读取中,请稍候

声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司

具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充

分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。




北京同有飞骥科技股份有限公司
（北京市海淀区中关村南大街 36 号湖北大厦 1803 室）




首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书


保荐人（主承销商）




（广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层）
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




北京同有飞骥科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股票数量 1,500 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 21.00 元
发行日期 2012 年 3 月 13 日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 6,000 万股
公司控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹
承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公
司股份，也不由公司回购其持有的股份。
公司股东沈晶、肖建国、袁煜恒、罗华、王磊、李焰、
方仑、谢红军、戴杰华、何广韬、郝文霞、王成武、周双
杨、陈儒红、邓道文均承诺：（1）自公司股票上市之日起
十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的

本次发行前股东所持 股份公司股份，也不由股份公司回购该部分股份；（2）自
股份的限售安排、股东 公司股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股
对所持股份自愿锁定
的承诺 份不超过其所持有股份的 50%；（3）自增资事项完成工商
变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管
理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公
司回购该部分股份。
同时，除上述锁定期外，担任公司董事、监事和高级
管理人员的周泽湘、杨永松、佟易虹、沈晶、肖建国、王
磊和陈儒红还承诺：（1）在各自任职期内每年转让的股份
不超过各自所持有公司股份总数的 25%；（2）在离职后半
年内，不转让各自所持有的公司股份；（3）在首次公开发

1-1-1
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日
起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；（4）在
首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间
申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直
接持有的本公司股份。
此外，公司股东东方富海、常州华软承诺：（1）自公
司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其
直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该
部分股份。（2）对于通过实际控制人转让持有的公司股份，
自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该
部分股份。（3）对于通过增资持有的公司股份，自公司股
票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超
过其所持有股份的 50%，自增资事项完成工商变更登记手
续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或
间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部
分股份。（4）在本企业委派的人员担任发行人董事、监事、
高级管理人员（以下称“委派人员”）期间，本企业每年转
让的股份不超过本企业所直接或间接持有发行人股份总数
的 25%；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起
六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内本企
业不转让直接或间接持有的发行人股份；委派人员在发行
人首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之
间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内本企业不转
让直接或间接持有的发行人股份；在委派人员离职后六个
月内，本企业不转让所直接或间接持有的发行人股份。

保荐人（主承销商） 平安证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2012 年 02 月 01 日




1-1-2
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。




1-1-3
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




重大事项提示


本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：


一、股份限售安排和自愿锁定的承诺

公司控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹承诺：自公司股票在证
券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前
已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
公司股东沈晶、肖建国、袁煜恒、罗华、王磊、李焰、方仑、谢红军、戴杰
华、何广韬、郝文霞、王成武、周双杨、陈儒红、邓道文均承诺：（1）自公司股
票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司
股份，也不由股份公司回购该部分股份；（2）自公司股票上市之日起十二个月到
二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的 50%；（3）自增资事项完成工
商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有
的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。
同时，除上述锁定期外，担任公司董事、监事和高级管理人员的周泽湘、杨
永松、佟易虹、沈晶、肖建国、王磊和陈儒红还承诺：（1）在各自任职期内每年
转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的 25%；（2）在离职后半年内，不转
让各自所持有的公司股份；（3）在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离
职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；（4）在
首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离
职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。
此外，公司股东东方富海、常州华软承诺：（1）自公司股票上市之日起十二
个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份
公司回购该部分股份。（2）对于通过实际控制人转让持有的公司股份，自公司股
票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分
股份，也不由公司回购该部分股份。（3）对于通过增资持有的公司股份，自公司
股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的


1-1-4
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

50%，自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人
管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。
（4）在本企业委派的人员担任发行人董事、监事、高级管理人员（以下称“委派
人员”）期间，本企业每年转让的股份不超过本企业所直接或间接持有发行人股份
总数的 25%；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职
的，自申报离职之日起十八个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；
委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报
离职的，自申报离职之日起十二个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股
份；在委派人员离职后六个月内，本企业不转让所直接或间接持有的发行人股
份。


二、本次发行前滚存利润的分配

经公司 2011 年第一次临时股东大会及 2012 年第一次临时股东大会审议通过，
若公司本次公开发行股票（A 股）并上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次
公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东
共同享有。


三、本次发行上市后的股利分配政策


（一）公司利润分配规划

根据公司 2011 年 1 月 20 日召开的 2011 年度第一次临时股东大会审议通过的
《公司章程（草案）》，2011 年 12 月 2 日召开的 2011 年度第三次临时股东大会审
议通过的《关于修改<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修订草案）>的议
案》和《关于授权董事会负责修改<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修
订草案）>利润分配相关条款的议案》，以及 2011 年 12 月 11 日召开的第一届董事
会第十一次会议审议通过的《关于补充<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上
市修订草案）>利润分配相关条款的议案》等规定，公司将着眼于长远和可持续发
展，综合考虑企业实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报
规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和
稳定性。公司重视全体股东的利益，尤其是中小股东的利益，充分考虑投资者的
1-1-5
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

回报，优先采用现金分红的基本原则，每年向股东分配的现金股利不低于当年实
现的可供分配利润的 10%。
公司董事会将在充分考虑以下因素的基础上制定利润分配具体规划和计划：
（1）应重视对投资者的合理回报，不损害投资者的合法权益；
（2）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发
展；
（3）优先采用现金分红的利润分配方式；
（4）充分听取和考虑中小股东的呼声和要求；
（5）货币政策环境。


（二）公司利润分配的具体政策

发行上市后，公司利润分配具体政策如下：
（1）利润的分配形式：公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股
利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分配。
（2）现金分红的具体条件和比例：公司如无重大投资计划或重大现金支出等
事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现
的可分配利润的百分之十。重大投资计划或重大现金支出是指公司在一年内购买
资产以及对外投资等交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以较高者
计）占公司最近一期经审计总资产百分之三十以上的事项。根据公司章程的规定，
重大投资计划或重大现金支出等事项应经董事会审议后，提交股东大会表决通
过。
（3）发放股票股利的具体条件：公司经营情况良好，且董事会认为公司股票
价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红之余，提出并实施股票
股利分配预案。
（4）未分配利润的使用原则：以最低投资成本和最大产出效益为原则，主要
用于主业相关的投资或补充营运资金。
（5）公司利润分配审议程序：在公布定期报告的同时，董事会提出利润分配
预案并在董事会决议公告及定期报告中公布；公司股东大会按照既定利润分配政
策对利润分配方案审议通过做出决议。
公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有

1-1-6
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

权部门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。有关利
润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会特别决议通过，并为股东
提供网络投票方式。


（三）上市后未来三年利润分配的具体计划

公司上市后，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的
10%。此外，如公司经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不
匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。
今后公司如调整利润分配政策、具体规划和计划，及制定利润分配方案时，
应充分听取独立董事、外部监事和公众投资者意见，以现金方式分配的利润不得
低于当年实现的可分配利润的 10%。在审议公司有关调整利润分配政策、具体规
划和计划的议案或利润分配预案的董事会、监事会会议上，需分别经公司二分之
一以上独立董事、二分之一以上外部监事同意，方可提交公司股东大会审议。公
司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投
票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
2011 年 12 月 11 日，公司全体股东承诺，第一届董事会第十一次会议通过的
《关于补充<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修订草案）>利润分配相关
条款的议案》如需经股东大会审议时，全体股东将出席该股东大会，且对该议案投
“同意”票。该承诺是持续有效，且不可变更或撤销的。
其他有关发行人利润分配的详细情况，请投资者参阅“财务会计信息与管理
层分析”一节的相关内容。


四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”一章中的下列风险


（一）市场竞争风险

存储行业正快速发展，良好的前景吸引了不少企业试图进入这一领域，行业
内厂商则在巩固自身优势基础上积极进行市场拓展，市场竞争正在加剧。虽然公
司具备较强的创新能力和研发实力，具有相对成熟的经营模式和较为稳定的客户
群体，并形成了一定的竞争优势，但与国际大型存储厂商相比，仍然存在较大差
距。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据技术发展水平、行
1-1-7
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

业特点和客户需求及时进行技术和业务模式创新，不能有效扩大销售规模和加大
客户推广力度，则存在因竞争优势减弱而面临经营业绩下滑、市场占有率下降等
市场竞争风险。


（二）核心技术人员流失风险

存储行业属于典型的技术和人才密集型行业，行业内厂商想要保持持久的竞
争力，必须不断加大人才培养和人才引进力度。目前，与巨大的市场空间相比，
专业存储技术研发人员相对不足，且基本集中于国际巨头和国内少数领先厂商
中。公司的产品应用于数据存储、数据保护和容灾等领域，技术涉及面广、复杂
程度高、研发难度大、更新速度快，掌握这些技术需要多年的技术积累和沉淀。
公司经过多年的培养，形成了较为强大的研发队伍和相对稳定的技术团队，为技
术和产品的研发奠定了基础。如果核心技术人员大量流失，将对公司经营造成重
大不利影响。


（三）技术和产品研发风险

存储行业的关键技术涉及存储、备份、容灾、数据管理、冗余、业务连续
性、网络技术、软件开发、操作系统和应用等多个层面，涵盖了计算机技术的大
部分领域，是计算机产业中门槛最高的行业之一。目前存储行业正处于快速发展
阶段，技术更新和产品换代迅速，用户对技术和产品的要求也不断提高。若本公
司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断并适时调整自身研发策略，在新
技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正确把握，在研发设施、研发
人员和研发资金投入方面不能继续保持或增加，将导致公司的市场竞争力下降。


（四）产品质量风险

存储系统是 IT 架构的重要组成部分，产品质量关系到整个信息系统的安全和
运行效率。存储产品若出现严重质量问题可能导致用户数据损坏或丢失，影响到
用户开展正常业务，由此引发的产品质量纠纷，将对公司市场信誉产生不利影
响。公司已经建立了一整套严格的质量控制体系，贯穿产品研发、生产、销售与
服务等过程，以保证产品和服务的可靠性。公司还通过了 ISO9001 质量管理体系认


1-1-8
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

证和 GJB 军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的专业存储厂商。报
告期内，公司未出现过因严重的产品缺陷及产品召回而导致的重大索赔及质量纠
纷的情况。


（五）固定资产折旧增加而导致利润下降的风险

公司本次募集资金投资项目中，固定资产投资总额约为 10,754 万元，投资项
目全部建成达产后，预计每年新增固定资产折旧约 1,345 万元。如果募集资金投资
项目不能按照预期发挥经济效益，公司将面临因固定资产折旧大幅增加而导致短
期经营业绩下滑的风险。




1-1-9
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




目 录

第一节 释义 ................................................................................................................... 14
一、一般释义 ................................................................................................................................... 14
二、专业术语释义 ........................................................................................................................... 16

第二节 概览 ................................................................................................................... 20
一、发行人简要情况 ....................................................................................................................... 20
二、发行人竞争地位及核心竞争优势 ........................................................................................... 23
三、发行人主要财务数据 ............................................................................................................... 29
四、本次发行情况 ........................................................................................................................... 30
五、本次募集资金用途 ................................................................................................................... 31

第三节 本次发行概况 ................................................................................................... 32
一、发行人基本情况 ....................................................................................................................... 32
二、本次发行的基本情况 ............................................................................................................... 32
三、与发行有关的机构和人员 ....................................................................................................... 33
四、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 ........................................................... 35
五、发行上市重要日期 ................................................................................................................... 36

第四节 风险因素 ........................................................................................................... 37
一、市场竞争风险 ........................................................................................................................... 37
二、核心技术人员流失风险 ........................................................................................................... 37
三、技术和产品研发风险 ............................................................................................................... 37
四、产品质量风险 ........................................................................................................................... 38
五、固定资产折旧增加而导致利润下降的风险 ........................................................................... 38
六、消化募投项目新增产能的风险 ............................................................................................... 38
七、核心技术失密的风险 ............................................................................................................... 39
八、资质失效风险 ........................................................................................................................... 39
九、产业政策变化的风险 ............................................................................................................... 39
十、主营业务的季节性波动风险 ................................................................................................... 40
十一、管理能力风险 ....................................................................................................................... 40
十二、募投项目实施使得短期内净资产收益率下降的风险 ....................................................... 40
十三、税收优惠政策变动风险 ....................................................................................................... 41
十四、应收账款无法收回的风险 ................................................................................................... 41
十五、汇率波动风险 ....................................................................................................................... 41

第五节 发行人基本情况 ............................................................................................... 43
一、发行人改制重组及设立情况 ................................................................................................... 43

1-1-10
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

二、发行人成立以来的重大资产重组行为 ................................................................................... 46
三、发行人组织结构 ....................................................................................................................... 47
四、发行人子公司和分公司情况 ................................................................................................... 50
五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ......................................... 54
六、发行人股本情况 ....................................................................................................................... 68
七、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况................................................ 75
八、员工及社会保障情况 ............................................................................................................... 75
九、主要股东的重要承诺及其履行情况 ....................................................................................... 80

第六节 业务和技术 ....................................................................................................... 82
一、公司主营业务情况 ................................................................................................................... 82
二、发行人所处行业的基本情况 ................................................................................................... 83
三、发行人的竞争地位 ..................................................................................................................114
四、发行人主营业务情况 ............................................................................................................. 122
五、与发行人业务相关的固定资产和无形资产 ......................................................................... 157
六、发行人拥有的资质和特许经营权情况 ................................................................................. 161
七、发行人主要产品采用的核心技术及主要技术储备 ............................................................. 162
八、公司研发情况 ......................................................................................................................... 166
九、境外经营情况 ......................................................................................................................... 170

第七节 同业竞争与关联交易 ..................................................................................... 171
一、同业竞争 ................................................................................................................................. 171
二、关联方及关联关系 ................................................................................................................. 172
三、关联交易 ................................................................................................................................. 174
四、独立董事对报告期内重大关联交易的意见 ......................................................................... 190

第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 ............................................. 191
一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ............................................................. 191
二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股情况.................................. 196
三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员其他对外投资情况...................................... 197
四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况 ..................................................... 198
五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况 ..................................................... 199
六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员间的亲属关系.............................................. 200
七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人的相关协议及重要承诺 .............. 200
八、董事、监事、高级管理人员任职资格说明 ......................................................................... 200
九、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况 ..................................................................... 200

第九节 公司治理 ......................................................................................................... 202
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ...... 202
二、发行人近三年违法违规行为 ................................................................................................. 206
三、控股股东资金占用及公司对外担保情况 ............................................................................. 206
四、内部控制制度情况 ................................................................................................................. 207
1-1-11
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

五、对外投资、担保事项的政策及制度安排和执行情况 ......................................................... 207
六、投资者权益保护的情况 ......................................................................................................... 212

第十节 财务会计信息与管理层分析 ......................................................................... 217
一、财务报表 ................................................................................................................................. 217
二、财务报表编制基础、合并报表编制的范围及变化情况 ..................................................... 233
三、注册会计师的审计意见 ......................................................................................................... 235
四、报告期采用的主要会计政策和会计估计 ............................................................................. 236
五、适用的主要税种税率及享受的税收优惠政策 ..................................................................... 250
六、最近一年的收购兼并情况 ..................................................................................................... 251
七、非经常性损益 ......................................................................................................................... 252
八、财务指标 ................................................................................................................................. 253
九、资产评估情况和验资情况 ..................................................................................................... 254
十、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项.................................................. 255
十一、财务状况分析 ..................................................................................................................... 256
十二、所有者权益变动情况 ......................................................................................................... 275
十三、盈利能力分析 ..................................................................................................................... 277
十四、现金流量分析 ......................................................................................................................311
十五、报告期重大资本性支出情况分析 ..................................................................................... 314
十六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ............................................................................. 315
十七、股利分配政策及相关情况 ................................................................................................. 316

第十一节 募集资金运用 ............................................................................................. 319
一、募集资金运用概述 ................................................................................................................. 319
二、募集资金投资项目简介 ......................................................................................................... 320
三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ..................................................................... 345
四、新增固定资产的合理性及对公司未来经营成果的影响 ..................................................... 346
五、募集资金置换安排 ................................................................................................................. 351

第十二节 未来发展与规划 ......................................................................................... 352
一、发展目标及发展规划 ............................................................................................................. 352
二、募集资金项目对未来发展的影响 ......................................................................................... 354
三、拟定上述规划所依据的假设条件及面临的主要困难 ......................................................... 355
四、上述发展规划与现有业务的关系 ......................................................................................... 357

第十三节 其他重要事项 ............................................................................................. 358
一、重要合同 ................................................................................................................................. 358
二、对外担保的情况 ..................................................................................................................... 360
三、重大诉讼和仲裁事项 ............................................................................................................. 360
四、关联人的重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................................. 360
五、刑事诉讼事项 ......................................................................................................................... 361


1-1-12
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

第十四节 有关声明 ..................................................................................................... 362
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................................................... 362
二、保荐人（主承销商）声明 ..................................................................................................... 363
三、发行人律师声明 ..................................................................................................................... 364
四、会计师事务所声明 ................................................................................................................. 365
五、评估机构声明 ......................................................................................................................... 366
六、验资机构声明 ......................................................................................................................... 367

第十五节 附件 ............................................................................................................. 368
一、附件目录 ................................................................................................................................. 368
二、文件查阅联系方式 ................................................................................................................. 368




1-1-13
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


第一节 释义

在本招股说明书中，除非另有所指，下列简称具有如下特定含义：


一、一般释义

发行人、同有飞骥、同有、
Toyou、公司、本公司、股 指 北京同有飞骥科技股份有限公司
份公司
同有有限 指 北京同有飞骥科技有限公司，本公司前身
公司控股股东、实际控制人 指 周泽湘先生、杨永松先生和佟易虹先生
广州分公司 指 北京同有飞骥科技股份有限公司广州分公司
上海分公司 指 北京同有飞骥科技股份有限公司上海分公司
成都分公司 指 北京同有飞骥科技股份有限公司成都分公司
西安分公司 指 北京同有飞骥科技股份有限公司西安分公司
同有赛博 指 北京同有赛博安全科技有限公司，本公司之控股子公司
英思杰 指 北京英思杰科技有限公司
西安同有 指 西安同有科技有限公司
成都同有 指 成都同有科技有限公司
埃贝瑞特 指 埃贝瑞特（北京）信息技术有限公司
永泰投资 指 北京永泰投资有限公司
东方富海 指 天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）
常州金陵华软创业投资合伙企业（有限合伙）及其前身常
常州华软 指
州华软投资合伙企业（有限合伙）
股票、A 股、新股 指 本公司本次发行的人民币普通股股票
公司本次向社会公开发行 1,500 万股人民币普通股（A 股）
本次发行 指
的行为
保荐人（主承销商） 指 平安证券有限责任公司
发行人律师、公司律师 指 北京市国枫律师事务所
中磊会计师事务所、会计
指 中磊会计师事务所有限责任公司
师、审计机构
《公司章程（草案）》 指 《北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修订草案）》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《创业板暂行办法》 指 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》
证监会 指 中国证券监督管理委员会


1-1-14
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会
商务部 指 中华人民共和国商务部
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
北京市科技委 指 北京市科学技术委员会
中关村环保科技示范园，位于海淀北部新区，连续三年被
列为北京市重点建设项目，是北京市海淀新区的核心和北
环保园 指
京科技创新中心的重要组成部分，目前已有华为公司等众
多领先企业入驻
各厂商的出货收入（Factory Revenue），是计算各厂商市场
厂商收入 指
份额的基准
市 场 容 量 ， 通 常 用 最 终 用 户 的 产 品 采 购 额 （ Custom
市场规模 指
Revenue）表示
ISO9001 质量管理体系 指 GB/T19001-2008/ISO9001:2008 标准质量管理体系
GJB 军工产品质量体系 指 GJB9001A-2001 军工产品质量体系
International Data Corporation（国际数据公司），是全球著
IDC 指 名的信息技术、电信行业和消费科技咨询、顾问和活动服
务专业提供商，其研究报告在业界被广泛应用
Gartner Group（高德纳咨询公司），是全球著名 IT 研究与
Gartner 指
顾问咨询公司
Enterprise Strategy Group（企业战略集团），全球著名的 IT
ESG 指
研究、分析和咨询公司
美国易安信公司，信息存储和管理系统、软件、服务和解
EMC 指
决方案领域世界领先的公司，在纽约股票交易所交易上市
美国国际商业机器公司，全球最大的信息技术和业务解决
IBM 指
方案公司，在纽约股票交易所交易上市
美国惠普公司，全球领先的计算机及办公设备制造商，纽
HP 指
约交易所上市公司
美国戴尔公司，全球领先的 IT 产品及服务提供商，纳斯
DELL 指
达克交易所上市公司
美国网存公司，全球领先的专业存储厂商，纳斯达克交易
NetApp 指
所上市公司
日立数据系统公司，全球领先的专业存储厂商，日本日立
HDS 指
公司子公司
华三通信技术有限公司，主要提供网络产品和解决方案，
H3C 指
已被美国惠普公司收购
美国太阳微系统公司，最大的 Unix 系统提供商，纳斯达
Sun 指
克交易所上市公司，已被 Oracle（甲骨文）收购
日本富士通集团，全球领先的 IT 服务及服务器提供商，
Fujitsu 指
东京交易所上市公司
华赛、Huawei Symantec、 指 华为赛门铁克科技有限公司，主要提供网络安全与存储产


1-1-15
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

H-S 品、解决方案，由华为技术有限公司和美国赛门铁克公司
共同创立的合资公司
浪潮集团有限公司，是中国领先的计算平台与 IT 解决方
浪潮、Inspur 指 案供应商，拥有“浪潮信息”和“浪潮软件”两家国内 A
股上市公司和在香港联交所上市的浪潮国际有限公司
浪潮信息 指 浪潮电子信息产业股份有限公司，深圳交易所上市公司
联想集团有限公司，全球知名的电脑等 IT 设备制造商，
联想、Lenovo 指
香港联交所上市公司
创新科、UIT 指 创新科存储技术有限公司
近三年及一期、报告期 指 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1～9 月
元、万元 指 人民币元、万元


二、专业术语释义

通过向用户提供数据存储、数据保护、容灾及管理的产品、
解决方案和服务，来帮助其构建业务数据的核心存储平
存储 指
台，为用户保存、保护和管理最宝贵的数据资产，以实现
业务服务连续性
在不同的应用环境下，将数据以合理、安全、有效的方式
保存到存储介质上并实现有效访问，目的是满足用户对数
数据存储 指
据保存在高性能、高可靠性、高扩展性、高安全性等方面
的需求
采取有效的技术手段，防止数据的丢失或损坏，并在发生
数据保护 指 数据丢失或损坏时能够完整、真实、快捷地将其恢复，目
的在于保证数据的完整性、真实性和可用性等
为防止操作失误或系统故障导致数据丢失，将全部或部分
备份 指
数据从应用系统的存储设备复制到其他存储介质的过程
在不同应用环境下，把本地关键应用数据或关键应用系统
容灾 指 在异地建立可用或实时的复制，并在本地发生灾难时，可
以迅速切换到异地系统上，实现业务连续性
具有严格的长度和格式，能够用数字或统一的结构加
结构化数据 指
以描述的数据，如数字、符号等
长度和格式等不固定，无法用数字或者统一的结构表
非结构化数据 指 示的数据，如办公文档、文本、报表、图像、音频、
视频、网页等
信息系统的数据信息资产和物理信息资产受到保护，不因
信息安全 指 偶然或者恶意的因素而遭到破坏、更改或泄露，系统连续
地、可靠地、正常地运行
信息系统中的数据在遭受自然灾害、人为破坏和误操作、
病毒感染、设备故障等冲击时，数据的真实性、完整性、
数据安全 指
可用性得到保护，数据持续可用；数据安全是信息安全的
基础
高可用性、HA 指 “High Availability”，通常来描述一个系统经过专门的设

1-1-16
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


计，从而减少停工时间，而保持其服务的高度可用性，可
以用平均无故障时间来度量
通过对风险的自动调整和快速反应，企业或机构的职能在
任何环境下都能持续发挥作用，包括三个方面的内容：确
业务连续性 指
保关键信息系统的数据完整性、确保关键信息系统业务处
理的连续性以及确保各种灾难下业务的快速恢复能力
存储设备和所存储的数据时刻保持“在线”状态，可供用
在线存储 指 户随机读取，满足计算平台对数据访问的速度要求，常见
的在线存储设备如磁盘、磁盘阵列等
存储设备和所存储的数据仅在需要时保持“在线”状态，
大多数情况下主要用于对在线存储的数据进行备份，以防
离线存储 指
范可能发生的数据灾难，因此又称备份级的存储，常见的
离线存储设备如磁带、物理磁带库等
随着客户存储环境的细化所提出的一个概念，主要定位于
近线存储 指 客户在线存储和离线存储之间的应用，常见的近线存储设
备如虚拟磁带库等
把多个存储介质模块通过一定的手段集中管理起来，所有
的存储模块在一个存储池中得到统一管理。这种可以将多
种、多个存储设备统一管理起来，为使用者提供大容量、
虚拟存储 指
高数据传输性能的存储系统，就称之为虚拟存储。根据虚
拟化技术的不同，可以分为基于主机的虚拟存储、基于存
储设备的虚拟存储和基于网络的虚拟存储
将分布式处理、并行处理、网络计算等相互结合，通过网
络将计算机处理程序自动分拆成无数个较小的子程序再
由多部服务器组成的庞大系统经计算分析之后将结果交
云计算 指
回给用户的服务。通过云计算技术，网络服务提供者可以
在数秒之内，处理数以千万计甚至亿计的信息，达到和“超
级计算机”同样强大的网络服务
通过集群应用、网格技术或分布式文件系统等功能，将网
络中大量各种不同类型的存储设备通过应用软件集合起
云存储 指
来协同工作，共同对外提供数据存储和业务访问功能的系
统。云存储是一个以数据存储和管理为核心的云计算系统
通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激
光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物体与
物联网 指
互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现对物体的智
能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络
全球所有消费者和企业所创建的数据，包括视频、音频和
数字宇宙 指
文件等
一种能够整合 iSCSI、NAS 与 SAN，实现在多个不同平台
统一存储 指
和应用之间共享的技术
将多台存储设备中的存储空间聚合成一个能够给应用服
务器提供统一访问接口和管理界面的存储池，应用可以通
过该访问接口透明地访问和利用所有存储设备上的磁盘，
集群存储 指
可以充分发挥存储设备的性能和磁盘利用率。数据将会按
照一定的规则从多台存储设备上存储和读取，以获得更高
的并发访问性能

1-1-17
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


将数据分散存储在多台独立的设备上，可以满足大规模存
分布式存储 指
储应用的需要，在可靠性和安全性方面具有优势
置于服务器机箱之外的由控制器、线缆、主机总线适配器
外部存储系统 指 和附带磁盘驱动器及捆绑性存储管理软件等存储元素组
合成的系统
重复配置系统的一些部件，当系统发生故障时，冗余配置
冗余 指
的部件介入并承担故障部件的工作，以减少系统故障时间
指定数据集合的一个完全可用拷贝，该拷贝包括相应数据
快照 指
在某个时间点（拷贝开始的时间点）的映像
在两个或多个磁盘或磁盘子系统上产生同一个数据的镜
镜像 指
像视图的信息存储过程
一种数据缩减技术，通常用于基于磁盘的备份系统，旨在
重复数据删除 指 减少存储系统中使用的存储容量、大幅削减存储介质的
成本、降低复制数据时的带宽需求
一个特大型、综合性的的管理系统，不仅需要满足治
安管理、城市管理、交通管理、应急指挥等需求，而
平安城市 指 且还要兼顾灾难事故预警、安全生产监控等方面对图
像监控的需求，同时还要考虑报警、门禁等配套系统
的集成以及与广播系统的联动
一种存储介质，计算机中存放信息的主要的存储设备，主
磁盘 指
要指硬盘
磁带 指 一种存储介质，计算机中存放信息的主要的备份设备
基于磁带的备份设备，由多个驱动器、多个槽、机械手臂
磁带库、物理磁带库 指
组成，并可由机械手臂自动实现磁带的卸载和装填
相对 Web1.0 的新一类互联网应用的统称。Web1.0 主要特
Web2.0 指 点在于用户通过浏览器获取信息；Web2.0 更注重用户的交
互作用，用户既是网站内容浏览者，也是网站内容制造者
第三代移动通信技术的简称，即支持高速数据传输的蜂窝
3G 指
移动通讯技术
IT 指 信息技术（Information Technology）的简称
PC 指 个人电脑（Personal Computer）的简称
I/O 指 输入/输出（Input/Output）的简称
传 输 控 制协 议 /因 特网 互联 协 议 （ Transmission Control
Protocol/Internet Protocol)的缩写，由网络层的 IP 协议和传
TCP/IP 指
输层的 TCP 协议组成的，是 Internet 最基本的协议和
Internet 国际互联网络的基础
独立冗余磁盘阵列（Redundant Array of Independent Disk）
RAID 指 的缩写，即将多个硬盘通过虚拟成单个大容量的硬盘使用
的技术和方法，能够提高数据传输速率和提供容错功能
虚拟磁带库（Virtual Tape Library）的缩写，可以仿真物理
VTL 指
磁带库的驱动器并在磁盘上存储备份映像
直接附加存储（Direct Attached Storage）的缩写，在这种
DAS 指
存储方式中，存储设备直接与服务器相连接

1-1-18
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


网络附属存储（Network Attached Storage）的缩写，一种
特殊的专用数据存储服务器，包括存储器件（例如磁盘阵
NAS 指
列、磁带驱动器等存储介质）和内嵌系统软件，可提供跨
平台文件共享功能
存储区域网络（Storage Area Network）的缩写，一种通过
光纤集线器、光纤路由器、光纤交换机等连接设备将磁盘
SAN 指
阵列、磁带等存储设备与相关服务器连接起来的高速专用
子网
持续数据保护（Continuous Data Protection）的缩写，一种
新的数据保护手段，通过不断监测关键数据的变化，从而
CDP 指
持续地自动实现数据的保护，并能在灾难发生后，实现数
据的快速恢复
数据恢复点目标（Recovery Point Objective）的缩写，是业
RPO 指
务系统所能容忍的数据丢失量
数据恢复时间目标（Recovery Time Objective）的缩写，是
RTO 指 所能容忍的业务停止服务的最长时间，也就是从灾难发生
到业务系统恢复服务功能所需要的最短时间周期
吉字节/太字节/拍字节，计算机数据的存储单位，
GB/TB/PB 指
1PB=1024TB，1TB=1024GB
小型计算机系统接口（Small Computer System Interface）
SCSI 指 的缩写，一种用于计算机和智能设备之间（硬盘、软驱、
光驱、打印机、扫描仪等）系统级接口的独立处理器标准
互联网小型计 算机系统接口（ internet Small Computer
System Interface）的缩写，是一种基于 TCP/IP 的协议，用
iSCSI 指
来建立和管理 IP 存储设备、主机和客户机等之间的相互
连接，并创建存储区域网络（SAN）
串行连接小型计算机系统接口（Serial Attached SCSI）的
SAS 指 缩写，采用串行技术以获得更高的传输速度，并通过缩短
连结线改善内部空间
串 行 高 级 技 术 附 件 （ Serial Advanced Technology
SATA 指 Attachment），一种基于行业标准的串行硬件驱动器接口，
是由 Intel、IBM 等共同提出的硬盘接口规范
光纤通道（Fibre Channel）的缩写，一种数据传输技术，
FC 指
常用于高端存储设备或服务器的高速数据通信
采用 IP 协议的 SAN，与采用 FC 技术的 SAN（FC-SAN）
IP-SAN 指
相区别
中小型企业（Small and Midium-sized Business）的缩写，
SMB 指
经营规模不大，人员、资金有限的中小规模企业
局域网（Local Area Network）的缩写，在某一区域内由多
LAN 指
台计算机互联成的计算机组
主机总线适配器（Host Bus Adapter）的缩写，是一个使计
HBA 指 算机在服务器和存储装置间提供输入/输出处理和物理连
接的电路板或集成电路适配器

注：除特别说明外本招股说明书所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为
四舍五入原因造成。

1-1-19
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第二节 概览


本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读
招股说明书全文。


一、发行人简要情况

（一）基本情况

1、名 称：北京同有飞骥科技股份有限公司
2、住 所：北京市海淀区中关村南大街 36 号湖北大厦 1803 室
3、法定代表人：周泽湘
4、成立日期 ：1998 年 11 月 03 日
整体变更日：2010 年 11 月 23 日
5、注册资本 ：4,500 万元
6、经营范围 ：（1）许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产品。（2）
一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产品的技术开
发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和管理；数据
处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。
发行人前身为成立于 1998 年 11 月 3 日的北京同有飞骥科技有限公司。2010 年
10 月 8 日，同有有限股东会审议通过公司整体变更设立股份公司的决议。2010 年
11 月 23 日，同有有限以截至 2010 年 9 月 30 日经审计的母公司净资产 10,730.17 万
元，按照 1：0.4194 的比例折合为 4,500 万股股本，整体变更为股份公司。本次发
行前，公司注册资本为 4,500 万元，法定代表人为周泽湘。


（二）主营业务情况

发行人是国内领先的、拥有自有品牌和自主知识产权的、专注于企业用户市
场的民族存储厂商，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和
应用；旨在通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业的技术服务，为
政府、军队军工及大型企事业的数据中心、云计算、物联网等构建高效、稳定、

1-1-20
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

可靠的存储、备份和容灾系统。经过十余年的高速发展，公司形成了以自有品牌
产品为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业务体系。

类型 核心业务内容 产品及服务 获奖及应用案例
在不同应用环境下，将数据以合 NetStor 磁盘存储系统中的 NetStor
主要包括 NetStor 磁盘存储系
理、安全、有效的方式保存到存 iSUM 系列于 2009 年获“北京市自
数据 统、NetStor 存储管理软件等
储介质上并实现有效访问，满足 主创新产品”认证；相关数据存储产
存储 产品、各类数据存储解决方案
用户对数据保存在高性能、高可 品及解决方案成功应用于工信部、公
及相关技术服务
靠性和高扩展性等方面的需求 安部、上海世博会、工商银行等客户
在不同应用环境下，采取有效手 NetStor 虚拟磁带库 备份系 统 中的
主要包括 NetStor 物理磁带库
段，防止数据丢失或损坏，并在 NetStor VTL 系列于 2009 年获“北京
备份系统、NetStor 虚拟磁带
数据 发 生 数 据 丢 失 或 损 坏 时 能 够 真 市自主创新产品”认证；相关数据保
库备份系统和 NetStor 备份管
保护 实、完整、快捷地将其恢复，以 护产品及解决方案成功应用于中共
理软件等产品、各类数据保护
保证数据的真实性、完整性和可 中央对外联络部、国家知识产权局、
解决方案及相关技术服务
用性等 中国科学院等客户

在不同应用环境下，把本地关键 NetStor 应急容灾系统中的 NetStor
应用数据或关键应用系统在异地 主要包括 NetStor 应急容灾系 NRS 系列于 2009 年获“北京市自主
容灾 建立可用或实时的复制，并在本 统等产品、各类容灾解决方案 创新产品”认证；相关容灾产品及解
地发生灾难时，可以迅速切换到 及相关技术服务 决方案成功应用于广州亚运会、四川
异地系统上，实现业务连续性 长虹、解放军某部队等客户


公司自 1998 年成立起，大致经历了“起步”、“跨越”、“腾飞”三个发展
阶段，并一直专注于数据存储、数据保护、容灾等领域，凭借雄厚的技术实力、
出色的产品品质和突出的经营业绩，已成为国内领先的民族存储厂商。




2010 年，公司成功参与或实施了上海世博会图像监控视频存储项目、广州亚
运会赛事管理支撑系统存储项目、“天绘”卫星地面数据处理系统存储子系统项
目等代表性信息化工程，进一步确立了在民族存储厂商中的领导地位。报告期

1-1-21
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

内，公司市场占有率稳步上升；2010 年，公司市场份额列民族存储厂商第一位1。


（三）控股股东及实际控制人简要情况

发行人前身同有有限系由周泽湘、杨永松和佟易虹三人于 1998 年共同出资设
立；自同有有限设立后及整体变更为股份公司以来，周泽湘、杨永松和佟易虹均
持有相同的股权比例，一直共同维持公司控股地位，并始终在股东（大）会决议、
董事选举、高管任免以及公司经营战略等方面保持一致意见；2010 年 11 月 1 日，
周泽湘、杨永松和佟易虹签订了《一致行动人协议》，约定在公司股东大会中行使
表决权时继续采取相同的意思表示。周泽湘、杨永松和佟易虹共同构成了同有飞
骥的控股股东和实际控制人。
本次发行前，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有发行人 11,176,293 股股份，
合计占公司总股本的 74.52%。

1、周泽湘

周泽湘先生，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕
士，清华大学 EMBA，身份证号码为 11010819650108xxxx，现任公司董事长兼总
经理。周泽湘先生的详细情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理
人员与其他核心人员”。

2、杨永松

杨永松先生，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕
士，身份证号码为 11010819651209xxxx，现任公司董事。杨永松先生的详细情况
参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”。

3、佟易虹

佟易虹先生，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕
士，身份证号码为 11010819641114xxxx，现任公司董事。佟易虹先生的详细情况
参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”。




1
数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

1-1-22
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


二、发行人竞争地位及核心竞争优势

（一）竞争地位

1、中国领先的专业存储厂商、中国民族存储产业发展的推动者和见证者

公司经过十余年的不断进取，已成为国内领先的民族品牌专业存储厂商：市
场份额连续多年位居国内存储厂商前列；多项产品获得“北京市自主创新产品”
认证；被中国电子信息产业发展研究院评为 2010 年度“中国信息产业年度影响力
企业”；荣获《计算机世界》评选的“2010 年中国 IT 创新企业奖”。2010 年，公
司成功实施了上海世博会图像监控视频存储项目、广州亚运会赛事管理支撑系统
存储项目和“天绘”卫星地面数据处理系统存储子系统项目等代表性信息化工
程，进一步树立了民族存储品牌领导厂商的地位。
作为中国民族存储品牌的领导厂商，公司推动和见证了我国民族存储产业的
发展：
年份 事 件
2001 推出国产存储品牌“NetStor”，是国内最早推出自主存储品牌的民族厂商之一
2002 通过 ISO9001 质量管理体系认证、建立覆盖全国重点区域的存储营销服务平台
2003 建立专业的存储生产质控体系和覆盖重点城市的专业存储渠道体系
2004 设立统一的存储服务呼叫中心，建立起存储三级服务体系；在国内市场推出虚拟带库产品
2005 在国内市场推出容灾保护产品
2006 建立独立的存储研发中心
2007 通过计算机信息系统集成资质审核
业内率先提出“数据安全”理念和“数据安全基础架构”策略，并推出专业数据安全产品；通过 GJB
2008
军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的存储厂商
2009 多项产品获北京市自主创新产品认证
2010 成功实施上海世博会、广州亚运会等标志性项目，市场份额列民族厂商第一


2、国防等重点政府领域信息化的积极参与者

在军队、军工等领域，“机械军工”正向“数字军工”转变，政府出台了《国
务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》等政策，提出鼓励民营企业参
与军民两用高技术开发和产业化，并允许民营企业承担军工生产和科研任务。但
由于行业的特殊性和敏感性，上述特殊领域对于存储厂商有严格的准入制度，对
相关产品的质量和性能有着较高要求。公司通过了 GJB 军工产品质量体系、三级
保密资格单位、装备承制单位资格等一系列认证，在军队、军工等领域建立了一
定优势，市场份额保持领先。此外，公司还积极参与了电子政务、平安城市、文

1-1-23
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

化共享、国土、环保、财政、社保、工商、税务等其他政府领域的信息化建设，
业务规模高速增长，通过技术和产品支持政府部门的信息化进程。

3、国家重点信息安全产品产业化的积极响应者

信息安全是国家安全的重要范畴，而数据的存储安全是信息安全的重要组成
部分，发展民族存储产业，意义重大。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第
十二个五年规划的建议》中提出要确保重要信息系统安全；国家发改委在《高技术
产业化“十一五”规划》等一系列文件中提出要重点支持安全存储、容灾备份等产
品的产业化。公司 NetStor 应急容灾系统属于确保信息安全和数据安全的产品，其
中 NetStor NRS 系列获得了“北京市自主创新产品”认证，近年来产销量持续快速
增长，积极响应了国家方针政策，推动了国家重点信息安全产品的产业化。

4、国内产品线最全、行业覆盖最多的专业存储厂商之一

公司现有各类产品及解决方案数十种，覆盖数据存储、数据保护和容灾等存
储产品的主要应用领域，涵盖数据保存、安全存储、海量存储、数据备份、快速
恢复、业务连续性和数据管理等数据生命周期的各方面；现有客户遍及政府、军
队、军工、教育、医疗、制造、金融、能源、视频监控等关键领域，已成为国内
众多客户信赖的存储产品及解决方案提供商。

5、专业存储服务体系最完整的民族存储厂商之一

从 2004 年起，公司便开始设立统一的存储服务呼叫中心，建立专业化的存储
服务体系，包括 400 和 800 电话、备件中心、服务工程师认证体系等，逐步实现了
服务的统一集中管理和全国重点城市的客户服务保障，保证了服务的规范性并提
升了客户满意度。


（二）核心竞争优势

1、领先的行业地位

经过多年的开拓和积累，公司及公司产品在国内市场已经具有较高的知名度
和美誉度；公司在客户中树立了良好的企业形象，并成功实施或参与了多个国家
级或省部级重点信息化工程项目，积累了大量客户资源，在国内市场具有明显优
势。报告期内，公司收入增长率位于市场前列；2010 年，公司市场份额居民族存


1-1-24
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

储厂商第一位。
近年来，公司或公司产品参与的有代表性的重点信息化工程包括：
业务领域 项目名称 项目概述及特点
该项目使用了 670 余台 NetStor 磁盘存储系统，总容量超过 10PB，用于高清
上海世博会图像监 监控系统的海量数据存储。凭借出色的产品性能和可靠性、优异的节能环保
控视频存储项目 特性以及强大的服务保障能力，确保了该监控系统长期可靠的全天候运行，
为世博会安保工作的圆满完成提供了有力的支撑。
该项目累计使用了 600 余台 NetStor 磁盘存储系统，覆盖四川省各市、自治
工商银行四川分行
州、区、县、镇等各级总计 400 多个营业网点及办公地区，总存储容量超过
全省营业网点视频
10PB，满足了复杂恶劣应用环境下四川工行对各营业网点监控系统长期、可
监控存储项目
靠、稳定运行的要求。
该项目提供了由 NetStor 光纤存储产品结合高性能 SAN 共享文件系统组成的
“天绘”卫星地面
高速数据存储平台，以高稳定性、高性能、高可靠性保证了卫星数据处理系
数据处理系统存储
统的高效稳定运行；该项目是目前同类应用中少有的主要采用国产品牌的卫
子系统项目
数据存储 星数据存储项目。
该项目主要使用网格中间件对 PB 量级的存储系统进行虚拟化，能实现全球
中科院高能所高性 高能物理学家对数据的共享访问；公司 NetStor 磁盘存储系统产品的高安全
能计算系统项目 性、稳定性及智能便捷的管理特性满足了中科院高能所对分布式计算系统
（云计算）的严苛要求。
该项目覆盖西藏各地、州，为西藏自治区的国土资源调查系统提供了高性能、
西藏国土资源调查
高可靠性的数据安全基础设施；该系统的持续稳定运行，证明 NetStor 系列
存储项目
存储产品能够经受住高海拔环境对设备可靠性的严苛考验。
从 2004 年开始，连续为新浪网提供 NetStor 磁盘存储系统，累计 500 余台，
新浪邮箱系统及微
总存储容量超过 1PB；设备遍及全国的多个机房中，利用 NetStor 产品的集
博应用系统数据存
中管理功能，能方便新浪网系统维护部门对大量存储设备的管理，实现了海
储项目
量、分布式存储系统的统一规划和集中管理。
该项目利用 NetStor 磁盘存储系统、NetStor 虚拟磁带库备份系统以及信息管
中石化南京石油物 理软件组成了存储、备份、归档的一体化解决方案，为南京石油物探研究院
探研究院地球物理 的海量数据提供高性能存储、海量虚拟磁带库备份以及数据自动分级存储功
数据备份系统项目 能；该系统为地震处理和解释系统提供数据存储备份服务，解决了用户对海
量核心数据进行长期可靠保存的技术难题。
中科院电子所测试 该项目利用 NetStor 磁盘存储系统实现了海量数据的集中存储与保护管理，
开发系统存储子系 同时充分利用高性能磁盘和大容量磁盘的不同特性，实现了数据分层存储管
统项目 理，有效提高了存储空间利用率，提高存储系统的效率并降低总体拥有成本。
数据保护
该项目利用 NetStor 磁盘存储系统、NetStor 物理磁带库备份管理系统以及备
国家知识产权局专
份管理软件，为国家知识产权局庭审录像系统提供了数据存储、应用系统保
利复审委员会数据
护以及历史数据存证的整体解决方案，充分保护了庭审录像系统的运行稳健
保护系统项目
性，同时又保证了庭审录像数据的长期有效性。
该项目为中共中央对外联络部提供了基于虚拟磁带库的高性能数据备份系
中共中央对外联络
统，对其业务数据进行了数据备份保护，既满足了用户业务系统安全运行的
部数据保护系统项
需要，也保证了用户大量珍贵历史数据的安全。NetStor 虚拟磁带库备份系统
目
经过长时间的连续运行验证，得到了用户的好评。
该项目部署了 NetStor 系列光纤存储产品、NetStor 系列统一存储产品、NetStor
广州亚运会赛事管 虚拟磁带库备份系统、NetStor 物理磁带库备份系统、远程数据复制及备份管
理支撑系统存储项 理软件等产品，为亚运会信息管理系统提供了较完整的数据存储、文件共享、
目 数据保护和远程容灾一体化解决方案，为广州亚运会的圆满完成提供了强有
容灾 力的支撑。
该项目利用先进的应急容灾技术，为四川长虹 MES、OA、CRM、PDM 等核
四川长虹业务系统 心业务系统提供了数据保护解决方案，对四川长虹核心业务系统进行了异地
容灾项目 容灾保护，实现了低带宽通信环境下的应用容灾，保证灾难发生后业务系统
在异地能够快速恢复。




1-1-25
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

该项目为解放军某部队提供了基于 IP-SAN 架构的 NetStor 磁盘存储系统、服
解放军某部队业务 务器群集软件及 NetStor 应急容灾系统，在业务软件、服务器硬件以及底层
连续性系统项目 存储系统等多层级进行了系统容灾保护，保障了该军队用户核心业务系统的
可靠、稳定运行，避免了各种软、硬件故障导致的业务系统停顿。

2、稳定的专业核心团队

（1）极强的团队凝聚力：公司核心团队具有强烈的使命感，形成了务实、敬
业、进取的团队文化，团队凝聚力极强；
（2）突出的专业能力：核心团队成员的行业专业经验平均超过 10 年，长期从
事存储的研发、营销、服务或项目管理，在数据存储、数据保护、容灾等业务领
域具有非常突出的专业能力；
（3）稳定的人员构成：核心团队成员在本企业平均工龄超过 7 年，稳定性高，
保障了公司的可持续高速发展。

3、突出的技术创新能力

公司自成立以来，一直坚持“技术立足、服务为本”的经营理念，确立了多
层次的研发体系，保证了持续的技术和产品创新，多项产品获得“北京市自主创
新产品”认证，并具备如下优势：
（1）高素质的技术团队：公司拥有一支由资深人员组成的高水平的技术队
伍，各技术带头人均拥有十年以上的专业经验。
（2）互动的平台体系：公司分布广泛的销售渠道能快速发掘市场需求并向研
发部门提供一手信息；用户反馈与公司研发紧密结合的模式则可以及时发现产品
问题并进行持续改进。
（3）定制化开发能力：公司实现了技术研发与市场需求的顺利接轨，完成了
多项定制化开发工作，如加固存储产品、NSCC 软件等，使得公司具备了较强的定
制化开发经验，能满足不同客户的实际需求。

4、强大的产品研发能力

基于对 IT 行业“微笑曲线”的深刻理解，并通过对存储行业特点和自身发展
阶段的深入分析，公司确立了适合自身的经营发展模式，将有限的资源投入到产
品规划、产品设计、产品开发和产品测试等高附加值环节，形成了较大的产品研
发能力，获得较好的盈利能力，具体如下：
（1）行业前瞻性和市场敏感性的产品规划能力


1-1-26
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司自成立以来，一直专注于存储领域，通过对存储市场的长期跟踪、建立
高素质的技术团队等，具备了敏锐的行业前瞻性和快速的市场适应能力，能准确
把握客户的需求趋势，将先进存储技术与中国用户实际需求相结合，确保产品规
划的快速成型，实现产品理念与市场需求的顺利接轨。
（2）专业性和先进性的产品设计能力
公司具有基于贴近市场需求的产品规划能力，既包括对产品功能、形态、结
构等方面的整体设计，也包括对硬件模块、软件模块、功能模块和测试模块的专
业模块设计。通过产品设计将规划成果及时转化为可供开发的参数模型及结构化
模块。
（3）创新性和系统性的产品开发能力
经过专业化的规划和设计后，公司将根据设计要求，充分利用公司的技术能
力和社会的行业分工，基于创新性和系统性的原则进行开发，并专注于整机开
发、软件开发、方案开发、系统测试等高增值点环节，最终开发出满足市场需求
的产品。
（4）完整性和专业化的系统测试能力
系统测试能力是公司作为专业存储厂商的专业技术能力和技术经验的反映。
存储产品是和应用紧密相关的系统级产品，具有一定的非标准化特点，其作为数
据中心的关键设备和核心设备，除了对数据资产提供存储、保护、容灾功能外，
还与网络、服务器、数据库等相关性较强。公司通过系统测试为产品的功能、性
能、可靠性和兼容性等方面提供全面保障。

5、专业化的营销体系

（1）层次化的营销网络：公司已经形成了覆盖全国重点大中城市的营销网络
体系，设立了营销中心、分公司、办事处三级营销机构。
（2）差异化的销售策略：公司针对广大的中小企业市场以及一些方案易于复
制的项目采用“产品化”的销售模式；针对直销客户及一些复杂度较高的项目采
用“方案化”的销售策略。差异化的销售模式符合目前国内存储市场的现状，使
得公司在行业覆盖范围和地域覆盖范围上保持优势。
（3）专业化的销售队伍：在公司总部，行业销售团队和 VIP 销售团队负责拓
展重点行业和战略性大客户；在各地区，区域销售团队、渠道销售团队负责开拓
区域性的市场。
1-1-27
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（4）专家化的渠道合作体系：公司建立了由分销商、行业代理商、认证代理
商、业务合作伙伴组成的覆盖全国重点城市的存储渠道体系，拥有较强专业的销
售能力和本地化服务能力。

6、均衡的业务发展模式

公司持续重视客户开发和客户资源的维护，在多年的经营过程中，形成了以
下优势：
（1）直销与分销并重：两种模式有机结合，充分满足不同类型客户的业务发
展需求。这种模式既能使公司产品最大限度的覆盖国内广阔的存储市场，拓展公
司经营范围的宽度，也能针对特定行业的特点，能够充分挖掘市场深度。
（2）行业分布面广：公司客户覆盖政府、金融、电信、医疗、教育、能源、
军工、军队等重要领域及广阔的中小企业市场。
（3）重点行业及大客户采购持续增长：公司在政府、军工两大领域增长迅
速：2009 年和 2010 年政府、军工两个领域明显高于市场平均增长速度。公司的重
点大客户如中科院、新浪网已连续 5 年大规模采购同有 NetStor 产品。
（4）区域覆盖面广：公司业务覆盖全国，其中华北、华南、华东、西南业绩
增长迅猛，成为公司的重点优势区域。

7、丰富的专业资质及奖项

凭借出色的技术创新能力、优秀的业绩和良好的行业影响力，公司获得了丰
富的资质、赢得了众多奖项，被客户、行业厂商、媒体、专家等广泛认可。
公司及公司产品获得的权威评测与监督机构颁发的相关资质主要包括：高新
技术企业认证、自主创新产品认证、计算机信息系统集成企业资质贰级、ISO9001
质量管理体系认证、GJB 军工产品质量体系认证、装备承制资格单位、三级保密资
格单位、计算机信息系统安全专用产品销售许可证等。
2011 年，公司获得北京市国家税务局和地方税务局颁发的“纳税信用 A 级企
业”证书，“NetStor”获北京市工商行政管理局认证的“北京市著名商标”称
号；此外，近年来公司所获得的荣誉或奖项还主要包括：2010 年中国 IT 创新企业
奖、2010 年“中国信息产业年度影响力企业”、2010 年“中国 IT 渠道品牌奖：最
佳成长品牌”、2009 年安防监控优秀方案奖、2008 年中国存储突出贡献奖、2008
年度中国存储最佳服务企业、2007 年中国信息产业年度创新企业、2006 年度中国

1-1-28
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

最佳存储企业等。
近年来公司产品获得重要荣誉或奖项如下：
业务领域 荣誉或奖项 评选或评定单位
2010 年，“NetStor iSUM760 8Gb 光纤存储系统”获“最佳高可用平
《中国计算机报》
台”称号
2009 年，“NetStor iSUM 智能存储系统”获北京市自主创新产品认 北京科技委、
证 北京发改委等
2007 年，“NetStor iSUM730”获中国计算机报 2007 年度选型之星 《中国计算机报》
数据存储
2007 年，“NetStor iSUM730”获 2007 年度产品奖 《计算机世界》
2005 年，“NetStor”获中国信息产业 2005 年度行业采购磁盘阵列产
中国计算机用户协会
品首选品牌
2004 年，“NetStor”获中国信息产业 2004 年度行业采购磁盘阵列产
中国计算机用户协会
品首选品牌
北京科技委、
2009 年，“NetStor VTL 虚拟备份系统”获北京市自主创新产品认证
北京发改委等
数据保护 2007 年，“NetStor VTL150G2 虚拟磁带库”获中国计算机报 2007 年
《中国计算机报》
度评测之星
2006 年，“NetStor VTL”获编辑选择奖 《中国计算机报》
2010 年，“基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件”列入
北京市海淀区科技委
海淀区科技发展计划
2010 年，“四川长虹应急恢复项目”获 2010 业务连续性管理十大样
中国计算机报社
板工程
北京科技委、
2009 年，“NetStor NRS 应急容灾系统”获北京市自主创新产品认证
容灾 北京发改委等
2009 年，“山东中医药大学附属医院应急容灾系统”获 2009 业务连
中国计算机报社
续性管理十大样板工程
2008 年，“广州招生考试办公室异地容灾项目”获 2008 业务连续性
中国计算机报社
管理十大样板工程
2008 年，“NetStor NRS 应急容灾系统”获创新容灾实践奖 中国计算机报社



三、发行人主要财务数据

（一）合并资产负债表数据

单位：元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
流动资产 224,862,345.48 174,567,122.58 109,470,855.24 88,642,859.50
非流动资产 7,457,286.15 4,756,317.66 3,213,412.63 3,031,855.43
资产总额 232,319,631.63 179,323,440.24 112,684,267.87 91,674,714.93
流动负债 71,789,797.03 53,151,559.12 51,980,757.15 53,633,275.41
非流动负债 8,203,342.99 317,820.00 - -
负债总额 79,993,140.02 53,469,379.12 51,980,757.15 53,633,275.41
股东权益 152,326,491.61 125,854,061.12 60,703,510.72 38,041,439.52
其中：归属于母公司
149,709,226.79 123,255,141.30 58,138,515.19 35,404,579.56
股东权益



1-1-29
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（二）合并利润表数据

单位：元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业收入 163,211,001.77 209,722,503.59 149,158,425.52 113,425,266.72
其中：主营业务收入 163,081,087.24 208,716,568.57 146,591,390.27 109,120,428.30
营业利润 34,057,760.15 37,419,994.71 15,517,671.63 6,259,744.61
利润总额 34,197,037.44 37,437,222.45 15,697,064.76 6,249,744.61
净利润 26,472,430.49 31,900,550.40 13,662,071.20 5,590,451.85
其中：归属于母公司所有者的净
26,454,085.49 31,866,626.11 13,733,935.63 5,758,435.37
利润
扣除非经常性损益后的净利润 26,367,972.52 31,775,708.59 13,290,606.20 6,391,442.20
其中：扣除非经常性损益后归属
26,349,939.20 31,722,610.48 13,362,240.00 6,559,425.72
于母公司所有者的净利润


（三）合并现金流量表数据

单位：元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
经营活动产生的现金流量净额 9,394,515.50 31,959,804.90 5,012,338.65 19,296,137.20
投资活动产生的现金流量净额 -21,181,993.01 -6,412,824.94 -285,699.73 -1,457,331.98

筹资活动产生的现金流量净额 -1,401,161.11 37,120,246.39 3,737,450.00 -290,587.50

现金及现金等价物净增加额 -13,188,638.62 62,667,226.35 8,464,088.92 17,548,217.72


（四）主要财务指标

2011 年 1～9 月或 2010 年度或 2009 年度或 2008 年度或
项 目
2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 3.13 3.28 2.11 1.65
速动比率（倍） 2.92 3.01 1.68 1.40
资产负债率（母公司） 35.17% 30.42% 47.28% 63.05%
应收账款周转率（次） 2.50 5.64 4.95 2.96
存货周转率（次） 6.71 7.77 6.15 6.99
息税折旧摊销前利润（万元） 3,513.72 3,828.85 1,660.72 708.25
利息保障倍数 145.60 171.36 60.79 22.51
每股净资产（元） 3.33 2.74 1.29 0.79
每股经营活动产生的现金流
0.21 0.71 0.11 0.43
量（元）
每股净现金流量（元） -0.29 1.39 0.19 0.39
无形资产占净资产比例（扣除
土地使用权、水面养殖权和采 0.25% 0.34% 0.04% -
矿权后）



四、本次发行情况

股票种类：人民币普通股（A 股）


1-1-30
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

每股面值：人民币 1.00 元
发行股数：1,500 万股
发行价格：人民币 21.00 元/股
发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合
的方式
发行对象：符合资格的询价对象和在证券交易所开户并有权进行创业板市场交
易的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的购买者除
外）


五、本次募集资金用途

经 2011 年 1 月 20 日召开的 2011 年第一次临时股东大会审议通过，公司本次
向社会公开发行 1,500 万股新股，募集资金将用于投资以下项目：
序号 项目名称 总投资（万元） 项目备案号
1 NetStor 产品产能扩大项目 6,445 京海淀发改（备）[2010]347 号

2 研发中心建设项目 4,797 京海淀发改（备）[2010]349 号

3 营销服务网络建设项目 3,930 京海淀发改（备）[2010]348 号

4 其他与主营业务相关的营运资金 - -




1-1-31
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第三节 本次发行概况


一、发行人基本情况

发行人名称：北京同有飞骥科技股份有限公司
英文名称 ：TOYOU FEIJI ELECTRONICS CO., LTD.
公司住所 ：北京市海淀区中关村南大街 36 号湖北大厦 1803 室
邮政编码 ：100081
注册资本 ：4,500 万元
法定代表人：周泽湘
成立日期 ：1998 年 11 月 03 日
整体变更日：2010 年 11 月 23 日
互联网址 ：http://www.toyou.com.cn/
电子邮箱 ：zqtz@toyou.com.cn
联系电话 ：010-62157177
传 真 ：010-62157177
负责信息披露和投资者关系的部门：证券事务部
联 系 人 ：沈 晶
经营范围 ：许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产品。
一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产
品的技术开发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、
安装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理进
出口。


二、本次发行的基本情况

1、股票种类：人民币普通股（A 股）
2、每股面值：人民币 1.00 元
3、发行股数及占发行后总股本的比例：1,500 万股，占发行后总股本的比例为
25%

1-1-32
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

4、每股发行价格：21.00 元/股
5、发行市盈率：39.62 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2010 年经
审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行
后总股本计算）
6、发行前每股净资产：3.33 元/股（按照本公司截至 2011 年 9 月 30 日经审计
的归属于母公司股东的净资产和发行前总股本计算）
7、发行后每股净资产：7.15 元/股（按照本公司截至 2011 年 9 月 30 日经审计
的净资产与本次募集资金净额之和除以发行后总股本计算）
8、发行市净率：2.94 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
9、发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相
结合的方式
10、发行对象：符合资格的询价对象和在证券交易所开户并有权进行创业板市
场交易的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外）
11、承销方式：余额包销
12、募集资金总额：31,500.00 万元
13、募集资金净额：27,915.50 万元
14、发行费用概算：
序号 项 目 金额（万元）
1 承销及保荐费用 3,033.50
2 审计及验资费用 220.00
3 律师费用 80.00
4 信息披露、登记托管等其它费用 251.00（以实际发生费用为准）



三、与发行有关的机构和人员

（一）发行人

名 称： 北京同有飞骥科技股份有限公司
法定代表人：周泽湘
办公地址： 北京市海淀区中关村南大街 36 号湖北大厦 1803 室
联系电话： 010-62157177
传 真： 010-62157177
联 系 人： 沈 晶

1-1-33
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（二）保荐人（主承销商）

名 称： 平安证券有限责任公司
法定代表人：杨宇翔
住 所： 广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层
联系电话： 010-59734981
传 真： 010-59734978
保荐代表人：钱 程、何 涛
项目协办人：仇 钢
项目组其他成员：张 炯、蒋 林、封江涛



（三）发行人律师

名 称： 北京市国枫律师事务所
法定代表人：张利国
住 所： 北京市西城区金融大街一号写字楼A座12层
电 话： 010-66090088
传 真： 010-66090016
经办律师： 聂学民、叶国俊
联 系 人： 叶国俊



（四）审计机构

名 称： 中磊会计师事务所有限责任公司
法定代表人：谢泽敏
住 所： 北京市丰台区桥南科学城星火路1号
联系电话： 010-51120371
传 真： 010-51120377
经办注册会计师：辛玉洁、谢 青
联 系 人：辛玉洁



1-1-34
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（五）股票登记机构

名 称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地 址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
联系电话：0755-25938000
传 真：0755-25988122




（六）收款银行

开户银行：中国银行深圳东门支行
户 名：平安证券有限责任公司
账 号：747157923520




（七）拟申请上市的证券交易所：深圳证券交易所

法定代表人：宋丽萍
住 所： 深圳市深南东路 5045 号
电 话： 0755-82083333
传 真： 0755-82083164




四、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系

本公司与本次发行的中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益
关系，各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有本公司股份，与本公
司也不存在其他权益关系。




1-1-35
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


五、发行上市重要日期

询价时间 2012年3月5日至3月8日
推介时间 2012月3月5日至3月7日
网上网下发行公告刊登日期 2012年3月12日
网下申购、缴款日期 2012年3月13日
网上申购、缴款日期 2012年3月13日
预计股票上市日期 发行结束后尽快安排上市




1-1-36
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第四节 风险因素

投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决
策的程度大小排序，公司存在的风险如下：


一、市场竞争风险

存储行业正快速发展，良好的前景吸引了不少企业试图进入这一领域，行业
内厂商则在巩固自身优势基础上积极进行市场拓展，市场竞争正在加剧。虽然公
司具备较强的创新能力和研发实力，具有相对成熟的经营模式和较为稳定的客户
群体，并形成了一定的竞争优势，但与国际大型存储厂商相比，仍然存在较大差
距。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据技术发展水平、行
业特点和客户需求及时进行技术和业务模式创新，不能有效扩大销售规模和加大
客户推广力度，则存在因竞争优势减弱而面临经营业绩下滑、市场占有率下降等
市场竞争风险。


二、核心技术人员流失风险

存储行业属于典型的技术和人才密集型行业，行业内厂商想要保持持久的竞
争力，必须不断加大人才培养和人才引进力度。目前，与巨大的市场空间相比，
专业存储技术研发人员相对不足，且基本集中于国际巨头和国内少数领先厂商
中。公司的产品应用于数据存储、数据保护和容灾等领域，技术涉及面广、复杂
程度高、研发难度大、更新速度快，掌握这些技术需要多年的技术积累和沉淀。
公司经过多年的培养，形成了较为强大的研发队伍和相对稳定的技术团队，为技
术和产品的研发奠定了基础。如果核心技术人员大量流失，将对公司经营造成重
大不利影响。


三、技术和产品研发风险

存储行业的关键技术涉及存储、备份、容灾、数据管理、冗余、业务连续

1-1-37
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

性、网络技术、软件开发、操作系统和应用等多个层面，涵盖了计算机技术的大
部分领域，是计算机产业中门槛最高的行业之一。目前存储行业正处于快速发展
阶段，技术更新和产品换代迅速，用户对技术和产品的要求也不断提高。若本公
司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断并适时调整自身研发策略，在新
技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正确把握，在研发设施、研发
人员和研发资金投入方面不能继续保持或增加，将导致公司的市场竞争力下降。


四、产品质量风险

存储系统是 IT 架构的重要组成部分，产品质量关系到整个信息系统的安全和
运行效率。存储产品若出现严重质量问题可能导致用户数据损坏或丢失，影响到
用户开展正常业务，由此引发的产品质量纠纷，将对公司市场信誉产生不利影
响。公司已经建立了一整套严格的质量控制体系，贯穿产品研发、生产、销售与
服务等过程，以保证产品和服务的可靠性。公司还通过了 ISO9001 质量管理体系认
证和 GJB 军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的专业存储厂商。报
告期内，公司未出现过因严重的产品缺陷及产品召回而导致的重大索赔及质量纠
纷的情况。


五、固定资产折旧增加而导致利润下降的风险

公司本次募集资金投资项目中，固定资产投资总额约为 10,754 万元，投资项
目全部建成达产后，预计每年新增固定资产折旧约 1,345 万元。如果募集资金投资
项目不能按照预期发挥经济效益，公司将面临因固定资产折旧大幅增加而导致短
期经营业绩下滑的风险。


六、消化募投项目新增产能的风险

本次募集资金投资项目于 2011 年启动，预计 2013 年投产，2015 年达产。项目
达产后，产能将达到 9,600 套，与现有产能 3,300 套相比，扩产幅度较大。目前，
我国存储行业还处于快速成长期，在“数据爆炸”和用户数据安全意识不断提高
的驱动下，市场需求还将快速扩大，为公司经营业绩的增长提供良好的宏观环
境；同时，凭借多年的积累，公司已在品牌知名度、技术实力、客户群体等方面


1-1-38
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

建立了竞争优势，为营业收入的持续成长奠定了较为坚实的基础。但如果用户需
求变化及其他因素使得存储行业的市场规模没有显著增长，或公司未正确把握技
术发展趋势及其他原因使得自身竞争优势不能延续，本次募投项目的新增产能可
能将无法全部消化，公司也将无法实现预期收益。


七、核心技术失密的风险

存储行业是高科技行业，产品技术含量高，核心技术是行业内企业核心的竞
争要素之一。公司经过多年的研发和积累，在技术上形成了竞争优势，得到了客
户和市场的认可，相关产品获得北京市自主创新产品认证。公司若要持续保持市
场竞争优势，很大程度上依赖于所拥有的核心技术和正在进行的技术研发。为防
止技术泄密，公司加强了保密工作，并与核心技术人员签订了保密协议，但仍然
不排除核心技术人员泄密或者竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密的情况
发生，进而对公司的生产经营、市场竞争和技术创新造成影响。


八、资质失效风险

存储行业属新兴行业，行业主管部门尚未形成统一的资质认证和管理体系。
但存储产品和存储行业直接关系国家安全和经济发展，因此在政府、军队、军工
等具有特殊性和敏感性的领域，对供货企业和采购产品制定了严格的准入制度。
公司凭借出色的产品质量和严格的管理体系等，获得了自主创新产品认证、计算
机信息系统集成资质贰级、三级保密资格单位、装备承制单位资格、军队网络采
购信息发布资格认证和 GJB 军工产品质量体系认证等一系列资质，为公司业务在
政府、军队和军工等领域的快速增长奠定了基础。但上述认证通常具有一定的时
效性，若公司不能及时对相关资质进行续延，则会影响公司在上述领域的业务发
展。


九、产业政策变化的风险

存储技术是确保数据安全和信息安全的重要手段，存储行业直接关系国家安
全和经济发展，近年来国家制订了一系列政策法规鼓励存储行业的发展。预计在
较长时间内，政策面仍将继续推动信息化建设、鼓励存储相关技术研发和产品产


1-1-39
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

业化，从而为存储行业的发展提供良好的外部环境。但若相关政策发生变化，或
者某些领域、部门在政策执行方面存在偏差，导致外部整体经营环境出现不利变
化，将会影响公司的经营业绩。


十、主营业务的季节性波动风险

目前，对于存储产品的需求，还主要集中于政府、军队军工、金融、电信等
领域的客户以及其他行业的大型企事业单位，由于这类客户习惯于在上半年进行
预算立项、设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年，
存储市场易出现供需两旺的特点。报告期内，公司的客户主要分布于政府、军队
军工、教育科研等领域，因此下半年是公司主营业务收入的主要来源，而上半
年，特别是第一季度收入较低。上述领域的信息化建设仍将持续加速发展，而公
司在该等领域已建立较强的竞争优势并将继续保持，使得公司主营业务收入将呈
现一定的季节性波动的风险。


十一、管理能力风险

随着募集资金投资项目的实施和公司经营规模的不断扩张，公司部门和人员
将不断增加。公司需要进一步完善和提升现有研发、生产、营销、服务保障、财
务、人力资源等方面的管理能力，从而使公司管理能力与公司的快速成长相适
应。若不能较好的解决以上问题，将难以支撑公司的快速成长。


十二、募投项目实施使得短期内净资产收益率下降的风险

本次募集资金投资项目贯彻了公司的发展战略，与公司主营业务密切关联，
项目的顺利实施能够对公司经营状况起到良好的促进作用。募集资金投资项目虽
然经过严格的论证，在经济、技术等方面均具有良好的可行性，但由于项目投资
规模较大，对生产工艺、技术和人才储备有较高的要求，在项目具体实施过程中
仍可能存在不确定因素，如果项目不能按期达产，将对公司的盈利水平形成一定
压力。本次发行后，预计公司净资产将大幅增加，而募集资金投资项目从建设到
达产并产生效益需要一段时间，因此，公司在本次发行后的一段时期内存在因净
资产增长较大而导致净资产收益率下降的风险。


1-1-40
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


十三、税收优惠政策变动风险

公司于 2008 年 12 月 18 日被认定为北京市高新技术企业，有效期 3 年，2008
年至 2010 年适用所得税税率为 15%；2011 年 7 月，公司提交了高新技术企业复审
申请，根据国家税务总局《关于高新技术企业资格复审期间企业所得税预缴问题的
公告》（国家税务总局公告 2011 年第 4 号）规定，公司 2011 年 1～9 月份企业所得
税暂按 15%进行预缴；2011 年 10 月 11 日，北京市科学技术委员会、北京市财政
局、北京市国家税务局和北京市地方税务局联合发布了京科发[2011]531 号文件《关
于公示北京市 2011 年度第二批拟通过复审高新技术企业名单的通知》，公司已列
入上述名单，但截止目前尚未取得高新技术证书，出于谨慎性考虑，公司 2011 年
1～9 月所得税费用暂按 25%进行计算。2008 年至 2010 年，公司所得税优惠金额分
别为 42.92 万元、136.20 万元和 367.60 万元，占同期归属于母公司股东净利润比重
分别为 7.45%、9.92%和 11.54%。若公司高新技术企业认证到期后，不能够持续被
认定为高新技术企业，公司的所得税费用将会上升，从而对公司业绩产生一定的
影响。


十四、应收账款无法收回的风险

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 2,960.78 万元、3,064.99 万元、
4,373.75 万元和 8,676.04 万元，其中 2010 年末较 2009 年年末增加 42.70%，2011
年 9 月末较 2010 年年末增加 98.37%，增幅较大。截至 2011 年 9 月 30 日，公司账
龄在 1 年以内及 1～2 年的应收账款账面余额占全部应收账款账面余额的比例分别
为 91.16%和 8.66%，合计 99.82%，欠款客户主要为解放军某部队 A、中国资源卫
星应用中心、上海市公安局浦东分局等。尽管公司现有客户大多资金实力雄厚，
信用记录良好，但若公司对应收账款催收不力或销售客户资信和经营状况恶化，
将可能导致应收账款不能及时收回，从而给公司带来发生坏账损失的风险。


十五、汇率波动风险

目前公司部分材料从海外采购，需要以外币进行结算。2008 年、2009 年和
2010 年和 2011 年 1～9 月，公司海外采购金额分别为 3,273.40 万元、4,011.68 万
元、5,006.20 万元和 3,919.34 万元，占同期采购成本的 40.47%、35.08%、37.07%和

1-1-41
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

38.89%。报告期内，受人民币升值等因素影响，公司实现汇兑收益分别为 134.23
万元、3.57 万元、34.66 万元和 48.64 万元，但仍不排除未来人民币汇率下降或发生
较大波动，给公司经营造成影响。




1-1-42
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第五节 发行人基本情况


一、发行人改制重组及设立情况

（一）设立方式

公司由北京同有飞骥科技有限公司整体变更设立。2010 年 10 月 8 日，同有有
限股东会审议通过公司整体变更设立为股份公司的决议。根据中磊审字（2010）第
8068 号《审计报告》，同有有限以截至 2010 年 9 月 30 日经审计的 10,730.17 万元
净资产为基数，按照 1：0.4194 的比例折合为 4,500 万股股本，整体变更设立股份
有限公司。2010 年 11 月 17 日，中磊会计师事务所出具了中磊验字[2010]第 8016
号《验资报告》，对公司注册资本进行了审验。2010 年 11 月 23 日，公司取得北京
市工商行政管理局核发的注册号为 110108004569941 的《企业法人营业执照》。


（二）发起人

公司系同有有限整体变更设立，发起人情况如下：
序号 发起人名称 持股数量（股） 股权比例 股权性质
1 周泽湘 11,176,293 24.84% 自然人持股
2 杨永松 11,176,293 24.84% 自然人持股
3 佟易虹 11,176,293 24.84% 自然人持股
4 东方富海 4,315,084 9.59% 有限合伙企业持股
5 常州华软 1,849,153 4.11% 有限合伙企业持股
6 沈 晶 1,297,238 2.88% 自然人持股
7 肖建国 1,155,721 2.57% 自然人持股
8 袁煜恒 648,619 1.44% 自然人持股
9 罗 华 589,654 1.31% 自然人持股
10 王 磊 471,723 1.05% 自然人持股
11 李 焰 235,861 0.52% 自然人持股
12 方 仑 212,275 0.47% 自然人持股
13 谢红军 141,517 0.31% 自然人持股
14 戴杰华 117,931 0.26% 自然人持股
15 何广韬 117,931 0.26% 自然人持股
16 郝文霞 94,345 0.21% 自然人持股
17 王成武 94,345 0.21% 自然人持股
18 周双杨 94,345 0.21% 自然人持股
19 陈儒红 23,586 0.05% 自然人持股
20 邓道文 11,793 0.03% 自然人持股
合 计 45,000,000 100.00% -


1-1-43
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2012 年 1 月，公司实际控制人周泽湘、杨永松、佟易虹，以及东方富海、常州
华软等其他 17 位股东通过银行向税务部门缴纳了股份公司设立时未分配利润、盈
余公积金转增股本所涉及的个人所得税等税款共计 130.78 万元，各股东纳税金额
具体如下：
单位：万元
股东名称 纳税金额 股东名称 纳税金额 股东名称 纳税金额 股东名称 纳税金额
周泽湘 33.99 沈 晶 3.94 李 焰 0.72 郝文霞 0.29
杨永松 33.99 肖建国 3.51 方 仑 0.65 王成武 0.29
佟易虹 33.99 袁煜恒 1.97 谢红军 0.43 周双杨 0.29
东方富海 9.33 罗 华 1.79 戴杰华 0.36 陈儒红 0.07
常州华软 3.36 王 磊 1.43 何广韬 0.36 邓道文 0.04
注：东方富海及常州华软缴纳的税款系其自然人合伙人就此次整体变更涉及的个人所得税。


（三）改制设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

公司主要发起人为周泽湘、杨永松和佟易虹。公司设立前，除了持有本公司
股权外，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有英思杰 33.33%的股权、成都同有
33.33%的股权、西安同有 20%的股权；此外，杨永松还持有埃贝瑞特 70%的股
权、持有永泰投资 40%的股权，其中杨永松已于 2010 年 3 月将所持永泰投资的股
权全部转让。公司设立后，主要发起人除了持有本公司的股权外，周泽湘、杨永
松和佟易虹均分别持有英思杰 33.33%的股权、成都同有 33.33%的股权、西安同有
20%的股权；此外，杨永松还持有埃贝瑞特 70%的股权。公司改制设立前后主要发
起人实际从事的主要业务为对上述所投资企业的经营管理。
英思杰、成都同有、西安同有、埃贝瑞特的详细情况参见本节“五、持有发
行人 5%以上股份的股东”之“（三）公司控股股东和实际控制人控制的其他企业
情况”；永泰投资详细情况参见本招股书“第七节 同业竞争与关联交易”之
“二、(一）控股股东、实际控制人及其控制或有重大影响的企业”。


（四）发行人成立时拥有主要资产和从事的主要业务

公司系由同有有限整体变更设立的股份有限公司，承继了同有有限全部资产
和业务。公司成立时拥有的主要资产为业务经营所必需的货币资金、存货、电子
设备及无形资产等，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和
应用，通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业化的服务，为用户优
化或构建经济高效、稳定可靠的存储系统。


1-1-44
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（五）改制前后发行人的业务流程及联系

公司系由同有有限整体变更设立，变更前后公司的业务流程没有发生重大变
化，具体的业务流程见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“四、发行人主营
业务情况”之“（二）本公司产品和服务的流程”。


（六）发行人在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况

公司整体变更设立股份公司前，周泽湘先生一直担任同有有限执行董事和总
经理，杨永松先生一直担任同有有限监事；股份公司设立以来，周泽湘先生一直
担任公司董事长、总经理，杨永松先生和佟易虹先生一直担任公司董事。除此之
外，主要发起人与发行人在生产经营方面无关联关系。


（七）发行人出资资产的产权变更手续办理情况

公司系由同有有限整体变更设立，因此，本公司发起人出资资产为其持有的
同有有限的净资产。公司设立后，同有有限所拥有的资产、负债、权益均由本公
司承继，相关资产均由本公司占有使用。发行人出资资产的产权变更手续已办理
完毕。


（八）发行人独立性

公司成立以来，建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构和业
务等方面保持了良好的独立性，保证了公司的规范、独立运行。公司具备独立完
整的业务体系和面向市场独立经营的能力。

1、资产独立

公司拥有独立于控股股东及其控制企业的生产经营场所、专用设备、机器设
备及其他辅助配套设施和权利，对所属资产拥有完全的控制支配权。目前生产经
营性资产等均已经取得权属证书或取得授权使用。公司具有独立的采购和销售系
统。公司目前资产完整，独立于控股股东、实际控制人和其他关联方。

2、人员独立

公司建立、健全了法人治理结构，董事、监事及高级管理人员严格按照《公司
法》、《公司章程》的有关规定产生，程序合法有效。公司的人事及工资管理与股

1-1-45
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

东完全分开，总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员均未在
股东单位兼职或领取薪酬。本公司在员工管理、社会保障、工薪报酬等方面完全
独立于股东或其他关联方。

3、财务独立

公司设有独立的财务部门，配备了专业的财务人员，建立了独立的财务核算
体系，具有规范、独立的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。本
公司开设有独立的银行账户，作为独立的纳税人，依法独立纳税。

4、机构独立

公司已建立了健全的现代企业管理制度，建立了适应自身发展需要的内部组
织机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等各方面完全独立。公司按照
《公司法》的要求，建立健全了股东大会、董事会、监事会和经营管理层各司其职
的组织结构体系，股东依照《公司法》和《公司章程》的规定提名董事参与公司的
管理，并不直接干预公司的生产经营活动。

5、业务独立

公司已经建立了符合现代企业制度要求的法人治理结构和内部组织结构，在
生产经营及管理上独立运作。公司独立对外签订合同，开展业务，形成了独立的
供应、生产、销售系统，形成了面向市场自主经营的能力，不存在对股东的业务
依赖。公司目前主要从事的经营活动与控股股东不存在同业竞争关系，本公司控
股股东、实际控制人向公司出具了《避免同业竞争承诺函》。


二、发行人成立以来的重大资产重组行为

公司成立以来未发生重大资产重组行为。




1-1-46
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


三、发行人组织结构

（一）发行人股权结构图


注1
沈
注2 东 常 晶
杨 佟 周 方 州
永 易 泽 等
富 华
松 虹 湘 海 软 15
人
100% 70%

24.84% 24.84% 24.84% 9.59% 4.11% 11.78%


埃
英
贝 北京同有飞骥科技股份有限公司
思
瑞
杰
特 100%


北京同有赛博安全科技有限公司

注 1：周泽湘、杨永松、佟易虹为公司实际控制人
注 2：周泽湘、杨永松、佟易虹在英思杰中出资比例相同，各占三人总持股比例的三分之一


（二）发行人组织结构图

公司依法设立股东大会、董事会、监事会，建立健全了公司的法人治理结
构，并规范运作。截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构图如下：

股东大会
战略委员会
监事会
提名委员会
董事会 董事会秘书
薪酬与考核委员会


审计委员会 总经理办公室



业 质 财
内 营 产 务 研 人 证
力 量 务 券
部 销 品 支 发 控 管
审 中 中 持 中 行 事
政 制 理 务
计 心 心 中 心 中 中
部 心 部 部
心 心



广 上 成 西
州 海 都 安
分 分 分 分
公 公 公 公
司 司 司 司



1-1-47
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（三）发行人内部职能部门情况

1、管理结构

（1）发行人根据《公司法》及章程的规定，设立了股东大会、董事会和监事
会，具有健全的组织机构和法人治理结构：股东大会是公司的权力机构，董事会
是公司的决策机构，监事会是公司的监督机构，董事会、监事会对股东大会负
责。
（2）公司实行董事会领导下的总经理负责制：公司董事会履行《公司章程》
赋予的职权，负责公司重大的生产经营决策和确定公司整体发展战略并监督战略
的实施；公司总经理、副总经理、财务总监等高级管理人员负责公司日常生产经
营管理。

2、公司职能部门情况

根据业务发展需要，公司设立了以下职能部门，其具体职能为：
（1）研发中心：下设总体规划中心、软件研发中心、系统研发中心和测试中
心，主要负责主持公司技术、产品和方案的研发和升级，具体包括：核心技术软
件的设计、开发及测试；自主知识产权、专利的申请；NetStor 自有品牌产品的设
计开发、测试及定型；对外技术交流、外部技术合作；对公司内部及客户提供高
级技术支持；复杂存储集成方案的咨询及评审；售前、售后技术疑难问题的解决
和攻关工作；针对行业特殊需求设计存储解决方案。
（2）产品中心：主要负责产品线规划、产品策略制定、产品生产、产品品牌
推广、产品维护等工作，具体包括：分析顾客需求，了解市场信息，实施产品规
划；进行产品开发和项目管理；进行产品定位及定价，并制定相关产品竞争策
略；全面统筹并组织公司的产品生产；支撑产品服务，实施产品测试，为重点大
项目的执行提供技术、人员等多方面的支撑；对公司技术人员、营销人员进行产
品培训。
（3）营销中心：制定和执行公司营销策略，全面负责公司的销售工作。具体
职能包括：根据市场需求，配合产品中心的产品竞争策略，制定有竞争力的营销
策略，并负责策略实施；根据客户需求进行售前、售中的技术支持；实施销售渠
道、行业、区域等市场拓展活动，全面统筹销售体系的建立、维护及管理；具体
执行公司的销售工作，完成销售任务；公司各类宣传品、网站等媒介的制作、分

1-1-48
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

发和维护；协助管理各项市场费用和市场行为。
（4）业务支持中心：主要负责商务订单合同管理、供应商管理、设备购置、
材料采购等工作，下设商务部、物流部等部门，具体职责包括：对供货方的资质
进行预审，编制合格供货商档案资料，并定期进行资格评估；收集并整理材料价
格信息，编制原材料价格动态报告；进行合同评审，风险管理和信用管理；根据
公司计划及项目需求采购并验收所需的材料，负责相关物资的物流管理工作。
（5）质量控制中心：主要负责公司质量管理体系的建立、保持和改进工作；
公司产品质量控制和改进工作；监督公司各部门质量相关工作的完成情况；汇报
公司质量管理工作情况，并提出改进建议。
（6）财务管理中心：主要负责公司财务管理及会计核算工作，具体包括：根
据公司发展战略，制订和执行公司各项财务政策；组织编制公司财务预算；对公
司从事的投资决策、经营决策、融资决策进行综合分析，提供财务支持；执行、
监督、总结经营计划和预算的执行情况，提出调整建议；实施对各中心、分公
司、办事处的日常财务管理、财务监督；编制公司财务报告及内部管理报告，为
管理层提供决策信息；对公司资金进行管理，防范公司财务风险。
（7）人力行政部：主要负责公司的行政、人力和后勤等事宜，具体包括：进
行公司的行政体系建设、对外联络以及后勤和安全保卫等工作；建立人力资源管
理体系，挖掘人力价值，实现人力资本的最大化；制定吸引、激励、考核、培训
等政策；公司固定资产管理、办公环境及设施维护工作。
（8）内部审计部：主要负责公司及其子公司的内部审计工作，具体包括：完
成董事会审计委员会指派的审计项目，监督财务计划及计划执行情况；对财务信
息的真实性和完整性、内部控制制度的建立和实施等情况进行督促和检查等。
（9）证券事务部：主要负责公司信息披露及公司股权管理工作，具体包括：
筹备股东大会、董事会及监事会相关事宜，协助董事会秘书与公司股东、中国证
监会及其派出机构、证券交易所及其他证券监管机构之间的沟通和联络工作；参
与公司拟投资项目的方案初拟、汇报或申报工作并进行其他证券管理工作；依据
相关法律法规及公司规定协助董事会秘书履行信息披露工作。
（10）分公司：主要负责公司在一、二级城市营销管理平台的搭建，管理分公
司营销团队及业务支持团队。具体负责所在区域的销售、技术、市场、服务、综
合等相关事务。

1-1-49
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


四、发行人子公司和分公司情况

（一）子公司情况

报告期内，公司仅有一家子公司，即北京同有赛博安全科技有限公司。同有
赛博主营业务是代理销售信息安全产品，向客户提供信息安全咨询。

1、基本情况

名 称： 北京同有赛博安全科技有限公司
住 所： 北京市海淀区中关村南大街 36 号湖北大厦 16 层 1608 室
法定代表人：杨永松
成立日期： 2004 年 7 月 21 日
公司类型： 有限责任公司（法人独资）
注册资本： 148 万元
实收资本： 148 万元
经营范围： 技术开发、技术推广、技术服务；销售计算机、软件及辅助设
备；计算机技术培训；计算机系统服务；基础软件服务、应用软件服务；数据处
理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

2、股权结构

（1）2004 年 7 月至 2011 年 11 月

同有赛博是由发行人与栾浩共同投资并于 2004 年 7 月设立的公司，双方各出
资 74 万元，各持有该公司 50%的股权；截止 2011 年 11 月，同有赛博股权结构未
发生变化。

序号 股东姓名或名称 出资额（万元） 出资比例
1 北京同有飞骥科技股份有限公司 74 50%

2 栾 浩 74 50%
合 计 148 100%

（2）2011 年 12 月至今

自同有赛博设立以来，其执行董事、经理、财务负责人均由发行人委派，日
常经营决策和财务决策均由发行人主导，并执行由发行人统一制定的会计政策；
而栾浩主要作为财务投资者，据其持有的出资比例（50%）参与利润和剩余财产的


1-1-50
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

分配，但并不参与该公司实际的日常经营和财务决策。由于目前同有赛博业务已
基本停止，盈利能力有限，栾浩作为财务投资者，已无继续持有其股权的必要，
因此拟转让该笔投资。2011 年 11 月 24 日，同有赛博召开股东会，同意栾浩将其持
有的同有赛博股权全部转让给发行人；同日，发行人与栾浩签订《股权转让协
议》，栾浩同意将其所持的同有赛博 50%股权转让给本公司，转让价格系按同有赛
博 2011 年 9 月 30 日的净资产值确定，即人民币 261.73 万元。截至 2011 年 12 月 1
日，此次股权转让的工商变更手续已办理完毕，同有赛博成为公司全资子公司，
具体股权结构如下：

序号 股东姓名或名称 出资额（万元） 出资比例
1 北京同有飞骥科技股份有限公司 148 100%

对于上述股权转让所涉及的税款，根据北京市海淀区地方税务局于 2011 年 12
月 26 日填发的（2011）京地个证 110480996 号个人所得税完税证明，栾浩已纳税
37.52 万元。

3、栾浩的基本情况

栾浩，女，1964 年生，中国国籍，身份证号为 37060219640209xxxx，硕士研
究生学历，MBA。栾浩出具声明，声明其除对外投资同有赛博外，并未投资其他
任何公司；栾浩与发行人及发行人的全部股东、董事、监事、高级管理人员不存
在关联关系；栾浩持有的同有赛博的股权，为其真实出资，不存在受发行人及其
股东、董事、监事、高级管理人员的委托、信托持股等安排；栾浩与发行人不存
在资金、业务往来。

4、报告期内同有赛博的经营情况

（1）同有赛博近三年及一期的财务数据
单位：万元
2011 年 1～9 月或 2010 年 1～12 月或 2009 年 1～12 月或 2008 年 1～12 月或
项 目
2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
资产总额 569.96 625.66 703.67 674.72
负债总额 46.51 105.88 190.67 147.35
股东权益 523.45 519.78 513.00 527.37
营业收入 23.60 191.24 308.32 432.73
营业利润 6.52 14.16 -15.11 -32.04
利润总额 6.60 9.05 -15.17 -32.04
净利润 3.67 6.78 -14.37 -33.60
经营活动产生的现金流量净额 -55.24 349.46 156.95 17.76

1-1-51
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

投资活动产生的现金流量净额 - - - -8.10
筹资活动产生的现金流量净额 - - - -
现金及现金等价物净增加额 -55.24 349.46 156.95 9.66
注：以上数据经中磊会计师事务所审计

报告期内，同有赛博业务规模较小，对发行人经营成果和现金流的影响较
小。

（2）同有赛博的实际经营范围

同有赛博的主营业务为代理销售 Websense 软件、安全网关、防火墙等信息安
全产品，向客户提供信息安全咨询。

（3）前五大客户

期 间 客户名称 金额（万元） 占比
首钢总公司 12.00 50.85%
北京同有飞骥科技股份有限公司 10.61 44.96%
2011 年 1～9 月 北京中科诺泰技术有限公司 0.85 3.60%
常州水木数字信息技术有限公司 0.14 0.59%
合 计 23.60 100.00%
北京同有飞骥科技股份有限公司 90.65 47.40%
北京首钢自动化信息技术有限公司 33.57 17.56%
北京宇信安信息技术有限公司 21.15 11.06%
2010 年度
亿阳信通股份有限公司 16.24 8.49%
北京中科诺泰技术有限公司 10.32 5.40%
合 计 171.93 89.90%
成都迈盛科技有限公司 34.56 11.21%
北京信诺时代科技发展有限公司 24.34 7.89%
神州数码（中国）有限公司 23.80 7.72%
2009 年度
北京首钢自动化信息技术有限公司 20.36 6.60%
东软集团股份有限公司 18.55 6.02%
合 计 121.60 39.44%
北京恩梯梯数据系统集成有限公司 47.90 11.07%
北京信诺时代科技发展有限公司 45.26 10.46%
北京盛唐软件技术有限公司 30.66 7.08%
2008 年度
同方鼎欣信息技术有限公司 27.20 6.29%
北京陆融通达科技有限公司 26.50 6.12%
合 计 177.51 41.02%

（4）前五大供应商

期 间 供应商名称 金额（万元） 占比
WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 11.48 100.00%
2011 年 1～9 月
合 计 11.48 100.00%
WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 47.52 61.99%
2010 年度
韦伯森斯网络安全技术研发（北京）有限公司 20.51 26.76%


1-1-52
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

北京维科宏业科技发展中心 5.25 6.85%
上海宇信安信息技术有限公司 1.92 2.51%
广州群柏数码科技有限公司 1.45 1.90%
合 计 76.67 100.00%
WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 180.14 73.83%
北京同有飞骥科技有限公司 32.94 13.50%
北京昊亮宇科技发展有限公司 15.54 6.37%
2009 年度
北京中兴远东科技发展有限公司 4.70 1.93%
深圳市龙维网络安全技术有限公司 4.51 1.85%
合 计 237.84 97.47%
WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 216.05 78.45%
北京泰瑞明科技发展有限公司 25.99 9.44%
北京同联信科科技有限公司 9.28 3.37%
2008 年度
迈锡比特（北京）科技有限公司 9.21 3.35%
思康网安科技（北京）有限公司 4.62 1.68%
合 计 265.16 96.28%
注：WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 为美国纳斯达克上市公司（交易代码：WBSN），韦伯森斯网络安全技
术研发（北京）有限公司为其在中国设立之公司。

（5）同有赛博业绩萎缩的原因

报告期内，同有赛博营业收入分别为 432.73 万元、308.32 万元、191.24 万元和
23.60 万元，其业绩萎缩的原因如下：公司为集中发展主营业务，逐步减少了对同
有赛博相关业务的投入力度，除继续履行原有合同、接受客户主动订货外，较少
主动进行业务开拓。截至 2010 年末，同有赛博存货已基本消化完毕，存货账面价
值仅为 4.31 万元；2011 年前三季度，同有赛博业务已基本停止。

5、报告期内发行人与同有赛博的交易情况

报告期内，公司与同有赛博交易的具体情况如下：
单位：万元
期 间 交易内容 交易方向 数量 金额 单价
WS-P-CP37-N 软件 公司向同有赛博采购 1 10.61 10.61
2011 年 1～9 月
合 计 - - 10.61 -
综合采集系统 公司向同有赛博采购 7 19.23 2.75
Websense 软件 公司向同有赛博采购 2 12.98 6.49
2010 年度 FORTINET 防火墙 公司向同有赛博采购 1 0.73 0.73
Websense Enterprise 软件 公司向同有赛博采购 1 57.71 57.71
合 计 - - 90.65 -
1500U 软件 公司销售给同有赛博 5 19.23 3.85
Websense 软件 公司销售给同有赛博 2 12.98 6.49
2009 年度
FORTINET 防火墙 公司销售给同有赛博 1 0.73 0.73
合 计 - - 32.94 -
2008 年度 Authenex v32 公司向同有赛博采购 1 1.92 1.92


1-1-53
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

合 计 - - 1.92 -

公司与同有赛博进行交易的价格，主要系在参考同期对外销售价格的基础上
确定。报告期内，公司与同有赛博的交易金额较小，占同期营业收入的比重很
低，没有对公司经营活动造成重大影响。


（二）分公司情况

分公司 负责人 营业场所 经营范围 成立日期
销售：计算机信息系统安全专用产品；计算机数据
广 州 市 天 河 区 科 韵 存储产品的技术服务；计算机数据存储产品、计算
广州
戴杰华 路 16 号自编第 3 栋 机数据管理产品的技术开发、销售；计算机数据系 2002-10-20
分公司
801 号之一房 统的设计、安装、调试、管理；计算机系统集成技
术服务；货物进出口、技术进出口。
上海 上海市静安区延平
何广韬 代母公司承接业务。 2004-07-22
分公司 路 121 号 19B
技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产
成都市武侯区航空
成都 品的技术开发、销售；计算机系统设计、集成、安
袁煜恒 路 6 号 B1 座 1602 2006-12-04
分公司 装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进
号
出口、代理进出口。
许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产
品。一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存
西安市高新区高新
西安 储产品、数据管理产品的技术开发、销售；计算机
龚朝辉 三路 9 号信息港大 2008-06-13
分公司 技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和
厦 3A19
管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理
进出口。



五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）实际控制人情况

公司实际控制人为周泽湘、杨永松和佟易虹，三人基本情况如下：
周泽湘先生，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕
士，清华大学 EMBA，身份证号码为 11010819650108xxxx，现任公司董事长兼总
经理。周泽湘先生的详细情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理
人员与其他核心人员”。
杨永松先生，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕
士，身份证号码为 11010819651209xxxx，现任公司董事。杨永松先生的详细情况
参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”。
佟易虹先生，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕
士，身份证号码为 11010819641114xxxx，现任公司董事。佟易虹先生的详细情况


1-1-54
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”。
认定周泽湘、杨永松和佟易虹共同控制发行人的依据如下：

1、自同有有限成立至今，周泽湘、杨永松、佟易虹均持有发行人股份，且持
股比例一直并列第一，合计持股比例达到对发行人的绝对控制

从同有有限成立之日至 2010 年 9 月 9 日，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持
有同有有限 33.33%的股权，三人合计持有同有有限 100%的股权；2010 年 9 月 10
日至 2010 年 9 月 20 日，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有同有有限 28.99%的股
权，三人合计持有同有有限 86.97%的股权；2010 年 9 月 21 日至 2010 年 11 月 22
日，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有同有有限 24.84%的股权，三人合计持有
同有有限 74.52%的股权；从 2010 年 11 月 23 日股份公司成立至本次发行前，周泽
湘、杨永松和佟易虹均分别持有发行人 24.84%的股份，三人合计持有发行人
74.52%的股份。
第一，自同有有限成立期初至今，周泽湘、杨永松和佟易虹均持有发行人股
份；第二，周泽湘、杨永松和佟易虹直接持有公司股权的比例相同，且并列第
一，不存在单一股东控制；第三，周泽湘、杨永松和佟易虹合计持股比例一直超
过 50%，达到对发行人的绝对控制。

2、自同有有限成立至今，周泽湘、杨永松一直在公司担任董事、监事或高级
管理人员等重要职务；股份公司成立后，杨永松、佟易虹担任公司董事；三人对
公司共同实施重大影响

实际控制人任职情况表

担任职务 周泽湘 杨永松 佟易虹
执行董事 1998.11-2010.11 - -
董事长 2010.11.23至今 - -
董 事 1998.11至今 2010.11.23 至今 2010.11.23 至今
总经理 1998.11至今 - -
监 事 - 1998.11-2010.11 -

自同有有限成立至今，周泽湘、杨永松和佟易虹分工明确，并基于共同的利
益基础和共同认可的公司发展目标密切合作，对公司发展战略、重大经营决策、
日常经营活动均能达成相同的意见、共同实施重大影响，包括但不限于在公司历
次股东会、股东大会、董事会上均能形成一致意见并签署决议，各方之间在决策
层面不存在相互矛盾或对立的意思表示。

1-1-55
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

3、发行人公司治理结构健全、运行良好，周泽湘、杨永松、佟易虹共同拥有
公司控制权的情况不影响发行人的规范运作

发行人已按照《公司法》及《公司章程》的规定，建立了股东大会、董事会、
监事会、独立董事、董事会秘书和总经理、副总经理等健全的组织机构，各组织
机构的人员及职责明确。发行人董事会由 7 名董事组成，其中有 3 名独立董事；发
行人监事会由 3 名监事组成，其中 2 名监事由股东代表担任，通过股东大会选举产
生，1 名监事由职工代表担任，通过职工代表大会选举产生；发行人设总经理 1
名，由董事会聘任和解聘，总经理对董事会负责，根据《公司法》和《公司章程》
的规定行使职权。发行人还设副总经理 2 名，协助总经理工作。
发行人制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规
则》，上述议事规则符合《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上
市公司治理准则》等有关法律、法规、规范性文件的规定。
综上，发行人公司治理结构健全，运行良好，周泽湘、杨永松、佟易虹三人
共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作。

4、周泽湘、杨永松、佟易虹三人已签署《一致行动人协议》，并承诺上市后
36 个月内不转让所持股份，因此，三人共同拥有控制权的情况在最近两年内且在
首发后的可预期期限内是稳定、有效存在的

2010 年 11 月 1 日，周泽湘、杨永松和佟易虹签署了《一致行动人协议》，主
要条款包括：
（1）各方确认，作为公司的股东，自 1998 年 11 月 3 日公司设立以来，在公
司的历次股东会对相关事项表决时，各方均保持了一致。
（2）在协议有效期内，各方同意：
①在处理有关公司经营发展、且需要经公司股东会/股东大会审议批准的重大
事项时应采取一致行动。
②如任何一方拟就有关公司经营发展的重大事项向股东会/股东大会提出议案
时，须事先与他方充分进行沟通协商，在取得书面一致意见后，以各方名义共同
向股东会/股东大会提出提案。
③在公司召开股东会/股东大会审议有关公司经营发展的重大事项前，各方须
充分沟通协商，就行使何种表决权达成一致意见，并按照该一致意见在股东会/股


1-1-56
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

东大会上对该等事项行使表决权。
④如各方经充分沟通协商后，对有关公司经营发展的重大事项行使何种表决
权达不成一致意见，各方在股东大会上对该等重大事项共同投弃权票。
⑤任何一方因任何原因不能参加股东会/股东大会的，应委托他方或他方指定
人员代表其参加股东会/股东大会，并授权他方或他方指定人员按前述规定代其行
使表决权。
（3）协议自各方签署之日起生效，在公司整体变更为股份有限公司并公开发
行股票上市交易之日起 36 个月内均有效。协议有效期间，如任何一方不再为公司
股东，协议对其他各方仍有约束力。本协议有效期间内，协议确定之一致行动关
系不得解除或撤销。


（二）其他主要股东的基本情况

天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有公司 4,315,084 股股份，
持股比例为 9.59%。东方富海成立于 2009 年 8 月 25 日，住所地为天津空港物流加
工区西三道 166 号 A3 区 373，执行事务合伙人为天津富海股权投资基金管理中心
（有限合伙）（以下简称“富海投资基金”），委派代表为陈玮先生，类型为有限
合伙企业，经营范围为从事非证券类股权投资活动及相关的咨询服务，合伙期限
为自 2009 年 8 月 25 日起至 2014 年 8 月 24 日止。截至 2010 年 12 月 31 日，东方
富海总资产为 80,417.15 万元，净资产为 72,899.33 万元，2010 年净利润为-1,479.63
万元；截至 2011 年 9 月 30 日，东方富海总资产为 80,816.38 万元，净资产为
72,892.69 万元，2011 年 1～9 月份净利润为-6.65 万元（以上财务数据未经审计）。
东方富海合伙人及出资情况如下：
序号 合伙人名称/姓名 出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
天津富海股权投资基金管理中心（有
1 2,300 3.03% 普通合伙人
限合伙）
深圳市东方富海壹号创业投资企业
2 24,200 31.93% 有限合伙人
（有限合伙）
3 陈 新 4,000 5.28% 有限合伙人
4 宁波亚虎进出口有限公司 2,000 2.64% 有限合伙人
5 广州集成创业投资有限公司 2,000 2.64% 有限合伙人
6 广东佳欣电讯有限公司 2,000 2.64% 有限合伙人
7 陆小萍 2,000 2.64% 有限合伙人
8 张在东 1,800 2.37% 有限合伙人
9 朱慧敏 1,800 2.37% 有限合伙人
10 高江波 1,719.96 2.27% 有限合伙人
11 朱 军 1,700 2.24% 有限合伙人

1-1-57
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

12 常文光 1,600 2.11% 有限合伙人
13 钱 利 1,500 1.98% 有限合伙人
14 司马政林 1,500 1.98% 有限合伙人
15 俞 翔 1,450.03 1.91% 有限合伙人
16 杨 婧 1,230.01 1.62% 有限合伙人
17 朱艳红 1,200 1.58% 有限合伙人
18 胡善平 1,200 1.58% 有限合伙人
19 黄福明 1,200 1.58% 有限合伙人
20 毛先葵 1,100 1.45% 有限合伙人
21 李耀原 1,100 1.45% 有限合伙人
22 陆陈刚 1,100 1.45% 有限合伙人
23 季联敏 1,100 1.45% 有限合伙人
24 朱美英 1,000 1.32% 有限合伙人
25 竺纯喜 1,000 1.32% 有限合伙人
26 郑小燕 1,000 1.32% 有限合伙人
27 范岩松 1,000 1.32% 有限合伙人
28 周振松 1,000 1.32% 有限合伙人
29 朱锦崇 1,000 1.32% 有限合伙人
30 潘金水 1,000 1.32% 有限合伙人
31 曹建立 1,000 1.32% 有限合伙人
32 马海明 1,000 1.32% 有限合伙人
33 任军祥 1,000 1.32% 有限合伙人
34 胡永良 1,000 1.32% 有限合伙人
35 张 林 1,000 1.32% 有限合伙人
36 袁 辉 1,000 1.32% 有限合伙人
37 许增勇 1,000 1.32% 有限合伙人
38 王 敏 1,000 1.32% 有限合伙人
合 计 75,800 100% -

东方富海的普通合伙人为富海投资基金，其合伙人及出资情况如下：
序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
1 深圳市东方富海投资管理有限公司 50 10% 普通合伙人
2 陈 玮 250 50% 有限合伙人
3 程厚博 200 40% 有限合伙人
合 计 500 100% -

富海投资基金的普通合伙人为深圳市东方富海投资管理有限公司（以下简称
“深圳富海投资”），其股东及股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 陈 玮 435 43.50%
2 程厚博 200 20.00%
3 刘 青 80 8.00%
4 梅 健 80 8.00%
5 谭文清 80 8.00%
6 刁隽桓 80 8.00%
7 刘世生 45 4.50%
合 计 1,000 100%


1-1-58
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

由于深圳富海投资的控股股东、实际控制人为陈玮先生，而深圳富海投资对
富海投资基金执行合伙事务，富海投资基金对东方富海执行合伙事务，因此，东
方富海的实际控制人为陈玮先生。
东方富海的股权结构图如下：

陈 玮（实际控制人） 程厚博等6人
注1 43.50% 66.50%


0.83% 深圳富海投资（普通合伙人） 程厚博（有限合伙人）
50% 10% 40%
注2

东方富海壹号（有限合伙人） 富海投资基金（普通合伙人） 陈新等其他36位有限合伙人
31.93% 3.03% 65.04%


天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）
注 1：陈玮为富海投资基金有限合伙人，为东方富海的实际控制人；
注 2：深圳富海投资为东方富海壹号普通合伙人，东方富海壹号指深圳市东方富海壹号创业投资企业（有限合
伙）。


（三）公司控股股东和实际控制人控制的其他企业情况

公司控股股东和实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹除合计持有公司 74.52%
的股份，还控制以下企业：

1、北京英思杰科技有限公司

北京英思杰科技有限公司成立于 2001 年 10 月 31 日，注册资本和实收资本为
3,000 万元，法定代表人为杨永松，注册地为北京市海淀区中关村南大街甲 18 号院
1-4 号楼 D 座 10-10D，营业范围为：（1）许可经营项目：无；（2）一般经营项目：
货物进出口；技术进出口；代理进出口；技术开发、技术转让、技术咨询、技术
服务；计算机系统服务；销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、通讯设备、
基础软件服务；经济贸易咨询；计算机维修；办公设备维修；仪器仪表维修。英
思杰主营业务是为企业客户提供专业的视听和安全环境工程的解决方案和产品，
如进行战略指挥、数字视讯会议、多功能会议等系统的设计、实施、维保，以及
视频显示产品、中央控制设备的开发、设计、销售等。
截至目前，英思杰的股权结构为：
序号 股东名称 出资额（万元） 占注册资本的比例
1 周泽湘 1,000 33.33%


1-1-59
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2 杨永松 1,000 33.33%
3 佟易虹 1,000 33.33%
合 计 3,000 100%

报告期内，英思杰的主要财务数据如下：
单位：万元
2011 年 9 月 30 日或 2010 年 12 月 31 2009 年 12 月 31 2008 年 12 月 31
项 目
2011 年 1～9 月 日或 2010 年度 日或 2009 年度 日或 2008 年度
总资产 10,353.15 8,469.50 6,675.19 6,027.19
净资产 5,013.80 3,800.24 3,417.27 2,861.80
营业收入 19,116.86 21,394.49 15,864.84 19,670.70
多媒体视听会议系统 12,808.30 14,548.25 10,629.44 13,042.80
投影机相关产品 6,308.56 6,846.24 5,235.40 6,627.89
费用合计 2,121.89 2,258.75 1,806.12 2,148.62
销售费用 769.49 749.84 527.27 713.79
管理费用 1,263.75 1,478.68 1,279.64 1,436.01
财务费用 88.65 30.24 -0.79 -1.18
净利润 341.46 382.97 242.62 134.32
增值税 387.73 372.67 220.59 175.83
所得税 83.26 60.54 29.14 28.68
营业税 9.05 10.34 14.96 27.73
注：2008-2010 年数据经北京中环阳光会计师事务所审计，2011 年前三季度数据未经审计。

2、埃贝瑞特（北京）信息技术有限公司

埃贝瑞特（北京）信息技术有限公司成立于 2006 年 6 月 20 日，注册资本和实
收资本为 200 万元，法定代表人为穆世强，注册地为北京市海淀区长春桥路 11 号
万柳亿城大厦 2 号楼 12 层 02 号，经营范围为法律、行政法规、国务院决定禁止
的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准
并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规
定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。埃贝瑞特主营业务是监控系统的研
究与开发，安防类元器件及产品的销售。
截至目前，埃贝瑞特的股权结构为：
序号 股东名称 出资额（万元） 占注册资本的比例
1 杨永松 140 70%
2 穆世强 50 25%
3 张 旭 10 5%
合 计 200 100%

报告期内，埃贝瑞特的主要财务数据如下：
单位：万元
2011 年 9 月 30 日或 2010 年 12 月 31 2009 年 12 月 31 2008 年 12 月 31
项 目
2011 年 1～9 月 日或 2010 年度 日或 2009 年度 日或 2008 年度


1-1-60
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

总资产 32.43 38.18 44.44 58.49
净资产 -446.52 -427.43 -291.17 -136.20
营业收入 - 23.00 2.00 212.77
监控系统的服务收入 - 23.00 2.00 107.75
安防类元器件销售收入 - - - 105.02
费用合计 19.09 157.84 152.76 211.53
净利润 -19.09 -136.26 -154.97 -79.17
增值税 - - - 4.20
所得税 - - - -
营业税 - 1.15 0.10 5.39
注：以上数据未经审计。

埃贝瑞特成立之初（2006-2007 年度），埃贝瑞特主要进行市场调研和产品开
发，无营业收入；2008 年，埃贝瑞特正式开展经营活动，但市场开拓不佳，营业
收入不足以抵偿经营成本及相关费用，故逐步停止业务经营，截至 2011 年，业务
已基本停止。埃贝瑞特成立至今，经营业绩不佳导致持续亏损，从而形成持续负
资产状态。

3、成都同有科技有限公司、西安同有科技有限公司

（1）基本情况

①成都同有
成都同有科技有限公司成立于 1999 年 12 月 28 日，注册资本和实收资本为 120
万元，法定代表人为杨永松，注册地为成都市锦华馆 16 号，经营范围为计算机
软、硬件开发、咨询服务；销售计算机及软、硬件、文化办公用机械（不含彩色复
印机）、通讯设备（不含无线电发射设备）、机电产品（不含汽车）、电子元器件、
化工产品（不含危险品）、建筑材料。作为区域性的经销商，成都同有主要从事 IT
及电子产品的代理和销售。
截至 2010 年 12 月 31 日，成都同有的股权结构为：
序号 股东名称 出资额（万元） 占注册资本的比例
1 周泽湘 40 33.33%
2 杨永松 40 33.33%
3 佟易虹 40 33.33%
合 计 120 100%

成都同有已于 2011 年 1 月完成注销。
②西安同有
西安同有科技有限公司成立于 2000 年 5 月 8 日，注册资本和实收资本为 100
万元，法定代表人为景春林，注册地为西安市高新三路 9 号信息港大厦 609 室，经
1-1-61
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

营范围为计算机技术开发、咨询、服务；办公用品、通讯设备、计算机软硬件及
相关产品、仪器仪表、家用电器的开发、销售；电子元器件、化工、建筑材料相
关设备的租赁。作为区域性的经销商，西安同有主要从事 IT 及电子产品的代理和
销售。
截至 2010 年 12 月 31 日，西安同有的股权结构为：
序号 股东名称 出资额（万元） 占注册资本的比例
1 景春林 40 40%
2 周泽湘 20 20%
3 杨永松 20 20%
4 佟易虹 20 20%
合 计 100 100%

西安同有已于 2011 年 6 月完成注销。

（2）成都同有、西安同有注销的原因

成都同有和西安同有分别成立于 1999 年和 2000 年，作为区域性的经销商，主
要从事 IT 及电子产品的代理和销售。2006 年末和 2008 年中，公司相继成立了成都
分公司和西安分公司，分公司的职能在于负责所在区域内发行人的销售、技术、
市场、服务、综合等相关事务。2010 年，成都同有和西安同有正式启动注销程
序，并于 2011 年 1 月和 6 月相继合法注销。发行人成立分公司而非通过收购成都
同有和西安同有的方式开展业务的原因在于：
①成都同有、西安同有分别成立于 1999 年、2000 年，其成立之初即定位为区
域性的产品经销商，在成都、西安地区代理和销售 IT 及电子产品，主要包括同有
飞骥和英思杰代理的产品，以及其他代理产品。但由于成都同有、西安同有代理
产品较多，销售人员分工不够专业、对同有飞骥产品的销售推广力度不够，为了
更好地拓展市场，公司分别于 2006 年、2008 年在成都和西安设立分公司专门负责
当地发行人的销售业务。
②由于成都同有、西安同有同时还销售英思杰代理的产品，因此，公司认为
如采取收购成都同有和西安同有股权的形式，收购后还涉及业务和人员的调整，
也可能会产生新的关联交易，因此，采用设立分公司的方式更为合适。
③与子公司相比，分公司更利于公司总部直接管理，因此发行人确立了通过
建立总-分公司进行业务拓展的发展策略。基于上述策略，发行人于 2002 年、2004
年、2006 年和 2008 年相继成立了广州分公司、上海分公司、成都分公司和西安分
公司，基本建立了覆盖全国主要重点大区的总-分公司体系。
1-1-62
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

④由于西安同有的股东与公司的股东不完全一致，如采取收购方式，各股东
在收购价款上可能难以形成一致意见。
公司通过设立分公司的方式拓展业务后，成都同有和西安同有代理销售同有
飞骥产品的金额逐年减少；而另一方面，由于英思杰也已对销售方式进行了调
整，成都同有和西安同有的业务量逐年萎缩。因此，2010 年，成都同有、西安同
有的股东决定对其进行注销，这样也有利于减少关联交易。

（3）成都同有、西安同有注销的主要程序

①成都同有的注销程序
2010 年 9 月 10 日，成都同有召开股东会，同意注销公司。
2010 年 11 月 11 日，成都同有递交了《注销税务登记申请审批表》，取得了四
川省成都市锦江区国家税务局注销税务登记的批准。
2010 年 11 月 22 日，成都同有召开股东会，同意注销公司并成立由杨永松、佟
易虹、周泽湘组成的清算组。
2010 年 11 月 24 日，成都同有取得成都市工商行政管理局下发的（成）登记内
备字 2010 第 000387 号《备案通知书》，清算组获得备案。
2010 年 11 月 25 日，成都同有在《成都日报》发出《注销公告》，公告通知相
关债权债务人。
2010 年 12 月 24 日，成都市锦江区地方税务局向成都同有出具了《核准注销税
务登记通知书》，同意其注销税务登记。
2011 年 1 月 10 日，成都同有召开股东会，同意清算组出具的《成都同有科技
有限公司注销清算报告》。根据该报告，截至 2011 年 1 月 10 日，成都同有缴纳了
所有税款并办理了税务注销登记，结清了员工工资、水电费用、往来账款，各股
东对剩余资产按出资比例进行了分配，公司无债权债务。
2011 年 1 月 10 日，成都同有取得成都市工商行政管理局下发的（成）登记内
销字 2011 第 000006 号《准予注销登记通知书》。
②西安同有的注销程序
2010 年 5 月 5 日，西安同有召开股东会，同意注销公司。
2010 年 11 月 12 日，西安市高新技术产业开发区国家税务局高新路税务所向西
安同有出具了高新国通（2010）24341 号《税务事项通知书》，同意其注销税务登
记。

1-1-63
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2010 年 12 月 5 日，西安同有召开股东会，同意注销公司并成立由景春林、佟
易虹、杨永松、周泽湘组成的清算组。
2010 年 12 月 14 日，西安同有在《三秦都市报》发出《注销公告》，公告通知
相关债权债务人。
2010 年 12 月 31 日，西安同有取得西安市工商行政管理局高新分局下发的西工
商高新登记内备字（2010）第 000147 号《备案通知书》，清算组获得备案。
2011 年 5 月 30 日，西安同有递交了《注销税务登记申请审批表》，获得了西
安市地方税务局高新技术产业开发区分局注销税务登记的批准。
2011 年 6 月 2 日，西安同有召开股东会，同意清算组出具的《西安同有科技有
限公司注销清算报告》。根据该报告，截至 2011 年 5 月 30 日，西安同有已清所有
税款，并办理了国税、地税、组织机构代码证的注销登记，结清了员工工资、水
电费用等，清理了往来账款，全体股东对相关剩余资产按出资比例进行了分配，
公司债权债务清理完毕。
2011 年 6 月 24 日，西安同有取得西安市工商行政管理局高新分局下发的西工
商高新登记内销字（2011）第 000044 号《准予注销登记通知书》。
③发行人实际控制人关于成都同有、西安同有出具的承诺
发行人实际控制人杨永松、佟易虹、周泽湘于 2011 年 8 月 10 日出具《承诺
函》，共同确认：“成都同有和西安同有在 2011 年办理注销登记前，所有的债权
债务已清理完毕，剩余财产也已分配完毕，不存在隐瞒或遗漏。自成都同有注销
登记后至今，本人从未因成都同有的注销、债权债务、税务等任何有关事项遭致
任何政府部门、法人单位或个人的处罚、索赔、起诉或仲裁。”

（4）成都同有、西安同有与发行人成都分公司、西安分公司的独立情况

①分公司设立之前具体情况
在设立分公司之前，公司在成都和西安地区未设有办公场所，也未派驻相关
人员和机构，公司在成都和西安地区的销售主要依托成都同有、西安同有。成都
同有、西安同有作为同有飞骥的区域经销商，自主开拓市场并获取订单，并根据
订单需要向同有飞骥进行采购和对外销售。成都同有和西安同有内部均设立了行
政部、技术部、销售部和财务部等独立的部门，并独立聘请员工，不存在发行人
员工在成都同有和西安同有兼职的情况。公司与成都同有、西安同有均独立核
算，设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财务人员，独立开展财务工作和

1-1-64
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

进行财务决策。
②分公司设立之后具体情况
A.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的办公场地和设备
发行人及其分公司的办公场地分别为北京市海淀区中关村南大街 36 号湖北大
厦 1803 室、成都市武侯区航空路 6 号 B1 座 1602 号和西安市高新区高新三路 9 号
信息港大厦 3A19，而成都同有和西安同有的办公场地分别为成都市航空路 6 号 D2
座 1201 室、西安市高新三路 9 号信息港大厦 609 室，均相互分开。发行人及其分
公司的办公等设备均自行购置，也不存在与成都同有、西安同有共用的情形。
B.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的机构、人员设置
发行人成立分公司后，分公司设置了产品部、技术支持部、综合管理部等部
门，并独立聘请相关行政、技术和销售人员。由于成都同有、西安同有的业务规
模逐年萎缩，人员逐渐减少，因此部分员工从成都同有、西安同有离职后由分公
司重新聘任，但其机构和人员与发行人及其分公司均是相互分开的，不存在相互
兼职情况。
C.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的采购和销售情况
发行人拥有完整的产供销体系，独立进行采购和销售，其在成都和西安地区
的市场拓展也主要依靠分公司进行；而成都同有和西安同有与发行人之间的关联
采购和销售的对象均为发行人总部，当地分公司与成都同有和西安同有之间无业
务关系；并且，自分公司设立并正式开展业务后，成都同有和西安同有的销售主
要是对已签合同的履行和原有客户的维护，较少再主动拓展新业务。
D.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的财务核算
发行人及其分公司与成都同有、西安同有均独立核算，配备了独立的财务人
员，独立开展财务工作和进行财务决策。分公司均在当地进行了税务登记，并开
立独立的银行账户，不存在共用银行账户的情形。

（5）注销前成都同有、西安同有的经营情况

报告期内，除执行原有合同和业务外，成都同有、西安同有的经营规模逐步
减小，至注销前，已基本停止经营，具体情况如下：
①成都同有
单位：万元
2010 年 1～12 月或 2009 年 1～12 月或 2008 年 1～12 月或
项 目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

1-1-65
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

总资产 227.36 655.26 692.09
负债总额 382.63 794.62 819.73
净资产 -155.26 -139.36 -127.64
营业收入 375.26 143.12 288.46
费用合计 12.85 18.43 66.19
销售费用 7.32 7.59 42.55
管理费用 5.58 10.91 23.74
财务费用 -0.06 -0.06 -0.10
营业利润 -15.91 -11.74 -15.12
净利润 -15.91 -11.72 -15.12
增值税 63.83 4.39 5.67
所得税 - - -
营业税 - - 0.91
注：以上数据未经审计；2010 年 11 月 22 日成都同有召开股东会审议通过了注销工商登记的议案，成都同有已
于 2011 年 1 月完成注销。

报告期内，成都同有已逐步停止经营，净利润为负，净资产逐年降低；2010
年，成都同有将 371.30 万元库存存货进行处理和销售后，归还了部分债务，故总
资产和总负债较上年出现较大幅度下降。

②西安同有
单位：万元
2010 年 1～12 月或 2009 年 1～12 月或 2008 年 1～12 月或
项 目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
总资产 21.89 74.18 106.24
负债总额 79.02 130.45 154.31
净资产 -57.13 -56.27 -48.07
营业收入 - 1.11 660.13
费用合计 0.87 8.36 76.48
销售费用 - 2.70 43.56
管理费用 0.84 5.72 33.51
财务费用 0.03 -0.05 -0.58
营业利润 -0.87 -8.19 -48.39
净利润 -0.87 -8.19 -48.39
增值税 - 0.03 73.72
所得税 - - 0.01
营业税 - - -
注：以上数据未经审计；2010 年 12 月 5 日西安同有召开股东会审议通过了注销工商登记的议案，西安同有已
于 2011 年 6 月完成注销。

报告期内，西安同有已逐步停止经营，净利润为负，净资产逐年降低；并
且，随着西安同有进行债务偿还，总资产也逐年下降。
③成都同有、西安同有出现负资产的原因
自成立以来，成都同有、西安同有主要从事 IT 产品的代理销售，两家公司利

1-1-66
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

润水平有限，主要原因在于：A.西部地区经济及 IT 行业发展相对落后，市场还处
于培育期，与东部地区相比，业务开拓难度较高，因此主要采取了价格更为优惠
的销售策略，以期能更快的拓展市场；B.在成都同有、西安同有逐步停止经营
前，主要为代理销售英思杰的投影仪等视听产品，由于该类产品毛利较低，拉低
了两家公司的整体毛利率水平；C.成都同有、西安同有同时存在视听产品和存储
产品两块业务，由于这两块业务在产品形式、销售模式等均存在较大差别，而两
家公司未能有效整合，经营模式的不成熟使得投入较大，管理成本和销售费用较
高。因此，由于盈利能力不强，成都同有和西安同有常年处于亏损或保本状态；
在多年经营不善和扭亏无效的情况下，两家公司分别在 2005 年和 2008 年变为负资
产状态。
④成都同有 2010 年实缴增值税突增的原因
报告期内，成都同有增值税核算及缴纳的具体情况如下：
单位：万元
2008 年 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2010 年
项 目
期初余额 销项 进项 实缴 销项 进项 实缴 销项 进项 实缴 期末余额
成都同有
0.20 45.93 40.02 5.67 24.33 20.34 4.39 63.79 - 63.83 -
增值税

同期，成都同有销售及采购情况如下：
单位：万元
序号 项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
1 营业收入 375.26 143.12 288.46
2 其中：产品销售收入 375.26 143.12 270.17
3 销项税额（项目 2×17%） 63.79 24.33 45.93
4 产品采购 - 1.42 231.65
5 当年取得增值税专用发票的可抵扣进项税额 - 20.34 40.02

2009 年，成都采购产品金额仅为 1.42 万元，但增值税进项税金额为 20.34 万
元，主要系客户在该年才向成都同有开具成都同有在以前年度采购产品对应的增
值税专用发票。
2010 年，成都同有业务逐步停止，产品销售主要为消化现有存货，因此无采
购业务发生及进项税抵扣，造成了实缴增值税较前两年增长较多。

（6）报告期，成都同有、西安同有不存在为发行人承担成本、费用等情况

由于成都同有、西安同有与发行人及其分公司在资产、人员、机构等方面均
相互分开，财务上独立核算；而且报告期内，成都同有、西安同有的资产规模较
小，业务已逐步停止，取得收入及发生成本费用金额均较小，无能力为公司承担


1-1-67
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

成本、费用；因此，成都同有、西安同有不存在报告期内为公司承担成本、费用
等情况。

（7）成都同有、西安同有在税收、环保、土地、海关等方面合法经营的情况

报告期内，成都同有、西安同有合法经营，不存在被税收、环保、土地、海
关等方面处罚的情形。
2011 年 8 月 5 日，周泽湘、杨永松、佟易虹出具《声明与承诺函》，确认成都
同有、西安同有依法经营，不存在因违反税收、环保、土地、海关、工商等方面
的法律、法规及规范性文件，而受到行政处罚的情形，也不存在其他争议纠纷情
况。


（四）控股股东和实际控制人持有公司股份的质押情况

截至本招股说明书签署日，周泽湘、杨永松和佟易虹持有的公司股份不存在
质押或其他有争议的情况。


六、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本结构

公司发行前总股本为 4,500 万股，本次拟公开发行 1,500 万股，本次发行股份
占发行后总股本的 25%。
发行前 发行后
股东名称
股数（股） 持股比例 股数（股） 持股比例
一、发行前股东
周泽湘 11,176,293 24.84% 11,176,293 18.63%
杨永松 11,176,293 24.84% 11,176,293 18.63%
佟易虹 11,176,293 24.84% 11,176,293 18.63%
东方富海 4,315,084 9.59% 4,315,084 7.19%
常州华软 1,849,153 4.11% 1,849,153 3.08%
沈 晶 1,297,238 2.88% 1,297,238 2.16%
肖建国 1,155,721 2.57% 1,155,721 1.93%
袁煜恒 648,619 1.44% 648,619 1.08%
罗 华 589,654 1.31% 589,654 0.98%
王 磊 471,723 1.05% 471,723 0.79%
李 焰 235,861 0.52% 235,861 0.39%
方 仑 212,275 0.47% 212,275 0.35%
谢红军 141,517 0.31% 141,517 0.24%


1-1-68
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

戴杰华 117,931 0.26% 117,931 0.20%
何广韬 117,931 0.26% 117,931 0.20%
郝文霞 94,345 0.21% 94,345 0.16%
王成武 94,345 0.21% 94,345 0.16%
周双杨 94,345 0.21% 94,345 0.16%
陈儒红 23,586 0.05% 23,586 0.04%
邓道文 11,793 0.03% 11,793 0.02%
二、社会公众股 - - 15,000,000 25.00%
合 计 45,000,000 100% 60,000,000 100.00%


（二）前十名股东情况

截至本招股说明书签署日，公司前十名股东持股况如下：

序号 股东 持股数（股） 持股比例

1 周泽湘 11,176,293 24.84%
2 杨永松 11,176,293 24.84%
3 佟易虹 11,176,293 24.84%
4 东方富海 4,315,084 9.59%
5 常州华软 1,849,153 4.11%
6 沈 晶 1,297,238 2.88%
7 肖建国 1,155,721 2.57%
8 袁煜恒 648,619 1.44%
9 罗 华 589,654 1.31%
10 王 磊 471,723 1.05%
合 计 43,856,071 97.46%


（三）公司前十名自然人股东及其任职情况

公司前十名自然人股东及其任职具体情况如下：

序号 股东姓名 在发行人处担任职务 持股数（股） 持股比例

1 周泽湘 董事长、总经理 11,176,293 24.84%
2 杨永松 董事 11,176,293 24.84%
3 佟易虹 董事 11,176,293 24.84%
4 沈 晶 副总经理、董事会秘书 1,297,238 2.88%
5 肖建国 副总经理 1,155,721 2.57%
6 袁煜恒 分公司经理 648,619 1.44%
7 罗 华 营销中心行业发展部经理 589,654 1.31%
8 王 磊 财务总监 471,723 1.05%
9 李 焰 总工程师 235,861 0.52%
10 方 仑 技术总监 212,275 0.47%


（四）最近一年新增股东情况

1、新增的 15 个自然人股东的情况

1-1-69
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

投资金额 认购注册资本 占增资后注
序号 姓名 取得股权的时间
（万元） （万元） 册资本比例
1 沈 晶 220 110 3.18%
2 肖建国 196 98 2.84%
3 袁煜恒 110 55 1.59%
4 罗 华 100 50 1.45%
5 王 磊 80 40 1.16%
6 李 焰 40 20 0.58%
7 方 仑 36 18 0.52%
8 谢红军 24 12 0.35% 2010年9月10日
戴杰华 20 10 0.29% （工商变更完成日）
9
10 何广韬 20 10 0.29%
11 郝文霞 16 8 0.23%
12 王成武 16 8 0.23%
13 周双杨 16 8 0.23%
14 陈儒红 4 2 0.06%
15 邓道文 2 1 0.03%
合 计 900 450 13.04%

存储行业是典型的技术和智力密集型行业，人力资源是存储厂商的核心竞争
要素之一，本次增资的人员涉及公司核心管理人员、业务骨干及老员工，目的在
于通过持有股权的方式继续吸引和保留上述人才，保持公司长久竞争力。本次增
资的价格为每份出资额 2 元，系以 2009 年 12 月 31 日经审计的每股净资产 2.02 元
为参考，经各方协商一致确定。
上述新增自然人股东均为中国国籍，无境外永久居留权，其基本情况如下：

序号 姓名 身份证号码 工作单位及任职
1 沈 晶 11010219720827**** 2000 年起就职于同有有限，现任公司副总经理、董事会秘书

2 肖建国 43020319650110**** 1998 年起就职于同有有限，现任公司副总经理

3 袁煜恒 51290219721127**** 2006 年起就职于同有有限，现任成都分公司总经理

4 罗 华 43282219760311**** 2002 年起就职于同有有限，现任公司营销中心行业发展部经理

5 王 磊 11010219701010**** 2005 年起就职于同有有限，现任公司财务总监

6 李 焰 11010819710811**** 1998 年起就职于同有有限，现任公司总工程师

7 方 仑 11010819730725**** 2004 年起就职于同有有限，现任公司技术总监

8 谢红军 37012119670324**** 2007 年起就职于同有有限，现任公司产品中心经理

9 戴杰华 43250319780211**** 2003 年起就职于同有有限，现任广州分公司副总经理

10 何广韬 41112319730405**** 2000 年起就职于同有有限，现任上海分公司副总经理

11 郝文霞 11010819650524**** 1998 年起就职于同有有限，现任公司财务经理

12 王成武 15040419810108**** 2000 年起就职于同有有限，现任公司产品经理

13 周双杨 43032119761029**** 1999 年起就职于同有有限，现任公司大客户经理

14 陈儒红 51022919780302**** 1999 年起就职于同有有限，现任公司物流经理

1-1-70
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


15 邓道文 34262319760817**** 1999 年起就职于同有有限，现任公司人力行政部后勤管理员

2、新增的 2 个有限合伙企业股东情况

投资金额 取得的注册资本数 占变更后注册
序号 名称 取得方式 取得股权时间
（万元） （万元） 资本比例
东方 增资 2,327.5 256.1
1 9.59%
富海 股权受让 997.5 109.8
2010 年 9 月 21 日
常州 增资 997.5 109.7
2 4.11% （工商变更完成日）
华软 股权受让 427.5 47.1
合 计 4,750 522.7 13.70%

此次增资目的在于满足业务高速增长对资金的需求、增强公司和品牌知名
度、引进先进管理经验、优化公司股权结构，进一步促进公司的发展。本次增资
作价及股权转让价格均为每份出资额 9.09 元，系以 2010 年预计实现 3,000 万元净
利润为基础，按照 11 倍市盈率为基准，经各方协商一致确定。对于上述股权转让
所涉及的税款，根据北京市海淀区地方税务局于 2010 年 10 月 19 日填发的（2009）
京地个证 0068445 号、（2009）京地个证 0068446 和（2009）京地个证 0068444 号
个人所得税完税证明，周泽湘、杨永松和佟易虹均已分别纳税 84.49 万元，共计
253.48 万元。

（1）东方富海

东方富海详细情况参见本节之“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实
际控制人的基本情况”。

（2）常州华软

常州金陵华软创业投资合伙企业持有公司 1,849,153 股股份，持股比例为
4.11%。常州华软成立于 2010 年 8 月 5 日，住所地为常州市新北区太湖东路 9-1 号
1306-1 室，执行事务合伙人为常州华软投资管理有限公司（以下简称“华软投
资”），委派代表为王广宇先生，类型为有限合伙企业，经营范围为创业投资、科
技产业投资、投资咨询，合伙期限为自 2010 年 8 月 5 日起至 2017 年 8 月 4 日止。
截至 2010 年 12 月 31 日，常州华软的总资产 17,102.82 万元，净资产 17,094.18 万
元；2010 年实现净利润-186.32 万元；截至 2011 年 9 月 30 日，常州华软的总资产
20，413 万元，净资产 20,116 万元；2011 年 1～9 月份净利润-178 万元（以上财务
数据未经审计）。
常州华软合伙人及出资情况如下：


1-1-71
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

序号 合伙人名称 实缴出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
1 常州华软投资管理有限公司 40 0.20% 普通合伙人
2 龙城旅游控股集团有限公司 8,000 39.84% 有限合伙人
3 常州华软创业投资中心（有限合伙） 12,040 59.96% 有限合伙人
合 计 20,080 100% -

常州华软投资管理有限公司（以下简称“华软投资”）的股东及股权结构如
下：

序号 出资人名称 实缴出资额（万元） 出资比例
1 金陵华新创业投资有限公司 500 100%
合 计 500 100%

金陵华新创业投资有限公司（以下简称“华新创投”）的股东及股权结构如
下：

序号 出资人名称 实缴出资额（万元） 出资比例
1 王广宇 1,140 95%
2 王应宇 60 5%
合 计 1,200 100%

由于华新创投的控股股东、实际控制人为王广宇先生，而华新创投为华软投
资的控股股东，华软投资为常州华软的普通合伙人，因此，常州华软的实际控制
人为王广宇先生。
常州华软的股权结构图如下：

王广宇（实际控制人） 王应宇
95% 5%
注1


华新创投

100%

华软创业（有限合伙人） 0.33% 华软投资（普通合伙人） 龙城旅游（有限合伙人）
59.96% 注2 0.20% 39.84%


常州金陵华软创业投资合伙企业（有限合伙）
注 1：王广宇为常州华软实际控制人；
注 2：华软投资为华软创业普通合伙人，华软创业指常州华软创业投资中心（有限合伙）；
注 3：龙城旅游指龙城旅游控股集团有限公司。

（3）关于东方富海与常州华软是否存在关联关系的说明

东方富海及其合伙人分别出具声明，声明东方富海及其合伙人与常州华软及
其合伙人之间不存在关联关系；常州华软及其合伙人分别出具声明，声明常州华
软及其合伙人与东方富海及其合伙人之间不存在关联关系。


1-1-72
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（4）发行人引入东方富海、常州华软的目的和作用

随着发行人业务的高速成长，发行人对资金需求不断增加；特别是近年来公
司销售规模增长较快，现有产能利用率已接近饱和，公司拟购置新厂房及相关生
产设备，以扩大公司的产能。发行人引入东方富海、常州华软的目的主要是为了
满足上述资金需求，同时完善公司治理结构，促进发行人的发展。
发行人引入东方富海、常州华软，不仅满足了发行人的融资需求，扩大了企
业规模，同时也优化了发行人的股权结构；并且通过引入新增股东，可以借助新
增股东及其推荐的董事、监事的管理经验，进一步完善发行人的治理结构，规范
发行人运行机制，促进发行人健康和稳定的发展。

（5）关于新增股东东方富海、常州华软与报告期内的前十大客户、客户的股
东是否存在关联关系的说明

发行人及其新增股东出具承诺，承诺与报告期内的前十大客户、客户的股东
不存在任何关联关系。截至目前，发行人报告期内的主要客户出具承诺，承诺与
发行人及其新增股东不存在任何关联关系。

（6）关于新增股东东方富海、常州华软是否存在帮助发行人拓展销售渠道、
为发行人提供业务、资金等方面支持情形的说明

发行人及其新增股东东方富海、常州华软出具声明，除 2010 年对发行人增
资，并作为股东参与发行人的重大事项决策外，东方富海、常州华软不存在帮助
发行人拓展销售渠道、为发行人提供业务、资金等方面支持的情形。


（五）关于股份性质、战略投资者情况

本公司股份中无国有股份或外资股份，发行人无战略投资者。


（六）发行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

公司发行前各股东间不存在关联关系。


（七）发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

公司控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹承诺：自公司股票在证
券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前


1-1-73
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
公司股东沈晶、肖建国、袁煜恒、罗华、王磊、李焰、方仑、谢红军、戴杰
华、何广韬、郝文霞、王成武、周双杨、陈儒红、邓道文均承诺：（1）自公司股
票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司
股份，也不由股份公司回购该部分股份；（2）自公司股票上市之日起十二个月到
二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的 50%；（3）自增资事项完成工
商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有
的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。
同时，除上述锁定期外，担当公司董事、监事和高级管理人员的周泽湘、杨
永松、佟易虹、沈晶、肖建国、王磊和陈儒红还承诺：（1）在各自任职期内每年
转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的 25%；（2）在离职后半年内，不转
让各自所持有的公司股份；（3）在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离
职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；（4）在
首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离
职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。
此外，公司股东东方富海、常州华软承诺：（1）自公司股票上市之日起十二
个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份
公司回购该部分股份。（2）对于通过实际控制人转让持有的公司股份，自公司股
票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分
股份，也不由公司回购该部分股份。（3）对于通过增资持有的公司股份，自公司
股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的
50%，自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人
管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。
（4）在本企业委派的人员担任发行人董事、监事、高级管理人员（以下称“委派
人员”）期间，本企业每年转让的股份不超过本企业所直接或间接持有发行人股份
总数的 25%；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职
的，自申报离职之日起十八个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；
委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报
离职的，自申报离职之日起十二个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股
份；在委派人员离职后六个月内，本企业不转让所直接或间接持有的发行人股

1-1-74
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

份。


七、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况

公司自成立至今，未有工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或
股东数量超过二百人的情况。


八、员工及社会保障情况

（一）员工人数及变化情况

时 间 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
人 数 195 173 153


（二）员工专业结构

专业类别 员工人数 占总人数比重
管理人员 35 17.95%
研发人员 47 24.10%
财务人员 12 6.15%
生产及技术人员 37 18.97%
销售人员 64 32.82%
合 计 195 100.00%


（三）员工受教育程度

受教育程度 员工人数 占总人数比重
研究生 23 11.79%
大学本科 110 56.41%
大专 54 27.69%
其他 8 4.10%
合 计 195 100.00%


（四）员工年龄分布

年龄区间 员工人数 占总人数比重
30 岁以下 99 50.77%
31～40 岁 83 42.56%
41～50 岁 12 6.15%
50 岁以上 1 0.51%
合 计 195 100.00%




1-1-75
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（五）公司执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况

公司实行劳动合同制，员工按照《劳动法》与公司签订《劳动合同》，承担义
务并享受权利。公司认真贯彻执行国家和地方有关劳动、工资、保险等方面的法
律法规，依法办理劳动用工手续，按规定确立劳动试用期、合同期限、工时制
度、劳动保障以及劳动合同的变更、解除和终止。公司已根据国家和地方政府的
有关规定，执行统一的社会保障制度，为员工缴纳基本养老保险、基本医疗保
险、失业保险、女工生育保险、工伤保险等基本社会保险金以及住房公积金。具
体情况如下：

1、报告期内，发行人为员工缴纳社会保险及住房公积金的比例及员工个人承
担的具体比例

（1）北京本部员工的缴费比例

缴纳主体 养老保险 医疗保险 失业保险 工伤保险 生育保险 住房公积金
2009 年 1 月之前 2011 年 1 月之前 2008 年 7 月之前
单位 20% 10% 0.8%
1.5%；之后 1% 0.3%；之后 0.5% 8%；之后 12%
2009 年 1 月之前 2008 年 7 月之前
个人 8% 2%+3 - -
1.5%；之后 1% 8%；之后 12%

（2）上海分公司员工的缴费比例

缴纳主体 养老保险 医疗保险 失业保险 工伤保险 生育保险 住房公积金
2011 年 6 月 30 日
2008 年 7 月之前
单位 22% 12% 2% 0.5% 之 前 0.5% ； 2011
8%；之后 12%
年 7 月 1 日起 0.8%
2008 年 7 月之前
个人 8% 2% 1% - -
8%；之后 12%

（3）广州分公司员工的缴费比例

缴纳主体 养老保险 医疗保险 失业保险 工伤保险 生育保险 住房公积金
2009 年 5 月之前 2009 年 1 月之前 2009 年 5 月之前
8%；2009 年 5 月 2%；2009 年 1 月 1 0.5%；2009 年 5 月
单位 12% 1 日至 2010 年 12 日至 2010 年 12 月 1 日至 2009 年 12 0.85% 8%
月 31 日 7%；2011 31 日 0.2%；2011 月 31 日 0.4%；2011
年 1 月 1 日 8% 年 1 月 1 日 2% 年 1 月 1 日起 0.5%
2009 年 1 月之前
1%；2009 年 1 月 1
个人 8% 2% 日至 2010 年 12 月 - - 8%
31 日 0.1%；2011
年 1 月 1 日 1%

（4）西安分公司员工的缴费比例

缴纳主体 养老保险 医疗保险 失业保险 工伤保险 生育保险 住房公积金
2009 年 5 月之前
单位 20% 7% 0.5% 0.5% 5%
2.5%；之后 2%
个人 8% 2% 1% - - 5%


1-1-76
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（5）成都分公司员工的缴费比例

缴纳主体 养老保险 医疗保险 失业保险 工伤保险 生育保险 住房公积金
2009 年 1 月之前 7.5%；
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 2 月之 2009 年 2 月之 2009 年 2 月之
2009 年 12 月 31 日 前 2%；2009 年 前 0.6%；2009 前 0.6%；2009
6.5%；2010 年 1 月 1 2 月 1 日 至 年 2 月 1 日至 年 2 月 1 日至
单位 20% 日至 2010 年 3 月 31 日 2010 年 12 月 2010 年 12 月 2010 年 12 月 8%
7.5%；2010 年 4 月 1 31 日 1.5% ； 31 日 0.42%； 31 日 0.3% ；
日至 2010 年 12 月 31 2011 年 1 月 1 2011 年 1 月 1 2011 年 1 月 1
日 6.5%；2011 年 1 月 日起 2% 日起 0.6% 日起 0.6%
1 日起 7.5%
个人 8% 2% 1% - - 8%

2、发行人为员工办理社会保险及住房公积金的起始时间：

项 目 发行人 上海分公司 广州分公司 西安分公司 成都分公司
养老保险 1998-11 2004-9 2003-2 2008-10 2008-5
医疗保险 2001-9 2004-9 2003-2 2008-10 2008-5
失业保险 2000-4 2004-9 2003-2 2008-10 2008-5
工伤保险 2004-1 2004-9 2003-2 2008-10 2008-5
生育保险 2005-7 2004-9 2003-2 2008-10 2008-5
住房公积金 2000-5 2004-8 2007-11 2008-10 2008-5

3、报告期内发行人为员工办理社会保险及住房公积金的人员及金额具体情况

2011.9.30 或 2010.12.31 或 2009.12.31 或 2008.12.31 或
项 目 类 别
2011 年 1～9 月 2010 年 1～12 月 2009 年 1～12 月 2008 年 1～12 月
养老保险（人） 193 173 151
报告期
失业保险（人） 193 173 151
已参与
社会保 医疗保险（人） 193 173 153
障及住 工伤保险（人） 193 173 151
房公积
生育保险（人） 123 109 90
金人数
住房公积金（人） 193 166 145

养老保险（人） - 2（社保关系转至 5（社保关系转至
发行人的手续正 发行人的手续正
失业保险（人） 2（社保关系转至 - 在办理中） 在办理中）
医疗保险（人） 发行人的手续正 - - -
报告期 在办理中）
2（社保关系转至 5（社保关系转至
未参与 工伤保险（人） - 发行人的手续正 发行人的手续正
社会保 在办理中） 在办理中）
障及住
生育保险（人） 72 64 63
房公积
金人数 32（公积金关系
及原因 转至发行人的手
2（公积金关系转 7（发行人未给相 8（发行人未给相 续正在办理中 4
住房公积金（人） 至发行人的手续 关办事处员工缴 关办事处员工缴 人；发行人未给
正在办理中） 纳公积金） 纳公积金） 相关办事处员工
缴 纳 公 积 金 28
人）
报告期 社保五险（万元） 259.04 231.28 196.86 202.97
内社保
及住房 住房公积金（万元） 87.36 80.93 58.89 50.41
公积金

1-1-77
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

费用缴
纳情况
注：未参与缴纳社保和住房公积金主要系相关员工存在以下情形：①社保关系或公积金关系转至发行人的手续
正在办理中；②根据《北京市企业职工生育保险规定》的规定，非北京户籍的职工，未纳入生育保险的参保范
围，因此发行人未给非北京户籍的职工缴纳生育保险；③发行人未给相关办事处员工缴纳公积金。

截至 2011 年 9 月 30 日，发行人已为所有符合条件的员工办理和缴纳了社会保
险和住房公积金。
主 社保 公积金
体 时间 开具单位 主要内容 时间 开具单位 主要内容
近三年未发现有违反劳动保
北京市海 北京住房 发行人依 法缴存 住房公
障法律、法规和规章的行为，
淀区人力 公积金管 积金，未发现有违反住房
2011.01.13 也未有因违法受到本行政机 2011.01.07
资源和社 理中心海 公积金法律、法规和规章
关给予行政处罚或行政处理
会保障局 淀管理部 的行为
的不良记录
近三年未发现有违反劳动保
北 北京市海 北京住房 发行人在 我中心 依法缴
障法律、法规和规章的行为，
京 淀区人力 公积金管 存住房公积金，未发现有
2011.07.20 也未有因违法受到本行政机 2011.07.06
本 资源和社 理中心海 违反住房公积金法律、法
关给予行政处罚或行政处理
部 会保障局 淀管理部 规和规章的行为
的不良记录
近三年未发现有违反劳动保
北京市海 北京住房 发行人在 我中心 依法缴
障法律、法规和规章的行为，
淀区人力 公积金管 存住房公积金，未发现有
2011.10.14 也未有因违法受到本行政机 2011.09.30
资源和社 理中心海 违反住房公积金法律、法
关给予行政处罚或行政处理
会保障局 淀管理部 规和规章的行为
的不良记录
上海分公司已于 2004 年 9 月 经查，上海分公司 2010
上海市静
登记参加上海市养老保险，上 上 海 市 公 年 12 月该单位住房公积
安区社会
2011.01.07 月共有 10 名职工参加城镇养 2011.01.05 积 金 管 理 金账户正常缴存人数 10
保险事业
老保险缴费，截至上月缴费状 中心 人。该单位开户缴存以来
管理中心
态为正常，截至上月无欠费 未受到我中心行政处罚
上 上海分公司已于 2004 年 9 月 经查，上海分公司 2011
上海市静
海 登记参加上海市养老保险，上 上 海 市 公 年 6 月该单位住房公积金
安区社会
分 2011.07.07 月共有 10 名职工参加城镇养 2011.07.15 积 金 管 理 账户正常缴存人数 10 人。
保险事业
公 老保险缴费，截至上月缴费状 中心 该单位开 户缴存 以来未
管理中心
司 态为正常，截至上月无欠费 受到我中心的行政处罚
上海分公司已于 2004 年 9 月 经查，上海分公司 2011
上海市静
登记参加上海市养老保险，上 上 海 市 公 年 9 月该单位住房公积金
安区社会
2011.10.11 月共有 12 名职工参加城镇养 2011.10.12 积 金 管 理 账户正常缴存人数 12 人。
保险事业
老保险缴费，截至上月缴费状 中心 该单位开 户缴存 以来未
管理中心
态为正常，截至上月无欠费 受到我中心的行政处罚
经查，广州分公司于 2007
广州分公司 2008 年 1 月 1 日 年 11 月建立住房公积金
广州市人 至 2010 年 12 月 31 日期间在 账户，截至 2011 年 1 月，
广州住房
力资源和 广州市参加基本养老、医疗、 广州分公 司住房 公积金
2011.01.12 2011.01.11 公 积 金 管
社会保障 失业、工伤和生育保险，无欠 缴存至 2010 年 12 月。自
理中心
局 缴情况，暂未发现该公司存在 广州分公 司开户 缴存住
广
违反劳动保障法律法规行为 房公积金 以来未 收到我
州
中心的行政处罚
分
经查，广州分公司于 2007
公 广州分公司自 2011 年 1 月 1
年 11 月建立住房公积金
司 广州市人 日至 2011 年 6 月 30 日期间在
广 州 住 房 账户，住房公积金缴存至
力资源和 广州市参加基本养老、医疗、
2011.07.14 2011.07.11 公 积 金 管 2011 年 6 月，自广州分公
社会保障 失业、工伤和生育保险，无欠
理中心 司开户缴 存住房 公积金
局 缴情况，暂未发现该公司存在
以来未受 到我中 心的行
违反劳动保障法律法规行为
政处罚
2011.10.15 广 州 市 人 广州分公司自 2011 年 7 月 1 2011.10.08 广 州 住 房 经查，广州分公司于 2007

1-1-78
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

力 资 源 和 日至 2011 年 9 月 30 日期间在 公 积 金 管 年 11 月建立住房公积金
社 会 保 障 广州市参加基本养老、医疗、 理中心 账户，住房公积金缴存至
局 失业、工伤和生育保险，无欠 2011 年 9 月，自广州分公
缴情况，暂未发现该公司存在 司开户缴 存住房 公积金
违反劳动保障法律法规行为 以来未受 到我中 心的行
政处罚
西安分公司 2008 年 10 月起在
西安高新区社会保险基金管
西安分公司于 2008 年 10
理中心参加社会保险，依法缴
西安高新 月西安住 房公积 金管理
纳养老、失业、医疗、工商、 西安住房
区社会保 中心开户登记缴存至
2011.01.05 生育等社会保险金，截至目前 2011.01.07 公 积 金 管
险基金管 2010 年 12 月，没有因违
缴费人数 5 人，我中心没有接 理中心
理中心 反公积金 相关的 法律法
到劳动行政部门对其因违反
规而收到过处罚
社会保险有关法律法规而受
到行政处罚的相关文书
西安分公司 2008 年 10 月起在
西安高新区社会保险基金管
西 理中心参加社会保险，依法缴 西安分公司 2011 年 1 月
西安高新
安 纳养老、失业、医疗、工商、 西 安 住 房 至 2011 年 6 月为职工连
区社会保
分 2011.07.12 生育等社会保险金，截至目前 2011.07.12 公 积 金 管 续缴存公积金，没有因违
险基金管
公 缴费人数 3 人，我中心没有接 理中心 反住房公 积金相 关的法
理中心
司 到劳动行政部门对其因违反 律、法规而收到过处罚
社会保险有关法律法规而受
到行政处罚的相关文书
西安分公司 2008 年 10 月起在
西安高新区社会保险基金管
理中心参加社会保险，依法缴 西安分公司 2011 年 7 月
西安高新
纳养老、失业、医疗、工商、 西 安 住 房 至 2011 年 9 月为职工连
区社会保
2011.10.14 生育等社会保险金，截至目前 2011.10.13 公 积 金 管 续缴存公积金，没有因违
险基金管
缴费人数 4 人，我中心没有接 理中心 反住房公 积金相 关的法
理中心
到劳动行政部门对其因违反 律、法规而收到过处罚
社会保险有关法律法规而受
到行政处罚的相关文书
成都分公司 2008 年 5 月
至 2010 年 12 月，在成都
成都分公司已按国务院 259 号
住房公积 金管理 中心缴
令《社会保险费征缴暂行条
成都市武 存住房公积金，截至 2010
例》以及成都市人民政府相关 成都住房
侯区社会 年 12 月底，单位在岗职
2011.01.04 规定参加综合社会保险，参保 2011.01.05 公 积 金 管
保险事业 工 17 人，公积金缴存职
人数 17 人，并已足额缴纳 理中心
管理局 工 17 人。该公司到目前
2010 年 12 月前的成都市社会
为止没有 发生因 住房公
保险费
成 积金纠纷 或争议 引发的
都 仲裁、诉讼等事项
分 成都分公司于 2008 年 5
公 月至 2011 年 7 月，在成
司 都住房公 积金管 理中心
缴存住房 公积金 。截至
成都市武
成 都 住 房 2011 年 7 月底，成都分公
侯区社会 成都分公司 2011 年 1 月到
2011.07.21 2011.07.28 公 积 金 管 司在岗职工 17 人，公积
保险事业 2011 年 7 月已足额缴费。
理中心 金缴存职工 17 人。成都
管理局
分公司到 目前为 止没有
发生因住 房公积 金纠纷
或争议引发的仲裁、诉讼
等事项




1-1-79
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

成都分公司于 2008 年 5
月至 2011 年 9 月，在成
都住房公 积金管 理中心
缴存住房 公积金 。截至
成都市武
经查，成都分公司已按规定参 成 都 住 房 2011 年 9 月底，成都分公
侯区社会
2011.10.17 加社会保险，2011 年 9 月已足 2011.10.21 公 积 金 管 司在岗职工 14 人，公积
保险事业
额缴费 理中心 金缴存职工 14 人。成都
管理局
分公司到 目前为 止没有
发生因住 房公积 金纠纷
或争议引发的仲裁、诉讼
等事项

同时，发行人实际控制人周泽湘、杨永松、佟易虹已出具书面承诺：“若根
据有权部门的要求或决定，同有飞骥需要为员工补缴社会保险金或住房公积金，
或因未足额缴纳社会保险金或住房公积金需承担任何罚款或损失，本人将足额补
偿同有飞骥因此发生的支出或所受损失，且在承担后不向同有飞骥追偿，确保同
有飞骥不会因此遭受任何损失”。


九、主要股东的重要承诺及其履行情况

（一）关于股份锁定的承诺

公司持股 5%以上的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员已就
其所持股份的流通限制作出自愿锁定股份的承诺，具体内容参见本节“六、发行
人股本情况”之“（七）发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承
诺”。


（二）实际控制人关于避免同业竞争的承诺

为了避免损害股份公司及其他股东利益，公司控股股东和实际控制人周泽
湘、杨永松和佟易虹出具了《避免同业竞争承诺函》，具体内容参见“第七节 同
业竞争与关联交易”中“一、同业竞争”之“（二）股东关于避免同业竞争的相关
承诺”。


（三）减少、避免和规范关联交易的承诺

为确保公司和中小股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人的周泽湘、
杨永松和佟易虹以及持有公司 5%以上股份的天津东方富海股权投资基金合伙企业
（有限合伙）出具了《减少和规范关联交易的承诺书》，周泽湘、杨永松和佟易虹


1-1-80
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

还出具了《规范与北京同有飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，具体内容
参见“第七节 同业竞争与关联交易”中“三、关联交易”之“（四）规范关联交
易的安排和措施”。




1-1-81
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第六节 业务和技术


一、公司主营业务情况

（一）经营范围

公司经营范围为：（1）许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产品。
（2）一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产品的技术
开发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和管理；数
据处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。


（二）主营业务

发行人是国内领先的、拥有自有品牌和自主知识产权的、专注于企业用户市
场的民族存储厂商，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和
应用；旨在通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业的技术服务，为
政府、军队军工及大型企事业的数据中心、云计算、物联网等构建高效、稳定、
可靠的存储、备份和容灾系统。经过十余年的高速发展，公司形成了以自有品牌
产品为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业务体系。

类型 核心业务内容 产品及服务 获奖及应用案例
在不同应用环境下，将数据以合 NetStor 磁盘存储系统中的 NetStor
主要包括 NetStor 磁盘存储系
理、安全、有效的方式保存到存 iSUM 系列于 2009 年获“北京市自
数据 统、NetStor 存储管理软件等
储介质上并实现有效访问，满足 主创新产品”认证；相关数据存储产
存储 产品、各类数据存储解决方案
用户对数据保存在高性能、高可 品及解决方案成功应用于工信部、公
及相关技术服务
靠性和高扩展性等方面的需求 安部、上海世博会、工商银行等客户
在不同应用环境下，采取有效手 NetStor 虚拟磁带库 备份系 统 中的
主要包括 NetStor 物理磁带库
段，防止数据丢失或损坏，并在 NetStor VTL 系列于 2009 年获“北京
备份系统、NetStor 虚拟磁带
数据 发 生 数 据 丢 失 或 损 坏 时 能 够 真 市自主创新产品”认证；相关数据保
库备份系统和 NetStor 备份管
保护 实、完整、快捷地将其恢复，以 护产品及解决方案成功应用于中共
理软件等产品、各类数据保护
保证数据的真实性、完整性和可 中央对外联络部、国家知识产权局、
解决方案及相关技术服务
用性等 中国科学院等客户

在不同应用环境下，把本地关键 NetStor 应急容灾系统中的 NetStor
应用数据或关键应用系统在异地 主要包括 NetStor 应急容灾系 NRS 系列于 2009 年获“北京市自主
容灾 建立可用或实时的复制，并在本 统等产品、各类容灾解决方案 创新产品”认证；相关容灾产品及解
地发生灾难时，可以迅速切换到 及相关技术服务 决方案成功应用于广州亚运会、四川
异地系统上，实现业务连续性 长虹、解放军某部队等客户




1-1-82
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（三）设立以来产品和服务的变化情况

公司自设立以来，一直专注于数据存储、数据保护、容灾等领域，主营业务
和主要产品及服务未发生重大变化。




二、发行人所处行业的基本情况

公司是国内领先的专业存储厂商，专注于企业用户存储市场，全方位提供数
据存储、数据保护和容灾的产品、解决方案和服务，所从事的业务属于信息产业
下的存储行业。


（一）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策

1、行业主管部门及行业监管体制

（1）主管部门

存储行业的行政主管部门是工信部，其主要职责包括：拟订信息产业的发展规
划与政策；组织起草信息化法律法规草案和规章；拟订并组织实施软件、系统集成
及服务的技术规范和标准；指导行业技术创新和技术进步等。同时，工信部负责计
算机信息系统集成资质认证的管理工作。
1-1-83
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（2）行业协会及其他组织

目前，本行业没有成立行业协会。其他相关组织主要有中国存储产业技术创新
战略联盟（以下简称“存储联盟”）。存储联盟是国家科技部认定的首批 36 家试点
联盟之一，旨在协调并调动联盟成员的优势资源和能力，整体推动我国存储产业的
跨越式发展。公司是存储联盟发起单位及理事单位。

2、行业主要法律法规及政策

（1）主要法律法规

本行业主要法律法规如下：
序号 名称 发文时间 相关文号
1 《中华人民共和国保守国家秘密法》 2010.10.01 国家主席令第 28 号
2 《中华人民共和国产品质量法》 2000.09.01 国家主席令第 33 号
3 《中华人民共和国安全生产法》 2002.11.01 国家主席令第 70 号
4 《中华人民共和国标准化法》 1989.04.01 国家主席令第 11 号
5 《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》 2009.09.01 国务院令 147 号
6 《计算机软件保护条例》 2001.12.20 国务院令 339 号

（2）主要行业政策

存储行业是高新技术行业，相关技术及产品作为确保数据安全和信息安全的重
要手段，关系到国家的安全和社会的稳定，一直受到国家相关部门的重点关注，在
近年来出台的涉及信息产业的重大发展规划或指南中，强调了对存储产品及技术的
鼓励和支持。

时间 政策名称 发文单位 相关内容

在“重点领域及其优先主题”中明确提出“重点开
《国家中长期科学和技术
发……海量存储、系统容错等关键技术”和“重点研
发 展 规 划 纲 要 》 国务院
究开发国家基础信息网络和重要信息系统中的……
（2006-2020）
安全存储……等”
2005
通过“规范和指导重要信息系统的使用和管理单位对
《重要信息系统灾难恢复 国务院信息化工作办 信息系统灾难恢复的规划和准备工作”，提高了相关
指南》 公室 部门和单位的安全意识，为备份和容灾等产品的普及
起到了推动作用

在“二、发展重点”中的“（七）存储技术”提出“重
《信息产业科技发展“十一
信息产业部 点发展……高安全性、智能化网络存储系统”；在
五”规划和 2020 年中长期
（工信部） “（九）网络和信息安全技术”中提出“重点发展……
规划纲要》
网络容灾……等产品”
2006
在“四、我国信息化发展的战略重点”中“（八）建
《2006－2020 年国家信息 中共中央办公厅、国 设国家信息安全保障体系”提出“……重视灾难备份
化发展战略》 务院办公厅 建设，增强信息基础设施和重要信息系统的抗毁能力
和灾难恢复能力。”




1-1-84
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

《信息产业部关于加快推 在“（四）发展重点”中指出“围绕国家基础信息网
信息产业部
进信息产业自主创新的指 络和重要信息系统的开发和建设，掌握网络和信息安
（工信部）
导意见》 全关键技术，健全网络和信息安全保障体系”

“确定了当前应优先发展的信息……海洋十大产业
《当前优先发展的高技术 国家发改委、
中的 130 项高技术产业化重点领域”，包括“网络存
产业化重点领域指南（2007 科技部、商务部、知
储及海量存储设备”、“安全网络存储设备”、“网络容
年度）》 识产权局
灾类产品”等

在“三、主要任务与发展重点”中“（四）重点培育
信息产业部 新的产业群”提出“……加快发展大容量存储产品”；
《信息产业“十一五”规划》
（工信部） 在“四、重大工程”中“（十）网络与信息安全”提
2007 出“实施……容灾等信息安全产品的开发和产业化”

在“三、产业发展重点”中提出“重点发展大容量磁、
《高技术产业发展“十一
国家发改委 光、半导体存储设备”和“实现……海量存储……的
五”规划》
规模化生产”

“首购产品应当符合下列条件：（一）属于国家认定
《自主创新产品政府首购
财政部 的自主创新产品；（二）符合国民经济发展要求，代
和订购管理办法》
表先进技术发展方向……”

在“四、重大专项”的“（六）信息安全专项”提出
《高技术产业化“十一五”
国家发改委 “重点支持……安全存储……等产品的研发和产业
规划》
化”

在“一、电子信息技术”的“（三）计算机及网络技
《国家重点支持高新技术 科技部、财政部、国
术”中提出“具有自主知识产权的……安全存储设备，
领域》 家税务总局
存储、移动存储设备等……”

在“四、发展重点”的“（一）突破共性技术和关键
《信息技术改造提升传统 信息产业部
产品”中提出“开发适应企业信息化需求的容灾备份
产业“十一五”专项规划》 （工信部）
和应急处理的产品和服务”
2008
在“一、培育企业自主创新成果产业化能力”提出“启
《国务院办公厅转发发展
动实施自主创新成果产业化专项工程。国家在信
改革委等部门关于促进自
国务院办公厅 息……等重点领域，选择一批重大自主创新成果，实
主创新成果产业化若干政
施自主创新成果产业化专项工程，给予适当的政策、
策的通知》
资金等支持

在“一、2009 年信息安全专项重点”中“（一）为国
《国家发展改革委办公厅
家信息化建设及国家信息安全基础设施提供支撑的
关于组织实施 2009 年信息 国家发改委
信息安全产品产业化”提出“重点支持……安全存储、
安全专项有关事项的通知》
容灾备份软件等产品的产业化”

《电子信息产业调整和振 在“三、产业调整和振兴的主要任务”中明确提出“积
2009 国务院办公厅
兴规划》（2009-2011） 极发展……大容量存储设备等重点产品”

《国务院关于鼓励和引导 明确提出“鼓励民营企业参与军民两用高技术开发和
民间投资健康发展的若干 国务院 产业化，允许民营企业按有关规定参与承担军工生产
意见》 和科研任务。”

提出“加快建设……安全的信息网络基础设施，
《国务院关于加快培育和
推动……下一代互联网核心设备和智能终端的研
发展战略性新兴产业的决 国务院
发及产业化……促进物联网、云计算的研发和示
定》
范应用。”
2010
在“二、试点示范主要内容”中明确提出“以信息服
《做好云计算服务创新发 务骨干企业牵头、产学研用联合方式，加强虚拟化技
发改委、工信部
展试点示范工作的通知》 术、分布式存储技术、海量数据管理技术等核心技术
研发和产业化。”

确定了电子信息产业发展基金招标项目，在“六、信
《2010 年度电子信息产业 工信部电子信息产业
息通信及数字视听”中提出“3、适用于云计算的网
发展基金项目指南》 发展基金管理办公室
络存储系统研发与产业化”



1-1-85
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

《中共中央关于制定国民 中国共产党第十七届 “实现电信网、广播电视网、互联网‘三网融合’……
经济和社会发展第十二个 中央委员会第五次全 推进物联网研发应用……大力推进国家电子政务网
五年规划的建议》 体会议 络建设……确保基础信息网络和重要信息系统安全”

在“第一类 鼓励类”之“二十八、信息产业”中提
《产业结构调整指导目录》 出“……海量存储器等计算机外部设备”；在“第一
国家发改委
（2011 年本） 类 鼓励类”之“三十一、科技服务业”中提出“7、
2011 数据恢复和灾备服务……”。

引导证券期货经营机构加强备份能力建设，规范信息
《证券期货经营机构信息
中国证监会 系统备份工作，提高抗风险能力，确保信息系统安全
系统备份能力标准》
稳定运行和重要数据安全


（二）存储行业简介

存储行业是近年来伴随着网络、数字化和虚拟化等信息技术的兴起而快速发
展的高科技朝阳行业。与磁盘、磁带等存储介质制造行业和移动硬盘、闪存等移
动存储行业相区别，存储行业主要通过向企业用户提供数据存储、数据保护和容
灾的产品、解决方案及服务，帮助其构建或优化存储系统，从而满足用户在保
存、保护和管理数据等方面的需求，实现数据的安全存储、高可用和业务连续性
等目标。




在信息化趋势下，随着电子政务、物联网、三网合一、云计算、安防监控、
数字化医院、数字校园、自动化办公等在国民经济各领域应用的日益广泛，数据
量呈爆炸式增长；随着数据大集中、数据挖掘、商业智能、协同作业等技术的成
熟，数据价值呈指数上升。在此背景下，无论是国家经济运转还是百姓日常生
活，都和数据息息相关，必然导致存储（包括数据存储、数据保护和容灾等领域）
需求的持续快速增长，使得存储行业成为信息产业中最具持续成长性的领域之
一。


1-1-86
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

1、存储行业的兴起

（1）存储行业的产生背景

处理、传输和存储是当今数字信息技术的三大基石，计算设施、网络设施以
及存储设施合在一起，构成了现代信息社会的基础设施。与上述三大设施相对
应，信息技术的发展也大致经历分别以处理器、网络和数据为中心的三大发展阶
段。在前两个阶段，分别出现了两次科技浪潮，并产生了两个独立的信息系统子
系统——计算系统（PC、服务器等）和通信系统（交换机、路由器等）。伴随着计
算机和网络的普及，数据呈现爆炸式增长，一些新的问题开始凸显，例如：如何
对海量数据进行有效存储、如何提高数据访问效率、如何对数据进行保护等等。
在此背景下，存储需求引发了信息产业的第三次科技浪潮，使得存储设备的地位
迅速上升，成为信息系统中一个独立的子系统2。随着信息化的深入，数据存储和
保护成为 IT 架构设计中首要考虑的问题，存储系统逐步取代服务器成为信息系统
的核心，存储行业开始兴起，并成为整个 IT 产业发展的新动力。




（2）存储技术和产品的演化

在早期的终端/主机的计算模式下，实现数据保存的产品主要是附属于主机内
的硬盘和磁带。随着大规模集成电路技术的发展，计算机系统中处理器的发展速
度远远快于存储设备，后者成为信息系统发展的瓶颈，而数据规模和数据重要性
的提升也不断对存储技术提出新的要求。
20 世纪 80 年代末出现的磁盘阵列技术（RAID）在一定程度上解决了上述问题，
其通过将数据存储在不同磁盘上，采用交叉读写方式，利用时间和空间的重叠，


2
由于独立的存储系统存在于服务器之外，并主要通过与网络技术的结合来实现信息系统的数据存取和共享，
因此也称作外部存储系统或网络存储系统，相关产品即被称作外部存储产品或网络存储产品；下文中，若非
特别说明，存储市场或存储系统市场均指外部存储系统市场。

1-1-87
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

对多个磁盘进行并行 I/O 访问，大大提高了数据的访问性能并提高了数据保存的安
全性；1990 年出现的虚拟磁带库（VTL）技术，通过将磁盘存储系统虚拟成传统的
磁带库设备实现了在线备份（近线存储），不仅提高了数据备份的效率、可靠性和
可管理性，更降低了备份成本。
20 世纪 90 年代，随着网络技术的快速发展与计算机处理能力的进一步大幅提
高，传统的单机数据处理方式已无法满足实际应用的需要，逐渐被依附在网络上
的以数据为中心的数据处理方式所取代。该类数据处理方式的出现，使得存储与
网络结合起来，产生了以直连存储（DAS）、网络附属存储（NAS）和存储域网络
（SAN）等为基础的多种存储技术，存储系统开始独立于服务器而存在，由此进入
了网络存储系统时代。至此，存储行业的主要产品已演变为以磁盘阵列和磁带库
为代表，以网络存储技术为基础的软硬一体化设备。随着存储数据量的持续爆炸
式增长、数据价值的不断上升和存储设备耗能的大幅增加，统一存储、云存储、
安全存储、容灾、绿色存储等技术和产品得到快速发展，并代表了目前行业发展
的趋势和方向。

2、存储产品的应用领域——数据存储、数据保护与容灾

存储厂商通过将不同的存储设备与存储管理软件相结合，应用于特定的方
案，构建结构各异的存储系统，以满足客户在数据存储、数据保护和容灾等方面
的需求。

（1）数据存储

数据存储指在不同的应用环境下，将数据以合理、安全、有效的方式保存到
存储介质上并实现有效访问，其目的在于满足用户对数据保存在高性能、高可靠
性和高扩展性等方面的需求。
目前，用于数据存储领域的存储设备主要是磁盘阵列产品，根据接口、连接
方式等的不同，又分为 DAS 产品、NAS 产品、SAN（IP/FC SAN）产品、统一存储
产品等。在构建系统时，通常还会包括存储管理软件和其他网络配件，以增强系
统的存储性能和数据高可用能力。典型的数据存储系统结构如下：




1-1-88
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




（2）数据保护

数据保护指采取有效的技术手段，防止数据的丢失或损坏，并在发生数据丢
失或损坏时能够完整、真实、快捷地将其恢复，其目的在于保证数据的完整性、
真实性和可用性等。
备份是数据保护最基本的的技术手段之一，通过将全部或部分数据从应用系
统的存储设备复制到其他存储介质中达到防止数据丢失或损坏的目的。随着技术
和产品的发展，数据保护的手段已经从简单的数据备份发展到镜像、快照、远程
复制、持续性数据保护等先进技术。
目前，用于数据保护领域的存储设备主要是磁带库产品，包括物理磁带库（离
线存储设备）和虚拟磁带库产品（近线存储设备）；在构建系统时，通常还包括数
据备份软件和其他网络配件，以增强系统的数据管理性能和备份恢复能力。典型
的数据备份系统结构如下：




1-1-89
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（3）容灾

容灾指把本地关键应用数据或关键应用系统在异地建立可用的复制，在本地
发生灾难时，可以迅速切换到异地系统上，实现业务连续性。
容灾系统通常是一套包含存储设备、容灾功能软件等在内的整体解决方案，
通过本地数据中心和异地灾备中心各建立一套系统，以实现快速的灾难响应能力
和恢复能力。容灾系统设计通常较为复杂，成本也很高。目前，容灾方案开始向
着小型化、低成本化发展；而设备化的容灾产品的出现，实现了容灾的易部署
化。典型的容灾系统结构如下：




（4）各应用领域的比较

数据存储是存储产品最基本的应用领域，主要关注数据的存储效率、可用性
和存储能力，通过 RAID 技术，也能提供一定的数据安全保障；数据保护则需要考
虑数据的本地备份和恢复问题，在保证数据安全方面的能力大大提高；容灾主要
关注数据的异地保护及业务连续性，能够提供更高层次的数据安全保障。




1-1-90
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

3、存储行业的重要性

（1）存储安全关系着国家安全和社会稳定

在信息化社会，信息安全是国家安全范畴的重要内容。信息安全包含了信息
系统中的数据安全、网络安全、硬件安全、软件安全和应用安全等多方面内容，
其中数据安全是信息安全的基础和核心之一。作为数据信息的“仓库”，存储系
统的重要性不言而喻，据统计，全球信息安全问题 60%-70%与存储有关。当前，
存储产品广泛应用于国防、金融、能源、电信等关系国家安全和国民生计的重要
行业，使得存储与 CPU、操作系统、高性能计算等一样成为对国家有重要战略意
义的领域。

（2）存储安全是企业生存和发展的基础

目前，数据化的信息资产已成为企业正常运作的基础和核心。企业数据发生
损坏或丢失，会对企业经营和发展带来直接的影响，轻则业务系统停顿，严重时
会使整体工作陷入瘫痪，甚至威胁企业的生存。研究表明，一个依赖计算机应用
系统的企业，如果关键数据丢失并在 15 天内仍无法恢复，就可能被淘汰出局。据
美国劳工部的统计数据，93%有严重数据丢失的公司在 5 年之内破产。维斯康星大
学的统计结果也显示，43%的美国公司在遭遇数据系统灾难后关门；而 29%的公司
在两年之内倒闭。可见，存储安全已成为企业生存和经营的基础。

（3）存储产品与社会生活息息相关

信息社会的发展，使得越来越多的信息被数据化，不管是工作还是生活，都
已离不开数字化的信息，尤其是伴随着互联网的发展，这种趋势变得越发明显。
如今，3G 通讯、互联网、数字电视、电子邮件、网上银行、网络购物、电子病
历、博客、微博、网上办公都已成为个人生活及社会活动不可分割的一部分。而
以上所有活动的实现，都离不开对相关数据信息的保存、保护和管理，存储产品
已成为社会生活各领域不可或缺的组成部分。

（4）存储设施和服务是政府组织高效服务的保障

政府信息化在全球范围内已形成一种潮流和趋势，并成为各国政府提高工作
效率和决策质量、增强调控能力和廉洁程度、节约开支、改进业务流程和工作方
式的重要手段。政府信息化包括三方面的基本任务：建设统一的网络平台、建设
统一的数据环境和建设重点业务系统，其中最关键和最复杂的是建设统一的数据
1-1-91
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

环境，即搭建安全高效的大型数据库和存储平台以满足对信息存放、保护、获取
和应用的支持。存储设施和存储服务已成为政府组织高效服务的基石之一，是政
府全方位提供超越时间、空间与部门分隔限制的优质、规范、透明服务的保障。


（三）国内外发展概况

1、国外市场发展概况

（1）数字宇宙膨胀速度远超预期，成为存储市场持续高速增长的源动力

随着全球信息化进程的加速发展，在政府政务电子化、企业办公自动化、个
人生活数字化等的带动下，数据正在呈现一种爆炸性增长的趋势。IDC 在《2010 数
字宇宙研究》报告中，用“数字宇宙”来描述这种数据爆炸趋势。所谓“数字宇
宙”，是指全球所有消费者和企业所创建的数据，包括视频、音频和文件等。由
于互联网的普及和全球信息化进程的加速，数据信息急速增长并被大量复制，使
得“数字宇宙”的容量和膨胀速度大大超过预期。据统计，全球每年产生的数字
化信息总量正急速增加，每过 18 个月，整个信息数据的容量将是所有历史数据量
的总和3；到 2020 年，创建的数字信息量将是 2009 年的 44 倍4。
在数字宇宙加速膨胀的同时，存储设施的建设并没有得到同步发展。EMC 发
布的《数字宇宙十年──你是否准备好？》研究结果显示5：当前的数据信息量比现
有的存储容量多出 35%，这一数字在未来几年将跃升到 60%；并且，虽然超过 70%
的数字宇宙由个人产生，但企业负责存储、保护和管理数字宇宙的 80%，而随着
社交网络和 Web2.0 技术等的不断渗透，企业的责任将有增无减，为存储市场持续
高速增长提供了强劲动力。

（2）存储在 IT 架构中的核心地位日益明显，存储投入占 IT 建设投入比例持
续上升，存储市场规模不断扩大

数据的增长并不受经济发展速度的制约，即使在经济萧条时期数据仍然保持
高速增长，如 2009 年，数字信息量同比增长了 62%6。因此，企业需要持续增加新
的存储容量来容纳不断增长的数据量。并且，不同类型的数据增速存在较大差

3
数据来源：Watchstor，《中国存储产业发展的成果》，http://tech.watchstor.com/storage-network-125113.htm
4
数据来源：ZDNet，《IDC：“数字宇宙”到底有多大？》，http://stor-age.zdnet.com.cn/stor-age/2010/0510/1735889.
shtml
5
数据来源：Watchstor，《数字宇宙十年──你是否准备好？》，http://news.watchstor.com/industry-124306.htm
6
数据来源：ZDNet，《研究显示十年后每年产生数据量增加 45 倍》，http://stor-age.zdnet.com.cn/stor-age/2010/05
05/1731393.shtml

1-1-92
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

异，2006 年至 2012 年，全球存储数据容量的增长率中，文件级数据的复合增长率
为 80%，块级数据的复合增长率为 31%；到 2012 年，全球存储市场总容量的 80%
将用于文件级数据存储7。
此外，目前大多数企业落后的 IT 架构和存储设施使得数据处理效率十分低
下，而更新和完善存储系统是提高 IT 效率的重要途径，因此，与投资其他 IT 设备
相比，企业更倾向投资能增强数据访问速度、提升管理效率并加快投资回报的存
储产品。
上述两种趋势使得存储已成为继 PC、服务器和互联网之后，IT 产业最具发展
前景的领域之一。2010 年，存储市场规模持续扩大，增长率超过 18%8。




存储市场规模不断扩大的同时，存储投入占 IT 建设投入比例也持续上升，逐
渐成为 IT 架构中最主要的投资所在，全球在服务器和存储方面的花费已从 20 世纪
90 年代中期的 3:1 变为 2001 年的 1:1，并迅速在 2003 年上升为 1:39，而随着数据
存储需求的扩大，这种趋势还将持续下去。

（3）专业存储厂商增长速度显著高于传统 IT 厂商

涉足存储领域的企业大致可分为综合型 IT 厂商和专业存储厂商两类。与综合
型 IT 厂商相比，EMC、NetApp 等专业存储厂商更加专注于存储技术和产品的研
发，并在产品开放性及专业服务能力上更具优势。随着存储产品在 IT 基础架构中

7
数据来源：存储在线，《IDC：2012 年文件级数据将占数据总量的 80%》，http://storage.doit.com.cn/article/2010/
0324/7660764.shtml；其中块级数据主要包括数据库等结构化数据，文件级数据主要是多媒体等非结构化数据
8
数据来源：Watchstor，《IDC：全球磁盘存储系统收入恢复增长至 50 亿美元》，http://news.watchstor.com/industry
-125244.htm；ZDNet 存储频道，《IDC：Q2 磁盘存储市场保持强劲的两位数增长》，http://stor-age.zdnet.com.cn/
stor-age/2010/0906/1874392.shtml；Watchstor，《IDC：Q3 磁盘存储系统收入增长 19% 低价系统受青睐》，http://
news.watchstor.com/industry-129785.htm；存储在线，《IDC：2010 年 Q4 全球磁盘存储系统飞速增长》，http://
storage.doit.com.cn/article/2011/0307/1614861.shtml
9
数据来源：《中国军转民》，《自主网络存储产业──国家信息安全的迫切需要》，2005 年 07 期

1-1-93
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

核心地位的日益突出，专业存储厂商的发展十分迅速。近年来，客户越来越多地
将存储产品作为 IT 系统中的独立部分进行单独的采购，独立于服务器的第三方存
储产品日益受到用户的青睐。在这种趋势下，专业存储厂商在竞争中更具优势。
2010 年，专业存储厂商的收入增幅显著高于综合 IT 厂商在存储领域的收入增
幅，具体情况如下10：




（4）并购成为行业集中和市场整合的主要手段，并彰显出专业存储厂商价值

存储行业正处于高速成长期，巨大的市场需求和不断膨胀的利润空间吸引着
众多企业试图进入该领域，行业内厂商则努力巩固自己的优势并试图进一步扩大
市场份额，并购成为企业快速扩张的主要方式。EMC 自 1994 年以来共并购了 60
余家公司，规模持续扩大，目前已占据了全球 20%以上的份额，成为存储行业的
领导者。
企业之间的并购也加速了行业的集中。2006 年至 2009 年，存储行业分别发生
了 104 起、84 起、69 起和 43 起并购案例，虽数量持续下降，但平均交易额却在不
断上升，在 2009 达到 6.122 亿美元11。经过多年整合，全球存储行业进入了规模集
中阶段，前五位厂商占据了 65%以上的市场份额。随着行业并购浪潮的持续，行
业集中度将进一步提高，领先厂商的规模和市场份额将持续扩大，而缺乏规模和
竞争实力的企业则难以逃脱被市场淘汰或被收购的命运。

10
数据来源：Watchstor，《IDC：全球磁盘存储系统收入恢复增长至 50 亿美元》，http://news.watchstor.com/industry
-125244.htm；ZDNet 存储频道，《IDC：Q2 磁盘存储市场保持强劲的两位数增长》，http://stor-age.zdnet.com.cn/
stor-age/2010/0906/1874392.shtml；Watchstor，《IDC：Q3 磁盘存储系统收入增长 19% 低价系统受青睐》，http://
news.watchstor.com/industry-129785.htm；存储在线，《IDC：2010 年 Q4 全球磁盘存储系统飞速增长》，http://
storage.doit.com.cn/article/2011/0307/1614861.shtml
11
数据来源：中关村在线，《09 年存储业共 43 起并购案 创历史最低》，http://stor.zol.com.cn/161/1619387.html

1-1-94
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

专业存储厂商的价值在行业并购中得以充分体现。2010 年，两大 IT 巨头 HP
和 Dell 对专业存储公司 3PAR 的“竞购大战”体现了存储行业良好的发展前景和专
业存储厂商极高的市场价值；最终，HP 以 23.5 亿美元收购 2009 年营业收入不到 2
亿美元的 3PAR 公司，交易价格是 3PAR 收入的 12.11 倍（据 Bloomberg 统计，近 5
年中，在披露了交易价格的美国计算机硬件等行业的并购案例中，此比例的平均
值为 1.26 倍12）。近年来，存储行业中公布了交易价格的典型并购事件如下：
并购事件 收购金额（亿美元） 被收购公司上年收入（亿美元） 收购金额收入比
Emc 收购 Datadomain 21.00 2.74 7.66
HP 收购 3PAR 23.50 1.94 12.11
Dell 收购 EqualLogic 14.00 0.68（亏损 50 万美元） 20.59

注：收购金额收入比=收购金额/被收购公司上年收入
数据来源：根据互联网数据整理

2、国内市场状况

（1）经济高速增长和信息化进程加速直接推动了存储市场的快速扩容，存储
行业进入快速成长期

我国国民经济的高速发展和各领域信息化进程的加速是国内存储市场高速增
长的主要原因。近年来，我国 GDP 的平均增速高达 10%，带动了电子信息产品需
求的快速上升；在以经济建设为中心的同时，我国政府也高度重视社会的信息化
建设，提出了“信息化带动工业化，走新型工业化的道路”、“大力推进信息化
与工业化融合”等国家发展的方针政策。在此背景下，我国信息化发展速度远超
预期，2002—2007 年间，中国信息化发展指数的全球排名从第 90 名上升到第 73
名，是全球信息化发展指数增长最快的 10 个国家之一13。
在宏观经济高速发展的大环境下，伴随着信息化脚步的加快，我国数据信息
量以高于全球增长率的速度高速增长——数字信息量占全球的比例由 2006 年的
7.9%提升到 2010 年的 9.1%14；而同期，存储能力的提升落后于数据的增长幅度—
—数字信息量的年均增长率约为 59%，存储能力的年增长率约为 40%；从 2007 年
起，我国开始出现信息存储缺口，到 2010 年，存储能力和信息总量之间的缺口达
到 248 亿 GB15。随着我国数据量的爆炸增长和存储能力缺口的扩大，各行业对存

12
数据来源：存储在线，《传戴尔准备提高收购 3PAR 要约价格对抗 HP》，http://storage.doit.com.cn/article/2010/
0826/6532231.shtml
13
数据来源：科技网，《我国信息化进程走到哪了》，http://www.stdaily.com/kjrb/content/2010-09/02/content_22540
5.htm
14
数据来源：搜狐，《中国数字信息量增长迅速》，http://it.sohu.com/20070716/n251067618.shtml
15
数据来源：CCTV.com，《誓把信息变财富》，http://news.cctv.com/financial/20070725/106475.shtml

1-1-95
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

储产品的需求持续高涨，推动了市场的快速扩容。我国已成为世界第五大存储市
场，并且是全球各大主要企业级存储市场中增长最快的国家。

（2）全方位政策扶持，自主创新的本土存储厂商率先获得发展机遇

国家对信息产业的重视、对高新技术的扶持和对信息安全问题的关注，极大
促进了存储行业的发展。从 2005 年至今，政府出台的若干项产业扶持政策，如《国
家中长期科学和技术发展规划纲要》（2006-2020）、《信息产业科技发展“十一五”
规划和 2020 年中长期规划纲要》和《电子信息产业调整和振兴规划》（2009-2011）
等重要规划或指南中，提出了对数据存储、数据保护及容灾等相关技术和产品的
支持和鼓励，有力推动了我国存储行业持续、快速的发展。
同时，为尽快扭转核心技术落后的局面，国家开始有意识引导更高规格、更
大规模的产、学、研整合，旨在加速中国存储技术和产品的发展进程。如 2010
年，由科技部牵头推动成立的存储产业技术创新联盟，汇聚了国内 30 多家企业、
大学和科研机构，希望聚集各方资源，加速存储核心技术的突破。
此外，针对存储行业的重点领域，国家则通过重大项目专项资金的形式给予
具有发展潜力的本土厂商帮助和扶持。如在《国家发展改革委办公厅关于组织实施
2009 年信息安全专项有关事项的通知》中，专门提出了要重点支持安全存储、容灾
备份等产品的产业化。

（3）作为存储新领域的容灾市场发展迅速，并保持持续高速增长态势

近年来，中国容灾市场以快速增长的势头步入实践和发展阶段。未来 IT 服务
市场中增长最快的部分，将是数据灾难备援服务和业务连续性服务16。容灾市场快
速发展的原因在于：一方面，政府、金融、电信等领域的关键业务系统已经高度
信息化，并且应用数据和系统在一定程度上完成了集中，因此保持业务运行的连
续性和信息的安全性已成为需要重点关注的问题；另一方面，中国的 IT 服务发展
受政策的推动作用非常明显，国家相关部门对加强信息安全保障工作十分重视，
先后出台了多项有关信息安全保障的措施及规范，对国家重要行业的灾备建设进
行了大力支持，政策以及规范化进程的推进对容灾市场发展起到了推波助澜的作
用。
此外，随着我国经济的快速发展，中、小企业成长迅速，数量和规模都大幅


16
信息来源：Watchstor，《数据备份服务市场分析》，http://tech.watchstor.com/backup-and-archiving-115782.htm

1-1-96
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

提升，对信息系统的依赖增大，越来越有能力及必要进行容灾系统的构建。中小
企业在容灾等信息安全领域投资意愿的增强，将带动容灾市场进一步快速增长。

（4）国内传统 IT 厂商纷纷进入存储行业，作为新的业绩及利润增长点

市场的强劲需求和国家的大力支持在带动存储行业快速发展的同时，也吸引
着众多国内知名的传统 IT 厂商纷纷涉足存储领域，将其作为新的业绩和利润增长
点。如：作为全球知名的电脑及相关设备制造商，联想进入了存储市场，为用户
提供从存储产品、存储硬件方案平台到量身定做的三个层次存储解决方案，并将
其作为新的关键业务和利润增长点；而作为中国最大的服务器制造商和服务器解
决方案提供商之一，浪潮集团也将存储市场作为重要的开拓领域。

3、行业发展趋势

（1）存储市场将继续保持高速增长趋势

在市场需求持续增长和政策全方位扶持的背景下，我国存储行业将高速发
展。2010-2014 年，存储市场总体规模将保持 16%左右的速率持续快速增长，并在
2014 年达到 21.37 亿美元17，约合 145 亿人民币的规模。




同时，随着各行业各部门对于风险控制的加强和深化，容灾市场快速增长的
格局还将延续。《信息安全技术信息系统灾难恢复规范》等标准的颁布，将进一步
推动容灾市场容量的持续扩大，政府、军队、军工、金融、电信、交通、能源等
领域在容灾方面的需求潜力不可小觑，未来几年内容灾市场仍会保持增长态势，


17
数据来源：IDC，《2010Q3 PRC External Disk Storage Market Overview》

1-1-97
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2009 至 2013 年的复合增长率将会达到 20.7%18。

（2）本土厂商挑战国际厂商，国内存储行业将进入整合期

随着数据对企业竞争力及人民工作生活重要性的快速提升，存储也逐渐成为
IT 市场的主角；中国市场成为决定主流厂商未来十年全球市场份额的主战场之
一。以往占主导地位的国际存储厂商在中国市场价值链中的优势，将随着存储产
品的商品化（大众化）和中国厂商在技术和销售能力上的快速提升而被削弱，市场
份额和利润也将随之受到挤压。
中国本土厂商经过多年的积累和历练，所占有的成本优势在快速发展的中、
低端市场得以凸显。快速市场反应、本地执行能力、对新技术的整合能力和对中
国行业用户需求的透彻了解，为他们建立行业细分市场地位提供了“天时、地
利、人和”的优势。本土存储厂商在今后的中国市场将会有更多的发展空间。
此外，通过金融杠杆，资源整合或战略联盟加快市场反应速度，提高产品技
术含量是全球 IT 业的趋势。随着市场化竞争的加剧，国内领先的存储厂商将通过
并购等资本手段加快行业整合步伐，形成具有国际竞争力的专业化存储公司。

（3）高性价比产品受宠，中、低端产品市场增长率将远高于高端存储产品

随着技术进步，中、低端的产品在性能和功能上已能满足大部分用户的需
要，加之大部分企业或单位的信息化建设都面临预算限制和存储系统投入比例增
加的双重趋势，使用户在选择存储产品时更加理性。近年来，优秀本土存储厂商
推出的易用性强、兼容性好和性价比高的产品受到了用户的青睐19，中、低端产品
市场的发展迎来良机。




18
数据来源：《金融时报》，《我国容灾市场蓬勃发展》，2009 年 2 月 18 日
19
信息来源：Gartner，《Market Trends: China''s External Controller-Based Disk Storage Market, 2009》，2010.4.1

1-1-98
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




目前，国际厂商凭借技术优势主要占据高端产品市场，而国内厂商主要集中
于中、低端产品市场。2010 年，国内存储市场高、中、低端存储产品占比分别为
20.30%，36.60%和 43.10%，与 2009 年相比分别变化-6.60%、4.20%和 2.50%，中、
低端市场增势明显。可以预期，随着行业技术进步和中小企业存储需求的增加，
中、低端产品市场将持续快速发展；随着自主研发实力和技术能力的提高，国内
厂商在高端产品市场中的份额会逐步上升。

（4）安防监控、电子商务、在线视频等应用普及，新兴市场20将持续快速增长

在数字信息大爆炸的过程中，安防监控、电子商务、在线视频、音乐分享等
应用的快速发展使得存储数据的类型发生了很大的变化，如数据库、表格、办公
文档、各类报表等传统数据的增长速度已远远落后于多媒体文件等新兴非结构化
数据的增长速度。此外，个人日常生活的“数字足迹”也大大刺激了“数字宇
宙”的快速增长，微博、个人空间、社交网站、电子邮件和在线信用卡交易等方
式，使得个人的日常生活被数字化，推动着存储市场的快速发展。




20
根据信息化实施的时间及应用成熟程度等因素，可将国内的市场分为传统市场和新兴市场。传统市场是指金
融和电信等信息化实施早、应用相对成熟的行业市场，主要为数据库等结构化数据市场，这些市场中存储产
品已被广泛应用；新兴市场是随着信息化进程和用户数据安全意识增加而快速发展的政府、医疗、传媒、视
频监控等行业市场，主要为多媒体等非结构化数据市场。

1-1-99
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




2010 年，新兴的政府、制造业、媒体、教育、医疗卫生等行业的市场增速均
较大幅度高于传统的电信、金融等领域21。随着信息化进一步发展和视频、监控、
数字电视、社交网络应用的普及，新兴市场将持续保持快速增长趋势。

（5）云计算、物联网、三网融合的兴起将促进云存储市场的快速增长

云计算、物联网、三网融合是未来信息社会关键的战略性应用，《中共中央关
于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出要实现“三网融
合”，推进物联网研发应用，随着三项工程的深入开展，必将掀起新的信息革
命。
云计算是近年来被最被关注和期待的信息技术之一。云存储是一个以数据存
储和管理为核心的云计算系统，被称为改变 IT 架构的革命性技术，可以简化应用
环节，节省 IT 系统建设成本，并提高存储效率和实现高层次的数据安全。2008 年
全球 IT 开支中 4%用于云服务，到 2012 年，此比例将达到 9%；而同期云存储在云
服务开支中的比重将从 8%增加到 13%22；未来 5 年，中国云存储服务市场的年复合
增长率将达到 103%23。北京市经济和信息化委员会办公室 2010 年发布的《北京“祥
云工程”行动计划》提出了要重点发展云计算相关产品及技术，包括云计算网络产
品（含“新一代网络存储系统”）在内的五个领域，以及云计算核心技术（含“高性能
存储技术”）、绿色 IT 技术（含“低功耗、绿色存储技术”）等三大技术方向，预计

21
数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》；由于军队等属于涉密领域，故未作为单独的行业
进行体现。
22
数据来源：中关村在线，《相比云计算：云存储更是一块崭新市场》，http://stor.zol.com.cn/122/1222789.html
23
数据来源：IT168，《2014 年云存储服务市场将突破 2 亿美元》，http://cloud.it168.com/a2010/0612/1065/0000010
65807.shtml

1-1-100
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

到 2015 年，将带动云计算产业链形成 2,000 亿元产值24。目前，EMC、IBM、HP、
Dell 等大型国际 IT 厂商凭借较强的技术和资金实力在云存储领域占据了优势；国
内领先的存储厂商从国内用户的需求出发，也开始积极参与市场竞争。
物联网是信息产业的又一次科技浪潮，其应用离不开海量数据的支撑，因此
需要部署大量的云感知、云存储、云处理等设施。物联网广泛用于智能交通、环
境保护、政府工作、公共安全、智能消防、工业监测、环境监测等众多领域，其
高速发展将推动云存储市场的快速扩容。
此外，我国正在进行三网合一的方案研究工作，并计划在近年全面推广。三
网合一通过融合的宽带网络，高速传输和存储管理海量语音、数据、图像的综合
信息，同样离不开大规模存储系统的支撑，将带动云存储市场快速发展。

（6）解决存储利用率低、管理复杂和成本飙升的迫切愿望加速统一存储发展

统一存储是一种能够整合 iSCSI、NAS 与 SAN，实现在多个不同平台和应用之
间共享一套硬件的存储系统，其最大的优势在于能够整合企业在存储设施上的不
同需求，降低采购和维护成本。近年来，随着企业基础设施整合需求的不断增
强，统一存储正在受到人们越来越多的关注。根据 ESG 对北美和欧洲大型企业的
调查显示，在受访的 504 名存储专业人士中，有超过 2/3 的受访者正在部署或评估
统一存储，其中，已经有 18%的企业已经开始行动，另有 49%目前正在制定最适
合其环境需要的统一存储战略25。随着我国存储市场的快速发展和信息化带来的数
据量的极速膨胀，我国统一存储市场也将高速成长。


（四）行业竞争状况

1、行业竞争格局和市场化程度

我国存储行业在政府重点扶持、企业积极参与和用户逐渐认可的良性环境中
稳步成长，本土企业在技术研发、产品创新、客户开发和市场竞争的能力逐渐增
强，其中部分国内领先厂商在品牌知名度、技术掌握程度、研发力量和资金实力
等方面同国际一流厂商的差距日益缩小，并在某些领域已经开始取得相对优势。
目前，我国存储行业竞争格局和市场化程度现状如下：

24
资料来源：中国政务信息化网，《北京发布祥云工程行动计划》，http://www.chinaeg.gov.cn/html/detial/info/2010
10/201010081605357247.html
25
数据来源：ZDNet， 统一存储基础设施或将取代 SAN 和 NAS》，http://security.zdnet.com.cn/security_zone/2010/
0909/1880461.shtml

1-1-101
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（1）市场进入开放竞争时期，本土优秀企业崛起，挑战一线国际厂商

在较长一段时间内，少数国际大企业凭借先发优势和对核心技术的率先掌
握，占据了中国大部分市场；但近年来，本土厂商的数量和规模迅速增长，并以
本土化的优势在细分领域快速成长，国内市场从国外大厂商垄断时期逐步进入自
由竞争时期。经过前期的积累，部分具备自主创新能力和研发实力的本土优秀企
业迅速崛起，已经跻身主流存储厂商行列，展现出能与国外大厂商相竞争的实
力，开始挑战国际一流厂商。

（2）国外厂商在传统市场占据优势，国内外厂商共同角逐新兴市场

在金融、电信等传统市场领域，信息化时间早，国外厂商凭借先入优势占据
了主要份额；并且，这些领域新的市场需求主要来自于对已有存储产品的升级换
代和下一代高端产品的应用，因此国际厂商在竞争中占优。在新兴市场领域，信
息化时间相对较晚，对于存储产品的需求处于起步阶段，从经济性和可用性角度
考虑更适合采用性价比出色的中、低端产品，本土厂商凭借产品价格优势、服务
优势，具备了与国外厂商竞争的实力。

（3）国内厂商在中、低端产品市场已占据相对优势，通过采用新技术，开始
进入高端产品市场

目前，国内存储行业中，国际厂商凭借先入优势、技术先进性和品牌知名度
占据了整个市场的绝大部分份额并控制着高端产品市场，特别是高端容灾市场；
国内厂商主要集中于占市场总份额 70%以上的中、低端产品市场。但随着技术和
经验的不断积累，部分优秀本土企业的产品在功能、性能和质量上与国际厂商已
无明显差距，凭借更高的性价比、更体贴的本土化设计和国家政策的大力扶持，
近年来市场份额持续上升；此外，少数技术领先的本土厂商也通过采用开放存储
平台技术，突破传统技术壁垒，陆续推出了一系列高端产品，国内企业的市场份
额和产品结构均进入良性发展通道。

（4）国内厂商在 IP -SAN 和非结构化数据等细分领域具有优势

国外厂商凭借先发优势，在传统的光纤网络（FC）存储市场和网络附加存储
（NAS）市场建立了较大的优势，特别是在传统的金融、电信、能源等国民经济核
心领域接近垄断地位。但在某些细分领域，国内存储厂商凭借技术创新，已经形
成巨大突破，例如：在 IP-SAN 市场，国内厂商已占据较大的市场份额；在三网合

1-1-102
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

一、视频监控、物联网等快速增长的非结构化数据市场，部分优秀国内厂商已成
为市场的中坚力量。

（5）国内厂商在特殊领域以及自主创新产品方面占有优势

随着我国全面进入了信息化建设阶段，政府、军工和军队等特殊领域的信息
化进程也开始逐步深入。由于行业的特殊性和敏感性，军队、军工等领域对于存
储厂商有严格准入制度，外资品牌难以进入；而出于对本土厂商的扶持，在政府
信息化建设中，通常会优先选择采购自主创新的民族产品，本土存储厂商在这些
领域增长迅速。

2、行业内主要企业及市场份额

存储行业内的主要企业包括 EMC、IBM、HP、Dell、HDS、Sun、NetApp、
H3C、Fujitsu、华赛（Huawei-Symanted）、同有飞骥（Toyou）、浪潮（Inspur）、
联想（Lenovo）、创新科（UIT）、邦诺（Brainaire）等厂商，各企业的基本情况
如下表所示。

公司名称 主营业务
系全球最大的信息技术和业务解决方案公司，主要从事各类大型机、小型
美国国际商业机器公司（IBM） 机及便携机的生产，也提供服务器、图形工作站、存储技术、网格计算、
零售终端以及有关软件产品
系一家全球性的资讯科技公司，主要专注于打印机、数码影像、软件、计
美国惠普公司（HP）
算机及其配件与资讯服务等业务
系全球领先的 IT 产品及服务提供商，主要提供面向家庭及小型企业的笔记
美国戴尔公司（Dell） 本电脑，还从事服务器、存储解决方案、工作站、交换机、投影仪及打印
机的生产
系世界上最大的 Unix 系统提供商之一，主要产品还有系列服务器、工作站、
美国太阳微系统公司（Sun）
存储设备、Java 软件以及 Sun Grid 等各类服务
日本第一大、全球第四大 IT 服务提供商；全球前五大服务器提供商。主要
日本富士通集团（Fujitsu）
产品包括：计算机平台产品、软件与解决方案、通信产品、半导体产品等
专注于 IP 技术与产品的研究、开发、生产、销售及服务。产品包括全线路
华三通信技术有限公司（H3C） 由器以太网交换机的网络产品、网络安全、IP 存储、IP 监控、语音视讯、
WLAN、SOHO 及软件管理系统等
专注于网络安全与存储产品的研发、销售和服务。主要产品有安全路由网
华为赛门铁克科技有限公司
关、SAN 及 NAS 存储产品、Tecal 系列服务器及各类解决方案
计算平台及 IT 应用解决方案供应商，和服务器制造商。拥有服务器和 ERP
浪潮集团有限公司 两大主导产业，包括服务器、税控机、金融自助终端为主的计算平台产品
和大型行业应用软件、ERP、电子政务、行业应用解决方案等产品
全球知名 IT 厂商，主要生产台式电脑、服务器、存储产品、笔记本
联想集团有限公司
电脑、打印机、掌上电脑、主机板、手 机等电子产品
系全球信息存储及管理产品、服务和解决方案方面的领先公司。专注于全
美国易安信公司（EMC）
球外接 RAID 储存系统、网络储存及储存管理软件领域
日立公司的全资子公司，其业务涉及企业级存储系统、存储软件、全球存
日立数据系统公司（HDS）
储解决方案服务等各个专业领域以及售后服务与支持，产品线覆盖高端、

1-1-103
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

中端市场以及中小型企业

全球领先的专业存储公司，财富 1000 强企业，提供简化数据管理的
美国网存公司（NetApp）
技术、产品和合作伙伴软件
创新科存储技术有限公司 专业存储产品和解决方案提供商

北京邦诺存储科技有限公司 专业网络存储设备供应商

数据来源：根据互联网数据整理

目前，国际厂商占据了国内存储市场的大部分份额。受进入时间、品牌知名
度和技术等原因影响，国内厂商市场份额较小，但近年来部分优秀的民族存储厂
商增长十分迅速，个别厂商已进入市场份额前十名。
2010 年，公司已排在国内存储行业市场占有率的第八位，列民族存储厂商首
位，具体排名情况如下26：




注：H3C 为 HP 子公司，若将其合并计算，公司将上升至第七位。

3、进入本行业的主要障碍

我国存储行业经过多年的发展，已初步形成了一定的产业基础和行业格局，
加之主要产品本身具有的特殊性，对新进入者来讲，面临着较高的进入壁垒。

（1）技术壁垒

存储系统是数据中心的支撑平台，用于保存用户最核心的信息资产和业务数
据，因此存储设备必须具备以下特性：高可靠性、高安全性，以保证数据的安
全；良好的互操作性，以兼容不同厂商不同规格的服务器；高稳定性，以保证提
供连续可靠的服务；较高的性能，以满足大量业务应用的需要。存储厂商的技术


26
数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》


1-1-104
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

和产品要同时实现上述目标，需要通过几年甚至十几年的实践、积累和沉淀，因
此对新进入者而言，具有较高的技术壁垒，具体体现为：
①存储行业尚缺乏行业标准，新进入者难以快速掌握核心技术；
②用户对技术成熟度的要求较为苛刻，并且非常重视产品的可靠性，新进入者
难以通过新技术独立推广而在短时间内获得优势；
③行业处于快速发展期，相关技术的发展和变化十分迅速，对新进入者而言，
采用跟进策略需承担较高的技术淘汰风险，进行新技术开发则可能面临不被用户接
受的尴尬境地；
④相关联的计算机领域多，存储系统的应用必须与网络、操作系统、应用软件
等紧密结合，且需要跟踪这些技术的发展并不断对自身产品进行升级，新进入者难
以在短时间内构建一支组成复合型的技术队伍；
⑤产品互联互通的难度大，兼容性的要求高，使得兼容性测试的工作量大，投
入高，并且产品的兼容性还需要通过实际环境使用来验证，新进入者在短时间内难
以完成。

（2）经验壁垒

在存储行业，需要帮助客户构建或优化稳定可靠的存储系统，除了提供优质
的产品外，拥有丰富的经验同样重要，包括存储产品开发、系统设计、IT 系统架
构等专业经验和具体应用、技术服务等实践经验。相关经验的缺乏会造成新进入
者很难在短期内立足存储行业，具体体现在：
①由于数据安全的重要性，用户在选择存储产品厂商时会特别关注其以往的
项目经验及过往的服务质量，特别是大型客户在其招标的时候通常会选择具有其
所属行业成功案例的存储厂商，对于没有该行业成功案例的厂商往往不予考虑；
②作为一个高度专业和快速发展的领域，存储厂商必须对用户需求和行业技
术发展具有非常准确的把握，从而保证公司的产品和技术研发方向始终能够符合
行业发展潮流并能领先于行业，这对于没有长期经验积累的新进入者而言难以实
现；
③存储用户在重视产品本身的同时也十分重视服务质量，使得存储厂商企业
组织结构必须适应客户的需要，以保证在提供高质量产品的同时，还能提供高效
的服务；适合的团队组织架构是长期磨合的产物，新进入者难以短期内组建完
成；

1-1-105
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

④用户在系统升级改造中，往往需要进行历史数据的迁移，要求存储厂商对
用户新旧产品及相关应用都有所了解，因此用户在选择存储厂商时，对存储厂商
的经验有着更高的要求；
⑤用户对存储系统相关知识的掌握程度通常较低，而数据又极为重要，要求
存储厂商具备丰富的从业经验，指导用户的使用，没有大量推广经验的新进入者
不易被用户接受。

（3）品牌壁垒

存储行业是一个靠技术与质量立足、靠服务和品牌发展的高度专业化行业，
行业内的客户通常有较高的品牌认同感和忠诚度。数据是用户最重要的信息资
产，因此用户在选择存储产品时，品牌是重要的参考依据，品牌知名度高的厂商
容易在竞争中占据优势。品牌壁垒具体体现在：
①目前国内的主流存储厂商都是经过十余年甚至更长时间的不懈努力，凭借
优秀的产品品质、大规模的客户基础以及诚实守信的服务才逐步积累起公司品
牌，并且与大量客户建立了长期、稳定、互信的合作关系，这是新进入者无法在
短期内实现的；
②作为一个主要面向企业客户的行业，用户对存储产品的选择十分谨慎，大
规模市场宣传对用户的影响较小，用户更看中产品在实际运用中的成功案例，品
牌效应明显，新进入企业很难在短时间内完成存储品牌的积累；
③随着存储市场涉及范围的迅速扩大，存储厂商的品牌建设进入快速发展
期，要求厂商采取区域宣传、渠道推广等多种模式相结合的方式进行，对厂商的
规模和组织架构提出了挑战，品牌建设的复杂性不利于新进入者。

（4）人才壁垒

存储行业是一个技术不断创新并高速发展的行业，存储产品从研制到推向市
场需要经过系统设计、软件设计、工业设计、兼容性设计、性能设计、功能设计
等多个阶段，相关中高端人才稀缺。目前，国内存储领域的高端人才基本集中在
国际厂商和少数国内领先厂商中，聘用的高成本加上保密条款的制约，使得新进
入者难以获得所需人才，无法快速形成自身的竞争力并开拓市场。人才壁垒具体
体现在：
①国内尚缺乏完整的存储技术人才培养机制，能够系统开展存储相关培养的


1-1-106
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

机构凤毛麟角，因此企业很难招聘到合适的人员，必须自己建立人才培养机制，
这对于新进入者而言，需要经历一个较长的人才培养过程；
②由于存储行业的特点，要求从业人员具备扎实的理论基础和丰富的实践经
验，否则相关产品与服务就难以满足用户要求，一般来说中高端存储技术人才的
培养至少需要五年甚至更长的时间，不利于新进入者；
③在存储行业，不论是产品开发还是技术服务，涉及的领域均包括服务器、
操作系统、网络等各种软硬件环境，需要一个复合型技术团队协力完成，少数一
两个技术人员无法实现，对新进入者在核心技术人员保有量方面提出了要求。

（5）资质壁垒

存储行业属于信息产业，其产品和服务的质量、稳定性和可靠性关系着现代经
济社会的核心安全。为了促进和保障其健康发展，国家对企业实施各种资质认证，
包括计算机信息系统集成资质认证、计算机信息系统安全专用产品销售许可证、质
量体系认证、自主创新产品认证、政府集中采购协议供货商入围资质认证及其他特
殊认证。除此之外，存储厂商若想向军工、石油等行业提供相关产品或服务，则需
要取得 GJB 军工产品质量体系认证、石油行业准入资格等认证。缺乏相关资质，难
以在市场竞争中取得优势。

4、行业利润水平的变动趋势及变动原因

存储行业的利润水平除受本行业整体发展状况和平均利润率水平的影响之
外，还取决于企业的核心技术水平和自主创新能力。通常，能够满足市场需求的
创新性产品的毛利率较高。
目前，我国存储行业正处于市场需求快速增长和市场规模迅速扩大的高速成
长期，因此行业的整体利润规模稳步上升。在利润率水平方面，整个行业的平均
利润率仍处于上升趋势，但相对有所减缓，原因在于：越来越多的 IT 厂商开始重
视并加入到存储领域，而行业内厂商的实力和规模也在逐步壮大，加剧了行业竞
争；与此同时，行业内客户的购买行为也越来越理性化，高性价比的产品受到青
睐。
随着行业集中和市场整合的深入，预期我国存储市场的利润将进一步向具有
技术和品牌优势、具备产品和业务模式创新能力，并能够准确把握市场需求的领
先企业集中。


1-1-107
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（五）行业发展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）国家产业政策大力支持，存储行业迎来发展良机

党的十六届四中全会把信息安全和政治安全、经济安全、文化安全并列为国
家安全的四大范畴之一，而数据的存储安全是信息安全的重要组成部分，发展民
族存储产业，具有巨大的经济和社会效应，意义十分重大。十七大以来，扶持民
族产业，鼓励自主创新被提上国家战略的高度，存储行业作为典型的高新技术行
业，也持续受到政策上的支持。近年来，我国政府出台的一系列有关信息技术的
重要规划和指南中，均提出要鼓励存储行业的技术创新和产业化发展，如：
2011 年，为加快转变经济发展方式，推动产业结构调整和优化升级，完善和
发展现代产业体系，国家发改委公布了《产业结构调整指导目录》（2011 年本），
明确提出鼓励“海量存储器”、“数据恢复和灾备服务”等的发展。
2010 年，为落实《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，发改
委和工信部发布《做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，明确提出：
“加强虚拟化技术、分布式存储技术、海量数据管理技术等核心技术研发和产业
化。”
2009 年，国务院办公厅颁布的《电子信息产业调整和振兴规划》（2009-2011）
明确指出：“加快提高产品研发和工业设计能力，积极发展大容量存储设备、工
业控制计算机等重点产品……”
2008 年，信息产业部（工业和信息化部）颁布了《信息技术改造提升传统产业
“十一五”专项规划》，明确提出“开发适应企业信息化需求的容灾备份和应急处
理的产品和服务……”

（2）国家信息化建设的发展和深化成为存储行业发展的重要推动因素

我国各行业的信息化建设正在加速和深入，如：在政府部门，随着各类“金
字工程”的继续开展和各机构对信息安全重视程度的逐年增加，信息化建设将迎
来一个建设高潮；在安防监控领域，各级政府构建“和谐社会”及“平安城市”
的措施将继续带动市场保持迅猛的发展速度；在军工行业和国防领域，以工业化
生产、粗放式管理为特征的“机械军工”向以集成化、信息化、网络化为特征的
“数字军工”的转变正在进行；在制造、教育、医疗、金融、能源等行业，信息

1-1-108
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

化设施的建设也正在快速推进。
伴随着我国各行业的全面信息化，数据信息量的增长速度继续加快，对存储
产品的需求还将保持高速增长趋势；同时，信息化进程使得政府办公模式和企业
经营模式发生了重大的改变，构架于数据信息中心之上的统一管理、统一决策和
统一运营成为必然趋势，将持续推动存储市场需求的扩大。国家的信息化建设成
为我国存储行业快速发展的重要保障。

（3）国民经济高速发展，信息技术产业投资持续增长

2004 年至 2010 年我国 GDP 的平均增速高达 10%左右，国民经济的高速增长为
我国存储设施的投资提供了经济上的保证和支撑。此外，虽然中国已成为全球第
二大经济体，但与美国和日本相比，信息技术产业投资占 GDP 的比重还很低。可
以预期，随着中国信息化进程的加速，信息产业的投资和支出还有很大的上升空
间，占 GDP 比重会持续上升。2010 年上半年，我国电子信息产业固定资产投资增
速明显加快，其中 500 万元以上项目累计完成固定资产投资 2,362 亿元，同比增长
41%，增速比上年同期提高 23.7%27。2008 年底到 2013 年底，我国 IT 支出的年增
长速度超过 10.8%28，高于期间 GDP 增长率。
在市场需求持续增长和政策大力扶持的背景下，存储已经成为用户 IT 投资中
最重要的方向之一，我国存储行业将持续高速发展。2010-2014 年，存储市场总体
规模将保持 16%左右的速率持续快速增长，并在 2014 年达到 21.37 亿美元29，约合
145 亿人民币的规模；而十年后，企业存储基础设施将增长 300%30。

（4）用户需求发展和数据类型多样化催生存储行业新领域、新需求

用户需求是推动存储技术发展和行业进步的源动力。早期的用户往往关注性
能、容量等方面；但是随着实际应用环境的发展，在性能、容量之外，用户开始
关注其他应用方式及相关存储技术的发展。用户需求的不断发展和数据类型的多
样化趋势，促进了存储行业新领域和新需求的发展。例如，某些企业用户从原来
对关键应用数据库的需求，转变到对 ERP、数据挖掘、数据仓库等各种应用的需
求，推动了存储技术的进步；又如，云计算、物联网、三网融合的兴起改变了部
27
数据来源：中央政府门户网站，《2010 年上半年电子信息产业固定资产投资情况公布》，http://www.gov.cn/gzdt/
2010-07/26/content_1664281.htm
28
数据来源：51CTO，《IDC：中国 2009 年 IT 支出将超过四千亿元》，http://developer.51cto.com/art/200910/156829.
htm
29
数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》
30
数据来源：Watchstor，《分析云存储供应商所需要解决的问题》，http://tech.watchstor.com/storage-vmware-1173
62.htm

1-1-109
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

分企业用户的工作方式和数据应用环境，使他们对存储技术提出新的要求，促进
了云存储技术的兴起，极大扩展了存储行业的市场容量；此外，随着安防监控、
在线视频点播、地质图像、卫星数据、音乐分享、微博、博客等企业和个人应用
的快速发展，存储数据的类型发生了很大变化，非结构化数据的增长速度远远超
过传统的结构化数据，带动了非结构化数据存储市场的高速增长，促进了集群存
储、分布式存储等技术的广泛应用。可见，在用户需求促进新技术开发和创新的
同时，也将推动行业不断进步，并带来市场新的增长空间。

（5）用户安全意识提高，投资向主动型转变

存储安全问题是推动存储行业快速发展的一个重要因素，不断出现的数据安
全事件推动着存储市场需求的持续扩大，在美国“911”事件后，这种趋势变得越
发明显，数据存储行业在全球得到了迅猛的发展。在国内，近年来不断出现的数
据丢失事件和频繁的自然灾害背景下，如何构建可靠的数据存储系统和数据保护
体系，提升数据的可用性和安全性保障水平，无论是政府、关键行业还是中小企
业都给予了前所未有的关注，随着各行业各部门安全意识的逐步提高，他们在存
储领域的投资向主动型需求转变，必将推动我国存储市场容量的进一步扩大。

2、不利因素

（1）国内存储厂商目前规模偏小和实力较弱

行业产品的竞争力在一定程度上依赖于产业链整体的发展水平，而我国信息
产业的整体基础较为薄弱，使得国内存储厂商在竞争中处于劣势；此外，国内存
储厂商起步较晚，在技术积累、资金实力和企业规模等方面处于相对劣势，并且
大部分企业的业务类型和产品品种较为单一，不利于同国际厂商相抗衡。

（2）缺乏统一标准和规范，不利于行业竞争和发展

存储行业属新兴行业，目前还未建立统一的标准和规范，相关技术规范受制
于国际厂商，以企业标准代替行业标准的现象较为普遍。参与市场竞争的企业
“各自为政”，容易造成行业结构不合理、竞争无序和技术发展不规范等问题，
不利于行业整体水平的提升；并且，由于各公司采用的技术方案和技术规范不
同，不同公司间的产品难以实现兼容，影响了存储技术的推广和市场规模的快速
增长。

（3）行业研发投入大，国内厂商资金实力凸显不足
1-1-110
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

存储行业的技术更新速度非常快，技术研发难度通常很高，厂商需要大量持
续的资金投入才能形成并保持在技术和产品上的持续竞争力，这对资金实力较为
薄弱的国内厂商而言是个不小的负担，对其在未来高速成长的市场中不断推出新
产品、持续保持竞争优势造成了不利影响。


（六）行业技术水平及技术特点

1、行业技术水平

（1）国内外总体技术水平存在较大差距

存储行业的关键技术跨越存储、备份、容灾、数据管理、冗余、业务连续
性、网络技术、软件开发、操作系统和应用等多个层面，涵盖了计算机技术的大
部分领域，技术更新快，是计算机产业中门槛最高的行业之一。国际厂商凭借先
发优势和研发实力在技术的掌握上具有一定优势；而国内存储厂商的技术水平参
差不齐，能够掌握主要的关键核心技术，并拥有出色的产品设计能力和方案提供
能力的的企业并不多。总体来看，国内厂商在技术水平上与国际厂商之间存在较
大差距。

（2）本土厂商在应用技术领域发展迅速

近年来，随着技术和经验的积累，国内厂商在应用技术领域的水平迅速提
升：在产品设计能力方面，优秀的本土厂商往往能够结合国内具体的设备运行环
境、技术人员水平等因素在异构环境、散热结构、界面风格等方面进行整合创新
设计，增强产品竞争力；在方案设计水准方面，国内存储厂商通常能从本土实践
经验出发，深入理解用户需求，结合行业特点和业务流程提出切实可行的解决方
案，在定制开发、技术服务与系统构建等方面体现出了较高的水平。

（3）产品产业化能力达到国际先进水平

目前，通过前瞻性的研发视角和对自主研发能力的重视，一些优秀的本土存
储企业已经研发出具有自主知识产权的创新技术和产品。其中，部分企业得益于
出色的技术路线和技术水平论证能力，经过充分的市场供需状况和用户需求特征
分析，成功实现了创新产品的产业化。这些创新产品在性能、用户体验、产品稳
定性和可靠性方面，已接近国际先进水准，并得到了国家和市场的认可。

2、行业技术特点

1-1-111
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（1）技术更新快，应用结合程度高

技术更新速度很快，技术创新不仅需要考虑用户需求的变化，还需要随时关
注计算机系统、网络、存储介质、数据结构等行业的技术进步，上述领域的变化
和发展通常会引起存储技术的快速更新。

（2）应用技术和基础技术同等重要

存储是关于如何保存、保护和管理数据的行业，最终目的是要实现数据的高
可用、安全和业务的连续性，因此，如何帮助客户构建或优化稳定可靠的存储系
统以解决用户的数据保存和保护问题是关键。从这一点上来看，方案设计、方案
测试、现场应用优化等应用技术与基础技术同等重要。


（七）行业特有的经营模式、区域性、周期性和季节性等特征

1、行业特有的经营模式

在存储行业，各厂商既能提供各类存储产品，也能提供各类存储系统解决方
案：

（1）提供存储产品

提供存储产品是指存储厂商能根据行业发展水平、客户需求预测、自身市场
定位等组织技术研发、产品设计、产品测试和产品定型；在完成产品定型后，进
行规模化生产，并利用已经建立的营销网络和渠道体系进行产品销售。

（2）提供存储系统解决方案

提供存储系统解决方案是指存储厂商能提供集需求分析、方案设计和系统构
建等于一体的产品和服务，其重点在于能结合客户具体需求和客户的信息系统结
构等因素，针对性的提供能够构建存储系统的一系列产品组合。

2、行业的区域性、周期性和季节性等特征

（1）区域性

存储行业存在一定的区域性特点，华北、华东和华南三地占据四分之三的市
场份额，该特点是由我国区域经济发展和信息化程度的不平衡所致。随着中西部
地区经济发展和信息化程度的提高，预期上述特点将逐步减弱。



1-1-112
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

（2）周期性

从行业发展历史以及行业发展的生命周期来看，我国信息产业及存储行业仍
处于高速增长期，不存在周期性特征。

（3）季节性

由于目前我国存储行业的主要用户仍较集中于政府、军队、金融、电信、能
源等领域，他们的采购习惯通常具有一定的季节性，许多客户在上半年进行预算
立项、设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年易出现
供需两旺的特点。


（八）存储行业与上下游行业间的关系

存储行业的上游行业主要是半导体制造业、存储介质制造业以及数据传输设
备制造业等；下游行业为有数据存储、数据保护和容灾等需求的各个行业和领
域。

1、上游行业的发展有利于行业进步

上游行业的发展对本行业的技术和成本等因素影响较大。一方面，核心器件
如硬件平台、硬盘等产品的技术进步将直接推动存储行业的产品创新和方案升
级，这对于有自主创新能力和前瞻性研发实力的厂商来说，是有利因素和发展机
会。另一方面，主要原材料的价格波动和产能变化会对本行业的生产成本造成较
大影响，但半导体制造产业、存储介质制造产业等经过多年的发展，具有较高的
技术成熟度，目前竞争充分、供应充足、价格透明，并持续保持高速发展态势，


1-1-113
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

很少产生供应瓶颈和较大幅度的价格波动，有利于存储行业快速平稳的发展。

2、下游行业分布广泛且需求将长期保持高速增长，有利于行业快速发展

从行业分布看，存储行业的下游客户包括政府、军工、军队、金融、电信、
医疗、教育、能源、视频、科研院所等所有对存储产品有需求的行业和部门，涵
盖了国民经济的大部分领域，市场规模和发展潜力都很大，且不会因为个别行业
的波动而对整个市场的需求产生太大影响。


三、发行人的竞争地位

（一）发行人的综合市场竞争地位

1、中国领先的专业存储厂商、中国民族存储产业发展的推动者和见证者

公司经过十余年的不断进取，已成为国内领先的民族品牌专业存储厂商：市
场份额连续多年位居国内存储厂商前列；多项产品获得“北京市自主创新产品”
认证；被中国电子信息产业发展研究院评为 2010 年度“中国信息产业年度影响力
企业”，荣获《计算机世界》评选的“2010 年中国 IT 创新企业奖”。2010 年，公
司成功实施了上海世博会图像监控视频存储项目、广州亚运会赛事管理支撑系统
存储项目和“天绘”卫星地面数据处理系统存储子系统项目等代表性信息化工
程，进一步树立了民族存储品牌领导厂商的地位。
作为中国民族存储品牌的领导厂商，公司推动和见证了我国民族存储产业的
发展：
年份 事 件
2001 推出国产存储品牌“NetStor”，是国内最早推出自主存储品牌的民族厂商之一
2002 通过 ISO9001 质量管理体系认证、建立覆盖全国重点区域的存储营销服务平台
2003 建立专业的存储生产质控体系和覆盖重点城市的专业存储渠道体系
2004 设立统一的存储服务呼叫中心，建立起存储三级服务体系；在国内市场推出虚拟带库产品
2005 在国内市场推出容灾保护产品
2006 建立独立的存储研发中心
2007 通过计算机信息系统集成资质审核
业内率先提出“数据安全”理念和“数据安全基础架构”策略，并推出专业数据安全产品；通过 GJB
2008
军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的存储厂商
2009 多项产品获北京市自主创新产品认证
2010 成功实施上海世博会、广州亚运会等标志性项目，市场份额列民族厂商第一


2、国防等重点政府领域信息化的积极参与者

1-1-114
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

在军队、军工等领域，“机械军工”正向“数字军工”转变，政府出台了《国
务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》等政策，提出鼓励民营企业参
与军民两用高技术开发和产业化，并允许民营企业承担军工生产和科研任务。但
由于行业的特殊性和敏感性，上述特殊领域对于存储厂商有严格的准入制度，对
相关产品的质量和性能有着较高要求。公司通过了 GJB 军工产品质量体系、三级
保密资格单位、装备承制单位资格等一系列认证，在军队、军工等领域建立了一
定优势，市场份额保持领先。此外，公司还积极参与了电子政务、平安城市、文
化共享、国土、环保、财政、社保、工商、税务等其他政府领域的信息化建设，
业务规模高速增长，通过技术和产品支持政府部门的信息化进程。

3、国家重点信息安全产品产业化的积极响应者

信息安全是国家安全的重要范畴，而数据的存储安全是信息安全的重要组成
部分，发展民族存储产业，意义重大。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第
十二个五年规划的建议》中提出要确保重要信息系统安全；国家发改委在《高技术
产业化“十一五”规划》等一系列文件中提出要重点支持安全存储、容灾备份等产
品的产业化。公司 NetStor 应急容灾系统属于确保信息安全和数据安全的产品，其
中 NetStor NRS 系列获得了“北京市自主创新产品”认证，近年来产销量持续快速
增长，积极响应了国家方针政策，推动了国家重点信息安全产品的产业化。

4、国内产品线最全、行业覆盖最多的专业存储厂商之一

公司现有各类产品及解决方案数十种，覆盖数据存储、数据保护和容灾等存
储产品的主要应用领域，涵盖数据保存、安全存储、海量存储、数据备份、快速
恢复、业务连续性和数据管理等数据生命周期的各方面；现有客户遍及政府、军
队、军工、教育、医疗、制造、金融、能源、视频监控等关键领域，已成为国内
众多客户信赖的存储产品及解决方案提供商。

5、专业存储服务体系最完整的民族存储厂商之一

从 2004 年起，公司便开始设立统一的存储服务呼叫中心，建立专业化的存储
服务体系，包括 400 和 800 电话、备件中心、服务工程师认证体系等，逐步实现了
服务的统一集中管理和全国重点城市的客户服务保障，保证了服务的规范性并提
升了客户满意度。


1-1-115
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（二）市场占有率及其变化情况

2008 年、2009 年和 2010 年，中国存储市场厂商收入分别为 7.83 亿美元、8.09
亿美元和 9.60 亿美元31，折算人民币分别为 54.42 亿元、55.25 亿元和 64.99 亿元32。
按此规模计算，公司的市场占有情况如下：




（三）主要竞争对手情况简介

公司主要竞争对手的情况请参见本节“二、发行人所处行业的基本情况”之
“（四）行业竞争状况”中“2、行业内主要企业及市场份额”。


（四）公司的竞争优势

1、领先的行业地位

经过多年的开拓和积累，公司及公司产品在国内市场已经具有较高的知名度
和美誉度；公司在客户中树立了良好的企业形象，并成功实施或参与了多个国家
级或省部级重点信息化工程项目，积累了大量客户资源，在国内市场具有明显优
势。报告期内，公司收入增长率位于市场前列；2010 年，公司市场份额居民族存
储厂商第一位。
近年来，公司或公司产品参与的有代表性的重点信息化工程包括：
业务领域 项目名称 项目概述及特点

31
数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》
32
均按当年人民币与美元的平均汇率进行折算

1-1-116
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

该项目使用了 670 余台 NetStor 磁盘存储系统，总容量超过 10PB，用于高清
上海世博会图像监 监控系统的海量数据存储。凭借出色的产品性能和可靠性、优异的节能环保
控视频存储项目 特性以及强大的服务保障能力，确保了该监控系统长期可靠的全天候运行，
为世博会安保工作的圆满完成提供了有力的支撑。
该项目累计使用了 600 余台 NetStor 磁盘存储系统，覆盖四川省各市、自治
工商银行四川分行
州、区、县、镇等各级总计 400 多个营业网点及办公地区，总存储容量超过
全省营业网点视频
10PB，满足了复杂恶劣应用环境下四川工行对各营业网点监控系统长期、可
监控存储项目
靠、稳定运行的要求。
该项目提供了由 NetStor 光纤存储产品结合高性能 SAN 共享文件系统组成的
“天绘”卫星地面
高速数据存储平台，以高稳定性、高性能、高可靠性保证了卫星数据处理系
数据处理系统存储
统的高效稳定运行；该项目是目前同类应用中少有的主要采用国产品牌的卫
子系统项目
数据存储 星数据存储项目。
该项目主要使用网格中间件对 PB 量级的存储系统进行虚拟化，能实现全球
中科院高能所高性 高能物理学家对数据的共享访问；公司 NetStor 磁盘存储系统产品的高安全
能计算系统项目 性、稳定性及智能便捷的管理特性满足了中科院高能所对分布式计算系统
（云计算）的严苛要求。
该项目覆盖西藏各地、州，为西藏自治区的国土资源调查系统提供了高性能、
西藏国土资源调查
高可靠性的数据安全基础设施；该系统的持续稳定运行，证明 NetStor 系列
存储项目
存储产品能够经受住高海拔环境对设备可靠性的严苛考验。
从 2004 年开始，连续为新浪网提供 NetStor 磁盘存储系统，累计 500 余台，
新浪邮箱系统及微
总存储容量超过 1PB；设备遍及全国的多个机房中，利用 NetStor 产品的集
博应用系统数据存
中管理功能，能方便新浪网系统维护部门对大量存储设备的管理，实现了海
储项目
量、分布式存储系统的统一规划和集中管理。
该项目利用 NetStor 磁盘存储系统、NetStor 虚拟磁带库备份系统以及信息管
中石化南京石油物 理软件组成了存储、备份、归档的一体化解决方案，为南京石油物探研究院
探研究院地球物理 的海量数据提供高性能存储、海量虚拟磁带库备份以及数据自动分级存储功
数据备份系统项目 能；该系统为地震处理和解释系统提供数据存储备份服务，解决了用户对海
量核心数据进行长期可靠保存的技术难题。
中科院电子所测试 该项目利用 NetStor 磁盘存储系统实现了海量数据的集中存储与保护管理，
开发系统存储子系 同时充分利用高性能磁盘和大容量磁盘的不同特性，实现了数据分层存储管
统项目 理，有效提高了存储空间利用率，提高存储系统的效率并降低总体拥有成本。
数据保护
该项目利用 NetStor 磁盘存储系统、NetStor 物理磁带库备份管理系统以及备
国家知识产权局专
份管理软件，为国家知识产权局庭审录像系统提供了数据存储、应用系统保
利复审委员会数据
护以及历史数据存证的整体解决方案，充分保护了庭审录像系统的运行稳健
保护系统项目
性，同时又保证了庭审录像数据的长期有效性。
该项目为中共中央对外联络部提供了基于虚拟磁带库的高性能数据备份系
中共中央对外联络
统，对其业务数据进行了数据备份保护，既满足了用户业务系统安全运行的
部数据保护系统项
需要，也保证了用户大量珍贵历史数据的安全。NetStor 虚拟磁带库备份系统
目
经过长时间的连续运行验证，得到了用户的好评。
该项目部署了 NetStor 系列光纤存储产品、NetStor 系列统一存储产品、NetStor
广州亚运会赛事管 虚拟磁带库备份系统、NetStor 物理磁带库备份系统、远程数据复制及备份管
理支撑系统存储项 理软件等产品，为亚运会信息管理系统提供了较完整的数据存储、文件共享、
目 数据保护和远程容灾一体化解决方案，为广州亚运会的圆满完成提供了强有
力的支撑。
该项目利用先进的应急容灾技术，为四川长虹 MES、OA、CRM、PDM 等核
容灾 四川长虹业务系统 心业务系统提供了数据保护解决方案，对四川长虹核心业务系统进行了异地
容灾项目 容灾保护，实现了低带宽通信环境下的应用容灾，保证灾难发生后业务系统
在异地能够快速恢复。
该项目为解放军某部队提供了基于 IP-SAN 架构的 NetStor 磁盘存储系统、服
解放军某部队业务 务器群集软件及 NetStor 应急容灾系统，在业务软件、服务器硬件以及底层
连续性系统项目 存储系统等多层级进行了系统容灾保护，保障了该军队用户核心业务系统的
可靠、稳定运行，避免了各种软、硬件故障导致的业务系统停顿。

2、稳定的专业核心团队

（1）极强的团队凝聚力：公司核心团队具有强烈的使命感，形成了务实、敬
1-1-117
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

业、进取的团队文化，团队凝聚力极强；
（2）突出的专业能力：核心团队成员的行业专业经验平均超过 10 年，长期从
事存储的研发、营销、服务或项目管理，在数据存储、数据保护、容灾等业务领
域具有非常突出的专业能力；
（3）稳定的人员构成：核心团队成员在本企业平均工龄超过 7 年，稳定性高，
保障了公司的可持续高速发展。

3、突出的技术创新能力

公司自成立以来，一直坚持“技术立足、服务为本”的经营理念，确立了多
层次的研发体系，保证了持续的技术和产品创新，多项产品获得“北京市自主创
新产品”认证，并具备如下优势：
（1）高素质的技术团队：公司拥有一支由资深人员组成的高水平的技术队
伍，各技术带头人均拥有十年以上的专业经验。
（2）互动的平台体系：公司分布广泛的销售渠道能快速发掘市场需求并向研
发部门提供一手信息；用户反馈与公司研发紧密结合的模式则可以及时发现产品
问题并进行持续改进。
（3）定制化开发能力：公司实现了技术研发与市场需求的顺利接轨，完成了
多项定制化开发工作，如加固存储产品、NSCC 软件等，使得公司具备了较强的定
制化开发经验，能满足不同客户的实际需求。

4、强大的产品研发能力

基于对 IT 行业“微笑曲线”的深刻理解，并通过对存储行业特点和自身发展
阶段的深入分析，公司确立了适合自身的经营发展模式，将有限的资源投入到产
品规划、产品设计、产品开发和产品测试等高附加值环节，形成了较大的产品研
发能力，获得较好的盈利能力，具体如下：
（1）行业前瞻性和市场敏感性的产品规划能力
公司自成立以来，一直专注于存储领域，通过对存储市场的长期跟踪、建立
高素质的技术团队等，具备了敏锐的行业前瞻性和快速的市场适应能力，能准确
把握客户的需求趋势，将先进存储技术与中国用户实际需求相结合，确保产品规
划的快速成型，实现产品理念与市场需求的顺利接轨。
（2）专业性和先进性的产品设计能力

1-1-118
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司具有基于贴近市场需求的产品规划能力，既包括对产品功能、形态、结
构等方面的整体设计，也包括对硬件模块、软件模块、功能模块和测试模块的专
业模块设计。通过产品设计将规划成果及时转化为可供开发的参数模型及结构化
模块。
（3）创新性和系统性的产品开发能力
经过专业化的规划和设计后，公司将根据设计要求，充分利用公司的技术能
力和社会的行业分工，基于创新性和系统性的原则进行开发，并专注于整机开
发、软件开发、方案开发、系统测试等高增值点环节，最终开发出满足市场需求
的产品。
（4）完整性和专业化的系统测试能力
系统测试能力是公司作为专业存储厂商的专业技术能力和技术经验的反映。
存储产品是和应用紧密相关的系统级产品，具有一定的非标准化特点，其作为数
据中心的关键设备和核心设备，除了对数据资产提供存储、保护、容灾功能外，
还与网络、服务器、数据库等相关性较强。公司通过系统测试为产品的功能、性
能、可靠性和兼容性等方面提供全面保障。

5、专业化的营销体系

（1）层次化的营销网络：公司已经形成了覆盖全国重点大中城市的营销网络
体系，设立了营销中心、分公司、办事处三级营销机构。
（2）差异化的销售策略：公司针对广大的中小企业市场以及一些方案易于复
制的项目采用“产品化”的销售模式；针对直销客户及一些复杂度较高的项目采
用“方案化”的销售策略。差异化的销售模式符合目前国内存储市场的现状，使
得公司在行业覆盖范围和地域覆盖范围上保持优势。
（3）专业化的销售队伍：在公司总部，行业销售团队和 VIP 销售团队负责拓
展重点行业和战略性大客户；在各地区，区域销售团队、渠道销售团队负责开拓
区域性的市场。
（4）专家化的渠道合作体系：公司建立了由分销商、行业代理商、认证代理
商、业务合作伙伴组成的覆盖全国重点城市的存储渠道体系，拥有较强专业的销
售能力和本地化服务能力。

6、均衡的业务发展模式


1-1-119
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司持续重视客户开发和客户资源的维护，在多年的经营过程中，形成了以
下优势：
（1）直销与分销并重：两种模式有机结合，充分满足不同类型客户的业务发
展需求。这种模式既能使公司产品最大限度的覆盖国内广阔的存储市场，拓展公
司经营范围的宽度，也能针对特定行业的特点，能够充分挖掘市场深度。
（2）行业分布面广：公司客户覆盖政府、金融、电信、医疗、教育、能源、
军工、军队等重要领域及广阔的中小企业市场。
（3）重点行业及大客户采购持续增长：公司在政府、军工两大领域增长迅
速：2009 年和 2010 年政府、军工两个领域明显高于市场平均增长速度。公司的重
点大客户如中科院、新浪网已连续 5 年大规模采购同有 NetStor 产品。
（4）区域覆盖面广：公司业务覆盖全国，其中华北、华南、华东、西南业绩
增长迅猛，成为公司的重点优势区域。

7、丰富的专业资质及奖项

凭借出色的技术创新能力、优秀的业绩和良好的行业影响力，公司获得了丰
富的资质、赢得了众多奖项，被客户、行业厂商、媒体、专家等广泛认可。
公司及公司产品获得的权威评测与监督机构颁发的相关资质主要包括：高新
技术企业认证、自主创新产品认证、计算机信息系统集成企业资质贰级、ISO9001
质量管理体系认证、GJB 军工产品质量体系认证、装备承制资格单位、三级保密资
格单位、计算机信息系统安全专用产品销售许可证等。
2011 年，公司获得北京市国家税务局和地方税务局颁发的“纳税信用 A 级企
业”证书，“NetStor”获北京市工商行政管理局认证的“北京市著名商标”称
号；此外，近年来公司所获得的荣誉或奖项还主要包括：2010 年中国 IT 创新企业
奖、2010 年“中国信息产业年度影响力企业”、2010 年“中国 IT 渠道品牌奖：最
佳成长品牌”、2009 年安防监控优秀方案奖、2008 年中国存储突出贡献奖、2008
年度中国存储最佳服务企业、2007 年中国信息产业年度创新企业、2006 年度中国
最佳存储企业等。
近年来公司产品获得重要荣誉或奖项如下：
业务领域 荣誉或奖项 评选或评定单位
2010 年，“NetStor iSUM760 8Gb 光纤存储系统”获“最佳高可用平
数据存储 《中国计算机报》
台”称号



1-1-120
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2009 年，“NetStor iSUM 智能存储系统”获北京市自主创新产品认 北京科技委、
证 北京发改委等
2007 年，“NetStor iSUM730”获中国计算机报 2007 年度选型之星 《中国计算机报》
2007 年，“NetStor iSUM730”获 2007 年度产品奖 《计算机世界》
2005 年，“NetStor”获中国信息产业 2005 年度行业采购磁盘阵列产
中国计算机用户协会
品首选品牌
2004 年，“NetStor”获中国信息产业 2004 年度行业采购磁盘阵列产
中国计算机用户协会
品首选品牌
北京科技委、
2009 年，“NetStor VTL 虚拟备份系统”获北京市自主创新产品认证
北京发改委等
数据保护 2007 年，“NetStor VTL150G2 虚拟磁带库”获中国计算机报 2007 年
《中国计算机报》
度评测之星
2006 年，“NetStor VTL”获编辑选择奖 《中国计算机报》
2010 年，“基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件”列入
北京市海淀区科技委
海淀区科技发展计划
2010 年，“四川长虹应急恢复项目”获 2010 业务连续性管理十大样
中国计算机报社
板工程
北京科技委、
2009 年，“NetStor NRS 应急容灾系统”获北京市自主创新产品认证
容灾 北京发改委等
2009 年，“山东中医药大学附属医院应急容灾系统”获 2009 业务连
中国计算机报社
续性管理十大样板工程
2008 年，“广州招生考试办公室异地容灾项目”获 2008 业务连续性
中国计算机报社
管理十大样板工程
2008 年，“NetStor NRS 应急容灾系统”获创新容灾实践奖 中国计算机报社


（五）公司的竞争劣势

1、生产能力渐显不足

目前，我国存储市场的需求正处于高速增长期，由于客户需求理性化、非结
构化数据爆炸和国家大力扶持等因素，本土厂商的竞争力逐步显现，市场份额逐
步扩大；而公司凭借完善的产品构成、优质的服务体系和良好的品牌形象等竞争
优势，业务规模迅速上升。但公司现有的生产能力已不能满足业务量快速增长的
趋势，成为公司进一步壮大自身实力和提高市场份额的瓶颈。

2、资金短缺越发明显

存储行业是典型的技术和人才密集型企业，技术的更新速度非常快，研发难
度高，行业内厂商想要在同国际 IT 巨头的市场争夺中保持持久的竞争力，必须不
断加大研发投入规模和人才引进力度。目前，中高端的存储研发人员仍然稀缺，
引进并留任高水准的技术人员需要花费大量财力；此外，随着公司业务规模的迅
速扩大，研发、生产、市场推广等经营中投入的资金也将大大增加，对财务状况
形成较大的压力。由于公司缺乏外部融资渠道，而自身资金积累有限，资金短缺


1-1-121
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

已经成为制约公司进一步发展的瓶颈。


四、发行人主营业务情况

（一）本公司主要产品和服务及其用途

1、数据存储

公司在数据存储领域的产品及服务主要包括 NetStor 磁盘存储系统系列、
NetStor 存储管理软件系列等产品、各类数据存储解决方案及相关技术服务。

（1）NetStor 磁盘存储系统和 NetStor 存储管理软件




注：公司各系列产品具体型号较多，上图中仅为代表性产品，并未完全列示

类别 产品名称 相关内容

系 4Gb FC、SAS 相结合的工作组级存储系统，可参与双机高可用系统集成，
提供业务与数据的双重保护，价格经济、简单易用，无需管理人员具备过多
NetStor
的专业知识，有助于降低 IT 管理的成本和复杂性。适用于 HA、自动化办公、
iSUM300 系列
单机扩容、小型 ERP 系统、PACS、IPTV、数据备份、HPC、中小型数据中
NetStor 心等存储资源部署
磁盘存储系统 系 iSCSI、NAS 相融合的工作组级存储系统，可与用户现有网络融合，无须
购买新的 IT 基础设备，能有效降低企业部署存储网络的入门门槛，降低 TCO，
NetStor
缩减成本，并有助于降低 IT 设备的管理与运维成本。适用于没有部署大型
iSUM400 系列
FC SAN 存储环境的企业用户构建集中式的 IP SAN 存储网络，实现数据集中
和资源共享




1-1-122
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

系 4Gb/8Gb FC、SAS 相融合的部门级存储系统，将 SAS 技术的高性价比和
FC 技术的高效可靠结合在一起，可满足大多数企业用户的存储访问要求，
NetStor 无须购买 FC 设备，在保持性能优势的同时大幅降低用户采购成本。适用于
iSUM500 系列 政府电子政务、科研院所、视频监控、IPTV、HIS 系统、生产制造系统、中
小型数据中心、高速公路收费系统、石油地质数据分析采样系统等多种应用
场合

系面向政府、企业、教育、科研、档案及远程分支机构，自主开发的全功能
NetStor 存储产品。融合 NAS、IP SAN 及 FC SAN 技术，支持快照、远程复制、Failover
iSUM600 系列 等高级功能，嵌入式专业系统设计，兼容多种磁盘介质，满足客户对智能化、
自动化、可靠性兼具的统一存储的需求

系面向数据中心关键应用的 4Gb/8Gb 部门级 FC（光纤）存储系统，充分发
NetStor 挥 FC 技术的性能，满足客户对于存储系统可靠性、可用性、可管理性、数
iSUM700 系列 据整合和企业级存储保护的需求，可为客户投资带来巨大回报。适用于需要
强大的光纤存储解决方案的客户

系面向数据中心核心应用提供 24x365 数据可用性的 8Gb 全光纤存储系统，
融合 FC SAN、IP SAN、IB SAN 多元化主机通道技术设计，融合 SSD、FC、
NetStor
FDE、SATA 多种磁盘介质，提供超凡的性能、真正的可靠性、高度可扩展
iSUM800 系列
性、易管理性与可用性，帮助用户无缝适应不断升级的基础架构，充分实现
信息生命周期不同阶段的数据价值。

系面向大数据、大服务器、多用户并发访问应用环境开发的一款企业级集群
NetStor NAS 存储系统。采用全冗余、全对称的虚拟化并行体系设计，拥有领先的成
NCS 系列 熟可靠的技术架构，面向非结构化数据，为大、小文件顺序或并发访问，提
供超强的 OPS 性能和吞吐能力，是一款线性扩展的高效集群存储系统。
NetStor HA 系专为在线业务系统量身定制，为 7×24 小时运行的主机提供双机高可用保
智能高可用集 护，保障关键业务系统连续不间断运行。NetStor HA 适用于有一定业务连续
群软件 性要求的应用环境，为客户提供智能的系统保护解决方案。

提供基于磁盘存储系统的多路径访问功能，实现主机访问存储设备通讯链路
NetStor MP
NetStor 的多路径容错，同时还支持链路的负载均衡，支持集群应用环境，可屏蔽不
智能路径管理
存储管理软件 安全主机的存储访问，适用于构造各种关键业务系统的链路高可用解决方
软件
案。

NetStor NSCC 系专门针对大规模部署的磁盘存储系统应用的集中监控和管理而设计，构建
存储控制中心 一个统一管理平台，使管理员轻松管理数百台乃至上千台磁盘阵列，通过整
软件 合和提高管理效率来降低管理成本，简化存储管理的复杂性。

NetStor 磁盘存储系统是公司整个业务领域的基础产品和数据存储领域的核心
产品：①作为“数据存储仓库”，其能广泛应用于数据保护和容灾等领域，在备
份系统和容灾系统中承担存储数据的功能；②在数据存储领域，NetStor 磁盘存储
系统既能直接作为简单的中小企业数据存储设施，也能作为核心部分为大中型企
业构建复杂的数据存储系统。除 NetStor 磁盘存储系统外，公司还提供多种存储管
理软件，满足客户在存储数据管理和数据高可用等方面的需求。NetStor iSUM 系
列产品于 2009 年获得“北京市自主创新产品”认证；2011 年，随着云计算和虚拟
化技术的发展，公司适时推出了领先的 NCS 云存储系列产品，该系列产品主要针
对大数据中心云计算业务中海量数据的并发访问、查询、存储、保护以及异地容
灾，有效满足云计算对数据传输、处理和保护的特殊要求。


1-1-123
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

除上述主要产品外，公司还能根据用户具体需求提供其他产品，包括进行定
制化产品开发。

（2）数据存储解决方案

公司除了能够提供 NetStor 磁盘存储系统及 NetStor 存储管理软件等产品外，还
根据各行业特性和多年的项目经验总结，形成了多种数据存储解决方案，能够根
据用户具体需求和信息系统特点为其提供包括数据存储产品在内的一系列产品组
合及相关服务。公司在数据存储领域的解决方案主要包括：
序号 方案名称 磁盘阵列“双机”高可用解决方案
本方案主要由一台 NetStor 磁盘存储系统和一套 NetStor HA（NHA）双机高可用
方案概述 软件构成，当其中一台应用服务器出现故障而无法正常提供服务时，另一台应用
服务器能自动接管服务
对业务系统可用性要求较高应用系统，如商业银行的现代化支付系统、财政支付
应用领域
系统、医疗 HIS 系统等等
采用 NetStor 软、硬件设备组成的一体化解决方案，避免了用户在集成不同厂家产
功能特点 品时所带来的兼容性、可靠性和服务方面的困扰，实施简单，故障率低，维护简
便
典型案例 中国人民银行现代化支付前置机双机系统



1




方案结构




序号 方案名称 磁盘阵列“双机双柜”业务高可用解决方案
本方案由全冗余双应用主机、双磁盘阵列，以及数据镜像高可用软件组成。通过
方案概述
服务器、数据传输链路、磁盘阵列和硬盘的完全冗余配置、实现业务的高可用
适用于对业务系统的可用性和数据安全性要求极高的行业客户，如大型医院 HIS
应用领域
2 系统、大型企事业单位核心信息系统及政府核心业务的在线业务处理系统等
从服务器、网络到数据存储的整个后端信息系统均采用冗余配置，彻底避免了单
功能特点
点故障，大幅度提升用户业务的安全性和可用性
典型案例 吉林省国土资源厅集中存储系统




1-1-124
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




方案结构




序号 方案名称 磁盘阵列“集群存储”解决方案
本方案由多台 NetStor 光纤磁盘阵列以及并行访问数据管理软件组成。通过在主机
方案概述 端部署并行访问数据管理软件，把多台独立的物理存储设备集成为一个统一的磁
盘存储分配池，实现主机的并行访问和负载均衡
对系统的计算能力和数据读写能力有极高要求的高性能计算系统，如石油物探的
应用领域
地质数据计算、遥感卫星数据处理系统及芯片设计系统
该方案可以将大规模读写的 I/O 操作分布到每个单独设备上，极大提高存储系统
功能特点 的 I/O 吞吐能力和海量数据存储能力，适合需要高性能计算或大数据文件处理系
统的应用，适合 7×24 连续运行的关键业务
典型案例 中科院大气所海量数据存储系统




3




方案结构




除上述方案类外，公司还具备定制化方案设计的能力，即公司能依据用户需
求和客户现有信息系统架构，进行具体产品选择，提供包括用户需求分析、异构
环境整合、存储系统设计、存储网络搭建在内的一整套综合解决方案，以满足客
户在数据保存、海量存储、安全存储等数据存储领域的需求。


1-1-125
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（3）技术服务

公司能为用户提供与数据存储产品、数据存储系统相关的技术服务，如进行
系统开发、系统构建、系统维护、故障维修等。

2、数据保护

公司在数据保护领域的产品及服务主要包括 NetStor 物理磁带库备份系统系
列、NetStor 虚拟磁带库备份系统系列和 NetStor 备份管理软件等产品、各类数据保
护解决方案和相关技术服务。

（1）NetStor 物理磁带库备份系统、NetStor 虚拟磁带库备份系统和 NetStor
备份管理软件




注：公司各系列产品具体型号较多，上图中仅为代表性产品，并未完全列示


类别 产品名称 相关内容

系面向 SMB 市场开发的入门级物理磁带备份系统，采用成熟稳定的 SCSI
NetStor
主机连接技术，有效的改善了物理磁带备份系统故障率高、性能及可靠性
TA100 系列
低的缺点。适用于各种小型集中式的数据备份环境

系面向 SMB 市场开发的工作组级物理磁带备份系统，采用成熟稳定的
NetStor 物理磁 NetStor SCSI/SAS/FC 主机连接技术，有效的改善了物理磁带备份系统故障率高、
带库备份系统 TA200 系列 性能及可靠性低的缺点。适用于各种中小型集中式的数据备份环境

系面向数据中心开发的部门级物理磁带备份系统，采用成熟的 FC 主机连
NetStor
接技术，支持多 FC 驱动器，具备高性能、高可靠及易管理、易维护的特
TA400 系列
点，适用于各类数据中心集中式的数据备份环境

系为数据快速备份及恢复市场开发的虚拟磁带库产品，是 NetStor 数据安全
解决方案的重要部分，采用第二代/第三代智能虚拟磁带库引擎，支持
NetStor 虚拟磁 NetStor
FC/iSCSI 主机连接技术，采用企业级 SAS 或 SATA 磁盘介质，可兼容现有
带库备份系统 VTL100 系列
的数据备份环境，缩减备份窗口，提升备份的速率及可靠性，配合内置的
自动磁带缓冲功能，大幅度地改善现有的物理磁带备份环境


1-1-126
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

系为数据中心关键和核心业务开发的企业级虚拟磁带库产品，支持
NetStor
FC/iSCSI 主机连接技术，支持企业级 FC、SAS、SATA 磁盘介质，双虚拟
VTL600 系列
带库冗余控制器，是性能、可靠性、易用性超凡的高端产品

系一个部署简捷、快速入门的智能数据备份软件，基于 3 级索引的数据存
NetStor NetStor BE 储方式，采用通用技术引擎、智能备份管理服务器和介质服务器，可为多
备份管理软件 备份软件 种 Windows、Linux 和 Unix 系统提供数据的快速备份与恢复，适用于中小
型企业用户快速数据管理与备份

NetStor 物理磁带库备份系统系列和 NetStor 虚拟磁带库备份系统系列是公司软
硬件一体化的备份产品，既能直接作为简单的中小企业备份系统，也能作为核心
设备为大中型企业构建复杂的数据备份系统。其中，NetStor VTL 系列产品于 2009
年获得“北京市自主创新产品”认证，强大的性能和独特的设计使其除了能应用
于数据保护领域外，还能参与构建容灾系统。此外，公司还提供 NetStor BE 备份管
理软件，满足客户在数据备份和恢复等方面的需求。
除上述主要产品外，公司还能根据用户具体需求提供其他产品，包括进行定
制化产品开发。

（2）数据保护解决方案

公司除了能够提供 NetStor 物理磁带库备份系统系列、NetStor 虚拟磁带库备份
系统系列和 NetStor 备份管理软件等产品外，还能提供各类数据保护解决方案，主
要包括：
序号 方案名称 海量数据迁移解决方案
本方案由 NetStor 存储、备份设备和存储管理软件组成，实现业务数据的备份和迁移。
方案概述 根据不同的策略实现业务服务器数据的分级存储，并根据客户对数据的需求建立备份系
统，其中包括业务数据库、不同平台下的文件系统等
应用于数据量巨大，增长速度很快，且大部分数据使用一次后长期处于非访问状态的领
应用领域
域，如地质石油勘探、档案馆等
1
通过与主机软件结合实现数据的分级存储，只将常用的数据存放在磁盘阵列中，将使用
频率较低的数据通过迁移策略分别迁移到 NetStor 虚拟磁带库和 NetStor 物理磁带中，一
功能特点
方面通过存储空间的合理使用，降低用户在硬件上面的投资，另一方面可满足用户对重
要数据访问性能的要求
典型案例 中石化南京石油物探研究院地球物理数据备份系统项目




1-1-127
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




方案结构




序号 方案名称 数据集中备份解决方案
本方案在应用业务系统中，部署高性能备份系统，采用 NetStor 虚拟磁带库作为近线备份
方案概述
设备，接入 SAN 环境，利用硬盘介质的高性能，实现数据的快速备份和恢复
应用领域 各行业领域需要高速备份与恢复的关键业务应用
采用 LAN 与 LAN-Free 相结合的架构，利用用户现有基础网络架构，对关键数据进行备
份保护；备份过程实现自动的定期执行，对业务系统的影响降低到最小，出现故障后可
功能特点 以准确地恢复到不同时间点版本减少损失；采用 NetStor 虚拟磁带库，可良好地兼容主流
数据备份环境，有效地缩减备份窗口，提升备份速率及可靠性，为企业级客户提供高品
质、高性能的海量数据备份解决方案
典型案例 广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目 AGIS 数据保护子系统



2




方案结构




除上述通用型方案类外，公司还具备数据保护领域的定制化方案设计能力，
以满足客户在数据备份和快速恢复等数方面的需求。

（3）技术服务

公司能为用户提供与数据保护产品、数据保护系统相关的技术服务，如进行
系统开发、系统构建、系统维护、故障维修等。

3、容灾

公司在容灾领域的产品及服务主要包括 Netstor 应急容灾系统等产品、各类容

1-1-128
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

灾解决方案和相关技术服务。

（1）NetStor 应急容灾系统




注：公司各系列产品具体型号较多，上图中仅为代表性产品，并未完全列示


类别 产品名称 相关内容

系专为关键应用系统开发的一款一体化容灾产品，采用企业级数据安全引
NetStor 应急容 NetStor 擎，支持 FC/iSCSI 主机连接技术，采用 SAS/SATA 磁盘介质，支持多种存储
灾系统 NRS1000 系列 系统，提供对应用系统任意时间粒度下的数据保护与快速恢复，满足混合复
杂环境下的数据/应用容灾需求

NetStor 应急容灾系统是目前国内少有的自主品牌设备级一体化容灾产品，也
是基于“数据安全”应用理念推出的数据安全系统产品，主要作为核心部分参与
容灾系统的构建。其中，NetStor NRS 系列曾于 2009 年获得“北京市自主创新产
品”认证。
除上述主要产品外，公司还能根据用户具体需求提供其他产品，包括进行定
制化产品开发。

（2）容灾解决方案

公司除了能够提供 NetStor 应急容灾系统外，还能提供各类容灾解决方案，主
要包括：


序号 方案名称 磁盘阵列远程复制容灾解决方案
本方案采用两台磁盘阵列通过 FC/IP 链路实现本地和异地数据中心之间的同步或异步数
方案概述
据复制，确保最佳的 RTO，实现业务系统的数据级容灾
应用领域 对数据安全和业务安全要求高的各行业数据中心

1 使用 NetStor 磁盘存储产品建立本地存储系统，利用其远程复制功能实现容灾功能；容灾
系统两地数据采用 FC/IP 链路完全同步，保障数据零丢失；支持 1+1、N+1 和节点互备
功能特点
方式，满足用户不同需求；通过按写顺序传送、双收条确认、反向切换时的重置等技术
的使用，保证主、备节点的数据一致性
典型案例 广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目 ADMIN 容灾子系统


1-1-129
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




方案结构




序号 方案名称 虚拟带库远程复制容灾解决方案
本方案通过在本地数据中心和异地灾备中心分别部署 NetStor 虚拟磁带库，配置远程复制
方案概述 功能模块，可将本地数据中心的数据远程复制到灾备中心，实现业务系统的异地数据容
灾
应用领域 对业务数据安全级别要求高的各行业数据中心
利用 NetStor 虚拟磁带库远程复制功能，不占用业务主机系统资源；可对需要远程复制的
功能特点 数据进行压缩，并能对传输线路加密保护，提高远程复制效率以及传输网络的安全；异
地保存数据采用对操作系统非透明的磁带格式存放，数据安全可靠
典型案例 北京市政府容灾试点项目



2




方案结构




序号 方案名称 本地容灾及远程复制容灾解决方案
本方案在本地数据中心和异地灾备中心分别部署 NetStor 应急容灾系统，两套系统之间通
方案概述 过 IP 链路实现远程数据复制和异地容灾，同时本地数据中心的 NetStor 应急系统实现对
本地业务数据基于策略的周期性保护和实时保护
面向政府、医院、企业等数据中心，提供应用级快速备份与恢复、操作系统备份与恢复、
应用领域
3 持续数据备份和异地容灾功能
通过对服务器系统盘和数据盘进行实时镜像，提供持续数据保护解决方案，在出现故障
功能特点 的情况下可以将损失降到最小；通过两台产品之间的数据复制，可以将业务系统和数据
都通过低速的 TCP/IP 网络复制到异地进行容灾，可以实现在低速网络下的异地容灾
典型案例 四川长虹集团异地容灾项目




1-1-130
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




方案结构




除上述通用方案类产品外，公司还具备容灾领域的定制化方案设计能力，以
满足客户在业务服务连续性等方面的需求。

（3）技术服务

公司能为用户提供与容灾产品、容灾系统相关的技术服务，如进行系统开
发、系统构建、系统维护、故障维修等。


（二）本公司产品和服务的流程

1、新产品开发流程


新产品立项及评审 产品定型
原因 未通过
分析 通过 产品技术
方案策划 培训

指定测试标准 小批量
部件开发 软件开发
及方案 试生产

产品及系统测试 产品定型
兼容性测试 评审
振
应用兼容性测试
动
产品及系统测
部件兼容性测试 测
试 客户模
试
主机兼容性测试 拟测试

通过
组织评审 产品工程化




1-1-131
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2、产品生产的流程


生产准备 生产结束
生产 备料
计划 包装入库
设备准备
合格
不合格 入不 不合格 出厂检验
来料检验 合格 是否合格
合格 库
生产组装
原因
检查 出厂检验记录
整机测试
未通过 通过
通过

产品量产 成品测试


3、销售及服务流程

售前阶段 实施阶段 售后阶段

直销方式 成功中标
分销 直销
项目信息获取与立项 项目 项目 项目总结
与分 与客
项目咨询、需求分析
销商 户签 成果归档
签订 订合
方案设计、产品选择 合同 同
售后服务启动
参与或帮助投标
供货或项目实施
未中标，经验总结 特有的服务体系

收货确认或项目验收 产品级服务
分销方式
应用级服务
项目备案与立项 向分销商供货
系统级服务
是 否
是否需要方案设计支持 与分销商签订合同


（三）主要业务模式

1、盈利模式及产品增值过程

公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等产品技术的研究、开发和销售，
是国内领先的专业民族存储厂商，是一家拥有自主核心技术的技术型企业。公司

1-1-132
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

一贯坚持技术根植于客户应用的产品业务理念，核心价值创造过程主要体现在产
品规划、设计、开发和生产等环节。经营模式流程图和增值过程如下图所示：




多年以来，公司始终坚持整机自主设计、功能模块自主开发、标准件外部采
购的业务经营模式。主要原因在于：①存储产品直接关系到客户的核心资产，即
数据资产的安全，其设计的合理性、结构的兼容性，性能的稳定性和品质的可靠
性非常重要，因此产品的设计、开发及整个环节中测试工作十分关键；②存储产
品所需的大多数部件，如磁盘阵列存储单元、硬盘、磁带及部分软件等，目前已
有相对成熟的行业，并实现了规模化和标准化的生产，从规模成本和比较优势等
方面考虑，公司直接购买更为有利，而公司只对其中有特殊设计要求或者体现公
司技术创新和差异化的部件（含软件）进行自主开发；③目前公司规模较小，资金
实力有限，不支持大规模购置厂房及大型机器设备并进行部件加工，而是将有限
的资源投入到增值更高的设计、研究、开发等环节，并将自主开发部件进行了委
托加工。基于上述考虑，公司目前在生产经营过程中，主要侧重于产品的设计、
开发和整机生产，而未将重点放在具体的部件和产品加工等方面，因此公司主营
业务成本中直接人工和制造费用较小，在主营成本中占比较低（部件、软件及产品
设计、研发等费用已计入当期费用）。
根据上述盈利模式和增值过程，公司核心技术能力主要体现在产品规划、产

1-1-133
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

品设计、产品开发、系统测试等四个环节，具体如下：
（1）产品规划能力：前瞻性、敏感性
自公司成立以来，一直专注于存储领域，通过对存储市场的长期跟踪、建立
高素质的技术团队等，具备了敏锐的行业前瞻性和快速的市场适应能力，能准确
把握客户的需求趋势，将先进存储技术与中国用户实际需求相结合，确保产品规
划的快速成型，实现产品理念与市场需求的顺利接轨。
2001 年，公司推出国产存储品牌“NetStor”，成为国内最早推出自主存储品
牌的民族厂商之一；2004 年，洞悉以磁盘为备份介质的备份设备将以其高性能、
高可靠性和高可用性等应用特点逐渐成为数据中心数据保护业务的优选设备，公
司规划了虚拟磁带库产品线并率先推出自主品牌虚拟磁带库产品；2006 年，预计
数据中心容灾系统建设将成为重点，而传统容灾系统需要多个产品配合组成复杂
解决方案，资金投入较大，公司利用所掌握的虚拟化技术、存储技术、复制技
术，规划并推出了一体化容灾系统产品，用单一设备实现数据容灾；2008 年，公
司率先提出数据安全战略，开始由传统存储向数据安全转型，针对客户应用中的
数据一致性、完整性、可用性，规划并推出了数据安全系统产品；2011 年，公司
准确把握云计算对数据传输、处理和保护的特殊要求，针对大数据中心云计算业
务中大量非结构化数据的并发访问、查询、存储、保护以及异地容灾，规划并推
出了云存储产品。
2001 年以来，公司所规划的产品不断投入市场，以其对用户应用的敏感性和
专业技术的前瞻性获得了客户的广泛认可，保证了公司业绩规模和市场份额的持
续增长。例如，公司分别于 2004 年、2006 年规划投入到存储市场的虚拟磁带库产
品和容灾系统产品因其前瞻性在市场竞争中占得先机，发展至今已成为公司相关
业务领域的核心产品。
（2）产品设计能力：专业性、先进性
基于贴近市场需求的产品规划，公司通过产品设计将规划成果及时转化为可
供开发的参数模型及结构化模块。产品设计内容既包括对产品功能、形态、结构
等方面的整体设计，也包括对硬件模块、软件模块、功能模块和测试模块的专业
模块设计。以 NetStor iSUM400 系列视频存储产品规划和设计过程为例：
近年来，视频监控应用领域从以公共安全为主的“平安城市”逐步扩展到金
融、交通、教育等行业的安全领域，逐渐成为对存储数量和容量需求最大的细分

1-1-134
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

市场之一。视频存储应用是典型的非结构化数据应用，具有数据量大、分布范围
广，需要长期保存、关键数据需要频繁调用的特征。由于数据量巨大且不断积
累，因此需要大量的硬盘，导致能耗较高；而由于设备分布范围广，使得管理较
为困难；此外，数据长期保存和频繁调用将会导致数据一经写入需多次读出。针
对以上需求特点，公司在现有存储基础上设计了 S-RAID、集中管理软件等模块组
件。其中，S-RAID 不仅能解决大容量下的高能耗的问题，同时也解决读写不均衡
的问题；而集中管理软件能解决大量多地部署设备的管理问题。上述针对性设计
获得客户和市场的认可，相关存储产品已成功应用到上海世博会、四川工行、中
科院高能所、新浪等众多大型客户的存储架构中。
（3）产品开发能力：创新性、系统性
产品开发是指经过专业化的规划和设计后，公司将根据设计要求，充分利用
公司的技术能力和社会的行业分工，基于创新性和系统性的原则进行开发，并专
注于整机开发、软件开发、方案开发、系统测试等高增值点环节。以 NetStor NRS
容灾产品的开发为例：
近年来，各行业各领域的数据中心日益成为最重要的核心部门之一，数量以
万、十万计。数据中心建设大多是一个从无到有、从小到大、从单业务到多业务
的建设过程，其建设有三个显著的特点：一是数据量大、数据种类多、数据极端
重要；二是设备种类多，既有普通笔记本、台式机，也有各种各样的 PC 服务器，
还有复杂的小型机；三是应用多，包括结构化数据库业务以及各种非结构化业
务。数据容灾和系统容灾日益成为数据中心建设的重点。传统的解决办法是用一
个厂商的多个产品或多个厂商的多个产品进行适当的组合来解决问题，投资较
大、管理较为复杂。
针对传统的数据中心需要依靠多种设备组合来实现容灾的情况，公司设计开
发了的软硬件一体化的 NetStor NRS 容灾产品，从而更好地满足用户对容灾的需
求。在开发过程中，公司充分利用自主研发能力，采用多节点结构化开发模式，
把复杂的产品系统开发分解成系统节点、扩展节点和交换节点三个开发单元，再
把其中比较复杂的单元分解成开发模块。
上述产品开发过程充分结合了自主创新和整合创新两种方式，既使用了同有
的自主开发技术，也有效采纳了行业内先进的标准化软件模块和标准化硬件，提
高了开发效率、降低了开发风险，提高了产品的竞争力。该产品自 2006 年推出

1-1-135
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

后，成功应用于政府、医疗卫生、军队军工、教育科研等行业，提升了公司盈利
能力和品牌影响力，产品及完成的项目先后获得北京科技委、北京发改委等授予
的北京市自主创新产品认证，《中国计算机报》授予的“创新容灾实践奖”、
“2008 业务连续性十大样板工程”、“2009 业务连续性十大样板工程”、“2010
业务连续性十大样板工程”等荣誉。
（4）系统测试能力：完整性、专业性
系统测试能力是专业存储厂商的核心能力之一。存储产品是和应用紧密相关
的系统级产品，具有一定的非标准化特点，其作为数据中心的关键设备和核心设
备，除了对数据资产提供存储、保护、容灾功能外，还与网络、服务器、数据库
等相关性较强，因此对产品功能、性能、可靠性和兼容性有高的要求，需要系统
测试提供全面保障。系统测试能力既反映当前的专业技术能力，也反映长期积累
的专业技术经验，是公司的核心资产。
系统测试环节既包括产品开发阶段对新产品和新方案各项单元的功能、性
能、兼容性测试，也包括产品生产阶段对产品的一致性、可靠性测试，对方案的
兼容性、稳定性测试。产品开发阶段的测试重点是对开发中的非工程化产品的极
限参数测试，确保开发的产品各项参数能达到设计要求；生产阶段的一致性测
试、可靠性测试、兼容性测试和稳定性测试也具有十分重要的价值，其中，一致
性测试主要是确保小批量生产和大批量生产的各项功能、性能指标的同一性；可
靠性测试重点是高温老化测试，确保客户收到产品后即可上线加电运行，不用磨
合；兼容性和稳定性测试主要是确保产品之间相互兼容，系统能稳定可靠的运
行。测试环节是存储行业不同于其他 IT 行业的重要特点。
综上，公司的核心能力主要体现在产品规划、产品（方案）设计、产品（方案）
开发、系统测试等四个方面，具体活动包括市场调研、技术研讨、可行性论证、
产品预研、产品规划、产品设计项目立项并实施、建立产品开发小组并组织产品
开发和测试、以及贯穿在整个持续经营活动过程中的需求跟踪、技术研发和产品
测试等等。除研发人员薪酬、中试费等研发费用外，公司在核心能力方面的投入
还体现在与上述活动相关的市场调研费、技术研讨会支出、差旅费、会议费、产
品测试费以及相关管理人员的薪酬中；此外，公司核心能力还是历年各项资源投
入和长期专业经验积累的沉淀和体现。
报告期内，公司外购及外协（外包）成本占主营业务成本的比例，以及外购硬

1-1-136
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

件和软件的成本占产品销售收入的比例如下表：

项目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

外购硬件及软件成本金额（万元） 9,065.72 13,417.04 10,189.13 7,910.65

外协及外包金额（万元） 788.97 335.25 376.49 116.38

主营业务成本合计（万元） 10,157.39 14,311.39 10,766.42 8,226.58
销售存储产品和提供存储解决方案
15,333.29 20,081.40 14,159.87 10,463.72
实现的收入（万元）
外购及外协（外包）成本占主营业务
97.01% 96.11% 98.14% 97.59%
成本的比例
外购硬件及软件成本占销售存储产
59.12% 66.81% 71.96% 75.60%
品及提供存储解决方案收入的比例

2008 年以来，外购硬件及软件成本占产品销售收入的比例逐年下降，表明随
着公司技术实力和自主开发力度的增强，整合创新和自主创新给公司带来的利润
空间持续增长。

2、研发模式

我国存储行业还处于快速发展期，技术基础较为薄弱，众多领域的核心技术
受制于国外公司。公司发展初期，为弥补资金和技术的不足，采取了“引进国外
先进产品，吸收国际领先技术，积极进行整合创新”的产品技术开发理念，取得
了不错的技术成果。
经过多年的技术和经验积累，公司在技术研发上逐步发展到“自主创新和整
合创新并重”的研发模式。公司成立了专门的研发部门，下设总体规划中心、软
件研发中心、系统研发中心和测试中心，专注于先进技术的追踪及研发、NetStor
产品的设计及开发。

3、采购模式

公司采购模式分为外购模式和外协模式。

（1）外购模式

外购模式又可分为海外采购和国内采购。
①海外采购
公司现有存储产品生产制造所用主要原材料磁盘阵列存储单元主要产自海
外，由于需求量较大，直接从海外采购有利于降低成本。报告期内，公司通过鑫
骏企业有限公司（以下简称“香港鑫骏”）向海外厂商采购磁盘阵列存储单元、软
件等原材料，各原材料的生产厂商才是终极供应商。公司的主要终极供应商情况

1-1-137
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

如下：
序号 终极供应商 简介 采购内容
乔鼎资讯股份有限公 成立于 1988 年，台湾上市公司（股票代码：3057）， 磁盘阵列存储单元
1
司（PROMISE） 专业的磁盘阵列存储单元制造厂商。 （硬件平台）
普安科技股份有限公 成立于 1992 年，台湾上市公司（股票代码：2495）， 磁盘阵列存储单元
2
司（INFOTREND） 专业的磁盘阵列存储单元制造厂商。 （硬件平台）
美国慷孚系统公司 成立于 1996 年，美国上市公司（NASDAQ：CVLT），
3 软件
（COMMVAULT） 业内知名的数据管理软件及相关服务供应商。
成立于 1980 年，美国上市公司（NYSE：QTM）全球
美国昆腾公司
4 知名的存储介质和存储设备的专业厂商，全球领先的 软件、磁带库单元
（QUANTUM）
硬盘供应商。
美国飞康软件公司 成立于 2000 年，美国上市公司（NASDAQ：FALC），
5 软件
（FALCONSTOR） 专业存储软件开发提供商。

公司通过香港鑫骏向终极供应商采购模式如下图所示：

A
公司 终极供应商

C


B D


香港鑫骏



A.公司直接与终极供应商商议具体采购内容，对采购的产品型号、购买数
量、单价、成交方式、付款方式等内容进行明确；B.公司与香港鑫骏签署采购协
议，明确委托其采购的产品型号、购买数量、单价等内容；C.终极供应商按照要
求生产完成后向公司发货；D.公司向香港鑫骏支付采购价款，香港鑫骏收到价款
后向终极供应商支付价款。
②国内采购
对于磁盘阵列存储单元等材料，公司主要从海外采购，但对于部分急需的产
品，由于从海外发货较慢，也会从上述终极供应商在国内的办事机构进行采购。
除此之外，公司生产制造用的其他原材料商品（如硬盘、连接卡、数据传输设备
等）均从国内采购。这些原材料商品通常在国内有成熟的售前和售后服务体系，只
需通过原材料供应商在国内的分支机构或代理商采购。

（2）外协/外包模式

外协模式主要是指，对于体现公司技术实力和创新能力的部分中高端产品，
出于生产效率、差异化等因素的考虑，公司在对产品的功能和结构设计完成后，


1-1-138
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

对其中某些有特殊设计要求部件，会委托外协厂商按照设计要求自行购买材料进
行外协生产，公司后期对外协厂商生产的部件进行进一步的整机生产和产品检
测。此外，对于部分软件，也采取软件服务外包的方式。

（3）采购流程

总体来说，公司原材料采购流程由合格供应商选择、采购执行、供应商绩效
管理三部分组成，具体如下：


合格
供应 产品 物料 供应方 供应方 合格供应方 确定供应
定型 需求 调查 评价 的选择审批 方名单
商选
择



销售预测
合格产品
采购 是
合同状况 采购 是否为合格 签订采 物资 入库、付款
执行 计划 供应商 购合同 验证
安全库存 不合格产
否 品退货款
采购周期 主管领导审批




供应 督促供应商改进或剔除出合格名单
制定评估标准
商绩
效管 评估供应商绩效 建立长期合作关系
理



（4）采购定价机制

通常情况下，对于大部分磁盘阵列存储单元和软件等原材料产品，公司按单
与原厂商谈判定价，确定采购内容和价格后通过代理商采购。出于控制成本的考
虑，公司主要是通过香港鑫骏从海外采购；对于部分材料，公司也会直接从国内
代理商采购。硬盘、连接卡、数据传输设备等原材料属于标准化产品，具有成熟
的售前和售后服务体系，公司按单向各代理商询价，结合市场行情选择厂商在国
内的分支机构或代理商采购。上述交易定价主要基于参考向独立第三方采购同类
产品的价格，并在双方可接受价格的基础上协商确定。

4、生产模式


1-1-139
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司主要根据行业动态、以往销售趋势、订单签订情况等确定销售目标和计
划，再结合库存情况，组织生产部门实施产品生产。公司现有生产线主要为整机
装配及检测生产线，可生产不同系列的产品。虽然公司各类产品在结构和用途上
存在差异，但在生产和测试程序上具有相似性。
公司始终坚持整机自主生产的方式，对于产品设计、整机测试、成品测试、
出厂检验等核心环节，均自行完成，以保证产品的稳定性和可靠性。

5、销售模式

公司的主要客户遍及政府、军工、军队、医疗、教育科研、金融、电信、能
源等领域，为了满足客户不断提高和快速变化的需求，针对目标市场、不同客户
和不同产品的特点，公司采用了直销与分销相结合的销售模式。

同有飞骥



分销 直销




签约代理商 业务合作伙伴 公司及
产 （经销商） （系统集成商等） 各部门




最终用户 最终用户
非特定行业客户、非 VIP 客户 特定行业客户、VIP 客户


针对政府、军队、军工等保密性强、对供应商资质有严格要求的特殊领域，
以及复杂度较高的项目、客户要求厂商直接参与的项目或公司 VIP 客户的项目，通
常由公司相关部门直接负责市场开拓、产品销售和服务提供；针对非特定行业、
非 VIP 客户，广大的中小企业用户，以及一些技术复杂度低的项目，公司主要通过
建立和发展渠道分销体系来开发市场，向客户提供适应其需求的产品和服务。


（四）公司主要产品的生产和销售情况

1、NetStor 系列产品的产能、产量及销售情况

1-1-140
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年
产能（套） 2,475 3,300 3,000 3,000
产量（套） 2,178 2,839 1,997 1,360
NetStor
销量（套） 2,113 2,833 2,032 1,309
系列产品
产能利用率 88% 86% 67% 45%
产销率 97% 100% 102% 96%
注：上述产能产量均不包含公司的软件产品，产能利用率等于当期实际产量除以当期最大产量（即当期产能）。

NetStor 产品生产过程包含生产准备、来料检验、组装（硬件组装、软件灌
装）、测试、包装入库等环节，公司部分硬件类产品虽具有一定的定制化特点，但
各类产品在生产和测试程序上具有相似性，目前共用一条生产线，为便于内部核
算，公司采用统一的标准进行产能核算，具体测算方法如下：
公司现有产品的生产和测试通常要经过五个过程：（1）过程检验，即来料检
验、生产线生产过程的检验与监控，出厂检验和包装入库；（2）组装：按设计工
艺和工序完成部件到整机的生产、组装；（3）初始化：按客户要求把所有产品的
硬盘做成 RAID 组，进行 RAID 初始化配置；（4）老化：按设计工艺要求对所有整
机进行高温环境下 0-72 小时的开机加模拟负载的老化运行；（5）测试：按设计要
求，对所有整机做 24-48 小时性能、压力测试，对部分整机进行安规测试。公司产
品均经过以上五个过程，但不同型号产品在各个环节消耗的时间不同。为便于内
部核算，公司选取了具有代表性的中端产品 NetStor iSUM500，以生产该产品需要
的时间作为生产一套产品需要的标准时间。生产 NetStor iSUM500 需要的标准时间
为：过程检验 2 小时+组装 1 小时+初始化 15 小时+老化 24 小时+测试 24 小时=66
小时，综合考虑公司现有场地、生产检测设备和生产人员配备，估算得出 2010 年
最大可生产 NetStor iSUM500 约 3,300 套，即 2010 年产能为 3,300 套；2011 年 1～9
月，公司产能保持不变，即 9 个月的产能为 2,475 套。

2、向前五名客户销售情况

报告期内公司向前五大客户的销售情况如下：
数量 金额
期 间 客户名称 交易内容 比重 毛利率
（台/套） （万元）
NetStor 系列存储
解放军某部队 A - 2,704.02 16.58% -
产品及相关配件等
统一存储系统、软
中国资源卫星应用中心 7 1,227.66 7.53% 22.66%
2011 年 件、其他配件等
1～9 月 iSUM500 系列、磁
中国科学院电子学研究所 52 1,214.58 7.45% 36.64%
盘、软件开发等
存储系统、软件、
中国科学院计算机网络信息中心 13 702.78 4.31% 11.63%
其他配件等


1-1-141
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

NetsStor iSUM 系
吉林省骅舜天洪科技有限公司 列、VTL 系列、磁 105 573.80 3.52% 33.22%
盘等
合 计 - - 6,422.84 39.38% -
NetStor 系列存储
解放军某部队 A - 3,430.81 16.44% -
产品及相关配件等
NetStor iSUM400
上海市公安局浦东分局 系列、磁盘、软件 678 2,236.44 10.72% 19.95%
等
NetStor iSUM500
中国电子科技集团公司第五十四 系列、iSUM700 系
2010 210 1,092.24 5.23% 40.86%
研究所 列、磁盘、其他配
年度 件、技术服务等
NetStor iSUM500
南京金浦开发总公司 系列、其他配件、 177 793.58 3.80% 43.09%
技术服务等

中国移动通信集团四川有限公司 软件、技术服务 8 775.38 3.71% 22.05%

合 计 - - 8,328.44 39.90% -
NetStor 系列存储
解放军某部队 A - 2,287.71 15.61% -
产品及相关配件等
NetStor 系列存储
解放军某部队 B - 790.52 5.39% -
产品及相关配件等
NetStor iSUM400
北京银河万佳电子技术有限公司 552 702.97 4.80% 12.61%
系列等
2009
年度 中国移动通信集团四川有限公司 软件、技术服务等 5 557.55 3.80% 48.84%

NetStor iSUM400
中国科学院对地观测与数字地球 系列、iSUM700 系
84 530.12 3.62% 41.27%
科学中心 列软件、技术服务
等
合 计 - - 4,868.87 33.22% -
NetStor 系列存储
解放军某部队 A - 872.18 7.99% -
产品及相关配件等
NetStor NRS 系列、
iSUM500 系列、
南京金浦开发总公司 158 759.58 6.96% 23.59%
iSUM300 系列、其
他配件等
NetStor iSUM700
2008 系列、VTL 系列、
年度 湖南创恒信息技术有限公司 158 681.46 6.25% 13.21%
TA 系列、磁盘、软
件等

联想控股有限公司 软件、其他配件等 1,274 597.17 5.47% 40.54%

中国移动通信集团四川有限公司 软件、技术服务等 4 393.97 3.61% 49.90%

合 计 - - 3,304.36 30.28% -
注：上述交易数量指存储设备及存储软件的数量，不含软件开发、技术服务等

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人
员，主要关联方和持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中未占有任何权益。
发行人出具承诺，承诺与报告期内的前十大客户、客户的股东及实际控制人


1-1-142
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

不存在任何关联关系；发行人报告期内的前十大客户出具承诺，承诺与发行人及
其新增股东不存在任何关联关系。

（1）公司对保持长期合作的大型客户维持较高毛利率的原因及可持续性

公司对保持长期合作的大型客户维持较高价格和毛利率，并具有可持续性，
主要原因在于：①此类客户对存储产品应用较早，基础的存储架构已基本搭建完
毕，现阶段除数据存储产品外，对数据保护和容灾的高端产品需求较大，而此类
产品价格和毛利率较高；②此类客户所需的中、高端产品主要用于其关键、核心
业务，产品复杂程度较高，对厂商的整体实力、服务能力、相关资质有较高要
求；③由于存储产品与具体需求密切相关，加之此类客户应用环境较为复杂，他
们会要求供应商对其业务特点和 IT 架构有深入了解，更要求供应商能够提供持续
稳定的服务，公司已与他们中的大多数建立了长期合作关系。
由于公司已建立覆盖全国的营销体系，行业、区域和渠道并进，业务平衡度
高，并不会依赖上述行业和客户，因此上述客户不会对公司的未来持续盈利能力
产生重大影响。

（2）公司为中国移动通信集团四川有限公司提供软件和技术服务在 2010 年毛
利率下降的原因及影响

2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1～9 月，公司为中国移动通信集
团四川有限公司（以下简称“四川移动”）提供软件和技术服务所实现的收入、成
本和毛利率情况具体如下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

收入合计 159.53 775.38 557.55 393.97

成本合计 84.46 604.40 285.26 197.39

毛利率 47.05% 22.05% 48.84% 49.90%

2010 年，毛利率出现波动的主要原因在于：2010 年，四川移动的的业务结构
和组织架构等有较大调整，进行了系统升级和扩容，对软件和服务的要求较之前
有较大幅度增加；但当年四川移动预算有限，无法满足实际需求；公司自 2005 年
开始与四川移动建立了长期合作关系，出于维护客户关系的考虑，公司给予了一
定的价格优惠，缩减了自身的利润空间。
2010 年，虽然公司对四川移动毛利率水平有一定幅度降低，但由于该部分收


1-1-143
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

入占主营收入比重低，未对当年公司的业绩产生重大影响。公司与四川移动已形
成了较为稳定的长期合作关系，并在长期合作过程中对四川移动的需求及存储系
统运行状况有了较为全面的了解，对为其提供服务所可能发生的成本有较为合理
的预期，有利于公司对该客户保持持续稳定的盈利水平。2011 年 1～9 月，公司对
四川移动的毛利率为 47.05%，恢复到较高水平。因此，2010 年四川移动毛利率波
动具有偶发性，并不会对公司未来经营业绩产生重大不利影响。

（3）公司获得军队军工订单的可持续性

2009 年，部队 B 针对某特定项目向公司进行了存储产品采购，但由于部队 B
并非军队客户进行年度采购的负责单位，因此上述交易具有一定的特殊性，除此
之外，报告期内部队 B 未再从公司大规模采购产品。
2008 年至 2010 年，公司在军工军队领域的收入分别为 1,379.26 万元、3,636.93
万元和 5,931.97 万元，增长迅速；2011 年 1～9 月，公司共在军队军工领域实现收
入 4,679.62 万元，其中来自军队客户的收入为 2,729.02 万元，保持较快的增长趋
势。
公司在军工军队行业的高速增长以及保持可持续增长的主要原因在于：
①由于军队军工行业的特殊性和敏感性，军队、军工等领域对于存储厂商有
严格准入制度，随着国内厂商进入中高端产品市场，军工军队客户更倾向于选择
自主创新的国产化产品，替代原有外资品牌产品，外资厂商已逐渐退出上述领
域。
②随着我国全面进入了信息化建设阶段，军工和军队等特殊领域的信息化进
程也开始逐步深入，军队军工行业对存储的需求越来越大，为公司的发展带来了
巨大市场空间。
③经过多年的努力，公司凭借优质的服务和不断研发的新产品，已经成功进
入军工军队行业，并建立了良好的品牌信誉和竞争地位，积累了大量的优质客户
资源，成为公司未来可持续发展的基础。

3、主营业务收入的业务类型分类

报告期内，公司主营业务收入的主要来源为数据存储业务，但容灾业务的增
长率最高，占公司收入的比重也逐步提高。

类 型 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度



1-1-144
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

金额 同比 占主营 金额 同比 占主营 金额 同比 占主营 金额 占主营
（万元） 增长 收入比 （万元） 增长 收入比 （万元） 增长 收入比 （万元） 收入比
数据存储 8,729.32 - 53.53% 12,447.09 51.72% 59.64% 8,203.92 35.40% 55.96% 6,058.82 55.52%
数据保护 3,850.17 - 23.61% 5,724.23 21.20% 27.43% 4,722.87 29.62% 32.22% 3,643.59 33.39%
容 灾 3,728.62 - 22.86% 2,700.34 55.88% 12.94% 1,732.35 43.21% 11.82% 1,209.64 11.09%
合 计 16,308.11 -- 100% 20,871.66 42.38% 100% 14,659.14 34.34% 100% 10,912.04 100%

报告期内，公司不同业务类型主营业务收入的具体情况如下：
产品销售 技术服务 主营业务合计
时间 类型
金额（万元） 金额（万元） 金额（万元） 毛利率
数据存储 7,963.55 765.77 8,729.32 33.18%

2011 年 数据保护 3,641.12 209.04 3,850.17 36.98%
1～9 月 容 灾 3,728.62 - 3,728.62 49.10%
合 计 15,333.29 974.82 16,308.11 37.72%
数据存储 12,254.11 192.98 12,447.09 28.75%

2010 数据保护 5,126.95 597.28 5,724.23 31.00%
年度 容 灾 2,700.34 - 2,700.34 44.69%
合 计 20,081.40 790.26 20,871.66 31.43%
数据存储 8,072.38 131.54 8,203.92 25.21%

2009 数据保护 4,355.13 367.73 4,722.87 30.14%
年度 容 灾 1,732.35 - 1,732.35 23.14%
合 计 14,159.87 499.27 14,659.14 26.55%
数据存储 5,917.71 141.11 6,058.82 22.15%

2008 数据保护 3,336.38 307.21 3,643.59 28.29%
年度 容 灾 1,209.64 - 1,209.64 25.88%
合 计 10,463.72 448.32 10,912.04 24.61%

数据存储、数据保护、容灾是公司的三大业务领域，这三个业务领域分别对
应客户不同的应用类型。整体而言，公司数据保护、容灾业务的产品单价要高于
数据存储。对不同的业务应用，销售单价的差异仅能反映客户为不同应用采购了
不同扩展模块、功能模块，而不同扩展模块和功能模块之间单价不具备可比性。
报告期内，同一业务领域在不同年份毛利率存在差异，不同业务领域之间的
毛利率也存在差异，主要与客户的应用需求变化及公司的业务策略有关。同一业
务领域，应用水平提升带动公司毛利率提升；不同业务之间，数据存储、数据保
护、容灾对应不断提升的应用需求和水平，毛利率也逐步提升。整体而言，随着
公司品牌知名度、技术实力的不断提高和原材料采购成本的下降趋势，公司各业
务产品的毛利率逐年上升。容灾业务在 2010 年毛利率出现大幅增长的原因在于：
①容灾领域国际厂商份额较大，用户对国产产品的认可度不高，公司首先选择教
育行业从低端容灾打破国际厂商垄断，在 2008 年和 2009 年采用了特殊的定价策

1-1-145
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

略，毛利率较低；②随着成功案例的增多，公司在容灾领域的实力逐步得到认
可，相继进入了政府、军队军工、医疗等领域的中高端容灾市场，公司在容灾领
域的品牌价值得到增强，议价能力也有所提高；③随着公司在容灾领域业务规模
的扩大，相关原材料采购量不断增加，采购价格逐步下降，并且，通过部分模块
组件的自主研发和替代，降低了采购成本，带动容灾业务的毛利率提高。

4、主营业务收入的销售模式分类

公司报告期内分销及直销收入情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
模 式 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
分 销 8,184.17 50.18% 8,822.79 42.27% 6,708.45 45.76% 4,276.36 39.19%
直 销 8,123.94 49.82% 12,048.87 57.73% 7,950.69 54.24% 6,635.68 60.81%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

报告期内，公司采取直销和分销两种销售方式并重的销售策略，公司通过分
销和直销实现的收入大致相同。2011 年 1～9 月，分销收入比重上升较快，主要系
军队和政府等领域的大型直接客户习惯于在下半年或年末进行集中采购。

5、主营业务收入的地区分类

报告期内，公司主营业务收入在地区上表现出分布广泛，重点突出的特点。
目前，公司客户主要位于华北、华东、华南和西南地区。

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
地 区 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
华 北 8,485.42 52.03% 9,526.17 45.64% 7,886.22 53.80% 5,327.42 48.82%
华 东 2,093.96 12.84% 4,582.73 21.96% 1,928.34 13.15% 1,466.51 13.44%
华 南 2,141.25 13.13% 2,673.58 12.81% 1,881.62 12.84% 1,303.15 11.94%
西 南 1,611.24 9.88% 2,325.28 11.14% 1,477.95 10.08% 947.57 8.68%
西 北 700.66 4.30% 832.23 3.99% 620.43 4.23% 247.82 2.27%
东 北 763.20 4.68% 511.83 2.45% 501.26 3.42% 356.92 3.27%
华 中 512.37 3.14% 419.83 2.01% 363.33 2.48% 1,262.64 11.57%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

6、主营业务收入的行业分类

报告期内，公司客户的行业覆盖面广，分布于政府、军队军工、教育科研、
新媒体、医疗卫生等各个领域；公司在政府、军队军工、教育科研等发展迅速的
新领域占有一定优势。

1-1-146
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
行 业 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
政 府 5,067.14 31.07% 7,110.98 34.07% 4,298.86 29.33% 3,723.82 34.13%
军队军工 4,679.62 28.70% 5,931.97 28.42% 3,636.93 24.81% 1,379.26 12.64%
教育科研 2,880.60 17.66% 2,336.48 11.19% 1,984.90 13.54% 1,512.44 13.86%
新媒体 156.15 0.96% 1,355.62 6.50% 1,036.81 7.07% 748.36 6.86%
医疗卫生 293.50 1.80% 1,045.23 5.01% 624.47 4.26% 354.87 3.25%
其 他 3,231.10 19.81% 3,091.38 14.81% 3,077.15 20.99% 3,193.31 29.26%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

报告期内，公司不同行业主营业务收入的具体情况如下：
产品销售 技术服务 主营业务合计
时间 行业
金额（万元） 金额（万元） 金额（万元） 毛利率
政 府 4,968.87 98.27 5,067.14 37.70%
军队军工 4,654.42 25.20 4,679.62 43.31%
教育科研 2,326.49 554.11 2,880.60 35.32%
2011 年 新媒体 155.95 0.20 156.15 41.69%
1～9 月
医疗卫生 293.20 0.31 293.50 31.35%
其 他 2,934.37 296.73 3,231.10 32.15%
合 计 15,333.29 974.82 16,308.11 37.72%
政 府 7,028.63 82.35 7,110.98 28.90%
军队军工 5,830.90 101.07 5,931.97 38.81%
教育科研 2,129.32 207.16 2,336.48 30.70%
2010
新媒体 1,067.90 287.72 1,355.62 28.20%
年度
医疗卫生 1,042.99 2.24 1,045.23 26.67%
其 他 2,981.65 109.73 3,091.38 26.65%
合 计 20,081.40 790.26 20,871.66 31.43%
政 府 4,293.87 5.00 4,298.86 18.05%
军队军工 3,617.17 19.76 3,636.93 33.89%
教育科研 1,942.83 42.07 1,984.90 28.84%
2009
新媒体 743.03 293.78 1,036.81 41.56%
年度
医疗卫生 624.48 - 624.47 12.36%
其 他 2,938.49 138.66 3,077.15 26.12%
合 计 14,159.87 499.27 14,659.14 26.55%
政 府 3,723.02 0.80 3,723.82 17.99%
军队军工 1,379.26 - 1,379.26 35.72%
教育科研 1,512.43 - 1,512.44 29.24%
2008
新媒体 450.45 297.91 748.36 30.01%
年度
医疗卫生 354.87 - 354.87 25.29%
其 他 3,043.69 149.61 3,193.31 24.00%
合 计 10,463.72 448.32 10,912.04 24.61%

存储产品是一种随客户应用档次及应用规模不同，在基本模块基础上按需添
1-1-147
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

加扩展模块、功能模块的系统级产品。产品的销售价格和毛利率依据产品实际配
置复杂程度的不同而存在差异，通常用于满足高端应用需求的产品配置高、性能
高、功能丰富、容量大，相对价格和毛利率也高。

（1）不同行业客户之间差异的原因

报告期内，政府、军队军工、教育科研、新媒体、医疗卫生等主要行业客
户，因信息化应用水平不同、应用需求不同，比如政府、军队军工、医疗卫生等
行业客户结构化数据库业务比重高，教育科研、新媒体等行业客户非结构化数据
业务比重高，所需要产品的性能、功能、容量等存在比较大的差异，因此在价格
和毛利率之间存在差异。

（2）同行业客户不同年份之间差异的原因

报告期内，同行业客户产品销售单价和毛利率存在一定差异，主要原因系存
储产品和客户应用紧密相关，使得同一行业内的客户，在信息系统建设的不同时
期，因为部署的重点应用不同，再加上投资预算制约，所采购产品的性能、功
能、容量存在较大差异，相应表现出销售单价和毛利率的差异。例如教育科研领
域的客户，在报告期内不同年份的销售单价和毛利率差异比较大，且近期呈上升
趋势，主要与应用水平变化及应用需求变化有关，前期教育科研行业客户购买存
储重点用于非结构化数据业务，以数据存储应用为主，后期教育科研行业客户购
买存储重点用于结构化数据库业务和数据中心建设，以数据保护和容灾应用为
主。此外，除了客户应用变化外，公司核心竞争力不断增强，销售产品档次不断
提高，也是各期产品单价和毛利率变化的重要因素。

7、主营业务收入季节性分析

报告期，公司上/下半年主营业务收入情况如下表所示：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
时 期 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
上半年 8,476.88 51.98% 8,427.70 40.38% 5,307.87 36.21% 4,585.37 42.02%
下半年 7,831.23 48.02% 12,443.96 59.62% 9,351.27 63.79% 6,326.67 57.98%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%
注：2008 至 2010 年半年数据未经审计，来自于公司纳税数据；2011 下半年仅包含第三季度数据。

目前，对于存储产品的需求，还主要集中于政府、军队军工、大型企事业单
位等领域的具有一定规模的客户，由于这类客户习惯于在上半年进行预算立项、

1-1-148
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年，存储市场易
出现供需两旺的特点。


（五）采购情况

1、原材料采购情况

公司产品的原材料主要包括各类硬件平台、存储介质（主要为磁盘）、各类软
件、数据传输设备（主要为存储/网络交换机）、各类连接卡（如 HBA 卡）和其他
部件（包括 CPU、内存、各类线缆和其他产品等）等。上述原材料均为市场供应充
足的产品，其中硬件平台、磁盘和软件占比较大，具体情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
硬件平台 3,213.86 31.89% 4,410.30 32.66% 3,151.24 27.55% 2,572.32 31.80%
磁 盘 1,863.94 18.50% 2,915.80 21.59% 1,817.45 15.89% 1,059.82 13.10%
软 件 1,789.04 17.75% 3,166.93 23.45% 3,750.54 32.79% 2,718.45 33.61%

2、向前十名供应商的采购情况

报告期内发行人向前十大供应商采购的情况如下：
单位：万元
年份 序号 供应商 金额 比例 采购内容

1 鑫骏企业有限公司 3,919.34 38.89% 磁盘阵列存储单元、软件

2 联强国际贸易(中国)有限公司北京分公司 1,278.54 12.69% 磁盘等

3 深圳市卓优数据科技有限公司 743.59 7.38% 磁盘阵列单元、交换机等

4 北京华胜天成科技股份有限公司 641.03 6.36% 磁盘阵列单元等

5 中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司 397.00 3.94% 软件开发等
2011 年
1～9 月 6 四川长虹佳华数字技术有限公司 325.58 3.23% 磁盘阵列单元、磁盘等

7 北京荣之联科技股份有限公司 323.12 3.21% 磁带库单元、软件等

8 北京实达普瑞科技有限公司 292.91 2.91% 磁盘阵列单元等

9 德亚康大（北京）科技有限公司 207.95 2.06% 磁盘等
10 神州数码（中国）有限公司 172.44 1.71% 软件等
合 计 8,301.49 82.38% -

1 鑫骏企业有限公司 5,006.20 37.07% 磁盘阵列存储单元、软件

2 德亚康大（北京）科技有限公司 832.06 6.16% 磁盘等

2010 年 3 深圳市亿比特存储技术有限公司 760.92 5.63% 磁盘等

4 深圳市正方体科技有限公司 666.11 4.93% 磁盘阵列单元等

5 北京金中恒科技发展有限公司 627.52 4.65% 软件等



1-1-149
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

6 建达蓝德计算机国际贸易（上海）有限公司 461.97 3.42% 磁盘等

7 北京华科邦达科技有限责任公司 461.86 3.42% 磁盘等

8 四川长虹佳华数字技术有限公司 398.80 2.95% 光纤交换机、磁带库等

9 北京荣之联科技股份有限公司 344.73 2.55% 软件等

10 神州数码（中国）有限公司 259.19 1.92% 软件等

合 计 9,819.36 72.71% -

1 鑫骏企业有限公司 4,011.68 35.08% 磁盘阵列存储单元、软件

2 北京中恒讯视科技发展有限公司 1,991.45 17.41% 软件等

3 南京莱斯信息技术股份有限公司 765.44 6.69% 磁盘等

4 北京华科邦达科技有限责任公司 469.20 4.10% 磁盘等

5 德亚康大（北京）科技有限公司 427.11 3.73% 磁盘等

2009 年 6 北京扬美汇群科技有限公司 295.56 2.58% 磁盘、光纤卡等

7 神州数码（中国）有限公司 222.50 1.95% 软件等

8 北京讯佳科贸公司 190.40 1.66% 磁盘等

9 四川长虹佳华数字技术有限公司 181.77 1.59% 交换机、磁带库单元等

10 北京瑞兆兴业科技发展有限公司 181.43 1.59% 光纤交换机等

合 计 8,736.54 76.39% -
1 鑫骏企业有限公司 3,273.40 40.47% 磁盘阵列存储单元、软件
2 北京中恒讯视科技发展有限公司 800.00 9.89% 软件等

3 北京金中恒科技发展有限公司 361.54 4.47% 软件等

4 北京华科邦达科技有限责任公司 320.62 3.96% 磁盘等

5 北京理工中兴科技股份有限公司 247.86 3.06% 软件等

2008 年 6 北京航天联志科技有限公司 207.79 2.57% 机头、机箱、散热片等

7 深圳市海数通电子有限公司 192.31 2.38% 交换机、磁盘阵列单元等

8 北京神州数码有限公司 183.20 2.26% 软件等

9 北京仙童未来科技发展有限公司 176.04 2.18% 软件等

10 德亚康大（北京）科技有限公司 161.86 2.00% 磁盘等

合 计 5,924.62 73.25% -

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人
员，主要关联方和持有公司 5%以上股份的股东在供应商中未占有任何权益。
报告期内供应商中存在关联关系的情形为：（1）神州数码（中国）有限公司
持有北京神州数码有限公司 90%的股权；（2）北京金中恒科技发展有限公司的股
东秦亚良、蔡健、张寿超分别在北京中恒讯视科技发展有限公司持有 35%、5%和
5%的股权。除上述供应商存在关联关系的情况外，各供应商之间不存在关联关
系，与发行人及发行人的股东、董事、监事、高级管理人员之间也不存在关联关
系。

1-1-150
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

3、香港鑫骏相关事项的说明

（1）基本情况

鑫骏企业有限公司于 2000 年 7 月 12 日成立于香港，从事 CPU、内存等 IT 产
品贸易，注册地为香港新界沙田火炭山尾街 43-47 号环球工业中心 12 层 1215 室
（FLAT/RM 1215 12/F WORLDWIDE INDUSTRIAL CENTRE 43-47 SHAN MEI
STREET FOTAN SHATIN,N.T），业务性质为贸易，法定股本面值为 10,000 元港
币，由程義（CHEN YI）和鄭婉君（CHENG WAN CHUN）两位股东分别出资 5,000
元港币。程義和鄭婉君均为台湾籍，自香港鑫骏成立至今，一直担任其股东，股
权结构及出资额等无变动。

（2）公司与香港鑫骏不存在关联关系

香港鑫骏的股东为程義（CHEN YI）和鄭婉君（CHENG WAN CHUN）；程義
和鄭婉君系夫妻关系，共同构成了香港鑫骏的实际控制人。
香港鑫骏及其股东和发行人以及发行人的股东、董事、监事和高管分别出具
《承诺函》承诺：“香港鑫骏与发行人之间的业务关系为委托代理关系，发行人委
托香港鑫骏在海外进行存储介质、软件等存储产品的原材料采购；报告期内，发
行人的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不在香港鑫骏任职，不持有香
港鑫骏任何权益；香港鑫骏的股东、董事、监事、高级管理人员也不在发行人任
职，不持有发行人任何权益；发行人及其主要关联方不持有香港鑫骏任何权益，
香港鑫骏及其主要关联方也不持有同有飞骥任何权益”。因此，香港鑫骏及其股
东、实际控制人与发行人及其实际控制人、董事、监事、高管不存在关联关系。

（3）发行人对香港鑫骏不存在重大依赖

①公司通过香港鑫骏采购的原因
公司与香港鑫骏合作开始于 2000 年。当时香港作为国际电子产品集散地，拥
有较为便利的商务、物流条件，通过香港的贸易公司间接采购台湾地区及国外的
产品更为便利，因此开始与香港鑫骏建立合作关系，由其作为公司进口材料采购
的“代理商”。
公司采购的原材料种类和规格繁多，受资金规模限制和降低风险需要，在日
常经营中并不大量储备原材料，通常会根据销售预测、订单状况等提前采购，因
此采购批次较多，涉及的原材料厂商也较多。由于每笔海外采购的订单都需要进

1-1-151
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

行报关和调汇，若单独与终极供应商签署合同，手续较为繁琐。公司通过香港鑫
骏，将相近时间段的采购订单进行汇总并签订一个较大的采购协议，由香港鑫骏
代公司采购则较为便利。因此，公司通过香港鑫骏进行多种进口原材料的集中采
购，有利于公司简化原材料的采购流程、减少外汇办理和原材料报关次数等，与
公司目前的经营规模相适应。
经过多年的商业往来，公司与香港鑫骏建立了良好的合作关系和商业信誉，
上述合作方式一直延续至今。
②公司向香港鑫骏采购的主要内容
公司通过香港鑫骏采购的内容主要包括磁盘阵列存储单元、软件和磁带库单
元等。由于香港鑫骏不参与具体采购谈判，其只是作为同有飞骥在香港和海外地
区的采购代理商，同有飞骥每年向香港鑫骏支付固定金额的代理佣金，该代理佣
金是双方事前约定的，与采购金额无关。报告期内，公司通过香港鑫骏进行海外
采购的具体情况如下表：
单位：万美元
采购内容 2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年 主要终极供应商
普安科技股份有限公司（INFORTREND）、
磁盘阵列存储单元 421.45 473.77 403.96 350.56
乔鼎资讯股份有限公司（PROMISE）等
美国慷孚系统公司（COMMVAULT）、美
软件 142.94 200.25 125.93 79.86 国昆腾公司（QUANTUM）、美国飞康软
件公司（FALCONSTOR）等
磁带库单元 31.45 50.04 56.61 36.31 美国昆腾公司（QUANTUM）等
其他 0.64 1.18 0.03 1.80 -
应支付给终极供应
596.48 725.23 586.53 468.52 -
商的价款合计
支付给香港鑫骏的
597.26 726.01 587.31 469.30 -
价款合计
代理佣金 0.78 0.78 0.78 0.78 -

公司在与终极供应商洽谈采购意向时，主要确定采购产品型号、采购数量、
采购价格、货运方式、发货时间等，在与终极供应商确定采购意向后与香港鑫骏
签订采购合同，并持与香港鑫骏签署的相关采购合同向海关依法办理进口货物报
关手续。公司与香港鑫骏签署的采购合同涉及的采购产品型号、采购数量、与公
司与终极供应商达成的采购意向内容一致，采购价格除存在佣金差额外也保持一
致；公司与香港鑫骏签署的采购合同涉及的采购产品型号、采购数量与对应的海
关进口货物报关单内容一致。
③公司向香港鑫骏的货款支付
公司向香港鑫骏支付货款的具体流程以及保荐机构、律师、会计师的核查结
1-1-152
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

果如下：
A.与终极供应商确定采购意向后，公司就境外采购事宜与香港鑫骏签署采购
合同约定相关采购事项；自境外采购的货物到达中国海关后，公司持与香港鑫骏
签署的相关采购合同向海关依法办理进口货物报关手续，依法获得加盖海关“验
讫章”的《中华人民共和国进口货物报关单》及海关进口增值税专用缴款书等。
经核查，公司办理前述进口货物报关手续符合《中华人民共和国海关法》等相
关法律、法规的规定，真实、合法、有效。
B.上述报关手续办理完毕后，公司持相关采购合同、加盖海关“验讫章”的
进口货物报关单等文件在公司开户银行办理购汇手续。
经核查，公司在开户银行办理进口购汇的手续符合《中华人民共和国外汇管理
条例》等相关法律、法规的规定，真实、合法、有效；购汇金额与采购金额相符。
C.公司在其开户银行购买相应外汇的同时，根据货物贸易进口付汇相关法
律、法规的规定向香港鑫骏在香港开设的银行账户支付采购合同所约定的货款，
获得银行出具的《付款回执》，并根据规定办理付汇核销手续。
经核查，公司在银行办理的进口付汇手续符合《货物贸易进口付汇管理暂行办
法》、《货物贸易进口付汇管理暂行办法实施细则》等相关法律、法规的规定，真
实、合法、有效；公司向香港鑫骏付汇金额与购汇金额、采购合同金额相符。
D.香港鑫骏收到公司货款后，将货款支付给终极供应商，并将向终极供应商
支付货款的银行付款凭证传真至公司予以确认。
经核查，香港鑫骏支付给终极供应商的金额与公司与终极供应商商议的采购
价款相符，付款方式真实、合法、有效。
综上，发行人通过香港鑫骏进行海外采购主要是出于简化采购流程的考虑，
香港鑫骏不参与具体采购谈判，对采购产品的内容和价格不产生影响，因此，发
行人对香港鑫骏不存在重大依赖。

（4）采购定价的公允性

①与国内市场的代理商、经销商报价比较
公司选择海外直接采购主要因为目前公司海外采购的产品大多在国内没有直
销渠道，在国内主要通过代理商和经销商进行销售。公司海外直接采购有利于减
少中间环节从而降低采购成本。因此，海外采购产品的价格与国内市场代理商和
经销商的对外报价相比，具有明显优势。

1-1-153
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

②与国内办事机构销售价格比较
报告期内，发行人对海外终极供应商的采购均通过香港鑫骏进行，对于少量
急需的产品（如磁盘阵列存储单元），发行人会直接从终极供应商在国内的办事机
构直接采购。各终极供应商在国内设立的办事机构通常不直接向市场最终用户销
售，但有时可应对代理商和存储厂商急需的零星采购。目前，相比而言，公司从
终极供应商国内办事机构采购产品的价格大致可视同其对代理商和经销商的销售
价格。
公司通过终极供应商采购的产品主要包括磁盘阵列存储单元和软件等，其中
磁盘阵列存储单元为最主要产品，2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1～9 月，
公司海外采购的磁盘阵列存储单元金额分别为 350.56 万美元、403.96 万美元、
473.77 万美元和 421.45 万美元，分别占当年海外采购总金额的 74.82%、68.87%、
65.33%和 70.66%。而报告期内，公司从国内办事机构采购磁盘阵列存储单元等原
材料的情况如下：
单位：万元
2011 年 2010 2009 2008
供应商 采购内容 年度 年度 年度
1～9 月
乔鼎（上海）计算机科技有限公司 磁盘阵列存储单元、转接板、电池等 33.13 266.03 2.20 5.41
普崴存储信息技术（上海）有限公司 磁盘阵列存储单元 95.57 42.25 115.09 61.83
合 计 128.70 308.28 117.29 67.24
注：乔鼎（上海）计算机科技有限公司（简称“乔鼎（中国）”）和普崴存储信息技术（上海）有限公司（简称
“普崴（中国）”）分别为乔鼎资讯股份有限公司（PROMISE）和普安科技股份有限公司（INFORTREND）在
国内的办事处。
在相近时间段，对于同一型号产品，公司从海外原厂商直接采购的价格与从
国内该厂商办事处采购的价格基本一致或前者略低于后者。

4、外协加工情况

公司坚持整机自主生产的方式，对于产品设计、整机测试、成品测试、出厂
检验等核心环节，均自行完成，以保证产品的稳定性和可靠性。但近年来公司销
售量增长速度较快，受资金、人员和规模所限，在生产过程中同时采用了采购材
料组装生产和直接采购标准化平台，并根据客户需求和特点进行整机生产的策
略，以突破资源和产能的限制，提高公司生产效率：①对于市场竞争较为激烈的
中、低端产品，在完成产品设计定型后，直接采购标准化部件进行生产；②对于
体现公司技术实力和创新能力的中、高端产品，出于差异化等考虑，公司还会对
部分部件进行特殊设计，并将机箱、面板、机头、电源等的生产委托外协/包厂商


1-1-154
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

加工。
报告期内，公司外包/协情况如下：
单位：万元
年 度 名 称 外包/外协内容 金额
中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司 软件开发 397.00
深圳市宝通志远科技有限公司 机箱、主板、套件等 164.57
北京道达天际软件技术有限公司 软件开发 145.00
成都三零盛安信息系统有限公司 软件开发 50.00
2011 年 济南锐拓科技有限公司 面板、硬盘模组等 37.83
1～9 月 北京汇智恒源科技有限公司 控制原件等 13.19
广州五舟信息科技有限公司 机头等 11.49
量子创新（北京）信息技术有限公司 电源等 11.01
其他 机头、机柜、线缆等 16.53
合 计 - 846.61
深圳市宝通志远科技有限公司 机箱、主板、套件等 122.95
济南锐拓科技有限公司 面板、硬盘模组 86.39
深圳市星宏信普科技有限公司 机箱、主板、散热片等 29.55
深圳市星宏伟业科技有限公司 机箱、主板、风扇等 26.11
2010 年
广州五舟信息科技有限公司 机头 18.75
北京景年科技有限公司 导轨 11.87
其 他 机头、机柜、线缆等 13.44
合 计 - 309.06
普安科技股份有限公司（Infortrend） 硬盘模组、导轨 157.23
北京航天联志科技有限公司 机头 126.62
深圳市宝通志远科技有限公司 机箱、主板、套件等 31.33
济南锐拓科技有限公司 面板 19.26
2009 年
深圳市星宏伟业科技有限公司 机箱、主板、风扇等 15.21
北京汇智恒源科技有限公司 控制元件等 10.05
其 他 机头、机柜、机箱、电源、线缆等 34.96
合 计 - 394.65
北京航天联志科技有限公司 机头 69.23
普安科技股份有限公司（Infortrend） 硬盘模组 42.00
2008 年
其 他 机箱配件等 15.27
合 计 - 126.50
注：除上述主要外协/包商外，其他厂商外协金额较小（小于 10.00 万元）

发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员出具声明，确认与上述外协/包
厂商不存在关联关系；上述外协厂商也出具声明，确认与发行人及其股东、董
事、监事、高级管理人员不存在关联关系。

5、2011 年 1～9 月新增软件开发的供应商的交易情况及影响

2011 年 1～9 月，公司新增的软件开发商具体情况如下：
单位：万元
年 度 名 称 内容 外包金额 计入当期成本金额

1-1-155
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司 软件开发 397.00 369.00
2011 年 北京道达天际软件技术有限公司 软件开发 145.00 130.50
1～9 月 成都三零盛安信息系统有限公司 软件开发 50.00 50.00
合 计 - 592.00 549.50

2010 年 12 月，公司就中国科学院电子学研究所“航空遥感数据存储和数据管理
系统项目”与其分别签订了存储产品采购和存储系统管理软件开发两个合同，合同
金额合计为 1,953.40 万元。由于公司所要提供的存储产品和开发的存储系统管理软
件中均包含有航空遥感领域的特殊软件模块，专业性较强，若公司自行开发，需
要新聘用相关领域的专业技术人才，成本及进度均得不到有效保证；因此，出于
有效利用社会分工、降低成本、提高效率等方面的综合考虑，公司完成相关产品
的规划设计后，在自行开发的基础上，将涉及航空遥感等部分的专业化软件模块
外包给中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司等具有相关专业背景和开发实
力的软件公司进行开发。公司外包模块的金额总计为 592.00 万元，根据项目实施
进度计入当期成本金额为 549.50 万元。
特定项目中，公司完成相关产品的规划设计后，在自主开发基础存储平台的
基础上，将涉及其他领域的专业模块进行外包，系公司充分利用社会专业分工、
增强专业大型项目承接能力的有效措施，与公司目前的经营规模和技术实力相适
应，有利于公司降低项目总体成本和提高项目实施效率，也有助于公司在大型项
目上运作能力的增强和经营业绩的持续快速增长。


（六）质量控制情况

1、质量控制标准

公司按照 ISO9001 和 GJB9001A-2001 的规范和要求，建立了质量管理体系和
产品质量体系。

2、质量控制措施

公司设置了质量控制中心，专职负责管理体系建设及产品质量管理工作，并
制定了《质量成本核算和分析办法》、《顾客满意度监视与测量控制程序》、《内
部审核程序》、《产品监视与测量控制程序》、《不合格品控制程序》等规章制度。
在产品的设计、开发、检测、采购、生产、技术服务等环节，公司建立了严格的
管理制度，通过年审、内审、管理评审等过程持续改进管理体系的有效性和适应
性。
1-1-156
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

3、质量事故、质量纠纷处理情况

报告期内，公司未出现过严重的产品缺陷及产品召回的情况，未出现过因服
务质量导致重大索赔及质量纠纷的情况。公司良好的产品和服务质量在各种苛刻
的应用场合得到了检验，也得到了各行业用户的认可。北京市海淀区质量技术监
督局出具证明文件，公司没有因违反质量监督行政管理法律法规受到行政处罚。


（七）安全生产和环境保护情况

1、安全生产情况

公司的生产经营活动主要为数据存储、数据保护、容灾等技术和产品的研
发、生产和销售。生产经营过程中，公司高度重视安全防护，自公司成立以来一
直未发生重大安全事故。2011 年 9 月 30 日北京市海淀区安全生产监督管理局出具
证明文件，公司在报告期内未发生过安全生产事故及其他违反安全生产法律法规
的行为。

2、环境保护情况

公司在产品生产、技术服务、采购和项目实施过程中没有造成环境污染。公
司生产经营活动未产生国家环境保护法律、法规和规范性文件所管制的废水、废
气、噪声、危险固体废弃物等环境污染物。根据北京市海淀区环境保护局于 2011
年 10 月 8 日出具的《企业环保核查证明》，最近三年公司未发现有违反环境保护
法律、法规及规章的处罚记录。


五、与发行人业务相关的固定资产和无形资产

（一）主要固定资产

截至 2011 年 9 月 30 日，公司固定资产原值为 623.79 万元，固定资产净值为
377.25 万元，总体成新率为 60.48%，主要由经营所需的运输工具、电子设备及办
公家具等构成。报告期内，固定资产明细如下：
单位：万元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
固定资产原值：
房屋建筑物 - - - -
运输工具 155.50 155.50 130.70 130.70

1-1-157
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

电子设备 432.93 376.21 337.27 274.59
办公家具 35.36 33.59 39.19 37.71
合 计 623.79 565.30 507.16 443.00
固定资产净值合计 377.25 385.96 270.45 266.54
成新率 60.48% 68.28% 53.33% 60.17%

公司目前无自有房屋及自有土地使用权。公司通过租用房产的方式满足业务
需求，具体情况如下表：
序号 承租主体 租赁地点 面积（m2） 出租方 租赁期限 用途
北京市海淀区中关村南大
北京湖北大厦有 2010.06.01-
1 同有飞骥 街 36 号湖北大厦第十八层 928.00 办公
限责任公司 2012.05.31
1801 至 1809 室
北京市海淀区创业中路 36 中关村科技园区
2010.06.01- 办公
2 同有飞骥 号 4 层 411、412、413、414 520.00 海淀园创业服务
2012.05.31 生产
室 中心

北京市海淀区创业中路 36 北京世帝科学仪 2011.04.19- 生产
3 同有飞骥 100.00
号地下一层内 器公司 2012.05.25 仓储

航空路 6 号丰德国际广场 2011.08.01-
4 成都分公司 286.20 张宇璇 办公
B1 座 1602 室 2012.07.31
上海市静安区延平路 121 上海三和房地产 2010.11.01-
5 上海分公司 326.52 办公
号 19BG 室 有限公司 2013.10.31
西安黄河新时代
西安市高新三路九号信息 2011.05.21-
6 西安分公司 190.00 电讯有限责任公 办公
港大厦 3A 层 3A19 号 2012.05.20
司
广州市天河区科韵路 16 号 广州日松工业自 2010.04.24-
7 广州分公司 352.00 办公
自编第 3 栋 801 号之一号房 动化有限公司 2013.04.23


（二）无形资产

截至 2011 年 9 月 30 日，公司无形资产的账面价值 38.53 万元，具体情况如下：
项 目 原值（万元） 累计摊销（万元） 净值（万元）
软 件 42.38 3.86 38.53

截至本招股说明书签署日，公司拥有的商标、专利、软件著作权等具体情况
如下：

1、商标

序号 商标 商标样式 注册号 类别 取得方式 有效期截至日
1 NetStor 3065116 第9类 原始取得 2013-05-06

2 iSUM 6133203 第9类 原始取得 2020-02-20

3 同有 1336323 第9类 受让取得 2019-11-20

4 同友 1336322 第9类 受让取得 2019-11-20




1-1-158
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


5 同友 7447028 第9类 原始取得 2021-01-13

6 同有 7447029 第9类 原始取得 2021-01-13

注：商标“同有”（注册号 1336323）、“同友”（注册号 1336322）为 2001 年受让于北京同有天健科技有限公司。
北京同有天健科技有限公司成立于 1997 年 9 月，由佟易虹、杨永松、周泽湘三人投资设立，公司的主营业务
代理销售投影仪等视听产品，2002 年 6 月经北京市工商行政管理局海淀分局核准注销。

2、专利

（1）已拥有的专利

截至目前，发行人已合法拥有的专利如下：
序号 专利类型 专利名称 专利号 权利期限
1 发 明 连续数据存储中面向 RAID5 的写操作优化设计方法 201019185012.5 2010.2.8 起 20 年
2 发 明 一种垂直型分组并行分布校验的磁盘阵列的构建方法 2010102569080 2010.8.19 起 20 年
3 实用新型 一种基于节能磁盘阵列的虚拟磁带库系统 201020645673X 2010.12.1 起 10 年
4 实用新型 一种构建节能磁盘阵列的总线扩展卡 2010206456299 2010.12.1 起 10 年
5 实用新型 一种适于云存储的集中监控系统 201020537097.7 2010.9.21 起 10 年
6 实用新型 一种共享高速缓冲存储器结构的高性能统一存储系统 201020529958.7 2010.9.14 起 10 年
7 实用新型 一种基于节能磁盘阵列的视频监控系统 201020645636.9 2010.12.1 起 10 年

8 实用新型 一种可快速恢复的高可用统一存储系统 201020529939.4 2010.9.14 起 10 年
9 实用新型 一种共享 Cache 结构的高性能 VTL 系统 201020529973.1 2010.9.14 起 10 年
10 实用新型 一种可快速恢复的高可用 NRS 系统 201020529978.4 2010.9.14 起 10 年

11 实用新型 一种可快速恢复的高可用 VTL 系统 201020529966.1 2010.9.14 起 10 年

12 实用新型 一种基于协处理器的重复数据删除系统 201020537083.5 2010.9.21 起 10 年

13 实用新型 一种具有并行 Cache 同步链路的高性能存储系统 201020537008.9 2010.9.21 起 10 年

14 实用新型 一种基于节能磁盘阵列的网络恢复系统 201020645640.5 2010.12.1 起 10 年

15 实用新型 一种共享 Cache 结构的高性能 NRS 系统 201020529929.0 2011.1.25 起 10 年

16 外观设计 存储备份机箱面板（01） 200830199276.2 2008.9.10 起 10 年

17 外观设计 存储备份机箱面板（02） 200830199277.7 2008.9.10 起 10 年

18 外观设计 存储备份机箱面板（03） 200830199278.1 2008.9.10 起 10 年

截至目前，公司已获得国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》的专
利如下：
序号 专利类型 申请的专利名称 专利申请号 申请状态
1 发 明 一种水平型分组并行分布校验的磁盘阵列的构建方法 201010256699X 获得授予专利通知书

2 发 明 一种水平行分组并行集中校验的磁盘阵列的构建方法 2010102566792 获得授予专利通知书

3 发 明 一种垂直排布集中校验的节能型磁盘阵列的构建方法 2010102568995 获得授予专利通知书

4 发 明 一种垂直型分组并行集中校验的磁盘阵列的构建方法 2010102567117 获得授予专利通知书

5 发 明 一种垂直排布分布校验的节能型磁盘阵列的构建方法 2010102566650 获得授予专利通知书

（2）正在申请的专利


1-1-159
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

截至目前，发行人提交的下列专利申请已由国家知识产权局受理，并正在审
理过程中：
序号 专利名称 专利类型 申请号 目前状态
1 一种基于 GPU 的重复数据删除系统 实用新型 2010205370500 受理申请
2 一种可扩展功能的磁盘阵列 实用新型 2010206456585 受理申请
3 一种连续数据保护系统的快照存储和数据恢复方法 发明 2010191850144 实质审查
4 一种复制与快照结合的 Windows 系统保护方法 发明 2010191850182 实质审查
5 一种连续数据保护系统的快速恢复方法 发明 2010191850178 实质审查
6 一种基于 Hash 编码的远程数据复制去重方法 发明 2010191850197 实质审查
7 一种支持多传输协议的存储设备 发明 2009102381929 实质审查
8 一种存储操作系统的升级方法 发明 201010575638X 实质审查
9 一种 MPI 并行数据存储优化方法 发明 2010102818399 实质审查
10 一种存储操作系统与硬件系统的绑定方法 发明 2010105756568 实质审查
11 一种双磁盘容错水平型分组并行访问磁盘阵列的构建方法 发明 2010105756110 实质审查
12 一种双磁盘容错垂直型分组并行访问磁盘阵列的构建方法 发明 2010105756252 实质审查
13 一种双磁盘容错的节能型磁盘阵列的构建方法 发明 2010105755781 实质审查
14 一种基于磁盘阵列虚拟化的网络存储管理软件测试方法 发明 2010101576848 实质审查
15 一种基于软 RAID 的磁盘坏块处理方法 发明 201110326370.0 受理申请
16 一种配置信息高可靠的磁盘阵列 发明 201110326386.1 受理申请

3、软件著作权

序号 软件名称 证书编号 登记号 取得方式 首次发表日
NetStor 操作系统引导保护软件 V1.0[简称：
1 BJ13142 2008SRBJ2836 原始取得 2006-11-15
NRS810]
2 NetStor 虚 拟 带 库 磁 带 缓 存 软 件 V1.0[ 简 称 ： BJ13138 2008SRBJ2832 原始取得 2007-01-14
VTL150-TC]
3 NetStor 存储恢复系统[简称：NRS]V1.0 069616 2007SR03621 原始取得 2007-01-31

4 NetStor 智能多路径管理软件 V1.0[简称：NMP] BJ13144 2008SRBJ2838 原始取得 2007-09-30
NetStorVTL 高可用管理软件 V1.0[简称：
5 BJ13145 2008SRBJ2839 原始取得 2007-12-30
VTL600-HA]
NetStor 智能存储设备管理软件 V1.0[简称：
6 BJ13146 2008SRBJ2840 原始取得 2008-02-15
SANManager]
7 NetStor 高可用集群软件[简称：NetStor HA]V1.0 0221244 2010SR032971 原始取得 2010-02-05

8 NetStor 存储控制中心软件[简称：NSCC]V1.0 0222724 2010SR034451 原始取得 2010-03-15

9 NetStor 统一存储引擎软件 V1.0 0222708 2010SR034435 原始取得 2010-03-22

10 NetStor 统一存储管理软件 V1.0 0221217 2010SR032944 原始取得 2010-03-22
NetStor 磁盘阵列开发工具包软件[简称：NetStor
11 0222710 2010SR034437 原始取得 2010-04-16
SDK]V1.0
12 MPI 并行数据存储优化软件 V1.0 0250727 2010SR062454 原始取得 2010-08-30

13 NetStor 远程数据复制去重软件 V1.0 0250852 2010SR062579 原始取得 2010-09-01

14 NetStor NRS 高效快照存储软件 V1.0 0250854 2010SR062581 原始取得 2010-09-01

15 NetStor NRS 快速恢复软件 V1.0 0250726 2010SR062453 原始取得 2010-09-01

16 NetStor RAID 写操作优化软件 V1.0 0250730 2010SR062457 原始取得 2010-09-01



1-1-160
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

17 基于快照的 Windows 系统保护软件 V1.0 0250732 2010SR062459 原始取得 2010-09-01



六、发行人拥有的资质和特许经营权情况

（一）相关资质

序号 名称 编号 核发部门 核发日期 有效期
北京市科学技术委员会；北京
1 高新技术企业证书 GR200811000419 市财政局；北京市国家税务局； 2008-12-18 3年
北京市地方税务局
CX2009DZ1266
北京市自主创新产品证 北京市科学技术委员会；北京
2 CX2009DZ1267 2009-07 -
书 CX2009DZ1268 市发展和改革委员会等

计算机信息系统集成企 中国华人民共和国工业和信息
3 Z2110020090921 2009-12-21 2012-12-20
业资质证书贰级 化部
国防武器装备科研生产单位保
4 三级保密资格单位证书 BJC10033 2010-09-27 5年
密资格审查认证委员会

5 质量管理体系认证证书 00810Q20448R1M 中国新时代认证中心 2010-10-25 2013-10-24

军队网络采购信息发布 中国人民解放军总参谋部通信
6 ZGB-11032308 2011-03 1年
资格认证 部
军工产品质量体系认证
7 08JA2028 军工产品质量体系认证委员会 2008-05-22 2012-05-21
证书
8 装备承制单位注册证书 11DYSW1544 中国人民解放军总装备部 2011-04 2015-04
中国石油集团东方地球物理勘
9 物资供应商准入证 02124000827 2009-11-19 2012-04-30
探有限责任公司
进出口货物收发货人报
10 1108360247 中国北京海关 2004-07-16 2012-07-16
关注册登记证书
注：2011 年 7 月，公司提交了高新技术企业复审申请；2011 年 10 月 11 日，北京市科学技术委员会、北京市
财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务局联合发布京科发[2011]531 号文件《关于公示北京市 2011 年度
第二批拟通过复审高新技术企业名单的通知》，公司已列入上述名单内，但截止目前尚未取得更新后的高新技
术证书。

（1）保密资格审查认定的依据

2008 年 12 月 31 日，国家保密局、国家国防科技工业局、总装备部印发《武器
装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，该办法适用于承担涉密武器装备
科研生产任务企事业单位的保密资格审查认证工作。根据该办法，武器装备科研
生产单位保密资格分为一级、二级、三级三个等级。一级保密资格单位可以承担
绝密级项目科研生产任务；二级保密资格单位可以承担机密级项目科研生产任
务；三级保密资格单位可以承担秘密级项目科研生产任务。经审查认证获得保密
资格的单位，列入《武器装备科研生产单位保密资格名录》。军队系统装备部门的
涉密武器装备科研生产合同项目应当在列入《名录》的具有相应等级保密资格的单
位中招标订货。


1-1-161
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（2）发行人取得保密资格的情况

2010 年 1 月，发行人向北京市武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会
提交申请材料，申请三级保密资格；2010 年 8 月 3 日，北京市武器装备科研生产单
位保密资格审查认证委员会对发行人进行了现场审查，认定发行人符合三级保密
资格标准要求；2010 年 12 月 14 日，北京市武器装备科研生产单位保密资格审查认
证委员会下发了京密认委（2010）008 号《关于北京同有飞骥科技有限公司军工资
格审查认证结果的通知》，经该委员会第 28 次会议审议通过，批准发行人为三级
军工保密资格单位，并报请国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会
列入三级保密资格名录；目前，发行人已正式取得国防武器装备科研生产单位保
密资格审查认证委员会颁发的《三级保密资格单位证书》（编号：BJC10033），有
效期自 2010 年 9 月 27 日至 2015 年 9 月 26 日。


（二）产品销售许可

序号 产品名称 证书名称 编号 核发部门 核发日期 有效期
NetStor 应急容灾系 计算机信息系统安全 公安部公共信息
1 XKC36440 2011-08-26 2013-08-26
统NRS1000 专用产品销售许可证 网络安全监察局


（三）特许经营权

截至本招股说明书签署日，公司目前无特许经营权。


七、发行人主要产品采用的核心技术及主要技术储备

（一）主要产品采用的核心技术

公司现有核心技术 29 项，其中 18 项核心技术已广泛应用于公司现有产品，其
余 11 项核心技术应用于新产品的小批量试生产，公司主营业务完全采用上述核心
技术。公司核心技术具体情况如下：

1、大规模应用产品的核心技术

行业地
序 创新
技术名称 功能特点及技术优势 位及技 发展空间 应用产品
号 类型
术水平
一 种 适 于 云 利用基于 TCP/IP 网络的多存储系统 分布空间广泛的多 NetStor iSUM300、
自主 国内
1 存 储 的 集 中 控制信息收集和处理技术，实现对网 存储系统无人值守 400、500、600、700、
创新 先进
监 控 系 统 构 内大量磁盘存储系统的集中管理和 管理将成为主流技 800 系列，NCS 系


1-1-162
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

建技术 监控，为用户提供多存储系统的无人 术之一 列 ， NetStor NSCC
值守管理。 存储控制中心软件
在企业、教育两大
通过高速网络与两套统一存储系统
高性能统一 行业部分取代
的结合，可以实现存储系统整体性能 集成 国内 NetStor iSUM400、
2 存储系统构 FC/IP-SAN 产品，
提升，有效提高存储系统的整体性能 创新 先进 600 系列，NCS 系列
建技术 是这两个行业最受
和可靠性。
欢迎的技术之一
通过对磁盘阵列内部结构的设计，在 未来 3-5 年在保持
NetStor iSUM300、
磁 盘 阵 列 结 通风散热、防尘等环境加强管理，从 集成 国内 高 可 靠 性 的 基 础
3 400、500、600、700、
构设计技术 而实现磁盘阵列长期可靠运行的需 创新 先进 上，向更低功耗、
800 系列
要。 更长寿命发展
一种将单套或多套存储系统中高性
分级存储系 该技术是提高海量 NetStor iSUM700、
能存储空间和大容量、低成本存储空
统存储空间 集成 国际 数据存取效率的关 800 系列，NCS 系
4 间实现融合，并实现数据存储按需分
融合的构建 创新 先进 键技术，具备较大 列，NetStor NRS 系
配；构建低成本、高效率的海量数据
技术 的发展空间 列
存储系统的方法。
为高性能计算群集系统提供多套存
高性能、并行 海量数据并发访问
储系统组成的高性能并行存储系统，
海量存储系 集成 国际 是未来 3-5 年的主 NetStor iSUM、700、
5 将多台存储系统的容量和性能集中，
统的构建技 创新 先进 流应用，该技术具 800 系列
满足前端大量主机并行访问数据的
术 备巨大发展空间
需要。
NetStor iSUM300、
400、500、600、700、
800 系列，NCS 系
该技术是保障设备
可方便地集成在综合设备管理系统 列，NetStor HA 智能
远程 API 管 集成 国内 控制通道安全性的
6 中，同时保障了设备控制通道的安全 高可用集群软件，
理技术 创新 先进 关键技术，未来 3-5
性。 NetStor MP 智能路
年仍然是关键技术
径管理软件，NetStor
NRS 系列，NetStor
BE 备份软件
NetStor iSUM300、
400、500、600、700、
800 系列，NCS 系
存 储 管 理 界 提供中文存储系统操作界面，降低国 集成 国内 国内所有存储设备 列，NetStor HA 智能
7
面汉化技术 内用户的使用难度。 创新 先进 的必要元素 高可用集群软件，
NetStor MP 智能路
径管理软件，NetStor
VTL 系列
通过对磁盘阵列的磁盘托架、磁盘槽 该技术用于满足特
位和接插件的特殊设计，实现磁盘阵 殊环境下的设备可
磁盘阵列加 集成 国内 NetStor iSUM700、
8 列在强振动环境下的正常工作能力， 靠性，是一项有巨
固技术 创新 先进 800 系列，NCS 系列
满足特殊应用环境下磁盘阵列稳定 大发展空间的高适
运行的需要。 用技术
NetStor iSUM300、
400、500、600、700、
800 ， NCS 系 列 ，
该技术是数据访问
存 储 系 统 的 通过定义主机的存储网络标志符，限 NetStor HA 智能高
集成 国内 安全性的关键技
9 访 问 控 制 技 制主机对存储系统中某个卷的访问， 可用集群软件，
创新 先进 术，在智能化方面
术 加强存储网络中数据访问的安全性。 NetStor MP 智能路
有长期发展
径管理软件，NetStor
NRS 系列


通过对磁盘阵列主机端口的 FC 接口 FC-SAN 集中存储
NetStor iSUM300、
存 储 系 统 的 设计和控制器系统对 FC Target 协议 集成 国内 技术未来 3-5 年仍
10 400、500、600、700、
FC 连接技术 的支持，实现主机对磁盘阵列的高速 创新 先进 然是数据中心存储
800 系列，NCS 系列
访问能力。 的核心技术
11 存 储 系 统 的 通过对磁盘阵列主机接口的 iSCSI 接 集成 国内 IP-SAN 集中存储 NetStor iSUM400、

1-1-163
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

iSCSI 连 接 口设计和控制器对 iSCSI Target 协议 创新 先进 技术是视频领域的 600、800 系列，NCS
技术 的支持，实现服务器通过以太网灵活 关键技术之一， 系列
访问存储的能力。 IP-SAN 产品是增
长最快的存储产品
一种高性能、通过共享存储池、高速交换网络与两 该技术用于提高
高 可 用 的 台 VTL 结合，实现了简单、易操作 集成 国内 VTL 系统的备份可 NetStor VTL 系列，
12
VTL 系统构 的 VTL，有效提高了备份系统的整体 创新 先进 靠性，是可持续发 NCS 系列
建技术 可靠性。 展的主流技术
采用廉价的协处理模块代替 CPU 进
基于协处理 该技术将广泛使用 NetStor VTL 系列，
行大量重复性复杂计算，有效的提高 集成 国内
13 器 的 高 效 数 在存储、保护、容 NetStor NRS 系列，
了 CPU 的计算速度，从而满足系统 创新 先进
据压缩技术 灾设备及方案中 NCS 系列
需求。
通过将虚拟磁带库、物理磁带库及备
虚 拟 磁 带 库 份软件进行功能整合，实现将需要归 该技术在未来 3-5 NetStor VTL 系列，
集成 国内
14 与 物 理 磁 带 档的备份数据导入物理磁带中出库 年仍是广泛使用的 NCS 系列，NetStor
创新 先进
库结合技术 长期保存，兼顾高速备份和备份介质 主流技术 BE 备份软件
长期存储两方面的需要。
通过虚拟磁带库引擎的数据压缩设
虚拟磁带库 集成 国内 节能技术是可持续 NetStor VTL 系列，
15 计、RAID 节能设计，实现大幅降低
节能技术 创新 先进 发展的主流技术 NCS 系列
虚拟磁带库能耗。
虚拟磁带库 通过虚拟磁带库引擎的高可用结构， 该技术属于高端技
的双引擎高 构建全冗余的虚拟磁带库产品，提升 集成 国际 术，用于提升系统 NetStor VTL 系列，
16
可用平台构 在关键业务系统中数据备份的可靠 创新 先进 的可靠性和性能， NCS 系列
建技术 性。 可持续发展
容 灾 产 品 的 该技术主要是实现容灾产品的结构 容灾产品开发设计
集成 国内
17 构 建 设 计 技 设计，满足容灾设备长期可靠运行的 的基本技术，具有 NetStor NRS 系列
创新 先进
术 需要。 比较大的提高空间
通过即写即拷贝的方式，能够使用少
数据保护系
量的存储空间就可以保存快照时刻
统的快照存 集成 国内 具有持续发展空间
18 的映射关系，从而实现支持更密集的 NetStor NRS 系列
储和数据恢 创新 先进 的主流技术
数据快照，有利于缩短数据恢复时
复技术
间。

2、小批量新产品的核心技术

序号 技术名称 功能特点及技术优势 创新类型 技术水平
通过采用垂直排布集中校验的 RAID 算法配合硬件节能
一种节能型磁盘阵
1 设计，实现存储系统既能够提供冗余数据保护机制，又 自主创新 国际先进
列的构建技术
能降低功耗，延长硬盘寿命。
在远程 PC 机上运行多个虚拟盘阵的服务进程来模拟真
基于磁盘阵列虚拟 实盘阵在接受管理软件的管理命令后执行的读写操作，
2 化的网络存储管理 在测试网络存储管理软件的正确性和有效性时，可降低 自主创新 国内先进
软件测试技术 软件测试的费用又增加了测试的灵活性，具有极大的实
用价值和经济效益。
该升级方法，具有升级所用文件较小、安全性高及升级
存储操作系统的升
3 所用文件唯一有效等特点，可降低存储系统升级的时间 自主创新 国内先进
级技术
和风险。
本技术通过将节能磁盘阵列与监控软硬件结合的方法，
一种基于节能磁盘
满足了视频监控系统的海量存储与数据保护需求，又克
4 阵列的视频监控系 自主创新 国内先进
服了使用普通 RAID 作为视频存储模块，需要所有磁盘
统构建技术
全天候并行工作，能耗高与磁盘寿命短的缺点。
解决了存储系统无法对独立 RAID 卡进行统一监控和
RAID 卡一体化管
5 自动故障处理的问题，增加了存储系统构建设计的选择 集成创新 国内先进
理技术
余地。
6 加密存储系统的构 通过数据传输层增加加密部件实现对磁盘阵列存储数 集成创新 国际先进


1-1-164
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

建技术 据的加密功能，在不影响速度的情况下实现存储数据的
加密。
采用特定设计的磁盘阵列作为虚拟磁带库的存储介质，
基于节能磁盘阵列
通过针对虚拟磁带库串行数据写入的特点开发的 RAID
7 的虚拟磁带库系统 集成创新 国际先进
技术，能够很好的兼顾冗余硬盘数据保护机制和降低功
构建技术
耗、延长硬盘使用寿命的需要。
可快速恢复的高可
通过本技术可以实现 VTL 系统故障时，不需要重新配置
8 用 VTL 系统构建技 集成创新 国内先进
就可以实现快速恢复的特性，方便用户使用和维护。
术
虚拟磁带库磁盘保 通过增加虚拟磁带库存储资源的 RAID 功能，实现虚拟
9 集成创新 国内先进
护技术 磁带库硬盘故障预防，保证备份数据不丢失。
针对虚拟磁带库大容量、高扩展性和灵活多变的特点，
虚拟磁带库硬件平 设计出具有能够满足虚拟磁带库运行需要的基础平台，
10 集成创新 国内先进
台设计技术 更加适合备份应用环境下，高效、灵活和节能的硬件平
台。
针对容灾设备中串行数据写入的特点开发的支持
基于节能磁盘阵列
S-RAID 技术的节能型磁盘阵列作为存储平台，能够使
11 的网络恢复系统构 集成创新 国际先进
容灾设备能够兼顾冗余硬盘数据保护机制和降低功耗、
建技术
延长硬盘使用寿命的需要。


（二）主要技术储备及技术替代风险

经过多年的技术研发，除上述核心技术外，公司还拥有多项储备技术，构成
五项研发项目的技术基础。技术储备具体情况如下表所示：
序号 储备技术名称 对应研发项目 应用领域 技术替代风险
数据存储、数据保护、容灾
1 S-RAID 技术 基于 S-RAID 的非结 （含云存储） 独创、无替代风险
构化数据存储平台
2 自动分级存储技术 数据存储、容灾（含云存储） 新热点技术，无替代风险
基于通用硬件平台的
3 统一存储操作系统 数据存储（含云存储） 持续改进，抵御被替代
IP 存储操作系统
嵌入式重复数据删除 嵌入式重复数据删除
4 数据存储、数据保护（含云存储）基础技术、无替代风险
技术 技术
多节点集群重复数据
5 数据存储、数据保护（含云存储）新热点技术、无替代风险
删除技术 高性能多平台容灾系
分布式存储技术（分 统 自主开发，持续改进，抵
6 数据存储、容灾（含云存储）
布式文件系统） 御被替代
7 并行 NAS 技术 海量数据存储环境的 数据存储、容灾（含云存储） 新热点技术，无替代风险
8 Scale-out SAN 技术 自动分级存储技术 数据存储、容灾（含云存储） 新热点技术，无替代风险


（三）公司核心技术相关收入占主营业务收入的比重

公司的核心技术主要体现在产品及解决方案的规划、设计、开发、测试和应
用等方面，公司核心技术产品包括为客户提供的存储产品、解决方案以及相关技
术服务。即使对于采用第三方存储产品的项目，公司也根据客户需求和其信息系
统特点，提供了解决方案或技术服务，在方案设计、产品销售及配套服务中体现
了公司的核心能力和核心技术。因此，公司核心技术相关收入的占比情况如下：


1-1-165
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


项目 2011 年 1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

核心技术相关收入（万元） 16,308.11 20,871.66 14,659.14 10,912.04

主营业务收入（万元） 16,308.11 20,871.66 14,659.14 10,912.04

核心技术收入占主营业务收入比重 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

核心技术相关收入占营业收入比重 99.92% 99.52% 98.28% 96.20%



八、公司研发情况

（一）研发概况

截至 2011 年 9 月 30 日，公司主要技术人员共 8 人，研发人员共 47 人，占公
司员工总数的比例分别为 4.10%和 24.10%。主要技术人员包括周泽湘、谢红军、
李焰、方仑、耿成山、周涛、王道邦、王成武等人。
公司的研发组织结构设置如下：

研发中心



总体规划中心 软件研发中心 测试中心 系统研发中心

公司经过多年的积累已拥有丰富的专业经验和技术成果，已相继开发出满足
不同需求的产品系列。近年来，公司更是加大对新产品和新技术的研发投入，报
告期内，公司研发费用合计达 2,359.54 万元，各年度研发费用如下表：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
研发费用 588.05 713.57 621.83 436.09
其中：职工薪酬 390.17 352.14 339.57 212.87
房租及折旧费 110.48 107.47 57.00 69.76
交通及差旅费 29.95 40.53 47.89 34.35
外研及中试费 33.25 193.48 135.14 86.60
办公费及其他 24.20 19.95 42.22 32.50
研发费用占公司收入比重 3.61% 3.42% 4.25% 4.00%
注：报告期内，同有赛博未进行研发活动，上表中“研发费用占公司收入比重”指占母公司收入比重。

报告期内，公司研发费用支出的现金流情况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
支付给职工以及为职工支付的现金 386.60 338.53 332.02 210.23
支付其他与经营活动有关的现金 177.12 353.69 209.56 191.23

上述研发费用分别用于超高性能 ISCSI 存储产品技术研究项目、军用加固存储

1-1-166
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

产品项目、带外可持续数据保护产品技术研究项目、磁盘模块的加固抗震设计开发
项目、基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件项目等十余个研发项目。截
至目前，公司已成功地取得了 20 余项国家专利、17 项计算机软件著作权和多项应
用技术。上述专利和专有技术贯穿产品规划、设计、开发和测试各主要环节，并已
广泛的应用于新产品开发和现有产品的升级换代。在技术研发和产品规划设计等方
面的成功，促进了公司业绩的高速增长和市场地位的快速提升。


（二）公司正在从事的研发项目情况

存储行业技术更新快、用户需求不断变化，公司在数据存储、数据保护和容灾
三个方向上都有新的研究项目，以保证产品持续更新和业务快速发展。公司在研项
目名称如下：
序号 名称 数据存储 数据保护 容灾
1 基于 S-RAID 的非结构化数据存储平台 √ √ √
2 基于通用硬件平台的 IP 存储操作系统 √ √ √
3 高性能多平台容灾系统 √
4 海量数据存储环境的自动分级存储技术 √ √ √
5 嵌入式重复数据删除技术 √ √ √

公司在研项目的具体情况如下：
序号 在研技术名称 基于S-RAID的非结构化数据存储平台
监控、互联网等海量文件型数据存储系统和采用单流数据写入方式的数据保护
应用领域
和容灾存储系统。
利用 S-RAID 高可靠性、低硬盘消耗的特性，满足视频监控、互联网等海量文
主要功能
件数据存储环境的存储设备需求。
1 技术创新类型 自主创新
拟达到的目标和技 单个存储平台可达到 16TB 存储容量，存储平台内部硬盘故障率和能耗低于当
术优势 前的主流存储平台。
已完成可行性研究，正在进行初步设计，已于 2011 年 10 月形成原型产品，该
研发进展情况
系统后续将为“适于云计算的 NetStor 集群存储系统”提供基础硬件平台支撑。


序号 在研技术名称 基于通用硬件平台的IP存储操作系统
基于通用硬件平台的存储系统、数据保护系统和容灾系统，并能够作为云存储
应用领域
系统的基础组件。
构建能够运行在标准的 IA 架构硬件平台下，通过将 RAID 算法、存储控制协
主要功能 议和数据保护等核心存储功能的集成，满足提供一种灵活、高可用的存储操作
系统的设计需要。
2 技术创新类型 自主创新
拟达到的目标和技 能够为公司内部提供一个灵活、可扩展的通用存储软件系统平台；作为一个通
术优势 用平台满足后续研发的基础平台支撑系统。
正在进行可行性研究，预计 2012 年 4 月可提供较完善的产品供其他平台使用，
研发进展情况 后续将为“适用于云计算、物联网等的 NetStor 统一存储系统”和“第三代容
灾系统”提供基础平台支撑。



1-1-167
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

序号 在研技术名称 高性能多平台容灾系统
应用领域 适用企业级用户和重负载环境下的容灾保护需求
通过提升容灾设备的控制模块冗余设计及增加容灾设备的 IO 吞吐能力，提升
主要功能
容灾系统的性能和可靠性。

3 技术创新类型 集成创新
拟达到的目标和技 能够满足小型机服务器和各种本地复制软件对容灾设备的性能和可靠性需要，
术优势 拓展产品的使用范围，提升用户实现数据容灾的能力。
进入样机测试阶段，预计 2012 年可形成产品，该项目将为后续的“第三代容
研发进展情况
灾系统”研发项目提供支撑。


序号 在研技术名称 海量数据存储环境的自动分级存储技术
应用领域 适用于 NetStor 统一存储系统、容灾系统和云存储系统
对数据的访问进行追踪统计，记录数据的访问频度。结合访问频度的历史信息
主要功能 和预测技术和数据访问时间的约束，将热数据和冷数据集中在对应存储池中，
降低电能消耗，提升 I/O 访问效率，优化利用存储资源。

4 技术创新类型 集成创新
拟达到的目标和技 以“区块”为单位执行数据自动迁移；支持 SSD 固态盘、光纤磁盘、SATA 硬
术优势 盘等 3 种存储介质；总容量达到 8PB 以上。
正在进行可行性研究，预计 2012 年 9 月可通过测试验收，将应用于公司后续
研发进展情况 “适用于云计算、物联网等的 NetStor 统一存储系统”和“适于云计算的 NetStor
集群存储系统”。


序号 在研技术名称 嵌入式重复数据删除技术
应用领域 适用于大容量数据存储、数据保护和容灾设备
在海量数据存储、数据备份和容灾系统中，不可避免的保存有大量重复的数据，
主要功能 浪费设备的存储空间；重复数据删除技术可以大大降低数据对数据存储、数据
保护和容灾设备存储空间的占用，提高硬盘的利用效率。
5 技术创新类型 原始创新
具备完全整合的数据重复删除功能。通过单实例存储库(SIR)的重复删除功能大
拟达到的目标和技
幅度降低定量数据的空间占用量，同时也能大大减少在数据从一个站点移到另
术优势
一站点时的带宽需求。
研发进展情况 已完成可行性研究和初步设计，预计 2012 年可形成产品。


（三）保持技术不断进步的机制

公司一直将自主创新视为企业发展的持续动力，通过不断完善符合自身业务
发展特点的系统创新机制，使企业保持持续的技术创新能力。

1、研发理念

公司按照数据生命周期，树立了“产品开发及测试+产品工程化整合+应用开
发整合”的研发理念，能保证公司持续的创新能力和设计能力。




1-1-168
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




2、研发环境和客户反馈体系

公司具有较为完善的研究、开发、试验条件，形成了相对独立的开发环境、
统一的集成测试环境和系统测试环境。此外，公司还建立了用户体验中心，可以
模拟用户应用环境，允许用户体验其应用在 NetStor 产品上的运行效果，并将运行
结果和用户感受反馈到研发中心，从而保证研发中心能够及时跟踪用户的应用需
求从而开发出适合国内用户环境的产品。

3、技术交流与合作

公司注重与国内外研究机构、先进厂商的技术交流，如公司与 Quantum（昆腾）
等国际领先的 IT 厂商，与北京理工大学等科研院所等保持着长期的交流与合作，
确保公司技术的前瞻性和先进性。2011 年 4 月 8 日，公司与北京理工大学签订《框
架性合作协议》，协议约定，双方开展的合作包括：在北京理工大学计算机学院建
立“北京理工大学──同有飞骥”云存储与数据安全技术联合实验室；由发行人
出资设立“同有飞骥”助学金，资助品学兼优的经济困难学生和奖励在科技创新
方面表现优异的学生与指导教师，并在发行人处设立实习基地；以联合实验室为
依托，联合申请国家有关部门的研究课题和项目，申报北京市、教育部及国家级
工程研究中心。

4、考核制度与激励机制

公司制订了严格的考核制度，并将创新性成果作为研发人员的重要考核方
面。按照公司考核管理制度，每月对员工进行评级，季度末如累计三次位列差
级，将采取惩罚措施。在研发创新机制上，除对核心技术人员给予有竞争力的薪
水之外，还对重点项目设置了项目奖金，对核心技术人员的创新行为给予及时的
奖励。此外，公司还提供了有吸引力的晋升制度，有效的避免了关键技术人才的
流失。

1-1-169
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


九、境外经营情况

截至本招股说明书签署日，本公司没有在中华人民共和国境外进行经营活
动，未拥有境外资产。




1-1-170
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第七节 同业竞争与关联交易


一、同业竞争

（一）同业竞争情况

公司控股股东及实际控制人为周泽湘、杨永松和佟易虹，截至目前，除直接
持有本公司股份外，还同时为英思杰的控股股东和实际控制人。除此之外，杨永
松还控股埃贝瑞特。
发行人主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用。英
思杰主营业务是为企业客户提供专业的视听和安全环境工程的解决方案和产品，
如进行战略指挥、数字视讯会议、多功能会议等系统的设计、实施、维保，以及
视频显示产品、中央控制设备的开发、设计、销售等；埃贝瑞特主营业务是监控
系统的研究与开发，安防类元器件及产品的销售。由于发行人和英思杰、埃贝瑞
特业务定位和销售的产品具有明显的区别，不存在业务相同、相类似的情况，不
存在同业竞争或潜在的同业竞争。
同有飞骥与英思杰及埃贝瑞特在主营业务、产品功能等方面的主要区别如
下：
项 目 同有飞骥 英思杰 埃贝瑞特
主要从事数据存储、数据保护、 主要从事战略指挥、视频会议、多功能会议、
容灾等技术的研究、开发和应 安防监控、应急指挥、多媒体教学、智能家居、 主要从事监控系统
主营 用；旨在通过提供高品质的存储 公共广播、数字告示等系统的设计、实施、服 的研究与开发，安防
业务 产品、一流的解决方案和专业的 务，视频显示产品、 中央控制设备的开发、 类元器件及产品的
技术服务，为用户构建或优化经 设计、销售,以及企事业单位计算机应用系统集 销售
济高效、稳定可靠的存储系统。 成
监控系统开发及服
Netstor 系列存储产品的生产与
主要经 （1）视频&安全环境工程系统集成； 务，代理销售安防类
销售，并提供存储相关的技术服
营模式 （2）各类视听产品的代理销售。 元器件、软件，并提
务
供相关技术服务




1-1-171
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

美国 CRESTRON 中央集成控制系统、美国
RGB SPECTRUM 图像处理控制产品及信号矩
阵产品、日本 EPSON 系列投影机、以色列
监控系统、安防类产
EMZA 的 WISEEYE 系列智能监控识别产品、
Netstor 数据磁盘存储系统、 品及元器件、Beyond
美国 JUPITER 大屏幕拼接控制器、日本三菱
Netstor 物理磁带库备份系统、 Security beSTORM
主要 OLED 大屏显示产品、比利时 BRACO 投影机、
Netstor 虚拟磁带库备份系统、 软件、Autonomy 软
产品 韩国欧立安 PDP 拼接墙、松下数字会议系统/
Netstor 备份管理软件、Netstor 件等；产品主要用于
同声传译系统、日本 Audio-technica 会议音频
应急容灾系统等存储产品。 监控、安全防护等领
产品系列、BOSE 及 CLEARONE 专业音响设
域。
备、DELL 多媒体应用产品、POLYCOM 及
TANDBERG 视频会议系统、美国 ALTINEX
及 EXTRON 矩阵产品等。
北京华利通达科技
磁盘阵列存储单元制造厂商、数 发展有限公司、
主要
据管理软件及服务提供商、磁盘 各类视听产品原厂商 Beyond Security
供应商
代理商 Ltd、北京恒星天地
科技有限公司等


（二）控股股东关于避免同业竞争的相关承诺

为了避免损害公司及其他股东利益，控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松
和佟易虹先生分别出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺内容为：
“本人作为北京同有飞骥科技股份有限公司的控股股东及实际控制人，目前
持有同有飞骥 24.84%的股份，合计与其他两位一致行动人持有同有飞骥 74.52%的
股份。为避免出现与同有飞骥的同业竞争，本人不可撤销地承诺如下：
1、本人目前并没有直接或间接地从事任何与同有飞骥所从事的业务构成同业
竞争的任何业务活动。
2、本人保证今后的任何时间不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于独
资、合资、合作和联营）从事、参与或进行任何与同有飞骥相同或类似的业务，以
避免与同有飞骥的生产经营构成可能的直接的或间接的业务竞争。
3、如果本人有与同有飞骥主营业务相同或类似的业务机会，应立即通知同有
飞骥，并尽其最大努力，按同有飞骥可接受的合理条款与条件向同有飞骥提供上
述机会。无论同有飞骥是否放弃该业务机会，本人均不会自行从事、发展、经营
该等业务。”


二、关联方及关联关系

根据《公司法》和财政部颁布的《企业会计准则第 36 号—关联方披露》的相
关规定，本公司存在的关联方及关联关系如下：



1-1-172
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（一）控股股东、实际控制人及其控制或有重大影响的企业

周泽湘、杨永松和佟易虹三人共计持有公司 74.52%股权，是公司的控股股东
和实际控制人。周泽湘、杨永松和佟易虹的具体情况参见本招股说明书“第五节
发行人基本情况”中“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本
情况”。
除本公司外，周泽湘、杨永松和佟易虹还控股英思杰、成都同有和西安同
有；杨永松还控股埃贝瑞特和参股永泰投资。英思杰、成都同有、西安同有、埃
贝瑞特的具体情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”中“五、持有发
行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（三）公司的控股股东
和实际控制人控制的其他企业情况”。
永泰投资成立于 2000 年 8 月 7 日，注册资本和实收资本均为 1,000 万元，法定
代表人为田勇，注册地为北京市海淀区紫竹院 3 号楼 5 层 505 室，经营范围为对工
业、农业、高新技术产业、交通、旅游、能源、房地产、通讯设备项目的投资管
理；投资咨询、企业管理咨询、房地产信息咨询（除中介服务）；企业形象设计；
承办展览展示；接受委托对企业进行经营管理（未取得专项许可的项目除外）。
2010 年 3 月，杨永松将其所持有的永泰投资 110 万元出资转让予田勇，将其所持有
的永泰投资 290 万元出资转让予马跃跃。本次股权转让完成后，杨永松不再持有永
泰投资的股权。报告期内，永泰投资主要财务数据及纳税数据如下：
单位：万元
项 目 2009 年 1～12 月或 2009 年 12 月 31 日 2008 年 1～12 月或 2008 年 12 月 31 日
总资产 747.56 753.96
净资产 747.19 753.17
营业收入 - -
费用合计 6.60 2.94
营业利润 -6.63 -2.94
净利润 -5.98 -2.95
纳税总额 0.04 -
注：以上数据未经审计；2010 年 3 月，杨永松转让了永泰投资所有股权，永泰投资不再为公司关联方。


（二）控股子公司和参股子公司

报告期内，公司仅有一家控股子公司，即北京同有赛博安全科技有限公司，同
有赛博的具体情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、发行人
子公司情况”。


1-1-173
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（三）其他主要股东及其控制或有重大影响的企业

东方富海持有公司 9.59%股权，其具体情况参见本招股说明书“第五节 发行
人基本情况”中“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情
况”之“（二）其他主要股东的基本情况”。


（四）主要投资者个人、关键管理人员及其关系密切的家庭成员

除实际控制人外，公司无其他持股 5%以上的自然人股东。关键管理人员包括
本公司董事、监事及高级管理人员。与其关系密切的家庭成员指其父母、配偶、兄
弟姐妹、子女以及其他关系密切的家庭成员。
本公司的关键管理人员具体情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高
级管理人员与其他核心人员“之“一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员
简介”。


（五）主要投资者个人、关键管理人员及其关系密切的家庭成员控制或
有重大影响的企业

截至本招股说明书签署日，公司主要投资者个人、关键管理人员及其关系密
切的家庭成员控制或有重大影响的企业具体情况详见本招股说明书“第八节 董
事、监事、高级管理人员与其他核心人员”之“三、董事、监事、高级管理人员
与其他核心人员其他对外投资情况”和“五、董事、监事、高级管理人员及其他
核心人员兼职情况”。


三、关联交易

（一）经常性关联交易

1、关联销售

报告期内，公司向关联方销售产品的金额及占比情况如下：
单位：万元
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
名 称 占同类 占营业 占同类 占营业 占同类 占营业 占同类 占营业
金额 金额 金额 金额
交易比 收入比 交易比 收入比 交易比 收入比 交易比 收入比
成都同有 - - - - - - 1.42 0.01% 0.01% 203.53 1.95% 1.79%


1-1-174
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

西安同有 - - - - - - 0.94 0.01% 0.01% 119.21 1.14% 1.05%
英 思 杰 - - - 10.26 0.05% 0.05% 0.65 0.00% 0.00% 0.09 0.00% 0.00%
合 计 - - - 10.26 0.05% 0.05% 3.01 - 0.02% 322.83 3.09% 2.84%
注：报告期内，公司发生的关联销售均为存储设备等相关产品的销售，无技术服务；关联销售“占同类交易比”
指占主营业务中产品销售收入的比重。

（1）向各关联公司销售的内容及用途

①向成都同有销售产品
时 间 交易内容 金额（万元） 用 途
磁盘阵列及磁带库 82.65 购进产品以备销售
存储及备份软件 56.79 购进产品以备销售
2008 年 销售产品 磁盘 21.79 购进产品以备销售
其他配件 42.30 购进产品以备销售
合 计 203.53 -
2009 年 销售产品 磁盘阵列 1.42 购进产品以备销售
2010 年 - - -
2011 年
- - - -
1～9 月

②向西安同有销售产品
时 间 交易内容 金额（万元） 用 途
磁盘阵列及磁带库 88.06 购进产品以备销售
存储及备份软件 4.59 购进产品以备销售
2008 年 销售产品 磁盘 19.12 购进产品以备销售
其他配件 7.44 购进产品以备销售
合 计 119.21 -
2009 年 销售产品 磁盘 0.94 购进产品以备销售
2010 年 - - -
2011 年
- - - -
1～9 月

③向英思杰销售产品
时 间 交易内容 金额（万元） 用 途
2008 年 销售产品 配件 0.09 自 用
2009 年 销售产品 配件 0.65 自 用
2010 年 销售产品 磁带库 10.26 集成销售
2011 年
- - - -
1～9 月

2010 年，由于英思杰在西北电网有限公司的视听会议系统集成项目中，根据
客户要求，需要少量存储设备集成到整个系统中，出于便利的考虑，向公司采购
了 10.26 万元的磁带库产品，具体情况如下：
单位：万元
英思杰向公司采购情况 英思杰向公司采购产品的最终销售情况
年 度
关联方 采购内容 金额 最终客户 应用项目 项目金额


1-1-175
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

西北电网有限公司 视听会议系统集成项目 381.53
2010 年度 英思杰 磁带库等 10.26
合 计 - 381.53

④成都同有、西安同有从发行人处采购产品的最终销售情况
成都同有、西安同有报告期从发行人采购的产品均实现了最终销售，具体情
况如下：
单位：万元
时 关联方向公司采购情况 关联方向公司采购产品的最终销售情况
间 关联方 采购内容 金额 最终客户 交易内容 金额
2009 成都同有 磁盘阵列 1.42 重庆祥腾科技发展有限公司 磁盘阵列 1.49
年度 西安同有 磁盘 0.94 中国中元国际工程公司 磁盘 1.11
北京超星数图信息技术有限公司 磁盘阵列、磁盘及配件等 6.15
成都博德软件有限公司 磁盘阵列、磁盘等 4.36
成都戈瑞特数字技术有限责任公司 软件等 0.68
成都瑞克耐特科技有限公司 软件等 0.68
四川长虹电器股份有限公司 软件等 27.24
磁盘阵列、
磁带库、磁 四川虹欧显示器件有限公司 磁盘阵列、软件及配件等 136.75
成都同有 203.53
盘、软件、 四川新环佳科技发展有限公司 磁盘阵列、磁盘及配件等 4.54
其他配件
ABB（中国）有限公司 配件等 7.34
重庆惠泽科技发展有限公司 磁盘阵列、磁盘及配件等 0.68
重庆乾元科技发展有限责任公司 磁带库、磁盘等 8.55
重庆祥腾科技发展有限公司 磁盘阵列、磁盘及配件等 36.31
合 计 - 233.28
北京航天星桥国科计算机系统有限公司 软件等 5.56
甘肃瑞森科技产业有限公司 磁盘阵列、配件等 1.97
海联讯息网络科技（深圳）有限公司 磁带库、配件等 22.05
喀什鼎信科技有限责任公司 磁盘阵列、磁盘等 3.59
2008 兰州海星科技有限责任公司 磁盘阵列、配件等 4.88
年度 兰州世纪长通电子科技有限公司 磁盘阵列、配件等 8.61
陕西慧升科技发展有限公司 磁盘阵列 1.79
陕西佳华数码科技有限责任公司 磁盘阵列、磁盘、配件等 4.38
陕西启天银星科技有限公司 磁盘阵列、磁盘、配件等 3.33
乌鲁木齐英辉电子有限公司 磁盘阵列、磁盘等 8.48
磁盘阵列、
磁带库、磁 西安创峰科技有限公司 磁盘阵列、配件等 11.29
西安同有 119.21
盘、软件、 西安航天金通物资公司 磁盘阵列、磁盘 8.55
其他配件
西安汇视电子科技有限公司 磁盘阵列、配件等 3.40
西安力创工程系统有限公司 磁盘阵列 1.75
西安秦源电子科技有限责任公司 磁盘阵列、磁盘、配件等 4.31
陕西思宇信息技术有限公司 磁盘阵列、磁盘、配件等 4.27
西安图灵软件有限公司 软件 0.73
西安智腾网络科技发展有限责任公司 磁盘阵列、磁盘、配件等 7.18
新疆卓越科技发展公司 磁盘阵列、磁盘、配件等 5.97
中铁信息工程集团有限公司西安分公司 磁盘阵列、磁盘、配件等 2.99
西安中兴精诚通讯有限公司 磁盘阵列、磁盘、软件等 10.60
合 计 - 125.68


1-1-176
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司的实际控制人出具《承诺》，确认报告期内成都同有、西安同有从发行人
采购的产品均已实现了最终销售，不存在债权债务或其他纠纷。

（2）交易的公允性和决策程序

报告期内，公司向成都同有、西安同有销售产品的价格主要系参考同期向非
关联方销售价格确定，基本介于向非关联方销售高价及低价之间，未明显低于同
期向非关联方销售同类产品的价格。报告期内公司向成都同有、西安同有销售产
品定价公允，且金额较小，没有对公司经营业绩造成重大影响。
发行人发生上述关联交易时，公司的章程中并未明确关联交易的决策程序，
公司的总经理办公会对上述关联交易进行审议。对于该等事项，公司已于 2011 年 1
月 20 日召开的 2011 年第一次临时股东大会上取得了非关联股东的确认，认为上述
关联交易未违反公司章程和其他有关规定，未损害公司及其他股东利益。

（3）交易的必要性及目前的持续状况

公司对成都同有和西安同有进行关联销售的主要原因在于：在成都和西安分
公司成立之前，成都同有和西安同有作为同有飞骥的区域经销商，代理同有飞骥
产品在当地的销售。发行人在成都和西安设立分支机构之后，成都同有和西安同
有为履行已签定合同以及维护原有客户，仍对发行人进行了采购；随着合同的履
行完毕，成都同有、西安同有对公司的关联采购逐步减少，2010 年公司未再与成
都同有、西安同有发生关联销售。英思杰报告期内需要采购的存储设备等产品的
金额较小，主要是从便利的角度考虑，选择了直接从公司采购。
截至股份公司成立前，上述关联方向公司购买产品的款项已全部结清；股份
公司成立后，公司与上述关联方没有再发生新的关联销售。

（4）报告期公司对成都同有应收账款的回款情况及成都同有还款的资金来源

①公司对成都同有应收账款的余额及回款情况
报告期内，成都同有从公司采购占比情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 占同期采购 金额 占同期采购 金额 占同期采购 金额 占同期采购
（万元） 业务比重 （万元） 业务比重 （万元） 业务比重 （万元） 业务比重
成都同有向
- - - - 1.42 100.00% 203.53 87.86%
公司采购产品

2008 年初及报告期内各年，发行人对成都同有应收账款的余额及具体形成过


1-1-177
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

程如下：
单位：万元
项 目 期初余额 本年增加 本年收回 期末余额
2005 年度 - 880.02 495.93 384.09
2006 年度 384.09 434.15 285.00 533.24
2007 年度 533.24 542.98 210.00 866.22
2008 年度 866.22 238.13 345.00 759.34
2009 年度 759.34 1.67 110.00 651.01
2010 年度 651.01 - 651.01 -
2011 年 1～9 月 - - - -
注：应收账款增加额为交易产品的含税金额

2005 年至 2007 年，发行人对成都同有销售金额较大，成都同有未及时全额支
付货款，造成了报告期期初发行人对成都同有应收账款金额较高。
报告期内，虽然成都同有采购发行人产品金额已逐年降低，但由于期初发行
人对成都同有的应收账款金额较大，使得报告期内发行人对成都同有应收账款余
额远高于当期发行人对该公司的销售额。
成都同有未及时向发行人支付采购货款，2005-2009 年期间均形成了大额应收
账款，实际构成对公司的经营性资金占用；但由于公司经营性现金流量及现金净
流量较好，没有因成都同有货款支付的延缓而影响业务的开展，上述经营性资金
占用情况没有对公司正常经营活动产生重大影响。2010 年，成都同有已向公司支
付全部款项，年末已不存在欠公司货款的情形。
为避免发生新的关联交易及关联方对公司的资金占用，公司实际控制人决定
对关联方成都同有和西安同有进行了注销，并在股份公司设立后进一步完善了法
人治理结构和内控制度。另一方面，公司实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹出
具了《规范与北京同有飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，具体内容详见
本节之“三、（四）规范关联交易的制度安排和措施”之“1、（2）规范资金往来
的承诺函”。该等制度及承诺的严格执行将有效防止和避免发行人资金被关联方
占用。
②成都同有偿还货款的资金来源
2008 年至 2010 年，成都同有分别偿还了公司 345.00 万元、110.00 万元和
651.01 万元欠款，其具体资金来源情况如下：
单位：万元
资金来源 2010 年度 2009 年度 2008 年度
股东借款 358.12 - -


1-1-178
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

经营性资金 292.88 110.00 345.00
合 计 651.01 110.00 345.00
注：公司股东向成都同有借款的资金来源于分红、股权转让所得及其他自有资金。

截至 2010 年 12 月 31 日，成都同有的负债主要为欠周泽湘、杨永松、佟易虹
及英思杰的其他应付款；2011 年 1 月 5 日，周泽湘、杨永松和佟易虹出具承诺，豁
免成都同有 250.72 万元债务；经上述债务豁免，成都同有净资产变为 95.46 万元。
根据《成都同有科技有限公司注销清算报告》、成都同有股东会决议、清算组
出具的说明等资料，成都同有以应收账款、预付账款等债权抵偿了其他应付款等
债务；清算时，成都同有无应付职工薪酬、无应缴税费并办理了税务注销登记；
经上述清理，成都同有无未清偿的债务，剩余资产为 95.46 万元，股东周泽湘、杨
永松和佟易虹按各自出资比例进行了分配。
此外，公司实际控制人承诺，若成都同有存在未偿债务纠纷及其他事项，由
其共同承担相关责任。
因此，成都同有在偿还对公司资金占用的同时，除形成对其股东的负债外，
没有形成其他新的债权债务关系；成都同有注销前，主要负债为对其股东的欠
款；成都同有股东对其部分债务进行豁免后，成都同有已顺利完成注销，不存在
其他未偿债务风险。

2、关联采购

报告期内，公司向关联方采购产品的金额及占比情况如下：
单位：万元
2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年
名 称 占同类 占营业 占同类 占营业 占同类 占营业 占同类 占营业
金额 金额 金额 金额
交易比 成本比 交易比 成本比 交易比 成本比 交易比 成本比
成都同有 - - - 147.17 1.09% 1.02% - - - - - -
西安同有 - - - - - - - - - 70.93 0.88% 0.84%
英 思 杰 - - - - - - - - - 0.65 0.37% -
合 计 - - - 147.17 1.09% 1.02% - - - 71.58 - 0.84%
注：公司向英思杰采购的投影机及投影幕已入公司固定资产，故“占同类交易比重”为占同期新采购固定资产
的比重。

（1）向各关联公司采购的内容及用途

①向成都同有采购产品
时 间 交易内容 金额（万元） 用 途
2008 年 - - - -
2009 年 - - - -
2010 年 采购产品 备份软件 61.54 回购


1-1-179
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

53.03 采购
磁盘阵列及磁带库等 24.27 回购
其他配件 8.32 回购
合 计 147.17 -
2011 年
- - - -
1～9 月

2010 年，公司向成都同有进行关联采购的金额为 147.17 万元，其中 94.14 万元
属于回购，具体情况如下：
项 目 成都同有成本金额（万元） 公司采购金额（万元）
采购 52.18 53.03
其中：备份软件 52.18 53.03
回购 94.14 94.14
其中：备份软件 61.54 61.54
磁盘阵列及磁带库 24.27 24.27
其他配件 8.32 8.32
合 计 146.32 147.17
注：上述回购的产品均为成都同有报告期前从公司采购

公司从成都同有采购的 147.17 万元产品的价格主要系按照成都同有账面价值
确定。公司购入上述产品后，均已实现最终销售，最终销售的价格未明显低于同
期同类产品的销售价格；并且，由于该笔关联采购的金额较小，没有对公司经营
业绩造成重大影响。

②向西安同有采购产品
时 间 交易内容 金额（万元） 用 途
7.36 回购
磁盘
19.04 采购
2008 年 采购产品 2.53 回购
卡、线缆等其他配件
41.99 采购
合 计 70.93 -
2009 年 - - - -
2010 年 - - - -
2011 年
- - - -
1～9 月

③向英思杰采购产品
时 间 交易内容 金额（万元） 用 途
2008 年 采购产品 投影机及投影幕 0.65 自用
2009 年 - - - -
2010 年 - - - -
2011 年
- - - -
1～9 月

（2）交易的公允性和决策程序


1-1-180
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

报告期内，公司向成都同有、西安同有采购产品的金额较小，价格基本按照
该等关联方的成本金额确定，且均已实现了最终销售，因此没有对公司经营业绩
造成重大影响。
发行人发生上述关联交易时，公司的章程中并未明确关联交易的决策程序，
公司的总经理办公会对上述关联交易进行审议。对于该等事项，公司已于 2011 年 1
月 20 日召开的 2011 年第一次临时股东大会上取得了非关联股东的确认，认为上述
关联交易未违反公司章程和其他有关规定，未损害公司及其他股东利益。

（3）交易的必要性及目前的持续状况

2008 年，公司设立西安分公司后，西安同有业务逐渐减少，在上述背景下，
公司采购了西安同有与存储业务相关的部分存货；2010 年，成都同有的股东决定
对其进行注销，为尽快协助关联公司完成注销，避免潜在的同业竞争，公司采购
了成都同有的与存储业务相关的存货，此后公司与成都同有没有在发生新的关联
交易，成都同有也已于 2011 年 1 月完成注销。
公司从英思杰采购的投影产品及相关配件系自用，报告期内需要采购的投影
产品金额较小，主要从便利的角度考虑，选择了直接从英思杰采购。
截至股份公司成立前，公司向上述关联方购买产品的款项已全部结清；股份
公司成立后，公司与上述关联方没有再发生新的关联采购。

（4）向成都同有、西安同有回购产品的相关情况说明

报告期内，公司向成都同有、西安同有回购产品的原交易时间、减值计提情
况如下：
①成都同有
产品名称 原交易时间 回购时库龄（年） 回购时产品计提减值情况
备份软件（Veritas） 2007/11/26 2.52 无
NetStor VTL 2007/12/29 2.43 无
NetStor 快速恢复系统 2007/11/30 2.51 无
NSS SEO 2007/09/30 2.67 无
NetStor DA8210F 2007/09/30 2.67 无
NetStor iSUM310-12R1UA11 2007/11/27 2.51 无
配件（SCSI 卡） 2007/12/24 2.44 无

2010 年，公司回购成都同有的产品虽实际库龄较长，但回购产品均已实现最终
销售，且实际销售价格（122.01 万元）高于成本价（94.14 万元），因此未计提减
值准备，此回购行为也未对公司利益造成重大不利影响。

1-1-181
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

②西安同有
产品名称 原交易时间 回购时库龄（年） 回购时产品计提减值情况
SCSI 线 2007/11/11 0.19 无
SFP 卡 2007/11/11 0.19 无
光纤硬盘 2007/11/11 0.19 无
卡 29160 2007/11/11 0.68 无
卡 LP9802L-F2-LC 2007/09/01 0.87 无
硬盘 SAS300G 2007/12/01 0.58 无
硬盘 SATA 500G 2007/10/31 0.70 无

2008 年，公司回购西安同有的产品实际库龄较短，未计提减值准备；并且，
上述产品均实现最终销售，实际销售价格（12.52 万元）均高于成本价（9.89 万元），
未对公司利益造成重大不利影响。

3、向关键管理人员支付薪酬

时间 2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年
薪酬合计（万元） 90.53 92.84 59.38 53.05


（二）偶发性关联交易

1、实际控制人及英思杰为公司银行借款提供反担保

2010 年 1 月，公司与北京银行签订了最高授信额度为 600 万元的《综合授信合
同》，额度的有效期为自合同订立日起 364 天，额度类别为可循环额度，保证人为
北京中关村科技担保有限公司（以下简称“中关村担保”）；同月，周泽湘、杨永
松、佟易虹、英思杰与中关村担保签订了合同号为 2010 年 BE004 号的《最高额反
担保（保证）合同》，为中关村担保向公司提供的保证提供反担保。

2、资金往来

（1）报告期内公司对关联方往来款项余额情况
单位：万元
往来款项余额
会计科目 关联方名称
2011.09.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
英 思 杰 - - 554.93 730.95
埃贝瑞特 - - 76.65 76.65
其他应收款
杨 永 松 - - 122.90 -
合 计 - - 754.48 807.60
英思杰 - - 1.00 -
其他应付款
合 计 - - 1.00 -
注 1：公司对英思杰的其他应收款中，包含英思杰对同有赛博的欠款。
注 2：2007 年底，公司拆借入永泰投资的资金余额为 16.65 万元，2008 年公司归还了该款项，此后未再与永泰


1-1-182
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

投资发生资金往来；2009 年及 2010 年，公司均分别向英思杰拆入 1 万元资金，并于 2010 年归还了上述共计 2
万元款项。

2008 年末，公司对关联方的其他应收款合计为 807.60 万元；2009 年末，公司
对关联方的其他应收款合计为 754.48 万元，同期末对关联方的其他应付款合计为
1.00 万元；2010 年，公司对关联方的往来款等进行了清理，股份公司成立前，公
司对关联方已无往来款余额；2011 年 1～9 月，公司与关联方之间未再发生新的资
金往来。

（2）公司对关联方的其他应收款形成及变动的过程
单位：万元
2008 年 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年 1～9 月 2011 年 9 月
关联方
期初余额 增加 减少 增加 减少 增加 减少 增加 减少 期末余额
英 思 杰 258.80 1,536.95 1,064.80 1,043.91 1,219.93 - 554.93 - - -
埃贝瑞特 - 120.95 44.30 20.00 20.00 56.00 132.65 - - -
杨 永 松 - - - 122.90 - - 122.90 - - -
合 计 258.80 1,657.90 1,109.10 1,186.81 1,239.93 56.00 810.48 - - -

以上其他应收款各期的增减额主要是公司与关联方之间的资金往来，这种往
来导致的资金占用情况在现实中具有一定的普遍性。

（3）关联方资金占用的用途

报告期内其他应收款形成的关联方占用公司资金的具体情况如下：
单位：万元
期初 本期 本期 期末占
年 度 关联方 资金用途
占用额 增加额 偿还额 用余额
英 思 杰 258.80 1,536.95 1,064.80 730.95 临时资金周转
埃贝瑞特 - 120.95 44.30 76.65 临时资金周转
2008 年度
杨 永 松 - - - - -
合 计 258.80 1,657.90 1,109.10 807.60 -
英 思 杰 730.95 1,043.91 1,219.93 554.93 临时资金周转
埃贝瑞特 76.65 20.00 20.00 76.65 临时资金周转
2009 年度
杨 永 松 - 122.90 - 122.90 代付购房款
合 计 807.60 1,186.81 1,239.93 754.48 -
英 思 杰 554.93 - 554.93 - -
埃贝瑞特 76.65 56.00 132.65 - 临时资金周转
2010 年度
杨 永 松 122.90 - 122.90 - -
合 计 754.48 56.00 810.48 - -

2010 年，公司对关联方的其他应收款项逐步进行了清理，截至股份公司成立
前，已全部清理完毕；2010 年末，公司对关联方的其他应收款余额为零；2011 年
1～9 月，公司与关联方未再新发生资金往来行为，公司对关联方的其他应收款项
目无发生额，不存在关联方占用公司资金情形。
1-1-183
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

为避免发生新的资金拆借，发行人进一步完善了法人治理结构和内控制度。
公司现行章程及根据《上市公司章程（指引）》修订的《公司章程（草案）》均规定，
公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不得利用关联交易、利润分配、
资产重组、垫付费用、对外投资、资金占用、借款担保等方式直接或者间接侵占
公司资金、资产，损害公司及公司其他股东的合法利益；《公司章程（草案）》、
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》明确规定了关联交易的表决和回避程
序，并制定了《关联交易管理制度》、《独立董事工作制度》，对公司与关联方的
关联交易内容、董事会及股东大会批准关联交易的权限以及董事会、股东大会审
议关联交易的决策程序、关联董事的回避表决程序、独立董事对关联交易发表独
立意见等均作出明确规定，并得到了有效执行。
另外，《公司章程（草案）》规定了董事会发现股东或者实际控制人有侵占公
司资产行为时应启动对股东或者实际控制人所持公司股份“占用即冻结”的机
制，即发现股东或者实际控股人侵占资产时应立即申请司法冻结股东所持公司股
份，凡侵占资产不能以现金清偿的，通过变现股份偿还。
公司控股股东及实际控制人周泽湘、杨永松及佟易虹出具了《规范与北京同有
飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，具体情况详见本节之“三、（四）规
范关联交易的制度安排和措施”之“1、（2）规范资金往来的承诺函”。


（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

1、发行人与关联公司之间不存在输送利益的情况

（1）关联购销对公司的影响

报告期内，公司与关联方的关联购销占同类交易额的比例均较小，且定价公
允，对公司经营业绩的影响较小，不构成对发行人的利益输送。虽然关联公司成
都同有未及时向发行人支付关联销售形成的应收账款构成对发行人的经营性资金
占用，但是成都同有已于 2010 年全部支付，未再拖欠。因此，未对发行人正常经
营活动构成重大不利影响。

（2）关联方资金拆借对公司的影响

报告期内，关联公司拆借公司资金的平均金额及相关利息估算情况如下：
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年
英思杰平均拆借公司资金（万元） - 87.05 680.92 475.95


1-1-184
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

英思杰平均拆借同有赛博资金（万元） - 318.27 2.99 -

埃贝瑞特平均拆借资金（万元） - 17.24 82.13 30.40
杨永松平均拆借资金（万元） - 27.95 2.69 -
关联方平均拆借资金合计（万元） - 450.51 768.73 506.35
年贷款利率 - 5.36% 5.40% 7.17%
利 息（税前）（万元） - 24.15 41.51 36.31
利 息（税后）（万元） - 18.82 35.27 30.86
注：关联方的平均拆借资金按拆借金额对应时间的加权平均测算；年贷款利率按中国人民银行公布的同期一年
期短期贷款利率加权平均计算。

按平均拆借资金及同期年贷款利率简单测算，报告期内公司因拆借给关联公
司的资金造成利息损失金额较小，且关联公司已于 2010 年偿还上述拆借资金。因
此，上述关联方资金拆借未对公司经营活动产生重大影响。
此外，报告期内，关联方还无偿向公司的银行贷款提供担保，该无偿担保仅
是关联方基于支持公司业务发展的目的，不存在利益输送关系。

2、发行人与关联公司之间不存在费用分担的情形

报告期内，关联公司成都同有、西安同有的资产规模较小，业务已逐步停
止，取得收入及发生成本费用金额均较小，无能力为发行人承担成本、费用，不
存在报告期内为发行人承担成本、费用等情况。
其他关联公司与发行人及其分公司在资产、人员、机构等方面也相互分开，
财务上独立核算，不存在相互承担成本、分摊费用的情况。


（四）规范关联交易的制度安排和措施

1、主要股东的承诺

（1）减少和规范关联交易的承诺

为确保公司和中小股东的合法权益，作为公司控股股东、实际控制人的周泽
湘、杨永松和佟易虹以及持有公司 5%以上股份的天津东方富海股权投资基金合伙
企业（有限合伙）出具了《减少和规范关联交易的承诺书》，承诺“①在发行人公
开发行 A 股股票并在创业板上市后，本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业将
尽量避免与发行人发生关联交易；对于确有必要且无法回避的关联交易，均按照
公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按
相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，切实
保护发行人及中小股东利益。②本人/本企业保证严格遵守中国证券监督管理委员

1-1-185
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

会、深圳证券交易所有关规章等规范性法律文件及《公司章程》等的规定，依照合
法程序，与其他股东一样平等行使股东权利、履行股东义务，不（利用控股股东的
地位）谋取不当的利益，不损害发行人及其他股东的合法权益。”

（2）规范资金往来的承诺函

为规范公司控股股东及实际控制人与公司的资金往来，周泽湘、杨永松和佟
易虹出具了《规范与北京同有飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，承诺：
“①严格限制承诺人及承诺人控制的其他关联方与同有飞骥在发生经营性资金往
来中占用公司资金，不要求公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用，
也不互相代为承担成本和其他支出；②不利用控股股东及实际控制人身份要求同
有飞骥以下列方式将资金直接或间接地提供给承诺人及承诺人控制的其他关联方
使用：a.有偿或无偿地拆借公司的资金给承诺人及承诺人控制的其他关联方使用；
b.通过银行或非银行金融机构向承诺人及承诺人控制的其他关联方提供委托贷款；
c.委托承诺人及承诺人控制的其他关联方进行投资活动；d.为承诺人及承诺人控制
的其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；e.代承诺人及承诺人控制的
其他关联方偿还债务；③如公司董事会、监事会以及连续一百八十日以上单独或
者合计持有公司百分之一以上股份的股东发现承诺人及承诺人控制的其他关联方
有侵占公司资产行为时，承诺人无条件同意公司董事会、监事会以及连续一百八
十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东根据公司章程相关规
定，立即启动对承诺人所持公司股份‘占有即冻结’的机制，即按占用金额申请
司法冻结承诺人所持公司相应市值的股份，凡侵占资产不能以现金清偿的，通过
变现股份偿还。”

2、注销关联公司

为避免潜在的关联交易，公司控股股东决定注销成都同有和西安同有。2010
年 11 月 22 日成都同有召开股东会审议通过了注销工商登记的议案，并于 2011 年 1
月 10 日，取得成都市工商行政管理局下发的（成）登记内销字 2011 第 000006 号
《准予注销登记通知书》，完成工商注销手续；2010 年 12 月 5 日西安同有召开股
东会审议通过了注销工商登记的议案，并于 2011 年 6 月 24 日，取得西安市工商行
政管理局高新分局下发的西工商高新登记内销字（2011）第 000044 号《准予注销
登记通知书》，完成工商注销手续。


1-1-186
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

3、《公司章程（草案）》关于规范关联交易的安排

（1）规范控股股东的行为

①基本规定
公司在《公司章程（草案）》第四十条中规定：“公司的控股股东、实际控制
人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定，给公司造成损失的，应当承担
赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司及其他股东负有诚信义务。控股股
东应严格依法行使出资人的权利，控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不
得利用关联交易、利润分配、资产重组、垫付费用、对外投资、资金占用、借款
担保等方式直接或者间接侵占公司资金、资产，损害公司及其他股东的利益。”
②“占用即冻结”机制
《公司章程（草案）》第一百六十二条规定：“董事会发现股东或者实际控制
人有侵占公司资产行为时应启动对股东或者实际控制人所持公司股份‘占用即冻
结’的机制，即发现股东或者实际控制人侵占资产时应立即申请司法冻结股东所
持公司股份，凡侵占资产不能以现金清偿的，通过变现股份偿还。
如董事会发现股东或者实际控制人有侵占公司资产行为时未按照本条第一款
规定启动对股东或者实际控制人所持公司股份‘占用即冻结’的机制，公司连续
一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面请求
监事会启动对股东或者实际控制人所持公司股份‘占用即冻结’的机制。
监事会收到本条第二款规定的股东书面请求后拒绝启动对股东或者实际控制
人所持公司股份‘占用即冻结’的机制，或者自收到请求之日起三十日内未启动
对股东或者实际控制人所持公司股份‘占用即冻结’的机制，或者情况紧急、不
立即启动对股东或者实际控制人所持公司股份‘占用即冻结’的机制将会使公司
利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义
直接启动对股东或者实际控制人所持公司股份‘占用即冻结’的机制。
公司董事长为‘占用即冻结’机制的第一责任人，财务负责人、董事会秘书
协助其做好“占用即冻结”工作。对于纵容、帮助股东占用公司资金的董事、监
事和高级管理人员，公司应当视情节轻重对直接责任人给予通报、警告处分，对
于负有严重责任的董事、监事或者高级管理人员应予以罢免。”

（2）关联交易决策权限的主要规定


1-1-187
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

《公司章程（草案）》第四十二条规定：“股东大会是公司的权力机构，依法
行使下列职权：……（十二）审议批准公司与关联人发生的交易金额占公司最近一
期经审计净资产绝对值 5%以上，且绝对金额超过 1000 万元的关联交易……”。
《公司章程（草案）》第四十三条规定：“公司下列对外担保行为，应当在董
事会审议通过后提交股东大会审议：……（六）对股东、实际控制人及其关联人提
供的担保……股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案
时，该股东或者受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决……”。
《公司章程（草案）》第一百四十二条规定：“董事会有权审议公司与关联自
然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易，以及公司与关联法人发生的交易
金额在 100 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交
易；对于符合本章程第四十二条第一款第（十二）项规定的须提交股东大会审议通
过的关联交易事项标准的公司关联交易事项（提供担保除外），应当在董事会审议
通过后提交股东大会审议。”
《公司章程（草案）》第一百三十条规定，由董事会审议的关联交易（含公司
向股东、实际控制人及其关联企业提供资金），独立董事应当发表独立意见。

（3）关联交易审议程序的主要规定

公司在《公司章程（草案）》中规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，
关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总
数。关联股东的回避和表决程序为：①公司应根据相关法律、法规和规章的规
定，对拟提交股东大会审议的有关事项是否构成关联交易作出判断，在作此项判
断时，股东的持股数额应以工商登记为准；如经董事会判断，拟提交股东大会审
议的有关事项构成关联交易，则董事会应书面通知关联股东；②关联股东应当在
股东大会召开 5 日前向董事会主动声明其与关联交易各方的关联关系；关联股东未
主动声明并回避的，知悉情况的股东有权要求其予以回避；③股东大会在审议有
关关联交易事项时，会议主持人宣布有关联关系股东的名单，并对关联股东与关
联交易各方的关联关系、关联股东的回避和表决程序进行解释和说明；④关联股
东可以参加审议涉及自己的关联交易，并可就该关联交易是否公平、合法及产生
的原因等向股东大会作出解释和说明，但该股东无权就该事项参与表决；公司董
事会应在股东投票前，提醒关联股东须回避表决；⑤关联股东回避的提案，由出
席股东大会的其他股东对有关关联交易进行审议表决，表决结果与股东大会通过

1-1-188
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

的其他决议具有同等的法律效力；⑥关联股东的回避和表决程序应载入会议记
录。”
《公司章程（草案）》还规定：“董事会审议公司关联交易事项时，会议召集
人应在会议表决前提醒关联董事须回避表决。关联董事未主动声明并回避的，知
悉情况的董事应要求关联董事予以回避，关联董事应当回避表决，也不得代理其
他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会
会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足 3 人
的，公司应当将该交易提交股东大会审议。”

4、《关联交易管理制度》关于规范关联交易的安排

公司制定了《关联交易管理制度》，对关联人、关联交易内容、回避制度、审
议关联交易的具体职责等相关内容进行了明确的规定。
（1）公司的关联人包括关联法人和关联自然人。公司的关联交易，是指公司
或者其控股子公司与公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。
（2）公司股东大会在审议关联交易事项时，公司董事会及见证律师应在股东
投票前，提醒关联股东须回避表决，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的
有表决权的股份数不计入有效表决总数。
（3）公司董事、监事及高级管理人员有义务关注公司是否存在被关联人挪用
资金等侵占公司利益的问题。公司独立董事、监事至少应每季度查阅一次公司与
关联人之间的资金往来情况，了解公司是否存在被控股股东及其关联人占用、转
移公司资金、资产及其他资源的情况，如发现异常情况，及时提请公司董事会采
取相应措施。
（4）公司在审议关联交易事项时，应履行下列职责：①详细了解交易标的的
真实状况，包括交易标的运营现状、盈利能力、是否存在抵押、冻结等权利瑕疵
和诉讼、仲裁等法律纠纷；②详细了解交易对方的诚信纪录、资信状况、履约能
力等情况，审慎选择交易对手方；③根据充分的定价依据确定交易价格；④根据
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关要求或者公司认为有必要时，聘请
中介机构对交易标的进行审计或评估；⑤公司不应对所涉交易标的状况不清、交
易价格未确定、交易对方情况不明朗的关联交易事项进行审议并作出决定。

5、建立《独立董事工作制度》规范发行人的关联交易


1-1-189
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害本公司或公司其他
股东利益的情形，保护中小股东的利益，自股份公司设立起就选聘三名独立董
事，并建立健全了《独立董事工作制度》。
独立董事除应当具有《公司法》和其他法律、法规赋予董事的职权外，还行使
特别职权，包括：重大关联交易（指公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元
以上的关联交易，以及公司与关联法人发生的交易金额在 100 万元以上，且占公司
最近一期经审计净资产绝对值 0.5％以上的关联交易，以及公司与关联自然人或关
联法人达成的总额高于公司最近经审计净资产值的 5％的关联交易）应由独立董事
认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立
财务顾问报告，作为其判断的依据。


四、独立董事对报告期内重大关联交易的意见

对于报告期内关联交易，公司独立董事根据《公司法》等有关法律、法规和《公
司章程》的规定发表了如下独立意见：“公司在该等期间与关联方所发生的商品采
购和销售价格公允合理，不存在损害公司合法权益的情形；关联方向公司提供的反
担保系公司单方受益；与关联方之间的其他应收应付款等均已在 2010 年 12 月 31
日之前结清，不存在风险。故此，我们同意确认 2008 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日公司与关联方之间的关联交易实际发生额。”




1-1-190
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员


一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介

公司董事、监事、高级管理人员的任期均为三年，本届任期为 2010 年 11 月 23
日至 2013 年 11 月 22 日，其中韩蓉的任期为 2010 年 12 月 20 日至 2013 年 11 月 22
日，杨大勇的任期为 2012 年 1 月 20 日至 2013 年 11 月 22 日。


（一）董事会成员

1、周泽湘

周泽湘，男，1965 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
EMBA；曾任中国计算机学会第四届外部设备专业委员会副主任委员，并于 2004
年、2005 年连续两年成为《存储在线》“存储企业家”获奖者，2005 年荣获“中
国 IT 渠道精英”；1989 年至 2001 年，任职于北京市飞骥高科技开发公司；1999
年至 2011 年 1 月，任成都同有监事；2001 年至今任英思杰监事；1998 年 11 月至
2010 年 11 月，任北京同有飞骥科技有限公司执行董事兼总经理；2010 年 11 月 23
日至今，任公司董事长兼总经理。
董事提名人：周泽湘

2、杨永松

杨永松，男，1965 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历；
1988 年至 1989 年，任职于广东佛山无线电八厂；1990 年至 1998 年，任职于北京
飞骥高科技开发公司；1999 年至 2011 年 1 月，任成都同有执行董事；2001 年至
今，担任英思杰执行董事；2004 年 4 月至今，任同有赛博执行董事；1998 年 11 月
至 2010 年 11 月，任公司监事；2010 年 11 月 23 日至今任公司董事。
董事提名人：杨永松

3、佟易虹

佟易虹，男，1964 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
高级工程师，北京贵州商会常务副会长；1988 年至 1991 年，任中国北方光学电子

1-1-191
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

总公司工程师；1991 年至 1992 年，任职于北京飞骥高科技开发公司；1993 年至
1997 年，任北京同有光电系统工程公司经理；1997 年至 2001 年，任北京同有天健
科技有限公司总经理；2000 年至 2011 年 6 月，任西安同有监事；2001 年至今，担
任英思杰总经理；2010 年 11 月 23 日至今任公司董事。
董事提名人：佟易虹

4、陈玮

陈玮，男，1964 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，
MBA；曾获 2008、2009 中国最佳创业投资人，2009 最具发现力创业投资家，2009
中国最佳创业投资人物 TOP10 等荣誉；1994 年至 1999 年，任兰州商学院会计系主
任，甘肃信达会计师事务所副所长；1999 年至 2006 年，历任深圳市创新科技投资
有限公司研究策划部负责人、办公室主任、投资委员会秘书长、副总经理、总经
理，深圳市创新投资集团有限公司董事、总裁；现任深圳市东方富海投资管理有
限公司董事长、深圳市东方富海创业投资企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳
市东方富海创业投资管理有限公司董事长、天津东方富海股权投资基金合伙企业
（有限合伙）执行事务合伙人代表、湖南电广传媒股份有限公司独立董事、深圳市
彩虹精化股份有限公司董事、深圳广田装饰股份有限公司董事、深圳市迪威视讯
股份有限公司董事、中国中小企业协会副会长、中国投资协会创业投资专业委员
会副会长等；兼任厦门大学、厦门国家会计学院、兰州商学院兼职教授等；2010
年 11 月 23 日至今任公司董事。
董事提名人：东方富海

5、韩蓉

韩蓉，女，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计
师；1995 年至 2000 年任职于湖南省湘潭市第一商业局；2001 年至 2005 年任职于
北京兆林林业资源开发有限公司；2006 年至今就职于同新会计师事务所有限公
司，任审计部副经理；2010 年 12 月 20 日至今任公司独立董事。
董事提名人：杨永松

6、王永滨

王永滨，男，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，
教授，博士生导师；曾获国家技术发明奖、广电总局高校科研成果二等奖、国家
1-1-192
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

广电总局科技创新奖二等奖、北京市科学技术奖；1988 年至 2000 年历任河北工业
大学计算机系教授、系主任；1996 年至 1999 年任天津市普实计算机开发公司总经
理；2000 年至今历任中国传媒大学计算机学院副院长、院长；现兼任中国计算机
学会理事、中国计算机学会分布式计算专业委员会委员，中国密码学会教育工作
委员会委员，北京市朝阳区政协委员，民盟中央教育委员会委员，民盟北京市科
技委副主任；2010 年 11 月 23 日至今任公司独立董事。
董事提名人：周泽湘

7、薛镭

薛镭，男，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历；
1982 年至今，历任清华大学经济管理学院教师及副院长、清华大学经济管理学院
管理信息系统实验室主任、清华大学经济管理学院医疗管理研究中心主任、清华
大学经济管理学院高级管理培训（EDP）中心主任、中国工业经济研修学院常务副
院长、中国企业联合会培训工作委员会委员、中国职业经理人认证标准委员会主
任、全国工商联中小企业委员会委；2010 年 11 月 23 日至今任公司独立董事。
董事提名人：周泽湘


（二）监事会成员

1、杨大勇

杨大勇，男，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；1985 年
至 1996 年，就职于国防科工委第二十一基地研究所；1996 年至 2004 年就职于联想
集团，历任终端事业部研发工程师、服务器事业部产品经理等；2004 年起就职于
同有飞骥，任质量经理；2012 年 1 月 20 日至今任公司监事会主席、质量经理。
监事提名人：周泽湘

2、徐彤

徐彤，男，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，
MBA；2001 年至 2006 年，任神州数码（中国）有限公司政府行业技术中心总经理；
2006 年至 2007 年，任北京灵图软件技术有限公司解决方案中心副总经理；目前，
任华软投资（北京）有限公司副总裁、北京慧点科技开发有限公司监事和明石投资
管理（北京）有限公司管理合伙人；2010 年 11 月 23 日至今任公司监事。

1-1-193
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

监事提名人：常州华软

3、陈儒红

陈儒红，女，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，初级会
计师、ILT 三级英皇国际物流经理职业资格；1999 年至 2010 年 11 月 22 日，任北
京同有飞骥科技有限公司物流经理；2010 年 11 月 23 日至今任公司物流部物流经
理、监事。
陈儒红女士是公司职工监事。


（三）高级管理人员

1、周泽湘

周泽湘先生，总经理，其简历参见本节“一、董事、监事、高级管理人与和其
他核心人员简介”之“（一）董事会成员”。

2、沈晶

沈晶，女，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位；1995 年至
2000 年任中国人民解放军某部干部；2000 年至 2010 年 11 月 22 日，历任北京同有
飞骥科技有限公司总经理助理、副总经理；2010 年 11 月 23 日至今任公司副总经
理、董事会秘书。

3、肖建国

肖建国，男，1965 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历；
1989 年至 1994 年，任湖南省湘江氮肥厂工艺工程师；1994 年至 1997 年，任株洲
金源化工有限责任公司副总经理；1998 年至 2010 年 11 月 22 日，任北京同有飞骥
科技有限公司副总经理；2010 年 11 月 23 日至今任公司副总经理。

4、王磊

王磊，男，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，注
册会计师；1992 年至 1993 年，就职于北京市审计局；1993 年至 1996 年，任北京
中达安永会计师事务所审计经理；1996 年至 2000 年，任亚洲战略投资公司财务经
理；2003 年至 2005 年，任北京中首物流有限公司财务总监；2005 年至 2010 年 11
月 22 日，任北京同有飞骥科技有限公司财务总监；2010 年 11 月 23 日至今，任公

1-1-194
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

司财务总监。


（四）其他核心人员

1、罗华

罗华，男，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；2002 年至
2010 年 11 月 22 日，历任北京同有飞骥科技有限公司广州分公司产品部销售经理、
产品部经理、销售总监、产品事业部销售总监、行业发展部经理；2010 年 11 月 23
日至今任公司营销中心行业发展部经理。

2、李焰

李焰，男，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；1992 年至
1995 年，任北京动力经济学院工程师；1995 年至 1996 年，任北京博瑞琪公司工程
师；1996 年至 1998 年，就职于北京市飞骥高科技开发公司；1998 年至 2010 年 11
月 22 日，任职于北京同有飞骥科技有限公司；2010 年 11 月 23 日至今任公司总工
程师。

3、方仑

方仑，男，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；1996 年至
1999 年，任华北计算技术研究所系统工程师；1999 年至 2000 年，就职于北京方正
迪成信息技术有限公司；2000 年至 2002 年，就职于北京方正奥德公司计算机系统
有限公司；2002 年至 2003 年，任北京高阳金信公司信息技术有限公司售后技术主
管；2004 年至 2010 年 11 月 22 日，任北京同有飞骥科技有限公司技术总监；2010
年 11 月 23 日至今任公司技术总监。

4、谢红军

谢红军，男，1967 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历；
1990 年至 1994 年，任职于开封仪表四厂；1995 年至 2001 年，任职于开封开化集
团公司；2001 年至 2006 年，历任浪潮（北京）电子信息产业有限公司河南办事处
经理、存储产品事业部副总经理；2007 年至 2010 年 11 月 22 日，任北京同有飞骥
科技有限公司存储产品部经理，2010 年 11 月 23 日至今任公司产品中心经理。




1-1-195
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股
情况

（一）持有公司股份情况

1、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员持有公司股份情况

姓 名 在本公司所任职务 持股形式 持股数（股） 持股比例
周泽湘 董事长、总经理 直接持股 11,176,293 24.84%
杨永松 董事 直接持股 11,176,293 24.84%
佟易虹 董事 直接持股 11,176,293 24.84%
沈 晶 副总经理 直接持股 1,297,238 2.88%
肖建国 副总经理 直接持股 1,155,721 2.57%
罗 华 营销中心行业发展部经理 直接持股 589,654 1.31%
王 磊 财务总监 直接持股 471,723 1.05%
李 焰 总工程师 直接持股 235,861 0.52%
方 仑 技术总监 直接持股 212,275 0.47%
谢红军 产品中心经理 直接持股 141,517 0.31%
陈儒红 监事、物流经理 直接持股 23,586 0.05%

2、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的近亲属持有公司股份情况

本公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其近亲属不存在直接或
间接持有本公司股份的情况。


（二）报告期内所持公司股份的增减变动情况

2008 年 1 月-2009 2009 年 8 月-2010 2010 年 9 月 10 日 2010 年 9 月 21 日 2010 年 11 月 23 日
年8月 年9月9日 -2010 年 9 月 20 日 -2010 年 11 月 22 日 至本招股书签署日
姓名
出资额 出资额 出资额 出资额 股数
比例 比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元） （股）
周泽湘 700 33.33% 1000 33.33% 1000 28.99% 947.7 24.84% 11,176,293 24.84%
杨永松 700 33.33% 1000 33.33% 1000 28.99% 947.7 24.84% 11,176,293 24.84%
佟易虹 700 33.33% 1000 33.33% 1000 28.99% 947.7 24.84% 11,176,293 24.84%
沈 晶 - - - - 110 3.18% 110 2.88% 1,297,238 2.88%
肖建国 - - - - 98 2.84% 98 2.57% 1,155,721 2.57%
罗 华 - - - - 50 1.45% 50 1.31% 589,654 1.31%
王 磊 - - - - 40 1.16% 40 1.05% 471,723 1.05%
李 焰 - - - - 20 0.58% 20 0.52% 235,861 0.52%
方 仑 - - - - 18 0.52% 18 0.47% 212,275 0.47%
谢红军 - - - - 12 0.35% 12 0.31% 141,517 0.31%
陈儒红 - - - - 2 0.06% 2 0.05% 23,586 0.05%




1-1-196
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员其他对外投资情
况

公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员其他对外投资情况如下：
注册资本 出资额
姓名 公司职务 其他对外投资对象 所占比例
（万元） （万元）
英思杰 3,000 1,000 33.33%
周泽湘 董事长、总经理 成都同有（已注销） 120 40 33.33%
西安同有（已注销） 100 20 20%
英思杰 3,000 1,000 33.33%
佟易虹 董事 成都同有（已注销） 120 40 33.33%
西安同有（已注销） 100 20 20%
英思杰 3,000 1,000 33.33%
成都同有（已注销） 120 40 33.33%
杨永松 董事 西安同有（已注销） 100 20 20%
埃贝瑞特 200 140 70%
永泰投资（已转让） 1,000 400 40%
深圳市东方富海投资管理有限公司 1,000 435 43.5%
天津富海股权投资基金管理中心
500 250 50%
（有限合伙）
陈 玮 董事
深圳市东方富海创业投资企业
900 100 11.11%
（有限合伙）
深圳市瑞华丰能投资有限公司 5 0.25 5%
徐 彤 监事 杭州华软投资管理有限公司（已转让） 200 40 20%

关于杭州华软相关情况的说明如下：
杭州华软投资管理有限公司（以下简称“杭州华软”）成立于 2009 年 11 月 24
日，住所地为浙江省杭州市萧山区北干街道金城路 1038 号 8 楼 05 室，法定代表人
王广宇，类型为有限责任公司，经营范围为投资管理，投资咨询（除证券、期货、
证券投资基金外），创业咨询，企业策划与管理咨询。截至 2010 年 12 月 31 日，
杭州华软总资产为 448.30 万元，净资产为 216.04 万元，2010 年度净利润为 23.13
万元；截至 2011 年 9 月 30 日，杭州华软总资产为 279.73 万元，净资产为 211.08
万元，2011 年 1～9 月净利润为-5.07 万元（以上财务数据未经审计）。
杭州华软股东及其出资情况如下：
序号 出资人名称/姓名 实缴出资额（万元） 出资比例
1 华软投资（北京）有限公司 100 50%
2 王广宇 100 50%
合 计 200 100%

王广宇，男，1977 年生，中国国籍，工商管理博士；2000 年 8 月至 2004 年 9
月，任职于中国工商银行总行；2004 年 12 月至 2007 年 1 月，任长天科技集团副总
1-1-197
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

裁；2008 年 3 月至今任华软投资（北京）有限公司总裁；2010 年 9 月至今任金陵
投资控股有限公司董事长、总裁。
杭州华软的控股股东为北京华软，北京华软成立于 2008 年 3 月 13 日，住所地
为北京市海淀区北四环西路 9 号 2115 室；法定代表人王广宇，经营范围为投资及
投资管理、投资咨询；注册资本为 3,000 万元，截至目前实收资本为 2,500 万元。
北京华软的股东及股权结构如下：
序号 出资人名称/姓名 实缴出资额（万元） 出资比例
1 王广宇 2,200 88%
2 姬 军 300 12%
合 计 2,500 100%

杭州华软的控股股东为北京华软，实际控制人为王广宇先生。因此，常州华
软与杭州华软系同一实际控制人控制下的关联方。
报告期内，杭州华软未与发行人发生交易。


四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况

公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员最近一年从公司领取薪酬及
津贴情况如下：

姓名 在本公司所任职务 2010 年从公司领取薪酬/津贴（万元）
周泽湘 董事长、总经理 19.46
杨永松 董事 17.31
佟易虹 董事 -
陈 玮 董事 -
韩 蓉 独立董事 0.50
王永滨 独立董事 1.00
薛 镭 独立董事 1.00
陈儒红 监事 9.30
徐 彤 监事 -
杨大勇 监事会主席、质量经理 13.22
沈 晶 副总经理、董事会秘书 15.59
肖建国 副总经理 16.26
王 磊 财务总监 16.35
谢红军 产品中心经理 16.49
罗 华 营销中心行业发展部经理 13.71
方 仑 技术总监 16.35
李 焰 总工程师 16.35
注：王永滨、薛镭从 2010 年 11 月开始领取津贴，韩蓉从 2010 年 12 月开始领取津贴。

除上述收入外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员没有在公司
享受其他待遇和退休金计划。



1-1-198
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼
职情况如下：
姓名 公司职位 兼职单位 兼职单位任职 关联关系
董事长 同一控制人控
周泽湘 英思杰 监事
总经理 制的企业
发行人控股子
同有赛博 执行董事
公司
杨永松 董事
同一控制人控
英思杰 执行董事
制的企业
同一控制人控
英思杰 总经理
佟易虹 董事 制的企业
北京贵州商会 常务副会长 无
发行人董事控
深圳市东方富海投资管理有限公司 董事长
制的企业
发行人董事控
深圳市东方富海创业投资企业（有限合伙） 执行事务合伙人
制的企业
发行人董事控
深圳市东方富海创业投资管理有限公司 董事长
制的企业
发行人董事控
天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙人代表
制的企业
陈玮 董事
湖南电广传媒股份有限公司 独立董事 无
深圳市彩虹精化股份有限公司 董事 无
深圳广田装饰股份有限公司 董事 无
深圳市迪威视讯股份有限公司 董事 无
中国中小企业协会 副会长 无
中国投资协会创业投资专业委员会 副会长 无
厦门大学、厦门国家会计学院、兰州商学院 兼职教授 无
中国传媒大学计算机学院 院长 无
中国计算机学会 理事 无
中国计算机学会分布式计算专业委员会 委员 无
王永滨 独立董事 中国密码学会教育工作委员会 委员 无
北京市朝阳区政协 委员 无
民盟中央教育委员会 委员 无
民盟北京市科技委员会 副主任 无
韩蓉 独立董事 同新会计师事务所有限公司 审计部副经理 无
清华大学经济管理学院 教授 无
清华大学经济管理学院医疗管理研究中心 主任 无
清华大学经济管理学院高级管理培训中心 主任 无
薛镭 独立董事 中国工业经济研修学院 常务副院长 无
中国企业联合会培训工作委员会 委员 无
中国职业经理人认证标准委员会 主任 无
全国工商联中小企业委员会 委员 无
华软投资（北京）有限公司 副总裁 无
徐彤 监事
明石投资管理（北京）有限公司 管理合伙人 无


1-1-199
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

北京慧点科技开发有限公司 监事 无



六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员间的亲属关系

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员之
间不存在亲属关系。


七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人的相关
协议及重要承诺

（一）签订的协议

公司按照国家相关规定与所有内部董事、职工监事、高级管理人员及其他核心
人员均签订了《劳动合同》，就劳动期限、劳动报酬及福利待遇、劳动纪律、劳动
合同的变更及解除、违约责任等内容进行了约定；公司与内部董事、高级管理人员
和其他核心人员签订了保密协议；除此之外，本公司与董事、监事、高级管理人员
和其他核心人员之间不存在其他协议安排。


（二）重要承诺

公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作出的重要承诺详见本招股说
明书“第五节 发行人基本情况”之“九、主要股东的重要承诺及其履行情况”。


八、董事、监事、高级管理人员任职资格说明

公司董事、监事、高级管理人员符合法律法规规定的任职资格。


九、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况

1、发行人及其前身近两年董事的变化情况

自同有有限设立至 2010 年 11 月，同有有限未设立董事会，设执行董事一名，
由周泽湘担任。
2010 年 11 月 8 日，公司创立大会选举产生了股份公司第一届董事会成员 7 名，
分别为周泽湘、杨永松、佟易虹、陈玮、刘存有、王永滨、薛镭，其中刘存有、

1-1-200
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

王永滨、薛镭为公司独立董事。
2010 年 11 月 29 日，刘存有因个人原因辞去独立董事。2010 年 12 月 20 日，
公司 2010 年第一次临时股东大会选举韩蓉为独立董事。

2、发行人及其前身近两年监事的变化情况

自同有有限设立至 2010 年 11 月，同有有限未设立监事会，设监事一名，由杨
永松担任。
2010 年 11 月 5 日，公司召开职工代表大会，选举陈儒红为股份公司职工代表
监事；2010 年 11 月 8 日，公司创立大会选举郝文霞、徐彤为股份公司监事，与陈
儒红一起组成股份公司第一届监事会。
2012 年 1 月 10 日，郝文霞因个人原因辞去监事职务。2012 年 1 月 20 日，公
司 2012 年第一次临时股东大会选举杨大勇为监事。

3、发行人及其前身近两年高级管理人员的变化情况

自 2008 年 1 月 1 日至 2010 年 11 月，同有有限高级管理人员一直由周泽湘、
沈晶、肖建国、王磊担任，未发生变化；其中周泽湘为公司总经理，沈晶、肖建
国为公司副总经理，王磊为公司财务总监。
2010 年 11 月 8 日，发行人召开了股份公司第一届董事会第一次会议，聘任周
泽湘为公司总经理，沈晶、肖建国为公司副总经理，沈晶兼任董事会秘书，王磊
为公司财务总监。




1-1-201
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第九节 公司治理


一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的
建立健全及运行情况

公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规及规范性文件的要求，建立
了较为完善的法人治理结构。2010 年 11 月 8 日，公司召开了创立大会暨第一次股
东大会，审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、
《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》、《对外担
保管理制度》、《对外投资管理办法》等有关制度，选举产生了公司第一届董事会、
监事会成员。同日，公司分别召开了第一届董事会第一次会议和第一届监事会第
一次会议。
公司股东大会、董事会、监事会以及独立董事和董事会秘书能够按照《公司
法》等有关法律法规、《公司章程》和公司内部制度的规定规范运作，依法履行各
自的权利和义务，没有违法违规情况的发生。
公司自设立以来，历次股东大会、董事会、监事会的召开程序、决议内容及
签署符合相关法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，合法、合规、真实、
有效。


（一）股东大会制度的建立健全及运行情况

公司设股东大会，为公司的权力机构。根据《公司章程》的规定，股东大会应
每年召开一次年会，遇有法律或《公司章程》载明的相关情况发生时，应召开临时
股东大会。
2010 年 11 月 8 日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《股东大会议
事规则》，议事规则对股东的权利和义务、股东大会职权、股东大会的召集与通
知、股东大会提案、股东大会召开决议等内容作了详细的规定。
公司自成立以来，历次股东大会在董事选举、“三会”议事规则、章程修
改、公司首次发行股票并上市、利润分配政策等方面切实发挥了作用，依法履行
了《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务。

1-1-202
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（二）董事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》的规定，公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名，
董事长 1 名。董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事会设董事会秘书。董事
会秘书是公司高级管理人员，对董事会负责。
公司董事会设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专业委员会，各专业委员会
成员全部由董事组成。其中，审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中
独立董事占多数，并由独立董事担任召集人，审计委员会中韩蓉女士是会计专业人
士的独立董事。
2010年11月8日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《董事会议事规
则》，在《公司章程》的基础上对董事会的职权、召集、决议、会议记录等进行了
详细规定。
公司自设立以来，历次董事会除审议日常事项外，在内部机构的设置、高管人
员任免、一般性规章制度的制定等方面切实发挥了作用，依法履行了《公司法》、《公
司章程》赋予的权利和义务。


（三）监事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》的规定，公司监事会由 3 名监事组成，设监事会主席 1 名，
职工代表监事 1 名。除职工代表一人由公司职工代表大会选举产生外，其余两名由
公司股东大会选举产生，监事任期三年。
2010 年 11 月 8 日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《监事会议事
规则》，在《公司章程》的基础上对监事会的职权、召集、决议、会议记录等进行
了详细规定。
公司自设立以来，历次监事会会议均按照《公司章程》及《监事会议事规则》
规定的程序召开。公司监事会在检查公司的财务，对董事、高级管理人员执行公
司职务的行为进行监督等方面发挥了重要作用，依法履行了《公司法》、《公司章
程》赋予的权利和义务。


（四）独立董事制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》规定，公司董事会设 3 名独立董事，分别为韩蓉、王永滨和
薛镭，其中韩蓉为中国注册会计师，王永滨为计算机领域的专家，薛镭为公司治

1-1-203
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

理领域的专家。
2010 年 11 月 8 日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《独立董事工
作细则》，对独立董事任职资格、选举、任期、享有职权、发表独立意见等进行了
详细规定。
独立董事制度进一步完善了公司的法人治理结构，为保护中小股东利益、科
学决策等方面提供了制度保障。自公司建立独立董事制度以来，独立董事严格按
照《公司章程》的相关规定，行使了其应尽职责，积极参与公司的重大经营决策、
对公司经营管理、发展战略的选择均发挥了积极作用。


（五）董事会秘书发挥作用的情况

根据《公司章程》及《董事会秘书工作细则》规定，公司董事会设董事会秘书，
董事会秘书由董事长提名，经董事会聘任或者解聘。
2010 年 11 月 8 日，公司第一届董事会第一次会议聘任沈晶女士为公司董事会
秘书，任期至公司第一届董事会届满。本次会议上，审议通过了《董事会秘书工作
细则》，对董事会秘书的任职资格、职责进行了详细规定。
董事会秘书负责组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会
议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字确
认，确保了公司董事会和股东大会的依法召开，在改善公司治理上发挥了重要作
用，促进了公司的规范运作。


（六）专门委员会的设置情况

经公司第一届董事会第二次会议审议通过，公司董事会设立了审计委员会、战
略委员会、薪酬与考核委员会和提名委员会。

1、审计委员会

审计委员会由韩蓉、王永滨、佟易虹组成，韩蓉为召集人。审计委员会的主要
职责为：提议聘请或更换外部审计机构；监督公司的内部审计制度及其实施；负责
内部审计与外部审计之间的沟通；审核公司的财务信息及其披露；审查公司内控制
度，对重大关联交易进行审计；公司董事会授予的其他事宜。
公司第一届董事会第一次会议审议通过了《董事会审计委员会工作细则》，具
体细则如下：

1-1-204
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（1）审计委员会会议分为例会和临时会议，例会每年至少召开4次，每季度召
开1次，临时会议由审计委员会委员提议召开。会议召开前7天须通知全体委员，会
议由主任委员主持，主任委员不能出席时可委托其他一名委员（独立董事）主持。
（2）审计委员会会议应由2/3以上的委员出席方可举行；每一名委员有一票的
表决权；会议做出的决议，必须经全体委员的过半数通过。
（3）审计委员会会议表决方式为举手表决或投票表决；临时会议可以采取通
讯表决的方式召开。
（4）审议工作组成员可列席审计委员会会议，必要时亦可邀请公司董事、监
事及其他高级管理人员列席会议
（5）如有必要，审计委员会可以聘请中介机构为其决策提供专业意见，费用
由公司支付。
（6）审计委员会会议的召开程序、表决方式和会议通过的议案必须遵循有关
法律、法规、公司章程及本工作细则的规定。
（7）审计委员会会议应当有记录，出席会议的委员应当在会议记录上签名；
会议记录由公司董事会秘书保存。
（8）审计委员会会议通过的议案及表决结果，应以书面形式报公司董事会。
（9）出席会议的委员均对会议所议事项有保密义务，不得擅自披露有关信息。

2、战略委员会

战略委员会由周泽湘、杨永松、薛镭组成，周泽湘为召集人。战略委员会的主
要职责为：对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议；对公司章程规定须经董
事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批
准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重
大事项进行研究并提出建议；对以上事项的实施进行检查；董事会授权的其他事宜。

3、薪酬与考核委员会

薪酬与考核委员会由薛镭、王永滨、周泽湘组成，薛镭为召集人。薪酬与考核
委员会的主要职责为：根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要
性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；薪酬计划或方案主
要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖惩的主要方案和制度等；
审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效

1-1-205
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

考评；负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；董事会授权的其他事宜。

4、提名委员会

提名委员会由王永滨、韩蓉、杨永松组成，王永滨为召集人。提名委员会的主
要职责为：根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向
董事会提出建议；研究董事、经理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；
广泛搜寻合格的董事和经理人员的人选；对董事候选人和经理人选进行审查并提出
建议；对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；董事会授权
的其他事宜。


二、发行人近三年违法违规行为

报告期内，发行人的罚款、罚金等支出的具体情况如下：
2008 年 8 月，因发行人在自有网站进行不实宣传，北京市工商行政管理局海淀
分局向发行人送达了京工商海处字（2008）第 3550 号《行政处罚决定书》，罚款 1
万元。
针对上述不规范的宣传行为，发行人进行了及时整改，并已按时缴纳了罚
款。2011 年 7 月 6 日，北京市工商行政管理局出具《证明》：“经查询，该企业于
2008 年因虚假宣传被罚款 1 万元。近三年未发现该公司有违反工商行政管理法律法
规的重大违法行为记录”。2011 年 10 月 10 日，北京市工商行政管理局出具《证
明》：“经查询，该公司最近三年没有违反工商行政管理法律、法规的案件记
录”。
除上述情况外，公司近三年不存在其他违法违规行为。


三、控股股东资金占用及公司对外担保情况

公司与英思杰、埃贝瑞特、杨永松的资金往来情况详见本招股书“第七节 同
业竞争与关联交易”中“三、关联交易”之“（二）偶发性关联交易”。除上述情况
外，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债
务、代垫款项或其他方式占用的其他情形。报告期内，公司建立并逐步完善了严格
的资金管理制度，逐步减少与关联方的资金往来，截至 2010 年末，关联资金往来
款已全部结清。

1-1-206
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司已建立健全了严格的对外担保制度，报告期内不存在为控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。


四、内部控制制度情况

（一）管理层对内部控制制度的自我评估意见

公司管理层认为，截至 2011 年 9 月 30 日，公司已按照财政部颁布的《内部会
计控制规范-基本规范（试行）》及相关具体规范的要求，建立了与财务报表相关的
内部控制，并在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。公司现
有的内控制度符合现代企业管理要求，完整、合理、有效，规范了各部门之间的
合理分工与协调合作，保证了公司资产的安全、完整和经营管理的规范运行，有
利于公司整体的高效运转。公司的财务管理制度和会计核算制度规范了公司财务
会计行为，保证了资料的真实、完整和会计信息的客观正确。公司内部控制制度
基本上是完整的、合理的、有效的，不存在重大缺陷。随着外部环境的变化和管
理要求的提高，公司内部控制制度将进一步得到修订、补充和完善，使之始终适
应公司发展的需要。


（二）注册会计师对发行人内部控制制度的鉴证意见

中磊会计师事务所出具了中磊鉴证字[2011]第 0050 号《内控鉴证报告》，认为
截至 2011 年 9 月 30 日，同有飞骥已按照财政部颁布的《内部会计控制规范-基本规
范（试行）》及相关具体规范的要求，建立了与财务报表相关的内部控制，并在所
有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。


五、对外投资、担保事项的政策及制度安排和执行情况

（一）对外投资

为规范公司的对外投资行为，建立规范、有效、科学的投资决策体系和机
制，降低对外投资风险，提高对外投资效益，避免投资决策失误，实现公司资产
的保值增值，公司股东大会通过了《对外投资管理办法》，对公司对外投资的实施
管理和责任追究等事项均进行了明确规定。


1-1-207
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

1、对外投资决策权限

公司股东大会、董事会为公司投资行为的决策机构，各自在其权限范围内，
对公司的投资行为作出决策。
根据《对外投资管理办法》第五条的规定，公司对外投资达到以下标准之一
时，需经公司股东大会批准后方可实施：（1）交易涉及的资产总额占公司最近一
期经审计总资产的 50%以上，该交易涉及的资产总额同时存在帐面值和评估值
的，以较高者作为计算数据；（2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关
的主营业务收入占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的 50％以上，或绝
对金额超过 3000 万元；（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利
润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50％以上，或绝对金额超过 300 万元；
（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 50％
以上，或绝对金额超过 3000 万元；（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度
经审计净利润的 50％以上，或绝对金额超过 300 万元；上述指标计算中涉及的数据
如为负值，取其绝对值计算。
根据《公司章程（草案）》第一百四十二条的规定，董事会有权审议公司发生
的达到下列标准之一的交易（提供担保、关联交易除外，对外投资不受下列标准最
低额限制）事项（下述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算）：（1）
交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 10%以上，但不超过 50%，
该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；（2）
交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度
经审计营业收入的 10%以上、但不超过 50%，且绝对金额在 500 万元以上、但不超
过 3000 万元；（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司
最近一个会计年度经审计净利润的 10%以上、但不超过 50%，且绝对金额在 100 万
元以上、但不超过 300 万元；（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司
最近一期经审计净资产的 10%以上、但不超过 50%，且绝对金额在 500 万元以上、
但不超过 3000 万元；（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润
的 10％以上、但不超过 50%，且绝对金额在 100 万元以上、但不超过 300 万元。董
事会有权审议公司提供担保事项；对于符合本章程第四十三条规定标准的担保事
项（关联交易除外），应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。董事会有权审
议公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易，以及公司与关联

1-1-208
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

法人发生的交易金额在 100 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值
0.5％以上的关联交易；对于符合本章程第四十二条第一款第（十二）项规定的须提
交股东大会审议通过的关联交易事项标准的公司关联交易事项（提供担保除外），
应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。超出本条规定董事会决策权限的事
项须提交股东大会审议通过（受赠现金资产除外）。”

2、对外投资决策程序

根据《对外投资管理办法》规定，公司的投资决策程序如下：
（1）公司投融资部门负责对投资建议预选投资机会和投资对象，对投资对象
进行初步评估，提出初步投资建议，与主营业务相关的，报总经理初审；非与主
营业务相关的，报董事长初审；
（2）财务部负责提供公司资金流量状况；
（3）初审通过后，投融资部门按项目投资建议书，负责对其进行调研、论
证，编制可行性研究报告及有关合作意向书，提交公司总经理办公会议讨论；
（4）总经理办公会议讨论通过后，将投资项目按《公司章程》及本规则规定
的权限报批；
（5）已批准实施的对外投资项目，应由公司有权批准机构同时授权公司相关
部门负责具体实施。
对于短期投资，公司财务部负责按照短期投资类别、数量、单价、应计利
息、购进日期等及时登记入账，并进行相关账务处理。对于长期投资，公司财务
部负责协同被授权部门和人员，按长期投资合同或协议规定投入现金、实物或无
形资产。投入实物必须办理实物交接手续，并经实物使用部门和管理部门同意。
综上，公司制定的对外投资制度权限划分清晰、审批程序健全、责任体系明
确，并得到了严格的执行。


（二）对外担保

为了规范公司对外担保行为，保护投资者的合法权益和保证公司的财务安
全，加强公司银行信用和担保管理，规避和降低经营风险，公司股东大会通过了
《对外担保管理制度》，对公司对外担保的合同的审查、担保风险管理等事项均进
行了明确规定。



1-1-209
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

1、对外担保决策权限

根据《对外担保管理制度》第四条规定：“公司对外担保实行统一管理。未经
董事会或股东大会批准，公司不得对外提供担保。”
《对外担保管理制度》第十四条规定，应由股东大会审批的对外担保，必须经
董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。公司下列对外担保行为，应当在董
事会审议通过后提交股东大会审议：（1）单笔担保额超过公司最近一期经审计净
资产 10%的担保；（2）公司及其控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期
经审计净资产 50%以后提供的任何担保；（3）为资产负债率超过 70%的担保对象
提供的担保；（4）连续 12 个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的 30%；
（5）连续 12 个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝对金额超
过 3000 万元；（6）对股东、实际控制人及其关联人提供的担保。股东大会审议以
上第（4）项担保事项时，必须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。股东
大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股东或者受该
实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的其他股
东所持表决权的半数以上通过。”

2、对外担保的审批

根据《对外担保管理制度》，公司对外担保的审批主要包括以下内容：
（1）公司应调查被担保人的经营和信誉情况。董事会应认真审议分析被担保
方的财务状况、营运状况、行业前景和信用情况，审慎依法作出决定。公司可在
必要时聘请外部专业机构对实施对外担保的风险进行评估，以作为董事会或股东
大会进行决策的依据。
（2）为证明申请担保人的资信状况，应至少要求申请担保人提供以下基本资
料：①企业基本资料，包括营业执照、企业章程复印件、法定代表人身份证明、
反映与本公司关联关系及其他关系的相关资料等；②担保申请书，包括但不限于
担保方式、期限、金额等内容；③近三年经审计的财务报告及还款能力分析；④
与借款有关的主合同的复印件；⑤申请担保人提供反担保的条件和相关资料；⑥
不存在潜在的以及正在进行的重大诉讼，仲裁或行政处罚的说明；⑦其他重要资
料。
（3）公司同时应通过申请担保人的开户银行、业务往来单位等各方面调查其


1-1-210
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

经营状况和信誉状况，不得为经营状况恶化或信誉不良的申请担保人提供担保。
（4）根据申请担保人提供的基本资料，公司应对申请担保人的行业前景、经
营状况、财务状况和信用、信誉情况进行调查和核实，应当对担保业务进行风险
评估，确保担保业务符合国家法律法规和本企业的担保政策，并将有关资料报公
司董事会或股东大会审批。公司董事会或股东大会对呈报材料进行审议、决议，
并将表决结果记录在案。对于有下列情形之一的申请担保人或提供资料不充分
的，不得为其提供担保：①不符合第六条或第七条规定的；②资金投向不符合国
家法律法规或国家产业政策的；③在最近 3 年内财务会计文件有虚假记载或提供虚
假资料的；④公司曾为其担保，发生银行借款逾期、拖欠利息等情况的；⑤上年
度亏损或上年度盈利甚少且本年度预计亏损的；⑥经营状况已经恶化，信誉不
良，且没有改善迹象的；⑦未能落实用于反担保的有效财产的。
（5）应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股
东大会审批。董事会审议公司对外担保事项时，必须经出席董事会会议的 2/3 以上
董事审议同意。公司独立董事应在董事会审议对外担保事项时发表独立意见，必
要时可聘请会计师事务所对公司累计和当期对外担保情况进行核查。如发现异
常，应及时向董事会报告。
根据《对外担保管理制度》，公司对外担保的管理主要包括以下内容：
（1）公司应妥善管理担保合同及相关原始资料，及时进行清理检查，并定期
与银行等相关机构进行核对，保证存档资料的完整、准确、有效，关注担保的时
效、期限。在合同管理过程中，一旦发现未经董事会或股东大会审议程序批准的
异常合同，应及时向董事会、监事会报告。
（2）公司应指派专人持续关注被担保人的情况，收集被担保人最近一期的财
务资料和审计报告，定期分析其财务状况及偿债能力，关注其生产经营、资产负
债、对外担保以及分立合并、法定代表人变化等情况，建立相关财务档案，定期
向董事会报告。如发现被担保人经营状况严重恶化或发生公司解散、分立等重大
事项的，有关责任人应及时报告董事会。董事会应采取有效措施，将损失降低到
最小程度。
（3）对外担保的债务到期后，公司应督促被担保人在限定时间内履行偿债义
务。若被担保人未能按时履行义务，公司应及时采取必要的补救措施。
（4）公司担保的债务到期后需展期并需继续由其提供担保的，应作为新的对

1-1-211
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

外担保，重新履行担保审批程序。
（5）公司控股子公司应在其董事会或股东大会做出决议后，及时通知公司。
综上，公司制定的对外担保制度权责明确、内容完整、程序健全，并得到了
严格的执行。目前，除为北京中关村科技担保有限公司为公司借款提供的担保进
行了反担保外，公司无其他对外担保事项。


六、投资者权益保护的情况

为了切实提高公司的规范运作水平，保护投资者特别是中小投资者的合法权
益，充分保障投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策等权
利，公司制定了相关的制度和措施，以充分维护投资者的相关利益，具体体现在
以下几个方面：


（一）维护投资者知情权

2010 年 12 月 20 日，公司 2010 年第一次临时股东大会，审议通过了《信息披
露管理制度》，对发行人信息披露的原则、披露范围、部门设置、保密措施、惩罚
措施等事项进行了详细规定。
（1）信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披
露信息。公司的董事、监事、高级管理人员及其他信息披露义务人应当忠实、勤
勉地履行职责，保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平，不得有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏；不能保证披露的信息内容真实、准确、完整、及
时、公平的，应当在公告中作出相应声明并说明理由。
（2）在内幕信息依法披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，不
得泄漏未公开重大信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵股票及其衍生品种
交易价格。一旦出现未公开重大信息泄漏、市场传闻或者股票交易异常波动，公
司及相关信息披露义务人应当及时采取措施、报告深圳证券交易所（以下简称“深
交所”）并立即公告。
（3）信息披露文件主要包括招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报
告和临时报告等。
（4）公司及其他信息披露义务人依法披露信息，应当将公告文稿和相关备查

1-1-212
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

文件报送证券交易所登记，并在中国证监会指定的媒体发布。公司及其他信息披
露义务人在公司网站及其他媒体发布信息的时间不得先于指定媒体，不得以新闻
发布或者答记者问等任何形式代替应当履行的报告、公告义务，不得以定期报告
形式代替应当履行的临时报告义务。公司未能按照既定时间披露，或者在中国证
监会指定媒体上披露的文件内容与报送深交所登记的文件内容不一致的，应当立
即向深交所报告。
（5）公司及相关信息披露义务人发布未公开重大信息时，必须向所有投资者
公开披露，以使所有投资者均可以同时获悉同样的信息，不得私下提前向机构投
资者、分析师、新闻媒体等特定对象单独披露、透露或泄露。
（6）公司信息披露工作由董事会统一领导和管理。董事长是公司信息披露的
第一责任人；董事会秘书是信息披露的主要责任人，负责管理公司信息披露事
务；证券事务代表协助董事会秘书工作。证券事务部是公司信息披露事务的日常
工作部门，在董事会秘书直接领导下，统一负责公司的信息披露事务。
（7）公司及其董事、监事、高级管理人员、相关信息披露义务人和其他知情
人在信息披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，不得泄漏未公开重
大信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵股票及其衍生品种交易价格。一旦
出现未公开重大信息泄漏、市场传闻或者股票交易异常波动，公司及相关信息披
露义务人应当及时采取措施、报告交易所并立即公告。公司董事会应与信息的知
情者签署保密协议， 约定对其了解和掌握的公司未公开信息予以严格保密，不得
在该等信息公开披露之前向第三人披露。
（8）由于公司董事、监事及高级管理人员的失职，导致信息披露违规，给公
司造成严重影响或损失的，公司应给予该责任人相应的批评、警告、直至解除其
职务等处分，并且可以向其提出适当的赔偿要求。信息披露过程中涉嫌违法的，
按《证券法》的相关规定进行处罚。公司对上述违反信息披露规定人员的责任追
究、处分、处罚情况及时向北京市证监局和交易所报告。


（二）保障投资者收益分配权

《公司章程（草案）》第二百零八条规定：“公司股东大会对利润分配方案作
出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事
项。”


1-1-213
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

《公司章程（草案）》第二百零九条规定：“公司应充分考虑投资者的回报，
每年按当年实现的可分配利润的一定比例向股东分配现金股利。
公司董事会根据以下原则制定利润分配的具体规划和计划安排：
（一）应重视对投资者的合理投资回报，不损害投资者的合法权益；
（二）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发
展；
（三）优先采用现金分红的利润分配方式；
（四）充分听取和考虑中小股东的呼声和要求；
（五）货币环境政策。
公司利润分配的具体政策为：
（一）利润的分配形式：公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股
利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。
（二）现金分红的具体条件和比例：公司如无重大投资计划或重大现金支出等
事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现
的可分配利润的 10%。
重大投资计划或重大现金支出是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交
易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以较高者计）占公司最近一期经
审计总资产 30%以上的事项。
重大投资计划或重大现金支出等事项应经公司董事会审议后，提交股东大会
表决通过。
（三）发放股票股利的具体条件：公司经营情况良好，并且董事会认为公司股
票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红后之余，提出并实施
股票股利分配预案。
（四）公司利润分配的审议程序：在公布定期报告的同时，董事会提出利润分
配预案并在董事会决议公告及定期报告中公布；公司股东大会按照既定利润分配
政策对利润分配方案审议通过作出决议。
公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有
权部门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。有关利
润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会特别决议通过，并为股东
提供网络投票方式。

1-1-214
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司如调整利润分配政策、具体规划和计划，及制定利润分配方案时，应充
分听取独立董事、外部监事和公众投资者意见，以现金方式分配的利润不得低于
当年实现的可分配利润的 10%。在审议公司有关调整利润分配政策、具体规划和
计划的议案或利润分配预案的董事会、监事会会议上，需分别经公司二分之一以
上独立董事、二分之一以上外部监事同意，方可提交公司股东大会审议。公司独
立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票
权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。”


（三）保护投资者参与决策和选择管理者的权利

1、公司完善了股东大会制度，充分保障投资者享有的股东大会召集请求权、
提名权、投票权等。

《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》规定：“单独或者合计持有公
司 10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式
向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收到请求后
10 日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。
董事会同意召开临时股东大会的，应当在作出董事会决议后的 5 日内发出召开
股东大会的通知，通知中对原请求的变更，应当征得相关股东的同意。
董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到请求后 10 日内未作出反馈的，
单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大
会，并应当以书面形式向监事会提出请求。
监事会同意召开临时股东大会的，应在收到请求 5 日内发出召开股东大会的通
知，通知中对原提案的变更，应当征得相关股东的同意。
监事会未在规定期限内发出股东大会通知的，视为监事会不召集和主持股东
大会，连续 90 日以上单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东可以自行召集和
主持。”
此外，《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》还分别就股东提案权、表决
权和决策权等做出了明确规定，充分保证了投资者参与公司重大经营事项的决策
权。
2、公司建立了健全的《独立董事工作制度》，明确了独立董事的资格、权利
和义务，并不断督促独立董事履行职责，以强化独立董事对控股股东、上市公司

1-1-215
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

董事、高级管理人员的监督。
《独立董事工作制度》规定了独立董事的特别职权：“①重大关联交易（重大
关联交易指公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易，以及公
司与关联法人发生的交易金额在 100 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝
对值 0.5%以上的关联交易，以及公司与关联自然人或关联法人达成的总额高于公
司最近经审计净资产值的 5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨
论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其
判断的依据；②向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；③向董事会提请召开临
时股东大会；④提议召开董事会；⑤独立聘请外部审计机构和咨询机构；⑥可以
在股东大会召开前公开向股东征集投票权。独立董事行使上述职权应取得全体独
立董事的 1/2 以上同意。”
3、公司设置了内部审计部门，对公司财务管理、内控制度建立和执行情况进
行内部审计监督。内部审计部门对审计委员会负责，向审计委员会报告。公司制
定了《内部审计管理办法》，对内部审计的任务、内部审计的范围和内容、内部审
计的职权、内部审计实施程序、内部审计人员任免及内部审计的监督均进行了明
确，建立了健全的内部审计制度。
此外，公司还制定了《关联交易管理制度》、《募集资金管理办法》等管理制
度，明确了关联交易、募集资金使用等事项的决策程序、审查内容和责任等内
容，对公司以及投资者利益重大影响的事项必须由股东大会审议通过。




1-1-216
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第十节 财务会计信息与管理层分析

本节财务数据和相关的分析说明反映了本公司报告期经审计的财务状况、经
营成果和现金流量情况，引用的财务数据非经特别说明均引自经审计的财务报
告。


一、财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元
项目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 93,629,167.33 106,816,896.41 43,886,759.27 35,422,670.35
交易性金融资产 - - 802,190.00 561,190.00
应收票据 1,260,000.00 - - -
应收账款 81,998,441.10 41,407,540.11 28,855,649.49 28,319,412.62
预付款项 28,742,806.51 9,839,731.19 3,206,936.30 1,151,961.21
其他应收款 3,852,694.05 1,897,809.97 10,691,543.64 9,807,225.79
存货 15,379,236.49 14,605,144.90 22,027,776.54 13,380,399.53
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 224,862,345.48 174,567,122.58 109,470,855.24 88,642,859.50
非流动资产：
固定资产 3,772,469.03 3,859,628.13 2,704,497.46 2,665,402.77
工程物资 - - - -
在建工程 - - - -
无形资产 385,260.06 431,010.72 25,210.68 -
长期待摊费用 - - 44,236.06 81,666.64
递延所得税资产 3,299,557.06 465,678.81 439,468.43 284,786.02
非流动资产合计 7,457,286.15 4,756,317.66 3,213,412.63 3,031,855.43
资产总计 232,319,631.63 179,323,440.24 112,684,267.87 91,674,714.93
流动负债：
短期借款 5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00
应付账款 41,543,063.18 34,649,333.31 33,031,425.70 31,535,986.41
应付票据 - - - -
预收款项 9,115,609.45 8,475,426.81 7,171,767.58 7,937,774.08
应付职工薪酬 1,252,253.31 946,534.57 664,485.24 818,932.26
应交税费 12,282,470.16 3,448,111.29 7,618,976.05 5,728,387.61
应付利息 8,301.37 8,876.39 - -
其他应付款 2,588,099.56 623,276.75 3,494,102.58 2,612,195.05
流动负债合计 71,789,797.03 53,151,559.12 51,980,757.15 53,633,275.41


1-1-217
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

非流动负债：
长期借款 - - - -
应付债券 - - - -
其他非流动负债 8,203,342.99 317,820.00 - -
非流动负债合计 8,203,342.99 317,820.00 - -
负债合计 79,993,140.02 53,469,379.12 51,980,757.15 53,633,275.41
所有者权益：
股本（实收资本） 45,000,000.00 45,000,000.00 30,000,000.00 21,000,000.00
资本公积 62,301,721.01 62,301,721.01
盈余公积 1,410,604.23 1,410,604.23 4,168,723.74 2,788,143.73
未分配利润 40,996,901.55 14,542,816.06 23,969,791.45 11,616,435.83
归属于母公司所有者权益合计 149,709,226.79 123,255,141.30 58,138,515.19 35,404,579.56
少数股东权益 2,617,264.82 2,598,919.82 2,564,995.53 2,636,859.96
所有者权益合计 152,326,491.61 125,854,061.12 60,703,510.72 38,041,439.52
负债和所有者合计 232,319,631.63 179,323,440.24 112,684,267.87 91,674,714.93



2、合并利润表

单位：元
项目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、营业收入 163,211,001.77 209,722,503.59 149,158,425.52 113,425,266.72
其中：主营业务收入 163,081,087.24 208,716,568.57 146,591,390.27 109,120,428.30
其他业务收入 129,914.53 1,005,935.02 2,567,035.25 4,304,838.42
二、营业总成本 129,153,241.62 172,426,138.54 134,321,200.16 106,234,945.23
其中：主营业务成本 101,573,925.31 143,113,867.75 107,664,156.20 82,265,764.89
其他业务成本 115,710.29 737,919.40 1,916,520.64 2,297,167.03
营业税金及附加 1,591,448.38 1,570,839.52 958,764.45 849,999.65
销售费用 9,425,078.53 10,745,959.15 9,068,086.20 9,999,575.15
管理费用 14,785,208.16 16,249,012.70 13,462,028.62 13,327,084.80
财务费用 -756,084.91 -421,462.64 29,880.45 -1,094,618.47
资产减值损失 2,417,955.86 430,002.66 1,221,763.60 -1,410,027.82
加：公允价值变动收益 - 124,770.00 331,450.00 -1,255,760.00
投资收益 - -1,140.34 348,996.27 325,183.12
三、营业利润 34,057,760.15 37,419,994.71 15,517,671.63 6,259,744.61
加：营业外收入 139,277.29 211,369.63 180,008.13
减：营业外支出 - 194,141.89 615.00 10,000.00
四、利润总额 34,197,037.44 37,437,222.45 15,697,064.76 6,249,744.61
减：所得税费用 7,724,606.95 5,536,672.05 2,034,993.56 659,292.76
五、净利润 26,472,430.49 31,900,550.40 13,662,071.20 5,590,451.85
归属于母公司所有者的净利润 26,454,085.49 31,866,626.11 13,733,935.63 5,758,435.37
少数股东损益 18,345.00 33,924.29 -71,864.43 -167,983.52
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.59 0.71 0.31 0.13
（二）稀释每股收益 0.59 0.71 0.31 0.13
七、其他综合收益 - - - -
八、综合收益总额 26,472,430.49 31,900,550.40 13,662,071.20 5,590,451.85
其中：归属于母公司所有者的综
26,454,085.49 31,866,626.11 13,733,935.63 5,758,435.37
合收益总额
归属于少数股东的综合收益总额 18,345.00 33,924.29 -71,864.43 -167,983.52




1-1-218
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




3、合并现金流量表

单位：元
项目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 145,662,420.66 234,031,378.76 171,858,419.58 146,104,762.24
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 12,344,927.13 18,178,598.95 24,023,354.51 14,687,974.12
经营活动现金流入小计 158,007,347.79 252,209,977.71 195,881,774.09 160,792,736.36
购买商品、接受劳务支付的现金 105,734,450.62 154,437,949.88 136,309,283.20 90,738,663.50
支付给职工以及为职工支付的现金 13,817,205.34 12,965,712.60 11,077,478.89 11,562,828.93
支付的各项税费 14,044,582.65 23,529,947.27 7,676,193.56 6,077,593.43
支付其他与经营活动有关的现金 15,016,593.68 29,316,563.06 35,806,479.79 33,117,513.30
经营活动现金流出小计 148,612,832.29 220,250,172.81 190,869,435.44 141,496,599.16
经营活动产生的现金流量净额 9,394,515.50 31,959,804.90 5,012,338.65 19,296,137.20
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71
取得投资收益收到的现金 - - - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
- - - -
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 - 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71
购建固定资产、无形资产和其他长期资
21,181,993.01 7,322,343.38 705,529.98 1,732,254.46
产支付的现金
投资支付的现金 - 1,572,633.50 739,230.00 214,500.23
取得子公司及其他营业单位支付的现
- - - -
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 21,181,993.01 8,894,976.88 1,444,759.98 1,946,754.69
投资活动产生的现金流量净额 -21,181,993.01 -6,412,824.94 -285,699.73 -1,457,331.98
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 42,250,000.00 9,000,000.00 -
取得借款收到的现金 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 5,000,000.00 47,250,000.00 9,000,000.00 5,000,000.00
偿还债务支付的现金 5,000,000.00 - 5,000,000.00 5,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 237,061.11 9,219,753.61 262,550.00 290,587.50
支付其他与筹资活动有关的现金 1,164,100.00 910,000.00 - -
筹资活动现金流出小计 6,401,161.11 10,129,753.61 5,262,550.00 5,290,587.50
筹资活动产生的现金流量净额 -1,401,161.11 37,120,246.39 3,737,450.00 -290,587.50
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -13,188,638.62 62,667,226.35 8,464,088.92 17,548,217.72
加：期初现金及现金等价物余额 106,553,985.62 43,886,759.27 35,422,670.35 17,874,452.63
六、期末现金及现金等价物余额 93,365,347.00 106,553,985.62 43,886,759.27 35,422,670.35




1-1-219
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



4、所有者权益变动表

单位：元

2011 年 1～9 月
少数股
项目 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风 东权益
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 45,000,000.00 62,301,721.01 1,410,604.23 14,542,816.06 123,255,141.30 2,598,919.82 125,854,061.12
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 14,542,816.06 - 123,255,141.30 2,598,919.82 125,854,061.12
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列) - - - 26,454,085.49 26,454,085.49 18,345.00 26,472,430.49
（一）净利润 26,454,085.49 26,454,085.49 18,345.00 26,472,430.49
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - -
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 - -
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的
- -
影响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 - -
4.其他 - -
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小
26,454,085.49 26,454,085.49 18,345.00 26,472,430.49
计
（三）所有者投入和减少资本 - -
1.所有者投入资本 - -
2.股份支付计入所有者权益的金额 - -
3.其他 - -
（四）专项储备提取和使用 - -
1.提取专项储备 - -
2.使用专项储备 - -
（五）利润分配 - - -
1.提取盈余公积 - - -
2.提取一般风险准备 - -
3.对所有者（或股东）的分配 - -



1-1-220
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


4.其他 - -
（六）所有者权益内部结转 - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - -
3.盈余公积弥补亏损 - -
4.其他 - -
四、本年期末余额 45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 40,996,901.55 149,709,226.79 2,617,264.82 152,326,491.61

单位：元

2010 年度
少数股
项目 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风 东权益
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 30,000,000.00 4,168,723.74 23,969,791.45 58,138,515.19 2,564,995.53 60,703,510.72
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 30,000,000.00 4,168,723.74 23,969,791.45 58,138,515.19 2,564,995.53 60,703,510.72
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列) 15,000,000.00 62,301,721.01 -2,758,119.51 -9,426,975.39 65,116,626.11 33,924.29 65,150,550.40
（一）净利润 31,866,626.11 31,866,626.11 33,924.29 31,900,550.40
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的
影响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响
4.其他
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小
31,866,626.11 31,866,626.11 33,924.29 31,900,550.40
计
（三）所有者投入和减少资本 8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00
1.所有者投入资本 8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）专项储备提取和使用
1.提取专项储备 -



1-1-221
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


2.使用专项储备 -
（五）利润分配 1,410,604.23 -10,410,604.23 -9,000,000.00 -9,000,000.00
1.提取盈余公积 1,410,604.23 -1,410,604.23 -
2.提取一般风险准备 -
3.对所有者（或股东）的分配 -9,000,000.00 -9,000,000.00 -9,000,000.00
4.其他
（六）所有者权益内部结转 6,842,000.00 28,209,721.01 -4,168,723.74 -30,882,997.27
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本） 4,168,723.74 -4,168,723.74
3.盈余公积弥补亏损
4.其他 2,673,276.26 28,209,721.01 -30,882,997.27
四、本年年末余额 45,000,000.00 62,301,721.01 1,410,604.23 14,542,816.06 123,255,141.30 2,598,919.82 125,854,061.12

单位：元

2009 年度
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 21,000,000.00 2,788,143.73 11,616,435.83 35,404,579.56 2,636,859.96 38,041,439.52
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 21,000,000.00 2,788,143.73 11,616,435.83 35,404,579.56 2,636,859.96 38,041,439.52
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列) 9,000,000.00 1,380,580.01 12,353,355.62 22,733,935.63 -71,864.43 22,662,071.20
（一）净利润 13,733,935.63 13,733,935.63 -71,864.43 13,662,071.20
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动
的影响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响
4.其他
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失
13,733,935.63 13,733,935.63 -71,864.43 13,662,071.20
小计
（三）所有者投入和减少资本 9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00



1-1-222
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


1.所有者投入资本 9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）专项储备提取和使用
1.提取专项储备
2.使用专项储备
（五）利润分配 1,380,580.01 -1,380,580.01
1.提取盈余公积 1,380,580.01 -1,380,580.01
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配
4.其他
（六）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 30,000,000.00 4,168,723.74 23,969,791.45 58,138,515.19 2,564,995.53 60,703,510.72

单位：元

2008 年度
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 21,000,000.00 2,131,125.18 6,515,019.01 29,646,144.19 2,804,843.48 32,450,987.67
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 21,000,000.00 2,131,125.18 6,515,019.01 29,646,144.19 2,804,843.48 32,450,987.67
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列) 657,018.55 5,101,416.82 5,758,435.37 -167,983.52 5,590,451.85
（一）净利润 5,758,435.37 5,758,435.37 -167,983.52 5,590,451.85
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动




1-1-223
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


的影响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响
4.其他
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失
5,758,435.37 5,758,435.37 -167,983.52 5,590,451.85
小计
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）专项储备提取和使用
1.提取专项储备
2.使用专项储备
（五）利润分配 657,018.55 -657,018.55
1.提取盈余公积 657,018.55 -657,018.55
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配
4.其他
（六）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 21,000,000.00 2,788,143.73 11,616,435.83 - 35,404,579.56 2,636,859.96 38,041,439.52




1-1-224
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元
项目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 88,876,159.44 101,511,456.49 42,075,949.59 35,181,326.24
交易性金融资产 - - 802,190.00 561,190.00
应收票据 1,260,000.00 - - -
应收账款 81,819,315.88 41,312,577.34 28,849,959.21 28,112,004.92
预付款项 28,742,806.51 9,839,731.19 3,204,936.30 1,146,761.21
其他应收款 3,830,043.45 1,855,602.05 7,008,108.88 9,719,401.97
存货 15,379,236.49 14,573,566.19 21,118,458.71 12,408,083.60
一年内到期的非流动资产 - - - -
流动资产合计 219,907,561.77 169,092,933.26 103,059,602.69 87,128,767.94
非流动资产：
长期股权投资 740,000.00 740,000.00 740,000.00 740,000.00
固定资产 3,740,363.42 3,816,740.65 2,562,587.36 2,457,599.48
工程物资 - - - -
在建工程 - - - -
无形资产 385,260.06 431,010.72 25,210.68 -
长期待摊费用 - - 44,236.06 81,666.64
递延所得税资产 3,262,015.51 412,904.03 382,252.59 280,408.61
非流动资产合计 8,127,638.99 5,400,655.40 3,754,286.69 3,559,674.73
资产总计 228,035,200.76 174,493,588.66 106,813,889.38 90,688,442.67
流动负债：
短期借款 5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00
应付账款 41,755,522.70 34,421,753.78 32,271,697.12 30,461,021.91
应付票据 - - - -
预收款项 9,115,609.45 8,475,426.81 6,917,887.58 7,833,994.08
应付职工薪酬 1,252,253.31 922,941.31 640,123.33 753,888.27
应交税费 12,280,109.42 3,333,061.43 7,565,867.70 5,674,567.04
应付利息 8,301.37 8,876.39
其他应付款 2,588,099.56 605,945.60 3,104,794.00 7,457,251.77
流动负债合计 71,999,895.81 52,768,005.32 50,500,369.73 57,180,723.07
非流动负债：
其他非流动负债 8,203,342.99 317,820.00 - -
非流动负债合计 8,203,342.99 317,820.00 - -
负债合计 80,203,238.80 53,085,825.32 50,500,369.73 57,180,723.07
所有者权益：
股本（实收资本） 45,000,000.00 45,000,000.00 30,000,000.00 21,000,000.00
资本公积 62,301,721.01 62,301,721.01 - -
盈余公积 1,410,604.23 1,410,604.23 4,168,723.74 2,788,143.73
未分配利润 39,119,636.72 12,695,438.10 22,144,795.91 9,719,575.87
归属于母公司所有者权益合计 147,831,961.96 121,407,763.34 56,313,519.65 33,507,719.60
所有者权益合计 147,831,961.96 121,407,763.34 56,313,519.65 33,507,719.60
负债和所有者合计 228,035,200.76 174,493,588.66 106,813,889.38 90,688,442.67




1-1-225
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2、母公司利润表

单位：元
项目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、营业收入 163,081,087.24 208,716,568.57 146,460,591.95 109,120,428.30
减：营业成本 101,649,318.98 143,113,867.75 107,664,156.20 82,276,258.89
营业税金及附加 1,582,876.20 1,539,960.79 918,060.12 773,379.58
销售费用 9,424,045.83 10,732,500.41 8,875,436.43 8,871,753.28
管理费用 14,757,202.16 16,137,296.25 12,808,549.87 12,130,467.66
财务费用 -723,208.96 -407,555.59 195,674.81 -1,094,270.27
资产减值损失 2,409,845.51 434,186.99 1,010,409.88 -1,347,923.22
加：公允价值变动收益 - 124,770.00 331,450.00 -1,255,760.00
投资收益 - -1,140.34 348,996.27 325,183.12
二、营业利润 33,981,007.52 37,289,941.63 15,668,750.91 6,580,185.50
加：营业外收入 138,446.16 211,269.63 180,008.13 -
减：营业外支出 - 142,911.71 - 10,000.00
三、利润总额 34,119,453.68 37,358,299.55 15,848,759.04 6,570,185.50
减：所得税费用 7,695,255.06 5,514,055.86 2,042,958.99 643,766.61
四、净利润 26,424,198.62 31,844,243.69 13,805,800.05 5,926,418.89
归属于母公司所有者的净利润 26,424,198.62 31,844,243.69 13,805,800.05 5,926,418.89
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.59 0.71 0.31 0.13
（二）稀释每股收益 0.59 0.71 0.31 0.13
六、其他综合收益
七、综合收益总额 26,424,198.62 31,844,243.69 13,805,800.05 5,926,418.89
其中：归属于母公司所有者的综
26,424,198.62 31,844,243.69 13,805,800.05 5,926,418.89
合收益总额


3、母公司现金流量表

单位：元
项目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 145,628,820.66 232,649,397.25 168,362,463.60 141,076,713.27
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 12,298,087.43 11,236,194.75 23,787,468.53 14,252,375.37
经营活动现金流入小计 157,926,908.09 243,885,592.00 192,149,932.13 155,329,088.64
购买商品、接受劳务支付的现金 105,319,261.10 153,297,149.05 133,984,529.02 90,336,006.34
支付给职工以及为职工支付的现金 13,813,555.11 12,965,607.64 10,817,796.91 10,647,864.19
支付的各项税费 13,888,980.78 23,316,353.14 7,539,140.77 5,864,189.65
支付其他与经营活动有关的现金 14,958,163.57 25,841,307.51 36,365,592.35 29,362,475.14
经营活动现金流出小计 147,979,960.56 215,420,417.34 188,707,059.05 136,210,535.32
经营活动产生的现金流量净额 9,946,947.53 28,465,174.66 3,442,873.08 19,118,553.32
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71
取得投资收益收到的现金 - - - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
- - - -
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 - 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71
购建固定资产、无形资产和其他长期资
21,181,993.01 7,322,343.38 705,529.98 1,651,269.46
产支付的现金

1-1-226
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

投资支付的现金 - 1,572,633.50 739,230.00 214,500.23
取得子公司及其他营业单位支付的现
- - - -
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 21,181,993.01 8,894,976.88 1,444,759.98 1,865,769.69
投资活动产生的现金流量净额 -21,181,993.01 -6,412,824.94 -285,699.73 -1,376,346.98
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 42,250,000.00 9,000,000.00 -
取得借款收到的现金 5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 5,000,000.00 47,250,000.00 9,000,000.00 5,000,000.00
偿还债务支付的现金 5,000,000.00 - 5,000,000.00 5,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 237,061.11 9,219,753.61 262,550.00 290,587.50
支付其他与筹资活动有关的现金 1,164,100.00 910,000.00 - -
筹资活动现金流出小计 6,401,161.11 10,129,753.61 5,262,550.00 5,290,587.50
筹资活动产生的现金流量净额 -1,401,161.11 37,120,246.39 3,737,450.00 -290,587.50
四、汇率变动对现金的影响 - - - -
五、现金及现金等价物净增加额 -12,636,206.59 59,172,596.11 6,894,623.35 17,451,618.84
加：期初现金及现金等价物余额 101,248,545.70 42,075,949.59 35,181,326.24 17,729,707.40
六、期末现金及现金等价物余额 88,612,339.11 101,248,545.70 42,075,949.59 35,181,326.24




1-1-227
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



4、所有者权益变动表

单位：元

2011 年 1～9 月
少数股东权
项目 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风 益
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 12,695,438.10 121,407,763.34 121,407,763.34
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 12,695,438.10 - 121,407,763.34 - 121,407,763.34
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列) - - - 26,424,198.62 26,424,198.62 26,424,198.62
（一）净利润 26,424,198.62 26,424,198.62 26,424,198.62
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - -
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 - -
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的
- -
影响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 - -
4.其他 - -
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失
26,424,198.62 26,424,198.62 26,424,198.62
小计
（三）所有者投入和减少资本 - -
1.所有者投入资本 - -
2.股份支付计入所有者权益的金额 - -
3.其他 - -
（四）专项储备提取和使用 - -
1.提取专项储备 - -
2.使用专项储备 - -
（五）利润分配 - - -
1.提取盈余公积 - - -
2.提取一般风险准备 - -
3.对所有者（或股东）的分配 - -



1-1-228
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


4.其他 - -
（六）所有者权益内部结转 - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - -
3.盈余公积弥补亏损 - -
4.其他 - -
四、本年期末余额 45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 39,119,636.72 147,831,961.96 147,831,961.96

单位：元

2010 年度
少数股东权
项目 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风 益
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 30,000,000.00 4,168,723.74 22,144,795.91 56,313,519.65 56,313,519.65
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 30,000,000.00 4,168,723.74 22,144,795.91 56,313,519.65 56,313,519.65
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列) 15,000,000.00 62,301,721.01 -2,758,119.51 -9,449,357.81 65,094,243.69 65,094,243.69
（一）净利润 31,844,243.69 31,844,243.69 31,844,243.69
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的
-
影响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 -
4.其他 -
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失
31,844,243.69 31,844,243.69 31,844,243.69
小计
（三）所有者投入和减少资本 8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00
1.所有者投入资本 8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）专项储备提取和使用
1.提取专项储备 -



1-1-229
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


2.使用专项储备 -
（五）利润分配 1,410,604.23 -10,410,604.23 -9,000,000.00 -9,000,000.00
1.提取盈余公积 1,410,604.23 -1,410,604.23 -
2.提取一般风险准备 -
3.对所有者（或股东）的分配 -9,000,000.00 -9,000,000.00 -9,000,000.00
4.其他
（六）所有者权益内部结转 6,842,000.00 28,209,721.01 -4,168,723.74 -30,882,997.27
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本） 4,168,723.74 -4,168,723.74
3.盈余公积弥补亏损
4.其他 2,673,276.26 28,209,721.01 -30,882,997.27
四、本年年末余额 45,000,000.00 62,301,721.01 1,410,604.23 12,695,438.10 121,407,763.34 121,407,763.34

单位：元

2009 年度
少数股东权
项目 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风 益
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 21,000,000.00 2,788,143.73 9,719,575.87 33,507,719.60 33,507,719.60
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 21,000,000.00 2,788,143.73 9,719,575.87 33,507,719.60 33,507,719.60
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列) 9,000,000.00 1,380,580.01 12,425,220.04 22,805,800.05 22,805,800.05
（一）净利润 13,805,800.05 13,805,800.05 13,805,800.05
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影
响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响
4.其他
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小
13,805,800.05 13,805,800.05 13,805,800.05
计
（三）所有者投入和减少资本 9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00



1-1-230
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


1.所有者投入资本 9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）专项储备提取和使用
1.提取专项储备
2.使用专项储备
（五）利润分配 1,380,580.01 -1,380,580.01
1.提取盈余公积 1,380,580.01 -1,380,580.01
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配
4.其他
（六）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 30,000,000.00 4,168,723.74 22,144,795.91 56,313,519.65 56,313,519.65

单位：元

2008 年度
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本 减: 专项 一般风
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 小计
（或股本） 库存股 储备 险准备
一、上年年末余额 21,000,000.00 2,131,125.18 4,450,175.53 27,581,300.71 27,581,300.71
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 21,000,000.00 2,131,125.18 4,450,175.53 27,581,300.71 27,581,300.71
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列) 657,018.55 5,269,400.34 5,926,418.89 5,926,418.89
（一）净利润 5,926,418.89 5,926,418.89 5,926,418.89
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动




1-1-231
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


的影响
3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响
4.其他
净利润及直接计入所有者权益的利得和损失
5,926,418.89 5,926,418.89 5,926,418.89
小计
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）专项储备提取和使用
1.提取专项储备
2.使用专项储备
（五）利润分配 657,018.55 -657,018.55
1.提取盈余公积 657,018.55 -657,018.55
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配
4.其他
（六）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 21,000,000.00 2,788,143.73 9,719,575.87 33,507,719.60 33,507,719.60




1-1-232
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




二、财务报表编制基础、合并报表编制的范围及变化情况


（一）财务报表编制基础

本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照
《企业会计准则》及其相关规定进行确认和计量，并基于以下所述重要会计政策、
会计估计进行编制。


（二）合并报表编制的范围及变化情况

1、合并财务报表编制方法

按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的有关要求执行，即以合并
期间本公司及纳入合并范围的各控股子公司的个别财务报表为基础，根据其他有
关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司进行编制。合并
时将母、子公司之间的投资、重大交易和往来及未实现利润相抵销，逐项合并，
并计算少数所有者权益（损益）。
合并时，如纳入合并范围的子公司与本公司会计政策不一致，按本公司执行
的会计政策对其进行调整后合并。
子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财
务报表中股东权益项下单独列示。
本公司通过同一控制下的企业合并增加的子公司，自合并当期期初纳入本公
司合并财务报表，并调整合并财务报表的年初数或上年数；通过非同一控制下企
业合并增加的子公司，自购买日起纳入本公司合并财务报表。本公司报告期转让
控制权的子公司，自丧失实际控制权之日起不再纳入合并范围。

2、合并财务报表编制范围及其变化情况

报告期内纳入合并报表范围的子公司情况如下：
出资比例
公司名称 成立日期 注册资本 合并期
2004.07-2011.11 2011.12 至今
北京同有赛博安全科技有限公司 2004 年 7 月 148 万元 50% 100% 2004 年起

同有赛博是由发行人与栾浩共同投资并于 2004 年 7 月设立的公司，双方各出
1-1-233
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

资 74 万元，各持有该公司 50%的股权。自同有赛博设立以来，其执行董事、经
理、财务负责人均由发行人委派，日常经营决策和财务决策均由发行人主导，并
执行由发行人统一制定的会计政策；而栾浩主要作为财务投资者，据其持有的出
资比例（50%）参与利润和剩余财产的分配，但并不参与该公司实际的日常经营和
财务决策。
根据《企业会计准则第 33 号──合并财务报表》第八条，母公司拥有被投资
单位半数或以下的表决权，满足下列条件之一的，视为母公司能够控制被投资单
位，应当将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。但是，
有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外：
1、通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表
决权。
2、根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策。
3、有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员。
4、在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。
鉴于：
自同有赛博设立以来，日常经营决策和财务决策均由发行人主导，栾浩主要
作为财务投资者，据其持有的出资比例（50%）参与利润和剩余财产的分配，但并
不参与该公司的实际经营和财务决策。
同有赛博不设董事会，设执行董事一名，执行董事为杨永松先生，是经发行
人推荐并由同有赛博的股东会选举任命的；根据同有赛博《公司章程》第 18 条的
规定，执行董事的职权：（1）负责召集股东会，并向股东会报告工作；（2）执行
股东会会议决议；（3）制定公司的经营计划和投资方案；（4）制定公司的年度财
务预算方案、决算方案；（5）制定公司的利润分配方案和弥补亏损的方案；（6）
制定公司增加或者减少注册资本的方案；（7）拟定公司合并、分立、变更公司形
式、解散的方案；（8）决定公司内部管理机构的设置；（9）聘任或者解聘公司经
理、副经理、财务负责人，决定其报酬事项；（10）制定公司的基本管理制度。
杨永松先生除担任同有赛博的执行董事外，还兼任同有赛博的经理；根据同
有赛博《公司章程》第 19 条的规定，经理的职权：（1）主持公司的经营管理工作，
组织实施股东会会议决议；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟
定公司内部管理机构设置方案；（4）拟定公司的基本管理制度；（5）制定公司的

1-1-234
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

具体规章；（6）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；（7）聘任或者解聘
应由股东会聘任或者解聘以外的人员。
同有赛博的财务负责人王磊先生系由公司委派，并执行由发行人统一制定的
会计政策。
综上，发行人持有同有赛博 50%的股权，为其主要股东，主导该公司的日常
经营决策和财务决策；栾浩为同有赛博财务投资者，不参与其实际经营和财务决
策；杨永松先生是由发行人推荐并经依法选举的同有赛博的执行董事和聘任经
理；杨永松先生在履行同有赛博执行董事和经理职务之时，代表了发行人的意
志；发行人能够决定同有赛博的财务和经营政策，对其具有实际控制权。因此，
发行人根据企业会计准则的相关要求，将其纳入合并财务报表的范围。
由于目前同有赛博业务已基本停止，盈利能力有限，栾浩作为财务投资者，
已无继续持有其股权的必要，因此拟转让该笔投资，而公司出于加强对同有赛博
的控制权，同意收购该笔股权。2011 年 11 月 24 日，同有赛博召开股东会，同意栾
浩将其持有的同有赛博股权全部转让给发行人；同日，发行人与栾浩签订《股权转
让协议》，栾浩同意将其所持的同有赛博 50%股权转让给本公司，转让价格系按同
有赛博 2011 年 9 月 30 日的净资产值确定，即人民币 261.73 万元。截至 2011 年 12
月 1 日，此次股权转让的工商变更手续已办理完毕，同有赛博成为公司全资子公
司。



三、注册会计师的审计意见

中磊会计师事务所有限责任公司接受本公司的委托，对本公司 2008 年 12 月 31
日、2009 年 12 月 31 日、2010 年 12 月 31 日和 2011 年 9 月 30 日的母公司及合并
资产负债表，2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1～9 月的母公司及合并
的利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行了审计，并出
具了中磊审字[2011]第 0822 号标准无保留意见的《审计报告》。




1-1-235
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


四、报告期采用的主要会计政策和会计估计


（一）收入确认和计量的原则和具体方法

1、根据合同特点的营业收入分类及软硬件划分标准

报告期内，发行人签订的合同主要包括产品购销合同和技术服务合同两类，
因此，根据合同类型和业务实质，公司从事的业务主要可分为产品销售和技术服
务。

（1）产品销售业务
产品销售业务是指公司从事的以软、硬件产品，或产品组合的购销为主要内
容的业务，主要包括销售存储产品和提供存储解决方案两种方式。销售存储产品
指公司根据合同或者订单要求直接为客户提供磁盘阵列、磁带库、存储管理软件
等产品；提供存储解决方案是指公司能结合客户具体要求和客户的信息系统结构
等因素，在进行需求分析等的基础上，针对性的提供能够构建存储系统的一系列
产品组合。
在产品销售业务中，硬件和软件具体划分标准如下：
硬件产品，指由具有固体形态的实物产品及固化在实物产品中的嵌入式软件
构成的有机整体。在硬件产品中，实物产品和嵌入式软件协同产生作用；嵌入的
软件已不能再装到其他实物产品中；并且，两者在销售时同时出售，统一计价。
软件产品是指能够单独计价的、可批量复制的标准化软件（通常以光盘或者密
钥为载体），销售时通常不转让软件所有权，只出售一定期限的使用权。

（2）技术服务业务
技术服务业务指公司与客户签订的，以提供故障维修、系统维护、系统开
发、软件定制化开发等服务为主要内容的业务；与产品销售业务相比，其重点在
于提供服务，而非产品购销。
在技术服务业务中，定制化软件开发是指公司利用自身所掌握的存储技术，
根据用户的具体需求，开发适用于其信息系统的存储软件。这类定制化开发的软
件与产品销售中的标准化软件不同，其通常不具有通用性，且合同实施的周期一
般较长。

1-1-236
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


2、不同类型业务的收入确认原则及方法

在公司的产品销售业务中，重点是向客户提供软、硬件产品或产品组合，供
货周期通常较短，合同金额的全部或者绝大部分是用于磁盘阵列、磁带库、存储
软件等产品的购销，不附带服务或者附带的服务较少，并且这些服务无法与软硬
件采购分离出来单独向用户提供，因此适用于收入准则中商品销售收入的确认原
则，在将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方时确认收入。
在公司的技术服务业务中，主要是为了满足用户对系统维护、系统开发、软
件定制开发等服务的需求，并且除短期技术服务外，合同实施的时间通常较长，
因此适用于收入准则中的提供劳务收入的确认原则。
业务类型 数据存储 数据保护 容 灾 收入确认方法
销售存储产品 销售存储产品 销售存储产品
产品销售业务 销售商品收入
提供解决方案 提供解决方案 提供解决方案
技术服务业务 提供技术服务 提供技术服务 提供技术服务 提供劳务收入


（1）产品销售业务
①收入确认原则
对于产品销售业务，公司按照以下原则确认收入：A.企业已将商品所有权上
的主要风险和报酬转移给购货方；B.企业既没有保留通常与所有权相联系的继续
管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；C.收入的金额能够可靠地计量；D.
相关的经济利益很可能流入企业；E.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计
量。
②收入确认和成本结转的具体方法
在产品销售业务中，合同标的通常为标准化的硬件设备或软件，公司按照与
客户签订的合同，将相关产品送达客户指定的交货地点（或客户上门自取）、取得
客户收的验收单据后，表明已将产品所有权上的主要风险和报酬转移给对方，公
司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施有
效控制，并且能够可靠计量收入金额及成本，相关的经济利益能够流入公司，此
时，确认销售收入的实现，并结转成本。
③结算方式
对于直销客户，按照行业惯例，公司销售收款一般在签订合同、发货、验收
等节点根据合同具体约定分期收取。


1-1-237
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

分销模式下，公司每年对经销商进行评估，并根据不同经销商的评估情况确
定具体的结算方式。对于初次与公司合作的经销商，公司通常要求该类经销商预
付全部货款后再发货；对于长期合作并且信誉良好的经销商，公司通常给予一定
的信用期；但是，对于含有第三方产品的订单，经销商通常需要预付部分产品货
款，余款按照正常信用政策执行。

（2）技术服务业务
①收入确认原则
在资产负债表日，提供劳务交易的结果能够可靠估计的，公司按照完工百分
比法确认收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时具备以下条件：A.收
入的金额能够可靠计量；B.相关的经济利益很可能流入企业；C.交易的完工进度能
够可靠确定；D.交易中己发生的和将发生的成本能够可靠计量。公司所提供的技
术服务，交易的结果通常能够可靠估计，采用完工百分比法确认收入。
②收入确认和成本结转的具体方法
从特点上看，公司提供的技术服务可以分为三类：短期技术服务、长期技术
服务和针对特定任务而提供的技术服务。
A.短期技术服务
短期技术服务是指公司提供的时间较短的服务，通常服务时间为数天，如：
对客户产品或系统的某一故障进行的简单维修。针对此类服务，鉴于时间短、金
额小，为简化财务核算，一般在服务完成时确认收入，同时按实际发生的成本支
出结转相应的服务成本。
B.长期技术服务
长期技术服务是指公司与客户签订的，在较长一段时间内，为客户提供持续
服务的合同（如系统运营维护），服务时间通常为数月或更长时间。此类服务通常
约定了服务内容的范围，并且合同金额固定，在合同约定的时间到期后，服务终
止。因此，针对该类合同，公司一般按服务时间平均确认收入并结转成本。
C.针对特定任务的技术服务
针对特定任务的技术服务是指公司为客户提供有明确特定任务的服务，如进
行定制化软件（这类软件与标准化软件不同，其通常不具有通用性，且合同实施的
周期一般较长）的开发。针对此类服务，公司按具体任务的完工百分比，即经用户
确认的已完成工作量的进度确认收入。具体而言，资产负债表日，公司按照经客
1-1-238
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

户确认的实施计划及项目进度确定合同完工百分比，并计算本期合同收入，同时
结转合同成本，即本期收入=合同金额×合同完工进度－前期已确认合同收入；本
期成本=合同预计总成本×合同完工进度－前期已确认合同成本。
③结算方式
A.短期技术服务
对于短期技术服务，通常公司在服务完成后收取服务款项。
B.长期技术服务
对于公司签订的长期技术服务合同，通常在服务期限内按合同约定进行收
款。
C.针对特定任务的技术服务
通常情况下，在合同签订生效后，公司收取一定比例的预收款；在项目实施
过程中，客户根据项目实施的节点（如项目实施计划审批、初验等）各支付一定比
例的款项；在项目终验后，客户支付剩余款项。


（二）应收款项

1、本公司应收款项包括应收账款、其他应收款

2、坏账的确认标准

凡因债务人破产，依据法律清偿后确实无法收回的应收款项；债务人死亡，
既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确实无法收回的应收款项；债务人逾期三
年未能履行偿债义务，经股东大会或董事会批准列作坏账的应收款项，以及其他
发生减值的债权如果评估为不可收回，则对其终止确认。

3、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准：公司将单个往来单位或个人余额大于
100 万元的应收款项确定为单项金额重大的应收款项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款
项，单独进行减值测试。有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量
现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。

4、按组合计提坏账准备的应收款项

1-1-239
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

确定组合的依据：对单项金额重大单独测试未发生减值的应收款项会同单项
金额不重大的应收款项，本公司以账龄作为信用风险特征组合。
按组合计提坏账准备的计提方法：账龄分析法。
各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例具体如下：

账 龄 比例
1 年以内（含 1 年） 5%
1-2 年（含 2 年） 10%
2-3 年（含 3 年） 25%
3-4 年（含 4 年） 50%
4-5 年（含 5 年） 80%
5 年以上 100%

关联方的应收款项原则上不计提坏账准备。如有确凿证据表明不能收回或收
回的可能性不大，应按其不可收回的金额计提坏账准备。

5、单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项

对单项金额不重大但个别信用风险特征明显不同，已有客观证据表明其发生
了减值的应收款项，按账龄分析法计提的坏账准备不能反映实际情况，本公司单
独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损
失，并据此计提相应的坏账准备。


（三）存货

1、存货分类

本公司的存货主要包括在日常活动中持有以备出售的产成品、商品等及在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料、已发货未确认收入的发出商品。具
体划分为原材料、低值易耗品、库存商品、产成品、发出商品等。

2、存货的确认

本公司存货同时满足下列条件的，予以确认：
（1）与该存货有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该存货的成本能够可靠地计量。

3、存货取得和发出的计价方法

1-1-240
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

本公司取得的存货按成本进行初始计量。存货发出采用月末一次加权平均法
计价（低值易耗品除外）。

4、低值易耗品的摊销方法

低值易耗品于领用时采用一次性摊销法摊销。

5、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

中期末及年末，本公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。公司在对存货
进行全面盘点的基础上，对于存货因已霉烂变质、市场价格持续下跌且在可预见
的未来无回升的希望、全部或部分陈旧过时、产品更新换代等原因，使存货成本
高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期损益。
本公司按照单个存货项目计提存货跌价准备。
可变现净值为在正常生产过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发
生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。
具体如下：
（1）原材料
公司存货中的原材料主要为外购及外协/包的各类电子产品及软件，除少量为
特殊项目定制或购进的特殊部件外，其余基本为通用的、标准化的原材料，能普
遍适用于公司的各系列产品。上述两类原材料计提存货跌价准备的具体方法如
下：
①通用的、标准化的原材料
通用的、标准化的原材料，由于能普遍适用于公司各系列产品，且保持较高
毛利率，因此对于账龄较短的该类存货（一年及一年以下），通常无需计提跌价准
备；对于账龄较长（超过一年）的部分，具体计提方法如下：
A.若该原材料仍适用于公司现有产品线，并且其价格未出现明显下降，或者
虽然其价格下降，但可变现净值（加工为成品后的估计售价减去至完工估计将要发
生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额）仍高于账面成本，则不计提跌
价准备；
B.若该原材料仍适用于公司现有产品线，但价格出现明显下降，使得可变现
净值低于账面成本，则按照其差额计提跌价准备；
C.若该原材料已不适用于公司现有产品线，则按照账面价值与可变现净值（直

1-1-241
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

接出售的金额减去相关费用）之差计提跌价准备。
②定制类部件
对于此类原材料，通常系为特定项目准备，购入后会尽快加工为成品完成销
售，故库龄通常较短，不会发生减值，无需计提跌价准备；但若由于特殊原因，
相关项目延迟实施或取消，则可能发生减值，具体的计提方法如下：
A.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），但项目金额及产品单
价不变，表明该存货可变现净值仍高于账面价值，不计提跌价准备；
B.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），且预计项目金额及产
品单价会相应下降，使得该存货可变现净值低于账面成本的，按差额计提跌价准
备；
C.相关项目取消实施，且该存货预计无法适用于其他项目，使得可变现净值
（对方补偿金额及该材料出售金额等）低于账面价值，按其差额计提跌价准备。
（2）库存商品
①标准型号产品
公司持续跟踪用户需求变化及行业技术发展，不断推出适应市场需求的新产
品并进行产品线更新，使得各系列产品均保持较高的毛利率，因此对于账龄较短
（一年及一年以下）的通用的各类产成品，通常无需计提跌价准备；对于账龄较长
（超过一年）的部分，具体计提方法如下：
A.若该产品仍属于目前市场需求的主流产品，且价格未出现明显下降，或者
价格出现下降，但可变现净值仍高于账面成本，则不计提跌价准备；
B.若该产品仍属于目前市场需求的主流产品，但价格出现明显下降，使得可
变现净值仍低于账面成本，则按照其差额计提跌价准备；
C.若该产品已不属于目前市场需求的主流产品，预期售出的可能性较低，则
按照账面价值与可变现净值（处置金额减去相关费用）之差计提跌价准备。
②定制类产品
对于为特定项目生产定制类产品，通常情况下，无需计提跌价准备；但若由
于特殊原因，相关项目延迟实施或取消，则可能发生减值，具体的计提方法如
下：
A.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），但项目金额及产品单
价不变，表明该存货可变现净值仍高于账面价值，不计提跌价准备；

1-1-242
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

B.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），且预计项目金额及产
品单价会相应下降，使得该存货可变现净值低于账面成本的，按差额计提跌价准
备；
C.相关项目取消实施，且该存货预计无法适用于其他项目，使得可变现净值
（对方补偿金额及该产品处置金额等）低于账面价值，按其差额计提跌价准备。
（3）发出商品
发出商品属于待客户验收确认的产品，通常情况下，项目均能正常实施完
毕，因此不需计提跌价准备；对于个别客户无法正常验收的发出商品作退货处
理，退回商品按照上述库存商品跌价准备的具体方法处理。


（四）长期股权投资核算方法

长期股权投资主要包括本公司持有的能够对被投资单位实施控制、共同控制
或重大影响的权益性投资，或者对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

1、长期股权投资的投资成本确定

（1）本公司合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
本公司同一控制下的企业合并，以支付现金、转让非现金资产或承担债务方
式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为
长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让
的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不
足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取
得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照
发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总
额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
本公司非同一控制下的企业合并，在购买日按照下列规定确定其初始投资成
本：
①一次交换交易实现的企业合并，合并成本为本公司在购买日为取得对被购
买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价
值。

1-1-243
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

②通过多次交换交易分步实现的企业合并，区分个别财务报表和合并财务报
表进行相关会计处理：
在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购
买日新增投资成本之和，作为该项投资的合并成本；在合并财务报表中，对于购
买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计
量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买
方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投
资收益。购买日之前所持被购买方的股权在购买日的公允价值与购买日新增投资
成本之和，作为该项投资的合并成本。
③本公司为进行企业合并发生的各项直接相关费用计入当期损益。
④在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日
如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，本公
司将其计入合并成本。
（2）除本公司合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投
资，按照下列规定确定其初始投资成本：
①以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资
成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要
支出。
②以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值
作为初始投资成本。
③投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投
资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。
④通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会
计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定。
⑤通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第
12 号——债务重组》确定。

2、长期股权投资的后续计量及损益确认方法

（1）本公司采用成本法核算的长期股权投资包括：能够对被投资单位实施控
制的长期股权投资；对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场
中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
1-1-244
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计价。追加或收回投资调
整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，除购买时已宣
告发放股利作投资成本收回外，其余确认为当期投资收益。
（2）本公司采用权益法核算的长期股权投资包括对被投资单位具有共同控制
或重大影响的长期股权投资。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被
投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；
长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
本公司取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损
益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单
位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面
价值。
本公司确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他
实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本公司负有承担额外
损失义务的除外。被投资单位以后实现净利润的，本公司在其收益分享额弥补未
确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
本公司在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位
各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。
若符合下列条件，本公司以被投资单位的账面净利润为基础，计算确认投资收
益：
①本公司无法合理确定取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价
值。
②投资时被投资单位可辨认资产的公允价值与其账面价值相比，两者之间的
差额不具有重要性的。
③其他原因导致无法取得被投资单位的有关资料，不能按照规定对被投资单
位的净损益进行调整的。
被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会
计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资损益。本
公司对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的
账面价值并计入所有者权益，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应

1-1-245
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

比例转入当期损益。

3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的
投资方一致同意的，认定为共同控制。
对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与
其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。


（五）企业合并的会计处理方法

1、同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非
暂时性的，为同一控制下的企业合并。通常情况下，同一控制下的企业合并是指
发生在同一企业集团内部企业之间的合并，除此之外，一般不作为同一控制下的
企业合并。
本公司作为合并方在企业合并中取得的资产、负债，按照合并日在被合并方
的账面价值计量。同一控制下的控股合并形成的长期股权投资，本公司以合并日
应享有被合并方账面所有者权益的份额作为形成长期股权投资的初始投资成本，
相关会计处理见长期股权投资；同一控制下的吸收合并取得的资产、负债，本公
司按照相关资产、负债在被合并方的原账面价值入账。本公司取得的净资产账面
价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
本公司作为合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括支付的审
计费用、评估费用、法律服务费等，于发生时计入当期损益。
为企业合并发行的债券或承担其他债务支付的手续费、佣金等，计入所发行
债券及其他债务的初始计量金额。企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣
金等费用，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
同一控制下的控股合并形成母子关系的，母公司在合并日编制合并财务报
表，包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。
合并资产负债表，以被合并方有关资产、负债的账面价值并入合并财务报
表，合并方与被合并方在合并日及以前期间发生的交易，作为内部交易，按照

1-1-246
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

“合并财务报表”有关原则进行抵销；合并利润表和现金流量表，包含合并方及
被合并方自合并当期期初至合并日实现的净利润和产生的现金流量，涉及双方在
当期发生的交易及内部交易产生的净利润及现金流量，按照合并财务报表的有关
原则进行抵销。

2、非同一控制下的企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下的企业合并。
确定企业合并成本：企业合并成本包括购买方为进行企业合并支付的现金或
非现金资产、发行或承担的债务、发行的权益性证券等在购买日的公允价值。企
业合并中发生的各项直接相关费用计入当期损益。通过多次交换交易分步实现的
企业合并，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购
买日新增投资成本之和，作为该项投资的合并成本；
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在
购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收
益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综
合收益转为购买日所属当期投资收益。购买日之前所持被购买方的股权在购买日
的公允价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的合并成本。
非同一控制下的控股合并取得的长期股权投资，本公司以购买日确定的企业
合并成本（不包括应自被投资单位收取的现金股利和利润），作为对被购买方长期
股权投资的初始投资成本；非同一控制下的吸收合并取得的符合确认条件的各项
可辨认资产、负债，本公司在购买日按照公允价值确认为本企业的资产和负债。
本公司以非货币资产为对价取得被购买方的控制权或各项可辨认资产、负债的，
有关非货币资产在购买日的公允价值与其账面价值的差额，作为资产的处置损
益，计入合并当期的利润表。
非同一控制下的企业合并中，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；在吸收合并情况下，该差额在母公
司个别财务报表中确认为商誉；在控股合并情况下，该差额在合并财务报表中列
示为商誉。企业合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的差额，本公司计入合并当期损益（营业外收入）。在吸收合并情况下，该差额计
1-1-247
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

入合并当期母公司个别利润表；在控股合并情况下，该差额计入合并当期的合并
利润表。


（六）固定资产核算方法

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本
公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。

1、固定资产计价

购建的固定资产，按购建时实际成本计价；非货币性资产交换、债务重组、
企业合并和融资租赁取得的固定资产的成本，分别按照《企业会计准则——非货币
性资产交换》、《企业会计准则——债务重组》、《企业会计准则——企业合并》
和《企业会计准则——租赁》确定。

2、固定资产折旧方法

本公司固定资产折旧采用年限平均法计提。各类固定资产的估计使用年限、
预计净残值及年折旧率如下：

固定资产类别 折旧年限（年） 预计残值率 年折旧率
房屋建筑物 30 5% 3.167%
机器设备 5-10 5% 9.5%-19%
运输设备 5-10 5% 9.5%-19%
电子设备及其他设备 5 5% 19%

对于已计提减值准备的固定资产在计提折旧时，按照该项固定资产的账面价
值（即固定资产原价减去累计折旧和已计提的减值准备），以及尚可使用年限重新
计算确定折旧率和折旧额。本公司至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿
命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

3、固定资产后续支出

与固定资产有关的后续支出，仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，
且其成本能够可靠地计量时才予以确认，否则发生时计入当期损益。

4、固定资产减值准备

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按相关资产（资产组）的可

1-1-248
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

收回金额低于其账面价值的差额计提固定资产减值准备。
减值迹象主要包括：（1）市价持续下跌；（2）技术陈旧；（3）损坏；（4）
长期闲置等原因导致固定资产可收回金额低于其账面价值；（5）产生大量不合格
品。
固定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。


（七）无形资产核算方法

1、无形资产的确认和初始计价

本公司无形资产的确认标准：（1）拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非
货币性资产；（2）与该资产相关的预计未来经济利益很可能流入企业；（3）该资
产的成本能够可靠计量；
本公司的无形资产包括土地使用权、专利技术、非专利技术等。
无形资产按照成本进行初始计量。

2、无形资产的摊销

使用寿命有限的无形资产，其应摊销金额在使用寿命内系统合理摊销，计入
当期损益。无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。
本公司至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销
方法进行复核，必要时进行调整。
无法预见无形资产带来经济利益的期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
使用寿命不确定的无形资产不摊销，但每年均对该无形资产的使用寿命进行复
核，并进行减值测试。

3、无形资产减值准备

资产负债表日，有迹象表明无形资产发生减值的，按相关资产（资产组）的可
收回金额低于其账面价值的差额计提无形资产减值准备。
减值迹象主要包括：（1）已被其他新技术等所替代；（2）市价在当期大幅下
降，预期不会恢复；（3）已超过法律保护期限；（4）其他足以证明实质上已经发
生了减值的情形。
无形资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

1-1-249
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


4、研究阶段和开发阶段的划分

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资
产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有
完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括
能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资
产将在内部使用的，可证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源
支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于
该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。


（八）会计政策、会计估计变更的说明

报告期内，公司未发生会计政策和会计估计变更。



五、适用的主要税种税率及享受的税收优惠政策


（一）主要应税税种及法定税率

1、流转税税种和税率

税 种 计税依据 法定税率
增值税 应纳税收入 17%
营业税 应纳税收入 5%
城市维护建设税 应纳流转税额 7%
教育费附加 应纳流转税额 3%


2、企业所得税税率

纳税人名称 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
同有飞骥 25% 15% 15% 15%
同有赛博 25% 25% 25% 25%



（二）享受的所得税税收优惠政策

根据自 2008 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》
及其实施细则规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15％的税率征收企

1-1-250
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

业所得税。公司于 2008 年 12 月 18 日被北京市科学技术委员会、北京市财政局、
北京市国家税务局和北京市地方税务局联合认定为高新技术企业，并取得了编号
为 GR200811000419 的高新技术企业证书，有效期 3 年，2008 年至 2010 年适用企
业所得税率为 15%。2011 年 7 月，公司提交了高新技术企业复审申请，根据国家税
务总局《关于高新技术企业资格复审期间企业所得税预缴问题的公告》（国家税务
总局公告 2011 年第 4 号）规定，公司 2011 年 1～9 月份企业所得税暂按 15%进行
预缴；2011 年 10 月 11 日，北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税
务局和北京市地方税务局联合发布京科发[2011]531 号文件《关于公示北京市 2011
年度第二批拟通过复审高新技术企业名单的通知》，公司已列入上述名单内，但截
止目前尚未取得高新技术证书，出于谨慎性考虑，公司 2011 年 1～9 月所得税费用
暂按 25%进行计算。



六、最近一年的收购兼并情况

由于目前同有赛博业务已基本停止，盈利能力有限，栾浩作为财务投资者，
已无继续持有其股权的必要，因此拟转让该笔投资，而公司出于加强对同有赛博
的控制权，同意收购该笔股权。2011 年 11 月 24 日，公司召开董事会，同意收购栾
浩持有的同有赛博全部股权；同日，公司与栾浩签订《股权转让协议》，栾浩同意
将其所持的同有赛博 50%股权转让给本公司，转让价格系按同有赛博 2011 年 9 月
30 日的净资产值确定，即人民币 261.73 万元。截至 2011 年 12 月，此次股权转让
的工商变更手续已办理完毕，同有赛博成为公司全资子公司。
收购同有赛博股权对于发行人的影响主要涉及在以下方面：
①人员方面，发行人本次系收购子公司少数股东 50%的股权，因此本次收购
不会涉及人员整合、安置等问题，对发行人人员安排无重大影响。
②组织架构方面，收购前后，同有赛博均为公司控股子公司，均由公司主导
其日常经营和财务决策，因此收购行为不会涉及组织架构整合，对发行人的组织
结构无重大影响。
③财务方面，近一年及一期，发行人（母公司）及同有赛博相关财务数据如
下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月或 2011 年 9 月 30 日 2010 年度或 2010 年 12 月 31 日


1-1-251
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

母公司 同有赛博 母公司 同有赛博
存 货 1,537.92 - 1,457.36 4.31
总资产 22,803.52 569.96 17,449.36 625.66
净资产 14,783.20 523.45 12,140.78 519.78
收 入 16,308.11 23.60 20,871.66 191.24
营业利润 3,398.10 6.52 3,728.99 14.16
净利润 2,642.42 3.67 3,184.42 6.78
经营性现金流 994.69 -55.24 2,846.52 349.46

由上表可见，同有赛博规模较小，相关财务指标占母公司比重较低，且业务
已基本停止，因此，此次收购行为不属于重大资产重组，也不会对发行人收入规
模、资产结构等产生重大影响。
④业务方面，由于截至目前，同有赛博业务已基本停止，且公司决议集中发
展主营业务，因此此次收购行为不会对发行人主营业务结构产生重大影响。
除上述因素，此次收购行为还将使得同有赛博成为公司全资子公司，避免由
于存在少数股东而带来的其他影响。
综上，此次收购行为不会对发行人产生重大影响。
除上述情况外，公司无其他兼并收购行为。



七、非经常性损益
单位：万元
项目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备
- -9.41 - -
的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，
11.89 14.78 17.60 -
按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的
- 12.36 68.04 -93.06
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2.04 -3.64 0.34 -1.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - -42.29 -
非经营性损益对利润总额的影响合计 13.93 14.09 43.69 -94.06
减：所得税影响数 3.48 1.60 6.55 -13.96
扣除所得税影响后的非经常性损益合计 10.45 12.48 37.15 -80.10
减：少数股东影响数 0.03 -1.92 -0.02 -
归属于母公司所有者的非经常性损益 10.41 14.40 37.17 -80.10
归属于母公司所有者的净利润 2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 2,634.99 3,172.26 1,336.22 655.94


1-1-252
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

归属于母公司所有者的非经常损益占净利润比重 0.39% 0.45% 2.71% -13.91%

2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1～9 月，公司归属于公司普通股
股东的非经常性损益净额分别为-80.10 万元、37.17 万元、14.40 万元和 10.41 万
元，占同期净利润的比重较低，且呈逐年下降趋势，非经常性损益对公司的总体
经营成果没有重大影响。



八、财务指标


（一）报告期公司主要财务指标

2011 年 1～9 月或 2010 年度或 2009 年度或 2008 年度或
项 目
2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

流动比率（倍） 3.13 3.28 2.11 1.65

速动比率（倍） 2.92 3.01 1.68 1.40

资产负债率（母公司） 35.17% 30.42% 47.28% 63.05%

应收账款周转率（次） 2.50 5.64 4.95 2.96

存货周转率（次） 6.71 7.77 6.15 6.99

息税折旧摊销前利润（万元） 3,513.72 3,828.85 1,660.72 708.25

利息保障倍数 145.60 171.36 60.79 22.51

每股净资产（元） 3.33 2.74 1.29 0.79

每股经营活动产生的现金流
0.21 0.71 0.11 0.43
量（元）

每股净现金流量（元） -0.29 1.39 0.19 0.39

无形资产占净资产比例（扣除
土地使用权、水面养殖权和采 0.25% 0.34% 0.04% -
矿权后）

注：流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款
存货周转率=营业成本/平均存货
息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息费用+无形资产摊销+固定资产折旧+长期待摊费用摊销
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额




1-1-253
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


（二）报告期净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号──净资产收
益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》要求，公司报告期内净资产收益率
和每股收益情况如下：
加权平均 每股收益（元/股）
报告期利润 报告期间
净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益

2011 年 1～9 月 19.38% 0.59 0.59

2010 年度 39.04% 0.71 0.71
归属于公司普通股股东的净利润
2009 年度 30.34% 0.31 0.31

2008 年度 17.70% 0.13 0.13

2011 年 1～9 月 19.31% 0.59 0.59

扣除非经常性损益后归属于普通股 2010 年度 38.86% 0.70 0.70
股东的净利润 2009 年度 29.52% 0.30 0.30

2008 年度 20.17% 0.15 0.15

注：1、各指标按照归属于母公司的净利润、净资产和股本计算
2、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利
润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股
或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通
股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产
下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增
减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
3、基本每股收益=P÷S(S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk)
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行
在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；
Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告
期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份
数。
4、稀释每股收益：本公司报告期无稀释性潜在普通股。




九、资产评估情况和验资情况


（一）资产评估情况

1、资产评估情况

发行人设立时，委托中铭国际资产评估（北京）有限责任公司，以 2010 年 9
月 30 日为评估基准日，就同有有限拟设立股份公司之事宜对全部资产和负债进行
1-1-254
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

了评估，并出具了《北京同有飞骥科技有限公司拟改制事宜涉及该公司股东全部权
益价值项目资产评估报告》（中铭评报字[2010]第 8008 号）。同有有限资产账面价
值 15,175.68 万元，评估值 16,399.72 万元，增值率 8.07%；负债账面值 4,445.51 万
元，评估值 4,445.51 万元，无增减值变动；净资产账面价值 10,730.17 万元，评估
值 11,954.21 万元，增值率 11.41%。本次资产评估未进行调账。

2、公司不存在根据资产评估结果调账的情形

股份公司设立前，股东历次出资均以现金方式；2010 年 11 月设立股份公司时
系按账面净资产折股整体变更设立，不存在根据资产评估结果调账的情形。


（二）验资情况

序号 时 间 验资事项 验资机构 验资文号 资金到位情况
同有有限设立注册 北京中之光会计师 （98）京之总字第 01488 号
1 1998-10-18 已到位
资本 105 万元 事务所 验字第 0423 号
同有有限增加注册 中务会计师事务所 （2001）中务验字第 11-074
2 2001-11-27 已到位
资本至 510 万元 有限责任公司 号
同有有限增加注册
3 2004-06-03 - - 已到位
资本至 1,020 万元
同有有限增加注册 北京中燕通会计师 中燕通验字（2006）第 2-053
4 2006-03-09 已到位
资本至 1,500 万元 事务所有限公司 号
同有有限增加注册 北京中燕通会计师 中燕通验字（2006）第 2-254
5 2006-11-22 已到位
资本至 2,100 万元 事务所有限公司 号
6 2009-08-12 同有有限增加注册 北京中燕通会计师 中燕验字[2009]2-039 号 已到位
资本至 3,000 万元 事务所有限公司
同有有限增加注册 中磊会计师事务所
7 2010-09-09 中磊验字[2010]第 8012 号 已到位
资本至 3,450 万元 有限责任公司
同有有限增加注册 中磊会计师事务所
8 2010-09-20 中磊验字[2010]第 8014 号 已到位
资本至 3,815.8 万元 有限责任公司
同有有限整体变更 中磊会计师事务所
9 2010-11-17 中磊验字[2010]第 8016 号 已到位
为股份有限公司 有限责任公司
注：2004 年 6 月，周泽湘、杨永松和佟易虹以现金方式向同有有限增资。本次增资按照《北京市工商局关于印
发＜改革市场准入制度优化经济发展环境若干意见＞的通知》（京工商发[2004]19 号）的规定实施，全部增资
均已由银行出具《交存入资资金报告单》，未聘请验资机构验资。




十、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项

北京中关村科技担保有限公司为公司向北京银行的借款提供了担保。为此，

1-1-255
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司进行了反担保，具体明细如下：1、将固定资产中的登记证号为 110003097737
的运输设备反担保给北京中关村科技担保有限公司；2、将销售合同
HS-2009-1227 、 20091363I 、 20091362I 、 JF2010053 、 FJ101008MCD-YYH 、
FJ20100224GZ-DJH、4500043350 对应的应收帐款反担保给北京中关村科技担保有
限公司（销售金额合计 4,318.51 万元，质押时上述合同对应的应收账款余额为
1,387.13 万元，截至 2011 年 9 月 30 日，该应收账款已收回 699.54 万元，余额 687.59
万元）。
除上述情况外，本公司无其他需要披露的资产负债表日后非调整事项，不存
在其他对外担保、尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。



十一、财务状况分析


（一）资产构成及变动分析

1、资产构成及其变化的总体情况分析

（1）资产构成分析

报告期内，公司资产构成如下表：

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
流动资产 22,486.23 96.79% 17,456.71 97.35% 10,947.09 97.15% 8,864.29 96.69%
非流动资产 745.73 3.21% 475.63 2.65% 321.34 2.85% 303.19 3.31%
资产总计 23,231.96 100.00% 17,932.34 100.00% 11,268.43 100.00% 9,167.47 100.00%

报告期内，可比上市公司资产结构为：

公司资产结构与可比上市公司对比情况表（2010 年末）
项 目 EMC NetApp 本公司
流动资产比例 31.73% 75.90% 97.35%
非流动资产比例 68.27% 25.10% 2.65%
注：截至2010年12月31日，在国内证券市场，暂未有专业存储公司上市；在国外证券市场，以存储为主业的上
市公司主要有在美国纽约交易所上市的EMC（交易代码“EMC”）和美国纳斯达克交易所上市的NetApp（交易
代码“NTAP”）。为方便投资者了解公司的情况，公司选取同行业上市公司EMC公司以及NetApp公司进行对比，
表中数据均根据公开披露的有关数据测算，其中NetApp公司以每年5月至次年4月为一个财年发布财务报告。

报告期内，公司资产结构以流动资产为主，流动资产占总资产的比重较为稳

1-1-256
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

定，并高于行业可比上市公司平均水平。公司形成该种资产结构的原因在于，受
融资渠道限制，自成立以来，公司发展所需资金主要依靠自身积累，为满足经营
规模快速增长对营运资金的需求和技术产品持续创新对研发投入的需求，公司采
取了“轻资产”的经营战略，在报告期内尽量减少长期性资金占用，未对固定资
产做较大投入，目前公司所使用的办公用地及厂房全部以经营性租赁的方式取
得。

（2）受限资产情况
截至 2011 年 9 月 30 日，发行人受限资产主要包括履约保函保证金账户的货币
资金、以及进行反担保而质押的应收账款和抵押的车辆等。其中，履约保函保证
金账户的货币资金为 26.38 万元；用于向北京中关村科技担保有限公司进行反担保
而质押的应收账款金额为 1,387.13 万元（截至 2011 年 9 月 30 日，该应收账款已收
回 699.54 万元，余额 687.59 万元）；用于向北京中关村科技担保有限公司进行反
担保而抵押的车辆账面原值为 130.70 万元，账面净值为 92.42 万元。

2、流动资产的构成及变动分析

报告期内，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项和其他应收款
和存货组成，具体情况如下表：
2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
货币资金 9,362.92 41.64% 10,681.69 61.19% 4,388.68 40.09% 3,542.27 39.96%
交易性金融资产 - - - - 80.22 0.73% 56.12 0.63%
应收票据 126.00 0.56% - - - - - -
应收账款 8,199.84 36.47% 4,140.75 23.72% 2,885.56 26.36% 2,831.94 31.95%
预付款项 2,874.28 12.78% 983.97 5.64% 320.69 2.93% 115.20 1.30%
其他应收款 385.27 1.71% 189.78 1.09% 1,069.15 9.77% 980.72 11.06%
存货 1,537.92 6.84% 1,460.51 8.37% 2,202.78 20.12% 1,338.04 15.09%
合 计 22,486.23 100.00% 17,456.71 100.00% 10,947.09 100.00% 8,864.29 100.00%


（1）货币资金
公司 2010 年末货币资金较 2009 年末增加 6,293.01 万元，增长 143.39%，占流
动资产比重有较大提高，主要原因为：①公司在 2010 年 9 月收到东方富海等 17 位
股东共计 4,225 万元的投资款，银行存款大幅增加；②2010 年公司主营业务收入大


1-1-257
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

幅增长并保持了良好的回款能力，带动经营活动所产生的现金流入迅速增加。

（2）交易性金融资产
交易性金融资产系公司利用暂时性闲置资金进行的 A 股新股投资，报告期内
公司持有交易性金融资产的具体如下：
单位：万元
证券卖出
时 间 年初余额 新股申购额 公允价值变动金额 年末余额
成本减少额
2008 年度 179.35 20.08 17.74 -125.58 56.12
2009 年度 56.12 73.92 82.97 33.15 80.22
2010 年度 80.22 157.26 249.96 12.48 -
2011 年 1～9 月 - - - - -

2006 年 12 月，公司执行董事授权公司财务总监负责公司证券账户的日常操
作，进行仅限于股票一级市场申购及卖出的投资活动。在此授权下，公司财务总
监利用公司暂时性闲置资金进行新股申购，并遵守安全性、流动性的原则，适时
出售申购的新股。2008 年和 2009 年交易性金融资产年末余额分别为 56.12 万元和
80.22 万元；2010 年股份公司设立前，公司出售了所持有的股票投资，截至 2010 年
末，公司已不存在交易性金融资产；2011 年 1～9 月，公司未再进行股票投资活
动。
公司进行一级市场新股投资对经营成果及现金流的具体影响如下：
单位：万元

项 目 2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年

股票买入金额 - 157.26 73.92 20.08

股票买入金额占现金总流出比例 - 0.66% 0.37% 0.14%

交易性金融投资收益 - -0.11 34.90 32.52

交易性金融资产公允价值变动收益 - 12.48 33.15 -125.58

公允价值变动损益及投资收益合计 - 12.36 68.04 -93.06

公允价值变动损益及投资收益占归
- 0.39% 4.95% -16.16%
属于母公司所有者的净利润比重


报告期内，公司利用暂时性闲置资金进行新股投资的金额较小，风险较低；
股票投资活动的现金流占公司现金流的比例较低，所获收益占净利润的比重较低
且呈逐年下降趋势，对公司影响较小。
公司进行股票投资的行为全部发生在有限责任公司阶段；股份成立后，公司
没有再进行股票投资活动；并且，进一步加强了对外投资的内部控制制度，主要

1-1-258
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

包括：公司专门设立了内审机构，对货币资金、有价证券、凭证和账簿记录、账
实相符的真实性、准确性、手续的完备程度等进行审查、考核；公司制定了《重大
经营、投资及财务决策程序与规则》、《公司对外投资管理办法》，采用不同的投
资额分别由公司不同层次的权力机构决策的机制，对对外投资的审批权限、组织
管理机构、决策程序、风险控制、日常管理、财务管理及审计等进行了明确的规
定等。通过上述措施，公司对对外投资的权限、独立审查、风险控制、实施管理
和责任追究等事项均进行了明确规定，建立了完善的对外投资内部控制制度，并
得到了有效执行。

（3）应收票据
报告期各期末，公司应收票据的具体情况如下：
单位：万元

项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 126.00 - - -
商业承兑汇票 - - - -
合 计 126.00 - - -

2008 年末、2009 年末和 2010 年末，公司无应收票据；2011 年 9 月 30 日，公
司应收票据为 126.00 万元，系北京网信未来信息技术有限公司向公司支付的银行
承兑汇票。

（4）应收账款
①应收账款余额变动情况

2011 年 1～9 月或 2010 年 1～12 月或 2009 年 1～12 月或 2008 年 1～12 月或
项 目
2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

应收账款期末余额（万元） 8,676.04 4,373.75 3,064.99 2,960.78

应收账款期末余额增长率 98.37% 42.70% 3.52% -

同期营业收入增长率 - 40.60% 31.50% -


报告期内，公司业务规模高速增长并保持了较为良好的回款速度。2009 年年
末应收账款增长率远低于同期营业收入增长率，体现了公司较强的应收账款管理
能力。2010 年年末公司应收账款增长率为 42.70%，与同期营业收入增长率基本一
致；2010 年年末应收账款余额较大，主要是公司第四季度实现营业收入约 9,000 万
元，有部分账款还在信用期内；截至 2011 年 9 月 30 日，上述应收账款已收回
3,503.15 万元，占总款项的 80.09%，回款情况较好，未回款客户主要为上海市公安

1-1-259
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

局浦东分局、中国移动通信集团四川有限公司等大型企事业单位。2011 年 9 月 30
日，公司应收账款余额较大，与 2010 年末相比，增加 4,302.29 万元，增长
98.37%，增幅较大，主要原因在于，受国家财政资金拨付进度、款项审批流程、
付款习惯等因素影响，解放军部队 A、中国资源卫星应用中心等军队军工客户通常
在年末进行付款，两家单位所欠货款共计 4,600.07 万元，占比达 53.02%。
报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：
时间 应收账款前五大客户 金额（万元） 占 比 账 龄
解放军某部队 A 3,163.71 36.46% 1 年以内
中国资源卫星应用中心 1,436.36 16.56% 1 年以内

2011 年 上海市公安局浦东分局 523.26 6.03% 1-2 年
9 月 30 日 中国移动通信集团四川有限公司 291.91 3.36% 1 年以内，1-2 年
广州佳禾科技有限公司 229.79 2.65% 1 年以内
合 计 5,645.03 65.06% -
上海市公安局浦东分局 523.26 11.96% 1 年以内
中国移动通信集团四川有限公司 486.76 11.13% 1 年以内
2010 年 南京金浦开发总公司 425.95 9.74% 1 年以内
12 月 31 日 广州佳禾科技有限公司 393.37 8.99% 1 年以内
四川虹信软件有限公司 330.46 7.56% 1 年以内
合 计 2,159.80 49.38% -
1 年以内，1-2 年，
成都同有科技有限公司 651.01 21.24%
2-3 年
广州市恒联计算机科技有限公司 210.59 6.87% 1 年以内
2009 年
中国移动通信集团四川有限公司 158.28 5.16% 1 年以内
12 月 31 日
新浪网技术（中国）有限公司 146.86 4.79% 1 年以内
天津市电力公司 144.88 4.73% 1 年以内
合 计 1,311.62 42.79% -
成都同有科技有限公司 759.34 25.65% 1 年以内，1-2 年
湖南创恒信息技术有限公司 307.93 10.40% 1 年以内
2008 年 中国移动通信集团四川有限公司 199.12 6.73% 1 年以内
12 月 31 日 北京市西城区信息中心 128.00 4.32% 1 年以内
山东中创软件工程股份有限公司 110.57 3.73% 1-2 年
合 计 1,504.96 50.83% -

②应收帐款账龄分析
报告期内，公司应收账款余额账龄情况如下表所示：

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
账 龄 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
1 年以内 7,908.97 91.16% 4,244.02 97.03% 2,243.21 73.19% 2,203.83 74.43%
1～2 年 751.66 8.66% 77.59 1.77% 249.51 8.14% 707.67 23.90%

1-1-260
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2～3 年 8.50 0.10% 52.15 1.19% 572.27 18.67% 49.28 1.66%
3～4 年 6.91 0.08% - - - - - -
合 计 8,676.04 100.00% 4,373.75 100.00% 3,064.99 100.00% 2,960.78 100.00%

2008 年年末和 2009 年年末，公司账龄在 1 年以内的应收账款余额基本保持稳
定；账龄在 1 年以上的应收账款主要为成都同有所欠货款，该款项已于 2010 年结
清。2010 年，公司账龄在 1 年以内的应收账款占应收账款的比例上升到 97.03%，
说明公司加强应收账款管理的措施取得了明显效果，欠款得到了及时收回。2011
年 9 月 30 日，1～2 年的应收账款金额较大，占比有所上升，主要原因系受上海世
博会视频监控项目整体审计进度影响，上海市公安局浦东分局所欠公司 523.26 万
元货款尚未收回，受中国移动通信集团四川有限公司付款习惯和付款时点影响，
该客户原 113.79 万元欠款尚未收回；3～4 年应收账款主要为山东中创软件工程股
份有限公司的 6.64 万元欠款，作为山东省高速公路信息管理系统建设泰莱高速公
路工程的存储产品供货商，该笔货款需要在该工程整体验收后才能收回。

（5）预付款项
报告期内，公司预付款项情况如下：

项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

预付款项期末余额（万元） 2,874.28 983.97 320.69 115.20

占流动资产比例 12.78% 5.64% 2.93% 1.30%


报告期内，公司预付款项主要为预付的房屋购置款、材料采购款及软件开发
款等；各年末预付款项余额随公司营业规模扩大逐年上升。2010 年末和 2011 年 9
月末，预付款项大幅增加，主要系 2010 年 12 月和 2011 年 6 月分别预付了北京实
创环保发展有限公司首期房款 508.00 万元和第二期房款 2,035.00 万元。
截至 2011 年 9 月 30 日，预付款项金额前五名情况如下：
时间 预付款项前五名 金额（万元） 占比 性质
北京实创环保发展有限公司 2,543.00 88.47% 预付房屋定制款

中磊会计师事务所有限责任公司 115.00 4.00% 上市前期费用

2011 年 国枫律师事务所 55.00 1.91% 上市前期费用
9 月 30 日 清华大学 23.40 0.81% 研发设备定制费

北京理工大学 17.00 0.59% 预付合作款

合 计 2,753.40 95.79% -


（6）其他应收款

1-1-261
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

报告期内，公司其他应收款余额情况如下：

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
账 龄 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
1 年以内 371.55 93.66% 183.12 90.37% 949.44 86.90% 935.85 94.06%
1～2 年 9.23 2.33% 7.98 3.94% 123.89 11.34% 59.11 5.94%
2～3 年 7.30 1.84% 11.53 5.69% 19.24 1.76% - -
3～4 年 8.64 2.18% - - - - - -
合 计 396.71 100.00% 202.63 100.00% 1,092.57 100.00% 994.96 100.00%

2008 年年末和 2009 年年末，其他应收款余额主要为英思杰等关联方的欠款以
及支付的保证金、支付给物流公司进行报关的税款等；2010 年，公司加强和规范
了资金管理措施，收回了英思杰等关联方欠款，期末其他应收款余额大幅减少，
主要包括保证金、押金、支付给物流公司进行报关的税款及员工业务借款等；
2011 年 9 月末，其他应收款余额较大，主要为支付给中国科学院计算机网络信息中
心的保证金 284.00 万元。
截至 2011 年 9 月 30 日，其他应收款余额前五名情况如下：
时间 其他应收款余额前五名 金额（万元） 占比 性质
中国科学院计算机网络信息中心 284.00 71.59% 保证金
北京冠捷国际物流有限公司 35.13 8.86% 支付的报关税款
2011 年 中关村科技园区海淀园创业服务中心 7.05 1.78% 押金
9 月 30 日 广州日松工业有限公司 6.51 1.64% 押金
北京湖北大厦有限责任公司 4.91 1.24% 押金
合 计 337.60 85.10% -


（7）存货
报告期各期末，公司存货余额分别为 1,338.04 万元、2,222.89 万元、1,479.27
万元和 1,549.77 万元，其主要情况如下：
①库龄情况




1-1-262
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

单位：万元
项 年 份 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

目 库 龄 0-180 天 180-360 天 360 以上 合计 0-180 天 180-360 天 360 以上 合计 0-180 天 180-360 天 360 以上 合计 0-180 天 180-360 天 360 以上 合计

硬件平台 374.43 53.97 10.05 438.45 286.67 57.82 7.47 351.96 299.01 44.49 7.26 350.76 238.40 129.71 - 368.11

存储介质 172.09 30.41 11.34 213.83 84.93 27.66 1.48 114.08 159.69 51.12 3.92 214.73 32.70 12.04 6.05 50.78
原
连接卡 31.23 1.16 2.49 34.88 34.20 4.66 - 38.85 47.96 6.70 - 54.66 25.64 5.12 2.26 33.02
材
其 他 94.00 28.88 8.06 130.95 106.88 35.78 19.90 162.56 83.65 62.84 0.21 146.70 68.30 26.55 0.41 95.26
料
软 件 24.32 - - 24.32 19.45 13.46 - 32.91 380.93 - 247.86 628.80 82.70 186.56 - 269.26

小 计 696.07 114.42 31.94 842.43 532.14 139.38 28.85 700.37 971.25 165.15 259.26 1,395.65 447.74 359.97 8.72 816.43

NetStor iSUM 系列 40.37 11.44 - 51.81 19.93 28.51 - 48.44 97.60 31.13 - 128.73 63.63 17.29 - 80.92

NetStor NRS 系列 15.45 - - 15.45 27.08 - - 27.08 - - - - 7.52 1.58 - 9.10

NetStor TA 系列 2.72 - - 2.72 8.17 - - 8.17 9.65 - - 9.65 1.06 7.55 - 8.62
库
NetStor VTL 系列 - - - - - - - - 6.31 - - 6.31 - - - -
存
磁 盘 0.34 - - 0.34 17.84 - - 17.84 6.69 - - 6.69 16.67 - - 16.67
商
其 他 - - - - 7.93 - - 7.93 7.79 - - 7.79 1.58 8.92 - 10.50
品
软 件 78.08 37.77 - 115.86 88.81 20.87 - 109.68 51.59 40.64 - 92.23 8.90 - - 8.90

子公司存货 - - 11.85 11.85 - - 23.07 23.07 1.43 86.89 22.72 111.04 52.31 19.56 25.37 97.23

小 计 136.97 49.21 11.85 198.03 169.76 49.38 23.07 242.20 181.06 158.66 22.72 362.44 151.66 54.89 25.37 231.93

NetStor iSUM 系列 212.39 - - 212.39 90.26 - - 90.26 68.14 - - 68.14 170.28 - - 170.28

NetStor NRS 系列 44.53 - - 44.53 72.38 - - 72.38 - - - - - - - -

发 NetStor TA 系列 - - - - 11.06 - - 11.06 4.79 - - 4.79 - - - -

出 NetStor VTL 系列 2.57 - - 2.57 13.19 - - 13.19 11.51 - - 11.51 23.65 - - 23.65

商 磁 盘 75.41 - - 75.41 54.02 - - 54.02 87.63 - - 87.63 27.00 - - 27.00
品 其 他 31.87 - - 31.87 100.55 - - 100.55 182.76 - - 182.76 32.18 - - 32.18

软 件 142.54 - - 142.54 195.25 - - 195.25 109.97 - - 109.97 36.57 - - 36.57

小 计 509.31 - - 509.31 536.70 - - 536.70 464.80 - - 464.80 289.68 - - 289.68

总 计 1,342.35 163.63 43.79 1,549.77 1,238.60 188.75 51.92 1,479.27 1,617.10 323.80 281.98 2,222.89 889.08 414.86 34.09 1,338.04




1-1-263
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司通常会根据合同签订情况和销售预测进行备料并组织生产，因此存货水
平通常保持平稳，并且库龄较短，主要集中于一年以内。

②存货中外购、外协的情况
子公司存货系外购的第三方产品，已全部列入库存商品。母公司存货中，库
存商品和发出商品均为经过公司规划、设计、开发、生产和测试而形成的存储成
品及存储系统解决方案，在部分解决方案中，采用了外购的第三方的存储产品；
而原材料主要为外购、外协形成的各类软硬件，具体情况如下：
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
原材料 842.43 54.36% 700.37 47.35% 1,395.65 62.79% 816.43 61.02%
硬件平台 438.45 28.29% 351.96 23.79% 350.76 15.78% 368.11 27.51%
其中：外购 409.47 26.42% 341.18 23.06% 329.82 14.84% 358.79 26.81%
外协 28.98 1.87% 10.78 0.73% 20.94 0.94% 9.32 0.70%
磁 盘 213.83 13.80% 114.08 7.71% 214.73 9.66% 50.78 3.80%
其中：外购 213.83 13.80% 114.08 7.71% 214.73 9.66% 50.78 3.80%
外协 - - - - - - - -
连接卡 34.88 2.25% 38.85 2.63% 54.66 2.46% 33.02 2.47%
其中：外购 34.88 2.25% 38.85 2.63% 54.66 2.46% 33.02 2.47%
外协 - - - - - - - -
其 他 130.95 8.45% 162.56 10.99% 146.7 6.60% 95.26 7.12%
其中：外购 120.59 7.78% 149.14 10.08% 117.25 5.27% 72.35 5.41%
外协 10.35 0.67% 13.42 0.91% 29.45 1.32% 22.91 1.71%
软 件 24.32 1.57% 32.91 2.22% 628.8 28.29% 269.26 20.12%
其中：外购 24.32 1.57% 32.91 2.22% 628.8 28.29% 269.26 20.12%
外包 - - - - - - - -
库存商品 198.03 12.78% 242.21 16.37% 362.44 16.30% 231.93 17.33%
其中：第三方存储产品 27.06 1.75% 20.52 1.39% 37.76 1.70% 11.44 0.85%
子公司存货 11.85 0.76% 23.07 1.56% 111.04 5.00% 97.23 7.27%
发出商品 509.31 32.86% 536.70 36.28% 464.80 20.91% 289.68 21.65%
其中：第三方存储产品 47.11 3.04% 140.76 9.52% 60.70 2.73% 29.05 2.17%
存货合计 1,549.77 100.00% 1,479.27 100.00% 2,222.89 100.00% 1,338.04 100.00%
其中：外购合计 889.11 57.37% 860.51 58.17% 1,554.76 69.95% 921.92 68.90%
外协/包合计 39.33 2.54% 24.20 1.64% 50.39 2.26% 32.23 2.41%
注：上述金额均为扣除存货跌价准备前的余额。

公司根据规划、设计和开发而定型的产品和解决方案，结合客户订单及销售
预测进行相关原材料采购（或外协加工）；对于购进的原材料，经过公司生产（检
测、组装、软件灌装和测试等），形成公司自有的存储产品和相关解决方案产品。

1-1-264
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

由于公司侧重于产品的规划、设计和开发，且各类产品具有一定的定制化特点（即
具体配置因客户需求不同会有所差异），加之外购、外协的原材料通用性较强而生
产环节相对简单，因此除部分畅销型号产品外，公司一般根据订单及合同进行相
关的产品生产，使得公司的存货中，原材料占比较高而库存商品占比较低。

③存货余额变化情况
报告期内，公司存货各项目余额占比及变化情况如下：

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
项 目 金额 同比 金额 同比 金额 同比 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） 增长 （万元） 增长 （万元） 增长 （万元）
原材料 842.43 54.36% 20.28% 700.37 47.35% -49.82% 1,395.65 62.79% 70.95% 816.43 61.02%
库存商品 198.03 12.78% -18.24% 242.20 16.37% -33.17% 362.44 16.30% 56.27% 231.93 17.33%
发出商品 509.31 32.86% -5.10% 536.70 36.28% 15.47% 464.80 20.91% 60.45% 289.68 21.65%
合 计 1,549.77 100% 4.77% 1,479.27 100% -33.45% 2,222.89 100% 66.13% 1,338.04 100%

2009 年年末，原材料增长 70.95%、库存商品增长 56.27%，主要原因系某军队
客户与公司达成了购货意向，公司进行了针对性的备货，但受军队年度采购次数
和金额限制，该项目延迟至 2010 年实施，使年末原材料及库存商品数量较大；此
外，公司为次年初中国电子科技集团公司第五十四研究所存储设备采购项目和上
海世博会图像监控视频存储项目提前进行了准备，也推高了期末存货数量；发出
商品增长 60.45%，主要是由于公司发货给中国科学院电子学研究所的约 370 万元
产品尚未确认收入。
截至 2011 年 9 月 30 日，公司发出商品的前五名如下：
时 间 发出商品前五名客户 金额（万元） 占比
解放军某部队 A 128.40 25.21%
中国科学院电子学研究所 42.50 8.34%
2011 年 （发改委）自然资源和地理空间基础信息库项目办公室 42.49 8.34%
9 月 30 日 中国移动通信集团四川有限公司 28.15 5.53%
北京科联创业科技有限责任公司 11.11 2.18%
合 计 252.67 49.61%

3、非流动资产构成及变动分析

报告期内，公司非流动资产以固定资产为主，固定资产占非流动资产的比重
分别为 87.91%、84.16%、81.15%和 50.59%。
公司非流动资产具体情况如下表：

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）

1-1-265
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

固定资产 377.25 50.59% 385.96 81.15% 270.45 84.16% 266.54 87.91%
无形资产 38.53 5.17% 43.10 9.06% 2.52 0.78% - -
长期待摊费用 - - - - 4.42 1.38% 8.17 2.69%
递延所得税资产 329.96 44.25% 46.57 9.79% 43.95 13.68% 28.48 9.39%
合 计 745.73 100.00% 475.63 100.00% 321.34 100.00% 303.19 100.00%

（1）固定资产

截至 2011 年 9 月 30 日，公司固定资产原值为 623.79 万元，固定资产净值为
377.25 万元，总体成新率为 60.48%，主要由经营所需的运输工具、电子设备及办
公家具等构成。报告期内，固定资产明细如下：
单位：万元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
固定资产原值：
房屋建筑物 - - - -
运输工具 155.50 155.50 130.70 130.70
电子设备 432.93 376.21 337.27 274.59
办公家具 35.36 33.59 39.19 37.71
合 计 623.79 565.30 507.16 443.00
固定资产净值合计 377.25 385.96 270.45 266.54
成新率 60.48% 68.28% 53.33% 60.17%

受融资渠道限制，公司采取了“轻资产”的经营战略，尽量减少长期性资金
占用，未对固定资产做较大投入，所使用的办公用地及厂房全部以经营性租赁的
方式取得。因此，报告期内公司固定资产占总资产的比重总体较低。




由上图可以看出，公司固定资产占总资产的比重处于行业较低水平，反映公司
在实现业务规模高速增长的同时有提升固定资产投入的内在需求。

（2）无形资产


1-1-266
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

截至 2011 年 9 月 30 日，公司无形资产账面价值为 38.53 万元，全部为所购买
的软件资产。

（3）长期待摊费用

报告期内，公司的长期待摊费用为 2007 年 12 月发生的装修费用，金额为 12.25
万元，摊销期为 36 个月；截至 2010 年 12 月 31 日，上述装修费已摊销完毕。

（4）递延所得税资产

报告期内，公司递延所得税资产主要是由获得政府补助、计提坏账准备和存
货跌价准备产生的可抵扣暂时性差异造成的。截至 2011 年 9 月 30 日，公司递延所
得税资产账面价值为 329.96 万元，其中，因计提坏账准备形成的递延所得税资产
为 121.91 万元；因计提存货跌价准备形成的递延所得税资产为 2.96 万元；因政府
补助递延收益形成的递延所得税资产为 205.08 万元。


（二）减值准备提取情况

公司根据《企业会计准则》和所属行业的具体情况制定了计提资产减值准备的
会计政策，并已遵循谨慎性原则按上述会计政策足额计提了相应的减值准备。

1、坏账准备计提情况

报告期内，公司坏账准备计提情况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
坏账准备
其中：应收账款 476.19 233.00 179.43 128.84
其他应收款 11.44 12.85 23.41 14.23
合 计 487.64 245.85 202.84 143.07

公司的客户分布和销售策略确保了良好的回款能力，发生坏账的可能性较
小：在直销中，公司所服务的政府部门、军队军工、科研院所和金融等领域的客
户信誉度高，资金实力雄厚，发生坏账损失的风险很小；在分销中，公司采取信
用分级策略，会根据代理商的资信状况、合作年限等合理确定货款的信用期，从
制度上保证了货款回收的及时性。报告期内，公司已根据实际情况制定了恰当的
坏账准备计提政策，坏账准备计提充分谨慎。

2、存货跌价准备计提情况


1-1-267
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

报告期内，公司对存货计提跌价准备情况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
原材料 - - - -
库存商品 11.85 18.75 20.11 -
发出商品 - - - -
合 计 11.85 18.75 20.11 -

2009 年末，由于发行人子公司同有赛博部分存货库龄较长、陈旧过时、预期
售出可能性较低而全额计提了跌价准备；2010 年和 2011 年 1～9 月，上述产品部分
售出，并按比例结转了相应的存货跌价准备，具体情况如下：
单位：万元
年度 存货名称 账面原值 跌价准备计提比例 库龄
FG-5001SX 5.05 100.00% 4 年以上
2011 年
FG-5001FA2 6.80 100.00% 4 年以上
9 月 30 日
合 计 11.85 100.00% -
FG-5001SX 5.05 100.00% 3 年以上
FG-5001FA2 6.80 100.00% 3 年以上
2010 年月
VPN 4.26 100.00% 2 年以上
12 月 31 日
Authenex v32 2.64 100.00% 2 年以上
合 计 18.75 100.00% -
FG-300A 1.22 100.00% 2-3 年
FG-5001SX 5.05 100.00% 2-3 年
2009 年 FG-5001FA2 6.80 100.00% 2-3 年
12 月 31 日 VPN 4.26 100.00% 1-2 年
Authenex v32 2.79 100.00% 1-2 年
合 计 20.11 100.00% -

除上述产品外，报告期各期末，公司其他存货未计提跌价准备，主要是由
于：①为控制成本、降低风险，公司根据合同签订和销售预测情况进行原材料的
采购和存货的储备，因此，除销量较大的产品会保持一定的安全库存外，其他存
货均主要系为订单或项目备货，公司的存货储备量较小；②由于公司业务增长迅
速，存货周转速度较快，近三年及一期，分别保持 6.99、6.15、7.77 和 6.71 的较高
水平，因此，公司的存货库龄均较短，不存在大额滞压库存；③报告期内，公司
毛利率保持在较高水平，除部分明显陈旧过时、售出可能性较低的产品外（该部分
产品已全额计提减值），其余产品短期内不存在因技术或用户偏好改变等而被替代
的风险，预期均能正常售出，且价格相对保持稳定，预计销售毛利减去估计发生
的销售费用及相关税后的金额高于成本，无需计提跌价准备。特别地，报告期各
期末，母公司库龄在 1 年以上的存货均为采购的原材料，且库龄不超过两年。该部


1-1-268
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

分原材料未计提跌价准备，原因在于：①除 2009 年末的 247.86 万元软件外，其余
部分均为通用的、标准化的原材料产品，如硬件平台、存储介质、标准化软件和
连接卡等，能普遍适用于公司现有产品线，且保持较高的毛利率水平，经减值测
试分析，其可变现净值均高于账面价值，因此不需计提跌价准备。②2009 年末的
247.86 万元软件，系公司为某军队客户项目进行的针对性备货，但受军队年度采购
次数和金额限制，项目延迟实施，由于公司预期该项目能按照正常的毛利率水平
执行，因此未计提跌价准备；2010 年，该笔交易已顺利完成，且实现了较高的毛
利率。
综上，报告期内公司存货跌价计提政策谨慎，各期末存货已足额计提减值准
备。

3、固定资产减值准备计提情况

公司建立了完善的固定资产管理制度，定期对固定资产进行盘点。目前公司
无闲置的固定资产，也不存在技术陈旧、损毁等原因导致其可收回金额低于账面
价值的情形，因此未计提减值准备。
公司管理层认为，公司各项资产质量较高，主要资产出现大幅减值的可能性很
小，制定的计提减值准备会计政策符合谨慎性的要求，提取的减值准备与公司资产
质量的实际状况相符，主要资产计提的减值准备充分、合理。


（三）资产周转能力分析

报告期内，公司总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率情况如下：
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
总资产周转率（次） 0.79 1.44 1.46 1.29
流动资产周转率（次） 0.82 1.48 1.51 1.33
应收账款周转率（次） 2.50 5.64 4.95 2.96
存货周转率（次） 6.71 7.77 6.15 6.99

2008 年至 2010 年，公司资产周转能力相关指标与可比上市公司对比如下：

1、总资产周转率及流动资产周转率

公司的流动资产周转率与行业内其他企业相似；总资产周转率较高，主要是
由于公司采用了“轻资产”的发展策略，报告期内使用的办公用地及厂房全部以
经营性租赁的方式取得，未拥有房屋、建筑物等资产。
单位：次

1-1-269
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2010 年 2009 年 2008 年
项 目
总资产周转率 流动资产周率 总资产周转率 流动资产周率 总资产周转率 流动资产周率
EMC 0.59 1.67 0.55 1.32 0.64 1.44
NetApp 0.68 0.94 0.66 0.99 0.71 1.24
公 司 1.44 1.48 1.46 1.51 1.29 1.33

2、应收账款周转率分析

发行人及同行业上市公司应收账款周转率对比情况如下：
应收账款周转率（次）
项 目
2010 年 2009 年 2008 年
EMC 7.11 6.29 6.41
NetApp 8.44 8.56 6.62
公司 5.64 4.95 2.96
公司（扣除关联方欠款） 6.18 6.48 4.23

报告期内，由于关联方欠款金额较大，在一定程度上影响了公司应收账款周
转率；扣除关联方欠款后，公司应收账款周转率与 EMC、NetApp 等两家专业存储
厂商较为相近。
报告期内，公司采取了有效的应收账款管理措施，加强了信用资质审核和信
用期限审批的控制程序，提高了收款力度，保证了在业务规模快速增长的同时应
收账款得到了合理的控制，公司应收账款周转率整体呈上升趋势。

3、存货周转率

目前，公司规模仍然较小，为了控制风险，通常根据销售预测维持一定的安
全库存，并针对大项目及大额订单提前进行针对性的备货，通过这种行之有效的
存货管理措施，保证了公司在业务规模快速增长的同时存货余额得到了合理的控
制，减少了对公司流动资金的占用，提高了资金的使用效率，缓解了公司发展中
的资金需求缺口。报告期内，公司存货周转率由 2008 年的 6.99 提升到 2010 年的
7.77，表明公司存货管理取得了较好成效。
存货周转率（次）
项 目
2010 年 2009 年 2008 年
EMC 8.02 7.27 7.74
NetApp 16.21 16.23 21.57
公司 7.77 6.15 6.99


（四）负债构成及变动分析

报告期内，公司负债主要由流动负债构成，具体情况如下：
1-1-270
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
流动负债 7,178.98 89.74% 5,315.16 99.41% 5,198.08 100.00% 5,363.33 100.00%
非流动负债 820.33 10.26% 31.78 0.59% - - - -
负债总计 7,999.31 100.00% 5,346.94 100.00% 5,198.08 100.00% 5,363.33 100.00%

2010 年末和 2011 年 9 月末，公司的非流动负债为收到政府补助而确认的递延
收益。
报告期各期末，公司流动负债主要包括应付账款、预收账款、应交税费等，
具体构成情况如下：

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
短期借款 500.00 6.96% 500.00 9.41% - - 500.00 9.32%
应付账款 4,154.31 57.87% 3,464.93 65.19% 3,303.14 63.55% 3,153.60 58.80%
预收款项 911.56 12.70% 847.54 15.95% 717.18 13.80% 793.78 14.80%
应付职工薪酬 125.23 1.74% 94.65 1.78% 66.45 1.28% 81.89 1.53%
应交税费 1,228.25 17.11% 344.81 6.49% 761.90 14.66% 572.84 10.68%
应付利息 0.83 0.01% 0.89 0.02% - - - -
其他应付款 258.81 3.61% 62.33 1.17% 349.41 6.72% 261.22 4.87%
流动负债合计 7,178.98 100.00% 5,315.16 100.00% 5,198.08 100.00% 5,363.33 100.00%

1、短期借款

报告期内，公司短期借款余额较低，主要是由于公司融资渠道有限，固定资
产价值较少，较难通过抵押贷款等方式获得业务发展所需的资金支持。

2、应付账款

报告期各期末，公司应付账款期末余额及变动情况如下：
2011 年 1～9 月或 2010 年 1～12 月或 2009 年 1～12 月或 2008 年 1～12 月或
项 目
2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
应付账款（万元） 4,154.31 3,464.93 3,303.14 3,153.60

应付账款余额增长率 19.90% 4.90% 4.74% -

同期营业收入增长率 - 40.60% 31.50% -

随着公司业务规模的扩大，公司应付账款余额逐年增长，但增长幅度较低，
反映出公司收入高速增长的同时，保持了良好的商业信誉。
报告期各期末，应付账款前五名客户如下：
时间 应付账款前五名客户 金额（万元） 占比 账龄
2011 年 鑫骏企业有限公司 1,879.03 45.23% 1 年以内

1-1-271
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

9 月 30 日 深圳市卓优数据科技有限公司 446.15 10.74% 1 年以内
联强国际贸易（中国）有限公司北京分公司 363.97 8.76% 1 年以内
四川长虹佳华信息产品有限责任公司 326.97 7.87% 1 年以内
北京荣之联科技股份有限公司 317.14 7.63% 1 年以内
合 计 3,333.26 80.24% -
鑫骏企业有限公司 2,008.93 57.98% 1 年以内
北京金中恒科技发展有限公司 247.18 7.13% 1 年以内

2010 年 成都深思天地计算机技术有限公司 98.00 2.83% 1 年以内
12 月 31 日 深圳市亿比特存储技术有限公司 91.47 2.64% 1 年以内
上海神州数码有限公司 89.51 2.58% 1 年以内
合 计 2,535.09 73.16% -
鑫骏企业有限公司 1,185.08 35.88% 1 年以内
北京中恒讯视科技发展有限公司 619.00 18.74% 1 年以内
2009 年 北京讯佳科贸公司 147.33 4.46% 1 年以内
12 月 31 日 北京华科邦达科技有限责任公司 97.71 2.96% 1 年以内
北京鸿阳飞锐科技有限公司 70.83 2.14% 1 年以内
合 计 2,119.94 64.18% -
鑫骏企业有限公司 1,336.98 42.40% 1 年以内
北京中恒讯视科技发展有限公司 471.18 14.94% 1 年以内
2008 年 北京理工中兴科技股份有限公司 247.86 7.86% 1 年以内
12 月 31 日 深圳市海数通电子有限公司 192.31 6.10% 1 年以内
北京仙童未来科技发展有限公司 87.29 2.77% 1 年以内
合 计 2,335.63 74.06% -

3、预收款项

预收款项主要为根据合同约定向客户收取的部分货款，报告期各期末，公司
预收款项金额分别为 793.78 万元、717.18 万元、847.54 万元和 911.56 万元。公司
根据客户的资信情况、合作年限等合理制定了不同的预收政策：（1）对于直销客
户，公司通常要求客户预付一定比例的货款，但对于部分大型企事业单位及军队
客户，由于发生欠款的风险小，公司也可能根据具体情况先发货后收款；（2）在
分销模式下，公司每年对经销商进行评估，并根据不同经销商的评估情况确定具
体的结算方式，对于初次与公司合作的经销商，公司通常要求该类经销商预付全
部货款后再发货，对于长期合作并且信誉良好的经销商，公司通常给予一定的信
用期。
报告期内，公司与各经销商合作情况良好，分销货款回款情况较好，因此给
予了主要经销商较高的信用等级，预收款未随销售规模的扩大而快速上升，并且
来自直销客户的预收款比重逐年提高：2009 年末和 2010 年末，预收中国科学院电
子学研究所的货款金额较大，占比分别为 41.12%和 92.73%；2011 年 9 月末，预收


1-1-272
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

款 主 要 为 预 收 中 国 科学 院 计 算 机 网 络 信 息中 心 的 874.82 万 元货 款 ， 占 比 达
95.97%。
报告期各期末，公司前五大预收款客户具体情况如下：
时间 预收款项前五名 金额（万元） 占比 性质
中国科学院计算机网络信息中心 874.82 95.97% 预收货款
成都瑞宝博通科技有限公司 10.34 1.13% 预收货款
2011 年 （发改委）自然资源和地理空间基础信息库项目办公室 7.79 0.85% 预收货款
9 月 30 日 南昌印钞厂 6.02 0.66% 预收货款
广州市珠江水泥有限公司 5.44 0.60% 预收货款
合 计 904.40 99.21% -
中国科学院电子学研究所 782.88 92.37% 预收货款
武汉云金地科技有限公司 33.90 4.00% 预收货款
2010 年 吉林省骅舜天洪科技有限公司 18.11 2.14% 预收货款
12 月 31 日 深圳市北电正光科技有限公司 3.56 0.42% 预收货款
合肥德信电子科技有限公司 2.90 0.34% 预收货款
合 计 841.34 99.27% -
中国科学院电子学研究所 294.88 41.12% 预收货款
北京盈想东方科技发展有限公司 31.28 4.36% 预收货款
2009 年 创至瑞联（北京）科技有限公司 22.07 3.08% 预收货款
12 月 31 日 河南天润生物科技有限公司 21.99 3.07% 预收货款
淄博众阳软件有限公司 19.56 2.73% 预收货款
合 计 389.78 54.36% -
湖南创恒信息技术有限公司 88.62 11.16% 预收货款
北京市西城信息中心 61.00 7.68% 预收货款
2008 年 中国科学院地理科学与资源研究所 56.00 7.05% 预收货款
12 月 31 日 内蒙古万德系统集成有限责任公司 54.81 6.90% 预收货款
北京盈想东方科技发展有限公司 31.28 3.94% 预收货款
合 计 291.70 36.75% -

4、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 81.89 万元、66.45 万元、94.65 万元
和 125.23 万元。2009 年年末职工人数比 2008 年年末减少近 20 人，导致应付职工
薪酬较 2008 年年末有所下降；2010 年和 2011 年上半年，公司进行了扩招，期末应
付职工薪酬也随之增加。

5、应交税费

公司应交税费主要为应付的增值税、企业所得税和其他相关税费等，具体情
况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日


1-1-273
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

应交税费 1,228.25 344.81 761.90 572.84
其中：应缴增值税 388.93 75.02 405.16 348.26
应缴企业所得税 795.87 231.11 297.80 171.27

2010 年年末，公司应缴税费较 2009 年下降，主要系 2010 年末应缴增值税余额
有所下降；报告期内，随公司业务规模的快速扩大，各期末应交企业所得税整体
呈上升趋势。2011 年 1～9 月，公司暂按 25%计算所得税，且收到的 800.00 万元财
政补贴需要在当期缴纳所得税，使得期末应缴企业所得税较高。

6、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款明细如下：

2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
账 龄 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
1 年以内 257.81 99.61% 60.10 96.42% 330.43 94.57% 233.26 89.30%
1～2 年 - - 1.23 1.98% 1.85 0.53% 23.60 9.03%
2～3 年 - - 1.00 1.60% 12.77 3.65% - -
3 年以上 1.00 0.39% - - 4.36 1.25% 4.36 1.67%
合 计 258.81 100.00% 62.33 100.00% 349.41 100.00% 261.22 100.00%

2008 年和 2009 年，为临时性资金周转，公司向非关联公司拆入部分资金；
2010 年，公司归还了上述借款，期末其他应付款余额大幅降低，主要是未支付的
运费、代扣的个人保险等；2011 年 9 月末，公司其他应付款有所上升，主要系收到
北京华胜天成科技股份有限公司支付的 225.00 万元供货保证金。


（五）偿债能力分析

报告期内，公司的核心偿债能力指标如下表所示：
2011 年 1～9 月或 2010 年度或 2009 年度或 2008 年度或
项 目
2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 3.13 3.28 2.11 1.65
速动比率（倍） 2.92 3.01 1.68 1.40
资产负债率 34.43% 29.82% 46.13% 58.50%
资产负债率（母公司） 35.17% 30.42% 47.28% 63.05%
息税折旧摊销前利润（万元） 3,513.72 3,828.85 1,660.72 708.25
利息保障倍数 145.60 171.36 60.79 22.51

2008 年至 2010 年，公司偿债能力相关指标与可比上市公司对比如下：

1、资产负债率

公司资产负债率与行业内上市公司基本一致。报告期内，公司资产负债率整

1-1-274
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

体呈降低趋势，偿债能力逐步提高。2010 年，公司资产负债率大幅降低，主要原
因为新股东增资使公司净资产大幅增加。
时 间 项 目 EMC NetApp 公司
2010 年 12 月 31 日 资产负债率 43.55% 54.76% 29.82%
2009 年 12 月 31 日 资产负债率 42.00% 61.04% 46.13%
2008 年 12 月 31 日 资产负债率 44.17% 65.78% 58.50%

2、流动比率和速动比率

报告期内，公司流动比率、速动比率均稳步上升，偿债能力逐年增强。2010
年年末，公司流动比率及速动比率较 2009 年年末出现较大增长，系 2010 年公司新
股东增资使货币资金大幅增加所致。
时 间 项 目 EMC NetApp 公司
流动比率 1.04 1.89 3.28
2010 年 12 月 31 日
速动比率 0.85 1.75 3.01
流动比率 2.05 2.37 2.11
2009 年 12 月 31 日
速动比率 1.71 2.20 1.68
流动比率 2.04 2.05 1.65
2008 年 12 月 31 日
速动比率 1.74 1.82 1.40

3、息税折旧摊销前利润和利息保障倍数

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 708.25 万元、1,660.72 万元、
3,828.85 万元和 3,513.72 万元，利息保障倍数分别为 22.51 倍、60.79 倍、171.36 倍
和 145.60 倍，保持较高水平，说明公司经营情况良好，具有较好的偿债能力。


十二、所有者权益变动情况

报告期内，公司股东权益各项目的变动情况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
股本（实收资本） 4,500.00 4,500.00 3,000.00 2,100.00
资本公积 6,230.17 6,230.17 - -
盈余公积 141.06 141.06 416.87 278.81
未分配利润 4,099.69 1,454.28 2,396.98 1,161.64
归属于母公司股东权益合计 14,970.92 12,325.51 5,813.85 3,540.46
少数股东权益 261.73 259.89 256.50 263.69
所有者权益合计 15,232.65 12,585.41 6,070.35 3,804.14

1、股本（实收资本）变动情况

2009 年 8 月 10 日，同有有限全体股东以货币增资 900 万元，本次增资后实收


1-1-275
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

资本为 3,000 万元。
2010 年 9 月 6 日，沈晶等 15 人以货币出资 900 万元认缴 450 万元注册资本，
增资后同有有限实收资本为 3,450 万元。
2010 年 9 月 16 日，东方富海以货币出资 2,327.5 万元认缴注册资本 256.1 万元，
常州华软以货币出资 997.5 万元认缴注册资本 109.7 万元，增资后同有有限实收资
本为 3,815.8 万元。
2010 年 11 月 23 日，同有有限整体变更为股份公司，同有有限股东以审计基准
日净资产 10,730.17 万元作为出资折股 4,500 万股。

2、资本公积变动情况

2010 年 9 月，沈晶等 15 人、东方富海、常州华软等对同有有限增资，同有有
限资本公积增加 3,409.2 万元。
2010 年 11 月 23 日，同有有限整体变更为股份有限公司，全体股东以其拥有的
同有有限经审计的净资产 10,730.17 万元折成 4,500 万股股份，溢价部分 6,230.17 万
元计入资本公积。

3、盈余公积变动情况

2009 年，公司计提盈余公积 138.06 万元，使其余额增加至 416.87 万元。2010
年 11 月 23 日，同有有限整体变更改制为股份公司，盈余公积减少 416.87 万元；
2010 年年末，公司提取盈余公积使其余额增至 141.06 万元。

4、未分配利润变动情况

单位：万元
项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
期初数 1,454.28 2,396.98 1,161.64 651.50
本期增加额 2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84
其中：本年净利润转入 2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84
本期减少额 - 4,129.36 138.06 65.70
其中：提取法定盈余公积 - 141.06 138.06 65.70
对所有者的分配 - 900.00 - -
转增股本及资本公积 - 3,088.30 - -
期末数 4,099.69 1,454.28 2,396.98 1,161.64

2010 年 6 月公司发放 900 万现金股利。公司于 2010 年 11 月 23 日整体变更为
股份有限公司，将未分配利润 3,088.30 万元转入股本和资本公积。



1-1-276
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


十三、盈利能力分析

报告期内，公司业务规模不断扩大，主营业务收入、营业利润、净利润逐年
快速增长，2008 年至 2010 年上述各项复合增长率分别为 38.30%、144.50%和
138.88%，体现出公司良好的盈利能力。


（一）营业收入的构成及变化分析

1、营业收入总体分析

报告期，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重均高于 96%，
且逐年上升。
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

主营业务收入 16,308.11 20,871.66 14,659.14 10,912.04

销售产品收入 15,333.29 20,081.40 14,159.87 10,463.72

其中：第三方存储产品 2,406.84 2,529.98 2,142.37 1,695.44

技术服务收入 974.82 790.26 499.27 448.32
其他业务收入 12.99 100.59 256.70 430.48
销售产品收入 0.99 75.59 197.32 321.69

技术服务收入 12.00 25.00 59.38 108.79
营业收入合计 16,321.10 20,972.25 14,915.84 11,342.53
主营业务收入比重 99.92% 99.52% 98.28% 96.20%
第三方存储产品占主营业务收入比重 14.76% 12.12% 14.61% 15.54%

2008 年至 2010 年，公司主营业务收入复合增长率为 38.30%，高于同期国内存
储市场规模的增长率，市场份额持续扩大，进一步巩固了公司在国内民族存储厂
商中的领先地位；2011 年 1～9 月，公司实现主营业务收入 16,308.11 万元，占 2010
年全年收入的 78.14%，与 2010 年同期相比，增长 34.87%（2010 年 1～9 月数据来
源于经中磊会计师事务所审计的股改审计报告），保持了较快增长速度。
销售产品收入是公司营业收入及主营业务收入的主要构成。在产品销售业务
中，公司销售的形式包括提供存储产品和提供解决方案两类。解决方案，即公司
根据用户需求及其信息系统特点，针对性的提供能满足客户要求的一系列产品组
合。上述解决方案中，大部分是以公司自有品牌存储产品为基础和核心，根据方
案设计需要配套数据传输设备等少量其他必要的相关组件所构成的。在个别特定
项目中，公司主要采用第三方存储产品来构建解决方案，原因在于：（1）通过对


1-1-277
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

客户需求分析后设计的解决方案中，采用国外存储厂商的高端存储产品更能满足
客户的具体需求；（2）第三方存储产品能有效补充公司现有的产品线和方案组合，
有利于体现和发挥公司的专业能力和服务水平，是公司拓展销售渠道和客户资源
的方式之一；（3）采用外国厂商的高端存储产品设计解决方案并提供相关服务，
是公司跟踪、学习并进一步掌握国际先进存储技术的途径，有利于提高公司的自
主研发效率和整合创新能力。报告期内，公司上述项目所实现的销售收入占主营
收入的比重分别为 15.54%、14.61%、12.12%和 14.76%，占比较低，且整体上呈下
降趋势。除该部分收入外，公司主营收入中其他部分均为应用公司自有品牌、商
标、专利所形成的收入。
技术服务收入金额较低，但逐年稳步增长。2011 年 1～9 月，公司主营业务收
入中，技术服务收入为 974.82 万元，比 2010 年全年增加 23.35%，主要系公司为中
国科学院电子学研究所开发存储软件，实现收入 500.45 万元。

（1）公司主营业务收入持续快速增长的主要原因

①存储市场需求高速增长

在国民经济的高速发展和各领域信息化进程加速的背景下，我国已成为全球
各主要企业级存储市场中增长最快的国家和世界前五大存储市场，国内存储行业
进入快速成长期。国内存储市场需求的高速增长是公司收入取得持续快速增加的
源动力。

②国家政策支持

国家对信息产业的重视、对高新技术的扶持和对信息安全问题的关注，促进
了国内存储行业的发展。如《信息产业科技发展“十一五”规划和 2020 年中长期
规划纲要》等规划中提出了对存储产品和存储行业的支持，而《自主创新产品政府
首购和订购管理办法》等政策中提出了对国产品牌和自主创新产品的扶持；上述政
策为公司营业收入快速增加提供了良好的宏观环境。

③公司品牌形象不断上升，争取优质大项目的能力增强

公司曾被评为“中国最佳存储企业”和“最佳存储服务企业”，NetStor品牌
曾获“行业采购首选品牌”称号，核心产品获得了北京市自主创新产品认证，在
行业中树立了良好的品牌形象，企业知名度不断提升，为公司争取到优质大项
目，如 2009 年工商银行四川分行全省营业网点视频监控存储项目，2010 年的上海

1-1-278
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

世博会图像监控视频存储项目和广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目等，带动
了公司收入增长。

④公司在数据存储、数据保护和容灾领域取得全面快速发展

公司一直注重产品线的不断完善和业务领域的全面拓展，在保持数据存储和
数据保护业务高速发展的同时，也注重容灾领域的产品创新与业务开拓。随着公
司容灾产品及容灾解决方案体系的日趋成熟，报告期内，公司来自容灾领域的收
入以近 50%的速度高速增长，主营业务收入中来自容灾领域的比重不断提高，为
公司建立了新的和极具潜力的收入增长点。

（2）单一重大项目对收入的影响

报告期内，公司承接的金额超过 500 万的重大项目主要包括解放军各存储设备
采购项目（客户为解放军某部队 A 及部队 B）、中国科学院计算机网络中心存储设
备采购项目（客户为联想控股有限公司）、工商银行四川分行全省营业网点视频监
控存储项目（客户为北京银河万佳电子技术有限公司）、中科院电子所存储设备采
购项目（客户为中国科学院电子学研究所）、上海世博会图像监控视频存储项目（客
户为上海市公安局浦东分局）、航空遥感数据存储和数据管理系统存储硬件采购项
目和航空遥感数据存储和数据管理系统存储软件开发项目（客户为中国科学院电子
学研究所）、54 所测绘项目（客户为中国电子科技集团公司第五十四研究所）、资
源三号卫星和资源一号 02C 卫星地面系统硬存储设备采购项目（客户为中国资源卫
星应用中心）、中科院 CNGI 可信域名及中文域名网络设备采购项目（客户为中国
科学院计算机网络信息中心）。上述项目中，仅 2010 年上海世博会图像监控视频
存储项目具有单一性和偶发性，其他项目和客户均具有一定的持续性和稳定性。
上海世博会图像监控视频存储项目合同金额为 2,616.63 万元，公司对该项目在 2010
年实现收入、毛利分别为 2,236.44 万元和 446.17 万元，占公司当年主营业务收入和
毛利的比例为 10.72%和 6.80%；剔除该项目对公司主营业务收入和毛利的贡献，
2010 年公司的主营业务收入和毛利仍较 2009 年上升 27.12%、57.06%，可见，公司
的业绩增长不依赖于此重大单一项目。虽然上海世博会图像监控视频存储项目属
于单一项目，不具可持续性，但该项目的成功实施是公司综合实力的良好体现，
有助于提升公司的品牌影响力和在获取大型存储项目方面的竞争力。

（3）未来获得大型订单的连续性和稳定性，业绩增长的可持续性

1-1-279
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

①报告期内公司重大合同持续增长
近年来，存储行业飞速发展，存储产品日益普及，存储产品涉及项目规模日
益增大。公司作为国内领先的、拥有自有品牌和自主知识产权的、专注于企业用
户市场的民族存储厂商，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开
发和应用。随着公司在业务领域综合实力和市场影响力的提高，承接的项目合同
金额也相应提高。2008 年至 2010 年，公司承接的单体合同金额超过 500 万的项目
分别为 2 个、5 个和 7 个，对应合同金额 1,289.07 万元、4,116.38 万元和 9,126.56
万元，呈逐年快速上升趋势。2008 年、2009 年和 2010 年，上述重大项目实现收入
分别为 1,101.77 万元、3,068.38 万元和 6,580.80 万元，占当年主营业务收入的
10.10%、20.95%和 31.53%；实现毛利 405.72 万元、867.27 万元和 1,903.19 万元，
占当年公司主营业务毛利的 15.11%、22.35%和 29.01%，重大项目的收入和毛利均
保持快速增长，已成为公司利润增长的重要来源。公司对上述重大项目的成功实
施集中体现了公司在承接和实施重大项目上的综合实力，为公司积累了丰富的经
验和树立了良好的市场形象，从而为其持续取得大额订单奠定坚实的基础。
②稳定的直销客户资源将保障未来订单的可持续性
经过多年的市场开拓和经验积累，公司及公司产品在国内市场已经具有较高
的知名度和美誉度；公司在客户中树立了良好的企业形象，并成功实施或参与了
多个国家级或省部级重点信息化工程项目，积累了大量稳定的客户资源。2008 年
至 2010 年，连续稳定直销客户与公司签订的合同额分别为 5,078.27 万元、7,788.88
万元和 11,418.69 万元，占当年合同总额的 39.93%、43.44%和 43.87%。长期稳定的
直销客户资源是公司未来订单可持续性的重要保障，是公司保持业绩稳定的基
础。
③优质的渠道经销商促进了公司业绩的快速增长
分销模式是公司现有销售模式的重要组成部分，经过多年的发展，公司已经
形成了覆盖全国重点大中城市的营销网络体系，并建立了由各类经销商、业务合
作伙伴组成的覆盖全国重点城市的存储渠道体系，渠道经销商拥有较强专业的销
售能力和本地化服务能力，是公司拓展业务的重要基础。报告期内，公司两年连
续通过同一渠道经销商签订合同金额分别为 2.511.86 万元、4,867.40 万元、7,406.44
万元和 5,638.99 万元，分别占当年（期）签订合同总额的 19.75%、27.51%、28.45%
和 30.33%，优质稳定的渠道经销商促进了公司业务的快速增长。

1-1-280
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

综上，报告期内公司重大合同持续增长，稳定的客户群体和优质的渠道经销
商，已成为公司可持续发展的有力保障，随着公司实力和品牌的进一步增强，预
期公司将获得更多客户和合作伙伴的认可，从而保证公司业绩的持续增长。

2、主营业务收入业务结构分析

报告期内公司主营业务收入构成情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
类 型 金额 同比 占主营 金额 同比 占主营 金额 同比 占主营 金额 占主营
（万元） 增长 收入比 （万元） 增长 收入比 （万元） 增长 收入比 （万元） 收入比
数据存储 8,729.32 - 53.53% 12,447.09 51.72% 59.64% 8,203.92 35.40% 55.96% 6,058.82 55.52%
数据保护 3,850.17 - 23.61% 5,724.23 21.20% 27.43% 4,722.87 29.62% 32.22% 3,643.59 33.39%
容 灾 3,728.62 - 22.86% 2,700.34 55.88% 12.94% 1,732.35 43.21% 11.82% 1,209.64 11.09%
合 计 16,308.11 - 100% 20,871.66 42.38% 100% 14,659.14 34.34% 100% 10,912.04 100%

报告期内，公司收入的主要来源为数据存储业务，但 2008 年至 2010 年容灾业
务的增长率最高，占公司收入的比重也逐步提高。
数据存储是存储产品最基本的应用领域，随着“数字宇宙”特别是多媒体等
非结构化数据爆炸式增长，数据存储市场的规模快速扩大，政府、新媒体等新兴
市场增长迅速。公司深耕政府、军队、军工、新媒体等领域，凭借多年以来建立
的优势，数据存储业务获得了快速增长。
公司容灾领域收入高速增长的原因在于，国内近年来不断出现的数据丢失事
件和频繁发生的自然灾害使得各行业各领域的安全意识和警觉性提高，保护数据
安全的需求迅速扩大，而相关部门也适时推出了《重要信息系统灾难恢复指南》、
《信息技术改造提升传统产业“十一五”专项规划》等一系列鼓励容灾技术和产品
发展的方针政策，在此背景下，容灾市场快速扩容。公司抓住了市场机遇，一方
面，明确了要重点发展容灾业务的目标，提出了“数据安全”和“数据安全基础
架构”理念，并得到了用户的认可；另一方面，积极进行相关的技术研发和产品
创新，推出了 NetStor 应急容灾系列产品，并获得了北京市自主创新产品认证；此
外，公司还加大了容灾产品和相关解决方案的宣传、销售力度。在上述措施的推
动下，公司容灾业务的收入快速上升。

3、主营业务收入的销售模式分类

公司报告期内分销及直销收入情况如下：

模 式 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度



1-1-281
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
分 销 8,184.17 50.18% 8,822.79 42.27% 6,708.45 45.76% 4,276.36 39.19%
直 销 8,123.94 49.82% 12,048.87 57.73% 7,950.69 54.24% 6,635.68 60.81%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

报告期内，公司采取直销和分销两种销售方式并重的销售策略，公司通过分
销和直销实现的收入大致相同。2011 年 1～9 月，分销收入比重上升较快，主要系
军队和政府等领域的大型直接客户习惯于在下半年或年末进行集中采购。
公司分销对象包括经销商和业务合作伙伴（主要为系统集成商）两大类，分销
商的经营模式及最终销售情况如下：

（1）经销商

由于目前存储产品还未完全实现标准化，均有一定的定制化特点，不同客户
对产品配置、规格等的要求通常差别较大，因此，经销商主要采用“CASE TO
CASE”的模式，即在确定最终项目及其他相关事项后才向公司下采购订单，而在
未确定最终用户及其所需产品型号的情况下，一般不提前备货。根据商业惯例，
经销商通常会对其最终客户名单、销售金额、销售价格及结算方式保密。但通过
对经销商的技术支持和销售管理，公司能掌握产品的最终销售方向，尤其从 2010
年以来，公司要求主要经销商提供最终销售客户（或项目）信息或在订单上直接标
注最终客户（或项目）的名称，确定产品最终销售的情况。
另一方面，公司每年对经销商进行评估，根据经销商过往交易情况对其进行
分类，严格控制经销商应收账款的管理，对于初次与公司合作的经销商，公司采
取款到发货的结算方式。对于长期合作并且信誉良好的经销商，公司通常给予一
定的信用期。此外，为扩大公司产品的品牌知名度和市场占有率，公司在对经销
商进行跟踪管理和维护的同时，也加大对经销商的技术支持力度，帮助其开拓市
场和营销客户。在现有结算方式下，经销商出于自身资金周转的谨慎考虑，通常
只有在有明确的项目和客户时，才会向公司下采购订单；并且，由于经销商资金
规模通常较小，往往在最终客户要求交货时，才会要求公司发货。因此，经销商
收到公司产品后，通常会立即交付给客户（部分情况下，由公司直接发运给最终客
户），在当期实现最终销售，以规避经营风险，减少库存水平，保证资金的流动性
和充裕性。报告期内，公司经销商回款情况良好，基本无账龄在一年及以上的应
收账款。


1-1-282
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

根据上述模式和公司报告期内的主要经销商出具的说明，公司对经销商销售
的商品基本已在当期实现最终销售，不存在通过经销商压货的情形。

（2）业务合作伙伴

除经销商外，公司的存储产品还会由业务合作伙伴根据其招投标结果等提供
给最终客户。以业务合作伙伴中最主要的系统集成商为例，具体模式如下：公司
对于系统集成商而言，只是存储设备供应商，系统集成商通常会在相关项目招标
前向公司询价，项目中标后与公司签订存储设备采购合同；公司供货后，由系统
集成商将存储设备集成在最终客户的信息系统中。
因此，根据业务合作伙伴的运营模式，公司向其提供的存储产品均有确定的
最终销售客户，且基本已在当期实现最终销售，不存在通过业务合作伙伴压货的
情形。

4、主营业务收入区域结构分析

报告期公司营业收入的地区分布情况如下表所示：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
地 区 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
华 北 8,485.42 52.03% 9,526.17 45.64% 7,886.22 53.80% 5,327.42 48.82%
华 东 2,093.96 12.84% 4,582.73 21.96% 1,928.34 13.15% 1,466.51 13.44%
华 南 2,141.25 13.13% 2,673.58 12.81% 1,881.62 12.84% 1,303.15 11.94%
西 南 1,611.24 9.88% 2,325.28 11.14% 1,477.95 10.08% 947.57 8.68%
西 北 700.66 4.30% 832.23 3.99% 620.43 4.23% 247.82 2.27%
东 北 763.20 4.68% 511.83 2.45% 501.26 3.42% 356.92 3.27%
华 中 512.37 3.14% 419.83 2.01% 363.33 2.48% 1,262.64 11.57%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

公司主营业务收入在地区上表现出分布广泛、重点突出的特点。目前，公司
客户主要位于华北、华东、华南和西南地区，营业收入在地域上分布不均的主要
原因在于我国各区域经济发展和信息化程度的不平衡所致。在公司的客户中，政
府等领域客户的集中采购主要集中在北京地区，因此华北地区收入比重较大。伴
随着“西部大开发”、“中部地区崛起”和“东北老工业区振兴”等一系列国家
发展战略的深入，西北、华中、东北等地区经济实力和信息化水平将持续上升，
存储市场容量也会进一步扩大；此外，公司重视东部地区市场的维持和中西部地
区客户的开发，预期在公司营业收入的构成中，来自西北、华中、东北等地区的


1-1-283
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

比重会持续增加，公司收入的地域构成将进一步平衡。

5、主营业务收入行业结构分析

报告期，公司主营业务收入的行业分布情况如下表所示：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
行 业 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
政 府 5,067.14 31.07% 7,110.98 34.07% 4,298.86 29.33% 3,723.82 34.13%
军队军工 4,679.62 28.70% 5,931.97 28.42% 3,636.93 24.81% 1,379.26 12.64%
教育科研 2,880.60 17.66% 2,336.48 11.19% 1,984.90 13.54% 1,512.44 13.86%
新媒体 156.15 0.96% 1,355.62 6.50% 1,036.81 7.07% 748.36 6.86%
医疗卫生 293.50 1.80% 1,045.23 5.01% 624.47 4.26% 354.87 3.25%
其 他 3,231.10 19.81% 3,091.38 14.81% 3,077.15 20.99% 3,193.31 29.26%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

公司客户广泛分布于政府、军队、军工、教育科研、新媒体、医疗卫生等各
个行业，对行业的依赖程度较低；并且，公司在增长迅速的政府、军队军工等领
域占有一定优势。随着我国国民经济的持续高速增长和信息化进程在各个领域的
不断深入，公司营业收入在行业分布结构上将进一步得到优化。

6、主营业务收入季节性分析

报告期，公司上/下半年主营业务收入情况如下表所示：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
时 期 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
上半年 8,476.88 51.98% 8,427.70 40.38% 5,307.87 36.21% 4,585.37 42.02%
下半年 7,831.23 48.02% 12,443.96 59.62% 9,351.27 63.79% 6,326.67 57.98%
合 计 16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%
注：2008-2010 年上半年数据未经审计，来自于公司纳税数据；2011 下半年仅包含第三季度数据。

目前，对于存储产品的需求，还主要集中于政府、军队军工、大型企事业单
位等领域的具有一定规模的客户，由于这类客户习惯于在上半年进行预算立项、
设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年，存储市场易
出现供需两旺的特点。
报告期内，公司客户主要集中于政府、军队军工、教育科研等领域的大型客
户，主营业务收入体现出较为明显的季节性：上半年收入比重较低，且增长较
慢；下半年收入占比高，且快速增长。2010 年上半年，主营业务收入为 8,427.70 万
元，较 2009 年增长较快，主要系公司成功实施了上海世博会图像监控视频存储项


1-1-284
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

目，实现收入 2,236.44 万元，占 2010 年上半年收入的 26.54%。扣除上海世博会影
响后（政府大项目采购一般在下半年进行，但由于上海世博会在 5 月 1 日开幕，该
存储项目需在此前完成，故其发生在上半年具有一定偶然性），公司主营业务收入
情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年
时 期
金额（万元） 增长率 金额（万元） 增长率 金额（万元） 增长率 金额（万元）
上半年 8,476.88 36.92% 6,191.26 16.64% 5,307.87 15.76% 4,585.37
下半年 7,831.23 - 12,443.96 33.07% 9,351.27 47.81% 6,326.67
合 计 16,308.11 - 18,635.22 27.12% 14,659.14 34.34% 10,912.04
注：2011 下半年仅包含第三季度数据。

由上表可见，扣除上海世博会影响后，2008 年至 2010 年，公司主营业务收入
仍表现出良好的成长性，复合增长率达 30.68%，但上半年增速较缓，为 16.20%，
下半年增长较快，达 40.25%，下半年主营收入是公司业绩增长的主要来源。2011
年上半年，公司在未实施偶然性重大单一项目的基础上，保持了较好的销售业
绩，主营业务收入相比 2010 年（扣除上海世博会影响后）出现较快增长；截至 2011
年前三季度，公司共计已实现主营业务收入 16,308.11 万元，与 2010 年同期相比，
同比增长 34.87%（2010 年前三季度数据来源于经中磊会计师事务所审计的股改审
计报告），保持了较快增长速度。

7、其他业务分析

其他业务收入主要系同有赛博销售 Websense 等非存储类信息安全产品及提供
相关技术服务的收入。购销双方系通过协商定价的方式确定产品和服务价格。
报告期内，其他业务收入及毛利率具体情况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年

其他业务收入金额 12.99 100.59 256.70 430.48

其中：销售产品收入 0.99 75.59 197.32 321.69

技术服务收入 12.00 25.00 59.38 108.79
其他业务收入占营业收入比重 0.08% 0.48% 1.72% 3.80%
其他业务收入的毛利率 10.93% 26.64% 25.34% 46.64%
其它业务收入毛利占比 0.02% 0.41% 1.64% 6.96%

由于公司集中发展主营业务，逐步减少了非存储业务的投入，使得报告期内
其他业务收入金额逐年下降。同时，为尽快消化相关存货，公司采取了适当的促
销措施，使得 2009 年、2010 年及 2011 年 1～9 月其他业务的毛利率有所降低。

1-1-285
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

报告期内，公司其他业务收入前五名情况如下：
单位：万元
年 度 其他业务收入前五名客户 金额 占比 交易内容
首钢总公司 12.00 92.37% 技术服务
2011 年 北京中科诺泰技术有限公司 0.85 6.58% Websense 软件
1～9 月 常州水木数字信息技术有限公司 0.14 1.05% Authenex v32
合 计 12.99 100.00% -
北京首钢自动化信息技术有限公司 33.57 33.38% 软件及技术服务
北京宇信安信息技术有限公司 21.15 21.02% 韦伯森斯邮件安全网关
亿阳信通股份有限公司 16.24 16.15% Websense 软件
2010 年
北京中科诺泰技术有限公司 10.32 10.26% Websense 软件
南京峻合名泰信息技术有限公司 7.61 7.56% Websense 软件
合 计 88.89 88.37% -
成都迈盛科技有限公司 34.56 13.46% Websense 软件
北京信诺时代科技发展有限公司 24.34 9.48% Websense 软件
神州数码（中国）有限公司 23.80 9.27% 咨询收入
2009 年
北京首钢自动化信息技术有限公司 20.36 7.93% Websense 软件
东软集团股份有限公司 18.55 7.23% Websense 软件
合 计 121.60 47.37% -
北京恩梯梯数据系统集成有限公司 47.90 11.13% 咨询收入
北京信诺时代科技发展有限公司 45.26 10.51% Websense 软件
北京盛唐软件技术有限公司 30.66 7.12% Websense 软件
2008 年
同方鼎欣信息技术有限公司 27.20 6.32% 咨询收入
北京陆融通达科技有限公司 26.50 6.15% Websense 软件
合 计 177.51 41.24% -


（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，主营业务成本占营业成
本的比重均在 97%以上。
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业成本（万元） 10,168.96 14,385.18 10,958.07 8,456.29
其中：主营业务成本 10,157.39 14,311.39 10,766.42 8,226.58
其他业务成本 11.57 73.79 191.65 229.71
主营业务成本比重 99.89% 99.49% 98.25% 97.28%

1、主营业务成本的具体构成

报告期内，公司主营业务成本分别为 8,226.58 万元、10,766.42 万元、14,311.39
万元和 10,157.39 万元。根据产品所采用原材料的形态，主营业务成本可分为硬件
成本和软件成本，主要包括硬件平台、磁盘和软件等；根据原材料的来源，则可
分为外购、外协（或外包）和自主开发。公司的存储产品是软硬结合的一体化产
品，前期产品规划、设计和开发的投入均已通过费用的形式体现。对于自有软件

1-1-286
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

模块，由于公司在自主研发过程中未进行相关费用支出的资本化，因此主营业务
成本中，不含有自有软件模块的成本；对于自行设计、开发的硬件模块，公司综
合考虑规模效应、比较优势等因素后，为更好的利用社会专业分工，通常不从事
具体硬件的生产和加工，而通过外购或外协加工方式取得，这部分成本在主营成
本中体现为外协和外购硬件而非自主开发硬件。公司主营业务成本分类的具体情
况如下表：
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
（万元） （万元） （万元） （万元）
产品销售成本 9,534.52 93.87% 13,797.08 96.41% 10,597.29 98.43% 8,059.98 97.97%
NetStor 产品： 7,737.52 76.18% 11,885.79 83.05% 8,984.29 83.45% 6,764.69 82.22%
硬 件 6,343.01 62.44% 9,244.41 64.60% 6,657.93 61.84% 4,866.19 59.15%
硬件平台 3,068.36 30.21% 4,309.95 30.12% 3,258.26 30.26% 2,519.70 30.63%
其中：外购 2,910.51 28.65% 4,168.38 29.13% 3,087.15 28.67% 2,449.04 29.77%
外协 157.85 1.55% 141.57 0.99% 171.11 1.59% 70.66 0.86%
磁 盘 1,781.39 17.54% 2,987.90 20.88% 1,602.92 14.89% 1,042.92 12.68%
数据传输设备 669.31 6.59% 600.12 4.19% 399.57 3.71% 108.78 1.32%
连接卡 254.56 2.51% 490.41 3.43% 360.62 3.35% 270.80 3.29%
其 他 569.39 5.60% 856.03 5.98% 1,036.56 9.63% 923.99 11.23%
其中：外购 487.76 4.80% 662.35 4.63% 831.18 7.73% 878.27 10.68%
外协 81.62 0.80% 193.68 1.35% 205.38 1.91% 45.72 0.56%
软 件 1,332.19 13.12% 2,596.59 18.15% 2,294.69 21.31% 1,865.55 22.68%
其中：外购 1,165.19 11.47% 2,596.59 18.15% 2,294.69 21.31% 1,865.55 22.68%
外包 167.00 1.64% - - - - - -
直接人工 27.16 0.27% 23.63 0.17% 16.04 0.15% 20.83 0.25%
制造费用 35.16 0.35% 21.16 0.15% 15.62 0.15% 12.13 0.15%
第三方存储产品 1,797.00 17.69% 1,911.29 13.36% 1,613.00 14.98% 1,295.29 15.75%
硬 件 1,608.59 15.84% 819.1 5.72% 665.9 6.18% 493.75 6.00%
软 件 188.41 1.85% 1,092.19 7.63% 947.1 8.80% 801.54 9.74%
技术服务成本 622.87 6.13% 514.31 3.59% 169.13 1.57% 166.60 2.03%
其中：软件外包 382.50 3.77% - - - - - -
主营业务成本合计 10,157.39 100.00% 14,311.39 100.00% 10,766.42 100.00% 8,226.58 100.00%
其中：外购合计 9,065.72 89.25% 13,417.04 93.77% 10,189.13 94.64% 7,910.65 96.17%
外协/包合计 788.97 7.76% 335.25 2.34% 376.49 3.50% 116.38 1.42%
注：由于公司未将研发支出资本化，故上述软件成本中无公司自行开发的软件。

硬件成本主要包括硬件平台（主要为磁盘阵列存储单元）、存储介质（主要为
磁盘）、数据传输设备（主要为存储/网络交换机）、各类连接卡（如 HBA 卡）和
其他部件（包括 CPU、内存、各类线缆和其他产品等）。硬件平台是指由硬件及嵌


1-1-287
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

入式软件组成的可单独运行基础软件的平台系统。公司的产品系列中，部分产品
采用的标准化硬件平台，可直接从专业生产厂商采购；部分产品采用非标准化的
硬件平台，通过将外购的基础硬件平台存储单元和外协的专业模块相结合的方式
实现。存储介质、数据传输设备、各类连接卡及其他部件均为 IT 行业的标准化部
件，市场供应充足，无需自行开发生产。其他部件中外购部分主要包括 CPU、内
存、线缆等标准化部件，外协部分主要包括根据公司产品设计生产的机箱、主
板、套件等存储产品配套部件，以及为特定用户定制化设计的控制元件等特殊部
件。
软件成本中，外购软件主要包括外购的标准化存储软件、备份软件，主要运
用在公司整合创新类产品和标准化产品组合中，用于产品内部和产品之间具体功
能模块的实现。外包软件主要系公司将部分特定项目中涉及其他专业领域（如航空
遥感）的功能模块外包给相关软件开发公司进行开发而形成的软件。
在公司主营业务成本构成中，硬件平台成本占比最高，各期比重基本保持稳
定；磁盘成本的比重整体呈上升趋势，主要系随着数据量的爆炸式增长，客户对
存储容量的需求也越来越高；软件成本的比重逐年降低，主要系公司通过自主研
发，实现了自有软件对部分外购软件的替代。2011 年 1～9 月，公司主营业务成本
中，外购软件比重下降较快，主要系：①公司 NSCC 管理软件、NSS 存储操作系统
等自有软件对 QUANTUM 软件、OPEN-E 软件等外购软件的替代比例增大；②在
公司采购的部分硬件平台中，已内置了相关软件，不用再进行单独采购；③在部
分项目中，公司结合方案要求对所需软件进行了定制开发，并对特定模块进行了
外包，而没有采用直接外购的形式。
多年以来，公司始终坚持整机自主设计、功能模块自主开发、标准件外部采
购的业务经营模式。主要原因在于：①存储产品直接关系到客户的核心资产，即
数据资产的安全，其设计的合理性、结构的兼容性、性能的稳定性和品质的可靠
性非常重要，因此产品的设计、开发及整个环节中测试工作十分关键；②存储产
品所需的大多数部件，如磁盘阵列存储单元、硬盘、磁带及部分软件等，目前已
有相对成熟的行业，并实现了规模化和标准化的生产，从规模成本和比较优势等
方面考虑，公司直接购买更为有利，而公司只对其中有特殊设计要求或者体现公
司技术创新和差异化的部件（含软件）进行自主开发；③目前公司规模较小，资金
实力有限，不支持大规模购置厂房及大型机器设备并进行部件加工，而是将有限

1-1-288
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

的资源投入到增值更高的设计、研究、开发等环节，并将自主开发部件进行了委
托加工。基于上述考虑，公司目前在生产经营过程中，主要侧重于产品的设计、
开发和整机生产，而未将重点放在具体的部件和产品加工等方面，因此公司主营
业务成本中直接人工和制造费用较小，在主营成本中占比较低（部件、软件及产品
设计、研发等费用已计入当期费用）。

2、主营成本中外购及外包软件的情况

（1）外购软件情况

报告期内，公司主营业务成本中，外购软件的金额及占比情况如下：
2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年
项 目 金额 占主营 金额 占主营 金额 占主营 金额 占主营
（万元） 成本比例 （万元） 成本比例 （万元） 成本比例 （万元） 成本比例
外购软件 1,353.60 13.33% 3,688.78 25.78% 3,241.79 30.11% 2,667.09 32.42%

公司坚持整机自主设计、功能模块自主开发、标准件外部采购的产品开发模
式。上述外购软件主要包括外购的标准化存储软件、备份软件，主要用于发行人
进行整合创新的存储产品和存储系统解决方案；报告期内，随着公司自主研发实
力的增强，逐步实现了自有软件对部分外购软件的替代，外购软件成本的比重逐
年降低。外购软件的具体种类及金额情况如下：
年 度 类 别 名 称 金额（万元） 占 比 应用领域
QUANTUM 软件、OPEN-E 软件、
存储软件 236.29 17.46% 数据存储
ROSE 软件等
CV 软件、SYMANTEC 软件、FC
2011 年 备份软件 1,075.40 79.45% 数据保护、容灾
软件等
1～9 月
曙光软件、Windows2008 操作
其他软件 41.91 3.10% 其他
系统等
合 计 - 1,353.60 100.00% -
QUANTUM 软件、OPEN-E 软件、
存储软件 1,478.43 40.08% 数据存储
ROSE 软件等
CV 软件、SYMANTEC 软件、FC
2010 年度 备份软件 1,981.39 53.71% 数据保护、容灾
软件等
其他软件 Oracle 数据库软件、操作系统等 228.95 6.21% 其他
合 计 - 3,688.78 100.00% -
QUANTUM 软件、OPEN-E 软件、
存储软件 1,046.80 32.29% 数据存储
ROSE 软件等
CV 软件、SYMANTEC 软件、FC
2009 年度 备份软件 2,147.83 66.25% 数据保护、容灾
软件等
其他软件 操作系统等 47.16 1.45% 其他
合 计 - 3,241.79 100.00% -
QUANTUM 软件、OPEN-E 软件、
2008 年度 存储软件 887.11 33.26% 数据存储
ROSE 软件等


1-1-289
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

CV 软件、SYMANTEC 软件、FC
备份软件 1,778.27 66.67% 数据保护、容灾
软件等
其他软件 数据传输软件等 1.72 0.06% 其他
合 计 - 2,667.09 100.00% -

（2）公司不存在依赖软件外包的情形

2008 年至 2010 年，公司主营业务成本中，无软件外包的情况；2011 年 1～9
月，为实施中国科学院电子学研究所相关项目，将其中涉及航空遥感部分的专业
模块进行了外包，计入主营业务成本金额为 549.50 万元，占当期主营业务成本的
5.41%。
在特定项目中，公司完成相关产品的规划设计后，在自主开发的基础上，将
涉及其他领域的专业模块进行外包，系公司充分利用社会专业分工、增强专业大
型项目承接能力的有效措施，与公司目前的经营规模和技术实力相适应，有利于
公司降低项目总体成本和提高项目实施效率，也有助于公司在大型项目上运作能
力的增强和经营业绩的持续快速增长。因此，公司不存在依赖软件外包的情形。


（三）公司毛利和毛利率情况

1、综合毛利及毛利率情况

作为一家提供存储产品及解决方案的高新技术企业，公司在业务规模不断扩大
的同时，保持了良好的盈利能力，毛利及毛利率稳步上升，具体情况如下：
名 称 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
综合毛利率 37.69% 31.41% 26.53% 25.45%
主营业务毛利率 37.72% 31.43% 26.55% 24.61%
综合毛利（万元） 6,152.14 6,587.07 3,957.77 2,886.23
主营业务毛利（万元） 6,150.72 6,560.27 3,892.72 2,685.47
主营业务毛利占比 99.98% 99.59% 98.36% 93.04%

公司毛利主要来源于主营业务毛利，主营业务毛利及毛利率具体情况如下：




1-1-290
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




报告期内公司主营业务毛利率逐年上升的主要原因在于：

（1）市场需求高速增长，行业毛利率整体呈上升趋势

随着全球信息化进程的加速发展，数据呈现爆炸性增长，数据的重要性迅速
提高，带动了存储市场需求的高速增长，行业毛利率保持较高水平并整体呈上升
趋势。其中，EMC、NetApp 两家具有代表性的专业存储厂商毛利率情况如下：
名 称 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
EMC - 58.95% 55.22% 55.27%
NetApp - 64.98% 64.08% 58.42%
公 司 37.72% 31.43% 26.55% 24.61%
注 1：在 IBM、HP 等综合型 IT 厂商的主营业务收入构成中，存储业务的收入比重较低，综合毛利率不能代表
存储业务毛利率；通过公司年报等公开资料也无法获取上述公司存储业务的毛利率等数据。因此，仅选取 EMC、
NetApp 两家专业存储公司进行毛利率的比较说明。
注 2：EMC、NetApp 数据分别来源于其官方网站（http://www.emc.com/、http://www.netapp.com/）

报告期内，在用户强劲需求的带动下，存储行业毛利率逐年上升，但与国际
领先的存储厂商相比，国内存储企业毛利率处于较低水平，主要原因在于，国内
存储企业起步较晚，资金、品牌和技术实力相对薄弱，为了赢得市场发展机会，
采用了不同于国际厂商的经营发展策略：国际厂商资金实力较为雄厚，凭借较高
的品牌知名度和技术实力，能获得较高的毛利率，但同时研发费用也较大，如报
告期内 EMC、NetApp 的研发费用率分别为 11.42%、13.64%；而国内厂商较为薄弱
的资金实力和相对较低的品牌知名度不能支持其采用高研发投入、高毛利的经营
策略。另一方面，为了开拓客户资源，积累发展所需资金，国内存储企业在产品
价格上较国际厂商往往更为优惠。
作为国内领先的专业存储公司，公司准确把握了行业技术进步和用户需求发

1-1-291
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

展的趋势，随着资金技术实力的逐渐增强、研发投入的持续增加、产品业务线的
不断丰富、品牌认可度的逐步提高，报告期内市场份额不断扩大，毛利率也逐年
上升。
目前，我国已成为全球前五大存储市场，行业正处于快速发展期，用户需求
强劲，可以预期，随着公司实力的不断壮大，毛利率存在进一步上升的空间，缩
小与 EMC 等国际领先专业存储厂商的差距。

（2）产品价格基本保持稳定，材料采购价格逐年下降

报告期内，通过技术升级和产品更新，公司保持了 NetStor 系列产品价格的基
本稳定；在采购规模效应、自主研发实现部件替代、人民币进入升值通道等因素
的驱动下，单位采购成本逐年降低。上述趋势使得公司产品销售收入的毛利率逐
年提高，并带动了整体毛利率的上升。具体情况如下：
①通过技术升级和产品更新保持了 NetStor 系列产品价格的相对稳定
公司组建了高水平的研发队伍并构建了互动的研发体系，使公司具备了敏锐
的研发嗅觉和突出的定制化开发能力，能够准确把握客户需求和行业趋势，进行
技术研发、产品升级和定制开发，提升产品的市场竞争力。一方面，公司根据行
业技术发展和用户需求，对原有产品进行了技术升级；另一方面，公司还不断更
新产品线，推出了统一存储 NetStor iSUM600 系列、模块化光纤存储 NetStor iSUM
800 系列、高性能集群 NAS、设备级一体化容灾 NetStor NRS 系列、云存储产品
NetStor NCS 系列等中、高端产品，并进行了基于客户应用的定制化产品开发，如
加固存储系统等。上述措施维持了公司产品的竞争力，使得报告期内公司产品的
价格能够保持相对稳定，并有所提升，如下：
类 型 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
NetStor 系列产品单价（万元） 9.71 9.26 8.49 9.19
注：公司 NetStor 各系列产品之间单价差异较大，上表为按收入占比简单加权平均后计算的价格，各系列产品
的具体价格详见本节之“2、各系列产品毛利率贡献及变化分析”。

②采购规模效应及部件替代等因素使得主要材料单位成本呈下降趋势
报告期内，公司规模不断扩大，采购议价能力得到提升，主要原材料的平均
采购价格呈下降趋势；另一方面，随着技术研发实力的增强，公司实现了对部分
外购部件的替代，降低了采购成本；此外，近来人民币进入升值通道，电子产品
价格的不断下降，也有利于公司营业成本的降低。具体情况如下：
A.报告期内，公司主要材料的单位采购成本整体呈下降趋势，如 2009 年度、

1-1-292
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2010 年度和 2011 年 1～9 月，公司硬件平台平均采购价格分别下降约 15%、10%和
5%，磁盘平均采购成本在 2010 年下降近 20%，软件在 2009 年和 2011 年 1～9 月的
采购单价分别下降约 4%和 17%，上述三种材料采购额占同期采购金额的比重分别
为 78.51%、76.23%、77.70%和 68.14%，其采购价格变动的具体情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目
单价（万元） 变动 单价（万元） 变动 单价（万元） 变动 单价（万元）
硬件平台 1.30 -4.93% 1.37 -9.67% 1.52 -15.62% 1.80
磁盘 0.10 -0.34% 0.10 -18.39% 0.13 5.06% 0.12
软件 0.78 -16.72% 0.93 2.30% 0.91 -4.00% 0.95

上述主要原材料价格变动对公司主营业务毛利率影响的敏感性分析如下：
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目
5% -5% 5% -5% 5% -5% 5% -5%
硬件平台 -0.95% 0.94% -1.03% 1.03% -1.11% 1.12% -1.15% 1.15%
磁盘 -0.55% 0.54% -0.71% 0.72% -0.54% 0.55% -0.48% 0.48%
软件 -0.59% 0.58% -0.88% 0.89% -1.10% 1.11% -1.22% 1.22%
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目
10% -10% 10% -10% 10% -10% 10% -10%
硬件平台 -1.89% 1.88% -2.06% 2.07% -2.22% 2.23% -2.31% 2.31%
磁盘 -1.10% 1.09% -1.43% 1.43% -1.09% 1.10% -0.96% 0.96%
软件 -1.17% 1.16% -1.77% 1.77% -2.21% 2.22% -2.44% 2.44%
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目
20% -20% 20% -20% 20% -20% 20% -20%
硬件平台 -3.77% 3.76% -4.13% 4.13% -4.44% 4.45% -4.62% 4.62%
磁盘 -2.19% 2.18% -2.86% 2.86% -2.18% 2.19% -1.91% 1.91%
软件 -2.34% 2.33% -3.53% 3.54% -4.42% 4.43% -4.89% 4.89%

根据上表计算，以 2010 年为例，假设硬件平台、磁盘和软件价格波动 10%，
公司主营业务毛利率将相应波动约 2.06%、1.43%和 1.77%。结合报告期内公司采
购单价分析可知，由于主要原材料价格呈下降趋势，推动公司主营业务毛利率在
2009 年、2010 年和 2011 年 1～9 月分别上升约 4%、4.5%和 3.5%。
B.公司自主研发的存储管理软件，成功实现了对部分外购软件的替代，使软
件成本在主营成本中的比重由 2008 的 32.42%下降到 2010 年的 25.78%，并在 2011
年 1～9 月进一步下降到 18.74%（含外包软件，其中外购软件的比重为 13.33%）。
自有软件对外购软件的替代有效降低了相关产品及解决方案的总体成本，推动了
整体毛利率的上升。如公司在上海世博会图像监控视频存储项目中就成功采用了
数百套自主开发的存储管理软件 NetStor NSCC，通过自有软件替代外购软件有效
降低成本约 100 万元，占 2010 年主营业务成本的 0.70%。


1-1-293
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司进行了硬盘模组的重新设计，并实现了该部件的本土化外协生产，使其
平均采购成本大幅降低，由 70-75 元/个降低至约 15-25 元/个。由于该类部件在公司
产品中广泛使用，因此有效节约了公司的总成本；如 2010 年，公司共累计使用硬
盘模组约 25,390 个，节约成本约 128.84 万元，占主营业务成本的比重约 0.90%。
单位：万元
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
硬盘模组使用金额 19.89 100.00% 61.59 100.00% 157.78 100.00% 42.00 100.00%
其中：海外外协模组 - - - - 157.16 99.61% 42.00 100.00%
国内外协模组 19,89 100.00% 61.59 100.00% 0.61 0.39% - -
节约的成本 46.64 128.84 1.30 -
节约成本占主营成本比重 0.46% 0.90% 0.01% -

C.报告期内，公司进行海外采购的比例保持在 35%以上的较高水平，人民币近
年来不断升值，有利于公司海外采购成本的降低；公司产品的主要原材料均为 IT
及电子产品，此类产品的周期性降价，同样有利于公司产品成本的下降。

（3）优势领域增长迅速，优质客户比重不断提高，有助于综合毛利率的上升

政府部门采购通常会对自主创新产品、国家鼓励产业化的产品进行支持，
2009 年下半年，公司产品 NetStor iSUM 系列、NetStor VTL 系列和 NetStor NRS 系
列获得了北京市自主创新产品认证，而 NetStor NRS 系列属于国家发改委鼓励产业
化发展的产品，使得公司在政府采购项目中获得了优势；在军队、军工等特殊领
域，客户对存储产品的质量及性能、对供货厂商的资质及服务均有较严格的要
求，普通厂商难以进入，公司十分重视质量体系建设，凭借良好的产品品质和丰
富的资质认证，在军队、军工等领域获得了良好的口碑，并建立了明显的竞争优
势；此外，公司凭借技术实力、品牌知名度和地理位置等在教育科研领域也较早
确立了优势地位。报告期内，政府部门、军队军工和教育科研等已发展成公司的
主要优势领域，在公司主营业务收入中的占比分别为 60.63%、67.68%、73.69%和
77.43%。上述领域的信息化建设通常具有持续性，特别是随着近年来数据量的几
何式增长和数据保护意识的增强，对存储产品的需求持续快速增长。公司已与该
等领域中的许多优质企业客户建立了长期的信任与合作，他们的持续采购有利于
公司降低产品和服务的综合成本，使得公司在政府部门、军队军工和教育科研等
行业的毛利逐年提高，分别为 24.26%、26.03%、33.00%和 39.24%，推动了公司主
营业务毛利率的上升。

1-1-294
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（4）应对金融危机的促销手段拉低了毛利率，危机后毛利率逐渐上升

为降低金融危机带来的影响，公司在 2008 和 2009 年对部分订单进行了特价销
售，拉低了整体毛利率；随着宏观经济状况的好转和客户进行 IT 投资预算的增
加，公司 2010 年未再进行针对性的促销，毛利率较快上升。
时 间 项 目 金 额（万元） 毛利率 主营业务毛利率 扣除特价订单后的毛利率
2008 年 特价订单 876.51 8.78% 24.61% 26.00%
2009 年 特价订单 1,591.00 11.71% 26.55% 28.36%

（5）随着产品知名度和客户认可度不断提高，品牌溢价效应逐步体现

经过多年的开拓和积累，公司在国内市场逐步建立了较高的知名度，在客户
中树立了良好的企业形象，特别是近年来，通过新浪、工商银行、中科院高能
所、上海世博会、“天绘”卫星、广州亚运会等相关项目，以及获得北京市自主
创新产品等认证，使公司及公司产品得到广泛认可，影响力稳步提升，品牌价值
凸显，推升了公司的整体毛利率。

2、各系列产品毛利率贡献及变化分析

报告期内，公司产品销售业务和技术服务业务的毛利率、收入占比情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
类 型 收入 收入 收入 收入
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
比重 比重 比重 比重
产品销售业务 37.81% 94.02% 31.29% 96.21% 25.16% 96.59% 22.97% 95.89%
其中：NetStor 系列产品 40.13% 79.26% 32.28% 84.09% 25.24% 81.98% 22.85% 80.35%
第三方产品 25.34% 14.76% 24.45% 12.12% 24.71% 14.61% 23.60% 15.54%
技术服务业务 36.22% 5.98% 34.92% 3.79% 66.12% 3.41% 62.84% 4.11%
主营业务合计 37.72% 100.00% 31.43% 100.00% 26.55% 100.00% 24.61% 100.00%

由上表分析可见，NetStor 系列产品在公司主营业务收入中占比最高，是公司
主营业务毛利的主要来源。报告期内，公司 NetStor 系列产品、第三方产品和技术
服务毛利率变动对综合毛利率影响的具体情况如下：
类 型 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
NetStor 系列产品影响 4.68% 6.45% 2.33% -
第三方产品影响 0.78% -0.65% -0.06% -
技术服务业务影响 0.84% -0.93% -0.33% -
主营业务综合毛利率变动 6.29% 4.88% 1.94% -

由上表可见，公司主营业务综合毛利率的变动主要受 NetStor 系列产品毛利率
变动的影响，第三方产品及技术服务对主营业务综合毛利率的影响较小。现就对
报告期内 NetStor 系列产品毛利率上升的原因重点分析如下：
1-1-295
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

报告期内 NetStor 各系列产品单价、毛利率及收入比重的具体情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度
类 型 占主营业务 占主营业务
单价（万元） 毛利率 单价（万元） 毛利率
收入的比重 收入的比重
NetStor iSUM300 系列 4.26 31.78% 3.47% 4.12 28.39% 4.97%
NetStor iSUM400 系列 3.75 39.01% 26.93% 4.03 28.60% 24.22%
NetStor iSUM500 系列 6.29 37.49% 14.39% 5.60 32.27% 20.44%
NetStor iSUM600 系列 8.39 37.06% 3.34% 6.68 33.55% 1.95%
NetStor iSUM700 系列 9.33 37.22% 9.61% 9.31 28.57% 10.09%
NetStor iSUM800 系列 18.90 47.71% 5.21% 31.49 38.86% 4.83%
NetStor TA 系列 13.56 34.80% 1.75% 10.44 27.52% 2.10%
NetStor VTL 系列 13.79 39.71% 8.20% 12.61 33.61% 8.46%
NetStor NRS 系列 21.50 54.70% 4.48% 22.57 48.04% 7.03%
NetStor NCS 系列 60.95 63.37% 1.87% - - -
2009 年度 2008 年度
类 型 占主营业务 占主营业务
单价（万元） 毛利率 单价（万元） 毛利率
收入的比重 收入的比重
NetStor iSUM300 系列 3.82 29.11% 5.28% 3.78 22.19% 15.82%
NetStor iSUM400 系列 3.37 20.28% 19.43% 4.27 23.14% 4.90%
NetStor iSUM500 系列 5.19 22.36% 17.47% 5.63 16.67% 19.05%
NetStor iSUM600 系列 6.05 32.15% 2.68% - - -
NetStor iSUM700 系列 10.79 25.14% 18.47% 8.97 19.68% 13.31%
NetStor iSUM800 系列 - - - - - -
NetStor TA 系列 11.34 29.82% 3.17% 11.33 27.14% 6.85%
NetStor VTL 系列 15.47 34.66% 9.50% 16.20 28.90% 14.55%
NetStor NRS 系列 20.35 26.17% 5.97% 20.01 31.66% 5.87%
NetStor NCS 系列 - - - - - -
注 1：公司各系列产品具体型号较多，不同型号产品的单价存在差异，即使同一型号产品的单价也会因容量高
低、配置变化等而不同，上述单价为简单平均计算的单价，包含硬盘及其他功能模块的价格。
注 2：NetStor iSUM800 系列和 NetStor NCS 系列属于公司高端产品，会根据客户实际需要配置不同功能和价格
的模块，因此单套价格差异很大，如 NetStor iSUM800 系列价格浮动区间从百万、数十万到几万，上表中相关
销售单价为简单平均计算的价格，受各期不同价格型号销售比重影响，简单平均后的单价变动较大。

根据上表计算，报告期内，公司各系产品对 NetStor 系列综合毛利率的具体影
响如下：
各系产品对 NetStor 系列毛利率变动的影响
时 期 产品系列
单价影响 单位成本影响 收入比重影响 影响合计
iSUM300 系列 0.12% 0.05% -0.48% -0.31%
iSUM400 系列 -1.33% 3.85% 1.06% 3.58%
iSUM500 系列 1.52% -0.45% -2.27% -1.20%
2011 年
iSUM600 系列 0.26% -0.20% 0.52% 0.58%
1～9 月
iSUM700 系列 0.01% 0.86% -0.18% 0.70%
iSUM800 系列 -1.97% 2.39% 0.18% 0.61%
TA 系列 0.35% -0.20% -0.12% 0.03%


1-1-296
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

VTL 系列 0.48% 0.03% -0.10% 0.41%
NRS 系列 -0.18% 0.65% -1.39% -0.92%
NCS 系列 - - 1.18% 1.18%
合 计 -0.73% 6.99% -1.60% 4.68%
iSUM300 系列 0.28% -0.31% -0.09% -0.13%
iSUM400 系列 2.56% -0.95% 1.37% 2.99%
iSUM500 系列 0.98% 0.75% 0.96% 2.69%
iSUM600 系列 0.17% -0.13% -0.25% -0.21%
iSUM700 系列 -2.19% 2.82% -2.40% -1.76%
2010 年度 iSUM800 系列 - - 1.88% 1.88%
TA 系列 -0.19% 0.12% -0.29% -0.37%
VTL 系列 -1.41% 1.31% -0.35% -0.45%
NRS 系列 0.43% 0.87% 0.51% 1.81%
NCS 系列 - - - -
合 计 0.64% 4.48% 1.34% 6.45%
iSUM300 系列 0.12% 0.97% -3.07% -1.97%
iSUM400 系列 -1.01% 0.87% 2.95% 2.81%
iSUM500 系列 -1.34% 2.43% -0.35% 0.73%
iSUM600 系列 - - 0.86% 0.86%
iSUM700 系列 1.80% -1.08% 1.30% 2.02%
2009 年度 iSUM800 系列 - - - -
TA 系列 0.01% 0.18% -1.10% -0.91%
VTL 系列 -0.49% 1.33% -1.75% -0.91%
NRS 系列 0.07% -0.39% 0.03% -0.29%
NCS 系列 - - - -
合 计 -0.85% 4.31% -1.14% 2.33%

由上表可见，报告期内各期，对 NetStor 系列产品综合毛利率影响较大产品系
列（某期影响在 1%以上）主要有 NetStor iSUM400 系列、NetStor iSUM500 系列、
NetStor iSUM700 系列、NetStor NRS 系列和 NetStor NCS 系列：2009 年相比 2008
年，毛利率上升 2.33 个百分比，主要受 iSUM400 系列和 iSUM700 系列影响；2010
年相比 2009 年，毛利率上升 6.45 个百分比，其中，iSUM400 系列影响比例为
2.99%、iSUM500 系列影响比例 2.69%、iSUM800 系列影响比例 1.88%、NRS 系列
影响比例 1.81%；2011 年 1～9 月相比 2010 年，毛利率上升 4.68 个百分比，主要因
为 iSUM400 系列影响比例 3.58%、NCS 系列影响比例 1.18%。
总体而言，推动公司 NetStor 系列产品毛利率快速上升的因素主要可归纳为下
述两个主要方面：

（1）根据特定市场需求进行针对化产品开发，并通过规模化销售等实现成本
降低，是公司毛利率上升的主要因素

1-1-297
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2009 年，2010 年和 2011 年 1～9 月，NetStor iSUM400 系列产品为公司毛利率
增长的贡献分别为 2.81%、2.99%和 3.58%，是影响公司 NetStor 系列产品毛利率增
长的主要因素，该系列产品的单价、成本、销量、收入占比和毛利率变动的具体
情况如下：
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
单价（万元） 3.75 4.03 3.37 4.27
单位成本（万元） 2.29 2.88 2.68 3.29
销售数量（套） 1,172 1,253 846
收入占比 26.93% 24.22% 19.43% 4.90%
毛利率 39.01% 28.60% 20.28% 23.14%
毛利率变动 10.41% 8.32% -2.86% -
其中：单价影响 -5.48% 13.19% -20.72% -
单位成本影响 15.89% -4.87% 17.86% -
对 NetStor 系列综合毛利率的影响 3.58% 2.99% 2.81% -
其中：单价影响 -1.33% 2.56% -1.01% -
单位成本影响 3.85% -0.95% 0.87% -
收入比重影响 1.06% 1.37% 2.95% -

①对收入的贡献情况
近年来，视频监控应用领域从以公共安全为主的“平安城市”逐步扩展到金
融、交通、教育等的行业安全领域，且格式从标清发展到高清标准，数据量急剧
增加，逐渐成为对存储数量和容量需求最大的细分市场。原有视频监控领域的存
储设备为基于标准服务器设计，性能偏低、可靠性偏低、容量偏小（扩展性差）、
管理复杂、耗电量大，难以满足非结构化视频数据高速增长的要求。为此，公司
针对性的推出适用于视频监控领域的存储产品 iSUM400 系列，并获得广泛应用，
特别是在 2009 年、2010 年和 2011 年分别成功实施工商银行四川分行全省营业网点
视频监控存储项目（以下简称“四川工行项目”）和上海世博会视频监控存储项目
（以下简称“上海世博会项目”）、深圳大运会和欧亚博览会等大型的视频监控项
目，实现了销量的快速增长，在主营收入中的比重也持续上升。

②毛利率增长的原因
报告期内，公司 iSUM400 系列产品毛利率快速上升，主要原因在于：
A.优化产品结构，在满足客户需求的基础上降低了单位成本
通过产品结构调整，公司在 2010 年下半年成功推出了性价比更高、针对性更
强的专业视频监控产品 iSUM420G3，该产品具有性能高、可靠性高、扩展性强、
管理简单、绿色节能等特点，并根据用户需求进行精简了不必要的功能和模块，


1-1-298
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

代替了功能齐全但造价更高的 iSUM430，使得 iSUM400 系列的产品构成更贴近市
场需求，并有效降低了单位产品成本；
B.通过规模化销售和采购，有效降低了单位成本
报告期内，通过四川工行项目、上海世博会项目等标志性项目的成功实施，
有效地提升公司在视频监控领域品牌知名度，扩大市场占有率，实现了 iSUM400
系列销量的快速增长，销售规模和采购规模的扩大降低了该系列产品原材料的采
购成本，实现了单位成本的下降。
C.自主研发实现了部分模组和软件的替代，降低了单位成本
报告期内，通过重新设计硬盘模组及采用自主开发的 NSCC 软件，公司实现了
对部分外购部件的替代，降低了单位成本。
D.通过实施大型项目，品牌知名度和技术认可度的上升提升了产品议价能力
报告期内，通过四川工行、上海世博会等在视频监控领域具有代表性的大型
项目，公司在该领域的品牌知名度和技术认可度也得到较大提升，有利于公司在
该领域议价能力的提高，使得公司 iSUM400 系列产品单价相较于单位成本的变动
而言能够相对保持稳定。
在上述因素的共同推动下，报告期内，公司 iSUM400 系列毛利率快速上升，
具体如下：
视频监控行业的客户对价格较为敏感，对性价比要求较高，更多采用价格较
低的低端服务器架构存储产品。在报告期前期（2008 年和 2009 年），由于刚进入
该市场，公司主要采用功能齐全、成本较高的 iSUM430 系列通用存储产品以相对
有竞争力的价格进行市场开拓，因此拉低了该系列产品的毛利率水平。2009 年与
2008 年相比，iSUM400 系列产品毛利率下降 2.86%，其中单价变动影响-20.72%，
单位成本变动影响 17.86%。该系列产品单价在 2009 年出现下降的原因系：a.四川
工行项目单次采购超过 500 套，为当年国内最大的存储项目之一，由于该项目对公
司成功进行监控领域、树立品牌形象具有非常重要意义，公司给予了一定的价格
优惠；b.根据客户要求，该项目所采用产品的配套容量较小，拉低了单套售价。同
时，由于销量快速上升使得各原材料采购量较大，采购单价有所降低，加之单套
容量较小，因此产品单位成本也有所降低。
2010 年与 2009 年相比，NetStor iSUM400 系列毛利率上升 8.32%，其中单价变
动影响 13.19%，单位成本变动影响-4.87%。单价变动的原因在于，随着公司在视

1-1-299
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

频监控领域影响力的上升及单套产品容量的扩大，iSUM400 系列单价有一定回
升 ； 而 随着视频监控 专用存储产品 iSUM420G3 在下半年的推 出，使得整个
iSUM400 系列的单位产品成本未同比上升。
2011 年，NetStor iSUM400 系列毛利率上升 10.41%，其中单价变动影响
-5.48%，单位成本变动影响 15.89%，主要原因在于：公司在视频监控领域已大规
模使用 iSUM420G3 产品，并成功应用于应用于深圳大运会、唐山平安城市和欧亚
博览会等项目，其单位产品成本与之前采用的 iSUM430 产品相比，具有较大优
势，但销售单价并未同比降低。

（2）持续的技术研发、产品升级和新品推出为公司提供新的毛利率增长点

2009 年，针对中型企业级用户既有结构化数据也有非结构化数据的需求，公
司自主开发智能化统一存储产品 iSUM600 系列产品；针对气象、遥感、高能性运
算领域，公司推出基于 iSUM700 产品系列的并行高性能存储系统，有效替代部分
国外高端存储产品，使公司进入新的市场并带来新的毛利率增长点。
2010 年，公司推出 iSUM800 系列，该系列产品具有高可靠性、高扩展性、易
管理性等特点，是面向企业级数据中心的高端统一存储产品，使得公司在高端市
场可以与国外品牌进行正面竞争，并形成了新的毛利率产品系列；此外，随着
NRS 产品进行全面升级，其客户从中低端市场扩展至企业级市场，产品毛利率快
速上升。
2011 年，随着云计算和虚拟化技术的发展，公司适时推出了领先的 NCS 云存
储系列产品，该系列产品主要针对大数据中心云计算业务中海量数据的并发访
问、查询、存储、保护以及异地容灾，有效满足云计算对数据传输、处理和保护
的特殊要求。由于技术的复杂度和领先性，毛利率高于通用存储产品。
除上述对公司 NetStor 系列产品毛利率影响较大的产品外，公司其他产品系列
在技术升级、产品更新和采购成本降低的带动下，毛利率也有所提高，同样有利
于公司综合毛利率的上升。

3、主营业务各业务领域毛利率情况

公司各业务领域的毛利及毛利率情况如下：
单位：万元
类 型 2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年




1-1-300
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

毛利 毛利 毛利 毛利
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
占比 占比 占比 占比
数据存储 2,896.08 47.09% 33.18% 3,578.92 54.55% 28.75% 2,068.42 53.14% 25.21% 1,341.80 49.97% 22.15%
数据保护 1,423.80 23.15% 36.98% 1,774.57 27.05% 31.00% 1,423.36 36.56% 30.14% 1,030.61 38.38% 28.29%
容 灾 1,830.84 29.77% 49.10% 1,206.78 18.40% 44.69% 400.94 10.30% 23.14% 313.06 11.66% 25.88%
合 计 6,150.72 100% 37.72% 6,560.27 100% 31.43% 3,892.72 100% 26.55% 2,685.47 100 % 24.61%

（1）主要利润来源

报告期内，在主营业务毛利的构成中，数据存储业务比例保持在 50%左右，
为公司最主要的利润来源；容灾领域的毛利贡献迅速增加，由 2008 年的 11.66%提
高到 2010 年的 18.40%，并在 2011 年 1～9 月进一步提高到 29.77%。公司毛利构成
变化的原因在于：①各行业各领域的数据安全意识和数据保护警觉性不断提高，
加上政策面的支持，容灾市场的需求持续快速扩大；②公司持续重视产品结构的
全面发展，除了在数据存储产品 NetStor iSUM 系列中不断推出统一存储等中、高
端产品外，还通过容灾产品的升级和规模化，丰富和优化了公司业务线，并形成
了新的利润贡献点和增长点。

（2）毛利率变化情况

报告期内，公司同一业务领域在不同年份毛利率存在差异，不同业务领域之
间的毛利率也存在差异，主要与客户的应用需求变化及公司的业务策略有关。同
一业务领域，应用水平提升带动公司毛利率提升；不同业务之间，数据存储、数
据保护、容灾对应不断提升的应用需求和水平，毛利率也逐步提升。整体而言，
随着公司品牌知名度、技术实力的不断提高和原材料采购成本的下降趋势，公司
各业务产品的毛利率逐年上升。容灾业务在 2010 年毛利率出现大幅增长的原因在
于：①容灾领域国际厂商份额较大，用户对国产产品的认可度不高，公司首先选
择教育行业从低端容灾打破国际厂商垄断，在 2008 年和 2009 年对 NRS 产品采用
了特殊的定价策略，毛利率较低；②随着成功案例的增多，公司在容灾领域的实
力逐步得到认可，相继进入了政府、军队军工、医疗等领域的中高端容灾市场，
公司在容灾领域的品牌价值得到增强，议价能力也有所提高；③随着公司在容灾
领域业务规模的扩大，相关原材料采购量不断增加，采购价格逐步下降，并且，
通过部分模块组件的自主研发和替代，降低了采购成本，带动容灾业务的毛利率
提高。

4、主营业务不同销售模式实现毛利率情况


1-1-301
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司按销售模式实现的毛利及毛利率情况如下：
2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年
模 式 毛利 毛利 毛利 毛利 毛利 毛利 毛利 毛利
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
（万元） 占比 （万元） 占比 （万元） 占比 （万元） 占比
分 销 2,736.09 44.48% 33.43% 2,521.55 38.44% 28.58% 1,534.70 39.42% 22.88% 813.62 30.30% 19.03%
直 销 3,414.63 55.52% 42.03% 4,038.72 61.56% 33.52% 2,358.02 60.58% 29.66% 1,871.84 69.70% 28.21%
合 计 6,150.72 100% 37.72% 6,560.27 100% 31.43% 3,892.72 100% 26.55% 2,685.47 100% 24.61%

报告期内，通过技术升级和产品更新，公司保持了产品价格的基本稳定，通
过采购规模化和部件替代等，降低了材料成本，使得公司产品毛利率逐步上升，
带动直销和分销的毛利率均有所提升。
公司分销毛利率低于直销毛利率，但逐年上升较快，主要原因在于：（1）随
着存储产品的普及和需求量的上升，渠道分销能力的强弱将越发成为决定存储厂
商业务规模发展快慢的重要因素；为拓展新分销商和扶持老分销商，并扩大分销
规模和增强分销商实力，公司对分销商通常给予一定价格优惠，但报告期内随着
公司分销能力的逐步增强，公司对分销商在价格上的扶持力度也逐步减小。（2）
随着经销商渠道销售能力和技术服务能力的增强，渠道销售的产品结构发生变
化，中高端产品和新产品的销售比例逐步增加，毛利率也有所提升。（3）由于大
部分分销商资金实力有限，受金融危机的影响较大，为协助他们顺利渡过金融危
机，公司在 2008 年、2009 年对分销商的销售价格折扣较大，2010 年金融危机的影
响逐渐消退，公司对分销商的出货价格也逐步回升到正常水平。
2011 年 1～9 月，公司直销业务毛利率上升较快，除产品单价、单位成本等因
素外，云存储产品 NetStor NCS 系列的推出及在大型企事业单位的成功应用也是重
要原因。

5、主营业务中技术服务的毛利率情况

公司主营业务中，技术服务收入、成本及毛利率情况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

技术服务收入 974.82 790.26 499.27 448.32

技术服务成本 622.87 514.31 169.13 166.60

其中：材料成本 186.32 464.81 122.00 137.17

外包成本 382.50 - - -

人工及其他 54.05 49.50 47.13 29.43

毛利率 36.10% 34.92% 66.12% 62.84%


1-1-302
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

报告期内，公司对技术服务收入严格按照会计准则进行收入确认、成本结
转。2010 年，中国移动通信集团四川有限公司的业务结构和组织架构有较大调
整，进行了系统升级和扩容，对服务的要求较之前有较大幅度增加，公司出于维
护客户关系的考虑，当年给予了一定的价格优惠，并且在运营维护中发生的材料
采购支出较多，因此拉低了整体毛利率水平；2011 年 1～9 月，公司在中国科学院
电子学研究所项目中，将涉及遥感数据的专业化模块进行外包，此部分成本拉低
了当期毛利率水平。


（四）营业税金及附加

单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业税 49.34 40.76 27.93 27.86
城建税 75.58 80.76 47.43 39.82
教育费附加 34.12 34.61 20.33 17.06
其 他 0.10 0.94 0.19 0.27
合 计 159.14 157.08 95.88 85.00

报告期内，随着公司经营规模的不断扩大和业务收入的快速增长，营业税、
城建税和教育费附加等均呈增长趋势。


（五）期间费用分析

报告期内公司各项期间费用发生额及占当期营业收入的比重如下：

项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
销售费用（万元） 942.51 1,074.60 906.81 999.96
管理费用（万元） 1,478.52 1,624.90 1,346.20 1,332.71
财务费用（万元） -75.61 -42.15 2.99 -109.46
费用合计（万元） 2,345.42 2,657.35 2,256.00 2,223.21
销售费用率 5.77% 5.12% 6.08% 8.82%
管理费用率 9.06% 7.75% 9.03% 11.75%
财务费用率 -0.46% -0.20% 0.02% -0.97%

期间费用率 14.37% 12.67% 15.12% 19.60%

2008 年至 2010 年，公司保持了良好的费用控制能力，并且随着营业规模的扩
大，各项费用的规模效应开始显现，销售费用、管理费用等期间费用占营业收入
的比重呈现下降趋势；2011 年 1～9 月，为满足业务快速发展的需求，公司进行了
较大幅度的扩招，截至 2011 年 9 月末，新增员工 20 余名，职工薪酬等各项支出随


1-1-303
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

之增加，综合费用率也有所上升。

（1）销售费用
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
职工薪酬 526.25 489.81 439.69 486.64
差旅费及招待费 229.71 380.23 259.72 325.67
交通运输费 67.23 71.89 56.66 58.68
办公电话费 60.43 61.86 54.92 58.66
房租费 47.58 60.66 88.39 61.30
其 他 11.31 10.15 7.43 9.01
合 计 942.51 1,074.60 906.81 999.96

公司销售费用主要包括销售人员的工资、差旅及费用、交通运输费等构成。
2008 年至 2010 年，伴随着公司优质客户的持续采购和销售渠道体系的逐步完善，
销售费用率整体呈逐年降低趋势；2011 年 1～9 月，公司加大了销售力度，销售费
用率有所上升。
2009 年公司销售费用较 2008 年有所减少，主要原因为：①报告期内，公司决
议集中发展主营的存储业务，主动减少了子公司同有赛博的营销力度，除执行原
有合同和接受客户采购订单外，较少主动进行业务拓展，销售费用由 2008 年的
112.78 万元降低至 2009 年的 19.26 万元；②受金融危机影响，2009 年年初，公司
对销售体系进行了整合，精简了行业拓展部，销售人员减少使人员薪酬有所下
降；③公司加强了费用预算和审批管理程序，在保证业务正常运营和快速发展的
基础上，使销售费用得到了控制。
2010 年和 2011 年 1～9 月，随着经济形势的好转和公司业务规模快速增长，公
司新增了部分销售人员，职工薪酬、差旅及招待费、运费等均有所增加。

（2）管理费用
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
职工薪酬 865.75 794.61 653.10 682.46
房租费 207.00 221.27 176.66 190.78
办公电话费 121.87 170.54 124.74 131.71
差旅费及招待费 104.85 105.30 103.18 94.38
外研及中试费 33.25 193.48 135.14 86.60
折旧摊销费 61.89 59.74 62.24 51.38
交通运输费 36.05 36.72 24.22 19.97
其他 47.86 43.24 66.91 75.42
合 计 1,478.52 1,624.90 1,346.20 1,332.71

1-1-304
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

注：公司研发费用主要包括研发人员薪酬、办公电话费、差旅费、研发用房租费、研发设备折旧费等，研发费
用各项费用金额已包含在上表对应明细中。

其中，报告期公司研发费用情况如下：
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
研发费用（万元） 588.05 713.57 621.83 436.09
占公司收入比重 3.61% 3.42% 4.25% 4.00%
注：报告期内，同有赛博未进行研发活动，上表中“占公司收入比重”指占母公司收入比重。

公司管理费用主要包括职工薪酬、研发费、房租费、办公及电话费等构成，
随着公司规模的扩大及研发投入的持续增加，公司管理费用呈逐年上升趋势。
2009 年，公司整体管理费用水平与 2008 年基本持平，主要原因为：①随着同
有赛博销售力度和规模的减少，管理成本也相应压缩，管理费用由 2008 年的
119.67 万元降低至 2009 年的 65.35 万元；②在母公司精简销售部门的同时，也有效
控制了人力资源等支持部门的规模和开支，职工薪酬、办公电话费等费用与上年
相比，变动不大。
2010 年和 2011 年 1～9 月，随着公司营业规模的持续扩大，公司研发及管理人
员数量随之增加，管理费用在职工薪酬、研发开支、办公电话费较快上升的带动
下有所增加。

（3）财务费用
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年 2009 年 2008 年
利息支出 23.65 21.98 26.26 29.06
减：利息收入 60.32 49.43 22.83 6.49
汇兑损益 -48.64 -34.66 -3.57 -134.23
手续费支出 9.71 19.61 3.13 2.31
其他支出 - 0.37 - -0.11
合 计 -75.61 -42.15 2.99 -109.46

报告期内，公司财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益等。
2008 年度、2009 年度、2010 年度和 2011 年 1～9 月，公司贷款金额变化不大，
利息支出主要随银行贷款利率调整而波动；但随着银行存款余额的逐年增加，利
息收入增长较快。
公司部分原材料需要从海外采购，在近年来人民币不断升值的趋势下，获得
了一定数额的汇兑净收益。报告期内，受人民币升值速度的影响，公司获得的汇
兑净收益亦有所波动。报告期各年，人民币对美元的汇率变动情况如下：



1-1-305
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




数据来源：国家外汇管理局网站

2008 年，人民币升值幅度较大，公司获得了较大数额的汇兑净收益；2009 年
后，随着人民币升值速度的放缓，公司汇兑净收益亦有所降低。


（六）资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失分别为-141.00 万元、122.18 万元、43.00 万元和
241.80 万元，主要由公司计提坏账准备产生。


（七）公允价值变动损益和投资收益

报告期内，公司获得公允价值变动损益和投资收益全部来自于一级市场的新
股投资活动，具体情况详见本节“十一、（一）资产构成及变动分析”之“2、（2）
交易性金融资产”。


（八）营业外收支

1、营业外收入

单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
政府补助利得 11.89 14.78 17.60 -
盘盈利得 - 0.40 - -
捐赠利得 0.60 - - -
违约赔偿收入 - 0.01 - -
其他利得 1.44 5.95 0.40 -
合 计 13.93 21.14 18.00 -

1-1-306
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

报告期内，公司计入营业外收入的政府补助明细及占比情况如下：

2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 占净利 金额 占净利 金额 占净利 金额 占净利
（万元） 润比重 （万元） 润比重 （万元） 润比重 （万元） 润比重
北京市海淀区科技发展计
4.80 0.18% 8.22 0.26% - - - -
划项目财政补助资金
“NetStor NRS 容灾产品产
6.65 0.25% - - - - - -
业化项目”补助资金
科技保险保费补贴 0.44 0.02% - - - - - -
贷款贴息 - - 6.56 0.21% 7.35 0.54% - -
临时性补贴 - - - - 10.25 0.75% - -
合 计 11.89 0.45% 14.78 0.46% 17.60 1.28% - -
注：占净利润比重指占归属于母公司股东净利润的比重

（1）各项政府补助的取得依据

①北京市海淀区科技发展计划项目财政补助资金
根据北京市海淀区科学技术委员会办公室 2010 年 5 月 31 日印发的海科发
[2010]52 号文件《关于北京市海淀区科技项目立项批复的通知》，公司“基于连续
数据保护的操作系统实时应急保护软件”项目列入海淀区科技发展计划，并在当
年获得区财政补助资金 40.00 万元，其中 2010 年确认营业外收入 8.22 万元，2011
年 1～9 月确认营业外收入 4.80 万元，余额计入递延收益。
②“NetStor NRS 容灾产品产业化项目”补助资金
根据北京市财政局 2010 年 8 月 5 日下发的京财经二指[2010]845 号文件《北京
市财政局关于下达 2010 年高技术产业发展区县项目技术研究与开发资金预算的通
知》，公司“NetStor NRS 容灾产品产业化项目”获得 800.00 万元国家高技术产业
发展项目补助资金。2011 年 2 月，公司收到该笔资金，并在 2011 年 1～9 月确认营
业外收入 6.65 万元，余额 793.35 万元计入递延收益。
③科技保险费补贴
根据北京高技术创业服务中心《关于启动 2010 年度“科技保险”保费补贴工
作的通知》，公司 2011 年 1 月收到 0.44 万元科技保险保费补贴，并于当期计入营
业外收入。
④贷款贴息
2008 年 11 月、2010 年 3 月，公司分别被北京中关村企业信用促进会评定为一
星级和二星级“瞪羚”企业。根据《中关村科技园区企业贷款扶持资金管理办
法》，中关村管委会给予获得担保贷款的“瞪羚”企业贷款贴息支持。根据上述办


1-1-307
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

法，公司于 2009 年 8 月、2010 年 8 月分别收到贷款贴息 7.35 万元和 6.56 万元。
⑤临时性补贴
根据《海淀区促进中小企业融资临时性补贴措施》（海政发[2009]2 号）及《〈海
淀区促进中小企业融资临时性补贴措施〉实施细则》（海金融[2009]2 号）的规定，
北京市海淀区政府对辖区内符合海淀区产业发展方向的中小企业在 2008 年 12 月至
2009 年 12 月发生融资行为的贴息、担保和信用评估费用进行补贴。根据上述政
策，公司于 2009 年 12 月收到临时性补贴款 10.25 万元。

（2）政府补助的影响

公司获得区财政补助资金和国家高技术产业发展项目补助资金，在一定程度
上缓解了软件研发和产品产业化发展的资金短缺，有助于相关项目的顺利实施，
有利于公司在连续数据保护软件领域和容灾产品领域竞争力的提升；公司获得的
保险补贴、贷款贴息和临时性补贴，减少了公司进行投保和债务融资的费用支
出。
此外，从金额上看，报告期内公司进入营业外收入的财政补助净值较小，且
占同期净利润的比重较低，对公司的总体经营成果没有产生重大影响。

2、营业外支出

单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
非流动资产处置损失 - 9.41 - -
其中：固定资产处置损失 - 9.41 - -
捐赠支出 - 10.00 - -
罚款支出 - - - 1.00
其他 - - 0.06 -
合 计 - 19.41 0.06 1.00

2008 年，公司因宣传不当，受到北京市工商行政管理局海淀分局罚款 1 万元；
2010 年，公司营业外支出为处置到期报废固定资产所产生的损失和公益性捐赠支
出。


（九）营业利润及利润总额分析

单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业利润 3,405.78 3,742.00 1,551.77 625.97
利润总额 3,419.70 3,743.72 1,569.71 624.97


1-1-308
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

营业利润占利润总额比重 99.59% 99.95% 98.86% 100.16%

报告期内，公司利润主要来源于营业收入，营业外收支对净利润的影响较小。


（十）所得税费用

1、所得税费用情况

报告期，公司所得税费用情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
所得税费用 772.46 553.67 203.50 65.93
其中：本年所得税费用 1,055.85 556.29 218.97 62.99
递延所得税费用 -283.39 -2.62 -15.47 2.94

报告期内，随着业务增长和毛利提高，公司所得税费用增长较快；2011 年 1～
9 月，公司暂按 25%税率计算所得税，所得税费用增幅较大。2011 年 1～9 月，递
延所得税费用变化较大，主要因公司获得国家发改委 800.00 万元财政补助，而当
期实际确认营业外收入（6.65 万元）和应纳税所得额（800.00 万元）存在差异引起。

2、税收优惠的影响

公司是北京市高新技术企业，2008 年至 2010 年享受 15%的所得税优惠税率；
2011 年 1～9 月，暂按 25%计算所得税费用。公司享受所得税优惠的情况如下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
归属于母公司所有者的净利润 2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84
母公司所得税费用 769.53 551.41 204.30 64.38
所得税优惠金额 - 367.60 136.20 42.92
扣除所得税优惠后归属于母公
2,645.41 2,819.06 1,237.19 532.92
司所有者的净利润

报告期内，公司业务规模持续扩大，业绩逐年提升，扣除税收优惠的影响，
公司仍体现出良好的成长性，因此公司盈利能力的稳定性和持续性并不会由于税
收优惠的影响而发生变化。


（十一）非经常性损益分析

单位：万元
项目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备
- -9.41 - -
的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，
11.89 14.78 17.60 -
按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外

1-1-309
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的
- 12.36 68.04 -93.06
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2.04 -3.64 0.34 -1.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - -42.29 -
非经营性损益对利润总额的影响合计 13.93 14.09 43.69 -94.06
减：所得税影响数 3.48 1.60 6.55 -13.96
扣除所得税影响后的非经常性损益合计 10.45 12.48 37.15 -80.10
减：少数股东影响数 0.03 -1.92 -0.02 -
归属于母公司所有者的非经常性损益 10.41 14.40 37.17 -80.10
归属于母公司所有者的净利润 2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 2,634.99 3,172.26 1,336.22 655.94
归属于母公司所有者的非经常损益占净利润比重 0.39% 0.45% 2.71% -13.91%

公司的非经常性损益主要由进行理财活动产生的公允价值变动损益及投资收
益、获得的政府补助、发生的坏账损失等构成。报告期内，公司非经常性损益净
额较小，且占同期净利润的比重呈逐年下降趋势，对公司的总体经营成果没有产
生重大影响。


（十二）可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素

1、技术研发

存储行业属于高新技术领域，并处于快速发展阶段，技术更新迅速，产品换
代快，用户对技术和产品的要求不断提高。因此，若公司对技术发展趋势不能正
确判断并适时调整研发策略，在新产品的研发方向、重要产品的方案制定等方面
不能正确把握，在研发设施、研发人员和研发资金投入方面不能继续保持或增
加，将使得公司技术、产品优势遭到削弱，影响公司盈利能力的连续性和稳定
性。

2、市场竞争

存储市场正处于行业发展的高速成长期，市场需求巨大，吸引着众多行业外
企业试图进入该领域，而行业内厂商也积极谋求进一步扩大市场份额。公司作为
国内领先的民族存储厂商，具备了较强的自主创新能力、成熟的经营模式和稳定
的客户群体，但与国际大型存储厂商相比，仍存在较大差距。若本公司不能正确
把握行业动态和市场发展趋势，将对公司的竞争地位及盈利能力的持续提升产生
一定影响。

3、资本实力

1-1-310
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司正处于高速发展阶段，营运资金、研发投入和资本性支出等方面均需要
大量的资金投入。但由于融资渠道受限，资金实力显现不足，已成为公司进一步
发展的瓶颈。因此公司亟需拓展融资渠道，为公司快速发展提供宝贵的资金支
持。如果公司不能尽快实现融资渠道的多元化，则公司的业务规模增长将受到资
金瓶颈的约束，对公司盈利能力的连续性和稳定性带来负面影响。


十四、现金流量分析

报告期公司的现金流量简要情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
经营活动产生的现金流量净额 939.45 3,195.98 501.23 1,929.61
投资活动产生的现金流量净额 -2,118.20 -641.28 -28.57 -145.73
筹资活动产生的现金流量净额 -140.12 3,712.02 373.75 -29.06
现金及现金等价物净增加额 -1,318.86 6,266.72 846.41 1,754.82



（一）经营活动产生的现金流量

报告期内公司经营性现金流量与其他经营性财务指标对比如下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业收入 16,321.10 20,972.25 14,915.84 11,342.53
净利润 2,647.24 3,190.06 1,366.21 559.05
销售商品、提供劳务收到的现金 14,566.24 23,403.14 17,185.84 14,610.48
经营活动产生的现金流量净额 939.45 3,195.98 501.23 1,929.61
销售商品、提供劳务收到的现金
89.25% 111.59% 115.22% 128.81%
与营业收入之比
经营活动产生的现金流量净额
35.49% 100.19% 36.69% 345.16%
与净利润之比

报告期内，公司保持了良好的销售回款能力和健康的盈利水平，销售商品、
提供劳务收到的现金分别为 14,610.48 万元、17,185.84 万元、23,403.14 万元和
14,566.24 万元，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比分别为 128.81%、
115.22%、111.59%和 89.25%；各年经营活动产生的现金流量净额分别为 1,929.61
万元、501.23 万元 3,195.98 万元和 939.45 万元，经营活动产生的现金流量净额与净
利润之比分别为 345.16%、36.69%、100.19%和 35.49%。
公司净利润与经营活动现金流量净额之间的关系具体如下：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

1-1-311
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

净利润 2,647.24 3,190.06 1,366.21 559.05
加：资产减值准备 234.89 43.00 122.18 -141.00
固定资产折旧 67.20 58.12 60.25 50.41
无形资产摊销 3.17 0.60 0.76 0.07
长期待摊费用摊销 - 4.42 3.74 3.74
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） - 9.41 - -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） - -12.48 -33.15 125.58
财务费用（收益以“－”号填列） 23.71 21.98 26.26 29.06
投资损失（收益以“－”号填列） - 0.11 -34.90 -32.52
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -283.39 -2.62 -15.47 2.94
存货的减少（增加以“－”号填列） -70.50 743.62 -864.74 -255.24
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -4,335.30 -1,159.87 -95.76 1,450.87
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 2,652.43 299.61 -34.15 136.67
经营活动产生的现金流量净额 939.45 3,195.98 501.23 1,929.61

由上表分析可知，2008 年，公司经营活动产生的现金流量净额高于同期净利润，
主要是由于公司加大了收款力度，年末应收账款余额较年初大幅降低 1,732.81 万元，
带动经营性应收项目减少 1,450.87 万元；2009 年，公司经营活动产生的现金流量净
额低于同期净利润，主要原因是公司为项目备货进行了较大规模的原材料采购，年
末存货较年初增加 864.74 万元；2010 年，虽然应收账款随销售规模的扩大而增长
较快，但其变动幅度与存货及经营性应付项目变化基本一致，因此净利润与同期经
营活动产生的现金流量净额基本相同；2011 年 1～9 月，公司经营活动现金流量净
额比同期净利润小 1,707.79 万元，差异较大，主要系经营性应收项目增加 4,335.30
万元，同时经营性应付项目增加 2,652.43 万元所致。
与 2010 年末相比，2011 年 9 月末公司经营性应收项目变动的具体情况如下：
项 目 变动金额（万元）
经营性应收项目 4,335.30
其中：应收账款 4,302.29
其他 33.01

公司经营性应收项目增加 4,335.30 万元，主要原因系受国家财政资金拨付进度、
款项审批流程、付款习惯等因素影响，解放军部队 A、中国资源卫星应用中心等军
队军工客户通常在年末进行付款，两家客户共计欠款 4,600.07 万元，使得 2011 年 9
月末公司应收账款与 2010 年末相比增幅较大。
与 2010 年末相比，2011 年 9 月末公司经营性应付项目变动的具体情况如下：
项 目 变动金额（万元）
经营性应付项目 2,652.43
其中：应付账款 689.37
应交税费 883.44
其他应付款 196.48

1-1-312
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

递延收益 788.55
其他 94.59

应付账款金额增加 689.37 万元，主要原因系随公司经营规模的扩大，公司采购
规模及应付货款均有所增长。应交税费增加 883.44 万元，主要原因为：①2011 年 9
月实现销售收入金额较大，但当期可抵扣进项税额较小，使得应交增值税增长 313.91
万元；②2011 年 1～9 月，公司按 25%计算所得税，且收到的 800.00 万元财政补贴
需要在当期缴纳所得税，使得期末应缴企业所得税与 2010 年末相比增长 564.76 万
元。其他应付款增加 196.48 万元，主要系公司收到北京华胜天成科技股份有限公司
支付的 225.00 万元供货保证金。递延收益增加 788.55 万元，主要系公司“NetStor NRS
容灾产品产业化项目”获得 800.00 万元国家高技术产业发展项目补助资金，但当期
仅根据企业会计准则的相关规定确认营业外收入 6.65 万元，余额 793.35 万元计入
递延收益。


（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期公司投资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
收回投资收到的现金 - 248.22 115.91 48.94
投资活动现金流入合计 - 248.22 115.91 48.94
构建固定资产、无形资产和其他
2,118.20 732.23 70.55 173.23
长期资产所支付的现金
投资支付的现金 - 157.26 73.92 21.45
投资活动现金流出合计 2,118.20 889.50 144.48 194.68
投资活动产生的现金流量净额 -2,118.20 -641.28 -28.57 -145.73

报告期内，公司购买了生产经营活动所需的设备和软件，并利用暂时性的闲
置资金进行了理财活动。
报告期各期，公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金的明细
构成如下：
单位：万元
支付现金金额
项 目
2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
电子设备 81.37 157.98 62.68 35.62
交通运输工具 - 24.80 - 130.70
办公家具 1.83 0.28 1.48 6.90
软件 - 41.18 2.61 -
定制房屋款 2,035.00 508.00 - -


1-1-313
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

其他 - - 3.78 -
合 计 2,118.20 732.23 70.55 173.22

2010 年 12 月和 2011 年 6 月，公司分别支付新厂房房屋款 508.00 万元和
2,035.00 万元，使得 2010 年度和 2011 年 1～9 月构建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金大幅增加。


（三）筹资活动现金流量分析

报告期公司筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2011 年 1～9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
吸收投资收到的现金 - 4,225.00 900.00 -
取得借款收到的现金 500.00 500.00 - 500.00
筹资活动现金流入合计 500.00 4,725.00 900.00 500.00
偿还债务所支付的现金 500.00 - 500.00 500.00
分配股利、利润或偿付利息所支
23.71 921.97 26.26 29.06
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 116.41 91.00 - -
筹资活动现金流出合计 640.12 1,012.98 526.26 529.06
筹资活动产生的现金流量净额 -140.12 3,712.02 373.75 -29.06

2010 年，公司股东会审议通过了《2009 年度利润分配方案》，向股东分配股
利 900 万元；2010 年 9 月，公司收到东方富海等 17 位股东共计 4,225 万元的投资
款，吸收投资收到的现金大幅增加。


十五、报告期重大资本性支出情况分析

（一）报告期重大资本性支出

2010 年 11 月 26 日，公司与北京实创环保发展有限公司签订了《定制合作框架
协议》，定制中关村环保科技示范园 F16 科技厂房项目 5 号楼，该厂房的定制费用
共计 5,086.42 万元。截至 2011 年 9 月 30 日，公司已支付了 2,543.00 万元预付款。


（二）未来可预见的重大资本性支出计划

除上述房屋定制事项外，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资
金投资项目。




1-1-314
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


十六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（一）财务状况趋势

随着公司经营规模的持续扩大和市场竞争的越发激烈，生产规模偏小和研发
投入限制已成为制约公司进一步快速发展的重要因素，公司对资金的需求将显著
增加。若本次募集资金投资项目成功实施，预计固定资产占总资产的比重将大幅
增加，提高公司非流动资产的年折旧金额，同时也能增强公司的通过抵押担保方
式进行债务融资的能力；另一方面，研发中心建成后，公司研发规模将得到扩
大，预计研发支出将会有较大幅度增加，但同时也能使研发能力得到增强，提高
公司产品的竞争力，为公司毛利率的稳定或提升奠定基础。


（二）盈利能力趋势

公司盈利水平近年来稳步增长，主要得益于以下因素：（1）国家政策对存储技
术及民族存储行业的大力支持；（2）在信息化进程的快速发展和用户安全意识的迅
速提高的带动下，存储市场容量的快速扩大；（3）公司凭借在行业地位、核心团队、
技术创新能力、营销网络、业务发展模式、资质奖项等方面的优势，确立了在民族
存储厂商中的领先地位。
预计未来国家产业政策及信息化进程不会发生较大变化，仍将有利于行业及
公司的发展，公司的盈利能力主要依赖于公司是否能够维持并提升在行业内的竞
争力。未来几年，公司将主要通过以下措施保证公司的竞争优势：（1）通过 NetStor
产品产能扩大项目的实施，公司生产规模将得到进一步扩大，而且可以更加有效
地保证产品质量，并能快速应对客户的定制化产品要求，提升和优化公司的产品
结构和服务品质；（2）通过研发中心建设项目的实施，将扩大公司的研发规模，
完善公司的创新体系，提高公司的自主创新能力，为公司长期发展提供强劲的技
术支持，增强公司的核心竞争力；（3）通过营销服务体系建设项目的实施，公司
将进一步完善多层次的品牌推广措施和产品营销手段，提升公司的品牌知名度和
客户满意度，提高公司的营销力度和销售效率，保证公司的长期竞争力。




1-1-315
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


十七、股利分配政策及相关情况

（一）报告期内公司的股利分配政策

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。


（二）报告期内公司实际的股利分配情况

2010 年 6 月公司股东会审议通过了《2009 年度利润分配方案》，向股东分配
股利 900 万元。除上述的股利分配事项外，公司报告期内没有进行其他股利分配。


（三）发行后公司的股利分配政策

1、公司利润分配规划

根据公司 2011 年 1 月 20 日召开的 2011 年度第一次临时股东大会审议通过的
《公司章程（草案）》，2011 年 12 月 2 日召开的 2011 年度第三次临时股东大会审
议通过的《关于修改<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修订草案）>的议
案》和《关于授权董事会负责修改<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修
订草案）>利润分配相关条款的议案》，以及 2011 年 12 月 11 日召开的第一届董事
会第十一次会议审议通过的《关于补充<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上
市修订草案）>利润分配相关条款的议案》等规定，公司将着眼于长远和可持续发
展，综合考虑企业实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报
规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和

1-1-316
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

稳定性。公司重视全体股东的利益，尤其是中小股东的利益，充分考虑投资者的
回报，优先采用先进分红的基本原则，每年向股东分配的现金股利不低于当年实
现的可供分配利润的 10%。
公司董事会将在充分考虑以下因素的基础上制定利润分配具体规划和计划：
（1）应重视对投资者的合理回报，不损害投资者的合法权益；（2）保持利润
分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发展；（3）优先采用
现金分红的利润分配方式；（4）充分听取和考虑中小股东的呼声和要求；（5）货
币政策环境。

2、公司利润分配的具体政策

发行上市后，公司利润分配具体政策如下：（1）利润的分配形式：公司采取
现金或者现金、股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行
中期现金分配。（2）现金分红的具体条件和比例：公司如无重大投资计划或重大
现金支出等事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少
于当年实现的可分配利润的百分之十。重大投资计划或重大现金支出是指公司在
一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值
的，以较高者计）占公司最近一期经审计总资产百分之三十以上的事项。根据公司
章程的规定，重大投资计划或重大现金支出等事项应经董事会审议后，提交股东
大会表决通过。（3）发放股票股利的具体条件：公司经营情况良好，且董事会认
为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红之余，提出
并实施股票股利分配预案。（4）未分配利润的使用原则：以最低投资成本和最大
产出效益为原则，主要用于主业相关的投资或补充营运资金。（5）公司利润分配
审议程序：在公布定期报告的同时，董事会提出利润分配预案并在董事会决议公
告及定期报告中公布；公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案审议
通过做出决议。
公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有
权部门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。有关利
润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会特别决议通过，并为股东
提供网络投票方式。

3、上市后未来三年利润分配的具体计划


1-1-317
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司上市后，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的
10%。此外，如公司经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不
匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。
今后公司如调整利润分配政策、具体规划和计划，及制定利润分配方案时，
应充分听取独立董事、外部监事和公众投资者意见，以现金方式分配的利润不得
低于当年实现的可分配利润的 10%。在审议公司有关调整利润分配政策、具体规
划和计划的议案或利润分配预案的董事会、监事会会议上，需分别经公司二分之
一以上独立董事、二分之一以上外部监事同意，方可提交公司股东大会审议。公
司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投
票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
2011 年 12 月 11 日，公司全体股东承诺，第一届董事会第十一次会议通过的
《关于补充<北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修订草案）>利润分配相关
条款的议案》如需经股东大会审议时，全体股东将出席该股东大会，且对该议案投
“同意”票。该承诺是持续有效，且不可变更或撤销的。


（四）发行前滚出利润的分配安排和已履行的决策程序

根据公司 2011 年第一次临时股东大会及 2012 年第一次临时股东大会决议，本
公司首次公开发行股票完成前的滚存利润由首次公开发行股票完成后的新老股东
共同享有。
经核查，保荐机构、发行人律师、申报会计师认为：（1）发行人董事会已获
得股东大会的授权，审议通过的《关于补充<北京同有飞骥科技股份有限公司章程
（上市修订草案）>利润分配相关条款的议案》合法有效，若日后法律法规要求发
行人修改公司章程必须履行股东大会程序，因发行人全体股东已出具就上述事项
投赞成票的承诺，发行人股东大会通过《关于补充<北京同有飞骥科技股份有限公
司章程（上市修订草案）>利润分配相关条款的议案》不存在法律障碍；（2）发行
人的利润分配政策注重给予投资者稳定回报、有利于保护投资者的合法权益；（3）
《公司章程（草案）》及招股书说明书对利润分配事项的规定和信息披露符合有关
法律、法规、规范性文件的规定。




1-1-318
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第十一节 募集资金运用


一、募集资金运用概述

（一）本次发行募集资金数额及专户存储安排

公司拟向社会公开发行人民币普通股 1,500 万股，占发行后总股本的 25%，实
际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司的主营业务相关项目及主营业务
发展所需的营运资金。
公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。


（二）本次募集资金投资项目

经公司 2011 年第一次临时股东大会审议，本次募集资金将投资于以下项目：
单位：万元
募集资金 募集资金使用计划
序号 项目名称
投资总额 第1年 第2年
1 NetStor 产品产能扩大项目 6,445 6,445 --
2 研发中心建设项目 4,797 4,198
3 营销服务网络建设项目 3,930 3,680
4 其他与主营业务相关的营运资金项目 - - -

公司将严格按照有关的管理制度使用募集资金。如实际募集资金不足以按上
述计划投资以上项目，公司将通过银行贷款等途径自筹资金来解决资金缺口，从
而保证项目的实施。


（三）本次募集资金投资项目履行的核准情况

序号 项目名称 项目备案 环保批复
1 NetStor 产品产能扩大项目 京海淀发改（备）[2010]347 号 海环保审字[2011]0023 号
2 研发中心建设项目 京海淀发改（备）[2010]349 号 海环保审字[2011]0022 号
3 营销服务网络建设项目 京海淀发改（备）[2010]348 号 海环保审字[2011]0021 号




1-1-319
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


二、募集资金投资项目简介

（一）NetStor 产品产能扩大项目

1、项目概况

本项目的预计总投资为 6,445 万元，其中，建设投资 5,247 万元，铺底流动资
金 1,198 万元，项目建设周期为 12 个月。项目建成后，将大大提升公司 NetStor 系
列产品的产业化能力，形成规模化经济效应，强化产品质量自主控制能力，加快
公司对市场需求的响应速度，更好的满足客户对于存储产品稳定性和可靠性的需
求，进一步巩固和提升公司在存储市场的领先地位。

2、项目背景

（1）国家鼓励和支持存储产业的发展

国家产业政策鼓励和扶持存储行业发展，在近年来出台的涉及信息产业的重
大 发 展 规 划 或 指 南 ， 如 2005 年 的 《 国 家 中 长 期 科 学 和 技 术 发 展 规 划 纲 要 》
（2006-2020）；2006 年的《信息产业科技发展“十一五”规划和 2020 年中长期规
划纲要》；2007 年的《信息产业“十一五”规划》；2008 年的《信息技术改造提
升传统产业“十一五”专项规划》；2009 年《电子信息产业调整和振兴规划》
（2009-2011）、2010 年的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》
和《产业结构调整指导目录》（2011 年本）等，强调了对存储产品及技术的鼓励和
支持。

（2）存储市场容量高速增长，产品趋于大众化

在数字宇宙高速膨胀和用户安全意识迅速提高的背景下，近年来我国存储市
场的存储容量和市场规模将都保持高增长的趋势，市场规模将在 2014 年达到 145
亿人民币左右。存储市场的另一个趋势是产品逐步趋于大众化，随着视频监控、
电子档案、网络视听等非结构化数据市场和中小企业用户需求的快速增加，中、
低端市场的发展速度远远高于高端市场。

（3）国家安全要求民族存储产品实现产业化

存储行业是高新技术行业，相关技术及产品作为确保数据安全和信息安全的
重要手段，关系到国家安全和社会稳定，不能依赖于国外厂商，需要实现民族存


1-1-320
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

储产品的产业化。一直以来，外资存储品牌占据着金融、电信、能源等关系国家
经济命脉的重要行业的绝大部分市场，制约了民族存储产业的发展；近年来，随
着政府、军队、军工、国防等关系国家安全的重要领域的信息化开始加速，对于
民族存储产品产业化的要求也愈发迫切。在国家发改委发布的《高技术产业化“十
一五”规划》和《信息技术改造提升传统产业“十一五”专项规划》中，明确提出
要实现存储和容灾备份等产品的产业化，在国务院出台的《国务院关于鼓励和引导
民间投资健康发展的若干意见》中更是提出“鼓励民营企业参与军民两用高技术开
发和产业化，允许民营企业按有关规定参与承担军工生产和科研任务”，为民族
存储的产业化发展提供了良好的政策支持。

3、项目实施的必要性

（1）行业的快速发展以及公司业务规模的不断扩大亟需扩大生产能力

中国成为世界第五大存储市场，并成为全球各大主要企业存储市场中增长最
快的国家，市场潜力巨大；同时，随着公司品牌和技术实力的不断提升，市场开
发力度的不断加强，公司的市场占有率逐年提高，业务规模持续提升，公司现有
的生产能力和生产场地已经无法满足市场需求。因此，本募投项目的实施将使公
司建成国内领先的存储产品生产基地，解决近年来由于存储产品产能不足制约公
司发展的瓶颈，进一步提高公司在存储市场的占有率和公司整体竞争力。

（2）有助于通过规模化生产降低生产成本，并提高技术保护力度

近年来，由于公司销售量增长速度较快，受资金、人员和规模所限，对部分
产品的硬件架构采取了直接采购标准化平台方式，以突破资源和产能的限制。本
募投项目达产后，公司将形成较大规模的存储产品生产基地，不仅能满足所有硬
件平台的自主生产，还能进一步提高原材料采购的议价能力，通过规模化的生产
有效降低成本。此外，硬件平台的自主生产，也能提高公司的技术保护力度，避
免技术外泄。

（3）有助于公司提高生产效率并进一步完善质量控制体系

存储产品关系着用户的数据安全，产品稳定性和可靠性极为重要。公司设立
以来，持续重视产品质量控制和对质量控制体系的完善，成为同时通过 ISO9001 质
量管理体系认证和 GJB 军工产品质量体系认证的民族存储厂商。公司现有的检测
手段和测试方式与目前的生产规模相适应，但在生产效率和测试手段方面与国际

1-1-321
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

先进水平还存在一定差距，随着产销量的持续增长和产品档次的逐步提升，现有
生产设施和检测方式已难以满足需要。募投项目的实施，在扩大公司产能的同
时，更能提高公司生产效率，丰富检测手段，进一步增强公司产品的稳定性与可
靠性，缩小与国际先进水平的差距，提升产品竞争力。

（4）有助于提升技术成果的产品化水平和自主创新产品的产业化能力

自成立以来，公司一直专注于存储技术及产品的研发，不断追求对新技术、
新应用的创新，公司核心产品 NetStor iSUM、NetStor VTL 和 NetStor NRS 系列均
获得了北京市自主创新产品认证，体现了产品良好的认可度。但由于融资渠道有
限，公司报告期内并未进行生产基地的大规模建设，技术研发成果产品化水平和
创新产品产业化能力受到限制。随着研发实力和创新能力的不断增强，公司需要
为新技术产品化和新产品产业化的顺利实施提供更为有力的支持，从而保证公司
的领先地位。

（5）有助于提高定制化产品生产和实施大项目的响应速度

公司会根据客户具体要求及项目的具体实施环境，对产品进行特殊设计，这
要求公司生产线有较高的灵活性，本募投项目的实施有助于提高公司对定制化产
品的响应速度；另一方面，随着公司品牌影响力的增强，大项目逐渐增多，如
2010 年公司成功中标上海世博会图像监控视频存储项目，这要求公司需要在短时
间内生产出符合客户质量和数量要求的产品，本募投项目的实施可以缓解公司短
期内进行大规模生产的压力，为大项目实施提供保证，增强公司的项目实施能
力。

4、项目可行性

（1）市场容量高速增长，且中、低端产品增长更为迅速
我国数据信息量正以高于全球增长率的速度高速增长——数字信息量占全球
的比例由 2006 年的 7.9%提升到 2010 年的 9.1%33；而同期，存储能力的提升落后于
数据的增长幅度——数字信息量的年均增长率约为 59%，存储能力的年增长率约
为 40%，并且从 2007 年起，我国开始出现信息存储缺口，到 2010 年，存储能力和
信 息总量之间的缺口达到 248 亿 GB 34 。上述趋势推动了市场的快速扩容 ，


33
数据来源：搜狐，《中国数字信息量增长迅速》，http://it.sohu.com/20070716/n251067618.shtml
34
数据来源：CCTV.com，《誓把信息变财富》，http://news.cctv.com/financial/20070725/106475.shtml

1-1-322
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2010-2014 年，总体市场规模将保持 16%左右的速率持续快速增长，并在 2014 年达
到 21.37 亿美元35，约合 145 亿人民币的规模。在市场规模快速扩大的同时，中、
低端产品的比重也逐年上升，而国内厂商凭借高性价比在该领域占有优势。公司
作为国内存储企业中的领导厂商之一，上述趋势为产能扩大后的消化能力提供了
保障。

（2）公司在政府、军队、军工等高增长领域具有优势

目前公司已在国内政府、军工、军队等领域占据优势，由于这些行业存在采
购惯性，对产品品质和厂商资质要求较为严格，可以预期公司在这些领域的优势
可长期保持；此外，公司还在新媒体、视频监控等领域具有一定优势。上述领域
信息化进程的深入及对存储产品采购的高速增长为公司未来产能的顺利消化提供
了保证。

（3）公司现有营销体系及营销服务体系建设将为产能消化提供支持

公司一直重视营销体系的建设，已建立了覆盖全国大部分重点大中城市的营
销网络体系，除了能直接实施较大规模的存储系统构建项目外，还能通过分销体
系扩大公司产品的覆盖范围，提高产品销量；此外，公司还拟实施与公司未来销
售规模所适应的营销服务体系建设项目，能够为公司产能扩大后的消化能力提供
支持。

5、募集资金投资项目的市场前景和产能消化的具体措施

报告期内，公司 NetStor 系列产品的销售量由 2008 年的 1,309 套增加到 2010
年的 2,833 套，年复合增长率达 47.11%，增长速度较快，且产能利用率较高。根据
公司销售预测、生产规划和募集资金使用计划，2012 年初购置厂房交付后，新生
产线经过一年的建设期，将于 2013 年投产，预计达产期为三年，即预计在运行期
的第三年（2015 年）达产 100%。在 2013 年新生产线建成之前，公司将采取以下措
施保障主营业务收入的持续快速增长：（1）通过租赁方式扩充现有生产场地，增
加生产设备、检测设施和人员配备等，提高公司 NetStor 产品产能；（2）在保证核
心产品自主研发和生产前提下，适当加大外协力度；（3）适当调整产品结构，加
大中、高端产品的销售力度，确保中高端产品收入的持续增长。
本次募集资金项目实施达产后，产能为 9,600 套。与现有产能 3,300 套相比，

35
数据来源：IDC，《2010Q3 PRC External Disk Storage Market Overview》，2010 年 12 月

1-1-323
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司产能扩充较快，但根据存储行业发展前景、IT 行业发展规律以及公司预定的
加强产品销售的具体措施，公司募集资金投资项目产能的消化具有可行性。

（1）存储行业处于持续高速成长期，为存储厂商提供巨大的市场空间

我国国民经济的高速发展和各领域信息化进程的加速是国内存储市场持续高
速增长的主要原因。在信息化趋势下，无论是国家经济运转还是百姓日常生活，
都和数据息息相关，从而导致各行各业的存储（包括数据存储、数据保护和容灾等
领域）需求持续快速增长，本募集资金投资项目市场前景将持续向好。
根据 IDC 统计及预测，2011 年存储系统的花费增长率将继续大幅超过同期
GDP 增长率及 IT 投资增长率，存储行业是 IT 产业中最具成长性的领域之一。随着
政府行业、军工行业和国防领域、教育行业、制造业等行业信息化建设持续深入
发展，各种新兴应用不断出现，必将促进对数据存储、数据保护、容灾等存储业
务及高端产品的需求。
①政府行业。随着国家“十二五计划”的持续开展，未来几年内，整个中国将全
面提高信息化水平，加快建设宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设
施，推动信息化和工业化深度融合，推进经济社会各领域信息化。由于政府对业
务系统、信息安全重视程度逐年增加，政府行业的信息化建设将迎来一个建设高
潮，将大力推进国家电子政务建设，推动重要政务信息系统互联互通、信息共享
和业务协同，建设和完善网络行政审批、信息公开、网上信访、电子监察和审计
体系。
②军工行业和国防领域。《国防科技工业中长期科学和技术发展规划纲要》明
确提出了建设创新型国防科技工业的目标，要实现这些目标，推进军工信息化十
分重要。军工信息化要求军工企业加快信息化建设步伐，实现从以工业化生产、
粗放式管理为特征的“机械军工”向以集成化、信息化、网络化为特征的“数字军工”
的转变；也要求在军工领域加强数据库系统、网络系统、标准规范等现代信息基
础建设工作，逐步实现统一平台、统一标准、互联互通、资源共享；还要求军工
信息在存储和传输过程中不失密、不泄密。军工信息化为存储行业在军工行业的
市场开拓提供了良好的机遇。
③教育行业。随着学校信息化建设的不断深入，各地城域网和校园网建设进
程加快，基于网络应用的教育信息资源建设以及数字图书馆的建设与应用不断加
强学校的各种教学和日常活动对计算机、网络及各种应用系统的依赖越来越大，

1-1-324
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

各种应用的数据量增长也非常快。因此，需要建立一个有效的数据存储结构，保
证数据更易于管理、使用，满足不同应用系统的高效运行，解决存储容量严重不
足和有效联机备份空间。
④石油石化行业。2009 年 2 月，国务院审议并原则通过了石化产业调整振兴规
划，要求必须在稳定石化产品市场的同时，加快结构调整，优化产业布局，着力
提高创新能力和管理水平，不断增强产业竞争力；同年，中国石油和化学工业协
会表示，将从统一信息化标准、企业信息化评价和信息公共服务平台三个方面来
推进石化行业的信息化；中石油、中石化、中海油等大型集团 ERP 系统、数字油
田系统和信息系统灾难恢复系统也正在建立。
⑤制造行业。未来几年制造业信息化的目标包括两方面，一是以“甩图纸”为标
志的设计制造一体化，以三维产品模型为核心，研发产品设计、分析仿真、工艺
规划、数控加工以及质量检测的集成技术；二是以“甩账表”为标志的企业信息流、
物流、资金流及经营管理业务集成应用，针对制造企业内部生产、销售、成本、
采购等业务集成需求，开发以数字化综合资源模型为核心的生产管理和经营管理
集成技术。企业的信息化管理作为当今信息时代发展的重要趋势，对企业生产和
运营管理的规范化、高效化将起到重要的作用；此外，它从客观上也提高了企业
对历史数据的备份、整理和挖掘能力的要求，并将必然带动存储行业的爆发式增
长。在国家科技部启动的百亿元制造业信息化工程中，将 ERP、数据库管理系统
等作为重点发展和扶植的应用项目，这一举措必将促进制造业企业对存储系统的
需求。

（2）存储行业步入成熟期后，带来对标准化产品的规模化需求

目前存储行业正处于行业发展的高速成长期，根据行业发展的生命周期理
论，存储行业在经历数年高速成长后，将进入行业发展的成熟期，届时，与其他
IT 细分行业一样，专业化的存储产品将出现高中低档次的明显分化，随着存储产
品普及程度日益提高，中、低端产品的标准化程度将大大提高，该类产品将进入
规模和性价比竞争的阶段，行业领先厂商必须具备强大生产能力，提供大量具有
高性价比的产品以满足更为普遍的存储需求。

（3）加大行业、客户和新需求拓展力度，完善营销网络体系

①加强对现有行业和大客户的拓展力度。通过行业示范效应和复制效应在政


1-1-325
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

府、金融、电信、医疗、教育、能源、军工、军队等重要领域持续拓展新的客户
资源，不断进入到高核心的关键业务应用及业务领域，销售更多、更高端的产
品。
②加强对视频监控等规模化应用需求的新产品开发和销售。视频监控存储是
国内整个存储市场中增长最快的细分市场之一，也是最活跃的市场之一，应用领
域包括公安、金融、交通、教育、水利、电力、矿业、石油石化等，如上海世博
会、四川工商银行等大型视频监控存储项目一次性采购量均超过 600 台。
③进一步完善和深化现有营销网络体系。对于公司自身营销系统，扩大人员
规模和市场覆盖范围，实现到地市级行业市场的覆盖；对于品牌，加强行业市场
和渠道市场品牌推广，提高品牌知名度、美誉度和选择度，使公司成为多个细分
行业的领先者之一；对于渠道营销系统，建立专家化渠道队伍，提升渠道销售能
力和服务能力，提升公司整体销售规模。

（4）减少外协加工，优化产品结构

目前出于资金投入和专业分工的考虑，公司专注于规划、设计、开发、生产
测试和市场开拓等环节，大部分硬件平台采用外购、外协的方式获得。随着行业
由成长期到成熟期，必然出现规模化竞争和价格竞争，届时公司将减少现有硬件
平台的外协加工，改为自主制造，从而更好利用产能。
新产品方面，公司将在企业级光纤存储、云存储、虚拟化存储、容灾等领域
加大研发投入，不断推出更多自主高端产品，高端产品在生产测试环节需要更多
的时间，随着公司高端产品的市场占有率日益提高，高端产品在公司产品结构中
的占比增大，高端产品将需要更多的生产资源，高端产品的生产将大大提高产能
的利用率。

6、项目投资概算

本项目投资总额 6,445 万元，其中新增固定资产投资 5,247 万元，流动资金
1,198 万元，如下：
序号 项目 估算投资（万元） 占投资比例
1 机器设备 2,854 44.28%
2 装修及附属设施 555 8.61%
3 生产和仓储场地投资 1,838 28.52%
4 铺底流动资金 1,198 18.59%
合计 6,445 100.00%


1-1-326
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

7、经济效益分析

项目建设期为 12 个月，即 T+0 期，预计投产后第一年（T+1 年）和第二年（T+2
年）为试运行期，从投产后第三年（T+3 年）起可发挥全部产能。项目主要经济效
益指标如下：
项目 指标 备注
项目总投资（万元） 6,445 -
建设期（月） 12 -
项目测算期（年） 6 含建设期
销售收入（万元） 42,482
净利润（万元） 5,175 达产状态下
盈亏平衡点（%） 55.14
投资回收期（年） 3.90 税后动态投资回收期
平均投资利润率（%） 68.85 平均税前利润/总投资金额
财务内部收益率（%） 38.49 所得税后

效益分析的财务指标表明，本项目各项经济技术指标良好，盈利能力较强。

8、项目具体实施方案

（1）建设目标

本项目建设目标为扩大公司核心产品 NetStor 磁盘存储系统、NetStor 物理磁带
库备份系统、NetStor 虚拟磁带库备份系统和 NetStor 应急容灾系统等系列产品的产
能，形成年产约 9600 套的生产能力36。

（2）主要设备投资

为适应生产的需要，拟新增生产相关设备 2,854 万元，具体如下：

①生产设备投资
序号 设备名称 单位 数量 单价(万元) 合计(万元) 备注
1 计算机工作站、服务器主机 台 15 10 150 进口/国产
2 数字示波器 台 7 8 56 进口
3 模拟示波器 台 4 3 12 进口
4 台式防静电烙铁 个 20 0.1 2 国产
5 UPS 电源 台 3 10 30 进口
6 电脑 台 10 0.6 6 国产
7 仿真器 套 10 2 20 进口
8 电源避雷器 台 10 0.3 3 国产
9 信号避雷器 台 10 0.3 3 国产



36
上述各类产品在生产和测试程序上具有相似性，为便于内部核算，公司采用统一的标准进行产能核算。

1-1-327
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

10 车间货架 个 20 0.3 6 国产
11 弹性生产线-磁盘阵列 条 2 100 200 国产
12 柔性生产线 条 1 100 100 国产
13 组装生产线 条 1 50 50 国产
14 维修间 条 1 50 50 国产
15 包装平台 条 2 10 20 国产
16 高低温烤机房 个 1 150 150 国产
17 风淋室 个 4 10 40 国产
18 货淋室 个 2 10 20 国产
19 电动叉车 辆 4 8 32 国产
20 推车 辆 5 1 5 国产
21 生产管理系统购置及调试 套 1 80 80 国产
22 生产线监控系统 套 3 30 90 国产
23 生产车间除湿设备 套 1 30 30 国产
合 计 1,155



②检测设备
序号 设备名称 单位 数量 单价(万元) 合计(万元) 备注
1 电源自动测试系统 套 2 20 40 国产
2 光纤通道交换机 套 2 15 30 进口
3 硬盘测试系统 套 3 80 240 进口
4 可靠性测试台 套 2 30 60 国产
5 静电测试仪 台 4 14 56 国产
6 功耗测试系统 台 2 20 40 国产
7 部件测试 套 2 20 40 国产
8 电子元器件性能分析仪 套 2 30 60 国产
9 测试服务器及测试软件 台 5 20 100 国产
10 测试系统软件 套 2 30 60 进口
11 IQC 检验车间 个 2 25 50 国产
12 OQC 检验车间 个 1 50 50 国产
13 性能压力生产测试间及设备 个 1 100 100 国产
14 安全性能综合测试仪 台 3 10 30 国产
15 振动测试台 台 4 14 56 国产
16 跌落测试台 台 4 8 32 国产
17 耐压测试机 台 2 15 30 国产
18 纸箱抗压试验机 台 2 6 12 国产
19 模拟运输振动测试台 台 1 15 15 国产
20 步入式高低温试验箱 台 2 40 80 国产
21 冷热冲击试验箱 台 2 15 30 国产


1-1-328
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

22 交变湿热试验箱 台 1 6 6 国产
合 计 1,217


③办公及仓储设备
序号 设备名称 单位 数量 单价(万元) 合计(万元) 备注
1 核心路由器交换平台 台 1 60 60 进口
2 千兆以太网交换机 台 5 6 30 国产
3 万兆以太网交换机 台 2 30 60 国产
4 无线交换机 台 1 5 5 国产
生产办公设备（台式电脑、防静电
6 套 10 3 30 国产
设备、桌椅、资料柜等）
7 仓储管理系统 套 1 62 62 国产
8 仓储监控系统 套 3 40 120 国产
9 自动化立体仓库及配套设备 套 1 100 100 国产
10 仓储除湿设备 套 3 5 15 国产
合 计

（3）项目技术及材料

①工艺流程
工艺流程参见本招股说明书“第六节业务和技术”中“四、发行人主营业务
情况”之“（二）本公司产品和服务的流程”。

②原材料及辅助材料供应
公司产品的原材料主要包括硬件平台、存储介质（磁盘等）、软件、连接件及
其他部件等，上述原材料均为通用的 IT 及电子产品，市场供应充足。公司设有专
门的原材料采购部门，负责原材料信息收集、市场调研到签约、到货，同时建立
了完善的采购制度。目前公司与主要原材料供应商建立了稳定的采购供应关系，
主要原材料和配套件供应渠道畅通，货源充分，能够满足公司生产、研制等方面
的要求。

9、项目实施进度

本项目计划建设期 12 个月，拟在定制厂房交付前三个月开始调研，并在募集
资金到位后 12 个月内完成建设。计划分五个阶段实施完成，包括：调研阶段、工
程设计阶段、施工阶段、设备安装阶段、调试阶段。

项目建设期
项目计划
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
调研阶段



1-1-329
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

工程设计阶段
施工阶段
设备安装阶段
调试阶段

10、项目的选址

公司已与北京实创环保发展有限公司签订了《定制合作框架协议》，定制中关
村环保科技示范园 F16 科技厂房项目 5 号楼。该楼坐落于北京市海淀区北部新区温
泉镇中关村环保园 E 区 F16 的地块，预测建筑面积约 3,767.72 平方米，建筑层数为
5 层（地上 4 层，地下 1 层），已于 2010 年 9 月 1 日开工建设。本项目预计占用大
楼二层 738.21 平方米作为生产车间、地下一层 623.40 平方米为作为仓库，总计建
筑面积约 1,361.61 平方米。

11、项目环保情况

本项目的生产活动主要为存储及其相关产品的装配、生产、调试和检测，项
目实施过程基本无污染物排放，只有空调、电子设备、微机等设备的噪音及工作
人员的生活污水、生活垃圾，这些均可通过相应的措施予以治理。
2011 年 1 月 10 日，北京市海淀区环境保护局出具海环保审字[2011]0023 号文
对本项目环境影响登记表予以批复。


（二）研发中心建设项目

1、项目概述

建立完备的技术研发体系和硬软件基础设施是保证公司技术领先和竞争优势
的关键。研发中心建设项目旨在进一步满足公司数据存储、数据保护和容灾等相
关技术研究的需要，为公司的产品和技术提供全方位的研发支持。
本项目总投资 4,797 万元，拟购置存储系统研发产品及相应的配套设备和设
施，在基础技术研发、独创性自主技术研发、工艺改进创新、高性能环保产品研
发、产品性能检测等方面提供与公司业务发展相适应的高效技术创新平台，使公
司研发和生产技术不断优化创新，产品质量和技术附加值不断提高，为公司业务
持续快速增长提供有力的支持。

2、项目背景


1-1-330
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（1）存储相关技术的研发受到国家政策的强有力支持

存储行业是高新技术行业，存储相关技术是云存储、云计算和物联网等应用
中的关键技术，更关系现代信息社会的核心安全——数据信息资产的安全，因
此，国家在《信息产业部关于加快推进信息产业自主创新的指导意见》、《国家重
点支持高新技术领域》、《做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》等一系
列政策文件中都提出了对存储技术研发的大力支持。

（2）存储行业的技术特点要求存储厂商不断加大研发投入

存储行业是典型的技术和人才密集型行业，技术跨越存储、备份、容灾、数
据管理、冗余、业务连续性、网络技术、软件开发和操作系统应用等多个层面，
涵盖了计算机技术的大部分领域，并且技术更新速度非常快，是计算机产业中门
槛最高的行业之一。因此，行业内厂商想要要保持持久的竞争力，必须持续不断
加大研发投入规模。

（3）国内外厂商的技术差距要求民族厂商积极进行技术研发

技术创新能力和技术研发能力是企业保持持久竞争力的关键。近年来，虽然
国内存储厂商在应用技术和产品产业化能力方面已接近国际先进厂商，但在基础
技术上，还存在着较大差距。因此，为保持持久的竞争力，国内厂商必须积极进
行技术研发，特别是存储基础技术的研发创新。

3、项目实施的必要性

（1）公司保持创新能力，提高核心竞争力的需要

创新能力是国家竞争力的核心，也是企业取得竞争优势的关键。公司作为国
内存储行业的领先企业，始终坚持技术创新的发展路线并取得了不错的成绩。研
发中心扩建项目是对“加快建立以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技
术创新体系，加快科技成果向现实生产力转化，努力提高我国企业的国际竞争
力”这一科学发展观的贯彻，更是增强公司技术创新能力，提供公司核心竞争力
的需要。

（2）缩小公司与国际先进技术水平差距的需要

公司研发能力在国内处于领先水平，是北京市高新技术企业，核心产品获得
了北京市自主创新产品认证，但由于技术积累和研发资源有限，公司同国际先进


1-1-331
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

水平还存在不小差距。目前，公司现有的研发设施和人员配置已无法满足公司中
长期发展战略的要求，募投项目的实施将极大改善公司的研发环境，不断吸引优
秀的研发人才，为公司缩小与国际领先企业的技术差距奠定资源基础和人才基
础。

（3）为公司的持续发展和盈利能力提供有力支持

容灾、云计算、统一存储是目前计算机技术发展的热点，也是未来存储行业
和信息产业最有潜力和发展前景的领域。公司拟在研发中心建设专门的研发实验
室，并进行适用于“云计算”、“物联网”等的统一存储系统、适于云计算的集
群存储系统、第三代容灾系统等相关项目的研究，为这些领域产品开发和产品产
业化奠定技术支持，保证公司持续的高速发展。此外，本募投项目的实施将大大
提高公司的研发实力，有利公司产品结构的继续优化，提高公司整体盈利能力。

（4）提高针对个性化需求的定制开发能力

由于客户的具体要求及产品应用的具体环境存在差异，需要进行针对性的研
发和专门设计，要求公司具备较高的研发能力。随着公司业务规模的不断扩大和
大项目的逐渐增多，公司现有研发规模的局限性开始凸显，本募投项目的实施有
助于提高针对个性化需求的定制开发能力。

4、项目投资概算

研发中心拟投资总额为 4,797 万元，主要包括固定资产投资、无形资产投资和
研发支出等，如下：
序号 项目名称 估算投资(万元） 占总投资的比例
1 固定资产投资 2,561 53.39%
1.1 设备投资 1,261 26.29%
1.1.1 设备仪器 1,070 22.31%
1.1.2 办公设备 191 3.98%
1.2 装修及配套设施 303 6.32%
1.3 研发场地投资 997 20.78%
2 无形资产投资 788 16.43%
3 研发支出 1,448 30.19%
3.1 人员费用 1,198 24.97%
3.2 项目咨询费用 250 5.21%
合 计 4,797 100.00%

5、项目主要建设内容

（1）建设目标

1-1-332
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

本项目建设目标是使研发中心在研发设施、研发能力、检测能力和场地面积
等方面满足公司中长期发展的战略规划。

（2）主要设备投资

主要设备配置清单如下：

①研发设备
序号 设备名称 单位 数量 单价(万元) 合计(万元) 备注
1 FC 分析仪 台 1 150 150 进口
2 SAS/iSCSI 分析仪 台 1 120 120 进口
3 振动试验机 台 1 20 20 国产
4 步入式高低温试验箱 套 1 30 30 国产
5 自动调节电源设备 套 1 10 10 国产
6 静电测试仪 台 1 14 14 国产
7 数字示波器 台 5 10 50 进口
8 点温仪 台 2 0.25 0.50 国产
9 功率计 台 1 1.50 1.50 国产
10 PC 服务器 台 10 5 50 进口
11 小型机服务器 套 6 10 60 进口
12 HBA 卡 个 30 1 30 国产
13 光纤网络交换机 台 6 10 60 国产
14 IB 交换机 台 3 15 45 进口
15 万兆网络交换机 台 7 10 70 国产
16 高性能服务器 台 3 6 18 国产
17 光纤卡 台 15 0.60 9 进口
18 万兆网卡 套 10 1 10 国产
19 高性能硬件平台 套 11 5 55 国产
20 Emulex HDK 套 1 30 30 进口
21 Qlogic HDK 套 1 30 30 进口
22 刀片服务器 套 1 35 35 国产
23 IB 卡 台 7 1 7 进口
24 数据库 套 6 10 60 进口
25 SSD 硬盘 个 10 5 50 进口
26 FC 硬盘 个 50 0.50 25 进口
27 SAS 硬盘 个 50 0.30 15 进口
28 SATA 硬盘 个 100 0.15 15 进口
合 计 1,070


②办公设备
序号 设备名称 单位 数量 单价(万元) 合计(万元) 备注
1 PC 机 台 50 0.50 25 国产
2 笔记本电脑 台 10 1 10 国产
3 办公网络 套 1 6 6 国产
4 信息安全防水墙 套 1 50 50 国产
5 研发管理系统 套 1 100 100 国产


1-1-333
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

合 计


③软件设备
序号 设备名称 单位 数量 单价(万元) 合计(万元) 备注
1 备份及数据保护软件 套 1 20 20 进口
2 持续保护及容灾软件 套 1 80 80 进口
3 SAN 并行文件系统 套 1 20 20 进口
4 群集式 NAS 存储系统 套 1 50 50 进口
5 系统软件 套 10 3 30 国产
6 存储管理软件 套 6 10 60 国产
7 备份软件 套 5 20 100 国产
8 测试工具软件 套 1 100 100 国产
9 虚拟机软件 套 5 10 50 国产
10 办公软件 套 20 4 80 国产
11 EDA 设计工具软件 套 1 50 50 进口
12 CAD 软件 套 1 20 20 国产
13 软件开发工具 套 10 1 10 进口
14 文档加密软件 套 1 50 50 进口
15 平台软件开发包 套 1 40 40 国产
16 自动化测试工具 套 1 28 28 国产
合 计

（3）研发人员配备

研发人员结构及薪酬情况如下：
序号 岗位级别 费用（万元）/2 年 人数 拟投入金额（万元）
1 高级项目经理 60 2
2 部门经理 50 3
硬件结构设计师 40 2
3 软件架构设计师 40 2
系统规划师 40 2
程序员 24 12
4
开发测试工程师 24 10
5 助理工程师 16 10
合 计 1,198

6、研究中心未来研发计划

研发中心建成后，除了继续提升公司的产品设计能力，促进生产工艺和技术
创新，不断提高生产效率和产品品质外，主要开展以下方面的研发：

（1）适用于“云计算”、“物联网”等的 NetStor 统一存储系统

①研发背景
近年来，随着企业基础设施整合需求的不断增强，统一存储正在受到人们越
来越多的关注，ESG 对北美和欧洲大型企业的调查结果显示，有超过 2/3 的企业正

1-1-334
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

在部署或评估统一存储。随着我国存储市场的快速发展和信息化带来的数据量的
极速膨胀，我国统一存储市场也将高速成长。

②研发内容
本研发项目包括硬件平台和存储操作系统两个部分的开发。

i.硬件平台
硬件平台拟作为部分 NetStor 系列产品的基础硬件架构，也是“云存储”、
“云计算”、“物联网”系统的节点单元，能提供高性能、冗余结构、可扩展、
成本可控的实施方案。其关键技术包括冗余、可扩展的硬件设计；高效 Cache 同步
技术；Cache 数据掉电保护技术等。

ii.存储操作系统
NetStor 存储操作系统是针对硬件平台，针对 Linux 操作系统进行的适应性开
发，具有资源整合调度、多种存储协议的支持、统一逻辑视图、集成重复数据删
除、连续存储优化、安全存储等功能，其关键技术包括存储虚拟化、存储空间按
需分配、重复数据删除技术、连续数据存储优化技术、存储集中监控技术等。

访问控制 Samba NFS Server iSCSI Target Fibre Target


LUN 映射 Ext3 文件系统



高可用 LVM
快照（COW） 卷镜像

容灾复制
Logical Volume（逻辑卷） LV LV
同步复制

Volume Group（卷组）
空间聚合
Physical Volume(物理卷) Physical Volume(物理卷)
Cache 管理



RAID 重建 软 RAID 硬件 RAID 卡


… …
磁盘状态


NetStor 统一存储系统的推出，可以有效解决各用户存储利用率不高的问题，

1-1-335
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

同时有效节省 IT 管理时间和人力资源，缩减使用成本。目前，公司的现有产品已
在政府、教育和中小企业等领域成功应用，并获得用户的广泛认可，市场应用前
景看好。通过该项目的实施，可替代公司现有的部分产品线，降低产品成本，更
好地满足客户的定制化需求，提高同有产品在在线存储市场的核心竞争力。

③技术优势
本次拟进行的 NetStor 统一存储系统研发拟结合目前业界主流技术，采用开放
式通用平台和全新开发的存储操作系统，并在 RAID 技术、多协议支持和存储功能
方面进行多层次研发，与现有产品相比具有明显优势。

④研发目的
目前国内市场中的 FC/iSCSI 产品需求旺盛，但绝大部分市场份额都被 EMC、
NetApp、IBM、HP 等国外厂商所占据，大多数国内存储厂商由于缺乏相应的产品
处于被动地位。目前公司通过现有的统一存储产品已经在该市场中占有一定份
额，但与国际厂商相比仍然存在不足，产品竞争力仍需加强。本研发项目将加强
公司在 FC/iSCSI 市场的竞争力，并带动整体业绩的提升。

（2）适于云计算的 NetStor 集群存储系统

①研发背景
云存储是在云计算概念上延伸和发展出来的一个新的概念：云计算需要海量
数据的高效存储，必须配置大量的存储设备，云存储系统是云计算系统的基础平
台。云计算是近年来被最被关注和期待的信息技术之一，2010 年国家连续发布政
策支持云计算技术和相关产品的发展，如《国务院关于加快培育和发展战略性新兴
产业的决定》提出要加快云计算的研发和示范应用，《做好云计算服务创新发展试
点示范工作的通知》提出要加强云计算相关存储技术的研发和产业化。未来 5 年，
中国云存储服务市场的年复合增长率将达到 103%，由 2009 年的 605 万美元快速增
长至 2014 年的 2.1 亿美元37。目前，云存储厂商主要为国际厂商，他们的优势在于
强大的软硬件系统开发能力、巨大的资金实力和研发投入、强大的资源整合能力
以及良好的品牌形象，但也存在本地化服务效率较低、产品较为复杂和昂贵等不
足。

②主要研发内容
公司拟在现有的 NetStor 产品基础上研发 NetStor 集群存储系统，NetStor 集群

37
数据来源：IT168，《2014 年云存储服务市场将突破 2 亿美元》，http://cloud.it168.com/a2010/0612/1065/0000010
65807.shtml

1-1-336
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

存储系统拟采用并行可扩展结构，如下图所示：

I/O接口单元 I/O接口单元 I/O接口单元


万兆交换机


数据存储单元 数据存储单元 数据存储单元
（SSD 硬盘） （光纤硬盘） （SATA 硬盘）


研发的重点包括：系统的线性可扩展能力，可按需扩展；自动分层存储结
构，提高系统 I/O 性能；提高存储的使用效率和降低能源消耗，实现“绿色存
储”。

③研发目的
i.加强公司在集群存储市场的竞争力
目前，公司在集群存储领域已经取得了一定成果，如中科院高性能计算系统
项目，卫星数据处理项目和网站海量存储系统项目，但在与国际厂商的竞争中仍
然处于劣势。研发项目的实施，将进一步提升公司在集群存储、云存储和云计算
领域的研发实力，提高公司市场竞争力。

ii.满足高端非结构化数据市场的需求
非结构化数据市场是未来存储行业增长最快的领域，而适用于云计算环境的
集群存储系统正是满足未来高端非结构化数据存储需求的产品。通过该研发项目
的实施，有助于进一步提升公司的整体市场占有率。

（3）第三代容灾系统

①研发背景
随着我国现代化建设的不断深入，计算机信息系统已经深入到国民经济的各
个角落。容灾产品作为维护信息系统正常运转的重要保障，必然会获得快速的发
展。国家相关部门十分重视信息系统容灾系统的建设，要求国内企业必须要走独
立自主的发展道路，大力发展基于自主知识产权的容灾产品。当前，信息系统容
灾领域尚处于发展阶段，大量的中小企事业单位在此领域内的需求与日俱增，而
国外产品在系统性价比、应用适应性、本地化支持和服务等方面并不具有明显优
势，NetStor 容灾系统具有巨大的市场潜力。

②NetStor 容灾产品的技术优势
在传统存储领域，主要是通过对现有的存储产品（磁盘阵列、磁带库等）进行

1-1-337
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

技术升级来满足更高级别的保护和容灾要求。这些解决方式虽然能实现一定的容
灾功能，但由于其所使用产品的最初设计目的并不是为了满足容灾需求，因此在
各项关键技术指标上与 NetStor 容灾系统产品有一定的差距，如下所示：
对比项 NetStor容灾系统 磁盘阵列容灾 虚拟带库容灾
保护的范围 操作系统、应用环境和数据 应用环境和数据 操作系统和数据
业务的性能影响 低 高 较低
数据保护的时间间隔 分钟级 小时级 天级
数据恢复所需的时间 分钟级 分钟级 小时级
容灾链路带宽要求 低 高 较高
灾难恢复演练步骤 简单 复杂 复杂

另一方面，传统的通过磁盘阵列或磁带库来实现容灾的方法，对带宽的要求
通常很高，容易造成系统构建难度大、技术复杂和投入高等问题，阻碍了大量中
小型用户的关键业务系统得到有效保护。此外，公司的 NetStor 容灾产品在系统兼
容性、设备性能和远程复制能力也具有一定优势。

③研发内容概要
目前，公司的 NetStor 容灾产品采用了带外方式获取数据更新，与主机的操作
系统及应用耦合度高，其部署结构为：

业务主机 数据更新操作
主磁盘阵列
(数据复制模块)




容灾控制器 容灾控制器

存储池 存储池

第三代 NetStor 容灾系统拟采用“带内”方式获取数据更新：由主磁盘阵列上
的数据复制模块将业务数据盘的块数据写入操作同步复制到容灾控制器中；容灾
控制器将数据附加时间标记后存储在存储池中，实现了任意时间点的数据保留和
恢复。

主磁盘阵列 数据更新操作
业务主机
(数据复制模块)




容灾控制器 容灾控制器

存储池 存储池


1-1-338
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

④研发目的
i.进一步释放 NetStor 产品的市场需求
当前的 NetStor 容灾产品，采用带外方式捕获存储数据的方式，即业务主机在
发起数据写入的时候，需要同时向存储设备和 NetStor 容灾系统进行数据写入，为
了 NetStor 容灾系统对主机数据的捕获，必须在业务主机上安装 NetStor 容灾系统的
代理程序，由代理程序将主机需要写入的数据复制一份同步写入 NetStor 容灾系统
中。根据近年 NetStor 容灾系统实施推广经验，目前的 NetStor 容灾系统需要在业务
主机上部署代理软件实现对业务数据的捕获的方式会影响 NetStor 容灾系统的适用
环境，增加产品部署和使用的复杂性，制约产品的市场推广和限制了 NetStor 容灾
系统的应用场景。
本次规划的第三代 NetStor 容灾产品，从技术原理上进行了修改，将带外数据
复制方法改为采用带内数据复制方案，不再需要通过主机获取写入的数据，而是
从磁盘阵列中获取写入的数据，这样 NetStor 容灾产品的使用不需要在服务器上增
加任何软件。采用这种方式，可以有效的满足 NetStor 容灾产品针对各种主机进行
保护的需要，既避免了代理软件对主机操作系统的兼容性要求，又可以降低实施
难度。

ii.扩大 NetStor 容灾产品线的竞争优势
随着持续数据保护技术的发展，目前与 NetStor 容灾系统具有相似特性的竞争
产品逐步增加，例如 EMC 公司的 RecoverPoint 等，在这种情况下，必须对 NetStor
容灾产品的应用特点进行创新，增强公司容灾产品的竞争力。
第三代 NetStor 容灾产品的主机无关性特点是目前竞争产品所不具备的，因此
在市场推广中可以充分利用带内数据获取方式所带来的实施简单、产品兼容性好
的优势，有效防止同类产品竞争的威胁。
此外，通过第三代 NetStor 容灾产品的研发，可以丰富公司的产品线的优势，
既可以为用户提供传统的 NetStor 容灾产品，又可以为用户提供其他竞争对手不具
备的第三代容灾产品，从而进一步增加公司在容灾领域的优势，扩大市场占有
率。

7、项目环保情况

项目建成后基本无污染物排放，只有空调、电子设备、微机等设备的噪音及
工作人员的生活污水、生活垃圾，这些均可通过相应的措施予以治理。

1-1-339
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2011 年 1 月 10 日，北京市海淀区环境保护局出具海环保审字[2011]0022 号文
对本项目环境影响登记表予以批复。

8、项目的选址

选址情况详见本节“（一）NetStor 产品产能扩大项目”之“10、项目的选
址”。本项目拟占用大楼三层 738.21 平方米作为研发中心。

9、项目的组织和实施进度安排

本项目计划从定制厂房交付前三个月开始实施，建设周期为 6 个月，计划分五
个阶段实施完成。
项目建设期
项目计划
1 2 3 4 5 6
调研与设备订购阶段
人员招聘和培训阶段
场地装修阶段
设备安装调试阶段
试运行阶段


（三）营销服务网络建设项目

1、项目概述

营销服务网络建设项目，旨在对各区域服务网络实行统一支持和管理，保证
服务和解决方案的标准化及推广的规范化，提升公司的营销和服务支持能力，全
面提升公司在行业中的品牌影响力和美誉度。

2、项目背景

目前，公司形成了总部营销中心、分公司、各办事处组成的三级营销体系。
公司现有营销网络和渠道管理在一定程度上促进了公司业务发展，与公司既往发
展阶段和业务规模是相适应的。但是，随着公司业务规模的不断扩大，特别是随
着产品销售范围的迅速延伸，既有的销售体系和营销力度已经不能满足业务拓展
的需要。

3、项目的必要性

（1）公司进一步发展的需要

目前，公司的市场份额已进入国内前十，但与排名靠前的国际知名厂商相
比，在市场份额、品牌影响力、行业知名度和企业级市场的营销能力等方面具有

1-1-340
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

一定差距。通过在研发和生产方面的投入，公司的技术研发能力、技术支撑能
力、产品稳定性和可靠性、产品定制化开发能力将会有较大提升，为公司市场份
额的高速增长奠定基础，而公司营销服务网络建设项目则有利于从市场角度保障
公司发展目标的实现。

（2）适应市场发展趋势的需要

存储市场目前正处于高速增长阶段，用户数量不断增长，用户分布范围不断
扩大，广大中小企业用户逐渐成为促进市场增长的重要力量。中小企业客户和大
中型企业级客户一样需要存储厂商提供便捷的产品供应、本地化的方案支撑和本
地化的服务支持，对存储厂商在地市级市场的营销和服务能力提出更高要求。营
销服务网络建设项目的实施有利于公司把产品、方案、服务等方面的优势资源延
伸到更深的市场，通过满足市场需求实现业务的快速增长。

（3）进一步提高用户满意度的需要

存储行业是对售后服务的及时性要求非常高的一个行业，在招标中客户通常
非常重视产品供应商营销机构和服务机构的网点情况，并把是否能够及时做好售
前、售中和售后服务作为选择供应商的重要依据。公司近年来的快速发展与在营
销体系建设上所作出的努力密切相关，业务规模的进一步扩大也依赖于营销服务
体系的不断完善和拓展。

（4）及时掌握客户需求和行业发展趋势，将技术优势转化为市场优势的需要

存储行业的技术更新很快，并且与客户的需求结合紧密。存储厂商要在竞争
中获取优势，需要及时了解客户需求的变化和应用领域的发展趋势。公司通过各
地用户体验中心的搭建，为近年来的确定正确的研发方向提供了宝贵的第一手信
息。存储行业的快速增长和各区域市场的不断扩大，要求公司建立更为完善的营
销服务体系，以及时了解客户需求和掌握行业发展趋势，将技术支持转化为市场
优势。

4、项目可行性分析

公司专业从事存储产品的研发、生产、销售及相关服务运营业务。通过多年
的积累，公司已树立起良好的企业形象，初步搭建了以区域代理商为核心的传统
营销网络，以品牌推广、国内展会为主的现代营销网络，以覆盖政府、教育、医
疗、制造、能源、军工等多领域行业客户为主的大客户营销网络。随着项目建设
1-1-341
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

资金的到位，在公司的自主创新能力及技术品牌的依托下，依靠公司丰富的销售
渠道管理和市场拓展经验，营销网络扩展及品牌运营成功实施具有较高的可行
性。

5、项目投资概算

本项目投资总额为 3,930 万元，其中品牌建设投资 450 万元，营销服务体系建
设投资 3,480 万元。
单位：万元
项目 项目内容 具体投资项目 金额 合计
总部运营中心场地总投资 1,109
总部运营中心人员总投资
总部营销管理中心设备投资 192
呼叫中心设备投资
北京总部运营中心 2,143
培训中心设备投资
备件库设备投资
体验中心设备投资
营销服务体系建设 客户资源管理（CRM）投资
区域运营中心场地租赁
区域运营中心人员投资
区域管理中心设备投资
大区营销网络建设 1,337
培训中心设备投资
备件库设备投资
区域体验中心设备
小计 3,480
资质维护
品牌运营
标准推动
新品年度巡展及媒体发布会
产品及方案应用研讨会
品牌建设 公共传播
品牌推广
渠道峰会
重点行业市场推广
销售工具
小计
项目投资总额 3,930

6、项目主要建设内容

（1）营销服务体系建设项目

营销服务体系建设涉及北京总部及各大区，具体包含培训中心建设、客户呼
叫中心建设、CRM 系统建设、技术支持体系建设等内容。

①培训中心建设
公司培训中心作为经销商、客户和员工的培训教室，旨在提高公司服务团队
的专业性，加强客户对公司服务的满意度。


1-1-342
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

②客服呼叫中心（CALL CENTER）建设
客户呼叫中心是完善营销服务网络的重要组成部分，呼叫中心业务包含对数
据存储、数据保护、容灾产品的售后服务，包括技术咨询、故障申告、客户投
诉、电话回访等业务。

③CRM 系统建设
客户关系管理（CRM）系统建设是通过信息化手段在传统客户中整合资源，挖
掘销售资源的手段，同时也是提高客户满意度的重要途径。

④技术支持体系建设
技术支持体系建设主要包括体验中心和备件库的建立和完善，进行新品培
训、方案验证、方案开发、客户体验、产品展示和技术支持等，对区域销售形成
的技术保障和支撑。

（2）品牌建设项目投入

品牌建设项目总投入 450 万元，包括品牌推广、品牌运营等相关费用。
单位：万元
品牌建设投入 项目 小计 合计
新品年度巡展及媒体发布会 60
产品及方案应用研讨会
公共传播
品牌推广
渠道峰会
重点行业市场推广
销售工具
资质维护
品牌运营
标准推动
总 计

7、项目环保情况

本项目建设内容主要为营销流通环节建设，除运营过程中产生的生活垃圾和
生活污水外，项目实施过程基本无污染物排放。
2011 年 1 月 10 日，北京市海淀区环境保护局出具海环保审字[2011]0021 号文
对本项目环境影响登记表予以批复。

8、项目的选址

北京总部运营中心选址情况详见本节“（一）NetStor 产品产能扩大项目”之
“10、项目的选址”。本项目拟占用大楼一层 700 余平方米作为总部运营中心。各
大区运营中心将通过租赁方式取得。

1-1-343
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

9、项目的组织和实施进度安排

（1）营销体系建设建设项目实施进度安排

项目各阶段的时间安排如下表：
建设期
项目 具体投资项目
Q1 Q2 Q3 Q4
技术支持体系
备件库
营销服务体系 呼叫中心
培训中心
CRM

（2）品牌推广建设项目实施进度安排

项目各阶段的时间安排如下表：
建设期
项目 具体投资项目 T T+1
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
新品年度巡展及媒体
发布会
产品及方案应用研讨
会
品牌推广
公共传播
渠道峰会
重点行业市场推广
销售工具
资质维护
品牌运营
标准推动


（四）其他与主营业务相关的营运资金项目

1、补充与主营业务相关营运资金的必要性

由于公司客户仍较集中于政府部门、军队、军工、教育科研等领域，这些客
户采购产品具有一定季节性，多在上半年进行预算立项、设备选型测试，在下半
年进行招标、采购和建设，因此每年的第三、四季度往往出现供需两旺的特点。
相应地，本公司的收入实现和销售回款主要在下半年。在经营过程中，受材料采
购、工资支出及其他成本费用支出的影响，公司可能存在阶段性流动资金不足的
情况。因此，补充与主营业务相关的营运资金，有利于日常经营活动的开展。

2、营运资金的管理安排

公司已建立募集资金专项存储制度，募集资金存放于董事会决定的专项账
户。公司董事会负责建立健全公司募集资金管理制度，并确保该制度的有效实
施。具体使用过程中，将根据公司业务发展情况，在科学测算和合理调度的基础

1-1-344
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，
保障和不断提高股东收益。在具体资金支付环节，严格按照公司财务管理制度和
资金审批权限进行使用。

3、对公司财务状况及经营成果的影响

本次募集资金补充营运资金后，公司的资产负债率进一步降低，提高了公司
的偿债能力，公司资产的流动性进一步提高，降低了营业风险。

4、对提升公司核心竞争力的作用

补充与主营业务相关的营运资金，为公司实现业务发展目标提供了必要的资
金来源，有利于公司扩大业务规模，优化公司财务结构，从而提高公司的市场竞
争力。


三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响

（一）将解决制约公司发展的产能瓶颈以及技术开发受限的资金瓶颈

本次募集资金使用后，公司的生产规模和产能都将提高，研发能力进一步得到
提升，可以有效解决制约公司未来几年发展产能不足的瓶颈，以及公司进行高端技
术研发的资金瓶颈。


（二）改善公司的财务状况，提高公司未来的赢利能力

本次募集资金到位后，公司的资产负债率将明显降低，资产流动性将得到极
大的提高，财务状况将会得到明显的改善。
本次募集资金将投资于 NetStor 产品产能扩大项目、研发中心建设和营销服务
网络建设项目。全部项目达产后，预计年均将为公司新增销售收入 4.20 亿元，年
均新增净利润 5 千万元以上，同时，公司的研发和市场竞争实力将得到极大的提
升。


（三）对净资产和每股净资产的影响

本次募集资金到位后，公司净资产将在现有规模大幅增加。公司 2011 年 9 月
末的每股净资产为 3.33 元，考虑到溢价发行的因素，预计本次募集资金到位后，


1-1-345
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司的每股净资产将会有一定程度的增加。


（四）对资产结构的影响

本次募集资金到位后，公司总资产将大幅增加，资产负债率将有所下降，财
务结构进一步优化，抵御风险的能力大大增强，并提高了公司未来举债融资的能
力。


（五）对净资产收益率和盈利能力的影响

由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，而募集资金的到位将使
公司净资产值大幅度提高，因此募集资金到位后，由于净资产规模的扩大，短期
内将会导致净资产收益率有所下降。随着募集资金投资项目的建成投产，公司营
业收入和净利润水平将大幅度增长，盈利能力将进一步增强。


四、新增固定资产的合理性及对公司未来经营成果的影响

（一）固定资产投资的合理性

同行业可比上市公司及发行人的固定资产占总资产比例情况如下：

项 目 EMC NetApp 发行人
2008 年末 9.31% 15.00% 2.91%
2009 年末 8.30% 12.39% 2.40%
2010 年末 8.20% 10.73% 2.15%

与国内外成熟可比上市公司相比，发行人固定资产占总资产的比重处于行业
内较低水平。发行人现有经营模式的形成与公司所处的发展阶段相适应，也符合
当前行业竞争的需要：①由于受融资渠道限制，公司发展所需资金主要依靠自身
积累，为保证日常经营活动对营运资金的需求，公司采取了“轻资产”的经营战
略，目前无土地使用权和房屋建筑物资产，所用房屋全部为租赁取得，因此固定
资产比重较低；②目前，在我国存储市场，国际厂商占据优势地位，国内企业无
论在技术上还是资金上都处于绝对劣势，公司采取“轻资产”的经营模式，既满
足了经营规模快速增长对营运资金的需求，也满足了技术产品持续创新对研发投
入的需求，为公司获取竞争优势奠定了资金基础。
上述经营模式促进了公司在特定阶段的发展，但也造成了公司生产场地较

1-1-346
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

小，产品产业化能力受限，产品生产和原材料采购的规模效应不能充分显现等劣
势；同时，也制约了公司定制化生产的能力，增大了公司实施大项目时在短时间
内交货的压力。此外，公司目前生产设施、检测手段和测试方式与国际领先水平
存在一定差距，生产效率不够高，测试手段不够丰富，制约了公司产品档次的进
一步提升和在金融等高端领域的业务开拓。因此，随着公司业务的高速增长，有
迫切提升固定资产投入的内在需求。
募投项目实施后固定资产占总资产的比重将大幅提高，主要原因在于：①募
投项目将购买厂房，扩大公司的生产场所和生产规模，提高公司的产品产业化能
力，形成规模化生产优势；②公司的募投项目将采购精确性较高的检测设备，丰
富公司对产品的检测手段，缩小公司产品与国际先进厂商在生产检测等方面的差
距，提升产品的可靠性、稳定性等品质，增强公司在高端领域的竞争力；③募投
项目将采购自动化生产线，提高公司的生产效率，提升公司产品的一致性。
综上，公司在募投项目中进行较大规模的固定资产投资具有合理性，符合公
司所处的发展阶段，也是不断提升公司竞争优势，保持并增加公司市场份额，跟
踪行业发展方向的必然选择。


（二）新增固定资产对公司未来经营成果的影响

本次募投项目拟投资的固定资产总额为 10,754 万元，年折旧 1,345 万元，具体
折旧情况如下：
序号 项目名称 新增固定资产投资（万元） 年折旧（万元）
1 NetStor 产品产能扩大项目 5,247
2 营销网络建设项目 2,946
3 研发中心建设项目 2,561
合 计 10,754 1,345

募集资金到位后，由于新建项目需要试产和磨合，项目将逐年达产，而市场
开发需要逐步进行，募投项目带来的经济效益将逐渐显现。但另一方面，固定资
产投资拟在一年内完成，因此在项目投产后的首年，固定资产折旧将大幅增加，
而投资项目不能充分产生效益，会对当期利润产生一定影响，但预期公司的经营
业绩能够承担固定资产扩大后新增的折旧费用。经测算，在募投项目实施后的第
一年，公司需新增销售收入约 7,500 万元，即可抵消新增固定资产折旧的影响。存
储行业目前正处于快速发展期，公司在国内存储市场建立了一定优势，本次募投
项目的实施将进一步提升公司收入规模及盈利水平。预期本次募集资金到位后，
1-1-347
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

项目经过一年的建设期，将在建成后的第三年将达到满负荷运行状态，届时预计
可增加年收入约 42,482 万元，完全可以抵消上述新增固定资产折旧带来的影响。


（三）募集项目所用房产的进展情况及对持续经营和成长性的影响

2010 年 11 月 26 日，公司与北京实创环保发展有限公司（以下简称“实创公
司”）签订了《定制合作框架协议》（以下简称“框架协议”），定制中关村环保
科技示范园 F16 科技厂房项目（以下简称“F16 项目”）5 号楼（以下简称“5 号
楼”）。

1、募集资金使用房产的进展情况

根据上述《定制合作框架协议》，框架协议签订前，实创公司已为 F16 项目取
得了以下政府批准文件：①使用证号为京海国国用（2010 出）第 4957 号的《国有
土地使用证》，该块土地使用权面积为 37,914.6 平方米，土地用途为工业，使用年
限为 50 年，终止日期为 2059 年 11 月 8 日；②证件号为京海淀发改（备）[2010]56
号的《项目备案通知书》；③证件号为 2010 规（海）地字 0005 号的《建设用地规
划许可证》；④证件号为 2010 规（海）建字 0076 的《建设工程规划许可证》；⑤
证件号为[2010]施[海]建字 0125 号的《建筑工程施工许可证》。
5 号楼已于 2010 年 9 月 1 日开工建设；预计于 2012 年 3 月 31 日前取得竣工验
收备案表、规划验收文件、实测报告并书面通知公司交付厂房。截至目前，5 号楼
已施工完毕，正在办理竣工验收手续，预计 2012 年 3 月能够获得竣工备案表，实
创公司将按该协议约定时间交付房屋。此外，由于实创公司已取得与该项目相关
的国有土地使用证、建设用地规划许可证等必要的相关政府批准文件，因此实创
公司办理预售许可及与公司签订预售合同不存在法律障碍。

2、购买款项的支付安排

（1）协议约定

根据《定制合作框架协议》，5 号楼的定制费用为 13,500 元/平方米，共计
50,864,220 元，具体付款安排如下：
①公司应于协议签订之日起 10 个工作日内向实创公司支付定制总费用的
10%，即 508.00 万元。
②当该定制厂房取得预售许可证时，双方同意将本合作协议的合作权利义务

1-1-348
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

转为定制厂房预售合同下的买卖权利和义务，预售合同中房屋单价、房屋位置与
本协议中定制费用单价、定制厂房位置相同；公司应于预售合同签署之日起 4 个月
内，付清全部房款（若框架协议其他条款与此不符的，以此条款为准）。
③实创公司应于 2011 年 9 月 30 日前取得主体工程质量验收记录并书面通知公
司，公司应自收到通知书后 10 个工作日支付第二期定制费用 2,035 万元（总费用的
40%）。
④实创公司应于 2012 年 3 月 31 日前取得该定制厂房的竣工验收备案表等文件
并向公司书面通知交付该厂房，公司应于收到通知 20 个自然日内收房，并在该定
制厂房具备现房买卖条件后 4 个月内支付第三期定制费用 2,543.42 万元（总费用的
50%）；实创公司应于双方完成该定制厂房交付和收房后 360 个自然日内负责完成
该厂房的初始登记、转移登记，将该厂房产权转移至公司。

（2）实际支付情况

截至 2011 年 9 月 30 日，公司实际支付房款的情况如下：
时 间 实际支付价款（万元） 占总价款比例
2010 年 12 月 508.00 10%
2011 年 06 月 2,035.00 40%
合 计 2,543.00 50%

3、购买款项的资金来源

募集资金到位前，公司购买 5 号楼的资金主要来源于自有资金，截至 2011 年 9
月 30 日，公司货币资金为 9,362.92 万元，足以支付购房款。
募集资金到位后，公司将以募集资金置换募投项目中预先支付的房款。

4、购买房产对持续经营和成长性的影响

（1）购买新厂房有助于公司业绩的持续增长

存储行业是近年来伴随着网络、数字化和虚拟化等信息技术的兴起而快速发
展的高科技朝阳行业。但在我国存储市场，EMC、IBM 等国际知名 IT 厂商凭借先
入优势占据了有利地位，国内企业在技术实力和资金规模上均处于相对劣势。上
述竞争环境使得公司在发展初期面临着市场拓展难度高、资金需求量大而融资能
力较弱的困境。面对上述困难，为抢占发展机会、扩大市场份额，公司资金投向
以流动资金为主，用于固定资产的资金投入较少，厂房、仓库、实验室以及办公
室等所均为租用，以减少资金周转压力，但也造成了经营办公场地面积狭小、生

1-1-349
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

产和检测设备不够丰富等状况。
上述经营模式促进了公司初期及现阶段的发展，使得公司主营业务收入快速
增长，市场份额不断提高。但在“数字宇宙”爆炸和数据重要性迅速提高的趋势
下，存储行业的市场需求还将持续高速增长；同时，随着存储行业的不断发展，
市场竞争也越发激烈，特别是排名靠前的本土存储厂商更面临着与国际 IT 厂商的
直接竞争。面对上述背景，公司实现持续快速发展所面对的主要困难已逐步转变
为产能扩大与生产场地不足、生产装备提高与无自有场地、技术提升需要与研发
场地受限之间的矛盾。
购买新厂房，不仅能降低租赁场地进行经营生产所带来的不确定性，更将改
善公司生产场地紧张的状态，缓解和消除产能因素对于公司承接订单能力的限
制；另一方面，生产和研发场地的扩大，使得公司有更为充足的空间增加精确性
和先进性更高的设备，提高公司的产品生产标准和研发实力，增强公司产品的市
场竞争力；此外，通过新购厂房，还将解决目前存在的所租赁的经营场所处于不
同区域、不利于统一管理的困难，有利于提供公司管理的效率，节约不必要的成
本开支。
综上，购买新厂房，有助于公司产能的扩大和生产研发实力的提高，增强公
司的订单承接能力和产品品质的提高，有利于公司业绩的持续增长。

（2）购买房产后的新增折旧不会对公司利润产生重大不利影响

新购厂房交付后，公司将新增房屋建筑物资产 5,086.42 万元，根据公司的会计
政策，年折旧额约为 160 万元；另一方面，公司将不再续租目前使用的部分办公及
生产场地，减少年房租费支出约 170 万元。新增的房屋年折旧费用略低于减少的房
租费，因此购买房产后的新增折旧不会对公司利润水平产生重大不利影响；相
反，公司产能扩大项目达产后，将带动公司利润的快速上升。

（3）募集资金到位前，以自有资金支付房款不会影响公司正常经营活动

截至 2011 年 9 月 30 日，公司货币资金为 9,362.92 万元，足够支付剩余房款并
保证公司正常经营活动的开展。因此，募集资金到位前，公司以自有资金支付房
款不会影响正常经营活动。




1-1-350
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


五、募集资金置换安排

公司现已与开发商签订募集资金投资项目场地的定制协议，购买款项由公司以
自有资金预先支付部分款项，募集资金到位后，由募集资金置换此部分预先支付的
款项。此外，公司可能根据实际需要，对募投项目中涉及的设备、人员等方面的投
入提前进行，待本次募集资金到位后，本公司将按程序以募集资金置换已经投入的
自有资金。




1-1-351
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第十二节 未来发展与规划


一、发展目标及发展规划

（一）总体发展目标

公司的总体发展目标是：以用户和市场需求为导向，以技术创新为动力，以
加强和提升公司经济效益和社会价值为基本原则，对公司未来发展进行审慎严谨
布局，坚持自主研发为主的发展方向，打造在世界范围内有较大影响力的民族存
储品牌，努力成为中国最具竞争力的专业存储厂商。


（二）未来三年的具体发展目标、规划和措施

公司未来三年的具体发展目标是：加强自主创新的研发能力，提升公司竞争
力；完善专业化营销体系，提升品牌知名度，扩大区域及行业的覆盖；建立专业
化生产基地，发挥规模化生产优势；从而不断巩固公司在存储行业民族厂商中的
领先地位，成为中国存储市场一流品牌。
围绕上述发展目标，公司制定了如下的发展规划和措施：

1、研发规划和措施

自主创新能力是国家竞争力的核心，也是实现公司可持续发展的根本保障。
公司将进一步贯彻“技术立足，服务为本”的经营理念，加大技术研发投入，持
续提升自主创新能力和技术开发能力，具体措施为：
（1）扩建技术研发中心，优化研发设施和研发环境，为产品和技术的研发提
供更加有利的硬件支持。
（2）优化公司研发组织架构、研发流程和知识产权体系，为产品和技术的研
发提供更加有利的软件支持。
（3）加大研发投入，引进高端研发人才，为产品和技术的研发提供更加有利
的人才支持。
（4）不断完善内部研发培训体系，强化研发人员的自主创新意识，为产品和
技术的研发提供更加有利的文化支持。


1-1-352
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（5）持续跟踪行业技术发展趋势和用户需求变化，通过前瞻性的研发保持技
术和产品上的领先。
（6）积极响应国家政策，参与并承担相关存储技术的研发，加强与外部科研
院所的合作，整合研发资源。
（7）通过与国内外领先企业的合作开发、投资、并购等多种方式，缩短技术
研发周期，实现核心竞争力的快速超越。

2、营销规划和措施

公司将持续加大营销力度，以保持在市场的领先地位，具体措施如下：
（1）加强品牌建设，从品牌运营和品牌推广两个层面入手，保持和强化公司
品牌优势，提高公司品牌知名度和美誉度，提升公司品牌专业形象和影响力。
（2）深化营销体系建设，优化和完善营销网络体系，扩大公司产品的区域覆
盖和行业渗透。
（3）进一步充实营销队伍，优化团队结构，完善激励制度，加快新兴市场及
行业拓展。
（4）通过品牌建设和营销体系建设，保持公司产品在政府、军队、教育、医
疗卫生、视频监控等领域的竞争优势，努力成为重点行业的首选存储品牌，并提
高与国际一流厂商的竞争力。

3、生产规划和措施

公司将扩大生产规模，提高生产、检测能力，完善质量管理体系。具体措施
如下：
（1）新建自动化生产线和柔性生产线，提高产品生产能力，发挥规模化生产
优势，提高生产工艺水平；在满足销售额快速增长需求的同时，提高产品品质和
降低单位产品成本。
（2）优化产品检测线，完善兼容性和稳定性检测手段，提高产品质量和可靠
性，提升产品的市场竞争力。
（3）完善安全管理体系，实现绿色生产，优化生产流程和生产管理信息系
统，从制度和流程上保证生产工艺水平和产品品质。

4、服务规划和措施

“服务为本”是公司一直坚持的经营理念，也是公司赢取客户的重要保障。
1-1-353
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

公司将通过建立和完善全国性的技术服务支持中心，继续加强服务能力、提升服
务品质，具体措施如下：
（1）持续完善服务体系，继续扩大公司服务的覆盖范围，优化技术支持系统
和技术处理流程，提升服务质量。
（2）不断丰富服务内容，扩大“产品级服务、应用级服务、系统级服务”的
范畴，提高客户满意度，保证服务始终能覆盖公司产品的全生命周期。
（3）加强服务队伍建设，定期开展服务培训和技术认证，提高服务队伍业务
能力和技术水平，保持专业化服务水准。
（4）持续强调售后回访服务和提高客户跟踪能力，保持与维护客户关系，不
断提高用户的满意度。

5、人力资源规划和措施

进一步完善人才培养、引进和激励机制，以优秀的企业文化、良好的工作环
境、富于竞争力的薪酬体系和广阔的发展空间吸引并留住人才，建立能够适应现
代化企业发展的高水平队伍，具体措施为：
（1）完善人力资源招聘流程，人才引进与人才培养并重，在重点引进中高端
人才的同时，培养各类专业人才后备队伍，形成健康的人才梯队结构。
（2）持续优化内部培训体系，通过定期授课、内部交流研讨会，以及将优秀
员工定期输出培训等方式，培养和造就适应公司发展需要的各类人才。
（3）完善公司薪酬制度，建立和健全员工绩效考核和行为考核体系，制定员
工晋升制度，建立优秀人才快速成长通道，形成有效的用人机制和激励机制。


二、募集资金项目对未来发展的影响

（一）募投项目的实施有利于增强公司成长性

经过多年的不懈努力，公司已成为国内领先的专业民族存储厂商，在行业内
具有较高的知名度和品牌影响力，并且在政府、军队军工、科研教育等领域获取
了较高的市场份额。除上述领域外，公司在整个行业的市场占有率也稳步上升，
根据 IDC 研究报告38显示，2010 年，公司销售额已进入国内存储市场前十名，列民
族存储厂商第一位，接近于部分国际知名存储公司的销售规模。但受生产规模、

38
IDC《2010Q2 PRC Enterprise System Market Overview》，2010 年 12 月

1-1-354
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

渠道体系、研发速度和资金实力等因素影响，公司对于市场客户资源的进一步开
发受到限制。NetStor 产品产能扩大项目、研发中心建设项目和营销服务网络建设
项目等募投项目实施后，公司可解决资金和人才短缺问题，加快相关技术的开发
和产业化进程，从而促进公司的快速成长，满足不断增大的客户需求，扩大公司
产品覆盖范围，进一步提高市场占有率。


（二）募投项目的实施有利于增强公司自主创新能力

技术研发是实现公司可持续发展的根本保障。近年来，公司凭借产品优势和
市场优势在存储市场中赢得先机并取得一定竞争优势，形成了宝贵的行业经验和
技术积累，现已成为国内具备创新和开发实力的民族存储厂商。公司要保持持久
的竞争力，必须不断加大研发投入规模。通过研发中心的扩建，将进一步完善技
术创新体系，迅速提高自主创新能力，加速“由整合创新到自主创新，由部件创
新到系统创新，由学习消化到拥有独立自主核心技术”的过程，快速提升公司的
核心竞争力。


（三）募投项目的实施有利于增强公司盈利能力

通过本次募投项目的实施，公司产品的生产水平和生产能力将有大幅度提
高，产品的技术先进性和市场竞争力进一步提升，市场销售的广度及深度将显著
扩展，市场占有率持续提高，公司盈利能力将明显增强。


三、拟定上述规划所依据的假设条件及面临的主要困难

（一）拟定上述规划所依据的假设条件

1、公司所遵循的现行法律、法规和政策及公司所在地区的社会、政治、经济
环境无重大变化；
2、公司所在的行业产业政策没有发生重大改变，没有出现重大的、不利的市
场突变情形；
3、本次股票发行上市所募集资金能够及时到位，募集资金投资项目可以有效
实施；
4、公司能及时通过各种融资方式获得足够的资金以满足持续发展的需要；


1-1-355
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

5、公司主要经营所在地区以及业务涉及地区的社会经济环境无重大变化；
6、不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司发生重大财产
损失的不可抗力事件或不可预见的其他因素。


（二）拟定上述规划所面临的主要困难

1、资金瓶颈

本公司未来三年将进入快速发展阶段，需要进行大量的资金投入。虽然公司
目前已具有较强的盈利能力，但依靠自身经营积累难以满足规模快速扩张的资金
需要，因此，能否进一步拓宽公司的融资渠道，获得充足的发展资金，将成为公
司发展规划顺利实施的关键所在。

2、人才培养

本公司快速成长需要更多的、高水准的管理、技术、营销等方面的专业人
才，公司未来能否及时培养、引进相应的专业人才将对公司发展步伐产生一定程
度的影响。

3、管理能力

本公司资产规模、经营规模的快速增长对公司的经营管理提出了更大挑战，
公司管理能力能否同步提高也将影响公司发展规划的顺利实施。


（三）公司确保实现规划和目标拟采用的方法或途径

1、公司将继续坚持“技术立足、服务为本”的经营理念，提升技术创新能
力、产品开发能力、方案设计能力和服务能力，认真实施研发、营销、生产等方
面的规划和措施，努力实现业务量、收入规模和利润水平的快速增长。
2、本次发行股票为实现上述发展计划提供了资金支持，公司将认真组织募集
资金投资项目的实施：力争尽快建成新生产线并投产，保证公司的规模化经营；
加大品牌和营销体系建设力度，扩大公司产品市场覆盖范围；加快技术研发速
度，实现公司产品升级和结构优化。
3、公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步加强公司治理、风险管
理和财务管理的能力；加快对优秀人才尤其是专业技术人才和管理人才的引进，
优化公司的人才组成结构。

1-1-356
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

4、以本次股票发行为契机，进一步提高公司的社会知名度和市场影响力，提
升公司的品牌价值，充分利用公司的现有资源，积极进行市场开拓，提高公司产
品的市场占有率。
本次发行上市完成后，公司将通过定期报告持续公告规划实施和目标实现的
情况。


四、上述发展规划与现有业务的关系

本公司的上述发展规划主要是依据公司过去的业务发展态势、公司在行业中
的综合竞争力，以及行业未来发展趋势制订的，符合公司经营战略的需要，有利
于公司扩大市场份额和增强竞争力。公司在存储行业中的品牌形象及在数据存
储、数据保护、容灾等领域所取得的业绩为公司未来发展奠定了坚实的基础。公
司经过多年努力，在技术创新、产品开发、方案设计、销售渠道、服务体系和客
户维护等方面积累了丰富的经验，在人力资源体系建设、财务体系建设和内部控
制体系建设等方面已有长足发展，具备了业务扩张和拓展的技术能力和市场能
力。基于此，公司计划进行产能扩张，并加强技术研发力度、营销体系建设力度
和人力资源体系建设力度等。
上述规划和措施的实施，尤其是募集资金的运用，在提高公司现有业务规
模、产品竞争力和市场占有率的同时，将有力促进公司品牌形象的建设，极大提
高公司现有技术水平，全面提升公司核心竞争能力，进一步巩固公司在存储行业
的领先地位。




1-1-357
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第十三节 其他重要事项


一、重要合同

截至报告期末，公司及子公司对外签署的对公司业务和经营产生重大影响的合
同情况如下：


（一）重大业务合同

1、销售合同

截至报告期末，公司正在履行或尚未履行的金额在 100 万元以上的销售合同情
况如下：
签订日期 客户 合同标的 合同金额（元）
2010-12-21 中国科学院电子学研究所 光纤磁盘阵列、对象存储服务器、磁带库等 13,973,441.00
2010-12-21 中国科学院电子学研究所 开发航空遥感数据存储和数据管理系统软件 5,560,600.00
2011-04-29 中国移动通信集团四川有限公司 技术服务（运营维护） 1,820,000.00

数据库存储阵列、光纤交换机类型 A、存储平
2011-09-15 中国科学院计算机网络信息中心 16,970,700.00
台整合系统等


2、采购合同

截至报告期末，公司正在履行或尚未履行的金额在 100 万元以上的采购合同情
况如下：
签订日期 客户 合同标的 合同金额（元）
2011-09-09 联强国际贸易(中国)有限公司北京分公司 硬盘等 1,377,920.00


（二）借款合同、委托保证合同及反担保合同

1、综合授信合同及最高额委托保证合同

2010 年 1 月 28 日，公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行签订了编
号为 0063183 的《综合授信合同》，约定北京银行股份有限公司中关村海淀园支行
同意授予公司人民币 600 万元的最高授信额度，额度的有效期为自合同订立日起
364 天，额度类别为可循环额度，其中人民币贷款额度 500 万元，每笔贷款的贷款
期限最长不超过 12 个月，人民币保函额度 100 万元，每笔保函约定的有效期限最
长不超过 12 个月。

1-1-358
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2010 年 1 月，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为 2010 年
WT004 号的《最高额委托保证合同》，约定北京中关村科技担保有限公司为编号为
0063183 的《综合授信合同》项下的综合授信提供保证担保，担保的年费率为担保
借款金额的 1.782%、担保保函金额的 1.08%。

2、反担保合同

2010 年 1 月，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为 2010 年
QZY004 号 的 《 最 高 额 反 担 保 （ 应 收 账 款 质 押 ） 合 同 》 ， 约 定 以 合 同 号 为
FJ20091120BJ-WCW、FJ090929MBJ-SJ、ZCT2009-0640/Z140 的销售合同对应的应
收账款 1,347.48 万元，为北京中关村科技担保有限公司向公司提供的保证担保，提
供应收账款质押反担保。2011 年 3 月 2 日，经应收账款滚动更新，公司为北京中关
村科技担保有限公司提供反担保的应收账款对应的销售合同变更为
HS-2009-1227 、 4500043350 、 20091363I 、 20091362I 、 JF2010053 、
FJ101008MCD-YYH、FJ20100224GZ-DJH（销售金额合计 4,318.51 万元，质押时上
述合同对应的应收账款余额为 1,387.13 万元，截至 2011 年 9 月 30 日，该应收账款
已收回 699.54 万元，余额 687.59 万元）。
2010 年 1 月，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为 2010 年
DYCHE004 号的《最高额反担保（机动车抵押）合同》，以登记证号为 110003097737
的车辆为北京中关村科技担保有限公司向公司提供的保证担保提供抵押反担保。

3、借款合同及委托保证合同

2011 年 1 月 21 日，根据公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行签订
的 0063183 号《综合授信合同》，双方签订了编号为 0086201 的《借款合同》，约
定北京银行股份有限公司中关村海淀园支行向公司提供贷款人民币 500 万元，贷款
用途为补充流动资金，贷款期限为首次提款日起 12 个月。
2011 年 1 月 21 日，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为 2010 年
WT004-3 号的《委托保证合同》，约定北京中关村科技担保有限公司为公司与北京
银行股份有限公司中关村海淀园支行签署的编号为 0086201 号的《借款合同》项下
借款，提供保证担保。




1-1-359
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

（三）购房合同

2010 年 11 月 26 日，公司与北京实创环保发展有限公司签订《定制合作框架协
议》，约定公司向北京实创环保发展有限公司定制坐落于北京市海淀区温泉镇中关
村环保园 E 区 F16 项目的 5 号楼厂房，预测建筑面积约 3,767.72 平方米，采用钢筋
混凝土框架结构，建筑层数为 5 层（地上 4 层，地下 1 层），该厂房的定制费用共
计 50,864,220 元。


（四）其他合同

2011 年 4 月 8 日，发行人与北京理工大学签订《框架性合作协议》，协议约定，
双方开展的合作包括：在北京理工大学计算机学院建立“北京理工大学──同有
飞骥”云存储与数据安全技术联合实验室；由发行人出资设立“同有飞骥”助学
金，资助品学兼优的经济困难学生和奖励在科技创新方面表现优异的学生与指导
教师，并在发行人处设立实习基地；以联合实验室为依托，联合申请国家有关部
门的研究课题和项目，申报北京市、教育部及国家级工程研究中心。协议还约
定，合作研发的成果及相关知识产权归发行人所有，北京理工大学及其相关人员
除享有相应的署名权外，不享有其他任何权利。


二、对外担保的情况

报告期内，公司对外担保情况见本节“一、（二）借款合同、委托保证合同及
反担保合同”之“2、反担保合同”。除此之外，截至本招股说明书签署日，公司
不存在其他对外担保情况。


三、重大诉讼和仲裁事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在对其财务状况、经营成果、声誉、业务
活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。


四、关联人的重大诉讼或仲裁事项

截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人，控股子公司，公司董
事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲

1-1-360
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

裁事项。发行人控股股东、实际控制人最近三年内不存在重大违法行为。


五、刑事诉讼事项

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员没
有涉及刑事诉讼的情况。




1-1-361
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书


第十四节 有关声明

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

全体董事签名：




周泽湘 杨永松 佟易虹




陈 玮 韩 蓉 王永滨



薛 镭

全体监事签名：




陈儒红 徐 彤 杨大勇


全体高级管理人员签名：




周泽湘 沈 晶 肖建国




王 磊

北京同有飞骥科技股份有限公司（公章）

年 月 日




1-1-362
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



二、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




项目协办人：

仇 钢



保荐代表人：

钱 程




何 涛




法定代表人：

杨宇翔




平安证券有限责任公司（公章）



年 月 日




1-1-363
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



三、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书
和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律
意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责
任。




经办律师（签名）：




律师事务所负责人（签名）：




北京市国枫律师事务所（公章）



年 月 日




1-1-364
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



四、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计
报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及
签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经
本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应
的法律责任。




经办会计师（签名）：




会计师事务所负责人（签名）：




中磊会计师事务所有限责任公司（公章）



年 月 日




1-1-365
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



五、评估机构声明

本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出
具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股说明
书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。




经办评估师（签名）：




评估机构负责人（签名）：




中铭国际资产评估（北京）有限责任公司（公章）



年 月 日




1-1-366
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书



六、验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的
验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验
资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




经办会计师（签名）：




会计师事务所负责人（签名）：




中磊会计师事务所有限责任公司（公章）



年 月 日




1-1-367
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书




第十五节 附件


一、附件目录

投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定
网站上披露，具体如下：
（一）发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）及发行保荐工作报告；
（二）发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管
理人员的确认意见；
（三）发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见；
（四）财务报表及审计报告；
（五）内部控制鉴证报告；
（六）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（七）法律意见书及律师工作报告；
（八）公司章程（草案）；
（九）中国证监会核准本次发行的文件；
（十）其他与本次发行有关的重要文件。


二、文件查阅联系方式

（一）查阅时间

每周一至周五上午9:00～11:30，下午14:00～17:00。


（二）查阅地点

1、发行人：北京同有飞骥科技股份有限公司

办公地点：北京市海淀区中关村南大街 36 号湖北大厦 1803 室
联系电话：010-62157177
传 真：010-62157177
联 系 人：沈 晶


1-1-368
北京同有飞骥科技股份有限公司 招股说明书

2、保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司

办公地点：北京市西城区金融大街23号平安大厦610室
联系电话：010-59734981
传 真：010-59734978
联 系 人：张 炯、仇 钢、蒋 林




1-1-369