最优喷涂方案，获得最佳喷涂涂层。

2015 年以来，李羿含带领团队在低压冷喷涂通用原型技术基础上，以减少
冷喷涂增材体组织孔隙率缺陷和提升性能稳定性为焦点，对冷喷涂增材制造技术
工艺参数进行研发，初步建立了公司冷喷涂增材制造技术实施体系，实现了公司
非承力结构件的涂层制备及零件修复。

（3）2017 年以来，公司冷喷涂增材制造技术已实现飞机主承力结构疲劳裂
纹补强修复，国内尚无其他企业实现在该领域的突破

经过近 2 年的技术探索，2016 年，公司已具有制备高性能涂层的技术工艺，
可实现非承力结构件的涂层制备及零件修复。时值我国中央某委正在筹划某型战
机延寿重大课题项目，公司基于多年来为空军装备部提供机载设备维修的业务背
景，且掌握了冷喷涂增材制造技术，与国内多家科研单位、高等院校等机构、企
业等一同竞争该重大课题的技术实施单位。

2017 年开始，公司作为主要技术实施单位之一参与了我国某飞机再延寿项
目的承力结构件修复研制工作。在项目推进过程中，公司也得以参与到实体战机
延寿的相关测试中，为公司技术验证提供了难以复制的测试条件。

该再延寿项目和行业内早期研究的冷喷涂项目有所不同。早期国内外冷喷涂
研究团队主要关注产品修复后的静强度，对动载疲劳性能关注不多，而该再延寿
课题则是针对主承力结构疲劳问题，需要更多地关注材料在交变载荷下的疲劳问
题，提出科学严谨的解决方案。

针对飞机承力结构疲劳裂纹修复技术难题，项目团队依据冷喷涂增材制造技
术特点，制定了两个重点攻关方向：

①冷喷涂增材制造工艺参数优化，提升增材体强度和质量稳定性；

②关注增材体疲劳特性，重点研发疲劳源区冷喷涂增材体组织缺陷控制技
术，实现寿命延长。

在提升增材体强度方面，公司重点研究冷喷涂粉末材料特性对冷喷涂强度的
影响，进而开发出冷喷涂粉末专用热处理工艺方法，实现粉末材料喷涂前性能调


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整优化；另外，公司通过参数正交试验，对喷涂参数进行优化试验，寻找最优组
合，实现喷涂体强度提升。

在喷涂质量稳定性方面，公司从喷涂过程的人员技能、设备状态标定、原材
料质量控制、工艺方法细节要求、喷涂温湿度环境控制等多方面入手，规范喷涂
过程，控制偏差，实现喷涂体性能质量稳定。

在提升喷涂体疲劳性能方面，公司根据产品结构特点进行数据仿真分析，确
定疲劳裂纹萌生区域；研究疲劳裂纹萌生区域喷涂工艺方法（目前已申报发明专
利“冷喷涂垂直狭缝空洞的控制方法”，现正处于实质审核阶段），减少冷喷涂
组织孔隙和空洞缺陷，实现喷涂体组织致密化，从而延缓裂纹出现时间，实现喷
涂修复后结构件寿命延长。

4、公司核心技术保护措施

公司作为保密单位，重视技术保密工作，并建立了严格的保密管理工作制度
和保密管理体系。公司与在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员签订了《保密及竞业限制协议》，同时与员工签订了《劳动合同书》、
《返聘协议》等用工协议，约定了技术保密及竞业禁止的相关事项，防止核心技
术的泄露。

公司已为部分核心技术申请了专利保护，截止本招股说明书签署日，公司共
拥有已获授权专利 30 项，其中发明专利 7 项、实用新型专利 23 项。

通过上述措施，公司可以有效保护其核心技术，防止核心技术的泄露和流失。
报告期内，公司核心技术未发生泄露的情况。

5、核心技术在主营业务及产品或服务中的应用和贡献情况

报告期内，发行人依靠核心技术开展生产经营所产生的主营业务收入分别为
4,155.10 万元、9,743.82 万元及 12,929.10 万元，占主营业务收入的比例分别为
82.18%、87.54%及 92.11%。




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单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额
入比 入比 入比
核心技术
12,929.10 91.50% 9,743.82 79.55% 4,155.10 81.11%
相关收入
主营业务
14,036.95 99.34% 11,131.15 90.87% 5,056.29 98.70%
收入
占比 92.11% - 87.54% - 82.18% -

报告期内，受益于公司研发、突破、熟练运用相关喷涂技术，发行人依靠核
心技术开展生产经营所产生收入的占比提升。

6、核心技术具体体现的生产环节

公司的核心技术具体体现在如下生产环节：

核心技术名称 具体体现的生产环节
公司运用“低压冷喷涂增材制造技术”进行雷达天线座、机头框、导弹
低压冷喷涂 增材 发射筒等部件的腐蚀损伤修复再制造，具体体现在“冷喷涂增材制造”
制造技术 环节，该技术凭借喷涂涂层尺寸可精准控制、修复速度快、对基体的热
影响小等优势，恢复了受损零部件的使用性能。
“高强铝合金高压冷喷涂增材制造技术”应用于机体结构再制造业务
高强铝合金 高压 中的战机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造业务，具体体现在“冷喷涂增
冷喷涂增材 制造 材制造”环节，通过该技术，实现了高强铝合金高效、高致密沉积，制
技术 备的铝合金涂层逐层堆叠生长，喷涂体材质更致密，涂层强度提升至
400MPa 的水平。
公司运用“可移动增材制造平台设计及制造技术”制造了移动式增材
制造平台，应用于战机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造业务。具体体现
可移动增材 制造 在移动式增材制造平台集成了高压动力气源、专用冷喷涂增材制造系
平台设计及 制造 统、长行程柱坐标进给系统、高精度工业机器人、局部环境控制系统、
技术 过程监控系统及随机检测工具等模块，满足了环境适应力强、机动性高、
响应速度快等特点，实现了在大修厂车间对战机起落架大梁疲劳裂纹的
原位增材修复。
“高性能涂层界面污染控制技术”是保证涂层与基体的结合强度的重
要技术，主要应用于机体结构再制造业务以及靶材生产加工业务，具体
体现在“待喷涂表面活化处理”、“结构件表面毛化处理”环节。冷喷
高性能涂层 界面 涂增材制造需要对喷涂对象进行表面处理以提高其粗糙度，表面处理
污染控制技术 后，会对处理对象表面形成嵌砂等形式的污染，阻碍涂层与基体有效结
合，降低涂层结合强度。高性能涂层界面污染控制技术可有效将界面污
染控制在低水平，降低污染物对涂层与基体结合的影响，保障涂层结合
强度。
“疲劳损伤自动化修复技术”应用于机体结构再制造业务中的战机起
落架大梁疲劳裂纹修复再制造业务，具体体现在“修复过程建模编
疲劳损伤自 动化 程”、“喷涂起始位基准”、“喷涂参数复核”、“冷喷涂增材制造”
修复技术 环节。在飞机大修厂对战机进行原位修复，战机相对于喷涂设备的坐标
系是不固定的，“疲劳损伤自动化修复技术”根据裂纹长度、战机坐标
系位置，在修复过程中自动确定机器人喷涂路径、喷涂参数，确保再制


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核心技术名称 具体体现的生产环节
造的一致性、稳定性以及精准度。
公司主要运用“超硬超韧碳化钨涂层技术”进行航空紧固件的生产加
超硬超韧碳 化钨 工，具体体现在“超音速空气火焰喷涂”环节。公司运用该技术，在航
涂层技术 空紧固件表面制备高致密碳化钨涂层，满足航空零部件对耐磨性、耐腐
蚀性的性能要求。
公司运用“基于冷喷涂成形的粉末冶金技术”进行靶材的生产加工，具
基于冷喷涂 成形 体体现在“喷涂增材过程”环节，粉末颗粒通过该技术，高速逐层塑性
的粉末冶金技术 物理沉积，减少粉末间孔隙产生概率，获得致密金属组织，在旋转溅射
靶基材表面制备冷喷涂涂层。
公司运用“气动涡轮平衡与调试技术”进行气动附件维修，具体体现在
气动涡轮平 衡与 气动附件的“修理&修理零件”以及“装配”环节，公司运用该技术，
调试技术 调整涡轮内腔刚性转子质量分配，以实现对叶轮等高速转动部件的残余
不平衡量的精准控制，从而减缓轴承磨损，延长涡轮运行寿命。
公司运用“液压系统精密装配技术”进行液压附件维修，具体体现在液
液压系统精 密装 压附件的“装配”环节，公司运用该技术，完成轴孔装配作业及各类形
配技术 式密封结构的精确就位，提升装配后液压结构及密封可靠性，防止了航
空机载设备渗漏和失稳现象。

7、报告期内，核心技术实现提升的方式

报告期内，公司主要通过研发项目对核心技术进行针对性提升，具体方式如
下：

（1）低压冷喷涂增材制造技术

报告期内，公司主要通过开展的“飞机传感器座封装用冷喷涂工艺研究”、
“飞机镁铝合金框梁腐蚀故障离位增材修复技术研究”、“基于低压冷喷涂技术
的飞机雷达天线安装座（薄壁件）腐蚀故障修复技术研究”以及“某导弹发射筒
裂纹故障修复技术研究”的研发项目，扩大低压冷喷涂增材制造技术的使用范
围，拓展冷喷涂增材制造技术的应用场景，通过对故障件的结构以及损伤情况进
行判断，分析增材体的性能需求，通过设计专用的喷涂工装工具、针对修复产品
特征选择喷涂粉末、喷涂设备、气体介质，并规划喷涂路径，从而实现了对雷达
天线座、机头框、导弹发射筒等产品的冷喷涂增材修复。

（2）高强铝合金高压冷喷涂增材制造技术

报告期内，公司“高强铝合金高压冷喷涂增材制造技术”的提升主要源于公
司开展的“铝合金高压冷喷涂增材体力学行为及疲劳机理研究”的研发项目。公
司对起落架疲劳裂纹进行受力分析，计算受力情况，根据战机维修后需保障的服
役时间，判断冷喷涂体需要的力学特性以及疲劳寿命。通过设计试验件样式，设

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计相应喷涂方案，并通过对试验件进行力学试验以及疲劳试验，总结归纳得到的
喷涂体力学性能以及疲劳机理特性，根据上述数据，反复调整、优化喷涂参数设
置、优化喷涂路径，完善了铝合金高压冷喷涂工艺规范，进而保证了铝合金高压
冷喷涂体的质量稳定性。

（3）可移动增材制造平台设计及制造技术

报告期内，公司“可移动增材制造平台设计及制造技术”的提升主要源于公
司开展的“基于冷喷涂的大型装备原位增材技术研究”和“飞机冷喷涂增材修
理局部粉尘污染控制技术研究”的研发项目。通过分析在大修厂进行原位增材修
复对移动增材制造平台的功能需求，开发设备集成方案、完成各模块的连动设计
和功能实现方案的开发，并针对战机起落架大梁位于油箱附近，对粉尘控制要求
较高的特点，研究了粉尘散逸控制方法，进一步减小了粉尘对维修战机的影响。

（4）高性能涂层界面污染控制技术

报告期内，公司“高性能涂层界面污染控制技术”的提升主要源于公司开展
的“冷喷涂增材修理界面污染度控制技术研究”的研发项目。公司通过对冷喷涂
界面剥离样品的断口进行分析，查找界面脱落、剥离原因，建立界面污染度检测
方法，进而研究涂层结合强度与界面污染的关系以及界面污染度与前处理工艺的
关系，并通过对原材料筛选、喷砂参数调整等试验改进喷涂前处理工艺，最后通
过冷喷涂制造试验块，反复对试验块进行疲劳测试，分析改进效果。通过上述研
发项目，公司成功将增材体与基材的界面结合强度提升到 100MPa 级别，确保了
结构件疲劳损伤修复的安全裕度。

（5）疲劳损伤自动化修复技术

报告期内，公司“疲劳损伤自动化修复技术”的提升主要源于公司开展的
“基于冷喷涂的大型装备原位增材技术研究”和“飞机原位增材修复冷喷涂区
域温度控制技术研究”的研发项目。通过研究大型移动增材制造平台的控制方
法，对喷涂系统稳定性控制、工业机器人坐标系扩展、喷涂路径控制方法、喷涂
过程基材温升控制等内容进行精细化研究，掌握疲劳损伤自动化修复要点，达到
了客户对战机修复效果的进一步要求。




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（6）超硬超韧碳化钨涂层技术

报告期内，公司“超硬超韧碳化钨涂层技术”的提升主要源于公司开展的
“基于 HVAF 的超韧耐磨涂层制备技术研究”的研发项目，通过分析超硬超韧碳
化钨涂层需要具备的涂层硬度、厚度等指标，对应设计工艺参数及配方（原材料
粉末、动力介质、设备设置、喷涂参数设置、喷枪移动速度等）并进行涂层制备，
根据检测结果对粉末粒度、喷涂距离等参数进行优化调整，最终掌握运用 HVAF
喷涂制备超硬超韧碳化钨涂层的技术能力。

（7）基于冷喷涂成形的粉末冶金技术

报告期内，公司“基于冷喷涂成形的粉末冶金技术”的提升主要源于公司开
展的“基于冷喷涂的钛合金粉末冶金工艺研究”、“基于冷喷涂的高温合金粉末
冶金工艺研究”以及“混合粉末冷喷涂成形技术及增材体微观组织研究”的研
发项目，研发过程中，公司通过对金属粉末粒度、形状、流动性、含氧量、硬度
等方面进行筛选、试验，分析冷喷涂成型对金属粉末的要求。在传统冷喷涂工艺
条件下进行喷涂成形试验，之后通过调整参数进行反复优化试验，优选出与粉末
相匹配的冷喷涂成形工艺。公司运用上述工艺试制冷喷涂粉末冶金样品，验证工
艺稳定性，并对样品进行包括拉伸检测、金相检测在内的参数检测。通过上述研
发项目，公司提升了基于冷喷涂成形的粉末冶金技术水平，满足了旋转溅射靶材
的性能需求。

（8）气动涡轮平衡与调试技术

报告期内，公司开展“高压涡轮间隙控制系统修理技术研究开发项目”的研
发项目提升“气动涡轮平衡与调试技术”。公司自主研发设计相关试验设备和工
装夹具，剖析高压涡轮间隙控制装置内部结构，分析其工作原理，运用仿真测试
平台模拟装机状态。根据压力、温度、流量、流速等参数指标，对涡轮叶轮的平
衡进行调试，提升对涡轮间隙的控制能力。

（9）液压系统精密装配技术

报告期内，公司主要通过针对不同液压产品的构造、结构，设计与之对应的
工装夹具，取得了“一种飞机旋转作动器测试装置”、“一种专用拉马组件”、
“一种专用冷冻密封取拔器”、“一种阀套拆卸工具”、“一种专用接头组件”、

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“一种专用组合扳手”等一系列工装夹具的实用新型专利，提高了液压附件的装
配精度。

8、冷喷涂增材制造核心技术的技术水平及主要的竞争优劣势

（1）冷喷涂增材制造核心技术的技术水平

公司冷喷涂增材制造核心技术制备的铝合金涂层具有高致密、高涂层强度的
特点，极大提升了公司喷涂块可承受的应力范围。

在低压冷喷涂领域，相关冷喷涂技术已经比较成熟，国内外主要应用于发动
机壳体、铝铸件等非承力结构的修复。因非承力结构件对涂层的性能要求相对较
低，低压冷喷涂的涂层强度、结合强度的权威数据较少，根据发行人运用低压冷
喷涂增材制造技术对非承力结构的维修结果判断，发行人在低压冷喷涂领域与国
内外处于相同水平。

在高压冷喷涂领域，根据权威期刊《航空学报》2021 年 5 月刊登的文章《基
于增量考核的飞机延寿方法与应用》的相关数据显示，目前使用高压冷喷涂系统
进行增材制造的铝合金涂层强度为 380 MPa，结合强度为 94 Mpa。根据权威期
刊《Surface & Coatings Technology》的相关数据显示，国外使用高压冷喷涂系统
增材制造的铝合金涂层强度可达到 425 MPa。根据权威期刊《表面技术》2020
年 1 月刊登的文章《气体温度对冷喷涂 7075 铝合金涂层性能的影响》的相关数
据显示，目前使用高压冷喷涂制备铝合金涂层，孔隙率可低至 0.14%。

发行人的冷喷涂增材制造技术制备的铝合金涂层经质量检测机构以及中国
人民解放军总装备部认可的实验室检测，涂层强度可达 400MPa，结合强度达到
100 MPa，孔隙率可低至 0.1%，发行人冷喷涂增材制造技术中涂层强度、结合强
度、孔隙率等核心指标在国内外处于同等较高水平。

（2）冷喷涂增材制造核心技术的竞争优势

冷喷涂具有的高速和低温特点使它在喷涂锌、铝、铜、铁、镍、钛等金属以
及不锈钢、青铜等合金，或是对温度敏感（纳米、非晶等）、对氧化敏感（Cu、
Ti 等）和对相变敏感（金属陶瓷）的材料时具有明显优势，此外由于对基体热影
响小且涂层致密，这些特殊性能使得冷喷涂增材制造技术具备解决复杂铝合金结
构件局部损伤尺寸修复、结构补强、备件快速制造的能力。

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与传统增材制造技术相比，冷喷涂作为一种低温喷涂方式，具有以下特点：

1）适用范围广，不仅可以制备纯金属涂层及其合金涂层，还可制备有机分
子材料及金属基复合材料；

2）喷涂温度低，颗粒基本上没有氧化、烧损和晶粒长大现象，涂层能够保
持原喷涂材料的化学成分和微观组织结构；

3）涂层对基体的热影响小，可用于对温度敏感材料（如纳米晶、非晶等），
对氧化敏感材料（如 Cu、Ti），对相变敏感材料（如碳化物复合材料等）等的
喷涂；

4）涂层之间的残余应力主要为压应力，有利于获得较厚的涂层，涂层具有
较高的涂层强度、结合强度和抗疲劳特性；

5）送粉速度快，喷涂效率高，沉积效率高，材料在喷涂过程中不发生明显
的物理化学变化，涂层粉末可以回收利用，降低了喷涂成本；

6）涂层孔隙率低，涂层致密。在喷涂过程中，喷涂颗粒以超高速撞击基体
产生塑性变形形成涂层，后续粒子的撞击对前期涂层具有夯实作用，并且涂层没
有由于熔融状态冷却的体积收缩过程，因此涂层孔隙率较低，可获得高密度、高
硬度的冷加工微结构。

（3）冷喷涂增材制造核心技术的竞争劣势

1）材料应用范围尚有局限性

虽然冷喷涂不仅可以制备纯金属涂层及其合金涂层，还可制备有机分子材料
及金属基复合材料。但冷喷涂是依靠高压高速气流使喷涂颗粒速度超过一个特定
的“临界速度”，高速颗粒碰撞基体后发生塑性变形沉积到基体上来制备涂层。
不同的材料属性其“临界速度”不同，对于一些脆性材料和高硬度合金材料，其
临界速度较高，冷喷涂过程中，因材料的屈服强度较高或硬度较高，通过冷喷涂
气流加速后要达到该材料的“临界速度”难度较大，为达到良好的沉积效果，喷
涂某些粉末颗粒时，需要采用价格昂贵的氦气作为运载气体。因此制备该类材料
的涂层难度较大或成本较高。

2）增材制造精准度欠缺


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冷喷涂是在一个特定形状的喷嘴中粉末颗粒依靠高速气流加速高速碰撞基
体后沉积到基体上的一种材料加工技术，粉末颗粒在喷嘴中具有一定的分散性，
粒子束直径在数毫米级别（通常>5 mm），单纯从过程的角度考虑，冷喷涂增材
制造技术的加工精度控制较难控制在 5mm 范围以内，而选择性激光熔化技术
（SLM）的精度一般控制在 0.15-0.2mm，所以冷喷涂增材制造技术的精度略低。
另一方面冷喷涂的直线效应导致无法绕射，无法制备部分复杂结构零部件。所以
与激光选区熔化等高能束流（激光束/电子束/电弧）增材制造技术相比，冷喷涂
在精度控制以及复杂构件成型方面具有一定的劣势。

（二）公司科研实力和成果情况

1、公司获得的主要荣誉、奖项以及资质

（1）国家企业技术中心

2020 年 12 月，根据发改委、科技部、财政部、海关总署、国家税务总局联
合发布的《关于发布 2020 年（第 27 批）新认定及全部国家企业技术中心名单的
通知》（发改高技[2020]1918 号）文件，发行人被认定为 2020 年（第 27 批）享
受支持科技创新税收优惠政策的国家企业技术中心。

（2）国家级博士后科研工作站

2020 年 12 月，公司经国家人力资源和社会保障部、全国博士后管理委员会
批准，获批设立国家级博士后科研工作站。公司严格按照博士后科研工作站相关
规定要求进行日常运行与管理，目前已有博士入站开展研究工作。

（3）发行人所获主要奖项

截至本招股说明书签署日，公司获得的与科研相关的主要荣誉、奖项及资质
如下：

序号 名称 授予部门 授予时间
中华人民共和国工业和
1 国防科学技术进步奖三等奖 2022 年
信息化部
湖北省经济和信息化厅
2 2021 年湖北省专精特新“小巨人”企业 2021 年
办公室
2020 年第二十四届全国发明展览会“发明创
3 中国发明协会 2020 年
业奖项目奖”银奖



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序号 名称 授予部门 授予时间
襄阳高新技术产业开发
4 2019 年度优秀科技创新企业 2020 年
区管理委员会
2020 年
5 湖北省“双创战略团队” 湖北省科学技术厅
2019 年
第八届绿色制造科学技术进步奖“绿色制造
6 中国机械工程协会 2018 年
技术进步奖”三等奖

2、公司内部在研科研项目及进展情况

公司自设立以来即高度重视研发工作，将技术创新作为公司发展的核心竞争
力，每年投入大量的资源开展新产品、新工艺、新技术的研发工作。

截至本招股说明书签署日，公司正在研发的主要项目如下表所示：

所处阶段 经费
序 与行业技术水平比较
主要内容 拟达到的目标 及进展情 研发人员 预算
号 情况
况 （万元）
目前 PBI 冷喷涂用枪
李星彤、张
管均为进口产品，进货
PBI 冷喷涂 开发 PBI 冷喷涂枪 清贵、王
项目试验 周期长，价格高。完成
1 用枪管国 管加工工艺，完成 亮、潘帅、 150
验证阶段 该枪管的国产化工艺
产化研究 枪管国产化。 魏平、苏海
研究，实现 PBI 冷喷涂
军
用枪管国产化生产。
镍基高温合金航空零
部件一般外形复杂，结
开发镍基高温合 构十分精细，传统加工
金航空零部件的 方式存在制造效率低
镍基高温
增材制造技术，达 李羿含、张 的情况。如果利用增材
合金零件 项目试验
2 成指定零部件的 清贵、李星 200 制造技术不仅可以大
增材制造 验证阶段
增材制造生产工 彤 幅度缩短零部件的制
技术研究
艺研制，样品性能 备时间，还能降低能源
达标 和材料的消耗，极大的
降低制造成本，提高生
产效率。
目前，国内飞机关键结
构件所用的高强度铝
合金材料主要采用熔
铸加锻造或挤压的方
开发一种高性能
李羿含、张 式生产，材料强度、韧
飞机高强 铝合金材料的喷
清贵、李星 性、致密性等方面与进
度结构喷 射成型加锻造的 项目试验
3 彤、赵阳、 400 口材料存在一定差距。
射成型工 工艺技术，形成航 验证阶段
王亮、潘 喷射成型技术在改善
艺研究 空高性能铝合金
帅、卓东东 材料致密性方面有独
加工能力。
特优势，通过优化参数
并配合锻造工艺可以
有效提升铝合金材料
性能。



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所处阶段 经费
序 与行业技术水平比较
主要内容 拟达到的目标 及进展情 研发人员 预算
号 情况
况 （万元）
目前的航空结构件 3D
打印生产方式主要采
用的基于激光熔化的
3D 技术体系，暂时无
开发以冷喷涂 3D 法加工大型零件，而高
增材成型—热处 强铝合金材料又存在
航空复杂 理增强改性—切 加工过程易开裂等缺
结构件冷 削加工精度控制 李羿含、张 陷。
喷涂 3D 增 为技术路线的航 项目试验 清贵、李星 冷喷涂技术在航空领
4 700
材快速制 空复杂结构件冷 验证阶段 彤、 域目前主要被用于零
造技术研 喷涂 3D 增材快速 王亮、赵阳 件维修及外形较为规
究 制造技术，建立全 则的功能涂层制备。
套技术体系及相 以冷喷涂为基础开发
关技术规范。 航空结构件的 3D 增材
制造技术可有效解决
零件的体积限制，铝合
金成型过程开裂等问
题。
目前多种型号 dd 头锥
开发一种具有薄 （天线罩）采用陶瓷材
石英纤维 壁结构的天线罩， 李羿含、张 料，服役中易出现裂纹
增强石英 要满足透波和力 项 目 试 验 清贵、李星 故障，影响装备可靠
5 200
复材天线 学性能要求，同时 验证阶段 彤、王亮、 性。石英纤维增强石英
罩研制 具有较好的抗冲 赵阳 复材天线罩的力学性
击性和可靠性。 能将明显优于传统的
陶瓷材料天线罩。
国内航司多将此件返
开发修理技术，降
OEM 原厂修理，普遍
低维修成本，缩短
苏海军、余 面临费用高，修理周期
机翼防冰 维修周期，在行业
方案论证 象征、王亚 长，沟通不便等问题。
6 系统修理 内提高公司声誉， 180
阶段 琴、洪锴、 故障修理国产化可降
技术研究 同时也为公司带
范路 低维修费用，缩短维修
来新的利润增长
周期，具备强大的市场
点
竞争力。
Ti2AlNb 基 合 金 具 有
较高的高温屈服强度、
高断裂韧性、高蠕变抗
力、低热膨胀系数等优
Ti2AlNb 基 通过冷喷涂增材 点，成为当前国内外广
张清贵、李
合金材料 制造方法快速制 泛关注和迅速发展起
方案论证 羿含、李星
7 冷喷涂增 造 具 有低 密度 , 高 500 来的新型轻质高温结
阶段 彤、于红
材制造方 比 强 度, 耐高 温 的 构材料。但采用传统铸
玉、潘帅
法研究 Ti2AlNb 材料。 造和铸锭冶金方法制
备该材料会导致组织
粗大不均匀，力学性能
不理想，不能直接用来
成形零部件以及成形


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所处阶段 经费
序 与行业技术水平比较
主要内容 拟达到的目标 及进展情 研发人员 预算
号 情况
况 （万元）
工艺复杂等问题的发
生，阻碍了其实用化进
程。以冷喷涂增材制造
的 方 法 制 备 的
Ti2AlNb 基 合 材 料 晶
粒细小，材质均匀，可
以保证材料力学性能
满足使用需求。
使用喷涂增材的方式
制备隔热涂层是航空
航天等领域常用的隔
热涂层制备技术，但当
涂层对象为薄壁异形
开发薄壁异形件
件时，如何在保证涂层
隔热涂层喷涂技
薄壁异形 李羿含、王 质量的同时，控制涂层
术，在异形件表面
件隔热涂 方案论证 亮、赵阳、 喷涂精度和零件变形
8 高效制备高精度、 750
层喷涂技 阶段 潘帅、于红 始终是该技术的限制
高结合强度、高隔
术研究 玉、卓东东 瓶颈，本项目开发的薄
热效果的致密涂
壁异形件隔热涂层喷
层。
涂技术目标为在异形
件表面高效制备高精
度、高结合强度、高隔
热效果的致密涂层，可
达到行业领先水平。
飞机叶片耐腐蚀涂层
通常采用渗铝、渗铝
针对海洋气候环 硅、pvdMCrAlY 涂层，
境服役飞机风扇 张清贵、李 对海洋气候潮湿盐雾
钛合金叶
叶片腐蚀故障，研 羿含、王 环境的电化学腐蚀防
片表面长 方案论证
9 制钛合金表面耐 亮、赵阳、 650 护效果不理想。本项目
寿命耐腐 阶段
腐蚀、耐冲刷特种 魏平、于红 研制一种梯度涂层，实
蚀涂层
涂层，提升叶片寿 玉、潘帅 现高结合强度、耐腐
命及可靠性。 蚀、耐冲刷功能，从而
提升叶片寿命，可达到
行业领先水平。

公司在研项目系结合客户需求、增材制造行业发展趋势确定，有利于持续提
升公司技术水平，满足公司业务生产的需要。

3、公司报告期内的研发投入情况

为了保证公司能够不断进行技术创新，保持产品和服务的技术领先水平，维
持公司的市场竞争优势，公司持续以技术创新驱动增长，将新产品、新工艺的研
发作为公司核心竞争力的保证。2019 年度至 2021 年度，公司累计研发投入占营
业收入的比例为 10.85%。

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（三）公司核心技术人员及研发人员情况

1、研发人员情况

截至 2021 年 12 月 31 日，公司在职员工 118 人，其中专职研发人员 15 人，
专职研发人员占比 12.71%。公司设立了国家级博士后科研工作站、院士专家工
作站，为公司储备技术研发力量。

2、核心技术人员的认定依据、所取得的专业资质及重要科研成果、获得的
奖项及对发行人研发的具体贡献

（1）公司核心技术人员的认定标准

发行人结合核心技术人员在公司研发、取得专利、主导的核心技术研发项目
等方面情况，制定的核心技术人员的具体认定标准主要如下：

1）在航空器机载设备、结构件维修、生产制造等领域具有深厚的专业知识
背景，丰富的工作资历和项目经验；

2）在发行人研发或生产部门担任重要的领导职务，是技术负责人、研发负
责人、研发部门的领导者，是发行人的技术骨干；

3）任职期间主导完成核心技术的研发，带领研发团队完成专利申请及重大
科研项目的执行；

4）在发行人的技术创新与产品路线的研判、规划与实施方案上，做出过重
大决断，是发行人技术发展的决策者。

综合考虑上述标准，发行人认定李羿含、张清贵、蒋波哲、李星彤及苏海军
为公司的核心技术人员。

公司核心技术人员具备国内领先的航空企业以及各大军工厂工作背景，多数
成员拥有 10 年以上技术工作经验，具备丰富的航空机载设备、结构件维修以及
金属增材制造领域研发经验和军方项目经验，专业理论和实践经验深厚，在航空
器机载设备、结构件以及金属增材制造领域拥有较强的技术优势。




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（2）核心技术人员情况

1）李羿含

参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级
管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员的简要情况”之“1、董事情况”。

2）蒋波哲

参见“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员与核
心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”
之“1、董事情况”。

3）张清贵

张清贵，男，1977 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，空军工程
大学航空工程专业硕士研究生学历，高级工程师。1999 年 7 月至 2016 年 12 月，
任中国人民解放军某工厂系统工程师；2017 年 1 月至 2018 年 2 月，任西安琦丰
光电科技有限公司技术总监；2018 年 3 月至今，任发行人副总工程师。曾获得
军队科技进步二等奖，以发明人身份完成发明专利 4 项。

张清贵主要负责公司增材制造技术研发、技术改进，以及冷喷涂技术攻关的
整体方案实施。

4）李星彤

李星彤，男，1989 年 11 月出生，目前担任公司工程师。上海交通大学自动
化专业毕业，本科学历。主要负责公司高压冷喷涂技术研发及相关业务推广。通
过提升铝合金冷喷涂涂层性能，掌握高强度铝合金冷喷涂体制备技术，完成长裂
纹飞机起落架大梁冷喷涂维修技术攻关；同时负责公司飞机铝镁合金框梁腐蚀故
障离位增材维修技术研发工作，实现飞机铝镁合金结构件腐蚀故障无损修复，扩
展公司飞机零部件冷喷涂维修业务；主持公司喷涂设备数字化系统搭建，取得襄
阳市“数字车间”认证。

5）苏海军

苏海军，男，1973 年 12 月出生，目前担任公司技术总监，持有民用航空器

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维修人员执照。1994 年 8 月至 2003 年 3 月，就职于中国人民解放军某工厂，任
机床设备维修员；2003 年 3 月至 2009 年 1 月，就职于东莞自然兴电子厂，任售
后主任；2009 年 5 月至今，就职于公司，并主持建造了某型飞机发动机调速器
试验器、柱塞泵试验器和加载试验台，运用 wincc 配合 siemens PLC 改进并提高
了涡轮冷却器试验台加温度系统的控制精度。

3、发行人对核心技术人员实施的约束激励措施情况

公司建立了针对核心技术人员健全的约束激励措施制度体系。激励措施方
面，公司推行员工持股等财务层面的激励措施，制定项目绩效，提供有效的激励
政策；约束性措施方面，公司通过签署《保密及竞业限制协议》等多种方式对核
心技术人员进行约束。公司还通过优良的研发条件、体系化的科研项目和课题，
鼓励研发人员开展新技术研发，帮助核心技术人员实现自我价值，保证核心技术
人员的稳定性。

4、报告期内核心技术人员的主要变动情况及对发行人的影响

报告期内，公司的核心技术人员未发生变动。

（四）报告期内研发投入情况

报告期内，公司研发费用投入情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 合计
研发费用 1,289.46 1,022.92 1,107.00 3,419.38
营业收入 14,130.58 12,249.23 5,123.06 31,502.87
研发费用率 9.13% 8.35% 21.61% 10.85%

公司研发费用主要为直接材料成本、职工薪酬和折旧费，具体情况详见本招
股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、经营成果分析”之
“（六）研发费用”。

（五）合作研发机制

2020 年 9 月，公司与四川大学签订了《共建“增材制造联合实验室”研发
平台协议》，充分利用高校的人才和技术优势，加快企业新产品开发进度及科研
成果的转化，加强高校同企业之间的合作，实现学校与企业的资源共享。

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根据《共建“增材制造联合实验室”研发平台协议》，由公司与四川大学共
同确定并由公司提供研究经费的研究项目所取得的成果以及双方联合申请承担
的国家和地方有关政府部门的科技项目所取得的研究成果，由每个具体的研究项
目合同的条款约定为准。

公司与四川大学的合作，对于发行人研发团队的储备和成长、技术创新的行
业理论研究等方面，起到了积极的促进作用。

（六）公司的技术创新机制

公司立足于“金属增材制造技术”的研发与技术创新战略，始终围绕增材制
造技术的应用开展自主创新研究，打造金属增材制造与再制造技术的工程化、产
业化应用。公司高度重视技术创新工作，经过多年的实践与积累，已建立了一套
以自身研发实力为依托、以市场为导向的技术创新机制，为公司的技术进步和工
艺水平提升提供了制度保障。

1、研发理念

公司坚持“自主研发、稳步创新”的理念，以冷喷涂增材制造技术为核心领
域，关注冷喷涂增材制造领域的新材料、新技术、新工艺的进展及前沿应用，结
合丰富的航空维修经验，逐步建立起先进的冷喷涂增材制造技术体系，提供完整
可靠的再制造、制造能力，为基于冷喷涂增材制造技术的中国航空机体结构再制
造以及航空零部件制造的产业化应用提供有力支撑。

公司研发活动坚持以市场应用及客户需求为导向。将实验成果转化成市场需
要的产品与服务、满足客户的定制化需求是公司核心竞争力的直接体现。公司在
业务发展过程中，与客户进行持续紧密的技术交流，公司管理层和销售部门负责
对客户需求和市场信息进行持续跟踪并获得反馈，公司研发中心根据反馈信息确
定研发方向及内容，设计并研发符合客户及市场需求的产品、服务。

2、研发机构设置

公司设立专门的研发中心，全面负责推进技术进步、生产工艺及产品结构优
化，促进产品、服务的更新升级。研发中心根据市场前景和客户需求开展技术、
产品和服务的研发工作，包括研发项目的前期市场调研、项目可行性研究、项目
论证、项目研究开发以及研发项目评审等工作。

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3、技术创新激励机制

公司对与科研攻关、新产品开发相关的岗位设置、绩效考核、奖金标准等均
有明确的规定，对研发技术人员建立了有效的激励机制。公司注重对专业技术人
才的培育，对技术团队实行扁平化管理，鼓励优秀技术人员主导新产品、新服务
的研发，并给予充分的资金、团队、设备支持。此外，公司鼓励和安排研发技术
人员参与各类技术培训活动、学术交流活动等，以保证研发人员技术水平的提升
与行业需求相适应，掌握最新的工艺技术新趋势，并保障研发技术人员在技术职
务领域具有畅通的晋升渠道和较大的发展空间。

八、公司境外经营情况

截至本招股说明书签署日，公司未在境外从事生产经营活动。




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第七节 公司治理与独立性

一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度
的建立健全及运行情况及董事会专门委员会的设置情况

（一）报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

根据《公司法》、《证券法》等相关法律、法规及规范性文件的要求及《公
司章程》，发行人建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司
治理框架，董事会下设战略决策委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核
委员会四个专门委员会，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权
责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。

自公司法人治理结构相关制度制定以来，公司股东大会、董事会、监事会、
独立董事、董事会秘书等机构和人员均能够严格按照有关法律、法规和《公司章
程》的规定诚信勤勉、履职尽责、有效制衡，保证了公司依法、规范和有序运作，
没有违法违规的情形发生。

（二）股东大会制度的建立健全及运行情况

公司制定了《股东大会议事规则》。报告期内，发行人共召开 13 次股东大
会。发行人历次股东大会的召集、提案、通知、出席、议事、表决、决议及会议
记录均严格按照有关法律、法规、《公司章程》及《股东大会议事规则》的相关
规定执行。股东认真履行股东义务，依法行使股东权利。股东大会制度的建立健
全对完善公司治理结构和规范运作起到了积极作用。

（三）董事会制度的建立健全及运行情况

公司制定了《董事会议事规则》。报告期内，发行人共召开 21 次董事会。
发行人历次董事会的召集、提案、通知、出席、议事、表决、决议及会议记录均
严格按照有关法律、法规、《公司章程》及《董事会议事规则》的相关规定执行。
董事认真履行董事义务，依法行使董事权利。董事会制度的建立健全，对完善公
司治理结构和规范运作起到了积极作用。




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（四）监事会制度的建立健全及运行情况

公司制定了《监事会议事规则》。报告期内，发行人共召开 15 次监事会。
发行人历次监事会的召集、提案、通知、出席、议事、表决、决议及会议记录均
严格按照有关法律、法规、《公司章程》及《监事会议事规则》的相关规定执行。
监事认真履行监事义务，依法行使监事权利。监事会对公司董事会工作、高级管
理人员行为、公司重大生产经营决策、关联交易的执行、公司主要管理制度的制
定、重大项目的投向等事宜实施了有效监督。监事会制度的建立健全，对完善公
司治理结构和规范运作起到了积极作用。

（五）独立董事制度的建立健全及运行情况

公司制定了《独立董事工作制度》，规定了独立董事的独立性及任职资格，
独立董事的提名、选举和更换，独立董事的职责，独立董事的权利和义务等。

公司独立董事自上任以来严格按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》、
《独立董事工作制度》的规定认真履行独立董事职责，在规范公司运作、加强风
险管理、完善内部控制、保障中小股东利益及提高董事会决策水平等方面起到了
积极作用。

（六）董事会秘书制度

公司制定了《董事会秘书工作制度》，规定了董事会秘书的任职资格、董事
会秘书的职责、董事会秘书的任免等。

公司董事会秘书依据《公司法》、《证券法》等法律、法规、规范性文件、
《公司章程》、《董事会秘书工作制度》等公司规章制度，负责公司信息披露事
务、组织筹备董事会会议和股东大会等工作，对公司的规范运作起到了重要作用。

（七）董事会专门委员会的设置情况

2020 年 12 月，发行人第二届董事会第十一次会议审议通过了《关于设立董
事会专门委员会并选举委员的议案》，同意设立董事会专门委员会，分别为战略
决策委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会，具体如下：

委员会 人员
战略决策委员会 李光平（召集人）、李羿含、张小锋


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委员会 人员
提名委员会 张小锋（召集人）、李羿含、周洁
审计委员会 黄亿红（召集人）、周洁、杨丽娜
薪酬与考核委员会 黄亿红（召集人）、李光平、张小锋

自设立以来，发行人的董事会战略决策委员会、提名委员会、审计委员会、
薪酬与考核委员会的规范运行情况良好，发行人的历次董事会专门委员会的召集
方式、议事程序、表决方式、决议内容、会议记录等方面均符合相关法律、法规
及《公司章程》、《战略决策委员会工作细则》、《提名委员会工作细则》、《审
计委员会工作细则》、《薪酬与考核委员会工作细则》等相关制度的规定，不存
在导致发行人的董事会专门委员会的召开及决议内容无效的情况，发行人的董事
会专门委员会的作用得到了切实发挥。

二、发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情
况。

三、发行人不存在协议控制架构的情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在协议控制架构的情况。

四、发行人管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师对发行人
内部控制的鉴证意见

（一）发行人管理层对内部控制的自我评估意见

发行人董事会认为，公司在《湖北超卓航空科技股份有限公司内部控制自我
评价报告》中所述与财务报表相关的内部控制在所有重大方面有效地保持了按照
《企业内部控制基本规范》的有关规范标准中与财务报表相关的内部控制。截至
2021 年 12 月 31 日，公司内部控制制度健全、执行有效。

（二）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见

根据发行人会计师出具的天职业字[2022]3618-1 号《湖北超卓航空科技股份
有限公司内部控制鉴证报告》，天职国际认为“超卓航科按照《企业内部控制基
本规范》及相关规定于 2021 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了有效的与财务

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报告有关的内部控制”。

五、发行人报告期违法违规行为及受到处罚的情况

报告期内，发行人不存在因违法违规行为受到主管部门处罚的情况。

六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况

（一）资金占用

报告期内，发行人控股股东、共同实际控制人李羿含、李光平、王春晓三人
曾向公司拆借资金，具体情况参见本节“九、关联交易”之“（二）关联交易情
况”。截至报告期末，三位实际控制人向公司拆借资金均已还清，公司已不存在
资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项
或其他方式占用的情形。

（二）对外担保

1、银行借款担保

2017 年 8 月，王春晓与中国民生银行股份有限公司襄阳分行签订《综合授
信合同》，约定王春晓最高授信额度为 330.00 万元，授信期限为 2017 年 8 月 31
日至 2022 年 8 月 31 日，并由王春晓名下房地产提供抵押。2017 年 8 月 29 日，
发行人与王春晓、中国民生银行股份有限公司襄阳分行签订借款合同之补充协
议，约定发行人与王春晓共同承担《综合授信合同》中所有借款人义务，承诺按
照《综合授信合同》的约定，与王春晓连带清偿原合同项下所有应付款项。

截至本招股说明书签署日，王春晓与中国民生银行股份有限公司襄阳分行签
订《综合授信合同》的授信额度已作废，发行人为王春晓提供的银行借款连带担
保同步解除，发行人不存在替王春晓清偿债务的情形。

2019 年 2 月 2 日，发行人召开了第一届董事会第十六次会议，审议并通过
了《关于确认公司 2016 年以来关联交易的议案》，同意为王春晓提供上述借款
担保。

2、财产保全担保

2019 年 5 月，发行人以自有机动车辆（账面原值为 39.95 万元）为超卓技术


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与南京乐谱航空机电有限公司（以下简称“南京乐谱”）之间的采购合同诉讼提
供保全担保。2019 年 9 月 6 日，湖北省襄阳高新技术产业开发区人民法院作出
“（2019）鄂 0691 民初 635 号”《民事判决书》，就原告超卓技术与被告南京
乐谱加工合同纠纷作出如下判决：南京乐谱退还加工费 47.10 万元，并按照年化
9%支付违约金。上述判决作出后，发行人为超卓技术提供的财产保全担保自动
解除。

2019 年 4 月 26 日，发行人召开 2019 年第二次临时股东大会，审议并通过
了《关于对外提供担保暨关联交易的议案》，同意为超卓技术提供诉前保全担保。
本次发行人为超卓技术提供担保金额较小，时间较短，发行人未收取担保费用。

除上述银行借款连带担保和财产保全担保事项外，报告期内，发行人不存在
其他对外担保的情况。

七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力

（一）资产完整

发行人的资产独立完整、权属清晰，具备与生产经营有关的主要生产系统、
辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设
备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产
品销售系统。

（二）人员独立

发行人的董事、监事、高级管理人员系严格按照《公司法》、《公司章程》
的相关规定通过选举、聘任产生。发行人的高级管理人员均未在控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，且均未在控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员均未在控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业中兼职。发行人的员工均由发行人自行聘用、管
理，独立执行劳动、人事、工资管理制度。

（三）财务独立

发行人已设置了独立的财务会计部门、配备了合格的财务会计人员，并已建
立了独立的财务核算体系、制定了规范的财务会计制度，能够独立开展财务工作、


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进行财务决策。发行人已开立独立的银行账户，不存在与控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业共用银行账户的情况。

（四）机构独立

发行人已依法设立了股东大会、董事会、监事会，已依据《公司章程》的规
定聘任了高级管理人员，并已根据业务发展需要建立、健全了内部经营管理机构，
能够独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不
存在机构混同的情况。

（五）业务独立

发行人的业务独立于实际控制人及其控制的其他企业，拥有独立完整的业务
系统，独立开展业务。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不
存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

（六）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定

发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近二年内主营
业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东
和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近二年控
股股东、实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）发行人不存在对持续经营有重大影响的事项

发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，
重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持
续经营有重大影响的事项。

八、同业竞争

（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争

报告期内，发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，详见本节之
“九、关联交易”之“（一）关联方及关联关系”之“2、发行人控股股东、实
际控制人控制的其他企业”。

截至本招股说明书签署日，除发行人外，发行人的控股股东、实际控制人李


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羿含、李光平、王春晓已无其他控制的企业，发行人与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业不存在同业竞争。

（二）发行人与控股股东、实际控制人亲属控制的企业不存在同业竞争

报告期内，发行人控股股东、实际控制人亲属控制的企业，详见本节之“九、
关联交易”之“（一）关联方及关联关系”之“6、持股 5%以上的自然人股东、
董事、监事及高级管理人员关系密切家庭成员及其控制或担任董事、高级管理人
员的除发行人以外的法人或其他组织”之“（1）发行人持股 5%以上的自然人股
东关系密切家庭成员及其控制或担任董事、高级管理人员的除发行人以外的法人
或其他组织”。

发行人控股股东、实际控制人亲属控制的企业中，与发行人存在相似业务的
企业包括襄樊王行航空附件维修工程有限公司以及南京王行航空附件维修工程
有限公司。

1、襄樊王行航空附件维修工程有限公司

根据国家企业信用信息公示系统信息显示，襄樊王行航空附件维修工程有限
公司成立于 2000 年 7 月 27 日，为发行人实际控制人之一王春晓之母张芳兰持股
62.50%、王春晓之弟王鹏持股 37.50%的公司，经营范围为：航空附件维修，航
空地面设备开发、研制（以上不含国家有专项审批规定的项目）；机电产品（不
含小轿车）销售。

襄樊王行航空附件维修工程有限公司经营范围与发行人存在一定重合，但已
于 2018 年吊销，与发行人主营业务不构成竞争。

2、南京王行航空附件维修工程有限公司

根据国家企业信用信息公示系统信息显示，南京王行航空附件维修工程有限
公司成立于 2008 年 9 月 27 日，为发行人实际控制人之一王春晓之弟王鹏持股
60.00%的公司，经营范围为：航空附件维修、研发、销售；机械设备设计、加工、
制造；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出
口的商品和技术除外）；信息技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）一般项目：试验机制造；试验机销售；通用设备制
造（不含特种设备制造）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转

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让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

南京王行航空附件维修工程有限公司经营范围与发行人存在一定重合。发行
人自成立以来，完全独立于南京王行航空附件维修工程有限公司，在历史沿革、
资产、人员、业务、财务、销售渠道等方面不存在重合，各自独立经营发展，不
会对发行人的独立性产生重大不利影响。

报告期内，发行人与南京王行航空附件维修工程有限公司未发生业务往来和
资金往来，发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技
术人员及其控制的其他企业与南京王行航空附件维修工程有限公司及其控股股
东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其控制的其他企
业之间，不存在业务往来和资金往来。

鉴于国内机载设备维修领域的市场格局，发行人与南京王行航空附件维修工
程有限公司在机载设备维修业务领域存在部分客户和供应商重叠的客观事实。随
着公司冷喷涂增材制造技术的不断成熟，定制化增材制造业务的持续发展，公司
机载设备维修业务占发行人主营业务比重不断下降。

与此同时，发行人未来主要围绕冷喷涂增材制造技术持续加大研发投入并逐
步拓宽下游应用领域，发行人未来没有收购南京王行航空附件维修工程有限公司
的安排。

3、发行人及其董监高、襄樊王行、南京王行三者之间的关系

（1）发行人及其实际控制人与襄樊王行、南京王行三者之间的关系

2000 年，王春晓、王鹏之父王行设立襄樊王行。截至其离世前，王行持有
襄樊王行 99.9%股权。

发行人实际控制人之一李光平于 2000 年 7 月至 2006 年 11 月间任襄樊王行
航空附件维修工程有限公司总经理、质量经理；发行人实际控制人之一王春晓于
2000 年 7 月至 2006 年 6 月间任襄樊王行航空附件维修工程有限公司执行董事。
在这期间，李光平、王春晓为襄樊王行的主要经营管理人员，为襄樊王行经营、
发展投入较大精力。

2006 年王行离世后，经过一年多的家庭纷争和协商，于 2008 年，襄樊王行


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的股东变更为张芳兰（王春晓、王鹏之母）持股 62.5%，王鹏持股 37.5%。随后
王鹏离开襄阳定居南京，于 2008 年在南京创建南京王行，其后不再进行襄樊王
行日常经营维护，因此襄樊王行现已处于“吊销，未注销”状态。

（2）发行人董事、监事、高级管理人员与襄樊王行、南京王行三者之间的
关系

除（1）中所述外，发行人董事、副总经理蒋波哲于 2006 年 2 月至 2007 年
7 月任襄樊王行工程师；发行人董事杨丽娜于 2006 年 6 月至 2007 年 6 月任襄樊
王行采购员。

（3）关于南京王行及王鹏在发行人本次申请发行上市的过程中拒绝配合提
供相关业务及财务数据的情况说明

王春晓、李光平与王鹏矛盾的爆发源于姐弟二人之父王行 2006 年去世时的
家庭财产分配等问题，当时激烈的矛盾冲突亦使当地民警出警予以处理协调，但
家庭矛盾始终未得到解决且二人亲情彻底破裂。王春晓与其配偶李光平共同专注
经营发行人，王鹏离开襄阳定居南京并于 2008 年在南京创建南京王行，王春晓、
李光平与王鹏间亲情关系破裂多年以来始终无法得到改善及修复，且再无生活、
工作、金钱等联系与往来。

在本次申请发行上市的过程中，鉴于李羿含父辈间的矛盾冲突仍未得到缓
和，且多年已无往来及为保护南京王行商业秘密等多方面因素，王鹏虽然在经李
羿含多次反复沟通及恳求下接受了中介机构两次访谈，但仍拒绝提供南京王行收
入、利润、与发行人客户及供应商重叠情况等数据信息。

4、南京王行与超卓航科从事同类竞争业务，但不构成同业竞争

根据中国证监会 2020 年 6 月 10 日颁布的《首发业务若干问题解答（2020
年修订）》，关于同业竞争问题中关于亲属控制的企业是否认定为同业竞争的相
关内容表述如下：

“如果发行人控股股东或实际控制人是自然人，其夫妻双方直系亲属（包括
配偶、父母、子女）控制的企业与发行人存在竞争关系的，应认定为构成同业竞
争。发行人控股股东、实际控制人的其他亲属及其控制的企业与发行人存在竞争
关系的，应当充分披露前述相关企业在历史沿革、资产、人员、业务、技术、财

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务等方面对发行人独立性的影响，报告期内交易或资金往来，销售渠道、主要客
户及供应商重叠等情况，以及发行人未来有无收购安排。”

南京王行的实际控制人王鹏不是发行人实际控制人李光平、李羿含、王春晓
的直系亲属，因此，虽然南京王行从事的机载设备维修业务与发行人存在从事相
同或相似业务的情形且存在竞争关系，但不属于《首发业务若干问题解答（2020
年修订）》等相关法规规定的“应认定为构成同业竞争”情形。

同时，虽然南京王行与发行人从事同类竞争业务，但双方在历史沿革、资产、
人员、业务、技术、财务等方面相互独立，报告期内无任何交易或资金往来，双
方各自拥有独立的销售渠道、供应商渠道；虽然存在部分客户及供应商重叠，但
该等情形不会导致发行人与南京王行之间的非公平竞争，不会导致发行人与南京
王行之间存在利益输送，也不存在会导致发行人与南京王行之间相互或者单方让
渡商业机会情形等。

（三）避免同业竞争的承诺

发行人实际控制人李羿含、李光平、王春晓出具了《关于避免同业竞争的承
诺函》，详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、本次发行相关主体
作出的重要承诺”之“（九）关于避免同业竞争的承诺”。

九、关联交易

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则第 36 号——关联方披露》、《上海证券
交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及
规范性文件的有关规定，并遵循从严原则，发行人的主要关联方如下：

1、发行人的控股股东、实际控制人

截至本招股说明书签署日，发行人的控股股东、实际控制人为李羿含、李光
平及王春晓，具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、
持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、
实际控制人基本情况”。




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2、发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业

截至本招股说明书签署日，除发行人外，发行人的控股股东、实际控制人李
羿含、李光平及王春晓均不存在控制的其他企业。

报告期内，控股股东、实际控制人曾控制的其他企业如下：

序号 企业名称 存续状态 与发行人关联关系
超卓技术，曾用名 超卓技术业务规模小，王春晓
1 “湖北超卓机电 无意继续经营，已于 2020 年 王春晓曾经控制的企业
科技有限公司” 11 月 16 日将其注销
王春晓曾经控制的企业。王春
晓、李羿含已于 2020 年 9 月 10
2 超卓液压 存续 日将其持有的超卓液压合计
100%股权转让给景洪林、徐阳、
张毅等三位自然人
无实际经营业务，2020 年 8 月 发行人员工张国新、曾娟为王
3 铭宸电气
20 日已注销 春晓代持 100%股权的企业
无实际经营业务，2018 年 1 月 发行人员工张国新、杨进攀为
4 新宸鑫
30 日已注销 王春晓代持 100%股权的企业
存续期间除持有境外 B 公司股
李羿含曾经控制且持有 100%
5 境外 A 公司 份外无实际经营业务，于 2020
股权的企业
年 12 月 8 日注销
境外 A 公司曾经控制的企业，
境外 A 公司已于 2020 年 9 月
30 日将其持有的境外 B 公司
6 境外 B 公司 存续 90%的股份转让给少数股东美
籍 A 自然人，转让完成后，境
外 A 公司不再持有境外 B 公司
任何股份

（1）超卓技术

企业名称 湖北超卓航空技术有限公司
曾用名 湖北超卓机电科技有限公司
统一社会信用代码 91420600MA488RNC3B
注册资本 5,000 万元
法定代表人 王春晓
股权结构 王春晓持股 100%
企业类型 有限责任公司（自然人独资）
成立日期 2016 年 2 月 19 日
存续状态 已于 2020 年 11 月 16 日注销
住所 襄阳市高新区台子湾路 118 号



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主要经营地 襄阳
航空相关设备的制造、维修、销售、安装；电子元器件、输配电
及控制设备、普通机械设备的销售；货物及技术进出口（不含国
经营范围
家禁止或限制进出口的货物或技术）；航空设备领域内的技术开
发、技术咨询、技术服务
与发行人主营业务关系 报告期内曾为发行人供应商。

（2）超卓液压

企业名称 襄阳超卓液压机电有限公司
曾用名 襄樊超卓液压机电有限公司
统一社会信用代码 914206005539268311
注册资本 2,000 万元
法定代表人 徐阳
股权结构 景洪林 50%，徐阳 47.5%，张毅 2.5%
企业类型 有限责任公司
成立日期 2010 年 4 月 19 日
2017 年 11 月 25 日，王春晓、李羿含委托湖北正佳拍卖有限公司
拍卖超卓液压股权；2017 年 12 月 9 日，襄阳洪沟房地产开发有限
公司以拍卖方式拍得超卓液压股权；后因襄阳洪沟房地产开发有
限公司自身资金原因，未付清全部股权款，因此未办理股权过户
手续。2020 年 8 月 20 日，根据襄阳洪沟房地产开发有限公司自身
最近一年股权变动情况 安排，王春晓、李羿含、襄阳洪沟房地产开发有限公司、景洪林、
徐阳、张毅签订股权转让合同，约定襄阳洪沟房地产开发有限公
司支付剩余股权转让款，王春晓、李羿含将超卓液压股权登记至
景洪林、徐阳、张毅名下。
2020 年 9 月 10 日，王春晓、李羿含将其持有的超卓液压股转转让
给景洪林、徐阳、张毅。
住所 襄阳市樊城区柿铺王伙村
伺服部件、工业自动化设备、办公设备的技术开发、生产、销售；
经营范围 搬运装卸服务；仓储服务；普通货物道路运输；物流信息咨询服
务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
与发行人主营业务关系 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 9 月 10 日，该公司无实际经营业务

（3）铭宸电气

企业名称 襄阳铭宸电气有限公司
统一社会信用代码 91420600097654472T
注册资本 10 万元
法定代表人 张国新
股权结构 张国新持股 50%，曾娟持股 50%，实际均为代王春晓持有
企业类型 有限责任公司


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成立日期 2014 年 4 月 17 日
存续状态 2020 年 8 月已注销
住所 襄阳市高新区台子湾路 118 号
主要经营地 襄阳
经营范围 电机器械及器材制造
与发行人主营业务关系 报告期内无实际经营业务

（4）新宸鑫

企业名称 襄阳新宸鑫设备制造有限公司
统一社会信用代码 420600000285392
注册资本 10 万元
法定代表人 杨进攀
股权结构 张国新持股 50%，杨进攀持股 50%，实际均为代王春晓持有
企业类型 有限责任公司
成立日期 2013 年 8 月 14 日
存续状态 2018 年 1 月已注销
住所 襄阳市樊城区米公路隆顺家园 1 幢 1 层 107 号
主要经营地 襄阳
电气机械及器材、工业自动控制系统装置、液压、气压动力机械
经营范围
及配件制造。
与发行人主营业务关系 报告期内无实际经营业务

（5）境外 A 公司

企业名称 境外 A 公司
股本 490,153.40 美元
注册地 美国
股权结构 李羿含持股 100%
企业类型 有限责任公司
成立日期 2015 年 9 月
存续状态 已于 2020 年 12 月注销
主要经营地 美国
主营业务 除持有境外 B 公司股权外，无实际经营业务

（6）境外 B 公司

企业名称 境外 B 公司


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股本 100 万美元
注册地 美国
境外 A 公司已于 2020 年 9 月 30 日将其持有的境外 B 公司 90%的
股权结构 股权转让给美籍 A 自然人，双方协商确定转让价格为 49.27 万美
元。转让完成后，美籍 A 自然人持有其 100%股权。
成立日期 1998 年 9 月 18 日
存续状态 存续
主要经营地 美国
主营业务 提供热喷涂、冷喷涂业务服务
与发行人主营业务关系 发行人供应商

3、持有发行人 5%以上股份的股东

截至本招股说明书签署日，持有发行人 5%以上股份的股东为李羿含、李光
平、王春晓、航证科创投资。具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基
本情况”之“七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之
“（三）持有发行人 5%以上股份的股东”。

4、持有发行人 5%以上股份的股东控制的企业或担任董事、高级管理人员
的企业

（1）持有发行人 5%以上股份法人股东控制的企业

持有发行人 5%以上股份法人股东航证科创投资不存在直接或间接控制的企
业。

（2）持有发行人 5%以上股份自然人股东控制及担任董事、高级管理人员
的企业

持有发行人 5%以上股份自然人股东为李羿含、李光平、王春晓，其控制的
企业及担任董事、高级管理人员的企业信息，详见本节“九、关联交易”之“（一）
关联方及关联关系”之“2、发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业”。

除上述三位自然人股东控制的企业外，三位自然人不存在在其他企业担任董
事、高级管理人员的情形。




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5、发行人董事、监事、高级管理人员及其担任董事、高级管理人员或控制
的除发行人以外的法人或者其他组织

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员及其担任董事、
高级管理人员或直接或者间接控制的除发行人以外的法人或者其他组织情况如
下：

姓名 职务 担任董事、高级管理人员或控制的企业 在关联方任职情况
李学峰 董事 中航创新资本管理有限公司 副总经理、董事
董事 惠华启卓 执行事务合伙人
艾芳
董事 共青城惠华启力投资合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙人
法定代表人、总经理
成都沪蓉创业投资管理有限公司
兼执行董事
陈大明 监事 四川中星电子有限责任公司 董事
南昌三瑞智能科技有限公司 董事
2017 年 12 月到 2020
财务总监、
胡红义 湖北东润汽车有限公司 年 4 月，曾任该公司
董事会秘书
财务总监

6、持股 5%以上的自然人股东、董事、监事及高级管理人员关系密切家庭
成员及其控制或担任董事、高级管理人员的除发行人以外的法人或其他组织

发行人持股 5%以上的自然人股东、董事、监事及高级管理人员关系密切家
庭成员及其控制或担任董事、高级管理人员的除发行人以外的法人或其他组织均
为公司的关联方。

（1）发行人持股 5%以上的自然人股东关系密切家庭成员及其控制或担任
董事、高级管理人员的除发行人以外的法人或其他组织

序号 企业名称 存续状态 与发行人关联关系
襄樊王行航空附件 2018 年 3 月 7 日已 王春晓之母张芳兰持股 62.50%，王春晓之
1
维修工程有限公司 吊销，未注销 弟王鹏持股 37.50%
南京王行航空附件 王春晓之弟王鹏持股 60%，周朝晖持股
2 存续
维修工程有限公司 40%
深圳市顺鼎盛实业
3 存续 王春晓之弟王鹏持股 100%
有限公司
四平市保安押运护
4 存续 李羿含之岳父徐建持股 1.5%并担任监事
卫有限公司
四平市铁西区金三
5 吊销 李羿含之岳母孙文清设立的个体工商户
湘酒店



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1）襄樊王行航空附件维修工程有限公司

企业名称 襄樊王行航空附件维修工程有限公司
注册资本 500 万元
法定代表人 张芳兰
股权结构 张芳兰 62.50%，王鹏 37.50%
企业类型 有限责任公司
成立日期 2000 年 7 月 27 日
存续状态 于 2018 年 3 月吊销未注销
住所 襄阳市襄城区檀溪路 297 号
航空附件维修，航空地面设备开发、研制（以上不含国家有专项审批
经营范围
规定的项目）；机电产品（不含小轿车）销售
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取

2）南京王行航空附件维修工程有限公司

企业名称 南京王行航空附件维修工程有限公司
统一社会信用代码 9132011567902610XH
注册资本 1,350 万元
法定代表人 王鹏
股权结构 王鹏 60.00%，周朝晖 40.00%
企业类型 有限责任公司
成立日期 2008 年 9 月 27 日
存续状态 存续
住所 南京市江宁区谷里街道东善桥工业集中区
航空附件维修、研发、销售；机械设备设计、加工、制造；自营和代
理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的
商品和技术除外）；信息技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经
经营范围 相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：试验机制造；试验机
销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；技术服务、技术开发、
技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

3）深圳市顺鼎盛实业有限公司

企业名称 深圳市顺鼎盛实业有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5FTGLC3B
注册资本 160 万元
法定代表人 王鹏


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股权结构 王鹏 100.00%
企业类型 有限责任公司
成立日期 2019 年 9 月 18 日
存续状态 存续
住所 深圳市罗湖区南湖街道嘉北社区南湖路 3005 号国贸商业大厦 31D
一般经营项目是：投资兴办实业（具体项目另行申报）；电子产品、
经营范围 办公用品、汽车配件、五金产品、电脑配件、数码产品、手机及手机
配件的销售；国内贸易
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

4）四平市保安押运护卫有限公司

企业名称 四平市保安押运护卫有限公司
统一社会信用代码 91220395740453523J
注册资本 1,000 万元
法定代表人 李朝晖
股权结构 四平市公安局持股 51%，李朝晖持股 47.5%，徐建持股 1.5%
企业类型 有限责任公司
成立日期 2006 年 3 月 22 日
存续状态 存续
住所 吉林省四平市红嘴高新技术开发区迎宾北路 1369 号
武装守护保安押运（门卫、巡逻、守卫、押运、安全检查及安全技术
经营范围 防范、安全风险评估）服务；物业管理服务（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

5）四平市铁西区金三湘酒店

企业名称 四平市铁西区金三湘酒店
工商注册号 2203023011251
注册资本 0.8 万元
经营者 孙文清
股权结构 孙文清持股 100%
企业类型 个体工商户
成立日期 2007 年 11 月 19 日
存续状态 已吊销
住所 铁西区迎宾街中法北侧
经营范围 主食（含面食）副食（含冷拼）
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

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（2）发行人董事、监事及高级管理人员关系密切家庭成员及其控制或担任
董事、高级管理人员的除发行人以外的法人或其他组织

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事及高级管理人员关系密切家庭
成员及其控制或担任董事、高级管理人员的除发行人以外的法人或其他组织情况
如下：

序号 企业名称 存续状态 与发行人关联关系
1 四平市保安押运护卫有限公司 存续 李羿含之岳父徐建担任监事
李羿含之岳母孙文清设立的个体工
2 四平市铁西区金三湘酒店 吊销
商户，目前处于吊销状态
艾芳配偶肖锋任法定代表人、董事
3 北京中铁福斯罗技术有限公司 存续
长
4 湖北东田微科技股份有限公司 存续 黄亿红任独立董事
5 江西洪都航空工业股份有限公司 存续 黄亿红任独立董事
张小锋之兄长张小文持股 50%并担
任法定代表人、执行董事、总经理；
6 深圳市亚琛印刷设备有限公司 存续
张小锋之兄嫂熊三妹持股 50%并担
任监事
张小锋之兄嫂熊三妹持股 49%并担
7 深圳航发复合材料有限公司 存续
任监事
周洁之兄嫂廖红琴持股 50%并担任
8 襄阳市鸿康医疗设备有限公司 存续 法定代表人；周洁之兄长周明持股
50%并担任监事
9 四川中星电子有限责任公司 存续 陈大明任董事的企业
10 南昌三瑞智能科技有限公司 存续 陈大明任董事的企业
陈大明任法定代表人、执行董事、
11 成都沪蓉创业投资管理有限公司 存续
总经理，并持有 14%股权的企业
2016 年 12 月至 2021 年 12 月陈大明
成都弘祥银科企业管理咨询有限
12 存续 配偶罗能任总经理，并持有 25%股
公司
权的企业
陈大明于 2015 年 11 月 17 日至 2020
13 成都正恒动力股份有限公司 存续
年 7 月 13 日任董事的企业
2017 年 12 月至 2020 年 4 月胡红义
14 湖北东润汽车有限公司 存续
任集团财务总监的企业

7、对发行人参股子公司有控制或重大影响的合作方

截至本招股说明书签署日，发行人拥有 2 家参股公司，分别为空天增材和道
然新材料。上述参股公司中对参股公司有控制或者重大影响的股东均为发行人的
关联方，具体如下：




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序号 名称 存续状态 与发行人关联关系
宁波印奇企业管理合伙企业（有限 持 有 发 行 人参 股 子 公 司 空 天 增 材
1 存续
合伙） 67.35%股权
持有发行人参股子公司道然新材料
2 道然精密智造无锡有限公司 存续
54.00%股权

8、报告期内曾经的关联方

报告期内，发行人控股股东、实际控制人曾控制的除发行人之外的其他企业，
均为发行人报告期内曾经的关联方。具体情况参见本招股说明书之“第七节 公
司治理与独立性”之“九、关联交易”之“（一）关联方及关联关系”之“2、
发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业”。

与此同时，报告期内曾持有发行人 5%以上股份的股东和发行人报告期内曾
经的董事、监事及高级管理人员及其担任董事、高级管理人员或控制的除发行人
以外的法人或者其他组织，以及报告期内曾经的董事、监事及高级管理人员的近
亲属担任董事、高级管理人员或控制的除发行人以外的法人或者其他组织，均属
于报告期内发行人曾经的关联方。具体说明如下：

（1）报告期内曾持有发行人 5%以上股份的股东具体情况

报告期内，汉江高同曾于 2018 年 8 月至 2020 年 8 月期间，持有发行人 5%
以上股份，因此汉江高同及其控制的企业均为发行人报告期内曾经的关联方。

（2）报告期内曾经担任发行人董事、监事及高级管理人员的具体情况

报告期期初至 2018 年 8 月，蒋祺、郭霖曾担任发行人第一届董事会董事；
报告期期初至 2018 年 8 月，杨俊曾担任发行人第一届董事会董事、董事会秘书；
2018 年 8 月至 2020 年 9 月，郑寒磊曾担任发行人第一届董事会及第二届董事会
董事；报告期期初至 2020 年 12 月，杨进攀曾任发行人第一届及第二届监事会监
事；报告期期初至 2020 年 9 月，赵静洪曾任发行人财务总监；2018 年 8 月到 2020
年 12 月，郑小勇曾任发行人董事会秘书；曹瑞磊于 2020 年 12 月到 2021 年 6 月
担任发行人监事。前述人员均为发行人报告期内曾经关联方；同时，前述人员及
其关系密切的家庭成员担任董事、高级管理人员或控制的除发行人以外的法人或
者其他组织，均属于报告期内发行人曾经的关联方。

上述情形涉及的相关人员及对应法人或组织如下：


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序号 企业名称 存续状态 担任的职务
湖北省汉江高同股权投资基金管理有限公 郑寒磊任法定代表人、董
1 存续
司 事长兼总经理
2 湖北高诚澴锋投资基金管理有限公司 存续 郑寒磊任董事长兼总经理
3 襄阳科创投资管理有限公司 存续 郑寒磊任董事兼总经理
4 驰田汽车股份有限公司 存续 郑寒磊任董事
5 湖北楚凯冶金有限公司 存续 郑寒磊任董事
6 湖北赛恩斯科技股份有限公司 存续 郑寒磊任董事
7 湖北新富车身股份有限公司 存续 郑寒磊任董事
8 襄阳光瑞汽车零部件有限公司 存续 郑寒磊任董事
9 普创新能源动力科技有限公司 存续 郑寒磊任董事
10 宜城市天舒纺织有限公司 存续 郑寒磊任董事
11 湖北高投荆楚投资管理有限公司 存续 郑寒磊任董事
12 潜江高投投资管理有限公司 存续 郑寒磊任董事
13 湖北三江航天万山特种车辆有限公司 存续 郑寒磊任董事
郑寒磊任执行董事、总经
14 湖北高投汇盟投资管理有限公司 存续
理
15 武汉市科创天使投资基金管理有限公司 存续 郑寒磊任董事长、总经理
郑寒磊父亲静缘任执行董
16 武汉那边文化创意有限公司 存续 事、总经理，并持有 50%
股权的企业
郑寒磊父亲静缘设立的个
17 湖北太公生命科学研究所 存续
人独资企业
郑寒磊于 2017 年 12 月 14
18 湖北韵生航天科技有限公司 存续 日至 2020 年 4 月 30 日期
间担任董事的企业
2018 年 8 杨俊配偶任法定代表人、
19 襄阳洁蓝保洁有限公司
月已注销 执行董事
蒋祺任法定代表人、执行
20 湖北沐青园科技有限公司 存续
董事、总经理
蒋祺任法定代表人、执行
21 武汉沐青园再生资源有限公司 存续
董事、总经理
蒋祺任法定代表人、执行
22 上海沐洋投资有限公司 存续 董事，并持有 10%股权的
企业
蒋祺父亲蒋军祖持有 30%
23 广州市南原新材料有限公司 存续
股权的企业
蒋祺母亲龚彦琦担任法定
24 湖北沐青林业有限公司 存续 代表人、执行董事，并持
有 60%股权的企业
杨进攀妹夫陈华武设立的
25 樊城区九千家新建材营销中心 存续
个体工商户



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9、其他参照关联方列示的情形

（1）航空工业集团下属单位

报告期期初至今，中国航空工业集团 A 飞机设计研究所、中国航空工业集
团 B 单位等航空工业集团下属单位一直为发行人客户，中国航空工业集团 A 飞
机设计研究所 2020 年亦为发行人供应商。2020 年 7 月以来，航空工业集团旗下
子公司航证科创投资、航空工业集团直接或间接参股的青岛航投、中航坪山、国
家产业投资基金等机构均陆续入股发行人。

截至本招股说明书签署日，航空工业集团通过航证科创投资持有发行人
7.00%股份，青岛航投持有发行人 2.33%股份，中航坪山持有发行人 1.87%股份，
国家产业投资基金持有发行人股份 4.66%股份。因此，出于谨慎性考虑，发行人
将航空工业集团下属单位比照关联方披露列示。

（2）成都武侯塔娜医疗美容诊所有限公司

成都武侯塔娜医疗美容诊所有限公司为发行人实际控制人之一李羿含配偶
徐维谦持股 15.00%的企业，报告期内未与发行人发生关联交易。

企业名称 成都武侯塔娜医疗美容诊所有限公司
统一社会信用代码 91510107MA66014B1P
注册资本 50 万元
法定代表人 李雅玲
股权结构 李雅玲持股 65%，徐维谦持股 15%，文静持股 10%，鲜婷持股 10%
企业类型 有限责任公司
成立日期 2020 年 12 月 10 日
存续状态 存续
住所 成都市武侯区棕南正街 7 号附 5 号
许可项目：医疗美容服务；医疗服务；生活美容服务（依法须经批准
经营范围 的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准）
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

（3）成都纽菲妍生物科技有限公司

成都纽菲妍生物科技有限公司为发行人实际控制人之一李羿含配偶徐维谦
持股 49.00%，并担任监事的企业，报告期内未与发行人发生关联交易。


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企业名称 成都纽菲妍生物科技有限公司
统一社会信用代码 91510100MA69N2UM8E
注册资本 50 万元
法定代表人 夏月婷
股权结构 夏月婷持股 51%，徐维谦持股 49%
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立日期 2021 年 9 月 28 日
存续状态 存续
中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天府大道中段 1388 号 1 栋
住所
3 层 369 号
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
技术推广；科技中介服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；卫生用
品和一次性使用医疗用品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；第
二类医疗器械销售；会议及展览服务；信息咨询服务（不含许可类信
息咨询服务）；国内贸易代理；互联网销售（除销售需要许可的商品）；
经营范围 日用百货销售；化妆品零售；化妆品批发；个人卫生用品销售；美发
饰品销售；广告设计、代理；平面设计。（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：医疗器械互联网信息
服务；生活美容服务；消毒器械销售；中药饮片代煎服务。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以相关部门批准文件或许可证件为准）
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

（4）成都纽菲妍商业运营管理有限公司

成都纽菲妍商业运营管理有限公司为发行人实际控制人之一李羿含配偶徐
维谦持股 49.00%，并担任监事的企业，报告期内未与发行人发生关联交易。

企业名称 成都纽菲妍商业运营管理有限公司
统一社会信用代码 91510100MAACNUC692
注册资本 50 万元
法定代表人 夏月婷
股权结构 夏月婷持股 51%，徐维谦持股 49%
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立日期 2021 年 9 月 28 日
存续状态 存续
中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天府大道中段 1388 号 1 栋
住所
3 层 369 号
一般项目：商业综合体管理服务；医院管理；品牌管理；企业管理；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
经营范围
科技中介服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；卫生用品和一次性
使用医疗用品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；第二类医疗器

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械销售；会议及展览服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；
国内贸易代理；互联网销售（除销售需要许可的商品）；日用百货销
售；化妆品零售；化妆品批发；个人卫生用品销售；美发饰品销售；
广告设计、代理；平面设计。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）许可项目：医疗器械互联网信息服务；消
毒器械销售；中药饮片代煎服务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许
可证件为准）
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

（5）成都忱泽医疗科技合伙企业（有限合伙）

成都忱泽医疗科技合伙企业（有限合伙）为发行人实际控制人之一李羿含配
偶徐维谦持股 49.00%的合伙企业，报告期内未与发行人发生关联交易。

企业名称 成都忱泽医疗科技合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91510100MA6BJTF730
注册资本 25 万元
法定代表人 夏月婷
股权结构 夏月婷持股 51%，徐维谦持股 49%
企业类型 有限合伙企业
成立日期 2021 年 9 月 27 日
存续状态 存续
中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天府二街 138 号 3 栋 16 层
住所
1619 号
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
技术推广；科技中介服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；卫生用
品和一次性使用医疗用品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；第
二类医疗器械销售；会议及展览服务；信息咨询服务（不含许可类信
息咨询服务）；国内贸易代理；互联网销售（除销售需要许可的商品）；
经营范围 日用百货销售；化妆品零售；化妆品批发；个人卫生用品销售；美发
饰品销售；广告设计、代理；平面设计（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：医疗器械互联网信
息服务；生活美容服务；消毒器械销售；中药饮片代煎服务（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以相关部门批准文件或许可证件为准）。
注：以上信息自国家企业信用信息公示系统等公开渠道查询获取。

（二）关联交易情况

报告期内，发行人发生的关联交易情况汇总如下：

交易分类 交易方 交易内容
实际控制人、董事、监事、高 公司向董事、监事、高级管理人员支
经常性关联交易
级管理人员 付薪酬


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交易分类 交易方 交易内容
境外 B 公司 采购材料、设备及技术咨询服务
超卓技术 采购材料
中国航空工业集团 A 飞机设计 采购技术检测咨询服务、向其销售冷
研究所 喷涂试验件
中国航空工业集团 B 单位 提供机载设备维修等
中国航空工业集团 C 单位 机载设备维修
中国航空工业集团 F 单位 提供机体结构再制造服务
中国航空工业集团 D 单位 检测费
中国航空工业集团 E 单位 招投标服务费
超卓技术 关联担保
超卓液压 关联担保
偶发性关联交易 铭宸电气 银行转贷
实际控制人 资金拆借、关联担保
中航证券 IPO 辅导、保荐服务

1、经常性关联交易

（1）关键管理人员薪酬

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
关键管理人员薪酬 219.20 151.12 107.71
占当期营业成本的比例 4.70% 3.64% 4.39%
注：关键管理人员包含发行人董事、监事、高级管理人员。

（2）采购商品、接受劳务情况表

单位：万元
关联方 采购内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度
境外 B 公司 采购材料 - 98.83 22.52
湖北超卓航空技术有限公司 采购材料 - 14.87 12.80
境外 B 公司 采购设备 - - 778.85
境外 B 公司 技术服务 - - -
中国航空工业集团 A 飞机设
技术服务 - 52.83 -
计研究所
中国航空工业集团 D 单位 检测费 2.05 - -
中国航空工业集团 E 单位 招投标服务费 1.37 - -
小计 3.42 166.54 814.17


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关联方 采购内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度
占当期采购总额的比例 0.08% 2.90% 18.40%

（3）销售商品、提供劳务情况表

单位：万元
关联方 销售内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度
中国航空工业集团 A 飞机设
冷喷涂试验件 1,707.55 283.70 139.90
计研究所
中国航空工业集团 B 单位 机载设备维修 71.02 19.27 19.03
中国航空工业集团 C 单位 机载设备维修 94.22 - -
中国航空工业集团 F 单位 机体结构再制造 39.74 - -
小计 1,912.52 302.98 158.93
占当期营业收入的比例 13.53% 2.47% 3.10%

2、偶发性关联交易

（1）关联方资金拆借

报告期内，公司关联方资金拆借情况如下表所示：

1）资金拆入

发行人 2021 年不存在关联方资金拆入事项，2019 年-2020 年关联方资金拆
入情况如下：

单位：万元
期间 资金出借方 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
李羿含 - 19.70 19.70 -
王春晓 590.08 - 590.08 -
2020 年
超卓技术 60.00 - 60.00 -
合计 650.08 19.70 669.78 -
王春晓 - 590.08 - 590.08
2019 年 超卓技术 60.00 - - 60.00
合计 60.00 590.08 - 650.08

2019 年度至 2020 年度，发行人向实际控制人及其控制的其他企业拆入资金
是为了满足公司日常经营发展所需资金。发行人向实际控制人及其控制的其他企
业 拆 入 资 金 ， 按 照 同 期 一 年 期 银 行 贷 款 利 率 上 浮 50% 计 提 利 息 ， 即
4.35%*1.50=6.525%。

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2）资金拆入利息

单位：万元
关联方 2021 年度 2020 年度 2019 年度
王春晓 - 1.71 -
李羿含 - - -
合计 - 1.71 -

3）资金拆出

发行人 2021 年度不存在关联方资金拆出事项，2019 年度到 2020 年度关联
方资金拆出情况如下：

单位：万元
期间 资金使用方 期初余额 本期增加 本期减少 汇兑差额 期末余额
李羿含 528.22 1.32 510.16 -19.38 -
李光平 444.66 55.00 499.66 - -

2020 王春晓 - 201.11 201.11 - -
年度 超卓技术 - 34.00 34.00 - -
超卓液压 3.00 - 3.00 - -
合计 975.88 291.43 1,247.93 -19.38 -
李羿含 488.88 33.81 - 5.54 528.22
李光平 330.10 114.55 - - 444.66

2019 王春晓 65.02 376.25 441.27 - -
年度 超卓技术 - 100.00 100.00 - -
超卓液压 - 3.00 - - 3.00
合计 884.00 627.61 541.27 5.54 975.88
注：李羿含的资金拆出款项包含直接打款至境外 A 公司的相关借款金额。境外 A 公司曾为
李羿含于美国设立并持有 100%股权的公司，李羿含出资资金来源为占用发行人资金。根据
襄阳市商务局、国家外汇管理局襄阳市中心分局分别出具的确认文件，李羿含的前述行为未
造成国家外汇损失或损害第三方利益，上述监管机构未对发行人、李羿含进行任何行政处罚。

发行人实际控制人及其控制的其它企业因临时资金周转需要，向发行人拆借
资金用于临时周转。发行人向实际控制人及其控制的其他企业拆出资金，按照同
期一年期银行贷款利率上浮 50%计提利息，即 4.35%*1.50=6.525%。

4）资金拆出利息

单位：万元
关联方 销售内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度

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关联方 销售内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度
李羿含 资金拆借利息 - 26.09 34.13
李光平 资金拆借利息 - 18.43 27.61
王春晓 资金拆借利息 - 7.64 11.13
合计 - 52.16 72.87

5）其他往来

①武汉沐青园再生资源有限公司

单位：万元
付款方 收款方 资金往来日期 金额

武汉沐青园再生资源 2020 年 7 月 200.00
发行人
有限公司 2020 年 8 月 26.93
武汉沐青园再生资
发行人 2020 年 9 月 226.93
源有限公司

2018 年 8 月，发行人实际控制人王春晓受让公司原董事蒋祺所持公司的部
分股份，并通过发行人向蒋祺父亲控制的武汉沐青园再生资源有限公司支付了
200 万元股权转让款。该付款的实质为王春晓对发行人的资金拆借款项。

2020 年 7 月至 9 月，发行人在对该等事项进行财务规范处理及款项清偿时，
发行人与武汉沐青园再生资源有限公司发生资金往来，该等资金往来实质系由于
王春晓个人资金拆借及股权转让交易所产生，发行人未与武汉沐青园再生资源有
限公司发生关联交易。

②湖北沐青林业有限公司

2020 年 3 月，公司计划向湖北沐青林业有限公司购买绿植，支付了 12.80 万
元绿植费，2020 年 5 月，因计划有变，公司决定不再向湖北沐青林业有限公司
购买绿植，故由湖北沐青林业有限公司退回 12.80 万元至公司账户。

6）中航证券上市辅导及保荐服务

2020 年 9 月，中航证券有限公司与发行人签订《湖北超卓航空科技股份有
限公司与中航证券有限公司首次公开发行股票并上市辅导协议》，约定由中航证
券为发行人提供上市辅导服务，辅导费用总额为 100 万元（含相关税费）。

2021 年 4 月，中航证券有限公司与发行人签订《湖北超卓航空科技股份有


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限公司与中航证券有限公司之保荐协议》，约定由中航证券为发行人提供上市保
荐服务，保荐费用总额为 300 万元（含相关税费）。

7）超卓技术报告期内代发行人从客户收取服务货款

2019 年 9 年，由于发行人客户 E 大修厂收款方录入错误，将 2,027.00 元业
务款误打入发行人报告期内曾经的关联方超卓技术的银行账户，超卓技术收到该
款项后，将该 2,027.00 元转入发行人银行账户，该事项不存在利益输送的情形；
同时，该笔代收取的货款金额较小，未对发行人独立性造成重大不利影响。

（2）关联担保

报告期内，李光平、王春晓、李羿含、超卓液压等为发行人提供如下担保，
具体情况如下：

1）发行人作为被担保方

报告期内，李光平、王春晓、李羿含、超卓液压等为发行人提供的担保如下：

单位：万元
是否
序 被担保 担保金额
担保方 担保方式 主债权期限 履行
号 方 （万元）
完毕
李光平
1 王春晓 发行人 最高额保证 1,120.00 2017.04.19-2018.04.19 是
李羿含
李光平
2 王春晓 发行人 最高额保证 1,120.00 2017.11.24-2018.11.24 是
李羿含
李光平
3 发行人 最高额抵押 220.00 2017.08.29-2018.08.28 是
王春晓
超卓液压
李光平
4 发行人 最高额保证 220.00 2017.08.29-2018.08.28 是
王春晓
李羿含
李光平
5 王春晓 发行人 最高额保证 1,120.00 2018.11.22-2019.11.22 是
李羿含
最高额保证
李光平
6 发行人 及最高额抵 200.00 2019.02.26-2022.02.25 否
王春晓
押
李光平
7 发行人 最高额抵押 220.00 2019.08.28-2021.08.27 否
王春晓
超卓液压*
8 李光平 发行人 最高额保证 220.00 2019.08-2021.08 否
王春晓

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是否
序 被担保 担保金额
担保方 担保方式 主债权期限 履行
号 方 （万元）
完毕
李羿含

9 李羿含** 发行人 最高额保证 1,120.00 2019.11.06-2020.11.06 否
李光平
10 发行人 最高额保证 1,120.00 2019.11.08-2020.11.08 否
王春晓**
李光平
11 发行人 最高额保证 500.00 2021.5.27-2022.5.27 否
王春晓
12 李羿含 发行人 最高额保证 500.00 2021.5.27-2022.5.27 否
*注：该担保系为超卓航科向中国邮政储蓄银行股份有限公司襄阳市分行借款发生，超卓航
科已经偿还该项借款本息，该担保项下已无任何债务，该笔贷款额度已失效。
**注：该项担保事项的主债权为发行人尚未兑付的银行承兑汇票，截至报告期期末，发行人
在该担保项下的应付票据余额为 502.01 万元。

2）本公司作为担保方

报告期内，发行人曾为王春晓提供借款连带担保、向超卓技术提供诉前保全
担保，具体情况参见本节之“六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况”
之“（二）对外担保”。

3）银行转贷

报告期内，发行人研发投入高，业务发展快；2018 年度至 2020 年度，为满
足日常研发和生产经营资金需求，发行人以与铭宸电气之间的采购款需求向中国
邮政储蓄银行股份有限公司襄阳市分行（以下简称“邮储银行”）、中国银行股
份有限公司襄阳分行（以下简称“中国银行”）和兴业银行股份有限公司襄阳分
行（以下简称“兴业银行”）申请贷款，上述银行贷款支付给铭宸电气后，由铭
宸电气通过其他机构及个人返还超卓航科，相关款项最终用于发行人生产经营。

报告期内，发行人转贷具体情况如下：

单位：万元
贷款本金归还
贷款发放情况 受托支付情况
情况
贷款 受托
转至关联
银行 发放 转至关联 转回 归还 支付方
发放日期 方 转回日期 归还日期
金额 方日期 金额 金额
金额
邮储 铭宸
220.00 2018/8/15 220.00 2018/8/16 220.00 2018/8/23 220.00 2019/8/14
银行 电气
中国 铭宸
200.00 2019/3/18 200.00 2019/3/19 200.00 2019/3/20 200.00 2020/3/17
银行 电气
兴业 120.00 2019/8/16 120.00 2019/8/19 120.00 2019/8/21 35.00 2019/12/3 铭宸


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贷款本金归还
贷款发放情况 受托支付情况
情况
贷款 受托
转至关联
银行 发放 转至关联 转回 归还 支付方
发放日期 方 转回日期 归还日期
金额 方日期 金额 金额
金额
银行 85.00 2019/12/17 电气
铭宸
300.00 2020/3/31
兴业 电气
500.00 2020/3/27 500.00 2020/3/30 500.00 2020/7/1
银行 铭宸
200.00 2020/4/01
电气
注：中国银行、邮储银行的部分转贷款项由发行人员工姚春霞在银行网点取现后，存入发行
人账户。

截至 2020 年 7 月 1 日，发行人已向上述贷款银行足额归还借款本金及利息，
并自 2020 年 7 月 1 日后未再发生新的转贷行为。

发行人已就上述转贷情况向贷款银行进行汇报，并取得上述贷款银行就发行
人的转贷行为出具的确认函，上述贷款行确认：

①超卓航科的上述贷款均已按照相关借款合同约定按时、足额还本付息，从
未发生逾期还款或其他违约的情形；

②鉴于上述贷款最终用于超卓航科的生产经营活动，因此贷款银行确认对上
述贷款使用情况不予追究任何法律责任。上述情况未对贷款银行造成实际损失，
超卓航科在贷款行信用记录良好，不存在失信或损害贷款行利益的行为；

③贷款银行与超卓航科之间不存在任何已发生或潜在的与上述贷款相关的
争议、纠纷或未决事项。

发行人已向中国银行保险监督管理委员会襄阳监管分局汇报了上述转贷事
项，中国银行保险监督管理委员会襄阳监管分局出具了《关于湖北超卓航空科技
股份有限公司银行融资相关问题的回复》。截至 2020 年 12 月 31 日，发行人上
述转贷行为不存在被中国银行保险监督管理委员会襄阳监管分局处罚的情形。该
文件就上述转贷情况回复如下：

2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间，中国银行保险监督管理委员会
襄阳监管分局未收到过有关超卓航科违法违规使用银行贷款的投诉；

截止 2021 年 2 月 1 日，中国银行保险监督管理委员会襄阳监管分局未作出
涉及超卓航科银行贷款的行政处罚。


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同时，中国银行保险监督管理委员会襄阳监管分局出具了《关于湖北超卓航
空科技股份有限公司银行贷款事项的确认意见》，就上述转贷情况确认如下：

超卓航科的上述贷款交易事项不存在对贷款银行造成重大损失的情况，2018
年 1 月 1 日-2021 年 6 月 17 日，超卓航科不存在违反银行贷款管理相关法律法
规的重大违法违规行为，不存在受到我分局任何行政处罚的情况。

中国银行保险监督管理委员会襄阳监管分局后续不会对超卓航科的上述事
项进行任何形式的行政处罚或追究其法律责任。

（三）关联方往来款余额

1、应收关联方款项

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
项目名称 关联方
账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备
中国航空工业集团
应收账款 512.26 25.61 - - - -
B 单位
中国航空工业集团
应收账款 94.22 4.71 - - - -
C 单位
中国航空工业集团
应收账款 39.74 1.99
F 单位
应收账款合计 646.22 32.31 - - - -
其他应收款 李羿含 - - - - 589.05 192.28
其他应收款 李光平 - - - - 481.91 41.08
其他应收款 王春晓 - - - - - -
襄阳超卓液压机电
其他应收款 - - - - 3.00 0.15
有限公司
中国航空工业集团
其他应收款 7.00 0.35
E 单位
其他应收款合计 7.00 0.35 - - 1,073.96 233.52
其他流动
中航证券有限公司 283.02 -
资产
其他流动资产合计 283.02 - - - - -

2、应付关联方款项

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目名称 关联方
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日



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账面余额 账面余额 账面余额
中国航空工业集团 A 飞机设
合同负债 - 512.26 -
计研究所
合同负债合计 - 512.26 -
中国航空工业集团 A 飞机设
预收账款 - - 132.73
计研究所
预收款项合计 - - 132.73
应付账款 境外 B 公司 - - 269.56
应付账款 湖北超卓航空技术有限公司 - - 1.58
应付账款合计 - - 271.14
其他
王春晓 - - 595.60
应付款
其他
湖北超卓航空技术有限公司 - - 60.00
应付款
其他应付款合计 - - 655.60

十、报告期内发生的关联交易履行公司章程规定的情况及独立董事意
见

2021 年 3 月，发行人召开股东大会并审议通过《关于确认公司最近三年关
联交易事项的议案》，对发行人报告期内的关联交易进行了确认。

发行人独立董事就报告期内的关联交易事项发表意见如下：

第一、公司对关联交易的披露是真实、准确与完整的，不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏。

第二、公司报告期所发生的关联交易是公司生产经营过程中正常发生的，关
联交易遵循市场经济规则，关联交易价格公允，不存在损害公司及股东利益的情
形。

十一、报告期内关联方的变化情况

发行人报告期内关联方的变化情况参见本节之“九、关联交易”之“（一）
关联方及关联关系”之“8、报告期内曾经的关联方”。




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第八节 财务会计信息与管理层分析

本节财务会计数据及相关财务信息，非经特别说明，均依据经注册会计师审
计的财务报表及其附注得出，口径为合并财务报表，币种为人民币。本节的财务
会计数据及有关说明反映了公司报告期内经审计财务报表及附注的主要内容，公
司提醒投资者关注财务报表和审计报告全文，以获取全部的财务资料。

一、注册会计师审计意见

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）接受公司委托，审计了公司财务报
表，包括 2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日的合并资
产负债表，2021 年度、2020 年度、2019 年度的合并利润表、合并现金流量表、
合并股东权益变动表，并出具了天职业字[2022]3618 号标准无保留意见的审计报
告。

天职国际认为：发行人的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制，公允反映了发行人 2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2019 年 12
月 31 日的合并财务状况以及 2021 年度、2020 年度、2019 年度的合并经营成果
经营成果和现金流量。

二、经审计的财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
货币资金 116,238,406.82 78,067,696.28 15,722,598.93
交易性金融资产 - 80,000,000.00 22,008,696.91
应收账款 58,597,400.36 31,712,132.67 16,481,339.79
预付款项 4,930,739.37 3,111,645.72 6,292,382.67
其他应收款 897,931.74 1,394,849.50 8,485,921.16
存货 29,241,296.81 30,936,320.98 34,444,784.11
其他流动资产 10,833,669.32 20,759,292.95 42,681.48
流动资产合计 220,739,444.42 245,981,938.10 103,478,405.05
长期股权投资 8,056,685.81 4,018,288.91 -
固定资产 64,990,497.66 44,291,040.01 47,298,225.14


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项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
在建工程 75,373,683.32 17,353,981.91 -
使用权资产 4,294,802.91 - -
无形资产 32,124,224.97 8,240,222.37 8,383,354.66
长期待摊费用 1,151,376.46 878,968.78 1,163,004.46
递延所得税资产 3,923,271.68 1,894,032.22 3,480,513.24
其他非流动资产 60,069,138.49 72,020,484.89 1,426,893.86
非流动资产合计 249,983,681.30 148,697,019.09 61,751,991.36
资产总计 470,723,125.72 394,678,957.19 165,230,396.41
短期借款 - - 9,211,923.61
衍生金融负债 1,519,321.92 - -
应付票据 4,097,543.96 5,020,050.90 6,055,956.61
应付账款 4,455,016.81 4,901,182.30 9,267,648.90
预收款项 - - 21,161,624.50
合同负债 203,773.58 5,509,791.97 -
应付职工薪酬 2,264,409.77 3,080,170.50 983,453.95
应交税费 5,170,575.15 11,456,900.73 4,812,472.48
其他应付款 404,329.09 177,586.90 6,783,128.52
一年内到期的非流动负
793,347.64 - -
债
其他流动负债 - 44,349.56 -
流动负债合计 18,908,317.92 30,190,032.86 58,276,208.57
租赁负债 3,578,828.98 - -
预计负债 238,844.75 169,261.85 61,723.58
递延收益 22,232,979.17 10,211,181.25 11,134,610.72
递延所得税负债 2,522,550.03 2,005,313.54 2,004,151.28
非流动负债合计 28,573,202.93 12,385,756.64 13,200,485.58
负债合计 47,481,520.85 42,575,789.50 71,476,694.15
股本 67,202,482.00 67,202,482.00 55,155,000.00
资本公积 202,891,334.22 202,484,012.22 20,388,474.50
盈余公积 15,620,344.67 8,338,050.41 1,917,405.84
未分配利润 137,527,443.98 74,078,623.06 16,292,821.92
归属于母公司股东权益
423,241,604.87 352,103,167.69 93,753,702.26
合计
股东权益合计 423,241,604.87 352,103,167.69 93,753,702.26


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项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
负债和股东权益总计 470,723,125.72 394,678,957.19 165,230,396.41

（二）合并利润表

单位：元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 141,305,811.33 122,492,305.00 51,230,617.39
减：营业成本 46,608,156.23 41,459,743.60 24,513,160.86
税金及附加 637,340.72 555,410.95 597,193.57
销售费用 1,572,907.29 1,566,143.30 1,746,418.18
管理费用 15,232,710.38 5,383,118.63 4,134,860.74
研发费用 12,894,604.75 10,229,177.63 11,070,002.74
财务费用 -5,072,440.96 -429,343.36 303,786.94
其中：利息费用 - 190,100.05 820,113.88
利息收入 5,349,085.74 868,382.60 723,010.29
加：其他收益 7,949,532.10 5,932,943.12 3,652,717.43
投资收益（损失以“-”
1,832,848.38 1,166,644.90 -
号填列）
其中：对联营企业和
438,396.90 18,663.91 -
合营企业投资收益
公允价值变动收益（损
-18,844.19 - 8,696.91
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-1,425,556.03 1,476,966.64 -1,086,044.36
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-304,474.35 -57,052.67 -226,437.74
“-”号填列）
资产处置收益（亏损以
75,227.99 - -
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
77,541,266.82 72,247,556.24 11,214,126.60
“-”号填列）
加：营业外收入 3,833,330.11 2,000,000.00 -
减：营业外支出 - 36,065.51 -
三、利润总额（亏损总
81,374,596.93 74,211,490.73 11,214,126.60
额以“-”号填列）
减：所得税费用 10,643,481.75 10,005,045.02 501,375.40
四、净利润（净亏损以
70,731,115.18 64,206,445.71 10,712,751.20
“-”号填列）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“-”号填 70,731,115.18 64,206,445.71 10,712,751.20
列）
（二）终止经营净利润 - - -


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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
（净亏损以“-”号填
列）
（三）归属于母公司股
东的净利润（净亏损以 70,731,115.18 64,206,445.71 10,712,751.20
“-”号填列）
五、其他综合收益的税
- - -
后净额
六、综合收益总额 70,731,115.18 64,206,445.71 10,712,751.20
归属于母公司股东的综
70,731,115.18 64,206,445.71 10,712,751.20
合收益总额
基本每股收益（元/股） 1.05 1.10 0.19
稀释每股收益（元/股） 1.05 1.10 0.19

（三）合并现金流量表

单位：元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 116,124,608.29 100,515,718.75 75,742,804.38
收到的税费返还 404,169.57 1,175,864.65 537,352.14
收到其他与经营活动有关的现金 31,241,222.51 6,141,221.07 4,527,852.11
经营活动现金流入小计 147,770,000.37 107,832,804.47 80,808,008.63
购买商品、接受劳务支付的现金 46,390,878.77 34,599,091.62 24,345,138.93
支付给职工以及为职工支付的现
14,364,265.16 6,731,129.53 6,889,424.82
金
支付的各项税费 19,252,664.84 5,502,921.68 405,816.54
支付其他与经营活动有关的现金 19,090,303.18 12,368,458.92 14,165,754.63
经营活动现金流出小计 99,098,111.95 59,201,601.75 45,806,134.92
经营活动产生的现金流量净额 48,671,888.42 48,631,202.72 35,001,873.71
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 255,500,477.73 227,714,888.86 -
取得投资收益收到的现金 1,394,451.48 911,789.04 -
处置固定资产、无形资产和其他
2,900.00 - -
长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 256,897,829.21 228,626,677.90 -
购建固定资产、无形资产和其他
111,330,475.76 28,235,820.37 6,012,268.45
长期资产支付的现金
投资支付的现金 147,600,000.00 374,469,625.00 22,000,000.00
投资活动现金流出小计 258,930,475.76 402,705,445.37 28,012,268.45


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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
投资活动产生的现金流量净额 -2,032,646.55 -174,078,767.47 -28,012,268.45
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 191,491,940.00 620,000.00
取得借款收到的现金 - 5,000,000.00 13,650,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 13,788,136.02 11,313,550.00
筹资活动现金流入小计 - 210,280,076.02 25,583,550.00
偿还债务支付的现金 - 14,200,000.00 17,850,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
- 399,184.88 881,181.14
的现金
其中：分配股利、利润支付的现
- - -
金
支付其他与筹资活动有关的现金 5,500,000.00 9,857,720.10 6,276,117.48
筹资活动现金流出小计 5,500,000.00 24,456,904.98 25,007,298.62
筹资活动产生的现金流量净额 -5,500,000.00 185,823,171.04 576,251.38
四、汇率变动对现金的影响 -959.56 -22,374.38 -68.97
五、现金及现金等价物净增加额 41,138,282.31 60,353,231.91 7,565,787.67
加：期/年初现金及现金等价物的
73,046,852.53 12,693,620.62 5,127,832.95
余额
六、期/年末现金及现金等价物余
114,185,134.84 73,046,852.53 12,693,620.62
额

（四）母公司资产负债表

单位：元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
货币资金 47,439,448.50 78,067,696.28 15,722,598.93
交易性金融资产 - 80,000,000.00 22,008,696.91
应收账款 58,597,400.36 31,712,132.67 16,481,339.79
预付款项 4,920,739.37 3,111,645.72 6,292,382.67
其他应收款 640,220.10 1,394,849.50 8,485,921.16
存货 29,241,296.81 30,936,320.98 34,444,784.11
其他流动资产 10,833,669.32 20,759,292.95 42,681.48
流动资产合计 151,672,774.46 245,981,938.10 103,478,405.05
长期股权投资 108,056,685.81 4,018,288.91 -
固定资产 64,305,081.00 44,291,040.01 47,298,225.14
在建工程 75,373,683.32 17,353,981.91
无形资产 32,124,224.97 8,240,222.37 8,383,354.66


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项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
长期待摊费用 1,151,376.46 878,968.78 1,163,004.46
递延所得税资产 3,923,271.68 1,894,032.22 3,480,513.24
其他非流动资产 60,069,138.49 72,020,484.89 1,426,893.86
非流动资产合计 345,003,461.73 148,697,019.09 61,751,991.36
资产总计 496,676,236.19 394,678,957.19 165,230,396.41
短期借款 - - 9,211,923.61
应付票据 4,097,543.96 5,020,050.90 6,055,956.61
应付账款 4,455,016.81 4,901,182.30 9,267,648.90
预收款项 - 21,161,624.50
合同负债 203,773.58 5,509,791.97 -
应付职工薪酬 2,108,646.07 3,080,170.50 983,453.95
应交税费 5,156,337.30 11,456,900.73 4,812,472.48
其他应付款 327,112.23 177,586.90 6,783,128.52
其他流动负债 - 44,349.56 -
流动负债合计 16,348,429.95 30,190,032.86 58,276,208.57
预计负债 238,844.75 169,261.85 61,723.58
递延收益 22,232,979.17 10,211,181.25 11,134,610.72
递延所得税负债 2,522,550.03 2,005,313.54 2,004,151.28
其他非流动负债 30,000,000.00 - -
非流动负债合计 54,994,373.95 12,385,756.64 13,200,485.58
负债合计 71,342,803.90 42,575,789.50 71,476,694.15
股本 67,202,482.00 67,202,482.00 55,155,000.00
资本公积 202,891,334.22 202,484,012.22 20,388,474.50
盈余公积 15,620,344.67 8,338,050.41 1,917,405.84
未分配利润 139,619,271.40 74,078,623.06 16,292,821.92
股东权益合计 425,333,432.29 352,103,167.69 93,753,702.26
负债和股东权益总计 496,676,236.19 394,678,957.19 165,230,396.41

（五）母公司利润表

单位：元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 141,305,811.33 122,492,305.00 51,230,617.39
减：营业成本 46,608,156.23 41,459,743.60 24,513,160.86


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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
税金及附加 636,623.93 555,410.95 597,193.57
销售费用 1,572,907.29 1,566,143.30 1,746,418.18
管理费用 12,929,594.36 5,383,118.63 4,134,860.74
研发费用 12,894,604.75 10,229,177.63 11,070,002.74
财务费用 -5,077,752.29 -429,343.36 303,786.94
其中：利息费用 - 190,100.05 820,113.88
利息收入 5,284,708.22 868,382.60 723,010.29
加：其他收益 7,949,532.10 5,932,943.12 3,652,717.43
投资收益（损失以“-”
1,583,416.08 1,166,644.90 -
号填列）
其中：对联营企业和
438,396.90 18,663.91 -
合营企业投资收益
公允价值变动收益（损
- - 8,696.91
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-1,412,284.53 1,476,966.64 -1,086,044.36
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-304,474.35 -57,052.67 -226,437.74
“-”号填列）
资产处置收益（亏损以
75,227.99
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
79,633,094.35 72,247,556.24 11,214,126.60
“-”号填列）
加：营业外收入 3,833,330.00 2,000,000.00 -
减：营业外支出 - 36,065.51 -
三、利润总额（亏损总
83,466,424.35 74,211,490.73 11,214,126.60
额以“-”号填列）
减：所得税费用 10,643,481.75 10,005,045.02 501,375.40
四、净利润（净亏损以
72,822,942.60 64,206,445.71 10,712,751.20
“-”号填列）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“-”号填 72,822,942.60 64,206,445.71 10,712,751.20
列）
（二）终止经营净利润
（净亏损以“-”号填 - - -
列）
五、其他综合收益的税
-
后净额
六、综合收益总额 72,822,942.60 64,206,445.71 10,712,751.20




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（六）母公司现金流量表

单位：元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 116,119,676.73 100,515,718.75 75,742,804.38
收到的税费返还 404,169.57 1,175,864.65 537,352.14
收到其他与经营活动有关的现金 31,099,628.02 6,141,221.07 4,527,852.11
经营活动现金流入小计 147,623,474.32 107,832,804.47 80,808,008.63
购买商品、接受劳务支付的现金 46,390,878.77 34,599,091.62 24,345,138.93
支付给职工以及为职工支付的现金 13,617,211.60 6,731,129.53 6,889,424.82
支付的各项税费 19,252,539.84 5,502,921.68 405,816.54
支付其他与经营活动有关的现金 17,440,003.98 12,368,458.92 14,165,754.63
经营活动现金流出小计 96,700,634.19 59,201,601.75 45,806,134.92
经营活动产生的现金流量净额 50,922,840.13 48,631,202.72 35,001,873.71
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 247,000,000.00 227,714,888.86 -
取得投资收益收到的现金 1,145,019.18 911,789.04 -
处置固定资产、无形资产和其他长
2,900.00 - -
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 248,147,919.18 228,626,677.90 -
购建固定资产、无形资产和其他长
110,630,475.76 28,235,820.37 6,012,268.45
期资产支付的现金
投资支付的现金 210,600,000.00 374,469,625.00 22,000,000.00
投资活动现金流出小计 321,230,475.76 402,705,445.37 28,012,268.45
投资活动产生的现金流量净额 -73,082,556.58 -174,078,767.47 -28,012,268.45
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 191,491,940.00 620,000.00
取得借款收到的现金 - 5,000,000.00 13,650,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 13,788,136.02 11,313,550.00
筹资活动现金流入小计 - 210,280,076.02 25,583,550.00
偿还债务支付的现金 - 14,200,000.00 17,850,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
- 399,184.88 881,181.14
现金
其中：分配股利、利润支付的现金 - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 5,500,000.00 9,857,720.10 6,276,117.48



1-1-246
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
筹资活动现金流出小计 5,500,000.00 24,456,904.98 25,007,298.62
筹资活动产生的现金流量净额 -5,500,000.00 185,823,171.04 576,251.38
四、汇率变动对现金的影响 -959.56 -22,374.38 -68.97
五、现金及现金等价物净增加额 -27,660,676.01 60,353,231.91 7,565,787.67
加：期/年初现金及现金等价物的余
73,046,852.53 12,693,620.62 5,127,832.95
额
六、期/年末现金及现金等价物余额 45,386,176.52 73,046,852.53 12,693,620.62

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

本财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照企
业会计准则的有关规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。

（二）合并财务报表范围及变化情况

截至 2021 年 12 月 31 日，纳入发行人合并报表范围内的主要子公司包括：

纳入合并报表范围
子公司名称 注册地 直接持股比例 取得方式
时间
上海超卓 上海市 100.00% 设立 2021 年 3 月

四、重要性水平及关键审计事项

（一）重要性水平

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务
信息的重要性。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属
于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判
断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目金额占利润总额的比重是否超
过 5%的范围。

（二）关键审计事项

申报会计师认为对发行人报告期内财务报表审计最为重要的事项如下：

关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的
（1）了解、评价管理层自销售订单审批至销售收入入账的销售流程内部控
主营业收入
制的设计，并测试关键控制执行的有效性；
确认
（2）通过检查销售合同并对管理层进行访谈，了解和评估公司收入确认政

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关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的
策是否符合企业会计准则的规定，并确定其是否一贯执行；
（3）检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、报价单、销售发
票、产品发货单、客户验收单等，以核实收入的真实性；
（4）对主营业务收入执行分析性程序，包括分产品、分客户进行销售收入
变动分析及毛利率变动分析等，复核主营业务收入的合理性；
（5）针对资产负债表日前后确认的销售收入核对客户验收单、发票等支持
性文件，检查销售收入是否在恰当的期间确认；
（6）选取主要客户，对报告期交易金额与应收账款余额进行函证，以评价
收入金额的真实性、准确性；
（7）选取主要客户执行现场走访，以评价收入确认的商业合理性与真实性。
（1）了解、评价管理层自研发立项至研发结题的研发流程内部控制的设计，
并测试关键控制执行的有效性；
（2）对研发费用执行分析性程序，包括按年度比较分析、不同研发项目比
较分析、与可比上市公司比较分析等，判断研发费用变动的合理性；
（3）检查研发项目的相关资料（研发项目立项论证、研发预算、研发总结、
研发成果等），以核实研发费用的真实性、准确性；
研发费用的归
（4）我们获取 2021 年度、2020 年度及 2019 年度研发费用明细账，并核对
集与核算
至总分类账；抽样检查明细账中费用的支持性文件，如合同、发票、付款
单据；获取研发费用中折旧费的分摊、职工薪酬费用的归集资料，以检查
发生的研发费用归集范围是否恰当，研发费用的发生是否真实、是否与研
发活动相关；
（5）对资产负债表日前后的研发费用检查相应的原始凭证，检查研发费用
是否在恰当的期间确认。

五、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素
及其变化趋势，以及其对未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影
响或风险

（一）产品特点及其变化趋势，以及可能产生的影响或风险

公司机体结构再制造业务主要利用冷喷涂增材制造技术在航空器受损结构
疲劳裂纹处原位生长出高致密性和原金属基材力学性能相适配的合金体或合金
涂层，达到修复并提升航空器结构件的强度和使用寿命的效果。近年来，公司冷
喷涂增材制造技术发展迅速，其覆盖的基体材质范围逐步扩大，技术应用范围不
断拓展，能够对公司的持续盈利提供充分、有力的保障。

公司机载设备维修服务主要是指当机载设备发生故障时，公司通过仿真模拟
检测、研磨、较型、焊接、故障件更换等技术手段，对其进行性能检测、故障排
除、设备修理、复检等程序，使其保持或恢复原有性能。

自成立以来，公司深耕航空器维修再制造领域。公司取得了中国民用航空局
（CAAC）、美国联邦航空管理局（FAA）等全球主流适航标准制定主体颁发的
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维修许可资质以及从事军用航空器维修所需的相关资质。公司已成长为国内航空
机载设备维修领域综合实力较强的第三方维修企业。

（二）业务模式及其变化趋势，以及可能产生的影响或风险

公司不同类型业务的具体模式详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之
“一、主营业务、主要产品或服务的情况”之“（二）主要经营模式”。

公司现行的业务模式，建立在行业惯例与客户需求等基础之上，符合公司的
经营特点。因此，公司的业务模式在现阶段内会保持稳定。同时，公司会密切关
注国家经济形势、产业政策和行业发展趋势，并结合自身的发展现状和未来发展
战略对业务模式进行微调和优化，使之与公司经营方针保持一致，为公司的持续
经营和业务增长奠定更坚实的基础。

（三）行业竞争程度及其变化趋势，以及可能产生的影响或风险

定制化增材制造业务方面，公司目前是中国空军装备部下属 A、B 基地级大
修厂多型军机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造的唯一供应商。基于公司核心技术
的领先性，以及军方单位合格供应商名录特有的准入标准，现阶段以及预计未来
一段时间内，公司在该领域具备较强的竞争优势。

机载设备维修方面，公司目前主要竞争对手包括海特高新、安达维尔等企业。
公司机载设备维修经营体量相对较小，相对于竞争对手，公司在业务开拓方面存
在一定的竞争压力，但公司凭借出色的维修技术水平和完善的配套服务，与军方
主要单位以及民航主要商业航空公司建立了长期稳定的合作关系。

（四）外部市场环境及其变化趋势，以及可能产生的影响或风险

国防军工领域一直是我国科技创新规划和战略性新兴产业的重点关注领域，
国防科技工业行业财政支出持续增长和国防科技工业向非公有制经济的逐步开
放等行业利好趋势也有利于公司业务的进一步发展。现阶段，公司以服务航空领
域为主要阵地，深耕冷喷涂增材制造技术与衍生产品的研发，顺应国家发展战略；
未来，公司将持续进行技术创新，提升核心竞争力，抓住市场机遇，实现业务的
进一步发展。




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六、报告期内采用的重要会计政策和会计估计

（一）收入

1、本公司于 2020 年 1 月 1 日起执行以下会计政策：

（1）收入的确认

公司的收入主要包括定制化增材制造业务收入、机载设备维修业务收入。

公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收
入。取得相关商品控制权是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济
利益。

（2）公司依据收入准则相关规定判断相关履约义务性质属于“在某一时段
内履行的履约义务”或“某一时点履行的履约义务”，分别按以下原则进行收入
确认。

1）公司满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务：

①客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益。

②客户能够控制公司履约过程中在建的资产。

③公司履约过程中所产出的资产具有不可替代用途，且公司在整个合同期内
有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收
入，但是，履约进度不能合理确定的除外。公司考虑商品的性质，采用产出法或
投入法确定恰当的履约进度。

2）对于不属于在某一时段内履行的履约义务，属于在某一时点履行的履约
义务，公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。

在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

①公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。

②公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所
有权。



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③公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

④公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该
商品所有权上的主要风险和报酬。

⑤客户已接受该商品。

⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

3）公司收入确认的具体政策：

①定制化增材制造

机体结构再制造业务：交付的产品包括再制造服务或技术服务成果，均按照
服务已完成并且按照合同约定经客户验收，确认收入。

零部件生产制造：交付的产品包括实物或技术服务成果，均按照合同约定经
客户验收，确认收入。

增材制造系统业务：交付的产品为增材制造系统，包括增材技术实施方案及
配套系统集成设备。按照增材制造系统已交付并且按照合同约定经客户验收，确
认收入。

②机载设备维修

根据公司已提供维修服务并且按照合同约定经客户验收，确认收入。

③航材备件销售

根据公司已交付航材备件并且按照合同约定经客户验收，确认收入。

（3）收入的计量

公司应当按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价格
时，公司考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对
价等因素的影响。

1）可变对价

公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变
对价的交易价格，应当不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会
发生重大转回的金额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回

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时，应当同时考虑收入转回的可能性及其比重。

2）重大融资成分

合同中存在重大融资成分的，公司应当按照假定客户在取得商品控制权时即
以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，应当
在合同期间内采用实际利率法摊销。

3）非现金对价

客户支付非现金对价的，公司按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非
现金对价的公允价值不能合理估计的，公司参照其承诺向客户转让商品的单独售
价间接确定交易价格。

4）应付客户对价

针对应付客户对价的，应当将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入
与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价
是为了向客户取得其他可明确区分商品的除外。

企业应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与本
企业其他采购相一致的方式确认所购买的商品。企业应付客户对价超过向客户取
得可明确区分商品公允价值的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区
分商品公允价值不能合理估计的，企业应当将应付客户对价全额冲减交易价格。

2、本公司 2019 年度采用以下会计政策：

（1）销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：

1）将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；

2）不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实
施有效控制；

3）收入的金额能够可靠地计量；

4）相关的经济利益很可能流入；

5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

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（2）提供劳务

公司提供的劳务在同一会计年度开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款
或取得收取价款的证据时，确认营业收入的实现；劳务的开始和完成分属不同会
计年度的，在劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易相关
的价款能够流入，已经发生的成本和为完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量
时，按完工百分比法确认营业收入的实现；长期合同工程在合同结果已经能够合
理地预见时，按结账时已完成工程进度的百分比法确认营业收入的实现。提供劳
务交易的完工进度，根据实际选用下列方法情况确定：

1）已完工作的测量。

2）已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例。

3）已经发生的成本占估计总成本的比例。

公司按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总
额，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务
收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确
认当期提供劳务收入。

在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：

1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金
额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。

2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计
入当期损益，不确认提供劳务收入。

（3）让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠
计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的
时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法
计算确定。

（4）主要销售收入确认具体原则

1）定制化增材制造

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机体结构再制造业务：交付的产品包括再制造服务或技术服务成果，均按照
服务已完成并且按照合同约定经客户验收，确认收入。

零部件生产制造业务：交付的产品包括实物或技术服务成果，均按照合同约
定经客户验收，确认收入。

2）机载设备维修

根据公司已提供维修服务并且按照合同约定经客户验收，确认收入。

3）航材备件销售

根据公司已交付航材备件并且按照合同约定经客户验收，确认收入。

（二）金融工具

1、金融资产和金融负债的分类

本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买
卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或
交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金
融资产的一部分），即从其账户和资产负债表内予以转销：

（1）收取金融资产现金流量的权利届满；

（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及
时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬，或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

2、金融资产分类和计量

本公司的金融资产于初始确认时根据本公司管理金融资产的业务模式和金
融资产的合同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分类。


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本公司对金融资产的分类，依据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产
的现金流量特征进行分类。

（1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司
管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条
款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的
利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，
其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量
为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生
的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金
融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并
确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当
期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资
产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。与此类金融资产相关利息收入，
计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公
允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或
损失转入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。在初始确认时，为了能够消除或显著减少会计错配，可以将金融资
产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资

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产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金
融资产进行重分类。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接
计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

3、金融资产减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债务工具投资和财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准
备。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现
金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方
式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。

（1）预期信用损失一般模型

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该
金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来 12 个
月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。

通常逾期超过 30 日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除
非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。具体来
说，本公司将购买或源生时未发生信用减值的金融工具发生信用减值的过程分为
三个阶段，对于不同阶段的金融工具的减值有不同的会计处理方法：

第一阶段：信用风险自初始确认后未显著增加

对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照未来 12 个月的预期信用损失计
量损失准备，并按其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入（若
该工具为金融资产，下同）。


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第二阶段：信用风险自初始确认后己显著增加但尚未发生信用减值

对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损
失计量损失准备，并按其账面余额和实际利率计算利息收入。

第三阶段：初始确认后发生信用减值

对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损
失计量损失准备，但对利息收入的计算不同于处于前两阶段的金融资产。对于已
发生信用减值的金融资产，企业应当按其摊余成本（账面余额减已计提减值准备，
也即账面价值）和实际利率计算利息收入。

对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，企业应当仅将初始确认后整
个存续期内预期信用损失的变动确认为损失准备，并按其摊余成本和经信用调整
的实际利率计算利息收入。

（2）应收款项及租赁应收款

本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成
分（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，
采用预期信用损失的简化模型，始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量
其损失准备。

本公司对包含重大融资成分的应收款项和《企业会计准则第 21 号——租赁》
规范的租赁应收款，本公司作出会计政策选择，选择采用预期信用损失的简化模
型，即按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

本公司将计提或转回的应收款项损失准备计入当期损益。对于持有的以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，本公司在将减值损失或利得计
入当期损益的同时调整其他综合收益。

4、金融资产转移

本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止
确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确
认该金融资产。

本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，

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分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产
生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产
的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面
价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金
额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

（三）应收票据

本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成
分（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收票据，
采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计
入当期损益。

对于包含重大融资成分的应收票据，本公司选择采用预期信用损失的简化模
型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

预期信用损失的简化模型：始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量
其损失准备：

组合名称 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括历史信用
应收票据-银 损失经验，并考虑前瞻性信息结合当前状况以及未来
票据承兑人
行承兑汇票 经济情况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期信
用损失率，对预期信用损失进行估计。

（四）应收款项

本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成
分（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，
采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计
入当期损益。

对于包含重大融资成分的应收款项，本公司选择采用预期信用损失的简化模
型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。


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（1）本公司在资产负债表日对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适
用于单项评估的应收款项，单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减
值准备。

（2）对于不存在减值客观证据的应收款项或当单项金融资产无法以合理成
本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收款项在组合基础
上计算预期信用损失：

组合名称 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括历史信用
损失经验，并考虑前瞻性信息结合当前状况以及未来
组合 1 账龄分析法组合 经济情况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期信
用损失率，以单项或组合的方式对预期信用损失进行
估计。

公司账龄组合与整个存续期间预期信用损失率对照表如下：

账龄 应收账款预期信用损失率（%）
1 年以内（含 1 年,下同） 5.00
1-2 年 10.00
2-3 年 30.00
3-4 年 50.00
4-5 年 80.00
5 年以上 100.00

（五）存货

1、存货的分类

本公司存货分为原材料、在产品、库存商品、发出商品、合同履约成本等。
其中：在产品指正在维修或制造过程中的产品，库存商品指已完成维修或制造并
通过质检的产品，发出商品指已经发出但尚未验收的产品，合同履约成本指为履
行当前或预期取得的合同所发生的确认为一项资产的成本。

2、存货的计价方法

本公司存货按实际成本计价。原材料、在产品、库存商品、发出商品、合同
履约成本等采用加权平均法。




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3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

本公司期末存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。本公司通常
按照类别存货项目计提存货跌价准备，期末，以前减记存货价值的影响因素已经
消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。

4、存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品

按照一次转销法进行摊销。

（2）包装物

按照一次转销法进行摊销。

（六）固定资产

1、固定资产确认条件、计价和折旧方法

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限
超过一个会计年度的有形资产。

固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采
用年限平均法计提折旧。

2、各类固定资产的折旧方法

资产类别 折旧方法 净残值率（%） 使用年限（年） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 3 20-25 3.88-4.85
机器设备 年限平均法 3 5-10 9.70-19.40
运输设备 年限平均法 3 5-10 9.70-19.40
电子设备及其他 年限平均法 3 3-5 19.40-32.33

3、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值与可收回金
额的差额计提相应的减值准备。


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（七）无形资产

无形资产包括土地使用权、软件等，按成本进行初始计量。

使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利
益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法
摊销。具体年限如下：

项目 摊销年限（年）
软件 3、10
土地使用权 50

无法预见无形资产为企业带来未来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的
无形资产。使用寿命不确定的无形资产不摊销，本公司在每个会计期间均对该无
形资产的使用寿命进行复核。如果有证据表明其使用寿命是有限的，则估计其使
用寿命，并按其使用寿命进行摊销。截至报告期各期末本公司无使用寿命不确定
的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产。

使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账
面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和
尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试，
截至报告期各期末本公司无使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态
的无形资产。

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发
项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有
用性；

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；


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（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

本公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：

内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形
资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产存在产生经济利益的方式；有能力完成该无形资产的开发；
有能力使用或出售该无形资产；

（4）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（八）职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股
份支付以外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退
福利和其他长期职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工
遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

1、短期薪酬

本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并
计入当期损益或相关资产成本。其中，非货币性福利按照公允价值计量。

2、辞退福利

本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自
愿接受裁减而提出给予补偿，在本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减
建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因
解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。

3、设定提存计划

本公司职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保
险。本公司以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基
本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地劳动及社会保障部门有


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责任向已退休员工支付社会基本养老金。本公司在职工提供服务的会计期间，将
根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成
本。

4、其他长期职工福利的会计处理方法

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提
存计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计划进行会计处理。

（九）合同成本

本公司自 2020 年 1 月 1 日起采用以下会计政策：

合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

公司为履行合同发生的成本同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为
一项资产：

1、该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材
料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的
其他成本；

2、该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；

3、该成本预期能够收回。

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为
一项资产；但是，该资产摊销不超过一年的可以在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基
础进行摊销。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于
超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

1、因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

2、为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计
提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

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（十）政府补助

1、政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

2、政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非
货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计
量。

3、政府补助采用总额法

（1）与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按
照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、
报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

（2）与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确
认为递延收益，在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关
费用或损失的，直接计入当期损益。

4、对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同
部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

5、本公司将与本公司日常活动相关的政府补助按照经济业务实质计入其他
收益；将与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

上述会计政策仅为公司执行的会计政策的部分内容摘录。公司提醒投资者关
注公司披露的财务报表和审计报告全文，以获取全部的会计政策、财务资料。

（十一）使用权资产、租赁负债

本公司于 2021 年 1 月 1 日起执行以下会计政策：

1、使用权资产

在租赁期开始日，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债，应用准则进行
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。

使用权资产，是指公司可在租赁期内使用租赁资产的权利。

租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供公司使用的起始日期。

本公司对使用权资产按照成本进行初始计量。

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2、租赁负债

在租赁期开始日，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债，应用准则进行
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。

租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。

租赁付款额，是指本公司向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利
相关的款项，包括：

（1）固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关
金额；

（2）取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款项在初始计量时根据租赁
期开始日的指数或比率确定；

（3）购买选择权的行权价格，前提是本公司合理确定将行使该选择权；

（4）行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出本公司将行
使终止租赁选择权；

（5）根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。

在计算租赁付款额的现值时，本公司采用租赁内含利率作为折现率；无法确
定租赁内含利率的，本公司采用增量借款利率作为折现率。

七、报告期内重要会计政策和会计估计变更情况

（一）会计政策的变更

1、执行新收入准则对公司影响

经公司董事会会议批准，自 2020 年 1 月 1 日采用《企业会计准则第 14 号—
—收入》（财会〔2017〕22 号，以下简称“新收入准则”）相关规定，根据累
积影响数，调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不
予调整。新收入准则实施后公司在业务模式、合同条款、收入确认等方面不会产
生影响。

首次执行新收入准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况如下表
所示：

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单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整金额
流动资产合计 10,347.84 10,347.84 -
非流动资产合计 6,175.20 6,175.20 -
资产总计 16,523.04 16,523.04 -
流动负债合计 5,827.62 5,827.62 -
——预收款项 2,116.16 - -2,116.16
——合同负债 - 2,039.13 2,039.13
——其他流动负债 - 77.03 77.03
非流动负债合计 1,320.05 1,320.05 -
负债合计 7,147.67 7,147.67 -
所有者权益合计 9,375.37 9,375.37 -
负债及所有者权益合计 16,523.04 16,523.04 -

2、执行新租赁准则对公司的影响

经公司董事会会议批准，自 2021 年 1 月 1 日采用《企业会计准则第 21 号—
—租赁》（财会〔2018〕 35 号，以下简称“新租赁准则”）相关规定，根据
累积影响数，调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息
不予调整。

会计政策变更的影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
合并资产负债表：调增 2021 年 12 月 31 日使用权资
产 4,294,802.91 元；调增 2021 年 12 月 31 日租赁负债
资产负债表中新增―使用权资产‖和 金额 3,578,828.98 元；调增 2021 年 12 月 31 日一年内
―租赁负债‖项目。 到期的非流动负债金额 793,347.64 元；
合并利润表：调增管理费用 2021 年度金额 306,771.64
元，调增财务费用 2021 年度金额 69,398.73 元。

3、其他

经公司董事会会议批准，自 2021 年 1 月 1 日采用《企业会计准则解释第 14
号》（财会〔2021〕1 号）相关规定，根据累积影响数，调整期初留存收益及财
务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。该会计政策变更对公司本
期无影响。

经公司董事会会议批准，自 2021 年 1 月 1 日采用《企业会计准则解释第 15


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号》（财会〔2021〕35 号）中“关于资金集中管理相关列报”相关规定，解释
发布前企业的财务报表未按照上述规定列报的，应当按照本解释对可比期间的财
务报表数据进行相应调整。该会计政策变更对公司本期无影响。

（二）会计估计的变更

本公司报告期内未发生会计估计变更。

（三）前期会计差错更正

本公司报告期内未发生前期会计差错更正。

八、分部信息

公司利润主要来源于定制化增材制造业务与机载设备维修业务，各业务间资
产、人员及财务各方面紧密相连，公司未对上述业务设立专门的内部组织结构，
管理制度及财务核算制度，报告期内公司无不同的业务分部和地区分部，无分部
报告。

九、非经常性损益

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产
7.52 - -
减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策规
1,137.87 675.71 311.54
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资
- 49.21 68.74
金占用费
委托他人投资或管理资产的损益 139.45 114.80 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债、衍生金
融负债产生的公允价值变动损益，以及 -1.88 - 0.87
处置交易性金融资产、衍生金融资产、
交易性金融负债、衍生金融负债和其他
债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外支出 - -3.61
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -40.73 233.52 -
非经常性损益合计 1,242.22 1,069.62 381.15



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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
减：企业所得税影响数 186.33 160.44 57.17
非经常性损益净额 1,055.89 909.18 323.98
归属于公司普通股股东的非经常性损益
1,055.89 909.18 323.98
净额
归属于公司普通股股东的净利润 7,073.11 6,420.64 1,071.28
扣除非经常性损益后归属于公司所有者
6,017.22 5,511.46 747.30
的净利润

报告期内，公司非经常性损益主要为政府补助，2019 年度、2020 年度及 2021
年度，公司非经常性损益对净利润的影响分别为增加 323.98 万元、增加 909.18
万元及增加 1,055.89 万元。2020 年度，其他符合非经常性损益定义的损益项目
为公司收回股东借款，冲回已计提的其他应收款坏账准备形成的非经常性损益。
2021 年度，其他符合非经常性损益定义的损益项目为对财务总监胡红义确认的
股份支付费用。

十、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策

（一）主要的税种和税率

报告期内，本公司适用的主要税种及其税率如下：

税率（%）
税种 计税依据
2021 年度 2020 年度 2019 年度
增值税 应税收入 13、6、3、免税 13、6、免税 16、13、6
企业所得税 应纳税所得额 15、25（注 1） 15 15
注 1：超卓航科洛阳分公司、上海超卓、上海超卓广州分公司适用所得税税率为 25%。

（二）重要税收优惠政策及其依据

1、研发费用加计扣除政策

根据财政部、税务总局、科技部财税[2018]99 号《关于提高研究开发费用税
前加计扣除比例的通知》，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无
形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在 2018 年 1 月 1 日至 2020
年 12 月 31 日期间，再按照实际发生额的 75%在税前加计扣除；形成无形资产的，
在上述期间按照无形资产成本的 175%在税前摊销，本公司适用上述条款，在
2018-2020 年计算应纳税所得额时按照对实际发生的研发费用在据实扣除的基础
上，再按照实际发生额的 75%予以加计扣除。
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根据《关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》（财政部税务总局公告
2021 年第 6 号），《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》的执行
期限延长至 2023 年 12 月 31 日。

根据《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总
局公告 2021 年第 13 号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未
形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自 2021 年 1 月 1
日起，再按照实际发生额的 100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自 2021
年 1 月 1 日起，按照无形资产成本的 200%在税前摊销。发行人适用上述条款，
在 2021 年计算应纳税所得额时按照对实际发生的研发费用在据实扣除的基础
上，再按照实际发生额的 100%予以加计扣除。

2、企业所得税优惠政策

本公司于 2016 年 12 月 13 日取得编号为 GR201642000051 的高新技术企业
证书，有效期三年，2018 年适用 15%的优惠企业所得税。本公司于 2019 年取得
编号为 GR201942000017 的高新技术企业证书，有效期三年，2019 年度、2020
年度及 2021 年度适用 15%的优惠企业所得税税率。

根据财政部、税务总局财税[2018]54 号《关于设备、器具扣除有关企业所得
税政策的通知》，企业在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间新购进的设
备、器具，单位价值不超过 500 万元的，允许一次性计入当期成本费用在计算应
纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧，本公司适用上述条款，在计算应纳税
所得额时对 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间新购进的设备、器具，单
位价值不超过 500 万元的一次性计入当期成本费用。

根据《关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》（财政部税务总局公告
2021 年第 6 号），《关于设备、器具扣除有关企业所得税政策的通知》的执行
期限延长至 2023 年 12 月 31 日。

3、增值税优惠政策

根据财政部、国家税务总局财税[2000] 102 号《关于飞机维修增值税问题的
通知》，经国务院批准，为支持飞机维修行业的发展，决定自 2000 年 1 月 1 日
起对飞机维修劳务增值税实际税负超过 6%的部分实行由税务机关即征即退的政

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策。公司飞机维修业务收入享受该项增值税税收优惠。

与此同时，根据相关规定，公司在确认已备案军品销售合同收入时免征增值
税。

4、土地使用税优惠政策

按照《关于大力支持民营经济持续健康发展的若干意见》（鄂发[2018]33 号），
2019 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，报政府批准后，对制造业企业征收城镇
土地使用税按现行税额标准的 80%调整执行，制造业高新技术企业城镇土地使用
税按调整后税额标准的 50%执行，最低不低于法定税额标准。公司 2019 年度、
2020 年度土地使用税享受该项土地使用税税收优惠。

根据《关于明确制造业高新技术企业城镇土地使用税优惠政策的通知》（鄂
财税发〔2021] 8 号），2021 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，对湖北省制造业
高新技术企业城镇土地使用税按规定税额标准的 40%征收，最低不低于法定税额
标准。公司 2021 年度土地使用税享受该项税收优惠。

十一、主要财务指标

（一）主要财务指标

报告期内，公司主要财务指标如下表：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
流动比率（倍） 11.67 8.15 1.78
速动比率（倍） 10.13 7.12 1.18
资产负债率 10.09% 10.79% 43.26%
应收账款周转率（次） 2.97 4.81 2.86
存货周转率（次） 1.52 1.24 0.77
息税折旧摊销前利润（万元） 8,161.79 7,860.78 1,596.81
利息保障倍数（倍） 不适用 413.51 19.47
净利润 7,073.11 6,420.64 1,071.28
扣除非经常性损益后的净利润 6,017.22 5,511.46 747.30
研发投入占营业收入的比例 9.13% 8.35% 21.61%
每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.72 0.72 0.63


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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
每股净现金流量（元/股） 0.61 0.90 0.14
归属于母公司每股净资产（元） 6.30 5.24 1.70
无形资产（扣除土地使用权后）占净资
0.01% 0.02% 0.02%
产的比例
上述财务指标的计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本/存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出-利息收入＋本期计提的折旧费用＋本期无形资
产摊销
利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润/（利息支出＋资本化利息）；2021 年度，公司无利息
费用产生。
研发投入占营业收入的比例＝研发费用/营业收入
每股经营活动现金净流量（元/股）＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
每股净现金流量（元/股）＝现金及现金等价物净增加（减少）额/期末总股本
每股净资产（元）=股东权益/期末股本总额
无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例＝无形资产（扣除土地使用权后）/期末净
资产

（二）净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益
率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司报告期内净资产收益率及
每股收益如下：

1、加权平均净资产收益率

报告期内，公司加权平均净资产收益率如下表所示：

加权平均净资产收益率
利润项目
2021 年度 2020 年度 2019 年度
归属于公司普通股股东的加权平均净资
18.24% 36.09% 12.20%
产收益率
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
15.52% 30.98% 8.51%
股东的加权平均净资产收益率

2、基本每股收益及稀释每股收益

报告期内，公司基本每股收益及稀释每股收益如下表所示：




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基本每股收益（元/股） 稀释每股收益（元/股）
利润项目
2021 年度 2020 年度 2019 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
归属于公司普
通股股东的净 1.05 1.10 0.19 1.05 1.10 0.19
利润
扣除非经常性
损益后归属于
0.90 0.94 0.14 0.90 0.94 0.14
公司普通股股
东的净利润
注：上述指标的计算公式如下：
1、加权平均净资产收益率=P0÷（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期
初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej
为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；
Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的
累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk
为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益=P0÷S=P0÷（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）
其中： 0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利
润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本
或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期
因回等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期
期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益=P1÷（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券
等增加的普通股加权平均数）
其中， 1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公
司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润
或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释
程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

十二、经营成果分析

报告期内，公司利润表主要项目如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占收入比 金额 占收入比 金额 占收入比
营业收入 14,130.58 100.00% 12,249.23 100.00% 5,123.06 100.00%
营业成本 4,660.82 32.98% 4,145.97 33.85% 2,451.32 47.85%
营业利润 7,754.13 54.87% 7,224.76 58.98% 1,121.41 21.89%
利润总额 8,137.46 57.59% 7,421.15 60.58% 1,121.41 21.89%
净利润 7,073.11 50.06% 6,420.64 52.42% 1,071.28 20.91%

公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制

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造领域的企业之一，主要从事定制化增材制造和机载设备维修业务。报告期内，
随着公司冷喷涂增材制造等技术的持续进步、技术应用领域的不断拓展，公司营
业收入规模、利润规模不断扩大。

报告期内，公司经营状况良好，盈利能力分析具体情况如下：

（一）营业收入分析

1、营业收入构成

报告期内，公司营业收入构成如下表所示：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业
14,036.95 99.34% 11,131.15 90.87% 5,056.29 98.70%
务收入
其他业
93.63 0.66% 1,118.08 9.13% 66.77 1.30%
务收入
合计 14,130.58 100.00% 12,249.23 100.00% 5,123.06 100.00%

报告期内，公司营业收入以主营业务收入为主；其他业务收入主要为航材备
件等材料的销售收入，整体占比较小。随着公司维修产品结构的调整，为优化材
料库存，公司每年都会将预计短期内不会使用的航材备件对外销售，形成其他业
务收入。

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司营业收入分别为 5,123.06 万元、
12,249.23 万元及 14,130.58 万元。2019 年度至 2021 年度，公司营业收入年复合
增长率为 66.08% 。公司营业收入增长的主要原因如下：

（1）经过多年研发，公司冷喷涂增材制造技术取得突破，并实现了商业化、
工程化应用

公司坚持自主创新，构建了一支具备国际视野的航空技术解决方案研发团
队。2015 年以来，公司在冷喷涂增材制造技术领域持续探索，并在核心工艺流
程、特种材料控制、关键技术参数等方面取得突破性成果，为公司业务的快速增
长提供坚实的技术支持。

与此同时，由于公司多年来服务于军方单位，公司冷喷涂增材制造技术的研


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发进展得到军方单位的持续关注。2017 年，公司作为起落架大梁裂纹修复技术
攻关的主要技术实施单位，参与了某系列再延寿项目研制工作，并形成了冷喷涂
试修能力。2018 年，经军方单位验证、测试及评审，公司冷喷涂增材制造技术
为我国多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复提供了高性能的解决方案，为公司
的业务增长打开了市场空间。

（2）公司技术实现多元化运用，业务覆盖领域得到拓展

作为国内以喷涂工艺进行增材制造及再制造的探索者之一，公司在机体结构
再制造领域积累了独特的技术优势，并不断开发相关技术的工艺应用场景和下游
市场。

2019 年底，公司基于热喷涂技术开发出了应用于航空高温、高压环控设备
的航空紧固件（卡箍）并通过军方单位鉴定评审，同时，公司基于冷喷涂技术开
发出了应用于高端电子材料领域的靶材产品。前述产品的成功推出，进一步拓展
了公司业务的覆盖领域，推升了公司报告期内的营收规模。

2、主营业务收入产品或服务构成及分析

报告期内，公司主营业务收入按产品或服务分类如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
定制化增材制造 10,086.65 71.86% 6,860.33 61.63% 1,702.09 33.66%
机载设备维修 3,950.30 28.14% 4,270.81 38.37% 3,354.19 66.34%
合计 14,036.95 100.00% 11,131.15 100.00% 5,056.29 100.00%

报告期内，公司业务发展情况良好，主营业务保持了稳定增长的态势。从产
品或服务结构来看，公司主营业务收入分为定制化增材制造业务和机载设备维修
业务。

（1）定制化增材制造

报告期内，公司定制化增材制造业务收入分别为 1,702.09 万元、6,860.33 万
元及 10,086.65 万元。公司定制化增材制造业务由机体结构再制造及零部件生产
制造业务构成，各类型收入具体如下：


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单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
机体结构再制造 6,727.56 66.70% 4,728.67 68.93% 1,702.09 100.00%
零部件生产制造 2,552.10 25.30% 2,131.66 31.07% - -
增材制造系统业务 806.99 8.00% - - - -
合计 10,086.65 100.00% 6,860.33 100.00% 1,702.09 100.00%

1）机体结构再制造

报告期内，公司机体结构再制造业务主要为战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复
再制造，冷喷涂试验件及力学性能研究等技术咨询服务，以及雷达天线底座、机
头框、导弹发射筒、轧辊等部件的腐蚀损伤修复再制造业务。

报告期各期，公司机体结构再制造中各小类产品或服务的收入具体明细情况
如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
战斗机起落架大梁疲劳裂
4,698.00 69.83% 4,281.73 90.55% 1,508.77 88.64%
纹修复再制造
冷喷涂试验件及力学性能
1,802.95 26.80% 283.71 6.00% 139.90 8.22%
研究等技术咨询服务
雷达天线底座、机头框、导
弹发射筒、轧辊等部件的腐 226.61 3.37% 163.23 3.45% 53.43 3.14%
蚀损伤修复等其他服务
合计 6,727.56 100.00% 4,728.67 100.00% 1,702.09 100.00%

① 战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造

A、收入增长分析

报告期内，公司战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造业务收入从 2019 年
度的 1,508.77 万元，增长至 2021 年度的 4,698.00 万元，增长较快，主要由于公
司战斗机起落架梁疲劳裂纹修复能力逐步优化，开始为我国多型号的战斗机起落
架大梁提供再制造服务。

2019 年 5 月到 9 月，基于客户对战机修复效果的更高要求，公司对战斗机
修复再制造的解决方案进行优化以满足其不低于飞机设计起落次数 3 倍的需求，


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优化后的解决方案增加了成本。经军方单位确定后，服务价格有所提升。2020
年，随着公司战斗机起落架大梁修复数量增加，公司 2020 年度营业收入较 2019
年度快速增长。2021 年，公司战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造业务收入
继续小幅增长。

B、销量和单价分析

公司战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复服务的销售价格根据公司与军方大修
厂审定的维修协议确定。根据相关规定，公司提供军品业务的数量为涉密信息，
属于豁免披露事项，使得公司相关销售均价亦无法公开列示。

2019 年 5 月到 9 月，应客户要求，公司完成了冷喷涂技术工艺实施方案的
改进，金属喷涂块的厚度、喷涂面积有所提升，经军方单位确定后，使得公司起
落架大梁疲劳裂纹修复服务的合同含税销售单价较 2018 年度提升，并在 2020 年、
2021 年保持稳定。此外，2020 年以来公司修复完成并验收的起落架大梁数量较
2019 年增加，同步助推了收入规模的增长。

② 冷喷涂试验件及力学性能研究等技术咨询服务

公司冷喷涂试验件等技术服务主要是为中国航空工业集团公司 A 飞机设计
研究所、A 大修厂等单位提供冷喷涂试验件及力学性能研究、冷喷涂专项咨询等
技术咨询及服务收入。具体如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
中国航空工业集团公
司 A 飞机设计研究所
1,707.55 94.71% 283.71 100.00% 139.90 100.00%
冷喷涂试验件及力学
性能研究服务
A 大修厂冷喷涂专项
95.40 5.29% - - - -
咨询服务
合计 1,802.95 100.00% 283.71 100.00% 139.90 100.00%

报告期内，中国航空工业集团 A 飞机设计研究所为进行战机疲劳裂纹及修
复的相关机理研究，需要公司为其提供喷涂试验件及相应技术资料进行试验，为
其后续军用飞机设计研究与改进提供技术支持。2019 年度、2020 年度，公司为
中国航空工业集团公司 A 飞机设计研究所提供的上述技术服务分别确认收入


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139.90 万元和 283.71 万元。2020 年四季度，公司与中国航空工业集团公司 A 飞
机设计研究所签订了冷喷涂体力学性能研究合同，约定由公司就冷喷涂力学性能
研究（含试验件加工、试验及分析）项目进行试验件制备、试验及试验数据分析，
该项目于 2021 年完成交付验收并确认收入 1,707.55 万元。

与此同时，2021 年，A 大修厂向公司采购了航空超硬铝合金冷喷涂维修技
术研究服务，以满足其在冷喷涂技术试验、非承力件如壳体、框体的修复技能的
学习需求，对应收入 95.40 万元。

③ 雷达天线底座、机头框、导弹发射筒修复等其他服务

报告期内，公司进行了部分雷达天线底座、机头框、导弹发射筒、轴、环、
壳、工作辊等多种设备的增材修复，主要为公司对冷喷涂、热喷涂增材制造技术
及其应用进行的拓展尝试，目前尚未形成稳定业务。具体如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
雷达天线底座冷喷涂修复 - - - - - -
机头框冷喷涂修复 - - 12.08 7.40% - -
导弹发射筒冷喷涂修复 - - 35.40 21.69% 40.23 75.29%
轴、环、壳、工作辊等增材
211.89 93.50% 91.68 56.17% 1.34 2.51%
修复
其他 14.72 6.50% 24.07 14.75% 11.85 22.18%
合计 226.61 100.00% 163.23 100.00% 53.43 100.00%

如上表所示，报告期内，公司雷达天线底座、机头框、导弹发射筒、轴、环、
壳、工作辊等多种设备的增材修复收入较小。

2）零部件生产制造业务

公司零部件生产制造业务包括应用于航空高温、高压环境的航空紧固件（卡
箍）产品，以及铝靶、铬靶和合金靶等靶材的生产、加工业务。具体收入情况如
下：




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单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
航空紧固件 1,039.64 40.74% 875.00 41.05%
靶材 1,512.46 59.26% 1,256.66 58.95%
合计 2,552.10 100.00% 2,131.66 100.00%

①航空紧固件（卡箍）

卡箍是飞机上应用广泛的一种零部件，通常用于飞机上各种管路的连接、固
定与支撑。由于军机需在高湿度、高压以及高盐雾复杂环境下飞行，卡箍较易产
生腐蚀、磨损，影响军机飞行安全。

2018 年度，公司完成与卡箍生产制造技术相关的“基于 HVAF 的超韧耐磨
涂层制备技术研究”项目，成功突破超硬超韧碳化钨涂层技术。公司运用超硬超
韧碳化钨涂层技术，在卡箍基材上制备碳化钨涂层，生产出耐磨性较高的卡箍产
品，于 2019 年底成功通过了军方单位的产品认证，并于 2020 年开始，实现了批
量化销售。

公司卡箍产品均向军方单位销售，应用于我国某型战机，因此，2020 年度、
2021 年公司卡箍业务具体销售数量、价格等信息系豁免披露事项。

②靶材

随着公司在冷喷涂增材制造技术领域取得突破，以及 2019 年度 “基于冷喷
涂的钛合金粉末冶金工艺研究”研发项目的顺利完成，公司具备了向客户提供靶
材服务的能力，并于当年开始逐步向靶材市场进行业务推介。

2020 年，公司先后完成航百川系客户委托的“将冷喷涂增材制造技术应用
于铝靶、铬靶及合金靶等靶材的生产和加工”服务项目，分别实现收入 144.05
万元和 484.34 万元，并向航百川系客户交付靶材 1,137 根，实现收入 628.27 万
元。2021 年，公司向航百川系客户交付靶材 2,267 根，实现收入 1,512.46 万元。

2020 年到 2021 年，公司销售的靶材的类型和具体数量如下：

单位：根
项目 2021 年度 2020 年度
铝靶 656 504

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项目 2021 年度 2020 年度
铬靶 304 300
合金靶 332 333
5N 铝靶 130 -
3N 铬靶 395 -
5N 合金靶 450 -
合计 2,267 1,137

2020 年度、2021 年度，公司销售的溅射靶材的销售均价对比如下：

项目 2021 年度 2020 年度
靶材销售均价（元/根） 6,671.64 5,525.68

2021 年，公司靶材均价较 2020 年度小幅上升，主要由于公司在 2021 年交
付了 5N 合金靶材、5N 铝靶及 3N 铬靶的新品种，该种靶材具有内杂质含量更低，
材料内部组织均匀性和一致性更高的特点，其售价更高，使得 2021 年靶材销售
均价较 2020 年小幅上涨。

3）增材制造系统业务

2021 年，随着公司冷喷涂、热喷涂等增材制造业务声誉的逐步提升，部分
企业向公司提出了定制化增材制造解决方案的一揽子诉求。公司基于自身技术储
备，通过制定集设备整合、技术及参数方案、管控规范、质量控制规范为一体的
增材制造系统，以满足前述定制化增材制造的一揽子诉求。2021 年度，公司共
交付 2 套增材制造系统产品，实现收入 806.99 万元。

（2）机载设备维修业务

报告期内，机载设备维修业务收入情况如下表所示：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
气动附件 1,908.61 48.32% 1,750.82 40.99% 1,391.98 41.50%
液压附件 933.83 23.64% 1,132.66 26.52% 1,061.03 31.63%
电气附件 468.12 11.85% 753.51 17.64% 384.93 11.48%
燃油附件 637.66 16.14% 626.07 14.66% 490.08 14.61%



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2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
其他附件维修 2.07 0.05% 7.75 0.18% 26.17 0.78%
合计 3,950.30 100.00% 4,270.81 100.00% 3,354.19 100.00%

1）收入增长分析

报告期内，公司机载设备维修业务收入逐年增长，2019 年度、2020 年度及
2021 年度，公司机载设备维修业务收入分别为 3,354.19 万元、4,270.81 万元及
3,950.30 万元，占主营业务收入的比例分别为 66.34%、38.37%及 28.14%。

①气动附件

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司气动附件维修业务收入分别为
1,391.98 万元、1,750.82 万元及 1,908.61 万元，占机载设备维修业务收入的比例
分别为 41.50%、40.99%及 48.32%。2019 年度，受气动附件维修耗用材料成本上
升的原因，公司根据合同定价方式，维修价格同步上涨，使得气动附件维修业务
收入规模小幅增长；2020 年以来，随着公司维修的高附加值气动附件产品比例
逐步提升，气动附件维修业务收入规模稳步增加。

②液压附件

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司液压附件维修业务收入分别为
1,061.03 万元、1,132.66 万元及 933.83 万元，占机载设备维修业务收入的比例分
别为 31.63%、26.52%及 23.64%。2019 年度，公司接收并修复的液压附件数量增
加，同时公司主动聚焦高附加值附件，使得液压附件维修业务收入规模有所增长。
2020 年度，公司继续主动聚焦高附加值液压附件维修业务，虽然液压附件接收
并修复的数量稍有下降，但实现的收入相较 2019 年继续增加。2021 年，受军方
客户产品送修安排影响，公司 2021 年度液压附件收入有所下降。

③电气附件

2019 年度、2020 年度及 2021 年，公司电气附件维修业务收入分别为 384.93
万元、753.51 万元及 468.12 万元，占机载设备维修业务收入的比例分别为 11.48%、
17.64%及 11.85%。2020 年，随着下游客户电气附件送修量的增加，公司电气附
件维修业务收入实现较快增长。2021 年，受军方客户产品送修安排影响，使得


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2021 年公司电气附件收入小幅下降。

④燃油附件

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司燃油附件维修业务收入分别为 490.08
万元、626.07 万元及 637.66 万元，占机载设备维修业务收入的比例分别为 13.28%、
14.61%、14.66%及 16.14%。2019 年度到 2020 年度，随着公司接收的燃油附件
送修品数量的逐步增加，公司燃油附件维修收入规模同步增长。2021 年，公司
燃油附件业务规模基本保持稳定。

2）销量和单价分析

报告期内，机载设备维修业务数量和单价变动情况如下：

单位：件、万元/件、万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
数量 均价 收入 数量 均价 收入 数量 均价 收入
气动附件 668 2.86 1,908.61 595 2.94 1,750.82 597 2.33 1,391.98
液压附件 540 1.73 933.83 742 1.53 1,132.66 818 1.30 1,061.03
电气附件 347 1.35 468.12 457 1.65 753.51 407 0.95 384.93
燃油附件 138 4.62 637.66 144 4.35 626.07 162 3.03 490.08
其他 2 1.04 2.07 25 0.31 7.75 22 1.19 26.18
合计 1,695 2.33 3,950.30 1,963 2.18 4,270.81 2,006 1.67 3,354.20

公司机载设备维修业务的客户主要为军方及军方下属大修厂以及国内主要
航空公司及其子公司。公司与军方及军方下属大修厂客户的机载设备维修价格，
根据军品定价相关规定，由军方对军品价格实行统一管理、实行军方定价；公司
对于国内主要航空公司及其子公司客户的机载设备维修价格，主要以“材料+人
工”为基础的模式确定。

由于机载设备产品类型较多，报告期内公司机载设备的维修价格因维修时
长、耗用材料等不同而有较大差异。其中，气动附件中涡轮类设备、液压附件中
的作动器类设备、电气附件中电机类设备、燃油附件中活门类、涡轮类等设备的
维修技术较为复杂，维修用时较长，同时耗用的航材成本亦相对较高，使得公司
此类设备的维修价格相对较高。

报告期内，公司机载设备维修业务均价呈现上升趋势，主要原因为：1）公

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司不断提升和优化机载设备维修技术工艺，使得技术人员对军用及民用飞机的维
修保障能力逐年增强；2）公司各年度高附加值机载设备的维修比例发生变化。

3、其他业务收入产品构成及分析

公司其他业务收入主要为航材备件销售收入。由于公司可提供的机载设备维
修项目多达 3,000 余项，因此，为及时满足各类型维修业务保障需求，公司储备
了较多航材备件。与此同时，由于公司每年维修产品有所差异，部分备件可能多
年未能使用，因此，随着公司维修产品结构的调整与优化，为优化库存，公司每
年均将预计短期内不会使用的航材备件对外销售。

2019 年度及 2021 年度，公司航材备件销售收入分别为 66.77 万元和 93.63
万元，占营业收入比例为 0.99%和 0.00%，整体占比较小；2020 年度，随着公司
进一步聚焦高附加值机载设备的维修，公司清理并对外出售了一定数量的库龄较
长的航材备件，使得 2020 年度公司航材备件销售数量较 2019 年大幅增长，实现
销售收入 1,118.08 万元。

报告期各期，公司销售的航材备件主要情况列示如下：

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目 数量 均价 收入 数量 均价 收入 数量 均价 收入
（件） （元/件） （万元） （件） （元/件） （万元） （件） （元/件） （万元）
航材备件 836 1,119.96 93.63 8,385 1,333.47 1,118.08 446 1,497.15 66.77

报告期各期内，公司销售的主要航材备件情况列示如下：

2019 年度 数量（件） 均价（元/件） 收入（万元）
电器类 31 6,635.86 20.57
密封类 259 586.21 15.18
轴承类 27 3,958.20 10.69
合计 46.45
2020 年度 数量（件） 均价（元/件） 收入（万元）
密封类 4,210 589.74 248.28
轴承类 500 4,301.87 215.09
电器类 581 3,292.70 191.31
齿轮类 63 12,726.25 80.18
阀类 58 11,344.09 65.80


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紧固类 2,238 277.41 62.08
合计 862.74
2021 年度 数量（件） 均价（元/件） 收入（万元）
轴承类 33.00 6,275.68 20.71
密封类 399.00 423.91 16.91
合计 37.62

2019 年度，公司销售的航材备件包括低价值的密封件和轴承类的航材备件。
2020 年，随着公司逐步聚焦高附加值机载设备的维修，部分航材备件已预计不
再使用，因此，公司出售了一定数量的航材备件，使得 2020 年度公司航材备件
销售收入较 2019 年大幅增加。2020 年度，公司销售的航材备件主要种类为密封
类、轴承类、电器类、齿轮类、阀类和紧固类航材备件，以上类型航材备件共计
收入金额为 862.74 万元，占 2020 年度销售航材备件收入达到 77.16%；2021 年，
由于公司库存航材备件已符合公司的存货管理要求，因此公司出售的航材备件金
额较小，主要为密封及轴承类等产品。

由于航材备件的大类别项下各种细分产品种类较多，不同细分品种的航材价
格差异较大，使得报告期各期，公司出售不同大类航材备件的平均售价呈现波动。

4、营业收入按照销售区域划分

报告期内，公司营业收入的地区构成情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
华东 3,484.32 24.66% 3,932.97 32.11% 2,028.38 39.59%
东北 4,409.27 31.20% 2,618.90 21.38% 1,168.99 22.82%
华南 1,293.64 9.15% 1,974.32 16.12% 820.79 16.02%
华北 1,863.27 13.19% 1,639.17 13.38% 375.03 7.32%
西北 1,736.13 12.29% 1,326.48 10.83% 400.83 7.82%
西南 613.18 4.34% 404.09 3.30% 138.54 2.70%
华中 729.38 5.16% 353.30 2.88% 187.52 3.66%
境内小计 14,129.18 99.99% 12,249.23 100.00% 5,120.09 99.94%
境外 1.40 0.01% - - 2.97 0.06%
合计 14,130.58 100.00% 12,249.23 100.00% 5,123.06 100.00%

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报告期内，公司产品销售主要集中在华东、东北、华南地区，上述三个区域
的销售收入合计占营业收入的比例分别为 77.73%、78.43%、69.61%及 58.97%。

2019 年度，公司东北区域销售收入占比提升，主要由于：1）公司来自 D 单
位机载设备维修服务收入增加 103.13 万元；2）公司来自 B 大修厂的机体结构再
制造业务收入增加 214.95 万元。

2020 年度，公司华东、华北区域销售收入占比提升，主要由于：1）公司来
自 A 大修厂机体结构再制造业务收入增加 1,637.20 万元；2）航百川系客户向公
司采购靶材产品、靶材工艺研发服务等共实现收入 1,313.14 万元。

2021 年度，公司东北区域销售收入占比提升，主要由于公司来自中国航空
工业集团公司 A 飞机设计研究所冷喷涂试验件及力学性能研究服务确认收入
1,707.55 万元。

报告期内，公司来自境外销售收入占营业收入的比例较小。

5、营业收入季节性波动情况

报告期内，公司营业收入具有较为明显的季节性特征，主要由于公司客户以
军方和军工企业为主，受军方和军工企业采购进度以及军方结算流程的影响，相
关收入确认集中于下半年。报告期内，公司各季度收入情况具体如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季度 2,607.46 18.45% 804.67 6.57% 1,050.76 20.51%
第二季度 3,490.89 24.70% 3,958.68 32.32% 607.13 11.85%
第三季度 3,219.61 22.78% 2,941.42 24.01% 1,157.28 22.59%
第四季度 4,812.62 34.06% 4,544.47 37.10% 2,307.89 45.05%
合计 14,130.58 100.00% 12,249.23 100.00% 5,123.06 100.00%

6、营业收入按军用、商用领域划分

（1）营业收入构成

报告期内，公司营业收入中军用和商用领域业务的具体金额及占比情况如下
表所示：


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单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
军用领域 8,679.70 61.42% 7,113.35 58.07% 2,898.81 56.58%
商用领域 5,450.89 38.58% 5,135.88 41.93% 2,224.25 43.42%
合计 14,130.58 100.00% 12,249.23 100.00% 5,123.06 100.00%
注：商用领域业务收入包括航空运营企业机载设备维修业务、靶材业务、航材贸易及定制化
增材制造业务中的非军方单位业务收入。

报告期内，公司军用领域业务收入和商用领域业务收入占比情况相对稳定。
其中，军用领域业务占比逐年小幅上涨，主要由于A大修厂、B大修厂等军方客
户机体结构再制造业务需求增加，使得公司军用领域业务收入增加所致。

2020年度，公司商用领域业务收入规模较2019年大幅上涨，主要是公司旋转
溅射靶材业务实现销售收入1,256.66万元，以及航材备件销售收入1,118.08万元。
2021年度，公司旋转溅射靶材业务实现销售收入1,512.46万元。

（2）商用领域业务对应收入量化分析变动原因

报告期各期，公司商用领域业务对应的收入分别为2,224.25万元、5,135.88
万元及5,450.89万元，整体呈现上升趋势。2020年度以来公司商用领域业务增长
较快，主要由于：

1）2020年度，公司先后完成航百川系客户委托的“将冷喷涂增材制造技术
应用于铝靶、铬靶及合金靶等靶材的生产和加工”服务项目，分别实现收入144.05
万元和484.34万元，并向航百川系客户交付靶材1,137根，实现收入628.27万元；
2021年度，公司向航百川系客户交付靶材2,267根，实现收入1,512.46万元。

2）2020年度，公司机载设备维修业务中，民品维修高附加值产品占比提升，
使得机载设备维修业务单价随之上升，进而推动2020年度民品机载设备维修业务
收入较2019年度上升507.23万元。2021年度，公司民品维修高附加值产品数量较
2020年度小幅增加。

报告期内，民品维修高附加值产品（单价3万元以上）收入金额及数量如下
表所示：

单位：万元、个/件/套
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度

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收入 数量 收入 数量 收入 数量
高附加值设备 2,218.75 285.00 1,929.34 266 1,403.66 212

3）2020年度，随着公司进一步聚焦高附加值机载设备的维修，公司清理并
对外出售了一定数量的库龄较长的航材备件，合计实现业务收入1,118.08万元。

报告期各期，公司销售航材备件金额及对应库龄情况如下：

单位：万元
库龄 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一年以内（含一年） 11.76 27.59 11.02
一到五年（含五年） 37.20 110.02 29.52
五年以上 44.67 980.48 26.24
合计 93.63 1,118.08 66.77

（二）营业成本分析

1、营业成本构成

报告期内，公司营业成本构成如下表所示：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 4,609.22 98.89% 3,472.98 83.77% 2,406.53 98.17%
其他业务成本 51.59 1.11% 672.99 16.23% 44.79 1.83%
合计 4,660.82 100.00% 4,145.97 100.00% 2,451.32 100.00%

报告期内，公司营业成本主要为主营业务成本。公司营业成本随公司业务规
模的扩大而增长，与公司的业务结构及收入变动趋势相匹配。

2、主营业务成本产品或服务构成分析

报告期内，公司主营业务成本按产品或服务构成情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
定制化增材制造 2,270.60 49.26% 1,201.90 34.61% 421.74 17.52%
机载设备维修 2,338.62 50.74% 2,271.08 65.39% 1,984.79 82.48%
合计 4,609.22 100.00% 3,472.98 100.00% 2,406.53 100.00%

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2019 年度，公司主营业务成本主要为机载设备维修业务成本，其成本占比
分别为 82.48%。2020 年度以来，随着公司定制化增材制造业务规模的扩大及收
入结构变化，公司成本结构也相应变化，具体说明如下：

1）定制化增材制造

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司定制化增材制造业务成本分别 421.74
万元、1,201.90 万元及 2,270.60 万元，具体情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
机体结构再制造 1,085.29 47.80% 737.05 61.32% 421.74 100.00%
零部件生产制造 535.34 23.58% 464.85 38.68% - -
增材制造系统业务 649.96 28.63% - - - -
合计 2,270.60 100.00% 1,201.90 100.00% 421.74 100.00%

①机体结构再制造

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机体结构再制造业务成本分别为
421.74 万元、737.05 万元及 1,085.29 万元。

公司机体结构再制造业务成本主要为高纯氦气、铝粉等原材料成本、设备折
旧成本以及人工薪酬成本等。2019 年度，公司机体结构再制造业务尚处于业务
初期，整体成本规模相对较小。2020 年度及 2021 年度，随着公司修复再制造业
务体量的增加，机体结构再制造成本同步上升。

报告期各期，公司机体结构再制造中各小类产品或服务的成本情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
战斗机起落架大梁疲劳裂纹
639.85 58.96% 640.80 86.94% 365.71 86.71%
修复再制造
冷喷涂试验件及力学性能研
349.66 32.22% 52.89 7.18% 38.77 9.19%
究等技术咨询服务
雷达天线底座、机头框、导
弹发射筒、轧辊等部件的腐 95.78 8.83% 43.36 5.88% 17.26 4.09%
蚀损伤修复等其他服务
合计 1,085.29 100.00% 737.05 100.00% 421.74 100.00%


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如上表所示，公司机体结构再制造业务成本主要为战斗机起落架大梁疲劳裂
纹修复再制造业务成本。2019 年度及 2020 年度，公司战斗机起落架大梁疲劳裂
纹修复再制造业务成本占机体结构再制造成本比率均在 86%以上。2021 年度，
公司战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造整体数量继续增长，但由于 2021 年
度高纯氦气价格较 2020 年有所下降，综合使得 2021 年战斗机起落架大梁疲劳裂
纹修复再制造业务成本与 2020 年度同比基本保持稳定。与此同时，公司为中国
航空工业集团公司 A 飞机设计研究所提供的冷喷涂力学性能研究（含试验件加
工、试验及分析）项目在 2021 年完成交付验收，结转成本 349.66 万元。

②零部件生产制造

公司零部件生产制造业务成本主要为航空紧固件成本、靶材生产加工及技术
服务成本。

公司航空紧固件成本主要为螺栓、板材、套管等原材料成本、设备折旧成本
和人工薪酬成本等。公司靶材生产加工业务及技术服务成本主要为高纯氦气成
本，棕刚玉砂、铝硅粉等耗材成本以及设备折旧、人工等成本。

③增材制造系统业务

2021 年度，公司共交付 2 套增材制造系统产品，以满足部分企业向公司提
出了定制化增材制造解决方案的一揽子诉求。公司增材制造系统产品成本主要是
设备材料成本。

2）机载设备维修业务成本

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，机载设备维修业务成本分别为 1,984.79
万元、2,271.08 万元和 2,338.62 万元。报告期内，公司维修的机载设备主要包括
气动附件、液压附件、电气附件、燃油附件等，具体如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
气动附件 1,033.85 44.21% 845.01 37.21% 722.81 36.36%
液压附件 497.81 21.29% 555.91 24.48% 627.64 31.62%
电气附件 314.11 13.43% 363.38 16.00% 273.38 13.83%



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2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
燃油附件 492.50 21.06% 501.68 22.09% 358.88 18.08%
其他附件维修 0.35 0.02% 5.10 0.22% 2.08 0.10%
合计 2,338.62 100.00% 2,271.08 100.00% 1,984.79 100.00%

① 气动附件

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司气动附件维修业务成本分别为 722.81
万元、845.01 万元及 1,033.85 万元。

气动附件维修业务成本主要为航材备件材料成本、设备折旧成本、人工成本
等。由于机载设备待修件都为非标准化的修复需求，且各年度具体接收的待修件
也有所差异，使得公司各年度维修耗用的航材也有所区别，进而使得各年度公司
使用的耗材成本也有所不同。2020 年度以来，公司提升了高附加值部附件维修
业务的保障能力，其耗用的直接材料成本、人工工时成本等随之上升。以气动附
件中的附加值较高的活门类设备为例，2020 年度，公司活门类设备的维修数量
为 260 件，2021 年度，公司活门类设备维修数量上升至 289 件，维修数量较 2020
年上升 11.15%。

② 液压附件

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司液压附件业务成本分别为 627.64
万元、555.91 万元及 497.81 万元。

液压附件维修业务成本主要为航材备件材料成本、设备折旧成本、人工成本
等。与 2019 年相比，公司 2020 年度液压附件成本规模有所减少，主要系公司在
2020 年对液压附件维修业务进行了聚焦和优化，减少了低附加值液压附件的接
受数量。2021 年度，受军方客户产品送修安排影响， 2021 年度公司液压附件成
本有所下降。

③ 电气附件

2019 年度及 2020 年度及 2021 年度，公司电气附件业务成本分别为 273.38
万元、363.38 万元及 314.11 万元。

电气附件维修业务成本主要为航材备件材料成本、设备折旧成本、人工成本

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等。2019 年度到 2020 年度，公司电气附件成本规模呈上升趋势，主要系公司电
气附件维修量增加所致。2021 年，电气附件确认成本 314.11 万元，受军方客户
产品送修安排影响，使得 2021 年度公司电气附件成本下降。

④ 燃油附件

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司燃油附件维修业务成本分别为 358.88
万元、501.68 万元及 492.50 万元。

燃油附件维修业务成本主要为航材备件材料成本、设备折旧成本、人工成本
等。报告期内，公司燃油附件成本呈上升趋势，主要由于公司燃油附件维修数量
有所上升，使得维修成本随之增长。综合影响下，2019 年度到 2020 年度，公司
燃油附件维修业务成本呈上升趋势。2021 年度，公司燃油附件成本与 2020 年度
相比基本保持稳定。

3、主营业务成本构成分析

报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 3,535.56 75.86% 2,658.45 76.54% 1,765.94 73.38%
直接人工 305.30 6.55% 201.61 5.81% 121.54 5.05%
制造费用 819.95 17.59% 612.92 17.65% 519.05 21.57%
合计 4,660.82 100.00% 3,472.98 100.00% 2,406.53 100.00%

公司主营业务成本由直接材料、直接人工及制造费用构成。报告期各期，随
着公司业务规模的扩大，各类型成本逐年增加。

报告期内，公司按产品分类的成本结构情况如下：

（1）定制化增材制造业务成本构成分析

报告期内，公司定制化增材制造业务成本的成本结构情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例



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直接材料 1,589.67 70.01% 832.26 69.25% 210.42 49.89%
直接人工 180.05 7.93% 95.23 7.92% 39.81 9.44%
制造费用 500.88 22.06% 274.41 22.83% 171.50 40.67%
合计 2,270.60 100.00% 1,201.90 100.00% 421.74 100.00%

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司定制化增材制造业务直接材料成本
分别为 210.42 万元、832.26 万元及 1,589.67 万元，占各期定制化增材制造业务
成本的比例分别为 49.89%、69.25%及 70.01%。2021 年度，公司定制化增材制造
业务直接材料成本增长较大，主要由于 2021 年公司交付了 2 套增材制造系统所
致。

1）机体结构再制造

报告期各期，公司机体结构再制造业务的成本构成如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 540.38 49.79% 541.96 73.53% 210.42 49.89%
直接人工 135.36 12.47% 32.18 4.37% 39.81 9.44%
制造费用 409.55 37.74% 162.91 22.10% 171.50 40.67%
合计 1,085.29 100.00% 737.05 100.00% 421.74 100.00%

① 直接材料

报告期内，公司机体结构再制造业务主要为战斗机起落架大梁疲劳裂纹修复
业务，其直接材料成本主要为高纯氦气。2019 年 5 月到 9 月，应客户要求，公
司完成了冷喷涂技术工艺实施方案的改进，金属喷涂块的厚度、喷涂面积有所提
升，使得喷涂气体流量同步增加，同时叠加高纯氦气的市场价格上涨因素，使得
公司 2020 年度直接材料成本上升较大。2021 年度，随着高纯氦气原材料采购价
格逐渐下降，公司直接材料成本占比有所下降。2021 年度公司战斗机起落架大
梁疲劳裂纹修复再制造整体数量继续增长，但公司 2021 年度高纯氦气平均采购
价格较 2020 年度平均采购价格下降 35.47%，综合使得公司 2021 年度机体结构
再制造业务直接材料成本金额与 2020 年度基本持平。

②直接人工


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2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机体结构再制造业务直接人工成本
分别为 39.81 万元、32.18 万元及 135.36 万元。受益于 2019 年度公司成功完成冷
喷涂技术工艺实施方案的改进并成功运用于生产，2020 年度，公司人工生产效
率得以提升，同时，公司指派部分生产人员支持新业务零部件生产制造业务的生
产工作，以及 2020 年末公司发出商品对当期人工投入的成本分摊影响，综合使
得 2020 年度机体结构再制造直接人工成本较 2019 年有所下降。

2021 年度，受 2020 年末发出商品在 2021 年结转成本、2021 年度公司冷喷
涂增材制造业务人员增加以及人均工资上涨，使得 2021 年公司定制化增材制造
业务直接人工成本有所上涨；与此同时，受公司 2021 年下半年奖金在 2021 年
12 月计提，以及当月公司未生产靶材、航空紧固件等产品，使得公司定制化增
材制造业务生产人员 2021 年下半年奖金主要在机体结构再制造业务中归集和核
算。前述因素综合使得 2021 年度的公司机体结构再制造业务的直接人工成本较
2020 年度增长较大。

报告期内，公司定制化增材制造业务生产人员数量及人均薪酬变化情况如
下：

项 目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
定制化增材制造业务生产
14 9 8
人员数量（人）*
定制化增材制造业务生产
11.66 7.66 6.05
人员人均薪酬（万元/人）
*注：按照每月生产人员数量加权平均后向上取整列示。

③制造费用

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司定制化增材制造业务制造费用分别
为 171.50 万元、162.91 万元及 409.55 万元。公司制造费用主要由折旧、辅助人
员、生产辅料费用等成本构成。

2020 年度，随着公司新增零部件制造业务耗用人工工时占比上升，导致机
体结构再制造人工工时占比下降，其制造费用成本有所下降。

2021 年度，公司机体结构再制造业务的制造费用显著增加，主要受公司与
中国航空工业集团 A 飞机设计研究所签订冷喷涂力学性能研究合同项目影响所
致。该项目由公司对金属铝块采用冷喷涂技术进行表面喷涂后形成冷喷涂实验

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块。由于公司无金属铝块的锻切产线，故公司委托湖北阳新麦科隆精密机械有限
公司、瑞安市集泰航空配件有限公司对冷喷涂实验块进行切割形成冷喷涂试验件
并对冷喷涂试验件进行抛光抛膜等事项，产生外协费用 95.55 万元。同时，因试
验块的室温拉伸试验、高周疲劳试验等具备较强的专业性，公司需委托中国航空
发动机集团有限公司 A 单位进行冷喷涂试验件的进一步加工与测试，形成测试
数据，产生加工及测试费 51.79 万元。上述外协成本 147.34 万元计入制造费用核
算，使得公司 2021 年度机体结构再制造业务的制造费用显著增加。

2）零部件制造业务

报告期各期，公司零部件制造业务的成本构成如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 410.72 76.72% 290.30 62.45%
直接人工 41.07 7.67% 63.05 13.56%
制造费用 83.55 15.61% 111.50 23.99%
合计 535.34 100.00% 464.85 100.00%

①直接材料

公司零部件制造业务直接材料主要为高纯氦气、棕刚玉砂、铝硅粉及螺栓套
管等原材料。

2020 年度到 2021 年度，公司零部件生产制造业务直接材料成本大幅增长，
主要由于公司 2021 年度溅射靶材的销售数量较 2020 年度增加所致。与此同时，
2021 年度新增了 5N 合金靶、5N 铝靶以及 3N 铬靶等种类的高纯度靶材，此类
靶材内杂质含量更低，材料内部组织均匀性和一致性更高，原材料需选用的更高
纯度的粉末，综合使得 2021 年度公司零部件制造业务耗用的材料成本上升。

2020 年及 2021 年，公司生产的不同类型靶材产品数量情况如下：

单位：根
项目 2021 年度销售数量 2020 年度销售数量
铝靶、铬靶、合金靶 1,292 1,137
5N 铝靶、3N 铬靶、5N 合金靶 975 -



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合计 2,267 1,137

②直接人工

2020 年度及 2021 年度，公司零部件制造业务直接人工成本分别为 63.05 万
元、41.07 万元。2020 年公司零部件制造业务直接人工成本较高，主要由于公司
于 2020 年度完成了航百川系客户委托的“将冷喷涂增材制造技术应用于铝靶、
铬靶及合金靶等靶材的生产和加工”服务项目以及旋转靶材的生产销售业务。其
中，“将冷喷涂增材制造技术应用于铝靶、铬靶及合金靶等靶材的生产和加工”
服务项目的人力投入较多，人工成本约合 45.88 万元，使得 2020 年度公司零部
件制造业务直接人工成本较高，具体如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度
航空紧固件、靶材的生产销售的直接人工成本 41.07 17.17
2020 年靶材技术服务的直接人工成本 - 45.88
合计 41.07 63.05

2021 年，公司向航百川系客户仅提供旋转溅射靶材生产和销售业务。与 2020
年度航空紧固件、靶材的生产销售的直接人工成本相比，公司 2021 年直接人工
成本有所增加，主要受冷喷涂增材制造业务部分员工工资上涨影响所致。

③制造费用

制造费用主要由折旧、生产辅料、辅助人员费用等成本构成。与前述直接人
工成本相似，2020 年度，公司零部件制造业务的制造费用成本较高，主要由于
公司于 2020 年度完成了航百川系客户委托的“将冷喷涂增材制造技术应用于铝
靶、铬靶及合金靶等靶材的生产和加工”服务项目所致，具体列示如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度
航空紧固件、靶材的生产销售的制造费用成本 83.55 63.86
2020 年靶材技术服务的制造费用成本 - 47.64
合计 83.55 111.50

2021 年，公司航空紧固件、靶材的生产销售的制造费用成本较 2020 年小幅
增长，主要是产销量增加使得生产辅料、辅助人员费用增加所致。


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3）增材制造系统业务

2021 年度，公司增材制造系统业务的成本构成如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 638.57 98.25%
直接人工 3.62 0.56%
制造费用 7.78 1.20%
合计 649.96 100.00%

公司增材制造系统业务是基于自身技术储备，通过制定集设备整合、技术及
参数方案、管控规范、质量控制规范，为客户提供可具备完整生产、作业能力的
增材制造系统。由于公司技术及参数方案、管控规范、质量控制规范都已相对成
熟，因此该业务的成本项主要是设备成本。

（2）机载设备维修业务成本构成

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 1,894.31 81.00% 1,826.19 80.41% 1,555.52 78.37%
直接人工 125.26 5.36% 106.39 4.68% 81.72 4.12%
制造费用 319.06 13.64% 338.51 14.91% 347.55 17.51%
合计 2,338.62 100.00% 2,271.08 100.00% 1,984.79 100.00%

①直接材料

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机载设备维修业务直接材料成本分
别为 1,555.52 万元、1,826.19 万元及 1,894.31 万元，占各期机载设备维修业务主
营业务成本的比例分别为 78.37%、80.41%及 81.00%。直接材料成本占比基本稳
定。

报告期各期，公司机载设备维修业务的主要直接材料其成本如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例


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2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
密封类 436.07 23.02% 442.01 24.13% 367.98 23.50%
轴承类 261.03 13.78% 257.38 14.05% 251.16 16.04%
电器类 332.40 17.55% 238.38 13.01% 195.63 12.50%
齿轮类 200.27 10.57% 176.97 9.66% 144.50 9.23%
壳体类 83.69 4.42% 130.38 7.12% 104.92 6.70%
散热器类 66.59 3.52% 85.27 4.65% 45.36 2.90%
板类 70.72 3.73% 64.50 3.52% 28.08 1.79%
阀类 43.14 2.28% 61.98 3.38% 52.95 3.38%
合计 1,493.92 78.86% 1,456.88 79.78% 1,190.58 76.54%

报告期各期，公司机载设备维修业务耗用的航材主要是密封类、轴承类、电
器类航材备件，占到各期机载设备维修业务直接材料的 50%以上。报告期各期，
各类型材料耗用占比基本保持稳定。

②直接人工

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机载设备维修业务直接人工成本分
别为 81.72 万元、106.39 万元和 125.26 万元，占各期机载设备维修业务成本的比
例分别为 4.12%、4.68%及 5.36%。直接人工成本结构占比逐步上升，主要由于
2020 年度，生产技术人员人均年度薪酬平均上涨 14%，由此使得直接人工成本
占比逐年增加。

③制造费用

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机载设备维修业务制造费用分别为
347.55 万元、338.51 万元和 319.06 万元，占各期机载设备维修业务成本的比例
分别为 17.51%、14.91%和 13.64%。机载设备维修业务制造费用主要由折旧、生
产辅料、相关人工费用等成本构成。报告期内，随着定制化增材制造业务量上涨，
其耗用人工工时占比逐步上升，导致机载设备维修业务人工工时占比下降，机载
设备维修业务制造费用成本占比逐步下降。

4、其他业务成本分析

报告期内，公司其他业务成本主要为航材销售成本，2019 年度及 2021 年度，


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其他业务成本占营业成本比例在 1%到 2%之间，影响较小。2020 年公司聚焦高
附加值机载设备维修业务，对外出售了一定数量的库龄较长的航材备件，使得其
他业务成本占营业成本比例随之上升，与其他业务收入占比的变动趋势相匹配。

5、营业成本按军用、商用领域划分：

（1）报告期各期军品业务和商用业务对应成本的金额、占比、在各项具体
业务的分布情况

报告期内，公司营业成本中军品和民品业务的具体金额及占比情况如下表所
示：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
军品 1,659.14 35.60% 1,272.92 30.70% 814.21 33.22%
民品 3,001.67 64.40% 2,873.05 69.30% 1,637.11 66.78%
合计 4,660.82 100.00% 4,145.97 100.00% 2,451.32 100.00%

报告期内，公司军品、民品业务成本均成上涨趋势。

2020年，公司民品业务成本小幅上涨，主要由于2020年度公司旋转溅射靶材
业务实现销售，使得2020年度公司零部件生产制造业务成本增加；同时，公司清
理并对外出售了一定数量的航材备件，使得公司其他业务成本有所增加。

2021年，随着公司业务规模的持续增加，民品业务成本、军品业务成本均稳
步增长。

（2）商用领域的业务成本量化分析

2019年度、2020年度及2021年度，公司民品业务对应的成本分别为1,637.11
万元、2,873.05万元和3,001.67万元，整体呈现上升趋势。2020年以来，公司民品
业务营业成本增长较快，主要由于：

1）2020年度，公司先后完成航百川系客户委托的“将冷喷涂增材制造技术
应用于铝靶、铬靶及合金靶等靶材的生产和加工”服务项目，其消耗的金属粉末
及氦气等原材料推动了定制化增材制造业务成本上升；2021年度，公司溅射靶材
业务继续稳步增长，成本相应增加。


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2）2020年以来，公司机载设备维修业务中，民品维修高附加值产品占比提
升，其平均维修成本较高，进而推动2020年度民品机载设备维修业务成本较2019
年度上升237.64万元，2021年度民品机载设备维修业务成本较2020年度上升
426.89万元。

单位：万元、个/件/套
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
成本 数量 成本 数量 成本 数量
高附加值设备 1,694.55 285.00 1,267.66 266 1,042.07 212

3）2020 年度，公司清理并对外出售了一定数量的航材备件，确认销售成本
672.99 万元，2019 年度和 2021 年，公司航材销售成本仅为 44.79 万元、51.59 万
元。

（3）报告期内原材料价格变动情况

报告期内，公司主要原材料高纯氦气、金属粉末采购价格变动情况如下表所
示：

单位：元/立方米*bar、元/公斤
2021 年度 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
采购单价 同比增长 采购单价 同比增长 采购单价 同比增长 采购单价
高纯
118.40 -35.47% 183.49 -17.32% 221.93 88.18% 117.93
氦气
金属
333.12 19.57% 278.60 -19.08% 344.30 -24.21% 454.28
粉末

2019年度，受氦气市场价格波动影响，公司高纯氦气原材料采购价格大幅上
涨，2020年下半年及2021年度，公司高纯氦气原材料采购价格逐渐下降。报告期
内，受采购金属粉末种类不同的影响，其原材料单价呈现波动变化趋势。报告期
内，机载设备维修业务所用的航材备件由于种类多达万件且不具有同质性，因此
无法比较其采购价格变动情况。

（三）毛利分析

报告期内，公司毛利构成如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

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主营业务毛利 9,427.73 99.56% 7,658.16 94.51% 2,649.76 99.18%
其他业务毛利 42.04 0.44% 445.09 5.49% 21.99 0.82%
合计 9,469.77 100.00% 8,103.26 100.00% 2,671.75 100.00%

1、主营业务毛利构成

报告期内，公司主营业务毛利构成如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
定制化增材制造 7,816.05 82.90% 5,658.43 73.89% 1,280.36 48.32%
机载设备维修 1,611.68 17.10% 1,999.73 26.11% 1,369.40 51.68%
合计 9,427.73 100.00% 7,658.16 100.00% 2,649.76 100.00%

报告期各期，公司主营业务毛利分别为 2,649.76 万元、7,658.16 万元及
9,427.73 万元。随着公司经营规模的扩大，公司主营业务毛利逐年增加。

2019 年度，公司定制化增材制造业务与机载设备维修毛利规模基本相当。
2020 年度，随着起落架大梁疲劳裂纹修复交付并验收的数量大幅提升，公司定
制化增材制造业务的毛利占比相应提升。2021 年度，随着公司机体结构再制造
业务、零部件生产制造业务规模的增长，公司定制化增材制造业务的毛利占比进
一步提升。

2、其他业务毛利构成

其他业务毛利为航材销售的毛利，金额较小。

（四）毛利率分析

报告期内，公司毛利率变动情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主营业务毛利率 67.16% 68.80% 52.41%
其他业务毛利率 44.90% 39.81% 32.93%
综合毛利率 67.02% 66.15% 52.15%

1、主营业务毛利率变动分析

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度


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定制化增材制造 77.49% 82.48% 75.22%
机载设备维修 40.80% 46.82% 40.83%
主营业务综合毛利率 67.16% 68.80% 52.41%

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司主营业务毛利率分别为 52.41%、
68.80%及 67.16%。公司分业务类型毛利率分析如下：

（1）定制化增材制造

2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6 月，公司定制化增材制造业
务毛利率分别为 75.19%、75.22%、82.48%及 83.26%，具体明细情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
机体结构再制造 83.87% 84.41% 75.22%
零部件生产制造业务 79.02% 78.19% -
增材制造系统业务 19.46%
定制化增材制造业务综合毛利率 77.49% 82.48% 75.22%

1）机体结构再制造

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司机体结构再制造毛利率分别为
75.22%、84.41%及 83.87%，2020 年度，公司机体结构再制造业务毛利率较 2019
年度呈上涨趋势，2021 年度毛利率相较 2020 年度毛利率保持稳定。

公司取得了军用航空维修资质，并进入军用航空单位的审核批准目录。公司
与军方大修厂签订维修协议，其销售价格根据公司与军方大修厂签订、审定的维
修协议确定。

基于公司前期多年研发投入及领先的技术实力，公司在军机起落架梁疲劳裂
纹修复领域的冷喷涂增材制造能力在国内市场具有稀缺性，使得该业务具有较强
的定价能力，其价格受到军方大修厂的认可，业务毛利率相对较高。

价格层面：

2019 年 11 月，公司对冷喷涂工艺进行改进后，重新签订了业务合同，合同
约定单位含税价格较改进前上升 81.25%。与此同时，由于 2020 年下半年部分军
品业务增值税免税的影响，两项因素综合使得 2020 年度平均单价较 2019 年度平
均单价上升 18.55%，对 2020 年度机体结构再制造业务毛利率的贡献值为增长

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3.14%。

成本层面：

①直接材料成本：公司起落架大梁疲劳裂纹修复的材料成本主要为耗用的高
纯氦气成本。2019 年下半年，公司对冷喷涂工艺进行改进后，2020 年度平均氦
气使用量较 2019 年度有所上升；同时，2020 上半年氦气继续保持价格上涨的趋
势，两项因素综合使得对 2020 年度机体结构再制造业务毛利率的贡献值为下降
0.44%。

②直接人工成本及制造费用成本：随着公司维修工艺取得突破并保持稳定，
公司起落架大梁维修规模不断扩大，维修效率有所提升，使得公司单位数量战机
起落架大梁疲劳裂纹修复的直接人工成本、制造费用成本呈现下降趋势，由此对
2020 年度公司机体结构再制造业务毛利率的贡献值分别为增长 1.03%及 2.88%。

2）零部件生产制造业务

2020 年度，公司零部件生产制造业务毛利率为 78.19%。受益于公司冷喷涂、
热喷涂等增材制造工艺的先进性，公司生产的航空紧固件、溅射靶材等产品具有
较强的市场竞争力，实现了较强的盈利能力，从而使得公司零部件生产制造业务
实现了较高的毛利率。2021 年度，公司零部件生产制造业务毛利率为 79.02%，
较 2020 年度小幅上涨 0.83%，主要受靶材业务毛利率小幅上升所致。

（2）机载设备维修业务

2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司机载设备维修业务毛利率分别为
40.83%、46.82%和 40.80%，波动较小，主要产品类型的毛利率说明如下。

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
气动附件 45.83% 51.74% 48.07%
液压附件 46.69% 50.92% 40.85%
电气附件 32.90% 51.78% 28.98%
燃油附件 22.76% 19.87% 26.77%

1）气动附件

报告期内，公司气动附件维修业务的毛利率基本保持稳定。2020 年度，公
司气动附件维修业务毛利率较 2019 年度上涨 3.67%，主要由于公司优化气动附

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件维修的产品结构，主动聚焦如活门类高价值的维修业务，使得公司气动附件维
修业务毛利率回升。2021 年，受送修产品差异的影响，气动附件维修工时有所
上升，人工成本同步上升，综合使得气动附件维修业务毛利率较 2020 年度下降。

2）液压附件

2019 年度，公司液压附件维修业务毛利率相对较低，主要由于公司维修产
品结构有所变化及原材料价格上涨导致其耗用原材料成本、耗用人工工时上涨所
致。2019 年度，部分液压附件更换零件数量及维修工时有所上涨。2020 年度，
公司液压附件维修业务毛利率较 2019 年度上涨 10.07%，主要由于公司优化液压
附件维修的产品结构，主动聚焦如作动器、泵类等高附加值的液压附件业务，使
得公司液压附件维修业务毛利率有所回升。2021 年度，液压附件产品结构保持
稳定，其毛利率较 2020 年度保持稳定。

3）电气附件

2019 年度、2021 年度电气附件维修业务毛利率保持相对稳定。2020 年度，
公司电气附件维修业务毛利率较 2019 年度上涨 22.80%，主要由于公司优化电气
附件维修的产品结构，主动聚焦如电机类、控制器类等高价值的电气附件维修业
务，使得电气附件维修业务毛利率有所上升。2021 年度，受客户送修产品类型
的结构性波动影响，公司实现销售的高价值电气附件产品数量占比有所降低，使
得电气附件毛利率较 2020 年度有所下降。

4）燃油附件

报告期内，公司燃油附件维修业务毛利率相对降低。公司与厦门航空就部分
燃油附件签署固定价格的保修协议，根据协议约定，公司在固定飞机飞行小时内
收取总额固定的费用，并承担期限内所有燃油附件的维修成本。随着 2019 年度、
2020 年度固定价格保修的燃油附件送修量有所上涨，使得公司燃油附件维修业
务毛利率下降。2021 年，燃油附件高附加值产品中，毛利较高的进口设备维修
数量占比上升，使得 2021 年燃油附件毛利率有所上升。

2、与可比公司毛利率的比较情况

（1）同行业上市公司的选择



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1）定制化增材制造

公司定制化增材制造业务主要以冷喷涂增材制造技术为载体，该技术属于增
材制造领域的细分领域。

①机体结构再制造领域可比公司

目前 A 股上市公司中，尚无专门利用冷喷涂增材制造技术用于航空装备维
修再制造的上市公司，增材制造领域内的上市公司主要有铂力特。因此，公司选
择铂力特进行对比。具体对比如下：

序 与发行人是否
公司名称 主营业务 可比相似业务
号 存在直接竞争
主要从事工业级金属增材制造，包括 虽然技术路线
金属 3D 打印原材料的研发及生产、 金属 3D 打印 不同，但在增材
铂力特，
1 金属 3D 打印设备的研发及生产、金 定制化产品业 制造领域存在
SH.688333
属 3D 打印定制化产品服务、金属 3D 务 一定的竞争
打印工艺设计开发及相关技术服务。 关系

②航空紧固件领域可比公司

序 与发行人是否
公司名称 主营业务 可比相似业务
号 存在直接竞争
虽然技术路线
不同，但在航空
爱乐达， 主要从事军用飞机和民用客机零部 飞机零部件业
1 紧固件领域存
SZ.300696 件的精密加工业务 务
在一定的竞争
关系
虽然技术路线
主要从事航空航天零部件的设计、制 航空航天零部
不同，但在航空
迈信林 造及装配，产品涉及飞机机身、机翼、 件及工装、民
2 紧固件领域存
SH.688685 尾翼、发动机、起落架、机电系统、 用多行业精密
在一定的竞争
航电系统等 零部件业务
关系

③靶材领域可比上市公司

序 与发行人是否
公司名称 主营业务 可比相似业务
号 存在直接竞争
钽靶、铝靶、 虽然技术路线
主要从事高纯溅射靶材的研发、生产
江丰电子， 钛靶、LCD 用 不同，但在靶材
1 和销售，包括铝靶、钛靶、钽靶、钨
SZ.300666 碳纤维支撑、 领域存在一定
钛靶等
其他 的竞争关系
虽然技术路线
阿石创 主要从事各种 PVD 镀膜材料研发、 不同，但在靶材
2 溅射靶材
SZ.300706 生产和销售 领域存在一定
的竞争关系

2）机载设备维修业务

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海特高新为飞机维修行业龙头企业，是中国第一家以航空维修为主的上市公
司；安达维尔主要从事航空机载电子设备维修业务，属于业内知名企业，因此公
司选择安达维尔、海特高新作为比较对象。

上述两家公司与发行人业务的可比情况对比如下：

与发行人是否
序号 公司名称 主营业务 可比相似业务
存在直接竞争
公司主要从事机载产品研发、生产、
安达维尔， 维修及保障服务，以及提供智能制 航空机载设备
1 存在
SZ.300719 造、测控设备、模拟仿真系统、信 维修业务
息技术等产品及综合技术解决方案
公司主营业务包括高端核心装备研
海特高新， 航空维修、检
2 制与保障、高性能集成电路设计与 存在
SZ.002023 测业务
制造、航空工程技术与服务

（2）同行业（拟）上市公司的数据比较

1）定制化增材制造业务

①机体结构再制造领域可比公司

公司机体结构再制造业务毛利率和同行业公司相似业务毛利率比较情况如
下：

公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
铂力特 未披露 59.71% 59.04%
本公司 83.87% 84.41% 75.22%
注：铂力特毛利率取自于其年报中“3D 打印定制化产品”业务毛利率。

报告期内，公司机体结构再制造业务毛利率高于铂力特，主要系公司与铂力
特业务差异及采用的技术、下游客户领域等不同所致：1）铂力特“3D 打印定制
化产品”采用的技术主要为选择性激光熔化技术、激光立体成形技术，且定制化
产品以直接制造为主，与公司采用冷喷涂增材制造技术有所区别，公司定制化增
材制造业务以产品修复、加工为主；2）铂力特厂房及 3D 打印设备较多，其制
造费用较高，使得其毛利率相对较低。

②航空紧固件领域可比公司

公司航空紧固件业务毛利率和同行业公司相似业务毛利率比较情况如下：

公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度


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公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
爱乐达 未披露 69.28% 67.40%
迈信林 未披露 34.97% 37.32%
对比企业算术平均数 未披露 52.13% 52.36%
本公司 83.86% 86.15%
注：爱乐达毛利率取自于其年报中“飞机零部件”业务毛利率；迈信林取自航空航天零部件
及工装、民用多行业精密零部件业务毛利率。

报告期内，公司航空紧固件毛利率高于可比企业算数平均毛利率，主要系公
司与可比公司业务采用的技术及工艺、下游客户领域等不同所致：1）爱乐达“飞
机零部件”采用的技术主要为有阳极氧化、无损检测、电镀、钝化、热处理、喷
漆线等技术；迈信林“航空航天零部件及工装、民用多行业精密零部件业务”采
用的工艺主要为加工策略（如切削量、速度、进给量、残余应力），与公司航空
紧固件采用的热喷涂超硬超韧碳化钨涂层技术有所差异；2）迈信林收入结构和
客户结构差异导致其毛利率显著低于公司航空紧固件毛利率。根据其招股书披
露，迈信林自2018年以来民品业务收入增长较快且占比逐年增加，其毛利较低；
而公司航空紧固件客户主要为军方单位，因此毛利率存在一定差异。

③靶材领域可比公司

公司靶材业务毛利率和同行业公司相似业务毛利率比较情况如下：

公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
江丰电子 未披露 28.10% 31.06%
阿石创 未披露 19.92% 25.19%
对比企业算术平均数 未披露 24.01% 28.13%
本公司 75.70% 72.65%
注：阿石创毛利率取自于其年报中“溅射靶材”业务毛利率。

报告期内，公司靶材毛利率高于可比企业算数平均毛利率，主要系公司与可
比公司采用的技术不同、细分产品差异不同所致：1）江丰电子、阿石创主要使
用熔融铸造法、粉末冶金法生产靶材，与公司通过冷喷涂制备靶材喷涂体的业务
模式有着较大差异，使得所耗用的设备、用时以及人工成本均有所不同；2）江
丰电子、阿石创销售的主要是平面靶材，而公司销售的主要是旋转溅射靶材。一
般而言，平面靶材的正常溅射消耗量在35%到40%左右，而旋转靶材正常溅射利
用率可达到70%以上，近乎于平面靶材的两倍左右。因此，相同类型、规格、品

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质的旋转靶材的销售价格基本都高于平面靶材。以上原因综合使得公司毛利率高
于同行业可比上市公司。

2）机载设备维修业务

公司机载设备维修业务毛利率和同行业公司相似业务毛利率比较情况如下：

公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
安达维尔 未披露 46.69% 50.28%
海特高新 未披露 38.90% 31.74%
对比企业算术平均数 未披露 42.79% 41.01%
本公司 40.80% 46.82% 40.83%
注：安达维尔毛利率取自于其年报中“航空机载设备维修”业务毛利率；海特高新毛利取自
其年报中“航空维修、检测”业务毛利率。

报告期内，公司机载设备维修业务毛利率与可比公司平均毛利率基本持平。

（五）销售费用、管理费用及财务费用分析

报告期内，公司销售费用、管理费用及财务费用构成如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占收入比 金额 占收入比 金额 占收入比
销售费用 157.29 1.11% 156.61 1.28% 174.64 3.41%
管理费用 1,523.27 10.78% 538.31 4.39% 413.49 8.07%
财务费用 -507.24 -3.59% -42.93 -0.35% 30.38 0.59%
合计 1,173.32 8.30% 651.99 5.32% 618.51 12.08%

报告期内，公司销售费用、管理费用及财务费用整体保持稳定。

1、销售费用

报告期内，公司销售费用明细情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 68.63 43.63% 66.28 42.31% 54.81 31.38%
售后服务费 59.26 37.67% 64.00 40.86% 50.31 28.81%
运输费 - - - - 24.18 13.84%


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招待费 11.21 7.13% 10.85 6.93% 24.71 14.15%
差旅费 10.66 6.77% 10.51 6.71% 12.19 6.98%
其他 7.54 4.79% 4.97 3.19% 8.43 4.84%
合计 157.29 100.00% 156.61 100% 174.64 100%

公司销售费用主要由职工薪酬、售后服务费、招待费、差旅费等组成。

公司售后服务费主要为各年度按机载设备维修业务收入 1.5%计提售后服务
费用。报告期内，随着公司机载设备维修业务规模扩大，相应计提的售后服务费
用增加。2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入准则，运输费 25.89 万元计入主营
业务成本核算。

报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司的销售费用率对比如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
铂力特 未披露 6.24% 6.45%
海特高新 未披露 1.81% 2.51%
安达维尔 未披露 4.65% 4.86%
爱乐达 未披露 0.19% 0.37%
迈信林 未披露 1.93% 2.71%
江丰电子 未披露 3.75% 6.46%
阿石创 未披露 2.54% 3.33%
可比公司算术平均数 未披露 3.01% 3.81%
本公司 1.11% 1.28% 3.41%

2019 年度，公司销售费用率处于行业可比公司的区间内，但略低于可比企
业平均值。2020 年度，公司销售费用率低于可比公司平均水平，主要由于 2020
年收入增长较快，使得销售费用率有所下降。整体而言，由于公司技术实力雄厚，
提供的产品及服务有较强的市场稀缺性，且公司主要与军方及军方下属大修厂合
作，客户较为集中，因此相关销售费用发生较少。

2019 年度到 2020 年度，公司销售费用与可比公司的销售费用具体分析如下：

2019 年度到 2020 年度，公司销售费用率均低于铂力特的销售费用率，主要
由于公司所在地人均工资较铂力特所处西安市人均工资低；同时，公司全部为直
销模式且展会费和宣传费较少。


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2019 年度，公司销售费用率略高于海特高新的销售费用率，主要由于海特
高新收入规模较大，使得计算的销售费用率相对较低所致。2020 年度，公司销
售费用率略低于海特高新的销售费用率。

2019 年度到 2020 年度，公司销售费用率均低于安达维尔的销售费用率，主
要由于安达维尔的销售人员较多，销售人员薪酬及差旅费金额较大；与此同时，
安达维尔每年支出 550 万元至 960 万元用于业务招待费用，使得其销售费用率较
高。

2019 年度到 2020 年度，公司销售费用率高于爱乐达的销售费用率，主要由
于爱乐达军方客户占比较高且客户集中度较高，其前五大客户收入占比达到 99%
以上；2020 年度，爱乐达销售费用除运输费、职工薪酬及差旅费外，无任何销
售费用产生。

2019 年度，公司销售费用率高于迈信林的销售费用率，主要由于迈信林收
入规模较大使得计算的销售费用率相对较低，且不存在售后服务费所致。2020
年度，公司销售费用率略低于迈信林的销售费用率。

2019 年度到 2020 年度，公司销售费用率略低于江丰电子的销售费用率，主
要由于江丰电子采用代理销售模式，佣金及服务费占比较高。

2019 年度，公司销售费用率高于阿石创的销售费用率；2020 年度，公司销
售费用率低于阿石创的销售费用率主要由于公司收入规模扩大所致。

综上，公司销售费用率低于同行业可比上市公司的情况符合公司行业地位特
点，具有合理性。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用明细情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 379.15 24.89% 214.23 39.80% 173.63 41.99%
咨询服务费 533.03 34.99% 111.96 20.80% 17.83 4.31%
折旧费 91.02 5.98% 60.07 11.16% 63.67 15.40%


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办公及会议费用 46.41 3.05% 36.57 6.79% 36.56 8.84%
业务招待费 149.10 9.79% 25.84 4.80% 30.80 7.45%
无形资产摊销 49.53 3.25% 20.13 3.74% 19.68 4.76%
租赁费 20.51 1.35% 16.00 2.97% 8.00 1.93%
差旅费 35.44 2.33% 10.50 1.95% 24.64 5.96%
股份支付 40.73 2.67% - - - -
其他 178.34 11.71% 43.01 7.99% 38.67 9.38%
合计 1,523.27 100.00% 538.31 100.00% 413.49 100.00%

公司管理费用主要由职工薪酬、咨询服务费、折旧费、办公及会议费等组成。

2020 年度公司管理费用较 2019 年度上涨 124.83 万元，主要由于：1）公司
管理层奖金增加使得职工薪酬费用有所上升，2020 年度公司奖金较 2019 年度上
涨 32.54 万元；2）2020 年公司启动科创板上市辅导，接受了中介机构上市的咨
询服务，使得管理费用有所上升。

2021 年度，公司管理费用增长较快，主要由于：1）2021 年公司管理人员薪
酬水平有所提升，使得公司管理费用中职工薪酬有所增长；2）2021 年度，公司
申请欧洲航空安全局 EASA 维修许可资质申请产生中介服务费 51.80 万元，审核
FAA 维修许可资质产生的中介服务费 68.82 万元以及上市过程中产生的辅导费用
194.34 万元，使得公司咨询服务费增长较快；3）因公司筹划上市事宜，支付的
上市及其他中介费用有所增加，综合使得 2021 年度管理费用有所增加。

报告期内，公司管理费用率与同行业可比公司的管理费用率对比如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
铂力特 未披露 12.98% 11.21%
海特高新 未披露 18.72% 23.05%
安达维尔 未披露 18.32% 23.21%
爱乐达 未披露 7.33% 13.61%
迈信林 未披露 7.21% 6.10%
江丰电子 未披露 7.81% 9.93%
阿石创 未披露 6.97% 4.40%
对比企业算术平均数 未披露 11.34% 13.07%
本公司 10.78% 4.39% 8.07%



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2019 年度至 2020 年度，公司管理费用占营业收入的比例低于同行业可比公
司，主要由于公司整体资产和业务规模都相对较小，公司职工人数及工资水平相
对较低，折旧成本、业务招待费相对较少所致。

2019 年度至 2020 年度，公司管理费用与可比公司的比较分析如下：

2019 年度，公司管理费用率略低于铂力特的管理费用率，主要由于 2019 年
度铂力特新建办公区域增加较多折旧费用、管理层人员数量增加及薪酬水平逐步
上涨。2020 年度，公司管理费用率显著低于铂力特的管理费用率，主要由于 2020
年铂力特受疫情影响，收入规模下降，使得计算的管理费用率相对较高。

2019 年度至 2020 年度，公司管理费用率均低于海特高新的管理费用率，主
要原因为海特高新管理人员薪酬水平较高、折旧费用及办公费用金额较大；

2019 年度至 2020 年度，公司管理费用率均低于安达维尔的管理费用率，主
要原因为安达维尔经营地位于北京，管理人员薪酬水平较高，房租物业费金额较
大。

2019 年度及 2020 年度，公司管理费用率低于爱乐达的管理费用率，主要原
因为爱乐达管理人员薪酬水平较高，股权激励费用较大。

2019 年度，公司管理费用率略高于迈信林的管理费用率，主要由于迈信林
收入规模较大，使得其管理费用率相对较低所致；2020 年度，公司管理费用率
低于迈信林的管理费用率，主要原因为迈信林管理人员人数较多且薪酬水平高于
公司。此外，迈信林科技项目申报服务、体系认证服务、软件服务等支出经较高。

2019 年度及 2020 年度，公司管理费用率低于江丰电子的管理费用率，主要
原因为江丰电子管理人员薪酬水平较高，股权激励费用较大。

2019 年度，公司管理费用率高于阿石创的管理费用率，主要由于阿石创收
入规模较大，使得其管理费用率相对较低所致；2020 年度，公司管理费用率均
低于阿石创的管理费用率，主要原因为阿石创管理人员薪酬水平较高。

综上，公司管理费用率低于同行业可比上市公司的情况符合公司行业地位特
点，具有合理性。




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3、财务费用

报告期内，公司财务费用明细情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占收入比 金额 占收入比 金额 占收入比
利息收入 -534.91 -3.79% -86.84 -0.71% -72.30 -1.41%
利息支出 - - 19.01 0.16% 82.01 1.60%
手续费 20.63 0.15% 1.60 0.01% 1.03 0.02%
汇兑损益 0.10 0.00% 23.30 0.19% 19.64 0.38%
其他 6.94 0.05% - - - -
合计 -507.24 -3.59% -42.93 -0.35% 30.38 0.59%

报告期内，公司财务费用逐步减少且变为财务收益状态，主要原因为：1）
公司为提高现金及现金等价物收益购买了部分大额定期存单、7 天通知存款等产
品产生利息收入；2）2020 年度及 2021 年度，公司通过银行进行筹资活动产生
的现金流入下降，并归还所有银行贷款，导致 2020 年度利息支出金额有所下降，
2021 年度无利息支出产生。

（六）研发费用

报告期内，公司研发费用情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用 1,289.46 1,022.92 1,107.00
营业收入 14,130.58 12,249.23 5,123.06
研发费用率 9.13% 8.35% 21.61%

公司作为国内冷喷涂增材制造技术应用的探索者之一，坚持技术的持续升级
创新，报告期内始终保持大额的研发投入。报告期各期，公司研发投入分别为
1,107.00 万元、1,022.92 万元及 1,289.46 万元，占各年度营业收入的比例分别为
21.61%、8.35%及 9.13%。2020 年度，公司研发费用金额略有下降，主要由于受
疫情影响，公司 2020 年上半年研发活动整体有所减少所致。

报告期内，公司研发费用构成情况如下：



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单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 557.90 43.27% 614.15 60.04% 730.07 65.95%
职工薪酬 379.80 29.45% 198.90 19.44% 166.52 15.04%
折旧费 146.33 11.35% 129.37 12.65% 124.89 11.28%
技术服务费 87.13 6.76% 55.53 5.43% 15.87 1.43%
差旅费 49.77 3.86% 11.71 1.14% 20.61 1.86%
委托研发 - - - - 21.32 1.93%
其他相关费用 68.53 5.31% 13.26 1.30% 27.72 2.50%
合计 1,289.46 100.00% 1,022.92 100.00% 1,107.00 100.00%

报告期内，公司研发费用主要为直接材料成本、职工薪酬费用和折旧费。

研发费用中直接材料成本主要是冷喷涂增材制造技术相关研发项目耗用的
高纯氦气、喷嘴等材料。职工薪酬费用主要是公司研发人员的工资薪酬成本。报
告期内，随着公司研发人员的增加，研发费用中职工薪酬也逐年上升。

2019 年度，公司委托研发费用主要为公司委托瑞安市集泰航空配件有限公
司进行管套模锻工艺的研发，协助公司某飞机空气系统卡箍制造工艺研究项目的
前期工作。

报告期内，公司研发项目清单及研发投入明细如下：

单位：万元
研发 实施
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
预算 进展
高强度涂层试样界面结合强度
139.00 - - - 已完成
检测技术研究
基于冷喷涂的大型装备原位增
45.00 - - - 已完成
材技术研究
高压涡轮间隙控制装置修理技
230.00 - - - 已完成
术的研究开发项目
中压冷喷涂增材体力学行为及
265.00 - - - 已完成
疲劳机理研究
基于 HVAF 的超韧耐磨涂层制
50.00 - - - 已完成
备技术研究
基于低压冷喷涂技术的飞机雷
达天线安装座（薄壁件）腐蚀故 15.00 - - - 已完成
障修复技术研究
基于源区强化的承力结构疲劳
200.00 - - 150.25 已完成
裂纹冷喷涂增材修复技术研究


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研发 实施
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
预算 进展
铝合金高压冷喷涂增材体力学
600.00 - 52.83 460.11 已完成
行为及疲劳机理研究
飞机冷喷涂增材修理局部粉尘
16.00 - - 已完成
污染控制技术研究
飞机原位增材修复冷喷涂区域
65.00 - - 50.20 已完成
温度控制技术研究
CFM56 飞机反推系统部件修理
170.00 - - 164.39 已完成
技术的研究开发项目
冷喷涂增材修理界面污染度控
25.00 - - 22.90 已完成
制技术研究
某飞机空气系统卡箍制造工艺
110.00 - - 94.63 已完成
研究
基于冷喷涂的钛合金粉末冶金
35.00 - - 31.82 已完成
工艺研究
基于冷喷涂的高温合金粉末冶
50.00 - - 44.81 已完成
金工艺研究
某地空导弹发射筒裂纹故障修
17.00 - - 15.90 已完成
复技术研究
冷喷涂用铝合金粉末物理化学
500.00 125.97 270.43 56.81 已完成
表征及国产化研究
某型号航空发动机机匣轴承位
65.00 - 45.08 15.19 已完成
磨损故障增材修复技术研究
升降舵调整片控制装置修理技
200.00 - 196.51 - 已完成
术研究开发项目
飞机镁合金框梁腐蚀故障离位
150.00 - 154.44 - 已完成
增材修复技术研究
混合粉末冷喷涂成形技术及增
215.00 3.18 192.40 - 已完成
材体微观组织研究
飞机传感器座封装用冷喷涂工
200.00 89.70 111.23 - 已完成
艺研究
基于 HVAF 制备瓦楞辊高耐磨
150.00 137.42 - - 已完成
涂层技术研究
飞行扰流板/减速板操纵系统修
285.00 281.07 - - 已完成
复技术研究
镍基高温合金零件增材制造技
200.00 60.80 - - 进行中
术研究
飞机空气系统卡箍制造工艺升
110.00 114.74 - - 已完成
级改进研究
PBI 冷喷涂用枪管国产化研究 150.00 57.42 - - 进行中
飞机高强度结构喷射成型工艺
400.00 248.97 - - 进行中
研究
航空复杂结构件冷喷涂 3D 增材
700.00 97.32 - - 进行中
快速制造技术研究
石英纤维增强石英复材天线罩
200.00 72.87 - - 进行中
研制
合计 1,289.46 1,022.92 1,107.00



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报告期内，公司持续对冷喷涂增材制造关键技术研究及应用开发持续大额投
入，进一步增强自身研发优势，对公司未来持续盈利能力提供有力支撑。

报告期各期，公司研发费用率与同行业可比公司的对比情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
铂力特 未披露 16.55% 13.06%
海特高新 未披露 19.88% 26.22%
安达维尔 未披露 13.72% 12.58%
爱乐达 未披露 3.61% 6.66%
迈信林 未披露 5.71% 6.81%
江丰电子 未披露 6.33% 7.24%
阿石创 未披露 5.39% 4.78%
对比企业算术平均数 未披露 10.17% 11.05%
本公司 9.13% 8.35% 21.61%

增材制造和航空维修领域为技术密集型行业，持续大额研发投入是该领域内
企业保持竞争力的必要手段。2019 年度到 2020 年度，同行业上市公司的平均研
发费用率均在 10%到 12%之间。2019 年度，发行人研发费用率均略高于同行业
研发费用率均值，主要由于发行人正处于技术持续提升和强化阶段，为发行人
2020 年业务的大幅增长打下技术基础。2020 年度，随着公司定制化增材制造业
务收入规模大幅增长，以及上半年新冠肺炎疫情影响，使得公司 2020 年研发费
用率有所下降。2021 年度，公司研发费用率保持稳定。

（七）其他损益项目分析

1、税金及附加

报告期内，公司税金及附加构成情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
城市维护建设税 11.50 15.65 16.20
教育费附加 4.93 6.74 6.94
地方教育附加 3.29 3.32 3.47
房产税 19.61 16.81 22.42
土地使用税 22.48 7.37 9.83


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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
车船使用税 0.75 0.84 0.86
印花税 1.17 4.80 -
合计 63.73 55.54 59.72

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司税金及附加分别为 59.72 万元、55.54

万元和 63.73 万元。2019 年 1 月起，湖北省刊发《中共湖北省委湖北省民政府

关于大力支持民营经济持续健康发展的若干意见》（鄂发【2018】33 号）相关
税费减免文件，公司享受相关土地使用税减免的政策，从而使得 2019 年度公司
税金及附加中土地使用税较低。2020 年 12 月 31 日，该税收优惠政策已到期。

2021 年 12 月，根据湖北省财政厅及湖北省税务局刊发的《关于明确制造业
高新技术企业城镇土地使用税优惠政策的通知》，2021 年 1 月 1 日到 2025 年 12
月 31 日，对湖北省制造业高新技术企业城镇土地使用税按规定税额标准的 40%
征收。结合公司 2021 年度新受让的募投用地地块，公司 2021 年度土地使用税增
长较大。

2、其他收益

报告期内，公司其他收益构成情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
政府补助 794.95 593.29 365.27
合计 794.95 593.29 365.27

报告期内，公司其他收益主要为政府补助。

公司报告期内的政府补助情况详见本节之“十二、经营成果分析”之“（八）
政府补助”。

3、投资收益

2020 年度，公司投资收益为收到的结构性存款收益 91.18 万元、出售净值型
银行理财产品获得的资本利得 23.62 万元以及按权益法确认的对联营公司投资收
益 1.87 万元。

2021 年度，公司投资收益为收到的结构性存款收益 114.50 万元、按权益法

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确认的对联营公司投资收益 43.84 万元以及个股期权产生的投资收益 24.94 万元。

4、公允价值变动收益

报告期内，公司公允价值变动收益为 2019 年度购买的净值型银行理财产品
产生的公允价值变动 0.87 万元，以及 2021 年度购买单一资产管理计划金融产品
所产生的公允价值变动-1.88 万元。

5、信用减值损失/资产减值损失

报告期内，公司信用减值损失、资产减值损失明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
坏账损失 -142.56 147.70 -108.60
存货跌价准备 -30.45 -5.71 -22.64
合计 -173.01 141.99 -131.25

公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，坏账损失在“信用减值损
失”中列报。2020 年度，公司收回股东借款，对其已计提的其他应收款坏账减
值损失进行转回。

6、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益构成情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
资产处置收益 7.52 - -

报告期内，公司资产处置收益主要是 2021 年转让固定资产产生的收益。

7、营业外收入

报告期内，公司营业外收入构成情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
政府补助 383.33 200.00 -
合计 383.33 200.00 -

2020 年度及 2021 年度，计入营业外收入的政府补助为襄阳市地方金融工作


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局奖励公司办理上市、辅导登记备案及引进股权投资的奖励金。

根据财政部于 2017 年 5 月 10 日颁布的《企业会计准则第 16 号——政府补
助》（财会〔2017〕15 号）的规定，与企业日常活动不相关的政府补助，计入
营业外收入。

公司报告期内的政府补助情况详见本节之“十二、经营成果分析”之“（八）
政府补助”

8、营业外支出

2020 年度，公司报废一批固定资产，产生营业外支出 3.61 万元。

9、所得税费用

报告期内，公司所得税费用具体情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期所得税费用 1,215.55 841.74 -
递延所得税费用 -151.20 158.76 50.14
合计 1,064.35 1,000.50 50.14

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司所得税费用分别为 50.14 万元、
1,000.50 万元及 1,064.35 万元。

2019 年度，公司递延所得税费用主要为固定资产一次性扣除形成递延所得
税负债。

2020 年度，公司当期所得税费用增长较快，主要由于公司收入与利润增长，
导致公司除利用以前年度可抵扣亏损外，仍需缴纳企业所得税；2020 年度递延
所得税费用主要为与资产相关的政府补助产生的可抵扣暂时性差异。

2021 年的，公司当期所得税费用增长较快，主要由于公司收入与利润增长
所致；公司递延所得税费用主要为公司收到的与资产相关政府补助形成的递延所
得税。




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（八）政府补助

1、政府补助情况

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司计入当期损益的政府补助主要在其
他收益和营业外收入两个科目核算。对于受益期间涵盖多个年度的政府补助，则
同时在递延收益核算。

报告期内，公司政府补助具体如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
政府补助 - 其他收益 794.95 593.29 365.27
政府补助 - 营业外收入 383.33 200.00 -
合计 1,178.28 793.29 365.27

报告期各期，公司收到的政府补助金额具体如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
取得的政府补助金额 2,380.47 700.95 460.97

2、公司取得的政府补助情况

2021 年度，公司收到的政府补助情况如下：

单位：万元
序 收到政府补 其他 营业外 递延 与资产相关/
政府补助项目名称
号 助总金额 收益 收入 收益 收益相关
1 固定资产扶持资助资金 1,280.77 - - 1,280.77 资产相关
上市及引进股权投资奖
2 383.33 - 383.33 收益相关
励
3 科技创新平台认定奖励 300.00 300.00 - - 收益相关
4 发展专项资金 150.00 150.00 - - 收益相关
5 递延收益摊销 - 106.60 - - 资产相关
6 创新联合专项奖励 104.20 104.20 - - 收益相关
7 国际科技合作项目奖励 60.00 60.00 - - 收益相关
8 即征即退增值税 40.42 40.42 - - 收益相关
9 技术改造设备补助 28.01 - - 28.01 资产相关
高新区科技创新型企业
10 10.00 10.00 - - 收益相关
奖励



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序 收到政府补 其他 营业外 递延 与资产相关/
政府补助项目名称
号 助总金额 收益 收入 收益 收益相关
11 高价值培育工程奖励 10.00 10.00 - - 收益相关
12 其他 13.74 13.74 - - 收益相关
合计 2,380.47 794.95 383.33 1,308.78

2020 年度，公司收到的政府补助情况如下：

单位：万元
序 收到政府补 其他 营业外 递延 与资产相关/
政府补助项目名称
号 助总金额 收益 收入 收益 收益相关
上市辅导登记备案市财
1 200.00 - 200.00 - 收益相关
政奖励
2 即征即退增值税 117.59 117.59 - - 收益相关
3 引智项目及其配套资金 110.00 110.00 - - 收益相关
“隆中人才支持计划”
4 100.00 100.00 - - 收益相关
资助资金
“科技助力经济 2020”
5 50.00 50.00 - - 收益相关
重点专项项目奖励
湖北省双创战略团队资
6 30.00 30.00 - - 收益相关
助资金
7 企业研发后补助 28.00 28.00 - - 收益相关
8 国际科技合作项目奖励 20.00 20.00 - - 收益相关
9 中央外经贸专项资金 11.63 0.19 - 11.44 资产相关
10 优秀科技创新企业奖励 10.00 10.00 - - 收益相关
11 高新技术企业认定奖励 10.00 10.00 - - 收益相关
12 创新联合专项奖励 10.00 10.00 - - 收益相关
其他（稳岗补贴、疫情期
13 3.74 3.74 - - 收益相关
间复工补贴等）
以前年度与资产相关形
14 - 103.77 1,009.68 资产相关
成递延收益的政府补助
合计 700.95 593.29 200.00 1,021.12

2019 年度，公司收到的政府补助情况如下：

单位：万元
收到政府补 与资产相关/
序号 政府补助项目名称 其他收益 递延收益
助总金额 收益相关
1 兑现工业倍增发展政策资金 107.09 0.89 106.20 资产相关
2 传统产业改造升级切块资金 76.21 1.27 74.94 资产相关
3 即征即退增值税 53.74 53.74 - 收益相关
4 重点科技计划项目资助金 50.00 50.00 - 资产相关



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收到政府补 与资产相关/
序号 政府补助项目名称 其他收益 递延收益
助总金额 收益相关
5 引智项目及其配套资金 40.00 40.00 - 收益相关
6 湖北双创战略团队资助金 30.00 30.00 - 收益相关
7 院士专家工作站补贴 28.87 28.87 - 收益相关
8 企业研发后补助 28.00 28.00 - 收益相关
9 中小企业成长奖励资金 20.00 20.00 - 收益相关
10 襄阳市创新型试点企业奖金 10.00 10.00 - 收益相关
其他（稳岗补贴、优秀海智工
11 17.06 17.06 - 收益相关
作站奖励、技术创新补助等）
以前年度与资产相关形成递
12 - 85.44 932.33 资产相关
延收益的政府补助
合计 460.97 365.27 1,113.47

（九）纳税情况

报告期内，公司增值税、所得税的缴纳情况如下：

单位：万元
增值税 所得税
项目
2021 年度 2020 年度 2019 年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
期初未缴数 205.36 305.99 23.12 912.66 141.27 141.27
本期应缴数 -0.63 307.36 284.40 1,215.55 841.74 -
本期已缴数 204.23 408.00 1.53 1,632.98 70.35 -
期末未缴数 0.49 205.36 305.99 495.23 912.66 141.27
注：未缴数=应交税费中的余额-其他流动资产中的余额。

报告期内，公司其他税种缴纳情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
应缴 实缴 应缴 实缴 应缴 实缴
城建税 11.49 14.30 31.39 28.56 16.30 0.56
教育费附加及地
8.21 10.01 20.18 18.36 10.48 0.36
方教育费附加
房产税 19.61 20.32 22.42 16.81 28.02 22.42
土地使用税 43.03 36.70 9.83 7.37 15.97 13.51
合计 82.34 81.33 83.82 71.10 70.77 36.85




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十三、资产质量分析

报告期各期末，公司资产按流动性划分的构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 22,073.94 46.89% 24,598.19 62.32% 10,347.84 62.63%
非流动资产 24,998.37 53.11% 14,869.70 37.68% 6,175.20 37.37%
合计 47,072.31 100.00% 39,467.90 100.00% 16,523.04 100.00%

报告期各期末，公司资产总额分别为 16,523.04 万元、39,467.90 万元及
47,072.31 万元，资产规模逐年增长，主要系公司资本实力的增强和经营规模的
扩大，货币资金、交易性金融资产、预付账款、存货等资产相应增加所致。

报告期各期末，公司流动资产占资产总额比例分别为 62.63%、62.32%及
46.89%。报告期内公司业务处于快速增长阶段，因此存货、应收账款、货币资金
及交易性金融资产等流动资产余额占比较高，资产流动性及变现能力较好。截至
2021 年 12 月 31 日，受在建募投项目影响，公司流动资产比例有所下降。

（一）流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 11,623.84 52.66% 7,806.77 31.74% 1,572.26 15.19%
交易性金融资产 - - 8,000.00 32.52% 2,200.87 21.27%
应收账款 5,859.74 26.55% 3,171.21 12.89% 1,648.13 15.93%
预付款项 493.07 2.23% 311.16 1.26% 629.24 6.08%
其他应收款 89.79 0.41% 139.48 0.57% 848.59 8.20%
存货 2,924.13 13.25% 3,093.63 12.58% 3,444.48 33.29%
其他流动资产 1,083.37 4.91% 2,075.93 8.44% 4.27 0.04%
合计 22,073.94 100.00% 24,598.19 100.00% 10,347.84 100.00%

报告期各期末，公司流动资产分别为 10,347.84 万元、24,598.19 万元及
22,073.94 万元。2019 年末至 2020 年末，公司流动资产随公司经营规模的扩大呈


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上升趋势；2021 年末，受募投项目购买土地使用权、募投项目的建设投入的影
响，公司流动资产金额有所下降。

1、货币资金

报告期各期末，公司货币资金明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
库存现金 - - 0.35
银行存款 5,252.33 7,304.69 1,269.02
其他货币资金 6,371.52 502.08 302.90
合计 11,623.84 7,806.77 1,572.26

报告期各期末，公司货币资金余额分别为 1,572.26 万元、7,806.77 万元及
11,623.84 万元，占各期末流动资产比例分别为 15.19%、31.74%及 52.66%。

2020 年末，公司货币资金规模大幅增加，主要由于 2020 年下半年公司收到
成都香城、航证科创投资、中航坪山、国家产业投资基金等增资款所致。2021
年 12 月 31 日，公司货币资金规模有所下降，主要由于 2021 年公司出资购买不
动产权证号为鄂（2021）襄阳市不动产权第 0034835 号的工业用地所致。

2019 年末及 2020 年末，公司其他货币资金主要为办理银行承兑汇票业务所
缴纳的保证金。公司与兴业银行签订《保证金协议（适用于在线融资对公单笔业
务）》，并按《商业汇票银行承兑合同》缴存保证金于保证金账户。

2021 年末，公司其他货币资金包括 1）为办理银行承兑汇票业务所缴纳的保
证金 204.88 万元；以及 2）公司下属资产管理计划存放证券账户的资金 6,166.19
万元。

2021 年四季度，公司为优化货币资金管理，经公司第二届董事会第十六次
会议决议通过，公司申购了中信期货卓尔不凡管理人中管理人（MOM）单一资
产管理计划（基金备案编号 SSZ776）理财产品，申购金额为 6,000.00 万元人民
币。

根据中信期货有限公司提供的证券投资基金估值表，截至 2021 年 12 月 31
日，该单一资管计划的资产净值为 6,018.75 万元。2022 年 2 月，公司已赎回上


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述单一资管计划产品。

2、交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
交易性金融资产 - 8,000.00 2,200.87

2019 年末，公司交易性金融资产为公司购买的浮动收益净值型银行理财产
品；2020 年末，公司交易性金融资产为公司购买的浮动收益结构性存款。2021
年末，公司暂未持有相关结构性存款理财产品。

3、应收账款

报告期各期末，公司应收账款情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收账款余额 6,170.81 3,338.82 1,757.00
坏账准备 -311.07 -167.60 -108.86
应收账款净额 5,859.74 3,171.21 1,648.13
应收账款净额/营业收入 41.47% 25.89% 32.17%

报告期各期末，公司应收账款净额分别为 1,648.13 万元、3,171.21 万元及
5,859.74 万元，公司应收账款管理能力较强。

截至 2022 年 2 月 28 日，公司 2021 年 12 月 31 日的应收账款余额中，已回
款 1,075.84 万元，期后回款情况良好。

（1）应收账款余额变动情况分析

报告期内，公司应收账款余额及营业收入变动情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收账款余额 6,170.81 3,338.82 1,757.00
期末应收账款余额增长率 84.82% 90.03% -3.68%
营业收入增长率 15.36% 139.10% 24.61%

报告期内，公司应收账款管理能力不断提升，2019 年度到 2020 年度，随着

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公司业务规模增加，应收账款余额同步增长。

2020 年下半年开始，随着公司战斗机起落架大梁疲劳裂纹冷喷涂修复业务
的成型，A 大修厂、B 大修厂等客户与公司新签订的起落架大梁冷喷涂修复业务
合同中，将付款条件从业务最初的全预付款模式，变更为部分预付、部分为修复
完成并验收合格后支付的模式。与此同时，受 C 大修厂业务整体付款结算影响，
公司 C 大修厂的付款进度有所滞后。综合上述影响，2021 年末，公司应收账款
余额有所增长。

报告期内，公司各年度收入情况与收款情况对比如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 11,612.46 10,051.57 7,574.28
当年营业收入 14,130.58 12,249.23 5,123.06

如上表所示，公司报告期各期收款情况良好。

（2）应收账款账龄分析及坏账准备计提情况

2019 年 1 月 1 日开始，公司根据新金融工具准则的规定确认应收账款损失
准备，具体分为：1）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，2）单项计
提坏账准备的应收账款。具体情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
按信用风险特征组
6,170.81 100.00% 3,338.82 100.00% 1,734.88 98.74%
合计提坏账准备
单项计提坏账准备
- - - - 22.12 1.26%
的应收账款
合计 6,170.81 100.00% 3,338.82 100.00% 1,757.00 100.00%

2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021 年 12 月 31 日，公司按信用
风险特征组合计提坏账准备的应收账款分析如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日
账龄
账面余额 占比 预期信用损失
1 年以内（含 1 年） 6,131.86 99.37% 306.59


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2021 年 12 月 31 日
账龄
账面余额 占比 预期信用损失
1-2 年（含 2 年） 36.06 0.58% 3.61
2 年以上 2.89 0.05% 0.87
合计 6,170.81 100.00% 311.07
单位：万元
2020 年 12 月 31 日
账龄
账面余额 占比 预期信用损失
1 年以内（含 1 年） 3,325.59 99.60% 166.28
1-2 年（含 2 年） 13.22 0.40% 1.32
2 年以上 - - -
合计 3,338.82 100% 167.60
单位：万元
2019 年 12 月 31 日
账龄
账面余额 占比 预期信用损失
1 年以内（含 1 年） 1,734.88 100.00% 86.74
1-2 年（含 2 年） - - -
2 年以上 - - -
合计 1,734.88 100.00% 86.74

报告期内，公司制定了较为稳健的坏账准备计提政策，并已按会计准则要求
及时足额计提坏账准备。公司客户主要为知名航空公司及军方单位，应收款项质
量较好。报告期内，公司 1 年以内（含 1 年）应收账款占比均超过 95%。

公司应收账款的坏账准备计提政策与可比公司对比分析如下：

项目 铂力特 海特高新 安达维尔 爱乐达
1 年以内（含 1 年） 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
1-2 年（含 2 年） 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
2-3 年（含 3 年） 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
3-4 年（含 4 年） 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
4-5 年（含 5 年） 50.00% 50.00% 50.00% 50.00%
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
项目 迈信林 江丰电子 阿石创 公司
1 年以内（含 1 年） 5.00% 5.00% 1.73% 5.00%



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1-2 年（含 2 年） 10.00% 20.00% 17.87% 10.00%
2-3 年（含 3 年） 20.00% 50.00% 55.15% 30.00%
3-4 年（含 4 年） 40.00% 100.00% 100.00% 50.00%
4-5 年（含 5 年） 80.00% 100.00% 100.00% 80.00%
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

如上表所示，公司应收账款坏账准备计提比例较为稳健。

2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021 年 12 月 31 日，按单项计提
坏账准备的应收账款如下：

单位：万元
应收客户 期末余额 坏账准备余额 计提比例
2021 年 12 月 31 日
无 - - -
2020 年 12 月 31 日
无 - - -
2019 年 12 月 31 日
友和道通航空有限公司 22.12 22.12 100.00%

2020 年，公司对友和道通航空有限公司的应收账款及坏账准备进行核销。
友和道通航空有限公司 2020 年被法院移送破产审查，公司预计已完全无法收回
相应的款项，因此核销该笔应收账款及对应坏账准备。

（3）应收账款前五大客户情况

2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021 年 12 月 31 日，公司前五大
应收账款原值合计分别 1,436.44 万元、2,861.63 万元及 4,696.42 万元，占各期末
应收账款原值的比例分别为 81.76%、85.71%及 76.11%。具体明细如下：

单位：万元
应收客户 期末余额 余额占比
2021 年 12 月 31 日
C 大修厂 1,441.43 23.36%
A 大修厂 1,169.20 18.95%
B 大修厂 1,102.00 17.86%
中国航空工业集团公司 A 飞机设计研究所 512.26 8.30%
厦门航空有限公司 471.53 7.64%

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应收客户 期末余额 余额占比
小计 4,696.42 76.11%
2020 年 12 月 31 日
A 大修厂 1,190.41 35.65%
C 大修厂 716.87 21.47%
B 大修厂 464.00 13.90%
厦门航空有限公司 348.52 10.44%
A 单位 141.83 4.25%
小计 2,861.63 85.71%
2019 年 12 月 31 日
厦门航空有限公司 773.12 44.00%
C 大修厂 236.66 13.47%
D 单位 175.07 9.96%
B 单位 129.42 7.37%
深圳航空有限责任公司 122.17 6.95%
小计 1,436.44 81.76%

4、预付款项

报告期各期末，公司预付款项情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内（含 1 年） 492.97 99.98% 311.16 100.00% 629.24 100.00%
1 年以上 0.10 0.02% - - - -
合计 493.07 100.00% 311.16 100.00% 629.24 100.00%

报告期内，公司预付款项主要为材料采购预付款。报告期各期末，公司预付
款项余额分别为 629.24 万元、311.16 万元及 493.07 万元，占流动资产的比例分
别为 6.08%、1.26%及 2.23%。

报告期各期末，公司预付款余额主要是向新疆南方航空进出口贸易有限责任
公司支付的航材采购款 493.15 万元和 246.15 万元和 319.27 万元。

报告期各期末，公司预付账款前五大余额对应的供应商明细如下：




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单位：万元
名称 款项性质 期末余额 余额占比
2021 年 12 月 31 日
中国南航集团进出口贸易有限公司 材料款 319.27 64.75%
毅骋智造新材料科技（太仓）有限公司 材料款 49.72 10.08%
S 单位 材料款 41.93 8.50%
东方航空进出口有限公司 材料款 40.99 8.31%
新疆南方航空进出口贸易有限责任公司 材料款 27.75 5.63%
小计 479.66 97.28%
名称 款项性质 期末余额 余额占比
2020 年 12 月 31 日
新疆南方航空进出口贸易有限责任公司 材料款 246.15 79.11%
毅骋智造新材料科技（太仓）有限公司 材料款 29.76 9.56%
东方航空进出口有限公司 材料款 25.76 8.28%
北京源立达飞机部件维修有限公司 材料款 6.63 2.13%
洛阳金鹭硬质合金工具有限公司 材料款 0.86 0.28%
小计 309.16 99.36%
2019 年 12 月 31 日
新疆南方航空进出口贸易有限责任公司 材料款 493.15 78.37%
东方航空进出口有限公司 材料款 118.79 18.88%
自贡东新电碳有限责任公司 材料款 4.52 0.72%
李东玲 房屋租金 2.50 0.40%
广州搏鹰航空技术有限公司 材料款 1.81 0.29%
小计 620.77 98.65%

5、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款、应收利息明细如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
性质
金额 占比 金额 占比 金额 占比
关联方 - - - - 840.44 99.04%
非关联方 89.79 100.00% 139.48 100.00% 8.15 0.96%
合计 89.79 100.00% 139.48 100.00% 848.59 100.00%

2019 年末，公司其他应收款余额主要是应收王春晓、李光平、李羿含等人

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的资金拆借款项及其相关利息。截至 2020 年 12 月 31 日，相关款项已全部收回。

2020 年 12 月 31 日，其他应收款余额主要为公司与襄阳高新技术产业开发
区管理委员会签订《项目进区协议》后缴纳的项目保证金。

2021 年 12 月 31 日，其他应收款余额主要为购买高纯氦气支付的氦气瓶押
金以及应收税务局的土地使用税退税款。

6、存货

报告期各期末，公司存货主要包括原材料、发出商品、在产品、产成品及合
同履约成本。具体构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
账龄 账面 存货跌价 账面 账面 存货跌价 账面 账面 存货跌价 账面
余额 准备 价值 余额 准备 价值 余额 准备 价值
原材料 2,377.20 52.16 2,325.04 2,320.71 49.70 2,271.01 2,918.66 75.61 2,843.05
在产品 63.42 - 63.42 130.85 - 130.85 149.35 - 149.35
产成品 1.90 - 1.90 13.49 - 13.49 21.72 - 21.72
发出商品 486.47 - 486.47 646.97 - 646.97 430.36 - 430.36
合同履约
47.30 - 47.30 31.31 31.31 - - -
成本
合计 2,976.29 52.16 2,924.13 3,143.33 49.70 3,093.63 3,520.09 75.61 3,444.48

（1）原材料

报告期各期末，公司原材料余额分别为 2,918.66 万元、2,320.71 万元及
2,377.20 万元。公司原材料主要为定制化增材制造业务使用的氦气和金属粉末，
以及机载设备维修使用的航材备件等原材料。

（2）在产品

报告期各期末，公司在产品余额分别为 149.35 万元、130.85 万元及 63.42 万
元。公司在产品主要为报告期各期末尚未修理完毕的机载设备维修件的维修成
本。

（3）产成品

报告期各期末，公司产成品金额分别为 21.72 万元、13.49 万元及 1.90 万元，
主要为公司已维修完毕但尚未发出的机载设备维修件的维修成本。

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（4）发出商品

报告期各期末，公司发出商品金额分别为 430.36 万元、646.97 万元及 486.47
万元，主要为已完成修复并交付给客户，但尚未获得验收或审价的维修成本。

（5）合同履约成本

2020 年末，公司合同履约成本主要为公司为“冷喷涂体力学性能研究服务”
项目所投入的前期成本；2021 年末，公司合同履约成本主要为公司为一种战术
武器的实验性修复提供的技术服务所产生的成本。

（6）存货跌价准备

公司在每个资产负债表日对存货采用成本与可变现净值孰低原则计量，按照
存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

报告期各期末，公司原材料的库龄情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比
1 年以内 898.23 37.79% 1,003.00 43.22% 1,109.05 38.00%
1-2 年 384.21 16.16% 334.71 14.42% 215.70 7.39%
2-3 年 236.81 9.96% 141.52 6.10% 152.14 5.21%
3-4 年 102.11 4.30% 118.71 5.12% 119.23 4.09%
4-5 年 94.39 3.97% 64.34 2.77% 47.54 1.63%
5 年以上 661.45 27.82% 658.43 28.37% 1,275.00 43.68%
合计 2,377.20 100.00% 2,320.71 100.00% 2,918.66 100.00%

报告期各期末，公司原材料存货库龄主要集中在 1 年以内及 5 年以上。其中
1 年以内的原材料主要是高纯氦气、金属粉末等材料，5 年以上的原材料主要是
航材备件。报告期内，公司为及时满足各类型维修业务，储备了较多航材备件，
但由于公司每年维修产品的差异，部分备件可能多年未能使用。为优化库存及维
修产品结构，公司每年将预计短期不会使用的航材备件对外销售。2020 年，发
行人为进一步优化存货结构，对外销售了一批长库龄航材，使得 2020 年 12 月
31 日库龄在 5 年以上的原材料占比下降。

与此同时，由于维修机型退役、维修机型数量较少等原因导致储备的航材备

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件无使用价值或者被使用几率较小、其预计可变现净值已低于成本的航材备件，
公司计提了存货跌价准备。

报告期内，公司存货跌价准备计提、转回的情况如下表所示：

单位：万元
本期增加 本期减少
期初 资产价 出售存 期末
年度 项目 本期计
余额 合计 值回升 货后转 合计 余额
提额
转回额 销额
2019 年度 原材料 64.28 22.64 22.64 - 11.32 11.32 75.61
2020 年度 原材料 75.61 5.71 5.71 - 31.61 31.61 49.70
2021 年度 原材料 49.70 30.45 30.45 - 27.99 27.99 52.16

报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 75.61 万元、49.70 万元及 52.16
万元。

7、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
待抵扣/待认证增值税进项税 493.74 - 4.27
银行定期大额存单 - 2,002.06 -
上市费用 589.62 73.87 -
合计 1,083.37 2,075.93 4.27

2019 年末，公司其他流动资产为待抵扣、待认证增值税进项税额。

2020 年末，公司其他流动资产为公司购买的一年内到期的银行大额定期存
单及预付的上市中介费用。

2021 年末，公司其他流动资产为购买土地使用权形成的待抵扣、待认证增
值税进项税额、上市费用。

（二）非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日


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金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权投资 805.67 3.22% 401.83 2.70% - -
固定资产 6,499.05 26.00% 4,429.10 29.79% 4,729.82 76.59%
在建工程 7,537.37 30.15% 1,735.40 11.67% - -
使用权资产 429.48 1.72% - - - -
无形资产 3,212.42 12.85% 824.02 5.54% 838.34 13.58%
长期待摊费用 115.14 0.46% 87.90 0.59% 116.30 1.88%
递延所得税资产 392.33 1.57% 189.40 1.27% 348.05 5.64%
其他非流动资产 6,006.91 24.03% 7,202.05 48.43% 142.69 2.31%
非流动资产合计 24,998.37 100.00% 14,869.70 100.00% 6,175.20 100.00%

报告期内，随着公司经营规模的扩大，公司非流动资产逐年增长。报告期各
期末，公司非流动资产分别为 6,175.20 万元、14,869.70 万元及 24,998.37 万元。

1、长期股权投资

报告期各期末，公司长期股权投资明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
对联营企业投资 805.67 401.83 -
合计 805.67 401.83 -

公司长期股权投资主要为对联营企业的投资。

2020 年度，长期股权投资具体的为：

单位：万元
2020 年度增减变动 2020 年 减值准
初始投资/
项目 追加 持股 权益法下确认 宣告发放现金 12 月 31 备期末
起初余额
投资 比例 的投资损益 红利或利润 日余额 余额
空天
- 399.96 32.65% 1.87 - 401.83 -
增材
合计 - 399.96 32.65% 1.87 - 401.83 -

空天增材主要致力于增材技术中 3D 打印技术的制造开发。公司的投资目的
主要是为了依托合作方在 3D 打印技术上丰富经验和资源，拓展增材技术的运用
范围。

2021 年 2 月，公司与道然精密智造无锡有限公司签订《关于道然新材料科


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技南通有限公司之股权转让协议》，约定公司受让道然新材料科技南通有限公司
36.00%的认缴份额，转让价格为 0 元。2021 年 4 月，公司对上述认缴份额进行
了实缴，实缴金额为 360 万元。

道然新材料主营业务为有色金属精密加工相关业务。公司投资的主要目的为
整合相关技术资源，拓展增材制造技术应用领域。受南通市当地政府工业用地批
复影响，截至 2021 年 12 月 31 日，道然新材料尚未开展任何业务。2022 年 1 月
4 日，道然新材料召开股东会，决定注销道然新材料公司。截至本招股说明书签
署日，道然新材料公司注销程序正在办理中。

截至 2021 年 12 月 31 日，公司长期股权投资具体的为：

单位：万元
2021 年度增减变动
减值
初始投 宣告发 2021 年
权益法下确 准备
项目 资/起初 追加投 持股比 放现金 12 月 31
认的投资损 期末
余额 资 例 红利或 日余额
益 余额
利润
空天增材 401.83 - 32.65% 43.04 - 444.87 -
道然新材料 - 360.00 36.00% 0.80 - 360.80 -
合计 401.83 360.00 - 43.84 - 805.67 -

2、固定资产

报告期各期末，公司固定资产明细情况如下：

单位：万元
固定资产类别 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
房屋及建筑物 1,968.38 2,078.97 2,189.55
机器设备 4,313.88 2,152.26 2,349.69
运输工具 160.31 114.55 138.09
办公设备及其他 56.47 83.33 52.49
合计 6,499.05 4,429.10 4,729.82

公司固定资产主要为房屋建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他。
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 4,729.82 万元、4,429.10 万元及
6,499.05 万元，是公司非流动资产的重要组成部分。

报告期各期末，固定资产明细变动情况如下：


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单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
一、账面原值合计 9,727.69 100.00% 7,228.52 100.00% 7,078.32 100.00%
房屋及建筑物 2,736.98 28.14% 2,736.98 37.86% 2,736.98 38.67%
机器设备 6,433.32 66.13% 3,963.13 54.83% 3,861.24 54.55%
运输工具 295.84 3.04% 265.79 3.68% 265.79 3.75%
办公设备及其他 261.55 2.69% 262.64 3.63% 214.32 3.03%
二、累计折旧合计 3,228.64 100.00% 2,799.42 100.00% 2,348.49 100.00%
房屋及建筑物 768.59 23.81% 658.01 23.51% 547.43 23.31%
机器设备 2,119.43 65.64% 1,810.87 64.69% 1,511.55 64.36%
运输工具 135.53 4.20% 151.24 5.40% 127.70 5.44%
办公设备及其他 205.08 6.35% 179.31 6.41% 161.82 6.89%
三、减值准备合计 - - - - - -
房屋及建筑物 - - - - - -
机器设备 - - - - - -
运输工具 - - - - - -
办公设备及其他 - - - - - -
四、账面价值合计 6,499.05 100.00% 4,429.10 100.00% 4,729.82 100.00%
房屋及建筑物 1,968.38 30.29% 2,078.97 46.94% 2,189.55 46.29%
机器设备 4,313.88 66.38% 2,152.26 48.59% 2,349.69 49.68%
运输工具 160.31 2.47% 114.55 2.59% 138.09 2.92%
办公设备及其他 56.47 0.87% 83.33 1.88% 52.49 1.11%

3、在建工程

2020 年 12 月 31 日，公司在建工程账面净值为 1,735.40 万元，占非流动资
产的比例为 11.67%，主要为未完成安装调试的增材制造机器设备。

2021 年 12 月 31 日，公司在建工程账面净值为 3,106.35 万元，占非流动资
产的比例为 13.47%，主要为未完成安装调试的增材制造机器设备及募投在建工
程项目。

截至 2021 年 12 月 31 日公司在建工程明细情况如下：

单位：万元
项目 账面余额 减值准备 账面价值


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募投项目建设 7,432.23 - 7,432.23

上海超卓广州分公司研发中心 105.14 - 105.14

合计 7,537.37 - 7,537.37

4、无形资产

报告期各期末，公司无形资产情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
软件 5.05 6.73 1.64
土地使用权 3,207.37 817.29 836.69
合计 3,212.42 824.02 838.34

公司无形资产主要为土地使用权。2021 年 12 月 31 日，公司无形资产余额
有所上升，主要系 2021 年出资购买不动产权证号为鄂（2021）襄阳市不动产权
第 0034835 号的土地使用权，支付了土地使用权出让款及税费等合计 2,437.92 万
元所致。

5、使用权资产

公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年 12 月颁布的《企业会
计准则第 21 号——租赁》，根据租赁合同将租赁付款额按照前述准则确认的使
用权资产。截至 2021 年 12 月 31 日，公司使用权资产余额 429.48 万元，为上海
超卓广州分公司的租赁事项。

6、长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为 116.30 万元、87.90 万元及
115.14 万元，占各期末非流动资产的比例分别为 1.88%、0.59%及 0.46%。公司
长期待摊费用为厂房装修的支出，该等支出按 5 年进行摊销。

7、递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：




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单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目 未经抵消 未经抵消 未经抵消
可抵扣暂 可抵扣暂 可抵扣暂
的递延所 的递延所 的递延所
时性差异 时性差异 时性差异
得税资产 得税资产 得税资产
资产减值准备 368.33 55.25 224.64 33.70 420.36 63.05
可抵扣亏损 - - - - 780.34 117.05
预计负债 23.88 3.58 16.93 2.54 6.17 0.93
递延收益 2,223.30 333.49 1,021.12 153.17 1,113.46 167.02
合计 2,615.51 392.33 1,262.69 189.40 2,320.34 348.05

报告期各期末，公司递延所得税资产主要由资产减值准备、研发费用加计扣
除形成可抵扣亏损、预计负债、递延收益形成的可抵扣暂时性差异形成。

2020 年度，随着公司经营规模、盈利规模进一步扩大，以前年度可抵扣亏
损已完全用于抵减 2020 年度税前利润，且抵减后 2020 年度仍有当期纳税义务。
因此，2020 年度由可抵扣亏损形成的可抵扣暂时性差异、未经抵消的递延所得
税资产较 2019 年度下降。

2021 年度，公司收到固定资产扶持资助资金形成递延收益，使得递延所得
税资产有所增加。

8、其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
预付设备款 440.79 137.19 142.69
预付土地款 - 560.00 -
银行大额定期存单 5,566.12 6,504.86 -
合计 6,006.91 7,202.05 142.69

2020 年末，公司其他非流动资产金额较 2019 年末、2018 年末有较大幅度的
提升，主要由于：1）公司利用暂时闲置资金购买了距到期日超过 1 年的银行大
额定期存单，该大额定期存单可随时转让、赎回；2）公司与襄阳高新技术产业
开发区管理委员会签订《项目进区协议》，向其支付了征地相关费用 560 万元。

2021 年 12 月 31 日，公司其他非流动资产主要为购买的银行大额存单，该

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大额定期存单可随时转让、赎回。

十四、偿债能力、流动性与持续经营能力

（一）负债结构及变动分析

报告期内，公司流动负债与非流动负债的构成如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 1,890.83 39.82% 3,019.00 70.91% 5,827.62 81.53%
非流动负债 2,857.32 60.18% 1,238.58 29.09% 1,320.05 18.47%
合计 4,748.15 100.00% 4,257.58 100.00% 7,147.67 100.00%

1、流动负债分析

报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 比例 金额 比例
短期借款 - - - - 921.19 15.81%
衍生金融负债 151.93 8.04% - - - -
应付票据 409.75 21.67% 502.01 16.63% 605.60 10.39%
应付账款 445.50 23.56% 490.12 16.23% 926.76 15.90%
预收款项 - - - - 2,116.16 36.31%
合同负债 20.38 1.08% 550.98 18.25% - -
应付职工薪酬 226.44 11.98% 308.02 10.20% 98.35 1.69%
应交税费 517.06 27.35% 1,145.69 37.95% 481.25 8.26%
其他应付款 40.43 2.14% 17.76 0.59% 678.31 11.64%
一年内到期的非
79.33 4.20% - - - -
流动负债
其他流动负债 - - 4.43 0.15% - -
流动负债合计 1,890.83 100.00% 3,019.00 100.00% 5,827.62 100.00%

公司流动负债主要由短期借款、应付账款、预收款项（合同负债）、应付职
工薪酬、应交税费和其他应付款等组成。

（1）短期借款

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报告期内，公司短期借款的构成如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
短期借款-借款本金 - - 920.00
短期借款-应付利息 - - 1.19
合计 - - 921.19

截至 2018 年 12 月 31 日，公司短期借款及相关利息合计 1,342.36 万元，其
中本金 1,340.00 万元，应付利息 2.36 万元。根据财政部关于修订印发《2018 年
度一般企业财务报表格式》的相关要求，2018 年末，“应付利息”在“其他应
付款”项目填列。

截至 2019 年 12 月 31 日，公司短期借款及相关利息合计 921.19 万元，其中
借款本金 920.00 万元，应付利息 1.19 万元，详细情况如下：

借款本金余额
贷款银行 借款期限 借款利率
（万元）
兴业银行股份有限公司襄阳 2019.11.19 至
500.00 定价基准利率+1.455%
分行 2020.11.18
中国邮政储蓄银行股份有限 2019.08.29 至
220.00 5.0025%
公司襄阳市分行 2020.08.28
中国银行股份有限公司襄阳 2019.3.18 至 全国银行间同业拆借贷
200.00
分行 2020.03.17 款基础利率加 55 基点
合计 920.00 - -

截至 2020 年 12 月 31 日，上述银行借款及利息已全部按约定归还。

（2）衍生金融负债

2021 年 12 月 31 日，公司衍生金融负债主要是公司购买的中信期货卓尔不
凡管理人中管理人（MOM）单一资产管理计划在 2021 年 12 月 31 日所持有的尚
未交割的合约产品的当日市值。2022 年 2 月，公司已赎回上述单一资管计划产
品。

（3）应付票据

公司应付票据主要为银行承兑汇票。报告期各期末，本公司应付票据余额分
别为 605.60 万元、502.01 万元和 409.75 万元，占流动负债的比例分别为 10.39%、
16.63%和 21.67%。为提高资金使用效率，公司自 2019 年起开始使用银行承兑票
据支付供应商款项。
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（4）应付账款

报告期各期末，公司应付账款余额分别为 926.76 万元、490.12 万元及 445.50
万元，占各期末流动负债的比例分别为 15.90%、16.23%及 23.56%。报告期内，
公司应付账款主要为应付材料采购款及设备采购款。

2019 年末，公司应付账款余额较高，主要由于公司 2019 年度向境外 B 公司
采购设备及材料金额共 801.38 万元，截至当年末，向境外 B 公司应付采购款余
额为 246.52 万元。

（5）预收款项/合同负债

2019 年末，公司预收款项余额为 2,116.16 万元，占当期末流动负债的比例
分别为 36.31%。2020 年末，公司按照新收入准则要求，将预收合同款项调整至
合同负债科目核算，当年末，公司合同负债余额为 550.98 万元，占 2020 年末流
动负债的比例为 18.25%。2021 年 12 月 31 日，公司合同负债余额为 20.38 万元。

报告期内，公司预收合同款项主要为预收 A 大修厂、B 大修厂的军机起落
架梁疲劳裂纹修复的合同履约款，以及预收中国航空工业集团 A 飞机设计研究
所的试验件履约款。2019 年末，随着公司冷喷涂核心技术进一步提升及成熟运
用，军机起落架大梁疲劳裂纹修复业务于 2019 年末新增较多订单。根据合同约
定，在签订合同后，客户需预付部分款项作为公司启动项目资金。因此，2019
年末，公司预收款项出现较大增长。2020 年下半年开始，随着公司战斗机起落
架大梁疲劳裂纹冷喷涂修复业务的成型，A 大修厂、B 大修厂等客户与公司新签
订的起落架大梁冷喷涂修复业务合同中，将付款条件从业务最初的全预付款模
式，变更为部分预付、部分为修复完成并验收合格后支付的模式。2020 年末，
合同负债主要为预收中国航空工业集团 A 飞机设计研究所关于冷喷涂力学性能
研究合同的款项。

（6）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 98.35 万元、308.02 万元及 226.44
万元，占各期末流动负债的比例分别为 1.69%、10.20%及 11.98%。

公司应付职工薪酬主要为应付职工的工资、奖金、津贴、补贴等。报告期各
期末，公司应付职工薪酬增加，主要系员工人数增加及工资、奖金上涨所致。2020

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年 12 月 31 日，公司应付职工薪酬余额较高，主要由于 2020 年末计提年终奖约
246 万元所致。2021 年 12 月 31 日，公司应付职工薪酬余额较 2020 年末有所下
降，主要由于 2021 年上半年计提的奖金已于 2021 年下半年发放所致。

（7）应交税费

报告期各期末，公司应交税费明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
增值税 0.49 205.36 305.99
代扣代缴个人所得税 7.59 10.16 0.06
企业所得税 495.23 912.66 141.27
城市维护建设税 0.03 2.83 15.74
教育费附加及地方教育附
0.02 1.82 10.12
加
其他 13.69 12.86 8.06
合计 517.06 1,145.69 481.25

报告期各期末，公司应交税费分别为 481.25 万元、1,145.69 万元及 517.06
万元，占各期末流动负债的比例分别为 8.26%、37.95%及 27.35%。

报告期内，随着公司经营规模扩大，公司盈利逐步增长，期末公司应交企业
所得税也相应增加。

（8）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应付利息-非关联方借款 - - -
关联方往来款 - - 655.60
应付装修款及预提费用 40.43 17.76 22.72
合计 40.43 17.76 678.31

报告期各期末，其他应付款分别为 678.31 万元、17.76 万元及 40.43 万元，
占各期末流动负债的比例分别为 11.64%、0.59%及 2.14%。

2019 年末，公司应付关联方往来款余额主要是应付王春晓等资金拆借款。


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具体资金拆借情况参见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“九、关
联交易”。

2021 年 12 月 31 日，其他应付款主要为应付厂房装修款及预提报销日常费
用。

（9）一年内到期的非流动负债

2021 年 12 月 31 日，公司一年内到期的非流动负债主要为上海超卓广州分
公司租赁的厂房自租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值中一年内到期的
部分。

（10）其他流动负债

2020 年末，公司其他流动负债主要为待转销进项税，金额为 4.43 万元。

2、非流动负债分析

报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
租赁负债 357.88 12.53% - - - -
预计负债 23.88 0.84% 16.93 1.37% 6.17 0.47%
递延收益 2,223.30 77.81% 1,021.12 82.44% 1,113.46 84.35%
递延所得税
252.26 8.83% 200.53 16.19% 200.42 15.18%
负债
合计 2,857.32 100.00% 1,238.58 100.00% 1,320.05 100.00%

公司非流动负债主要由递延收益、预计负债及递延所得税负债形成。

（1）租赁负债

公司租赁负债为 2021 年度上海超卓广州分公司租赁的厂房自租赁期开始日
尚未支付的租赁付款额的现值中到期时间超过一年的部分。

（2）预计负债

报告期各期末，公司预计负债明细情况如下：




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单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
预提售后服务费 23.88 16.93 6.17
合计 23.88 16.93 6.17

公司预计负债系预提售后服务费。公司根据各年度机载设备维修业务收入按
1.5%计提售后服务费用。公司根据历年机载设备维修业务的返修成本占各年度机
载设备维修业务收入的比例，确定 1.5%的计提比例。报告期各期末，公司预计
负债逐年增加，主要系公司机载设备维修业务收入规模持续增长所致。

（3）递延收益

报告期各期末，公司递延收益明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
政府补助 2,223.30 1,021.12 1,113.46
合计 2,223.30 1,021.12 1,113.46

报告期各期末，公司递延收益分别为 1,113.46 万元、1,021.12 万元及 2,223.30
万元。公司递延收益主要系与资产相关的政府补助。

公司报告期内的政府补助情况详见本节之“十二、经营成果分析”之“（八）
政府补助”。

（4）递延所得税负债

报告期各期末，公司递延所得税负债明细情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目 未经抵消 未经抵消 未经抵消
应纳税暂 应纳税暂 应纳税暂
的递延所 的递延所 的递延所
时性差异 时性差异 时性差异
得税负债 得税负债 得税负债
固定资产一次
1,681.70 252.26 1,336.88 200.53 1,335.23 200.28
性抵扣
交易性金融资
产公允价值变 - - - - 0.87 0.13
动
合计 1,681.70 252.26 1,336.88 200.53 1,336.10 200.42

报告期各期末，公司递延所得税负债主要由固定资产一次性抵扣、交易性金


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融资产公允价值变动等事项形成。根据财政部、税务总局财税[2018]54 号《关于
设备、器具扣除有关企业所得税政策的通知》的相关规定，企业在 2018 年 1 月
1 日至 2020 年 12 月 31 日期间新购进的设备、器具，单位价值不超过 500 万元
的，允许一次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算
折旧。2021 年 3 月，国家财政部、税务总局发布公告，对前述税收优惠政策的
执行期限延长至 2023 年 12 月 31 日。

（二）偿债能力分析

报告期内，公司与偿债能力有关的财务指标如下表：

2021 年 2020 年 2019 年
财务指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 11.67 8.15 1.78
速动比率（倍） 10.13 7.12 1.18
资产负债率 10.09% 10.79% 43.26%
息税折旧摊销前利润（万元） 8,161.79 7,860.78 1,596.81
利息保障倍数（倍）注* 不适用 413.51 19.47
经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,867.19 4,863.12 3,500.19
注*：2021 年度公司无利息费用产生

1、偿债能力指标分析

2020 年，随着公司引入相关投资机构，增资款的到账使得公司资产负债率
较 2019 年末大幅下降。2021 年，公司资产负债率与 2020 年度基本持平。

报告期内，公司盈利能力持续提升，息税折旧摊销前利润逐年增加，分别为
1,596.81 万元、7,860.78 万元及 8,161.79 万元。2019 年度、2020 年度，公司利息
保障倍数分别为 19.47 和 413.51，偿债能力稳步提升。2021 年公司无利息费用产
生。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量均为净流入。整体而言，公司盈利
能力较强，具有较好的偿债能力。

2、偿债能力同行业比较分析

报告期内，公司偿债能力与同行业对比如下：

流动比率（倍）


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项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
铂力特 未披露 4.11 5.97
海特高新 未披露 2.12 1.74
安达维尔 未披露 3.35 3.74
爱乐达 未披露 9.05 17.01
迈信林 未披露 2.45 1.62
江丰电子 未披露 1.13 1.23
阿石创 未披露 1.14 1.34
对比企业算术平均数 未披露 3.34 4.66
发行人 11.67 8.15 1.78
速动比率（倍）
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
铂力特 未披露 3.31 5.36
海特高新 未披露 1.77 1.39
安达维尔 未披露 2.75 3.05
爱乐达 未披露 7.15 13.84
迈信林 未披露 2.16 1.46
江丰电子 未披露 0.66 0.75
阿石创 未披露 0.68 0.92
对比企业算术平均数 未披露 2.64 3.83
发行人 10.13 7.12 1.18

2019 年度，公司偿债能力低于可比公司的整体平均水平；2020 年以来，受
公司引入外部投资者事项影响，公司偿债能力大幅提升。

（三）营运能力分析

报告期内公司主要营运能力指标如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 2.97 4.81 2.86
存货周转率（次） 1.52 1.24 0.77

1、营运能力指标分析

报告期内，公司应收账款周转率较高，回款能力相对较好。

基于机载设备送修特点，为满足日常种类繁多的机载设备维修业务，公司储

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备了较为完整的航材备件。因此，公司各期期末存货周转率相对较低；2020 年，
公司聚焦高附加值机载设备维修业务，公司对外出售了一定数量的库龄较长的航
材备件，使得公司存货周转率有所上升。

2021 年，受部分客户付款方式变化、以及军方结算付款安排的影响，公司
应收账款周转率有所下降。

2、营运能力同行业比较分析

报告期内，公司营运能力与同行业对比如下：

应收账款周转率（次）
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
铂力特 未披露 1.48 1.48
海特高新 未披露 1.25 1.15
安达维尔 未披露 0.98 1.00
爱乐达 未披露 1.37 1.57
迈信林 未披露 1.80 2.12
江丰电子 未披露 4.71 4.60
阿石创 未披露 2.79 2.78
对比企业算术平均数 未披露 2.05 2.10
本公司 2.97 4.81 2.86
存货周转率（次）
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
铂力特 未披露 1.26 1.18
海特高新 未披露 1.62 1.35
安达维尔 未披露 1.24 1.26
爱乐达 未披露 0.69 0.64
迈信林 未披露 3.92 3.88
江丰电子 未披露 1.95 1.95
阿石创 未披露 1.82 2.71
对比企业算术平均数 未披露 1.79 1.85
本公司 1.52 1.24 0.77

报告期内，公司应收账款周转率显著高于同行业公司，应收账款回款质量较
好。


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2019 年度，公司存货周转率与可比公司平均水平相比，整体低于可比公司
平均值。主要由于公司机载设备维修项目较多，需要储备的原材料较多、对应金
额占比较大，使得存货周转率相对较低；2020 年，随着公司聚焦高附加值机载
设备维修业务，对外出售了一定数量的库龄较长的航材备件，2020 年及之后年
度公司存货周转率有所上升。

（四）股利分配政策

1、报告期内的股利分配情况

报告期内，公司不存在股利分配事项。

2、近三年的股利分配政策

公司的股利分配政策参见本招股书“第十节 投资者保护”之“二、发行人
的股利分配政策和决策程序”。

（五）现金流量分析

报告期内，公司的现金流量情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 4,867.19 4,863.12 3,500.19
投资活动产生的现金流量净额 -203.26 -17,407.88 -2,801.23
筹资活动产生的现金流量净额 -550.00 18,582.32 57.63
汇率变动对现金的影响 -0.10 -2.24 -0.01
现金及现金等价物净增加额 4,113.83 6,035.32 756.58
现金及现金等价物余额 11,418.51 7,304.69 1,269.36

1、经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动现金流量明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 11,612.46 10,051.57 7,574.28
收到的税费返还 40.42 117.59 53.74
收到其他与经营活动有关的现金 3,124.12 614.12 452.79
经营活动现金流入小计 14,777.00 10,783.28 8,080.80


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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
购买商品、接受劳务支付的现金 4,639.09 3,459.91 2,434.51
支付给职工以及为职工支付的现金 1,436.43 673.11 688.94
支付的各项税费 1,925.27 550.29 40.58
支付其他与经营活动有关的现金 1,909.03 1,236.85 1,416.58
经营活动现金流出小计 9,909.81 5,920.16 4,580.61
经营活动产生的现金流量净额 4,867.19 4,863.12 3,500.19

报告期内，公司经营活动现金净流量情况较好，公司经营活动产生的现金流
量净额与净利润比较如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 4,867.19 4,863.12 3,500.19
净利润 7,073.11 6,420.64 1,071.28
经营活动产生的现金流量与净利润比 68.81% 75.74% 326.73%

报告期内，公司将净利润调节为经营活动现金流量的具体情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
净利润 7,073.11 6,420.64 1,071.28
加：资产减值损失/信用损失减值损失 173.00 -141.99 131.25
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
503.42 458.92 424.19
性生物资产折旧
无形资产摊销 49.53 20.13 19.68
长期待摊费用摊销 36.96 28.40 21.82
处置固定资产、无形资产和其他长期
-7.52 - -
资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号
- 3.61 -
填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号
1.88 - -0.87
填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 0.10 -5.76 13.27
投资损失（收益以“－”号填列） -183.28 -116.66 -
递延所得税资产减少（增加以“－”
-202.92 158.65 -63.00
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”
51.72 0.12 113.14
号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 139.05 345.14 -653.96



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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营性应收项目的减少（增加以
-3,779.65 -1,533.34 -633.29
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
1,011.78 -774.73 3,056.68
“－”号填列）
经营活动产生的现金流量净额 4,867.19 4,863.12 3,500.19

如上表所示，存货、经营性应收项目和经营性应付项目变动是导致报告期经
营活动产生的现金流量净额变动的主要原因。

2、投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收回投资收到的现金 25,550.05 22,771.49 -
取得投资收益收到的现金 139.45 91.18 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
0.29 - -
产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 25,689.78 22,862.67 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资
11,133.05 2,823.58 601.23
产支付的现金
投资支付的现金 14,760.00 37,446.96 2,200.00
投资活动现金流出小计 25,893.05 40,270.54 2,801.23
投资活动产生的现金流量净额 -203.26 -17,407.88 -2,801.23

报告期内，公司正处在快速发展阶段，因此，购建固定资产等资本性支出较
多。2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司购建固定资产支付的现金分别为
601.23 万元、2,823.58 万元及 11,133.05 万元。2021 年度，随着募投项目的开工
建设，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增长。

2019 年度，公司投资支付的现金系公司为提高现金管理能力所购买的净值
型银行理财产品。2020 年度，公司投资支付的现金主要为公司购买结构性存款、
大额定期存单以及投资联营公司空天增材所支付的款项；投资收回的现金主要为
收回净值型银行理财产品和结构性存款收到的款项。

2021 年度，公司投资支付的现金主要为公司购买结构性存款、大额定期存
单、中信期货卓尔不凡管理人中管理人（MOM）单一资产管理计划（基金备案
编号 SSZ776）理财产品以及投资联营公司道然新材料所支付的款项；投资收回

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的现金主要为收回理财产品收到的款项。

3、筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
吸收投资收到的现金 - 19,149.19 62.00
取得借款收到的现金 - 500.00 1,365.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 1,378.81 1,131.36
筹资活动现金流入小计 - 21,028.01 2,558.36
偿还债务支付的现金 - 1,420.00 1,785.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 - 39.92 88.12
支付其他与筹资活动有关的现金 550.00 985.77 627.61
筹资活动现金流出小计 550.00 2,445.69 2,500.73
筹资活动产生的现金流量净额 -550.00 18,582.32 57.63

2019 年度至 2020 年度，公司筹资活动产生的现金流入主要是吸收投资者投
入收到的现金、取得借款收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金。

2019 年度至 2020 年度，公司取得借款收到的现金和收到其他与筹资活动有
关的现金为：（1）2019 年度向银行借入流动资金贷款 1,365.00 万元，关联方借
入资金 1,131.36 万元；（2）2020 年度向银行借入流动资金贷款 500.00 万元，关
联方偿还利息与本金 1,378.81 万元。

2019 年度至 2020 年度，公司吸收投资者投入收到的现金具体情况为：

单位：万元
时间 投资方 吸收投资者投入收到的现金
2019 年度 襄阳高谦 62.00
合计 62.00
襄阳高谦 20.00
成都香城 4,000.00
航证科创投资 7,500.00
2020 年度
中航坪山 1,000.00
襄阳将台西 401.19
国家产业投资基金 5,000.00


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时间 投资方 吸收投资者投入收到的现金
惠华启卓 228.00
宜兴东证 1,000.00
合计 19,149.19

2019 年度至 2021 年度，公司筹资活动现金流出主要是偿还银行借款、支付
借款利息等事项，具体为：（1）2019 年度系公司偿还银行借款 1,785 万元，偿
还银行借款利息 88.12 万元，归还关联方借款及利息 627.61 万元；（2）2020 年
度系公司偿还银行借款 1,420 万元，偿还银行借款利息 39.92 万元，归还关联方
借款及利息 985.77 万元；（3）2021 年度，公司筹资活动中，支付其他与筹资活
动有关的现金主要为支付上市过程中产生的相关上市中介费用。

（六）持续经营能力分析

公司自设立以来，一直专注于航空器维修保障领域。公司利用冷喷涂增材制
造技术实现了对多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹的修复再制造，修复效果通过
了由空军装备部、实战部队、我国航空高等院校及科研院所以及基地级大修厂的
专家组成的技术评审团的状态鉴定，技术优势得到了军方及其下属飞机大修厂、
军工集团下属单位的认可，在航空器修复再制造领域具有较强的技术先进性及市
场稀缺性。

截至本招股说明书签署日，公司资产流动性良好，盈利能力较强，不存在债
务违约、无法继续履行重大借款合同中的有关条款、无法获得研发所需资金等严
重影响公司持续经营能力的情况。

公司将持续进行技术创新，抓住增材制造产业发展的历史机遇，扩大在冷喷
涂增材制造领域的领先优势，丰富公司业务结构，并与各产业集群进行深度融合，
全面打造“超卓”品牌，将公司建设成为国内领先的冷喷涂增材制造技术应用平
台。

十五、重大资本性支出与资产业务重组

（一）资本性支出分析

1、报告期内重大资本性支出情况

2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司实际支付的资本性支出分别为 601.23

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万元、2,823.58 万元及 11,133.05 万元。报告期内，公司资本性支出主要是设备
投资、募投项目建设，主要目的是为公司经营规模的扩大提供保障和支持。

2、截至报告期末的重大资本性支出决议

截至报告期末，发行人不存在未执行或在执行的重大资本性支出决议。

3、未来可预见的重大资本性支出情况

2020 年 11 月，公司与襄阳高新技术产业开发区管理委员会签订《项目进区
协议》，约定公司拟在襄阳高新区内投资襄阳增材制造产业园项目，总投资 5 亿
元。公司本次募集资金投资项目属于该项目的子项目之一。

截至本招股说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为上述合
同项下的投资支出。

（二）重大股权收购合并事项

报告期内，公司不存在相关股权收购合并事项。

十六、期后事项，或有事项，其他重要事项及重大担保、诉讼事项

（一）资产负债表日后事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的资产负债表日后事项。

（二）或有事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的重要或有事项。

（三）其他重要事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的其他重要事项。

（四）重大担保、诉讼事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的重大担保和诉讼事项。

十七、盈利预测

公司未编制盈利预测报告。




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第九节 募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用概况

（一）募集资金投资项目概况

2021 年 3 月，公司召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了关于募集
资金运用的议案。公司本次募集资金拟投资项目围绕主营业务进行，扣除发行费
用后的募集资金将投资于以下项目：

单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 增材制造生产基地项目 21,885.19 21,885.19
2 钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目 3,068.09 3,068.09
3 高性能靶材研发中心建设项目 2,964.49 2,964.49
合计 27,917.77 27,917.77

如本次募集资金不能满足项目资金的需求，公司将以自有资金、银行贷款等
途径自行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施；如果本次募集资金超过项目
资金的需要，则公司将会将超募资金用于补充流动资金等其他与主营业务相关的
业务上。

为充分抓住市场机遇，本次发行的募集资金到位之前，若因市场竞争或公司
自身经营需要等因素使得部分投资项目必须进行先期投入的，公司可使用自有资
金或者银行贷款先行投入，在募集资金到位之后予以置换。

（二）募集资金投资项目备案及批复情况

序号 项目名称 项目备案 项目环评
1 增材制造生产基地项目 登记备案项目 襄高环批函[2021]7 号
代码：
2 钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目 襄高环批函[2021]8 号
2020-420690-37-03-
3 高性能靶材研发中心建设项目 072814 襄高环批函[2021]9 号

（三）募集资金使用管理制度

公司已建立募集资金管理制度，募集资金将存放于募集资金专户集中管理，
其存放、使用、变更、管理与监督将根据公司募集资金管理制度进行。公司将根
据实际经营活动及发展规划，合理投入募集资金。

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（四）募集资金重点投向科技创新领域的具体安排

本次募集资金投资项目与公司现有业务关系密切，是从公司战略角度出发，
对现有业务进行的扩展和深化。本次募集资金所投资生产的领域，属于《上海证
券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条第（二）款中的“航
空航天及相关服务”领域。

发行人募集资金主要投向增材制造生产基地项目，该项目的实施将有助于公
司扩大产能，提升发行人对我国重要军事装备的维修保障能力，满足定制化增材
制造业务的拓展需求，强化冷喷涂增材制造技术在机体结构修复再制造领域的应
用；钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目将使公司冷喷涂技术主要以铝合金材料为
主扩展至钛合金材料及其他金属，有利于进一步拓展冷喷涂技术的应用广度和深
度；高性能靶材研发中心建设项目的实施将进一步优化提升现有靶材技术。发行
人募集资金投资项目均符合重点投向科技创新领域的相关要求。

（五）募集资金投资项目对同业竞争和发行人独立性的影响

公司本次募集资金投资项目实施后不产生同业竞争，也不存在对发行人独立
性产生不利影响的情形。

二、本次募集资金投资项目的必要性、可行性分析及其与发行人现有
主要业务、核心技术的关系

（一）募集资金投资项目的必要性

1、扩大公司核心业务规模，满足公司业务发展的需要

公司通过多年的技术研发，成功实现冷气体动力喷涂技术的突破。公司利用
冷喷涂增材制造技术实现了对多型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹的修复再制造，
修复效果通过了由空军装备部、实战部队、我国航空航天高等院校及科研院所以
及基地级大修厂的专家组成的技术评审团的状态鉴定，并将冷喷涂增材制造技术
批量化应用于我国多型号军机结构疲劳裂纹修复。2020 年公司完成了航空紧固
件产品的研发与投产，成功进入航空零部件制造领域。

随着公司营业收入快速增长，公司生产场地、生产设备与人员配备已不满足
现有业务需要。为了满足未来业务规模扩大的需要，公司将继续扩大经营场地和


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加大研发与生产设备的投入。因此，进一步拓展融资渠道是公司目前快速发展和
规模化经营的必经之路。

2、发行人维持市场领先地位的需要

公司冷喷涂技术能够实现保护涂层、功能涂层、增材制造及再制造的功能，
在航空维修再制造与高性能靶材制造领域中的竞争优势明显。

本项目通过扩大现有的机体结构再制造、航空紧固件等航空零部件与高性能
合金靶材加工、制造等业务的产能，提升公司在战机维修保障与高性能靶材制造
领域的服务供应能力，与此同时，随着公司冷喷涂增材制造技术体系进一步开发
和完善，公司技术实力有望得到进一步提升。

与此同时，随着公司在钛合金粉末冷喷涂技术和高性能靶材研发中的进一步
深入，公司将实现既有技术及服务在产业链上进行延伸、扩展，公司基于冷喷涂
技术的定制化增材制造业务的领先性将得到有效增强，公司下游客户的产品及服
务需求亦将进一步增加。因此，扩大主营业务规模和综合竞争实力，可以进一步
提升公司整体盈利水平，有利于巩固和提升公司在行业的优势地位。

3、满足国家军事保障任务的战略需求

目前，冷喷涂工艺已广泛运用于欧美国家的航空航天、国防军工、石油化工
等领域，并带来了明显的经济效益。美国陆军作战能力发展司令部陆军研究实验
室已将该工艺运用于修理 UH-60“黑鹰”、AH-64“阿帕奇”及西科斯基 H-53
直升机等军用飞机、美国陆军 M2 布雷德利战车上昂贵的炮塔支架等领域，美军
还使用冷喷涂技术对铝铸件及检修面板进行维修，延长了美国空军 F-18 战斗机
和 B1-B 轰炸机等飞机的使用寿命。澳大利亚 ASC 造船厂计划与国防材料研究中
心（DMTC）以及联邦科学与工业研究组织（CSIRO）合作，采用冷喷涂增材制
造技术维修“柯林斯”级潜艇，冷喷涂涂层的稳定性能可确保受损零件不受二次
腐蚀损坏。

随着国际军事环境的日趋复杂，我国国防军事装备，特别是军用航空器、武
器装备的保障性需求增长明显。由于我国在冷喷涂技术工业应用领域起步相对较
晚，传统的维修保障技术已无法满足先进高端装备的延寿需求。随着发行人冷喷
涂增材制造技术的突破，我国某型军用飞机结构件疲劳裂纹损伤难题得到有效解

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决。

本次募集资金投资项目的实施可以进一步提升发行人冷喷涂增材制造业务
的供给能力、推动冷喷涂增材制造技术的进一步应用、增强公司对国家军事装备
的维修保障能力。同时，公司机体结构再制造服务大大延长战机的服务寿命，为
国家降低装备保障成本，提升装备作战能力，创造了显著的军事效益和经济效益。

（二）募集资金投资项目的可行性

1、国家及地方发展规划大力支持，为本项目实施提供了坚实的政策基础

再制造作为国家新兴战略性产业，高度契合了国家发展循环经济的战略，冷
喷涂技术凭借着独特的技术优势在增材制造领域的应用愈加广泛。近年来，政府
主管部门出台了一系列与再制造产业、增材制造技术相关的政策，不仅规范和加
强了行业管理，而且为我国再制造产业制定了明确的发展目标。国务院颁发的《中
国制造 2025》中明确指出，大力发展再制造产业，实施高端再制造、智能再制
造、在役再制造，促进再制造产业持续健康发展。产业政策的逐步实施及新政策
的不断出台，为行业的快速发展创造了良好的产业政策环境，将为公司维修再制
造业务带来广阔的市场前景，有利于本次募集资金投资项目的顺利实施。

项目主要选址地点为襄阳高新技术产业开发区，为国家级高新区。本项目属
于增材制造、再制造产业，符合襄阳高新技术产业开发区的招商引资政策和发展
规划。

2、冷喷涂增材制造技术广阔的应用领域为项目建设实施创造良好条件

冷喷涂增材制造技术在防护涂层和功能涂层的制备、装备制造和再制造领域
具有广阔的应用前景，目前在航空航天、汽车工业、石油化工、靶材制造等领域
逐步得到应用。公司立足于航空机体结构再制造，未来将结合自身技术优势和经
营情况，将冷喷涂技术应用领域从航空航天、靶材制造等领域向风力发电、石油
化工、交通运输等众多领域拓展。

上述下游应用行业均为科技含量高、市场空间大、国家战略需要的重点行业，
上述行业的持续发展与市场增长潜力为项目建设实施创造了良好条件。




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3、公司的多年研发和积累为本项目实施提供了雄厚的技术储备

公司自设立以来，深耕航空维修保障领域多年，洞悉军用及民用航空器维修
再制造产业的痛点和需求。2015 年以来，公司依靠自主研发，在冷喷涂增材制
造领域取得重大突破，掌握了冷喷涂工艺的核心技术和配套参数，并实现了产业
化。

公司的技术储备与研发实力将为本项目的实施提供保障。同时，本项目的顺
利实施将使公司快速提升冷喷涂增材制造和再制造的保障能力，扩大市场份额，
优化公司的业务结构，有利于提升公司在该领域的市场地位及综合竞争力。

（三）募集资金投资项目与现有主要业务、核心技术的关系

本项目是在公司现有主营业务的基础上，结合国家产业政策和行业发展特
点，以现有技术为依托实施的投资计划，是现有业务的产业化新建项目。项目投
产后，将有效提升公司冷喷涂增材制造及再制造的研发能力和生产规模，优化生
产工艺，发挥技术优势，增强公司市场竞争力。

随着项目的投产，公司将进一步提升技术研发水平，积累生产经验，在生产
过程中不断改进提升生产工艺，为进一步加强和巩固公司的市场竞争优势地位打
下基础。

三、募集资金投资项目的具体情况

2020 年 11 月，公司与襄阳高新技术产业开发区管理委员会签订《项目进区
协议》，约定公司拟在襄阳高新区内投资襄阳增材制造产业园项目，总投资 5 亿
元。公司本次募集资金投资项目属于该项目的子项目之一，增材制造生产基地项
目项目 21,885.19 万元，钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目 3,068.09 万元，高性
能靶材研发中心建设项目 2,964.49 万元，合计 27,917.77 万元。

（一）增材制造生产基地项目

1、项目概况

本项目拟投资 21,885.19 万元，通过建设生产厂房及配套设施、购买设备等
提升公司现有产品生产能力，提升生产效率。项目预计建设期为 2 年。



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2、项目投资概算

本项目具体投资结构如下：

用途分类 资金金额（万元） 备注
建筑工程费 6,350.00 约 2.5 万平米
设备购置费 12,030.00 —
安装工程费 601.50 —
工程建设其它费用 1,403.70 含预备费
铺底流动资金 1,500.00 含设备调试
合计 21,885.19

本项目将建设从生产加工、质检、仓储等完整的生产线，具体配置的设备情
况如下：

单位：万元
序号 设备/器具名称 单位 数量 单价 金额
一 生产模块
1 重型高压冷喷涂增材制造平台 台 2 1,200.00 2,400.00
2 靶材用高纯铝粉制备系统 台 2 300.00 600.00
3 靶材用高纯铬粉制备系统 台 4 200.00 800.00
4 靶材冷喷涂增材制造系统 台 4 450.00 1,800.00
5 特种合金冶炼炉 台 1 300.00 300.00
6 HVAF 超音速喷涂设备 台 4 200.00 800.00
7 自动化喷砂生产线 条 2 200.00 400.00
8 立式多工位热喷涂转床 台 2 60.00 120.00
9 五轴加工中心 台 2 500.00 1,000.00
10 三轴数控铣床 台 6 120.00 720.00
11 数控车床 台 6 60.00 360.00
12 精密外圆磨床 台 2 120.00 240.00
13 高精度滚丝机 台 2 30.00 60.00
14 60 吨冲床 台 2 20.00 40.00
15 平面磨床 台 1 50.00 50.00
16 立式真空气淬炉 台 2 200.00 400.00
17 真空钎焊炉 台 1 150.00 150.00
18 真空油淬炉 台 1 120.00 120.00


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序号 设备/器具名称 单位 数量 单价 金额
19 真空回火炉 台 2 80.00 160.00
20 循环水冷却系统 套 1 220.00 220.00
21 搅拌摩擦焊机 台 2 200.00 400.00
22 氩弧焊机 台 2 50.00 100.00
23 点焊机 台 2 30.00 60.00
小计 11,300.00
二 质检模块
1 工业内窥镜系统 台 2 30.00 60.00
2 三坐标测量系统 台 1 120.00 120.00
3 便携式光谱分析仪 台 1 60.00 60.00
4 金相显微镜 台 1 30.00 30.00
5 投影测量仪 台 1 50.00 50.00
6 超声探伤仪 台 1 50.00 50.00
7 磁力探伤机 台 1 120.00 120.00
小计 490.00
三 仓储模块
1 地磅 台 1 20.00 20.00
2 厢式货车 台 2 15.00 30.00
3 叉车 台 2 35.00 70.00
小计 120.00
四 其他
1 办公局域网设备等 1 21.00 21.00
2 软件设备等 150 / 99.00
小计 120.00
合计 12,030.00

3、项目选址及用地情况

增材制造生产基地项目选址地点为襄阳高新技术产业开发区周仓路，公司已
取得鄂（2021）襄阳市不动产权第 0034835 号不动产权证书。

4、环境保护情况

公司将严格按照环境保护法律法规的要求落实项目环境管理、环境监测以及
污染物排放总量控制的各项要求，并严格执行环保设施与主体工程同时设计、同

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时施工、同时投产使用的环境保护“三同时”制度。

本项目已经取得襄阳市生态环境局襄阳高新技术产业开发区分局出具的襄
高环批函[2021]7 号环评批复文件。

5、项目实施进度情况

本项目建设期为 2 年，具体实施进度表如下：

T+24
工作阶段（月）
1-3 4-6 7-9 10-12 13-15 16-18 19-21 22-24
前期工程 → → → →
基建工程（建设） → → → → → →
基建工程（装修） → →
生产设备购置、安装与调试 → →
新员工招聘、培训及试生产 → →

（二）钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目

1、项目概况

本项目拟投资 3,068.09 万元，公司拟通过增加研发场地投入、购进先进研发
设备、引进研发人才等途径提升公司研发创新能力，项目建设期为 2 年。

2、项目投资概算

本项目具体投资结构如下：

序号 预算科目名称 投资金额（万元） 占总投资比例
1 设备购置费 1,400.00 45.63%
建筑工程费 875.00 28.52%
2 研发费用 518.60 16.90%
3 其他 274.49 8.95%
合计 3,068.09 100.00%

3、项目主要任务和研究内容

（1）项目的主要任务

1）技术创新和新产品开发

钛及其合金具有较高的强度比、良好的力学性能、优异的耐蚀性和生物相容

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性，在航空航天、汽车、石油化工、生物医药等领域得到了广泛的应用。尽管钛
及其合金具有优异的性能和广阔的应用前景，但由于其化学反应性高、对氧敏感，
常规工艺下很难加工成冶金结合剂，而冷喷涂工艺则可以有效规避钛合金在高温
过程带来冶金缺陷，比如微裂纹、残余应力和变形等。但是，由于冷喷涂制备钛
及其合金涂层内部普遍存在微孔，同时颗粒之间以机械结合为主，结合力较弱，
使得其抗腐蚀性能和力学性能较低，因此需要优化冷喷涂参数和进行喷涂后处理
等手段来提高块体的性能。

公司拟通过钛合金粉末的冷喷涂工艺开发项目，进一步发展钛及其合金的冷
喷涂涂层和调幅，系统地研究冷喷涂钛基材料的沉积特性及其工艺影响因素。同
时通过对未来钛合金粉末的冷喷涂工艺的技术方向及发展趋势进行跟踪，在公司
既有技术及服务在产业链上进行延伸、扩展，以期在研发周期内将正在研发的技
术在公司众多产品及服务上实现应用。

2）人才培养

通过完善和建立全面的人才管理机制，加强科技人才队伍建设，培育和吸纳
创新人才，培养一支高素质的科技人才队伍，以更好地加快公司自主创新步伐、
提高公司核心竞争力。

（2）重点研发内容

该项目建成后，将围绕技术运用和提升开展研发工作，具体情况如下：

1）钛粉冷喷涂成形工艺研究

钛及其合金在航空航天领域有着众多的应用。随着零件结构复杂性增加，基
于传统“铸锭冶金”的制造工艺成本、制造缺陷增加，产品品质下降。近年来基
于激光熔覆的增材制造技术在钛及钛合金复杂零件制备上表现出显著优势，但由
于钛对氧环境和高温的敏感性，致使激光熔覆技术应用受到较大制约。本项目针
对上述技术瓶颈，研究钛粉冷喷涂成形工艺，以期实现钛合金粉末无氧化、高致
密成形。拟通过工艺参数的正交试验，研究不同规格等级钛合金冷喷涂沉积条件、
沉积效率；拟通过 X 射线衍射技术、扫描电子显微分析、透射电子显微分析对
喷涂体相结构、喷涂体微观组织特征进行分析；掌握典型相结构形成条件、喷涂
体失效、断裂机理，建立钛合金粉末冷喷涂成形质量表征体系。在此基础上，进

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一步优化钛合金粉末成形工艺。

2）多相混合粉冷喷涂成形工艺研究

目前的研究认为，绝热剪切失稳是最主流的冷喷涂结合机制。已进行的研究
表明，冷喷涂涂层结合方式存在机械结合、物理结合、冶金结合和化学结合四种。
本项目研究不同成分、不同规格、不同硬度颗粒在冷喷涂过程中的绝热失稳变形
行为、典型的界面结合方式，进而设计多相混合粉末成形工艺，掌握在低温条件
下制备硬质颗粒增强致密耐磨材料的核心技术。

3）基于冷喷涂的钛铝基材料制备及性能研究

钛铝基金属间化合物由于其优异的高温抗氧化性能、比强度、比刚度成为理
想的航空航天用轻量型高温材料。本项目研究基于冷喷涂的钛铝基材料制备方
法，包括冲击条件下钛铝基粉体的绝热剪切失稳行为及冷喷涂沉积机理，钛粉颗
粒、铝粉颗粒同步冲击的剪切失稳行为，钛/铝界面瞬态高温扩散行为及界面产
物特性，合金元素参与的界面化合物特性及形成条件，喷涂体内应力分布及控制
方法，喷涂体结构表征及缺陷控制方法等，掌握钛铝金属化合物材料粉体成形核
心技术原理，为钛铝基高温零部件制造打下坚实基础。

4）双相钛合金冷喷涂增材体强韧化处理工艺研究

本项目研究双相钛合金冷喷涂沉积特性、喷涂体颗粒间界面瞬态绝热扩散特
性、后续热处理中再结晶行为、基体和强化相分布特性，建立双相钛合金冷喷涂
增材体微观结构——宏观性能数据库，以及双相钛合金冷喷涂成形及改性热处理
技术规范。

5）基于冷喷涂的钛基耐磨损材料研究

颗粒增强钛基复合材料具有优良的比强度、比刚度、低密度、耐磨性能和高
温抗蠕变等特点，日益成为结构材料研究的重要方向。本项目研究颗粒增强钛基
复合材料冷喷涂制备技术，包括增强陶瓷颗粒和钛粉基材尺寸匹配关系，粉体材
料预处理工艺、基材粉体与增强相的预混方式、喷涂工艺参数，增材体后处理工
艺，增材体微观结构和宏观性能的关系，增材体缺陷控制等。本项目研究将建立
颗粒增强钛基复合材料冷喷涂制造工艺规范，实现复杂结构冷喷涂钛基耐磨损零
件制造。

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4、项目选址及用地情况

本项目选址地点与增材制造生产 基地项目相同，拟建设总建筑面积为
2,500.00 平方米喷涂专用粉末材料研发中心，包括实验室、制粉车间、真空处理
车间等。

5、项目环保情况

本项目不属于国家禁止和限制类产业，符合国家当前的产业政策和环保政
策。本项目试验中产生的废气、废水、废料和噪声均经过相应的环保设施处理，
排污量较小，运行中使用的粉尘袋等装置收集处理效率高，符合清洁生产及循环
经济要求。

本项目已经取得襄阳市生态环境局襄阳高新技术产业开发区分局出具的襄
高环批函[2021]8 号环评批复文件。

6、项目实施进度情况

本项目建设期为 2 年，具体实施进度表如下：

T+12 T+24
阶段与时间（月）
1-3 4-12 13-15 16-24
前期工作 →
场地建筑及装修 → → → →
硬件、软件采购与安装 →
人员调动、招募及培训 → →
系统流程建立 →
试运行 →
鉴定验收 →
课题研究 →

（三）高性能靶材研发中心建设项目

1、项目概况

公司拟投资 2,964.49 万元用于高性能靶材研发中心的建设，增强发行人基于
冷喷涂成型的靶材相关技术的研发能力，丰富靶材品类。

本项目建设期为 2 年。


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2、项目投资概算

本项目具体投资结构如下：

序号 项目名称 投资金额（万元） 占总投资比例
1 设备购置费用 1,306.00 44.05%
2 工程建设其它费用 1,137.29 38.36%
3 研发费用 521.20 17.58%
合计 2,964.49 100.00%

3、项目主要任务和研究内容

（1）项目的主要任务

本项目将在公司现有研发部门的基础上，通过新建高性能靶材研发中心，优
化研发环境及引进一批先进的研发、试验、检测设备和专业技术人才，进一步提
升现有靶材研发水平。通过本项目的实施，增强发行人基于冷喷涂成型的靶材相
关技术的研发能力，提升靶材性能，丰富靶材品类，巩固行业地位并提高公司的
综合竞争力。

公司的高性能靶材研发中心将从技术和市场结合角度出发，收集和调研国内
外靶材领域技术信息，分析、研究行业技术发展趋势，积极参与企业研发战略研
究，辅助企业技术创新战略规划工作、年度开发计划制定和实施等。

（2）重点研发内容

研发中心建成后，将主要开展高纯合金粉末研制以及冷喷涂靶材工艺研发工
作，具体情况如下：

1）高纯合金粉末制备及研制

磁控溅射是一种先进的真空物理气相沉积工艺，在航空、航天、电子等行业
有着广泛的应用。由于高端镀膜对磁控溅射用的靶材纯度要求较高，因此，公司
针对磁控溅射用靶材的要求，拟研究高纯合金粉末制备技术，包括高纯金属冶炼
技术，精密合金配比技术，高纯粉末制备技术，高纯粉末物理、化学表征，以及
合金粉末改性处理技术，建立高纯粉末制备能力，为高性能冷喷涂靶材研制、生
产打下坚实基础。



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2）冷喷涂旋转靶材制造工艺研究

本项目将研究基于冷喷涂的磁控溅射旋转靶材制造工艺，重点研究喷涂过程
污染控制技术，降低靶材制造成本，提升靶材品质。具体研究内容包括冷喷涂粉
体质量控制、喷涂动力气体增压及净化处理、衬管喷涂前处理工艺、喷涂参数优
化、产品质量指标体系等，同时配套开发多工位高效率冷喷涂设备，实现冷喷涂
旋转靶材自动化、柔性化生产。

3）靶材性能表征及质量检测研究

本项目研究靶材性能表征及质量特性在线检测技术，以提高靶材生产质量稳
定性及生产效率。本项目将重点研究红外、射线无损检测方法在靶材生产中的实
时在线应用。红外检测主要用于检测靶材喷涂增材过程中的温度场稳定性及缺
陷，射线主要监控成分变化，控制靶材制造过程中的污染。

4、项目选址及用地情况

本项目选址地点与增材制造生产基地项目相同，拟建设总建筑面积为
2,500.00 平方米靶材研发中心，包括实验室、高压气站等。

5、项目环保情况

本项目不属于国家禁止和限制类产业，符合国家当前的产业政策和环保政
策。试验中产生的废气、废水、废料和噪声均经过相应的环保设施处理，排污量
较小，运行中使用的粉尘袋等装置收集处理效率高，符合清洁生产及循环经济要
求。

本项目已经取得襄阳市生态环境局襄阳高新技术产业开发区分局出具的襄
高环批函[2021]9 号环评批复文件。

6、项目实施进度情况

本项目建设期为 2 年，具体实施进度表如下：

T+12 T+24
阶段与时间（月）
1-3 4-12 13-15 16-24
前期工作 →
场地建筑及装修 → → → →


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T+12 T+24
阶段与时间（月）
1-3 4-12 13-15 16-24
硬件、软件采购与安装 →
人员调动、招募及培训 → →
系统流程建立 →
试运行 →
鉴定验收 →
课题研究 →

四、发展战略规划

（一）战略目标与发展规划

公司成立以来，坚持“超越自我，追求卓越”的创业精神，秉持“以目标为
导向来强化细节管理、以创新来推动企业的进步和发展”的目标管理理念，坚持
“质量第一、信誉至上、缺陷为零、确保安全”的质量方针，以行业内领先的金
属冷喷涂增材制造技术，服务于国防科技工业和国家战略产业。

未来，公司将围绕自身核心技术优势，结合军用航空器修复再制造和高性能
靶材的市场需求情况，不断提升研发和生产能力、优化产品结构、拓宽应用领域，
实现可持续发展，实现“成为中国增材制造技术多场景应用专家”的愿景。

（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

1、公司致力于提升技术研发能力和创新能力，核心技术壁垒凸显

公司坚持自主创新，聚焦于冷喷涂增材制造和再制造领域的技术研发。经过
多年的技术研发，公司自主研发的冷喷涂工艺为国内多型战机结构梁裂纹补强修
复带来了更优的技术方案。公司针对飞机主承力结构、次承力结构及非承力结构
分别开发了对应的冷喷涂增材制造技术，包括损伤部位探测成像、非损伤部位防
护、损伤部位创面清理、数控建模、喷涂增材路径设置等，形成了冷喷涂增材制
造技术体系的完整构建。冷喷涂增材制造技术实现了航空器结构件功能性、可靠
性的全面提升，针对某些受损件的特定故障模式，经公司冷喷涂增材制造技术修
复后的结构件耐久性、使用寿命达到甚至超越了原结构件的设计水平。

在研发团队方面，公司已构建了一支以增材制造及再制造专家为核心，集工


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程结构、基础材料等多领域人才的成熟科研开发队伍。此外，公司设立了院士专
家工作站，与四川大学等高校合作建立“增材制造联合实验室”。通过与高校的
交流合作，开展关键难题攻关和新领域探索性研究，并帮助公司完善创新人才培
养机制，为增强公司自主创新能力和市场竞争能力提供技术支撑和智力服务。

2、完善内部管理结构，提高管理水平

报告期内，公司不断完善内部管理结构、提高管理水平以适应公司战略发展
的需求。公司按照上市公司的要求，持续完善法人治理结构，规范股东大会、董
事会、监事会的运作；公司聘请了独立董事，完善了管理层的工作制度，建立了
科学有效的决策机制和监督机制。上述措施的实施，公司的内部管理水平得到了
有效提升。

（三）未来规划采取的措施

公司的未来发展战略如下：

1、深化技术开发与创新能力，加大人才的培养和引进力度

公司将继续研发工作，结合市场开拓及技术进步要求，科学制订研发计划，
强化研发全过程的管理，促进研发成果的转化和有效利用，不断提升企业自主创
新能力。

公司将加大研发人才的培养和引进力度，强化基础性技术、前瞻性技术的研
发和投入，加强行业客户需求的挖掘和需求引导。公司将通过钛合金粉末的冷喷
涂工艺开发中心和高性能靶材研发中心项目的建设，以冷喷涂增材制造技术体系
为核心，优化升级项目和新兴领域增材制造业务的应用研究，深挖细分市场、开
发多领域应用场景，汇集领先技术及人才，打造国内领先的增材制造技术与应用
创新基地。

2、拓展技术应用领域，丰富业务结构，打造国内领先的增材制造技术应用
平台

公司现有冷喷涂增材制造技术主要应用于机体结构再制造、零部件生产制
造，涵盖航空、靶材等领域。冷喷涂由于其低温快速成形的特点不仅可以制备涂
层，用于零件修复，也可以作为一种新型的增材制造手段制备块体材料或复杂零


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件，具有广阔的运用前景。

因此，公司在深化技术开发与创新能力的基础上，将拓展公司冷喷涂技术的
应用领域，丰富公司业务结构，与各产业集群进行深度融合，争取与国内一些重
点行业重点客户达成战略合作，全面打造“超卓”品牌，将公司建设成为国内领
先的冷喷涂增材制造技术应用平台。




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第十节 投资者保护

一、发行人投资者关系的主要安排

（一）信息披露管理

公司已按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所科创板股票上市规
则》、《上市公司信息披露管理办法》等法律、法规、部门规章及其他规范性文
件制定《公司章程（草案）》，并规定了信息披露管理相关事项，明确了公司董
事会制定公司基本管理制度，管理信息披露事项。董事会秘书负责公司信息披露
事务，协调公司信息披露工作，组织制订公司信息披露事务管理制度，督促公司
及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定；同时负责组织董事、监事和高级
管理人员进行证券法律法规、上市规则及相关规定的培训，协助前述人员了解各
自在信息披露中的权利和义务。

本次公开发行股票上市后，公司将严格按照上述法律、规范性文件以及《公
司章程（草案）》，认真履行公司的信息披露义务，确保披露信息的真实性、准
确性、完整性和及时性，保证投资者能够公开、公正、公平的获取公开披露的信
息。

（二）投资者沟通渠道的建立情况

根据《公司章程（草案）》规定，董事会秘书负责公司投资者关系管理和股
东资料管理工作，协调公司与证券监管机构、股东及实际控制人、证券服务机构、
媒体等之间的信息沟通；公司已设立证券与投资部，具体负责信息披露及投资者
关系管理工作。证券与投资部有专用的场地及设施，并设置了与投资者沟通的专
门渠道。公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增
进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平。

（三）未来开展投资者关系管理的规划

未来，公司将通过证监会及上海证券交易所规定的信息披露渠道，积极做好
信息披露工作，加强与投资者沟通工作，实现与投资者的良好沟通。公司本次发
行上市后，将按照公平、公开、公正的原则开展投资者关系管理工作，平等对待
所有投资者，并遵循相关法律、法规及中国证监会和上交所的相关规定，保障所


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有投资者的知情权和合法权益，并尽可能通过多种方式与投资者进行及时、深入
和广泛的沟通。

二、发行人的股利分配政策和决策程序

（一）发行人本次发行前的股利分配政策和决策程序

根据《公司法》及公司现行有效的《公司章程》，公司本次发行前的股利分
配政策如下：

“第一百七十一条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公
司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再
提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。股东违规占用公司资金的，公司应
当扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

第一百七十二条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或
者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的 25%。

第一百七十三条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须
在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。

第一百七十四条 公司利润分配政策为采取现金或者股票方式分配股利。在


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公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将实施积极的现
金股利分配办法，重视对股东的投资回报。

公司利润分配政策为：（一）公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少
于最近三年实现的年均可分配利润的 10%；（二）公司在有关法规允许情况下根
据盈利状况可进行中期现金分红。”

（二）发行人本次发行后的股利分配政策和决策程序

根据《公司法》及《公司章程（草案）》，公司本次发行后的股利分配政策
和决策程序如下：

“第一百七十九条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公
司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再
提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

第一百八十条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者
转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本
的 25%。

第一百八十一条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须
在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。



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第一百八十二条 公司的利润分配政策为：

（一）利润分配政策的具体内容及条件

1、利润分配原则：公司将按照“同股同权、同股同利”的原则，根据各股
东持有的公司股份比例进行分配。公司实施连续、稳定、积极的利润分配政策，
高度重视对投资者的合理回报并兼顾公司的长远和可持续发展。公司利润分配不
得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

2、利润分配的形式：公司可以采用现金分红、股票股利、现金分红与股票
股利相结合或者其他法律、法规允许的方式分配利润。其中现金分红优先于股票
股利。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股
利进行利润分配的，应当充分考虑公司成长性、每股净资产的摊薄情况等真实合
理因素。

3、公司现金分红的具体条件和比例：

公司现金分红的条件：（1）公司上一会计年度实现的可分配利润（即公司
弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分
红不会影响公司后续持续经营；（2）审计机构对公司的上一会计年度财务报告
出具标准无保留意见的审计报告；（3）公司未来 12 个月内无重大投资计划或者
重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）；（4）公司现金流满足公司正
常经营和长期发展的需要。

现金分红的比例：如无重大投资计划或者重大现金支出发生，公司每年以现
金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且公司最近三年以现
金方式累计分配的利润原则上应不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
如果公司净利润保持持续稳定增长，公司可提高现金分红比例或者实施股票股利
分配，加大对投资者的回报力度。确因特殊原因不能达到上述比例的，董事会应
当向股东大会作特别说明。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红
政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

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现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

4、公司发放股票股利的具体条件：公司可以根据累计可供分配利润、公积
金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公
司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，董事会可提出股票股利分配预案。
采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实
合理因素。

5、利润分配的期间间隔：公司可以进行年度或中期分红。

（二）公司制定利润分配方案的决策程序及机制

公司董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大
资金支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东分红回报规划，并根据本章
程的规定制定利润分配方案。董事会拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通
过，独立董事应对利润分配方案发表独立意见，并提交股东大会审议决定。

公司因特殊情况未进行现金分红或现金分配低于规定比例时，应当在董事会
决议公告和定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见，并对公司留存收
益的用途及预计投资收益等事项进行专项说明。独立董事可以征集中小股东的意
见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

监事会应对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决
策程序和信息披露等情况进行监督。当董事会未严格执行现金分红政策和股东回
报规划、未严格履行现金分红相应决策程序，或者未能真实、准确、完整披露现
金分红政策及其执行情况，监事会应当发表明确意见，并督促其及时改正。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、
传真、电子邮件、投资者关系互动平台）主动与股东特别是中小股东进行沟通和


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联系，就利润分配方案进行充分讨论和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，
及时答复中小股东关心的问题。股东大会审议利润分配方案时，须经出席股东大
会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上表决通过。

（三）公司调整利润分配政策的决策程序及机制

如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生
产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配
政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规以及中国证监会
和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状
况和相关规定及政策拟定，并提交股东大会审议。

董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取独立董事的意见，
进行详细论证。董事会拟定的调整利润分配政策的议案须经全体董事过半数通
过，独立董事应发表独立意见。

监事会应对董事会调整利润分配政策的行为进行监督。当董事会做出的调整
利润分配政策议案损害中小股东利益，或不符合相关法律、法规或中国证监会及
证券交易所有关规定的，监事会有权要求董事会予以纠正。

股东大会审议调整利润分配政策议案前，应与股东特别是中小股东进行沟通
和联系，就利润分配政策的调整事宜进行充分讨论和交流。调整利润分配政策的
议案须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表
决通过，并且相关股东大会会议审议时应为股东提供网络投票便利条件。”

三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序

经本公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过，公司在上海证券交易所发
行上市前滚存未分配利润，将由发行后的新老股东按照所持公司的股份比例共同
享有。

四、发行人股东投票机制的建立情况

公司通过建立完善累积投票、中小投资者单独计票、股东大会网络投票、征
集投票权等股东投票机制，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策和选
择管理者等事项的权利。


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（一）累积投票机制

根据《公司章程（草案）》的相关规定，公司股东大会在董事、监事选举中
实行累积投票制。

（二）中小投资者单独计票机制

根据《公司章程（草案）》的相关规定，股东大会审议影响中小投资者利益
的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披
露。

（三）提供股东大会网络投票方式

根据《公司章程（草案）》的规定，公司召开股东大会的地点为公司住所地
或股东大会会议召集人确定的其他地点。股东大会将设置会场，以现场会议形式
召开。公司可以采用网络、电话、视频、传真、电子邮件等通讯方式为股东参加
股东大会提供便利。股东通过前述方式参加股东大会的，视为出席。

（四）征集投票权

根据《公司章程（草案）》，董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东
可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意
向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投
票权提出最低持股比例限制。

五、本次发行相关主体作出的重要承诺

（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定、持股及减持意向的承
诺

1、控股股东、实际控制人所持股份的限售安排、自愿锁定、持股及减持意
向的承诺

（1）公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理李光平所持股份的限售
安排、自愿锁定的承诺

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托
他人管理本承诺人于本次发行上市前直接或/及间接持有的发行人股份（以下简


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称“首发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人首次公开发行股票上市后 6 个月内，若发行人股票连续 20 个交
易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为
该日后第 1 个交易日）收盘价低于发行价，本承诺人直接或/及间接持有发行人
首发前股份的锁定期限自动延长 6 个月。若发行人已发生派息、送股、资本公积
转增股本、增发新股等除权除息事项，则上述发行价指发行人股票经调整后的价
格。

三、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本承诺人将不会减持发行人股份。

四、本承诺人所持有的发行人股份在锁定期届满后两年内减持的，减持价格
不低于发行人首次公开发行股票的发行价；若发行人在本次发行上市后发生派
息、送股、资本公积转增股本、增发新股等除权、除息事项的，减持价格按照监
管规则的规定作相应调整。

五、上述股份锁定期届满后，在本承诺人担任发行人董事、总经理期间，在
满足股份锁定承诺的前提下，本承诺人每年直接或/及间接转让持有的发行人股
份不超过本承诺人直接或/及间接所持有发行人股份总数的 25%；如本承诺人出
于任何原因离职，则在离职后半年内，亦不转让或者委托他人管理本承诺人通过
直接或/及间接方式持有的发行人的股份。本承诺人在任期届满前离职的，应当
在本承诺人就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内继续遵守前述减持要求。

六、本承诺人将严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件关于发行
人控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员持股及股份变动的有关规定，如
实并及时向发行人申报本承诺人直接或/及间接持有的发行人股份及其变动情
况，规范诚信履行董事、高级管理人员义务，本承诺人不会因职务变更、离职等
原因而拒绝履行上述承诺；本承诺人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人
及其控制的企业造成的一切损失。

七、如相关监管规则不再对某项承诺的内容予以要求时，相应部分自行终止；
如相关监管规则对上市公司股份锁定或减持有新的规定，则本承诺人在锁定或减


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持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

八、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

（2）控股股东、实际控制人、董事、副总经理、核心技术人员李羿含所持
股份的限售安排、自愿锁定的承诺

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托
他人管理本人于本次发行上市前直接或/及间接持有的发行人股份（以下简称
“首发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人首次公开发行股票上市后 6 个月内，若发行人股票连续 20 个交
易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为
该日后第 1 个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或/及间接持有发行人首发
前股份的锁定期限自动延长 6 个月。若发行人已发生派息、送股、资本公积转增
股本、增发新股等除权除息事项，则上述发行价指发行人股票经调整后的价格。

三、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本人将不会减持发行人股份。

四、本人所持有的发行人股份在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低
于发行人首次公开发行股票的发行价；若发行人在本次发行上市后发生派息、送
股、资本公积转增股本、增发新股等除权、除息事项的，减持价格按照监管规则
的规定作相应调整。

五、上述股份锁定期届满后，在本人担任发行人董事、副总经理期间，在满
足股份锁定承诺的前提下，本人每年直接或/及间接转让持有的发行人股份不超
过本人直接或/及间接所持有发行人股份总数的 25%；如本人出于任何原因离职，
则在离职后半年内，亦不转让或者委托他人管理本人通过直接或/及间接方式持
有的发行人的股份。本人在任期届满前离职的，应当在本人就任时确定的任期内
和任期届满后 6 个月内继续遵守前述减持要求。

六、本人作为发行人的核心技术人员，自所持首发前股份限售期届满之日起

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4 年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持发行人首发前股份总数的
25%，减持比例可以累积使用；本人自离职后 6 个月内，亦不转让或者委托他人
管理本人所持有的首发前股份，也不提议由发行人回购该部分股份。

七、本人将严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件关于发行人控
股股东、实际控制人、董事、高级管理人员、核心技术人员的持股及股份变动的
有关规定，如实并及时向发行人申报本人直接或/及间接持有的发行人股份及其
变动情况，规范诚信履行董事、高级管理人员、核心技术人员义务，本人不会因
职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺；本人同意承担并赔偿因违反上述承
诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

八、如相关监管规则不再对某项承诺的内容予以要求时，相应部分自行终止；
如相关监管规则对上市公司股份锁定或减持有新的规定，则本人在锁定或减持发
行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

九、如本人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份所取
得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本人自
行承担。”

（3）控股股东、实际控制人王春晓所持股份的限售安排、自愿锁定承诺

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托
他人管理本人于本次发行上市前直接或/及间接持有的发行人股份（以下简称
“首发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人首次公开发行股票上市后 6 个月内，若发行人股票连续 20 个交
易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为
该日后第 1 个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或/及间接持有发行人首发
前股份的锁定期限自动延长 6 个月。若发行人已发生派息、送股、资本公积转增
股本、增发新股等除权除息事项，则上述发行价指发行人股票经调整后的价格。

三、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本人将不会减持发行人股份。

四、本人所持有的发行人股份在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低

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于发行人首次公开发行股票的发行价；若发行人在本次发行上市后发生派息、送
股、资本公积转增股本、增发新股等除权、除息事项的，减持价格按照监管规则
的规定作相应调整。

五、本人将严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件关于发行人控
股股东、实际控制人的持股及股份变动的有关规定，如实并及时向发行人申报本
人直接或/及间接持有的发行人股份及其变动情况；本人同意承担并赔偿因违反
上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

六、如相关监管规则不再对某项承诺的内容予以要求时，相应部分自行终止；
如相关监管规则对上市公司股份锁定或减持有新的规定，则本人在锁定或减持发
行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

七、如本人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份所取
得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本人自
行承担。”

（4）共同控股股东、共同实际控制人李羿含、李光平、王春晓关于持股及
减持意向的承诺

“一、本承诺人持续看好公司业务前景，全力支持公司发展，拟长期持有公
司股票。

二、如在本承诺人所持公司股份锁定期届满后，且在满足股份锁定承诺的前
提下，本承诺人拟减持于本次发行上市前直接或/及间接持有的公司股份（以下
简称“首发前股份”）的，将严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件
及中国证券监督管理委员会、证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳
定股价、开展经营、资本运作等需要，审慎制定股票减持计划，并将事先明确及
披露公司的控制权安排，保证公司持续稳定经营；本承诺人在持有公司股票锁定
期届满后两年内拟减持公司股票的，减持价格将不低于公司股票的发行价，并在
相关法律法规规定的期限内予以公告，并根据相关规定在信息披露文件中披露减
持原因、拟减持数量、减持行为对公司治理结构、股权结构及持续经营的影响等
内容。

三、本承诺人在锁定期届满后减持公司首发前股份的，减持方式、程序等将

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严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司
股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、
《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》
等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及相关监管规则关于股份减持及信息
披露的规定。

四、如中国证券监督管理委员会及/或证券交易所等监管部门对于上述股份
持股意向及减持意向有不同意见，本承诺人同意按照监管部门的意见对上述承诺
内容进行修订并予以执行。”

2、实际控制人亲属所持股份的限售安排、自愿锁定、持股及减持意向的承
诺

1）发行人实际控制人亲属李琴、李光华、孙文清、潘洁莹、鲁田天、王红
月承诺：

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托
他人管理本承诺人于本次发行上市前直接或/及间接持有的发行人股份（以下简
称“首发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、本承诺人在锁定期届满后减持首发前股份的，将严格遵守法律、行政法
规、部门规章、规范性文件及上海证券交易所的相关规定，并履行相应的信息披
露义务。

三、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则减持该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

2）发行人实际控制人亲属、核心技术人员李星彤承诺：

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托
他人管理本人于本次发行上市前直接或/及间接持有的发行人股份（以下简称“首
发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之


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日起至发行人股票终止上市前，本承诺人将不会减持发行人股份。

三、本承诺人作为发行人的核心技术人员，自所持首发前股份限售期届满之
日起 4 年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持发行人首发前股份总数
的 25%，减持比例可以累积使用；本承诺人自离职后 6 个月内，亦不转让或者委
托他人管理本人所持有的首发前股份，也不提议由发行人回购该部分股份。

四、在作为发行人核心技术人员期间，本承诺人将严格遵守法律、行政法规、
部门规章、规范性文件关于核心技术人员的持股及股份变动的有关规定。本承诺
人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

五、在本承诺人持股期间，若股份锁定和减持的法律、行政法规、部门规章、
规范性文件及证券监管机构的要求发生变化，则本承诺人愿意自动适用变更后的
法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券监管机构的要求。

六、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

3、持有公司 5%以上股份的股东所持股份的限售安排、自愿锁定、持股及
减持意向的承诺

持有公司 5%以上股份的股东航证科创投资关于所持股份的限售安排、自愿
锁定的承诺如下：

“一、自取得发行人本次发行上市前已发行的股份（以下简称“首发前股
份”）之日起 36 个月内且自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不
转让或者委托他人管理本企业持有的发行人首发前股份，也不提议由发行人回购
该部分股份。

二、本企业在锁定期届满后减持首发前股份的，将严格遵守法律、行政法规、
部门规章、规范性文件及上海证券交易所的相关规定，并履行相应的信息披露义
务。

三、如本企业违反上述承诺减持发行人股份的，则减持该部分发行人股份所
取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本企


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业自行承担。”

持有公司 5%以上股份的股东航证科创投资关于持股及减持意向的承诺如
下：

“一、本公司持续看好公司业务前景，全力支持公司发展，拟长期持有公司
股票。

二、如在锁定期届满后，且在满足股份锁定承诺的前提下，本公司拟减持于
本次发行上市前直接或间接持有的公司股份（以下简称“首发前股份”）的，将
严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件及中国证券监督管理委员会、
证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作
等需要，审慎制定股票减持计划，并将事先明确并披露公司的控制权安排，保证
上市公司持续稳定经营；本公司在持有公司股票锁定期届满后两年内拟减持公司
股票的，减持价格将不低于公司股票的发行价，并在相关法律法规规定的期限内
予以公告，并根据相关规定在信息披露文件中披露减持原因、拟减持数量、减持
行为对公司治理结构、股权结构及持续经营的影响等内容。

三、本公司在锁定期届满后减持公司首发前股份的，减持方式、程序等将严
格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股
东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、
《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》
等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及相关监管规则关于股份减持及信息
披露的规定。

四、如中国证券监督管理委员会及/或证券交易所等监管部门对于上述股份
持股意向及减持意向有不同意见，本公司同意按照监管部门的意见对上述承诺内
容进行修订并予以执行。”

4、担任公司董事、监事、高级管理人员的股东所持股份的限售安排、自愿
锁定的承诺

（1）公司董事、副总经理、核心技术人员蒋波哲所持股份的限售安排、自
愿锁定的承诺

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托

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他人管理本人于本次发行上市前直接或/及间接持有的发行人股份（以下简称
“首发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本人将不会减持发行人股份。

三、上述股份锁定期届满后，在担任发行人董事、副总经理期间，在满足股
份锁定承诺的前提下，本人每年直接或/及间接转让持有的发行人股份不超过本
人直接或/及间接所持有发行人股份总数的 25%；如本人出于任何原因离职，则
在离职后半年内，亦不转让或者委托他人管理本人通过直接或/及间接方式持有
的发行人的股份。本人在任期届满前离职的，应当在本人就任时确定的任期内和
任期届满后 6 个月内继续遵守前述减持要求。

四、本人作为发行人的核心技术人员，自所持首发前股份限售期届满之日起
4 年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持发行人首发前股份总数的
25%，减持比例可以累积使用；本人自离职后 6 个月内，亦不转让或者委托他人
管理本人所持有的首发前股份，也不提议由发行人回购该部分股份。

五、本人将严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件关于发行人董
事、高级管理人员、核心技术人员的持股及股份变动的有关规定，如实并及时向
发行人申报本人直接或/及间接持有的发行人股份及其变动情况，规范诚信履行
董事、高级管理人员、核心技术人员义务，本人不会因职务变更、离职等原因而
拒绝履行上述承诺；本人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的
企业造成的一切损失。

六、如相关监管规则不再对某项承诺的内容予以要求时，相应部分自行终止；
如相关监管规则对上市公司股份锁定或减持有新的规定，则本人在锁定或减持发
行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

七、如本人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份所取
得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本人自
行承担。”




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（2）公司董事杨丽娜所持股份的限售安排、自愿锁定的承诺

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本人于本次发行上市前直接或/及间接持有的发行人股份（以下简称
“首发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本人将不会减持发行人股份。

三、上述股份锁定期届满后，在担任发行人董事期间，在满足股份锁定承诺
的前提下，本人每年直接或/及间接转让持有的发行人股份不超过本人直接或/及
间接所持有发行人股份总数的 25%；如本人出于任何原因离职，则在离职后半年
内，亦不转让或者委托他人管理本人通过直接或/及间接方式持有的发行人的股
份。本人在任期届满前离职的，应当在本人就任时确定的任期内和任期届满后 6
个月内继续遵守前述减持要求。

四、在担任发行人董事期间，本人将严格遵守法律、行政法规、部门规章、
规范性文件关于董事的持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行董事的义务，
如实并及时申报本人直接或/及间接持有的发行人股份及其变动情况；本人不会
因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺；本人同意承担并赔偿因违反上述
承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

五、在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、行政法规、部门规章、规
范性文件及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、
行政法规、部门规章、规范性文件及证券监管机构的要求。

六、如本人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份所取
得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本人自
行承担。”

（3）公司董事艾芳所持股份的限售安排、自愿锁定的承诺

“一、自取得发行人本次发行上市前已发行的股份（以下简称“首发前股
份”）之日起 36 个月内且自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不
转让或者委托他人管理本承诺人直接或/及间接持有的发行人首发前股份，也不

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提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本承诺人将不会减持发行人股份。

三、上述股份锁定期届满后，在担任发行人董事期间，在满足股份锁定承诺
的前提下，本承诺人每年直接或间接转让持有的发行人股份不超过本承诺人直接
或间接所持有发行人股份总数的 25%；如本承诺人出于任何原因离职，则在离职
后半年内，亦不转让或者委托他人管理本承诺人通过直接或间接方式持有的发行
人的股份。本承诺人在任期届满前离职的，应当在本承诺人就任时确定的任期内
和任期届满后 6 个月内继续遵守前述减持要求。

四、在担任发行人董事期间，本承诺人将严格遵守法律、行政法规、部门规
章、规范性文件关于董事的持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行董事的义
务，如实并及时申报本承诺人直接或间接持有的发行人股份及其变动情况；本承
诺人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺；本承诺人同意承担并赔
偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

五、在本承诺人持股期间，若股份锁定和减持的法律、行政法规、部门规章、
规范性文件及证券监管机构的要求发生变化，则本承诺人愿意自动适用变更后的
法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券监管机构的要求。

六、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

（4）公司监事陈大明、黄成进、徐建所持股份的限售安排、自愿锁定的承
诺

“一、自取得发行人本次发行上市前已发行的股份（以下简称“首发前股
份”）之日起 36 个月内且自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不
转让或者委托他人管理本承诺人直接或/及间接持有的发行人首发前股份，也不
提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规

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定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本承诺人将不会减持发行人股份。

三、上述股份锁定期届满后，在担任发行人监事期间，在满足股份锁定承诺
的前提下，本承诺人每年直接或间接转让持有的发行人股份不超过本承诺人直接
或间接所持有发行人股份总数的 25%；如本承诺人出于任何原因离职，则在离职
后半年内，亦不转让或者委托他人管理本承诺人通过直接或/及间接方式持有的
发行人的股份。本承诺人在任期届满前离职的，应当在本承诺人就任时确定的任
期内和任期届满后 6 个月内继续遵守前述减持要求。

四、在担任发行人监事期间，本承诺人将严格遵守法律、行政法规、部门规
章、规范性文件关于监事的持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行监事的义
务，如实并及时申报本承诺人直接或/及间接持有的发行人股份及其变动情况；
本承诺人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺；本承诺人同意承担
并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

五、在本承诺人持股期间，若股份锁定和减持的法律、行政法规、部门规章、
规范性文件及证券监管机构的要求发生变化，则本承诺人愿意自动适用变更后的
法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券监管机构的要求。

六、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

（5）公司财务总监、董事会秘书胡红义所持股份的限售安排、自愿锁定的
承诺

“一、自取得发行人本次发行上市前已发行的股份（以下简称“首发前股
份”）之日起 36 个月内且自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不
转让或者委托他人管理本承诺人直接或/及间接持有的发行人首发前股份，也不
提议由发行人回购该部分股份。

二、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本承诺人将不会减持发行人股份。

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三、上述股份锁定期届满后，在担任发行人高级管理人员期间，在满足股份
锁定承诺的前提下，本承诺人每年直接或/及间接转让持有的发行人股份不超过
本承诺人直接或/及间接所持有发行人股份总数的 25%；如本承诺人出于任何原
因离职，则在离职后半年内，亦不转让或者委托他人管理本承诺人通过直接或/
及间接方式持有的发行人的股份。本承诺人在任期届满前离职的，应当在本承诺
人就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内继续遵守前述减持要求。

四、本承诺人将严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件关于发行
人高级管理人员的持股及股份变动的有关规定，如实并及时向发行人申报本承诺
人直接或/及间接持有的发行人股份及其变动情况，规范诚信履行高级管理人员
义务，本承诺人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺；本承诺人同
意承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

五、如相关监管规则不再对某项承诺的内容予以要求时，相应部分自行终止；
如相关监管规则对上市公司股份锁定或减持有新的规定，则本承诺人在锁定或减
持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

六、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

5、公司核心技术人员所持股份的限售安排、自愿锁定的承诺

除担任公司董事、监事或高级管理人员的核心技术人员外，公司核心技术人
员张清贵承诺：

“一、自取得发行人本次发行上市前已发行的股份（以下简称“首发前股份”）
之日起 36 个月内且自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不转让或
者委托他人管理本承诺人直接或/及间接持有的发行人首发前股份，也不提议由
发行人回购该部分股份。

二、发行人存在《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之
日起至发行人股票终止上市前，本承诺人将不会减持发行人股份。

三、本承诺人作为发行人的核心技术人员，自所持首发前股份限售期届满之

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日起 4 年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持发行人首发前股份总数
的 25%，减持比例可以累积使用；本承诺人自离职后 6 个月内，亦不转让或者委
托他人管理本承诺人所持有的首发前股份，也不提议由发行人回购该部分股份。

四、在作为发行人核心技术人员期间，本承诺人将严格遵守法律、行政法规、
部门规章、规范性文件关于核心技术人员的持股及股份变动的有关规定。本承诺
人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。

五、在本承诺人持股期间，若股份锁定和减持的法律、行政法规、部门规章、
规范性文件及证券监管机构的要求发生变化，则本承诺人愿意自动适用变更后的
法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券监管机构的要求。

六、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则出售该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

6、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近亲属所持股份的限售
安排、自愿锁定的承诺

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近亲属所持股份的限售安排、
自愿锁定、持股及减持意向的承诺参见本节“五、本次发行相关主体作出的重要
承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定、持股及减持
意向的承诺”之“2、实际控制人亲属所持股份的限售安排、自愿锁定、持股及
减持意向的承诺”。

7、其他股东所持股份的限售安排、自愿锁定的承诺

（1）刘清芝、成都香城、蓝三木月、喻景、青岛航投、中航坪山、宁波鏖
战岗、襄阳军融、刘彦兰、襄阳将台西、共青城临云、宜兴东证、惠华启卓等
13 家股东所持股份的限售安排及自愿锁定承诺

“一、自取得发行人本次发行上市前已发行的股份（以下简称“首发前股份”）
之日起 36 个月内且自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不转让或
者委托他人管理本承诺人直接或/及间接持有的发行人首发前股份，也不提议由
发行人回购该部分股份。



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二、本承诺人在锁定期届满后减持首发前股份的，将严格遵守法律、行政法
规、部门规章、规范性文件及上海证券交易所的相关规定，并履行相应的信息披
露义务。

三、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则减持该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

（2）国家产业投资基金所持股份的限售安排及自愿锁定承诺

“1、取得公司股份之日起 36 个月内且自公司股票上市交易之日起 12 个月
内，不转让或者委托除本公司私募基金管理人以外的他人管理本公司于上市前已
持有的公司股份，也不提议由公司回购该部分股份。

2、本公司将严格遵守法律、法规、规范性文件关于股东持股及股份变动（包
括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务。”

（3）段骁峰、陈涛、张清扬、曹红、邴耀功、狄海燕、帅征、卢州、汉江
高同、襄阳高谦、蒋祺、郭霖等 12 名股东所持股份的限售安排、自愿锁定承诺

“一、自发行人首次公开发行股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本人/本企业直接或/及间接持有的发行人本次发行上市前已发行的股份
（以下简称“首发前股份”），也不提议由发行人回购该部分股份。

二、本人/本企业在锁定期届满后减持首发前股份的，将严格遵守法律、行
政法规、部门规章、规范性文件及上海证券交易所的相关规定，并履行相应的信
息披露义务。

三、如本人/本企业违反上述承诺减持发行人股份的，则减持该部分发行人
股份所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果
由本人/本企业自行承担。”

（4）李媛媛所持股份的限售安排、自愿锁定承诺

“一、自取得发行人本次发行上市前已发行的股份（以下简称“首发前股份”）
之日起 36 个月内且自发行人首次公开发行股票上市之日起 36 个月内，不转让或
者委托他人管理本人直接或/及间接持有的发行人首发前股份，也不提议由发行


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人回购该部分股份。

二、本承诺人在锁定期届满后减持首发前股份的，将严格遵守法律、行政法
规、部门规章、规范性文件及上海证券交易所的相关规定，并履行相应的信息披
露义务。

三、如本承诺人违反上述承诺减持发行人股份的，则减持该部分发行人股份
所取得的实际收益（如有）归发行人所有，由此导致的全部损失及法律后果由本
承诺人自行承担。”

（二）关于稳定公司股价的预案及承诺

发行人及控股股东、实际控制人、董事长、总经理李光平，控股股东、实际
控制人、董事、副总经理李羿含，控股股东、实际控制人王春晓，董事、副总经
理蒋波哲，董事杨丽娜，财务总监兼董事会秘书胡红义承诺：

“一、启动和停止股价稳定措施的条件

（一）启动条件：如果公司首次公开发行股票并在科创板上市后三年内股价
出现连续 20 个交易日收盘价均低于公司上一个会计年度经审计的每股净资产
（每股净资产=合并财务报表中归属于发行人普通股股东权益合计数/年末公司
股份总数，如果公司股票发生派息、送股、资本公积金转增股本、增发新股等除
权、除息事项或者因其他原因导致公司净资产或股份总数发生变化的，则相关的
计算对比方法按照证券交易所的有关规定或者其他适用的规定做调整处理，下
同）的情况时，公司将按照顺序采取以下措施中的一项或多项稳定公司股价：（1）
公司回购股票；（2）控股股东增持股票；（3）董事和高级管理人员增持股票。

（二）停止条件：在以下稳定股价具体措施的实施期间内，如公司股票连续
20 个交易日收盘价均高于公司上一个会计年度经审计的每股净资产时，或继续
回购和/或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件，将停止实施股价
稳定措施。

二、稳定股价的措施

（一）公司稳定股价的措施

当触发上述股价稳定措施的启动条件时，在确保公司股权分布符合上市条件


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以及不影响公司正常生产经营的前提下，公司应依照《公司法》、《上市公司回
购社会公众股份管理办法（试行）》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购
股份的补充规定》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件、证券交易所相关
规定、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后，向社会
公众股东回购股份。

公司应在触发稳定股价措施日起 10 个交易日内召开董事会审议公司回购股
份的议案，议案须经公司董事会全体董事过半数表决通过，并在董事会做出决议
后的 2 个交易日内公告董事会决议、有关议案及召开股东大会的通知。回购股份
的议案应包括拟回购股份的价格或价格区间、股份数量、回购期限以及届时有效
的法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及证券交易所相关规定应包含的其
他信息。公司股东大会对回购股份的议案做出决议，须经出席股东大会的股东所
持表决权三分之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投
赞成票。公司应在股东大会审议通过该等方案后的 5 个交易日内启动稳定股价具
体方案的实施。回购的股份将被依法注销并及时办理公司减资程序。

公司为稳定股价之目的通过回购股份议案的，回购公司股份的数量、金额应
当符合以下条件：

1、单次用于回购股份的资金金额不低于上一个会计年度经审计的归属于公
司股东净利润的 10%，但不高于上一个会计年度经审计的归属于公司股东净利润
的 20%；

2、同一会计年度内用于稳定股价的回购资金合计不超过上一个会计年度经
审计的归属于公司股东净利润的 50%。

超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按照上述原则执行稳定股价
预案。

（二）控股股东稳定股价的措施

当公司回购股份方案实施期限届满之日后公司股票连续 20 个交易日的收盘
价均低于公司上一个会计年度经审计的每股净资产时，或无法实施公司回购股份
的股价稳定措施时，公司控股股东应启动通过二级市场以竞价交易方式增持公司

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股份的方案：

1、公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》、《上海证券交易所
科创板股票上市规则》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件、证券交易所
相关规定的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持，并承诺就公司稳定股价
方案以其所拥有的全部表决票数在股东大会上投赞成票。

2、控股股东应在触发稳定股价措施日起 10 个交易日内，将其增持公司股份
的具体计划书面通知公司并由公司公告。控股股东应在稳定股价方案公告后的 5
个交易日内启动稳定股价具体方案的实施。

3、公司控股股东为稳定股价之目的增持公司股份的，增持公司股份的数量、
金额应当符合以下条件：

控股股东、实际控制人为稳定股价增持公司股票时，除应符合相关法律、法
规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：1）控股股东、实际控制
人增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2）单一会计年度
用于增持股份的资金金额累计不低于控股股东、实际控制人上一会计年度自公司
所获得税后现金分红金额的 10%，且不超过其上一会计年度自公司所获得税后现
金分红金额的 20%。

控股股东、实际控制人承诺在增持计划完成后的 6 个月内不出售所增持的股
份。

超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，其将继续按照上述原则执行稳定股价预
案。

（三）董事、高级管理人员稳定股价的措施

当公司启动股价稳定措施并且控股股东增持股份方案实施期限届满之日后
公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司上一个会计年度经审计的每股净
资产时，或无法实施控股股东增持股份的股价稳定措施时，董事、高级管理人员
应启动通过二级市场以竞价交易方式增持公司股份的方案：

1、董事、高级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》、《上市公司


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董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律、行政法
规、部门规章、规范性文件、证券交易所相关规定的条件和要求的前提下，对公
司股票进行增持，并承诺就公司稳定股价方案以其董事身份（如有）在董事会上
投赞成票。

2、上述负有增持义务的董事、高级管理人员应在触发稳定股价措施日起 10
个交易日内，将其增持公司股份的具体计划书面通知公司并由公司公告。该等董
事、高级管理人员应在稳定股价方案公告后的 5 个交易日内启动稳定股价具体方
案的实施。

3、上述负有增持义务的董事、高级管理人员为稳定股价之目的增持公司股
份的，增持公司股份的数量、金额应当符合以下条件：

（1）增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；

（2）单一会计年度用于增持股份的资金金额累计不低于董事、高级管理人
员上一会计年度自公司所获税后薪酬总和的 10%，且不超过其上一会计年度自公
司所获税后薪酬总和的 20%。

超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，其将继续按照上述原则执行稳定股价预
案。

4、在《稳定股价的预案》有效期内，新聘任的符合上述条件的董事和高级
管理人员应当遵守《稳定股价的预案》关于公司董事、高级管理人员的义务及责
任的规定。公司及公司控股股东、现有董事、高级管理人员应当促成新聘任的该
等董事、高级管理人员遵守《稳定股价的预案》，并在其获得书面提名前签署相
关承诺。

（四）其他稳定股价的措施

1、符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及证券交易所相关规定
并保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，公司可通过
实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价；

2、符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及证券交易所相关规定


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前提下，公司可通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方
式提升公司业绩、稳定公司股价；

3、法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定的以及中国证监会、证券
交易所认可的其他稳定股价的措施。

三、约束措施

（一）公司未履行稳定股价承诺的约束措施

如公司未能履行或未按期履行稳定股价承诺，需在股东大会及中国证监会指
定的披露媒体上公开说明具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。如非因不可
抗力导致，给投资者造成损失的，公司将向投资者依法承担赔偿责任，并按照法
律、行政法规及相关监管机构的要求承担相应的责任；如因不可抗力导致，应尽
快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能
地保护公司投资者利益。

（二）控股股东未履行稳定股价承诺的约束措施

如控股股东未能履行或未按期履行稳定股价承诺，需在股东大会及中国证监
会指定的披露媒体上公开说明具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。如非因
不可抗力导致，应同意在履行完毕相关承诺前暂不领取公司分配利润中归属于控
股股东的部分，给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；如因不可抗力导致，
尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资者利益。

（三）董事、高级管理人员未履行稳定股价承诺的约束措施

如上述负有增持义务的董事、高级管理人员未能履行或未按期履行稳定股价
承诺，需在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明具体原因并向股东
和社会公众投资者道歉。如非因不可抗力导致，应调减或停发董事、高级管理人
员薪酬和/或津贴，给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；如因不可抗力
导致，应尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资
者利益。

本承诺函自公司首次公开发行股票并在科创板上市之日起生效。”




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（三）关于股份回购及股份购回的承诺

发行人及共同控股股东、共同实际控制人李羿含、李光平、王春晓承诺：

“一、启动股份回购及购回措施的条件

1、本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股说明书及其他信息披露材
料被中国证监会、证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏的，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
公司及控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓将依法从投资者手中回购
及购回本次公开发行的股票。

2、本次公开发行完成后，如公司被中国证监会、证券交易所或司法机关认
定以欺骗手段骗取发行注册的，公司及控股股东、实际控制人李光平、李羿含、
王春晓将依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票。

二、股份回购及购回措施的启动程序

1、公司回购股份的启动程序

（1）公司董事会应在上述公司回购股份启动条件触发之日起的 15 个交易日
内作出回购股份的决议；

（2）公司董事会应在作出回购股份决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、
回购股份预案，并发布召开股东大会的通知；

（3）公司应在股东大会作出决议并履行相关法定手续之次日起开始启动股
份回购工作。

2、控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓股份购回的启动程序

（1）控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓应在上述购回公司股
份启动条件触发之日起 2 个交易日内向公司董事会提交股份购回方案，公司董事
会应及时发布股份购回公告，披露股份购回方案；

（2）控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓应在披露股份购回公
告并履行相关法定手续之次日起开始启动股份购回工作。

三、约束措施


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1、公司将严格履行并提示及督促公司的控股股东、实际控制人李光平、李
羿含、王春晓严格履行在公司本次公开发行并上市时公司、控股股东、实际控制
人李光平、李羿含、王春晓已作出的关于股份回购、购回措施的相应承诺。

2、公司自愿接受证券监管部门、证券交易所等有关主管部门对股份回购、
购回预案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股份回购、购回措
施的条件满足时，如果公司、控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓未
采取上述股份回购、购回的具体措施的，公司、控股股东、实际控制人李光平、
李羿含、王春晓承诺接受以下约束措施：

（1）若公司违反股份回购预案中的承诺，则公司应：①在公司股东大会及
中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投
资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；②因未能
履行该项承诺造成投资者损失的，公司将依法向投资者进行赔偿。

（2）若控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓违反股份购回预案
中的承诺，则控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓应：①在公司股东
大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向其他股东和
社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或者替代承诺，以尽可能保护投资者的权
益；②控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓将其在最近一个会计年度
从公司分得的税后现金股利返还给公司。如未按期返还，公司可以从之后发放的
现金股利中扣发，直至扣减金额累计达到应履行股份购回义务的最近一个会计年
度从公司已分得的税后现金股利总额。”

（四）关于欺诈发行上市的股份购回承诺

发行人及共同控股股东、共同实际控制人李光平、李羿含、王春晓承诺：

“一、保证发行人本次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市不存在
任何欺诈发行的情形。

二、如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，公司及公司控股股东、实际控制人将在中国证券监督管理委员会等有权部
门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。”



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（五）关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺的承诺

1、发行人关于填补被摊薄即期回报的承诺

发行人承诺：

“针对本次发行上市可能使即期回报有所摊薄的情况，公司将遵循并采取以
下原则和措施，加快主营业务发展，提高盈利能力，提升资产质量，增加营业收
入，增厚未来收益，实现可持续发展，充分保护全体股东特别是中小股东的利益，
注重中长期股东价值回报。

一、加强市场开拓及加大研发投入，快速提升公司整体竞争力

公司将不断开拓冷喷涂增材制造技术的应用领域，不断拓展主营业务规模，
增强市场开拓能力；同时，公司将借助资本市场融资，加大研发投入，加强技术
创新，进一步增强公司技术水平和品牌影响力，提升公司整体竞争力。

二、加强内部控制，提升盈利能力

公司将进一步加强内控体系和制度建设，完善投资决策程序，全面有效地控
制公司经营和管理风险；同时，公司将积极推行成本管理，严控成本费用，提升
公司盈利水平。

三、加快实施募集资金投资项目，加强募集资金管理

本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，经过公司充分论证，符合
行业发展趋势及公司发展规划，项目实施后有利于提升公司的综合竞争力和盈利
能力，进一步巩固和扩大公司主要产品的市场份额，提升公司综合竞争优势。本
次募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目实施进度，尽快实现预期
收益。同时，公司将根据《湖北超卓航空科技股份有限公司章程（草案）》、《湖
北超卓航空科技股份有限公司募集资金管理制度》等相关规定的要求，加强募集
资金管理，规范使用募集资金，以保证募集资金按照既定用途实现收益。

四、完善利润分配政策，强化投资者回报

公司已根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有
关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等相关规
定的要求，结合公司实际情况，进一步细化了《湖北超卓航空科技股份有限公司

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章程（草案）》中关于股利分配原则的条款，并制定了《公司上市后三年股东分
红回报规划》。公司将严格执行利润分配政策，在符合分配条件的情况下，积极
实施对股东的利润分配，优化投资回报机制。”

2、发行人实际控制人李光平、李羿含、王春晓关于填补被摊薄即期回报的
承诺

发行人实际控制人李光平、李羿含、王春晓承诺：

“本承诺人将督促发行人切实履行填补被摊薄即期回报的措施，并承诺不越
权干预发行人经营管理活动，不侵占发行人利益。”

3、发行人董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的承诺

公司全体董事、高级管理人员承诺：

“一、本承诺人承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利
益，也不采用其他方式损害发行人利益。

二、本承诺人承诺对职务消费行为进行约束。

三、本承诺人承诺不动用发行人资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。

四、本承诺人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬
与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情况相挂
钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。

五、如公司拟实施股权激励，本承诺人承诺在自身职责和权限范围内，全力
促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情
况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。

六、本承诺人承诺切实履行发行人制定的填补回报措施以及本承诺人作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本承诺人违反该等承诺并给发行人或者投资者
造成损失的，本承诺人愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。”

（六）关于利润分配政策的承诺

1、发行人关于利润分配政策的承诺

发行人承诺：


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“公司将严格执行股东大会审议通过的上市后适用的《公司章程（草案）》
中相关利润分配政策，公司实施积极的利润分配政策，注重对股东的合理回报并
兼顾公司的可持续发展，保持公司利润分配政策的连续性和稳定性。公司如违反
前述承诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不可抗力或其他非归属于公司的
原因外，将向公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投资者提出补充承诺或替
代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在公司股东大会审议通过后实施补充承
诺或替代承诺。”

2、公司控股股东、实际控制人关于利润分配政策的承诺

公司控股股东、实际控制人李光平、李羿含、王春晓承诺：

“一、根据《湖北超卓航空科技股份有限公司章程（草案）》中规定的利润
分配政策及分红回报规划，督促相关方提出利润分配预案；

二、在审议发行人利润分配预案的股东大会上，本承诺人将对符合利润分配
政策和分红回报规划要求的利润分配预案投赞成票；

三、督促发行人根据相关决议实施利润分配。”

3、公司全体董事、监事、高级管理人员关于利润分配政策承诺

公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：

“一、根据《湖北超卓航空科技股份有限公司章程（草案）》中规定的利润
分配政策及分红回报规划，督促相关方提出利润分配预案；

二、在审议发行人利润分配预案的董事会/监事会上，本承诺人将对符合利
润分配政策和分红回报规划要求的利润分配预案投赞成票；

三、督促发行人根据相关决议实施利润分配。”

（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

1、发行人依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

发行人承诺：

“一、公司向中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、证券
交易所及其他证券监管部门提交的本次发行上市的招股说明书及其他信息披露


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资料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对该等
资料的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

二、若招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，或存在以欺骗手段骗取发行注册的情形，致使投资者在买卖公司股票的证
券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者的损失。具体措施为：在中国证监
会对公司作出正式的行政处罚决定书并认定公司存在上述违法行为后，公司将安
排对提出索赔要求的公众投资者进行登记，并在查实其主体资格及损失金额后及
时支付赔偿金。

三、若中国证监会、证券交易所或其他有权部门认定招股说明书所载内容存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该情形对判断公司是否符
合法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定的首次公开发行股票并在科创板
上市的发行及上市条件构成重大且实质影响的，或存在其他以欺诈手段骗取发行
注册的情形，则公司承诺将按如下方式依法回购公司首次公开发行的全部新股，
具体措施为：

1、在法律允许的情形下，若上述情形发生于公司首次公开发行的新股已完
成发行但未上市交易之阶段，自中国证监会、证券交易所或其他有权机关认定公
司存在上述情形之日起 30 个工作日内，公司将按照发行价并加算银行同期存款
利息向网上中签投资者及网下配售投资者回购公司首次公开发行的全部新股；

2、在法律允许的情形下，若上述情形发生于公司首次公开发行的新股已完
成上市交易之后，自中国证监会、证券交易所或其他有权机关认定公司存在上述
情形之日起 5 个工作日内制订股份回购方案并提交董事会、股东大会审议批准，
通过上海证券交易所交易系统回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格将以
发行价为基础并参考相关市场因素确定。公司上市后发生派息、送股、资本公积
转增股本等除权除息事项的，上述发行价格做相应调整。

四、若违反本承诺，不及时进行回购或赔偿投资者损失的，公司将在股东大
会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原因，并向股东和社会公
众投资者道歉；因不履行承诺造成股东及社会公众投资者损失的，公司将依法进
行赔偿。”


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2、发行人实际控制人依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

发行人实际控制人李光平、李羿含、王春晓承诺：

“一、本承诺人承诺，发行人本次发行上市的招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对该等资料的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。

二、如发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
则本承诺人承诺将依法购回发行人首次公开发行的全部新股，并依法购回已转让
的原限售股份（如有）。

三、如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，本承诺人将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实
被中国证券监督管理委员会、证券交易所或有权司法机构认定后，本承诺人将本
着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，通过参
与设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的可测算的直接经济损
失。为确保上述承诺履行，本承诺人进一步承诺：在上述违法事实被认定后，本
承诺人履行上述承诺前，本承诺人将中止从发行人处领取发行人应向本承诺人直
接或间接发放的现金红利等，亦不通过任何方式转让本承诺人直接或间接所持的
发行人股份，但为履行上述承诺而进行的转让除外。”

3、发行人董事、监事、高级管理人员依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺：

“一、本承诺人承诺，发行人向中国证券监督管理委员会（以下简称“中国
证监会”）、证券交易所及其他证券监管部门提交的招股说明书及其他信息披露
资料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对该等
资料的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

二、若因发行人本次发行上市的招股说明书及其他信息披露资料有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本承诺人
将在中国证监会等有权部门对违法事实作出最终认定后依法赔偿投资者损失。以
上承诺不因本人职务变动或离职等原因而改变。

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三、本承诺人愿意承担因违反上述承诺而产生的全部法律责任。”

4、中介机构的承诺

（1）本次发行的保荐机构承诺

海通证券股份有限公司承诺：“海通证券承诺因本公司为发行人首次公开发
行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成
损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。”

中航证券有限公司承诺：“中航证券承诺因本公司为发行人首次公开发行股
票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失
的，本公司将依法赔偿投资者损失。”

（2）本次发行的律师事务所承诺

上海市锦天城律师事务所承诺：“如因本所为湖北超卓航空科技股份有限公
司首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者因本所制作、出具的文件所载内容
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的损失。”

（3）本次发行的会计师事务所承诺

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：“如因本所会计师在湖北超
卓航空科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市工作期间未勤勉尽
责，导致本所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资
者造成实际损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。”

（4）本次发行的资产评估机构承诺

中联资产评估集团有限公司及经办人员承诺：“为湖北超卓航空技术有限公
司改制设立股份有限公司所出具的资产评估报告之专业结论真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担
相应的法律责任。”




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（八）关于未能履行承诺约束措施的承诺

1、发行人承诺

“一、本公司保证将严格履行在本公司上市招股说明书中所披露的全部公开
承诺事项中的各项义务和责任。

二、如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺（相关承诺需按法律法规、本公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如
下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1、本公司将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开
说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2、对该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员、
核心技术人员调减或停发薪酬或津贴；

3、向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；并同
意将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；

4、如违反相关承诺给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者的损失。如该
等已违反的承诺仍可继续履行，本公司将继续履行该等承诺。

三、如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承
诺（相关承诺需按法律法规、本公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下
约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1、在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履
行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资
者利益。”

2、发行人控股股东、实际控制人李羿含、李光平、王春晓承诺

“一、本承诺人保证将严格履行在发行人上市招股说明书中所披露的全部公
开承诺事项中的各项义务和责任。

二、如本承诺人非因不可抗力原因导致未能完全或有效地履行公开承诺事项


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的，则本承诺人承诺将视具体情况采取以下措施予以约束：

1、本承诺人将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公
开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会投资者道歉；

2、本承诺人将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；

3、若因本承诺人未能履行公开承诺事项导致投资者在证券交易中遭受损失，
本承诺人将依法向投资者赔偿损失；投资者损失根据证券监管部门、司法机关认
定的方式及金额确定或根据发行人与投资者协商确定；

4、除被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让
的情形外，本承诺人直接或间接持有的发行人股份的锁定期自动延长至本承诺人
完全消除因本承诺人未履行相关承诺事项所导致的所有不利影响之日；

5、在本承诺人完全消除因本承诺人未履行相关承诺事项所导致的所有不利
影响之前，本承诺人将不直接或间接收取发行人所分配之红利或派发之红股；

6、如本承诺人因未能完全且有效地履行公开承诺事项而获得收益的，该等
收益归发行人所有，本承诺人应当在获得该等收益之日起五个工作日内将其支付
至发行人指定账户。

三、如本承诺人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺（相关承诺需按法律法规、发行人章程的规定履行相关审批程序）并接受如
下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1、在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履
行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资
者利益。”

3、全体董事、监事、高级管理人员、核心技术人员承诺

“一、本承诺人保证将严格履行在发行人上市招股说明书中所披露的全部公
开承诺事项中的各项义务和责任。

二、如本承诺人非因不可抗力原因导致未能完全或有效地履行公开承诺事项
的，则本承诺人承诺将视具体情况采取以下措施予以约束：

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1、本承诺人将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公
开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会投资者道歉；

2、本承诺人将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；

3、在证券监管部门或有关政府机构认定前述承诺被违反或未得到实际履行
之日起 30 日内，或者司法机关认定因前述承诺被违反或未得到实际履行而致使
投资者在证券交易中遭受损失之日起 30 日内，本承诺人自愿将本承诺人在发行
人上市当年从发行人所领取的全部薪酬和/或津贴对投资者先行进行赔偿，且本
承诺人完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响之前，本承诺人不得以任
何方式减持所持有的发行人股份（如有）或以任何方式要求发行人为本承诺人增
加薪资或津贴；

4、在本承诺人完全消除因本承诺人未履行相关承诺事项所导致的所有不利
影响之前，本承诺人将不直接或间接收取发行人所分配之红利或派发之红股（如
适用）；

5、如本承诺人因未能完全且有效地履行公开承诺事项而获得收益的，该等
收益归发行人所有，本承诺人应当在获得该等收益之日起五个工作日内将其支付
至发行人指定账户。

三、如本承诺人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺（相关承诺需按法律法规、发行人章程的规定履行相关审批程序）并接受如
下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1、在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履
行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资
者利益。”




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4、公司其他直接持股股东航证科创投资、成都香城、蓝三木月、青岛航投、
中航坪山、宁波鏖战岗、宜兴东证、喻景、段骁峰、汉江高同、蒋祺、鲁田天、
共青城临云、郭霖、襄阳将台西、刘彦兰、曹红、孙文清、襄阳军融、邴耀功、
张清扬、惠华启卓、狄海燕、刘清芝、潘洁莹、李媛媛、陈涛、帅征、李琴、
李光华、卢州、襄阳高谦及间接持股股东王红月承诺

“一、本承诺人保证将严格履行在发行人上市招股说明书中所披露的全部公
开承诺事项中的各项义务和责任。

二、如本承诺人非因不可抗力原因导致未能完全或有效地履行公开承诺事项
的，则本承诺人承诺将视具体情况采取以下措施予以约束：

1、本承诺人将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公
开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会投资者道歉；

2、本承诺人将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；

3、若因本承诺人未能履行公开承诺事项，导致投资者在证券交易中遭受损
失，本承诺人将依法向投资者赔偿损失；

4、除被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让
的情形外，本承诺人直接或间接持有的发行人股份的锁定期自动延长至本承诺人
完全消除因本承诺人未履行相关承诺事项所导致的所有不利影响之日；

5、在本承诺人完全消除因本承诺人未履行相关承诺事项所导致的所有不利
影响之前，本承诺人将不直接或间接收取发行人所分配之红利或派发之红股；

6、如本承诺人因未能完全且有效地履行公开承诺事项而获得收益的，该等
收益归发行人所有，本承诺人应当在获得该等收益之日起五个工作日内将其支付
至发行人指定账户。

三、如本承诺人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺（相关承诺需按法律法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下
约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1、在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履
行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；


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2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资
者利益。”

5、国家产业投资基金承诺

“1、本公司保证将严格履行本公司在公司本次发行及上市过程中所作出的
全部公开承诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。

2、若本公司非因不可抗力原因导致未能完全或有效地履行前述承诺事项中
的各项义务或责任而被有权机关认定应采取以下措施后，本公司承诺将采取以下
措施予以约束：

（1）通过公司及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期
履行的具体原因；

（2）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及投
资者的权益，并将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；

（3）按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；

（4）若因本公司未能履行上述承诺事项导致投资者在证券交易中遭受损失，
本公司将依法向投资者赔偿损失；投资者损失根据证券监管部门、司法机关认定
的方式或金额确定或根据公司、本公司与投资者协商确定；

（5）如本公司因未能完全且有效地履行承诺事项而获得收益的，该等收益
归公司所有；

（6）在本公司完全消除因本公司未履行相关承诺事项直接导致的不利影响
之前，本公司将不直接或间接收取公司所分配之红利或派发之红股。”

（九）关于避免同业竞争的承诺

公司控股股东、实际控制人李羿含、李光平、王春晓承诺：

“一、本人没有在中国境内或境外单独或与其他自然人、法人、合伙企业或
组织，以任何形式直接或间接控制对超卓航科构成竞争的经济实体、业务及活动
或在该经济实体中担任高级管理人员或核心技术人员。

二、本人在作为超卓航科的实际控制人/股东期间，本人保证将采取合法及


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有效的措施，促使本人拥有控制权的其他公司、企业与其他经济组织及本人的关
联企业，不以任何形式直接或间接从事与超卓航科相同或相似的、对超卓航科业
务构成或可能构成竞争的任何业务，并且保证不进行其他任何损害超卓航科及其
他股东合法权益的活动。

三、本人在作为超卓航科的实际控制人/股东期间，凡本人所控制的其他企
业或经济组织有任何商业机会从事任何可能会与超卓航科生产经营构成竞争的
业务，本人将按照超卓航科的要求将该等商业机会让与超卓航科，由超卓航科在
同等条件下优先收购有关业务所涉及的资产或股权，以避免与超卓航科存在同业
竞争。

四、如果本人违反上述声明与承诺并造成超卓航科经济损失的，本人将赔偿
超卓航科因此受到的全部损失。”

（十）关于减少和规范关联交易的承诺

1、实际控制人关于减少和规范关联交易的承诺

公司实际控制人李光平、李羿含、王春晓承诺：

“一、本承诺人及所属关联方与发行人之间现时不存在任何依照法律、法规
和规范性文件的规定应披露而未披露的关联交易。

二、本承诺人将严格按照《公司法》等法律法规以及《湖北超卓航空科技股
份有限公司章程》、《关联交易管理办法》的有关规定，依法行使股东权利，同
时承担相应的股东义务，在董事会、股东大会对涉及本承诺人及所属关联方的关
联交易进行表决时，履行回避表决的义务。

三、本承诺人将尽量避免或减少本承诺人及所属关联方与发行人之间的关联
交易。若本承诺人及所属关联方与发行人发生无法避免的关联交易，则此种关联
交易必须按公平、公允、等价有偿的原则进行，交易价格应按市场公认的合理价
格确定，避免损害中小股东权益的情况发生，保证关联交易的必要性和公允性。

四、本承诺人不利用自身对发行人的实际控制人地位及重大影响，谋求发行
人及下属子公司在业务合作等方面给予本承诺人及本承诺人投资的其他企业优
于市场第三方的权利；不利用自身对发行人的实际控制人地位及重大影响，谋求


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与发行人达成交易的优先权利；不以低于市场价格的条件与发行人进行交易，亦
不利用该类交易从事任何损害发行人利益的行为。

五、若本承诺人未履行上述承诺而给发行人或其他投资者造成损失的，本承
诺人将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责任。

六、上述承诺在本承诺人作为发行人实际控制人期间持续有效且不可撤销。”

2、持有公司 5%以上股份的股东承诺

持有公司 5%以上股份的股东航证科创投资承诺：

“一、本企业及所属关联方与发行人之间现时不存在任何依照法律、法规和
规范性文件的规定应披露而未披露的关联交易。

二、本企业将严格按照《公司法》等法律法规以及《湖北超卓航空科技股份
有限公司章程》、《关联交易管理办法》的有关规定，依法行使股东权利，同时
承担相应的股东义务，在董事会、股东大会对涉及本企业及所属关联方的关联交
易进行表决时，履行回避表决的义务。

三、本企业将尽量避免或减少本企业及所属关联方与发行人之间的关联交
易。若本企业及所属关联方与发行人发生无法避免的关联交易，则此种关联交易
必须按公平、公允、等价有偿的原则进行，交易价格应按市场公认的合理价格确
定，避免损害中小股东权益的情况发生，保证关联交易的必要性和公允性。

四、本企业不利用自身对发行人的股东地位和影响，谋求发行人及下属子公
司在业务合作等方面给予本企业及本企业投资的其他企业优于市场第三方的权
利；不利用自身对发行人的股东地位及影响，谋求与发行人达成交易的优先权利；
不以低于市场价格的条件与发行人进行交易，亦不利用该类交易从事任何损害发
行人利益的行为。

五、若本企业未履行上述承诺而给发行人或其他投资者造成损失的，本企业
将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责任。

六、上述承诺在本企业直接或间接持有发行人 5%以上股份期间持续有效且
不可撤销。”




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3、发行人董事、监事和高级管理人员关于减少和规范关联交易的承诺

发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺：

“一、本承诺人及所属关联方与发行人之间现时不存在任何依照法律、法规
和规范性文件的规定应披露而未披露的关联交易。

二、本承诺人将严格按照《公司法》等法律法规以及《湖北超卓航空科技股
份有限公司章程》、《关联交易管理办法》的有关规定，依法行使相关权利，同
时承担相应义务，在董事会、股东大会对涉及本承诺人及所属关联方的关联交易
进行表决时，履行回避表决的义务。

三、本承诺人将尽量避免或减少本承诺人及所属关联方与发行人之间的关联
交易。若本承诺人及所属关联方与发行人发生无法避免的关联交易，则此种关联
交易必须按公平、公允、等价有偿的原则进行，交易价格应按市场公认的合理价
格确定，避免损害中小股东权益的情况发生，保证关联交易的必要性和公允性。

四、本承诺人不利用自身对发行人的董事、监事、高级管理人员地位及重大
影响，谋求发行人及下属子公司在业务合作等方面给予本承诺人及本承诺人投资
的其他企业优于市场第三方的权利；不利用自身对发行人的董事、监事、高级管
理人员地位及重大影响，谋求与发行人达成交易的优先权利；不以低于市场价格
的条件与发行人进行交易，亦不利用该类交易从事任何损害发行人利益的行为。

五、若本承诺人未履行上述承诺而给发行人或其他投资者造成损失的，本承
诺人将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责任。

六、上述承诺在本公司作为发行人董事、监事和高级管理人员期间持续有效
且不可撤销。”

（十一）关于避免资金占用的承诺

公司实际控制人李羿含、李光平、王春晓关于避免资金占用的承诺：

“一、本人、本人近亲属、本人及近亲属控制或担任董事、高级管理人员的
其他企业（以下简称“本人及本人关联方”）将严格按照《公司法》《公司章程》
《关联交易管理办法》等法律法规及公司治理相关制度的规定，严格履行义务，
依法行使权利，不直接或间接地借用、占用或以其他方式侵占公司的资金款项及


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其他资产；

二、本人不以下列方式将公司资金直接或间接地提供本人及本人关联方使
用：

1、公司为本人及本人关联方垫付工资、福利、保险、广告等费用和其他支
出；

2、公司代本人及本人关联方偿还债务；

3、公司有偿或无偿、直接或者间接地拆借公司的资金给本人及本人关联方
使用；

4、公司在没有商品或者劳务对价情况下提供给本人及本人关联方使用资金；

5、公司通过银行或非银行金融机构向本人及本人关联方提供委托贷款；

6、公司为本人及本人关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；

7、接受公司委托进行投资活动；

8、中国证监会、上海证券交易所规定的其他形式的占用资产情形。”

（十二）关于社保、公积金缴纳的承诺

公司实际控制人李羿含、李光平、王春晓承诺：

“如应有权部门要求或决定，公司需要为员工补缴本次公开发行股票以前未
缴存的社会保险费用（包括基本养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生
育保险五种基本保险），或公司因此承担任何罚款或其他损失，李羿含、李光平、
王春晓将以现金无条件全额承担经有关主管部门认定并要求公司补缴的全部社
会保险款项、处罚款项，而不使公司因此遭受任何损失；如应有权部门要求或决
定，公司需要为员工补缴本次公开发行股票以前未缴纳的住房公积金，或公司因
此承担任何罚款或其他损失，李羿含、李光平、王春晓将以现金无条件全额承担
经有关主管部门认定并要求公司补缴的全部住房公积金款项、处罚款项，而不使
公司因此遭受任何损失。”

（十三）关于股东信息披露的相关承诺

超卓航科承诺如下：


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“（一）本公司已在招股说明书中真实、准确、完整的披露了股东信息。

（二）本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形，不存在股权争
议或潜在纠纷等情形。

（三）本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股
份的情形；

（四）本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直
接或间接持有发行人股份情形；

（五）本公司不存在以发行人股权进行不当利益输送情形。

（六）若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。”




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第十一节 其他重大事项

一、重大合同

（一）对公司经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的具体量化标准

从披露信息的重要性和简明性原则考虑，发行人所述对公司经营活动、财务
状况或未来发展等具有重要影响的具体量化标准为合同金额大于 500.00 万元且
交易主体为报告期各期前十大客户的销售合同，或合同金额大于 300.00 万元且
交易主体为报告期各期前十大供应商的采购合同；交易虽未超过前述金额，但对
公司生产经营活动、财务状况或未来发展具有重要影响的合同，亦为公司的重大
合同。

（二）报告期各期签订的重要销售合同、客户名称、销售内容、合同金额、签
订日期、履行情况

报告期内，公司主要以“框架协议+订单”的形式进行销售，部分客户以单
笔销售合同的形式进行销售，因此，公司将其与报告期各期前五大客户签署的框
架协议或单笔金额超过 500 万元的合同/订单作为其重大销售合同，具体情况如
下：

序 合同名称/销售 合同/订单 目前履行
客户名称 合同金额（万元）
号 内容 日期 情况
按照实际维修数量
正在履
周转件技术服 以“固定人工服务
1 厦门航空有限公司 2009.02.19 行，自动
务协议 GTA 费+零备件费+深度
续期
修理费”结算
B737NG 附件
按飞机飞行小时及
2 厦门航空有限公司 项目 A 按飞行 2016.12.19 正在履行
费率结算
小时包修协议
飞机起落架梁
3 A 大修厂 2,900.00 2019.11.25 履行完毕
冷喷涂修理
飞机起落架梁
4 A 大修厂 2,320.00 2020.12.15 履行完毕
冷喷涂修理
飞机起落架梁
5 A 大修厂 2,900.00 2021.09.23 正在履行
冷喷涂修理
飞机起落架梁
6 B 大修厂 1,160.00 2019.12.09 履行完毕
冷喷涂修理
飞机起落架梁
7 B 大修厂 2,900.00 2020.08.05 履行完毕
冷喷涂修理
飞机起落架梁
8 B 大修厂 2,900.00 2021.06.23 正在履行
冷喷涂修理


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序 合同名称/销售 合同/订单 目前履行
客户名称 合同金额（万元）
号 内容 日期 情况
深圳航空有限责任 附件修理通用 实际维修所发生的
9 2018.03.02 正在履行
公司 协议 工时费+材料费
中国南方航空股份 航空器机载附 按 “工时+材料”
10 2018.09.20 正在履行
有限公司 件修理协议 计价
11 C 大修厂 卡箍销售 988.75 2019.07.08 履行完毕
12 C 大修厂 卡箍销售 988.75 2020.10.16 履行完毕
中国航空工业集团 A
13 技术服务 1,810.00 2020.11.10 履行完毕
飞机设计研究所
部件维修和大 正在履
实际维修所发生的
14 顺丰航空有限公司 修服务的基本 2014.06.25 行，自动
工时费+材料费
框架协议 续期
辛集市航百川科技
15 研发服务合同 513.40 2020.06.02 履行完毕
有限公司
北京航百川科技开
16 靶材销售 609.64 2021.06.16 履行完毕
发中心
北京航百川科技开
17 靶材销售 1,816.80 2021.09.06 正在履行
发中心

（三）报告期各期签订的重要采购合同、供应商名称、采购内容、合同金额、
签订日期、履行情况

报告期内，公司主要以“框架协议+订单”的形式进行采购，因此，公司将
其与报告期各期前五大供应商签署的框架协议或单笔金额超过 300.00 万元的合
同/订单作为其重大采购合同，具体情况如下：

序 合同金额 履行
供应商名称 合同名称 采购内容 签订日期
号 （万元） 情况
武汉华星工业技术有限 瓶装气体供 按实际订 正在
1 高纯氦气 2018.06.07
公司 应框架协议 单计价 履行
外贸进出口
东方航空进出口有限 按实际订 正在
2 委托代理框 航空材料 2020.07.06
公司 单计价 履行
架协议
外贸进出口
新疆南方航空进出口贸 按实际订 正在
3 委托代理协 航空材料 2019.06.25
易有限责任公司 单计价 履行
议
成都国航进出口有限 进出口委托 按实际订 履行
4 航空材料 2018.01.04
公司 代理协议 单计价 完毕
湖北洋盛机电设备有限 增材制造 履行
5 采购合同 980.00 2020.08.28
公司 设备 完毕
湖北康斯特瑞机电科技 增材制造 履行
6 采购合同 981.00 2020.08.31
有限公司 设备 完毕
北京普莱克斯实用气体 瓶气产品供 按实际订 正在
7 高纯氦气 2020.09.18
有限公司 应合同 单计价 履行
增材制造 50.00 万 履行
8 境外 B 公司 销售合同 2018.10.9
设备 美元 完毕

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序 合同金额 履行
供应商名称 合同名称 采购内容 签订日期
号 （万元） 情况
建设工程施 增材制造 4,384.60 2021.04.18 正在
9 湖北鹏星建筑有限公司 工合同及其 生产基地
97.21 2021.06.19 履行
补充协议 建设
增材制造
建设工程施 正在
10 湖北鹏星建筑有限公司 生产基地 690.00 2021.04.18
工合同 履行
前期工程
厂房土建、
建设工程施 正在
11 湖北大随建设有限公司 水、电及消 2,860.00 2021.04.18
工合同 履行
防建设
厂房土建、
湖北盛荣威建设有限公 建设工程施 正在
12 水、电及消 2,860.00 2021.04.18
司 工合同 履行
防建设

（三）授信担保事项

报告期内，发行人发生的融资及抵押合同情况如下：

1、兴业银行襄阳分行

2016 年 11 月，发行人与兴业银行襄阳分行签署《最高额抵押合同》（兴银
鄂抵押字 1609 第 XY002 号），以产权证号为“鄂（2016）襄阳市不动产权第
0013134 号”的土地使用权及房屋为发行人提供最高额抵押担保，抵押期限自
2016 年 11 月 23 日至 2019 年 11 月 23 日，最高担保金额为 2,770.36 万元，担保
范围为抵押期限内发行人与兴业银行襄阳分行签署的所有主合同项下债权。2019
年 11 月，发行人与兴业银行襄阳分行就抵押担保事项签订变更协议，约定将最
高额抵押担保期限变更为 2016 年 11 月 23 日至 2029 年 11 月 23 日。2020 年 12
月，公司与兴业银行襄阳分行协商确认解除对前述抵押担保事项。

上述抵押合同担保期间发行人与兴业银行襄阳分行签署的融资、借款合同情
况如下：

序号 合同类型 金额（万元） 融资/借款期限 是否履行完毕
1 融资合同 2,770.36 2016.11.23-2019.11.23 是
2 借款合同 120.00 2017.04.19-2018.04.12 是
3 借款合同 1,000.00 2017.11.24-2018.11.23 是
4 借款合同 120.00 2018.04.10-2019.04.09 是
5 借款合同 1,000.00 2018.11.22-2019.11.21 是
6 借款合同 120.00 2019.08.16-2020.08.15 是



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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


序号 合同类型 金额（万元） 融资/借款期限 是否履行完毕
7 借款合同 825.00 2019.11.19-2020.11.18 是
8 借款合同 500.00 2020.03.27-2021.03.26 是

上述借款合同由发行人实际控制人提供担保，具体情况详见本招股说明书
“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联交易”之“2、偶发性关联交易”之
“（2）关联担保”。

除上述融资及借款合同外，报告期内发行人向兴业银行申请的银行承兑汇票
均在上述抵押担保范围内。

2、邮储银行襄阳分行

报告期内，发行人与邮储银行襄阳分行发生的授信及借款事项如下：

序号 合同类型 金额（万元） 授信/借款期限 是否履行完毕
1 授信合同 220.00 2017.08.29-2018.08.28 是
借款合同
2 220.00 2017.08.30-2018.08.29 是
（额度循环使用）
3 授信合同 220.00 2019.08.28-2021.08.27 是
4 借款合同 220.00 2019.08.29-2020.08.28 是

上述借款合同由发行人实际控制人及其关联方提供担保，具体情况详见本招
股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联交易”之“2、偶发性关联
交易”之“（2）关联担保”。

3、中国银行襄阳分行

报告期内，发行人与中国银行襄阳分行发生的借款事项如下：

序号 合同类型 金额（万元） 融资/借款期限 是否履行完毕
1 借款合同 200.00 2019.03.18-2020.03.17 是

上述借款合同由发行人实际控制人提供担保，具体情况详见本招股说明书
“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联交易”之“2、偶发性关联交易”之
“（2）关联担保”。

（四）保荐协议和承销协议

2021 年 4 月，公司与海通证券签订《湖北超卓航空科技股份有限公司与海


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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


通证券股份有限公司关于首次公开发行股票并在科创板上市之保荐协议》、《湖
北超卓航空科技股份有限公司与海通证券股份有限公司关于首次公开发行股票
并在科创板上市之承销协议》，约定由海通证券担任公司本次公开发行股票的保
荐机构和主承销商，海通证券以余额包销的方式承销公司本次发行的人民币普通
股（A 股），并在保荐工作期间对公司进行尽职调查和持续督导工作。

2021 年 4 月，公司与中航证券签订《首次公开发行人民币普通股并在科创
板上市的保荐协议》、 首次公开发行人民币普通股并在科创板上市的承销协议》，
约定由中航证券担任公司本次公开发行股票的保荐机构和主承销商，中航证券以
余额包销的方式承销公司本次发行的人民币普通股（A 股），并在保荐工作期间
对公司进行尽职调查和持续督导工作。

（五）其他重大合同

2020 年 11 月，公司与襄阳高新技术产业开发区管理委员会签订《项目进区
协议》，约定公司拟在襄阳高新区内投资襄阳增材制造产业园项目，总投资 5 亿
元。

2021 年 5 月，公司与襄阳市自然资源和规划局高新技术产业开发区分局签
订《国有建设用地使用权出让合同》,合同约定土地使用权出让价格为人民币
2,344.16 万元。

二、对外担保事项

截至本招股说明书签署日，发行人不存在对外担保情况。

三、诉讼或仲裁事项

（一）发行人涉及的重大诉讼或仲裁事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在尚未了结的或可预见的对财务状况、
经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的诉讼或仲裁事项。

（二）发行人控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人
和核心技术人员的重大诉讼或仲裁事项

截至本招股说明书签署日，公司控股子公司、公司控股股东、实际控制人、
董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或

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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


仲裁事项。

四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
最近三年不存在涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的
情况。

五、公司控股股东、实际控制人重大违法的情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人最近三年不存在重大
违法行为。

六、公司实际控制人与发行人装修供应商资金往来情况

2018 年到 2021 年度，发行人实际控制人李光平、王春晓与发行人装修供应
商曹燕武、靖波、张海等存在资金往来，上述供应商为实际控制人多年好友，从
事装修业务。报告期内，李光平、王春晓与上述人员的具体资金往来金额如下：

单位：万元
李光平、王春 李光平、王春
对手方 款项性质
晓收到的金额 晓支付的金额
张海借款
69.00 67.00
张海 （已结清，含利息）
- 43.50 个人房屋装修款
偿还报告期以前年度借款
47.77 -
曹燕武 （已结清，含利息）
- 30.00 个人房屋装修款
偿还报告期以前年度借款
靖波 83.30 -
（已结清，含利息）
陶志勇 - 10.00 个人房屋装修款

如上表所示，2018年到2021年度，发行人装修供应商曹燕武、靖波、张海等
人向实际控制人打款系上述供应商等因个人购房、承包工程等事项存在资金需
求，向实际控制人借款的后续还款行为，实际控制人向上述供应商的打款系实际
控制人出借给上述供应商的个人借款以及向上述供应商支付个人房屋装修款，不
存在异常情况。



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第十二节 声明

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。

全体董事签名：


李光平 李羿含 蒋波哲




艾 芳 李学峰 杨丽娜




黄亿红 张小锋 周 洁


全体监事签名：


陈大明 黄成进 徐 建


全体高管签名：


李光平 李羿含 蒋波哲




胡红义


湖北超卓航空科技股份有限公司

年 月 日


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二、发行人实际控制人声明

本人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。



共同实际控制人签名：




李光平 李羿含 王春晓




年 月 日




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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


三、联席保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

项目协办人签名：


王 江


保荐代表人签名：


朱济赛 陈邦羽


保荐机构总经理签名：


李 军


保荐机构董事长、法定代表人签名：




周 杰




海通证券股份有限公司


年 月 日




1-1-420
湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


四、联席保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司声明（二）

本人已认真阅读湖北超卓航空科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确
认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。


保荐机构总经理签名：
李 军




保荐机构董事长签名：
周 杰



海通证券股份有限公司

年 月 日




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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


五、联席保荐机构（主承销商）：中航证券有限公司声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

项目协办人签名：


胡冠乔


保荐代表人签名：


郭卫明 孙 捷


保荐机构董事长、总经
理（法定代表人）签名：


丛 中




中航证券有限公司


年 月 日




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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


六、联席保荐机构（主承销商）：中航证券有限公司声明（二）

本人已认真阅读湖北超卓航空科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确
认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。


保荐机构董事长、总经理签名：
丛 中




中航证券有限公司

年 月 日




1-1-423
湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书



七、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见
书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。


律师事务所负责人：
丁少波




经办律师：
张 霞 董 宇




常睿豪




上海市锦天城律师事务所

年 月 日




1-1-424
湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


八、承担审计业务的会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审
计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证
报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致
因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、
完整性承担相应的法律责任。


会计师事务所负责人：
邱靖之




经办注册会计师：
刘智清 曾春卫




陈 恩




天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日




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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


九、承担评估业务的资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师己阅读《湖北超卓航空科技股份有限公司首次公开
发行股票并在科创板上市招股说明书》，确认《湖北超卓航空科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》中援引本机构出具的《资产评估
报告》（中联评报字【2016】第 944 号）的专业结论与本机构出具的《资产评估
报告》（中联评报字【2016】第 944 号）无矛盾之处。本机构及签字资产评估师
对《湖北超卓航空科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明
书》中完整准确地援引本机构出具的《资产评估报告》（中联评报宇【2016】第
944 号）的专业结论无异议，确认《湖北超卓航空科技股份有限公司首次公开发
行股票并在科创板上市招股说明书》不致因援引本机构出具的资产评估专业结论
而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担
相应的法律责任。


资产评估机构负责人：
胡 智




经办注册资产评估师：
周 良 刘 斌




中联资产评估集团有限公司

年 月 日




1-1-426
湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


十、承担验资业务的机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。


会计师事务所负责人：
邱靖之




经办注册会计师：
刘智清 曾春卫




陈 恩




天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日




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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书


十一、承担验资复核业务的机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中
引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律
责任。


会计师事务所负责人：
邱靖之




经办注册会计师：
刘智清 曾春卫




陈 恩




天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日




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湖北超卓航空科技股份有限公司 招股说明书



第十三节 附件

一、备查文件

（一）发行保荐书

（二）财务报表及审计报告

（三）发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间相关财务报表和审阅
报告

（四）内部控制鉴证报告

（五）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表

（六）法律意见书

（七）律师工作报告

（八）发行人公司章程（草案）

（九）中国证监会同意本次发行注册的文件

二、查阅时间和地点

查阅时间：工作日的上午 9：00－11：30，下午 1：00－3：00

查阅地点：公司及联席保荐机构（主承销商）的住所

除以上查阅地点外，投资者可以登录证监会和证券交易所指定网站，查阅《招
股说明书》正文及相关附录。




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