深圳茂硕电源科技股份有限公司
SHENZHEN MOSO POWER SUPPLY TECHNOLOGY CO.,LTD.
深圳市南山区松白路关外小白芒桑泰工业园 6 层
首次公开发行股票
招股意向书摘要
保荐机构（主承销商）
北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 楼
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
发 行 人 声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所指
定信息披露网站 http：//www.cninfo.com.cn。投资者在做出认购决定之前，应
仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
本公司提请投资者特别关注下列提示：
1、公司本次发行前总股本 7,280 万股，本次拟发行 A 股 2,428 万股，发行
后总股本为 9,708 万股。本次发行前股东所持有股份的流通限制及其对所持股份
自愿锁定的承诺如下：
本公司控股股东德旺投资承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市之日起
36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
本公司实际控制人顾永德承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市之日起
36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股
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票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。作为公司的董事，本人所持公
司股份在上述锁定期限届满后，在任职期间每年转让公司股份的比例不超过所持
公司股份总数的 25%；公司上市后如离任，离任后 6 个月内，不转让本人所持有
的公司股份；在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过交易所挂牌交易出售本公司
股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。
持有公司股票的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员皮远军、陈克峰、
秦传君、方向一、陶胜、徐治国、涂洪滨、苏周、王永彬、程春金、雷民生承诺，
自公司股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理
本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该
部分股份。作为公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，本人所持公
司股份在上述锁定期限届满后，在任职期间每年转让公司股份的比例不超过所持
公司股份总数的 25%；公司上市后如离任，离任后 6 个月内，不转让本人所持有
的公司股份；在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过交易所挂牌交易出售本公司
股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。
本公司其他股东承诺，自公司股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，
不转让或者委托他人管理本公司/本人直接持有的公司公开发行股票前已发行的
股份，也不由公司回购该部分股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、截至 2011 年 12 月 31 日，发行人的未分配利润为 98,572,069.02 元（母
公司报表金额）。根据发行人 2011 年度第 6 次临时股东大会审议通过的《关于重
新修订公司发行前滚存利润分配方案的议案》，公司本次发行完成后，公司发行
前的滚存未分配利润由公司本次发行后的新老股东按持股比例共享。
3、发行人提请投资者关注本公司股利分配政策特别是现金分红政策
本公司发行上市后的利润分配政策如下：
（1）利润分配原则：公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，应
牢固树立回报股东的意识，利润分配政策应保持连续性和稳定性；
（2）利润分配形式：公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配
股利；
（3）利润分配的时间间隔：在当年盈利的条件下，公司每年度至少分红一
次，董事会可以根据公司的经营状况提议公司进行中期分红；
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（4）利润分配的条件：
①在当年盈利的条件下，公司每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实
现的可分配利润的 20%；如果因现金流情况恶化或其他特殊原因导致当年利润分
配方案中的现金分红比例未达到当年实现的可分配利润的 20%，应参照本条“（5）
股利分配政策的决策机制和程序”履行相应的审批程序；
②如果公司当年现金分红的利润已超过当年实现的可分配利润的 20%或在利
润分配方案中拟通过现金方式分红的利润超过当年实现的可分配利润的 20%，对
于超过当年实现的可分配利润的 20%的部分，公司可以采取股票方式进行利润分
配；在董事会审议该股票分红议案之前，独立董事应事先审议同意并对股票分红
的必要性发表明确意见；在股东大会审议该股票分红议案之前，董事会应在定期
报告和股东大会会议通知中对股票分红的目的和必要性进行说明；
（5）股利分配政策的决策机制和程序：公司对股利分配政策进行决策时，
以及因公司外部经营环境或自身经营状况发生较大变化而需要调整分红政策的，
首先应经独立董事同意并发表明确独立意见，然后分别提交董事会和监事会审议
（如果公司有外部监事，外部监事应发表明确意见）；董事会和监事会审议通过
后提交股东大会审议批准，并在定期报告中披露原因；如果调整分红政策，调整
后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
公司董事会未做出现金利润分配预案的，应该征询监事会的意见，并在定期
报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见；
（6）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
关于公司的利润分配机制，公司在上市后还将通过各种渠道不断征询、采纳
投资者的意见，在充分考虑公司长远发展的基础上，不断完善股东回报和利润分
配机制。
4、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（1）企业所得税税收优惠政策变化风险
经深圳市南山区国家税务局深国税南减免[2006]0140 号《深圳市国家税务
局减、免税批准通知书》批准，公司从获利年度起，企业所得税第 1、2 年免税，
第 3 年至第 5 年减半征收。公司于 2006 年开始获利，故公司 2006 和 2007 年免
征所得税，2008、2009 及 2010 年分别享受 9%、10%和 11%的所得税税率优惠。
公司所享受的“两免三减半”税收优惠属于深圳市的地方政策，不符合国家相关
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税收法规，存在被追缴的风险。按照上述税收优惠，公司 2009 年、2010 年享受
所得税优惠金额分别为 462.94 万元、754.93 万元。
另外，公司已于 2009 年 6 月 27 日被深圳市科技和信息局、深圳市财政局、
深圳市国家税务局、深圳市地方税务局认定为“高新技术企业”，有效期从 2009
年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日。经深圳市国家税务局深国税南减免备案
[2009]336 号批准，自 2011 年开始，公司“两免三减半”优惠政策到期，开始
执行高新技术企业 15%所得税税率。此外，根据国家相关法律法规规定，公司 2008
年度、2009 年度发生的研究开发费在据实扣除的基础上，按研究开发费的 50%
加计扣除。未来若国家有关税收优惠政策发生变化，或公司从 2012 年起未能被
续认为高新技术企业，将会对公司盈利能力及财务状况产生较大的影响。
（2）房屋租赁可能产生的风险
本公司目前主要生产经营及办公用房系租赁深圳市桑泰实业发展有限公司
房产，租赁面积为 29,609 平方米，该等房产租赁均已签署《房地产租赁合同》，
并在深圳市房屋租赁管理办公室进行备案登记。《房地产租赁合同》中规定租赁
期满后，茂硕电源及其子公司在同等条件下享有优先租赁权。该等租赁房产已取
得深圳市规划和国土资源委员会第二直属管理局出具《关于深圳茂硕电源科技股
份有限公司相关诉求的函》，确认：“该地块未申报城市更新单元专项规划制定计
划，不涉及南山区已批准的城市更新项目；根据深圳市百旺实业股份有限公司、
深圳市桑泰实业发展有限公司、深圳市南山区西丽街道阳光社区居委会等单位提
供的承诺函，未来十年内，该公司、社区居委会不会将桑泰工业园申请纳入城市
更新改造拆迁范围。”深圳市人民政府出具《关于深圳茂硕电源科技股份有限公
司租赁生产经营用房有关问题的函》（深府办函[2011]159 号），就发行人租赁建
筑及所涉及土地有关情况说明如下：“一、该公司租赁的建筑物所在地位于西丽
松白路关外小白芒桑泰工业园，其所用土地系深圳市桑泰实业发展有限公司通过
与深圳市百旺实业股份有限公司合作开发取得。该用地在深圳市土地利用总体规
划所确定的建设用地范围内，目前尚未办理有关权证手续，属特区快速发展过程
中形成的农村城市化历史遗留问题。二、上述地块未申报城市更新单元专项规划
和计划，不涉及深圳市及南山区已批准的城市更新项目；预计未来十年内，该公
司可继续承租使用上述建筑物。三、农村城市化历史遗留未确权建筑问题，是伴
随着我市快速工业化、城市化而衍生的，有其特定的历史原因，在我市有一定的
普遍性。近年来，我市先后出台了一系列相关法规文件，将按照‘全面摸底、区
别情况、尊重历史、实事求是、甄别主体、宽严相济、依法处理、逐步解决’的
原则，根据土地利用总体规划、城市规划要求，分别采用确认产权、继续使用等
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方式，对此进行分期分批处理，目前这项工作正在进行中。四、当前，我市土地
资源异常紧缺，加之我市一贯坚持贯彻实施节约集约用地理念和政策，我市工业
用地供应与企业经营发展用地需求之间的矛盾十分突出。包括深圳茂硕电源科技
股份有限公司等一批优质中小企业仍将会继续租用历史遗留未确权建筑。”但是
鉴于深圳市桑泰实业发展有限公司未能取得该等租赁房产的产权证书，本公司仍
然面临因产权手续不完善带来的潜在风险。
（3）技术使用费风险
本公司产品包括消费电子类电源和 LED 驱动电源两大类，报告期内销售及占
主营业务收入比例情况如下：
单位：万元
2011 年 2010 年 2009 年
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
消费电子类电源 40,006.32 72.42% 35,836.07 73.76% 21,114.09 74.20%
LED 驱动电源 14,881.63 26.94% 11,506.38 23.68% 3,177.13 11.17%
本公司在 LED 驱动电源开发初期与英飞特进行合作开发并签署了相关协议，
协议约定公司 LED 驱动电源产品需按照销售额的一定比例向英飞特支付技术使
用费。报告期内公司分别向英飞特支付技术使用费 372.33 万元、1,022.46 万元、
708.96 万元，占主营业务收入的比例分别为 1.31%、2.10%、1.28%。
随着公司 LED 驱动电源销售额的增长及毛利率逐步下降，双方重新对技术使
用费提成情况进行协商并达成协议。2010 年 12 月 31 日公司与英飞特签订《关
于 LED 驱动电源开发的合作协议之补充协议》，该协议约定：（1）自 2011 年 1 月
1 日起，公司使用英飞特技术或在其基础上后续研发的技术生产销售的 LED 驱动
电源产品（恒压源、高电压单路恒流源及低电压多路恒流源系列产品）按照含税
销售总额的一定比例支付技术使用费，公司自主研发并生产销售的 LED 驱动电源
产品不再向英飞特支付技术使用费或其他任何形式的技术提成；（2）公司生产的
应向给英飞特支付技术使用费的产品的付费比例为：应付费 LED 驱动电源产品累
计销售总额低于人民币 6,000 万元的部分为 9%，累计销售总额高于 6,000 万元
低于 12,000 万元的部分为 8%，累计销售总额高于 12,000 万元低于 18,000 万元
的部分为 7%，累计销售总额超过 18,000 万元的部分为 6%。
2008-2010 年公司所有 LED 电源产品均需向英飞特支付技术使用费，根据上
述补充协议的约定，自 2011 年开始，公司仅恒压源、高电压单路恒流源及低电
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压多路恒流源系列产品需支付技术使用费，公司自行研发的其他产品如中、高电
压多路恒流源等系列产品不再支付技术使用费，报告期内上述需支付技术使用费
的三类产品销售金额及占 LED 驱动电源销售额的比例情况如下：
2011 年 2010 年 2009 年
项 目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
恒压源 4,396.49 29.54 4,617.63 40.13 2,129.92 67.04
高电压单路恒流源 1,888.50 12.69 829.93 7.21 1.69 0.05
低电压多路恒流源 791.53 5.32 1,292.79 11.24 357.70 11.26
合计 7,076.52 47.55 6,740.35 58.58 2,489.31 78.35
报告期内上述恒压源等三类产品销售额占 LED 驱动电源销售额的比例分别
为 78.35%、58.58%和 47.55%，呈下降趋势。中、高电压多路恒流源系列产品具
有效率高、成本低、性价比高的优势，代表了未来大功率 LED 驱动电源的发展趋
势和市场需求，目前公司已经成功开发出中、高电压多路恒流源系列产品，用以
逐步替代恒压源、高电压单路恒流源和低电压多路恒流源系列产品。自 2011 年
开始，公司将逐步增大中高电压多路恒流源系列产品等自主研发产品的销售力
度，减少恒压源、高电压单路恒流源和低电压多路恒流源系列产品的销售；但短
期内恒压源、高电压单路恒流源和低电压多路恒流源系列产品仍将继续生产销
售，虽然所占比重会逐步降低，但是随着 LED 照明领域市场规模的扩大，公司每
年仍需支付一定数额的技术使用费，将对公司经营业绩产生一定的负面影响。
第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
发 行 股 数 及占发 行后
24,280,000 股，占发行后总股本的比例为 25.01%
总股本比例：
每股发行价格： 【 】元
【 】倍（按照 2011 年经审计的扣除非经常性损益的净利
发行市盈率：
润除以本次发行后总股本计算）。
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发行前每股净资产：3.08元（含少数股东权益，按2011年
12月31日经审计的净资产值除以本次发行前总股本计
发行前及 发行后 每股 算）；
净资产： 发行后每股净资产：【】元（按照2011年12月31日经审计
的净资产加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本
计算）。
发行市净率： 【 】倍（按发行后每股净资产计算）
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价
发行方式
发行相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
发行对象：
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本公司控股股东德旺投资承诺，自公司股票在深圳证券交
易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
公司直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不
由公司回购该部分股份。
本公司实际控制人顾永德承诺，自公司股票在深圳证券交
易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
份，也不由公司回购该部分股份。作为公司的董事，本人
所持公司股份在上述锁定期限届满后，在任职期间每年转
让公司股份的比例不超过所持公司股份总数的 25%；公司
上市后如离任，离任后 6 个月内，不转让本人所持有的公
司股份；在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过交易所挂
牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数
的比例不得超过 50%。
本次发行 前所持 有股
持有公司股票的董事/监事/高级管理人员/核心技术人员
份的流通 限制及 对所
皮远军、陈克峰、秦传君、方向一、陶胜、徐治国、涂洪
持股份自 愿锁定 的承
滨、程春金、苏周、王永彬、程春金、雷民生承诺，自公
诺：
司股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让
或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发
行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。作
为公司的董事/监事/高级管理人员/核心技术人员，本人
所持公司股份在上述锁定期限届满后，在任职期间每年转
让公司股份的比例不超过所持公司股份总数的 25%；公司
上市后如离任，离任后 6 个月内，不转让本人所持有的公
司股份；在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过交易所挂
牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数
的比例不得超过 50%。
本公司其他股东承诺，自公司股票在深圳证券交易所上市
之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本公司/本人
直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公
司回购该部分股份。
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由主承销商对本次公开发行的社会公众股采用余额包销
承销方式：
方式承销
预计募集 资金总 额和
预计募集资金总额为【】万元；净额为【】万元。
净额
发行费用主要包括：（1）承销费【】万元；（2）保荐费【】
发行费用概算 万元；（3）审计费用【】万元；（4）律师费用【】万元；
（5）评估费用【】万元。
保荐人(主承销商）： 民生证券有限责任公司
第三节 公司基本情况
一、公司基本资料
公司名称： 深圳茂硕电源科技股份有限公司
英文名称： Shenzhen Moso Power Supply Technology Co.,Ltd.
注册资本： 人民币 7,280 万元
法定代表人： 顾永德
茂硕电源有限成立于 2006 年 3 月 27 日，于 2007 年 12 月 26 日
成立时间：
整体变更为股份有限公司
公司住所： 深圳市南山区松白路关外小白芒桑泰工业园 6 层
邮政编码： 518055
电话： 0755-27659888
传真： 0755-27657908
电子邮箱： www.mosopower.com
互联网址： mgr.fin@mosopower.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
本公司系由茂硕电源有限以 2007 年 10 月 31 日经鹏城会计师事务所出具的
深鹏所审字［2007］1038 号审计报告确定的净资产 4,801.13 万元，按照 1:0.9477
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的比例折为 4,550 万股整体变更设立，股本每股面值 1.00 元，余额 251.13 万元
作为溢价出资，计入资本公积。整体变更设立股份公司前后各发起人持股比例保
持不变。2007 年 12 月 26 日，本公司依法在深圳市工商行政管理局完成工商登
记，并取得注册号为 440301102798218 的《企业法人营业执照》，注册资本为 4,550
万元。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司的发起人为德旺投资一名法人和周莉等 49 名自然人。设立时，本公
司的发起人股东及其持股情况如下：
发起人 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
序号 序号 发起人名称
名称 （万股） （%） （万股） （%）
1 德旺投资 3400.00 74.73% 26 王志高 6.00 0.13%
2 周莉 400.00 8.79% 27 谢跃辉 5.00 0.11%
3 陈克峰 200.00 4.40% 28 边书平 5.00 0.11%
4 陶胜 51.50 1.13% 29 成水英 5.00 0.11%
5 皮远军 50.00 1.10% 30 胡成容 5.00 0.11%
6 秦传君 40.80 0.90% 31 江国权 5.00 0.11%
7 徐治国 35.00 0.77% 32 郭建军 5.00 0.11%
8 周筠 30.00 0.66% 33 唐挺荣 5.00 0.11%
9 张敏春 25.00 0.55% 34 程森宝 5.00 0.11%
10 蒋荣虎 24.00 0.53% 35 唐生文 5.00 0.11%
11 方向一 20.00 0.44% 36 谭德明 5.00 0.11%
12 赵义 20.00 0.44% 37 欧志欣 5.00 0.11%
13 温超炎 19.80 0.44% 38 严旭 4.00 0.09%
14 王永彬 18.00 0.40% 39 陈章 4.00 0.09%
15 余国炜 15.00 0.33% 40 柳安 4.00 0.09%
16 刘义 15.00 0.33% 41 吴宗元 3.00 0.07%
17 谈丽 14.00 0.31% 42 何恒 2.00 0.04%
18 袁必洪 12.00 0.26% 43 秦文刚 2.00 0.04%
19 谢德煌 12.00 0.26% 44 张勇才 2.00 0.04%
20 袁兴亮 11.00 0.24% 45 王飞 2.00 0.04%
21 张启华 10.00 0.22% 46 李万刚 2.00 0.04%
22 曹勇 10.00 0.22% 47 李亮亮 1.00 0.02%
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23 吴春晓 10.00 0.22% 48 胡少华 1.00 0.02%
24 钟太保 10.00 0.22% 49 彭玄 1.00 0.02%
25 宋国焰 6.90 0.15% 50 刘娟 1.00 0.02%
合计 4,550.00 100.00%
经深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具的深鹏所验字[2007]192 号《验资
报告》验证，公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币 4,550 万元。全体
发起人以其拥有的茂硕电源有限净资产 4,801.13 万元折为 4,550 万股，其余
251.13 万元作为溢缴出资，计入资本公积金。
（三）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的业务
1、发行人设立时拥有的主要资产情况
发行人于 2007 年 12 月 26 日设立时承继了茂硕电源有限的全部资产，根据
深圳市鹏城会计师事务所出具的深鹏所审字［2007］1038 号《审计报告》及深
鹏 所 验 字 [2007]192 号 《 验 资 报 告 》， 股 份 公 司 设 立 时 拥 有 的 资 产 总 额 为
11,146.56 万元，其中流动资产 10,463.52 万元，非流动资产 683.04 万元。
2、发行人设立时实际从事的业务
本公司成立时实际从事的主要业务为：开关电源、变压器的研发、生产和销
售。
（四）发行人股本形成及其变化情况
本公司前身茂硕电源有限设立于 2006 年 3 月 27 日，注册资本 500.00 万元，
由吴微霞、曹勇各代顾永德出资 250.00 万元；2007 年 6 月，吴微霞、曹勇将全
部出资转让给顾永德先生设立的一人有限责任公司德旺投资；2007 年 8 月，德
旺投资对茂硕电源有限增资至 4,000.00 万元；2007 年 8 月，德旺投资分别将茂
硕电源有限 10%、5%的股权转让给周莉、陈克峰；2007 年 9 月、10 月，茂硕电
源有限 47 名员工对茂硕电源有限增资至 4,550.00 万元；2007 年 12 月，整体变
更为股份公司，股本 4,550.00 万元。
2008 年 6 月，新股东蓝石创业和泰银创业以货币资金分别认购公司 400 万
股、250 万股，增资扩股至 5,200.00 万元；2008 年 6 月至 12 月，德旺投资将其
持有的 200 万股股份转让给深圳市中小企业担保中心，7 名自然人股东因离职进
行了股权转让；2009 年 5 月至 6 月，6 名自然人股东因离职进行了股权转让，德
旺投资将其持有的 255 万股股份转让给了英飞特；2009 年 11 月，新股东同创伟
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业、协力通发展、融创创业以货币方式分别认购 260 万股、80 万股和 60 万股；
2009 年 10 月至 12 月，自然人股东秦文刚因离职进行了股权转让，周莉分别将
其持有的 90 万股、95 万股、15 万股、200 万股股份转让与同创伟业、领瑞投资、
郑更生、太平洋创业，同创伟业将其持有的 350 万股股份转让与其旗下的基金南
海成长，德旺投资将其持有的 1,145 万股股份转让给顾永德；2010 年 2 月至 3
月，顾永德将其持有的 73 万股股份转让给 6 名公司重要员工；2010 年 5 月，发
行人以 2009 年 12 月 31 日总股本 5,600 万股为基数，用资本公积金向全体股东
每 10 股转增 3 股，共转增 1,680 万股，转增后总股本增至 7,280 万元；2010 年
5 月至 9 月，顾永德将其持有的 88 万股股份转让给 4 名公司重要员工，深圳市
中小企业担保中心将其持有的 260 万股股份转让给了保腾汇富。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本公司发行前总股本 7,280 万股，本次发行 2,428 万股，发行后总股本 9,708
万股，本次发行的股份占发行后总股本比例为 25.01%。
本公司控股股东德旺投资承诺，自公司股票在深圳证券交易所上市之日起
36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
本公司实际控制人顾永德承诺，自公司股票在深圳证券交易所上市之日起
36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。作为公司的董事，本人所持公
司股份在上述锁定期限届满后，在任职期间每年转让公司股份的比例不超过所持
公司股份总数的 25%；公司上市后如离任，离任后 6 个月内，不转让本人所持有
的公司股份；在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过交易所挂牌交易出售本公司
股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。
持有公司股票的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员皮远军、陈克峰、
秦传君、方向一、陶胜、徐治国、涂洪滨、苏周、王永彬、程春金、雷民生承诺，
自公司股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理
本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该
部分股份。作为公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，本人所持公
司股份在上述锁定期限届满后，在任职期间每年转让公司股份的比例不超过所持
公司股份总数的 25%；公司上市后如离任，离任后 6 个月内，不转让本人所持有
的公司股份；在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过交易所挂牌交易出售本公司
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股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。
本公司其他股东承诺，自公司股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，
不转让或者委托他人管理本公司/本人直接持有的公司公开发行股票前已发行的
股份，也不由公司回购该部分股份。
（二）持股数量及持股比例
1、发起人持股情况
本公司设立时，发起人持股情况如下：
持股数 持股比例 持股数 持股比例
序号 股东 序号 股东
（万股） （%） （万股） （%）
1 德旺投资 3,400.00 74.73 26 王志高 6.00 0.13
2 周莉 400.00 8.79 27 谢跃辉 5.00 0.11
3 陈克峰 200.00 4.40 28 边书平 5.00 0.11
4 陶胜 51.50 1.13 29 成水英 5.00 0.11
5 皮远军 50.00 1.10 30 胡成容 5.00 0.11
6 秦传君 40.80 0.90 31 江国权 5.00 0.11
7 徐治国 35.00 0.77 32 郭建军 5.00 0.11
8 周筠 30.00 0.66 33 唐挺荣 5.00 0.11
9 张敏春 25.00 0.55 34 程森宝 5.00 0.11
10 蒋荣虎 24.00 0.53 35 唐生文 5.00 0.11
11 方向一 20.00 0.44 36 谭德明 5.00 0.11
12 赵义 20.00 0.44 37 欧志欣 5.00 0.11
13 温超炎 19.80 0.44 38 严旭 4.00 0.09
14 王永彬 18.00 0.40 39 陈章 4.00 0.09
15 余国炜 15.00 0.33 40 柳安 4.00 0.09
16 刘义 15.00 0.33 41 吴宗元 3.00 0.07
17 谈丽 14.00 0.31 42 何恒 2.00 0.04
18 袁必洪 12.00 0.26 43 秦文刚 2.00 0.04
19 谢德煌 12.00 0.26 44 张勇才 2.00 0.04
20 袁兴亮 11.00 0.24 45 王飞 2.00 0.04
21 张启华 10.00 0.22 46 李万刚 2.00 0.04
22 曹勇 10.00 0.22 47 李亮亮 1.00 0.02
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23 吴春晓 10.00 0.22 48 胡少华 1.00 0.02
24 钟太保 10.00 0.22 49 彭玄 1.00 0.02
25 宋国焰 6.90 0.15 50 刘娟 1.00 0.02
合计 4,550.00 100.00
2、前十名股东
本次发行前，本公司前十名股东持股情况如下：
序号 股东 持股数（万股） 持股比例（%）
1 德旺投资 2,340.00 32.14
2 顾永德 1,305.60 17.93
3 蓝石创业 520.00 7.14
4 南海成长 455.00 6.25
5 英飞特 331.50 4.55
6 泰银创业 325.00 4.46
7 陈克峰 266.50 3.66
8 保腾汇富 260.00 3.57
9 太平洋 260.00 3.57
10 领瑞投资 123.50 1.70
3、前十名自然人股东
本次发行前，本公司前十名自然人股东的持股情况如下：
序号 股东 持股数（万股） 持股比例（%）
1 顾永德 1,305.60 17.93
2 陈克峰 266.50 3.66
3 皮远军 80.60 1.11
4 陶胜 73.45 1.01
5 秦传君 56.94 0.78
6 徐治国 54.60 0.75
7 周筠 39.00 0.54
8 苏周 39.00 0.54
9 吴红辉 33.00 0.45
张敏春 32.50 0.45
10
涂洪滨 32.50 0.45
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4、国家股、国有法人股股东
本次发行前，本公司股东中无国家股、国有法人股股东。
5、外资股股东
本次发行前，本公司股东中无外资股股东。
（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本次发行前，股东间关联关系有：
序
相关股东 关系 持股情况
号
德旺投资为顾永 顾永德直接持有公司 13,056,000 股，占公司总股
顾永德
德 100%持股的全 本 的 17.93% 股 份 ； 德 旺 投 资 直 接 持 有 公 司
1 德旺投资 资子公司； 23,400,000 股，占公司总股本的 32.14%股份；
周筠为顾永德配 周筠直接持有公司 390,000 股，占公司总股本的
周筠
偶周莉之姐姐 0.54%，以上三方合计持有发行人 50.61%股份。
浙江蓝石创业 浙江蓝石创业投资有限公司持有公司 5,200,000
同委托浙江华睿
投资有限公司 股，占公司总股本的 7.14%；浙江泰银创业投资有
2 投资管理有限公
浙江泰银创业 限公司持有公司 3,250,000 股，占公司总股本的
司管理
投资有限公司 4.46%；以上双方合计持有发行人 11.60%股份。
袁必洪直接持有公司 182,000 股，占公司总股本
袁必洪
3 夫妻 0.25%；何恒直接持有公司 26,000 股，占公司总股
何恒
本 0.04%；以上双方合计持有发行人 0.29%股份。
吴春晓直接持有公司 130,000 股，占公司总股本的
吴春晓 0.18%；边书平直接持有公司 208,000 股，占公司
4 夫妻
边书平 总股本的 0.29%；以上双方合计持有发行人 0.47%
股份。
陈克峰直接持有公司股份 2,665,000 股，占公司总
陈克峰 宋国焰为陈克峰 股本的 3.66%；宋国焰直接持有公司股份 89,700
5
宋国焰 配偶之兄 股，占公司总股本的 0.12%；以上双方合计持有发
行人 3.78%股份。
除上述股东之间存在关联关系外，其他股东间不存在任何关联关系。
四、主要业务概况
（一）发行人主营业务、主要产品及服务
发行人的主营业务为开关电源的研发、生产及销售，是国内领先的高可靠、
智能化、高效节能开关电源制造及解决方案提供商。
发行人的主要产品按其下游应用划分为消费电子类电源和大功率 LED 驱动
电源，主要为消费类电子产品和大功率 LED 照明设备配套所需的驱动电源。
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消费电子类电源主要包括 AV 视听类、IT 通信类等高端电子设备用电源；大
功率 LED 驱动电源产品按照功能不同分为恒压源，恒流源，恒流模块，智能控制
驱动四大品类七个系列，主要应用于大功率 LED 路灯和隧道灯。
发行人自设立以来主营业务、主要产品未发生变化。
（二）所需主要原材料
公司生产的主要原材料包括：IC、MOS 管、防水胶、电容、PCB、外壳、
防水线、高频变压器。能源包括电能。主要原材料及能源供应充足，未出现因原
材料采购、能源供应引起的产品生产、销售方面问题。
（三）产品销售方式和渠道
公司一直专注于围绕高端客户群建设相对应的高效直销体系，不存在通过经
销商销售的情况。直销模式可以减少公司与用户沟通的中间环节，使公司及时、
客观地了解市场动态，与订单式生产形成配套；同时直销模式也有利于客户资源
管理、技术交流、订单执行、交付实施、货款回收等业务的开展。公司设立销售
中心，以地域划分为国内和国际两大销售部门，销售团队全面推行顾问式营销模
式。
（四）行业竞争情况及发行人的行业地位
发行人的主营产品为消费电子类电源和大功率 LED 驱动电源，始终专注于高
可靠、智能化、高效节能开关电源的研究、设计、生产、销售及相关服务的提供，
发行人是国内领先的高可靠、智能、高效、节能电源制造及解决方案提供商。在
消费电子类电源领域，自公司成立以来，公司就始终把技术与科技创新作为公司
发展之根、以质量为公司发展之本。经过几年的努力，凭借优质的产品质量和先
进的科技含量，已迅速成长为消费电子类电源行业的知名企业，目前，公司已发
展为我国重要的消费电子类高效节能电源制造商，市场占比不断扩大，并与
Sagemcom、华为、创维、卓翼科技、SEB、SHARP、D-LINK 等知名企业建立了长
期稳定的合作关系。
在发展消费电子类电源产品市场的同时，茂硕电源还紧盯开关电源市场的发
展趋势，不断开发新型开关电源来创造新的利润增长点。2008 年开始，公司通
过与英飞特进行合作开发大功率 LED 驱动电源产品，成为国内最早进入大功率
LED 驱动电源领域的企业之一。公司通过“消化-吸收-再创新”，形成了自己的
专利产品，产品在可靠性、节能效率、寿命、智能控制等方面超过了众多的竞争
对手，经济效益明显。公司已经发展成为了我国极具影响力的大功率 LED 路灯高
可靠智能驱动解决方案提供商，并与勤上光电、富士康、比亚迪、真明丽集团、
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德豪润达、国星光电、山东中微、北京朗波尔、西安立明、万润科技、洲明科技
等行业领先的 LED 照明企业形成了稳定的战略合作关系。
五、发行人业务及生产经营相关的资产权属情况
（一）关键设备
截至 2011 年 12 月 31 日，本公司关键设备总体状况良好，主要设备成新率
基本在 80%左右，关键设备不存在重大报废的可能。
（二）无形资产及知识产权
截至本招股意向书签署日，发行人无形资产主要为办公、管理、财务软件、
控股子公司惠州茂硕拥有的两项土地使用权及商标、专利、软件著作权（其中商
标、专利、软件著作权无账面价值）。
发行人及其控股子公司共获得注册商标 5 项、专利 51 项（其中发明专利 3
项，实用新型专利 36 项，外观专利 12 项）、已获得软件著作权 6 项。
（三）房产
截至本招股意向书签署日，本公司无自有房产，目前生产经营主要通过租赁
房产进行。
六、同业竞争及关联交易
（一）同业竞争
公司与控股股东和实际控制人以及其控制的企业不存在同业竞争的情况；公
司与其他持公司5%以上股权的股东及其控制的企业也不存在同业竞争情况。
公司控股股东德旺投资及实际控制人顾永德先生于 2011 年 3 月 21 日向公司
出具了《避免同业竞争的承诺函》。
（二）关联交易
近三年内，本公司关联交易如下：
1、采购商品、接受劳务情况
（1）原材料采购
关联方原材料采购主要以竞价招标方式进行，并由董事会审议通过，报告期
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内采购金额如下：
单位：万元
关联方 内容 2011 年 2010 年 2009 年
凯盛电业 采购线材 2,193.16 2,099.15 1,264.23
风华正茂 采购高频变压器 - 87.79 644.05
报告期内采购占比情况如下：
占营业成本的比例 占同类交易比例
关联方
2011 年 2010 年 2009 年 2011 年 2010 年 2009 年
凯盛电业 5.45% 5.83% 5.72% 6.31% 6.43% 6.18%
风华正茂 - 0.24% 2.91% - 0.27% 3.15%
随着公司业务发展，向凯盛电业采购金额上升，但占比基本稳定。2009 年
12 月 22 日，凯盛电业股东已变更为王建强、梅繁荣，上述二人与本公司无关联
关系。2010 年公司继续向凯盛电业采购，预计以后年度还会持续，但已不构成
关联交易。
由于已购买风华正茂生产高频变压器相关资产，2010 年 1 月后，已不再向
其采购，预计以后年度也将不再向其采购产品。
（2）采购包装材料
公司向关联方采购包装材料均按市场价格定价，经董事会审议通过，报告期
内采购金额如下：
单位：万元
金额
关联方 关联交易内容
2011 年 2010 年 2009 年
冠宏达 采购包装材料 - - 3.09
华智包装 采购包装材料 - - 6.73
报告期内采购占比情况如下：
占营业成本的比例 占同类交易比例
关联方
2011 年 2010 年 2009 年 2011 年 2010 年 2009 年
冠宏达 - - 0.01% - - 0.02%
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华智包装 - - 0.03% - - 0.03%
报告期内，公司向关联方采购包装材料金额很小，且 2010 年已无交易产生，
预计以后年度也将不再向上述公司采购。
（3）支付技术使用费
公司自 2008 年 LED 驱动电源与英飞特进行的技术合作，向其支付技术使用
费，按照 2008 年 5 月 27 日公司与英飞特签订《关于 LED 驱动电源开发的合作协
议》，公司采取“超额递减”的方式向英飞特支付技术使用费。
由于公司研发技术的发展，已自行研究开发 LED 驱动电源，2010 年 1 月 1
日，公司于英飞特公司签订《补充协议》，该协议规定：公司开发生产的 DC/DC LED
驱动电源产品及代工产品不需向英飞特支付技术使用费，其余产品支付技术使用
费比例不变。
2010 年 12 月 31 日公司与英飞特签订《关于 LED 驱动电源开发的合作协议
之补充协议》，该协议约定：（1）自 2011 年 1 月 1 日起，公司使用英飞特技术或
在其基础上后续研发的技术生产销售的 LED 驱动电源产品（恒压源、高电压单路
恒流源及低电压多路恒流源系列产品）按照含税销售总额的一定比例支付技术使
用费，公司自主研发并生产销售的 LED 驱动电源产品不再向英飞特支付技术使用
费或其他任何形式的技术提成；（2）公司生产的应向给英飞特支付技术使用费的
产品的付费比例为：应付费 LED 驱动电源产品累计销售总额低于人民币 6,000 万
元的部分为 9%，累计销售总额高于 6,000 万元低于 12,000 万元的部分为 8%，累
计销售总额高于 12,000 万元低于 18,000 万元的部分为 7%，累计销售总额超过
18,000 万元的部分为 6%。
报告期内公司支付英飞特技术使用费情况如下：
金额（万元） 占营业成本的比例
关联方
2011 年 2010 年 2009 年 2011 年 2010 年 2009 年
英飞特 708.96 1,022.46 372.33 1.76% 2.84% 1.68%
报告期内，公司支付的技术使用费均为向英飞特支付。
由于公司 LED 驱动电源产品销售增长迅速，故报告期内支付的技术使用费占
营业成本比例逐年增长。由于公司在 LED 驱动电源领域技术逐步成熟，自行开发
多种产品，2010 年 12 月 31 日，双方出于维护长期、稳定、公平合理的合作关
系的目的，经友好协商达成签订了《关于 LED 驱动电源开发系列协议之补充协
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议》，明确公司自主研发并生产销售的 LED 驱动电源产品，英飞特不收取技术使
用费或其他任何形式的技术提成，随着公司自助研发产品的逐渐增多，支付应付
英飞特技术使用费占营业成本的比例将逐步下降。
2、出售商品、提供劳务情况
2011 年发生额 2010 年发生额 2009 年发生额
关联 关联交易
关联 占同类 占同类 金额 占同类
交易 金额 金额
方 定价方式 交易金 交易金 交易金
内容 （万
（万元） 额的比 （万元） 额的比 额的比
例 例 元） 例
英飞特 销售 协议定价 5.23 0.01% 26.82 0.06% 18.94 0.07%
2009 年、2010 年英飞特向公司小额采购电源产品，占公司电源产品销售比
例极小，双方基于市场价格协商定价。
3、关联担保情况
报告期内，公司实际控制人顾永德及其一人独资有限公司德旺投资、顾永德
配偶周莉及其曾控制的冠宏达公司多次为本公司授信贷款额度及相关债务进行
担保。
上述各方提供的担保均属无偿担保行为，公司未为担保方支付费用。
4、为消除由专利技术授权使用带来的关联交易，更好的促进本公司发展，
2009 年期间，顾永德先生将 5 项专利技术无偿转让给本公司。
5、为了消除关联交易及同业竞争，2009 年 11 月 20 日，德旺投资、陈克峰、
宋国焰、秦传君、陶胜与本公司签订股权转让协议，上述各方将持有华智测控的
全部股份，转让给本公司。2009 年 12 月 21 日，深圳市市场监督管理局核准了
上述股权转让。华智测控于 2009 年 9 月 7 日成立，考虑该公司成立时间与签订
股权转让时间较短，转让目的是了为了消除关联交易及同业竞争，故以原股东的
出资额计人民币 50 万元转让。
6、为了消除关联交易，2009 年 12 月 12 日，本公司下属子公司深圳茂硕磁
性元件技术有限公司（现茂硕电子，以下简称“磁性元件”）与风华正茂公司签
订《资产购买合同》，将风华正茂生产高频变压器等产品的设备按照评估价格
583,001.10 元转让给磁性元件，相关款项已支付完毕。
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（三）报告期各期末与关联方的应收应付款项余额
单位：元
项目名称 关联方 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31
应付账款 凯盛电业 1,274,678.05 2,918,452.89 1,976,521.17
应付账款 风华正茂 - - 1,978,479.16
应付票据 凯盛电业 - 50,000.00 2,600,011.71
应付票据 风华正茂 - - -
其他应付款 英飞特 - 3,232,169.62 1,687,789.61
公司报告期各期末公司应付凯盛电业款项余额分别为 457.65 万元，296.85
万元，127.47 万元。
（四）独立董事对关联交易的公允性及是否履行法定批准程序所发表的意见
公司独立董事对关联交易公允性发表意见：深圳茂硕电源科技股份有限公司
在 2009 年度、2010 年度、2011 年度所发生的关联交易合法、有效，体现了“公
平、公正、合理”的原则，所有关联交易的决策程序均符合法律、法规、《公司
章程》及其他决策制度的规定，关联交易作价公允，在交易中不存在损害公司和
股东合法利益的情形。
（五）最近三年关联交易对发行人财务状况经营成果的影响
报告期内公司主要关联交易为向原关联方凯盛电业、风华正茂公司采购原材
料，定价价格公允，且市场供应充足，可替代性强，相关交易对发行人正常经营
无重大影响。
七、董事、监事、高级管理人员
本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况如下：
薪酬 与公司其他利
姓名 性别 职务 年龄 任期 持股数(万股)
(万元) 益关系
直接持股 1305.60 万 其配偶之姐周
2010.12.19-
顾永德 男 董事长 46 42.17 股；通过德旺投资间接 筠持有 39.00
2013.12.19
持股 2340.00 万股 万股公司股票
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中国国籍，1965 年 2 月出生，曾就读于清华大学深圳研究院，曾获“优秀来
深建设者”荣誉称号。顾永德先生 1990 年 11 月至 1997 年 3 月任深圳市美佳
简历及兼职情况 电子有限公司副总经理，1997 年 3 月至 2006 年 3 月任深圳锡星电子有限公司
董事长兼总经理，2006 年 3 月至今任深圳茂硕电源科技股份有限公司董事长。
顾永德先生现任深圳市 LED 产业联合会副会长，深圳市第五届人大代表。
董事、
2010.12.19-
男 副总 37 34.85 266.50 无
2013.12.19
经理
陈克峰 中国国籍，1974 年 1 月出生，毕业于中国地质大学工商管理专业，大专学历。
陈克峰先生 2001 年 12 月至 2006 年 3 月任深圳锡星电子有限公司市场部副总
简历及兼职情况
经理职务，2006 年 3 月至 2007 年 12 月任深圳茂硕电源科技有限公司副总经
理，2007 年 12 月茂硕电源有限整体改制后至今任公司董事兼副总经理。
董事、
2010.12.19-
男 总经 40 54.99 80.60 无
2013.12.19
理
中国国籍，1971 年 1 月出生，毕业于湖南大学机电一体化专业，大专学历。
皮远军 皮远军先生 1993 年 9 月至 1994 年 10 月任惠州长城集团电子工程师，1994 年
11 月至 1997 年 8 月任日本三洋（深圳）公司品管课长，1997 年 9 月至 2002
简历及兼职情况
年 4 月任台湾飞宏集团（东莞）制造及生产技术部经理，2002 年 4 月至 2007
年 6 月任惠州天宝国际电子有限公司制造部部长，2007 年 12 月至今任茂硕电
源董事、总经理。
董事、
董秘、 2010.12.19-
男 35 24.94 56.94 无
财务 2013.12.19
总监
中国国籍，1976 年 4 月出生，毕业于西南交通大学工商管理专业，本科学历，
秦传君
会计中级职称。秦传君先生 1997 年 7 月至 2000 年 2 月任世合化工(深圳)有
限公司会计主办，2000 年 3 月至 2003 年 4 月任深圳市金天信电子有限公司财
简历及兼职情况
务主管；2003 年 4 月至 2005 年 5 月任深圳市天音科技发展有限公司会计核算
办负责人，2006 年 3 月至今担任茂硕电源有限、茂硕电源财务经理、董事、
财务总监、董事会秘书职务。
2010.12.19-
男 董事 35 0 0 无
2013.12.19
中国国籍，1976 年 7 月出生，博士研究生，2008 年 6 月至今任茂硕电源董事。
目前康伟先生兼任浙江华睿投资管理有限公司、北京梅泰诺通信技术股份有
康伟
限公司、北京北信源软件股份有限公司、深圳市万兴软件有限公司、浙江双
简历及兼职情况
雕数控技术股份有限公司、浙江宇天科技股份有限公司、杭州远方光电信息
股份有限公司、武汉迪源光电科技有限公司董事、深圳市雷赛智能控制股份
有限公司董事。
2010.12.19-
丁宝玉 男 董事 45 0 0 无
2013.12.19
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
中国国籍，1966 年 2 月出生，毕业于清华大学化工系生物化工专业，硕士研
究生学历。丁宝玉先生 1991 年 7 月至 1997 年 7 月任深圳市康泰生物制品有
限公司工程部、设备部、销售部经理，1997 年 8 月至 2003 年 4 月任深圳市国
简历及兼职情况 成科技投资有限公司副总经理，2003 年 5 月至 2009 年 4 月任深圳国成世纪创
业投资有限公司总经理，2009 年 11 月至今担任茂硕电源董事，目前丁宝玉先
生兼任南海成长副总经理、大连路明发光科技股份有限公司董事、广东中讯
农科股份有限公司董事。
独立 2010.12.19-
男 52 4.00 0 无
董事 2013.12.19
谭跃先生，中国国籍，1959 年 4 月出生，毕业于香港中文大学财务学专业，
教授，博士生导师。谭跃先生 1981 年 12 月至 1984 年 8 月于株洲基础大学担
任助教，1987 年 1 月至 1996 年 8 月于长沙电力学院担任讲师，1996 年 8 月
谭跃
至 1999 年 12 月任暨南大学金融系副教授，2002 年 11 月至 2004 年 10 月任暨
简历及兼职情况
南大学金融系教授，2004 年 10 月至今任暨南大学会计系主任、博士生导师、
会计系教授、会计学系主任兼国际学院副院长、管理学院副院长（主持工作）。
谭跃先生目前在华安期货有限责任公司担任独立董事，在路翔股份有限公司
担任监事。谭跃先生自 2010 年 4 月担任公司独立董事。
男 独立 2010.12.19-
38 4.00 0 无
董事 2013.12.19
中国国籍，1973 年 2 月出生，毕业于北方交通大学电力系统及自动化专业，
教授，博士生导师。姜久春先生 1999 年 4 月至 2001 年 12 月任北方交通大学
姜久春
电气工程学院讲师，2002 年 1 月至 2003 年 12 月任北方交通大学电气学院副
简历及兼职情况
教授，2004 年 1 月至 2005 年 12 月任北京交通大学特聘教授，2006 年 1 月至
今任北京交通大学电器工程学院教授，2007 年 7 月至今先后担任北京交通大
学电气工程学院副院长、院长。姜久春先生自 2010 年 4 月担任公司独立董事。
独立 2011.1.20-
男 43 0 0 无
董事 2013.12.19
中国国籍，1968 年 7 月出生，大学本科学历，注册会计师。张新明先生 1990
年 8 月至 1994 年 8 月任江西南康财政局会计，1994 年至 1997 年先后任深圳
张新明
宝安会计师事务所项目经理、部门经理；1998 年 1 月至 2004 年 6 月任深圳义
简历及兼职情况
达会计师事务所部门经理；2004 年 7 月起至今任深圳德浩会计师事务所首席
合伙人；2007 年 6 月至今担任深圳市新纶科技股份有限公司独立董事。张新
明先生自 2011 年 1 月 20 日至今任茂硕电源独立董事。
监事
2010.12.19-
男 会主 57 8.37 26.00 无
2013.12.19
席
中国国籍，1954 年 2 月出生，毕业于华中师范大学,大专学历,助理会计师。
方向一 方向一先生 1995 年 6 月至 1997 年 3 月任湖北省英山县水利电力局器材股副
股长，1997 年 3 月至 1999 年 2 月任捷达（深圳）鞋业有限公司总经理助理、
简历及兼职情况
财务科长、资料科长，1999 年 3 月至 2006 年 3 月任深圳锡星电子有限公司财
务经理、稽核副经理，2006 年 3 月至 2007 年 12 月任茂硕电源有限任董事长
特别助理，2007 年 12 月起任茂硕电源监事会主席。
2010.12.19-
陶胜 男 监事 54 5.63 73.45 无
2013.12.19
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
中国国籍，1957 年 11 月出生，毕业于深圳广播电视大学，大专学历，助理经
济师。陶胜先生 1977 年 11 月至 1994 年 12 月于武汉市物资局任副主任科长，
1995 年 1 月至 2000 年 2 月任深圳市半岛股份有限公司分公司经理，2000 年 3
月至 2001 年 2 月任香港亿亨（深圳）投资有限公司部门经理，2001 年 3 月至
简历及兼职情况
2002 年 2 月任上海荣富装饰材料有限公司部门经理，2003 年 3 月至 2005 年 6
月任深圳市仁合缘电子有限公司部门经理，2005 年 7 月至 2006 年 3 月任锡星
电子部门经理，2006 年 3 月至今先后任茂硕电源人事行政部经理、总经理助
理、项目部经理、董事办外事经理、董事长助理、监事职务。
2010.12.19-
男 监事 34 14.90 54.60 无
2013.12.19
中国国籍，1977 年 12 月出生，毕业于湖南岳阳职业技术学院，大专学历。徐
治国先生 2000 年 2 月至 2002 年 6 月任久禾电子(深圳)有限公司电子工程师，
徐治国
2002 年 6 月至 2005 年 4 月任信佳电子(深圳)有限公司项目工程师、开发工程
简历及兼职情况
师、工程部主管，2005 年 5 月至 2006 年 3 月深圳锡星电子有限公司研发部经
理，2006 年 3 月至今任公司产品技术部经理、供方管理部经理、总经理助理、
成本监管总监、监事。
2010.12.19-
男 监事 34 0 0 无
2013.12.19
中国国籍，1977 年 6 月出生，毕业于威尔士大学，工商管理硕士，注册会计
师、注册税务师。肖凯先生 2001 年至 2004 年于深圳南方民和会计师事务所
先后担任审计员、审计项目经理，2004 年至今于深圳力合创业投资有限公司
肖凯
先后担任投资发展部项目经理，资产管理部项目经理、高级项目经理、副经
简历及兼职情况
理和经理等职务。自 2009 年 10 月至今任茂硕电源监事。肖凯先生现兼任珠
海清华科技园创业投资有限公司监事、深圳市力合材料有限公司董事会秘书
兼财务总监、广东中讯农科股份有限公司监事、深圳市银宝山新科技股份有
限公司监事职务。
职工 2010.12.19-
女 31 2.66 0 无
监事 2013.12.19
张慧娟 中国国籍，1980 年 12 月出生，毕业于湖北省恩施土家族苗族自治州财经学校，
中专学历。张慧娟女士 1999 年 11 月至 2006 年 3 月任深圳锡星电子应付会计、
简历及兼职情况
仓库主管、稽核主管，2006 年 4 月至今任茂硕电源成本会计、总经办文员，
自 2009 年 10 月至今任本公司监事。
其配偶刘义持
职工 2010.12.19-
女 31 3.15 0 有 19.50 万股
监事 2013.12.19
公司股票
金林
中国国籍，1980 年 2 月出生，中专学历。金林女士 1998 年 12 月至 2006 年 3
简历及兼职情况 月先后任锡星电子工程部文员、人事助理，2006 年 3 月至今先后任茂硕电源
人事文员、绩效副主管、绩效薪酬主管、监事。
副总 2011.1.5-
涂洪滨 男 45 30.78 32.50 无
经理 2014.1.5
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中国国籍，1966 年 12 月出生，毕业于贵州工学院工业企业管理专业，大专学
历。涂洪滨先生 1992 年 9 月至 1999 年 11 月任贵州安顺双阳飞机制造厂先后
简历及兼职情况 担技术员、调度员，1999 年 12 月至 2003 年 5 月任富量电器（深圳）有限公
司品质、工程课课长，2003 年 6 月至 2008 年 5 月任崧顺国际（深圳）有限公
司厂务部协理，2008 年 6 月至今先后任茂硕电源品质部品质总监、副总经理。
副总 2011.1.5-
男 37 10.37 20.00 无
经理 2014.1.5
中国国籍， 1974 年 9 月出生，毕业于南京东南大学机械设计理论专业，硕士
研究生。程春金先生 1999 年 4 月至 2005 年 9 月任华为技术有限公司宽带装
程春金
备技术研究部 ATE 经理，2005 年 9 月至 2006 年 5 月任兆天网络(深圳)有限公
简历及兼职情况
司中间试验部经理，2006 年 9 月至 2007 年 4 月任协同通信集团有限公司测试
部经理，2008 年 6 月至 2010 年 8 月任深圳同洲电子股份有限公司产品工程部
总经理，2010 年 8 月至今任茂硕电源副总经理。
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
截至本招股意向书签署之日，本公司的控股股东为德旺投资，自然人顾永德
先生直接持有公司 1,305.60 万股股份，并通过德旺投资间接持有公司 2,340.00
万股股份，合计持股比例为 50.07%，为本公司的控股股东和实际控制人。顾永
德先生为中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为 32022219650228****，
住所为广东省深圳市南山区世界花园。顾永德先生的简介详见“七、董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员”。
九、发行人近三年财务会计信息
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资产 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31
流动资产： - - -
货币资金 111,826,875.32 89,087,044.39 57,074,012.21
交易性金融资产 92,180.09 - -
应收票据 28,885,285.38 24,205,421.20 24,561,924.28
应收账款 152,426,060.41 176,110,740.55 123,581,509.40
预付款项 4,088,126.86 2,275,466.07 11,008,020.58
其他应收款 11,937,552.86 7,879,777.03 4,314,007.38
存货 85,059,569.39 77,773,310.70 53,191,648.50
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一年内到期的非流动资产 1,083,282.34 766,703.88 636,188.00
流动资产合计 395,398,932.65 378,098,463.82 274,367,310.35
非流动资产： - - -
长期股权投资 3,000,000.00 - -
固定资产 24,993,465.11 23,485,426.84 15,324,292.85
在建工程 389,736.00 - -
无形资产 11,090,380.84 10,979,828.30 149,242.53
商誉 195,610.67 195,610.67 195,610.67
长期待摊费用 779,469.28 1,160,213.57 1,362,062.64
递延所得税资产 2,114,981.34 1,031,028.20 439,034.04
非流动资产合计 42,563,643.24 36,852,107.58 17,470,242.73
资产总计 437,962,575.89 414,950,571.40 291,837,553.08
资产负债表（续）
单位：元
负债和所有者权益 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31
流动负债： - - -
短期借款 16,405,038.12 40,000,000.00 21,980,695.30
应付票据 79,008,190.04 60,037,624.70 18,219,913.92
应付账款 70,250,756.22 124,765,070.35 94,416,934.45
预收款项 5,926,834.28 4,077,481.94 2,081,115.05
应付职工薪酬 7,130,477.34 6,290,093.38 4,807,815.05
应交税费 -3,740,003.38 4,993,298.09 3,714,832.10
其他应付款 918,968.46 4,729,208.04 2,778,881.87
流动负债合计 175,900,261.08 244,892,776.50 148,000,187.74
非流动负债： - - -
长期借款 30,000,000.00 - -
递延所得税负债 13,827.01 - -
其他非流动负债 7,700,533.31 - -
非流动负债合计 37,714,360.32 - -
负债合计 213,614,621.40 244,892,776.50 148,000,187.74
所有者权益（或股东权益）： - - -
股本 72,800,000.00 72,800,000.00 56,000,000.00
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资本公积 33,167,482.80 33,056,987.69 45,274,800.67
盈余公积 14,076,785.46 9,449,666.08 4,614,034.05
未分配利润 103,849,514.96 54,751,141.13 37,968,053.50
归属于母公司所有者权益 223,893,783.22 170,057,794.90 143,856,888.22
少数股东权益 454,171.27 - -19,522.88
所有者权益合计 224,347,954.49 170,057,794.90 143,837,365.34
负债和所有者权益总计 437,962,575.89 414,950,571.40 291,837,553.08
2、合并利润表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
一、营业收入 554,571,711.43 487,152,574.35 284,543,527.46
减：营业成本 402,480,411.72 360,134,898.17 221,057,165.33
营业税金及附加 2,449,245.20 1,062,699.18 274,151.92
销售费用 30,078,162.59 21,478,794.33 11,224,222.50
管理费用 50,961,970.29 48,118,380.38 25,649,087.62
财务费用 6,389,524.47 2,983,804.04 508,995.27
资产减值损失 563,708.46 106,369.09 920,831.82
加：公允价值变动收益 92,180.09 - -
二、营业利润 61,740,868.79 53,267,629.16 24,909,073.00
加：营业外收入 2,923,447.92 575,374.19 1,894,280.37
减：营业外支出 45,960.03 812,457.18 101,067.20
其中：非流动资产处置损失 2,237.65 19,278.37 44,391.43
三、利润总额 64,618,356.68 53,030,546.17 26,702,286.17
减：所得税费用 10,828,198.09 5,580,616.61 2,835,934.41
四、净利润 53,790,158.59 47,449,929.56 23,866,351.76
归属于母公司所有者净利润 53,725,493.21 47,098,719.66 23,885,874.64
少数股东损益 64,665.38 351,209.90 -19,522.88
五、每股收益： - -
（一）基本每股收益 0.74 0.65 0.35
（二）稀释每股收益 0.74 0.65 0.35
六、其他综合收益 - - -
七、综合收益总额 53,790,158.59 47,449,929.56 23,866,351.76
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归属于母公司所有者的综合收益总
53,835,988.32 46,793,406.68 23,885,874.64
额
归属于少数股东的综合收益总额 -45,829.73 656,522.88 -19,522.88
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
一、经营活动产生的现金流量： - - -
销售商品、提供劳务收到的现金 589,836,948.79 436,823,842.12 259,539,528.33
收到的税费返还 8,231,755.16 4,610,484.94 1,060,820.23
收到其他与经营活动有关的现金 13,714,121.59 5,795,088.14 11,523,840.53
经营活动现金流入小计 611,782,825.54 447,229,415.20 272,124,189.09
购买商品、接受劳务支付的现金 422,863,636.34 280,725,695.18 187,609,288.40
支付给职工以及为职工支付的现金 82,565,994.58 65,576,986.86 29,901,498.61
支付的各项税费 22,596,005.04 15,749,254.33 8,800,694.67
支付其他与经营活动有关的现金 48,343,064.41 43,650,932.70 34,697,443.53
经营活动现金流出小计 576,368,700.37 405,702,869.07 261,008,925.21
经营活动产生的现金流量净额 35,414,125.17 41,526,546.13 11,115,263.88
二、投资活动产生的现金流量： - - -
收回投资收到的现金 1.00 - -
处置固定资产、无形资产和其他长
105,000.00 424,697.57 -
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 105,001.00 424,697.57 -
购建固定资产、无形资产和其他长
11,015,080.10 19,276,898.87 17,490,626.51
期资产支付的现金
投资支付的现金 3,000,000.00 1,862,000.00 -
取得子公司及其他营业单位支付的
- - 430,559.72
现金净额
投资活动现金流出小计 14,015,080.10 21,138,898.87 17,921,186.23
投资活动产生的现金流量净额 -13,910,079.10 -20,714,201.30 -17,921,186.23
三、筹资活动产生的现金流量 - - -
吸收投资收到的现金 500,000.00 1,225,000.00 26,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收
500,000.00 1,225,000.00 -
到的现金
取得借款收到的现金 84,445,761.48 40,000,000.00 26,811,551.89
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收到其他与筹资活动有关的现金 67,172,369.65 45,536,635.66 12,948,101.10
筹资活动现金流入小计 152,118,131.13 86,761,635.66 65,759,652.99
偿还债务支付的现金 77,959,498.60 3,623,037.35 23,188,514.54
分配股利、利润或偿付利息支付的
3,355,970.96 26,309,330.58 884,522.98
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 74,180,001.60 46,392,611.74 17,230,621.68
筹资活动现金流出小计 155,495,471.16 76,324,979.67 41,303,659.20
筹资活动产生的现金流量净额 -3,377,340.03 10,436,655.99 24,455,993.79
四、汇率变动对现金及现金等价物
-408,507.69 -88,232.42 -57,574.00
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 17,718,198.35 31,160,768.40 17,592,497.44
加：期初现金及现金等价物余额 71,019,158.93 39,858,390.53 22,265,893.09
六、期末现金及现金等价物余额 88,737,357.28 71,019,158.93 39,858,390.53
（二）经注册会计师核验的非经常性损益情况
单位：元
项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
非流动资产处置损益（包括已计提
8.03 32,266.42 -44,391.43
资产减值准备的转出部分）
越权审批或无正式批准文件的税收
- 2,156,936.40 1,543,135.28
返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公
司业务密切相关，按照国家统一标 2,667,489.69 383,818.00 1,687,115.00
准定额或定量享受的政府补助除外
同一控制下企业合并产生的子公司
- - -
期初至合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收支
404,086.45 -653,167.41 150,489.60
净额
其他符合非经常性损益定义的损益
- -4,887,500.00 -4,513,500.00
项目
非经常性损益合计（影响利润总额） 3,071,584.17 -2,967,646.59 -1,177,151.56
减：所得税影响数 -26,389.69 181,876.30
464,341.30
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影响少数股东损益 -19,362.10 294.00
24,262.50
扣除所得税、少数股东损益后的非
2,582,980.37 -2,921,894.80 -1,359,321.86
经常性损益净额
归属于母公司所有者的净利润 47,098,719.66 23,885,874.64
53,725,493.21
扣除非经常性损益后归属于母公司
51,142,512.84 50,020,614.46 25,245,196.50
所有者的净利润
（三）主要财务指标
1、基本财务指标
2011 年 12 月 31 2010 年 12 月 31 2009 年 12 月 31
项 目
日/2011 年 日/2010 年 日/2009 年
流动比率 2.25 1.54 1.85
速动比率 1.76 1.23 1.49
资产负债率（母公司） 42.99% 58.49% 50.55%
应收账款周转率 2.87 2.77 2.27
存货周转率 4.94 5.50 5.07
息税折旧摊销前利润（万元） 7,567.30 5,931.54 3,059.88
利息保障倍数 20.25 57.12 41.44
每股经营活动现金流量净额
0.49 0.57 0.20
（元）
每股净现金流量（元） 0.24 0.43 0.31
无形资产（土地使用权除外）
0.63% 0.79% 0.10%
占净资产比例
2、每股收益及净资产收益率
加权平均净 每股收益（元）
报告期利润
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普 2009 年 22.57% 0.35 0.35
通股股东的净 2010 年 27.70% 0.65 0.65
利润 2011 年 27.28% 0.74 0.74
扣除非经常性 2009 年 23.86% 0.37 0.37
损益后归属于 2010 年 29.41% 0.69 0.69
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公司普通股股
2011 年 25.97% 0.70 0.70
东的净利润
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
报告期内公司的资产质量较高，资产结构基本保持稳定，以流动资产为主，
占资产总额的比重平均在 90%以上。应收账款及存货占流动资产 60%以上。从账
龄分析来看，报告期内各期末公司一年以内的应收账款占全部应收账款的 90%以
上，整体账龄短、结构合理，从实际收款情况来看，公司应收账款的回款情况良
好，不存在逾期较长且无法收回的应收账款。
公司的主要客户为国际、国内知名企业，或具有长期良好合作关系的企业，
主要客户财务实力雄厚，信誉良好，因其自身发生财务困境而无力偿付货款的可
能性很小。而随着公司业务规模的扩张，存货规模也相应增加。
公司的固定资产主要为机器设备等，目前使用状况良好；无形资产主要为土
地使用权。除按公司的坏账政策计提了应收账款和其它应收款的坏账准备外，其
它资产均不存在减值迹象，未提取减值准备。
随着公司募投项目的陆续投入，固定资产等非流动资产比重将进一步上升，
使公司的资产结构更加合理。
报告期内公司的财务政策比较稳健，负债主要为流动负债，与公司流动资产
多，非流动资产少的资产结构相匹配。流动负债主要为短期借款、应付票据和应
付账款。由于公司经营规模扩大以及适当利用银行授信额度使用票据结算，应付
票据和应付账款余额保持着较高的水平。公司的流动比率和速动比率处于行业平
均水平，财务状况和资产流动性相对稳定，不存在或有负债等情况，公司的生产
经营稳步发展，短期偿债风险较低。虽然在快速发展阶段存在一定的资金压力，
但资产的整体运营仍是健康而且有效的，公司具备较好的资产管理能力。
报告期内公司的经营现金净流量低于净利润，主要是由于公司业务快速增
长，为满足销售的需求，存货逐年增加，占用了部分资金，以及固定资产折旧原
因导致。2010 年公司由于产品品质，与信誉等方面赢得了客户及供应商的信任，
虽然应收账款总额上升，但是较好的控制了应收、应付款的规模。
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2、盈利能力分析
报告期内，公司总体经营业绩数据如下：
单位：万元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
营业收入 55,457.17 48,715.26 28,454.35
营业利润 6,174.09 5,326.76 2,490.91
利润总额 6,461.84 5,303.05 2,670.23
净利润 5,379.02 4,744.99 2,386.64
毛利率 27.43% 26.07% 22.31%
销售净利率 9.70% 9.74% 8.39%
2009 年公司业务转型的关键一年，收入构成出现较大变化，消费电子类电
源所占比重明显上升，占公司收入的近 3/4，同时受 2009 年初科技部推出的“十
城万盏”政策的推动，公司 LED 驱动电源明显增长，占当年收入的比重提高到
11.17%。由于变压器技术逐步被开关电源技术所替代，同时相对电源类产品而言，
高低频变压器毛利率亦较低，公司已经战略性逐步减少变压器的生产和销售。
2010 年公司逐步形成以消费电子类电源和 LED 驱动电源为主导的收入构成
格局，消费电子类电源和 LED 驱动电源合计占主营业务收入的 97.44%，消费电
子类电源和 LED 驱动电源成为公司的主要盈利来源。
2011 年，公司消费电子类电源和 LED 驱动电源继续保持增长趋势，销售收
入分别占主营业务收入的 72.42%、26.94%，合计占主营业务收入的 99.36%。
公司盈利情况主要受产品毛利及产品销量的影响，报告期内公司产品毛利稳
步增长，销量大幅提升。
公司主要产品消费电子类电源毛利率保持稳定小幅增长，另一主要产品 LED
驱动电源毛利率高，该部分产品销售收入占总销售收入比例逐年大幅提升，使公
司毛利率保持了稳步的增长。
消费类电子电源销量 2010 年大幅增加，主要是由于公司对主要客户销售稳
步增长，并且对法国 Sagemcom 的销售大幅增加导致。而 LED 驱动电源随着科技
部“十城万盏” 半导体照明应用示范城市方案的实施，掀起了国内 LED 产业投
资的新浪潮，LED 路灯的市场需求急速扩大，而 LED 驱动电源作为 LED 照明的核
心部件之一，需求量也出现大幅增长，公司是国内较早从事 LED 驱动电源研发和
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生产的专业厂商，公司的技术优势和市场先发优势保证了公司 LED 产品销量的持
续快速增长。
3、影响公司盈利能力的主要因素
公司主要原材料为电子材料（包括二三级管、线路板、电阻、电容等）、线
材材料(包含 AC、DC 线)、塑胶材料(包含上下盖、胶壳等)等。公司直接材料成
本占产品成本的 85%以上，原材料采购价格的波动将对产品成本产生很大影响，
进而影响毛利率。假设各原材料在生产成本中的比重维持 2011 年水平不变，则
单一种类原材料价格变动导致的毛利率波动如下：
价格变动比率 20% 10% 0% -10% -20%
电子材料 18.51% 22.89% 27.27% 31.65% 36.03%
线材类 25.48% 26.38% 27.27% 28.16% 29.06%
塑胶材料 26.11% 26.69% 27.27% 27.85% 28.43%
五金材料 26.78% 27.03% 27.27% 27.51% 27.76%
（五）股利分配政策
1、公司的股利分配政策
按照《公司章程》所载的利润分配政策，公司缴纳有关税项后的利润，按下
列顺序分配：（1）弥补上一年度的亏损；（2）提取法定公积金 10%；（3）提取任
意公积金；（4）支付股东股利。
2008 年 4 月 30 日，根据公司 2007 年年度股东大会批准的《公司 2007 年度
利润分配方案》，公司 2007 年底的盈余公积为 296,817.23 元，未分配利润为
2,671,354.98 元，累计可分配利润为 2,968,172.21 元。截止 2007 年 12 月 31
日总股本 45,500,000 股；每 10 股派送人民币 0.58 元（含税）现金股息；合计
派发股利 2,639,000.00 元。上述股利已于 2008 年 5 月支付完毕。
2010 年 4 月 30 日，发行人股东大会审议通过《关于 2009 年度利润分配和
资本公积金转增股本预案》，决定以 2009 年 12 月 31 日总股本 5,600 万股为基数，
用资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，共转增 1,680 万股，转增后总股本
增至 7,280 万元。
截至 2009 年 12 月 31 日，公司的未分配利润为 43,480.621.17 元，鉴于公
司经营状况良好，现金流充沛，2010 年 12 月 19 日，经公司 2010 年第三次临时
股东大会批准，公司以现金方式分红 25,480,000.00 元，即每股分配现金股利
0.35 元（含税）。上述股利已于 2010 年 12 月支付完毕。
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发行人于 2011 年 5 月 13 日召开了 2010 年年度股东大会，审议通过了《2010
年度利润分配方案》，决定 2010 年度不进行利润分配也不进行资本公积金转增股
本。
2、发行后的股利分配政策
公司本次发行后的股利分配政策如下：
（1）利润分配原则：公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，应
牢固树立回报股东的意识，利润分配政策应保持连续性和稳定性；
（2）利润分配形式：公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配
股利；
（3）利润分配的时间间隔：在当年盈利的条件下，公司每年度至少分红一
次，董事会可以根据公司的经营状况提议公司进行中期分红；
（4）利润分配的条件：
①在当年盈利的条件下，公司每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实
现的可分配利润的 20%；如果因现金流情况恶化或其他特殊原因导致当年利润分
配方案中的现金分红比例未达到当年实现的可分配利润的 20%，应参照本条“（5）
股利分配政策的决策机制和程序”履行相应的审批程序；
②如果公司当年现金分红的利润已超过当年实现的可分配利润的 20%或在利
润分配方案中拟通过现金方式分红的利润超过当年实现的可分配利润的 20%，对
于超过当年实现的可分配利润的 20%的部分，公司可以采取股票方式进行利润分
配；在董事会审议该股票分红议案之前，独立董事应事先审议同意并对股票分红
的必要性发表明确意见；在股东大会审议该股票分红议案之前，董事会应在定期
报告和股东大会会议通知中对股票分红的目的和必要性进行说明；
（5）股利分配政策的决策机制和程序：公司对股利分配政策进行决策时，
以及因公司外部经营环境或自身经营状况发生较大变化而需要调整分红政策的，
首先应经独立董事同意并发表明确独立意见，然后分别提交董事会和监事会审议
（如果公司有外部监事，外部监事应发表明确意见）；董事会和监事会审议通过
后提交股东大会审议批准，并在定期报告中披露原因；如果调整分红政策，调整
后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
公司董事会未做出现金利润分配预案的，应该征询监事会的意见，并在定期
报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见；
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（6）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
3、发行前滚存利润的分配政策
公司于 2011 年 11 月 28 日召开 2011 年第 6 次临时股东大会审议通过了《关
于重新修订公司发行前滚存利润分配方案的议案》，公司本次发行完成后，公司
发行前的滚存未分配利润由公司本次发行后的新老股东按持股比例共享。
（六）发行人子公司或纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况
截至本招股书签署日，发行人拥有 6 家子公司；报告期内，发行人另有 2 家
子公司获准注销，具体如下：
1、深圳茂硕电子软件技术有限公司
（1）成立时间：2008 年 4 月 1 日
（2）注册资本：1,000 万元
（3）实收资本：1,000 万元
（4）法定代表人：顾永德
（5）注册地址：深圳市南山区科技南十二路 18 号长虹科技大厦 14 楼 09-10
单元
（6）主营业务：集成一体化电源、模块电源、测试系统的软件设计、开发、
销售及相应的技术服务（以上不含限制项目）。
茂硕软件是发行人的全资子公司，发行人持有其 100%的股权。经鹏城会计
师事务所审计，最近一年主要财务数据情况如下：
茂硕软件 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产（万元） 863.17
净资产（万元） 858.46
净利润（万元） -55.26
2、茂硕能源科技（香港）国际有限公司
（1）成立时间：2009 年 5 月 26 日
（2）注册资本：100 万港元
（3）实收资本：100 万港元
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（4）注册地址：香港湾仔告士打道 151 号国卫中心 11 楼
（5）主营业务：大功率 LED 路灯电源、汽车充电器、太阳能逆变器、开关
电源、变压器的采购与销售；电子元器件、五金塑胶配件的采购和销售等。
香港茂硕是发行人的全资子公司，发行人持有其 100%的股权。经鹏城会计
师事务所审计，最近一年主要财务数据情况如下：
香港茂硕 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产（万元） 379.51
净资产（万元） -142.36
净利润（万元） -155.04
3、深圳华智测控技术有限公司
（1）成立时间：2009 年 9 月 7 日
（2）注册资本：250 万元
（3）实收资本：250 万元
（4）法定代表人：顾永德
（5）注册地址：深圳市南山区高新南七道 015 号深港产学研基地大楼西座
四层 W408 室
（6）主营业务：远程测控系统和设备产品的研发、设计、销售及相关产品
的技术支持与服务（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目
除外）。
华智测控成立时的实收资本为 50 万元，股权结构为德旺投资出资 22.5 万元、
出资比例为 45%，陈克峰出资 10 万元、出资比例为 20%，杨卫忠出资 7.5 万元、
出资比例为 15%，宋国焰出资 5 万元、出资比例为 10%，秦传君和陶胜各出资 2.5
万元、出资比例各为 5%；2009 年 12 月，德旺投资、陈克峰、杨卫忠、宋国焰、
秦传君、陶胜与发行人签订《股权转让协议书》，将其持有华智测控的全部股份
以 50 万元转让给发行人，2009 年 12 月 21 日，深圳市市场监督局核准了上述股
权转让，华智测控成为发行人的全资子公司。此后，发行人分别于 2010 年 2 月
3 日、2010 年 9 月 2 日投入 60 万元、90 万元，至此，华智测控的注册资本 200
万元已足额缴纳。
2009 年 8 月 15 日，华智测控股东德旺投资、陈克峰、杨卫忠、宋国焰、秦
传君、陶胜（以上六位称“甲方”）与深港产学研基地产业发展中心（以下称“乙
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方”）、刘珍玲签订《投资协议》，在签订协议生效后 12 个月内，由乙方、刘珍玲
以华智测控为载体组建的管理团队负责研发的技术产品满足常规 LED 路灯市场
客户需求并申请取得两项实用新型专利，甲方应以 1 元价格向乙方指定的公司转
让华智测控 13%的股权；2009 年 11 月 20 日，华智测控股东将所持华智测控股权
及相关义务转让给发行人。鉴于乙方已完成协议任务，2011 年 2 月 10 日，发行
人与乙方指定的公司深圳市北科投资发展有限公司签订《股权转让协议》，以 1
元的价格向其转让华智测控 13%的股权。
2010 年 1 月 15 日，发行人与华智测控管理层毛周明、刘珍玲签订协议，在
毛周明、刘珍玲组建的管理团队自华智测控成立两年内完成业绩指标，发行人应
在 20 个工作日以 1 元的价格向新公司管理团队转让华智测控 10%的股权。由于
在规定期限内该协议所约定的业绩指标未能完成，该协议终止。
2011 年 5 月 25 日，华智测控股东会通过《关于引进新股东增加公司注册资
本的议案》，同意毛周明以货币方式出资 50 万元对华智测控增资，全部计入实收
资本。2011 年 6 月 29 日，毛周明向华智测控增资 50 万元。此次增资后华智测
控的注册资本、实收资本均变更为 250 万元。
截至本招股意向书签署之日，华智测控是发行人的控股子公司，发行人持有
其 69.60%的股权。经鹏城会计师事务所审计，华智测控最近一年主要财务数据
情况如下：
华智测控 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产（万元） 280.93
净资产（万元） 149.40
净利润（万元） -17.03
4、惠州茂硕能源科技有限公司
（1）成立时间：2009 年 10 月 4 日
（2）注册资本：800 万元
（3）实收资本：800 万元
（4）法定代表人：顾永德
（5）注册地址：博罗县罗阳镇鸿达（国际）工业制造城
（6）主营业务：生产、销售大功率 LED 路灯电源、隧道灯电源、汽车充电
器、光伏并网逆变器、开关电源、变压器、电子元器件、五金塑胶配件；货物进
出口（法律、行政法规禁止的、限制的项目除外）。
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惠州茂硕的股权结构为：发行人出资 760 万元、出资比例为 95%，茂硕软件
出资 40 万元、出资比例为 5%。经鹏城会计师事务所审计，最近一年主要财务数
据情况如下：
惠州茂硕 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产（万元） 1,469.35
净资产（万元） 746.67
净利润（万元） -47.46
5、深圳茂硕电子科技有限公司
（1）成立时间：2009 年 11 月 27 日
（2）注册资本：980 万元
（3）实收资本：980 万元
（4）法定代表人：陈克峰
（5）注册地址：深圳市南山区西丽松白路 1061 号桑泰工业园 1 栋厂房四楼、
七楼
（6）主营业务：变压器、电感的设计、技术开发、组装生产和销售；经营
进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得
许可后方可经营）。
茂硕电子科技的前身为“深圳茂硕磁性元件技术有限公司”， 2009 年 11 月
成立时注册资本人民币 250 万元，由发行人、张敏春、严旭各投资 127.5 万元、
75 万元、47.5 万元，分别占注册资本的 51%、30%、19%；2010 年 12 月 7 日，张
敏春、严旭与发行人签订了股权转让书，分别以 114 万元、72.2 万元的价格将
其持有的股权转让给发行人从而变更为发行人的全资子公司，深圳市市场监督管
理局于 2010 年 12 月 16 日核准了本次股权转让变更；2010 年 12 月 23 日，企业
更名为深圳茂硕电子科技有限公司；2011 年茂硕电源对其增资 730 万元，茂硕
电子注册资本及实收资本均变更为 980 万元，并于 2011 年 2 月 21 日完成工商变
更登记。张敏春、严旭与发行人及其董事、监事、高级管理人员之间不存在关联
关系；上述股权转让的价格，系参照相关股权所对应的茂硕电子经评估的净资产
值协商确定，价格公允。
截至本招股意向书签署之日，茂硕电子是发行人的控股子公司，发行人持有
其 100%的股权。经鹏城会计师事务所审计，最近一年主要财务数据情况如下：
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
茂硕电子 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产（万元） 8,424.34
净资产（万元） 2,113.43
净利润（万元） 1,066.66
6、北京茂硕新能源技术有限公司
（1）成立时间：2010 年 6 月 18 日
（2）注册资本：1,000 万元
（3）实收资本：200 万元
（4）法定代表人：顾永德
（5）注册地址：北京市海淀区上地信息路 12 号四层 A 区 A403 室
（6）主营业务：一般经营项目：技术推广服务；应用软件服务；销售机械
设备、五金交电、计算机软件及辅助设备、通讯设备、电子产品。
经鹏城会计师事务所审计，最近一年及一期主要财务数据情况如下：
北京茂硕 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产（万元） 248.08
净资产（万元） 202.92
净利润（万元） 14.64
7、已注销的子公司
杭州茂硕电源技术开发有限公司。该公司成立于 2008 年 9 月 8 日，住所位
于杭州市滨江区东信大道，注册资本和实收资本为 50 万元，为发行人的全资子
公司。该公司已于 2010 年 8 月 3 日经杭州市工商行政管理局高新区（滨江）分
局以（滨）准予注销[2010]第 018562 号《工商企业注销证明》核准注销。
深圳茂硕新能源科技有限公司。该公司成立于 2009 年 7 月 16 日，住所位于
深圳市南山区西丽松白路，注册资本和实收资本为 500 万元，为发行人的全资子
公司。该公司已于 2010 年 8 月 10 日经深圳市市场监督管理局以《企业注销通知
书》核准注销。
第四节 募集资金运用
一、本次募集资金投资项目基本情况
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序 拟投入募集资
项目名称 总投资（万元） 核准情况 环评情况
号 金（万元）
惠州茂硕能源科技
惠市发改 惠 市环 建
1 有限公司电源驱动 24,079 24,079
[2011]365 号 [2011]19 号
生产项目
惠州茂硕能源科技
惠市发改 博 环 建
2 有限公司研发中心 1,658 1,658
[2011]344 号 [2011]53 号
建设项目
惠州茂硕能源科技
惠市发改
3 有限公司信息化系 1,580 1,580 -
[2011]436 号
统建设项目
合计 27,317 27,317 - -
在本次发行获得中国证监会核准前，本公司可视情况用自筹资金对部分项目
作先行投入。如本次发行实际募集资金净额不能满足项目投资的需要，本公司将
通过向银行申请贷款等方式自筹资金解决；如募集资金有剩余，将用于补充公司
流动资金。
二、募集资金投资项目概况
（一）惠州茂硕能源科技有限公司电源驱动生产项目
本项目总投资为 24,079.00 万元，其中固定资产投资 16,952.00 万元，铺底
流动资金 7,127.00 万元，实施主体为惠州茂硕能源科技有限公司。本项目达产
后具备年产消费电子类电源 3,000 万只、LED 驱动电源 200 万只的生产能力。建
设周期为 1 年（12 个月）。
预计在完全达产后年均新增销售收入 76,023.55 万元，税后投资财务内部收
益率为 28.75%，年均税后净利润为 9,356.46 万元，税后投资回收期 4.91 年，
盈亏平衡产能利用率 46.71%，具有较好的经济效益。
（二）惠州茂硕能源科技有限公司研发中心建设项目
项目总投资为 1,658.00 万元，其中工程建设费用 358.00 万元，项目开发费
用 1,149.00 万元，基本预备费 151.00 万元，实施主体为惠州茂硕能源科技有限
公司。本项目不直接产生经济效益，但是通过研发中心的扩建，补充茂硕电源目
前在研发人才，技术，研究、生产装备，内外环境等方面不足，进一步扩大公司
在国内的行业技术领先优势，追赶国际领先企业，就公司及行业的现实和长远的
发展而言，具有非常重要的意义。该项目计划在募集资金到位后的三年（36 个
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月）内投入，主要研发方向为光伏逆变器电源、储能 UPS 和室内照明 LED 驱动电
源。
（三）惠州茂硕能源科技有限公司信息化系统建设项目
本项目总投资为 1,580.00 万元，其中固定资产投资 578.00 万元，软件购置
费用 796.00 万元，铺底流动资金 206.00 万元，实施主体为惠州茂硕能源科技有
限公司。本项目建设完成并投入运行后，管理信息系统本身并不直接产生经济效
益，但通过系统的运行，将大幅提高公司决策能力和管理效率，提升信息收集和
分析能力，强化业务操作透明度和公司监管，缩短生产周期提高产品质量，为公
司生产规模的扩大提供强力支撑。该项目计划在募集资金到位后逐步实施。
三、募集资金投资项目市场前景分析
本次募集资金运用围绕主营业务进行，惠州茂硕电源驱动生产项目的实施将
显著扩大公司现有主导产品 LED 驱动电源和消费电子类开关电源的生产规模，保
持公司在电源行业的领先优势，提高市场份额；惠州茂硕研发中心建设项目将增
强公司的研发能力，为公司未来业务的开拓和发展奠定坚实基础；信息化系统建
设项目将从行政、人力、研发、采购、生产、检测、销售、管理等各方面提升公
司整体效率，节省成本，提升公司整体竞争力。本次募集资金投资项目新增产能
的消费电子类开关电源产品和 LED 驱动电源具有广阔的市场前景。
（1）消费电子类开关电源行业持续增长
自 2007 年以来，中国消费类电子产品市场一直保持着稳健的发展态势，销
售额占全球市场比例保持在 11%左右。2008 年、2009 年受全球金融危机的影响,
消费类电子行业增速下降,随着各国政府迅速出台多项救市政策、市场购买力的
支撑,消费类电子行业触底回升,自 2009 年下半年以来，增长幅度不断扩大。
与此同时，消费类电子产业升级加速，产品之间的替代也呈现出加速趋势，
这使开关电源市场持续繁荣。因为消费电子产品绝大多数需要通过外部电源适配
器进行供电或充电，因此开关电源市场潜力巨大。而近年来兴起的机顶盒、掌上
电脑、手持 PC 等产品打破了电脑、通讯、家电之间的界限，更为消费电子产业
开拓了新境界。消费电子产品更新换代极快，一些高端品牌几乎每周就会发布一
款新产品。据中国消费电子市场年会预计，到 2012 年仅中国消费电子市场规模
就将突破万亿，达到 15,000 多亿。
（2）LED 驱动电源市场发展空间巨大
作为第三代半导体照明材料，LED 具有高度节能的独特特性，LED 的寿命是
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普通白炽灯的 100 倍，耗能却远比白炽灯小，更换成本也更低，并具备体积小、
安全、无污染、免维护、响应速度快等诸多优点，并且能够应用在更多不同的领
域。据欧司朗光学半导体公司 2008 年调查统计，全球每年家庭照明灯座出货量
约为 500 亿个。全球的总人口数 2006 年底将近六十六亿人，预计 2012 年后可
望超过七十亿人。如果全球对通用照明的需求按人均使用灯泡 15 盏计算，全球
对通用照明的需求总量未来将达到 1,050 亿只。著名市场调研公司 Strategies
Unlimited 也预计，LED 照明市场的增长趋势将会持续。
自 2009 年以来，LED 室外照明亦呈现爆发式增长态势，作为发行人主要产
品的大功率 LED 驱动电源目前主要用于 LED 路灯、LED 隧道灯、地铁照明、加油
站及地下停车场等领域，具有广泛的应用空间和广阔的市场前景。LED 驱动电源
是 LED 产品的核心部件之一，在某种程度上直接制约着 LED 产业的发展。一般而
言，一台 LED 灯需要配备一套 LED 驱动电源，因此，LED 产业的跨越式发展将直
接带动 LED 驱动电源的发展，市场需求迅速增加。2009 年 LED 驱动电源市场规
模为 23.9 万台，根据高工 LED 的预测，2013 年我国 LED 驱动电源数量预计达到
800 万台以上，市场规模扩大至 20 亿，2010-2013 年复合成长率高达 85%。
第五节 风险因素及其他重要事项
一、风险因素
(一)市场竞争加剧及毛利率下降风险
经过 30 年的快速发展，中国已成为世界公认的全球最大的消费类开关电源
制造基地。截至 2009 年底，中国约有各类开关电源企业 1,000 多家，其他电源
生产企业数千家。普通开关电源行业是一个充分竞争的行业，作为一个传统行业，
产品生产进入门槛相对较低，其竞争主要体现在产品质量、营销渠道、研发设计、
客户服务等方面。普通开关电源各品牌的市场集中度相对较低，各品牌之间的竞
争较为激烈。 LED 驱动电源虽然为开关电源行业中的新兴细分产业，但新进制
造商的不断增加也使其竞争日趋激烈，随着市场的不断细分，来自国内外的竞争
压力仍将持续甚至加大，可能导致企业的产品售价降低及毛利率降低，从而影响
到企业的财务状况和经营业绩。
（二）市场占有率下降风险
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
发行人是我国最早介入大功率 LED 驱动电源领域的公司之一，凭借在这一领
域的技术优势和先发优势获取了较高的市场占有率。但是由于大功率 LED 驱动电
源市场良好的发展前景和巨大的市场潜力，将来会有更多的企业进入到该领域，
从而对公司的销售构成威胁。若公司不能迅速提升生产及销售能力，未来可能面
临市场占有率下降的风险。
（三）技术及产品研发风险
公司十分重视开关电源技术及产品的研发，逐步增强自身的研发实力。随着
电源产品向高频、高功率、高效率、高可靠、智能化方向发展，电源的研发技术
要求，尤其是大功率 LED 驱动电源的技术要求显著提高，工艺技术和行业经验也
非常重要，需要长时间的行业累积。虽然公司对电源的技术研发一直处于行业领
先水平，但是如果公司技术不能持续进步、保持行业领先，或是研发方向决策错
误，开发的新产品不能很好的适应市场需求，公司的竞争能力将被削弱。
（四）不再被认定高新技术企业风险
公司已于 2009 年 6 月 27 日被深圳市科技和信息局、深圳市财政局、深圳
市国家税务局、深圳市地方税务局认定为“高新技术企业”，有效期自 2009 年
1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日。经深圳市国家税务局深国税南减免备案[2009]336
号批准，公司 2009、2010 和 2011 年均按 15%的所得税率申报与缴纳企业所得税。
此外，根据国家相关法律法规，公司 2008 年度、2009 年度发生的研究开发费
在据实扣除的基础上，按研究开发费的 50%加计扣除。公司按照深国税南减免
[2006]0140 号文件享受的所得税优惠政策届满后，2011 年将按照深国税南减免
备案[2009]336 号的规定于 2011 年执行 15%的企业所得税优惠税率。但若未来国
家有关税收优惠政策发生变化，或公司从 2012 年起不再被认定为高新技术企业，
将会对公司盈利能力及财务状况产生较大影响。
（五）应收账款发生坏账的风险
近三年，由于内销规模的增加以及公司信用政策的调整，公司应收账款规模
不断增长，应收账款余额从 2009 年末的 12,545.08 万元增长到 2011 年末的
15,500.36 万元，增长率为 23.56%；同期营业收入从 28,454.35 万元增长到
55,457.17 万元，增长率为 94.90%，由于公司一直重视应收账款的回收情况，
因此应收账款增长速度低于同期收入的增长速度。未来，随着公司销售规模的继
续扩大，应收账款可能进一步增长，虽然公司强化了客户信用管理和应收账款管
理，且近三年未发生大额应收账款无法收回的情况，但由于应收账款余额较大，
可能发生坏账而使公司遭受损失。
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（六）发行后净资产收益率下降的风险
公司 2011 年加权平均净资产收益率为 25.97%（以扣除非经常性损益后归属
于母公司的净利润计算），本次募集资金到位后，公司净资产将有较大幅度的增
长。由于募集资金投资项目须有一定的建设周期，募集资金产生经济效益存在一
定的不确定性和时间差。因此，发行当年公司净资产收益率将大幅下降，公司存
在净资产收益率下降的风险。
（七）新增固定资产折旧和研发费用摊销的风险
如果本次发行成功，募投项目启动后，预计项目第一年相关固定资产折旧、
摊销及研发费用摊销合计为 294 万元，第二年为 2,434 万元,第三年支出最大为
2,470 万元，第四年及以后逐步减少并趋于稳定。尽管在项目可行性研究时已充
分考虑折旧和研发费用摊销上升增加的运营成本，公司管理层确信在正常市场环
境下募集资金投资项目产生的收益将超过新增折旧和摊销带来的成本增加；但若
市场环境发生重大变化，募集资金投资项目的预期收益不能实现，则公司存在因
折旧和摊销大量增加而导致利润下滑的风险。
（八）汇率风险
2009 年、2010 年和 2011 年，公司出口收入占营业收入的比例分别为 27.89%、
35.49%和 47.77%，发生的汇兑损失分别为 4.38 万元、221.37 万元和 419.75 万
元。公司出口业务主要以美元进行报价及结算，因此，人民币汇率变动将对公司
经营业绩产生影响。人民币的升值对公司经营造成的影响，主要体现在两个方面：
一是汇兑损益，本公司出口主要采用美元结算，汇率波动可能导致本公司出现汇
兑损益；二是对出口产品价格竞争力的影响，若人民币持续大幅升值，公司产品
在国际市场的性价比优势将被削弱，从而影响本公司的经营业绩。
二、其他重要事项
（一）重大金融类合同
1、借款合同
贷款额
序号 贷款银行 合同编号 年利率 截止日期
（万元）
40000266-2011 年 2011.2.21-
1 工商银行 1,000 基准贷款利率上浮 8%
（龙华）字 0002 号 2012.2.10
2011 年上字第 2011.9.5-
2 招商银行 3,000 基准贷款利率上浮 10%
1011488005 号 2013.9.5
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（2011）深银南贷 2011.7.13-
3 中信银行 13,000 基准贷款利率
字第 004 号 2016.7.13
招商银行 2012 年上字第 2012.1.5-2
4 1,000 基准贷款利率上浮 10%
红岭支行 1012480001 号 013.1.5
注：发行人与中信银行签订的（2011）深银南贷字第 004 号《固定资产贷款合同》明确
贷款额度为 13,000.00 万元。目前发行人尚未提款，借款尚未发生。
2、汇票承兑合同
序号 汇兑银行 合同编号 承兑金额（万元） 到期日
平安银行 768.38 2012.2.8
平银（深圳）承兑协议（2011）第
1 深圳高新
（A1001102351100005）号 766.83 2012.5.8
北支行
平安银行 934.85 2012.4.5
平银（深圳）承兑协议（2011）第
2 深圳高新
（A1001102351100005）号 138.62 2012.7.5
北支行
兴银深高新区（授信）承兑字（2011）
918.63 2012.1.6
第 013 号
兴银深高新区（授信）承兑字（2011）
1,131.38 2012.2.5
第 015 号
兴业银行 兴银深高新区（授信）承兑字（2011）
38.38 2012.3.7
3 深圳高新 第 017 号
区支行 兴银深高新区（授信）承兑字（2011） 1,453.58 2012.1.9
第 018 号 532.42 2012.4.9
兴银深高新区（授信）承兑字（2011） 910.00 2012.3.6
第 024 号 756.70 2012.6.6
3、银行授信与担保
序 授信
贷款银行 合同编号 金额 起止日期 担保方
号 种类
兴业银行深圳 兴银深高新区授信字（2010） 基本 2010.12.14- 德旺投资
1 7,143 万元
高新区支行 第 011 号 授信 2011.12.14 顾永德
招商银行红岭 2011 年上字第 0011488005 综合 2011.8.24-
2 5,000 万元 顾永德
支行 号 授信 2012.8.24
光大银行深圳
综合 2011.1.24- 德旺投资
3 高新技术园支 ZH39021101006 3,500 万元
授信 2012.1.24 顾永德
行
中国建设银行 综合 2011.02.28- 德旺投资
4 借 2010 综 0582 南山 R 5,000 万元
深圳市分行 授信 2012.02.27 顾永德
平安银行深圳 平银（深圳）授信字（2011） 综合 2011.03.10- 德旺投资
5 6,000 万元
高新北支行 第（A1001102351100005）号 授信 2012.03.10 顾永德
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花旗银行（中
综合
6 国）有限公司深 FA751532110823 700 万美元 - 顾永德
授信
圳分行
上述担保均为连带责任保证担保。
4、质押合同
序号 贷款银行 合同编号 担保本金额 主债务期限
中信银行股份有限 2011.7.13-
1 （2011）深银南抵字第 001 号 855.95 万元
公司深圳分行 2016.7.13
5、远期结售汇合同
公司与花旗银行（中国）有限公司深圳分行签订远期结售汇合同，以规避汇
率变动风险，具体情况如下：
序号 出售（美元） 购入（人民币） 起息日
1 200 万元 1,269.10 万元 2012.1.19
2 200 万元 1,267.44 万元 2012.2.21
3 200 万元 1,266.22 万元 2012.3.19
4 200 万元 1,265.10 万元 2012.4.19
5 200 万元 1,264.16 万元 2012.5.21
6 200 万元 1,263.28 万元 2012.6.19
7 200 万元 1,262.30 万元 2012.7.19
8 200 万元 1,261.30 万元 2012.8.20
9 200 万元 1,260.30 万元 2012.9.19
10 200 万元 1,260.12 万元 2012.10.19
（二）重大商务合同
1、销售合同
序
销售商 主要产品 有效期 合同起止时间 备注
号
如合同没有注销，自动
1 Sagemcom 开关电源 1年 -
延续 1 年。
翰硕宽频科技(深圳) 2011.8.15-2013.8.14, 同受百一
有限公司 双方未提出终止之意 电子股份
2 开关电源 -
北京加维通讯电子技 见，有效期自动延长 2 有限公司
术有限公司 年 控制
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双方盖章之日起生效，
美固电子（深圳）有
3 开关电源 - 至双方重新签订协议时
限公司
终止
深圳市共进电子有限
双方盖章之日起生效， 太仓同维
公司
4 开关电源 - 至双方重新签订协议时 为共进电
太仓市同维电子有限
终止 子子公司
公司
深圳创维数字技术股 一方进入破产、重组、
份有限公司 解散或类似程序，另一 同受创维
5 开关电源 - 方可终止；政府或代表 集团有限
深圳市创维电器科技 机构行为致使协议实质 公司控制
有限公司 不能履行，双方可终止
CLOSED JOIN STOCK
6 开关电源 - - -
COMPANY OPTOGANINN
注：公司日常销售主要采取与客户签订框架协议方式进行，主要产品、合同有效期，
金额根据具体订单计算。公司销售合同存在单次金额小，订单多，订单频繁的特点，单笔
订单超过 500 万客户较少，因此仅披露重大客户的框架协议。
2、房屋租赁合同
单价
序 承租 面积 月租金 用 合同
出租方 租赁房屋地址 (元/ 租赁期限
号 方 (㎡) (元) 途 备案号
㎡)
2010.03.08
深圳市南山区西丽街道阳光社区 工
1 2600 10 26000.00 ～ 南 FK013940
松白路桑泰工业园 1 栋厂房六楼 业
2014.04.01
深圳市南山区西丽街道阳光社区 2010.05.01
商
2 松白路桑泰工业园 1 栋宿舍(综合 918 25 22950.00 ～ 南 FK015285
业
楼)二楼 2014.04.01
深圳茂 深圳市
硕电源 桑泰实
2010.12.01
科技股 业发展 深圳市南山区西丽街道阳光社区 住
3 2500 11.3 28250.00 ～ 南 FK016325
份有限 有限公 松白路桑泰工业园 2 栋宿舍 宅
2014.04.01
公司 司
2010.03.08
深圳市南山区西丽街道阳光社区 住
4 2100 9 18900.00 ～ 南 FG014329
松白路桑泰工业园 3 栋宿舍 宅
2014.04.01
深圳市南山区西丽松白路 1061 号 工 2011.01.01
5 927 39.27 36400.00 南 FK015419
桑泰工业园 1 栋综合楼一楼 业 ～
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
2013.12.31
深圳市南山区西丽松白路 1061 号 2011.01.01
工
6 桑泰工业园 1 栋厂房一楼、二楼、 9296 10.69 99380.00 ～ 南 FK015418
业
三楼南区、五楼（不含 507 室） 2014.04.01
7 深圳茂 深圳 市 深圳市南山区西丽松白路 1061 号 6576 10.71 70410.00 工 2011.01.01 南 FK015417
硕电子 桑泰 实 桑泰工业园 1 栋厂房三楼北区、四 业 ～
科技有 业发 展 楼、七楼 2014.04.01
限公司 有限 公
司 2011.01.01
深圳市南山区西丽松白路 1061 号 住
8 4412 59 间 49860.00 ～ 南 FK016341
桑泰工业园 1 栋综合楼三楼至八楼 宅
2014.04.01
深圳市
桑泰实 深圳市南山区西丽街道松白路白 2009.09.10
办
9 业发展 芒村桑泰工业园 1 栋厂房五楼南区 280 10 2800.00 ～ 南 FK013703
深圳茂 公
有限公 507 室 2014.04.01
硕电子
司
软件技
术有限
深圳长
公司 2011.11.21
虹科技 深圳市南山区科技南十二路 18 号 16,960.0 办
10 424 40 ～ 南 HA016481
有限责 长虹科技大厦 14 楼 09-10 单元 0 公
2012.10.23
任公司
深圳华
深港产 深圳市南山区高新南七道 015 号深 2011.02.11
智测控 办
11 学研基 港产学研基地大楼西座四层 W408 229 40 9160.00 ～ 南 HA015637
技术有 公
地 室 2012.02.10
限公司
中关村
北京茂
科技园
硕新能 2010.06.21
区海淀 海淀区上地信息路 12 号 4 层 A 区 办
12 源科技 85.2 63.875 5,442.15 ～ F-10-044
园创业 403 室 公
有限公 2011.06.20
服务中
司
心
3、其他重要合同
（1）与英飞特协议
序号 客户名称 时间 协议名称
1 英飞特 2008.5.7 《合作协议》
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2 2008.5.16 《补充协议》
《合作协议》、《关于 LED 驱动电源开发的
3 2010.1.1 合作协议》、《关于 LED 驱动电源的合作协
议》之补充协议
4 2010.4.28 《补充协议》
《关于 LED 驱动电源开发系列协议之补充
5 2010.12.31
协议》
根据公司于 2010 年 12 月 31 日与英飞特签订《关于 LED 驱动电源开发的合
作协议之补充协议》，自 2011 年 1 月 1 日起，公司使用英飞特技术或在其基础上
后续研发的技术生产销售的 LED 产品按照含税销售总额（以出货时间为准计算）
的一定比例支付技术使用费，公司自主研发并生产销售的 LED 驱动电源产品不再
向英飞特支付技术使用费或其他任何形式的技术提成。公司使用英飞特技术或在
其基础上后续研发的技术生产销售的 LED 产品，支付给英飞特的技术使用费的比
例为：应交费 LED 驱动电源产品累计销售总额低于人民币 6,000 万元的部分为
9%，累计销售总额高于 6,000 万元低于 12,000 万元的部分为 8%，累计销售总额
高于 12,000 万元低于 18,000 万元的部分为 7%，累计销售总额超过 18,000 万元
的部分为 6%。
（2）研发合作协议
序号 合作方 合作项目 合同起止日期 合同总金额 合作内容
新能源技术与智能 2010.12.1
1 电子科技大学 电网系列化产品的 - 500 万 共同研发
研制及产业化工作 2013.11.30
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人的情况：
名 称 住所 联系电话 传真 联系人
深圳市南山区松白路
发行人：深圳茂硕电源
关外小白芒桑泰工业 0755-27659888 0755-27657908 秦传君
科技股份有限公司
园6层
北京市东城区建国门
保荐人（主承销商）：民
内大街 28 号 民生金 010-85127793 010-85127940 李枫
生证券有限责任公司
融中心 A 座 18 层
深圳市深南大道 6008
律师事务所：国浩律师 曹平生、唐都
号特区报业大厦 22 楼 0755-85315666 0755-83515333
集团（深圳）事务所 远、卢北京
及 24 楼
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
会计师事务所：深圳市 深圳市福田区滨河大
鹏城会计师事务所有限 道 5022 号联合广场 A 0755-82298281 0755-82910990 郑龙兴、何慧娟
公司 座7 楼
资产评估机构：北京中
企华资产评估有限责任 北京市东城区青龙胡 021-65015509 021-65010584 殷浩、王诚
公司 同 35 号
股票登记机构：中国证 广东省深圳市深南中
券登记结算有限责任公 路 1093 号中信 大厦 0755-25938000 0755-25988122 --
司深圳分公司 18 楼
收款银行：【】 【】 【】 【】 --
拟上市的证券交易所： 深圳市深南东路 5045
0755-82083333 0755-82083190 --
深圳证券交易所 号
二、本次发行上市的重要日期：
序号 事项 日期
1 询价推介时间 2012 年 2 月 28 日-2012 年 3 月 2 日
2 定价公告刊登日期 2012 年 3 月 6 日
3 申购日期和缴款日期 2012 年 3 月 7 日
4 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交易
第七节 备查文件
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文书，该等文书也在指
定网站上披露，具体查阅时间与地点如下：
1、深圳茂硕电源科技股份有限公司
地址：深圳市南山区松白路关外小白芒桑泰工业园 6 层
联系人：秦传君
电话：0755-27659888
传真：0755-27657908
网址：www.mosopower.com
2、民生证券有限责任公司
地址：北京市东城区建国门内大街 28 号 民生金融中心 A 座 18 楼
联系人：李枫
电话：010-85127793
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
传真：010-85127940
3、查阅时间
本次股票发行期内工作日：上午 8:30～11:30，下午 13:30～17:00。
招股意向书查阅网址
深圳证券交易所指定信息披露网站：www.cninfo.com.cn
深圳茂硕电源科技股份有限公司 招股意向书摘要
（此页无正文，为《深圳茂硕电源科技股份有限公司首次公开发行股票招股
意向书摘要》之签署页）
深圳茂硕电源科技股份有限公司
2012 年 2 月 24 日
