荣信文化(301231)_招股说明明细_荣信文化：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书新浪财经

读取中,请稍候	00-00 00:00:00

--.-- 0.00 (0.000%)	昨收盘:0.000	今开盘:0.000	最高价:0.000	最低价:0.000
成交额:0	成交量:0	买入价:0.000	卖出价:0.000
市盈率:0.000	收益率:0.000	52周最高:0.000	52周最低:0.000

荣信文化：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
公告日期:2022-09-02
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。荣信教育文化产业发展股份有限公司（西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三栋）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书保荐人（主承销商）（郑州市郑东新区商务外环路 10 号） 1-1-1 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 1-1-2 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书本次发行概况发行股票类型人民币普通股（A 股）公司发行新股数量为 2,110 万股，公司本次发行新股数量不低发行股数于本次发行后总股本的 25%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。每股面值人民币 1.00 元每股发行价格人民币 25.49 元发行日期 2022 年 8 月 29 日拟上市的证券交易所和深圳证券交易所创业板板块发行后总股本 8,440 万股保荐人（主承销商）中原证券股份有限公司招股说明书签署日期 2022 年 9 月 2 日 1-1-3 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书重大事项提示本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重大事项：一、本次发行前滚存利润的分配安排经公司 2020 年第五次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票时滚存的未分配利润由新老股东按上市后的持股比例共同享有。二、重大风险提示公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容，并特别关注如下风险：（一）行业监管风险公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，属于新闻和出版业。新闻和出版业具有意识形态属性，受国家相关法律、法规及政策的严格监管。公司策划的图书需由出版社按照国家法律法规严格履行出版的相关程序。自设立以来，公司按照国家法律法规和行业监管政策合规经营。若公司未来图书策划与发行业务出现违反行业监管法规并受到行业监管部门相应处罚的情形，则会对公司业务经营产生不利影响。（二）市场竞争风险公司自设立以来专注于少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。近年来，国家积极引导非公有资本进入文化领域，建立多层次文化产品市场，随着行业内企业数量不断增加，围绕着版权资源、人才资源、渠道资源展开的竞争不断加剧。若公司不能适应市场竞争节奏、不能进一步巩固和增强自身竞争力、不能在保证图书产品策划水平和产品质量的同时提升市场占有率， 1-1-4 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书则公司业务发展可能受到不利影响。（三）选题策划和图书创作风险选题策划和图书创作是公司产品开发的重要环节。图书产品因其特殊性首先要保障社会效益和经济效益的统一，同时应考虑适应市场需求、时效性、供应链支撑体系以及下游销售渠道情况等多种因素。在实际经营过程中，如果出现图书选题偏离市场需求、产品创意创新性不足、内容不被消费者认可的情形，则可能对公司经营业绩产生不利影响。（四）版权合同到期不能续约风险公司策划的图书分为授权版权图书和自主版权图书，其中自主版权图书在报告期内销售占比均超过 40%。公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般为 3-5 年，协议到期后，版权方可以选择续约或者将版权授予其他出版社或图书策划公司。如果公司的畅销图书在版权授权协议到期后不能续约，则可能对公司经营业绩产生一定的不利影响。（五）供应商相对集中风险根据国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有出版资质。在图书出版环节，公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自身策划的图书授权出版社进行出版；在图书发行环节，公司与出版社签署合同约定由公司独家销售，并向出版社采购公司策划的图书。公司主要合作的出版社包括陕西未来出版社有限责任公司、陕西人民教育出版社有限责任公司、西安出版社有限责任公司、甘肃少年儿童出版社有限责任公司、春风文艺出版社有限责任公司等。陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司均为受陕西新华出版传媒集团有限责任公司控制的企业，报告期内公司向陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司的合计采购额分别为 18,677.18 万元、16,922.56 万元和 15,110.17 万元，占采购总额的比例分别为 69.62%、65.65%和 61.40%，采购集中度相对较高。如果公司与陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任 1-1-5 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司的合作关系发生变化，可能对公司短期内的业务开展造成不利影响。三、新冠肺炎疫情的影响国内新冠肺炎疫情对公司 2020 年上半年线下渠道的销售、物流和供应链均产生了一定的不利影响。公司通过加速推出原创图书产品，加大线上销售的推广力度，积极协调物流和供应链，减轻新冠肺炎疫情对公司收入和利润的影响。因此，公司预计新冠肺炎疫情对经营业绩或预期增长会产生一定的暂时性影响，但影响程度有限。 2020 年，公司营业收入同比下降 5.06%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降 20.42%，主要系线下销售受到较大影响，同时公司进行了较多线上促销活动。2021 年，公司营业收入同比下降 0.85%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长 1.23%。随着疫情的缓解，公司线上线下渠道的销售情况已逐步恢复，对公司未来业绩预计不会产生重大不利变化。四、审计截止日后的主要经营状况（一）审计截止日后的主要经营状况财务报告审计基准日至招股说明书签署日，公司所面临的国家产业政策、经营内容和业务模式、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。公司经营状况稳定，不存在将导致公司业绩异常波动的重大不利因素。公司 2022 年 1-6 月财务报告已经申报会计师审阅，并出具了容诚专字 [2022]100Z0310 号《审阅报告》。2022 年 1-6 月，发行人主要财务指标及同比变动情况如下：单位：万元项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月营业收入 16,682.48 17,361.21 营业成本 9,845.26 10,365.41 1-1-6 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月毛利率 40.98% 40.30% 期间费用 4,889.71 4,729.44 期间费用率 29.31% 27.24% 归属于母公司股东的净利润 1,173.36 1,564.63 归属于母公司的非经常性损益 42.29 264.24 扣除非经常性损益后归属于母公司股 1,131.07 1,300.39 东的净利润 2022 年 1-6 月，公司营业收入较上年同期下降 3.91%，归属于母公司股东的净利润同比下降 25.01%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同下降 13.02%。公司 2022 年 1-6 月业绩有所下降，主要是由于疫情影响，当期销售费用较上年同期增长约 246.34 万元所致，公司毛利率较为稳定。2022 年，全国多个省市地区爆发新冠疫情，尤其是公司经营所在地西安，2022 年 1 月份疫情较为严重，对公司的销售、物流和供应链产生了不利影响，主要体现为：（1）由于在疫情期间销售活动受到一定程度的限制，公司发展直播带货团队，引进销售管理人员，同时支付员工节假日的加班工资，导致职工薪酬较上年同期增长约 195.26 万元；（2）由于疫情期间无法从西安向全国发货，公司临时通过异地中转仓库组织发货，导致邮运费及包装材料费同比增长约 51.97 万元。（二）下一报告期业绩预告信息公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入约 25,661 万元，较上年同期增长约 0.84%；归属于母公司股东的净利润约 1,962 万元，较上年同期下降约 12.51%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 1,920 万元，较上年同期增长约 1.31%。前述财务数据为公司初步预计情况，未经审计，不代表公司所做的盈利预测。随着国内疫情得到有效控制，新冠疫情对发行人经营业绩的影响不具有持续性，公司经营业绩将逐渐恢复。综上所述，根据公司截至 2022 年 6 月 30 日及 2022 年 1-6 月主要财务信息及经营情况，以及公司 2022 年 1-9 月的业绩预计情况，不存在影响发行上市的重大事项。 1-1-7 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书目录声明................................................................................................................................ 2 本次发行概况................................................................................................................ 3 重大事项提示................................................................................................................ 4 一、本次发行前滚存利润的分配安排................................................................ 4 二、重大风险提示................................................................................................ 4 三、新冠肺炎疫情的影响.................................................................................... 6 四、审计截止日后的主要经营状况.................................................................... 6 目录................................................................................................................................ 8 第一节释义................................................................................................................. 13 一、一般释义...................................................................................................... 13 二、专业释义...................................................................................................... 15 第二节概览................................................................................................................. 16 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................. 16 二、本次发行概况.............................................................................................. 16 三、发行人主要财务数据及主要财务指标...................................................... 18 四、发行人主营业务经营情况.......................................................................... 18 五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.......................................................................................................... 20 六、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 22 七、发行人公司治理特殊安排.......................................................................... 23 八、募集资金用途.............................................................................................. 23 第三节本次发行概况................................................................................................. 24 一、本次发行的基本情况.................................................................................. 24 二、本次发行有关当事人.................................................................................. 24 三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系.............................................. 26 四、本次发行上市重要日期.............................................................................. 26 第四节风险因素......................................................................................................... 27 一、行业监管风险.............................................................................................. 27 1-1-8 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书二、市场竞争风险.............................................................................................. 27 三、选题策划和图书创作风险.......................................................................... 27 四、版权合同到期不能续约风险...................................................................... 28 五、供应商相对集中风险.................................................................................. 28 六、知识产权保护风险...................................................................................... 28 七、存货余额水平较高的风险.......................................................................... 29 八、应收账款回收风险...................................................................................... 29 九、税收优惠风险.............................................................................................. 29 十、人力资源风险.............................................................................................. 30 十一、管理风险.................................................................................................. 30 十二、募集资金投资项目实施风险.................................................................. 30 第五节发行人基本情况............................................................................................. 32 一、发行人基本情况.......................................................................................... 32 二、发行人设立情况.......................................................................................... 32 三、发行人报告期内的重大资产重组情况...................................................... 44 四、发行人其他证券市场挂牌情况.................................................................. 44 五、发行人的股权结构及组织结构.................................................................. 46 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 56 八、发行人股本情况.......................................................................................... 60 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况.................................. 72 十、本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排...................... 80 十一、发行人员工情况...................................................................................... 82 第六节业务与技术..................................................................................................... 86 一、发行人主营业务、主要产品情况.............................................................. 86 二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况................................................ 116 三、公司的销售情况和主要客户.................................................................... 159 四、公司的采购情况和主要供应商................................................................ 169 五、发行人主要固定资产及无形资产等资源要素........................................ 186 六、发行人主要产品或服务的核心技术情况................................................ 198 七、境外经营情况............................................................................................ 220 1-1-9 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第七节公司治理与独立性....................................................................................... 221 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况................................................................................................................ 221 二、特别表决权股份或类似安排的情况........................................................ 224 三、协议控制架构的情况................................................................................ 224 四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见.................... 224 五、报告期违法违规行为及受到处罚的情况................................................ 225 六、发行人报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用情况，及为其担保的情况.................................................................................... 225 七、发行人独立运行情况和持续经营的能力................................................ 225 八、同业竞争.................................................................................................... 227 九、关联方和关联关系.................................................................................... 228 十、关联交易情况及其对公司财务状况和经营成果的影响........................ 229 第八节财务会计信息与管理层分析....................................................................... 234 一、财务报表.................................................................................................... 234 二、审计意见.................................................................................................... 239 三、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准与关键审计事项............ 239 四、影响未来经营能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分析................................................................................................................................ 241 五、财务报表的编制基础及合并报表范围.................................................... 243 六、主要会计政策和会计估计........................................................................ 244 七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表............................................ 301 八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠................................ 302 九、主要财务指标............................................................................................ 305 十、经营成果分析............................................................................................ 307 十一、资产质量分析........................................................................................ 472 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................ 521 十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 534 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等............................................................................................................................ 534 1-1-10 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书十五、盈利预测报告........................................................................................ 535 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况............................ 535 第九节募集资金运用与未来发展规划................................................................... 538 一、募集资金投资项目基本情况.................................................................... 538 二、募集资金投资项目具体介绍.................................................................... 540 三、公司战略规划............................................................................................ 544 第十节投资者保护................................................................................................... 549 一、投资者关系管理的主要安排.................................................................... 549 二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序........................................ 550 三、本次发行完成前滚存利润的分配............................................................ 554 四、股东投票机制的建立情况........................................................................ 554 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排................................ 555 第十一节其他重要事项........................................................................................... 556 一、重要合同.................................................................................................... 556 二、对外担保的情况........................................................................................ 559 三、重大诉讼和仲裁事项................................................................................ 561 四、公司控股股东、实际控制人是否存在重大违法行为............................ 561 第十二节声明............................................................................................................ 562 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 562 二、控股股东、实际控制人声明 ................................................................... 563 三、保荐人（主承销商）声明 ....................................................................... 564 保荐机构董事长、总裁声明 ........................................................................... 565 四、发行人律师声明........................................................................................ 566 五、审计机构声明............................................................................................ 567 六、资产评估机构声明.................................................................................... 569 七、验资机构声明（一）................................................................................ 571 七、验资机构声明（二）................................................................................ 573 七、验资机构声明（三）................................................................................ 575 第十三节附件........................................................................................................... 576 一、备查文件.................................................................................................... 576 1-1-11 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书二、查阅时间.................................................................................................... 576 三、查阅地点.................................................................................................... 576 1-1-12 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第一节释义在本招股说明书中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：一、一般释义荣信文化、发行人、公司、本荣信教育文化产业发展股份有限公司、西安荣信指公司、股份公司文化产业发展股份有限公司（曾用名）荣信有限、有限公司指西安荣信文化产业发展有限公司，发行人前身乐乐趣文化指西安乐乐趣文化传播有限公司傲游猫指西安傲游猫文化科技有限公司荣创荣盈指西安荣创荣盈教育文化有限公司荣信香港指荣信教育股份（香港）有限公司荣信国际指 Ronshin International, Inc. 西安乐乐趣营销策划有限公司、长沙乐乐趣营销乐乐趣营销指策划有限公司（曾用名） Lucky Cat 指 Lucky cat Publishing Ltd. CDP 指 Cottage Door Press, LLC 荣信教育文化产业发展股份有限公司乐乐趣童书乐乐趣童书馆指馆、西安荣信文化产业发展有限公司乐乐趣童书馆（曾用名）乐乐趣投资指西安乐乐趣投资管理有限合伙企业华商盈达指西安华商盈达创业投资有限公司新疆悦胜股权投资有限公司、新疆华商盈通股权投资有限公司（曾用名）、新疆华商盈通投资有华商盈通指限公司（曾用名）、北京华商盈通投资有限公司（曾用名）国海创投指国海创新资本投资管理有限公司陕文投指陕西文化产业投资基金（有限合伙）北京广垦指北京广垦太证投资中心（有限合伙）重庆重报创睿文化创意股权投资基金合伙企业重报创睿指（有限合伙）西安春藤指西安春藤成长投资有限公司上海鲸柏指上海鲸柏企业管理咨询有限公司义乌信力指义乌信力股权投资合伙企业（有限合伙）十月吴巽指宁波十月吴巽股权投资合伙企业（有限合伙）隆华汇指石河子市隆华汇股权投资合伙企业（有限合伙） 1-1-13 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书上海国弘华钜创业投资中心（有限合伙）、上海国弘华钜指国弘华钜投资中心（有限合伙）（曾用名）磐熹之讷指舟山磐熹之讷投资管理合伙企业（有限合伙）中泰富力科技发展有限公司、宁波中泰富力股权中泰富力指投资有限公司（曾用名）、新疆中泰富力股权投资有限公司（曾用名）上海鲸彦指上海鲸彦企业发展中心（有限合伙）西安骏驰指西安骏驰汽车零部件创业投资基金（有限合伙）西安创新担保指西安创新融资担保有限公司京东指江苏圆周电子商务有限公司北京当当网信息科技有限公司、北京当当科文电当当指子商务有限公司福建葫芦文化产业发展有限公司、福州葫芦弟弟葫芦文化指电子商务有限公司（曾用名）及其子公司果敢时代指北京果敢时代科技有限公司肯德基指百盛中国旗下肯德基品牌必胜客指百盛中国旗下必胜客品牌长隆集团指广东长隆集团有限公司及其子公司美赞臣指美赞臣营养品（中国）有限公司凯迪克指深圳市凯迪克文化传播有限公司汉堡王指汉堡王（中国）投资有限公司旗下汉堡王品牌尤斯伯恩指尤斯伯恩出版公司中宣部指中国共产党中央委员会宣传部证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会交易所、深交所指深圳证券交易所全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司全国股转系统指全国中小企业股份转让系统《证券法》指《中华人民共和国证券法》《公司法》指《中华人民共和国公司法》荣信教育文化产业发展股份有限公司首次公开发本招股说明书、招股书指行股票并在创业板上市招股说明书容诚会计师事务所出具的容诚审字审计报告指 [2022]100Z0118 号《审计报告》发行人本次向社会公众首次公开发行不超过 2,110 本次发行指万股人民币普通股保荐人、保荐机构、主承销指中原证券股份有限公司商、中原证券律师、中伦指北京市中伦律师事务所会计师、容诚指容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 1-1-14 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司现行有效的《荣信教育文化产业发展股份有公司章程指限公司章程》经公司 2020 年第五次临时股东大会通过，上市后公司章程（草案）指适用的《荣信教育文化产业发展股份有限公司章程（草案）》股东大会指荣信教育文化产业发展股份有限公司股东大会董事会指荣信教育文化产业发展股份有限公司董事会监事会指荣信教育文化产业发展股份有限公司监事会高级管理人员指公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书报告期、最近三年指 2019 年、2020 年、2021 年 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年报告期各期末指 12 月 31 日报告期末指 2021 年 12 月 31 日元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元二、专业释义 IP 指 Intellectual Property 的缩写，知识产权码洋指图书的定价乘以数量所得出的金额实洋指图书的发货价格乘以数量所得出的金额销售折扣指销售金额/销售码洋公司经作品作者或图书版权方授权，通过内容策授权版权图书指划，推出并销售的图书公司策划并组织创作、首次以图书形式推出并销售的图书，公司拥有原创部分相关作品的著作自主版权图书指权；自主版权图书包括授权原创图书和自主原创图书自主版权图书中，公司获取作者或版权方的 IP 形授权原创图书指象等授权，经过二次创作，开发为图书形式并销售自主版权图书中，公司原创美术、文字、音乐等自主原创图书指内容，开发为图书形式并销售作者或图书版权方因许可他人印刷、销售其作版税指品，而按约定比例分成方式收取的图书版权使用费北京开卷信息技术有限公司，是一家专业从事中开卷信息指国图书市场零售数据连续跟踪服务的权威公司。注：本招股说明书相关表格中的数值，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 1-1-15 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第二节概览本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况荣信教育文化产业发展发行人名称成立日期 2006 年 4 月 28 日股份有限公司注册资本 6,330.00 万元法定代表人王艺桦西安市高新区软件新城西安市高新区软件新城天主要生产经营注册地址天谷八路西安国家数字谷八路西安国家数字出版地址出版基地南区三栋基地南区三栋控股股东王艺桦实际控制人王艺桦、闫红兵 2015 年 10 月 8 日公司在在其他交易场全国中小企业股份转让系行业分类 R85-新闻和出版业所（申请）挂统挂牌，自 2021 年 3 月牌或上市情况 16 日起终止挂牌。（二）本次发行的有关中介机构保荐人中原证券股份有限公司主承销商中原证券股份有限公司发行人律师北京市中伦律师事务所其他承销机构 - 容诚会计师事务所（特中联资产评估集团有限公审计机构评估机构殊普通合伙）司二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况股票种类人民币普通股（A 股）每股面值人民币 1.00 元占发行后总股本发行股数 2,110.00 万股 25% 比例占发行后总股本其中：发行新股数量 2,110.00 万股 25% 比例占发行后总股本股东公开发售股份数量 - - 比例 1-1-16 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书发行后总股本 8,440.00 万股每股发行价格 25.49 元 59.29 倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算，发行后发行市盈率每股收益按照经审计的扣除非经常性损益前后净利润的孰低额除以本次发行后的总股本计算） 0.57 元（按 2021 6.77 元（按 2021 年度经审计的扣除年 12 月 31 日经审非经常性损益前后发行前每股净资产计的归属于母公司发行前每股收益孰低的归属于母公所有者权益除以发司股东净利润除以行前总股本计算）本次发行前总股本计算） 10.64 元（按 2021 0.43 元（按 2021 年 12 月 31 日经审年度经审计的扣除计的归属于母公司非经常性损益前后发行后每股净资产的所有者权益与本发行后每股收益孰低的归属于母公次发行募集资金净司股东净利润除以额之和除以本次发本次发行后总股本行后总股本计算）计算）发行市净率 2.40 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方发行方式式或中国证监会等有权监管机关认可的其他发行方式符合资格的询价对象和在深交所创业板开户的境内自然人、发行对象法人及其他投资者（中国法律、行政法规、部门规章和规范性文件禁止购买者除外）承销方式余额包销拟公开发售股份股东名称 - 本次发行不涉及公开发售，不涉及发行费用分摊，发行费用发行费用的分摊原则全部由发行人承担募集资金总额 53,783.90 万元募集资金净额 46,900.69 万元少儿图书开发及版权储备项目募集资金投资项目补充流动资金本次发行费用总额为 6,883.21 万元，其中：承销和保荐费用为 4,821.93 万元、审计和验资费用 1,066.00 万元、律师费用 494.68 万元、用于本次发行的信息披露费用 445.00 万元、发发行费用概算行手续费及其他费用 55.60 万元。以上发行费用含增值税；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续及其他费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%。（二）本次发行上市的重要日期开始询价推介日期 2022 年 8 月 24 日 1-1-17 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书刊登发行公告日期 2022 年 8 月 26 日刊登定价公告日期 2022 年 8 月 26 日申购日期 2022 年 8 月 29 日缴款日期 2022 年 8 月 31 日股票上市日期本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易三、发行人主要财务数据及主要财务指标根据容诚会计师事务所出具的容诚审字[2022]100Z0118 号《审计报告》，发行人报告期内主要财务数据和财务指标如下： 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 项目 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度资产总额（万元） 53,413.25 50,572.08 50,091.12 归属于母公司所有者权益（万元） 42,868.30 38,910.20 35,548.81 资产负债率（母公司）（%） 20.52 23.41 26.18 营业收入（万元） 37,885.65 38,211.62 40,249.10 净利润（万元） 4,063.58 4,671.86 4,527.70 归属于母公司所有者的净利润（万元） 4,063.58 4,708.87 4,605.46 扣除非经常性损益后归属于母公司所有 3,628.18 3,583.98 4,503.85 者的净利润（万元）基本每股收益（元） 0.64 0.74 0.74 稀释每股收益（元） 0.64 0.74 0.74 加权平均净资产收益率（%） 9.93 12.59 14.47 经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,784.94 2,632.01 -1,100.08 现金分红（万元） - - 1,012.80 研发投入占营业收入的比例（%） 0.54 0.47 0.38 四、发行人主营业务经营情况（一）主要业务与产品荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。公司 2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。公司根据不同年龄段少儿的学习特点和认知习惯推出分级阅读图书产品， 1-1-18 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体书等，将内容和触摸、立体、发声、气味等形式巧妙结合，帮助少儿更好的学习和认知，致力于全面系统地开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往能力。（二）主要经营模式 1、采购模式公司的图书策划与发行业务系由公司进行内容策划形成授权版权或自主版权，公司将策划的图书授权出版社出版，并同时约定由公司负责该图书的独家销售。公司的采购行为主要发生在内容策划环节和图书采购环节。内容策划环节主要涉及版权采购和文字图画采购，发行环节主要涉及图书采购。 2、生产模式对于自主版权图书，公司通过市场调研确定自主版权图书选题，对图书的整体内容进行创意和设计，确定立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式；同时，公司对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作。公司依托系统化的创意图书开发流程，完成整本书的内容开发。对于授权版权图书，公司通过市场调研挖掘优质的图书版权，全球遴选符合品牌定位和选题需求的少儿图书，获得相应的版权授权。公司对授权的少儿图书在文字翻译、内容编辑、排版设计、印制工艺、定价策略等方面进行本土化的加工或设计，使之更符合中国少儿的阅读习惯、审美偏好和少儿图书市场需求。 3、销售模式公司整合实体渠道和电子商务渠道，采取经销和直销相结合的模式销售产品。经销模式包括委托代销和买断式经销。（三）竞争地位荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。 1-1-19 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，成功打造了一系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。截至报告期末，公司累计策划以及发行图书 3,200 余种，覆盖了少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/绘本、游戏益智等多个少儿图书领域。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%。五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况（一）公司业务和产品的创意特征发行人以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心，依托阅读内容，将自身对儿童教育的理解、对新时代主旋律的理解、对社会主义核心价值观的理解融入到少儿图书创作中，立足于内容创意与创新，积极实现社会效益和经济效益的统一。通过对儿童教育理论的深入研究，以及十余年的行业积淀，发行人已建立系统化的图书创意开发流程，形成自身独特的创意选题理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形成了较高的行业地位。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位。 1、选题创意发行人基于对孩子生理和心理需求的研究，建立了以“在阅读中感受美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念。公司一方面结合儿童教育理论注重自然科学、人文艺术知识的传递，覆盖少儿学习与发展中最基本、最重要的健康、语言、社会、科学和艺术等领域；另一方面紧跟新时代主旋律，积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，注重优秀传统中华文化、当代中国价值观的传承，加强现实题材创作。 2、内容创意发行人集策划者与创作者角色于一身，特别是在自主版权图书的内容创意 1-1-20 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书过程中，公司从事图书整体内容创意与设计并组织创作。公司一方面作为图书策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。 3、表现形式创意公司根据图书内容的整体创意，匹配相应的立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式，并进行创意设计。经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得多项专利。（二）发行人通过技术创新、业态创新、模式创新实现与传统产业的深度融合 1、工艺设计技术创新与传统出版产业的融合经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得多项专利。发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合运用 “翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达方式。发行人以互动类少儿图书为载体，实现了工艺设计技术创新与传统出版产业的融合。 2、“策划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合与传统图书以文字为主不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，还有大量的插图、立体机关甚至音乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统一才能获得良好的阅读效果。针对互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了传统图书策划行业中策划环节与创作环节的界限，一方面作为图书策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。 3、模式创新与传统出版产业的融合（1）面向企业客户的创新合作模式 1-1-21 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书传统图书策划公司策划销售图书产品以满足读者的阅读需求，主要面向消费者群体。公司与行业知名企业，如凯迪克、汉堡王、长隆集团等合作，为其开发定制化少儿图书产品，将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图书的知识性、趣味性相结合，从而满足企业客户品牌传播和消费者回馈的需求。公司与银行、消费品、教育、电信等行业知名企业合作，通过乐乐趣小红卡、主题信用卡、积分兑换等多种形式，相互借力消费者群体资源和渠道资源，共同实现品牌传播和文化传播。（2）阅读文化和公司品牌的新媒体传播模式发行人积极借助新媒体技术实现新媒体传播模式与传统出版产业的深度融合，利用网络直播、自媒体营销等新兴传播手段，建立粉丝营销系统，形成完善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带来具备专业性、创新性的阅读理念分享，更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播。（3）线上线下高效联动的创新渠道模式在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道以及社群电商渠道。在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。发行人积极构建线上线下一体化发展的内容传播体系，在形成线上完善的自媒体矩阵的同时，建立完善的线下阅读文化和品牌传播体系。公司线上线下多维度、多渠道的阅读推广活动和品牌传播活动，有效提升了公司的品牌知名度并促进了产品销售。六、发行人选择的具体上市标准根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的容诚审字[2021]100Z0594 号《审计报告》，公司 2020 年和 2021 年的归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）分别为 3,583.98 万元和 3,628.18 万元，合计 7,212.16 万元。公司根据《深圳证券交易所创业板发行上市审核规则》的要求，结合企业 1-1-22 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。七、发行人公司治理特殊安排截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排。八、募集资金用途经公司 2020 年第五次临时股东大会决议通过，本次募集资金拟用于以下项目：单位：万元序号项目名称总投资额募集资金投资额 1 少儿图书开发及版权储备项目 6,000.00 6,000.00 2 补充流动资金 25,000.00 25,000.00 合计 31,000.00 31,000.00 本次发行的募集资金到位之前，若因市场竞争或公司自身经营需要等因素导致部分投资项目必须进行先期投入的，公司可使用自有资金或银行贷款先行投入，募集资金到位之后予以置换。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将通过自有资金或银行贷款予以解决。如募集资金超过预计资金使用需求，公司将根据中国证监会、深圳证券交易所等主管部门的相关规定以及《公司章程》《募集资金管理制度》等制度的规定，履行董事会、股东大会决议程序、确定该相关资金在运用和管理上的安排。有关本次发行募集资金投资项目的详细情况详见本招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”。 1-1-23 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第三节本次发行概况一、本次发行的基本情况股票种类人民币普通股（A 股）每股面值人民币 1.00 元公司发行新股数量为 2,110 万股，公司本次发行新股数量不低于发行股数及占发行本次发行后总股本的 25%，本次发行全部为新股发行，原股东不后总股本的比例公开发售股份。每股发行价格 25.49 元发行人高管、员工拟参与战略配售情无况保荐人相关子公司拟参与战略配售情无况 59.29 倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算，发行后每股收发行市盈率益按照经审计的扣除非经常性损益前后净利润的孰低额除以本次发行后的总股本计算）预测净利润及发行不适用后每股收益 6.77 元（根据 2021 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东净资发行前每股净资产产除以本次发行前总股本计算） 10.64 元（根据 2021 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司的所有者发行后每股净资产权益与本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行市净率 2.40 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式或发行方式中国证监会等有权监管机关认可的其他发行方式符合资格的询价对象和在深交所创业板开户的境内自然人、法人发行对象及其他投资者（中国法律、行政法规、部门规章和规范性文件禁止购买者除外）承销方式余额包销本次发行费用总额为 6,883.21 万元，其中：承销和保荐费用为 4,821.93 万元、审计和验资费用 1,066.00 万元、律师费用 494.68 万元、用于本次发行的信息披露费用 445.00 万元、发行手续费及发行费用概算其他费用 55.60 万元。以上发行费用含增值税；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续及其他费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%。二、本次发行有关当事人（一）保荐人（主承销商） 1-1-24 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书名称中原证券股份有限公司法定代表人菅明军住所郑州市郑东新区商务外环路 10 号联系电话 010-57058322 传真 010-57058349 保荐代表人刘哲、王海阔项目协办人孙佳慈项目组其他成员郑乐融、季佳怡、王丹彤、王姝舒（二）律师事务所名称北京市中伦律师事务所负责人张学兵住所北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36/37 层联系电话 010-59572288 传真 010-65681838 经办律师魏海涛、姚启明（三）会计师事务所名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人肖厚发住所北京市西城区阜成门外大街 22 号外经贸大厦 920-926 联系电话 010-66001391 传真 010-66001392 经办会计师纪玉红、崔勇趁（四）资产评估机构名称中联资产评估集团有限公司法定代表人胡智住所北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 4 层联系电话 010-88000062 传真 010-88000006 经办注册资产评估翟红梅、闫梅林师（五）股票登记机构 1-1-25 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书名称中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司住所深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼联系电话 0755-25938000 传真 0755-25988122 （六）保荐机构（主承销商）收款银行开户银行中国建设银行股份有限公司郑州期货城支行户名中原证券股份有限公司账号 41001521010050204934 （七）拟申请上市的证券交易所名称深圳证券交易所住所深圳市福田区深南大道 2012 号电话 0755-88668888 传真 0755-82083295 三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。四、本次发行上市重要日期开始询价推介日期 2022 年 8 月 24 日刊登发行公告日期 2022 年 8 月 26 日刊登定价公告日期 2022 年 8 月 26 日申购日期 2022 年 8 月 29 日缴款日期 2022 年 8 月 31 日股票上市日期本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易。 1-1-26 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第四节风险因素投资者在评价发行人此次发行股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下各因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度按大小排列，但该排序并不表示风险因素会依次发生。一、行业监管风险公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，属于新闻和出版业。新闻和出版业具有意识形态属性，受国家相关法律、法规及政策的严格监管。公司策划的图书需由出版社按照国家法律法规严格履行出版的相关程序。自设立以来，公司按照国家法律法规和行业监管政策合规经营。若公司未来图书策划与发行业务出现违反行业监管法规并受到行业监管部门相应处罚的情形，则会对公司业务经营产生不利影响。二、市场竞争风险公司自设立以来专注于少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。近年来，国家积极引导非公有资本进入文化领域，建立多层次文化产品市场，随着行业内企业数量不断增加，围绕着版权资源、人才资源、渠道资源展开的竞争不断加剧。若公司不能适应市场竞争节奏、不能进一步巩固和增强自身竞争力、不能在保证图书产品策划水平和产品质量的同时提升市场占有率，则公司业务发展可能受到不利影响。三、选题策划和图书创作风险选题策划和图书创作是公司产品开发的重要环节。图书产品因其特殊性首先要保障社会效益和经济效益的统一，同时应考虑适应市场需求、时效性、供应链支撑体系以及下游销售渠道情况等多种因素。在实际经营过程中，如果出现图书选题偏离市场需求、产品创意创新性不足、内容不被消费者认可的情形，则可能对公司经营业绩产生不利影响。 1-1-27 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书四、版权合同到期不能续约风险公司策划的图书分为授权版权图书和自主版权图书，其中自主版权图书在报告期内销售占比均超过 40%。公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般为 3-5 年，协议到期后，版权方可以选择续约或者将版权授予其他出版社或图书策划公司。如果公司的畅销图书在版权授权协议到期后不能续约，则可能对公司经营业绩产生一定的不利影响。五、供应商相对集中风险根据国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有出版资质。在图书出版环节，公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自身策划的图书授权出版社进行出版；在图书发行环节，公司与出版社签署合同，约定由公司独家销售，并向出版社采购公司策划的图书。公司主要合作的出版社包括陕西未来出版社有限责任公司、陕西人民教育出版社有限责任公司、西安出版社有限责任公司、甘肃少年儿童出版社有限责任公司、春风文艺出版社有限责任公司等。陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司均为受陕西新华出版传媒集团有限责任公司控制的企业，报告期内公司向陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司的合计采购额分别为 18,677.18 万元、16,922.56 万元和 15,110.17 万元，占采购总额的比例分别为 69.62%、65.65%和 61.40%，采购集中度相对较高。如果公司与陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司的合作关系发生变化，可能对公司短期内的业务开展造成不利影响。六、知识产权保护风险以盗版图书为代表的侵犯知识产权的各类非法出版物在全世界范围都屡禁不止。盗版图书以低价冲击正版图书的生存空间，直接损害了正版图书作者、出版方、发行方、批发零售方的合法权益和经济利益，扰乱市场秩序。同时，盗版少儿图书低劣的制造工艺不仅严重影响了消费者的阅读体验，还可能危害少年儿童身体健康。 1-1-28 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书国家已制订了一系列打击非法出版物、规范出版物市场秩序的政策，加强盗版打击力度，保护知识产权。但由于打击非法出版物、规范出版物市场秩序是一项需要长期努力的工作，公司仍可能面临知识产权保护不力、图书产品被他人盗版带来的风险。七、存货余额水平较高的风险少儿图书市场读者具有多元化的阅读需求，行业中具有一定规模和品牌形象的图书策划公司，通常会开发多品类的图书产品，同时由于销售模式的影响，行业内公司一般存货余额水平较高。报告期各期末公司存货净额分别为 11,783.17 万元、12,450.94 万元和 13,113.78 万元，占期末流动资产的比例分别为 28.44%、29.76%和 29.49%。公司图书产品若不能及时形成销售，可能影响公司经营活动现金流，从而对公司业绩产生不利影响。八、应收账款回收风险报告期各期末，公司应收账款净额分别为 9,192.22 万元、10,846.52 万元和 9,502.38 万元，占期末流动资产的比例分别为 22.19%、25.93%和 21.37%，其中账龄为一年以内的应收账款占比在 90%以上。若公司应收账款无法及时收回，仍将对公司盈利能力产生不利影响。九、税收优惠风险根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号），自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税；根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告 2020 年第 23 号），自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。报告期内，公司及子公司乐乐趣文化享受此所得税优惠政策。根据《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》（财税[2018]53 号），自 2018 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日，免征图书批发、 1-1-29 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书零售环节增值税。根据《财政部税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的公告》（财税[2021]10 号），自 2021 年 1 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日，免征图书批发、零售环节增值税。报告期内，公司及子公司乐乐趣营销、傲游猫、荣创荣盈享受此增值税优惠政策。若未来国家相关税收优惠政策发生重大变化，或者相关政策到期后不再继续实施，将导致公司不再享有相关的所得税或增值税税收优惠，从而对公司经营业绩产生不利影响。十、人力资源风险少儿图书策划与发行业务对于图书选题、内容策划人员的综合素质要求较高。相关人员不仅要能够具备内容创意、图书设计、文字编辑、工艺设计、上下游渠道沟通等多方面综合素质，还要熟悉少年儿童身心发育、成长体系，并洞察少儿图书行业市场需求及其变化。近年来公司业务规模扩张迅速，对专业人才的需求进一步加大。如果公司不能通过持续提供具有竞争力的薪酬水平、培训和激励机制吸引人才，可能导致人才队伍的不稳定或人才队伍建设无法满足业务规模增长的需求，从而对公司未来发展产生不利影响。十一、管理风险随着公司经营规模的不断扩张和募集资金投资项目的实施，公司需要进一步完善和提升现有版权储备、原创研发、采购供应、市场营销、财务管理、人力资源等方面的管理能力，从而使公司管理能力与经营规模的快速扩张相适应。若不能较好的解决以上问题，将难以支撑公司的快速成长。十二、募集资金投资项目实施风险公司本次发行募集资金将用于少儿图书开发及版权储备项目和补充流动资金。项目实施后，将对公司经营规模的扩大、技术水平的提升、盈利能力的增强以及发展战略的实施产生积极影响，有利于公司进一步增强核心竞争力。尽管公司对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究论证，但在项目实施 1-1-30 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书过程中，可能受到市场环境变化、内容不被少年儿童读者认可等各种不确定因素的影响，导致项目无法顺利实施，从而对项目实际收益和公司业绩产生不利影响。 1-1-31 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第五节发行人基本情况一、发行人基本情况中文名称荣信教育文化产业发展股份有限公司英文名称 Ronshin Group 注册资本 6,330.00 万元法定代表人王艺桦有限公司成立日期 2006 年 4 月 28 日股份公司成立日期 2015 年 4 月 28 日公司住所西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三栋邮政编码 710076 电话 029-89189312 传真 029-89189300 互联网网址 http://www.lelequ.com 电子信箱 rongxin_dongmi@126.com 负责信息披露和投资董事会办公室者关系的部门信息披露负责人蔡红信息披露负责人电话 029-89189312 二、发行人设立情况（一）有限公司设立情况 2006 年 4 月 27 日，王艺桦和闫红兵以现金方式共同出资 300 万元设立荣信有限，其中：王艺桦出资 240 万元，占注册资本的 80%；闫红兵出资 60 万元，占注册资本的 20%。 2006 年 4 月 28 日，陕西新北方有限责任会计师事务所出具了《验资报告》（陕新北会验字（2006）107 号），验证截至 2006 年 4 月 28 日止，荣信有限已收到各股东以货币缴纳的注册资本合计 300 万元。 2006 年 4 月 28 日，荣信有限在西安市工商行政管理局领取注册号为 1-1-32 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 6101012429864 的《企业法人营业执照》。荣信有限设立时，股权结构如下：序号股东名称出资额（万元）出资比例 1 王艺桦 240.00 80.00% 2 闫红兵 60.00 20.00% 合计 300.00 100.00% （二）股份公司设立情况公司系由荣信有限按照经审计的净资产折股整体变更设立。 2015 年 1 月 5 日，荣信有限股东会通过决议，同意有限公司依法整体变更为股份公司。 2015 年 2 月 28 日，王艺桦、闫红兵、朱颖、乐乐趣投资、华商盈达、华商盈通、国海创投 7 名股份公司的发起人签署《发起人协议》。 2015 年 2 月 28 日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报告》（天职业字[2015]3413 号），截至 2014 年 12 月 31 日，荣信有限经审计净资产为人民币 101,513,430.17 元。 2015 年 3 月 12 日，中联资产评估集团有限公司出具《资产评估报告》（中联评报字[2015]第 495 号），截至 2014 年 12 月 31 日，荣信有限净资产评估值为人民币 11,618.41 万元。 2015 年 3 月 19 日，公司召开发起人会议暨第一次股东大会，同意以 2014 年 12 月 31 日为整体变更审计基准日，将有限公司经审计净资产 101,513,430.17 元按 1：0.4925 的比例折为 50,000,000 股，其余部分计入资本公积，整体变更设立为股份公司。变更后股份公司的股份总额为 5,000 万股，每股面值为人民币壹元，注册资本为人民币 5,000 万元。各发起人在股份公司中的持股比例不变。 2015 年 3 月 20 日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（天职业字[2015]10106 号）对上述整体变更行为进行了审验。 2015 年 4 月 28 日，公司在西安市工商行政管理局领取注册号为 1-1-33 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 610100100184192 的股份公司的《营业执照》。股份公司设立时，荣信文化的股权结构如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例 1 王艺桦 2,046.00 40.92% 2 华商盈达 930.00 18.60% 3 乐乐趣投资 520.80 10.42% 4 闫红兵 513.36 10.27% 5 华商盈通 407.34 8.15% 6 国海创投 350.00 7.00% 7 朱颖 232.50 4.65% 合计 5,000.00 100.00% 2021 年 5 月 31 日，公司对报告期内预付版税减值计提的会计估计进行变更并予以追溯调整，考虑会计差错更正影响后，公司截至 2014 年 12 月 31 日的未分配利润为 4,133.73 万元，不存在未弥补亏损。 2021 年 5 月 31 日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于荣信教育文化产业发展股份有限公司首发申请材料报送后存在的会计差错更正事项的专项核查意见》。考虑会计差错更正对股改净资产影响后，发行人截至 2014 年 12 月 31 日的未分配利润为 4,133.73 万元，不存在未弥补亏损。 2021 年 5 月 31 日，公司第二届董事会第三十五次会议、第二届监事会第十二次会议审议并通过了《关于会计估计变更及会计差错更正相关事项说明的议案》等议案，同意公司就预付版税减值计提相关会计估计变更事项进行会计追溯调整。独立董事发表了同意的独立意见。 2021 年 6 月 15 日，公司召开 2021 年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于会计估计变更及会计差错更正相关事项说明的议案》等议案。（三）报告期内的股本和股东变化情况 1、报告期期初的股权结构报告期期初，公司的股权结构如下： 1-1-34 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号股东名称持股数（万股）持股比例 1 王艺桦 2,044.30 32.99% 2 邢炜 649.84 10.49% 3 乐乐趣投资 520.80 8.40% 4 闫红兵 385.06 6.21% 5 义乌信力 250.00 4.03% 6 陕文投 244.90 3.95% 7 朱颖 232.50 3.75% 8 殷波 225.00 3.63% 9 石小娟 162.50 2.62% 10 姚蔚 150.00 2.42% 11 隆华汇 140.00 2.26% 12 十月吴巽 140.00 2.26% 13 李雯 125.00 2.02% 14 王宜群 125.00 2.02% 15 北京广垦 125.00 2.02% 16 西安春藤 112.50 1.82% 17 林新强 100.00 1.61% 18 重报创睿 100.00 1.61% 19 国弘华钜 96.00 1.55% 20 磐熹之讷 96.00 1.55% 21 上海鲸柏 62.50 1.01% 22 中泰富力 50.00 0.81% 23 江晖 30.00 0.48% 24 李海波 25.00 0.40% 25 谷少罡 2.50 0.04% 26 澹台夏平 1.30 0.02% 27 霍鹏 1.30 0.02% 合计 6,197.00 100.00% 1、2019 年 4-9 月，股份公司挂牌后股权转让 2019 年 4 月，朱颖向于新转让 24 万股，转让价格为 10.5 元/股。 2019 年 9 月，上海鲸柏向上海鲸彦转让 62.5 万股，转让价格为 8.00 元/股。 1-1-35 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书上述股权转让后，公司的股权结构如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例 1 王艺桦 2,044.30 32.99% 2 邢炜 649.84 10.49% 3 乐乐趣投资 520.80 8.40% 4 闫红兵 385.06 6.21% 5 义乌信力 250.00 4.03% 6 陕文投 244.90 3.95% 7 殷波 225.00 3.63% 8 朱颖 208.50 3.36% 9 石小娟 162.50 2.62% 10 姚蔚 150.00 2.42% 11 隆华汇 140.00 2.26% 12 十月吴巽 140.00 2.26% 13 李雯 125.00 2.02% 14 王宜群 125.00 2.02% 15 北京广垦 125.00 2.02% 16 西安春藤 112.50 1.82% 17 林新强 100.00 1.61% 18 重报创睿 100.00 1.61% 19 国弘华钜 96.00 1.55% 20 磐熹之讷 96.00 1.55% 21 上海鲸彦 62.50 1.01% 22 中泰富力 50.00 0.81% 23 江晖 30.00 0.48% 24 李海波 25.00 0.40% 25 于新 24.00 0.39% 26 谷少罡 2.50 0.04% 27 澹台夏平 1.30 0.02% 28 霍鹏 1.30 0.02% 合计 6,197.00 100.00% 2、2019 年 11 月，股份公司挂牌后第三次增资 1-1-36 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2019 年 9 月 6 日，公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过，公司实施挂牌后的第三次定向发行，西安骏驰认购 133.00 万股，每股 15.00 元，募集资金总额为 1,995.00 万元。 2019 年 10 月 14 日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（会验字[2019]7444 号），验证截至 2019 年 10 月 14 日，公司收到募集资金 1,995.00 万元。 2019 年 10 月 24 日，全国股转公司签发《关于荣信教育文化产业发展股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2019]4557 号）。2019 年 11 月 7 日，公司本次定向发行的股票在全国股转系统挂牌并公开转让。2019 年 11 月 29 日，公司办理完工商变更登记手续，并取得变更后的营业执照。本次增资完成后，荣信文化的股权结构如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例 1 王艺桦 2,044.30 32.30% 2 邢炜 649.84 10.27% 3 乐乐趣投资 520.80 8.23% 4 闫红兵 385.06 6.08% 5 义乌信力 250.00 3.95% 6 陕文投 244.90 3.87% 7 殷波 225.00 3.55% 8 朱颖 208.50 3.29% 9 石小娟 162.50 2.57% 10 姚蔚 150.00 2.37% 11 隆华汇 140.00 2.21% 12 十月吴巽 140.00 2.21% 13 西安骏驰 133.00 2.10% 14 李雯 125.00 1.97% 15 王宜群 125.00 1.97% 16 北京广垦 125.00 1.97% 17 西安春藤 112.50 1.78% 18 林新强 100.00 1.58% 1-1-37 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号股东名称持股数（万股）持股比例 19 重报创睿 100.00 1.58% 20 国弘华钜 96.00 1.52% 21 磐熹之讷 96.00 1.52% 22 上海鲸彦 62.50 0.99% 23 中泰富力 50.00 0.79% 24 江晖 30.00 0.47% 25 李海波 25.00 0.39% 26 于新 24.00 0.38% 27 谷少罡 2.50 0.04% 28 澹台夏平 1.30 0.02% 29 霍鹏 1.30 0.02% 合计 6,330.00 100.00% 3、2019 年 12 月，股份公司挂牌后股权转让 2019 年 12 月，北京广垦向于新转让 125 万股，转让价格为 10.5 元/股。上述股权转让后，公司的股权结构如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例 1 王艺桦 2,044.30 32.30% 2 邢炜 649.84 10.27% 3 乐乐趣投资 520.80 8.23% 4 闫红兵 385.06 6.08% 5 义乌信力 250.00 3.95% 6 陕文投 244.90 3.87% 7 殷波 225.00 3.55% 8 朱颖 208.50 3.29% 9 石小娟 162.50 2.57% 10 姚蔚 150.00 2.37% 11 于新 149.00 2.35% 12 隆华汇 140.00 2.21% 13 十月吴巽 140.00 2.21% 14 西安骏驰 133.00 2.10% 15 李雯 125.00 1.97% 1-1-38 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号股东名称持股数（万股）持股比例 16 王宜群 125.00 1.97% 17 西安春藤 112.50 1.78% 18 林新强 100.00 1.58% 19 重报创睿 100.00 1.58% 20 国弘华钜 96.00 1.52% 21 磐熹之讷 96.00 1.52% 22 上海鲸彦 62.50 0.99% 23 中泰富力 50.00 0.79% 24 江晖 30.00 0.47% 25 李海波 25.00 0.39% 26 谷少罡 2.50 0.04% 27 澹台夏平 1.30 0.02% 28 霍鹏 1.30 0.02% 合计 6,330.00 100.00% 4、2020 年 6-7 月，股份公司挂牌后股权转让 2020 年 6 月，邢炜向王艺桦转让 16.84 万股，转让价格为 10.18 元/股。 2020 年 7 月，邢炜将其所持 633 万股分别转让给王艺桦 83 万股、隆华汇 100 万股、上海鲸彦 180 万股、十月吴巽 270 万股，转让价格为 10.18 元/股。上述股权转让后，公司的股权结构如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例 1 王艺桦 2,144.14 33.87% 2 乐乐趣投资 520.80 8.23% 3 十月吴巽 410.00 6.48% 4 闫红兵 385.06 6.08% 5 义乌信力 250.00 3.95% 6 陕文投 244.90 3.87% 7 上海鲸彦 242.50 3.83% 8 隆华汇 240.00 3.79% 9 殷波 225.00 3.55% 10 朱颖 208.50 3.29% 1-1-39 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号股东名称持股数（万股）持股比例 11 石小娟 162.50 2.57% 12 姚蔚 150.00 2.37% 13 于新 149.00 2.35% 14 西安骏驰 133.00 2.10% 15 李雯 125.00 1.97% 16 王宜群 125.00 1.97% 17 西安春藤 112.50 1.78% 18 林新强 100.00 1.58% 19 重报创睿 100.00 1.58% 20 国弘华钜 96.00 1.52% 21 磐熹之讷 96.00 1.52% 22 中泰富力 50.00 0.79% 23 江晖 30.00 0.47% 24 李海波 25.00 0.39% 25 谷少罡 2.50 0.04% 26 澹台夏平 1.30 0.02% 27 霍鹏 1.30 0.02% 合计 6,330.00 100.00% （四）发行人历史上股权代持及代持解除情况 2017 年 7 月，吕巧凤和何明哲分别受让取得 537.34 万股、112.5 万股，均为代高萍持有。 2017 年 10 月，吕巧凤、何明哲将所持 537.34 万股、112.5 万股转让给邢炜，系高萍解除与吕巧凤、何明哲的委托代持关系，改为委托邢炜代持，其中 593.59 万股为高萍实际持有，56.25 万股为邢炜实际持有。高萍与邢炜签署了《股权代持协议》，就代持事项做出约定。 2020 年 6 月至 7 月，高萍与邢炜协商一致，自愿通过转让的方式对代持情形予以清理，并签署了《<股权代持协议>的解除协议》及《补充协议》。邢炜通过全国股转系统以大宗交易的方式，以 10.18 元/股的价格，将其所持 649.84 万股分别转让给公司现有股东王艺桦 99.84 万股、隆华汇 100 万股、上海鲸彦 1-1-40 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 180 万股、十月吴巽 270 万股。截至本招股说明书签署日，发行人历史上曾存在的股权代持已解除完毕，不存在任何纠纷或潜在纠纷。（五）发行人出具的专项承诺发行人已出具专项承诺确认不存在以下情形： “一、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形；二、本次发行的中介机构（中原证券股份有限公司、北京市中伦律师事务所、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）、中联资产评估集团有限公司）或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公司股份的情形；三、本公司全体股东均不存在以本公司股份进行不当利益输送的情形。” （六）发行人自然人股东情况截至本招股说明书签署日，发行人共有 15 名自然人股东，自然人股东基本情况及入股交易情况如下：入股背景和定价依股东名称身份证号码入股时间入股情况据荣信有限设立时，出资 240 万按照 1 元/注册资本 2006 年 4 月元，对应 240 万投入新设立公司。注册资本。为补充公司运营资荣信有限第一次金，王艺桦作为创增资，出资 150 2009 年 5 月始股东对公司进行万元，对应 150 投资，入股价格为万注册资本。 1 元/注册资本。王艺桦 610111196412**** 为补充公司运营资荣信有限第二次金，王艺桦作为创增资，出资 22.5 2009 年 6 月始股东对公司进行万元，对应 22.5 投资，入股价格为万元注册资本。 1 元/注册资本。邢炜向王艺桦转通过全国中小企业让 16.84 万股，股份转让系统自愿 2020 年 7 月转让价格为协商转让股票，参 10.18 元/股。考前次交易价格除 1-1-41 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书入股背景和定价依股东名称身份证号码入股时间入股情况据息后定价。荣信有限设立按照 1 元/注册资本 2006 年 4 月时，出资 60 万投入新设立公司。元。为补充公司运营资闫红兵 610111196703** 荣信有限第二次金，闫红兵作为创 2009 年 6 月增资，出资始股东对公司进行 127.5 万元。投资，入股价格为 1 元/注册资本。华商盈通向殷波通过全国中小企业转让 90 万股，华股份转让系统自愿商盈达向殷波转殷波 330211197505** 2017 年 7 月协商转让股票，参让 135 万股，转考前次交易价格定让价格为 8.00 元价。 /股。发行人最早引入的外部投资者，因看荣信有限第一次好互动立体少儿图朱颖 420111197803** 2009 年 5 月增资，出资 150 书的投资价值而参万元。与同一轮次增资，入股价格为 1 元/注册资本。通过全国中小企业华商盈通向石小股份转让系统自愿娟转让 62.5 万 2017 年 7 月协商转让股票，参股，转让价格为考前次交易价格定 8.00 元/股。价。石小娟 610103196210** 通过全国中小企业闫红兵向石小娟股份转让系统自愿转让 100 万股， 2017 年 9 月协商转让股票，参转让价格为 8.00 考前次交易价格定元/股。价。通过全国中小企业华商盈达向姚蔚股份转让系统自愿转让 150 万股，姚蔚 310109196604** 2017 年 7 月协商转让股票，参转让价格为 8.00 考前次交易价格定元/股价。因发行人原股东于新去世，根据其儿子于丰禄出具的《放弃继承权声明继承发行人原股书》以及山东省济东于新生前直接张红霞 370102196505** 2022 年 8 月南市天桥公证处出持有的发行人具的（2022）鲁济 149 万股股份。南天桥证民字第 1381 号《公证书》，于新生前直接持有的发行人 1-1-42 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书入股背景和定价依股东名称身份证号码入股时间入股情况据 149 万股股份由其配偶张红霞继承。通过全国中小企业国海创投向李雯股份转让系统自愿转让 125 万股，李雯 310115198101** 2017 年 4 月协商转让股票，参转让价格为 8.00 考前次交易价格定元/股。价。通过全国中小企业国海创投向王宜股份转让系统自愿群转让 125 万王宜群 421083197001** 2017 年 4 月协商转让股票，参股，转让价格为考前次交易价格定 8.00 元/股。价。通过全国中小企业国海创投向林新股份转让系统自愿强转让 100 万林新强 441425197805** 2017 年 4 月协商转让股票，参股，转让价格为考前次交易价格定 8.00 元/股。价。闫红兵向江晖转通过全国中小企业让 28.3 万股股股份转让系统自愿份，王艺桦向江江晖 350111197706** 2017 年 9 月协商转让股票，参晖转让 1.7 万考前次交易价格定股，转让价格为价。 8.00 元/股。挂牌后第一次增通过全国中小企业资，李海波认购李海波 310112197104** 2017 年 2 月股份转让系统自愿 25 万股，每股定协商转让股票。价 8.00 元。通过全国中小企业陕文投向谷少罡股份转让系统自愿转让 3.8 万股，谷少罡 610404197901** 2017 年 3 月协商转让股票，参转让价格为 8.00 考前次交易价格定元/股。价。通过全国中小企业谷少罡向澹台夏股份转让系统自愿平转让 1.3 万澹台夏平 610526198810** 2017 年 8 月协商转让股票，参股，转让价格为考前次交易价格定 8.00 元/股。价。通过全国中小企业陕文投向霍鹏转股份转让系统自愿让 1.3 万股，转霍鹏 612430198703** 2017 年 3 月协商转让股票，参让价格为 8.00 元考前次交易价格定 /股。价。（七）发行人股权架构为两层以上的股东情况截至本招股说明书签署日，发行人股权架构为两层以上的股东情况如下： 1-1-43 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书股东名称入股时间入股情况入股背景和定价依据股份公司挂牌后第二次发行人在全国中小企业股份增资，十月吴巽认购 140 转让系统挂牌后第二次定向 2018 年 5 月万股，每股价格 10.50 发行，依据公司每股收益及元。市场市盈率水平协商确定。十月吴巽通过全国中小企业股份转让邢炜向十月吴巽转让 270 系统自愿协商转让股票，参 2020 年 7 月万股，转让价格为 10.18 考前次交易价格除息后定元/股。价。发行人在全国中小企业股份股份公司挂牌后第一次转让系统挂牌后第一次定向陕文投 2017 年 2 月增资，陕文投认购 250 万发行，依据公司每股收益及股，每股价格 8.00 元。市场市盈率水平协商确定。上海鲸柏向上海鲸彦转通过全国中小企业股份转让 2019 年 9 月让 62.5 万股，转让价格系统自愿协商转让股票，参为 8.00 元/股。考前次交易价格定价。上海鲸彦通过全国中小企业股份转让邢炜向上海鲸彦转让 180 系统自愿协商转让股票，参 2020 年 7 月万股，转让价格为 10.18 考前次交易价格除息后定元/股。价。发行人在全国中小企业股份股份公司挂牌后第二次转让系统挂牌后第二次定向 2018 年 5 月增资，隆华汇认购 140 万发行，依据公司每股收益及股，每股价格 10.50 元。市场市盈率水平协商确定。隆华汇通过全国中小企业股份转让邢炜向隆华汇转让 100 万系统自愿协商转让股票，参 2020 年 7 月股，转让价格为 10.18 元考前次交易价格除息后定 /股。价。股份公司挂牌后第三次发行人在全国中小企业股份增资，西安骏驰认购 133 转让系统挂牌后第三次定向西安骏驰 2019 年 11 月万股，每股价格 15.00 发行，依据公司每股收益及元。市场市盈率水平协商确定。股份公司挂牌后第一次发行人在全国中小企业股份增资，重报创睿认购 100 转让系统挂牌后第一次定向重报创睿 2017 年 2 月万股，每股价格 8.00 发行，依据公司每股收益及元。市场市盈率水平协商确定。发行人在全国中小企业股份股份公司挂牌后第二次转让系统挂牌后第二次定向国弘华钜 2018 年 5 月增资，隆华汇认购 96 万发行，依据公司每股收益及股，每股价格 10.50 元。市场市盈率水平协商确定。三、发行人报告期内的重大资产重组情况报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。四、发行人其他证券市场挂牌情况 1-1-44 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（一）2015 年 10 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌 2015 年 7 月 10 日，公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过了申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让等相关议案。 2015 年 9 月 9 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司签发《关于同意荣信教育文化产业发展股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函〔2015〕5958 号），同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。 2015 年 10 月 8 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌转让，证券简称为“荣信教育”，证券代码为“833632”。 2021 年 3 月 11 日，全国股转公司出具《关于同意荣信教育文化产业发展股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函 [2021]610 号），公司自 2021 年 3 月 16 日起终止在全国股转系统挂牌。（二）公司未受到过全国中小企业股份转让系统的自律监管措施和纪律处分公司自在全国中小企业股份转让系统挂牌以来，合法合规地履行相关规定的程序及信息披露义务，未曾受到行政处罚或行政监管措施、自律监管措施。（三）招股说明书披露与新三板挂牌期间信息披露差异的具体情况发行人招股说明书与挂牌期间对外公告的主要差异情况如下：公司对预付版税减值计提相关的会计估计进行了变更，为保持报告期内数据的可比性，对报告期内的财务数据进行了会计差错更正，详见“第八节财务会计信息与管理层讨论分析”之“二、（十七）主要会计政策、会计估计的变更及差错更正”。（四）因新三板二级市场交易产生的持股 5%以上的新增股东截至本招股说明书签署日的股东不存在因新三板二级市场交易产生的持股 1-1-45 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 5%以上的新增股东的情况。五、发行人的股权结构及组织结构（一）发行人的股权结构截至本招股说明书签署之日，公司股权结构如下： 26 16 20 00 2 6 60 2 2 20 62 100 100 100 100 100 100 2 2 （二）发行人的组织结构截至本招股说明书签署之日，公司组织结构如下： 1-1-46 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书六、发行人控股公司、参股公司及分公司情况截至本招股说明书签署日，发行人拥有 5 家全资子公司、1 家全资孙公司、 2 家参股公司和 1 个分公司，具体情况如下：（一）控股公司情况 1、乐乐趣文化公司名称西安乐乐趣文化传播有限公司成立日期 2014 年 5 月 4 日法定代表人王艺桦注册资本 500.00 万元实收资本 500.00 万元注册地和主要生产经西安市鄠邑区西安沣京工业园沣五东路营地股东构成发行人持有 100%股权许可经营项目：图书、期刊的批发、零售；一般经营项目：出版物销售的策划；平面图形设计；动画设计；自营或代理各类商品及技术的进出口业务（国家限制或禁止进出口的商品及技经营范围术除外）；广告的设计、制作、代理、发布；玩具设计、开发、销售。（上述经营范围涉及许可经营项目的，凭许可证明文件或批准证书在有效期内经营，未经许可不得经营）与发行人主营业务关少儿图书策划与发行业务。系 1-1-47 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书最近一年主要财务数总资产净资产净利润时间据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 1,510.22 1,125.60 124.02 2、傲游猫公司名称西安傲游猫文化科技有限公司成立日期 2019 年 1 月 14 日法定代表人王艺桦注册资本 500.00 万元实收资本 500.00 万元注册地和主要生产经陕西省西安市高新区鱼化街办软件新城天谷八路西安国家数字营地出版基地南区三栋 202 室股东构成发行人持有 100%股权图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品、玩具、服装、鞋帽、文体用品（不含弩）、办公用品的批发、零售及网上销售；文化艺术交流活动组织、策划（不含教育、培训）；仓储服务（不含危险化学品）；电脑动画设计；版权代理；货物及技术的经营范围进出口业经营（国家限制、禁止和须经审批进出口的货物和技术除外）；广告的设计、制作、代理、发布（须审批项目除外）；玩具的设计、开发、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）与发行人主营业务关 “傲游猫”品牌图书的策划与发行业务。系最近一年主要财务数总资产净资产净利润时间据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 1,094.51 758.04 -24.11 3、荣创荣盈公司名称西安荣创荣盈教育文化有限公司成立日期 2017 年 8 月 22 日法定代表人王艺桦注册资本 500.00 万元实收资本 180.00 万元注册地和主要生产经西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三营地栋 201 室股东构成发行人持有 100%股权图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品、玩具、服装、鞋帽、文体用品、办公用品的批发、零售、网上销售；文化艺术经营范围交流活动组织、策划；仓储服务（不含危险、监控、易制毒化学品）；电脑动画设计；版权代理；货物及技术的进出口业经营（国家限制、禁止和须经审批进出口的货物和技术除外）； 1-1-48 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书广告的设计、制作、代理、发布；玩具的设计、开发、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）与发行人主营业务关持有乐乐趣营销 100%股权，尚未开展经营活动。系最近一年主要财务数总资产净资产净利润时间据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 160.70 154.36 -5.42 4、荣信香港企业名称荣信教育股份（香港）有限公司成立日期 2018 年 7 月 11 日法定代表人王艺桦注册资本 1 港元注册编号 2720378 注册地香港公司地址香港金钟夏悫道 18 号海富中心 1 期 6 楼 603A 室股东构成发行人持有 100%股权与发行人主营业务关少儿文化产品出口业务，并持有 Lucky Cat 25%股权。系总资产最近一年主要财务数净资产净利润时间（万据（已经容诚会计师（万元）（万元）元）事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 641.85 495.10 84.12 5、荣信国际企业名称 Ronshin International, Inc. 成立日期 2018 年 3 月 29 日法定代表人王艺桦注册资本 1 美元注册编号 6821376 注册地美国特拉华州公司地址 850 New Burton Road, Suite 201, Dover, Delaware, 19904 股东构成发行人持有 100%股权与发行人主营业务关持有 CDP 25%股权，尚未开展经营活动。系最近一年主要财务数总资产净资产净利润时间据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 4,576.03 4,576.03 216.39 1-1-49 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 6、乐乐趣营销公司名称西安乐乐趣营销策划有限公司成立日期 2017 年 9 月 14 日法定代表人王艺桦注册资本 300.00 万元实收资本 300.00 万元注册地和主要生产经西安市高新区鱼化街办软件新城天谷八路西安国家数字出版基营地地南区三栋 301 室股东构成发行人全资子公司荣创荣盈持有 100%股权企业营销策划；文化活动的组织与策划；影视策划；市场营销策划服务；文化艺术交流活动的组织；电子商务平台的开发建设；教育咨询；玩具设计服务；广告设计；自营和代理各类商经营范围品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；贸易代理；出版物、文化用品、办公用品、纸制品的销售；文具用品、玩具的零售；图书、报刊的批发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）与发行人主营业务关销售发行人少儿图书产品。系总资产净资产最近一年主要财务数净利润时间（万（万据（已经容诚会计师（万元）元）元）事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 273.34 2.98 34.09 （二）参股公司情况 1、Lucky Cat 企业名称 Lucky cat Publishing Ltd. 成立日期 2019 年 6 月 24 日注册资本 218,182.00 英镑注册编号 12066175 注册地英格兰 UNIT 2 24 GROVE PASSAGE LONDON UNITED KINGDOM 企业地址 E2 9FQ Rachel Williams Publishing Services LTD 30.03% Jenny Broom Publishing LTD 30.03% 荣信香港 25.00% 股东构成 Amanda Jane Wood 6.25% Nicola Elisabeth Price 5.00% David Michael Inman 1.00% 1-1-50 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 Michael Gerald Freedman 1.00% Carine Erica Delagrave 1.00% Claire Angela Kelly 0.69% 与发行人主营业务关为发行人全球版权引进和版权输出业务提供支持。系总资产（英净资产（英净利润（英时间最近一年主要财务数镑）镑）镑）据（未经审计） 2021.12.31/20 1,815,450.68 817,306.48 184,724.71 21 年度 2019 年 8 月 5 日，陕西省商务厅核发《企业境外投资证书》（境外投资证第 N6100201900049 号）。2019 年 8 月 9 日，西安高新区行政审批服务局出具《境外投资项目备案通知书》（西高新审批发〔2019〕56 号）。2019 年 8 月 30 日，经国家外汇管理局陕西省分局授权的交通银行股份有限公司西安软件园支行进行外汇登记，公司取得《业务登记凭证》（业务编号： 35610000201908301481）。 2、CDP 企业名称 Cottage Door Press, LLC 成立日期 2014 年 7 月 15 日注册编号 04885481 注册地美国伊利诺伊州企业地址 218 James Street, Barrington Illinois 60010 Richard Maddrell 37.50% 合伙人构成 MJW Capital, LLC 37.50% Ronshin International, Inc 25.00% 与发行人主营业务关为发行人全球版权引进和版权输出业务提供支持。系净利润（美时间总资产（美元）净资产（美元）最近一年主要财务数元）据（未经审计） 2021.12.31/ 24,586,753.85 14,437,037.23 1,504,583.95 2021 年度 2018 年 7 月 3 日，陕西省商务厅核发《企业境外投资证书》（境外投资证第 N6100201800051 号）。2018 年 7 月 10 日，西安高新区行政审批服务局出具《境外投资项目备案通知书》（西高新审批发〔2018〕20 号）。2018 年 8 月 6 日，经国家外汇管理局陕西省分局授权的交通银行股份有限公司西安软件园支 1-1-51 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书行进行外汇登记，公司取得《业务登记凭证》（业务编号： 35610000201808062237）。 3、投资 Lucky Cat、CDP 对报告期内发行人财务数据的影响情况报告期内，Lucky Cat 和 CDP 产生的投资收益情况如下：单位：万元公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度 Lucky Cat 41.30 39.78 -44.08 CDP 242.67 431.22 128.91 合计 283.97 470.99 4、发行人与 Lucky Cat、CDP 的合作内容及与投资前的差异发行人在投资前，与 Lucky Cat、CDP 没有合作，投资后的合作内容如下：合作方合作内容合作进度发行人从 Lucky Cat 引进版权已引进 36 项版权 Lucky Cat 代理发行人版权在境外销售已代理 56 项版权，涉及 14 个语种 Lucky Cat 已通过中国图书进出口西安公司发行人从 Lucky Cat 购买图书在境内销售购买英文图书 8 个品种发行人委托 Lucky Cat 开发图书已开发图书 39 本发行人从 CDP 引进版权已引进 35 项版权 CDP CDP 购买发行人版权已购买 8 项版权已通过中国图书进出口西安公司发行人从 CDP 购买图书在境内销售购买英文图书 22 个品种 5、投资必要性（1）Lucky Cat 和 CDP 是境外优秀的独立出版商 Lucky Cat 主要从事图书出版及版权运营业务，成长速度快、盈利能力不断增强，具有优秀的少儿图书策划能力和丰富的销售渠道网络。CDP 主要从事图书出版、版权运营及发行业务。Lucky Cat 和 CDP 的创始人均来自当地大型出版公司，具有数十年丰富的行业经验。（2）投资 Lucky Cat 和 CDP 有利于公司快速引进优质版权发行人投资 Lucky Cat 和 CDP，有利于引进优秀的境外图书版权，逐步积累 1-1-52 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书海外编辑资源、加强自主原创能力，不断增强品牌国际竞争力。投资 Lucky Cat 和 CDP 后，公司已通过其引进版权合计 71 项。（3）投资 Lucky Cat 和 CDP 有利于公司借助其丰富的销售渠道网络，实现中国文化的走出去投资 Lucky Cat 和 CDP，有利于发行人全球版权输出业务，有利于发行人向国外市场广泛推介包含中国优秀传统文化、经典 IP 及少儿科普内容的公司原创文化产品，积极参与国际版权市场竞争，扩大原创文化产品的境外市场份额。投资 Lucky Cat 和 CDP 后，Lucky Cat 已代理发行人 56 项版权，涉及 14 个语种； CDP 已向发行人购买 8 项版权。（4）投资境外图书出版公司获得合理收益发行人投资 CDP，2019 年产生投资收益 128.91 万元，2020 年产生投资收益 431.22 万元，2021 年产生投资收益 242.67 万元。发行人投资 Lucky Cat，2020 年产生投资收益 39.78 万元，2021 年产生投资收益 41.30 万元。 6、定价公允性（1）Lucky Cat、CDP 的历史业绩、市场地位和资产规模英国、美国的图书行业均为少数大型出版集团占据大部分市场份额。Lucky Cat、CDP 作为新兴的独立出版商，成长迅速，其创始人均来自当地大型出版公司，具有数十年丰富的行业经验。 Lucky Cat 报告期内主要财务数据如下：时间总资产（英镑）净资产（英镑）净利润（英镑） 2019.12.31/2019 年度 517,135.01 307,301.50 -192,698.50 2020.12.31/2020 年度 1,356,315.00 630,421.00 237,763.00 2021.12.31/2021 年度 1,815,450.68 817,306.48 184,724.71 注：以上财务数据未经审计。 CDP 报告期内主要财务数据如下：时间总资产（美元）净资产（美元）净利润（美元） 2019.12.31/2019 年度 16,822,254.46 11,081,988.33 739,350.66 1-1-53 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书时间总资产（美元）净资产（美元）净利润（美元） 2020.12.31/2020 年度 21,001,862.87 13,311,393.67 2,495,334.84 2021.12.31/2021 年度 24,586,753.85 14,437,037.23 1,504,583.95 注：以上财务数据未经审计。发行人投资 Lucky Cat、CDP 时没有业绩承诺或对赌条款，不存在预期业绩差异。（2）发行人投资 Lucky Cat、CDP 的定价公允性 ①Lukcy Cat 系荣信香港与其他出资人共同出资设立 2019 年 6 月 24 日，Lucky Cat 设立时的股权结构如下：每股认购序股份数量出资额出资比股东名称价格（英号（股）（英镑）例镑） Rachel Williams Publishing Services 1 72,818.00 1.00 72,818.00 33.38% LTD 2 Jenny Broom Publishing LTD 72,818.00 1.00 72,818.00 33.38% 3 荣信香港 54,545.00 7.33 399,815.00 25.00% 4 Amanda Jane Wood 13,637.00 7.33 99,959.00 6.25% 5 David Michael Inman 2,182.00 1.00 2,182.00 1.00% 6 Michael Gerald Freedman 2,182.00 1.00 2,182.00 1.00% 合计 218,182.00 - 649,774.00 100.00% 荣信香港和 Amanda Jane Wood 系投资人股东，每股认购价格为 7.33 英镑，其他四名股东或股东的公司系管理层持股，每股认购价格为 1.00 英镑。认购价格为各方股东协商确定，定价公允。 Lukcy Cat 设立至今已出版图书 35 册，版权授权 19 个语种，涉及 21 个国家和地区。Lukcy Cat 2020 年已实现盈利，作为初创公司，成长较快。 ②CDP 系荣信国际以增资方式入股 2014 年 7 月 15 日，Richard Maddrell 在美国伊利诺伊州成立 CDP。2016 年 5 月 24 日，MJW Capital, LLC 出资 400 万美元加入 CDP，认购 50 份额，8 万美元/份额，持股比例 50%。2018 年 6 月 15 日，荣信国际与 CDP 等相关方签订了《认购协议》，约定由荣信国际出资 600 万美元，认购 33.334 份额，18 万美元/ 1-1-54 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书份额，持股比例 25%。荣信国际对 CDP 增资为协商定价，主要考虑了以下因素：（1）CDP 的创始人 Richard Maddrell 和 Rocky Wuyan 具有数十年美国大型出版公司的管理经验和管理能力、丰富的行业经验和业务资源；（2）CDP 是美国优秀的独立出版商，被美国《出版商周刊》连续两年评选为年度成长迅速的独立出版商，拥有超过 2,000 项版权储备和丰富的渠道资源，能够为发行人版权引进和全球版权输出提供良好的渠道；（3）CDP 业绩增长迅速，营业收入从 2019 年 22,480,456.59 美元增长至 2021 年 29,388,180.01 美元，复合增长率为 14.34%；净利润从 2019 年 739,350.66 美元增长至 2021 年 1,504,583.95 美元，复合增长率为 42.65%。荣信国际对 CDP 增资价格为各方股东协商确定，定价公允。 7、公司持有的 Lucky Cat、CDP 股权不存在减值迹象，不需要计提减值准备。根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》的相关规定，存在以下迹象时，表明资产可能发生了减值：资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌；企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等；其他表明资产可能已经发生减值的迹象。公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，将估计其可收回金额，进行减值测试。CDP 的净利润及净资产规模持续增长，不存在减值迹象；Lucky Cat 为 2019 年新设立的公司，设立时间较短，但成长速度快，2020 年已经实现盈利。公司持有的 Lucky Cat、CDP 股权不存在减值迹象，无需计提减值准备。 1-1-55 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（三）分公司情况发行人的分公司为乐乐趣童书馆，具体情况如下：公司名称荣信教育文化产业发展股份有限公司乐乐趣童书馆成立日期 2011 年 6 月 29 日负责人闫红兵西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南注册地和主要生产经营地区三栋一层许可经营项目：图书、报纸、期刊的零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般经经营范围营项目：玩具的设计、开发、销售；少儿潜能开发。（以上经营范围除国家专控及前置许可项目）与发行人主营业务关系主要经营发行人一家实体书店。七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况（一）控股股东和实际控制人的基本情况王艺桦和闫红兵两人为夫妻关系。其中，王艺桦和闫红兵分别直接持有公司 33.87%的股权和 6.08%的股权；此外，王艺桦和闫红兵分别持有乐乐趣投资 26.16%和 20.00%的出资份额，王艺桦担任乐乐趣投资的执行事务合伙人，乐乐趣投资持有荣信文化 8.23%的股权，王艺桦通过乐乐趣投资间接控制公司 8.23% 的股权。王艺桦担任荣信文化董事长兼总经理，闫红兵担任董事、艺术总监，在公司经营决策中发挥重要作用。王艺桦为发行人的控股股东，王艺桦和闫红兵为发行人的共同实际控制人。王艺桦，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号 61011119641223。闫红兵，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号 61011119670313*。（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其他有争议的情况截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人的股权质押情况如下： 1-1-56 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书质押股数借款起借款到担保金额质押人质押权人原因及用途（万股）始日期日（万元）为获取西安市文化产业发展专项 2018 年 2023 年资金，闫红兵以西安投资控闫红兵 127.00 6 月 22 6 月 21 400.00 其持有的公司 127 股有限公司日日万股的股权向西投控股提供质押担保。截至本招股说明书签署日，本公司控股股东、实际控制人直接或间接持有的本公司股份除上述质押情况外未设置其他任何质押，也不存在其他有争议的情况。截至本招股说明书签署日，公司实际控制人王艺桦、闫红兵直接持股 39.95%，其中 2.01%股份处于质押状态。西安投资控股有限公司向发行人提供的西安市文化产业发展专项资金，实质为低息贷款，借款期限为 5 年，金额合计 500 万元，利率为 1%。西安投资控股有限公司要求发行人实际控制人为上述借款提供股份质押担保。报告期内，公司资产负债率、流动比率、速动比率等各项偿债能力指标良好，未发生过逾期借款的情况，且实际控制人股权质押比例较低，不会影响实际控制人的稳定性。经核查，保荐人、律师认为：上述股权质押不会导致发行人控制权存在不确定性。（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况截至本招股说明书签署日，除发行人外，公司控股股东和实际控制人控制的其他企业为乐乐趣投资，乐乐趣投资的具体情况详见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）其他持有发行人 5% 以上股份的股东情况”。（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东情况截至本招股说明书签署之日，乐乐趣投资直接持有本公司 8.23%的股份，十月吴巽直接持有本公司 6.48%的股份，为持有公司 5%以上股份的法人股东。 1-1-57 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1、乐乐趣投资企业名称西安乐乐趣投资管理有限合伙企业成立日期 2011 年 8 月 18 日执行事务合伙人王艺桦认缴出资额 225 万元人民币实缴出资额 225 万元人民币西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南注册地区叁栋 202 室一般项目：以自有资金从事投资活动；信息咨询服务（不经营范围含许可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）该企业为公司员工的持股平台，与公司主营业务无直接关与发行人主营业务的关系系。合伙人构成及出资比例序号合伙人认缴出资额（万元）出资比例 1 王艺桦 58.8587 26.16% 2 闫红兵 45.0000 20.00% 3 孙肇志 23.7615 10.56% 4 蔡红 23.7615 10.56% 5 蔡小婷 13.3929 5.95% 6 张晶晶 12.7881 5.68% 7 王小敏 11.5786 5.15% 8 王一川 8.6405 3.84% 9 雷彬礼 5.6164 2.50% 10 王冬 4.3203 1.92% 11 袁秋香 4.3203 1.92% 12 刘莹 3.3699 1.50% 13 殷剑达 3.1107 1.38% 14 王维卓 1.1233 0.50% 15 聂玉贵 1.1233 0.50% 16 贾雯 1.1233 0.50% 17 耿亮 1.0369 0.46% 18 张科 1.0369 0.46% 19 苏丹丹 1.0369 0.46% 合计 22 0000 100 00 1-1-58 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2、十月吴巽企业名称宁波十月吴巽股权投资合伙企业（有限合伙）成立日期 2017 年 12 月 8 日执行事务合伙人宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）注册资本 34,100 万元企业地址浙江省宁波市北仑区新碶进港路 406 号 2 号楼 3016-3 室私募基金备案编 SCC708 码私募基金管理人宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）管理人登记编号 P1065078 股权投资。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担经营范围保、代客理财、向社会公众集融资等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）出资比出资比合伙人合伙人例例东吴创新资本管理有姜煜峰 31.67% 29.03% 限责任公司华芳创业投资有限公 14.66% 刘胜昔 11.73% 司出资情况崔岭 4.69% 龚寒汀 3.81% 宁波十月桐生投资管李华贞 2.93% 理合伙企业（有限合 0.88% 伙）彭焱 0.59% 十月吴巽系一家由普通合伙人和有限合伙人共同出资设立的有限合伙企业，宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）系十月吴巽唯一的普通合伙人及执行事务合伙人，能够对十月吴巽实施控制。宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）系由普通合伙人上海十月资产管理有限公司出资 10%、有限合伙人龚寒汀出资 90%设立的有限合伙企业，上海十月资产管理有限公司系由龚寒汀持股 98%、高敏岚持股 2%的有限责任公司。龚寒汀通过其直接和间接持有的宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）的合伙份额，具有对后者绝对的、排他的控制权。综上，龚寒汀通过控制宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）实现对十月吴巽的控制，系十月吴巽唯一的实际控制人。十月吴巽的实际控制人为龚寒汀，持股资金来源为自有资金。 1-1-59 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书八、发行人股本情况（一）本次发行前后的股本情况本次发行前公司总股本为 6,330 万股，本次发行新股不超过 2,110 万股，发行后总股本不超过 8,440 万股，本次发行的股份占公司发行后总股本的比例为 25%。本次发行前后，公司的股本结构如下（按发行新股 2,110 万股计算）：发行前发行后股东名称股数（万股）持股比例股数（万股）持股比例一、发行前股东王艺桦 2,144.14 33.87% 2,144.14 25.40% 乐乐趣投资 520.80 8.23% 520.80 6.17% 十月吴巽 410.00 6.48% 410.00 4.86% 闫红兵 385.06 6.08% 385.06 4.56% 义乌信力 250.00 3.95% 250.00 2.96% 陕文投 244.90 3.87% 244.90 2.90% 上海鲸彦 242.50 3.83% 242.50 2.87% 隆华汇 240.00 3.79% 240.00 2.84% 殷波 225.00 3.55% 225.00 2.67% 朱颖 208.50 3.29% 208.50 2.47% 石小娟 162.50 2.57% 162.50 1.93% 姚蔚 150.00 2.37% 150.00 1.78% 张红霞 149.00 2.35% 149.00 1.77% 西安骏驰 133.00 2.10% 133.00 1.58% 李雯 125.00 1.97% 125.00 1.48% 王宜群 125.00 1.97% 125.00 1.48% 西安春藤 112.50 1.78% 112.50 1.33% 林新强 100.00 1.58% 100.00 1.18% 重报创睿 100.00 1.58% 100.00 1.18% 国弘华钜 96.00 1.52% 96.00 1.14% 磐熹之讷 96.00 1.52% 96.00 1.14% 1-1-60 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书发行前发行后股东名称股数（万股）持股比例股数（万股）持股比例中泰富力 50.00 0.79% 50.00 0.59% 江晖 30.00 0.47% 30.00 0.36% 李海波 25.00 0.39% 25.00 0.30% 谷少罡 2.50 0.04% 2.50 0.03% 澹台夏平 1.30 0.02% 1.30 0.02% 霍鹏 1.30 0.02% 1.30 0.02% 二、社会公众股 - - 2,110.00 25.00% 合计 6,330.00 100.00% 8,440.00 100.00% 注：因发行人原股东于新去世，根据其儿子于丰禄出具的《放弃继承权声明书》以及山东省济南市天桥公证处出具的（2022）鲁济南天桥证民字第 1381 号《公证书》，于新生前直接持有的发行人 149 万股股份由其配偶张红霞继承。本次发行前，公司股东人数穿透计算情况如下：序号股东名称剔除重复人员后的穿透人数计算依据 1 王艺桦 1 自然人有限合伙企业，合伙人为王艺桦、闫红兵等 19 2 乐乐趣投资 17 名自然人，剔除重复计算自然人股东后为 17 人 3 十月吴巽 1 已备案私募基金 4 闫红兵 1 自然人 5 义乌信力 1 已备案私募基金 6 陕文投 1 已备案私募基金 7 上海鲸彦 1 已备案私募基金 8 隆华汇 1 已备案私募基金 9 殷波 1 自然人 10 朱颖 1 自然人 11 石小娟 1 自然人 12 姚蔚 1 自然人 13 张红霞 1 自然人 14 西安骏驰 1 已备案私募基金 15 李雯 1 自然人 16 王宜群 1 自然人 17 西安春藤 2 有限公司，股东为孔保 1-1-61 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号股东名称剔除重复人员后的穿透人数计算依据春、刘涛 2 人 18 林新强 1 自然人 19 重报创睿 1 已备案私募基金 20 国弘华钜 1 已备案私募基金 21 磐熹之讷 1 已备案私募基金有限公司，股东为陈 22 中泰富力 2 力、吕文斌 2 人 23 江晖 1 自然人 24 李海波 1 自然人 25 谷少罡 1 自然人 26 澹台夏平 1 自然人 27 霍鹏 1 自然人合计 45 - 经过穿透计算，发行人股东人数未超过 200 人。（二）本次发行前的前十名股东本次发行前，公司前十名股东的持股情况及持股比例如下表所示：序号股东名称持股数量（万股）持股比例 1 王艺桦 2,144.14 33.87% 2 乐乐趣投资 520.80 8.23% 3 十月吴巽 410.00 6.48% 4 闫红兵 385.06 6.08% 5 义乌信力 250.00 3.95% 6 陕文投 244.90 3.87% 7 上海鲸彦 242.50 3.83% 8 隆华汇 240.00 3.79% 9 殷波 225.00 3.55% 10 朱颖 208.50 3.29% 合计 4,870.90 76.94% （三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务本次发行前，公司的前十名自然人股东及其在公司处担任的职务情况如下： 1-1-62 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号股东名称持股数量（万股）持股比例在发行人处担任的职务 1 王艺桦 2,144.14 33.87% 董事长、总经理 2 闫红兵 385.06 6.08% 董事、艺术总监 3 殷波 225.00 3.55% - 4 朱颖 208.50 3.29% - 5 石小娟 162.50 2.57% - 6 姚蔚 150.00 2.37% - 7 张红霞 149.00 2.35% - 8 李雯 125.00 1.97% - 9 王宜群 125.00 1.97% - 10 林新强 100.00 1.58% - 注：因发行人原股东于新去世，根据其儿子于丰禄出具的《放弃继承权声明书》以及山东省济南市天桥公证处出具的（2022）鲁济南天桥证民字第 1381 号《公证书》，于新生前直接持有的发行人 149 万股股份由其配偶张红霞继承。（四）发行人国有股份及外资股份情况截至本招股说明书签署日，公司不存在国有股份或外资股份。（五）申报前一年内发行人新增股东情况 1、上海鲸彦 2019 年 9 月，上海鲸柏通过全国中小企业股份转让系统向上海鲸彦转让其所持荣信文化股份 62.50 万股，转让价格为每股 8.00 元。上海鲸柏是上海合鲸乐宜投资顾问有限公司的全资子公司，同时上海合鲸乐宜投资顾问有限公司是上海鲸彦的基金管理人和普通合伙人。基于上海合鲸乐宜投资顾问有限公司的战略调整和管理需求，上海合鲸乐宜投资顾问有限公司决定由上海鲸彦受让上海鲸柏所持发行人股份，转让价格按照上海鲸柏入股价格确定。2017 年 2 月，公司通过全国中小企业股份转让系统进行挂牌后第一次定向发行，上海鲸柏认购 62.50 万股，认购价格为每股 8.00 元，认购价格综合考虑了公司所处行业、公司生产经营成长性、市盈率、市净率等多种因素，并与投资者充分沟通后确定，此次发行已经全国股转系统审查备案。 2020 年 7 月，邢炜向上海鲸彦转让其所持荣信文化股份 180 万股，转让价格为每股 10.18 元。本次股权转让系邢炜为解除代持事项，经与被代持人高萍协 1-1-63 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书商一致后，将其为高萍代持的股份对外转让。上海鲸彦为公司现有股东，看重公司的行业地位及未来发展前景，同时自有资金充足，经协商一致后同意受让邢炜所持公司 180 万股，转让价格参考前次交易价格除息后定价。上海鲸彦基本情况如下：企业名称上海鲸彦企业发展中心（有限合伙）成立日期 2016 年 4 月 22 日执行事务合伙人上海合鲸乐宜投资顾问有限公司注册资本 13,929 万元企业地址中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层私募基金备案编 SW4689 码私募基金管理人上海合鲸乐宜投资顾问有限公司管理人登记编号 P1020354 企业管理咨询，商务信息咨询，展览展示服务，会务服务，设计、制作各类广告，市场营销策划，文化艺术活动交流策划，企业形象策经营范围划，电子商务（不得从事金融业务）。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】出资比出资比合伙人合伙人例例南京星纳旭企业管理上海容诚网络科技有合伙企业（有限合 11.13% 10.77% 限公司伙）北京掌中彩信息科技陈梅玲 7.18% 7.18% 有限公司上海昊美投资管理有上海奔鲸企业管理中 7.18% 7.18% 限公司心湖南海纳科技有限公周玲 6.82% 6.46% 司易讯天空计算机技术 4.31% 周档兰 3.66% 出资情况（深圳）有限公司上海合而杰企业管理 3.59% 朱烨 2.37% 中心（有限合伙）金文忠 2.15% 殷洁 2.15% 何相容 2.15% 陈尔顺 2.15% 上海盛柠信息科技有孙万珍 2.15% 2.15% 限公司上海橡柏投资管理有上海弈柏圯企业管理 2.15% 2.15% 限公司中心上海合鲸乐宜投资顾王庆华 1.22% 1.21% 问有限公司赵小华 1.08% 倪涛 0.72% 1-1-64 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书弈源投资咨询（上 0.72% 海）有限公司上海鲸彦的普通合伙人为上海合鲸乐宜投资顾问有限公司和弈源投资咨询（上海）有限公司。上海合鲸乐宜投资顾问有限公司的基本情况如下：企业名称上海合鲸乐宜投资顾问有限公司成立日期 2014 年 5 月 19 日注册资本 1,000 万元企业地址上海市闵行区元江路 5500 号第 1 幢 E3819 室法定代表人、实黄维际控制人实业投资、项目投资，投资咨询、商务咨询、企业管理咨询（咨询类经营范围项目除经纪），投资管理，资产管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】持股比持股比股东名称股东名称例例股权结构上海允和投资有限公黄维 50.00% 50.00% 司弈源投资咨询（上海）有限公司的基本情况如下：企业名称弈源投资咨询（上海）有限公司成立日期 2012 年 9 月 21 日注册资本 1,428 万元企业地址上海市虹口区东江湾路 151、157、167 号 3 层 3061 室法定代表人周芬实际控制人周玲投资咨询，投资管理，资产管理。【依法须经批准的项目，经相关部经营范围门批准后方可开展经营活动】持股比持股比股东名称股东名称股权结构例例周玲 99.37% 周芬 0.63% 上海鲸彦与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，其所持荣信文化股份系真实持有，不存在受托为他人代持或委托他人代持的情形。 1-1-65 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2、西安骏驰 2019 年 11 月，公司通过全国中小企业股份转让系统进行挂牌后第三次定向发行，向确定对象西安骏驰发行股票，西安骏驰以货币出资认购公司 133 万股，认购价格为 15.00 元/股。2018-2019 年，公司处于快速发展阶段，为进一步拓展业务规模，增强公司品牌影响力及核心竞争力，提高公司盈利水平和抗风险能力，保障公司经营目标和发展战略的实现，故进行此次股票发行。西安骏驰看重公司的行业地位、产品竞争力和品牌影响力，故认购公司股份，认购价格综合考虑了宏观经济环境、公司所处行业、公司商业模式、公司生产经营成长性、每股净资产等多种因素，并经充分沟通后最终确认。此次发行已经全国股转系统审查备案。西安骏驰基本情况如下：企业名称西安骏驰汽车零部件创业投资基金（有限合伙）成立日期 2018 年 12 月 29 日执行事务合伙人西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）注册资本 10,000 万元企业地址西安市鄠邑区沣五路私募基金备案编 SGJ261 码私募基金管理人西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）管理人登记编号 P1068001 股权投资、投资管理（不得以公开方式募集资金，仅限以自有资产投经营范围资）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）出资比出资比合伙人合伙人例例西安市中小企业发展深圳市前海龙腾投资 20.00% 20.00% 基金（有限合伙）资产管理有限公司西安骏驰汽车零部件出资情况陕西上达精密制造有 20.00% 产业园发展有限责任 20.00% 限公司公司西安市鄠邑区金创投西安霖禾创业投资管资发展基金合伙企业 19.00% 理合伙企业（有限合 1.00% （有限合伙）伙）西安骏驰普通合伙人的基本情况如下：企业名称西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙） 1-1-66 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书成立日期 2017 年 10 月 27 日执行事务合伙人西安春藤成长投资有限公司实际控制人孔保春注册资本 1,000 万元企业地址西安市鄠邑区沣五东路投资管理、基金管理。（不从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、经营范围发放贷款以及证券、期货、保险等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）出资比出资比合伙人合伙人例例出资情况西安春藤成长投资有 50.00% 孔保春 45.00% 限公司刘涛 5.00% 西安骏驰的执行事务合伙人为西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙），西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人为西安春藤。西安骏驰、西安春藤分别持有公司 2.10%和 1.78%的股份。除此之外，西安骏驰与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，其所持荣信文化股份系真实持有，不存在受托为他人代持或委托他人代持的情形。（六）发行人私募基金股东情况截至本招股说明书签署日，发行人私募基金股东包括十月吴巽、义乌信力、陕文投、上海鲸彦、隆华汇、西安骏驰、重报创睿、国弘华钜、磐熹之讷。十月吴巽的情况详见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东情况”。上海鲸彦、西安骏驰的情况详见本节“八、发行人股本情况”之“（五）最近一年发行人新增股东情况”。发行人其他私募基金股东情况如下： 1、义乌信力企业名称义乌信力股权投资合伙企业（有限合伙）成立日期 2017 年 5 月 23 日执行事务合伙人北京吉力创业投资合伙企业（有限合伙）注册资本 2,080 万元 1-1-67 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书企业地址浙江省义乌市福田街道商城大道 L33 号私募基金备案编 SCK808 码私募基金管理人北京吉力创业投资合伙企业（有限合伙）管理人登记编号 P1065879 私募股权投资（未经金融等行业监管部门批准不得从事吸收存款、融经营范围资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）出资比出资比合伙人合伙人例例朱业男 27.40% 孙民 12.50% 彭若 11.54% 王晓芳 9.62% 出资情况代春阳 6.73% 吴章华 6.73% 张丽 6.73% 王新 6.73% 虞晖华 6.73% 李奇红 4.81% 北京吉力创业投资合 0.48% 伙企业（有限合伙） 2、陕文投企业名称陕西文化产业投资基金（有限合伙）成立日期 2014 年 6 月 25 日执行事务合伙人陕西文化基金投资管理有限公司注册资本 20,050 万元陕西省西安市曲江新区雁塔南路 300-9 号陕西文化大厦 B 座 11 层 1104 企业地址室私募基金备案编 S20915 码私募基金管理人陕西文化产业投资管理有限公司管理人登记编号 P1001988 投资；投资管理、资产管理；投资咨询、财务咨询。（仅限以自有资经营范围产投资）（金融、证券、期货、基金投资咨询等专控除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）出资比出资比合伙人合伙人例例陕西延长石油资本控陕西煤业化工集团有 39.90% 24.94% 股有限公司限责任公司出资情况陕西文化产业投资控陕西有色金属控股集 24.94% 9.98% 股（集团）有限公司团有限责任公司陕西文化基金投资管 0.25% 理有限公司 3、隆华汇 1-1-68 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书企业名称石河子市隆华汇股权投资合伙企业（有限合伙）成立日期 2017 年 4 月 20 日执行事务合伙人宁波九格股权投资管理合伙企业（有限合伙）注册资本 76,000 万元企业地址新疆石河子开发区北八路 21 号 20249 号私募基金备案编 ST5749 码私募基金管理人宁波九格股权投资管理合伙企业（有限合伙）管理人登记编号 P1065142 从事对非上市企业的股权投资，通过认购非公开发行股票或者受让股经营范围权等方式持有上市公司股份。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）出资比出资比合伙人合伙人例例华芳集团金田纺织有 34.72% 张敬红 13.89% 限公司秦妤 11.11% 朱金和 9.72% 新疆明希永裕股权投金通智汇投资管理有资合伙企业（有限合 6.94% 6.94% 出资情况限公司伙）上海欣桂投资咨询有姚迪 4.17% 3.47% 限公司上海可生商务服务中 3.47% 凌慧 2.78% 心宁波九格股权投资管理合伙企业（有限合 2.78% 伙） 4、重报创睿企业名称重庆重报创睿文化创意股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立日期 2016 年 3 月 9 日执行事务合伙人重庆文化创意股权投资基金管理有限责任公司注册资本 30,000 万元企业地址重庆市渝北区食品城大道 18 号重庆广告产业园私募基金备案编 SH6143 码私募基金管理人重庆文化创意股权投资基金管理有限责任公司管理人登记编号 P1029441 股权投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款以经营范围及证券、期货等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 1-1-69 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书出资比出资比合伙人合伙人例例重庆日报报业集团产重庆临空开发投资集 59.09% 24.24% 业有限责任公司团有限公司出资情况重庆文化创意股权投嘉兴意鹤股权投资合 12.63% 资基金管理有限责任 2.53% 伙企业（有限合伙）公司北京金长川资本管理 1.52% 有限公司 5、国弘华钜企业名称上海国弘华钜创业投资中心（有限合伙）成立日期 2014 年 6 月 26 日执行事务合伙人上海长江国弘投资管理有限公司注册资本 12,000 万元企业地址上海市金山区朱泾镇临仓街 600、612 号 15 幢三楼 3236 室私募基金备案编 SR3905 码私募基金管理人上海长江国弘投资管理有限公司管理人登记编号 P1001804 投资管理，投资信息咨询（除经纪），实业投资。【依法须经批准的项经营范围目，经相关部门批准后方可开展经营活动】出资比出资比合伙人合伙人例例上海李嘉投资管理有上海天使引导创业投 17.50% 16.67% 限公司资有限公司苏州大得宏强投资中 8.33% 徐才珍 6.25% 心（有限合伙）武忠兴 5.33% 吴卫明 5.33% 万林富盛实业有限公李春义 5.33% 5.33% 司金宏 4.17% 刘军 3.20% 出资情况深圳如日升股权投资钱玉兰 2.67% 2.67% 有限公司上海长江国弘投资管 2.63% 刘维林 2.08% 理有限公司汤士萍 2.08% 汤新宇 2.08% 上海博福投资合伙企贾欣 2.08% 2.08% 业（有限合伙）上海华钜投资集团有 2.08% 王惠敏 1.25% 限公司徐美凤 0.83% 6、磐熹之讷 1-1-70 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书企业名称舟山磐熹之讷投资管理合伙企业（有限合伙）成立日期 2016 年 3 月 16 日执行事务合伙人上海磐熹资产管理有限公司注册资本 4,301 万元浙江省舟山市定海区舟山港综合保税区企业服务中心 303-39007 室企业地址（自贸试验区内）私募基金备案编 SW5624 码私募基金管理人上海磐熹资产管理有限公司管理人登记编号 P1013913 股权投资及其咨询服务，投资管理、项目投资、资产管理（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公经营范围众集（融）资等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）出资比出资比合伙人合伙人例例庄尔成 34.88% 郦海星 23.25% 朱斐 23.25% 王瑾 4.65% 出资情况许慧 4.19% 李鹤松 2.79% 薛慧芳 2.33% 蒋志毅 2.33% 上海磐熹资产管理有陈冬梅 2.33% 0.02% 限公司经核查，保荐人认为，发行人申报时的私募基金股东均依法设立并有效存续，已纳入国家金融监管部门有效监管，其管理人已依法注册登记，符合法律法规的规定。（七）发行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 1、王艺桦和闫红兵两人为夫妻关系，分别直接持有公司 33.87%的股权和 6.08%的股权。乐乐趣投资持有公司 8.23%股份，王艺桦和闫红兵分别持有乐乐趣投资 26.16%和 20.00%的出资份额。 2、西安骏驰的执行事务合伙人为西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙），西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人为西安春藤。西安骏驰、西安春藤分别持有公司 2.10%和 1.78%的股份。除此之外，发行人股东之间不存在其他关联关系。 1-1-71 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（八）发行人股东公开发售股份情况本次发行不涉及公司股东公开发售股份的情形。九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况 1、董事会成员公司董事会设 8 名董事，其中独立董事 3 名。公司现任董事基本情况如下：序号姓名职务提名人任期 1 王艺桦董事长、总经理王艺桦 2021.07-2024.07 2 闫红兵董事王艺桦 2021.07-2024.07 董事、董事会秘书、 3 蔡红王艺桦 2021.07-2024.07 财务总监 4 孙肇志董事、副总经理王艺桦 2021.07-2024.07 5 王一川董事王艺桦 2021.07-2024.07 6 郝士锋独立董事王艺桦 2021.07-2024.07 7 聂丽洁独立董事王艺桦 2021.07-2024.07 8 杨建君独立董事王艺桦 2021.07-2024.07 公司现任董事的简历如下：（1）王艺桦女士，1964 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。1986 年至 1997 年任西安市电影公司金鸡电影广告公司副经理；1997 年至 2006 年任华商报广告部主任、副总编、总经理同时兼任华商数码股份公司总经理副董事长、华商报业管理委员会副主任主持日常工作；2006 年至今任公司董事长兼总经理。（2）闫红兵先生，1967 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。 1996 年至 2006 年任西安鼎展广告有限公司总经理；2006 年 4 月至 2011 年 10 月任公司监事；2011 年 10 月至今任公司董事、艺术总监。（3）蔡红女士，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 1988 年至 1998 任西安友谊集团公司出纳、会计、主管会计；1998 年至 1999 年 1-1-72 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书任深圳市大华会计师事务所审计师；1999 年至 2004 年任西安市劳动防护用品有限公司财务科长、财务总监；2004 年至 2012 年任陕西鑫盛世纪农业科技股份有限公司财务总监；2012 年加入公司，现任公司董事、董事会秘书、财务总监。（4）孙肇志先生，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 2007 年加入公司，2011 年至 2014 年任公司监事，2014 年至今任公司董事、副总经理。（5）王一川先生，1990 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2018 年至 2019 年任毕马威华振会计师事务所（西安分所）审计员；现任公司董事、总经理助理。（6）郝士锋先生，1957 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。 2002 年至 2006 年任陕西仁和万国律师事务所律师；2006 年至 2008 年任陕西吉尔律师事务所主任；2008 年至今任北京大成（西安）律师事务所高级合伙人。（7）聂丽洁女士，1960 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1983 年至 1992 年任西安石油大学会计与财务系讲师；1993 年至今历任西安交通大学管理学院会计与财务系讲师、副教授、硕士生导师。（8）杨建君先生，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1995 年至 2001 年任西安交通大学管理学院讲师；2001 年至今历任西安交通大学管理学院副教授、教授、博士生导师。 2、监事会成员本公司监事会由 3 名成员组成，其中职工代表监事 1 名，设监事会主席 1 名。公司现任监事基本情况如下：序号姓名职务提名人任期 1 雷彬礼监事会主席王艺桦 2021.07-2024.07 2 魏江敏监事王艺桦 2021.07-2024.07 3 王维卓职工监事职工代表大会 2021.07-2024.07 公司现任监事的简历如下：（1）雷彬礼先生，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。 1-1-73 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1991 年至 1996 年任西安汽车配件厂生产管理岗；1996 年至 1997 年任西安市金鸡广告公司业务经理；1997 年至 2006 年任西安鼎展广告有限公司副总经理； 2006 年至今历任公司网络平台销售总监、线下销售部经理、全国实体书店销售部高级经理等；2014 年 3 月至今担任公司监事、监事会主席。（2）魏江敏女士，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 1998 年 1 月至 2000 年 11 月陕西省红旗电机厂财务部工作；2000 年 11 月至 2007 年 9 月从事个体经营；2007 年 10 月至今，任公司出纳；2018 年 6 月至今任公司监事。（3）王维卓先生，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 2007 年 4 月加入公司；2011 年 7 月至今，担任公司审校部经理；2018 年 7 月至今任公司职工监事。 3、高级管理人员公司共有 5 名高级管理人员。公司现任高级管理人员的基本情况如下：序号姓名职务任期 1 王艺桦董事长、总经理 2021.07-2024.07 董事、董事会秘书、财务总 2 蔡红 2021.07-2024.07 监 3 孙肇志董事、副总经理 2021.07-2024.07 4 张晶晶副总经理 2021.07-2024.07 5 蔡小婷副总经理 2021.07-2024.07 公司现任高级管理人员的简历如下：（1）王艺桦女士简历详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况” 之“1、董事会成员”。（2）蔡红女士简历详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况” 之“1、董事会成员”。（3）孙肇志先生简历详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他 1-1-74 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书核心人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况” 之“1、董事会成员”。（4）张晶晶女士，1989 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。 2012 年至今先后任公司设计主管、运营主管、总监、副总经理。（5）蔡小婷女士，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。 2001 年至 2005 年任深圳智连科西安分公司维修站管理员、客服主管；2005 年至 2006 年任陕西冰点文化传播有限公司杂志广告运营主管；2006 年至今先后任公司广东办经理、巡展项目部经理、大客户部总监、区域总监、副总经理。 4、其他核心人员除上述董事、监事和高级管理人员外，公司无其他核心人员。（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在其他单位兼职的情况如下表所示：兼职单位与公司姓名公司职务兼职单位兼职职务的关系傲游猫执行董事公司全资子公司执行董事兼总经乐乐趣营销公司全资孙公司理执行董事兼总经乐乐趣文化公司全资子公司理董事长、总经王艺桦荣创荣盈执行董事公司全资子公司理荣信国际执行董事公司全资子公司荣信香港董事公司全资子公司公司参股 25%的 CDP 董事公司乐乐趣文化监事公司全资子公司闫红兵董事荣创荣盈监事公司全资子公司董事、副总经公司参股 25%的孙肇志 Lucky Cat 董事理公司陕西广电网络传郝士锋独立董事媒（集团）股份独立董事无关联关系有限公司聂丽洁独立董事陕西广电网络传独立董事无关联关系 1-1-75 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书兼职单位与公司姓名公司职务兼职单位兼职职务的关系媒（集团）股份有限公司、秦川机床工具集团股份公司、陕西天润科技股份有限公司西安博达软件股董事无其他关联关系份有限公司西部超导材料科技股份有限公司、杨凌美畅新杨建君独立董事材料股份有限公独立董事无关联关系司、陕西通源天然气股份有限公司雷彬礼监事会主席乐乐趣营销监事公司全资孙公司魏江敏监事傲游猫监事公司全资子公司张晶晶副总经理傲游猫总经理公司全资子公司（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间亲属关系本公司董事长、总经理王艺桦和董事闫红兵系夫妻关系；董事王一川是闫红兵王艺桦夫妇女儿的配偶；除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在任何亲属关系。（四）与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及其履行情况公司与在本公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员分别签订了《劳动合同》或《退休人员聘用协议》，协议的履行情况正常，不存在违反相关协议的情况。（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份及股份的质押、冻结或诉讼纠纷情况董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份及股份的质押、冻结或诉讼纠纷情况详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 1-1-76 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书情况”之“（七）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）持有公司股份情况”。（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情况 1、董事的变动情况时间董事构成变动变动原因王艺桦、闫红兵、孙肇张志洪因个人原因辞 2019 年 4 月张志洪辞职志、蔡红、朱筠笙职王艺桦、闫红兵、孙肇朱筠笙辞职，选举朱筠笙因个人原因辞 2019 年 12 月志、蔡红、王一川王一川为董事职王艺桦、闫红兵、孙肇选举高静波、刘风聘任独立董事，完善 2020 年 4 月志、蔡红、王一川、高静云、孙莉莉为独立公司治理结构波、刘风云、孙莉莉董事高静波、刘风云、高静波、刘风云、孙王艺桦、闫红兵、孙肇孙莉莉辞职，选举莉莉因不符合全国股 2020 年 6 月志、蔡红、王一川、郝士郝士锋、聂丽洁、转公司独立董事的任锋、聂丽洁、杨建君杨建君为独立董事职资格辞职 2、监事的变动情况发行人监事近两年未发生变动。 3、高级管理人员的变动情况时间高级管理人员构成变动变动原因张志洪因个人原因辞 2019 年 4 月王艺桦、孙肇志、蔡红张志洪辞职职王艺桦、孙肇志、蔡红、新增张晶晶、蔡小因业务规模扩大而扩 2019 年 12 月张晶晶、蔡小婷婷为副总经理充高级管理人员 4、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动对公司生产经营的影响董事的变动主要是因为董事由于自身原因辞职以及本公司为进一步完善公司治理结构而增选独立董事；高级管理人员的变动主要是因为本公司随着业务规模的不断扩大而相应扩充了高级管理人员团队。上述人员调整未对公司正常经营造成不利影响。保荐人、发行人律师认为，最近两年，发行人董事、高级管理人员未发生重大不利变化。 1-1-77 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（七）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）持有公司股份情况截至本招股说明书签署日，董事、监事、高级管理人员和核心人员及其亲属本次发行前持有公司股份的情况如下： 1、直接持股情况序号姓名职务持股数量（万股）持股比例 1 王艺桦董事长、总经理 2,144.14 33.87% 2 闫红兵董事 385.06 6.08% 2、间接持股情况截至本招股说明书签署日，乐乐趣投资持有公司 8.23%股权，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有乐乐趣投资出资份额情况如下：序号姓名职务出资额（万元）出资比例 1 王艺桦董事长、总经理 58.8587 26.16% 2 闫红兵董事 45.0000 20.00% 3 蔡红董事、董事会秘书、财务总监 23.7615 10.56% 4 孙肇志董事、副总经理 23.7615 10.56% 5 王一川董事 8.6405 3.84% 6 雷彬礼监事会主席 5.6164 2.50% 7 王维卓职工监事 1.1233 0.50% 8 张晶晶副总经理 13.3929 5.95% 9 蔡小婷副总经理 12.7881 5.68% 除上述列示的情形，发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）不存在其他直接或间接持有发行人股份的情况。 3、股份质押或冻结情况截至本招股说明书签署日，董事、监事、高级管理人员和核心人员及其亲 1-1-78 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书属所持公司股份的质押情况如下：质押股数借款起借款到担保金额质押人质押权人原因及用途（万股）始日期日（万元）为获取西安市文化产业发展专项 2018 年 2023 年资金，闫红兵以西安投资控闫红兵 127.00 6 月 22 6 月 21 400.00 其持有的公司 127 股有限公司日日万股的股权向西投控股提供质押担保。截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心人员及其亲属持有的公司股份除上述质押情况外未设置其他任何质押，也不存在其他有争议的情况。（八）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他直接对外投资情况截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他直接对外投资情况如下：注册资本（万姓名职务其他对外投资对象持股比例元）陕西通泽会计师事务所郝士锋独立董事 100.00 35.00% 有限责任公司（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 1、薪酬组成、确定依据及履行程序公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要包含：基本工资、绩效工资和年终奖等；公司独立董事郝士锋、聂丽洁、杨建君每年在公司领取独立董事津贴。公司董事和监事薪酬由公司股东大会决议，高级管理人员薪酬由公司董事会决议，其他核心人员薪酬由公司遵照内部决策程序与员工签署劳动合同确定。公司董事会薪酬与考核委员会设立后，负责制定绩效评价标准、程序和薪酬及奖惩办法。 1-1-79 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2、报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比重报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额分别为 252.44 万元、292.86 万元和 306.16 万元，占发行人利润总额的比重分别为 4.71%、5.41%和 6.45%。 3、最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况 2021 年度，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司及其关联方领取薪酬的情况如下：单位：万元是否享受其他待姓名职务在公司领取薪酬在关联方领取薪酬遇和退休金计划王艺桦董事长、总经理 71.45 - 否闫红兵董事 19.66 - 否董事、董事会秘蔡红 45.27 - 否书、财务总监孙肇志董事、副总经理 44.95 - 否王一川董事 15.88 - 否郝士锋独立董事 5.04 - 否聂丽洁独立董事 5.04 - 否杨建君独立董事 5.04 - 否雷彬礼监事会主席 15.48 - 否魏江敏监事 7.50 - 否王维卓职工监事 11.89 - 否张晶晶副总经理 29.49 - 否蔡小婷副总经理 29.47 - 否注：2020 年 6 月 10 日，公司 2020 年第五次临时股东大会任命郝士锋、聂丽洁、杨建君为独立董事。除上述披露的情况外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在于公司及其关联方享受其他待遇和退休金计划的情况。十、本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排截至本招股说明书签署日，发行人不存在正在执行的员工持股计划、限制性股票、股票期权等股权激励及其他制度安排。公司员工通过持有乐乐趣投资 1-1-80 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书的出资份额而间接持有发行人股权。发行人员工持有乐乐趣投资的出资份额情况详见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况” 之“（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东情况”。本次公开发行前已经实施的股权激励情况如下： 2016 年 4 月 25 日，公司 2015 年度股东大会审议通过《荣信教育文化产业发展股份有限公司股权激励计划》，由持有 10.42%公司股份的乐乐趣投资作为激励对象的持股平台。员工通过受让持股平台的出资份额、成为持股平台的有限合伙人，从而间接持有一定数量的本公司股份。乐乐趣投资的合伙人（闫红兵、王艺桦夫妇）按照相当于荣信文化股票 1.00 元/股的对价向激励对象出让 53.84%的乐乐趣投资出资份额。激励目标及对象：为进一步完善发行人法人治理结构，形成良好的价值分配体系，建立和完善公司激励约束机制，激励员工诚信勤勉地开展工作，保证公司业绩稳步提升，确保公司发展战略和经营目标的实现，公司向担任中层管理及以上职位的管理层人员授予股份，共计 28 人。持股形式及数量：由持有 10.42%公司股份的西安乐乐趣投资管理有限合伙企业作为激励对象的持股平台。员工通过受让持股平台的出资份额、成为持股平台的有限合伙人，从而间接持有一定数量的公司股份。就本次股权激励，西安乐乐趣投资管理有限合伙企业的合伙人向激励对象总计出让 53.8402%的合伙财产份额，对应 280.4 万股的公司股份。本次股权激励完成后，激励对象合计间接持有 5.608%的公司股份。股权激励价格：每股的授予价格为 1 元。 2016 年 4 月，公司召开了 2015 年度股东大会，审议通过了《荣信教育文化产业发展股份有限公司股权激励计划（草案）》，将 280.4 万股的公司股份授予激励对象。根据公司 2016 年 4 月的股权激励计划，280.4 万股份已经一次性授予了激励对象。但由于公司 2016 年 4 月的股权激励计划中包含了锁定期及解锁条件等限制性条款，而相关限制性条款表述不够清晰，因此公司于 2017 年 4 月召开了第 1-1-81 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书一届董事会第二十一次会议，将原股权激励计划中的限制性条款进行了终止，并对上述股份一次性授予激励对象进行了再次确认。因此，公司于 2016 年一次性确认股份支付符合《企业会计准则》的规定和公司股权激励计划的实际情况。 1、对公司生产经营的影响上述股权激励计划的实施对象主要为公司或子公司担任中层管理及以上职位的管理层人员。激励计划的实施有利于进一步完善公司法人治理结构，形成良好的价值分配体系，建立和完善公司激励约束机制，激励员工诚信勤勉地开展工作，保证公司业绩稳步提升，确保公司发展战略和经营目标的实现。 2、对公司财务状况的影响根据《荣信教育文化产业发展股份有限公司实施股权激励涉及的股东全部权益价值评估报告》（开元评报字[2016]522 号），截至 2016 年 6 月 30 日，公司股东全部权益的市场价值评估值为 25,292.00 万元，折合每股公允价值 5.06 元，每股公允价值与每股出让价格的差额 11,379,753.60 元，计入当期损益和资本公积。 3、对公司控制权变化的影响本次股权激励计划实施前后，公司控股股东均为王艺桦，实际控制人均为王艺桦和闫红兵，本次股权激励计划的实施不会构成公司控制权的变化。 4、上市后的行权安排本次股权激励计划已执行完毕，无上市后行权的情况发生，对公司上市后的股权结构亦无相关影响。十一、发行人员工情况（一）员工人数及构成情况报告期各期末，公司（含子公司）员工总数分别为 523 人、574 人和 551 人。截至 2021 年 12 月 31 日，公司员工的专业结构、学历结构、年龄结构如下： 1、专业结构 1-1-82 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书专业分工人数比例管理人员 27 4.90% 策划人员 90 16.33% 营销人员 224 40.65% 运营人员 158 28.68% 中后台人员 52 9.44% 合计 1 100 00 2、学历结构学历人数比例硕士及以上 29 5.26% 本科 275 49.91% 专科及以下 247 44.83% 合计 1 100 00 3、年龄结构年龄人数比例 50 岁及以上 34 6.17% 40-49 岁 75 13.61% 30-39 岁 229 41.56% 30 岁以下 213 38.66% 合计 1 100 00 （二）社会保险和住房公积金缴纳情况根据《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》等法律法规，发行人（含子公司）与正式员工签订《劳动合同》，与退休返聘员工签订《退休人员聘用协议》，并为符合条件的员工缴纳社会保险及住房公积金。 1、社会保险缴纳情况报告期末，公司（含子公司）员工总数为 551 人，其中退休返聘人数为 28 人，应缴纳社会保险员工数为 523 人。其中缴纳社会保险人数为 388 人，参保新农合新农保人数为 37 人，由前锦网络信息技术（上海）有限公司代缴社会保 1-1-83 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书险人数为 65 人，由北京卓林人力资源有限公司代缴社会保险人数为 6 人，社会保险关系转移尚在办理中的人数为 18 人，自愿放弃缴纳社会保险人数为 9 人。公司应缴未缴的员工系自愿放弃，相关员工已签署放弃缴纳社保的声明。 2、住房公积金缴纳情况报告期末，公司（含子公司）员工总数为 551 人，其中退休返聘人数为 28 人，外籍员工 1 人，应缴纳住房公积金员工数为 522 人。其中缴纳住房公积金人数为 364 人，由前锦网络信息技术（上海）有限公司代缴住房公积金人数为 59 人，由北京卓林人力资源有限公司代缴住房公积金人数为 6 人，住房公积金关系转移尚在办理中的人数为 29 人，自愿放弃缴纳住房公积金人数为 64 人。公司应缴未缴的员工系自愿放弃，相关员工已签署放弃缴纳公积金的声明。 3、社会保险主管部门及住房公积金主管部门的意见根据社会保险部门出具的证明，发行人及其子公司报告期内为员工及时缴纳社会保险，未发生因违反劳动保障法律法规而被主管部门行政处罚的情况。根据住房公积金部门出具的证明，发行人及其子公司报告期内为员工及时缴纳住房公积金，没有因违反住房公积金相关的法律、法规而受到过处罚。 4、前锦网络信息技术（上海）有限公司代缴情况公司为维护覆盖全国的线下销售网络，在各销售大区配备业务人员，在全国重点书店配备专业导购人员，上述人员均在当地招聘，地域涉及全国，人数占比相对较小。鉴于各地此类员工人数较少，发行人在当地未设立分支机构，无法为当地的业务人员缴纳社会保险和住房公积金。为解决当地业务人员在当地缴纳社会保险和住房公积金的实际需求，公司委托前锦网络信息技术（上海）有限公司（以下简称“前锦上海”）按照各地政府规定的标准代为相关员工办理缴纳社会保险和住房公积金事宜。公司与前锦上海于 2017 年 8 月签署了《前程无忧人力资源服务协议》，委托前锦上海为发行人部分员工缴纳社会保险及住房公积金，公司定期向前锦上海支付服务费。前锦上海根据协议安排，在各地开立社会保险及住房公积金账户，向当地有关部门缴纳社会保险及住房公积金。 1-1-84 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，前锦上海为公司代缴的社会保险、住房公积金及收取的服务费情况如下：单位：万元项目 2021 年 2020 年 2019 年社会保险 73.60 24.84 42.90 住房公积金 10.32 9.26 3.00 服务费 6.85 4.52 2.23 合计 90 62 1 公司按照前锦上海为公司员工实际缴纳的社会保险和住房公积金金额，与前锦上海按月进行结算并支付服务费。前锦上海不存在为发行人代垫费用的情形。 5、实际控制人出具的承诺针对员工社保及住房公积金缴纳事宜，公司实际控制人王艺桦和闫红兵已出具了《关于社会保险和住房公积金的承诺函》，具体内容为： “1、在公司首次公开发行股票并上市前，如因公司（含公司前身）及其下属企业未依法为员工缴纳社会保险费及/或住房公积金，根据有权部门的要求或决定，公司及/或其下属企业产生补缴义务或遭受任何罚款或损失的，本人愿意在毋须公司及其下属企业支付对价的情况下，无条件、自愿承担所有补缴金额和相关所有费用及/或相关的经济赔偿责任。 2、本人将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任，若不履行本承诺所赋予的义务和责任，本人将承担公司、公司其他股东或利益相关方因此所受到的任何损失。” 1-1-85 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第六节业务与技术一、发行人主营业务、主要产品情况（一）发行人主营业务荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。公司 2021 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书策划公司中排名第二位1。公司 2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，以优秀的少儿图书产品为载体，陪伴少儿健康成长，塑造少儿美丽善良的心灵和温暖健全的人格，提高审美能力、丰富知识、开阔视野，培养少儿突破常规的胆识和非凡的想象力，最终为培养具备文化自信、民族自信、富有创造力的新型人才和中国梦的实现贡献力量。公司主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体书等，致力于全面系统地开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往能力。公司根据不同年龄段少儿的学习特点和认知习惯推出分级阅读图书产品，将内容和触摸、立体、发声、气味等形式巧妙结合，帮助少儿更好地学习和认知，满足了各年龄阶段少儿的阅读需求。公司注重少儿图书选题的知识性、趣味性和美感，在健康、语言、社会、科学和艺术等领域深耕细作，策划、开发和设计出众多主题的少儿图书作品。公司集策划者与创作者角色于一身，特别是在自主版权图书的内容创意过程中，公司从事图书整体内容创意与设计并组织创作。与传统图书以文字为主不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，还有大量的插图、立体机关甚至音乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统一才能获得良好的阅读效果。针对互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了传统图书策划行业中策划环节与创 1 数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》 1-1-86 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书作环节的界限，一方面作为图书策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。公司全球遴选优秀的少儿图书作品，同时依托中华民族优秀的传统文化和新时期社会主义建设的伟大成果进行自主版权创作，形成了丰富的版权资源。截至报告期末，公司拥有授权版权图书和自主版权图书共计 3,200 余种。随着公司原创能力的不断提升，自主版权图书收入占比不断提高，在报告期内销售收入占比超过 40%。优秀的图书策划能力和创作能力为公司聚集了更多的创作资源。2017 年，公司以委托开发模式与英国编辑团队合作策划少儿科普图书，进一步提升了具有全球视野的图书策划能力和自主版权实力，提高公司自主版权产品的市场竞争力，使荣信文化更好的参与到全球少儿图书的版权竞争中。公司自主版权图书《过年啦！》《中秋节》《大闹天宫》《揭秘汉字》《揭秘二十四节气》、“国学经典发声书”等传统文化系列图书以及《揭秘海洋》《揭秘太空》《揭秘地球》等科普系列图书，取得了良好的社会效益和经济效益。公司及公司策划的少儿图书获得了行业内一系列权威奖项，部分奖项如下：获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位公司 2017 年度中国版权最具影响力企业中国版权协会中国书刊发行业协会非国公司改革开放 40 年民营书业四十强企业有书业工作委员会/中国出版协会民营工作委员会乐乐趣童书馆 2018 年度少儿书店中国书刊发行业协会 2017 年向全国青少年推荐百种图书《大闹天宫》国家新闻出版广电总局类优秀出版物推荐书目《节日体验立体绘 2018 年向全国青少年推荐百种优秀国家新闻出版署本：中秋节》出版物 2018 中国出版 30 本好书中国出版协会《嫦娥探月立体书》中小学生阅读指导目录（ 2020 年教育部基础教育课程教材版）小学段发展中心《神奇植物立体书》 2019 年自然资源优秀科普图书自然资源部《神秘海洋立体书》光明日报《教育家》杂志 2020 年度“儿童最爱百部童书” 社/北京师范大学少儿阅读与童书评价研究中心《大八哥与小巴哥》上海市精神文明建设委员 2020 年引领成长第七届“上海好童会办公室/上海市文学艺书” 术界联合会/上海市儿童文学研究推广学会 1-1-87 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位《乐乐趣揭秘翻翻书中国计算机协会科学普及中国计算机协会科普阅读推荐图书系列揭秘计算机》及工作委员会《体育运动大书》首届“童阅中国”原创好童书中国儿童中心中国书刊发行业协会民营《过年啦！》 “十三五”民营书业优秀策划团队书业工作委员会/中国出版协会民营工作委员会公司积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，积极对外推广公司原创图书，展示中国少儿图书的文化魅力和精神高度，弘扬中华民族优秀传统文化。公司每年参加数十次国内外图书博览会、书业交流会，推广原创图书。公司参股美国和英国本土图书出版公司，借助其销售渠道，使公司产品更深入地参与国际化竞争。《过年啦！》《中秋节》《大闹天宫》《揭秘海洋》《毛毛虫嘉年华》等自主版权或文化产品出口到英国、法国、瑞典、西班牙、意大利、日本、韩国以及中国台湾、中国香港等国家和地区。公司多次被商务部、中宣部、财政部、文化和旅游部、国家广播电视总局联合评定为“国家文化出口重点企业”。公司自成立以来，主营业务未发生变更。（二）发行人主要产品荣信文化拥有“乐乐趣”和“傲游猫”两大少儿图书品牌。其中，“乐乐趣”品牌主要定位于中高端少儿图书市场，“傲游猫”品牌主要定位于大众消费少儿图书市场。根据开卷信息图书分类标准，公司策划与发行的少儿图书可以分为少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/绘本、游戏益智等。在产品开发时，公司依据皮亚杰、蒙台梭利、布鲁纳等国际经典少儿认知发展理论，以灵活多样的表现形式，如立体、翻翻、推拉、洞洞等来满足不同年龄段少儿的差异化阅读需求。同时，公司注重产品知识点的覆盖，形成了完整的产品体系。 1、少儿科普百科类图书公司策划的少儿科普百科类图书，主要覆盖 3-14 岁年龄段儿童，内容涵盖数学、物理、化学、科学、艺术、历史、文学等各学科，通过采用翻翻页、转 1-1-88 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书盘、拉拉页、立体弹跳等多种符合孩子认知习惯的图书形式，将抽象、复杂的科学知识直观有趣地展示给孩子，让孩子更容易认知，并感受科学的神奇魅力，从而种下探索科学的种子。公司少儿科普百科类图书多年码洋占有率在全国图书公司中排名第一位2。产品名称产品图片产品特点已上市 40 余册，每册均含有近百个翻翻页，用翻翻页的互动形式展示多主题学乐乐趣揭秘翻科，涵盖自然科学、人文地理、社会艺翻书系列术、传统文化等，激发孩子的阅读兴趣，降低阅读门槛，在探索翻页中阅读，提高知识获取效率。已上市 20 余册，采用互动立体的弹跳机乐乐趣科普立关设计展示自然百科知识，使得平面阅体书系列读转为三维视角，让认知学习更加直观。用丰富创新的互动形式，比如立体、互最好玩的百科动机关、仿真水袋等生动演绎人体、太系列空、交通工具等学前儿童必学主题。以 STEAM 教育为理念，倡导跨学科思 STEAM 科学盒维。用全套科学实验套装鼓励孩子动手子系列实操，促进深度思考，提升孩子解决问题的能力。 2 数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》 1-1-89 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书产品名称产品图片产品特点大图设计融合场景认知，结合丰富的问小小探险家系答式翻页设置，让年龄层较小的孩子尽列快进入科普学习环境，翻开翻页寻找答案。采用涂鸦、裁剪、拼贴等创意互动活给孩子的艺术动，启发孩子进行创作，从而认知和了课系列解 300 多件世界名作，从小进行艺术史启蒙。（1）乐乐趣揭秘翻翻书系列本系列旨在针对儿童的阅读特点，帮助学前和小学低年级儿童构建全面的基础知识体系，带给儿童严谨、准确、详实的科普知识。大场景插画配合翻翻页的趣味互动形式，激发孩子的好奇心，主动探索新知；翻翻页的设计让孩子在阅读中探索，翻页前后可以体现画面的变化，或是看到事物的内部构造，让孩子从宏观到局部理解事物的全貌；通过充满创意的内容编排和精美插画，带给孩子美的阅读体验。本系列内容丰富，涵盖科普阅读的各个领域：天文地理，如《揭秘太空》《揭秘地下》等，开拓孩子眼界，引领孩子探索未知的世界；自然博物，如《揭秘海洋》《揭秘恐龙》等，帮助孩子建立与自然、社会认知的基础纽带；中国传统文化，如《揭秘丝绸之路》《揭秘古诗词》等，语言浅显生动，让孩子最初接触的传统文化是美的，更是有趣的；前沿新知，如《揭秘机器人》《揭秘垃圾》等，收录最新的科技知识，让孩子感受科技的魅力，激发未来的创造力；人文百科，如《揭秘美术》《揭秘音乐》等，培养孩子的艺术鉴赏力，懂得感受生活之美。每一册书，都为孩子打开了一扇知识的大门，在孩子一揭一翻寻找答案的同时，激发孩子浓厚的科普阅读兴趣。 1-1-90 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）乐乐趣科普立体书系列乐乐趣科普立体书系列是公司重磅打造的一套原创立体百科图书，内容涵盖海洋、昆虫、植物、地球等自然科学必读主题。图书采用弹跳立体的形式将 1-1-91 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书抽象的科学知识直观地展现出来，让孩子能直观地理解知识。结合小册子、拉拉页等多种趣味互动设计，让孩子在游戏和玩耍中了解科学、爱上科学。全书插画采用严谨准确的科学插画风格，在准确表现事物形态的同时，保留了插画的艺术表现力。另外，考虑到对应年龄层的阅读特点，全书选取了相关主题必须了解的知识点和趣味新知，拆解成只有 200 左右文字量的小篇幅散落在书中，降低孩子学习科普内容的阅读压力。《神奇植物立体书》主要从植物的种类、植物的力量、开花植物等方面介绍了神奇的植物世界。《神秘海洋立体书》从海洋生物、海滨、珊瑚礁生态等主题讲述了神秘的海洋世界，介绍了鹦鹉鱼、叶海龙、大王乌贼、独角鲸等千奇百怪的海洋生物，能让小朋友认识神奇的海洋世界。《奇趣昆虫立体书》从昆虫王国、昆虫的一生、勤劳的昆虫等主题讲述了奇趣的昆虫世界，为孩子打开认识昆虫世界的大门。 1-1-92 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（3）最好玩的百科系列最好玩的百科系列包含人体、动物、太空、交通工具等学龄前儿童必学主题，采用翻翻页、立体弹跳、触摸材料等丰富有趣的形式，让孩子在阅读时充分互动，将平面的图文转为动手操作的互动体验，引导孩子动手动脑，从而更直观地理解和记忆书中的知识。《我们的身体》介绍了人类身体的构造、健康的习惯、疾病的来源等知识，引导孩子了解身体、爱护健康。《我们的太空》讲述了宇宙的演化、天体的运行及人类对太空的探索活动，让孩子全面了解太空的奥秘。《最好玩的交通工具百科》介绍了交通工具的发明历史及各种新奇的交通工具，让孩子了解人类在交通工具上的伟大创造和智慧。《最好玩的动物宝宝百科》介绍了动物宝宝的成长、求偶、繁殖、生存等知识，让孩子轻松获得动物百科知识，快乐认知自然世界。 2、低幼启蒙类图书低幼启蒙类图书是为 0-6 岁儿童创作的图书。0-6 岁是孩子心理和生理发展的关键时期，儿童的认知能力、审美能力、语言能力、阅读习惯等都在这一阶段形成。公司针对这一阶段孩子的认知需求，为 0-3 岁的孩子策划了一系列助力 “五感”（视觉、听觉、嗅觉、味觉、触觉）发育的早教启蒙类阅读产品；针对学龄前儿童，公司结合《3-6 岁儿童学习与发展指南》，开发了形式多样的低幼产品线，内容涵盖幼儿教育五大领域（健康、语言、社会、科学、艺术）， 1-1-93 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书旨在提升孩子的八大多元智能（语言智能、数学逻辑智能、空间智能、身体运动智能、音乐智能、人际智能、自我认知智能、自然认知智能），让低龄段的孩子在这个成长关键期快乐阅读、提升各项智能发育，让阅读成为一种习惯。产品名称产品图片产品特点抓住 0-2 岁儿童感官发育黄金期，采用高仿真触摸材料、织布翻翻页、摩擦即可闻 “五感启蒙”全到气味的书页、可播放真实声音效果的发发育系列声装置、亲子互动指偶等多种方式，促进孩子触觉、嗅觉、听觉、视觉的发育。立体、洞洞、翻翻等多种互动形式设计满 “揭秘小世界” 足孩子探索发现的好奇心，让孩子在不断系列探索中潜移默化地理解知识，发展自然认知智能。让孩子在社交启蒙期认知周边的社会，采 “幼儿成长指用翻翻、拉拉、转盘等互动立体设计引起导”互动游戏书孩子阅读兴趣，向孩子传授生活常识，提系列升生活技能。图书各页之间形成不同形状和相互重叠的 “奇妙洞洞书” 洞洞，训练手部精细动作、锻炼触觉神系列经、促进手眼协调，丰富孩子对数字、字母、事物、动物的认知。 1-1-94 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书产品名称产品图片产品特点按下发声按键即可听到原声朗读，内容包 “国学启蒙发声括经典古诗、传统蒙学书籍、民间故事、书”系列童谣、谜语等，让孩子在听的过程中学习表达、积累词汇、培养语感。按下页面乐器、场景图案即可听到相应乐音乐启蒙发声书器声音或音乐片段，用便携且容易操作的系列发声书形式展示音乐的方方面面，培养孩子的音乐鉴赏能力。采用贴合目标年龄层接受能力的图书形式和内容编排，利用发声、翻翻、立体书等英语启蒙系列互动形式培养孩子对英语的兴趣，锻炼语感及思维，让孩子尽早进入第二语言的学习环境。（1）“五感启蒙”全发育系列 0-2 岁是孩子感官发育的黄金期，这个时期，孩子主要用手、耳朵、眼睛和鼻子去触摸、倾听和观察周围的环境，并学着用简单的语言来表达想法。“五感启蒙”全发育系列满足孩子对周围环境的探索需求，用触摸、翻翻、发声、香味等有趣的方式刺激孩子触觉、视觉、听觉和嗅觉的发育，符合婴幼儿玩教具制作标准，辅料安全、环保，让父母安心。《亮丽精美触摸书》采用高仿真触摸材料，毛绒绒的小鸭子、黏黏的蜂蜜，孩子伸出小手摸一摸就能体会动植物摸起来的真实感觉，体验抽象的感官词汇，刺激触觉的良好发育。《亲亲小手翻翻书》用高级的配色、规则的线条、充满美感的插画搭配亲肤绒布翻页，抓住审美敏感期，帮助宝宝早期视觉发育和色彩启蒙。《来，闻闻大自然的味道》是国内首套嗅觉认知书，翻开书，不同的气味扑鼻而来，孩子可以根据气味的不同辨识事物，通过嗅觉建立对事物的记忆。 1-1-95 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书《我身边的声音》从孩子身边的声音着手，高仿真的声音效果训练孩子对声音的辨识能力和对周围事物的认知能力，翻翻页下是真实照片，让孩子对发出声音的事物产生好奇心，保持高度的注意力，加深对事物的认知。《小手扭扭指偶书》以指偶为道具，满足小手敏感期孩子的需求，在吸引孩子阅读的同时，启蒙宝宝对亲情、对爱的认知，促进亲子交流和互动。 1-1-96 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）“揭秘小世界”系列孩子从 1 岁起，对周围的环境开始进行思考，语言智能和自然认知智能进入发展阶段。孩子在认识自然、了解自然，并且对自然产生兴趣的情况下，才会更加深层次地去探索自然的各种秘密。有自然认知智能特质的孩子，在生活中会呈现出敏锐的观察力与强烈的好奇心，对于事物都具有更好的分类、辨别、记忆的能力。 “揭秘小世界”系列巧妙地采用了立体、洞洞和翻翻等孩子喜爱的互动形式，带来丰富的视觉和触觉体验，满足孩子探索发现的好奇心。让孩子在不断探索中潜移默化地理解知识，发展自然认知智能。内容涵盖自然、生活、童话、名著等丰富的主题，贴近孩子的认知喜好，语言符合低幼儿童的认知水平和特点，朗朗上口。由全球一流插画家绘制的精美插图，让孩子在认知世界的同时进行美感启蒙。 1-1-97 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（3）“幼儿成长指导”互动游戏书系列 2-5 岁的孩子需要普及各种生活常识和社会常识。“幼儿成长指导”互动游戏书系列精心设计的翻翻页、拉拉页、轨道、转盘等机关互动形式，不仅增强了图书的趣味性和互动性，还可以提高孩子的动手能力。将安全、健康、礼仪、入园准备等知识与互动的立体机关设计相结合，孩子可以在学习常识的同时，快乐地享受阅读过程，激发学习欲望。《安全常识互动游戏书》将孩子可能会遇到的安全常识通过图画和互动机关设计传递出来，帮助孩子在阅读、发现的过程中树立良好的安全意识。《入园准备互动游戏书》还原真实的幼儿园场景，用探索、发现、玩游戏的方式引导孩子体验丰富的幼儿园生活，帮助孩子提前了解幼儿园，缓解入园焦虑，迅速适应集体生活。《礼仪常识互动游戏书》在 10 组不同的场景中通过翻翻、拉拉、 1-1-98 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书滑轨等有趣的小机关引导孩子学习礼仪常识，让孩子在游戏中学会友好待人，培养良好的性格。《性别常识互动游戏书》以幼儿成长过程中不可或缺的性别认知、性教育常识为主题，通过生动形象的画面、简洁明了的语言，以及趣味生动的互动方式帮助孩子树立正确的两性观，健康快乐地成长。 3、卡通/漫画/绘本类图书乐乐趣绘本以高品质和立体互动阅读为特色，包含“世界经典立体书珍藏版”系列、“节日体验立体绘本”系列、“乐乐趣绘本立体书”系列，以及以 “乐乐趣绘本馆”为品牌的精装和平装绘本。绘本以故事性、趣味性、启迪性强为特点，涵盖亲子关系、习惯养成、情商培养、生命教育、趣味科普、英语启蒙、经典童话等领域，为儿童提供全方位的阅读体验。 1-1-99 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书产品名称产品图片产品特点以繁复的立体纸艺设计、具有收藏价值的装帧重现经典文学名著，用精巧的立体纸艺设 “世界经典立体计将插图立体化，为孩子提供了前所未有的书珍藏版”系列视角来体验传统文化和经典故事的别样魅力，提升审美能力。采用翻页、拼贴、换装游戏、弹跳立体等丰 “节日体验立体富的互动形式，将动手操作游戏和传统节日绘本”系列结合，让孩子在动手中直观体验节日习俗，了解传统民俗文化。运用童真质朴的绘画语言、明快温暖的涂鸦颜色，配合精简到位的立体构图，把抽象的情绪概念变幻成可爱的情绪小怪兽，告诉孩我的情绪小怪兽子什么是快乐、忧伤、愤怒等，让孩子更直观地了解情绪，认识自己，做最真实的自己。这是一则关于爱与孤独、得到与失去的寓言，表达了友谊、勇气、开放、开阔的主狐狸与星题，鼓励孩子正视自己的胆小、对外界敞开心扉、真诚地与人交往、战胜恐惧与失落、培养勇敢和坚强的品质。（1）“世界经典立体书珍藏版”系列 “世界经典立体书珍藏版”系列是由中外儿童文学名著改编的豪华立体书，借助精致华丽的立体纸艺再现孩子耳熟能详的故事场景，致敬经典，传承经典。这一系列也是公司最具代表性的图书类型。其中，《大闹天宫》以上海美术电影制片厂经典动画为蓝本，以弘扬传统文化为出发点，通过惟妙惟肖的插图和细腻多样的立体设计，为孩子提供了一种前所未有的视角来体验传统文化和经典故事的别样魅力；而《小王子》《爱丽丝漫游奇境》《绿野仙踪》《海底两万里》《灰姑娘》等众多纸艺大师的立体作品，都是立体书爱好者心中的经典，让孩子在阅读世界经典文学的过程中感受立体书的美感和艺术，提升孩子的美学 1-1-100 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书修养和文学素养。（2）“节日体验立体绘本”系列中华传统节日众多，多种多样的传统习俗给不同节日增添了独特的文化氛 1-1-101 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书围，也给人们带来了不同的体验和感悟。“节日体验立体绘本”系列通过翻翻、拉拉、转盘、纸袋、小立体等多种纸艺形式，将游戏互动与传统文化完美结合，既能吸引孩子阅读的兴趣，增加亲子互动，又能让孩子在动手玩乐中参与到各种节日习俗中来，比如中秋节的起源、习俗、饮食、传说等，春节的贴对联、做年饭、放鞭炮、挂灯笼等，了解其中的文化意义。 4、游戏益智类图书游戏益智类图书的主旨是让孩子在游戏实践中锻炼动手能力、思维能力、艺术创造力和想象力。公司的游戏益智类图书以丰富创新的手工活动，高审美的插图和设计，安全环保的产品工艺为特点，策划开发了《毛毛虫嘉年华》等多款畅销产品，以激发孩子的创造天性、培养孩子的创造潜能、提升孩子的审美能力为产品使命，为中国的孩子和家长带来了全新的手工体验和创意的乐趣。 1-1-102 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书产品名称产品图片产品特点以“可反复使用”为理念设计的涂鸦游戏画册，将多种手工益智游戏融于一本书中。让孩子们在快乐中认识动物、数字、毛毛虫嘉年华颜色、形状等基础知识，还能锻炼孩子的思考能力、逻辑思维，促进孩子的智力发展，培养孩子的动手能力，为以后入学打下良好的基础。彩泥的快速造型特性是很好的学龄前儿童手工游戏的道具，培乐多彩泥手工系列提培乐多彩泥手工供完整的彩泥组合和手工游戏书，在创造系列过程中锻炼手眼协调力、创造力和想象力。学龄前阶段的手工游戏可以锻炼孩子的动手能力、创意和想象力，让孩子学会使用创意材料去创作生活中能用到的手作，完 Klutz 系列整的素材包提供了制作手工需要的全部材料，时尚的设计让孩子轻松做出好看实用的手作。（三）主营业务收入构成报告期内，发行人主营业务收入构成情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例少儿科普百科 22,289.85 58.86% 22,903.58 60.11% 25,390.58 63.75% 少儿低幼启蒙 8,807.94 23.26% 9,880.83 25.93% 7,850.53 19.71% 图书策划卡通/漫画/绘本 5,312.26 14.03% 3,686.39 9.67% 4,851.95 12.18% 与发游戏益智 1,131.34 2.99% 1,312.47 3.44% 1,419.14 3.56% 行其他 51.97 0.14% 91.69 0.24% 94.27 0.24% 少儿文化产品出口 275.72 0.73% 229.19 0.60% 222.75 0.56% 主营业收入合计 , 69 0 100 00 ,10 1 100 00 9, 29 2 100 00 （四）主要经营模式 1、采购模式 1-1-103 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司的图书策划与发行业务系由公司进行内容策划形成授权版权或自主版权，公司将策划的图书授权出版社出版，并同时约定由公司负责该图书的独家销售。公司的采购行为主要发生在内容策划环节和图书采购环节。内容策划环节主要涉及版权采购和文字图画采购，发行环节主要涉及图书采购，具体采购情况如下：采购类别采购内容采购对象版权图书相关版权、IP 使用许可版权持有方、IP 持有方文字、美术、音乐翻译文稿、图书文案、图书插翻译者、文字作者、插画作和委托开发等画、音乐、委托开发者、编辑工作室图书和印刷品图书、印刷品境内出版社、印刷厂（1）版权根据公司整体选题安排，就图书相关版权采购意向与版权持有方谈判，签署授权协议，约定公司拥有该图书的独家出版权和销售权；就 IP 使用许可的采购意向与 IP 持有方谈判，签署许可使用合同，许可公司将该 IP 用于少儿图书的内容策划。公司先向对方预付部分版税，并约定后续版税的支付按印刷或销售数量结算。（2）文字、美术、音乐和委托开发公司对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作，形成翻译文稿、图书文案、图书插画、音乐的采购。公司形成选题策划方案，将图书的内容策划整体委托外部编辑工作室进行开发，由其完成图书设计和内容创作，并依据协议拥有原创部分相关作品的著作权。（3）图书经公司策划的图书，公司先与出版社签署出版授权协议，将图书授权出版社出版，并与出版社签署图书销售协议，作为独家销售商向出版社采购图书并销售，出版社负责完成图书出版、印刷工作。相关出版社委托印刷厂印刷，而公司未直接委托外协生产单位生产主要是由于：根据《出版管理条例》规定， 1-1-104 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报纸、期刊、图书、音像制品和电子出版物等应当由出版单位出版；印刷或者复制单位不得接受非出版单位和个人的委托印刷报纸、期刊、图书或者复制音像制品、电子出版物，不得擅自印刷、发行报纸、期刊、图书或者复制、发行音像制品、电子出版物。故发行人无法直接委托印刷厂印刷图书。公司策划的少儿图书产品单册码洋采用市场化定价方式。公司作为图书策划方，与出版社综合考虑预计图书成本、产品定位、同类产品定价及市场供需情况等因素后协商确定图书码洋。公司图书产品主要为互动类少儿图书，具有印张数量少、制作工艺相对复杂、标准化程度相对较低等特征，图书采购的价格主要受相关图书的具体制作工艺、采购量等因素影响。公司向出版社采购图书时，双方参考相关图书的印制成本、采购量等因素，在图书定价的基础上协商确定折扣比例，从而确定采购价格，通常为图书定价的 15%-25%。公司与出版社签署的图书销售协议中明确约定结算数据，包括零售价（即码洋价）以及折扣价（即结算价）。同行业可比公司图书采购价格的定价方式如下：公司名称图书采购价格新经典 2014-2016 年采购价格为图书码洋的 14%-17% 世纪天鸿采购价格由双方协商确定，一般为图书码洋的 12%-45% 公司从出版社采购图书的价格，主要取决于图书的篇幅，篇幅越长，出版社读客文化的工作量越大，且图书的印张数更多，公司从出版社采购的价格越高。2018 年至 2020 年采购价格为图书码洋的 10%-15%。天舟文化公司通常按照图书码洋的 30%左右向出版社采购图书公司对出版社的图书采购定价参考相关图书印制成本、双方合作历史、采购果麦文化量等因素，经双方平等协商确定，通常为码洋的 12%-17%。注：新经典的采购价格系根据招股说明书披露的纸张采购、出版社采购金额及采购总码洋计算得出；读客文化的采购价格系根据招股说明书披露的纸张成本、出版成本及销售码洋计算得出。综上，公司与出版社参考相关图书的印制成本、采购量等因素，在图书定价的基础上协商确定折扣比例，从而确定采购价格，采购定价符合行业惯例。公司与出版社合作的具体合作模式及合同约定情况如下： ①公司与合作出版社签署《出版合作协议》《出版授权协议》，约定公司负责合作图书的选题、策划、组稿等工作，并负责合作图书的独家销售；出版社 1-1-105 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书负责出版工作并负责委托印刷单位印刷合作图书。 ②根据《印刷协议》，出版社委托印刷单位对其出版的图书进行印刷，并支付印刷款项；协议约定图书的印刷价款包括纸张、印刷、装订、配件等费用。 ③公司与合作出版社签署《图书销售协议》。根据《图书销售协议》，双方合作图书由公司独家销售。其中，采购价格由双方在图书定价的基础上协商确定折扣比例，并在协议中明确约定。综上，公司与出版社合作的图书印刷工作由出版社委托印刷单位完成，相关纸张由印刷单位自行采购并包含在印刷成本中。因此，公司对出版社的图书采购定价中已包含纸张成本。公司按照与出版社约定的图书采购价格作为图书入库成本，实现销售时按照加权平均价格相应结转营业成本，无需也无法单独区分并核算纸张成本。同行业可比公司中，新经典与读客文化均自行采购纸张，并将纸张作为存货核算，其向出版社采购的图书成本中不包含纸张成本，故在营业成本分类中分别列示出版社采购成本和纸张成本。鉴于公司向出版社采购的图书成本已包含纸张成本，不存在自行采购纸张的情形，因此营业成本分类中无法单独区分纸张成本，具有合理性。公司制定了《图书出版管理制度》，对互动类少儿图书印刷以及手工制作工艺的质量进行控制，质量控制措施分为印刷前、印刷中和印刷后三个阶段。 ①印刷前的质量控制措施 A、公司根据整书设计，确定印刷质量、工艺制作水平、纸张选择、安全环保等印刷标准，对于手工制作工艺，公司自行制作样稿进行反复测试，确保工艺及材质选择达到产品生产要求；对于产品印刷稿件的内容，公司将印前稿件送至出版社三审三校。 B、选择符合国家印刷生产要求的印刷厂，在此基础上优先选择具有多年互动类少儿图书生产制作经验的印刷厂推荐给出版社由其确定。 C、印刷厂将印前排版文件制作成蓝纸、色稿及样书，返回公司审核，审核通过后由出版社委托印刷，方可进行生产。 1-1-106 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ②印刷中的质量控制措施 A、对于重点图书，公司指派专人到印刷厂随机抽样检查，发现问题及时提请厂方处理。 B、针对新品，印刷厂在印刷完成后、产品组装前，需要提供产前样书供公司对印刷及手工质量进行检验；确认无误后，印刷厂方可开始组装产品。 ③印刷后的质量控制措施 A、交货前，印刷厂按照公司要求的数量提供大货样，供公司再次检验，检验通过后，方可向出版社交货。 B、公司向出版社采购并入库时，仓储物流部门根据公司内容中心提供的质量检验标准及大货样，对入库产品进行抽检并填写书品检验报告以完成入库。 2、生产模式（1）授权版权图书公司通过市场调研挖掘优质的图书版权，全球遴选符合公司选题需求的少儿图书，获得相应的版权授权。公司对授权的少儿图书在文字翻译、内容编辑、排版设计、印制工艺、定价策略等方面进行本土化的加工或设计，使之更符合中国少儿的阅读习惯、审美偏好和少儿图书市场需求。（2）自主版权图书公司通过市场调研确定自主版权图书选题，对图书的整体内容进行创意和设计，确定立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式；同时，公司对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作。公司依托系统化的创意图书开发流程，完成整本书的内容开发。公司拥有原创部分相关作品的著作权。 3、销售模式公司整合实体渠道和电子商务渠道，采取经销和直销相结合的模式销售产品。 1-1-107 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（1）经销模式 ①委托代销委托代销模式下，经销商接受公司委托进行产品销售。公司合作的主要委托代销商包括京东、当当和各地新华书店。 ②买断式经销买断式经销模式下，公司与经销商约定，以买断式销售的模式将产品销售给经销商，主要包括葫芦文化、果敢时代等。（2）直销模式直销模式，是公司直接将产品卖给个人消费者及企业客户的销售方式。公司直销主要通过线上方式销售给个人消费者；公司大客户部积极开拓企业级客户，与凯迪克、汉堡王、长隆集团等知名品牌建立直接合作关系，根据其需求定制少儿图书产品。 4、版权授权模式下与出版社的对比版权授权模式下，公司主要从事少儿图书策划与发行业务，而出版社从事图书全产业链业务。公司作为出版社内容供应商，向出版社提供其策划完成的内容，由出版社最终完成图书出版。公司从事的少儿图书策划业务为图书生产流程的组成部分，因此，仅从策划工作流程来看，版权持有人可以直接与出版社合作发行图书。（1）国家从产业政策方面鼓励非公有制文化企业从事图书策划业务国家政府部门出台了一系列产业政策，鼓励、支持和引导非公有制文化企业从事图书策划业务，如《关于进一步推动新闻出版产业发展的指导意见》提出，鼓励、支持和引导非公有资本以多种形式进入政策许可的领域，引导和规范个体、私营资本投资组建的非公有制文化企业以内容提供、项目合作、作为国有出版企业一个部门等方式，有序参与科技、财经、教辅、音乐艺术、少儿读物等专业图书出版活动。《关于支持民间资本参与出版经营活动的实施细则》提出，全面支持民间资本参与出版经营活动，从事图书、报纸、期刊、音像制 1-1-108 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书品、电子出版物等出版产品发行经营活动；支持民间资本投资设立的文化企业，以选题策划、内容提供、项目合作、作为国有出版企业一个部门等方式，参与科技、财经、教辅、音乐艺术、少儿读物等专业图书出版经营活动。（2）产业链精细化分工使得图书策划公司在产业链上的价值不断提升，形成了差异化的竞争优势产业链精细化分工使得图书策划公司成为图书出版的重要参与主体。出版社拥有图书出版、发行等图书行业全牌照，能够实现策划、出版和发行等环节的一体化经营。图书策划公司由于无出版资质，需要在出版环节与出版社进行合作。图书策划公司通过聚焦于不同的图书细分领域，凭借市场化导向的选题体系、细分市场的精准定位、灵活的激励机制，在策划、发行环节形成细分市场的竞争优势。此外，图书策划公司之间、图书策划公司与出版社之间在选题精准性、创意策划能力、品牌特色等方面存在差异，并在各自擅长的领域中形成了不同的比较优势。（3）图书策划公司市场份额稳定，市场地位突出 2020 年，新闻出版行业有企业法人单位 143,481 家，其中民营企业共有 124,745 家，增长 3.8%，占企业法人单位数量的 86.9%3。非公有资本参与出版经营活动更趋活跃，丰富了我国图书文化产品的供给，有效满足了各个年龄层读者的图书消费需求。根据开卷信息统计数据显示，2021 年中国图书零售市场总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%4。全国图书市场空间广阔，图书策划公司凭借其竞争优势在市场中占据了重要的地位，为不同领域的细分市场提供优秀的图书产品。（4）发行人在少儿图书细分市场行业地位和竞争优势突出发行人主要从事互动类少儿图书的策划与发行，精准定位于大众类图书下属少儿类图书中的互动类少儿图书。作为少儿图书策划公司，公司具有良好的创新能力、优秀的策划能力、专业的创作团队、市场化营销能力、灵活的体制 3 数据来源：国家新闻出版署发布《2020 年新闻出版产业分析报告》 4 数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》 1-1-109 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书机制。在版权授权模式下，公司能够对取得授权的少儿图书在文字翻译、排版设计等方面进行本土化的加工，包括对翻译稿的润色、排版风格的优化设计、中国市场的需求等，使之更符合中国少儿的阅读习惯和审美偏好。公司坚持 “在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，成功打造了一系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位。 5、少儿文化产品出口（1）经营模式公司将图书版权授权给境外出版商出版，同时根据境外出版商的要求委托印刷厂印刷，并作为印刷品出口销售给境外出版商，境外出版商在当地出版和销售。公司于相关产品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。公司少儿文化产品出口的具体内容为基于公司图书版权的印刷品，与主营业务相关。公司少儿文化产品出口时，公司将图书版权授权给境外出版商，由其根据需要进行翻译和版式设计并在当地出版和销售。因此，公司少儿文化产品出口不涉及翻译等成本费用。公司少儿文化产品出口不属于图书出口，不需要取得书号。报告期内，发行人少儿文化产品出口均取得了新闻出版管理部门的印刷品出口批复文件。（2）销售渠道公司出口业务的境外销售渠道是发行人通过参加博洛尼亚、法兰克福和北京国际图书博览会、中国上海国际童书展等国内外重大书展等方式与国际知名出版商建立了合作。Lucky Cat 主要从事图书出版及版权运营业务，CDP 主要从事图书出版、版权运营及发行业务。2020 年 3 月，发行人与 Lucky Cat 签署了版权代理协议，约定 Lucky Cat 作为发行人的独家代理商在全球范围内以英文及其他各国语言（不包括简体中文、繁体中文）形式发行、推广和销售图书（不包括已独家授权 CDP 的图书在美国和加拿大以英文形式发行、推广和销售的权利），代理期限为 3 年。截至本招股说明书签署日，Lucky Cat 已代理发行人版权 1-1-110 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书《乐乐趣揭秘翻翻书系列》《欢迎来到音乐厅系列》《体育运动大书》《爱因斯坦与相对论》《达尔文与物种起源》等 56 项，将发行人版权出口至意大利、韩国、西班牙、瑞典、日本、英国、德国、法国、俄罗斯、捷克等国家，累计订单金额超过 74 万美元；2020 年 6 月，公司与 CDP 签署了图书版权授权合同，约定发行人就翻翻书系列中 8 本图书授权 CDP 在全球范围内（除英国）以英文形式进行发行、推广和销售，版税率为 6%，授权期限为 5 年。截至本招股说明书签署日，CDP 就上述 8 本图书处于翻译、编辑等策划阶段，尚未出版和销售。在公司原有境外销售渠道的基础上，公司与 Lucky Cat 和 CDP 深度合作，借助其全球版权运营能力进一步推动少儿文化产品出口业务的发展。（3）出口相关手续根据《海关进出境印刷品及音像制品监管办法》相关规定，进出境印刷品及音像制品的收发货人、所有人及其代理人，应当依法如实向海关申报，并且接受海关监管。公司少儿文化产品出口业务涉及的印刷品出口，需向出版行政管理部门办理相关备案手续，向海关办理报关手续。报告期内，公司印刷品出口均取得了新闻出版管理部门关于印刷品出口的备案文件，并履行了报关手续。（4）出口业务的资质、许可情况 ①海关报关单位注册登记证书主体名称编号范围颁发机关有效期海关报关单位进出口货物中华人民共和 2017 年 3 月 17 日荣信文化 6101360374 注册登记证书收发货人国西安海关核发，长期有效乐乐趣文海关报关单位进出口货物中华人民共和 2014 年 9 月 22 日 6101361581 化注册登记证书收发货人国西安海关核发，长期有效 ②对外贸易经营者备案登记发行人已经办理了对外贸易经营者备案登记，进出口企业代码为 6101783573947。发行人子公司乐乐趣文化已经办理了对外贸易经营者备案登记，进出口企业代码为 6101099148290。 1-1-111 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（五）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况公司自设立以来一直主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，主营业务、主要产品及主要经营模式均未发生重大变动。（六）主营业务流程图公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，公司建立了标准化的业务流程。 1、图书策划与发行业务流程图（1）市场调研公司的市场调研分为境外市场调研和境内市场调研。境外市场调研通过参加国际图书博览会、版权代理推介、以及互联网信息查询的方式获取国际少儿图书市场的最新资讯，挖掘优质的图书版权和了解国际市场动向。境内市场调研通过与读者互动、实地走访和数据库信息查询的方式了解用户的需求变化和市场发展趋势。公司通过市场调研获取市场信息，对市场需求信息进行分析整 1-1-112 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书理，为图书选题提供支持。（2）选题立项选题主要由编辑部根据市场调研情况提出，编辑部对目标用户需求、市场竞品数据、选题基本信息、选题执行计划等论证后制作选题报告，依次提交内容中心选题会和公司选题会。公司选题会对选题的预期市场表现情况、是否真正符合少儿的阅读需求、是否正向推动品牌形象等进行分析后表决，表决通过的选题列入公司的项目计划。编辑部收集图书制作资源，根据选题类别选择适合的文字编辑和美术编辑成立项目小组，项目正式启动。公司将选题报送出版社，由出版社按照国家法律法规严格履行出版的相关程序。（3）内容策划 ①授权版权图书编辑部对取得授权的少儿图书在文字翻译、排版设计等方面进行本土化的加工，包括对翻译稿的润色、排版风格的优化设计、中国市场的需求等，使之更符合中国少儿的阅读习惯和审美偏好。版权部负责获取和管理版权，组织和版权持有方签订授权协议，获得相应的版权授权。 ②自主版权图书公司根据选题对图书的整体内容进行创意和设计，确定立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式；同时，公司对文字、美术、音乐进行总体设计，完成产品的策划方案。公司根据图书印制预算、图书互动形式、封面设计要求等选择合适的工艺设计方案。公司选择符合策划方案的文字、美术和音乐作者分别进行相应内容的制作，文字编辑和美术编辑将其稿件依据策划方案进行修改，完成样稿制作。样稿确认后，以此为全书文字、插画、版面设计的标准，完成整书设计。公司拥有原创部分相关作品的著作权，编务部负责作品登记工作。（4）出版印刷公司将策划的图书授权出版社出版，并约定由公司独家销售。公司根据整书设计，确定印刷质量、工艺制作水平、纸张选择、安全环保等印刷标准，由 1-1-113 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书出版社委托具备国家和行业相关资质的印刷企业进行印刷。（5）图书采购公司向出版社采购图书，验收入库并支付货款。（6）图书销售公司通过线上线下经销商和自营直销渠道销售图书。（7）销售监控图书上市后，公司监测图书的销售情况，及时调整销售策略和改进后续图书开发策略。在少儿图书策划选题方面，公司一方面结合儿童教育理论注重自然科学、人文艺术知识的传递，覆盖少儿学习与发展中最基本、最重要的健康、语言、社会、科学和艺术等领域；另一方面紧跟新时代主旋律，积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，注重优秀传统中华文化、当代中国价值观的传承，加强现实题材创作，帮助孩子们从小树立正确价值观，建立民族自信和文化自信。此外，公司已建立了选题相关内控制度，每个选题经部门负责人初审，并由公司内容中心负责人、总经理复核，以最大程度地降低选题风险。报告期内，公司不存在因相关部门认定的内容问题而发生的退换货情况。同时，公司取得了报告期全部合作出版社出具的确认文件，确认发行人未出现相关图书无法出版或出版后受到销售限制的情形。 2、少儿文化产品出口业务流程图 1-1-114 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（1）少儿文化产品国际推广公司通过博洛尼亚、法兰克福和北京国际图书博览会、中国上海国际童书展等国内外重大书展展示书品及品牌信息、推广中国文化元素，以及拜访国外出版社等方式，与众多国际知名出版商进行接洽，寻找目标客户。（2）洽谈版权合作与境外版权需求方确定初步合作意向，版权需求方发送确认少儿文化产品需求。（3）评估报价版权需求方进行报价，公司综合考量版权外销费用、付款方式及付款期限等因素对其进行评估，并确定最终价格。（4）签订协议双方确定授权语种、授权区域、产品价格、结算方式、外贸交货方式等，并签订协议。（5）文化产品交付双方就版权及文化产品的交付履行相关的手续，按照合同约定进行交付。版权需求方在达到合同约定付款条件时支付款项。 1-1-115 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（七）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力公司所处行业不属于国家规定的重污染行业。公司主营业务流程不涉及生产环节。二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况（一）所属行业及确定所属行业的依据根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属于文化、体育和娱乐业（R）中的新闻和出版业（R85）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）,公司属于文化、体育和娱乐业（R）中的新闻和出版业（R86）中的出版业（R862）中的图书出版（R8621）。（二）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策 1、行业主管部门（1）中宣部中宣部是中共中央直属机构之一，是中共中央主管意识形态方面工作的综合职能部门，对本行业主要负责从宏观上指导精神产品的生产，提出宣传思想文化事业发展的指导方针，指导宣传文化系统制定政策、法规，按照党中央的统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系等。 2018 年 3 月，中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》，中宣部统一管理新闻出版和电影工作，将国家新闻出版广电总局的新闻出版管理职责划入中宣部，对外加挂国家新闻出版署（国家版权局）牌子。国家新闻出版署（国家版权局）主要职责是贯彻落实党的宣传工作方针，拟订新闻出版业的管理政策并督促落实，管理新闻出版行政事务，统筹规划和指导协调新闻出版事业、产业发展，监督管理出版物内容和质量，监督管理印刷业，管理著作权，管理出版物进口等。 1-1-116 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）中华人民共和国文化和旅游部中华人民共和国文化和旅游部对图书行业主要负责贯彻落实党的文化工作方针政策，研究拟订文化政策措施，起草文化法律法规草案；统筹规划文化事业、文化产业发展，拟订发展规划并组织实施等。 2、行业监管体制（1）策划选题的管理制度序号法律法规颁布时间主要内容图书出版社、音像出版社和电子出版物出版社的年度出版计划及涉及国家 2001 年 12 月 25 日颁安全、社会安定等方面的重大选题，布（ 2011 年、 2013 《出版管理条应当经所在地省、自治区、直辖市人 1 年、 2014 年、 2016 例》民政府出版行政主管部门审核后报国年、2020 年共五次务院出版行政主管部门备案；涉及重修订）大选题，未在出版前报备案的出版物，不得出版。《图书、期刊、列入备案范围内的重大选题，图书、音像制品、电子期刊、音像制品、电子出版物出版单出版物重大选题 2019 年 10 月 25 日颁 2 位在出版之前，应当依照本办法报国备案办法》（国布家新闻出版署备案。未经备案批准新出发〔 2019 〕的，不得出版发行。 35 号）（2）出版物发行的管理制度序号法律法规颁布时间主要内容报纸、期刊、图书、音像制品和电子出版物等应当由出版单位出版。单位从事出版物批发业务的，须经省、自治区、直辖市人民政府出版行政主管部门审核许可，取得《出版物经营许可证》。单位和个体工商户从 2001 年 12 月 25 日颁事出版物零售业务的，须经县级人民布（ 2011 年、 2013 政府出版行政主管部门审核许可，取《出版管理条 1 年、 2014 年、 2016 得《出版物经营许可证》。例》年、2020 年共五次通过互联网等信息网络从事出版物发修订）行业务的单位或者个体工商户，应当依照本条例规定取得《出版物经营许可证》。提供网络交易平台服务的经营者应当对申请通过网络交易平台从事出版物发行业务的单位或者个体工商户的经营主体身份进行审查，验证其《出版物经营许可证》。 1-1-117 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号法律法规颁布时间主要内容国家对出版物批发、零售依法实行许可制度。从事出版物批发、零售活动的单位和个人凭出版物经营许可证开展出版物批发、零售活动；未经许可，任何单位和个人不得从事出版物批发、零售活动。单位申请从事出版物批发业务，可向所在地地市级人民政府出版行政主管部门提交申请材料，审核后报省、自治区、直辖市人民政府出版行政主管部门审批；申请单位也可直接报所在地省、自治区、直辖市人民政府出版行政主管部门审批。批准的，由省、自《出版物市场管治区、直辖市人民政府出版行政主管理规定》（中华部门颁发出版物经营许可证，并报国人民共和国国家 2016 年 5 月 31 日颁家新闻出版广电总局备案。单位、个 2 新闻出版广电总布人申请从事出版物零售业务，须报所局、中华人民共在地县级人民政府出版行政主管部门和国商务部令第审批。出版物批发单位可以从事出版 10 号）物零售业务。已经取得出版物经营许可证的单位、个人在批准的经营范围内通过互联网等信息网络从事出版物发行业务的，应自开展网络发行业务后 15 日内到原批准的出版行政主管部门备案。出版物批发、零售单位设立不具备法人资格的发行分支机构，或者出版单位设立发行本版出版物的不具备法人资格的发行分支机构，不需单独办理出版物经营许可证，但应依法办理分支机构工商登记，并于领取营业执照后 15 日内到原发证机关和分支机构所在地出版行政主管部门备案。（3）图书质量管理制度序号法律法规颁布时间主要内容对图书出版的选题论证制度、稿件三审责任制度、责任编辑制度、责任设《图书质量保障 1997 年 6 月 26 日颁计编辑制度、责任校对制度、印刷质 1 体系》布量标准制度、图书书名页使用标准、中国标准书号和图书条码使用标准、样书检查制度等进行了规定。对图书质量管理部门、质量标准、管《图书质量管理 2004 年 12 月 24 日颁 2 理措施及图书编校差错的计算方法进规定》布行了详细规定。 3、行业主要法律法规政策 1-1-118 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（1）基本法律法规《中华人民共和国著作权法》《出版管理条例》《出版物市场管理规定》《印刷业管理条例》等法律法规、行政规章，对图书行业的策划、出版、印刷、发行、销售各个环节进行了规定，形成了较为完善的法律体系。具体内容如下：序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容及政策导向对文学、艺术、科学作品的著作 1990 年 9 月 7 日权人及其权利、著作权归属、权《中华人民颁布（ 2001 利的保护期、权利的限制，著作全国人大常 1 共和国著作年、 2010 年、权许可使用和转让合同等进行了委会权法》 2020 年共三次规范，对图书出版中作者的著作修订）权、出版者的版权保护等进行了详细规定。对《中华人民共和国著作权法》《中华人民 2002 年 8 月 2 日具体实施提出了明确要求，包括共和国著作颁布（ 2011 用语的含义、具体情形下的著作 2 国务院权法实施条年、 2013 年共权归属、权利的保护期、著作权例》两次修订）许可使用和转让合同等进行了详细规定。 2001 年 12 月 25 对出版活动和出版物的界定、出日颁布（ 2011 版单位的设立与管理、出版物的《出版管理年、 2013 年、出版、出版物的印刷或复制和发 3 国务院条例》 2014 年、 2016 行、出版物的进口、监督与管年、 2020 年共理、保障与奖励等进行了明确的五次修订）规范。对出版物发行、零售单位的设立《出版物市国家新闻出 2016 年 5 月 31 条件、经营资质进行规范，明确 4 场管理规版广电总日颁布了出版物发行、零售活动的管理定》局、商务部制度。对出版物和其他印刷品的印刷活 2001 年 8 月 2 日动进行了规范，加强了对印刷活《印刷业管颁布（ 2016 5 国务院动的管理，明确了从事出版物印理条例》年、 2017 年共刷经营活动的企业不得印刷非出两次修订）版单位出版的出版物。（2）主要产业政策序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容以文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫《文化产业 2009 年 9 月 26 等产业为重点，加大扶持力度， 1 国务院振兴规划》日完善产业政策体系，实现跨越式发展。出版物发行业要积极开展跨地区、跨行业、跨所有制经营，形成若干大型发行集团，提 1-1-119 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容高整体实力和竞争力。鼓励和引导有条件的文化企业面向资本市场融资，培育一批文化领域战略投资者，实现低成本扩张，进一步做大做强。鼓励、支持和引导非公有资本以多种形式进入政策许可的领域。鼓励和支持非公有制文化企业从《关于进一事印刷、发行等新闻出版产业的步推动新闻有关经营活动。引导和规范个新闻出版总 2 出版产业发 2010 年 1 月 1 日体、私营资本投资组建的非公有署展的指导意制文化企业以内容提供、项目合见》作、作为国有出版企业一个部门等方式，有序参与科技、财经、教辅、音乐艺术、少儿读物等专业图书出版活动。大力发展多层次资本市场，扩大文化企业的直接融资规模。推动《关于金融中宣部、中符合条件的文化企业上市融资。支持文化产国人民银 2010 年 3 月 19 探索建立宣传文化部门与证券监 3 业振兴和发行、财政日管部门的项目信息合作机制，加展繁荣的指部、文化部强适合于创业板市场的中小文化导意见》等九部委企业项目的筛选和储备，支持其中符合条件的企业上市。全面支持民间资本参与出版经营活动，包括：继续支持民间资本投资设立出版物总发、批发、零售、连锁经营企业，从事图书、《关于支持报纸、期刊、音像制品、电子出民间资本参新闻出版总 2012 年 6 月 28 版物等出版产品发行经营活动； 4 与出版经营署日支持民间资本投资设立的文化企活动的实施业，以选题策划、内容提供、项细则》目合作、作为国有出版企业一个部门等方式，参与科技、财经、教辅、音乐艺术、少儿读物等专业图书出版经营活动。建立健全市场准入和退出机制。加大版权保护力度。优化出版市场管理秩序。制定制作和出版分《深化新闻开的实施办法，在坚持出版权特出版体制改国家新闻出 2014 年 10 月 11 许经营前提下，吸纳社会资本从 5 革实施方版广电总局日事除出版以外的图书、期刊前期案》制作和经营发行业务。探索市场化、商业化、产业化、社会化、本土化的运作方式，推动新闻出版走出去。《深入实施到 2020 年，知识产权法治环境更 2014 年 12 月 10 6 国家知识产国务院加完善，创造、运用、保护和管日权战略行动理知识产权的能力显著增强，知 1-1-120 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容计划（2014- 识产权意识深入人心，知识产权 2020 年）》制度对经济发展、文化繁荣和社会建设的促进作用充分显现。鼓励文化领域商业模式创新，加强文化品牌开发和建设，建立一批版权交易平台，活跃文化创意产品传播，增强文化创意产业核心竞争力。公共文化服务体系基本建成，文化产业成为国民经济支柱性产业。中华文化影响持续扩大。深化文化体制改革，实施重大文化《国民经济工程，完善公共文化服务体系、和社会发展文化产业体系、文化市场体系。 2015 年 11 月 3 7 第十三个五中国共产党推动文化产业结构优化升级，发日年规划的建中央委员会展骨干文化企业和创意文化产议》业，培育新型文化业态，扩大和引导文化消费。推动传统媒体和新兴媒体融合发展，加快媒体数字化建设，打造一批新型主流媒体。繁荣发展文学艺术、新闻出版、广播影视和体育事业；扩大和引导文化消费；推进文化事业和文化产业双轮驱动；普及科学知《国民经济识，推动全民阅读；公共文化服和社会发展务体系基本建成，文化产业成为 2016 年 3 月 16 8 第十三个五国务院国民经济支柱性产业；中华文化日年规划纲影响持续扩大；以社会主义核心要》价值观为引领，加强思想道德建设和社会诚信建设，弘扬中华传统美德和时代新风，倡导科学精神和人文精神，全面提高国民素质和社会文明程度。实体书店是重要的文化设施和文明载体，在促进城乡文化产业发展和文化市场繁荣、巩固先进文化传播阵地、推动全民阅读、建《关于支持设书香社会、提高全民族素质等实体书店发中宣部等 11 2016 年 6 月 16 方面具有重要作用。该指导意见 9 展的指导意部门日从完善规划和土地政策、加强财见》税和金融扶持、提供创业和培训服务、简化行政审批管理、规范出版物市场秩序等五个方面，提出对实体书店发展的全方位支持。《全民阅读重点任务：举办重大全民阅读活国家新闻出 2016 年 12 月 27 10 “十三五” 动；加强优质阅读内容供给；推版广电总局日时期发展规动全民阅读深入基层、深入群 1-1-121 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容划》众；大力促进少年儿童阅读；保障困难群体、特殊群体的基本阅读需求；完善全民阅读基础设施和服务体系；提高数字化阅读的质量和水平；组织引导社会各方力量共同参与；加强全民阅读宣传推广。总体目标：加快版权强国建设，为建成中国特色、世界水平的版《版权工作 2017 年 1 月 25 权强国奠定坚实基础。 11 “十三五” 国家版权局日基本原则：实施版权严格保护；规划》推动版权产业发展；健全版权工作体系。现代文化产业体系和现代文化市场体系更加完善，文化市场的积极作用进一步发挥，做优做强做大一批文化企业和文化品牌，文化整体实力和竞争力明显增强，《国家“十 “十三五”末文化产业成为国民三五”时期中共中央办经济支柱性产业。 12 文化发展改公厅、国务 2017 年 5 月 7 日加强中华优秀传统文化研究挖掘革规划纲院办公厅和创新发展。开展中华优秀传统要》文化普及。加强国际传播能力建设。扩大文化交流合作。发展对外文化贸易和投资。吸收借鉴国外优秀文化成果。从财政税收、投资和融资、资产和土地处置、工商管理等方面加以支持，积极鼓励文化与科技深度融合，促进文化企业、文化产业转型升级，发展新型文化业态；鼓励和引导社会资本以多种形式投资文化产业；推动文化资《进一步支源与金融资本有效对接，鼓励有持文化企业国务院办公 2018 年 12 月 18 13 条件的文化企业利用资本市场发发展的规厅日展壮大，推动资产证券化，鼓励定》文化企业充分利用金融资源，投资开发战略性、先导性文化项目；通过公司制改建实现投资主体多元化的文化企业，符合条件的可申请上市；鼓励符合条件的文化企业进入中小企业板、创业板、新三板、科创板等融资。（3）财政税收优惠政策 1-1-122 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号财税政策颁布时间主要内容《财政部海关总署国家税务总局关于深入自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年实施西部大开发战略 12 月 31 日，对设在西部地区 1 2011 年 7 月 27 日发布有关税收政策问题的的鼓励类产业企业减按 15%的通知》（财税税率征收企业所得税。 [2011]58 号）《财政部税务总局国家发展改革委关于延自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年续西部大开发企业所 12 月 31 日，对设在西部地区 2 2020 年 4 月 23 日发布得税政策的公告》的鼓励类产业企业减按 15%的（财政部公告 2020 年税率征收企业所得税。第 23 号）《财政部国家税务总局关于延续宣传文化自 2018 年 1 月 1 日起至 2020 3 增值税优惠政策的通 2018 年 6 月 5 日发布年 12 月 31 日，免征图书批知》（财税 [2018]53 发、零售环节增值税。号）《财政部税务总局关自 2021 年 1 月 1 日起至 2023 于延续宣传文化增值 4 2021 年 3 月 22 日发布年 12 月 31 日，免征图书批税优惠政策的公告》发、零售环节增值税。（财税[2021]10 号）（4）出版融合产业政策序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容推动传统出版和新兴出版融合发展，把传统出版的影响力向网络空间延伸，是出版业巩固壮大宣传思想文化阵地的迫切需要，是《关于推动履行文化职责的迫切需要，是自传统出版和新闻出版广电 2015 年 3 月 31 身生存发展的迫切需要。推动传 1 新兴出版融总局、财政部日统出版和新兴出版融合发展的重合发展的指点任务：创新内容生产和服务、导意见》加强重点平台建设、扩展内容传播渠道、拓展新技术新业态、完善经营管理机制和发挥市场机制作用。新闻出版业需要加快实验室建设，以发挥科技的支撑与引领作《关于加快用，加强科技研发、标准研制、新闻出版业技术应用、人才培养、模式创新闻出版广电 2016 年 10 月 2 实验室建设新，加快新闻出版业转型升级，总局办公厅 13 日的指导意促进传统媒体与新兴媒体、传统见》出版与新兴出版的融合发展，推动新闻出版业拓展新业务、建立新业态、产生新效能。《新闻出版新闻出版广电 2017 年 9 月 20 推动传统媒体与新兴媒体在内 3 广播影视总局日容、渠道、平台、经营、管理等 1-1-123 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容 “十三五” 各方面加快深度融合，实现内容发展规划》产品、技术应用、平台终端、人才队伍的共享融通，形成一体化的组织机构、传播体系和管理机制。以数字化、网络化、智能化为技术基点，重点突破新闻出版、广播影视、文化艺术、创意设计、文物保护利用、非物质文化遗产传承发展、文化旅游等领域系统集成应用技术，开发内容可视化科技部、中宣呈现、互动化传播、沉浸化体验《关于促进部、中央网信技术应用系统平台与产品，优化文化和科技办、财政部、 2019 年 8 月 13 4 文化数据提取、存储、利用技深度融合的文化和旅游日术，发展适用于文化遗产保护和指导意见》部、广播电视传承的数字化技术和新材料、新总局工艺。加快文化服务业智能化升级，支持智能技术和创新服务在出版发行、广播影视、演艺娱乐、印刷复制、广告服务、会展服务等传统文化产业中的应用，实现服务模式和业态创新。 4、对发行人经营发展的影响（1）全民阅读已提升到国家发展战略，少儿图书领域获得重点关注国家政策提出普及科学知识，推动全民阅读，并将全民阅读列为国家文化重大工程之一，文化产业上升为战略性产业，成为国民经济支柱性产业。国家大力支持文化产业发展，大力促进少年儿童阅读。少儿图书拥有巨大的市场空间，荣信文化自设立以来深耕于少儿图书的策划与发行业务，致力于为少儿提供更丰富的、高品质的、有利于少儿身心健康发展的优秀图书，未来发展具有广阔的市场前景。（2）国家坚定文化自信、民族自信，拓展了传统文化图书的市场空间习近平总书记在中国共产党第十九次全国代表大会上的报告中强调：“文化是一个国家、一个民族的灵魂。文化兴国运兴，文化强民族强。没有高度的文化自信，没有文化的繁荣兴盛，就没有中华民族伟大复兴。要坚持中国特色社会主义文化发展道路，激发全民族文化创新创造活力，建设社会主义文化强国”； “文化自信是一个国家、一个民族发展中更基本、更深沉、更持久的力量”； 1-1-124 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 “坚定文化自信，推动社会主义文化繁荣兴盛”；“深入挖掘中华优秀传统文化蕴含的思想观念、人文精神、道德规范，结合时代要求继承创新，让中华文化展现出永久魅力和时代风采”。荣信文化拥有强大的自主版权图书创作能力，将中华传统文化 IP 深植于少儿图书产品中，重视并积极弘扬中华民族优秀传统文化。（3）国家加大对文化企业的金融支持文化产业各领域对民营资本的限制逐渐放开，国家鼓励民营企业进入图书策划与发行等业务。中央地方财政、银行及资本市场对文化企业的金融支持力度不断增强，延续免征图书批发、零售环节增值税的政策，鼓励符合条件的文化企业积极上市融资，借助资本力量做大做强等。荣信文化作为图书策划公司，在国家的政策支持下，依托丰富的版权储备和自主原创能力，积极扩展业务领域，实现规模的快速扩张。（4）版权强国建设和文化走出去战略国家推动版权产业发展，版权保护力度逐步加大，有利于具有自主原创能力的图书策划公司发展。荣信文化拥有大量自主版权图书，在未来有序竞争的市场中具有竞争优势。国家大力推进文化走出去战略，有利于公司未来进一步践行文化走出去战略，使少儿文化产品出口业务得到快速发展。（5）互联网新媒体和传统出版业融合发展国家大力支持传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面的深度融合。公司突破传统少儿图书的内容表达方式，以互动类少儿图书为载体，实现了工艺设计技术创新与传统出版产业的融合；同时，通过建立粉丝营销系统，形成完善的自媒体矩阵，借助新媒体技术实现新媒体传播模式与传统出版产业的深度融合。（三）行业总体状况与发展趋势 1、图书行业总体情况与发展趋势图书是人类智慧的结晶，是传播知识、延续文明的重要载体。图书行业不 1-1-125 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书仅创造了商业价值，更是促进文化繁荣发展、提高人民素质和社会文明、推动社会经济结构调整的重要基石。近几年随着国民经济稳定增长、消费水平升级、国际化进程加速、人民精神文化需求不断提高，图书行业呈现蓬勃发展的态势。科技技术的提升，打破了图书行业传统的产品形态以及业务模式，对图书行业产生了深远的影响。（1）行业总体规模情况随着我国国民经济增长、文化消费支出增加，在国家产业政策的有力引导下，图书市场规模呈现良好的发展态势。近年来图书整体市场零售规模增幅较为明显，2019 年中国图书零售市场总规模达到 1,023 亿元，同比增长 14.4%。受新冠疫情因素影响，2020 年中国图书零售市场总规模 970.8 亿元，同比下降 5.08%。2021 年中国图书零售市场总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%。 2015年-2021年中国图书零售市场码洋及增长率 1,200 20.00% 1,000 15.00% 800 10.00% 600 5.00% 400 0.00% 200 -5.00% 0 -10.00% 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年销售码洋（亿元）增长率数据来源：开卷信息《全国图书零售市场概况》《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》（2）民营企业参与出版经营活动更加活跃 2020 年，新闻出版行业有企业法人单位 143,481 家，其中民营企业共有 124,745 家，增长 3.8%，占企业法人单位数量的 86.9%5。非公有资本参与出版经营活动更趋活跃。内容策划领域的民营企业数量众多，但总体呈现规模较小 5 数据来源：国家新闻出版署发布《2020 年新闻出版产业分析报告》 1-1-126 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书的状态，行业集中度较低，未来存在较大的整合空间。（3）图书销售渠道变革，线上图书销售超过线下图书销售 2016 年，线上图书销售首次超过线下图书销售。2020 年中国图书零售市场中实体书店销售码洋约 203.6 亿元，同比下降 33.90%，网上销售渠道销售码洋约 767.2 亿元，同比增长 7.30%。2020 年初新冠疫情的爆发导致线下新华书店、机场高铁书店、民营书店等在疫情期间暂停营业，线下零售市场严重下滑。随着国内疫情得到有效控制，线下实体书店均已恢复营业，少儿图书线下零售市场需求已经恢复。2021 年中国图书零售市场中实体书店销售码洋约 212 亿元，同比增长 4.13%，网上销售渠道销售码洋约 774.8 亿元，同比增长 0.99%。线上渠道具有品种丰富、宣传促销覆盖面广、信息化程度高、仓储物流形成规模效应等竞争优势。随着互联网技术的快速发展，基础设施以及综合物流模式的逐渐完善，线上销售对于线下销售的分流作用将更为明显，线上销售将持续保持增长态势。但由于实体书店提供的阅读体验无法被完全取代，并且实体书店在销售图书的同时能提供增值服务，线下销售无法被线上销售取代，预计未来将形成线上线下相互补充的市场格局。数据来源：开卷信息《全国图书零售市场概况》《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》 1-1-127 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（4）少儿图书的市场规模快速增长，已经成为份额最大的细分市场从市场细分结构来看，近年来，我国人口结构、收入水平、受教育程度、年龄结构、城镇化等社会因素带来了国民阅读需求的分化，图书行业逐渐形成若干特点显著的细分市场。根据开卷信息的分类方法，我国图书市场按照内容与功能的差异可以分为少儿、社科、教辅教材、文艺、科技、语言、生活休闲和综合图书等八个细分市场，各细分市场的产品特点、消费群体、竞争程度、市场周期各有不同。2021 年，少儿图书销售码洋占比 28.15%，是码洋比重最大的细分市场。数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》 2、少儿图书行业总体情况与发展趋势（1）少儿图书整体市场规模持续增长，占比不断攀升近年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿图书码洋占比稳步攀升。2021 年，少儿图书销售码洋占比 28.15%，位列第一，少儿图书于 2016 年已成为码洋比重最大的细分市场。 1-1-128 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2014年-2021年少儿图书市场份额占比情况 30.00% 28.31% 28.15% 26.35% 25.43% 24.65% 25.00% 23.25% 19.46% 20.22% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》少儿阅读对于眼睛保护等健康要求较高，同时有亲子互动阅读的需求，因此少儿图书在健康阅读、亲子阅读等方面对纸质阅读存在明显的依赖，电子阅读、移动阅读等新型的阅读方式未对少儿图书市场的增长带来不利影响。数字化阅读虽然具有快捷方便的特点，但只适合快速的碎片化的浅阅读，传统的纸质阅读更适于系统的体系化的深阅读。（2）少儿图书市场细分情况少儿图书可以细分为少儿文学、少儿科普百科、卡通/漫画/绘本、游戏益智、低幼启蒙、其他等 6 大类。其他包括少儿艺术、少儿国学经典、少儿英语、卡片挂图、青少年心理自助。2021 年卡通/漫画/绘本是少儿图书市场的第一大细分市场，市场占有率为 24.88%，其后依次为少儿科普百科、少儿文学、低幼启蒙、游戏益智，合计占比 62.10%。 1-1-129 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2014年-2021年少儿图书细分领域销售码洋占比 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年少儿文学少儿科普百科卡通/漫画/绘本游戏益智低幼启蒙其他数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》（3）少儿图书平均单册码洋增长势头明显 2014 年至 2021 年，少年儿童读物平均单册码洋增长势头明显。2021 年，少年儿童读物平均单册码洋达到 43.33 元。中国家庭对于少年儿童图书的消费水平和消费需求不断提高。数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》（4）互联网销售的繁荣推动了中高端少儿图书销售的快速增长线上图书销售拥有图片、动画等多样的图书展示手段，有利于读者消费者直观、快速、全方位的了解图书产品；同时，线上销售减少了中间环节，配合 1-1-130 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书促销活动让利消费者，有利于促进中高端少儿图书的销售。（四）发行人所处行业属于文化创意产业，业务及产品具有创新、创造、创意特征 1、出版业属于文化创意产业创意产业是源自个人创意、技巧及才华，通过知识产权的开发和运用，具有创造财富和就业潜力的行业。文化创意产业的核心和灵魂是创意，主要目标是满足消费者的精神文化需求。根据《北京市文化创意产业分类标准》，文化创意产业是指以创作、创造、创新为根本手段，以文化内容和创意成果为核心价值，以知识产权实现或消费为交易特征，为社会公众提供文化体验的具有内在联系的行业集群，包括新闻出版业等九大类。发行人所属出版业是文化创意产业的重要组成部分，本质是凭借创作者的创意和智慧，整合文化资源，不断推陈出新，以物化的出版物为载体，完成知识的传递以及文化的传承。 2、公司业务和产品的创意特征发行人以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心，依托阅读内容，将自身对儿童教育的理解、对新时代主旋律的理解、对社会主义核心价值观的理解融入到少儿图书创作中，立足于内容创意与创新，积极实现社会效益和经济效益的统一。通过对儿童教育理论的深入研究，以及十余年的行业积淀，发行人已建立系统化的创意图书开发流程，形成自身独特的创意选题理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形成了较高的行业地位。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位。发行人以策划编辑为核心的创意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。（1）选题创意 1-1-131 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书发行人基于对孩子生理和心理需求的研究，建立了以“在阅读中感受美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念，紧跟时代主旋律，将体现时代精神、展示国家强盛的主题开发为少儿图书作品。在选择图书主题时，公司一方面结合儿童教育理论注重自然科学、人文艺术知识的传递，覆盖少儿学习与发展中最基本、最重要的健康、语言、社会、科学和艺术等领域；另一方面紧跟新时代主旋律，积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，注重优秀传统中华文化、当代中国价值观的传承，加强现实题材创作。以公司 2018 年创作的《嫦娥探月立体书》为例，将航空科技知识融合到当代中国航空航天发展的时代背景中，在传播航空科技知识的同时展现当代中国航天人奋斗追求的精神，获评中国出版协会“2018 年度出版 30 本好书”。（2）内容创意发行人集策划者与创作者角色于一身，特别是在自主版权图书的内容创意过程中，公司从事图书整体内容创意与设计并组织创作。 ①图书整体内容创意与设计发行人长期深入研究皮亚杰、蒙台梭利、布鲁纳等国际经典少儿认知发展理论，结合少儿生理、心理发育过程中所呈现的顺序性、阶段性、连续性、不均衡性等规律，深刻理解不同年龄段少儿成长过程中对感官刺激、语言发展、科学启蒙、情商培养、动手能力、审美熏陶等多方面的需求。发行人综合分析少儿读者的阅读需求、成长阶段以及理解能力，对图书产品的整体内容进行创意，对相应的文字、美术、音乐以及表现形式进行总体设计。在长期的策划实践下，公司归纳总结了“三点一线”的验证标准，即以陪伴少儿健康成长为主线，目标阅读年龄、主题与内容表达以及表现形式的相互匹配。公司根据不同年龄段的生理和心理特征，将少儿读者划分为0-2岁（婴幼儿）、2-4岁（幼儿）、4-6岁（学前）、6-9岁（低学龄）、9-14岁（中高学龄）等年龄段，匹配不同的内容题材、文字图案以及表现形式，激发孩子的阅读兴趣，满足不同年龄段少儿的阅读需求。 1-1-132 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ②组织文字、美术、音乐等作品的创作公司依据图书整体创意与设计方案，对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作，由公司文字编辑和美术编辑同作者交流创作要求，反复沟通及修改，并最终定稿。（3）表现形式创意公司根据图书内容的整体创意，匹配相应的立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式，并进行创意设计。传统少儿图书大多采用单一的平面表现形式，而发行人的少儿图书产品表现形式更为多样化，如通过精致宏大的立体场景增加少儿阅读的维度，让孩子身临其境地沉浸在故事场景中；采用翻翻页的设计增加少儿与图书的互动，激发孩子的好奇心，探索翻页中隐藏的秘密；采用层层叠叠的异形洞洞设计，增强孩子的阅读兴趣，用小手去戳戳抠抠，培养触觉敏感度，满足触觉敏感期的需求；增加发声、气味、触摸装置，让孩子可以用耳朵听、用鼻子闻、用手触摸，增强多维度感官体验。发行人通过丰富的表现形式让孩子的阅读变成一种探索和发现，一种游戏和互动，从而保持孩子的好奇心，激活孩子的想象力和创造力。（五）发行人通过技术创新、业态创新、模式创新实现与传统产业的深度融合 1、工艺设计技术创新与传统出版产业的融合经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得多项专利。序专利名称技术特点应用效果号使用双层厚纸板，书页上粘贴有贴图层；贴引导读者通过翻翻的形一种翻翻图层上根据书本内容开设若干纸窗，纸窗下 1 式，学习翻转和探索，书面的书页上相应位置绘有与纸窗表面以及书增强手眼协调能力。本内容对应的图案一种层叠包括第一层叶片和第二层叶片，第一层叶片通过抽拉来观看两种相 2 抽拉卡装中间区域设有挡片，相邻两个挡片之间设有关联的图案，极大增加置空隙，第二层叶片包括框架和插片，框架上孩子的兴趣和学习能 1-1-133 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序专利名称技术特点应用效果号框边上方设有抽条，框架内等距离的设有横力。框。包括第一中空隔档、第二中空隔档和丝带，设计精巧，造型美观，一种立体第二中空隔档前端左侧与第一中空隔档后端可充分吸引孩子的眼 3 玩具屋左侧转动连接，且第二中空隔档的后端左侧球，能够培养孩子的空转动连接有第一跨页。间想象能力。包括粘接块、可转动块、底板页面和折叠页使图案更加灵动、奇一种可转面，可转动块包括第一转动块、第二转动块 4 妙，同时结构坚固，不动立体书和转动展示块，其中第一转动块和转动展示易破损。块通过第二转动块连接。提供了一种多层折叠立体书，包括底板页面使得立体看起来丰富多和折叠页面，底板页面可沿中心线对折，折彩，同时多层立体的结叠页面分为第一折叠页面和第二折叠页面，构支撑着大部分的立体一种多层其中第一折叠页面一端的两侧分别粘贴在底结构，相当于“承重 5 折叠立体板页面沿中心线的两侧，第一折叠页面可在墙”的作用，承担重力书底板页面沿中心线折叠的同时沿其中心线折和拉力，使立体结构更叠，第二折叠页面的一端粘贴在底板页面沿加坚固，不易变形，在中心线的左侧或右侧，其中第一折叠页面与读者开合的过程中也不第二折叠页面通过连接件进行连接。易损坏。设计精巧，造型美观，包括动画书、活页线圈和书本内页，动画书一种动画可充分吸引孩子的眼 6 中通过活页线圈固定有书本内页，书本内页书球，能够培养孩子的阅包括第一书本内页和第二书本内页。读兴趣。包括发条车、拼图轨道和异形环装书，异形只需简单拼插，不用剪环装书为不同国家的建筑场景，不同建筑场一种立体刀胶水即可完成，操作景的异形环装书之间通过弹簧装订圈装订， 7 拼图轨道简单，把折好的场景分异形环装书底边设有镂空门，异形环装书所书别摆在立体场景中，增在的桌面上设有拼图轨道，拼图轨道穿过镂加场景的丰富性。空门。具有使用方便、成像富公开了一种光影立体书，包括前封面和后封有层次感、画面丰富真一种光影面，后封面外端面设有电源和开关，前封面 8 实等优点，极大的提高立体书和后封面一端粘接在一起，前封面和后封面了儿童阅读的趣味性和顶部设有丝带。积极性。有效解决了现有纸型书提供了一种二次拔高折叠立体书，包括拔高形式单一、缺乏趣味性一种二次段、连接段和支撑段，拔高段可沿宽度方向和感官享受的缺点，并 9 拔高折叠中心线对折，其中拔高段一端与折叠立体书且立体书中的图案可以立体书底板页面粘接，拔高段靠近底板页面的一端二次拔高，使图案立得侧面与折叠页面连接。更高。既能防水又能发声，既每个书页本体所用的承载物都是防水材料，有娱乐趣味性，又能吸一种用于书页图文采用环保油墨印刷，在两层印好图引儿童注意力，对幼儿幼儿早教 10 文内容的书页本体夹层中铺垫泡棉，并用高进行早期感统训练，对的发声洗周波机器将体积小巧的发声装置压入两层书以后培养儿童的思维能澡书页本体内层。力和想象能力具有良好作用。 11 一种云雾包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对提供立体书中云雾式建 1-1-134 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序专利名称技术特点应用效果号式折叠立折；折叠体，包括两个第一折叠件、第二折筑样式，提高纸型书的体书叠件和两个横插件，两个第一折叠件和第二趣味性、吸引力和感官折叠件通过两个横插件连接，第二折叠件可享受。在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折叠；第一折叠件可在底板沿中心线折叠的同时沿第一折线和第二折线折叠。包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对折；折叠体，包括第一支撑板、第二支撑板提供立体书中写实的建一种塔式和塔身组件；所述塔身组件安装在交叉连接筑样式，提高纸型书的 12 折叠立体的第一支撑板和第二支撑板外周，交叉连接趣味性、吸引力和感官书的第一支撑板和第二支撑板、塔身组件均可享受。在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折叠。包括底板、钝角 V 型插接件、车体插接构件和马体插接构件，所述底板和钝角 V 型插接件均沿其中心线对折；所述车体插接构件设设计精巧，造型美观，一种马车置于底板中心线一侧，马体插接构件设置于巧妙地在底板叠加钝角 13 独立呈现底板中心线另一侧；所述车体插接构件底部 V 型结构，将马车立体立体书一端与底板插接并粘结，车体插接构件底部化呈现，提高了阅读趣另一端与钝角 V 型插接件粘结；所述马体插味性。接构件底部一端与底板粘结，马体插接构件底部另一端与钝角 V 型插接件粘结。包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体将层叠山峰立体化，一一种层景可沿底板中心线折叠，折叠体包括纵向页面打开书，山川层峦叠 14 递高式立组件和横向页面组件，纵向页面组件的一端嶂、气势直冲云霄，给体书粘贴在底板上，横向页面组件插接在纵向页读者直观的视觉冲击。面组件上。包括底板、上 V 零件组合和下 V 零件组合，通过页面顶端与底端的上 V 主体零件底部左右两端插接并粘结于底对角双 V 结构设计，打板上侧中心线两侧对称位置，上 V 其他零件开书时立体画面上下摊一种双 V 与上 V 主体零件连接，底部插接并粘结于底开、相映成趣，场景气 15 前后对折板中心线一侧；下 V 主体零件底部左右两端势壮观，合起书时上下折叠书插接并粘结于底板下侧中心线两侧对称位各结构间互不影响，乐置，下 V 其他零件与下 V 主体零件连接，趣无限，带来沉浸式的底部插接并粘结于底板中心线一侧，上 V 其阅读体验，提高了阅读他零件与下 V 其他零件设置于底板不同侧。的吸引力。包括底板、矩形盒结构、支撑件、第一内层景深、第二内层景深、外层贴卡和外层弹起件，所述矩形盒结构左右两端插接并粘结于透过盒型窗户可以看到底板中折线两侧对称位置；所述支撑件顶部一种纵向人物、背景多层次的交两侧等距粘结于矩形盒结构背面中折线左右多层折叠叠画面，并利用弹起结 16 两侧，支撑件底部两侧等距粘结于底板正面透视窗口构，让整个立体画面错中折线左右两侧；所述第一内层景深左右两立体书落有致，形成景深效端粘结于底板中折线两侧位置；所述第二内果，增加阅读趣味性。层景深左右两端粘结于矩形盒结构两内侧壁；所述透视窗口的开设位置与第一内层景深或第二内层景深的位置相对应；所述外层 1-1-135 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序专利名称技术特点应用效果号贴卡粘结于矩形盒结构的透视窗口一侧。包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体可沿底板中心线折叠；所述底板上开设有 V 型刀口，双层折叠结构的两侧边与 V 型刀口利用 V 型双层折叠结构一种双层连接，立式结构的底边粘接在双层折叠结构使纸质书形式更加有趣延伸立体 17 上沿其中心线的两侧；所述双层折叠结构包多样，向后扩展画面，场景式立括 V 型结构和第一扇形结构，V 型结构的一场景更加立体丰富，带体书端可折叠连接有伸入 V 型刀口并与底板粘结来沉浸式的阅读感受。的第一粘接板且其另一端可折叠连接有第一扇形结构，V 型结构和第一扇形结构均可沿底板中心线折叠。立体结构设计巧妙，层次丰富，读者可通过手包括底板、腹腔底部结构支撑件、腹腔中层一种锁扣动打开层层卡扣，观察结构插接件、腹腔上层结构插接件和腹腔其 18 式人体腹立体的人体腹腔内部各他结构粘结件，腹腔底部结构支撑件两侧分腔立体书结构，极大的增加了纸别插接并粘结于底板中折线两侧对称位置。型书的趣味性、吸引力和感官享受。包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线打开书时，多个 V 型折对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体一种平摊叠设计使场景更加大可沿底板中心线折叠，折叠体包括多层折叠大立体场气，合上书时，折叠零 19 结构和立式结构，底板上开设有 V 型刀口，景展示式件通过巧妙安排收缩回多层折叠结构的两侧边与 V 型刀口连接，立立体书书内，使画面妙趣横式结构的底边粘接在底板上沿其中心线的两生。侧。包括底板、下层房屋支架、上层房顶结构、手术台和连接板，所述下层房屋支架底部左通过折叠的方式将手术一种简易右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位室立体呈现，使画面更 20 立体手术置，上层房顶结构底部左右两端粘结于下层具吸引力和视觉享受，室折叠书房屋支架顶部左右两端，所述手术台底部左提高了纸质书的阅读趣右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位味性。置。发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合运用“翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达方式。以《大闹天宫》立体书为例，全书共6个跨页，包括300多个零件机关，采用精巧的纸艺设计和工艺，将故事场景展现得生动逼真。书中包含了多项专利技术，例如多层折叠技术，使立体丰富多彩，结构更加坚固，不易变形；金箍棒旋转技术用来表现事物高速旋转的视觉效果；二次拔高技术使书打开时，金箍棒的高度冲出三个书面的高度，弹跳迅速，同时在书合上时，能快速收回。发行人以互动类少儿图书为载体，实现了工艺设计技术创新与传统出版产 1-1-136 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书业的融合。 2、“策划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合与传统图书以文字为主不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，还有大量的插图、立体机关甚至音乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统一才能获得良好的阅读效果。针对互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了传统图书策划行业中策划环节与创作环节的界限，一方面作为图书策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。经过多年实践积累，发行人形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设计能力突出的创意团队。发行人策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐的市场洞察力，除了密切跟踪、挖掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯外，注重儿童教育、身心健康、成长阶段特点等理论研究。发行人以策划编辑为核心的创意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。公司通过专业化岗位分工，建立了以内容创意和设计为中心的自主版权图书开发流程，将图书创作环节纳入到公司业务流程体系，由公司策划编辑、设计师进行图书整体内容创意与设计，并组织实施具体内容创作。公司通过“策划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合，实现了图书创作的组织化、体系化和流程标准化，保障了互动类少儿图书的高品质和安全性。 3、模式创新与传统出版产业的融合（1）面向企业客户的创新合作模式传统图书策划公司策划销售图书产品以满足读者的阅读需求，主要面向消费者群体。公司与企业客户合作，通过为其定制化开发少儿图书产品和客户资源共享，满足双方的业务和品牌传播需求。公司与行业知名企业，如凯迪克、汉堡王、长隆集团等合作，为其开发定制化少儿图书产品，将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图书的知识性、趣味性相结合，从而满足企业客户品牌传播和消费者回馈的需求。同时， 1-1-137 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书行业知名企业往往拥有庞大、稳定的消费者群体，公司能够借此实现阅读理念的传播和公司少儿图书品牌的市场推广，从而提升了公司的品牌知名度并扩大了客户群。作为少儿图书策划行业中的领先企业，公司凭借高品质的图书产品和高美誉度的品牌形象，形成了稳定的消费者群体和营销渠道。公司与银行、消费品、教育、电信等行业知名企业合作，通过乐乐趣小红卡、主题信用卡、积分兑换等多种形式，相互借力消费者群体资源和渠道资源，共同实现品牌传播和文化传播。 ①乐乐趣小红卡公司乐乐趣小红卡为固定金额（面值 100 元、200 元、500 元等）的消费卡，消费者购买乐乐趣小红卡后，可以在微信小程序“乐乐趣小红卡”中兑换等值的“乐乐趣”或“傲游猫”品牌图书。公司乐乐趣小红卡业务的客户主要为个人消费者和少量企业客户，公司于售卡时收取相关款项并计入预收账款/合同负债，于消费者兑换商品后，相关商品发出且取得索取货款的凭据时确认收入。公司 2019 年开始乐乐趣小红卡业务， 2019 年、2020 年和 2021 年的收入分别为 5.37 万元、49.90 万元和 24.13 万元，期末小红卡业务预收账款余额分别为 20.40 万元、27.26 万元和 22.21 万元。 ②积分兑换公司积分兑换业务对应的客户将公司少儿图书产品纳入其积分商城，其消费者用户使用积分兑换商城内的商品。公司与相关客户签署了合作协议，约定了具体的合作商品、结算方式、付款时间等内容。公司积分兑换业务的客户均为企业客户，公司在消费者兑换相关商品后，于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。公司与相关客户以银行转账的方式，定期进行结算、对账。公司于 2020 年开始积分兑换业务，全年实现收入 15.40 万元，2021 年实现收入 3.90 万元。 ③主题信用卡 1-1-138 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司与银行合作联名信用卡，双方共同策划营销方案，制定相关营销活动达标标准。对于符合权益发放条件的持卡人，银行将信用卡寄送至持卡人预留地址，公司负责发放相应的书品礼包。公司与相关客户签署了合作协议，约定了具体的合作商品、结算方式、付款时间等内容。公司主体信用卡业务的客户均为企业客户，公司在持卡人达到相关营销活动标准后，于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。公司与相关客户以银行转账的方式，定期进行结算、对账。公司于 2020 年开始主题信用卡业务，全年实现收入 29.55 万元，2021 年实现收入 49.46 万元。公司乐乐趣小红卡、积分兑换、主题信用卡等业务尚处于起步阶段，报告期内形成的收入金额较低。目前，公司已配备专职人员进行相关市场开发。（2）阅读文化和公司品牌的新媒体传播模式发行人积极借助新媒体技术实现新媒体传播模式与传统出版产业的深度融合。为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，发行人充分利用网络直播、自媒体营销等新兴传播手段，积极建立粉丝营销系统，充分了解客户需求，为公司的产品开发、市场推广、服务水平提升提供第一手信息，实现 “产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭环运作系统。公司在微博、微信、豆瓣、今日头条、网易、搜狐、小红书、喜马拉雅、抖音等平台开设专业官方账号，形成完善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带来具备专业性、创新性的阅读理念分享，更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播。截至 2022 年 3 月 10 日，发行人拥有的主要自媒体账号名称、粉丝数、运营时长如下：平台名称自媒体名称粉丝数（万人）运营时间乐乐趣立体书 30.99 9年荣信官微 2.11 5年微信傲游猫 15.15 3年傲游猫童书 1.69 2年微博乐乐趣立体书 10.89 10 年小红书乐乐趣 3.65 4年 1-1-139 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书平台名称自媒体名称粉丝数（万人）运营时间荣信童书专营店 3.00 1 个月抖音乐乐趣官方旗舰店 7.69 7 个月上述自媒体账号均由发行人独立运营，定期为读者带来具备专业性、创新性的阅读理念分享，更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播并导流至公司线上自营店铺。公司独立运营的自媒体账号不直接产生销售收入，故不涉及成本、毛利。运维过程中发生的少量人工费用计入管理费用，未单独核算。（3）线上线下高效联动的创新渠道模式在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道（如京东、天猫、当当等）以及社群电商渠道（“常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微店、小红书、抖音、快手等），多次获得京东、天猫、当当等主流电商平台的荣誉奖项。在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。发行人积极构建线上线下一体化发展的内容传播体系，在形成线上完善的自媒体矩阵的同时，建立完善线下的阅读文化和品牌传播体系。公司在线下销售大区设置了专业的“品牌推广专员”，走进实体书店、图书馆、社区、绘本馆，举办主题特色的“乐乐趣故事会”。公司通过一系列亲子阅读推广活动，如“阖家欢文化都在节日里”“赏中华诗词之美、寻传统文化之趣”等主题活动，宣扬中华民族优秀传统文化及新时期社会主义建设伟大成果，建立少儿读者的文化自信、民族自信。同时，公司设立“乐乐趣童书馆”线下阅读体验店，努力将线下阅读体验店建设成为集儿童教育与休闲、亲子互动等功能于一体的复合式文化消费场所。公司线上线下多维度、多渠道的阅读推广活动和品牌传播活动，有效提升了公司的品牌知名度并促进了产品销售。（六）行业竞争情况 1、市场地位公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，成功打造了一系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。截至报告期末，公司 1-1-140 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书已累计策划以及发行图书 3,200 余种，覆盖了少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/ 漫画/绘本、游戏益智等多个少儿图书领域。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，公司 2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%。荣信文化在少儿科普百科和低幼启蒙两个细分市场具有领先优势。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿科普百科类图书码洋占有率在图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；低幼启蒙类图书排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。 2、技术水平及特点公司通过专业化岗位分工，建立了以内容创意和设计为中心的自主版权图书开发流程，将图书创作环节纳入到公司业务流程体系，由公司策划编辑、设计师进行图书整体内容创意与设计，并组织实施具体内容创作。公司通过“策划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合，实现了图书创作的组织化、体系化和流程标准化，保障了互动类少儿图书的高品质和安全性。发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合运用“翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达方式。经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得了多项专利。 3、行业主要企业图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。国有出版社拥有图书出版权，图书策划公司在内容策划环节与国有出版社展开合作。图书策划公司借助其良好的创新能力、优秀的策划能力、市场化营销能力、灵活的体制机制，近年来策划了大量优秀的长销书和畅销书，已经成为图书策划与发行领域的重要力量。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年前十大 1-1-141 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书策划公司码洋占有率合计达 9.26%。其中，荣信文化码洋占有率为 0.76%，位列榜单的第八位。排名图书策划公司码洋占有率 1 北京磨铁文化集团股份有限公司 1.44 2 新经典文化股份有限公司 1.41 3 读客文化股份有限公司 1.03 4 中南博集天卷文化传媒有限公司 0.94 5 海豚传媒股份有限公司 0.88 6 北京华章图文信息有限公司 0.80 7 果麦文化传媒股份有限公司 0.78 8 荣信教育文化产业发展股份有限公司 0.76 9 北京智慧熊文化传媒有限公司 0.73 10 童趣出版有限公司 0.49 合计 9 26 根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年前十大少儿图书策划公司码洋占有率合计达 14.91%。其中，荣信文化码洋占有率为 2.70%，位列榜单的第二位。排名少儿图书策划公司少儿图书码洋占有率 1 海豚传媒股份有限公司 3.08 2 荣信教育文化产业发展股份有限公司 2.70 3 童趣出版有限公司 1.71 4 湖北惠成出版传媒有限公司 1.27 5 新经典文化股份有限公司 1.24 6 心喜阅信息咨询（深圳）有限公司 1.24 7 北京日知图书有限公司 1.19 8 北京天域北斗文化科技集团有限公司 0.89 9 北京蒲蒲兰文化发展有限公司 0.86 10 果麦文化传媒股份有限公司 0.73 合计 14.91 根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2019 年公司少儿图书码洋占有率在大众图书公司中排名第六位，码洋占有率达到 0.78%；在 1-1-142 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书少儿类图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 2.97%；公司少儿科普百科类图书码洋占有率在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 7.93%；低幼启蒙类图书在大众图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 5.46%。2021 年公司少儿图书码洋占有率在大众图书公司中排名第八位，码洋占有率达到 0.76%；在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%；公司少儿科普百科类图书码洋占有率在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；低幼启蒙类图书在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。 4、竞争优势公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，成功打造了一系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。截至报告期末，公司已累计策划以及发行图书 3,200 余种，覆盖了少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/ 漫画/绘本、游戏益智等多个少儿图书领域。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，公司 2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%；2021 年公司少儿科普百科类图书码洋占有率在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；低幼启蒙类图书排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。公司的核心竞争力有以下几点：（1）以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念荣信文化长期深耕于少儿图书领域，以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念，通过对国际先进儿童教育理论的深入研究，经过十几年的行业积淀，形成了比较完善的儿童教育理念。公司通过优秀的图书产品为孩子建立丰富的知识体系，塑造美丽善良的心灵和温暖健全的人格，培养勇敢坚定的品质、想象力、创造力和感知美好的能力，提升孩子看不见的竞争力，帮助孩子们从小树立正确价值观，建立民族自信和文化自信。 ①懂孩子，为孩子提供最适合的图书公司长期深入研究皮亚杰、蒙台梭利、布鲁纳等国际经典少儿认知发展理论,结合少儿生理、心理发育过程中所呈现的顺序性、阶段性、连续性、不均衡性等规律，深刻理解不同年龄段少儿成长过程中对感官刺激、语言发展、科学 1-1-143 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书启蒙、情商培养、动手能力、审美熏陶等多方面的需求。公司基于对孩子生理和心理需求的研究，能够深刻理解不同年龄段孩子最适合的图书。0-3 岁的幼儿是感官发育敏感期，对于身边的事物开始建立基础认知，好的图书就是让孩子看、听、摸、闻、玩等，帮助他们认识世界并感受到世界的温暖。3-6 岁的儿童，自我意识觉醒，性格塑造至关重要，好的图书在关注儿童学习发展个性的同时，注重教育发展的均衡性和整体性，养成孩子善良美好的心灵，满足孩子的好奇心，激发他们的探索欲望，为未来的学习和成长奠定基础。6 岁以上的儿童，知识快速获取，价值观逐步形成，好的产品应当富含充分的知识给养和正向的价值观，为孩子的未来发展打下一个博大广阔的基础。 ②根植传统文化，践行民族自信公司长期深入研究中华民族传统文化，紧跟新时代主旋律，将优秀传统文化和经典 IP 开发成为符合不同年龄段孩子的认知需求的产品，帮助孩子们从小树立正确价值观，建立民族自信和文化自信。公司长期深入研究中华民族传统文化，开发符合不同年龄段孩子的认知需求的产品。公司自主创作的节日体验立体绘本《过年啦！》《中秋节》，以传统节日为核心内容，书中设计了翻翻、拉拉、立体等多种奇妙的互动形式，将游戏与阅读巧妙结合，向读者生动呈现中华传统文化习俗。公司自主创作的《揭秘二十四节气》《揭秘汉字》《揭秘古诗词》《揭秘丝绸之路》《文化都在节日里》等图书，将传统文化的传承和普及进行的有声有色。公司紧跟时代主旋律，将体现时代精神、展示国家强盛的主题开发成少儿图书作品。《嫦娥探月立体书》将现代纸艺设计和中国探月工程的曲折精彩巧妙地融合在一起，从宇宙起源到嫦娥探月再到中国未来航天计划，展现了美丽的太空、演绎了嫦娥探月的精彩过程，用大型的立体场景来展示中国航天技术的突飞猛进，让孩子的阅读过程充满互动的惊喜和视觉的震撼。 1-1-144 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司通过重塑经典，对传统经典 IP 进行深入开发，结合现代语境、生活场景设计出更适合孩子的阅读和审美需求的图书产品。《大闹天宫》改编自上海美术电影制片厂 60 年代的中国动画电影巅峰之作。公司用立体纸艺设计，重新演绎经典之作，在国际书展上备受好评。（2）优秀的策划能力和创作能力公司集策划者与创作者角色于一身，同时具备优秀的策划能力和创作能力。公司基于对国际及本土少儿图书市场的研究，以及对儿童不同成长阶段生理、心智发育特征的理解，能够准确把握少儿互动立体类图书行业市场需求，形成了优秀的策划能力，为全球遴选和自主创作优秀图书奠定了基础。同时，系统化的创意图书开发流程、内容创作体系和创新的产品表现形式，保障了公司优秀的图书创作能力。 ①科学完备的儿童教育选题创意公司在少儿学习与发展中最基本、最重要的健康、语言、社会、科学和艺术等领域深耕细作，开发和制作富于创意的、符合孩子特点和需求的优秀作品。在健康领域，公司开发了《性别常识互动游戏书》《儿童健康饮食互动百科》《吃饭的秘密！儿童健康饮食绘本》《宝宝心理成长绘本》等与儿童精神和身体健康成长息息相关的图书。在语言领域，公司开发了一系列原创发声书，其中《我会读古诗》《我会读 ABC》《我会唱英文儿歌》《我会读论语》《我的第一本英语发声词典》《我会念 1-1-145 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书童谣》等，都是图书市场的畅销品，成为很多孩子语言启蒙类的必读书。在社会领域，公司开发了《安全常识互动游戏书》《礼仪常识互动游戏书》《长大我最棒！》《幼儿情感启蒙成长暖心绘本》《迪士尼公主妙厨房》等图书，提升孩子的规则意识、同理心和共情力。在科学领域，公司开发了“乐乐趣揭秘翻翻书”系列、《嫦娥探月立体书》《神秘海洋立体书》《奇趣昆虫立体书》《我们的身体》《恐龙》《太空》等书，紧跟时代步伐，将科普知识讲解得生动有趣，形象直观，激活孩子的好奇心和探索发现的欲望。在艺术领域，公司开发了《毛毛虫嘉年华》《给孩子的艺术课》《给孩子的音乐启蒙发声书》等书籍，给孩子带来了不一样的艺术启蒙，让孩子有一双发现美、欣赏美的眼睛和充满着人文理想的艺术素养。 ②覆盖少儿各年龄阶段的产品线公司根据不同年龄段的生理和心理特征，将少儿读者划分为 0-2 岁（婴幼儿）、2-4 岁（幼儿）、4-6 岁（学前）、6-9 岁（低学龄）、9-14 岁（中高学龄）等年龄段，匹配不同的内容题材、文字图案以及表现形式，激发孩子的阅读兴趣，满足不同年龄段少儿的阅读需求。公司对不同年龄段少儿生理、心理特点及产品匹配情况如下：年龄段生理、心理特点代表性产品《亮丽精美触摸书》让孩子通过可爱的动物朋友和触摸材料认知身边的大自然。五感发育的黄金期，孩《来，闻闻大自然的味道》通过问答游戏的形式，子主要用手、耳朵和眼引导孩子辨识各种味道，达到认知的目的。 0-2 岁睛去触摸、倾听和观察《小手扭扭指偶书》每本书都配有精巧的指偶，配周围的环境，并开始学合温馨的亲子故事和儿歌，是很好的亲子互动图会简单的词语表达。书。《我身边的声音》从孩子身边的声音着手，辅以发声装置，加强孩子对外界环境的认知。小手敏感期，喜欢用手《奇妙洞洞书》采用重叠透视的洞洞设计，引起孩去探知周围，有较强的子阅读兴趣，满足小手敏感期孩子的小手探索欲。 2-4 岁求知欲和探索欲，适合《揭秘小世界》用翻页和立体设计引导孩子主动探强化孩子手指动作和手索和发现书中的知识，认识身边的万物。 1-1-146 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年龄段生理、心理特点代表性产品眼协调能力。《鳄鱼先生立体游戏屋》用立体纸艺设计出房屋的场景，孩子可以用随书附送的玩偶在其中进行游戏。社交启蒙期，孩子开始萌生自我意识，学会理《安全常识互动游戏书》通过互动机关展示孩子应解自我和他人，关注自该关注的安全知识。身以及身边环境，好奇心强、求知欲强，是阅 4-6 岁读兴趣培养开发的最佳时期，孩子的认知能《我们的身体》用创新的互动机关、仿真羊水袋等力、语言能力、审美能设计直观展示了人体的部位和运转机能，让孩子了力、想象力和创造力也解自己的身体。在这一时期构建。 “乐乐趣揭秘翻翻书”系列覆盖丰富的学科主题，识字量开始加大，可以用翻翻书和大幅插图的表现形式让孩子轻松阅读。开始进行独立阅读。逻辑能力、阅读理解能力 “乐乐趣科普立体书”系列用立体弹跳和互动机关 6-9 岁更强，喜欢充满幻想、设计直观的展示多领域的基础学科知识。夸张、幽默有趣的表达方式，可以阅读情节更 “世界经典立体书珍藏版”系列选取世界经典名加复杂的故事。著，根据阅读年龄层重新改编，并以繁复精致的立体纸艺设计重现故事中的场景。黄金阅读期，独立阅读时间更长，阅读兴趣已《女孩指南》是一本写给青春期女孩的成长指南，经建立，审美取向已形 9-14 岁除了帮助女孩度过这个变化的成长期，更让孩子们成，可以自己选择图看到一种独立、自信的处事价值观。书，抽象理解能力更强。 ③丰富生动的图书表现形式公司产品通过丰富的表现形式，比如立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等，让孩子的阅读变成一种探索和发现，一种游戏和互动，从而保持孩子的好奇心，激活孩子的想象力和创造力。传统少儿图书大多采用单一的平面表现形式，而发行人的少儿图书产品表现形式更为多样化，如通过精致宏大的立体场景增加少儿阅读的维度，让孩子身临其境地沉浸在故事场景中；采用翻翻页的设计增加少儿与图书的互动，激发孩子的好奇心，探索翻页中隐藏的秘密；采用层层叠叠的异形洞洞设计，增强孩子的阅读兴趣，用小手去戳戳抠抠，培养触觉敏感度，满足触觉敏感期的需求；增加发声、气味、触摸装置，让孩子可以用耳朵听、用鼻子闻、用手触摸，增强多维度感官体验。 1-1-147 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书以《大闹天宫》立体书为例，全书共 6 个跨页，包括 300 多个零件机关，采用精巧的纸艺设计和工艺，将故事场景展现得生动逼真。书中包含了多项专利技术，例如多层折叠技术，使立体丰富多彩，结构更加坚固，不易变形；金箍棒旋转技术用来表现事物高速旋转的视觉效果；二次拔高技术使书打开时，金箍棒的高度冲出三个书面的高度，弹跳迅速，同时在书合上时，能快速收回。（3）具有国际化视野和丰富经验的创作团队公司坚持同优质的专业儿童出版社和儿童品牌合作，经过多年实践积累，形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设计能力突出的创意团队。公司策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐的市场洞察力，密切跟踪、挖掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯，同时注重儿童教育、身心健康、成长阶段特点等理论研究。公司以策划编辑为核心的创意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。公司 2017 年以委托开发的模式与英国编辑团队合作策划少儿图书，并陆续投资了美国的 CDP 公司和英国的 Lucky Cat 公司，逐步积累海外编辑资源，加强了公司自主原创能力。基于公司整体的创作理念以及具体的图书选题创意和开发计划，公司创意团队与英国编辑团队合作开发了《奇趣昆虫立体书》《神秘 1-1-148 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书海洋立体书》《神奇植物立体书》《奇妙地球立体书》和《乐乐趣揭秘翻翻书》系列，为中国孩子提供了国际品质的优秀图书。发行人合作的部分出版社和品牌情况如下表：合作方名称行业地位成立于 1987 年，专业代理欧、美、日外文书的简体博达著作权代理有限公司中文与繁体中文版权。全球知名的出版集团，旗下的 Templar 是全球知名的 Bonnier Books UK Ltd 创意童书出版社，其出版的童书以多种语言在全球 50 多个国家销售。成立于 1980 年，主营儿童科普绘本，善于研发多种互动类科普童书，同时注重内容和插图方面的严谨 Editions Milan 性，推出了多种符合各个国家家长和孩子需求的选题，在研发和版权储备方面都处于国际领先水平。 The Walt Disney Company（Asia 全球最大的娱乐及媒体公司之一，拥有世界著名的 Pacific）Limited 娱乐及影视品牌“迪士尼”。巴亚出版集团创建于 1873 年，是法国最古老、最有 Groupe Bayard 影响力的出版社之一，也是世界最大的儿童教育读物出版机构之一。美国的六大出版商之一，与兰登书屋、企鹅集团等 Simon & Schuster 齐名。企鹅集团是世界上最大的大众图书出版商之一，企 Penguin Books Limited 鹅的商标形象被评为出版界最受喜爱的商标之一。伽利玛出版社，成立于 1911 年，是法国最大的文学 Gallimard 类出版社之一。纳唐出版社是法国领先的童书、青少年图书出版 Editions Nathan 社。一家以图画书出名的国际化出版集团，在伦敦、纽 Quarto Group 约、香港均设有分支机构。（4）丰富的版权储备公司在境内外少儿出版行业树立了良好的口碑，与多家国际知名的图书出版公司建立了长期稳定的战略合作关系，持续获取境内外优质版权授权，标的版权来源于欧洲、北美洲、亚洲等多个地区，覆盖英语、法语、意大利语、日语等多个语种。公司凭借经验丰富的创作团队和强大的原创能力，持续不断的开发创作自主版权图书。在中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等主题方面，公司形成了一系列优质的自主版权图书储备。截至报告期末，公司策划与发行的授权版权图书 2,402 册、自主版权图书 893 册。根据开卷数据，2021 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅 1-1-149 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书销书榜中排名第六，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第七；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小熊波比》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十一；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小猫头鹰奥奇》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十四；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小水獭奥斯卡》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十六；授权版权图书《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书榜中排名第二十五。2020 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅销书榜中排名第四，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第九；授权版权图书《我们的太空》在少儿科普百科畅销书榜中排名第十七；授权版权图书《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书榜中排名第二十四；自主版权图书《会发声的触摸书》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十九；自主版权图书《傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第四；自主版权图书《我的第一本英语发声词典》在少儿英语畅销书榜中排名第七；自主版权图书《我会唱英文儿歌》在少儿英语畅销书榜中排名第二十。2019 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿科普百科畅销书榜中排名第一、在少儿畅销书榜中排名第四；自主版权图书《揭秘海洋》在少儿科普百科畅销书榜中排名第十四；授权版权图书《恐龙》在少儿科普百科畅销书榜中排名第二十二；授权版权图书《我们的太空》在少儿科普百科畅销书榜中排名第三十；自主版权图书《傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第五；自主版权图书《我会唱英文儿歌》在少儿英语畅销书榜中排名第九；自主版权图书《我的第一本英语发声词典》在少儿英语畅销书榜中排名第十九。截至报告期末，公司累计销量超过 60 万的图书包括《我们的身体》《乐乐趣揭秘翻翻书系列》《奇妙洞洞书系列》《揭秘小世界系列》《亮丽精美触摸书系列》《乐乐趣科普立体书系列》《小小探险家系列》等。丰富的授权版权和自主版权储备为公司产品线的开发提供了充分保障，公司持续推出优质的少儿图书产品，使公司赢得市场先机。（5）渠道多元、形式多样、联动高效的营销体系 ①渠道种类完整、客群覆盖广公司拥有线上、线下多类渠道，可确保渠道种类的完整性以及客群覆盖的 1-1-150 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书广泛性。在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道（如京东、天猫、当当等）以及社群电商渠道（“常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微店、小红书、抖音、快手等），多次获得京东、天猫、当当等主流电商平台的荣誉奖项。在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品，并主要在核心新华书店配备专职导购。报告期末，公司在全国线下渠道配备专职导购 79 名。公司注重企业客户的开发，与凯迪克、汉堡王、长隆集团等知名企业建立了合作关系，促进了客户品牌及公司品牌价值的共同提升，实现共赢。公司与肯德基、必胜客联合定制推出立体翻翻书；与长隆集团战略合作，定制推出十多种不同科普主题的立体书、翻翻书、发声书并在长隆园区销售。 ②形式多样的营销推广公司在微博、微信、豆瓣、今日头条、网易、搜狐、小红书、喜马拉雅、抖音等平台开设专业官方账号，形成完善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带来具备专业性、创新性的阅读理念分享。公司在线下销售大区设置了专业的“品牌推广专员”，走进实体书店、图书馆、社区、绘本馆，举办主题特色的“乐乐趣故事会”。公司通过一系列亲子阅读推广活动，如“阖家欢文化都在节日里”“赏中华诗词之美、寻传统文化之趣” 等主题活动，宣扬中华民族优秀传统文化及新时期社会主义建设伟大成果，建立少儿读者的文化自信、民族自信。同时，公司设立“乐乐趣童书馆”线下阅读体验店，努力将线下阅读体验店建设成为集儿童教育与休闲、亲子互动等功能于一体的复合式文化消费场所。公司线上线下多维度、多渠道的阅读推广活动和文化品牌传播活动，有效提升了公司的品牌知名度并促进了产品销售。（6）忠诚度高、广受社会认可的品牌形象公司采用双品牌战略，设立“乐乐趣”和“傲游猫”两大品牌。乐乐趣已经形成了较高的品牌认知度和美誉度，主要定位于中高端市场。2019 年初，公 1-1-151 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书司成立了“傲游猫”品牌，主要定位于大众市场。公司产品覆盖更多读者群体，不同品牌可以更精准的为目标群体服务。公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，随着品种规模的不断增长和营销推广力度的加强，市场占有率逐步提升。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年荣信文化位列前十大图书策划公司市场码洋占有率第八位，前十大少儿图书策划公司市场码洋占有率第二位，公司行业地位和品牌优势突出。公司常年开展公益活动，向福利院、保育院、贫困村捐赠图书产品，以优美的图书温暖孩子的心灵、以图书传递爱和力量。 5、竞争劣势（1）人才储备需进一步扩充随着经营规模不断的快速扩张，公司策划、营销、管理等专业人才的需求不断地增加；同时，随着公司参与国际化竞争的不断深入，海外高端专业人才的需求也不断增加。因此，公司需要不断招揽高水平的专业人才，以保持公司在行业竞争中的综合竞争能力。（2）资金实力不足随着公司业务规模扩张，资金需求不断增长。但现有融资渠道无法满足公司需求，公司需要尽快打破资金瓶颈，降低资本成本，为公司业务的持续发展提供资金支持，抓住机遇，快速发展。 6、行业面临的机遇与挑战 ①面临的机遇 A 国家产业政策支持，推动了行业的快速发展 “十三五”规划纲要提出推动全民阅读，并将全民阅读工程列为文化重大工程之一，文化产业上升为战略性产业。文化产业各领域对民营资本的限制逐渐放开，国家鼓励民营企业进入图书策划与发行等业务。中央地方财政、银行及资本市场对文化企业的金融支持力度不断增强，延续免征图书批发、零售环 1-1-152 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书节增值税的政策，鼓励符合条件的文化企业积极上市融资，借助资本力量做大做强等。国家大力支持文化产业发展，版权保护力度逐步加大，有利于高品质图书策划企业的发展。 B 消费结构升级，人均文化教育支出攀升根据国家统计局发布的《2021 年国民经济和社会发展统计公报》，2021 年国内生产总值为 1,143,670 亿元，比上年增长 8.1%。产业结构调整升级，第三产业增加值 609,680 亿元，增长 8.2%，增加值比重 53.3%，对国民经济的贡献率上升。2021 年全国居民人均可支配收入为 35,128 元，比上年增长 9.13%，居民的消费能力增加。居民收入增长及文化消费意愿的增强，成为图书行业发展的重要推动力。 2014年-2021年全国居民人均可支配收入（元） 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 1-1-153 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021年全国居民人均消费支出及其构成医疗保健其他用品及服务 2,115元 569元 8.8% 2.4% 教育文化娱乐食品烟酒 2,599元 7,178元 10.8% 29.8% 交通通信 3,156元衣着 13.1% 1,419元 5.9% 生活用品及服务居住 1,423元 5,641元 5.9% 23.4% 食品烟酒衣着居住生活用品及服务交通通信教育文化娱乐医疗保健其他用品及服务数据来源：国家统计局发布的 2018-2021 年《国民经济和社会发展统计公报》 ③全民阅读推广效果良好，0-17 周岁人群阅读量增幅明显根据中国新闻出版研究院发布的《全国国民阅读调查报告》，2020 年我国 0-17 岁人群图书阅读量为 10.71 本，较 2015 年增加 3.52 本。全民阅读的推动激发了国民购买图书的意愿，大力推动了图书行业尤其是少儿图书行业的市场需求。数据来源：中国新闻出版研究院发布的《全国国民阅读调查报告》 ④知识产权保护有望得到不断改善，进而推动图书市场的健康发展 1-1-154 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书盗版图书一方面价格低廉，直接冲击正版图书的生存空间，损害了正版图书作者、出版方、发行方、批发零售方的合法权益和经济利益，另一方面质量低劣，严重影响了消费者的阅读体验，降低了图书行业的竞争力和民众的读书意愿。国务院发布《国家知识产权战略纲要》提出进一步完善知识产权法治环境、构建知识产权制度、宣传知识产权意识的战略目标与发展计划，支持新闻出版、文学艺术、文化娱乐等版权相关产业发展，促进版权市场化，加大盗版处罚力度，遏制盗版行为。根据国家新闻出版署统计，2020 年全国各地方版权行政管理机关查缴盗版书刊 448.56 万册。每年全国图书版权合同登记数由 2006 年的 10,795 份上升到 2020 年的 17,811 份，图书创作活跃，同时公民知识产权保护意识进一步加强。知识产权保护情况的改善有利于激发图书创作的热情，保护市场各方主体的合法权益，促进图书行业的持续健康发展。 2014年-2020年作品自愿登记情况 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年美术作品自愿登记（份）全国作品自愿登记（份）数据来源：国家新闻出版署 2006-2020 年《全国新闻出版业基本情况》（2）面临的挑战 ①行业信息化水平不高图书行业产品种类繁多，销售周期长，行业信息化水平不高，导致图书终端销售情况信息传递不及时，图书策划公司难以快速应对市场反应，影响市场 1-1-155 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书判断和经营决策，进而影响营运效率。在图书市场快速增长的背景下，落后的行业信息化水平已经成为制约行业健康发展的重要因素。 ②多媒体娱乐及网络游戏一定程度上挤占了少年儿童的阅读时间随着我国互联网产业的快速发展以及各类媒体终端的普及，消费者通过手机、平板电脑、笔记本电脑进行多媒体娱乐和网络游戏越来越便捷，一定程度已经开始挤占少年儿童的阅读时间。 7、行业壁垒（1）图书版权壁垒少儿图书市场呈现出占市场品种比例不高的畅销书能够为整个图书市场贡献高比例的销售码洋的特点，具有经典化和系列化两个特征。历年少儿类畅销书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的口碑积累或相关题材的热点带动才有机遇入围畅销榜单，而经典的少儿图书在畅销榜单排名稳定且销售码洋逐年增长。同时少儿图书畅销榜单中的系列图书突出，图书系列化一方面延长了图书的生命周期，另一方面提升图书知名度以及覆盖率，减少续作进入市场的成本并维持前作的热度。少儿图书行业经典化和系列化两个特性成为新版图书进入市场的主要壁垒，优质的图书版权是利润稳定和成长的有利保障。（2）品牌优势壁垒在少儿图书市场，有影响力的品牌是销售业绩持续增长的保证。少儿图书策划与发行企业只有加强品牌的建设、树立良好的口碑、扩大品牌的宣传才能提升品牌影响力，在激烈的竞争中获得市场的认可。品牌优势有助于企业获得更多的市场资源，提升议价能力、控制采购成本、扩张营销渠道、增强消费者的粘性，从而对新进入行业的企业形成了较大的壁垒。（3）专业人才壁垒在少儿图书策划与发行行业,专业的人才队伍是企业重要的核心竞争力。精准的选题眼光、新颖的创意设计、高效的市场营销、完善的经营管理等需求对团队的质量和人才的素质提出了挑战。引进或培养具有丰富的管理、策划、创作、营销能力的人才将极大的增强图书的市场表现。随着少儿图书市场化程度 1-1-156 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书进一步加深，图书内容策划以及销售推广方面的优秀人才供不应求，成为进入该行业的障碍之一。 8、发行人的图书策划与发行业务不存在被出版社等其他市场参与者替代的风险发行人在内容策划环节与出版社展开合作，优势互补。发行人的图书策划与发行业务不存在被出版社等其他市场参与者替代的重大风险。（1）与优质版权方建立了长期稳定的合作关系发行人在境内外少儿出版行业树立了良好的口碑，与多家国际知名的图书出版公司建立了长期稳定的战略合作关系，确保公司能够持续获取境内外优质版权授权。公司设立的“乐乐趣”品牌已经形成了较高的品牌认知度和美誉度，和领先的市场地位。广受社会认可的品牌形象，渠道多元、形式多样、联动高效的营销体系以及良好的品牌信誉度为公司持续获取优质版权资源提供了保障。（2）“通过策划+创作”的业态创新储备了丰富和优质的自主版权。发行人通过“策划+创作”的业态创新模式，一方面作为图书策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。公司凭借经验丰富的创作团队和强大的原创能力，持续不断的开发创作自主版权图书。在中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等主题方面，公司形成了一系列优质的自主版权图书储备。发行人作为版权持有人，决定了其在产业中不可替代的地位。在报告期内公司自主版权图书收入占比超过 40%。截至招股说明书签署日，公司及子公司共取得文字、美术等作品著作权 764 项。（七）发行人与同行业可比公司的比较情况我国图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。国有出版社拥有图书出版权，图书策划公司在内容策划环节与国有出版社展开合作。公司属于图书策划公司，报告期内少儿图书策划与发行业务收入占主营业务收入的比例分别为 99.44%、99.40%和 99.27%，因此，选取图书策划上市公司和拟上市公司作为同行业可比公司，如下表所示： 1-1-157 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号公司名称公司简介新经典成立于 2009 年 8 月 13 日，注册地址位于天津，主要业务包括图书策划与发行、数字图书、图书零售以及影视剧 1 新经典（603096）策划等版权延伸业务。该公司于 2017 年 4 月 25 日在上海证券交易所正式挂牌上市。2021 年收入 9.2 亿，其中图书策划与发行业务占比 79.53%。世纪天鸿成立于 2004 年 4 月 27 日，注册地址位于淄博，主营业务包括助学读物的策划、设计、制作与发行，为中小学 2 世纪天鸿（300654）师生提供学习和备考解决方案。该公司于 2017 年 9 月 26 日在深圳证券交易所正式挂牌上市。2021 年收入 4.1 亿，其中图书策划与发行业务占比 86.17%。天舟文化成立于 2003 年 8 月 18 日，注册地址位于长沙，主要从事手机游戏的研发、发行、代理与运营业务；图书出版 3 天舟文化（300148）与发行业务。该公司于 2010 年 12 月 15 日在深圳证券交易所正式挂牌上市。2021 年收入 5.1 亿，其中图书策划与发行业务占比 55.78%。读客文化成立于 2009 年 5 月 27 日，注册地址位于上海，主营业务为图书策划与发行及相关文化增值服务。该公司于 4 读客文化（301025） 2021 年 7 月 19 日在深圳证券交易所正式挂牌上市。2021 年收入 5.2 亿，其中图书策划与发行业务占比 84.02%。果麦文化成立于 2012 年 6 月 6 日，注册地址位于杭州，主营业务包括图书策划与发行、数字内容业务、IP 衍生与运营。 5 果麦文化（301052）该公司于 2021 年 8 月 30 日在深圳证券交易所正式挂牌上市。 2021 年收入 4.6 亿，其中图书策划与发行业务占比 94.82%。综上，公司选取的同行业可比公司全面且具有可比性。公司自成立以来，主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。公司主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，采用立体、翻翻、洞洞、发声等丰富的形式展现图书内容，是国内最早涉猎互动类少儿图书产品的图书策划公司之一。公司一直是互动类少儿图书市场的先导者和主要创新驱动者；公司创立的“乐乐趣”和“傲游猫”两大童书品牌获得了良好的市场口碑。发行人已建立系统化的创意图书开发流程，形成自身独特的创意选题理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形成了较高的行业地位。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%；2021 年公司少儿科普百科类图书码洋占有率在图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；低幼启蒙类图书排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。（八）招股说明书引用付费或定制报告的数据的情况北京开卷信息技术有限公司是中国图书行业数据及信息服务提供商，一直 1-1-158 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书秉承“为图书行业提供专业、有效的产品与服务”的企业理念，为出版商、发行商、零售商提供流程化的数据深度应用与决策支持，致力于提升整个图书行业的经营效率水平。开卷信息建立了中文图书市场零售数据连续跟踪监测系统，数据监测包括实体书店、垂直型直营网店、京东、天猫书城等第三方平台、社群等渠道，超过 10,000 家采样店。2019 年监控码洋超过 700 亿元，累计监控动销品种超过 300 万种。开卷信息拥有数百万品种的图书书目库，700 余家出版单位实时传送新书信息，书目信息全面覆盖线下书店。开卷信息服务对象包含行业主管部门、海内外几十家出版集团与 500 多家图书出版单位、4,000 余家实体书店门市、大型电商平台、数字内容销售平台以及部分作者。可比公司新经典（603096）、天舟文化（300148）、读客文化（301025）和果麦文化（301052）在招股说明书中均引用了开卷信息数据。综上，开卷信息提供数据具有权威性、客观性，发行人使用开卷信息数据符合行业惯例。荣信文化作为图书策划公司，是开卷信息监测系统服务的年度付费客户，常年借助开卷信息的系统服务监测其图书的零售市场数据。本招股说明书引用开卷信息公开发布的《全国图书零售市场概况》和开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》。《全国图书零售市场概况》主要涉及图书零售市场规模、线上和线下渠道规模等。《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》主要涉及开卷信息图书一级分类码洋占有率、少儿图书市场规模、依据码洋占有率的图书策划公司排名、少儿图书策划公司排名情况少儿科普百科、低幼启蒙类下图书策划公司排名、少儿图书平均单册码洋等，数据来源为开卷信息监测系统。三、公司的销售情况和主要客户（一）公司销售情况公司主营业务包括少儿图书策划与发行业务和少儿文化产品出口业务，其他收入主要包括少儿图书分销等。报告期内公司营业收入构成情况如下：单位：万元 1-1-159 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例少儿科普百科 22,289.85 58.83% 22,903.58 59.94% 25,390.58 63.08% 少儿低幼启蒙 8,807.94 23.25% 9,880.83 25.86% 7,850.53 19.50% 图书策划卡通/漫画/绘本 5,312.26 14.02% 3,686.39 9.65% 4,851.95 12.05% 与发游戏益智 1,131.34 2.99% 1,312.47 3.43% 1,419.14 3.53% 行其他 51.97 0.14% 91.69 0.24% 94.27 0.23% 少儿文化产品出口 275.72 0.73% 229.19 0.60% 222.75 0.55% 其他业务 16.57 0.04% 107.48 0.28% 419.87 1.04% 营业收入合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00 公司销售模式主要包括委托代销、买断式经销和直销。报告期内，公司各类销售模式下收入构成情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例委托代销 16,416.44 43.33% 15,355.05 40.18% 15,838.81 39.35% 买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97% 直销 13,978.11 36.90% 11,020.97 28.84% 11,140.75 27.68% 合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00 （二）公司主要客户公司营业收入主要来源于少儿图书策划与发行业务，主要客户群体包括京东、当当、果敢时代等网络销售平台，葫芦文化等网络渠道商，各省市新华书店等零售商及其他民营图书发行公司，以及肯德基、必胜客、凯迪克、长隆集团等企业客户。 1、主要客户基本情况报告期内，公司前五名客户销售金额及占比情况如下：单位：万元年度排名客户名称销售金额占比 2021 年 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 4,787.87 12.64% 1-1-160 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年度排名客户名称销售金额占比 2 江苏圆周电子商务有限公司 4,639.55 12.25% 3 天津当当科文电子商务有限公司 3,307.18 8.73% 4 江苏凤凰新华书店集团有限公司 1,578.76 4.17% 5 深圳市凯迪克文化传播有限公司 1,258.79 3.32% 合计 1 , 21 1 10 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 8,490.78 22.22% 2 江苏圆周电子商务有限公司 4,567.99 11.95% 3 天津当当科文电子商务有限公司 4,329.81 11.33% 2020 年 4 江苏凤凰新华书店集团有限公司 1,296.15 3.39% 5 深圳市凯迪克文化传播有限公司 666.43 1.74% 合计 19, 1 16 06 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 10,044.56 24.96% 2 江苏圆周电子商务有限公司 3,767.41 9.36% 3 天津当当科文电子商务有限公司 3,569.01 8.87% 2019 年 4 必胜（上海）食品有限公司 2,051.33 5.10% 5 北京果敢时代科技有限公司 1,057.73 2.63% 合计 20, 90 0 0 91 注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示。发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与上述客户不存在关联关系。报告期内，不存在前五大客户及其控股股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。 2、新增主要客户情况报告期内，公司新增的前五大客户具体情况如下：（1）江苏凤凰新华书店集团有限公司江苏凤凰新华书店集团有限公司成立于 2003 年 6 月 18 日，主要从事出版物批发及零售业务，于 2010 年开始与公司开展业务合作，为公司线下经销商。报告期内，公司对江苏凤凰新华书店集团有限公司的销售收入分别为 241.72 万元、 1,296.15 万元和 1,578.76 万元，双方的业务合作具有连续性和持续性。 1-1-161 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）深圳市凯迪克文化传播有限公司深圳市凯迪克文化传播有限公司成立于 2010 年 4 月 8 日，是一家专注于亲子阅读推广及产品服务的品牌商，旗下品牌目前有英文阅读教育品牌“孩宝小镇”，早教产品品牌“小彼恩”，亲子阅读推广公益组织“爱阅帮”。公司与凯迪克于 2020 年起就少儿图书定制业务开展合作，公司根据其点读版图书定制需求供货，当期实现销售收入 666.43 万元，双方的业务合作具有连续性和持续性。 3、客户与供应商重叠的情形（1）公司主要客户向公司销售的情况单位：万元采购客户名称年度金额占比 2021 年 - - 福建葫芦文化产业发展有限公司 2020 年 29.78 0.12% 2019 年 404.55 1.51% 注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示。 ①葫芦文化既是客户又是供应商的合理性葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。报告期内，公司对葫芦文化的销售主要为少儿图书策划与发行业务形成的收入，即公司将策划的图书以买断式销售的形式销售给葫芦文化，葫芦文化通过其线上销售渠道对外销售。报告期内，公司对葫芦文化的采购主要为从事图书分销业务向葫芦文化采购的由其他出版社或图书公司策划的少儿图书，合作模式为买断式经销，相关书品通过开卷少儿类图书榜单挑选，并通过询价的方式确定供应商。公司在线 1-1-162 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书上直营店铺开展图书分销业务主要是为了通过扩大线上直营店铺的少儿图书品类，提高线上直营店铺的客流量，从而带动自有品牌图书的销售，故公司分销业务相关书品的单品采购量较小，其对应的出版社/图书公司较为分散。葫芦文化为各大出版社、图书公司的经销商，其少儿图书品类齐全，拥有福州仓和长沙仓两大仓储物流中心，主要从事图书电商业务并向其他图书分销商提供图书批发业务。因此，公司报告期内根据分销业务的采购需求，结合供应商询价结果，向葫芦文化采购了部分分销业务书品。综上，报告期内公司因不同的业务需求而对葫芦文化分别形成销售和采购，具有合理性，相关购销行为不互为前提。报告期内，公司向葫芦文化采购的主要书品如下：序号书品名称采购额（万元） 1 好多好多的交通工具 24.46 2 曹文轩小说馆礼盒装(1-20 册） 19.55 3 好习惯互动翻翻书（套装 6 册） 18.25 4 学会爱自己第 1 辑（全 3 册） 14.38 5 沈石溪中外动物小说第五辑（8 册） 8.63 合计 85.27 ②对葫芦文化销售图书的具体情况、定价原则及公允性报告期内，公司对葫芦文化销售图书的具体情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年产品种类金额占比金额占比金额占比少儿科普百科 3,063.69 8.09% 5,050.91 13.22% 6,746.03 16.76% 低幼启蒙 1060.25 2.80% 2,503.28 6.55% 2,276.88 5.66% 卡通/漫画/绘本 650.73 1.72% 765.07 2.00% 860.26 2.14% 游戏益智 13.2 0.03% 167.69 0.44% 160.54 0.40% 其他 - - 3.83 0.01% 0.85 - 合计 , 12 6 , 90 22 22 10,0 6 2 96 公司策划、发行的少儿图书产品定价在由出版社出版时确定，并在图书的 1-1-163 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书封底明确标识，同一本图书的定价不会变化。公司作为图书策划方和独家销售方，综合考虑产品定位、IP 影响力、产品成本、市场同类产品、渠道特点、客户年度销售额及回款等因素，在图书定价的基础上与渠道方协商确定销售折扣。报告期内，公司对葫芦文化的定价原则与其他线上经销商保持一致，定价公允。报告期内，公司对葫芦文化的综合折扣率与公司总体对比情况如下：单位：万元项目 2021 年 2020 年 2019 年总体水平 34.31% 34.05% 35.68% 综合折扣率葫芦文化 35.63% 32.77% 35.78% ③向葫芦文化采购图书的具体情况、定价原则及公允性报告期内，公司向葫芦文化采购图书的金额分别为 404.55 万元、29.78 万元和 0 万元，采购占比分别为 1.51%、0.12%和 0.00%。公司报告期内根据分销业务的采购需求，结合供应商询价结果，向葫芦文化采购了部分分销业务书品，平均采购单价一般为图书码洋的 30%-40%。葫芦文化主要从事图书电商业务并向其他图书分销商提供图书批发业务，其对公司的图书批发定价原则与对其他图书分销商一致。 ④对葫芦文化的毛利率与综合毛利率、同行业可比公司毛利率对比情况报告期内，公司对葫芦文化的毛利率与公司少儿图书策划与发行业务毛利率以及同行业可比公司同类业务毛利率对比情况如下：毛利率 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 50.85% 51.27% 50.46% 读客文化 31.89% 38.69% 40.17% 果麦文化 47.31% 47.00% 48.82% 世纪天鸿 29.80% 26.81% 29.07% 天舟文化 24.17% 25.23% 33.95% 平均水平 36.80% 37.80% 40.49% 发行人少儿图书策划与发行业务 39.53% 37.48% 39.09% 发行人对葫芦文化销售毛利率 33.94% 33.26% 36.02% 1-1-164 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司对葫芦文化的销售毛利率与公司综合毛利率及同行业可比公司毛利率相比不存在显著差异。 ⑤葫芦文化的历史沿革、董事及高级管理人员情况 2010 年 12 月 10 日，林柄洋、董梦希以人民币 3 万元出资设立葫芦文化。葫芦文化设立时的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 2.00 66.67% 2 董梦希 1.00 33.33% 合计 3.00 100.00% 2014 年 9 月，葫芦文化注册资本由 3 万元人民币增加至 200 万元人民币，本次增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 133.34 66.67% 2 董梦希 66.66 33.33% 合计 200.00 100.00% 2015 年 6 月，葫芦文化注册资本由 200 万元人民币增加至 1,000 万元人民币，本次增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 666.70 66.67% 2 董梦希 333.30 33.33% 合计 1,000.00 100.00% 2017 年 4 月，葫芦文化注册资本由 1,000 万元人民币增加至 1,250 万元人民币，本次增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 666.70 53.34% 2 董梦希 333.30 26.66% 3 郑志树 250.00 20.00% 合计 1,250.00 100.00% 1-1-165 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2017 年 9 月，葫芦文化注册资本由 1,250 万元人民币增加至 1,262.63 万元人民币，本次增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 666.70 52.80% 2 董梦希 308.30 24.42% 3 郑志树 275.00 21.78% 4 翟登雯 12.63 1.00% 合计 1,262.63 100.00% 2019 年 6 月，葫芦文化注册资本由 1,262.63 万元增加至 1,282.05 万元，本次增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 666.70 52.00% 2 董梦希 308.30 24.05% 3 郑志树 275.00 21.45% 4 翟登雯 12.82 1.00% 5 颜力 12.82 1.00% 6 黄建生 6.41 0.50% 合计 1,282.05 100.00% 2019 年 8 月，葫芦文化注册资本由 1,282.05 万元增加至 1,544.64 万元，本次增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 666.70 43.16% 2 董梦希 308.30 19.96% 3 郑志树 275.00 17.80% 4 翟登雯 12.82 0.83% 5 黄建生 12.82 0.83% 6 颜力 6.41 0.42% 7 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 108.12 7.00% 8 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00% 9 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00% 1-1-166 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例合计 1,544.64 100.00% 2020 年 8 月，颜力将其持有的葫芦文化全部股份转让给林柄洋，本次转让后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 679.52 43.99% 2 董梦希 308.30 19.96% 3 郑志树 275.00 17.80% 4 翟登雯 12.82 0.83% 5 黄建生 6.41 0.42% 6 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 108.12 7.00% 7 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00% 8 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00% 合计 1, 6 100 00 2021 年 7 月，葫芦文化新增一名股东上海旻旸企业管理中心（有限合伙企业），该股东于 2021 年 7 月退出葫芦文化。 2021 年 8 月，葫芦文化注册资本由 1,544.64 万元增加至 1,637.32 万元，本次增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 679.52 41.50% 2 郑志树 352.23 21.51% 3 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 206.98 12.64% 4 董梦希 153.84 9.40% 5 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 108.12 6.60% 6 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 4.72% 7 刘炜 30.89 1.89% 8 翟登雯 12.82 0.78% 9 李彬 9.27 0.57% 10 黄建生 6.41 0.58% 合计 1,637.32 100.00% 1-1-167 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年 11 月，葫芦文化注册资本由 1,637.32 万元增加至 2,087.28 万元，增资后的股权结构如下：序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例 1 林柄洋 768.80 36.83% 2 郑志树 352.23 16.88% 3 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 330.55 15.84% 4 陈长健 181.50 8.70% 5 董梦希 153.84 7.37% 6 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 132.84 6.36% 7 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 3.70% 8 刘炜 30.89 1.48% 9 张华国 30.89 1.48% 10 翟登雯 12.82 0.61% 11 李彬 9.27 0.44% 12 黄建生 6.41 0.31% 合计 2,087.28 100.00% 葫芦文化自成立以来的董事、高级管理人员情况如下：序号姓名任职 1 林柄洋董事长兼总经理 2 林灿堂董事，曾任总经理 3 郑志树董事 4 董梦希曾任总经理葫芦文化及其现有和历史上的股东、董事、高级管理人员与发行人及其董事、高级管理人员不存在相互持股、交叉任职等实质或潜在关联关系。（2）公司主要供应商向公司采购的情况报告期内，不存在公司主要供应商向公司采购的情况。 4、竞争对手向公司采购的情况湖北海豚传媒股份有限公司（以下简称“海豚传媒”）与发行人在少儿图书策划与发行业务上存在一定的竞争关系。湖北海豚儿童书店有限公司（以下简 1-1-168 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书称“海豚书店”）为海豚传媒之全资子公司，主要从事图书批发及零售业务，故存在向公司采购部分少儿图书并对外销售的情形。报告期内，公司对海豚书店的销售收入分别为 89.70 万元、38.35 万元和 27.83 万元，销售占比分别为 0.22%、 0.10%和 0.07%，销售额及占比较低。四、公司的采购情况和主要供应商（一）公司采购情况 1、总体情况公司的采购主要包括图书、印刷品、版权、翻译文稿、图书文案、图书插画、音乐、委托开发等。报告期内，公司总体采购情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年项目金额占比金额占比金额占比图书及印刷品 18,933.56 76.94% 19,859.18 77.05% 22,027.18 82.10% 版权 4,054.38 16.48% 4,441.17 17.23% 3,867.49 14.42% 文字、美术、音 1,620.10 6.58% 1,474.81 5.72% 933.57 3.48% 乐、委托开发等合计 2 ,60 0 100 00 2 , 1 100 00 26, 2 2 100 00 报告期内，公司版权采购占比下降，而文字、美术、音乐、委托开发等采购上升，主要是由于公司 2018 年以来积极推进自主品牌战略，以自主版权图书替代授权版权图书，故版权采购相应减少，而文字、美术、音乐、委托开发等采购增加。 2、版权采购情况（1）报告期内，公司版权采购按照机构和个人分类情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度类别采购金额占比采购金额占比采购金额占比机构 4,046.26 99.80% 4,423.08 99.59% 3,860.07 99.81% 个人 8.12 0.20% 18.10 0.41% 7.42 0.19% 合计 4,054.38 100.00% 4,441.17 100.00% 3,867.49 100.00% 1-1-169 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司前五名机构版权供应商相关情况如下：单位：万元版税对应的销售收入机构版权供应商名所涉书籍举例率/版称 2021 年 2020 年 2019 年税额偷偷看里面 8% - - 747.70 博达著作权代理有限看里面低幼版系列 8% - - 1,274.84 公司小王子 8% 610.61 757.51 328.48 我们的身体 8% 3,142.30 4,456.83 4,294.21 我们的太空 8% 576.79 687.49 639.45 Editions Milan 最好玩的动物宝宝百 8% 51.62 164.90 244.24 科趣味科普立体书-恐 6% 632.17 399.96 664.43 龙亮丽精美触摸书-小 6% 858.47 680.18 173.21 Bonnier Books UK Ltd 兔比利乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门 6% 258.52 395.74 189.49 的交通工具迪士尼英语-我的第 8% 171.07 617.09 548.26 一本发声词典 The Walt Disney 迪士尼英语认知发声 8% 16.55 26.26 243.57 Company（Asia 书《我会读 ABC》 Pacific）Limited 迪士尼互动发声书：弹钢琴学英语（豪华 8% 9.94 15.27 48.74 钢琴）奇妙洞洞书第一辑 7% 436.61 472.61 783.31 LA COCCINELLA 奇妙洞洞书第二辑 7% 59.56 237.31 269.31 S.R.L 奇妙洞洞书第三辑 7% 42.26 133.68 170.86 1.13 Lupita Books.S.L 我的情绪小怪兽美元/ 954.49 849.22 571.93 册问题解决力养成 2.23 美 218.09 263.29 - STEAM 科学盒子元/册 Quarto Publishing 我的恐龙博物馆立体 1.22 美 51.11 52.72 - Group Usa Inc. 书元/册 “从地心到太空穿越 0.89 美 98.44 85.47 45.88 之旅”系列元/册注：上述图书包括报告期内改价版本。 1-1-170 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）定价原则及公允性公司版权采购的版税计量方式可分为印量版税和销量版税。印量版税根据相关图书的印刷、入库量计算；销量版税根据相关图书的销量计算。以版税率或版税额计算的版税成本通常在图书码洋的 5%-8%之间。同行业可比公司版权采购的定价原则如下：公司名称定价原则读客文化图书码洋的 5%-14% 新经典图书码洋的 3%-17% 历史类图书的平均版权成本占码洋比重在 7%-10%之间、文艺类作果麦文化品在 11%-13%之间、少儿类作品在 7%-11%之间、社科非历史类作品在 9%-13%之间。公司与签约作者按照版税或者一次性稿酬的方式协商采购价款。通天舟文化常该部分采购成本占图书码洋的 3%-8%左右，并根据预测销售数量的不同有所调整。世纪天鸿未披露公司与同行业可比公司版权采购的定价原则不存在重大差异。（3）报告期各期，公司新增的前五大授权版权情况如下：取得时版权名称署名作者授权人间（法）艾德兰；（法）巴我们的身体 V2.1 Editions Milan 尔博里尼 “从地心到太空穿越之 (英)夏洛特吉兰文;(以)尤 Quarto Publishing Group 旅”系列（2 册）-脚下的瓦左默图;唐小玉译 Usa Inc. 世界 V2.1 2021 神秘的树林 (日)新宫晋著;钟虔虔译 Gallimard Jeunesse 年 (美)莱曼弗兰克鲍姆世界经典立体书珍藏版- 著;(美)罗伯特萨布达纸 Simon&Schuster 绿野仙踪 V2.1 艺设计;张木天译 (澳)雷切尔威廉斯文;(英) Lucky Cat Publishing 当小脚慢下来弗雷亚哈尔塔斯图;张木 Limited 天译亮丽精美触摸书 V3.1-小（英）普莱格尔 Bonnier Books UK Ltd 兔比利亮丽精美触摸书 V3.1-小（英）普莱格尔 Bonnier Books UK Ltd 2020 熊波比年小王子（法）圣埃克苏佩里 Gallimard Jeunesse 乐乐趣科普翻翻书小小（英）马丁；（英）桑德探险家-五花八门的交通 Bonnier Books UK Ltd 斯工具 1-1-171 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书取得时版权名称署名作者授权人间乐乐趣科普翻翻书小小（英）马丁；（英）桑德 Bonnier Books UK Ltd 探险家-不可思议的身体斯我的情绪小怪兽 V2.1 （西）安娜耶纳斯 Lupita Books.S.L 世界经典立体书珍藏版- （英） Carroll,L. （美） Simon&Schuster 爱丽丝漫游奇境 Sabuda,R. 趣味科普立体书-太空（英）彼得邦德文； 2019 Bonnier Books UK Ltd V3.1 （英）金汤普森图年世界经典立体书珍藏版（美）马修赖因哈特 Insight Editions 迪士尼公主魔法立体书（英）霍金斯；（英）哈趣味科普立体书-人体里斯编文；（英）汤普 Bonnier Books UK Ltd 3.1 森；（英）金斯顿报告期内，公司与版权授权方执行授权协议过程中不存在争议等其他情形。（4）授权版权所执行的会计政策 ①初始计量公司初始签订版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并计入 “预付账款-版税”。 ②后续计量授权版权版税金额的计量方式分为按印量计算和按销量计算两种。 A 印量版税公司于相关图书印刷入库时确认版权采购，根据入库数量、作品码洋和合同约定的版税率或者版税额计算相应版权采购金额，计入“库存商品”；公司于相关图书形成销售时根据相应的销售数量结转至“主营业务成本-版税”。 B 销量版税公司于图书形成销售时确认版权采购，根据销售数量、作品码洋和合同约定版税率或者版税额计算相应版权采购金额，确认“主营业务成本-版税”。（5）主要纸质版权采购情况报告期内，公司不存在采购数字版权的情况。公司与纸质版权供应商签署相应的授权合同，授权范围一般为中国大陆地区或全球范围的中文版独家授权， 1-1-172 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书授权期限一般为 3-5 年，版税率通常在图书码洋的 5%-8%之间。报告期内，公司纸质版权前五大版权方主要版权情况如下：版税比例及计算序号版权方名称版权名称方式销量×定价×版 1 偷偷看里面税率博达著作权代理有销量×定价×版 2 看里面低幼版系列（4 册）限公司税率印量×定价×版 3 小王子税率销量×定价×版 4 我们的身体税率销量×定价×版 5 Editions Milan 我们的太空税率销量×定价×版 6 最好玩的动物宝宝百科税率销量×定价×版 7 趣味科普立体书-恐龙税率 Bonnier Books UK 销量×定价×版 8 亮丽精美触摸书-小兔比利 Ltd 税率乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八销量×定价×版 9 门的交通工具税率 10 迪士尼英语-我的第一本发声词典 The Walt Disney 迪士尼英语认知发声书《我会读 11 销量×定价×版 Company （Asia ABC》税率 Pacific） Limited 迪士尼互动发声书：弹钢琴学英语 12 （豪华钢琴）销量×定价×版 13 奇妙洞洞书第一辑税率 LA COCCINELLA 销量×定价×版 14 奇妙洞洞书第二辑 S.R.L 税率销量×定价×版 15 奇妙洞洞书第三辑税率 16 Lupita Books.S.L 我的情绪小怪兽印量×版税额 17 问题解决力养成 STEAM 科学盒子印量×版税额 Quarto Publishing 18 我的恐龙博物馆立体书 V2.1 印量×版税额 Group Usa Inc. 19 “从地心到太空穿越之旅”系列印量×版税额 3、原材料价格变动与发行人图书采购单价之间不存在明显的匹配关系（1）原材料成本不构成公司销售成本中的一部分图书的委托印刷由出版社负责，公司向出版社直接购买成品图书，因此公司销售成本主要由图书成本、版税成本和文稿、插画、委托开发等构成。 1-1-173 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书印制成本是出版社向印刷厂委托印刷时发生的，并由出版社承担的图书生产成本。（2）互动类少儿图书的生产成本定价为综合单价公司少儿图书产品表现形式多样化，包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，具有印张数量少、制作工艺相对复杂、标准化程度相对较低等特征。因此，与传统的平面图书印制工艺简单、标准化程度高、易于对分项成本进行定价相区别，少儿互动类图书很难就单本书制作过程中的分项成本进行分别定价。根据《印刷协议》，出版社委托印刷单位对其出版的图书进行印刷，并支付印刷款项；协议约定图书的印刷价款包括纸张、印刷、装订、配件等各项费用，为该图书的综合单价，不会对该图书的分项成本，如印刷、模切、对裱、冲型、手工、纸张、其他材料等分别约定单价。（3）互动类少儿图书的生产成本中原材料成本占比较低通过向印刷厂了解，以《趣味科普立体书-恐龙 V4.1》为例，其单位生产成本中制作、印刷成本占比约为 74%，纸张等原材料成本占比约为 26%。互动类图书生产成本中原材料占比较小，受制作工艺、印刷工艺等因素的影响更大，工艺复杂、自动化程度低的图书，制作成本和印刷成本占比往往超过 70%。因此，互动类少儿图书生产成本的综合单价主要取决于工艺的复杂程度、自动化程度、印量等因素，原材料价格的小幅变动对综合单价的影响较低。（4）互动类少儿图书生产所需的原材料构成复杂、差别较大公司少儿图书产品种类繁多，目前品种数量达到 3,200 余种。而互动类少儿图书由于每本书纸张的品种选择差异较大，每本书触摸、发声、手偶等材料也均不相同，因此不同书之间原材料的构成差异较大，难以综合分析单位原材料价格及其变动。而在实际操作过程中，出版社与印刷厂约定每本书的生产价格时均为综合单价，而难以对每一种原材料进行价格商定。以《我们的身体》为例，该本图书使用了 4 种纸张以及水袋、绒布等 7 种辅料；《亮丽精美触摸书-小熊波比》则使用了 1 种纸张、4 种毛绒、2 种皮革材料以及其余 3 种辅料。 1-1-174 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书综上，公司向出版社采购成品图书，图书生产环节的原材料成本不构成公司销售成本中的一部分；互动类少儿图书生产成本构成复杂、差别较大，生产成本定价为该图书的综合单价，原材料成本未单独定价且占比较低，因此生产成本中的原材料价格变动与发行人图书采购单价之间不存在明显的匹配关系。（二）公司主要供应商 1、主要供应商基本情况报告期内，公司前五名供应商采购金额及占比情况如下：单位：万元年度排名供应商名称采购内容采购金额占比 1 陕西新华出版传媒集团有限责任公司图书 15,110.17 61.40% 2 西安出版社有限责任公司图书 1,346.19 5.47% 3 甘肃少年儿童出版社有限责任公司图书 1,248.49 5.07% 2021 年 4 The Old Dungate Press Ltd 委托开发费 986.14 4.01% 5 Bonnier Books UK Ltd 版权 945.56 3.84% 合计 19,636.55 79.80% 1 陕西新华出版传媒集团有限责任公司图书 16,922.56 65.65% 2 西安出版社有限责任公司图书 1,300.86 5.05% 3 Editions Milan 版权 1,214.24 4.71% 2020 年 4 The Old Dungate Press Ltd 委托开发费 1,138.76 4.42% 5 Bonnier Books UK Ltd 版权 1,018.04 3.95% 合计 21, 9 6 1 陕西新华出版传媒集团有限责任公司图书 18,677.18 69.62% 2 甘肃少年儿童出版社有限责任公司图书 1,387.75 5.17% 3 Editions Milan 版权 1,057.35 3.94% 2019 年 4 西安出版社有限责任公司图书 1,011.41 3.77% 5 The Old Dungate Press Ltd 委托开发费 659.94 2.46% 合计 22, 9 6 96 注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示。发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与上述供应商不存在关联关系，不存在上述供应商或其控 1-1-175 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书股股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。 2、新增主要供应商情况报告期内，发行人新增的前五大供应商具体情况如下：供应商名称成立时间合作历史采购方式结算方式甘肃少年儿童出版社有限责任公司 2013.09.05 2018 年起至今作为独家银行转账销售商向银行转西安出版社有限责任公司 2011.10.28 2018 年起至今出版社采账、银行购图书承兑汇票 Bonnier Books UK Ltd 1981 年 2006 年起至今版权采购银行转账 ①根据国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有出版资质。公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自身策划的图书授权出版社进行出版，并约定由公司独家销售。报告期内，公司通过引入西安出版社发行有限责任公司、甘肃少年儿童出版社等其他出版社进行合作的方式降低供应商相对集中的风险。 ②公司于 2006 年起向 Bonnier Books UK Ltd 采购优质少儿图书版权，主要包括亮丽精美触摸书系列、趣味科普立体书等。报告期内，公司向 Bonnier Books UK Ltd 的采购额分别为 590.01 万元、1,018.04 万元和 945.56 万元。报告期内，公司与上述新增供应商的合作关系良好，在可预见的未来仍将发生持续性的交易，采购业务具有连续性和可持续性。 3、供应商集中情况报告期内，公司前五大供应商采购占分别为 84.96%、83.78%和 79.80%，供应商集中度相对较高，主要是由于公司向出版社采购图书的集中度较高。根据国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有出版资质。公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自身策划的图书授权出版社进行出版，并约定由公司独家销售。同行业可比公司中，新经典、读客文化、果麦文化和世纪天鸿也具有图书策划与发行业务的合作出版社集中度高的情形。根据公开披露的招股说明书，从图书策划与发行业务中向合作出版社的图书采购占比来看，新经典 2014-2016 1-1-176 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年前五大出版社占比为 95.75%-99.20%，读客文化 2018-2020 年前五大出版社占比为 91.48%-96.72%，果麦文化 2018-2020 年前五大出版社占比为 70.86%- 81.23%,世纪天鸿 2014-2016 年前五大出版社占比为 85.40%-87.52%。天舟文化 2014 年通过并购重组新增了移动网络游戏业务，2018-2020 年移动游戏业务收入占比分别为 61.22%、59.16%和 48.13%，故可比性较差。公司与陕西新华出版传媒集团有限责任公司下属的陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司于 2007 年开始合作，已建立了长期的战略合作关系，双方就具体合作书品基于市场价格协商确定采购单价，定价具有公允性。报告期内，公司通过引入西安出版社发行有限责任公司、甘肃少年儿童出版社等其他出版社的方式降低供应商集中风险。经核查，保荐机构认为：供应商集中度较高对发行人持续经营能力不构成重大不利影响。（1）发行人选取出版社的原则公司设立初期，综合考虑沟通便利程度、综合实力以及在少儿出版领域的品牌影响力等因素确定合作对象，选择省内陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司进行合作，并建立了长期的战略合作关系。公司于 2008 年 7 月开始与陕西未来社开展合作，于 2014 年 6 月开始与陕西人教社开展合作。随着公司业务规模的扩大，公司逐步与春风文艺出版社、西安出版社发行有限责任公司、甘肃少年儿童出版社等其他出版社建立合作关系。国家法律法规未对少儿类图书的出版主体做出明确规定，公司策划与发行的少儿类图书不受特定出版社出版的限定。在实际运营中，各个出版社形成了各自的经营特色和优势领域，公司根据自身需求选取合作的出版社。（2）向陕西未来社和陕西人教社采购图书的定价原则公司向陕西未来社和陕西人教社采购图书的价格根据图书定价的一定比例协商确定，通常在 15%-25%之间，与公司向其他出版社采购图书的定价原则一致。公司与陕西未来社、陕西人教社的合作方式、定价原则具有一贯性，报告期内未发生变化。公司与上述出版社已建立了长期稳定的合作关系，未来发生 1-1-177 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书重大变化的可能性较低。同行业可比公司采购价格如下：公司名称图书采购价格新经典 2014-2016 年采购价格为图书码洋的 14%-17% 世纪天鸿采购价格由双方协商确定，一般为图书码洋的 12%-45% 公司从出版社采购图书的价格，主要取决于图书的篇幅，篇幅越读客文化长，出版社的工作量越大，且图书的印张数更多，公司从出版社采购的价格越高。2018-2020 年采购价格为图书码洋的 10%-15%。天舟文化公司通常按照图书码洋的 30%左右向出版社采购图书公司对出版社的图书采购定价参考相关图书印制成本、双方合作历果麦文化史、采购量等因素，经双方平等协商确定，通常为码洋的 12%- 17%。注：新经典的采购价格系根据招股说明书披露的纸张采购、出版社采购金额及采购总码洋计算得出；读客文化的采购价格系根据招股说明书披露的纸张成本、出版成本及销售码洋计算得出。公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，以激发少儿读者的阅读兴趣，互动类少儿图书产品的纸张用料、制作工艺等成本相比传统纸质图书存在差异。因此公司图书采购价格与同行业公司的采购价格存在一定差异。传统少儿图书大多采用单一的平面表现形式，采购价格受纸张价格的影响较大。而发行人的少儿图书产品表现形式更为多样化，包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，具有印张数量少、制作工艺相对复杂、标准化程度相对较低等特征，图书印制成本主要受制作工艺、印刷工艺及纸张、触摸等材料价格多种因素影响。工艺复杂、自动化程度低的图书，制作成本和印刷成本占比往往超过 70%，其中每本书每一页的印刷、模切、对裱、冲型、手工都存在较大差异；就纸张而言，单本立体书用纸种类及规格往往在 3 种以上，复杂的多达 6-7 种，每年总用纸种类多达数十种。因此，公司图书的印刷协议中一般不会对每本图书的分项成本，如印刷、模切、对裱、冲型、手工、纸张、其他材料等分别约定单价，而是就该图书的印制成本进行总体估算后综合定价。公司图书的主要原材料成本的变化趋势与采购单价变化趋势没有一致性的匹配关系。因此，发行人采购价格占图书码洋的比例与同行业可比公司基本一致，高 1-1-178 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书于新经典、读客文化和果麦文化。同时，由于公司互动类图书码洋一般远高于传统图书，因此，单本图书的采购金额也远高于传统图书。以《大闹天宫》为例，图书码洋为329元，采购价格为67.72元，采购价格远高于传统图书，已经覆盖了高质量的制作、印刷和纸张成本。（3）陕西新华、陕西未来社和陕西人教社的历史沿革、董事和高级管理人员情况 ①陕西新华公司名称陕西新华出版传媒集团有限责任公司成立日期 2014 年 10 月 28 日法定代表人张炜注册资本 55,000.00 万元陕西省西安市曲江新区登高路 1388 号陕西新华出版传媒产业大注册地址厦 A 座 16-19 层图书、报纸、期刊的印刷、总发行；音像制品、电子出版物、多媒体、网络出版物的总发行；仓储（危险化学品除外）；版权服务；国内外文化交流与合作；文化项目的研究、开发、设计、技术转让咨询、代理；文化用品、电子产品的设计开发、经营范围生产、销售；影视、平面及多媒体广告的制作、发布；庆典礼仪服务；平面设计制作；房地产开发；物业管理；房屋租赁；展览服务；票务服务；从事授权范围内的资产管理和投资业务（仅限自有资金）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2014 年 10 月 28 日，陕西省财政厅出资 55,000 万元设立陕西新华。陕西新华成立时，股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例陕西省财政厅 55,000 100.00% 2017 年 8 月 22 日，陕西新华股东由陕西省财政厅变更为中共陕西省委宣传部。本次变更后，陕西新华股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例中共陕西省委宣传部 55,000 100.00% 截至招股说明书签署日，陕西新华的董事为张炜、范新坤和杨占峰，总经理为范新坤。 1-1-179 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ②陕西未来社公司名称陕西未来出版社有限责任公司成立日期 2001 年 8 月 22 日法定代表人李桂珍注册资本 1,500.00 万元注册地址陕西省西安市莲湖区丰庆路 91 号出版以少年儿童为对象的政治、思想、品德教育读物；儿童文学作品、连环画、科普读物、以及少年儿童工作者和家长培养教育经营范围少儿的辅导读物图书、报刊、的出版发行纸张、油墨、印刷机械的销售。(图书出版许可证有效期至 2018 年 12 月 31 日)。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2001 年 8 月 22 日，陕西未来社设立，股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例陕西出版传媒集团有限责任公司 223.00 100.00% 2006 年 9 月，陕西未来社注册资本由 223 万元增加至 1,500 万元。本次增资完成后，陕西未来社股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例陕西出版传媒集团有限责任公司 1,500.00 100.00% 2019 年 1 月，根据陕西省行政文化资产监督管理局作出的无偿划转的决定，陕西未社的股东由陕西出版传媒集团股份有限公司变更为陕西新华。本次变更完成后，陕西未来社股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例陕西新华 1,500.00 100.00% 截至招股说明书签署日，陕西未来社的董事为李桂珍，总经理为李桂珍。 ③陕西人教社公司名称陕西人民教育出版社有限责任公司成立日期 1992 年 9 月 30 日法定代表人李晓明注册资本 2,688.00 万元注册地址陕西省西安市高新区丈八五路 58 号 1-1-180 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书一般项目：版权代理；电子出版物出租；纸浆销售；纸制品销售；软件开发；广告制作；广告设计、代理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；组织文化艺术交流活动；数字文化创意内容应用服务；非居住房地产租赁。(除依法经营范围须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目：出版物出版；中小学教科书发行；出版物批发；出版物零售；电子出版物制作；电子出版物复制；出版物互联网销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 1992 年 9 月，陕西人教社设立，股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例陕西出版传媒集团有限责任公司 120.00 100.00% 1993 年 5 月，陕西人教社注册资本由 120 万元增加至 899 万元。本次增资完成后，陕西人教社股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例陕西出版传媒集团有限责任公司 899.00 100.00% 1995 年 3 月，陕西人教社注册资本由 899 万元增加至 2,688 万元。本次增资完成后，陕西人教社股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例陕西出版传媒集团有限责任公司 2,688.00 100.00% 2017 年 10 月，根据陕西省行政文化资产监督管理局作出的无偿划转的决定，陕西人教社社的股东由陕西出版传媒集团股份有限公司变更为陕西新华。本次变更完成后，陕西人教社股权结构如下：股东名称认缴出资额（万元）持股比例（%）陕西新华 2,688.00 100.00% 截至招股说明书签署日，陕西人教社的董事为李晓明，总经理为李晓明。陕西新华、陕西未来社、陕西人教社及其股东、董事、高级管理人员不存在持有发行人及其子公司股份的情形，与公司不存在关联关系。 4、主要版权供应商 1-1-181 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（1）基本情况公司与版权供应商长期合作，并就授权版权图书签署相应的授权合同，授权范围一般为中国大陆地区或全球范围的中文版独家授权，就上述授权区域和授权语种，版权方不得再授权其他方。合同的授权期限通常为 3-5 年，到期双方协商续签。合同一般约定一定金额的预付款项，后续根据印量或者销量计算并支付版税。公司与前五大版权供应商合作稳定、具有可持续性。报告期内，公司与前五大版权供应商合作情况如下：序公司名称合作契机协议签署时间号全球知名版权代理机构，公司通 1 博达著作权代理有限公司从 2008 年至今过版权方引荐从而建立合作关系 2 Editions Milan 通过国际书展建立合作关系从 2009 年至今 3 Bonnier Books UK Ltd 通过国际书展建立合作关系从 2006 年至今 The Walt Disney Company 4 通过国际书展建立合作关系从 2014 年至今（Asia Pacific）Limited 通过引进奇妙洞洞书系列版权建 5 LA COCCINELLA S.R.L 从 2010 年至今立合作关系 6 Lupita Books.S.L 通过国际书展建立合作关系从 2016 年至今 Quarto Publishing Group Usa 通过引进《立体书制作实例教程 7 从 2016 年至今 Inc. 大师经典版》建立合作关系报告期内，公司前五大版权供应商基本情况如下：版权供应商成立主要股东注册资本对应的主要版权及署名作者名称时间（英）米尔波恩偷偷看里面（英）迪米特里（俄）杰米多娃（英）琼斯（英）托涅蒂博达著作权代 1,000,000 1989.09 罗丽芳看里面低幼版（英）焦弗莱特理有限公司台币系列（英）鲁西娜（英）斯托厄尔（英）利克（法）圣埃克苏佩里小王子著 Congregation 16,500,000 （法）艾德兰 Editions Milan 1992.01 我们的身体 Des Augustins 欧元（法）巴尔博里尼 1-1-182 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书版权供应商成立主要股东注册资本对应的主要版权及署名作者名称时间 De （法）艾德兰 L’Assomption 我们的太空（法）理查德（法）帕斯卡艾德兰最好玩的动物（法）史蒂芬艾尔宝宝百科巴斯（英）邓华斯趣味科普立体（英）汤普森书-恐龙（英）金斯顿绘 17,280,824 亮丽精美触摸（英）普莱格尔 Bonnier Bonnier Books 1981.03 Publishing 书-小兔比利 UK Ltd 英镑 Limited 乐乐趣科普翻翻书小小探险（英）马丁家-五花八门（英）桑德斯的交通工具迪士尼英语- 鱼改燕我的第一本发迪士尼艺术组声词典 The Walt Disney 迪士尼英语认鱼改燕 Company 89,256,697 知发声书《我（Asia 1993.10 未披露美国迪士尼公司港元会读 ABC》 Pacific）迪士尼互动发 Limited 声书：弹钢琴杨金秀学英语（豪华美国迪士尼公司钢琴）（意）G.曼泰加扎（意）G.瓦内蒂（意）G.曼泰加扎文奇妙洞洞书第（意）C.A.米凯利尼一辑（意）M.贡博洛（意）E.布索拉蒂 Gruppd （意）C.博尔多尼 Editoriale Mauri LA Spagnol S.P.A In 250,000 欧（意）G.曼泰加扎 COCCINELLA 2009.06 S.R.L Forma 元（意）A.阿巴蒂耶洛 Abbreviata Gems S.P.A （意）G.曼泰加扎（意）A.米凯利尼奇妙洞洞书第（意）G.曼泰加扎二辑（意）G.奥雷基亚（意）G.曼泰加扎（意）D.蒙塔纳里（意）G.曼泰加扎 1-1-183 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书版权供应商成立主要股东注册资本对应的主要版权及署名作者名称时间（意）F.克罗瓦罗（意）G.曼泰加扎（意）L.里戈（意）G.曼泰加扎（意）安娜库尔蒂（意）G.曼泰加扎（意）D.蒙塔纳里（意）G.曼泰加扎（意）C.麦斯特里尼奇妙洞洞书第（意）M.贡博洛三辑（意）G.曼泰加扎（意）F.布鲁内洛（意）G.曼泰加扎（意）斯图尔特特罗特（意）G.曼泰加扎（意）C.麦斯特里尼 Lupita 我的情绪小 2004.01 Santi Beascoa 29,903 欧元（西）安娜耶纳斯 Books.S.L 怪兽问题解决力（英）罗伯科尔森养成（英）埃里克史密 STEAM 科斯学盒子 Quarto （英）珍妮雅各比我的恐龙博 Publishing 1976 Andy Cumming 52,790 美元（英）迈克洛夫 Group Usa Inc. 物馆立体书 V2.1 （西）比阿特丽斯布卢 “从地心到（英）夏洛特吉兰太空穿越之（以）尤瓦左默旅”系列公司与上述版权供应商不存在实质或潜在关联关系。报告期内，公司与前五大版权供应商具体的授权情况如下：是否独公司名称版权名称授权区域授权语种支付方式家授权有预付，博达著作权代偷偷看里面中国大陆简体中文是按年度结理有限公司算 1-1-184 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书是否独公司名称版权名称授权区域授权语种支付方式家授权有预付，看里面低幼版系列中国大陆简体中文是按年度结（4 册）算有预付，全球（除港小王子简体中文是按印次结澳台）算简体中文有预付，我们的身体中国大陆 /繁体中是按年度结文算简体中文有预付， Editions Milan 我们的太空中国大陆 /繁体中是按年度结文算有预付，最好玩的动物宝宝百中国大陆简体中文是按年度结科算有预付，全球（除港趣味科普立体书-恐龙简体中文是按年度结澳台）算有预付， Bonnier Books 亮丽精美触摸书-小兔全球（除港简体中文是按年度结 UK Ltd 比利澳台）算乐乐趣科普翻翻书小有预付，全球（除港小探险家-五花八门的简体中文是按年度结澳台）交通工具算有预付，迪士尼英语-我的第一中国大陆简体中文否按季度结本发声词典 The Walt 算 Disney 有预付，迪士尼英语认知发声 Company 中国大陆简体中文否按季度结（ AsiaPacific 书《我会读 ABC》算）Limited 迪士尼互动发声书：有预付，弹钢琴学英语（豪华中国大陆简体中文否按季度结钢琴）算有预付，奇妙洞洞书第一辑全球简体中文是按半年度结算 LA 有预付， COCCINELLA 奇妙洞洞书第二辑全球简体中文是按半年度 S.R.L 结算有预付，奇妙洞洞书第三辑全球简体中文是按半年度结算有预付， Lupita 我的情绪小怪兽中国大陆简体中文是按印次结 Books.S.L 算 Quarto 有预付，问题解决力养成 Publishing 中国大陆简体中文是按印量结 STEAM 科学盒子 Group Usa Inc. 算 1-1-185 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书是否独公司名称版权名称授权区域授权语种支付方式家授权有预付，我的恐龙博物馆立体中国大陆简体中文是按印量结书 V2.1 算有预付， “从地心到太空穿越中国大陆简体中文是按印量结之旅”系列算（2）Edition Milan ①主营业务情况、与公司的合作渊源 Editions Milan 成立于 1980 年，后被 Bayard Editions 收购，主营儿童科普绘本。Editions Milan 善于研发多种互动类科普童书，同时注重内容和插图方面的严谨性，推出了多种符合各个国家家长和孩子需求的选题，在研发和版权储备方面都处于国际领先水平。公司通过博洛尼亚书展接触到 Editions Milan 互动形式多样、内容丰富有趣的科普童书，进而确定了合作关系，并开始引进 Editions Milan 图书版权。 ②合作内容以及协议签署情况 Editions Milan 与公司签署了一系列版权授权协议，授权公司出版和销售图书的中文版本，授权期限均为 5 年。公司报告期内共计拥有《我们的身体》《我们的太空》等 25 本图书的有效授权。五、发行人主要固定资产及无形资产等资源要素（一）主要固定资产公司属于文化企业，具有“轻资产”的特点，固定资产占公司总资产比例较低，主要为房屋建筑物、运输设备和电子设备及其他等。截至 2021 年 12 月 31 日，公司主要固定资产如下：单位：万元资产类别原值净值房屋及建筑物 2,201.78 1,922.19 运输设备 37.43 32.76 1-1-186 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书资产类别原值净值电子设备及其他 707.16 246.14 合计 2,946.37 2,201.09 1、房屋建筑物情况公司拥有位于鄠邑区沣五东路以南，黄柏东路以东，地籍编号 HX3-（1）- 220，净用地面积 14,313.2 平方米，用地性质为工业用地的宗地一块，已于 2020 年 7 月 1 日签署了《国有建设用地使用权出让合同》。2020 年 8 月 18 日，公司取得“陕（2020）鄠邑区不动产权第 0012701 号”不动产权证书。2016 年，荣信文化已在该宗土地建成办公楼、仓库及厂房并投入使用。目前，上述房屋建筑物尚未取得产权证书。公司已取得西安市自然资源和规划局鄠邑分局和西安市鄠邑区住房和城乡建设局出具的《专项合规证明函》，证明荣信文化对该宗土地的使用及房产的建设、使用合法有效，后续办理房屋产权证书不存在障碍。 2、房屋租赁截至本招股书签署日，发行人主要经营场所租赁情况如下：序租赁面积承租方出租方坐落租赁期限号（m2）西安高新区软件新城天谷西安软件园 1 荣信文化八路 995 号西安国家数字 5,570.61 至 2022.09.30 发展中心出版基地南区叁栋西安高新区软件新城天谷乐乐趣投西安软件园 2 八路 995 号西安国家数字 30 至 2022.09.30 资发展中心出版基地南区叁栋西安高新区软件新城天谷西安软件园 3 傲游猫八路 995 号西安国家数字 100 至 2022.09.30 发展中心出版基地南区叁栋西安高新区软件新城天谷西安软件园 4 荣创荣盈八路 995 号西安国家数字 100 至 2022.09.30 发展中心出版基地南区叁栋西安高新区软件新城天谷乐乐趣营西安软件园 5 八路 995 号西安国家数字 100 至 2022.09.30 销发展中心出版基地南区叁栋沈阳市和平区中华路 88 号 6 荣信文化赵丹妮百利保小区 1 栋 1 单元 12 83.88 至 2022.05.05 层 11 室 1-1-187 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序租赁面积承租方出租方坐落租赁期限号（m2）长沙市岳麓区学士路 99 号 7 荣信文化彭宇江山帝景小区哈佛四期 39.91 至 2023.05.14 A15 栋 20 层 2020 房南京市江宁区宏运大道路 8 荣信文化王媛媛 1188 号左邻右里小区 27 栋 115.18 至 2022.08.09 2 单元 3 层 304 室上海琼辉企上海市浦东新区金海路 9 荣信文化业管理有限 60.11 至 2022.06.24 1255 号 1 号楼 A304 室公司广州市番禺区钟村街汉兴 10 荣信文化郭四兰 65.02 至 2022.12.24 直街 56 号 806 房成都市青年区东坡北三路姜云佳、张 11 荣信文化碧华邻小区 8 栋 3 单元 402 125.06 至 2026.05.16 锐室济南市槐荫区森林公园北 12 荣信文化王大丽侧万科公园里一期一号楼 2 140 至 2022.10.01 单元 801 室北京市丰台区广安路 9 号院 13 荣信文化邓泉超国投财富广场 3 号楼 10 层 58.27 至 2022.11.17 1012 房间上述租赁房产中，出租方均已向荣信文化提供房屋产权证。上述租赁房产中第 6 项至第 9 项、第 12 项和第 13 项的租赁合同未办理备案登记手续，公司存在受到房地产管理部门处罚的风险。该法律瑕疵不影响租赁合同的法律效力，公司有权根据相关租赁合同使用上述房产，不会对公司生产经营造成重大影响。（二）主要无形资产截至 2021 年 12 月 31 日，公司主要无形资产如下：单位：万元资产类别原值净值土地使用权 1,110.99 975.99 软件 157.58 101.23 合计 1,268.57 1,077.22 1、商标截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的境内外注册商标共计 187 项。其中公司主要商标情况如下表所示： 1-1-188 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序核定使用商品商标注册号注册有效期限取得方式号 /服务项目 1 16045234 2016.03.07-2026.03.06 第9类原始取得 2 16045791 2016.03.07-2026.03.06 第 16 类原始取得 3 16050548 2016.03.07-2026.03.06 第 41 类原始取得 4 25781135 2018.11.14-2028.11.13 第9类原始取得 5 25769595 2018.08.07-2028.08.06 第 16 类原始取得 6 25766366 2018.08.14-2028.08.13 第 41 类原始取得 7 54454294 2021.10.21-2031.10.20 第9类原始取得 8 54472849 2021.10.21-2031.10.20 第 16 类原始取得 9 54475134 2021.10.21-2031.10.20 第 41 类原始取得 10 54462948 2021.10.21-2031.10.20 第9类原始取得 11 54452075 2021.10.21-2031.10.20 第 16 类原始取得 12 54482699 2021.11.07-2031.11.06 第 41 类原始取得 2、作品著作权截至本招股书签署日，公司及子公司取得作品登记证的著作权 764 项。其中公司主要作品登记情况如下表所示：作品序号著作权人作品名称登记时间登记号类型毛毛虫嘉年华益智游戏美术陕作登字：25- 1 荣信文化 2011.09.22 画册作品 2011-F-178 美术陕作登字：25- 2 荣信文化过年了！ 2011.12.14 作品 2011-F-218 1-1-189 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书作品序号著作权人作品名称登记时间登记号类型美术陕作登字-2016-F- 3 荣信文化我会念童谣 2016.09.05 作品 00001304 美术陕作登字-2016-F- 4 荣信文化我会读古诗 2016.09.05 作品 00001306 美术陕作登字-2017-F- 5 荣信文化《大闹天宫》 2017.08.10 作品 00003052 《礼仪常识互动游戏美术陕作登字-2017-F- 6 荣信文化 2017.08.10 书》作品 00003053 《我身边的声音自然和美术陕作登字-2017-F- 7 荣信文化 2017.10.25 动物》作品 00004012 美术陕作登字-2017-F- 8 荣信文化《了不起的世界名人》 2017.10.25 作品 00004013 《节日体验立体绘本中美术陕作登字-2017-F- 9 荣信文化 2017.10.25 秋节》作品 00004014 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F- 10 荣信文化 2018.07.25 列揭秘丝绸之路》作品 00002102 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F- 11 荣信文化 2018.07.25 列揭秘汉字》作品 00002101 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F- 12 荣信文化 2018.07.25 列揭秘二十四节气》作品 00002100 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F- 13 荣信文化 2018.07.25 列揭秘古诗词》作品 00002099 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 14 荣信文化 2019.01.28 列揭秘船舶》作品 00000949 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 15 荣信文化 2019.01.30 列揭秘垃圾》作品 00000968 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 16 荣信文化 2019.01.30 列揭秘建筑》作品 00000969 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 17 荣信文化 2019.01.30 列揭秘海洋》作品 00000970 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 18 荣信文化 2019.04.09 列揭秘太空》作品 00002157 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 19 荣信文化 2019.04.09 列揭秘地球》作品 00002158 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 20 荣信文化 2019.04.09 列揭秘人体》作品 00002159 《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F- 21 荣信文化 2019.04.09 列揭秘恐龙》作品 00002160 美术陕作登字-2019-F- 22 荣信文化《嫦娥探月立体书》 2019.04.09 作品 00002161 美术陕作登字-2019-F- 23 荣信文化神秘海洋立体书 2019.05.24 作品 00011178 美术陕作登字-2019-F- 24 荣信文化奇趣昆虫立体书 2019.05.24 作品 00011179 美术陕作登字-2019-F- 25 荣信文化性别常识互动游戏书 2019.05.24 作品 00011188 乐乐趣酷玩立体书汽车美术陕作登字-2019-F- 26 荣信文化 2019.10.23 王国作品 15196 1-1-190 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书作品序号著作权人作品名称登记时间登记号类型乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F- 27 荣信文化 2019.10.23 揭秘地下作品 15206 乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F- 28 荣信文化 2019.10.23 揭秘机器人作品 15207 乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F- 29 荣信文化 2019.10.23 揭秘房屋作品 15208 乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F- 30 荣信文化 2019.10.23 揭秘汽车作品 15209 美术陕作登字-2019-F- 31 荣信文化入园准备互动游戏书 2019.11.30 作品 00016023 美术陕作登字-2020-F- 32 荣信文化揭秘小世界-四季 2020.02.25 作品 00001219 美术陕作登字-2020-F- 33 荣信文化揭秘小世界-森林 2020.02.25 作品 00001220 美术陕作登字-2020-F- 34 荣信文化揭秘小世界-海洋 2020.02.25 作品 00001221 美术陕作登字-2020-F- 35 荣信文化揭秘小世界-城市 2020.02.25 作品 00001222 乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F- 36 荣信文化 2020.02.28 版农场作品 00001226 乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F- 37 荣信文化 2020.02.28 版汽车作品 00001227 乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F- 38 荣信文化 2020.02.28 版火车作品 00001228 乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F- 39 荣信文化 2020.02.28 版机场作品 00001229 乐乐趣科普立体书神奇美术陕作登字-2020-F- 40 荣信文化 2020.02.28 植物立体书作品 00001230 乐乐趣科普立体书奇妙美术陕作登字-2020-F- 41 荣信文化 2020.04.30 地球立体书作品 00003738 美术陕作登字-2020-F- 42 荣信文化揭秘小世界-动物的家 2020.04.30 作品 00003743 美术陕作登字-2020-F- 43 荣信文化揭秘小世界-夜晚 2020.04.30 作品 00003744 美术陕作登字-2020-F- 44 荣信文化揭秘小世界-农场 2020.04.30 作品 00003745 美术陕作登字-2020-F- 45 荣信文化揭秘小世界-恐龙 2020.04.30 作品 00003746 乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020- 46 荣信文化 2020.04.30 版-揭秘海洋作品 A-00003796 乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020- 47 荣信文化 2020.04.30 版-揭秘恐龙作品 A-00003797 乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020- 48 荣信文化 2020.04.30 版-揭秘丛林作品 A-00003798 乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020- 49 荣信文化 2020.04.30 版-揭秘夜晚作品 A-00003799 乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020- 50 荣信文化 2020.04.30 版-揭秘自然作品 A-00003800 1-1-191 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书作品序号著作权人作品名称登记时间登记号类型乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020- 51 荣信文化 2020.04.30 版-揭秘动物作品 A-00003801 我的第一本英语发声词文字陕作登字-2020- 52 荣信文化 2020.05.27 典作品 A-00004838 3、专利截至本招股书签署日，公司及子公司拥有的专利 22 项，具体情况如下表所示：序专利取得是否专利人专利名称专利号申请日期号类别方式质押一种翻翻实用原始 1 荣信文化 ZL201520005032.0 2015.01.06 否书新型取得一种用于幼儿早教实用原始 2 荣信文化 ZL201521050362.8 2015.12.15 否的发声洗新型取得澡书一种层叠实用原始 3 荣信文化抽拉卡装 ZL201721371860.1 2017.10.23 否新型取得置一种立体实用原始 4 荣信文化 ZL201721374431.X 2017.10.23 否玩具屋新型取得一种可转实用原始 5 荣信文化 ZL201721496807.4 2017.11.09 否动立体书新型取得一种多层实用原始 6 荣信文化折叠立体 ZL201721486763.7 2017.11.09 否新型取得书一种动画实用原始 7 荣信文化 ZL201721371931.8 2017.10.23 否书新型取得一种立体实用原始 8 荣信文化拼图轨道 ZL201721375101.2 2017.10.23 否新型取得书游戏书外观原始 9 荣信文化（汉字启 ZL201930612381.2 2019.11.07 否设计取得蒙问答）一种塔式实用原始 10 荣信文化折叠立体 ZL202020099814.6 2020.01.07 否新型取得书一种云雾实用原始 11 荣信文化式折叠立 ZL202020099785.3 2020.01.17 否新型取得体书乐乐趣文一种光影实用转让 12 ZL201721373792.2 2017.10.23 否化立体书新型取得一种二次乐乐趣文实用转让 13 拔高折叠 ZL201721486900.7 2017.11.09 否化新型取得立体书 1-1-192 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序专利取得是否专利人专利名称专利号申请日期号类别方式质押发声书外观原始 14 荣信文化（宝宝学 ZL202130318102.9 2021.05.26 否设计取得英语）一种马车实用原始 15 荣信文化独立呈现 ZL202120385710.6 2021.2.22 否新型取得立体书一种层景实用原始 16 荣信文化递高式立 ZL202120385777.X 2021.2.22 否新型取得体书一种双 V 实用原始 17 荣信文化前后对折 ZL202120533539.9 2021.3.15 否新型取得折叠书一种纵向多层折叠实用原始 18 荣信文化 ZL202120533881.9 2021.3.15 否透视窗口新型取得立体书一种双层延伸立体实用原始 19 荣信文化 ZL202120733648.5 2021.4.12 否场景式立新型取得体书一种锁扣实用原始 20 荣信文化式人体腹 ZL202120734098.9 2021.4.12 否新型取得腔立体书一种平摊大立体场实用原始 21 荣信文化 ZL202120990797.X 2021.5.11 否景展示式新型取得立体书一种简易实用原始 22 荣信文化立体手术 ZL202121557103.X 2021.7.9 否新型取得室折叠书 4、软件著作权截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的软件著作权具体情况如下：序号著作权人软件名称登记号开发完成日取得方式是否质押荣信文荣信教育 PM 项 1 2016SR224752 2015.09.20 原始取得否化目管理系统 V1.1 客服管理系统 2 傲游猫 2019SR1239231 2019.04.14 原始取得否 V1.0 店面导购系统 3 傲游猫 2019SR1239968 2019.04.14 原始取得否 V1.0 荣信文荣信教育展会收 4 2021SR0748161 2020.12.18 原始取得否化银系统 V1.0 荣信文荣信教育版权预 5 2021SR0748162 2020.12.18 原始取得否化警系统 V1.0 6 荣信文荣信教育渠道下 2021SR0989650 2020.09.22 原始取得否 1-1-193 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号著作权人软件名称登记号开发完成日取得方式是否质押化单系统 V1.0 荣信文荣信教育二维码 7 2021SR0989651 2020.09.22 原始取得否化管理系统 V1.0 荣信文荣信教育货需滚 8 2021SR0978295 2020.09.14 原始取得否化动系统 V1.0 荣信文荣信教育外部资 9 2021SR0978296 2020.09.14 原始取得否化源管理系统 V1.0 荣信文荣信教育订单管 10 2021SR1294651 2021.03.18 原始取得否化理系统 V1.0 荣信文荣信教育销售分 11 2021SR1294655 2021.03.18 原始取得否化析系统 V1.0 荣信文荣信教育接口管 12 2021SR1294652 2021.04.23 原始取得否化理平台 V1.0 荣信文荣信教育小红卡 13 2021SR1294657 2021.04.23 原始取得否化运营平台 V1.0 5、土地使用权公司拥有位于鄠邑区沣五东路以南，黄柏东路以东，地籍编号 HX3-（1）- 220，净用地面积 14,313.2 平方米，用地性质为工业用地的宗地一块，已于 2020 年 7 月 1 日签署了《国有建设用地使用权出让合同》。2020 年 8 月 18 日，公司取得“陕（2020）鄠邑区不动产权第 0012701 号”不动产权证书。（1）长时间未签订土地出让合同、未办理土地和房屋产权证书的原因根据户县人民政府授权，骏驰产业园负责西安汽车零部件产业园开发建设工作，具体工作内容包括园区建设、招商引资以及园区管理等。2015 年 8 月 26 日，作为西安汽车零部件产业园开发实施单位的西安骏驰汽车零部件产业园发展有限责任公司（以下简称为“骏驰产业园”）与公司签署《项目合同书》，约定公司在园区内建设项目，项目总地价款为人民币 1,089 万元，土地使用权出让年限为 50 年。上述土地原属于户县管辖范围，在陕西省 2016 年撤县建区过程中，户县调整为西安市鄠邑区，相关土地管理权限划归西安市，在交接过程中出现了一些问题，导致公司上述土地使用权证书无法正常办理。该历史遗留问题已经于 2020 年得到解决，公司于 2020 年 7 月 1 日签订了土地使用权出让合同，并于 2020 年 8 月 18 日取得不动产权证书。 1-1-194 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2020 年 5 月 22 日，西安市自然资源和规划局鄠邑分局出具了《关于荣信教育土地使用权证办理进度的说明》，对上述历史原因予以说明和确认。（2）报告期内发行人的土地使用合规，不存在被处罚的风险西安市自然资源和规划局鄠邑分局出具《专项合规证明函》，确认：公司上述房产建设符合相关规划条件和工程设计方案，不存在违反用地规划条件或损害公共卫生、公共安全的情况，且公司为补充办理上述土地使用及房产建设行政审批手续所提交的申请文件完备、履行的申请流程合规，取得前述审批不存在障碍，亦未受到处罚。公司对该宗土地的使用及上述房产的建设合法有效。西安市鄠邑区住房和城乡建设局出具了《专项合规证明函》，确认：公司不存在违反施工质量标准或损害公共卫生、公共安全的情况，且公司为补充办理上述房产工程建设行政审批手续所提交的申请文件完备、履行的申请流程合规，取得前述审批不存在障碍，亦未受到处罚。公司对上述房产的建设和使用合法有效。（3）土地使用权账面原值的确认依据 2015 年 8 月 26 日，作为西安汽车零部件产业园开发实施单位的骏驰产业园与公司签署《项目合同书》，合同约定本项目总地价款为人民币 1,089 万元，包括土地出让金、农民安置补助费及土地补偿费等。截至 2015 年底，公司已根据《项目合同书》的约定，向骏驰产业园支付 980.10 万元，另有 10%的结算尾款未达到付款条件。 2020 年 7 月 1 日，公司与西安市自然资源和规划局签订土地使用权出让合同，约定上述土地的土地出让金为 733 万元，骏驰产业园据此向公司偿还向其支付的项目总地价款中的出让金部分 733 万元。土地出让金 733 万元已支付至西安市鄠邑区园区财政服务中心。剩余 356 万元为农民安置补助费及土地补偿费等应由骏驰产业园收取的土地开发成本，因此，骏驰产业园无需退还剩余部分的价款。因此，公司取得土地使用权的总价款为 1,089 万元，以此作为账面原值的确定依据。目前，公司与骏驰产业园尚未结算的 10%尾款将在房屋产权证书办理 1-1-195 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书完成后向其支付。公司与骏驰产业园之间不存在争议或潜在纠纷。骏驰产业园于 2020 年 10 月 30 日出具《确认函》，对相关情况予以确认，并确认与公司不存在任何关于合同履行或价款支付的争议或潜在纠纷。 6、经营资质证书截至本招股说明书签署日，公司及子公司已获得的主要资质证书如下：序主体许可证许可证号许可业务范围有效期号图书、音像制出版物经营陕新出发批字第 1 荣信文化品、电子出版物至 2025.03.31 许可证 029 号的批发兼零售乐乐趣文出版物经营陕新出发批字第图书、期刊的批 2 至 2025.03.31 化许可证 257 号发兼零售图书、期刊、音出版物经营陕新出发批字第像制品、电子出 3 傲游猫至 2025.3.31 许可证 256 号版物的批发兼零售图书、报纸、期出版物经营西高开新出发零刊、电子出版 4 荣创荣盈至 2025.3.31 许可证字第 010 号物、音像制品零售及网上销售乐乐趣营出版物经营陕新出发批字第 5 图书、期刊的批发至 2025.3.31 销许可证 258 号乐乐趣童出版物经营西高开新出发零图书、报纸、期 6 至 2025.3.31 书馆许可证字第 009 号刊的零售图书、音像制品出版物网络陕新出发批字第及电子出版物的 2020 年 7 月 30 7 荣信文化发行的备案 029 号批发兼零售的网日备案回执络发行海关报关单进出口货物收发 2017 年 3 月 17 日 8 荣信文化位注册登记 6101360374 货人核发，长期有效证书海关报关单乐乐趣文进出口货物收发 2014 年 9 月 22 日 9 位注册登记 6101361581 化货人核发，长期有效证书信息服务业务（仅限互联网信息服务）含出版，不含信息搜中华人民共索查询服务、信和国增值电至 2025 年 2 月 10 荣信文化陕 B2-20200036 息社区服务、信信业务经营 20 日息及时交互服务许可证和信息保护和加工处理服务。【依法须经批准的项目，经相关 1-1-196 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序主体许可证许可证号许可业务范围有效期号部门批准后方可开展相应经营活动】制作、发行广播广播电视节（陕）字第 01767 电视节目（时政 2023 年 5 月 7 11 荣信文化目制作经营号新闻及同类专日许可证题、专栏除外）发行人及其合并报表范围各级子公司已取得从事生产经营活动所必需的行政许可，已经取得的上述行政许可不存在被吊销、撤销、注销、撤回的重大法律风险或者存在到期无法延续的风险。报告期内，发行人主要从事少儿图书的策划与发行业务。图书策划业务无需取得政府许可文件。报告期内，发行人从事的图书发行业务包括图书的批发与零售。根据《出版管理条例》及《出版物市场管理规定》，单位从事出版物批发、零售业务的，需要取得《出版物经营许可证》。（1）出版物批发业务根据《出版物市场管理规定》，单位从事出版物批发业务，应当具备下列条件：（一）已完成工商注册登记，具有法人资格；（二）工商登记经营范围含出版物批发业务；（三）有与出版物批发业务相适应的设备和固定的经营场所，经营场所面积合计不少于 50 平方米；（四）具备健全的管理制度并具有符合行业标准的信息管理系统。本规定所称经营场所，是指企业在工商行政主管部门注册登记的住所。（2）出版物零售业务根据《出版物市场管理规定》，单位、个人从事出版物零售业务，应当具备下列条件：（一）已完成工商注册登记；（二）工商登记经营范围含出版物零售业务；（三）有固定的经营场所。发行人符合《出版物市场管理规定》中开展出版物批发业务和出版物零售业务所需的条件，取得《出版物经营许可证》，许可业务范围为图书、音像制品、电子出版物的批发兼零售。 7、域名 1-1-197 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书截至本招股说明书签署日，公司拥有的域名情况如下表所示：注册人域名名称注册日期到期日期荣信文化 lelequ.com 2006.06.02 2022.06.02 荣信文化 lelequ.net 2013.05.16 2022.05.16 六、发行人主要产品或服务的核心技术情况（一）核心技术情况 1、领先的工艺技术经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得了多项专利。序专利名称技术特点应用效果号使用双层厚纸板，书页上粘贴有贴图层；贴引导读者通过翻翻的形一种翻翻图层上根据书本内容开设若干纸窗，纸窗下 1 式，学习翻转和探索，书面的书页上相应位置绘有与纸窗表面以及书增强手眼协调能力。本内容对应的图案包括第一层叶片和第二层叶片，第一层叶片通过抽拉来观看两种相一种层叠中间区域设有挡片，相邻两个挡片之间设有关联的图案，极大增加 2 抽拉卡装空隙，第二层叶片包括框架和插片，框架上孩子的兴趣和学习能置框边上方设有抽条，框架内等距离的设有横力。框。包括第一中空隔档、第二中空隔档和丝带，设计精巧，造型美观，一种立体第二中空隔档前端左侧与第一中空隔档后端可充分吸引孩子的眼 3 玩具屋左侧转动连接，且第二中空隔档的后端左侧球，能够培养孩子的空转动连接有第一跨页。间想象能力。包括粘接块、可转动块、底板页面和折叠页使图案更加灵动、奇一种可转面，可转动块包括第一转动块、第二转动块 4 妙，同时结构坚固，不动立体书和转动展示块，其中第一转动块和转动展示易破损。块通过第二转动块连接。提供了一种多层折叠立体书，包括底板页面使得立体看起来丰富多和折叠页面，底板页面可沿中心线对折，折彩，同时多层立体的结叠页面分为第一折叠页面和第二折叠页面，构支撑着大部分的立体一种多层其中第一折叠页面一端的两侧分别粘贴在底结构，相当于“承重 5 折叠立体板页面沿中心线的两侧，第一折叠页面可在墙”的作用，承担重力书底板页面沿中心线折叠的同时沿其中心线折和拉力，使立体结构更叠，第二折叠页面的一端粘贴在底板页面沿加坚固，不易变形，在中心线的左侧或右侧，其中第一折叠页面与读者开合的过程中也不第二折叠页面通过连接件进行连接。易损坏。一种动画包括动画书、活页线圈和书本内页，动画书设计精巧，造型美观， 6 书中通过活页线圈固定有书本内页，书本内页可充分吸引孩子的眼 1-1-198 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序专利名称技术特点应用效果号包括第一书本内页和第二书本内页。球，能够培养孩子的阅读兴趣。包括发条车、拼图轨道和异形环装书，异形只需简单拼插，不用剪环装书为不同国家的建筑场景，不同建筑场一种立体刀胶水即可完成，操作景的异形环装书之间通过弹簧装订圈装订， 7 拼图轨道简单，把折好的场景分异形环装书底边设有镂空门，异形环装书所书别摆在立体场景中，增在的桌面上设有拼图轨道，拼图轨道穿过镂加场景的丰富性。空门。具有使用方便、成像富公开了一种光影立体书，包括前封面和后封有层次感、画面丰富真一种光影面，后封面外端面设有电源和开关，前封面 8 实等优点，极大的提高立体书和后封面一端粘接在一起，前封面和后封面了儿童阅读的趣味性和顶部设有丝带。积极性。有效解决了现有纸型书提供了一种二次拔高折叠立体书，包括拔高形式单一、缺乏趣味性一种二次段、连接段和支撑段，拔高段可沿宽度方向和感官享受的缺点，并 9 拔高折叠中心线对折，其中拔高段一端与折叠立体书且立体书中的图案可以立体书底板页面粘接，拔高段靠近底板页面的一端二次拔高，使图案立得侧面与折叠页面连接。更高。既能防水又能发声，既每个书页本体所用的承载物都是防水材料，有娱乐趣味性，又能吸一种用于书页图文采用环保油墨印刷，在两层印好图引儿童注意力，对幼儿幼儿早教 10 文内容的书页本体夹层中铺垫泡棉，并用高进行早期感统训练，对的发声洗周波机器将体积小巧的发声装置压入两层书以后培养儿童的思维能澡书页本体内层。力和想象能力具有良好作用。包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对折；折叠体，包括两个第一折叠件、第二折提供立体书中云雾式建一种云雾叠件和两个横插件，两个第一折叠件和第二筑样式，提高纸型书的 11 式折叠立折叠件通过两个横插件连接，第二折叠件可趣味性、吸引力和感官体书在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折享受。叠；第一折叠件可在底板沿中心线折叠的同时沿第一折线和第二折线折叠。包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对折；折叠体，包括第一支撑板、第二支撑板提供立体书中写实的建一种塔式和塔身组件；所述塔身组件安装在交叉连接筑样式，提高纸型书的 12 折叠立体的第一支撑板和第二支撑板外周，交叉连接趣味性、吸引力和感官书的第一支撑板和第二支撑板、塔身组件均可享受。在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折叠。包括底板、钝角 V 型插接件、车体插接构件和马体插接构件，所述底板和钝角 V 型插接设计精巧，造型美观，件均沿其中心线对折；所述车体插接构件设一种马车巧妙地在底板叠加钝角置于底板中心线一侧，马体插接构件设置于 13 独立呈现 V 型结构，将马车立体底板中心线另一侧；所述车体插接构件底部立体书化呈现，提高了阅读趣一端与底板插接并粘结，车体插接构件底部味性。另一端与钝角 V 型插接件粘结；所述马体插接构件底部一端与底板粘结，马体插接构件 1-1-199 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序专利名称技术特点应用效果号底部另一端与钝角 V 型插接件粘结。包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体将层叠山峰立体化，一一种层景可沿底板中心线折叠，折叠体包括纵向页面打开书，山川层峦叠 14 递高式立组件和横向页面组件，纵向页面组件的一端嶂、气势直冲云霄，给体书粘贴在底板上，横向页面组件插接在纵向页读者直观的视觉冲击。面组件上。包括底板、上 V 零件组合和下 V 零件组合，通过页面顶端与底端的上 V 主体零件底部左右两端插接并粘结于底对角双 V 结构设计，打板上侧中心线两侧对称位置，上 V 其他零件开书时立体画面上下摊一种双 V 与上 V 主体零件连接，底部插接并粘结于底开、相映成趣，场景气 15 前后对折板中心线一侧；下 V 主体零件底部左右两端势壮观，合起书时上下折叠书插接并粘结于底板下侧中心线两侧对称位各结构间互不影响，乐置，下 V 其他零件与下 V 主体零件连接，趣无限，带来沉浸式的底部插接并粘结于底板中心线一侧，上 V 其阅读体验，提高了阅读他零件与下 V 其他零件设置于底板不同侧。的吸引力。包括底板、矩形盒结构、支撑件、第一内层景深、第二内层景深、外层贴卡和外层弹起件，所述矩形盒结构左右两端插接并粘结于底板中折线两侧对称位置；所述支撑件顶部透过盒型窗户可以看到一种纵向两侧等距粘结于矩形盒结构背面中折线左右人物、背景多层次的交多层折叠两侧，支撑件底部两侧等距粘结于底板正面叠画面，并利用弹起结 16 透视窗口中折线左右两侧；所述第一内层景深左右两构，让整个立体画面错立体书端粘结于底板中折线两侧位置；所述第二内落有致，形成景深效层景深左右两端粘结于矩形盒结构两内侧果，增加阅读趣味性。壁；所述透视窗口的开设位置与第一内层景深或第二内层景深的位置相对应；所述外层贴卡粘结于矩形盒结构的透视窗口一侧。包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体可沿底板中心线折叠；所述底板上开设有 V 型刀口，双层折叠结构的两侧边与 V 型刀口利用 V 型双层折叠结构一种双层连接，立式结构的底边粘接在双层折叠结构使纸质书形式更加有趣延伸立体 17 上沿其中心线的两侧；所述双层折叠结构包多样，向后扩展画面，场景式立括 V 型结构和第一扇形结构，V 型结构的一场景更加立体丰富，带体书端可折叠连接有伸入 V 型刀口并与底板粘结来沉浸式的阅读感受。的第一粘接板且其另一端可折叠连接有第一扇形结构，V 型结构和第一扇形结构均可沿底板中心线折叠。立体结构设计巧妙，层次丰富，读者可通过手包括底板、腹腔底部结构支撑件、腹腔中层一种锁扣动打开层层卡扣，观察结构插接件、腹腔上层结构插接件和腹腔其 18 式人体腹立体的人体腹腔内部各他结构粘结件，腹腔底部结构支撑件两侧分腔立体书结构，极大的增加了纸别插接并粘结于底板中折线两侧对称位置。型书的趣味性、吸引力和感官享受。一种平摊包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线打开书时，多个 V 型折 19 大立体场对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体叠设计使场景更加大 1-1-200 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序专利名称技术特点应用效果号景展示式可沿底板中心线折叠，折叠体包括多层折叠气，合上书时，折叠零立体书结构和立式结构，底板上开设有 V 型刀口，件通过巧妙安排收缩回多层折叠结构的两侧边与 V 型刀口连接，立书内，使画面妙趣横式结构的底边粘接在底板上沿其中心线的两生。侧。包括底板、下层房屋支架、上层房顶结构、手术台和连接板，所述下层房屋支架底部左通过折叠的方式将手术一种简易右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位室立体呈现，使画面更 20 立体手术置，上层房顶结构底部左右两端粘结于下层具吸引力和视觉享受，室折叠书房屋支架顶部左右两端，所述手术台底部左提高了纸质书的阅读趣右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位味性。置。发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合运用“翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达方式。以《大闹天宫》立体书为例，全书共6个跨页，包括300多个零件机关，采用精巧的纸艺设计和工艺，将故事场景展现得生动逼真。书中包含了多项专利技术，例如多层折叠技术，使立体丰富多彩，结构更加坚固，不易变形；金箍棒旋转技术用来表现事物高速旋转的视觉效果；二次拔高技术使书打开时，金箍棒的高度冲出三个书面的高度，弹跳迅速，同时在书合上时，能快速收回。 2、少儿图书原创开发技术经过多年实践积累，发行人形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设计能力突出的创意团队。发行人策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐的市场洞察力，除了密切跟踪、挖掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯外，注重儿童教育、身心健康、成长阶段特点等理论研究。发行人以策划编辑为核心的创意团队共100多人，平均年龄为30岁左右，整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。公司通过专业化岗位分工，建立了以内容创意和设计为中心的自主版权图书开发流程，将图书创作环节纳入到公司业务流程体系，由公司策划编辑、设计师进行图书整体内容创意与设计，并组织实施具体内容创作。公司通过“策划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合，实现了图书创作的组织化、体系化和流程标准化，保障了互动类少儿图书的高品质和安全性。 1-1-201 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（二）主要产品的获奖情况获奖年份公司/产品所获荣誉颁奖部门 2012 年新闻出版总署向 2012 年《过年啦！》全国青少年推荐百种优新闻出版总署秀图书商务部/中宣部/财政部/文化 2011-2012 年度国家文化 2012 年公司部/国家广播电影电视总局/ 出口重点企业新闻出版总署迪士尼全球出版大中华 2013 年公司区 2013 年度卓越零售市迪士尼全球出版大中华区场奖西安国家级文化和科技西安市科技局/西安市委宣传 2013 年公司融合示范基地示范企业部/西安市文广新局 2013-2014 年度国家文化商务部/中宣部/中财政部/文 2014 年公司出口重点企业化部/国家新闻出版广电总局 2013 年度陕西最具成长 2014 年公司中共陕西省委宣传部力文化企业中国出版协会第六届理 2014 年公司中国出版协会事会会员单位《海洋上下》《树海峡两岸书籍装帧设计邀请 2015 年海峡两岸十大最美图书懒的丛林》赛组委会 2015 年公司全国版权示范单位国家版权局海峡两岸书籍设计邀请赛组 2016 年《我们的城市》海峡两岸十大最美图书委会深圳读书月组委会办公室/深 2016 深圳读书月“年度 2016 年《好长好长的蛇》圳市阅读联合会/深圳图书情十大童书”入围童书报学会深圳读书月组委会办公室/深《菜园里的三个意 2016 深圳读书月“年度 2016 年圳市阅读联合会/深圳图书情外》十大童书”入围童书报学会 2015 年度“民营书业” 中国出版协会民营工作委员 2016 年公司最具影响力机构会深圳读书月组委会办公室/深年度十大童书十佳图画 2016 年公司圳市阅读联合会/深圳图书情书报学会深圳读书月组委会办公室/深年度十大童书入围童书 2016 年公司圳市阅读联合会/深圳图书情图画书报学会 2015-2016 年度国家文化商务部/中宣部/财政部/文化 2016 年公司出口重点企业部/国家新闻出版广电总局深圳读书月组委会办公室/深《我的情绪小怪 2017 深圳读书月年度十 2017 年圳市阅读联合会/深圳图书情兽》大童书图画书报学会深圳读书月组委会办公室/深 2017 深圳读书月年度十 2017 年《狐狸与星》圳市阅读联合会/深圳图书情大童书图画书报学会《好玩的爸爸系 2017 年 2017 年“十佳绘本” 中国图书馆学会/图书馆报列》 1-1-202 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书获奖年份公司/产品所获荣誉颁奖部门 2017 年国家新闻出版广国家新闻出版广电总局办公 2017 年《大闹天宫》电总局向全国青少年推厅荐百种优秀图书 2016 童书年度影响力策中国出版传媒商报/中国出版 2017 年公司划机构协会民营工作委员会 2017 中国版权年度最具 2017 年公司中国版权协会影响力企业 2018 年中国新闻出版总《节日体验立体绘 2018 年署向全国青少年推荐百国家新闻出版总署本：中秋节》种优秀图书《嫦娥探月立体 2018 年 2018 年度出版 30 本好书中国出版协会书》中国科学技术学会科普部/中《嫦娥探月立体国出版协会/韬奋基金会/中 2018 年入选“少儿原创”榜单书》国大百科全书出版社有限公司 2017 年度童书排行榜父母必读杂志社/红泥巴读书 2018 年《爸爸做的饭》 TOP10 俱乐部 2017 年度民营书业“畅中国出版协会民营工作委员 2018 年公司销品牌” 会/中国出版传媒商报改革开放 40 年民营书业 2018 年公司中国出版传媒商报社百佳品牌榜《神奇植物立体 2019 年自然资源优秀科 2019 年书》《神秘海洋立自然资源部普图书体书》 2019 年自然资源优秀科 2019 年《脚下的世界》自然资源部普图书 2019 京东图书 618 单品 2019 年《我们的身体》京东图书文教业务部销售 TOP10 2018 年度民营书业影响中国出版传媒商报社/中国出 2019 年公司力品牌版协会民营工作委员会中国书刊发行业协会非国有改革开放 40 年民营书业 2019 年公司书业工作委员会/中国出版协四十强企业会民营工作委员会 2019 年乐乐趣童书馆 2018 年度少儿书店中国书刊发行业协会 2019-2020 年度国家文化商务部/中宣部/财政部/文化 2019 年公司出口重点企业和旅游部/国家广播电视总局《嫦娥探月立体中小学生阅读指导目录教育部基础教育课程教材发 2020 年书》（2020 年版）小学段展中心光明日报《教育家》杂志社/ 2020 年度“儿童最爱百北京师范大学少儿阅读与童部童书” 书评价研究中心《大八哥与小巴 2020 年上海市精神文明建设委员会哥》 2020 年引领成长第七届办公室/上海市文学艺术界联 “上海好童书” 合会/上海市儿童文学研究推广学会陕西省出版协会/陕西省美术 2020 年《花木兰》整体设计优秀奖家协会 1-1-203 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书获奖年份公司/产品所获荣誉颁奖部门 2020 年度影响力绘本称 2020 年《丑石》图书馆报号陕西省文化产业“十百陕西省文化体制改革与文化 2020 年公司千”工程骨干型文化产产业发展领导小组业 2021-2022 年度国家文化商务部/中宣部/财政部/文化 2021 年公司出口重点企业和旅游部/国家广播电视总局《乐乐趣揭秘翻翻中国计算机协会科普阅中国计算机协会科学普及及 2021 年书系列揭秘计算读推荐图书工作委员会机》首届“童阅中国”原创 2021 年《体育运动大书》中国儿童中心好童书中国书刊发行业协会民营书 “十三五”民营书业优 2021 年《过年啦！》业工作委员会/中国出版协会秀策划团队民营工作委员会（三）研发投入情况报告期内，公司持续加大对研发的投入，提升自主版权数量，研发投入具体情况如下表：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度研发费用 204.66 181.21 153.36 营业收入 37,885.65 38,211.62 40,249.10 研发费用占营业收入比例 0.54% 0.47% 0.38% （四）在研项目情况公司在研项目主要为自主版权图书的开发，截至报告期末，公司正在开发的自主版权图书共 114 册。（五）原创团队情况 1、公司加强原创团队建设的具体方式（1）创意创作人才的不断引进和培养公司不断引进和培养优秀的创意创作人才，以策划编辑为核心的创意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，专业学科包括美术、设计、文学、语言、理工等。公司策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐的市场洞察力， 1-1-204 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。（2）知识共享和技能培训体系的不断完善公司不断提高原创能力，截至招股说明书签署日，已经取得作品登记证 764 项，在选题、策划、图书设计等方面形成了成熟的创意思维和丰富的成功案例，通过内部经验交流与知识共享，全面提升团队人员在各类别图书的创意能力和设计能力。公司已经建立了完善的培训体系，在儿童心理、开发流程、图书策划、图书设计以及产品工艺等方面定期培训，提升团队人员的专业技能水平。公司注重培养创作人员对少儿读者需求的理解能力，通过组织读者见面会、参加书展、书店走访等方式，了解少儿读者的需求并及时体现到产品创作中。公司建立了完善的职级晋升制度，根据编辑个人能力、策划经验和专业优势，对岗位职能进行更细致的划分，并且从内容创意、表现形式创新、产品市场表现等多维度进行评估和晋升，从而鼓励原创团队关注读者需求、注重产品创新。（3）国际化专业交流与合作公司创意团队长期关注全球童书出版的一手行业资讯，及时了解最新图书创意和产品设计动态。公司以委托开发的模式与英国编辑团队合作策划少儿图书，双方团队就选题策划、内容创意、产品表现形式进行互动交流和学习，提高了公司创意团队的国际化视野和图书设计能力。（4）产品开发流程化提升团队整体创作能力公司经过多年的积累，拥有丰富的产业链上下游资源，形成了经验丰富的插画作者、文字作者、音乐作者等合作资源，并不断完善少儿图书开发设计的流程体系，实现少儿图书创作的系统化、组织化，使得创意人员的产品创意和灵感能够快速落地，进而提升了团队的整体创作能力。 2、对期间费用的影响情况公司自主版权图书的策划开发支出主要包括职工薪酬和文稿、插画、委托开发支出。 1-1-205 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司自主版权图书创作的职工薪酬支出计入研发费用，文稿、插画、委托开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库时计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。报告期内，公司研发费用分别为 153.36 万元、181.21 万元和 204.66 万元。 3、委托开发的内容、受托方及其主营业务，与英国编辑团队的人事隶属关系、以及合作策划内容、销售目标委托开发的内容：公司主要与英国编辑团队合作策划少儿科普图书，针对选题、内容策划、版权开发等方面开展合作。受托方：The Old Dungate Press Ltd，主营业务是儿童图书创作与出版咨询。公司英国编辑团队为外部独立团队，相对于公司人事独立，不存在相互任职情况。合作渊源：英国作为现代出版和科普阅读的领先国家之一，具有强大的内容创作基础及出版资源。1978 年，Amanda Jane Wood 作为创始人之一建立泰普勒出版公司，并担任创意总监；作为从业超过 40 年的资深出版人，Amanda Jane Wood 具有丰富的原创人才资源和较高的出版策划水准，带领团队创作了《小兔巴尼》《游戏时间》《亮丽精美触摸书》等一系列全球畅销书品。2014 年， Bonnier Books Ltd 收购泰普勒出版公司后，Amanda Jane Wood 离开泰普勒出版公司并于 2015 年创立了 The Old Dungate Press Ltd。公司 2016 年开始加大自主版权图书的开发，有意寻找国际优质出版人进行合作。基于与 Amanda Jane Wood 多年的沟通交流，公司了解到 Amanda Jane Wood 拥有丰富的少儿图书出版经验以及广泛的作者资源，因此决定与 Amanda Jane Wood 及其团队展开合作，以创作出更符合中国市场及儿童阅读需求的高品质自主版权图书，同时让公司的自主版权图书达到国际标准，更多地走向世界。公司与 Amanda Jane Wood 经过多次协商确定了合作意向与合作模式。合作协议：2017 年 10 月，公司与 The Old Dungate Press Ltd（Amanda Jane Wood 持股 100%）签署合作协议，协议有效期为 2017 年至 2022 年，协议约定： The Old Dungate Press Ltd 对发行人出版计划方向、编辑方向和编辑流程提供建议和指导，为发行人寻找合适的插画、文字、音乐等作者进行图书开发设计； 1-1-206 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书在双方合作期间，The Old Dungate Press Ltd 保证使用的所有作品除人身类著作权之外的财产权类著作权，依据合同约定由发行人享有。同时，合同约定发行人为 The Old Dungate Press Ltd 中国地区的唯一合作伙伴。合作策划内容、销售目标：公司主要与英国编辑团队合作策划少儿图书，针对选题、内容策划、版权开发等方面开展合作。公司形成选题策划方案，将图书的内容策划整体委托英国编辑团队进行开发，由其完成图书设计和内容创作，依据协议公司拥有原创部分相关作品的著作权。公司与英国编辑团队根据合作策划图书的开发投入和市场经验共同确定销售目标。由英国编辑团队进行开发的图书，销售量达到一定册数后，发行人会依据销售码洋乘以一定比例计提奖励金，对英国编辑团队进行销售奖励，发行人计提奖励金时，借记“主营业务成本”科目，贷记“应付账款”科目。除奖励金与后续销量挂钩外，其他委托开发费为固定支出。报告期内，发行人对英国编辑团队实际支付的奖励情况如下：单位：万元项目 2021 年 2020 年 2019 年对英国编辑团队实际支付的奖励金 404.72 325.72 91.56 4、报告期内英国编辑团队策划的图书报告期内，英国编辑团队策划并已出版的图书明细如下：报告期图书名称欢迎来到音乐厅系列第 2 辑共 2 册乐乐趣揭秘小世界：中国神话共 4 册透视中国系列 2 册乐乐趣酷玩立体书系列 1 册《文明闪耀时》第 2 辑共 4 册 2021 年度《文明闪耀时》第 1 辑共 4 册 “像伟人一样思考”系列 2 册乐乐趣揭秘翻翻书系列第 6 辑 1 册乐乐趣揭秘翻翻书系列第 8 辑 4 册乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第 3 辑 1 册 1-1-207 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期图书名称乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第 4 辑 4 册乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第 5 辑 4 册揭秘小世界经典故事系列共 2 册乐乐趣揭秘翻翻书系列 6-7 辑共 5 册乐乐趣酷玩立体书系列 1 册欢迎来到音乐厅系列共 2 册乐乐趣揭秘翻翻书低幼版 4 辑共 2 册 2020 年度揭秘小世界童话系列 1 册揭秘小世界名著系列共 4 册乐乐趣揭秘翻翻书系列第 4 辑 1 册像伟人一样思考世界系列 1 册乐乐趣揭秘翻翻书系列 3-5 辑共 11 册乐乐趣揭秘翻翻书低幼版 2-3 辑共 7 册 2019 年度乐乐趣科普立体书系列共 2 册揭秘小世界系列共 4 册揭秘小世界童话系列共 3 册根据《中华人民共和国著作权法（2010 修正）》，著作权包括下列人身权和财产权：（一）发表权；（二）署名权；（三）修改权；（四）保护作品完整权；（五）复制权；（六）发行权；（七）出租权；（八）展览权；（九）表演权；（十）放映权；（十一）广播权；（十二）信息网络传播权；（十三）摄制权；（十四）改编权；（十五）翻译权；（十六）汇编权；（十七）应当由著作权人享有的其他权利。著作权人可以许可他人行使、可以全部或者部分转让第（五）项至第（十七）项规定的权利，并依照约定或者本法有关规定获得报酬。针对上述合作策划的图书，公司对该等图书进行整体创作与策划，文字和美术作者分别就其文字和美术作品享有法律规定的发表权、署名权、修改权、保护作品完整权等人身权类著作权；除此之外的财产权类著作权依据合同约定由发行人享有。（六）自主版权开发投入情况 1-1-208 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1、自主版权开发、策划支出资金的会计处理方式公司自主版权图书创作的职工薪酬支出计入研发费用，文稿、插画、委托开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库时计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。同行业上市公司未披露自主版权图书的成本核算情况。 2、报告期内发行人增加的自主版权投入金额及核算方式，与自主版权销售收入增长的匹配情况报告期内，公司自主版权图书策划开发支出的金额及具体核算方式如下：单位：万元分类 2021 年 2020 年 2019 年会计处理职工薪酬 204.66 181.21 153.36 研发费用英国编辑团队等委托开发 1,141.37 1,106.18 623.54 图书成本其他文稿、插画等 317.56 240.12 228.76 图书成本合计 1,663.59 1, 2 1 1,00 66 （1）自主版权投入金额与自主版权图书销售收入增长的匹配情况报告期内，自主版权投入金额与自主版权图书销售收入增长的匹配情况如下：单位：万元分类 2021 年 2020 年 2019 年度自主版权投入金额 1,663.59 1,527.51 1,005.66 自主版权图书销售收入金额 19,212.22 17,126.04 17,488.32 自主版权投入/自主版权图书 8.66% 8.92% 5.75% 销售收入公司少儿图书产品具有多品畅销、长销的特点，且图书出版与发行具有一定的周期，因此，自主版权图书的销售实现滞后于策划环节的投入，不同期间自主版权图书的策划投入与销售收入不存在严格的比例关系。公司自主版权图书的成本、费用核算是准确的、完整的。截至报告期末，公司共拥有自主版权图书 893 册，包括《国学经典发声系列》《乐乐趣揭秘翻翻书系列》《大闹天宫》《过年啦》《揭秘小世界》《我会唱英 1-1-209 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书文儿歌》《神奇植物立体书》《奇趣昆虫立体书》《神秘海洋立体书》等众多畅销且长销书品。报告期内，公司自主版权图书的策划投入情况如下：分类项目 2021 年 2020 年 2019 年期末策划完成数量 120 87 189 当期策划数期末在研数量 114 187 60 量（册）合计 234 274 249 职工薪酬 204.66 181.21 153.36 当期策划投英国编辑团队等委托开发 1,141.37 1,106.18 623.54 入（万元）其他文稿、插画等 317.56 240.12 228.76 合计 1,663.59 1,527.51 1,005.66 报告期内，随着公司自主版权图书开发投入的增多、自主研发能力的增强，公司已出版的自主版权图书种类大幅增加，同时报告期各期末公司储备的在研图书品种大幅增长。 2019 年以来，公司策划发行的主要自主版权图书的投入与销售情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年度书品策划开发策划开发策划开发销售收入销售收入销售收入投入投入投入乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑 29.28 325.30 - 425.04 34.96 309.26 Little Designer Series 11.55 41.61 206.60 - - - 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 73.43 848.74 81.19 790.27 112.16 1,298.88 乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑 62.19 785.60 69.76 618.61 10.86 535.71 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑 122.14 1,401.08 116.28 1,145.89 59.73 1,218.96 （2）“英国编辑团队委托开发”和“其他文稿、插画等”与营业成本中 “文稿、插画、委托开发”及在产品的关系自主版权图书的投入金额中“英国编辑团队委托开发”和“其他文稿、插画等”为当期采购支出，于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品；营业成本中“文稿、插画、委托开发”为相关图书实现销售时结转的成本，二者确认时点的差异导致金额存在差异。同时，由于公司图书开发投入尤其是自主版权图书的开发投入快速增长，而新书的出版和销售存在一定的周期，因此 1-1-210 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司报告期各期图书投入大于营业成本中结转的“文稿、插画、委托开发”金额。报告期各期，在产品变动情况如下：单位：万元在产品 2021 年度 2020 年度 2019 年度期初余额 1,232.21 697.83 509.57 当期新增 1,546.14 1,474.81 933.57 其中：自主版权图书 1,458.94 1,346.30 852.31 授权版权图书 87.20 128.51 81.26 当期结转 1,204.00 940.43 745.31 期末余额=期初余额+当期新增-当期结转 1,574.35 1,232.21 697.83 文稿、插画、委托开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库时计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。由此，在产品当期新增为当期采购的“文字、美术、音乐、委托开发”等，当期结转为随着相关图书入库结转至库存商品的金额；而营业成本中“文稿、插画、委托开发”为图书销售时由库存商品结转至营业成本的金额。（3）职工薪酬的归集科目公司自主版权图书的投入金额-职工薪酬均通过“研发费用”科目归集，不存在在“营业成本”中进行归集的情况。报告期各期，公司研发费用分别为 153.36 万元、181.21 万元和 204.66 万元。 3、自主版权图书开发情况报告期内，公司开发的自主版权图书数量及对应的成本费用金额如下：单位：万元年度分类研发费用图书成本图书数量（册）授权原创 10.63 3.10 7 2021 年度自主原创 194.03 1,282.06 227 合计 204.66 1,285.17 234 授权原创 58.07 12.28 6 2020 年度自主原创 123.13 1,334.02 268 1-1-211 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年度分类研发费用图书成本图书数量（册）合计 181.21 1,346.30 274 授权原创 31.31 41.11 33 2019 年度自主原创 122.05 811.20 216 合计 153.36 852.31 249 公司自主版权开发涉及的成本费用主要包括职工薪酬和文稿、插画、委托开发支出。其中，公司从事自主版权开发工作的职工薪酬计入研发费用；文稿、插画、委托开发支出计入图书成本。公司从事自主版权开发工作的人员主要为内容中心员工，授权原创和自主原创图书的员工薪酬不存在较大差异；自主原创类图书计入图书成本的文稿、插画、委托开发支出高于授权原创类图书。发行人策划人员的工作内容包括授权版权图书和自主版权图书的开发与策划。发行人将策划人员对自主版权图书的研发投入的工时对应的职工薪酬归集至研发费用，策划人员其他工时对应的职工薪酬归集至管理费用。报告期内，发行人策划人员的职工薪酬分摊和归集明细如下：分类 2021 年 2020 年 2019 年归集至研发费用（万元） 204.66 181.21 153.36 归集至管理费用（万元） 720.21 675.59 551.25 策划人员职工薪酬合计（万元） 924.87 856.80 704.61 策划人员数量（个） 119 120 95 策划人员年均工资（万元） 7.77 7.14 7.42 注：人员数量为内容中心月平均人数。根据西安市统计局公布的数据，2019-2020 年城镇私营单位就业人员年平均工资分别为 5.01 万元和 5.45 万元，公司策划人员平均薪资水平高于该地区平均薪资水平（2021 年相关数据尚未公布），发行人研发费用的核算完整。报告期内，公司内容中心员工人均开发自主版权图书数量分别为 2.62 册、 2.28 册和 1.97 册。报告期内，公司不断增强自主版权图书的开发力度，公司内容中心员工人数、人均开发图书数量和人均薪酬总体呈增长趋势，符合公司实际经营情况， 1-1-212 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书具有合理性。 4、发行人自主版权图书研发周期和出版发行周期截至报告期末，公司拥有图书产品 3,200 余种，其中自主版权图书 893 册。发行人自主版权图书研发及出版发行周期如下：业务阶段工作内容概述周期根据市场调研情况，同时对目标用户需求、市场竞品数据、选题基本信息、选题执行计选题立项约 2-3 个月划等论证后制作选题报告，经选题会表决通过后启动项目。对图书的整体内容、表现形式、工艺设计方案进行创意和设计，选择合适的作者资源，约 3-12 个月，取决于内容策划完成内容和整书制作，同时通过审校流程确内容规模和难度保编校质量。公司将策划的图书授权出版社出版，同时由出版社委托具备国家和行业相关资质的印刷约 3-6 个月，取决于图书销售企业进行印刷。出版完成后，公司向出版社制作工艺的复杂程度采购图书并通过线上线下经销商和自营直销渠道销售图书。翻翻书研发及出版发行周期平均为 9-15 个月，内容策划阶段主要用于知识性内容编写、翻页工艺设置、翻译和内容审校等。如公司团队开发的《揭秘二十四节气》，研发及出版发行周期为 13 个月；英国编辑团队开发的《揭秘海洋》，研发及出版发行周期为 11 个月。立体书研发及出版发行周期平均为 12-36 个月，内容策划阶段主要用于插画内容、纸艺结构的设计和优化等。如公司团队开发的《嫦娥探月立体书》研发及出版发行周期为 16 个月；英国编辑团队开发的《神秘海洋立体书》和《奇趣昆虫立体书》研发及出版发行周期为 16 个月。 5、自主版权图书的市场培育过程公司根据自主版权图书的开发进度，制定前期推广策划方案、推广周期、衍生品方案等，提前准备市场推广的相关工作。在新书上市前的预热阶段和上市阶段，公司会进行一系列线上、线下推广活动。线上活动主要包括媒体曝光，自媒体、社群推广，通过乐乐趣立体书读者群等进行粉丝互动等；线下活动主要包括公司在全国范围进行地面推广活动， 1-1-213 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书如走进学校及幼儿园进行读书分享、专家讲座、开展全国门店主题活动、举办乐乐趣乐读大使故事会、举办绘本插画展等活动。在新书推广过程中，公司会同步进行适合市场的产品阶段性促销以达到推广与销售的结合，公司会对各平台进行统一产品价格管控，将新书培育市场的效果最大化。在自主版权图书销售的整个过程中，公司会根据市场反馈对其进行产品改造，比如增加衍生品、更换包装形式或变更销售渠道，进行重新推广，以提升其市场份额。 6、自主版权图书的销售渠道和销售起始时点发行人自主版权图书在图书出版后进行采购和销售，一般以发行人现有全部销售渠道进行销售。 7、自主版权图书的数量及各期销售情况、对各期利润的贡献情况报告期各期末，公司策划与发行的自主版权图书分别为 649 册、736 册和 893 册。报告期内，公司自主版权图书的收入及占比、毛利额及占比情况如下：单位：万元项目 2021 年 2020 年 2019 年自主版权图书收入 19,212.22 17,126.04 17,488.32 自主版权图书收入占比 51.11% 45.22% 44.16% 自主版权图书毛利额 8,388.71 7,082.42 7,108.33 自主版权图书毛利额占比 56.45% 49.90% 45.91% 发行人凭借强大的品牌影响力、精准的选题能力、优秀的策划能力和创作能力和高效联动的销售渠道使得相关自主版权图书能够实现大额销售收入，符合图书行业特点。 8、作者在公司自主版权图书上署名发行人委托英国编辑团队开发的图书，由英国编辑团队在其作者资源中为发行人匹配相应的作者，并由发行人决定和签约，克里斯奥克雷德即为其中的文字作者之一。克里斯奥克雷德等人在公司自主版权图书上署名其作为文 1-1-214 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书字、美术或音乐作者符合法律规定，公司对该等图书进行整体创作与策划，同时拥有该等图书的财产权类著作权，该等图书认定为自主版权图书符合法律规定及合同约定，不存在潜在侵权情形，不存在潜在争议和相关风险。 9、报告期内自主版权图书销售收入占比持续上升的原因报告期内，发行人自主版权与授权版权类图书收入金额及占比情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度版权归属金额占比金额占比金额占比自主版权 19,212.22 51.11% 17,126.04 45.22% 17,488.32 44.16% 授权版权 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 22,118.16 55.84% 合计 37,593.36 100.00% 37,874.96 100.00% 39,606.48 100.00% 报告期内，自主版权图书销售收入占比分别为 44.16%、45.22%和 51.11%，呈现上升趋势，主要原因如下：（1）发行人深化自主版权战略，不断加大自主版权图书的开发和投入，报告期内自主版权图书品种数量大幅增加，推动了自主版权图书收入的快速增长报告期内，发行人自主版权投入情况如下：单位：万元分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度自主版权投入金额 1,663.59 1,527.51 1,005.66 报告期内，发行人深化自主版权战略，不断加大自主版权图书的开发和投入，推出了更多品类的自主版权图书。报告期各期末，公司自主版权图书品类分别为 649 册、736 册和 893 册，自主版权图书品种的大幅增加带动了自主版权图书销售收入的快速增长。报告期内，发行人前三十大自主版权图书的销售额及收入占比情况如下：年度书品销售额（万元）收入占比乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑（4 册） 1,401.08 3.70% 2021 年度揭秘华夏第二辑（乐乐趣揭秘翻翻书系 911.95 2.41% 列）揭秘四大名著 1-1-215 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年度书品销售额（万元）收入占比乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑（共 4 册） 848.74 2.24% 宝宝点读认知发声书（共 2 册） 792.18 2.09% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑（共 4 册） 785.60 2.07% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第五辑（共 4 册） 611.45 1.61% 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 592.17 1.56% 过年啦！ 491.48 1.30% 神秘海洋立体书 477.96 1.26% 揭秘华夏第一辑（乐乐趣揭秘翻翻书系 462.53 1.22% 列）（4 册）揭秘小世界第二辑（共 4 册） 436.50 1.15% 乐乐趣揭秘翻翻书系列低幼版第一辑（4 417.48 1.10% 册）揭秘小世界（4 册） 360.72 0.95% 乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑（4 册） 325.30 0.86% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第六辑 313.94 0.83% 奇趣科普 3D 立体发声书（共 2 册） 292.98 0.77% 乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第三辑 265.55 0.70% 傲游猫会发声的触摸书（4 册） 238.44 0.63% 国学经典发声系列《我会念童谣》 237.77 0.63% 傲游猫幼儿英语分级阅读（35 册） 236.56 0.62% 我会唱英文儿歌 214.98 0.57% 大闹天宫 212.66 0.56% 迪士尼经典故事 3D 立体剧场（共 10 册） 204.74 0.54% 入园准备互动游戏书 203.34 0.54% 我身边的声音（2 册） 198.96 0.53% 揭秘百科点读礼盒（乐乐趣揭秘翻翻书系 188.56 0.50% 列 1+2 辑点读版（8 册）礼盒装）安全常识互动游戏书 173.89 0.46% 迪士尼英语-我的第一本发声词典 171.07 0.45% 乐乐趣科普立体书奇妙地球立体书 152.41 0.40% 性别常识互动游戏书 152.31 0.40% 合计 12,373.30 32.65% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑 1,145.89 3.00% 2020 年度乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 790.27 2.07% 宝宝点读认知发声书 690.01 1.81% 1-1-216 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年度书品销售额（万元）收入占比揭秘华夏第一辑 660.55 1.73% 揭秘小世界 651.48 1.70% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑 618.61 1.62% 迪士尼英语-我的第一本发声词典 617.09 1.61% 电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 607.85 1.59% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第五辑 531.43 1.39% 揭秘小世界第二辑 516.62 1.35% 乐乐趣揭秘翻翻书系列低幼版第一辑 491.89 1.29% 乐乐趣揭秘翻翻书精编版 431.19 1.13% 乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑 425.04 1.11% 傲游猫-幼儿英语分级阅读 407.54 1.07% 傲游猫-会发声的触摸书 371.68 0.97% 我会唱英文儿歌 311.41 0.81% 我身边的声音 269.98 0.71% 安全常识互动游戏书 244.79 0.64% 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 241.88 0.63% 过年啦！ 240.17 0.63% 国学经典发声系列-我会念童谣 236.46 0.62% 乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第三辑 214.05 0.56% 礼仪常识互动游戏书 208.92 0.55% 大闹天宫 177.95 0.47% 傲游猫幼儿英语分级阅读基础级 163.24 0.43% 国学经典发声系列-我会读古诗 157.51 0.41% 神秘海洋立体书 152.95 0.40% 儿童成长指导互动游戏书 151.70 0.40% 入园准备互动游戏书 148.63 0.39% 揭秘小世界童话 147.82 0.39% 合计 12,02 62 1 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 1,298.88 3.23% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑 1,218.96 3.03% 2019 年度国学经典发声系列 990.39 2.46% 过年啦！ 780.31 1.94% 揭秘华夏第一辑（乐乐趣揭秘翻翻书系 678.05 1.68% 1-1-217 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年度书品销售额（万元）收入占比列）（4 册）揭秘小世界（4 册） 592.21 1.47% 我会唱英文儿歌 561.62 1.40% 迪士尼英语-我的第一本发声词典 548.26 1.36% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑 535.71 1.33% 大闹天宫 403.77 1.00% 傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 364.33 0.91% 我身边的声音 315.52 0.78% 乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑 309.26 0.77% 乐乐趣揭秘翻翻书系列低幼版第一辑 278.48 0.69% 我会读 ABC 247.95 0.62% 傲游猫-象形启蒙识字卡 238.54 0.59% 奇趣昆虫立体书 227.78 0.57% 安全常识互动游戏书 224.19 0.56% 神秘海洋立体书 215.97 0.54% 性别常识互动游戏书 199.38 0.50% 揭秘小世界第二辑（共 4 册） 190.81 0.47% 神奇植物立体书 172.82 0.43% 常青藤爸爸系列 168.59 0.42% 小不点的触摸书 165.13 0.41% 礼仪常识互动游戏书 160.30 0.40% 迪士尼经典故事 3D 立体剧场第一辑 149.96 0.37% 神奇动感认知立体书 143.80 0.36% 毛毛虫嘉年华益智游戏画册 116.09 0.29% 文化都在节日里 88.37 0.22% 迪士尼英语互动发声书 87.22 0.22% 合计 11,6 2 6 29 02 注：为了保证各期数据的可比性，上述前三十大图书中对同系列、改价版本的图书进行了合并，同时未包括大客户定制图书。（2）发行人拥有强大的品牌影响力，凭借生动的互动表现形式和丰富的内容获得了市场好评公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，采用双品牌战略，于 2006 1-1-218 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。公司凭借生动的互动表现形式和丰富的内容获得了市场好评，已经形成了较高的品牌认知度和美誉度，公司策划与发行的自主版权图书更易得到消费者的认可。根据开卷数据，报告期内，发行人多本自主版权图书进入畅销书榜，如《揭秘海洋》《我的第一本英语发声词典》《傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册）》《我会念童谣》《我会读古诗》《我会唱英文儿歌》等。少儿类畅销书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的口碑积累或相关题材的热点带动才有机会入围畅销榜单，而经典的少儿图书在畅销榜单排名稳定且销售码洋逐年增长。“乐乐趣”品牌和“傲游猫”品牌的市场认知度不断提高，经过长时间的口碑积累，逐步被儿童和家长认可和接受，减少了新书或续作进入市场的成本并进一步带动了自主版权图书的销量，形成了良性的发展模式。（3）发行人具备精准的选题能力、优秀的策划能力和创作能力发行人基于长期对孩子生理和心理需求的研究和市场调研情况，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承。同时，发行人集策划者与创作者角色于一身，具备优秀的策划能力和创作能力。发行人精准的选题能力、优秀的策划能力和创作能力为发行人不断推出符合少儿互动立体类图书行业市场需求的优秀的自主版权图书。公司策划的自主版权图书深受消费者和市场的喜爱，获得了行业内一系列权威奖项，部分奖项如下：获奖图书奖项/荣誉名称奖项颁发单位 2017 年向全国青少年推荐百种图书《大闹天宫》国家新闻出版广电总局类优秀出版物推荐书目《节日体验立体绘 2018 年向全国青少年推荐百种优秀国家新闻出版署本：中秋节》出版物《嫦娥探月立体书》 2018 中国出版 30 本好书中国出版协会《神奇植物立体书》 2019 年自然资源优秀科普图书自然资源部《神秘海洋立体书》《乐乐趣揭秘翻翻书中国计算机协会科学普及中国计算机协会科普阅读推荐图书系列揭秘计算机》及工作委员会《体育运动大书》首届“童阅中国”原创好童书中国儿童中心《过年啦！》 “十三五”民营书业优秀策划团队中国书刊发行业协会民营 1-1-219 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书书业工作委员会/中国出版协会民营工作委员会（4）发行人拥有高效联动的销售渠道在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道（如京东、天猫、当当等）以及社群电商渠道（“常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微店、小红书、抖音、快手等），多次获得京东、天猫、当当等主流电商平台的荣誉奖项。在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。发行人基于整体营销策略，凭借多元化的销售渠道，能够针对重点推广的自主版权图书进行营销资源的倾斜投入，促进自主版权图书销售收入增长。综上，报告期内公司自主版权图书销售收入占比持续上升具有合理性。七、境外经营情况（一）发行人境外经营基本情况公司在中国香港设立子公司荣信香港，荣信香港参股 Lucky Cat；公司在美国设立子公司荣信国际，荣信国际参股 CDP。荣信香港、荣信国际、Lucky Cat、 CDP 基本情况参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“六、发行人控股公司、参股公司及分公司情况”。（二）发行人境外经营合规性 1、荣信香港根据 2020 年 5 月 28 日、2021 年 2 月 28 日和 2022 年 3 月 4 日荣信香港所在地律师出具的法律意见，该公司于 2018 年在香港注册成为有限公司，取得香港公司注册处签发的公司注册注书，该公司未涉及行政处罚、诉讼及仲裁等情形。 2、荣信国际根据 2020 年 6 月 22 日、2021 年 2 月 28 日和 2022 年 3 月 2 日荣信国际所在地律师出具的法律意见，荣信国际是根据特拉华州依法设立、合法存续的公司，不涉及任何行政处罚、任何诉讼程序或仲裁。 1-1-220 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第七节公司治理与独立性一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况（一）报告期内，发行人公司治理存在的缺陷及改进情况荣信文化自设立以来，根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，成立了股东大会、董事会、监事会、董事会战略委员会、董事会审计委员会、董事会提名委员会、董事会薪酬与考核委员会，充实了高级管理层。公司股东大会、董事会、监事会分别为公司的最高权力机构、执行机构及监督机构，三者与高级管理层共同构建了分工明确、相互配合、相互制衡的运行机制，形成了较为完善的公司治理结构。公司按照上市公司规范治理标准，逐步制定并修改完善了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《董事会战略委员会工作细则》《董事会审计委员会工作细则》《董事会提名委员会工作细则》《董事会薪酬与考核委员会工作细则》《董事会秘书工作细则》《独立董事工作制度》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》《信息披露管理制度》等一系列制度，全面对公司的治理进行制度性规范，各股东、董事、监事和高级管理人员均尽职尽责，按制度规定切实地行使权利、履行义务。截至本招股说明书签署日，公司各项内控制度均得以有效执行，形成了科学高效的公司治理体系，报告期内发行人不存在公司治理缺陷。（二）股东大会、董事会、监事会制度的建立健全及运行情况 1、股东大会的建立健全及运行情况股东大会为公司的最高权力机构，公司依照相关法律、法规及规范性文件的规定制定《公司章程》《股东大会议事规则》，股东大会行使包括决定公司的经营方针和投资计划、审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案等职权。上述制度对公司股东大会如何有效运行设定清晰且具有可操作性的规定。 1-1-221 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书自股份公司成立至 2021 年 12 月 31 日，公司共召开了 47 次股东大会。会议通知方式、召开方式、表决方式均严格按照《公司法》《公司章程》《股东大会议事规则》的规定，会议记录完整规范。股东大会成员审议并通过股东大会职权范围内的各项重大事项，依法忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权利和义务，股东大会的召开和决议内容合法有效。 2、董事会制度的建立健全及运行情况根据《公司章程》《董事会议事规则》的规定，公司设董事会，对股东大会负责。《公司章程》中规定了董事的职责、权限及董事会会议的基本制度，同时《董事会议事规则》针对董事会的召开程序制定了详细的规则。公司董事严格按照《公司章程》《董事会议事规则》的规定行使职权。自股份公司成立至 2021 年 12 月 31 日，公司共召开了 76 次董事会会议。会议通知方式、召开方式、表决方式均严格按照《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》的规定，会议记录完整规范。董事会成员审议并通过董事会职权范围内的各项重大事项，依法忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权利和义务，董事会的召开和决议内容合法有效。 3、监事会制度的建立健全及运行情况根据《公司法》等法律、法规的相关规定，公司制定了《监事会议事规则》，为规范化运作提供了进一步制度保障。《公司章程》中规定了监事的职责、权限及监事会会议的基本制度，同时《监事会议事规则》针对监事会的召开程序制定了详细的规则。公司监事严格按照《公司章程》《监事会议事规则》的规定行使自己的权利。自股份公司成立至 2021 年 12 月 31 日，公司共召开了 22 次监事会会议。会议通知方式、召开方式、表决方式均严格按照《公司法》《公司章程》《监事会议事规则》的规定，会议记录完整规范，会议的召开和决议内容合法有效。监事会成员审议并通过监事会职权范围内的各项重大事项，依法忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权利和义务。公司监事会对公司的法人治理结构的不断完善和健全，起到了积极的作用。 1-1-222 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（三）独立董事制度的建立健全及运行情况为进一步完善发行人的法人治理结构及公司董事会结构，促进发行人的规范运作，公司现有独立董事 3 名，并制定了《独立董事工作制度》，对独立董事的任职条件及独立性、选任及更换、权利及义务作出了详细规定。本公司各独立董事依照有关法律法规、《公司章程》《独立董事工作制度》，勤勉、认真、谨慎地履行其权利，承担其义务，积极出席历次董事会会议，参与公司重大经营决策，对公司的关联交易发表独立意见，为本公司重大决策提供专业及建设性意见，认真监督管理层的工作，对切实保护股东权益尤其是中小股东权益不受侵害及监督公司依照法人治理结构规范运作起到了积极的作用。报告期内，公司未有独立董事对相关决策事项曾提出异议的情形。（四）董事会秘书制度的建立健全及运行情况根据《公司章程》《董事会秘书工作细则》等规定，公司设董事会秘书 1 名，其作为公司高级管理人员，对董事会负责。自本公司董事会聘任董事会秘书以来，董事会秘书严格按照相关法律法规及《董事会秘书工作细则》的规定，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管、公司信息披露及其保密以及公司投资者关系管理和股东资料管理等事宜，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要作用。（五）董事会专门委员会的设置及运行情况公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，并制定了相应的董事会专门委员会工作细则，确保了董事会对管理层的有效监督，协助董事会履行职责，进一步完善了本公司的公司治理结构。各专门委员会由 3 名董事组成，其中独立董事 2 名，具体构成情况如下：序号名称主任委员其他委员 1 审计委员会聂丽洁聂丽洁、郝士锋、王一川 2 战略委员会王艺桦王艺桦、杨建君、聂丽洁 1-1-223 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号名称主任委员其他委员 3 提名委员会杨建君杨建君、郝士锋、王艺桦 4 薪酬与考核委员会郝士锋郝士锋、蔡红、聂丽洁公司各专业委员会根据《公司法》《证券法》《公司章程》及各委员会工作细则等规定规范运作，运行情况良好，为提高公司治理水平发挥了重要作用。二、特别表决权股份或类似安排的情况截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情形。三、协议控制架构的情况截至本招股说明书签署日，公司不存在协议控制架构的情形。四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为：公司已按《企业内部控制基本规范》的要求，针对公司自身的特点，在所有重要的控制环节上建立了较为规范、有效的内部控制制度体系，在完整性、有效性和合理性等方面不存在重大缺陷。现有的内部控制制度能够适应公司管理的要求和公司发展的需要，能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证，能够对公司各项业务活动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。（二）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见容诚会计师事务所（特殊普通合伙）就公司内部控制的有效性，出具《内部控制鉴证报告》（容诚专字[2022]100Z0131 号），认为“公司于 2021 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制”。 1-1-224 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书五、报告期违法违规行为及受到处罚的情况报告期内，本公司不存在重大违法违规行为，也不存在被任何国家机关及行业主管部门等予以重大处罚的情形。保荐机构、发行人律师认为：发行人报告期内不存在重大违法违规行为，也不存在被任何国家机关及行业主管部门等予以重大处罚的情形。六、发行人报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用情况，及为其担保的情况报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保的情形。七、发行人独立运行情况和持续经营的能力（一）公司独立运营情况公司成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等有关法律法规和《公司章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立、完整的资产和业务体系以及面向市场独立经营的能力。 1、资产完整情况本公司为非生产型企业，具备与经营有关的业务体系及主要相关资产，合法拥有主要运输、电子设备以及商标、作品登记证、专利、软件著作权等的所有权或使用权，具有独立的策划、采购和销售系统，目前不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资产进行生产经营的情况，不存在关联方违规占用公司资金、资产和其他资源的情形。 2、人员独立情况公司的董事、监事、高级管理人员均依照《公司法》及《公司章程》等有 1-1-225 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书关规定产生，在劳动、人事、薪酬管理等方面独立，不存在股东超越公司董事会和股东大会作出人事任免决定的情况。公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 3、财务独立情况公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况；公司依法独立申报纳税，履行纳税义务，不存在与股东混合纳税的情况。 4、机构独立情况公司建立了健全的法人治理结构，依法设立了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，同时建立了独立完整的内部组织机构，各机构按照相关规定在各自职责范围内独立决策、规范运作。公司独立行使经营管理职权，生产经营场所和办公场所与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业严格分开，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情况。 5、业务独立情况公司主营业务是少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。公司建立了健全的组织架构和独立的经营体系，拥有独立的业务运营网络，能够独立开展业务，具备面向市场自主经营的能力。公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。（二）主营业务、控制权、管理团队稳定本公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近 2 年内主营业务和董事、 1-1-226 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。（三）不存在对持续经营有重大影响的或有事项截至本招股说明书签署之日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大诉讼、担保、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。八、同业竞争（一）公司不存在同业竞争情况截至本招股说明书签署日，公司不存在与控股股东、实际控制人及其直接或间接控制除发行人及其子公司外的其他企业从事相同或相似业务的情况，公司不存在同业竞争的情况。（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺为了避免未来发生同业竞争，损害本公司及其他股东利益，公司控股股东、实际控制人已出具了《关于消除或避免同业竞争的承诺》，具体内容如下： “一、本人、本人关系密切的近亲属（配偶、父母及配偶的父母、子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹以及子女配偶的父母）以及所全资或直接间接控制的企业不存在直接或间接从事任何与发行人主营业务（少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务）构成竞争或可能构成竞争的相同或相似的业务。二、本人及本人直接或间接控制的企业将不会直接或间接以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作和联营，但是，持有已上市公司不超过 1%的股票的行为除外）参与或从事任何与发行人主营业务构成竞争或可能构成竞争的相同或相似的业务，也不会协助、促使或代表任何第三方以任何方式直接或间接从事与发行人主营业务构成竞争或可能构成竞争的相同或相似业务。 1-1-227 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书三、本人及本人直接或间接控制的企业从任何第三方获得的任何商业机会与发行人之主营业务构成或可能构成实质性竞争的，本人将立即通知发行人，并尽力将该等商业机会让与发行人。本承诺函在本人为发行人的控股股东或实际控制人期间有效。若本人未履行上述承诺，本人将根据法律法规以及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所和发行人的公司章程的规定承担相应法律责任。特此承诺。” 九、关联方和关联关系根据《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》及证券交易所颁布的相关业务规则等相关规定，结合公司实际情况，截至本招股说明书签署日，公司主要关联方与关联关系如下：（一）关联自然人 1、公司控股股东、实际控制人序号关联方关联关系控股股东、实际控制人、持股 5%以上的股东、董事长、总经 1 王艺桦理 2 闫红兵实际控制人、持股 5%以上的股东、董事 2、公司董事、监事和高级管理人员序号关联方关联关系王艺桦、闫红兵、蔡红、孙肇志、王一川、郝士锋、聂丽洁、 1 公司董事、监事、高级管理人员杨建君、雷彬礼、魏江敏、王维卓、张晶晶、蔡小婷（二）关联法人 1、持有公司 5%以上股份的法人股东 1-1-228 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号关联方关联关系持有公司 8.23%股份的股东；控股股东、实际控制人 1 乐乐趣投资王艺桦担任执行事务合伙人，是王艺桦控制的企业 2 十月吴巽持有公司 6.48%股份的股东 2、公司的子公司及孙公司序号关联方关联关系 1 乐乐趣文化公司全资子公司 2 荣创荣盈公司全资子公司 3 荣信香港公司全资子公司 4 荣信国际公司全资子公司 5 傲游猫公司全资子公司 6 乐乐趣营销公司全资孙公司 3、关联自然人控制或担任董事、高级管理人员的其他企业序号关联方关联关系持有公司 8.23%股份的股东；控股股东、实际控制人 1 乐乐趣投资王艺桦担任执行事务合伙人，是王艺桦控制的企业 2 Lucky Cat 孙肇志担任董事的企业；公司持有其 25%股份 3 CDP 王艺桦担任董事的企业；公司持有其 25%股份西安博达软件股份有 4 聂丽洁担任董事的企业限公司（三）其他关联方序号关联方关联关系闫红兵持股 66.67%并担任执行董事兼总 1 陕西鼎展广告有限公司经理的企业，已于 2019 年 5 月 20 日注销闫红兵持股 80%并担任执行董事的企业， 2 上海鼎展广告有限公司已于 2018 年 8 月 29 日注销 3 高萍、邢炜、吕巧凤、何明哲报告期内持有公司 5%以上股份的股东 4 江苏三六五网络股份有限公司邢炜担任董事的企业除上述关联方外，关联自然人及其关系密切的家庭成员（包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母），及其控制或具有重大影响的企业为公司的关联方。十、关联交易情况及其对公司财务状况和经营成果的影响 1-1-229 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（一）报告期内关联交易简要汇总表报告期内，发行人所发生关联交易的简要汇总表如下：单位：万元类型关联交易内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度版权、图书采购、版经常性关联权代理佣金、图档 309.92 144.55 124.49 交易费、展会费、委托开发费偶发性关联关联担保参见本节“（三）偶发性关联交易” 交易（二）经常性关联交易报告期内，公司发生的经常性关联交易主要为版权采购和委托开发费，具体情况如下：单位：万元关联方关联交易内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度 CDP 版权采购、图书采购 1.20 85.75 124.49 版权采购、版权代理佣金、图书 Lucky 79.12 58.80 - 采购、图档费、展会费 Cat 委托开发费 229.60 - - 2019 年度，公司关联方采购金额为 124.49 万元，占当期营业收入的比例为 0.31%，占当期采购总额的比例为 0.46%。2020 年，公司关联方采购金额为 144.55 万元，占当期营业收入的比例为 0.38%，占当期采购总额的比例为 0.56%。 2021 年，公司关联方采购金额为 309.92 万元，占当期营业收入的比例为 0.82%，占当期采购总额的比例为 1.26%。发行人主要向 CDP 采购图书版权，按照印量支付版税，版税率为 6%。报告期内，发行人向其他版权方采购版权并按照印量支付版税的版税率通常在 5%-8%之间，发行人同 CDP 的关联交易价格公允。发行人与 Lucky Cat 的关联交易主要为委托开发。发行人委托开发支出的定价是根据不同书品所涉及的工作类型，综合考虑项目复杂度、相关文稿插画等内容的市场价格等因素，与对方协商确定合同金额，发行人同 Lucky Cat 的关联交易价格公允。 1-1-230 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 Lucky Cat、CDP 不存在为发行人免费提供版权、销售渠道或代垫成本、费用等利益输送的情形。公司于 2018 年起与 CDP 开展业务合作，向 CDP 采购了《宝宝自己听故事发声书》《萌宝宝故事翻翻书》《猜猜这是谁认识翻翻书》《宝宝大发现》《宝贝英语启蒙推拉发声书》等图书版权，用于相关图书的策划与发行。发行人与 CDP 已签订授权合同，取得 35 项版权授权，均已出版发行。2019 年以来公司向 CDP 取得的主要版权授权情况如下：序号名称 1 宝宝大发现-自然 2 宝宝自己听故事发声书-欢乐的农场 3 宝宝自己听故事发声书-热闹的城市 4 小手扭扭指偶书-儿歌篇（共 4 册） 5 萌宝宝故事翻翻书（共 4 册）公司基于长远发展需要，参股境外图书公司，通过参股公司与国际一流创作团队的沟通、交流与学习，不断强化团队的国际化视野和内容创作能力，借助其全球销售资源和渠道，将公司的图书销售渠道拓展至海外，不断增强品牌国际竞争力，提高全球版权引进实力并为全球版权输出业务创造机会。CDP 作为公司的参股公司，拥有优秀的版权资源，发行人向 CDP 采购图书版权，有利于公司日常经营活动和公司发展。（三）偶发性关联交易报告期内，公司发生的偶发性关联交易均为关联担保，具体情况如下表：单位：万元担保方担保起始日担保到期日担保金额王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化、乐乐趣投资 2018/6/28 2019/6/27 500.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2017/7/7 2019/7/6 500.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2017/7/27 2019/7/6 500.00 王艺桦、闫红兵 2018/7/26 2019/7/25 500.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化、乐乐趣投资 2018/7/26 2019/7/25 500.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/7/26 2019/8/26 750.00 1-1-231 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书担保方担保起始日担保到期日担保金额王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2018/8/29 2019/8/28 500.00 王艺桦、闫红兵 2018/9/28 2019/9/27 200.00 王艺桦、闫红兵 2018/10/29 2019/10/28 200.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化、乐乐趣投资 2019/7/2 2020/6/12 1,000.00 王艺桦、闫红兵、荣信文化 2019/7/31 2020/7/30 600.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/8/29 2020/8/28 600.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/9/26 2020/9/25 500.00 王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/8/2 2021/8/1 1,000.00 王艺桦 2017/4/6 2022/4/5 100.00 王艺桦、邢炜、闫红兵 2018/6/22 2023/6/21 400.00 关联担保是由于发行人在获取贷款时，发放贷款主体要求发行人关联方为其提供担保。发行人获取贷款可以有效补充流动资金，有利于公司日常经营活动和公司发展。（四）关联方应收应付款项情况报告期各期末，公司关联方应收应付款项情况如下：单位：万元 2021 12 1 2020 12 1 2019 12 1 项目名称关联方账面坏账准账面坏账准账面坏账余额备余额备余额准备预付款项 CDP - - - - 0.97 - 应付账款 CDP 1.83 - 34.74 - - - 预付款项 Lucky Cat 152.94 7.07 181.49 4.96 - - 其他流动资产（合同取 Lucky Cat - - 1.56 - - - 得成本）应付账款 Lucky Cat 10.10 - - - - - （五）关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响报告期内，公司与关联方发生的关联交易定价合理，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情形；关联交易占当期营业收入或营业成本的比重较小，对公司的经营成果和财务状况没有重大影响。 1-1-232 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（六）报告期内公司关联交易程序履行的情况及独立董事核查意见为规范公司运作，完善法人治理结构，公司在《公司章程》《股东大会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》等制度中对关联交易的决策权限、表决程序、价格确定原则、决策回避制度及关联交易的监督进行了规定。根据发行人 2020 年 3 月 26 日修订前的公司章程，超过其最近一期经审计净资产 5%以上的关联交易应交由股东大会审议通过，不超过其最近一期经审计净资产 5%以上的关联交易交由董事会审议通过。根据发行人 2020 年 3 月 26 日修订的《公司章程》，公司与关联自然人发生的交易金额超过 30 万元的关联交易，由董事会审议决定，交易金额在 30 万元（含本数）以下的关联交易，由总经理决定；公司与关联法人发生的交易金额超过 100 万元的，且占公司最近一期经审计的净资产绝对值 0.5%以上的，由董事会审议决定，在此标准以下的关联交易，由总经理决定。公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在 1,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，应由董事会审议通过后，提交股东大会审议。报告期内，发行人关联交易事项均经股东大会审议通过，符合公司章程的规定。发行人独立董事就发行人报告期内发生的关联交易事项出具了《荣信教育文化产业发展股份有限公司独立董事关于公司 2019 年至 2021 年关联交易的独立意见》，结论如下： “公司 2019 年至 2021 年发生的关联交易均是因公司生产经营过程中与关联方产生的正常业务往来而发生，有利于公司拓展业务、提高市场占有份额、增加业务收入，关联交易定价原则客观公允，没有损害公司和非关联股东的利益，不存在影响公司独立性及规范运作的问题，关联交易的表决程序符合法律、法规和《公司章程》《关联交易管理办法》的规定。” 1-1-233 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第八节财务会计信息与管理层分析容诚审计了公司最近三年的财务报表，并出具了容诚审字[2022]100Z0118 号标准无保留意见的审计报告。非经特别说明，本节所列财务数据，均引自经容诚审计的公司财务报告，或根据其中相关数据计算得出。公司董事会提醒投资者关注和阅读本招股说明书附件之财务报表及审计报告全文，以获取全部的财务会计信息。非经特别说明，本节所列财务数据均为合并口径。本节以公司报告期内财务数据及实际经营情况为基础，结合管理层对公司所处行业、公司各项业务的理解，对公司报告期财务状况、经营成果、现金流量情况及变动趋势和影响因素进行了讨论与分析，供投资者参考。一、财务报表（一）合并资产负债表单位：元项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日流动资产：货币资金 189,221,429.94 157,413,829.87 182,231,554.59 应收票据 - 应收账款 95,023,770.98 108,465,242.69 91,922,249.13 应收款项融资 3,000,000.00 - - 预付款项 23,398,953.23 22,396,402.49 19,485,813.12 其他应收款 980,065.20 1,581,703.30 2,225,079.35 存货 131,137,808.76 124,509,353.33 117,831,743.64 一年内到期的非流动资产 - - 其他流动资产 1,890,219.92 4,002,472.86 590,746.21 流动资产合计 ,6 2,2 0 1 , 69,00 1 ,2 ,1 6 0 非流动资产：可供出售金融资产 - 1-1-234 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日长期股权投资 49,444,709.73 47,998,516.40 46,600,069.90 固定资产 22,010,902.76 22,780,472.02 23,405,527.66 使用权资产 2,290,663.05 - - 无形资产 10,772,216.53 10,891,385.33 11,065,317.65 商誉 - 长期待摊费用 1,379,796.02 1,664,955.96 2,280,116.48 递延所得税资产 3,581,996.77 4,016,424.64 3,272,958.53 其他非流动资产 - 非流动资产合计 9, 0,2 6 , 1, 6,62 ,990 22 资产总计 ,1 2, 2 9 0 , 20, 9 00,911,1 6 26 流动负债：短期借款 - 27,000,000.00 应付票据 - 7,500,000.00 应付账款 73,057,424.28 72,772,904.22 73,629,727.30 预收款项 - 9,011,836.93 合同负债 11,814,667.24 12,988,179.52 - 应付职工薪酬 4,533,496.26 4,167,133.75 5,494,067.07 应交税费 3,146,855.74 4,390,510.48 2,372,159.96 其他应付款 2,543,733.78 1,915,845.73 5,047,403.11 一年内到期的非流动负债 3,102,921.10 10,031,875.00 - 其他流动负债 2,845,365.98 5,129,374.94 - 流动负债合计 101,0 , 6 111, 9 , 2 6 1 0,0 ,19 非流动负债：长期借款 4,000,000.00 5,000,000.00 15,035,947.78 租赁负债 105,063.35 预计负债 - 192,480.48 递延所得税负债 300,003.76 222,930.48 75,876.06 非流动负债合计 , 0 ,06 11 ,222,9 0 1 , 0 , 0 2 负债合计 10 , 9, 1 9 116,61 , 12 1 , 9, 9 69 股东权益：股本 63,300,000.00 63,300,000.00 63,300,000.00 其他权益工具 - 1-1-235 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日资本公积 177,913,183.77 177,913,183.77 177,913,183.77 其他综合收益 -3,459,544.52 -2,404,769.79 635,491.90 专项储备 - 盈余公积 20,794,900.83 17,173,327.52 13,227,982.54 未分配利润 170,134,461.32 133,120,263.27 100,411,456.68 归属于母公司所有者权益 428,683,001.40 389,102,004.77 355,488,114.89 合计少数股东权益 - - 63,562.68 股东权益合计 2 ,6 ,001 0 9,102,00 , 1,6 负债和股东权益总计 ,1 2, 2 9 0 , 20, 9 00,911,1 6 26 （二）合并利润表单位：元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度一、营业总收入 , 6, 06 92 2,116,2 02, 90,9 9 其中：营业收入 378,856,506.92 382,116,245.77 402,490,983.98 二、营业总成本 2 ,6 ,006 ,01 , 66 0 0, 9 , 0 10 其中：营业成本 229,580,362.70 239,059,239.61 246,394,376.57 税金及附加 504,656.59 479,870.27 555,727.24 销售费用 68,024,287.28 61,763,586.31 62,876,177.03 管理费用 30,008,384.19 30,558,217.86 27,143,521.41 研发费用 2,046,598.71 1,812,067.92 1,533,626.41 财务费用 -2,791,261.99 -654,415.17 1,895,041.44 其中：利息费用 -960,445.65 439,675.22 1,662,401.20 利息收入 2,076,612.59 1,067,201.57 355,325.79 加：其他收益 2,794,656.78 1,491,466.02 110,391.62 投资收益（损失以“-”号填列） 2,839,669.81 5,257,611.17 2,286,372.69 其中：对联营企业和合营企业 2,839,669.81 4,709,917.37 848,334.06 的投资收益信用减值损失 -871,867.98 -1,235,854.29 -290,454.31 资产减值损失 -9,707,774.18 -10,127,349.71 -10,069,002.88 资产处置收益 66,393.10 -45,698.63 三、营业利润（亏损以“-”号填 6,60 , 69 , , 2 16 ,0 ,122 列） 1-1-236 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度加：营业外收入 901,362.94 9,763,084.03 1,783,977.88 减：营业外支出 44,655.39 68,039.93 2,253,153.10 四、利润总额（亏损总额以“-”号 , 61,26 2 ,1 , 96 26 ,61 ,9 1 填列）减：所得税费用 6,825,493.16 7,460,007.37 8,337,974.63 五、净利润（净亏损以“-”号填 0,6 , 1 6 6, 1 , 9 ,2 6,9 2 2 列）（一）按经营持续性分类 1、持续经营净利润（净亏损以 40,635,771.36 46,718,588.89 45,276,972.52 “-”号填列） 2、终止经营净利润（净亏损以 - - “-”号填列）（二）按所有权归属分类 1、归属于母公司股东的净利润 40,635,771.36 47,088,673.96 46,054,564.73 （净亏损以“-”号填列） 2、少数股东损益（净亏损以“-” - -370,085.07 -777,592.21 号填列）六、其他综合收益的税后净额 -1,0 , - ,0 0,261 69 2 , 归属于母公司所有者的其他综合收 -3,040,261.69 283,573.43 益的税后净额归属于少数股东的其他综合收益的 - - 税后净额七、综合收益总额 9, 0,996 6 ,6 , 2 20 , 60, 9 归属于母公司所有者的综合收益总 39,580,996.63 44,048,412.27 46,338,138.16 额归属于少数股东的综合收益总额 - -370,085.07 -777,592.21 八、每股收益基本每股收益（元/股） 0.64 0.74 0.74 稀释每股收益（元/股） 0.64 0.74 0.74 （三）合并现金流量表单位：元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 366,363,585.52 351,858,743.28 368,135,366.12 收到的税费返还 782,165.58 41,903.86 121,161.21 收到其他与经营活动有关的现金 7,662,261.80 21,395,555.54 5,140,079.56 经营活动现金流入小计 , 0 ,012 90 ,296,202 6 , 96,606 9 1-1-237 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度购买商品、接受劳务支付的现金 230,311,396.49 252,214,549.68 286,557,753.02 支付给职工以及为职工支付的现金 48,850,646.84 45,492,556.13 40,037,777.95 支付的各项税费 8,344,180.76 7,111,947.53 8,819,807.99 支付其他与经营活动有关的现金 39,452,346.80 42,157,037.39 48,982,116.33 经营活动现金流出小计 26,9 , 0 9 6,9 6,090 , 9 , 29 经营活动产生的现金流量净额 , 9, 2 01 26, 20,111 9 -11,000, 0 二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金 - 134,500,000.00 232,200,000.00 取得投资收益收到的现金 341,735.96 828,833.16 1,438,038.63 处置固定资产、无形资产和其他长 86,965.00 3,165.00 312,285.00 期资产收回的现金净额投资活动现金流入小计 2 , 00 96 1 , 1,99 16 2 ,9 0, 2 6 购建固定资产、无形资产和其他长 1,834,937.82 1,802,674.29 1,565,525.97 期资产支付的现金投资支付的现金 - 134,500,000.00 235,690,824.75 投资活动现金流出小计 1, ,9 2 1 6, 02,6 29 2 ,2 6, 0 2 投资活动产生的现金流量净额 -1, 06,2 6 6 -9 0,6 6 1 - , 06,02 09 三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金 - - 19,950,000.00 其中：子公司吸收少数股东投资收 - - - 到的现金取得借款收到的现金 - - 44,500,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计 - - 6 , 0,000 00 偿还债务支付的现金 10,000,000.00 27,000,000.00 41,500,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的 317,643.75 11,432,492.22 11,741,653.42 现金 4,336,360.52 支付其他与筹资活动有关的现金 4,181,596.69 632,220.80 筹资活动现金流出小计 1 ,6 ,00 2 2,61 ,0 91 , , 22 筹资活动产生的现金流量净额 -1 ,6 ,00 2 - 2,61 ,0 91 10, 6,12 四、汇率变动对现金及现金等价物 18,399.19 -53,071.63 -8,503.01 的影响五、现金及现金等价物净增加额 1, 0 ,600 0 -1 , 1 , 2 2 - , 9,2 2 2 加：期初现金及现金等价物余额 1 , 1 , 29 1 , 1, 9 1 , 0, 0 1 六、期末现金及现金等价物余额 1 9,221, 29 9 1 , 1 , 29 1 , 1, 9 1-1-238 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书二、审计意见容诚接受公司委托，审计了公司财务报表，并出具了容诚审字 [2022]100Z0118 号标准无保留意见的审计报告，并出具审计意见： “我们审计了荣信教育文化产业发展股份有限公司（以下简称荣信文化公司）财务报表，包括 2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2021 年度、2020 年度、2019 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了荣信文化公司 2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2021 年度、2020 年度、2019 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。” 三、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准与关键审计事项（一）与财务会计信息相关的重大事项的判断标准公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准主要从项目的性质和金额两方面考虑。在判断项目性质的重要性时，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在此基础上，进一步判断项目金额的重要性，主要考虑：（1）交易金额是否占公司最近一期经审计总资产的 1%以上；（2）交易金额是否占公司最近一个会计年度经审计营业收入的 1%以上；（3）交易产生的净利润是否占公司最近一个会计年度经审计净利润的 5%以上。（二）关键审计事项根据财政部关于印发《中国注册会计师审计准则第 1504 号——在审计报告中沟通关键审计事项》等 12 项准则的通知（财会〔2016〕24 号）的相关要求， 1-1-239 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书容诚在其出具的《审计报告》中，就本次关键审计事项说明如下： 1、收入确认（1）事项描述参见本节“六、主要会计政策和会计估计”之“（一）收入”和“十、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”。荣信文化公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度的营业收入分别为 40,249.10 万元、38,211.62 万元、37,885.65 万元。由于收入金额重大，收入的确认时点涉及管理层重大判断，因此我们将收入确认认定为关键审计事项。（2）审计应对对收入确认实施的相关程序主要包括： ①了解、评估与收入确认相关的内部控制设计的有效性，并测试了关键控制执行的有效性； ②获取并检查了重大销售合同，查看合同关键条款，评估管理层的会计处理是否准确； ③采用抽样的方法执行了如下程序，以测试收入的确认： A 检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、代销清单、结算单及发票等； B 向重要客户函证报告期的销售额及应收账款余额，对重要客户执行走访或访谈程序； C 测试销售折扣，将销售折扣金额核对至相关协议、结算单等支持性文件； D 对资产负债表日前后记录的收入交易进行截止性测试。 2、存货跌价准备的确认（1）事项描述参见“六、主要会计政策和会计估计”之“（七）存货”和“十一、资产质 1-1-240 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书量分析”之“（一）流动资产分析”。荣信文化公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日的存货账面余额分别为 13,055.91 万元、13,668.98 万元、14,457.16 万元，存货跌价准备金额分别为 1,272.73 万元、1,218.05 万元、1,343.38 万元。由于在确定可变现净值时涉及管理层运用重大会计估计和判断，且存货跌价准备的计提对于合并财务报表具有重要性，因此我们将存货跌价准备的确认认定为关键审计事项。（2）审计应对 ①了解、评估与存货相关的内部控制设计的有效性，并测试了关键控制执行的有效性； ②向管理层了解存货跌价准备计提的会计政策，分析存货跌价准备会计估计的合理性，包括确定提取比例的依据、特别认定的判断等，评价是否符合会计准则的规定； ③对于按入库库龄和出库库龄计提存货跌价准备的库存商品和委托代销商品，选取样本对入库库龄和出库库龄的准确性进行测试，并按照荣信文化存货跌价准备的计提政策对存货跌价准备进行了重新计算，测试存货跌价准备计提的准确性； ④结合存货监盘审计程序和对委托代销商品的函证程序，检查存货的数量及状况，并重点关注长库龄存货，评估管理层计提跌价准备的充分性。四、影响未来经营能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分析（一）影响未来经营能力或财务状况的主要因素 1、公司所处行业市场发展情况 “十三五”规划纲要提出推动全民阅读，并将全民阅读工程列为文化重大工程之一，文化产业上升为战略性产业，并提出到 2020 年使其成为国民经济支 1-1-241 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书柱性产业的目标。国家大力支持文化产业发展，大力促进少年儿童阅读。随着我国国民经济增长、文化消费支出增加，在国家产业政策的有力引导下，图书市场规模呈现良好的发展态势。根据开卷信息零售监控数据，近年来图书整体市场零售规模增幅较为明显，中国图书零售市场总规模突破千亿元，2019 年销售码洋达到 1,022.7 亿元，同比增长 14.40%，2015 年以来持续保持两位数增长率增长。其中，少儿图书已成为码洋比重最大的细分市场，2021 年销售码洋占比 28.15%，位列第一。 2、公司所处行业竞争情况我国图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。国有出版社拥有图书出版权，图书策划公司在内容策划环节与国有出版社展开合作。图书策划公司借助其良好的创新能力、优秀的策划能力、市场化营销能力、灵活的体制机制，近年来策划了大量优秀的长销书和畅销书，已经成为图书策划与发行领域的重要力量。根据开卷数据发布的《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年前十大图书策划公司市场码洋占有率合计达 9.26%。其中，荣信文化码洋占有率为 0.76%，位列榜单的第八位。根据开卷信息发布的《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年前十大少儿图书策划公司市场码洋占有率合计达 14.91%。其中，荣信文化码洋占有率为 2.70%，位列榜单的第二位。 3、产品特点及业务模式公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，产品类型包括授权版权图书和自有版权图书。区别于传统图书策划企业，公司主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体书等，致力于全面系统地开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往能力。公司坚持同优质的专业儿童出版社和儿童品牌合作。持续十几年的合作过程中，公司逐步形成了优秀的自主原创能力，培养了一支锐意创新和经验丰富的创作团队。2017 年，公司以委托开发的模式与英国编辑团队合作策划少儿图书，并陆续投资了美国的 CDP 公司和英国的 Lucky Cat 公司，逐步积累海外编 1-1-242 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书辑资源，进一步加强了公司自主原创能力。经公司策划的图书，由公司授权出版社出版，再与出版社签署图书发行协议，作为独家销售商向出版社采购图书并销售给客户。（二）影响未来经营能力或财务状况的相关财务或非财务指标分析 1、财务指标（1）销售增长率营业收入作为公司经营指标的直接体现，是影响公司未来经营能力的重要财务指标。2019-2021 年，公司营业收入分别为 40,249.10 万元、38,211.62 万元和 37,885.65 万元，2020 年和 2021 年销售增长率分别为-5.06%和-0.85%。2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了一定不利影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。随着国内疫情得到有效控制，发行人的线下渠道销售收入逐渐恢复，新冠疫情产生的不利影响不具有持续性。（2）毛利率报告期内，公司综合毛利率分别为 38.78%、37.44%和 39.40%。少儿图书策划与发行业务作为公司主要的利润来源，报告期内毛利率整体稳定，分别为 39.09%、37.48%和 39.53%，体现了公司良好的盈利能力。 2、非财务指标公司作为创意型少儿图书策划与发行企业，作品著作权数量一定程度上反映了公司的自主原创能力。截至招股说明书签署日，公司及子公司共取得文字、美术等作品著作权 764 项。五、财务报表的编制基础及合并报表范围（一）财务报表的编制基础 1、编制基础 1-1-243 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》（2014 年修订）披露有关财务信息。 2、持续经营本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。（二）合并财务报表范围及变化情况公司对拥有控制权的子/孙公司在编制合并报表时纳入合并范围。 1、报告期末纳入合并范围的子/孙公司报告期各期末，本公司合并财务报表范围内子公司如下：是否纳入合并报表范围公司名称 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日乐乐趣文化是是是荣创荣盈是是是乐乐趣营销（注）是是是荣信国际是是是荣信香港是是是傲游猫是是是注：乐乐趣营销为荣创荣盈之控股子公司，为发行人之孙公司。 2、报告期内合并财务报表范围变化公司名称合并期间变更原因傲游猫 2019 年 1 月至 2020 年 6 月新设合并六、主要会计政策和会计估计报告期内，公司与同行业可比公司的主要会计政策不存在重大差异。公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定，未提及的会计业务按企业会计准则中相关会计政策执行，具体请投资者参阅公司审计报告。 1-1-244 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（一）收入自 2020 年 1 月 1 日起适用 1、一般原则（1）履约义务本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务： ①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益； ②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品； ③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确 1-1-245 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象： ①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务； ②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权； ③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品； ④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬； ⑤客户已接受该商品。（2）销售退回条款对于附有销售退回条款的销售，公司在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而与其有权取得的对价金额确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。（3）主要责任人与代理人对于本公司自第三方取得贸易类商品控制权后，再转让给客户，本公司有权自主决定所交易商品的价格，即本公司在向客户转让贸易类商品前能够控制 1-1-246 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书该商品，因此本公司是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。（4）应付客户对价合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。（5）客户未行使的合同权利本公司向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履行了相关履约义务时再转为收入。当本公司预收款项无需退回，且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时，本公司预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，本公司只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上述负债的相关余额转为收入。 2、本公司收入确认的具体方法（1）经销方式在委托代销方式下，公司与经销商订立代销协议，由公司向经销商提供图书，经销商将图书销售后与公司结算付款，在图书销售给最终消费者之前公司拥有图书的控制权。公司于收到代销清单时确认商品销售收入；不能取得代销清单的，公司于收到经销商提供的结算清单时确认商品销售收入。在买断式经销方式下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式购买公司的图书，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入。（2）直销方式在直销方式下，公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确 1-1-247 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书认商品销售收入。以下收入会计政策适用于 2019 年度及以前：（1）销售商品收入本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；本公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。（2）提供劳务收入在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：A、收入的金额能够可靠地计量；B、相关的经济利益很可能流入企业；C、交易的完工程度能够可靠地确定；D、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。本公司按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认劳务成本后的金额，结转当期劳务成本。在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理： ①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。 ②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。（3）让渡资产使用权收入与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时， 1-1-248 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额： ①利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定。 ②使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。（4）本公司收入确认的具体方法 ①经销方式在委托代销方式下，公司与经销商订立代销协议，由公司向经销商提供图书，经销商将图书销售后与公司结算付款，在图书销售给最终消费者之前公司承担销售图书灭失的主要风险，公司于收到代销清单时确认商品销售收入；不能取得代销清单的，公司于收到经销商提供的结算清单时确认商品销售收入。在买断式经销方式下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式购买公司的图书，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入。 ②直销方式在直销方式下，公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。（二）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 1、同一控制下的企业合并本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积，资本公积的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见“（三）合并财务 1-1-249 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报表的编制方法”。 2、非同一控制下的企业合并本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见“（三）合并财务报表的编制方法”。 3、企业合并中有关交易费用的处理为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。（三）合并财务报表的编制方法 1、合并范围的确定合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定,不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权 1-1-250 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书利作为决定性因素而设计的主体。 2、关于母公司是投资性主体的特殊规定如果母公司是投资性主体，则只将那些为投资性主体的投资活动提供相关服务的子公司纳入合并范围，其他子公司不予以合并，对不纳入合并范围的子公司的股权投资方确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：（1）该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金。（2）该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报。（3）该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。当母公司由非投资性主体转变为投资性主体时，除仅将为其投资活动提供相关服务的子公司纳入合并财务报表范围编制合并财务报表外，企业自转变日起对其他子公司不再予以合并，并参照部分处置子公司股权但未丧失控制权的原则处理。当母公司由投资性主体转变为非投资性主体时，应将原未纳入合并财务报表范围的子公司于转变日纳入合并财务报表范围，原未纳入合并财务报表范围的子公司在转变日的公允价值视同为购买的交易对价，按照非同一控制下企业合并的会计处理方法进行处理。 3、合并财务报表的编制方法本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。 1-1-251 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（1）合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。（2）抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。（3）抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。（4）站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。 4、报告期内增减子公司的处理（1）增加子公司或业务 ①同一控制下企业合并增加的子公司或业务 A、编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。 B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。 C、编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。 ②非同一控制下企业合并增加的子公司或业务 A、编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。 B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。 C、编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。 1-1-252 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）处置子公司或业务 ①编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。 ②编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。 ③编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。 5、合并抵销中的特殊考虑（1）子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股” 项目列示。子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。（2）“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。（3）因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。（4）本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属 1-1-253 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。（5）子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。 6、特殊交易的会计处理（1）购买少数股东股权本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积，资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。（2）通过多次交易分步取得子公司控制权的 ①通过多次交易分步实现同一控制下企业合并在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资且按权益法核算的，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益。 1-1-254 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ②通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益，但由于被合并方重新计量设定受益计划净资产或净负债变动而产生的其他综合收益除外。本公司在附注中披露其在购买日之前持有的被购买方的股权在购买日的公允价值、按照公允价值重新计量产生的相关利得或损失的金额。（3）本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。（4）本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权 ①一次交易处置本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原子公司的股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧失控制权时转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。 ②多次交易分步处置 1-1-255 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理： A、这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。 B、这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。 C、一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。 D、一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。（5）因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。 1-1-256 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（四）金融工具金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 1、金融工具的确认和终止确认当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。金融资产满足下列条件之一的，终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；（2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。 2、金融资产的分类与计量本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计 1-1-257 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。金融资产的后续计量取决于其分类：（1）以摊余成本计量的金融资产金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合 1-1-258 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。 3、金融负债的分类与计量本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。金融负债的后续计量取决于其分类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。（2）贷款承诺及财务担保合同负债贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。（3）以摊余成本计量的金融负债初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分： 1-1-259 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。（2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。 4、衍生金融工具及嵌入衍生工具衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动 1-1-260 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书计入当期损益的金融资产或金融负债。 5、金融工具减值本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。（1）预期信用损失的计量预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。 1-1-261 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 ①应收款项对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资及长期应收款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：应收票据确定组合的依据如下：项目确定组合的依据组合 1：商业承兑汇票承兑人为信用风险较高的公司组合 2：银行承兑汇票承兑人为信用风险较小的银行对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。应收账款确定组合的依据如下：项目确定组合的依据组合 1：合并范围内的关联方本组合客户为合并范围内的关联方组合 2：其他客户本组合为除组合 1 以外的其他客户对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。 1-1-262 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书其他应收款确定组合的依据如下：项目确定组合的依据组合 1：应收利息本组合为应收金融机构的利息组合 2：应收股利本组合为应收股利组合 3：应收合并范围内关联方款项本组合为应收取的合并范围内的关联方款项组合 4：应收员工备用金本组合为日常经营活动中支付的员工备用金本组合为日常经常活动中应收取的各类押金、保证组合 5：应收押金和保证金金组合 6：应收其他款项本组合为除上述组合外的其他应收款项对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。应收款项融资确定组合的依据如下：项目确定组合的依据本组合应收账款管理的业务模式既以收取合同现金流组合 1：应收账款量为目标又以出售为目标且在出售时符合终止确认条件本组合应收票据管理的业务模式既以收取合同现金流组合 2：应收票据量为目标又以出售为目标且在出售时符合终止确认条件对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。 ②债权投资、其他债权投资对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。（2）具有较低的信用风险如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的 1-1-263 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书信用风险。（3）信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括： A、信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化； B、预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化； C、债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化； D、作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率； E、预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化； F、借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更； G、债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化； H、合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共 1-1-264 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。（4）已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。（5）预期信用损失准备的列报为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。（6）核销如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。 1-1-265 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。 6、金融资产转移金融资产转移是指下列两种情形： A、将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方； B、将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。（1）终止确认所转移的金融资产已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益： A、所转移金融资产的账面价值； B、因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价 1-1-266 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益： A、终止确认部分在终止确认日的账面价值； B、终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。（2）继续涉入所转移的金融资产既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。（3）继续确认所转移的金融资产仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。 7、金融资产和金融负债的抵销金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 1-1-267 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。 8、金融工具公允价值的确定方法金融资产和金融负债的公允价值确定方法见“（五）公允价值计量” （五）公允价值计量公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。 1、估值技术本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。 1-1-268 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。 2、公允价值层次本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。（七）存货 1、存货的分类存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的商品、为生产持有的物料等，包括在产品、库存商品、委托代销商品、发出商品、周转材料等。 2、发出存货的计价方法本公司存货发出时采用加权平均法计价。 3、存货的盘存制度本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。 4、存货跌价准备的计提方法资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存 1-1-269 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。（3）存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。（4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。本公司存货跌价准备的具体计提方法：结合行业惯例和公司自身业务特点，公司于每期期末对库存出版物存货进行全面清查，按比例提取跌价准备：存货库龄跌价准备计提标准 1 年以内（含 1 年）不计提存货跌价准备 1 至 2 年（含 2 年）按总定价的 10%计提存货跌价准备 2 至 3 年（含 3 年）按总定价的 15%计提存货跌价准备 3 年以上按总定价的 20%计提存货跌价准备 5、周转材料的摊销方法（1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。 1-1-270 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。（八）长期股权投资本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。 1、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含 20%）以上但低于 50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。 2、初始投资成本确定（1）企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本： A、同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担 1-1-271 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益； B、同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益； C、非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。（2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本： A、以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出； B、以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本； C、通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。 D、通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价 1-1-272 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书值与账面价值之间的差额，计入当期损益。 3、后续计量及损益确认方法本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。（1）成本法采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。（2）权益法按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，应按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构 1-1-273 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损失应当在改按权益法核算的当期从其他综合收益中转出，计入留存收益。因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。 4、减值测试方法及减值准备计提方法对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见“（十一）长期资产减值” （九）固定资产固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。 1、确认条件固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。 2、各类固定资产的折旧方法本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下： 1-1-274 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书类别折旧方法折旧年限残值率（%）年折旧率（%）房屋及建筑物年限平均法 40 年 5 2.375 运输设备年限平均法 5年 5 19.00 电子设备及其他年限平均法 5年 5 19.00 对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。 3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法本公司在租入的固定资产实质上转移了与资产有关的全部风险和报酬时确认该项固定资产的租赁为融资租赁。融资租赁取得的固定资产的成本，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者确定。融资租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。（十）无形资产 1、无形资产的计价方法按取得时的实际成本入账。 2、无形资产使用寿命及摊销（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：项目预计使用寿命依据土地使用权 50 年法定使用权计算机软件 10 年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。 1-1-275 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。（3）无形资产的摊销对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。 3、划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准（1）本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。（2）在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。 4、开发阶段支出资本化的具体条件开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产： A、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； B、具有完成该无形资产并使用或出售的意图； C、无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性； 1-1-276 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 D、有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产； E、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。（十一）长期资产减值对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减 1-1-277 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书值损失。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。（十二）预计负债 1、预计负债的确认标准如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债： ①该义务是本公司承担的现时义务； ②该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司； ③该义务的金额能够可靠地计量。 2、预计负债的计量方法预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。（十三）股份支付 1、股份支付的种类本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。 2、权益工具公允价值的确定方法（1）对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。（2）对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。 1-1-278 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 3、确认可行权权益工具最佳估计的依据在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。 4、股份支付计划实施的会计处理以现金结算的股份支付（1）授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。以权益结算的股份支付（1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。 5、股份支付计划修改的会计处理本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于 1-1-279 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。 6、股份支付计划终止的会计处理如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本公司：（1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；（2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。（十四）政府补助 1、政府补助的确认政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：（1）本公司能够满足政府补助所附条件；（2）本公司能够收到政府补助。 2、政府补助的计量政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计量。 3、政府补助的会计处理（1）与资产相关的政府补助公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用 1-1-280 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。（2）与收益相关的政府补助除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。（3）政策性优惠贷款贴息财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。（4）政府补助退回已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。（十五）递延所得税资产和递延所得税负债本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的 1-1-281 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。 1、递延所得税资产的确认对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产： A、该项交易不是企业合并； B、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产： A、暂时性差异在可预见的未来很可能转回； B、未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。 2、递延所得税负债的确认本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得 1-1-282 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：（1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为递延所得税负债： A、商誉的初始确认； B、具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。（2）本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外： A、本公司能够控制暂时性差异转回的时间； B、该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。 3、特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认（1）与企业合并相关的递延所得税负债或资产非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。（2）直接计入所有者权益的项目与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：其他债权投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。（3）可弥补亏损和税款抵减 A、本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减 1-1-283 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。 B、因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。（4）合并抵销形成的暂时性差异本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。（5）以权益结算的股份支付如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确认成本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。（十六）租赁 1-1-284 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书自 2021 年 1 月 1 日起适用 1、租赁的识别在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。 2、单独租赁的识别合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：①承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用中获利；②该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。 3、本公司作为承租人的会计处理方法在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。（1）使用权资产使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括： 1-1-285 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 A、租赁负债的初始计量金额； B、在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额； C、承租人发生的初始直接费用； D、承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见“（十二）预计负债”。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存货成本。使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。各类使用权资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：类别折旧方法折旧年限（年）残值率（）年折旧率（）房屋及建筑物年限平均法 3年 - 33.33 （2）租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容: A、固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额； B、取决于指数或比率的可变租赁付款额； C、购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权； D、行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权； E、根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。 1-1-286 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。 4、本公司作为出租人的会计处理方法在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。（1）经营租赁本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。（2）融资租赁在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。 5、租赁变更的会计处理（1）租赁变更作为一项单独租赁 1-1-287 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A、该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；B、增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。（2）租赁变更未作为一项单独租赁 ①本公司作为承租人在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理： A、租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益； B、其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。 ②本公司作为出租人经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。以下经营租赁和融资租赁会计政策适用于 2020 年度及以前本公司将实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。 1-1-288 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1、经营租赁的会计处理方法（1）本公司作为经营租赁承租人时，将经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法或根据租赁资产的使用量计入当期损益。出租人提供免租期的，本公司将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合理的方法进行分摊，免租期内确认租金费用及相应的负债。出租人承担了承租人某些费用的，本公司按该费用从租金费用总额中扣除后的租金费用余额在租赁期内进行分摊。初始直接费用，计入当期损益。如协议约定或有租金的在实际发生时计入当期损益。（2）本公司作为经营租赁出租人时，采用直线法将收到的租金在租赁期内确认为收益。出租人提供免租期的，出租人将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合理的方法进行分配，免租期内出租人也确认租金收入。承担了承租人某些费用的，本公司按该费用自租金收入总额中扣除后的租金收入余额在租赁期内进行分配。初始直接费用，计入当期损益。金额较大的予以资本化，在整个经营租赁期内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益。如协议约定或有租金的在实际发生时计入当期收益。 2、融资租赁的会计处理方法（1）本公司作为融资租赁承租人时，在租赁期开始日，将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊，确认为当期融资费用，计入财务费用。发生的初始直接费用，计入租入资产价值。在计提融资租赁资产折旧时，本公司采用与自有应折旧资产相一致的折旧政策，折旧期间以租赁合同而定。如果能够合理确定租赁期届满时本公司将会取得租赁资产所有权，以租赁期开始日租赁资产的寿命作为折旧期间；如果无 1-1-289 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书法合理确定租赁期届满后本公司是否能够取得租赁资产的所有权，以租赁期与租赁资产寿命两者中较短者作为折旧期间。（2）本公司作为融资租赁出租人时，于租赁期开始日将租赁开始日最低租赁应收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，计入资产负债表的长期应收款，同时记录未担保余值；将最低租赁应收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额作为未实现融资收益，在租赁期内各个期间采用实际利率法确认为租赁收入。（十七）预付版税减值公司于资产负债表日对预付版税进行减值测试，对存在减值的预付版税计提相应资产减值损失。公司将预付版税按照授权书品是否已出版分为：（1）已出版作品的预付版税；（2）未出版作品的预付版税。公司按照上述不同类型的预付版税分别采用相应的减值测试方法，各类型预付版税的减值测试方法如下：（1）已出版作品的预付版税公司对已出版作品的预付版税进行单项减值测试，判断是否存在减值。单项减值测试的具体方法如下：第一步，公司于资产负债表日根据授权版权图书和授权原创图书的出版后 5 年（含当年）历史销售数量计算各年的销量环比变动率。即：a、计算全部已出版授权版权图书和授权原创图书出版发行后 5 个自然年度的销量；b、区分不同类别图书按年度汇总各年度出版图书发行后的 5 年销量，即不同类别的书品出版后第 1 年销量、第 2 年销量、第 3 年销量、第 4 年销量和第 5 年销量；c、基于此得出该资产负债表日不同类别图书各年平均销量的环比变动率（当年销量/ 上年销量）。针对授权期限超过 5 年或者续约书品，第 6 年起的环比变动率为 1。第二步，公司根据图书出版时间是否满一年为标准，将已出版作品的预付版税分为出版时间不满一年、满一年两种情形。对于出版时间不满一年的，公司根据当年的销量和销售月份（出版当月至资产负债表日）将销量年化换算成 1-1-290 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书全年销量（即全年销量=当年销量/销售月份12），以此作为基期销量并根据图书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量；对于出版时间超过一年的，公司根据最近一年的实际销量作为基期销量并根据图书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量。第三步，公司结合剩余授权期的预计销量、图书定价和版税率（或版税额）测算剩余版权授权期的可结转版税金额，若预计剩余版权授权期内的可结转版税金额低于当期末预付版税期末余额的，差额部分计提减值准备。（2）未出版作品的预付版税公司对未出版作品的预付版税进行单项评估，对于预计无法正常出版且决定终止的预付版权项目，直接将预付版税余额计入当期损益。对经单项评估测试不存在减值的预付版税，公司以已授权时间作为风险特征组合计提相应减值准备。未出版作品的预付版税减值准备计提比例如下：已授权时间预付版税减值准备计提比例（%） 1 年以内（含 1 年） 10.00 1-2 年（含 2 年） 20.00 2-3 年（含 3 年） 30.00 3-4 年（含 4 年） 50.00 4 年以上 100.00 （十八）主要会计政策、会计估计的变更及差错更正 1、会计政策变更 2019 年 4 月 30 日，财政部发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会【2019】6 号），要求对已执行新金融工具准则、新收入准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及 “应收账款”；增加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；将“应收股利”和“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产” 1-1-291 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据及应付账款” 行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”；将“应付股利”和“应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）”的明细项目；从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，并在“研发费用”项目增加了计入管理费用的自行开发无形资产摊销金额；在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。 2019 年 9 月 19 日，财政部发布了《关于修订印发《合并财务报表格式（2019 版）》的通知》（财会【2019】16 号），与财会【2019】6 号文配套执行。财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》（财会【2017】7 号）、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》（财会【2017】8 号）、《企业会计准则第 24 号—套期会计》（财会【2017】9 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（财会【2017】 14 号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。本公司于 2019 年 1 月 1 日执行上述新金融工具准则，对会计政策的相关内容进行调整。于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019 年 1 月 1 日）的新账面价值之间的差额计入 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。同时，本公司未对比较财务报表数据进行调整。 2019 年 5 月 9 日，财政部发布《企业会计准则第 7 号—非货币性资产交换》（财会【2019】8 号），根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整，本公司于 2019 年 6 月 10 日起执行本准则。 2019 年 5 月 16 日，财政部发布《企业会计准则第 12 号—债务重组》（财会【2019】9 号），根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的债务 1-1-292 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书重组，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不进行追溯调整，本公司于 2019 年 6 月 17 日起执行本准则。 2017 年 7 月 5 日，财政部发布了《企业会计准则第 14 号—收入》（财会【2017】22 号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。本公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对会计政策的相关内容进行调整。新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初(即 2020 年 1 月 1 日)留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。在执行新收入准则时，本公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影响数进行调整。 2019 年 12 月 10 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 13 号》。本公司于 2020 年 1 月 1 日执行该解释，对以前年度不进行追溯。 2018 年 12 月 7 日，财政部发布了《企业会计准则第 21 号——租赁》（以下简称“新租赁准则”）。要求执行企业会计准则的企业自 2021 年 1 月 1 日起实施，本公司于 2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。对于首次执行日前已存在的合同，本公司在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。对于首次执行日之后签订或变更的合同，本公司按照新租赁准则中租赁的定义评估合同是否为租赁或者包含租赁。本公司作为承租人本公司选择首次执行新租赁准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即 2021 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整：（1）对于首次执行日前的融资租赁，本公司在首次执行日按照融资租入资产和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；（2）对于首次执行日前的经营租赁，本公司在首次执行日根据剩余租赁付 1-1-293 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书款额按首次执行日承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁按照与租赁负债相等的金额及预付租金进行必要调整计量使用权资产。（3）在首次执行日，本公司按照“（十一）长期资产减值”对使用权资产进行减值测试并进行相应会计处理。本公司首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁，采用简化处理，未确认使用权资产和租赁负债。除此之外，本公司对于首次执行日前的经营租赁，采用下列一项或多项简化处理： A、将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁，作为短期租赁处理; B、计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率； C、使用权资产的计量不包含初始直接费用； D、存在续租选择权或终止租赁选择权的，本公司根据首次执行日前选择权的实际行使及其他最新情况确定租赁期； E、作为使用权资产减值测试的替代，本公司根据《企业会计准则第 13 号 ——或有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产； F、首次执行日之前发生租赁变更的，本公司根据租赁变更的最终安排进行会计处理。本公司作为出租人对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，本公司作为转租出租人在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行重新评估并做出分类。除此之外，本公司未对作为出租人的租赁按照衔接规定进行调整，而是自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。上述会计政策变更业经本公司董事会批准。 2、会计估计变更及差错更正（1）公司原预付版税减值政策 1-1-294 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司原预付版税减值政策下，分别按照单项计提和已授权时间计提减值准备：针对大额预付账款进行单项减值测试，对于已经存在明显迹象表明，预付版权对应图书无法正常出版或出版后无法正常销售的，全额计提减值准备；对于不存在减值客观证据的预付款项，以已授权时间作为风险特征组合计提减值准备，已授权时间在 2 年以内的预付版税无法结转的风险较低，未计提减值， 2-3 年的预付版税减值比例为 10%，3-4 年的预付版税减值比例为 30%，4 年以上的预付版税减值比例为 100%。（2）公司预付版税减值政策变更情况及相关会计差错情况如本节之“二、（十六）预付版税减值”所述，公司对预付版税减值计提相关的会计估计进行变更，为保持报告期内数据的可比性，对报告期内的财务数据进行会计差错更正，具体影响如下： 2020 年 12 月 1 日/ 2019 年 12 月 1 日/ 项目 2020 年度 2019 年度资产负债表：预付账款 -5,816,540.84 -4,888,366.80 递延所得税资产 872,481.13 733,255.02 盈余公积 -494,405.96 -415,511.17 未分配利润 -4,449,653.75 -3,739,600.61 归属于母公司股东的权益 -4,944,059.71 -4,155,111.78 股东权益总额 - ,9 ,0 9 1 - ,1 ,111 利润表：管理费用 - -1,300,988.40 资产减值损失 928,174.04 263,453.98 所得税费用 -139,226.11 155,630.16 净利润 -788,947.93 881,904.26 归属于母公司股东的净利润 -788,947.93 881,904.26 上述会计估计变更及会计差错更正业经本公司董事会批准。 3、首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况（1）合并资产负债表单位：元 1-1-295 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 201 年 12 月 1 日 2019 年 1 月 1 日调整数流动资产：应收账款 70,378,424.17 70,378,424.17 - 流动资产合计 , 6 , 6 9 , 6 , 6 9 - 非流动资产：递延所得税资产 2,781,675.15 2,781,675.15 - 非流动资产合计 2, , 06 2 2, , 06 2 - 资产总计 ,2 2, 1 22 ,2 2, 1 22 - 所有者权益：盈余公积 8,491,471.33 8,491,471.33 - 未分配利润 69,008,603.16 69,008,603.16 - 归属于母公司所有者权益（或股 299,305,176.73 299,305,176.73 - 东权益）合计所有者权益合计 00,1 6, 1 62 00,1 6, 1 62 - 负债和所有者权益总计 ,2 2, 1 22 ,2 2, 1 22 - （2）母公司资产负债表单位：元项目 201 年 12 月 1 日 2019 年 1 月 1 日调整数流动资产：应收账款 69,457,198.28 69,457,198.28 - 流动资产合计 , 9 , 1 09 , 9 , 1 09 - 非流动资产：递延所得税资产 2,671,979.81 2,671,979.81 - 非流动资产合计 , 9 , 1 12 , 9 , 1 12 - 资产总计 6, ,9 21 6, ,9 21 - 所有者权益：盈余公积 8,491,471.33 8,491,471.33 - 未分配利润 62,923,241.88 62,923,241.88 - 所有者权益合计 292, 6 , 96 9 292, 6 , 96 9 - 负债和所有者权益总计 6, ,9 21 6, ,9 21 - 4、首次执行新金融工具准则追溯调整前期比较数据的说明于 2019 年 1 月 1 日，执行新金融工具准则将原金融资产减值准备调整到新 1-1-296 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书金融工具准则金融资产减值准备的调节表。（1）合并财务报表单位：元 201 年 12 月 1 日 2019 年 1 月 1 日计提计提的减值准备计量类别重新计量的减值准备（按新金（按原金融工具准融工具准则）则）（一）以摊余成本计量的金融资产其中：应收账款减值准备 2,184,375.01 2,184,375.01 其他应收款减值准备 598,138.91 598,138.91 （2）母公司财务报表单位：元 201 年 12 月 1 日 2019 年 1 月 1 日计提计提的减值准备计量类别重新计量的减值准备（按新金（按原金融工具准融工具准则）则）（一）以摊余成本计量的金融资产其中：应收账款减值准备 2,172,503.56 2,172,503.56 其他应收款减值准备 590,547.17 590,547.17 5、首次执行新收入准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况（1）合并资产负债表单位：元项目 2019 年 12 月 1 日 2020 年 1 月 1 日调整数流动资产：其他流动资产 590,746.21 891,805.41 301,059.20 流动资产合计 1 ,2 ,1 6 0 1 , ,2 2 01,0 9 20 资产总计 00,911,1 6 26 01,212,2 6 301,059.20 流动负债：预收款项 9,011,836.93 -9,011,836.93 合同负债 9,011,836.93 9,011,836.93 1-1-297 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2019 年 12 月 1 日 2020 年 1 月 1 日调整数其他流动负债 493,539.68 493,539.68 流动负债合计 1 0,0 ,19 1 0, , 0 9 , 96 预计负债 192,480.48 -192,480.48 非流动负债合计 1 , 0 , 0 2 1 ,111, 2 -192, 0 负债合计 1 , 9, 9 69 1 ,660, 9 01,0 9 20 ①合同负债、预收款项于 2020 年 1 月 1 日，公司将与商品销售和提供劳务相关的预收款项 9,011,836.93 元重分类至合同负债。 ②预计负债、其他流动资产、其他流动负债于 2020 年 1 月 1 日，公司将存在销售退回的情况，根据销售退回会计处理，将预计负债-附退货条件的销售 192,480.48 元，分别列示在其他流动资产-应收退货成本 301,059.20 元，其他流动负债-应付退货款 493,539.68 元。（2）母公司资产负债表单位：元项目 2019 年 12 月 1 日 2020 年 01 月 01 日调整数流动资产：其他流动资产 20,687.29 321,746.49 301,059.20 流动资产合计 , 6 , 0 , 69, 99 6 01,0 9 20 资产总计 ,2 ,1 , 9,19 0 01,0 9 20 流动负债：预收款项 8,781,484.44 -8,781,484.44 合同负债 8,781,484.44 8,781,484.44 其他流动负债 493,539.68 493,539.68 流动负债合计 10 , 66,02 109, 9, 6 16 9 , 96 预计负债 192,480.48 -192,480.48 负债合计 12 ,1 0, 29 0 12 , 1, 9 00 01,0 9 20 ①合同负债、预收款项于 2020 年 1 月 1 日，公司将与商品销售和提供劳务相关的预收款项 1-1-298 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 8,781,484.44 元重分类至合同负债。 ②预计负债、其他流动资产、其他流动负债于 2020 年 1 月 1 日，公司将存在销售退回的情况，根据销售退回会计处理，将预计负债-附退货条件的销售 192,480.48 元，分别列示在其他流动资产-应收退货成本 301,059.20 元，其他流动负债-应付退货款 493,539.68 元。 6、首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况（1）合并资产负债表项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 1 月 1 日调整数非流动资产：使用权资产 4,751,552.68 4,751,552.68 非流动资产合计 4,751,552.68 4,751,552.68 资产总计 4,751,552.68 4,751,552.68 流动负债：一年内到期的非流动负债 2,634,406.88 2,634,406.88 流动负债合计 2,634,406.88 2,634,406.88 非流动负债：租赁负债 2,117,145.80 2,117,145.80 非流动负债合计 2,117,145.80 2,117,145.80 负债合计 4,751,552.68 4,751,552.68 负债和所有者权益总计 4,751,552.68 4,751,552.68 各项目调整情况说明：于 2021 年 1 月 1 日，对于首次执行日前的经营租赁，本公司采用首次执行日前增量借款利率折现后的现值计量租赁负债，金额为 4,751,552.68 元，其中将于一年内到期的金额 2,634,406.88 元重分类至一年内到期的非流动负债。本公司按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产，金额为 4,751,552.68 元。（2）母公司资产负债表 1-1-299 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 1 月 1 日调整数非流动资产：使用权资产 4,522,553.56 4,522,553.56 非流动资产合计 4,522,553.56 4,522,553.56 资产总计 4,522,553.56 4,522,553.56 流动负债：一年内到期的非流动 2,545,753.93 2,545,753.93 负债流动负债合计 2,545,753.93 2,545,753.93 非流动负债：租赁负债 1,976,799.63 1,976,799.63 非流动负债合计 1,976,799.63 1,976,799.63 负债合计 4,522,553.56 4,522,553.56 负债和所有者权益总 4,522,553.56 4,522,553.56 计各项目调整情况说明：于 2021 年 1 月 1 日，对于首次执行日前的经营租赁，本公司采用首次执行日前增量借款利率折现后的现值计量租赁负债，金额为 4,522,553.56 元，其中将于一年内到期的金额 2,545,753.93 元重分类至一年内到期的非流动负债。本公司按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产，金额为 4,522,553.56 元。于 2021 年 1 月 1 日，本公司及母公司将原租赁准则下披露重大经营租赁尚未支付的最低经营租赁付款调整为新租赁准则下确认的租赁负债的调节表如下：项目本公司母公司 2020 年 12 月 31 日重大经营租赁最低租赁付 5,105,905.22 4,869,655.21 款额减：采用简化处理的最低租赁付款额 204,354.80 204,354.80 其中：短期租赁 204,354.80 204,354.80 剩余租赁期超过 12 个月的低价值资产租赁加：2020 年 12 月 31 日融资租赁最低租赁付款额 2021 年 1 月 1 日新租赁准则下最低租赁付款 4,901,550.42 4,665,300.41 额 2021 年 1 月 1 日增量借款利率加权平均值 -149,997.74 -142,746.85 1-1-300 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目本公司母公司 2021 年 1 月 1 日租赁负债 4,751,552.68 4,522,553.56 列示为：一年内到期的非流动负债 2,634,406.88 2,545,753.93 租赁负债 2,117,145.80 1,976,799.63 七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表（一）非经常性损益的具体内容、金额公司根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号－非经常性损益（2008）》编制了 2019 年度、2020 年度和 2021 年的非经常性损益明细表，并经容诚出具的《关于荣信教育文化产业发展股份有限公司非经常性损益及净资产收益率和每股收益的专项审核报告》（容诚专字[2022]100Z0129 号）鉴证。报告期内，公司非经常性损益具体内容、金额明细如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度非流动资产处置损益 5.79 -2.14 -4.90 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 504.19 1,207.16 176.24 政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价 - - - 值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生 - 54.77 143.80 的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2.18 -3.02 -196.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1.88 66.56 - 1-1-301 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度非经常性损益总额 09 6 1, 2 2 11 1 减：非经常性损益的所得税影响数 74.27 198.43 18.02 非经常性损益净额 0 1,12 9 100 减：归属于少数股东的非经常性损益净影响 - - -1.22 数归属于母公司股东非经常损益合计 0 1,12 9 101 60 （二）非经常性损益对当期经营成果的影响单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度归属于母公司股东的非经常性损益净额 435.40 1,124.89 101.60 归属于母公司所有者的净利润 4,063.58 4,708.87 4,605.46 归属于母公司股东的非经常性损益净额占 10.71% 23.89% 2.21% 归属于母公司股东净利润的比重扣除非经常性损益后的归属于母公司普通 3,628.18 3,583.98 4,503.85 股股东净利润报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东净利润的比重分别为 2.21%、23.89%和 10.71%。报告期内，非经常性损益不会对公司经营成果构成重大的影响。八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠（一）主要税种及税率税种计税依据税率企业所得税应纳税所得额 8.25%、15%、20%、21% 增值税商品销售收入及应税服务收入 6%、9%、10%、13%、16% 城市维护建设税实缴流转税额 5%、7% 教育费附加实缴流转税额 3% 地方教育费附加实缴流转税额 2% 公司及子公司企业所得税税率具体情况如下：纳税主体企业所得税税率荣信文化 15% 1-1-302 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书纳税主体企业所得税税率乐乐趣文化 15% 荣创荣盈 20% 乐乐趣营销 20% 荣信香港 8.25% 荣信国际 21% 傲游猫 20% （二）税收优惠政策及依据 1、根据《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知》（财税[2013]87 号）、《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》（财税[2018]53 号）和《财政部税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的公告》（财税[2021]10 号），本公司及子公司乐乐趣营销、荣创荣盈、傲游猫于 2019-2021 年免征图书批发、零售环节的增值税。 2、根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号），自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。经西安市高新技术产业开发区国家税务局批准，本公司享受西部大开发税收优惠，企业所得税执行税率为 15%。根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告 2020 年第 23 号），自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。报告期内，公司及子公司乐乐趣文化享受此所得税优惠政策。 3、根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号）、《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税[2020]23 号）、《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13 号）和《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税 [2021]12 号），子公司乐乐趣文化于 2018 年度享受财税[2011]58 号企业所得税优惠政策，并于 2019-2021 年在预缴与汇算清缴时分别按财税[2011]58 号、财税 1-1-303 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 [2020]23 号与财税[2019]13 号、财税[2021]12 号政策孰低法享受企业所得税优惠政策，不叠加享受。 4、根据《财政部税务总局关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2017]43 号）、《财政部税务总局关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2018]77 号）、《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13 号）和《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税[2021]12 号），子公司荣创荣盈、乐乐趣营销、傲游猫在 2019-2021 年享受该项小型微利企业所得税优惠政策。（三）报告期内税收优惠对发行人经营业绩的影响 1、企业所得税报告期内，公司按照相关政策享受所得税优惠金额占利润总额的比例情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度所得税优惠金额 479.16 560.17 537.80 利润总额 4,746.13 5,417.86 5,361.49 所得税优惠金额/利润总额 10.10% 10.34% 10.03% 国家对西部地区鼓励类产业的税收优惠政策为长期实施的全国范围内的政策，而非短期性或地方性的优惠规定。根据财政部、税务总局、国家发展改革委 2020 年第 23 号公告《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15% 的税率征收企业所得税。公司及子公司乐乐趣文化将继续享受此所得税优惠政策。 2、增值税报告期内，公司按照相关政策享受增值税优惠金额占利润总额的比例情况如下： 1-1-304 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度增值税销项税优惠金额 3,167.05 3,291.63 3,398 增值税进项税预估金额 2,178.11 2,141.68 2,531.61 增值税优惠金额 988.94 1,149.95 866.39 利润总额 4,746.13 5,417.86 5,361.49 增值税优惠金额/利润总额 20.84% 21.23% 16.16% 注 1：“增值税销项税优惠金额”根据各期免税销售额乘以适用税率得出注 2：“增值税进项税预估金额”根据各期不含税的图书采购额、邮运费、技术服务费等发生额乘以适用税率得出。由于公司图书销售环节免征增值税，对应图书采购环节的进项增值税不能抵扣，因此公司在实际采购图书、服务时主要取得了非增值税专用发票。若未来公司图书销售不能免征增值税，图书采购环节也将调整为取得增值税专用发票。报告期内，增值税优惠金额对公司利润总额的影响为 16.16%、21.23%和 20.84%。图书出版发行行业是我国文化产业的重要组成部分，是国家政策扶持的重点行业，因此长期以来享受国家统一制定的税收优惠政策，增值税优惠政策具有一定稳定性。若未来相关税收优惠政策的期限不再延长，短期内会对发行人的财务状况及经营业绩产生一定不利影响。报告期内，发行人依法享受上述税收优惠政策，并计入经常性损益，不属于《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中规定的偶发性税收返还。报告期内，发行人不存在税收优惠续期申请期间按照优惠税率预提预缴等情形。九、主要财务指标（一）主要财务指标 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 2019 年 12 月 1 项目 /2021 年度日/2020 年度日/2019 年度流动比率（倍） 4.40 3.76 3.19 速动比率（倍） 3.10 2.64 2.28 资产负债率（母公司） 20.52% 23.41% 26.18% 资产负债率（合并） 19.74% 23.06% 29.02% 应收账款周转率（次） 3.64 3.74 4.84 1-1-305 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 2019 年 12 月 1 项目 /2021 年度日/2020 年度日/2019 年度存货周转率（次） 1.63 1.79 1.96 息税折旧摊销前利润（万元） 5,235.39 5,764.62 5,797.34 归属于发行人股东的净利润（万 4,063.58 4,708.87 4,605.46 元）归属于发行人股东扣除非经常性 3,628.18 3,583.98 4,503.85 损益后的净利润（万元）研发投入占营业收入的比例 0.54% 0.47% 0.38% 每股经营活动产生的现金流量净 0.76 0.42 -0.17 额（元）每股净现金流量（元） 0.50 -0.27 -0.06 归属于发行人股东的每股净资产 6.77 6.15 5.62 （元）注：1、上述财务指标的计算公式如下：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债（3）资产负债率（母公司）=总负债（母公司）/总资产（母公司）（4）资产负债率（合并）=总负债（合并）/总资产（合并）（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额（6）存货周转率＝营业成本/存货平均余额（7）息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息支出+折旧+摊销（8）归属于发行人股东的净利润=净利润-少数股东损益（9）归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润=净利润-少数股东损益-税后非经常性损益（10）研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入（11）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股数（12）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股数（13）归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末普通股股数 2、除特别说明外，本招股说明书其他位置提到的上述财务指标的计算公式与此相同。（二）净资产收益率和每股收益报告期内，本公司按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：加权平均净每股收益（元）项目报告期资产收益率基本每股收益稀释每股收益归属于母公司普通股 2021 年 9.93% 0.64 0.64 1-1-306 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书加权平均净每股收益（元）项目报告期资产收益率基本每股收益稀释每股收益股东的净利润 2020 年 12.59% 0.74 0.74 2019 年 14.47% 0.74 0.74 2021 年 8.86% 0.57 0.57 扣除非经常性损益后归属于普通股股东的 2020 年 9.58% 0.57 0.57 净利润 2019 年 14.15% 0.73 0.73 注：净资产收益率和每股收益的计算公式如下： 1、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP/2＋Ei×Mi/M0－Ej×Mj/M0±Ek×Mk/M0）其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产； Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期末的月份数。 2、基本每股收益=P/SS=S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk 其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期末的月份数。 3、稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）报告期内公司不存在稀释潜在普通股。十、经营成果分析报告期内，公司具体经营情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入比例入比例入比例营业收入 37,885.65 100.00% 38,211.62 100.00% 40,249.10 100.00% 营业成本 22,958.04 60.60% 23,905.92 62.56% 24,639.44 61.22% 1-1-307 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入比例入比例入比例毛利 14,927.61 39.40% 14,305.70 37.44% 15,609.66 38.78% 营业利润 4,660.46 12.30% 4,448.36 11.64% 5,408.41 13.44% 利润总额 4,746.13 12.53% 5,417.86 14.18% 5,361.49 13.32% 净利润 4,063.58 10.73% 4,671.86 12.23% 4,527.70 11.25% 报告期内，国内少儿图书市场发展迅速，公司原创实力不断增强，自主版权图书占比显著提升，原创能力不断增强形成增长的内在动力；国家产业政策的有力引导和少儿图书市场需求的不断增长，提供了良好的外部环境。 2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了一定不利影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。2020 年，公司营业收入同比下降 5.06%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降 20.42%。随着国内疫情得到有效控制，发行人的线下渠道及定制客户销售收入已逐渐恢复。2021 年，公司营业收入同比下降 0.85%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长 1.23%。（一）营业收入分析报告期内，公司营业收入构成情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比主营业务收入 37,869.08 99.96% 38,104.14 99.72% 39,829.23 98.96% 其他业务收入 16.57 0.04% 107.48 0.28% 419.87 1.04% 合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00 报告期内，公司主营业务收入占营业收入比重超过 98%，主营业务突出。其他业务收入主要为图书分销业务收入。 1、主营业务收入按产品类别划分公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。报告期内，公司主营业务收入按照产品类别划分情况如下： 1-1-308 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例少儿图书策划与发行 37,593.36 99.27% 37,874.96 99.40% 39,606.48 99.44% 少儿文化产品出口 275.72 0.73% 229.19 0.60% 222.75 0.56% 合计 , 69 0 100 00 ,10 1 100 00 9, 29 2 100 00 报告期内，公司各类别产品收入构成相对稳定，公司主营业务收入主要来源于少儿图书策划与发行业务，其占主营业务收入的比例分别为 99.44%、99.40% 和 99.27%。同时，少儿文化产品出口业务收入稳步增长。公司策划与发行的少儿图书产品为创意型儿童互动类图书产品，注重互动性与参与性在产品表现形式上与传统纸质图书存在较大差异。截至报告期末，公司拥有图书产品 3,200 余种，各产品根据其选题目标、内容、读者年龄特征等进行相应的立体页、折叠页、洞洞/翻翻、发声等互动设计，以激发孩子的阅读兴趣，因此不同图书的单价不具有可比性。 2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了一定不利影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。随着国内疫情得到有效控制，发行人的线下渠道及定制客户销售收入已逐渐恢复。（1）少儿图书策划与发行业务收入按照图书类别划分报告期内，公司少儿图书策划与发行业务按产品图书类别划分的构成情况如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度图书类别收入占比毛利占比收入占比毛利占比收入占比毛利占比少儿科 22,289.85 58.83% 9,100.97 60.97% 22,903.58 59.94% 8,868.68 61.99% 25,390.58 63.08% 10,179.21 65.21% 普百科低幼启 8,807.94 23.25% 3,221.57 21.58% 9,880.83 25.86% 3,465.46 24.22% 7,850.53 19.50% 3,036.54 19.45% 蒙卡通/漫 5,312.26 14.02% 1,998.41 13.39% 3,686.39 9.65% 1,280.04 8.95% 4,851.95 12.05% 1,694.53 10.86% 画/绘本游戏益 1,131.34 2.99% 510.80 3.42% 1,312.47 3.43% 522.76 3.65% 1,419.14 3.53% 521.91 3.34% 智公司少儿图书策划与发行业务产品主要针对 0-14 岁少儿读者，图书类别涵盖低幼启蒙、少儿科普百科、卡通/漫画/绘本、游戏益智等类别，能够满足各年 1-1-309 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书龄阶段少儿读者的阅读需求。此外，公司产品互动性与参与性突出，通过立体书、翻翻书、洞洞书、触摸书、多媒体书等丰富的表现形式，全面系统地开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力和创造能力。报告期内，公司策划发行少儿图书策划与发行业务各类别产品销售收入占比相对稳定。荣信文化在低幼启蒙以及少儿科普百科两个细分市场具有领先优势。根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年荣信文化在少儿科普百科细分市场排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；在低幼启蒙细分市场排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。 ①少儿科普百科类图书销售金额及占比波动的原因报告期内，发行人少儿科普图书的销售金额分别为 25,390.58 万元、 22,903.58 万元和 22,289.85 万元，占比分别为 63.08%、59.94%和 58.83%，总体销售收入及占比较高。2020 年受到新冠疫情影响，公司整体销售规模有所下降，故少儿科普百科类图书销售金额下降，而由于公司加大资源投入、打造图书爆品的计划初具成效，《亮丽精美触摸书系列》销售收入较上年增长 1,774.70 万元，因此公司低幼启蒙类图书的销售占比有所上升，导致少儿科普百科类图书销售占比略有下降。2021 年，发行人少儿科普图书销售收入及占比保持稳定。 A、在少儿科普百科领域的品牌认知度不断提升少儿类畅销书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的口碑积累或相关题材的热点带动才有机会入围畅销榜单，而经典的少儿图书在畅销榜单排名稳定且销售码洋逐年增长。随着公司少儿科普百科类图书销量的快速增长及如《我们的身体》《我们的太空》《乐乐趣揭秘翻翻书》系列等畅销书品的不断增多，“乐乐趣”品牌的市场认知度不断提高，减少续作进入市场的成本并进一步带动了少儿科普百科类图书的销量，形成了良性的发展模式。 B、公司在该领域多年图书策划与发行经验的积累公司少儿科普百科类图书采用翻翻页、转盘、拉拉页、立体弹跳等多种符合孩子认知习惯的图书形式，将抽象、复杂的科学知识直观有趣地展示给孩子。经过多年实践积累，公司在少儿科普百科类图书的选题策划、创意与设计等方 1-1-310 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书面具有丰富的经验，获得了行业内一系列奖项，多次进入图书畅销榜单，如策划发行的作品《嫦娥探月立体书》获得中国出版协会颁发的“2018 年度出版 30 本好书”，《神奇植物立体书》、《神秘海洋立体书》获得自然资源部颁发的 “2019 年自然资源优秀科普图书”；根据开卷数据，2020 年，公司图书《我们的身体》在少儿畅销书榜中排名第四，在少儿科普畅销书榜中排名第二；《亮丽精美触摸书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第九；《我们的太空》在少儿科普百科畅销书榜中排名第十七；《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书榜中排名第二十四；《会发声的触摸书》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十九；《傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第四；《我的第一本英语发声词典》在少儿英语畅销书榜中排名第七；《我会唱英文儿歌》在少儿英语畅销书榜中排名第二十。 C、自主版权图书收入增长报告期内，公司少儿科普百科类图书按照版权归属划分如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度版权归属金额占比金额占比金额占比自主版权 13,154.04 59.01% 11,663.21 50.92% 11,102.47 43.73% 授权版权 9,135.82 40.99% 11,240.37 49.08% 14,288.11 56.27% 合计 22,2 9 100 00 22,90 100 00 2 , 90 100 00 报告期内，公司持续加强原创团队建设，不断增强自身原创实力。自 2018 年起，公司自主原创的乐乐趣揭秘系列少儿科普百科图书逐步实现销售收入，其中包括《乐乐趣揭秘翻翻书系列》1-5 辑、《乐乐趣揭秘翻翻书低幼版》1-3 辑、《揭秘华夏》1 辑、《揭秘小世界》1-2 辑以及神奇立体书系列等。相关产品凭借生动的互动表现形式获得了市场好评。报告期，少儿科普百科类自主版权图书销售收入分别为 11,102.47 万元、11,663.21 万元和 13,154.04 万元，少儿科普百科类自主版权图书销售收入持续提升。 ②少儿科普百科类图书畅销书品收入及占比报告期各期，发行人少儿科普百科类图书前五大书品销售收入及占比如下：单位：万元 1-1-311 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年度书名销售收入占比我们的身体 V2.1 3,017.35 7.96% 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 625.76 1.65% 小王子 610.61 1.61% 2021 年度给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 592.17 1.56% 我们的太空 576.79 1.52% 合计 , 22 6 1 1 我们的身体 V2.1 4,353.72 11.39% 我们的太空 687.49 1.80% 迪士尼英语-我的第一本发声词典 617.09 1.61% 2020 年度电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 607.85 1.59% 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工 395.74 1.04% 具合计 6,661 9 1 我们的身体 V2.1 4,293.73 10.67% 我们的太空 639.45 1.59% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑-揭秘海洋 628.24 1.56% 2019 年度我会唱英文儿歌 561.62 1.40% 迪士尼英语-我的第一本发声词典 548.26 1.36% 合计 6,6 1 0 16 ③报告期内，少儿图书《我们的身体》出版时间较久且收入较高的原因《我们的身体》是发行人打造的畅销且长销的书品，报告期内，发行人通过其全部销售渠道对该图书进行推广和销售。报告期内，《我们的身体》在公司主要销售渠道的销售情况如下：单位：万元项目 2021 年 2020 年 2019 年福建葫芦文化产业发展有限公司 482.51 806.06 1,106.80 天津当当科文电子商务有限公司 832.23 1,145.49 819.61 江苏圆周电子商务有限公司 605.01 732.27 830.84 天猫直营店铺 266.42 488.95 222.85 沭阳县远航文化发展有限公司 6.48 99.67 26.39 江苏凤凰新华书店集团有限公司 201.23 200.93 11.01 北京果敢时代科技有限公司 19.14 44.25 97.80 1-1-312 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 2020 年 2019 年京东直营店铺 36.50 51.77 34.87 博库数字出版传媒集团有限公司 10.70 41.94 38.75 贝店 - - 86.20 其他 682.07 845.51 1,019.09 合计 ,1 2 0 , 6 ,29 21 A、少儿类畅销书榜单具有较强的历史延续性少儿类畅销书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的口碑积累或相关题材的热点带动才有机会入围畅销榜单，而经典的少儿图书在畅销榜单排名稳定且销售码洋逐年增长。《我们的身体》最早于 2012 年 6 月出版，至今已加印了 40 次，多次进入电商平台畅销榜单，其用创新的互动机关、仿真羊水袋等设计直观展示了人体的部位和运转机能，信息含量高且生动形象，经过长时间的口碑积累，逐步被儿童和家长认可和接受，故销售量逐年增长。 B、发行人在全渠道侧重投入营销资源，致力打造畅销书品为顺应图书零售市场的发展趋势，发行人致力于打造畅销且长销的书品，进行品牌传播。鉴于《我们的身体》历年来较高的销售增长率，直播展示后反响良好，并且儿童身体启蒙知识存在一定的刚需，其具有成为畅销且长销单品的潜力，故发行人在全渠道侧重向其投入部分营销资源。历年来，发行人在线下书展举办了上千场《我们的身体》阅读推广活动；通过与天猫、京东、当当等平台的紧密合作，采取优化店铺页面展示、增加曝光度等方式强化站内推广。 2020 年起，发行人建立了自己的主播团队，入驻抖音、京东、当当、天猫等多个平台推荐《我们的身体》；“6.18”前后，强化《我们的身体》在各大销售平台的推广，随后分批次在抖音、小红书、微信、微博等多个平台联系相关媒体大 v 推荐。 C、发行人多款畅销图书都呈现出出版时间较早发行人大多畅销书出版时间均在 5 年以上，经过发行人长时间的市场培育， 1-1-313 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书同时随着消费升级及亲子阅读的不断普及，这些畅销书逐步发力并呈现出销售收入的持续增长。如《趣味科普立体书-恐龙》最早于 2011 年 4 月出版，《亮丽精美触摸书》最早于 2011 年 9 月出版，《我们的太空》最早于 2016 年 9 月出版。综上，鉴于《我们的身体》经过发行人长期的市场培育，受到了家长、孩子的普遍喜爱和经销商的广泛认可，出版以后多次进入电商平台畅销榜单，而畅销书品榜单具有较强的历史延续性；同时发行人基于整体营销策略，向其进行营销资源的倾斜投入，使得《我们的身体》报告期内在全渠道销售额持续较高。（2）图书策划与发行业务收入按照版权归属类别划分报告期内，公司图书策划与发行业务按照产品类别实现的自主版权与授权版权类图书收入金额及占比情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度产品类别版权归属金额占比金额占比金额占比自主版权 13,154.04 34.99% 11,663.21 30.79% 11,102.47 28.03% 少儿科普百科授权版权 9,135.82 24.30% 11,240.37 29.68% 14,288.11 36.08% 自主版权 3,678.69 9.79% 3,816.92 10.08% 3,175.55 8.02% 低幼启蒙授权版权 5,129.25 13.64% 6,063.91 16.01% 4,674.98 11.80% 卡通/漫画/绘自主版权 1,686.41 4.49% 878.50 2.32% 2,384.67 6.02% 本授权版权 3,625.85 9.64% 2,807.89 7.41% 2,467.28 6.23% 自主版权 678.90 1.81% 716.98 1.89% 792.20 2.00% 游戏益智授权版权 452.44 1.20% 595.49 1.57% 626.94 1.58% 自主版权 14.19 0.04% 50.44 0.13% 33.43 0.08% 其他授权版权 37.78 0.10% 41.25 0.11% 60.85 0.15% 自主版权 19,212.22 51.11% 17,126.04 45.22% 17,488.32 44.16% 合计授权版权 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 22,118.16 55.84% 合计 37,593.36 100.00% 37,874.96 100.00% 39,606.48 100.00% 报告期内，公司持续加强原创团队建设，并以委托开发模式与英国编辑团队合作策划少儿图书，不断增强自身原创实力，自主版权图书销售收入占比由 2019 年的 44.16%上升至 2021 年的 51.11%。 1-1-314 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司少儿科普百科类图书中自主版权图书销售占比由 28.03%提升至 34.99%，主要是由于公司自 2018 年起自主原创的乐乐趣揭秘系列少儿科普百科图书实现的销售收入所致，其中包括《乐乐趣揭秘翻翻书系列》1-5 辑、《乐乐趣揭秘翻翻书低幼版》1-3 辑、《揭秘华夏》1 辑、《揭秘小世界》1-2 辑以及神奇立体书系列等。相关产品凭借生动的互动表现形式获得了市场好评，在报告期内分别实现收入 5,718.93 万元、7,089.78 万元和 6,968.51 万元，导致少儿科普百科类图书中自主版权图书销售占比持续提升。报告期内，公司卡通/漫画/绘本类图书中自主版权图书销售占比分别为 6.02%、2.32%和 4.49%，2019 年占比较高主要是由于公司 2019 年承接的线下大客户定制书品订单增多，当年策划了绘本类定制书《你好呀！中国系列》《大奖名作经典立体绘本系列》等，当期实现收入 2,046.53 万元。2020 年及 2021 年，公司卡通/漫画/绘本类图书中自主版权图书销售占比下降，主要是由于公司当期承接的少儿图书定制业务主要为少儿科普百科和低幼启蒙类图书。（3）销售单价分析报告期内，发行人各类别图书平均销售单价（销售收入/销售数量）如下：单位：元/册图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度少儿科普百科 30.82 32.98 27.17 低幼启蒙 31.56 28.86 26.34 卡通/漫画/绘本 26.65 25.40 12.24 游戏益智 23.90 23.15 24.83 其他 19.96 13.30 14.15 加权平均销售单价 30.04 30.41 23.40 公司从出版社采购图书，相关图书定价属于市场化行为，依据图书的成本、产品定位、同类产品的定价情况、市场需求确定。图书的平均销售单价通常与图书定价存在一定比率的折扣关系，公司通常根据图书的销售政策以及市场需求情况在定价的基础上与各销售渠道协商确定折扣率。报告期内，公司图书各类别图书平均销售单价相对较为稳定，卡通/漫画/绘本图书部分年份平均销售单价较低主要是受到当期企业级定制化客户采购的书 1-1-315 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书品单价较低的影响。扣除该部分定制书品之后，平均销售单价列示如下：单位：元/册图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度少儿科普百科 36.10 37.19 37.44 低幼启蒙 29.86 28.06 26.27 卡通/漫画/绘本 26.69 25.01 23.51 游戏益智 26.64 23.15 25.11 其他 19.96 13.30 23.46 加权平均销售单价 32.51 32.11 31.83 发行人各期各类图书平均销售单价略有波动主要是由各期销售书品不同及销售折扣率变动导致，具有合理性。同行业可比公司天舟文化未公开披露平均销售单价的情况。报告期内，发行人图书平均销售单价（扣除定制书品之后）的变动趋势与同行业可比公司对比如下：单位：元/册公司 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 27.40 27.04 24.84 读客文化未披露 20.98 24.49 果麦文化未披露 21.29 22.25 世纪天鸿 8.81 8.59 8.33 平均 1 11 19 19 9 发行人 2 1 2 11 1 报告期内，发行人与新经典、果麦文化和世纪天鸿的平均销售单价总体保持稳定；读客文化 2019 年平均销售单价增长较大，主要是由于其提高产品的制作工艺导致图书采购成本上升，并且加强了线上渠道的价格管控，整体折扣率有所上升。（4）报告期各期，公司少儿图书策划与发行业务前十大图书情况如下： 1-1-316 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位码洋年度书名销售额（万元）占比销售渠道版权归属（元/册）我们的身体 V2.1 155.00 3,017.35 7.96% 全渠道授权版权亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 68.80 858.03 2.26% 全渠道授权版权我的情绪小怪兽 V2.1 138.00 827.53 2.18% 全渠道授权版权亮丽精美触摸书 V3.1 275.20 795.56 2.10% 全渠道授权版权趣味科普立体书-恐龙 V4.1 128.00 625.76 1.65% 全渠道授权版权 2021 年度小王子 288.00 610.61 1.61% 全渠道授权版权给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 138.00 592.17 1.56% 全渠道自主版权我们的太空 155.00 576.79 1.52% 全渠道授权版权神秘海洋立体书 128.00 477.59 1.26% 全渠道自主版权过年啦！V2.1 99.80 427.20 1.13% 全渠道自主版权我们的身体 V2.1 155.00 4,353.72 11.39% 全渠道授权版权小王子 288.00 757.51 1.98% 全渠道授权版权我的情绪小怪兽 V2.1 138.00 729.74 1.91% 全渠道授权版权我们的太空 155.00 687.49 1.80% 全渠道授权版权 2020 年度亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 68.80 673.30 1.76% 全渠道授权版权迪士尼英语-我的第一本发声词典 168.00 617.09 1.61% 全渠道自主版权电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 777.60 607.85 1.59% 线上自主版权亮丽精美触摸书 V3.1 275.20 535.54 1.40% 全渠道授权版权 1-1-317 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位码洋年度书名销售额（万元）占比销售渠道版权归属（元/册）亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 68.80 472.19 1.24% 全渠道授权版权乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 56.80 395.74 1.04% 全渠道授权版权我们的身体 V2.1 155.00 4,293.73 10.67% 全渠道授权版权过年啦！V2.1 99.80 725.05 1.80% 全渠道自主版权我们的太空 155.00 639.45 1.59% 全渠道授权版权乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑-揭秘海洋 56.80 628.24 1.56% 全渠道自主版权我会唱英文儿歌 98.00 561.62 1.40% 全渠道自主版权 2019 年度迪士尼英语-我的第一本发声词典 168.00 548.26 1.36% 全渠道自主版权趣味科普立体书-恐龙 V3.1 99.80 497.24 1.24% 全渠道授权版权大闹天宫 329.00 403.77 1.00% 全渠道自主版权傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 120.00 364.51 0.91% 全渠道自主版权乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 227.20 353.19 0.88% 全渠道自主版权 1-1-318 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2、主营业务收入可持续性分析（1）国家不断出台政策鼓励文化产业发展 2016 年 3 月 16 日，国务院出台了《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，提出加强社会主义精神文明建设，涉及到：繁荣发展文学艺术、新闻出版、广播影视和体育事业；扩大和引导文化消费；推进文化事业和文化产业双轮驱动；普及科学知识，推动全民阅读；公共文化服务体系基本建成，文化产业成为国民经济支柱性产业；中华文化影响持续扩大等诸多方面。 2016 年 12 月 27 日，国家新闻出版广电总局出台了《全民阅读“十三五” 时期发展规划》，提出了举办重大全民阅读活动，加强优质阅读内容供给，推动全民阅读深入基层、深入群众，大力促进少年儿童阅读等十项主要任务。 2017 年 5 月 7 日，中共中央办公厅、国务院办公厅出台了《国家“十三五” 时期文化发展改革规划纲要》，提出了全面实现文化发展改革的目标任务：现代文化产业体系和现代文化市场体系更加完善，文化市场的积极作用进一步发挥，做优做强做大一批文化企业和文化品牌，文化整体实力和竞争力明显增强，“十三五”末文化产业成为国民经济支柱性产业。 2018 年 12 月 18 日，国务院办公厅出台了《进一步支持文化企业发展的规定》，进一步深化文化体制改革，促进文化产业发展，从财政税收、投资和融资、资产和土地处置、工商管理等方面提供支持。（2）少儿图书行业市场需求稳定随着我国居民人均可支配收入、受教育水平提升，人民日益增长的文化需求成为推动包括少儿图书在内的文化行业长期发展的动力。根据开卷信息零售监控数据。2021 年中国图书零售市场总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%。市场需求较为稳定带动了行业的良性发展，是公司销售规模持续扩大的基础。近年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿图书码洋占比稳步攀升。少儿图书自 2016 年起已成为码洋比重最大的细分市场， 2020 年，在疫情影响下，少儿图书在图书零售市场的市场份额依然由 2019 年的 26.35%提高至 2020 年的 28.31%，位列第一。与此同时，少儿读物平均单册码 1-1-319 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书洋也呈明显增长。2014 年至 2021 年，少年儿童读物平均单册码洋由 28 元上升至 43.33 元。中国家庭对于少年儿童图书的消费水平和消费需求不断提高。（3）消费升级促进高品质文化教育类消费增长在国内消费升级的背景下，公司图书产品把握了少儿领域家长对孩子心智健康成长的诉求，以亲子互动体验式教育、寓教于乐为特色，满足了少儿领域家庭阅读与教育的需求，实现销售增长。公司通过结合多样化工艺设计以及创新的表现形式制作的图书，全面覆盖了科普、人文、传统文化、行为认知等少儿教育细分领域，将知识点以立体、翻翻、多媒体发声等多种形式表现出来，使少儿通过阅读、触摸、展开折叠页等方式增强阅读兴趣、学习知识，同时亦加强了家长与孩子间的互动体验。（4）发行人少儿图书的市场占有率稳步提升，产品获得业界肯定根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，荣信文化在少儿图书的码洋占有率稳步提升，公司 2021 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%。公司策划发行的《中秋节》《大闹天宫》等传统文化系列图书、乐乐趣揭秘翻翻书系列、乐乐趣科普立体书系列等科普图书，均具有较强的市场影响力。近年来，公司及公司策划的少儿图书获得了行业内一系列权威奖项，部分奖项如下：获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位公司 2017 年度中国版权最具影响力企业中国版权协会中国书刊发行业协会非国公司改革开放 40 年民营书业四十强企业有书业工作委员会/中国出版协会民营工作委员会乐乐趣童书馆 2018 年度少儿书店中国书刊发行业协会 2017 年向全国青少年推荐百种图书《大闹天宫》国家新闻出版广电总局类优秀出版物推荐书目《节日体验立体绘 2018 年向全国青少年推荐百种优秀国家新闻出版署本：中秋节》出版物 2018 中国出版 30 本好书中国出版协会《嫦娥探月立体书》中小学生阅读指导目录（ 2020 年教育部基础教育课程教材版）小学段发展中心《神奇植物立体书》 2019 年自然资源优秀科普图书自然资源部 1-1-320 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位《神秘海洋立体书》光明日报《教育家》杂志 2020 年度“儿童最爱百部童书” 社/北京师范大学少儿阅读与童书评价研究中心《大八哥与小巴哥》上海市精神文明建设委员 2020 年引领成长第七届“上海好童会办公室/上海市文学艺书” 术界联合会/上海市儿童文学研究推广学会《乐乐趣揭秘翻翻书中国计算机协会科学普及中国计算机协会科普阅读推荐图书系列揭秘计算机》及工作委员会《体育运动大书》首届“童阅中国”原创好童书中国儿童中心中国书刊发行业协会民营《过年啦！》 “十三五”民营书业优秀策划团队书业工作委员会/中国出版协会民营工作委员会（5）发行人版权储备丰富，营销网络日臻完善，核心竞争力不断提升公司在境内外少儿出版行业树立了良好的口碑，与多家国际知名的图书出版公司建立了长期稳定的战略合作关系，持续获取境内外优质版权授权，标的版权来源于欧洲、北美洲、亚洲等多个地区，覆盖英语、法语、意大利语、日语等多个语种。在自主版权方面，公司凭借强大的原创能力和国际化的创作团队，持续不断的开发创作自主版权图书。在中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等主题方面，公司形成了一系列优质的自主版权。截至报告期末，公司策划与发行的授权版权图书 2,402 册、自主版权图书 893 册。根据开卷数据，2021 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅销书榜中排名第六，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第七；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小熊波比》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十一；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小猫头鹰奥奇》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十四；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小水獭奥斯卡》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十六；授权版权图书《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书榜中排名第二十五。2020 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅销书榜中排名第四，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精美触摸 1-1-321 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第九；授权版权图书《我们的太空》在少儿科普百科畅销书榜中排名第十七；授权版权图书《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书榜中排名第二十四；自主版权图书《会发声的触摸书》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十九；自主版权图书《傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第四；自主版权图书《我的第一本英语发声词典》在少儿英语畅销书榜中排名第七；自主版权图书《我会唱英文儿歌》在少儿英语畅销书榜中排名第二十。截至报告期末，公司累计销量超过 100 万的图书包括《我们的身体》《奇妙洞洞书系列》等。丰富的授权版权和自主版权储备为公司产品线的开发提供了充分保障。报告期内，公司自主版权图书销售收入占比由 2019 年的 44.16%提升至 2021 年的 51.11%。公司原创图书的增多也为少儿文化产品出口的发展奠定了基础。丰富的授权版权和自主版权储备为公司产品线的开发提供了充分保障，公司持续推出优质的少儿图书产品，使公司赢得市场先机。公司积极拓展多元化销售渠道，不断优化营销策略，精准聚焦目标客户，深度挖掘客户资源。针对线上渠道，公司既有京东、当当、天猫等综合电商销售渠道以及唯品会、大 V 店、小红书等垂直类电商销售渠道，又有“逻辑思维” “常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微博以及抖音、快手等社群电商渠道，确保了线上渠道种类的完整性以及客群覆盖的广泛性。针对线下渠道，公司产品在全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店、母婴亲子店以及绘本馆销售，覆盖了国内主流的图书线下渠道。同时，公司注重企业客户的开发，与凯迪克、汉堡王、长隆集团等知名企业建立了合作关系，为其定制不同主题的立体书、翻翻书和发声书等，促进了客户品牌及公司品牌价值的共同提升，实现共赢。综上，发行人主营业务收入具有可持续性。 3、营业收入按销售模式划分情况报告期内，公司销售收入按销售模式划分的构成情况如下：单位：万元 1-1-322 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例经销收入 23,907.55 63.10% 27,190.65 71.16% 29,108.35 72.32% 其中：委托代销 16,416.44 43.33% 15,355.05 40.18% 15,838.81 39.35% 买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97% 直销 13,978.11 36.90% 11,020.97 28.84% 11,140.75 27.68% 合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00 （1）直销收入增长原因 2021 年，公司经销收入下降，直销收入增长较快，主要是由于： ①公司线上直销业务大幅增加 A、公司粉丝运营的不断深化有效提升了直营收入为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，发行人积极建立粉丝运营系统，加大了对天猫、京东、微店等自营店铺粉丝的维护投入，通过自媒体、网络直播等方式定期与消费者互动和分享阅读理念、育儿经验、新品推介、活动资讯等，实现“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进” 的闭环运作。2021 年，公司粉丝运营的效果不断深化，产品深受家长和孩子的喜爱，品牌认可度和粉丝数量有效提升，促进了直营收入的增长。 B、自主版权图书品种不断丰富，推广力度不断加大公司凭借强大的原创能力和国际化的创作团队，持续不断的开发创作自主版权图书，销售收入占比由 2019 年的 44.16%提升至 2021 年的 51.11%。公司原创的中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等主题方面的图书深受孩子喜爱。公司自营店铺 2019 年起加大了《嫦娥探月立体书》《大闹天宫》《乐乐乐趣揭秘系列》《神奇植物立体书》等原创图书的推广力度，有效推动了公司自营店铺收入的快速提高。 C、公司加大自营店铺的营销推广力度，提升自营店铺运营效率 2021年，公司不断改进自营店铺的销售策略，主推弘扬主流价值观、培养少年儿童文化自信为核心的原创图书，在腰部产品、特价品方面与经销渠道错 1-1-323 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书品销售，保障双方能够互赢共利。同时，公司加大自营店铺在人员和营销推广等方面的投入，运营效率不断提升。 ②企业客户定制化开发公司与行业知名企业合作，如凯迪克、汉堡王、长隆集团等，为其开发定制化少儿图书产品，将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图书的知识性、趣味性相结合，从而满足其品牌传播和消费者回馈的需求。 2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了一定不利影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。随着国内疫情得到有效控制，2021 年公司的线下渠道及定制客户销售收入已逐渐恢复。（2）直销模式前五大渠道情况报告期各期，发行人直销模式下前五大渠道及对应的销售收入金额及占比、毛利率情况如下：年度前五大渠道销售收入（万元）占比毛利率天猫 6,742.69 48.24% 40.10% 抖店 1,527.53 10.93% 31.28% 京东 1,254.19 8.97% 40.60% 2021 年度好衣库 259.19 1.85% 34.48% 微店 258.15 1.85% 29.66% 合计 10,041.75 71.84% 天猫 4,605.35 41.79% 41.67% 京东 1,333.61 12.10% 40.36% 抖店 565.79 5.13% 30.98% 2020 年度微店 444.40 4.03% 29.31% 唯品会 315.81 2.87% 42.04% 合计 7,264.96 65.92% - 天猫 4,005.44 35.95% 42.18% 京东 1,064.70 9.56% 36.80% 2019 年度微店 518.62 4.66% 26.90% 唯品会 502.20 4.51% 41.07% 微商城 484.21 4.35% 31.61% 1-1-324 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书年度前五大渠道销售收入（万元）占比毛利率合计 6,575.17 59.02% - 报告期内，公司直销渠道主要为公司在天猫、京东、抖音等平台设立的自营店铺，不同线上直销渠道的毛利率受不同平台的促销活动和书品结构影响有所差异。报告期各期，公司线上直销模式毛利率分别为 37.96%、38.09%和 39.02%，整体较为稳定。 2019年起，公司集中在微店和微商城处理特价商品和低价产品，导致上述两家店铺毛利率较低。2020年公司开始在抖音进行直播卖货，折扣率较低导致毛利率较低。 4、经销收入公司整合实体渠道和电子商务渠道，采取经销和直销相结合的模式销售产品。公司与经销商的合作模式包括委托代销和买断式经销两种。委托代销模式下，公司将产品发给经销商，经销商接受委托进行产品销售。经销商将图书对外销售后与公司结算付款，在图书销售给最终消费者之前公司承担销售图书灭失的主要风险，公司于收到代销清单时确认商品销售收入；不能取得代销清单的，公司于收到经销商提供的结算清单时确认商品销售收入。在买断式经销方式下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式购买公司的图书，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入。报告期内，公司主要经销商包括京东、当当、葫芦文化、果敢时代和各地新华书店等，并非专门销售发行人产品。（1）同行业可比公司经销收入情况图书策划公司图书策划与发行业务的经营模式整体类似，主要负责图书的策划环节和发行环节，发行环节以经销的方式销售给经销商，或者以直销的方式销售给消费者。同行业可比公司图书策划与发行业务的销售模式及收入确认政策与发行人对比如下： 1-1-325 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司名称销售模式收入确认政策 2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 直销方式以商品发出同时收讫货款或取得月，全部为非卖断式委托代索取货款的凭据时，确认商品销售收入；销。2016 年下半年开始，采用委托代销方式以收到受托方开具的代销清新经典卖断式销售方式向当当网独家单时，确认商品销售收入；不能提供代销供应少量少儿类图书。2014- 清单的，以收到受托方提供的结算清单时 2016 年委托代销收入占比分别确认商品销售收入。为 97.43%、97.71%和 98.54%。主要是代销模式，2018 年设立采用代销方式销售图书的，在收到代销清了天猫旗舰店，通过线上渠道单时确认销售收入；不能提供代销清单进行直销。2018 年、2019 年及的，以收到受托方提供的结算清单时确认读客文化 2020 年纸质图书收入中，代销商品销售收入。采取买断方式销售图书收入占比分别为 99.66%、的，以图书发出并验收后确认销售收入的 94.71%和 88.79%。实现。采用代销方式销售图书的，在收到代销清单时确认销售收入；不能取得代销清单公司图书销售模式以委托代销的，以收到受托方提供的结算清单时确认为主。2018 年、2019 年及 2020 商品销售收入。采取买断式经销方式销售果麦文化年，图书销售中委托代销收入图书的，以图书发出并签收后确认销售收占比分别为 92.77%、93.77%和入的实现。采用直销方式销售图书的，在 84.78%。商品发出同时收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。销售模式主要包括经销和代经销销售：财务依据批销单和第三方物流销，销售对象为其它图书经营公司签收单确认商品销售收入。机构，2016 年开辟了电商模世纪天鸿代理销售：根据图书采购订单、批销单月式。2014-2016 年经销及代销收末的库存清单，计算代销客户月销售数入占比分别为 100.00%、量，确认销售收入。 100.00%和 98.54%。主要从事教辅的策划与发行，系统销售、政府采购、部分经销图书无销因此销售模式通常为系统销售售退回条件，发出商品后公司确认商品销天舟文化和政府采购，经销占比较低。售收入；经销图书中合同约定有权退回的 2007-2009 年经销收入占比分别部分，退货期满时确认销售收入实现。为 0.00%、29.17%和 19.64%。注：以上信息来源于同行业可比公司公开披露的招股说明书。同行业可比公司公开披露的年度报告中未单独披露经销收入及占比情况。由上表可知，经销模式为图书策划公司普遍采用的销售模式。（2）主要经销商基本情况报告期内，公司前五名经销商销售金额及占比情况如下：单位：万元排占经销收占营业收年度客户名称销售内容销售金额名入比例入比例 1 福建葫芦文化产业发展有限公司少儿图书 4,787.87 20.03% 12.64% 2021 年 2 江苏圆周电子商务有限公司少儿图书 4,639.55 19.41% 12.25% 1-1-326 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书排占经销收占营业收年度客户名称销售内容销售金额名入比例入比例 3 天津当当科文电子商务有限公司少儿图书 3,307.18 13.83% 8.73% 4 江苏凤凰新华书店集团有限公司少儿图书 1,578.76 6.60% 4.17% 5 重庆西西弗文化传播有限公司少儿图书 800.00 3.35% 2.11% 合计 1 ,11 6 6 22 9 9 1 福建葫芦文化产业发展有限公司少儿图书 8,490.78 31.23% 22.22% 2 江苏圆周电子商务有限公司少儿图书 4,567.99 16.80% 11.95% 3 天津当当科文电子商务有限公司少儿图书 4,329.81 15.92% 11.33% 2020 年 4 江苏凤凰新华书店集团有限公司少儿图书 1,296.15 4.77% 3.39% 5 沭阳县远航文化发展有限公司少儿图书 660.00 2.43% 1.73% 合计 19, 11 06 1 福建葫芦文化产业发展有限公司少儿图书 10,044.56 34.51% 24.96% 2 江苏圆周电子商务有限公司少儿图书 3,767.41 12.94% 9.36% 3 天津当当科文电子商务有限公司少儿图书 3,569.01 12.26% 8.87% 2019 年 4 北京果敢时代科技有限公司少儿图书 1,057.73 3.63% 2.63% 5 北京中信书店有限责任公司少儿图书 915.09 3.14% 2.27% 合计 19, 1 66 9 09 注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示。 ①福建葫芦文化产业发展有限公司公司名称福建葫芦文化产业发展有限公司法定代表人林柄洋成立日期 2010 年 12 月 10 日注册资本 2,087.28 万元福州市仓山区盖山镇盘屿路 869 号金山工业集中区福湾园 7 号楼 101 住所室主营业务及简介主要从事图书类电子商务业务，2015 年起与公司开展业务合作。 ②江苏圆周电子商务有限公司公司名称江苏圆周电子商务有限公司法定代表人姚彦中成立日期 2010 年 9 月 26 日注册资本 2,200.00 万元住所宿豫区洪泽湖东路与清水江路交叉口主要从事图书、电子音像出版物类电子商务业务，2014 年起与公司主营业务及简介开展业务合作。 ③当当网北京当当网信息技术有限公司为天津当当科文电子商务有限公司的全资子 1-1-327 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司，天津当当科文电子商务有限公司为北京当当科文电子商务有限公司的全资子公司。北京当当科文电子商务有限公司具体情况如下：公司名称北京当当科文电子商务有限公司法定代表人俞渝成立日期 2004 年 8 月 24 日注册资本 2,000.00 万元住所北京市东城区藏经馆胡同 17 号 1 幢 A103 室主营业务及简介全品类电子商务 ④北京果敢时代科技有限公司公司名称北京果敢时代科技有限公司法定代表人吴方华成立日期 2014 年 11 月 6 日注册资本 100.00 万元住所北京市朝阳区广顺北大街 33 号院 6 号楼 06 层（05）609 主要从事包括图书、母婴用品、百货等的电子商务业务，2015 年起主营业务及简介与公司开展业务合作 ⑤北京中信书店有限责任公司公司名称北京中信书店有限责任公司法定代表人汪媛媛成立日期 2008 年 7 月 1 日注册资本 1,600.00 万元住所北京市朝阳区惠新东街甲 4 号 7 层 701 内 704 室中信出版（300788）之全资子公司，主要从事书店零售业务，2015 主营业务及简介年起与公司开展业务合作 ⑥徐州东润图书有限公司公司名称徐州东润图书有限公司法定代表人薛杰文成立日期 2011 年 5 月 5 日注册资本 200.00 万元住所徐州淮海食品城韩世市场 3 号楼一楼文博书城 A-1-8 号主营业务及简介主要从事图书类电子商务业务，2014 年起与公司开展业务合作 ⑦沭阳县远航文化发展有限公司公司名称沭阳县远航文化发展有限公司法定代表人章顺波成立日期 2015 年 8 月 27 日注册资本 1,500.00 万元住所沭阳县南部新城松江路主营业务及简介主要从事图书类电子商务业务，2015 年起与公司开展业务合作 ⑧江苏凤凰新华书店集团有限公司 1-1-328 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司名称江苏凤凰新华书店集团有限公司法定代表人金国华成立日期 2003 年 6 月 18 日注册资本 160,000.00 万元住所南京经济技术开发区仙新路 98 号主营业务及简介主要从事出版物批发及零售业务，2010 年起与公司开展业务合作 ⑨重庆西西弗文化传播有限公司公司名称重庆西西弗文化传播有限公司法定代表人刘娅成立日期 2008 年 1 月 25 日注册资本 400.00 万元住所重庆市沙坪坝区三峡广场双巷子步行街 6 号 B1 层 05A 号主营业务及合作主要从事书店零售业务，在全国 70 多个城市拥有 300 多家连锁书渊源店，公司 2011 年起与其开展业务合作。报告期内，发行人主要经销商的股权结构、董事、高级管理人员情况如下：高级管理客户名称股权结构董事人员林柄洋 36.83%，郑志树 16.88%，树桥投资 15.84%，陈长健 8.70%，董梦希福建葫芦文化产林柄洋、林灿 7.37%，森林投资 6.36%，远洋投资林柄洋业发展有限公司堂、郑志树 3.70%，刘祎 1.48%，张华国 1.48%，翟登雯 0.61%，李彬 0.44%，黄建生 0.31% 江苏圆周电子商刘强东 45%，李娅云 30%，张雱 25% 姚彦中姚彦中务有限公司俞渝 64.1968%，李国庆 27.5129%，天津骞程企业管理咨询合伙企业（有限合北京当当科文电伙）4.4008%，天津微量企业管理咨询合俞渝俞渝子商务有限公司伙企业（有限合伙）3.6067%，上海宜修企业管理中心 0.2827% 北京果敢时代科吴方华 41.00%，余春林 39.00%，盛希泰吴方华吴方华技有限公司 20.00% 汪媛媛、毛北京中信书店有中信出版集团股份有限公司 100% 泉、施宏俊、毛泉限责任公司潘岳、张海东徐州东润图书有薛杰文 100% 薛杰文薛杰文限公司沭阳县远航文化章顺波 100% 章顺波章顺波发展有限公司金国华、秦俊俊、石长春、江苏凤凰新华书秦俊俊、江苏凤凰出版传媒股份有限公司 100% 刘同庆、葛店集团有限公司石长春骏、李洪伟、许大华、宋真重庆西西弗文化重庆西西弗实业有限公司 90%，刘娅刘娅高天琼传播有限公司 10% 上述经销商及其董事、高级管理人员与公司不存在实质和潜在关联关系， 1-1-329 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书不存在发行人（前）员工持股或作为主要经营者的情况。（3）经销商变动情况报告期内，发行人经销商主要包括线上网络经销商如京东、当当、果敢时代、葫芦文化等以及线下书店如新华书店、中信书店、西西弗等。公司主要经销商层级一般为扁平化一级经销商，不存在搭建多层经销架构完成产品销售的情况。报告期内，公司各期销售金额在 100 万元以上的主要经销商变动情况如下：单位：家、万元期初当期新增当期退出期末项目经销商经销商数量占经销收经销商经销商当期收入数量数量占比入的比例数量数量 2021 年 25 1 3.85% 109.20 0.46% - 26 2020 年 28 3 12.00% 555.64 2.04% - 25 2019 年 39 2 7.14% 637.02 2.19% 10 28 注：当期新增经销商为新增的销售金额在 100 万元以上的经销商，期末经销商为期末存在的当期销售金额在 100 万元以上的经销商。报告期内，发行人每年存在一定数量的退出与新增经销商情况，2019 年经销商退出数量较多主要是由于：2018 年，公司经监测发现公司少儿图书产品在网络经销渠道出现仿冒、盗版情况，并频繁出现市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护公司知识产权，维护产品价格体系及品牌价值，保护客户利益，公司 2019 年进一步加强经销商管控，对现有经销商进行优化管理。 2019 年，公司与部分天猫渠道的网络经销商协商终止合作关系。报告期内退出的经销商与发行人在报告期内的交易及收入确认情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度对退出经销商的收入 42.44 374.05 886.78 占经销收入的比例 0.18% 1.38% 3.05% 注：报告期各期对退出经销商的收入等于当期退出经销商及期后各期退出的经销商在当期的销售收入。报告期内，发行人经销模式下的收入主要来源于稳定合作的经销商，前五大经销商收入占经销收入的比例分别为 66.49%、71.15%和 63.22%。 1-1-330 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书经核查，保荐机构认为：发行人实际控制人、控股股东及前述关联方与报告期内的主要经销商不存在大额资金往来，不存在经销商的最终销售客户为发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的情形。发行人经销模式下委托代销客户的销售已实现真实销售，买断式经销客户的对外销售情况与其发行人对其销售情况相匹配。（4）经销商的选取标准经销模式下，公司结合自身业务发展目标，从经销商的经营资质、市场推广经验、产品结构、商业信誉等因素甄选经销商，经资质审核及公司内部审批流程后与其签订经销协议。针对线上渠道，公司通过查询各网络销售平台少儿图书电商排名、参加行业电商交流会议等方式初步筛选目标经销商；针对线下渠道，公司选择重点新华书店、全国性的连锁书店、机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店等作为目标经销商。公司对经销商的主要选取标准包括： ①需具备合法的工商注册手续和合格的经营资质；具有良好的资信能力和商业信誉。 ②需具备一定的少儿图书销售经验，有良好的同类产品销售业绩。 ③产品结构符合公司品牌定位，不销售仿冒、盗版、劣质图书，并遵循公司的价格体系要求。 ④具有独立的市场开发、推广能力，能够合理制定年度销售计划，完成销售目标。（5）经销模式毛利率 ①经销模式毛利率与同行业可比公司比较情况根据公开披露信息，同行业可比公司主要销售模式均为经销模式，故与其图书策划与发行业务整体毛利率进行比较。报告期内，发行人经销模式毛利率与同行业可比公司的比较情况如下：公司销售模式项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 2014 年、2015 年及 2016 图书策新经典 50.85% 51.27% 50.46% 年 1-6 月，全部为非卖断划与发 1-1-331 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司销售模式项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度式委托代销。2016 年下行业务半年开始，采用卖断式毛利率销售方式向当当网独家供应少量少儿类图书。 2014-2016 年委托代销收入占比分别为 97.43%、 97.71%和 98.54%。主要是代销模式，2018 年、2019 年及 2020 年纸纸质图读客文化质图书收入中，代销收书毛利 31.89% 38.69% 40.17% 入占比分别为 99.66%、率 94.71%和 88.79%。公司图书销售模式以委托代销为主。2018 年、图书策 2019 年及 2020 年，图书划与发果麦文化 47.31% 47.00% 48.82% 销售中委托代销收入占行业务比分别为 92.77%、毛利率 93.77%和 84.78%。主要包括经销和代销，图书策 2014-2016 年经销及代销划与发世纪天鸿收入占比分别为 29.80% 26.81% 29.07% 行业务 100.00%、100.00%和毛利率 98.54%。主要从事教辅的策划与发行，因此销售模式通图书策常为系统销售和政府采划与发天舟文化购，经销占比较低。 24.17% 25.23% 33.95% 行业务 2007-2009 年经销收入占毛利率比分别为 0.00%、 29.17%和 19.64%。平均水平 6 0 0 0 9 发行人经销模式毛利率 39.57% 36.96% 39.83% 报告期内，公司经销模式毛利率与可比公司平均水平相当，不存在显著高于同行业可比公司的情况。 ②经销模式与直销模式毛利率比较情况报告期内，公司经销模式毛利率与直销模式毛利率比较情况如下：项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度经销模式 39.57% 36.96% 39.83% 直销模式 39.11% 38.63% 36.05% 报告期内，公司经销模式毛利率与直销模式毛利率总体不存在重大差异。 1-1-332 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司不同业务模式下的毛利率变动受具体业务模式下线上线下渠道收入构成、定制客户收入占比、主要客户折扣率变化情况等多种因素影响，具体比较及分析情况参见本节之“十、经营成果分析”之“（三）毛利及毛利率分析”之 “4、毛利率按销售模式划分”。（6）前五大经销商收入占比较高的合理性报告期内，公司前五大经销商收入占营业收入比例分别为 48.09%、50.63% 和 39.89%，占比较高主要是由于图书行业下游客户集中度相对较高。图书策划与发行行业的下游销售渠道主要分为线上渠道和线下渠道。其中，线上渠道主要为当当、京东等大型综合网络平台以及通过天猫、京东、微店等网络店铺对外销售图书的网络经销商；线下渠道主要为各地新华书店、机场高铁书店和西西弗、言几又等连锁书店。同行业可比公司未公开披露前五大经销商收入占比情况。根据同行业可比公司公开披露的招股说明书，除天舟文化以外，新经典、读客文化、果麦文化和世纪天鸿销售模式主要以经销模式为主，经销模式收入占比均在 90%以上，故将公司前五大经销商占营业收入的比例与同行业可比公司前五大客户占营业收入的比例对比如下：证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 59.55% 66.61% 57.50% 读客文化 50.12% 57.61% 58.33% 果麦文化 53.52% 55.31% 51.63% 世纪天鸿 34.98% 38.84% 39.66% 平均 49.54% 54.59% 51.78% 发行人 39.89% 50.63% 48.09% 报告期内，公司前五大经销商占营业收入的比例低于同行业可比公司平均水平。（7）发行人与经销商的收入结算方法、结算流程、结算周期及信用政策公司根据经销商的业务规模、资信状况等进行综合评估，与客户协商确定账期。报告期内，公司对主要经销商的账期为 1-4 个月，双方在合同约定的账期 1-1-333 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书内每月结算货款，付款方式一般为银行转账。公司销售管理部根据合同约定的账期定期与经销商核对货款，财务部根据双方核对无误的结算单开具发票，并于收到货款后进行相关账务处理。报告期末，公司对目前合作的主要经销商的账期如下：序号主要客户账期 1 江苏圆周电子商务有限公司 4 个月 2 天津当当科文电子商务有限公司 3 个月 3 福建葫芦文化产业发展有限公司 4 个月 4 北京果敢时代科技有限公司 1 个月 5 北京中信书店有限责任公司 4 个月 6 沭阳县远航文化发展有限公司 1 个月 7 江苏凤凰新华书店集团有限公司 6 个月 8 重庆西西弗文化传播有限公司 3 个月（8）委托代销模式渠道费用、进行销售分成、给予补贴、返利以及相应的会计处理方式。委托代销模式下，公司无需向代销商支付渠道费用、进行销售分成或给予补贴，但存在活动折扣和销售返点。 ①活动折扣对于代销客户举办的各类促销活动（如降价、满减、满返等），公司根据具体活动内容选择是否参与。活动结束后，公司根据双方协商的规则和相关活动实际销售情况计提活动折扣金额，并冲减当期收入。 ②销售返点对于部分客户，如果其季度或年度销售金额、结算金额及其他指标达到预定目标，公司按照协议约定比例及基数按季度或年度给予返点。公司于每季度末或每年末根据约定的返点条款进行预提，并冲减当期收入。报告期内，公司委托代销模式下的活动折扣和销售返点金额如下：单位：万元 1-1-334 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 2020 年 2019 年活动折扣 4,258.77 4,289.79 2,190.02 销售返点 714.80 753.67 805.21 合计 ,9 ,0 6 2,99 2 （9）经销商中非法人实体情况报告期内，公司对经销商中非法人实体的收入情况如下：项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度对非法人实体销售收入（万元） 54.79 91.94 202.89 占当期经销收入的比例 0.23% 0.34% 0.70% 公司经销商中存在个人等非法人实体，主要是个体工商户及少量自然人客户。报告期内，公司经销商中非法人实体收入金额及占比较低。报告期内，公司个人等非法人实体经销商收入金额及占比较低，不存在期末突击压货的情况。（10）现金回款和第三方回款情况报告期内，公司经销商不存在现金回款的情形。报告期内，公司经销商第三方回款情况如下：单位：万元经销销售 2021 年 2020 年 2019 年第三方回款金额 145.91 109.14 217.28 其中：法定代表人、实际控制人回款金额 38.24 30.09 119.69 经销收入 23,907.54 27,190.65 29,108.35 第三方回款占经销收入比例 0.61% 0.40% 0.75% 扣除法定代表人、实际控制人回款金额后第三方回 0.45% 0.29% 0.34% 款占比报告期内，扣除“自然人控制的企业，其法定代表人、实际控制人回款” 的情形后第三方回款的占比分别为 0.34%、0.29%和 0.45%，占比较低，主要是由于部分规模较小的法人主体或个体工商户委托其合作方、关联方或经办的个人代为支付而发生，相关回款方与公司均不存在关联关系。 1-1-335 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书综上，报告期内公司经销商回款不存在大量现金和第三方回款。（11）经销商成立年限情况报告期内，公司年销售金额在 15 万元以上、成立年限在 1 年以内的经销商数量和收入情况如下：单位：家/万元成立年限项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度数量 - - 2 1 年以内收入 - - 34.08 占经销收入的比例 - - 0 12 报告期内，公司对成立时间在 1 年以内的经销商收入占经销收入的比例分别为 0.12%、0.00%和 0.00%，不存在成立时间较短但销售占比较高的经销商。（12）经销客户期末应收账款情况报告期内，公司经销收入及期末经销商应收账款如下：单位：万元 2021 年度/2021 2020 年度/2020 2019 年度/2019 项目年 12 月 1 日年 12 月 1 日年 12 月 1 日经销客户应收账款余额 8,560.95 10,215.71 8,801.22 经销收入 23,907.54 27,190.65 29,108.35 经销客户应收账款余额/经销收入 35.81% 37.57% 30.24% 报告期内，公司主要经销商账期为 1-4 个月。报告期内，经销客户应收账款余额/经销收入的比例分别为 30.24%、37.57%和 35.81%。2020 年，受新冠疫情影响，图书行业公司应收账款回收情况不理想，导致公司经销客户期末应收账款余额占经销收入的比例增加。截至 2022 年 2 月 28 日，经销客户应收账款期后回款金额为 681.93 万元，占期末余额的 7.99%。（13）海外经销商公司少儿文化产品出口时，公司将图书版权授权给境外出版商出版，同时根据境外出版商的要求委托印刷厂印刷，并作为印刷品出口。报告期内，公司不存在海外经销商。 1-1-336 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（14）主要委托代销客户情况报告期内，公司委托代销前五大客户销售收入及占比情况如下：单位：万元占经销收占营业收期间序号客户名称渠道销售金额入比例入比例 1 江苏圆周电子商务有限公司线上 4,639.55 19.41% 12.25% 2 天津当当科文电子商务有限公司线上 3,307.18 13.83% 8.73% 2021 年 3 江苏凤凰新华书店集团有限公司线下 1,578.76 6.60% 4.17% 度 4 重庆西西弗文化传播有限公司线下 800.00 3.35% 2.11% 5 北京有养成长传媒有限公司线上 595.52 2.49% 1.57% 合计 10,921 01 6 2 1 江苏圆周电子商务有限公司线上 4,567.99 16.80% 11.95% 2 天津当当科文电子商务有限公司线上 4,329.81 15.92% 11.33% 2020 年 3 江苏凤凰新华书店集团有限公司线下 1,296.15 4.77% 3.39% 度 4 沭阳县远航文化发展有限公司线上 660.00 2.43% 1.73% 5 重庆西西弗文化传播有限公司线下 540.00 1.99% 1.41% 合计 11,393.95 41.90% 29.82% 1 江苏圆周电子商务有限公司线上 3,767.41 12.94% 9.36% 2 天津当当科文电子商务有限公司线上 3,569.01 12.26% 8.87% 2019 年 3 北京中信书店有限责任公司线下 915.09 3.14% 2.27% 度 4 北京欧瑞正鸿科技有限公司线上 839.97 2.89% 2.09% 5 北京同娱文化传媒有限公司线上 589.94 2.03% 1.47% 合计 9,681.43 33.26% 24.05% 江苏圆周电子商务有限公司、当当网、北京中信书店有限责任公司、沭阳县远航文化发展有限公司、江苏凤凰新华书店集团有限公司以及重庆西西弗文化传播有限公司详情参见“（2）主要经销商基本情况”。 ①北京欧瑞正鸿科技有限公司公司名称北京欧瑞正鸿科技有限公司法定代表人郭茹燕成立日期 2014 年 12 月 2 日注册资本 101.00 万元住所北京市通州区通州工业开发区云杉南路 17 号 5 幢 1 层 5101C 号主营业务及合作主要从事图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品零售、网上销渊源售，天猫优质经销商，公司 2017 年起与其开展业务合作。 1-1-337 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ②北京同娱文化传媒有限公司公司名称北京同娱文化传媒有限公司法定代表人孟庆喜成立日期 2014 年 10 月 11 日注册资本 200.00 万元住所北京市朝阳区金盏乡杨树岗村 745 号 2 号楼二层 212 室主要从事图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品批发、零售、主营业务及合作网上销售，天猫经销商，公司 2015 年至 2019 年与其进行业务合渊源作。 ③北京有养成长传媒有限公司公司名称北京有养成长传媒有限公司法定代表人周洲成立日期 2016 年 8 月 31 日注册资本 426.2575 万元住所北京市朝阳区青年路姚家园 113 号 3 幢 1 层 11 室主营业务及合作主要从事出版物零售业务，公司 2020 年起与其开展业务合作。渊源（15）主要买断式经销客户情况报告期内，公司买断式经销的前五大客户销售收入及占比如下：单位：万元占经销收占营业收年度序号客户名称渠道销售金额入比例入比例 1 福建葫芦文化产业发展有限公司线上 4,787.87 20.03% 12.64% 2 北京果敢时代科技有限公司线上 231.19 0.97% 0.61% 2021 3 山东鲁蓝电子商务有限公司线下 148.64 0.62% 0.39% 年度 4 西安半亩田电子商务有限公司线上 136.40 0.57% 0.36% 5 南京蓝鲸文化传播有限公司线上 127.04 0.53% 0.34% 合并 , 11 22 2 1 1 福建葫芦文化产业发展有限公司线上 8,490.78 31.23% 22.22% 2 北京果敢时代科技有限公司线上 379.39 1.40% 0.99% 2020 3 北京华源书阁文化传播有限公司线上 242.01 0.89% 0.63% 年度 4 南京蓝鲸文化传播有限公司线上 203.87 0.75% 0.53% 5 北京欢玺行歌科技有限公司线上 143.30 0.53% 0.38% 合计 9,459.34 34.79% 24.76% 2019 1 福建葫芦文化产业发展有限公司线上 10,044.56 34.51% 24.96% 年度 2 北京果敢时代科技有限公司线上 1,057.73 3.63% 2.63% 1-1-338 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书占经销收占营业收年度序号客户名称渠道销售金额入比例入比例常青藤爸爸（北京）教育科技有 3 线上 249.30 0.86% 0.62% 限公司 4 深圳梨绘文化传播有限公司线上 179.99 0.62% 0.45% 5 上海萄洛斯教育科技有限公司线上 103.96 0.36% 0.26% 合计 11,635.54 39.97% 28.91% 福建葫芦文化产业发展有限公司和北京果敢时代科技有限公司详情参见 “（2）主要经销商基本情况”。 ①南京蓝鲸文化传播有限公司公司名称南京蓝鲸文化传播有限公司法定代表人王旭红成立日期 2003 年 5 月 8 日注册资本 500.00 万元住所南京市鼓楼区幕府西路 2 号 B 区 2 号-2 主要从事书报刊批发、零售。文化用品、家用电器、工艺美术品销主营业务及合作售；展览展示服务，南京地区优质经销商，公司 2016 年起与其开展渊源业务合作。 ②北京欢玺行歌科技有限公司公司名称北京欢玺行歌科技有限公司法定代表人金灵成立日期 2019 年 5 月 5 日注册资本 100.00 万元住所北京市海淀区天秀路 10 号中国农大国际创业园 2 号楼六层 0611 主要从事玩具、服装、鞋帽、日用品销售；出版物零售，抖音大 V 主营业务及合作 “斯坦福妈妈”，随着直播卖货的兴起，公司 2019 年起与其开展业渊源务合作。 ③常青藤爸爸（北京）教育科技有限公司常青藤爸爸（北京）教育科技公司名称法定代表人黄任有限公司成立日期 2015 年 4 月 22 日注册资本 166.4048 万元住所北京市海淀区信息路 28 号 7 层 7 层-A055 主营业务及合作主要从事出版物零售、出版物批发，互联网文化活动，知名教育品渊源牌，公司主动接洽，2016 年起与其开展业务合作。 ④深圳梨绘文化传播有限公司公司名称深圳梨绘文化传播有限公司法定代表人刘国才成立日期 2018 年 1 月 18 日注册资本 100.00 万元 1-1-339 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书深圳市南山区沙河街道光华街社区恩平街 1 号东部工业区 E4 栋住所 303B 主营业务及合作主要从事图书杂志销售，知名微信公众号，公司 2019 年起与其开展渊源业务合作。 ⑤上海萄洛斯教育科技有限公司公司名称上海萄洛斯教育科技有限公司法定代表人徐国梁成立日期 2017 年 11 月 14 日注册资本 10.00 万元住所浦东新区泥城镇云汉路 979 号 2 楼主营业务及合作主要从事文化艺术交流活动策划，电子商务，出版物经营，玩具、渊源文化办公用品等的销售，公司 2018 年起与其开展业务合作。 ⑥北京华源书阁文化传播有限公司北京华源书阁文化传播有限公公司名称法定代表人洪振雷司成立日期 2012 年 10 月 15 日注册资本 50.00 万人民币住所北京市朝阳区汤立路 218 号 2 层 206 主营业务及合作主要从事组织文化艺术交流活动，版权贸易，出版物批发等，抖音渊源大 V“洪帮主”，公司 2020 年起与其开展业务合作。 ⑦西安半亩田电子商务有限公司公司名称西安半亩田电子商务有限公司法定代表人胡雯成立日期 2015 年 1 月 27 日注册资本 10.00 万人民币陕西省西安市浐灞生态区徐家湾街道北辰第一社区东区 8 号楼 4 单住所元 1012 室一层东户主营业务及合作主要从事线上图书销售业务，公司与其在图书展会结识，并于 2020 渊源年 7 月起与其开展业务合作。 ⑧山东鲁蓝电子商务有限公司公司名称山东鲁蓝电子商务有限公司法定代表人赵珺成立日期 2014 年 10 月 31 日注册资本 300.00 万人民币住所山东省济南市历下区龙奥北路 8 号玉兰公寓 905 室主营业务及合作主要从事电子产品、图书期刊、电子出版物、音像制品等的销售业渊源务，公司于 2016 年 11 月起与其开展业务合作。（16）买断式经销收入的合理性 ①买断式经销收入占比与同行业可比公司差异比较情况及合理性报告期内，公司买断式经销收入占比分别为 32.97%、30.97%和 19.77%。我国图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。发 1-1-340 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书行人属于民营图书策划公司，报告期内主营业务主要为少儿图书策划与发行业务。发行人选取专业从事图书策划与发行业务的民营上市公司和拟上市公司作为同行业可比公司，目前已上市的民营图书策划公司仅有新经典（603096）、世纪天鸿（300654）、天舟文化（300148）、读客文化（301025）和果麦文化（301052）5 家。发行人与上述可比公司均专业从事图书策划与发行业务，但在具体策划与发行的图书类别上均存在一定差异。由于目前上市公司和拟上市公司中，尚无专业从事少儿图书策划与发行业务的国有出版社或民营图书策划公司，因此发行人选择图书策划与发行业务大类下民营图书策划公司作为同行业可比公司，具有一定可比性，是恰当的。在公司选取的同行业可比公司中，新经典、读客文化和果麦文化主要产品为文学/文艺类图书，主要以委托代销的模式与经销商合作；世纪天鸿和天舟文化主要产品为教辅类图书，产品性质较为特殊，主要采用买断式经销模式，与发行人在销售模式方面的可比性较弱。根据葫芦文化提供的相关资料，非上市公司中，童趣出版有限公司、上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司等品牌知名度较高的少儿图书公司存在买断式经销的销售模式。其中，童趣出版有限公司为少儿图书行业知名出版社，上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司均为 2019 年和 2020 年少儿图书策划公司排名前十的知名民营图书公司（数据来源：开卷信息发布的《全国图书零售市场概况》和《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》）。公开信息中无法查询童趣出版有限公司、上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司买断式经销收入的占比。委托代销和买断式经销模式是图书行业普遍采用的销售模式。可比公司新经典、读客文化不存在买断式经销模式，果麦文化存在少量买断式经销模式而公司存在买断式经销收入的原因主要包括： A、产品属性不同相对于新经典、读客文化和果麦文化等传统文字类图书策划与发行公司，发行人主要从事互动类少儿图书产品的策划与发行，能够以买断式经销的模式与部分下游经销商合作。 1-1-341 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司名称主要策划与发行的图书类别产品特点文学类、少儿类、社科及其他新经典（603096）传统文字类图书类，以文学类为主文艺类、社科类、少儿类，以读客文化（301025）传统文字类图书文艺类为主文艺类、少儿类、社科类，以果麦文化（301052）传统文字类图书文艺类为主具有互动特征，包含（立体、折发行人少儿图书叠、洞洞/翻翻、发声等设计）新经典、读客文化和果麦文化的图书产品主要为传统文字类图书，根据其招股说明书披露信息，其图书策划与发行业务的前五大客户均为当当、京东以及各地新华书店等产业链地位较强的主流图书发行渠道。上述公司中，仅果麦文化存在少量买断式经销收入，客户主要为各类新媒体、图书分销商等，其 2018 年至 2020 年收入占比分别为 4.76%、3.81%和 5.09%。发行人的图书产品主要为互动类少儿图书，下游客户除主流图书发行渠道外，还包含了较多的天猫平台经销商以及借助微信、抖音、微博等新媒体公众号等对外销售的经销商等，发行人主要与这部分经销商采用买断式经销的合作方式。以读客文化为例，根据其《招股说明书》，读客文化与葫芦文化以委托代销的方式合作。发行人与葫芦文化则以买断式经销的方式合作。合作方式存在差异主要是由于发行人图书产品主要为互动类少儿图书，读客文化图书产品则以文艺类为主，少儿图书占比在 15%以内；同时，2019-2021 年发行人委托代销的年均退库率为 3.43%，买断式经销的年均退货率为 0.92%，退库率和退货率水平极低，远低于读客文化 2018-2020 年的平均退库率 8.88%。 B、发行人线上直销和葫芦文化等买断式经销商并存的合理性以及毛利率对比分析（a）发行人线上直销和葫芦文化等买断式经销商并存的合理性发行人线上直销主要是通过在天猫、京东等平台设立自营店铺的形式对外销售；买断式经销模式下，葫芦文化等经销商向发行人采购图书产品后再通过其在天猫等平台设立的店铺对外销售。发行人主要产品为互动类少儿图书，具有图书和消费品双重产品属性。根据天猫平台的规则，每个法人主体和品牌仅能开设一家旗舰店和一家专营店，而单一店铺所能承接的流量有限。作为“乐乐趣”和“傲游猫”品牌商，发行 1-1-342 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书人需要通过引入线上经销渠道，借助经销商在网络平台开设的大量店铺，让自身的产品和品牌承接更多流量渠道，促进产品销售。线上直销和经销并存是消费品行业普遍采用的销售策略，相关上市公司案例如下：公司名称主营业务及产品线上销售模式运用互联网大数据进行创意小家电公司线上销售模式包括线上经销、电商小熊电器研发、设计、生产和销售，并在产平台入仓和线上直销。公司线上直销和（002959）品销售渠道与互联网深度融合的“创经销的销售平台均包括天猫、淘宝、京意小家电+互联网”企业。东和苏宁易购。电商渠道方面，公司通过建立自营销售平台和网络经销商结合的模式，逐步建公司秉承“用心调味生活”的经营天味食品立起一套完整的电商销售体系。目前公理念，自设立以来一直专注于川味（603317）司已在淘宝、天猫、京东等国内主流电复合调味料的开发、生产和销售。商平台搭建自营销售渠道并发展了部分网络经销商。线上推广自营主要通过在大型 B2C 平台公司是以“薇诺娜”品牌为核心，开设自营店铺、直接自建平台等形式进专注于应用纯天然的植物活性成分行产品的线上推广与销售，主要平台包贝泰妮提供温和、专业的皮肤护理产品，括天猫、京东、薇诺娜网上商城等；线（300957）重点针对敏感性肌肤，在产品销售上经销商分销模式下与线上经销商签订渠道上与互联网深度融合的专业化商品购销协议，线上经销商通过在 B2C 妆品生产企业。平台等开设的自营店铺自主进行产品销售，主要平台为天猫等。经销商电子商务渠道下，公司授权经销商在天猫商城等网络平台销售公司产珀莱雅公司专注于化妆品的研发、生产和品，其向公司买断产品后通过天猫商城（603605）销售。等网络平台直接销售给最终消费者。公司直销模式的电子商务主要包括公司旗下各品牌天猫旗舰店、淘宝直营店。（b）发行人线上直销和对葫芦文化的毛利率对比分析报告期内，公司线上直销和对葫芦文化的毛利率对比如下：单位：元/册名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度线上直销 39.02% 38.09% 37.96% 其中：天猫直营店铺 40.10% 41.67% 42.18% 买断式经销 34.80% 33.84% 37.05% 其中：葫芦文化 33.94% 33.26% 36.02% 公司天猫、京东直营店铺的定位是树立“乐乐趣”品牌，增强品牌影响力；而葫芦文化等线上经销商整体销售规模较大，是公司重要的销售渠道。双方定位各有侧重，互为补充。除头部畅销书品以外，自营店铺和线上经销渠道在腰 1-1-343 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书部产品、特价品方面实现错品销售，均有各自主推的书品。葫芦文化主要通过其在天猫平台的店铺对外销售。除参加特殊促销活动以外，公司天猫直营店铺销售定价一般不会低于天猫平台的经销渠道，以确保经销商合理的盈利空间。 2019-2021 年，公司天猫直营店铺毛利率均高于对葫芦文化的毛利率。综上，发行人线上直销和葫芦文化等买断式经销商并存具有合理性，葫芦文化等线上买断式经销商具有合理的盈利空间。 C、发行人在少儿图书领域的产业链地位较高相比于委托代销商，买断式经销商在信用期满时与公司结算全部货款，其已收货尚未实现销售的书品对应的库存积压风险由买断式经销商承担。因此，买断式经销模式总体上更有利于图书策划与发行商降低库存积压风险。图书策划与发行商与经销商协商过程中，产品的产业链地位强弱直接影响合作模式的选取。发行人下游客户中，京东、当当、各地新华书店以及国有机场高铁书店等，属于主流图书发行渠道，在产业链中处于强势地位，故双方采用委托代销的方式合作；部分通过在天猫等销售平台设立店铺对外销售的民营经销商，以及借助微信、抖音、微博等新媒体公众号等对外销售的经销商等，其产业链地位相对于京东、当当、各地新华书店以及国有机场高铁书店等明显偏弱，在与产品市场竞争力强、替代性较弱的强势图书策划与发行方合作时，采用买断式经销的模式，以保障能够获取优质书品的销售权。（a）发行人产品市场竞争力较强公司策划发行的少儿图书产品主要为互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体玩具书等，其表现形式较传统少儿图书存在较大差异，将少儿读者的阅读变成一种探索和发现，一种游戏和互动，从而保持少儿读者的好奇心，激活少儿读者的想象力和创造力，并能够加强亲子互动体验。这种互动类少儿图书产品在国内少儿图书市场中尚处于发展阶段，专业从事类似产品策划与发行的大中型企业较少。公司于 2006 年设立起就专注于互动 1-1-344 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书类少儿图书市场，经过不断的探索和学习，形成了以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念；集策划者与创作者角色于一身，能够结合孩子的生理、心理发育阶段为少儿群体策划最适合的图书；积累了《我们的身体》《我们的太空》《亮丽精美触摸书》等众多国际优质版权，同时自主原创能力不断提升，开发了《过年啦》《大闹天宫》《乐乐趣揭秘翻翻书系列》《揭秘小世界》以及神奇立体书系列等众多自主版权图书。公司互动类少儿图书产品凭借丰富的内容、优良的产品质量和生动的表现形式得到了市场的广泛好评，在产业链中取得了较为强势的地位，产品可替代性较弱。公司在与下游经销商的商业谈判中具有较强的议价能力，因此能够选择具备少儿图书营销和推广能力的经销商以买断式经销的模式合作。（b）发行人品牌影响力高，对买断式经销商起到导流效果公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，采用双品牌战略，于 2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。随着品种规模的不断增长和营销推广力度的加强，公司互动类少儿图书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度高、广受市场认可的品牌形象。根据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年，公司少儿图书码洋占有率持续在少儿类图书公司中排名前二，并在少儿科普和低幼启蒙细分市场排名稳居前三。对于下游经销商而言，公司在少儿图书市场的品牌影响力能够为其起到导流的效果，增加了店铺的客流量，从而对其整体图书经销业务起到有利影响。（c）发行人产品具有长销特征，退换货率较低，买断式经销商备货风险较低公司少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，下游经销商以买断式经销的 1-1-345 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书方式与公司合作的备货风险较低。以 2021 年的销售情况为例，公司当期销售额排名前十的图书中有 8 册为 2011 年-2016 年间策划、发行的图书，呈现出多品畅销、长销的特征。排名书名出版时间 1 我们的身体 V2.1 2012 年 6 月 2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 2011 年 9 月 3 我的情绪小怪兽 V2.1 2016 年 9 月 4 亮丽精美触摸书 V3.1 2011 年 9 月 5 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 2011 年 4 月 6 小王子 2015 年 9 月 7 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 2018 年 9 月 8 我们的太空 2016 年 9 月 9 神秘海洋立体书 2018 年 3 月 10 过年啦！V2.1 2011 年 2 月报告期内，公司买断式经销的退换货率和委托代销客户的退库率较低，具体情况如下：项目 2021 年 2020 年 2019 年公司买断式经销商退换货率 0.51% 1.21% 1.03% 委托代销客户退库率 2.55% 2.11% 5.63% 根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化的招股说明书公开披露，新经典平均退库率为 14.47%，读客文化平均退库率为 8.88%，果麦文化平均退库率为 10.32%（注：平均退库率指报告期各期退库率的算术平均）。公司买断式经销商退换货率以及委托代销客户退库率均低于同行业可比公司。综上，发行人从事互动类少儿图书的策划与发行，产品属性与可比公司新经典、读客文化、果麦文化等大众类图书策划与发行商不同，在少儿图书领域具有较强的产业链地位，产品具有长销、退换率低等特征，故能够采用买断式经销模式与部分经销商合作，具有商业合理性。 ②葫芦文化、果敢时代与发行人采用买断式经销方式进行合作的商业合理性 1-1-346 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 A、葫芦文化与其他品牌知名度较高的少儿图书公司也主要采用买断式经销方式合作葫芦文化、果敢时代与上游图书公司和出版社的合作模式包括委托代销和买断式经销。葫芦文化与童趣出版有限公司、上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司等品牌知名度较高的少儿图书公司主要采用买断式经销的方式合作。童趣出版有限公司为少儿图书行业知名出版社，上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司均为 2019 年和 2020 年少儿图书策划公司排名前十的知名民营图书公司（数据来源：开卷信息发布的《全国图书零售市场概况》和《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》）。公司凭借在少儿图书市场较高的行业地位和品牌效应，对于葫芦文化和果敢时代采取买断式经销的模式，符合少儿图书行业情况。 B、葫芦文化在图书分销业务方面专注于少儿图书品类，采用买断式经销与公司合作可最大程度的获取畅销书品资源，并带动其整体少儿图书销售业务葫芦文化在图书分销业务方面专注于少儿图书品类。公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，拥有强大的少儿图书策划、开发能力和众多畅销书品资源。随着品种规模的不断增长和营销推广力度的加强，公司互动类少儿图书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度高、广受市场认可的品牌形象。根据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年，公司少儿图书码洋占有率持续在策划与发行类图书公司中排名前二，并在少儿科普和低幼启蒙细分市场排名稳居前三。由于公司互动类少儿图书存在近 3 个月的生产周期，因此对于葫芦文化等下游经销商而言，通过买断式经销的模式与公司合作能够保障其最大程度地获取畅销书品资源；同时，也能够借助公司在少儿图书市场的品牌影响力增加其店铺客流量，从而带动其整体图书经销业务。 C、公司产品具有畅销且长销特征，买断式经销商的备货风险较低公司经销商，包括买断式经销商和委托代销商，均结合自身图书销售周期、 1-1-347 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书仓储面积、图书仓储成本、促销计划和实际销售情况等因素综合决定具体品类和数量。公司买断式经销商和委托代销商的整体备货逻辑一致，其具体的备货形式体现为日常滚动的征订单/发货通知，在促销活动集中的月份金额相对较高，并非集中备货囤货。公司少儿图书产品的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，下游经销商以买断式经销的方式与公司合作的备货风险较低。以 2021 年的销售情况为例，公司当期销售额排名前十的图书中有 8 册为 2011 年-2016 年间策划、发行的图书，呈现出多品畅销、长销的特征。报告期内，公司买断式经销的退换货率和委托代销客户的退库率较低，具体情况如下：项目 2021 年 2020 年 2019 年公司买断式经销商退换货率 0.51% 1.21% 1.03% 委托代销客户退库率 2.55% 2.11% 5.63% 根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化的招股说明书公开披露，新经典平均退库率为 14.47%，读客文化平均退库率为 8.88%，果麦文化平均退库率为 10.32%（注：平均退库率指报告期各期退库率的算术平均）。公司买断式经销商退换货率以及委托代销客户退库率均低于同行业可比公司。 D、公司与葫芦文化和果敢时代合作以来一直采用买断式经销的方式，收入确认政策保持一致葫芦文化和果敢时代 2015 年起与公司开展业务合作，合作期间一直保持买断式经销模式，未发生变更，公司对其收入确认政策亦未发生变化。综上所述，买断式经销和委托代销均为图书行业普遍采用的销售模式；葫芦文化与其他品牌度较高的少儿图书公司也主要采用买断式经销方式合作；葫 1-1-348 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书芦文化和果敢时代采用买断式经销模式与公司合作可最大程度的获取畅销书品资源，并带动其整体少儿图书销售业务，符合其商业需求和商业利益；公司少儿图书产品具有长销且畅销特征，买断式经销商的备货风险较低；发行人与买断式经销商合作以来销售模式未发生变化，收入确认政策保持一致。 ③公司不同经销商合作模式差异的原因报告期内，公司经销商主要包括以下几类： A、通过自有销售平台对外销售的经销商：京东、当当、果敢时代等。 B、通过在天猫等销售平台设立店铺对外销售的经销商：葫芦文化、南京蓝鲸文化传播有限公司等。 C、借助微信、抖音、微博等新媒体公众号等对外销售的经销商：北京欢玺行歌科技有限公司、常青藤爸爸（北京）教育科技有限公司等。 D、线下书店：新华书店、机场高铁书店以及其他民营书店等。图书发行公司与下游经销商采取何种销售模式主要取决于产业链中的地位、品牌影响力和图书长销特征等方面因素。京东、当当、各地新华书店以及机场高铁书店等为传统主流图书销售渠道，具有客流量高、覆盖面广等特点，在产业链中处于强势地位，故图书发行公司一般采用委托代销的方式与其进行合作；天猫渠道经销商、新媒体渠道社群电商，与文字作品为主的非少儿图书发行公司主要采用代销方式合作，与品牌力较强、图书长销特征较高的少儿图书发行公司主要采用买断式经销方式合作。公司与京东、当当、新华书店等经销商采用委托代销模式，与葫芦文化和果敢时代等经销商采用买断式经销模式，公司不同经销商采用不同销售模式符合行业情况。 ④葫芦文化购买低价、尾部清货产品情况葫芦文化是行业领先的少儿图书线上经销商，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先，擅长通过针对性的营销活动策划推广爆款图书。报告期内，葫芦文化根据营销策略和促销计划也会向发行人采购少量低价、尾部清货产品，具体 1-1-349 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书情况如下：单位：万元低价、尾部清货产品 2021 年 2020 年 2019 年葫芦文化 - - 74.62 ⑤发行人与尤斯伯恩终止合作后，相关经销商主要购买书籍及品种的差异情况，相关终止合作后葫芦文化购买金额增加较多的原因及其合理性；2018- 2019 年发行人对京东、当当销售金额基本稳定，但葫芦文化销售金额大幅增加的原因及其合理性 A、葫芦文化与其他经销商向发行人采购书籍及品种不存在明显差异公司于 2019 年与尤斯伯恩终止合作。2019 年，公司向葫芦文化销售的图书金额排名前十名的图书与其他渠道和客户销售金额排名前二十名图书对比情况如下：在其他渠道和客户的销售金额排名序号葫芦文化销售排名前十的书品京东/当当/ 全渠道（不含果敢时代葫芦文化） 1 我们的身体 NO.1 NO.1 2 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑揭秘海洋 NO.2 NO.4 3 我们的太空 NO.3 NO.5 4 迪士尼英语-我的第一本发声词典 NO.11 NO.6 5 趣味科普立体书-恐龙 V3.1 NO.5 NO.8 6 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体 NO.3 未进前 20 7 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘恐龙 NO.3 NO.9 8 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 NO.5 未进前 20 9 我会唱英文儿歌 NO.7 NO.3 10 我的情绪小怪兽 NO.17 未进前 20 2020 年，公司向葫芦文化销售的图书金额排名前十名的图书与其他渠道和客户销售金额排名前二十名图书对比情况如下： 1-1-350 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书在其他渠道和客户的销售金额排名序号葫芦文化销售排名前十的书品京东/当当/ 全渠道（不含果敢时代葫芦文化） 1 我们的身体 NO.1 NO.1 2 小王子 NO.3 NO.8 3 亮丽精美触摸书-小兔比利 No.5 NO.9 4 迪士尼英语-我的第一本发声词典未进前 20 NO.7 5 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-不可思议的身体未进前 20 未进前 20 6 亮丽精美触摸书-小熊波比 NO.9 NO.16 7 亮丽精美触摸书-小猫头鹰奥奇 No.11 未进前 20 8 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 NO.7 未进前 20 9 我们的太空 NO.2 NO.5 10 亮丽精美触摸书-小水獭奥斯卡 NO.10 未进前 20 2021 年，公司向葫芦文化销售的图书金额排名前十名的图书与其他渠道和客户销售金额排名前二十名图书对比情况如下：在其他渠道和客户的销售金额排名序号葫芦文化销售排名前十的书品京东/当当/ 全渠道（不含果敢时代葫芦文化） 1 我们的身体 V2.1 NO.1 NO.1 2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 NO.2 NO.2 3 小王子 NO.6 NO.6 4 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 NO.3 NO.8 5 鳄鱼先生立体游戏屋 V3.1 未进前二十未进前二十 6 我们的太空 NO.3 NO.7 7 亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 NO.2 NO.2 8 我的情绪小怪兽 V2.1 NO.3 NO.3 9 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体未进前二十 NO.20 10 乐乐趣科普翻翻书小小探险家 V2.1-不可思议的身体未进前二十未进前二十公司 2019 年、2020 年和 2021 年对葫芦文化销售的图书品种与京东、当当、果敢时代及其他经销商不存在明显差异。 B、2019 年、2020 年和 2021 年公司向葫芦文化销售的授权版权图书占比与 1-1-351 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书其他经销商不存在明显差异销售占比 2021 年度 2020 年度 2019 年度自主版权图书 36.33% 36.88% 44.12% 葫芦文化授权版权图书 63.67% 63.12% 55.88% 自主版权图书 46.82% 37.02% 39.60% 京东授权版权图书 53.18% 62.98% 60.40% 自主版权图书 36.84% 27.74% 28.88% 当当授权版权图书 63.16% 72.26% 71.12% 如上表所示，公司对葫芦文化销售的授权版权图书占比在 2019 年低于京东和当当；在 2020 年低于当当，略高于京东；在 2021 年高于京东，与当当接近，不存在明显差异。 C、2019 年尤斯伯恩相关版权合作终止后，公司加大了优质授权版权储备在全渠道的推广力度，其他授权版权图书的销售增长有效消除了尤斯伯恩的影响报告期内，公司授权版权图书销售金额分别为 22,118.16 万元、20,748.91 万元和 18,381.14 万元。公司选择多款培育多年的优质授权版权图书并加大各类资源投入，持续推出、不断打造图书爆品，除尤斯伯恩以外的其他授权版权图书在 2019 年收入增长 4,184.12 万元、达到 17,794.46 万元，在 2020 年达 20,748.91 万元，尤斯伯恩版权授权终止对公司授权版权图书收入的影响已经基本消除。公司现有版权供应商均与公司保持良好合作关系。发行人凭借精准的选题能力、优秀的策划能力、强大的品牌影响力、高效联动的销售渠道和丰富的版权储备，具备不断打造畅销书、长销书的能力。在与尤斯伯恩终止合作后，公司选择多款培育多年的优质授权版权图书并加大各类资源投入，持续推出、不断打造图书爆品，如《我们的身体》《亮丽精美触摸书系列》《我们的太空》《小王子》《我的情绪小怪兽》《乐乐趣科普翻翻书小小探险家系列》等，上述图书 2019 年销售收入较上年增长 2,636.96 万元，在 2020 年达 10,660.11 万元。上述授权版权图书在葫芦文化、京东、当当等全渠道同步推广，葫芦文化向发行人购买的图书中授权版权图书与其他经销商不存在明显差异。 1-1-352 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（17）葫芦文化与其他买断式经销商收入及占比波动差异的原因及合理性报告期内，公司买断式经销收入分别为 13,269.54 万元、11,835.60 万元和 7,491.11 万元。公司买断式经销商主要包括天猫渠道的葫芦文化、其他天猫渠道经销商、自主网络销售平台果敢时代、社群电商和其他经销商。单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例葫芦文化 4,787.87 63.91% 8,490.78 71.74% 10,044.56 75.70% 其他天猫渠道经销商 304.95 4.07% 309.32 2.61% -1,136.42 -8.56% 果敢时代 231.19 3.09% 379.39 3.21% 1,057.73 7.97% 社群电商 585.04 7.81% 886.02 7.49% 1,187.91 8.95% 其他 1,582.06 21.12% 1,770.09 14.96% 2,115.76 15.94% 合计 7,491.11 100.00% 11,835.60 100.00% 13,269.54 100.00% 注：公司 2019 年对其他天猫渠道经销商收入为负，主要是由于终止合作召回其未销售的图书所致。公司买断式经销商中，葫芦文化等天猫渠道经销商主要通过在天猫平台设立网店对外销售；果敢时代主要通过自有 APP 平台“大 V 店”对外销售；此外还有少量社群电商客户如常青藤爸爸（北京）教育科技有限公司、北京欢玺行歌科技有限公司、深圳梨绘文化传播有限公司等，主要通过其自有自媒体账号（微信公众号、抖音）等对外销售。 ①2019 年公司对天猫渠道经销商进行优化集中，天猫渠道的品牌流量和经销收入集中于葫芦文化 2018 年，公司少儿图书产品在线上销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。上述情况影响了包括天猫、当当、京东等在内的整体线上渠道分销市场价格体系。为了保护公司知识产权、维护产品价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年对现有天猫渠道经销商进行了优化集中，与部分经销商终止合作，在减少天猫渠道的经销商数量的同时加强了与优质经销商的合作。葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设 1-1-353 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。葫芦文化自 2015 年与公司开展业务合作以来能够杜绝盗版、不以低价扰乱分销市场，属于行业领先的少儿图书线上经销商。公司 2018-2019 年不断推出以弘扬主流价值观、培养少年儿童文化自信为核心理念的自主版权书品，需要擅长终端营销推广方案策划的经销商通过针对性的营销策划及促销活动向市场推广。在此背景下，双方决定进一步深化合作关系，公司对天猫渠道经销商进行优化集中，保留葫芦文化作为天猫渠道的主要经销商，有利于对天猫渠道的价格体系管理和知识产权保护；葫芦文化加大对公司少儿图书产品的营销推广力度，以期实现双方的合作共赢。综上，公司于 2019 年对天猫渠道经销商进行了结构性调整，终止与部分经销商的合作，加强了与业务规模发展迅速的图书行业领先电商葫芦文化的合作关系，从而使得公司品牌在天猫平台的流量向葫芦文化汇集，导致对葫芦文化的收入大幅增长而其他天猫渠道经销商收入下降。 2021 年，随着直播带货的兴起，公司重点发展自身线上直销业务，从而将资源更多地向线上直销业务倾斜，导致对葫芦文化销售收入及占比下降。 ②报告期内，果敢时代逐步将业务重心调整至线上课程分销，图书销售业务规模下降果敢时代自有 APP 平台“大 V 店”是母婴会员电商，为会员妈妈提供购物、社交、教育、生活等服务，其电商平台的主要产品包括童书、婴儿护理、美容护肤、奶粉辅食、线上教育等各种类别。考虑到图书分销毛利相对较低，果敢时代积极探索业务转型，并于 2019 年 7 月设立“小哈皮学堂”，将业务重心逐步调整至毛利相对较高的线上课程分销业务，导致自身图书销售业务规模下降，公司对其销售收入相应下降。（18）葫芦文化分月度收入情况、特点、原因和合理性以及回款变动情况 ①葫芦文化分月度收入特点 1-1-354 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司对葫芦文化的分月收入及占比情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年项目收入占比收入占比收入占比 1月 1,208.98 25.25% 102.59 1.21% 1,025.49 10.21% 2月 32.00 0.67% 67.44 0.79% 433.10 4.31% 3月 295.19 6.17% 657.48 7.74% 442.26 4.40% 4月 108.06 2.26% 883.85 10.41% 486.43 4.84% 5月 254.37 5.31% 920.90 10.85% 441.81 4.40% 6月 794.56 16.60% 1,545.95 18.21% 667.69 6.65% 7月 54.24 1.13% 336.05 3.96% 269.23 2.68% 8月 85.02 1.78% 189.21 2.23% 477.22 4.75% 9月 290.08 6.06% 677.77 7.98% 696.56 6.93% 10 月 625.38 13.06% 813.77 9.58% 1,348.76 13.43% 11 月 754.77 15.76% 1,675.10 19.73% 1,613.31 16.06% 12 月 285.20 5.96% 620.68 7.31% 2,142.72 21.33% 合计 , 100 00 , 90 100 00 10,0 6 100 00 公司对葫芦文化的销售整体呈现出下半年高于上半年，第四季度相对较高的特征。 A、2019-2021 年，公司对葫芦文化的销售在第四季度占比较高，主要是由于年底“双 11”“双 12”等促销节活动带来的销售集中效应越来越明显。（a）2019-2021 年，葫芦文化在第四季度采购占比相对较高符合其备货策略公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，因此上游生产周期相对较长，一般为 3 个月左右。公司向下游经销商发货的运输周期为 1 周左右。日常备货：考虑到互动类少儿图书产品的上游生产周期相对较长，发行人无法对全品类图书保持大规模、高库存水平，因此葫芦文化会基于其安全备货的考虑，一般会按照 120 天周转期进行全品类的日常备货，以满足其未来 4 个月的日常销售。 1-1-355 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书大促活动备货：针对大促活动的特点，发行人会依据经销商的日常图书征订情况和大促预沟通情况对重点书品进行预估，提前 3 个月左右安排生产订单，在大促活动前准备好相应的图书库存。因此，由于发行人针对大促活动已经准备了充足的书品库存，葫芦文化无需提前 3 个月进行大促活动备货，而只需要按照 30 天的周转期进行备货，即提前 30 天左右采购以满足大促活动的销售需求；同时，还需要根据大促活动实际销售的品类情况，在当月进行适度补货。 2019-2021 年，公司对葫芦文化第四季度销售占比分别为 50.82%、36.62% 和 34.78%，占比相对较高，主要是由于年底“双 11”“双 12”等促销节活动较为集中；同时次年初春节前后物流停运，葫芦文化为保证春节前后的正常销售，亦会在年底进行一定程度的备货。因此，2019-2021 年公司对葫芦文化第四季度销售占比较高符合葫芦文化的备货政策和其实际经营需求。（b）2019-2021 年各年第四季度，发行人对葫芦文化的销售以及葫芦文化对外销售情况如下：单位：万元公司当期对葫芦文化当期项目葫芦文化采销率葫芦文化销售对外销售 2021 年第四季度 1,665.36 1,064.51 63.92% 2020 年第四季度 3,109.55 2,933.87 94.35% 2019 年第四季度 5,104.79 2,825.25 55.35% 注：为便于分析，葫芦文化对外销售系指葫芦文化对外销售的发行人书品数量×发行人发货价格（下同） 2019 年第四季度葫芦文化的采销率较低，主要是由于春节假期影响所致。由于次年初的春节假期将导致大件物流停发货、订单处理能力有所下降等情形，因此每年春节假期的具体时间早晚亦将影响上一年第四季度的备货情况。2019 年的春节在 2 月，为春节假期的备货在当年 1 月进行，葫芦文化 2019 年 1 月采购金额为 1,025.49 万元，占其全年采购比例为 10.21%。而 2020 年的春节在 1 月，由于春节假期影响，2020 年 1 月葫芦文化采购额仅为 102.59 万元。因此，葫芦文化为春节假期的备货在 2019 年 12 月份进行。2021 年的春节在 2 月，为春节假期的备货在当年 1 月进行，葫芦文化 2021 年 1 月采购金额为 1,208.98 万元， 1-1-356 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书占其全年采购比例为 25.25%。 2019 年 12 月，公司对葫芦文化的销售额为 2,142.72 万元，备货金额较高，系由于 2020 年春节为 1 月 24 日，12 月份需要考虑次年春节的影响而增加对 1 月和 2 月的备货。春节假期影响约 1 个月的采购，而葫芦文化预计 2020 年上半年对发行人少儿图书产品的月均销售额约为 1,000 万元，因此葫芦文化在 2019 年 12 月的日常备货中增加了 1 个月的备货，约 1,000 万元，2019 年四季度采销率相对较低。扣除上述春节假期备货因素影响，葫芦文化 2019 年第四季度的采销率为 68.83%，采销率水平正常。由于新冠疫情影响，2020 年 1-2 月葫芦文化的销售延后了 1 个月左右，葫芦文化 1-3 月的对外销售分别为 381.74 万元、815.76 万元和 1,083.47 万元，2019 年 12 月的备货采购与 2020 年 1-3 月的销售基本匹配，具体情况如下：单位：万元月份发行人对葫芦文化的销售葫芦文化对外销售 2019 年 12 月 2,142.72 821.47 2020 年 1 月 102.59 381.74 2020 年 2 月 67.44 815.76 2020 年 3 月 657.48 1,083.47 综上，2020 年春节假期时间相对较早，2019 年第四季度为应对春节假期影响导致备货增加，上述因素共同导致葫芦文化 2019 年第四季度采销率相对较低。 2020 年初，葫芦文化对外销售情况与上年 12 月的采购情况匹配。因此，2019 年四季度葫芦文化大额备货和采销率相对较低符合其业务实际情况，具有合理性。 B、葫芦文化各月份销售存在波动的主要原因（a）葫芦文化为天猫优质经销商，公司 2019 年加大与其合作 2019 年公司对天猫渠道经销商进行了优化集中，减少天猫渠道经销商数量。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。因此，基于葫芦文化在天猫渠道的 1-1-357 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书行业地位，公司 2019 年起加大了对葫芦文化的合作。（b）天猫渠道在促销月份较为集中，渠道经销商在促销月份采购集中效应越来越明显线上电商打造了“双 11”“双 12”年货节和“618”等促销季，导致相应月份的线上销售高于其他月份的情况，从而使得渠道经销商在促销月份前或当月集中采购的效应越来越明显。根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心和阿里巴巴数据，以 2019 年“双 11”为例，天猫“双 11”总成交额为 2,684 亿元，同比增加 25.71%，其中“双 11”当天成交额占比为 8.71%，同比增加 1.57%。 C、葫芦文化 2019 年 1 月销售金额及占比、10-12 月销售金额及占比高于以前年度的原因及其合理性 2019 年 1 月-2020 年 3 月，发行人对葫芦文化分月销售收入及葫芦文化分月对外销售情况如下：单位：万元月份发行人对葫芦文化的销售葫芦文化对外销售 2019 年 1 月 1,025.49 623.67 2019 年 2 月 433.10 388.16 2019 年 3 月 442.26 696.74 2019 年 4 月 486.43 516.55 2019 年 5 月 441.81 484.69 2019 年 6 月 667.69 578.86 2019 年 7 月 269.23 345.48 2019 年 8 月 477.22 427.88 2019 年 9 月 696.56 469.75 2019 年 10 月 1,348.76 512.34 2019 年 11 月 1,613.31 1,491.44 2019 年 12 月 2,142.72 821.47 2020 年 1 月 102.59 381.74 2020 年 2 月 67.44 815.76 2020 年 3 月 657.48 1,083.47 2019 年春节为 2 月 5 日，1 月份需要为春节前后物流停运增加 2 月和 3 月的 1-1-358 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书备货，同时需要为天猫年货节进行补货。因此，葫芦文化于 2019 年 1 月份进行了 1,025.49 万元的采购，2 月和 3 月分别对外销售 388.16 万元和 696.74 万元，1 月份的备货采购与次年 2 月和 3 月的销售基本匹配。 2019 年 10 月和 11 月，公司对葫芦文化的销售额分别为 1,348.76 万元和 1,613.31 万元，主要为葫芦文化为“双 11”和“双 12”的促销活动进行备货。葫芦文化 11 月和 12 月分别对外销售了 1,491.44 万元和 821.47 万元，10 月和 11 月的备货采购与 11 月和 12 月的销售基本匹配。 2019 年 12 月，公司对葫芦文化的销售额为 2,142.72 万元，主要由于 2020 年春节为 1 月 24 日，12 月份需要为次年春节前后物流停运增加 1 月和 2 月的备货，同时需要为天猫年货节进行备货。由于疫情影响，2020 年 1-2 月的销售延后了 1 个月左右，葫芦文化 1-3 月的对外销售分别为 381.74 万元、815.76 万元和 1,083.47 万元，2019 年 12 月的备货采购与 2020 年 1-3 月的销售基本匹配。 D、2020 年 4-6 月销售金额大幅增加的合理性 2020 年 1 月-7 月，发行人对葫芦文化分月销售收入及葫芦文化分月外销售情况如下：单位：万元时间发行人对葫芦文化的销售葫芦文化对外销售 2020 年 1 月 102.59 381.74 2020 年 2 月 67.44 815.76 2020 年 3 月 657.48 1,083.47 2020 年 4 月 883.85 1,031.90 2020 年 5 月 920.90 917.59 2020 年 6 月 1,545.95 1,149.03 2020 年 7 月 336.05 958.25 2020 年上半年，公司对葫芦文化的销售在 4-6 月逐步增加，主要是由于：（a）2020 年 1-2 月新冠疫情的爆发打乱了下游渠道的备货节奏，导致 1-2 月的销售金额极低，3 月起物流及终端销售情况逐渐恢复，同时 6 月有“六一” “618”等电商促销节活动，导致下游渠道采购量相应增加。 1-1-359 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（b）为降低新冠疫情的影响，葫芦文化自 3 月起开展了较多促销活动，包括天猫读书日、国货大赏、520 告白季等，起到了良好的市场效果。2020 年上半年葫芦文化对外销售发行人图书为 5,379.49 万元，向发行人的采购量相应增加。（c）葫芦文化在 2020 年 5 月和 6 月，需要为“六一”“618”进行备货和补货。同时，葫芦文化在 2020 年 6 月、7 月策划了针对《小王子》《我们的身体》《揭秘小世界》等畅销书品的直播带货活动，相关书品销量较高，如《小王子》在 6 月单月销量达 1.50 万册，对外销售 163.73 万元，《我们的身体》在 7 月单月销量达 3.95 万册，对外销售 232.77 万元。因此，葫芦文化在 5 月和 6 月根据其促销活动对这些畅销品种进行了采购备货和补货，导致当期采购量较高，为 920.90 万元和 1,545.95 万元。葫芦文化 6 月和 7 月分别对外销售 1,149.03 万元和 958.25 万元，5 月和 6 月的备货采购与 6 月和 7 月的对外销售基本匹配。综上，2020 年上半年公司对葫芦文化的销售 4-6 月逐步增加，6 月份大幅增加，主要是受年初新冠疫情、促销节活动以及葫芦文化对畅销品的促销备货计划等因素影响，与其期后销售情况匹配，符合市场及其业务实际情况。 E、葫芦文化 2020 年直播活动的策划、播放时间与备货周期的匹配性，直播渠道、投入与销售增长的匹配性 2020 年，葫芦文化在 2020 年 6 月、7 月策划了针对《小王子》《我们的身体》《揭秘小世界》等畅销书品的直播带货活动，均在淘宝直播渠道进行，具体情况如下：单位：万元直接备直接对直播书品直播时间备货时间货金额外销售费用小王子 6月 6月 173.18 147.74 31.70 揭秘小世界第一辑 7月 6月 13.94 12.55 4.01 《揭秘海洋揭秘垃圾揭秘建筑》3 册 7月 6月 5.96 4.77 2.62 我们的身体 7月 6月 117.80 117.80 22.10 合计 310.88 282.86 60.43 葫芦文化与发行人沟通图书库存情况，并根据自身的营销策略确定参与直 1-1-360 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书播活动的书品，综合考虑直播书品的销量和引流对其店铺各类书品的销量促进，在直播活动的当月或者上月进行备货，直播活动的策划、播放时间与备货周期匹配。葫芦文化策划的直播活动，聘请薇娅、雪梨等知名主播。一方面能够在直播时快速销售参与直播的书品；另一方面，可以对直播书品的后续销售有较大促进作用，对店铺起到快速引流作用，从而在一段时间内带动葫芦文化整体图书销售。因此，直播投入能够直接和间接的带动葫芦文化天猫店的销量，相关投入与书品的销售收入有正向匹配关系。葫芦文化 2020 年 6 月和 7 月分别对外销售了发行人图书 1,149.03 万元和 958.25 万元。 F、葫芦文化 2019 年采购金额与其对外销售金额差异大幅增加的原因（a）2019 年随着葫芦文化经营规模的扩大，其备货金额有所增加葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。2019 年葫芦文化的销售收入超过 6 亿元，向公司采购的图书金额从 2018 年的 4,091.62 万元增加至 10,044.56 万元，因此 2019 年备货金额有所增加。（b）2019 年随着葫芦文化采购书品增多，葫芦文化的备货复杂程度和备货金额有所提升葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，会根据图书销售情况调整对上游供应商的采购策略。2019 年葫芦文化加大了对公司优质少儿图书产品的采购力度，图书品种从 2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，数量从 2018 年的 136.48 万册增加至 2019 年的 371.62 万册，葫芦文化在备货的时候需要对每个品类保障安全库存，备货管理的复杂程度大幅提高，因此备货金额有所提高。（c）葫芦文化 2019 年对于当年及次年大促活动估计较为准确，期后销售 1-1-361 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书情况良好 2019 年 10 月和 11 月，公司对葫芦文化的销售额分别为 1,348.76 万元和 1,613.31 万元，主要为葫芦文化为“双 11”和“双 12”的促销活动进行备货。葫芦文化 11 月和 12 月分别销售了 1,491.44 万元和 821.47 万元，10 月和 11 月的备货采购与 11 月和 12 月的销售基本匹配。 2019 年 12 月，公司对葫芦文化的销售额为 2,142.72 万元，主要由于 2020 年春节为 1 月 24 日，12 月份需要为次年春节前后物流停运增加备货，同时需要为天猫年货节进行备货。由于疫情影响，2020 年 1-2 月的销售延后了 1 个月左右，葫芦文化 1-3 月的销售分别为 381.74 万元、815.76 万元和 1,083.47 万元， 2019 年 12 月的备货采购与 2020 年 1-3 月的销售基本匹配。 ②葫芦文化应收账款变动报告期内，公司对葫芦文化应收账款余额变动与销售收入的勾稽情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度期初应收账款余额（a） 6,521.44 5,771.31 2,266.56 当期收入（b） 4,787.87 8,490.78 10,044.56 期末预计负债-期初预计负债（c） -209.76 465.29 - 代垫运费（d） 0.41 2.32 0.20 当期回款（e） 7,930.89 8,208.26 6,540.01 期末应收账款余额（f=a+b+c+d-e） 3,169.07 6,521.44 5,771.31 注：1、葫芦文化及其控制的企业合并列示。2、公司与葫芦文化签署的《经销合同》中约定非因质量问题发生的退换货实洋不超过年度发货实洋的 5%，公司于资产负债表日根据合同约定的退换货率预计可能发生的退换货并计提预计负债。根据《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知》（财税[2013]87 号）、《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》（财税[2018]53 号）和《财政部税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的公告》（财税[2021]10 号），公司及子公司乐乐趣营销于 2018-2021 年免征图书批发、零售环节的增值税；子公司荣创荣盈、傲游猫于 2019-2021 年免征图书批发、零售环节的增值税。因此，公司对葫芦的应收账款余额中无增值税，应收账款余额准确，不存在勾稽关系错误。 1-1-362 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ③葫芦文化 2019 年加大对发行人图书采购的合理性，截至目前的回款情况及逾期情况 A、2019 年葫芦文化加大对公司采购的合理性（a）公司 2019 年对天猫渠道经销商进行优化集中 2018 年，公司少儿图书产品在线上销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。上述情况影响了包括天猫、当当、京东等在内的整体线上渠道分销市场价格体系。为了保护公司知识产权、维护产品价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年对天猫渠道经销商进行了优化集中，与部分经销商终止合作，在减少天猫渠道的经销商数量的同时加强了与优质经销商的合作。2019 年公司天猫渠道经销商减少了约 40 家，相关流量向葫芦文化汇集，从而使得葫芦文化向公司的采购大幅增加。（b）葫芦文化定位于少儿图书市场，销售规模快速增长，对发行人的采购符合其经营需求葫芦文化设立于 2010 年，定位于少儿图书市场，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。公司作为少儿图书市场领先的策划与发行公司之一，为葫芦文化提供了制作精良、品类丰富、市场影响力高的优秀互动类少儿图书产品。葫芦文化采购公司图书，带动了其整体销售规模的增长和市场地位的提升，符合其经营需求。（c）葫芦文化销售发行人图书情况良好，不存在图书积压的情况少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售 1-1-363 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，葫芦文化采购公司图书产品后，销售情况良好，各期采销率情况如下：公司当期对葫芦文化当期葫芦文化销售对外销售葫芦文化项目采销率数量（万册）金额（万元）数量（万册）成本（万元） 2021 年 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79% 2020 年 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90% 2019 年 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24% 综上，公司 2019 年对天猫渠道经销商进行优化集中，相关流量向葫芦文化汇集，从而使得葫芦文化向公司的采购大幅增加；葫芦文化定位于少儿图书市场，销售规模快速增长，对发行人的采购符合其经营需求；同时葫芦文化销售发行人图书情况良好，不存在图书积压的情况。因此，葫芦文化 2019 年加大对发行人图书采购具有合理性。 C、对葫芦文化的信用政策及葫芦文化回款情况（a）截至 2022 年 2 月末公司对葫芦文化的应收账款逾期情况和期后回款情况公司 2021 年 12 月 31 日对葫芦文化的应收账款余额共计 3,169.07 万元，其中逾期应收账款 1,316.00 万元，期后尚未回款。葫芦文化为天猫优质经销商，发行人自 2015 年起与其开展业务合作，对方信誉良好，报告期未发生过坏账。（b）公司对葫芦文化信用政策的具体变化情况报告期内，发行人与葫芦文化签署的《经销合同》中约定的付款时间均为 “甲方（发行人）先行发货，乙方（葫芦文化）收到货物或自货物运达乙方之日起 4 个月内，向甲方付清货款”。因此，报告期内发行人对葫芦文化的信用政策未发生变化。公司根据经销商的业务规模、资信状况等进行综合评估，与客户协商确定账期。报告期内，公司对京东的账期为 4 个月，对当当的账期为 3 个月，与葫芦文化不存在重大差异。（c）葫芦文化的回款情况 1-1-364 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，葫芦文化的回款变动情况如下：项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度当期收入（万元） 4,787.87 8,490.78 10,044.56 当期回款（万元） 7,930.89 8,208.26 6,540.01 当期回款/当期收入 165.65% 96.67% 65.11% 回款周期（天） 369 264 146 期末逾期应收账款（万元） 1,316.00 2,507.65 1,290.17 2019 年，葫芦文化回款周期在 4-5 个月，与双方协议约定基本一致。2020 年，受疫情等因素影响，葫芦文化回款有所放缓，期末形成逾期应收账款 2,507.65 万元，葫芦文化于 2021 年 1 月回款 2,370.43 万元。2021 年末，发行人对葫芦文化的逾期应收账款下降为 1,316.00 万元。发行人主要经销商京东在 2021 年亦出现回款周期放缓的情况，由 2020 年的 113 天增长至 177 天。对于葫芦文化 2020 年以来出现的回款期放缓的情况，发行人予以了充分关注，严格执行销售管理制度，安排专人定期对账、催款。同时，发行人与江苏凤凰新华书店集团公司、浙江省新华书店集团有限公司和广东省新华发行集团股份有限公司等经销商的线上经销渠道加大合作，减少了对葫芦文化的销售。目前，尚无其他图书公司公开披露葫芦文化的销售回款情况。根据对葫芦文化的访谈，葫芦文化对图书供应商的信用期为 3-12 个月，平均付款周期约为 12 个月，2020 年和 2021 年对其他供应商也存在逾期款项的情况。葫芦文化对其他图书供应商的采购付款与对发行人的采购付款情况不存在重大差异。综上，报告期内发行人对葫芦文化的信用政策未发生变化；2020 年以来受其资金安排和付款进度的影响，葫芦文化回款周期有所放缓，葫芦文化对其他图书供应商的采购付款与对发行人的采购付款情况不存在重大差异，发行人不存在通过对葫芦文化放松信用政策、降价等实现压货目的的情形。（19）葫芦文化等经销商备货情况报告期各期末，葫芦文化及果敢时代库存中荣信文化书品情况如下：单位：万元 1-1-365 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日葫芦文化 2,052.38 2,965.30 4,046.12 果敢时代 140.48 133.31 477.88 买断式经销商的备货一般包括日常备货和大促活动备货，经销商一般会根据其图书销售周期、仓储面积、图书仓储成本、促销计划和实际销售情况等因素综合决定其备货品类和数量。葫芦文化日常备货一般以 120 天周转期进行备货；大促备货针对活动相关书品按照 30 天周转期备货。果敢时代日常备货一般按照 90 天周转期进行备货；大促备货针对活动相关书品按照 30 天周转期备货。报告期内，葫芦文化和果敢时代均根据自身业务开展需求进行备货。截至 2021 年 12 月 31 日，葫芦文化和果敢时代库存中荣信文化图书的库龄如下：单位：万元项目 1 年以内 1-2 年 2 年以上合计葫芦文化 2,052.38 - - 2,052.38 果敢时代 140.48 - - 140.48 ①葫芦文化备货的合理性报告期，葫芦文化的备货水平主要与其备货策略、经营规模、品类数量、少儿图书产品的特点、公司少儿图书的品牌影响力等相关。 A、葫芦文化的备货政策公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，因此上游生产周期相对较长，一般为 3 个月左右。公司向下游经销商发货的运输周期为 1 周左右。日常备货：考虑到互动类少儿图书产品的上游生产周期相对较长，发行人无法对全品类图书保持大规模、高库存水平，因此葫芦文化会基于其安全备货的考虑，以 120 天周转期进行全品类的日常备货，以满足其未来 4 个月的日常销售。大促活动备货：针对大促活动的特点，发行人会依据经销商的日常图书征 1-1-366 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书订情况和大促预沟通情况对重点书品进行预估，提前 3 个月左右安排生产订单，在大促活动前准备好相应的图书库存。因此，葫芦文化对于大促活动的备货一般会按照 30 天的周转期进行备货，即提前 30 天左右采购以满足大促活动的销售需求；同时，还需要根据大促活动实际销售的品类情况，在当月进行适度补货。 B、葫芦文化备货的合理性（a）葫芦文化的备货水平符合其行业地位和经营规模葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。（b）品类数量越多，葫芦文化的备货复杂程度和备货金额越高葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，会根据图书销售情况调整对上游供应商的采购策略。2019 年葫芦文化加大了对公司优质少儿图书产品的采购力度，向公司采购的图书金额从 2018 年的 4,091.62 万元增加至 10,044.56 万元，图书品种从 2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，数量从 2018 年的 136.48 万册增加至 2019 年的 371.62 万册，葫芦文化在备货的时候需要对每个品类保障安全库存，备货管理的复杂程度大幅提高，因此备货金额有所提高。（c）少儿互动类图书具有长销和畅销特点，公司少儿图书的品牌影响力较强，葫芦文化备货风险较低公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，采用双品牌战略，于 2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。随着品种规模的不断增长和营销推广力度的加强，公司互动类少儿图书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度高、广受市场认可的品牌形象。根据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年， 1-1-367 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司少儿图书码洋占有率持续在策划与发行类图书公司中排名前二，并在少儿科普和低幼启蒙细分市场排名稳居前三。对于葫芦文化，公司在少儿图书市场的品牌影响力能够为其起到导流的效果，增加了店铺的客流量，从而对其整体图书经销业务起到有利影响。因此，葫芦文化愿意大额采购发行人商品。少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，葫芦文化以买断式经销的方式与公司合作的备货风险较低。综上，葫芦文化基于少儿互动类图书生产周期长的特点及公司少儿图书的品牌影响力进行合理备货，符合其经营需求。 C、葫芦文化备货水平与买断式经销商果敢时代基本相当，低于委托代销商平均水平公司买断式销售经销商以及委托代销商均根据自身经营规模、相关书品的历史销售情况和未来销售计划、备货周期以及促销活动计划等确定图书的备货策略。公司对经销商进行评价，根据具体经销商的销售能力对其进行发货管理。若经销商的订货需求高于其自身销售能力，公司对其发货进行控制。葫芦文化作为公司天猫渠道的优质经销商，在少儿图书领域具有较强的行业地位和销售能力，备货水平与果敢时代基本相当，低于委托代销商平均备货水平。期末库存实洋/当期销售收入 2021 年 2020 年 2019 年福建葫芦文化产业发展有限公司 42.87% 34.92% 40.28% 果敢时代 60.76% 35.14% 45.18% 委托代销商 70.87% 68.56% 53.45% 其中：天津当当科文电子商务有限公司 70.18% 55.75% 50.28% 江苏圆周电子商务有限公司 44.21% 41.83% 32.57% 截至 2021 年 2 月末，葫芦文化以前年度期末库存中发行人图书期后销售情 1-1-368 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书况良好，具体情况如下：单位：万元 2021/12/ 1 2020/12/ 1 2019/12/ 1 项目期末库存期后销售期末库存期后销售期末库存期后销售葫芦文化 2,052.38 674.01 2,965.30 2,965.30 4,046.12 4,046.12 注：期末库存=相关经销商期末库存中发行人图书数量×发行人发货价格；期后销售=经销商期末库存图书期后销售数量×发行人发货价格。综上所述，葫芦文化备货水平与果敢时代基本相当，低于委托代销商平均备货水平，不存在超出其经营需求的大额备货，具有商业合理性；葫芦文化期末库存中的发行人图书期后销售情况良好。 ②果敢时代备货变动情况报告期内，果敢时代备货量有所下降，主要是由于果敢时代逐步将业务重心调整至线上课程分销，图书销售业务规模下降，因此公司对果敢时代的销售收入持续下降，其期末库存逐步降低。 ④葫芦文化、果敢时代报告期各期末库存在期后的实际销售情况和期后退换货情况截至 2022 年 2 月末，葫芦文化和果敢时代报告期末库存中发行人书品对应的期后销售情况如下：单位：万元 2021/12/ 1 2020/12/ 1 2019/12/ 1 项目期末库存期后销售期末库存期后销售期末库存期后销售葫芦文化 2,052.38 674.01 2,965.30 2,965.30 4,046.12 4,046.12 果敢时代 140.48 7.89 133.31 95.55 477.88 477.88 注：期末库存=相关经销商期末库存中发行人图书数量×发行人发货价格；期后销售=相关图书销售数量×发行人发货价格；果敢时代期后销售包含对外销售和赠书 2022 年 1-2 月，葫芦文化和果敢时代退换货情况如下：单位：万元 2022 年 1 月-2 月项目发行人销售收入退换货金额退换货率葫芦文化 220.40 - - 1-1-369 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2022 年 1 月-2 月项目发行人销售收入退换货金额退换货率果敢时代 0.73 - - 2022 年 1-2 月，葫芦文化和果敢时代未发生退换货。 ⑤发行人与葫芦文化进行对账的目的，与委托代销模式下经销商出具代销清单的差异 A、公司与葫芦文化对账的目的和具体内容公司与包括葫芦文化在内的买断式经销客户签署的《经销合同》中均包含对账条款，其主要目的是加强内部控制，通过定期核对应收账款余额加强对经销客户的应收账款管理。公司与葫芦文化签署的《经销合同》中对账条款的具体内容为：“为明确双方财务账目，乙方（经销商）应配合甲方（发行人）定期对账。甲方每月 10 日前将对账函寄出，乙方应及时核对并盖章，并在当月月底前邮寄给甲方或提出差异说明，甲方收到乙方对账差异说明，需在 5 个工作日内回复，否则视为同意乙方的处理；若双方无法达成一致，则对差异部分乙方可暂不支付对应货款。若乙方未在约定期限内将盖章后的对账函寄给甲方，则视为乙方确认甲方对账函数据准确无误并同意据此向甲方支付全部款项”。公司寄出的对账函中包括：上月经葫芦文化签收的发货明细及对应的金额、上月的回款额以上月末的应收账款余额。 B、与委托代销模式下经销商出具代销清单的差异公司与买断式经销商之间的对账函，和委托代销客户出具的代销清单的差异包括以下几点：（a）对账函的内容为对账期间经客户签收的发货明细、当期回款金额以及期末应收账款余额，不涉及经销商的对外销售情况；而代销清单的内容为当期经销商对外销售的明细。（b）对账函由公司发起；而代销清单由经销商出具。 1-1-370 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（c）买断式经销模式下，公司在客户签收后，根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入，对账函主要用于双方核对交易额及应收账款余额，并非买断式销售收入确认的依据；委托代销模式下，公司在收到客户出具的代销清单后确认当期收入。 ⑥葫芦文化与果敢时代对比情况报告期内，公司对葫芦文化与果敢时代的销售金额、综合折扣率以及毛利率对比情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年度项目葫芦文化果敢时代葫芦文化果敢时代葫芦文化果敢时代销售金额 4,787.87 231.19 8,490.78 379.39 10,044.56 1,057.73 综合折扣率 35.63% 29.26% 32.77% 25.65% 35.78% 23.89% 毛利率 33.94% 30.50% 33.26% 20.74% 36.02% 14.92% 2018 年以来，果敢时代销售毛利率和综合折扣率低于葫芦文化，主要是果敢时代将业务重心从少儿图书分销业务逐步调整至线上课程分销业务，因此其图书采购金额逐年下降。公司将果敢时代定位为主要销售低价或尾品图书的渠道，因此果敢时代 2018 年以来综合折扣率和销售毛利率有所下降。不同于葫芦文化的天猫销售渠道，果敢时代主要通过旗下“大 V 店”APP 对外销售，其销售的图书主要为低价格图书。同时，果敢时代持续开展会员小书库活动，免费向会员赠送小书库图书。公司对果敢时代销售的图书统一以低折扣供货，因此主要选取尾品图书和低码洋图书，导致对果敢时代的综合折扣率、毛利率较低。 2019 年公司对果敢时代的综合折扣率和毛利率较低，主要是当年公司对其销售的尾品图书占比较高所致。2019 年，公司对果敢时代销售的尾品图书及小书库图书销售额占比由 2018 年的 34.68%增长至 63.09%，故当期综合折扣率和销售毛利率下降。 2021 年公司对果敢时代的毛利率较高，主要是当年公司对其销售的“傲游猫”品牌图书占比较高，而“傲游猫”品牌图书单位成本较低，故毛利率相对 1-1-371 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书较高。 ⑦葫芦文化与委托代销客户对比情况报告期内，公司对葫芦文化的毛利率与对京东、当当的毛利率及综合折扣率对比情况如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度客户名称销售模式综合折综合折综合折毛利率毛利率毛利率扣率扣率扣率葫芦文化买断式经销 33.94% 35.63% 33.26% 32.77% 36.02% 35.78% 京东委托代销 35.04% 32.11% 31.96% 31.65% 39.10% 39.12% 当当委托代销 30.42% 31.64% 38.03% 38.29% 32.28% 36.75% 公司不同客户不同期间的毛利率受到综合折扣率和具体书品差异因素影响。由于不同渠道客户当年促销力度差异、年度销量及回款完成差异等原因，不同客户之间、同一客户不同年度之间的综合折扣率均会存在差异。同时，公司自主版权图书平均版税成本较低、毛利率较高，因此不同客户销售的书品结构差异也会导致毛利率存在差异。报告期内，公司对葫芦文化、京东、当当的毛利率随着综合折扣率以及所销售的自主版权图书占比的变动而变动。 ⑧葫芦文化备货水平的合理性 A、葫芦文化备货政策与发货周期公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，因此上游生产周期相对较长，一般为 3 个月左右。公司向下游经销商发货的运输周期为 1 周左右。考虑到互动类少儿图书产品的上游生产周期相对较长，无法短时间内满足紧急订单的需求，公司和下游经销商需要提前储备一定的安全库存，以备终端销售需求。葫芦文化针对发行人少儿图书产品的备货包括日常备货和大促活动备货，考虑到发行人少儿图书产品上游生产周期较长的特征，同时结合自身仓储面积、成本、终端销售情况等，对发行人的日常备货一般以 120 天周转期进行备货；大促备货针对活动相关书品按照 30 天周转期备货。 B、仓储面积 1-1-372 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书葫芦文化目前共有两个仓库，总面积 3.2 万平方米，仓储面积能够满足其备货需求。 C、新书更换周期公司少儿图书产品具有多品畅销、长销特征，不存在新书更换周期，因此对葫芦文化备货水平不会产生影响。 D、综合折扣率报告期内，公司对葫芦文化的综合折扣率与京东平台和当当平台对比情况如下：综合折扣率 2021 年 2020 年 2019 年度福建葫芦文化产业发展有限公司 35.63% 32.77% 35.78% 江苏圆周电子商务有限公司 32.11% 31.65% 39.12% 天津当当科文电子商务有限公司 31.64% 38.29% 36.75% 报告期内，葫芦文化综合折扣率与京东平台和当当平台不存在重大差异。 E、历史采购情况报告期内，公司对葫芦文化的销售收入以及各期末葫芦文化库存中公司图书产品库存情况如下：单位：万元公司当期对葫芦文化销葫芦文化期末库存中期末库存实洋/当期销售收项目售收入发行人图书库存实洋入 2021 年 4,787.87 2,052.38 42.87% 2020 年 8,490.78 2,965.30 34.92% 2019 年 10,044.56 4,046.12 40.28% 报告期内，葫芦文化各期末库存实洋/当期销售收入基本稳定。综上，结合葫芦文化的备货政策、发货周期、仓储面积、折扣率和历史采购情况等因素，其备货水平符合其经营需求，具有合理性。 ⑨葫芦文化期末库存占比低于委托代销客户期末库存占比，不存在集中囤货的情况 1-1-373 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司经销商包括买断式经销商和委托代销商，均结合自身图书销售周期、仓储面积、图书仓储成本、促销计划和实际销售情况等因素综合决定备货的具体品类和数量。葫芦文化和委托代销商的整体备货逻辑一致，其具体的备货需求体现为日常发送的征订单。同时，公司对于经销商进行评价，根据具体经销商的销售能力对其进行发货管理。报告期，葫芦文化期末库存占比与委托代销客户期末库存占比如下表所示：期末库存实洋/当期销售收入 2021 年度 2020 年度 2019 年度福建葫芦文化产业发展有限公司 42.87% 34.92% 40.28% 委托代销客户 70.87% 68.56% 53.45% 综上，葫芦文化依据发货周期、仓储面积、图书生产周期、市场需求情况进行合理备货，葫芦文化期末库存占比低于委托代销客户期末库存占比，不存在集中囤货的情况。 ⑩报告期各期发行人向葫芦文化销售的图书占葫芦文化整体图书采购的比例情况及其变化原因 A、葫芦文化为天猫渠道知名图书经销商，报告期各期发行人向葫芦文化销售的图书占葫芦文化整体图书采购的比例较低葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。葫芦文化的图书供应商除发行人以外还包括童趣出版有限公司、海豚传媒股份有限公司、上海上宜贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、电子工业出版社、化学工业出版社有限责任公司、中国大百科全书出版社有限公司、北斗耕林文化传媒（北京）有限公司等众多图书供应商。 2019-2021 年，发行人向葫芦文化销售的图书占葫芦文化整体图书采购比例 1-1-374 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书均在 30%以内，分别为 15.98%、29.00%和 15.24%。 B、公司买断式经销收入占比逐年下降公司买断式经销收入呈下降趋势，报告期内分别为 13,269.54 万元、 11,835.60 万元和 7,491.11 万元，收入占比分别为 32.97%、30.97%和 19.77%。综上，报告期内发行人向葫芦文化销售的图书占葫芦文化整体图书采购的比例均低于 30%，葫芦文化并非主要采购、销售发行人的图书。葫芦文化愿意大额采购发行人商品的原因 A、发行人清理天猫渠道经销商后，流量向葫芦文化汇集，推动了葫芦文化向发行人采购的内在需求大幅增加公司于 2019 年对天猫渠道经销商进行了结构性调整，终止与部分经销商的合作，加强了与业务规模发展迅速的图书行业领先电商葫芦文化的合作关系，从而使得公司品牌在天猫平台的流量向葫芦文化汇集，推动了葫芦文化向发行人采购的内在需求大幅增加。公司整体买断式经销收入呈下降趋势，如下表所示：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比葫芦文化 4,787.87 12.64% 8,490.78 22.22% 10,044.56 24.96% 其他买断式经销商 2,703.24 7.14% 3,344.82 8.75% 3,224.98 8.01% 买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97% B、葫芦文化定位于少儿图书市场，大额采购发行人产品符合其经营需求葫芦文化设立于 2010 年，定位于少儿图书市场，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。 1-1-375 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司作为少儿图书市场领先的策划与发行公司之一，为葫芦文化提供了制作精良、品类丰富、市场影响力高的优秀互动类少儿图书产品。葫芦文化大额采购公司图书，符合其经营需求。 C、2019 年葫芦文化向发行人采购的品种大幅增加，大额采购是其日常销售和备货的实际需求葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，不断丰富的少儿图书品种数量，是其销售收入增长的关键因素。发行人为优质的少儿图书产品策划公司，葫芦文化向发行人采购的图书品种从 2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，数量从 2018 年的 136.48 万册增加至 2019 年的 371.62 万册。因此，葫芦文化基于其日常销售和备货的需求，加大了对公司优质少儿图书产品的采购力度。 D、公司产品具有长销特征，销售周期性较弱，葫芦文化采购后销售情况良好少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，葫芦文化大额采购公司图书产品后，销售情况良好，各期采销率情况如下：公司当期对葫芦文化销售葫芦文化当期对外销售葫芦文化采项目数量（万册）金额（万元）数量（万册）成本（万元）销率 2021 年 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79% 2020 年 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90% 2019 年 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24% E、公司品牌影响力高，对葫芦文化可起到导流效果公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，拥有强大的少儿图书策划、开发能力和众多畅销书品资源。随着品种规模的不断增长和营销推广力度的加强，公司互动类少儿图书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度高、广受市场认可的品牌形象。根据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年，公司少儿 1-1-376 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书码洋占有率持续在策划与发行类图书公司中排名前二，并在少儿科普和低幼启蒙细分市场排名稳居前三。对于葫芦文化，公司在少儿图书市场的品牌影响力能够为其起到导流的效果，增加其店铺的客流量，从而对其整体图书经销业务起到有利影响。综上，发行人清理天猫渠道经销商后，流量向葫芦文化汇集，推动了葫芦文化向发行人采购的内在需求大幅增加；葫芦文化定位于少儿图书市场，为了满足其日常销售和备货需求，葫芦文化向发行人采购图书品种及采购金额较大，从而带动其整体业务销售规模的增长和市场地位的提升，符合其经营需求和业务定位；发行人产品具有长销特征，销售周期性较弱，葫芦文化采购后销售情况良好，且公司品牌影响力高，对葫芦文化起到了导流效果。因此，葫芦文化愿意大额采购发行人商品。葫芦文化 2019 年起通过不同主体购买发行人图书的原因，各个主体的采购品种、价格及定位差异情况葫芦文化在天猫渠道拥有多个店铺，每个店铺独立运营。2019 年公司加大与葫芦文化合作后，葫芦文化在天猫平台的主要销售主体，如葫芦文化母公司、城市绿洲和疯狂蚂蚁销售收入均大幅增加。2019 年，发行人希望了解葫芦文化各个销售主体的需求情况和流量情况，进而及时、准确地掌握发行人产品的市场销售情况、市场需求变动趋势和热销店铺的流量特征，为公司产品策划和营销策略提供市场数据。同时，2019 年葫芦文化自身也在进行规范运作，健全公司治理结构，加强对销售主体的管理控制，对各个销售主体进行独立核算。因此，公司自 2019 年起与葫芦文化各销售主体分别签订合同。葫芦文化各销售主体均向发行人采购少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/ 绘本、游戏益智等发行人全品类图书，各个主体的采购品种和定位不存在较大差异。2019 年-2021 年，公司对葫芦文化整体的综合折扣率以及对葫芦文化主要销售主体的综合折扣率对比情况如下：单位：万元 1-1-377 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目葫芦文葫芦文葫芦文葫芦文城市疯狂葫芦文城市疯狂葫芦文城市疯狂化母公化母公化母公化整体绿洲蚂蚁化整体绿洲蚂蚁化整体绿洲蚂蚁司司司销售收入 4,787.87 1,755.06 1,396.72 290.91 8,490.78 3,245.87 1,661.24 716.11 10,044.56 4,143.65 2,812.46 1,082.33 销售码洋 13,436.12 4,965.87 4,063.25 818.52 25,906.82 10,174.81 5,038.87 2,313.15 28,075.48 12,021.37 7,618.85 2,919.10 综合折扣 35.63% 35.34% 34.37% 35.54% 32.77% 31.90% 32.97% 30.96% 35.78% 34.47% 36.91% 37.08% 率注：综合折扣率=销售收入/销售码洋公司对葫芦文化整体的综合折扣率以及对葫芦文化主要销售主体的综合折扣率不存在重大差异。综上，基于发行人对葫芦文化各个销售主体的需求情况和流量情况的信息需求，以及葫芦文化自身对各个销售主体进行独立核算的需求，公司自 2019 年起与葫芦文化各销售主体分别签订合同。葫芦文化各个主体向公司的采购品种及定位不存在较大差异，除促销活动影响外，公司对葫芦文化整体的综合折扣率以及对葫芦文化主要销售主体的综合折扣率不存在重大差异。（20）委托代销商和买断式经销商备货情况公司经销商按照销售模式可划分为委托代销经销商和买断式销售经销商。除了部分由公司代发货的经销商外，其他委托代销和买断式销售经销商均需根据其销售需求进行备货。 ①委托代销模式经销商的备货情况委托代销模式下，公司根据相关经销商的征订情况对其发货并计入“存货 —委托代销商品”中；相关商品实现最终销售后，经销商向公司出具代销清单或结算单，公司根据代销清单或结算单确认收入；期末已发往代销商处尚未实现最终销售的库存在“存货—委托代销商品”中列示。报告期各期末，公司委托代销商品余额前五名客户备货情况如下：单位：万元委托代销库存实年度排名委托代销客户名称当期收入库存实洋洋/收入 1 天津当当科文电子商务有限公司 2,320.86 3,307.18 70.18% 2 江苏圆周电子商务有限公司 2,051.18 4,639.55 44.21% 1-1-378 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书委托代销库存实年度排名委托代销客户名称当期收入库存实洋洋/收入 3 重庆西西弗文化传播有限公司 1,604.72 800.00 >100% 2021 年山东新华书店集团有限公司连锁 4 447.02 286.97 >100% 12 月 31 分公司日 5 四川文轩在线电子商务有限公司 386.72 313.42 >100% 合计 6, 10 0 9, 12 2 6 1 天津当当科文电子商务有限公司 2,413.71 4,329.81 55.75% 2 江苏圆周电子商务有限公司 1,910.87 4,567.99 41.83% 2020 年 3 重庆西西弗文化传播有限公司 1,262.03 540.00 >100% 12 月 31 4 江苏凤凰新华书店集团有限公司 382.24 1,296.15 29.49% 日北京台湖出版物会展贸易中心有 5 351.12 12.01 >100% 限责任公司合计 6, 19 9 10,19 9 62 00 1 天津当当科文电子商务有限公司 1,794.37 3,569.01 50.28% 2 江苏圆周电子商务有限公司 1,227.13 3,767.41 32.57% 2019 年 3 重庆西西弗文化传播有限公司 779.10 459.20 >100% 12 月 31 日 4 北京中信书店有限责任公司 286.06 915.09 31.26% 5 四川文轩在线电子商务有限公司 297.76 99.70 >100% 合计 , 2 , 10 2 9 6 ②买断式经销商备货情况公司买断式经销商主要包括天猫渠道的葫芦文化、其他天猫渠道经销商、自主网络销售平台果敢时代、社群电商和其他经销商。报告期内，公司买断式经销收入构成情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例葫芦文化 4,787.87 63.91% 8,490.78 71.74% 10,044.56 75.70% 其他天猫渠道经销商 304.95 4.07% 309.32 2.61% -1,136.42 -8.56% 果敢时代 231.19 3.09% 379.39 3.21% 1,057.73 7.97% 社群电商 585.04 7.81% 886.02 7.49% 1,187.91 8.95% 其他 1,582.06 21.12% 1,770.09 14.96% 2,115.76 15.94% 合计 7,491.11 100.00% 11,835.60 100.00% 13,269.54 100.00% 1-1-379 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，葫芦文化和果敢时代备货金额较大主要是由于其销售规模较大，合计占买断式经销商收入的比分别为 83.67%、74.95%和 67.00%。其他天猫渠道经销商与葫芦文化、果敢时代相似，根据自身的销售需求进行备货。截至报告期末，其他天猫渠道经销商基本已与公司终止合作。公司与社群电商开展业务合作时，通常由双方根据社群电商的粉丝群体特征有针对性的挑选合适的少儿图书单品，协商确定不同销量对应的折扣率等；经销商结合自身的采购折扣涉及终端活动方案，待终端销售量确定后，向公司采购相应数量的少儿图书，并由公司直接代发货至终端消费者。因此，社群电商一般无需提前备货。报告期内，公司买断式经销收入中社群类经销商收入占比较低。报告期内，其他经销商主要为采购规模较小的图书批发商，收入占比较低。报告期各期末，葫芦文化和果敢时代备货情况如下：单位：万元库存实年度排名客户名称库存实洋当期收入洋/收入 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 2,052.38 4,787.87 42.87% 2021 年 12 月 31 2 北京果敢时代科技有限公司 140.48 231.19 60.76% 日合计 2,192 6 ,019 06 69 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 2,965.30 8,490.78 34.92% 2020 年 12 月 31 2 北京果敢时代科技有限公司 133.31 379.39 35.14% 日合计 ,09 61 , 01 9 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 4,046.12 10,044.56 40.28% 2019 年 12 月 31 2 北京果敢时代科技有限公司 477.88 1,057.73 45.18% 日合计 , 2 00 11,102 29 0 注：库存实洋=相关经销商期末库存中发行人图书数量×发行人发货价格 ③葫芦文化、果敢时代备货情况与京东、当当等委托代销客户接近报告期各期末，葫芦文化库存中发行人相关书品库存实洋占当期公司对其销售收入的比例与当当、京东对比情况如下：单位：万元期末库存实洋/当期销售收入 2021 年 2020 年 2019 年福建葫芦文化产业发展有限公司 42.87% 34.92% 40.28% 北京果敢时代科技有限公司 60.76% 35.14% 45.18% 1-1-380 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书期末库存实洋/当期销售收入 2021 年 2020 年 2019 年江苏圆周电子商务有限公司 44.21% 41.83% 32.57% 天津当当科文电子商务有限公司 70.18% 55.75% 50.28% 葫芦文化和果敢时代整体备货情况与委托代销客户中京东、当当等委托代销客户基本一致。（21）经销商的终端销售及期末存货情况报告期内，公司主要经销商的终端销售情况如下： ①2021 年单位：万元序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售 1 江苏圆周电子商务有限公司委托代销 7,551.95 7,551.95 2 福建葫芦文化产业发展有限公司买断式经销 4,989.87 5,543.91 3 天津当当科文电子商务有限公司委托代销 4,948.27 4,948.27 4 江苏凤凰新华书店集团有限公司委托代销 1,665.18 1,665.18 5 重庆西西弗文化传播有限公司委托代销 856.67 856.67 注：公司销售实洋=当期销售数量×公司发货价格，销售实洋扣除活动折扣和返点即销售收入；终端销售=当期经销商对外销售数量×公司发货价格；期末库存=截至期末荣信文化商品数量×公司发货价格 ②2020 年单位：万元序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售 1 福建葫芦文化产业发展有限公司买断式经销 9,498.50 10,519.82 2 江苏圆周电子商务有限公司委托代销 7,664.04 7,664.04 3 天津当当科文电子商务有限公司委托代销 5,481.73 5,481.73 4 江苏凤凰新华书店集团有限公司委托代销 1,478.29 1,478.29 5 沭阳县远航文化发展有限公司委托代销 660.00 660.00 ③2019 年单位：万元序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售 1 福建葫芦文化产业发展有限公司买断式经销 10,331.10 7,357.03 2 江苏圆周电子商务有限公司委托代销 5,241.38 5,241.38 1-1-381 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售 3 天津当当科文电子商务有限公司委托代销 4,717.12 4,717.12 4 北京果敢时代科技有限公司买断式经销 1,364.63 811.91 5 北京中信书店有限责任公司委托代销 987.87 987.87 （22）部分买断式经销商的设立时间与起始合作时间间隔较短的原因报告期内，部分买断式经销商成立时间较短即与公司合作均为抖音、微信公众号等新媒体，主要是由于公司长期跟踪在儿童图书领域具有粉丝影响力的自媒体人，并根据自身品牌宣传和产品销售需要与其设立的渠道主体建立合作关系。报告期内，公司主要经销商中设立时间与起始合作时间间隔较短的情况如下：单位：万元序设立时起始合 2021 年 2020 年 2019 经销商合作渊源号间作时间度度年度果敢时代联合创始人 2013 年创建了微信公众号“经典绘本”，以微店的形北京果敢时 2014 年式销售绘本童书，受到了公司的持续 1 代科技有限 2015 年 231.19 379.39 1,057.73 11 月关注。2015 年果敢时代成立并推出母公司婴类电商平台“大 V 店”，公司即与 “大 V 店”洽谈业务合作。创始人在 2019 年 2 月入驻抖音，创建账号“斯坦福妈妈”，6 个月内粉丝北京欢玺行 2019 年量超过 100 万。2019 年 9 月，公司通 2 歌科技有限 2019 年 1.86 143.30 16.63 5月过公众号客户推荐，与其洽谈业务合公司作，当期合作销售图书《过年啦》，效果良好。创始人 2015 年创建“常青藤爸爸”微信公众号，开始以内容创作为主，分常青藤爸爸享科学育儿知识，推荐优质教育资（北京）教 2015 年源，粉丝量的不断增长。2016 年公司 3 2016 年 76.53 1.84 249.30 育科技有限 4月通过北京书展与创始人洽谈业务合公司作，现场介绍了公司互动类少儿图书产品，获得了对方的认可，从而建立了合作关系。深圳梨绘文两家公司为同一实际控制人控制的不 2018 年 4 化传播有限 2019 年同主体，其创始人创建了微信公众号 1月公司 “丹妈读童书”“丹妈讲故事”等，分享儿童绘本故事、育儿知识等。公 - - 179.99 南昌市伦邑 2016 年司 2016 年起关注相关公众号，2016 5 文化传播有 2016 年 4月年当年开始在团购业务方面开展合限公司作。创始人为国际融合教育专家，运营公上海萄洛斯 2017 年众号“大 J 小 D”，受到众多父母关 6 教育科技有 2018 年 - 8.35 103.96 11 月注，擅长儿童全脑启蒙、亲子阅读、限公司早教等。双方 2018 年起在团购业务方 1-1-382 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序设立时起始合 2021 年 2020 年 2019 经销商合作渊源号间作时间度度年度面开展合作。合计 309.58 532.87 1,607.61 占经销收入比例 1.29% 1.96% 5.52% 报告期内，公司与果敢时代业务关系稳定，但由于果敢时代逐步将业务重心调整至线上课程分销，公司对其的图书销售业务规模持续下降。公司对其他设立时间与起始合作时间间隔较短的经销商的销售占报告期各期经销收入的比例分别为 1.89%、0.56%和 0.33%，占比较小。 5、线上直销情况公司线上直销主要通过天猫、京东、微店等平台。报告期内，公司线上直销收入分别为 7,812.53 万元、8,899.26 万元和 11,157.76 万元。 2019 年，公司线上直销收入较上年增长 74.37%，增长较快的原因详见本节 “十、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”之“3、营业收入按销售模式划分情况”。报告期内，公司在不同线上销售平台的直销金额情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比天猫 6,742.69 60.43% 4,605.35 51.75% 4,005.44 51.27% 京东 1,254.19 11.24% 1,333.61 14.99% 1,064.70 13.63% 微店 258.15 2.31% 444.40 4.99% 518.62 6.64% 唯品会 90.12 0.81% 315.81 3.55% 502.20 6.43% 微商城 139.39 1.25% 311.11 3.50% 484.21 6.20% 贝店 - - 57.88 0.65% 299.76 3.84% 万物 151.53 1.36% 297.74 3.35% 212.60 2.72% 孩子王 - - 107.72 1.21% 195.12 2.50% 有赞 202.47 1.81% 253.46 2.85% 147.60 1.89% 蜜芽宝贝 0.31 0.00% 64.43 0.72% 147.33 1.89% 抖店 1,527.53 13.69% 565.79 6.36% - - 拼多多 217.14 1.95% 226.41 2.54% 89.12 1.14% 1-1-383 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比网易考拉 52.90 0.47% 120.85 1.36% 68.56 0.88% 好衣库 259.19 2.32% - - - - 其他 262.15 2.35% 194.69 2.19% 77.26 0.99% 合计 11,1 6 100 00 , 99 26 100 00 , 12 100 00 报告期内，公司各期前五大线上销售平台的交易用户个数及消费金额分层情况如下（例如 A 客户一年内购买 2 单，每单 51 元，则其全年消费金额 102 元，归属于 0-500 元区间，消费金额计为 102 元）：区间（元）交易用户（万个）用户数量占比消费金额（万元）金额占比 2021 年 0-500 94.47 99.36% 7,090.95 92.29% 500-1,000 0.50 0.53% 319.87 4.16% 1,000-5,000 0.10 0.11% 166.50 2.17% 5,000 以上 0.01 0.01% 106.27 1.38% 合计 9 0 100 00 ,6 9 100 00 2020 年 0-500 88.78 99.32% 6,650.53 91.77% 500-1,000 0.50 0.56% 324.07 4.47% 1,000-5,000 0.10 0.11% 172.35 2.38% 5,000 以上 0.01 0.01% 100.14 1.38% 合计 89.39 100.00% 7,247.10 100.00% 2019 年 0-500 73.95 98.87% 5,615.52 85.40% 500-1,000 0.65 0.87% 426.82 6.49% 1,000-5,000 0.18 0.24% 296.43 4.51% 5,000 以上 0.01 0.02% 236.41 3.60% 合计 9 100 00 6, 1 100 00 注：由于电商平台对消费者保护力度的加强，2021 年前五大线上销售平台中，天猫、京东、抖店因内部管理政策限制未向公司提供全年完整终端交易数据。综上，公司线上直销业务客户十分分散，单次购买金额较小。（1）天猫、京东直营店铺与葫芦文化的线上店铺、京东自营、当当自营的 1-1-384 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书比较 ①双方的关系、定位、图书品种、销售策略差异公司天猫、京东直营店铺的定位是树立“乐乐趣”品牌，增强品牌影响力；而葫芦文化的线上店铺、京东自营、当当自营等经销渠道整体销售规模较大，是公司重要的销售渠道，双方定位各有侧重，互为补充。除头部畅销书品以外，各店铺在腰部产品、特价品方面实现错品销售，均有各自主推的书品。除参加特殊促销活动以外，天猫直营店铺销售定价一般不会低于天猫平台的经销渠道，以确保经销渠道合理的盈利空间。京东直营与京东自营相比，采用错品销售策略，即除头部畅销书品外，京东直营店与京东自营店铺有各自主推的书品，且京东直营店为了推广一些腰部产品适度采取低价策略。 ②报告期内的双方销售单价、毛利率、综合折扣率差异情况及原因报告期内，上述店铺的销售单价、毛利率、综合折扣率如下：单位：元/册 2021 年 2020 年度 2019 年度店铺名称销售单价毛利率综合折扣率销售单价毛利率综合折扣率销售单价毛利率综合折扣率天猫直营 23.91 40.10% 36.28% 29.96 41.67% 37.46% 32.83 42.18% 41.00% 葫芦文化 31.25 33.94% 35.63% 28.19 33.26% 32.77% 27.03 36.02% 35.78% 京东直营 23.65 40.60% 36.69% 29.02 40.36% 36.16% 28.76 36.80% 35.00% 京东自营 36.67 35.04% 32.11% 36.03 31.96% 31.65% 45.18 39.10% 39.12% 注：公司在当当平台的直营店铺销售规模较小，各期销售金额均在 10 万元以下，故上表未就当当直营店铺和当当自营情况进行对比。公司的少儿图书产品呈现多样化的表现形式，不同书品销售单价差异较大，上述店铺的销售单价受销售的书品结构影响较大。不同店铺不同期间的毛利率受到综合折扣率和具体书品差异因素影响。公司直营店铺综合折扣率主要受当期活动频率、促销力度影响，葫芦文化、京东等经销渠道店铺综合折扣率除促销力度外还会受到年度销量及回款完成等影响。同时，不同店铺除头部畅销书品以外均有各自主推的书品，错品销售导致的书品结构差异也会导致毛利率存在差异。 1-1-385 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书天猫直营与葫芦文化相比，由于天猫直营的定位是树立“乐乐趣”品牌，增强品牌影响力，因此定价一般不会低于天猫平台的经销渠道，故综合折扣率和毛利率一般高于葫芦文化的线上店铺。京东直营与京东自营相比，采用错品销售策略，即除头部畅销书品外，京东直营店与京东自营店铺有各自主推的书品。2019 年开始，公司京东直营店加大了自主版权图书的推广和销售力度，自主版权图书销售占比持续提高，从而使得毛利率快速提高；2020-2021 年，随着自主版权图书市场成熟度的提高，京东直营店的综合折扣率和毛利率进一步提高，同时，公司当期为进入京东畅销书品榜单，参加了较多平台促销活动导致京东自营店铺的综合折扣率和毛利率有所下降，从而使得京东直营店毛利率水平高于京东自营。（2）刷单行为相关的内部控制公司主要通过以下内控措施对刷单行为进行控制： 1、公司层面价值观的引导：公司通过各种形式的宣传手段在公司内部树立 “诚信是第一生产力”的价值观，在《员工手册》中明确禁止虚假销售、伪造销售记录、伪造采购记录等弄虚作假行为，如有违反的公司将立即与其解除劳动合同。 2、销售部门主动防范打榜行为：公司制定了严格的《销售管理制度》，其中明确规定“公司禁止任何员工进行任何形式的刷单行为”，并要求销售人员在日常工作中应保持必要的谨慎，及时发现和上报相关迹象，杜绝此类行为的发生； 3、财务部门在资金管理方面加强防控：财务部门在员工报销时对其报销单据进行审核，以此杜绝刷单行为的支出向公司进行报销的可能性。此外，公司亦制定了严格的备用金申请制度，定期对备用金进行清理，确保不存在大额挂账的备用金情况。综上，公司相关内控制度均得到有效执行，能有效防范刷单行为。报告期内，公司不存在刷单的情形。经核查，保荐机构认为报告期内发行人线上销售真实，公司线上直销不存 1-1-386 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书在单个客户异常大额购买或充值、异常重复购买或充值的情形，不存在发行人及关联方“刷单”及“自充值”情形。 6、营业收入季节性分析报告期内，发行人营业收入按季度分布情况如下表所示：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年项目金额占比金额占比金额占比第一季度 7,370.38 19.45% 6,474.18 16.94% 8,173.53 20.31% 第二季度 9,990.83 26.37% 12,163.79 31.83% 10,292.45 25.57% 第三季度 8,085.45 21.34% 7,132.28 18.67% 9,381.96 23.31% 第四季度 12,438.98 32.83% 12,441.37 32.56% 12,401.16 30.81% 合计 37,885.65 100.00% 38,211.62 100.00% 40,249.10 100.00% 报告期内，发行人销售收入不存在明显的季节性波动，整体表现为下半年略高于上半年，第一季度收入相对较低。从阅读需求的角度，少儿图书全年的需求基本平稳。各类线上促销活动对图书销售影响较大，尤其是“618”“双 11”、 “双 12”等大型购物节。由于促销活动在下半年的规模和密集程度超过上半年，造成图书下半年销售金额略高于上半年销售金额。第一季度受春节假期影响，销售收入相对较低。从阅读需求的角度，少儿图书全年的需求基本平稳，图书销售受各类线上促销活动影响较大。发行人第四季度收入增长主要受到“双 11”、“双 12”等大型购物节线上促销活动的影响，活动主要在天猫、当当、京东等主流电商平台举办。发行人经销模式分为买断式经销和委托代销两种，在买断式经销方式下，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入；在委托代销方式下，公司与上述主流电商平台根据代销清单确认商品销售收入，收入确认与其实际销售情况一致。发行人主要经销商结算周期平均在 1-4 个月，报告期内较为稳定。综上，收入波动与结算周期无明显匹配关系。报告期内，发行人与同行业可比公司各季度销售收入占全年销售收入比例 1-1-387 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书对比如下：项目第一季度第二季度第三季度第四季度新经典 23.49% 26.12% 24.23% 26.16% 果麦文化 19.99% 24.15% 24.65% 31.21% 2021 世纪天鸿 13.29% 9.77% 43.95% 32.99% 年度天舟文化 21.38% 31.11% 16.97% 30.55% 行业平均值 19.54% 22.79% 27.45% 30.23% 发行人 19.45% 26.37% 21.34% 32.83% 项目第一季度第二季度第三季度第四季度新经典 21.76% 28.16% 24.89% 25.19% 果麦文化 11.50% 29.05% 23.01% 36.44% 2020 世纪天鸿 9.67% 12.67% 45.06% 32.60% 年度天舟文化 20.10% 24.47% 20.85% 34.58% 行业平均值 15.76% 23.59% 28.45% 32.20% 发行人 16.94% 31.83% 18.67% 32.56% 项目第一季度第二季度第三季度第四季度新经典 23.90% 27.33% 23.67% 25.10% 果麦文化 19.67% 25.58% 22.69% 32.06% 2019 世纪天鸿 13.15% 14.43% 41.28% 31.14% 年度天舟文化 20.36% 22.39% 17.92% 39.32% 行业平均值 19.27% 22.43% 26.39% 31.91% 发行人 20.31% 25.57% 23.31% 30.81% 注：读客文化未公开披露季度收入数据。发行人报告期内第四季度销售收入占比与同行业可比公司基本一致，符合行业情况和公司业务特点，不存在提前确认收入的情形。 7、销售召回（1）与经销商终止合作产生的召回 ①基本情况 2018 年，公司经监测发现公司少儿图书产品在网络经销渠道出现仿冒、盗版情况，并频繁出现市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护公司知识产权，维护产品价格体系及品牌价值，保护客户利益，公司 2019 年进 1-1-388 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书一步加强经销商管控，对现有经销商进行优化管理。2019 年，公司与部分天猫渠道的网络经销商协商终止合作关系，同意将其尚未对外销售的荣信文化书品召回。公司对召回的图书冲减当期收入、成本。项目金额冲销收入（万元） 1,352.43 冲销成本（万元） 718.65 上述冲减的收入均为买断式经销模式下产生的销售收入。买断式经销模式下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式购买公司的图书，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入。针对上述经销商，公司发货后已收到对方签收的第三方物流单并据此确认收入，图书召回时冲销当期收入，符合收入确认原则。 ②对经销收入的影响 A、公司经销收入规模随整体营业收入规模扩大而增长，经销收入占比在报告期内较为稳定，略有下降报告期内，公司销售收入按销售模式划分的构成情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例经销收入 23,907.55 63.10% 27,190.65 71.16% 29,108.35 72.32% 其中：委托代销 16,416.44 43.33% 15,355.05 40.18% 15,838.81 39.35% 买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97% 直销 13,978.11 36.90% 11,020.97 28.84% 11,140.75 27.68% 合计 37,885.65 100.00% 38,211.62 100.00% 40,249.10 100.00% 报告期内，公司原创能力不断提升，同时受国家对文化产业的鼓励政策、少儿图书行业市场需求稳定增长等因素影响，公司营业收入保持增长趋势，其中经销收入规模整体相对稳定，略有增长，经销收入占比有所下降。 B、公司对天猫渠道的经销商进行优化集中，与部分经销商终止合作，同时加强与优质经销商的合作 1-1-389 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2018 年，公司少儿图书产品在网络销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护公司知识产权、维护产品价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年对现有天猫渠道经销商进行了优化集中，与部分经销商终止合作，在减少天猫渠道的经销商数量的同时加强了与优质经销商的合作，整体经销收入有所下降。报告期内，公司经销收入变动情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比经销收入 23,907.55 100.00% 27,190.65 100.00% 29,108.35 100.00% 其中：终止合作的经销 - - - - -307.20 -1.06% 商葫芦 4,787.87 12.64% 8,490.78 31.23% 10,044.56 34.51% 文化公司与终止合作的主要经销商签订了《终止协议》，协商一致同意终止原销售合同，约定召回尚未对外销售的图书，并结清剩余货款，执行完毕后所有债权债务关系全部结清。公司 2019 年度召回图书共计 718.65 万元，相应增加库存商品 718.65 万元。截至 2021 年 12 月 31 日，公司与上述经销商尚有 2.70 万元应收账款未结清，已计提减值 2.70 万元，不存在诉讼、仲裁等争议或潜在纠纷；召回的图书中剩余库存商品余额为 0 万元。公司于 2019 年决定加强经销商管控，对现有线上经销商进行优化集中，加强与优质经销商的合作，经销商结构发生了变化，整体经销收入有所下降。 C、未销售图书召回的原因公司 2019 年向终止合作的经销商召回其未销售图书的原因如下：（a）公司主动优化经销商结构，提前终止经销协议 2018 年，公司少儿图书产品在网络销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护公司知识产权、维护产品价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年决定对现有天猫渠道经 1-1-390 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书销商进行优化集中，与部分经销商提前终止经销协议。因此，公司召回图书并非执行原经销协议，而是与经销商协商确定的其停止销售发行人图书的具体安排，与买断式经销协议的相关权利义务约定无关，不存在对相关经销商赔偿的情形。（b）避免终止合作经销商继续销售公司图书公司与经销商提前终止合作，对于其尚未实现终端销售的图书只能选择两种处理方式，一是给予经销商较长时间的清货期，二是全面召回。只有全面召回能够尽快实现公司图书销售向优质经销商汇集的经营决策。因此，公司与经销商协商确定图书的召回安排，以避免相关经销商继续销售公司图书可能持续破坏经销价格体系的风险。公司与相关买断式经销商就原经销合同终止和图书召回事宜达成一致，并签署了终止协议。综上，基于经销商结构优化的经营决策，公司提前终止经销协议并避免终止合作经销商继续销售公司图书，因此向终止合作的经销商召回其尚未对外销售的图书。公司主动召回相关图书与买断式经销模式及经销协议约定并无矛盾。 ③相关内部控制措施发行人仅发生过一起因他人仿冒公司产品产生的诉讼：2015 年 9 月 1 日，发行人作为原告向河北少年儿童出版社有限责任公司（以下简称“河北少儿”）提起诉讼，诉其出版的《科技大揭秘》系列图书涉嫌抄袭发行人图书，人民法院于 2017 年 4 月 27 日作出《民事判决书》，支持了发行人全部诉讼请求；河北少儿向河北省高级人民法院提起上诉，经法院调解并作出《民事调解书》，河北少儿不再出版发行《科技大揭秘》系列相关图书并向发行人支付 90,000 元。尽管报告期内发行人少儿图书产品在网络经销渠道存在仿冒、盗版的情况，但以盗版图书为代表的侵犯知识产权的各类非法出版物在全世界范围都屡禁不止，发行人已对此积极采取监测、维权措施：公司品牌及市场推广中心产品部定期排查线上渠道“乐乐趣”品牌图书的销售价格低于限价的情况，对于低价图书查看是否由公司授权店铺出售，非公司授权店铺上架书品视为疑似盗版书。产品部将疑似盗版书购买回来并保留购买链接、截图、实物及实物照片；将实 1-1-391 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书物书品交由采购部与印刷厂进行鉴定，对仿冒、盗版图书出具相关证明并将上述所有资料移交法务部处理。法务部根据印刷厂鉴定结果，进一步确定证据，对购买过程申请公证，对侵权行为通过采用向线上平台投诉下架、向侵权主体发送维权公函、向行政机关投诉、向法院起诉等方式维权。为了维护线上渠道的产品价格体系、保护品牌形象，同时避免经销商之间的低价竞争，公司对线上渠道进行最低限价管理，对天猫、京东、当当等线上网络平台的经销商终端定价进行价格监控。公司产品部结合具体产品特点、定价、定位、历史销售情况等提出限价申请，经审批后形成限价函，由各网络平台业务负责人转发给相关客户，相关产品终端定价不得低于限价函的要求。日常经营过程中，若发现有终端定价低于限价要求的情况，公司根据限价函中的处罚规定对相关客户进行处罚。公司对线上渠道进行最低限价管理主要是为了维护线上渠道的产品价格体系、保护品牌形象，同时避免经销商之间的低价竞争，具有商业合理性。（2）与版权方终止合作产生的召回 2019 年 6 月，公司与尤斯伯恩签署协议终止了版权合作。根据协议约定的清货安排，公司向经销商召回相关图书，具体情况如下：项目金额冲销收入（万元） 157.41 冲销成本（万元） 99.04 公司将召回的图书冲减当期收入、成本，并于销毁相关图书时计入营业外支出。 ①与尤斯伯恩版权合作的的主要内容、条款、结算周期、平均版税率尤斯伯恩作为版权所有者，与发行人就 174 本图书签署了一系列授权协议，授权公司在中国大陆地区独家出版和销售中文普通话（简体字）版本图书，相关合同对授权图书、授权期限、最晚出版期限、首印量及版税、最低出售价格、内容翻译质量、甲方商标使用限制、授权范围等内容进行约定，并约定该等图书版权由博达著作权代理有限公司代理。尤斯伯恩图书版权由博达著作权代理 1-1-392 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书有限公司代理，故公司的主要版权供应商为博达著作权代理有限公司。双方合同约定的主要内容举例如下：项目主要内容合同标的偷偷看里面图书出版语种中文简体版授权区域中国大陆（不包括香港和澳门）授权期限 5年版税率按照销售码洋的 6%-8% 结算周期按年度结算版税发行人与尤斯伯恩合同约定按年度结算版税，与其他主要版权方结算周期不存在差异。公司与版权供应商签署授权合同，约定具体版税率。其中版税率的计算公式如下：版税率=版税金额/图书码洋。报告期内，公司版税率通常在图书码洋的 5%-8%之间，尤斯伯恩图书版税率通常在 6%-8%之间，与其他授权版权图书版税率基本一致。 ②终止版权合作的原因、相关会计处理方式及对发行人的影响 2019 年，公司针对授权协议即将到期的图书，与尤斯伯恩就续签事宜进行洽谈，双方在部分合作条款上难以达成共识；同时，报告期内发行人在自主版权图书的开发投入不断提高，自主原创能力不断提升，因此战略上也有意加大原创投入和提升自主版权图书占比。因此，公司决定与尤斯伯恩通过协商终止版权合作。公司与尤斯伯恩未达成共识的具体情况：尤斯伯恩希望将与发行人的合作模式更改为，针对尤斯伯恩图书，由尤斯伯恩直接在国内进行出版和印刷，发行人作为相关尤斯伯恩图书的独家经销商，拥有独家销售权。根据《出版管理条例》和《印刷业管理条例》等法律法规，外资公司无法在国内出版和印刷图书。发行人作为民营图书策划公司，自设立起一直专注于少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，无法满足尤斯伯恩提出的与发行人新的合作模式。就此，尤斯伯恩要求提前终止双方签订的仍在存续期的版权授权合同， 1-1-393 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司就继续执行合同与尤斯伯恩多次沟通，但无法达成一致，双方经协商于 2019 年 6 月 17 日就合同提前终止签署了协议。 2019 年，公司从买断式经销商处召回了存量尤斯伯恩相关版权图书，冲减当期收入 157.41 万元。在买断式经销方式下，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入。公司向买断式销售经销商发出图书并取得签收单时即可确认收入，在相关书品召回时冲销当期收入，与买断式经销模式下的收入确认原则相符合。报告期内，尤斯伯恩相关图书和其他授权版权图书对公司收入贡献情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度版权归属金额占比金额占比金额占比自主版权 19,212.22 51.11% 17,126.04 45.22% 17,488.32 44.16% 授权版权 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 22,118.16 55.84% 其中：尤斯伯恩相关图书 - - - - 4,323.70 10.92% 其他授权版权图书 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 17,794.46 44.93% 合计 37,593.36 100.00% 37,874.96 100.00% 39,606.48 100.00% 尤斯伯恩相关版权授权终止导致发行人召回存量图书并进行销毁，2019 年产生营业外支出 224.48 万元。 2019 年尤斯伯恩相关版权合作终止后，公司选择多款培育多年的优质授权版权图书并加大各类资源投入，持续推出、不断打造图书爆品，除尤斯伯恩以外的其他授权版权图书在 2019 年收入增长 4,184.12 万元、达到 17,794.46 万元，在 2020 年达 20,748.91 万元，尤斯伯恩版权授权终止对公司授权版权图书收入的影响已经基本消除。此外，公司深化自主版权战略，不断加大自主版权图书的开发和投入，加速推出和推广优质自主版权图书，为公司整体收入规模的增长奠定了良好的基础。 A、授权版权图书 1-1-394 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司现有版权供应商均与公司保持良好合作关系。发行人凭借精准的选题能力、优秀的策划能力、强大的品牌影响力、高效联动的销售渠道和丰富的版权储备，具备不断打造畅销书、长销书的能力。在与尤斯伯恩终止合作后，公司选择多款培育多年的优质授权版权图书并加大各类资源投入，持续推出、不断打造图书爆品，如《我们的身体》《亮丽精美触摸书系列》《我们的太空》《小王子》《我的情绪小怪兽》《乐乐趣科普翻翻书小小探险家系列》等，上述图书 2019 年销售收入较上年增长 2,636.96 万元，在 2020 年达 10,660.11 万元。除尤斯伯恩以外的其他授权版权图书在 2019 年收入增长 4,184.12 万元、达到 17,794.46 万元，在 2020 年达 20,748.91 万元，尤斯伯恩版权授权终止对公司授权版权图书收入的影响已经基本消除。 B、自主版权图书 2019 年公司与尤斯伯恩终止合作后，进一步加大对自主版权图书的投入和推广力度，自主版权图书销售收入占比由 29.81%提升至 44.16%，较上年增长 7,160.94 万元，其中公司自 2018 年起自主原创的乐乐趣揭秘系列，包括《乐乐趣揭秘翻翻书系列》1-5 辑、《乐乐趣揭秘翻翻书低幼版》1-3 辑、《揭秘华夏》1 辑、《揭秘小世界》1-2 辑以及神奇立体书系列等。相关产品凭借生动的互动表现形式获得了市场好评，在 2019 年-2021 年分别实现收入 5,718.93 万元、 7,089.78 万元和 6,968.51 万元。发行人与尤斯伯恩在版权方面未产生争议或纠纷，尤斯伯恩就其拟提前终止双方签订的版权授权合同事宜与公司进行沟通，发行人无法就继续执行合同与尤斯伯恩达成一致，双方经协商于 2019 年 6 月 17 日就合同提前终止签署了协议。截至招股说明书签署日，上述协议已履行完毕，发行人已支付协议约定的全部应付版税款项。发行人不存在对尤斯伯恩的侵权行为及赔偿，不存在（潜在）纠纷或后续其他支出，对现有的版权方不存在（潜在）纠纷、争议或需计提预计负债的事项。 ③终止合同的主要条款内容 1-1-395 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2019 年 6 月 17 日，尤斯伯恩（甲方）与发行人（乙方）签署了《和解协议》，同意：（1）自和解协议签署之日起，174 种图书的授权协议不再继续有效和有约束力，乙方就上述图书的任何翻译、翻译文件所有权归甲方；（2）自和解日起 5 天内，乙方应停止出版、印刷、发行和销售 50 种图书；（3）自和解日起 5 天内，乙方应向所有经销商、零售商、任何向其发送过其中 50 种图书的其他主体以及任何与其有发行或销售关系的其他主体召回其中 50 种图书，并在甲方指定人员的见证下销毁其中 50 种图书；（4）针对剩余 124 种图书，自和解日起，乙方应停止出版和印刷相关图书，乙方享有自和解日起 6 个月的授权销售期，以处理现有图书的现有库存。自销售期结束后的 60 天内，在甲方指定人员的见证下销毁剩余图书；（5）和解日起 60 天内，乙方向甲方支付人民币 3,800 万元的最终款项，结清截至和解日的应付版税。 ④终止版权合作和销售召回并销毁的关联性 2019 年 6 月，发行人与尤斯伯恩签署协议终止版权合作，对于其中 50 本图书停止出版、印刷、发行和销售；对于剩余 124 种图书，发行人需在 2019 年 12 月 16 日前进行清货。发行人对 124 种图书采用低价销售策略进行清货，并已在约定日期内完成清货处理。发行人依据上述合同约定，从买断式经销商处召回相关图书，在尤斯伯恩指定人员的见证下销毁了全部剩余图书。发行人已根据协议一次性清偿了对尤斯伯恩的版权应付款 3,800 万元，3,800 万元的最终款项均为版税应付款，涵盖 50 本图书应付的截至和解日的所有版税。公司与尤斯伯恩于 2009 年开始合作，相关版税应付款为历年应付版税累计形成，故金额高于公司 2019 年的版税成本。报告期内，公司对尤斯伯恩 50 本图书应付版税的各期变动情况及会计处理情况如下：单位：万元年度期初余额本期增加本期支付期末余额 2019 年度 3,736.23 63.77 3,800.00 - 2018 年度 3,129.89 1,610.02 1,003.68 3,736.23 公司在合作期间计提的版税计入相关图书的营业成本核算，在经常性损益中列报。 1-1-396 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书对于剩余 124 本图书，公司需在 2019 年 12 月 16 日前进行清货；针对 124 本图书，公司根据合同约定及实际销售情况正常计提并支付版税应付款。报告期内，公司对尤斯伯恩 124 种图书的应付版税的各期变动情况如下：单位：万元年度期初余额本期计提本期支付期末余额 2020 年度 448.20 - 448.20 - 2019 年度 479.07 203.19 234.05 448.20 2018 年度 75.46 412.10 8.49 479.07 发行人对尤斯伯恩 124 本图书按照合同约定和实际销售情况正常计提并支付版税，已于 2020 年 2 月全部支付完毕，不涉及预提版税的冲销，符合《企业会计准则》及相关规定。报告期内，公司对尤斯伯恩图书的应付版税计提情况如下：单位：万元年度 50 本图书 124 本图书尤斯伯恩图书 2019 年度 63.77 203.19 266.96 2018 年度 1,610.02 412.10 2,022.12 2018 年至 2019 年，公司对尤斯伯恩 50 本图书应付版税各期增加额分别为 1,610.02 万元和 63.77 万元。公司销售的尤斯伯恩图书主要集中在少儿科普百科和低幼启蒙两大类，各期确认的版税成本分别为 1,988.79 万元和 160.59 万元；公司销售的卡通/漫画/绘本类和游戏益智类尤斯伯恩图书各期确认的版税成本分别为 33.33 万元和 106.37 万元。发行人对尤斯伯恩计提的版税符合勾稽关系。 2018-2019 年，公司尤斯伯恩图书销售收入、版税成本及毛利率情况如下：单位：万元项目 2019 年度 2018 年度销售收入 3,329.66 8,563.92 版税成本 63.77 1,610.02 50 本图书版税成本/销售收入 1.92% 18.80% 毛利率 41.74% 38.22% 124 本图书销售收入 994.04 2,141.73 1-1-397 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2019 年度 2018 年度版税成本 203.19 412.10 版税成本/销售收入 20.44% 19.24% 毛利率 29.37% 36.48% 销售收入 4,323.70 10,705.65 版税成本 266.96 2,022.12 合计版税成本/销售收入 6.17% 18.89% 毛利率 38.99% 37.87% 2019 年 1 月起，尤斯伯恩与公司就终止版权合作事项进行商务谈判。双方合作图书共涉及 174 本图书，尤斯伯恩希望就其中 50 本图书立即终止合作，剩余 124 本图书给予一定的清货期限。考虑到双方继续合作的可能性较低，公司于 2019 年 1 月起即开始对 50 本图书进行低价清货处理。2019 年 6 月，双方就终止版权合作事项达成一致： A、针对 50 本图书（a）自和解日起 5 天内停止出版、印刷、发行和销售。（b）发行人向所有经销商、零售商等与其有发行或销售关系的主体召回其 50 本图书，并在尤斯伯恩指定人员的见证下销毁。2019 年，该部分清货损失共计 224.48 万元，借记“营业外支出”，贷记“库存商品”。（c）2019 年初，50 本图书对应的应付版税款余额为 3,736.23 万元。考虑到 2019 年上半年公司对已入库的 50 本图书进行了低价清货处理，且召回相关图书后将发生销毁损失，双方协商一致自和解日 60 天内，发行人支付共计 3,800 万的最终款项，涵盖 50 本图书应付的截至和解日的所有版税。因此，2019 年公司销售的 50 本图书对应的版税成本为 63.77 万元（最终应付款项 3,800 万元与期初应付款项 3,736.23 万元的差额）。对于 50 本图书 2019 年销售的版税成本，借记 “主营业务成本-版税成本”，贷记“应付账款”。上述事项综合导致 2019 年 50 本图书对应的版税成本占收入的比例较低，毛利率相对较高。考虑 2019 年 50 本图书的销毁损失后，其 2019 年度销售毛利率为 35%。同时，公司 2019 年为了尽快完成 50 本图书的清货，发生了部分推 1-1-398 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书广费用。 B、针对 124 本图书（a）自和解日起，发行人停止出版和印刷相关图书。（b）发行人享有自和解日起 6 个月的授权销售期，以处理现有图书的现有库存。（c）自销售期结束后的 60 天内，在尤斯伯恩指定人员的见证下销毁剩余图书。剩余 124 本图书仍按照原版权授权合同中约定的版税率计提版税。发行人于相关图书实现销售时借记“主营业务成本”，贷记“应付账款”。 ⑤尤斯伯恩图书数量及金额占比 2018-2019 年，公司销售的尤斯伯恩图书主要集中在少儿科普百科和低幼启蒙两大类，其数量及金额占公司图书销售总数量和销售收入的比重情况如下： 1、2019 年度单位：万册/万元图书类别销售数量数量占比销售金额金额占比版税成本版税/收入少儿科普百科 124.66 7.36% 3,116.11 7.87% 160.59 0.41% 低幼启蒙 37.10 2.19% 747.70 1.89% 0.00 0.00% 合计 161.76 9.56% , 6 2 9 6 160 9 0 1 注：数量占比=尤斯伯恩相关图书销售数量/公司图书销售总数量；金额占比=尤斯伯恩相关图书销售金额/少儿图书策划与发行业务收入 2、2018 年度单位：万册/万元图书类别销售数量数量占比销售金额金额占比版税成本版税/收入少儿科普百科 258.13 20.97% 7,500.81 21.65% 1,406.08 4.06% 低幼启蒙 126.75 10.30% 3,030.49 8.75% 582.70 1.68% 合计 384.88 31.27% 10, 1 29 0 0 1,9 9 2018-2019 年，发行人尤斯伯恩图书（少儿科普百科和低幼启蒙类）的版权成本金额占少儿策划与发行业务总收入的比例分别为 5.74%和 0.41%。2018- 1-1-399 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2019 年，发行人尤斯伯恩图书的版权成本金额占尤斯伯恩图书营业收入的比例分别为 18.89%和 6.17%。公司销售尤斯伯恩图书的版税占收入的比重在 2019 年下降较多，主要是由于双方于 2019 年签署协议终止版权合作，并约定了 50 本图书最终版税应付款项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，因此实际版税金额及版税占收入的比重较低。发行人 2019 年依据协议在约定日期前召回尚未销售完毕的存量尤斯伯恩图书，当期冲减了 157.41 万元的收入和 99.04 万元的成本，发生图书销毁等损失 224.48 万元，计入营业外支出。 2018 年，尤斯伯恩图书版权成本金额占相应图书收入的比例与授权版权图书版税成本金额占相应图书收入的比例基本一致。 ⑥尤斯伯恩图书毛利率发行人策划与发行的图书成本包括采购图书及印刷品、版税成本、文稿、插画、委托开发等。保荐工作报告中，发行人对尤斯伯恩采购图书金额只包含采购图书成本，不包含版税及其他成本。发行人当期销售的尤斯伯恩图书包含当期采购的尤斯伯恩图书和以前年度的采购备货。2019 年，发行人与尤斯伯恩签署协议终止版权合作，故发行人对尤斯伯恩图书采购金额较低。发行人采购尤斯伯恩图书不需进一步加工，发行人将尤斯伯恩图书纳入授权版权的收入范畴。 2018-2019 年，尤斯伯恩图书和授权版权图书总体毛利率比较如下：项目 2019 年 201 年尤斯伯恩图书 38.99% 37.87% 授权版权图书 37.86% 36.25% 尤斯伯恩图书和授权版权图书总体毛利率基本一致。2019 年，发行人依据与尤斯伯恩签署的协议，于约定日期前召回尚未销售完毕的存量尤斯伯恩图书进行销毁，发生图书销毁等损失 224.48 万元。若考虑损失的影响，尤斯伯恩伯恩图书 2019 年的毛利率为 33.38%。 1-1-400 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ⑦其他贡献增长收入较大的授权版权图书情况报告期内，其他贡献增长收入较大的授权版权图书情况如下：单位：万元起始授权书名版权方 2021 年 2020 年 2019 年时间 Editions 我们的身体 2011 年 3,142.30 4,456.83 4,294.21 Milan Lupita 我的情绪小怪兽 2016 年 954.49 849.22 571.93 Books.S.L Editions 我们的太空 2015 年 576.79 687.49 639.45 Milan 小王子 Gallimard 2015 年 610.61 757.51 328.48 亮丽精美触摸书 Bonnier 2011 年 796.03 537.53 233.48 （共 4 册） Books UK Ltd 亮丽精美触摸书 Bonnier （共 4 册）-小兔 2011 年 858.47 680.18 173.21 Books UK Ltd 比利乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五 Bonnier 2015 年 258.52 395.74 189.49 花八门的交通工 Books UK Ltd 具亮丽精美触摸书 Bonnier （共 4 册）-小熊 2011 年 410.92 483.56 106.79 Books UK Ltd 波比趣味科普立体书- Bonnier 2010 年 632.17 399.96 664.43 恐龙 Books UK Ltd 乐乐趣科普翻翻 Bonnier 书小小探险家-不 2015 年 234.14 334.96 188.29 Books UK Ltd 可思议的身体亮丽精美触摸书 Bonnier （共 4 册）-小水 2011 年 272.69 349.70 78.98 Books UK Ltd 獭奥斯卡亮丽精美触摸书 Bonnier （共 4 册）-小猫 2011 年 251.67 378.20 74.63 Books UK Ltd 头鹰奥奇注：上述图书包括报告期内改价版本。发行人一般在授权图书授权期限届满前 6 个月，根据该图书历年销售情况、现阶段市场需求情况，从社会效益以及品牌效益的角度综合评估是否续签。若经发行人评估后决定续签，发行人会与版权方就续签条款展开沟通，经双方确认后续签授权合同。报告期内，经发行人评估后决定续签的授权图书均已顺利签署续签合同。上述授权版权图书中，剩余授权期限在一年以内的图书为《我们的身体》。 1-1-401 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司于 2011 年首次取得该图书的版权授权，2016 年公司续签取得该图书的版权授权，截至本招股说明书签署日，发行人与《我们的身体》的版权方已签署第二次续签协议。和首次授权协议及第一次续签协议相比，第二次续签协议对版税率的约定有所调整。版税率提高会增加发行人的版税成本。除版税率调整外，发行人与《我们的身体》的版权方签署的第二次续签协议针对合作模式、授权期限等其他主要条款未发生变化，因此不会对发行人的经营产生重大影响。综上，发行人授权版权图书中，除尤斯伯恩图书提前终止合作外，其他图书未出现到期无法续签的情形。 ⑧尤斯伯恩图书成本尤斯伯恩图书成本包括图书成本、版税成本及文稿成本。报告期内，尤斯伯恩图书版税成本以及文稿成本金额如下：单位：万元类别 2019 年度 201 年度图书成本 2,369.69 4,610.76 版税成本 266.96 2,022.12 文稿成本 1.35 18.25 合计 2,6 00 6,6 1 1 报告期内，公司对尤斯伯恩图书的销售金额、成本金额及相关毛利率情况如下：单位：万元类别 2019 年度 201 年度销售金额 4,323.70 10,705.65 成本金额 2,638.00 6,651.13 毛利率 38.99% 37.87% 采购金额 945.50 6,736.70 注：采购金额包括采购图书、版税及文稿的金额。报告期各期，公司对尤斯伯恩图书的成本金额均大于采购金额，主要原因为公司当期销售的尤斯伯恩图书包含当期采购的尤斯伯恩图书和以前年度的采 1-1-402 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书购备货，公司尤斯伯恩图书的采购金额、成本金额和库存的勾稽关系如下：单位：万元存货期末余年度存货期初余额存货当期新增存货当期结转额 2019 年度 1,978.84 945.50 2,884.74 39.60 2018 年度 1,880.01 6,749.96 6,651.13 1,978.84 注：1、2019 年末库存金额为尚未销毁完毕的存货，已全额计提跌价准备。 2、当期新增与当期采购金额存在差异是由于：采购文稿的金额为计入在产品的金额；当期新增金额中的文稿部分为相关图书印刷完成入库时由在产品结转至库存商品的金额。 3、2019 年度当期结转金额包括当期销毁的图书。综上，公司报告期各期尤斯伯恩图书采购金额、成本金额和库存金额匹配，收入与成本金额匹配，相关产品销售毛利率正常。报告期各期，尤斯伯恩图书销售情况良好，上一期存货基本在本期实现销售，存货库龄基本在一年以内。 ⑨公司其他授权图书以及自主版权图书与尤斯伯恩图书不存在高度相似性，不存在侵犯尤斯伯恩图书版权的情形公司与尤斯伯恩合作图书主要为少儿科普百科和低幼启蒙类图书，图书形式主要为翻翻书和平装书。公司策划与发行的少儿图书可以分为少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/绘本、游戏益智等，采用立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式。公司策划与发行的少儿图书在内容编辑与表现形式等方面与尤斯伯恩图书不存在高度相似性。 A、少儿科普百科和低幼启蒙同类选题的图书品种众多，差异主要在于内容编辑和插图创作，翻翻书是互动类图书通用的表现形式以采用翻翻形式的少儿科普百科类图书为例，少儿科普百科类图书一般涉及的选题均为基础和通用的科普内容，同一选题的少儿科普百科类图书的差异主要在于内容编辑和插图创作。根据开卷信息监测系统 2020 年 10 月统计结果，以海洋为主题的童书共有 2,446 种，以翻翻书为表现形式的童书共有 1,938 种。因此，同类选题的图书品种众多，翻翻书为通用的表现形式。公司以海洋为主题的少儿科普百科类图书有《揭秘海洋》《神秘海洋立体书》《小小探险家生机盎然的海洋》《神奇绚彩立体书-海洋动物》《奇趣科普 3D 立体发声书海洋王国》等 10 余种。同时，发行人少儿科普百科类图书大多采用立 1-1-403 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书体、翻翻、发声等多种表现形式。 B、公司自主版权图书为独立创作作品，具有原创性和新颖性针对少儿科普百科类自主版权图书，发行人在确定选题后，根据选题对图书的整体内容进行创意和设计，确定图书表现形式，对文字、美术、音乐进行总体设计，完成产品的策划方案，选择合适的工艺设计方案。公司选择符合策划方案的文字、美术和音乐作者分别进行相应内容的制作；其中，委托英国编辑团队开发的图书，由英国编辑团队在其作者资源中为发行人匹配相应的作者。以《揭秘火车》为例，插画作者尼克哈德卡斯尔是英国资深科普插画师，从业经验超过 30 年，曾获得“2002 年年度世界插画奖”，他绘制的“英国皇家列车”被英国女皇伊丽莎白二世作为私人藏品收藏；文字作者保罗维尔是英国资深儿童科普读物作者、编辑，曾供职于英国火车博物馆、欧洲宇航局等科学机构，专门研究及从事将深奥难以理解的科学内容编辑成为更易理解和传播的科普读物相关工作，同时为英国各大博物馆和科技馆撰写参观导读、科普传单等读物。发行人策划与发行的少儿图书产品，是由发行人独立策划，选择相匹配的业内资深的文字和美术作者进行独立创作。发行人自主原创作品已取得作品登记证，具有原创性和新颖性。 C、公司自主版权图书以多个语种在全球销售发行人自主原创的《乐乐趣揭秘翻翻书系列》目前已经授权以英语、德语、意大利语、瑞典语、俄语等多个语种在全世界多个国家和地区出版和销售，公司自主版权图书的原创性获得了国际少儿图书行业的认可。综上，公司其他授权图书以及自主版权图书与尤斯伯恩图书不存在高度相似性，不存在侵犯尤斯伯恩图书版权的情形。 8、现金交易及第三方回款情况报告期内，公司现金交易及第三方回款的金额及占营业收入的比例如下：单位：万元项目 2021 年 2020 年 2019 年 1-1-404 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书现金销售金额 0.33 0.24 1.34 第三方回款金额 145.91 109.14 217.28 其中：法定代表人、实际控制人回款金额 38.24 30.09 119.69 营业收入 37,885.65 38,211.62 40,249.10 现金销售占比 0.00% 0.00% 0.00% 第三方回款占比 0.39% 0.29% 0.54% 扣除法定代表人、实际控制人回款金额后第三方 0.28% 0.21% 0.24% 回款占比报告期内，公司存在少量现金销售情况，主要为展销会销售的书品，因产品单价较低，部分客户直接通过现金进行支付，金额较小，占营业收入的比例较低，符合行业经营特点。公司现金交易对象与公司均不存在关联关系，公司实际控制人及董监高等关联方与相关客户不存在资金往来，相关交易真实，具有合理性和必要性，不存在体外循环或虚构业务情形。报告期内，公司第三方回款占营业收入的比例分别为 0.54%、0.29%和 0.39%，扣除“自然人控制的企业，其法定代表人、实际控制人回款”的情形后，第三方回款的占比分别为 0.24%、0.21%和 0.28%，第三方回款占比较低。报告期内，公司扣除法定代表人、实际控制人回款金额后第三方回款主要是由于一些规模较小的法人主体或个体工商户委托其合作方、关联方或经办的个人代为支付而发生，具有商业上的合理性和必要性，符合行业经营特点。相关回款方与公司均不存在关联关系，第三方回款对应的营业收入均存在商业实质，交易真实。经核查，保荐机构认为：报告期内，发行人第三方回款所对应的营业收入真实；报告期内，发行人现金交易真实，具有合理性和必要性。 9、对葫芦文化的销售情况 ①2019 年公司对葫芦文化销售收入大幅增长的原因报告期内，公司对葫芦文化销售收入分别为 10,044.56 万 8,490.78 万元和 4,787.87 万元。2019 年公司对葫芦文化销售收入较大的主要原因包括： A、葫芦文化在少儿图书销售领域行业地位较高 1-1-405 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。 B、2019 年公司对线上经销商进行优化集中，减少经销商数量，加大与优质经销商的合作 2018 年，公司相关内部控制部门经监测发现公司少儿图书产品在网络销售渠道出现仿冒、盗版情况；同时，公司价格监测部门亦发现公司少儿图书产品在网络销售渠道，频繁出现市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护公司知识产权，维护产品价格体系及品牌价值，保护经销商利益，公司于 2019 年决定加强经销商管控，对现有线上经销商进行优化集中，加强与优质经销商的合作。葫芦文化自 2015 年与公司开展业务合作以来能够杜绝盗版、不以低价扰乱分销市场，属于行业领先的少儿图书线上经销商。公司 2018-2019 年不断推出以弘扬主流价值观、培养少年儿童文化自信为核心理念的自主版权书品，亦需要擅长终端营销推广方案策划的经销商通过针对性的营销策划及促销活动向市场推广。在此背景下，双方决定进一步深化合作关系，公司对线上经销商进行优化集中，保留葫芦文化等少量优质线上经销商，有利于对线上渠道的价格体系管理和知识产权保护；葫芦文化加大对公司少儿图书产品的营销推广力度，以期实现双方的合作共赢。 ②公司对葫芦文化销售的图书品种报告期内，公司对葫芦文化销售图书的产品种类、销售金额及占比如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年产品种类金额占比金额占比金额占比少儿科普百科 3,063.69 8.09% 5,050.91 13.22% 6,746.03 16.76% 1-1-406 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年 2020 年 2019 年产品种类金额占比金额占比金额占比低幼启蒙 1060.25 2.80% 2,503.28 6.55% 2,276.88 5.66% 卡通/漫画/绘本 650.73 1.72% 765.07 2.00% 860.26 2.14% 游戏益智 13.2 0.03% 167.69 0.44% 160.54 0.40% 其他 - - 3.83 0.01% 0.85 - 合计 , 12 6 , 90 22 22 10,0 6 2 96 报告期内，公司向葫芦文化销售的图书金额排名前十名的图书与其他渠道和客户销售金额排名前二十名图书对比情况如下： A、2021 年在其他渠道和客户的销售金额排名序号葫芦文化销售排名前十的书品全渠道（不含京东/当当葫芦文化） 1 我们的身体 V2.1 NO.1 NO.1 2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 NO.2 NO.2 3 小王子 NO.6 NO.6 4 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 NO.3 NO.8 5 鳄鱼先生立体游戏屋 V3.1 未进前二十未进前二十 6 我们的太空 NO.6 NO.7 7 亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 NO.2 NO.2 8 我的情绪小怪兽 V2.1 NO.3 NO.3 9 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体未进前二十 NO.20 10 乐乐趣科普翻翻书小小探险家 V2.1-不可思议的身体未进前二十未进前二十 B、2020 年在其他渠道和客户的销售金额排名序号葫芦文化销售排名前十的书品全渠道（不含京东/当当葫芦文化） 1 我们的身体 NO.1 NO.1 2 小王子 NO.3 NO.8 3 亮丽精美触摸书-小兔比利 No.5 NO.9 4 迪士尼英语-我的第一本发声词典未进前 20 NO.7 1-1-407 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书在其他渠道和客户的销售金额排名序号葫芦文化销售排名前十的书品全渠道（不含京东/当当葫芦文化） 5 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-不可思议的身体未进前 20 未进前 20 6 亮丽精美触摸书-小熊波比 NO.9 NO.16 7 亮丽精美触摸书-小猫头鹰奥奇 No.11 未进前 20 8 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 NO.7 未进前 20 9 我们的太空 NO.2 NO.5 10 亮丽精美触摸书-小水獭奥斯卡 NO.10 未进前 20 C、2019 年度在其他渠道和客户的销售金额排名序号葫芦文化销售排名前十的书品全渠道（不含京东/当当葫芦文化） 1 我们的身体 NO.1 NO.1 2 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑揭秘海洋 NO.2 NO.4 3 我们的太空 NO.3 NO.5 4 迪士尼英语-我的第一本发声词典 NO.11 NO.6 5 趣味科普立体书-恐龙 V3.1 NO.5 NO.8 6 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体 NO.3 未进前 20 7 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘恐龙 NO.3 NO.9 8 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 NO.5 未进前 20 9 我会唱英文儿歌 NO.10 NO.3 10 我的情绪小怪兽未进前 20 未进前 20 公司少儿图书产品种类丰富，截至报告期末拥有少儿图书 3,200 余种，并呈现多品畅销、长销特点。公司不同渠道商自身的定位和擅长销售的图书品类有所差异，因此在不同期间销售的排名靠前的图书存在一定差异，符合公司实际情况和行业特点。报告期内，公司向葫芦文化销售的前十名的图书大多数系其他渠道前十或前二十的图书，不存在重大差异。 ③2019 年葫芦文化对外销售的金额低于发行人对葫芦文化的销售金额的具 1-1-408 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书体原因公司策划发行的少儿图书产品主要为互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体玩具书等，其表现形式较传统少儿图书存在较大差异，让少儿读者的阅读变成一种探索和发现，一种游戏和互动，从而保持少儿读者的好奇心，激活少儿读者的想象力和创造力，并能够加强亲子互动体验。公司少儿图书产品具备创意、创新特点，凭借优良的品质得到了市场的广泛好评，并在少儿图书公司中排名第一。因此，葫芦文化等部分下游经销商愿意以买断式经销的形式与公司合作以争取公司互动类少儿图书产品的销售权，扩大自身的销售规模，从而获得合理的经销利润。报告期内，公司对葫芦文化的销售金额、葫芦文化对外销售情况及各期采销率情况如下：公司当期对葫芦文化当期葫芦文化销售对外销售葫芦文化项目采销率数量（万册）金额（万元）数量（万册）成本（万元） 2021 年 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79% 2020 年 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90% 2019 年 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24% 2019 年公司对葫芦文化销售额整体高于葫芦文化对外销售情况主要是由于： A、经销商备货符合图书行业特点下游图书经销商结合历史经验，根据资金周转情况、相关书品的历史销售情况和未来销售计划、备货周期以及促销活动计划等确定图书的备货策略，故其向出版社、图书公司的图书采购量会高于其当期计划的对外销售量，期末保持一定的库存水平以备期后的发货。此外，年初受盘点、节假日等各种因素影响，发货速度通常较慢，故年底的备货通常较高。 B、2019 年葫芦文化备货增长情况与其向发行人采购的品种数量增长情况相匹配 2019 年公司加大了自主版权图书的开发力度，推出了优质丰富的自主版权 1-1-409 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书产品，公司整体图书品种新增 400 余种，增加至 2,700 余种，自主版权图书收入占比提升至 44.16%。以自主原创图书为主体的新书大量推出进一步提升了公司的产品竞争力，确保了公司的竞争优势，也为下游经销商提供了丰富优质的产品资源。葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，会根据图书销售情况调整对上游供应商的采购策略。2019 年葫芦文化加大了对公司优质少儿图书产品的采购力度，向公司采购的图书金额从 2018 年的 4,091.62 万元增加至 10,044.56 万元，数量从 2018 年的 136.48 万册增加至 2019 年的 371.62 万册，图书品种从 2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，葫芦文化在备货的时候需要对每个品类保障安全库存，管理难度也有所提高，因此备货金额有较大幅度的提高。综上，葫芦文化备货情况符合图书行业特点和自身经营需求，库存情况符合商业逻辑。 ②其他买断式经销商相关情况报告期内，公司对除葫芦文化以外其他主要买断式经销客户的销售额高于其对外销售的具体情况如下：公司当期对主要买断式主要买断式经销商当期主要买断经销商销售对外销售项目采销率式经销商数量金额数量成本（万册）（万元）（万册）（万元）葫芦文化 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79% 2021 年果敢时代 12.59 231.19 7.58 261.53 113.12% 葫芦文化 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90% 果敢时代 20.03 379.39 19.16 428.17 112.86% 2020 年蓝鲸文化 8.11 203.87 7.69 196.85 96.56% 欢玺行歌 3.35 143.30 3.35 143.30 100.00% 葫芦文化 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24% 2019 年果敢时代 65.15 1,057.73 28.92 811.91 76.76% 欢玺行歌 0.45 16.63 0.42 14.83 89.18% 1-1-410 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2019 年-2020 年，公司对主要买断式经销客户中欢玺行歌、蓝鲸文化的销售额高于其对外销售的情况，主要是由于下游图书经销商会结合历史经验，根据资金周转情况、相关书品的历史销售情况和未来销售计划、备货周期以及促销活动计划等确定图书的备货策略，期末保持一定的库存水平以备期后的发货。 2021 年，公司主要买断式经销客户当期对外销售额与对公司的采购额基本相当。 ③互联网终端客户情况葫芦文化主要通过天猫葫芦弟弟旗舰店、城市绿洲图书专营店、蚂蚁兵团图书专营店等店铺对外销售发行人图书。2019-2021 年，葫芦文化对外销售发行人图书金额在 300 万元以上的店铺对外销售发行人图书的销售额占葫芦文化对外销售发行人图书的比例分别为 79.02%、66.63%和 52.65%；剩余店铺销售额较为分散，平均单家店铺销售额在 50 万元以内。报告期内，葫芦文化对外销售发行人图书金额在 300 万元以上的店铺的终端客户具体情况如下： A、消费者数量及年度消费额分层情况报告期内，葫芦文化终端客户数量及消费金额分层情况如下（例如 A 客户一年内购买 2 单，每单 51 元，则其全年消费金额 102 元，归属于 0-500 元区间，消费金额计为 102 元）：用户数量占比消费金额占比区间（元）葫芦文化发行人葫芦文化发行人 2021 年 0-200 97.30% 94.40% 86.13% 74.88% 200-500 2.49% 4.95% 10.53% 17.41% 500-1,000 0.16% 0.53% 1.67% 4.16% 1,000-5,000 0.05% 0.11% 1.26% 2.17% 5,000 以上 0.00% 0.01% 0.40% 1.38% 合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 2020 年 0-200 95.73% 93.63% 82.57% 71.60% 200-500 4.00% 5.69% 14.14% 20.17% 1-1-411 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书用户数量占比消费金额占比区间（元）葫芦文化发行人葫芦文化发行人 500-1,000 0.22% 0.56% 1.87% 4.47% 1,000-5,000 0.05% 0.11% 1.09% 2.38% 5,000 以上 0.00% 0.01% 0.32% 1.38% 合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 2019 年 0-200 93.63% 92.25% 73.03% 63.61% 200-500 5.84% 6.62% 19.97% 21.79% 500-1,000 0.45% 0.87% 3.57% 6.49% 1,000-5,000 0.08% 0.24% 1.52% 4.51% 5,000 以上 0.00% 0.02% 1.91% 3.60% 合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 报告期内，葫芦文化对外销售发行人图书的终端客户较为分散，单个客户的年度消费额较小。同行业可比公司未披露线上销售业务的终端客户数量及年度消费额分布情况。葫芦文化对外销售发行人图书终端消费者数量及年度消费额分层情况与发行人自身线上直销业务不存在重大差异。 B、地域分布情况报告期内，葫芦文化对外销售发行人图书的终端消费者主要分布在广东、山东、江苏、河南、浙江、上海和北京等经济或人口大省，与各省份消费能力基本相符。葫芦文化终端销售中上述省市的订单数量占总体的比例及与发行人线上直销的对比情况如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度用户主要分布区域葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人广东省 12.58% 11.69% 11.65% 10.91% 11.40% 12.20% 山东省 8.91% 8.54% 8.27% 7.45% 8.31% 8.42% 江苏省 8.41% 8.26% 8.53% 7.04% 9.07% 7.99% 1-1-412 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度用户主要分布区域葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人河南省 5.43% 5.06% 5.24% 4.55% 5.06% 4.52% 浙江省 8.10% 7.54% 8.23% 5.81% 8.68% 6.90% 上海市 3.81% 4.74% 4.14% 4.54% 4.54% 6.03% 北京市 3.73% 5.30% 4.24% 5.53% 4.70% 6.23% 占订单总数的比例 50.96% 51.11% 50.30% 45.83% 51.75% 52.30% 同行业可比公司中，读客文化线上直销业务的地域分布为：广东、江苏、浙江等经济发达省份用户数量较多，整体分布较为平均，与各省份消费能力及消费结构基本相符。葫芦文化对外销售发行人图书终端客户的地域分布情况与发行人自身线上直销业务、同行业可比公司的线上销售业务不存在重大差异。 C、消费频率情况报告期各期，葫芦文化对外销售发行人图书的终端客户中，当期下单次数 5 次以上的用户数量占比低于 1%，不存在大量单一用户高频下单的情况。 2021 年度 2020 年度 2019 年度用户消费频次葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人消费 1-5 次的用户 99.72% 99.86% 99.80% 99.81% 99.83% 98.90% 消费 6-10 次的用户 0.22% 0.10% 0.15% 0.15% 0.13% 0.83% 消费 10 次以上的用户 0.06% 0.04% 0.05% 0.04% 0.04% 0.28% 同行业可比公司中，读客文化 2019 年下单次数 5 次以上的用户数量占比不到 8%，不存在单一用户大量下单的情况。葫芦文化终端客户年度重复购买次数分层情况与发行人自身线上直销业务、同行业可比公司的线上销售业务不存在重大差异。 D、单次消费金额分布情况报告期各期，葫芦文化对外销售发行人图书的终端客户中，当期单次消费金额在 500 元次以上的用户数量占比低于 1%，不存在大量大额下单的情况。 1-1-413 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单次消费金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度（元）葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人 0-200 98.56% 96.04% 97.84% 95.94% 95.96% 97.02% 200-500 1.39% 3.60% 2.09% 3.82% 3.82% 2.69% 500-1,000 0.04% 0.31% 0.06% 0.21% 0.20% 0.23% 1,000-2,000 0.01% 0.04% 0.01% 0.02% 0.02% 0.04% 2,000 以上 0.01% 0.02% 0.00% 0.01% 0.01% 0.02% 同行业可比公司未披露线上销售业务的终端客户单次消费金额分布情况。葫芦文化对外销售发行人图书终端客户的单次消费金额分布情况与发行人自身线上直销业务不存在重大差异。 E、每单消费金额分布情况报告期各期，葫芦文化对外销售发行人图书的订单中，单笔订单金额在 500 元以上的订单数量占比低于 1%，不存在大量大额下单的情况。 2021 年度 2020 年度 2019 年度每单金额（元）葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人 0-200 98.48% 95.66% 97.63% 95.51% 95.59% 96.55% 200-500 1.45% 3.83% 2.28% 4.17% 4.12% 3.11% 500-1,000 0.05% 0.43% 0.07% 0.27% 0.25% 0.27% 1,000-2,000 0.01% 0.06% 0.01% 0.03% 0.02% 0.05% 2,000 以上 0.01% 0.02% 0.01% 0.02% 0.01% 0.02% 同行业可比公司未披露线上销售业务的每单消费金额分布情况。葫芦文化对外销售发行人图书的每单消费金额分布情况与发行人自身线上直销业务不存在重大差异。综上，葫芦文化互联网终端客户的消费者数量及年度消费额分层情况、集中度、地域分布、消费频率、单次消费金额、每单消费金额等直销分层情况，与发行人自身线上直销业务、同行业可比公司的线上销售业务不存在重大差异。 10、分销业务报告期内，公司分销业务收入情况如下： 1-1-414 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元项目 2021 年 2020 年 2019 年度其他业务收入 16.57 107.48 419.87 其中：分销业务收入 10.98 85.48 418.00 分销业务占营业收入比例 0.03% 0.22% 1.04% （1）经营模式及分销渠道公司从开卷图书榜单中选取非公司主要策划、发行品类的畅销书作为目标书品，并通过询价的方式确定目标图书的供应商。由于公司开展分销业务的主要目的是为了通过丰富网络直营店铺的少儿图书品类提高客流量从而带动自有品牌图书的销售，故分销书品的采购量相对较少，供应商主要为相关出版社或少儿图书品类齐全的综合类少儿图书电商。公司分销书品主要通过在天猫、京东等网络平台设立的线上直营店铺对外销售，客户为终端消费者。（2）与委托代销和买断式经销的差异公司分销业务对应的产品为由其他出版社或图书公司策划的，并向相关出版社或图书电商采购的少儿图书产品。公司分销业务不涉及委托代销和买断式经销，而是采用直销模式，通过在天猫、京东等网络平台设立的线上直营店铺直接向终端消费者销售。（3）收入确认方式公司根据《企业会计准则第 14 号——收入》，将分销业务相关收入确认为商品销售收入，按照已收或应收对价总额确认收入。 ①从业务开展模式看，公司从事分销业务时先向相关出版社或图书电商采购并取得相关图书产品控制权后，再通过线上直营店铺销售给终端消费者客户。 ②公司与相关供应商签署商品采购合同，明确约定采购的书品种类、数量及价格，供应商负责将相关图书运送至公司仓库。 ③公司通过线上直营店铺将分销业务相关书品销售给终端消费者客户时，自主确定相关商品的售价，并承担相关运输工作及邮运费。 1-1-415 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书综上，针对分销业务，公司向供应商取得相关少儿图书产品控制权后，再销售给终端消费者客户，为相关商品销售的主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入。 11、营业收入按渠道划分报告期内，公司线上线下渠道的收入金额、毛利金额及占比如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度渠道收入毛利占收入毛利收入毛利收入毛利收入毛利收入毛利占比比占比占比占比占比线上 28,514.11 75.26% 10,274.01 68.83% 29,509.11 77.23% 10,218.64 71.43% 29,896.28 74.28% 10,702.93 68.57% 线下 9,371.54 24.74% 4,653.61 31.17% 8,702.51 22.77% 4,087.06 28.57% 10,352.82 25.72% 4,906.73 31.43% 报告期内，公司线上、线下销售收入及毛利占比较为稳定。 ①线上渠道报告期内，公司主要线上渠道实现的收入情况如下：单位：万元线上具体销售渠道模式 2021 年度 2020 年度 2019 年度福建葫芦文化产业发展有限公司经销 4,787.87 8,490.78 10,044.56 天猫直营店铺直销 6,742.69 4,605.35 4,005.44 江苏圆周电子商务有限公司经销 4,639.55 4,567.99 3,767.41 天津当当科文电子商务有限公司经销 3,307.18 4,329.81 3,569.01 京东直营店铺直销 1,254.19 1,333.61 1,064.70 北京果敢时代科技有限公司经销 231.19 379.39 1,057.73 合计 20,962.67 23,706.94 23,508.86 线上销售收入金额合计 28,514.11 29,509.11 29,896.28 主要线上渠道收入占线上收入比例 73.52% 80.34% 78.63% 受新冠疫情对线上销售的刺激，以及京东、当当加大促销力度，公司 2020 年对京东、当当销售收入占比出现大幅上升。为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，发行人积极建立粉丝运营系统，加大对天猫、京东自营店铺的维护投入，如通过自媒体、网络直播等方式定期与消费者互动和分享阅读理念、育儿经验、新品推介、活动资 1-1-416 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书讯等，实现“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭环运作。 2019 年，公司粉丝运营的效果不断深化，产品深受家长和孩子的喜爱，品牌认可度和粉丝数量有效提升，促进了直销收入的增长。报告期内，公司与北京果敢时代科技有限公司的业务关系稳定，但对其销售收入金额及占比持续下降，主要系受客户自身销售情况影响所致。 ②线下渠道报告期内，公司主要线下渠道实现的收入情况如下：单位：万元线下具体销售渠道模式 2021 年度 2020 年度 2019 年度江苏凤凰新华书店集团公司经销 1,578.76 1,296.15 241.72 深圳市凯迪克文化传播有限公司直销 1,258.79 666.43 - 重庆西西弗文化传播有限公司经销 800.00 540.00 459.20 汉堡王直销 550.46 431.19 - 北京中信书店有限责任公司经销 173.11 420.68 915.09 山东新华书店集团有限公司经销 439.89 274.08 264.95 上海锦霓实业有限公司经销 87.54 47.59 333.70 必胜（上海）食品有限公司直销 - - 2,051.33 合计 4,888.55 3,676.13 4,265.99 线下销售收入金额合计 9,371.54 8,702.51 10,352.82 主要线下渠道收入占线下收入比例 52.16% 42.24% 41.21% 注：2019-2020 年，公司主要与江苏凤凰新华书店集团有限公司线下渠道开展合作，2021 年，公司开始与江苏凤凰新华书店集团有限公司线上渠道开展合作。线下销售中，针对企业级定制化客户，如必胜、汉堡王、凯迪克，公司根据客户的个性需求为其开发少儿图书产品，定制客户的需求具有一定的波动性。 2020 年受新冠疫情影响，公司线下渠道的销售规模整体出现一定幅度的下降，其中江苏凤凰、重庆西西弗等客户积极拓展自身销售渠道实现了销售增长，而中信书店、上海锦霓等客户销售出现下降。 12、图书定制业务公司定制图书业务是与行业知名企业合作，为其开发定制化少儿图书产品， 1-1-417 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图书的知识性、趣味性相结合。公司结合具体合作内容、采购量大小等因素与相关客户协商确定销售价格。报告期内，公司对主要定制客户销售情况如下：单位：万元客户名称 2021 年 2020 年 2019 年必胜 - - 2,051.33 长隆集团 - - 252.87 凯迪克 1,258.79 666.43 汉堡王 550.46 431.19 2019 年，公司图书定制客户收入较上年增长 63.60%，主要是由于公司定制少儿图书凭借其互动性、参与性特色得到了客户的好评，2019 年与必胜的业务量增大，相关收入由 1,280.57 万元增长至 2,051.33 万元。2019 年，必胜图书采购订单增多，与收入增长匹配。截至报告期末，公司对必胜的销售货款均已收回，期末无应收账款余额。 2020 年，受新冠肺炎疫情的影响，公司图书定制业务收入同比下降。随着疫情的缓解，公司图书定制业务已逐步恢复，2021 年显著增长。（1）必胜公司于 2017 年开始与必胜就儿童餐赠书项目开展业务合作。必胜根据其品牌推广方案、儿童餐特点向公司提出产品需求，公司依据其个性化需求策划相应的少儿图书产品，用于其儿童餐赠品。（2）长隆集团长隆集团为集主题公园、豪华酒店、商务会展、高档餐饮、娱乐休闲等营运于一体的国内旅游业大型企业集团，旗下拥有广州长隆旅游度假区与珠海长隆国际海洋度假区两大板块。2018 年起，公司与长隆集团就少儿图书定制业务开展合作，长隆集团提供部分园区景观、IP 形象和动物保育研究成果等资源，公司根据其需求策划定制化图书。长隆集团与必胜和美赞臣不同，其向公司采购相关图书后在自有度假园区销售而非赠品，因此公司对于长隆集团的销售价格较高。 1-1-418 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（3）凯迪克凯迪克是一家专注于亲子阅读推广及产品服务的品牌商，旗下品牌目前有英文阅读教育品牌“孩宝小镇”，早教产品品牌“小彼恩”，亲子阅读推广公益组织“爱阅帮”。公司与凯迪克于 2020 年就少儿图书定制业务开展合作，公司根据其点读版图书定制需求供货。凯迪克向公司采购相关图书后在自有渠道对外销售，因此公司对于凯迪克的销售价格较高。（4）汉堡王公司于 2020 年开始与汉堡王就套餐赠书项目开展业务合作。汉堡王根据其品牌推广方案、套餐特点向公司提出产品需求，公司依据其个性化需求策划相应的少儿图书产品，用于其套餐赠品。报告期内，公司与主要定制客户的合作情况如下：是否能客户销售获客方式版权归属销售渠道够自主名称区域销售商务洽谈，合作买客户自有渠道、必胜发行人全国是套餐送书活动发行人全渠道故事、文字、图片、IP 版长隆商务洽谈，双方合权归长隆集团所有；装帧客户自有渠道、全国是集团作共有版权图书设计，开本形式的设计版发行人全渠道权，归发行人所有美赞商务洽谈，差异化美赞臣客户自有渠道全国是臣赠品合作点读音频版权为双方共凯迪商务洽谈，双方合有；除点读音频外的版权客户自有渠道全国否克作共有版权图书归发行人所有汉堡商务洽谈，合作买客户自有渠道、发行人全国是王套餐送书活动发行人全渠道报告期内，公司通过商务洽谈与少儿类消费品行业、旅游业等行业知名企业建立了合作关系，就各客户的定制化需求开展业务合作，相关客户并非由公司独家提供定制业务。公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。报告期内，发行人为必胜、汉堡王就其套餐产品的礼品、赠品活动进行合作，为其开发礼品、赠品图书，相关产品交付后不涉及最终销售情况；报告期内，发行人与长隆集团合作共同开发定制化图书，长隆集团向公司采购相关图 1-1-419 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书书后在自有度假园区销售。报告期内，长隆集团为公司直销客户，不存在退货情况。报告期内，发行人与凯迪克合作共同开发定制化点读版图书，凯迪克向公司采购相关图书后在自有渠道销售。报告期内，凯迪克为公司直销客户，不存在退货情况。公司图书定制业务将相关图书直接销售给客户，于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。在销售收入按销售模式的分类中，公司将定制客户收入归类于直销收入；在销售收入按产品类别的分类中，公司按照具体定制书品所属图书类别归类于相应类别的销售收入中。 13、社群电商情况当当、京东等主流电商平台为综合性线上销售平台，具有产品种类齐全、客流量大的特点，平台的商业属性更强，用户使用平台的主要目的在于购买商品。公司通过委托代销的形式与其合作，其向公司采购全品类的少儿图书后通过自有平台对外销售。社群电商具有较强的社交属性，公司结合自身少儿图书产品特点选择文化、亲子教育等领域的社群电商进行合作，如“凯叔讲故事”“常青藤爸爸”“逻辑思维”等。公司通过买断式经销的形式与其合作，根据不同社群电商渠道的用户特点匹配合适的图书单品，由其进行针对性的营销和推介并实现销售。报告期内，发行人社群电商与主流电商平台的收入金额、占比及毛利率对比如下：单位：万元渠道年份收入金额占主营业务收入比毛利率 2021 年度 2,115.09 5.58% 30.07% 社群电商渠道 2020 年度 981.71 2.58% 36.57% 2019 年度 1,440.77 3.62% 41.04% 2021 年度 15,186.36 40.09% 34.62% 主流电商平台 2020 年度 19,185.00 50.35% 32.95% 2019 年度 16,624.16 41.74% 34.06% 2019-2020 年，发行人在主流电商平台的毛利率低于社群电商渠道主要是由 1-1-420 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书于：主流电商平台的销售规模大，品种齐全，各年综合毛利率受促销活动力度的影响较大，而社群电商渠道毛利率较高的畅销单品销量较大，其他书品销售较少，因此一般毛利率高于主流电商平台。 2021 年，发行人在主流电商平台的毛利率高于社群电商渠道主要是由于发行人当期适当减少了在主流电商平台的促销活动，而增加了在社群电商的促销活动，导致主流电商平台的毛利率高于社群电商渠道。 14、销售折扣报告期内，发行人的销售折扣主要包括基本销售折扣、活动折扣和年度返点，具体情况如下：发行人按照图书码洋定价的一定比例给予不同客户基本销售折扣；发行人参与主要客户举办的各类促销活动，根据参与的促销活动给予客户相应的活动折扣；发行人按照协议约定的基数和比例按季度或年度给予部分客户返点。报告期内，发行人给予客户的基本销售折扣、活动折扣和返点及综合销售折扣比例如下：基本销售折扣综合销售折扣年度活动折扣和返点（实洋/码洋）（收入/码洋） 2021 年度 39.34% 5.03% 34.31% 2020 年度 39.22% 5.17% 34.05% 2019 年度 38.80% 3.13% 35.68% 注：综合销售折扣=基本销售折扣-活动折扣和返点（1）活动折扣和返点报告期内，对于参加促销活动的折扣，公司于活动结束后根据实际销售情况计提及结算，并冲减当期收入；对于季度或年度返点，公司于每季度末或每年年末根据协议约定的基数和比例进行预提，并冲减当期收入。活动折扣和返点一般采用抵减应收账款的方式支付。报告期内，公司活动折扣和返点预提与实际支付金额一致，具体如下：单位：万元年度当期预提活动折扣和返点金额实际支付活动折扣和返点金额 1-1-421 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 5,508.34 4,010.40 2020 年度 5,749.42 5,749.42 2019 年度 3,471.22 3,471.22 注：2021 年度预提活动折扣和返点金额客户尚未确认完毕。由于京东，当当等线上代销客户日常促销活动频率及力度均明显大于线下书店，且销售规模较大，活动折扣比线下渠道低，返点金额较线下渠道高，因此公司线下渠道综合销售折扣高于线上渠道。公司按照协议约定的基数和比例按季度或年度给予部分客户返点，冲减当期收入。返点金额受协议约定的基数和返点比例两方面因素影响（返点=返点基数返点比例），协议约定的基数通常为销售金额、结算金额或者回款金额。报告期各期，公司返点金额及经销模式销售收入情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度返点金额 721.58 763.54 824.38 经销模式销售收入 23,907.55 27,190.65 29,108.35 占比 3.02% 2.81% 2.83% 扣除葫芦文化和 2019 年度终止合作的 3.02% 2.81% 2.38% 经销商的返点金额影响后占比报告期内，公司各期返点金额占经销模式销售收入的比例分别为 2.83%、 2.81%和 3.02%，公司季度或年度返点政策大多与结算或回款挂钩，因此与销售收入不存在稳定的比例关系。公司于 2019 年对现有线上经销商进行优化集中，并加强了与优质经销商葫芦文化的合作。由于葫芦文化是行业领先的少儿图书线上经销商，公司为加大激励力度，当年度调整了对葫芦文化的综合折扣政策，将年度返点直接并入基本商业折扣，即取消了年度返点并降低了基本商业折扣。报告期各期，葫芦文化的综合折扣率分别为 35.78%、32.77%和 35.63%。扣除葫芦文化和 2019 年度终止合作的经销商的返点金额影响后，公司报告期各期的返点金额占收入的比例分别为 2.38%、2.81%和 3.02%，总体较为稳定。（2）综合销售折扣 1-1-422 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书依据合同约定，如果经销商季度或年度销售金额、结算金额及其他指标达到预定目标，公司按照协议约定比例及基数按季度或年度给予返点。由于返点比例与基本销售折扣、活动折扣等因素也存在一定的关系，因此综合折扣率方能反映各经销商的总体折扣力度。报告期前五大且持续合作的经销商的综合折扣率如下：客户渠道 2021 年 2020 年 2019 年江苏圆周电子商务有限公司线上 32.11% 31.65% 39.12% 天津当当科文电子商务有限公司线上 31.64% 38.29% 36.75% 北京果敢时代科技有限公司线上 29.26% 25.65% 23.89% 福建葫芦文化产业发展有限公司线上 35.63% 32.77% 35.78% 沭阳县远航文化发展有限公司线上 33.56% 32.18% 26.61% 线上和北京中信书店有限责任公司 41.69% 43.81% 44.87% 线下线下和江苏凤凰新华书店集团有限公司 41.98% 46.32% 44.77% 线下重庆西西弗文化传播有限公司线下 56.74% 49.12% 51.34% 注：北京当当网信息技术有限公司、天津当当科文电子商务有限公司和北京当当科文电子商务有限公司合并披露。 ①不同客户的综合折扣率差异分析不同客户的综合折扣率存在一定差异，主要与销售渠道相关。线上渠道客户日常促销活动频率高、力度大，故发行人通常给与更为优惠的折扣政策，因此综合折扣率一般在 30%-40%左右；线下渠道客户折扣率相对较高，一般在 45%-55%左右。 ②同一客户不同年度的综合折扣率差异分析发行人同一客户不同年度的综合折扣率存在一定差异，主要是受到发行人总体的折扣政策、客户当期回款情况、促销活动差异导致。江苏圆周电子商务有限公司 2020 年和 2021 年毛利率较低主要是由于当期京东平台组织的优惠券、满减等促销活动较多，导致当期公司对其综合折扣率下降。天津当当科文电子商务有限公司 2021 年综合折扣率较低主要是由于公司当 1-1-423 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书期参加了较多当当举办的平台促销活动而给予了较多活动折扣。葫芦文化 2020 年综合折扣率较低主要是由于公司当期参加了较多葫芦文化举办的促销活动而给予了较多活动折扣。沭阳县远航文化发展有限公司 2020 年综合折扣率较低主要是由于参加了较多促销活动而给予了较多活动折扣。北京中信书店有限责任公司和江苏凤凰新华书店集团有限公司 2021 年综合折扣率较低主要是由于公司于 2021 年与其线上渠道开展合作，导致当期综合折扣率下降。 15、退换货情况（1）退货、换货政策及相应的会计处理政策公司图书策划与发行业务销售模式主要分为经销与直销两种模式。经销模式又分买断式经销与委托代销两种。委托代销模式下，图书销售不会出现退换货情况，但存在一定的退库情况。发行人根据代销客户的订货情况向其发货并计入“委托代销商品”科目，此部分存货存放在客户的仓库中，相关存货的所有权归属于发行人。当代销客户将存货对外销售后，编制代销清单或结算清单，发行人于收到代销清单或结算清单时确认商品销售收入，并结转成本。代销客户预计短时间内无法实现销售时，将部分图书退还至发行人仓库，发行人冲减“委托代销商品”，计入“库存商品”。买断式经销模式下，双方签订的销售合同中通常会约定非质量问题不可退换货，如果因质量问题退货，则冲减退货当期收入、成本。发行人仅就个别买断式经销合同约定退换货条款，即经销商可以在约定的比例范围内进行退换货。公司每期末根据该部分经销商的销售额及合同约定的退换货率计算未来可能发生的退换货金额， 2019 年末将预计的应付退货款扣减应收退货成本的净额计入 “预计负债”。根据 2020 年 1 月起适用的新收入准则第三十二条，“对于附有销售退回条款的销售，企业应当在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额（即，不包含预期因销售退回将退还的金额） 1-1-424 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本”。因此，公司 2020 年起将预计的应付退货款和应收退货成本分别计入“其他流动负债”和“其他流动资产”，同时冲减相应的营业收入、营业成本；实际发生退货时冲减对应科目。直销模式下的退货主要是网上渠道销售约定 7 天无理由退货，各期退货率均低于 1%，发生退货时冲减退货当期收入成本。同行业可比公司退换货政策及会计处理情况如下：公司名称退货、换货政策及相应的会计处理政策图书行业销售模式主要为委托代销，图书销售后基本不会出现退货情况。发行人根据下游客户的订货情况向其发货并计入“发出商品”科目；新经典下游客户将预计短时间内无法实现销售的图书退还至发行人仓库（以下简称“退库”），发行人冲减对该下游客户的“发出商品”；发行人根据代销清单或其他结算单据与下游客户进行结算。在代销模式下，公司与客户一般均会约定退货条款，通常为退货率不得超过一定比例，同时会对不能退货或换货的情形明确约定。在具体实务操作中，公司发货后，将库存商品转入发出商品，当收到代销单位（客读客文化户）的代销清单（含退换货），并经双方核对无误后，按客户实际最终销售的明细确认销售收入，退回图书转入库存商品。因此在代销模式下，退货实际上是指退库，在双方正常合作过程中发生，不影响公司收入确认。委托代销模式下，公司与客户一般会约定退回条款，对于未销售的无质量问题的图书允许客户退库，通常会约定退库率不得超过一定的比例；对于客户在销售过程中造成残缺的图书等，公司不允许客户进行退库处理。在销售过程中，公司首先将客户签收的图书库存商品转入委托代销商品；在收到代销商的代销清单或结算单，并经双方核对后确认收入。当期尚未销售的图书仍存放在代销商仓库并继续销售，退回的图书在会计处理上由委托代销商品转入库存商品。委托代销模式下，退库行为在果麦文化会计处理上仅属于公司存货明细科目之间的内部结转，不影响收入确认。买断式经销模式和直销模式下，对于存在质量问题、公司运输过程中造成损坏的图书一般允许客户进行退换货，其他问题原则上不允许对方退换货。该销售模式下产生的销售退货冲减当期营业收入和营业成本，退回的图书计入库存商品，对于退回后无法再次销售的残书等作报废处理，计入当期损益。经销模式下，合同通常约定一定的退货率和退货时限，退货率通常在 2%-5%之间，对于发生的销售退回，公司冲减图书退回当期的销售收世纪天鸿入，同时冲减当期的销售成本。代销模式下，公司根据代理商每月上报的市场库存清单确认销售收入，图书在代理商售出之前均属于公司存货，因此不存在退换货的情况。 1-1-425 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司名称退货、换货政策及相应的会计处理政策系统销售、政府采购、部分经销图书无销售退回条件，满足销售确认条件时直接确认商品销售收入的实现。经销图书涉及退货的会计处理如下：（1）若合同中明确约定了退货率，按照退货率预估退货，通过发出商品科目核算，剩余部分确认销售收天舟文化入，退货期满根据实际退货情况调整发出商品和销售收入；（2）若合同中约定了有权退货但未明确退货率，商品发出时全部计入发出商品，退货期满未退货部分确认销售收入，退货期内的退货调整发出商品，退货期外的退货冲减销售收入。注：以上信息来源于同行业可比公司公开披露的招股说明书。同行业可比公司公开披露的年度报告中未单独披露退货、换货政策及相应的会计处理政策。公司与同行业可比公司披露的各销售模式下的退换货政策及相应的会计处理政策不存在明显差异。（2）报告期退换货情况报告期内，公司买断式经销退换货情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度买断式经销退货实洋 38.46 143.64 136.14 买断式经销收入 7,491.11 11,835.60 13,269.54 退货率 0.51% 1.21% 1.03% 同行业可比公司退换货情况如下：公司名称退换货情况 2018 年至 2020 年，买断式经销模式下退换货金额占收入比例在 0.24%- 果麦文化 0.83%之间。 2014 年至 2017 年半年度，买断式经销模式下退货金额占收入比例在世纪天鸿 2.64%-4.16%之间。 2007 年度至 2010 年半年度，系统销售和政府采购模式下不存在退货，天舟文化经销模式下退货金额占收入比例在 5.45%-6.32%之间。注：新经典和读客文化未公开披露买断式经销模式下退换货率。果麦文化、世纪天鸿和天舟文化退换货数据来源于其公开披露的招股说明书，定期报告中未单独披露退换货情况。发行人买断式经销模式下退换货率低于世纪天鸿和天舟文化，与果麦文化较为接近，与同行业可比公司不存在显著差异。（3）报告期退库情况 ①不同销售渠道的退库率情况 1-1-426 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，发行人委托代销客户按不同的销售渠道的退库率如下：渠道 2021 年 2020 年 2019 年线上 0.29% 0.36% 0.49% 线下 7.67% 5.49% 12.52% 合计 2 2 11 6 注：退库率=退库实洋/发货实洋发行人各期线上和线下渠道的退库率总体呈逐年下降趋势，主要系：随着内部管理水平的提高，报告期内逐渐加强了对委托代销客户的库存管理，控制委托代销商品期末库存，防止因库存配置不合理造成大量加印。各期线下渠道的退库率均高于线上，主要是由于：线上渠道客户不同仓库的库存统一管理，发货的时候会从仓库自动调配；线下渠道的退库主要是由实体书店产生，其库存分门店管理，不适销的图书不会进行内部调配，直接退回给发行人，故退库率较高。根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化的招股说明书公开披露，新经典平均退库率为 14.47%，读客文化平均退库率为 8.88%，果麦文化平均退库率为 10.32%（注：平均退库率指报告期各期退库率的算术平均）。公司报告期内的退库率分别为 5.63%、2.11%和 2.55%，低于同行业可比公司平均水平。综上，发行人线上退库率各期均保持较低的水平，线下退库率高于线上退库率，但呈现逐年下降的趋势。公司线上、线下不同类别客户退库率存在一定的差异，符合行业和公司实际情况。 ②不同类型图书的退库率情况报告期内，发行人线下各期销售金额前五大委托代销客户按不同类型图书的退库率如下：图书类型 2021 年度 2020 年度 2019 年度低幼启蒙 13.66% 2.47% 5.58% 少儿科普 5.83% 2.71% 9.78% 游戏益智 2.91% 2.82% 4.47% 注：退库率=退库实洋/发货实洋 1-1-427 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2019-2020 年，公司主要类型的图书退库率总体呈下降趋势。2019 年，公司少儿科普百科类图书退库率较高主要是由于当年召回尤斯伯恩图书影响，扣除图书召回的影响后退库率为 1.91%。2021 年，低幼启蒙类图书退库率较高，主要是由于公司调整了对代销商重庆西西弗销售的图书品类，退回的低幼启蒙类图书在其他渠道正常销售。 ③对退库率的管理措施及有效性发行人与委托代销客户一般会约定退回条款，对于销售的无质量问题的图书允许客户退库，对于残损图书通常会约定退库率不得超过一定比例。发行人通过控制委托代销客户的期末库存、将退库率纳入销售人员的业绩考核指标等方式对退库率进行管理，未直接约定退库率上限。 A、控制委托代销客户的期末库存发行人一般根据不同书品的月均发货量及预计生产周期控制期末库存，委托代销商品通常保持在相应客户 2-3 个月的发货量，并根据六一节、“6.18”、 “双 11”、“双 12”等大型购物节的预计销售情况做适当调整，防止过度发货导致大量退库情况。同时，对于存放于客户处的产品，销售人员对客户下属销售门店、仓库会进行不定期现场巡检。于每年年终抽样对客户的主要仓库进行走访并对产品进行抽查。同时根据客户提供的库存清单和销售情况定期跟踪客户库存周转情况，对于发现的预计短时间内无法实现销售的图书要求客户尽快完成退库。 B、退库率纳入销售人员的业绩考核指标发行人制定了销售人员人事考核政策，将委托代销客户的退库率纳入销售人员的业绩考核指标中，把控制退库率的责任具体落实到对应的销售人员，进一步管理整体的退库率。报告期内，发行人的退库率分别为 5.63%、2.11%和 2.55%，总体较低，发行人对退库率的管理措施是有效的。 16、直销收入确认 1-1-428 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，发行人直销渠道的退货主要是线上渠道七天无理由退货所致，发生退货时冲减退货当期收入成本，线上直销退货实洋、码洋及退货率如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度退货实洋 118.98 69.85 75.54 退货码洋 323.15 182.12 181.12 退货率 1.07% 0.78% 0.97% 注：退货率=退货实洋/线上直销收入（1）收入确认不受“七天无理由退货”或其他退货及调整政策的影响在直销方式下，公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。线上直销渠道主要为天猫、京东、微店等平台，一般会存在 “七天无理由退货”的政策。报告期内公司直销渠道退货率维持在较低的水平，分别为 0.97%、0.78%和 1.07%，发生退货时冲减退货当期收入成本，收入确认不受“七天无理由退货”或其他退货及调整政策的影响。同行业可比公司中新经典、读客文化和果麦文化公开披露了直销模式收入确认原则，具体如下：可比公司直销模式收入确认原则直销方式以商品发出同时收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品新经典销售收入 2018 年公司设立了天猫旗舰店，通过线上渠道进行直销(即“买断模读客文化式”)，图书发出、客户确认收货后确认销售收入。采用直销方式销售图书的，在商品发出同时收讫货款或取得索取货款的果麦文化凭据时，确认商品销售收入。公司直销模式收入确认原则与新经典、读客文化和果麦文化基本一致，收入确认谨慎，与同行业可比公司不存在明显差异。（2）直销方式下获取客户签收单或收货回执的比例报告期内，公司直销方式下获取客户签收单或收货回执的比例如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度获取客户签收单或收货回执 13,956.84 11,004.99 10,648.00 1-1-429 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度直销收入 13,978.11 11,020.97 11,140.75 占比 99.85% 99.85% 95.58% 报告期各期，公司在直销模式下未能获得客户签收单或收货回执的部分占比分别为 4.42%、0.15%和 0.15%，主要是由于：针对企业定制客户，由于客户数量和交易笔数均较少，报告期前期从货物交付到回款全程均由销售人员根据客户的系统信息进行跟踪管理。货物发出后，销售人员追踪物流，与企业定制客户沟通确认签收情况，确认货物送达客户后按照协议约定与客户积极协调沟通回款，并将相关信息反馈给财务人员。因此，公司存在未获取签收单或收货回执的情况，但已根据客户系统信息确认货物已送达。公司自 2019 年进一步加强对企业定制客户交易的管理，获取签收单或收货回执的比例相应提高。针对该部分客户，发行人于商品发出且收讫货款时确认收入，符合《企业会计准则》相关规定，收入确认时点准确。综上，发行人报告期内直销模式下的退货率分别为 0.97%、0.78%和 1.07%，退货率较低，收入确认不受“七天无理由退货”或其他退货及调整政策的影响，直销方式下获取客户签收单或收货回执的比例分别为 95.58%、99.85%和 99.85%，发行人收入确认政策谨慎。（二）营业成本分析报告期内，公司营业成本构成情况如下：单位：万元 2021 年 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比主营业务成本 22,948.38 99.96% 23,843.36 99.74% 24,275.76 98.52% 其他业务成本 9.66 0.04% 62.56 0.26% 363.68 1.48% 合计 22,9 0 100 00 2 ,90 92 100 00 2 ,6 9 100 00 报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例均保持在 98%以上，公司主营业务成本随着主营业务收入的增长而增长。 1、主营业务成本按产品类别划分 1-1-430 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司主营业务成本按产品类型划分的构成情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额比例金额比例少儿图书策划与发行 22,733.41 99.06% 23,681.08 99.32% 24,123.26 99.37% 少儿文化产品出口 214.97 0.94% 162.28 0.68% 152.49 0.63% 合计 22,9 100 00 2 , 6 100 00 2 ,2 6 100 00 报告期内，公司各类产品成本随着收入的变化而波动，与收入结构相匹配。公司策划与发行的少儿图书产品为创意型儿童互动类图书产品，注重互动性与参与性在产品表现形式上与传统纸质图书存在较大差异。截至报告期末，公司拥有图书品种 3,200 余种，各产品根据其选题目标、内容、读者年龄特征等进行相应的立体页、折叠页、洞洞/翻翻、发声等互动设计，以激发孩子的阅读兴趣，因此不同图书的单位成本和定价不具有可比性。经公司策划的图书，公司先与出版社签署出版授权协议，将图书授权出版社出版，并与出版社签署图书销售协议，作为独家销售商向出版社采购图书并销售，出版社负责完成图书出版、印刷工作，公司不参与纸张采购环节。公司图书采购单价为向出版社采购图书的单价，单位成本包括向出版社采购图书的成本、版税以及文稿、插画、委托开发成本。报告期各期，公司销售额前十大图书采购单价、单位成本的变动情况如下： 2021 年度 2020 年度书名采购单价单位成本采购单价单位成本变动率变动率变动率变动率我们的身体 V2.1 -1.06% 3.87% -0.27% 0.57% 我的情绪小怪兽 V2.1 -7.27% -7.75% -0.37% 3.62% 我们的太空 -1.47% 2.30% -6.46% -2.03% 小王子 0.35% 1.67% -8.56% -8.55% 亮丽精美触摸书 V3.1 -0.66% 1.71% -1.75% -0.06% 电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 0.00% -0.45% -6.97% - 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 -1.10% 4.34% -2.08% 5.70% 迪士尼英语-我的第一本发声词典 0.00% 4.00% 1.63% -1.77% 1-1-431 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度书名采购单价单位成本采购单价单位成本变动率变动率变动率变动率乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的 -0.59% -3.11% -5.57% 9.19% 交通工具亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 -0.68% 4.01% -3.26% -7.53% 傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 3.00% 5.70% -0.30% -4.20% 过年啦！V2.1 -0.72% -2.37% 0.78% 0.99% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑-揭秘海洋 0.00% 5.64% -5.22% -8.18% 我会唱英文儿歌 -0.06% 3.80% -2.60% -3.64% 趣味科普立体书-恐龙 V3.1 - 2.30% - 8.38% 大闹天宫 4.89% 4.55% -0.33% -0.70% 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 0.00% 0.65% -6.30% -5.82% 偷偷看里面（4 册） - - - - 奇妙洞洞书（第一辑/新价）六册 - 2.61% - -24.27% 看里面低幼版系列（4 册）-改价版 - - - - 我的情绪小怪兽 - -5.88% - 0.88% 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 -0.26% -1.94% -7.38% -4.41% 神秘海洋立体书 1.03% 4.95% 0.65% 9.07% 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 -3.85% -4.59% -3.75% 5.41% 经公司策划的图书，公司先与出版社签署出版授权协议，将图书授权出版社出版，并与出版社签署图书销售协议，作为独家销售商向出版社采购图书并销售。针对上述变动率在 10%以上的图书，相关波动原因如下： 2020 年《奇妙洞洞书（第一辑/新价）六册》单位成本率变动较大，主要为该书为旧版书，2019 年新版推出之后免除了部分版税，因此 2020 年图书成本下降。《奇妙洞洞书（第一辑/新价）六册》旧版为大开本，根据市场需要，公司与版权方商议决定改为新版小开本，两者除了开本差异，内容等完全一致。为了避免销售渠道同时出现两个版本，需要对旧版书进行降价清货，因此版权方同意免除部分旧版书的版税，使得该图书 2020 年单位成本较 2019 年下降 14.10 元。上述情况是公司与版权方根据实际经营需要协商的结果，符合行业及公司实际情况。 1-1-432 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司各期销售额前十大图书中，单位成本低于采购单价的情况如下：单位：元/本年度书名采购单价单位成本差异额傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 10.00 9.85 -0.15 2020 年度我会唱英文儿歌 22.13 21.71 -0.42 2019 年度我会唱英文儿歌 22.72 22.53 -0.19 上述图书在相关年度内的单位成本低于采购单价，主要系由于存货跌价准备转销、退货期结束后预计负债结转等对单位成本的影响，以 2020 年度的《我会唱英文儿歌》为例，图书单位成本的计算内容包括：项目金额（元/本）说明期初库存单价 22.30 本期采购单价 22.13 本期出库单价 22.60 按月加权平均单价出库当期存货跌价转销 -0.40 预计负债的影响 -0.49 根据合同约定的退货率已计提的预计负债本期转回单位成本 21.71 报告期内，发行人各类别图书毛利率情况如下：图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度少儿科普百科 40.83% 38.72% 40.09% 低幼启蒙 36.58% 35.07% 38.68% 卡通/漫画/绘本 37.62% 34.72% 34.92% 游戏益智 45.15% 39.83% 36.78% 报告期内，发行人各类别图书毛利率较为稳定，成本变化与收入变化趋势一致。 2、主营业务成本按性质划分单位：万元 1-1-433 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例图书及印刷品 17,584.27 76.63% 18,135.01 76.06% 19,828.77 81.68% 版税 3,859.46 16.82% 4,356.93 18.27% 3,606.59 14.86% 文稿、插画、委托开发等 1,504.64 6.56% 1,351.42 5.67% 840.40 3.46% 主营业务成本合计 22,9 100 00 2 , 6 100 00 2 ,2 6 100 00 报告期内，公司主营业务成本结构相对稳定。（1）版税成本 ①版税成本占收入的比例报告期内，公司版税成本占收入的比例情况如下：单位：万元年度版税成本主营业务收入占比 2021 年度 3,859.46 37,885.65 10.19% 2020 年度 4,356.93 38,104.14 11.43% 2019 年度 3,606.59 39,829.23 9.06% 报告期内，公司不断加大自主版权图书的开发投入，自主版权图书持续推出，公司自主版权图书收入占比由 44.16%增至 51.11%，而自主版权图书平均版税成本低于授权版权图书，因此公司版税成本占主营业务收入的比例整体呈下降趋势。2019 年版税成本占收入的比例较低，主要系公司与尤斯伯恩于 2019 年签署协议终止版权合作，约定了 50 本授权版权图书的最终版税应付款项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际版税金额较低。报告期内，自主版权图书和授权版权图书版税金额与相应收入的比例和收入占比情况如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度产品类别版权归属版税/收入收入占比版税/收入收入占比版税/收入收入占比自主版权 0.84% 34.99% 1.80% 30.79% 2.01% 28.03% 少儿科普百科授权版权 19.03% 24.30% 19.71% 29.68% 14.49% 36.08% 自主版权 1.28% 9.79% 1.22% 10.08% 1.22% 8.02% 低幼启蒙授权版权 17.01% 13.64% 16.99% 16.01% 12.90% 11.80% 1-1-434 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度产品类别版权归属版税/收入收入占比版税/收入收入占比版税/收入收入占比自主版权 4.45% 4.49% 7.05% 2.32% 2.23% 6.02% 卡通/漫画/绘本授权版权 24.22% 9.64% 23.54% 7.41% 17.68% 6.23% 自主版权 10.45% 1.81% 6.30% 1.89% 5.86% 2.00% 游戏益智授权版权 11.83% 1.20% 12.78% 1.57% 20.02% 1.58% 自主版权 1 10 21 0 20 44.07% 合计授权版权 19 1 9 19 2 6 1 6 55.69% 上述表格中所列示的为版税/收入，系反映版税成本与收入的比例关系，而非版税率（版税率=版税金额/图书码洋）。版税/收入与图书的版税率和综合折扣率相关。 A、报告期各期公司授权版权图书版税率未发生重大变化公司与版权供应商签署授权合同，约定具体版税率。报告期内，公司版税率通常在图书码洋的 5%-8%之间，未发生重大变化。 B、报告期同类图书各期版税/收入变化的原因报告期内，公司各类图书各期版税/收入变化趋势基本一致。报告期内，公司授权版权图书版税率和综合折扣率均未发生重大变化，因此相关图书版税/收入基本保持稳定。自主版权图书包含自主原创图书和授权原创图书，其中仅授权原创图书存在版税。报告期内，公司自主原创图书收入金额和占比大幅提升，因此自主版权图书的版税/收入呈现逐年下降的趋势。报告期内，发行人授权版权图书版税成本金额占相应授权版权图书营业收入的比例分别为 14.67%、19.23%和 19.31%，2019 年相对较低主要是由于：公司与尤斯伯恩于 2019 年签署协议终止版权合作，约定了 50 本授权版权图书的最终版税应付款项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际版税金额较低。自主版权图书是公司策划并组织创作、首次以图书形式推出并销售的图书， 1-1-435 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司拥有原创部分相关作品的著作权；自主版权图书包括授权原创图书和自主原创图书。针对授权原创图书，公司获取版权方的 IP 形象等授权，经过二次创作，开发为图书并销售。公司需要向版权持有人支付版权许可费用，版权许可费用即支付给版权持有人的版税，如发行人授权原创图书《迪士尼钢琴书-和维尼一起学钢琴》中使用迪士尼小熊维尼的 IP 形象，需向版权方支付使用授权形象许可费。报告期内，公司不同类别图书的版税成本金额如下：单位：万元图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度少儿科普百科 1,848.98 2,425.63 2,294.60 低幼启蒙 919.52 1,076.69 641.75 卡通/漫画/绘本 953.17 723.04 489.45 游戏益智 124.47 121.28 171.95 其他 6.19 8.31 7.87 合计 3,852.33 4,354.95 3,605.62 报告期内，少儿科普百科和低幼启蒙类图书自主版权和授权版权版税成本金额与相应收入的比例和收入占比情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度产品类别版权归属版税/收收入占版税/收入收入占比版税/收入收入占比入比自主版权 0.84% 34.99% 1.80% 30.79% 2.01% 28.03% 少儿科普百科授权版权 19.03% 24.30% 19.71% 29.68% 14.49% 36.08% 自主版权 1.28% 9.79% 1.22% 10.08% 1.22% 8.02% 低幼启蒙授权版权 17.01% 13.64% 16.99% 16.01% 12.90% 11.80% 2019 年，公司低幼启蒙类图书中授权版权图书的收入相对较低，故版税金额也有所下降。同时，公司与尤斯伯恩于 2019 年签署协议终止版权合作，约定最终版税应付款项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际版税金额较低。报告期内，少儿科普百科类图书版税成本金额与相应收入的比例在 2019 年较低主要是由于：（1）报告期内，公司持续加强原创团队建设，不断增强自身 1-1-436 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书原创实力，少儿科普百科类图书中自主版权图书的收入占比增加，而相关图书版税金额较低，因此该类图书版税成本金额与相应收入的比例逐年下降；（2）公司与尤斯伯恩于 2019 年签署协议终止版权合作，约定最终版税应付款项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际版税金额较低，因此版税成本金额与相应收入的比例 2019 年降幅较大。综上，公司少儿科普百科类图书报告期内的版税成本金额与相应收入的比例较低具有合理性。同行业可比公司中新经典、世纪天鸿和天舟文化均未公开披露版税成本的相关数据。报告期内，公司与读客文化和果麦文化版税成本占比对比如下：单位：万元年度 2021 年 2020 年 2019 年度读客文化未披露 20.66% 18.57% 果麦文化未披露 18.58% 14.55% 平均水平 - 19.62% 16.56% 发行人 10.19% 11.43% 9.06% 报告期内，公司版税成本占主营业务收入的比例低于读客文化和果麦文化主要是由于：公司与读客文化和果麦文化策划的图书类别存在较大差异，互动类少儿图书的版税率较为稳定，而文字作品类图书版税率受作者知名度、粉丝群体、市场热度等因素影响较大，因此两者之间版税率及变动趋势存在差异；同时，公司自主版权图书平均版税成本相对较低，故总体版税成本占比较低。 ②印量版税和销量版税的金额及占比报告期各期，公司印量版税和销量版税成本金额及占比如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比印量版税 814.10 21.09% 812.17 18.64% 441.97 12.25% 销量版税 3,045.36 78.91% 3,544.76 81.36% 3,164.62 87.75% 合计 , 9 6 100 00 , 69 100 00 ,606 9 100 00 2020 年度，公司印量版税成本占比有所提高主要是由于当期授权版权图书 1-1-437 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书《我的情绪小怪兽》《小王子》销量良好，此二者均采用印量版税进行结算。 ③公司对印量版税的会计处理的合理性 A、印量版税在图书入库时计入库存商品成本符合《企业会计准则》相关规定根据《企业会计准则第 1 号-存货》的相关规定，存货应当按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本，存货的采购成本，包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用。印量版税协议通常约定根据入库数量、作品码洋和合同约定的版税率或者版税额计算相应版权采购金额。印量版税作为存货采购成本的组成部分，应于相关图书印刷完成入库时计提版税成本计入库存商品，于图书实现销售时由库存商品结转至营业成本。 B、印量版税于图书销售时根据销量由库存商品结转至营业成本符合《企业会计准则》相关规定根据《企业会计准则-基本准则》第三十五条，企业为生产产品、提供劳务等发生的可归属于产品成本、劳务成本等的费用，应当在确认产品销售收入、劳务收入等时，将已销售产品、已提供劳务的成本等计入当期损益。公司图书于实现销售时确认销售收入，同时结转营业成本，印量版税作为图书采购成本的组成部分，于图书实现销售时与印刷成本等一并结转至营业成本，符合《企业会计准则》相关规定。 C、公司对印量版税的会计处理与同行业可比公司一致扩大可比公司选取范围后，公司印量版税会计政策与同行业可比公司以及中信出版、果麦文化、中国出版的对比情况如下：公司名称印量版税会计处理印制版税分为两种情况：（1）根据公司自有版权图书的印制数量及定价进行计提，计提方式为图书入库数量定价合同约定的印制版税率；新经典（2）根据公司自有版权图书的印制数量进行计提，计提方式为图书入库数量单册版税金额，该类版税在图书入库时计入库存商品成本。 1-1-438 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书对于按照印制码洋结算版税的，在图书印制完成入库时确认应付版税款，对应版税成本计入库存商品成本。当对应存货实现销售时，印制版读客文化税成本连同其他存货成本，一并结转主营业务成本。印制后未销售完毕的，版税成本留存在存货成本中，在图书实现销售或清理时结转主营业务成本。世纪天鸿未公开披露在图书出版印刷完成时，计算应向作者支付的版税，并通过“库存商品 -在途商品-图书”科目归集；在完成向出版社的图书采购后，将上述天舟文化版税成本连同采购成本从“库存商品-在途商品-图书”转入“库存商品-在库商品-*图书”。根据本公司与图书作者或版权代理机构签订的版税合同，印数版税根据中信出版本公司出版图书的印刷数量进行计算，计算方式为图书印刷数量合同约定的印数版税率定价，该类版税在图书入库时计入图书成本。对于按印数结算版税的作品，公司在图书印制完成入库时按照入库数量确认应付版税成本，并计入存货-图书成本。当对应图书实现销售时，果麦文化公司将印制版税成本连同其他存货成本，一并结转主营业务成本，印制后未实现销售部分的图书版税成本留存在存货成本中，待图书实现销售或清理时结转营业成本。版税，是指发行人以图书定价实际销售数或印数版税率的方式向著作中国出版权人支付的报酬。公司于相关图书印刷入库时确认版权采购，根据入库数量、作品码洋和合同约定的版税率或者版税额计算相应版权采购金额，计入“库存商发行人品”、冲减预付款项；公司于相关图书实现销售时根据相应的销售数量将图书成本（含图书采购成本、印量版税等）结转至“主营业务成本- 版税”。综上，公司印量版税的会计处理、印量版税的成本确认考虑销售时点符合《企业会计准则》相关规定，具有合理性；与同行业可比公司一致，不存在差异；成本的确认与计量谨慎、准确。 ④印量版税模式下最低印量公司初始签订印量版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并计入“预付账款-版税”，预付版税的金额通常根据图书首印量或最低印量乘以预计的图书码洋再乘以约定的版税率得出。 ⑤已印制图书未完全销售或长期未销售的会计处理方式对于按照印量计算版税的图书，公司于相关图书印刷完成入库时计提版税成本并计入库存商品，于图书实现销售时由库存商品结转至营业成本。已印制图书未完全销售或长期未销售的图书版税成本留存在存货成本中，公司于每期期末对库存出版物存货进行全面清查，按库龄提取跌价准备，具体标准如下： 1-1-439 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书存货库龄跌价准备计提标准 1 年以内（含 1 年）不计提存货跌价准备 1 至 2 年（含 2 年）按总定价的 10%计提存货跌价准备 2 至 3 年（含 3 年）按总定价的 15%计提存货跌价准备 3 年以上按总定价的 20%计提存货跌价准备报告期内，公司已经按照制定的存货跌价准备计提政策充分计提跌价准备。公司少儿互动类图书具有长销、畅销特征，已印制图书均能实现销售。（2）文稿、插画、委托开发成本报告期内，公司文稿、插画、委托开发等成本上升，主要是由于公司 2018 年以来积极推进自主品牌战略，自主版权图书开发和销售大幅增长所致。报告期内，公司文稿、插画、委托开发的成本按照版权归属分类的金额如下：单位：万元分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度授权版权图书 110.79 171.61 113.83 自主版权图书 1,393.86 1,179.80 726.57 合计 1,504.64 1,351.42 840.40 文稿、插画、委托开发成本总额快速增长主要是由于自主版权图书的文稿、插画、委托开发成本报告期大幅增长。报告期，自主版权图书销售占比分别为 44.16%、45.22%和 51.11%，发行人文稿、插画、委托开发成本快速增长与自主版权图书的开发和销售趋势一致，具有合理性。公司自主版权图书文稿、插画、委托开发支出的定价属于市场化行为，公司综合考虑市场环境、成本预算、作者知名度、市场影响力、预计工作量、稿件时效性等因素协商确定合同金额。根据协议约定，文稿、插画费通常在合同签订后支付 30%或 50%预付款，验收合格后支付剩余款项；委托开发支出通常在合同签订后支付 30%预付款，线稿（草图）完成并确认后支付 30%款项，书稿文件收到并确认无误后支付 30% 款项，剩余 10%在首印交付后支付；委托开发策划工作完成，相关图书销售量 1-1-440 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书达到一定册数后依据销售码洋乘以一定比例计提奖励金，按月确认营业成本及应付账款，于实际付款时冲减应付账款。根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化在招股说明书中的披露，不存在自主版权图书的模式，未披露文稿、插画、委托开发支出的具体情况。文稿、插画、委托开发支出于相关作品交付验收后计入在产品，在相关图书采购入库时由在产品转入库存商品，并于图书实现对外销售时结转至营业成本。相关成本核算规范、准确。 ①自主版权图书相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出是否构成对相关图书版权/著作权的买断费用、是否应作为类似版税性质的支出核算公司从事自主版权开发工作的人员主要为内容中心员工，内容中心员工对相关图书版权/著作权的策划成果归属于公司所有。策划人员对自主版权图书的研发投入工时对应的职工薪酬归集至研发费用，其他工时对应的职工薪酬归集至管理费用，除向策划人员支付的薪酬外，相关图书后续出版发行时无需按照印量或销量向参与策划的内容中心员工支付版税费用。对于自主版权图书的文稿、插画支出，公司对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作，形成翻译文稿、图书文案、图书插画、音乐的采购，支付的费用为作者的创作费用，根据合同约定，相关作品版权的财产权利归属于公司所有，相关图书后续出版发行时无需按照印量或销量向作者支付版税费用。对于自主版权图书的委托开发支出，公司形成选题策划方案，将图书的内容策划整体委托外部编辑团队进行开发，在外部编辑团队完成图书设计和内容创作时，相关委托开发支出符合存货的定义并转入存货核算。另外，在相关图书销售量达到一定册数后，公司会依据销售码洋乘以一定比例计提奖励金，奖励金支出为对外部编辑团队的销售奖励，为激励属性；公司根据销售量按月计提奖励金，并确认营业成本及应付账款，于实际付款时冲减应付账款。公司自身的策划和创作能力主要体现在自主版权图书选题策划、整体内容创意与设计和组织作品创作上，委托开发仅针对策划开发过程中的非核心部分如插画、文本、纸艺等；同时，公司与外部编辑团队签订的合同约定，根据合同开发或产 1-1-441 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书生的知识财产均归属于公司独有，且公司对其的使用不受任何的限制，因此委托开发支出不构成买断费用。根据《中国人民共和国著作权法》第十九条“受委托创作的作品，著作权的归属由委托人和受托人通过合同约定。合同未作明确约定或者没有订立合同的，著作权属于受托人”。同行业可比公司中，读客文化和果麦文化所策划的图书为传统图书，相关图书由作者独立创作，因此作者拥有图书版权，授权给图书策划公司后收取相应的版税。与传统图书以文字为主不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，还有大量的插图、立体机关甚至音乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统一才能获得良好的阅读效果。针对互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了传统图书策划行业中策划环节与创作环节的界限，一方面作为图书策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。公司自主版权图书的创作者为公司本身，公司依据图书整体创意与设计方案，对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作。根据合同约定，上述委托开发所形成的图书版权的财产权利归公司所有，相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出不属于版税。综上，公司自主版权图书相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出是公司开发创作自主版权图书过程中发生的成本，但依据合同约定相关版权（除人身类著作权之外的财产权类著作权）归公司所有，因此该等支出不构成对相关图书版权/著作权的买断费用，不属于类似版税性质的支出。 ②将自主版权图书开发相关的文稿、插画、委托开发支出计入存货而非无形资产符合会计准则的要求公司自主版权图书创作的职工薪酬支出计入研发费用，文稿、插画、委托开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库时按照图书首印量分摊计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。根据《企业会计准则第 1 号——存货》及相关规定，企业通过进一步加工取得的存货主要包括产成品、在产品、半成品、委托加工物资等，其成本由采购成本、加工成本构成。某些存货还包括使存货达到目前场所和状态所发生的 1-1-442 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书其他成本，如可直接认定的产品设计费用等。根据《企业会计准则第 6 号——无形资产》企业在判断无形资产产生的经济利益是否很可能流入时，应当对无形资产在预计使用寿命内可能存在的各种经济因素作出合理估计，并且应当有明确证据支持。公司的文稿、插画、委托开发支出系自主版权图书策划过程中发生的，归属于使自主版权图书达到可出版发行状态而发生的成本，为自主版权图书存货成本的组成部分，符合《企业会计准则第 1 号——存货》的规定。同时，由于新策划发行的自主版权图书未来销售期限无法准确预计，无法满足《企业会计准则第 6 号——无形资产》中对于资产预计使用寿命的合理估计。因此，基于谨慎性原则，公司将自主版权图书开发相关的文稿、插画、委托开发支出在相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库时按照图书首印量分摊计入库存商品。报告期内，公司一贯采用该项政策，且未来政策会继续执行。 A、同行业可比公司世纪天鸿和天舟文化对外采购图书编写内容未计入无形资产进行摊销同行业可比公司虽未披露自主版权图书相关内容，其图书制作过程亦涉及稿酬、外购的文稿和插画，如翻译费、图书封皮或内容中的插画等。同行业可比公司未将文稿和插画在无形资产中核算，未进行摊销处理。根据世纪天鸿的招股说明书披露，其对外采购涉及向外聘作者采购图书编写内容，相关《委托创作合同》明确约定：世纪天鸿享有作品的著作权；外聘作者享有在作品上署名的权利；世纪天鸿应于作品出版发行之日起约定时间内向外聘作者一次性支付报酬等。同时，世纪天鸿的成本构成中包括稿酬且稿酬未在无形资产中核算，未进行摊销处理。根据天舟文化的招股说明书披露，外购模式下，天舟文化选定作者后与其签订图书创作合同，明确约定稿酬和著作权的归属。其存在著作权归属于公司和不归属于天舟文化两种情况，并且未在无形资产中核算稿酬，未进行摊销处理。 1-1-443 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 B、影视制作公司亦将剧本费、编剧费等计入存货，而未计入无形资产影视公司将参与制作的影片剧本费、编剧费等计入存货，前期计入原材料，在剧目进入拍摄阶段转入在产品，于影片制作完成并取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》时计入库存商品；在影片成本分次结转时，按照合理方法进行结转分摊。具体情况如下：影视公司名称存货内容尚未进行拍摄制作的电影、电视剧剧本等成本计入原材料；影视作品投入制作后转入在产品；待拍摄完成取得《电影公光线传媒（300251）映许可证》《电视剧发行许可证》后转入已入库电视节目、电影、电视剧成本，库存商品包含本公司已入库的电视节目、电影、电视剧等各种产成品之实际成本。公司为拍摄影视剧购买或创作完成的剧本支出计入原材料；在影视剧投入拍摄时转入在拍影视剧；公司投资拍摄完成并唐德影视（300426）已取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》的影视剧计入库存商品。公司计划提供拍摄电视剧或电影所发生的文学剧本的实际成本计入原材料，于相关电视剧或电影投入拍摄时转入影视片华录百纳（300291）制作成本，于拍摄完成取得《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》后转入已入库影视片制作成本，库存商品包括已入库的电视剧、电影等各种产成品之实际成本。综上，公司将自主版权图书开发相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出一次性确认为费用/成本而不确认为无形资产具有合理性。 ③文稿、插画、委托开发支出按照图书首印量分摊计入图书成本符合谨慎性原则公司自主版权图书为公司策划创作的新书，相关图书产品具有畅销且长销的特点，但未来出版发行数量具有一定的不确定性，因此将从事自主版权开发工作的内容中心员工薪酬一次性计入研发费用，文稿、插画、委托开发支出按照图书首印量分摊计入图书成本符合谨慎性原则。假设公司对文稿、插画、委托开发支出分别从采购当年起、采购当年年中起和从采购下一年起按照 5 年期进行摊销（如 2019 年文稿、插画、委托开发成本从当年开始摊销的测算金额即统计了自 2014 年至 2019 年各年采购支出的摊销金额合计数），测算结果如下：单位：万元 1-1-444 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度现有政策下文稿、插画、委托开发等成本 1,504.64 1,351.42 840.40 -假设从当年开始摊销 975.44 675.34 389.70 -假设从当年年中开始摊销 825.39 532.52 298.30 -假设从下一年开始摊销 675.34 389.70 206.90 对利润总额的影响 - - - -假设从当年开始摊销的影响额 529.20 676.08 450.70 -占利润总额的比例 11.15% 12.48% 8.41% -假设从当年年中开始摊销的影响额 679.25 818.90 542.10 -占利润总额的比例 14.31% 15.11% 10.11% -假设从下一年开始摊销的影响额 829.30 961.72 633.50 -占利润总额的比例 17.47% 17.75% 11.82% 对净利润的影响 - - - -假设从当年开始摊销的影响额 449.82 574.67 383.10 -占净利润的比例 11.07% 12.30% 8.46% -假设从当年年中开始摊销的影响额 577.36 696.07 460.79 -占净利润的比例 14.21% 14.90% 10.18% -假设从下一年开始摊销的影响额 704.91 817.46 538.48 -占净利润的比例 17.35% 17.50% 11.89% 公司 2018 年以来积极推进自主品牌战略，以自主版权图书替代授权版权图书，故文稿、插画、委托开发支出采购金额逐年增加，报告期内分别为 933.57 万元、1,474.81 万元和 1,620.10 万元，若采用分期摊销的方法，大额支出金额将在后续年度分期确认，导致报告期内确认的成本金额较小。综上，自主版权图书相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出非类似版税性质的支出，将自主版权图书开发相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出一次性确认为费用/成本而非在图书预计受益期间进行分摊符合会计准则的规定，相关会计处理谨慎，与同行业可比公司不存在重大差异。（3）公司少儿图书策划与发行业务销售的图书包括少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/绘本、游戏益智等。报告期内，各类图书成本构成情况如下：单位：万元 1-1-445 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书类别年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度图书及印刷品 10,059.77 10,732.18 12,400.27 版税成本 1,848.98 2,425.63 2,294.60 少儿科普百科文稿、插画、委托开发等 1,280.14 877.09 516.51 合计 1 ,1 1 ,0 90 1 ,211 图书及印刷品 4,546.42 4,983.54 4,003.59 版税成本 919.52 1,076.69 641.75 低幼启蒙文稿、插画、委托开发等 120.43 355.13 168.66 合计 , 6 6, 1 , 1 99 图书及印刷品 2,273.87 1,611.34 2,549.26 卡通/漫画/绘版税成本 953.17 723.04 489.45 本文稿、插画、委托开发等 86.81 71.97 118.71 合计 , 1 2, 06 ,1 2 图书及印刷品 486.36 623.59 695.53 版税成本 124.47 121.28 171.95 游戏益智文稿、插画、委托开发等 9.71 44.84 29.75 合计 620 9 2 9 2 图书及印刷品 17.58 24.17 33.55 版税成本 6.19 8.31 7.87 其他文稿、插画、委托开发等 - 2.27 1.83 合计 2 2 3、图书营业成本的核算及结转（1）核算及结转方法公司的营业成本主要包括图书及印刷品、版税成本以及文稿、插画、委托开发等。在按照公司收入确认政策实现图书销售时，一并结转相应的图书成本，各类图书的成本结转时点并无差异。具体核算及结转方法如下： ①图书及印刷品公司从供应商采购图书及印刷品，入库时计入库存商品，库存商品按照月末一次加权平均法计价，实现对外销售时结转至营业成本。 ②版税成本 1-1-446 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书版税包括印量版税和销量版税。印量版税按照产品入库数量计算，销量版税按照产品销售数量计算。印量版税，在图书入库时计入库存商品成本，于图书销售时根据销量由库存商品结转至营业成本；销量版税，于图书销售时根据销量结转至营业成本。 ③文稿、插画、委托开发等文稿、插画、委托开发支出于相关作品交付验收后计入在产品，在相关图书采购入库时由在产品转入库存商品，并于图书实现对外销售时结转至营业成本。（2）成本核算的过程和控制的关键环节及销售收入、采购成本、单位成本、销量核算的准确性 ①成本核算的过程和控制的关键环节公司制定了财务内控制度，按照对外销售产品确定成本核算对象。针对不同成本核算对象所发生的图书采购成本、文稿、插画、委托开发等支出成本一次性归集和确认完毕，并按实际金额计算图书成本；印量版税图书在图书入库时计提版税成本，销量版税图书在图书销售时计提版税成本。采购部在 ERP 系统中生成采购入库单，办理系统入库；仓储物流部审核书品收料通知单并验收合格后，办理书品实物入库手续同时审核系统入库单；财务部应付会计根据经审核的系统入库单生成暂估应付单并经财务经理审核，财务系统自动计算各书品每月加权平均单位成本。财务部每月根据各书品的销量及版税率或版权额计算应计提的版税成本，经财务经理复核后入账。公司成本核算及结转均需经过相关人员审批，职责不相容岗位相分离。 ②销售收入、采购成本、单位成本、销量核算的准确性公司在图书采购入库时，按照图书的购买价款及相关运输费、装卸费等计入图书成本，存在印量版税及文稿、插画、委托开发成本的，分摊计入相关成本。图书在发出时，按照加权平均单位成本计算出库成本。报告期内，针对不同的销售模式，公司制定了符合《企业会计准则》、行业 1-1-447 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书惯例及自身业务特点的收入确认政策。公司于收入实现时，按照 ERP 系统记录的实际销售数量、单价计算销售收入金额，并根据销售数量、加权平均单位成本结转图书销售成本；存在销量版税或跌价准备的，按照销量计算销量版税额、跌价准备转销额计入图书销售成本。公司财务部门运用财务系统自动计算各书品每月加权平均单位成本，并经财务经理复核。公司成本核算及结转过程均需经过相关人员审批，有效保证了销售收入、采购成本、单位成本、销量核算的准确性。（3）以《我和“害怕”做朋友》为例进行分析以引进版权书品《我和“害怕”做朋友》2020 年 5 月销售情况为例，其成本核算及结转过程如下：《我和“害怕”做朋友》成本构成包括图书及印刷品、版税成本以及文稿插画成本，具体金额如下：单位：元销量文稿、插画书品图书及印刷品版税成本成本合计（册）成本我和“害怕”做朋 72 467.21 250.99 105.84 824.04 友 ①文稿插画成本单位：元入库单册摊销销量文稿插画书品摊销稿费（册）金额（册）成本我和“害怕”做朋友 7,020 10,287.80 1.47 72 105.84 注：文稿插画成本=销量单册摊销金额。 ②图书及印刷品单位成本计算过程如下：单位：元/册期初期初金本月入库本月入加权平均图书及书品销量数量额数量库金额单位成本印刷品我和“害怕” - - 7,020 45,552.78 6.49 72 467.21 做朋友注：公司与出版社约定由出版社负责图书的出版工作，包括编辑、校对、印刷等全部流程，图书出版过程涉及的纸张、出版、包装物、印刷等成本在公司采购相关图书入库时一次性归集确认为图书及印刷品成本；图书及印刷品成本=销量加权平均单位成本。 1-1-448 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ③版税成本计算过程如下：单位：元版税计提销量书品版权公司适用的版税率码洋版税成本方式（册）我和 “ 害销量 Nobrow Limited 7% 72 49.80 250.99 怕”做朋友（4）同行业可比公司的会计处理情况新经典自有版权图书策划与发行业务成本包括：版权成本、纸张成本、出版社采购成本、员工薪酬及其他。版税成本：根据其与图书作者或版权代理机构签订的版税合同，版税分为印制版税与销售版税。纸张成本：纸张按照图书印制实际领用，纸张成本按照先进先出法，在图书入库时计入自有版权图书的库存商品成本。库存商品按照全月加权平均法结转主营业务成本。出版社采购成本：新经典将其策划的图书交由出版社出版，再向出版社购买。出版社采购成本记入存货成本，库存商品按照全月加权平均法结转主营业务成本。员工薪酬：计入成本的员工薪酬主要为核心选题决策人员的相关费用，新经典将相关人员费用在每月入库的新书中根据本月入库新书总码洋进行分摊并记入库存商品成本。库存商品按照全月加权平均结转主营业务成本。读客文化纸质图书成本构成主要为版权成本、纸张成本和出版成本。版税成本：版税有两种计算方式，即印制版税和销售版税；纸张成本：通常情况下，部分出版社需要读客文化提供纸张给印刷厂印刷，部分出版社自行采购纸张。出版成本：读客文化与出版社进行合作，出版社负责图书的出版工作。果麦文化图书策划与发行业务的成本构成包括版权成本、图书采购成本及策划成本。图书采购成本系公司将其制作的图书策划方案交由出版社出版，再向出版社购买而产生的图书采购成本。版权成本系公司根据与译者、作者或其版权代理机构签署的合同约定，按照当期销售或印制的图书数量、图书码洋以及合同约定的版税率计算的版权成本，其中，按照印制数量计算的版权成本在图书入库时计入存货，并在图书销售时相应结转营业成本，按照销售数量计算的版权成本在图书销售时计入营业成本。图书策划成本主要核算图书策划过程中发生的固定翻译费、封面设计、装帧设计、插画等图书策划成本，以及公司设计部门的人工成本。 1-1-449 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书天舟文化自行策划发行的图书成本包括内容开发成本（包括自主开发成本和外购开发成本）和图书采购成本。向作者采购定制内容：天舟文化与签约作者按照版税或者一次性稿酬的方式协商采购价款。通常该部分采购成本占图书码洋的 3%-8%左右，并根据预测销售数量的不同有所调整。向出版社采购图书：天舟文化与出版社签订出版发行合同，作为图书的总发行商与出版社约定发行方式，包括发行量的最低要求，结算标准，出版社参与自办发行，各自发行渠道的分配等。天舟通常按照图书码洋的 30%左右向出版社采购图书。发行人与同行业可比公司的会计处理不存在较大差异，符合《企业会计准则》的相关规定。（5）版权采购与版税的区别对于授权版权图书及授权原创图书，公司需要向版权持有人支付版权许可费用，版权许可费用即支付给版权持有人的版税。采购项目“版权”为应当支付给版权持有人的版税，主营业务成本“版税”为实现销售时结转的版税成本，包括印量版税和销量版税。针对以印量计算版税的书品，公司于图书印刷入库时根据入库数量、作品码洋和合同约定版税率或版税额计算相应版权采购金额，确认版权采购计入库存商品；于该部分图书形成销售时根据相应的销售数量确认结转“主营业务成本 -版税”。针对以销量计算版税的书品，公司于图书形成销售时根据销售数量、作品码洋和合同约定版税率或版税额计算相应版权采购金额和版税成本金额，同时确认版权采购和结转“主营业务成本-版税”。（三）毛利及毛利率分析 1、主营业务毛利构成分析报告期内，公司主营业务毛利构成如下：单位：万元 1-1-450 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额比例金额比例金额比例少儿图书策划与发行 14,859.95 99.59% 14,193.87 99.53% 15,483.22 99.55% 少儿文化产品出口 60.75 0.41% 66.91 0.47% 70.26 0.45% 合计 1 ,920 0 100 00 1 ,260 100 00 1 , 100 00 报告期内，公司主营业务毛利主要来源于少儿图书策划与发行业务。 2、毛利率变动分析报告期内，公司主营业务毛利率明细如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目收入占毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率比少儿图书策划与发行 99.27% 39.53% 99.40% 37.48% 99.44% 39.09% 少儿文化产品出口 0.73% 22.03% 0.60% 29.19% 0.56% 31.54% 合计 100 00 9 0 100 00 100 00 90 报告期内，公司主营业务毛利率较为稳定，分别为 39.05%、37.43%和 39.40%。报告期内，公司少儿图书策划与发行业务收入占比在 99%以上，对公司主营业务毛利率影响最大。公司作为图书策划方和独家销售方，综合考虑产品定位、IP 影响力、产品成本、市场同类产品、渠道特点、客户年度销售额及回款等因素，与渠道方协商确定销售折扣。报告期内，公司主营业务毛利率水平总体稳定。（1）报告期内，公司少儿图书策划与发行业务按照版权归属类别划分的收入占比及毛利率情况如下： 1-1-451 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目收入占毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率比授权版权 48.89% 35.21% 54.78% 34.27% 55.84% 37.86% 自主版权 51.11% 43.66% 45.22% 41.35% 44.16% 40.65% 其中：非定制图书 47.24% 43.86% 42.25% 41.35% 38.74% 43.32% 定制图书 3.87% 41.30% 2.96% 41.39% 5.42% 21.53% 少儿图书策划与发行 100.00% 39.53% 100.00% 37.48% 100.00% 39.09% ①自主版权非定制图书毛利率较高公司少儿图书策划与发行业务按照版权归属类别可划分为授权版权图书和自主版权图书。自主版权图书根据其业务类型可分为定制图书和非定制图书。自主版权非定制图书毛利率高于授权版权图书，主要是由于公司自主版权非定制图书由公司自主策划并组织创作，以图书形式推出并对外销售，公司拥有原创部分相关作品的著作权，相比于授权版权图书的版税成本较低。自主版权非定制图书毛利率高于定制图书，主要是由于定制图书为公司根据客户的定制化需求开发的少儿图书产品，单一品种采购量较大，不存在库存积压和款项回收风险，故折扣率和毛利率相对较低。2020 年度公司自主版权定制图书主要为销售给凯迪克的点读版图书和给汉堡王用作套餐赠品的少儿图书产品。前者毛利率较高主要是由于凯迪克将点读版图书对外销售而非用于赠品，故双方协商的折扣率较高；后者毛利率较高主要是由于公司向其销售的书品为在现有书品基础上的简化版本导致成本相对较低。 ②报告期毛利率波动的原因 2020 年，在新冠疫情因素影响下，公司积极参与各渠道促销活动，适当降低了折扣率水平，导致授权版权图书和自主版权非定制图书毛利率均有所下降。（2）报告期内，发行人少儿图书策划与发行业务不同类别图书的收入占比及毛利率变动情况如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度图书类别收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率少儿科普百科 59.29% 40.83% 60.47% 38.72% 64.11% 40.09% 1-1-452 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度图书类别收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率低幼启蒙 23.43% 36.58% 26.09% 35.07% 19.82% 38.68% 卡通/漫画/绘本 14.13% 37.62% 9.73% 34.72% 12.25% 34.92% 游戏益智 3.01% 45.15% 3.47% 39.83% 3.58% 36.78% 其他 0.14% 54.26% 0.24% 62.10% 0.24% 54.13% 少儿图书策划与发行 100 00 9 100 00 100 00 9 09 ①不同类别图书毛利率的影响因素公司少儿图书策划与发行业务毛利率主要受图书定价、销售折扣、成本构成等因素影响，与图书类别关联性较低，因此不同类别图书的毛利率不存在显著差异。 A 图书定价方面，公司从出版社采购图书，相关图书定价属于市场化行为，依据图书的成本、产品定位、同类产品的定价情况、市场需求确定。销售折扣方面，公司作为独家销售方向下游客户发货时，在定价的基础上与各销售渠道协商确定折扣率。 B 公司策划的少儿图书成本主要包括“图书及印刷品”“版税”和“文稿、插画、委托开发等”。具体图书的成本高低取决于相关图书的采购成本、版税率等因素。 ②不同类别图书毛利率变动分析报告期内，公司少儿图书销售以少儿科普百科、低幼启蒙和卡通/漫画/绘本为主，合计占比均在 95%以上，毛利率总体较为稳定。 A 2020 年，在新冠疫情因素影响下，公司积极参与各渠道促销活动，适当降低了折扣率水平，导致各主要类别图书毛利率均有所下降。 B 2021 年，公司整体折扣率水平由 2020 年的 34.05%提升至 34.31%，同时自主版权图书收入占比持续提升，导致主要类别图书毛利率均有所上升。（3）返点金额对发行人线上、线下经销业务毛利率的影响及敏感性分析报告期内，返点金额对发行人线上、线下经销业务毛利率的影响如下： 1-1-453 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度返点金额/经销收入 3.75% 3.45% 3.38% 毛利率 34.11% 33.13% 35.04% 线上扣除返点影响后的毛利率 36.49% 35.36% 37.16% 差异 -2.38% -2.23% -2.12% 返点金额/经销收入 1.09% 0.81% 1.12% 毛利率 54.04% 48.92% 54.90% 线下扣除返点影响后的毛利率 54.54% 49.33% 55.40% 差异 -0.50% -0.41% -0.50% 报告期内，线上经销商的返点金额占收入的比例较高，故返点金额对线上经销业务毛利率的影响大于线下经销业务毛利率。报告期内，公司线上、线下经销业务返点金额增加 20%、增加 10%、减少 10%，减少 20%后，毛利率变动情况如下：项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度返点增加 20% -1.46% -0.46% -0.44% 返点增加 10% -0.73% -0.23% -0.22% 线上返点减少 10% 0.72% 0.23% 0.22% 返点减少 20% 1.44% 0.46% 0.44% 返点增加 20% -0.19% -0.08% -0.10% 返点增加 10% -0.09% -0.04% -0.05% 线下返点减少 10% 0.09% 0.04% 0.05% 返点减少 20% 0.19% 0.08% 0.10% 报告期内，线上经销商的返点金额占收入的比例较高，故相较线下经销商对返点变动更为敏感。 3、同行业可比公司毛利率对比分析公司主营业务包括少儿图书策划与发行业务和少儿文化产品出口业务。由于少儿文化产品出口业务销售占比较低，对主营业务毛利率影响较小，且同行业可比公司均无类似业务，故将主营业务中的少儿图书策划与发行业务毛利率与同行业可比公司类似业务毛利率进行对比分析如下： 1-1-454 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 50.85% 51.27% 50.46% 读客文化 31.89% 38.69% 40.17% 果麦文化 47.31% 47.00% 48.82% 世纪天鸿 29.80% 26.81% 29.07% 天舟文化 24.17% 25.23% 33.95% 平均 6 0 0 0 9 发行人少儿图书策划与发行毛利率 9 9 09 报告期内，发行人毛利率水平总体稳定，与同行业可比公司的毛利率水平不存在重大差异。报告期内，公司少儿图书策划与发行业务毛利率水平较为稳定。公司少儿图书策划与发行业务的毛利率低于新经典、读客文化和果麦文化，而高于世纪天鸿和天舟文化，主要是因为：（1）同行业可比公司中大众类图书产品毛利率高于教辅类图书产品新经典、读客文化和果麦文化主要策划与发行大众类图书产品，如文艺类、社科类、少儿类图书产品。新经典、读客文化和果麦文化基于其自身的竞争优势，可获得国内外知名作者的授权。上述公司在获取作者方授权后，通常能在一段时间内独家策划与发行相关图书产品，毛利率在 50%左右。世纪天鸿和天舟文化主要策划与发行教辅类图书产品，由于教辅市场竞争激烈，相关图书产品毛利率相对较低，在 30%左右。（2）公司产品属于大众类图书，毛利率低于新经典、读客文化和果麦文化公司图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，以激发少儿读者的阅读兴趣，互动类少儿图书产品的纸张用料、制作工艺等成本相比传统纸质图书大幅提升。新经典、读客文化和果麦文化策划与发行的图书产品为传统纸质图书，其制作成本较低。因此，公司图书策划与发行业务毛利率低于新经典、读客文化和果麦文化平均水平。 4、毛利率按销售模式划分 1-1-455 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，发行人不同销售模式和渠道下销售图书的毛利率如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率经销 45.81% 34.11% 53.94% 33.13% 54.87% 35.04% 线直销 29.45% 39.02% 23.29% 38.09% 19.41% 37.96% 上合计 26 60 2 6 2 0 经销 17.29% 54.04% 17.22% 48.92% 17.45% 54.90% 线直销 7.44% 39.47% 5.55% 40.89% 8.27% 31.56% 下合计 2 9 66 22 6 96 2 2 0 报告期内，公司不同渠道下销售图书的毛利率存在较大差异，各期线上销售毛利率均低于线下销售毛利率。具体来看，线上渠道分为经销和直销两种模式，直销模式的毛利率高于经销模式。线上经销客户主要为当当、京东等大型综合电商平台以及葫芦文化等专门从事图书电商的经销商在天猫上设立的网络店铺，日常促销活动频率高、力度大且销售规模较大，故销售折扣率较低；线上直销主要通过天猫、京东、微店等平台，直接销售给终端客户，故销售价格较高。对于线下渠道，经销模式的毛利率高于直销模式。线下经销客户主要为全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店等，日常优惠促销活动较少，销售价格稳定，折扣率较高；线下直销主要包括企业定制和线下零售，收入占比较低，2020 年度毛利率较高，主要是因为当期对企业定制客户凯迪克和汉堡王的销售毛利率较高。前者毛利率较高主要是由于凯迪克将点读版图书对外销售而非用于赠品，故双方协商的折扣率较高；后者毛利率较高主要是由于公司向其销售的书品为在现有书品基础上的简化版本导致成本相对较低。综上，发行人线上渠道毛利率较低的经销销售占比高，且线上渠道整体日常促销活动频率及力度均明显大于线下书店，故线上销售毛利率低于线下。目前，发行人销售收入主要来源于线上，线上渠道在面向消费者时具有价格低廉、品种丰富、活动促销刺激消费作用强等优势，是公司最重要的销售渠道；线下渠道相对线上渠道由于终端售价较高，在产品毛利方面更有优势，但同时也需要进行更多宣传活动、使用产品导购，其在客户体验、产品陈列、品 1-1-456 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书牌宣传等方面有利于品牌的传播，扩大知名度。公司未来仍会采取线上与线下并重的发展策略，通过线上渠道扩大销售，线下渠道进行品牌推广并实现对线上的引流，线下与线上渠道相辅相成，相互促进。同行业可比公司中，新经典、世纪天鸿、天舟文化、果麦文化未公开披露线上、线下渠道的销售毛利率。报告期内，发行人线上和线下渠道的毛利率与读客文化对比如下：渠道公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度读客文化未披露 32.59% 31.66% 线上发行人 36.03% 34.63% 35.80% 读客文化未披露 50.10% 53.77% 线下发行人 49.66% 46.96% 47.40% 报告期内，公司与读客文化线上渠道的毛利率均低于线下渠道的毛利率。 5、主要客户毛利率变动情况报告期内，发行人对主要客户销售图书的毛利率如下：客户名称渠道销售模式 2021 年度 2020 年度 2019 年度福建葫芦文化产业发展有限公司线上经销 33.94% 33.26% 36.02% 江苏圆周电子商务有限公司线上经销 35.04% 31.96% 39.10% 天津当当科文电子商务有限公司线上经销 30.42% 38.03% 32.28% 北京果敢时代科技有限公司线上经销 30.50% 20.74% 14.92% 必胜（上海）食品有限公司线下直销 - - 26.02% 线上和江苏凤凰新华书店集团有限公司经销 48.69% 56.26% 54.63% 线下深圳市凯迪克文化传播有限公司线下直销 39.91% 47.57% - 注：北京当当网信息技术有限公司、天津当当科文电子商务有限公司和北京当当科文电子商务有限公司合并披露。公司不同客户不同期间的毛利率存在一定差异，主要是由于销售折扣率和书品差异导致。销售折扣率由于不同渠道客户当年促销力度差异、年度销量及回款完成差异等原因，不同客户之间、同一客户不同年度之间均会存在差异。同时，公司自主版权图书平均版税成本较低、毛利率较高，因此不同客户销售的书品结构差异也会导致毛利率存在差异。 1-1-457 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（1）报告期内，公司对江苏圆周电子商务有限公司的毛利率分别为 39.10%、31.96%和 35.04%。 2020 年公司对江苏圆周电子商务有限公司的毛利率下降 7.14 个百分点，主要是由于当期对其综合折扣率下降。2019 和 2020 年，公司对江苏圆周电子商务有限公司的综合折扣率分别为 39.12%和 31.65%。2020 年，京东平台组织的优惠券、满减等促销活动较多，导致当期公司对其综合折扣率下降，毛利率相应下降。 2021 年公司对江苏圆周电子商务有限公司的毛利率上升 3.08 个百分点，主要是由于当期对销售的自主版权图书占比提高。2020 年和 2021 年，公司对江苏圆周电子商务有限公司销售的自主版权图书占比分别为 37.02%和 46.82%。（3）2020 年，公司对当当的毛利率为 38.03%，较上年度增长 5.75 个百分点，主要是由于当期参加当当平台的促销活动相对较少，导致公司对当当的折扣率有所上升。（4）公司对果敢时代销售的图书主要选取尾品图书和低码洋图书。2020 年公司对其销售的尾品图书中毛利率较高的自主版权图书占比有所提升，故毛利率较 2019 年有所上升。2021 年，公司对北京果敢时代科技有限公司毛利率较高，主要是由于当期公司对其销售的“傲游猫”品牌图书占比较高，而“傲游猫” 品牌图书单位成本较低，毛利率相对较高。（5）报告期内，公司对江苏凤凰新华书店集团有限公司的毛利率分别为 54.63%、56.26%和 48.69%。 2019-2020 年，江苏凤凰新华书店集团有限公司为公司线下渠道经销商，主要通过江苏地区线下新华书店对外销售图书产品。报告期内，公司线上销售毛利率均低于线下销售毛利率，主要是由于线上客户日常促销活动频率及力度均明显大于线下渠道，且销售规模较大，综合折扣率相对较低。2021 年，公司开始与江苏凤凰新华书店集团有限公司线上渠道开展合作，导致综合折扣率有所下降，毛利率相应降低。（6）2020-2021 年，公司对深圳市凯迪克文化传播有限公司的毛利率分别 1-1-458 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书为 47.57%和 39.91%。公司与凯迪克于 2020 年就少儿图书定制业务开展合作，公司根据其点读版图书定制需求供货。2021 年公司对凯迪克的销售毛利率下降，主要是由于根据公司与凯迪克签署的合同，凯迪克向公司的累计采购量达到一定标准时能够享受更为优惠的折扣，故 2021 年公司对凯迪克的综合折扣率有所下降，毛利率相应降低。（7）2020 年部分客户与公司当期销售毛利率整体下降的趋势存在差异的原因及合理性 2020 年，公司少儿图书策划与发行业务毛利率为 37.48%，较上年度下降 1.62 个百分点，主要是由于在新冠疫情因素影响下，公司积极参与各渠道促销活动，适当降低了折扣率水平。公司参加的促销活动主要集中在江苏圆周电子商务有限公司（京东平台）天猫渠道的福建葫芦文化产业发展有限公司。 2020 年，公司对当当的毛利率为 38.03%，较上年度增长 5.75 个百分点，主要是由于当期参加当当平台的促销活动相对较少，导致公司对当当的折扣率有所上升。（8）2019 年，公司对葫芦文化的销售毛利率高于当当的原因及合理性 2019 年，公司对葫芦文化的销售毛利率高于当当，主要是由于公司当期对葫芦文化销售的自主版权图书占比高于当当，而自主版权图书毛利率相对较高。 2019 年，公司对葫芦文化和当当销售的图书构成及其对应的毛利率情况如下：项目销售占比毛利率自主版权图书 44.12% 38.68% 福建葫芦文化产业发展有限公司授权版权图书 55.88% 33.92% 合计 100.00% 36.02% 自主版权图书 28.88% 42.25% 天津当当科文电子商务有限公司授权版权图书 71.12% 28.24% 合计 100.00% 32.28% 综上，公司 2019 年对葫芦文化的销售毛利率高于当当，主要受当期销售返点、综合折扣率和销售的书品结构因素影响，符合公司业务实际情况，具有合 1-1-459 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书理性。（四）期间费用分析报告期内，公司期间费用情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目占营业收占营业收入占营业收入金额金额金额入比例比例比例销售费用 6,802.43 17.96% 6,176.36 16.16% 6,287.62 15.62% 管理费用 3,000.84 7.92% 3,055.82 8.00% 2,714.35 6.74% 研发费用 204.66 0.54% 181.21 0.47% 153.36 0.38% 财务费用 -279.13 -0.74% -65.44 -0.17% 189.50 0.47% 合计 9, 2 0 2 6 9, 9 2 6 9, 2 22 公司期间费用主要由销售费用、管理费用构成。报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为 23.22%、24.46%和 25.68%。 1、销售费用报告期内，公司销售费用明细如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比职工薪酬 2,827.10 7.46% 2,411.15 6.31% 2,235.76 5.55% 邮运费 1,230.19 3.25% 1,252.67 3.28% 1,511.43 3.76% 渠道服务费 764.60 2.02% 681.81 1.78% 532.68 1.32% 促销推广费 1,267.20 3.34% 1,234.79 3.23% 1,324.04 3.29% 包装材料费 254.01 0.67% 228.83 0.60% 137.75 0.34% 差旅交通费 164.67 0.43% 106.56 0.28% 189.04 0.47% 房屋物业水电费 91.13 0.24% 85.81 0.22% 121.80 0.30% 办公费 38.78 0.10% 41.41 0.11% 75.40 0.19% 业务招待费 62.43 0.16% 39.69 0.10% 68.40 0.17% 折旧及摊销费 101.93 0.27% 92.52 0.24% 80.71 0.20% 其他 0.39 0.00% 1.11 0.00% 10.61 0.03% 合计 6,802.43 17.96% 6,176.36 16.16% 6,287.62 15.62% 1-1-460 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司销售费用主要包括职工薪酬、邮运费、渠道服务费和促销推广费等。报告期内，邮运费占营业收入的比例基本稳定，职工薪酬、渠道服务费和促销推广费占营业收入的比例略有增长，与公司经营规模和收入增长趋势基本一致。（1）职工薪酬变动分析销售费用中的职工薪酬主要为公司销售部门的工资薪金。报告期内，公司销售规模保持增长，销售部门人员有所增加，平均工资水平有所增长，故计入销售费用的职工薪酬增加。（2）邮运费变动分析邮运费主要是公司为向客户运输成品图书发生的费用。报告期内，公司邮运费占销售收入的比例保持稳定。项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度邮运费（万元） 1,230.19 1,252.67 1,511.43 营业收入（万元） 37,885.65 38,211.62 40,249.10 占比 3.25% 3.28% 3.76% 报告期内，公司主要物流供应商包括西安物特物流有限公司、广州市佳强货运代理有限公司、百世汇通、顺丰、申通、中通、韵达等。报告期内，第三方物流供应商较为稳定，销售区域、邮费的计费标准不存在重大变化，邮运费占销售收入的比例保持稳定。公司的邮运费主要包括向终端消费者直接寄送图书的快递费以及向经销商、直销定制客户等批量寄送图书的物流费，报告期内的具体金额及占比情况如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比小件快递费 605.01 49.18% 616.13 49.19% 704.13 46.59% 大件物流费 625.18 50.82% 636.54 50.81% 807.30 53.41% 合计 1,230.19 100.00% 1,252.67 100.00% 1,511.43 100.00% 报告期内，公司邮运费与销售收入匹配关系如下： 1-1-461 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度小件快递费/线上直销收入 5.42% 6.92% 9.01% 大件物流费/营业收入（不含线上直销） 2.34% 2.17% 2.49% 邮运费/营业收入 3.25% 3.28% 3.76% 报告期内，公司对终端消费者及经销商的邮运费金额占销售收入的比例较为稳定。2020 年-2021 年，公司对终端消费者的邮运费金额占线上直销收入的比例下降，主要是由于公司部分线上直销店铺，如唯品会自营店、网易考拉自营店等，提升了包邮门槛，同时小件快递单价下降，导致当期小件快递费下降。报告期内，公司邮运费占销售费用的比例与同行业可比公司的对比情况如下：证券简称披露项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典运输费未披露 11.99% 12.31% 读客文化物流费用未披露 40.64% 39.33% 果麦文化仓储物流费 25.46% 39.89% 36.00% 世纪天鸿发货费用未披露未披露 20.01% 天舟文化运输费未披露未披露 12.08% 平均 — 25.46% 30.84% 23.95% 发行人 — 18.08% 20.29% 24.04% 公司的邮运费占销售费用的比例高于新经典及世纪天鸿，低于读客文化和果麦文化；果麦文化未单独披露物流费用的金额，而是将物流和仓储费合并披露，故其占销售费用的比例相对较高；天舟文化由于移动网络游戏业务已占到营业收入的 50%-60%左右，故其运输费较销售费用的比例相对较低，可比性较弱。公司的邮运费占销售费用的比例与同行业可比公司平均水平不存在较大差异。（3）渠道服务费用报告期内，公司渠道服务费用构成如下：单位：万元 1-1-462 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年 2020 年 2019 年主要内容金额占比金额占比金额占比平台佣金 688.83 6.17% 586.20 6.59% 420.88 5.39% 软件技术服务费 75.77 0.68% 95.61 1.07% 111.80 1.43% 合计 764.60 6.85% 681.81 7.66% 532.68 6.82% 线上直销收入 11,157.76 8,899.26 7,812.53 渠道服务费为网络销售平台向公司收取的网络销售服务费用，主要包括平台佣金和软件技术服务费。报告期内，公司渠道服务费分别为 532.68 万元、 681.81 万元和 764.60 万元，报告期内公司渠道服务费逐年增加，系线上直销收入增加所致。平台佣金是线上直销模式下，网络销售平台按照销售收入的一定比例向公司收取的网络销售服务费用。报告期内，公司支付的平台佣金与线上直销收入的匹配情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度平台佣金 688.83 586.20 420.88 线上直销收入 11,157.76 8,899.26 7,812.53 平台佣金/线上直销收入 6.17% 6.59% 5.39% 报告期内，平台佣金与线上直销收入占比稳定，具有匹配性。（4）促销推广费变动分析公司促销推广费主要包括淘客费、广告宣传费等，报告期内具体内容如下：单位：万元主要 2021 年度 2020 年度 2019 年度业务内容构成金额占比金额占比金额占比天猫平台淘宝客佣淘客费 92.41 7.29% 333.70 27.02% 352.71 26.64% 金广告宣传费 1,002.68 79.13% 717.14 58.08% 655.56 49.51% 广告宣传支出劳务费 11.67 0.92% 39.59 3.21% 62.99 4.76% 兼职导购人员工资样书费 87.67 6.92% 72.05 5.83% 78.68 5.94% 样书费用图书展览展示活动展会费 72.76 5.74% 68.50 5.55% 167.52 12.65% 支出 1-1-463 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书主要 2021 年度 2020 年度 2019 年度业务内容构成金额占比金额占比金额占比其他 0.00 0.00% 3.80 0.31% 6.58 0.50% 合计 1,26 20 100 00 1,2 9 100 00 1, 2 0 100 00 报告期内，公司促销推广费主要由以下构成：（1）天猫平台代扣的淘宝客佣金费用；（2）线上、线下渠道推广、宣传支付的广告宣传费等；（3）线下销售支付的兼职人员劳务费以及参加线下展会支付的活动费用、样书展示费用。 2019 年，公司促销推广费增长速度较快，主要系公司积极加大图书产品的促销、推广及宣传力度，积极开拓淘客推广、平台推广、线下展会等形式的推广活动所致，促销推广费增长较快具有合理性。2021 年，公司广告宣传费大幅增长，系直播带货收入大幅增长所致，直播带货产生的费用计入广告宣传费，故广告宣传费大幅增长。报告期内，公司促销推广费主要的支付对象基本情况及定价方式如下：服务项目支付对象支付对象类型支付方式定价方式渠道支付宝账户实际成交价的一淘客费线上淘客平台提供商代扣代付定比例选择平台提供业银行转账、线上京东、当当、阿里妈妈等平台提供商务类型，以平台广告宣支付宝支付报价为主传费湖北新华、中信出版、上线下经销商、广线下银行转账以协商定价为主海锦霓、蓝色光标等告商根据实际工作天劳务费线下导购人员劳务费个人银行转账数确认展会服务提供商展会费线下各项展会服务提供商展会服务提供商银行转账报价结算流程：根据协商约定的比例或者金额，在促销推广活动完成之后，开具发票，通过银行转账或者冲减应收账款的方式结算；部分线上平台活动会预先支付活动款，根据实际消费冲减预付金额。（5）同行业可比公司销售费用率对比分析报告期内，公司与同行业可比公司销售费用率对比情况如下： 1-1-464 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 14.51% 12.88% 11.64% 读客文化 10.35% 9.08% 12.01% 果麦文化 8.51% 10.36% 9.87% 世纪天鸿 10.34% 8.85% 10.99% 天舟文化 10.17% 8.17% 6.60% 平均 10.78% 9.87% 10.22% 发行人 17.96% 16 16 15.62% 报告期内，公司销售费用率高于同行业可比公司平均水平，主要是由于公司通过在网络销售平台设立自营店铺产生直销收入占比相对较高，因此发生的对终端消费者的邮运费以及平台促销及服务费较高。 2、管理费用报告期内，公司管理费用明细如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比职工薪酬 1,893.47 5.00% 1,755.96 4.60% 1,670.78 4.15% 房租物业水电费 344.43 0.91% 290.62 0.76% 354.43 0.88% 中介服务费 248.12 0.65% 403.66 1.06% 136.94 0.34% 折旧及摊销费 125.16 0.33% 122.57 0.32% 110.38 0.27% 装修费 64.33 0.17% 67.09 0.18% 69.25 0.17% 差旅交通费 49.74 0.13% 42.02 0.11% 71.22 0.18% 办公费 110.43 0.29% 139.66 0.37% 144.16 0.36% 业务招待费 71.07 0.19% 110.02 0.29% 38.19 0.09% 其他 94.11 0.25% 124.22 0.33% 119.00 0.30% 合计 3,000.84 7.92% 3,055.82 8.00% 2,714.35 6.74% 公司管理费用主要包括职工薪酬、房租物业水电费、中介机构服务费、折旧和摊销费等。报告期内，职工薪酬、房租物业水电费、中介服务费、折旧和摊销费占主营业务收入的比例基本稳定，与公司经营规模和收入增长趋势基本一致。 1-1-465 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书管理费用中的职工薪酬主要为公司管理部门的工资薪金。报告期内，公司经营规模持续扩张，管理部门人员有所增加，平均工资水平亦有所增长，故计入管理费用的职工薪酬增加。 2020 年，公司加大品牌推广力度，当期聘请上海东极品牌管理有限公司进行品牌战略定位及推广咨询，发生相关费用 302.67 万元，导致当年中介机构服务费占营业收入的比例提高。报告期内，公司与同行业可比公司管理费用率对比情况如下：证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 9.76% 8.01% 5.85% 读客文化 11.20% 10.36% 13.53% 果麦文化 19.08% 18.12% 17.85% 世纪天鸿 9.55% 11.20% 9.24% 天舟文化 33.88% 19.25% 10.50% 平均 16.70% 13.39% 11.39% 发行人 7.92% 8.00% 6.74% 报告期内，公司管理费用率略低于同行业可比公司平均水平，与新经典、世纪天鸿基本相当。 3、研发费用报告期内，公司研发费用明细如下：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比人工费 204.66 0.54% 181.21 0.47% 153.36 0.38% 报告期内，公司研发费用分别为 153.36 万元、181.21 万元和 204.66 万元。公司研发费用为公司内容中心编辑人员从事原创图书开发工作的人工成本。公司报告期内逐年加大自主版权研发投入，不断增加原创书品，研发费用逐年增长。公司研发项目的目的均为开发公司自主版权图书，与主营业务密切相关。 1-1-466 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书发行人根据研发投入的工时将职工薪酬归集至研发费用。报告期内，前五大研发项目情况如下：单位：万元报告期各期研发费年度排名项目名称的研发进度用金额 1 常青藤爸爸字源识字互动立体书研发中 6.77 2 星星班长历险记立体书之舞族大冒险研发中 5.75 2021 3 天工开物立体书研发中 4.24 年度 4 小布头奇遇记立体书研发中 4.04 5 节日体验立体绘本过年啦研发完成 3.55 1 定制-SuperSimple 唱唱跳跳学英语初阶版研发完成 10.39 2 体育运动大书研发完成 7.53 2020 3 《阿度的奇幻冒险之旅探秘星奇塔无动力世界》研发完成 6.77 年度 4 世界经典立体书珍藏版大唐长安研发完成 5.75 5 小弹涂鱼历险记研发中 4.83 1 大型场景立体书大唐长安研发完成 9.93 2 体育运动大书研发完成 9.30 2019 3 龙秀研发完成 5.49 年度 4 乐乐趣揭秘翻翻书系列揭秘水浒传研发完成 4.16 5 揭秘小世界立体-动物园研发完成 4.04 4、财务费用报告期内，公司财务费用明细如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度利息支出 -96.04 43.97 166.24 减：利息收入 -207.66 106.72 35.53 汇兑损益 3.63 -12.36 4.94 手续费 20.95 9.67 53.86 合计 -2 9 1 -6 1 9 0 报告期内，公司财务费用主要为长短期借款产生的利息支出和存款产生的利息收入。 1-1-467 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（五）资产减值损失及信用减值损失报告期内，公司资产减值损失情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度坏账损失 - - - 预付账款减值损失 158.26 226.06 15.05 存货跌价损失 812.51 786.67 991.85 合计 9 0 1,012 1,006 90 报告期内，公司资产减值损失主要为存货跌价损失。根据《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，其中“信用减值损失” 科目反映企业按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》（2017 年修订）的要求计提的各项金融工具减值准备所形成的预期信用损失。报告期内，本公司信用减值损失的具体构成如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度应收账款坏账损失 77.02 119.25 37.04 其他应收款坏账损失 10.17 4.34 -7.99 合计 19 12 9 29 0 （六）其他收益报告期内，公司其他收益分别为 11.04 万元、149.15 万元和 279.47 万元，主要为当期收到的与日常经营相关的政府补助，明细如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度与资产/收益相关一、计入其他收益的政府补助文化产业发展专项资金 100.00 31.50 与收益相关全民阅读活动补贴与收益相关雁塔区图书馆实体书店补贴与收益相关 1-1-468 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度与资产/收益相关一、计入其他收益的政府补助 2019 年实体发展专项资金款 6.09 与收益相关 2019 年文化企业房租补贴 100.00 - 与收益相关稳岗补贴 8.44 6.56 - 与收益相关文化专项资金宣传文化事业项目 7.00 与收益相关文化产业专项资金支持实体书店 1.32 与收益相关文化企业房租补贴 150.00 与收益相关品牌书店落户奖励 10.00 与收益相关知识产权奖励 5.60 与收益相关收到“延安故事”文旅创奖 0.20 与收益相关出口奖励 1.54 与收益相关收到等级评价服务奖励 1.60 与收益相关专项扶持款 0.20 与收益相关二、其他与日常活动相关且计入其他收益的项目个税扣缴税款手续费 1.88 2.76 4.95 合计 2 9 1 91 11 0 （七）投资收益单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度理财产品投资收益 - 54.77 143.80 权益法核算的长期股权投资 283.97 470.99 84.83 合计 2 9 2 6 22 6 报告期内，公司投资收益主要为利用暂时闲置资金购买理财产品的投资收益和权益法核算的长期股权投资收益。 2018 年 6 月，公司通过全资子公司荣信国际以增资方式对 CDP 投资 600.00 万美元，取得其 25%的股权。2019 年 6 月，公司通过全资子公司荣信香港以新设方式对 Lukcy Cat 投资 39.98 万英镑，取得其 25%的股权。 2019 年 CDP 和 Lucky Cat 共产生投资收益 84.83 万元。2020 年 CDP 和 Lucky Cat 共产生投资收益 470.99 万元。2021 年 CDP 和 Lucky Cat 共产生投资收益 1-1-469 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 283.97 万元。（八）营业外收支 1、营业外收入报告期内，公司营业外收入明细如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度与企业日常活动无关的政府补助 88.70 974.67 150.15 非流动资产毁损报废利得 - - 其他 1.43 1.64 28.25 合计 90 1 9 6 1 1 0 报告期内，公司营业外收入主要为与企业日常活动无关的政府补助，明细如下：单位：万元与资产/收益项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度相关企业借助资本市场再融资奖励 39.90 120.12 与收益相关多层次资本市场奖补资金 30.03 与收益相关新冠疫情一次性社保补贴 4.10 与收益相关 2019 年度全省企业在多层次资本 20.00 与收益相关市场发展及直接融资奖励对外投资合作项目资金 37.00 与收益相关新三板挂牌税收奖励 81.86 58.89 与收益相关优秀文艺成果表彰奖励 2.00 与收益相关知识产权创造奖励 0.70 与收益相关最美书店奖励 3.00 与收益相关 2020 年高新区创业上市优惠政策 400.00 与收益相关补贴企业上市补贴-境内上市 300.00 与收益相关 2020 年省文化产业发展专项 100.00 与收益相关上市发展专项资金 3.95 与收益相关创业系列优惠政策补贴 5.13 与收益相关高校毕业生社保补贴 4.80 与收益相关 1-1-470 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书与资产/收益项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度相关境外参展补贴 2.04 与收益相关合计 88.70 974.67 150.15 与收益相关 2、营业外支出报告期内，公司营业外支出明细如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度非流动资产报废损失 0.85 2.14 0.33 其他 3.61 4.67 224.99 合计 6 0 22 2 2019 年营业外支出较大，主要为公司与尤斯伯恩的版权合作终止事项导致的图书销毁损失。（九）主要税种的纳税情况 1、缴纳税额情况根据容诚出具的容诚专字[2022]100Z0128 号《关于荣信教育文化产业发展股份有限公司主要税种纳税及税收优惠情况的鉴证报告》，公司最近三年一期的缴纳税额情况如下：（1）增值税纳税情况单位：万元期间期初未交数本期应交数本期已交数期末未交数 2021 年度 3.71 22.93 21.38 5.26 2020 年度 -30.01 34.17 0.45 3.71 2019 年度 8.07 40.30 78.39 -30.01 （2）所得税纳税情况单位：万元 1-1-471 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书期间期初未交数本期应交数本期已交数期末未交数 2021 年度 374.42 631.40 725.82 280.00 2020 年度 183.02 805.64 614.25 374.42 2019 年度 -1.20 875.34 691.11 183.02 2、报告期重大税收政策变化及税收优惠对发行人的影响报告期内，公司不存在重大税收政策变化，税收优惠对公司的影响参见本节“八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠”之“（三）报告期内税收优惠对发行人经营业绩的影响”。十一、资产质量分析报告期各期末，公司资产构成情况如下：单位：万元 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日项目金额占比金额占比金额占比流动资产 44,465.22 83.25% 41,836.90 82.73% 41,428.72 82.71% 非流动资产 8,948.03 16.75% 8,735.18 17.27% 8,662.40 17.29% 合计 , 1 2 100 00 0, 2 0 100 00 0,091 12 100 00 报告期各期末，公司总资产分别为 50,091.12 万元、50,572.08 万元和 53,413.25 万元。公司资产规模随着业务规模的扩大以及营运能力的增强而稳步上升，反映了公司持续发展的良好态势。报告期各期末，公司流动资产占总资产比例分别为 82.71%、82.73%和 83.25%。公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，对固定资产等非流动资产依赖程度较低。公司资产以流动资产为主，符合其经营模式和业务特点。（一）流动资产分析报告期各期末，公司流动资产情况如下： 1-1-472 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日项目占流动资产占流动资产占流动资产金额金额金额比例比例比例货币资金 18,922.14 42.55% 15,741.38 37.63% 18,223.16 43.99% 应收票据 - 0.00% - - - - 应收账款 9,502.38 21.37% 10,846.52 25.93% 9,192.22 22.19% 应收款项融资 300.00 0.67% 预付款项 2,339.90 5.26% 2,239.64 5.35% 1,948.58 4.70% 其他应收款 98.01 0.22% 158.17 0.38% 222.51 0.54% 存货 13,113.78 29.49% 12,450.94 29.76% 11,783.17 28.44% 其他流动资产 189.02 0.43% 400.25 0.96% 59.07 0.14% 合计 , 6 22 100 00 1, 6 90 100 00 1, 2 2 100 00 报告期各期末，公司流动资产主要为货币资金、应收账款、预付款项和存货，上述资产占流动资产的比例分别为 99.32%、98.67%和 98.68%。 1、货币资金报告期各期末，公司货币资金情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日库存现金 5.79 7.57 9.71 银行存款 18,868.01 15,667.29 17,409.89 其他货币资金 48.34 66.52 803.56 合计 1 ,922 1 1 , 1 1 ,22 16 报告期各期末，公司货币资金余额占流动资产比例分别为 43.99%、37.63% 和 42.55%。公司货币资金主要为银行存款，其他货币资金为存放在支付宝等第三方支付平台的款项以及票据保证金。 2020 年月末公司货币资金较上年末减少 2,481.78 万元，主要是由于 2020 年公司支付股利以及偿还借款产生筹资活动现金净流出 4,261.41 万元，同时当期实现经营活动现金流量净流入 2,632.01 万元。 2021 年月末公司货币资金较上年末增加 3,180.76 万元，主要是由于 2021 年 1-1-473 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司实现经营活动现金流量净流入 4,784.94 万元，同时当期偿还借款等产生筹资活动现金净流出 1,465.40 万元。 2、应收账款报告期各期末，公司应收账款情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日应收账款余额 9,719.09 11,087.04 9,372.73 坏账准备 216.72 240.51 180.50 应收账款净额 9, 02 10, 6 2 9,192 22 营业收入 37,885.65 38,211.62 40,249.10 应收账款余额/营业收入 25.65% 29.01% 23.29% 公司应收账款主要为对下游分销客户已实现收入但尚未收回的图书销售款。（1）应收账款变动分析报告期各期末，公司应收账款余额分别为 9,372.73 万元、11,087.04 万元和 9,719.09 万元。 2020 年，受新冠疫情影响，图书行业公司应收账款回收情况不理想，导致期末应收账款余额占营业收入的比例提高。报告期内，发行人应收账款账面余额占营业收入的比例与同行业可比公司对比如下：证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 13.46% 16.07% 11.47% 读客文化 18.99% 19.90% 21.96% 果麦文化 19.19% 17.12% 10.73% 世纪天鸿 45.08% 49.74% 41.19% 天舟文化 25.25% 21.40% 30.70% 平均 24.39% 24.85% 23.21% 发行人 25.65% 29.01% 23.29% 报告期内，发行人应收账款账面余额占营业收入的比例与同行业可比公司 1-1-474 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书平均水平不存在明显差异。 ①平均回款周期与信用政策的匹配性报告期内，公司主要经销商和中小经销商（除前五大经销客户以外）的平均回款周期如下：单位：天项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度主要经销商 183 148 107 中小经销商 75 67 48 注：平均回款周期=365（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/（2销售收入）。公司中小经销商回款周期较为稳定；主要经销商报告期回款周期逐年增加，主要是由于：（1）公司对京东的账期为 4 个月。报告期内，公司对其销售收入分别为 3,767.41 万元、4,567.99 万元和 4,639.55 万元，随着销售规模的增加，其回款周期变长，报告期各期的平均回款周期分别为 121 天、113 天和 177 天；（2） 2019 年公司对天猫渠道优化集中导致对葫芦文化销售收入增长较大，由于双方结算的书品种类多、数量大，其回款周期变长，受其资金安排和付款进度的影响，报告期各期的平均回款周期分别为 146 天、264 天和 369 天，导致主要经销商的平均回款周期变长。同行业可比公司的平均回款周期如下：单位：天证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 52 51 48 读客文化 63 75 70 果麦文化 59 52 39 世纪天鸿 161 172 150 天舟文化 112 121 101 平均 9 9 2 发行人 100 9 注：平均回款周期=365（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/（2销售收入）。 ②为了有效应对疫情导致的回款比例略低的情况，发行人采取以下措施加强信用管理和款项回收： 1-1-475 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 A、加强和完善客户信用管理销售管理部负责建立客户资信档案，确定资信额度和信用期限，财务部根据客户历史销售数据定期对资信额度和信用期限进行审核。财务部认真做好应收款项账龄分析，并分析客户欠款情况，对账龄较长的应收账款重点关注。 B、加强和完善应收账款催收机制发行人对超过信用期未回款的客户进行重点追踪，制定详细的催收计划，加大催收频率；如果实在无法收回，将移交法务并执行法律诉讼等形式维护权益。 C、管控发货风险、加快销售销售管理部订单录入前会对客户信用额度、逾期款等进行审核，对于不符合信用政策的客户控制发货，发货需由业务人员申请相关领导审批，并写明逾期、超额的原因，以及客户未来一定期间的回款计划，审批通过后方可录入订单发货。为进一步促进回款，发行人与客户协商更为优惠的活动折扣，加大促销力度，帮助客户清理库存，加快销售。通过上述措施，发行人将进一步加强信用管理，改善应收账款回款情况。（2）账龄分析报告期各期末，公司应收账款账龄情况如下：单位：万元 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日账龄金额比例金额比例金额比例 1 年以内（含 1 年） 9,409.16 96.81% 10,737.87 96.85% 9,073.83 96.81% 1-2 年（含 2 年） 119.12 1.23% 214.10 1.93% 189.54 2.02% 2-3 年（含 3 年） 143.85 1.48% 80.31 0.72% 32.91 0.35% 3 年以上 46.97 0.48% 54.75 0.49% 76.44 0.82% 合计 9, 19 09 100 00 11,0 0 100 00 9, 2 100 00 1-1-476 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司应收账款账龄结构较为稳定，主要集中在 1 年以内。报告期各期末，账龄在 1 年以内的应收账款占比分别为 96.81%、96.85%和 96.81%。 ①2020 年末，发行人账龄 1 年以内的应收账款余额较大主要是因为应收账款余额整体规模增长，具体情况如下：单位：万元应收账款余额 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 1 年以内的应收账款余额 9,409.16 10,737.87 9,073.83 占应收账款余额的比例 96.81% 96.85% 96.81% 报告期内，公司应收账款主要为 1 年以内的应收账款，1 年以内的应收账款占应收账款余额的比例逐年提高。截至 2020 年 12 月 31 日，公司一年以内应收账款余额较上年末增长 1,664.04 万元，主要是由于江苏凤凰新华书店集团有限公司和江苏圆周电子商务有限公司当期销售情况良好，公司对其销售额较上年度增长 1,855.00 万元，期末应收账款余额较上年末增长 976.71 万元。报告期各期末，公司 6 个月以内的应收账款余额占比基本稳定，2020 年以来受新冠疫情影响，图书行业公司应收账款回收情况不理想，故占比有所下降； 1 年以内的应收账款余额占比逐年上升，不存在对主要客户调整信用政策的情形。账龄 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日 6 个月以内 79.13% 74.45% 82.16% 7-12 个月 17.68% 22.40% 14.65% 1 年以内合计 96.81% 96.85% 96.81% ②长期未回款客户的情况报告期各期末，账龄在 1 年以上的应收账款余额占总金额的比例分别为 3.19%、3.15%和 3.19%，公司持续加强应收账款的管理，长期未回款余额的比例处于较低水平。报告期末，公司应收账款账龄在 1 年以上的前五大客户的情况如下：单位：万元 1-1-477 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书账龄截至 2022 客户款项性期末审定坏账客户名称年 2 月 28 类型质数 1 年以内 1 年以上准备日回款北京欧瑞正鸿科技有代销图书货款 62.98 - 62.98 31.49 - 限公司北京广域红赢文化发代销图书货款 52.69 4.78 47.92 24.20 - 展有限公司汇智光华（北京）文代销图书货款 174.50 145.10 29.40 3.60 25.00 化传媒股份有限公司苏宁云商集团股份有代销图书货款 13.01 0.00 13.01 13.01 - 限公司苏宁采购中心山东小海豚文化传媒经销图书货款 26.60 14.96 11.64 6.20 11.39 股份有限公司合计 329.78 164.84 164.95 78.50 36.39 报告期末账龄在 1 年以上的应收账款主要系客户回款缓慢导致，公司对长期应收账款积极催收，并充分计提坏账准备，对确定无法收回的款项，经审批后予以核销处理。 ③报告期内超出信用期限的应收账款余额报告期内，公司超出信用期限的应收账款余额及坏账准备计提情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日应收账款余额 9,719.09 11,087.04 9,372.73 其中：逾期 1 年以内 2,435.19 3,906.49 2,261.47 逾期 1 年以上 115.33 205.92 200.29 已计提坏账准备 216.72 240.51 180.50 报告期内，公司按照《企业会计准则》的相关规定及会计政策计提应收账款坏账准备，对超出信用期限的应收账款余额充分计提了坏账准备。（3）坏账准备截至 2021 年末，公司计提坏账准备的具体情况如下：单位：万元账面余额坏账准备项目金额占比金额计提比例按单项计提坏账准备 - - - - 1-1-478 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书账面余额坏账准备项目金额占比金额计提比例按组合计提坏账准备 9,719.09 100.00% 216.72 2.23% 合计 9,719.09 100.00% 216.72 2.36% 截至 2020 年末，公司计提坏账准备的具体情况如下：单位：万元账面余额坏账准备项目金额占比金额计提比例按单项计提坏账准备 - - - - 按组合计提坏账准备 11,087.04 100.00% 240.51 2.17% 合计 11,0 0 100.00% 2 0 1 2.17% 截至 2019 年末，公司计提坏账准备的具体情况如下：单位：万元账面余额坏账准备项目金额占比金额计提比例按单项计提坏账准备 - - - - 按组合计提坏账准备 9,372.73 100.00% 180.50 1.93% 合计 9, 2 100.00% 1 0 0 1.93% 同行业可比公司坏账准备的计提方法如下表所示：公司名称坏账准备计提方法 2019 年及 2020 年：新经典对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。 2019 年及 2020 年：读客文化对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。 2019 年及 2020 年：果麦文化对由收入准则规范的交易形成的应收款项，本公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。 2019 年及 2020 年：对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整世纪天鸿个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合： 1-1-479 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司名称坏账准备计提方法项目确定组合的依据本组合为纳入本集团合并范围的内部单组合 1 合并范围内的关联方位间形成的应收款项。本组合为按照账龄划分的具有类似信用组合 2 账龄组合风险特征的应收款项。 2019 年及 2020 年：对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息等，以单项或组合的方式对上述应收款项预期信用损失进行估计，并采用预期信用损失的简化模型，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。计提方法如下：1）如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损失；2）当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征划分应收账款组合，在组合基础上计天舟文化算预期信用损失，确定组合的依据如下：项目确定组合的依据公司除网络游戏领域外的其他业务领域产生的应收款项、已组合 1 单独计提减值准备外的应收账款公司网络游戏领域产生的应收账款，已单独计提减值准备外组合 2 的应收账款对于划分为风险组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款逾期期数与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收账款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：发行人项目确定组合的依据组合 1 合并范围内的关联方本组合客户为合并范围内的关联方组合 2 收款无风险组合本组合为除组合 1 以外的其他客户对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。公司根据自身实际情况制定坏账准备计提政策，与同行业可比公司基本相当。（4）应收账款主要客户 ①截至 2021 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名情况如下： 1-1-480 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元截至序 2021 年收收入期末应应收账逾期金 2022 年 2 单位名称账龄号入金额占比收余额款占比额月 28 日回款福建葫芦文化产 1年 1 4,787.87 12.64% 3,169.07 32.61% 1,316.00 - 业发展有限公司以内江苏圆周电子商 1年 2 4,639.55 12.25% 2,845.22 29.27% 337.91 - 务有限公司以内江苏凤凰新华书 1年 3 1,578.76 4.17% 491.45 5.06% 9.24 - 店集团有限公司以内 1年 4 汉堡王 550.46 1.45% 350.00 3.60% - - 以内北京爱创思特文 1年 5 587.80 1.55% 308.13 3.17% - 285.49 化传媒有限公司以内合计 12,144.43 32.06% 7,163.88 73.71% 1,663.15 285.49 注：为便于分析，此处属于同一控制人控制的应收账款余额对象视为同一客户合并列示。 A、福建葫芦文化产业发展有限公司葫芦文化为荣信文化 2021 年第一大经销商，双方结算的书品种类多、数量大、结算周期长，同时受其上半年资金安排和付款进度的影响，部分应收账款发生逾期。葫芦文化为天猫优质经销商，发行人自 2015 年起与其开展业务合作，对方信誉良好，报告期未发生过坏账。 B、江苏圆周电子商务有限公司该公司为荣信文化 2021 年第二大经销商，双方结算的书品种类多、数量大。该公司作为知名电商平台，内控流程较为复杂，结算回款所需时间较长，同时受新冠疫情影响，部分应收账款发生逾期。发行人自 2014 年起与其开展业务合作，对方信誉良好，报告期未发生过坏账。 ②截至 2020 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名情况如下：单位：万元截至序 2020 年度收入期末应应收账逾期金 2021 年 2 单位名称账龄号收入金额占比收余额款占比额月2 日回款福建葫芦文化产 1年 1 8,490.78 22.22% 6,521.44 58.82% 2,507.65 2,370.43 业发展有限公司以内江苏圆周电子商 1年 2 4,567.99 11.95% 1,666.78 15.03% 746.75 - 务有限公司以内 1-1-481 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书江苏凤凰新华书 1年 3 1,296.15 3.39% 482.13 4.35% - - 店集团有限公司以内 1年 4 汉堡王 431.19 1.13% 470.00 4.24% - - 以内北京果敢时代科 1年 5 379.39 0.99% 164.61 1.48% 124.97 102.77 技有限公司以内合计 1 ,16 0 9 69 9, 0 96 9 , 9 2, 20 注：为便于分析，此处属于同一控制人控制的应收账款余额对象视为同一客户合并列示。 ③截至 2019 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名情况如下：单位：万元应收账与公司序号单位名称金额款余额账龄关联关占比系 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 2,220.20 23.69% 1 年以内无 2 福州城市绿洲文化传播有限公司 1,812.46 19.34% 1 年以内无 3 江苏圆周电子商务有限公司 1,161.28 12.39% 1 年以内无 4 福州疯狂蚂蚁文化传媒有限公司 782.36 8.35% 1 年以内无 5 福州学语者图书有限公司 360.76 3.85% 1 年以内无合计 6,337.07 67.62% 公司客户主要为国内知名电商平台京东、当当等，以及规模较大的网络图书分销商，客户信誉度较高。（5）各期末应收账款余额中逾期款项情况报告期各期末，公司应收账款逾期情况如下所示：单位：万元项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日应收账款逾期余额 2,550.52 4,112.40 2,461.75 逾期 1 年以内 2,435.19 3,906.49 2,261.47 逾期 1 年以上 115.33 205.92 200.29 葫芦文化自 2015 年与公司开展业务合作以来能够杜绝盗版、不以低价扰乱分销市场，同时自身销售规模持续增长，属于行业领先的少儿图书线上经销商。因此，2019 年公司与葫芦文化加强了业务合作，当期对其销售额增长 5,952.94 万元，期末对其应收账款余额增长 3,504.75 万元，并产生逾期应收账款 1,290.17 万元。发行人在 2020 年底和 2021 年底产生对葫芦文化的逾期应收账款 2,507.65 1-1-482 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书万元和 1,316.00 万元。截至 2022 年 2 月 28 日，公司 2019 年末和 2020 年末对葫芦文化的应收账款已全部收回。对于葫芦文化 2020 年以来出现的回款期放缓的情况，发行人予以了充分关注，严格执行销售管理制度，安排专人定期对账、催款。同时，发行人与江苏凤凰新华书店集团公司、浙江省新华书店集团有限公司和广东省新华发行集团股份有限公司等经销商的线上经销渠道加大合作，减少了对葫芦文化的销售。报告期各期末，发行人逾期 1 年以上的应收账款金额较小，前五名情况如下：单位：万元逾期 1 逾期 1 年度序号公司名称逾期余额年以内年以上 1 汇智光华（北京）文化传媒股份有限公司 32.54 15.22 17.32 2 苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心 13.01 0.00 13.01 3 三亚德航商业有限公司 11.25 0.00 11.25 2021 年 4 山东小海豚文化传媒股份有限公司 13.12 3.24 9.87 5 合肥市育才文化传播有限公司 14.26 7.65 6.61 合计 84.17 26.11 58.06 1 汇智光华（北京）文化传媒股份有限公司 67.32 38.27 29.06 2 三亚德航商业有限公司 22.46 - 22.46 3 苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心 13.01 - 13.01 2020 年新疆恒品艺镇商贸有限公司乌鲁木齐经济 4 11.44 - 11.44 技术开发区第一分公司 5 吉林众联图书发行有限公司 9.71 - 9.71 合计 12 9 2 6 1 苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心 13.01 - 13.01 新疆恒品艺镇商贸有限公司乌鲁木齐经济 2 11.44 - 11.44 技术开发区第一分公司 3 广东新又雅出版发行有限公司 12.24 - 12.24 2019 年 4 吉林众联图书发行有限公司 9.71 - 9.71 5 乌鲁木齐爱阅文化艺术有限公司 7.25 0.16 7.10 合计 6 0 16 0 公司已按照坏账准备政策计提坏账准备，坏账准备计提充分。（6）期后回款情况 1-1-483 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书截至 2022 年 2 月 28 日，公司报告期各期末应收账款的期后回款金额及比例如下：单位：万元 2021 年 2020 年 2019 年项目 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日应收账款余额 9,719.09 11,087.04 9,372.73 截至 2022 年 2 月 28 日回款金额 1,2 10, 0 9,10 回款比例 12 9 9 1 2019 和 2020 年期末的应收账款余额截至 2022 年 2 月 28 日的回款比例均达到 90%以上；2021 年期末的应收账款余额截至 2022 年 2 月 28 日的回款比例偏低主要是由于期后期间较短并且涵盖春节假期所致。公司整体期后回款情况良好。 3、预付款项报告期各期末，公司预付账款情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日版税、委托开发费及稿费 1,754.08 2,003.98 1,490.25 图书采购款 13.60 1.34 571.05 其他 1,278.41 994.78 421.68 预付账款减值准备 -706.20 -760.46 -534.40 合计 2,339.90 2,239.64 1,948.58 公司预付账款主要为根据合同预付的委托开发费及稿费、预付版权方或版权代理机构的版税以及预付图书出版社的图书采购款等。报告期各期末，公司预付账款占流动资产的比例分别为 4.70%、5.35%和 5.26%。（1）预付账款波动分析 2020 年末，公司预付账款余额较上年末增加 517.12 万元，主要是由于公司根据合同约定向首次公开发行股票相关中介机构预付的相关发行费用所致。（2）预付账款前五名截至报告期末，公司预付账款余额前五名情况如下： 1-1-484 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元预付账款余与公司关序号单位名称金额额占比联关系 1 Scholastic Operations Group，Llc 272.54 8.95% 无 2 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 266.00 8.73% 无 3 The Old Dungate Press Ltd 231.97 7.62% 无 4 中原证券股份有限公司 210.00 6.89% 无 5 Mattel East Asia Usd Thomas 189.44 6.22% 无合计 1,169 9 1 公司预付账款对象主要为长期合作的版权代理机构、图书策划公司及出版社，信誉良好，相关合同均正常执行，公司预付款项不存在重大减值风险。（3）预付版税报告期各期末，发行人预付版权的金额分别为 1,162.24 万元、1,528.96 万元和 1,376.47 万元。发行人预付版权金额及占比较小，主要原因为：（1）文学类图书的推广在一定程度上依靠作者本身的知名度和影响力，图书策划公司通常需要支付大额预付版税锁定知名作者。发行人策划与发行的科普百科类、低幼启蒙类等儿童图书产品，对版权方和作者的依赖较小，主要依靠发行人自身的品牌、策划、创作和营销推广能力，公司预付少量版税即能锁定较多优质版权资源，故发行人预付版权金额及占比较小；（2）报告期内，公司不断加大自主版权图书的开发投入，自主版权图书持续推出，公司自主版权图书收入占比由 44.16%增至 51.11%，而自主版权图书平均版税成本较低，预付版税金额较小。 ①预付版税的会计政策公司初始签订版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并计入 “预付账款-版税”，预付版税的金额通常根据图书首印量或最低印量乘以预计的图书码洋再乘以约定的版税率得出，之后基于已实现销量或印量所对应的应付版税金额相应冲减预付版税。针对印量版税，公司在图书入库环节冲减“预付账款-版税”，计入库存商品成本，在图书销售环节计入主营业务成本；针对销量版税，公司在图书销售环节冲减“预付账款-版税”，计入主营业务成本。如累计应付版税超出预付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版税金额。 1-1-485 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书以“问题解决力养成 STEAM 科学盒子机器人”为例，其按照印量计提应付版税，2018 年公司与版权方签订版税合同，根据 1.5 万册的首印量预付了 15.53 万元，2020 年该书完成印刷入库，入库量为 1.8 万册，并同时确认了库存商品 19.11 万元、相应冲减了预付版税 15.53 万元，超出部分计提了应付版税 3.58 万元。同行业可比公司对预付版税执行的会计政策如下：公司名称预付版税相关会计政策发行人新签订一部图书版权时，会首先预付版权方一部分版税，之后按照图书的印刷或销售码洋的一定比例向版权方支付版税。预付版税的金额一般根据图书首印数乘以定价再乘以约定的版税率得出，最终金额由发行人与版权方商议后决定。一般情况下，发行人会对图书的市场前景新经典进行预判，对图书的销量进行保守的预估，从而确认图书的首印数。图书出版发行以后，发行人将在约定的版税结算日与版权方确认当期应付版税金额。如累计应付版税超出预付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版税金额。公司新签订版权合同时，一般会预付版权方一部分版税，计入预付账款。对于销售版税，公司会在约定的版税结算日与版权方确认当期应付版税金额，计入主营业务成本，销售版税金额根据该版权对应图书的实际销售数量进行计算，计算方式为图书销售数量定价合同约定的版税读客文化率；对于印制版税，公司会在约定的版税结算日与版权方确认应结版税金额，计入库存商品成本，印制版税金额根据该版权对应图书的印刷数量进行计算，计算方式为图书印刷数量定价合同约定的版税率。如累计应付版税小于预付版税，则冲减预付版税；如超出预付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版税金额。公司新签订版权合同时，一般会预付版权方一部分版税，计入预付账款。对于销售版税，公司根据实际销量按公式（图书销量定价合同约定的版税率）确定版税金额并计入主营业务成本；对于印制版税，公司果麦文化根据实际印数按公式（图书印量定价合同约定的版税率）确定版税金额计入存货成本。如累计应付版税小于预付版税，则冲减预付版税；如超出预付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版税金额。世纪天鸿未公开披露天舟文化未公开披露公司初始签订版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并计入“预付账款-版税”，预付版税的金额通常根据图书首印量或最低印量发行人乘以预计的图书码洋再乘以约定的版税率得出，之后基于已实现销量或印量所对应的应付版税金额相应冲减预付版税。如累计应付版税超出预付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版税金额。公司对预付版税执行的会计政策与同行业可比公司不存在差异。 ②支付预付版税的内部决策流程与内部控制机制，如何保障预付版税规模 1-1-486 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书的合理性公司预付的版权分为 IP 形象等授权和图书版权授权两种。针对 IP 形象等授权，公司取得授权后经过二次创作，开发为图书并销售；针对图书版权授权，由于该类版权均为版权方已创作完成的作品，公司通过内容和营销策划，推出并销售其对应的中文版图书，不存在相关版权未有初稿、已有初稿等未创作完成的情形。针对预付版税，公司制定了统一的内部决策流程与内部控制机制，并采取了统一的措施保障预付版税规模合理性。 A、公司预付版税的内部决策流程与内部控制机制能够保障预付版税规模的合理性公司制定了《图书管理制度》，对选题提出及决策、版权合同谈判及审批、预付版税支付等方面进行了规定。（a）选题提出及决策选题主要由编辑部根据市场调研情况提出，编辑部对目标用户需求、市场竞品数据、选题基本信息、选题执行计划等论证后制作选题报告，依次提交内容中心选题会和公司选题会。公司选题会对选题的预期市场表现情况、是否真正符合少儿的阅读需求、是否正向推动品牌形象等进行分析后表决，表决通过的选题列入公司的项目计划。（b）版权合同谈判及审批公司通过选题会确定引进的版权，由版权部负责与版权方进行谈判报价。版权部根据图书预计码洋、版权的品质和预期销售情况等报价，同时就合同时间、销售区域等进行谈判确认。所有报价条款的谈判必须与部门经理沟通，批复后以邮件的形式告知版权方或版权代理方版权合作意向，包括预付版税、首印量或最低印量等内容。版权方同意报价后，版权部收到版权合同，进行合同翻译和报价比对，随后将审核无误的合同履行合同审批手续。 1-1-487 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（c）支付预付版税公司按照版权合同支付预付版税，付款时需提交用款申请，并履行公司审批手续。支付给版权方版权费用并收到税单、外汇单后，版权专员与版权方核对款项。公司与版权方签订合同、预付版税后，项目经理根据合约期限制定图书策划计划，保证在各环节中能够及时知悉时间要求。在部门例会和月度经营管理会中，项目经理会针对不同时间要求的图书策划进度进行检查和跟踪。 B、公司预付版税金额通过首印量或最低印量限定相应的预付规模水平公司版权合同约定的预付版税的金额一般根据首印量或最低印量、预计的图书码洋和约定的版税率得出，而单本图书的首印量或最低印量合同双方一般约定为较低的合理水平，从而单本图书的预付版税金额能够控制在较低水平。因此，公司通过与版权方按照首印量或最低印量约定预付版税能够有效控制预付版税的规模。 C、公司预付版税占主营业务收入的比例低于同行业可比公司，预付版税规模处于合理水平报告期内，公司预付版税余额占主营业务收入的比例分别为 2.92%、4.01% 和 3.63%，与同行业可比公司对比如下：公司名称 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日新经典 10.52% 未披露 21.49% 世纪天鸿未披露未披露未披露读客文化未披露 32.30% 30.66% 果麦文化未披露 38.14% 29.57% 天舟文化未披露未披露未披露发行人 3.63% 4.01% 2.92% 注：1、同行业可比公司收入金额为披露的图书出版与发行业务、数字内容业务合计。2、天舟文化及世纪天鸿未单独披露预付版税金额。综上，公司预付版税的内部决策流程与内部控制机制能够保障预付版税规模的合理性；公司预付版税金额通过首印量或最低印量限定相应的预付规模水 1-1-488 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书平；公司预付版税比例低于同行业可比公司，预付版税规模处于合理水平。根据合同约定，公司预付版税均不可退回。每期末，公司对预付版税进行减值测试，对存在减值迹象的预付版税计提减值准备。报告期内，公司不存在预付版税后无法出版图书的情形。公司与版权方的版税结算基于已实现销量或印量所对应的应付版税金额相应冲减预付款项。根据公司与版权方签署的版税结算方式一般分为销量版税和印量版税，其中，销量版税于确认销售收入时计提应付版税，结转营业成本；印量版税为图书采购入库时计提应付版税，计入图书成本，于图书销售时根据销量由库存商品结转至营业成本，结转版税成本与是否为首印批次图书无关。每期末，公司对预付版税进行减值测试，对存在减值的预付版税计提减值准备。因此，公司根据定期结算应付版税金额冲减预付款而未将预付版税全部计入首印批次图书成本的会计处理符合会计准则，符合谨慎性原则。截至 2021 年 12 月 31 日，公司前 5 名预付版税的合同约定及其会计处理如下：单一书无法退籍/系预付结预付与合同约回/附结转期结转预付款预付对象版税率列书籍转对应结转定是否存条件退间基础项分摊 /多系科目比例在差异回列书籍 Scholastic 系列书无法退营业成销售实按书品 Operations 浮动销量变动否籍回本现时分摊 Group，Llc 博达著作多系列无法退营业成销售实按书品权代理有浮动销量变动否书籍回本现时分摊限公司 Mattel East 多系列无法退营业成销售实按书品 Asia Usd 固定销量变动否 Thomas 书籍回本现时分摊 Quarto Publishing 多系列无法退库存商图书入按书品固定印量变动否 Group Usa 书籍回品库时分摊 Inc. LuckyCatP 多系列无法退库存商图书入按书品 ublishingLt 浮动印量变动否书籍回品库时分摊 d ③对预付版税进行减值测试并计提减值的具体方法、各期末预付版税减值准备计提金额与占比 A、对预付版税进行减值测试并计提减值的具体方法 1-1-489 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（a）公司原预付版税减值政策公司原预付版税减值政策下，分别按照单项计提和已授权时间计提减值准备：针对大额预付账款进行单项减值测试，对于已经存在明显迹象表明，预付版权对应图书无法正常出版或出版后无法正常销售的，全额计提减值准备；对于不存在减值客观证据的预付款项，以已授权时间作为风险特征组合计提减值准备，已授权时间在 2 年以内的预付版税无法结转的风险较低，未计提减值， 2-3 年的预付版税减值比例为 10%，3-4 年的预付版税减值比例为 30%，4 年以上的预付版税减值比例为 100%。（b）公司现有的预付版税减值政策公司于资产负债表日对预付版税进行减值测试，对存在减值的预付版税计提相应资产减值损失。公司将预付版税按照授权书品是否已出版分为：I 已出版作品的预付版税；II 未出版作品的预付版税。公司按照上述不同类型的预付版税分别采用相应的减值测试方法，各类型预付版税的减值测试方法如下： I 已出版作品的预付版税公司对已出版作品的预付版税进行单项减值测试，判断是否存在减值。单项减值测试的具体方法如下：第一步，公司于资产负债表日根据 2010 年及以后出版授权版权图书和授权原创图书（除尤斯伯恩图书以外）的出版后 5 年（含当年）历史销售数量计算各年的销量环比变动率。即：a、计算全部已出版授权版权图书和授权原创图书出版发行后 5 个自然年度的销量；b、区分不同类别图书按年度汇总各年度出版图书发行后的 5 年销量，即不同类别的书品出版后第 1 年销量、第 2 年销量、第 3 年销量、第 4 年销量和第 5 年销量；c、基于此得出该资产负债表日不同类别图书各年平均销量的环比变动率(当年销量/上年销量)。针对授权期限超过 5 年或者续约书品，第 6 年起的环比变动率为 1。第二步，公司根据图书出版时间是否满一年为标准，将已出版作品的预付版税分为出版时间不满一年、满一年两种情形。对于出版时间不满一年的，公 1-1-490 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书司根据当年的销量和销售月份（出版当月至资产负债表日）将销量年化换算成全年销量（即全年销量=当年销量/销售月份12），以此作为基期销量并根据图书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量；对于出版时间超过一年的，公司根据最近一年的实际销量作为基期销量并根据图书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量。第三步，公司结合剩余授权期的预计销量、图书定价和版税率（或版税额）测算剩余版权授权期的可结转版税金额，若预计剩余版权授权期内的可结转版税金额低于当期末预付版税期末余额的，差额部分计提减值准备。针对 IP 形象等授权，公司取得授权后经过二次创作，开发为图书并销售。报告期各期末，公司 IP 形象等授权所对应的预付版税，均有相关图书开发完成。公司根据已经开发完成的图书的历史销量和剩余授权期的预计销量进行减值测试。 II 未出版作品的预付版税公司对未出版作品的预付版税进行单项评估，对于预计无法正常出版且决定终止的预付版权项目，全额计提减值准备。对经单项评估测试不存在减值的预付版税，公司以已授权时间作为风险特征组合计提相应减值准备。未出版作品的预付版税减值准备计提比例如下：已授权时间预付版税减值准备计提比例（%） 1 年以内（含 1 年） 10.00 1-2 年（含 2 年） 20.00 2-3 年（含 3 年） 30.00 3-4 年（含 4 年） 50.00 4 年以上 100.00 （c）公司现有预付版税减值政策下的测试依据公司单本图书的销售码洋在授权期内均保持稳定，故剩余版权授权期内的的可结转金额主要受到预计销量影响，公司采用销量的环比变动率对预计销量情况进行预测。 1-1-491 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 I 出版后 5 年内的环比变动率公司于各资产负债表日选取截至期末出版已满 5 年的图书，按图书类别统计其出版后 1-5 年的平均销量，并计算环比变动率（当年销售数量/上年销售数量）如下： 2021 年 12 月 31 日（选取 2010-2016 年首次出版的图书数量计算）出版后第 2 年环出版后第 3 年环出版后第 4 年出版后第 5 年类别比变动率比变动率环比变动率环比变动率低幼启蒙 1.09 0.84 0.92 1.13 卡通/漫画/绘本 1.05 1.06 0.81 0.77 少儿科普百科 1.10 1.00 0.98 0.97 游戏益智 1.28 0.81 0.56 1.04 总计 1.10 0.97 0.84 0.91 2020 年 12 月 31 日（选取 2010-201 年首次出版的图书数量计算）出版后第 2 年环出版后第 3 年环出版后第 4 年出版后第 5 年类别比变动率比变动率环比变动率环比变动率低幼启蒙 1.11 0.89 0.92 1.12 卡通/漫画/绘本 1.08 1.09 0.80 0.73 少儿科普百科 0.99 1.11 0.98 0.92 游戏益智 1.32 0.83 0.56 1.10 总计 1.10 1.01 0.82 0.88 2019 年 12 月 31 日（选取 2010-201 年首次出版的图书数量计算）出版后第 2 年环出版后第 3 年环出版后第 4 年出版后第 5 年类别比变动率比变动率环比变动率环比变动率低幼启蒙 1.06 0.86 0.98 1.20 卡通/漫画/绘本 1.10 1.15 0.80 0.72 少儿科普百科 0.93 1.16 1.00 0.91 游戏益智 1.27 0.81 0.54 1.22 总计 1.08 1.05 0.84 0.89 注：2019 年，公司与尤斯伯恩因在后续合作模式问题上未达成共识，双方提前终止合作，导致相关图书在出版后第 4 年和第 5 年销售数量较低，故公司计算销售数量的环比变动率时仅考虑除尤斯伯恩以外的图书的销量变动情况。 II 出版后第 6 年起的环比变动率计算依据公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般为 3-5 年，而剩余版权授权期的可结转版税金额涉及到对出版后第 6 年起的销量进行预测主要是由于续 1-1-492 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书约书品导致，其销量总体较为稳定。以公司 2010 年及其以后年度出版的授权期在 5 年以上的书品为例，其第 1 至第 10 年的平均销量及环比变动率如下：项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第 10 年平均销量 5,803 5,594 5,576 5,946 6,638 6,045 9,143 9,748 11,751 19,791 环比变动率 0.96 1.00 1.07 1.12 0.91 1.51 1.07 1.21 1.68 按照不同授权期限的图书总体销量计算环比变动率，具体情况如下：授权期限第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年 6 年及以上 0.96 1.00 1.07 1.12 0.91 7 年及以上 0.95 1.02 1.11 1.07 0.97 1.07 8 年及以上 0.93 1.00 1.11 1.07 0.99 1.09 1.00 9 年及以上 0.87 1.00 1.07 1.11 1.03 1.18 1.07 0.95 10 年及以上 1.08 0.93 1.03 1.10 1.02 1.16 1.08 0.98 0.98 综上，公司针对出版后第 6 年起的销量进行预测使用的环比变动率为 1。（d）预付版税减值测试举例以作品《大树都知道 22 棵树和他们的故事》为例，公司于 2020 年 12 月 31 日对其预付版税的单项减值测试过程如下：单位：元/册、册 2020 年作品类别定价版税率剩余授权期出版时间实际销量《大树都知道 22 棵少儿科普百科 68.00 7% 683 天 2019 年 9 月 2,935.00 树和他们的故事》《大树都知道 22 棵树和他们的故事》于 2019 年 9 月出版，在基期即 2020 年销售时间为 12 个月，销售数量为 2,935.00 册，根据销售环比变动率计算剩余版权授权期的预计销量，具体情况如下：单位：册剩余版权授权期对应图书类别的环比变动率及预计销量基期作品 2021 年 2022 年销量合计 1.11 0.98 《大树都知道 22 棵树和他们的故事》 2,935.00 3,257.85 2,781.58 6,039.43 注：2022 年剩余授权期限为 318 天，其预计销量=2021 年预计销量×环比变动率×318÷ 1-1-493 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 365。剩余版权授权期的可结转版税金额=剩余版权授权期预计总销量×定价×版税率。经测算，《大树都知道 22 棵树和他们的故事》剩余版权授权期的可结转版税金额低于预付版税期末余额，对差异部分计提预付版税减值准备，与上期末预付版税减值准备的差额部分计入当期资产减值损失。单位：万元截至 2020 年 12 月 1 日作品剩余版权授权期可预付版税期末余额预付版税减值准备结转版税金额《大树都知道 22 棵 4.53 2.87 1.66 树和他们的故事》 B、报告期各期末预付版税减值准备计提金额与占比单位：万元项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日预付版税减值准备余额 706.20 760.46 534.40 占预付版税余额的比例 51.31% 49.74% 45.98% 报告期各期末预付版税减值准备余额分别按照作品是否出版和版权归属进行区分：单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度项目金额占比金额占比金额占比已出版作品 627.46 88.85% 687.98 90.47% 475.74 89.02% 未出版作品 78.74 11.15% 72.48 9.53% 58.66 10.98% 减值准备合计 706.20 100.00% 760.46 100.00% 534.40 100.00% 自主版权 455.04 64.44% 530.00 69.69% 336.60 62.99% 授权版权 251.16 35.56% 230.46 30.31% 197.80 37.01% 减值准备合计 706.20 100.00% 760.46 100.00% 534.40 100.00% （a）根据作品是否出版区分单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度已出版作品预付版税原值 902.68 1,001.80 813.80 1-1-494 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度预付版税减值准备 627.46 687.98 475.74 减值准备占比 69.51% 68.67% 58.46% 未出版作品预付版税原值 473.79 527.16 348.44 预付版税减值准备 78.74 72.48 58.66 减值准备占比 16.62% 13.75% 16.83% （b）根据版权归属区分单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度自主版权预付版税原值 473.38 637.50 445.62 预付版税减值准备 455.04 530.00 336.60 减值准备占比 96.13% 83.14% 75.53% 授权版权预付版税原值 903.09 891.46 716.62 预付版税减值准备 251.16 230.46 197.80 减值准备占比 27.81% 25.85% 27.60% C、报告期内是否预付版税后无法出版图书的情形，报告期内是否存在出版后销售收入不能覆盖预付版税和出版成本的情形报告期内，公司不存在预付版税后无法出版图书的情形。报告期内，公司图书出版后销售收入不能覆盖预付版税和出版成本的情况如下：单位：万元版权到期日已版权到期日预版权名称版权到期日计提跌价准备后续处理付版税余额金额魔发精灵系列 2019 年 6 月 30 日 148.16 148.16 于 2019 年核销美泰芭比系列 2020 年 12 月 31 日 47.78 47.78 于 2021 年核销凯蒂猫系列 2020 年 12 月 31 日 30.43 30.43 于 2021 年核销小马宝莉系列 2019 年 7 月 31 日 51.14 51.14 于 2021 年核销 D、预付版税已授权时间结构 1-1-495 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司预付版税已授权时间结构如下：单位：万元已授权时间 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日未出版作品 1 年以内（含 1 年） 275.00 419.20 155.62 1-2 年（含 2 年） 98.51 40.53 147.53 2-3 年（含 3 年） 93.00 56.29 45.30 3-4 年（含 4 年） 7.28 11.14 - 4 年以上 - - - 合计 473.79 527.16 348.44 对应版权数量（个） 72.00 64 45 已出版作品 1 年以内（含 1 年） 204.60 366.77 347.55 1-2 年（含 2 年） 339.64 262.82 326.81 2-3 年（含 3 年） 207.82 212.96 75.32 3-4 年（含 4 年） 127.02 95.39 44.44 4 年以上 23.61 63.85 19.68 合计 902.68 1,001.80 813.80 对应版权数量（个） 99 86 64 E、主要预付版权情况报告期末，公司前五大预付版权如下：单位：万元预付版是否已减值准年度版权名称版权方税余额出版备金额 Scholastic Operations Group， Klutz 系列 272.54 是 272.54 Llc 托马斯系列 Mattel East Asia Usd Thomas 104.75 是 104.75 费雪系列 Mattel East Asia Usd Thomas 84.69 是 78.79 2021 年我的情绪小怪兽 Lupita Books.S.L 43.32 是 - 奇妙洞洞书中 La Coccinella S R L 39.95 否 4.00 英双语合计 2 60 0 Scholastic Operations Group， Klutz 系列 258.56 是 222.98 2020 年 Llc 托马斯系列 Mattel East Asia Usd Thomas 104.66 是 100.14 1-1-496 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书预付版是否已减值准年度版权名称版权方税余额出版备金额费雪系列 Mattel East Asia Usd Thomas 86.11 是 61.22 我的情绪小怪兽 Lupita Books. S.L 62.82 是 - 小马宝莉系列 Hasbro International, Inc. 50.55 是 50.36 合计 62 0 1 Scholastic Operations Group， Klutz 系列 110.52 是 45.15 Llc 托马斯系列 Mattel East Asia Usd Thomas 106.75 是 89.32 费雪系列 Mattel East Asia Usd Thomas 94.70 是 77.34 2019 年奇妙洞洞书 La Coccinella S R L 85.75 是 - 小马宝莉系列 Hasbro International, Inc. 54.03 是 50.97 合计 1 262 报告期内，公司前五大预付版权中计提减值准备金额较高的主要为 IP 形象等授权，公司取得授权后经过二次创作，开发为图书并销售。该类图书的出版遵循事先制定的出版计划，截至各期末仍有部分图书尚在出版过程中，出于可靠性、谨慎性原则，无论该授权的出版进度如何，公司统一按照已出版部分图书的预计销量预测该授权剩余版权授权期的可结转版税金额，故导致减值准备计提金额相对较高。 F、公司预付版税续约情况报告期内，公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般为 3-5 年，合同到期后仍存在尚未抵扣完毕的预付版税的，若公司与版权方进行续约，则尚未抵扣完毕的预付版税留待以后年度继续抵扣，续约合同是否需要再次预付版税由双方平等协商后确定。截至报告期末，公司在售授权版权图书共涉及版权 396 个，其中 201 个为续约版权。 ④发行人对版税的成本结转方式、预付版税的减值测试方法真实反映了版权价值的消耗特征 A、版权价值周期（a）出版周期公司授权版权图书从签订合同到图书出版约需 9-19 个月，具体出版发行周 1-1-497 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书期如下：业务阶段工作内容概述周期通过作者、版权代理公司等渠道获取版权信息，同时对市场竞品数据、市场潜力等论证后选题立项约 2-3 个月制作选题报告，经选题会表决通过后启动项目。选题会表决通过后，参与版权的报价并沟通相关商务条款，达成签约意向。经审核后完成签签约约 3-5 个月约，按照合约支付预付金并进行合同登记管理。选择合适的译者完成译稿，后对译稿进行编辑约 3-8 个月，取决于内内容编辑和图书设计工作，经过内部审校流程保证图书容规模和难度质量、价值导向、符合其他法律法规要求。公司将图书授权出版社出版，同时由出版社委托印刷企业进行印刷。出版完成后，公司向出约 3-6 个月，取决于制出版销售版社采购图书并通过经销商和直销渠道销售图作工艺的复杂程度书。（b）发行人图书版权的价值在授权期限内较为稳定发行人主要策划与发行少儿图书产品，公司通过市场调研挖掘优质的图书版权，注重选题的知识性、趣味性和美感，内容涵盖健康、语言、社会、科学和艺术等领域，以互动类图书的形式帮助少儿更好地学习和认知。公司图书版权的价值周期在授权期限内较为稳定。公司 2010 年-2015 年首次出版的所有授权版权图书和授权原创图书，在未来 5 年的销售码洋和销售数量情况如下：销售码洋（万元）项目出版后第一年出版后第二年出版后第三年出版后第四年出版后第五年尤斯伯恩相关 5,039.24 9,205.02 13,487.31 13,160.10 9,570.57 图书除尤斯伯恩以 17,957.61 21,061.44 21,117.75 20,937.17 20,985.37 外的图书销售数量（万册）项目出版后第一年出版后第二年出版后第三年出版后第四年出版后第五年尤斯伯恩相关 115.69 207.89 291.62 257.46 179.27 图书除尤斯伯恩以 595.37 657.08 665.17 544.47 479.36 外的图书 2019 年，公司与尤斯伯恩因在后续合作模式问题上未达成共识，双方提前终止合作，导致相关图书在出版后第 4 年和第 5 年销售码洋和销售数量较低。 1-1-498 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 I 少儿图书市场需求稳定随着我国居民人均可支配收入、受教育水平提升，人民日益增长的文化需求成为推动包括少儿图书在内的文化行业长期发展的动力。根据开卷信息零售监控数据，2021 年中国图书零售市场总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%。近年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿图书码洋占比稳步攀升。少儿图书自 2016 年起已成为码洋比重最大的细分市场， 2020 年，在疫情影响下，少儿图书在图书零售市场的市场份额依然由 2019 年的 26.35%提高至 2020 年的 28.31%，位列第一。与此同时，少儿读物平均单册码洋也呈明显增长。2014 年至 2020 年，少年儿童读物平均单册码洋由 28 元上升至 37.59 元。中国家庭对于少年儿童图书的消费水平和消费需求不断提高。 II 发行人产品具有长销特征，销售周期性较弱公司少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。以 2021 年的销售情况为例，公司当期销售额排名前十的图书中有 8 册为 2011 年-2016 年间策划、发行的图书，呈现出多品畅销、长销的特征，其中授权版权图书如《亮丽精美触摸书系列》、《我们的身体》、《我们的太空》等分别于 2001 年、2007 年和 2009 年起就在国外出版销售，多年长销不衰。排名书名出版时间 1 我们的身体 V2.1 2012 年 6 月 2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 2011 年 9 月 3 我的情绪小怪兽 V2.1 2016 年 9 月 4 亮丽精美触摸书 V3.1 2011 年 9 月 5 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 2011 年 4 月 6 小王子 2015 年 9 月 7 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 2018 年 9 月 1-1-499 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书排名书名出版时间 8 我们的太空 2016 年 9 月 9 神秘海洋立体书 2018 年 3 月 10 过年啦！V2.1 2011 年 2 月综上，国内少儿图书市场需求稳定，同时发行人产品具有长销特征、销售周期性较弱，因此发行人图书版权的价值在授权期限内较为稳定。 B、对版税的成本结转方式真实反映了版权价值的消耗特征公司初始签订版权合同后根据合同条款支付一定的预付款项，并计入“预付账款-版税”，之后基于已实现销量或印量所对应的应付版税金额相应冲减预付版税。针对印量版税，公司在图书入库环节冲减“预付账款-版税”，计入库存商品成本，在图书销售环节计入主营业务成本；针对销量版税，公司在图书销售环节冲减“预付账款-版税”，计入主营业务成本。公司根据实际销量将预付版税结转至主营业务成本，成本结转方式反映了版权价值的消耗特征。 C、预付版税的减值测试方法真实反映了版权价值的消耗特征针对已出版作品的预付版税，公司结合销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量，并根据图书定价和版税率（或版税额）测算剩余版权授权期的可结转版税金额，若预计剩余版权授权期内的可结转版税金额低于当期末预付版税期末余额的，差额部分计提减值准备；针对未出版作品的预付版税，公司先进行单项评估，对于预计无法正常出版且决定终止的预付版权项目，直接将预付版税余额计入当期损益，对经单项评估测试不存在减值的预付版税，公司以已授权时间作为风险特征组合计提相应减值准备，计提比例主要根据预付版税无法结转的可能性来确定，具体依据如下：公司授权版权图书从签订合同到图书出版约需 9-19 个月；2019-2021 年，公司各年预付版税结转率（当期结转/（期初余额+当期新增））分别为 50.20%、37.59%和 53.25%，平均 2-3 年可结转完毕；考虑到随着预付版税已授权时间的延长，其相应的可销售期间将逐年减少，因此随着预付版税已授权时间的延长应计提的减值准备比例应逐年上升。 ①1 年以内的预付版税减值比例为 10%：1 年以内的预付版税处于正常的出版周期中，但考虑到其存在一定的不确定性，仍谨慎地设定该减值比率为 10%。 1-1-500 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ②1-2 年的预付版税减值比例为 20%：1-2 年的预付版税仍处于正常的出版周期中，但考虑到其后续可销售期限较 1 年以内的预付版税更短，因此减值比率从 10%上升到 20%。 ③2-3 年的预付版税减值比例为 30%：公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般不超过 5 年，若超过 2 年仍未出版，则其后续可销售期限一般为 2-3 年，参考公司报告期内 40%左右的预付版税结转率，公司谨慎地计提 30%的减值准备。 ④3-4 年的预付版税减值比例为 50%：公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般不超过 5 年，若超过 3 年仍未出版，则其后续可销售期限一般为 1-2 年，参考公司报告期内 40%左右的预付版税结转率，公司谨慎地计提 50%的减值准备。 ⑤4 年以上的预付版税减值比例为 100%：公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般不超过 5 年，若 4 年以上仍为出版，则其可后续可销售期限较短，可能会严重影响到作品上市后的销量表现，因此公司对 4 年以上的预付版税谨慎地全额计提减值。综上，公司预付版税的减值测试方法能够真实反映版权价值的消耗特征。 4、其他应收款报告期各期末，公司其他应收款情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日保证金及押金 148.94 154.75 179.86 员工备用金 13.14 49.22 40.72 其他 0.42 9.66 53.74 其他应收款余额 162.50 213.63 274.33 坏账准备 64.50 55.46 51.82 其他应收款净额 98.01 158.17 222.51 报告期各期末，公司其他应收款占流动资产比例分别为 0.54%、0.38%和 0.22%。公司其他应收款主要为保证金及押金。 1-1-501 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书截至报告期末，公司其他应收款前五名情况如下：单位：万元其他应收款与公司关单位名称性质金额账龄余额占比联关系西安软件园发展中心押金 40.00 24.62% 1 年以内无 1 年以内、押金、保证支付宝（中国）网络技术有限公司 36.30 22.34% 2-3 年、3 无金平台费用年以上网银在线（北京）科技有限公司押金 10.00 6.15% 3 年以内无谦寻（杭州）文化传媒有限公司押金 5.00 3.08% 1-2 年无江苏京东信息技术有限公司押金 5.00 3.08% 1-2 年无合计 96.30 92 5、存货报告期各期末，公司存货构成情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日库存商品 8,645.78 8,514.17 8,886.73 委托代销商品 4,175.92 3,854.58 3,402.27 发出商品 61.12 68.02 69.08 在产品 1,574.35 1,232.21 697.83 存货余额 14,457.16 13,668.98 13,055.91 存货跌价准备 1,343.38 1,218.05 1,272.73 存货净额 13,113.78 12,450.94 11,783.17 报告期各期末，公司存货占流动资产比例分别为 28.44%、29.76%和 29.49%，主要包括库存图书以及已发往代销商而尚未实现销售的委托代销商品。（1）存货变动分析报告期末，公司存货余额分别为 13,055.91 万元、13,668.98 万元和 14,457.16 万元，存货余额逐年增长主要是由于：（1）公司完成策划发行的图书品种不断增加，需要相应增加备货；（2）公司根据月均发货量及预计生产周期控制期末库存，随着公司销售规模的扩大，平均发货量上升，公司期末备货相应增加。报告期内存货余额占营业收入的比例分别为 32.44%、35.77%和 38.16%，报告期 1-1-502 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书内略有上升主要是由于随着抖音等直播平台的兴起，公司对畅销书品进行了一定量的备货以应对直播卖货短时间、大批量的特点。报告期内，公司存货余额与营业收入比例保持稳定。 2021 年/ 2020 年/ 2019 年/ 项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日存货余额（a）（万元） 14,457.16 13,668.98 13,055.91 营业收入（b）（万元） 37,885.65 38,211.62 40,249.10 存货占营业收入比例 38.16 35.77% 32.44% （a/b） ①存货余额期后结转情况截至 2022 年 2 月 28 日，公司 2021 年末的存货余额期后结转情况如下：单位：万元 2021 年 12 月 1 日转入转入存货类别转入库存商品结转成本账面余额委托代销商品发出商品在产品 1,574.35 36.97 - - - 库存商品 8,645.78 - 1,083.47 1,924.82 1.55 委托代销商品 4,175.92 - - - 791.34 发出商品 61.12 - - - 61.12 合计 1 , 16 69 1,0 1,92 2 01 在产品于图书印刷入库时结转计入库存商品；库存商品发出至委托代销平台时结转至委托代销商品；库存商品、委托代销商品和发出商品实现销售时结转至营业成本。 ②报告期在产品余额增长较快的原因及期后结转情况发行人文稿、插画、委托开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品。公司期末在产品余额及截至 2022 年 2 月 28 日的期后结转情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日在产品期末余额 1,574.35 期后转入库存商品金额 36.97 1-1-503 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期各期，公司在产品余额分别为 697.83 万元、1,232.21 万元和 1,574.35 万元，余额逐年增长主要是由于：公司持续加强原创团队建设、加大自主版权图书投入，自主版权图书销售收入占比由 2019 年的 44.16%上升至 2021 年的 51.11%。公司不断增强自身原创实力，同时以委托开发模式与英国编辑团队合作策划少儿图书，导致文稿、插画、委托开发支出增加，在产品余额逐期增加。（2）存货库龄报告期各期末，公司库存商品及委托代销商品的库龄情况如下：单位：万元项 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日库龄目金额占比金额占比金额占比 1 年以内 6,693.59 52.21% 6,491.38 52.48% 7,391.76 60.15% 库 1-2 年 958.24 7.47% 1,284.42 10.38% 1,094.03 8.90% 存 2-3 年 667.61 5.21% 532.58 4.31% 167.50 1.36% 商品 3 年以上 326.33 2.55% 205.79 1.66% 233.44 1.90% 小计 8,645.78 67.43% 8,514.17 68.84% 8,886.73 72.31% 1 年以内 3,839.08 29.94% 3,671.34 29.68% 3,135.91 25.52% 委托 1-2 年 261.25 2.04% 118.61 0.96% 217.93 1.77% 代 2-3 年 37.38 0.29% 37.10 0.30% 31.69 0.26% 销商 3 年以上 38.21 0.30% 27.53 0.22% 16.74 0.14% 品小计 4,175.92 32.57% 3,854.58 31.16% 3,402.27 27.69% 合计 12, 21 69 100 00 12, 6 6 100 00 12,2 9 00 100 00 公司库存商品和委托代销商品库龄集中在 1 年以内。报告期各期末，其占库存商品及委托代销商品合计的比例分别为 85.67%、82.16%和 82.15%。公司库存商品和委托代销商品主要为互动类少儿图书，具有长销特征，时效性相对较弱。公司库龄在 1 年以上的存货并非滞销或前期销售退回，其存货跌价准备计提情况参见本节“十一、资产质量分析”之“（一）流动资产分析”之“5、存货”之“（3）存货跌价准备情况”。 ①库存商品中 1 年以内库龄规模变动的原因报告期内，发行人库存商品中 1 年以内库龄的存货金额分别为 7,391.76 万 1-1-504 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书元、6,491.38 万元和 6,693.59 万元。2020 年以来受新冠疫情影响，公司销售规模下降故相应减少了当期图书采购金额，1 年以内库龄的存货规模有所下降。 ②不同库龄存货变动的原因及合理性针对新出版图书，公司根据渠道商的征订数量确定备货量，并合理预留安全库存；针对已出版图书，公司根据历史销售情况，结合其库存数量以及备货周期等因素确定备货量。出于单次印刷的规模效益考虑，首印和加印通常有一定的起印量。报告期内，发行人采购周期、备货策略等未发生变化，2019 年至 2021 年末库存商品库龄结构基本稳定。 ③库龄较长的库存商品和委托代销商品情况 A、部分库存商品和委托代销商品库龄较长的原因，存货跌价准备的计提充分报告期末，部分库存商品和委托代销商品库龄较长主要系：公司的少儿图书产品具有长销特征，而新品图书需要经过一定时间的推广才能逐步被市场认可接受，之后保持一个较长的、稳定的销售周期。针对库龄较长的库存商品和委托代销商品，公司已经按照制定的存货跌价准备计提政策充分计提跌价准备。公司结合行业惯例和企业经营的实际经验制定存货跌价准备政策，针对库龄 1 年以上的库存商品和委托代销商品根据图书定价及固定比例计提跌价准备，并根据自身实际情况及历史经验确定具体各库龄段的计提比例。公司图书类存货跌价准备政策及实际计提的存货跌价准备余额占存货账面余额的比例与同行业可比公司不存在重大差异。报告期内，公司库龄 1 年以上的库存商品、委托代销商品的存货跌价准备计提情况如下：单位：万元库龄 1 年以上的库存商年度存货跌价准备金额占比品、委托代销商品余额 2021 年度 2,289.02 1,324.58 57.87% 2020 年度 2,206.03 1,206.54 54.69% 1-1-505 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2019 年度 1,761.30 1,010.30 57.36% 报告期内，公司均按照跌价准备政策计提跌价对库龄较长的库存商品和委托代销商品计提跌价，存货跌价准备计提充分。 B、期后销售情况报告期各期，库龄 1 年以上的库存商品和委托代销商品余额、净额和下期销售情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日余额 1,952.18 2,022.79 1,494.97 库存商品净额 817.11 920.93 656.30 下期销售金额 240.43 1,073.98 1,297.96 余额 336.83 183.24 266.33 委托代销商品净额 147.32 78.56 94.70 下期销售金额 57.63 91.88 159.57 注：上表中下期销售情况指 2019 年末、2020 年末和 2021 年末的产品分别在 2020 年、2021 年以及 2022 年 1-2 月的销售金额。由上表可知，公司库龄 1 年以上的库存商品和委托代销商品所对应的图书下期销售情况良好，在 2020 年和 2021 年的销售金额覆盖了上期末净值金额，2022 年 1-2 月主要是由于期间较短，故期后销售金额占上期末余额的比例偏低。（3）存货跌价准备情况报告期各期末，公司存货跌价准备明细如下：单位：万元存货跌价准备 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日库存商品 1,135.07 1,101.86 1,095.80 委托代销商品 189.51 104.68 171.63 在产品 18.80 11.51 5.30 合计 1,343.38 1,218.05 1,272.73 ①跌价准备政策公司结合行业惯例和企业经营的实际经验制定存货跌价准备政策，对于图 1-1-506 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书书类存货均按照库龄法根据图书定价及固定比例计提跌价准备，并根据自身实际情况及历史经验确定具体各库龄段的计提比例。公司图书类存货跌价准备的具体计提标准与同行业可比公司对比情况如下：计提标准库龄世纪天鸿天舟文化新经典读客文化果麦文化（少儿（少儿发行人类）类） 1 年以内不计提不计提不计提不计提不计提不计提总定价的总定价的总定价的实际成本的总定价的总定价的 1至2年 10.00% 10.00% 10.00% 5.00% 3.00% 10.00% 总定价的总定价的总定价的实际成本的总定价的总定价的 2至3年 20.00% 20.00% 20.00% 10.00% 5.00% 15.00% 总定价的总定价的总定价的实际成本的总定价的总定价的 3 年以上 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 10.00% 20.00% 公司存货跌价准备政策与同行业可比公司基本一致，存货跌价准备计提充分。 ②跌价准备率报告期内，公司存货跌价准备余额占存货账面余额的比例与同行业可比公司对比如下：公司 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日新经典 17.53% 7.69% 6.70% 读客文化 4.54% 6.07% 7.15% 果麦文化 10.72% 10.63% 5.96% 世纪天鸿 30.65% 39.53% 31.51% 天舟文化 2.05% 4.60% 7.00% 平均 13.10% 13.70% 11.66% 发行人 9.29% 8.91% 9.75% 公司存货跌价准备余额占存货账面余额的比例与同行业可比公司的平均水平不存在重大差异。综上，公司存货跌价准备政策与同行业可比公司基本一致，存货跌价准备余额占存货账面余额的比例与同行业可比公司的平均水平不存在重大差异，相关存货跌价准备计提准确、充分。 1-1-507 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 ③存货周转率报告期内，公司不同类型少儿图书的存货周转率如下：分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度少儿科普百科 2.07 2.18 2.42 低幼启蒙 1.82 1.97 1.58 卡通/漫画/绘本 1.73 1.47 1.86 游戏益智 0.66 0.97 1.17 其他 0.10 0.35 2.00 少儿图书策划与发行 1.81 1.93 2.04 公司少儿图书整体、同类别少儿图书报告期内的存货周转率总体平稳，各年度略有变化；不同类别图书存货周转率差异较小。结合行业惯例和公司自身业务特点，公司于每期期末对库存出版物存货进行全面清查，按比例提取跌价准备。公司各类图书均属于少儿类图书，存货周转率的差异较小，且公司少儿图书产品具有长销特点，故各类图书的存货跌价准备计提政策不存在差异。 ④“新版”或“再版”情况公司根据市场需求、成本的变化和图书完善的需要，存在针对同一图书推出“新版”或“再版”的情形，即针对已出版图书进行内容、封面装帧、版式、开本等的更新设计而重新申请书号进行出版。同一图书不同版本的存货均独立核算，独立确认收入、结转成本。公司少儿图书产品具有品种众多且长销的特征。报告期内，公司通过不断增强自主版权图书的开发力度以及授权版权图书的引进，持续推出新品图书， 2021 年整体图书品种增加至 3,200 余种。故公司很少通过“再版”更新图书品种。 2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司旧版图书的存货余额分别为 154.34 万元、81.30 万元和 51.62 万元。鉴于再版图书在一定程度上对旧版图书形成竞争压力，但一般情况下，两者之间存在一定的渠道差别，且旧版图书在再版图书推出后一般不再加印，因此短期内同时销售的情况不会形成较大的竞争冲突。 1-1-508 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司按照图书库龄统一计提存货跌价准备，截至 2021 年末，公司对旧版图书累计计提跌价准备 37.51 万元，旧版图书存货账面价值为 14.11 万元。新版或再版图书的推出未对旧版图书的存货销售、减值测试造成影响。 ⑤不同库龄存货对应的跌价准备金额报告期内，公司各期末存货不同库龄对应的跌价准备金额见下表：单位：万元库龄 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日 1 年以内 - - 257.13 1-2 年 593.10 634.09 589.55 2-3 年 465.57 384.36 131.70 3 年以上 284.71 199.60 294.36 合计 1, 1,21 0 1,2 2 ⑥存货跌价准备、存货报废的变动情况及相关勾稽关系报告期内，公司存货跌价准备、存货报废的变动情况及相关勾稽情况如下： A、2021 年度单位：万元 2020 年 12 月 1 日减少金额 2021 年 12 月 1 日库龄计提金额存货跌价准备余额转销报废存货跌价准备余额 1 年以内 - - - - - 1-2 年 634.09 298.68 339.68 - 593.10 2-3 年 384.36 337.90 256.68 - 465.57 3 年以上 199.60 175.93 90.82 - 284.71 合计 1,21 0 12 1 6 1 - 1, 注：转销指公司将已计提跌价准备的存货对外销售，相应存货跌价准备冲减营业成本。 B、2020 年度单位：万元减少金额 2020 年 12 月 1 2019 年 12 月 1 日库龄计提金额日存货跌价准存货跌价准备余额转销报废备余额 1 年以内 257.13 257.13 - 1-1-509 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1-2 年 589.55 362.97 282.62 35.81 634.09 2-3 年 131.70 337.15 76.61 7.88 384.36 3 年以上 294.36 86.56 167.11 14.21 199.60 合计 1,2 2 66 26 1 02 1,21 0 C、2019 年度单位：万元减少金额 2019 年 12 月 1 201 年 12 月 1 日库龄计提金额日存货跌价准备存货跌价准备余额转销报废余额 1 年以内 - 257.13 - - 257.13 1-2 年 264.26 491.09 148.80 17.00 589.55 2-3 年 435.34 18.23 321.66 0.21 131.70 3 年以上 99.35 225.40 30.27 0.12 294.36 合计 9 9 991 00 2 1 1,2 2 （4）委托代销商品情况 ①委托代销商品存货的主要存放地点公司委托代销商品主要存放在各客户仓库，线下客户会将一部分代销商品存放于其实体门店。报告期各期末，公司委托代销商品余额前十大客户存货的主要存放地点如下：委托代销客户存货主要存放地点天津当当科文电子商务有限公司天津仓、无锡仓、广州仓江苏圆周电子商务有限公司北京仓、上海仓、广州仓重庆西西弗文化传播有限公司武汉仓北京中信书店有限责任公司台湖仓江苏凤凰新华书店集团有限公司南京仓四川文轩在线电子商务有限公司西南仓北京台湖出版物会展贸易中心有限责任公司台湖仓湖北省新华书店（集团）有限公司湖北省武汉市硚口区安徽新华图书音像连锁有限公司合肥仓湖南新华书店有限责任公司长沙仓 1-1-510 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书委托代销客户存货主要存放地点北京同娱文化传媒有限公司河北省三河市沭阳县远航文化发展有限公司江苏沭阳县徐州东润图书有限公司江苏仓、山东仓、湖北仓山东新华书店集团有限公司连锁分公司济南仓 ②运送至代销平台的主要流程及运费承担机制客户根据其需要向公司下发需求清单，公司销售人员综合考虑该客户销售库存情况，与客户协商一致后整理订单、形成发货通知单，然后通过系统下发给仓储物流部，仓储物流部在接到发货通知单后，一方面安排备货，另一方面联系物流公司准备配送。物流公司送达后取得客户签收单，至此图书配送至代销平台。图书运送至代销平台的运输费用由公司承担，公司与物流公司结算并计入销售费用。 ③委托代销商品存货盘点的主要流程对于存放于客户处的产品，销售人员对客户下属销售门店、仓库进行不定期现场巡检。于每年年终抽样对客户的主要仓库进行走访并对产品进行抽查。同时根据客户提供的库存清单和销售情况定期跟踪客户库存周转情况，对于发现的滞销品要求客户尽快完成退库。期末，销售部与客户进行对账，由财务部进行审核，做到账实相符。 ④各期委托代销商品的盘点过程、盘点比例报告期内，针对重要客户如京东、当当等，保荐机构和会计师对主要仓库实施了走访、抽样盘点程序，2019 年、2020 年、2021 年走访和抽样盘点的客户数量分别为 8 户、5 户、5 户，仓库数量分别为 8 户、5 户、5 户，走访和抽样盘点客户的期末委托代销商品余额占公司委托代销商品余额的比例分别为 48.92%、 32.75%、18.59%。保荐机构和会计师根据抽查盘点当天的客户仓库系统中导出的图书品种明细（含图书品类、库位号、数量等信息），按照库位号对实物进行盘点，核对盘点的图书数量与仓库系统记载数据是否一致。经抽盘核对，客户仓储系统记载数据与实物数量基本一致。 1-1-511 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（5）备货策略 ①发行人的备货策略,确定备货规模的依据针对新出版图书，公司根据渠道商的征订数量确定备货量，并合理预留安全库存；针对已出版图书，公司根据历史销售情况，结合其库存数量以及备货周期等因素确定备货量。出于单次印刷的规模效益考虑，首印和加印通常有一定的起印量。 ②各期用于备货和满足订单需求的存货金额、占比，提前备货产品的风险承担方式，订单覆盖率报告期各期末，发行人的存货余额如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日存货余额 14,457.16 13,668.98 13,055.91 发行人各期末存货余额均用于备货，不存在满足订单需求的情况。提前备货产品存在因产品无法实现销售或销售不达预期而发生减值的风险，发行人已按照制定的存货跌价准备计提政策充分计提跌价准备。 ③各类存货的周转率与其备货周期匹配报告期各期，发行人各类存货的周转率如下：分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度少儿科普百科 2.07 2.18 2.42 低幼启蒙 1.82 1.97 1.58 卡通/漫画/绘本 1.73 1.47 1.86 游戏益智 0.66 0.97 1.17 其他 0.10 0.35 2.00 少儿图书策划与发行 1.81 1.93 2.04 报告各期，少儿科普百科类图书周转率最高，其次是低幼启蒙和卡通/漫画/ 绘本类图书，游戏益智类图书周转率最低，主要系：（1）公司畅销书品集中在少儿科普百科类图书，销售周期短，故周转率相对较快；（2）公司游戏益智类 1-1-512 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书较其他类别图书印制时间较长，因此备货周期较长。公司各类产品的存货周转率与其备货周期相匹配。 ④相关生产周期对发行人备货周期及备货量的影响，发行人如何提前确定相关生产量和品种日常备货：考虑到互动类少儿图书产品的上游生产周期相对较长，发行人会根据经销商的征订情况、前期销售情况、预计经销商补货情况、单次印刷量的规模效益、公司营销计划等因素综合考虑各品类图书的安全库存水平和备货需求，既要避免出现断货、缺货的情况，又要减少不必要的库存积压和资金占用。因此，公司根据生产周期和日常备货需求提前 3 个月逐月滚动采购，以保证安全、合理的备货水平。大促活动备货：针对大促活动的特点，发行人会依据经销商的日常图书征订情况、大促预沟通情况、预计补货情况对重点书品进行预估，提前 3 个月左右安排生产订单，在大促活动前准备好相应的图书库存。（6）库存商品盘点情况公司每月末对库存商品进行盘点清查，年终对库存商品进行一次性全面盘点清查。报告期各期末，公司库存商品的盘点情况如下：项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日盘点时间 2022/3/7-2022/3/8 2021/2/5-2021/2/6 2019/12/26-2019/12/31 西安户县仓：大货西安户县仓：大货区、西安户县仓：大货区、盘点地点区、B2C 库 B2C 库，工厂仓 B2C 库，工厂仓盘点范围仓库所有产成品存货、辅料、赠品等盘点部门仓储物流部、财务部、销售管理部、采购部、审计部盘点差异率 0.03% 0.00% 0.09% （二）非流动资产分析报告期各期末，公司非流动资产情况如下： 1-1-513 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日项目占非流动占非流动资占非流动资金额金额金额资产比产比产比长期股权投资 4,944.47 55.26% 4,799.85 54.95% 4,660.01 53.80% 固定资产 2,201.09 24.60% 2,278.05 26.08% 2,340.55 27.02% 使用权资产 229.07 2.56% 无形资产 1,077.22 12.04% 1,089.14 12.47% 1,106.53 12.77% 长期待摊费用 137.98 1.54% 166.50 1.91% 228.01 2.63% 递延所得税资产 358.20 4.00% 401.64 4.60% 327.30 3.78% 合计 ,9 0 100 00 , 1 100 00 ,662 0 100 00 报告期各期末，公司非流动资产主要为长期股权投资、固定资产和无形资产。报告期各期末，上述资产占非流动资产的比例分别为 93.59%、93.50%和 91.89%。 1、长期股权投资报告期各期末，公司长期股权投资明细情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日 CDP 4,558.40 4,455.07 4,355.00 Lucky Cat 386.07 344.78 305.00 合计 ,9 , 99 ,660 01 报告期各期末，公司长期股权投资均为对参股公司进行股权投资形成。 2018 年 6 月，公司通过全资子公司荣信国际以增资方式对 CDP 投资 600.00 万美元，取得其 25%的股权，期末形成权益法核算的长期股权投资 4,197.84 万元。2019 年 6 月，公司通过全资子公司荣信香港以新设方式对 Lucky Cat 投资 39.98 万英镑，取得其 25%的股权，期末形成权益法核算的长期股权投资 305.00 万元。2019 年，公司长期股权投资变动情况如下：单位：万元投资投资 201 年 12 当期投当期投当期其他综 2019 年 12 项目期限占比月 1日资额资收益合收益调整月 1日 CDP 长期 25% 4,197.84 128.91 28.25 4,355.00 1-1-514 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书投资投资 201 年 12 当期投当期投当期其他综 2019 年 12 项目期限占比月 1日资额资收益合收益调整月 1日 Lucky Cat 长期 25% - 349.08 -44.08 - 305.00 合计 ,19 90 2 2 ,660 01 公司基于长远发展需要，为了不断增强品牌国际竞争力，提高全球版权引进实力并为全球版权输出业务创造机会，参股境外图书公司，全面打造公司核心竞争力。 2020 年，公司长期股权投资变动情况如下：单位：万元投资投资 2019 年 12 当期投当期投当期其他综宣告发放现金 2020 年 12 项目期限占比月 1 日资额资收益合收益调整股利或利润月 1日 CDP 长期 25% 4,355.00 - 431.22 -304.03 27.12 4,455.07 Lucky Cat 长期 25% 305.00 - 39.78 - 344.78 合计 ,660 01 - 0 99 - 0 0 2 12 , 99 2021 年，公司长期股权投资变动情况如下：单位：万元投资投资 2020 年 12 当期投当期投当期其他综宣告发放现金 2021 年 12 项目期限占比月 1 日资额资收益合收益调整股利或利润月 1日 CDP 长期 25% 4,455.07 - 242.67 -105.15 34.20 4,558.40 Lucky Cat 长期 25% 344.78 - 41.30 - 386.07 合计 , 99 - 2 9 -10 1 20 ,9 2、固定资产报告期各期末，公司固定资产构成情况如下： 1-1-515 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日项目金额比例金额比例金额比例账面原值合计 2,9 6 100 00 2,90 100 00 2, 1 100 00 房屋、建筑物 2,201.78 74.73% 2,201.78 75.83% 2,201.78 77.48% 运输工具 37.43 1.27% 32.39 1.12% 32.39 1.14% 电子设备及其他 707.16 24.00% 669.56 23.06% 607.56 21.38% 累计折旧合计 2 100 00 62 6 100 00 01 1 100 00 房屋、建筑物 279.59 37.51% 227.30 36.33% 175.01 34.92% 运输工具 4.67 0.63% 30.77 4.92% 30.77 6.14% 电子设备及其他 461.02 61.86% 367.60 58.75% 295.40 58.94% 账面净值合计 2,201 09 100 00 2,2 0 100 00 2, 0 100 00 房屋、建筑物 1,922.19 87.33% 1,974.48 86.67% 2,026.77 86.59% 运输工具 32.76 1.49% 1.62 0.07% 1.62 0.07% 电子设备及其他 246.14 11.18% 301.95 13.25% 312.17 13.34% 报告期各期末，公司固定资产占总资产的比例分别为 4.67%、4.50%和 4.12%，主要为房屋建筑物和电子设备。公司除自有仓库以外，其他办公、经营场所均为租赁，固定资产规模相对较小。公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，不涉及产品的制造环节，故经营规模与固定资产不存在直接匹配关系。公司固定资产目前使用状况良好，不存在非正常的闲置或未使用现象，也不存在账面值低于可回收金额从而需要计提减值准备的情况。 3、无形资产报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：单位：万元 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日项目金额比例金额比例金额比例一、账面原值合计 1,26 100 00 1,2 2 100 00 1,229 6 100 00 土地使用权 1,110.99 87.58% 1,110.99 89.25% 1,089.00 88.58% 软件 157.58 12.42% 133.83 10.75% 140.46 11.42% 二、累计摊销合计 191 100 00 1 6 100 00 122 9 100 00 1-1-516 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日项目金额比例金额比例金额比例土地使用权 135.00 70.55% 112.73 72.41% 90.75 73.82% 软件 56.35 29.45% 42.95 27.59% 32.18 26.18% 三、账面净值合计 1,0 22 100 00 1,0 9 1 100 00 1,106 100 00 土地使用权 975.99 90.60% 998.26 91.66% 998.25 90.21% 软件 101.23 9.40% 90.88 8.34% 108.28 9.79% 四、减值准备合计 - - - - - - 五、账面价值合计 1,0 22 100 00 1,0 9 1 100 00 1,106.53 100.00% 土地使用权 975.99 90.60% 998.26 91.66% 998.25 90.21% 软件 101.23 9.40% 90.88 8.34% 108.28 9.79% 报告期各期末，公司无形资产占总资产的比例分别为 2.21%、2.15%和 2.02%，主要为自有仓库对应的土地使用权。 4、长期待摊费用公司长期待摊费用主要为租赁办公及经营场所的装修费支出。报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 228.01 万元、166.50 万元和 137.98 万元，占总资产的比例分别为 0.46%、0.33%和 0.26%。 5、递延所得税资产公司递延所得税资产主要为计提资产减值准备形成的可抵扣暂时性差异。报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 327.30 万元、401.64 万元和 358.20 万元，占总资产的比例分别为 0.65%、0.79%和 0.67%。 6、资产减值准备计提情况报告期各期末，公司资产减值准备情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日一、坏账准备 2 1 21 29 9 2 2 2 其中：应收账款 216.72 240.51 180.50 应收票据 - - - 其他应收款 64.50 55.46 51.82 1-1-517 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日二、存货跌价准备 1, 1,21 0 1,2 2 三、预付账款减值准备 06 20 60 6 0 合计 2, 0 9 2,2 2,0 9 公司根据所处行业的业务特点和经营过程中资产状况，结合《企业会计准则》的要求，遵循谨慎性原则，制定了资产减值准备计提政策。报告期内，公司计提的资产减值准备主要为应收款项坏账准备和存货跌价准备。除上述资产外，公司拥有的其他资产均未出现减值情况。（三）资产经营效率分析报告期内，公司资产周转能力指标如下：财务指标 2021 年度 2020 年度 2019 年度应收账款周转率（次） 3.64 3.74 4.84 存货周转率（次） 1.63 1.79 1.96 1、应收账款周转率报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.84 次、3.74 次和 3.64 次，与同行业可比公司对比情况如下：证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 6.96 7.10 7.54 读客文化 5.78 4.85 5.23 果麦文化 6.18 6.96 9.25 世纪天鸿 2.27 2.12 2.43 天舟文化 3.27 3.02 3.61 平均 9 1 61 发行人 6 报告期内，公司应收账款周转率总体保持在较高的水平，信用政策及执行情况未发生变化。由于应收账款余额的增长，报告期内应收账款周转率略有下降，与同行业可比公司平均水平基本一致。 2、存货周转率 1-1-518 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司存货周转率分别为 1.96 次、1.79 次和 1.63 次，整体保持稳定。（1）报告期内，公司存货周转率与同行业可比公司对比情况如下：证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度新经典 1.58 1.60 1.62 读客文化 2.45 1.98 1.68 果麦文化 1.98 1.56 1.78 世纪天鸿 5.54 4.47 4.55 天舟文化 20.81 14.70 15.91 平均 6 6 11 发行人 16 1 9 1 96 报告期内，公司存货周转率与新经典、读客文化和果麦文化基本一致，低于世纪天鸿和天舟文化，主要是由于：一、世纪天鸿未公开披露结算周期情况，其主要从事以教辅图书为主的中小学助学读物的策划、设计、制作与发行业务，产品时效性较强，周转率相对较快。根据其公开披露的招股说明书，销售模式主要包括经销和代销，2014 年-2017 年 6 月末，经销模式下销售收入占比在 70%- 80%左右，其经销模式的特点是经销商事先征集学校或学生的订单，根据需求量向公司批量征订，销售周期短，故存货周转率较高；二、天舟文化未公开披露结算周期情况，其主要销售的图书产品为教材教辅及其他图书，其 2014 年通过并购重组新增了移动网络游戏业务，2018-2020 年移动游戏业务收入占比分别为 61.22%、59.16%和 48.13%，而根据其公开披露的数据，存货无法区分图书类存货和游戏业务存货。根据其公开披露的招股说明书，销售模式通常为系统销售和政府采购，经销占比较低。系统销售是指每年春秋两季通过向中小学生或其家长征订的方式销售教辅图书；政府采购指参与政府公共文化教育招投标项目，中标后直接销售图书的方式。在系统销售和政府采购渠道下，基本根据订单集中进行生产和销售，销售周期短，故存货周转率较高。综上，发行人与同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化销售的图书产品均为大众类图书，报告期内发行人存货周转率水平与此三者基本一致；而世纪天鸿主营图书产品为教辅，天舟文化主营图书产品为少儿教材教辅及其他 1-1-519 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书，产品时效性较强，世纪天鸿的经销模式和天舟文化的系统销售和政府采购模式均根据订单进行生产销售，销售周期快，故发行人存货周转率低于此二者。（2）发行人存货周转率符合行业情况和产品销售特征，不存在存货积压或滞销的情形 ①发行人少儿图书产品生命周期长，具有长销特征发行人少儿图书产品旨在帮助少儿更好的学习和认知，致力于全面系统地开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往能力，内容覆盖中国传统文化、经典 IP、科普等方面。这类图书经市场接受以后，将会保持一个较长的稳定的销售周期，产品生命周期较长。以 2020 年为例，发行人销售金额前十大图书的出版时间如下：序号书名出版时间 1 我们的身体 V2.1 2012 年 6 月 2 小王子 2015 年 9 月 3 我的情绪小怪兽 V2.1 2016 年 9 月 4 我们的太空 2016 年 9 月 5 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 2011 年 9 月 6 迪士尼英语-我的第一本发声词典 2014 年 6 月 7 电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 2018 年 1 月（首册） 8 亮丽精美触摸书 V3.1 2011 年 9 月 9 亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 2011 年 9 月 10 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 2016 年 5 月由上表可知，发行人目前畅销的图书如《我们的身体》、《小王子》、《亮丽精美触摸书》和《迪士尼英语-我的第一本发声词典》等销售周期均在 5 年以上，多年长销不衰。 ②发行人少儿图书产品品种众多发行人少儿图书产品品种众多，截至报告期末，发行人拥有少儿图书 3,200 余种，备货结构复杂，因此总体备货金额较大，以支持销售规模不断增长，拉 1-1-520 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书低了存货周转率。 ③发行人存货整体库龄较短、不存在积压或滞销的情形发行人库存商品和委托代销商品库龄集中在 1 年以内。报告期各期末，其占库存商品及委托代销商品合计的比例分别为 88.43%、85.67%和 82.15%。针对库龄 1 年以上的存货，发行人按照存货跌价准备政策充分计提跌价准备。综上，发行人存货周转率符合行业情况和产品销售特征，不存在存货积压或滞销的情形。十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析（一）负债情况分析报告期各期末，公司负债构成情况如下：单位：万元 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日项目金额比例金额比例金额比例短期借款 - - - - 2,700.00 18.57% 应付票据 - - - - 750.00 5.16% 应付账款 7,305.74 69.28% 7,277.29 62.40% 7,362.97 50.65% 预收款项 - - - - 901.18 6.20% 合同负债 1,181.47 11.20% 1,298.82 11.14% - - 应付职工薪酬 453.35 4.30% 416.71 3.57% 549.41 3.78% 应交税费 314.69 2.98% 439.05 3.76% 237.22 1.63% 其他应付款 254.37 2.41% 191.58 1.64% 504.74 3.47% 一年内到期的非 310.29 2.94% 1,003.19 8.60% - - 流动负债其他流动负债 284.54 2.70% 512.94 4.40% 长期借款 400.00 3.79% 500.00 4.29% 1,503.59 10.34% 租赁负债 10.51 0.10% 预计负债 - - - - 19.25 0.13% 递延所得税负债 30.00 0.28% 22.29 0.19% 7.59 0.05% 负债合计 10,544.95 100.00% 11,661.88 100.00% 14,535.95 100.00% 1-1-521 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期各期末，公司负债主要为流动负债，流动负债占负债总额比例分别为 89.47%、95.52%和 95.82%。 1、短期借款和长期借款（含一年内到期的非流动负债）报告期各期末，公司借款情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日短期借款：其中：质押、保证借款 - - 600.00 保证借款 - - 2,100.00 小计 - - 2,700.00 长期借款：其中：保证借款 - 质押借款 100.00 100.00 100.00 质押、保证借款 400.00 400.00 400.00 质押、抵押、保证借款 - 1,003.19 1,003.59 小计 00 00 1, 0 19 1,503.59 其中：一年内到期的长期借款 100.00 1,003.19 - 公司在实现了较好的经营业绩和保障稳定的现金流入的情况下，适度合理地利用银行融资和商业信用。截至报告期末，公司不存在逾期借款。（1）最近一期末的借款情况单位：万元到期日/还利息费借款单位本金起始日利率款日用总额西安投资控股有限公司 100.00 2017/04/06 2022/04/05 1.0000% 5.00 西安投资控股有限公司 400.00 2018/06/22 2023/06/21 1.0000% 20.00 合计 00 00 2 00 报告期内，公司不存在借款费用资本化的情况。（2）未来借款本金及利息的偿付计划截至报告期末，发行人借款在未来 12 个月内需要偿付的本金及利息情况如下： 1-1-522 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元项目金额借款本金 100.00 借款利息 4.25 合计 10 2 针对上述未来需要偿还的借款本金和利息，公司将主要通过经营性活动的现金净流入进行偿还。发行人偿债能力较强，偿债风险较小。 2、应付票据报告期各期末，公司应付票据分别为 750.00 万元、0 万元和 0 万元。2019 年起，公司采用银行承兑汇票的方式与部分供应商结算，年末产生应付票据 750.00 万元。 3、应付账款报告期各期末，公司应付账款情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日图书及印刷品采购 3,533.76 3,116.00 3,561.66 版税 3,298.90 3,729.64 3,289.57 运费 305.80 284.99 337.10 其他 167.28 146.65 174.64 合计 , 0 ,2 29 , 62 9 报告期各期末，公司应付账款占流动负债的比例分别为 56.61%、65.33%和 72.30%。公司应付账款主要为应付图书及印刷品采购款和版税。（1）应付账款波动分析 2019 年末，公司应付账款较上年末下降 2,414.96 万元，主要是由于公司于 2019 年与尤斯伯恩的版权合作终止，双方签署了和解协议，并根据协议一次性清偿了对其的版权应付款 3,800 万元，导致期末应付版税大幅下降。 2020 年末，公司应付账款较上年末保持稳定。 2021 年末，公司应付账款较上年末保持稳定。 1-1-523 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）应付账款前五名截至报告期末，公司应付账款余额前五名情况如下：单位：万元应付账款与公司关序号单位名称金额余额占比联关系 1 陕西人民教育出版社有限公司 1,544.73 21.14% 无 2 Bonnier Books UKLtd 1,071.10 14.66% 无 3 陕西未来出版社有限责任公司 759.97 10.40% 无 4 Editions Milan 752.50 10.30% 无 5 甘肃少年儿童出版社有限责任公司 446.04 6.11% 无合计 4,574.34 62.61% 报告期末，公司应付账款前五名供应商主要为长期合作的出版社及版权代理机构。、预收账款和合同负债 2017 年 7 月 5 日，财政部发布了新收入准则，要求境内上市企业自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对会计政策的相关内容进行调整，详见本节“六、主要会计政策和会计估计”之“（十六）主要会计政策、会计估计的变更”之“5、首次执行新收入准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况”。公司于 2020 年 1 月 1 日起将与商品销售和提供劳务相关的预收款项从预收账款重分类至合同负债。报告期各期末，公司预收账款及合同负债分别为 901.18 万元、1,298.82 万元和 1,187.47 万元，占流动负债的比例分别为 6.93%、11.66%和 11.69%，主要为预收图书销售货款。 5、应付职工薪酬报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日一、短期薪酬 426.56 391.77 512.75 1、工资、奖金、津贴和补贴 408.41 374.56 495.83 1-1-524 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日 2、社会保险费 14.92 13.98 11.93 3、住房公积金 - - - 4、工会经费和职工教育经费 3.24 3.23 5.00 二、离职后福利-设定提存计 26.79 24.95 22.11 划三、辞退福利 - - 14.54 合计 16 1 549.41 公司应付职工薪酬主要为最后一个月的应付工资、奖金、津贴和补贴。 6、应交税费报告期各期末，公司应交税费情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日企业所得税 281.00 414.05 212.09 增值税 8.70 3.71 - 个人所得税 9.40 6.93 8.00 房产税 7.63 7.63 7.63 土地使用税 1.43 1.43 1.43 印花税 1.40 1.20 1.49 其他 5.13 4.11 6.58 合计 1 69 90 2 22 报告期各期末，公司应交税费占流动负债的比例分别为 1.82%、3.94%和 3.11%，主要为应交的企业所得税、增值税以及代扣代缴的个人所得税等。 7、其他应付款报告期各期末，公司其他应付款情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日应付费用 197.61 133.91 178.63 应付社保费 24.75 29.63 49.89 押金及保证金 27.05 20.89 6.80 1-1-525 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日应付报销款 - 0.03 12.17 其他 4.96 7.12 257.25 合计 2 191 0 报告期各期末，公司其他应付款占流动负债的比例分别为 3.88%、1.72%和 2.52%，主要为应付第三方网络直销平台的服务费和应付社保、报销等其他费用。 8、一年内到期的非流动负债报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日一年内到期的长期借款 100.00 1,003.19 - 一年内到期的租赁负债 210.29 合计 310.29 1,00 19 - 公司一年以内到期的非流动负债为因剩余借款期限少于一年而由长期借款重分类形成的一年以内到期的长期借款。截至报告期末，公司不存在逾期借款。 9、预计负债、其他流动资产和其他流动负债单位：万元项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日预计负债 - - 19.25 其他流动负债—应 281.62 511.46 - 付退货款其他流动资产—应 -184.58 -359.06 - 收退货成本合计 97.04 152.40 19.25 公司预计负债均为针对附退货提条款的经销合同计提的预计销售退回。公司签署的部分买断式经销合同包含退换货条款，即经销商可以在约定的比例范围内进行退换货。 2019 年，公司根据该部分经销商的销售额及合同约定的退换货率计算未来 1-1-526 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书可能发生的退换货金额，计入预计负债，并冲减相应的营业收入、营业成本。 2017 年 7 月 5 日，财政部发布了新收入准则，要求境内上市企业自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对会计政策的相关内容进行调整，详见本节“六、主要会计政策和会计估计”之“（十六）主要会计政策、会计估计的变更”之“5、首次执行新收入准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况”。2020 年 1 月 1 日起，针对存在销售退回条款的情况，公司根据相关经销商的销售额及合同约定的退换货率测算未来可能发生的应付退货款以及应收退货成本，期末分别列示在其他流动负债—应付退货款以及其他流动资产—应收退货成本。（二）偿债能力分析报告期内，公司偿债能力指标如下： 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日项目 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度流动比率（倍） 4.40 3.76 3.19 速动比率（倍） 3.10 2.64 2.28 资产负债率（合并） 19.74% 23.06% 29.02% 资产负债率（母公司） 20.52% 23.41% 26.18% 息税折旧摊销前利润（万元） 5,235.39 5,764.62 5,797.34 报告期内，公司总体偿债能力较强，偿债风险相对较小。报告期内各期末，公司主要偿债能力指标与可比公司对比如下：项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日新经典 8.48 12.99 12.52 读客文化 5.23 4.84 5.12 果麦文化 4.92 5.29 5.31 流动比率世纪天鸿 2.59 2.55 2.53 （倍）天舟文化 3.55 3.30 1.81 平均 9 9 6 发行人 0 6 19 项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日 1-1-527 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书新经典 7.14 11.31 10.80 读客文化 4.29 3.86 3.97 果麦文化 3.97 4.03 3.83 速动比率世纪天鸿 2.46 2.40 2.37 （倍）天舟文化 3.51 3.24 1.74 平均 2 9 发行人 10 26 22 项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日新经典 10.92% 6.94% 7.47% 读客文化 19.75% 19.62% 18.40% 果麦文化 19.36% 17.65% 17.78% 资产负债率（合世纪天鸿 32.49% 32.27% 33.47% 并）天舟文化 19.77% 13.46% 17.22% 平均 20 6 1 99 1 发行人 19 2 06 29 02 报告期各期末，公司主要偿债能力指标低于同行业可比公司平均水平，主要是由于公司在实现了较好的经营业绩和保障稳定的现金流入的情况下，适度合理地利用银行融资和商业信用，长短期借款金额相对较高。（三）股利分配报告期内，公司股利分配的具体实施情况如下： 2019 年 5 月 16 日，公司召开 2018 年度股东大会，审议通过了公司 2018 年年度权益分派预案：以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 1.60 元（含税），共计派发现金股利 9,915,200.00 元。 2020 年 5 月 20 日，公司召开 2019 年度股东大会，审议通过了公司 2019 年度权益分派预案：以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 1.60 元（含税），共计派发现金股利 10,128,000.00 元。截至招股说明书签署日，上述利润分配均已实施完毕。除上述情况外，公 1-1-528 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书司最近三年无其他股利分配情况。（四）现金流量分析报告期内，公司现金流量情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度经营活动产生的现金流量净额 4,784.94 2,632.01 -1,100.08 投资活动产生的现金流量净额 -140.62 -97.07 -330.60 筹资活动产生的现金流量净额 -1,465.40 -4,261.41 1,057.61 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1 - 1 -0 现金及现金等价物净增加额 ,1 0 6 -1, 1 - 9 期末现金及现金等价物余额 1 ,922 1 1 , 1 1 , 16 1、经营活动现金流量分析报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度销售商品、提供劳务收到的现金 36,636.36 35,185.87 36,813.54 收到的税费返还 78.22 4.19 12.12 收到其他与经营活动有关的现金 766.23 2,139.56 514.01 经营活动现金流入小计 , 0 0 , 29 62 , 9 66 购买商品、接受劳务支付的现金 23,031.14 25,221.45 28,655.78 支付给职工以及为职工支付的现金 4,885.06 4,549.26 4,003.78 支付的各项税费 834.42 711.19 881.98 支付其他与经营活动有关的现金 3,945.23 4,215.70 4,898.21 经营活动现金流出小计 2,69 6 ,69 61 , 9 经营活动产生的现金流量净额 , 9 2,6 2 01 -1,100 0 公司经营活动产生的现金流量主要包括销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金以及支付其他与经营活动有关的现金。报告期内，公司经营活动现金流量净额与净利润对比情况如下： 1-1-529 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度净利润 4,063.58 4,671.86 4,527.70 加：资产减值准备 970.78 1,012.73 1,006.90 信用减值损失 87.19 123.59 29.05 固定资产折旧 170.61 157.58 150.07 使用权资产折旧 271.09 无形资产摊销 35.67 39.38 39.77 长期待摊费用摊销 107.94 105.82 79.77 处置固定资产、无形资产和其他 -6.64 - 4.57 长期资产的损失固定资产报废损失 0.85 2.14 0.33 财务费用 51.87 130.07 233.99 投资损失 -283.97 -525.76 -228.64 递延所得税资产减少 43.44 -74.35 -49.13 递延所得税负债增加 7.71 14.71 7.59 存货的减少 -791.81 -613.08 -1,007.14 经营性应收项目的减少 1,104.08 -2,410.18 -3,081.35 经营性应付项目的增加 -1,045.43 -752.51 -2,063.56 其他 -2.02 750.00 -750.00 经营活动产生的现金流量净额 , 9 2,6 2 01 -1,100 0 报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为-1,100.08 万元、2,632.01 万元和 4,784.94 万元。 2020 年和 2021 年公司经营活动产生的现金流量情况良好。2019 年公司经营活动产生的现金流量净额为-1,100.08 万元，低于当年净利润。同行业可比公司中，世纪天鸿和天舟文化 2019 年经营活动产生的现金流量净额高于净利润，新经典、读客文化和果麦文化 2019 年经营活动产生的现金流量净额低于净利润。公司 2019 年经营活动产生的现金流量净额下降，低于当年净利润，主要是由于：一、公司于 2019 年与尤斯伯恩签署协议，终止版权合作，并一次性支付了版权应付款 3,800 万元。二、公司 2019 年收入增加导致应收账款增加。2020 年，公司未发生上述偶发性时间，当期经营性活动产生的现金流量净额 2,632.01 万元。上述情形未来不会对公司经营产生重大不利影响。 1-1-530 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书报告期内，公司不存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的情况。 2、投资活动现金流量分析报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度收回投资收到的现金 - 13,450.00 23,220.00 取得投资收益收到的现金 34.17 82.88 143.80 处置固定资产、无形资产和其他 8.70 0.32 31.23 长期资产收回的现金净额投资活动现金流入小计 2 1 , 20 2 , 9 0 购建固定资产、无形资产和其他 183.49 180.27 156.55 长期资产支付的现金投资支付的现金 - 13,450.00 23,569.08 投资活动现金流出小计 1 9 1 ,6 0 2 2 , 2 6 投资活动产生的现金流量净额 -1 0 62 -9 0 - 0 60 报告期内，公司投资活动现金流量主要包括利用暂时闲置的资金进行理财、对外投资以及构建固定资产、无形资产和其他长期资产而产生的现金流量。 3、筹资活动现金流量分析报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：单位：万元项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度吸收投资收到的现金 - - 1,995.00 取得借款收到的现金 - - 4,450.00 收到其他与筹资活动有关的现金 - - - 筹资活动现金流入小计 - - 6, 00 偿还债务支付的现金 1,000.00 2,700.00 4,150.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 31.76 1,143.25 1,174.17 支付其他与筹资活动有关的现金 433.64 418.16 63.22 筹资活动现金流出小计 1, 6 0 ,261 1 , 9 筹资活动产生的现金流量净额 -1, 6 0 - ,261 1 1,0 61 报告期内，公司筹资活动现金流量主要包括权益性融资、长短期借款以及 1-1-531 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书股利分配而产生的现金流量。 2019 年公司在全国股转系统发行新股 133 万股，融资 1,995.00 万元。（五）重大资本性支出及资金需求情况 1、截至报告期末的重大资本性支出决议截至报告期末，公司不存在重大资本性支出决议。 2、未来可预见的重大资本性支出计划和资金需求截至本招股说明书签署日，公司除募集资金投资项目外，无其他可预见的重大资本性支出计划和资金需求。关于募集资金投资项目情况请参见本招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”。（六）流动性分析报告期各期末，公司流动性相关指标如下： 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日项目 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度流动比率（倍） 4.40 3.76 3.19 速动比率（倍） 3.10 2.64 2.28 息税折旧摊销前利润（万元） 5,235.39 5,764.62 5,797.34 利息保障倍数（倍） -48.42 124.22 33.25 流动资产期末余额（万元） 44,465.22 41,836.90 41,428.72 流动资产占资产总额的占比 83.25% 82.73% 82.71% 流动负债期末余额（万元） 10,104.45 11,139.58 13,005.52 流动负债占负债总额的占比 95.82% 95.52% 89.47% 经营活动产生的现金流量净额 4,784.94 2,632.01 -1,100.08 （万元）注：利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出报告期各期末，发行人流动负债占负债总额的比重分别为 89.47%、95.52% 和 95.82%，流动负债中主要以短期借款和应付账款为主，负债结构相对稳定。报告期内，公司资信状况良好，不存在逾期债务未偿还的情况。2019-2021 年，发行人流动比率和速动比率持续提升，各期末流动资产均能覆盖流动负债，短 1-1-532 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书期偿债能力较强，流动性风险较低。（七）发行人对持续经营能力的评判公司是一家专业从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务的图书策划公司。 2018-2019 年，公司依靠自主版权图书开发及市场开拓不断扩大业务规模，分别实现营业收入 35,095.32 万元、40,249.10 万元，增长率为 14.69%，实现净利润 3,917.21 万元及 4,527.70 万元，增长率为 15.58%，公司盈利能力不断提高。 2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了一定不利影响，从而对公司经营业绩产生了一定程度的负面影响。2020 年，公司营业收入同比下降 5.06%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降 20.42%，主要系线下销售受到较大影响，同时公司进行了较多线上促销活动。随着疫情的缓解，公司线上线下渠道的销售情况已逐步恢复，公司未来业绩预计不会产生重大不利变化。2021 年，公司营业收入同比下降 0.85%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长 1.23%。未来公司将继续立足于内容创意与创新，不断促原创实力的提升，推动公司可持续发展。在内容创意与创新方面，公司以丰富的版权储备为基础，凭借独特的创意选题理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，将重点针对中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等选题持续开发自主版权图书产品，进一步优化少儿图书产品种类，增强公司盈利能力。在营销推广方面，公司在巩固现有市场地位的基础上，充分利用营销团队丰富的市场经验和成熟的市场开发、营销体系，不断加强“乐乐趣”品牌建设，一方面，积极拓展企业级客户，探索品牌间合作共赢的创新型销售模式；另一方面，结合境外参股公司的渠道资源优势，加大海外市场的开发力度，积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，对外推广原创图书，展示中国少儿图书的文化魅力和精神高度，弘扬中华民族优秀传统文化，努力提高 “乐乐趣”品牌的全球知名度，促进长足发展。随着原创实力的增强以及“乐乐趣”品牌影响力的提升，公司具有广阔的 1-1-533 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书成长空间及持续经营能力。截至目前，不存在对公司持续经营能力产生重大不利影响的事项，影响公司持续经营能力的主要风险因素已于本招股说明书“第四节风险因素”中披露。十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项（一）重大投资或资本性支出报告期内，公司不存在重大投资或资本性支出。（二）重大资产业务重组或股权收购合并报告期内，公司不存在重大资产业务重组或股权收购合并情况。十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等（一）资产负债表日后事项截至审计报告日，公司无需要披露的重大资产负债表日后事项。（二）或有事项截至资产负债表日，公司无需要披露的重大或有事项。（三）其他重要事项截至资产负债表日，本公司无需要披露的其他重要事项。（四）重大担保、诉讼等事项截至招股说明书签署日，公司不存在重大对外担保事项。截至招股说明书签署日，不存在对发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景以及本次发行上市有实质性影响的重大诉讼、仲裁案件。 1-1-534 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书十五、盈利预测报告公司未编制盈利预测报告。十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况财务报告审计基准日至招股说明书签署日，公司所面临的国家产业政策、经营内容和业务模式、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。公司经营状况稳定，不存在将导致公司业绩异常波动的重大不利因素。公司 2022 年 1-6 月财务报告已经申报会计师审阅，并出具了容诚专字 [2022]100Z0310 号《审阅报告》。2022 年 1-6 月，发行人主要财务指标及同比变动情况如下：（一）合并资产负债表主要数据单位：万元项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日变动率资产总额 50,948.43 53,413.25 -4.61% 负债总额 6,665.15 10,544.95 -36.79% 所有者权益 44,283.28 42,868.30 3.30% 截至 2022 年 6 月 30 日，公司资产总额同比保持相对稳定；负债总额同比下降 36.79%，主要是由于公司于 2022 年上半年与主要图书、版权供应商进行结算，期末应付账款余额下降。（二）合并利润表主要数据单位：万元项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月变动率营业收入 16,682.48 17,361.21 -3.91% 营业利润 1,290.05 1,750.44 -26.30% 利润总额 1,347.09 1,837.92 -26.71% 净利润 1,173.36 1,564.63 -25.01% 归属于母公司股东的净利润 1,173.36 1,564.63 -25.01% 1-1-535 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月变动率扣除非经常性损益后归属于 1,131.07 1,300.39 -13.02% 母公司股东的净利润 2022 年 1-6 月，公司营业收入较上年同期下降 3.91%，归属于母公司股东的净利润同比下降 25.01%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同下降 13.02%。公司 2022 年 1-6 月业绩有所下降，主要是由于疫情影响，当期销售费用较上年同期增长约 246.34 万元所致，公司毛利率较为稳定。2022 年，全国多个省市地区爆发新冠疫情，尤其是公司经营所在地西安，2022 年 1 月份疫情较为严重，对公司的销售、物流和供应链产生了不利影响，主要体现为：（1）由于在疫情期间销售活动受到一定程度的限制，公司发展直播带货团队，引进销售管理人员，同时支付员工节假日的加班工资，导致职工薪酬较上年同期增长约 195.26 万元；（2）由于疫情期间无法从西安向全国发货，公司临时通过异地中转仓库组织发货，导致邮运费及包装材料费同比增长约 51.97 万元。（三）合并现金流量表主要数据单位：万元项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月变动率经营活动产生的现金流量净额 -7,624.43 -3,671.98 107.64% 投资活动产生的现金流量净额 -56.38 -74.58 -24.40% 筹资活动产生的现金流量净额 -182.61 -254.78 -28.33% 2022 年 1-6 月，经营活动产生的现金流量净额同比下降 107.64%，主要是由于受疫情影响，公司主要客户付款节奏放缓，当期销售商品收到的现金同比下降。（四）纳入非经常性损益的主要项目和金额单位：万元项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月非流动资产处置损益 -0.22 6.64 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 36.70 302.96 补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 - - 务外，持有以交易性金融资产、衍生金融资 1-1-536 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月非流动资产处置损益 -0.22 6.64 产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.94 -1.23 其他符合非经常性损益定义的损益项目 13.88 1.76 非经常性损益总额 49.42 310.13 减：非经常性损益的所得税影响数 7.13 45.89 非经常性损益净额 42.29 264.24 减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数 - - 归属于公司普通股股东的非经常性损益 42.29 264.24 2022 年 1-6 月，公司非经常性损益净额同比下降 84.00%，主要系当期收到的政府补助减少所致。 1-1-537 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第九节募集资金运用与未来发展规划一、募集资金投资项目基本情况（一）募集资金投资项目概况经 2020 年 6 月 10 日召开的 2020 年第五次临时股东大会批准，公司拟向社会公开发行不超过 2,110 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%。公司本次公开发行股票募集资金总额预计不超过 31,000.00 万元，扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目投入。本次发行拟募集资金计划投资用于以下项目：单位：万元序号项目名称总投资额募集资金投资额 1 少儿图书开发及版权储备项目 6,000.00 6,000.00 2 补充流动资金 25,000.00 25,000.00 合计 31,000.00 31,000.00 本次发行的募集资金到位之前，若因市场竞争或公司自身经营需要等因素导致部分投资项目必须进行先期投入的，公司可使用自有资金或银行贷款先行投入，募集资金到位之后予以置换。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将通过自有资金或银行贷款予以解决。如募集资金超过预计资金使用需求，公司将根据中国证监会、深圳证券交易所等主管部门的相关规定以及《公司章程》《募集资金管理办法》等制度的规定，履行董事会、股东大会决议程序、确定该相关资金在运用和管理上的安排。（二）募集资金使用管理制度 2020 年 6 月 10 日，公司 2020 年第五次临时股东大会审议通过了修订后的《募集资金管理制度》，根据该制度：募集资金将存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用，按照招股说明书承诺的募集资金使用计划使用。公司将在募集资金到位后一个月内与保荐机构以及存放募集资金的商业银行签订三方监管协议，公司将根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票 1-1-538 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书上市规则》等法律、法规和规范性文件的规定，及时披露募集资金使用情况，履行信息披露义务。（三）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响本次募集资金投资项目围绕少儿图书行业的整体发展前景及公司主营业务展开，包括少儿图书开发及版权储备项目、补充流动资金。上述募集资金投资项目为公司独立实施，不存在与他人合作的情况。上述项目实施后，将提升公司自主原创能力，提高公司自主版权图书的比例，丰富版权储备，降低经营风险，全面提升公司的综合实力，实施后不会产生同业竞争，不会对公司独立性产生不利影响。（四）对公司未来经营战略的影响本次募集资金项目将围绕公司少儿图书策划与发行主业展开，以版权资源储备为核心，通过自主版权开发以及购买优质版权的方式，进一步丰富、优化公司版权资源，保持并扩大公司版权资源优势，进而巩固公司在少儿科普百科、低幼启蒙领域的市场优势地位、推出更多展现中国传统文化魅力、增强少儿文化自信的图书作品。募投项目的实施，有助于扩大公司产品市场份额、提升公司盈利能力，更好的践行“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，打造具有世界影响力的少儿图书品牌。（五）对公司业务创意性的支持作用公司募集资金重点投向少儿图书开发领域，通过加强创意团队的建设，打造一批形式新颖、互动性突出的经典主题少儿文化产品，为公司策划能力和创作能力的持续提升奠定坚实的基础。募集资金到位后，公司将加大在弘扬中华优秀传统文化领域的图书产品开发投入力度，以现有创意团队为根基，加强人才梯队建设，引进更多具有文学、美术、图书策划背景的专业人才，对传统文化进行更为深入的挖掘，丰富产品系列、创新内容与表现形式、扩大产品开发规模。 1-1-539 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（六）募集资金投资项目的备案、环评批复情况本次募集资金投资项目为公司通过原创或购买的方式储备优质知识产权、开发少儿图书产品和补充流动资金，不涉及生产设备投入，不涉及购买土地使用权、不涉及房屋建设等，因此公司无需就该项目办理固定资产投资建设项目备案手续，亦无需进行环境影响评价。二、募集资金投资项目具体介绍（一）少儿图书开发及版权储备项目 1、项目建设概况本项目计划投资 6,000.00 万元，拟使用募集资金 6,000.00 万元，预计策划、创作并开发高品质原创图书 418 套，涉及传统文化、科学、艺术等多个主题；预计采购优质版权 390 种，并进行相应的策划、发行工作。 2、项目建设的必要性（1）少儿图书市场发展前景良好，市场规模快速增长随着我国国民经济增长、文化消费支出增加，在国家产业政策的有力引导下，图书市场规模呈现良好的发展态势。近年来图书整体市场零售规模增幅较为明显，2019 年中国图书零售市场总规模达到 1,023 亿元，同比增长 14.4%。近年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿图书码洋占比稳步攀升。2019 年，少儿图书销售码洋占比 26.35%，是码洋比重最大的细分市场。（2）国家不断出台政策鼓励文化企业开发原创作品近年来，国家从各方面不断鼓励企业进行自主创新，引导文化企业加大原创力度，引导民间资本资助原创图书的开发，着力解决少儿图书行业原创动力不足、品牌效应差等问题。政府联合出版界、学术界共同参与，合力推动文化企业创新，通过推荐优秀原创图书，鼓励出版单位实施精品出版战略、提升我国文化软实力和国际竞争力，推动中华民族优秀传统文化的继承与发展。因此， 1-1-540 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书图书策划公司亟需加大原创产品开发力度，提升自身原创能力。（3）文化领域原创产品具有良好的社会效益和经济效益在消费者需求层面，《中国汉字听写大会》《中国诗词大会》等文化类栏目实现了口碑和收视率的双赢，表明消费者对传统文化主题文化产品的呼声日益强烈，父母也更加注重孩子对于中国传统文化知识的积累与学习。公司推出的多部传统文化主题的原创图书得到读者的认可，展现了原创图书的文化魅力，取得了良好的社会效益和经济效益。（4）图书市场竞争激烈，版权储备将成为图书策划公司获取竞争优势的关键因素近年来，随着文化体制改革的深入，图书出版行业整体规模持续增加，其中的少儿图书行业由于受政策影响等因素，市场化程度不断提高，集中度呈现下降趋势，市场竞争加剧。图书策划公司依托建立起的版权优势，逐渐在激烈的市场竞争中占据一席之地。国有大型出版集团纷纷开始加大各种类型的版权采购与储备以保持自身的市场占有率。未来中国图书市场的版权资源争夺会更加激烈，行业内企业将凭借自身的版权资源壁垒抢占市场份额、赶超竞争对手，强大的版权资源储备将成为图书策划公司获取竞争优势的关键因素。 3、项目建设的可行性（1）强大的少儿图书策划和创作能力，保证公司持续开发高品质图书产品在图书策划与开发环节，发行人已建立系统化的创意图书开发流程，形成自身独特的创意选题理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形成了较高的行业地位。根据开卷信息发布的《全国图书零售市场概况》，公司 2019 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第一位。公司凭借强大的图书策划和创作能力形成了覆盖少儿各年龄阶段并涉及健康、语言、社会、科学和艺术等领域完整的产品线。未来，随着公司版权储备的进一步丰富，公司将继续开发高品质的少儿图书产品。 1-1-541 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）公司拥有完善的渠道布局，能最大限度释放版权优势公司充分利用网络直播、自媒体营销等新兴传播手段，积极建立粉丝营销系统，充分了解客户需求，为公司的产品开发、市场推广、服务水平提升提供第一手信息，实现“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭环运作系统。在线上销售渠道方面，公司拥有综合电商渠道以及社群电商渠道。在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。公司积极构建线上线下一体化发展的内容传播体系，在形成线上完善的自媒体矩阵的同时，建立完善的线下阅读文化和品牌传播体系。公司线上线下多维度、多渠道的阅读推广活动和品牌传播活动，有效提升了公司的品牌知名度并促进了产品销售。公司基于长远发展需要，参股境外图书公司，通过参股公司与国际一流创作团队的沟通、交流与学习，不断强化团队的国际化视野和内容创作能力，借助其全球销售资源和渠道，将公司的图书销售渠道拓展至海外，不断增强品牌国际竞争力，提高全球版权引进实力并为全球版权输出业务创造机会。 4、项目与现有业务的关系（1）弘扬传统文化，推动中国文化“走出去” 传统文化是中华民族宝贵的精神财富，是文化创作中选题和内容创意来源。公司自创立以来就以弘扬中华民族优秀传统文化为己任，着眼于互动类少儿图书产品的策划与开发。公司的创作团队经过多年的努力推出了《过年啦！》《中秋节》等传统节日主题、《大闹天宫》等经典 IP 主题、《我会读三字经》《我会念童谣》等国学经典主题图书，得到了读者的广泛认可，版权输出到海外多个国家和地区，推动中国优秀传统文化走向国际舞台。本次募投项目的实施将会为公司策划和创作传统文化主题图书提供充足的资金来源，能够使公司不断丰富图书内容与表现形式，推动对中华名族优秀传统文化的深层挖掘与开发，践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，创作富有中国特色的少儿文化产品，对外推广原创图书，展示中国少儿图书的文化魅力和精神高度，弘扬中华民族优秀传统文化，提高全球知名度。 1-1-542 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（2）丰富产品内容，强化版权储备优势，进一步提升公司的市场竞争力公司拥有强大的图书策划和创作能力以及丰富的全球版权储备，在少儿图书市场具有领先优势。比如公司推出的乐乐趣揭秘翻翻书系列、乐乐趣科普立体书系列等图书，凭借精美的表现形式以及实用有趣的科普知识获得了家长和孩子们的一致认可。该募投项目的实施将会为公司创作团队的发展壮大提供资金支持，全面提升公司的策划能力和创作能力。同时，募投项目会使公司持续引进全球优质的版权资源，强化版权储备优势、建立版权竞争壁垒，为公司的业务持续发展提供支持。（3）打造国际优势品牌，推动公司实现高层次发展公司采用双品牌战略，设立“乐乐趣”和“傲游猫”两大品牌。乐乐趣已经形成了较高的品牌认知度和美誉度，主要定位于中高端市场。2019 年初，公司成立了“傲游猫”品牌，主要定位于大众市场。公司产品覆盖更多读者群体，不同品牌可以更精准的为目标群体服务。本次募投项目的实施是对公司现有业务的挖掘与深化，在丰富版权储备的过程中对现有内容资源进行精细化、多元化、品牌化创作，充分发挥公司及员工在内容策划与开发方面的优势。公司基于国际视野策划推出的有品质、有内涵的图书产品，能够吸引更多的国内外消费者，提升品牌的国际知名度和美誉度，持续打造“乐乐趣”和“傲游猫”两大优势品牌，为公司的少儿文化产品出口、全球业务布局奠定基础，推动公司走向国际化舞台、实现高层次发展。 5、项目概算本项目总投资 6,000.00 万元，其中少儿图书开发拟支出 3,200.00 万元，占比 53.33%；版权储备项目拟投资 2,800.00 万元，占比 46.67%。 6、募集资金具体用途所需的时间周期和时间进度公司募投项目周期为三年，投资总额 6,000.00 万元。公司计划在三年内策划、创作并开发高品质原创图书 418 套；采购优质版权 390 种，并进行相应的 1-1-543 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书策划、发行工作。该项目的实施能够为公司未来发展提供优质的内容创意资源，巩固公司版权优势，提升公司品牌知名度，保持并强化公司在少儿图书领域的竞争优势。（二）补充流动资金 1、项目概况本次发行募集资金在满足上述项目需求的同时，拟利用募集资金 25,000.00 万元补充流动资金，主要用于公司图书的制作费用、翻印费用及满足公司日常经营所需，从而提高公司的经营效益。 2、补充流动资金的必要性和合理性报告期内，公司主营业务保持稳定增长。随着公司业务的继续发展，公司的经营业务规模将进一步扩大，经营业务增长带来的外部资金需求压力加大，因此，为保证公司业务的正常发展，补充流动资金十分必要。未来三年，公司营业收入预计仍然将保持增长，营运资金需求预计将存在较大缺口。公司拟使用募集资金 25,000 万元用于补充流动资金，有利于满足公司近期生产经营和业务发展中的资金需求，符合实际经营情况，与公司经营规模相匹配，具备必要性和合理性。 3、项目对提升公司核心竞争力的作用补充流动资金项目的实施将为公司业务发展提供必要的资金来源，保证公司少儿图书原创项目的顺利进行和日常经营管理的灵活周转，充足的流动资金将为公司进行产品推广、品牌建设提供强有力的支撑，有利于提升公司自主版权图书策划和创作能力，扩大业务规模，优化财务结构，提高经营效率，增强公司的市场竞争力。三、公司战略规划（一）战略目标本公司将以本次发行上市为契机，通过募集资金投资项目的建设，进一步 1-1-544 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书扩大版权储备规模、巩固公司品牌在少儿图书市场的优势地位，实现公司健康、持续、快速发展，不断提升公司价值。公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，凭借优秀的策划能力和创作能力、具有国际化视野和丰富经验的创作团队、丰富的版权储备和渠道多元、形式多样、联动高效的营销体系，打造具有世界影响力的少儿图书品牌，最终为培养具备文化自信、民族自信、富有创造力的新型人才和中国梦的实现贡献力量。（二）发展规划 1、继续强化公司少儿图书策划与发行业务优势，增加自主版权图书储备，充分发挥线上线下高效联动的创新渠道模式优势，实现主营业务收入的稳步增长，巩固公司在少儿科普百科和低幼启蒙两个细分市场的领先地位。利用“乐乐趣”和“傲游猫”双品牌战略，提升公司品牌认知度和美誉度，覆盖更多读者群体，更精准的为目标群体服务。 2、公司将根据募集资金监管要求及使用计划尽快落实募集资金项目，保持公司在版权资源和储备方面的优势地位。 3、扩大少儿文化产品出口业务，充分利用国际图书博览会、版权代理商等渠道以及 Lucky Cat 和 CDP 的市场资源，向国外市场广泛推介包含中国优秀传统文化、经典 IP 及少儿科普内容的公司原创文化产品，积极参与国际版权市场竞争，扩大原创文化产品的境外市场份额。 4、持续完善和提升现有版权储备、原创研发、采购供应、市场营销、财务管理、人力资源等方面的管理能力，从而使公司管理能力与经营规模的快速扩张相适应，确保公司长期健康发展。（三）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果 1、采用双品牌战略，覆盖更多读者群体公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，不断加强少儿图书产品的策划能力和创作能力，持续增加公司的版权资源和储备。公司采用双品牌战略，设立“乐乐趣”和“傲游猫”两大品牌。乐乐趣已 1-1-545 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书经形成了较高的品牌认知度和美誉度，主要定位于中高端市场。2019 年初，公司成立了“傲游猫”品牌，主要定位于大众市场。公司利用多年积累的策划和创作经验、品牌运营经验、销售渠道资源，认真研究读者需求，推出覆盖少儿各年龄阶段的产品线，使公司产品覆盖更多读者群体，不同品牌可以更精准的为目标群体服务。 2、推进公司新媒体传播方式为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，公司充分利用网络直播、自媒体营销等新兴传播手段，积极建立粉丝营销系统，充分了解客户需求，为公司的产品开发、市场推广、服务水平提升提供第一手信息，实现 “产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭环运作系统。公司在微博、微信、豆瓣、今日头条、网易、搜狐、小红书、喜马拉雅、抖音等平台开设专业官方账号，形成完善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带来具备专业性、创新性的阅读理念分享，更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播。 3、践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命公司基于长远发展需要，不断增强品牌国际竞争力，提高全球版权引进实力并为全球版权输出业务创造机会，结合境外参股公司的渠道资源优势，加大海外市场的开发力度，积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，紧跟新时代主旋律，对外推广原创图书，展示中国少儿图书的文化魅力和精神高度，弘扬中华民族优秀传统文化，全面打造公司核心竞争力。 4、打造以策划编辑为核心的创意团队经过多年实践积累，公司形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设计能力突出的创意团队。公司策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐的市场洞察力，除了密切跟踪、挖掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯外，注重儿童教育、身心健康、成长阶段特点等理论研究。公司以策划编辑为核心的创意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。 5、完善内部管理架构，提高管理水平 1-1-546 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司通过不断完善内部管理结构、提高管理水平以适应战略发展的需求。公司按照《公司法》《证券法》等法律法规的要求，持续完善法人治理结构，建立起科学有效的内部决策机制和风险防范机制，通过对内部组织结构的调整，提升整体运作效率，实现企业管理的高效灵活，驱动企业的高速成长，增强公司的竞争实力。（四）未来规划采取的措施 1、加强人才队伍建设少儿图书策划与发行业务对于图书选题、内容策划人员的综合素质要求较高。公司已建立完善的员工职业发展体系和思想教育体系，形成了包括企业文化、职业培训、薪酬激励等一系列人才发展和团队建设机制，培养了一批专业素质过硬的优秀人才。公司将通过持续提供具有竞争力的薪酬水平、培训和激励机制吸引人才，建立一支与公司长期健康发展目标相适应的创意团队。 2、推进信息化系统开发公司将现有的信息化系统同业务流程进行一体化整合，通过多维度版权信息深度挖掘获取有价值的决策数据参考，结合少儿图书选题策划经验提升公司对市场变化的敏感度和洞察力。加强针对仓储、物流、销售渠道的精准数据管理，进一步掌握各地区、各渠道的销售数据，控制物流费用、降低备货风险、提升周转效率。完善客户服务体系信息化模块建设。建立统一的客户信息管理系统，充分整合公司各销售渠道获取的客户数据信息，挖掘信息中所包含的产品需求、服务需求等内容，实现客户需求信息在数据获取、分析、预测、产品开发、生产、客户服务等环节的顺畅流动，跟踪孩子成长变化，为其提供适合其年龄阶段和个性化的少儿图书产品，进一步提升公司数据营销和精准营销能力。 3、拓宽融资渠道公司处于高速发展和扩张阶段，需要大量的资金支持。公司将一方面加速运营周转，不断提高自有留存资金的利用率，另一方面充分利用多元融资渠道， 1-1-547 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书严格管理、合理使用此次上市公开发行的募集资金，在不增加经营风险的前提下进行适度的债务融资，优化资本结构，扩张资本规模，提高净资产收益率。 4、加大行业资源整合，扩宽销售网络目前，中国少儿图书策划公司市场集中度较低，缺乏市场占有率高的龙头企业，难以形成强大的竞争优势，从而打造具备世界影响力的少儿图书品牌。未来，公司将借助上市的契机，继续加强与全球顶级出版公司的战略合作，并与海外优质的图书公司强强联合，全面提高公司在少儿图书行业的竞争优势。另一方面，图书销售渠道是图书策划公司的另一大竞争优势，图书销售渠道的全面覆盖和高效运营对公司的快速成长起着至关重要的作用。未来，公司会在已有的线上、线下销售渠道的基础上，全面提升公司自营销售网络建设，同时加强渠道管控，建立强大的图书销售网络。 1-1-548 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第十节投资者保护一、投资者关系管理的主要安排为切实规范公司运作，保护投资者尤其是中小投资者的合法权益，公司按照《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，制定了上市后适用的《公司章程（草案）》《信息披露事务管理制度》以及《投资者关系管理制度》，充分保障投资者尤其是中小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。（一）信息披露制度和流程 2020 年 6 月 10 日，公司召开 2020 年第五次临时股东大会，审议通过了《信息披露事务管理制度》，对公司的信息披露原则、信息披露的范围和内容、信息披露的程序、信息披露的管理和保密措施、信息内部报告管理、档案管理、责任追究，以及控股股东、股东、董事、监事、高级管理人员相关义务等方面进行了详细的规定。（二）投资者沟通渠道的建立情况 2020 年 5 月 26 日，公司召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了《投资者关系管理制度》，公司将积极为投资者建立良好的沟通渠道，一方面努力为中小股东参加股东大会创造条件，充分考虑召开的时间和地点以便于股东参加，另一方面尽可能通过多种方式与投资者及时、深入和广泛沟通，具体沟通方式包括但不限于：定期报告和临时公告、股东大会、公司网站、分析师会议和说明会、邮寄资料、电话咨询、现场参观、路演、电子邮件沟通及其他合法有效沟通的方式。（三）未来开展投资者关系管理的规划公司将努力为中小股东参加股东大会创造条件，在召开时间和地点等方面 1-1-549 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书充分考虑便于股东参加。在条件许可的情况下，可利用互联网对股东大会进行直播。公司董事长负责主持、参加重大投资者关系活动，包括股东大会、业绩发布会、新闻发布会、路演推介、重要境内外资本市场会议和重要的新闻媒体采访等。公司董事长可以授权公司总经理、董事会秘书、财务负责人等相关人员主持有关投资者关系活动。公司董事以及高级管理人员可以参加重大投资者关系活动，并可在获得适当授权的情况下代表公司在活动中发言。公司董事会秘书在全面深入地了解公司运作和管理、经营状况、发展战略等情况下，负责组织开展如下投资者关系管理工作： 1、负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动； 2、负责制定公司投资者关系管理的相关制度，并负责具体落实和实施； 3、负责对公司高级管理人员及相关人员就投资者关系管理进行全面和系统的培训，并在进行投资者关系活动之前，负责对公司高级管理人员及相关人员进行有针对性的培训和指导； 4、持续关注新闻媒体及互联网上有关公司的各类信息并及时反馈给公司董事会及管理层； 5、协调和组织公司信息披露事项工作。二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序根据本次公开发行股票并在创业板上市后将生效的《公司章程（草案）》，公司股利分配政策如下：（一）利润分配原则公司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行积极、持续稳定的利润分配政策。（二）利润分配的形式 1-1-550 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利。（三）利润分配的期间间隔在符合条件的情况下，公司原则上每年至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。（四）现金分红条件及分红比例 1、公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：（1）公司当年盈利且累计未分配利润为正；（2）公司现金流可以满足公司正常经营和持续发展的需求；（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。 2、现金分红比例的规定公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以同时派发红股。公司进行现金分红时，现金分红的比例也应遵照以下要求：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。上述重大资金支出安排是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过 3,000 万元。公司董事会将综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈 1-1-551 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书利水平以及是否有重大资产支出安排等因素，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。（五）股票股利分配条件公司在经营情况良好，并且董事会认为公司具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，且发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。（六）利润分配的决策程序 1、董事会提交股东大会的股利分配具体方案，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，并经全体独立董事三分之二以上表决通过。 2、独立董事应对利润分配方案发表独立意见。 3、监事会应当对董事会拟定的股利分配具体方案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。 4、董事会审议通过利润分配方案后由股东大会审议，公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见。 5、公司当年盈利董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决议公告和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事、监事会应当对此发表审核意见。 6、公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。公司将通过多种途径（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台）听取、接受公众投资者对利润分配事项的建议和监督。（七）现金分红的决策程序董事会在制定现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件等事宜，董事会提交股东大会的现金分红的具体方案，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，经全体独立董事三分 1-1-552 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书之二以上表决通过，并由股东大会审议通过。独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。（八）利润分配政策调整决策程序公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性。如因公司自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，提交股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，在股东大会提案时须进行详细论证和说明原因。董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取股东（特别是公众投资者）、独立董事的意见。董事会审议通过调整利润分配政策议案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，经全体独立董事三分之二以上表决通过。独立董事须发表独立意见，并及时予以披露。监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意见，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。（九）利润分配政策的披露公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明： 1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求； 1-1-553 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 2、分红标准和比例是否明确和清晰； 3、相关的决策程序和机制是否完备； 4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用； 5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。公司若当年不进行或低于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，公司董事会应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对未分红原因、未分红的资金留存公司的用途发表独立意见，有关利润分配的议案需经公司董事会审议后提交股东大会批准，并在股东大会提案中详细论证说明原因及留存资金的具体用途。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（十）股利分配方案的实施时间公司股利分配具体方案由公司董事会提出，公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。出现派发延误的，公司董事会应当就延误原因作出及时披露。（十一）本次发行前后股利分配政策的差异情况本次发行前后公司股利分配政策不存在差异。三、本次发行完成前滚存利润的分配经公司 2020 年第五次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票时滚存的未分配利润由新老股东按上市后的持股比例共同享有。四、股东投票机制的建立情况 1-1-554 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书公司建立了董事、监事选举的累积投票制度、中小投资者单独计票制度，对法定事项采取网络投票方式，为中小投资者参与股东大会提供便利。根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会就选举董事、非职工代表监事进行表决时，应当实行累积投票制。累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。根据《公司章程（草案）》的规定，公司召开股东大会的地点为公司住所或股东大会会议召开通知中明确的其他地点。股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供网络或其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或其他类似特殊安排。 1-1-555 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第十一节其他重要事项一、重要合同公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同情况如下：（一）销售框架合同公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的销售框架合同（与同一交易主体在一个会计年度内连续发生相同内容或性质的合同金额累计达到 1,000 万元以上的主要合同）如下：序价款或实际履收入确认合同当事人标的履行期限号报酬行情况时点江苏圆周电子商框架履行完收到代销 1 出版物 2019.1.1-2019.12.31 务有限公司合同毕清单江苏圆周电子商框架履行完收到代销 2 出版物 2020.1.1-2020.12.31 务有限公司合同毕清单北京当当科文电框架收到代销 3 图书 2018.1.1-2022.12.31 履行中子商务有限公司合同清单江苏凤凰新华书框架履行完收到代销 4 图书 2021.1.1-2021.12.31 店集团有限公司合同毕清单福建葫芦文化产框架履行完取得签收 5 图书 2019.1.1-2019.12.31 业发展有限公司合同毕单福建葫芦文化产框架履行完取得签收 6 图书 2020.1.1-2020.12.31 业发展有限公司合同毕单福州城市绿洲文框架履行完取得签收 7 图书 2019.1.1-2019.12.31 化传播有限公司合同毕单福州疯狂蚂蚁文框架履行完取得签收 8 图书 2019.1.1-2019.12.31 化传媒有限公司合同毕单北京果敢时代科框架履行完取得签收 9 图书 2019.1.1-2019.12.31 技有限公司合同毕单北京果敢时代科框架履行完取得签收 10 图书 2019.12.23-2020.12.31 技有限公司合同毕单百胜咨询（上战略合履行完取得签收 11 图书 2018.1.1-2020.12.31 海）有限公司作协议毕单福州城市绿洲文框架履行完取得签收 12 图书 2020.1.1-2020.12.31 化传播有限公司合同毕单福州仓山区金榜框架履行完取得签收 13 文化发展有限公图书 2020.1.1-2020.12.31 合同毕单司 1-1-556 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书序价款或实际履收入确认合同当事人标的履行期限号报酬行情况时点福州金帛三木电框架履行完取得签收 14 图书 2020.1.1-2020.12.31 子商务有限公司合同毕单福州疯狂蚂蚁文框架履行完取得签收 15 图书 2020.1.1-2020.12.31 化传媒有限公司合同毕单福州多远文化科框架履行完取得签收 16 图书 2020.1.1-2020.12.31 技有限公司合同毕单江苏圆周电子商框架履行完收到代销 17 出版物 2021.1.1-2021.12.31 务有限公司合同毕清单北京果敢时代科框架履行完取得签收 18 图书 2021.1.1-2021.12.31 技有限公司合同毕单福建葫芦文化产框架履行完取得签收 19 图书 2021.1.1-2021.12.31 业发展有限公司合同毕单福州城市绿洲文框架履行完取得签收 20 图书 2021.1.1-2021.12.31 化传播有限公司合同毕单福州金帛三木电框架履行完取得签收 21 图书 2021.1.1-2021.12.31 子商务有限公司合同毕单（二）采购合同公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的采购合同（与同一交易主体在一个会计年度内连续发生相同内容的合同金额累计达到 500 万元以上的主要合同）如下：实际履行序号合同当事人标的价款或报酬履行期限情况陕西未来出版社有 1 图书框架合同 2018.6.1-2021.5.31 履行完毕限责任公司陕西人民教育出版 2 图书框架合同 2017.12.28-2020.12.27 履行完毕社有限责任公司陕西人民教育出版 3 图书框架合同 2020.12.28-2023.12.27 履行中社有限责任公司甘肃少年儿童出版 4 图书框架合同 2018.8.14-2021.8.13 履行完毕社有限责任公司西安出版社有限责 5 图书框架合同 2019.3.8-2022.3.7 履行完毕任公司销售码洋的 6 Editions Milan 版权 2016.7.4-2021.7.3 履行完毕 6%-8% The Old Dungate 7 委托开发框架合同 2017.11.1-2022.11.1 履行中 Press Ltd 陕西未来出版社有 8 图书框架合同 2021.6.1-2024.5.31 履行中限责任公司销售码洋的 9 Editions Milan 版权 2021.7.4-2026.7.3 履行中 6%-8% 甘肃少年儿童出版 10 图书框架合同 2021.8.14-2024.8.13 履行中社有限责任公司 1-1-557 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书实际履行序号合同当事人标的价款或报酬履行期限情况西安出版社有限责 11 图书框架合同 2022.3.8-2025.3.7 履行中任公司（三）借款合同公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的借款合同（单笔金额 1,000 万元以上的主要合同）如下：单位：万元序借款金额/ 实际履行贷款方利率期限号授信额度情况北京银行股份有限公司基准利率 1 1,000.00 首次提款日起 1 年履行完毕西安分行上浮 40% 北京银行股份有限公司两年期上 2 1,000.00 首次提款日起 2 年履行完毕西安分行浮 20% 交通银行股份有限公司基准利率 3 1,000.00 2018.6.28-2019.5.18 履行完毕陕西省分行上浮 15% 交通银行股份有限公司基准利率 4 1,000.00 2019.6.21-2020.6.21 履行完毕陕西省分行上浮 10% 中国建设银行股份有限基准利率 5 公司西安高新技术产业 1,000.00 2019.8.2-2021.8.1 履行完毕下浮 10% 开发区支行（四）对外担保合同公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的对外担保合同（对应主债务金额达到 1,000 万元以上的主要合同）如下：单位：万元序实际履行担保对象担保金额担保类型担保起始日担保终止日号情况西安创新 1 1,000.00 质押 2019 年 7 月 2 日 2020 年 6 月 12 日履行完毕担保西安创新 2 1,000.00 质押 2019 年 8 月 2 日 2021 年 8 月 1 日履行完毕担保西安创新 500.00 质押 2018 年 6 月 28 日 2019 年 6 月 27 日 3 履行完毕担保 500.00 质押 2018 年 7 月 26 日 2019 年 7 月 25 日西安创新 500.00 质押 2017 年 7 月 7 日 2019 年 7 月 6 日 4 履行完毕担保 500.00 质押 2017 年 7 月 27 日 2019 年 7 月 6 日报告期内，西安创新担保对公司银行借款提供担保，上述担保事项均为公司对其提供的反担保，不会对公司业务经营与财务状况产生重大不利影响。 1-1-558 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书（五）其他重大合同尤斯伯恩与公司就 174 本图书签署了一系列授权协议，授权公司在中国大陆地区独家出版和销售中文普通话（简体字）版本。经过友好协商，2019 年 6 月 17 日，公司与尤斯伯恩签署协议终止版权合作，对于其中 50 本图书停止出版、印刷、发行和销售；对于剩余 124 种图书，公司需在 2019 年 12 月 16 日前进行清货；同时，公司向尤斯伯恩支付人民币 3,800 万元的应付版税。二、对外担保的情况报告期内，公司对外担保情况如下：单位：万元担保担保债担保担保物担保物编号/登记号担保起始日担保终止日情况对象权本金方式履行 500.00 软件著作权 2016SR224752 2017.07.07 2019.07.06 完毕西履行 500.00 软件著作权 2016SR224752 2017.07.27 2019.07.06 安完毕创履行 500.00 实用新型专利 ZL201501050362.8 2018.06.28 2019.06.27 新完毕融履行 500.00 实用新型专利 ZL201501050362.8 2018.07.26 2019.07.25 资质完毕担押履行 500.00 实用新型专利 ZL201520005032.0 2018.08.29 2019.08.28 保完毕有履行 1,000.00 实用新型专利 ZL201501050362.8 2019.07.02 2020.06.12 限完毕公履行司 1,000.00 软件著作权 2016SR224752 2019.08.02 2021.08.01 完毕履行 500.00 实用新型专利 ZL201520005032.0 2019.09.26 2020.09.25 完毕报告期内，西安创新担保对公司银行借款提供担保，上述担保事项均为公司对其提供的反担保。西安创新融资担保有限公司与公司无关联关系。因此，上述对外担保事项对应的主债务均为公司取得的银行借款。西安创新融资担保有限公司的基本情况如下：公司名称西安创新融资担保有限公司注册资本 41,000.00 万元实收资本 20,000.00 万元住所西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 10601 室 1-1-559 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书许可经营项目：主营贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保业务及其他法律、法规许可的融资性担保业务。兼营范围为诉讼保全担保、履约担保以及担经营范围保有关的融资咨询、财务顾问业务和自有资金进行投资（许可有效期至 2021 年 4 月 28 日）一般经营项目：（未取得专项许可的项目除外）报告期内，公司对外担保对应的主债务情况如下：单位：万元担保担保债对应主合同对应主合同主债务履主债务起始日主债务终止日对象权本金债权人债务人行情况北京银行股份履行 500.00 有限公司西安荣信文化 2017.07.07 2019.07.06 完毕分行北京银行股份履行 500.00 有限公司西安荣信文化 2017.07.27 2019.07.06 完毕分行交通银行股份履行西 500.00 有限公司陕西荣信文化 2018.06.28 2019.06.27 完毕安省分行创交通银行股份履行新 500.00 有限公司陕西荣信文化 2018.07.26 2019.07.25 完毕融省分行资交通银行股份履行担 500.00 有限公司陕西荣信文化 2018.08.29 2019.08.28 完毕保省分行有交通银行股份履行限 1,000.00 有限公司陕西荣信文化 2019.07.02 2020.06.12 完毕公省分行司中国建设银行股份有限公司履行 1,000.00 西安高新技术荣信文化 2019.08.02 2021.08.01 完毕产业开发区支行交通银行股份履行 500.00 有限公司陕西荣信文化 2019.09.26 2020.09.25 完毕省分行公司与西安创新融资担保有限公司签署的反担保合同约定的担保范围包括：主合同项下债权本金、利息、违约金、赔偿金以及主合同债务人与质权人签订的《委托保证合同》中约定的担保费、违约金、罚息等；以及受益人和质权人实现上述债权所发生的一切费用。当事人在履行合同过程中发生的争议，首先由当事人协商解决；协商不成而引发诉讼的，由质权人所在地人民法院管辖。报告期内，西安创新担保对公司银行借款提供担保，上述担保事项均为公 1-1-560 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书司对其提供的反担保，不会对公司业务经营与财务状况产生重大不利影响。发行人的基本工商信息、生产经营情况及最近一年财务状况请详见本招股说明书之“第二节概览”之“一、发行人及本次发行的中介机构基本情况”之“（一）发行人基本情况”和“第二节概览”之“三、发行人主要财务数据及主要财务指标”。除上述情况外，报告期内，公司不存在其他对外担保的情况。三、重大诉讼和仲裁事项截至本招股说明书签署日，公司不存在对公司财务状况、生产经营、经营成果、声誉、业务活动、未来前景有较大影响的尚未了结的诉讼或仲裁事项，不存在控股股东或实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对公司产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年不存在行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。四、公司控股股东、实际控制人是否存在重大违法行为报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。 1-1-561 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第十二节声明一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。全体董事：王艺桦闫红兵蔡红孙肇志王一川郝士锋聂丽洁杨建君全体监事：雷彬礼王维卓魏江敏其他高级管理人员：张晶晶蔡小婷荣信教育文化产业发展股份有限公司年月日 1-1-562 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书二、控股股东、实际控制人声明本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。控股股东：王艺桦实际控制人：王艺桦闫红兵荣信教育文化产业发展股份有限公司年月日 1-1-563 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书三、保荐人（主承销商）声明本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。项目协办人：孙佳慈保荐代表人：郭鑫刘哲法定代表人：菅明军中原证券股份有限公司年月日 1-1-564 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书保荐机构董事长、总裁声明本人已认真阅读荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。总裁：常军胜董事长：菅明军中原证券股份有限公司年月日 1-1-565 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书四、发行人律师声明本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。经办律师（签名）：魏海涛姚启明律师事务所负责人（签名）：张学兵北京市中伦律师事务所年月日 1-1-566 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书五、审计机构声明本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。经办会计师（签名）：纪玉红崔勇趁冯睿会计师事务所负责人（签名）：肖厚发容诚会计师事务所（特殊普通合伙）年月日 1-1-567 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1-1-568 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书六、资产评估机构声明本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的中联评报字[2015]第 495 号资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。经办评估师（签名）：翟红梅闫梅林评估机构负责人（签名）：胡智中联资产评估集团有限公司年月日 1-1-569 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1-1-570 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书七、验资机构声明（一）本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。签字注册会计师：纪玉红崔勇趁李春燕会计师事务所负责人：肖厚发容诚会计师事务所（特殊普通合伙）年月日 1-1-571 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1-1-572 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书七、验资机构声明（二）本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的天职业字[2015]10106 号验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。签字注册会计师：刘宇科李明贺艳峰（已离职）会计师事务所负责人：邱靖之天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）年月日 1-1-573 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书 1-1-574 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书七、验资机构声明（三）本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的天职业字[2016]17144 号验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。签字注册会计师：向芳芸谭学会计师事务所负责人：邱靖之天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）年月日 1-1-575 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书第十三节附件一、备查文件投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：（一）发行保荐书；（二）上市保荐书；（三）法律意见书；（四）财务报告及审计报告；（五）公司章程（草案）；（六）与投资者保护相关的承诺；（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；（八）内部控制鉴证报告；（九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；（十）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；（十一）其他与本次发行有关的重要文件。二、查阅时间每周一至周五上午 9:00-11:30，下午 14:00-17:00。三、查阅地点（一）发行人：荣信教育文化产业发展股份有限公司办公地址：西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三 1-1-576 荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书栋电话：029-89189312 联系人：蔡红（二）保荐人（主承销商）：中原证券股份有限公司办公地址：北京市西城区月坛南街 1 号院月坛金融街中心 7 号楼 18 层电话：010-57058322 联系人：刘哲、王海阔 1-1-577

荣信文化：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

公告日期:2022-09-02

荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投
资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处
于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场
风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎
作出投资决定。

荣信教育文化产业发展股份有限公司
（西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三栋）

首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书

保荐人（主承销商）

（郑州市郑东新区商务外环路 10 号）

1-1-1
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注
册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中
财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制
人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受
损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投
资者损失。

1-1-2
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

本次发行概况

发行股票类型人民币普通股（A 股）
公司发行新股数量为 2,110 万股，公司本次发行新股数量不低
发行股数于本次发行后总股本的 25%，本次发行全部为新股发行，原
股东不公开发售股份。
每股面值人民币 1.00 元
每股发行价格人民币 25.49 元
发行日期 2022 年 8 月 29 日
拟上市的证券交易所和
深圳证券交易所创业板
板块
发行后总股本 8,440 万股
保荐人（主承销商）中原证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2022 年 9 月 2 日

1-1-3
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

重大事项提示

本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股
说明书正文内容，并特别关注以下重大事项：

一、本次发行前滚存利润的分配安排

经公司 2020 年第五次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票时滚
存的未分配利润由新老股东按上市后的持股比例共同享有。

二、重大风险提示

公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容，
并特别关注如下风险：

（一）行业监管风险

公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，属于
新闻和出版业。新闻和出版业具有意识形态属性，受国家相关法律、法规及政
策的严格监管。公司策划的图书需由出版社按照国家法律法规严格履行出版的
相关程序。

自设立以来，公司按照国家法律法规和行业监管政策合规经营。若公司未
来图书策划与发行业务出现违反行业监管法规并受到行业监管部门相应处罚的
情形，则会对公司业务经营产生不利影响。

（二）市场竞争风险

公司自设立以来专注于少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业
务。近年来，国家积极引导非公有资本进入文化领域，建立多层次文化产品市
场，随着行业内企业数量不断增加，围绕着版权资源、人才资源、渠道资源展
开的竞争不断加剧。若公司不能适应市场竞争节奏、不能进一步巩固和增强自
身竞争力、不能在保证图书产品策划水平和产品质量的同时提升市场占有率，

1-1-4
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

则公司业务发展可能受到不利影响。

（三）选题策划和图书创作风险

选题策划和图书创作是公司产品开发的重要环节。图书产品因其特殊性首
先要保障社会效益和经济效益的统一，同时应考虑适应市场需求、时效性、供
应链支撑体系以及下游销售渠道情况等多种因素。在实际经营过程中，如果出
现图书选题偏离市场需求、产品创意创新性不足、内容不被消费者认可的情形，
则可能对公司经营业绩产生不利影响。

（四）版权合同到期不能续约风险

公司策划的图书分为授权版权图书和自主版权图书，其中自主版权图书在
报告期内销售占比均超过 40%。公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议
一般为 3-5 年，协议到期后，版权方可以选择续约或者将版权授予其他出版社或
图书策划公司。如果公司的畅销图书在版权授权协议到期后不能续约，则可能
对公司经营业绩产生一定的不利影响。

（五）供应商相对集中风险

根据国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有出
版资质。在图书出版环节，公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自
身策划的图书授权出版社进行出版；在图书发行环节，公司与出版社签署合同
约定由公司独家销售，并向出版社采购公司策划的图书。

公司主要合作的出版社包括陕西未来出版社有限责任公司、陕西人民教育
出版社有限责任公司、西安出版社有限责任公司、甘肃少年儿童出版社有限责
任公司、春风文艺出版社有限责任公司等。陕西未来出版社有限责任公司和陕
西人民教育出版社有限责任公司均为受陕西新华出版传媒集团有限责任公司控
制的企业，报告期内公司向陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版
社有限责任公司的合计采购额分别为 18,677.18 万元、16,922.56 万元和 15,110.17
万元，占采购总额的比例分别为 69.62%、65.65%和 61.40%，采购集中度相对较
高。如果公司与陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任

1-1-5
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司的合作关系发生变化，可能对公司短期内的业务开展造成不利影响。

三、新冠肺炎疫情的影响
国内新冠肺炎疫情对公司 2020 年上半年线下渠道的销售、物流和供应链均
产生了一定的不利影响。公司通过加速推出原创图书产品，加大线上销售的推
广力度，积极协调物流和供应链，减轻新冠肺炎疫情对公司收入和利润的影响。
因此，公司预计新冠肺炎疫情对经营业绩或预期增长会产生一定的暂时性影响，
但影响程度有限。

2020 年，公司营业收入同比下降 5.06%，扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润同比下降 20.42%，主要系线下销售受到较大影响，同时公司
进行了较多线上促销活动。2021 年，公司营业收入同比下降 0.85%，扣除非经
常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长 1.23%。随着疫情的缓解，
公司线上线下渠道的销售情况已逐步恢复，对公司未来业绩预计不会产生重大
不利变化。

四、审计截止日后的主要经营状况

（一）审计截止日后的主要经营状况

财务报告审计基准日至招股说明书签署日，公司所面临的国家产业政策、
经营内容和业务模式、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者
判断的重大事项等方面均未发生重大变化。公司经营状况稳定，不存在将导致
公司业绩异常波动的重大不利因素。

公司 2022 年 1-6 月财务报告已经申报会计师审阅，并出具了容诚专字
[2022]100Z0310 号《审阅报告》。2022 年 1-6 月，发行人主要财务指标及同比变
动情况如下：

单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月
营业收入 16,682.48 17,361.21
营业成本 9,845.26 10,365.41

1-1-6
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月
毛利率 40.98% 40.30%
期间费用 4,889.71 4,729.44
期间费用率 29.31% 27.24%
归属于母公司股东的净利润 1,173.36 1,564.63
归属于母公司的非经常性损益 42.29 264.24
扣除非经常性损益后归属于母公司股
1,131.07 1,300.39
东的净利润

2022 年 1-6 月，公司营业收入较上年同期下降 3.91%，归属于母公司股东的
净利润同比下降 25.01%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同下
降 13.02%。公司 2022 年 1-6 月业绩有所下降，主要是由于疫情影响，当期销售
费用较上年同期增长约 246.34 万元所致，公司毛利率较为稳定。2022 年，全国
多个省市地区爆发新冠疫情，尤其是公司经营所在地西安，2022 年 1 月份疫情
较为严重，对公司的销售、物流和供应链产生了不利影响，主要体现为：（1）
由于在疫情期间销售活动受到一定程度的限制，公司发展直播带货团队，引进
销售管理人员，同时支付员工节假日的加班工资，导致职工薪酬较上年同期增
长约 195.26 万元；（2）由于疫情期间无法从西安向全国发货，公司临时通过异
地中转仓库组织发货，导致邮运费及包装材料费同比增长约 51.97 万元。

（二）下一报告期业绩预告信息

公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入约 25,661 万元，较上年同期增长约
0.84%；归属于母公司股东的净利润约 1,962 万元，较上年同期下降约 12.51%；
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 1,920 万元，较上年同期增长
约 1.31%。

前述财务数据为公司初步预计情况，未经审计，不代表公司所做的盈利预
测。随着国内疫情得到有效控制，新冠疫情对发行人经营业绩的影响不具有持
续性，公司经营业绩将逐渐恢复。

综上所述，根据公司截至 2022 年 6 月 30 日及 2022 年 1-6 月主要财务信息
及经营情况，以及公司 2022 年 1-9 月的业绩预计情况，不存在影响发行上市的
重大事项。

1-1-7
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

目录

声明................................................................................................................................ 2
本次发行概况................................................................................................................ 3
重大事项提示................................................................................................................ 4
一、本次发行前滚存利润的分配安排................................................................ 4
二、重大风险提示................................................................................................ 4
三、新冠肺炎疫情的影响.................................................................................... 6
四、审计截止日后的主要经营状况.................................................................... 6
目录................................................................................................................................ 8
第一节释义................................................................................................................. 13
一、一般释义...................................................................................................... 13
二、专业释义...................................................................................................... 15
第二节概览................................................................................................................. 16
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................. 16
二、本次发行概况.............................................................................................. 16
三、发行人主要财务数据及主要财务指标...................................................... 18
四、发行人主营业务经营情况.......................................................................... 18
五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新
旧产业融合情况.......................................................................................................... 20
六、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 22
七、发行人公司治理特殊安排.......................................................................... 23
八、募集资金用途.............................................................................................. 23
第三节本次发行概况................................................................................................. 24
一、本次发行的基本情况.................................................................................. 24
二、本次发行有关当事人.................................................................................. 24
三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系.............................................. 26
四、本次发行上市重要日期.............................................................................. 26
第四节风险因素......................................................................................................... 27
一、行业监管风险.............................................................................................. 27

1-1-8
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

二、市场竞争风险.............................................................................................. 27
三、选题策划和图书创作风险.......................................................................... 27
四、版权合同到期不能续约风险...................................................................... 28
五、供应商相对集中风险.................................................................................. 28
六、知识产权保护风险...................................................................................... 28
七、存货余额水平较高的风险.......................................................................... 29
八、应收账款回收风险...................................................................................... 29
九、税收优惠风险.............................................................................................. 29
十、人力资源风险.............................................................................................. 30
十一、管理风险.................................................................................................. 30
十二、募集资金投资项目实施风险.................................................................. 30
第五节发行人基本情况............................................................................................. 32
一、发行人基本情况.......................................................................................... 32
二、发行人设立情况.......................................................................................... 32
三、发行人报告期内的重大资产重组情况...................................................... 44
四、发行人其他证券市场挂牌情况.................................................................. 44
五、发行人的股权结构及组织结构.................................................................. 46
七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 56
八、发行人股本情况.......................................................................................... 60
九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况.................................. 72
十、本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排...................... 80
十一、发行人员工情况...................................................................................... 82
第六节业务与技术..................................................................................................... 86
一、发行人主营业务、主要产品情况.............................................................. 86
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况................................................ 116
三、公司的销售情况和主要客户.................................................................... 159
四、公司的采购情况和主要供应商................................................................ 169
五、发行人主要固定资产及无形资产等资源要素........................................ 186
六、发行人主要产品或服务的核心技术情况................................................ 198
七、境外经营情况............................................................................................ 220

1-1-9
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第七节公司治理与独立性....................................................................................... 221
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
及运行情况................................................................................................................ 221
二、特别表决权股份或类似安排的情况........................................................ 224
三、协议控制架构的情况................................................................................ 224
四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见.................... 224
五、报告期违法违规行为及受到处罚的情况................................................ 225
六、发行人报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占
用情况，及为其担保的情况.................................................................................... 225
七、发行人独立运行情况和持续经营的能力................................................ 225
八、同业竞争.................................................................................................... 227
九、关联方和关联关系.................................................................................... 228
十、关联交易情况及其对公司财务状况和经营成果的影响........................ 229
第八节财务会计信息与管理层分析....................................................................... 234
一、财务报表.................................................................................................... 234
二、审计意见.................................................................................................... 239
三、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准与关键审计事项............ 239
四、影响未来经营能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分
析................................................................................................................................ 241
五、财务报表的编制基础及合并报表范围.................................................... 243
六、主要会计政策和会计估计........................................................................ 244
七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表............................................ 301
八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠................................ 302
九、主要财务指标............................................................................................ 305
十、经营成果分析............................................................................................ 307
十一、资产质量分析........................................................................................ 472
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................ 521
十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 534
十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉
讼等............................................................................................................................ 534

1-1-10
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

十五、盈利预测报告........................................................................................ 535
十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况............................ 535
第九节募集资金运用与未来发展规划................................................................... 538
一、募集资金投资项目基本情况.................................................................... 538
二、募集资金投资项目具体介绍.................................................................... 540
三、公司战略规划............................................................................................ 544
第十节投资者保护................................................................................................... 549
一、投资者关系管理的主要安排.................................................................... 549
二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序........................................ 550
三、本次发行完成前滚存利润的分配............................................................ 554
四、股东投票机制的建立情况........................................................................ 554
五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排................................ 555
第十一节其他重要事项........................................................................................... 556
一、重要合同.................................................................................................... 556
二、对外担保的情况........................................................................................ 559
三、重大诉讼和仲裁事项................................................................................ 561
四、公司控股股东、实际控制人是否存在重大违法行为............................ 561
第十二节声明............................................................................................................ 562
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 562
二、控股股东、实际控制人声明 ................................................................... 563
三、保荐人（主承销商）声明 ....................................................................... 564
保荐机构董事长、总裁声明 ........................................................................... 565
四、发行人律师声明........................................................................................ 566
五、审计机构声明............................................................................................ 567
六、资产评估机构声明.................................................................................... 569
七、验资机构声明（一）................................................................................ 571
七、验资机构声明（二）................................................................................ 573
七、验资机构声明（三）................................................................................ 575
第十三节附件........................................................................................................... 576
一、备查文件.................................................................................................... 576

1-1-11
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

二、查阅时间.................................................................................................... 576
三、查阅地点.................................................................................................... 576

1-1-12
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第一节释义

在本招股说明书中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：

一、一般释义
荣信文化、发行人、公司、本荣信教育文化产业发展股份有限公司、西安荣信
指
公司、股份公司文化产业发展股份有限公司（曾用名）
荣信有限、有限公司指西安荣信文化产业发展有限公司，发行人前身
乐乐趣文化指西安乐乐趣文化传播有限公司
傲游猫指西安傲游猫文化科技有限公司
荣创荣盈指西安荣创荣盈教育文化有限公司
荣信香港指荣信教育股份（香港）有限公司
荣信国际指 Ronshin International, Inc.
西安乐乐趣营销策划有限公司、长沙乐乐趣营销
乐乐趣营销指
策划有限公司（曾用名）
Lucky Cat 指 Lucky cat Publishing Ltd.
CDP 指 Cottage Door Press, LLC
荣信教育文化产业发展股份有限公司乐乐趣童书
乐乐趣童书馆指馆、西安荣信文化产业发展有限公司乐乐趣童书
馆（曾用名）
乐乐趣投资指西安乐乐趣投资管理有限合伙企业
华商盈达指西安华商盈达创业投资有限公司
新疆悦胜股权投资有限公司、新疆华商盈通股权
投资有限公司（曾用名）、新疆华商盈通投资有
华商盈通指
限公司（曾用名）、北京华商盈通投资有限公司
（曾用名）
国海创投指国海创新资本投资管理有限公司
陕文投指陕西文化产业投资基金（有限合伙）
北京广垦指北京广垦太证投资中心（有限合伙）
重庆重报创睿文化创意股权投资基金合伙企业
重报创睿指
（有限合伙）
西安春藤指西安春藤成长投资有限公司
上海鲸柏指上海鲸柏企业管理咨询有限公司
义乌信力指义乌信力股权投资合伙企业（有限合伙）
十月吴巽指宁波十月吴巽股权投资合伙企业（有限合伙）
隆华汇指石河子市隆华汇股权投资合伙企业（有限合伙）

1-1-13
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

上海国弘华钜创业投资中心（有限合伙）、上海
国弘华钜指
国弘华钜投资中心（有限合伙）（曾用名）
磐熹之讷指舟山磐熹之讷投资管理合伙企业（有限合伙）
中泰富力科技发展有限公司、宁波中泰富力股权
中泰富力指投资有限公司（曾用名）、新疆中泰富力股权投
资有限公司（曾用名）
上海鲸彦指上海鲸彦企业发展中心（有限合伙）
西安骏驰指西安骏驰汽车零部件创业投资基金（有限合伙）
西安创新担保指西安创新融资担保有限公司
京东指江苏圆周电子商务有限公司
北京当当网信息科技有限公司、北京当当科文电
当当指
子商务有限公司
福建葫芦文化产业发展有限公司、福州葫芦弟弟
葫芦文化指
电子商务有限公司（曾用名）及其子公司
果敢时代指北京果敢时代科技有限公司
肯德基指百盛中国旗下肯德基品牌
必胜客指百盛中国旗下必胜客品牌
长隆集团指广东长隆集团有限公司及其子公司
美赞臣指美赞臣营养品（中国）有限公司
凯迪克指深圳市凯迪克文化传播有限公司
汉堡王指汉堡王（中国）投资有限公司旗下汉堡王品牌
尤斯伯恩指尤斯伯恩出版公司
中宣部指中国共产党中央委员会宣传部
证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会
交易所、深交所指深圳证券交易所
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国股转系统指全国中小企业股份转让系统
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
荣信教育文化产业发展股份有限公司首次公开发
本招股说明书、招股书指
行股票并在创业板上市招股说明书
容诚会计师事务所出具的容诚审字
审计报告指
[2022]100Z0118 号《审计报告》
发行人本次向社会公众首次公开发行不超过 2,110
本次发行指
万股人民币普通股
保荐人、保荐机构、主承销
指中原证券股份有限公司
商、中原证券
律师、中伦指北京市中伦律师事务所
会计师、容诚指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

1-1-14
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司现行有效的《荣信教育文化产业发展股份有
公司章程指
限公司章程》
经公司 2020 年第五次临时股东大会通过，上市后
公司章程（草案）指适用的《荣信教育文化产业发展股份有限公司章
程（草案）》
股东大会指荣信教育文化产业发展股份有限公司股东大会
董事会指荣信教育文化产业发展股份有限公司董事会
监事会指荣信教育文化产业发展股份有限公司监事会
高级管理人员指公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书
报告期、最近三年指 2019 年、2020 年、2021 年
2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年
报告期各期末指
12 月 31 日
报告期末指 2021 年 12 月 31 日
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

二、专业释义

IP 指 Intellectual Property 的缩写，知识产权
码洋指图书的定价乘以数量所得出的金额
实洋指图书的发货价格乘以数量所得出的金额
销售折扣指销售金额/销售码洋
公司经作品作者或图书版权方授权，通过内容策
授权版权图书指
划，推出并销售的图书
公司策划并组织创作、首次以图书形式推出并销
售的图书，公司拥有原创部分相关作品的著作
自主版权图书指
权；自主版权图书包括授权原创图书和自主原创
图书
自主版权图书中，公司获取作者或版权方的 IP 形
授权原创图书指象等授权，经过二次创作，开发为图书形式并销
售
自主版权图书中，公司原创美术、文字、音乐等
自主原创图书指
内容，开发为图书形式并销售
作者或图书版权方因许可他人印刷、销售其作
版税指品，而按约定比例分成方式收取的图书版权使用
费
北京开卷信息技术有限公司，是一家专业从事中
开卷信息指
国图书市场零售数据连续跟踪服务的权威公司。
注：本招股说明书相关表格中的数值，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均
为四舍五入原因造成。

1-1-15
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况

荣信教育文化产业发展
发行人名称成立日期 2006 年 4 月 28 日
股份有限公司
注册资本 6,330.00 万元法定代表人王艺桦
西安市高新区软件新城西安市高新区软件新城天
主要生产经营
注册地址天谷八路西安国家数字谷八路西安国家数字出版
地址
出版基地南区三栋基地南区三栋
控股股东王艺桦实际控制人王艺桦、闫红兵
2015 年 10 月 8 日公司在
在其他交易场
全国中小企业股份转让系
行业分类 R85-新闻和出版业所（申请）挂
统挂牌，自 2021 年 3 月
牌或上市情况
16 日起终止挂牌。

（二）本次发行的有关中介机构

保荐人中原证券股份有限公司主承销商中原证券股份有限公司
发行人律师北京市中伦律师事务所其他承销机构 -
容诚会计师事务所（特中联资产评估集团有限公
审计机构评估机构
殊普通合伙）司

二、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类人民币普通股（A 股）
每股面值人民币 1.00 元
占发行后总股本
发行股数 2,110.00 万股 25%
比例
占发行后总股本
其中：发行新股数量 2,110.00 万股 25%
比例
占发行后总股本
股东公开发售股份数量 - -
比例

1-1-16
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

发行后总股本 8,440.00 万股
每股发行价格 25.49 元
59.29 倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算，发行后
发行市盈率每股收益按照经审计的扣除非经常性损益前后净利润的孰低
额除以本次发行后的总股本计算）
0.57 元（按 2021
6.77 元（按 2021 年度经审计的扣除
年 12 月 31 日经审非经常性损益前后
发行前每股净资产计的归属于母公司发行前每股收益孰低的归属于母公
所有者权益除以发司股东净利润除以
行前总股本计算）本次发行前总股本
计算）
10.64 元（按 2021 0.43 元（按 2021
年 12 月 31 日经审年度经审计的扣除
计的归属于母公司非经常性损益前后
发行后每股净资产的所有者权益与本发行后每股收益孰低的归属于母公
次发行募集资金净司股东净利润除以
额之和除以本次发本次发行后总股本
行后总股本计算）计算）
发行市净率 2.40 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方
发行方式
式或中国证监会等有权监管机关认可的其他发行方式
符合资格的询价对象和在深交所创业板开户的境内自然人、
发行对象法人及其他投资者（中国法律、行政法规、部门规章和规范
性文件禁止购买者除外）
承销方式余额包销
拟公开发售股份股东名称 -
本次发行不涉及公开发售，不涉及发行费用分摊，发行费用
发行费用的分摊原则
全部由发行人承担
募集资金总额 53,783.90 万元
募集资金净额 46,900.69 万元
少儿图书开发及版权储备项目
募集资金投资项目
补充流动资金
本次发行费用总额为 6,883.21 万元，其中：承销和保荐费用
为 4,821.93 万元、审计和验资费用 1,066.00 万元、律师费用
494.68 万元、用于本次发行的信息披露费用 445.00 万元、发
发行费用概算行手续费及其他费用 55.60 万元。以上发行费用含增值税；
合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造
成；发行手续及其他费用中包含本次发行的印花税，税基为
扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%。

（二）本次发行上市的重要日期

开始询价推介日期 2022 年 8 月 24 日

1-1-17
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

刊登发行公告日期 2022 年 8 月 26 日
刊登定价公告日期 2022 年 8 月 26 日
申购日期 2022 年 8 月 29 日
缴款日期 2022 年 8 月 31 日
股票上市日期本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易

三、发行人主要财务数据及主要财务指标

根据容诚会计师事务所出具的容诚审字[2022]100Z0118 号《审计报告》，发
行人报告期内主要财务数据和财务指标如下：

2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
项目
/2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
资产总额（万元） 53,413.25 50,572.08 50,091.12
归属于母公司所有者权益（万元） 42,868.30 38,910.20 35,548.81
资产负债率（母公司）（%） 20.52 23.41 26.18
营业收入（万元） 37,885.65 38,211.62 40,249.10
净利润（万元） 4,063.58 4,671.86 4,527.70
归属于母公司所有者的净利润（万元） 4,063.58 4,708.87 4,605.46
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
3,628.18 3,583.98 4,503.85
者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.64 0.74 0.74
稀释每股收益（元） 0.64 0.74 0.74
加权平均净资产收益率（%） 9.93 12.59 14.47
经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,784.94 2,632.01 -1,100.08
现金分红（万元） - - 1,012.80
研发投入占营业收入的比例（%） 0.54 0.47 0.38

四、发行人主营业务经营情况

（一）主要业务与产品

荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。
公司 2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立
了定位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。

公司根据不同年龄段少儿的学习特点和认知习惯推出分级阅读图书产品，

1-1-18
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、洞洞书、
发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体书等，将内容和触摸、立体、发声、
气味等形式巧妙结合，帮助少儿更好的学习和认知，致力于全面系统地开发少
儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往能力。

（二）主要经营模式

1、采购模式

公司的图书策划与发行业务系由公司进行内容策划形成授权版权或自主版
权，公司将策划的图书授权出版社出版，并同时约定由公司负责该图书的独家
销售。公司的采购行为主要发生在内容策划环节和图书采购环节。内容策划环
节主要涉及版权采购和文字图画采购，发行环节主要涉及图书采购。

2、生产模式

对于自主版权图书，公司通过市场调研确定自主版权图书选题，对图书的
整体内容进行创意和设计，确定立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、
多媒体等不同表现形式；同时，公司对文字、美术、音乐进行总体设计，委托
相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作。公司依托系统化的创
意图书开发流程，完成整本书的内容开发。

对于授权版权图书，公司通过市场调研挖掘优质的图书版权，全球遴选符
合品牌定位和选题需求的少儿图书，获得相应的版权授权。公司对授权的少儿
图书在文字翻译、内容编辑、排版设计、印制工艺、定价策略等方面进行本土
化的加工或设计，使之更符合中国少儿的阅读习惯、审美偏好和少儿图书市场
需求。

3、销售模式

公司整合实体渠道和电子商务渠道，采取经销和直销相结合的模式销售产
品。经销模式包括委托代销和买断式经销。

（三）竞争地位

荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。

1-1-19
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，成功
打造了一系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。截至报告期末，公司累计
策划以及发行图书 3,200 余种，覆盖了少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/绘
本、游戏益智等多个少儿图书领域。

根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少
儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%。

五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创
新、业态创新和新旧产业融合情况

（一）公司业务和产品的创意特征

发行人以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心，依托
阅读内容，将自身对儿童教育的理解、对新时代主旋律的理解、对社会主义核
心价值观的理解融入到少儿图书创作中，立足于内容创意与创新，积极实现社
会效益和经济效益的统一。通过对儿童教育理论的深入研究，以及十余年的行
业积淀，发行人已建立系统化的图书创意开发流程，形成自身独特的创意选题
理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形成了较高的行业地位。
根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图
书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位。

1、选题创意

发行人基于对孩子生理和心理需求的研究，建立了以“在阅读中感受美好，
提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念。公司一方面结合儿童教育理论
注重自然科学、人文艺术知识的传递，覆盖少儿学习与发展中最基本、最重要
的健康、语言、社会、科学和艺术等领域；另一方面紧跟新时代主旋律，积极
践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，注重优秀传统中华文化、
当代中国价值观的传承，加强现实题材创作。

2、内容创意

发行人集策划者与创作者角色于一身，特别是在自主版权图书的内容创意

1-1-20
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

过程中，公司从事图书整体内容创意与设计并组织创作。公司一方面作为图书
策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、
组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。

3、表现形式创意

公司根据图书内容的整体创意，匹配相应的立体、翻翻、洞洞、发声、气
味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式，并进行创意设计。经过多年的互动
类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触摸书、立体书、推拉
书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得多项专利。

（二）发行人通过技术创新、业态创新、模式创新实现与传统产业

的深度融合

1、工艺设计技术创新与传统出版产业的融合

经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触
摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得多项专利。
发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合运用
“翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达方式。
发行人以互动类少儿图书为载体，实现了工艺设计技术创新与传统出版产业的
融合。

2、“策划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合

与传统图书以文字为主不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，还有大
量的插图、立体机关甚至音乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统一才能
获得良好的阅读效果。针对互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了传统图
书策划行业中策划环节与创作环节的界限，一方面作为图书策划者从事图书选
题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和
研发图书工艺技术等工作。

3、模式创新与传统出版产业的融合

（1）面向企业客户的创新合作模式

1-1-21
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

传统图书策划公司策划销售图书产品以满足读者的阅读需求，主要面向消
费者群体。公司与行业知名企业，如凯迪克、汉堡王、长隆集团等合作，为其
开发定制化少儿图书产品，将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图
书的知识性、趣味性相结合，从而满足企业客户品牌传播和消费者回馈的需求。
公司与银行、消费品、教育、电信等行业知名企业合作，通过乐乐趣小红卡、
主题信用卡、积分兑换等多种形式，相互借力消费者群体资源和渠道资源，共
同实现品牌传播和文化传播。

（2）阅读文化和公司品牌的新媒体传播模式

发行人积极借助新媒体技术实现新媒体传播模式与传统出版产业的深度融
合，利用网络直播、自媒体营销等新兴传播手段，建立粉丝营销系统，形成完
善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带来具备专业性、创新性的阅读理念分享，
更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播。

（3）线上线下高效联动的创新渠道模式

在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道以及社群电商渠道。在线
下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、机场
书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。

发行人积极构建线上线下一体化发展的内容传播体系，在形成线上完善的
自媒体矩阵的同时，建立完善的线下阅读文化和品牌传播体系。公司线上线下
多维度、多渠道的阅读推广活动和品牌传播活动，有效提升了公司的品牌知名
度并促进了产品销售。

六、发行人选择的具体上市标准

根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的容诚审字[2021]100Z0594
号《审计报告》，公司 2020 年和 2021 年的归属于母公司所有者的净利润（以扣
除非经常性损益前后的孰低者为准）分别为 3,583.98 万元和 3,628.18 万元，合
计 7,212.16 万元。

公司根据《深圳证券交易所创业板发行上市审核规则》的要求，结合企业

1-1-22
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：最
近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。

七、发行人公司治理特殊安排

截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排。

八、募集资金用途
经公司 2020 年第五次临时股东大会决议通过，本次募集资金拟用于以下项
目：

单位：万元
序号项目名称总投资额募集资金投资额
1 少儿图书开发及版权储备项目 6,000.00 6,000.00
2 补充流动资金 25,000.00 25,000.00
合计 31,000.00 31,000.00

本次发行的募集资金到位之前，若因市场竞争或公司自身经营需要等因素
导致部分投资项目必须进行先期投入的，公司可使用自有资金或银行贷款先行
投入，募集资金到位之后予以置换。若实际募集资金不能满足上述项目投资需
要，资金缺口将通过自有资金或银行贷款予以解决。如募集资金超过预计资金
使用需求，公司将根据中国证监会、深圳证券交易所等主管部门的相关规定以
及《公司章程》《募集资金管理制度》等制度的规定，履行董事会、股东大会决
议程序、确定该相关资金在运用和管理上的安排。

有关本次发行募集资金投资项目的详细情况详见本招股说明书“第九节募
集资金运用与未来发展规划”。

1-1-23
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第三节本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类人民币普通股（A 股）
每股面值人民币 1.00 元
公司发行新股数量为 2,110 万股，公司本次发行新股数量不低于
发行股数及占发行
本次发行后总股本的 25%，本次发行全部为新股发行，原股东不
后总股本的比例
公开发售股份。
每股发行价格 25.49 元
发行人高管、员工
拟参与战略配售情无
况
保荐人相关子公司
拟参与战略配售情无
况
59.29 倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算，发行后每股收
发行市盈率益按照经审计的扣除非经常性损益前后净利润的孰低额除以本次
发行后的总股本计算）
预测净利润及发行
不适用
后每股收益
6.77 元（根据 2021 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东净资
发行前每股净资产
产除以本次发行前总股本计算）
10.64 元（根据 2021 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司的所有者
发行后每股净资产
权益与本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率 2.40 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式或
发行方式
中国证监会等有权监管机关认可的其他发行方式
符合资格的询价对象和在深交所创业板开户的境内自然人、法人
发行对象及其他投资者（中国法律、行政法规、部门规章和规范性文件禁
止购买者除外）
承销方式余额包销
本次发行费用总额为 6,883.21 万元，其中：承销和保荐费用为
4,821.93 万元、审计和验资费用 1,066.00 万元、律师费用 494.68
万元、用于本次发行的信息披露费用 445.00 万元、发行手续费及
发行费用概算其他费用 55.60 万元。以上发行费用含增值税；合计数与各分项
数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续及其他
费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金
净额，税率为 0.025%。

二、本次发行有关当事人

（一）保荐人（主承销商）

1-1-24
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

名称中原证券股份有限公司
法定代表人菅明军
住所郑州市郑东新区商务外环路 10 号
联系电话 010-57058322
传真 010-57058349
保荐代表人刘哲、王海阔
项目协办人孙佳慈
项目组其他成员郑乐融、季佳怡、王丹彤、王姝舒

（二）律师事务所

名称北京市中伦律师事务所
负责人张学兵
住所北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36/37 层
联系电话 010-59572288
传真 010-65681838
经办律师魏海涛、姚启明

（三）会计师事务所

名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人肖厚发
住所北京市西城区阜成门外大街 22 号外经贸大厦 920-926
联系电话 010-66001391
传真 010-66001392
经办会计师纪玉红、崔勇趁

（四）资产评估机构

名称中联资产评估集团有限公司
法定代表人胡智
住所北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 4 层
联系电话 010-88000062
传真 010-88000006
经办注册资产评估翟红梅、闫梅林
师

（五）股票登记机构
1-1-25
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

名称中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
联系电话 0755-25938000
传真 0755-25988122

（六）保荐机构（主承销商）收款银行

开户银行中国建设银行股份有限公司郑州期货城支行
户名中原证券股份有限公司
账号 41001521010050204934

（七）拟申请上市的证券交易所

名称深圳证券交易所
住所深圳市福田区深南大道 2012 号
电话 0755-88668888
传真 0755-82083295

三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、
证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的
股权关系或其他权益关系。

四、本次发行上市重要日期

开始询价推介日期 2022 年 8 月 24 日
刊登发行公告日期 2022 年 8 月 26 日
刊登定价公告日期 2022 年 8 月 26 日
申购日期 2022 年 8 月 29 日
缴款日期 2022 年 8 月 31 日
股票上市日期本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易。

1-1-26
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第四节风险因素

投资者在评价发行人此次发行股票时，除本招股说明书提供的其他各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下各因素根据重要性原则或可
能影响投资者决策的程度按大小排列，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、行业监管风险

公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，属于
新闻和出版业。新闻和出版业具有意识形态属性，受国家相关法律、法规及政
策的严格监管。公司策划的图书需由出版社按照国家法律法规严格履行出版的
相关程序。

自设立以来，公司按照国家法律法规和行业监管政策合规经营。若公司未
来图书策划与发行业务出现违反行业监管法规并受到行业监管部门相应处罚的
情形，则会对公司业务经营产生不利影响。

二、市场竞争风险

公司自设立以来专注于少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业
务。近年来，国家积极引导非公有资本进入文化领域，建立多层次文化产品市
场，随着行业内企业数量不断增加，围绕着版权资源、人才资源、渠道资源展
开的竞争不断加剧。若公司不能适应市场竞争节奏、不能进一步巩固和增强自
身竞争力、不能在保证图书产品策划水平和产品质量的同时提升市场占有率，
则公司业务发展可能受到不利影响。

三、选题策划和图书创作风险
选题策划和图书创作是公司产品开发的重要环节。图书产品因其特殊性首
先要保障社会效益和经济效益的统一，同时应考虑适应市场需求、时效性、供
应链支撑体系以及下游销售渠道情况等多种因素。在实际经营过程中，如果出
现图书选题偏离市场需求、产品创意创新性不足、内容不被消费者认可的情形，
则可能对公司经营业绩产生不利影响。

1-1-27
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

四、版权合同到期不能续约风险
公司策划的图书分为授权版权图书和自主版权图书，其中自主版权图书在
报告期内销售占比均超过 40%。公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议
一般为 3-5 年，协议到期后，版权方可以选择续约或者将版权授予其他出版社或
图书策划公司。如果公司的畅销图书在版权授权协议到期后不能续约，则可能
对公司经营业绩产生一定的不利影响。

五、供应商相对集中风险
根据国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有出
版资质。在图书出版环节，公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自
身策划的图书授权出版社进行出版；在图书发行环节，公司与出版社签署合同，
约定由公司独家销售，并向出版社采购公司策划的图书。

公司主要合作的出版社包括陕西未来出版社有限责任公司、陕西人民教育
出版社有限责任公司、西安出版社有限责任公司、甘肃少年儿童出版社有限责
任公司、春风文艺出版社有限责任公司等。陕西未来出版社有限责任公司和陕
西人民教育出版社有限责任公司均为受陕西新华出版传媒集团有限责任公司控
制的企业，报告期内公司向陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版
社有限责任公司的合计采购额分别为 18,677.18 万元、16,922.56 万元和 15,110.17
万元，占采购总额的比例分别为 69.62%、65.65%和 61.40%，采购集中度相对较
高。如果公司与陕西未来出版社有限责任公司和陕西人民教育出版社有限责任
公司的合作关系发生变化，可能对公司短期内的业务开展造成不利影响。

六、知识产权保护风险
以盗版图书为代表的侵犯知识产权的各类非法出版物在全世界范围都屡禁
不止。盗版图书以低价冲击正版图书的生存空间，直接损害了正版图书作者、
出版方、发行方、批发零售方的合法权益和经济利益，扰乱市场秩序。同时，
盗版少儿图书低劣的制造工艺不仅严重影响了消费者的阅读体验，还可能危害
少年儿童身体健康。

1-1-28
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

国家已制订了一系列打击非法出版物、规范出版物市场秩序的政策，加强
盗版打击力度，保护知识产权。但由于打击非法出版物、规范出版物市场秩序
是一项需要长期努力的工作，公司仍可能面临知识产权保护不力、图书产品被
他人盗版带来的风险。

七、存货余额水平较高的风险
少儿图书市场读者具有多元化的阅读需求，行业中具有一定规模和品牌形
象的图书策划公司，通常会开发多品类的图书产品，同时由于销售模式的影响，
行业内公司一般存货余额水平较高。报告期各期末公司存货净额分别为
11,783.17 万元、12,450.94 万元和 13,113.78 万元，占期末流动资产的比例分别为
28.44%、29.76%和 29.49%。公司图书产品若不能及时形成销售，可能影响公司
经营活动现金流，从而对公司业绩产生不利影响。

八、应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 9,192.22 万元、10,846.52 万元和
9,502.38 万元，占期末流动资产的比例分别为 22.19%、25.93%和 21.37%，其中
账龄为一年以内的应收账款占比在 90%以上。若公司应收账款无法及时收回，
仍将对公司盈利能力产生不利影响。

九、税收优惠风险
根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税
收政策问题的通知》（财税[2011]58 号），自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31
日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税；根据
《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》
（财政部公告 2020 年第 23 号），自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对
设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。报告期内，
公司及子公司乐乐趣文化享受此所得税优惠政策。

根据《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》（财
税[2018]53 号），自 2018 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日，免征图书批发、

1-1-29
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

零售环节增值税。根据《财政部税务总局关于延续宣传文化增值税优惠政策的
公告》（财税[2021]10 号），自 2021 年 1 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日，免征图
书批发、零售环节增值税。报告期内，公司及子公司乐乐趣营销、傲游猫、荣
创荣盈享受此增值税优惠政策。

若未来国家相关税收优惠政策发生重大变化，或者相关政策到期后不再继
续实施，将导致公司不再享有相关的所得税或增值税税收优惠，从而对公司经
营业绩产生不利影响。

十、人力资源风险

少儿图书策划与发行业务对于图书选题、内容策划人员的综合素质要求较
高。相关人员不仅要能够具备内容创意、图书设计、文字编辑、工艺设计、上
下游渠道沟通等多方面综合素质，还要熟悉少年儿童身心发育、成长体系，并
洞察少儿图书行业市场需求及其变化。

近年来公司业务规模扩张迅速，对专业人才的需求进一步加大。如果公司
不能通过持续提供具有竞争力的薪酬水平、培训和激励机制吸引人才，可能导
致人才队伍的不稳定或人才队伍建设无法满足业务规模增长的需求，从而对公
司未来发展产生不利影响。

十一、管理风险

随着公司经营规模的不断扩张和募集资金投资项目的实施，公司需要进一
步完善和提升现有版权储备、原创研发、采购供应、市场营销、财务管理、人
力资源等方面的管理能力，从而使公司管理能力与经营规模的快速扩张相适应。
若不能较好的解决以上问题，将难以支撑公司的快速成长。

十二、募集资金投资项目实施风险
公司本次发行募集资金将用于少儿图书开发及版权储备项目和补充流动资
金。项目实施后，将对公司经营规模的扩大、技术水平的提升、盈利能力的增
强以及发展战略的实施产生积极影响，有利于公司进一步增强核心竞争力。尽
管公司对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究论证，但在项目实施

1-1-30
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

过程中，可能受到市场环境变化、内容不被少年儿童读者认可等各种不确定因
素的影响，导致项目无法顺利实施，从而对项目实际收益和公司业绩产生不利
影响。

1-1-31
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第五节发行人基本情况

一、发行人基本情况

中文名称荣信教育文化产业发展股份有限公司
英文名称 Ronshin Group
注册资本 6,330.00 万元
法定代表人王艺桦
有限公司成立日期 2006 年 4 月 28 日
股份公司成立日期 2015 年 4 月 28 日
公司住所西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三栋
邮政编码 710076
电话 029-89189312
传真 029-89189300
互联网网址 http://www.lelequ.com
电子信箱 rongxin_dongmi@126.com
负责信息披露和投资
董事会办公室
者关系的部门
信息披露负责人蔡红
信息披露负责人电话 029-89189312

二、发行人设立情况

（一）有限公司设立情况

2006 年 4 月 27 日，王艺桦和闫红兵以现金方式共同出资 300 万元设立荣信
有限，其中：王艺桦出资 240 万元，占注册资本的 80%；闫红兵出资 60 万元，
占注册资本的 20%。

2006 年 4 月 28 日，陕西新北方有限责任会计师事务所出具了《验资报告》
（陕新北会验字（2006）107 号），验证截至 2006 年 4 月 28 日止，荣信有限已
收到各股东以货币缴纳的注册资本合计 300 万元。

2006 年 4 月 28 日，荣信有限在西安市工商行政管理局领取注册号为

1-1-32
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

6101012429864 的《企业法人营业执照》。

荣信有限设立时，股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例
1 王艺桦 240.00 80.00%
2 闫红兵 60.00 20.00%
合计 300.00 100.00%

（二）股份公司设立情况

公司系由荣信有限按照经审计的净资产折股整体变更设立。

2015 年 1 月 5 日，荣信有限股东会通过决议，同意有限公司依法整体变更
为股份公司。

2015 年 2 月 28 日，王艺桦、闫红兵、朱颖、乐乐趣投资、华商盈达、华商
盈通、国海创投 7 名股份公司的发起人签署《发起人协议》。

2015 年 2 月 28 日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报
告》（天职业字[2015]3413 号），截至 2014 年 12 月 31 日，荣信有限经审计净资
产为人民币 101,513,430.17 元。

2015 年 3 月 12 日，中联资产评估集团有限公司出具《资产评估报告》（中
联评报字[2015]第 495 号），截至 2014 年 12 月 31 日，荣信有限净资产评估值为
人民币 11,618.41 万元。

2015 年 3 月 19 日，公司召开发起人会议暨第一次股东大会，同意以 2014
年 12 月 31 日为整体变更审计基准日，将有限公司经审计净资产 101,513,430.17
元按 1：0.4925 的比例折为 50,000,000 股，其余部分计入资本公积，整体变更设
立为股份公司。变更后股份公司的股份总额为 5,000 万股，每股面值为人民币壹
元，注册资本为人民币 5,000 万元。各发起人在股份公司中的持股比例不变。

2015 年 3 月 20 日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报
告》（天职业字[2015]10106 号）对上述整体变更行为进行了审验。

2015 年 4 月 28 日，公司在西安市工商行政管理局领取注册号为

1-1-33
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

610100100184192 的股份公司的《营业执照》。

股份公司设立时，荣信文化的股权结构如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 王艺桦 2,046.00 40.92%
2 华商盈达 930.00 18.60%
3 乐乐趣投资 520.80 10.42%
4 闫红兵 513.36 10.27%
5 华商盈通 407.34 8.15%
6 国海创投 350.00 7.00%
7 朱颖 232.50 4.65%
合计 5,000.00 100.00%

2021 年 5 月 31 日，公司对报告期内预付版税减值计提的会计估计进行变更
并予以追溯调整，考虑会计差错更正影响后，公司截至 2014 年 12 月 31 日的未
分配利润为 4,133.73 万元，不存在未弥补亏损。

2021 年 5 月 31 日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于荣信
教育文化产业发展股份有限公司首发申请材料报送后存在的会计差错更正事项
的专项核查意见》。考虑会计差错更正对股改净资产影响后，发行人截至 2014
年 12 月 31 日的未分配利润为 4,133.73 万元，不存在未弥补亏损。

2021 年 5 月 31 日，公司第二届董事会第三十五次会议、第二届监事会第十
二次会议审议并通过了《关于会计估计变更及会计差错更正相关事项说明的议
案》等议案，同意公司就预付版税减值计提相关会计估计变更事项进行会计追
溯调整。独立董事发表了同意的独立意见。

2021 年 6 月 15 日，公司召开 2021 年第二次临时股东大会，审议并通过了
《关于会计估计变更及会计差错更正相关事项说明的议案》等议案。

（三）报告期内的股本和股东变化情况

1、报告期期初的股权结构

报告期期初，公司的股权结构如下：

1-1-34
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 王艺桦 2,044.30 32.99%
2 邢炜 649.84 10.49%
3 乐乐趣投资 520.80 8.40%
4 闫红兵 385.06 6.21%
5 义乌信力 250.00 4.03%
6 陕文投 244.90 3.95%
7 朱颖 232.50 3.75%
8 殷波 225.00 3.63%
9 石小娟 162.50 2.62%
10 姚蔚 150.00 2.42%
11 隆华汇 140.00 2.26%
12 十月吴巽 140.00 2.26%
13 李雯 125.00 2.02%
14 王宜群 125.00 2.02%
15 北京广垦 125.00 2.02%
16 西安春藤 112.50 1.82%
17 林新强 100.00 1.61%
18 重报创睿 100.00 1.61%
19 国弘华钜 96.00 1.55%
20 磐熹之讷 96.00 1.55%
21 上海鲸柏 62.50 1.01%
22 中泰富力 50.00 0.81%
23 江晖 30.00 0.48%
24 李海波 25.00 0.40%
25 谷少罡 2.50 0.04%
26 澹台夏平 1.30 0.02%
27 霍鹏 1.30 0.02%
合计 6,197.00 100.00%

1、2019 年 4-9 月，股份公司挂牌后股权转让

2019 年 4 月，朱颖向于新转让 24 万股，转让价格为 10.5 元/股。

2019 年 9 月，上海鲸柏向上海鲸彦转让 62.5 万股，转让价格为 8.00 元/股。

1-1-35
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

上述股权转让后，公司的股权结构如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 王艺桦 2,044.30 32.99%
2 邢炜 649.84 10.49%
3 乐乐趣投资 520.80 8.40%
4 闫红兵 385.06 6.21%
5 义乌信力 250.00 4.03%
6 陕文投 244.90 3.95%
7 殷波 225.00 3.63%
8 朱颖 208.50 3.36%
9 石小娟 162.50 2.62%
10 姚蔚 150.00 2.42%
11 隆华汇 140.00 2.26%
12 十月吴巽 140.00 2.26%
13 李雯 125.00 2.02%
14 王宜群 125.00 2.02%
15 北京广垦 125.00 2.02%
16 西安春藤 112.50 1.82%
17 林新强 100.00 1.61%
18 重报创睿 100.00 1.61%
19 国弘华钜 96.00 1.55%
20 磐熹之讷 96.00 1.55%
21 上海鲸彦 62.50 1.01%
22 中泰富力 50.00 0.81%
23 江晖 30.00 0.48%
24 李海波 25.00 0.40%
25 于新 24.00 0.39%
26 谷少罡 2.50 0.04%
27 澹台夏平 1.30 0.02%
28 霍鹏 1.30 0.02%
合计 6,197.00 100.00%

2、2019 年 11 月，股份公司挂牌后第三次增资

1-1-36
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2019 年 9 月 6 日，公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过，公司实施挂
牌后的第三次定向发行，西安骏驰认购 133.00 万股，每股 15.00 元，募集资金
总额为 1,995.00 万元。

2019 年 10 月 14 日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（会验字[2019]7444 号），验证截至 2019 年 10 月 14 日，公司收到募集资金
1,995.00 万元。

2019 年 10 月 24 日，全国股转公司签发《关于荣信教育文化产业发展股份
有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2019]4557 号）。2019 年 11 月 7
日，公司本次定向发行的股票在全国股转系统挂牌并公开转让。2019 年 11 月 29
日，公司办理完工商变更登记手续，并取得变更后的营业执照。

本次增资完成后，荣信文化的股权结构如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 王艺桦 2,044.30 32.30%
2 邢炜 649.84 10.27%
3 乐乐趣投资 520.80 8.23%
4 闫红兵 385.06 6.08%
5 义乌信力 250.00 3.95%
6 陕文投 244.90 3.87%
7 殷波 225.00 3.55%
8 朱颖 208.50 3.29%
9 石小娟 162.50 2.57%
10 姚蔚 150.00 2.37%
11 隆华汇 140.00 2.21%
12 十月吴巽 140.00 2.21%
13 西安骏驰 133.00 2.10%
14 李雯 125.00 1.97%
15 王宜群 125.00 1.97%
16 北京广垦 125.00 1.97%
17 西安春藤 112.50 1.78%
18 林新强 100.00 1.58%

1-1-37
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号股东名称持股数（万股）持股比例
19 重报创睿 100.00 1.58%
20 国弘华钜 96.00 1.52%
21 磐熹之讷 96.00 1.52%
22 上海鲸彦 62.50 0.99%
23 中泰富力 50.00 0.79%
24 江晖 30.00 0.47%
25 李海波 25.00 0.39%
26 于新 24.00 0.38%
27 谷少罡 2.50 0.04%
28 澹台夏平 1.30 0.02%
29 霍鹏 1.30 0.02%
合计 6,330.00 100.00%

3、2019 年 12 月，股份公司挂牌后股权转让

2019 年 12 月，北京广垦向于新转让 125 万股，转让价格为 10.5 元/股。

上述股权转让后，公司的股权结构如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 王艺桦 2,044.30 32.30%
2 邢炜 649.84 10.27%
3 乐乐趣投资 520.80 8.23%
4 闫红兵 385.06 6.08%
5 义乌信力 250.00 3.95%
6 陕文投 244.90 3.87%
7 殷波 225.00 3.55%
8 朱颖 208.50 3.29%
9 石小娟 162.50 2.57%
10 姚蔚 150.00 2.37%
11 于新 149.00 2.35%
12 隆华汇 140.00 2.21%
13 十月吴巽 140.00 2.21%
14 西安骏驰 133.00 2.10%
15 李雯 125.00 1.97%

1-1-38
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号股东名称持股数（万股）持股比例
16 王宜群 125.00 1.97%
17 西安春藤 112.50 1.78%
18 林新强 100.00 1.58%
19 重报创睿 100.00 1.58%
20 国弘华钜 96.00 1.52%
21 磐熹之讷 96.00 1.52%
22 上海鲸彦 62.50 0.99%
23 中泰富力 50.00 0.79%
24 江晖 30.00 0.47%
25 李海波 25.00 0.39%
26 谷少罡 2.50 0.04%
27 澹台夏平 1.30 0.02%
28 霍鹏 1.30 0.02%
合计 6,330.00 100.00%

4、2020 年 6-7 月，股份公司挂牌后股权转让

2020 年 6 月，邢炜向王艺桦转让 16.84 万股，转让价格为 10.18 元/股。

2020 年 7 月，邢炜将其所持 633 万股分别转让给王艺桦 83 万股、隆华汇
100 万股、上海鲸彦 180 万股、十月吴巽 270 万股，转让价格为 10.18 元/股。

上述股权转让后，公司的股权结构如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 王艺桦 2,144.14 33.87%
2 乐乐趣投资 520.80 8.23%
3 十月吴巽 410.00 6.48%
4 闫红兵 385.06 6.08%
5 义乌信力 250.00 3.95%
6 陕文投 244.90 3.87%
7 上海鲸彦 242.50 3.83%
8 隆华汇 240.00 3.79%
9 殷波 225.00 3.55%
10 朱颖 208.50 3.29%

1-1-39
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号股东名称持股数（万股）持股比例
11 石小娟 162.50 2.57%
12 姚蔚 150.00 2.37%
13 于新 149.00 2.35%
14 西安骏驰 133.00 2.10%
15 李雯 125.00 1.97%
16 王宜群 125.00 1.97%
17 西安春藤 112.50 1.78%
18 林新强 100.00 1.58%
19 重报创睿 100.00 1.58%
20 国弘华钜 96.00 1.52%
21 磐熹之讷 96.00 1.52%
22 中泰富力 50.00 0.79%
23 江晖 30.00 0.47%
24 李海波 25.00 0.39%
25 谷少罡 2.50 0.04%
26 澹台夏平 1.30 0.02%
27 霍鹏 1.30 0.02%
合计 6,330.00 100.00%

（四）发行人历史上股权代持及代持解除情况

2017 年 7 月，吕巧凤和何明哲分别受让取得 537.34 万股、112.5 万股，均为
代高萍持有。

2017 年 10 月，吕巧凤、何明哲将所持 537.34 万股、112.5 万股转让给邢炜，
系高萍解除与吕巧凤、何明哲的委托代持关系，改为委托邢炜代持，其中
593.59 万股为高萍实际持有，56.25 万股为邢炜实际持有。高萍与邢炜签署了
《股权代持协议》，就代持事项做出约定。

2020 年 6 月至 7 月，高萍与邢炜协商一致，自愿通过转让的方式对代持情
形予以清理，并签署了《<股权代持协议>的解除协议》及《补充协议》。邢炜
通过全国股转系统以大宗交易的方式，以 10.18 元/股的价格，将其所持 649.84
万股分别转让给公司现有股东王艺桦 99.84 万股、隆华汇 100 万股、上海鲸彦

1-1-40
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

180 万股、十月吴巽 270 万股。

截至本招股说明书签署日，发行人历史上曾存在的股权代持已解除完毕，
不存在任何纠纷或潜在纠纷。

（五）发行人出具的专项承诺

发行人已出具专项承诺确认不存在以下情形：

“一、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司
股份的情形；

二、本次发行的中介机构（中原证券股份有限公司、北京市中伦律师事务
所、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）、中联资产评估集团有限公司）或其负
责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公司股份的情形；

三、本公司全体股东均不存在以本公司股份进行不当利益输送的情形。”

（六）发行人自然人股东情况

截至本招股说明书签署日，发行人共有 15 名自然人股东，自然人股东基本
情况及入股交易情况如下：

入股背景和定价依
股东名称身份证号码入股时间入股情况
据
荣信有限设立
时，出资 240 万按照 1 元/注册资本
2006 年 4 月
元，对应 240 万投入新设立公司。
注册资本。
为补充公司运营资
荣信有限第一次
金，王艺桦作为创
增资，出资 150
2009 年 5 月始股东对公司进行
万元，对应 150
投资，入股价格为
万注册资本。
1 元/注册资本。
王艺桦 610111196412******
为补充公司运营资
荣信有限第二次
金，王艺桦作为创
增资，出资 22.5
2009 年 6 月始股东对公司进行
万元，对应 22.5
投资，入股价格为
万元注册资本。
1 元/注册资本。
邢炜向王艺桦转通过全国中小企业
让 16.84 万股，股份转让系统自愿
2020 年 7 月
转让价格为协商转让股票，参
10.18 元/股。考前次交易价格除

1-1-41
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

入股背景和定价依
股东名称身份证号码入股时间入股情况
据
息后定价。
荣信有限设立
按照 1 元/注册资本
2006 年 4 月时，出资 60 万
投入新设立公司。
元。
为补充公司运营资
闫红兵 610111196703******
荣信有限第二次金，闫红兵作为创
2009 年 6 月增资，出资始股东对公司进行
127.5 万元。投资，入股价格为
1 元/注册资本。
华商盈通向殷波
通过全国中小企业
转让 90 万股，华
股份转让系统自愿
商盈达向殷波转
殷波 330211197505****** 2017 年 7 月协商转让股票，参
让 135 万股，转
考前次交易价格定
让价格为 8.00 元
价。
/股。
发行人最早引入的
外部投资者，因看
荣信有限第一次好互动立体少儿图
朱颖 420111197803****** 2009 年 5 月增资，出资 150 书的投资价值而参
万元。与同一轮次增资，
入股价格为 1 元/注
册资本。
通过全国中小企业
华商盈通向石小
股份转让系统自愿
娟转让 62.5 万
2017 年 7 月协商转让股票，参
股，转让价格为
考前次交易价格定
8.00 元/股。
价。
石小娟 610103196210******
通过全国中小企业
闫红兵向石小娟
股份转让系统自愿
转让 100 万股，
2017 年 9 月协商转让股票，参
转让价格为 8.00
考前次交易价格定
元/股。
价。
通过全国中小企业
华商盈达向姚蔚
股份转让系统自愿
转让 150 万股，
姚蔚 310109196604****** 2017 年 7 月协商转让股票，参
转让价格为 8.00
考前次交易价格定
元/股
价。
因发行人原股东于
新去世，根据其儿
子于丰禄出具的
《放弃继承权声明
继承发行人原股
书》以及山东省济
东于新生前直接
张红霞 370102196505****** 2022 年 8 月南市天桥公证处出
持有的发行人
具的（2022）鲁济
149 万股股份。
南天桥证民字第
1381 号《公证
书》，于新生前直
接持有的发行人

1-1-42
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

入股背景和定价依
股东名称身份证号码入股时间入股情况
据
149 万股股份由其
配偶张红霞继承。
通过全国中小企业
国海创投向李雯
股份转让系统自愿
转让 125 万股，
李雯 310115198101****** 2017 年 4 月协商转让股票，参
转让价格为 8.00
考前次交易价格定
元/股。
价。
通过全国中小企业
国海创投向王宜
股份转让系统自愿
群转让 125 万
王宜群 421083197001****** 2017 年 4 月协商转让股票，参
股，转让价格为
考前次交易价格定
8.00 元/股。
价。
通过全国中小企业
国海创投向林新
股份转让系统自愿
强转让 100 万
林新强 441425197805****** 2017 年 4 月协商转让股票，参
股，转让价格为
考前次交易价格定
8.00 元/股。
价。
闫红兵向江晖转
通过全国中小企业
让 28.3 万股股
股份转让系统自愿
份，王艺桦向江
江晖 350111197706****** 2017 年 9 月协商转让股票，参
晖转让 1.7 万
考前次交易价格定
股，转让价格为
价。
8.00 元/股。
挂牌后第一次增
通过全国中小企业
资，李海波认购
李海波 310112197104****** 2017 年 2 月股份转让系统自愿
25 万股，每股定
协商转让股票。
价 8.00 元。
通过全国中小企业
陕文投向谷少罡
股份转让系统自愿
转让 3.8 万股，
谷少罡 610404197901****** 2017 年 3 月协商转让股票，参
转让价格为 8.00
考前次交易价格定
元/股。
价。
通过全国中小企业
谷少罡向澹台夏
股份转让系统自愿
平转让 1.3 万
澹台夏平 610526198810****** 2017 年 8 月协商转让股票，参
股，转让价格为
考前次交易价格定
8.00 元/股。
价。
通过全国中小企业
陕文投向霍鹏转
股份转让系统自愿
让 1.3 万股，转
霍鹏 612430198703****** 2017 年 3 月协商转让股票，参
让价格为 8.00 元
考前次交易价格定
/股。
价。

（七）发行人股权架构为两层以上的股东情况

截至本招股说明书签署日，发行人股权架构为两层以上的股东情况如下：

1-1-43
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

股东名称入股时间入股情况入股背景和定价依据
股份公司挂牌后第二次发行人在全国中小企业股份
增资，十月吴巽认购 140 转让系统挂牌后第二次定向
2018 年 5 月
万股，每股价格 10.50 发行，依据公司每股收益及
元。市场市盈率水平协商确定。
十月吴巽
通过全国中小企业股份转让
邢炜向十月吴巽转让 270
系统自愿协商转让股票，参
2020 年 7 月万股，转让价格为 10.18
考前次交易价格除息后定
元/股。
价。
发行人在全国中小企业股份
股份公司挂牌后第一次
转让系统挂牌后第一次定向
陕文投 2017 年 2 月增资，陕文投认购 250 万
发行，依据公司每股收益及
股，每股价格 8.00 元。
市场市盈率水平协商确定。
上海鲸柏向上海鲸彦转通过全国中小企业股份转让
2019 年 9 月让 62.5 万股，转让价格系统自愿协商转让股票，参
为 8.00 元/股。考前次交易价格定价。
上海鲸彦通过全国中小企业股份转让
邢炜向上海鲸彦转让 180
系统自愿协商转让股票，参
2020 年 7 月万股，转让价格为 10.18
考前次交易价格除息后定
元/股。
价。
发行人在全国中小企业股份
股份公司挂牌后第二次
转让系统挂牌后第二次定向
2018 年 5 月增资，隆华汇认购 140 万
发行，依据公司每股收益及
股，每股价格 10.50 元。
市场市盈率水平协商确定。
隆华汇
通过全国中小企业股份转让
邢炜向隆华汇转让 100 万
系统自愿协商转让股票，参
2020 年 7 月股，转让价格为 10.18 元
考前次交易价格除息后定
/股。
价。
股份公司挂牌后第三次发行人在全国中小企业股份
增资，西安骏驰认购 133 转让系统挂牌后第三次定向
西安骏驰 2019 年 11 月
万股，每股价格 15.00 发行，依据公司每股收益及
元。市场市盈率水平协商确定。
股份公司挂牌后第一次发行人在全国中小企业股份
增资，重报创睿认购 100 转让系统挂牌后第一次定向
重报创睿 2017 年 2 月
万股，每股价格 8.00 发行，依据公司每股收益及
元。市场市盈率水平协商确定。
发行人在全国中小企业股份
股份公司挂牌后第二次
转让系统挂牌后第二次定向
国弘华钜 2018 年 5 月增资，隆华汇认购 96 万
发行，依据公司每股收益及
股，每股价格 10.50 元。
市场市盈率水平协商确定。

三、发行人报告期内的重大资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。

四、发行人其他证券市场挂牌情况

1-1-44
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（一）2015 年 10 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌

2015 年 7 月 10 日，公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过了申请公司
股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让等相关议案。

2015 年 9 月 9 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司签发《关于同
意荣信教育文化产业发展股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌
的函》（股转系统函〔2015〕5958 号），同意公司股票在全国中小企业股份转让
系统挂牌。

2015 年 10 月 8 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌转让，
证券简称为“荣信教育”，证券代码为“833632”。

2021 年 3 月 11 日，全国股转公司出具《关于同意荣信教育文化产业发展股
份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函
[2021]610 号），公司自 2021 年 3 月 16 日起终止在全国股转系统挂牌。

（二）公司未受到过全国中小企业股份转让系统的自律监管措施和

纪律处分

公司自在全国中小企业股份转让系统挂牌以来，合法合规地履行相关规定
的程序及信息披露义务，未曾受到行政处罚或行政监管措施、自律监管措施。

（三）招股说明书披露与新三板挂牌期间信息披露差异的具体情况

发行人招股说明书与挂牌期间对外公告的主要差异情况如下：

公司对预付版税减值计提相关的会计估计进行了变更，为保持报告期内数
据的可比性，对报告期内的财务数据进行了会计差错更正，详见“第八节财务
会计信息与管理层讨论分析”之“二、（十七）主要会计政策、会计估计的变
更及差错更正”。

（四）因新三板二级市场交易产生的持股 5%以上的新增股东

截至本招股说明书签署日的股东不存在因新三板二级市场交易产生的持股

1-1-45
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

5%以上的新增股东的情况。

五、发行人的股权结构及组织结构

（一）发行人的股权结构

截至本招股说明书签署之日，公司股权结构如下：

26 16 20 00

2 6 60 2 2 20 62

100 100 100 100 100

100 2 2

（二）发行人的组织结构

截至本招股说明书签署之日，公司组织结构如下：

1-1-46
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

六、发行人控股公司、参股公司及分公司情况

截至本招股说明书签署日，发行人拥有 5 家全资子公司、1 家全资孙公司、
2 家参股公司和 1 个分公司，具体情况如下：

（一）控股公司情况

1、乐乐趣文化

公司名称西安乐乐趣文化传播有限公司
成立日期 2014 年 5 月 4 日
法定代表人王艺桦
注册资本 500.00 万元
实收资本 500.00 万元
注册地和主要生产经
西安市鄠邑区西安沣京工业园沣五东路
营地
股东构成发行人持有 100%股权
许可经营项目：图书、期刊的批发、零售；一般经营项目：出
版物销售的策划；平面图形设计；动画设计；自营或代理各类
商品及技术的进出口业务（国家限制或禁止进出口的商品及技
经营范围
术除外）；广告的设计、制作、代理、发布；玩具设计、开发、
销售。（上述经营范围涉及许可经营项目的，凭许可证明文件或
批准证书在有效期内经营，未经许可不得经营）
与发行人主营业务关
少儿图书策划与发行业务。
系

1-1-47
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

最近一年主要财务数总资产净资产净利润
时间
据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）
事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 1,510.22 1,125.60 124.02

2、傲游猫

公司名称西安傲游猫文化科技有限公司
成立日期 2019 年 1 月 14 日
法定代表人王艺桦
注册资本 500.00 万元
实收资本 500.00 万元
注册地和主要生产经陕西省西安市高新区鱼化街办软件新城天谷八路西安国家数字
营地出版基地南区三栋 202 室
股东构成发行人持有 100%股权
图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品、玩具、服装、鞋
帽、文体用品（不含弩）、办公用品的批发、零售及网上销售；
文化艺术交流活动组织、策划（不含教育、培训）；仓储服务
（不含危险化学品）；电脑动画设计；版权代理；货物及技术的
经营范围
进出口业经营（国家限制、禁止和须经审批进出口的货物和技
术除外）；广告的设计、制作、代理、发布（须审批项目除
外）；玩具的设计、开发、销售。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
与发行人主营业务关
“傲游猫”品牌图书的策划与发行业务。
系
最近一年主要财务数总资产净资产净利润
时间
据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）
事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 1,094.51 758.04 -24.11

3、荣创荣盈

公司名称西安荣创荣盈教育文化有限公司
成立日期 2017 年 8 月 22 日
法定代表人王艺桦
注册资本 500.00 万元
实收资本 180.00 万元
注册地和主要生产经西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三
营地栋 201 室
股东构成发行人持有 100%股权
图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品、玩具、服装、鞋
帽、文体用品、办公用品的批发、零售、网上销售；文化艺术
经营范围交流活动组织、策划；仓储服务（不含危险、监控、易制毒化
学品）；电脑动画设计；版权代理；货物及技术的进出口业经
营（国家限制、禁止和须经审批进出口的货物和技术除外）；

1-1-48
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

广告的设计、制作、代理、发布；玩具的设计、开发、销售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
与发行人主营业务关
持有乐乐趣营销 100%股权，尚未开展经营活动。
系
最近一年主要财务数总资产净资产净利润
时间
据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）
事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 160.70 154.36 -5.42

4、荣信香港

企业名称荣信教育股份（香港）有限公司
成立日期 2018 年 7 月 11 日
法定代表人王艺桦
注册资本 1 港元
注册编号 2720378
注册地香港
公司地址香港金钟夏悫道 18 号海富中心 1 期 6 楼 603A 室
股东构成发行人持有 100%股权
与发行人主营业务关
少儿文化产品出口业务，并持有 Lucky Cat 25%股权。
系
总资产
最近一年主要财务数净资产净利润
时间（万
据（已经容诚会计师（万元）（万元）
元）
事务所审计）
2021.12.31/2021 年度 641.85 495.10 84.12

5、荣信国际

企业名称 Ronshin International, Inc.
成立日期 2018 年 3 月 29 日
法定代表人王艺桦
注册资本 1 美元
注册编号 6821376
注册地美国特拉华州
公司地址 850 New Burton Road, Suite 201, Dover, Delaware, 19904
股东构成发行人持有 100%股权
与发行人主营业务关
持有 CDP 25%股权，尚未开展经营活动。
系
最近一年主要财务数总资产净资产净利润
时间
据（已经容诚会计师（万元）（万元）（万元）
事务所审计） 2021.12.31/2021 年度 4,576.03 4,576.03 216.39

1-1-49
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

6、乐乐趣营销

公司名称西安乐乐趣营销策划有限公司
成立日期 2017 年 9 月 14 日
法定代表人王艺桦
注册资本 300.00 万元
实收资本 300.00 万元
注册地和主要生产经西安市高新区鱼化街办软件新城天谷八路西安国家数字出版基
营地地南区三栋 301 室
股东构成发行人全资子公司荣创荣盈持有 100%股权
企业营销策划；文化活动的组织与策划；影视策划；市场营销
策划服务；文化艺术交流活动的组织；电子商务平台的开发建
设；教育咨询；玩具设计服务；广告设计；自营和代理各类商
经营范围品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品
和技术除外；贸易代理；出版物、文化用品、办公用品、纸制
品的销售；文具用品、玩具的零售；图书、报刊的批发。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
与发行人主营业务关
销售发行人少儿图书产品。
系
总资产净资产
最近一年主要财务数净利润
时间（万（万
据（已经容诚会计师（万元）
元）元）
事务所审计）
2021.12.31/2021 年度 273.34 2.98 34.09

（二）参股公司情况

1、Lucky Cat

企业名称 Lucky cat Publishing Ltd.
成立日期 2019 年 6 月 24 日
注册资本 218,182.00 英镑
注册编号 12066175
注册地英格兰
UNIT 2 24 GROVE PASSAGE LONDON UNITED KINGDOM
企业地址
E2 9FQ
Rachel Williams Publishing Services LTD 30.03%
Jenny Broom Publishing LTD 30.03%
荣信香港 25.00%
股东构成
Amanda Jane Wood 6.25%
Nicola Elisabeth Price 5.00%
David Michael Inman 1.00%

1-1-50
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

Michael Gerald Freedman 1.00%
Carine Erica Delagrave 1.00%
Claire Angela Kelly 0.69%
与发行人主营业务关
为发行人全球版权引进和版权输出业务提供支持。
系
总资产（英净资产（英净利润（英
时间
最近一年主要财务数镑）镑）镑）
据（未经审计） 2021.12.31/20
1,815,450.68 817,306.48 184,724.71
21 年度

2019 年 8 月 5 日，陕西省商务厅核发《企业境外投资证书》（境外投资证
第 N6100201900049 号）。2019 年 8 月 9 日，西安高新区行政审批服务局出具
《境外投资项目备案通知书》（西高新审批发〔2019〕56 号）。2019 年 8 月 30
日，经国家外汇管理局陕西省分局授权的交通银行股份有限公司西安软件园支
行进行外汇登记，公司取得《业务登记凭证》（业务编号：
35610000201908301481）。

2、CDP

企业名称 Cottage Door Press, LLC
成立日期 2014 年 7 月 15 日
注册编号 04885481
注册地美国伊利诺伊州
企业地址 218 James Street, Barrington Illinois 60010
Richard Maddrell 37.50%
合伙人构成 MJW Capital, LLC 37.50%
Ronshin International, Inc 25.00%
与发行人主营业务关
为发行人全球版权引进和版权输出业务提供支持。
系
净利润（美
时间总资产（美元）净资产（美元）
最近一年主要财务数元）
据（未经审计） 2021.12.31/
24,586,753.85 14,437,037.23 1,504,583.95
2021 年度

2018 年 7 月 3 日，陕西省商务厅核发《企业境外投资证书》（境外投资证
第 N6100201800051 号）。2018 年 7 月 10 日，西安高新区行政审批服务局出具
《境外投资项目备案通知书》（西高新审批发〔2018〕20 号）。2018 年 8 月 6
日，经国家外汇管理局陕西省分局授权的交通银行股份有限公司西安软件园支

1-1-51
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

行进行外汇登记，公司取得《业务登记凭证》（业务编号：
35610000201808062237）。

3、投资 Lucky Cat、CDP 对报告期内发行人财务数据的影响情况

报告期内，Lucky Cat 和 CDP 产生的投资收益情况如下：

单位：万元
公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
Lucky Cat 41.30 39.78 -44.08
CDP 242.67 431.22 128.91
合计 283.97 470.99

4、发行人与 Lucky Cat、CDP 的合作内容及与投资前的差异

发行人在投资前，与 Lucky Cat、CDP 没有合作，投资后的合作内容如下：

合作方合作内容合作进度
发行人从 Lucky Cat 引进版权已引进 36 项版权
Lucky Cat 代理发行人版权在境外销售已代理 56 项版权，涉及 14 个语种
Lucky
Cat 已通过中国图书进出口西安公司
发行人从 Lucky Cat 购买图书在境内销售
购买英文图书 8 个品种
发行人委托 Lucky Cat 开发图书已开发图书 39 本
发行人从 CDP 引进版权已引进 35 项版权

CDP CDP 购买发行人版权已购买 8 项版权
已通过中国图书进出口西安公司
发行人从 CDP 购买图书在境内销售
购买英文图书 22 个品种

5、投资必要性

（1）Lucky Cat 和 CDP 是境外优秀的独立出版商

Lucky Cat 主要从事图书出版及版权运营业务，成长速度快、盈利能力不断
增强，具有优秀的少儿图书策划能力和丰富的销售渠道网络。CDP 主要从事图
书出版、版权运营及发行业务。Lucky Cat 和 CDP 的创始人均来自当地大型出版
公司，具有数十年丰富的行业经验。

（2）投资 Lucky Cat 和 CDP 有利于公司快速引进优质版权

发行人投资 Lucky Cat 和 CDP，有利于引进优秀的境外图书版权，逐步积累

1-1-52
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

海外编辑资源、加强自主原创能力，不断增强品牌国际竞争力。投资 Lucky Cat
和 CDP 后，公司已通过其引进版权合计 71 项。

（3）投资 Lucky Cat 和 CDP 有利于公司借助其丰富的销售渠道网络，实现
中国文化的走出去

投资 Lucky Cat 和 CDP，有利于发行人全球版权输出业务，有利于发行人向
国外市场广泛推介包含中国优秀传统文化、经典 IP 及少儿科普内容的公司原创
文化产品，积极参与国际版权市场竞争，扩大原创文化产品的境外市场份额。
投资 Lucky Cat 和 CDP 后，Lucky Cat 已代理发行人 56 项版权，涉及 14 个语种；
CDP 已向发行人购买 8 项版权。

（4）投资境外图书出版公司获得合理收益

发行人投资 CDP，2019 年产生投资收益 128.91 万元，2020 年产生投资收益
431.22 万元，2021 年产生投资收益 242.67 万元。发行人投资 Lucky Cat，2020 年
产生投资收益 39.78 万元，2021 年产生投资收益 41.30 万元。

6、定价公允性

（1）Lucky Cat、CDP 的历史业绩、市场地位和资产规模

英国、美国的图书行业均为少数大型出版集团占据大部分市场份额。Lucky
Cat、CDP 作为新兴的独立出版商，成长迅速，其创始人均来自当地大型出版公
司，具有数十年丰富的行业经验。

Lucky Cat 报告期内主要财务数据如下：

时间总资产（英镑）净资产（英镑）净利润（英镑）
2019.12.31/2019 年度 517,135.01 307,301.50 -192,698.50
2020.12.31/2020 年度 1,356,315.00 630,421.00 237,763.00
2021.12.31/2021 年度 1,815,450.68 817,306.48 184,724.71
注：以上财务数据未经审计。

CDP 报告期内主要财务数据如下：

时间总资产（美元）净资产（美元）净利润（美元）
2019.12.31/2019 年度 16,822,254.46 11,081,988.33 739,350.66

1-1-53
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

时间总资产（美元）净资产（美元）净利润（美元）
2020.12.31/2020 年度 21,001,862.87 13,311,393.67 2,495,334.84
2021.12.31/2021 年度 24,586,753.85 14,437,037.23 1,504,583.95
注：以上财务数据未经审计。

发行人投资 Lucky Cat、CDP 时没有业绩承诺或对赌条款，不存在预期业绩
差异。

（2）发行人投资 Lucky Cat、CDP 的定价公允性

①Lukcy Cat 系荣信香港与其他出资人共同出资设立

2019 年 6 月 24 日，Lucky Cat 设立时的股权结构如下：
每股认购
序股份数量出资额出资比
股东名称价格（英
号（股）（英镑）例
镑）
Rachel Williams Publishing Services
1 72,818.00 1.00 72,818.00 33.38%
LTD
2 Jenny Broom Publishing LTD 72,818.00 1.00 72,818.00 33.38%
3 荣信香港 54,545.00 7.33 399,815.00 25.00%
4 Amanda Jane Wood 13,637.00 7.33 99,959.00 6.25%
5 David Michael Inman 2,182.00 1.00 2,182.00 1.00%
6 Michael Gerald Freedman 2,182.00 1.00 2,182.00 1.00%
合计 218,182.00 - 649,774.00 100.00%

荣信香港和 Amanda Jane Wood 系投资人股东，每股认购价格为 7.33 英镑，
其他四名股东或股东的公司系管理层持股，每股认购价格为 1.00 英镑。认购价
格为各方股东协商确定，定价公允。

Lukcy Cat 设立至今已出版图书 35 册，版权授权 19 个语种，涉及 21 个国家
和地区。Lukcy Cat 2020 年已实现盈利，作为初创公司，成长较快。

②CDP 系荣信国际以增资方式入股

2014 年 7 月 15 日，Richard Maddrell 在美国伊利诺伊州成立 CDP。2016 年
5 月 24 日，MJW Capital, LLC 出资 400 万美元加入 CDP，认购 50 份额，8 万美
元/份额，持股比例 50%。2018 年 6 月 15 日，荣信国际与 CDP 等相关方签订了
《认购协议》，约定由荣信国际出资 600 万美元，认购 33.334 份额，18 万美元/

1-1-54
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

份额，持股比例 25%。

荣信国际对 CDP 增资为协商定价，主要考虑了以下因素：（1）CDP 的创始
人 Richard Maddrell 和 Rocky Wuyan 具有数十年美国大型出版公司的管理经验和
管理能力、丰富的行业经验和业务资源；（2）CDP 是美国优秀的独立出版商，
被美国《出版商周刊》连续两年评选为年度成长迅速的独立出版商，拥有超过
2,000 项版权储备和丰富的渠道资源，能够为发行人版权引进和全球版权输出提
供良好的渠道；（3）CDP 业绩增长迅速，营业收入从 2019 年 22,480,456.59 美元
增长至 2021 年 29,388,180.01 美元，复合增长率为 14.34%；净利润从 2019 年
739,350.66 美元增长至 2021 年 1,504,583.95 美元，复合增长率为 42.65%。荣信
国际对 CDP 增资价格为各方股东协商确定，定价公允。

7、公司持有的 Lucky Cat、CDP 股权不存在减值迹象，不需要计提减值准
备。

根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》的相关规定，存在以下迹象时，
表明资产可能发生了减值：资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时
间的推移或者正常使用而预计的下跌；企业经营所处的经济、技术或者法律等
环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生
不利影响；市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业
计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；
有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；资产已经或者将被闲置、
终止使用或者计划提前处置；企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低
于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏
损）远远低于（或者高于）预计金额等；其他表明资产可能已经发生减值的迹
象。

公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹
象的，将估计其可收回金额，进行减值测试。CDP 的净利润及净资产规模持续
增长，不存在减值迹象；Lucky Cat 为 2019 年新设立的公司，设立时间较短，但
成长速度快，2020 年已经实现盈利。公司持有的 Lucky Cat、CDP 股权不存在减
值迹象，无需计提减值准备。

1-1-55
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（三）分公司情况

发行人的分公司为乐乐趣童书馆，具体情况如下：

公司名称荣信教育文化产业发展股份有限公司乐乐趣童书馆
成立日期 2011 年 6 月 29 日
负责人闫红兵
西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南
注册地和主要生产经营地
区三栋一层
许可经营项目：图书、报纸、期刊的零售。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般经
经营范围
营项目：玩具的设计、开发、销售；少儿潜能开发。（以
上经营范围除国家专控及前置许可项目）
与发行人主营业务关系主要经营发行人一家实体书店。

七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基
本情况

（一）控股股东和实际控制人的基本情况

王艺桦和闫红兵两人为夫妻关系。其中，王艺桦和闫红兵分别直接持有公
司 33.87%的股权和 6.08%的股权；此外，王艺桦和闫红兵分别持有乐乐趣投资
26.16%和 20.00%的出资份额，王艺桦担任乐乐趣投资的执行事务合伙人，乐乐
趣投资持有荣信文化 8.23%的股权，王艺桦通过乐乐趣投资间接控制公司 8.23%
的股权。王艺桦担任荣信文化董事长兼总经理，闫红兵担任董事、艺术总监，
在公司经营决策中发挥重要作用。王艺桦为发行人的控股股东，王艺桦和闫红
兵为发行人的共同实际控制人。

王艺桦，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号 61011119641223****。

闫红兵，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号 61011119670313****。

（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存

在质押或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人的股权质押情况如
下：

1-1-56
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

质押股数借款起借款到担保金额
质押人质押权人原因及用途
（万股）始日期日（万元）

为获取西安市文
化产业发展专项
2018 年 2023 年资金，闫红兵以
西安投资控
闫红兵 127.00 6 月 22 6 月 21 400.00 其持有的公司 127
股有限公司
日日万股的股权向西
投控股提供质押
担保。

截至本招股说明书签署日，本公司控股股东、实际控制人直接或间接持有
的本公司股份除上述质押情况外未设置其他任何质押，也不存在其他有争议的
情况。

截至本招股说明书签署日，公司实际控制人王艺桦、闫红兵直接持股
39.95%，其中 2.01%股份处于质押状态。西安投资控股有限公司向发行人提供
的西安市文化产业发展专项资金，实质为低息贷款，借款期限为 5 年，金额合
计 500 万元，利率为 1%。西安投资控股有限公司要求发行人实际控制人为上述
借款提供股份质押担保。报告期内，公司资产负债率、流动比率、速动比率等
各项偿债能力指标良好，未发生过逾期借款的情况，且实际控制人股权质押比
例较低，不会影响实际控制人的稳定性。

经核查，保荐人、律师认为：上述股权质押不会导致发行人控制权存在不
确定性。

（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况

截至本招股说明书签署日，除发行人外，公司控股股东和实际控制人控制
的其他企业为乐乐趣投资，乐乐趣投资的具体情况详见本节“七、持有发行人
5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）其他持有发行人 5%
以上股份的股东情况”。

（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东情况

截至本招股说明书签署之日，乐乐趣投资直接持有本公司 8.23%的股份，
十月吴巽直接持有本公司 6.48%的股份，为持有公司 5%以上股份的法人股东。

1-1-57
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1、乐乐趣投资

企业名称西安乐乐趣投资管理有限合伙企业
成立日期 2011 年 8 月 18 日
执行事务合伙人王艺桦
认缴出资额 225 万元人民币
实缴出资额 225 万元人民币
西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南
注册地
区叁栋 202 室
一般项目：以自有资金从事投资活动；信息咨询服务（不
经营范围含许可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）
该企业为公司员工的持股平台，与公司主营业务无直接关
与发行人主营业务的关系
系。
合伙人构成及出资比例
序号合伙人认缴出资额（万元）出资比例
1 王艺桦 58.8587 26.16%
2 闫红兵 45.0000 20.00%
3 孙肇志 23.7615 10.56%
4 蔡红 23.7615 10.56%
5 蔡小婷 13.3929 5.95%
6 张晶晶 12.7881 5.68%
7 王小敏 11.5786 5.15%
8 王一川 8.6405 3.84%
9 雷彬礼 5.6164 2.50%
10 王冬 4.3203 1.92%
11 袁秋香 4.3203 1.92%
12 刘莹 3.3699 1.50%
13 殷剑达 3.1107 1.38%
14 王维卓 1.1233 0.50%
15 聂玉贵 1.1233 0.50%
16 贾雯 1.1233 0.50%
17 耿亮 1.0369 0.46%
18 张科 1.0369 0.46%
19 苏丹丹 1.0369 0.46%
合计 22 0000 100 00

1-1-58
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2、十月吴巽

企业名称宁波十月吴巽股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2017 年 12 月 8 日
执行事务合伙人宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）
注册资本 34,100 万元
企业地址浙江省宁波市北仑区新碶进港路 406 号 2 号楼 3016-3 室
私募基金备案编
SCC708
码
私募基金管理人宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）
管理人登记编号 P1065078
股权投资。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担
经营范围保、代客理财、向社会公众集融资等金融业务）（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
东吴创新资本管理有
姜煜峰 31.67% 29.03%
限责任公司
华芳创业投资有限公
14.66% 刘胜昔 11.73%
司
出资情况
崔岭 4.69% 龚寒汀 3.81%
宁波十月桐生投资管
李华贞 2.93% 理合伙企业（有限合 0.88%
伙）
彭焱 0.59%

十月吴巽系一家由普通合伙人和有限合伙人共同出资设立的有限合伙企业，
宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）系十月吴巽唯一的普通合伙人及
执行事务合伙人，能够对十月吴巽实施控制。

宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）系由普通合伙人上海十月资
产管理有限公司出资 10%、有限合伙人龚寒汀出资 90%设立的有限合伙企业，
上海十月资产管理有限公司系由龚寒汀持股 98%、高敏岚持股 2%的有限责任公
司。龚寒汀通过其直接和间接持有的宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合
伙）的合伙份额，具有对后者绝对的、排他的控制权。

综上，龚寒汀通过控制宁波十月桐生投资管理合伙企业（有限合伙）实现
对十月吴巽的控制，系十月吴巽唯一的实际控制人。十月吴巽的实际控制人为
龚寒汀，持股资金来源为自有资金。

1-1-59
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

八、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本情况

本次发行前公司总股本为 6,330 万股，本次发行新股不超过 2,110 万股，发
行后总股本不超过 8,440 万股，本次发行的股份占公司发行后总股本的比例为
25%。

本次发行前后，公司的股本结构如下（按发行新股 2,110 万股计算）：

发行前发行后
股东名称
股数（万股）持股比例股数（万股）持股比例
一、发行前股东
王艺桦 2,144.14 33.87% 2,144.14 25.40%
乐乐趣投资 520.80 8.23% 520.80 6.17%
十月吴巽 410.00 6.48% 410.00 4.86%
闫红兵 385.06 6.08% 385.06 4.56%
义乌信力 250.00 3.95% 250.00 2.96%
陕文投 244.90 3.87% 244.90 2.90%
上海鲸彦 242.50 3.83% 242.50 2.87%
隆华汇 240.00 3.79% 240.00 2.84%
殷波 225.00 3.55% 225.00 2.67%
朱颖 208.50 3.29% 208.50 2.47%
石小娟 162.50 2.57% 162.50 1.93%
姚蔚 150.00 2.37% 150.00 1.78%
张红霞 149.00 2.35% 149.00 1.77%
西安骏驰 133.00 2.10% 133.00 1.58%
李雯 125.00 1.97% 125.00 1.48%
王宜群 125.00 1.97% 125.00 1.48%
西安春藤 112.50 1.78% 112.50 1.33%
林新强 100.00 1.58% 100.00 1.18%
重报创睿 100.00 1.58% 100.00 1.18%
国弘华钜 96.00 1.52% 96.00 1.14%
磐熹之讷 96.00 1.52% 96.00 1.14%

1-1-60
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

发行前发行后
股东名称
股数（万股）持股比例股数（万股）持股比例
中泰富力 50.00 0.79% 50.00 0.59%
江晖 30.00 0.47% 30.00 0.36%
李海波 25.00 0.39% 25.00 0.30%
谷少罡 2.50 0.04% 2.50 0.03%
澹台夏平 1.30 0.02% 1.30 0.02%
霍鹏 1.30 0.02% 1.30 0.02%
二、社会公众股 - - 2,110.00 25.00%
合计 6,330.00 100.00% 8,440.00 100.00%
注：因发行人原股东于新去世，根据其儿子于丰禄出具的《放弃继承权声明书》以及山东
省济南市天桥公证处出具的（2022）鲁济南天桥证民字第 1381 号《公证书》，于新生前直
接持有的发行人 149 万股股份由其配偶张红霞继承。

本次发行前，公司股东人数穿透计算情况如下：

序号股东名称剔除重复人员后的穿透人数计算依据
1 王艺桦 1 自然人
有限合伙企业，合伙人
为王艺桦、闫红兵等 19
2 乐乐趣投资 17
名自然人，剔除重复计
算自然人股东后为 17 人
3 十月吴巽 1 已备案私募基金
4 闫红兵 1 自然人
5 义乌信力 1 已备案私募基金
6 陕文投 1 已备案私募基金
7 上海鲸彦 1 已备案私募基金
8 隆华汇 1 已备案私募基金
9 殷波 1 自然人
10 朱颖 1 自然人
11 石小娟 1 自然人
12 姚蔚 1 自然人
13 张红霞 1 自然人
14 西安骏驰 1 已备案私募基金
15 李雯 1 自然人
16 王宜群 1 自然人
17 西安春藤 2 有限公司，股东为孔保

1-1-61
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号股东名称剔除重复人员后的穿透人数计算依据
春、刘涛 2 人

18 林新强 1 自然人
19 重报创睿 1 已备案私募基金
20 国弘华钜 1 已备案私募基金
21 磐熹之讷 1 已备案私募基金
有限公司，股东为陈
22 中泰富力 2
力、吕文斌 2 人
23 江晖 1 自然人
24 李海波 1 自然人
25 谷少罡 1 自然人
26 澹台夏平 1 自然人
27 霍鹏 1 自然人
合计 45 -

经过穿透计算，发行人股东人数未超过 200 人。

（二）本次发行前的前十名股东

本次发行前，公司前十名股东的持股情况及持股比例如下表所示：

序号股东名称持股数量（万股）持股比例
1 王艺桦 2,144.14 33.87%
2 乐乐趣投资 520.80 8.23%
3 十月吴巽 410.00 6.48%
4 闫红兵 385.06 6.08%
5 义乌信力 250.00 3.95%
6 陕文投 244.90 3.87%
7 上海鲸彦 242.50 3.83%
8 隆华汇 240.00 3.79%
9 殷波 225.00 3.55%
10 朱颖 208.50 3.29%
合计 4,870.90 76.94%

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

本次发行前，公司的前十名自然人股东及其在公司处担任的职务情况如下：

1-1-62
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号股东名称持股数量（万股）持股比例在发行人处担任的职务
1 王艺桦 2,144.14 33.87% 董事长、总经理
2 闫红兵 385.06 6.08% 董事、艺术总监
3 殷波 225.00 3.55% -
4 朱颖 208.50 3.29% -
5 石小娟 162.50 2.57% -
6 姚蔚 150.00 2.37% -
7 张红霞 149.00 2.35% -
8 李雯 125.00 1.97% -
9 王宜群 125.00 1.97% -
10 林新强 100.00 1.58% -
注：因发行人原股东于新去世，根据其儿子于丰禄出具的《放弃继承权声明书》以及山东
省济南市天桥公证处出具的（2022）鲁济南天桥证民字第 1381 号《公证书》，于新生前直
接持有的发行人 149 万股股份由其配偶张红霞继承。

（四）发行人国有股份及外资股份情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在国有股份或外资股份。

（五）申报前一年内发行人新增股东情况

1、上海鲸彦

2019 年 9 月，上海鲸柏通过全国中小企业股份转让系统向上海鲸彦转让其
所持荣信文化股份 62.50 万股，转让价格为每股 8.00 元。上海鲸柏是上海合鲸
乐宜投资顾问有限公司的全资子公司，同时上海合鲸乐宜投资顾问有限公司是
上海鲸彦的基金管理人和普通合伙人。基于上海合鲸乐宜投资顾问有限公司的
战略调整和管理需求，上海合鲸乐宜投资顾问有限公司决定由上海鲸彦受让上
海鲸柏所持发行人股份，转让价格按照上海鲸柏入股价格确定。2017 年 2 月，
公司通过全国中小企业股份转让系统进行挂牌后第一次定向发行，上海鲸柏认
购 62.50 万股，认购价格为每股 8.00 元，认购价格综合考虑了公司所处行业、
公司生产经营成长性、市盈率、市净率等多种因素，并与投资者充分沟通后确
定，此次发行已经全国股转系统审查备案。

2020 年 7 月，邢炜向上海鲸彦转让其所持荣信文化股份 180 万股，转让价
格为每股 10.18 元。本次股权转让系邢炜为解除代持事项，经与被代持人高萍协

1-1-63
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

商一致后，将其为高萍代持的股份对外转让。上海鲸彦为公司现有股东，看重
公司的行业地位及未来发展前景，同时自有资金充足，经协商一致后同意受让
邢炜所持公司 180 万股，转让价格参考前次交易价格除息后定价。

上海鲸彦基本情况如下：

企业名称上海鲸彦企业发展中心（有限合伙）
成立日期 2016 年 4 月 22 日
执行事务合伙人上海合鲸乐宜投资顾问有限公司
注册资本 13,929 万元
企业地址中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层
私募基金备案编
SW4689
码
私募基金管理人上海合鲸乐宜投资顾问有限公司
管理人登记编号 P1020354
企业管理咨询，商务信息咨询，展览展示服务，会务服务，设计、制
作各类广告，市场营销策划，文化艺术活动交流策划，企业形象策
经营范围
划，电子商务（不得从事金融业务）。【依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动】
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
南京星纳旭企业管理
上海容诚网络科技有
合伙企业（有限合 11.13% 10.77%
限公司
伙）
北京掌中彩信息科技
陈梅玲 7.18% 7.18%
有限公司
上海昊美投资管理有上海奔鲸企业管理中
7.18% 7.18%
限公司心
湖南海纳科技有限公
周玲 6.82% 6.46%
司
易讯天空计算机技术
4.31% 周档兰 3.66%
出资情况（深圳）有限公司
上海合而杰企业管理
3.59% 朱烨 2.37%
中心（有限合伙）
金文忠 2.15% 殷洁 2.15%
何相容 2.15% 陈尔顺 2.15%
上海盛柠信息科技有
孙万珍 2.15% 2.15%
限公司
上海橡柏投资管理有上海弈柏圯企业管理
2.15% 2.15%
限公司中心
上海合鲸乐宜投资顾
王庆华 1.22% 1.21%
问有限公司
赵小华 1.08% 倪涛 0.72%

1-1-64
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

弈源投资咨询（上
0.72%
海）有限公司

上海鲸彦的普通合伙人为上海合鲸乐宜投资顾问有限公司和弈源投资咨询
（上海）有限公司。

上海合鲸乐宜投资顾问有限公司的基本情况如下：

企业名称上海合鲸乐宜投资顾问有限公司
成立日期 2014 年 5 月 19 日
注册资本 1,000 万元
企业地址上海市闵行区元江路 5500 号第 1 幢 E3819 室
法定代表人、实
黄维
际控制人
实业投资、项目投资，投资咨询、商务咨询、企业管理咨询（咨询类
经营范围项目除经纪），投资管理，资产管理。【依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动】
持股比持股比
股东名称股东名称
例例
股权结构
上海允和投资有限公
黄维 50.00% 50.00%
司

弈源投资咨询（上海）有限公司的基本情况如下：

企业名称弈源投资咨询（上海）有限公司
成立日期 2012 年 9 月 21 日
注册资本 1,428 万元
企业地址上海市虹口区东江湾路 151、157、167 号 3 层 3061 室
法定代表人周芬
实际控制人周玲
投资咨询，投资管理，资产管理。【依法须经批准的项目，经相关部
经营范围
门批准后方可开展经营活动】
持股比持股比
股东名称股东名称
股权结构例例
周玲 99.37% 周芬 0.63%

上海鲸彦与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，
与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，
其所持荣信文化股份系真实持有，不存在受托为他人代持或委托他人代持的情
形。

1-1-65
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2、西安骏驰

2019 年 11 月，公司通过全国中小企业股份转让系统进行挂牌后第三次定向
发行，向确定对象西安骏驰发行股票，西安骏驰以货币出资认购公司 133 万股，
认购价格为 15.00 元/股。2018-2019 年，公司处于快速发展阶段，为进一步拓展
业务规模，增强公司品牌影响力及核心竞争力，提高公司盈利水平和抗风险能
力，保障公司经营目标和发展战略的实现，故进行此次股票发行。西安骏驰看
重公司的行业地位、产品竞争力和品牌影响力，故认购公司股份，认购价格综
合考虑了宏观经济环境、公司所处行业、公司商业模式、公司生产经营成长性、
每股净资产等多种因素，并经充分沟通后最终确认。此次发行已经全国股转系
统审查备案。

西安骏驰基本情况如下：

企业名称西安骏驰汽车零部件创业投资基金（有限合伙）
成立日期 2018 年 12 月 29 日
执行事务合伙人西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）
注册资本 10,000 万元
企业地址西安市鄠邑区沣五路
私募基金备案编
SGJ261
码
私募基金管理人西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）
管理人登记编号 P1068001
股权投资、投资管理（不得以公开方式募集资金，仅限以自有资产投
经营范围
资）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
西安市中小企业发展深圳市前海龙腾投资
20.00% 20.00%
基金（有限合伙）资产管理有限公司
西安骏驰汽车零部件
出资情况陕西上达精密制造有
20.00% 产业园发展有限责任 20.00%
限公司
公司
西安市鄠邑区金创投西安霖禾创业投资管
资发展基金合伙企业 19.00% 理合伙企业（有限合 1.00%
（有限合伙）伙）

西安骏驰普通合伙人的基本情况如下：

企业名称西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）

1-1-66
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

成立日期 2017 年 10 月 27 日
执行事务合伙人西安春藤成长投资有限公司
实际控制人孔保春
注册资本 1,000 万元
企业地址西安市鄠邑区沣五东路
投资管理、基金管理。（不从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、
经营范围发放贷款以及证券、期货、保险等金融业务）（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
出资情况西安春藤成长投资有
50.00% 孔保春 45.00%
限公司
刘涛 5.00%

西安骏驰的执行事务合伙人为西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙），
西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人为西安春藤。
西安骏驰、西安春藤分别持有公司 2.10%和 1.78%的股份。除此之外，西安骏驰
与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，与本次发行
的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，其所持荣
信文化股份系真实持有，不存在受托为他人代持或委托他人代持的情形。

（六）发行人私募基金股东情况

截至本招股说明书签署日，发行人私募基金股东包括十月吴巽、义乌信力、
陕文投、上海鲸彦、隆华汇、西安骏驰、重报创睿、国弘华钜、磐熹之讷。十
月吴巽的情况详见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人
的基本情况”之“（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东情况”。上海鲸彦、
西安骏驰的情况详见本节“八、发行人股本情况”之“（五）最近一年发行人新
增股东情况”。发行人其他私募基金股东情况如下：

1、义乌信力

企业名称义乌信力股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2017 年 5 月 23 日
执行事务合伙人北京吉力创业投资合伙企业（有限合伙）
注册资本 2,080 万元

1-1-67
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

企业地址浙江省义乌市福田街道商城大道 L33 号
私募基金备案编
SCK808
码
私募基金管理人北京吉力创业投资合伙企业（有限合伙）
管理人登记编号 P1065879
私募股权投资（未经金融等行业监管部门批准不得从事吸收存款、融
经营范围资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
朱业男 27.40% 孙民 12.50%
彭若 11.54% 王晓芳 9.62%
出资情况代春阳 6.73% 吴章华 6.73%
张丽 6.73% 王新 6.73%
虞晖华 6.73% 李奇红 4.81%
北京吉力创业投资合
0.48%
伙企业（有限合伙）

2、陕文投

企业名称陕西文化产业投资基金（有限合伙）
成立日期 2014 年 6 月 25 日
执行事务合伙人陕西文化基金投资管理有限公司
注册资本 20,050 万元
陕西省西安市曲江新区雁塔南路 300-9 号陕西文化大厦 B 座 11 层 1104
企业地址
室
私募基金备案编
S20915
码
私募基金管理人陕西文化产业投资管理有限公司
管理人登记编号 P1001988
投资；投资管理、资产管理；投资咨询、财务咨询。（仅限以自有资
经营范围产投资）（金融、证券、期货、基金投资咨询等专控除外）。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
陕西延长石油资本控陕西煤业化工集团有
39.90% 24.94%
股有限公司限责任公司
出资情况
陕西文化产业投资控陕西有色金属控股集
24.94% 9.98%
股（集团）有限公司团有限责任公司
陕西文化基金投资管
0.25%
理有限公司

3、隆华汇

1-1-68
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

企业名称石河子市隆华汇股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2017 年 4 月 20 日
执行事务合伙人宁波九格股权投资管理合伙企业（有限合伙）
注册资本 76,000 万元
企业地址新疆石河子开发区北八路 21 号 20249 号
私募基金备案编
ST5749
码
私募基金管理人宁波九格股权投资管理合伙企业（有限合伙）
管理人登记编号 P1065142
从事对非上市企业的股权投资，通过认购非公开发行股票或者受让股
经营范围权等方式持有上市公司股份。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
华芳集团金田纺织有
34.72% 张敬红 13.89%
限公司
秦妤 11.11% 朱金和 9.72%
新疆明希永裕股权投
金通智汇投资管理有
资合伙企业（有限合 6.94% 6.94%
出资情况限公司
伙）
上海欣桂投资咨询有
姚迪 4.17% 3.47%
限公司
上海可生商务服务中
3.47% 凌慧 2.78%
心
宁波九格股权投资管
理合伙企业（有限合 2.78%
伙）

4、重报创睿

企业名称重庆重报创睿文化创意股权投资基金合伙企业（有限合伙）
成立日期 2016 年 3 月 9 日
执行事务合伙人重庆文化创意股权投资基金管理有限责任公司
注册资本 30,000 万元
企业地址重庆市渝北区食品城大道 18 号重庆广告产业园
私募基金备案编
SH6143
码
私募基金管理人重庆文化创意股权投资基金管理有限责任公司
管理人登记编号 P1029441
股权投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款以
经营范围及证券、期货等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）

1-1-69
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

出资比出资比
合伙人合伙人
例例
重庆日报报业集团产重庆临空开发投资集
59.09% 24.24%
业有限责任公司团有限公司
出资情况重庆文化创意股权投
嘉兴意鹤股权投资合
12.63% 资基金管理有限责任 2.53%
伙企业（有限合伙）
公司
北京金长川资本管理
1.52%
有限公司

5、国弘华钜

企业名称上海国弘华钜创业投资中心（有限合伙）
成立日期 2014 年 6 月 26 日
执行事务合伙人上海长江国弘投资管理有限公司
注册资本 12,000 万元
企业地址上海市金山区朱泾镇临仓街 600、612 号 15 幢三楼 3236 室
私募基金备案编
SR3905
码
私募基金管理人上海长江国弘投资管理有限公司
管理人登记编号 P1001804
投资管理，投资信息咨询（除经纪），实业投资。【依法须经批准的项
经营范围
目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
上海李嘉投资管理有上海天使引导创业投
17.50% 16.67%
限公司资有限公司
苏州大得宏强投资中
8.33% 徐才珍 6.25%
心（有限合伙）
武忠兴 5.33% 吴卫明 5.33%
万林富盛实业有限公
李春义 5.33% 5.33%
司
金宏 4.17% 刘军 3.20%
出资情况
深圳如日升股权投资
钱玉兰 2.67% 2.67%
有限公司
上海长江国弘投资管
2.63% 刘维林 2.08%
理有限公司
汤士萍 2.08% 汤新宇 2.08%
上海博福投资合伙企
贾欣 2.08% 2.08%
业（有限合伙）
上海华钜投资集团有
2.08% 王惠敏 1.25%
限公司
徐美凤 0.83%

6、磐熹之讷

1-1-70
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

企业名称舟山磐熹之讷投资管理合伙企业（有限合伙）
成立日期 2016 年 3 月 16 日
执行事务合伙人上海磐熹资产管理有限公司
注册资本 4,301 万元
浙江省舟山市定海区舟山港综合保税区企业服务中心 303-39007 室
企业地址
（自贸试验区内）
私募基金备案编
SW5624
码
私募基金管理人上海磐熹资产管理有限公司
管理人登记编号 P1013913
股权投资及其咨询服务，投资管理、项目投资、资产管理（未经金融
等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公
经营范围
众集（融）资等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
出资比出资比
合伙人合伙人
例例
庄尔成 34.88% 郦海星 23.25%
朱斐 23.25% 王瑾 4.65%
出资情况
许慧 4.19% 李鹤松 2.79%
薛慧芳 2.33% 蒋志毅 2.33%
上海磐熹资产管理有
陈冬梅 2.33% 0.02%
限公司

经核查，保荐人认为，发行人申报时的私募基金股东均依法设立并有效存
续，已纳入国家金融监管部门有效监管，其管理人已依法注册登记，符合法律
法规的规定。

（七）发行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

1、王艺桦和闫红兵两人为夫妻关系，分别直接持有公司 33.87%的股权和
6.08%的股权。乐乐趣投资持有公司 8.23%股份，王艺桦和闫红兵分别持有乐乐
趣投资 26.16%和 20.00%的出资份额。

2、西安骏驰的执行事务合伙人为西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合
伙），西安霖禾创业投资管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人为西安春
藤。西安骏驰、西安春藤分别持有公司 2.10%和 1.78%的股份。

除此之外，发行人股东之间不存在其他关联关系。

1-1-71
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（八）发行人股东公开发售股份情况

本次发行不涉及公司股东公开发售股份的情形。

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况

（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况

1、董事会成员

公司董事会设 8 名董事，其中独立董事 3 名。公司现任董事基本情况如下：

序号姓名职务提名人任期
1 王艺桦董事长、总经理王艺桦 2021.07-2024.07
2 闫红兵董事王艺桦 2021.07-2024.07
董事、董事会秘书、
3 蔡红王艺桦 2021.07-2024.07
财务总监
4 孙肇志董事、副总经理王艺桦 2021.07-2024.07
5 王一川董事王艺桦 2021.07-2024.07
6 郝士锋独立董事王艺桦 2021.07-2024.07
7 聂丽洁独立董事王艺桦 2021.07-2024.07
8 杨建君独立董事王艺桦 2021.07-2024.07

公司现任董事的简历如下：

（1）王艺桦女士，1964 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。1986
年至 1997 年任西安市电影公司金鸡电影广告公司副经理；1997 年至 2006 年任
华商报广告部主任、副总编、总经理同时兼任华商数码股份公司总经理副董事
长、华商报业管理委员会副主任主持日常工作；2006 年至今任公司董事长兼总
经理。

（2）闫红兵先生，1967 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
1996 年至 2006 年任西安鼎展广告有限公司总经理；2006 年 4 月至 2011 年 10 月
任公司监事；2011 年 10 月至今任公司董事、艺术总监。

（3）蔡红女士，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1988 年至 1998 任西安友谊集团公司出纳、会计、主管会计；1998 年至 1999 年

1-1-72
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

任深圳市大华会计师事务所审计师；1999 年至 2004 年任西安市劳动防护用品有
限公司财务科长、财务总监；2004 年至 2012 年任陕西鑫盛世纪农业科技股份有
限公司财务总监；2012 年加入公司，现任公司董事、董事会秘书、财务总监。

（4）孙肇志先生，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2007 年加入公司，2011 年至 2014 年任公司监事，2014 年至今任公司董事、副
总经理。

（5）王一川先生，1990 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2018
年至 2019 年任毕马威华振会计师事务所（西安分所）审计员；现任公司董事、
总经理助理。

（6）郝士锋先生，1957 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
2002 年至 2006 年任陕西仁和万国律师事务所律师；2006 年至 2008 年任陕西吉
尔律师事务所主任；2008 年至今任北京大成（西安）律师事务所高级合伙人。

（7）聂丽洁女士，1960 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生
学历。1983 年至 1992 年任西安石油大学会计与财务系讲师；1993 年至今历任西
安交通大学管理学院会计与财务系讲师、副教授、硕士生导师。

（8）杨建君先生，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生
学历。1995 年至 2001 年任西安交通大学管理学院讲师；2001 年至今历任西安交
通大学管理学院副教授、教授、博士生导师。

2、监事会成员

本公司监事会由 3 名成员组成，其中职工代表监事 1 名，设监事会主席 1
名。公司现任监事基本情况如下：

序号姓名职务提名人任期
1 雷彬礼监事会主席王艺桦 2021.07-2024.07
2 魏江敏监事王艺桦 2021.07-2024.07
3 王维卓职工监事职工代表大会 2021.07-2024.07

公司现任监事的简历如下：

（1）雷彬礼先生，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。

1-1-73
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1991 年至 1996 年任西安汽车配件厂生产管理岗；1996 年至 1997 年任西安市金
鸡广告公司业务经理；1997 年至 2006 年任西安鼎展广告有限公司副总经理；
2006 年至今历任公司网络平台销售总监、线下销售部经理、全国实体书店销售
部高级经理等；2014 年 3 月至今担任公司监事、监事会主席。

（2）魏江敏女士，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1998 年 1 月至 2000 年 11 月陕西省红旗电机厂财务部工作；2000 年 11 月至 2007
年 9 月从事个体经营；2007 年 10 月至今，任公司出纳；2018 年 6 月至今任公司
监事。

（3）王维卓先生，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2007 年 4 月加入公司；2011 年 7 月至今，担任公司审校部经理；2018 年 7 月至
今任公司职工监事。

3、高级管理人员

公司共有 5 名高级管理人员。公司现任高级管理人员的基本情况如下：

序号姓名职务任期
1 王艺桦董事长、总经理 2021.07-2024.07
董事、董事会秘书、财务总
2 蔡红 2021.07-2024.07
监
3 孙肇志董事、副总经理 2021.07-2024.07
4 张晶晶副总经理 2021.07-2024.07
5 蔡小婷副总经理 2021.07-2024.07

公司现任高级管理人员的简历如下：

（1）王艺桦女士简历详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他
核心人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况”
之“1、董事会成员”。

（2）蔡红女士简历详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况”
之“1、董事会成员”。

（3）孙肇志先生简历详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他

1-1-74
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

核心人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况”
之“1、董事会成员”。

（4）张晶晶女士，1989 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
2012 年至今先后任公司设计主管、运营主管、总监、副总经理。

（5）蔡小婷女士，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
2001 年至 2005 年任深圳智连科西安分公司维修站管理员、客服主管；2005 年至
2006 年任陕西冰点文化传播有限公司杂志广告运营主管；2006 年至今先后任公
司广东办经理、巡展项目部经理、大客户部总监、区域总监、副总经理。

4、其他核心人员

除上述董事、监事和高级管理人员外，公司无其他核心人员。

（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心
人员在其他单位兼职的情况如下表所示：

兼职单位与公司
姓名公司职务兼职单位兼职职务
的关系
傲游猫执行董事公司全资子公司
执行董事兼总经
乐乐趣营销公司全资孙公司
理
执行董事兼总经
乐乐趣文化公司全资子公司
理
董事长、总经
王艺桦荣创荣盈执行董事公司全资子公司
理
荣信国际执行董事公司全资子公司
荣信香港董事公司全资子公司
公司参股 25%的
CDP 董事
公司
乐乐趣文化监事公司全资子公司
闫红兵董事
荣创荣盈监事公司全资子公司
董事、副总经公司参股 25%的
孙肇志 Lucky Cat 董事
理公司
陕西广电网络传
郝士锋独立董事媒（集团）股份独立董事无关联关系
有限公司
聂丽洁独立董事陕西广电网络传独立董事无关联关系

1-1-75
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

兼职单位与公司
姓名公司职务兼职单位兼职职务
的关系
媒（集团）股份
有限公司、秦川
机床工具集团股
份公司、陕西天
润科技股份有限
公司
西安博达软件股
董事无其他关联关系
份有限公司
西部超导材料科
技股份有限公
司、杨凌美畅新
杨建君独立董事材料股份有限公独立董事无关联关系
司、陕西通源天
然气股份有限公
司
雷彬礼监事会主席乐乐趣营销监事公司全资孙公司
魏江敏监事傲游猫监事公司全资子公司
张晶晶副总经理傲游猫总经理公司全资子公司

（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间亲属关系

本公司董事长、总经理王艺桦和董事闫红兵系夫妻关系；董事王一川是闫
红兵王艺桦夫妇女儿的配偶；除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及其
他核心人员之间不存在任何亲属关系。

（四）与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及

其履行情况

公司与在本公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员分别签
订了《劳动合同》或《退休人员聘用协议》，协议的履行情况正常，不存在违反
相关协议的情况。

（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份及股份

的质押、冻结或诉讼纠纷情况

董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份及股份的质押、冻结
或诉讼纠纷情况详见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员

1-1-76
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

情况”之“（七）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属（配偶、
父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）持有公司股份情况”。

（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情

况

1、董事的变动情况

时间董事构成变动变动原因
王艺桦、闫红兵、孙肇张志洪因个人原因辞
2019 年 4 月张志洪辞职
志、蔡红、朱筠笙职
王艺桦、闫红兵、孙肇朱筠笙辞职，选举朱筠笙因个人原因辞
2019 年 12 月
志、蔡红、王一川王一川为董事职
王艺桦、闫红兵、孙肇选举高静波、刘风
聘任独立董事，完善
2020 年 4 月志、蔡红、王一川、高静云、孙莉莉为独立
公司治理结构
波、刘风云、孙莉莉董事
高静波、刘风云、高静波、刘风云、孙
王艺桦、闫红兵、孙肇
孙莉莉辞职，选举莉莉因不符合全国股
2020 年 6 月志、蔡红、王一川、郝士
郝士锋、聂丽洁、转公司独立董事的任
锋、聂丽洁、杨建君
杨建君为独立董事职资格辞职

2、监事的变动情况

发行人监事近两年未发生变动。

3、高级管理人员的变动情况

时间高级管理人员构成变动变动原因
张志洪因个人原因辞
2019 年 4 月王艺桦、孙肇志、蔡红张志洪辞职
职
王艺桦、孙肇志、蔡红、新增张晶晶、蔡小因业务规模扩大而扩
2019 年 12 月
张晶晶、蔡小婷婷为副总经理充高级管理人员

4、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动对公司生产经营的影
响

董事的变动主要是因为董事由于自身原因辞职以及本公司为进一步完善公
司治理结构而增选独立董事；高级管理人员的变动主要是因为本公司随着业务
规模的不断扩大而相应扩充了高级管理人员团队。上述人员调整未对公司正常
经营造成不利影响。保荐人、发行人律师认为，最近两年，发行人董事、高级
管理人员未发生重大不利变化。

1-1-77
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（七）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属（配偶、

父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）持有公司股份情况

截至本招股说明书签署日，董事、监事、高级管理人员和核心人员及其亲
属本次发行前持有公司股份的情况如下：

1、直接持股情况

序号姓名职务持股数量（万股）持股比例
1 王艺桦董事长、总经理 2,144.14 33.87%
2 闫红兵董事 385.06 6.08%

2、间接持股情况

截至本招股说明书签署日，乐乐趣投资持有公司 8.23%股权，公司董事、
监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有乐乐趣投资出资份额情况
如下：

序号姓名职务出资额（万元）出资比例
1 王艺桦董事长、总经理 58.8587 26.16%
2 闫红兵董事 45.0000 20.00%
3 蔡红董事、董事会秘书、财务总监 23.7615 10.56%
4 孙肇志董事、副总经理 23.7615 10.56%
5 王一川董事 8.6405 3.84%
6 雷彬礼监事会主席 5.6164 2.50%
7 王维卓职工监事 1.1233 0.50%
8 张晶晶副总经理 13.3929 5.95%
9 蔡小婷副总经理 12.7881 5.68%

除上述列示的情形，发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）不存在其他直接或
间接持有发行人股份的情况。

3、股份质押或冻结情况

截至本招股说明书签署日，董事、监事、高级管理人员和核心人员及其亲

1-1-78
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

属所持公司股份的质押情况如下：

质押股数借款起借款到担保金额
质押人质押权人原因及用途
（万股）始日期日（万元）

为获取西安市文
化产业发展专项
2018 年 2023 年资金，闫红兵以
西安投资控
闫红兵 127.00 6 月 22 6 月 21 400.00 其持有的公司 127
股有限公司
日日万股的股权向西
投控股提供质押
担保。

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心人员及
其亲属持有的公司股份除上述质押情况外未设置其他任何质押，也不存在其他
有争议的情况。

（八）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他直接对外

投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员的其他直接对外投资情况如下：

注册资本（万
姓名职务其他对外投资对象持股比例
元）
陕西通泽会计师事务所
郝士锋独立董事 100.00 35.00%
有限责任公司

（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

1、薪酬组成、确定依据及履行程序

公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主
要包含：基本工资、绩效工资和年终奖等；公司独立董事郝士锋、聂丽洁、杨
建君每年在公司领取独立董事津贴。

公司董事和监事薪酬由公司股东大会决议，高级管理人员薪酬由公司董事
会决议，其他核心人员薪酬由公司遵照内部决策程序与员工签署劳动合同确定。
公司董事会薪酬与考核委员会设立后，负责制定绩效评价标准、程序和薪酬及
奖惩办法。

1-1-79
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2、报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比重

报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额
分别为 252.44 万元、292.86 万元和 306.16 万元，占发行人利润总额的比重分别
为 4.71%、5.41%和 6.45%。

3、最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况

2021 年度，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司及
其关联方领取薪酬的情况如下：

单位：万元
是否享受其他待
姓名职务在公司领取薪酬在关联方领取薪酬
遇和退休金计划
王艺桦董事长、总经理 71.45 - 否
闫红兵董事 19.66 - 否
董事、董事会秘
蔡红 45.27 - 否
书、财务总监
孙肇志董事、副总经理 44.95 - 否
王一川董事 15.88 - 否
郝士锋独立董事 5.04 - 否
聂丽洁独立董事 5.04 - 否
杨建君独立董事 5.04 - 否
雷彬礼监事会主席 15.48 - 否
魏江敏监事 7.50 - 否
王维卓职工监事 11.89 - 否
张晶晶副总经理 29.49 - 否
蔡小婷副总经理 29.47 - 否
注：2020 年 6 月 10 日，公司 2020 年第五次临时股东大会任命郝士锋、聂丽洁、杨建君为
独立董事。

除上述披露的情况外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不
存在于公司及其关联方享受其他待遇和退休金计划的情况。

十、本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排

截至本招股说明书签署日，发行人不存在正在执行的员工持股计划、限制
性股票、股票期权等股权激励及其他制度安排。公司员工通过持有乐乐趣投资

1-1-80
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

的出资份额而间接持有发行人股权。发行人员工持有乐乐趣投资的出资份额情
况详见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”
之“（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东情况”。

本次公开发行前已经实施的股权激励情况如下：

2016 年 4 月 25 日，公司 2015 年度股东大会审议通过《荣信教育文化产业
发展股份有限公司股权激励计划》，由持有 10.42%公司股份的乐乐趣投资作为
激励对象的持股平台。员工通过受让持股平台的出资份额、成为持股平台的有
限合伙人，从而间接持有一定数量的本公司股份。乐乐趣投资的合伙人（闫红
兵、王艺桦夫妇）按照相当于荣信文化股票 1.00 元/股的对价向激励对象出让
53.84%的乐乐趣投资出资份额。

激励目标及对象：为进一步完善发行人法人治理结构，形成良好的价值分
配体系，建立和完善公司激励约束机制，激励员工诚信勤勉地开展工作，保证
公司业绩稳步提升，确保公司发展战略和经营目标的实现，公司向担任中层管
理及以上职位的管理层人员授予股份，共计 28 人。

持股形式及数量：由持有 10.42%公司股份的西安乐乐趣投资管理有限合伙
企业作为激励对象的持股平台。员工通过受让持股平台的出资份额、成为持股
平台的有限合伙人，从而间接持有一定数量的公司股份。就本次股权激励，西
安乐乐趣投资管理有限合伙企业的合伙人向激励对象总计出让 53.8402%的合伙
财产份额，对应 280.4 万股的公司股份。本次股权激励完成后，激励对象合计间
接持有 5.608%的公司股份。

股权激励价格：每股的授予价格为 1 元。

2016 年 4 月，公司召开了 2015 年度股东大会，审议通过了《荣信教育文化
产业发展股份有限公司股权激励计划（草案）》，将 280.4 万股的公司股份授予激
励对象。

根据公司 2016 年 4 月的股权激励计划，280.4 万股份已经一次性授予了激励
对象。但由于公司 2016 年 4 月的股权激励计划中包含了锁定期及解锁条件等限
制性条款，而相关限制性条款表述不够清晰，因此公司于 2017 年 4 月召开了第

1-1-81
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

一届董事会第二十一次会议，将原股权激励计划中的限制性条款进行了终止，
并对上述股份一次性授予激励对象进行了再次确认。因此，公司于 2016 年一次
性确认股份支付符合《企业会计准则》的规定和公司股权激励计划的实际情况。

1、对公司生产经营的影响

上述股权激励计划的实施对象主要为公司或子公司担任中层管理及以上职
位的管理层人员。激励计划的实施有利于进一步完善公司法人治理结构，形成
良好的价值分配体系，建立和完善公司激励约束机制，激励员工诚信勤勉地开
展工作，保证公司业绩稳步提升，确保公司发展战略和经营目标的实现。

2、对公司财务状况的影响

根据《荣信教育文化产业发展股份有限公司实施股权激励涉及的股东全部
权益价值评估报告》（开元评报字[2016]522 号），截至 2016 年 6 月 30 日，公司
股东全部权益的市场价值评估值为 25,292.00 万元，折合每股公允价值 5.06 元，
每股公允价值与每股出让价格的差额 11,379,753.60 元，计入当期损益和资本公
积。

3、对公司控制权变化的影响

本次股权激励计划实施前后，公司控股股东均为王艺桦，实际控制人均为
王艺桦和闫红兵，本次股权激励计划的实施不会构成公司控制权的变化。

4、上市后的行权安排

本次股权激励计划已执行完毕，无上市后行权的情况发生，对公司上市后
的股权结构亦无相关影响。

十一、发行人员工情况

（一）员工人数及构成情况

报告期各期末，公司（含子公司）员工总数分别为 523 人、574 人和 551 人。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司员工的专业结构、学历结构、年龄结构如下：

1、专业结构

1-1-82
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

专业分工人数比例
管理人员 27 4.90%
策划人员 90 16.33%
营销人员 224 40.65%
运营人员 158 28.68%
中后台人员 52 9.44%
合计 1 100 00

2、学历结构

学历人数比例
硕士及以上 29 5.26%
本科 275 49.91%
专科及以下 247 44.83%
合计 1 100 00

3、年龄结构

年龄人数比例
50 岁及以上 34 6.17%
40-49 岁 75 13.61%
30-39 岁 229 41.56%
30 岁以下 213 38.66%
合计 1 100 00

（二）社会保险和住房公积金缴纳情况

根据《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》《中华人
民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》等法律法规，发行人（含子公
司）与正式员工签订《劳动合同》，与退休返聘员工签订《退休人员聘用协
议》，并为符合条件的员工缴纳社会保险及住房公积金。

1、社会保险缴纳情况

报告期末，公司（含子公司）员工总数为 551 人，其中退休返聘人数为 28
人，应缴纳社会保险员工数为 523 人。其中缴纳社会保险人数为 388 人，参保
新农合新农保人数为 37 人，由前锦网络信息技术（上海）有限公司代缴社会保

1-1-83
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

险人数为 65 人，由北京卓林人力资源有限公司代缴社会保险人数为 6 人，社会
保险关系转移尚在办理中的人数为 18 人，自愿放弃缴纳社会保险人数为 9 人。
公司应缴未缴的员工系自愿放弃，相关员工已签署放弃缴纳社保的声明。

2、住房公积金缴纳情况

报告期末，公司（含子公司）员工总数为 551 人，其中退休返聘人数为 28
人，外籍员工 1 人，应缴纳住房公积金员工数为 522 人。其中缴纳住房公积金
人数为 364 人，由前锦网络信息技术（上海）有限公司代缴住房公积金人数为
59 人，由北京卓林人力资源有限公司代缴住房公积金人数为 6 人，住房公积金
关系转移尚在办理中的人数为 29 人，自愿放弃缴纳住房公积金人数为 64 人。
公司应缴未缴的员工系自愿放弃，相关员工已签署放弃缴纳公积金的声明。

3、社会保险主管部门及住房公积金主管部门的意见

根据社会保险部门出具的证明，发行人及其子公司报告期内为员工及时缴
纳社会保险，未发生因违反劳动保障法律法规而被主管部门行政处罚的情况。

根据住房公积金部门出具的证明，发行人及其子公司报告期内为员工及时
缴纳住房公积金，没有因违反住房公积金相关的法律、法规而受到过处罚。

4、前锦网络信息技术（上海）有限公司代缴情况

公司为维护覆盖全国的线下销售网络，在各销售大区配备业务人员，在全
国重点书店配备专业导购人员，上述人员均在当地招聘，地域涉及全国，人数
占比相对较小。鉴于各地此类员工人数较少，发行人在当地未设立分支机构，
无法为当地的业务人员缴纳社会保险和住房公积金。为解决当地业务人员在当
地缴纳社会保险和住房公积金的实际需求，公司委托前锦网络信息技术（上海）
有限公司（以下简称“前锦上海”）按照各地政府规定的标准代为相关员工办
理缴纳社会保险和住房公积金事宜。

公司与前锦上海于 2017 年 8 月签署了《前程无忧人力资源服务协议》，委
托前锦上海为发行人部分员工缴纳社会保险及住房公积金，公司定期向前锦上
海支付服务费。前锦上海根据协议安排，在各地开立社会保险及住房公积金账
户，向当地有关部门缴纳社会保险及住房公积金。

1-1-84
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，前锦上海为公司代缴的社会保险、住房公积金及收取的服务费
情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
社会保险 73.60 24.84 42.90
住房公积金 10.32 9.26 3.00
服务费 6.85 4.52 2.23
合计 90 62 1

公司按照前锦上海为公司员工实际缴纳的社会保险和住房公积金金额，与
前锦上海按月进行结算并支付服务费。前锦上海不存在为发行人代垫费用的情
形。

5、实际控制人出具的承诺

针对员工社保及住房公积金缴纳事宜，公司实际控制人王艺桦和闫红兵已
出具了《关于社会保险和住房公积金的承诺函》，具体内容为：

“1、在公司首次公开发行股票并上市前，如因公司（含公司前身）及其下
属企业未依法为员工缴纳社会保险费及/或住房公积金，根据有权部门的要求或
决定，公司及/或其下属企业产生补缴义务或遭受任何罚款或损失的，本人愿意
在毋须公司及其下属企业支付对价的情况下，无条件、自愿承担所有补缴金额
和相关所有费用及/或相关的经济赔偿责任。

2、本人将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任，若不履行本承诺所
赋予的义务和责任，本人将承担公司、公司其他股东或利益相关方因此所受到
的任何损失。”

1-1-85
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第六节业务与技术

一、发行人主营业务、主要产品情况

（一）发行人主营业务

荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。
公司 2021 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书策划公司中排名第二位1。公司
2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定
位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。公司坚持“在阅读中感知美好，
提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，以优秀的少儿图书产品为载体，陪伴
少儿健康成长，塑造少儿美丽善良的心灵和温暖健全的人格，提高审美能力、
丰富知识、开阔视野，培养少儿突破常规的胆识和非凡的想象力，最终为培养
具备文化自信、民族自信、富有创造力的新型人才和中国梦的实现贡献力量。

公司主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、
洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体书等，致力于全面系统地
开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往
能力。公司根据不同年龄段少儿的学习特点和认知习惯推出分级阅读图书产品，
将内容和触摸、立体、发声、气味等形式巧妙结合，帮助少儿更好地学习和认
知，满足了各年龄阶段少儿的阅读需求。公司注重少儿图书选题的知识性、趣
味性和美感，在健康、语言、社会、科学和艺术等领域深耕细作，策划、开发
和设计出众多主题的少儿图书作品。

公司集策划者与创作者角色于一身，特别是在自主版权图书的内容创意过
程中，公司从事图书整体内容创意与设计并组织创作。与传统图书以文字为主
不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，还有大量的插图、立体机关甚至音
乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统一才能获得良好的阅读效果。针对
互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了传统图书策划行业中策划环节与创

1 数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

1-1-86
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

作环节的界限，一方面作为图书策划者从事图书选题策划，另一方面作为创作
者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和研发图书工艺技术等工作。

公司全球遴选优秀的少儿图书作品，同时依托中华民族优秀的传统文化和
新时期社会主义建设的伟大成果进行自主版权创作，形成了丰富的版权资源。
截至报告期末，公司拥有授权版权图书和自主版权图书共计 3,200 余种。随着公
司原创能力的不断提升，自主版权图书收入占比不断提高，在报告期内销售收
入占比超过 40%。优秀的图书策划能力和创作能力为公司聚集了更多的创作资
源。2017 年，公司以委托开发模式与英国编辑团队合作策划少儿科普图书，进
一步提升了具有全球视野的图书策划能力和自主版权实力，提高公司自主版权
产品的市场竞争力，使荣信文化更好的参与到全球少儿图书的版权竞争中。公
司自主版权图书《过年啦！》《中秋节》《大闹天宫》《揭秘汉字》《揭秘二十四节
气》、“国学经典发声书”等传统文化系列图书以及《揭秘海洋》《揭秘太空》
《揭秘地球》等科普系列图书，取得了良好的社会效益和经济效益。

公司及公司策划的少儿图书获得了行业内一系列权威奖项，部分奖项如下：

获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位
公司 2017 年度中国版权最具影响力企业中国版权协会
中国书刊发行业协会非国
公司改革开放 40 年民营书业四十强企业有书业工作委员会/中国
出版协会民营工作委员会
乐乐趣童书馆 2018 年度少儿书店中国书刊发行业协会
2017 年向全国青少年推荐百种图书
《大闹天宫》国家新闻出版广电总局
类优秀出版物推荐书目
《节日体验立体绘 2018 年向全国青少年推荐百种优秀
国家新闻出版署
本：中秋节》出版物
2018 中国出版 30 本好书中国出版协会
《嫦娥探月立体书》中小学生阅读指导目录（ 2020 年教育部基础教育课程教材
版）小学段发展中心
《神奇植物立体书》
2019 年自然资源优秀科普图书自然资源部
《神秘海洋立体书》
光明日报《教育家》杂志
2020 年度“儿童最爱百部童书” 社/北京师范大学少儿阅
读与童书评价研究中心
《大八哥与小巴哥》上海市精神文明建设委员
2020 年引领成长第七届“上海好童会办公室/上海市文学艺
书” 术界联合会/上海市儿童
文学研究推广学会

1-1-87
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位
《乐乐趣揭秘翻翻书中国计算机协会科学普及
中国计算机协会科普阅读推荐图书
系列揭秘计算机》及工作委员会
《体育运动大书》首届“童阅中国”原创好童书中国儿童中心
中国书刊发行业协会民营
《过年啦！》 “十三五”民营书业优秀策划团队书业工作委员会/中国出
版协会民营工作委员会

公司积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，积极对外推
广公司原创图书，展示中国少儿图书的文化魅力和精神高度，弘扬中华民族优
秀传统文化。公司每年参加数十次国内外图书博览会、书业交流会，推广原创
图书。公司参股美国和英国本土图书出版公司，借助其销售渠道，使公司产品
更深入地参与国际化竞争。《过年啦！》《中秋节》《大闹天宫》《揭秘海洋》《毛
毛虫嘉年华》等自主版权或文化产品出口到英国、法国、瑞典、西班牙、意大
利、日本、韩国以及中国台湾、中国香港等国家和地区。公司多次被商务部、
中宣部、财政部、文化和旅游部、国家广播电视总局联合评定为“国家文化出
口重点企业”。

公司自成立以来，主营业务未发生变更。

（二）发行人主要产品

荣信文化拥有“乐乐趣”和“傲游猫”两大少儿图书品牌。其中，“乐乐
趣”品牌主要定位于中高端少儿图书市场，“傲游猫”品牌主要定位于大众消
费少儿图书市场。

根据开卷信息图书分类标准，公司策划与发行的少儿图书可以分为少儿科
普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/绘本、游戏益智等。在产品开发时，公司依据皮
亚杰、蒙台梭利、布鲁纳等国际经典少儿认知发展理论，以灵活多样的表现形
式，如立体、翻翻、推拉、洞洞等来满足不同年龄段少儿的差异化阅读需求。
同时，公司注重产品知识点的覆盖，形成了完整的产品体系。

1、少儿科普百科类图书

公司策划的少儿科普百科类图书，主要覆盖 3-14 岁年龄段儿童，内容涵盖
数学、物理、化学、科学、艺术、历史、文学等各学科，通过采用翻翻页、转

1-1-88
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

盘、拉拉页、立体弹跳等多种符合孩子认知习惯的图书形式，将抽象、复杂的
科学知识直观有趣地展示给孩子，让孩子更容易认知，并感受科学的神奇魅力，
从而种下探索科学的种子。公司少儿科普百科类图书多年码洋占有率在全国图
书公司中排名第一位2。

产品名称产品图片产品特点

已上市 40 余册，每册均含有近百个翻翻
页，用翻翻页的互动形式展示多主题学
乐乐趣揭秘翻科，涵盖自然科学、人文地理、社会艺
翻书系列术、传统文化等，激发孩子的阅读兴
趣，降低阅读门槛，在探索翻页中阅
读，提高知识获取效率。

已上市 20 余册，采用互动立体的弹跳机
乐乐趣科普立关设计展示自然百科知识，使得平面阅
体书系列读转为三维视角，让认知学习更加直
观。

用丰富创新的互动形式，比如立体、互
最好玩的百科
动机关、仿真水袋等生动演绎人体、太
系列
空、交通工具等学前儿童必学主题。

以 STEAM 教育为理念，倡导跨学科思
STEAM 科学盒维。用全套科学实验套装鼓励孩子动手
子系列实操，促进深度思考，提升孩子解决问
题的能力。

2 数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

1-1-89
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

产品名称产品图片产品特点

大图设计融合场景认知，结合丰富的问
小小探险家系答式翻页设置，让年龄层较小的孩子尽
列快进入科普学习环境，翻开翻页寻找答
案。

采用涂鸦、裁剪、拼贴等创意互动活
给孩子的艺术动，启发孩子进行创作，从而认知和了
课系列解 300 多件世界名作，从小进行艺术史启
蒙。

（1）乐乐趣揭秘翻翻书系列

本系列旨在针对儿童的阅读特点，帮助学前和小学低年级儿童构建全面的
基础知识体系，带给儿童严谨、准确、详实的科普知识。大场景插画配合翻翻
页的趣味互动形式，激发孩子的好奇心，主动探索新知；翻翻页的设计让孩子
在阅读中探索，翻页前后可以体现画面的变化，或是看到事物的内部构造，让
孩子从宏观到局部理解事物的全貌；通过充满创意的内容编排和精美插画，带
给孩子美的阅读体验。

本系列内容丰富，涵盖科普阅读的各个领域：天文地理，如《揭秘太空》
《揭秘地下》等，开拓孩子眼界，引领孩子探索未知的世界；自然博物，如
《揭秘海洋》《揭秘恐龙》等，帮助孩子建立与自然、社会认知的基础纽带；中
国传统文化，如《揭秘丝绸之路》《揭秘古诗词》等，语言浅显生动，让孩子最
初接触的传统文化是美的，更是有趣的；前沿新知，如《揭秘机器人》《揭秘垃
圾》等，收录最新的科技知识，让孩子感受科技的魅力，激发未来的创造力；
人文百科，如《揭秘美术》《揭秘音乐》等，培养孩子的艺术鉴赏力，懂得感受
生活之美。每一册书，都为孩子打开了一扇知识的大门，在孩子一揭一翻寻找
答案的同时，激发孩子浓厚的科普阅读兴趣。

1-1-90
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）乐乐趣科普立体书系列

乐乐趣科普立体书系列是公司重磅打造的一套原创立体百科图书，内容涵
盖海洋、昆虫、植物、地球等自然科学必读主题。图书采用弹跳立体的形式将

1-1-91
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

抽象的科学知识直观地展现出来，让孩子能直观地理解知识。结合小册子、拉
拉页等多种趣味互动设计，让孩子在游戏和玩耍中了解科学、爱上科学。全书
插画采用严谨准确的科学插画风格，在准确表现事物形态的同时，保留了插画
的艺术表现力。另外，考虑到对应年龄层的阅读特点，全书选取了相关主题必
须了解的知识点和趣味新知，拆解成只有 200 左右文字量的小篇幅散落在书中，
降低孩子学习科普内容的阅读压力。

《神奇植物立体书》主要从植物的种类、植物的力量、开花植物等方面介
绍了神奇的植物世界。《神秘海洋立体书》从海洋生物、海滨、珊瑚礁生态等主
题讲述了神秘的海洋世界，介绍了鹦鹉鱼、叶海龙、大王乌贼、独角鲸等千奇
百怪的海洋生物，能让小朋友认识神奇的海洋世界。《奇趣昆虫立体书》从昆虫
王国、昆虫的一生、勤劳的昆虫等主题讲述了奇趣的昆虫世界，为孩子打开认
识昆虫世界的大门。

1-1-92
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（3）最好玩的百科系列

最好玩的百科系列包含人体、动物、太空、交通工具等学龄前儿童必学主
题，采用翻翻页、立体弹跳、触摸材料等丰富有趣的形式，让孩子在阅读时充
分互动，将平面的图文转为动手操作的互动体验，引导孩子动手动脑，从而更
直观地理解和记忆书中的知识。

《我们的身体》介绍了人类身体的构造、健康的习惯、疾病的来源等知识，
引导孩子了解身体、爱护健康。《我们的太空》讲述了宇宙的演化、天体的运行
及人类对太空的探索活动，让孩子全面了解太空的奥秘。《最好玩的交通工具百
科》介绍了交通工具的发明历史及各种新奇的交通工具，让孩子了解人类在交
通工具上的伟大创造和智慧。《最好玩的动物宝宝百科》介绍了动物宝宝的成长、
求偶、繁殖、生存等知识，让孩子轻松获得动物百科知识，快乐认知自然世界。

2、低幼启蒙类图书

低幼启蒙类图书是为 0-6 岁儿童创作的图书。0-6 岁是孩子心理和生理发展
的关键时期，儿童的认知能力、审美能力、语言能力、阅读习惯等都在这一阶
段形成。

公司针对这一阶段孩子的认知需求，为 0-3 岁的孩子策划了一系列助力
“五感”（视觉、听觉、嗅觉、味觉、触觉）发育的早教启蒙类阅读产品；针
对学龄前儿童，公司结合《3-6 岁儿童学习与发展指南》，开发了形式多样的低
幼产品线，内容涵盖幼儿教育五大领域（健康、语言、社会、科学、艺术），

1-1-93
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

旨在提升孩子的八大多元智能（语言智能、数学逻辑智能、空间智能、身体运
动智能、音乐智能、人际智能、自我认知智能、自然认知智能），让低龄段的
孩子在这个成长关键期快乐阅读、提升各项智能发育，让阅读成为一种习惯。

产品名称产品图片产品特点

抓住 0-2 岁儿童感官发育黄金期，采用高
仿真触摸材料、织布翻翻页、摩擦即可闻
“五感启蒙”全
到气味的书页、可播放真实声音效果的发
发育系列
声装置、亲子互动指偶等多种方式，促进
孩子触觉、嗅觉、听觉、视觉的发育。

立体、洞洞、翻翻等多种互动形式设计满
“揭秘小世界” 足孩子探索发现的好奇心，让孩子在不断
系列探索中潜移默化地理解知识，发展自然认
知智能。

让孩子在社交启蒙期认知周边的社会，采
“幼儿成长指
用翻翻、拉拉、转盘等互动立体设计引起
导”互动游戏书
孩子阅读兴趣，向孩子传授生活常识，提
系列
升生活技能。

图书各页之间形成不同形状和相互重叠的
“奇妙洞洞书” 洞洞，训练手部精细动作、锻炼触觉神
系列经、促进手眼协调，丰富孩子对数字、字
母、事物、动物的认知。

1-1-94
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

产品名称产品图片产品特点

按下发声按键即可听到原声朗读，内容包
“国学启蒙发声括经典古诗、传统蒙学书籍、民间故事、
书”系列童谣、谜语等，让孩子在听的过程中学习
表达、积累词汇、培养语感。

按下页面乐器、场景图案即可听到相应乐
音乐启蒙发声书器声音或音乐片段，用便携且容易操作的
系列发声书形式展示音乐的方方面面，培养孩
子的音乐鉴赏能力。

采用贴合目标年龄层接受能力的图书形式
和内容编排，利用发声、翻翻、立体书等
英语启蒙系列互动形式培养孩子对英语的兴趣，锻炼语
感及思维，让孩子尽早进入第二语言的学
习环境。

（1）“五感启蒙”全发育系列

0-2 岁是孩子感官发育的黄金期，这个时期，孩子主要用手、耳朵、眼睛和
鼻子去触摸、倾听和观察周围的环境，并学着用简单的语言来表达想法。“五感
启蒙”全发育系列满足孩子对周围环境的探索需求，用触摸、翻翻、发声、香
味等有趣的方式刺激孩子触觉、视觉、听觉和嗅觉的发育，符合婴幼儿玩教具
制作标准，辅料安全、环保，让父母安心。

《亮丽精美触摸书》采用高仿真触摸材料，毛绒绒的小鸭子、黏黏的蜂蜜，
孩子伸出小手摸一摸就能体会动植物摸起来的真实感觉，体验抽象的感官词汇，
刺激触觉的良好发育。《亲亲小手翻翻书》用高级的配色、规则的线条、充满美
感的插画搭配亲肤绒布翻页，抓住审美敏感期，帮助宝宝早期视觉发育和色彩
启蒙。《来，闻闻大自然的味道》是国内首套嗅觉认知书，翻开书，不同的气味
扑鼻而来，孩子可以根据气味的不同辨识事物，通过嗅觉建立对事物的记忆。

1-1-95
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

《我身边的声音》从孩子身边的声音着手，高仿真的声音效果训练孩子对声音
的辨识能力和对周围事物的认知能力，翻翻页下是真实照片，让孩子对发出声
音的事物产生好奇心，保持高度的注意力，加深对事物的认知。《小手扭扭指偶
书》以指偶为道具，满足小手敏感期孩子的需求，在吸引孩子阅读的同时，启
蒙宝宝对亲情、对爱的认知，促进亲子交流和互动。

1-1-96
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）“揭秘小世界”系列

孩子从 1 岁起，对周围的环境开始进行思考，语言智能和自然认知智能进
入发展阶段。孩子在认识自然、了解自然，并且对自然产生兴趣的情况下，才
会更加深层次地去探索自然的各种秘密。有自然认知智能特质的孩子，在生活
中会呈现出敏锐的观察力与强烈的好奇心，对于事物都具有更好的分类、辨别、
记忆的能力。

“揭秘小世界”系列巧妙地采用了立体、洞洞和翻翻等孩子喜爱的互动形
式，带来丰富的视觉和触觉体验，满足孩子探索发现的好奇心。让孩子在不断
探索中潜移默化地理解知识，发展自然认知智能。内容涵盖自然、生活、童话、
名著等丰富的主题，贴近孩子的认知喜好，语言符合低幼儿童的认知水平和特
点，朗朗上口。由全球一流插画家绘制的精美插图，让孩子在认知世界的同时
进行美感启蒙。

1-1-97
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（3）“幼儿成长指导”互动游戏书系列

2-5 岁的孩子需要普及各种生活常识和社会常识。“幼儿成长指导”互动游
戏书系列精心设计的翻翻页、拉拉页、轨道、转盘等机关互动形式，不仅增强
了图书的趣味性和互动性，还可以提高孩子的动手能力。将安全、健康、礼仪、
入园准备等知识与互动的立体机关设计相结合，孩子可以在学习常识的同时，
快乐地享受阅读过程，激发学习欲望。

《安全常识互动游戏书》将孩子可能会遇到的安全常识通过图画和互动机
关设计传递出来，帮助孩子在阅读、发现的过程中树立良好的安全意识。《入园
准备互动游戏书》还原真实的幼儿园场景，用探索、发现、玩游戏的方式引导
孩子体验丰富的幼儿园生活，帮助孩子提前了解幼儿园，缓解入园焦虑，迅速
适应集体生活。《礼仪常识互动游戏书》在 10 组不同的场景中通过翻翻、拉拉、

1-1-98
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

滑轨等有趣的小机关引导孩子学习礼仪常识，让孩子在游戏中学会友好待人，
培养良好的性格。《性别常识互动游戏书》以幼儿成长过程中不可或缺的性别认
知、性教育常识为主题，通过生动形象的画面、简洁明了的语言，以及趣味生
动的互动方式帮助孩子树立正确的两性观，健康快乐地成长。

3、卡通/漫画/绘本类图书

乐乐趣绘本以高品质和立体互动阅读为特色，包含“世界经典立体书珍藏
版”系列、“节日体验立体绘本”系列、“乐乐趣绘本立体书”系列，以及以
“乐乐趣绘本馆”为品牌的精装和平装绘本。绘本以故事性、趣味性、启迪性
强为特点，涵盖亲子关系、习惯养成、情商培养、生命教育、趣味科普、英语
启蒙、经典童话等领域，为儿童提供全方位的阅读体验。

1-1-99
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

产品名称产品图片产品特点

以繁复的立体纸艺设计、具有收藏价值的装
帧重现经典文学名著，用精巧的立体纸艺设
“世界经典立体
计将插图立体化，为孩子提供了前所未有的
书珍藏版”系列
视角来体验传统文化和经典故事的别样魅
力，提升审美能力。

采用翻页、拼贴、换装游戏、弹跳立体等丰
“节日体验立体富的互动形式，将动手操作游戏和传统节日
绘本”系列结合，让孩子在动手中直观体验节日习俗，
了解传统民俗文化。

运用童真质朴的绘画语言、明快温暖的涂鸦
颜色，配合精简到位的立体构图，把抽象的
情绪概念变幻成可爱的情绪小怪兽，告诉孩
我的情绪小怪兽
子什么是快乐、忧伤、愤怒等，让孩子更直
观地了解情绪，认识自己，做最真实的自
己。

这是一则关于爱与孤独、得到与失去的寓
言，表达了友谊、勇气、开放、开阔的主
狐狸与星题，鼓励孩子正视自己的胆小、对外界敞开
心扉、真诚地与人交往、战胜恐惧与失落、
培养勇敢和坚强的品质。

（1）“世界经典立体书珍藏版”系列

“世界经典立体书珍藏版”系列是由中外儿童文学名著改编的豪华立体书，
借助精致华丽的立体纸艺再现孩子耳熟能详的故事场景，致敬经典，传承经典。

这一系列也是公司最具代表性的图书类型。其中，《大闹天宫》以上海美术
电影制片厂经典动画为蓝本，以弘扬传统文化为出发点，通过惟妙惟肖的插图
和细腻多样的立体设计，为孩子提供了一种前所未有的视角来体验传统文化和
经典故事的别样魅力；而《小王子》《爱丽丝漫游奇境》《绿野仙踪》《海底两万
里》《灰姑娘》等众多纸艺大师的立体作品，都是立体书爱好者心中的经典，让
孩子在阅读世界经典文学的过程中感受立体书的美感和艺术，提升孩子的美学

1-1-100
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

修养和文学素养。

（2）“节日体验立体绘本”系列

中华传统节日众多，多种多样的传统习俗给不同节日增添了独特的文化氛

1-1-101
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

围，也给人们带来了不同的体验和感悟。“节日体验立体绘本”系列通过翻翻、
拉拉、转盘、纸袋、小立体等多种纸艺形式，将游戏互动与传统文化完美结合，
既能吸引孩子阅读的兴趣，增加亲子互动，又能让孩子在动手玩乐中参与到各
种节日习俗中来，比如中秋节的起源、习俗、饮食、传说等，春节的贴对联、
做年饭、放鞭炮、挂灯笼等，了解其中的文化意义。

4、游戏益智类图书

游戏益智类图书的主旨是让孩子在游戏实践中锻炼动手能力、思维能力、
艺术创造力和想象力。公司的游戏益智类图书以丰富创新的手工活动，高审美
的插图和设计，安全环保的产品工艺为特点，策划开发了《毛毛虫嘉年华》等
多款畅销产品，以激发孩子的创造天性、培养孩子的创造潜能、提升孩子的审
美能力为产品使命，为中国的孩子和家长带来了全新的手工体验和创意的乐趣。

1-1-102
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

产品名称产品图片产品特点

以“可反复使用”为理念设计的涂鸦游戏
画册，将多种手工益智游戏融于一本书
中。让孩子们在快乐中认识动物、数字、
毛毛虫嘉年华颜色、形状等基础知识，还能锻炼孩子的
思考能力、逻辑思维，促进孩子的智力发
展，培养孩子的动手能力，为以后入学打
下良好的基础。

彩泥的快速造型特性是很好的学龄前儿童
手工游戏的道具，培乐多彩泥手工系列提
培乐多彩泥手工
供完整的彩泥组合和手工游戏书，在创造
系列
过程中锻炼手眼协调力、创造力和想象
力。

学龄前阶段的手工游戏可以锻炼孩子的动
手能力、创意和想象力，让孩子学会使用
创意材料去创作生活中能用到的手作，完
Klutz 系列
整的素材包提供了制作手工需要的全部材
料，时尚的设计让孩子轻松做出好看实用
的手作。

（三）主营业务收入构成

报告期内，发行人主营业务收入构成情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
少儿科普百科 22,289.85 58.86% 22,903.58 60.11% 25,390.58 63.75%
少儿
低幼启蒙 8,807.94 23.26% 9,880.83 25.93% 7,850.53 19.71%
图书
策划卡通/漫画/绘本 5,312.26 14.03% 3,686.39 9.67% 4,851.95 12.18%
与发
游戏益智 1,131.34 2.99% 1,312.47 3.44% 1,419.14 3.56%
行
其他 51.97 0.14% 91.69 0.24% 94.27 0.24%
少儿文化产品出口 275.72 0.73% 229.19 0.60% 222.75 0.56%
主营业收入合计 , 69 0 100 00 ,10 1 100 00 9, 29 2 100 00

（四）主要经营模式

1、采购模式

1-1-103
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司的图书策划与发行业务系由公司进行内容策划形成授权版权或自主版
权，公司将策划的图书授权出版社出版，并同时约定由公司负责该图书的独家
销售。公司的采购行为主要发生在内容策划环节和图书采购环节。内容策划环
节主要涉及版权采购和文字图画采购，发行环节主要涉及图书采购，具体采购
情况如下：

采购类别采购内容采购对象
版权图书相关版权、IP 使用许可版权持有方、IP 持有方
文字、美术、音乐翻译文稿、图书文案、图书插翻译者、文字作者、插画作
和委托开发等画、音乐、委托开发者、编辑工作室
图书和印刷品图书、印刷品境内出版社、印刷厂

（1）版权

根据公司整体选题安排，就图书相关版权采购意向与版权持有方谈判，签
署授权协议，约定公司拥有该图书的独家出版权和销售权；就 IP 使用许可的采
购意向与 IP 持有方谈判，签署许可使用合同，许可公司将该 IP 用于少儿图书的
内容策划。公司先向对方预付部分版税，并约定后续版税的支付按印刷或销售
数量结算。

（2）文字、美术、音乐和委托开发

公司对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、音乐作
者分别进行相应内容的制作，形成翻译文稿、图书文案、图书插画、音乐的采
购。

公司形成选题策划方案，将图书的内容策划整体委托外部编辑工作室进行
开发，由其完成图书设计和内容创作，并依据协议拥有原创部分相关作品的著
作权。

（3）图书

经公司策划的图书，公司先与出版社签署出版授权协议，将图书授权出版
社出版，并与出版社签署图书销售协议，作为独家销售商向出版社采购图书并
销售，出版社负责完成图书出版、印刷工作。相关出版社委托印刷厂印刷，而
公司未直接委托外协生产单位生产主要是由于：根据《出版管理条例》规定，

1-1-104
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报纸、期刊、图书、音像制品和电子出版物等应当由出版单位出版；印刷或者
复制单位不得接受非出版单位和个人的委托印刷报纸、期刊、图书或者复制音
像制品、电子出版物，不得擅自印刷、发行报纸、期刊、图书或者复制、发行
音像制品、电子出版物。故发行人无法直接委托印刷厂印刷图书。

公司策划的少儿图书产品单册码洋采用市场化定价方式。公司作为图书策
划方，与出版社综合考虑预计图书成本、产品定位、同类产品定价及市场供需
情况等因素后协商确定图书码洋。

公司图书产品主要为互动类少儿图书，具有印张数量少、制作工艺相对复
杂、标准化程度相对较低等特征，图书采购的价格主要受相关图书的具体制作
工艺、采购量等因素影响。公司向出版社采购图书时，双方参考相关图书的印
制成本、采购量等因素，在图书定价的基础上协商确定折扣比例，从而确定采
购价格，通常为图书定价的 15%-25%。公司与出版社签署的图书销售协议中明
确约定结算数据，包括零售价（即码洋价）以及折扣价（即结算价）。

同行业可比公司图书采购价格的定价方式如下：

公司名称图书采购价格
新经典 2014-2016 年采购价格为图书码洋的 14%-17%
世纪天鸿采购价格由双方协商确定，一般为图书码洋的 12%-45%
公司从出版社采购图书的价格，主要取决于图书的篇幅，篇幅越长，出版社
读客文化的工作量越大，且图书的印张数更多，公司从出版社采购的价格越高。2018
年至 2020 年采购价格为图书码洋的 10%-15%。
天舟文化公司通常按照图书码洋的 30%左右向出版社采购图书
公司对出版社的图书采购定价参考相关图书印制成本、双方合作历史、采购
果麦文化
量等因素，经双方平等协商确定，通常为码洋的 12%-17%。
注：新经典的采购价格系根据招股说明书披露的纸张采购、出版社采购金额及采购总码洋
计算得出；读客文化的采购价格系根据招股说明书披露的纸张成本、出版成本及销售码洋
计算得出。

综上，公司与出版社参考相关图书的印制成本、采购量等因素，在图书定
价的基础上协商确定折扣比例，从而确定采购价格，采购定价符合行业惯例。

公司与出版社合作的具体合作模式及合同约定情况如下：

①公司与合作出版社签署《出版合作协议》《出版授权协议》，约定公司负
责合作图书的选题、策划、组稿等工作，并负责合作图书的独家销售；出版社

1-1-105
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

负责出版工作并负责委托印刷单位印刷合作图书。

②根据《印刷协议》，出版社委托印刷单位对其出版的图书进行印刷，并支
付印刷款项；协议约定图书的印刷价款包括纸张、印刷、装订、配件等费用。

③公司与合作出版社签署《图书销售协议》。根据《图书销售协议》，双方
合作图书由公司独家销售。其中，采购价格由双方在图书定价的基础上协商确
定折扣比例，并在协议中明确约定。

综上，公司与出版社合作的图书印刷工作由出版社委托印刷单位完成，相
关纸张由印刷单位自行采购并包含在印刷成本中。因此，公司对出版社的图书
采购定价中已包含纸张成本。公司按照与出版社约定的图书采购价格作为图书
入库成本，实现销售时按照加权平均价格相应结转营业成本，无需也无法单独
区分并核算纸张成本。

同行业可比公司中，新经典与读客文化均自行采购纸张，并将纸张作为存
货核算，其向出版社采购的图书成本中不包含纸张成本，故在营业成本分类中
分别列示出版社采购成本和纸张成本。鉴于公司向出版社采购的图书成本已包
含纸张成本，不存在自行采购纸张的情形，因此营业成本分类中无法单独区分
纸张成本，具有合理性。

公司制定了《图书出版管理制度》，对互动类少儿图书印刷以及手工制作工
艺的质量进行控制，质量控制措施分为印刷前、印刷中和印刷后三个阶段。

①印刷前的质量控制措施

A、公司根据整书设计，确定印刷质量、工艺制作水平、纸张选择、安全
环保等印刷标准，对于手工制作工艺，公司自行制作样稿进行反复测试，确保
工艺及材质选择达到产品生产要求；对于产品印刷稿件的内容，公司将印前稿
件送至出版社三审三校。

B、选择符合国家印刷生产要求的印刷厂，在此基础上优先选择具有多年
互动类少儿图书生产制作经验的印刷厂推荐给出版社由其确定。

C、印刷厂将印前排版文件制作成蓝纸、色稿及样书，返回公司审核，审
核通过后由出版社委托印刷，方可进行生产。
1-1-106
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

②印刷中的质量控制措施

A、对于重点图书，公司指派专人到印刷厂随机抽样检查，发现问题及时
提请厂方处理。

B、针对新品，印刷厂在印刷完成后、产品组装前，需要提供产前样书供
公司对印刷及手工质量进行检验；确认无误后，印刷厂方可开始组装产品。

③印刷后的质量控制措施

A、交货前，印刷厂按照公司要求的数量提供大货样，供公司再次检验，
检验通过后，方可向出版社交货。

B、公司向出版社采购并入库时，仓储物流部门根据公司内容中心提供的
质量检验标准及大货样，对入库产品进行抽检并填写书品检验报告以完成入库。

2、生产模式

（1）授权版权图书

公司通过市场调研挖掘优质的图书版权，全球遴选符合公司选题需求的少
儿图书，获得相应的版权授权。公司对授权的少儿图书在文字翻译、内容编辑、
排版设计、印制工艺、定价策略等方面进行本土化的加工或设计，使之更符合
中国少儿的阅读习惯、审美偏好和少儿图书市场需求。

（2）自主版权图书

公司通过市场调研确定自主版权图书选题，对图书的整体内容进行创意和
设计，确定立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现
形式；同时，公司对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相应的文字、美术、
音乐作者分别进行相应内容的制作。公司依托系统化的创意图书开发流程，完
成整本书的内容开发。公司拥有原创部分相关作品的著作权。

3、销售模式

公司整合实体渠道和电子商务渠道，采取经销和直销相结合的模式销售产
品。

1-1-107
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（1）经销模式

①委托代销

委托代销模式下，经销商接受公司委托进行产品销售。公司合作的主要委
托代销商包括京东、当当和各地新华书店。

②买断式经销

买断式经销模式下，公司与经销商约定，以买断式销售的模式将产品销售
给经销商，主要包括葫芦文化、果敢时代等。

（2）直销模式

直销模式，是公司直接将产品卖给个人消费者及企业客户的销售方式。公
司直销主要通过线上方式销售给个人消费者；公司大客户部积极开拓企业级客
户，与凯迪克、汉堡王、长隆集团等知名品牌建立直接合作关系，根据其需求
定制少儿图书产品。

4、版权授权模式下与出版社的对比

版权授权模式下，公司主要从事少儿图书策划与发行业务，而出版社从事
图书全产业链业务。公司作为出版社内容供应商，向出版社提供其策划完成的
内容，由出版社最终完成图书出版。公司从事的少儿图书策划业务为图书生产
流程的组成部分，因此，仅从策划工作流程来看，版权持有人可以直接与出版
社合作发行图书。

（1）国家从产业政策方面鼓励非公有制文化企业从事图书策划业务

国家政府部门出台了一系列产业政策，鼓励、支持和引导非公有制文化企
业从事图书策划业务，如《关于进一步推动新闻出版产业发展的指导意见》提
出，鼓励、支持和引导非公有资本以多种形式进入政策许可的领域，引导和规
范个体、私营资本投资组建的非公有制文化企业以内容提供、项目合作、作为
国有出版企业一个部门等方式，有序参与科技、财经、教辅、音乐艺术、少儿
读物等专业图书出版活动。《关于支持民间资本参与出版经营活动的实施细则》
提出，全面支持民间资本参与出版经营活动，从事图书、报纸、期刊、音像制

1-1-108
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

品、电子出版物等出版产品发行经营活动；支持民间资本投资设立的文化企业，
以选题策划、内容提供、项目合作、作为国有出版企业一个部门等方式，参与
科技、财经、教辅、音乐艺术、少儿读物等专业图书出版经营活动。

（2）产业链精细化分工使得图书策划公司在产业链上的价值不断提升，形
成了差异化的竞争优势

产业链精细化分工使得图书策划公司成为图书出版的重要参与主体。出版
社拥有图书出版、发行等图书行业全牌照，能够实现策划、出版和发行等环节
的一体化经营。图书策划公司由于无出版资质，需要在出版环节与出版社进行
合作。图书策划公司通过聚焦于不同的图书细分领域，凭借市场化导向的选题
体系、细分市场的精准定位、灵活的激励机制，在策划、发行环节形成细分市
场的竞争优势。此外，图书策划公司之间、图书策划公司与出版社之间在选题
精准性、创意策划能力、品牌特色等方面存在差异，并在各自擅长的领域中形
成了不同的比较优势。

（3）图书策划公司市场份额稳定，市场地位突出

2020 年，新闻出版行业有企业法人单位 143,481 家，其中民营企业共有
124,745 家，增长 3.8%，占企业法人单位数量的 86.9%3。非公有资本参与出版
经营活动更趋活跃，丰富了我国图书文化产品的供给，有效满足了各个年龄层
读者的图书消费需求。根据开卷信息统计数据显示，2021 年中国图书零售市场
总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%4。全国图书市场空间广阔，图书策
划公司凭借其竞争优势在市场中占据了重要的地位，为不同领域的细分市场提
供优秀的图书产品。

（4）发行人在少儿图书细分市场行业地位和竞争优势突出

发行人主要从事互动类少儿图书的策划与发行，精准定位于大众类图书下
属少儿类图书中的互动类少儿图书。作为少儿图书策划公司，公司具有良好的
创新能力、优秀的策划能力、专业的创作团队、市场化营销能力、灵活的体制

3 数据来源：国家新闻出版署发布《2020 年新闻出版产业分析报告》
4 数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

1-1-109
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

机制。在版权授权模式下，公司能够对取得授权的少儿图书在文字翻译、排版
设计等方面进行本土化的加工，包括对翻译稿的润色、排版风格的优化设计、
中国市场的需求等，使之更符合中国少儿的阅读习惯和审美偏好。公司坚持
“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，成功打造了一
系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。据开卷信息《2014-2021 年中国图书
零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名
第二位。

5、少儿文化产品出口

（1）经营模式

公司将图书版权授权给境外出版商出版，同时根据境外出版商的要求委托
印刷厂印刷，并作为印刷品出口销售给境外出版商，境外出版商在当地出版和
销售。公司于相关产品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销
售收入。公司少儿文化产品出口的具体内容为基于公司图书版权的印刷品，与
主营业务相关。

公司少儿文化产品出口时，公司将图书版权授权给境外出版商，由其根据
需要进行翻译和版式设计并在当地出版和销售。因此，公司少儿文化产品出口
不涉及翻译等成本费用。公司少儿文化产品出口不属于图书出口，不需要取得
书号。报告期内，发行人少儿文化产品出口均取得了新闻出版管理部门的印刷
品出口批复文件。

（2）销售渠道

公司出口业务的境外销售渠道是发行人通过参加博洛尼亚、法兰克福和北
京国际图书博览会、中国上海国际童书展等国内外重大书展等方式与国际知名
出版商建立了合作。Lucky Cat 主要从事图书出版及版权运营业务，CDP 主要从
事图书出版、版权运营及发行业务。2020 年 3 月，发行人与 Lucky Cat 签署了版
权代理协议，约定 Lucky Cat 作为发行人的独家代理商在全球范围内以英文及其
他各国语言（不包括简体中文、繁体中文）形式发行、推广和销售图书（不包
括已独家授权 CDP 的图书在美国和加拿大以英文形式发行、推广和销售的权
利），代理期限为 3 年。截至本招股说明书签署日，Lucky Cat 已代理发行人版权

1-1-110
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

《乐乐趣揭秘翻翻书系列》《欢迎来到音乐厅系列》《体育运动大书》《爱因斯坦
与相对论》《达尔文与物种起源》等 56 项，将发行人版权出口至意大利、韩国、
西班牙、瑞典、日本、英国、德国、法国、俄罗斯、捷克等国家，累计订单金
额超过 74 万美元；2020 年 6 月，公司与 CDP 签署了图书版权授权合同，约定
发行人就翻翻书系列中 8 本图书授权 CDP 在全球范围内（除英国）以英文形式
进行发行、推广和销售，版税率为 6%，授权期限为 5 年。截至本招股说明书签
署日，CDP 就上述 8 本图书处于翻译、编辑等策划阶段，尚未出版和销售。

在公司原有境外销售渠道的基础上，公司与 Lucky Cat 和 CDP 深度合作，
借助其全球版权运营能力进一步推动少儿文化产品出口业务的发展。

（3）出口相关手续

根据《海关进出境印刷品及音像制品监管办法》相关规定，进出境印刷品
及音像制品的收发货人、所有人及其代理人，应当依法如实向海关申报，并且
接受海关监管。

公司少儿文化产品出口业务涉及的印刷品出口，需向出版行政管理部门办
理相关备案手续，向海关办理报关手续。报告期内，公司印刷品出口均取得了
新闻出版管理部门关于印刷品出口的备案文件，并履行了报关手续。

（4）出口业务的资质、许可情况

①海关报关单位注册登记证书

主体名称编号范围颁发机关有效期
海关报关单位进出口货物中华人民共和 2017 年 3 月 17 日
荣信文化 6101360374
注册登记证书收发货人国西安海关核发，长期有效
乐乐趣文海关报关单位进出口货物中华人民共和 2014 年 9 月 22 日
6101361581
化注册登记证书收发货人国西安海关核发，长期有效

②对外贸易经营者备案登记

发行人已经办理了对外贸易经营者备案登记，进出口企业代码为
6101783573947。

发行人子公司乐乐趣文化已经办理了对外贸易经营者备案登记，进出口企
业代码为 6101099148290。

1-1-111
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（五）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情

况

公司自设立以来一直主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品
出口业务，主营业务、主要产品及主要经营模式均未发生重大变动。

（六）主营业务流程图

公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，公司
建立了标准化的业务流程。

1、图书策划与发行业务流程图

（1）市场调研

公司的市场调研分为境外市场调研和境内市场调研。境外市场调研通过参
加国际图书博览会、版权代理推介、以及互联网信息查询的方式获取国际少儿
图书市场的最新资讯，挖掘优质的图书版权和了解国际市场动向。境内市场调
研通过与读者互动、实地走访和数据库信息查询的方式了解用户的需求变化和
市场发展趋势。公司通过市场调研获取市场信息，对市场需求信息进行分析整

1-1-112
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

理，为图书选题提供支持。

（2）选题立项

选题主要由编辑部根据市场调研情况提出，编辑部对目标用户需求、市场
竞品数据、选题基本信息、选题执行计划等论证后制作选题报告，依次提交内
容中心选题会和公司选题会。公司选题会对选题的预期市场表现情况、是否真
正符合少儿的阅读需求、是否正向推动品牌形象等进行分析后表决，表决通过
的选题列入公司的项目计划。编辑部收集图书制作资源，根据选题类别选择适
合的文字编辑和美术编辑成立项目小组，项目正式启动。公司将选题报送出版
社，由出版社按照国家法律法规严格履行出版的相关程序。

（3）内容策划

①授权版权图书

编辑部对取得授权的少儿图书在文字翻译、排版设计等方面进行本土化的
加工，包括对翻译稿的润色、排版风格的优化设计、中国市场的需求等，使之
更符合中国少儿的阅读习惯和审美偏好。版权部负责获取和管理版权，组织和
版权持有方签订授权协议，获得相应的版权授权。

②自主版权图书

公司根据选题对图书的整体内容进行创意和设计，确定立体、翻翻、洞洞、
发声、气味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式；同时，公司对文字、美术、
音乐进行总体设计，完成产品的策划方案。公司根据图书印制预算、图书互动
形式、封面设计要求等选择合适的工艺设计方案。公司选择符合策划方案的文
字、美术和音乐作者分别进行相应内容的制作，文字编辑和美术编辑将其稿件
依据策划方案进行修改，完成样稿制作。样稿确认后，以此为全书文字、插画、
版面设计的标准，完成整书设计。公司拥有原创部分相关作品的著作权，编务
部负责作品登记工作。

（4）出版印刷

公司将策划的图书授权出版社出版，并约定由公司独家销售。公司根据整
书设计，确定印刷质量、工艺制作水平、纸张选择、安全环保等印刷标准，由

1-1-113
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

出版社委托具备国家和行业相关资质的印刷企业进行印刷。

（5）图书采购

公司向出版社采购图书，验收入库并支付货款。

（6）图书销售

公司通过线上线下经销商和自营直销渠道销售图书。

（7）销售监控

图书上市后，公司监测图书的销售情况，及时调整销售策略和改进后续图
书开发策略。

在少儿图书策划选题方面，公司一方面结合儿童教育理论注重自然科学、
人文艺术知识的传递，覆盖少儿学习与发展中最基本、最重要的健康、语言、
社会、科学和艺术等领域；另一方面紧跟新时代主旋律，积极践行文化自信、
民族自信和文化走出去的企业使命，注重优秀传统中华文化、当代中国价值观
的传承，加强现实题材创作，帮助孩子们从小树立正确价值观，建立民族自信
和文化自信。此外，公司已建立了选题相关内控制度，每个选题经部门负责人
初审，并由公司内容中心负责人、总经理复核，以最大程度地降低选题风险。

报告期内，公司不存在因相关部门认定的内容问题而发生的退换货情况。
同时，公司取得了报告期全部合作出版社出具的确认文件，确认发行人未出现
相关图书无法出版或出版后受到销售限制的情形。

2、少儿文化产品出口业务流程图

1-1-114
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（1）少儿文化产品国际推广

公司通过博洛尼亚、法兰克福和北京国际图书博览会、中国上海国际童书
展等国内外重大书展展示书品及品牌信息、推广中国文化元素，以及拜访国外
出版社等方式，与众多国际知名出版商进行接洽，寻找目标客户。

（2）洽谈版权合作

与境外版权需求方确定初步合作意向，版权需求方发送确认少儿文化产品
需求。

（3）评估报价

版权需求方进行报价，公司综合考量版权外销费用、付款方式及付款期限
等因素对其进行评估，并确定最终价格。

（4）签订协议

双方确定授权语种、授权区域、产品价格、结算方式、外贸交货方式等，
并签订协议。

（5）文化产品交付

双方就版权及文化产品的交付履行相关的手续，按照合同约定进行交付。
版权需求方在达到合同约定付款条件时支付款项。

1-1-115
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（七）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能

力

公司所处行业不属于国家规定的重污染行业。公司主营业务流程不涉及生
产环节。

二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属
于文化、体育和娱乐业（R）中的新闻和出版业（R85）。根据国家统计局发布
的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）,公司属于文化、体育和娱乐业（R）
中的新闻和出版业（R86）中的出版业（R862）中的图书出版（R8621）。

（二）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策

1、行业主管部门

（1）中宣部

中宣部是中共中央直属机构之一，是中共中央主管意识形态方面工作的综
合职能部门，对本行业主要负责从宏观上指导精神产品的生产，提出宣传思想
文化事业发展的指导方针，指导宣传文化系统制定政策、法规，按照党中央的
统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系等。

2018 年 3 月，中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》，中宣部统一
管理新闻出版和电影工作，将国家新闻出版广电总局的新闻出版管理职责划入
中宣部，对外加挂国家新闻出版署（国家版权局）牌子。

国家新闻出版署（国家版权局）主要职责是贯彻落实党的宣传工作方针，
拟订新闻出版业的管理政策并督促落实，管理新闻出版行政事务，统筹规划和
指导协调新闻出版事业、产业发展，监督管理出版物内容和质量，监督管理印
刷业，管理著作权，管理出版物进口等。

1-1-116
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）中华人民共和国文化和旅游部

中华人民共和国文化和旅游部对图书行业主要负责贯彻落实党的文化工作
方针政策，研究拟订文化政策措施，起草文化法律法规草案；统筹规划文化事
业、文化产业发展，拟订发展规划并组织实施等。

2、行业监管体制

（1）策划选题的管理制度

序号法律法规颁布时间主要内容
图书出版社、音像出版社和电子出版
物出版社的年度出版计划及涉及国家
2001 年 12 月 25 日颁
安全、社会安定等方面的重大选题，
布（ 2011 年、 2013
《出版管理条应当经所在地省、自治区、直辖市人
1 年、 2014 年、 2016
例》民政府出版行政主管部门审核后报国
年、2020 年共五次
务院出版行政主管部门备案；涉及重
修订）
大选题，未在出版前报备案的出版
物，不得出版。
《图书、期刊、
列入备案范围内的重大选题，图书、
音像制品、电子
期刊、音像制品、电子出版物出版单
出版物重大选题 2019 年 10 月 25 日颁
2 位在出版之前，应当依照本办法报国
备案办法》（国布
家新闻出版署备案。未经备案批准
新出发〔 2019 〕
的，不得出版发行。
35 号）

（2）出版物发行的管理制度

序号法律法规颁布时间主要内容
报纸、期刊、图书、音像制品和电子
出版物等应当由出版单位出版。
单位从事出版物批发业务的，须经
省、自治区、直辖市人民政府出版行
政主管部门审核许可，取得《出版物
经营许可证》。单位和个体工商户从
2001 年 12 月 25 日颁事出版物零售业务的，须经县级人民
布（ 2011 年、 2013 政府出版行政主管部门审核许可，取
《出版管理条
1 年、 2014 年、 2016 得《出版物经营许可证》。
例》
年、2020 年共五次通过互联网等信息网络从事出版物发
修订）行业务的单位或者个体工商户，应当
依照本条例规定取得《出版物经营许
可证》。提供网络交易平台服务的经
营者应当对申请通过网络交易平台从
事出版物发行业务的单位或者个体工
商户的经营主体身份进行审查，验证
其《出版物经营许可证》。

1-1-117
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号法律法规颁布时间主要内容
国家对出版物批发、零售依法实行许
可制度。从事出版物批发、零售活动
的单位和个人凭出版物经营许可证开
展出版物批发、零售活动；未经许
可，任何单位和个人不得从事出版物
批发、零售活动。
单位申请从事出版物批发业务，可向
所在地地市级人民政府出版行政主管
部
门提交申请材料，审核后报省、自治
区、直辖市人民政府出版行政主管部
门审批；申请单位也可直接报所在地
省、自治区、直辖市人民政府出版行
政主管部门审批。批准的，由省、自
《出版物市场管
治区、直辖市人民政府出版行政主管
理规定》（中华
部门颁发出版物经营许可证，并报国
人民共和国国家
2016 年 5 月 31 日颁家新闻出版广电总局备案。单位、个
2 新闻出版广电总
布人申请从事出版物零售业务，须报所
局、中华人民共
在地县级人民政府出版行政主管部门
和国商务部令第
审批。出版物批发单位可以从事出版
10 号）
物零售业务。
已经取得出版物经营许可证的单位、
个人在批准的经营范围内通过互联网
等信息网络从事出版物发行业务的，
应自开展网络发行业务后 15 日内到
原批准的出版行政主管部门备案。
出版物批发、零售单位设立不具备法
人资格的发行分支机构，或者出版单
位设立发行本版出版物的不具备法人
资格的发行分支机构，不需单独办理
出版物经营许可证，但应依法办理分
支机构工商登记，并于领取营业执照
后 15 日内到原发证机关和分支机构
所在地出版行政主管部门备案。

（3）图书质量管理制度

序号法律法规颁布时间主要内容
对图书出版的选题论证制度、稿件三
审责任制度、责任编辑制度、责任设
《图书质量保障 1997 年 6 月 26 日颁计编辑制度、责任校对制度、印刷质
1
体系》布量标准制度、图书书名页使用标准、
中国标准书号和图书条码使用标准、
样书检查制度等进行了规定。
对图书质量管理部门、质量标准、管
《图书质量管理 2004 年 12 月 24 日颁
2 理措施及图书编校差错的计算方法进
规定》布
行了详细规定。

3、行业主要法律法规政策

1-1-118
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（1）基本法律法规

《中华人民共和国著作权法》《出版管理条例》《出版物市场管理规定》《印
刷业管理条例》等法律法规、行政规章，对图书行业的策划、出版、印刷、发
行、销售各个环节进行了规定，形成了较为完善的法律体系。具体内容如下：

序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容及政策导向
对文学、艺术、科学作品的著作
1990 年 9 月 7 日权人及其权利、著作权归属、权
《中华人民颁布（ 2001 利的保护期、权利的限制，著作
全国人大常
1 共和国著作年、 2010 年、权许可使用和转让合同等进行了
委会
权法》 2020 年共三次规范，对图书出版中作者的著作
修订）权、出版者的版权保护等进行了
详细规定。
对《中华人民共和国著作权法》
《中华人民 2002 年 8 月 2 日具体实施提出了明确要求，包括
共和国著作颁布（ 2011 用语的含义、具体情形下的著作
2 国务院
权法实施条年、 2013 年共权归属、权利的保护期、著作权
例》两次修订）许可使用和转让合同等进行了详
细规定。
2001 年 12 月 25 对出版活动和出版物的界定、出
日颁布（ 2011 版单位的设立与管理、出版物的
《出版管理年、 2013 年、出版、出版物的印刷或复制和发
3 国务院
条例》 2014 年、 2016 行、出版物的进口、监督与管
年、 2020 年共理、保障与奖励等进行了明确的
五次修订）规范。
对出版物发行、零售单位的设立
《出版物市国家新闻出
2016 年 5 月 31 条件、经营资质进行规范，明确
4 场管理规版广电总
日颁布了出版物发行、零售活动的管理
定》局、商务部
制度。
对出版物和其他印刷品的印刷活
2001 年 8 月 2 日
动进行了规范，加强了对印刷活
《印刷业管颁布（ 2016
5 国务院动的管理，明确了从事出版物印
理条例》年、 2017 年共
刷经营活动的企业不得印刷非出
两次修订）
版单位出版的出版物。

（2）主要产业政策

序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容
以文化创意、影视制作、出版发
行、印刷复制、广告、演艺娱
乐、文化会展、数字内容和动漫
《文化产业 2009 年 9 月 26 等产业为重点，加大扶持力度，
1 国务院
振兴规划》日完善产业政策体系，实现跨越式
发展。出版物发行业要积极开展
跨地区、跨行业、跨所有制经
营，形成若干大型发行集团，提

1-1-119
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容
高整体实力和竞争力。鼓励和引
导有条件的文化企业面向资本市
场融资，培育一批文化领域战略
投资者，实现低成本扩张，进一
步做大做强。
鼓励、支持和引导非公有资本以
多种形式进入政策许可的领域。
鼓励和支持非公有制文化企业从
《关于进一事印刷、发行等新闻出版产业的
步推动新闻有关经营活动。引导和规范个
新闻出版总
2 出版产业发 2010 年 1 月 1 日体、私营资本投资组建的非公有
署
展的指导意制文化企业以内容提供、项目合
见》作、作为国有出版企业一个部门
等方式，有序参与科技、财经、
教辅、音乐艺术、少儿读物等专
业图书出版活动。
大力发展多层次资本市场，扩大
文化企业的直接融资规模。推动
《关于金融中宣部、中
符合条件的文化企业上市融资。
支持文化产国人民银
2010 年 3 月 19 探索建立宣传文化部门与证券监
3 业振兴和发行、财政
日管部门的项目信息合作机制，加
展繁荣的指部、文化部
强适合于创业板市场的中小文化
导意见》等九部委
企业项目的筛选和储备，支持其
中符合条件的企业上市。
全面支持民间资本参与出版经营
活动，包括：继续支持民间资本
投资设立出版物总发、批发、零
售、连锁经营企业，从事图书、
《关于支持
报纸、期刊、音像制品、电子出
民间资本参
新闻出版总 2012 年 6 月 28 版物等出版产品发行经营活动；
4 与出版经营
署日支持民间资本投资设立的文化企
活动的实施
业，以选题策划、内容提供、项
细则》
目合作、作为国有出版企业一个
部门等方式，参与科技、财经、
教辅、音乐艺术、少儿读物等专
业图书出版经营活动。
建立健全市场准入和退出机制。
加大版权保护力度。优化出版市
场管理秩序。制定制作和出版分
《深化新闻开的实施办法，在坚持出版权特
出版体制改国家新闻出 2014 年 10 月 11 许经营前提下，吸纳社会资本从
5
革实施方版广电总局日事除出版以外的图书、期刊前期
案》制作和经营发行业务。探索市场
化、商业化、产业化、社会化、
本土化的运作方式，推动新闻出
版走出去。
《深入实施到 2020 年，知识产权法治环境更
2014 年 12 月 10
6 国家知识产国务院加完善，创造、运用、保护和管
日
权战略行动理知识产权的能力显著增强，知

1-1-120
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容
计划（2014- 识产权意识深入人心，知识产权
2020 年）》制度对经济发展、文化繁荣和社
会建设的促进作用充分显现。鼓
励文化领域商业模式创新，加强
文化品牌开发和建设，建立一批
版权交易平台，活跃文化创意产
品传播，增强文化创意产业核心
竞争力。
公共文化服务体系基本建成，文
化产业成为国民经济支柱性产
业。中华文化影响持续扩大。深
化文化体制改革，实施重大文化
《国民经济工程，完善公共文化服务体系、
和社会发展文化产业体系、文化市场体系。
2015 年 11 月 3
7 第十三个五中国共产党推动文化产业结构优化升级，发
日
年规划的建中央委员会展骨干文化企业和创意文化产
议》业，培育新型文化业态，扩大和
引导文化消费。推动传统媒体和
新兴媒体融合发展，加快媒体数
字化建设，打造一批新型主流媒
体。
繁荣发展文学艺术、新闻出版、
广播影视和体育事业；扩大和引
导文化消费；推进文化事业和文
化产业双轮驱动；普及科学知
《国民经济识，推动全民阅读；公共文化服
和社会发展务体系基本建成，文化产业成为
2016 年 3 月 16
8 第十三个五国务院国民经济支柱性产业；中华文化
日
年规划纲影响持续扩大；以社会主义核心
要》价值观为引领，加强思想道德建
设和社会诚信建设，弘扬中华传
统美德和时代新风，倡导科学精
神和人文精神，全面提高国民素
质和社会文明程度。
实体书店是重要的文化设施和文
明载体，在促进城乡文化产业发
展和文化市场繁荣、巩固先进文
化传播阵地、推动全民阅读、建
《关于支持设书香社会、提高全民族素质等
实体书店发中宣部等 11 2016 年 6 月 16 方面具有重要作用。该指导意见
9
展的指导意部门日从完善规划和土地政策、加强财
见》税和金融扶持、提供创业和培训
服务、简化行政审批管理、规范
出版物市场秩序等五个方面，提
出对实体书店发展的全方位支
持。
《全民阅读重点任务：举办重大全民阅读活
国家新闻出 2016 年 12 月 27
10 “十三五” 动；加强优质阅读内容供给；推
版广电总局日
时期发展规动全民阅读深入基层、深入群

1-1-121
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容
划》众；大力促进少年儿童阅读；保
障困难群体、特殊群体的基本阅
读需求；完善全民阅读基础设施
和服务体系；提高数字化阅读的
质量和水平；组织引导社会各方
力量共同参与；加强全民阅读宣
传推广。
总体目标：加快版权强国建设，
为建成中国特色、世界水平的版
《版权工作
2017 年 1 月 25 权强国奠定坚实基础。
11 “十三五” 国家版权局
日基本原则：实施版权严格保护；
规划》
推动版权产业发展；健全版权工
作体系。
现代文化产业体系和现代文化市
场体系更加完善，文化市场的积
极作用进一步发挥，做优做强做
大一批文化企业和文化品牌，文
化整体实力和竞争力明显增强，
《国家“十
“十三五”末文化产业成为国民
三五”时期中共中央办
经济支柱性产业。
12 文化发展改公厅、国务 2017 年 5 月 7 日
加强中华优秀传统文化研究挖掘
革规划纲院办公厅
和创新发展。开展中华优秀传统
要》
文化普及。
加强国际传播能力建设。扩大文
化交流合作。发展对外文化贸易
和投资。吸收借鉴国外优秀文化
成果。
从财政税收、投资和融资、资产
和土地处置、工商管理等方面加
以支持，积极鼓励文化与科技深
度融合，促进文化企业、文化产
业转型升级，发展新型文化业
态；鼓励和引导社会资本以多种
形式投资文化产业；推动文化资
《进一步支
源与金融资本有效对接，鼓励有
持文化企业国务院办公 2018 年 12 月 18
13 条件的文化企业利用资本市场发
发展的规厅日
展壮大，推动资产证券化，鼓励
定》
文化企业充分利用金融资源，投
资开发战略性、先导性文化项
目；通过公司制改建实现投资主
体多元化的文化企业，符合条件
的可申请上市；鼓励符合条件的
文化企业进入中小企业板、创业
板、新三板、科创板等融资。

（3）财政税收优惠政策

1-1-122
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号财税政策颁布时间主要内容
《财政部海关总署国
家税务总局关于深入自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年
实施西部大开发战略 12 月 31 日，对设在西部地区
1 2011 年 7 月 27 日发布
有关税收政策问题的的鼓励类产业企业减按 15%的
通知》（财税税率征收企业所得税。
[2011]58 号）
《财政部税务总局国
家发展改革委关于延自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年
续西部大开发企业所 12 月 31 日，对设在西部地区
2 2020 年 4 月 23 日发布
得税政策的公告》的鼓励类产业企业减按 15%的
（财政部公告 2020 年税率征收企业所得税。
第 23 号）
《财政部国家税务总
局关于延续宣传文化自 2018 年 1 月 1 日起至 2020
3 增值税优惠政策的通 2018 年 6 月 5 日发布年 12 月 31 日，免征图书批
知》（财税 [2018]53 发、零售环节增值税。
号）
《财政部税务总局关
自 2021 年 1 月 1 日起至 2023
于延续宣传文化增值
4 2021 年 3 月 22 日发布年 12 月 31 日，免征图书批
税优惠政策的公告》
发、零售环节增值税。
（财税[2021]10 号）

（4）出版融合产业政策

序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容
推动传统出版和新兴出版融合发
展，把传统出版的影响力向网络
空间延伸，是出版业巩固壮大宣
传思想文化阵地的迫切需要，是
《关于推动
履行文化职责的迫切需要，是自
传统出版和
新闻出版广电 2015 年 3 月 31 身生存发展的迫切需要。推动传
1 新兴出版融
总局、财政部日统出版和新兴出版融合发展的重
合发展的指
点任务：创新内容生产和服务、
导意见》
加强重点平台建设、扩展内容传
播渠道、拓展新技术新业态、完
善经营管理机制和发挥市场机制
作用。
新闻出版业需要加快实验室建
设，以发挥科技的支撑与引领作
《关于加快用，加强科技研发、标准研制、
新闻出版业技术应用、人才培养、模式创
新闻出版广电 2016 年 10 月
2 实验室建设新，加快新闻出版业转型升级，
总局办公厅 13 日
的指导意促进传统媒体与新兴媒体、传统
见》出版与新兴出版的融合发展，推
动新闻出版业拓展新业务、建立
新业态、产生新效能。
《新闻出版新闻出版广电 2017 年 9 月 20 推动传统媒体与新兴媒体在内
3
广播影视总局日容、渠道、平台、经营、管理等

1-1-123
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号法规名称颁布单位颁布时间相关内容
“十三五” 各方面加快深度融合，实现内容
发展规划》产品、技术应用、平台终端、人
才队伍的共享融通，形成一体化
的组织机构、传播体系和管理机
制。
以数字化、网络化、智能化为技
术基点，重点突破新闻出版、广
播影视、文化艺术、创意设计、
文物保护利用、非物质文化遗产
传承发展、文化旅游等领域系统
集成应用技术，开发内容可视化
科技部、中宣
呈现、互动化传播、沉浸化体验
《关于促进部、中央网信
技术应用系统平台与产品，优化
文化和科技办、财政部、 2019 年 8 月 13
4 文化数据提取、存储、利用技
深度融合的文化和旅游日
术，发展适用于文化遗产保护和
指导意见》部、广播电视
传承的数字化技术和新材料、新
总局
工艺。加快文化服务业智能化升
级，支持智能技术和创新服务在
出版发行、广播影视、演艺娱
乐、印刷复制、广告服务、会展
服务等传统文化产业中的应用，
实现服务模式和业态创新。

4、对发行人经营发展的影响

（1）全民阅读已提升到国家发展战略，少儿图书领域获得重点关注

国家政策提出普及科学知识，推动全民阅读，并将全民阅读列为国家文化
重大工程之一，文化产业上升为战略性产业，成为国民经济支柱性产业。国家
大力支持文化产业发展，大力促进少年儿童阅读。少儿图书拥有巨大的市场空
间，荣信文化自设立以来深耕于少儿图书的策划与发行业务，致力于为少儿提
供更丰富的、高品质的、有利于少儿身心健康发展的优秀图书，未来发展具有
广阔的市场前景。

（2）国家坚定文化自信、民族自信，拓展了传统文化图书的市场空间

习近平总书记在中国共产党第十九次全国代表大会上的报告中强调：“文化
是一个国家、一个民族的灵魂。文化兴国运兴，文化强民族强。没有高度的文
化自信，没有文化的繁荣兴盛，就没有中华民族伟大复兴。要坚持中国特色社
会主义文化发展道路，激发全民族文化创新创造活力，建设社会主义文化强国”；
“文化自信是一个国家、一个民族发展中更基本、更深沉、更持久的力量”；

1-1-124
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

“坚定文化自信，推动社会主义文化繁荣兴盛”；“深入挖掘中华优秀传统文化
蕴含的思想观念、人文精神、道德规范，结合时代要求继承创新，让中华文化
展现出永久魅力和时代风采”。荣信文化拥有强大的自主版权图书创作能力，
将中华传统文化 IP 深植于少儿图书产品中，重视并积极弘扬中华民族优秀传统
文化。

（3）国家加大对文化企业的金融支持

文化产业各领域对民营资本的限制逐渐放开，国家鼓励民营企业进入图书
策划与发行等业务。中央地方财政、银行及资本市场对文化企业的金融支持力
度不断增强，延续免征图书批发、零售环节增值税的政策，鼓励符合条件的文
化企业积极上市融资，借助资本力量做大做强等。荣信文化作为图书策划公司，
在国家的政策支持下，依托丰富的版权储备和自主原创能力，积极扩展业务领
域，实现规模的快速扩张。

（4）版权强国建设和文化走出去战略

国家推动版权产业发展，版权保护力度逐步加大，有利于具有自主原创能
力的图书策划公司发展。荣信文化拥有大量自主版权图书，在未来有序竞争的
市场中具有竞争优势。国家大力推进文化走出去战略，有利于公司未来进一步
践行文化走出去战略，使少儿文化产品出口业务得到快速发展。

（5）互联网新媒体和传统出版业融合发展

国家大力支持传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方
面的深度融合。公司突破传统少儿图书的内容表达方式，以互动类少儿图书为
载体，实现了工艺设计技术创新与传统出版产业的融合；同时，通过建立粉丝
营销系统，形成完善的自媒体矩阵，借助新媒体技术实现新媒体传播模式与传
统出版产业的深度融合。

（三）行业总体状况与发展趋势

1、图书行业总体情况与发展趋势

图书是人类智慧的结晶，是传播知识、延续文明的重要载体。图书行业不

1-1-125
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

仅创造了商业价值，更是促进文化繁荣发展、提高人民素质和社会文明、推动
社会经济结构调整的重要基石。

近几年随着国民经济稳定增长、消费水平升级、国际化进程加速、人民精
神文化需求不断提高，图书行业呈现蓬勃发展的态势。科技技术的提升，打破
了图书行业传统的产品形态以及业务模式，对图书行业产生了深远的影响。

（1）行业总体规模情况

随着我国国民经济增长、文化消费支出增加，在国家产业政策的有力引导
下，图书市场规模呈现良好的发展态势。近年来图书整体市场零售规模增幅较
为明显，2019 年中国图书零售市场总规模达到 1,023 亿元，同比增长 14.4%。受
新冠疫情因素影响，2020 年中国图书零售市场总规模 970.8 亿元，同比下降
5.08%。2021 年中国图书零售市场总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%。

2015年-2021年中国图书零售市场码洋及增长率
1,200 20.00%

1,000 15.00%

800 10.00%

600 5.00%

400 0.00%

200 -5.00%

0 -10.00%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年

销售码洋（亿元）增长率

数据来源：开卷信息《全国图书零售市场概况》《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

（2）民营企业参与出版经营活动更加活跃

2020 年，新闻出版行业有企业法人单位 143,481 家，其中民营企业共有
124,745 家，增长 3.8%，占企业法人单位数量的 86.9%5。非公有资本参与出版
经营活动更趋活跃。内容策划领域的民营企业数量众多，但总体呈现规模较小

5 数据来源：国家新闻出版署发布《2020 年新闻出版产业分析报告》

1-1-126
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

的状态，行业集中度较低，未来存在较大的整合空间。

（3）图书销售渠道变革，线上图书销售超过线下图书销售

2016 年，线上图书销售首次超过线下图书销售。2020 年中国图书零售市场
中实体书店销售码洋约 203.6 亿元，同比下降 33.90%，网上销售渠道销售码洋
约 767.2 亿元，同比增长 7.30%。2020 年初新冠疫情的爆发导致线下新华书店、
机场高铁书店、民营书店等在疫情期间暂停营业，线下零售市场严重下滑。随
着国内疫情得到有效控制，线下实体书店均已恢复营业，少儿图书线下零售市
场需求已经恢复。2021 年中国图书零售市场中实体书店销售码洋约 212 亿元，
同比增长 4.13%，网上销售渠道销售码洋约 774.8 亿元，同比增长 0.99%。

线上渠道具有品种丰富、宣传促销覆盖面广、信息化程度高、仓储物流形
成规模效应等竞争优势。随着互联网技术的快速发展，基础设施以及综合物流
模式的逐渐完善，线上销售对于线下销售的分流作用将更为明显，线上销售将
持续保持增长态势。但由于实体书店提供的阅读体验无法被完全取代，并且实
体书店在销售图书的同时能提供增值服务，线下销售无法被线上销售取代，预
计未来将形成线上线下相互补充的市场格局。

数据来源：开卷信息《全国图书零售市场概况》《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

1-1-127
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（4）少儿图书的市场规模快速增长，已经成为份额最大的细分市场

从市场细分结构来看，近年来，我国人口结构、收入水平、受教育程度、
年龄结构、城镇化等社会因素带来了国民阅读需求的分化，图书行业逐渐形成
若干特点显著的细分市场。根据开卷信息的分类方法，我国图书市场按照内容
与功能的差异可以分为少儿、社科、教辅教材、文艺、科技、语言、生活休闲
和综合图书等八个细分市场，各细分市场的产品特点、消费群体、竞争程度、
市场周期各有不同。2021 年，少儿图书销售码洋占比 28.15%，是码洋比重最大
的细分市场。

数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

2、少儿图书行业总体情况与发展趋势

（1）少儿图书整体市场规模持续增长，占比不断攀升

近年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿
图书码洋占比稳步攀升。2021 年，少儿图书销售码洋占比 28.15%，位列第一，
少儿图书于 2016 年已成为码洋比重最大的细分市场。

1-1-128
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2014年-2021年少儿图书市场份额占比情况
30.00% 28.31% 28.15%
26.35%
25.43%
24.65%
25.00% 23.25%

19.46% 20.22%
20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年

数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

少儿阅读对于眼睛保护等健康要求较高，同时有亲子互动阅读的需求，因
此少儿图书在健康阅读、亲子阅读等方面对纸质阅读存在明显的依赖，电子阅
读、移动阅读等新型的阅读方式未对少儿图书市场的增长带来不利影响。数字
化阅读虽然具有快捷方便的特点，但只适合快速的碎片化的浅阅读，传统的纸
质阅读更适于系统的体系化的深阅读。

（2）少儿图书市场细分情况

少儿图书可以细分为少儿文学、少儿科普百科、卡通/漫画/绘本、游戏益智、
低幼启蒙、其他等 6 大类。其他包括少儿艺术、少儿国学经典、少儿英语、卡
片挂图、青少年心理自助。2021 年卡通/漫画/绘本是少儿图书市场的第一大细
分市场，市场占有率为 24.88%，其后依次为少儿科普百科、少儿文学、低幼启
蒙、游戏益智，合计占比 62.10%。

1-1-129
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2014年-2021年少儿图书细分领域销售码洋占比
45.00%
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年

少儿文学少儿科普百科卡通/漫画/绘本
游戏益智低幼启蒙其他

数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

（3）少儿图书平均单册码洋增长势头明显

2014 年至 2021 年，少年儿童读物平均单册码洋增长势头明显。2021 年，少
年儿童读物平均单册码洋达到 43.33 元。中国家庭对于少年儿童图书的消费水平
和消费需求不断提高。

数据来源：开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》

（4）互联网销售的繁荣推动了中高端少儿图书销售的快速增长

线上图书销售拥有图片、动画等多样的图书展示手段，有利于读者消费者
直观、快速、全方位的了解图书产品；同时，线上销售减少了中间环节，配合

1-1-130
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

促销活动让利消费者，有利于促进中高端少儿图书的销售。

（四）发行人所处行业属于文化创意产业，业务及产品具有创新、

创造、创意特征

1、出版业属于文化创意产业

创意产业是源自个人创意、技巧及才华，通过知识产权的开发和运用，具
有创造财富和就业潜力的行业。文化创意产业的核心和灵魂是创意，主要目标
是满足消费者的精神文化需求。

根据《北京市文化创意产业分类标准》，文化创意产业是指以创作、创造、
创新为根本手段，以文化内容和创意成果为核心价值，以知识产权实现或消费
为交易特征，为社会公众提供文化体验的具有内在联系的行业集群，包括新闻
出版业等九大类。

发行人所属出版业是文化创意产业的重要组成部分，本质是凭借创作者的
创意和智慧，整合文化资源，不断推陈出新，以物化的出版物为载体，完成知
识的传递以及文化的传承。

2、公司业务和产品的创意特征

发行人以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心，依托
阅读内容，将自身对儿童教育的理解、对新时代主旋律的理解、对社会主义核
心价值观的理解融入到少儿图书创作中，立足于内容创意与创新，积极实现社
会效益和经济效益的统一。通过对儿童教育理论的深入研究，以及十余年的行
业积淀，发行人已建立系统化的创意图书开发流程，形成自身独特的创意选题
理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形成了较高的行业地位。
根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图
书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位。发行人以策划编辑为核心的创
意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批具有创新思
维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。

（1）选题创意

1-1-131
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

发行人基于对孩子生理和心理需求的研究，建立了以“在阅读中感受美好，
提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念，紧跟时代主旋律，将体现时代
精神、展示国家强盛的主题开发为少儿图书作品。

在选择图书主题时，公司一方面结合儿童教育理论注重自然科学、人文艺
术知识的传递，覆盖少儿学习与发展中最基本、最重要的健康、语言、社会、
科学和艺术等领域；另一方面紧跟新时代主旋律，积极践行文化自信、民族自
信和文化走出去的企业使命，注重优秀传统中华文化、当代中国价值观的传承，
加强现实题材创作。以公司 2018 年创作的《嫦娥探月立体书》为例，将航空科
技知识融合到当代中国航空航天发展的时代背景中，在传播航空科技知识的同
时展现当代中国航天人奋斗追求的精神，获评中国出版协会“2018 年度出版 30
本好书”。

（2）内容创意

发行人集策划者与创作者角色于一身，特别是在自主版权图书的内容创意
过程中，公司从事图书整体内容创意与设计并组织创作。

①图书整体内容创意与设计

发行人长期深入研究皮亚杰、蒙台梭利、布鲁纳等国际经典少儿认知发展
理论，结合少儿生理、心理发育过程中所呈现的顺序性、阶段性、连续性、不
均衡性等规律，深刻理解不同年龄段少儿成长过程中对感官刺激、语言发展、
科学启蒙、情商培养、动手能力、审美熏陶等多方面的需求。

发行人综合分析少儿读者的阅读需求、成长阶段以及理解能力，对图书产
品的整体内容进行创意，对相应的文字、美术、音乐以及表现形式进行总体设
计。在长期的策划实践下，公司归纳总结了“三点一线”的验证标准，即以陪
伴少儿健康成长为主线，目标阅读年龄、主题与内容表达以及表现形式的相互
匹配。公司根据不同年龄段的生理和心理特征，将少儿读者划分为0-2岁（婴幼
儿）、2-4岁（幼儿）、4-6岁（学前）、6-9岁（低学龄）、9-14岁（中高学龄）等
年龄段，匹配不同的内容题材、文字图案以及表现形式，激发孩子的阅读兴趣，
满足不同年龄段少儿的阅读需求。

1-1-132
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

②组织文字、美术、音乐等作品的创作

公司依据图书整体创意与设计方案，对文字、美术、音乐进行总体设计，
委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作，由公司文字编辑
和美术编辑同作者交流创作要求，反复沟通及修改，并最终定稿。

（3）表现形式创意

公司根据图书内容的整体创意，匹配相应的立体、翻翻、洞洞、发声、气
味、触摸、手偶、多媒体等不同表现形式，并进行创意设计。

传统少儿图书大多采用单一的平面表现形式，而发行人的少儿图书产品表
现形式更为多样化，如通过精致宏大的立体场景增加少儿阅读的维度，让孩子
身临其境地沉浸在故事场景中；采用翻翻页的设计增加少儿与图书的互动，激
发孩子的好奇心，探索翻页中隐藏的秘密；采用层层叠叠的异形洞洞设计，增
强孩子的阅读兴趣，用小手去戳戳抠抠，培养触觉敏感度，满足触觉敏感期的
需求；增加发声、气味、触摸装置，让孩子可以用耳朵听、用鼻子闻、用手触
摸，增强多维度感官体验。发行人通过丰富的表现形式让孩子的阅读变成一种
探索和发现，一种游戏和互动，从而保持孩子的好奇心，激活孩子的想象力和
创造力。

（五）发行人通过技术创新、业态创新、模式创新实现与传统产业

的深度融合

1、工艺设计技术创新与传统出版产业的融合

经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触
摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得多项专利。

序
专利名称技术特点应用效果
号
使用双层厚纸板，书页上粘贴有贴图层；贴
引导读者通过翻翻的形
一种翻翻图层上根据书本内容开设若干纸窗，纸窗下
1 式，学习翻转和探索，
书面的书页上相应位置绘有与纸窗表面以及书
增强手眼协调能力。
本内容对应的图案
一种层叠包括第一层叶片和第二层叶片，第一层叶片通过抽拉来观看两种相
2 抽拉卡装中间区域设有挡片，相邻两个挡片之间设有关联的图案，极大增加
置空隙，第二层叶片包括框架和插片，框架上孩子的兴趣和学习能

1-1-133
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序
专利名称技术特点应用效果
号
框边上方设有抽条，框架内等距离的设有横力。
框。
包括第一中空隔档、第二中空隔档和丝带，设计精巧，造型美观，
一种立体第二中空隔档前端左侧与第一中空隔档后端可充分吸引孩子的眼
3
玩具屋左侧转动连接，且第二中空隔档的后端左侧球，能够培养孩子的空
转动连接有第一跨页。间想象能力。
包括粘接块、可转动块、底板页面和折叠页
使图案更加灵动、奇
一种可转面，可转动块包括第一转动块、第二转动块
4 妙，同时结构坚固，不
动立体书和转动展示块，其中第一转动块和转动展示
易破损。
块通过第二转动块连接。
提供了一种多层折叠立体书，包括底板页面使得立体看起来丰富多
和折叠页面，底板页面可沿中心线对折，折彩，同时多层立体的结
叠页面分为第一折叠页面和第二折叠页面，构支撑着大部分的立体
一种多层其中第一折叠页面一端的两侧分别粘贴在底结构，相当于“承重
5 折叠立体板页面沿中心线的两侧，第一折叠页面可在墙”的作用，承担重力
书底板页面沿中心线折叠的同时沿其中心线折和拉力，使立体结构更
叠，第二折叠页面的一端粘贴在底板页面沿加坚固，不易变形，在
中心线的左侧或右侧，其中第一折叠页面与读者开合的过程中也不
第二折叠页面通过连接件进行连接。易损坏。
设计精巧，造型美观，
包括动画书、活页线圈和书本内页，动画书
一种动画可充分吸引孩子的眼
6 中通过活页线圈固定有书本内页，书本内页
书球，能够培养孩子的阅
包括第一书本内页和第二书本内页。
读兴趣。
包括发条车、拼图轨道和异形环装书，异形
只需简单拼插，不用剪
环装书为不同国家的建筑场景，不同建筑场
一种立体刀胶水即可完成，操作
景的异形环装书之间通过弹簧装订圈装订，
7 拼图轨道简单，把折好的场景分
异形环装书底边设有镂空门，异形环装书所
书别摆在立体场景中，增
在的桌面上设有拼图轨道，拼图轨道穿过镂
加场景的丰富性。
空门。
具有使用方便、成像富
公开了一种光影立体书，包括前封面和后封
有层次感、画面丰富真
一种光影面，后封面外端面设有电源和开关，前封面
8 实等优点，极大的提高
立体书和后封面一端粘接在一起，前封面和后封面
了儿童阅读的趣味性和
顶部设有丝带。
积极性。
有效解决了现有纸型书
提供了一种二次拔高折叠立体书，包括拔高
形式单一、缺乏趣味性
一种二次段、连接段和支撑段，拔高段可沿宽度方向
和感官享受的缺点，并
9 拔高折叠中心线对折，其中拔高段一端与折叠立体书
且立体书中的图案可以
立体书底板页面粘接，拔高段靠近底板页面的一端
二次拔高，使图案立得
侧面与折叠页面连接。
更高。
既能防水又能发声，既
每个书页本体所用的承载物都是防水材料，有娱乐趣味性，又能吸
一种用于
书页图文采用环保油墨印刷，在两层印好图引儿童注意力，对幼儿
幼儿早教
10 文内容的书页本体夹层中铺垫泡棉，并用高进行早期感统训练，对
的发声洗
周波机器将体积小巧的发声装置压入两层书以后培养儿童的思维能
澡书
页本体内层。力和想象能力具有良好
作用。
11 一种云雾包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对提供立体书中云雾式建

1-1-134
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序
专利名称技术特点应用效果
号
式折叠立折；折叠体，包括两个第一折叠件、第二折筑样式，提高纸型书的
体书叠件和两个横插件，两个第一折叠件和第二趣味性、吸引力和感官
折叠件通过两个横插件连接，第二折叠件可享受。
在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折
叠；第一折叠件可在底板沿中心线折叠的同
时沿第一折线和第二折线折叠。
包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对
折；折叠体，包括第一支撑板、第二支撑板
提供立体书中写实的建
一种塔式和塔身组件；所述塔身组件安装在交叉连接
筑样式，提高纸型书的
12 折叠立体的第一支撑板和第二支撑板外周，交叉连接
趣味性、吸引力和感官
书的第一支撑板和第二支撑板、塔身组件均可
享受。
在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折
叠。
包括底板、钝角 V 型插接件、车体插接构件
和马体插接构件，所述底板和钝角 V 型插接
件均沿其中心线对折；所述车体插接构件设设计精巧，造型美观，
一种马车置于底板中心线一侧，马体插接构件设置于巧妙地在底板叠加钝角
13 独立呈现底板中心线另一侧；所述车体插接构件底部 V 型结构，将马车立体
立体书一端与底板插接并粘结，车体插接构件底部化呈现，提高了阅读趣
另一端与钝角 V 型插接件粘结；所述马体插味性。
接构件底部一端与底板粘结，马体插接构件
底部另一端与钝角 V 型插接件粘结。
包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线
对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体将层叠山峰立体化，一
一种层景
可沿底板中心线折叠，折叠体包括纵向页面打开书，山川层峦叠
14 递高式立
组件和横向页面组件，纵向页面组件的一端嶂、气势直冲云霄，给
体书
粘贴在底板上，横向页面组件插接在纵向页读者直观的视觉冲击。
面组件上。
包括底板、上 V 零件组合和下 V 零件组合，通过页面顶端与底端的
上 V 主体零件底部左右两端插接并粘结于底对角双 V 结构设计，打
板上侧中心线两侧对称位置，上 V 其他零件开书时立体画面上下摊
一种双 V 与上 V 主体零件连接，底部插接并粘结于底开、相映成趣，场景气
15 前后对折板中心线一侧；下 V 主体零件底部左右两端势壮观，合起书时上下
折叠书插接并粘结于底板下侧中心线两侧对称位各结构间互不影响，乐
置，下 V 其他零件与下 V 主体零件连接，趣无限，带来沉浸式的
底部插接并粘结于底板中心线一侧，上 V 其阅读体验，提高了阅读
他零件与下 V 其他零件设置于底板不同侧。的吸引力。
包括底板、矩形盒结构、支撑件、第一内层
景深、第二内层景深、外层贴卡和外层弹起
件，所述矩形盒结构左右两端插接并粘结于
透过盒型窗户可以看到
底板中折线两侧对称位置；所述支撑件顶部
一种纵向人物、背景多层次的交
两侧等距粘结于矩形盒结构背面中折线左右
多层折叠叠画面，并利用弹起结
16 两侧，支撑件底部两侧等距粘结于底板正面
透视窗口构，让整个立体画面错
中折线左右两侧；所述第一内层景深左右两
立体书落有致，形成景深效
端粘结于底板中折线两侧位置；所述第二内
果，增加阅读趣味性。
层景深左右两端粘结于矩形盒结构两内侧
壁；所述透视窗口的开设位置与第一内层景
深或第二内层景深的位置相对应；所述外层

1-1-135
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序
专利名称技术特点应用效果
号
贴卡粘结于矩形盒结构的透视窗口一侧。

包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线
对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体
可沿底板中心线折叠；所述底板上开设有 V
型刀口，双层折叠结构的两侧边与 V 型刀口利用 V 型双层折叠结构
一种双层
连接，立式结构的底边粘接在双层折叠结构使纸质书形式更加有趣
延伸立体
17 上沿其中心线的两侧；所述双层折叠结构包多样，向后扩展画面，
场景式立
括 V 型结构和第一扇形结构，V 型结构的一场景更加立体丰富，带
体书
端可折叠连接有伸入 V 型刀口并与底板粘结来沉浸式的阅读感受。
的第一粘接板且其另一端可折叠连接有第一
扇形结构，V 型结构和第一扇形结构均可沿
底板中心线折叠。
立体结构设计巧妙，层
次丰富，读者可通过手
包括底板、腹腔底部结构支撑件、腹腔中层
一种锁扣动打开层层卡扣，观察
结构插接件、腹腔上层结构插接件和腹腔其
18 式人体腹立体的人体腹腔内部各
他结构粘结件，腹腔底部结构支撑件两侧分
腔立体书结构，极大的增加了纸
别插接并粘结于底板中折线两侧对称位置。
型书的趣味性、吸引力
和感官享受。
包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线
打开书时，多个 V 型折
对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体
一种平摊叠设计使场景更加大
可沿底板中心线折叠，折叠体包括多层折叠
大立体场气，合上书时，折叠零
19 结构和立式结构，底板上开设有 V 型刀口，
景展示式件通过巧妙安排收缩回
多层折叠结构的两侧边与 V 型刀口连接，立
立体书书内，使画面妙趣横
式结构的底边粘接在底板上沿其中心线的两
生。
侧。
包括底板、下层房屋支架、上层房顶结构、
手术台和连接板，所述下层房屋支架底部左通过折叠的方式将手术
一种简易右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位室立体呈现，使画面更
20 立体手术置，上层房顶结构底部左右两端粘结于下层具吸引力和视觉享受，
室折叠书房屋支架顶部左右两端，所述手术台底部左提高了纸质书的阅读趣
右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位味性。
置。

发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合
运用“翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达
方式。以《大闹天宫》立体书为例，全书共6个跨页，包括300多个零件机关，
采用精巧的纸艺设计和工艺，将故事场景展现得生动逼真。书中包含了多项专
利技术，例如多层折叠技术，使立体丰富多彩，结构更加坚固，不易变形；金
箍棒旋转技术用来表现事物高速旋转的视觉效果；二次拔高技术使书打开时，
金箍棒的高度冲出三个书面的高度，弹跳迅速，同时在书合上时，能快速收回。

发行人以互动类少儿图书为载体，实现了工艺设计技术创新与传统出版产

1-1-136
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

业的融合。

2、“策划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合

与传统图书以文字为主不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，还有大
量的插图、立体机关甚至音乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统一才能
获得良好的阅读效果。针对互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了传统图
书策划行业中策划环节与创作环节的界限，一方面作为图书策划者从事图书选
题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创作和
研发图书工艺技术等工作。

经过多年实践积累，发行人形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设
计能力突出的创意团队。发行人策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和
敏锐的市场洞察力，除了密切跟踪、挖掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯
外，注重儿童教育、身心健康、成长阶段特点等理论研究。发行人以策划编辑
为核心的创意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批
具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。

公司通过专业化岗位分工，建立了以内容创意和设计为中心的自主版权图
书开发流程，将图书创作环节纳入到公司业务流程体系，由公司策划编辑、设
计师进行图书整体内容创意与设计，并组织实施具体内容创作。公司通过“策
划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合，实现了图书创作的组织化、体系
化和流程标准化，保障了互动类少儿图书的高品质和安全性。

3、模式创新与传统出版产业的融合

（1）面向企业客户的创新合作模式

传统图书策划公司策划销售图书产品以满足读者的阅读需求，主要面向消
费者群体。公司与企业客户合作，通过为其定制化开发少儿图书产品和客户资
源共享，满足双方的业务和品牌传播需求。

公司与行业知名企业，如凯迪克、汉堡王、长隆集团等合作，为其开发定
制化少儿图书产品，将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图书的知
识性、趣味性相结合，从而满足企业客户品牌传播和消费者回馈的需求。同时，

1-1-137
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

行业知名企业往往拥有庞大、稳定的消费者群体，公司能够借此实现阅读理念
的传播和公司少儿图书品牌的市场推广，从而提升了公司的品牌知名度并扩大
了客户群。

作为少儿图书策划行业中的领先企业，公司凭借高品质的图书产品和高美
誉度的品牌形象，形成了稳定的消费者群体和营销渠道。公司与银行、消费品、
教育、电信等行业知名企业合作，通过乐乐趣小红卡、主题信用卡、积分兑换
等多种形式，相互借力消费者群体资源和渠道资源，共同实现品牌传播和文化
传播。

①乐乐趣小红卡

公司乐乐趣小红卡为固定金额（面值 100 元、200 元、500 元等）的消费卡，
消费者购买乐乐趣小红卡后，可以在微信小程序“乐乐趣小红卡”中兑换等值
的“乐乐趣”或“傲游猫”品牌图书。

公司乐乐趣小红卡业务的客户主要为个人消费者和少量企业客户，公司于
售卡时收取相关款项并计入预收账款/合同负债，于消费者兑换商品后，相关商
品发出且取得索取货款的凭据时确认收入。公司 2019 年开始乐乐趣小红卡业务，
2019 年、2020 年和 2021 年的收入分别为 5.37 万元、49.90 万元和 24.13 万元，
期末小红卡业务预收账款余额分别为 20.40 万元、27.26 万元和 22.21 万元。

②积分兑换

公司积分兑换业务对应的客户将公司少儿图书产品纳入其积分商城，其消
费者用户使用积分兑换商城内的商品。公司与相关客户签署了合作协议，约定
了具体的合作商品、结算方式、付款时间等内容。

公司积分兑换业务的客户均为企业客户，公司在消费者兑换相关商品后，
于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。公司与
相关客户以银行转账的方式，定期进行结算、对账。公司于 2020 年开始积分兑
换业务，全年实现收入 15.40 万元，2021 年实现收入 3.90 万元。

③主题信用卡

1-1-138
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司与银行合作联名信用卡，双方共同策划营销方案，制定相关营销活动
达标标准。对于符合权益发放条件的持卡人，银行将信用卡寄送至持卡人预留
地址，公司负责发放相应的书品礼包。公司与相关客户签署了合作协议，约定
了具体的合作商品、结算方式、付款时间等内容。

公司主体信用卡业务的客户均为企业客户，公司在持卡人达到相关营销活
动标准后，于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品销售收
入。公司与相关客户以银行转账的方式，定期进行结算、对账。公司于 2020 年
开始主题信用卡业务，全年实现收入 29.55 万元，2021 年实现收入 49.46 万元。

公司乐乐趣小红卡、积分兑换、主题信用卡等业务尚处于起步阶段，报告
期内形成的收入金额较低。目前，公司已配备专职人员进行相关市场开发。

（2）阅读文化和公司品牌的新媒体传播模式

发行人积极借助新媒体技术实现新媒体传播模式与传统出版产业的深度融
合。为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，发行人充分利用
网络直播、自媒体营销等新兴传播手段，积极建立粉丝营销系统，充分了解客
户需求，为公司的产品开发、市场推广、服务水平提升提供第一手信息，实现
“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭环运作系统。公司
在微博、微信、豆瓣、今日头条、网易、搜狐、小红书、喜马拉雅、抖音等平
台开设专业官方账号，形成完善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带来具备专
业性、创新性的阅读理念分享，更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播。

截至 2022 年 3 月 10 日，发行人拥有的主要自媒体账号名称、粉丝数、运营
时长如下：

平台名称自媒体名称粉丝数（万人）运营时间
乐乐趣立体书 30.99 9年
荣信官微 2.11 5年
微信
傲游猫 15.15 3年
傲游猫童书 1.69 2年
微博乐乐趣立体书 10.89 10 年
小红书乐乐趣 3.65 4年

1-1-139
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

平台名称自媒体名称粉丝数（万人）运营时间
荣信童书专营店 3.00 1 个月
抖音
乐乐趣官方旗舰店 7.69 7 个月

上述自媒体账号均由发行人独立运营，定期为读者带来具备专业性、创新
性的阅读理念分享，更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播并导流至公司线
上自营店铺。公司独立运营的自媒体账号不直接产生销售收入，故不涉及成本、
毛利。运维过程中发生的少量人工费用计入管理费用，未单独核算。

（3）线上线下高效联动的创新渠道模式

在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道（如京东、天猫、当当等）
以及社群电商渠道（“常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微店、小红
书、抖音、快手等），多次获得京东、天猫、当当等主流电商平台的荣誉奖项。
在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、
机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。

发行人积极构建线上线下一体化发展的内容传播体系，在形成线上完善的
自媒体矩阵的同时，建立完善线下的阅读文化和品牌传播体系。公司在线下销
售大区设置了专业的“品牌推广专员”，走进实体书店、图书馆、社区、绘本馆，
举办主题特色的“乐乐趣故事会”。公司通过一系列亲子阅读推广活动，如“阖
家欢文化都在节日里”“赏中华诗词之美、寻传统文化之趣”等主题活动，宣扬
中华民族优秀传统文化及新时期社会主义建设伟大成果，建立少儿读者的文化
自信、民族自信。同时，公司设立“乐乐趣童书馆”线下阅读体验店，努力将
线下阅读体验店建设成为集儿童教育与休闲、亲子互动等功能于一体的复合式
文化消费场所。公司线上线下多维度、多渠道的阅读推广活动和品牌传播活动，
有效提升了公司的品牌知名度并促进了产品销售。

（六）行业竞争情况

1、市场地位

公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，
成功打造了一系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。截至报告期末，公司

1-1-140
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

已累计策划以及发行图书 3,200 余种，覆盖了少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/
漫画/绘本、游戏益智等多个少儿图书领域。

根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，公司 2021 年公
司少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到
2.70%。

荣信文化在少儿科普百科和低幼启蒙两个细分市场具有领先优势。根据开
卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿科普百科
类图书码洋占有率在图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；低幼启
蒙类图书排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。

2、技术水平及特点

公司通过专业化岗位分工，建立了以内容创意和设计为中心的自主版权图
书开发流程，将图书创作环节纳入到公司业务流程体系，由公司策划编辑、设
计师进行图书整体内容创意与设计，并组织实施具体内容创作。公司通过“策
划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合，实现了图书创作的组织化、体系
化和流程标准化，保障了互动类少儿图书的高品质和安全性。

发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合
运用“翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达
方式。经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、
触摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得了多项专
利。

3、行业主要企业

图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。国有出
版社拥有图书出版权，图书策划公司在内容策划环节与国有出版社展开合作。

图书策划公司借助其良好的创新能力、优秀的策划能力、市场化营销能力、
灵活的体制机制，近年来策划了大量优秀的长销书和畅销书，已经成为图书策
划与发行领域的重要力量。

根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年前十大

1-1-141
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书策划公司码洋占有率合计达 9.26%。其中，荣信文化码洋占有率为 0.76%，
位列榜单的第八位。

排名图书策划公司码洋占有率
1 北京磨铁文化集团股份有限公司 1.44
2 新经典文化股份有限公司 1.41
3 读客文化股份有限公司 1.03
4 中南博集天卷文化传媒有限公司 0.94
5 海豚传媒股份有限公司 0.88
6 北京华章图文信息有限公司 0.80
7 果麦文化传媒股份有限公司 0.78
8 荣信教育文化产业发展股份有限公司 0.76
9 北京智慧熊文化传媒有限公司 0.73
10 童趣出版有限公司 0.49
合计 9 26

根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年前十大
少儿图书策划公司码洋占有率合计达 14.91%。其中，荣信文化码洋占有率为
2.70%，位列榜单的第二位。

排名少儿图书策划公司少儿图书码洋占有率
1 海豚传媒股份有限公司 3.08
2 荣信教育文化产业发展股份有限公司 2.70
3 童趣出版有限公司 1.71
4 湖北惠成出版传媒有限公司 1.27
5 新经典文化股份有限公司 1.24
6 心喜阅信息咨询（深圳）有限公司 1.24
7 北京日知图书有限公司 1.19
8 北京天域北斗文化科技集团有限公司 0.89
9 北京蒲蒲兰文化发展有限公司 0.86
10 果麦文化传媒股份有限公司 0.73
合计 14.91

根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2019 年公司少
儿图书码洋占有率在大众图书公司中排名第六位，码洋占有率达到 0.78%；在

1-1-142
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

少儿类图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 2.97%；公司少儿科普百科类
图书码洋占有率在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 7.93%；低幼
启蒙类图书在大众图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 5.46%。2021 年公
司少儿图书码洋占有率在大众图书公司中排名第八位，码洋占有率达到 0.76%；
在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%；公司少儿科普百科
类图书码洋占有率在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；低
幼启蒙类图书在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。

4、竞争优势

公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，
成功打造了一系列适合 0-14 岁中国少年儿童阅读的图书。截至报告期末，公司
已累计策划以及发行图书 3,200 余种，覆盖了少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/
漫画/绘本、游戏益智等多个少儿图书领域。根据开卷信息《2014-2021 年中国
图书零售市场专项报告》，公司 2021 年公司少儿图书码洋占有率在少儿类图书
公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%；2021 年公司少儿科普百科类图书
码洋占有率在大众图书公司中排名第一位，码洋占有率达到 4.86%；低幼启蒙
类图书排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。公司的核心竞争力有以下几点：

（1）以“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理
念

荣信文化长期深耕于少儿图书领域，以“在阅读中感知美好，提升孩子看
不见的竞争力”为核心的经营理念，通过对国际先进儿童教育理论的深入研究，
经过十几年的行业积淀，形成了比较完善的儿童教育理念。公司通过优秀的图
书产品为孩子建立丰富的知识体系，塑造美丽善良的心灵和温暖健全的人格，
培养勇敢坚定的品质、想象力、创造力和感知美好的能力，提升孩子看不见的
竞争力，帮助孩子们从小树立正确价值观，建立民族自信和文化自信。

①懂孩子，为孩子提供最适合的图书

公司长期深入研究皮亚杰、蒙台梭利、布鲁纳等国际经典少儿认知发展理
论,结合少儿生理、心理发育过程中所呈现的顺序性、阶段性、连续性、不均衡
性等规律，深刻理解不同年龄段少儿成长过程中对感官刺激、语言发展、科学
1-1-143
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

启蒙、情商培养、动手能力、审美熏陶等多方面的需求。

公司基于对孩子生理和心理需求的研究，能够深刻理解不同年龄段孩子最
适合的图书。0-3 岁的幼儿是感官发育敏感期，对于身边的事物开始建立基础认
知，好的图书就是让孩子看、听、摸、闻、玩等，帮助他们认识世界并感受到
世界的温暖。3-6 岁的儿童，自我意识觉醒，性格塑造至关重要，好的图书在关
注儿童学习发展个性的同时，注重教育发展的均衡性和整体性，养成孩子善良
美好的心灵，满足孩子的好奇心，激发他们的探索欲望，为未来的学习和成长
奠定基础。6 岁以上的儿童，知识快速获取，价值观逐步形成，好的产品应当富
含充分的知识给养和正向的价值观，为孩子的未来发展打下一个博大广阔的基
础。

②根植传统文化，践行民族自信

公司长期深入研究中华民族传统文化，紧跟新时代主旋律，将优秀传统文
化和经典 IP 开发成为符合不同年龄段孩子的认知需求的产品，帮助孩子们从小
树立正确价值观，建立民族自信和文化自信。

公司长期深入研究中华民族传统文化，开发符合不同年龄段孩子的认知需
求的产品。公司自主创作的节日体验立体绘本《过年啦！》《中秋节》，以传统节
日为核心内容，书中设计了翻翻、拉拉、立体等多种奇妙的互动形式，将游戏
与阅读巧妙结合，向读者生动呈现中华传统文化习俗。公司自主创作的《揭秘
二十四节气》《揭秘汉字》《揭秘古诗词》《揭秘丝绸之路》《文化都在节日里》
等图书，将传统文化的传承和普及进行的有声有色。

公司紧跟时代主旋律，将体现时代精神、展示国家强盛的主题开发成少儿
图书作品。《嫦娥探月立体书》将现代纸艺设计和中国探月工程的曲折精彩巧妙
地融合在一起，从宇宙起源到嫦娥探月再到中国未来航天计划，展现了美丽的
太空、演绎了嫦娥探月的精彩过程，用大型的立体场景来展示中国航天技术的
突飞猛进，让孩子的阅读过程充满互动的惊喜和视觉的震撼。

1-1-144
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司通过重塑经典，对传统经典 IP 进行深入开发，结合现代语境、生活场
景设计出更适合孩子的阅读和审美需求的图书产品。《大闹天宫》改编自上海美
术电影制片厂 60 年代的中国动画电影巅峰之作。公司用立体纸艺设计，重新演
绎经典之作，在国际书展上备受好评。

（2）优秀的策划能力和创作能力

公司集策划者与创作者角色于一身，同时具备优秀的策划能力和创作能力。
公司基于对国际及本土少儿图书市场的研究，以及对儿童不同成长阶段生理、
心智发育特征的理解，能够准确把握少儿互动立体类图书行业市场需求，形成
了优秀的策划能力，为全球遴选和自主创作优秀图书奠定了基础。同时，系统
化的创意图书开发流程、内容创作体系和创新的产品表现形式，保障了公司优
秀的图书创作能力。

①科学完备的儿童教育选题创意

公司在少儿学习与发展中最基本、最重要的健康、语言、社会、科学和艺
术等领域深耕细作，开发和制作富于创意的、符合孩子特点和需求的优秀作品。

在健康领域，公司开发了《性别常识互动游戏书》《儿童健康饮食互动百科》
《吃饭的秘密！儿童健康饮食绘本》《宝宝心理成长绘本》等与儿童精神和身体
健康成长息息相关的图书。

在语言领域，公司开发了一系列原创发声书，其中《我会读古诗》《我会读
ABC》《我会唱英文儿歌》《我会读论语》《我的第一本英语发声词典》《我会念

1-1-145
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

童谣》等，都是图书市场的畅销品，成为很多孩子语言启蒙类的必读书。

在社会领域，公司开发了《安全常识互动游戏书》《礼仪常识互动游戏书》
《长大我最棒！》《幼儿情感启蒙成长暖心绘本》《迪士尼公主妙厨房》等图书，
提升孩子的规则意识、同理心和共情力。

在科学领域，公司开发了“乐乐趣揭秘翻翻书”系列、《嫦娥探月立体书》
《神秘海洋立体书》《奇趣昆虫立体书》《我们的身体》《恐龙》《太空》等书，
紧跟时代步伐，将科普知识讲解得生动有趣，形象直观，激活孩子的好奇心和
探索发现的欲望。

在艺术领域，公司开发了《毛毛虫嘉年华》《给孩子的艺术课》《给孩子的
音乐启蒙发声书》等书籍，给孩子带来了不一样的艺术启蒙，让孩子有一双发
现美、欣赏美的眼睛和充满着人文理想的艺术素养。

②覆盖少儿各年龄阶段的产品线

公司根据不同年龄段的生理和心理特征，将少儿读者划分为 0-2 岁（婴幼
儿）、2-4 岁（幼儿）、4-6 岁（学前）、6-9 岁（低学龄）、9-14 岁（中高学龄）等
年龄段，匹配不同的内容题材、文字图案以及表现形式，激发孩子的阅读兴趣，
满足不同年龄段少儿的阅读需求。公司对不同年龄段少儿生理、心理特点及产
品匹配情况如下：

年龄段生理、心理特点代表性产品
《亮丽精美触摸书》让孩子通过可爱的动物朋友和
触摸材料认知身边的大自然。
五感发育的黄金期，孩《来，闻闻大自然的味道》通过问答游戏的形式，
子主要用手、耳朵和眼引导孩子辨识各种味道，达到认知的目的。
0-2 岁睛去触摸、倾听和观察《小手扭扭指偶书》每本书都配有精巧的指偶，配
周围的环境，并开始学合温馨的亲子故事和儿歌，是很好的亲子互动图
会简单的词语表达。书。
《我身边的声音》从孩子身边的声音着手，辅以发
声装置，加强孩子对外界环境的认知。
小手敏感期，喜欢用手《奇妙洞洞书》采用重叠透视的洞洞设计，引起孩
去探知周围，有较强的子阅读兴趣，满足小手敏感期孩子的小手探索欲。
2-4 岁
求知欲和探索欲，适合《揭秘小世界》用翻页和立体设计引导孩子主动探
强化孩子手指动作和手索和发现书中的知识，认识身边的万物。

1-1-146
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年龄段生理、心理特点代表性产品
眼协调能力。《鳄鱼先生立体游戏屋》用立体纸艺设计出房屋的
场景，孩子可以用随书附送的玩偶在其中进行游
戏。
社交启蒙期，孩子开始
萌生自我意识，学会理
《安全常识互动游戏书》通过互动机关展示孩子应
解自我和他人，关注自
该关注的安全知识。
身以及身边环境，好奇
心强、求知欲强，是阅
4-6 岁
读兴趣培养开发的最佳
时期，孩子的认知能《我们的身体》用创新的互动机关、仿真羊水袋等
力、语言能力、审美能设计直观展示了人体的部位和运转机能，让孩子了
力、想象力和创造力也解自己的身体。
在这一时期构建。

“乐乐趣揭秘翻翻书”系列覆盖丰富的学科主题，
识字量开始加大，可以
用翻翻书和大幅插图的表现形式让孩子轻松阅读。
开始进行独立阅读。逻
辑能力、阅读理解能力 “乐乐趣科普立体书”系列用立体弹跳和互动机关
6-9 岁更强，喜欢充满幻想、设计直观的展示多领域的基础学科知识。
夸张、幽默有趣的表达
方式，可以阅读情节更 “世界经典立体书珍藏版”系列选取世界经典名
加复杂的故事。著，根据阅读年龄层重新改编，并以繁复精致的立
体纸艺设计重现故事中的场景。
黄金阅读期，独立阅读
时间更长，阅读兴趣已
《女孩指南》是一本写给青春期女孩的成长指南，
经建立，审美取向已形
9-14 岁除了帮助女孩度过这个变化的成长期，更让孩子们
成，可以自己选择图
看到一种独立、自信的处事价值观。
书，抽象理解能力更
强。

③丰富生动的图书表现形式

公司产品通过丰富的表现形式，比如立体、翻翻、洞洞、发声、气味、触
摸、手偶、多媒体等，让孩子的阅读变成一种探索和发现，一种游戏和互动，
从而保持孩子的好奇心，激活孩子的想象力和创造力。

传统少儿图书大多采用单一的平面表现形式，而发行人的少儿图书产品表
现形式更为多样化，如通过精致宏大的立体场景增加少儿阅读的维度，让孩子
身临其境地沉浸在故事场景中；采用翻翻页的设计增加少儿与图书的互动，激
发孩子的好奇心，探索翻页中隐藏的秘密；采用层层叠叠的异形洞洞设计，增
强孩子的阅读兴趣，用小手去戳戳抠抠，培养触觉敏感度，满足触觉敏感期的
需求；增加发声、气味、触摸装置，让孩子可以用耳朵听、用鼻子闻、用手触
摸，增强多维度感官体验。

1-1-147
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

以《大闹天宫》立体书为例，全书共 6 个跨页，包括 300 多个零件机关，
采用精巧的纸艺设计和工艺，将故事场景展现得生动逼真。书中包含了多项专
利技术，例如多层折叠技术，使立体丰富多彩，结构更加坚固，不易变形；金
箍棒旋转技术用来表现事物高速旋转的视觉效果；二次拔高技术使书打开时，
金箍棒的高度冲出三个书面的高度，弹跳迅速，同时在书合上时，能快速收回。

（3）具有国际化视野和丰富经验的创作团队

公司坚持同优质的专业儿童出版社和儿童品牌合作，经过多年实践积累，
形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设计能力突出的创意团队。公司策
划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐的市场洞察力，密切跟踪、挖
掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯，同时注重儿童教育、身心健康、成长
阶段特点等理论研究。公司以策划编辑为核心的创意团队共 100 多人，平均年
龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻
人构成主体力量的创作型团队。

公司 2017 年以委托开发的模式与英国编辑团队合作策划少儿图书，并陆续
投资了美国的 CDP 公司和英国的 Lucky Cat 公司，逐步积累海外编辑资源，加
强了公司自主原创能力。基于公司整体的创作理念以及具体的图书选题创意和
开发计划，公司创意团队与英国编辑团队合作开发了《奇趣昆虫立体书》《神秘

1-1-148
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

海洋立体书》《神奇植物立体书》《奇妙地球立体书》和《乐乐趣揭秘翻翻书》
系列，为中国孩子提供了国际品质的优秀图书。

发行人合作的部分出版社和品牌情况如下表：

合作方名称行业地位
成立于 1987 年，专业代理欧、美、日外文书的简体
博达著作权代理有限公司
中文与繁体中文版权。
全球知名的出版集团，旗下的 Templar 是全球知名的
Bonnier Books UK Ltd 创意童书出版社，其出版的童书以多种语言在全球
50 多个国家销售。
成立于 1980 年，主营儿童科普绘本，善于研发多种
互动类科普童书，同时注重内容和插图方面的严谨
Editions Milan
性，推出了多种符合各个国家家长和孩子需求的选
题，在研发和版权储备方面都处于国际领先水平。
The Walt Disney Company（Asia 全球最大的娱乐及媒体公司之一，拥有世界著名的
Pacific）Limited 娱乐及影视品牌“迪士尼”。
巴亚出版集团创建于 1873 年，是法国最古老、最有
Groupe Bayard 影响力的出版社之一，也是世界最大的儿童教育读
物出版机构之一。
美国的六大出版商之一，与兰登书屋、企鹅集团等
Simon & Schuster
齐名。
企鹅集团是世界上最大的大众图书出版商之一，企
Penguin Books Limited
鹅的商标形象被评为出版界最受喜爱的商标之一。
伽利玛出版社，成立于 1911 年，是法国最大的文学
Gallimard
类出版社之一。
纳唐出版社是法国领先的童书、青少年图书出版
Editions Nathan
社。
一家以图画书出名的国际化出版集团，在伦敦、纽
Quarto Group
约、香港均设有分支机构。

（4）丰富的版权储备

公司在境内外少儿出版行业树立了良好的口碑，与多家国际知名的图书出
版公司建立了长期稳定的战略合作关系，持续获取境内外优质版权授权，标的
版权来源于欧洲、北美洲、亚洲等多个地区，覆盖英语、法语、意大利语、日
语等多个语种。

公司凭借经验丰富的创作团队和强大的原创能力，持续不断的开发创作自
主版权图书。在中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等主题方面，公司
形成了一系列优质的自主版权图书储备。

截至报告期末，公司策划与发行的授权版权图书 2,402 册、自主版权图书
893 册。根据开卷数据，2021 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅
1-1-149
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

销书榜中排名第六，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精
美触摸书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第七；授权版权图书
《亮丽精美触摸书系列—小熊波比》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十一；授权
版权图书《亮丽精美触摸书系列—小猫头鹰奥奇》在低幼启蒙畅销书榜中排名
第十四；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小水獭奥斯卡》在低幼启蒙畅
销书榜中排名第十六；授权版权图书《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书榜
中排名第二十五。2020 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅销书榜
中排名第四，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精美触摸
书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第九；授权版权图书《我们的
太空》在少儿科普百科畅销书榜中排名第十七；授权版权图书《我的情绪小怪
兽》在少儿绘本畅销书榜中排名第二十四；自主版权图书《会发声的触摸书》
在低幼启蒙畅销书榜中排名第十九；自主版权图书《傲游猫-幼儿英语分级阅读
（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第四；自主版权图书《我的第一本英语发
声词典》在少儿英语畅销书榜中排名第七；自主版权图书《我会唱英文儿歌》
在少儿英语畅销书榜中排名第二十。2019 年，公司授权版权图书《我们的身体》
在少儿科普百科畅销书榜中排名第一、在少儿畅销书榜中排名第四；自主版权
图书《揭秘海洋》在少儿科普百科畅销书榜中排名第十四；授权版权图书《恐
龙》在少儿科普百科畅销书榜中排名第二十二；授权版权图书《我们的太空》
在少儿科普百科畅销书榜中排名第三十；自主版权图书《傲游猫-幼儿英语分级
阅读（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第五；自主版权图书《我会唱英文儿
歌》在少儿英语畅销书榜中排名第九；自主版权图书《我的第一本英语发声词
典》在少儿英语畅销书榜中排名第十九。截至报告期末，公司累计销量超过 60
万的图书包括《我们的身体》《乐乐趣揭秘翻翻书系列》《奇妙洞洞书系列》《揭
秘小世界系列》《亮丽精美触摸书系列》《乐乐趣科普立体书系列》《小小探险家
系列》等。丰富的授权版权和自主版权储备为公司产品线的开发提供了充分保
障，公司持续推出优质的少儿图书产品，使公司赢得市场先机。

（5）渠道多元、形式多样、联动高效的营销体系

①渠道种类完整、客群覆盖广

公司拥有线上、线下多类渠道，可确保渠道种类的完整性以及客群覆盖的

1-1-150
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

广泛性。

在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道（如京东、天猫、当当等）
以及社群电商渠道（“常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微店、小红
书、抖音、快手等），多次获得京东、天猫、当当等主流电商平台的荣誉奖项。
在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、
机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品，并主要在核心新华书店
配备专职导购。报告期末，公司在全国线下渠道配备专职导购 79 名。

公司注重企业客户的开发，与凯迪克、汉堡王、长隆集团等知名企业建立
了合作关系，促进了客户品牌及公司品牌价值的共同提升，实现共赢。公司与
肯德基、必胜客联合定制推出立体翻翻书；与长隆集团战略合作，定制推出十
多种不同科普主题的立体书、翻翻书、发声书并在长隆园区销售。

②形式多样的营销推广

公司在微博、微信、豆瓣、今日头条、网易、搜狐、小红书、喜马拉雅、
抖音等平台开设专业官方账号，形成完善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带
来具备专业性、创新性的阅读理念分享。

公司在线下销售大区设置了专业的“品牌推广专员”，走进实体书店、图书
馆、社区、绘本馆，举办主题特色的“乐乐趣故事会”。公司通过一系列亲子阅
读推广活动，如“阖家欢文化都在节日里”“赏中华诗词之美、寻传统文化之趣”
等主题活动，宣扬中华民族优秀传统文化及新时期社会主义建设伟大成果，建
立少儿读者的文化自信、民族自信。同时，公司设立“乐乐趣童书馆”线下阅
读体验店，努力将线下阅读体验店建设成为集儿童教育与休闲、亲子互动等功
能于一体的复合式文化消费场所。

公司线上线下多维度、多渠道的阅读推广活动和文化品牌传播活动，有效
提升了公司的品牌知名度并促进了产品销售。

（6）忠诚度高、广受社会认可的品牌形象

公司采用双品牌战略，设立“乐乐趣”和“傲游猫”两大品牌。乐乐趣已
经形成了较高的品牌认知度和美誉度，主要定位于中高端市场。2019 年初，公

1-1-151
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

司成立了“傲游猫”品牌，主要定位于大众市场。公司产品覆盖更多读者群体，
不同品牌可以更精准的为目标群体服务。

公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，随着品种规模的不断增长
和营销推广力度的加强，市场占有率逐步提升。根据开卷信息《2014-2021 年中
国图书零售市场专项报告》，2021 年荣信文化位列前十大图书策划公司市场码洋
占有率第八位，前十大少儿图书策划公司市场码洋占有率第二位，公司行业地
位和品牌优势突出。

公司常年开展公益活动，向福利院、保育院、贫困村捐赠图书产品，以优
美的图书温暖孩子的心灵、以图书传递爱和力量。

5、竞争劣势

（1）人才储备需进一步扩充

随着经营规模不断的快速扩张，公司策划、营销、管理等专业人才的需求
不断地增加；同时，随着公司参与国际化竞争的不断深入，海外高端专业人才
的需求也不断增加。因此，公司需要不断招揽高水平的专业人才，以保持公司
在行业竞争中的综合竞争能力。

（2）资金实力不足

随着公司业务规模扩张，资金需求不断增长。但现有融资渠道无法满足公
司需求，公司需要尽快打破资金瓶颈，降低资本成本，为公司业务的持续发展
提供资金支持，抓住机遇，快速发展。

6、行业面临的机遇与挑战

①面临的机遇

A 国家产业政策支持，推动了行业的快速发展

“十三五”规划纲要提出推动全民阅读，并将全民阅读工程列为文化重大
工程之一，文化产业上升为战略性产业。文化产业各领域对民营资本的限制逐
渐放开，国家鼓励民营企业进入图书策划与发行等业务。中央地方财政、银行
及资本市场对文化企业的金融支持力度不断增强，延续免征图书批发、零售环

1-1-152
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

节增值税的政策，鼓励符合条件的文化企业积极上市融资，借助资本力量做大
做强等。

国家大力支持文化产业发展，版权保护力度逐步加大，有利于高品质图书
策划企业的发展。

B 消费结构升级，人均文化教育支出攀升

根据国家统计局发布的《2021 年国民经济和社会发展统计公报》，2021 年
国内生产总值为 1,143,670 亿元，比上年增长 8.1%。产业结构调整升级，第三产
业增加值 609,680 亿元，增长 8.2%，增加值比重 53.3%，对国民经济的贡献率上
升。2021 年全国居民人均可支配收入为 35,128 元，比上年增长 9.13%，居民的
消费能力增加。居民收入增长及文化消费意愿的增强，成为图书行业发展的重
要推动力。

2014年-2021年全国居民人均可支配收入（元）
40,000

35,000

30,000

25,000

20,000

15,000

10,000

5,000

0
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年

1-1-153
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021年全国居民人均消费支出及其构成
医疗保健其他用品及服务
2,115元 569元
8.8% 2.4%
教育文化娱乐食品烟酒
2,599元 7,178元
10.8% 29.8%
交通通信
3,156元衣着
13.1% 1,419元
5.9%
生活用品及服务居住
1,423元 5,641元
5.9% 23.4%
食品烟酒衣着居住生活用品及服务
交通通信教育文化娱乐医疗保健其他用品及服务

数据来源：国家统计局发布的 2018-2021 年《国民经济和社会发展统计公报》

③全民阅读推广效果良好，0-17 周岁人群阅读量增幅明显

根据中国新闻出版研究院发布的《全国国民阅读调查报告》，2020 年我国
0-17 岁人群图书阅读量为 10.71 本，较 2015 年增加 3.52 本。

全民阅读的推动激发了国民购买图书的意愿，大力推动了图书行业尤其是
少儿图书行业的市场需求。

数据来源：中国新闻出版研究院发布的《全国国民阅读调查报告》

④知识产权保护有望得到不断改善，进而推动图书市场的健康发展

1-1-154
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

盗版图书一方面价格低廉，直接冲击正版图书的生存空间，损害了正版图
书作者、出版方、发行方、批发零售方的合法权益和经济利益，另一方面质量
低劣，严重影响了消费者的阅读体验，降低了图书行业的竞争力和民众的读书
意愿。

国务院发布《国家知识产权战略纲要》提出进一步完善知识产权法治环境、
构建知识产权制度、宣传知识产权意识的战略目标与发展计划，支持新闻出版、
文学艺术、文化娱乐等版权相关产业发展，促进版权市场化，加大盗版处罚力
度，遏制盗版行为。

根据国家新闻出版署统计，2020 年全国各地方版权行政管理机关查缴盗版
书刊 448.56 万册。每年全国图书版权合同登记数由 2006 年的 10,795 份上升到
2020 年的 17,811 份，图书创作活跃，同时公民知识产权保护意识进一步加强。

知识产权保护情况的改善有利于激发图书创作的热情，保护市场各方主体
的合法权益，促进图书行业的持续健康发展。

2014年-2020年作品自愿登记情况
4,000,000
3,500,000
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

美术作品自愿登记（份）全国作品自愿登记（份）

数据来源：国家新闻出版署 2006-2020 年《全国新闻出版业基本情况》

（2）面临的挑战

①行业信息化水平不高

图书行业产品种类繁多，销售周期长，行业信息化水平不高，导致图书终
端销售情况信息传递不及时，图书策划公司难以快速应对市场反应，影响市场

1-1-155
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

判断和经营决策，进而影响营运效率。在图书市场快速增长的背景下，落后的
行业信息化水平已经成为制约行业健康发展的重要因素。

②多媒体娱乐及网络游戏一定程度上挤占了少年儿童的阅读时间

随着我国互联网产业的快速发展以及各类媒体终端的普及，消费者通过手
机、平板电脑、笔记本电脑进行多媒体娱乐和网络游戏越来越便捷，一定程度
已经开始挤占少年儿童的阅读时间。

7、行业壁垒

（1）图书版权壁垒

少儿图书市场呈现出占市场品种比例不高的畅销书能够为整个图书市场贡
献高比例的销售码洋的特点，具有经典化和系列化两个特征。历年少儿类畅销
书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的口碑积累或相关题材的热点带
动才有机遇入围畅销榜单，而经典的少儿图书在畅销榜单排名稳定且销售码洋
逐年增长。同时少儿图书畅销榜单中的系列图书突出，图书系列化一方面延长
了图书的生命周期，另一方面提升图书知名度以及覆盖率，减少续作进入市场
的成本并维持前作的热度。少儿图书行业经典化和系列化两个特性成为新版图
书进入市场的主要壁垒，优质的图书版权是利润稳定和成长的有利保障。

（2）品牌优势壁垒

在少儿图书市场，有影响力的品牌是销售业绩持续增长的保证。少儿图书
策划与发行企业只有加强品牌的建设、树立良好的口碑、扩大品牌的宣传才能
提升品牌影响力，在激烈的竞争中获得市场的认可。品牌优势有助于企业获得
更多的市场资源，提升议价能力、控制采购成本、扩张营销渠道、增强消费者
的粘性，从而对新进入行业的企业形成了较大的壁垒。

（3）专业人才壁垒

在少儿图书策划与发行行业,专业的人才队伍是企业重要的核心竞争力。精
准的选题眼光、新颖的创意设计、高效的市场营销、完善的经营管理等需求对
团队的质量和人才的素质提出了挑战。引进或培养具有丰富的管理、策划、创
作、营销能力的人才将极大的增强图书的市场表现。随着少儿图书市场化程度

1-1-156
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

进一步加深，图书内容策划以及销售推广方面的优秀人才供不应求，成为进入
该行业的障碍之一。

8、发行人的图书策划与发行业务不存在被出版社等其他市场参与者替代的
风险

发行人在内容策划环节与出版社展开合作，优势互补。发行人的图书策划
与发行业务不存在被出版社等其他市场参与者替代的重大风险。

（1）与优质版权方建立了长期稳定的合作关系

发行人在境内外少儿出版行业树立了良好的口碑，与多家国际知名的图书
出版公司建立了长期稳定的战略合作关系，确保公司能够持续获取境内外优质
版权授权。公司设立的“乐乐趣”品牌已经形成了较高的品牌认知度和美誉度，
和领先的市场地位。广受社会认可的品牌形象，渠道多元、形式多样、联动高
效的营销体系以及良好的品牌信誉度为公司持续获取优质版权资源提供了保障。

（2）“通过策划+创作”的业态创新储备了丰富和优质的自主版权。

发行人通过“策划+创作”的业态创新模式，一方面作为图书策划者从事图
书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品创
作和研发图书工艺技术等工作。公司凭借经验丰富的创作团队和强大的原创能
力，持续不断的开发创作自主版权图书。在中国传统文化、经典 IP、时代主旋
律、科普等主题方面，公司形成了一系列优质的自主版权图书储备。发行人作
为版权持有人，决定了其在产业中不可替代的地位。在报告期内公司自主版权
图书收入占比超过 40%。截至招股说明书签署日，公司及子公司共取得文字、
美术等作品著作权 764 项。

（七）发行人与同行业可比公司的比较情况

我国图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。国
有出版社拥有图书出版权，图书策划公司在内容策划环节与国有出版社展开合
作。公司属于图书策划公司，报告期内少儿图书策划与发行业务收入占主营业
务收入的比例分别为 99.44%、99.40%和 99.27%，因此，选取图书策划上市公司
和拟上市公司作为同行业可比公司，如下表所示：

1-1-157
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号公司名称公司简介
新经典成立于 2009 年 8 月 13 日，注册地址位于天津，主要
业务包括图书策划与发行、数字图书、图书零售以及影视剧
1 新经典（603096）策划等版权延伸业务。该公司于 2017 年 4 月 25 日在上海证
券交易所正式挂牌上市。2021 年收入 9.2 亿，其中图书策划
与发行业务占比 79.53%。
世纪天鸿成立于 2004 年 4 月 27 日，注册地址位于淄博，主
营业务包括助学读物的策划、设计、制作与发行，为中小学
2 世纪天鸿（300654）师生提供学习和备考解决方案。该公司于 2017 年 9 月 26 日
在深圳证券交易所正式挂牌上市。2021 年收入 4.1 亿，其中
图书策划与发行业务占比 86.17%。
天舟文化成立于 2003 年 8 月 18 日，注册地址位于长沙，主
要从事手机游戏的研发、发行、代理与运营业务；图书出版
3 天舟文化（300148）与发行业务。该公司于 2010 年 12 月 15 日在深圳证券交易所
正式挂牌上市。2021 年收入 5.1 亿，其中图书策划与发行业
务占比 55.78%。
读客文化成立于 2009 年 5 月 27 日，注册地址位于上海，主
营业务为图书策划与发行及相关文化增值服务。该公司于
4 读客文化（301025）
2021 年 7 月 19 日在深圳证券交易所正式挂牌上市。2021 年
收入 5.2 亿，其中图书策划与发行业务占比 84.02%。
果麦文化成立于 2012 年 6 月 6 日，注册地址位于杭州，主营
业务包括图书策划与发行、数字内容业务、IP 衍生与运营。
5 果麦文化（301052）
该公司于 2021 年 8 月 30 日在深圳证券交易所正式挂牌上市。
2021 年收入 4.6 亿，其中图书策划与发行业务占比 94.82%。

综上，公司选取的同行业可比公司全面且具有可比性。

公司自成立以来，主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出
口业务。公司主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，采用立体、翻
翻、洞洞、发声等丰富的形式展现图书内容，是国内最早涉猎互动类少儿图书
产品的图书策划公司之一。公司一直是互动类少儿图书市场的先导者和主要创
新驱动者；公司创立的“乐乐趣”和“傲游猫”两大童书品牌获得了良好的市
场口碑。发行人已建立系统化的创意图书开发流程，形成自身独特的创意选题
理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形成了较高的行业地位。
根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年公司少儿图
书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%；2021
年公司少儿科普百科类图书码洋占有率在图书公司中排名第一位，码洋占有率
达到 4.86%；低幼启蒙类图书排名第一位，码洋占有率达到 8.11%。

（八）招股说明书引用付费或定制报告的数据的情况

北京开卷信息技术有限公司是中国图书行业数据及信息服务提供商，一直
1-1-158
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

秉承“为图书行业提供专业、有效的产品与服务”的企业理念，为出版商、发
行商、零售商提供流程化的数据深度应用与决策支持，致力于提升整个图书行
业的经营效率水平。开卷信息建立了中文图书市场零售数据连续跟踪监测系统，
数据监测包括实体书店、垂直型直营网店、京东、天猫书城等第三方平台、社
群等渠道，超过 10,000 家采样店。2019 年监控码洋超过 700 亿元，累计监控动
销品种超过 300 万种。开卷信息拥有数百万品种的图书书目库，700 余家出版单
位实时传送新书信息，书目信息全面覆盖线下书店。开卷信息服务对象包含行
业主管部门、海内外几十家出版集团与 500 多家图书出版单位、4,000 余家实体
书店门市、大型电商平台、数字内容销售平台以及部分作者。可比公司新经典
（603096）、天舟文化（300148）、读客文化（301025）和果麦文化（301052）
在招股说明书中均引用了开卷信息数据。综上，开卷信息提供数据具有权威性、
客观性，发行人使用开卷信息数据符合行业惯例。

荣信文化作为图书策划公司，是开卷信息监测系统服务的年度付费客户，
常年借助开卷信息的系统服务监测其图书的零售市场数据。本招股说明书引用
开卷信息公开发布的《全国图书零售市场概况》和开卷信息《2014-2021 年中国
图书零售市场专项报告》。《全国图书零售市场概况》主要涉及图书零售市场
规模、线上和线下渠道规模等。《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》主
要涉及开卷信息图书一级分类码洋占有率、少儿图书市场规模、依据码洋占有
率的图书策划公司排名、少儿图书策划公司排名情况少儿科普百科、低幼启蒙
类下图书策划公司排名、少儿图书平均单册码洋等，数据来源为开卷信息监测
系统。

三、公司的销售情况和主要客户

（一）公司销售情况

公司主营业务包括少儿图书策划与发行业务和少儿文化产品出口业务，其
他收入主要包括少儿图书分销等。报告期内公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

1-1-159
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
少儿科普百科 22,289.85 58.83% 22,903.58 59.94% 25,390.58 63.08%
少儿
低幼启蒙 8,807.94 23.25% 9,880.83 25.86% 7,850.53 19.50%
图书
策划卡通/漫画/绘本 5,312.26 14.02% 3,686.39 9.65% 4,851.95 12.05%
与发
游戏益智 1,131.34 2.99% 1,312.47 3.43% 1,419.14 3.53%
行
其他 51.97 0.14% 91.69 0.24% 94.27 0.23%
少儿文化产品出口 275.72 0.73% 229.19 0.60% 222.75 0.55%
其他业务 16.57 0.04% 107.48 0.28% 419.87 1.04%
营业收入合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00

公司销售模式主要包括委托代销、买断式经销和直销。报告期内，公司各
类销售模式下收入构成情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
委托代销 16,416.44 43.33% 15,355.05 40.18% 15,838.81 39.35%
买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97%
直销 13,978.11 36.90% 11,020.97 28.84% 11,140.75 27.68%
合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00

（二）公司主要客户

公司营业收入主要来源于少儿图书策划与发行业务，主要客户群体包括京
东、当当、果敢时代等网络销售平台，葫芦文化等网络渠道商，各省市新华书
店等零售商及其他民营图书发行公司，以及肯德基、必胜客、凯迪克、长隆集
团等企业客户。

1、主要客户基本情况

报告期内，公司前五名客户销售金额及占比情况如下：

单位：万元
年度排名客户名称销售金额占比
2021 年 1 福建葫芦文化产业发展有限公司 4,787.87 12.64%

1-1-160
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年度排名客户名称销售金额占比
2 江苏圆周电子商务有限公司 4,639.55 12.25%
3 天津当当科文电子商务有限公司 3,307.18 8.73%
4 江苏凤凰新华书店集团有限公司 1,578.76 4.17%
5 深圳市凯迪克文化传播有限公司 1,258.79 3.32%
合计 1 , 21 1 10
1 福建葫芦文化产业发展有限公司 8,490.78 22.22%
2 江苏圆周电子商务有限公司 4,567.99 11.95%
3 天津当当科文电子商务有限公司 4,329.81 11.33%
2020 年
4 江苏凤凰新华书店集团有限公司 1,296.15 3.39%
5 深圳市凯迪克文化传播有限公司 666.43 1.74%
合计 19, 1 16 06
1 福建葫芦文化产业发展有限公司 10,044.56 24.96%
2 江苏圆周电子商务有限公司 3,767.41 9.36%
3 天津当当科文电子商务有限公司 3,569.01 8.87%
2019 年
4 必胜（上海）食品有限公司 2,051.33 5.10%
5 北京果敢时代科技有限公司 1,057.73 2.63%
合计 20, 90 0 0 91
注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示。

发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其
关系密切的家庭成员与上述客户不存在关联关系。报告期内，不存在前五大客
户及其控股股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实
际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

2、新增主要客户情况

报告期内，公司新增的前五大客户具体情况如下：

（1）江苏凤凰新华书店集团有限公司

江苏凤凰新华书店集团有限公司成立于 2003 年 6 月 18 日，主要从事出版物
批发及零售业务，于 2010 年开始与公司开展业务合作，为公司线下经销商。报
告期内，公司对江苏凤凰新华书店集团有限公司的销售收入分别为 241.72 万元、
1,296.15 万元和 1,578.76 万元，双方的业务合作具有连续性和持续性。

1-1-161
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）深圳市凯迪克文化传播有限公司

深圳市凯迪克文化传播有限公司成立于 2010 年 4 月 8 日，是一家专注于亲
子阅读推广及产品服务的品牌商，旗下品牌目前有英文阅读教育品牌“孩宝小
镇”，早教产品品牌“小彼恩”，亲子阅读推广公益组织“爱阅帮”。公司与凯迪
克于 2020 年起就少儿图书定制业务开展合作，公司根据其点读版图书定制需求
供货，当期实现销售收入 666.43 万元，双方的业务合作具有连续性和持续性。

3、客户与供应商重叠的情形

（1）公司主要客户向公司销售的情况

单位：万元
采购
客户名称年度
金额占比
2021 年 - -
福建葫芦文化产业发展有限公司 2020 年 29.78 0.12%
2019 年 404.55 1.51%
注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示。

①葫芦文化既是客户又是供应商的合理性

葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络
平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设
立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。
根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫
芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名
第 8 和第 10，合计排名第 3。

报告期内，公司对葫芦文化的销售主要为少儿图书策划与发行业务形成的
收入，即公司将策划的图书以买断式销售的形式销售给葫芦文化，葫芦文化通
过其线上销售渠道对外销售。

报告期内，公司对葫芦文化的采购主要为从事图书分销业务向葫芦文化采
购的由其他出版社或图书公司策划的少儿图书，合作模式为买断式经销，相关
书品通过开卷少儿类图书榜单挑选，并通过询价的方式确定供应商。公司在线

1-1-162
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

上直营店铺开展图书分销业务主要是为了通过扩大线上直营店铺的少儿图书品
类，提高线上直营店铺的客流量，从而带动自有品牌图书的销售，故公司分销
业务相关书品的单品采购量较小，其对应的出版社/图书公司较为分散。葫芦文
化为各大出版社、图书公司的经销商，其少儿图书品类齐全，拥有福州仓和长
沙仓两大仓储物流中心，主要从事图书电商业务并向其他图书分销商提供图书
批发业务。因此，公司报告期内根据分销业务的采购需求，结合供应商询价结
果，向葫芦文化采购了部分分销业务书品。

综上，报告期内公司因不同的业务需求而对葫芦文化分别形成销售和采购，
具有合理性，相关购销行为不互为前提。

报告期内，公司向葫芦文化采购的主要书品如下：

序号书品名称采购额（万元）
1 好多好多的交通工具 24.46
2 曹文轩小说馆礼盒装(1-20 册） 19.55
3 好习惯互动翻翻书（套装 6 册） 18.25
4 学会爱自己第 1 辑（全 3 册） 14.38
5 沈石溪中外动物小说第五辑（8 册） 8.63
合计 85.27

②对葫芦文化销售图书的具体情况、定价原则及公允性

报告期内，公司对葫芦文化销售图书的具体情况如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
产品种类
金额占比金额占比金额占比
少儿科普百科 3,063.69 8.09% 5,050.91 13.22% 6,746.03 16.76%
低幼启蒙 1060.25 2.80% 2,503.28 6.55% 2,276.88 5.66%
卡通/漫画/绘本 650.73 1.72% 765.07 2.00% 860.26 2.14%
游戏益智 13.2 0.03% 167.69 0.44% 160.54 0.40%
其他 - - 3.83 0.01% 0.85 -
合计 , 12 6 , 90 22 22 10,0 6 2 96

公司策划、发行的少儿图书产品定价在由出版社出版时确定，并在图书的

1-1-163
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

封底明确标识，同一本图书的定价不会变化。公司作为图书策划方和独家销售
方，综合考虑产品定位、IP 影响力、产品成本、市场同类产品、渠道特点、客
户年度销售额及回款等因素，在图书定价的基础上与渠道方协商确定销售折扣。
报告期内，公司对葫芦文化的定价原则与其他线上经销商保持一致，定价公允。

报告期内，公司对葫芦文化的综合折扣率与公司总体对比情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
总体水平 34.31% 34.05% 35.68%
综合折扣率
葫芦文化 35.63% 32.77% 35.78%

③向葫芦文化采购图书的具体情况、定价原则及公允性

报告期内，公司向葫芦文化采购图书的金额分别为 404.55 万元、29.78 万元
和 0 万元，采购占比分别为 1.51%、0.12%和 0.00%。

公司报告期内根据分销业务的采购需求，结合供应商询价结果，向葫芦文
化采购了部分分销业务书品，平均采购单价一般为图书码洋的 30%-40%。

葫芦文化主要从事图书电商业务并向其他图书分销商提供图书批发业务，
其对公司的图书批发定价原则与对其他图书分销商一致。

④对葫芦文化的毛利率与综合毛利率、同行业可比公司毛利率对比情况

报告期内，公司对葫芦文化的毛利率与公司少儿图书策划与发行业务毛利
率以及同行业可比公司同类业务毛利率对比情况如下：

毛利率 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 50.85% 51.27% 50.46%
读客文化 31.89% 38.69% 40.17%
果麦文化 47.31% 47.00% 48.82%
世纪天鸿 29.80% 26.81% 29.07%
天舟文化 24.17% 25.23% 33.95%
平均水平 36.80% 37.80% 40.49%
发行人少儿图书策划与发行业务 39.53% 37.48% 39.09%
发行人对葫芦文化销售毛利率 33.94% 33.26% 36.02%

1-1-164
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司对葫芦文化的销售毛利率与公司综合毛利率及同行业可比
公司毛利率相比不存在显著差异。

⑤葫芦文化的历史沿革、董事及高级管理人员情况

2010 年 12 月 10 日，林柄洋、董梦希以人民币 3 万元出资设立葫芦文化。
葫芦文化设立时的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 2.00 66.67%
2 董梦希 1.00 33.33%
合计 3.00 100.00%

2014 年 9 月，葫芦文化注册资本由 3 万元人民币增加至 200 万元人民币，
本次增资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 133.34 66.67%
2 董梦希 66.66 33.33%
合计 200.00 100.00%

2015 年 6 月，葫芦文化注册资本由 200 万元人民币增加至 1,000 万元人民
币，本次增资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 666.70 66.67%
2 董梦希 333.30 33.33%
合计 1,000.00 100.00%

2017 年 4 月，葫芦文化注册资本由 1,000 万元人民币增加至 1,250 万元人民
币，本次增资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 666.70 53.34%
2 董梦希 333.30 26.66%
3 郑志树 250.00 20.00%
合计 1,250.00 100.00%

1-1-165
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2017 年 9 月，葫芦文化注册资本由 1,250 万元人民币增加至 1,262.63 万元人
民币，本次增资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 666.70 52.80%
2 董梦希 308.30 24.42%
3 郑志树 275.00 21.78%
4 翟登雯 12.63 1.00%
合计 1,262.63 100.00%

2019 年 6 月，葫芦文化注册资本由 1,262.63 万元增加至 1,282.05 万元，本
次增资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 666.70 52.00%
2 董梦希 308.30 24.05%
3 郑志树 275.00 21.45%
4 翟登雯 12.82 1.00%
5 颜力 12.82 1.00%
6 黄建生 6.41 0.50%
合计 1,282.05 100.00%

2019 年 8 月，葫芦文化注册资本由 1,282.05 万元增加至 1,544.64 万元，本
次增资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 666.70 43.16%
2 董梦希 308.30 19.96%
3 郑志树 275.00 17.80%
4 翟登雯 12.82 0.83%
5 黄建生 12.82 0.83%
6 颜力 6.41 0.42%
7 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 108.12 7.00%
8 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00%
9 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00%

1-1-166
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
合计 1,544.64 100.00%

2020 年 8 月，颜力将其持有的葫芦文化全部股份转让给林柄洋，本次转让
后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例

1 林柄洋 679.52 43.99%

2 董梦希 308.30 19.96%

3 郑志树 275.00 17.80%

4 翟登雯 12.82 0.83%

5 黄建生 6.41 0.42%

6 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 108.12 7.00%

7 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00%

8 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 5.00%

合计 1, 6 100 00

2021 年 7 月，葫芦文化新增一名股东上海旻旸企业管理中心（有限合伙企
业），该股东于 2021 年 7 月退出葫芦文化。

2021 年 8 月，葫芦文化注册资本由 1,544.64 万元增加至 1,637.32 万元，本
次增资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 679.52 41.50%
2 郑志树 352.23 21.51%
3 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 206.98 12.64%
4 董梦希 153.84 9.40%
5 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 108.12 6.60%
6 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 4.72%
7 刘炜 30.89 1.89%
8 翟登雯 12.82 0.78%
9 李彬 9.27 0.57%
10 黄建生 6.41 0.58%
合计 1,637.32 100.00%

1-1-167
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年 11 月，葫芦文化注册资本由 1,637.32 万元增加至 2,087.28 万元，增
资后的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例
1 林柄洋 768.80 36.83%
2 郑志树 352.23 16.88%
3 树桥投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 330.55 15.84%
4 陈长健 181.50 8.70%
5 董梦希 153.84 7.37%
6 森林投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 132.84 6.36%
7 远洋投资（平潭）合伙企业（有限合伙） 77.23 3.70%
8 刘炜 30.89 1.48%
9 张华国 30.89 1.48%
10 翟登雯 12.82 0.61%
11 李彬 9.27 0.44%
12 黄建生 6.41 0.31%
合计 2,087.28 100.00%

葫芦文化自成立以来的董事、高级管理人员情况如下：

序号姓名任职
1 林柄洋董事长兼总经理
2 林灿堂董事，曾任总经理
3 郑志树董事
4 董梦希曾任总经理

葫芦文化及其现有和历史上的股东、董事、高级管理人员与发行人及其董
事、高级管理人员不存在相互持股、交叉任职等实质或潜在关联关系。

（2）公司主要供应商向公司采购的情况

报告期内，不存在公司主要供应商向公司采购的情况。

4、竞争对手向公司采购的情况

湖北海豚传媒股份有限公司（以下简称“海豚传媒”）与发行人在少儿图书
策划与发行业务上存在一定的竞争关系。湖北海豚儿童书店有限公司（以下简

1-1-168
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

称“海豚书店”）为海豚传媒之全资子公司，主要从事图书批发及零售业务，故
存在向公司采购部分少儿图书并对外销售的情形。报告期内，公司对海豚书店
的销售收入分别为 89.70 万元、38.35 万元和 27.83 万元，销售占比分别为 0.22%、
0.10%和 0.07%，销售额及占比较低。

四、公司的采购情况和主要供应商

（一）公司采购情况

1、总体情况

公司的采购主要包括图书、印刷品、版权、翻译文稿、图书文案、图书插
画、音乐、委托开发等。报告期内，公司总体采购情况如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目
金额占比金额占比金额占比
图书及印刷品 18,933.56 76.94% 19,859.18 77.05% 22,027.18 82.10%
版权 4,054.38 16.48% 4,441.17 17.23% 3,867.49 14.42%
文字、美术、音
1,620.10 6.58% 1,474.81 5.72% 933.57 3.48%
乐、委托开发等
合计 2 ,60 0 100 00 2 , 1 100 00 26, 2 2 100 00

报告期内，公司版权采购占比下降，而文字、美术、音乐、委托开发等采
购上升，主要是由于公司 2018 年以来积极推进自主品牌战略，以自主版权图书
替代授权版权图书，故版权采购相应减少，而文字、美术、音乐、委托开发等
采购增加。

2、版权采购情况

（1）报告期内，公司版权采购按照机构和个人分类情况如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
类别
采购金额占比采购金额占比采购金额占比
机构 4,046.26 99.80% 4,423.08 99.59% 3,860.07 99.81%
个人 8.12 0.20% 18.10 0.41% 7.42 0.19%
合计 4,054.38 100.00% 4,441.17 100.00% 3,867.49 100.00%

1-1-169
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司前五名机构版权供应商相关情况如下：

单位：万元
版税对应的销售收入
机构版权供应商名
所涉书籍举例率/版
称 2021 年 2020 年 2019 年
税额
偷偷看里面 8% - - 747.70
博达著作权代理有限
看里面低幼版系列 8% - - 1,274.84
公司
小王子 8% 610.61 757.51 328.48
我们的身体 8% 3,142.30 4,456.83 4,294.21
我们的太空 8% 576.79 687.49 639.45
Editions Milan
最好玩的动物宝宝百
8% 51.62 164.90 244.24
科
趣味科普立体书-恐
6% 632.17 399.96 664.43
龙
亮丽精美触摸书-小
6% 858.47 680.18 173.21
Bonnier Books UK Ltd 兔比利
乐乐趣科普翻翻书小
小探险家-五花八门 6% 258.52 395.74 189.49
的交通工具
迪士尼英语-我的第
8% 171.07 617.09 548.26
一本发声词典
The Walt Disney 迪士尼英语认知发声
8% 16.55 26.26 243.57
Company（Asia 书《我会读 ABC》
Pacific）Limited
迪士尼互动发声书：
弹钢琴学英语（豪华 8% 9.94 15.27 48.74
钢琴）
奇妙洞洞书第一辑 7% 436.61 472.61 783.31
LA COCCINELLA
奇妙洞洞书第二辑 7% 59.56 237.31 269.31
S.R.L
奇妙洞洞书第三辑 7% 42.26 133.68 170.86
1.13
Lupita Books.S.L 我的情绪小怪兽美元/ 954.49 849.22 571.93
册
问题解决力养成 2.23 美
218.09 263.29 -
STEAM 科学盒子元/册
Quarto Publishing 我的恐龙博物馆立体 1.22 美
51.11 52.72 -
Group Usa Inc. 书元/册
“从地心到太空穿越 0.89 美
98.44 85.47 45.88
之旅”系列元/册
注：上述图书包括报告期内改价版本。

1-1-170
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）定价原则及公允性

公司版权采购的版税计量方式可分为印量版税和销量版税。印量版税根据
相关图书的印刷、入库量计算；销量版税根据相关图书的销量计算。以版税率
或版税额计算的版税成本通常在图书码洋的 5%-8%之间。

同行业可比公司版权采购的定价原则如下：

公司名称定价原则
读客文化图书码洋的 5%-14%
新经典图书码洋的 3%-17%
历史类图书的平均版权成本占码洋比重在 7%-10%之间、文艺类作
果麦文化品在 11%-13%之间、少儿类作品在 7%-11%之间、社科非历史类作
品在 9%-13%之间。
公司与签约作者按照版税或者一次性稿酬的方式协商采购价款。通
天舟文化常该部分采购成本占图书码洋的 3%-8%左右，并根据预测销售数量
的不同有所调整。
世纪天鸿未披露

公司与同行业可比公司版权采购的定价原则不存在重大差异。

（3）报告期各期，公司新增的前五大授权版权情况如下：

取得时
版权名称署名作者授权人
间
（法）艾德兰；（法）巴
我们的身体 V2.1 Editions Milan
尔博里尼
“从地心到太空穿越之
(英)夏洛特吉兰文;(以)尤 Quarto Publishing Group
旅”系列（2 册）-脚下的
瓦左默图;唐小玉译 Usa Inc.
世界 V2.1
2021 神秘的树林 (日)新宫晋著;钟虔虔译 Gallimard Jeunesse
年 (美)莱曼弗兰克鲍姆
世界经典立体书珍藏版-
著;(美)罗伯特萨布达纸 Simon&Schuster
绿野仙踪 V2.1
艺设计;张木天译
(澳)雷切尔威廉斯文;(英)
Lucky Cat Publishing
当小脚慢下来弗雷亚哈尔塔斯图;张木
Limited
天译
亮丽精美触摸书 V3.1-小
（英）普莱格尔 Bonnier Books UK Ltd
兔比利
亮丽精美触摸书 V3.1-小
（英）普莱格尔 Bonnier Books UK Ltd
2020 熊波比
年小王子（法）圣埃克苏佩里 Gallimard Jeunesse
乐乐趣科普翻翻书小小
（英）马丁；（英）桑德
探险家-五花八门的交通 Bonnier Books UK Ltd
斯
工具

1-1-171
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

取得时
版权名称署名作者授权人
间
乐乐趣科普翻翻书小小（英）马丁；（英）桑德
Bonnier Books UK Ltd
探险家-不可思议的身体斯
我的情绪小怪兽 V2.1 （西）安娜耶纳斯 Lupita Books.S.L
世界经典立体书珍藏版- （英） Carroll,L. （美）
Simon&Schuster
爱丽丝漫游奇境 Sabuda,R.
趣味科普立体书-太空（英）彼得邦德文；
2019 Bonnier Books UK Ltd
V3.1 （英）金汤普森图
年世界经典立体书珍藏版
（美）马修赖因哈特 Insight Editions
迪士尼公主魔法立体书
（英）霍金斯；（英）哈
趣味科普立体书-人体
里斯编文；（英）汤普 Bonnier Books UK Ltd
3.1
森；（英）金斯顿

报告期内，公司与版权授权方执行授权协议过程中不存在争议等其他情形。

（4）授权版权所执行的会计政策

①初始计量

公司初始签订版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并计入
“预付账款-版税”。

②后续计量

授权版权版税金额的计量方式分为按印量计算和按销量计算两种。

A 印量版税

公司于相关图书印刷入库时确认版权采购，根据入库数量、作品码洋和合
同约定的版税率或者版税额计算相应版权采购金额，计入“库存商品”；公司于
相关图书形成销售时根据相应的销售数量结转至“主营业务成本-版税”。

B 销量版税

公司于图书形成销售时确认版权采购，根据销售数量、作品码洋和合同约
定版税率或者版税额计算相应版权采购金额，确认“主营业务成本-版税”。

（5）主要纸质版权采购情况

报告期内，公司不存在采购数字版权的情况。公司与纸质版权供应商签署
相应的授权合同，授权范围一般为中国大陆地区或全球范围的中文版独家授权，

1-1-172
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

授权期限一般为 3-5 年，版税率通常在图书码洋的 5%-8%之间。

报告期内，公司纸质版权前五大版权方主要版权情况如下：

版税比例及计算
序号版权方名称版权名称
方式
销量×定价×版
1 偷偷看里面
税率
博达著作权代理有销量×定价×版
2 看里面低幼版系列（4 册）
限公司税率
印量×定价×版
3 小王子
税率
销量×定价×版
4 我们的身体
税率
销量×定价×版
5 Editions Milan 我们的太空
税率
销量×定价×版
6 最好玩的动物宝宝百科
税率
销量×定价×版
7 趣味科普立体书-恐龙
税率
Bonnier Books UK 销量×定价×版
8 亮丽精美触摸书-小兔比利
Ltd 税率
乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八销量×定价×版
9
门的交通工具税率
10 迪士尼英语-我的第一本发声词典
The Walt Disney 迪士尼英语认知发声书《我会读
11 销量×定价×版
Company （Asia ABC》税率
Pacific） Limited 迪士尼互动发声书：弹钢琴学英语
12
（豪华钢琴）
销量×定价×版
13 奇妙洞洞书第一辑
税率
LA COCCINELLA 销量×定价×版
14 奇妙洞洞书第二辑
S.R.L 税率
销量×定价×版
15 奇妙洞洞书第三辑
税率
16 Lupita Books.S.L 我的情绪小怪兽印量×版税额
17 问题解决力养成 STEAM 科学盒子印量×版税额
Quarto Publishing
18 我的恐龙博物馆立体书 V2.1 印量×版税额
Group Usa Inc.
19 “从地心到太空穿越之旅”系列印量×版税额

3、原材料价格变动与发行人图书采购单价之间不存在明显的匹配关系

（1）原材料成本不构成公司销售成本中的一部分

图书的委托印刷由出版社负责，公司向出版社直接购买成品图书，因此公
司销售成本主要由图书成本、版税成本和文稿、插画、委托开发等构成。

1-1-173
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书印制成本是出版社向印刷厂委托印刷时发生的，并由出版社承担的图
书生产成本。

（2）互动类少儿图书的生产成本定价为综合单价

公司少儿图书产品表现形式多样化，包含了大量的立体页、折叠页、页面
中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，具有印张数量少、制作工艺相对复杂、
标准化程度相对较低等特征。因此，与传统的平面图书印制工艺简单、标准化
程度高、易于对分项成本进行定价相区别，少儿互动类图书很难就单本书制作
过程中的分项成本进行分别定价。根据《印刷协议》，出版社委托印刷单位对其
出版的图书进行印刷，并支付印刷款项；协议约定图书的印刷价款包括纸张、
印刷、装订、配件等各项费用，为该图书的综合单价，不会对该图书的分项成
本，如印刷、模切、对裱、冲型、手工、纸张、其他材料等分别约定单价。

（3）互动类少儿图书的生产成本中原材料成本占比较低

通过向印刷厂了解，以《趣味科普立体书-恐龙 V4.1》为例，其单位生产成
本中制作、印刷成本占比约为 74%，纸张等原材料成本占比约为 26%。互动类
图书生产成本中原材料占比较小，受制作工艺、印刷工艺等因素的影响更大，
工艺复杂、自动化程度低的图书，制作成本和印刷成本占比往往超过 70%。因
此，互动类少儿图书生产成本的综合单价主要取决于工艺的复杂程度、自动化
程度、印量等因素，原材料价格的小幅变动对综合单价的影响较低。

（4）互动类少儿图书生产所需的原材料构成复杂、差别较大

公司少儿图书产品种类繁多，目前品种数量达到 3,200 余种。而互动类少儿
图书由于每本书纸张的品种选择差异较大，每本书触摸、发声、手偶等材料也
均不相同，因此不同书之间原材料的构成差异较大，难以综合分析单位原材料
价格及其变动。而在实际操作过程中，出版社与印刷厂约定每本书的生产价格
时均为综合单价，而难以对每一种原材料进行价格商定。

以《我们的身体》为例，该本图书使用了 4 种纸张以及水袋、绒布等 7 种
辅料；《亮丽精美触摸书-小熊波比》则使用了 1 种纸张、4 种毛绒、2 种皮革材
料以及其余 3 种辅料。

1-1-174
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

综上，公司向出版社采购成品图书，图书生产环节的原材料成本不构成公
司销售成本中的一部分；互动类少儿图书生产成本构成复杂、差别较大，生产
成本定价为该图书的综合单价，原材料成本未单独定价且占比较低，因此生产
成本中的原材料价格变动与发行人图书采购单价之间不存在明显的匹配关系。

（二）公司主要供应商

1、主要供应商基本情况

报告期内，公司前五名供应商采购金额及占比情况如下：

单位：万元
年度排名供应商名称采购内容采购金额占比
1 陕西新华出版传媒集团有限责任公司图书 15,110.17 61.40%
2 西安出版社有限责任公司图书 1,346.19 5.47%
3 甘肃少年儿童出版社有限责任公司图书 1,248.49 5.07%
2021 年
4 The Old Dungate Press Ltd 委托开发费 986.14 4.01%
5 Bonnier Books UK Ltd 版权 945.56 3.84%
合计 19,636.55 79.80%
1 陕西新华出版传媒集团有限责任公司图书 16,922.56 65.65%
2 西安出版社有限责任公司图书 1,300.86 5.05%
3 Editions Milan 版权 1,214.24 4.71%
2020 年
4 The Old Dungate Press Ltd 委托开发费 1,138.76 4.42%
5 Bonnier Books UK Ltd 版权 1,018.04 3.95%
合计 21, 9 6
1 陕西新华出版传媒集团有限责任公司图书 18,677.18 69.62%
2 甘肃少年儿童出版社有限责任公司图书 1,387.75 5.17%
3 Editions Milan 版权 1,057.35 3.94%
2019 年
4 西安出版社有限责任公司图书 1,011.41 3.77%
5 The Old Dungate Press Ltd 委托开发费 659.94 2.46%
合计 22, 9 6 96
注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示。

发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其
关系密切的家庭成员与上述供应商不存在关联关系，不存在上述供应商或其控

1-1-175
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

股股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人
的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

2、新增主要供应商情况

报告期内，发行人新增的前五大供应商具体情况如下：

供应商名称成立时间合作历史采购方式结算方式
甘肃少年儿童出版社有限责任公司 2013.09.05 2018 年起至今作为独家银行转账
销售商向银行转
西安出版社有限责任公司 2011.10.28 2018 年起至今出版社采账、银行
购图书承兑汇票
Bonnier Books UK Ltd 1981 年 2006 年起至今版权采购银行转账

①根据国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有
出版资质。公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自身策划的图书授
权出版社进行出版，并约定由公司独家销售。报告期内，公司通过引入西安出
版社发行有限责任公司、甘肃少年儿童出版社等其他出版社进行合作的方式降
低供应商相对集中的风险。

②公司于 2006 年起向 Bonnier Books UK Ltd 采购优质少儿图书版权，主要
包括亮丽精美触摸书系列、趣味科普立体书等。报告期内，公司向 Bonnier
Books UK Ltd 的采购额分别为 590.01 万元、1,018.04 万元和 945.56 万元。

报告期内，公司与上述新增供应商的合作关系良好，在可预见的未来仍将
发生持续性的交易，采购业务具有连续性和可持续性。

3、供应商集中情况

报告期内，公司前五大供应商采购占分别为 84.96%、83.78%和 79.80%，供
应商集中度相对较高，主要是由于公司向出版社采购图书的集中度较高。根据
国家关于新闻和出版业的法律、法规及政策，民营图书公司不具有出版资质。
公司与具备出版资质的国有出版社进行合作，将自身策划的图书授权出版社进
行出版，并约定由公司独家销售。

同行业可比公司中，新经典、读客文化、果麦文化和世纪天鸿也具有图书
策划与发行业务的合作出版社集中度高的情形。根据公开披露的招股说明书，
从图书策划与发行业务中向合作出版社的图书采购占比来看，新经典 2014-2016

1-1-176
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年前五大出版社占比为 95.75%-99.20%，读客文化 2018-2020 年前五大出版社占
比为 91.48%-96.72%，果麦文化 2018-2020 年前五大出版社占比为 70.86%-
81.23%,世纪天鸿 2014-2016 年前五大出版社占比为 85.40%-87.52%。天舟文化
2014 年通过并购重组新增了移动网络游戏业务，2018-2020 年移动游戏业务收入
占比分别为 61.22%、59.16%和 48.13%，故可比性较差。

公司与陕西新华出版传媒集团有限责任公司下属的陕西未来出版社有限责
任公司和陕西人民教育出版社有限责任公司于 2007 年开始合作，已建立了长期
的战略合作关系，双方就具体合作书品基于市场价格协商确定采购单价，定价
具有公允性。报告期内，公司通过引入西安出版社发行有限责任公司、甘肃少
年儿童出版社等其他出版社的方式降低供应商集中风险。

经核查，保荐机构认为：供应商集中度较高对发行人持续经营能力不构成
重大不利影响。

（1）发行人选取出版社的原则

公司设立初期，综合考虑沟通便利程度、综合实力以及在少儿出版领域的
品牌影响力等因素确定合作对象，选择省内陕西未来出版社有限责任公司和陕
西人民教育出版社有限责任公司进行合作，并建立了长期的战略合作关系。公
司于 2008 年 7 月开始与陕西未来社开展合作，于 2014 年 6 月开始与陕西人教社
开展合作。随着公司业务规模的扩大，公司逐步与春风文艺出版社、西安出版
社发行有限责任公司、甘肃少年儿童出版社等其他出版社建立合作关系。

国家法律法规未对少儿类图书的出版主体做出明确规定，公司策划与发行
的少儿类图书不受特定出版社出版的限定。在实际运营中，各个出版社形成了
各自的经营特色和优势领域，公司根据自身需求选取合作的出版社。

（2）向陕西未来社和陕西人教社采购图书的定价原则

公司向陕西未来社和陕西人教社采购图书的价格根据图书定价的一定比例
协商确定，通常在 15%-25%之间，与公司向其他出版社采购图书的定价原则一
致。公司与陕西未来社、陕西人教社的合作方式、定价原则具有一贯性，报告
期内未发生变化。公司与上述出版社已建立了长期稳定的合作关系，未来发生

1-1-177
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

重大变化的可能性较低。

同行业可比公司采购价格如下：

公司名称图书采购价格
新经典 2014-2016 年采购价格为图书码洋的 14%-17%
世纪天鸿采购价格由双方协商确定，一般为图书码洋的 12%-45%
公司从出版社采购图书的价格，主要取决于图书的篇幅，篇幅越
读客文化长，出版社的工作量越大，且图书的印张数更多，公司从出版社采
购的价格越高。2018-2020 年采购价格为图书码洋的 10%-15%。
天舟文化公司通常按照图书码洋的 30%左右向出版社采购图书
公司对出版社的图书采购定价参考相关图书印制成本、双方合作历
果麦文化史、采购量等因素，经双方平等协商确定，通常为码洋的 12%-
17%。
注：新经典的采购价格系根据招股说明书披露的纸张采购、出版社采购金额及采购总码洋
计算得出；读客文化的采购价格系根据招股说明书披露的纸张成本、出版成本及销售码洋
计算得出。

公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发
声等多种互动设计，以激发少儿读者的阅读兴趣，互动类少儿图书产品的纸张
用料、制作工艺等成本相比传统纸质图书存在差异。因此公司图书采购价格与
同行业公司的采购价格存在一定差异。

传统少儿图书大多采用单一的平面表现形式，采购价格受纸张价格的影响
较大。而发行人的少儿图书产品表现形式更为多样化，包含了大量的立体页、
折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等多种互动设计，具有印张数量少、制作工
艺相对复杂、标准化程度相对较低等特征，图书印制成本主要受制作工艺、印
刷工艺及纸张、触摸等材料价格多种因素影响。工艺复杂、自动化程度低的图
书，制作成本和印刷成本占比往往超过 70%，其中每本书每一页的印刷、模切、
对裱、冲型、手工都存在较大差异；就纸张而言，单本立体书用纸种类及规格
往往在 3 种以上，复杂的多达 6-7 种，每年总用纸种类多达数十种。因此，公司
图书的印刷协议中一般不会对每本图书的分项成本，如印刷、模切、对裱、冲
型、手工、纸张、其他材料等分别约定单价，而是就该图书的印制成本进行总
体估算后综合定价。公司图书的主要原材料成本的变化趋势与采购单价变化趋
势没有一致性的匹配关系。

因此，发行人采购价格占图书码洋的比例与同行业可比公司基本一致，高

1-1-178
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

于新经典、读客文化和果麦文化。同时，由于公司互动类图书码洋一般远高于
传统图书，因此，单本图书的采购金额也远高于传统图书。以《大闹天宫》为
例，图书码洋为329元，采购价格为67.72元，采购价格远高于传统图书，已经
覆盖了高质量的制作、印刷和纸张成本。

（3）陕西新华、陕西未来社和陕西人教社的历史沿革、董事和高级管理人
员情况

①陕西新华

公司名称陕西新华出版传媒集团有限责任公司
成立日期 2014 年 10 月 28 日
法定代表人张炜
注册资本 55,000.00 万元
陕西省西安市曲江新区登高路 1388 号陕西新华出版传媒产业大
注册地址
厦 A 座 16-19 层
图书、报纸、期刊的印刷、总发行；音像制品、电子出版物、
多媒体、网络出版物的总发行；仓储（危险化学品除外）；版权
服务；国内外文化交流与合作；文化项目的研究、开发、设
计、技术转让咨询、代理；文化用品、电子产品的设计开发、
经营范围生产、销售；影视、平面及多媒体广告的制作、发布；庆典礼
仪服务；平面设计制作；房地产开发；物业管理；房屋租赁；
展览服务；票务服务；从事授权范围内的资产管理和投资业务
（仅限自有资金）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）

2014 年 10 月 28 日，陕西省财政厅出资 55,000 万元设立陕西新华。陕西新
华成立时，股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
陕西省财政厅 55,000 100.00%

2017 年 8 月 22 日，陕西新华股东由陕西省财政厅变更为中共陕西省委宣传
部。本次变更后，陕西新华股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
中共陕西省委宣传部 55,000 100.00%

截至招股说明书签署日，陕西新华的董事为张炜、范新坤和杨占峰，总经
理为范新坤。

1-1-179
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

②陕西未来社

公司名称陕西未来出版社有限责任公司
成立日期 2001 年 8 月 22 日
法定代表人李桂珍
注册资本 1,500.00 万元
注册地址陕西省西安市莲湖区丰庆路 91 号
出版以少年儿童为对象的政治、思想、品德教育读物；儿童文学
作品、连环画、科普读物、以及少年儿童工作者和家长培养教育
经营范围少儿的辅导读物图书、报刊、的出版发行纸张、油墨、印刷机械
的销售。(图书出版许可证有效期至 2018 年 12 月 31 日)。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

2001 年 8 月 22 日，陕西未来社设立，股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
陕西出版传媒集团有限责任公司 223.00 100.00%

2006 年 9 月，陕西未来社注册资本由 223 万元增加至 1,500 万元。本次增资
完成后，陕西未来社股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
陕西出版传媒集团有限责任公司 1,500.00 100.00%

2019 年 1 月，根据陕西省行政文化资产监督管理局作出的无偿划转的决定，
陕西未社的股东由陕西出版传媒集团股份有限公司变更为陕西新华。本次变更
完成后，陕西未来社股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
陕西新华 1,500.00 100.00%

截至招股说明书签署日，陕西未来社的董事为李桂珍，总经理为李桂珍。

③陕西人教社

公司名称陕西人民教育出版社有限责任公司
成立日期 1992 年 9 月 30 日
法定代表人李晓明
注册资本 2,688.00 万元
注册地址陕西省西安市高新区丈八五路 58 号

1-1-180
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

一般项目：版权代理；电子出版物出租；纸浆销售；纸制品销
售；软件开发；广告制作；广告设计、代理；技术服务、技术
开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；教育咨询
服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；组织文化艺术交流活
动；数字文化创意内容应用服务；非居住房地产租赁。(除依法
经营范围
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项
目：出版物出版；中小学教科书发行；出版物批发；出版物零
售；电子出版物制作；电子出版物复制；出版物互联网销售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动，具体经营项目以审批结果为准）

1992 年 9 月，陕西人教社设立，股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
陕西出版传媒集团有限责任公司 120.00 100.00%

1993 年 5 月，陕西人教社注册资本由 120 万元增加至 899 万元。本次增资
完成后，陕西人教社股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
陕西出版传媒集团有限责任公司 899.00 100.00%

1995 年 3 月，陕西人教社注册资本由 899 万元增加至 2,688 万元。本次增资
完成后，陕西人教社股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例
陕西出版传媒集团有限责任公司 2,688.00 100.00%

2017 年 10 月，根据陕西省行政文化资产监督管理局作出的无偿划转的决定，
陕西人教社社的股东由陕西出版传媒集团股份有限公司变更为陕西新华。本次
变更完成后，陕西人教社股权结构如下：

股东名称认缴出资额（万元）持股比例（%）
陕西新华 2,688.00 100.00%

截至招股说明书签署日，陕西人教社的董事为李晓明，总经理为李晓明。

陕西新华、陕西未来社、陕西人教社及其股东、董事、高级管理人员不存
在持有发行人及其子公司股份的情形，与公司不存在关联关系。

4、主要版权供应商

1-1-181
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（1）基本情况

公司与版权供应商长期合作，并就授权版权图书签署相应的授权合同，授
权范围一般为中国大陆地区或全球范围的中文版独家授权，就上述授权区域和
授权语种，版权方不得再授权其他方。合同的授权期限通常为 3-5 年，到期双方
协商续签。合同一般约定一定金额的预付款项，后续根据印量或者销量计算并
支付版税。公司与前五大版权供应商合作稳定、具有可持续性。

报告期内，公司与前五大版权供应商合作情况如下：

序
公司名称合作契机协议签署时间
号
全球知名版权代理机构，公司通
1 博达著作权代理有限公司从 2008 年至今
过版权方引荐从而建立合作关系
2 Editions Milan 通过国际书展建立合作关系从 2009 年至今
3 Bonnier Books UK Ltd 通过国际书展建立合作关系从 2006 年至今
The Walt Disney Company
4 通过国际书展建立合作关系从 2014 年至今
（Asia Pacific）Limited
通过引进奇妙洞洞书系列版权建
5 LA COCCINELLA S.R.L 从 2010 年至今
立合作关系
6 Lupita Books.S.L 通过国际书展建立合作关系从 2016 年至今
Quarto Publishing Group Usa 通过引进《立体书制作实例教程
7 从 2016 年至今
Inc. 大师经典版》建立合作关系

报告期内，公司前五大版权供应商基本情况如下：

版权供应商成立
主要股东注册资本对应的主要版权及署名作者
名称时间
（英）米尔波恩
偷偷看里面（英）迪米特里
（俄）杰米多娃
（英）琼斯
（英）托涅蒂
博达著作权代 1,000,000
1989.09 罗丽芳看里面低幼版（英）焦弗莱特
理有限公司台币
系列（英）鲁西娜
（英）斯托厄尔
（英）利克
（法）圣埃克苏佩里
小王子
著

Congregation 16,500,000 （法）艾德兰
Editions Milan 1992.01 我们的身体
Des Augustins 欧元（法）巴尔博里尼

1-1-182
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

版权供应商成立
主要股东注册资本对应的主要版权及署名作者
名称时间
De （法）艾德兰
L’Assomption 我们的太空
（法）理查德
（法）帕斯卡艾德兰
最好玩的动物
（法）史蒂芬艾尔
宝宝百科
巴斯
（英）邓华斯
趣味科普立体
（英）汤普森
书-恐龙
（英）金斯顿绘

17,280,824 亮丽精美触摸（英）普莱格尔
Bonnier
Bonnier Books
1981.03 Publishing 书-小兔比利
UK Ltd 英镑
Limited
乐乐趣科普翻
翻书小小探险（英）马丁
家-五花八门（英）桑德斯
的交通工具
迪士尼英语-
鱼改燕
我的第一本发
迪士尼艺术组
声词典
The Walt
Disney 迪士尼英语认
鱼改燕
Company 89,256,697 知发声书《我
（Asia 1993.10 未披露美国迪士尼公司
港元会读 ABC》
Pacific）
迪士尼互动发
Limited
声书：弹钢琴杨金秀
学英语（豪华美国迪士尼公司
钢琴）
（意）G.曼泰加扎
（意）G.瓦内蒂
（意）G.曼泰加扎文
奇妙洞洞书第
（意）C.A.米凯利尼
一辑
（意）M.贡博洛
（意）E.布索拉蒂
Gruppd （意）C.博尔多尼
Editoriale Mauri
LA
Spagnol S.P.A In 250,000 欧（意）G.曼泰加扎
COCCINELLA 2009.06
S.R.L
Forma 元（意）A.阿巴蒂耶洛
Abbreviata
Gems S.P.A （意）G.曼泰加扎
（意）A.米凯利尼
奇妙洞洞书第
（意）G.曼泰加扎
二辑
（意）G.奥雷基亚
（意）G.曼泰加扎
（意）D.蒙塔纳里
（意）G.曼泰加扎

1-1-183
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

版权供应商成立
主要股东注册资本对应的主要版权及署名作者
名称时间
（意）F.克罗瓦罗
（意）G.曼泰加扎
（意）L.里戈
（意）G.曼泰加扎
（意）安娜库尔蒂
（意）G.曼泰加扎
（意）D.蒙塔纳里
（意）G.曼泰加扎
（意）C.麦斯特里尼
奇妙洞洞书第（意）M.贡博洛
三辑（意）G.曼泰加扎
（意）F.布鲁内洛
（意）G.曼泰加扎
（意）斯图尔特特
罗特
（意）G.曼泰加扎
（意）C.麦斯特里尼
Lupita 我的情绪小
2004.01 Santi Beascoa 29,903 欧元（西）安娜耶纳斯
Books.S.L 怪兽
问题解决力
（英）罗伯科尔森
养成
（英）埃里克史密
STEAM 科
斯
学盒子

Quarto （英）珍妮雅各比
我的恐龙博
Publishing 1976 Andy Cumming 52,790 美元（英）迈克洛夫
Group Usa Inc. 物馆立体书
V2.1 （西）比阿特丽
斯布卢
“从地心到
（英）夏洛特吉兰
太空穿越之
（以）尤瓦左默
旅”系列

公司与上述版权供应商不存在实质或潜在关联关系。

报告期内，公司与前五大版权供应商具体的授权情况如下：

是否独
公司名称版权名称授权区域授权语种支付方式
家授权
有预付，
博达著作权代
偷偷看里面中国大陆简体中文是按年度结
理有限公司
算

1-1-184
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

是否独
公司名称版权名称授权区域授权语种支付方式
家授权
有预付，
看里面低幼版系列
中国大陆简体中文是按年度结
（4 册）
算
有预付，
全球（除港
小王子简体中文是按印次结
澳台）
算
简体中文有预付，
我们的身体中国大陆 /繁体中是按年度结
文算
简体中文有预付，
Editions Milan 我们的太空中国大陆 /繁体中是按年度结
文算
有预付，
最好玩的动物宝宝百
中国大陆简体中文是按年度结
科
算
有预付，
全球（除港
趣味科普立体书-恐龙简体中文是按年度结
澳台）
算
有预付，
Bonnier Books 亮丽精美触摸书-小兔全球（除港
简体中文是按年度结
UK Ltd 比利澳台）
算
乐乐趣科普翻翻书小有预付，
全球（除港
小探险家-五花八门的简体中文是按年度结
澳台）
交通工具算
有预付，
迪士尼英语-我的第一
中国大陆简体中文否按季度结
本发声词典
The Walt 算
Disney 有预付，
迪士尼英语认知发声
Company 中国大陆简体中文否按季度结
（ AsiaPacific 书《我会读 ABC》
算
）Limited 迪士尼互动发声书：有预付，
弹钢琴学英语（豪华中国大陆简体中文否按季度结
钢琴）算
有预付，
奇妙洞洞书第一辑全球简体中文是按半年度
结算
LA 有预付，
COCCINELLA 奇妙洞洞书第二辑全球简体中文是按半年度
S.R.L 结算
有预付，
奇妙洞洞书第三辑全球简体中文是按半年度
结算
有预付，
Lupita
我的情绪小怪兽中国大陆简体中文是按印次结
Books.S.L
算
Quarto 有预付，
问题解决力养成
Publishing 中国大陆简体中文是按印量结
STEAM 科学盒子
Group Usa Inc. 算

1-1-185
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

是否独
公司名称版权名称授权区域授权语种支付方式
家授权
有预付，
我的恐龙博物馆立体
中国大陆简体中文是按印量结
书 V2.1
算
有预付，
“从地心到太空穿越
中国大陆简体中文是按印量结
之旅”系列
算

（2）Edition Milan

①主营业务情况、与公司的合作渊源

Editions Milan 成立于 1980 年，后被 Bayard Editions 收购，主营儿童科普绘
本。Editions Milan 善于研发多种互动类科普童书，同时注重内容和插图方面的
严谨性，推出了多种符合各个国家家长和孩子需求的选题，在研发和版权储备
方面都处于国际领先水平。

公司通过博洛尼亚书展接触到 Editions Milan 互动形式多样、内容丰富有趣
的科普童书，进而确定了合作关系，并开始引进 Editions Milan 图书版权。

②合作内容以及协议签署情况

Editions Milan 与公司签署了一系列版权授权协议，授权公司出版和销售图
书的中文版本，授权期限均为 5 年。公司报告期内共计拥有《我们的身体》《我
们的太空》等 25 本图书的有效授权。

五、发行人主要固定资产及无形资产等资源要素

（一）主要固定资产

公司属于文化企业，具有“轻资产”的特点，固定资产占公司总资产比例
较低，主要为房屋建筑物、运输设备和电子设备及其他等。截至 2021 年 12 月
31 日，公司主要固定资产如下：

单位：万元
资产类别原值净值

房屋及建筑物 2,201.78 1,922.19

运输设备 37.43 32.76

1-1-186
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

资产类别原值净值

电子设备及其他 707.16 246.14

合计 2,946.37 2,201.09

1、房屋建筑物情况

公司拥有位于鄠邑区沣五东路以南，黄柏东路以东，地籍编号 HX3-（1）-
220，净用地面积 14,313.2 平方米，用地性质为工业用地的宗地一块，已于 2020
年 7 月 1 日签署了《国有建设用地使用权出让合同》。2020 年 8 月 18 日，公司
取得“陕（2020）鄠邑区不动产权第 0012701 号”不动产权证书。2016 年，荣
信文化已在该宗土地建成办公楼、仓库及厂房并投入使用。目前，上述房屋建
筑物尚未取得产权证书。

公司已取得西安市自然资源和规划局鄠邑分局和西安市鄠邑区住房和城乡
建设局出具的《专项合规证明函》，证明荣信文化对该宗土地的使用及房产的建
设、使用合法有效，后续办理房屋产权证书不存在障碍。

2、房屋租赁

截至本招股书签署日，发行人主要经营场所租赁情况如下：

序租赁面积
承租方出租方坐落租赁期限
号（m2）
西安高新区软件新城天谷
西安软件园
1 荣信文化八路 995 号西安国家数字 5,570.61 至 2022.09.30
发展中心
出版基地南区叁栋
西安高新区软件新城天谷
乐乐趣投西安软件园
2 八路 995 号西安国家数字 30 至 2022.09.30
资发展中心
出版基地南区叁栋
西安高新区软件新城天谷
西安软件园
3 傲游猫八路 995 号西安国家数字 100 至 2022.09.30
发展中心
出版基地南区叁栋
西安高新区软件新城天谷
西安软件园
4 荣创荣盈八路 995 号西安国家数字 100 至 2022.09.30
发展中心
出版基地南区叁栋
西安高新区软件新城天谷
乐乐趣营西安软件园
5 八路 995 号西安国家数字 100 至 2022.09.30
销发展中心
出版基地南区叁栋
沈阳市和平区中华路 88 号
6 荣信文化赵丹妮百利保小区 1 栋 1 单元 12 83.88 至 2022.05.05
层 11 室

1-1-187
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序租赁面积
承租方出租方坐落租赁期限
号（m2）
长沙市岳麓区学士路 99 号
7 荣信文化彭宇江山帝景小区哈佛四期 39.91 至 2023.05.14
A15 栋 20 层 2020 房
南京市江宁区宏运大道路
8 荣信文化王媛媛 1188 号左邻右里小区 27 栋 115.18 至 2022.08.09
2 单元 3 层 304 室
上海琼辉企
上海市浦东新区金海路
9 荣信文化业管理有限 60.11 至 2022.06.24
1255 号 1 号楼 A304 室
公司
广州市番禺区钟村街汉兴
10 荣信文化郭四兰 65.02 至 2022.12.24
直街 56 号 806 房
成都市青年区东坡北三路
姜云佳、张
11 荣信文化碧华邻小区 8 栋 3 单元 402 125.06 至 2026.05.16
锐
室
济南市槐荫区森林公园北
12 荣信文化王大丽侧万科公园里一期一号楼 2 140 至 2022.10.01
单元 801 室
北京市丰台区广安路 9 号院
13 荣信文化邓泉超国投财富广场 3 号楼 10 层 58.27 至 2022.11.17
1012 房间

上述租赁房产中，出租方均已向荣信文化提供房屋产权证。上述租赁房产
中第 6 项至第 9 项、第 12 项和第 13 项的租赁合同未办理备案登记手续，公司存
在受到房地产管理部门处罚的风险。该法律瑕疵不影响租赁合同的法律效力，
公司有权根据相关租赁合同使用上述房产，不会对公司生产经营造成重大影响。

（二）主要无形资产

截至 2021 年 12 月 31 日，公司主要无形资产如下：

单位：万元
资产类别原值净值
土地使用权 1,110.99 975.99
软件 157.58 101.23
合计 1,268.57 1,077.22

1、商标

截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的境内外注册商标共计 187
项。其中公司主要商标情况如下表所示：

1-1-188
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序核定使用商品
商标注册号注册有效期限取得方式
号 /服务项目

1 16045234 2016.03.07-2026.03.06 第9类原始取得

2 16045791 2016.03.07-2026.03.06 第 16 类原始取得

3 16050548 2016.03.07-2026.03.06 第 41 类原始取得

4 25781135 2018.11.14-2028.11.13 第9类原始取得

5 25769595 2018.08.07-2028.08.06 第 16 类原始取得

6 25766366 2018.08.14-2028.08.13 第 41 类原始取得

7 54454294 2021.10.21-2031.10.20 第9类原始取得

8 54472849 2021.10.21-2031.10.20 第 16 类原始取得

9 54475134 2021.10.21-2031.10.20 第 41 类原始取得

10 54462948 2021.10.21-2031.10.20 第9类原始取得

11 54452075 2021.10.21-2031.10.20 第 16 类原始取得

12 54482699 2021.11.07-2031.11.06 第 41 类原始取得

2、作品著作权

截至本招股书签署日，公司及子公司取得作品登记证的著作权 764 项。其
中公司主要作品登记情况如下表所示：

作品
序号著作权人作品名称登记时间登记号
类型
毛毛虫嘉年华益智游戏美术陕作登字：25-
1 荣信文化 2011.09.22
画册作品 2011-F-178
美术陕作登字：25-
2 荣信文化过年了！ 2011.12.14
作品 2011-F-218

1-1-189
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

作品
序号著作权人作品名称登记时间登记号
类型
美术陕作登字-2016-F-
3 荣信文化我会念童谣 2016.09.05
作品 00001304
美术陕作登字-2016-F-
4 荣信文化我会读古诗 2016.09.05
作品 00001306
美术陕作登字-2017-F-
5 荣信文化《大闹天宫》 2017.08.10
作品 00003052
《礼仪常识互动游戏美术陕作登字-2017-F-
6 荣信文化 2017.08.10
书》作品 00003053
《我身边的声音自然和美术陕作登字-2017-F-
7 荣信文化 2017.10.25
动物》作品 00004012
美术陕作登字-2017-F-
8 荣信文化《了不起的世界名人》 2017.10.25
作品 00004013
《节日体验立体绘本中美术陕作登字-2017-F-
9 荣信文化 2017.10.25
秋节》作品 00004014
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F-
10 荣信文化 2018.07.25
列揭秘丝绸之路》作品 00002102
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F-
11 荣信文化 2018.07.25
列揭秘汉字》作品 00002101
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F-
12 荣信文化 2018.07.25
列揭秘二十四节气》作品 00002100
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2018-F-
13 荣信文化 2018.07.25
列揭秘古诗词》作品 00002099
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
14 荣信文化 2019.01.28
列揭秘船舶》作品 00000949
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
15 荣信文化 2019.01.30
列揭秘垃圾》作品 00000968
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
16 荣信文化 2019.01.30
列揭秘建筑》作品 00000969
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
17 荣信文化 2019.01.30
列揭秘海洋》作品 00000970
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
18 荣信文化 2019.04.09
列揭秘太空》作品 00002157
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
19 荣信文化 2019.04.09
列揭秘地球》作品 00002158
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
20 荣信文化 2019.04.09
列揭秘人体》作品 00002159
《乐乐趣揭秘翻翻书系美术陕作登字-2019-F-
21 荣信文化 2019.04.09
列揭秘恐龙》作品 00002160
美术陕作登字-2019-F-
22 荣信文化《嫦娥探月立体书》 2019.04.09
作品 00002161
美术陕作登字-2019-F-
23 荣信文化神秘海洋立体书 2019.05.24
作品 00011178
美术陕作登字-2019-F-
24 荣信文化奇趣昆虫立体书 2019.05.24
作品 00011179
美术陕作登字-2019-F-
25 荣信文化性别常识互动游戏书 2019.05.24
作品 00011188
乐乐趣酷玩立体书汽车美术陕作登字-2019-F-
26 荣信文化 2019.10.23
王国作品 15196

1-1-190
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

作品
序号著作权人作品名称登记时间登记号
类型
乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F-
27 荣信文化 2019.10.23
揭秘地下作品 15206
乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F-
28 荣信文化 2019.10.23
揭秘机器人作品 15207
乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F-
29 荣信文化 2019.10.23
揭秘房屋作品 15208
乐乐趣揭秘翻翻书系列美术陕作登字-2019-F-
30 荣信文化 2019.10.23
揭秘汽车作品 15209
美术陕作登字-2019-F-
31 荣信文化入园准备互动游戏书 2019.11.30
作品 00016023
美术陕作登字-2020-F-
32 荣信文化揭秘小世界-四季 2020.02.25
作品 00001219
美术陕作登字-2020-F-
33 荣信文化揭秘小世界-森林 2020.02.25
作品 00001220
美术陕作登字-2020-F-
34 荣信文化揭秘小世界-海洋 2020.02.25
作品 00001221
美术陕作登字-2020-F-
35 荣信文化揭秘小世界-城市 2020.02.25
作品 00001222
乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F-
36 荣信文化 2020.02.28
版农场作品 00001226
乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F-
37 荣信文化 2020.02.28
版汽车作品 00001227
乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F-
38 荣信文化 2020.02.28
版火车作品 00001228
乐乐趣揭秘翻翻书低幼美术陕作登字-2020-F-
39 荣信文化 2020.02.28
版机场作品 00001229
乐乐趣科普立体书神奇美术陕作登字-2020-F-
40 荣信文化 2020.02.28
植物立体书作品 00001230
乐乐趣科普立体书奇妙美术陕作登字-2020-F-
41 荣信文化 2020.04.30
地球立体书作品 00003738
美术陕作登字-2020-F-
42 荣信文化揭秘小世界-动物的家 2020.04.30
作品 00003743
美术陕作登字-2020-F-
43 荣信文化揭秘小世界-夜晚 2020.04.30
作品 00003744
美术陕作登字-2020-F-
44 荣信文化揭秘小世界-农场 2020.04.30
作品 00003745
美术陕作登字-2020-F-
45 荣信文化揭秘小世界-恐龙 2020.04.30
作品 00003746
乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020-
46 荣信文化 2020.04.30
版-揭秘海洋作品 A-00003796
乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020-
47 荣信文化 2020.04.30
版-揭秘恐龙作品 A-00003797
乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020-
48 荣信文化 2020.04.30
版-揭秘丛林作品 A-00003798
乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020-
49 荣信文化 2020.04.30
版-揭秘夜晚作品 A-00003799
乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020-
50 荣信文化 2020.04.30
版-揭秘自然作品 A-00003800

1-1-191
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

作品
序号著作权人作品名称登记时间登记号
类型
乐乐趣揭秘翻翻书低幼文字陕作登字-2020-
51 荣信文化 2020.04.30
版-揭秘动物作品 A-00003801
我的第一本英语发声词文字陕作登字-2020-
52 荣信文化 2020.05.27
典作品 A-00004838

3、专利

截至本招股书签署日，公司及子公司拥有的专利 22 项，具体情况如下表所
示：

序专利取得是否
专利人专利名称专利号申请日期
号类别方式质押
一种翻翻实用原始
1 荣信文化 ZL201520005032.0 2015.01.06 否
书新型取得
一种用于
幼儿早教实用原始
2 荣信文化 ZL201521050362.8 2015.12.15 否
的发声洗新型取得
澡书
一种层叠
实用原始
3 荣信文化抽拉卡装 ZL201721371860.1 2017.10.23 否
新型取得
置
一种立体实用原始
4 荣信文化 ZL201721374431.X 2017.10.23 否
玩具屋新型取得
一种可转实用原始
5 荣信文化 ZL201721496807.4 2017.11.09 否
动立体书新型取得
一种多层
实用原始
6 荣信文化折叠立体 ZL201721486763.7 2017.11.09 否
新型取得
书
一种动画实用原始
7 荣信文化 ZL201721371931.8 2017.10.23 否
书新型取得
一种立体
实用原始
8 荣信文化拼图轨道 ZL201721375101.2 2017.10.23 否
新型取得
书
游戏书
外观原始
9 荣信文化（汉字启 ZL201930612381.2 2019.11.07 否
设计取得
蒙问答）
一种塔式
实用原始
10 荣信文化折叠立体 ZL202020099814.6 2020.01.07 否
新型取得
书
一种云雾
实用原始
11 荣信文化式折叠立 ZL202020099785.3 2020.01.17 否
新型取得
体书
乐乐趣文一种光影实用转让
12 ZL201721373792.2 2017.10.23 否
化立体书新型取得
一种二次
乐乐趣文实用转让
13 拔高折叠 ZL201721486900.7 2017.11.09 否
化新型取得
立体书

1-1-192
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序专利取得是否
专利人专利名称专利号申请日期
号类别方式质押
发声书
外观原始
14 荣信文化（宝宝学 ZL202130318102.9 2021.05.26 否
设计取得
英语）
一种马车
实用原始
15 荣信文化独立呈现 ZL202120385710.6 2021.2.22 否
新型取得
立体书
一种层景
实用原始
16 荣信文化递高式立 ZL202120385777.X 2021.2.22 否
新型取得
体书
一种双 V
实用原始
17 荣信文化前后对折 ZL202120533539.9 2021.3.15 否
新型取得
折叠书
一种纵向
多层折叠实用原始
18 荣信文化 ZL202120533881.9 2021.3.15 否
透视窗口新型取得
立体书
一种双层
延伸立体实用原始
19 荣信文化 ZL202120733648.5 2021.4.12 否
场景式立新型取得
体书
一种锁扣
实用原始
20 荣信文化式人体腹 ZL202120734098.9 2021.4.12 否
新型取得
腔立体书
一种平摊
大立体场实用原始
21 荣信文化 ZL202120990797.X 2021.5.11 否
景展示式新型取得
立体书
一种简易
实用原始
22 荣信文化立体手术 ZL202121557103.X 2021.7.9 否
新型取得
室折叠书

4、软件著作权

截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的软件著作权具体情况如下：

序号著作权人软件名称登记号开发完成日取得方式是否质押
荣信文荣信教育 PM 项
1 2016SR224752 2015.09.20 原始取得否
化目管理系统 V1.1
客服管理系统
2 傲游猫 2019SR1239231 2019.04.14 原始取得否
V1.0
店面导购系统
3 傲游猫 2019SR1239968 2019.04.14 原始取得否
V1.0
荣信文荣信教育展会收
4 2021SR0748161 2020.12.18 原始取得否
化银系统 V1.0
荣信文荣信教育版权预
5 2021SR0748162 2020.12.18 原始取得否
化警系统 V1.0
6 荣信文荣信教育渠道下 2021SR0989650 2020.09.22 原始取得否

1-1-193
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号著作权人软件名称登记号开发完成日取得方式是否质押
化单系统 V1.0

荣信文荣信教育二维码
7 2021SR0989651 2020.09.22 原始取得否
化管理系统 V1.0
荣信文荣信教育货需滚
8 2021SR0978295 2020.09.14 原始取得否
化动系统 V1.0
荣信文荣信教育外部资
9 2021SR0978296 2020.09.14 原始取得否
化源管理系统 V1.0
荣信文荣信教育订单管
10 2021SR1294651 2021.03.18 原始取得否
化理系统 V1.0
荣信文荣信教育销售分
11 2021SR1294655 2021.03.18 原始取得否
化析系统 V1.0
荣信文荣信教育接口管
12 2021SR1294652 2021.04.23 原始取得否
化理平台 V1.0
荣信文荣信教育小红卡
13 2021SR1294657 2021.04.23 原始取得否
化运营平台 V1.0

5、土地使用权

公司拥有位于鄠邑区沣五东路以南，黄柏东路以东，地籍编号 HX3-（1）-
220，净用地面积 14,313.2 平方米，用地性质为工业用地的宗地一块，已于 2020
年 7 月 1 日签署了《国有建设用地使用权出让合同》。2020 年 8 月 18 日，公司
取得“陕（2020）鄠邑区不动产权第 0012701 号”不动产权证书。

（1）长时间未签订土地出让合同、未办理土地和房屋产权证书的原因

根据户县人民政府授权，骏驰产业园负责西安汽车零部件产业园开发建设
工作，具体工作内容包括园区建设、招商引资以及园区管理等。2015 年 8 月 26
日，作为西安汽车零部件产业园开发实施单位的西安骏驰汽车零部件产业园发
展有限责任公司（以下简称为“骏驰产业园”）与公司签署《项目合同书》，约
定公司在园区内建设项目，项目总地价款为人民币 1,089 万元，土地使用权出让
年限为 50 年。

上述土地原属于户县管辖范围，在陕西省 2016 年撤县建区过程中，户县调
整为西安市鄠邑区，相关土地管理权限划归西安市，在交接过程中出现了一些
问题，导致公司上述土地使用权证书无法正常办理。该历史遗留问题已经于
2020 年得到解决，公司于 2020 年 7 月 1 日签订了土地使用权出让合同，并于
2020 年 8 月 18 日取得不动产权证书。

1-1-194
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2020 年 5 月 22 日，西安市自然资源和规划局鄠邑分局出具了《关于荣信教
育土地使用权证办理进度的说明》，对上述历史原因予以说明和确认。

（2）报告期内发行人的土地使用合规，不存在被处罚的风险

西安市自然资源和规划局鄠邑分局出具《专项合规证明函》，确认：公司上
述房产建设符合相关规划条件和工程设计方案，不存在违反用地规划条件或损
害公共卫生、公共安全的情况，且公司为补充办理上述土地使用及房产建设行
政审批手续所提交的申请文件完备、履行的申请流程合规，取得前述审批不存
在障碍，亦未受到处罚。公司对该宗土地的使用及上述房产的建设合法有效。

西安市鄠邑区住房和城乡建设局出具了《专项合规证明函》，确认：公司不
存在违反施工质量标准或损害公共卫生、公共安全的情况，且公司为补充办理
上述房产工程建设行政审批手续所提交的申请文件完备、履行的申请流程合规，
取得前述审批不存在障碍，亦未受到处罚。公司对上述房产的建设和使用合法
有效。

（3）土地使用权账面原值的确认依据

2015 年 8 月 26 日，作为西安汽车零部件产业园开发实施单位的骏驰产业园
与公司签署《项目合同书》，合同约定本项目总地价款为人民币 1,089 万元，包
括土地出让金、农民安置补助费及土地补偿费等。截至 2015 年底，公司已根据
《项目合同书》的约定，向骏驰产业园支付 980.10 万元，另有 10%的结算尾款
未达到付款条件。

2020 年 7 月 1 日，公司与西安市自然资源和规划局签订土地使用权出让合
同，约定上述土地的土地出让金为 733 万元，骏驰产业园据此向公司偿还向其
支付的项目总地价款中的出让金部分 733 万元。土地出让金 733 万元已支付至
西安市鄠邑区园区财政服务中心。剩余 356 万元为农民安置补助费及土地补偿
费等应由骏驰产业园收取的土地开发成本，因此，骏驰产业园无需退还剩余部
分的价款。

因此，公司取得土地使用权的总价款为 1,089 万元，以此作为账面原值的确
定依据。目前，公司与骏驰产业园尚未结算的 10%尾款将在房屋产权证书办理

1-1-195
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

完成后向其支付。公司与骏驰产业园之间不存在争议或潜在纠纷。骏驰产业园
于 2020 年 10 月 30 日出具《确认函》，对相关情况予以确认，并确认与公司不存
在任何关于合同履行或价款支付的争议或潜在纠纷。

6、经营资质证书

截至本招股说明书签署日，公司及子公司已获得的主要资质证书如下：

序
主体许可证许可证号许可业务范围有效期
号
图书、音像制
出版物经营陕新出发批字第
1 荣信文化品、电子出版物至 2025.03.31
许可证 029 号
的批发兼零售
乐乐趣文出版物经营陕新出发批字第图书、期刊的批
2 至 2025.03.31
化许可证 257 号发兼零售
图书、期刊、音
出版物经营陕新出发批字第像制品、电子出
3 傲游猫至 2025.3.31
许可证 256 号版物的批发兼零
售
图书、报纸、期
出版物经营西高开新出发零刊、电子出版
4 荣创荣盈至 2025.3.31
许可证字第 010 号物、音像制品零
售及网上销售
乐乐趣营出版物经营陕新出发批字第
5 图书、期刊的批发至 2025.3.31
销许可证 258 号
乐乐趣童出版物经营西高开新出发零图书、报纸、期
6 至 2025.3.31
书馆许可证字第 009 号刊的零售
图书、音像制品
出版物网络
陕新出发批字第及电子出版物的 2020 年 7 月 30
7 荣信文化发行的备案
029 号批发兼零售的网日备案
回执
络发行
海关报关单
进出口货物收发 2017 年 3 月 17 日
8 荣信文化位注册登记 6101360374
货人核发，长期有效
证书
海关报关单
乐乐趣文进出口货物收发 2014 年 9 月 22 日
9 位注册登记 6101361581
化货人核发，长期有效
证书
信息服务业务
（仅限互联网信
息服务）含出
版，不含信息搜
中华人民共
索查询服务、信
和国增值电至 2025 年 2 月
10 荣信文化陕 B2-20200036 息社区服务、信
信业务经营 20 日
息及时交互服务
许可证
和信息保护和加
工处理服务。
【依法须经批准
的项目，经相关

1-1-196
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序
主体许可证许可证号许可业务范围有效期
号
部门批准后方可
开展相应经营活
动】
制作、发行广播
广播电视节
（陕）字第 01767 电视节目（时政 2023 年 5 月 7
11 荣信文化目制作经营
号新闻及同类专日
许可证
题、专栏除外）

发行人及其合并报表范围各级子公司已取得从事生产经营活动所必需的行
政许可，已经取得的上述行政许可不存在被吊销、撤销、注销、撤回的重大法
律风险或者存在到期无法延续的风险。

报告期内，发行人主要从事少儿图书的策划与发行业务。图书策划业务无
需取得政府许可文件。报告期内，发行人从事的图书发行业务包括图书的批发
与零售。根据《出版管理条例》及《出版物市场管理规定》，单位从事出版物批
发、零售业务的，需要取得《出版物经营许可证》。

（1）出版物批发业务

根据《出版物市场管理规定》，单位从事出版物批发业务，应当具备下列条
件：（一）已完成工商注册登记，具有法人资格；（二）工商登记经营范围含出
版物批发业务；（三）有与出版物批发业务相适应的设备和固定的经营场所，经
营场所面积合计不少于 50 平方米；（四）具备健全的管理制度并具有符合行业
标准的信息管理系统。本规定所称经营场所，是指企业在工商行政主管部门注
册登记的住所。

（2）出版物零售业务

根据《出版物市场管理规定》，单位、个人从事出版物零售业务，应当具备
下列条件：（一）已完成工商注册登记；（二）工商登记经营范围含出版物零售
业务；（三）有固定的经营场所。

发行人符合《出版物市场管理规定》中开展出版物批发业务和出版物零售
业务所需的条件，取得《出版物经营许可证》，许可业务范围为图书、音像制品、
电子出版物的批发兼零售。

7、域名

1-1-197
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

截至本招股说明书签署日，公司拥有的域名情况如下表所示：

注册人域名名称注册日期到期日期

荣信文化 lelequ.com 2006.06.02 2022.06.02

荣信文化 lelequ.net 2013.05.16 2022.05.16

六、发行人主要产品或服务的核心技术情况

（一）核心技术情况

1、领先的工艺技术

经过多年的互动类原创图书策划开发实践，发行人积累了包括翻翻书、触
摸书、立体书、推拉书等几十种互动类图书工艺设计技术，并取得了多项专利。

序
专利名称技术特点应用效果
号
使用双层厚纸板，书页上粘贴有贴图层；贴
引导读者通过翻翻的形
一种翻翻图层上根据书本内容开设若干纸窗，纸窗下
1 式，学习翻转和探索，
书面的书页上相应位置绘有与纸窗表面以及书
增强手眼协调能力。
本内容对应的图案
包括第一层叶片和第二层叶片，第一层叶片
通过抽拉来观看两种相
一种层叠中间区域设有挡片，相邻两个挡片之间设有
关联的图案，极大增加
2 抽拉卡装空隙，第二层叶片包括框架和插片，框架上
孩子的兴趣和学习能
置框边上方设有抽条，框架内等距离的设有横
力。
框。
包括第一中空隔档、第二中空隔档和丝带，设计精巧，造型美观，
一种立体第二中空隔档前端左侧与第一中空隔档后端可充分吸引孩子的眼
3
玩具屋左侧转动连接，且第二中空隔档的后端左侧球，能够培养孩子的空
转动连接有第一跨页。间想象能力。
包括粘接块、可转动块、底板页面和折叠页
使图案更加灵动、奇
一种可转面，可转动块包括第一转动块、第二转动块
4 妙，同时结构坚固，不
动立体书和转动展示块，其中第一转动块和转动展示
易破损。
块通过第二转动块连接。
提供了一种多层折叠立体书，包括底板页面使得立体看起来丰富多
和折叠页面，底板页面可沿中心线对折，折彩，同时多层立体的结
叠页面分为第一折叠页面和第二折叠页面，构支撑着大部分的立体
一种多层其中第一折叠页面一端的两侧分别粘贴在底结构，相当于“承重
5 折叠立体板页面沿中心线的两侧，第一折叠页面可在墙”的作用，承担重力
书底板页面沿中心线折叠的同时沿其中心线折和拉力，使立体结构更
叠，第二折叠页面的一端粘贴在底板页面沿加坚固，不易变形，在
中心线的左侧或右侧，其中第一折叠页面与读者开合的过程中也不
第二折叠页面通过连接件进行连接。易损坏。
一种动画包括动画书、活页线圈和书本内页，动画书设计精巧，造型美观，
6
书中通过活页线圈固定有书本内页，书本内页可充分吸引孩子的眼

1-1-198
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序
专利名称技术特点应用效果
号
包括第一书本内页和第二书本内页。球，能够培养孩子的阅
读兴趣。
包括发条车、拼图轨道和异形环装书，异形
只需简单拼插，不用剪
环装书为不同国家的建筑场景，不同建筑场
一种立体刀胶水即可完成，操作
景的异形环装书之间通过弹簧装订圈装订，
7 拼图轨道简单，把折好的场景分
异形环装书底边设有镂空门，异形环装书所
书别摆在立体场景中，增
在的桌面上设有拼图轨道，拼图轨道穿过镂
加场景的丰富性。
空门。
具有使用方便、成像富
公开了一种光影立体书，包括前封面和后封
有层次感、画面丰富真
一种光影面，后封面外端面设有电源和开关，前封面
8 实等优点，极大的提高
立体书和后封面一端粘接在一起，前封面和后封面
了儿童阅读的趣味性和
顶部设有丝带。
积极性。
有效解决了现有纸型书
提供了一种二次拔高折叠立体书，包括拔高
形式单一、缺乏趣味性
一种二次段、连接段和支撑段，拔高段可沿宽度方向
和感官享受的缺点，并
9 拔高折叠中心线对折，其中拔高段一端与折叠立体书
且立体书中的图案可以
立体书底板页面粘接，拔高段靠近底板页面的一端
二次拔高，使图案立得
侧面与折叠页面连接。
更高。
既能防水又能发声，既
每个书页本体所用的承载物都是防水材料，有娱乐趣味性，又能吸
一种用于
书页图文采用环保油墨印刷，在两层印好图引儿童注意力，对幼儿
幼儿早教
10 文内容的书页本体夹层中铺垫泡棉，并用高进行早期感统训练，对
的发声洗
周波机器将体积小巧的发声装置压入两层书以后培养儿童的思维能
澡书
页本体内层。力和想象能力具有良好
作用。
包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对
折；折叠体，包括两个第一折叠件、第二折
提供立体书中云雾式建
一种云雾叠件和两个横插件，两个第一折叠件和第二
筑样式，提高纸型书的
11 式折叠立折叠件通过两个横插件连接，第二折叠件可
趣味性、吸引力和感官
体书在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折
享受。
叠；第一折叠件可在底板沿中心线折叠的同
时沿第一折线和第二折线折叠。
包括底板和折叠体，底板，可沿中心线对
折；折叠体，包括第一支撑板、第二支撑板
提供立体书中写实的建
一种塔式和塔身组件；所述塔身组件安装在交叉连接
筑样式，提高纸型书的
12 折叠立体的第一支撑板和第二支撑板外周，交叉连接
趣味性、吸引力和感官
书的第一支撑板和第二支撑板、塔身组件均可
享受。
在底板沿中心线折叠的同时沿其中心线折
叠。
包括底板、钝角 V 型插接件、车体插接构件
和马体插接构件，所述底板和钝角 V 型插接
设计精巧，造型美观，
件均沿其中心线对折；所述车体插接构件设
一种马车巧妙地在底板叠加钝角
置于底板中心线一侧，马体插接构件设置于
13 独立呈现 V 型结构，将马车立体
底板中心线另一侧；所述车体插接构件底部
立体书化呈现，提高了阅读趣
一端与底板插接并粘结，车体插接构件底部
味性。
另一端与钝角 V 型插接件粘结；所述马体插
接构件底部一端与底板粘结，马体插接构件

1-1-199
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序
专利名称技术特点应用效果
号
底部另一端与钝角 V 型插接件粘结。

包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线
对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体将层叠山峰立体化，一
一种层景
可沿底板中心线折叠，折叠体包括纵向页面打开书，山川层峦叠
14 递高式立
组件和横向页面组件，纵向页面组件的一端嶂、气势直冲云霄，给
体书
粘贴在底板上，横向页面组件插接在纵向页读者直观的视觉冲击。
面组件上。
包括底板、上 V 零件组合和下 V 零件组合，通过页面顶端与底端的
上 V 主体零件底部左右两端插接并粘结于底对角双 V 结构设计，打
板上侧中心线两侧对称位置，上 V 其他零件开书时立体画面上下摊
一种双 V 与上 V 主体零件连接，底部插接并粘结于底开、相映成趣，场景气
15 前后对折板中心线一侧；下 V 主体零件底部左右两端势壮观，合起书时上下
折叠书插接并粘结于底板下侧中心线两侧对称位各结构间互不影响，乐
置，下 V 其他零件与下 V 主体零件连接，趣无限，带来沉浸式的
底部插接并粘结于底板中心线一侧，上 V 其阅读体验，提高了阅读
他零件与下 V 其他零件设置于底板不同侧。的吸引力。
包括底板、矩形盒结构、支撑件、第一内层
景深、第二内层景深、外层贴卡和外层弹起
件，所述矩形盒结构左右两端插接并粘结于
底板中折线两侧对称位置；所述支撑件顶部透过盒型窗户可以看到
一种纵向两侧等距粘结于矩形盒结构背面中折线左右人物、背景多层次的交
多层折叠两侧，支撑件底部两侧等距粘结于底板正面叠画面，并利用弹起结
16
透视窗口中折线左右两侧；所述第一内层景深左右两构，让整个立体画面错
立体书端粘结于底板中折线两侧位置；所述第二内落有致，形成景深效
层景深左右两端粘结于矩形盒结构两内侧果，增加阅读趣味性。
壁；所述透视窗口的开设位置与第一内层景
深或第二内层景深的位置相对应；所述外层
贴卡粘结于矩形盒结构的透视窗口一侧。
包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线
对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体
可沿底板中心线折叠；所述底板上开设有 V
型刀口，双层折叠结构的两侧边与 V 型刀口利用 V 型双层折叠结构
一种双层
连接，立式结构的底边粘接在双层折叠结构使纸质书形式更加有趣
延伸立体
17 上沿其中心线的两侧；所述双层折叠结构包多样，向后扩展画面，
场景式立
括 V 型结构和第一扇形结构，V 型结构的一场景更加立体丰富，带
体书
端可折叠连接有伸入 V 型刀口并与底板粘结来沉浸式的阅读感受。
的第一粘接板且其另一端可折叠连接有第一
扇形结构，V 型结构和第一扇形结构均可沿
底板中心线折叠。
立体结构设计巧妙，层
次丰富，读者可通过手
包括底板、腹腔底部结构支撑件、腹腔中层
一种锁扣动打开层层卡扣，观察
结构插接件、腹腔上层结构插接件和腹腔其
18 式人体腹立体的人体腹腔内部各
他结构粘结件，腹腔底部结构支撑件两侧分
腔立体书结构，极大的增加了纸
别插接并粘结于底板中折线两侧对称位置。
型书的趣味性、吸引力
和感官享受。
一种平摊包括底板和折叠体，所述底板可沿其中心线打开书时，多个 V 型折
19
大立体场对折：所述折叠体粘结在底板上并且折叠体叠设计使场景更加大

1-1-200
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序
专利名称技术特点应用效果
号
景展示式可沿底板中心线折叠，折叠体包括多层折叠气，合上书时，折叠零
立体书结构和立式结构，底板上开设有 V 型刀口，件通过巧妙安排收缩回
多层折叠结构的两侧边与 V 型刀口连接，立书内，使画面妙趣横
式结构的底边粘接在底板上沿其中心线的两生。
侧。
包括底板、下层房屋支架、上层房顶结构、
手术台和连接板，所述下层房屋支架底部左通过折叠的方式将手术
一种简易右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位室立体呈现，使画面更
20 立体手术置，上层房顶结构底部左右两端粘结于下层具吸引力和视觉享受，
室折叠书房屋支架顶部左右两端，所述手术台底部左提高了纸质书的阅读趣
右两端插接并粘结于底板中心线两侧对称位味性。
置。

发行人结合实际少儿图书整体内容创意与设计中对表现形式的要求，综合
运用“翻”“转”“层”“拉”“折”等纸艺技术，突破传统少儿图书的内容表达
方式。以《大闹天宫》立体书为例，全书共6个跨页，包括300多个零件机关，
采用精巧的纸艺设计和工艺，将故事场景展现得生动逼真。书中包含了多项专
利技术，例如多层折叠技术，使立体丰富多彩，结构更加坚固，不易变形；金
箍棒旋转技术用来表现事物高速旋转的视觉效果；二次拔高技术使书打开时，
金箍棒的高度冲出三个书面的高度，弹跳迅速，同时在书合上时，能快速收回。

2、少儿图书原创开发技术

经过多年实践积累，发行人形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设
计能力突出的创意团队。发行人策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和
敏锐的市场洞察力，除了密切跟踪、挖掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯
外，注重儿童教育、身心健康、成长阶段特点等理论研究。发行人以策划编辑
为核心的创意团队共100多人，平均年龄为30岁左右，整个创意团队是由一批具
有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。

公司通过专业化岗位分工，建立了以内容创意和设计为中心的自主版权图
书开发流程，将图书创作环节纳入到公司业务流程体系，由公司策划编辑、设
计师进行图书整体内容创意与设计，并组织实施具体内容创作。公司通过“策
划+创作”的业态创新与传统出版产业的融合，实现了图书创作的组织化、体系
化和流程标准化，保障了互动类少儿图书的高品质和安全性。

1-1-201
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（二）主要产品的获奖情况

获奖年份公司/产品所获荣誉颁奖部门
2012 年新闻出版总署向
2012 年《过年啦！》全国青少年推荐百种优新闻出版总署
秀图书
商务部/中宣部/财政部/文化
2011-2012 年度国家文化
2012 年公司部/国家广播电影电视总局/
出口重点企业
新闻出版总署
迪士尼全球出版大中华
2013 年公司区 2013 年度卓越零售市迪士尼全球出版大中华区
场奖
西安国家级文化和科技西安市科技局/西安市委宣传
2013 年公司
融合示范基地示范企业部/西安市文广新局
2013-2014 年度国家文化商务部/中宣部/中财政部/文
2014 年公司
出口重点企业化部/国家新闻出版广电总局
2013 年度陕西最具成长
2014 年公司中共陕西省委宣传部
力文化企业
中国出版协会第六届理
2014 年公司中国出版协会
事会会员单位
《海洋上下》《树海峡两岸书籍装帧设计邀请
2015 年海峡两岸十大最美图书
懒的丛林》赛组委会
2015 年公司全国版权示范单位国家版权局
海峡两岸书籍设计邀请赛组
2016 年《我们的城市》海峡两岸十大最美图书
委会
深圳读书月组委会办公室/深
2016 深圳读书月“年度
2016 年《好长好长的蛇》圳市阅读联合会/深圳图书情
十大童书”入围童书
报学会
深圳读书月组委会办公室/深
《菜园里的三个意 2016 深圳读书月“年度
2016 年圳市阅读联合会/深圳图书情
外》十大童书”入围童书
报学会
2015 年度“民营书业” 中国出版协会民营工作委员
2016 年公司
最具影响力机构会
深圳读书月组委会办公室/深
年度十大童书十佳图画
2016 年公司圳市阅读联合会/深圳图书情
书
报学会
深圳读书月组委会办公室/深
年度十大童书入围童书
2016 年公司圳市阅读联合会/深圳图书情
图画书
报学会
2015-2016 年度国家文化商务部/中宣部/财政部/文化
2016 年公司
出口重点企业部/国家新闻出版广电总局
深圳读书月组委会办公室/深
《我的情绪小怪 2017 深圳读书月年度十
2017 年圳市阅读联合会/深圳图书情
兽》大童书图画书
报学会
深圳读书月组委会办公室/深
2017 深圳读书月年度十
2017 年《狐狸与星》圳市阅读联合会/深圳图书情
大童书图画书
报学会
《好玩的爸爸系
2017 年 2017 年“十佳绘本” 中国图书馆学会/图书馆报
列》

1-1-202
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

获奖年份公司/产品所获荣誉颁奖部门
2017 年国家新闻出版广
国家新闻出版广电总局办公
2017 年《大闹天宫》电总局向全国青少年推
厅
荐百种优秀图书
2016 童书年度影响力策中国出版传媒商报/中国出版
2017 年公司
划机构协会民营工作委员会
2017 中国版权年度最具
2017 年公司中国版权协会
影响力企业
2018 年中国新闻出版总
《节日体验立体绘
2018 年署向全国青少年推荐百国家新闻出版总署
本：中秋节》
种优秀图书
《嫦娥探月立体
2018 年 2018 年度出版 30 本好书中国出版协会
书》
中国科学技术学会科普部/中
《嫦娥探月立体国出版协会/韬奋基金会/中
2018 年入选“少儿原创”榜单
书》国大百科全书出版社有限公
司
2017 年度童书排行榜父母必读杂志社/红泥巴读书
2018 年《爸爸做的饭》
TOP10 俱乐部
2017 年度民营书业“畅中国出版协会民营工作委员
2018 年公司
销品牌” 会/中国出版传媒商报
改革开放 40 年民营书业
2018 年公司中国出版传媒商报社
百佳品牌榜
《神奇植物立体
2019 年自然资源优秀科
2019 年书》《神秘海洋立自然资源部
普图书
体书》
2019 年自然资源优秀科
2019 年《脚下的世界》自然资源部
普图书
2019 京东图书 618 单品
2019 年《我们的身体》京东图书文教业务部
销售 TOP10
2018 年度民营书业影响中国出版传媒商报社/中国出
2019 年公司
力品牌版协会民营工作委员会
中国书刊发行业协会非国有
改革开放 40 年民营书业
2019 年公司书业工作委员会/中国出版协
四十强企业
会民营工作委员会
2019 年乐乐趣童书馆 2018 年度少儿书店中国书刊发行业协会
2019-2020 年度国家文化商务部/中宣部/财政部/文化
2019 年公司
出口重点企业和旅游部/国家广播电视总局
《嫦娥探月立体中小学生阅读指导目录教育部基础教育课程教材发
2020 年
书》（2020 年版）小学段展中心
光明日报《教育家》杂志社/
2020 年度“儿童最爱百
北京师范大学少儿阅读与童
部童书”
书评价研究中心
《大八哥与小巴
2020 年上海市精神文明建设委员会
哥》
2020 年引领成长第七届办公室/上海市文学艺术界联
“上海好童书” 合会/上海市儿童文学研究推
广学会
陕西省出版协会/陕西省美术
2020 年《花木兰》整体设计优秀奖
家协会

1-1-203
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

获奖年份公司/产品所获荣誉颁奖部门
2020 年度影响力绘本称
2020 年《丑石》图书馆报
号
陕西省文化产业“十百
陕西省文化体制改革与文化
2020 年公司千”工程骨干型文化产
产业发展领导小组
业
2021-2022 年度国家文化商务部/中宣部/财政部/文化
2021 年公司
出口重点企业和旅游部/国家广播电视总局
《乐乐趣揭秘翻翻
中国计算机协会科普阅中国计算机协会科学普及及
2021 年书系列揭秘计算
读推荐图书工作委员会
机》
首届“童阅中国”原创
2021 年《体育运动大书》中国儿童中心
好童书
中国书刊发行业协会民营书
“十三五”民营书业优
2021 年《过年啦！》业工作委员会/中国出版协会
秀策划团队
民营工作委员会

（三）研发投入情况

报告期内，公司持续加大对研发的投入，提升自主版权数量，研发投入具
体情况如下表：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
研发费用 204.66 181.21 153.36
营业收入 37,885.65 38,211.62 40,249.10
研发费用占营业收入比例 0.54% 0.47% 0.38%

（四）在研项目情况

公司在研项目主要为自主版权图书的开发，截至报告期末，公司正在开发
的自主版权图书共 114 册。

（五）原创团队情况

1、公司加强原创团队建设的具体方式

（1）创意创作人才的不断引进和培养

公司不断引进和培养优秀的创意创作人才，以策划编辑为核心的创意团队
共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，专业学科包括美术、设计、文学、语言、
理工等。公司策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐的市场洞察力，

1-1-204
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

整个创意团队是由一批具有创新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量
的创作型团队。

（2）知识共享和技能培训体系的不断完善

公司不断提高原创能力，截至招股说明书签署日，已经取得作品登记证
764 项，在选题、策划、图书设计等方面形成了成熟的创意思维和丰富的成功案
例，通过内部经验交流与知识共享，全面提升团队人员在各类别图书的创意能
力和设计能力。公司已经建立了完善的培训体系，在儿童心理、开发流程、图
书策划、图书设计以及产品工艺等方面定期培训，提升团队人员的专业技能水
平。公司注重培养创作人员对少儿读者需求的理解能力，通过组织读者见面会、
参加书展、书店走访等方式，了解少儿读者的需求并及时体现到产品创作中。

公司建立了完善的职级晋升制度，根据编辑个人能力、策划经验和专业优
势，对岗位职能进行更细致的划分，并且从内容创意、表现形式创新、产品市
场表现等多维度进行评估和晋升，从而鼓励原创团队关注读者需求、注重产品
创新。

（3）国际化专业交流与合作

公司创意团队长期关注全球童书出版的一手行业资讯，及时了解最新图书
创意和产品设计动态。公司以委托开发的模式与英国编辑团队合作策划少儿图
书，双方团队就选题策划、内容创意、产品表现形式进行互动交流和学习，提
高了公司创意团队的国际化视野和图书设计能力。

（4）产品开发流程化提升团队整体创作能力

公司经过多年的积累，拥有丰富的产业链上下游资源，形成了经验丰富的
插画作者、文字作者、音乐作者等合作资源，并不断完善少儿图书开发设计的
流程体系，实现少儿图书创作的系统化、组织化，使得创意人员的产品创意和
灵感能够快速落地，进而提升了团队的整体创作能力。

2、对期间费用的影响情况

公司自主版权图书的策划开发支出主要包括职工薪酬和文稿、插画、委托
开发支出。

1-1-205
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司自主版权图书创作的职工薪酬支出计入研发费用，文稿、插画、委托
开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库
时计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。报告期内，公司研发费
用分别为 153.36 万元、181.21 万元和 204.66 万元。

3、委托开发的内容、受托方及其主营业务，与英国编辑团队的人事隶属关
系、以及合作策划内容、销售目标

委托开发的内容：公司主要与英国编辑团队合作策划少儿科普图书，针对
选题、内容策划、版权开发等方面开展合作。

受托方：The Old Dungate Press Ltd，主营业务是儿童图书创作与出版咨询。
公司英国编辑团队为外部独立团队，相对于公司人事独立，不存在相互任职情
况。

合作渊源：英国作为现代出版和科普阅读的领先国家之一，具有强大的内
容创作基础及出版资源。1978 年，Amanda Jane Wood 作为创始人之一建立泰普
勒出版公司，并担任创意总监；作为从业超过 40 年的资深出版人，Amanda Jane
Wood 具有丰富的原创人才资源和较高的出版策划水准，带领团队创作了《小兔
巴尼》《游戏时间》《亮丽精美触摸书》等一系列全球畅销书品。2014 年，
Bonnier Books Ltd 收购泰普勒出版公司后，Amanda Jane Wood 离开泰普勒出版
公司并于 2015 年创立了 The Old Dungate Press Ltd。公司 2016 年开始加大自主
版权图书的开发，有意寻找国际优质出版人进行合作。基于与 Amanda Jane
Wood 多年的沟通交流，公司了解到 Amanda Jane Wood 拥有丰富的少儿图书出
版经验以及广泛的作者资源，因此决定与 Amanda Jane Wood 及其团队展开合作，
以创作出更符合中国市场及儿童阅读需求的高品质自主版权图书，同时让公司
的自主版权图书达到国际标准，更多地走向世界。公司与 Amanda Jane Wood 经
过多次协商确定了合作意向与合作模式。

合作协议：2017 年 10 月，公司与 The Old Dungate Press Ltd（Amanda Jane
Wood 持股 100%）签署合作协议，协议有效期为 2017 年至 2022 年，协议约定：
The Old Dungate Press Ltd 对发行人出版计划方向、编辑方向和编辑流程提供建
议和指导，为发行人寻找合适的插画、文字、音乐等作者进行图书开发设计；

1-1-206
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

在双方合作期间，The Old Dungate Press Ltd 保证使用的所有作品除人身类著作
权之外的财产权类著作权，依据合同约定由发行人享有。同时，合同约定发行
人为 The Old Dungate Press Ltd 中国地区的唯一合作伙伴。

合作策划内容、销售目标：公司主要与英国编辑团队合作策划少儿图书，
针对选题、内容策划、版权开发等方面开展合作。公司形成选题策划方案，将
图书的内容策划整体委托英国编辑团队进行开发，由其完成图书设计和内容创
作，依据协议公司拥有原创部分相关作品的著作权。公司与英国编辑团队根据
合作策划图书的开发投入和市场经验共同确定销售目标。由英国编辑团队进行
开发的图书，销售量达到一定册数后，发行人会依据销售码洋乘以一定比例计
提奖励金，对英国编辑团队进行销售奖励，发行人计提奖励金时，借记“主营
业务成本”科目，贷记“应付账款”科目。除奖励金与后续销量挂钩外，其他
委托开发费为固定支出。

报告期内，发行人对英国编辑团队实际支付的奖励情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
对英国编辑团队实际支付的奖励金 404.72 325.72 91.56

4、报告期内英国编辑团队策划的图书

报告期内，英国编辑团队策划并已出版的图书明细如下：

报告期图书名称
欢迎来到音乐厅系列第 2 辑共 2 册
乐乐趣揭秘小世界：中国神话共 4 册
透视中国系列 2 册
乐乐趣酷玩立体书系列 1 册
《文明闪耀时》第 2 辑共 4 册
2021 年度
《文明闪耀时》第 1 辑共 4 册
“像伟人一样思考”系列 2 册
乐乐趣揭秘翻翻书系列第 6 辑 1 册
乐乐趣揭秘翻翻书系列第 8 辑 4 册
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第 3 辑 1 册

1-1-207
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期图书名称
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第 4 辑 4 册
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第 5 辑 4 册
揭秘小世界经典故事系列共 2 册
乐乐趣揭秘翻翻书系列 6-7 辑共 5 册
乐乐趣酷玩立体书系列 1 册
欢迎来到音乐厅系列共 2 册
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版 4 辑共 2 册
2020 年度
揭秘小世界童话系列 1 册
揭秘小世界名著系列共 4 册
乐乐趣揭秘翻翻书系列第 4 辑 1 册
像伟人一样思考世界系列 1 册
乐乐趣揭秘翻翻书系列 3-5 辑共 11 册
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版 2-3 辑共 7 册
2019 年度乐乐趣科普立体书系列共 2 册
揭秘小世界系列共 4 册
揭秘小世界童话系列共 3 册

根据《中华人民共和国著作权法（2010 修正）》，著作权包括下列人身权
和财产权：（一）发表权；（二）署名权；（三）修改权；（四）保护作品完
整权；（五）复制权；（六）发行权；（七）出租权；（八）展览权；（九）
表演权；（十）放映权；（十一）广播权；（十二）信息网络传播权；（十三）
摄制权；（十四）改编权；（十五）翻译权；（十六）汇编权；（十七）应当
由著作权人享有的其他权利。著作权人可以许可他人行使、可以全部或者部分
转让第（五）项至第（十七）项规定的权利，并依照约定或者本法有关规定获
得报酬。

针对上述合作策划的图书，公司对该等图书进行整体创作与策划，文字和
美术作者分别就其文字和美术作品享有法律规定的发表权、署名权、修改权、
保护作品完整权等人身权类著作权；除此之外的财产权类著作权依据合同约定
由发行人享有。

（六）自主版权开发投入情况

1-1-208
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1、自主版权开发、策划支出资金的会计处理方式

公司自主版权图书创作的职工薪酬支出计入研发费用，文稿、插画、委托
开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库
时计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。

同行业上市公司未披露自主版权图书的成本核算情况。

2、报告期内发行人增加的自主版权投入金额及核算方式，与自主版权销售
收入增长的匹配情况

报告期内，公司自主版权图书策划开发支出的金额及具体核算方式如下：

单位：万元
分类 2021 年 2020 年 2019 年会计处理
职工薪酬 204.66 181.21 153.36 研发费用
英国编辑团队等委托开发 1,141.37 1,106.18 623.54 图书成本
其他文稿、插画等 317.56 240.12 228.76 图书成本
合计 1,663.59 1, 2 1 1,00 66

（1）自主版权投入金额与自主版权图书销售收入增长的匹配情况

报告期内，自主版权投入金额与自主版权图书销售收入增长的匹配情况如
下：

单位：万元
分类 2021 年 2020 年 2019 年度
自主版权投入金额 1,663.59 1,527.51 1,005.66
自主版权图书销售收入金额 19,212.22 17,126.04 17,488.32
自主版权投入/自主版权图书
8.66% 8.92% 5.75%
销售收入

公司少儿图书产品具有多品畅销、长销的特点，且图书出版与发行具有一
定的周期，因此，自主版权图书的销售实现滞后于策划环节的投入，不同期间
自主版权图书的策划投入与销售收入不存在严格的比例关系。公司自主版权图
书的成本、费用核算是准确的、完整的。

截至报告期末，公司共拥有自主版权图书 893 册，包括《国学经典发声系
列》《乐乐趣揭秘翻翻书系列》《大闹天宫》《过年啦》《揭秘小世界》《我会唱英

1-1-209
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

文儿歌》《神奇植物立体书》《奇趣昆虫立体书》《神秘海洋立体书》等众多畅销
且长销书品。报告期内，公司自主版权图书的策划投入情况如下：

分类项目 2021 年 2020 年 2019 年
期末策划完成数量 120 87 189
当期策划数
期末在研数量 114 187 60
量（册）
合计 234 274 249
职工薪酬 204.66 181.21 153.36

当期策划投英国编辑团队等委托开发 1,141.37 1,106.18 623.54
入（万元）其他文稿、插画等 317.56 240.12 228.76
合计 1,663.59 1,527.51 1,005.66

报告期内，随着公司自主版权图书开发投入的增多、自主研发能力的增强，
公司已出版的自主版权图书种类大幅增加，同时报告期各期末公司储备的在研
图书品种大幅增长。

2019 年以来，公司策划发行的主要自主版权图书的投入与销售情况如下：

单位：万元

2021 年 2020 年 2019 年度
书品策划开发策划开发策划开发
销售收入销售收入销售收入
投入投入投入
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑 29.28 325.30 - 425.04 34.96 309.26

Little Designer Series 11.55 41.61 206.60 - - -

乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 73.43 848.74 81.19 790.27 112.16 1,298.88

乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑 62.19 785.60 69.76 618.61 10.86 535.71

乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑 122.14 1,401.08 116.28 1,145.89 59.73 1,218.96

（2）“英国编辑团队委托开发”和“其他文稿、插画等”与营业成本中
“文稿、插画、委托开发”及在产品的关系

自主版权图书的投入金额中“英国编辑团队委托开发”和“其他文稿、插
画等”为当期采购支出，于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品；
营业成本中“文稿、插画、委托开发”为相关图书实现销售时结转的成本，二
者确认时点的差异导致金额存在差异。同时，由于公司图书开发投入尤其是自
主版权图书的开发投入快速增长，而新书的出版和销售存在一定的周期，因此

1-1-210
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司报告期各期图书投入大于营业成本中结转的“文稿、插画、委托开发”金
额。

报告期各期，在产品变动情况如下：

单位：万元
在产品 2021 年度 2020 年度 2019 年度
期初余额 1,232.21 697.83 509.57
当期新增 1,546.14 1,474.81 933.57
其中：自主版权图书 1,458.94 1,346.30 852.31
授权版权图书 87.20 128.51 81.26
当期结转 1,204.00 940.43 745.31
期末余额=期初余额+当期新增-当期结转 1,574.35 1,232.21 697.83

文稿、插画、委托开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在
产品，于相关图书入库时计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。
由此，在产品当期新增为当期采购的“文字、美术、音乐、委托开发”等，当
期结转为随着相关图书入库结转至库存商品的金额；而营业成本中“文稿、插
画、委托开发”为图书销售时由库存商品结转至营业成本的金额。

（3）职工薪酬的归集科目

公司自主版权图书的投入金额-职工薪酬均通过“研发费用”科目归集，不
存在在“营业成本”中进行归集的情况。报告期各期，公司研发费用分别为
153.36 万元、181.21 万元和 204.66 万元。

3、自主版权图书开发情况

报告期内，公司开发的自主版权图书数量及对应的成本费用金额如下：

单位：万元
年度分类研发费用图书成本图书数量（册）
授权原创 10.63 3.10 7
2021 年度自主原创 194.03 1,282.06 227
合计 204.66 1,285.17 234
授权原创 58.07 12.28 6
2020 年度
自主原创 123.13 1,334.02 268

1-1-211
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年度分类研发费用图书成本图书数量（册）
合计 181.21 1,346.30 274
授权原创 31.31 41.11 33
2019 年度自主原创 122.05 811.20 216
合计 153.36 852.31 249

公司自主版权开发涉及的成本费用主要包括职工薪酬和文稿、插画、委托
开发支出。其中，公司从事自主版权开发工作的职工薪酬计入研发费用；文稿、
插画、委托开发支出计入图书成本。

公司从事自主版权开发工作的人员主要为内容中心员工，授权原创和自主
原创图书的员工薪酬不存在较大差异；自主原创类图书计入图书成本的文稿、
插画、委托开发支出高于授权原创类图书。

发行人策划人员的工作内容包括授权版权图书和自主版权图书的开发与策
划。发行人将策划人员对自主版权图书的研发投入的工时对应的职工薪酬归集
至研发费用，策划人员其他工时对应的职工薪酬归集至管理费用。

报告期内，发行人策划人员的职工薪酬分摊和归集明细如下：

分类 2021 年 2020 年 2019 年
归集至研发费用（万元） 204.66 181.21 153.36
归集至管理费用（万元） 720.21 675.59 551.25
策划人员职工薪酬合计（万元） 924.87 856.80 704.61
策划人员数量（个） 119 120 95
策划人员年均工资（万元） 7.77 7.14 7.42
注：人员数量为内容中心月平均人数。

根据西安市统计局公布的数据，2019-2020 年城镇私营单位就业人员年平均
工资分别为 5.01 万元和 5.45 万元，公司策划人员平均薪资水平高于该地区平均
薪资水平（2021 年相关数据尚未公布），发行人研发费用的核算完整。

报告期内，公司内容中心员工人均开发自主版权图书数量分别为 2.62 册、
2.28 册和 1.97 册。

报告期内，公司不断增强自主版权图书的开发力度，公司内容中心员工人
数、人均开发图书数量和人均薪酬总体呈增长趋势，符合公司实际经营情况，

1-1-212
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

具有合理性。

4、发行人自主版权图书研发周期和出版发行周期

截至报告期末，公司拥有图书产品 3,200 余种，其中自主版权图书 893 册。
发行人自主版权图书研发及出版发行周期如下：

业务阶段工作内容概述周期
根据市场调研情况，同时对目标用户需求、
市场竞品数据、选题基本信息、选题执行计
选题立项约 2-3 个月
划等论证后制作选题报告，经选题会表决通
过后启动项目。
对图书的整体内容、表现形式、工艺设计方
案进行创意和设计，选择合适的作者资源，约 3-12 个月，取决于
内容策划
完成内容和整书制作，同时通过审校流程确内容规模和难度
保编校质量。
公司将策划的图书授权出版社出版，同时由
出版社委托具备国家和行业相关资质的印刷
约 3-6 个月，取决于
图书销售企业进行印刷。出版完成后，公司向出版社
制作工艺的复杂程度
采购图书并通过线上线下经销商和自营直销
渠道销售图书。

翻翻书研发及出版发行周期平均为 9-15 个月，内容策划阶段主要用于知识
性内容编写、翻页工艺设置、翻译和内容审校等。如公司团队开发的《揭秘二
十四节气》，研发及出版发行周期为 13 个月；英国编辑团队开发的《揭秘海洋》，
研发及出版发行周期为 11 个月。

立体书研发及出版发行周期平均为 12-36 个月，内容策划阶段主要用于插画
内容、纸艺结构的设计和优化等。如公司团队开发的《嫦娥探月立体书》研发
及出版发行周期为 16 个月；英国编辑团队开发的《神秘海洋立体书》和《奇趣
昆虫立体书》研发及出版发行周期为 16 个月。

5、自主版权图书的市场培育过程

公司根据自主版权图书的开发进度，制定前期推广策划方案、推广周期、
衍生品方案等，提前准备市场推广的相关工作。

在新书上市前的预热阶段和上市阶段，公司会进行一系列线上、线下推广
活动。线上活动主要包括媒体曝光，自媒体、社群推广，通过乐乐趣立体书读
者群等进行粉丝互动等；线下活动主要包括公司在全国范围进行地面推广活动，

1-1-213
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

如走进学校及幼儿园进行读书分享、专家讲座、开展全国门店主题活动、举办
乐乐趣乐读大使故事会、举办绘本插画展等活动。

在新书推广过程中，公司会同步进行适合市场的产品阶段性促销以达到推
广与销售的结合，公司会对各平台进行统一产品价格管控，将新书培育市场的
效果最大化。在自主版权图书销售的整个过程中，公司会根据市场反馈对其进
行产品改造，比如增加衍生品、更换包装形式或变更销售渠道，进行重新推广，
以提升其市场份额。

6、自主版权图书的销售渠道和销售起始时点

发行人自主版权图书在图书出版后进行采购和销售，一般以发行人现有全
部销售渠道进行销售。

7、自主版权图书的数量及各期销售情况、对各期利润的贡献情况

报告期各期末，公司策划与发行的自主版权图书分别为 649 册、736 册和
893 册。

报告期内，公司自主版权图书的收入及占比、毛利额及占比情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
自主版权图书收入 19,212.22 17,126.04 17,488.32
自主版权图书收入占比 51.11% 45.22% 44.16%
自主版权图书毛利额 8,388.71 7,082.42 7,108.33
自主版权图书毛利额占比 56.45% 49.90% 45.91%

发行人凭借强大的品牌影响力、精准的选题能力、优秀的策划能力和创作
能力和高效联动的销售渠道使得相关自主版权图书能够实现大额销售收入，符
合图书行业特点。

8、作者在公司自主版权图书上署名

发行人委托英国编辑团队开发的图书，由英国编辑团队在其作者资源中为
发行人匹配相应的作者，并由发行人决定和签约，克里斯奥克雷德即为其中
的文字作者之一。克里斯奥克雷德等人在公司自主版权图书上署名其作为文

1-1-214
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

字、美术或音乐作者符合法律规定，公司对该等图书进行整体创作与策划，同
时拥有该等图书的财产权类著作权，该等图书认定为自主版权图书符合法律规
定及合同约定，不存在潜在侵权情形，不存在潜在争议和相关风险。

9、报告期内自主版权图书销售收入占比持续上升的原因

报告期内，发行人自主版权与授权版权类图书收入金额及占比情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
版权归属
金额占比金额占比金额占比
自主版权 19,212.22 51.11% 17,126.04 45.22% 17,488.32 44.16%
授权版权 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 22,118.16 55.84%
合计 37,593.36 100.00% 37,874.96 100.00% 39,606.48 100.00%

报告期内，自主版权图书销售收入占比分别为 44.16%、45.22%和 51.11%，
呈现上升趋势，主要原因如下：

（1）发行人深化自主版权战略，不断加大自主版权图书的开发和投入，报
告期内自主版权图书品种数量大幅增加，推动了自主版权图书收入的快速增长

报告期内，发行人自主版权投入情况如下：

单位：万元
分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度
自主版权投入金额 1,663.59 1,527.51 1,005.66

报告期内，发行人深化自主版权战略，不断加大自主版权图书的开发和投
入，推出了更多品类的自主版权图书。报告期各期末，公司自主版权图书品类
分别为 649 册、736 册和 893 册，自主版权图书品种的大幅增加带动了自主版权
图书销售收入的快速增长。

报告期内，发行人前三十大自主版权图书的销售额及收入占比情况如下：

年度书品销售额（万元）收入占比
乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑（4 册） 1,401.08 3.70%
2021 年度揭秘华夏第二辑（乐乐趣揭秘翻翻书系
911.95 2.41%
列）揭秘四大名著

1-1-215
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年度书品销售额（万元）收入占比
乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑（共 4 册） 848.74 2.24%
宝宝点读认知发声书（共 2 册） 792.18 2.09%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑（共 4 册） 785.60 2.07%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第五辑（共 4 册） 611.45 1.61%
给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 592.17 1.56%
过年啦！ 491.48 1.30%
神秘海洋立体书 477.96 1.26%
揭秘华夏第一辑（乐乐趣揭秘翻翻书系
462.53 1.22%
列）（4 册）
揭秘小世界第二辑（共 4 册） 436.50 1.15%
乐乐趣揭秘翻翻书系列低幼版第一辑（4
417.48 1.10%
册）
揭秘小世界（4 册） 360.72 0.95%
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑（4 册） 325.30 0.86%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第六辑 313.94 0.83%
奇趣科普 3D 立体发声书（共 2 册） 292.98 0.77%
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第三辑 265.55 0.70%
傲游猫会发声的触摸书（4 册） 238.44 0.63%
国学经典发声系列《我会念童谣》 237.77 0.63%
傲游猫幼儿英语分级阅读（35 册） 236.56 0.62%
我会唱英文儿歌 214.98 0.57%
大闹天宫 212.66 0.56%
迪士尼经典故事 3D 立体剧场（共 10 册） 204.74 0.54%
入园准备互动游戏书 203.34 0.54%
我身边的声音（2 册） 198.96 0.53%
揭秘百科点读礼盒（乐乐趣揭秘翻翻书系
188.56 0.50%
列 1+2 辑点读版（8 册）礼盒装）
安全常识互动游戏书 173.89 0.46%
迪士尼英语-我的第一本发声词典 171.07 0.45%
乐乐趣科普立体书奇妙地球立体书 152.41 0.40%
性别常识互动游戏书 152.31 0.40%
合计 12,373.30 32.65%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑 1,145.89 3.00%
2020 年度乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 790.27 2.07%
宝宝点读认知发声书 690.01 1.81%

1-1-216
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年度书品销售额（万元）收入占比
揭秘华夏第一辑 660.55 1.73%
揭秘小世界 651.48 1.70%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑 618.61 1.62%
迪士尼英语-我的第一本发声词典 617.09 1.61%
电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 607.85 1.59%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第五辑 531.43 1.39%
揭秘小世界第二辑 516.62 1.35%
乐乐趣揭秘翻翻书系列低幼版第一辑 491.89 1.29%
乐乐趣揭秘翻翻书精编版 431.19 1.13%
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑 425.04 1.11%
傲游猫-幼儿英语分级阅读 407.54 1.07%
傲游猫-会发声的触摸书 371.68 0.97%
我会唱英文儿歌 311.41 0.81%
我身边的声音 269.98 0.71%
安全常识互动游戏书 244.79 0.64%
给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 241.88 0.63%
过年啦！ 240.17 0.63%
国学经典发声系列-我会念童谣 236.46 0.62%
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第三辑 214.05 0.56%
礼仪常识互动游戏书 208.92 0.55%
大闹天宫 177.95 0.47%
傲游猫幼儿英语分级阅读基础级 163.24 0.43%
国学经典发声系列-我会读古诗 157.51 0.41%
神秘海洋立体书 152.95 0.40%
儿童成长指导互动游戏书 151.70 0.40%
入园准备互动游戏书 148.63 0.39%
揭秘小世界童话 147.82 0.39%
合计 12,02 62 1
乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 1,298.88 3.23%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑 1,218.96 3.03%
2019 年度国学经典发声系列 990.39 2.46%
过年啦！ 780.31 1.94%
揭秘华夏第一辑（乐乐趣揭秘翻翻书系 678.05 1.68%

1-1-217
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年度书品销售额（万元）收入占比
列）（4 册）

揭秘小世界（4 册） 592.21 1.47%
我会唱英文儿歌 561.62 1.40%
迪士尼英语-我的第一本发声词典 548.26 1.36%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第三辑 535.71 1.33%
大闹天宫 403.77 1.00%
傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 364.33 0.91%
我身边的声音 315.52 0.78%
乐乐趣揭秘翻翻书低幼版第二辑 309.26 0.77%
乐乐趣揭秘翻翻书系列低幼版第一辑 278.48 0.69%
我会读 ABC 247.95 0.62%
傲游猫-象形启蒙识字卡 238.54 0.59%
奇趣昆虫立体书 227.78 0.57%
安全常识互动游戏书 224.19 0.56%
神秘海洋立体书 215.97 0.54%
性别常识互动游戏书 199.38 0.50%
揭秘小世界第二辑（共 4 册） 190.81 0.47%
神奇植物立体书 172.82 0.43%
常青藤爸爸系列 168.59 0.42%
小不点的触摸书 165.13 0.41%
礼仪常识互动游戏书 160.30 0.40%
迪士尼经典故事 3D 立体剧场第一辑 149.96 0.37%
神奇动感认知立体书 143.80 0.36%
毛毛虫嘉年华益智游戏画册 116.09 0.29%
文化都在节日里 88.37 0.22%
迪士尼英语互动发声书 87.22 0.22%
合计 11,6 2 6 29 02
注：为了保证各期数据的可比性，上述前三十大图书中对同系列、改价版本的图书进行了
合并，同时未包括大客户定制图书。

（2）发行人拥有强大的品牌影响力，凭借生动的互动表现形式和丰富的内
容获得了市场好评

公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，采用双品牌战略，于 2006

1-1-218
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于
大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。公司凭借生动的互动表现形式和丰
富的内容获得了市场好评，已经形成了较高的品牌认知度和美誉度，公司策划
与发行的自主版权图书更易得到消费者的认可。根据开卷数据，报告期内，发
行人多本自主版权图书进入畅销书榜，如《揭秘海洋》《我的第一本英语发声词
典》《傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册）》《我会念童谣》《我会读古诗》《我会
唱英文儿歌》等。少儿类畅销书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的
口碑积累或相关题材的热点带动才有机会入围畅销榜单，而经典的少儿图书在
畅销榜单排名稳定且销售码洋逐年增长。“乐乐趣”品牌和“傲游猫”品牌的市
场认知度不断提高，经过长时间的口碑积累，逐步被儿童和家长认可和接受，
减少了新书或续作进入市场的成本并进一步带动了自主版权图书的销量，形成
了良性的发展模式。

（3）发行人具备精准的选题能力、优秀的策划能力和创作能力

发行人基于长期对孩子生理和心理需求的研究和市场调研情况，在选题上
注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统中华文化和当代中国价值观的
传承。同时，发行人集策划者与创作者角色于一身，具备优秀的策划能力和创
作能力。发行人精准的选题能力、优秀的策划能力和创作能力为发行人不断推
出符合少儿互动立体类图书行业市场需求的优秀的自主版权图书。

公司策划的自主版权图书深受消费者和市场的喜爱，获得了行业内一系列
权威奖项，部分奖项如下：

获奖图书奖项/荣誉名称奖项颁发单位
2017 年向全国青少年推荐百种图书
《大闹天宫》国家新闻出版广电总局
类优秀出版物推荐书目
《节日体验立体绘 2018 年向全国青少年推荐百种优秀
国家新闻出版署
本：中秋节》出版物
《嫦娥探月立体书》 2018 中国出版 30 本好书中国出版协会
《神奇植物立体书》
2019 年自然资源优秀科普图书自然资源部
《神秘海洋立体书》
《乐乐趣揭秘翻翻书中国计算机协会科学普及
中国计算机协会科普阅读推荐图书
系列揭秘计算机》及工作委员会
《体育运动大书》首届“童阅中国”原创好童书中国儿童中心
《过年啦！》 “十三五”民营书业优秀策划团队中国书刊发行业协会民营

1-1-219
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

书业工作委员会/中国出
版协会民营工作委员会

（4）发行人拥有高效联动的销售渠道

在线上销售渠道方面，发行人拥有综合电商渠道（如京东、天猫、当当等）
以及社群电商渠道（“常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微店、小红
书、抖音、快手等），多次获得京东、天猫、当当等主流电商平台的荣誉奖项。
在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、
机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。发行人基于整体营销策
略，凭借多元化的销售渠道，能够针对重点推广的自主版权图书进行营销资源
的倾斜投入，促进自主版权图书销售收入增长。

综上，报告期内公司自主版权图书销售收入占比持续上升具有合理性。

七、境外经营情况

（一）发行人境外经营基本情况

公司在中国香港设立子公司荣信香港，荣信香港参股 Lucky Cat；公司在美
国设立子公司荣信国际，荣信国际参股 CDP。荣信香港、荣信国际、Lucky Cat、
CDP 基本情况参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“六、发行人控
股公司、参股公司及分公司情况”。

（二）发行人境外经营合规性

1、荣信香港

根据 2020 年 5 月 28 日、2021 年 2 月 28 日和 2022 年 3 月 4 日荣信香港所在
地律师出具的法律意见，该公司于 2018 年在香港注册成为有限公司，取得香港
公司注册处签发的公司注册注书，该公司未涉及行政处罚、诉讼及仲裁等情形。

2、荣信国际

根据 2020 年 6 月 22 日、2021 年 2 月 28 日和 2022 年 3 月 2 日荣信国际所在
地律师出具的法律意见，荣信国际是根据特拉华州依法设立、合法存续的公司，
不涉及任何行政处罚、任何诉讼程序或仲裁。

1-1-220
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第七节公司治理与独立性

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
制度的建立健全及运行情况

（一）报告期内，发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

荣信文化自设立以来，根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等
相关法律法规的规定，成立了股东大会、董事会、监事会、董事会战略委员会、
董事会审计委员会、董事会提名委员会、董事会薪酬与考核委员会，充实了高
级管理层。公司股东大会、董事会、监事会分别为公司的最高权力机构、执行
机构及监督机构，三者与高级管理层共同构建了分工明确、相互配合、相互制
衡的运行机制，形成了较为完善的公司治理结构。

公司按照上市公司规范治理标准，逐步制定并修改完善了《公司章程》《股
东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《董事会战略委员会工
作细则》《董事会审计委员会工作细则》《董事会提名委员会工作细则》《董事会
薪酬与考核委员会工作细则》《董事会秘书工作细则》《独立董事工作制度》《对
外投资管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》《信息披露管理制
度》等一系列制度，全面对公司的治理进行制度性规范，各股东、董事、监事
和高级管理人员均尽职尽责，按制度规定切实地行使权利、履行义务。

截至本招股说明书签署日，公司各项内控制度均得以有效执行，形成了科
学高效的公司治理体系，报告期内发行人不存在公司治理缺陷。

（二）股东大会、董事会、监事会制度的建立健全及运行情况

1、股东大会的建立健全及运行情况

股东大会为公司的最高权力机构，公司依照相关法律、法规及规范性文件
的规定制定《公司章程》《股东大会议事规则》，股东大会行使包括决定公司的
经营方针和投资计划、审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案等职权。
上述制度对公司股东大会如何有效运行设定清晰且具有可操作性的规定。
1-1-221
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

自股份公司成立至 2021 年 12 月 31 日，公司共召开了 47 次股东大会。会议
通知方式、召开方式、表决方式均严格按照《公司法》《公司章程》《股东大会
议事规则》的规定，会议记录完整规范。股东大会成员审议并通过股东大会职
权范围内的各项重大事项，依法忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权
利和义务，股东大会的召开和决议内容合法有效。

2、董事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》《董事会议事规则》的规定，公司设董事会，对股东大会
负责。《公司章程》中规定了董事的职责、权限及董事会会议的基本制度，同时
《董事会议事规则》针对董事会的召开程序制定了详细的规则。公司董事严格
按照《公司章程》《董事会议事规则》的规定行使职权。

自股份公司成立至 2021 年 12 月 31 日，公司共召开了 76 次董事会会议。会
议通知方式、召开方式、表决方式均严格按照《公司法》《公司章程》《董事会
议事规则》的规定，会议记录完整规范。董事会成员审议并通过董事会职权范
围内的各项重大事项，依法忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权利和
义务，董事会的召开和决议内容合法有效。

3、监事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司法》等法律、法规的相关规定，公司制定了《监事会议事规则》，
为规范化运作提供了进一步制度保障。《公司章程》中规定了监事的职责、权限
及监事会会议的基本制度，同时《监事会议事规则》针对监事会的召开程序制
定了详细的规则。公司监事严格按照《公司章程》《监事会议事规则》的规定行
使自己的权利。

自股份公司成立至 2021 年 12 月 31 日，公司共召开了 22 次监事会会议。会
议通知方式、召开方式、表决方式均严格按照《公司法》《公司章程》《监事会
议事规则》的规定，会议记录完整规范，会议的召开和决议内容合法有效。监
事会成员审议并通过监事会职权范围内的各项重大事项，依法忠实履行了《公
司法》《公司章程》所赋予的权利和义务。公司监事会对公司的法人治理结构的
不断完善和健全，起到了积极的作用。

1-1-222
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（三）独立董事制度的建立健全及运行情况

为进一步完善发行人的法人治理结构及公司董事会结构，促进发行人的规
范运作，公司现有独立董事 3 名，并制定了《独立董事工作制度》，对独立董事
的任职条件及独立性、选任及更换、权利及义务作出了详细规定。

本公司各独立董事依照有关法律法规、《公司章程》《独立董事工作制度》，
勤勉、认真、谨慎地履行其权利，承担其义务，积极出席历次董事会会议，参
与公司重大经营决策，对公司的关联交易发表独立意见，为本公司重大决策提
供专业及建设性意见，认真监督管理层的工作，对切实保护股东权益尤其是中
小股东权益不受侵害及监督公司依照法人治理结构规范运作起到了积极的作用。

报告期内，公司未有独立董事对相关决策事项曾提出异议的情形。

（四）董事会秘书制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》《董事会秘书工作细则》等规定，公司设董事会秘书 1 名，
其作为公司高级管理人员，对董事会负责。

自本公司董事会聘任董事会秘书以来，董事会秘书严格按照相关法律法规
及《董事会秘书工作细则》的规定，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、
文件保管、公司信息披露及其保密以及公司投资者关系管理和股东资料管理等
事宜，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要作
用。

（五）董事会专门委员会的设置及运行情况

公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员
会，并制定了相应的董事会专门委员会工作细则，确保了董事会对管理层的有
效监督，协助董事会履行职责，进一步完善了本公司的公司治理结构。各专门
委员会由 3 名董事组成，其中独立董事 2 名，具体构成情况如下：

序号名称主任委员其他委员
1 审计委员会聂丽洁聂丽洁、郝士锋、王一川
2 战略委员会王艺桦王艺桦、杨建君、聂丽洁

1-1-223
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号名称主任委员其他委员
3 提名委员会杨建君杨建君、郝士锋、王艺桦
4 薪酬与考核委员会郝士锋郝士锋、蔡红、聂丽洁

公司各专业委员会根据《公司法》《证券法》《公司章程》及各委员会工
作细则等规定规范运作，运行情况良好，为提高公司治理水平发挥了重要作
用。

二、特别表决权股份或类似安排的情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情形。

三、协议控制架构的情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在协议控制架构的情形。

四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意
见

（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见

公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为：公司已按
《企业内部控制基本规范》的要求，针对公司自身的特点，在所有重要的控制
环节上建立了较为规范、有效的内部控制制度体系，在完整性、有效性和合理
性等方面不存在重大缺陷。现有的内部控制制度能够适应公司管理的要求和公
司发展的需要，能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证，能够对公
司各项业务活动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执
行提供保证。

（二）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）就公司内部控制的有效性，出具《内
部控制鉴证报告》（容诚专字[2022]100Z0131 号），认为“公司于 2021 年 12 月
31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的
财务报告内部控制”。

1-1-224
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

五、报告期违法违规行为及受到处罚的情况
报告期内，本公司不存在重大违法违规行为，也不存在被任何国家机关及
行业主管部门等予以重大处罚的情形。

保荐机构、发行人律师认为：发行人报告期内不存在重大违法违规行为，
也不存在被任何国家机关及行业主管部门等予以重大处罚的情形。

六、发行人报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业占用情况，及为其担保的情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形，也不存在为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业进行担保的情形。

七、发行人独立运行情况和持续经营的能力

（一）公司独立运营情况

公司成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等有关法律法规和《公司章
程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立、完整的资产和业务体系以
及面向市场独立经营的能力。

1、资产完整情况

本公司为非生产型企业，具备与经营有关的业务体系及主要相关资产，合
法拥有主要运输、电子设备以及商标、作品登记证、专利、软件著作权等的所
有权或使用权，具有独立的策划、采购和销售系统，目前不存在依赖控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业的资产进行生产经营的情况，不存在关联方违
规占用公司资金、资产和其他资源的情形。

2、人员独立情况

公司的董事、监事、高级管理人员均依照《公司法》及《公司章程》等有

1-1-225
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

关规定产生，在劳动、人事、薪酬管理等方面独立，不存在股东超越公司董事
会和股东大会作出人事任免决定的情况。公司的总经理、副总经理、财务负责
人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业领薪；公司的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业中兼职。

3、财务独立情况

公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的财务核
算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公
司的财务管理制度；公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
共用银行账户的情况；公司依法独立申报纳税，履行纳税义务，不存在与股东
混合纳税的情况。

4、机构独立情况

公司建立了健全的法人治理结构，依法设立了股东大会、董事会、监事会
等决策及监督机构，同时建立了独立完整的内部组织机构，各机构按照相关规
定在各自职责范围内独立决策、规范运作。公司独立行使经营管理职权，生产
经营场所和办公场所与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业严格分开，
不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情
况。

5、业务独立情况

公司主营业务是少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。公
司建立了健全的组织架构和独立的经营体系，拥有独立的业务运营网络，能够
独立开展业务，具备面向市场自主经营的能力。公司的业务独立于控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业，公司与控股股东、实际控制人及其控制的企
业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。

（二）主营业务、控制权、管理团队稳定

本公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近 2 年内主营业务和董事、

1-1-226
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东所持发行人的股份权属清晰，
最近 2 年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠
纷。

（三）不存在对持续经营有重大影响的或有事项

截至本招股说明书签署之日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重
大权属纠纷，重大偿债风险，重大诉讼、担保、仲裁等或有事项，经营环境已
经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

八、同业竞争

（一）公司不存在同业竞争情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在与控股股东、实际控制人及其直接
或间接控制除发行人及其子公司外的其他企业从事相同或相似业务的情况，公
司不存在同业竞争的情况。

（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺

为了避免未来发生同业竞争，损害本公司及其他股东利益，公司控股股东、
实际控制人已出具了《关于消除或避免同业竞争的承诺》，具体内容如下：

“一、本人、本人关系密切的近亲属（配偶、父母及配偶的父母、子女及
其配偶、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹以及子女配偶的父母）以及所全
资或直接间接控制的企业不存在直接或间接从事任何与发行人主营业务（少儿
图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务）构成竞争或可能构成竞争的
相同或相似的业务。

二、本人及本人直接或间接控制的企业将不会直接或间接以任何方式（包
括但不限于独资、合资、合作和联营，但是，持有已上市公司不超过 1%的股票
的行为除外）参与或从事任何与发行人主营业务构成竞争或可能构成竞争的相
同或相似的业务，也不会协助、促使或代表任何第三方以任何方式直接或间接
从事与发行人主营业务构成竞争或可能构成竞争的相同或相似业务。

1-1-227
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

三、本人及本人直接或间接控制的企业从任何第三方获得的任何商业机会
与发行人之主营业务构成或可能构成实质性竞争的，本人将立即通知发行人，
并尽力将该等商业机会让与发行人。

本承诺函在本人为发行人的控股股东或实际控制人期间有效。

若本人未履行上述承诺，本人将根据法律法规以及中国证券监督管理委员
会、深圳证券交易所和发行人的公司章程的规定承担相应法律责任。

特此承诺。”

九、关联方和关联关系

根据《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》《深圳证券交易所创
业板股票上市规则（2020 年修订）》及证券交易所颁布的相关业务规则等相关规
定，结合公司实际情况，截至本招股说明书签署日，公司主要关联方与关联关
系如下：

（一）关联自然人

1、公司控股股东、实际控制人

序号关联方关联关系
控股股东、实际控制人、持股 5%以上的股东、董事长、总经
1 王艺桦
理
2 闫红兵实际控制人、持股 5%以上的股东、董事

2、公司董事、监事和高级管理人员

序号关联方关联关系
王艺桦、闫红兵、蔡红、孙肇
志、王一川、郝士锋、聂丽洁、
1 公司董事、监事、高级管理人员
杨建君、雷彬礼、魏江敏、王维
卓、张晶晶、蔡小婷

（二）关联法人

1、持有公司 5%以上股份的法人股东

1-1-228
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号关联方关联关系
持有公司 8.23%股份的股东；控股股东、实际控制人
1 乐乐趣投资
王艺桦担任执行事务合伙人，是王艺桦控制的企业
2 十月吴巽持有公司 6.48%股份的股东

2、公司的子公司及孙公司

序号关联方关联关系
1 乐乐趣文化公司全资子公司
2 荣创荣盈公司全资子公司
3 荣信香港公司全资子公司
4 荣信国际公司全资子公司
5 傲游猫公司全资子公司
6 乐乐趣营销公司全资孙公司

3、关联自然人控制或担任董事、高级管理人员的其他企业

序号关联方关联关系
持有公司 8.23%股份的股东；控股股东、实际控制人
1 乐乐趣投资
王艺桦担任执行事务合伙人，是王艺桦控制的企业
2 Lucky Cat 孙肇志担任董事的企业；公司持有其 25%股份
3 CDP 王艺桦担任董事的企业；公司持有其 25%股份
西安博达软件股份有
4 聂丽洁担任董事的企业
限公司

（三）其他关联方

序号关联方关联关系
闫红兵持股 66.67%并担任执行董事兼总
1 陕西鼎展广告有限公司
经理的企业，已于 2019 年 5 月 20 日注销
闫红兵持股 80%并担任执行董事的企业，
2 上海鼎展广告有限公司
已于 2018 年 8 月 29 日注销
3 高萍、邢炜、吕巧凤、何明哲报告期内持有公司 5%以上股份的股东
4 江苏三六五网络股份有限公司邢炜担任董事的企业

除上述关联方外，关联自然人及其关系密切的家庭成员（包括配偶、父母
及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟
姐妹和子女配偶的父母），及其控制或具有重大影响的企业为公司的关联方。

十、关联交易情况及其对公司财务状况和经营成果的影响
1-1-229
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（一）报告期内关联交易简要汇总表

报告期内，发行人所发生关联交易的简要汇总表如下：

单位：万元
类型关联交易内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度
版权、图书采购、版
经常性关联权代理佣金、图档
309.92 144.55 124.49
交易费、展会费、委托开
发费
偶发性关联
关联担保参见本节“（三）偶发性关联交易”
交易

（二）经常性关联交易

报告期内，公司发生的经常性关联交易主要为版权采购和委托开发费，具
体情况如下：
单位：万元
关联方关联交易内容 2021 年度 2020 年度 2019 年度
CDP 版权采购、图书采购 1.20 85.75 124.49
版权采购、版权代理佣金、图书
Lucky 79.12 58.80 -
采购、图档费、展会费
Cat
委托开发费 229.60 - -

2019 年度，公司关联方采购金额为 124.49 万元，占当期营业收入的比例为
0.31%，占当期采购总额的比例为 0.46%。2020 年，公司关联方采购金额为
144.55 万元，占当期营业收入的比例为 0.38%，占当期采购总额的比例为 0.56%。
2021 年，公司关联方采购金额为 309.92 万元，占当期营业收入的比例为 0.82%，
占当期采购总额的比例为 1.26%。

发行人主要向 CDP 采购图书版权，按照印量支付版税，版税率为 6%。报
告期内，发行人向其他版权方采购版权并按照印量支付版税的版税率通常在
5%-8%之间，发行人同 CDP 的关联交易价格公允。

发行人与 Lucky Cat 的关联交易主要为委托开发。发行人委托开发支出的定
价是根据不同书品所涉及的工作类型，综合考虑项目复杂度、相关文稿插画等
内容的市场价格等因素，与对方协商确定合同金额，发行人同 Lucky Cat 的关联
交易价格公允。

1-1-230
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

Lucky Cat、CDP 不存在为发行人免费提供版权、销售渠道或代垫成本、费
用等利益输送的情形。

公司于 2018 年起与 CDP 开展业务合作，向 CDP 采购了《宝宝自己听故事
发声书》《萌宝宝故事翻翻书》《猜猜这是谁认识翻翻书》《宝宝大发现》《宝贝
英语启蒙推拉发声书》等图书版权，用于相关图书的策划与发行。发行人与
CDP 已签订授权合同，取得 35 项版权授权，均已出版发行。2019 年以来公司向
CDP 取得的主要版权授权情况如下：

序号名称
1 宝宝大发现-自然
2 宝宝自己听故事发声书-欢乐的农场
3 宝宝自己听故事发声书-热闹的城市
4 小手扭扭指偶书-儿歌篇（共 4 册）
5 萌宝宝故事翻翻书（共 4 册）

公司基于长远发展需要，参股境外图书公司，通过参股公司与国际一流创
作团队的沟通、交流与学习，不断强化团队的国际化视野和内容创作能力，借
助其全球销售资源和渠道，将公司的图书销售渠道拓展至海外，不断增强品牌
国际竞争力，提高全球版权引进实力并为全球版权输出业务创造机会。CDP 作
为公司的参股公司，拥有优秀的版权资源，发行人向 CDP 采购图书版权，有利
于公司日常经营活动和公司发展。

（三）偶发性关联交易

报告期内，公司发生的偶发性关联交易均为关联担保，具体情况如下表：

单位：万元
担保方担保起始日担保到期日担保金额
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化、乐乐趣投资 2018/6/28 2019/6/27 500.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2017/7/7 2019/7/6 500.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2017/7/27 2019/7/6 500.00
王艺桦、闫红兵 2018/7/26 2019/7/25 500.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化、乐乐趣投资 2018/7/26 2019/7/25 500.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/7/26 2019/8/26 750.00

1-1-231
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

担保方担保起始日担保到期日担保金额
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2018/8/29 2019/8/28 500.00
王艺桦、闫红兵 2018/9/28 2019/9/27 200.00
王艺桦、闫红兵 2018/10/29 2019/10/28 200.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化、乐乐趣投资 2019/7/2 2020/6/12 1,000.00
王艺桦、闫红兵、荣信文化 2019/7/31 2020/7/30 600.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/8/29 2020/8/28 600.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/9/26 2020/9/25 500.00
王艺桦、闫红兵、乐乐趣文化 2019/8/2 2021/8/1 1,000.00
王艺桦 2017/4/6 2022/4/5 100.00
王艺桦、邢炜、闫红兵 2018/6/22 2023/6/21 400.00

关联担保是由于发行人在获取贷款时，发放贷款主体要求发行人关联方为
其提供担保。发行人获取贷款可以有效补充流动资金，有利于公司日常经营活
动和公司发展。

（四）关联方应收应付款项情况

报告期各期末，公司关联方应收应付款项情况如下：

单位：万元
2021 12 1 2020 12 1 2019 12 1
项目名称关联方账面坏账准账面坏账准账面坏账
余额备余额备余额准备
预付款项 CDP - - - - 0.97 -
应付账款 CDP 1.83 - 34.74 - - -
预付款项 Lucky Cat 152.94 7.07 181.49 4.96 - -
其他流动资
产（合同取 Lucky Cat - - 1.56 - - -
得成本）
应付账款 Lucky Cat 10.10 - - - - -

（五）关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响

报告期内，公司与关联方发生的关联交易定价合理，不存在损害公司及其
他非关联股东利益的情形；关联交易占当期营业收入或营业成本的比重较小，
对公司的经营成果和财务状况没有重大影响。

1-1-232
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（六）报告期内公司关联交易程序履行的情况及独立董事核查意见

为规范公司运作，完善法人治理结构，公司在《公司章程》《股东大会议事
规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》等制度中对关联交易的决策
权限、表决程序、价格确定原则、决策回避制度及关联交易的监督进行了规定。

根据发行人 2020 年 3 月 26 日修订前的公司章程，超过其最近一期经审计净
资产 5%以上的关联交易应交由股东大会审议通过，不超过其最近一期经审计净
资产 5%以上的关联交易交由董事会审议通过。

根据发行人 2020 年 3 月 26 日修订的《公司章程》，公司与关联自然人发生
的交易金额超过 30 万元的关联交易，由董事会审议决定，交易金额在 30 万元
（含本数）以下的关联交易，由总经理决定；公司与关联法人发生的交易金额
超过 100 万元的，且占公司最近一期经审计的净资产绝对值 0.5%以上的，由董
事会审议决定，在此标准以下的关联交易，由总经理决定。公司与关联人发生
的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在 1,000 万元以上，且占公司
最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，应由董事会审议通过后，提
交股东大会审议。

报告期内，发行人关联交易事项均经股东大会审议通过，符合公司章程的
规定。

发行人独立董事就发行人报告期内发生的关联交易事项出具了《荣信教育
文化产业发展股份有限公司独立董事关于公司 2019 年至 2021 年关联交易的独
立意见》，结论如下：

“公司 2019 年至 2021 年发生的关联交易均是因公司生产经营过程中与关
联方产生的正常业务往来而发生，有利于公司拓展业务、提高市场占有份额、
增加业务收入，关联交易定价原则客观公允，没有损害公司和非关联股东的利
益，不存在影响公司独立性及规范运作的问题，关联交易的表决程序符合法律、
法规和《公司章程》《关联交易管理办法》的规定。”

1-1-233
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第八节财务会计信息与管理层分析

容诚审计了公司最近三年的财务报表，并出具了容诚审字[2022]100Z0118
号标准无保留意见的审计报告。

非经特别说明，本节所列财务数据，均引自经容诚审计的公司财务报告，
或根据其中相关数据计算得出。公司董事会提醒投资者关注和阅读本招股说明
书附件之财务报表及审计报告全文，以获取全部的财务会计信息。非经特别说
明，本节所列财务数据均为合并口径。

本节以公司报告期内财务数据及实际经营情况为基础，结合管理层对公司
所处行业、公司各项业务的理解，对公司报告期财务状况、经营成果、现金流
量情况及变动趋势和影响因素进行了讨论与分析，供投资者参考。

一、财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 189,221,429.94 157,413,829.87 182,231,554.59
应收票据 -
应收账款 95,023,770.98 108,465,242.69 91,922,249.13
应收款项融资 3,000,000.00 - -
预付款项 23,398,953.23 22,396,402.49 19,485,813.12
其他应收款 980,065.20 1,581,703.30 2,225,079.35
存货 131,137,808.76 124,509,353.33 117,831,743.64
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 1,890,219.92 4,002,472.86 590,746.21
流动资产合计 ,6 2,2 0 1 , 69,00 1 ,2 ,1 6 0
非流动资产：
可供出售金融资产 -

1-1-234
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
长期股权投资 49,444,709.73 47,998,516.40 46,600,069.90
固定资产 22,010,902.76 22,780,472.02 23,405,527.66
使用权资产 2,290,663.05 - -
无形资产 10,772,216.53 10,891,385.33 11,065,317.65
商誉 -
长期待摊费用 1,379,796.02 1,664,955.96 2,280,116.48
递延所得税资产 3,581,996.77 4,016,424.64 3,272,958.53
其他非流动资产 -
非流动资产合计 9, 0,2 6 , 1, 6,62 ,990 22
资产总计 ,1 2, 2 9 0 , 20, 9 00,911,1 6 26
流动负债：
短期借款 - 27,000,000.00
应付票据 - 7,500,000.00
应付账款 73,057,424.28 72,772,904.22 73,629,727.30
预收款项 - 9,011,836.93
合同负债 11,814,667.24 12,988,179.52 -
应付职工薪酬 4,533,496.26 4,167,133.75 5,494,067.07
应交税费 3,146,855.74 4,390,510.48 2,372,159.96
其他应付款 2,543,733.78 1,915,845.73 5,047,403.11
一年内到期的非流动负债 3,102,921.10 10,031,875.00 -
其他流动负债 2,845,365.98 5,129,374.94 -
流动负债合计 101,0 , 6 111, 9 , 2 6 1 0,0 ,19
非流动负债：
长期借款 4,000,000.00 5,000,000.00 15,035,947.78
租赁负债 105,063.35
预计负债 - 192,480.48
递延所得税负债 300,003.76 222,930.48 75,876.06
非流动负债合计 , 0 ,06 11 ,222,9 0 1 , 0 , 0 2
负债合计 10 , 9, 1 9 116,61 , 12 1 , 9, 9 69
股东权益：
股本 63,300,000.00 63,300,000.00 63,300,000.00
其他权益工具 -

1-1-235
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资本公积 177,913,183.77 177,913,183.77 177,913,183.77
其他综合收益 -3,459,544.52 -2,404,769.79 635,491.90
专项储备 -
盈余公积 20,794,900.83 17,173,327.52 13,227,982.54
未分配利润 170,134,461.32 133,120,263.27 100,411,456.68
归属于母公司所有者权益
428,683,001.40 389,102,004.77 355,488,114.89
合计
少数股东权益 - - 63,562.68
股东权益合计 2 ,6 ,001 0 9,102,00 , 1,6
负债和股东权益总计 ,1 2, 2 9 0 , 20, 9 00,911,1 6 26

（二）合并利润表

单位：元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 , 6, 06 92 2,116,2 02, 90,9 9
其中：营业收入 378,856,506.92 382,116,245.77 402,490,983.98
二、营业总成本 2 ,6 ,006 ,01 , 66 0 0, 9 , 0 10
其中：营业成本 229,580,362.70 239,059,239.61 246,394,376.57
税金及附加 504,656.59 479,870.27 555,727.24
销售费用 68,024,287.28 61,763,586.31 62,876,177.03
管理费用 30,008,384.19 30,558,217.86 27,143,521.41
研发费用 2,046,598.71 1,812,067.92 1,533,626.41
财务费用 -2,791,261.99 -654,415.17 1,895,041.44
其中：利息费用 -960,445.65 439,675.22 1,662,401.20
利息收入 2,076,612.59 1,067,201.57 355,325.79
加：其他收益 2,794,656.78 1,491,466.02 110,391.62
投资收益（损失以“-”号填列） 2,839,669.81 5,257,611.17 2,286,372.69
其中：对联营企业和合营企业
2,839,669.81 4,709,917.37 848,334.06
的投资收益
信用减值损失 -871,867.98 -1,235,854.29 -290,454.31
资产减值损失 -9,707,774.18 -10,127,349.71 -10,069,002.88
资产处置收益 66,393.10 -45,698.63
三、营业利润（亏损以“-”号填
6,60 , 69 , , 2 16 ,0 ,122
列）

1-1-236
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
加：营业外收入 901,362.94 9,763,084.03 1,783,977.88
减：营业外支出 44,655.39 68,039.93 2,253,153.10
四、利润总额（亏损总额以“-”号
, 61,26 2 ,1 , 96 26 ,61 ,9 1
填列）
减：所得税费用 6,825,493.16 7,460,007.37 8,337,974.63
五、净利润（净亏损以“-”号填
0,6 , 1 6 6, 1 , 9 ,2 6,9 2 2
列）
（一）按经营持续性分类
1、持续经营净利润（净亏损以
40,635,771.36 46,718,588.89 45,276,972.52
“-”号填列）
2、终止经营净利润（净亏损以
- -
“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
1、归属于母公司股东的净利润
40,635,771.36 47,088,673.96 46,054,564.73
（净亏损以“-”号填列）
2、少数股东损益（净亏损以“-”
- -370,085.07 -777,592.21
号填列）
六、其他综合收益的税后净额 -1,0 , - ,0 0,261 69 2 ,
归属于母公司所有者的其他综合收
-3,040,261.69 283,573.43
益的税后净额
归属于少数股东的其他综合收益的
- -
税后净额
七、综合收益总额 9, 0,996 6 ,6 , 2 20 , 60, 9
归属于母公司所有者的综合收益总
39,580,996.63 44,048,412.27 46,338,138.16
额
归属于少数股东的综合收益总额 - -370,085.07 -777,592.21
八、每股收益
基本每股收益（元/股） 0.64 0.74 0.74
稀释每股收益（元/股） 0.64 0.74 0.74

（三）合并现金流量表

单位：元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 366,363,585.52 351,858,743.28 368,135,366.12
收到的税费返还 782,165.58 41,903.86 121,161.21
收到其他与经营活动有关的现金 7,662,261.80 21,395,555.54 5,140,079.56
经营活动现金流入小计 , 0 ,012 90 ,296,202 6 , 96,606 9

1-1-237
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
购买商品、接受劳务支付的现金 230,311,396.49 252,214,549.68 286,557,753.02
支付给职工以及为职工支付的现金 48,850,646.84 45,492,556.13 40,037,777.95
支付的各项税费 8,344,180.76 7,111,947.53 8,819,807.99
支付其他与经营活动有关的现金 39,452,346.80 42,157,037.39 48,982,116.33
经营活动现金流出小计 26,9 , 0 9 6,9 6,090 , 9 , 29
经营活动产生的现金流量净额 , 9, 2 01 26, 20,111 9 -11,000, 0
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 - 134,500,000.00 232,200,000.00
取得投资收益收到的现金 341,735.96 828,833.16 1,438,038.63
处置固定资产、无形资产和其他长
86,965.00 3,165.00 312,285.00
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 2 , 00 96 1 , 1,99 16 2 ,9 0, 2 6
购建固定资产、无形资产和其他长
1,834,937.82 1,802,674.29 1,565,525.97
期资产支付的现金
投资支付的现金 - 134,500,000.00 235,690,824.75
投资活动现金流出小计 1, ,9 2 1 6, 02,6 29 2 ,2 6, 0 2
投资活动产生的现金流量净额 -1, 06,2 6 6 -9 0,6 6 1 - , 06,02 09
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 19,950,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - -
到的现金
取得借款收到的现金 - - 44,500,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 - - 6 , 0,000 00
偿还债务支付的现金 10,000,000.00 27,000,000.00 41,500,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
317,643.75 11,432,492.22 11,741,653.42
现金
4,336,360.52
支付其他与筹资活动有关的现金 4,181,596.69 632,220.80

筹资活动现金流出小计 1 ,6 ,00 2 2,61 ,0 91 , , 22
筹资活动产生的现金流量净额 -1 ,6 ,00 2 - 2,61 ,0 91 10, 6,12
四、汇率变动对现金及现金等价物
18,399.19 -53,071.63 -8,503.01
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 1, 0 ,600 0 -1 , 1 , 2 2 - , 9,2 2 2
加：期初现金及现金等价物余额 1 , 1 , 29 1 , 1, 9 1 , 0, 0 1
六、期末现金及现金等价物余额 1 9,221, 29 9 1 , 1 , 29 1 , 1, 9

1-1-238
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

二、审计意见
容诚接受公司委托，审计了公司财务报表，并出具了容诚审字
[2022]100Z0118 号标准无保留意见的审计报告，并出具审计意见：

“我们审计了荣信教育文化产业发展股份有限公司（以下简称荣信文化公
司）财务报表，包括 2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31
日的合并及母公司资产负债表，2021 年度、2020 年度、2019 年度的合并及母公
司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相
关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了荣信文化公司 2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2019 年 12
月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2021 年度、2020 年度、2019 年度的合并
及母公司经营成果和现金流量。”

三、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准与关键审
计事项

（一）与财务会计信息相关的重大事项的判断标准

公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准主要从项目的
性质和金额两方面考虑。在判断项目性质的重要性时，主要考虑该项目在性质
上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等
因素。在此基础上，进一步判断项目金额的重要性，主要考虑：（1）交易金额
是否占公司最近一期经审计总资产的 1%以上；（2）交易金额是否占公司最近一
个会计年度经审计营业收入的 1%以上；（3）交易产生的净利润是否占公司最近
一个会计年度经审计净利润的 5%以上。

（二）关键审计事项

根据财政部关于印发《中国注册会计师审计准则第 1504 号——在审计报告
中沟通关键审计事项》等 12 项准则的通知（财会〔2016〕24 号）的相关要求，

1-1-239
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

容诚在其出具的《审计报告》中，就本次关键审计事项说明如下：

1、收入确认

（1）事项描述

参见本节“六、主要会计政策和会计估计”之“（一）收入”和“十、经营
成果分析”之“（一）营业收入分析”。

荣信文化公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度的营业收入分别为 40,249.10
万元、38,211.62 万元、37,885.65 万元。由于收入金额重大，收入的确认时点涉
及管理层重大判断，因此我们将收入确认认定为关键审计事项。

（2）审计应对

对收入确认实施的相关程序主要包括：

①了解、评估与收入确认相关的内部控制设计的有效性，并测试了关键控
制执行的有效性；

②获取并检查了重大销售合同，查看合同关键条款，评估管理层的会计处
理是否准确；

③采用抽样的方法执行了如下程序，以测试收入的确认：

A 检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、代销清单、
结算单及发票等；

B 向重要客户函证报告期的销售额及应收账款余额，对重要客户执行走访
或访谈程序；

C 测试销售折扣，将销售折扣金额核对至相关协议、结算单等支持性文件；

D 对资产负债表日前后记录的收入交易进行截止性测试。

2、存货跌价准备的确认

（1）事项描述

参见“六、主要会计政策和会计估计”之“（七）存货”和“十一、资产质

1-1-240
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

量分析”之“（一）流动资产分析”。

荣信文化公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日
的存货账面余额分别为 13,055.91 万元、13,668.98 万元、14,457.16 万元，存货跌
价准备金额分别为 1,272.73 万元、1,218.05 万元、1,343.38 万元。

由于在确定可变现净值时涉及管理层运用重大会计估计和判断，且存货跌
价准备的计提对于合并财务报表具有重要性，因此我们将存货跌价准备的确认
认定为关键审计事项。

（2）审计应对

①了解、评估与存货相关的内部控制设计的有效性，并测试了关键控制执
行的有效性；

②向管理层了解存货跌价准备计提的会计政策，分析存货跌价准备会计估
计的合理性，包括确定提取比例的依据、特别认定的判断等，评价是否符合会
计准则的规定；

③对于按入库库龄和出库库龄计提存货跌价准备的库存商品和委托代销商
品，选取样本对入库库龄和出库库龄的准确性进行测试，并按照荣信文化存货
跌价准备的计提政策对存货跌价准备进行了重新计算，测试存货跌价准备计提
的准确性；

④结合存货监盘审计程序和对委托代销商品的函证程序，检查存货的数量
及状况，并重点关注长库龄存货，评估管理层计提跌价准备的充分性。

四、影响未来经营能力或财务状况的主要因素及相关财务
或非财务指标分析

（一）影响未来经营能力或财务状况的主要因素

1、公司所处行业市场发展情况

“十三五”规划纲要提出推动全民阅读，并将全民阅读工程列为文化重大
工程之一，文化产业上升为战略性产业，并提出到 2020 年使其成为国民经济支

1-1-241
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

柱性产业的目标。国家大力支持文化产业发展，大力促进少年儿童阅读。随着
我国国民经济增长、文化消费支出增加，在国家产业政策的有力引导下，图书
市场规模呈现良好的发展态势。根据开卷信息零售监控数据，近年来图书整体
市场零售规模增幅较为明显，中国图书零售市场总规模突破千亿元，2019 年销
售码洋达到 1,022.7 亿元，同比增长 14.40%，2015 年以来持续保持两位数增长
率增长。其中，少儿图书已成为码洋比重最大的细分市场，2021 年销售码洋占
比 28.15%，位列第一。

2、公司所处行业竞争情况

我国图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。国
有出版社拥有图书出版权，图书策划公司在内容策划环节与国有出版社展开合
作。图书策划公司借助其良好的创新能力、优秀的策划能力、市场化营销能力、
灵活的体制机制，近年来策划了大量优秀的长销书和畅销书，已经成为图书策
划与发行领域的重要力量。

根据开卷数据发布的《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，2021 年
前十大图书策划公司市场码洋占有率合计达 9.26%。其中，荣信文化码洋占有
率为 0.76%，位列榜单的第八位。根据开卷信息发布的《2014-2021 年中国图书
零售市场专项报告》，2021 年前十大少儿图书策划公司市场码洋占有率合计达
14.91%。其中，荣信文化码洋占有率为 2.70%，位列榜单的第二位。

3、产品特点及业务模式

公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，产品
类型包括授权版权图书和自有版权图书。区别于传统图书策划企业，公司主要
着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品，如立体书、翻翻书、洞洞书、发
声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体书等，致力于全面系统地开发少儿的
动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往能力。

公司坚持同优质的专业儿童出版社和儿童品牌合作。持续十几年的合作过
程中，公司逐步形成了优秀的自主原创能力，培养了一支锐意创新和经验丰富
的创作团队。2017 年，公司以委托开发的模式与英国编辑团队合作策划少儿图
书，并陆续投资了美国的 CDP 公司和英国的 Lucky Cat 公司，逐步积累海外编
1-1-242
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

辑资源，进一步加强了公司自主原创能力。

经公司策划的图书，由公司授权出版社出版，再与出版社签署图书发行协
议，作为独家销售商向出版社采购图书并销售给客户。

（二）影响未来经营能力或财务状况的相关财务或非财务指标分析

1、财务指标

（1）销售增长率

营业收入作为公司经营指标的直接体现，是影响公司未来经营能力的重要
财务指标。2019-2021 年，公司营业收入分别为 40,249.10 万元、38,211.62 万元
和 37,885.65 万元，2020 年和 2021 年销售增长率分别为-5.06%和-0.85%。2020
年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了一定不利
影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。随着国内疫情得到有
效控制，发行人的线下渠道销售收入逐渐恢复，新冠疫情产生的不利影响不具
有持续性。

（2）毛利率

报告期内，公司综合毛利率分别为 38.78%、37.44%和 39.40%。少儿图书策
划与发行业务作为公司主要的利润来源，报告期内毛利率整体稳定，分别为
39.09%、37.48%和 39.53%，体现了公司良好的盈利能力。

2、非财务指标

公司作为创意型少儿图书策划与发行企业，作品著作权数量一定程度上反
映了公司的自主原创能力。截至招股说明书签署日，公司及子公司共取得文字、
美术等作品著作权 764 项。

五、财务报表的编制基础及合并报表范围

（一）财务报表的编制基础

1、编制基础

1-1-243
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准
则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15
号——财务报告的一般规定》（2014 年修订）披露有关财务信息。

2、持续经营

本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本
公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

（二）合并财务报表范围及变化情况

公司对拥有控制权的子/孙公司在编制合并报表时纳入合并范围。

1、报告期末纳入合并范围的子/孙公司

报告期各期末，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

是否纳入合并报表范围
公司名称
2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
乐乐趣文化是是是
荣创荣盈是是是
乐乐趣营销（注）是是是
荣信国际是是是
荣信香港是是是
傲游猫是是是
注：乐乐趣营销为荣创荣盈之控股子公司，为发行人之孙公司。

2、报告期内合并财务报表范围变化

公司名称合并期间变更原因
傲游猫 2019 年 1 月至 2020 年 6 月新设合并

六、主要会计政策和会计估计

报告期内，公司与同行业可比公司的主要会计政策不存在重大差异。公司
下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定，未提及的会计业务按企
业会计准则中相关会计政策执行，具体请投资者参阅公司审计报告。

1-1-244
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（一）收入

自 2020 年 1 月 1 日起适用

1、一般原则

（1）履约义务

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认
收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部
的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履
约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履
约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，
不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本
公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在
相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易
价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时
即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，
在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超
过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某
一时点履行履约义务：

①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合
同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确

1-1-245
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）
确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成
本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能
够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点
确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹
象：

①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付
款义务；

②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的
法定所有权；

③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取
得该商品所有权上的主要风险和报酬；

⑤客户已接受该商品。

（2）销售退回条款

对于附有销售退回条款的销售，公司在客户取得相关商品控制权时，按照
因向客户转让商品而与其有权取得的对价金额确认收入，按照预期因销售退回
将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，
扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认
为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述
资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情
况，并对上述资产和负债进行重新计量。

（3）主要责任人与代理人

对于本公司自第三方取得贸易类商品控制权后，再转让给客户，本公司有
权自主决定所交易商品的价格，即本公司在向客户转让贸易类商品前能够控制

1-1-246
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

该商品，因此本公司是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，
本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额
应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者
按照既定的佣金金额或比例等确定。

（4）应付客户对价

合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区
分商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支
付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。

（5）客户未行使的合同权利

本公司向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待
履行了相关履约义务时再转为收入。当本公司预收款项无需退回，且客户可能
会放弃其全部或部分合同权利时，本公司预期将有权获得与客户所放弃的合同
权利相关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收
入；否则，本公司只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上
述负债的相关余额转为收入。

2、本公司收入确认的具体方法

（1）经销方式

在委托代销方式下，公司与经销商订立代销协议，由公司向经销商提供图
书，经销商将图书销售后与公司结算付款，在图书销售给最终消费者之前公司
拥有图书的控制权。公司于收到代销清单时确认商品销售收入；不能取得代销
清单的，公司于收到经销商提供的结算清单时确认商品销售收入。

在买断式经销方式下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式
购买公司的图书，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售
收入。

（2）直销方式

在直销方式下，公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确

1-1-247
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

认商品销售收入。

以下收入会计政策适用于 2019 年度及以前：

（1）销售商品收入

本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；本公司既没有
保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收
入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或
将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。

（2）提供劳务收入

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法
确认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。

提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：A、收入的金额能够可
靠地计量；B、相关的经济利益很可能流入企业；C、交易的完工程度能够可靠
地确定；D、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

本公司按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收
或应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额
乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期
提供劳务收入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期
间累计已确认劳务成本后的金额，结转当期劳务成本。

在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：

①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金
额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。

②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计
入当期损益，不确认提供劳务收入。

（3）让渡资产使用权收入

与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时，

1-1-248
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：

①利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确
定。

②使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

（4）本公司收入确认的具体方法

①经销方式

在委托代销方式下，公司与经销商订立代销协议，由公司向经销商提供图
书，经销商将图书销售后与公司结算付款，在图书销售给最终消费者之前公司
承担销售图书灭失的主要风险，公司于收到代销清单时确认商品销售收入；不
能取得代销清单的，公司于收到经销商提供的结算清单时确认商品销售收入。

在买断式经销方式下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式
购买公司的图书，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售
收入。

②直销方式

在直销方式下，公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确
认商品销售收入。

（二）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终
控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业
合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司
的会计政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中
取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资
本公积，资本公积的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见“（三）合并财务

1-1-249
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报表的编制方法”。

2、非同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按
其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策
不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被购买方
资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中
取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成
本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对
合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行
复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，
其差额确认为合并当期损益。

通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见“（三）合并财
务报表的编制方法”。

3、企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相
关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务
性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

（三）合并财务报表的编制方法

1、合并范围的确定

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定,不仅包括根据表决权（或
类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合
同安排决定的结构化主体。

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而
享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。子公司是
指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控
制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权

1-1-250
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

利作为决定性因素而设计的主体。

2、关于母公司是投资性主体的特殊规定

如果母公司是投资性主体，则只将那些为投资性主体的投资活动提供相关
服务的子公司纳入合并范围，其他子公司不予以合并，对不纳入合并范围的子
公司的股权投资方确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：

（1）该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者
处获取资金。

（2）该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让
投资者获得回报。

（3）该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。

当母公司由非投资性主体转变为投资性主体时，除仅将为其投资活动提供
相关服务的子公司纳入合并财务报表范围编制合并财务报表外，企业自转变日
起对其他子公司不再予以合并，并参照部分处置子公司股权但未丧失控制权的
原则处理。

当母公司由投资性主体转变为非投资性主体时，应将原未纳入合并财务报
表范围的子公司于转变日纳入合并财务报表范围，原未纳入合并财务报表范围
的子公司在转变日的公允价值视同为购买的交易对价，按照非同一控制下企业
合并的会计处理方法进行处理。

3、合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并
财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关
企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反
映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

1-1-251
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（1）合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金
流等项目。

（2）抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中
所享有的份额。

（3）抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部
交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

（4）站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

4、报告期内增减子公司的处理

（1）增加子公司或业务

①同一控制下企业合并增加的子公司或业务

A、编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较
报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点
起一直存在。

B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的
收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视
同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

C、编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期
末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视
同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

②非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

A、编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、
费用、利润纳入合并利润表。

C、编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳
入合并现金流量表。

1-1-252
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）处置子公司或业务

①编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

②编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、
利润纳入合并利润表。

③编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳
入合并现金流量表。

5、合并抵销中的特殊考虑

（1）子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为
所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”
项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的
抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互
抵销。

（2）“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股
本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所
有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

（3）因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面
价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债
表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税
费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除
外。

（4）本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵
销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现
内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有
者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生
的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属

1-1-253
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

（5）子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有
者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

6、特殊交易的会计处理

（1）购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买
少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。
在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比
例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，
应当调整资本公积，资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

（2）通过多次交易分步取得子公司控制权的

①通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产
在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投
资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得
进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积，资本公积不足
冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因
会计政策不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账
面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之
和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积，资本公积不足冲
减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资且按权益法核算的，在
取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合
并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲
减比较报表期间的期初留存收益。

1-1-254
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

②通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加
上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权
在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投
资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益
等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益，但由于被合并方
重新计量设定受益计划净资产或净负债变动而产生的其他综合收益除外。本公
司在附注中披露其在购买日之前持有的被购买方的股权在购买日的公允价值、
按照公允价值重新计量产生的相关利得或损失的金额。

（3）本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合
并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合
并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲
减的，调整留存收益。

（4）本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

①一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制
合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新
计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算
应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，
计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧
失控制权时转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资
产变动而产生的其他综合收益除外。

②多次交易分步处置

1-1-255
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公
司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面
价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；
在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制
权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公
司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前
的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，
先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；
在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资
对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制
权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将
多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

A、这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

B、这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

C、一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

D、一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济
的。

（5）因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对
子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其
在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计
算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积，资本公积不足
冲减的，调整留存收益。

1-1-256
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（四）金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具
的合同。

1、金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

（2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债
（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金
融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不
同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债
（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按
照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式
买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排
来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

2、金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有
受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重
分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计

1-1-257
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资
产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包
含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义
的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

（1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公
司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合
同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为
基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行
后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入
当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金
流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日
期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对
于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益
确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直
到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利
率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，
公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利
得或损失转入留存收益。

（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合

1-1-258
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价
值变动计入当期损益。

3、金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金
融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类
金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失
（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值
的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合
收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（2）贷款承诺及财务担保合同负债

贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客
户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条
款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财
务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初
始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

（3）以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

1-1-259
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项
合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地
包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条
件间接地形成合同义务。

（2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考
虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代
品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权
益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方
的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权
益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付
的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义
务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格
以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，
该合同分类为金融负债。

4、衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其
公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公
允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目
影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损
失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为
一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工
具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与
该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、
单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为
单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日
的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动

1-1-260
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

计入当期损益的金融资产或金融负债。

5、金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，
以预期信用损失为基础确认损失准备。

（1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权
平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有
合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资
产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发
生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融
工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事
件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损
失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶
段，本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始
确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按
照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已
经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用
损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风
险自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准
备。

1-1-261
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按
照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段
的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算
利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大
融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

①应收款项

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、
应收账款，其他应收款、应收款项融资及长期应收款等单独进行减值测试，确
认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、
应收账款、其他应收款、应收款项融资及长期应收款或当单项金融资产无法以
合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、
应收账款、其他应收款、应收款项融资及长期应收款等划分为若干组合，在组
合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：
项目确定组合的依据
组合 1：商业承兑汇票承兑人为信用风险较高的公司
组合 2：银行承兑汇票承兑人为信用风险较小的银行

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失。

应收账款确定组合的依据如下：
项目确定组合的依据
组合 1：合并范围内的关联方本组合客户为合并范围内的关联方
组合 2：其他客户本组合为除组合 1 以外的其他客户

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失。

1-1-262
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

其他应收款确定组合的依据如下：
项目确定组合的依据
组合 1：应收利息本组合为应收金融机构的利息
组合 2：应收股利本组合为应收股利
组合 3：应收合并范围内关联方款项本组合为应收取的合并范围内的关联方款项
组合 4：应收员工备用金本组合为日常经营活动中支付的员工备用金
本组合为日常经常活动中应收取的各类押金、保证
组合 5：应收押金和保证金
金
组合 6：应收其他款项本组合为除上述组合外的其他应收款项

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存
续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收款项融资确定组合的依据如下：
项目确定组合的依据
本组合应收账款管理的业务模式既以收取合同现金流
组合 1：应收账款量为目标又以出售为目标且在出售时符合终止确认条
件
本组合应收票据管理的业务模式既以收取合同现金流
组合 2：应收票据量为目标又以出售为目标且在出售时符合终止确认条
件

对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当
前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用
损失率，计算预期信用损失。

②债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和
风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信
用损失率，计算预期信用损失。

（2）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务
的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一
定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的

1-1-263
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

信用风险。

（3）信用风险显著增加

本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概
率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存
续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是
否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必
要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公
司考虑的信息包括：

A、信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B、预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、
财务或经济状况的不利变化；

C、债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、
经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D、作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否
发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或
者影响违约概率；

E、预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F、借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义
务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融
工具的合同框架做出其他变更；

G、债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H、合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估
信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共

1-1-264
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显
著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，
证明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著
增加。

（4）已发生信用减值的金融资产

本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预
期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发
生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金
违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债
务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务
重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣
购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

（5）预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债
表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作
为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备
抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，
不抵减该金融资产的账面价值。

（6）核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则
直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这
种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流
量以偿还将被减记的金额。

1-1-265
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损
益。

6、金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A、将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B、将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量
的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

（1）终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有
转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金
融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资
产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三
方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控
制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融
资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期
损益：

A、所转移金融资产的账面价值；

B、因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累
计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则
第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价

1-1-266
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视
同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分
摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A、终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B、终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额
中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22
号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产的情形）之和。

（2）继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未
放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有
关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变
动风险或报酬的程度。

（3）继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确
认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企
业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用
（或损失）。

7、金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同
时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

1-1-267
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和
相关负债进行抵销。

8、金融工具公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见“（五）公允价值计量”

（五）公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能
收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市
场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采
用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；
最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资
产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定
其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价
值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产
生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者
产生经济利益的能力。

1、估值技术

本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估
值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其
中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公
允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的
金额作为公允价值。

1-1-268
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可
观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可
观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与
者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市
场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负
债定价时所使用假设的最佳信息取得。

2、公允价值层次

本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一
层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次
输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输
入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

（七）存货

1、存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的商品、为生产持有的物料等，
包括在产品、库存商品、委托代销商品、发出商品、周转材料等。

2、发出存货的计价方法

本公司存货发出时采用加权平均法计价。

3、存货的盘存制度

本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当
年度损益。

4、存货跌价准备的计提方法

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值
的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存

1-1-269
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确
定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作
为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超
出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以
市场价格作为其可变现净值的计量基础。

（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成
品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，
则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，
则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

（3）存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的
存货，按存货类别计提。

（4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的
金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入
当期损益。

本公司存货跌价准备的具体计提方法：

结合行业惯例和公司自身业务特点，公司于每期期末对库存出版物存货进
行全面清查，按比例提取跌价准备：
存货库龄跌价准备计提标准
1 年以内（含 1 年）不计提存货跌价准备
1 至 2 年（含 2 年）按总定价的 10%计提存货跌价准备
2 至 3 年（含 3 年）按总定价的 15%计提存货跌价准备
3 年以上按总定价的 20%计提存货跌价准备

5、周转材料的摊销方法

（1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。

1-1-270
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。

（八）长期股权投资

本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，
以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为
本公司的联营企业。

1、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相
关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共
同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有
参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有
参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否
必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的
参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控
制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被
投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股
份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方
单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股
份期权及可转换公司债券等的影响。

当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含 20%）以上但低
于 50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证
据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

2、初始投资成本确定

（1）企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A、同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担

1-1-271
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合
并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权
投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值
之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

B、同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，
在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的
份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，
长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益；

C、非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付
出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成
本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服
务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

（2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，
按照下列规定确定其投资成本：

A、以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资
成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必
要支出；

B、以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允
价值作为初始投资成本；

C、通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业
实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值
和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计
入当期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账
面价值和相关税费作为初始投资成本。

D、通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直
接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价

1-1-272
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

3、后续计量及损益确认方法

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联
营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。

（1）成本法

采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的
成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

（2）权益法

按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：

本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初
始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的
份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；
本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减
少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配
以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净
资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位
采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，应按照本公司的会计政策及会
计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收
益等。本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有
的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司
与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构

1-1-273
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改
按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，
其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损
失应当在改按权益法核算的当期从其他综合收益中转出，计入留存收益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，
处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公
允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而
确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相
关资产或负债相同的基础进行会计处理。

4、减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见“（十一）
长期资产减值”

（九）固定资产

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命
超过一年的单位价值较高的有形资产。

1、确认条件

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；
不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

2、各类固定资产的折旧方法

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，
按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限
和年折旧率如下：

1-1-274
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

类别折旧方法折旧年限残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物年限平均法 40 年 5 2.375
运输设备年限平均法 5年 5 19.00
电子设备及其他年限平均法 5年 5 19.00

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产
减值准备。

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行
复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法

本公司在租入的固定资产实质上转移了与资产有关的全部风险和报酬时确
认该项固定资产的租赁为融资租赁。融资租赁取得的固定资产的成本，按租赁
开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者确定。融资租入
的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合
理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用年限内计提
折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租
赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

（十）无形资产

1、无形资产的计价方法

按取得时的实际成本入账。

2、无形资产使用寿命及摊销

（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项目预计使用寿命依据
土地使用权 50 年法定使用权
计算机软件 10 年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进
行复核。

1-1-275
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定
的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿
命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于
资产负债表日进行减值测试。

（3）无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用
寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应
摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应
扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值
视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无
形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿
命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确
定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有
限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

3、划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

（1）本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研
究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

（2）在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

4、开发阶段支出资本化的具体条件

开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

A、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

B、具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

C、无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明
其有用性；

1-1-276
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

D、有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；

E、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（十一）长期资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、固定资产、在建工程、
使用权资产、无形资产、商誉等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的
资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，
本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使
用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值
迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现
金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金
额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础
确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否
独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减
记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买
日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其
分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的
协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首
先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确
认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，
比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减

1-1-277
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

（十二）预计负债

1、预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负
债：

①该义务是本公司承担的现时义务；

②该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

③该义务的金额能够可靠地计量。

2、预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并
综合考虑与或事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负
债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映
当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

（十三）股份支付

1、股份支付的种类

本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。

2、权益工具公允价值的确定方法

（1）对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时
考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行
调整。

（2）对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果
不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予
的期权的公允价值。

1-1-278
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

3、确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动
等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权
益工具的最佳估计。

4、股份支付计划实施的会计处理

以现金结算的股份支付

（1）授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担
负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产
负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。

（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算
的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基
础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和
相应的负债。

以权益结算的股份支付

（1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予
日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务
的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益
工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服
务计入成本或费用和资本公积。

5、股份支付计划修改的会计处理

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允
价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加
了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得
服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公
允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于

1-1-279
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计
处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

6、股份支付计划终止的会计处理

如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因
未满足可行权条件而被取消的除外），本公司：

（1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内
确认的金额；

（2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购
支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回
购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

（十四）政府补助

1、政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

（1）本公司能够满足政府补助所附条件；

（2）本公司能够收到政府补助。

2、政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货
币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1
元计量。

3、政府补助的会计处理

（1）与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资
产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用

1-1-280
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，
直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁
损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

（2）与收益相关的政府补助

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并
在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部
分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。
与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

（3）政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司
提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该
政策性优惠利率计算相关借款费用。

财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费
用。

（4）政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调
整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超
出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

（十五）递延所得税资产和递延所得税负债

本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的

1-1-281
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异
对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不
对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

1、递延所得税资产的确认

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其
对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递
延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣
亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。

同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵
扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：

A、该项交易不是企业合并；

B、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，
同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资
产：

A、暂时性差异在可预见的未来很可能转回；

B、未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额
用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未
来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，
减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记
的金额予以转回。

2、递延所得税负债的确认

本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得

1-1-282
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：

（1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认
为递延所得税负债：

A、商誉的初始确认；

B、具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企
业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏
损。

（2）本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差
异，其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条
件的除外：

A、本公司能够控制暂时性差异转回的时间；

B、该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

3、特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

（1）与企业合并相关的递延所得税负债或资产

非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在
确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收
益），通常调整企业合并中所确认的商誉。

（2）直接计入所有者权益的项目

与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，
计入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包
括：其他债权投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追
溯调整法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、
同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。

（3）可弥补亏损和税款抵减

A、本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减

1-1-283
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额
弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）
和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵
减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所
得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。

B、因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损

在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符
合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的
或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵
扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时
减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确
认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

（4）合并抵销形成的暂时性差异

本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产
负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时
性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时
调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企
业合并相关的递延所得税除外。

（5）以权益结算的股份支付

如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定
确认成本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额
计算确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相
关的递延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定
确认的与股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者
权益。

（十六）租赁

1-1-284
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

自 2021 年 1 月 1 日起适用

1、租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一
方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则
该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别
资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用
已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产
的使用。

2、单独租赁的识别

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单
独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同
中的一项单独租赁：①承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资
源一起使用中获利；②该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联
关系。

3、本公司作为承租人的会计处理方法

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的
租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低
价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资
产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直
线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，
公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

1-1-285
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

A、租赁负债的初始计量金额；

B、在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已
享受的租赁激励相关金额；

C、承租人发生的初始直接费用；

D、承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产
恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准
和计量方法对该成本进行确认和计量，详见“（十二）预计负债”。前述成本属
于为生产存货而发生的将计入存货成本。

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时
将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资
产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得
租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根
据使用权资产类别确定折旧率。

各类使用权资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（）年折旧率（）
房屋及建筑物年限平均法 3年 - 33.33

（2）租赁负债

租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计
量。租赁付款额包括以下五项内容:

A、固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关
金额；

B、取决于指数或比率的可变租赁付款额；

C、购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

D、行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行
使终止租赁选择权；

E、根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

1-1-286
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含
利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额
作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率
确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实
际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额
发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选
择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后
的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

4、本公司作为出租人的会计处理方法

在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部
风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

（1）经营租赁

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发
生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分
期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租
赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（2）融资租赁

在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未
收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并
终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算
并确认利息收入。

本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计
入当期损益。

5、租赁变更的会计处理

（1）租赁变更作为一项单独租赁

1-1-287
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独
租赁进行会计处理：A、该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而
扩大了租赁范围；B、增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情
况调整后的金额相当。

（2）租赁变更未作为一项单独租赁

①本公司作为承租人

在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变
更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额
的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁
期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：

A、租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面
价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；

B、其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。

②本公司作为出租人

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会
计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情
形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分
类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计
处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果
租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于
修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

以下经营租赁和融资租赁会计政策适用于 2020 年度及以前

本公司将实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资
租赁，除此之外的均为经营租赁。

1-1-288
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1、经营租赁的会计处理方法

（1）本公司作为经营租赁承租人时，将经营租赁的租金支出，在租赁期内
各个期间按照直线法或根据租赁资产的使用量计入当期损益。出租人提供免租
期的，本公司将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合
理的方法进行分摊，免租期内确认租金费用及相应的负债。出租人承担了承租
人某些费用的，本公司按该费用从租金费用总额中扣除后的租金费用余额在租
赁期内进行分摊。

初始直接费用，计入当期损益。如协议约定或有租金的在实际发生时计入
当期损益。

（2）本公司作为经营租赁出租人时，采用直线法将收到的租金在租赁期内
确认为收益。出租人提供免租期的，出租人将租金总额在不扣除免租期的整个
租赁期内，按直线法或其他合理的方法进行分配，免租期内出租人也确认租金
收入。承担了承租人某些费用的，本公司按该费用自租金收入总额中扣除后的
租金收入余额在租赁期内进行分配。

初始直接费用，计入当期损益。金额较大的予以资本化，在整个经营租赁
期内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益。如协议约定或有租金
的在实际发生时计入当期收益。

2、融资租赁的会计处理方法

（1）本公司作为融资租赁承租人时，在租赁期开始日，将租赁开始日租赁
资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，
将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。
在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊，确认为当期融资费用，计入财
务费用。

发生的初始直接费用，计入租入资产价值。

在计提融资租赁资产折旧时，本公司采用与自有应折旧资产相一致的折旧
政策，折旧期间以租赁合同而定。如果能够合理确定租赁期届满时本公司将会
取得租赁资产所有权，以租赁期开始日租赁资产的寿命作为折旧期间；如果无

1-1-289
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

法合理确定租赁期届满后本公司是否能够取得租赁资产的所有权，以租赁期与
租赁资产寿命两者中较短者作为折旧期间。

（2）本公司作为融资租赁出租人时，于租赁期开始日将租赁开始日最低租
赁应收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，计入资产负
债表的长期应收款，同时记录未担保余值；将最低租赁应收款额、初始直接费
用及未担保余值之和与其现值之和的差额作为未实现融资收益，在租赁期内各
个期间采用实际利率法确认为租赁收入。

（十七）预付版税减值

公司于资产负债表日对预付版税进行减值测试，对存在减值的预付版税计
提相应资产减值损失。公司将预付版税按照授权书品是否已出版分为：（1）已
出版作品的预付版税；（2）未出版作品的预付版税。

公司按照上述不同类型的预付版税分别采用相应的减值测试方法，各类型
预付版税的减值测试方法如下：

（1）已出版作品的预付版税

公司对已出版作品的预付版税进行单项减值测试，判断是否存在减值。单
项减值测试的具体方法如下：

第一步，公司于资产负债表日根据授权版权图书和授权原创图书的出版后 5
年（含当年）历史销售数量计算各年的销量环比变动率。即：a、计算全部已出
版授权版权图书和授权原创图书出版发行后 5 个自然年度的销量；b、区分不同
类别图书按年度汇总各年度出版图书发行后的 5 年销量，即不同类别的书品出
版后第 1 年销量、第 2 年销量、第 3 年销量、第 4 年销量和第 5 年销量；c、基
于此得出该资产负债表日不同类别图书各年平均销量的环比变动率（当年销量/
上年销量）。针对授权期限超过 5 年或者续约书品，第 6 年起的环比变动率为 1。

第二步，公司根据图书出版时间是否满一年为标准，将已出版作品的预付
版税分为出版时间不满一年、满一年两种情形。对于出版时间不满一年的，公
司根据当年的销量和销售月份（出版当月至资产负债表日）将销量年化换算成

1-1-290
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

全年销量（即全年销量=当年销量/销售月份*12），以此作为基期销量并根据图
书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量；对
于出版时间超过一年的，公司根据最近一年的实际销量作为基期销量并根据图
书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量。

第三步，公司结合剩余授权期的预计销量、图书定价和版税率（或版税额）
测算剩余版权授权期的可结转版税金额，若预计剩余版权授权期内的可结转版
税金额低于当期末预付版税期末余额的，差额部分计提减值准备。

（2）未出版作品的预付版税

公司对未出版作品的预付版税进行单项评估，对于预计无法正常出版且决
定终止的预付版权项目，直接将预付版税余额计入当期损益。

对经单项评估测试不存在减值的预付版税，公司以已授权时间作为风险特
征组合计提相应减值准备。未出版作品的预付版税减值准备计提比例如下：

已授权时间预付版税减值准备计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 10.00
1-2 年（含 2 年） 20.00
2-3 年（含 3 年） 30.00
3-4 年（含 4 年） 50.00
4 年以上 100.00

（十八）主要会计政策、会计估计的变更及差错更正

1、会计政策变更

2019 年 4 月 30 日，财政部发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务
报表格式的通知》（财会【2019】6 号），要求对已执行新金融工具准则、新收入
准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：

资产负债表中将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及
“应收账款”；增加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；将“应收股利”和“应
收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”

1-1-291
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据及应付账款”
行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”；将“应付股利”和“应付利息”归
并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。

利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收
益（损失以“-”号填列）”的明细项目；从“管理费用”项目中分拆出“研发
费用”项目，并在“研发费用”项目增加了计入管理费用的自行开发无形资产
摊销金额；在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。

2019 年 9 月 19 日，财政部发布了《关于修订印发《合并财务报表格式
（2019 版）》的通知》（财会【2019】16 号），与财会【2019】6 号文配套执行。

财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号—金融工具
确认和计量》（财会【2017】7 号）、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》
（财会【2017】8 号）、《企业会计准则第 24 号—套期会计》（财会【2017】9 号），
于 2017 年 5 月 2 日发布了《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（财会【2017】
14 号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自 2019 年
1 月 1 日起执行新金融工具准则。本公司于 2019 年 1 月 1 日执行上述新金融工
具准则，对会计政策的相关内容进行调整。

于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一
致的，本公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）
进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019 年
1 月 1 日）的新账面价值之间的差额计入 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综
合收益。同时，本公司未对比较财务报表数据进行调整。

2019 年 5 月 9 日，财政部发布《企业会计准则第 7 号—非货币性资产交换》
（财会【2019】8 号），根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生
的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非
货币性资产交换，不进行追溯调整，本公司于 2019 年 6 月 10 日起执行本准则。

2019 年 5 月 16 日，财政部发布《企业会计准则第 12 号—债务重组》（财会
【2019】9 号），根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的债务

1-1-292
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

重组，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不进行
追溯调整，本公司于 2019 年 6 月 17 日起执行本准则。

2017 年 7 月 5 日，财政部发布了《企业会计准则第 14 号—收入》（财会
【2017】22 号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自 2020 年 1 月
1 日起执行新收入准则。本公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对会计政
策的相关内容进行调整。

新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初(即
2020 年 1 月 1 日)留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予
调整。在执行新收入准则时，本公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影
响数进行调整。

2019 年 12 月 10 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 13 号》。本公司
于 2020 年 1 月 1 日执行该解释，对以前年度不进行追溯。

2018 年 12 月 7 日，财政部发布了《企业会计准则第 21 号——租赁》（以下
简称“新租赁准则”）。要求执行企业会计准则的企业自 2021 年 1 月 1 日起实施，
本公司于 2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。

对于首次执行日前已存在的合同，本公司在首次执行日选择不重新评估其
是否为租赁或者包含租赁。

对于首次执行日之后签订或变更的合同，本公司按照新租赁准则中租赁的
定义评估合同是否为租赁或者包含租赁。

本公司作为承租人

本公司选择首次执行新租赁准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即
2021 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不
予调整：

（1）对于首次执行日前的融资租赁，本公司在首次执行日按照融资租入资
产和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；

（2）对于首次执行日前的经营租赁，本公司在首次执行日根据剩余租赁付

1-1-293
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

款额按首次执行日承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项
租赁按照与租赁负债相等的金额及预付租金进行必要调整计量使用权资产。

（3）在首次执行日，本公司按照“（十一）长期资产减值”对使用权资产
进行减值测试并进行相应会计处理。

本公司首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁，采用简化处
理，未确认使用权资产和租赁负债。除此之外，本公司对于首次执行日前的经
营租赁，采用下列一项或多项简化处理：

A、将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁，作为短期租赁处理;

B、计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；

C、使用权资产的计量不包含初始直接费用；

D、存在续租选择权或终止租赁选择权的，本公司根据首次执行日前选择
权的实际行使及其他最新情况确定租赁期；

E、作为使用权资产减值测试的替代，本公司根据《企业会计准则第 13 号
——或有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据
首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；

F、首次执行日之前发生租赁变更的，本公司根据租赁变更的最终安排进行
会计处理。

本公司作为出租人

对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，本
公司作为转租出租人在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款
进行重新评估并做出分类。除此之外，本公司未对作为出租人的租赁按照衔接
规定进行调整，而是自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。

上述会计政策变更业经本公司董事会批准。

2、会计估计变更及差错更正

（1）公司原预付版税减值政策

1-1-294
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司原预付版税减值政策下，分别按照单项计提和已授权时间计提减值准
备：针对大额预付账款进行单项减值测试，对于已经存在明显迹象表明，预付
版权对应图书无法正常出版或出版后无法正常销售的，全额计提减值准备；对
于不存在减值客观证据的预付款项，以已授权时间作为风险特征组合计提减值
准备，已授权时间在 2 年以内的预付版税无法结转的风险较低，未计提减值，
2-3 年的预付版税减值比例为 10%，3-4 年的预付版税减值比例为 30%，4 年以
上的预付版税减值比例为 100%。

（2）公司预付版税减值政策变更情况及相关会计差错情况

如本节之“二、（十六）预付版税减值”所述，公司对预付版税减值计提相
关的会计估计进行变更，为保持报告期内数据的可比性，对报告期内的财务数
据进行会计差错更正，具体影响如下：

2020 年 12 月 1 日/ 2019 年 12 月 1 日/
项目
2020 年度 2019 年度
资产负债表：
预付账款 -5,816,540.84 -4,888,366.80
递延所得税资产 872,481.13 733,255.02
盈余公积 -494,405.96 -415,511.17
未分配利润 -4,449,653.75 -3,739,600.61
归属于母公司股东的权益 -4,944,059.71 -4,155,111.78
股东权益总额 - ,9 ,0 9 1 - ,1 ,111
利润表：
管理费用 - -1,300,988.40
资产减值损失 928,174.04 263,453.98
所得税费用 -139,226.11 155,630.16
净利润 -788,947.93 881,904.26
归属于母公司股东的净利润 -788,947.93 881,904.26

上述会计估计变更及会计差错更正业经本公司董事会批准。

3、首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

（1）合并资产负债表

单位：元

1-1-295
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 201 年 12 月 1 日 2019 年 1 月 1 日调整数
流动资产：
应收账款 70,378,424.17 70,378,424.17 -
流动资产合计 , 6 , 6 9 , 6 , 6 9 -
非流动资产：
递延所得税资产 2,781,675.15 2,781,675.15 -
非流动资产合计 2, , 06 2 2, , 06 2 -
资产总计 ,2 2, 1 22 ,2 2, 1 22 -
所有者权益：
盈余公积 8,491,471.33 8,491,471.33 -
未分配利润 69,008,603.16 69,008,603.16 -
归属于母公司所有者权益（或股
299,305,176.73 299,305,176.73 -
东权益）合计
所有者权益合计 00,1 6, 1 62 00,1 6, 1 62 -
负债和所有者权益总计 ,2 2, 1 22 ,2 2, 1 22 -

（2）母公司资产负债表

单位：元
项目 201 年 12 月 1 日 2019 年 1 月 1 日调整数
流动资产：
应收账款 69,457,198.28 69,457,198.28 -
流动资产合计 , 9 , 1 09 , 9 , 1 09 -
非流动资产：
递延所得税资产 2,671,979.81 2,671,979.81 -
非流动资产合计 , 9 , 1 12 , 9 , 1 12 -
资产总计 6, ,9 21 6, ,9 21 -
所有者权益：
盈余公积 8,491,471.33 8,491,471.33 -
未分配利润 62,923,241.88 62,923,241.88 -
所有者权益合计 292, 6 , 96 9 292, 6 , 96 9 -
负债和所有者权益总计 6, ,9 21 6, ,9 21 -

4、首次执行新金融工具准则追溯调整前期比较数据的说明

于 2019 年 1 月 1 日，执行新金融工具准则将原金融资产减值准备调整到新

1-1-296
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

金融工具准则金融资产减值准备的调节表。

（1）合并财务报表

单位：元
201 年 12 月 1 日
2019 年 1 月 1 日计提
计提的减值准备
计量类别重新计量的减值准备（按新金
（按原金融工具准
融工具准则）
则）
（一）以摊余成本计量的金融资
产
其中：
应收账款减值准备 2,184,375.01 2,184,375.01
其他应收款减值准备 598,138.91 598,138.91

（2）母公司财务报表

单位：元
201 年 12 月 1 日
2019 年 1 月 1 日计提
计提的减值准备
计量类别重新计量的减值准备（按新金
（按原金融工具准
融工具准则）
则）
（一）以摊余成本计量的金融资
产
其中：
应收账款减值准备 2,172,503.56 2,172,503.56
其他应收款减值准备 590,547.17 590,547.17

5、首次执行新收入准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

（1）合并资产负债表

单位：元
项目 2019 年 12 月 1 日 2020 年 1 月 1 日调整数
流动资产：
其他流动资产 590,746.21 891,805.41 301,059.20
流动资产合计 1 ,2 ,1 6 0 1 , ,2 2 01,0 9 20
资产总计 00,911,1 6 26 01,212,2 6 301,059.20
流动负债：
预收款项 9,011,836.93 -9,011,836.93
合同负债 9,011,836.93 9,011,836.93

1-1-297
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2019 年 12 月 1 日 2020 年 1 月 1 日调整数
其他流动负债 493,539.68 493,539.68
流动负债合计 1 0,0 ,19 1 0, , 0 9 , 96
预计负债 192,480.48 -192,480.48
非流动负债合计 1 , 0 , 0 2 1 ,111, 2 -192, 0
负债合计 1 , 9, 9 69 1 ,660, 9 01,0 9 20

①合同负债、预收款项

于 2020 年 1 月 1 日，公司将与商品销售和提供劳务相关的预收款项
9,011,836.93 元重分类至合同负债。

②预计负债、其他流动资产、其他流动负债

于 2020 年 1 月 1 日，公司将存在销售退回的情况，根据销售退回会计处理，
将预计负债-附退货条件的销售 192,480.48 元，分别列示在其他流动资产-应收退
货成本 301,059.20 元，其他流动负债-应付退货款 493,539.68 元。

（2）母公司资产负债表

单位：元
项目 2019 年 12 月 1 日 2020 年 01 月 01 日调整数
流动资产：
其他流动资产 20,687.29 321,746.49 301,059.20
流动资产合计 , 6 , 0 , 69, 99 6 01,0 9 20
资产总计 ,2 ,1 , 9,19 0 01,0 9 20
流动负债：
预收款项 8,781,484.44 -8,781,484.44
合同负债 8,781,484.44 8,781,484.44
其他流动负债 493,539.68 493,539.68
流动负债合计 10 , 66,02 109, 9, 6 16 9 , 96
预计负债 192,480.48 -192,480.48
负债合计 12 ,1 0, 29 0 12 , 1, 9 00 01,0 9 20

①合同负债、预收款项

于 2020 年 1 月 1 日，公司将与商品销售和提供劳务相关的预收款项

1-1-298
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

8,781,484.44 元重分类至合同负债。

②预计负债、其他流动资产、其他流动负债

于 2020 年 1 月 1 日，公司将存在销售退回的情况，根据销售退回会计处理，
将预计负债-附退货条件的销售 192,480.48 元，分别列示在其他流动资产-应收退
货成本 301,059.20 元，其他流动负债-应付退货款 493,539.68 元。

6、首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

（1）合并资产负债表

项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 1 月 1 日调整数
非流动资产：
使用权资产 4,751,552.68 4,751,552.68
非流动资产合计 4,751,552.68 4,751,552.68
资产总计 4,751,552.68 4,751,552.68
流动负债：
一年内到期的非流动负债 2,634,406.88 2,634,406.88
流动负债合计 2,634,406.88 2,634,406.88
非流动负债：
租赁负债 2,117,145.80 2,117,145.80
非流动负债合计 2,117,145.80 2,117,145.80
负债合计 4,751,552.68 4,751,552.68
负债和所有者权益总计 4,751,552.68 4,751,552.68

各项目调整情况说明：

于 2021 年 1 月 1 日，对于首次执行日前的经营租赁，本公司采用首次执行
日前增量借款利率折现后的现值计量租赁负债，金额为 4,751,552.68 元，其中将
于一年内到期的金额 2,634,406.88 元重分类至一年内到期的非流动负债。本公司
按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产，
金额为 4,751,552.68 元。

（2）母公司资产负债表

1-1-299
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 1 月 1 日调整数
非流动资产：
使用权资产 4,522,553.56 4,522,553.56
非流动资产合计 4,522,553.56 4,522,553.56
资产总计 4,522,553.56 4,522,553.56
流动负债：
一年内到期的非流动
2,545,753.93 2,545,753.93
负债
流动负债合计 2,545,753.93 2,545,753.93
非流动负债：
租赁负债 1,976,799.63 1,976,799.63
非流动负债合计 1,976,799.63 1,976,799.63
负债合计 4,522,553.56 4,522,553.56
负债和所有者权益总
4,522,553.56 4,522,553.56
计

各项目调整情况说明：

于 2021 年 1 月 1 日，对于首次执行日前的经营租赁，本公司采用首次执行
日前增量借款利率折现后的现值计量租赁负债，金额为 4,522,553.56 元，其中将
于一年内到期的金额 2,545,753.93 元重分类至一年内到期的非流动负债。本公司
按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产，
金额为 4,522,553.56 元。

于 2021 年 1 月 1 日，本公司及母公司将原租赁准则下披露重大经营租赁尚
未支付的最低经营租赁付款调整为新租赁准则下确认的租赁负债的调节表如下：
项目本公司母公司
2020 年 12 月 31 日重大经营租赁最低租赁付
5,105,905.22 4,869,655.21
款额
减：采用简化处理的最低租赁付款额 204,354.80 204,354.80
其中：短期租赁 204,354.80 204,354.80
剩余租赁期超过 12 个月的低价值资产租赁
加：2020 年 12 月 31 日融资租赁最低租赁付
款额
2021 年 1 月 1 日新租赁准则下最低租赁付款
4,901,550.42 4,665,300.41
额
2021 年 1 月 1 日增量借款利率加权平均值 -149,997.74 -142,746.85

1-1-300
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目本公司母公司
2021 年 1 月 1 日租赁负债 4,751,552.68 4,522,553.56
列示为：
一年内到期的非流动负债 2,634,406.88 2,545,753.93
租赁负债 2,117,145.80 1,976,799.63

七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表

（一）非经常性损益的具体内容、金额

公司根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号－
非经常性损益（2008）》编制了 2019 年度、2020 年度和 2021 年的非经常性损益
明细表，并经容诚出具的《关于荣信教育文化产业发展股份有限公司非经常性
损益及净资产收益率和每股收益的专项审核报告》（容诚专字[2022]100Z0129 号）
鉴证。

报告期内，公司非经常性损益具体内容、金额明细如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产处置损益 5.79 -2.14 -4.90
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 504.19 1,207.16 176.24
政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产、以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债产生的公允价
- - -
值变动损益，以及处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债和可
供出售金融资产取得的投资收益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有以交易性金融资产、衍生金融
资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生
- 54.77 143.80
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍
生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2.18 -3.02 -196.74
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1.88 66.56 -

1-1-301
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非经常性损益总额 09 6 1, 2 2 11 1
减：非经常性损益的所得税影响数 74.27 198.43 18.02
非经常性损益净额 0 1,12 9 100
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响
- - -1.22
数
归属于母公司股东非经常损益合计 0 1,12 9 101 60

（二）非经常性损益对当期经营成果的影响

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
归属于母公司股东的非经常性损益净额 435.40 1,124.89 101.60
归属于母公司所有者的净利润 4,063.58 4,708.87 4,605.46
归属于母公司股东的非经常性损益净额占
10.71% 23.89% 2.21%
归属于母公司股东净利润的比重
扣除非经常性损益后的归属于母公司普通
3,628.18 3,583.98 4,503.85
股股东净利润

报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股
东净利润的比重分别为 2.21%、23.89%和 10.71%。报告期内，非经常性损益不
会对公司经营成果构成重大的影响。

八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠

（一）主要税种及税率

税种计税依据税率
企业所得税应纳税所得额 8.25%、15%、20%、21%
增值税商品销售收入及应税服务收入 6%、9%、10%、13%、16%
城市维护建设税实缴流转税额 5%、7%
教育费附加实缴流转税额 3%
地方教育费附加实缴流转税额 2%

公司及子公司企业所得税税率具体情况如下：

纳税主体企业所得税税率
荣信文化 15%

1-1-302
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

纳税主体企业所得税税率
乐乐趣文化 15%
荣创荣盈 20%
乐乐趣营销 20%
荣信香港 8.25%
荣信国际 21%
傲游猫 20%

（二）税收优惠政策及依据

1、根据《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策
的通知》（财税[2013]87 号）、《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税优
惠政策的通知》（财税[2018]53 号）和《财政部税务总局关于延续宣传文化增值
税优惠政策的公告》（财税[2021]10 号），本公司及子公司乐乐趣营销、荣创荣
盈、傲游猫于 2019-2021 年免征图书批发、零售环节的增值税。

2、根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关
税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号），自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月
31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。经
西安市高新技术产业开发区国家税务局批准，本公司享受西部大开发税收优惠，
企业所得税执行税率为 15%。根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续
西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告 2020 年第 23 号），自 2021 年
1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的
税率征收企业所得税。报告期内，公司及子公司乐乐趣文化享受此所得税优惠
政策。

3、根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关
税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号）、《财政部税务总局国家发展改革委关
于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税[2020]23 号）、《财政部税务总
局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13 号）和《财政
部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税
[2021]12 号），子公司乐乐趣文化于 2018 年度享受财税[2011]58 号企业所得税优
惠政策，并于 2019-2021 年在预缴与汇算清缴时分别按财税[2011]58 号、财税

1-1-303
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

[2020]23 号与财税[2019]13 号、财税[2021]12 号政策孰低法享受企业所得税优惠
政策，不叠加享受。

4、根据《财政部税务总局关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通
知》（财税[2017]43 号）、《财政部税务总局关于进一步扩大小型微利企业所得税
优惠政策范围的通知》（财税[2018]77 号）、《财政部税务总局关于实施小微企业
普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13 号）和《财政部税务总局关于实施
小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税[2021]12 号），子公司荣
创荣盈、乐乐趣营销、傲游猫在 2019-2021 年享受该项小型微利企业所得税优惠
政策。

（三）报告期内税收优惠对发行人经营业绩的影响

1、企业所得税

报告期内，公司按照相关政策享受所得税优惠金额占利润总额的比例情况
如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
所得税优惠金额 479.16 560.17 537.80
利润总额 4,746.13 5,417.86 5,361.49
所得税优惠金额/利润总额 10.10% 10.34% 10.03%

国家对西部地区鼓励类产业的税收优惠政策为长期实施的全国范围内的政
策，而非短期性或地方性的优惠规定。根据财政部、税务总局、国家发展改革
委 2020 年第 23 号公告《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》，自 2021
年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%
的税率征收企业所得税。公司及子公司乐乐趣文化将继续享受此所得税优惠政
策。

2、增值税

报告期内，公司按照相关政策享受增值税优惠金额占利润总额的比例情况
如下：

1-1-304
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
增值税销项税优惠金额 3,167.05 3,291.63 3,398
增值税进项税预估金额 2,178.11 2,141.68 2,531.61
增值税优惠金额 988.94 1,149.95 866.39
利润总额 4,746.13 5,417.86 5,361.49
增值税优惠金额/利润总额 20.84% 21.23% 16.16%
注 1：“增值税销项税优惠金额”根据各期免税销售额乘以适用税率得出
注 2：“增值税进项税预估金额”根据各期不含税的图书采购额、邮运费、技术服务费等发
生额乘以适用税率得出。由于公司图书销售环节免征增值税，对应图书采购环节的进项增
值税不能抵扣，因此公司在实际采购图书、服务时主要取得了非增值税专用发票。若未来
公司图书销售不能免征增值税，图书采购环节也将调整为取得增值税专用发票。

报告期内，增值税优惠金额对公司利润总额的影响为 16.16%、21.23%和
20.84%。

图书出版发行行业是我国文化产业的重要组成部分，是国家政策扶持的重
点行业，因此长期以来享受国家统一制定的税收优惠政策，增值税优惠政策具
有一定稳定性。若未来相关税收优惠政策的期限不再延长，短期内会对发行人
的财务状况及经营业绩产生一定不利影响。

报告期内，发行人依法享受上述税收优惠政策，并计入经常性损益，不属
于《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中规
定的偶发性税收返还。报告期内，发行人不存在税收优惠续期申请期间按照优
惠税率预提预缴等情形。

九、主要财务指标

（一）主要财务指标

2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 2019 年 12 月 1
项目
/2021 年度日/2020 年度日/2019 年度
流动比率（倍） 4.40 3.76 3.19
速动比率（倍） 3.10 2.64 2.28
资产负债率（母公司） 20.52% 23.41% 26.18%
资产负债率（合并） 19.74% 23.06% 29.02%
应收账款周转率（次） 3.64 3.74 4.84

1-1-305
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 2019 年 12 月 1
项目
/2021 年度日/2020 年度日/2019 年度
存货周转率（次） 1.63 1.79 1.96
息税折旧摊销前利润（万元） 5,235.39 5,764.62 5,797.34
归属于发行人股东的净利润（万
4,063.58 4,708.87 4,605.46
元）
归属于发行人股东扣除非经常性
3,628.18 3,583.98 4,503.85
损益后的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 0.54% 0.47% 0.38%
每股经营活动产生的现金流量净
0.76 0.42 -0.17
额（元）
每股净现金流量（元） 0.50 -0.27 -0.06
归属于发行人股东的每股净资产
6.77 6.15 5.62
（元）
注：1、上述财务指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率（母公司）=总负债（母公司）/总资产（母公司）
（4）资产负债率（合并）=总负债（合并）/总资产（合并）
（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
（6）存货周转率＝营业成本/存货平均余额
（7）息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息支出+折旧+摊销
（8）归属于发行人股东的净利润=净利润-少数股东损益
（9）归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润=净利润-少数股东损益-税后非
经常性损益
（10）研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入
（11）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股
股数
（12）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股数
（13）归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末普通股
股数
2、除特别说明外，本招股说明书其他位置提到的上述财务指标的计算公式与此相同。

（二）净资产收益率和每股收益

报告期内，本公司按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则
第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）要求计算的净
资产收益率和每股收益如下：

加权平均净每股收益（元）
项目报告期
资产收益率基本每股收益稀释每股收益
归属于母公司普通股 2021 年 9.93% 0.64 0.64

1-1-306
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

加权平均净每股收益（元）
项目报告期
资产收益率基本每股收益稀释每股收益
股东的净利润 2020 年 12.59% 0.74 0.74
2019 年 14.47% 0.74 0.74
2021 年 8.86% 0.57 0.57
扣除非经常性损益后
归属于普通股股东的 2020 年 9.58% 0.57 0.57
净利润
2019 年 14.15% 0.73 0.73

注：净资产收益率和每股收益的计算公式如下：

1、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP/2＋Ei×Mi/M0－Ej×Mj/M0±Ek×Mk/M0）

其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东
的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告
期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减
变动下一月份起至报告期末的月份数。

2、基本每股收益=P/SS=S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk

其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下
一月份起至报告期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期末的月份数。

3、稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所
得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增
加的普通股加权平均数）

报告期内公司不存在稀释潜在普通股。

十、经营成果分析

报告期内，公司具体经营情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目占营业收占营业收占营业收
金额金额金额
入比例入比例入比例
营业收入 37,885.65 100.00% 38,211.62 100.00% 40,249.10 100.00%
营业成本 22,958.04 60.60% 23,905.92 62.56% 24,639.44 61.22%

1-1-307
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目占营业收占营业收占营业收
金额金额金额
入比例入比例入比例
毛利 14,927.61 39.40% 14,305.70 37.44% 15,609.66 38.78%
营业利润 4,660.46 12.30% 4,448.36 11.64% 5,408.41 13.44%
利润总额 4,746.13 12.53% 5,417.86 14.18% 5,361.49 13.32%
净利润 4,063.58 10.73% 4,671.86 12.23% 4,527.70 11.25%

报告期内，国内少儿图书市场发展迅速，公司原创实力不断增强，自主版
权图书占比显著提升，原创能力不断增强形成增长的内在动力；国家产业政策
的有力引导和少儿图书市场需求的不断增长，提供了良好的外部环境。

2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了
一定不利影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。2020 年，公
司营业收入同比下降 5.06%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利
润同比下降 20.42%。随着国内疫情得到有效控制，发行人的线下渠道及定制客
户销售收入已逐渐恢复。2021 年，公司营业收入同比下降 0.85%，扣除非经常
性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长 1.23%。

（一）营业收入分析

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
主营业务收入 37,869.08 99.96% 38,104.14 99.72% 39,829.23 98.96%
其他业务收入 16.57 0.04% 107.48 0.28% 419.87 1.04%
合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00

报告期内，公司主营业务收入占营业收入比重超过 98%，主营业务突出。
其他业务收入主要为图书分销业务收入。

1、主营业务收入按产品类别划分

公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。报告
期内，公司主营业务收入按照产品类别划分情况如下：

1-1-308
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
少儿图书策划与发行 37,593.36 99.27% 37,874.96 99.40% 39,606.48 99.44%
少儿文化产品出口 275.72 0.73% 229.19 0.60% 222.75 0.56%
合计 , 69 0 100 00 ,10 1 100 00 9, 29 2 100 00

报告期内，公司各类别产品收入构成相对稳定，公司主营业务收入主要来
源于少儿图书策划与发行业务，其占主营业务收入的比例分别为 99.44%、99.40%
和 99.27%。同时，少儿文化产品出口业务收入稳步增长。

公司策划与发行的少儿图书产品为创意型儿童互动类图书产品，注重互动
性与参与性在产品表现形式上与传统纸质图书存在较大差异。截至报告期末，
公司拥有图书产品 3,200 余种，各产品根据其选题目标、内容、读者年龄特征等
进行相应的立体页、折叠页、洞洞/翻翻、发声等互动设计，以激发孩子的阅读
兴趣，因此不同图书的单价不具有可比性。

2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了
一定不利影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。随着国内疫
情得到有效控制，发行人的线下渠道及定制客户销售收入已逐渐恢复。

（1）少儿图书策划与发行业务收入按照图书类别划分

报告期内，公司少儿图书策划与发行业务按产品图书类别划分的构成情况
如下：

2021 年度 2020 年度 2019 年度
图书
类别收入占比毛利占比收入占比毛利占比收入占比毛利占比
少儿科
22,289.85 58.83% 9,100.97 60.97% 22,903.58 59.94% 8,868.68 61.99% 25,390.58 63.08% 10,179.21 65.21%
普百科
低幼启
8,807.94 23.25% 3,221.57 21.58% 9,880.83 25.86% 3,465.46 24.22% 7,850.53 19.50% 3,036.54 19.45%
蒙
卡通/漫
5,312.26 14.02% 1,998.41 13.39% 3,686.39 9.65% 1,280.04 8.95% 4,851.95 12.05% 1,694.53 10.86%
画/绘本
游戏益
1,131.34 2.99% 510.80 3.42% 1,312.47 3.43% 522.76 3.65% 1,419.14 3.53% 521.91 3.34%
智

公司少儿图书策划与发行业务产品主要针对 0-14 岁少儿读者，图书类别涵
盖低幼启蒙、少儿科普百科、卡通/漫画/绘本、游戏益智等类别，能够满足各年

1-1-309
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

龄阶段少儿读者的阅读需求。此外，公司产品互动性与参与性突出，通过立体
书、翻翻书、洞洞书、触摸书、多媒体书等丰富的表现形式，全面系统地开发
少儿的动手能力、思维能力、语言能力和创造能力。报告期内，公司策划发行
少儿图书策划与发行业务各类别产品销售收入占比相对稳定。荣信文化在低幼
启蒙以及少儿科普百科两个细分市场具有领先优势。根据开卷信息《2014-2021
年中国图书零售市场专项报告》，2021 年荣信文化在少儿科普百科细分市场排名
第一位，码洋占有率达到 4.86%；在低幼启蒙细分市场排名第一位，码洋占有
率达到 8.11%。

①少儿科普百科类图书销售金额及占比波动的原因

报告期内，发行人少儿科普图书的销售金额分别为 25,390.58 万元、
22,903.58 万元和 22,289.85 万元，占比分别为 63.08%、59.94%和 58.83%，总体
销售收入及占比较高。2020 年受到新冠疫情影响，公司整体销售规模有所下降，
故少儿科普百科类图书销售金额下降，而由于公司加大资源投入、打造图书爆
品的计划初具成效，《亮丽精美触摸书系列》销售收入较上年增长 1,774.70 万元，
因此公司低幼启蒙类图书的销售占比有所上升，导致少儿科普百科类图书销售
占比略有下降。2021 年，发行人少儿科普图书销售收入及占比保持稳定。

A、在少儿科普百科领域的品牌认知度不断提升

少儿类畅销书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的口碑积累或相
关题材的热点带动才有机会入围畅销榜单，而经典的少儿图书在畅销榜单排名
稳定且销售码洋逐年增长。随着公司少儿科普百科类图书销量的快速增长及如
《我们的身体》《我们的太空》《乐乐趣揭秘翻翻书》系列等畅销书品的不断增
多，“乐乐趣”品牌的市场认知度不断提高，减少续作进入市场的成本并进一步
带动了少儿科普百科类图书的销量，形成了良性的发展模式。

B、公司在该领域多年图书策划与发行经验的积累

公司少儿科普百科类图书采用翻翻页、转盘、拉拉页、立体弹跳等多种符
合孩子认知习惯的图书形式，将抽象、复杂的科学知识直观有趣地展示给孩子。
经过多年实践积累，公司在少儿科普百科类图书的选题策划、创意与设计等方

1-1-310
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

面具有丰富的经验，获得了行业内一系列奖项，多次进入图书畅销榜单，如策
划发行的作品《嫦娥探月立体书》获得中国出版协会颁发的“2018 年度出版 30
本好书”，《神奇植物立体书》、《神秘海洋立体书》获得自然资源部颁发的
“2019 年自然资源优秀科普图书”；根据开卷数据，2020 年，公司图书《我们
的身体》在少儿畅销书榜中排名第四，在少儿科普畅销书榜中排名第二；《亮丽
精美触摸书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第九；《我们的太空》
在少儿科普百科畅销书榜中排名第十七；《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书
榜中排名第二十四；《会发声的触摸书》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十九；
《傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第四；《我的
第一本英语发声词典》在少儿英语畅销书榜中排名第七；《我会唱英文儿歌》在
少儿英语畅销书榜中排名第二十。

C、自主版权图书收入增长

报告期内，公司少儿科普百科类图书按照版权归属划分如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
版权归属
金额占比金额占比金额占比
自主版权 13,154.04 59.01% 11,663.21 50.92% 11,102.47 43.73%
授权版权 9,135.82 40.99% 11,240.37 49.08% 14,288.11 56.27%
合计 22,2 9 100 00 22,90 100 00 2 , 90 100 00

报告期内，公司持续加强原创团队建设，不断增强自身原创实力。自 2018
年起，公司自主原创的乐乐趣揭秘系列少儿科普百科图书逐步实现销售收入，
其中包括《乐乐趣揭秘翻翻书系列》1-5 辑、《乐乐趣揭秘翻翻书低幼版》1-3 辑、
《揭秘华夏》1 辑、《揭秘小世界》1-2 辑以及神奇立体书系列等。相关产品凭借
生动的互动表现形式获得了市场好评。报告期，少儿科普百科类自主版权图书
销售收入分别为 11,102.47 万元、11,663.21 万元和 13,154.04 万元，少儿科普百
科类自主版权图书销售收入持续提升。

②少儿科普百科类图书畅销书品收入及占比

报告期各期，发行人少儿科普百科类图书前五大书品销售收入及占比如下：
单位：万元

1-1-311
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年度书名销售收入占比
我们的身体 V2.1 3,017.35 7.96%
趣味科普立体书-恐龙 V4.1 625.76 1.65%
小王子 610.61 1.61%
2021 年度
给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 592.17 1.56%
我们的太空 576.79 1.52%
合计 , 22 6 1 1
我们的身体 V2.1 4,353.72 11.39%
我们的太空 687.49 1.80%
迪士尼英语-我的第一本发声词典 617.09 1.61%
2020 年度
电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 607.85 1.59%
乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工
395.74 1.04%
具
合计 6,661 9 1
我们的身体 V2.1 4,293.73 10.67%
我们的太空 639.45 1.59%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑-揭秘海洋 628.24 1.56%
2019 年度
我会唱英文儿歌 561.62 1.40%
迪士尼英语-我的第一本发声词典 548.26 1.36%
合计 6,6 1 0 16

③报告期内，少儿图书《我们的身体》出版时间较久且收入较高的原因

《我们的身体》是发行人打造的畅销且长销的书品，报告期内，发行人通
过其全部销售渠道对该图书进行推广和销售。报告期内，《我们的身体》在公司
主要销售渠道的销售情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
福建葫芦文化产业发展有限公司 482.51 806.06 1,106.80
天津当当科文电子商务有限公司 832.23 1,145.49 819.61
江苏圆周电子商务有限公司 605.01 732.27 830.84
天猫直营店铺 266.42 488.95 222.85
沭阳县远航文化发展有限公司 6.48 99.67 26.39
江苏凤凰新华书店集团有限公司 201.23 200.93 11.01
北京果敢时代科技有限公司 19.14 44.25 97.80

1-1-312
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 2020 年 2019 年
京东直营店铺 36.50 51.77 34.87
博库数字出版传媒集团有限公司 10.70 41.94 38.75
贝店 - - 86.20
其他 682.07 845.51 1,019.09
合计 ,1 2 0 , 6 ,29 21

A、少儿类畅销书榜单具有较强的历史延续性

少儿类畅销书榜单有较强的历史延续性，新书需要长时间的口碑积累或相
关题材的热点带动才有机会入围畅销榜单，而经典的少儿图书在畅销榜单排名
稳定且销售码洋逐年增长。《我们的身体》最早于 2012 年 6 月出版，至今已加
印了 40 次，多次进入电商平台畅销榜单，其用创新的互动机关、仿真羊水袋等
设计直观展示了人体的部位和运转机能，信息含量高且生动形象，经过长时间
的口碑积累，逐步被儿童和家长认可和接受，故销售量逐年增长。

B、发行人在全渠道侧重投入营销资源，致力打造畅销书品

为顺应图书零售市场的发展趋势，发行人致力于打造畅销且长销的书品，
进行品牌传播。鉴于《我们的身体》历年来较高的销售增长率，直播展示后反
响良好，并且儿童身体启蒙知识存在一定的刚需，其具有成为畅销且长销单品
的潜力，故发行人在全渠道侧重向其投入部分营销资源。

历年来，发行人在线下书展举办了上千场《我们的身体》阅读推广活动；
通过与天猫、京东、当当等平台的紧密合作，采取优化店铺页面展示、增加曝
光度等方式强化站内推广。

2020 年起，发行人建立了自己的主播团队，入驻抖音、京东、当当、天猫
等多个平台推荐《我们的身体》；“6.18”前后，强化《我们的身体》在各大销
售平台的推广，随后分批次在抖音、小红书、微信、微博等多个平台联系相关
媒体大 v 推荐。

C、发行人多款畅销图书都呈现出出版时间较早

发行人大多畅销书出版时间均在 5 年以上，经过发行人长时间的市场培育，

1-1-313
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

同时随着消费升级及亲子阅读的不断普及，这些畅销书逐步发力并呈现出销售
收入的持续增长。如《趣味科普立体书-恐龙》最早于 2011 年 4 月出版，《亮丽
精美触摸书》最早于 2011 年 9 月出版，《我们的太空》最早于 2016 年 9 月出版。

综上，鉴于《我们的身体》经过发行人长期的市场培育，受到了家长、孩
子的普遍喜爱和经销商的广泛认可，出版以后多次进入电商平台畅销榜单，而
畅销书品榜单具有较强的历史延续性；同时发行人基于整体营销策略，向其进
行营销资源的倾斜投入，使得《我们的身体》报告期内在全渠道销售额持续较
高。

（2）图书策划与发行业务收入按照版权归属类别划分

报告期内，公司图书策划与发行业务按照产品类别实现的自主版权与授权
版权类图书收入金额及占比情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品类别版权归属
金额占比金额占比金额占比
自主版权 13,154.04 34.99% 11,663.21 30.79% 11,102.47 28.03%
少儿科普百科
授权版权 9,135.82 24.30% 11,240.37 29.68% 14,288.11 36.08%
自主版权 3,678.69 9.79% 3,816.92 10.08% 3,175.55 8.02%
低幼启蒙
授权版权 5,129.25 13.64% 6,063.91 16.01% 4,674.98 11.80%

卡通/漫画/绘自主版权 1,686.41 4.49% 878.50 2.32% 2,384.67 6.02%
本授权版权 3,625.85 9.64% 2,807.89 7.41% 2,467.28 6.23%
自主版权 678.90 1.81% 716.98 1.89% 792.20 2.00%
游戏益智
授权版权 452.44 1.20% 595.49 1.57% 626.94 1.58%
自主版权 14.19 0.04% 50.44 0.13% 33.43 0.08%
其他
授权版权 37.78 0.10% 41.25 0.11% 60.85 0.15%
自主版权 19,212.22 51.11% 17,126.04 45.22% 17,488.32 44.16%
合计授权版权 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 22,118.16 55.84%
合计 37,593.36 100.00% 37,874.96 100.00% 39,606.48 100.00%

报告期内，公司持续加强原创团队建设，并以委托开发模式与英国编辑团
队合作策划少儿图书，不断增强自身原创实力，自主版权图书销售收入占比由
2019 年的 44.16%上升至 2021 年的 51.11%。

1-1-314
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司少儿科普百科类图书中自主版权图书销售占比由 28.03%提
升至 34.99%，主要是由于公司自 2018 年起自主原创的乐乐趣揭秘系列少儿科普
百科图书实现的销售收入所致，其中包括《乐乐趣揭秘翻翻书系列》1-5 辑、
《乐乐趣揭秘翻翻书低幼版》1-3 辑、《揭秘华夏》1 辑、《揭秘小世界》1-2 辑以
及神奇立体书系列等。相关产品凭借生动的互动表现形式获得了市场好评，在
报告期内分别实现收入 5,718.93 万元、7,089.78 万元和 6,968.51 万元，导致少儿
科普百科类图书中自主版权图书销售占比持续提升。

报告期内，公司卡通/漫画/绘本类图书中自主版权图书销售占比分别为
6.02%、2.32%和 4.49%，2019 年占比较高主要是由于公司 2019 年承接的线下大
客户定制书品订单增多，当年策划了绘本类定制书《你好呀！中国系列》《大奖
名作经典立体绘本系列》等，当期实现收入 2,046.53 万元。2020 年及 2021 年，
公司卡通/漫画/绘本类图书中自主版权图书销售占比下降，主要是由于公司当期
承接的少儿图书定制业务主要为少儿科普百科和低幼启蒙类图书。

（3）销售单价分析

报告期内，发行人各类别图书平均销售单价（销售收入/销售数量）如下：

单位：元/册
图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度
少儿科普百科 30.82 32.98 27.17
低幼启蒙 31.56 28.86 26.34
卡通/漫画/绘本 26.65 25.40 12.24
游戏益智 23.90 23.15 24.83
其他 19.96 13.30 14.15
加权平均销售单价 30.04 30.41 23.40

公司从出版社采购图书，相关图书定价属于市场化行为，依据图书的成本、
产品定位、同类产品的定价情况、市场需求确定。图书的平均销售单价通常与
图书定价存在一定比率的折扣关系，公司通常根据图书的销售政策以及市场需
求情况在定价的基础上与各销售渠道协商确定折扣率。

报告期内，公司图书各类别图书平均销售单价相对较为稳定，卡通/漫画/绘
本图书部分年份平均销售单价较低主要是受到当期企业级定制化客户采购的书

1-1-315
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

品单价较低的影响。扣除该部分定制书品之后，平均销售单价列示如下：

单位：元/册
图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度
少儿科普百科 36.10 37.19 37.44
低幼启蒙 29.86 28.06 26.27
卡通/漫画/绘本 26.69 25.01 23.51
游戏益智 26.64 23.15 25.11
其他 19.96 13.30 23.46
加权平均销售单价 32.51 32.11 31.83

发行人各期各类图书平均销售单价略有波动主要是由各期销售书品不同及
销售折扣率变动导致，具有合理性。

同行业可比公司天舟文化未公开披露平均销售单价的情况。报告期内，发
行人图书平均销售单价（扣除定制书品之后）的变动趋势与同行业可比公司对
比如下：

单位：元/册
公司 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 27.40 27.04 24.84
读客文化未披露 20.98 24.49
果麦文化未披露 21.29 22.25
世纪天鸿 8.81 8.59 8.33
平均 1 11 19 19 9
发行人 2 1 2 11 1

报告期内，发行人与新经典、果麦文化和世纪天鸿的平均销售单价总体保
持稳定；读客文化 2019 年平均销售单价增长较大，主要是由于其提高产品的制
作工艺导致图书采购成本上升，并且加强了线上渠道的价格管控，整体折扣率
有所上升。

（4）报告期各期，公司少儿图书策划与发行业务前十大图书情况如下：

1-1-316
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位码洋
年度书名销售额（万元）占比销售渠道版权归属
（元/册）
我们的身体 V2.1 155.00 3,017.35 7.96% 全渠道授权版权
亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 68.80 858.03 2.26% 全渠道授权版权
我的情绪小怪兽 V2.1 138.00 827.53 2.18% 全渠道授权版权
亮丽精美触摸书 V3.1 275.20 795.56 2.10% 全渠道授权版权
趣味科普立体书-恐龙 V4.1 128.00 625.76 1.65% 全渠道授权版权
2021 年度
小王子 288.00 610.61 1.61% 全渠道授权版权
给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 138.00 592.17 1.56% 全渠道自主版权
我们的太空 155.00 576.79 1.52% 全渠道授权版权
神秘海洋立体书 128.00 477.59 1.26% 全渠道自主版权
过年啦！V2.1 99.80 427.20 1.13% 全渠道自主版权
我们的身体 V2.1 155.00 4,353.72 11.39% 全渠道授权版权
小王子 288.00 757.51 1.98% 全渠道授权版权
我的情绪小怪兽 V2.1 138.00 729.74 1.91% 全渠道授权版权
我们的太空 155.00 687.49 1.80% 全渠道授权版权
2020 年度
亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 68.80 673.30 1.76% 全渠道授权版权
迪士尼英语-我的第一本发声词典 168.00 617.09 1.61% 全渠道自主版权
电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 777.60 607.85 1.59% 线上自主版权
亮丽精美触摸书 V3.1 275.20 535.54 1.40% 全渠道授权版权

1-1-317
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位码洋
年度书名销售额（万元）占比销售渠道版权归属
（元/册）
亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 68.80 472.19 1.24% 全渠道授权版权
乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 56.80 395.74 1.04% 全渠道授权版权
我们的身体 V2.1 155.00 4,293.73 10.67% 全渠道授权版权
过年啦！V2.1 99.80 725.05 1.80% 全渠道自主版权
我们的太空 155.00 639.45 1.59% 全渠道授权版权
乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑-揭秘海洋 56.80 628.24 1.56% 全渠道自主版权
我会唱英文儿歌 98.00 561.62 1.40% 全渠道自主版权
2019 年度
迪士尼英语-我的第一本发声词典 168.00 548.26 1.36% 全渠道自主版权
趣味科普立体书-恐龙 V3.1 99.80 497.24 1.24% 全渠道授权版权
大闹天宫 329.00 403.77 1.00% 全渠道自主版权
傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 120.00 364.51 0.91% 全渠道自主版权
乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 227.20 353.19 0.88% 全渠道自主版权

1-1-318
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2、主营业务收入可持续性分析

（1）国家不断出台政策鼓励文化产业发展

2016 年 3 月 16 日，国务院出台了《国民经济和社会发展第十三个五年规划
纲要》，提出加强社会主义精神文明建设，涉及到：繁荣发展文学艺术、新闻出
版、广播影视和体育事业；扩大和引导文化消费；推进文化事业和文化产业双
轮驱动；普及科学知识，推动全民阅读；公共文化服务体系基本建成，文化产
业成为国民经济支柱性产业；中华文化影响持续扩大等诸多方面。

2016 年 12 月 27 日，国家新闻出版广电总局出台了《全民阅读“十三五”
时期发展规划》，提出了举办重大全民阅读活动，加强优质阅读内容供给，推动
全民阅读深入基层、深入群众，大力促进少年儿童阅读等十项主要任务。

2017 年 5 月 7 日，中共中央办公厅、国务院办公厅出台了《国家“十三五”
时期文化发展改革规划纲要》，提出了全面实现文化发展改革的目标任务：现代
文化产业体系和现代文化市场体系更加完善，文化市场的积极作用进一步发挥，
做优做强做大一批文化企业和文化品牌，文化整体实力和竞争力明显增强，“十
三五”末文化产业成为国民经济支柱性产业。

2018 年 12 月 18 日，国务院办公厅出台了《进一步支持文化企业发展的规
定》，进一步深化文化体制改革，促进文化产业发展，从财政税收、投资和融资、
资产和土地处置、工商管理等方面提供支持。

（2）少儿图书行业市场需求稳定

随着我国居民人均可支配收入、受教育水平提升，人民日益增长的文化需
求成为推动包括少儿图书在内的文化行业长期发展的动力。根据开卷信息零售
监控数据。2021 年中国图书零售市场总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%。
市场需求较为稳定带动了行业的良性发展，是公司销售规模持续扩大的基础。

近年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿
图书码洋占比稳步攀升。少儿图书自 2016 年起已成为码洋比重最大的细分市场，
2020 年，在疫情影响下，少儿图书在图书零售市场的市场份额依然由 2019 年的
26.35%提高至 2020 年的 28.31%，位列第一。与此同时，少儿读物平均单册码

1-1-319
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

洋也呈明显增长。2014 年至 2021 年，少年儿童读物平均单册码洋由 28 元上升
至 43.33 元。中国家庭对于少年儿童图书的消费水平和消费需求不断提高。

（3）消费升级促进高品质文化教育类消费增长

在国内消费升级的背景下，公司图书产品把握了少儿领域家长对孩子心智
健康成长的诉求，以亲子互动体验式教育、寓教于乐为特色，满足了少儿领域
家庭阅读与教育的需求，实现销售增长。公司通过结合多样化工艺设计以及创
新的表现形式制作的图书，全面覆盖了科普、人文、传统文化、行为认知等少
儿教育细分领域，将知识点以立体、翻翻、多媒体发声等多种形式表现出来，
使少儿通过阅读、触摸、展开折叠页等方式增强阅读兴趣、学习知识，同时亦
加强了家长与孩子间的互动体验。

（4）发行人少儿图书的市场占有率稳步提升，产品获得业界肯定

根据开卷信息《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》，荣信文化在少
儿图书的码洋占有率稳步提升，公司 2021 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书
公司中排名第二位，码洋占有率达到 2.70%。

公司策划发行的《中秋节》《大闹天宫》等传统文化系列图书、乐乐趣揭秘
翻翻书系列、乐乐趣科普立体书系列等科普图书，均具有较强的市场影响力。
近年来，公司及公司策划的少儿图书获得了行业内一系列权威奖项，部分奖项
如下：

获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位
公司 2017 年度中国版权最具影响力企业中国版权协会
中国书刊发行业协会非国
公司改革开放 40 年民营书业四十强企业有书业工作委员会/中国
出版协会民营工作委员会
乐乐趣童书馆 2018 年度少儿书店中国书刊发行业协会
2017 年向全国青少年推荐百种图书
《大闹天宫》国家新闻出版广电总局
类优秀出版物推荐书目
《节日体验立体绘 2018 年向全国青少年推荐百种优秀
国家新闻出版署
本：中秋节》出版物
2018 中国出版 30 本好书中国出版协会
《嫦娥探月立体书》中小学生阅读指导目录（ 2020 年教育部基础教育课程教材
版）小学段发展中心
《神奇植物立体书》 2019 年自然资源优秀科普图书自然资源部

1-1-320
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

获奖主体奖项/荣誉名称奖项颁发单位
《神秘海洋立体书》
光明日报《教育家》杂志
2020 年度“儿童最爱百部童书” 社/北京师范大学少儿阅
读与童书评价研究中心
《大八哥与小巴哥》上海市精神文明建设委员
2020 年引领成长第七届“上海好童会办公室/上海市文学艺
书” 术界联合会/上海市儿童
文学研究推广学会
《乐乐趣揭秘翻翻书中国计算机协会科学普及
中国计算机协会科普阅读推荐图书
系列揭秘计算机》及工作委员会
《体育运动大书》首届“童阅中国”原创好童书中国儿童中心
中国书刊发行业协会民营
《过年啦！》 “十三五”民营书业优秀策划团队书业工作委员会/中国出
版协会民营工作委员会

（5）发行人版权储备丰富，营销网络日臻完善，核心竞争力不断提升

公司在境内外少儿出版行业树立了良好的口碑，与多家国际知名的图书出
版公司建立了长期稳定的战略合作关系，持续获取境内外优质版权授权，标的
版权来源于欧洲、北美洲、亚洲等多个地区，覆盖英语、法语、意大利语、日
语等多个语种。

在自主版权方面，公司凭借强大的原创能力和国际化的创作团队，持续不
断的开发创作自主版权图书。在中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等
主题方面，公司形成了一系列优质的自主版权。

截至报告期末，公司策划与发行的授权版权图书 2,402 册、自主版权图书
893 册。根据开卷数据，2021 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅
销书榜中排名第六，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精
美触摸书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第七；授权版权图书
《亮丽精美触摸书系列—小熊波比》在低幼启蒙畅销书榜中排名第十一；授权
版权图书《亮丽精美触摸书系列—小猫头鹰奥奇》在低幼启蒙畅销书榜中排名
第十四；授权版权图书《亮丽精美触摸书系列—小水獭奥斯卡》在低幼启蒙畅
销书榜中排名第十六；授权版权图书《我的情绪小怪兽》在少儿绘本畅销书榜
中排名第二十五。2020 年，公司授权版权图书《我们的身体》在少儿畅销书榜
中排名第四，在少儿科普畅销书榜中排名第二；授权版权图书《亮丽精美触摸

1-1-321
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

书系列—小兔比利》在低幼启蒙畅销书榜中排名第九；授权版权图书《我们的
太空》在少儿科普百科畅销书榜中排名第十七；授权版权图书《我的情绪小怪
兽》在少儿绘本畅销书榜中排名第二十四；自主版权图书《会发声的触摸书》
在低幼启蒙畅销书榜中排名第十九；自主版权图书《傲游猫-幼儿英语分级阅读
（35 册）》在少儿英语畅销书榜中排名第四；自主版权图书《我的第一本英语发
声词典》在少儿英语畅销书榜中排名第七；自主版权图书《我会唱英文儿歌》
在少儿英语畅销书榜中排名第二十。截至报告期末，公司累计销量超过 100 万
的图书包括《我们的身体》《奇妙洞洞书系列》等。丰富的授权版权和自主版权
储备为公司产品线的开发提供了充分保障。报告期内，公司自主版权图书销售
收入占比由 2019 年的 44.16%提升至 2021 年的 51.11%。公司原创图书的增多也
为少儿文化产品出口的发展奠定了基础。

丰富的授权版权和自主版权储备为公司产品线的开发提供了充分保障，公
司持续推出优质的少儿图书产品，使公司赢得市场先机。

公司积极拓展多元化销售渠道，不断优化营销策略，精准聚焦目标客户，
深度挖掘客户资源。针对线上渠道，公司既有京东、当当、天猫等综合电商销
售渠道以及唯品会、大 V 店、小红书等垂直类电商销售渠道，又有“逻辑思维”
“常青藤爸爸”“凯叔讲故事”等微信公众号、微博以及抖音、快手等社群电
商渠道，确保了线上渠道种类的完整性以及客群覆盖的广泛性。针对线下渠道，
公司产品在全国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店、母婴亲子
店以及绘本馆销售，覆盖了国内主流的图书线下渠道。同时，公司注重企业客
户的开发，与凯迪克、汉堡王、长隆集团等知名企业建立了合作关系，为其定
制不同主题的立体书、翻翻书和发声书等，促进了客户品牌及公司品牌价值的
共同提升，实现共赢。

综上，发行人主营业务收入具有可持续性。

3、营业收入按销售模式划分情况

报告期内，公司销售收入按销售模式划分的构成情况如下：

单位：万元

1-1-322
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
经销收入 23,907.55 63.10% 27,190.65 71.16% 29,108.35 72.32%
其中：委托代销 16,416.44 43.33% 15,355.05 40.18% 15,838.81 39.35%
买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97%
直销 13,978.11 36.90% 11,020.97 28.84% 11,140.75 27.68%
合计 , 6 100 00 ,211 62 100 00 0,2 9 10 100 00

（1）直销收入增长原因

2021 年，公司经销收入下降，直销收入增长较快，主要是由于：

①公司线上直销业务大幅增加

A、公司粉丝运营的不断深化有效提升了直营收入

为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，发行人积极建立
粉丝运营系统，加大了对天猫、京东、微店等自营店铺粉丝的维护投入，通过
自媒体、网络直播等方式定期与消费者互动和分享阅读理念、育儿经验、新品
推介、活动资讯等，实现“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”
的闭环运作。2021 年，公司粉丝运营的效果不断深化，产品深受家长和孩子的
喜爱，品牌认可度和粉丝数量有效提升，促进了直营收入的增长。

B、自主版权图书品种不断丰富，推广力度不断加大

公司凭借强大的原创能力和国际化的创作团队，持续不断的开发创作自主
版权图书，销售收入占比由 2019 年的 44.16%提升至 2021 年的 51.11%。公司原
创的中国传统文化、经典 IP、时代主旋律、科普等主题方面的图书深受孩子喜
爱。公司自营店铺 2019 年起加大了《嫦娥探月立体书》《大闹天宫》《乐乐乐趣
揭秘系列》《神奇植物立体书》等原创图书的推广力度，有效推动了公司自营店
铺收入的快速提高。

C、公司加大自营店铺的营销推广力度，提升自营店铺运营效率

2021年，公司不断改进自营店铺的销售策略，主推弘扬主流价值观、培养
少年儿童文化自信为核心的原创图书，在腰部产品、特价品方面与经销渠道错

1-1-323
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

品销售，保障双方能够互赢共利。同时，公司加大自营店铺在人员和营销推广
等方面的投入，运营效率不断提升。

②企业客户定制化开发

公司与行业知名企业合作，如凯迪克、汉堡王、长隆集团等，为其开发定
制化少儿图书产品，将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图书的知
识性、趣味性相结合，从而满足其品牌传播和消费者回馈的需求。

2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了
一定不利影响，从而对公司营业收入产生了一定程度的负面影响。随着国内疫
情得到有效控制，2021 年公司的线下渠道及定制客户销售收入已逐渐恢复。

（2）直销模式前五大渠道情况

报告期各期，发行人直销模式下前五大渠道及对应的销售收入金额及占比、
毛利率情况如下：
年度前五大渠道销售收入（万元）占比毛利率
天猫 6,742.69 48.24% 40.10%
抖店 1,527.53 10.93% 31.28%
京东 1,254.19 8.97% 40.60%
2021 年度
好衣库 259.19 1.85% 34.48%
微店 258.15 1.85% 29.66%
合计 10,041.75 71.84%
天猫 4,605.35 41.79% 41.67%
京东 1,333.61 12.10% 40.36%
抖店 565.79 5.13% 30.98%
2020 年度
微店 444.40 4.03% 29.31%
唯品会 315.81 2.87% 42.04%
合计 7,264.96 65.92% -
天猫 4,005.44 35.95% 42.18%
京东 1,064.70 9.56% 36.80%
2019 年度微店 518.62 4.66% 26.90%
唯品会 502.20 4.51% 41.07%
微商城 484.21 4.35% 31.61%

1-1-324
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

年度前五大渠道销售收入（万元）占比毛利率
合计 6,575.17 59.02% -

报告期内，公司直销渠道主要为公司在天猫、京东、抖音等平台设立的自
营店铺，不同线上直销渠道的毛利率受不同平台的促销活动和书品结构影响有
所差异。报告期各期，公司线上直销模式毛利率分别为 37.96%、38.09%和
39.02%，整体较为稳定。

2019年起，公司集中在微店和微商城处理特价商品和低价产品，导致上述
两家店铺毛利率较低。2020年公司开始在抖音进行直播卖货，折扣率较低导致
毛利率较低。

4、经销收入

公司整合实体渠道和电子商务渠道，采取经销和直销相结合的模式销售产
品。公司与经销商的合作模式包括委托代销和买断式经销两种。

委托代销模式下，公司将产品发给经销商，经销商接受委托进行产品销售。
经销商将图书对外销售后与公司结算付款，在图书销售给最终消费者之前公司
承担销售图书灭失的主要风险，公司于收到代销清单时确认商品销售收入；不
能取得代销清单的，公司于收到经销商提供的结算清单时确认商品销售收入。

在买断式经销方式下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式
购买公司的图书，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售
收入。

报告期内，公司主要经销商包括京东、当当、葫芦文化、果敢时代和各地
新华书店等，并非专门销售发行人产品。

（1）同行业可比公司经销收入情况

图书策划公司图书策划与发行业务的经营模式整体类似，主要负责图书的
策划环节和发行环节，发行环节以经销的方式销售给经销商，或者以直销的方
式销售给消费者。同行业可比公司图书策划与发行业务的销售模式及收入确认
政策与发行人对比如下：

1-1-325
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司名称销售模式收入确认政策

2014 年、2015 年及 2016 年 1-6
直销方式以商品发出同时收讫货款或取得
月，全部为非卖断式委托代
索取货款的凭据时，确认商品销售收入；
销。2016 年下半年开始，采用
委托代销方式以收到受托方开具的代销清
新经典卖断式销售方式向当当网独家
单时，确认商品销售收入；不能提供代销
供应少量少儿类图书。2014-
清单的，以收到受托方提供的结算清单时
2016 年委托代销收入占比分别
确认商品销售收入。
为 97.43%、97.71%和 98.54%。
主要是代销模式，2018 年设立采用代销方式销售图书的，在收到代销清
了天猫旗舰店，通过线上渠道单时确认销售收入；不能提供代销清单
进行直销。2018 年、2019 年及的，以收到受托方提供的结算清单时确认
读客文化
2020 年纸质图书收入中，代销商品销售收入。采取买断方式销售图书
收入占比分别为 99.66%、的，以图书发出并验收后确认销售收入的
94.71%和 88.79%。实现。
采用代销方式销售图书的，在收到代销清
单时确认销售收入；不能取得代销清单
公司图书销售模式以委托代销
的，以收到受托方提供的结算清单时确认
为主。2018 年、2019 年及 2020
商品销售收入。采取买断式经销方式销售
果麦文化年，图书销售中委托代销收入
图书的，以图书发出并签收后确认销售收
占比分别为 92.77%、93.77%和
入的实现。采用直销方式销售图书的，在
84.78%。
商品发出同时收讫货款或取得索取货款的
凭据时，确认商品销售收入。
销售模式主要包括经销和代
经销销售：财务依据批销单和第三方物流
销，销售对象为其它图书经营
公司签收单确认商品销售收入。
机构，2016 年开辟了电商模
世纪天鸿代理销售：根据图书采购订单、批销单月
式。2014-2016 年经销及代销收
末的库存清单，计算代销客户月销售数
入占比分别为 100.00%、
量，确认销售收入。
100.00%和 98.54%。
主要从事教辅的策划与发行，
系统销售、政府采购、部分经销图书无销
因此销售模式通常为系统销售
售退回条件，发出商品后公司确认商品销
天舟文化和政府采购，经销占比较低。
售收入；经销图书中合同约定有权退回的
2007-2009 年经销收入占比分别
部分，退货期满时确认销售收入实现。
为 0.00%、29.17%和 19.64%。
注：以上信息来源于同行业可比公司公开披露的招股说明书。同行业可比公司公开披露的
年度报告中未单独披露经销收入及占比情况。

由上表可知，经销模式为图书策划公司普遍采用的销售模式。

（2）主要经销商基本情况

报告期内，公司前五名经销商销售金额及占比情况如下：

单位：万元
排占经销收占营业收
年度客户名称销售内容销售金额
名入比例入比例
1 福建葫芦文化产业发展有限公司少儿图书 4,787.87 20.03% 12.64%
2021 年
2 江苏圆周电子商务有限公司少儿图书 4,639.55 19.41% 12.25%

1-1-326
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

排占经销收占营业收
年度客户名称销售内容销售金额
名入比例入比例
3 天津当当科文电子商务有限公司少儿图书 3,307.18 13.83% 8.73%
4 江苏凤凰新华书店集团有限公司少儿图书 1,578.76 6.60% 4.17%
5 重庆西西弗文化传播有限公司少儿图书 800.00 3.35% 2.11%
合计 1 ,11 6 6 22 9 9
1 福建葫芦文化产业发展有限公司少儿图书 8,490.78 31.23% 22.22%
2 江苏圆周电子商务有限公司少儿图书 4,567.99 16.80% 11.95%
3 天津当当科文电子商务有限公司少儿图书 4,329.81 15.92% 11.33%
2020 年
4 江苏凤凰新华书店集团有限公司少儿图书 1,296.15 4.77% 3.39%
5 沭阳县远航文化发展有限公司少儿图书 660.00 2.43% 1.73%
合计 19, 11 06
1 福建葫芦文化产业发展有限公司少儿图书 10,044.56 34.51% 24.96%
2 江苏圆周电子商务有限公司少儿图书 3,767.41 12.94% 9.36%
3 天津当当科文电子商务有限公司少儿图书 3,569.01 12.26% 8.87%
2019 年
4 北京果敢时代科技有限公司少儿图书 1,057.73 3.63% 2.63%
5 北京中信书店有限责任公司少儿图书 915.09 3.14% 2.27%
合计 19, 1 66 9 09
注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示。

①福建葫芦文化产业发展有限公司

公司名称福建葫芦文化产业发展有限公司法定代表人林柄洋
成立日期 2010 年 12 月 10 日注册资本 2,087.28 万元
福州市仓山区盖山镇盘屿路 869 号金山工业集中区福湾园 7 号楼 101
住所
室
主营业务及简介主要从事图书类电子商务业务，2015 年起与公司开展业务合作。

②江苏圆周电子商务有限公司

公司名称江苏圆周电子商务有限公司法定代表人姚彦中
成立日期 2010 年 9 月 26 日注册资本 2,200.00 万元
住所宿豫区洪泽湖东路与清水江路交叉口
主要从事图书、电子音像出版物类电子商务业务，2014 年起与公司
主营业务及简介
开展业务合作。

③当当网

北京当当网信息技术有限公司为天津当当科文电子商务有限公司的全资子

1-1-327
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司，天津当当科文电子商务有限公司为北京当当科文电子商务有限公司的全
资子公司。北京当当科文电子商务有限公司具体情况如下：

公司名称北京当当科文电子商务有限公司法定代表人俞渝
成立日期 2004 年 8 月 24 日注册资本 2,000.00 万元
住所北京市东城区藏经馆胡同 17 号 1 幢 A103 室
主营业务及简介全品类电子商务

④北京果敢时代科技有限公司

公司名称北京果敢时代科技有限公司法定代表人吴方华
成立日期 2014 年 11 月 6 日注册资本 100.00 万元
住所北京市朝阳区广顺北大街 33 号院 6 号楼 06 层（05）609
主要从事包括图书、母婴用品、百货等的电子商务业务，2015 年起
主营业务及简介
与公司开展业务合作

⑤北京中信书店有限责任公司

公司名称北京中信书店有限责任公司法定代表人汪媛媛
成立日期 2008 年 7 月 1 日注册资本 1,600.00 万元
住所北京市朝阳区惠新东街甲 4 号 7 层 701 内 704 室
中信出版（300788）之全资子公司，主要从事书店零售业务，2015
主营业务及简介
年起与公司开展业务合作

⑥徐州东润图书有限公司

公司名称徐州东润图书有限公司法定代表人薛杰文
成立日期 2011 年 5 月 5 日注册资本 200.00 万元
住所徐州淮海食品城韩世市场 3 号楼一楼文博书城 A-1-8 号
主营业务及简介主要从事图书类电子商务业务，2014 年起与公司开展业务合作

⑦沭阳县远航文化发展有限公司

公司名称沭阳县远航文化发展有限公司法定代表人章顺波
成立日期 2015 年 8 月 27 日注册资本 1,500.00 万元
住所沭阳县南部新城松江路
主营业务及简介主要从事图书类电子商务业务，2015 年起与公司开展业务合作

⑧江苏凤凰新华书店集团有限公司

1-1-328
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司名称江苏凤凰新华书店集团有限公司法定代表人金国华
成立日期 2003 年 6 月 18 日注册资本 160,000.00 万元
住所南京经济技术开发区仙新路 98 号
主营业务及简介主要从事出版物批发及零售业务，2010 年起与公司开展业务合作

⑨重庆西西弗文化传播有限公司

公司名称重庆西西弗文化传播有限公司法定代表人刘娅
成立日期 2008 年 1 月 25 日注册资本 400.00 万元
住所重庆市沙坪坝区三峡广场双巷子步行街 6 号 B1 层 05A 号
主营业务及合作主要从事书店零售业务，在全国 70 多个城市拥有 300 多家连锁书
渊源店，公司 2011 年起与其开展业务合作。

报告期内，发行人主要经销商的股权结构、董事、高级管理人员情况如下：
高级管理
客户名称股权结构董事
人员
林柄洋 36.83%，郑志树 16.88%，树桥投
资 15.84%，陈长健 8.70%，董梦希
福建葫芦文化产林柄洋、林灿
7.37%，森林投资 6.36%，远洋投资林柄洋
业发展有限公司堂、郑志树
3.70%，刘祎 1.48%，张华国 1.48%，翟
登雯 0.61%，李彬 0.44%，黄建生 0.31%
江苏圆周电子商
刘强东 45%，李娅云 30%，张雱 25% 姚彦中姚彦中
务有限公司
俞渝 64.1968%，李国庆 27.5129%，天津
骞程企业管理咨询合伙企业（有限合
北京当当科文电
伙）4.4008%，天津微量企业管理咨询合俞渝俞渝
子商务有限公司
伙企业（有限合伙）3.6067%，上海宜修
企业管理中心 0.2827%
北京果敢时代科吴方华 41.00%，余春林 39.00%，盛希泰
吴方华吴方华
技有限公司 20.00%
汪媛媛、毛
北京中信书店有
中信出版集团股份有限公司 100% 泉、施宏俊、毛泉
限责任公司
潘岳、张海东
徐州东润图书有
薛杰文 100% 薛杰文薛杰文
限公司
沭阳县远航文化
章顺波 100% 章顺波章顺波
发展有限公司
金国华、秦俊
俊、石长春、
江苏凤凰新华书秦俊俊、
江苏凤凰出版传媒股份有限公司 100% 刘同庆、葛
店集团有限公司石长春
骏、李洪伟、
许大华、宋真
重庆西西弗文化重庆西西弗实业有限公司 90%，刘娅
刘娅高天琼
传播有限公司 10%

上述经销商及其董事、高级管理人员与公司不存在实质和潜在关联关系，

1-1-329
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

不存在发行人（前）员工持股或作为主要经营者的情况。

（3）经销商变动情况

报告期内，发行人经销商主要包括线上网络经销商如京东、当当、果敢时
代、葫芦文化等以及线下书店如新华书店、中信书店、西西弗等。公司主要经
销商层级一般为扁平化一级经销商，不存在搭建多层经销架构完成产品销售的
情况。

报告期内，公司各期销售金额在 100 万元以上的主要经销商变动情况如下：

单位：家、万元
期初当期新增当期退出期末
项目经销商经销商数量占经销收经销商经销商
当期收入
数量数量占比入的比例数量数量
2021 年 25 1 3.85% 109.20 0.46% - 26
2020 年 28 3 12.00% 555.64 2.04% - 25
2019 年 39 2 7.14% 637.02 2.19% 10 28
注：当期新增经销商为新增的销售金额在 100 万元以上的经销商，期末经销商为期末存在
的当期销售金额在 100 万元以上的经销商。

报告期内，发行人每年存在一定数量的退出与新增经销商情况，2019 年经
销商退出数量较多主要是由于：2018 年，公司经监测发现公司少儿图书产品在
网络经销渠道出现仿冒、盗版情况，并频繁出现市场零售价格未遵循公司最低
限价要求的情况。为了保护公司知识产权，维护产品价格体系及品牌价值，保
护客户利益，公司 2019 年进一步加强经销商管控，对现有经销商进行优化管理。
2019 年，公司与部分天猫渠道的网络经销商协商终止合作关系。

报告期内退出的经销商与发行人在报告期内的交易及收入确认情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
对退出经销商的收入 42.44 374.05 886.78
占经销收入的比例 0.18% 1.38% 3.05%
注：报告期各期对退出经销商的收入等于当期退出经销商及期后各期退出的经销商在当期
的销售收入。

报告期内，发行人经销模式下的收入主要来源于稳定合作的经销商，前五
大经销商收入占经销收入的比例分别为 66.49%、71.15%和 63.22%。

1-1-330
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

经核查，保荐机构认为：发行人实际控制人、控股股东及前述关联方与报
告期内的主要经销商不存在大额资金往来，不存在经销商的最终销售客户为发
行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的情形。发行人经销模式下委
托代销客户的销售已实现真实销售，买断式经销客户的对外销售情况与其发行
人对其销售情况相匹配。

（4）经销商的选取标准

经销模式下，公司结合自身业务发展目标，从经销商的经营资质、市场推
广经验、产品结构、商业信誉等因素甄选经销商，经资质审核及公司内部审批
流程后与其签订经销协议。针对线上渠道，公司通过查询各网络销售平台少儿
图书电商排名、参加行业电商交流会议等方式初步筛选目标经销商；针对线下
渠道，公司选择重点新华书店、全国性的连锁书店、机场书店、高铁站书店以
及母婴亲子店等作为目标经销商。公司对经销商的主要选取标准包括：

①需具备合法的工商注册手续和合格的经营资质；具有良好的资信能力和
商业信誉。

②需具备一定的少儿图书销售经验，有良好的同类产品销售业绩。

③产品结构符合公司品牌定位，不销售仿冒、盗版、劣质图书，并遵循公
司的价格体系要求。

④具有独立的市场开发、推广能力，能够合理制定年度销售计划，完成销
售目标。

（5）经销模式毛利率

①经销模式毛利率与同行业可比公司比较情况

根据公开披露信息，同行业可比公司主要销售模式均为经销模式，故与其
图书策划与发行业务整体毛利率进行比较。

报告期内，发行人经销模式毛利率与同行业可比公司的比较情况如下：
公司销售模式项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
2014 年、2015 年及 2016 图书策
新经典 50.85% 51.27% 50.46%
年 1-6 月，全部为非卖断划与发

1-1-331
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司销售模式项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
式委托代销。2016 年下行业务
半年开始，采用卖断式毛利率
销售方式向当当网独家
供应少量少儿类图书。
2014-2016 年委托代销收
入占比分别为 97.43%、
97.71%和 98.54%。
主要是代销模式，2018
年、2019 年及 2020 年纸纸质图
读客文化质图书收入中，代销收书毛利 31.89% 38.69% 40.17%
入占比分别为 99.66%、率
94.71%和 88.79%。
公司图书销售模式以委
托代销为主。2018 年、图书策
2019 年及 2020 年，图书划与发
果麦文化 47.31% 47.00% 48.82%
销售中委托代销收入占行业务
比分别为 92.77%、毛利率
93.77%和 84.78%。
主要包括经销和代销，
图书策
2014-2016 年经销及代销
划与发
世纪天鸿收入占比分别为 29.80% 26.81% 29.07%
行业务
100.00%、100.00%和
毛利率
98.54%。
主要从事教辅的策划与
发行，因此销售模式通
图书策
常为系统销售和政府采
划与发
天舟文化购，经销占比较低。 24.17% 25.23% 33.95%
行业务
2007-2009 年经销收入占
毛利率
比分别为 0.00%、
29.17%和 19.64%。
平均水平 6 0 0 0 9
发行人经销模式毛利率 39.57% 36.96% 39.83%

报告期内，公司经销模式毛利率与可比公司平均水平相当，不存在显著高
于同行业可比公司的情况。

②经销模式与直销模式毛利率比较情况

报告期内，公司经销模式毛利率与直销模式毛利率比较情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经销模式 39.57% 36.96% 39.83%
直销模式 39.11% 38.63% 36.05%

报告期内，公司经销模式毛利率与直销模式毛利率总体不存在重大差异。

1-1-332
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司不同业务模式下的毛利率变动受具体业务模式下线上线下渠道收入构
成、定制客户收入占比、主要客户折扣率变化情况等多种因素影响，具体比较
及分析情况参见本节之“十、经营成果分析”之“（三）毛利及毛利率分析”之
“4、毛利率按销售模式划分”。

（6）前五大经销商收入占比较高的合理性

报告期内，公司前五大经销商收入占营业收入比例分别为 48.09%、50.63%
和 39.89%，占比较高主要是由于图书行业下游客户集中度相对较高。

图书策划与发行行业的下游销售渠道主要分为线上渠道和线下渠道。其中，
线上渠道主要为当当、京东等大型综合网络平台以及通过天猫、京东、微店等
网络店铺对外销售图书的网络经销商；线下渠道主要为各地新华书店、机场高
铁书店和西西弗、言几又等连锁书店。

同行业可比公司未公开披露前五大经销商收入占比情况。根据同行业可比
公司公开披露的招股说明书，除天舟文化以外，新经典、读客文化、果麦文化
和世纪天鸿销售模式主要以经销模式为主，经销模式收入占比均在 90%以上，
故将公司前五大经销商占营业收入的比例与同行业可比公司前五大客户占营业
收入的比例对比如下：
证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 59.55% 66.61% 57.50%
读客文化 50.12% 57.61% 58.33%
果麦文化 53.52% 55.31% 51.63%
世纪天鸿 34.98% 38.84% 39.66%
平均 49.54% 54.59% 51.78%
发行人 39.89% 50.63% 48.09%

报告期内，公司前五大经销商占营业收入的比例低于同行业可比公司平均
水平。

（7）发行人与经销商的收入结算方法、结算流程、结算周期及信用政策

公司根据经销商的业务规模、资信状况等进行综合评估，与客户协商确定
账期。报告期内，公司对主要经销商的账期为 1-4 个月，双方在合同约定的账期

1-1-333
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

内每月结算货款，付款方式一般为银行转账。公司销售管理部根据合同约定的
账期定期与经销商核对货款，财务部根据双方核对无误的结算单开具发票，并
于收到货款后进行相关账务处理。

报告期末，公司对目前合作的主要经销商的账期如下：

序号主要客户账期

1 江苏圆周电子商务有限公司 4 个月

2 天津当当科文电子商务有限公司 3 个月

3 福建葫芦文化产业发展有限公司 4 个月

4 北京果敢时代科技有限公司 1 个月

5 北京中信书店有限责任公司 4 个月

6 沭阳县远航文化发展有限公司 1 个月

7 江苏凤凰新华书店集团有限公司 6 个月

8 重庆西西弗文化传播有限公司 3 个月

（8）委托代销模式渠道费用、进行销售分成、给予补贴、返利以及相应的
会计处理方式。

委托代销模式下，公司无需向代销商支付渠道费用、进行销售分成或给予
补贴，但存在活动折扣和销售返点。

①活动折扣

对于代销客户举办的各类促销活动（如降价、满减、满返等），公司根据具
体活动内容选择是否参与。活动结束后，公司根据双方协商的规则和相关活动
实际销售情况计提活动折扣金额，并冲减当期收入。

②销售返点

对于部分客户，如果其季度或年度销售金额、结算金额及其他指标达到预
定目标，公司按照协议约定比例及基数按季度或年度给予返点。公司于每季度
末或每年末根据约定的返点条款进行预提，并冲减当期收入。

报告期内，公司委托代销模式下的活动折扣和销售返点金额如下：
单位：万元

1-1-334
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 2020 年 2019 年
活动折扣 4,258.77 4,289.79 2,190.02
销售返点 714.80 753.67 805.21
合计 ,9 ,0 6 2,99 2

（9）经销商中非法人实体情况

报告期内，公司对经销商中非法人实体的收入情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
对非法人实体销售收入（万元） 54.79 91.94 202.89
占当期经销收入的比例 0.23% 0.34% 0.70%

公司经销商中存在个人等非法人实体，主要是个体工商户及少量自然人客
户。报告期内，公司经销商中非法人实体收入金额及占比较低。

报告期内，公司个人等非法人实体经销商收入金额及占比较低，不存在期
末突击压货的情况。

（10）现金回款和第三方回款情况

报告期内，公司经销商不存在现金回款的情形。

报告期内，公司经销商第三方回款情况如下：

单位：万元
经销销售 2021 年 2020 年 2019 年
第三方回款金额 145.91 109.14 217.28
其中：法定代表人、实际控制人回款金额 38.24 30.09 119.69
经销收入 23,907.54 27,190.65 29,108.35
第三方回款占经销收入比例 0.61% 0.40% 0.75%
扣除法定代表人、实际控制人回款金额后第三方回
0.45% 0.29% 0.34%
款占比

报告期内，扣除“自然人控制的企业，其法定代表人、实际控制人回款”
的情形后第三方回款的占比分别为 0.34%、0.29%和 0.45%，占比较低，主要是
由于部分规模较小的法人主体或个体工商户委托其合作方、关联方或经办的个
人代为支付而发生，相关回款方与公司均不存在关联关系。

1-1-335
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

综上，报告期内公司经销商回款不存在大量现金和第三方回款。

（11）经销商成立年限情况

报告期内，公司年销售金额在 15 万元以上、成立年限在 1 年以内的经销商
数量和收入情况如下：

单位：家/万元
成立年限项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
数量 - - 2
1 年以内
收入 - - 34.08
占经销收入的比例 - - 0 12

报告期内，公司对成立时间在 1 年以内的经销商收入占经销收入的比例分
别为 0.12%、0.00%和 0.00%，不存在成立时间较短但销售占比较高的经销商。

（12）经销客户期末应收账款情况

报告期内，公司经销收入及期末经销商应收账款如下：

单位：万元
2021 年度/2021 2020 年度/2020 2019 年度/2019
项目
年 12 月 1 日年 12 月 1 日年 12 月 1 日
经销客户应收账款余额 8,560.95 10,215.71 8,801.22
经销收入 23,907.54 27,190.65 29,108.35
经销客户应收账款余额/经销收入 35.81% 37.57% 30.24%

报告期内，公司主要经销商账期为 1-4 个月。报告期内，经销客户应收账款
余额/经销收入的比例分别为 30.24%、37.57%和 35.81%。2020 年，受新冠疫情
影响，图书行业公司应收账款回收情况不理想，导致公司经销客户期末应收账
款余额占经销收入的比例增加。截至 2022 年 2 月 28 日，经销客户应收账款期后
回款金额为 681.93 万元，占期末余额的 7.99%。

（13）海外经销商

公司少儿文化产品出口时，公司将图书版权授权给境外出版商出版，同时
根据境外出版商的要求委托印刷厂印刷，并作为印刷品出口。报告期内，公司
不存在海外经销商。

1-1-336
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（14）主要委托代销客户情况

报告期内，公司委托代销前五大客户销售收入及占比情况如下：

单位：万元
占经销收占营业收
期间序号客户名称渠道销售金额
入比例入比例
1 江苏圆周电子商务有限公司线上 4,639.55 19.41% 12.25%
2 天津当当科文电子商务有限公司线上 3,307.18 13.83% 8.73%

2021 年 3 江苏凤凰新华书店集团有限公司线下 1,578.76 6.60% 4.17%
度 4 重庆西西弗文化传播有限公司线下 800.00 3.35% 2.11%
5 北京有养成长传媒有限公司线上 595.52 2.49% 1.57%
合计 10,921 01 6 2
1 江苏圆周电子商务有限公司线上 4,567.99 16.80% 11.95%
2 天津当当科文电子商务有限公司线上 4,329.81 15.92% 11.33%

2020 年 3 江苏凤凰新华书店集团有限公司线下 1,296.15 4.77% 3.39%
度 4 沭阳县远航文化发展有限公司线上 660.00 2.43% 1.73%
5 重庆西西弗文化传播有限公司线下 540.00 1.99% 1.41%
合计 11,393.95 41.90% 29.82%
1 江苏圆周电子商务有限公司线上 3,767.41 12.94% 9.36%
2 天津当当科文电子商务有限公司线上 3,569.01 12.26% 8.87%

2019 年 3 北京中信书店有限责任公司线下 915.09 3.14% 2.27%
度 4 北京欧瑞正鸿科技有限公司线上 839.97 2.89% 2.09%
5 北京同娱文化传媒有限公司线上 589.94 2.03% 1.47%
合计 9,681.43 33.26% 24.05%

江苏圆周电子商务有限公司、当当网、北京中信书店有限责任公司、沭阳
县远航文化发展有限公司、江苏凤凰新华书店集团有限公司以及重庆西西弗文
化传播有限公司详情参见“（2）主要经销商基本情况”。

①北京欧瑞正鸿科技有限公司

公司名称北京欧瑞正鸿科技有限公司法定代表人郭茹燕
成立日期 2014 年 12 月 2 日注册资本 101.00 万元
住所北京市通州区通州工业开发区云杉南路 17 号 5 幢 1 层 5101C 号
主营业务及合作主要从事图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品零售、网上销
渊源售，天猫优质经销商，公司 2017 年起与其开展业务合作。

1-1-337
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

②北京同娱文化传媒有限公司

公司名称北京同娱文化传媒有限公司法定代表人孟庆喜
成立日期 2014 年 10 月 11 日注册资本 200.00 万元
住所北京市朝阳区金盏乡杨树岗村 745 号 2 号楼二层 212 室
主要从事图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品批发、零售、
主营业务及合作
网上销售，天猫经销商，公司 2015 年至 2019 年与其进行业务合
渊源
作。

③北京有养成长传媒有限公司

公司名称北京有养成长传媒有限公司法定代表人周洲
成立日期 2016 年 8 月 31 日注册资本 426.2575 万元
住所北京市朝阳区青年路姚家园 113 号 3 幢 1 层 11 室
主营业务及合作
主要从事出版物零售业务，公司 2020 年起与其开展业务合作。
渊源

（15）主要买断式经销客户情况

报告期内，公司买断式经销的前五大客户销售收入及占比如下：

单位：万元
占经销收占营业收
年度序号客户名称渠道销售金额
入比例入比例
1 福建葫芦文化产业发展有限公司线上 4,787.87 20.03% 12.64%
2 北京果敢时代科技有限公司线上 231.19 0.97% 0.61%

2021 3 山东鲁蓝电子商务有限公司线下 148.64 0.62% 0.39%
年度 4 西安半亩田电子商务有限公司线上 136.40 0.57% 0.36%
5 南京蓝鲸文化传播有限公司线上 127.04 0.53% 0.34%
合并 , 11 22 2 1
1 福建葫芦文化产业发展有限公司线上 8,490.78 31.23% 22.22%
2 北京果敢时代科技有限公司线上 379.39 1.40% 0.99%

2020 3 北京华源书阁文化传播有限公司线上 242.01 0.89% 0.63%
年度 4 南京蓝鲸文化传播有限公司线上 203.87 0.75% 0.53%
5 北京欢玺行歌科技有限公司线上 143.30 0.53% 0.38%
合计 9,459.34 34.79% 24.76%

2019 1 福建葫芦文化产业发展有限公司线上 10,044.56 34.51% 24.96%
年度 2 北京果敢时代科技有限公司线上 1,057.73 3.63% 2.63%

1-1-338
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

占经销收占营业收
年度序号客户名称渠道销售金额
入比例入比例
常青藤爸爸（北京）教育科技有
3 线上 249.30 0.86% 0.62%
限公司
4 深圳梨绘文化传播有限公司线上 179.99 0.62% 0.45%
5 上海萄洛斯教育科技有限公司线上 103.96 0.36% 0.26%
合计 11,635.54 39.97% 28.91%

福建葫芦文化产业发展有限公司和北京果敢时代科技有限公司详情参见
“（2）主要经销商基本情况”。

①南京蓝鲸文化传播有限公司

公司名称南京蓝鲸文化传播有限公司法定代表人王旭红
成立日期 2003 年 5 月 8 日注册资本 500.00 万元
住所南京市鼓楼区幕府西路 2 号 B 区 2 号-2
主要从事书报刊批发、零售。文化用品、家用电器、工艺美术品销
主营业务及合作
售；展览展示服务，南京地区优质经销商，公司 2016 年起与其开展
渊源
业务合作。

②北京欢玺行歌科技有限公司

公司名称北京欢玺行歌科技有限公司法定代表人金灵
成立日期 2019 年 5 月 5 日注册资本 100.00 万元
住所北京市海淀区天秀路 10 号中国农大国际创业园 2 号楼六层 0611
主要从事玩具、服装、鞋帽、日用品销售；出版物零售，抖音大 V
主营业务及合作
“斯坦福妈妈”，随着直播卖货的兴起，公司 2019 年起与其开展业
渊源
务合作。

③常青藤爸爸（北京）教育科技有限公司

常青藤爸爸（北京）教育科技
公司名称法定代表人黄任
有限公司
成立日期 2015 年 4 月 22 日注册资本 166.4048 万元
住所北京市海淀区信息路 28 号 7 层 7 层-A055
主营业务及合作主要从事出版物零售、出版物批发，互联网文化活动，知名教育品
渊源牌，公司主动接洽，2016 年起与其开展业务合作。

④深圳梨绘文化传播有限公司

公司名称深圳梨绘文化传播有限公司法定代表人刘国才
成立日期 2018 年 1 月 18 日注册资本 100.00 万元

1-1-339
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

深圳市南山区沙河街道光华街社区恩平街 1 号东部工业区 E4 栋
住所
303B
主营业务及合作主要从事图书杂志销售，知名微信公众号，公司 2019 年起与其开展
渊源业务合作。

⑤上海萄洛斯教育科技有限公司

公司名称上海萄洛斯教育科技有限公司法定代表人徐国梁
成立日期 2017 年 11 月 14 日注册资本 10.00 万元
住所浦东新区泥城镇云汉路 979 号 2 楼
主营业务及合作主要从事文化艺术交流活动策划，电子商务，出版物经营，玩具、
渊源文化办公用品等的销售，公司 2018 年起与其开展业务合作。

⑥北京华源书阁文化传播有限公司

北京华源书阁文化传播有限公
公司名称法定代表人洪振雷
司
成立日期 2012 年 10 月 15 日注册资本 50.00 万人民币
住所北京市朝阳区汤立路 218 号 2 层 206
主营业务及合作主要从事组织文化艺术交流活动，版权贸易，出版物批发等，抖音
渊源大 V“洪帮主”，公司 2020 年起与其开展业务合作。

⑦西安半亩田电子商务有限公司

公司名称西安半亩田电子商务有限公司法定代表人胡雯
成立日期 2015 年 1 月 27 日注册资本 10.00 万人民币
陕西省西安市浐灞生态区徐家湾街道北辰第一社区东区 8 号楼 4 单
住所
元 1012 室一层东户
主营业务及合作主要从事线上图书销售业务，公司与其在图书展会结识，并于 2020
渊源年 7 月起与其开展业务合作。

⑧山东鲁蓝电子商务有限公司

公司名称山东鲁蓝电子商务有限公司法定代表人赵珺
成立日期 2014 年 10 月 31 日注册资本 300.00 万人民币
住所山东省济南市历下区龙奥北路 8 号玉兰公寓 905 室
主营业务及合作主要从事电子产品、图书期刊、电子出版物、音像制品等的销售业
渊源务，公司于 2016 年 11 月起与其开展业务合作。

（16）买断式经销收入的合理性

①买断式经销收入占比与同行业可比公司差异比较情况及合理性
报告期内，公司买断式经销收入占比分别为 32.97%、30.97%和 19.77%。
我国图书内容策划领域的参与主体主要是国有出版社和图书策划公司。发

1-1-340
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

行人属于民营图书策划公司，报告期内主营业务主要为少儿图书策划与发行业
务。发行人选取专业从事图书策划与发行业务的民营上市公司和拟上市公司作
为同行业可比公司，目前已上市的民营图书策划公司仅有新经典（603096）、世
纪天鸿（300654）、天舟文化（300148）、读客文化（301025）和果麦文化
（301052）5 家。发行人与上述可比公司均专业从事图书策划与发行业务，但在
具体策划与发行的图书类别上均存在一定差异。由于目前上市公司和拟上市公
司中，尚无专业从事少儿图书策划与发行业务的国有出版社或民营图书策划公
司，因此发行人选择图书策划与发行业务大类下民营图书策划公司作为同行业
可比公司，具有一定可比性，是恰当的。在公司选取的同行业可比公司中，新
经典、读客文化和果麦文化主要产品为文学/文艺类图书，主要以委托代销的模
式与经销商合作；世纪天鸿和天舟文化主要产品为教辅类图书，产品性质较为
特殊，主要采用买断式经销模式，与发行人在销售模式方面的可比性较弱。
根据葫芦文化提供的相关资料，非上市公司中，童趣出版有限公司、上海
上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司等
品牌知名度较高的少儿图书公司存在买断式经销的销售模式。其中，童趣出版
有限公司为少儿图书行业知名出版社，上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文
化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司均为 2019 年和 2020 年少儿图书策划
公司排名前十的知名民营图书公司（数据来源：开卷信息发布的《全国图书零
售市场概况》和《2014-2021 年中国图书零售市场专项报告》）。公开信息中无法
查询童趣出版有限公司、上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公
司、海豚传媒股份有限公司买断式经销收入的占比。
委托代销和买断式经销模式是图书行业普遍采用的销售模式。可比公司新
经典、读客文化不存在买断式经销模式，果麦文化存在少量买断式经销模式而
公司存在买断式经销收入的原因主要包括：
A、产品属性不同
相对于新经典、读客文化和果麦文化等传统文字类图书策划与发行公司，
发行人主要从事互动类少儿图书产品的策划与发行，能够以买断式经销的模式
与部分下游经销商合作。

1-1-341
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司名称主要策划与发行的图书类别产品特点
文学类、少儿类、社科及其他
新经典（603096）传统文字类图书
类，以文学类为主
文艺类、社科类、少儿类，以
读客文化（301025）传统文字类图书
文艺类为主
文艺类、少儿类、社科类，以
果麦文化（301052）传统文字类图书
文艺类为主
具有互动特征，包含（立体、折
发行人少儿图书
叠、洞洞/翻翻、发声等设计）
新经典、读客文化和果麦文化的图书产品主要为传统文字类图书，根据其
招股说明书披露信息，其图书策划与发行业务的前五大客户均为当当、京东以
及各地新华书店等产业链地位较强的主流图书发行渠道。上述公司中，仅果麦
文化存在少量买断式经销收入，客户主要为各类新媒体、图书分销商等，其
2018 年至 2020 年收入占比分别为 4.76%、3.81%和 5.09%。
发行人的图书产品主要为互动类少儿图书，下游客户除主流图书发行渠道
外，还包含了较多的天猫平台经销商以及借助微信、抖音、微博等新媒体公众
号等对外销售的经销商等，发行人主要与这部分经销商采用买断式经销的合作
方式。
以读客文化为例，根据其《招股说明书》，读客文化与葫芦文化以委托代销
的方式合作。发行人与葫芦文化则以买断式经销的方式合作。合作方式存在差
异主要是由于发行人图书产品主要为互动类少儿图书，读客文化图书产品则以
文艺类为主，少儿图书占比在 15%以内；同时，2019-2021 年发行人委托代销的
年均退库率为 3.43%，买断式经销的年均退货率为 0.92%，退库率和退货率水平
极低，远低于读客文化 2018-2020 年的平均退库率 8.88%。
B、发行人线上直销和葫芦文化等买断式经销商并存的合理性以及毛利率
对比分析
（a）发行人线上直销和葫芦文化等买断式经销商并存的合理性
发行人线上直销主要是通过在天猫、京东等平台设立自营店铺的形式对外
销售；买断式经销模式下，葫芦文化等经销商向发行人采购图书产品后再通过
其在天猫等平台设立的店铺对外销售。
发行人主要产品为互动类少儿图书，具有图书和消费品双重产品属性。根
据天猫平台的规则，每个法人主体和品牌仅能开设一家旗舰店和一家专营店，
而单一店铺所能承接的流量有限。作为“乐乐趣”和“傲游猫”品牌商，发行

1-1-342
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

人需要通过引入线上经销渠道，借助经销商在网络平台开设的大量店铺，让自
身的产品和品牌承接更多流量渠道，促进产品销售。线上直销和经销并存是消
费品行业普遍采用的销售策略，相关上市公司案例如下：
公司名称主营业务及产品线上销售模式
运用互联网大数据进行创意小家电公司线上销售模式包括线上经销、电商
小熊电器研发、设计、生产和销售，并在产平台入仓和线上直销。公司线上直销和
（002959）品销售渠道与互联网深度融合的“创经销的销售平台均包括天猫、淘宝、京
意小家电+互联网”企业。东和苏宁易购。
电商渠道方面，公司通过建立自营销售
平台和网络经销商结合的模式，逐步建
公司秉承“用心调味生活”的经营
天味食品立起一套完整的电商销售体系。目前公
理念，自设立以来一直专注于川味
（603317）司已在淘宝、天猫、京东等国内主流电
复合调味料的开发、生产和销售。
商平台搭建自营销售渠道并发展了部分
网络经销商。
线上推广自营主要通过在大型 B2C 平台
公司是以“薇诺娜”品牌为核心，开设自营店铺、直接自建平台等形式进
专注于应用纯天然的植物活性成分行产品的线上推广与销售，主要平台包
贝泰妮提供温和、专业的皮肤护理产品，括天猫、京东、薇诺娜网上商城等；线
（300957）重点针对敏感性肌肤，在产品销售上经销商分销模式下与线上经销商签订
渠道上与互联网深度融合的专业化商品购销协议，线上经销商通过在 B2C
妆品生产企业。平台等开设的自营店铺自主进行产品销
售，主要平台为天猫等。
经销商电子商务渠道下，公司授权经销
商在天猫商城等网络平台销售公司产
珀莱雅公司专注于化妆品的研发、生产和品，其向公司买断产品后通过天猫商城
（603605）销售。等网络平台直接销售给最终消费者。公
司直销模式的电子商务主要包括公司旗
下各品牌天猫旗舰店、淘宝直营店。

（b）发行人线上直销和对葫芦文化的毛利率对比分析

报告期内，公司线上直销和对葫芦文化的毛利率对比如下：

单位：元/册
名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
线上直销 39.02% 38.09% 37.96%
其中：天猫直营店铺 40.10% 41.67% 42.18%
买断式经销 34.80% 33.84% 37.05%
其中：葫芦文化 33.94% 33.26% 36.02%

公司天猫、京东直营店铺的定位是树立“乐乐趣”品牌，增强品牌影响力；
而葫芦文化等线上经销商整体销售规模较大，是公司重要的销售渠道。双方定
位各有侧重，互为补充。除头部畅销书品以外，自营店铺和线上经销渠道在腰

1-1-343
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

部产品、特价品方面实现错品销售，均有各自主推的书品。葫芦文化主要通过
其在天猫平台的店铺对外销售。除参加特殊促销活动以外，公司天猫直营店铺
销售定价一般不会低于天猫平台的经销渠道，以确保经销商合理的盈利空间。

2019-2021 年，公司天猫直营店铺毛利率均高于对葫芦文化的毛利率。

综上，发行人线上直销和葫芦文化等买断式经销商并存具有合理性，葫芦
文化等线上买断式经销商具有合理的盈利空间。

C、发行人在少儿图书领域的产业链地位较高

相比于委托代销商，买断式经销商在信用期满时与公司结算全部货款，其
已收货尚未实现销售的书品对应的库存积压风险由买断式经销商承担。因此，
买断式经销模式总体上更有利于图书策划与发行商降低库存积压风险。图书策
划与发行商与经销商协商过程中，产品的产业链地位强弱直接影响合作模式的
选取。

发行人下游客户中，京东、当当、各地新华书店以及国有机场高铁书店等，
属于主流图书发行渠道，在产业链中处于强势地位，故双方采用委托代销的方
式合作；部分通过在天猫等销售平台设立店铺对外销售的民营经销商，以及借
助微信、抖音、微博等新媒体公众号等对外销售的经销商等，其产业链地位相
对于京东、当当、各地新华书店以及国有机场高铁书店等明显偏弱，在与产品
市场竞争力强、替代性较弱的强势图书策划与发行方合作时，采用买断式经销
的模式，以保障能够获取优质书品的销售权。

（a）发行人产品市场竞争力较强

公司策划发行的少儿图书产品主要为互动性与参与性突出的少儿图书产品，
如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体玩具
书等，其表现形式较传统少儿图书存在较大差异，将少儿读者的阅读变成一种
探索和发现，一种游戏和互动，从而保持少儿读者的好奇心，激活少儿读者的
想象力和创造力，并能够加强亲子互动体验。

这种互动类少儿图书产品在国内少儿图书市场中尚处于发展阶段，专业从
事类似产品策划与发行的大中型企业较少。公司于 2006 年设立起就专注于互动

1-1-344
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

类少儿图书市场，经过不断的探索和学习，形成了以“在阅读中感知美好，提
升孩子看不见的竞争力”为核心的经营理念；集策划者与创作者角色于一身，
能够结合孩子的生理、心理发育阶段为少儿群体策划最适合的图书；积累了
《我们的身体》《我们的太空》《亮丽精美触摸书》等众多国际优质版权，同时
自主原创能力不断提升，开发了《过年啦》《大闹天宫》《乐乐趣揭秘翻翻书系
列》《揭秘小世界》以及神奇立体书系列等众多自主版权图书。

公司互动类少儿图书产品凭借丰富的内容、优良的产品质量和生动的表现
形式得到了市场的广泛好评，在产业链中取得了较为强势的地位，产品可替代
性较弱。公司在与下游经销商的商业谈判中具有较强的议价能力，因此能够选
择具备少儿图书营销和推广能力的经销商以买断式经销的模式合作。

（b）发行人品牌影响力高，对买断式经销商起到导流效果

公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，采用双品牌战略，于 2006
年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于
大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。随着品种规模的不断增长和营销推
广力度的加强，公司互动类少儿图书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度
高、广受市场认可的品牌形象。根据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年，
公司少儿图书码洋占有率持续在少儿类图书公司中排名前二，并在少儿科普和
低幼启蒙细分市场排名稳居前三。

对于下游经销商而言，公司在少儿图书市场的品牌影响力能够为其起到导
流的效果，增加了店铺的客流量，从而对其整体图书经销业务起到有利影响。

（c）发行人产品具有长销特征，退换货率较低，买断式经销商备货风险较
低

公司少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和
可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科
普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀
传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有
销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，下游经销商以买断式经销的

1-1-345
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

方式与公司合作的备货风险较低。

以 2021 年的销售情况为例，公司当期销售额排名前十的图书中有 8 册为
2011 年-2016 年间策划、发行的图书，呈现出多品畅销、长销的特征。

排名书名出版时间
1 我们的身体 V2.1 2012 年 6 月
2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 2011 年 9 月
3 我的情绪小怪兽 V2.1 2016 年 9 月
4 亮丽精美触摸书 V3.1 2011 年 9 月
5 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 2011 年 4 月
6 小王子 2015 年 9 月
7 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 2018 年 9 月
8 我们的太空 2016 年 9 月
9 神秘海洋立体书 2018 年 3 月
10 过年啦！V2.1 2011 年 2 月

报告期内，公司买断式经销的退换货率和委托代销客户的退库率较低，具
体情况如下：

项目 2021 年 2020 年 2019 年
公司买断式经销商退换货率 0.51% 1.21% 1.03%
委托代销客户退库率 2.55% 2.11% 5.63%

根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化的招股说明书公开披露，
新经典平均退库率为 14.47%，读客文化平均退库率为 8.88%，果麦文化平均退
库率为 10.32%（注：平均退库率指报告期各期退库率的算术平均）。公司买断
式经销商退换货率以及委托代销客户退库率均低于同行业可比公司。

综上，发行人从事互动类少儿图书的策划与发行，产品属性与可比公司新
经典、读客文化、果麦文化等大众类图书策划与发行商不同，在少儿图书领域
具有较强的产业链地位，产品具有长销、退换率低等特征，故能够采用买断式
经销模式与部分经销商合作，具有商业合理性。

②葫芦文化、果敢时代与发行人采用买断式经销方式进行合作的商业合理
性

1-1-346
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

A、葫芦文化与其他品牌知名度较高的少儿图书公司也主要采用买断式经
销方式合作

葫芦文化、果敢时代与上游图书公司和出版社的合作模式包括委托代销和
买断式经销。葫芦文化与童趣出版有限公司、上海上谊贸易有限公司、北京蒲
蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股份有限公司等品牌知名度较高的少儿图书
公司主要采用买断式经销的方式合作。童趣出版有限公司为少儿图书行业知名
出版社，上海上谊贸易有限公司、北京蒲蒲兰文化发展有限公司、海豚传媒股
份有限公司均为 2019 年和 2020 年少儿图书策划公司排名前十的知名民营图书
公司（数据来源：开卷信息发布的《全国图书零售市场概况》和《2014-2021 年
中国图书零售市场专项报告》）。

公司凭借在少儿图书市场较高的行业地位和品牌效应，对于葫芦文化和果
敢时代采取买断式经销的模式，符合少儿图书行业情况。

B、葫芦文化在图书分销业务方面专注于少儿图书品类，采用买断式经销
与公司合作可最大程度的获取畅销书品资源，并带动其整体少儿图书销售业务

葫芦文化在图书分销业务方面专注于少儿图书品类。公司是中国少儿图书
市场领先的策划公司之一，拥有强大的少儿图书策划、开发能力和众多畅销书
品资源。随着品种规模的不断增长和营销推广力度的加强，公司互动类少儿图
书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度高、广受市场认可的品牌形象。根
据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年，公司少儿图书码洋占有率持续在
策划与发行类图书公司中排名前二，并在少儿科普和低幼启蒙细分市场排名稳
居前三。

由于公司互动类少儿图书存在近 3 个月的生产周期，因此对于葫芦文化等
下游经销商而言，通过买断式经销的模式与公司合作能够保障其最大程度地获
取畅销书品资源；同时，也能够借助公司在少儿图书市场的品牌影响力增加其
店铺客流量，从而带动其整体图书经销业务。

C、公司产品具有畅销且长销特征，买断式经销商的备货风险较低

公司经销商，包括买断式经销商和委托代销商，均结合自身图书销售周期、

1-1-347
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

仓储面积、图书仓储成本、促销计划和实际销售情况等因素综合决定具体品类
和数量。公司买断式经销商和委托代销商的整体备货逻辑一致，其具体的备货
形式体现为日常滚动的征订单/发货通知，在促销活动集中的月份金额相对较高，
并非集中备货囤货。

公司少儿图书产品的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味
性和可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少
儿科普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、
优秀传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，
具有销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，下游经销商以买断式经
销的方式与公司合作的备货风险较低。以 2021 年的销售情况为例，公司当期销
售额排名前十的图书中有 8 册为 2011 年-2016 年间策划、发行的图书，呈现出
多品畅销、长销的特征。

报告期内，公司买断式经销的退换货率和委托代销客户的退库率较低，具
体情况如下：

项目 2021 年 2020 年 2019 年
公司买断式经销商退换货率 0.51% 1.21% 1.03%
委托代销客户退库率 2.55% 2.11% 5.63%

根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化的招股说明书公开披露，
新经典平均退库率为 14.47%，读客文化平均退库率为 8.88%，果麦文化平均退
库率为 10.32%（注：平均退库率指报告期各期退库率的算术平均）。公司买断
式经销商退换货率以及委托代销客户退库率均低于同行业可比公司。

D、公司与葫芦文化和果敢时代合作以来一直采用买断式经销的方式，收
入确认政策保持一致

葫芦文化和果敢时代 2015 年起与公司开展业务合作，合作期间一直保持买
断式经销模式，未发生变更，公司对其收入确认政策亦未发生变化。

综上所述，买断式经销和委托代销均为图书行业普遍采用的销售模式；葫
芦文化与其他品牌度较高的少儿图书公司也主要采用买断式经销方式合作；葫

1-1-348
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

芦文化和果敢时代采用买断式经销模式与公司合作可最大程度的获取畅销书品
资源，并带动其整体少儿图书销售业务，符合其商业需求和商业利益；公司少
儿图书产品具有长销且畅销特征，买断式经销商的备货风险较低；发行人与买
断式经销商合作以来销售模式未发生变化，收入确认政策保持一致。

③公司不同经销商合作模式差异的原因

报告期内，公司经销商主要包括以下几类：

A、通过自有销售平台对外销售的经销商：京东、当当、果敢时代等。

B、通过在天猫等销售平台设立店铺对外销售的经销商：葫芦文化、南京
蓝鲸文化传播有限公司等。

C、借助微信、抖音、微博等新媒体公众号等对外销售的经销商：北京欢
玺行歌科技有限公司、常青藤爸爸（北京）教育科技有限公司等。

D、线下书店：新华书店、机场高铁书店以及其他民营书店等。

图书发行公司与下游经销商采取何种销售模式主要取决于产业链中的地位、
品牌影响力和图书长销特征等方面因素。京东、当当、各地新华书店以及机场
高铁书店等为传统主流图书销售渠道，具有客流量高、覆盖面广等特点，在产
业链中处于强势地位，故图书发行公司一般采用委托代销的方式与其进行合作；
天猫渠道经销商、新媒体渠道社群电商，与文字作品为主的非少儿图书发行公
司主要采用代销方式合作，与品牌力较强、图书长销特征较高的少儿图书发行
公司主要采用买断式经销方式合作。

公司与京东、当当、新华书店等经销商采用委托代销模式，与葫芦文化和
果敢时代等经销商采用买断式经销模式，公司不同经销商采用不同销售模式符
合行业情况。

④葫芦文化购买低价、尾部清货产品情况

葫芦文化是行业领先的少儿图书线上经销商，2014-2019 连续五年天猫童书
销量领先，擅长通过针对性的营销活动策划推广爆款图书。报告期内，葫芦文
化根据营销策略和促销计划也会向发行人采购少量低价、尾部清货产品，具体

1-1-349
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

情况如下：

单位：万元
低价、尾部清货产品 2021 年 2020 年 2019 年
葫芦文化 - - 74.62

⑤发行人与尤斯伯恩终止合作后，相关经销商主要购买书籍及品种的差异
情况，相关终止合作后葫芦文化购买金额增加较多的原因及其合理性；2018-
2019 年发行人对京东、当当销售金额基本稳定，但葫芦文化销售金额大幅增加
的原因及其合理性

A、葫芦文化与其他经销商向发行人采购书籍及品种不存在明显差异

公司于 2019 年与尤斯伯恩终止合作。2019 年，公司向葫芦文化销售的图书
金额排名前十名的图书与其他渠道和客户销售金额排名前二十名图书对比情况
如下：

在其他渠道和客户的销售
金额排名
序号葫芦文化销售排名前十的书品
京东/当当/ 全渠道（不含
果敢时代葫芦文化）
1 我们的身体 NO.1 NO.1

2 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑揭秘海洋 NO.2 NO.4

3 我们的太空 NO.3 NO.5

4 迪士尼英语-我的第一本发声词典 NO.11 NO.6

5 趣味科普立体书-恐龙 V3.1 NO.5 NO.8

6 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体 NO.3 未进前 20

7 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘恐龙 NO.3 NO.9

8 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 NO.5 未进前 20

9 我会唱英文儿歌 NO.7 NO.3

10 我的情绪小怪兽 NO.17 未进前 20

2020 年，公司向葫芦文化销售的图书金额排名前十名的图书与其他渠道和
客户销售金额排名前二十名图书对比情况如下：

1-1-350
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

在其他渠道和客户的销售
金额排名
序号葫芦文化销售排名前十的书品
京东/当当/ 全渠道（不含
果敢时代葫芦文化）
1 我们的身体 NO.1 NO.1

2 小王子 NO.3 NO.8

3 亮丽精美触摸书-小兔比利 No.5 NO.9

4 迪士尼英语-我的第一本发声词典未进前 20 NO.7

5 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-不可思议的身体未进前 20 未进前 20

6 亮丽精美触摸书-小熊波比 NO.9 NO.16

7 亮丽精美触摸书-小猫头鹰奥奇 No.11 未进前 20

8 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 NO.7 未进前 20

9 我们的太空 NO.2 NO.5

10 亮丽精美触摸书-小水獭奥斯卡 NO.10 未进前 20

2021 年，公司向葫芦文化销售的图书金额排名前十名的图书与其他渠道和
客户销售金额排名前二十名图书对比情况如下：

在其他渠道和客户的销售
金额排名
序号葫芦文化销售排名前十的书品
京东/当当/ 全渠道（不含
果敢时代葫芦文化）
1 我们的身体 V2.1 NO.1 NO.1

2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 NO.2 NO.2

3 小王子 NO.6 NO.6

4 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 NO.3 NO.8

5 鳄鱼先生立体游戏屋 V3.1 未进前二十未进前二十

6 我们的太空 NO.3 NO.7

7 亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 NO.2 NO.2

8 我的情绪小怪兽 V2.1 NO.3 NO.3

9 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体未进前二十 NO.20

10 乐乐趣科普翻翻书小小探险家 V2.1-不可思议的身体未进前二十未进前二十

公司 2019 年、2020 年和 2021 年对葫芦文化销售的图书品种与京东、当当、
果敢时代及其他经销商不存在明显差异。

B、2019 年、2020 年和 2021 年公司向葫芦文化销售的授权版权图书占比与

1-1-351
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

其他经销商不存在明显差异

销售占比 2021 年度 2020 年度 2019 年度
自主版权图书 36.33% 36.88% 44.12%
葫芦文化
授权版权图书 63.67% 63.12% 55.88%
自主版权图书 46.82% 37.02% 39.60%
京东
授权版权图书 53.18% 62.98% 60.40%
自主版权图书 36.84% 27.74% 28.88%
当当
授权版权图书 63.16% 72.26% 71.12%

如上表所示，公司对葫芦文化销售的授权版权图书占比在 2019 年低于京东
和当当；在 2020 年低于当当，略高于京东；在 2021 年高于京东，与当当接近，
不存在明显差异。

C、2019 年尤斯伯恩相关版权合作终止后，公司加大了优质授权版权储备
在全渠道的推广力度，其他授权版权图书的销售增长有效消除了尤斯伯恩的影
响

报告期内，公司授权版权图书销售金额分别为 22,118.16 万元、20,748.91 万
元和 18,381.14 万元。公司选择多款培育多年的优质授权版权图书并加大各类资
源投入，持续推出、不断打造图书爆品，除尤斯伯恩以外的其他授权版权图书
在 2019 年收入增长 4,184.12 万元、达到 17,794.46 万元，在 2020 年达 20,748.91
万元，尤斯伯恩版权授权终止对公司授权版权图书收入的影响已经基本消除。

公司现有版权供应商均与公司保持良好合作关系。发行人凭借精准的选题
能力、优秀的策划能力、强大的品牌影响力、高效联动的销售渠道和丰富的版
权储备，具备不断打造畅销书、长销书的能力。在与尤斯伯恩终止合作后，公
司选择多款培育多年的优质授权版权图书并加大各类资源投入，持续推出、不
断打造图书爆品，如《我们的身体》《亮丽精美触摸书系列》《我们的太空》《小
王子》《我的情绪小怪兽》《乐乐趣科普翻翻书小小探险家系列》等，上述图书
2019 年销售收入较上年增长 2,636.96 万元，在 2020 年达 10,660.11 万元。上述
授权版权图书在葫芦文化、京东、当当等全渠道同步推广，葫芦文化向发行人
购买的图书中授权版权图书与其他经销商不存在明显差异。

1-1-352
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（17）葫芦文化与其他买断式经销商收入及占比波动差异的原因及合理性

报告期内，公司买断式经销收入分别为 13,269.54 万元、11,835.60 万元和
7,491.11 万元。公司买断式经销商主要包括天猫渠道的葫芦文化、其他天猫渠道
经销商、自主网络销售平台果敢时代、社群电商和其他经销商。

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
葫芦文化 4,787.87 63.91% 8,490.78 71.74% 10,044.56 75.70%
其他天猫渠道经销商 304.95 4.07% 309.32 2.61% -1,136.42 -8.56%
果敢时代 231.19 3.09% 379.39 3.21% 1,057.73 7.97%
社群电商 585.04 7.81% 886.02 7.49% 1,187.91 8.95%
其他 1,582.06 21.12% 1,770.09 14.96% 2,115.76 15.94%
合计 7,491.11 100.00% 11,835.60 100.00% 13,269.54 100.00%
注：公司 2019 年对其他天猫渠道经销商收入为负，主要是由于终止合作召回其未销售的图
书所致。

公司买断式经销商中，葫芦文化等天猫渠道经销商主要通过在天猫平台设
立网店对外销售；果敢时代主要通过自有 APP 平台“大 V 店”对外销售；此外
还有少量社群电商客户如常青藤爸爸（北京）教育科技有限公司、北京欢玺行
歌科技有限公司、深圳梨绘文化传播有限公司等，主要通过其自有自媒体账号
（微信公众号、抖音）等对外销售。

①2019 年公司对天猫渠道经销商进行优化集中，天猫渠道的品牌流量和经
销收入集中于葫芦文化

2018 年，公司少儿图书产品在线上销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场
零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。上述情况影响了包括天猫、当当、
京东等在内的整体线上渠道分销市场价格体系。为了保护公司知识产权、维护
产品价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年对现有天猫渠道经
销商进行了优化集中，与部分经销商终止合作，在减少天猫渠道的经销商数量
的同时加强了与优质经销商的合作。

葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络
平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设

1-1-353
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。
根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫
芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名
第 8 和第 10，合计排名第 3。葫芦文化自 2015 年与公司开展业务合作以来能够
杜绝盗版、不以低价扰乱分销市场，属于行业领先的少儿图书线上经销商。

公司 2018-2019 年不断推出以弘扬主流价值观、培养少年儿童文化自信为核
心理念的自主版权书品，需要擅长终端营销推广方案策划的经销商通过针对性
的营销策划及促销活动向市场推广。在此背景下，双方决定进一步深化合作关
系，公司对天猫渠道经销商进行优化集中，保留葫芦文化作为天猫渠道的主要
经销商，有利于对天猫渠道的价格体系管理和知识产权保护；葫芦文化加大对
公司少儿图书产品的营销推广力度，以期实现双方的合作共赢。

综上，公司于 2019 年对天猫渠道经销商进行了结构性调整，终止与部分经
销商的合作，加强了与业务规模发展迅速的图书行业领先电商葫芦文化的合作
关系，从而使得公司品牌在天猫平台的流量向葫芦文化汇集，导致对葫芦文化
的收入大幅增长而其他天猫渠道经销商收入下降。

2021 年，随着直播带货的兴起，公司重点发展自身线上直销业务，从而将
资源更多地向线上直销业务倾斜，导致对葫芦文化销售收入及占比下降。

②报告期内，果敢时代逐步将业务重心调整至线上课程分销，图书销售业
务规模下降

果敢时代自有 APP 平台“大 V 店”是母婴会员电商，为会员妈妈提供购物、
社交、教育、生活等服务，其电商平台的主要产品包括童书、婴儿护理、美容
护肤、奶粉辅食、线上教育等各种类别。考虑到图书分销毛利相对较低，果敢
时代积极探索业务转型，并于 2019 年 7 月设立“小哈皮学堂”，将业务重心逐
步调整至毛利相对较高的线上课程分销业务，导致自身图书销售业务规模下降，
公司对其销售收入相应下降。

（18）葫芦文化分月度收入情况、特点、原因和合理性以及回款变动情况

①葫芦文化分月度收入特点

1-1-354
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司对葫芦文化的分月收入及占比情况如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目
收入占比收入占比收入占比
1月 1,208.98 25.25% 102.59 1.21% 1,025.49 10.21%
2月 32.00 0.67% 67.44 0.79% 433.10 4.31%
3月 295.19 6.17% 657.48 7.74% 442.26 4.40%
4月 108.06 2.26% 883.85 10.41% 486.43 4.84%
5月 254.37 5.31% 920.90 10.85% 441.81 4.40%
6月 794.56 16.60% 1,545.95 18.21% 667.69 6.65%
7月 54.24 1.13% 336.05 3.96% 269.23 2.68%
8月 85.02 1.78% 189.21 2.23% 477.22 4.75%
9月 290.08 6.06% 677.77 7.98% 696.56 6.93%
10 月 625.38 13.06% 813.77 9.58% 1,348.76 13.43%
11 月 754.77 15.76% 1,675.10 19.73% 1,613.31 16.06%
12 月 285.20 5.96% 620.68 7.31% 2,142.72 21.33%
合计 , 100 00 , 90 100 00 10,0 6 100 00

公司对葫芦文化的销售整体呈现出下半年高于上半年，第四季度相对较高
的特征。

A、2019-2021 年，公司对葫芦文化的销售在第四季度占比较高，主要是由
于年底“双 11”“双 12”等促销节活动带来的销售集中效应越来越明显。

（a）2019-2021 年，葫芦文化在第四季度采购占比相对较高符合其备货策
略

公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发
声等多种互动设计，因此上游生产周期相对较长，一般为 3 个月左右。公司向
下游经销商发货的运输周期为 1 周左右。

日常备货：考虑到互动类少儿图书产品的上游生产周期相对较长，发行人
无法对全品类图书保持大规模、高库存水平，因此葫芦文化会基于其安全备货
的考虑，一般会按照 120 天周转期进行全品类的日常备货，以满足其未来 4 个
月的日常销售。

1-1-355
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

大促活动备货：针对大促活动的特点，发行人会依据经销商的日常图书征
订情况和大促预沟通情况对重点书品进行预估，提前 3 个月左右安排生产订单，
在大促活动前准备好相应的图书库存。因此，由于发行人针对大促活动已经准
备了充足的书品库存，葫芦文化无需提前 3 个月进行大促活动备货，而只需要
按照 30 天的周转期进行备货，即提前 30 天左右采购以满足大促活动的销售需
求；同时，还需要根据大促活动实际销售的品类情况，在当月进行适度补货。

2019-2021 年，公司对葫芦文化第四季度销售占比分别为 50.82%、36.62%
和 34.78%，占比相对较高，主要是由于年底“双 11”“双 12”等促销节活动较
为集中；同时次年初春节前后物流停运，葫芦文化为保证春节前后的正常销售，
亦会在年底进行一定程度的备货。

因此，2019-2021 年公司对葫芦文化第四季度销售占比较高符合葫芦文化的
备货政策和其实际经营需求。

（b）2019-2021 年各年第四季度，发行人对葫芦文化的销售以及葫芦文化
对外销售情况如下：

单位：万元
公司当期对葫芦文化当期
项目葫芦文化采销率
葫芦文化销售对外销售
2021 年第四季度 1,665.36 1,064.51 63.92%
2020 年第四季度 3,109.55 2,933.87 94.35%
2019 年第四季度 5,104.79 2,825.25 55.35%
注：为便于分析，葫芦文化对外销售系指葫芦文化对外销售的发行人书品数量×发行人发
货价格（下同）

2019 年第四季度葫芦文化的采销率较低，主要是由于春节假期影响所致。
由于次年初的春节假期将导致大件物流停发货、订单处理能力有所下降等情形，
因此每年春节假期的具体时间早晚亦将影响上一年第四季度的备货情况。2019
年的春节在 2 月，为春节假期的备货在当年 1 月进行，葫芦文化 2019 年 1 月采
购金额为 1,025.49 万元，占其全年采购比例为 10.21%。而 2020 年的春节在 1 月，
由于春节假期影响，2020 年 1 月葫芦文化采购额仅为 102.59 万元。因此，葫芦
文化为春节假期的备货在 2019 年 12 月份进行。2021 年的春节在 2 月，为春节
假期的备货在当年 1 月进行，葫芦文化 2021 年 1 月采购金额为 1,208.98 万元，

1-1-356
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

占其全年采购比例为 25.25%。

2019 年 12 月，公司对葫芦文化的销售额为 2,142.72 万元，备货金额较高，
系由于 2020 年春节为 1 月 24 日，12 月份需要考虑次年春节的影响而增加对 1
月和 2 月的备货。春节假期影响约 1 个月的采购，而葫芦文化预计 2020 年上半
年对发行人少儿图书产品的月均销售额约为 1,000 万元，因此葫芦文化在 2019
年 12 月的日常备货中增加了 1 个月的备货，约 1,000 万元，2019 年四季度采销
率相对较低。扣除上述春节假期备货因素影响，葫芦文化 2019 年第四季度的采
销率为 68.83%，采销率水平正常。

由于新冠疫情影响，2020 年 1-2 月葫芦文化的销售延后了 1 个月左右，葫
芦文化 1-3 月的对外销售分别为 381.74 万元、815.76 万元和 1,083.47 万元，2019
年 12 月的备货采购与 2020 年 1-3 月的销售基本匹配，具体情况如下：

单位：万元
月份发行人对葫芦文化的销售葫芦文化对外销售
2019 年 12 月 2,142.72 821.47
2020 年 1 月 102.59 381.74
2020 年 2 月 67.44 815.76
2020 年 3 月 657.48 1,083.47

综上，2020 年春节假期时间相对较早，2019 年第四季度为应对春节假期影
响导致备货增加，上述因素共同导致葫芦文化 2019 年第四季度采销率相对较低。
2020 年初，葫芦文化对外销售情况与上年 12 月的采购情况匹配。因此，2019 年
四季度葫芦文化大额备货和采销率相对较低符合其业务实际情况，具有合理性。

B、葫芦文化各月份销售存在波动的主要原因

（a）葫芦文化为天猫优质经销商，公司 2019 年加大与其合作

2019 年公司对天猫渠道经销商进行了优化集中，减少天猫渠道经销商数量。
葫芦文化自设立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童
书销量领先。根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门
店铺排名，葫芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营
店”分别排名第 8 和第 10，合计排名第 3。因此，基于葫芦文化在天猫渠道的

1-1-357
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

行业地位，公司 2019 年起加大了对葫芦文化的合作。

（b）天猫渠道在促销月份较为集中，渠道经销商在促销月份采购集中效应
越来越明显

线上电商打造了“双 11”“双 12”年货节和“618”等促销季，导致相应月
份的线上销售高于其他月份的情况，从而使得渠道经销商在促销月份前或当月
集中采购的效应越来越明显。根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心和
阿里巴巴数据，以 2019 年“双 11”为例，天猫“双 11”总成交额为 2,684 亿元，
同比增加 25.71%，其中“双 11”当天成交额占比为 8.71%，同比增加 1.57%。

C、葫芦文化 2019 年 1 月销售金额及占比、10-12 月销售金额及占比高于以
前年度的原因及其合理性

2019 年 1 月-2020 年 3 月，发行人对葫芦文化分月销售收入及葫芦文化分月
对外销售情况如下：

单位：万元
月份发行人对葫芦文化的销售葫芦文化对外销售
2019 年 1 月 1,025.49 623.67
2019 年 2 月 433.10 388.16
2019 年 3 月 442.26 696.74
2019 年 4 月 486.43 516.55
2019 年 5 月 441.81 484.69
2019 年 6 月 667.69 578.86
2019 年 7 月 269.23 345.48
2019 年 8 月 477.22 427.88
2019 年 9 月 696.56 469.75
2019 年 10 月 1,348.76 512.34
2019 年 11 月 1,613.31 1,491.44
2019 年 12 月 2,142.72 821.47
2020 年 1 月 102.59 381.74
2020 年 2 月 67.44 815.76
2020 年 3 月 657.48 1,083.47

2019 年春节为 2 月 5 日，1 月份需要为春节前后物流停运增加 2 月和 3 月的

1-1-358
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

备货，同时需要为天猫年货节进行补货。因此，葫芦文化于 2019 年 1 月份进行
了 1,025.49 万元的采购，2 月和 3 月分别对外销售 388.16 万元和 696.74 万元，1
月份的备货采购与次年 2 月和 3 月的销售基本匹配。

2019 年 10 月和 11 月，公司对葫芦文化的销售额分别为 1,348.76 万元和
1,613.31 万元，主要为葫芦文化为“双 11”和“双 12”的促销活动进行备货。
葫芦文化 11 月和 12 月分别对外销售了 1,491.44 万元和 821.47 万元，10 月和 11
月的备货采购与 11 月和 12 月的销售基本匹配。

2019 年 12 月，公司对葫芦文化的销售额为 2,142.72 万元，主要由于 2020
年春节为 1 月 24 日，12 月份需要为次年春节前后物流停运增加 1 月和 2 月的备
货，同时需要为天猫年货节进行备货。由于疫情影响，2020 年 1-2 月的销售延
后了 1 个月左右，葫芦文化 1-3 月的对外销售分别为 381.74 万元、815.76 万元和
1,083.47 万元，2019 年 12 月的备货采购与 2020 年 1-3 月的销售基本匹配。

D、2020 年 4-6 月销售金额大幅增加的合理性

2020 年 1 月-7 月，发行人对葫芦文化分月销售收入及葫芦文化分月外销售
情况如下：

单位：万元
时间发行人对葫芦文化的销售葫芦文化对外销售
2020 年 1 月 102.59 381.74
2020 年 2 月 67.44 815.76
2020 年 3 月 657.48 1,083.47
2020 年 4 月 883.85 1,031.90
2020 年 5 月 920.90 917.59
2020 年 6 月 1,545.95 1,149.03
2020 年 7 月 336.05 958.25

2020 年上半年，公司对葫芦文化的销售在 4-6 月逐步增加，主要是由于：

（a）2020 年 1-2 月新冠疫情的爆发打乱了下游渠道的备货节奏，导致 1-2
月的销售金额极低，3 月起物流及终端销售情况逐渐恢复，同时 6 月有“六一”
“618”等电商促销节活动，导致下游渠道采购量相应增加。

1-1-359
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（b）为降低新冠疫情的影响，葫芦文化自 3 月起开展了较多促销活动，包
括天猫读书日、国货大赏、520 告白季等，起到了良好的市场效果。2020 年上
半年葫芦文化对外销售发行人图书为 5,379.49 万元，向发行人的采购量相应增
加。

（c）葫芦文化在 2020 年 5 月和 6 月，需要为“六一”“618”进行备货和补
货。同时，葫芦文化在 2020 年 6 月、7 月策划了针对《小王子》《我们的身体》
《揭秘小世界》等畅销书品的直播带货活动，相关书品销量较高，如《小王子》
在 6 月单月销量达 1.50 万册，对外销售 163.73 万元，《我们的身体》在 7 月单月
销量达 3.95 万册，对外销售 232.77 万元。因此，葫芦文化在 5 月和 6 月根据其
促销活动对这些畅销品种进行了采购备货和补货，导致当期采购量较高，为
920.90 万元和 1,545.95 万元。葫芦文化 6 月和 7 月分别对外销售 1,149.03 万元和
958.25 万元，5 月和 6 月的备货采购与 6 月和 7 月的对外销售基本匹配。

综上，2020 年上半年公司对葫芦文化的销售 4-6 月逐步增加，6 月份大幅增
加，主要是受年初新冠疫情、促销节活动以及葫芦文化对畅销品的促销备货计
划等因素影响，与其期后销售情况匹配，符合市场及其业务实际情况。

E、葫芦文化 2020 年直播活动的策划、播放时间与备货周期的匹配性，直
播渠道、投入与销售增长的匹配性

2020 年，葫芦文化在 2020 年 6 月、7 月策划了针对《小王子》《我们的身
体》《揭秘小世界》等畅销书品的直播带货活动，均在淘宝直播渠道进行，具体
情况如下：

单位：万元
直接备直接对直播
书品直播时间备货时间
货金额外销售费用
小王子 6月 6月 173.18 147.74 31.70
揭秘小世界第一辑 7月 6月 13.94 12.55 4.01
《揭秘海洋揭秘垃圾揭秘建筑》3 册 7月 6月 5.96 4.77 2.62
我们的身体 7月 6月 117.80 117.80 22.10
合计 310.88 282.86 60.43

葫芦文化与发行人沟通图书库存情况，并根据自身的营销策略确定参与直

1-1-360
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

播活动的书品，综合考虑直播书品的销量和引流对其店铺各类书品的销量促进，
在直播活动的当月或者上月进行备货，直播活动的策划、播放时间与备货周期
匹配。

葫芦文化策划的直播活动，聘请薇娅、雪梨等知名主播。一方面能够在直
播时快速销售参与直播的书品；另一方面，可以对直播书品的后续销售有较大
促进作用，对店铺起到快速引流作用，从而在一段时间内带动葫芦文化整体图
书销售。因此，直播投入能够直接和间接的带动葫芦文化天猫店的销量，相关
投入与书品的销售收入有正向匹配关系。葫芦文化 2020 年 6 月和 7 月分别对外
销售了发行人图书 1,149.03 万元和 958.25 万元。

F、葫芦文化 2019 年采购金额与其对外销售金额差异大幅增加的原因

（a）2019 年随着葫芦文化经营规模的扩大，其备货金额有所增加

葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络
平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设
立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。
根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫
芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名
第 8 和第 10，合计排名第 3。2019 年葫芦文化的销售收入超过 6 亿元，向公司
采购的图书金额从 2018 年的 4,091.62 万元增加至 10,044.56 万元，因此 2019 年
备货金额有所增加。

（b）2019 年随着葫芦文化采购书品增多，葫芦文化的备货复杂程度和备货
金额有所提升

葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，会根据图书销售情况调整
对上游供应商的采购策略。2019 年葫芦文化加大了对公司优质少儿图书产品的
采购力度，图书品种从 2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，数量从 2018 年的
136.48 万册增加至 2019 年的 371.62 万册，葫芦文化在备货的时候需要对每个品
类保障安全库存，备货管理的复杂程度大幅提高，因此备货金额有所提高。

（c）葫芦文化 2019 年对于当年及次年大促活动估计较为准确，期后销售

1-1-361
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

情况良好

2019 年 10 月和 11 月，公司对葫芦文化的销售额分别为 1,348.76 万元和
1,613.31 万元，主要为葫芦文化为“双 11”和“双 12”的促销活动进行备货。
葫芦文化 11 月和 12 月分别销售了 1,491.44 万元和 821.47 万元，10 月和 11 月的
备货采购与 11 月和 12 月的销售基本匹配。

2019 年 12 月，公司对葫芦文化的销售额为 2,142.72 万元，主要由于 2020
年春节为 1 月 24 日，12 月份需要为次年春节前后物流停运增加备货，同时需要
为天猫年货节进行备货。由于疫情影响，2020 年 1-2 月的销售延后了 1 个月左
右，葫芦文化 1-3 月的销售分别为 381.74 万元、815.76 万元和 1,083.47 万元，
2019 年 12 月的备货采购与 2020 年 1-3 月的销售基本匹配。

②葫芦文化应收账款变动

报告期内，公司对葫芦文化应收账款余额变动与销售收入的勾稽情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
期初应收账款余额（a） 6,521.44 5,771.31 2,266.56
当期收入（b） 4,787.87 8,490.78 10,044.56
期末预计负债-期初预计负债（c） -209.76 465.29 -
代垫运费（d） 0.41 2.32 0.20
当期回款（e） 7,930.89 8,208.26 6,540.01
期末应收账款余额（f=a+b+c+d-e） 3,169.07 6,521.44 5,771.31
注：1、葫芦文化及其控制的企业合并列示。2、公司与葫芦文化签署的《经销合同》中约
定非因质量问题发生的退换货实洋不超过年度发货实洋的 5%，公司于资产负债表日根据合
同约定的退换货率预计可能发生的退换货并计提预计负债。

根据《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的
通知》（财税[2013]87 号）、《财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税优惠
政策的通知》（财税[2018]53 号）和《财政部税务总局关于延续宣传文化增值税
优惠政策的公告》（财税[2021]10 号），公司及子公司乐乐趣营销于 2018-2021 年
免征图书批发、零售环节的增值税；子公司荣创荣盈、傲游猫于 2019-2021 年免
征图书批发、零售环节的增值税。因此，公司对葫芦的应收账款余额中无增值
税，应收账款余额准确，不存在勾稽关系错误。

1-1-362
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

③葫芦文化 2019 年加大对发行人图书采购的合理性，截至目前的回款情况
及逾期情况

A、2019 年葫芦文化加大对公司采购的合理性

（a）公司 2019 年对天猫渠道经销商进行优化集中

2018 年，公司少儿图书产品在线上销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场
零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。上述情况影响了包括天猫、当当、
京东等在内的整体线上渠道分销市场价格体系。为了保护公司知识产权、维护
产品价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年对天猫渠道经销商
进行了优化集中，与部分经销商终止合作，在减少天猫渠道的经销商数量的同
时加强了与优质经销商的合作。2019 年公司天猫渠道经销商减少了约 40 家，相
关流量向葫芦文化汇集，从而使得葫芦文化向公司的采购大幅增加。

（b）葫芦文化定位于少儿图书市场，销售规模快速增长，对发行人的采购
符合其经营需求

葫芦文化设立于 2010 年，定位于少儿图书市场，主要通过在天猫等网络平
台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立
以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根
据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦
文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第
8 和第 10，合计排名第 3。

公司作为少儿图书市场领先的策划与发行公司之一，为葫芦文化提供了制
作精良、品类丰富、市场影响力高的优秀互动类少儿图书产品。葫芦文化采购
公司图书，带动了其整体销售规模的增长和市场地位的提升，符合其经营需求。

（c）葫芦文化销售发行人图书情况良好，不存在图书积压的情况

少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理
解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百
科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统
中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售

1-1-363
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，葫芦文化采购公司图书产品后，
销售情况良好，各期采销率情况如下：

公司当期对葫芦文化当期
葫芦文化销售对外销售葫芦文化
项目
采销率
数量（万册）金额（万元）数量（万册）成本（万元）
2021 年 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79%
2020 年 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90%
2019 年 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24%

综上，公司 2019 年对天猫渠道经销商进行优化集中，相关流量向葫芦文化
汇集，从而使得葫芦文化向公司的采购大幅增加；葫芦文化定位于少儿图书市
场，销售规模快速增长，对发行人的采购符合其经营需求；同时葫芦文化销售
发行人图书情况良好，不存在图书积压的情况。因此，葫芦文化 2019 年加大对
发行人图书采购具有合理性。

C、对葫芦文化的信用政策及葫芦文化回款情况

（a）截至 2022 年 2 月末公司对葫芦文化的应收账款逾期情况和期后回款情
况

公司 2021 年 12 月 31 日对葫芦文化的应收账款余额共计 3,169.07 万元，其
中逾期应收账款 1,316.00 万元，期后尚未回款。葫芦文化为天猫优质经销商，
发行人自 2015 年起与其开展业务合作，对方信誉良好，报告期未发生过坏账。

（b）公司对葫芦文化信用政策的具体变化情况

报告期内，发行人与葫芦文化签署的《经销合同》中约定的付款时间均为
“甲方（发行人）先行发货，乙方（葫芦文化）收到货物或自货物运达乙方之
日起 4 个月内，向甲方付清货款”。因此，报告期内发行人对葫芦文化的信用政
策未发生变化。

公司根据经销商的业务规模、资信状况等进行综合评估，与客户协商确定
账期。报告期内，公司对京东的账期为 4 个月，对当当的账期为 3 个月，与葫
芦文化不存在重大差异。

（c）葫芦文化的回款情况

1-1-364
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，葫芦文化的回款变动情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
当期收入（万元） 4,787.87 8,490.78 10,044.56
当期回款（万元） 7,930.89 8,208.26 6,540.01
当期回款/当期收入 165.65% 96.67% 65.11%
回款周期（天） 369 264 146
期末逾期应收账款（万元） 1,316.00 2,507.65 1,290.17

2019 年，葫芦文化回款周期在 4-5 个月，与双方协议约定基本一致。2020
年，受疫情等因素影响，葫芦文化回款有所放缓，期末形成逾期应收账款
2,507.65 万元，葫芦文化于 2021 年 1 月回款 2,370.43 万元。2021 年末，发行人
对葫芦文化的逾期应收账款下降为 1,316.00 万元。发行人主要经销商京东在
2021 年亦出现回款周期放缓的情况，由 2020 年的 113 天增长至 177 天。

对于葫芦文化 2020 年以来出现的回款期放缓的情况，发行人予以了充分关
注，严格执行销售管理制度，安排专人定期对账、催款。同时，发行人与江苏
凤凰新华书店集团公司、浙江省新华书店集团有限公司和广东省新华发行集团
股份有限公司等经销商的线上经销渠道加大合作，减少了对葫芦文化的销售。

目前，尚无其他图书公司公开披露葫芦文化的销售回款情况。根据对葫芦
文化的访谈，葫芦文化对图书供应商的信用期为 3-12 个月，平均付款周期约为
12 个月，2020 年和 2021 年对其他供应商也存在逾期款项的情况。葫芦文化对其
他图书供应商的采购付款与对发行人的采购付款情况不存在重大差异。

综上，报告期内发行人对葫芦文化的信用政策未发生变化；2020 年以来受
其资金安排和付款进度的影响，葫芦文化回款周期有所放缓，葫芦文化对其他
图书供应商的采购付款与对发行人的采购付款情况不存在重大差异，发行人不
存在通过对葫芦文化放松信用政策、降价等实现压货目的的情形。

（19）葫芦文化等经销商备货情况

报告期各期末，葫芦文化及果敢时代库存中荣信文化书品情况如下：

单位：万元

1-1-365
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
葫芦文化 2,052.38 2,965.30 4,046.12
果敢时代 140.48 133.31 477.88

买断式经销商的备货一般包括日常备货和大促活动备货，经销商一般会根
据其图书销售周期、仓储面积、图书仓储成本、促销计划和实际销售情况等因
素综合决定其备货品类和数量。葫芦文化日常备货一般以 120 天周转期进行备
货；大促备货针对活动相关书品按照 30 天周转期备货。果敢时代日常备货一般
按照 90 天周转期进行备货；大促备货针对活动相关书品按照 30 天周转期备货。
报告期内，葫芦文化和果敢时代均根据自身业务开展需求进行备货。

截至 2021 年 12 月 31 日，葫芦文化和果敢时代库存中荣信文化图书的库龄
如下：

单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2 年以上合计
葫芦文化 2,052.38 - - 2,052.38
果敢时代 140.48 - - 140.48

①葫芦文化备货的合理性

报告期，葫芦文化的备货水平主要与其备货策略、经营规模、品类数量、
少儿图书产品的特点、公司少儿图书的品牌影响力等相关。

A、葫芦文化的备货政策

公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发
声等多种互动设计，因此上游生产周期相对较长，一般为 3 个月左右。公司向
下游经销商发货的运输周期为 1 周左右。

日常备货：考虑到互动类少儿图书产品的上游生产周期相对较长，发行人
无法对全品类图书保持大规模、高库存水平，因此葫芦文化会基于其安全备货
的考虑，以 120 天周转期进行全品类的日常备货，以满足其未来 4 个月的日常
销售。

大促活动备货：针对大促活动的特点，发行人会依据经销商的日常图书征

1-1-366
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

订情况和大促预沟通情况对重点书品进行预估，提前 3 个月左右安排生产订单，
在大促活动前准备好相应的图书库存。因此，葫芦文化对于大促活动的备货一
般会按照 30 天的周转期进行备货，即提前 30 天左右采购以满足大促活动的销
售需求；同时，还需要根据大促活动实际销售的品类情况，在当月进行适度补
货。

B、葫芦文化备货的合理性

（a）葫芦文化的备货水平符合其行业地位和经营规模

葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络
平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设
立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先根
据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦
文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第
8 和第 10，合计排名第 3。

（b）品类数量越多，葫芦文化的备货复杂程度和备货金额越高

葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，会根据图书销售情况调整
对上游供应商的采购策略。2019 年葫芦文化加大了对公司优质少儿图书产品的
采购力度，向公司采购的图书金额从 2018 年的 4,091.62 万元增加至 10,044.56 万
元，图书品种从 2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，数量从 2018 年的 136.48
万册增加至 2019 年的 371.62 万册，葫芦文化在备货的时候需要对每个品类保障
安全库存，备货管理的复杂程度大幅提高，因此备货金额有所提高。

（c）少儿互动类图书具有长销和畅销特点，公司少儿图书的品牌影响力较
强，葫芦文化备货风险较低

公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，采用双品牌战略，于 2006
年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019 年创立了定位于
大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。随着品种规模的不断增长和营销推
广力度的加强，公司互动类少儿图书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度
高、广受市场认可的品牌形象。根据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年，

1-1-367
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司少儿图书码洋占有率持续在策划与发行类图书公司中排名前二，并在少儿
科普和低幼启蒙细分市场排名稳居前三。对于葫芦文化，公司在少儿图书市场
的品牌影响力能够为其起到导流的效果，增加了店铺的客流量，从而对其整体
图书经销业务起到有利影响。因此，葫芦文化愿意大额采购发行人商品。

少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理
解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百
科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统
中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售
周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，葫芦文化以买断式经销的方式与
公司合作的备货风险较低。

综上，葫芦文化基于少儿互动类图书生产周期长的特点及公司少儿图书的
品牌影响力进行合理备货，符合其经营需求。

C、葫芦文化备货水平与买断式经销商果敢时代基本相当，低于委托代销
商平均水平

公司买断式销售经销商以及委托代销商均根据自身经营规模、相关书品的
历史销售情况和未来销售计划、备货周期以及促销活动计划等确定图书的备货
策略。公司对经销商进行评价，根据具体经销商的销售能力对其进行发货管理。
若经销商的订货需求高于其自身销售能力，公司对其发货进行控制。

葫芦文化作为公司天猫渠道的优质经销商，在少儿图书领域具有较强的行
业地位和销售能力，备货水平与果敢时代基本相当，低于委托代销商平均备货
水平。

期末库存实洋/当期销售收入 2021 年 2020 年 2019 年
福建葫芦文化产业发展有限公司 42.87% 34.92% 40.28%
果敢时代 60.76% 35.14% 45.18%
委托代销商 70.87% 68.56% 53.45%
其中：天津当当科文电子商务有限公司 70.18% 55.75% 50.28%
江苏圆周电子商务有限公司 44.21% 41.83% 32.57%

截至 2021 年 2 月末，葫芦文化以前年度期末库存中发行人图书期后销售情

1-1-368
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

况良好，具体情况如下：

单位：万元
2021/12/ 1 2020/12/ 1 2019/12/ 1
项目
期末库存期后销售期末库存期后销售期末库存期后销售
葫芦文化 2,052.38 674.01 2,965.30 2,965.30 4,046.12 4,046.12
注：期末库存=相关经销商期末库存中发行人图书数量×发行人发货价格；期后销售=经销
商期末库存图书期后销售数量×发行人发货价格。

综上所述，葫芦文化备货水平与果敢时代基本相当，低于委托代销商平均
备货水平，不存在超出其经营需求的大额备货，具有商业合理性；葫芦文化期
末库存中的发行人图书期后销售情况良好。

②果敢时代备货变动情况

报告期内，果敢时代备货量有所下降，主要是由于果敢时代逐步将业务重
心调整至线上课程分销，图书销售业务规模下降，因此公司对果敢时代的销售
收入持续下降，其期末库存逐步降低。

④葫芦文化、果敢时代报告期各期末库存在期后的实际销售情况和期后退
换货情况

截至 2022 年 2 月末，葫芦文化和果敢时代报告期末库存中发行人书品对应
的期后销售情况如下：

单位：万元
2021/12/ 1 2020/12/ 1 2019/12/ 1
项目
期末库存期后销售期末库存期后销售期末库存期后销售
葫芦文化 2,052.38 674.01 2,965.30 2,965.30 4,046.12 4,046.12
果敢时代 140.48 7.89 133.31 95.55 477.88 477.88
注：期末库存=相关经销商期末库存中发行人图书数量×发行人发货价格；期后销售=相关
图书销售数量×发行人发货价格；果敢时代期后销售包含对外销售和赠书

2022 年 1-2 月，葫芦文化和果敢时代退换货情况如下：

单位：万元
2022 年 1 月-2 月
项目
发行人销售收入退换货金额退换货率
葫芦文化 220.40 - -

1-1-369
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2022 年 1 月-2 月
项目
发行人销售收入退换货金额退换货率
果敢时代 0.73 - -

2022 年 1-2 月，葫芦文化和果敢时代未发生退换货。

⑤发行人与葫芦文化进行对账的目的，与委托代销模式下经销商出具代销
清单的差异

A、公司与葫芦文化对账的目的和具体内容

公司与包括葫芦文化在内的买断式经销客户签署的《经销合同》中均包含
对账条款，其主要目的是加强内部控制，通过定期核对应收账款余额加强对经
销客户的应收账款管理。

公司与葫芦文化签署的《经销合同》中对账条款的具体内容为：“为明确双
方财务账目，乙方（经销商）应配合甲方（发行人）定期对账。甲方每月 10 日
前将对账函寄出，乙方应及时核对并盖章，并在当月月底前邮寄给甲方或提出
差异说明，甲方收到乙方对账差异说明，需在 5 个工作日内回复，否则视为同
意乙方的处理；若双方无法达成一致，则对差异部分乙方可暂不支付对应货款。
若乙方未在约定期限内将盖章后的对账函寄给甲方，则视为乙方确认甲方对账
函数据准确无误并同意据此向甲方支付全部款项”。公司寄出的对账函中包括：
上月经葫芦文化签收的发货明细及对应的金额、上月的回款额以上月末的应收
账款余额。

B、与委托代销模式下经销商出具代销清单的差异

公司与买断式经销商之间的对账函，和委托代销客户出具的代销清单的差
异包括以下几点：

（a）对账函的内容为对账期间经客户签收的发货明细、当期回款金额以及
期末应收账款余额，不涉及经销商的对外销售情况；而代销清单的内容为当期
经销商对外销售的明细。

（b）对账函由公司发起；而代销清单由经销商出具。

1-1-370
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（c）买断式经销模式下，公司在客户签收后，根据发货清单和对方签收的
第三方物流单确认商品销售收入，对账函主要用于双方核对交易额及应收账款
余额，并非买断式销售收入确认的依据；委托代销模式下，公司在收到客户出
具的代销清单后确认当期收入。

⑥葫芦文化与果敢时代对比情况

报告期内，公司对葫芦文化与果敢时代的销售金额、综合折扣率以及毛利
率对比情况如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年度
项目
葫芦文化果敢时代葫芦文化果敢时代葫芦文化果敢时代
销售金额 4,787.87 231.19 8,490.78 379.39 10,044.56 1,057.73
综合折扣率 35.63% 29.26% 32.77% 25.65% 35.78% 23.89%
毛利率 33.94% 30.50% 33.26% 20.74% 36.02% 14.92%

2018 年以来，果敢时代销售毛利率和综合折扣率低于葫芦文化，主要是果
敢时代将业务重心从少儿图书分销业务逐步调整至线上课程分销业务，因此其
图书采购金额逐年下降。公司将果敢时代定位为主要销售低价或尾品图书的渠
道，因此果敢时代 2018 年以来综合折扣率和销售毛利率有所下降。

不同于葫芦文化的天猫销售渠道，果敢时代主要通过旗下“大 V 店”APP
对外销售，其销售的图书主要为低价格图书。同时，果敢时代持续开展会员小
书库活动，免费向会员赠送小书库图书。公司对果敢时代销售的图书统一以低
折扣供货，因此主要选取尾品图书和低码洋图书，导致对果敢时代的综合折扣
率、毛利率较低。

2019 年公司对果敢时代的综合折扣率和毛利率较低，主要是当年公司对其
销售的尾品图书占比较高所致。2019 年，公司对果敢时代销售的尾品图书及小
书库图书销售额占比由 2018 年的 34.68%增长至 63.09%，故当期综合折扣率和
销售毛利率下降。

2021 年公司对果敢时代的毛利率较高，主要是当年公司对其销售的“傲游
猫”品牌图书占比较高，而“傲游猫”品牌图书单位成本较低，故毛利率相对

1-1-371
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

较高。

⑦葫芦文化与委托代销客户对比情况

报告期内，公司对葫芦文化的毛利率与对京东、当当的毛利率及综合折扣
率对比情况如下：

2021 年度 2020 年度 2019 年度
客户名称销售模式综合折综合折综合折
毛利率毛利率毛利率
扣率扣率扣率
葫芦文化买断式经销 33.94% 35.63% 33.26% 32.77% 36.02% 35.78%
京东委托代销 35.04% 32.11% 31.96% 31.65% 39.10% 39.12%
当当委托代销 30.42% 31.64% 38.03% 38.29% 32.28% 36.75%

公司不同客户不同期间的毛利率受到综合折扣率和具体书品差异因素影响。
由于不同渠道客户当年促销力度差异、年度销量及回款完成差异等原因，不同
客户之间、同一客户不同年度之间的综合折扣率均会存在差异。同时，公司自
主版权图书平均版税成本较低、毛利率较高，因此不同客户销售的书品结构差
异也会导致毛利率存在差异。报告期内，公司对葫芦文化、京东、当当的毛利
率随着综合折扣率以及所销售的自主版权图书占比的变动而变动。

⑧葫芦文化备货水平的合理性

A、葫芦文化备货政策与发货周期

公司少儿图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发
声等多种互动设计，因此上游生产周期相对较长，一般为 3 个月左右。公司向
下游经销商发货的运输周期为 1 周左右。考虑到互动类少儿图书产品的上游生
产周期相对较长，无法短时间内满足紧急订单的需求，公司和下游经销商需要
提前储备一定的安全库存，以备终端销售需求。

葫芦文化针对发行人少儿图书产品的备货包括日常备货和大促活动备货，
考虑到发行人少儿图书产品上游生产周期较长的特征，同时结合自身仓储面积、
成本、终端销售情况等，对发行人的日常备货一般以 120 天周转期进行备货；
大促备货针对活动相关书品按照 30 天周转期备货。

B、仓储面积

1-1-372
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

葫芦文化目前共有两个仓库，总面积 3.2 万平方米，仓储面积能够满足其备
货需求。

C、新书更换周期

公司少儿图书产品具有多品畅销、长销特征，不存在新书更换周期，因此
对葫芦文化备货水平不会产生影响。

D、综合折扣率

报告期内，公司对葫芦文化的综合折扣率与京东平台和当当平台对比情况
如下：

综合折扣率 2021 年 2020 年 2019 年度
福建葫芦文化产业发展有限公司 35.63% 32.77% 35.78%
江苏圆周电子商务有限公司 32.11% 31.65% 39.12%
天津当当科文电子商务有限公司 31.64% 38.29% 36.75%

报告期内，葫芦文化综合折扣率与京东平台和当当平台不存在重大差异。

E、历史采购情况

报告期内，公司对葫芦文化的销售收入以及各期末葫芦文化库存中公司图
书产品库存情况如下：

单位：万元
公司当期对葫芦文化销葫芦文化期末库存中期末库存实洋/当期销售收
项目
售收入发行人图书库存实洋入
2021 年 4,787.87 2,052.38 42.87%
2020 年 8,490.78 2,965.30 34.92%
2019 年 10,044.56 4,046.12 40.28%

报告期内，葫芦文化各期末库存实洋/当期销售收入基本稳定。

综上，结合葫芦文化的备货政策、发货周期、仓储面积、折扣率和历史采
购情况等因素，其备货水平符合其经营需求，具有合理性。

⑨葫芦文化期末库存占比低于委托代销客户期末库存占比，不存在集中囤
货的情况

1-1-373
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司经销商包括买断式经销商和委托代销商，均结合自身图书销售周期、
仓储面积、图书仓储成本、促销计划和实际销售情况等因素综合决定备货的具
体品类和数量。葫芦文化和委托代销商的整体备货逻辑一致，其具体的备货需
求体现为日常发送的征订单。同时，公司对于经销商进行评价，根据具体经销
商的销售能力对其进行发货管理。

报告期，葫芦文化期末库存占比与委托代销客户期末库存占比如下表所示：

期末库存实洋/当期销售收入 2021 年度 2020 年度 2019 年度
福建葫芦文化产业发展有限公司 42.87% 34.92% 40.28%
委托代销客户 70.87% 68.56% 53.45%

综上，葫芦文化依据发货周期、仓储面积、图书生产周期、市场需求情况
进行合理备货，葫芦文化期末库存占比低于委托代销客户期末库存占比，不存
在集中囤货的情况。

⑩报告期各期发行人向葫芦文化销售的图书占葫芦文化整体图书采购的比
例情况及其变化原因

A、葫芦文化为天猫渠道知名图书经销商，报告期各期发行人向葫芦文化
销售的图书占葫芦文化整体图书采购的比例较低

葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络
平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设
立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。
根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫
芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名
第 8 和第 10，合计排名第 3。葫芦文化的图书供应商除发行人以外还包括童趣
出版有限公司、海豚传媒股份有限公司、上海上宜贸易有限公司、北京蒲蒲兰
文化发展有限公司、电子工业出版社、化学工业出版社有限责任公司、中国大
百科全书出版社有限公司、北斗耕林文化传媒（北京）有限公司等众多图书供
应商。

2019-2021 年，发行人向葫芦文化销售的图书占葫芦文化整体图书采购比例

1-1-374
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

均在 30%以内，分别为 15.98%、29.00%和 15.24%。

B、公司买断式经销收入占比逐年下降

公司买断式经销收入呈下降趋势，报告期内分别为 13,269.54 万元、
11,835.60 万元和 7,491.11 万元，收入占比分别为 32.97%、30.97%和 19.77%。

综上，报告期内发行人向葫芦文化销售的图书占葫芦文化整体图书采购的
比例均低于 30%，葫芦文化并非主要采购、销售发行人的图书。

葫芦文化愿意大额采购发行人商品的原因

A、发行人清理天猫渠道经销商后，流量向葫芦文化汇集，推动了葫芦文
化向发行人采购的内在需求大幅增加

公司于 2019 年对天猫渠道经销商进行了结构性调整，终止与部分经销商的
合作，加强了与业务规模发展迅速的图书行业领先电商葫芦文化的合作关系，
从而使得公司品牌在天猫平台的流量向葫芦文化汇集，推动了葫芦文化向发行
人采购的内在需求大幅增加。

公司整体买断式经销收入呈下降趋势，如下表所示：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
葫芦文化 4,787.87 12.64% 8,490.78 22.22% 10,044.56 24.96%
其他买断式经销商 2,703.24 7.14% 3,344.82 8.75% 3,224.98 8.01%
买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97%

B、葫芦文化定位于少儿图书市场，大额采购发行人产品符合其经营需求

葫芦文化设立于 2010 年，定位于少儿图书市场，主要通过在天猫等网络平
台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设立
以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。根
据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫芦
文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名第
8 和第 10，合计排名第 3。

1-1-375
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司作为少儿图书市场领先的策划与发行公司之一，为葫芦文化提供了制
作精良、品类丰富、市场影响力高的优秀互动类少儿图书产品。葫芦文化大额
采购公司图书，符合其经营需求。

C、2019 年葫芦文化向发行人采购的品种大幅增加，大额采购是其日常销
售和备货的实际需求

葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，不断丰富的少儿图书品种
数量，是其销售收入增长的关键因素。发行人为优质的少儿图书产品策划公司，
葫芦文化向发行人采购的图书品种从 2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，数
量从 2018 年的 136.48 万册增加至 2019 年的 371.62 万册。因此，葫芦文化基于
其日常销售和备货的需求，加大了对公司优质少儿图书产品的采购力度。

D、公司产品具有长销特征，销售周期性较弱，葫芦文化采购后销售情况
良好

少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和可理
解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科普百
科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀传统
中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有销售
周期性较弱、多品畅销且长销的特征。因此，葫芦文化大额采购公司图书产品
后，销售情况良好，各期采销率情况如下：

公司当期对葫芦文化销售葫芦文化当期对外销售葫芦文化采
项目
数量（万册）金额（万元）数量（万册）成本（万元）销率

2021 年 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79%
2020 年 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90%
2019 年 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24%

E、公司品牌影响力高，对葫芦文化可起到导流效果

公司是中国少儿图书市场领先的策划公司之一，拥有强大的少儿图书策划、
开发能力和众多畅销书品资源。随着品种规模的不断增长和营销推广力度的加
强，公司互动类少儿图书产品市场占有率逐步提升，形成了忠诚度高、广受市
场认可的品牌形象。根据开卷信息数据，2019 年、2020 年和 2021 年，公司少儿

1-1-376
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书码洋占有率持续在策划与发行类图书公司中排名前二，并在少儿科普和低
幼启蒙细分市场排名稳居前三。对于葫芦文化，公司在少儿图书市场的品牌影
响力能够为其起到导流的效果，增加其店铺的客流量，从而对其整体图书经销
业务起到有利影响。

综上，发行人清理天猫渠道经销商后，流量向葫芦文化汇集，推动了葫芦
文化向发行人采购的内在需求大幅增加；葫芦文化定位于少儿图书市场，为了
满足其日常销售和备货需求，葫芦文化向发行人采购图书品种及采购金额较大，
从而带动其整体业务销售规模的增长和市场地位的提升，符合其经营需求和业
务定位；发行人产品具有长销特征，销售周期性较弱，葫芦文化采购后销售情
况良好，且公司品牌影响力高，对葫芦文化起到了导流效果。因此，葫芦文化
愿意大额采购发行人商品。

葫芦文化 2019 年起通过不同主体购买发行人图书的原因，各个主体的采
购品种、价格及定位差异情况

葫芦文化在天猫渠道拥有多个店铺，每个店铺独立运营。2019 年公司加大
与葫芦文化合作后，葫芦文化在天猫平台的主要销售主体，如葫芦文化母公司、
城市绿洲和疯狂蚂蚁销售收入均大幅增加。2019 年，发行人希望了解葫芦文化
各个销售主体的需求情况和流量情况，进而及时、准确地掌握发行人产品的市
场销售情况、市场需求变动趋势和热销店铺的流量特征，为公司产品策划和营
销策略提供市场数据。

同时，2019 年葫芦文化自身也在进行规范运作，健全公司治理结构，加强
对销售主体的管理控制，对各个销售主体进行独立核算。因此，公司自 2019 年
起与葫芦文化各销售主体分别签订合同。

葫芦文化各销售主体均向发行人采购少儿科普百科、低幼启蒙、卡通/漫画/
绘本、游戏益智等发行人全品类图书，各个主体的采购品种和定位不存在较大
差异。2019 年-2021 年，公司对葫芦文化整体的综合折扣率以及对葫芦文化主要
销售主体的综合折扣率对比情况如下：

单位：万元

1-1-377
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目葫芦文葫芦文葫芦文
葫芦文城市疯狂葫芦文城市疯狂葫芦文城市疯狂
化母公化母公化母公
化整体绿洲蚂蚁化整体绿洲蚂蚁化整体绿洲蚂蚁
司司司
销售收入 4,787.87 1,755.06 1,396.72 290.91 8,490.78 3,245.87 1,661.24 716.11 10,044.56 4,143.65 2,812.46 1,082.33

销售码洋 13,436.12 4,965.87 4,063.25 818.52 25,906.82 10,174.81 5,038.87 2,313.15 28,075.48 12,021.37 7,618.85 2,919.10
综合折扣
35.63% 35.34% 34.37% 35.54% 32.77% 31.90% 32.97% 30.96% 35.78% 34.47% 36.91% 37.08%
率
注：综合折扣率=销售收入/销售码洋

公司对葫芦文化整体的综合折扣率以及对葫芦文化主要销售主体的综合折
扣率不存在重大差异。

综上，基于发行人对葫芦文化各个销售主体的需求情况和流量情况的信息
需求，以及葫芦文化自身对各个销售主体进行独立核算的需求，公司自 2019 年
起与葫芦文化各销售主体分别签订合同。葫芦文化各个主体向公司的采购品种
及定位不存在较大差异，除促销活动影响外，公司对葫芦文化整体的综合折扣
率以及对葫芦文化主要销售主体的综合折扣率不存在重大差异。

（20）委托代销商和买断式经销商备货情况

公司经销商按照销售模式可划分为委托代销经销商和买断式销售经销商。
除了部分由公司代发货的经销商外，其他委托代销和买断式销售经销商均需根
据其销售需求进行备货。

①委托代销模式经销商的备货情况

委托代销模式下，公司根据相关经销商的征订情况对其发货并计入“存货
—委托代销商品”中；相关商品实现最终销售后，经销商向公司出具代销清单
或结算单，公司根据代销清单或结算单确认收入；期末已发往代销商处尚未实
现最终销售的库存在“存货—委托代销商品”中列示。

报告期各期末，公司委托代销商品余额前五名客户备货情况如下：

单位：万元
委托代销库存实
年度排名委托代销客户名称当期收入
库存实洋洋/收入
1 天津当当科文电子商务有限公司 2,320.86 3,307.18 70.18%
2 江苏圆周电子商务有限公司 2,051.18 4,639.55 44.21%

1-1-378
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

委托代销库存实
年度排名委托代销客户名称当期收入
库存实洋洋/收入
3 重庆西西弗文化传播有限公司 1,604.72 800.00 >100%

2021 年山东新华书店集团有限公司连锁
4 447.02 286.97 >100%
12 月 31 分公司
日 5 四川文轩在线电子商务有限公司 386.72 313.42 >100%
合计 6, 10 0 9, 12 2 6
1 天津当当科文电子商务有限公司 2,413.71 4,329.81 55.75%
2 江苏圆周电子商务有限公司 1,910.87 4,567.99 41.83%

2020 年 3 重庆西西弗文化传播有限公司 1,262.03 540.00 >100%
12 月 31
4 江苏凤凰新华书店集团有限公司 382.24 1,296.15 29.49%
日
北京台湖出版物会展贸易中心有
5 351.12 12.01 >100%
限责任公司
合计 6, 19 9 10,19 9 62 00
1 天津当当科文电子商务有限公司 1,794.37 3,569.01 50.28%
2 江苏圆周电子商务有限公司 1,227.13 3,767.41 32.57%
2019 年 3 重庆西西弗文化传播有限公司 779.10 459.20 >100%
12 月 31
日 4 北京中信书店有限责任公司 286.06 915.09 31.26%
5 四川文轩在线电子商务有限公司 297.76 99.70 >100%
合计 , 2 , 10 2 9 6

②买断式经销商备货情况

公司买断式经销商主要包括天猫渠道的葫芦文化、其他天猫渠道经销商、
自主网络销售平台果敢时代、社群电商和其他经销商。报告期内，公司买断式
经销收入构成情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
葫芦文化 4,787.87 63.91% 8,490.78 71.74% 10,044.56 75.70%
其他天猫渠道经销商 304.95 4.07% 309.32 2.61% -1,136.42 -8.56%
果敢时代 231.19 3.09% 379.39 3.21% 1,057.73 7.97%
社群电商 585.04 7.81% 886.02 7.49% 1,187.91 8.95%
其他 1,582.06 21.12% 1,770.09 14.96% 2,115.76 15.94%
合计 7,491.11 100.00% 11,835.60 100.00% 13,269.54 100.00%

1-1-379
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，葫芦文化和果敢时代备货金额较大主要是由于其销售规模较大，
合计占买断式经销商收入的比分别为 83.67%、74.95%和 67.00%。其他天猫渠道
经销商与葫芦文化、果敢时代相似，根据自身的销售需求进行备货。截至报告
期末，其他天猫渠道经销商基本已与公司终止合作。公司与社群电商开展业务
合作时，通常由双方根据社群电商的粉丝群体特征有针对性的挑选合适的少儿
图书单品，协商确定不同销量对应的折扣率等；经销商结合自身的采购折扣涉
及终端活动方案，待终端销售量确定后，向公司采购相应数量的少儿图书，并
由公司直接代发货至终端消费者。因此，社群电商一般无需提前备货。报告期
内，公司买断式经销收入中社群类经销商收入占比较低。报告期内，其他经销
商主要为采购规模较小的图书批发商，收入占比较低。

报告期各期末，葫芦文化和果敢时代备货情况如下：

单位：万元
库存实
年度排名客户名称库存实洋当期收入
洋/收入
1 福建葫芦文化产业发展有限公司 2,052.38 4,787.87 42.87%
2021 年
12 月 31 2 北京果敢时代科技有限公司 140.48 231.19 60.76%
日
合计 2,192 6 ,019 06 69
1 福建葫芦文化产业发展有限公司 2,965.30 8,490.78 34.92%
2020 年
12 月 31 2 北京果敢时代科技有限公司 133.31 379.39 35.14%
日
合计 ,09 61 , 01 9
1 福建葫芦文化产业发展有限公司 4,046.12 10,044.56 40.28%
2019 年
12 月 31 2 北京果敢时代科技有限公司 477.88 1,057.73 45.18%
日
合计 , 2 00 11,102 29 0
注：库存实洋=相关经销商期末库存中发行人图书数量×发行人发货价格

③葫芦文化、果敢时代备货情况与京东、当当等委托代销客户接近

报告期各期末，葫芦文化库存中发行人相关书品库存实洋占当期公司对其
销售收入的比例与当当、京东对比情况如下：

单位：万元
期末库存实洋/当期销售收入 2021 年 2020 年 2019 年
福建葫芦文化产业发展有限公司 42.87% 34.92% 40.28%
北京果敢时代科技有限公司 60.76% 35.14% 45.18%

1-1-380
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

期末库存实洋/当期销售收入 2021 年 2020 年 2019 年
江苏圆周电子商务有限公司 44.21% 41.83% 32.57%
天津当当科文电子商务有限公司 70.18% 55.75% 50.28%

葫芦文化和果敢时代整体备货情况与委托代销客户中京东、当当等委托代
销客户基本一致。

（21）经销商的终端销售及期末存货情况

报告期内，公司主要经销商的终端销售情况如下：

①2021 年

单位：万元
序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售
1 江苏圆周电子商务有限公司委托代销 7,551.95 7,551.95
2 福建葫芦文化产业发展有限公司买断式经销 4,989.87 5,543.91
3 天津当当科文电子商务有限公司委托代销 4,948.27 4,948.27
4 江苏凤凰新华书店集团有限公司委托代销 1,665.18 1,665.18
5 重庆西西弗文化传播有限公司委托代销 856.67 856.67
注：公司销售实洋=当期销售数量×公司发货价格，销售实洋扣除活动折扣和返点即销售收
入；终端销售=当期经销商对外销售数量×公司发货价格；期末库存=截至期末荣信文化商
品数量×公司发货价格

②2020 年

单位：万元
序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售
1 福建葫芦文化产业发展有限公司买断式经销 9,498.50 10,519.82
2 江苏圆周电子商务有限公司委托代销 7,664.04 7,664.04
3 天津当当科文电子商务有限公司委托代销 5,481.73 5,481.73
4 江苏凤凰新华书店集团有限公司委托代销 1,478.29 1,478.29
5 沭阳县远航文化发展有限公司委托代销 660.00 660.00

③2019 年

单位：万元
序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售
1 福建葫芦文化产业发展有限公司买断式经销 10,331.10 7,357.03
2 江苏圆周电子商务有限公司委托代销 5,241.38 5,241.38

1-1-381
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序号经销商销售模式公司销售实洋终端销售
3 天津当当科文电子商务有限公司委托代销 4,717.12 4,717.12
4 北京果敢时代科技有限公司买断式经销 1,364.63 811.91
5 北京中信书店有限责任公司委托代销 987.87 987.87

（22）部分买断式经销商的设立时间与起始合作时间间隔较短的原因

报告期内，部分买断式经销商成立时间较短即与公司合作均为抖音、微信
公众号等新媒体，主要是由于公司长期跟踪在儿童图书领域具有粉丝影响力的
自媒体人，并根据自身品牌宣传和产品销售需要与其设立的渠道主体建立合作
关系。

报告期内，公司主要经销商中设立时间与起始合作时间间隔较短的情况如
下：

单位：万元
序设立时起始合 2021 年 2020 年 2019
经销商合作渊源
号间作时间度度年度
果敢时代联合创始人 2013 年创建了微
信公众号“经典绘本”，以微店的形
北京果敢时
2014 年式销售绘本童书，受到了公司的持续
1 代科技有限 2015 年 231.19 379.39 1,057.73
11 月关注。2015 年果敢时代成立并推出母
公司
婴类电商平台“大 V 店”，公司即与
“大 V 店”洽谈业务合作。
创始人在 2019 年 2 月入驻抖音，创建
账号“斯坦福妈妈”，6 个月内粉丝
北京欢玺行
2019 年量超过 100 万。2019 年 9 月，公司通
2 歌科技有限 2019 年 1.86 143.30 16.63
5月过公众号客户推荐，与其洽谈业务合
公司
作，当期合作销售图书《过年啦》，
效果良好。
创始人 2015 年创建“常青藤爸爸”微
信公众号，开始以内容创作为主，分
常青藤爸爸享科学育儿知识，推荐优质教育资
（北京）教 2015 年源，粉丝量的不断增长。2016 年公司
3 2016 年 76.53 1.84 249.30
育科技有限 4月通过北京书展与创始人洽谈业务合
公司作，现场介绍了公司互动类少儿图书
产品，获得了对方的认可，从而建立
了合作关系。
深圳梨绘文两家公司为同一实际控制人控制的不
2018 年
4 化传播有限 2019 年同主体，其创始人创建了微信公众号
1月
公司 “丹妈读童书”“丹妈讲故事”等，
分享儿童绘本故事、育儿知识等。公 - - 179.99
南昌市伦邑
2016 年司 2016 年起关注相关公众号，2016
5 文化传播有 2016 年
4月年当年开始在团购业务方面开展合
限公司
作。
创始人为国际融合教育专家，运营公
上海萄洛斯
2017 年众号“大 J 小 D”，受到众多父母关
6 教育科技有 2018 年 - 8.35 103.96
11 月注，擅长儿童全脑启蒙、亲子阅读、
限公司
早教等。双方 2018 年起在团购业务方

1-1-382
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序设立时起始合 2021 年 2020 年 2019
经销商合作渊源
号间作时间度度年度
面开展合作。

合计 309.58 532.87 1,607.61

占经销收入比例 1.29% 1.96% 5.52%

报告期内，公司与果敢时代业务关系稳定，但由于果敢时代逐步将业务重
心调整至线上课程分销，公司对其的图书销售业务规模持续下降。公司对其他
设立时间与起始合作时间间隔较短的经销商的销售占报告期各期经销收入的比
例分别为 1.89%、0.56%和 0.33%，占比较小。

5、线上直销情况

公司线上直销主要通过天猫、京东、微店等平台。报告期内，公司线上直
销收入分别为 7,812.53 万元、8,899.26 万元和 11,157.76 万元。

2019 年，公司线上直销收入较上年增长 74.37%，增长较快的原因详见本节
“十、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”之“3、营业收入按销售模式
划分情况”。

报告期内，公司在不同线上销售平台的直销金额情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
天猫 6,742.69 60.43% 4,605.35 51.75% 4,005.44 51.27%
京东 1,254.19 11.24% 1,333.61 14.99% 1,064.70 13.63%
微店 258.15 2.31% 444.40 4.99% 518.62 6.64%
唯品会 90.12 0.81% 315.81 3.55% 502.20 6.43%
微商城 139.39 1.25% 311.11 3.50% 484.21 6.20%
贝店 - - 57.88 0.65% 299.76 3.84%
万物 151.53 1.36% 297.74 3.35% 212.60 2.72%
孩子王 - - 107.72 1.21% 195.12 2.50%
有赞 202.47 1.81% 253.46 2.85% 147.60 1.89%
蜜芽宝贝 0.31 0.00% 64.43 0.72% 147.33 1.89%
抖店 1,527.53 13.69% 565.79 6.36% - -
拼多多 217.14 1.95% 226.41 2.54% 89.12 1.14%

1-1-383
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
网易考拉 52.90 0.47% 120.85 1.36% 68.56 0.88%
好衣库 259.19 2.32% - - - -
其他 262.15 2.35% 194.69 2.19% 77.26 0.99%
合计 11,1 6 100 00 , 99 26 100 00 , 12 100 00

报告期内，公司各期前五大线上销售平台的交易用户个数及消费金额分层
情况如下（例如 A 客户一年内购买 2 单，每单 51 元，则其全年消费金额 102 元，
归属于 0-500 元区间，消费金额计为 102 元）：

区间（元）交易用户（万个）用户数量占比消费金额（万元）金额占比
2021 年
0-500 94.47 99.36% 7,090.95 92.29%
500-1,000 0.50 0.53% 319.87 4.16%
1,000-5,000 0.10 0.11% 166.50 2.17%
5,000 以上 0.01 0.01% 106.27 1.38%
合计 9 0 100 00 ,6 9 100 00
2020 年
0-500 88.78 99.32% 6,650.53 91.77%

500-1,000 0.50 0.56% 324.07 4.47%

1,000-5,000 0.10 0.11% 172.35 2.38%

5,000 以上 0.01 0.01% 100.14 1.38%

合计 89.39 100.00% 7,247.10 100.00%
2019 年
0-500 73.95 98.87% 5,615.52 85.40%
500-1,000 0.65 0.87% 426.82 6.49%
1,000-5,000 0.18 0.24% 296.43 4.51%
5,000 以上 0.01 0.02% 236.41 3.60%
合计 9 100 00 6, 1 100 00
注：由于电商平台对消费者保护力度的加强，2021 年前五大线上销售平台中，天猫、京东、
抖店因内部管理政策限制未向公司提供全年完整终端交易数据。

综上，公司线上直销业务客户十分分散，单次购买金额较小。

（1）天猫、京东直营店铺与葫芦文化的线上店铺、京东自营、当当自营的

1-1-384
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

比较

①双方的关系、定位、图书品种、销售策略差异

公司天猫、京东直营店铺的定位是树立“乐乐趣”品牌，增强品牌影响力；
而葫芦文化的线上店铺、京东自营、当当自营等经销渠道整体销售规模较大，
是公司重要的销售渠道，双方定位各有侧重，互为补充。除头部畅销书品以外，
各店铺在腰部产品、特价品方面实现错品销售，均有各自主推的书品。

除参加特殊促销活动以外，天猫直营店铺销售定价一般不会低于天猫平台
的经销渠道，以确保经销渠道合理的盈利空间。京东直营与京东自营相比，采
用错品销售策略，即除头部畅销书品外，京东直营店与京东自营店铺有各自主
推的书品，且京东直营店为了推广一些腰部产品适度采取低价策略。

②报告期内的双方销售单价、毛利率、综合折扣率差异情况及原因

报告期内，上述店铺的销售单价、毛利率、综合折扣率如下：

单位：元/册
2021 年 2020 年度 2019 年度
店铺名称
销售单价毛利率综合折扣率销售单价毛利率综合折扣率销售单价毛利率综合折扣率

天猫直营 23.91 40.10% 36.28% 29.96 41.67% 37.46% 32.83 42.18% 41.00%

葫芦文化 31.25 33.94% 35.63% 28.19 33.26% 32.77% 27.03 36.02% 35.78%

京东直营 23.65 40.60% 36.69% 29.02 40.36% 36.16% 28.76 36.80% 35.00%

京东自营 36.67 35.04% 32.11% 36.03 31.96% 31.65% 45.18 39.10% 39.12%

注：公司在当当平台的直营店铺销售规模较小，各期销售金额均在 10 万元以下，故上表未就当当直营店
铺和当当自营情况进行对比。

公司的少儿图书产品呈现多样化的表现形式，不同书品销售单价差异较大，
上述店铺的销售单价受销售的书品结构影响较大。

不同店铺不同期间的毛利率受到综合折扣率和具体书品差异因素影响。公
司直营店铺综合折扣率主要受当期活动频率、促销力度影响，葫芦文化、京东
等经销渠道店铺综合折扣率除促销力度外还会受到年度销量及回款完成等影响。
同时，不同店铺除头部畅销书品以外均有各自主推的书品，错品销售导致的书
品结构差异也会导致毛利率存在差异。

1-1-385
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

天猫直营与葫芦文化相比，由于天猫直营的定位是树立“乐乐趣”品牌，
增强品牌影响力，因此定价一般不会低于天猫平台的经销渠道，故综合折扣率
和毛利率一般高于葫芦文化的线上店铺。

京东直营与京东自营相比，采用错品销售策略，即除头部畅销书品外，京
东直营店与京东自营店铺有各自主推的书品。2019 年开始，公司京东直营店加
大了自主版权图书的推广和销售力度，自主版权图书销售占比持续提高，从而
使得毛利率快速提高；2020-2021 年，随着自主版权图书市场成熟度的提高，京
东直营店的综合折扣率和毛利率进一步提高，同时，公司当期为进入京东畅销
书品榜单，参加了较多平台促销活动导致京东自营店铺的综合折扣率和毛利率
有所下降，从而使得京东直营店毛利率水平高于京东自营。

（2）刷单行为相关的内部控制

公司主要通过以下内控措施对刷单行为进行控制：

1、公司层面价值观的引导：公司通过各种形式的宣传手段在公司内部树立
“诚信是第一生产力”的价值观，在《员工手册》中明确禁止虚假销售、伪造
销售记录、伪造采购记录等弄虚作假行为，如有违反的公司将立即与其解除劳
动合同。

2、销售部门主动防范打榜行为：公司制定了严格的《销售管理制度》，其
中明确规定“公司禁止任何员工进行任何形式的刷单行为”，并要求销售人员在
日常工作中应保持必要的谨慎，及时发现和上报相关迹象，杜绝此类行为的发
生；

3、财务部门在资金管理方面加强防控：财务部门在员工报销时对其报销单
据进行审核，以此杜绝刷单行为的支出向公司进行报销的可能性。此外，公司
亦制定了严格的备用金申请制度，定期对备用金进行清理，确保不存在大额挂
账的备用金情况。

综上，公司相关内控制度均得到有效执行，能有效防范刷单行为。报告期
内，公司不存在刷单的情形。

经核查，保荐机构认为报告期内发行人线上销售真实，公司线上直销不存

1-1-386
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

在单个客户异常大额购买或充值、异常重复购买或充值的情形，不存在发行人
及关联方“刷单”及“自充值”情形。

6、营业收入季节性分析

报告期内，发行人营业收入按季度分布情况如下表所示：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目
金额占比金额占比金额占比
第一季度 7,370.38 19.45% 6,474.18 16.94% 8,173.53 20.31%
第二季度 9,990.83 26.37% 12,163.79 31.83% 10,292.45 25.57%
第三季度 8,085.45 21.34% 7,132.28 18.67% 9,381.96 23.31%
第四季度 12,438.98 32.83% 12,441.37 32.56% 12,401.16 30.81%
合计 37,885.65 100.00% 38,211.62 100.00% 40,249.10 100.00%

报告期内，发行人销售收入不存在明显的季节性波动，整体表现为下半年
略高于上半年，第一季度收入相对较低。从阅读需求的角度，少儿图书全年的
需求基本平稳。各类线上促销活动对图书销售影响较大，尤其是“618”“双 11”、
“双 12”等大型购物节。由于促销活动在下半年的规模和密集程度超过上半年，
造成图书下半年销售金额略高于上半年销售金额。第一季度受春节假期影响，
销售收入相对较低。

从阅读需求的角度，少儿图书全年的需求基本平稳，图书销售受各类线上
促销活动影响较大。发行人第四季度收入增长主要受到“双 11”、“双 12”等大
型购物节线上促销活动的影响，活动主要在天猫、当当、京东等主流电商平台
举办。

发行人经销模式分为买断式经销和委托代销两种，在买断式经销方式下，
公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入；在委托代销
方式下，公司与上述主流电商平台根据代销清单确认商品销售收入，收入确认
与其实际销售情况一致。发行人主要经销商结算周期平均在 1-4 个月，报告期内
较为稳定。综上，收入波动与结算周期无明显匹配关系。

报告期内，发行人与同行业可比公司各季度销售收入占全年销售收入比例

1-1-387
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

对比如下：
项目第一季度第二季度第三季度第四季度
新经典 23.49% 26.12% 24.23% 26.16%
果麦文化 19.99% 24.15% 24.65% 31.21%
2021
世纪天鸿 13.29% 9.77% 43.95% 32.99%
年度
天舟文化 21.38% 31.11% 16.97% 30.55%
行业平均值 19.54% 22.79% 27.45% 30.23%
发行人 19.45% 26.37% 21.34% 32.83%
项目第一季度第二季度第三季度第四季度
新经典 21.76% 28.16% 24.89% 25.19%
果麦文化 11.50% 29.05% 23.01% 36.44%
2020
世纪天鸿 9.67% 12.67% 45.06% 32.60%
年度
天舟文化 20.10% 24.47% 20.85% 34.58%
行业平均值 15.76% 23.59% 28.45% 32.20%
发行人 16.94% 31.83% 18.67% 32.56%
项目第一季度第二季度第三季度第四季度
新经典 23.90% 27.33% 23.67% 25.10%
果麦文化 19.67% 25.58% 22.69% 32.06%
2019
世纪天鸿 13.15% 14.43% 41.28% 31.14%
年度
天舟文化 20.36% 22.39% 17.92% 39.32%
行业平均值 19.27% 22.43% 26.39% 31.91%
发行人 20.31% 25.57% 23.31% 30.81%
注：读客文化未公开披露季度收入数据。

发行人报告期内第四季度销售收入占比与同行业可比公司基本一致，符合
行业情况和公司业务特点，不存在提前确认收入的情形。

7、销售召回

（1）与经销商终止合作产生的召回

①基本情况

2018 年，公司经监测发现公司少儿图书产品在网络经销渠道出现仿冒、盗
版情况，并频繁出现市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护
公司知识产权，维护产品价格体系及品牌价值，保护客户利益，公司 2019 年进

1-1-388
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

一步加强经销商管控，对现有经销商进行优化管理。2019 年，公司与部分天猫
渠道的网络经销商协商终止合作关系，同意将其尚未对外销售的荣信文化书品
召回。公司对召回的图书冲减当期收入、成本。

项目金额
冲销收入（万元） 1,352.43
冲销成本（万元） 718.65

上述冲减的收入均为买断式经销模式下产生的销售收入。买断式经销模式
下，公司与经销商订立经销协议，经销商以买断的形式购买公司的图书，公司
根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认商品销售收入。针对上述经销商，
公司发货后已收到对方签收的第三方物流单并据此确认收入，图书召回时冲销
当期收入，符合收入确认原则。

②对经销收入的影响

A、公司经销收入规模随整体营业收入规模扩大而增长，经销收入占比在
报告期内较为稳定，略有下降

报告期内，公司销售收入按销售模式划分的构成情况如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
经销收入 23,907.55 63.10% 27,190.65 71.16% 29,108.35 72.32%
其中：委托代销 16,416.44 43.33% 15,355.05 40.18% 15,838.81 39.35%
买断式经销 7,491.11 19.77% 11,835.60 30.97% 13,269.54 32.97%
直销 13,978.11 36.90% 11,020.97 28.84% 11,140.75 27.68%
合计 37,885.65 100.00% 38,211.62 100.00% 40,249.10 100.00%

报告期内，公司原创能力不断提升，同时受国家对文化产业的鼓励政策、
少儿图书行业市场需求稳定增长等因素影响，公司营业收入保持增长趋势，其
中经销收入规模整体相对稳定，略有增长，经销收入占比有所下降。

B、公司对天猫渠道的经销商进行优化集中，与部分经销商终止合作，同
时加强与优质经销商的合作

1-1-389
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2018 年，公司少儿图书产品在网络销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场
零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护公司知识产权、维护产品
价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年对现有天猫渠道经销商
进行了优化集中，与部分经销商终止合作，在减少天猫渠道的经销商数量的同
时加强了与优质经销商的合作，整体经销收入有所下降。

报告期内，公司经销收入变动情况如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
经销收入 23,907.55 100.00% 27,190.65 100.00% 29,108.35 100.00%
其中：终止
合作的经销 - - - - -307.20 -1.06%
商
葫芦
4,787.87 12.64% 8,490.78 31.23% 10,044.56 34.51%
文化

公司与终止合作的主要经销商签订了《终止协议》，协商一致同意终止原销
售合同，约定召回尚未对外销售的图书，并结清剩余货款，执行完毕后所有债
权债务关系全部结清。公司 2019 年度召回图书共计 718.65 万元，相应增加库存
商品 718.65 万元。截至 2021 年 12 月 31 日，公司与上述经销商尚有 2.70 万元应
收账款未结清，已计提减值 2.70 万元，不存在诉讼、仲裁等争议或潜在纠纷；
召回的图书中剩余库存商品余额为 0 万元。

公司于 2019 年决定加强经销商管控，对现有线上经销商进行优化集中，加
强与优质经销商的合作，经销商结构发生了变化，整体经销收入有所下降。

C、未销售图书召回的原因

公司 2019 年向终止合作的经销商召回其未销售图书的原因如下：

（a）公司主动优化经销商结构，提前终止经销协议

2018 年，公司少儿图书产品在网络销售渠道出现仿冒、盗版情况以及市场
零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为了保护公司知识产权、维护产品
价格体系及品牌价值、保护经销商利益，公司于 2019 年决定对现有天猫渠道经

1-1-390
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

销商进行优化集中，与部分经销商提前终止经销协议。因此，公司召回图书并
非执行原经销协议，而是与经销商协商确定的其停止销售发行人图书的具体安
排，与买断式经销协议的相关权利义务约定无关，不存在对相关经销商赔偿的
情形。

（b）避免终止合作经销商继续销售公司图书

公司与经销商提前终止合作，对于其尚未实现终端销售的图书只能选择两
种处理方式，一是给予经销商较长时间的清货期，二是全面召回。只有全面召
回能够尽快实现公司图书销售向优质经销商汇集的经营决策。因此，公司与经
销商协商确定图书的召回安排，以避免相关经销商继续销售公司图书可能持续
破坏经销价格体系的风险。公司与相关买断式经销商就原经销合同终止和图书
召回事宜达成一致，并签署了终止协议。

综上，基于经销商结构优化的经营决策，公司提前终止经销协议并避免终
止合作经销商继续销售公司图书，因此向终止合作的经销商召回其尚未对外销
售的图书。公司主动召回相关图书与买断式经销模式及经销协议约定并无矛盾。

③相关内部控制措施

发行人仅发生过一起因他人仿冒公司产品产生的诉讼：2015 年 9 月 1 日，
发行人作为原告向河北少年儿童出版社有限责任公司（以下简称“河北少儿”）
提起诉讼，诉其出版的《科技大揭秘》系列图书涉嫌抄袭发行人图书，人民法
院于 2017 年 4 月 27 日作出《民事判决书》，支持了发行人全部诉讼请求；河北
少儿向河北省高级人民法院提起上诉，经法院调解并作出《民事调解书》，河北
少儿不再出版发行《科技大揭秘》系列相关图书并向发行人支付 90,000 元。

尽管报告期内发行人少儿图书产品在网络经销渠道存在仿冒、盗版的情况，
但以盗版图书为代表的侵犯知识产权的各类非法出版物在全世界范围都屡禁不
止，发行人已对此积极采取监测、维权措施：公司品牌及市场推广中心产品部
定期排查线上渠道“乐乐趣”品牌图书的销售价格低于限价的情况，对于低价
图书查看是否由公司授权店铺出售，非公司授权店铺上架书品视为疑似盗版书。
产品部将疑似盗版书购买回来并保留购买链接、截图、实物及实物照片；将实

1-1-391
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

物书品交由采购部与印刷厂进行鉴定，对仿冒、盗版图书出具相关证明并将上
述所有资料移交法务部处理。法务部根据印刷厂鉴定结果，进一步确定证据，
对购买过程申请公证，对侵权行为通过采用向线上平台投诉下架、向侵权主体
发送维权公函、向行政机关投诉、向法院起诉等方式维权。

为了维护线上渠道的产品价格体系、保护品牌形象，同时避免经销商之间
的低价竞争，公司对线上渠道进行最低限价管理，对天猫、京东、当当等线上
网络平台的经销商终端定价进行价格监控。公司产品部结合具体产品特点、定
价、定位、历史销售情况等提出限价申请，经审批后形成限价函，由各网络平
台业务负责人转发给相关客户，相关产品终端定价不得低于限价函的要求。日
常经营过程中，若发现有终端定价低于限价要求的情况，公司根据限价函中的
处罚规定对相关客户进行处罚。

公司对线上渠道进行最低限价管理主要是为了维护线上渠道的产品价格体
系、保护品牌形象，同时避免经销商之间的低价竞争，具有商业合理性。

（2）与版权方终止合作产生的召回

2019 年 6 月，公司与尤斯伯恩签署协议终止了版权合作。根据协议约定的
清货安排，公司向经销商召回相关图书，具体情况如下：

项目金额
冲销收入（万元） 157.41
冲销成本（万元） 99.04

公司将召回的图书冲减当期收入、成本，并于销毁相关图书时计入营业外
支出。

①与尤斯伯恩版权合作的的主要内容、条款、结算周期、平均版税率

尤斯伯恩作为版权所有者，与发行人就 174 本图书签署了一系列授权协议，
授权公司在中国大陆地区独家出版和销售中文普通话（简体字）版本图书，相
关合同对授权图书、授权期限、最晚出版期限、首印量及版税、最低出售价格、
内容翻译质量、甲方商标使用限制、授权范围等内容进行约定，并约定该等图
书版权由博达著作权代理有限公司代理。尤斯伯恩图书版权由博达著作权代理

1-1-392
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

有限公司代理，故公司的主要版权供应商为博达著作权代理有限公司。

双方合同约定的主要内容举例如下：

项目主要内容
合同标的偷偷看里面图书
出版语种中文简体版
授权区域中国大陆（不包括香港和澳门）
授权期限 5年
版税率按照销售码洋的 6%-8%
结算周期按年度结算版税

发行人与尤斯伯恩合同约定按年度结算版税，与其他主要版权方结算周期
不存在差异。

公司与版权供应商签署授权合同，约定具体版税率。其中版税率的计算公
式如下：版税率=版税金额/图书码洋。报告期内，公司版税率通常在图书码洋
的 5%-8%之间，尤斯伯恩图书版税率通常在 6%-8%之间，与其他授权版权图书
版税率基本一致。

②终止版权合作的原因、相关会计处理方式及对发行人的影响

2019 年，公司针对授权协议即将到期的图书，与尤斯伯恩就续签事宜进行
洽谈，双方在部分合作条款上难以达成共识；同时，报告期内发行人在自主版
权图书的开发投入不断提高，自主原创能力不断提升，因此战略上也有意加大
原创投入和提升自主版权图书占比。因此，公司决定与尤斯伯恩通过协商终止
版权合作。

公司与尤斯伯恩未达成共识的具体情况：尤斯伯恩希望将与发行人的合作
模式更改为，针对尤斯伯恩图书，由尤斯伯恩直接在国内进行出版和印刷，发
行人作为相关尤斯伯恩图书的独家经销商，拥有独家销售权。根据《出版管理
条例》和《印刷业管理条例》等法律法规，外资公司无法在国内出版和印刷图
书。发行人作为民营图书策划公司，自设立起一直专注于少儿图书的策划与发
行业务、少儿文化产品出口业务，无法满足尤斯伯恩提出的与发行人新的合作
模式。就此，尤斯伯恩要求提前终止双方签订的仍在存续期的版权授权合同，

1-1-393
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司就继续执行合同与尤斯伯恩多次沟通，但无法达成一致，双方经协商于
2019 年 6 月 17 日就合同提前终止签署了协议。

2019 年，公司从买断式经销商处召回了存量尤斯伯恩相关版权图书，冲减
当期收入 157.41 万元。

在买断式经销方式下，公司根据发货清单和对方签收的第三方物流单确认
商品销售收入。公司向买断式销售经销商发出图书并取得签收单时即可确认收
入，在相关书品召回时冲销当期收入，与买断式经销模式下的收入确认原则相
符合。

报告期内，尤斯伯恩相关图书和其他授权版权图书对公司收入贡献情况如
下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
版权归属
金额占比金额占比金额占比
自主版权 19,212.22 51.11% 17,126.04 45.22% 17,488.32 44.16%
授权版权 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 22,118.16 55.84%
其中：尤斯伯恩相关图书 - - - - 4,323.70 10.92%
其他授权版权图书 18,381.14 48.89% 20,748.91 54.78% 17,794.46 44.93%
合计 37,593.36 100.00% 37,874.96 100.00% 39,606.48 100.00%

尤斯伯恩相关版权授权终止导致发行人召回存量图书并进行销毁，2019 年
产生营业外支出 224.48 万元。

2019 年尤斯伯恩相关版权合作终止后，公司选择多款培育多年的优质授权
版权图书并加大各类资源投入，持续推出、不断打造图书爆品，除尤斯伯恩以
外的其他授权版权图书在 2019 年收入增长 4,184.12 万元、达到 17,794.46 万元，
在 2020 年达 20,748.91 万元，尤斯伯恩版权授权终止对公司授权版权图书收入
的影响已经基本消除。此外，公司深化自主版权战略，不断加大自主版权图书
的开发和投入，加速推出和推广优质自主版权图书，为公司整体收入规模的增
长奠定了良好的基础。

A、授权版权图书

1-1-394
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司现有版权供应商均与公司保持良好合作关系。发行人凭借精准的选题
能力、优秀的策划能力、强大的品牌影响力、高效联动的销售渠道和丰富的版
权储备，具备不断打造畅销书、长销书的能力。在与尤斯伯恩终止合作后，公
司选择多款培育多年的优质授权版权图书并加大各类资源投入，持续推出、不
断打造图书爆品，如《我们的身体》《亮丽精美触摸书系列》《我们的太空》《小
王子》《我的情绪小怪兽》《乐乐趣科普翻翻书小小探险家系列》等，上述图书
2019 年销售收入较上年增长 2,636.96 万元，在 2020 年达 10,660.11 万元。除尤
斯伯恩以外的其他授权版权图书在 2019 年收入增长 4,184.12 万元、达到
17,794.46 万元，在 2020 年达 20,748.91 万元，尤斯伯恩版权授权终止对公司授
权版权图书收入的影响已经基本消除。

B、自主版权图书

2019 年公司与尤斯伯恩终止合作后，进一步加大对自主版权图书的投入和
推广力度，自主版权图书销售收入占比由 29.81%提升至 44.16%，较上年增长
7,160.94 万元，其中公司自 2018 年起自主原创的乐乐趣揭秘系列，包括《乐乐
趣揭秘翻翻书系列》1-5 辑、《乐乐趣揭秘翻翻书低幼版》1-3 辑、《揭秘华夏》1
辑、《揭秘小世界》1-2 辑以及神奇立体书系列等。相关产品凭借生动的互动表
现形式获得了市场好评，在 2019 年-2021 年分别实现收入 5,718.93 万元、
7,089.78 万元和 6,968.51 万元。

发行人与尤斯伯恩在版权方面未产生争议或纠纷，尤斯伯恩就其拟提前终
止双方签订的版权授权合同事宜与公司进行沟通，发行人无法就继续执行合同
与尤斯伯恩达成一致，双方经协商于 2019 年 6 月 17 日就合同提前终止签署了协
议。截至招股说明书签署日，上述协议已履行完毕，发行人已支付协议约定的
全部应付版税款项。

发行人不存在对尤斯伯恩的侵权行为及赔偿，不存在（潜在）纠纷或后续
其他支出，对现有的版权方不存在（潜在）纠纷、争议或需计提预计负债的事
项。

③终止合同的主要条款内容

1-1-395
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2019 年 6 月 17 日，尤斯伯恩（甲方）与发行人（乙方）签署了《和解协
议》，同意：（1）自和解协议签署之日起，174 种图书的授权协议不再继续有效
和有约束力，乙方就上述图书的任何翻译、翻译文件所有权归甲方；（2）自和
解日起 5 天内，乙方应停止出版、印刷、发行和销售 50 种图书；（3）自和解日
起 5 天内，乙方应向所有经销商、零售商、任何向其发送过其中 50 种图书的其
他主体以及任何与其有发行或销售关系的其他主体召回其中 50 种图书，并在甲
方指定人员的见证下销毁其中 50 种图书；（4）针对剩余 124 种图书，自和解日
起，乙方应停止出版和印刷相关图书，乙方享有自和解日起 6 个月的授权销售
期，以处理现有图书的现有库存。自销售期结束后的 60 天内，在甲方指定人员
的见证下销毁剩余图书；（5）和解日起 60 天内，乙方向甲方支付人民币 3,800
万元的最终款项，结清截至和解日的应付版税。

④终止版权合作和销售召回并销毁的关联性

2019 年 6 月，发行人与尤斯伯恩签署协议终止版权合作，对于其中 50 本图
书停止出版、印刷、发行和销售；对于剩余 124 种图书，发行人需在 2019 年 12
月 16 日前进行清货。发行人对 124 种图书采用低价销售策略进行清货，并已在
约定日期内完成清货处理。发行人依据上述合同约定，从买断式经销商处召回
相关图书，在尤斯伯恩指定人员的见证下销毁了全部剩余图书。发行人已根据
协议一次性清偿了对尤斯伯恩的版权应付款 3,800 万元，3,800 万元的最终款项
均为版税应付款，涵盖 50 本图书应付的截至和解日的所有版税。公司与尤斯伯
恩于 2009 年开始合作，相关版税应付款为历年应付版税累计形成，故金额高于
公司 2019 年的版税成本。报告期内，公司对尤斯伯恩 50 本图书应付版税的各
期变动情况及会计处理情况如下：

单位：万元
年度期初余额本期增加本期支付期末余额
2019 年度 3,736.23 63.77 3,800.00 -
2018 年度 3,129.89 1,610.02 1,003.68 3,736.23

公司在合作期间计提的版税计入相关图书的营业成本核算，在经常性损益
中列报。

1-1-396
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

对于剩余 124 本图书，公司需在 2019 年 12 月 16 日前进行清货；针对 124
本图书，公司根据合同约定及实际销售情况正常计提并支付版税应付款。

报告期内，公司对尤斯伯恩 124 种图书的应付版税的各期变动情况如下：

单位：万元
年度期初余额本期计提本期支付期末余额
2020 年度 448.20 - 448.20 -
2019 年度 479.07 203.19 234.05 448.20
2018 年度 75.46 412.10 8.49 479.07

发行人对尤斯伯恩 124 本图书按照合同约定和实际销售情况正常计提并支
付版税，已于 2020 年 2 月全部支付完毕，不涉及预提版税的冲销，符合《企业
会计准则》及相关规定。

报告期内，公司对尤斯伯恩图书的应付版税计提情况如下：

单位：万元
年度 50 本图书 124 本图书尤斯伯恩图书
2019 年度 63.77 203.19 266.96
2018 年度 1,610.02 412.10 2,022.12

2018 年至 2019 年，公司对尤斯伯恩 50 本图书应付版税各期增加额分别为
1,610.02 万元和 63.77 万元。公司销售的尤斯伯恩图书主要集中在少儿科普百科
和低幼启蒙两大类，各期确认的版税成本分别为 1,988.79 万元和 160.59 万元；
公司销售的卡通/漫画/绘本类和游戏益智类尤斯伯恩图书各期确认的版税成本分
别为 33.33 万元和 106.37 万元。发行人对尤斯伯恩计提的版税符合勾稽关系。

2018-2019 年，公司尤斯伯恩图书销售收入、版税成本及毛利率情况如下：

单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度
销售收入 3,329.66 8,563.92
版税成本 63.77 1,610.02
50 本图书
版税成本/销售收入 1.92% 18.80%
毛利率 41.74% 38.22%
124 本图书销售收入 994.04 2,141.73

1-1-397
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2019 年度 2018 年度
版税成本 203.19 412.10
版税成本/销售收入 20.44% 19.24%
毛利率 29.37% 36.48%
销售收入 4,323.70 10,705.65
版税成本 266.96 2,022.12
合计
版税成本/销售收入 6.17% 18.89%
毛利率 38.99% 37.87%

2019 年 1 月起，尤斯伯恩与公司就终止版权合作事项进行商务谈判。双方
合作图书共涉及 174 本图书，尤斯伯恩希望就其中 50 本图书立即终止合作，剩
余 124 本图书给予一定的清货期限。考虑到双方继续合作的可能性较低，公司
于 2019 年 1 月起即开始对 50 本图书进行低价清货处理。2019 年 6 月，双方就
终止版权合作事项达成一致：

A、针对 50 本图书

（a）自和解日起 5 天内停止出版、印刷、发行和销售。

（b）发行人向所有经销商、零售商等与其有发行或销售关系的主体召回其
50 本图书，并在尤斯伯恩指定人员的见证下销毁。2019 年，该部分清货损失共
计 224.48 万元，借记“营业外支出”，贷记“库存商品”。

（c）2019 年初，50 本图书对应的应付版税款余额为 3,736.23 万元。考虑到
2019 年上半年公司对已入库的 50 本图书进行了低价清货处理，且召回相关图书
后将发生销毁损失，双方协商一致自和解日 60 天内，发行人支付共计 3,800 万
的最终款项，涵盖 50 本图书应付的截至和解日的所有版税。因此，2019 年公司
销售的 50 本图书对应的版税成本为 63.77 万元（最终应付款项 3,800 万元与期初
应付款项 3,736.23 万元的差额）。对于 50 本图书 2019 年销售的版税成本，借记
“主营业务成本-版税成本”，贷记“应付账款”。

上述事项综合导致 2019 年 50 本图书对应的版税成本占收入的比例较低，
毛利率相对较高。考虑 2019 年 50 本图书的销毁损失后，其 2019 年度销售毛利
率为 35%。同时，公司 2019 年为了尽快完成 50 本图书的清货，发生了部分推

1-1-398
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

广费用。

B、针对 124 本图书

（a）自和解日起，发行人停止出版和印刷相关图书。

（b）发行人享有自和解日起 6 个月的授权销售期，以处理现有图书的现有
库存。

（c）自销售期结束后的 60 天内，在尤斯伯恩指定人员的见证下销毁剩余
图书。

剩余 124 本图书仍按照原版权授权合同中约定的版税率计提版税。发行人
于相关图书实现销售时借记“主营业务成本”，贷记“应付账款”。

⑤尤斯伯恩图书数量及金额占比

2018-2019 年，公司销售的尤斯伯恩图书主要集中在少儿科普百科和低幼启
蒙两大类，其数量及金额占公司图书销售总数量和销售收入的比重情况如下：

1、2019 年度

单位：万册/万元
图书类别销售数量数量占比销售金额金额占比版税成本版税/收入
少儿科普百科 124.66 7.36% 3,116.11 7.87% 160.59 0.41%
低幼启蒙 37.10 2.19% 747.70 1.89% 0.00 0.00%
合计 161.76 9.56% , 6 2 9 6 160 9 0 1
注：数量占比=尤斯伯恩相关图书销售数量/公司图书销售总数量；金额占比=尤斯伯恩相关
图书销售金额/少儿图书策划与发行业务收入

2、2018 年度

单位：万册/万元
图书类别销售数量数量占比销售金额金额占比版税成本版税/收入
少儿科普百科 258.13 20.97% 7,500.81 21.65% 1,406.08 4.06%
低幼启蒙 126.75 10.30% 3,030.49 8.75% 582.70 1.68%
合计 384.88 31.27% 10, 1 29 0 0 1,9 9

2018-2019 年，发行人尤斯伯恩图书（少儿科普百科和低幼启蒙类）的版权
成本金额占少儿策划与发行业务总收入的比例分别为 5.74%和 0.41%。2018-

1-1-399
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2019 年，发行人尤斯伯恩图书的版权成本金额占尤斯伯恩图书营业收入的比例
分别为 18.89%和 6.17%。

公司销售尤斯伯恩图书的版税占收入的比重在 2019 年下降较多，主要是由
于双方于 2019 年签署协议终止版权合作，并约定了 50 本图书最终版税应付款
项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，因此实际版税金额及
版税占收入的比重较低。

发行人 2019 年依据协议在约定日期前召回尚未销售完毕的存量尤斯伯恩图
书，当期冲减了 157.41 万元的收入和 99.04 万元的成本，发生图书销毁等损失
224.48 万元，计入营业外支出。

2018 年，尤斯伯恩图书版权成本金额占相应图书收入的比例与授权版权图
书版税成本金额占相应图书收入的比例基本一致。

⑥尤斯伯恩图书毛利率

发行人策划与发行的图书成本包括采购图书及印刷品、版税成本、文稿、
插画、委托开发等。保荐工作报告中，发行人对尤斯伯恩采购图书金额只包含
采购图书成本，不包含版税及其他成本。发行人当期销售的尤斯伯恩图书包含
当期采购的尤斯伯恩图书和以前年度的采购备货。2019 年，发行人与尤斯伯恩
签署协议终止版权合作，故发行人对尤斯伯恩图书采购金额较低。

发行人采购尤斯伯恩图书不需进一步加工，发行人将尤斯伯恩图书纳入授
权版权的收入范畴。

2018-2019 年，尤斯伯恩图书和授权版权图书总体毛利率比较如下：

项目 2019 年 201 年
尤斯伯恩图书 38.99% 37.87%
授权版权图书 37.86% 36.25%

尤斯伯恩图书和授权版权图书总体毛利率基本一致。2019 年，发行人依据
与尤斯伯恩签署的协议，于约定日期前召回尚未销售完毕的存量尤斯伯恩图书
进行销毁，发生图书销毁等损失 224.48 万元。若考虑损失的影响，尤斯伯恩伯
恩图书 2019 年的毛利率为 33.38%。

1-1-400
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

⑦其他贡献增长收入较大的授权版权图书情况

报告期内，其他贡献增长收入较大的授权版权图书情况如下：

单位：万元
起始授权
书名版权方 2021 年 2020 年 2019 年
时间
Editions
我们的身体 2011 年 3,142.30 4,456.83 4,294.21
Milan
Lupita
我的情绪小怪兽 2016 年 954.49 849.22 571.93
Books.S.L
Editions
我们的太空 2015 年 576.79 687.49 639.45
Milan
小王子 Gallimard 2015 年 610.61 757.51 328.48
亮丽精美触摸书 Bonnier
2011 年 796.03 537.53 233.48
（共 4 册） Books UK Ltd
亮丽精美触摸书
Bonnier
（共 4 册）-小兔 2011 年 858.47 680.18 173.21
Books UK Ltd
比利
乐乐趣科普翻翻
书小小探险家-五 Bonnier
2015 年 258.52 395.74 189.49
花八门的交通工 Books UK Ltd
具
亮丽精美触摸书
Bonnier
（共 4 册）-小熊 2011 年 410.92 483.56 106.79
Books UK Ltd
波比
趣味科普立体书- Bonnier
2010 年 632.17 399.96 664.43
恐龙 Books UK Ltd
乐乐趣科普翻翻
Bonnier
书小小探险家-不 2015 年 234.14 334.96 188.29
Books UK Ltd
可思议的身体
亮丽精美触摸书
Bonnier
（共 4 册）-小水 2011 年 272.69 349.70 78.98
Books UK Ltd
獭奥斯卡
亮丽精美触摸书
Bonnier
（共 4 册）-小猫 2011 年 251.67 378.20 74.63
Books UK Ltd
头鹰奥奇
注：上述图书包括报告期内改价版本。

发行人一般在授权图书授权期限届满前 6 个月，根据该图书历年销售情况、
现阶段市场需求情况，从社会效益以及品牌效益的角度综合评估是否续签。若
经发行人评估后决定续签，发行人会与版权方就续签条款展开沟通，经双方确
认后续签授权合同。报告期内，经发行人评估后决定续签的授权图书均已顺利
签署续签合同。

上述授权版权图书中，剩余授权期限在一年以内的图书为《我们的身体》。

1-1-401
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司于 2011 年首次取得该图书的版权授权，2016 年公司续签取得该图书的版权
授权，截至本招股说明书签署日，发行人与《我们的身体》的版权方已签署第
二次续签协议。

和首次授权协议及第一次续签协议相比，第二次续签协议对版税率的约定
有所调整。版税率提高会增加发行人的版税成本。除版税率调整外，发行人与
《我们的身体》的版权方签署的第二次续签协议针对合作模式、授权期限等其
他主要条款未发生变化，因此不会对发行人的经营产生重大影响。

综上，发行人授权版权图书中，除尤斯伯恩图书提前终止合作外，其他图
书未出现到期无法续签的情形。

⑧尤斯伯恩图书成本

尤斯伯恩图书成本包括图书成本、版税成本及文稿成本。报告期内，尤斯
伯恩图书版税成本以及文稿成本金额如下：

单位：万元
类别 2019 年度 201 年度
图书成本 2,369.69 4,610.76
版税成本 266.96 2,022.12
文稿成本 1.35 18.25
合计 2,6 00 6,6 1 1

报告期内，公司对尤斯伯恩图书的销售金额、成本金额及相关毛利率情况
如下：

单位：万元
类别 2019 年度 201 年度
销售金额 4,323.70 10,705.65
成本金额 2,638.00 6,651.13
毛利率 38.99% 37.87%
采购金额 945.50 6,736.70
注：采购金额包括采购图书、版税及文稿的金额。

报告期各期，公司对尤斯伯恩图书的成本金额均大于采购金额，主要原因
为公司当期销售的尤斯伯恩图书包含当期采购的尤斯伯恩图书和以前年度的采

1-1-402
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

购备货，公司尤斯伯恩图书的采购金额、成本金额和库存的勾稽关系如下：

单位：万元
存货期末余
年度存货期初余额存货当期新增存货当期结转
额
2019 年度 1,978.84 945.50 2,884.74 39.60
2018 年度 1,880.01 6,749.96 6,651.13 1,978.84
注：1、2019 年末库存金额为尚未销毁完毕的存货，已全额计提跌价准备。
2、当期新增与当期采购金额存在差异是由于：采购文稿的金额为计入在产品的金额；当期
新增金额中的文稿部分为相关图书印刷完成入库时由在产品结转至库存商品的金额。
3、2019 年度当期结转金额包括当期销毁的图书。

综上，公司报告期各期尤斯伯恩图书采购金额、成本金额和库存金额匹配，
收入与成本金额匹配，相关产品销售毛利率正常。报告期各期，尤斯伯恩图书
销售情况良好，上一期存货基本在本期实现销售，存货库龄基本在一年以内。

⑨公司其他授权图书以及自主版权图书与尤斯伯恩图书不存在高度相似性，
不存在侵犯尤斯伯恩图书版权的情形

公司与尤斯伯恩合作图书主要为少儿科普百科和低幼启蒙类图书，图书形
式主要为翻翻书和平装书。公司策划与发行的少儿图书可以分为少儿科普百科、
低幼启蒙、卡通/漫画/绘本、游戏益智等，采用立体、翻翻、洞洞、发声、气味、
触摸、手偶、多媒体等不同表现形式。公司策划与发行的少儿图书在内容编辑
与表现形式等方面与尤斯伯恩图书不存在高度相似性。

A、少儿科普百科和低幼启蒙同类选题的图书品种众多，差异主要在于内
容编辑和插图创作，翻翻书是互动类图书通用的表现形式

以采用翻翻形式的少儿科普百科类图书为例，少儿科普百科类图书一般涉
及的选题均为基础和通用的科普内容，同一选题的少儿科普百科类图书的差异
主要在于内容编辑和插图创作。根据开卷信息监测系统 2020 年 10 月统计结果，
以海洋为主题的童书共有 2,446 种，以翻翻书为表现形式的童书共有 1,938 种。
因此，同类选题的图书品种众多，翻翻书为通用的表现形式。

公司以海洋为主题的少儿科普百科类图书有《揭秘海洋》《神秘海洋立体书》
《小小探险家生机盎然的海洋》《神奇绚彩立体书-海洋动物》《奇趣科普 3D 立
体发声书海洋王国》等 10 余种。同时，发行人少儿科普百科类图书大多采用立

1-1-403
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

体、翻翻、发声等多种表现形式。

B、公司自主版权图书为独立创作作品，具有原创性和新颖性

针对少儿科普百科类自主版权图书，发行人在确定选题后，根据选题对图
书的整体内容进行创意和设计，确定图书表现形式，对文字、美术、音乐进行
总体设计，完成产品的策划方案，选择合适的工艺设计方案。公司选择符合策
划方案的文字、美术和音乐作者分别进行相应内容的制作；其中，委托英国编
辑团队开发的图书，由英国编辑团队在其作者资源中为发行人匹配相应的作者。
以《揭秘火车》为例，插画作者尼克哈德卡斯尔是英国资深科普插画师，从
业经验超过 30 年，曾获得“2002 年年度世界插画奖”，他绘制的“英国皇家列
车”被英国女皇伊丽莎白二世作为私人藏品收藏；文字作者保罗维尔是英国
资深儿童科普读物作者、编辑，曾供职于英国火车博物馆、欧洲宇航局等科学
机构，专门研究及从事将深奥难以理解的科学内容编辑成为更易理解和传播的
科普读物相关工作，同时为英国各大博物馆和科技馆撰写参观导读、科普传单
等读物。

发行人策划与发行的少儿图书产品，是由发行人独立策划，选择相匹配的
业内资深的文字和美术作者进行独立创作。发行人自主原创作品已取得作品登
记证，具有原创性和新颖性。

C、公司自主版权图书以多个语种在全球销售

发行人自主原创的《乐乐趣揭秘翻翻书系列》目前已经授权以英语、德语、
意大利语、瑞典语、俄语等多个语种在全世界多个国家和地区出版和销售，公
司自主版权图书的原创性获得了国际少儿图书行业的认可。

综上，公司其他授权图书以及自主版权图书与尤斯伯恩图书不存在高度相
似性，不存在侵犯尤斯伯恩图书版权的情形。

8、现金交易及第三方回款情况

报告期内，公司现金交易及第三方回款的金额及占营业收入的比例如下：

单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年

1-1-404
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

现金销售金额 0.33 0.24 1.34
第三方回款金额 145.91 109.14 217.28
其中：法定代表人、实际控制人回款金额 38.24 30.09 119.69
营业收入 37,885.65 38,211.62 40,249.10
现金销售占比 0.00% 0.00% 0.00%
第三方回款占比 0.39% 0.29% 0.54%
扣除法定代表人、实际控制人回款金额后第三方
0.28% 0.21% 0.24%
回款占比

报告期内，公司存在少量现金销售情况，主要为展销会销售的书品，因产
品单价较低，部分客户直接通过现金进行支付，金额较小，占营业收入的比例
较低，符合行业经营特点。公司现金交易对象与公司均不存在关联关系，公司
实际控制人及董监高等关联方与相关客户不存在资金往来，相关交易真实，具
有合理性和必要性，不存在体外循环或虚构业务情形。

报告期内，公司第三方回款占营业收入的比例分别为 0.54%、0.29%和
0.39%，扣除“自然人控制的企业，其法定代表人、实际控制人回款”的情形后，
第三方回款的占比分别为 0.24%、0.21%和 0.28%，第三方回款占比较低。报告
期内，公司扣除法定代表人、实际控制人回款金额后第三方回款主要是由于一
些规模较小的法人主体或个体工商户委托其合作方、关联方或经办的个人代为
支付而发生，具有商业上的合理性和必要性，符合行业经营特点。相关回款方
与公司均不存在关联关系，第三方回款对应的营业收入均存在商业实质，交易
真实。

经核查，保荐机构认为：报告期内，发行人第三方回款所对应的营业收入
真实；报告期内，发行人现金交易真实，具有合理性和必要性。

9、对葫芦文化的销售情况

①2019 年公司对葫芦文化销售收入大幅增长的原因

报告期内，公司对葫芦文化销售收入分别为 10,044.56 万 8,490.78 万元和
4,787.87 万元。2019 年公司对葫芦文化销售收入较大的主要原因包括：

A、葫芦文化在少儿图书销售领域行业地位较高

1-1-405
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

葫芦文化设立于 2010 年，专业从事图书电商业务，主要通过在天猫等网络
平台设立店铺的形式销售图书产品，尤其擅长少儿图书的销售。葫芦文化自设
立以来在天猫渠道电商领域发展迅猛，2014-2019 连续五年天猫童书销量领先。
根据天猫后台“生意参谋”系统导出的 2021 年 12 月童书类热门店铺排名，葫
芦文化及其子公司设立的“葫芦弟弟旗舰店”“城市绿洲图书专营店”分别排名
第 8 和第 10，合计排名第 3。

B、2019 年公司对线上经销商进行优化集中，减少经销商数量，加大与优
质经销商的合作

2018 年，公司相关内部控制部门经监测发现公司少儿图书产品在网络销售
渠道出现仿冒、盗版情况；同时，公司价格监测部门亦发现公司少儿图书产品
在网络销售渠道，频繁出现市场零售价格未遵循公司最低限价要求的情况。为
了保护公司知识产权，维护产品价格体系及品牌价值，保护经销商利益，公司
于 2019 年决定加强经销商管控，对现有线上经销商进行优化集中，加强与优质
经销商的合作。

葫芦文化自 2015 年与公司开展业务合作以来能够杜绝盗版、不以低价扰乱
分销市场，属于行业领先的少儿图书线上经销商。公司 2018-2019 年不断推出以
弘扬主流价值观、培养少年儿童文化自信为核心理念的自主版权书品，亦需要
擅长终端营销推广方案策划的经销商通过针对性的营销策划及促销活动向市场
推广。在此背景下，双方决定进一步深化合作关系，公司对线上经销商进行优
化集中，保留葫芦文化等少量优质线上经销商，有利于对线上渠道的价格体系
管理和知识产权保护；葫芦文化加大对公司少儿图书产品的营销推广力度，以
期实现双方的合作共赢。

②公司对葫芦文化销售的图书品种

报告期内，公司对葫芦文化销售图书的产品种类、销售金额及占比如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
产品种类
金额占比金额占比金额占比
少儿科普百科 3,063.69 8.09% 5,050.91 13.22% 6,746.03 16.76%

1-1-406
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年 2020 年 2019 年
产品种类
金额占比金额占比金额占比
低幼启蒙 1060.25 2.80% 2,503.28 6.55% 2,276.88 5.66%
卡通/漫画/绘本 650.73 1.72% 765.07 2.00% 860.26 2.14%
游戏益智 13.2 0.03% 167.69 0.44% 160.54 0.40%
其他 - - 3.83 0.01% 0.85 -
合计 , 12 6 , 90 22 22 10,0 6 2 96

报告期内，公司向葫芦文化销售的图书金额排名前十名的图书与其他渠道
和客户销售金额排名前二十名图书对比情况如下：

A、2021 年

在其他渠道和客户的销售
金额排名
序号葫芦文化销售排名前十的书品
全渠道（不含
京东/当当
葫芦文化）
1 我们的身体 V2.1 NO.1 NO.1

2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 NO.2 NO.2

3 小王子 NO.6 NO.6

4 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 NO.3 NO.8

5 鳄鱼先生立体游戏屋 V3.1 未进前二十未进前二十

6 我们的太空 NO.6 NO.7

7 亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 NO.2 NO.2

8 我的情绪小怪兽 V2.1 NO.3 NO.3

9 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体未进前二十 NO.20

10 乐乐趣科普翻翻书小小探险家 V2.1-不可思议的身体未进前二十未进前二十

B、2020 年

在其他渠道和客户的销售
金额排名
序号葫芦文化销售排名前十的书品
全渠道（不含
京东/当当
葫芦文化）
1 我们的身体 NO.1 NO.1

2 小王子 NO.3 NO.8

3 亮丽精美触摸书-小兔比利 No.5 NO.9

4 迪士尼英语-我的第一本发声词典未进前 20 NO.7

1-1-407
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

在其他渠道和客户的销售
金额排名
序号葫芦文化销售排名前十的书品
全渠道（不含
京东/当当
葫芦文化）
5 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-不可思议的身体未进前 20 未进前 20

6 亮丽精美触摸书-小熊波比 NO.9 NO.16

7 亮丽精美触摸书-小猫头鹰奥奇 No.11 未进前 20

8 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 NO.7 未进前 20

9 我们的太空 NO.2 NO.5

10 亮丽精美触摸书-小水獭奥斯卡 NO.10 未进前 20

C、2019 年度
在其他渠道和客户的销售
金额排名
序号葫芦文化销售排名前十的书品
全渠道（不含
京东/当当
葫芦文化）
1 我们的身体 NO.1 NO.1

2 乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑揭秘海洋 NO.2 NO.4

3 我们的太空 NO.3 NO.5

4 迪士尼英语-我的第一本发声词典 NO.11 NO.6

5 趣味科普立体书-恐龙 V3.1 NO.5 NO.8

6 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘人体 NO.3 未进前 20

7 乐乐趣揭秘翻翻书系列第二辑揭秘恐龙 NO.3 NO.9

8 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 NO.5 未进前 20

9 我会唱英文儿歌 NO.10 NO.3

10 我的情绪小怪兽未进前 20 未进前 20

公司少儿图书产品种类丰富，截至报告期末拥有少儿图书 3,200 余种，并呈
现多品畅销、长销特点。公司不同渠道商自身的定位和擅长销售的图书品类有
所差异，因此在不同期间销售的排名靠前的图书存在一定差异，符合公司实际
情况和行业特点。

报告期内，公司向葫芦文化销售的前十名的图书大多数系其他渠道前十或
前二十的图书，不存在重大差异。

③2019 年葫芦文化对外销售的金额低于发行人对葫芦文化的销售金额的具

1-1-408
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

体原因

公司策划发行的少儿图书产品主要为互动性与参与性突出的少儿图书产品，
如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体玩具
书等，其表现形式较传统少儿图书存在较大差异，让少儿读者的阅读变成一种
探索和发现，一种游戏和互动，从而保持少儿读者的好奇心，激活少儿读者的
想象力和创造力，并能够加强亲子互动体验。公司少儿图书产品具备创意、创
新特点，凭借优良的品质得到了市场的广泛好评，并在少儿图书公司中排名第
一。因此，葫芦文化等部分下游经销商愿意以买断式经销的形式与公司合作以
争取公司互动类少儿图书产品的销售权，扩大自身的销售规模，从而获得合理
的经销利润。

报告期内，公司对葫芦文化的销售金额、葫芦文化对外销售情况及各期采
销率情况如下：

公司当期对葫芦文化当期
葫芦文化销售对外销售葫芦文化
项目
采销率
数量（万册）金额（万元）数量（万册）成本（万元）
2021 年 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79%
2020 年 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90%
2019 年 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24%

2019 年公司对葫芦文化销售额整体高于葫芦文化对外销售情况主要是由于：

A、经销商备货符合图书行业特点

下游图书经销商结合历史经验，根据资金周转情况、相关书品的历史销售
情况和未来销售计划、备货周期以及促销活动计划等确定图书的备货策略，故
其向出版社、图书公司的图书采购量会高于其当期计划的对外销售量，期末保
持一定的库存水平以备期后的发货。此外，年初受盘点、节假日等各种因素影
响，发货速度通常较慢，故年底的备货通常较高。

B、2019 年葫芦文化备货增长情况与其向发行人采购的品种数量增长情况
相匹配

2019 年公司加大了自主版权图书的开发力度，推出了优质丰富的自主版权

1-1-409
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书产品，公司整体图书品种新增 400 余种，增加至 2,700 余种，自主版权图书
收入占比提升至 44.16%。以自主原创图书为主体的新书大量推出进一步提升了
公司的产品竞争力，确保了公司的竞争优势，也为下游经销商提供了丰富优质
的产品资源。

葫芦文化作为少儿图书领域领先的线上经销商，会根据图书销售情况调整
对上游供应商的采购策略。2019 年葫芦文化加大了对公司优质少儿图书产品的
采购力度，向公司采购的图书金额从 2018 年的 4,091.62 万元增加至 10,044.56 万
元，数量从 2018 年的 136.48 万册增加至 2019 年的 371.62 万册，图书品种从
2018 年的 500 余种增加至 1,000 余种，葫芦文化在备货的时候需要对每个品类保
障安全库存，管理难度也有所提高，因此备货金额有较大幅度的提高。

综上，葫芦文化备货情况符合图书行业特点和自身经营需求，库存情况符
合商业逻辑。

②其他买断式经销商相关情况

报告期内，公司对除葫芦文化以外其他主要买断式经销客户的销售额高于
其对外销售的具体情况如下：

公司当期对主要买断式主要买断式经销商当期
主要买断经销商销售对外销售
项目采销率
式经销商数量金额数量成本
（万册）（万元）（万册）（万元）
葫芦文化 153.20 4,787.87 176.94 5,543.92 115.79%
2021 年
果敢时代 12.59 231.19 7.58 261.53 113.12%

葫芦文化 301.25 8,490.78 337.80 10,519.82 123.90%

果敢时代 20.03 379.39 19.16 428.17 112.86%
2020 年
蓝鲸文化 8.11 203.87 7.69 196.85 96.56%
欢玺行歌 3.35 143.30 3.35 143.30 100.00%

葫芦文化 371.62 10,044.56 247.83 7,357.03 73.24%
2019 年果敢时代 65.15 1,057.73 28.92 811.91 76.76%
欢玺行歌 0.45 16.63 0.42 14.83 89.18%

1-1-410
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2019 年-2020 年，公司对主要买断式经销客户中欢玺行歌、蓝鲸文化的销售
额高于其对外销售的情况，主要是由于下游图书经销商会结合历史经验，根据
资金周转情况、相关书品的历史销售情况和未来销售计划、备货周期以及促销
活动计划等确定图书的备货策略，期末保持一定的库存水平以备期后的发货。
2021 年，公司主要买断式经销客户当期对外销售额与对公司的采购额基本相当。

③互联网终端客户情况

葫芦文化主要通过天猫葫芦弟弟旗舰店、城市绿洲图书专营店、蚂蚁兵团
图书专营店等店铺对外销售发行人图书。2019-2021 年，葫芦文化对外销售发行
人图书金额在 300 万元以上的店铺对外销售发行人图书的销售额占葫芦文化对
外销售发行人图书的比例分别为 79.02%、66.63%和 52.65%；剩余店铺销售额较
为分散，平均单家店铺销售额在 50 万元以内。

报告期内，葫芦文化对外销售发行人图书金额在 300 万元以上的店铺的终
端客户具体情况如下：

A、消费者数量及年度消费额分层情况

报告期内，葫芦文化终端客户数量及消费金额分层情况如下（例如 A 客户
一年内购买 2 单，每单 51 元，则其全年消费金额 102 元，归属于 0-500 元区间，
消费金额计为 102 元）：

用户数量占比消费金额占比
区间（元）
葫芦文化发行人葫芦文化发行人
2021 年
0-200 97.30% 94.40% 86.13% 74.88%

200-500 2.49% 4.95% 10.53% 17.41%

500-1,000 0.16% 0.53% 1.67% 4.16%

1,000-5,000 0.05% 0.11% 1.26% 2.17%

5,000 以上 0.00% 0.01% 0.40% 1.38%

合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2020 年

0-200 95.73% 93.63% 82.57% 71.60%

200-500 4.00% 5.69% 14.14% 20.17%

1-1-411
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

用户数量占比消费金额占比
区间（元）
葫芦文化发行人葫芦文化发行人
500-1,000 0.22% 0.56% 1.87% 4.47%

1,000-5,000 0.05% 0.11% 1.09% 2.38%

5,000 以上 0.00% 0.01% 0.32% 1.38%

合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2019 年
0-200 93.63% 92.25% 73.03% 63.61%
200-500 5.84% 6.62% 19.97% 21.79%
500-1,000 0.45% 0.87% 3.57% 6.49%
1,000-5,000 0.08% 0.24% 1.52% 4.51%
5,000 以上 0.00% 0.02% 1.91% 3.60%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

报告期内，葫芦文化对外销售发行人图书的终端客户较为分散，单个客户
的年度消费额较小。

同行业可比公司未披露线上销售业务的终端客户数量及年度消费额分布情
况。

葫芦文化对外销售发行人图书终端消费者数量及年度消费额分层情况与发
行人自身线上直销业务不存在重大差异。

B、地域分布情况

报告期内，葫芦文化对外销售发行人图书的终端消费者主要分布在广东、
山东、江苏、河南、浙江、上海和北京等经济或人口大省，与各省份消费能力
基本相符。葫芦文化终端销售中上述省市的订单数量占总体的比例及与发行人
线上直销的对比情况如下：

2021 年度 2020 年度 2019 年度
用户主要分布区域
葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人
广东省 12.58% 11.69% 11.65% 10.91% 11.40% 12.20%
山东省 8.91% 8.54% 8.27% 7.45% 8.31% 8.42%
江苏省 8.41% 8.26% 8.53% 7.04% 9.07% 7.99%

1-1-412
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
用户主要分布区域
葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人
河南省 5.43% 5.06% 5.24% 4.55% 5.06% 4.52%
浙江省 8.10% 7.54% 8.23% 5.81% 8.68% 6.90%
上海市 3.81% 4.74% 4.14% 4.54% 4.54% 6.03%
北京市 3.73% 5.30% 4.24% 5.53% 4.70% 6.23%
占订单总数的比例 50.96% 51.11% 50.30% 45.83% 51.75% 52.30%

同行业可比公司中，读客文化线上直销业务的地域分布为：广东、江苏、
浙江等经济发达省份用户数量较多，整体分布较为平均，与各省份消费能力及
消费结构基本相符。

葫芦文化对外销售发行人图书终端客户的地域分布情况与发行人自身线上
直销业务、同行业可比公司的线上销售业务不存在重大差异。

C、消费频率情况

报告期各期，葫芦文化对外销售发行人图书的终端客户中，当期下单次数
5 次以上的用户数量占比低于 1%，不存在大量单一用户高频下单的情况。

2021 年度 2020 年度 2019 年度
用户消费频次
葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人
消费 1-5 次的用户 99.72% 99.86% 99.80% 99.81% 99.83% 98.90%
消费 6-10 次的用户 0.22% 0.10% 0.15% 0.15% 0.13% 0.83%
消费 10 次以上的用户 0.06% 0.04% 0.05% 0.04% 0.04% 0.28%

同行业可比公司中，读客文化 2019 年下单次数 5 次以上的用户数量占比不
到 8%，不存在单一用户大量下单的情况。

葫芦文化终端客户年度重复购买次数分层情况与发行人自身线上直销业务、
同行业可比公司的线上销售业务不存在重大差异。

D、单次消费金额分布情况

报告期各期，葫芦文化对外销售发行人图书的终端客户中，当期单次消费
金额在 500 元次以上的用户数量占比低于 1%，不存在大量大额下单的情况。

1-1-413
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单次消费金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度
（元）葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人
0-200 98.56% 96.04% 97.84% 95.94% 95.96% 97.02%
200-500 1.39% 3.60% 2.09% 3.82% 3.82% 2.69%
500-1,000 0.04% 0.31% 0.06% 0.21% 0.20% 0.23%
1,000-2,000 0.01% 0.04% 0.01% 0.02% 0.02% 0.04%
2,000 以上 0.01% 0.02% 0.00% 0.01% 0.01% 0.02%

同行业可比公司未披露线上销售业务的终端客户单次消费金额分布情况。

葫芦文化对外销售发行人图书终端客户的单次消费金额分布情况与发行人
自身线上直销业务不存在重大差异。

E、每单消费金额分布情况

报告期各期，葫芦文化对外销售发行人图书的订单中，单笔订单金额在
500 元以上的订单数量占比低于 1%，不存在大量大额下单的情况。

2021 年度 2020 年度 2019 年度
每单金额（元）
葫芦文化发行人葫芦文化发行人葫芦文化发行人
0-200 98.48% 95.66% 97.63% 95.51% 95.59% 96.55%
200-500 1.45% 3.83% 2.28% 4.17% 4.12% 3.11%
500-1,000 0.05% 0.43% 0.07% 0.27% 0.25% 0.27%
1,000-2,000 0.01% 0.06% 0.01% 0.03% 0.02% 0.05%
2,000 以上 0.01% 0.02% 0.01% 0.02% 0.01% 0.02%

同行业可比公司未披露线上销售业务的每单消费金额分布情况。

葫芦文化对外销售发行人图书的每单消费金额分布情况与发行人自身线上
直销业务不存在重大差异。

综上，葫芦文化互联网终端客户的消费者数量及年度消费额分层情况、集
中度、地域分布、消费频率、单次消费金额、每单消费金额等直销分层情况，
与发行人自身线上直销业务、同行业可比公司的线上销售业务不存在重大差异。

10、分销业务

报告期内，公司分销业务收入情况如下：

1-1-414
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元

项目 2021 年 2020 年 2019 年度
其他业务收入 16.57 107.48 419.87
其中：分销业务收入 10.98 85.48 418.00
分销业务占营业收入比例 0.03% 0.22% 1.04%

（1）经营模式及分销渠道

公司从开卷图书榜单中选取非公司主要策划、发行品类的畅销书作为目标
书品，并通过询价的方式确定目标图书的供应商。由于公司开展分销业务的主
要目的是为了通过丰富网络直营店铺的少儿图书品类提高客流量从而带动自有
品牌图书的销售，故分销书品的采购量相对较少，供应商主要为相关出版社或
少儿图书品类齐全的综合类少儿图书电商。

公司分销书品主要通过在天猫、京东等网络平台设立的线上直营店铺对外
销售，客户为终端消费者。

（2）与委托代销和买断式经销的差异

公司分销业务对应的产品为由其他出版社或图书公司策划的，并向相关出
版社或图书电商采购的少儿图书产品。公司分销业务不涉及委托代销和买断式
经销，而是采用直销模式，通过在天猫、京东等网络平台设立的线上直营店铺
直接向终端消费者销售。

（3）收入确认方式

公司根据《企业会计准则第 14 号——收入》，将分销业务相关收入确认为
商品销售收入，按照已收或应收对价总额确认收入。

①从业务开展模式看，公司从事分销业务时先向相关出版社或图书电商采
购并取得相关图书产品控制权后，再通过线上直营店铺销售给终端消费者客户。

②公司与相关供应商签署商品采购合同，明确约定采购的书品种类、数量
及价格，供应商负责将相关图书运送至公司仓库。

③公司通过线上直营店铺将分销业务相关书品销售给终端消费者客户时，
自主确定相关商品的售价，并承担相关运输工作及邮运费。

1-1-415
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

综上，针对分销业务，公司向供应商取得相关少儿图书产品控制权后，再
销售给终端消费者客户，为相关商品销售的主要责任人，应当按照已收或应收
对价总额确认收入。

11、营业收入按渠道划分

报告期内，公司线上线下渠道的收入金额、毛利金额及占比如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
渠道收入毛利占收入毛利收入毛利
收入毛利收入毛利收入毛利
占比比占比占比占比占比
线上 28,514.11 75.26% 10,274.01 68.83% 29,509.11 77.23% 10,218.64 71.43% 29,896.28 74.28% 10,702.93 68.57%
线下 9,371.54 24.74% 4,653.61 31.17% 8,702.51 22.77% 4,087.06 28.57% 10,352.82 25.72% 4,906.73 31.43%

报告期内，公司线上、线下销售收入及毛利占比较为稳定。

①线上渠道

报告期内，公司主要线上渠道实现的收入情况如下：

单位：万元
线上具体销售渠道模式 2021 年度 2020 年度 2019 年度
福建葫芦文化产业发展有限公司经销 4,787.87 8,490.78 10,044.56
天猫直营店铺直销 6,742.69 4,605.35 4,005.44
江苏圆周电子商务有限公司经销 4,639.55 4,567.99 3,767.41
天津当当科文电子商务有限公司经销 3,307.18 4,329.81 3,569.01
京东直营店铺直销 1,254.19 1,333.61 1,064.70
北京果敢时代科技有限公司经销 231.19 379.39 1,057.73
合计 20,962.67 23,706.94 23,508.86
线上销售收入金额合计 28,514.11 29,509.11 29,896.28
主要线上渠道收入占线上收入比例 73.52% 80.34% 78.63%

受新冠疫情对线上销售的刺激，以及京东、当当加大促销力度，公司 2020
年对京东、当当销售收入占比出现大幅上升。

为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，发行人积极建立
粉丝运营系统，加大对天猫、京东自营店铺的维护投入，如通过自媒体、网络
直播等方式定期与消费者互动和分享阅读理念、育儿经验、新品推介、活动资

1-1-416
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

讯等，实现“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭环运作。
2019 年，公司粉丝运营的效果不断深化，产品深受家长和孩子的喜爱，品牌认
可度和粉丝数量有效提升，促进了直销收入的增长。

报告期内，公司与北京果敢时代科技有限公司的业务关系稳定，但对其销
售收入金额及占比持续下降，主要系受客户自身销售情况影响所致。

②线下渠道

报告期内，公司主要线下渠道实现的收入情况如下：

单位：万元
线下具体销售渠道模式 2021 年度 2020 年度 2019 年度
江苏凤凰新华书店集团公司经销 1,578.76 1,296.15 241.72
深圳市凯迪克文化传播有限公司直销 1,258.79 666.43 -
重庆西西弗文化传播有限公司经销 800.00 540.00 459.20
汉堡王直销 550.46 431.19 -
北京中信书店有限责任公司经销 173.11 420.68 915.09
山东新华书店集团有限公司经销 439.89 274.08 264.95
上海锦霓实业有限公司经销 87.54 47.59 333.70
必胜（上海）食品有限公司直销 - - 2,051.33
合计 4,888.55 3,676.13 4,265.99
线下销售收入金额合计 9,371.54 8,702.51 10,352.82
主要线下渠道收入占线下收入比例 52.16% 42.24% 41.21%
注：2019-2020 年，公司主要与江苏凤凰新华书店集团有限公司线下渠道开展合作，2021 年，
公司开始与江苏凤凰新华书店集团有限公司线上渠道开展合作。

线下销售中，针对企业级定制化客户，如必胜、汉堡王、凯迪克，公司根
据客户的个性需求为其开发少儿图书产品，定制客户的需求具有一定的波动性。

2020 年受新冠疫情影响，公司线下渠道的销售规模整体出现一定幅度的下
降，其中江苏凤凰、重庆西西弗等客户积极拓展自身销售渠道实现了销售增长，
而中信书店、上海锦霓等客户销售出现下降。

12、图书定制业务

公司定制图书业务是与行业知名企业合作，为其开发定制化少儿图书产品，

1-1-417
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

将符合其业务特点和品牌传播需求的要素与少儿图书的知识性、趣味性相结合。
公司结合具体合作内容、采购量大小等因素与相关客户协商确定销售价格。报
告期内，公司对主要定制客户销售情况如下：

单位：万元
客户名称 2021 年 2020 年 2019 年
必胜 - - 2,051.33
长隆集团 - - 252.87
凯迪克 1,258.79 666.43
汉堡王 550.46 431.19

2019 年，公司图书定制客户收入较上年增长 63.60%，主要是由于公司定制
少儿图书凭借其互动性、参与性特色得到了客户的好评，2019 年与必胜的业务
量增大，相关收入由 1,280.57 万元增长至 2,051.33 万元。2019 年，必胜图书采
购订单增多，与收入增长匹配。截至报告期末，公司对必胜的销售货款均已收
回，期末无应收账款余额。

2020 年，受新冠肺炎疫情的影响，公司图书定制业务收入同比下降。随着
疫情的缓解，公司图书定制业务已逐步恢复，2021 年显著增长。

（1）必胜

公司于 2017 年开始与必胜就儿童餐赠书项目开展业务合作。必胜根据其品
牌推广方案、儿童餐特点向公司提出产品需求，公司依据其个性化需求策划相
应的少儿图书产品，用于其儿童餐赠品。

（2）长隆集团

长隆集团为集主题公园、豪华酒店、商务会展、高档餐饮、娱乐休闲等营
运于一体的国内旅游业大型企业集团，旗下拥有广州长隆旅游度假区与珠海长
隆国际海洋度假区两大板块。2018 年起，公司与长隆集团就少儿图书定制业务
开展合作，长隆集团提供部分园区景观、IP 形象和动物保育研究成果等资源，
公司根据其需求策划定制化图书。长隆集团与必胜和美赞臣不同，其向公司采
购相关图书后在自有度假园区销售而非赠品，因此公司对于长隆集团的销售价
格较高。

1-1-418
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（3）凯迪克

凯迪克是一家专注于亲子阅读推广及产品服务的品牌商，旗下品牌目前有
英文阅读教育品牌“孩宝小镇”，早教产品品牌“小彼恩”，亲子阅读推广公益
组织“爱阅帮”。公司与凯迪克于 2020 年就少儿图书定制业务开展合作，公司
根据其点读版图书定制需求供货。凯迪克向公司采购相关图书后在自有渠道对
外销售，因此公司对于凯迪克的销售价格较高。

（4）汉堡王

公司于 2020 年开始与汉堡王就套餐赠书项目开展业务合作。汉堡王根据其
品牌推广方案、套餐特点向公司提出产品需求，公司依据其个性化需求策划相
应的少儿图书产品，用于其套餐赠品。

报告期内，公司与主要定制客户的合作情况如下：

是否能
客户销售
获客方式版权归属销售渠道够自主
名称区域
销售
商务洽谈，合作买客户自有渠道、
必胜发行人全国是
套餐送书活动发行人全渠道
故事、文字、图片、IP 版
长隆商务洽谈，双方合权归长隆集团所有；装帧客户自有渠道、
全国是
集团作共有版权图书设计，开本形式的设计版发行人全渠道
权，归发行人所有
美赞商务洽谈，差异化
美赞臣客户自有渠道全国是
臣赠品合作
点读音频版权为双方共
凯迪商务洽谈，双方合
有；除点读音频外的版权客户自有渠道全国否
克作共有版权图书
归发行人所有
汉堡商务洽谈，合作买客户自有渠道、
发行人全国是
王套餐送书活动发行人全渠道

报告期内，公司通过商务洽谈与少儿类消费品行业、旅游业等行业知名企
业建立了合作关系，就各客户的定制化需求开展业务合作，相关客户并非由公
司独家提供定制业务。公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，
确认商品销售收入。

报告期内，发行人为必胜、汉堡王就其套餐产品的礼品、赠品活动进行合
作，为其开发礼品、赠品图书，相关产品交付后不涉及最终销售情况；报告期
内，发行人与长隆集团合作共同开发定制化图书，长隆集团向公司采购相关图

1-1-419
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

书后在自有度假园区销售。报告期内，长隆集团为公司直销客户，不存在退货
情况。报告期内，发行人与凯迪克合作共同开发定制化点读版图书，凯迪克向
公司采购相关图书后在自有渠道销售。报告期内，凯迪克为公司直销客户，不
存在退货情况。

公司图书定制业务将相关图书直接销售给客户，于商品发出且收讫货款或
取得索取货款的凭据时，确认商品销售收入。在销售收入按销售模式的分类中，
公司将定制客户收入归类于直销收入；在销售收入按产品类别的分类中，公司
按照具体定制书品所属图书类别归类于相应类别的销售收入中。

13、社群电商情况

当当、京东等主流电商平台为综合性线上销售平台，具有产品种类齐全、
客流量大的特点，平台的商业属性更强，用户使用平台的主要目的在于购买商
品。公司通过委托代销的形式与其合作，其向公司采购全品类的少儿图书后通
过自有平台对外销售。

社群电商具有较强的社交属性，公司结合自身少儿图书产品特点选择文化、
亲子教育等领域的社群电商进行合作，如“凯叔讲故事”“常青藤爸爸”“逻辑
思维”等。公司通过买断式经销的形式与其合作，根据不同社群电商渠道的用
户特点匹配合适的图书单品，由其进行针对性的营销和推介并实现销售。

报告期内，发行人社群电商与主流电商平台的收入金额、占比及毛利率对
比如下：

单位：万元
渠道年份收入金额占主营业务收入比毛利率
2021 年度 2,115.09 5.58% 30.07%
社群电商渠道 2020 年度 981.71 2.58% 36.57%
2019 年度 1,440.77 3.62% 41.04%
2021 年度 15,186.36 40.09% 34.62%
主流电商平台 2020 年度 19,185.00 50.35% 32.95%
2019 年度 16,624.16 41.74% 34.06%

2019-2020 年，发行人在主流电商平台的毛利率低于社群电商渠道主要是由

1-1-420
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

于：主流电商平台的销售规模大，品种齐全，各年综合毛利率受促销活动力度
的影响较大，而社群电商渠道毛利率较高的畅销单品销量较大，其他书品销售
较少，因此一般毛利率高于主流电商平台。

2021 年，发行人在主流电商平台的毛利率高于社群电商渠道主要是由于发
行人当期适当减少了在主流电商平台的促销活动，而增加了在社群电商的促销
活动，导致主流电商平台的毛利率高于社群电商渠道。

14、销售折扣

报告期内，发行人的销售折扣主要包括基本销售折扣、活动折扣和年度返
点，具体情况如下：

发行人按照图书码洋定价的一定比例给予不同客户基本销售折扣；发行人
参与主要客户举办的各类促销活动，根据参与的促销活动给予客户相应的活动
折扣；发行人按照协议约定的基数和比例按季度或年度给予部分客户返点。

报告期内，发行人给予客户的基本销售折扣、活动折扣和返点及综合销售
折扣比例如下：

基本销售折扣综合销售折扣
年度活动折扣和返点
（实洋/码洋）（收入/码洋）
2021 年度 39.34% 5.03% 34.31%
2020 年度 39.22% 5.17% 34.05%
2019 年度 38.80% 3.13% 35.68%
注：综合销售折扣=基本销售折扣-活动折扣和返点

（1）活动折扣和返点

报告期内，对于参加促销活动的折扣，公司于活动结束后根据实际销售情
况计提及结算，并冲减当期收入；对于季度或年度返点，公司于每季度末或每
年年末根据协议约定的基数和比例进行预提，并冲减当期收入。活动折扣和返
点一般采用抵减应收账款的方式支付。报告期内，公司活动折扣和返点预提与
实际支付金额一致，具体如下：

单位：万元
年度当期预提活动折扣和返点金额实际支付活动折扣和返点金额

1-1-421
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 5,508.34 4,010.40
2020 年度 5,749.42 5,749.42
2019 年度 3,471.22 3,471.22
注：2021 年度预提活动折扣和返点金额客户尚未确认完毕。

由于京东，当当等线上代销客户日常促销活动频率及力度均明显大于线下
书店，且销售规模较大，活动折扣比线下渠道低，返点金额较线下渠道高，因
此公司线下渠道综合销售折扣高于线上渠道。

公司按照协议约定的基数和比例按季度或年度给予部分客户返点，冲减当
期收入。返点金额受协议约定的基数和返点比例两方面因素影响（返点=返点基
数*返点比例），协议约定的基数通常为销售金额、结算金额或者回款金额。

报告期各期，公司返点金额及经销模式销售收入情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
返点金额 721.58 763.54 824.38
经销模式销售收入 23,907.55 27,190.65 29,108.35
占比 3.02% 2.81% 2.83%
扣除葫芦文化和 2019 年度终止合作的
3.02% 2.81% 2.38%
经销商的返点金额影响后占比

报告期内，公司各期返点金额占经销模式销售收入的比例分别为 2.83%、
2.81%和 3.02%，公司季度或年度返点政策大多与结算或回款挂钩，因此与销售
收入不存在稳定的比例关系。

公司于 2019 年对现有线上经销商进行优化集中，并加强了与优质经销商葫
芦文化的合作。由于葫芦文化是行业领先的少儿图书线上经销商，公司为加大
激励力度，当年度调整了对葫芦文化的综合折扣政策，将年度返点直接并入基
本商业折扣，即取消了年度返点并降低了基本商业折扣。报告期各期，葫芦文
化的综合折扣率分别为 35.78%、32.77%和 35.63%。扣除葫芦文化和 2019 年度
终止合作的经销商的返点金额影响后，公司报告期各期的返点金额占收入的比
例分别为 2.38%、2.81%和 3.02%，总体较为稳定。

（2）综合销售折扣

1-1-422
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

依据合同约定，如果经销商季度或年度销售金额、结算金额及其他指标达
到预定目标，公司按照协议约定比例及基数按季度或年度给予返点。由于返点
比例与基本销售折扣、活动折扣等因素也存在一定的关系，因此综合折扣率方
能反映各经销商的总体折扣力度。

报告期前五大且持续合作的经销商的综合折扣率如下：

客户渠道 2021 年 2020 年 2019 年
江苏圆周电子商务有限公司线上 32.11% 31.65% 39.12%
天津当当科文电子商务有限公司线上 31.64% 38.29% 36.75%
北京果敢时代科技有限公司线上 29.26% 25.65% 23.89%
福建葫芦文化产业发展有限公司线上 35.63% 32.77% 35.78%
沭阳县远航文化发展有限公司线上 33.56% 32.18% 26.61%
线上和
北京中信书店有限责任公司 41.69% 43.81% 44.87%
线下
线下和
江苏凤凰新华书店集团有限公司 41.98% 46.32% 44.77%
线下
重庆西西弗文化传播有限公司线下 56.74% 49.12% 51.34%
注：北京当当网信息技术有限公司、天津当当科文电子商务有限公司和北京当当科文电子
商务有限公司合并披露。

①不同客户的综合折扣率差异分析

不同客户的综合折扣率存在一定差异，主要与销售渠道相关。线上渠道客
户日常促销活动频率高、力度大，故发行人通常给与更为优惠的折扣政策，因
此综合折扣率一般在 30%-40%左右；线下渠道客户折扣率相对较高，一般在
45%-55%左右。

②同一客户不同年度的综合折扣率差异分析

发行人同一客户不同年度的综合折扣率存在一定差异，主要是受到发行人
总体的折扣政策、客户当期回款情况、促销活动差异导致。

江苏圆周电子商务有限公司 2020 年和 2021 年毛利率较低主要是由于当期
京东平台组织的优惠券、满减等促销活动较多，导致当期公司对其综合折扣率
下降。

天津当当科文电子商务有限公司 2021 年综合折扣率较低主要是由于公司当

1-1-423
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

期参加了较多当当举办的平台促销活动而给予了较多活动折扣。

葫芦文化 2020 年综合折扣率较低主要是由于公司当期参加了较多葫芦文化
举办的促销活动而给予了较多活动折扣。

沭阳县远航文化发展有限公司 2020 年综合折扣率较低主要是由于参加了较
多促销活动而给予了较多活动折扣。

北京中信书店有限责任公司和江苏凤凰新华书店集团有限公司 2021 年综合
折扣率较低主要是由于公司于 2021 年与其线上渠道开展合作，导致当期综合折
扣率下降。

15、退换货情况

（1）退货、换货政策及相应的会计处理政策

公司图书策划与发行业务销售模式主要分为经销与直销两种模式。经销模
式又分买断式经销与委托代销两种。

委托代销模式下，图书销售不会出现退换货情况，但存在一定的退库情况。
发行人根据代销客户的订货情况向其发货并计入“委托代销商品”科目，此部
分存货存放在客户的仓库中，相关存货的所有权归属于发行人。当代销客户将
存货对外销售后，编制代销清单或结算清单，发行人于收到代销清单或结算清
单时确认商品销售收入，并结转成本。代销客户预计短时间内无法实现销售时，
将部分图书退还至发行人仓库，发行人冲减“委托代销商品”，计入“库存商
品”。

买断式经销模式下，双方签订的销售合同中通常会约定非质量问题不可退
换货，如果因质量问题退货，则冲减退货当期收入、成本。发行人仅就个别买
断式经销合同约定退换货条款，即经销商可以在约定的比例范围内进行退换货。
公司每期末根据该部分经销商的销售额及合同约定的退换货率计算未来可能发
生的退换货金额， 2019 年末将预计的应付退货款扣减应收退货成本的净额计入
“预计负债”。根据 2020 年 1 月起适用的新收入准则第三十二条，“对于附有销
售退回条款的销售，企业应当在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转
让商品而预期有权收取的对价金额（即，不包含预期因销售退回将退还的金额）

1-1-424
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认负债；同时，按照预期将退
回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的
价值减损）后的余额，确认为一项资产，按照所转让商品转让时的账面价值，
扣除上述资产成本的净额结转成本”。因此，公司 2020 年起将预计的应付退货
款和应收退货成本分别计入“其他流动负债”和“其他流动资产”，同时冲减相
应的营业收入、营业成本；实际发生退货时冲减对应科目。

直销模式下的退货主要是网上渠道销售约定 7 天无理由退货，各期退货率
均低于 1%，发生退货时冲减退货当期收入成本。

同行业可比公司退换货政策及会计处理情况如下：

公司名称退货、换货政策及相应的会计处理政策
图书行业销售模式主要为委托代销，图书销售后基本不会出现退货情
况。发行人根据下游客户的订货情况向其发货并计入“发出商品”科目；
新经典下游客户将预计短时间内无法实现销售的图书退还至发行人仓库（以下
简称“退库”），发行人冲减对该下游客户的“发出商品”；发行人根据代
销清单或其他结算单据与下游客户进行结算。
在代销模式下，公司与客户一般均会约定退货条款，通常为退货率不得
超过一定比例，同时会对不能退货或换货的情形明确约定。在具体实务
操作中，公司发货后，将库存商品转入发出商品，当收到代销单位（客
读客文化户）的代销清单（含退换货），并经双方核对无误后，按客户实际最终
销售的明细确认销售收入，退回图书转入库存商品。因此在代销模式
下，退货实际上是指退库，在双方正常合作过程中发生，不影响公司收
入确认。
委托代销模式下，公司与客户一般会约定退回条款，对于未销售的无质
量问题的图书允许客户退库，通常会约定退库率不得超过一定的比例；
对于客户在销售过程中造成残缺的图书等，公司不允许客户进行退库处
理。在销售过程中，公司首先将客户签收的图书库存商品转入委托代销
商品；在收到代销商的代销清单或结算单，并经双方核对后确认收入。
当期尚未销售的图书仍存放在代销商仓库并继续销售，退回的图书在会
计处理上由委托代销商品转入库存商品。委托代销模式下，退库行为在
果麦文化
会计处理上仅属于公司存货明细科目之间的内部结转，不影响收入确
认。
买断式经销模式和直销模式下，对于存在质量问题、公司运输过程中造
成损坏的图书一般允许客户进行退换货，其他问题原则上不允许对方退
换货。该销售模式下产生的销售退货冲减当期营业收入和营业成本，退
回的图书计入库存商品，对于退回后无法再次销售的残书等作报废处
理，计入当期损益。
经销模式下，合同通常约定一定的退货率和退货时限，退货率通常在
2%-5%之间，对于发生的销售退回，公司冲减图书退回当期的销售收
世纪天鸿入，同时冲减当期的销售成本。
代销模式下，公司根据代理商每月上报的市场库存清单确认销售收入，
图书在代理商售出之前均属于公司存货，因此不存在退换货的情况。

1-1-425
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司名称退货、换货政策及相应的会计处理政策
系统销售、政府采购、部分经销图书无销售退回条件，满足销售确认条
件时直接确认商品销售收入的实现。
经销图书涉及退货的会计处理如下：（1）若合同中明确约定了退货率，
按照退货率预估退货，通过发出商品科目核算，剩余部分确认销售收
天舟文化
入，退货期满根据实际退货情况调整发出商品和销售收入；（2）若合同
中约定了有权退货但未明确退货率，商品发出时全部计入发出商品，退
货期满未退货部分确认销售收入，退货期内的退货调整发出商品，退货
期外的退货冲减销售收入。
注：以上信息来源于同行业可比公司公开披露的招股说明书。同行业可比公司公开披露的
年度报告中未单独披露退货、换货政策及相应的会计处理政策。

公司与同行业可比公司披露的各销售模式下的退换货政策及相应的会计处
理政策不存在明显差异。

（2）报告期退换货情况

报告期内，公司买断式经销退换货情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
买断式经销退货实洋 38.46 143.64 136.14
买断式经销收入 7,491.11 11,835.60 13,269.54
退货率 0.51% 1.21% 1.03%

同行业可比公司退换货情况如下：

公司名称退换货情况
2018 年至 2020 年，买断式经销模式下退换货金额占收入比例在 0.24%-
果麦文化
0.83%之间。
2014 年至 2017 年半年度，买断式经销模式下退货金额占收入比例在
世纪天鸿
2.64%-4.16%之间。
2007 年度至 2010 年半年度，系统销售和政府采购模式下不存在退货，
天舟文化
经销模式下退货金额占收入比例在 5.45%-6.32%之间。
注：新经典和读客文化未公开披露买断式经销模式下退换货率。果麦文化、世纪天鸿和天
舟文化退换货数据来源于其公开披露的招股说明书，定期报告中未单独披露退换货情况。

发行人买断式经销模式下退换货率低于世纪天鸿和天舟文化，与果麦文化
较为接近，与同行业可比公司不存在显著差异。

（3）报告期退库情况

①不同销售渠道的退库率情况

1-1-426
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，发行人委托代销客户按不同的销售渠道的退库率如下：

渠道 2021 年 2020 年 2019 年
线上 0.29% 0.36% 0.49%
线下 7.67% 5.49% 12.52%
合计 2 2 11 6
注：退库率=退库实洋/发货实洋

发行人各期线上和线下渠道的退库率总体呈逐年下降趋势，主要系：随着
内部管理水平的提高，报告期内逐渐加强了对委托代销客户的库存管理，控制
委托代销商品期末库存，防止因库存配置不合理造成大量加印。各期线下渠道
的退库率均高于线上，主要是由于：线上渠道客户不同仓库的库存统一管理，
发货的时候会从仓库自动调配；线下渠道的退库主要是由实体书店产生，其库
存分门店管理，不适销的图书不会进行内部调配，直接退回给发行人，故退库
率较高。

根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化的招股说明书公开披露，
新经典平均退库率为 14.47%，读客文化平均退库率为 8.88%，果麦文化平均退
库率为 10.32%（注：平均退库率指报告期各期退库率的算术平均）。公司报告
期内的退库率分别为 5.63%、2.11%和 2.55%，低于同行业可比公司平均水平。

综上，发行人线上退库率各期均保持较低的水平，线下退库率高于线上退
库率，但呈现逐年下降的趋势。公司线上、线下不同类别客户退库率存在一定
的差异，符合行业和公司实际情况。

②不同类型图书的退库率情况

报告期内，发行人线下各期销售金额前五大委托代销客户按不同类型图书
的退库率如下：

图书类型 2021 年度 2020 年度 2019 年度
低幼启蒙 13.66% 2.47% 5.58%
少儿科普 5.83% 2.71% 9.78%
游戏益智 2.91% 2.82% 4.47%
注：退库率=退库实洋/发货实洋

1-1-427
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2019-2020 年，公司主要类型的图书退库率总体呈下降趋势。2019 年，公司
少儿科普百科类图书退库率较高主要是由于当年召回尤斯伯恩图书影响，扣除
图书召回的影响后退库率为 1.91%。2021 年，低幼启蒙类图书退库率较高，主
要是由于公司调整了对代销商重庆西西弗销售的图书品类，退回的低幼启蒙类
图书在其他渠道正常销售。

③对退库率的管理措施及有效性

发行人与委托代销客户一般会约定退回条款，对于销售的无质量问题的图
书允许客户退库，对于残损图书通常会约定退库率不得超过一定比例。发行人
通过控制委托代销客户的期末库存、将退库率纳入销售人员的业绩考核指标等
方式对退库率进行管理，未直接约定退库率上限。

A、控制委托代销客户的期末库存

发行人一般根据不同书品的月均发货量及预计生产周期控制期末库存，委
托代销商品通常保持在相应客户 2-3 个月的发货量，并根据六一节、“6.18”、
“双 11”、“双 12”等大型购物节的预计销售情况做适当调整，防止过度发货导
致大量退库情况。同时，对于存放于客户处的产品，销售人员对客户下属销售
门店、仓库会进行不定期现场巡检。于每年年终抽样对客户的主要仓库进行走
访并对产品进行抽查。同时根据客户提供的库存清单和销售情况定期跟踪客户
库存周转情况，对于发现的预计短时间内无法实现销售的图书要求客户尽快完
成退库。

B、退库率纳入销售人员的业绩考核指标

发行人制定了销售人员人事考核政策，将委托代销客户的退库率纳入销售
人员的业绩考核指标中，把控制退库率的责任具体落实到对应的销售人员，进
一步管理整体的退库率。

报告期内，发行人的退库率分别为 5.63%、2.11%和 2.55%，总体较低，发
行人对退库率的管理措施是有效的。

16、直销收入确认

1-1-428
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，发行人直销渠道的退货主要是线上渠道七天无理由退货所致，
发生退货时冲减退货当期收入成本，线上直销退货实洋、码洋及退货率如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
退货实洋 118.98 69.85 75.54
退货码洋 323.15 182.12 181.12
退货率 1.07% 0.78% 0.97%
注：退货率=退货实洋/线上直销收入

（1）收入确认不受“七天无理由退货”或其他退货及调整政策的影响

在直销方式下，公司于商品发出且收讫货款或取得索取货款的凭据时，确
认商品销售收入。线上直销渠道主要为天猫、京东、微店等平台，一般会存在
“七天无理由退货”的政策。报告期内公司直销渠道退货率维持在较低的水平，
分别为 0.97%、0.78%和 1.07%，发生退货时冲减退货当期收入成本，收入确认
不受“七天无理由退货”或其他退货及调整政策的影响。

同行业可比公司中新经典、读客文化和果麦文化公开披露了直销模式收入
确认原则，具体如下：

可比公司直销模式收入确认原则
直销方式以商品发出同时收讫货款或取得索取货款的凭据时，确认商品
新经典
销售收入
2018 年公司设立了天猫旗舰店，通过线上渠道进行直销(即“买断模
读客文化
式”)，图书发出、客户确认收货后确认销售收入。
采用直销方式销售图书的，在商品发出同时收讫货款或取得索取货款的
果麦文化
凭据时，确认商品销售收入。

公司直销模式收入确认原则与新经典、读客文化和果麦文化基本一致，收
入确认谨慎，与同行业可比公司不存在明显差异。

（2）直销方式下获取客户签收单或收货回执的比例

报告期内，公司直销方式下获取客户签收单或收货回执的比例如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
获取客户签收单或收货回执 13,956.84 11,004.99 10,648.00

1-1-429
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
直销收入 13,978.11 11,020.97 11,140.75
占比 99.85% 99.85% 95.58%

报告期各期，公司在直销模式下未能获得客户签收单或收货回执的部分占
比分别为 4.42%、0.15%和 0.15%，主要是由于：针对企业定制客户，由于客户
数量和交易笔数均较少，报告期前期从货物交付到回款全程均由销售人员根据
客户的系统信息进行跟踪管理。货物发出后，销售人员追踪物流，与企业定制
客户沟通确认签收情况，确认货物送达客户后按照协议约定与客户积极协调沟
通回款，并将相关信息反馈给财务人员。因此，公司存在未获取签收单或收货
回执的情况，但已根据客户系统信息确认货物已送达。公司自 2019 年进一步加
强对企业定制客户交易的管理，获取签收单或收货回执的比例相应提高。针对
该部分客户，发行人于商品发出且收讫货款时确认收入，符合《企业会计准则》
相关规定，收入确认时点准确。

综上，发行人报告期内直销模式下的退货率分别为 0.97%、0.78%和 1.07%，
退货率较低，收入确认不受“七天无理由退货”或其他退货及调整政策的影响，
直销方式下获取客户签收单或收货回执的比例分别为 95.58%、99.85%和 99.85%，
发行人收入确认政策谨慎。

（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元
2021 年 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
主营业务成本 22,948.38 99.96% 23,843.36 99.74% 24,275.76 98.52%
其他业务成本 9.66 0.04% 62.56 0.26% 363.68 1.48%
合计 22,9 0 100 00 2 ,90 92 100 00 2 ,6 9 100 00

报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例均保持在 98%以上，公司
主营业务成本随着主营业务收入的增长而增长。

1、主营业务成本按产品类别划分

1-1-430
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司主营业务成本按产品类型划分的构成情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额比例金额比例
少儿图书策划与发行 22,733.41 99.06% 23,681.08 99.32% 24,123.26 99.37%
少儿文化产品出口 214.97 0.94% 162.28 0.68% 152.49 0.63%
合计 22,9 100 00 2 , 6 100 00 2 ,2 6 100 00

报告期内，公司各类产品成本随着收入的变化而波动，与收入结构相匹配。

公司策划与发行的少儿图书产品为创意型儿童互动类图书产品，注重互动
性与参与性在产品表现形式上与传统纸质图书存在较大差异。截至报告期末，
公司拥有图书品种 3,200 余种，各产品根据其选题目标、内容、读者年龄特征等
进行相应的立体页、折叠页、洞洞/翻翻、发声等互动设计，以激发孩子的阅读
兴趣，因此不同图书的单位成本和定价不具有可比性。

经公司策划的图书，公司先与出版社签署出版授权协议，将图书授权出版
社出版，并与出版社签署图书销售协议，作为独家销售商向出版社采购图书并
销售，出版社负责完成图书出版、印刷工作，公司不参与纸张采购环节。公司
图书采购单价为向出版社采购图书的单价，单位成本包括向出版社采购图书的
成本、版税以及文稿、插画、委托开发成本。报告期各期，公司销售额前十大
图书采购单价、单位成本的变动情况如下：

2021 年度 2020 年度
书名采购单价单位成本采购单价单位成本
变动率变动率变动率变动率
我们的身体 V2.1 -1.06% 3.87% -0.27% 0.57%
我的情绪小怪兽 V2.1 -7.27% -7.75% -0.37% 3.62%
我们的太空 -1.47% 2.30% -6.46% -2.03%
小王子 0.35% 1.67% -8.56% -8.55%
亮丽精美触摸书 V3.1 -0.66% 1.71% -1.75% -0.06%
电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 0.00% -0.45% -6.97% -
亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 -1.10% 4.34% -2.08% 5.70%
迪士尼英语-我的第一本发声词典 0.00% 4.00% 1.63% -1.77%

1-1-431
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度
书名采购单价单位成本采购单价单位成本
变动率变动率变动率变动率
乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的
-0.59% -3.11% -5.57% 9.19%
交通工具
亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 -0.68% 4.01% -3.26% -7.53%
傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 3.00% 5.70% -0.30% -4.20%
过年啦！V2.1 -0.72% -2.37% 0.78% 0.99%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑-揭秘海洋 0.00% 5.64% -5.22% -8.18%
我会唱英文儿歌 -0.06% 3.80% -2.60% -3.64%
趣味科普立体书-恐龙 V3.1 - 2.30% - 8.38%
大闹天宫 4.89% 4.55% -0.33% -0.70%
乐乐趣揭秘翻翻书系列第一辑 0.00% 0.65% -6.30% -5.82%
偷偷看里面（4 册） - - - -
奇妙洞洞书（第一辑/新价）六册 - 2.61% - -24.27%
看里面低幼版系列（4 册）-改价版 - - - -
我的情绪小怪兽 - -5.88% - 0.88%
给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 -0.26% -1.94% -7.38% -4.41%
神秘海洋立体书 1.03% 4.95% 0.65% 9.07%
趣味科普立体书-恐龙 V4.1 -3.85% -4.59% -3.75% 5.41%

经公司策划的图书，公司先与出版社签署出版授权协议，将图书授权出版
社出版，并与出版社签署图书销售协议，作为独家销售商向出版社采购图书并
销售。

针对上述变动率在 10%以上的图书，相关波动原因如下：

2020 年《奇妙洞洞书（第一辑/新价）六册》单位成本率变动较大，主要为
该书为旧版书，2019 年新版推出之后免除了部分版税，因此 2020 年图书成本下
降。《奇妙洞洞书（第一辑/新价）六册》旧版为大开本，根据市场需要，公司
与版权方商议决定改为新版小开本，两者除了开本差异，内容等完全一致。为
了避免销售渠道同时出现两个版本，需要对旧版书进行降价清货，因此版权方
同意免除部分旧版书的版税，使得该图书 2020 年单位成本较 2019 年下降 14.10
元。上述情况是公司与版权方根据实际经营需要协商的结果，符合行业及公司
实际情况。

1-1-432
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司各期销售额前十大图书中，单位成本低于采购单价的情况
如下：

单位：元/本
年度书名采购单价单位成本差异额
傲游猫-幼儿英语分级阅读（35 册） 10.00 9.85 -0.15
2020 年度
我会唱英文儿歌 22.13 21.71 -0.42
2019 年度我会唱英文儿歌 22.72 22.53 -0.19

上述图书在相关年度内的单位成本低于采购单价，主要系由于存货跌价准
备转销、退货期结束后预计负债结转等对单位成本的影响，以 2020 年度的《我
会唱英文儿歌》为例，图书单位成本的计算内容包括：

项目金额（元/本）说明
期初库存单价 22.30
本期采购单价 22.13
本期出库单价 22.60 按月加权平均单价出库
当期存货跌价转销 -0.40
预计负债的影响 -0.49 根据合同约定的退货率已计提的预计负债本期转回
单位成本 21.71

报告期内，发行人各类别图书毛利率情况如下：

图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度
少儿科普百科 40.83% 38.72% 40.09%
低幼启蒙 36.58% 35.07% 38.68%
卡通/漫画/绘本 37.62% 34.72% 34.92%
游戏益智 45.15% 39.83% 36.78%

报告期内，发行人各类别图书毛利率较为稳定，成本变化与收入变化趋势
一致。

2、主营业务成本按性质划分

单位：万元

1-1-433
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
图书及印刷品 17,584.27 76.63% 18,135.01 76.06% 19,828.77 81.68%
版税 3,859.46 16.82% 4,356.93 18.27% 3,606.59 14.86%
文稿、插画、委托开发等 1,504.64 6.56% 1,351.42 5.67% 840.40 3.46%
主营业务成本合计 22,9 100 00 2 , 6 100 00 2 ,2 6 100 00

报告期内，公司主营业务成本结构相对稳定。

（1）版税成本

①版税成本占收入的比例

报告期内，公司版税成本占收入的比例情况如下：

单位：万元
年度版税成本主营业务收入占比
2021 年度 3,859.46 37,885.65 10.19%
2020 年度 4,356.93 38,104.14 11.43%
2019 年度 3,606.59 39,829.23 9.06%

报告期内，公司不断加大自主版权图书的开发投入，自主版权图书持续推
出，公司自主版权图书收入占比由 44.16%增至 51.11%，而自主版权图书平均版
税成本低于授权版权图书，因此公司版税成本占主营业务收入的比例整体呈下
降趋势。2019 年版税成本占收入的比例较低，主要系公司与尤斯伯恩于 2019 年
签署协议终止版权合作，约定了 50 本授权版权图书的最终版税应付款项，其中
2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际版税金额较低。

报告期内，自主版权图书和授权版权图书版税金额与相应收入的比例和收
入占比情况如下：

2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品类别版权归属
版税/收入收入占比版税/收入收入占比版税/收入收入占比

自主版权 0.84% 34.99% 1.80% 30.79% 2.01% 28.03%
少儿科普百科
授权版权 19.03% 24.30% 19.71% 29.68% 14.49% 36.08%

自主版权 1.28% 9.79% 1.22% 10.08% 1.22% 8.02%
低幼启蒙
授权版权 17.01% 13.64% 16.99% 16.01% 12.90% 11.80%

1-1-434
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品类别版权归属
版税/收入收入占比版税/收入收入占比版税/收入收入占比

自主版权 4.45% 4.49% 7.05% 2.32% 2.23% 6.02%
卡通/漫画/绘本
授权版权 24.22% 9.64% 23.54% 7.41% 17.68% 6.23%

自主版权 10.45% 1.81% 6.30% 1.89% 5.86% 2.00%
游戏益智
授权版权 11.83% 1.20% 12.78% 1.57% 20.02% 1.58%

自主版权 1 10 21 0 20 44.07%
合计
授权版权 19 1 9 19 2 6 1 6 55.69%

上述表格中所列示的为版税/收入，系反映版税成本与收入的比例关系，而
非版税率（版税率=版税金额/图书码洋）。版税/收入与图书的版税率和综合折
扣率相关。

A、报告期各期公司授权版权图书版税率未发生重大变化

公司与版权供应商签署授权合同，约定具体版税率。报告期内，公司版税
率通常在图书码洋的 5%-8%之间，未发生重大变化。

B、报告期同类图书各期版税/收入变化的原因

报告期内，公司各类图书各期版税/收入变化趋势基本一致。

报告期内，公司授权版权图书版税率和综合折扣率均未发生重大变化，因
此相关图书版税/收入基本保持稳定。

自主版权图书包含自主原创图书和授权原创图书，其中仅授权原创图书存
在版税。报告期内，公司自主原创图书收入金额和占比大幅提升，因此自主版
权图书的版税/收入呈现逐年下降的趋势。

报告期内，发行人授权版权图书版税成本金额占相应授权版权图书营业收
入的比例分别为 14.67%、19.23%和 19.31%，2019 年相对较低主要是由于：公
司与尤斯伯恩于 2019 年签署协议终止版权合作，约定了 50 本授权版权图书的
最终版税应付款项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际
版税金额较低。

自主版权图书是公司策划并组织创作、首次以图书形式推出并销售的图书，

1-1-435
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司拥有原创部分相关作品的著作权；自主版权图书包括授权原创图书和自主
原创图书。针对授权原创图书，公司获取版权方的 IP 形象等授权，经过二次创
作，开发为图书并销售。公司需要向版权持有人支付版权许可费用，版权许可
费用即支付给版权持有人的版税，如发行人授权原创图书《迪士尼钢琴书-和维
尼一起学钢琴》中使用迪士尼小熊维尼的 IP 形象，需向版权方支付使用授权形
象许可费。

报告期内，公司不同类别图书的版税成本金额如下：
单位：万元
图书类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度
少儿科普百科 1,848.98 2,425.63 2,294.60
低幼启蒙 919.52 1,076.69 641.75
卡通/漫画/绘本 953.17 723.04 489.45
游戏益智 124.47 121.28 171.95
其他 6.19 8.31 7.87
合计 3,852.33 4,354.95 3,605.62

报告期内，少儿科普百科和低幼启蒙类图书自主版权和授权版权版税成本
金额与相应收入的比例和收入占比情况如下：

单位：万元

2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品类别版权归属版税/收收入占
版税/收入收入占比版税/收入收入占比
入比
自主版权 0.84% 34.99% 1.80% 30.79% 2.01% 28.03%
少儿科普百科
授权版权 19.03% 24.30% 19.71% 29.68% 14.49% 36.08%

自主版权 1.28% 9.79% 1.22% 10.08% 1.22% 8.02%
低幼启蒙
授权版权 17.01% 13.64% 16.99% 16.01% 12.90% 11.80%

2019 年，公司低幼启蒙类图书中授权版权图书的收入相对较低，故版税金
额也有所下降。同时，公司与尤斯伯恩于 2019 年签署协议终止版权合作，约定
最终版税应付款项，其中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际
版税金额较低。

报告期内，少儿科普百科类图书版税成本金额与相应收入的比例在 2019 年
较低主要是由于：（1）报告期内，公司持续加强原创团队建设，不断增强自身

1-1-436
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

原创实力，少儿科普百科类图书中自主版权图书的收入占比增加，而相关图书
版税金额较低，因此该类图书版税成本金额与相应收入的比例逐年下降；（2）
公司与尤斯伯恩于 2019 年签署协议终止版权合作，约定最终版税应付款项，其
中 2019 年的版税金额考虑到公司清货损失等因素，实际版税金额较低，因此版
税成本金额与相应收入的比例 2019 年降幅较大。

综上，公司少儿科普百科类图书报告期内的版税成本金额与相应收入的比
例较低具有合理性。

同行业可比公司中新经典、世纪天鸿和天舟文化均未公开披露版税成本的
相关数据。报告期内，公司与读客文化和果麦文化版税成本占比对比如下：

单位：万元
年度 2021 年 2020 年 2019 年度
读客文化未披露 20.66% 18.57%
果麦文化未披露 18.58% 14.55%
平均水平 - 19.62% 16.56%
发行人 10.19% 11.43% 9.06%

报告期内，公司版税成本占主营业务收入的比例低于读客文化和果麦文化
主要是由于：公司与读客文化和果麦文化策划的图书类别存在较大差异，互动
类少儿图书的版税率较为稳定，而文字作品类图书版税率受作者知名度、粉丝
群体、市场热度等因素影响较大，因此两者之间版税率及变动趋势存在差异；
同时，公司自主版权图书平均版税成本相对较低，故总体版税成本占比较低。

②印量版税和销量版税的金额及占比

报告期各期，公司印量版税和销量版税成本金额及占比如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
印量版税 814.10 21.09% 812.17 18.64% 441.97 12.25%
销量版税 3,045.36 78.91% 3,544.76 81.36% 3,164.62 87.75%
合计 , 9 6 100 00 , 69 100 00 ,606 9 100 00

2020 年度，公司印量版税成本占比有所提高主要是由于当期授权版权图书

1-1-437
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

《我的情绪小怪兽》《小王子》销量良好，此二者均采用印量版税进行结算。

③公司对印量版税的会计处理的合理性

A、印量版税在图书入库时计入库存商品成本符合《企业会计准则》相关
规定

根据《企业会计准则第 1 号-存货》的相关规定，存货应当按照成本进行初
始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本，存货的采购成本，包
括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购
成本的费用。

印量版税协议通常约定根据入库数量、作品码洋和合同约定的版税率或者
版税额计算相应版权采购金额。印量版税作为存货采购成本的组成部分，应于
相关图书印刷完成入库时计提版税成本计入库存商品，于图书实现销售时由库
存商品结转至营业成本。

B、印量版税于图书销售时根据销量由库存商品结转至营业成本符合《企
业会计准则》相关规定

根据《企业会计准则-基本准则》第三十五条，企业为生产产品、提供劳务
等发生的可归属于产品成本、劳务成本等的费用，应当在确认产品销售收入、
劳务收入等时，将已销售产品、已提供劳务的成本等计入当期损益。

公司图书于实现销售时确认销售收入，同时结转营业成本，印量版税作为
图书采购成本的组成部分，于图书实现销售时与印刷成本等一并结转至营业成
本，符合《企业会计准则》相关规定。

C、公司对印量版税的会计处理与同行业可比公司一致

扩大可比公司选取范围后，公司印量版税会计政策与同行业可比公司以及
中信出版、果麦文化、中国出版的对比情况如下：

公司名称印量版税会计处理
印制版税分为两种情况：（1）根据公司自有版权图书的印制数量及定价
进行计提，计提方式为图书入库数量*定价*合同约定的印制版税率；
新经典
（2）根据公司自有版权图书的印制数量进行计提，计提方式为图书入
库数量*单册版税金额，该类版税在图书入库时计入库存商品成本。

1-1-438
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

对于按照印制码洋结算版税的，在图书印制完成入库时确认应付版税
款，对应版税成本计入库存商品成本。当对应存货实现销售时，印制版
读客文化税成本连同其他存货成本，一并结转主营业务成本。印制后未销售完毕
的，版税成本留存在存货成本中，在图书实现销售或清理时结转主营业
务成本。
世纪天鸿未公开披露
在图书出版印刷完成时，计算应向作者支付的版税，并通过“库存商品
-在途商品-**图书”科目归集；在完成向出版社的图书采购后，将上述
天舟文化
版税成本连同采购成本从“库存商品-在途商品-**图书”转入“库存商
品-在库商品-**图书”。
根据本公司与图书作者或版权代理机构签订的版税合同，印数版税根据
中信出版本公司出版图书的印刷数量进行计算，计算方式为图书印刷数量*合同
约定的印数版税率*定价，该类版税在图书入库时计入图书成本。
对于按印数结算版税的作品，公司在图书印制完成入库时按照入库数量
确认应付版税成本，并计入存货-图书成本。当对应图书实现销售时，
果麦文化公司将印制版税成本连同其他存货成本，一并结转主营业务成本，印制
后未实现销售部分的图书版税成本留存在存货成本中，待图书实现销售
或清理时结转营业成本。
版税，是指发行人以图书定价*实际销售数或印数*版税率的方式向著作
中国出版
权人支付的报酬。
公司于相关图书印刷入库时确认版权采购，根据入库数量、作品码洋和
合同约定的版税率或者版税额计算相应版权采购金额，计入“库存商
发行人品”、冲减预付款项；公司于相关图书实现销售时根据相应的销售数量
将图书成本（含图书采购成本、印量版税等）结转至“主营业务成本-
版税”。

综上，公司印量版税的会计处理、印量版税的成本确认考虑销售时点符合
《企业会计准则》相关规定，具有合理性；与同行业可比公司一致，不存在差
异；成本的确认与计量谨慎、准确。

④印量版税模式下最低印量

公司初始签订印量版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并
计入“预付账款-版税”，预付版税的金额通常根据图书首印量或最低印量乘以
预计的图书码洋再乘以约定的版税率得出。

⑤已印制图书未完全销售或长期未销售的会计处理方式

对于按照印量计算版税的图书，公司于相关图书印刷完成入库时计提版税
成本并计入库存商品，于图书实现销售时由库存商品结转至营业成本。已印制
图书未完全销售或长期未销售的图书版税成本留存在存货成本中，公司于每期
期末对库存出版物存货进行全面清查，按库龄提取跌价准备，具体标准如下：

1-1-439
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

存货库龄跌价准备计提标准
1 年以内（含 1 年）不计提存货跌价准备
1 至 2 年（含 2 年）按总定价的 10%计提存货跌价准备
2 至 3 年（含 3 年）按总定价的 15%计提存货跌价准备
3 年以上按总定价的 20%计提存货跌价准备

报告期内，公司已经按照制定的存货跌价准备计提政策充分计提跌价准备。
公司少儿互动类图书具有长销、畅销特征，已印制图书均能实现销售。

（2）文稿、插画、委托开发成本

报告期内，公司文稿、插画、委托开发等成本上升，主要是由于公司 2018
年以来积极推进自主品牌战略，自主版权图书开发和销售大幅增长所致。

报告期内，公司文稿、插画、委托开发的成本按照版权归属分类的金额如
下：

单位：万元
分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度
授权版权图书 110.79 171.61 113.83
自主版权图书 1,393.86 1,179.80 726.57
合计 1,504.64 1,351.42 840.40

文稿、插画、委托开发成本总额快速增长主要是由于自主版权图书的文稿、
插画、委托开发成本报告期大幅增长。报告期，自主版权图书销售占比分别为
44.16%、45.22%和 51.11%，发行人文稿、插画、委托开发成本快速增长与自主
版权图书的开发和销售趋势一致，具有合理性。

公司自主版权图书文稿、插画、委托开发支出的定价属于市场化行为，公
司综合考虑市场环境、成本预算、作者知名度、市场影响力、预计工作量、稿
件时效性等因素协商确定合同金额。

根据协议约定，文稿、插画费通常在合同签订后支付 30%或 50%预付款，
验收合格后支付剩余款项；委托开发支出通常在合同签订后支付 30%预付款，
线稿（草图）完成并确认后支付 30%款项，书稿文件收到并确认无误后支付 30%
款项，剩余 10%在首印交付后支付；委托开发策划工作完成，相关图书销售量

1-1-440
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

达到一定册数后依据销售码洋乘以一定比例计提奖励金，按月确认营业成本及
应付账款，于实际付款时冲减应付账款。

根据同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化在招股说明书中的披露，
不存在自主版权图书的模式，未披露文稿、插画、委托开发支出的具体情况。

文稿、插画、委托开发支出于相关作品交付验收后计入在产品，在相关图
书采购入库时由在产品转入库存商品，并于图书实现对外销售时结转至营业成
本。相关成本核算规范、准确。

①自主版权图书相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出是否构成对
相关图书版权/著作权的买断费用、是否应作为类似版税性质的支出核算

公司从事自主版权开发工作的人员主要为内容中心员工，内容中心员工对
相关图书版权/著作权的策划成果归属于公司所有。策划人员对自主版权图书的
研发投入工时对应的职工薪酬归集至研发费用，其他工时对应的职工薪酬归集
至管理费用，除向策划人员支付的薪酬外，相关图书后续出版发行时无需按照
印量或销量向参与策划的内容中心员工支付版税费用。

对于自主版权图书的文稿、插画支出，公司对文字、美术、音乐进行总体
设计，委托相应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作，形成翻译
文稿、图书文案、图书插画、音乐的采购，支付的费用为作者的创作费用，根
据合同约定，相关作品版权的财产权利归属于公司所有，相关图书后续出版发
行时无需按照印量或销量向作者支付版税费用。

对于自主版权图书的委托开发支出，公司形成选题策划方案，将图书的内
容策划整体委托外部编辑团队进行开发，在外部编辑团队完成图书设计和内容
创作时，相关委托开发支出符合存货的定义并转入存货核算。另外，在相关图
书销售量达到一定册数后，公司会依据销售码洋乘以一定比例计提奖励金，奖
励金支出为对外部编辑团队的销售奖励，为激励属性；公司根据销售量按月计
提奖励金，并确认营业成本及应付账款，于实际付款时冲减应付账款。公司自
身的策划和创作能力主要体现在自主版权图书选题策划、整体内容创意与设计
和组织作品创作上，委托开发仅针对策划开发过程中的非核心部分如插画、文
本、纸艺等；同时，公司与外部编辑团队签订的合同约定，根据合同开发或产

1-1-441
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

生的知识财产均归属于公司独有，且公司对其的使用不受任何的限制，因此委
托开发支出不构成买断费用。根据《中国人民共和国著作权法》第十九条“受
委托创作的作品，著作权的归属由委托人和受托人通过合同约定。合同未作明
确约定或者没有订立合同的，著作权属于受托人”。

同行业可比公司中，读客文化和果麦文化所策划的图书为传统图书，相关
图书由作者独立创作，因此作者拥有图书版权，授权给图书策划公司后收取相
应的版税。与传统图书以文字为主不同，互动类少儿图书除包含文字内容外，
还有大量的插图、立体机关甚至音乐、气味等元素，这些元素必须达成有机统
一才能获得良好的阅读效果。针对互动类少儿图书的这一特点，发行人打破了
传统图书策划行业中策划环节与创作环节的界限，一方面作为图书策划者从事
图书选题策划，另一方面作为创作者从事图书整体内容创意与设计、组织作品
创作和研发图书工艺技术等工作。公司自主版权图书的创作者为公司本身，公
司依据图书整体创意与设计方案，对文字、美术、音乐进行总体设计，委托相
应的文字、美术、音乐作者分别进行相应内容的制作。根据合同约定，上述委
托开发所形成的图书版权的财产权利归公司所有，相关的职工薪酬、文稿、插
画、委托开发支出不属于版税。

综上，公司自主版权图书相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出是
公司开发创作自主版权图书过程中发生的成本，但依据合同约定相关版权（除
人身类著作权之外的财产权类著作权）归公司所有，因此该等支出不构成对相
关图书版权/著作权的买断费用，不属于类似版税性质的支出。

②将自主版权图书开发相关的文稿、插画、委托开发支出计入存货而非无
形资产符合会计准则的要求

公司自主版权图书创作的职工薪酬支出计入研发费用，文稿、插画、委托
开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库
时按照图书首印量分摊计入库存商品，于图书实现销售时结转至营业成本。

根据《企业会计准则第 1 号——存货》及相关规定，企业通过进一步加工
取得的存货主要包括产成品、在产品、半成品、委托加工物资等，其成本由采
购成本、加工成本构成。某些存货还包括使存货达到目前场所和状态所发生的

1-1-442
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

其他成本，如可直接认定的产品设计费用等。

根据《企业会计准则第 6 号——无形资产》企业在判断无形资产产生的经
济利益是否很可能流入时，应当对无形资产在预计使用寿命内可能存在的各种
经济因素作出合理估计，并且应当有明确证据支持。

公司的文稿、插画、委托开发支出系自主版权图书策划过程中发生的，归
属于使自主版权图书达到可出版发行状态而发生的成本，为自主版权图书存货
成本的组成部分，符合《企业会计准则第 1 号——存货》的规定。同时，由于
新策划发行的自主版权图书未来销售期限无法准确预计，无法满足《企业会计
准则第 6 号——无形资产》中对于资产预计使用寿命的合理估计。因此，基于
谨慎性原则，公司将自主版权图书开发相关的文稿、插画、委托开发支出在相
关策划工作完成、创作成果交付时计入在产品，于相关图书入库时按照图书首
印量分摊计入库存商品。报告期内，公司一贯采用该项政策，且未来政策会继
续执行。

A、同行业可比公司世纪天鸿和天舟文化对外采购图书编写内容未计入无
形资产进行摊销

同行业可比公司虽未披露自主版权图书相关内容，其图书制作过程亦涉及
稿酬、外购的文稿和插画，如翻译费、图书封皮或内容中的插画等。同行业可
比公司未将文稿和插画在无形资产中核算，未进行摊销处理。

根据世纪天鸿的招股说明书披露，其对外采购涉及向外聘作者采购图书编
写内容，相关《委托创作合同》明确约定：世纪天鸿享有作品的著作权；外聘
作者享有在作品上署名的权利；世纪天鸿应于作品出版发行之日起约定时间内
向外聘作者一次性支付报酬等。同时，世纪天鸿的成本构成中包括稿酬且稿酬
未在无形资产中核算，未进行摊销处理。

根据天舟文化的招股说明书披露，外购模式下，天舟文化选定作者后与其
签订图书创作合同，明确约定稿酬和著作权的归属。其存在著作权归属于公司
和不归属于天舟文化两种情况，并且未在无形资产中核算稿酬，未进行摊销处
理。

1-1-443
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

B、影视制作公司亦将剧本费、编剧费等计入存货，而未计入无形资产

影视公司将参与制作的影片剧本费、编剧费等计入存货，前期计入原材料，
在剧目进入拍摄阶段转入在产品，于影片制作完成并取得《电影片公映许可证》
或《电视剧发行许可证》时计入库存商品；在影片成本分次结转时，按照合理
方法进行结转分摊。具体情况如下：

影视公司名称存货内容
尚未进行拍摄制作的电影、电视剧剧本等成本计入原材料；
影视作品投入制作后转入在产品；待拍摄完成取得《电影公
光线传媒（300251）映许可证》《电视剧发行许可证》后转入已入库电视节目、
电影、电视剧成本，库存商品包含本公司已入库的电视节
目、电影、电视剧等各种产成品之实际成本。
公司为拍摄影视剧购买或创作完成的剧本支出计入原材料；
在影视剧投入拍摄时转入在拍影视剧；公司投资拍摄完成并
唐德影视（300426）
已取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》的影
视剧计入库存商品。
公司计划提供拍摄电视剧或电影所发生的文学剧本的实际成
本计入原材料，于相关电视剧或电影投入拍摄时转入影视片
华录百纳（300291）制作成本，于拍摄完成取得《电视剧发行许可证》或《电影
片公映许可证》后转入已入库影视片制作成本，库存商品包
括已入库的电视剧、电影等各种产成品之实际成本。

综上，公司将自主版权图书开发相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发
支出一次性确认为费用/成本而不确认为无形资产具有合理性。

③文稿、插画、委托开发支出按照图书首印量分摊计入图书成本符合谨慎
性原则

公司自主版权图书为公司策划创作的新书，相关图书产品具有畅销且长销
的特点，但未来出版发行数量具有一定的不确定性，因此将从事自主版权开发
工作的内容中心员工薪酬一次性计入研发费用，文稿、插画、委托开发支出按
照图书首印量分摊计入图书成本符合谨慎性原则。

假设公司对文稿、插画、委托开发支出分别从采购当年起、采购当年年中
起和从采购下一年起按照 5 年期进行摊销（如 2019 年文稿、插画、委托开发成
本从当年开始摊销的测算金额即统计了自 2014 年至 2019 年各年采购支出的摊
销金额合计数），测算结果如下：

单位：万元

1-1-444
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
现有政策下文稿、插画、委托开发等成本 1,504.64 1,351.42 840.40
-假设从当年开始摊销 975.44 675.34 389.70
-假设从当年年中开始摊销 825.39 532.52 298.30
-假设从下一年开始摊销 675.34 389.70 206.90
对利润总额的影响 - - -
-假设从当年开始摊销的影响额 529.20 676.08 450.70
-占利润总额的比例 11.15% 12.48% 8.41%
-假设从当年年中开始摊销的影响额 679.25 818.90 542.10
-占利润总额的比例 14.31% 15.11% 10.11%
-假设从下一年开始摊销的影响额 829.30 961.72 633.50
-占利润总额的比例 17.47% 17.75% 11.82%
对净利润的影响 - - -
-假设从当年开始摊销的影响额 449.82 574.67 383.10
-占净利润的比例 11.07% 12.30% 8.46%
-假设从当年年中开始摊销的影响额 577.36 696.07 460.79
-占净利润的比例 14.21% 14.90% 10.18%
-假设从下一年开始摊销的影响额 704.91 817.46 538.48
-占净利润的比例 17.35% 17.50% 11.89%

公司 2018 年以来积极推进自主品牌战略，以自主版权图书替代授权版权图
书，故文稿、插画、委托开发支出采购金额逐年增加，报告期内分别为 933.57
万元、1,474.81 万元和 1,620.10 万元，若采用分期摊销的方法，大额支出金额将
在后续年度分期确认，导致报告期内确认的成本金额较小。

综上，自主版权图书相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开发支出非类似
版税性质的支出，将自主版权图书开发相关的职工薪酬、文稿、插画、委托开
发支出一次性确认为费用/成本而非在图书预计受益期间进行分摊符合会计准则
的规定，相关会计处理谨慎，与同行业可比公司不存在重大差异。

（3）公司少儿图书策划与发行业务销售的图书包括少儿科普百科、低幼启
蒙、卡通/漫画/绘本、游戏益智等。报告期内，各类图书成本构成情况如下：

单位：万元

1-1-445
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书类别年度 2021 年度 2020 年度 2019 年度
图书及印刷品 10,059.77 10,732.18 12,400.27
版税成本 1,848.98 2,425.63 2,294.60
少儿科普百科
文稿、插画、委托开发等 1,280.14 877.09 516.51
合计 1 ,1 1 ,0 90 1 ,211
图书及印刷品 4,546.42 4,983.54 4,003.59
版税成本 919.52 1,076.69 641.75
低幼启蒙
文稿、插画、委托开发等 120.43 355.13 168.66
合计 , 6 6, 1 , 1 99
图书及印刷品 2,273.87 1,611.34 2,549.26

卡通/漫画/绘版税成本 953.17 723.04 489.45
本文稿、插画、委托开发等 86.81 71.97 118.71
合计 , 1 2, 06 ,1 2
图书及印刷品 486.36 623.59 695.53
版税成本 124.47 121.28 171.95
游戏益智
文稿、插画、委托开发等 9.71 44.84 29.75
合计 620 9 2 9 2
图书及印刷品 17.58 24.17 33.55
版税成本 6.19 8.31 7.87
其他
文稿、插画、委托开发等 - 2.27 1.83
合计 2 2

3、图书营业成本的核算及结转

（1）核算及结转方法

公司的营业成本主要包括图书及印刷品、版税成本以及文稿、插画、委托
开发等。在按照公司收入确认政策实现图书销售时，一并结转相应的图书成本，
各类图书的成本结转时点并无差异。具体核算及结转方法如下：

①图书及印刷品

公司从供应商采购图书及印刷品，入库时计入库存商品，库存商品按照月
末一次加权平均法计价，实现对外销售时结转至营业成本。

②版税成本

1-1-446
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

版税包括印量版税和销量版税。印量版税按照产品入库数量计算，销量版
税按照产品销售数量计算。

印量版税，在图书入库时计入库存商品成本，于图书销售时根据销量由库
存商品结转至营业成本；销量版税，于图书销售时根据销量结转至营业成本。

③文稿、插画、委托开发等

文稿、插画、委托开发支出于相关作品交付验收后计入在产品，在相关图
书采购入库时由在产品转入库存商品，并于图书实现对外销售时结转至营业成
本。

（2）成本核算的过程和控制的关键环节及销售收入、采购成本、单位成本、
销量核算的准确性

①成本核算的过程和控制的关键环节

公司制定了财务内控制度，按照对外销售产品确定成本核算对象。针对不
同成本核算对象所发生的图书采购成本、文稿、插画、委托开发等支出成本一
次性归集和确认完毕，并按实际金额计算图书成本；印量版税图书在图书入库
时计提版税成本，销量版税图书在图书销售时计提版税成本。

采购部在 ERP 系统中生成采购入库单，办理系统入库；仓储物流部审核书
品收料通知单并验收合格后，办理书品实物入库手续同时审核系统入库单；财
务部应付会计根据经审核的系统入库单生成暂估应付单并经财务经理审核，财
务系统自动计算各书品每月加权平均单位成本。财务部每月根据各书品的销量
及版税率或版权额计算应计提的版税成本，经财务经理复核后入账。公司成本
核算及结转均需经过相关人员审批，职责不相容岗位相分离。

②销售收入、采购成本、单位成本、销量核算的准确性

公司在图书采购入库时，按照图书的购买价款及相关运输费、装卸费等计
入图书成本，存在印量版税及文稿、插画、委托开发成本的，分摊计入相关成
本。图书在发出时，按照加权平均单位成本计算出库成本。

报告期内，针对不同的销售模式，公司制定了符合《企业会计准则》、行业

1-1-447
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

惯例及自身业务特点的收入确认政策。公司于收入实现时，按照 ERP 系统记录
的实际销售数量、单价计算销售收入金额，并根据销售数量、加权平均单位成
本结转图书销售成本；存在销量版税或跌价准备的，按照销量计算销量版税额、
跌价准备转销额计入图书销售成本。

公司财务部门运用财务系统自动计算各书品每月加权平均单位成本，并经
财务经理复核。公司成本核算及结转过程均需经过相关人员审批，有效保证了
销售收入、采购成本、单位成本、销量核算的准确性。

（3）以《我和“害怕”做朋友》为例进行分析

以引进版权书品《我和“害怕”做朋友》2020 年 5 月销售情况为例，其成
本核算及结转过程如下：

《我和“害怕”做朋友》成本构成包括图书及印刷品、版税成本以及文稿
插画成本，具体金额如下：

单位：元
销量文稿、插画
书品图书及印刷品版税成本成本合计
（册）成本
我和“害怕”做朋
72 467.21 250.99 105.84 824.04
友

①文稿插画成本

单位：元
入库单册摊销销量文稿插画
书品摊销稿费
（册）金额（册）成本
我和“害怕”做朋友 7,020 10,287.80 1.47 72 105.84
注：文稿插画成本=销量*单册摊销金额。

②图书及印刷品单位成本计算过程如下：

单位：元/册
期初期初金本月入库本月入加权平均图书及
书品销量
数量额数量库金额单位成本印刷品
我和“害怕”
- - 7,020 45,552.78 6.49 72 467.21
做朋友
注：公司与出版社约定由出版社负责图书的出版工作，包括编辑、校对、印刷等全部流程，
图书出版过程涉及的纸张、出版、包装物、印刷等成本在公司采购相关图书入库时一次性
归集确认为图书及印刷品成本；图书及印刷品成本=销量*加权平均单位成本。

1-1-448
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

③版税成本计算过程如下：

单位：元
版税计提销量
书品版权公司适用的版税率码洋版税成本
方式（册）
我和 “ 害
销量 Nobrow Limited 7% 72 49.80 250.99
怕”做朋友

（4）同行业可比公司的会计处理情况

新经典自有版权图书策划与发行业务成本包括：版权成本、纸张成本、出
版社采购成本、员工薪酬及其他。版税成本：根据其与图书作者或版权代理机
构签订的版税合同，版税分为印制版税与销售版税。纸张成本：纸张按照图书
印制实际领用，纸张成本按照先进先出法，在图书入库时计入自有版权图书的
库存商品成本。库存商品按照全月加权平均法结转主营业务成本。出版社采购
成本：新经典将其策划的图书交由出版社出版，再向出版社购买。出版社采购
成本记入存货成本，库存商品按照全月加权平均法结转主营业务成本。员工薪
酬：计入成本的员工薪酬主要为核心选题决策人员的相关费用，新经典将相关
人员费用在每月入库的新书中根据本月入库新书总码洋进行分摊并记入库存商
品成本。库存商品按照全月加权平均结转主营业务成本。

读客文化纸质图书成本构成主要为版权成本、纸张成本和出版成本。版税
成本：版税有两种计算方式，即印制版税和销售版税；纸张成本：通常情况下，
部分出版社需要读客文化提供纸张给印刷厂印刷，部分出版社自行采购纸张。
出版成本：读客文化与出版社进行合作，出版社负责图书的出版工作。

果麦文化图书策划与发行业务的成本构成包括版权成本、图书采购成本及
策划成本。图书采购成本系公司将其制作的图书策划方案交由出版社出版，再
向出版社购买而产生的图书采购成本。版权成本系公司根据与译者、作者或其
版权代理机构签署的合同约定，按照当期销售或印制的图书数量、图书码洋以
及合同约定的版税率计算的版权成本，其中，按照印制数量计算的版权成本在
图书入库时计入存货，并在图书销售时相应结转营业成本，按照销售数量计算
的版权成本在图书销售时计入营业成本。图书策划成本主要核算图书策划过程
中发生的固定翻译费、封面设计、装帧设计、插画等图书策划成本，以及公司
设计部门的人工成本。

1-1-449
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

天舟文化自行策划发行的图书成本包括内容开发成本（包括自主开发成本
和外购开发成本）和图书采购成本。向作者采购定制内容：天舟文化与签约作
者按照版税或者一次性稿酬的方式协商采购价款。通常该部分采购成本占图书
码洋的 3%-8%左右，并根据预测销售数量的不同有所调整。向出版社采购图书：
天舟文化与出版社签订出版发行合同，作为图书的总发行商与出版社约定发行
方式，包括发行量的最低要求，结算标准，出版社参与自办发行，各自发行渠
道的分配等。天舟通常按照图书码洋的 30%左右向出版社采购图书。

发行人与同行业可比公司的会计处理不存在较大差异，符合《企业会计准
则》的相关规定。

（5）版权采购与版税的区别

对于授权版权图书及授权原创图书，公司需要向版权持有人支付版权许可
费用，版权许可费用即支付给版权持有人的版税。采购项目“版权”为应当支付
给版权持有人的版税，主营业务成本“版税”为实现销售时结转的版税成本，包
括印量版税和销量版税。

针对以印量计算版税的书品，公司于图书印刷入库时根据入库数量、作品
码洋和合同约定版税率或版税额计算相应版权采购金额，确认版权采购计入库
存商品；于该部分图书形成销售时根据相应的销售数量确认结转“主营业务成本
-版税”。

针对以销量计算版税的书品，公司于图书形成销售时根据销售数量、作品
码洋和合同约定版税率或版税额计算相应版权采购金额和版税成本金额，同时
确认版权采购和结转“主营业务成本-版税”。

（三）毛利及毛利率分析

1、主营业务毛利构成分析

报告期内，公司主营业务毛利构成如下：

单位：万元

1-1-450
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额比例金额比例金额比例
少儿图书策划与发行 14,859.95 99.59% 14,193.87 99.53% 15,483.22 99.55%
少儿文化产品出口 60.75 0.41% 66.91 0.47% 70.26 0.45%
合计 1 ,920 0 100 00 1 ,260 100 00 1 , 100 00

报告期内，公司主营业务毛利主要来源于少儿图书策划与发行业务。

2、毛利率变动分析

报告期内，公司主营业务毛利率明细如下：

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目收入占
毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率
比
少儿图书策划与发行 99.27% 39.53% 99.40% 37.48% 99.44% 39.09%
少儿文化产品出口 0.73% 22.03% 0.60% 29.19% 0.56% 31.54%
合计 100 00 9 0 100 00 100 00 90

报告期内，公司主营业务毛利率较为稳定，分别为 39.05%、37.43%和
39.40%。

报告期内，公司少儿图书策划与发行业务收入占比在 99%以上，对公司主
营业务毛利率影响最大。公司作为图书策划方和独家销售方，综合考虑产品定
位、IP 影响力、产品成本、市场同类产品、渠道特点、客户年度销售额及回款
等因素，与渠道方协商确定销售折扣。报告期内，公司主营业务毛利率水平总
体稳定。

（1）报告期内，公司少儿图书策划与发行业务按照版权归属类别划分的收
入占比及毛利率情况如下：

1-1-451
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目收入占
毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率
比
授权版权 48.89% 35.21% 54.78% 34.27% 55.84% 37.86%
自主版权 51.11% 43.66% 45.22% 41.35% 44.16% 40.65%
其中：非定制图书 47.24% 43.86% 42.25% 41.35% 38.74% 43.32%
定制图书 3.87% 41.30% 2.96% 41.39% 5.42% 21.53%
少儿图书策划与发行 100.00% 39.53% 100.00% 37.48% 100.00% 39.09%

①自主版权非定制图书毛利率较高

公司少儿图书策划与发行业务按照版权归属类别可划分为授权版权图书和
自主版权图书。自主版权图书根据其业务类型可分为定制图书和非定制图书。

自主版权非定制图书毛利率高于授权版权图书，主要是由于公司自主版权
非定制图书由公司自主策划并组织创作，以图书形式推出并对外销售，公司拥
有原创部分相关作品的著作权，相比于授权版权图书的版税成本较低。

自主版权非定制图书毛利率高于定制图书，主要是由于定制图书为公司根
据客户的定制化需求开发的少儿图书产品，单一品种采购量较大，不存在库存
积压和款项回收风险，故折扣率和毛利率相对较低。2020 年度公司自主版权定
制图书主要为销售给凯迪克的点读版图书和给汉堡王用作套餐赠品的少儿图书
产品。前者毛利率较高主要是由于凯迪克将点读版图书对外销售而非用于赠品，
故双方协商的折扣率较高；后者毛利率较高主要是由于公司向其销售的书品为
在现有书品基础上的简化版本导致成本相对较低。

②报告期毛利率波动的原因

2020 年，在新冠疫情因素影响下，公司积极参与各渠道促销活动，适当降
低了折扣率水平，导致授权版权图书和自主版权非定制图书毛利率均有所下降。

（2）报告期内，发行人少儿图书策划与发行业务不同类别图书的收入占比
及毛利率变动情况如下：
2021 年度 2020 年度 2019 年度
图书类别
收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率
少儿科普百科 59.29% 40.83% 60.47% 38.72% 64.11% 40.09%

1-1-452
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年度 2020 年度 2019 年度
图书类别
收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率
低幼启蒙 23.43% 36.58% 26.09% 35.07% 19.82% 38.68%
卡通/漫画/绘本 14.13% 37.62% 9.73% 34.72% 12.25% 34.92%
游戏益智 3.01% 45.15% 3.47% 39.83% 3.58% 36.78%
其他 0.14% 54.26% 0.24% 62.10% 0.24% 54.13%
少儿图书策划与发行 100 00 9 100 00 100 00 9 09

①不同类别图书毛利率的影响因素

公司少儿图书策划与发行业务毛利率主要受图书定价、销售折扣、成本构
成等因素影响，与图书类别关联性较低，因此不同类别图书的毛利率不存在显
著差异。

A 图书定价方面，公司从出版社采购图书，相关图书定价属于市场化行为，
依据图书的成本、产品定位、同类产品的定价情况、市场需求确定。销售折扣
方面，公司作为独家销售方向下游客户发货时，在定价的基础上与各销售渠道
协商确定折扣率。

B 公司策划的少儿图书成本主要包括“图书及印刷品”“版税”和“文稿、
插画、委托开发等”。具体图书的成本高低取决于相关图书的采购成本、版税率
等因素。

②不同类别图书毛利率变动分析

报告期内，公司少儿图书销售以少儿科普百科、低幼启蒙和卡通/漫画/绘本
为主，合计占比均在 95%以上，毛利率总体较为稳定。

A 2020 年，在新冠疫情因素影响下，公司积极参与各渠道促销活动，适当
降低了折扣率水平，导致各主要类别图书毛利率均有所下降。

B 2021 年，公司整体折扣率水平由 2020 年的 34.05%提升至 34.31%，同时
自主版权图书收入占比持续提升，导致主要类别图书毛利率均有所上升。

（3）返点金额对发行人线上、线下经销业务毛利率的影响及敏感性分析

报告期内，返点金额对发行人线上、线下经销业务毛利率的影响如下：

1-1-453
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
返点金额/经销收入 3.75% 3.45% 3.38%
毛利率 34.11% 33.13% 35.04%
线上
扣除返点影响后的毛利率 36.49% 35.36% 37.16%
差异 -2.38% -2.23% -2.12%
返点金额/经销收入 1.09% 0.81% 1.12%
毛利率 54.04% 48.92% 54.90%
线下
扣除返点影响后的毛利率 54.54% 49.33% 55.40%
差异 -0.50% -0.41% -0.50%

报告期内，线上经销商的返点金额占收入的比例较高，故返点金额对线上
经销业务毛利率的影响大于线下经销业务毛利率。

报告期内，公司线上、线下经销业务返点金额增加 20%、增加 10%、减少
10%，减少 20%后，毛利率变动情况如下：

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度

返点增加 20% -1.46% -0.46% -0.44%
返点增加 10% -0.73% -0.23% -0.22%
线上
返点减少 10% 0.72% 0.23% 0.22%
返点减少 20% 1.44% 0.46% 0.44%
返点增加 20% -0.19% -0.08% -0.10%
返点增加 10% -0.09% -0.04% -0.05%
线下
返点减少 10% 0.09% 0.04% 0.05%
返点减少 20% 0.19% 0.08% 0.10%

报告期内，线上经销商的返点金额占收入的比例较高，故相较线下经销商
对返点变动更为敏感。

3、同行业可比公司毛利率对比分析

公司主营业务包括少儿图书策划与发行业务和少儿文化产品出口业务。由
于少儿文化产品出口业务销售占比较低，对主营业务毛利率影响较小，且同行
业可比公司均无类似业务，故将主营业务中的少儿图书策划与发行业务毛利率
与同行业可比公司类似业务毛利率进行对比分析如下：

1-1-454
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 50.85% 51.27% 50.46%
读客文化 31.89% 38.69% 40.17%
果麦文化 47.31% 47.00% 48.82%
世纪天鸿 29.80% 26.81% 29.07%
天舟文化 24.17% 25.23% 33.95%
平均 6 0 0 0 9
发行人少儿图书策划与发行毛利率 9 9 09

报告期内，发行人毛利率水平总体稳定，与同行业可比公司的毛利率水平
不存在重大差异。

报告期内，公司少儿图书策划与发行业务毛利率水平较为稳定。

公司少儿图书策划与发行业务的毛利率低于新经典、读客文化和果麦文化，
而高于世纪天鸿和天舟文化，主要是因为：

（1）同行业可比公司中大众类图书产品毛利率高于教辅类图书产品

新经典、读客文化和果麦文化主要策划与发行大众类图书产品，如文艺类、
社科类、少儿类图书产品。新经典、读客文化和果麦文化基于其自身的竞争优
势，可获得国内外知名作者的授权。上述公司在获取作者方授权后，通常能在
一段时间内独家策划与发行相关图书产品，毛利率在 50%左右。世纪天鸿和天
舟文化主要策划与发行教辅类图书产品，由于教辅市场竞争激烈，相关图书产
品毛利率相对较低，在 30%左右。

（2）公司产品属于大众类图书，毛利率低于新经典、读客文化和果麦文化

公司图书产品包含了大量的立体页、折叠页、页面中的洞洞/翻翻、发声等
多种互动设计，以激发少儿读者的阅读兴趣，互动类少儿图书产品的纸张用料、
制作工艺等成本相比传统纸质图书大幅提升。新经典、读客文化和果麦文化策
划与发行的图书产品为传统纸质图书，其制作成本较低。因此，公司图书策划
与发行业务毛利率低于新经典、读客文化和果麦文化平均水平。

4、毛利率按销售模式划分

1-1-455
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，发行人不同销售模式和渠道下销售图书的毛利率如下：
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率
经销 45.81% 34.11% 53.94% 33.13% 54.87% 35.04%
线
直销 29.45% 39.02% 23.29% 38.09% 19.41% 37.96%
上
合计 26 60 2 6 2 0
经销 17.29% 54.04% 17.22% 48.92% 17.45% 54.90%
线
直销 7.44% 39.47% 5.55% 40.89% 8.27% 31.56%
下
合计 2 9 66 22 6 96 2 2 0

报告期内，公司不同渠道下销售图书的毛利率存在较大差异，各期线上销
售毛利率均低于线下销售毛利率。

具体来看，线上渠道分为经销和直销两种模式，直销模式的毛利率高于经
销模式。线上经销客户主要为当当、京东等大型综合电商平台以及葫芦文化等
专门从事图书电商的经销商在天猫上设立的网络店铺，日常促销活动频率高、
力度大且销售规模较大，故销售折扣率较低；线上直销主要通过天猫、京东、
微店等平台，直接销售给终端客户，故销售价格较高。

对于线下渠道，经销模式的毛利率高于直销模式。线下经销客户主要为全
国重点新华书店、连锁书店、机场书店、高铁站书店等，日常优惠促销活动较
少，销售价格稳定，折扣率较高；线下直销主要包括企业定制和线下零售，收
入占比较低，2020 年度毛利率较高，主要是因为当期对企业定制客户凯迪克和
汉堡王的销售毛利率较高。前者毛利率较高主要是由于凯迪克将点读版图书对
外销售而非用于赠品，故双方协商的折扣率较高；后者毛利率较高主要是由于
公司向其销售的书品为在现有书品基础上的简化版本导致成本相对较低。

综上，发行人线上渠道毛利率较低的经销销售占比高，且线上渠道整体日
常促销活动频率及力度均明显大于线下书店，故线上销售毛利率低于线下。

目前，发行人销售收入主要来源于线上，线上渠道在面向消费者时具有价
格低廉、品种丰富、活动促销刺激消费作用强等优势，是公司最重要的销售渠
道；线下渠道相对线上渠道由于终端售价较高，在产品毛利方面更有优势，但
同时也需要进行更多宣传活动、使用产品导购，其在客户体验、产品陈列、品

1-1-456
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

牌宣传等方面有利于品牌的传播，扩大知名度。公司未来仍会采取线上与线下
并重的发展策略，通过线上渠道扩大销售，线下渠道进行品牌推广并实现对线
上的引流，线下与线上渠道相辅相成，相互促进。

同行业可比公司中，新经典、世纪天鸿、天舟文化、果麦文化未公开披露
线上、线下渠道的销售毛利率。报告期内，发行人线上和线下渠道的毛利率与
读客文化对比如下：
渠道公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
读客文化未披露 32.59% 31.66%
线上
发行人 36.03% 34.63% 35.80%
读客文化未披露 50.10% 53.77%
线下
发行人 49.66% 46.96% 47.40%

报告期内，公司与读客文化线上渠道的毛利率均低于线下渠道的毛利率。

5、主要客户毛利率变动情况

报告期内，发行人对主要客户销售图书的毛利率如下：

客户名称渠道销售模式 2021 年度 2020 年度 2019 年度
福建葫芦文化产业发展有限公司线上经销 33.94% 33.26% 36.02%
江苏圆周电子商务有限公司线上经销 35.04% 31.96% 39.10%
天津当当科文电子商务有限公司线上经销 30.42% 38.03% 32.28%
北京果敢时代科技有限公司线上经销 30.50% 20.74% 14.92%
必胜（上海）食品有限公司线下直销 - - 26.02%
线上和
江苏凤凰新华书店集团有限公司经销 48.69% 56.26% 54.63%
线下
深圳市凯迪克文化传播有限公司线下直销 39.91% 47.57% -
注：北京当当网信息技术有限公司、天津当当科文电子商务有限公司和北京当当科文电子
商务有限公司合并披露。

公司不同客户不同期间的毛利率存在一定差异，主要是由于销售折扣率和
书品差异导致。销售折扣率由于不同渠道客户当年促销力度差异、年度销量及
回款完成差异等原因，不同客户之间、同一客户不同年度之间均会存在差异。
同时，公司自主版权图书平均版税成本较低、毛利率较高，因此不同客户销售
的书品结构差异也会导致毛利率存在差异。

1-1-457
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（1）报告期内，公司对江苏圆周电子商务有限公司的毛利率分别为
39.10%、31.96%和 35.04%。

2020 年公司对江苏圆周电子商务有限公司的毛利率下降 7.14 个百分点，主
要是由于当期对其综合折扣率下降。2019 和 2020 年，公司对江苏圆周电子商务
有限公司的综合折扣率分别为 39.12%和 31.65%。2020 年，京东平台组织的优
惠券、满减等促销活动较多，导致当期公司对其综合折扣率下降，毛利率相应
下降。

2021 年公司对江苏圆周电子商务有限公司的毛利率上升 3.08 个百分点，主
要是由于当期对销售的自主版权图书占比提高。2020 年和 2021 年，公司对江苏
圆周电子商务有限公司销售的自主版权图书占比分别为 37.02%和 46.82%。

（3）2020 年，公司对当当的毛利率为 38.03%，较上年度增长 5.75 个百分
点，主要是由于当期参加当当平台的促销活动相对较少，导致公司对当当的折
扣率有所上升。

（4）公司对果敢时代销售的图书主要选取尾品图书和低码洋图书。2020 年
公司对其销售的尾品图书中毛利率较高的自主版权图书占比有所提升，故毛利
率较 2019 年有所上升。2021 年，公司对北京果敢时代科技有限公司毛利率较高，
主要是由于当期公司对其销售的“傲游猫”品牌图书占比较高，而“傲游猫”
品牌图书单位成本较低，毛利率相对较高。

（5）报告期内，公司对江苏凤凰新华书店集团有限公司的毛利率分别为
54.63%、56.26%和 48.69%。

2019-2020 年，江苏凤凰新华书店集团有限公司为公司线下渠道经销商，主
要通过江苏地区线下新华书店对外销售图书产品。报告期内，公司线上销售毛
利率均低于线下销售毛利率，主要是由于线上客户日常促销活动频率及力度均
明显大于线下渠道，且销售规模较大，综合折扣率相对较低。2021 年，公司开
始与江苏凤凰新华书店集团有限公司线上渠道开展合作，导致综合折扣率有所
下降，毛利率相应降低。

（6）2020-2021 年，公司对深圳市凯迪克文化传播有限公司的毛利率分别

1-1-458
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

为 47.57%和 39.91%。

公司与凯迪克于 2020 年就少儿图书定制业务开展合作，公司根据其点读版
图书定制需求供货。2021 年公司对凯迪克的销售毛利率下降，主要是由于根据
公司与凯迪克签署的合同，凯迪克向公司的累计采购量达到一定标准时能够享
受更为优惠的折扣，故 2021 年公司对凯迪克的综合折扣率有所下降，毛利率相
应降低。

（7）2020 年部分客户与公司当期销售毛利率整体下降的趋势存在差异的原
因及合理性

2020 年，公司少儿图书策划与发行业务毛利率为 37.48%，较上年度下降
1.62 个百分点，主要是由于在新冠疫情因素影响下，公司积极参与各渠道促销
活动，适当降低了折扣率水平。公司参加的促销活动主要集中在江苏圆周电子
商务有限公司（京东平台）天猫渠道的福建葫芦文化产业发展有限公司。

2020 年，公司对当当的毛利率为 38.03%，较上年度增长 5.75 个百分点，主
要是由于当期参加当当平台的促销活动相对较少，导致公司对当当的折扣率有
所上升。

（8）2019 年，公司对葫芦文化的销售毛利率高于当当的原因及合理性

2019 年，公司对葫芦文化的销售毛利率高于当当，主要是由于公司当期对
葫芦文化销售的自主版权图书占比高于当当，而自主版权图书毛利率相对较高。
2019 年，公司对葫芦文化和当当销售的图书构成及其对应的毛利率情况如下：

项目销售占比毛利率
自主版权图书 44.12% 38.68%
福建葫芦文化产业发展有限公司授权版权图书 55.88% 33.92%
合计 100.00% 36.02%
自主版权图书 28.88% 42.25%
天津当当科文电子商务有限公司授权版权图书 71.12% 28.24%
合计 100.00% 32.28%

综上，公司 2019 年对葫芦文化的销售毛利率高于当当，主要受当期销售返
点、综合折扣率和销售的书品结构因素影响，符合公司业务实际情况，具有合

1-1-459
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

理性。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用情况如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目占营业收占营业收入占营业收入
金额金额金额
入比例比例比例
销售费用 6,802.43 17.96% 6,176.36 16.16% 6,287.62 15.62%
管理费用 3,000.84 7.92% 3,055.82 8.00% 2,714.35 6.74%
研发费用 204.66 0.54% 181.21 0.47% 153.36 0.38%
财务费用 -279.13 -0.74% -65.44 -0.17% 189.50 0.47%
合计 9, 2 0 2 6 9, 9 2 6 9, 2 22

公司期间费用主要由销售费用、管理费用构成。报告期内，公司期间费用
占营业收入的比例分别为 23.22%、24.46%和 25.68%。

1、销售费用

报告期内，公司销售费用明细如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
职工薪酬 2,827.10 7.46% 2,411.15 6.31% 2,235.76 5.55%
邮运费 1,230.19 3.25% 1,252.67 3.28% 1,511.43 3.76%
渠道服务费 764.60 2.02% 681.81 1.78% 532.68 1.32%
促销推广费 1,267.20 3.34% 1,234.79 3.23% 1,324.04 3.29%
包装材料费 254.01 0.67% 228.83 0.60% 137.75 0.34%
差旅交通费 164.67 0.43% 106.56 0.28% 189.04 0.47%
房屋物业水电费 91.13 0.24% 85.81 0.22% 121.80 0.30%
办公费 38.78 0.10% 41.41 0.11% 75.40 0.19%
业务招待费 62.43 0.16% 39.69 0.10% 68.40 0.17%
折旧及摊销费 101.93 0.27% 92.52 0.24% 80.71 0.20%
其他 0.39 0.00% 1.11 0.00% 10.61 0.03%
合计 6,802.43 17.96% 6,176.36 16.16% 6,287.62 15.62%

1-1-460
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司销售费用主要包括职工薪酬、邮运费、渠道服务费和促销推广费等。
报告期内，邮运费占营业收入的比例基本稳定，职工薪酬、渠道服务费和促销
推广费占营业收入的比例略有增长，与公司经营规模和收入增长趋势基本一致。

（1）职工薪酬变动分析

销售费用中的职工薪酬主要为公司销售部门的工资薪金。报告期内，公司
销售规模保持增长，销售部门人员有所增加，平均工资水平有所增长，故计入
销售费用的职工薪酬增加。

（2）邮运费变动分析

邮运费主要是公司为向客户运输成品图书发生的费用。报告期内，公司邮
运费占销售收入的比例保持稳定。

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
邮运费（万元） 1,230.19 1,252.67 1,511.43
营业收入（万元） 37,885.65 38,211.62 40,249.10
占比 3.25% 3.28% 3.76%

报告期内，公司主要物流供应商包括西安物特物流有限公司、广州市佳强
货运代理有限公司、百世汇通、顺丰、申通、中通、韵达等。报告期内，第三
方物流供应商较为稳定，销售区域、邮费的计费标准不存在重大变化，邮运费
占销售收入的比例保持稳定。

公司的邮运费主要包括向终端消费者直接寄送图书的快递费以及向经销商、
直销定制客户等批量寄送图书的物流费，报告期内的具体金额及占比情况如下：

单位：万元

2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
小件快递费 605.01 49.18% 616.13 49.19% 704.13 46.59%
大件物流费 625.18 50.82% 636.54 50.81% 807.30 53.41%
合计 1,230.19 100.00% 1,252.67 100.00% 1,511.43 100.00%

报告期内，公司邮运费与销售收入匹配关系如下：

1-1-461
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
小件快递费/线上直销收入 5.42% 6.92% 9.01%
大件物流费/营业收入（不含线上直销） 2.34% 2.17% 2.49%
邮运费/营业收入 3.25% 3.28% 3.76%

报告期内，公司对终端消费者及经销商的邮运费金额占销售收入的比例较
为稳定。2020 年-2021 年，公司对终端消费者的邮运费金额占线上直销收入的比
例下降，主要是由于公司部分线上直销店铺，如唯品会自营店、网易考拉自营
店等，提升了包邮门槛，同时小件快递单价下降，导致当期小件快递费下降。

报告期内，公司邮运费占销售费用的比例与同行业可比公司的对比情况如
下：

证券简称披露项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典运输费未披露 11.99% 12.31%
读客文化物流费用未披露 40.64% 39.33%
果麦文化仓储物流费 25.46% 39.89% 36.00%
世纪天鸿发货费用未披露未披露 20.01%
天舟文化运输费未披露未披露 12.08%
平均 — 25.46% 30.84% 23.95%
发行人 — 18.08% 20.29% 24.04%

公司的邮运费占销售费用的比例高于新经典及世纪天鸿，低于读客文化和
果麦文化；果麦文化未单独披露物流费用的金额，而是将物流和仓储费合并披
露，故其占销售费用的比例相对较高；天舟文化由于移动网络游戏业务已占到
营业收入的 50%-60%左右，故其运输费较销售费用的比例相对较低，可比性较
弱。公司的邮运费占销售费用的比例与同行业可比公司平均水平不存在较大差
异。

（3）渠道服务费用

报告期内，公司渠道服务费用构成如下：

单位：万元

1-1-462
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年 2020 年 2019 年
主要内容
金额占比金额占比金额占比
平台佣金 688.83 6.17% 586.20 6.59% 420.88 5.39%
软件技术服务费 75.77 0.68% 95.61 1.07% 111.80 1.43%
合计 764.60 6.85% 681.81 7.66% 532.68 6.82%
线上直销收入 11,157.76 8,899.26 7,812.53

渠道服务费为网络销售平台向公司收取的网络销售服务费用，主要包括平
台佣金和软件技术服务费。报告期内，公司渠道服务费分别为 532.68 万元、
681.81 万元和 764.60 万元，报告期内公司渠道服务费逐年增加，系线上直销收
入增加所致。

平台佣金是线上直销模式下，网络销售平台按照销售收入的一定比例向公
司收取的网络销售服务费用。报告期内，公司支付的平台佣金与线上直销收入
的匹配情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
平台佣金 688.83 586.20 420.88
线上直销收入 11,157.76 8,899.26 7,812.53
平台佣金/线上直销收入 6.17% 6.59% 5.39%

报告期内，平台佣金与线上直销收入占比稳定，具有匹配性。

（4）促销推广费变动分析

公司促销推广费主要包括淘客费、广告宣传费等，报告期内具体内容如下：

单位：万元

主要 2021 年度 2020 年度 2019 年度业务内容
构成金额占比金额占比金额占比
天猫平台淘宝客佣
淘客费 92.41 7.29% 333.70 27.02% 352.71 26.64%
金
广告宣传费 1,002.68 79.13% 717.14 58.08% 655.56 49.51% 广告宣传支出

劳务费 11.67 0.92% 39.59 3.21% 62.99 4.76% 兼职导购人员工资

样书费 87.67 6.92% 72.05 5.83% 78.68 5.94% 样书费用
图书展览展示活动
展会费 72.76 5.74% 68.50 5.55% 167.52 12.65%
支出

1-1-463
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

主要 2021 年度 2020 年度 2019 年度业务内容
构成金额占比金额占比金额占比

其他 0.00 0.00% 3.80 0.31% 6.58 0.50%

合计 1,26 20 100 00 1,2 9 100 00 1, 2 0 100 00

报告期内，公司促销推广费主要由以下构成：（1）天猫平台代扣的淘宝客
佣金费用；（2）线上、线下渠道推广、宣传支付的广告宣传费等；（3）线下销
售支付的兼职人员劳务费以及参加线下展会支付的活动费用、样书展示费用。

2019 年，公司促销推广费增长速度较快，主要系公司积极加大图书产品的
促销、推广及宣传力度，积极开拓淘客推广、平台推广、线下展会等形式的推
广活动所致，促销推广费增长较快具有合理性。2021 年，公司广告宣传费大幅
增长，系直播带货收入大幅增长所致，直播带货产生的费用计入广告宣传费，
故广告宣传费大幅增长。

报告期内，公司促销推广费主要的支付对象基本情况及定价方式如下：

服务
项目支付对象支付对象类型支付方式定价方式
渠道
支付宝账户实际成交价的一
淘客费线上淘客平台提供商
代扣代付定比例
选择平台提供业
银行转账、
线上京东、当当、阿里妈妈等平台提供商务类型，以平台
广告宣支付宝支付
报价为主
传费
湖北新华、中信出版、上线下经销商、广
线下银行转账以协商定价为主
海锦霓、蓝色光标等告商
根据实际工作天
劳务费线下导购人员劳务费个人银行转账
数确认
展会服务提供商
展会费线下各项展会服务提供商展会服务提供商银行转账
报价

结算流程：根据协商约定的比例或者金额，在促销推广活动完成之后，开
具发票，通过银行转账或者冲减应收账款的方式结算；部分线上平台活动会预
先支付活动款，根据实际消费冲减预付金额。

（5）同行业可比公司销售费用率对比分析

报告期内，公司与同行业可比公司销售费用率对比情况如下：

1-1-464
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 14.51% 12.88% 11.64%
读客文化 10.35% 9.08% 12.01%
果麦文化 8.51% 10.36% 9.87%
世纪天鸿 10.34% 8.85% 10.99%
天舟文化 10.17% 8.17% 6.60%
平均 10.78% 9.87% 10.22%
发行人 17.96% 16 16 15.62%

报告期内，公司销售费用率高于同行业可比公司平均水平，主要是由于公
司通过在网络销售平台设立自营店铺产生直销收入占比相对较高，因此发生的
对终端消费者的邮运费以及平台促销及服务费较高。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用明细如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
职工薪酬 1,893.47 5.00% 1,755.96 4.60% 1,670.78 4.15%
房租物业水电费 344.43 0.91% 290.62 0.76% 354.43 0.88%
中介服务费 248.12 0.65% 403.66 1.06% 136.94 0.34%
折旧及摊销费 125.16 0.33% 122.57 0.32% 110.38 0.27%
装修费 64.33 0.17% 67.09 0.18% 69.25 0.17%
差旅交通费 49.74 0.13% 42.02 0.11% 71.22 0.18%
办公费 110.43 0.29% 139.66 0.37% 144.16 0.36%
业务招待费 71.07 0.19% 110.02 0.29% 38.19 0.09%
其他 94.11 0.25% 124.22 0.33% 119.00 0.30%
合计 3,000.84 7.92% 3,055.82 8.00% 2,714.35 6.74%

公司管理费用主要包括职工薪酬、房租物业水电费、中介机构服务费、折
旧和摊销费等。报告期内，职工薪酬、房租物业水电费、中介服务费、折旧和
摊销费占主营业务收入的比例基本稳定，与公司经营规模和收入增长趋势基本
一致。

1-1-465
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

管理费用中的职工薪酬主要为公司管理部门的工资薪金。报告期内，公司
经营规模持续扩张，管理部门人员有所增加，平均工资水平亦有所增长，故计
入管理费用的职工薪酬增加。

2020 年，公司加大品牌推广力度，当期聘请上海东极品牌管理有限公司进
行品牌战略定位及推广咨询，发生相关费用 302.67 万元，导致当年中介机构服
务费占营业收入的比例提高。

报告期内，公司与同行业可比公司管理费用率对比情况如下：

证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 9.76% 8.01% 5.85%
读客文化 11.20% 10.36% 13.53%
果麦文化 19.08% 18.12% 17.85%
世纪天鸿 9.55% 11.20% 9.24%
天舟文化 33.88% 19.25% 10.50%
平均 16.70% 13.39% 11.39%
发行人 7.92% 8.00% 6.74%

报告期内，公司管理费用率略低于同行业可比公司平均水平，与新经典、
世纪天鸿基本相当。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用明细如下：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
人工费 204.66 0.54% 181.21 0.47% 153.36 0.38%

报告期内，公司研发费用分别为 153.36 万元、181.21 万元和 204.66 万元。
公司研发费用为公司内容中心编辑人员从事原创图书开发工作的人工成本。公
司报告期内逐年加大自主版权研发投入，不断增加原创书品，研发费用逐年增
长。

公司研发项目的目的均为开发公司自主版权图书，与主营业务密切相关。

1-1-466
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

发行人根据研发投入的工时将职工薪酬归集至研发费用。

报告期内，前五大研发项目情况如下：

单位：万元
报告期各期研发费
年度排名项目名称
的研发进度用金额
1 常青藤爸爸字源识字互动立体书研发中 6.77
2 星星班长历险记立体书之舞族大冒险研发中 5.75
2021
3 天工开物立体书研发中 4.24
年度
4 小布头奇遇记立体书研发中 4.04
5 节日体验立体绘本过年啦研发完成 3.55
1 定制-SuperSimple 唱唱跳跳学英语初阶版研发完成 10.39
2 体育运动大书研发完成 7.53
2020
3 《阿度的奇幻冒险之旅探秘星奇塔无动力世界》研发完成 6.77
年度
4 世界经典立体书珍藏版大唐长安研发完成 5.75
5 小弹涂鱼历险记研发中 4.83
1 大型场景立体书大唐长安研发完成 9.93
2 体育运动大书研发完成 9.30
2019
3 龙秀研发完成 5.49
年度
4 乐乐趣揭秘翻翻书系列揭秘水浒传研发完成 4.16
5 揭秘小世界立体-动物园研发完成 4.04

4、财务费用

报告期内，公司财务费用明细如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
利息支出 -96.04 43.97 166.24
减：利息收入 -207.66 106.72 35.53
汇兑损益 3.63 -12.36 4.94
手续费 20.95 9.67 53.86
合计 -2 9 1 -6 1 9 0

报告期内，公司财务费用主要为长短期借款产生的利息支出和存款产生的
利息收入。

1-1-467
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（五）资产减值损失及信用减值损失

报告期内，公司资产减值损失情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
坏账损失 - - -
预付账款减值损失 158.26 226.06 15.05
存货跌价损失 812.51 786.67 991.85
合计 9 0 1,012 1,006 90

报告期内，公司资产减值损失主要为存货跌价损失。

根据《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，其中“信用减值损失”
科目反映企业按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》（2017 年修
订）的要求计提的各项金融工具减值准备所形成的预期信用损失。

报告期内，本公司信用减值损失的具体构成如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款坏账损失 77.02 119.25 37.04
其他应收款坏账损失 10.17 4.34 -7.99
合计 19 12 9 29 0

（六）其他收益

报告期内，公司其他收益分别为 11.04 万元、149.15 万元和 279.47 万元，主
要为当期收到的与日常经营相关的政府补助，明细如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度与资产/收益相关
一、计入其他收益的政府补助
文化产业发展专项资金 100.00 31.50 与收益相关
全民阅读活动补贴与收益相关
雁塔区图书馆实体书店补贴与收益相关

1-1-468
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度与资产/收益相关
一、计入其他收益的政府补助
2019 年实体发展专项资金款 6.09 与收益相关
2019 年文化企业房租补贴 100.00 - 与收益相关
稳岗补贴 8.44 6.56 - 与收益相关
文化专项资金宣传文化事业项目 7.00 与收益相关
文化产业专项资金支持实体书店 1.32 与收益相关
文化企业房租补贴 150.00 与收益相关
品牌书店落户奖励 10.00 与收益相关
知识产权奖励 5.60 与收益相关
收到“延安故事”文旅创奖 0.20 与收益相关
出口奖励 1.54 与收益相关
收到等级评价服务奖励 1.60 与收益相关
专项扶持款 0.20 与收益相关
二、其他与日常活动相关且计入
其他收益的项目
个税扣缴税款手续费 1.88 2.76 4.95
合计 2 9 1 91 11 0

（七）投资收益

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
理财产品投资收益 - 54.77 143.80
权益法核算的长期股权投资 283.97 470.99 84.83
合计 2 9 2 6 22 6

报告期内，公司投资收益主要为利用暂时闲置资金购买理财产品的投资收
益和权益法核算的长期股权投资收益。

2018 年 6 月，公司通过全资子公司荣信国际以增资方式对 CDP 投资 600.00
万美元，取得其 25%的股权。2019 年 6 月，公司通过全资子公司荣信香港以新
设方式对 Lukcy Cat 投资 39.98 万英镑，取得其 25%的股权。

2019 年 CDP 和 Lucky Cat 共产生投资收益 84.83 万元。2020 年 CDP 和 Lucky
Cat 共产生投资收益 470.99 万元。2021 年 CDP 和 Lucky Cat 共产生投资收益

1-1-469
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

283.97 万元。

（八）营业外收支

1、营业外收入

报告期内，公司营业外收入明细如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
与企业日常活动无关的政府补助 88.70 974.67 150.15
非流动资产毁损报废利得 - -
其他 1.43 1.64 28.25
合计 90 1 9 6 1 1 0

报告期内，公司营业外收入主要为与企业日常活动无关的政府补助，明细
如下：

单位：万元
与资产/收益
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
相关
企业借助资本市场再融资奖励 39.90 120.12 与收益相关
多层次资本市场奖补资金 30.03 与收益相关
新冠疫情一次性社保补贴 4.10 与收益相关
2019 年度全省企业在多层次资本
20.00 与收益相关
市场发展及直接融资奖励
对外投资合作项目资金 37.00 与收益相关
新三板挂牌税收奖励 81.86 58.89 与收益相关
优秀文艺成果表彰奖励 2.00 与收益相关
知识产权创造奖励 0.70 与收益相关
最美书店奖励 3.00 与收益相关
2020 年高新区创业上市优惠政策
400.00 与收益相关
补贴
企业上市补贴-境内上市 300.00 与收益相关
2020 年省文化产业发展专项 100.00 与收益相关
上市发展专项资金 3.95 与收益相关
创业系列优惠政策补贴 5.13 与收益相关
高校毕业生社保补贴 4.80 与收益相关

1-1-470
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

与资产/收益
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
相关
境外参展补贴 2.04 与收益相关
合计 88.70 974.67 150.15 与收益相关

2、营业外支出

报告期内，公司营业外支出明细如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
非流动资产报废损失 0.85 2.14 0.33
其他 3.61 4.67 224.99
合计 6 0 22 2

2019 年营业外支出较大，主要为公司与尤斯伯恩的版权合作终止事项导致
的图书销毁损失。

（九）主要税种的纳税情况

1、缴纳税额情况

根据容诚出具的容诚专字[2022]100Z0128 号《关于荣信教育文化产业发展
股份有限公司主要税种纳税及税收优惠情况的鉴证报告》，公司最近三年一期
的缴纳税额情况如下：

（1）增值税纳税情况

单位：万元
期间期初未交数本期应交数本期已交数期末未交数
2021 年度 3.71 22.93 21.38 5.26
2020 年度 -30.01 34.17 0.45 3.71
2019 年度 8.07 40.30 78.39 -30.01

（2）所得税纳税情况

单位：万元

1-1-471
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

期间期初未交数本期应交数本期已交数期末未交数
2021 年度 374.42 631.40 725.82 280.00
2020 年度 183.02 805.64 614.25 374.42
2019 年度 -1.20 875.34 691.11 183.02

2、报告期重大税收政策变化及税收优惠对发行人的影响

报告期内，公司不存在重大税收政策变化，税收优惠对公司的影响参见本
节“八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠”之“（三）报告期内
税收优惠对发行人经营业绩的影响”。

十一、资产质量分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额占比金额占比金额占比

流动资产 44,465.22 83.25% 41,836.90 82.73% 41,428.72 82.71%

非流动资产 8,948.03 16.75% 8,735.18 17.27% 8,662.40 17.29%

合计 , 1 2 100 00 0, 2 0 100 00 0,091 12 100 00

报告期各期末，公司总资产分别为 50,091.12 万元、50,572.08 万元和
53,413.25 万元。公司资产规模随着业务规模的扩大以及营运能力的增强而稳步
上升，反映了公司持续发展的良好态势。

报告期各期末，公司流动资产占总资产比例分别为 82.71%、82.73%和
83.25%。公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务，
对固定资产等非流动资产依赖程度较低。公司资产以流动资产为主，符合其经
营模式和业务特点。

（一）流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产情况如下：

1-1-472
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目占流动资产占流动资产占流动资产
金额金额金额
比例比例比例
货币资金 18,922.14 42.55% 15,741.38 37.63% 18,223.16 43.99%

应收票据 - 0.00% - - - -

应收账款 9,502.38 21.37% 10,846.52 25.93% 9,192.22 22.19%

应收款项融资 300.00 0.67%

预付款项 2,339.90 5.26% 2,239.64 5.35% 1,948.58 4.70%

其他应收款 98.01 0.22% 158.17 0.38% 222.51 0.54%

存货 13,113.78 29.49% 12,450.94 29.76% 11,783.17 28.44%

其他流动资产 189.02 0.43% 400.25 0.96% 59.07 0.14%

合计 , 6 22 100 00 1, 6 90 100 00 1, 2 2 100 00

报告期各期末，公司流动资产主要为货币资金、应收账款、预付款项和存
货，上述资产占流动资产的比例分别为 99.32%、98.67%和 98.68%。

1、货币资金

报告期各期末，公司货币资金情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
库存现金 5.79 7.57 9.71
银行存款 18,868.01 15,667.29 17,409.89
其他货币资金 48.34 66.52 803.56
合计 1 ,922 1 1 , 1 1 ,22 16

报告期各期末，公司货币资金余额占流动资产比例分别为 43.99%、37.63%
和 42.55%。公司货币资金主要为银行存款，其他货币资金为存放在支付宝等第
三方支付平台的款项以及票据保证金。

2020 年月末公司货币资金较上年末减少 2,481.78 万元，主要是由于 2020 年
公司支付股利以及偿还借款产生筹资活动现金净流出 4,261.41 万元，同时当期
实现经营活动现金流量净流入 2,632.01 万元。

2021 年月末公司货币资金较上年末增加 3,180.76 万元，主要是由于 2021 年

1-1-473
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司实现经营活动现金流量净流入 4,784.94 万元，同时当期偿还借款等产生筹
资活动现金净流出 1,465.40 万元。

2、应收账款

报告期各期末，公司应收账款情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收账款余额 9,719.09 11,087.04 9,372.73
坏账准备 216.72 240.51 180.50
应收账款净额 9, 02 10, 6 2 9,192 22
营业收入 37,885.65 38,211.62 40,249.10
应收账款余额/营业收入 25.65% 29.01% 23.29%

公司应收账款主要为对下游分销客户已实现收入但尚未收回的图书销售款。

（1）应收账款变动分析

报告期各期末，公司应收账款余额分别为 9,372.73 万元、11,087.04 万元和
9,719.09 万元。

2020 年，受新冠疫情影响，图书行业公司应收账款回收情况不理想，导致
期末应收账款余额占营业收入的比例提高。

报告期内，发行人应收账款账面余额占营业收入的比例与同行业可比公司
对比如下：

证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 13.46% 16.07% 11.47%
读客文化 18.99% 19.90% 21.96%
果麦文化 19.19% 17.12% 10.73%
世纪天鸿 45.08% 49.74% 41.19%
天舟文化 25.25% 21.40% 30.70%
平均 24.39% 24.85% 23.21%
发行人 25.65% 29.01% 23.29%

报告期内，发行人应收账款账面余额占营业收入的比例与同行业可比公司

1-1-474
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

平均水平不存在明显差异。

①平均回款周期与信用政策的匹配性

报告期内，公司主要经销商和中小经销商（除前五大经销客户以外）的平
均回款周期如下：

单位：天
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主要经销商 183 148 107
中小经销商 75 67 48
注：平均回款周期=365*（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/（2*销售收入）。

公司中小经销商回款周期较为稳定；主要经销商报告期回款周期逐年增加，
主要是由于：（1）公司对京东的账期为 4 个月。报告期内，公司对其销售收入
分别为 3,767.41 万元、4,567.99 万元和 4,639.55 万元，随着销售规模的增加，其
回款周期变长，报告期各期的平均回款周期分别为 121 天、113 天和 177 天；（2）
2019 年公司对天猫渠道优化集中导致对葫芦文化销售收入增长较大，由于双方
结算的书品种类多、数量大，其回款周期变长，受其资金安排和付款进度的影
响，报告期各期的平均回款周期分别为 146 天、264 天和 369 天，导致主要经销
商的平均回款周期变长。

同行业可比公司的平均回款周期如下：

单位：天
证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 52 51 48
读客文化 63 75 70
果麦文化 59 52 39
世纪天鸿 161 172 150
天舟文化 112 121 101
平均 9 9 2
发行人 100 9
注：平均回款周期=365*（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/（2*销售收入）。

②为了有效应对疫情导致的回款比例略低的情况，发行人采取以下措施加
强信用管理和款项回收：

1-1-475
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

A、加强和完善客户信用管理

销售管理部负责建立客户资信档案，确定资信额度和信用期限，财务部根
据客户历史销售数据定期对资信额度和信用期限进行审核。

财务部认真做好应收款项账龄分析，并分析客户欠款情况，对账龄较长的
应收账款重点关注。

B、加强和完善应收账款催收机制

发行人对超过信用期未回款的客户进行重点追踪，制定详细的催收计划，
加大催收频率；如果实在无法收回，将移交法务并执行法律诉讼等形式维护权
益。

C、管控发货风险、加快销售

销售管理部订单录入前会对客户信用额度、逾期款等进行审核，对于不符
合信用政策的客户控制发货，发货需由业务人员申请相关领导审批，并写明逾
期、超额的原因，以及客户未来一定期间的回款计划，审批通过后方可录入订
单发货。

为进一步促进回款，发行人与客户协商更为优惠的活动折扣，加大促销力
度，帮助客户清理库存，加快销售。

通过上述措施，发行人将进一步加强信用管理，改善应收账款回款情况。

（2）账龄分析

报告期各期末，公司应收账款账龄情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
账龄
金额比例金额比例金额比例
1 年以内（含 1 年） 9,409.16 96.81% 10,737.87 96.85% 9,073.83 96.81%
1-2 年（含 2 年） 119.12 1.23% 214.10 1.93% 189.54 2.02%
2-3 年（含 3 年） 143.85 1.48% 80.31 0.72% 32.91 0.35%
3 年以上 46.97 0.48% 54.75 0.49% 76.44 0.82%
合计 9, 19 09 100 00 11,0 0 100 00 9, 2 100 00

1-1-476
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司应收账款账龄结构较为稳定，主要集中在 1 年以内。报告期各期末，
账龄在 1 年以内的应收账款占比分别为 96.81%、96.85%和 96.81%。

①2020 年末，发行人账龄 1 年以内的应收账款余额较大主要是因为应收账

款余额整体规模增长，具体情况如下：
单位：万元
应收账款余额 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
1 年以内的应收账款余额 9,409.16 10,737.87 9,073.83
占应收账款余额的比例 96.81% 96.85% 96.81%

报告期内，公司应收账款主要为 1 年以内的应收账款，1 年以内的应收账款
占应收账款余额的比例逐年提高。

截至 2020 年 12 月 31 日，公司一年以内应收账款余额较上年末增长 1,664.04
万元，主要是由于江苏凤凰新华书店集团有限公司和江苏圆周电子商务有限公
司当期销售情况良好，公司对其销售额较上年度增长 1,855.00 万元，期末应收
账款余额较上年末增长 976.71 万元。

报告期各期末，公司 6 个月以内的应收账款余额占比基本稳定，2020 年以
来受新冠疫情影响，图书行业公司应收账款回收情况不理想，故占比有所下降；
1 年以内的应收账款余额占比逐年上升，不存在对主要客户调整信用政策的情形。

账龄 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
6 个月以内 79.13% 74.45% 82.16%
7-12 个月 17.68% 22.40% 14.65%
1 年以内合计 96.81% 96.85% 96.81%

②长期未回款客户的情况

报告期各期末，账龄在 1 年以上的应收账款余额占总金额的比例分别为
3.19%、3.15%和 3.19%，公司持续加强应收账款的管理，长期未回款余额的比
例处于较低水平。

报告期末，公司应收账款账龄在 1 年以上的前五大客户的情况如下：

单位：万元

1-1-477
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

账龄截至 2022
客户款项性期末审定坏账
客户名称年 2 月 28
类型质数 1 年以内 1 年以上准备
日回款
北京欧瑞正鸿科技有
代销图书货款 62.98 - 62.98 31.49 -
限公司
北京广域红赢文化发
代销图书货款 52.69 4.78 47.92 24.20 -
展有限公司
汇智光华（北京）文
代销图书货款 174.50 145.10 29.40 3.60 25.00
化传媒股份有限公司
苏宁云商集团股份有
代销图书货款 13.01 0.00 13.01 13.01 -
限公司苏宁采购中心
山东小海豚文化传媒
经销图书货款 26.60 14.96 11.64 6.20 11.39
股份有限公司
合计 329.78 164.84 164.95 78.50 36.39

报告期末账龄在 1 年以上的应收账款主要系客户回款缓慢导致，公司对长
期应收账款积极催收，并充分计提坏账准备，对确定无法收回的款项，经审批
后予以核销处理。

③报告期内超出信用期限的应收账款余额

报告期内，公司超出信用期限的应收账款余额及坏账准备计提情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收账款余额 9,719.09 11,087.04 9,372.73
其中：逾期 1 年以内 2,435.19 3,906.49 2,261.47
逾期 1 年以上 115.33 205.92 200.29
已计提坏账准备 216.72 240.51 180.50

报告期内，公司按照《企业会计准则》的相关规定及会计政策计提应收账
款坏账准备，对超出信用期限的应收账款余额充分计提了坏账准备。

（3）坏账准备

截至 2021 年末，公司计提坏账准备的具体情况如下：

单位：万元
账面余额坏账准备
项目
金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备 - - - -

1-1-478
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

账面余额坏账准备
项目
金额占比金额计提比例
按组合计提坏账准备 9,719.09 100.00% 216.72 2.23%
合计 9,719.09 100.00% 216.72 2.36%

截至 2020 年末，公司计提坏账准备的具体情况如下：

单位：万元
账面余额坏账准备
项目
金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备 - - - -
按组合计提坏账准备 11,087.04 100.00% 240.51 2.17%
合计 11,0 0 100.00% 2 0 1 2.17%

截至 2019 年末，公司计提坏账准备的具体情况如下：

单位：万元
账面余额坏账准备
项目
金额占比金额计提比例
按单项计提坏账准备 - - - -
按组合计提坏账准备 9,372.73 100.00% 180.50 1.93%
合计 9, 2 100.00% 1 0 0 1.93%

同行业可比公司坏账准备的计提方法如下表所示：

公司名称坏账准备计提方法
2019 年及 2020 年：
新经典对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整
个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
2019 年及 2020 年：
读客文化对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整
个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
2019 年及 2020 年：
果麦文化对由收入准则规范的交易形成的应收款项，本公司运用简化计量方法，
按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
2019 年及 2020 年：
对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整
世纪天鸿个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分
为不同组合：

1-1-479
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司名称坏账准备计提方法

项目确定组合的依据
本组合为纳入本集团合并范围的内部单
组合 1 合并范围内的关联方
位间形成的应收款项。
本组合为按照账龄划分的具有类似信用
组合 2 账龄组合
风险特征的应收款项。
2019 年及 2020 年：
对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，公司考虑所有合理且有依
据的信息，包括前瞻性信息等，以单项或组合的方式对上述应收款项预
期信用损失进行估计，并采用预期信用损失的简化模型，编制应收账款
账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，按照整个存续期的预期信用
损失计量损失准备。计提方法如下：1）如果有客观证据表明某项应收款
项已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认
预期信用损失；2）当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的
信息时，本公司依据信用风险特征划分应收账款组合，在组合基础上计
天舟文化算预期信用损失，确定组合的依据如下：
项目确定组合的依据
公司除网络游戏领域外的其他业务领域产生的应收款项、已
组合 1
单独计提减值准备外的应收账款
公司网络游戏领域产生的应收账款，已单独计提减值准备外
组合 2
的应收账款
对于划分为风险组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合
当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款逾期期数与整个存
续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期
的预期信用损失计量损失准备。
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款
单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存
在减值客观证据的应收账款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期
信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收账款划分为若干组
合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
发行人
项目确定组合的依据
组合 1 合并范围内的关联方本组合客户为合并范围内的关联方
组合 2 收款无风险组合本组合为除组合 1 以外的其他客户
对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期
信用损失率对照表，计算预期信用损失。

公司根据自身实际情况制定坏账准备计提政策，与同行业可比公司基本相
当。

（4）应收账款主要客户

①截至 2021 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名情况如下：

1-1-480
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
截至
序 2021 年收收入期末应应收账逾期金 2022 年 2
单位名称账龄
号入金额占比收余额款占比额月 28 日
回款
福建葫芦文化产 1年
1 4,787.87 12.64% 3,169.07 32.61% 1,316.00 -
业发展有限公司以内
江苏圆周电子商 1年
2 4,639.55 12.25% 2,845.22 29.27% 337.91 -
务有限公司以内
江苏凤凰新华书 1年
3 1,578.76 4.17% 491.45 5.06% 9.24 -
店集团有限公司以内
1年
4 汉堡王 550.46 1.45% 350.00 3.60% - -
以内
北京爱创思特文 1年
5 587.80 1.55% 308.13 3.17% - 285.49
化传媒有限公司以内
合计 12,144.43 32.06% 7,163.88 73.71% 1,663.15 285.49
注：为便于分析，此处属于同一控制人控制的应收账款余额对象视为同一客户合并列示。

A、福建葫芦文化产业发展有限公司

葫芦文化为荣信文化 2021 年第一大经销商，双方结算的书品种类多、数量
大、结算周期长，同时受其上半年资金安排和付款进度的影响，部分应收账款
发生逾期。葫芦文化为天猫优质经销商，发行人自 2015 年起与其开展业务合作，
对方信誉良好，报告期未发生过坏账。

B、江苏圆周电子商务有限公司

该公司为荣信文化 2021 年第二大经销商，双方结算的书品种类多、数量大。
该公司作为知名电商平台，内控流程较为复杂，结算回款所需时间较长，同时
受新冠疫情影响，部分应收账款发生逾期。发行人自 2014 年起与其开展业务合
作，对方信誉良好，报告期未发生过坏账。

②截至 2020 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名情况如下：

单位：万元
截至
序 2020 年度收入期末应应收账逾期金 2021 年 2
单位名称账龄
号收入金额占比收余额款占比额月2 日
回款
福建葫芦文化产 1年
1 8,490.78 22.22% 6,521.44 58.82% 2,507.65 2,370.43
业发展有限公司以内
江苏圆周电子商 1年
2 4,567.99 11.95% 1,666.78 15.03% 746.75 -
务有限公司以内

1-1-481
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

江苏凤凰新华书 1年
3 1,296.15 3.39% 482.13 4.35% - -
店集团有限公司以内
1年
4 汉堡王 431.19 1.13% 470.00 4.24% - -
以内
北京果敢时代科 1年
5 379.39 0.99% 164.61 1.48% 124.97 102.77
技有限公司以内
合计 1 ,16 0 9 69 9, 0 96 9 , 9 2, 20
注：为便于分析，此处属于同一控制人控制的应收账款余额对象视为同一客户合并列示。

③截至 2019 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名情况如下：

单位：万元
应收账与公司
序号单位名称金额款余额账龄关联关
占比系
1 福建葫芦文化产业发展有限公司 2,220.20 23.69% 1 年以内无
2 福州城市绿洲文化传播有限公司 1,812.46 19.34% 1 年以内无
3 江苏圆周电子商务有限公司 1,161.28 12.39% 1 年以内无
4 福州疯狂蚂蚁文化传媒有限公司 782.36 8.35% 1 年以内无
5 福州学语者图书有限公司 360.76 3.85% 1 年以内无
合计 6,337.07 67.62%

公司客户主要为国内知名电商平台京东、当当等，以及规模较大的网络图
书分销商，客户信誉度较高。

（5）各期末应收账款余额中逾期款项情况

报告期各期末，公司应收账款逾期情况如下所示：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收账款逾期余额 2,550.52 4,112.40 2,461.75
逾期 1 年以内 2,435.19 3,906.49 2,261.47
逾期 1 年以上 115.33 205.92 200.29

葫芦文化自 2015 年与公司开展业务合作以来能够杜绝盗版、不以低价扰乱
分销市场，同时自身销售规模持续增长，属于行业领先的少儿图书线上经销商。
因此，2019 年公司与葫芦文化加强了业务合作，当期对其销售额增长 5,952.94
万元，期末对其应收账款余额增长 3,504.75 万元，并产生逾期应收账款 1,290.17
万元。发行人在 2020 年底和 2021 年底产生对葫芦文化的逾期应收账款 2,507.65

1-1-482
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

万元和 1,316.00 万元。截至 2022 年 2 月 28 日，公司 2019 年末和 2020 年末对葫
芦文化的应收账款已全部收回。

对于葫芦文化 2020 年以来出现的回款期放缓的情况，发行人予以了充分关
注，严格执行销售管理制度，安排专人定期对账、催款。同时，发行人与江苏
凤凰新华书店集团公司、浙江省新华书店集团有限公司和广东省新华发行集团
股份有限公司等经销商的线上经销渠道加大合作，减少了对葫芦文化的销售。

报告期各期末，发行人逾期 1 年以上的应收账款金额较小，前五名情况如
下：

单位：万元
逾期 1 逾期 1
年度序号公司名称逾期余额
年以内年以上
1 汇智光华（北京）文化传媒股份有限公司 32.54 15.22 17.32
2 苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心 13.01 0.00 13.01
3 三亚德航商业有限公司 11.25 0.00 11.25
2021 年
4 山东小海豚文化传媒股份有限公司 13.12 3.24 9.87
5 合肥市育才文化传播有限公司 14.26 7.65 6.61
合计 84.17 26.11 58.06
1 汇智光华（北京）文化传媒股份有限公司 67.32 38.27 29.06
2 三亚德航商业有限公司 22.46 - 22.46
3 苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心 13.01 - 13.01
2020 年新疆恒品艺镇商贸有限公司乌鲁木齐经济
4 11.44 - 11.44
技术开发区第一分公司
5 吉林众联图书发行有限公司 9.71 - 9.71
合计 12 9 2 6
1 苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心 13.01 - 13.01
新疆恒品艺镇商贸有限公司乌鲁木齐经济
2 11.44 - 11.44
技术开发区第一分公司
3 广东新又雅出版发行有限公司 12.24 - 12.24
2019 年
4 吉林众联图书发行有限公司 9.71 - 9.71
5 乌鲁木齐爱阅文化艺术有限公司 7.25 0.16 7.10
合计 6 0 16 0

公司已按照坏账准备政策计提坏账准备，坏账准备计提充分。

（6）期后回款情况

1-1-483
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

截至 2022 年 2 月 28 日，公司报告期各期末应收账款的期后回款金额及比例
如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款余额 9,719.09 11,087.04 9,372.73
截至 2022 年 2 月 28 日回款金额 1,2 10, 0 9,10
回款比例 12 9 9 1

2019 和 2020 年期末的应收账款余额截至 2022 年 2 月 28 日的回款比例均达
到 90%以上；2021 年期末的应收账款余额截至 2022 年 2 月 28 日的回款比例偏
低主要是由于期后期间较短并且涵盖春节假期所致。公司整体期后回款情况良
好。

3、预付款项

报告期各期末，公司预付账款情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
版税、委托开发费及稿费 1,754.08 2,003.98 1,490.25
图书采购款 13.60 1.34 571.05
其他 1,278.41 994.78 421.68
预付账款减值准备 -706.20 -760.46 -534.40
合计 2,339.90 2,239.64 1,948.58

公司预付账款主要为根据合同预付的委托开发费及稿费、预付版权方或版
权代理机构的版税以及预付图书出版社的图书采购款等。报告期各期末，公司
预付账款占流动资产的比例分别为 4.70%、5.35%和 5.26%。

（1）预付账款波动分析

2020 年末，公司预付账款余额较上年末增加 517.12 万元，主要是由于公司
根据合同约定向首次公开发行股票相关中介机构预付的相关发行费用所致。

（2）预付账款前五名

截至报告期末，公司预付账款余额前五名情况如下：
1-1-484
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
预付账款余与公司关
序号单位名称金额
额占比联关系
1 Scholastic Operations Group，Llc 272.54 8.95% 无
2 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 266.00 8.73% 无
3 The Old Dungate Press Ltd 231.97 7.62% 无
4 中原证券股份有限公司 210.00 6.89% 无
5 Mattel East Asia Usd Thomas 189.44 6.22% 无
合计 1,169 9 1

公司预付账款对象主要为长期合作的版权代理机构、图书策划公司及出版
社，信誉良好，相关合同均正常执行，公司预付款项不存在重大减值风险。

（3）预付版税

报告期各期末，发行人预付版权的金额分别为 1,162.24 万元、1,528.96 万元
和 1,376.47 万元。发行人预付版权金额及占比较小，主要原因为：（1）文学类
图书的推广在一定程度上依靠作者本身的知名度和影响力，图书策划公司通常
需要支付大额预付版税锁定知名作者。发行人策划与发行的科普百科类、低幼
启蒙类等儿童图书产品，对版权方和作者的依赖较小，主要依靠发行人自身的
品牌、策划、创作和营销推广能力，公司预付少量版税即能锁定较多优质版权
资源，故发行人预付版权金额及占比较小；（2）报告期内，公司不断加大自主
版权图书的开发投入，自主版权图书持续推出，公司自主版权图书收入占比由
44.16%增至 51.11%，而自主版权图书平均版税成本较低，预付版税金额较小。

①预付版税的会计政策

公司初始签订版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并计入
“预付账款-版税”，预付版税的金额通常根据图书首印量或最低印量乘以预计
的图书码洋再乘以约定的版税率得出，之后基于已实现销量或印量所对应的应
付版税金额相应冲减预付版税。针对印量版税，公司在图书入库环节冲减“预
付账款-版税”，计入库存商品成本，在图书销售环节计入主营业务成本；针对
销量版税，公司在图书销售环节冲减“预付账款-版税”，计入主营业务成本。
如累计应付版税超出预付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版
税金额。

1-1-485
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

以“问题解决力养成 STEAM 科学盒子机器人”为例，其按照印量计提应
付版税，2018 年公司与版权方签订版税合同，根据 1.5 万册的首印量预付了
15.53 万元，2020 年该书完成印刷入库，入库量为 1.8 万册，并同时确认了库存
商品 19.11 万元、相应冲减了预付版税 15.53 万元，超出部分计提了应付版税
3.58 万元。

同行业可比公司对预付版税执行的会计政策如下：

公司名称预付版税相关会计政策
发行人新签订一部图书版权时，会首先预付版权方一部分版税，之后按
照图书的印刷或销售码洋的一定比例向版权方支付版税。预付版税的金
额一般根据图书首印数乘以定价再乘以约定的版税率得出，最终金额由
发行人与版权方商议后决定。一般情况下，发行人会对图书的市场前景
新经典
进行预判，对图书的销量进行保守的预估，从而确认图书的首印数。图
书出版发行以后，发行人将在约定的版税结算日与版权方确认当期应付
版税金额。如累计应付版税超出预付版税，则须向版权方支付超出预付
版税部分的新增版税金额。
公司新签订版权合同时，一般会预付版权方一部分版税，计入预付账
款。对于销售版税，公司会在约定的版税结算日与版权方确认当期应付
版税金额，计入主营业务成本，销售版税金额根据该版权对应图书的实
际销售数量进行计算，计算方式为图书销售数量*定价*合同约定的版税
读客文化率；对于印制版税，公司会在约定的版税结算日与版权方确认应结版税
金额，计入库存商品成本，印制版税金额根据该版权对应图书的印刷数
量进行计算，计算方式为图书印刷数量*定价*合同约定的版税率。如累
计应付版税小于预付版税，则冲减预付版税；如超出预付版税，则须向
版权方支付超出预付版税部分的新增版税金额。
公司新签订版权合同时，一般会预付版权方一部分版税，计入预付账
款。对于销售版税，公司根据实际销量按公式（图书销量*定价*合同约
定的版税率）确定版税金额并计入主营业务成本；对于印制版税，公司
果麦文化根据实际印数按公式（图书印量* 定价*合同约定的版税率）确定版税
金额计入存货成本。如累计应付版税小于预付版税，则冲减预付版税；
如超出预付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版税金
额。
世纪天鸿未公开披露
天舟文化未公开披露
公司初始签订版权合同后一般根据合同条款支付一定的预付款项，并计
入“预付账款-版税”，预付版税的金额通常根据图书首印量或最低印量
发行人乘以预计的图书码洋再乘以约定的版税率得出，之后基于已实现销量或
印量所对应的应付版税金额相应冲减预付版税。如累计应付版税超出预
付版税，则须向版权方支付超出预付版税部分的新增版税金额。

公司对预付版税执行的会计政策与同行业可比公司不存在差异。

②支付预付版税的内部决策流程与内部控制机制，如何保障预付版税规模

1-1-486
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

的合理性

公司预付的版权分为 IP 形象等授权和图书版权授权两种。针对 IP 形象等授
权，公司取得授权后经过二次创作，开发为图书并销售；针对图书版权授权，
由于该类版权均为版权方已创作完成的作品，公司通过内容和营销策划，推出
并销售其对应的中文版图书，不存在相关版权未有初稿、已有初稿等未创作完
成的情形。

针对预付版税，公司制定了统一的内部决策流程与内部控制机制，并采取
了统一的措施保障预付版税规模合理性。

A、公司预付版税的内部决策流程与内部控制机制能够保障预付版税规模
的合理性

公司制定了《图书管理制度》，对选题提出及决策、版权合同谈判及审批、
预付版税支付等方面进行了规定。

（a）选题提出及决策

选题主要由编辑部根据市场调研情况提出，编辑部对目标用户需求、市场
竞品数据、选题基本信息、选题执行计划等论证后制作选题报告，依次提交内
容中心选题会和公司选题会。公司选题会对选题的预期市场表现情况、是否真
正符合少儿的阅读需求、是否正向推动品牌形象等进行分析后表决，表决通过
的选题列入公司的项目计划。

（b）版权合同谈判及审批

公司通过选题会确定引进的版权，由版权部负责与版权方进行谈判报价。
版权部根据图书预计码洋、版权的品质和预期销售情况等报价，同时就合同时
间、销售区域等进行谈判确认。所有报价条款的谈判必须与部门经理沟通，批
复后以邮件的形式告知版权方或版权代理方版权合作意向，包括预付版税、首
印量或最低印量等内容。

版权方同意报价后，版权部收到版权合同，进行合同翻译和报价比对，随
后将审核无误的合同履行合同审批手续。

1-1-487
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（c）支付预付版税

公司按照版权合同支付预付版税，付款时需提交用款申请，并履行公司审
批手续。支付给版权方版权费用并收到税单、外汇单后，版权专员与版权方核
对款项。

公司与版权方签订合同、预付版税后，项目经理根据合约期限制定图书策
划计划，保证在各环节中能够及时知悉时间要求。在部门例会和月度经营管理
会中，项目经理会针对不同时间要求的图书策划进度进行检查和跟踪。

B、公司预付版税金额通过首印量或最低印量限定相应的预付规模水平

公司版权合同约定的预付版税的金额一般根据首印量或最低印量、预计的
图书码洋和约定的版税率得出，而单本图书的首印量或最低印量合同双方一般
约定为较低的合理水平，从而单本图书的预付版税金额能够控制在较低水平。
因此，公司通过与版权方按照首印量或最低印量约定预付版税能够有效控制预
付版税的规模。

C、公司预付版税占主营业务收入的比例低于同行业可比公司，预付版税
规模处于合理水平

报告期内，公司预付版税余额占主营业务收入的比例分别为 2.92%、4.01%
和 3.63%，与同行业可比公司对比如下：

公司名称 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
新经典 10.52% 未披露 21.49%
世纪天鸿未披露未披露未披露
读客文化未披露 32.30% 30.66%
果麦文化未披露 38.14% 29.57%
天舟文化未披露未披露未披露
发行人 3.63% 4.01% 2.92%
注：1、同行业可比公司收入金额为披露的图书出版与发行业务、数字内容业务合计。2、
天舟文化及世纪天鸿未单独披露预付版税金额。

综上，公司预付版税的内部决策流程与内部控制机制能够保障预付版税规
模的合理性；公司预付版税金额通过首印量或最低印量限定相应的预付规模水

1-1-488
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

平；公司预付版税比例低于同行业可比公司，预付版税规模处于合理水平。

根据合同约定，公司预付版税均不可退回。每期末，公司对预付版税进行
减值测试，对存在减值迹象的预付版税计提减值准备。报告期内，公司不存在
预付版税后无法出版图书的情形。公司与版权方的版税结算基于已实现销量或
印量所对应的应付版税金额相应冲减预付款项。根据公司与版权方签署的版税
结算方式一般分为销量版税和印量版税，其中，销量版税于确认销售收入时计
提应付版税，结转营业成本；印量版税为图书采购入库时计提应付版税，计入
图书成本，于图书销售时根据销量由库存商品结转至营业成本，结转版税成本
与是否为首印批次图书无关。每期末，公司对预付版税进行减值测试，对存在
减值的预付版税计提减值准备。因此，公司根据定期结算应付版税金额冲减预
付款而未将预付版税全部计入首印批次图书成本的会计处理符合会计准则，符
合谨慎性原则。

截至 2021 年 12 月 31 日，公司前 5 名预付版税的合同约定及其会计处理如
下：

单一书
无法退
籍/系预付结预付与合同约
回/附结转期结转预付款
预付对象版税率列书籍转对应结转定是否存
条件退间基础项分摊
/多系科目比例在差异
回
列书籍
Scholastic
系列书无法退营业成销售实按书品
Operations 浮动销量变动否
籍回本现时分摊
Group，Llc
博达著作
多系列无法退营业成销售实按书品
权代理有浮动销量变动否
书籍回本现时分摊
限公司
Mattel East
多系列无法退营业成销售实按书品
Asia Usd 固定销量变动否
Thomas 书籍回本现时分摊
Quarto
Publishing 多系列无法退库存商图书入按书品
固定印量变动否
Group Usa 书籍回品库时分摊
Inc.
LuckyCatP 多系列无法退库存商图书入按书品
ublishingLt 浮动印量变动否
书籍回品库时分摊
d

③对预付版税进行减值测试并计提减值的具体方法、各期末预付版税减值
准备计提金额与占比

A、对预付版税进行减值测试并计提减值的具体方法

1-1-489
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（a）公司原预付版税减值政策

公司原预付版税减值政策下，分别按照单项计提和已授权时间计提减值准
备：针对大额预付账款进行单项减值测试，对于已经存在明显迹象表明，预付
版权对应图书无法正常出版或出版后无法正常销售的，全额计提减值准备；对
于不存在减值客观证据的预付款项，以已授权时间作为风险特征组合计提减值
准备，已授权时间在 2 年以内的预付版税无法结转的风险较低，未计提减值，
2-3 年的预付版税减值比例为 10%，3-4 年的预付版税减值比例为 30%，4 年以
上的预付版税减值比例为 100%。

（b）公司现有的预付版税减值政策

公司于资产负债表日对预付版税进行减值测试，对存在减值的预付版税计
提相应资产减值损失。公司将预付版税按照授权书品是否已出版分为：I 已出版
作品的预付版税；II 未出版作品的预付版税。

公司按照上述不同类型的预付版税分别采用相应的减值测试方法，各类型
预付版税的减值测试方法如下：

I 已出版作品的预付版税

公司对已出版作品的预付版税进行单项减值测试，判断是否存在减值。单
项减值测试的具体方法如下：

第一步，公司于资产负债表日根据 2010 年及以后出版授权版权图书和授权
原创图书（除尤斯伯恩图书以外）的出版后 5 年（含当年）历史销售数量计算
各年的销量环比变动率。即：a、计算全部已出版授权版权图书和授权原创图书
出版发行后 5 个自然年度的销量；b、区分不同类别图书按年度汇总各年度出版
图书发行后的 5 年销量，即不同类别的书品出版后第 1 年销量、第 2 年销量、第
3 年销量、第 4 年销量和第 5 年销量；c、基于此得出该资产负债表日不同类别
图书各年平均销量的环比变动率(当年销量/上年销量)。针对授权期限超过 5 年
或者续约书品，第 6 年起的环比变动率为 1。

第二步，公司根据图书出版时间是否满一年为标准，将已出版作品的预付
版税分为出版时间不满一年、满一年两种情形。对于出版时间不满一年的，公

1-1-490
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

司根据当年的销量和销售月份（出版当月至资产负债表日）将销量年化换算成
全年销量（即全年销量=当年销量/销售月份*12），以此作为基期销量并根据图
书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量；对
于出版时间超过一年的，公司根据最近一年的实际销量作为基期销量并根据图
书类别按照第一步确定的各年销量环比变动率测算剩余授权期的预计销量。

第三步，公司结合剩余授权期的预计销量、图书定价和版税率（或版税额）
测算剩余版权授权期的可结转版税金额，若预计剩余版权授权期内的可结转版
税金额低于当期末预付版税期末余额的，差额部分计提减值准备。

针对 IP 形象等授权，公司取得授权后经过二次创作，开发为图书并销售。
报告期各期末，公司 IP 形象等授权所对应的预付版税，均有相关图书开发完成。
公司根据已经开发完成的图书的历史销量和剩余授权期的预计销量进行减值测
试。

II 未出版作品的预付版税

公司对未出版作品的预付版税进行单项评估，对于预计无法正常出版且决
定终止的预付版权项目，全额计提减值准备。

对经单项评估测试不存在减值的预付版税，公司以已授权时间作为风险特
征组合计提相应减值准备。未出版作品的预付版税减值准备计提比例如下：

已授权时间预付版税减值准备计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 10.00
1-2 年（含 2 年） 20.00
2-3 年（含 3 年） 30.00
3-4 年（含 4 年） 50.00
4 年以上 100.00

（c）公司现有预付版税减值政策下的测试依据

公司单本图书的销售码洋在授权期内均保持稳定，故剩余版权授权期内的
的可结转金额主要受到预计销量影响，公司采用销量的环比变动率对预计销量
情况进行预测。

1-1-491
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

I 出版后 5 年内的环比变动率

公司于各资产负债表日选取截至期末出版已满 5 年的图书，按图书类别统
计其出版后 1-5 年的平均销量，并计算环比变动率（当年销售数量/上年销售数
量）如下：

2021 年 12 月 31 日（选取 2010-2016 年首次出版的图书数量计算）
出版后第 2 年环出版后第 3 年环出版后第 4 年出版后第 5 年
类别
比变动率比变动率环比变动率环比变动率
低幼启蒙 1.09 0.84 0.92 1.13
卡通/漫画/绘本 1.05 1.06 0.81 0.77
少儿科普百科 1.10 1.00 0.98 0.97
游戏益智 1.28 0.81 0.56 1.04
总计 1.10 0.97 0.84 0.91
2020 年 12 月 31 日（选取 2010-201 年首次出版的图书数量计算）
出版后第 2 年环出版后第 3 年环出版后第 4 年出版后第 5 年
类别
比变动率比变动率环比变动率环比变动率
低幼启蒙 1.11 0.89 0.92 1.12
卡通/漫画/绘本 1.08 1.09 0.80 0.73
少儿科普百科 0.99 1.11 0.98 0.92
游戏益智 1.32 0.83 0.56 1.10
总计 1.10 1.01 0.82 0.88
2019 年 12 月 31 日（选取 2010-201 年首次出版的图书数量计算）
出版后第 2 年环出版后第 3 年环出版后第 4 年出版后第 5 年
类别
比变动率比变动率环比变动率环比变动率
低幼启蒙 1.06 0.86 0.98 1.20
卡通/漫画/绘本 1.10 1.15 0.80 0.72
少儿科普百科 0.93 1.16 1.00 0.91
游戏益智 1.27 0.81 0.54 1.22
总计 1.08 1.05 0.84 0.89
注：2019 年，公司与尤斯伯恩因在后续合作模式问题上未达成共识，双方提前终止合作，
导致相关图书在出版后第 4 年和第 5 年销售数量较低，故公司计算销售数量的环比变动率
时仅考虑除尤斯伯恩以外的图书的销量变动情况。

II 出版后第 6 年起的环比变动率计算依据

公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般为 3-5 年，而剩余版权授
权期的可结转版税金额涉及到对出版后第 6 年起的销量进行预测主要是由于续

1-1-492
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

约书品导致，其销量总体较为稳定。以公司 2010 年及其以后年度出版的授权期
在 5 年以上的书品为例，其第 1 至第 10 年的平均销量及环比变动率如下：

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第 10 年

平均销量 5,803 5,594 5,576 5,946 6,638 6,045 9,143 9,748 11,751 19,791

环比变动率 0.96 1.00 1.07 1.12 0.91 1.51 1.07 1.21 1.68

按照不同授权期限的图书总体销量计算环比变动率，具体情况如下：

授权期限第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年
6 年及以上 0.96 1.00 1.07 1.12 0.91
7 年及以上 0.95 1.02 1.11 1.07 0.97 1.07
8 年及以上 0.93 1.00 1.11 1.07 0.99 1.09 1.00
9 年及以上 0.87 1.00 1.07 1.11 1.03 1.18 1.07 0.95
10 年及以上 1.08 0.93 1.03 1.10 1.02 1.16 1.08 0.98 0.98

综上，公司针对出版后第 6 年起的销量进行预测使用的环比变动率为 1。

（d）预付版税减值测试举例

以作品《大树都知道 22 棵树和他们的故事》为例，公司于 2020 年 12 月 31
日对其预付版税的单项减值测试过程如下：

单位：元/册、册
2020 年
作品类别定价版税率剩余授权期出版时间
实际销量
《大树都知道 22 棵
少儿科普百科 68.00 7% 683 天 2019 年 9 月 2,935.00
树和他们的故事》

《大树都知道 22 棵树和他们的故事》于 2019 年 9 月出版，在基期即 2020
年销售时间为 12 个月，销售数量为 2,935.00 册，根据销售环比变动率计算剩余
版权授权期的预计销量，具体情况如下：

单位：册
剩余版权授权期对应图书类别的环
比变动率及预计销量
基期
作品 2021 年 2022 年
销量
合计
1.11 0.98
《大树都知道 22 棵树和他们的故事》 2,935.00 3,257.85 2,781.58 6,039.43
注：2022 年剩余授权期限为 318 天，其预计销量=2021 年预计销量×环比变动率×318÷

1-1-493
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

365。

剩余版权授权期的可结转版税金额=剩余版权授权期预计总销量×定价×版
税率。经测算，《大树都知道 22 棵树和他们的故事》剩余版权授权期的可结转
版税金额低于预付版税期末余额，对差异部分计提预付版税减值准备，与上期
末预付版税减值准备的差额部分计入当期资产减值损失。

单位：万元
截至 2020 年 12 月 1 日
作品剩余版权授权期可
预付版税期末余额预付版税减值准备
结转版税金额
《大树都知道 22 棵
4.53 2.87 1.66
树和他们的故事》

B、报告期各期末预付版税减值准备计提金额与占比

单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
预付版税减值准备余额 706.20 760.46 534.40
占预付版税余额的比例 51.31% 49.74% 45.98%

报告期各期末预付版税减值准备余额分别按照作品是否出版和版权归属进
行区分：

单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额占比金额占比金额占比
已出版作品 627.46 88.85% 687.98 90.47% 475.74 89.02%
未出版作品 78.74 11.15% 72.48 9.53% 58.66 10.98%
减值准备合计 706.20 100.00% 760.46 100.00% 534.40 100.00%
自主版权 455.04 64.44% 530.00 69.69% 336.60 62.99%
授权版权 251.16 35.56% 230.46 30.31% 197.80 37.01%
减值准备合计 706.20 100.00% 760.46 100.00% 534.40 100.00%

（a）根据作品是否出版区分

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
已出版作品
预付版税原值 902.68 1,001.80 813.80

1-1-494
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
预付版税减值准备 627.46 687.98 475.74
减值准备占比 69.51% 68.67% 58.46%
未出版作品
预付版税原值 473.79 527.16 348.44
预付版税减值准备 78.74 72.48 58.66
减值准备占比 16.62% 13.75% 16.83%

（b）根据版权归属区分

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
自主版权
预付版税原值 473.38 637.50 445.62
预付版税减值准备 455.04 530.00 336.60
减值准备占比 96.13% 83.14% 75.53%
授权版权
预付版税原值 903.09 891.46 716.62
预付版税减值准备 251.16 230.46 197.80
减值准备占比 27.81% 25.85% 27.60%

C、报告期内是否预付版税后无法出版图书的情形，报告期内是否存在出
版后销售收入不能覆盖预付版税和出版成本的情形

报告期内，公司不存在预付版税后无法出版图书的情形。

报告期内，公司图书出版后销售收入不能覆盖预付版税和出版成本的情况
如下：

单位：万元
版权到期日已
版权到期日预
版权名称版权到期日计提跌价准备后续处理
付版税余额
金额
魔发精灵系列 2019 年 6 月 30 日 148.16 148.16 于 2019 年核销
美泰芭比系列 2020 年 12 月 31 日 47.78 47.78 于 2021 年核销
凯蒂猫系列 2020 年 12 月 31 日 30.43 30.43 于 2021 年核销
小马宝莉系列 2019 年 7 月 31 日 51.14 51.14 于 2021 年核销

D、预付版税已授权时间结构

1-1-495
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司预付版税已授权时间结构如下：

单位：万元
已授权时间 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
未出版作品
1 年以内（含 1 年） 275.00 419.20 155.62
1-2 年（含 2 年） 98.51 40.53 147.53
2-3 年（含 3 年） 93.00 56.29 45.30
3-4 年（含 4 年） 7.28 11.14 -
4 年以上 - - -
合计 473.79 527.16 348.44
对应版权数量（个） 72.00 64 45
已出版作品
1 年以内（含 1 年） 204.60 366.77 347.55
1-2 年（含 2 年） 339.64 262.82 326.81
2-3 年（含 3 年） 207.82 212.96 75.32
3-4 年（含 4 年） 127.02 95.39 44.44
4 年以上 23.61 63.85 19.68
合计 902.68 1,001.80 813.80
对应版权数量（个） 99 86 64

E、主要预付版权情况

报告期末，公司前五大预付版权如下：

单位：万元
预付版是否已减值准
年度版权名称版权方
税余额出版备金额
Scholastic Operations Group，
Klutz 系列 272.54 是 272.54
Llc
托马斯系列 Mattel East Asia Usd Thomas 104.75 是 104.75
费雪系列 Mattel East Asia Usd Thomas 84.69 是 78.79
2021 年
我的情绪小怪兽 Lupita Books.S.L 43.32 是 -
奇妙洞洞书中
La Coccinella S R L 39.95 否 4.00
英双语
合计 2 60 0
Scholastic Operations Group，
Klutz 系列 258.56 是 222.98
2020 年 Llc
托马斯系列 Mattel East Asia Usd Thomas 104.66 是 100.14

1-1-496
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

预付版是否已减值准
年度版权名称版权方
税余额出版备金额
费雪系列 Mattel East Asia Usd Thomas 86.11 是 61.22
我的情绪小怪兽 Lupita Books. S.L 62.82 是 -
小马宝莉系列 Hasbro International, Inc. 50.55 是 50.36
合计 62 0 1
Scholastic Operations Group，
Klutz 系列 110.52 是 45.15
Llc
托马斯系列 Mattel East Asia Usd Thomas 106.75 是 89.32
费雪系列 Mattel East Asia Usd Thomas 94.70 是 77.34
2019 年
奇妙洞洞书 La Coccinella S R L 85.75 是 -
小马宝莉系列 Hasbro International, Inc. 54.03 是 50.97
合计 1 262

报告期内，公司前五大预付版权中计提减值准备金额较高的主要为 IP 形象
等授权，公司取得授权后经过二次创作，开发为图书并销售。该类图书的出版
遵循事先制定的出版计划，截至各期末仍有部分图书尚在出版过程中，出于可
靠性、谨慎性原则，无论该授权的出版进度如何，公司统一按照已出版部分图
书的预计销量预测该授权剩余版权授权期的可结转版税金额，故导致减值准备
计提金额相对较高。

F、公司预付版税续约情况

报告期内，公司与版权方签署的授权版权图书的授权协议一般为 3-5 年，合
同到期后仍存在尚未抵扣完毕的预付版税的，若公司与版权方进行续约，则尚
未抵扣完毕的预付版税留待以后年度继续抵扣，续约合同是否需要再次预付版
税由双方平等协商后确定。截至报告期末，公司在售授权版权图书共涉及版权
396 个，其中 201 个为续约版权。

④发行人对版税的成本结转方式、预付版税的减值测试方法真实反映了版
权价值的消耗特征

A、版权价值周期

（a）出版周期

公司授权版权图书从签订合同到图书出版约需 9-19 个月，具体出版发行周

1-1-497
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

期如下：

业务阶段工作内容概述周期
通过作者、版权代理公司等渠道获取版权信
息，同时对市场竞品数据、市场潜力等论证后
选题立项约 2-3 个月
制作选题报告，经选题会表决通过后启动项
目。
选题会表决通过后，参与版权的报价并沟通相
关商务条款，达成签约意向。经审核后完成签
签约约 3-5 个月
约，按照合约支付预付金并进行合同登记管
理。
选择合适的译者完成译稿，后对译稿进行编辑
约 3-8 个月，取决于内
内容编辑和图书设计工作，经过内部审校流程保证图书
容规模和难度
质量、价值导向、符合其他法律法规要求。
公司将图书授权出版社出版，同时由出版社委
托印刷企业进行印刷。出版完成后，公司向出约 3-6 个月，取决于制
出版销售
版社采购图书并通过经销商和直销渠道销售图作工艺的复杂程度
书。

（b）发行人图书版权的价值在授权期限内较为稳定

发行人主要策划与发行少儿图书产品，公司通过市场调研挖掘优质的图书
版权，注重选题的知识性、趣味性和美感，内容涵盖健康、语言、社会、科学
和艺术等领域，以互动类图书的形式帮助少儿更好地学习和认知。公司图书版
权的价值周期在授权期限内较为稳定。

公司 2010 年-2015 年首次出版的所有授权版权图书和授权原创图书，在未
来 5 年的销售码洋和销售数量情况如下：

销售码洋（万元）
项目
出版后第一年出版后第二年出版后第三年出版后第四年出版后第五年
尤斯伯恩相关
5,039.24 9,205.02 13,487.31 13,160.10 9,570.57
图书
除尤斯伯恩以
17,957.61 21,061.44 21,117.75 20,937.17 20,985.37
外的图书
销售数量（万册）
项目
出版后第一年出版后第二年出版后第三年出版后第四年出版后第五年
尤斯伯恩相关
115.69 207.89 291.62 257.46 179.27
图书
除尤斯伯恩以
595.37 657.08 665.17 544.47 479.36
外的图书

2019 年，公司与尤斯伯恩因在后续合作模式问题上未达成共识，双方提前
终止合作，导致相关图书在出版后第 4 年和第 5 年销售码洋和销售数量较低。

1-1-498
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

I 少儿图书市场需求稳定

随着我国居民人均可支配收入、受教育水平提升，人民日益增长的文化需
求成为推动包括少儿图书在内的文化行业长期发展的动力。根据开卷信息零售
监控数据，2021 年中国图书零售市场总规模 986.8 亿元，较 2020 年增长了 1.65%。

近年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿
图书码洋占比稳步攀升。少儿图书自 2016 年起已成为码洋比重最大的细分市场，
2020 年，在疫情影响下，少儿图书在图书零售市场的市场份额依然由 2019 年的
26.35%提高至 2020 年的 28.31%，位列第一。与此同时，少儿读物平均单册码
洋也呈明显增长。2014 年至 2020 年，少年儿童读物平均单册码洋由 28 元上升
至 37.59 元。中国家庭对于少年儿童图书的消费水平和消费需求不断提高。

II 发行人产品具有长销特征，销售周期性较弱

公司少儿图书的阅读群体为少年儿童，阅读内容需兼顾知识性、趣味性和
可理解性，时效性相对较弱。公司策划与发行的互动类少儿图书产品以少儿科
普百科和低幼启蒙为主，在选题上注重自然科学、人文艺术知识的传递、优秀
传统中华文化和当代中国价值观的传承，并采用了丰富的立体表现形式，具有
销售周期性较弱、多品畅销且长销的特征。

以 2021 年的销售情况为例，公司当期销售额排名前十的图书中有 8 册为
2011 年-2016 年间策划、发行的图书，呈现出多品畅销、长销的特征，其中授权
版权图书如《亮丽精美触摸书系列》、《我们的身体》、《我们的太空》等分别于
2001 年、2007 年和 2009 年起就在国外出版销售，多年长销不衰。

排名书名出版时间
1 我们的身体 V2.1 2012 年 6 月
2 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 2011 年 9 月
3 我的情绪小怪兽 V2.1 2016 年 9 月
4 亮丽精美触摸书 V3.1 2011 年 9 月
5 趣味科普立体书-恐龙 V4.1 2011 年 4 月
6 小王子 2015 年 9 月
7 给孩子讲中国航天系列嫦娥探月立体书 2018 年 9 月

1-1-499
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

排名书名出版时间
8 我们的太空 2016 年 9 月
9 神秘海洋立体书 2018 年 3 月
10 过年啦！V2.1 2011 年 2 月

综上，国内少儿图书市场需求稳定，同时发行人产品具有长销特征、销售
周期性较弱，因此发行人图书版权的价值在授权期限内较为稳定。

B、对版税的成本结转方式真实反映了版权价值的消耗特征

公司初始签订版权合同后根据合同条款支付一定的预付款项，并计入“预
付账款-版税”，之后基于已实现销量或印量所对应的应付版税金额相应冲减预
付版税。针对印量版税，公司在图书入库环节冲减“预付账款-版税”，计入库
存商品成本，在图书销售环节计入主营业务成本；针对销量版税，公司在图书
销售环节冲减“预付账款-版税”，计入主营业务成本。公司根据实际销量将预
付版税结转至主营业务成本，成本结转方式反映了版权价值的消耗特征。

C、预付版税的减值测试方法真实反映了版权价值的消耗特征

针对已出版作品的预付版税，公司结合销量环比变动率测算剩余授权期的
预计销量，并根据图书定价和版税率（或版税额）测算剩余版权授权期的可结
转版税金额，若预计剩余版权授权期内的可结转版税金额低于当期末预付版税
期末余额的，差额部分计提减值准备；针对未出版作品的预付版税，公司先进
行单项评估，对于预计无法正常出版且决定终止的预付版权项目，直接将预付
版税余额计入当期损益，对经单项评估测试不存在减值的预付版税，公司以已
授权时间作为风险特征组合计提相应减值准备，计提比例主要根据预付版税无
法结转的可能性来确定，具体依据如下：公司授权版权图书从签订合同到图书
出版约需 9-19 个月；2019-2021 年，公司各年预付版税结转率（当期结转/（期
初余额+当期新增））分别为 50.20%、37.59%和 53.25%，平均 2-3 年可结转完毕；
考虑到随着预付版税已授权时间的延长，其相应的可销售期间将逐年减少，因
此随着预付版税已授权时间的延长应计提的减值准备比例应逐年上升。

①1 年以内的预付版税减值比例为 10%：1 年以内的预付版税处于正常的出
版周期中，但考虑到其存在一定的不确定性，仍谨慎地设定该减值比率为 10%。

1-1-500
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

②1-2 年的预付版税减值比例为 20%：1-2 年的预付版税仍处于正常的出版
周期中，但考虑到其后续可销售期限较 1 年以内的预付版税更短，因此减值比
率从 10%上升到 20%。

③2-3 年的预付版税减值比例为 30%：公司与版权方签署的授权版权图书的
授权协议一般不超过 5 年，若超过 2 年仍未出版，则其后续可销售期限一般为
2-3 年，参考公司报告期内 40%左右的预付版税结转率，公司谨慎地计提 30%的
减值准备。

④3-4 年的预付版税减值比例为 50%：公司与版权方签署的授权版权图书的
授权协议一般不超过 5 年，若超过 3 年仍未出版，则其后续可销售期限一般为
1-2 年，参考公司报告期内 40%左右的预付版税结转率，公司谨慎地计提 50%的
减值准备。

⑤4 年以上的预付版税减值比例为 100%：公司与版权方签署的授权版权图
书的授权协议一般不超过 5 年，若 4 年以上仍为出版，则其可后续可销售期限
较短，可能会严重影响到作品上市后的销量表现，因此公司对 4 年以上的预付
版税谨慎地全额计提减值。

综上，公司预付版税的减值测试方法能够真实反映版权价值的消耗特征。

4、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
保证金及押金 148.94 154.75 179.86
员工备用金 13.14 49.22 40.72
其他 0.42 9.66 53.74
其他应收款余额 162.50 213.63 274.33
坏账准备 64.50 55.46 51.82
其他应收款净额 98.01 158.17 222.51

报告期各期末，公司其他应收款占流动资产比例分别为 0.54%、0.38%和
0.22%。公司其他应收款主要为保证金及押金。

1-1-501
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

截至报告期末，公司其他应收款前五名情况如下：

单位：万元
其他应收款与公司关
单位名称性质金额账龄
余额占比联关系
西安软件园发展中心押金 40.00 24.62% 1 年以内无
1 年以内、
押金、保证
支付宝（中国）网络技术有限公司 36.30 22.34% 2-3 年、3 无
金平台费用
年以上
网银在线（北京）科技有限公司押金 10.00 6.15% 3 年以内无
谦寻（杭州）文化传媒有限公司押金 5.00 3.08% 1-2 年无
江苏京东信息技术有限公司押金 5.00 3.08% 1-2 年无
合计 96.30 92

5、存货

报告期各期末，公司存货构成情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
库存商品 8,645.78 8,514.17 8,886.73
委托代销商品 4,175.92 3,854.58 3,402.27
发出商品 61.12 68.02 69.08
在产品 1,574.35 1,232.21 697.83
存货余额 14,457.16 13,668.98 13,055.91
存货跌价准备 1,343.38 1,218.05 1,272.73
存货净额 13,113.78 12,450.94 11,783.17

报告期各期末，公司存货占流动资产比例分别为 28.44%、29.76%和 29.49%，
主要包括库存图书以及已发往代销商而尚未实现销售的委托代销商品。

（1）存货变动分析

报告期末，公司存货余额分别为 13,055.91 万元、13,668.98 万元和 14,457.16
万元，存货余额逐年增长主要是由于：（1）公司完成策划发行的图书品种不断
增加，需要相应增加备货；（2）公司根据月均发货量及预计生产周期控制期末
库存，随着公司销售规模的扩大，平均发货量上升，公司期末备货相应增加。
报告期内存货余额占营业收入的比例分别为 32.44%、35.77%和 38.16%，报告期

1-1-502
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

内略有上升主要是由于随着抖音等直播平台的兴起，公司对畅销书品进行了一
定量的备货以应对直播卖货短时间、大批量的特点。

报告期内，公司存货余额与营业收入比例保持稳定。

2021 年/ 2020 年/ 2019 年/
项目
2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
存货余额（a）（万元） 14,457.16 13,668.98 13,055.91
营业收入（b）（万元） 37,885.65 38,211.62 40,249.10
存货占营业收入比例
38.16 35.77% 32.44%
（a/b）

①存货余额期后结转情况

截至 2022 年 2 月 28 日，公司 2021 年末的存货余额期后结转情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 1 日转入转入
存货类别转入库存商品结转成本
账面余额委托代销商品发出商品
在产品 1,574.35 36.97 - - -
库存商品 8,645.78 - 1,083.47 1,924.82 1.55
委托代销商品 4,175.92 - - - 791.34
发出商品 61.12 - - - 61.12
合计 1 , 16 69 1,0 1,92 2 01

在产品于图书印刷入库时结转计入库存商品；库存商品发出至委托代销平
台时结转至委托代销商品；库存商品、委托代销商品和发出商品实现销售时结
转至营业成本。

②报告期在产品余额增长较快的原因及期后结转情况

发行人文稿、插画、委托开发支出于相关策划工作完成、创作成果交付时
计入在产品。公司期末在产品余额及截至 2022 年 2 月 28 日的期后结转情况如
下：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日
在产品期末余额 1,574.35
期后转入库存商品金额 36.97

1-1-503
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期各期，公司在产品余额分别为 697.83 万元、1,232.21 万元和 1,574.35
万元，余额逐年增长主要是由于：公司持续加强原创团队建设、加大自主版权
图书投入，自主版权图书销售收入占比由 2019 年的 44.16%上升至 2021 年的
51.11%。公司不断增强自身原创实力，同时以委托开发模式与英国编辑团队合
作策划少儿图书，导致文稿、插画、委托开发支出增加，在产品余额逐期增加。

（2）存货库龄

报告期各期末，公司库存商品及委托代销商品的库龄情况如下：

单位：万元

项 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
库龄
目金额占比金额占比金额占比
1 年以内 6,693.59 52.21% 6,491.38 52.48% 7,391.76 60.15%
库 1-2 年 958.24 7.47% 1,284.42 10.38% 1,094.03 8.90%
存
2-3 年 667.61 5.21% 532.58 4.31% 167.50 1.36%
商
品 3 年以上 326.33 2.55% 205.79 1.66% 233.44 1.90%
小计 8,645.78 67.43% 8,514.17 68.84% 8,886.73 72.31%
1 年以内 3,839.08 29.94% 3,671.34 29.68% 3,135.91 25.52%
委
托 1-2 年 261.25 2.04% 118.61 0.96% 217.93 1.77%
代
2-3 年 37.38 0.29% 37.10 0.30% 31.69 0.26%
销
商 3 年以上 38.21 0.30% 27.53 0.22% 16.74 0.14%
品
小计 4,175.92 32.57% 3,854.58 31.16% 3,402.27 27.69%
合计 12, 21 69 100 00 12, 6 6 100 00 12,2 9 00 100 00

公司库存商品和委托代销商品库龄集中在 1 年以内。报告期各期末，其占
库存商品及委托代销商品合计的比例分别为 85.67%、82.16%和 82.15%。公司库
存商品和委托代销商品主要为互动类少儿图书，具有长销特征，时效性相对较
弱。公司库龄在 1 年以上的存货并非滞销或前期销售退回，其存货跌价准备计
提情况参见本节“十一、资产质量分析”之“（一）流动资产分析”之“5、存
货”之“（3）存货跌价准备情况”。

①库存商品中 1 年以内库龄规模变动的原因

报告期内，发行人库存商品中 1 年以内库龄的存货金额分别为 7,391.76 万

1-1-504
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

元、6,491.38 万元和 6,693.59 万元。2020 年以来受新冠疫情影响，公司销售规模
下降故相应减少了当期图书采购金额，1 年以内库龄的存货规模有所下降。

②不同库龄存货变动的原因及合理性

针对新出版图书，公司根据渠道商的征订数量确定备货量，并合理预留安
全库存；针对已出版图书，公司根据历史销售情况，结合其库存数量以及备货
周期等因素确定备货量。出于单次印刷的规模效益考虑，首印和加印通常有一
定的起印量。

报告期内，发行人采购周期、备货策略等未发生变化，2019 年至 2021 年末
库存商品库龄结构基本稳定。

③库龄较长的库存商品和委托代销商品情况

A、部分库存商品和委托代销商品库龄较长的原因，存货跌价准备的计提
充分

报告期末，部分库存商品和委托代销商品库龄较长主要系：公司的少儿图
书产品具有长销特征，而新品图书需要经过一定时间的推广才能逐步被市场认
可接受，之后保持一个较长的、稳定的销售周期。

针对库龄较长的库存商品和委托代销商品，公司已经按照制定的存货跌价
准备计提政策充分计提跌价准备。公司结合行业惯例和企业经营的实际经验制
定存货跌价准备政策，针对库龄 1 年以上的库存商品和委托代销商品根据图书
定价及固定比例计提跌价准备，并根据自身实际情况及历史经验确定具体各库
龄段的计提比例。公司图书类存货跌价准备政策及实际计提的存货跌价准备余
额占存货账面余额的比例与同行业可比公司不存在重大差异。

报告期内，公司库龄 1 年以上的库存商品、委托代销商品的存货跌价准备
计提情况如下：

单位：万元
库龄 1 年以上的库存商
年度存货跌价准备金额占比
品、委托代销商品余额
2021 年度 2,289.02 1,324.58 57.87%
2020 年度 2,206.03 1,206.54 54.69%

1-1-505
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2019 年度 1,761.30 1,010.30 57.36%

报告期内，公司均按照跌价准备政策计提跌价对库龄较长的库存商品和委
托代销商品计提跌价，存货跌价准备计提充分。

B、期后销售情况

报告期各期，库龄 1 年以上的库存商品和委托代销商品余额、净额和下期销
售情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
余额 1,952.18 2,022.79 1,494.97
库存商品净额 817.11 920.93 656.30
下期销售金额 240.43 1,073.98 1,297.96
余额 336.83 183.24 266.33
委托代销商品净额 147.32 78.56 94.70
下期销售金额 57.63 91.88 159.57
注：上表中下期销售情况指 2019 年末、2020 年末和 2021 年末的产品分别在 2020 年、2021
年以及 2022 年 1-2 月的销售金额。

由上表可知，公司库龄 1 年以上的库存商品和委托代销商品所对应的图书下
期销售情况良好，在 2020 年和 2021 年的销售金额覆盖了上期末净值金额，2022
年 1-2 月主要是由于期间较短，故期后销售金额占上期末余额的比例偏低。

（3）存货跌价准备情况

报告期各期末，公司存货跌价准备明细如下：

单位：万元
存货跌价准备 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
库存商品 1,135.07 1,101.86 1,095.80
委托代销商品 189.51 104.68 171.63
在产品 18.80 11.51 5.30
合计 1,343.38 1,218.05 1,272.73

①跌价准备政策

公司结合行业惯例和企业经营的实际经验制定存货跌价准备政策，对于图

1-1-506
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

书类存货均按照库龄法根据图书定价及固定比例计提跌价准备，并根据自身实
际情况及历史经验确定具体各库龄段的计提比例。公司图书类存货跌价准备的
具体计提标准与同行业可比公司对比情况如下：

计提标准

库龄世纪天鸿天舟文化
新经典读客文化果麦文化（少儿（少儿发行人
类）类）
1 年以内不计提不计提不计提不计提不计提不计提
总定价的总定价的总定价的实际成本的总定价的总定价的
1至2年
10.00% 10.00% 10.00% 5.00% 3.00% 10.00%
总定价的总定价的总定价的实际成本的总定价的总定价的
2至3年
20.00% 20.00% 20.00% 10.00% 5.00% 15.00%
总定价的总定价的总定价的实际成本的总定价的总定价的
3 年以上
20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 10.00% 20.00%

公司存货跌价准备政策与同行业可比公司基本一致，存货跌价准备计提充
分。

②跌价准备率

报告期内，公司存货跌价准备余额占存货账面余额的比例与同行业可比公
司对比如下：

公司 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
新经典 17.53% 7.69% 6.70%
读客文化 4.54% 6.07% 7.15%
果麦文化 10.72% 10.63% 5.96%
世纪天鸿 30.65% 39.53% 31.51%
天舟文化 2.05% 4.60% 7.00%
平均 13.10% 13.70% 11.66%
发行人 9.29% 8.91% 9.75%

公司存货跌价准备余额占存货账面余额的比例与同行业可比公司的平均水
平不存在重大差异。

综上，公司存货跌价准备政策与同行业可比公司基本一致，存货跌价准备
余额占存货账面余额的比例与同行业可比公司的平均水平不存在重大差异，相
关存货跌价准备计提准确、充分。

1-1-507
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

③存货周转率

报告期内，公司不同类型少儿图书的存货周转率如下：

分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度
少儿科普百科 2.07 2.18 2.42
低幼启蒙 1.82 1.97 1.58
卡通/漫画/绘本 1.73 1.47 1.86
游戏益智 0.66 0.97 1.17
其他 0.10 0.35 2.00
少儿图书策划与发行 1.81 1.93 2.04

公司少儿图书整体、同类别少儿图书报告期内的存货周转率总体平稳，各
年度略有变化；不同类别图书存货周转率差异较小。

结合行业惯例和公司自身业务特点，公司于每期期末对库存出版物存货进
行全面清查，按比例提取跌价准备。公司各类图书均属于少儿类图书，存货周
转率的差异较小，且公司少儿图书产品具有长销特点，故各类图书的存货跌价
准备计提政策不存在差异。

④“新版”或“再版”情况

公司根据市场需求、成本的变化和图书完善的需要，存在针对同一图书推
出“新版”或“再版”的情形，即针对已出版图书进行内容、封面装帧、版式、
开本等的更新设计而重新申请书号进行出版。同一图书不同版本的存货均独立
核算，独立确认收入、结转成本。

公司少儿图书产品具有品种众多且长销的特征。报告期内，公司通过不断
增强自主版权图书的开发力度以及授权版权图书的引进，持续推出新品图书，
2021 年整体图书品种增加至 3,200 余种。故公司很少通过“再版”更新图书品
种。

2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司旧版图书的存货余额分别为 154.34
万元、81.30 万元和 51.62 万元。鉴于再版图书在一定程度上对旧版图书形成竞
争压力，但一般情况下，两者之间存在一定的渠道差别，且旧版图书在再版图
书推出后一般不再加印，因此短期内同时销售的情况不会形成较大的竞争冲突。

1-1-508
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司按照图书库龄统一计提存货跌价准备，截至 2021 年末，公司对旧版图书累
计计提跌价准备 37.51 万元，旧版图书存货账面价值为 14.11 万元。新版或再版
图书的推出未对旧版图书的存货销售、减值测试造成影响。

⑤不同库龄存货对应的跌价准备金额

报告期内，公司各期末存货不同库龄对应的跌价准备金额见下表：

单位：万元
库龄 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
1 年以内 - - 257.13
1-2 年 593.10 634.09 589.55
2-3 年 465.57 384.36 131.70
3 年以上 284.71 199.60 294.36
合计 1, 1,21 0 1,2 2

⑥存货跌价准备、存货报废的变动情况及相关勾稽关系

报告期内，公司存货跌价准备、存货报废的变动情况及相关勾稽情况如下：

A、2021 年度

单位：万元

2020 年 12 月 1 日减少金额 2021 年 12 月 1 日
库龄计提金额
存货跌价准备余额转销报废存货跌价准备余额

1 年以内 - - - - -
1-2 年 634.09 298.68 339.68 - 593.10
2-3 年 384.36 337.90 256.68 - 465.57
3 年以上 199.60 175.93 90.82 - 284.71
合计 1,21 0 12 1 6 1 - 1,
注：转销指公司将已计提跌价准备的存货对外销售，相应存货跌价准备冲减营业成本。

B、2020 年度

单位：万元
减少金额 2020 年 12 月 1
2019 年 12 月 1 日
库龄计提金额日存货跌价准
存货跌价准备余额转销报废备余额
1 年以内 257.13 257.13 -

1-1-509
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1-2 年 589.55 362.97 282.62 35.81 634.09
2-3 年 131.70 337.15 76.61 7.88 384.36
3 年以上 294.36 86.56 167.11 14.21 199.60
合计 1,2 2 66 26 1 02 1,21 0

C、2019 年度

单位：万元
减少金额 2019 年 12 月 1
201 年 12 月 1 日
库龄计提金额日存货跌价准备
存货跌价准备余额转销报废余额
1 年以内 - 257.13 - - 257.13
1-2 年 264.26 491.09 148.80 17.00 589.55
2-3 年 435.34 18.23 321.66 0.21 131.70
3 年以上 99.35 225.40 30.27 0.12 294.36
合计 9 9 991 00 2 1 1,2 2

（4）委托代销商品情况

①委托代销商品存货的主要存放地点

公司委托代销商品主要存放在各客户仓库，线下客户会将一部分代销商品
存放于其实体门店。

报告期各期末，公司委托代销商品余额前十大客户存货的主要存放地点如
下：

委托代销客户存货主要存放地点
天津当当科文电子商务有限公司天津仓、无锡仓、广州仓
江苏圆周电子商务有限公司北京仓、上海仓、广州仓
重庆西西弗文化传播有限公司武汉仓
北京中信书店有限责任公司台湖仓
江苏凤凰新华书店集团有限公司南京仓
四川文轩在线电子商务有限公司西南仓
北京台湖出版物会展贸易中心有限责任公司台湖仓
湖北省新华书店（集团）有限公司湖北省武汉市硚口区
安徽新华图书音像连锁有限公司合肥仓
湖南新华书店有限责任公司长沙仓

1-1-510
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

委托代销客户存货主要存放地点
北京同娱文化传媒有限公司河北省三河市
沭阳县远航文化发展有限公司江苏沭阳县
徐州东润图书有限公司江苏仓、山东仓、湖北仓
山东新华书店集团有限公司连锁分公司济南仓

②运送至代销平台的主要流程及运费承担机制

客户根据其需要向公司下发需求清单，公司销售人员综合考虑该客户销售
库存情况，与客户协商一致后整理订单、形成发货通知单，然后通过系统下发
给仓储物流部，仓储物流部在接到发货通知单后，一方面安排备货，另一方面
联系物流公司准备配送。物流公司送达后取得客户签收单，至此图书配送至代
销平台。图书运送至代销平台的运输费用由公司承担，公司与物流公司结算并
计入销售费用。

③委托代销商品存货盘点的主要流程

对于存放于客户处的产品，销售人员对客户下属销售门店、仓库进行不定
期现场巡检。于每年年终抽样对客户的主要仓库进行走访并对产品进行抽查。
同时根据客户提供的库存清单和销售情况定期跟踪客户库存周转情况，对于发
现的滞销品要求客户尽快完成退库。期末，销售部与客户进行对账，由财务部
进行审核，做到账实相符。

④各期委托代销商品的盘点过程、盘点比例

报告期内，针对重要客户如京东、当当等，保荐机构和会计师对主要仓库
实施了走访、抽样盘点程序，2019 年、2020 年、2021 年走访和抽样盘点的客户
数量分别为 8 户、5 户、5 户，仓库数量分别为 8 户、5 户、5 户，走访和抽样盘
点客户的期末委托代销商品余额占公司委托代销商品余额的比例分别为 48.92%、
32.75%、18.59%。保荐机构和会计师根据抽查盘点当天的客户仓库系统中导出
的图书品种明细（含图书品类、库位号、数量等信息），按照库位号对实物进行
盘点，核对盘点的图书数量与仓库系统记载数据是否一致。

经抽盘核对，客户仓储系统记载数据与实物数量基本一致。

1-1-511
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（5）备货策略

①发行人的备货策略,确定备货规模的依据

针对新出版图书，公司根据渠道商的征订数量确定备货量，并合理预留安
全库存；针对已出版图书，公司根据历史销售情况，结合其库存数量以及备货
周期等因素确定备货量。出于单次印刷的规模效益考虑，首印和加印通常有一
定的起印量。

②各期用于备货和满足订单需求的存货金额、占比，提前备货产品的风险
承担方式，订单覆盖率

报告期各期末，发行人的存货余额如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
存货余额 14,457.16 13,668.98 13,055.91

发行人各期末存货余额均用于备货，不存在满足订单需求的情况。

提前备货产品存在因产品无法实现销售或销售不达预期而发生减值的风险，
发行人已按照制定的存货跌价准备计提政策充分计提跌价准备。

③各类存货的周转率与其备货周期匹配

报告期各期，发行人各类存货的周转率如下：

分类 2021 年度 2020 年度 2019 年度
少儿科普百科 2.07 2.18 2.42
低幼启蒙 1.82 1.97 1.58
卡通/漫画/绘本 1.73 1.47 1.86
游戏益智 0.66 0.97 1.17
其他 0.10 0.35 2.00
少儿图书策划与发行 1.81 1.93 2.04

报告各期，少儿科普百科类图书周转率最高，其次是低幼启蒙和卡通/漫画/
绘本类图书，游戏益智类图书周转率最低，主要系：（1）公司畅销书品集中在
少儿科普百科类图书，销售周期短，故周转率相对较快；（2）公司游戏益智类

1-1-512
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书较其他类别图书印制时间较长，因此备货周期较长。公司各类产品的存货
周转率与其备货周期相匹配。

④相关生产周期对发行人备货周期及备货量的影响，发行人如何提前确定
相关生产量和品种

日常备货：考虑到互动类少儿图书产品的上游生产周期相对较长，发行人
会根据经销商的征订情况、前期销售情况、预计经销商补货情况、单次印刷量
的规模效益、公司营销计划等因素综合考虑各品类图书的安全库存水平和备货
需求，既要避免出现断货、缺货的情况，又要减少不必要的库存积压和资金占
用。因此，公司根据生产周期和日常备货需求提前 3 个月逐月滚动采购，以保
证安全、合理的备货水平。

大促活动备货：针对大促活动的特点，发行人会依据经销商的日常图书征
订情况、大促预沟通情况、预计补货情况对重点书品进行预估，提前 3 个月左
右安排生产订单，在大促活动前准备好相应的图书库存。

（6）库存商品盘点情况

公司每月末对库存商品进行盘点清查，年终对库存商品进行一次性全面盘
点清查。报告期各期末，公司库存商品的盘点情况如下：

项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
盘点时间 2022/3/7-2022/3/8 2021/2/5-2021/2/6 2019/12/26-2019/12/31
西安户县仓：大货西安户县仓：大货区、西安户县仓：大货区、
盘点地点
区、B2C 库 B2C 库，工厂仓 B2C 库，工厂仓
盘点范围仓库所有产成品存货、辅料、赠品等
盘点部门仓储物流部、财务部、销售管理部、采购部、审计部
盘点差异率 0.03% 0.00% 0.09%

（二）非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产情况如下：

1-1-513
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目占非流动占非流动资占非流动资
金额金额金额
资产比产比产比
长期股权投资 4,944.47 55.26% 4,799.85 54.95% 4,660.01 53.80%

固定资产 2,201.09 24.60% 2,278.05 26.08% 2,340.55 27.02%

使用权资产 229.07 2.56%

无形资产 1,077.22 12.04% 1,089.14 12.47% 1,106.53 12.77%

长期待摊费用 137.98 1.54% 166.50 1.91% 228.01 2.63%

递延所得税资产 358.20 4.00% 401.64 4.60% 327.30 3.78%

合计 ,9 0 100 00 , 1 100 00 ,662 0 100 00

报告期各期末，公司非流动资产主要为长期股权投资、固定资产和无形资
产。报告期各期末，上述资产占非流动资产的比例分别为 93.59%、93.50%和
91.89%。

1、长期股权投资

报告期各期末，公司长期股权投资明细情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
CDP 4,558.40 4,455.07 4,355.00
Lucky Cat 386.07 344.78 305.00
合计 ,9 , 99 ,660 01

报告期各期末，公司长期股权投资均为对参股公司进行股权投资形成。

2018 年 6 月，公司通过全资子公司荣信国际以增资方式对 CDP 投资 600.00
万美元，取得其 25%的股权，期末形成权益法核算的长期股权投资 4,197.84 万
元。2019 年 6 月，公司通过全资子公司荣信香港以新设方式对 Lucky Cat 投资
39.98 万英镑，取得其 25%的股权，期末形成权益法核算的长期股权投资 305.00
万元。2019 年，公司长期股权投资变动情况如下：

单位：万元
投资投资 201 年 12 当期投当期投当期其他综 2019 年 12
项目
期限占比月 1日资额资收益合收益调整月 1日
CDP 长期 25% 4,197.84 128.91 28.25 4,355.00

1-1-514
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

投资投资 201 年 12 当期投当期投当期其他综 2019 年 12
项目
期限占比月 1日资额资收益合收益调整月 1日
Lucky Cat 长期 25% - 349.08 -44.08 - 305.00
合计 ,19 90 2 2 ,660 01

公司基于长远发展需要，为了不断增强品牌国际竞争力，提高全球版权引
进实力并为全球版权输出业务创造机会，参股境外图书公司，全面打造公司核
心竞争力。

2020 年，公司长期股权投资变动情况如下：

单位：万元
投资投资 2019 年 12 当期投当期投当期其他综宣告发放现金 2020 年 12
项目
期限占比月 1 日资额资收益合收益调整股利或利润月 1日
CDP 长期 25% 4,355.00 - 431.22 -304.03 27.12 4,455.07
Lucky Cat 长期 25% 305.00 - 39.78 - 344.78
合计 ,660 01 - 0 99 - 0 0 2 12 , 99

2021 年，公司长期股权投资变动情况如下：

单位：万元
投资投资 2020 年 12 当期投当期投当期其他综宣告发放现金 2021 年 12
项目
期限占比月 1 日资额资收益合收益调整股利或利润月 1日
CDP 长期 25% 4,455.07 - 242.67 -105.15 34.20 4,558.40
Lucky Cat 长期 25% 344.78 - 41.30 - 386.07
合计 , 99 - 2 9 -10 1 20 ,9

2、固定资产

报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：

1-1-515
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额比例金额比例金额比例
账面原值合计 2,9 6 100 00 2,90 100 00 2, 1 100 00
房屋、建筑物 2,201.78 74.73% 2,201.78 75.83% 2,201.78 77.48%
运输工具 37.43 1.27% 32.39 1.12% 32.39 1.14%
电子设备及其他 707.16 24.00% 669.56 23.06% 607.56 21.38%
累计折旧合计 2 100 00 62 6 100 00 01 1 100 00
房屋、建筑物 279.59 37.51% 227.30 36.33% 175.01 34.92%
运输工具 4.67 0.63% 30.77 4.92% 30.77 6.14%
电子设备及其他 461.02 61.86% 367.60 58.75% 295.40 58.94%
账面净值合计 2,201 09 100 00 2,2 0 100 00 2, 0 100 00
房屋、建筑物 1,922.19 87.33% 1,974.48 86.67% 2,026.77 86.59%
运输工具 32.76 1.49% 1.62 0.07% 1.62 0.07%
电子设备及其他 246.14 11.18% 301.95 13.25% 312.17 13.34%

报告期各期末，公司固定资产占总资产的比例分别为 4.67%、4.50%和
4.12%，主要为房屋建筑物和电子设备。公司除自有仓库以外，其他办公、经营
场所均为租赁，固定资产规模相对较小。公司主要从事少儿图书的策划与发行
业务、少儿文化产品出口业务，不涉及产品的制造环节，故经营规模与固定资
产不存在直接匹配关系。

公司固定资产目前使用状况良好，不存在非正常的闲置或未使用现象，也
不存在账面值低于可回收金额从而需要计提减值准备的情况。

3、无形资产

报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额比例金额比例金额比例
一、账面原值合计 1,26 100 00 1,2 2 100 00 1,229 6 100 00
土地使用权 1,110.99 87.58% 1,110.99 89.25% 1,089.00 88.58%
软件 157.58 12.42% 133.83 10.75% 140.46 11.42%
二、累计摊销合计 191 100 00 1 6 100 00 122 9 100 00

1-1-516
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额比例金额比例金额比例
土地使用权 135.00 70.55% 112.73 72.41% 90.75 73.82%
软件 56.35 29.45% 42.95 27.59% 32.18 26.18%
三、账面净值合计 1,0 22 100 00 1,0 9 1 100 00 1,106 100 00
土地使用权 975.99 90.60% 998.26 91.66% 998.25 90.21%
软件 101.23 9.40% 90.88 8.34% 108.28 9.79%
四、减值准备合计 - - - - - -
五、账面价值合计 1,0 22 100 00 1,0 9 1 100 00 1,106.53 100.00%
土地使用权 975.99 90.60% 998.26 91.66% 998.25 90.21%
软件 101.23 9.40% 90.88 8.34% 108.28 9.79%

报告期各期末，公司无形资产占总资产的比例分别为 2.21%、2.15%和
2.02%，主要为自有仓库对应的土地使用权。

4、长期待摊费用

公司长期待摊费用主要为租赁办公及经营场所的装修费支出。报告期各期
末，公司长期待摊费用分别为 228.01 万元、166.50 万元和 137.98 万元，占总资
产的比例分别为 0.46%、0.33%和 0.26%。

5、递延所得税资产

公司递延所得税资产主要为计提资产减值准备形成的可抵扣暂时性差异。
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 327.30 万元、401.64 万元和 358.20
万元，占总资产的比例分别为 0.65%、0.79%和 0.67%。

6、资产减值准备计提情况

报告期各期末，公司资产减值准备情况如下：

单位：万元

项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
一、坏账准备 2 1 21 29 9 2 2 2
其中：应收账款 216.72 240.51 180.50
应收票据 - - -
其他应收款 64.50 55.46 51.82

1-1-517
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
二、存货跌价准备 1, 1,21 0 1,2 2
三、预付账款减值准备 06 20 60 6 0
合计 2, 0 9 2,2 2,0 9

公司根据所处行业的业务特点和经营过程中资产状况，结合《企业会计准
则》的要求，遵循谨慎性原则，制定了资产减值准备计提政策。报告期内，公
司计提的资产减值准备主要为应收款项坏账准备和存货跌价准备。除上述资产
外，公司拥有的其他资产均未出现减值情况。

（三）资产经营效率分析

报告期内，公司资产周转能力指标如下：

财务指标 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 3.64 3.74 4.84
存货周转率（次） 1.63 1.79 1.96

1、应收账款周转率

报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.84 次、3.74 次和 3.64 次，与同行
业可比公司对比情况如下：

证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 6.96 7.10 7.54
读客文化 5.78 4.85 5.23
果麦文化 6.18 6.96 9.25
世纪天鸿 2.27 2.12 2.43
天舟文化 3.27 3.02 3.61
平均 9 1 61
发行人 6

报告期内，公司应收账款周转率总体保持在较高的水平，信用政策及执行
情况未发生变化。由于应收账款余额的增长，报告期内应收账款周转率略有下
降，与同行业可比公司平均水平基本一致。

2、存货周转率

1-1-518
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司存货周转率分别为 1.96 次、1.79 次和 1.63 次，整体保持稳
定。

（1）报告期内，公司存货周转率与同行业可比公司对比情况如下：

证券简称 2021 年度 2020 年度 2019 年度
新经典 1.58 1.60 1.62
读客文化 2.45 1.98 1.68
果麦文化 1.98 1.56 1.78
世纪天鸿 5.54 4.47 4.55
天舟文化 20.81 14.70 15.91
平均 6 6 11
发行人 16 1 9 1 96

报告期内，公司存货周转率与新经典、读客文化和果麦文化基本一致，低
于世纪天鸿和天舟文化，主要是由于：一、世纪天鸿未公开披露结算周期情况，
其主要从事以教辅图书为主的中小学助学读物的策划、设计、制作与发行业务，
产品时效性较强，周转率相对较快。根据其公开披露的招股说明书，销售模式
主要包括经销和代销，2014 年-2017 年 6 月末，经销模式下销售收入占比在 70%-
80%左右，其经销模式的特点是经销商事先征集学校或学生的订单，根据需求
量向公司批量征订，销售周期短，故存货周转率较高；二、天舟文化未公开披
露结算周期情况，其主要销售的图书产品为教材教辅及其他图书，其 2014 年通
过并购重组新增了移动网络游戏业务，2018-2020 年移动游戏业务收入占比分别
为 61.22%、59.16%和 48.13%，而根据其公开披露的数据，存货无法区分图书类
存货和游戏业务存货。根据其公开披露的招股说明书，销售模式通常为系统销
售和政府采购，经销占比较低。系统销售是指每年春秋两季通过向中小学生或
其家长征订的方式销售教辅图书；政府采购指参与政府公共文化教育招投标项
目，中标后直接销售图书的方式。在系统销售和政府采购渠道下，基本根据订
单集中进行生产和销售，销售周期短，故存货周转率较高。

综上，发行人与同行业可比公司新经典、读客文化和果麦文化销售的图书
产品均为大众类图书，报告期内发行人存货周转率水平与此三者基本一致；而
世纪天鸿主营图书产品为教辅，天舟文化主营图书产品为少儿教材教辅及其他

1-1-519
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书，产品时效性较强，世纪天鸿的经销模式和天舟文化的系统销售和政府采
购模式均根据订单进行生产销售，销售周期快，故发行人存货周转率低于此二
者。

（2）发行人存货周转率符合行业情况和产品销售特征，不存在存货积压或
滞销的情形

①发行人少儿图书产品生命周期长，具有长销特征

发行人少儿图书产品旨在帮助少儿更好的学习和认知，致力于全面系统地
开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往
能力，内容覆盖中国传统文化、经典 IP、科普等方面。这类图书经市场接受以
后，将会保持一个较长的稳定的销售周期，产品生命周期较长。

以 2020 年为例，发行人销售金额前十大图书的出版时间如下：

序号书名出版时间
1 我们的身体 V2.1 2012 年 6 月
2 小王子 2015 年 9 月
3 我的情绪小怪兽 V2.1 2016 年 9 月
4 我们的太空 2016 年 9 月
5 亮丽精美触摸书 V3.1-小兔比利 2011 年 9 月
6 迪士尼英语-我的第一本发声词典 2014 年 6 月
7 电商-乐乐趣揭秘翻翻书合集（全 12 册） 2018 年 1 月（首册）
8 亮丽精美触摸书 V3.1 2011 年 9 月
9 亮丽精美触摸书 V3.1-小熊波比 2011 年 9 月
10 乐乐趣科普翻翻书小小探险家-五花八门的交通工具 2016 年 5 月

由上表可知，发行人目前畅销的图书如《我们的身体》、《小王子》、《亮丽
精美触摸书》和《迪士尼英语-我的第一本发声词典》等销售周期均在 5 年以上，
多年长销不衰。

②发行人少儿图书产品品种众多

发行人少儿图书产品品种众多，截至报告期末，发行人拥有少儿图书 3,200
余种，备货结构复杂，因此总体备货金额较大，以支持销售规模不断增长，拉

1-1-520
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

低了存货周转率。

③发行人存货整体库龄较短、不存在积压或滞销的情形

发行人库存商品和委托代销商品库龄集中在 1 年以内。报告期各期末，其
占库存商品及委托代销商品合计的比例分别为 88.43%、85.67%和 82.15%。针对
库龄 1 年以上的存货，发行人按照存货跌价准备政策充分计提跌价准备。

综上，发行人存货周转率符合行业情况和产品销售特征，不存在存货积压
或滞销的情形。

十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）负债情况分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下：

单位：万元
2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
金额比例金额比例金额比例
短期借款 - - - - 2,700.00 18.57%
应付票据 - - - - 750.00 5.16%
应付账款 7,305.74 69.28% 7,277.29 62.40% 7,362.97 50.65%
预收款项 - - - - 901.18 6.20%
合同负债 1,181.47 11.20% 1,298.82 11.14% - -
应付职工薪酬 453.35 4.30% 416.71 3.57% 549.41 3.78%
应交税费 314.69 2.98% 439.05 3.76% 237.22 1.63%
其他应付款 254.37 2.41% 191.58 1.64% 504.74 3.47%
一年内到期的非
310.29 2.94% 1,003.19 8.60% - -
流动负债
其他流动负债 284.54 2.70% 512.94 4.40%
长期借款 400.00 3.79% 500.00 4.29% 1,503.59 10.34%
租赁负债 10.51 0.10%
预计负债 - - - - 19.25 0.13%
递延所得税负债 30.00 0.28% 22.29 0.19% 7.59 0.05%
负债合计 10,544.95 100.00% 11,661.88 100.00% 14,535.95 100.00%

1-1-521
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期各期末，公司负债主要为流动负债，流动负债占负债总额比例分别
为 89.47%、95.52%和 95.82%。

1、短期借款和长期借款（含一年内到期的非流动负债）

报告期各期末，公司借款情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
短期借款：
其中：质押、保证借款 - - 600.00
保证借款 - - 2,100.00
小计 - - 2,700.00
长期借款：
其中：保证借款 -
质押借款 100.00 100.00 100.00
质押、保证借款 400.00 400.00 400.00
质押、抵押、保证借款 - 1,003.19 1,003.59
小计 00 00 1, 0 19 1,503.59
其中：一年内到期的长期借款 100.00 1,003.19 -

公司在实现了较好的经营业绩和保障稳定的现金流入的情况下，适度合理
地利用银行融资和商业信用。截至报告期末，公司不存在逾期借款。

（1）最近一期末的借款情况

单位：万元
到期日/还利息费
借款单位本金起始日利率
款日用总额
西安投资控股有限公司 100.00 2017/04/06 2022/04/05 1.0000% 5.00
西安投资控股有限公司 400.00 2018/06/22 2023/06/21 1.0000% 20.00
合计 00 00 2 00

报告期内，公司不存在借款费用资本化的情况。

（2）未来借款本金及利息的偿付计划

截至报告期末，发行人借款在未来 12 个月内需要偿付的本金及利息情况如
下：

1-1-522
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
项目金额
借款本金 100.00
借款利息 4.25
合计 10 2

针对上述未来需要偿还的借款本金和利息，公司将主要通过经营性活动的
现金净流入进行偿还。发行人偿债能力较强，偿债风险较小。

2、应付票据

报告期各期末，公司应付票据分别为 750.00 万元、0 万元和 0 万元。2019
年起，公司采用银行承兑汇票的方式与部分供应商结算，年末产生应付票据
750.00 万元。

3、应付账款

报告期各期末，公司应付账款情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
图书及印刷品采购 3,533.76 3,116.00 3,561.66
版税 3,298.90 3,729.64 3,289.57
运费 305.80 284.99 337.10
其他 167.28 146.65 174.64
合计 , 0 ,2 29 , 62 9

报告期各期末，公司应付账款占流动负债的比例分别为 56.61%、65.33%和
72.30%。公司应付账款主要为应付图书及印刷品采购款和版税。

（1）应付账款波动分析

2019 年末，公司应付账款较上年末下降 2,414.96 万元，主要是由于公司于
2019 年与尤斯伯恩的版权合作终止，双方签署了和解协议，并根据协议一次性
清偿了对其的版权应付款 3,800 万元，导致期末应付版税大幅下降。

2020 年末，公司应付账款较上年末保持稳定。

2021 年末，公司应付账款较上年末保持稳定。
1-1-523
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）应付账款前五名

截至报告期末，公司应付账款余额前五名情况如下：

单位：万元
应付账款与公司关
序号单位名称金额
余额占比联关系
1 陕西人民教育出版社有限公司 1,544.73 21.14% 无
2 Bonnier Books UKLtd 1,071.10 14.66% 无
3 陕西未来出版社有限责任公司 759.97 10.40% 无
4 Editions Milan 752.50 10.30% 无
5 甘肃少年儿童出版社有限责任公司 446.04 6.11% 无
合计 4,574.34 62.61%

报告期末，公司应付账款前五名供应商主要为长期合作的出版社及版权代
理机构。

、预收账款和合同负债

2017 年 7 月 5 日，财政部发布了新收入准则，要求境内上市企业自 2020 年
1 月 1 日起执行新收入准则。公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对会计
政策的相关内容进行调整，详见本节“六、主要会计政策和会计估计”之“（十
六）主要会计政策、会计估计的变更”之“5、首次执行新收入准则调整首次执
行当年年初财务报表相关项目情况”。公司于 2020 年 1 月 1 日起将与商品销售和
提供劳务相关的预收款项从预收账款重分类至合同负债。

报告期各期末，公司预收账款及合同负债分别为 901.18 万元、1,298.82 万
元和 1,187.47 万元，占流动负债的比例分别为 6.93%、11.66%和 11.69%，主要
为预收图书销售货款。

5、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
一、短期薪酬 426.56 391.77 512.75
1、工资、奖金、津贴和补贴 408.41 374.56 495.83

1-1-524
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
2、社会保险费 14.92 13.98 11.93
3、住房公积金 - - -
4、工会经费和职工教育经费 3.24 3.23 5.00
二、离职后福利-设定提存计
26.79 24.95 22.11
划
三、辞退福利 - - 14.54
合计 16 1 549.41

公司应付职工薪酬主要为最后一个月的应付工资、奖金、津贴和补贴。

6、应交税费

报告期各期末，公司应交税费情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
企业所得税 281.00 414.05 212.09
增值税 8.70 3.71 -
个人所得税 9.40 6.93 8.00
房产税 7.63 7.63 7.63
土地使用税 1.43 1.43 1.43
印花税 1.40 1.20 1.49
其他 5.13 4.11 6.58
合计 1 69 90 2 22

报告期各期末，公司应交税费占流动负债的比例分别为 1.82%、3.94%和
3.11%，主要为应交的企业所得税、增值税以及代扣代缴的个人所得税等。

7、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
应付费用 197.61 133.91 178.63
应付社保费 24.75 29.63 49.89
押金及保证金 27.05 20.89 6.80

1-1-525
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
应付报销款 - 0.03 12.17
其他 4.96 7.12 257.25
合计 2 191 0

报告期各期末，公司其他应付款占流动负债的比例分别为 3.88%、1.72%和
2.52%，主要为应付第三方网络直销平台的服务费和应付社保、报销等其他费用。

8、一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
一年内到期的长期借款 100.00 1,003.19 -
一年内到期的租赁负债 210.29
合计 310.29 1,00 19 -

公司一年以内到期的非流动负债为因剩余借款期限少于一年而由长期借款
重分类形成的一年以内到期的长期借款。

截至报告期末，公司不存在逾期借款。

9、预计负债、其他流动资产和其他流动负债

单位：万元
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
预计负债 - - 19.25
其他流动负债—应
281.62 511.46 -
付退货款
其他流动资产—应
-184.58 -359.06 -
收退货成本
合计 97.04 152.40 19.25

公司预计负债均为针对附退货提条款的经销合同计提的预计销售退回。公
司签署的部分买断式经销合同包含退换货条款，即经销商可以在约定的比例范
围内进行退换货。

2019 年，公司根据该部分经销商的销售额及合同约定的退换货率计算未来

1-1-526
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

可能发生的退换货金额，计入预计负债，并冲减相应的营业收入、营业成本。

2017 年 7 月 5 日，财政部发布了新收入准则，要求境内上市企业自 2020 年
1 月 1 日起执行新收入准则。公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对会计
政策的相关内容进行调整，详见本节“六、主要会计政策和会计估计”之“（十
六）主要会计政策、会计估计的变更”之“5、首次执行新收入准则调整首次执
行当年年初财务报表相关项目情况”。2020 年 1 月 1 日起，针对存在销售退回条
款的情况，公司根据相关经销商的销售额及合同约定的退换货率测算未来可能
发生的应付退货款以及应收退货成本，期末分别列示在其他流动负债—应付退
货款以及其他流动资产—应收退货成本。

（二）偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力指标如下：

2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
项目
/2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率（倍） 4.40 3.76 3.19
速动比率（倍） 3.10 2.64 2.28
资产负债率（合并） 19.74% 23.06% 29.02%
资产负债率（母公司） 20.52% 23.41% 26.18%
息税折旧摊销前利润（万元） 5,235.39 5,764.62 5,797.34

报告期内，公司总体偿债能力较强，偿债风险相对较小。

报告期内各期末，公司主要偿债能力指标与可比公司对比如下：

项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
新经典 8.48 12.99 12.52
读客文化 5.23 4.84 5.12
果麦文化 4.92 5.29 5.31
流动比率
世纪天鸿 2.59 2.55 2.53
（倍）
天舟文化 3.55 3.30 1.81
平均 9 9 6
发行人 0 6 19
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日

1-1-527
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

新经典 7.14 11.31 10.80
读客文化 4.29 3.86 3.97
果麦文化 3.97 4.03 3.83
速动比率
世纪天鸿 2.46 2.40 2.37
（倍）
天舟文化 3.51 3.24 1.74
平均 2 9
发行人 10 26 22
项目 2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
新经典 10.92% 6.94% 7.47%
读客文化 19.75% 19.62% 18.40%
果麦文化 19.36% 17.65% 17.78%
资产负债
率（合世纪天鸿 32.49% 32.27% 33.47%
并）
天舟文化 19.77% 13.46% 17.22%
平均 20 6 1 99 1
发行人 19 2 06 29 02

报告期各期末，公司主要偿债能力指标低于同行业可比公司平均水平，主
要是由于公司在实现了较好的经营业绩和保障稳定的现金流入的情况下，适度
合理地利用银行融资和商业信用，长短期借款金额相对较高。

（三）股利分配

报告期内，公司股利分配的具体实施情况如下：

2019 年 5 月 16 日，公司召开 2018 年度股东大会，审议通过了公司 2018 年
年度权益分派预案：以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配
利润向全体股东每 10 股派发现金红利 1.60 元（含税），共计派发现金股利
9,915,200.00 元。

2020 年 5 月 20 日，公司召开 2019 年度股东大会，审议通过了公司 2019 年
度权益分派预案：以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利
润向全体股东每 10 股派发现金红利 1.60 元（含税），共计派发现金股利
10,128,000.00 元。

截至招股说明书签署日，上述利润分配均已实施完毕。除上述情况外，公

1-1-528
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

司最近三年无其他股利分配情况。

（四）现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 4,784.94 2,632.01 -1,100.08
投资活动产生的现金流量净额 -140.62 -97.07 -330.60
筹资活动产生的现金流量净额 -1,465.40 -4,261.41 1,057.61
汇率变动对现金及现金等价物的影响 1 - 1 -0
现金及现金等价物净增加额 ,1 0 6 -1, 1 - 9
期末现金及现金等价物余额 1 ,922 1 1 , 1 1 , 16

1、经营活动现金流量分析

报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 36,636.36 35,185.87 36,813.54
收到的税费返还 78.22 4.19 12.12
收到其他与经营活动有关的现金 766.23 2,139.56 514.01
经营活动现金流入小计 , 0 0 , 29 62 , 9 66
购买商品、接受劳务支付的现金 23,031.14 25,221.45 28,655.78
支付给职工以及为职工支付的现金 4,885.06 4,549.26 4,003.78
支付的各项税费 834.42 711.19 881.98
支付其他与经营活动有关的现金 3,945.23 4,215.70 4,898.21
经营活动现金流出小计 2,69 6 ,69 61 , 9
经营活动产生的现金流量净额 , 9 2,6 2 01 -1,100 0

公司经营活动产生的现金流量主要包括销售商品、提供劳务收到的现金、
购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金以及支付
其他与经营活动有关的现金。

报告期内，公司经营活动现金流量净额与净利润对比情况如下：

1-1-529
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
净利润 4,063.58 4,671.86 4,527.70
加：资产减值准备 970.78 1,012.73 1,006.90
信用减值损失 87.19 123.59 29.05
固定资产折旧 170.61 157.58 150.07
使用权资产折旧 271.09
无形资产摊销 35.67 39.38 39.77
长期待摊费用摊销 107.94 105.82 79.77
处置固定资产、无形资产和其他
-6.64 - 4.57
长期资产的损失
固定资产报废损失 0.85 2.14 0.33
财务费用 51.87 130.07 233.99
投资损失 -283.97 -525.76 -228.64
递延所得税资产减少 43.44 -74.35 -49.13
递延所得税负债增加 7.71 14.71 7.59
存货的减少 -791.81 -613.08 -1,007.14
经营性应收项目的减少 1,104.08 -2,410.18 -3,081.35
经营性应付项目的增加 -1,045.43 -752.51 -2,063.56
其他 -2.02 750.00 -750.00
经营活动产生的现金流量净额 , 9 2,6 2 01 -1,100 0

报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为-1,100.08 万元、2,632.01 万元
和 4,784.94 万元。

2020 年和 2021 年公司经营活动产生的现金流量情况良好。2019 年公司经营
活动产生的现金流量净额为-1,100.08 万元，低于当年净利润。同行业可比公司
中，世纪天鸿和天舟文化 2019 年经营活动产生的现金流量净额高于净利润，新
经典、读客文化和果麦文化 2019 年经营活动产生的现金流量净额低于净利润。

公司 2019 年经营活动产生的现金流量净额下降，低于当年净利润，主要是
由于：一、公司于 2019 年与尤斯伯恩签署协议，终止版权合作，并一次性支付
了版权应付款 3,800 万元。二、公司 2019 年收入增加导致应收账款增加。2020
年，公司未发生上述偶发性时间，当期经营性活动产生的现金流量净额
2,632.01 万元。上述情形未来不会对公司经营产生重大不利影响。

1-1-530
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

报告期内，公司不存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的情况。

2、投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
收回投资收到的现金 - 13,450.00 23,220.00
取得投资收益收到的现金 34.17 82.88 143.80
处置固定资产、无形资产和其他
8.70 0.32 31.23
长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 2 1 , 20 2 , 9 0
购建固定资产、无形资产和其他
183.49 180.27 156.55
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - 13,450.00 23,569.08
投资活动现金流出小计 1 9 1 ,6 0 2 2 , 2 6
投资活动产生的现金流量净额 -1 0 62 -9 0 - 0 60

报告期内，公司投资活动现金流量主要包括利用暂时闲置的资金进行理财、
对外投资以及构建固定资产、无形资产和其他长期资产而产生的现金流量。

3、筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：

单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
吸收投资收到的现金 - - 1,995.00
取得借款收到的现金 - - 4,450.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 - - 6, 00
偿还债务支付的现金 1,000.00 2,700.00 4,150.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 31.76 1,143.25 1,174.17
支付其他与筹资活动有关的现金 433.64 418.16 63.22
筹资活动现金流出小计 1, 6 0 ,261 1 , 9
筹资活动产生的现金流量净额 -1, 6 0 - ,261 1 1,0 61

报告期内，公司筹资活动现金流量主要包括权益性融资、长短期借款以及

1-1-531
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

股利分配而产生的现金流量。

2019 年公司在全国股转系统发行新股 133 万股，融资 1,995.00 万元。

（五）重大资本性支出及资金需求情况

1、截至报告期末的重大资本性支出决议

截至报告期末，公司不存在重大资本性支出决议。

2、未来可预见的重大资本性支出计划和资金需求

截至本招股说明书签署日，公司除募集资金投资项目外，无其他可预见的
重大资本性支出计划和资金需求。关于募集资金投资项目情况请参见本招股说
明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”。

（六）流动性分析

报告期各期末，公司流动性相关指标如下：

2021 年 12 月 1 日 2020 年 12 月 1 日 2019 年 12 月 1 日
项目
/2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率（倍） 4.40 3.76 3.19

速动比率（倍） 3.10 2.64 2.28

息税折旧摊销前利润（万元） 5,235.39 5,764.62 5,797.34

利息保障倍数（倍） -48.42 124.22 33.25

流动资产期末余额（万元） 44,465.22 41,836.90 41,428.72

流动资产占资产总额的占比 83.25% 82.73% 82.71%

流动负债期末余额（万元） 10,104.45 11,139.58 13,005.52

流动负债占负债总额的占比 95.82% 95.52% 89.47%
经营活动产生的现金流量净额
4,784.94 2,632.01 -1,100.08
（万元）
注：利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

报告期各期末，发行人流动负债占负债总额的比重分别为 89.47%、95.52%
和 95.82%，流动负债中主要以短期借款和应付账款为主，负债结构相对稳定。
报告期内，公司资信状况良好，不存在逾期债务未偿还的情况。2019-2021 年，
发行人流动比率和速动比率持续提升，各期末流动资产均能覆盖流动负债，短

1-1-532
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

期偿债能力较强，流动性风险较低。

（七）发行人对持续经营能力的评判

公司是一家专业从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务
的图书策划公司。

2018-2019 年，公司依靠自主版权图书开发及市场开拓不断扩大业务规模，
分别实现营业收入 35,095.32 万元、40,249.10 万元，增长率为 14.69%，实现净
利润 3,917.21 万元及 4,527.70 万元，增长率为 15.58%，公司盈利能力不断提高。
2020 年初国内新冠疫情的爆发对少儿图书的销售、物流和供应链均产生了一定
不利影响，从而对公司经营业绩产生了一定程度的负面影响。2020 年，公司营
业收入同比下降 5.06%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同
比下降 20.42%，主要系线下销售受到较大影响，同时公司进行了较多线上促销
活动。随着疫情的缓解，公司线上线下渠道的销售情况已逐步恢复，公司未来
业绩预计不会产生重大不利变化。2021 年，公司营业收入同比下降 0.85%，扣
除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长 1.23%。未来公司将
继续立足于内容创意与创新，不断促原创实力的提升，推动公司可持续发展。

在内容创意与创新方面，公司以丰富的版权储备为基础，凭借独特的创意
选题理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，将重点针对中国传统文化、
经典 IP、时代主旋律、科普等选题持续开发自主版权图书产品，进一步优化少
儿图书产品种类，增强公司盈利能力。

在营销推广方面，公司在巩固现有市场地位的基础上，充分利用营销团队
丰富的市场经验和成熟的市场开发、营销体系，不断加强“乐乐趣”品牌建设，
一方面，积极拓展企业级客户，探索品牌间合作共赢的创新型销售模式；另一
方面，结合境外参股公司的渠道资源优势，加大海外市场的开发力度，积极践
行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，对外推广原创图书，展示中
国少儿图书的文化魅力和精神高度，弘扬中华民族优秀传统文化，努力提高
“乐乐趣”品牌的全球知名度，促进长足发展。

随着原创实力的增强以及“乐乐趣”品牌影响力的提升，公司具有广阔的

1-1-533
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

成长空间及持续经营能力。截至目前，不存在对公司持续经营能力产生重大不
利影响的事项，影响公司持续经营能力的主要风险因素已于本招股说明书“第
四节风险因素”中披露。

十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权
收购合并事项

（一）重大投资或资本性支出

报告期内，公司不存在重大投资或资本性支出。

（二）重大资产业务重组或股权收购合并

报告期内，公司不存在重大资产业务重组或股权收购合并情况。

十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以
及重大担保、诉讼等

（一）资产负债表日后事项

截至审计报告日，公司无需要披露的重大资产负债表日后事项。

（二）或有事项

截至资产负债表日，公司无需要披露的重大或有事项。

（三）其他重要事项

截至资产负债表日，本公司无需要披露的其他重要事项。

（四）重大担保、诉讼等事项

截至招股说明书签署日，公司不存在重大对外担保事项。

截至招股说明书签署日，不存在对发行人财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景以及本次发行上市有实质性影响的重大诉讼、仲裁案件。

1-1-534
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

十五、盈利预测报告

公司未编制盈利预测报告。

十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况
财务报告审计基准日至招股说明书签署日，公司所面临的国家产业政策、
经营内容和业务模式、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者
判断的重大事项等方面均未发生重大变化。公司经营状况稳定，不存在将导致
公司业绩异常波动的重大不利因素。

公司 2022 年 1-6 月财务报告已经申报会计师审阅，并出具了容诚专字
[2022]100Z0310 号《审阅报告》。2022 年 1-6 月，发行人主要财务指标及同比变
动情况如下：

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日变动率
资产总额 50,948.43 53,413.25 -4.61%
负债总额 6,665.15 10,544.95 -36.79%
所有者权益 44,283.28 42,868.30 3.30%

截至 2022 年 6 月 30 日，公司资产总额同比保持相对稳定；负债总额同比下
降 36.79%，主要是由于公司于 2022 年上半年与主要图书、版权供应商进行结
算，期末应付账款余额下降。

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月变动率
营业收入 16,682.48 17,361.21 -3.91%
营业利润 1,290.05 1,750.44 -26.30%
利润总额 1,347.09 1,837.92 -26.71%
净利润 1,173.36 1,564.63 -25.01%
归属于母公司股东的净利润 1,173.36 1,564.63 -25.01%

1-1-535
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月变动率
扣除非经常性损益后归属于
1,131.07 1,300.39 -13.02%
母公司股东的净利润

2022 年 1-6 月，公司营业收入较上年同期下降 3.91%，归属于母公司股东的
净利润同比下降 25.01%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同下
降 13.02%。公司 2022 年 1-6 月业绩有所下降，主要是由于疫情影响，当期销售
费用较上年同期增长约 246.34 万元所致，公司毛利率较为稳定。2022 年，全国
多个省市地区爆发新冠疫情，尤其是公司经营所在地西安，2022 年 1 月份疫情
较为严重，对公司的销售、物流和供应链产生了不利影响，主要体现为：（1）
由于在疫情期间销售活动受到一定程度的限制，公司发展直播带货团队，引进
销售管理人员，同时支付员工节假日的加班工资，导致职工薪酬较上年同期增
长约 195.26 万元；（2）由于疫情期间无法从西安向全国发货，公司临时通过异
地中转仓库组织发货，导致邮运费及包装材料费同比增长约 51.97 万元。

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月变动率
经营活动产生的现金流量净额 -7,624.43 -3,671.98 107.64%
投资活动产生的现金流量净额 -56.38 -74.58 -24.40%
筹资活动产生的现金流量净额 -182.61 -254.78 -28.33%

2022 年 1-6 月，经营活动产生的现金流量净额同比下降 107.64%，主要是由
于受疫情影响，公司主要客户付款节奏放缓，当期销售商品收到的现金同比下
降。

（四）纳入非经常性损益的主要项目和金额

单位：万元

项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月
非流动资产处置损益 -0.22 6.64
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 36.70 302.96
补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
- -
务外，持有以交易性金融资产、衍生金融资

1-1-536
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月
非流动资产处置损益 -0.22 6.64
产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公
允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、
衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负
债和其他债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.94 -1.23
其他符合非经常性损益定义的损益项目 13.88 1.76
非经常性损益总额 49.42 310.13
减：非经常性损益的所得税影响数 7.13 45.89
非经常性损益净额 42.29 264.24
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数 - -
归属于公司普通股股东的非经常性损益 42.29 264.24

2022 年 1-6 月，公司非经常性损益净额同比下降 84.00%，主要系当期收到
的政府补助减少所致。

1-1-537
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第九节募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金投资项目基本情况

（一）募集资金投资项目概况

经 2020 年 6 月 10 日召开的 2020 年第五次临时股东大会批准，公司拟向社
会公开发行不超过 2,110 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%。公司本次公
开发行股票募集资金总额预计不超过 31,000.00 万元，扣除发行费用后将全部用
于公司主营业务相关的项目投入。

本次发行拟募集资金计划投资用于以下项目：
单位：万元
序号项目名称总投资额募集资金投资额
1 少儿图书开发及版权储备项目 6,000.00 6,000.00
2 补充流动资金 25,000.00 25,000.00
合计 31,000.00 31,000.00

本次发行的募集资金到位之前，若因市场竞争或公司自身经营需要等因素
导致部分投资项目必须进行先期投入的，公司可使用自有资金或银行贷款先行
投入，募集资金到位之后予以置换。若实际募集资金不能满足上述项目投资需
要，资金缺口将通过自有资金或银行贷款予以解决。如募集资金超过预计资金
使用需求，公司将根据中国证监会、深圳证券交易所等主管部门的相关规定以
及《公司章程》《募集资金管理办法》等制度的规定，履行董事会、股东大会决
议程序、确定该相关资金在运用和管理上的安排。

（二）募集资金使用管理制度

2020 年 6 月 10 日，公司 2020 年第五次临时股东大会审议通过了修订后的
《募集资金管理制度》，根据该制度：募集资金将存放于董事会决定的专户集
中管理，做到专款专用，按照招股说明书承诺的募集资金使用计划使用。公司
将在募集资金到位后一个月内与保荐机构以及存放募集资金的商业银行签订三
方监管协议，公司将根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票

1-1-538
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

上市规则》等法律、法规和规范性文件的规定，及时披露募集资金使用情况，
履行信息披露义务。

（三）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响

本次募集资金投资项目围绕少儿图书行业的整体发展前景及公司主营业务
展开，包括少儿图书开发及版权储备项目、补充流动资金。上述募集资金投资
项目为公司独立实施，不存在与他人合作的情况。上述项目实施后，将提升公
司自主原创能力，提高公司自主版权图书的比例，丰富版权储备，降低经营风
险，全面提升公司的综合实力，实施后不会产生同业竞争，不会对公司独立性
产生不利影响。

（四）对公司未来经营战略的影响

本次募集资金项目将围绕公司少儿图书策划与发行主业展开，以版权资源
储备为核心，通过自主版权开发以及购买优质版权的方式，进一步丰富、优化
公司版权资源，保持并扩大公司版权资源优势，进而巩固公司在少儿科普百科、
低幼启蒙领域的市场优势地位、推出更多展现中国传统文化魅力、增强少儿文
化自信的图书作品。

募投项目的实施，有助于扩大公司产品市场份额、提升公司盈利能力，更
好的践行“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，打造
具有世界影响力的少儿图书品牌。

（五）对公司业务创意性的支持作用

公司募集资金重点投向少儿图书开发领域，通过加强创意团队的建设，打
造一批形式新颖、互动性突出的经典主题少儿文化产品，为公司策划能力和创
作能力的持续提升奠定坚实的基础。

募集资金到位后，公司将加大在弘扬中华优秀传统文化领域的图书产品开
发投入力度，以现有创意团队为根基，加强人才梯队建设，引进更多具有文学、
美术、图书策划背景的专业人才，对传统文化进行更为深入的挖掘，丰富产品
系列、创新内容与表现形式、扩大产品开发规模。

1-1-539
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（六）募集资金投资项目的备案、环评批复情况

本次募集资金投资项目为公司通过原创或购买的方式储备优质知识产权、
开发少儿图书产品和补充流动资金，不涉及生产设备投入，不涉及购买土地使
用权、不涉及房屋建设等，因此公司无需就该项目办理固定资产投资建设项目
备案手续，亦无需进行环境影响评价。

二、募集资金投资项目具体介绍

（一）少儿图书开发及版权储备项目

1、项目建设概况

本项目计划投资 6,000.00 万元，拟使用募集资金 6,000.00 万元，预计策划、
创作并开发高品质原创图书 418 套，涉及传统文化、科学、艺术等多个主题；
预计采购优质版权 390 种，并进行相应的策划、发行工作。

2、项目建设的必要性

（1）少儿图书市场发展前景良好，市场规模快速增长

随着我国国民经济增长、文化消费支出增加，在国家产业政策的有力引导
下，图书市场规模呈现良好的发展态势。近年来图书整体市场零售规模增幅较
为明显，2019 年中国图书零售市场总规模达到 1,023 亿元，同比增长 14.4%。近
年来，少儿图书行业发展迅速，少儿图书行业规模的快速增长推动少儿图书码
洋占比稳步攀升。2019 年，少儿图书销售码洋占比 26.35%，是码洋比重最大的
细分市场。

（2）国家不断出台政策鼓励文化企业开发原创作品

近年来，国家从各方面不断鼓励企业进行自主创新，引导文化企业加大原
创力度，引导民间资本资助原创图书的开发，着力解决少儿图书行业原创动力
不足、品牌效应差等问题。政府联合出版界、学术界共同参与，合力推动文化
企业创新，通过推荐优秀原创图书，鼓励出版单位实施精品出版战略、提升我
国文化软实力和国际竞争力，推动中华民族优秀传统文化的继承与发展。因此，

1-1-540
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

图书策划公司亟需加大原创产品开发力度，提升自身原创能力。

（3）文化领域原创产品具有良好的社会效益和经济效益

在消费者需求层面，《中国汉字听写大会》《中国诗词大会》等文化类栏目
实现了口碑和收视率的双赢，表明消费者对传统文化主题文化产品的呼声日益
强烈，父母也更加注重孩子对于中国传统文化知识的积累与学习。公司推出的
多部传统文化主题的原创图书得到读者的认可，展现了原创图书的文化魅力，
取得了良好的社会效益和经济效益。

（4）图书市场竞争激烈，版权储备将成为图书策划公司获取竞争优势的关
键因素

近年来，随着文化体制改革的深入，图书出版行业整体规模持续增加，其
中的少儿图书行业由于受政策影响等因素，市场化程度不断提高，集中度呈现
下降趋势，市场竞争加剧。图书策划公司依托建立起的版权优势，逐渐在激烈
的市场竞争中占据一席之地。国有大型出版集团纷纷开始加大各种类型的版权
采购与储备以保持自身的市场占有率。

未来中国图书市场的版权资源争夺会更加激烈，行业内企业将凭借自身的
版权资源壁垒抢占市场份额、赶超竞争对手，强大的版权资源储备将成为图书
策划公司获取竞争优势的关键因素。

3、项目建设的可行性

（1）强大的少儿图书策划和创作能力，保证公司持续开发高品质图书产品

在图书策划与开发环节，发行人已建立系统化的创意图书开发流程，形成
自身独特的创意选题理念、内容创作体系以及创新的产品表现形式，在业内形
成了较高的行业地位。根据开卷信息发布的《全国图书零售市场概况》，公司
2019 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书公司中排名第一位。公司凭借强大的
图书策划和创作能力形成了覆盖少儿各年龄阶段并涉及健康、语言、社会、科
学和艺术等领域完整的产品线。未来，随着公司版权储备的进一步丰富，公司
将继续开发高品质的少儿图书产品。

1-1-541
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）公司拥有完善的渠道布局，能最大限度释放版权优势

公司充分利用网络直播、自媒体营销等新兴传播手段，积极建立粉丝营销
系统，充分了解客户需求，为公司的产品开发、市场推广、服务水平提升提供
第一手信息，实现“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭
环运作系统。在线上销售渠道方面，公司拥有综合电商渠道以及社群电商渠道。
在线下销售渠道方面，公司配备专业导购，在全国重点新华书店、连锁书店、
机场书店、高铁站书店以及母婴亲子店销售公司产品。公司积极构建线上线下
一体化发展的内容传播体系，在形成线上完善的自媒体矩阵的同时，建立完善
的线下阅读文化和品牌传播体系。公司线上线下多维度、多渠道的阅读推广活
动和品牌传播活动，有效提升了公司的品牌知名度并促进了产品销售。公司基
于长远发展需要，参股境外图书公司，通过参股公司与国际一流创作团队的沟
通、交流与学习，不断强化团队的国际化视野和内容创作能力，借助其全球销
售资源和渠道，将公司的图书销售渠道拓展至海外，不断增强品牌国际竞争力，
提高全球版权引进实力并为全球版权输出业务创造机会。

4、项目与现有业务的关系

（1）弘扬传统文化，推动中国文化“走出去”

传统文化是中华民族宝贵的精神财富，是文化创作中选题和内容创意来源。
公司自创立以来就以弘扬中华民族优秀传统文化为己任，着眼于互动类少儿图
书产品的策划与开发。公司的创作团队经过多年的努力推出了《过年啦！》
《中秋节》等传统节日主题、《大闹天宫》等经典 IP 主题、《我会读三字经》
《我会念童谣》等国学经典主题图书，得到了读者的广泛认可，版权输出到海
外多个国家和地区，推动中国优秀传统文化走向国际舞台。

本次募投项目的实施将会为公司策划和创作传统文化主题图书提供充足的
资金来源，能够使公司不断丰富图书内容与表现形式，推动对中华名族优秀传
统文化的深层挖掘与开发，践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，
创作富有中国特色的少儿文化产品，对外推广原创图书，展示中国少儿图书的
文化魅力和精神高度，弘扬中华民族优秀传统文化，提高全球知名度。

1-1-542
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（2）丰富产品内容，强化版权储备优势，进一步提升公司的市场竞争力

公司拥有强大的图书策划和创作能力以及丰富的全球版权储备，在少儿图
书市场具有领先优势。比如公司推出的乐乐趣揭秘翻翻书系列、乐乐趣科普立
体书系列等图书，凭借精美的表现形式以及实用有趣的科普知识获得了家长和
孩子们的一致认可。

该募投项目的实施将会为公司创作团队的发展壮大提供资金支持，全面提
升公司的策划能力和创作能力。同时，募投项目会使公司持续引进全球优质的
版权资源，强化版权储备优势、建立版权竞争壁垒，为公司的业务持续发展提
供支持。

（3）打造国际优势品牌，推动公司实现高层次发展

公司采用双品牌战略，设立“乐乐趣”和“傲游猫”两大品牌。乐乐趣已
经形成了较高的品牌认知度和美誉度，主要定位于中高端市场。2019 年初，公
司成立了“傲游猫”品牌，主要定位于大众市场。公司产品覆盖更多读者群体，
不同品牌可以更精准的为目标群体服务。

本次募投项目的实施是对公司现有业务的挖掘与深化，在丰富版权储备的
过程中对现有内容资源进行精细化、多元化、品牌化创作，充分发挥公司及员
工在内容策划与开发方面的优势。公司基于国际视野策划推出的有品质、有内
涵的图书产品，能够吸引更多的国内外消费者，提升品牌的国际知名度和美誉
度，持续打造“乐乐趣”和“傲游猫”两大优势品牌，为公司的少儿文化产品
出口、全球业务布局奠定基础，推动公司走向国际化舞台、实现高层次发展。

5、项目概算

本项目总投资 6,000.00 万元，其中少儿图书开发拟支出 3,200.00 万元，占
比 53.33%；版权储备项目拟投资 2,800.00 万元，占比 46.67%。

6、募集资金具体用途所需的时间周期和时间进度

公司募投项目周期为三年，投资总额 6,000.00 万元。公司计划在三年内策
划、创作并开发高品质原创图书 418 套；采购优质版权 390 种，并进行相应的

1-1-543
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

策划、发行工作。该项目的实施能够为公司未来发展提供优质的内容创意资源，
巩固公司版权优势，提升公司品牌知名度，保持并强化公司在少儿图书领域的
竞争优势。

（二）补充流动资金

1、项目概况

本次发行募集资金在满足上述项目需求的同时，拟利用募集资金 25,000.00
万元补充流动资金，主要用于公司图书的制作费用、翻印费用及满足公司日常
经营所需，从而提高公司的经营效益。

2、补充流动资金的必要性和合理性

报告期内，公司主营业务保持稳定增长。随着公司业务的继续发展，公司
的经营业务规模将进一步扩大，经营业务增长带来的外部资金需求压力加大，
因此，为保证公司业务的正常发展，补充流动资金十分必要。未来三年，公司
营业收入预计仍然将保持增长，营运资金需求预计将存在较大缺口。公司拟使
用募集资金 25,000 万元用于补充流动资金，有利于满足公司近期生产经营和业
务发展中的资金需求，符合实际经营情况，与公司经营规模相匹配，具备必要
性和合理性。

3、项目对提升公司核心竞争力的作用

补充流动资金项目的实施将为公司业务发展提供必要的资金来源，保证公
司少儿图书原创项目的顺利进行和日常经营管理的灵活周转，充足的流动资金
将为公司进行产品推广、品牌建设提供强有力的支撑，有利于提升公司自主版
权图书策划和创作能力，扩大业务规模，优化财务结构，提高经营效率，增强
公司的市场竞争力。

三、公司战略规划

（一）战略目标

本公司将以本次发行上市为契机，通过募集资金投资项目的建设，进一步

1-1-544
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

扩大版权储备规模、巩固公司品牌在少儿图书市场的优势地位，实现公司健康、
持续、快速发展，不断提升公司价值。公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩
子看不见的竞争力”的核心理念，凭借优秀的策划能力和创作能力、具有国际
化视野和丰富经验的创作团队、丰富的版权储备和渠道多元、形式多样、联动
高效的营销体系，打造具有世界影响力的少儿图书品牌，最终为培养具备文化
自信、民族自信、富有创造力的新型人才和中国梦的实现贡献力量。

（二）发展规划

1、继续强化公司少儿图书策划与发行业务优势，增加自主版权图书储备，
充分发挥线上线下高效联动的创新渠道模式优势，实现主营业务收入的稳步增
长，巩固公司在少儿科普百科和低幼启蒙两个细分市场的领先地位。利用“乐
乐趣”和“傲游猫”双品牌战略，提升公司品牌认知度和美誉度，覆盖更多读
者群体，更精准的为目标群体服务。

2、公司将根据募集资金监管要求及使用计划尽快落实募集资金项目，保持
公司在版权资源和储备方面的优势地位。

3、扩大少儿文化产品出口业务，充分利用国际图书博览会、版权代理商等
渠道以及 Lucky Cat 和 CDP 的市场资源，向国外市场广泛推介包含中国优秀传
统文化、经典 IP 及少儿科普内容的公司原创文化产品，积极参与国际版权市场
竞争，扩大原创文化产品的境外市场份额。

4、持续完善和提升现有版权储备、原创研发、采购供应、市场营销、财务
管理、人力资源等方面的管理能力，从而使公司管理能力与经营规模的快速扩
张相适应，确保公司长期健康发展。

（三）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

1、采用双品牌战略，覆盖更多读者群体

公司坚持“在阅读中感知美好，提升孩子看不见的竞争力”的核心理念，
不断加强少儿图书产品的策划能力和创作能力，持续增加公司的版权资源和储
备。公司采用双品牌战略，设立“乐乐趣”和“傲游猫”两大品牌。乐乐趣已

1-1-545
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

经形成了较高的品牌认知度和美誉度，主要定位于中高端市场。2019 年初，公
司成立了“傲游猫”品牌，主要定位于大众市场。公司利用多年积累的策划和
创作经验、品牌运营经验、销售渠道资源，认真研究读者需求，推出覆盖少儿
各年龄阶段的产品线，使公司产品覆盖更多读者群体，不同品牌可以更精准的
为目标群体服务。

2、推进公司新媒体传播方式

为顺应互联网传播移动化、社交化、互动化的发展趋势，公司充分利用网
络直播、自媒体营销等新兴传播手段，积极建立粉丝营销系统，充分了解客户
需求，为公司的产品开发、市场推广、服务水平提升提供第一手信息，实现
“产品开发——市场销售——客户反馈——提升改进”的闭环运作系统。公司
在微博、微信、豆瓣、今日头条、网易、搜狐、小红书、喜马拉雅、抖音等平
台开设专业官方账号，形成完善的自媒体矩阵，定期在线上为读者带来具备专
业性、创新性的阅读理念分享，更好地实现阅读文化传播和公司品牌传播。

3、践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命

公司基于长远发展需要，不断增强品牌国际竞争力，提高全球版权引进实
力并为全球版权输出业务创造机会，结合境外参股公司的渠道资源优势，加大
海外市场的开发力度，积极践行文化自信、民族自信和文化走出去的企业使命，
紧跟新时代主旋律，对外推广原创图书，展示中国少儿图书的文化魅力和精神
高度，弘扬中华民族优秀传统文化，全面打造公司核心竞争力。

4、打造以策划编辑为核心的创意团队

经过多年实践积累，公司形成了儿童教育经验丰富、图书内容创意与设计
能力突出的创意团队。公司策划编辑拥有多年的少儿图书选题策划经验和敏锐
的市场洞察力，除了密切跟踪、挖掘、梳理少儿图书领域丰富的市场资讯外，
注重儿童教育、身心健康、成长阶段特点等理论研究。公司以策划编辑为核心
的创意团队共 100 多人，平均年龄为 30 岁左右，整个创意团队是由一批具有创
新思维、充满童心与爱心的年轻人构成主体力量的创作型团队。

5、完善内部管理架构，提高管理水平

1-1-546
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司通过不断完善内部管理结构、提高管理水平以适应战略发展的需求。
公司按照《公司法》《证券法》等法律法规的要求，持续完善法人治理结构，建
立起科学有效的内部决策机制和风险防范机制，通过对内部组织结构的调整，
提升整体运作效率，实现企业管理的高效灵活，驱动企业的高速成长，增强公
司的竞争实力。

（四）未来规划采取的措施

1、加强人才队伍建设

少儿图书策划与发行业务对于图书选题、内容策划人员的综合素质要求较
高。公司已建立完善的员工职业发展体系和思想教育体系，形成了包括企业文
化、职业培训、薪酬激励等一系列人才发展和团队建设机制，培养了一批专业
素质过硬的优秀人才。公司将通过持续提供具有竞争力的薪酬水平、培训和激
励机制吸引人才，建立一支与公司长期健康发展目标相适应的创意团队。

2、推进信息化系统开发

公司将现有的信息化系统同业务流程进行一体化整合，通过多维度版权信
息深度挖掘获取有价值的决策数据参考，结合少儿图书选题策划经验提升公司
对市场变化的敏感度和洞察力。加强针对仓储、物流、销售渠道的精准数据管
理，进一步掌握各地区、各渠道的销售数据，控制物流费用、降低备货风险、
提升周转效率。

完善客户服务体系信息化模块建设。建立统一的客户信息管理系统，充分
整合公司各销售渠道获取的客户数据信息，挖掘信息中所包含的产品需求、服
务需求等内容，实现客户需求信息在数据获取、分析、预测、产品开发、生产、
客户服务等环节的顺畅流动，跟踪孩子成长变化，为其提供适合其年龄阶段和
个性化的少儿图书产品，进一步提升公司数据营销和精准营销能力。

3、拓宽融资渠道

公司处于高速发展和扩张阶段，需要大量的资金支持。公司将一方面加速
运营周转，不断提高自有留存资金的利用率，另一方面充分利用多元融资渠道，

1-1-547
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

严格管理、合理使用此次上市公开发行的募集资金，在不增加经营风险的前提
下进行适度的债务融资，优化资本结构，扩张资本规模，提高净资产收益率。

4、加大行业资源整合，扩宽销售网络

目前，中国少儿图书策划公司市场集中度较低，缺乏市场占有率高的龙头
企业，难以形成强大的竞争优势，从而打造具备世界影响力的少儿图书品牌。
未来，公司将借助上市的契机，继续加强与全球顶级出版公司的战略合作，并
与海外优质的图书公司强强联合，全面提高公司在少儿图书行业的竞争优势。

另一方面，图书销售渠道是图书策划公司的另一大竞争优势，图书销售渠
道的全面覆盖和高效运营对公司的快速成长起着至关重要的作用。未来，公司
会在已有的线上、线下销售渠道的基础上，全面提升公司自营销售网络建设，
同时加强渠道管控，建立强大的图书销售网络。

1-1-548
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第十节投资者保护

一、投资者关系管理的主要安排

为切实规范公司运作，保护投资者尤其是中小投资者的合法权益，公司按
照《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所创业板
股票上市规则》等有关规定，制定了上市后适用的《公司章程（草案）》《信息
披露事务管理制度》以及《投资者关系管理制度》，充分保障投资者尤其是中小
投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等
权利。

（一）信息披露制度和流程

2020 年 6 月 10 日，公司召开 2020 年第五次临时股东大会，审议通过了《信
息披露事务管理制度》，对公司的信息披露原则、信息披露的范围和内容、信息
披露的程序、信息披露的管理和保密措施、信息内部报告管理、档案管理、责
任追究，以及控股股东、股东、董事、监事、高级管理人员相关义务等方面进
行了详细的规定。

（二）投资者沟通渠道的建立情况

2020 年 5 月 26 日，公司召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了
《投资者关系管理制度》，公司将积极为投资者建立良好的沟通渠道，一方面努
力为中小股东参加股东大会创造条件，充分考虑召开的时间和地点以便于股东
参加，另一方面尽可能通过多种方式与投资者及时、深入和广泛沟通，具体沟
通方式包括但不限于：定期报告和临时公告、股东大会、公司网站、分析师会
议和说明会、邮寄资料、电话咨询、现场参观、路演、电子邮件沟通及其他合
法有效沟通的方式。

（三）未来开展投资者关系管理的规划

公司将努力为中小股东参加股东大会创造条件，在召开时间和地点等方面

1-1-549
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

充分考虑便于股东参加。在条件许可的情况下，可利用互联网对股东大会进行
直播。

公司董事长负责主持、参加重大投资者关系活动，包括股东大会、业绩发
布会、新闻发布会、路演推介、重要境内外资本市场会议和重要的新闻媒体采
访等。公司董事长可以授权公司总经理、董事会秘书、财务负责人等相关人员
主持有关投资者关系活动。公司董事以及高级管理人员可以参加重大投资者关
系活动，并可在获得适当授权的情况下代表公司在活动中发言。

公司董事会秘书在全面深入地了解公司运作和管理、经营状况、发展战略
等情况下，负责组织开展如下投资者关系管理工作：

1、负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动；

2、负责制定公司投资者关系管理的相关制度，并负责具体落实和实施；

3、负责对公司高级管理人员及相关人员就投资者关系管理进行全面和系统
的培训，并在进行投资者关系活动之前，负责对公司高级管理人员及相关人员
进行有针对性的培训和指导；

4、持续关注新闻媒体及互联网上有关公司的各类信息并及时反馈给公司董
事会及管理层；

5、协调和组织公司信息披露事项工作。

二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序

根据本次公开发行股票并在创业板上市后将生效的《公司章程（草案）》，
公司股利分配政策如下：

（一）利润分配原则

公司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。在
公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行积极、持续稳定的
利润分配政策。

（二）利润分配的形式
1-1-550
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利。在公司盈利以及
公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利。

（三）利润分配的期间间隔

在符合条件的情况下，公司原则上每年至少进行一次利润分配。公司董事
会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。

（四）现金分红条件及分红比例

1、公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：

（1）公司当年盈利且累计未分配利润为正；

（2）公司现金流可以满足公司正常经营和持续发展的需求；

（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

2、现金分红比例的规定

公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。
公司在实施上述现金分配股利的同时，可以同时派发红股。

公司进行现金分红时，现金分红的比例也应遵照以下要求：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

上述重大资金支出安排是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产
或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过
3,000 万元。

公司董事会将综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈

1-1-551
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

利水平以及是否有重大资产支出安排等因素，并按照公司章程规定的程序，提
出差异化的现金分红政策。

（五）股票股利分配条件

公司在经营情况良好，并且董事会认为公司具有公司成长性、每股净资产
的摊薄等真实合理因素，且发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可
以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。

（六）利润分配的决策程序

1、董事会提交股东大会的股利分配具体方案，应经董事会全体董事过半数
以上表决通过，并经全体独立董事三分之二以上表决通过。

2、独立董事应对利润分配方案发表独立意见。

3、监事会应当对董事会拟定的股利分配具体方案进行审议，并经监事会全
体监事过半数以上表决通过。

4、董事会审议通过利润分配方案后由股东大会审议，公告董事会决议时应
同时披露独立董事和监事会的审核意见。

5、公司当年盈利董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决议公
告和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途，
独立董事、监事会应当对此发表审核意见。

6、公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应
当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。公司将通过多种途径
（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台）听取、接受公众投资者对利
润分配事项的建议和监督。

（七）现金分红的决策程序

董事会在制定现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和最低比例、调整的条件等事宜，董事会提交股东大会的现金分红
的具体方案，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，经全体独立董事三分

1-1-552
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

之二以上表决通过，并由股东大会审议通过。独立董事应当发表明确意见。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
议。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、
传真、电子邮件、投资者关系互动平台）主动与股东特别是中小股东进行沟通
和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

（八）利润分配政策调整决策程序

公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性。如因公司自身经营情况、投
资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利
润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有
关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会
的有关规定拟定，提交股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3
以上通过，在股东大会提案时须进行详细论证和说明原因。

董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取股东（特别是公
众投资者）、独立董事的意见。董事会审议通过调整利润分配政策议案的，应经
董事会全体董事过半数以上表决通过，经全体独立董事三分之二以上表决通过。
独立董事须发表独立意见，并及时予以披露。

监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，并经监事会
全体监事过半数以上表决通过。

股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意见，
除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。

（九）利润分配政策的披露

公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下
列事项进行专项说明：

1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；

1-1-553
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

2、分红标准和比例是否明确和清晰；

3、相关的决策程序和机制是否完备；

4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；

5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到了充分保护等。

对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否
合规和透明等进行详细说明。

公司若当年不进行或低于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，公
司董事会应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对未分红原因、未分红的
资金留存公司的用途发表独立意见，有关利润分配的议案需经公司董事会审议
后提交股东大会批准，并在股东大会提案中详细论证说明原因及留存资金的具
体用途。

存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。

（十）股利分配方案的实施时间

公司股利分配具体方案由公司董事会提出，公司股东大会对利润分配方案
作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的
派发事项。出现派发延误的，公司董事会应当就延误原因作出及时披露。

（十一）本次发行前后股利分配政策的差异情况

本次发行前后公司股利分配政策不存在差异。

三、本次发行完成前滚存利润的分配

经公司 2020 年第五次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票时滚
存的未分配利润由新老股东按上市后的持股比例共同享有。

四、股东投票机制的建立情况

1-1-554
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

公司建立了董事、监事选举的累积投票制度、中小投资者单独计票制度，
对法定事项采取网络投票方式，为中小投资者参与股东大会提供便利。

根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会就选举董事、非职工代表监事
进行表决时，应当实行累积投票制。累积投票制是指股东大会选举董事或者监
事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决
权可以集中使用。董事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。

根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会审议影响中小投资者利益的重
大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

根据《公司章程（草案）》的规定，公司召开股东大会的地点为公司住所或
股东大会会议召开通知中明确的其他地点。股东大会将设置会场，以现场会议
形式召开。公司还将提供网络或其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东
通过上述方式参加股东大会的，视为出席。同一表决权只能选择现场、网络或
其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。

五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或
其他类似特殊安排。

1-1-555
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第十一节其他重要事项

一、重要合同
公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响
的合同情况如下：

（一）销售框架合同

公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响
的销售框架合同（与同一交易主体在一个会计年度内连续发生相同内容或性质
的合同金额累计达到 1,000 万元以上的主要合同）如下：

序价款或实际履收入确认
合同当事人标的履行期限
号报酬行情况时点
江苏圆周电子商框架履行完收到代销
1 出版物 2019.1.1-2019.12.31
务有限公司合同毕清单
江苏圆周电子商框架履行完收到代销
2 出版物 2020.1.1-2020.12.31
务有限公司合同毕清单
北京当当科文电框架收到代销
3 图书 2018.1.1-2022.12.31 履行中
子商务有限公司合同清单
江苏凤凰新华书框架履行完收到代销
4 图书 2021.1.1-2021.12.31
店集团有限公司合同毕清单
福建葫芦文化产框架履行完取得签收
5 图书 2019.1.1-2019.12.31
业发展有限公司合同毕单
福建葫芦文化产框架履行完取得签收
6 图书 2020.1.1-2020.12.31
业发展有限公司合同毕单
福州城市绿洲文框架履行完取得签收
7 图书 2019.1.1-2019.12.31
化传播有限公司合同毕单
福州疯狂蚂蚁文框架履行完取得签收
8 图书 2019.1.1-2019.12.31
化传媒有限公司合同毕单
北京果敢时代科框架履行完取得签收
9 图书 2019.1.1-2019.12.31
技有限公司合同毕单
北京果敢时代科框架履行完取得签收
10 图书 2019.12.23-2020.12.31
技有限公司合同毕单
百胜咨询（上战略合履行完取得签收
11 图书 2018.1.1-2020.12.31
海）有限公司作协议毕单
福州城市绿洲文框架履行完取得签收
12 图书 2020.1.1-2020.12.31
化传播有限公司合同毕单
福州仓山区金榜
框架履行完取得签收
13 文化发展有限公图书 2020.1.1-2020.12.31
合同毕单
司

1-1-556
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

序价款或实际履收入确认
合同当事人标的履行期限
号报酬行情况时点
福州金帛三木电框架履行完取得签收
14 图书 2020.1.1-2020.12.31
子商务有限公司合同毕单
福州疯狂蚂蚁文框架履行完取得签收
15 图书 2020.1.1-2020.12.31
化传媒有限公司合同毕单
福州多远文化科框架履行完取得签收
16 图书 2020.1.1-2020.12.31
技有限公司合同毕单
江苏圆周电子商框架履行完收到代销
17 出版物 2021.1.1-2021.12.31
务有限公司合同毕清单
北京果敢时代科框架履行完取得签收
18 图书 2021.1.1-2021.12.31
技有限公司合同毕单
福建葫芦文化产框架履行完取得签收
19 图书 2021.1.1-2021.12.31
业发展有限公司合同毕单
福州城市绿洲文框架履行完取得签收
20 图书 2021.1.1-2021.12.31
化传播有限公司合同毕单
福州金帛三木电框架履行完取得签收
21 图书 2021.1.1-2021.12.31
子商务有限公司合同毕单

（二）采购合同

公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响
的采购合同（与同一交易主体在一个会计年度内连续发生相同内容的合同金额
累计达到 500 万元以上的主要合同）如下：

实际履行
序号合同当事人标的价款或报酬履行期限
情况
陕西未来出版社有
1 图书框架合同 2018.6.1-2021.5.31 履行完毕
限责任公司
陕西人民教育出版
2 图书框架合同 2017.12.28-2020.12.27 履行完毕
社有限责任公司
陕西人民教育出版
3 图书框架合同 2020.12.28-2023.12.27 履行中
社有限责任公司
甘肃少年儿童出版
4 图书框架合同 2018.8.14-2021.8.13 履行完毕
社有限责任公司
西安出版社有限责
5 图书框架合同 2019.3.8-2022.3.7 履行完毕
任公司
销售码洋的
6 Editions Milan 版权 2016.7.4-2021.7.3 履行完毕
6%-8%
The Old Dungate
7 委托开发框架合同 2017.11.1-2022.11.1 履行中
Press Ltd
陕西未来出版社有
8 图书框架合同 2021.6.1-2024.5.31 履行中
限责任公司
销售码洋的
9 Editions Milan 版权 2021.7.4-2026.7.3 履行中
6%-8%
甘肃少年儿童出版
10 图书框架合同 2021.8.14-2024.8.13 履行中
社有限责任公司

1-1-557
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

实际履行
序号合同当事人标的价款或报酬履行期限
情况
西安出版社有限责
11 图书框架合同 2022.3.8-2025.3.7 履行中
任公司

（三）借款合同

公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响
的借款合同（单笔金额 1,000 万元以上的主要合同）如下：

单位：万元
序借款金额/ 实际履行
贷款方利率期限
号授信额度情况
北京银行股份有限公司基准利率
1 1,000.00 首次提款日起 1 年履行完毕
西安分行上浮 40%
北京银行股份有限公司两年期上
2 1,000.00 首次提款日起 2 年履行完毕
西安分行浮 20%
交通银行股份有限公司基准利率
3 1,000.00 2018.6.28-2019.5.18 履行完毕
陕西省分行上浮 15%
交通银行股份有限公司基准利率
4 1,000.00 2019.6.21-2020.6.21 履行完毕
陕西省分行上浮 10%
中国建设银行股份有限
基准利率
5 公司西安高新技术产业 1,000.00 2019.8.2-2021.8.1 履行完毕
下浮 10%
开发区支行

（四）对外担保合同

公司对外签署的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响
的对外担保合同（对应主债务金额达到 1,000 万元以上的主要合同）如下：

单位：万元
序实际履行
担保对象担保金额担保类型担保起始日担保终止日
号情况
西安创新
1 1,000.00 质押 2019 年 7 月 2 日 2020 年 6 月 12 日履行完毕
担保
西安创新
2 1,000.00 质押 2019 年 8 月 2 日 2021 年 8 月 1 日履行完毕
担保

西安创新 500.00 质押 2018 年 6 月 28 日 2019 年 6 月 27 日
3 履行完毕
担保 500.00 质押 2018 年 7 月 26 日 2019 年 7 月 25 日

西安创新 500.00 质押 2017 年 7 月 7 日 2019 年 7 月 6 日
4 履行完毕
担保 500.00 质押 2017 年 7 月 27 日 2019 年 7 月 6 日

报告期内，西安创新担保对公司银行借款提供担保，上述担保事项均为公
司对其提供的反担保，不会对公司业务经营与财务状况产生重大不利影响。

1-1-558
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

（五）其他重大合同

尤斯伯恩与公司就 174 本图书签署了一系列授权协议，授权公司在中国大
陆地区独家出版和销售中文普通话（简体字）版本。经过友好协商，2019 年 6
月 17 日，公司与尤斯伯恩签署协议终止版权合作，对于其中 50 本图书停止出
版、印刷、发行和销售；对于剩余 124 种图书，公司需在 2019 年 12 月 16 日前
进行清货；同时，公司向尤斯伯恩支付人民币 3,800 万元的应付版税。

二、对外担保的情况

报告期内，公司对外担保情况如下：

单位：万元
担保担保债担保
担保物担保物编号/登记号担保起始日担保终止日情况
对象权本金方式
履行
500.00 软件著作权 2016SR224752 2017.07.07 2019.07.06
完毕
西履行
500.00 软件著作权 2016SR224752 2017.07.27 2019.07.06
安完毕
创履行
500.00 实用新型专利 ZL201501050362.8 2018.06.28 2019.06.27
新完毕
融履行
500.00 实用新型专利 ZL201501050362.8 2018.07.26 2019.07.25
资质完毕
担押履行
500.00 实用新型专利 ZL201520005032.0 2018.08.29 2019.08.28
保完毕
有履行
1,000.00 实用新型专利 ZL201501050362.8 2019.07.02 2020.06.12
限完毕
公履行
司 1,000.00 软件著作权 2016SR224752 2019.08.02 2021.08.01
完毕
履行
500.00 实用新型专利 ZL201520005032.0 2019.09.26 2020.09.25
完毕

报告期内，西安创新担保对公司银行借款提供担保，上述担保事项均为公
司对其提供的反担保。西安创新融资担保有限公司与公司无关联关系。因此，
上述对外担保事项对应的主债务均为公司取得的银行借款。西安创新融资担保
有限公司的基本情况如下：

公司名称西安创新融资担保有限公司
注册资本 41,000.00 万元
实收资本 20,000.00 万元
住所西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 10601 室

1-1-559
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

许可经营项目：主营贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担
保、项目融资担保、信用证担保业务及其他法律、法规许可的
融资性担保业务。兼营范围为诉讼保全担保、履约担保以及担
经营范围
保有关的融资咨询、财务顾问业务和自有资金进行投资（许可
有效期至 2021 年 4 月 28 日）一般经营项目：（未取得专项许可
的项目除外）

报告期内，公司对外担保对应的主债务情况如下：

单位：万元
担保担保债对应主合同对应主合同主债务履
主债务起始日主债务终止日
对象权本金债权人债务人行情况
北京银行股份
履行
500.00 有限公司西安荣信文化 2017.07.07 2019.07.06
完毕
分行
北京银行股份
履行
500.00 有限公司西安荣信文化 2017.07.27 2019.07.06
完毕
分行
交通银行股份
履行
西 500.00 有限公司陕西荣信文化 2018.06.28 2019.06.27
完毕
安省分行
创交通银行股份
履行
新 500.00 有限公司陕西荣信文化 2018.07.26 2019.07.25
完毕
融省分行
资交通银行股份
履行
担 500.00 有限公司陕西荣信文化 2018.08.29 2019.08.28
完毕
保省分行
有交通银行股份
履行
限 1,000.00 有限公司陕西荣信文化 2019.07.02 2020.06.12
完毕
公省分行
司中国建设银行
股份有限公司
履行
1,000.00 西安高新技术荣信文化 2019.08.02 2021.08.01
完毕
产业开发区支
行
交通银行股份
履行
500.00 有限公司陕西荣信文化 2019.09.26 2020.09.25
完毕
省分行

公司与西安创新融资担保有限公司签署的反担保合同约定的担保范围包括：
主合同项下债权本金、利息、违约金、赔偿金以及主合同债务人与质权人签订
的《委托保证合同》中约定的担保费、违约金、罚息等；以及受益人和质权人
实现上述债权所发生的一切费用。当事人在履行合同过程中发生的争议，首先
由当事人协商解决；协商不成而引发诉讼的，由质权人所在地人民法院管辖。

报告期内，西安创新担保对公司银行借款提供担保，上述担保事项均为公

1-1-560
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

司对其提供的反担保，不会对公司业务经营与财务状况产生重大不利影响。发
行人的基本工商信息、生产经营情况及最近一年财务状况请详见本招股说明书
之“第二节概览”之“一、发行人及本次发行的中介机构基本情况”之“（一）
发行人基本情况”和“第二节概览”之“三、发行人主要财务数据及主要财务
指标”。

除上述情况外，报告期内，公司不存在其他对外担保的情况。

三、重大诉讼和仲裁事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在对公司财务状况、生产经营、经营
成果、声誉、业务活动、未来前景有较大影响的尚未了结的诉讼或仲裁事项，
不存在控股股东或实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员
和其他核心人员作为一方当事人可能对公司产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或
仲裁事项。

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人
员最近三年不存在行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情
况。

四、公司控股股东、实际控制人是否存在重大违法行为

报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪
用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信
息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健
康安全等领域的重大违法行为。

1-1-561
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第十二节声明

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。

全体董事：
王艺桦闫红兵蔡红

孙肇志王一川郝士锋

聂丽洁杨建君

全体监事：
雷彬礼王维卓魏江敏

其他高级管理人员：
张晶晶蔡小婷

荣信教育文化产业发展股份有限公司

年月日

1-1-562
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

二、控股股东、实际控制人声明

本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

控股股东：

王艺桦

实际控制人：

王艺桦闫红兵

荣信教育文化产业发展股份有限公司

年月日

1-1-563
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

三、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

项目协办人：

孙佳慈

保荐代表人：

郭鑫

刘哲

法定代表人：

菅明军

中原证券股份有限公司

年月日

1-1-564
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

保荐机构董事长、总裁声明

本人已认真阅读荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书的全部内
容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说
明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

总裁：

常军胜

董事长：

菅明军

中原证券股份有限公司

年月日

1-1-565
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意
见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

经办律师（签名）：

魏海涛

姚启明

律师事务所负责人（签名）：

张学兵

北京市中伦律师事务所

年月日

1-1-566
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

五、审计机构声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控
制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说
明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
法律责任。

经办会计师（签名）：

纪玉红

崔勇趁

冯睿

会计师事务所负责人（签名）：

肖厚发

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-567
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1-1-568
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

六、资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出
具的中联评报字[2015]第 495 号资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评
估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说
明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
法律责任。

经办评估师（签名）：翟红梅

闫梅林

评估机构负责人（签名）：

胡智

中联资产评估集团有限公司

年月日

1-1-569
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1-1-570
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

七、验资机构声明（一）

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出
具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中
引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

纪玉红

崔勇趁

李春燕

会计师事务所负责人：

肖厚发

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-571
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1-1-572
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

七、验资机构声明（二）

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出

具的天职业字[2015]10106 号验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对

发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因

上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：
刘宇科

李明

贺艳峰
（已离职）

会计师事务所负责人：
邱靖之

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-573
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

1-1-574
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

七、验资机构声明（三）

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出

具的天职业字[2016]17144 号验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对

发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因

上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：
向芳芸

谭学

会计师事务所负责人：
邱靖之

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-575
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

第十三节附件

一、备查文件

投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在
指定网站上披露，具体如下：

（一）发行保荐书；

（二）上市保荐书；

（三）法律意见书；

（四）财务报告及审计报告；

（五）公司章程（草案）；

（六）与投资者保护相关的承诺；

（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承
诺事项；

（八）内部控制鉴证报告；

（九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

（十）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；

（十一）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间

每周一至周五上午 9:00-11:30，下午 14:00-17:00。

三、查阅地点

（一）发行人：荣信教育文化产业发展股份有限公司

办公地址：西安市高新区软件新城天谷八路西安国家数字出版基地南区三

1-1-576
荣信教育文化产业发展股份有限公司招股说明书

栋

电话：029-89189312

联系人：蔡红

（二）保荐人（主承销商）：中原证券股份有限公司

办公地址：北京市西城区月坛南街 1 号院月坛金融街中心 7 号楼 18 层

电话：010-57058322

联系人：刘哲、王海阔

1-1-577

↑返回页顶↑

读取中,请稍候

--.--