读取中,请稍候

横店集团东磁股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

(注册地址:中国浙江省东阳市横店工业区)
保荐人（主承销商）：国信证券有限责任公司
注册地址：深圳市红岭中路1012号
发行股票类型： 人民币普通股（A股）
发行股数： 6,000万股
每股面值： 每股人民币1元
预计发行日期： 2006年7月18日
申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 18,000万股
本次发行前股东所持股份的流通限制及期 控股股东横店集团控股有限公司（持有
限、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 11,400万股）、实际控制人横店社团经济企
业联合会承诺自股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理其持有的公
司股份，也不得由公司回购其持有的股份；
其他股东浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市
荆江化工厂、东阳市有机合成化工九厂、浙
江康裕生物制药有限公司（共持有600万股）
均承诺自股票上市之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理其持有的公司股份，也
不得由公司回购其持有的股份。上述股份承
诺期满后均可上市流通。
保荐人（主承销商）： 国信证券有限责任公司
招股意向书签署日期： 二○○六年五月二十一日
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊巨潮资讯网站（http://www. cninfo. com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本招股意向书及其摘要的所有内容，均构成招股说明书不可撤消的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
释 义
在本招股意向书摘要中，除另有所指，下列词语具有如下含义：
一、常用词释义
发行人、公司 指 横店集团东磁股份有限公司（原名“横店集团高科技
产业股份有限公司”，2002年3月改为现名）
本公司、东磁股份、
横店东磁
企业联合会 指 横店社团经济企业联合会
旅游促进会 指 东阳市影视旅游促进会
经济促进会 指 横店经济发展促进会
横店三会 指 横店社团经济企业联合会、东阳市影视旅游促进会和
横店经济发展促进会之统称
横店集团 指 横店三会及其直接和/或间接控制的企业的统称
集团有限 指 横店集团有限公司，本公司发起人之一，系由横店集
团公司变更而来，后变更为南华发展集团有限公司
南华发展 指 南华发展集团有限公司，系由横店集团有限公司更名
而来
指 横店集团控股有限公司，本公司的控股股东，企业联
横店控股/控股有限
合会和旅游促进会分别持有其70%和30%的股权
东磁有限 指 横店集团东磁有限公司，系公司主发起人以其原全资
企业浙江东阳磁性企业集团公司除投入股份公司的
资产外的其他资产另行组建的一家有限责任公司。
东阳东磁 指 浙江东阳东磁有限公司
东阳中世 指 东阳中世模具有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
网下配售 指 网下累计投标询价配售
网上发行 指 资金申购方式上网定价公开发行股票
本次发行 指 首次公开发行不超过6000万股人民币普通股（A股），
即通过网下配售不超过1,200万股（占本次发行总股
数的20％），其余通过网上发行的募股行为
主承销商、保荐人、指 国信证券有限责任公司
国信证券
承销机构 指 以国信证券有限责任公司为主承销商的承销团
发行人律师 指 北京市金诚同达律师事务所
会计师、浙江天健 指 浙江天健会计师事务所有限公司
股 票 指 公司向社会公开发行的每股面值1元的人民币普通股
本次发行 指 公司本次向社会公开发行6,000万股人民币普通股
股东大会 指 横店集团东磁股份有限公司股东大会
董事会 指 横店集团东磁股份有限公司董事会
监事会 指 横店集团东磁股份有限公司监事会
元 指 人民币元
ISO9001 指 指国际质量管理体系标准
WTO 指 世界贸易组织
20世纪50年代就风靡日本制造企业的管理方法。从
5S管理 指
字面上说，5S是指5个以日语单词的罗马注音“S”
为开头的词汇，分别是：清理（Seiri）、整顿（Seiton）、
清扫（Seiso）、整洁（Seiketsu）、素养（Shitsuke）。
7：3管理 指 本公司在管理实践中提出的一种内部配套管理原则。
该原则要求公司各部门间内部配套的产品，必须有
30%以上实现对外销售，同时把对外销售的最低价格
作为内部结算价格。其目的是为了提高公司产品在市
场上的竞争力。
二、专业技术词释义
磁性材料 指 磁性功能材料，一般是指具有铁磁性或亚铁磁性并具
有实际应用价值的磁有序材料，广义的磁性材料还包
括具有实际应用或可能应用价值的反铁磁性材料和
其他弱磁性材料。
永磁材料 指 一类经过外加强磁场磁化再去掉外磁场以后能够长
期保留较高剩余磁性，并能经受不太强的外加磁场其
他环境因素（如温度和振动等）的干扰的强磁材料。
因这类强磁材料能长期保留其剩磁，故称永磁材料。
又因具有高的矫顽力（及磁性“硬”），能经受外加不
太强的磁场（即远低于矫顽力）的干扰，故又称为硬
磁材料。
软磁材料 指 磁性材料中矫顽力很低，既容易受外加磁场磁化，又
容易退磁的材料。
信息磁材料 指 应用在信息技术中的磁性材料。
铁氧体 指 以Fe2O3为主要组元的复合氧化物强磁材料（狭义）
和磁有序材料（广义），目前在各类磁性材料中都有
铁氧体的应用。
稀土永磁 指 将钐、钕混合稀土金属与过渡金属（如钴、铁等）组
成的合金，用粉末冶金方法压型烧结，经磁场充磁后
制得的一种磁性材料。稀土永磁分钐钴（SmCo）永
磁体和钕铁硼（NdFeB）系永磁体。
钕铁硼（NdFeB） 指 永磁体的磁能积在27～50MGOe之间，被称为“永磁
王”，是目前磁性最高的永磁材料。
第一节 重大事项提示
本次发行前公司总股本12,000万股，本次拟发行不超过6000万股，发行后公司所有股份均为流通股，其中控股股东横店集团控股有限公司（持有11,400万股）、实际控制人横店社团经济企业联合会承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份；其他股东浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市荆江化工厂、东阳市有机合成化工九厂、浙江康裕生物制药有限公司（共持有600万股）均承诺自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份。上述股份承诺期满后均可上市流通。
截至2005年12月31日，公司经审计未分配利润为17,481.58万元，其中含由发行前股东独享2005年度拟分配现金股利7,200.00万元（截至本招股意向书签署日已派发完毕）。2006年2月20日，公司2005年度股东大会表决通过发行前滚存利润的分配预案，并形成决议，若本次公司股票在2006年内发行成功，截至发行日的公司滚存利润由新老股东共享。具体分配方案届时经公司股东大会审议通过后执行，预计实施首次利润分配时间在2007年上半年。
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：
1、控股股东横店集团控股有限公司持有本公司发行前95％的股权，发行后，预计仍将持有本公司63.33%的股权，存在利用其控股地位，通过行使表决权对本公司的经营管理决策进行控制的可能。本公司的实际控制人是横店社团经济企业联合会，持有横店集团控股有限公司70%的股份。虽然横店社团经济企业联合会目前是合法的社团经济组织，但不能排除将来横店社团经济企业联合会因完成其宗旨或国家法律、法规发生重大变化而被终止或注销的可能性，因此，本公司存在大股东控制和实际控制人发生变化的风险。
2、本公司的关联关系比较复杂，存在一定关联交易风险。目前公司与关联方之间的关联交易主要为供水、运输服务、房屋和土地租赁。这些关联交易若不稳定或不能严格按照公允的价格执行，将会影响公司的正常生产经营活动，从而损害公司和投资者的利益。
3、由于家电、计算机、通讯设备、汽车等公司下游产品平均价格总体呈下降的趋势，电子元件市场本身竞争激烈，以及原材料及能源等价格上升，导致公司毛利率呈现一定的波动：2005年、2004年和2003年，公司综合毛利率分别为31.44%、30.96%和33.58%。预计未来存在毛利率下降的风险，这将在一定程度上影响公司未来的盈利能力。
4、截至2005年12月31日，资产负债率为62.63%（根据母公司数据计算），其中短期借款为29,989.84万元，占流动负债的48.20%，流动比率和速动比率分别为0.75和0.56，公司存在由于资产负债率较高以及流动比率、速动比率偏低可能产生的偿债风险。
5、本公司的主要业务集中于磁性材料的生产和销售，部分产品直接或间接出口国际市场，2005年、2004年和2003年，公司出口额（含直接出口和间接出口）分别占销售总额的51.92%、52.12%和51.53%；部分原材料、生产设备也需要进口，如果我国汇率政策发生重大变化或者汇率出现大幅波动，本公司将存在一定的汇率风险。
6、自2002年起，本公司应收账款余额上升幅度较大：2005年末较2004年末增长31.89％，2004年末较2003年末增长15.94%，2003年末较2002年末增长21.46%。截至2005年12月31日，本公司应收账款账面价值占流动资产的51.77%，存在坏账损失的风险。
7、按照有关规定，发行人自2004年1月1日起报关出口的产品，其退税率均由17%下调为13%，该因素将对公司的经营业绩产生负面影响。发行人虽可通过调高外销价格、降低采购价格等手段，一定程度上减少该因素的负面影响，但预计发行人各产品的综合毛利率仍将因此下降近1个百分点。
8、本公司未提供盈利预测，本次发行后，随着公司净资产的大幅上升，净资产收益率将有较大幅度的下降，提请投资者注意由此引致的相关风险。
第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A股）
每股面值： 1.00元
发行数量： 6,000万股
发行股数占发行后总股本的比例： 33.33%
发行前每股净资产： 3.56元/股
发行方式： 采用网下向配售对象累计投标询价配售与采用
资金申购方式上网定价公开发行股票相结合的
方式
发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户
的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法
规禁止购买者除外）
承销方式： 由国信证券作为保荐人和主承销商牵头组成承
销团，采取余额包销方式。
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、公司中文名称：横店集团东磁股份有限公司，缩写为“横店东磁”
公司英文名称：Hengdian Group DMEGC Magnetics Co., Ltd.，缩写为“DMEGC”
2、法定代表人：何时金
3、成立日期：1999年3月30日
4、注册地址：浙江省东阳市横店工业区
5、邮政编码：322118
6、电话号码：0579-6551999
7、传真号码：0579-6555328
8、互联网址：www.chinadmegc.com
9、电子信箱：gfgs@dmegc.com.cn
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、设立方式及批准设立的机构
公司原名“横店集团高科技产业股份有限公司”，是经浙江省人民政府浙政发[1999]38号文批准，由横店集团公司（现更名为“南华发展集团有限公司”）作为主发起人，联合浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市抗生素有限公司（现更名为“浙江康裕生物制药有限公司”）、东阳市有机合成化工九厂和东阳市荆江化工厂等四家法人单位，采用发起设立方式设立。于1999年3月30日在浙江省工商行政管理局登记注册，2002年3月公司变更为现名。
2005年11月24日，南华发展集团有限公司将其持有本公司的95%的股权全部转让给横店集团控股有限公司，并完成工商变更登记。
2、发起人及其投入的资产
公司主发起人横店集团公司以下属全资企业浙江东阳磁性企业集团公司、横店集团大东阳磁性器材实业公司除土地之外的与磁性材料生产相关的经营性资产作为出资投入本公司。经浙江资产评估公司评估，横店集团公司投入的上述经营性资产净值为17,412.32万元，并按65.47%的比例折股11,400万股。其他四家发起人各以现金出资229.11万元，按相同比例分别折为150万股，共计600万股。
三、公司股本情况
1、总股本、本次发行的股份
发行前股本结构 发行后股本结构
股东名称 股数 股数 锁定限制及期限
比例 比例
（万股） （万股）
横店集团控股有限 自上市之日起锁定36个月
11,400 95.00% 11,400 63.334%
公司
有限售条件的 浙江省东阳市化纤 自上市之日起锁定12个月
150 1.25% 150 0.833%
股份 纺织厂
东阳市荆江化工厂 150 1.25% 150 0.833% 自上市之日起锁定12个月
东阳市有机合成化 自上市之日起锁定12个月
150 1.25% 150 0.833%
工九厂
浙江康裕生物制药 自上市之日起锁定12个月
150 1.25% 150 0.833%
有限公司
本次发行的
6,000 33.334%
股份
总计 12,000 100% 18,000 100%
2、股份流通限制和锁定安排
本次发行前公司总股本12,000万股，本次拟发行不超过6000万股，发行后公司所有股份均为流通股，其中控股股东横店集团控股有限公司（持有11,400万股）、实际控制人横店社团经济企业联合会承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份；其他股东浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市荆江化工厂、东阳市有机合成化工九厂、浙江康裕生物制药有限公司（共持有600万股）均承诺自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份。上述股份承诺期满后均可上市流通。
3、股东之间的关联关系
横店集团控股有限公司持有浙江康裕生物制药有限公司10%的股权，持有横店集团康裕药业有限公司90%的股权；而横店集团康裕药业有限公司持有康裕生物90%的股权。
因此横店控股直接和间接持有康裕生物91%的股权。横店控股与康裕生物两股东间存在关联关系。
四、公司业务及行业地位
1、主营业务及主要产品
公司的主营业务为：永磁铁氧体、软磁铁氧体、其他磁性材料及电池的生产和销售。公司的主要产品为：永磁铁氧体和软磁铁氧体。
2、产品的主要产品用途
因磁、电具有不分性，永磁铁氧体、软磁铁氧体应用均非常广泛。永磁铁氧体作为电子元器件提供给其下游企业，最终用于扬声器、电机、微波炉等产品的制造；软磁铁氧体作为电子元器件提供给其下游企业，最终用于显示器、回扫变压器、开关电源等产品的制造。
3、主要产品销售方式和渠道
产品销售均由公司自行销售，近三年，超过50%的产品通过直接出口和间接出口的方式最终销往国外市场（按销售额统计）。
4、产品所需的主要原材料
主要包括：三氧化二铁、四氧化三铁、碳酸锶、四氧化三锰（Mn3O4）、氧化锌（ZnO）。
5、主要产品的行业竞争情况
在国际上，日本、美国以及部分欧洲国家，在磁性材料生产方面起步较早，且新产品开发能力较强、整体技术含量高，近年其产品主要集中在高档产品，国内参与高档磁性材料国际市场竞争的企业为数不多。在当今世界经济一体化的大趋势下，许多国际跨国公司纷纷在海外投资建厂，磁性材料制造行业也不例外。一些磁性材料跨国公司为了争夺市场，利用中国劳动力价格低廉及税收优惠政策等条件，相继在中国沿海地区投资建厂，如厦门TDK、南京富士（NJFDK）公司、厦门TOKIN、上海NICER、深圳EPCOS、北京PANASONIC等。
国内生产铁氧体磁性材料的企业家数很多，大多数企业产量偏小，未形成规模，且主要集中在中低档产品，参与国际竞争的品牌更少。国内铁氧体磁性材料市场的竞争处于一个自由竞争市场向垄断竞争市场过渡时期。
公司的铁氧体磁性产品的产量处于行业领先地位，在国际磁性材料市场竞争格局中保持一定竞争优势。
6、在行业中的地位
公司是一家具有国际竞争力的大型铁氧体磁性材料生产企业，也是国内唯一家永磁铁氧体和软磁铁氧体产量同时过万吨的企业。公司是铁氧体磁性行业标准制定单位之一，是全国行业协会副理事长单位，浙江省行业协会会长单位。截至2005年，公司的永磁铁氧体产量达到全球首位，软磁铁氧体产量已居全国首位。2005年公司永磁铁氧体产量占国内总产量的16.59%，世界总产量的7.76%；软磁铁氧体产量占国内总产量的13.25%，世界总产量的7.31%。（资料来源：全国磁性材料与器件行业协会）
五、发行人的资产权属情况
1、商标
公司目前使用的商标共有9种，均在国家工商行政管理局登记注册，商标权人为本公司。
2、专利、专有技术
公司目前拥有12项专利，其中实用新型专利5项，外观设计专利7项。公司拥有永磁铁氧体的生产工艺、配方，软磁功率铁氧体的生产工艺、配方和偏转磁芯的生产工艺、配方等3项专有技术。
3、土地
公司目前使用的土地共14宗，其中2宗土地的使用权以出让方式取得，另外12宗土地的使用权以租赁方式取得。具体情况如下表：
土地使用权 总面积 使用
宗数 土地使用权证 备注
获取方式 （平方米） 期限
1 48,669.0 50年 东阳国用（2002）字40?8号
出让
1 68,167.2 50年 东阳国用（2002）字40?9号
1 69,081.23 20年 东国用（99）字第99400028号 注1
东国用（99）字第99400017号
东国用（99）字第99400021号
东国用（99）字第99400020号
东国用（99）字第99400025号
9 287,009.44 20年 东国用（99）字第99400019号 注2
租赁
东国用（99）字第99400015号
东国用（99）字第99400030号
东国用（99）字第99400018号
东国用（1999）字第40-1号
东国用（2001）字第40-170号
2 43,194.3 3年 注3
东国用（2001）字第40-171号
说明：
（1）“注1”所指的1宗土地，为公司向南华发展租赁取得。2002年10月10日，公司与南华发展签订了《土地租赁协议》，约定公司以租赁方式有偿使用南华发展以出让方式取得的该宗土地，年租金114.33万元。上述土地的土地他项权利证明书（东土他项（2002）字第2号）已办理完毕。该宗土地的出让金已足额缴纳，南华发展拥有其《土地使用权证》。
（2）“注2”所指的9宗土地，为公司向南华发展租赁取得。2002年10月10日，公司与南华发展签订了《土地租赁协议》，约定公司以租赁方式有偿使用南华发展以出让方式取得的该9宗土地，年租金97.58万元。上述9宗土地的出让金已足额缴纳，南华发展拥有其《土地使用权证》。该土地的他项权利证明书（东土他项[2002]字第1号）已办理完毕。
（3）“注3”所指的2宗土地，为公司向浙江康裕制药有限公司租赁取得。2005年5月16日，公司与浙江康裕制药有限公司签订了《土地租赁协议》，约定公司以租赁方式有偿使用浙江康裕制药有限公司以出让方式取得的该2宗土地，年租金14.69万元。上述2宗土地的出让金已足额缴纳，浙江康裕药业有限公司拥有其《土地使用权证》。该土地的土地他项权利证明书（东土他项[2006]字第1号）已办理完毕。
4、房屋
公司自有的房屋包括厂房、办公楼、工业附属物等。房屋共计127处，建筑面积193,373.04平方米，上述房屋均已取得东阳市房地产管理处颁发的房屋所有权证，编号分别为“东房权证横店字第004418～004452号”、“东房权证横店字第004456～004492号”、“东房权证横店字第004509～004562号”和“东房权证横店字第042153号”。
同时，公司向浙江康裕制药有限公司租用部分厂房用于生产经营，面积总计13,815.38平方米，并取得东阳市房地产管理处颁发的“（横）房租证第00008号”房屋租赁许可证，上述房屋所有权证编号为“东房横字3895～3918号”。
六、同业竞争
公司与控股股东及其控制的企业不存在同业竞争的情况；公司与其他间接持有公司5%以上股权的股东及其控制的企业亦不存在同业竞争的情况。
七、关联交易
1、关联交易情况
目前，公司存在的关联交易主要是：向关联方购买自来水、向关联方租赁土地以及由关联方提供运输服务、借款保证担保、银行承兑汇票担保、信用证保证担保、借款抵押担保等关联交易。
公司建立了独立的生产、供应、销售系统，与关联企业在业务、资产、机构、人员、财务等方面相互独立。公司与关联企业在供水、运输服务、土地和房屋租赁等方面的关联交易，制定了严格、细致的关联交易协议条款，严格按照市场原则确定交易价格。
2、关联交易对财务状况及经营成果的影响
（1）对财务状况的影响
报告期，关联方往来款项余额如下表所示：
单位：万元
2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
帐项 占该账款 占该帐款 占该帐款
余额 余额 余额
的比例% 的比例% 的比例%
应收帐款： 8.51 0.03 36.64 0.19 11.44 0.07
其中偶发性应收账款余额： 8.51 0.03 36.64 0.19 11.44 0.07
其他应收帐款： 770.00 43.74
其中偶发性其他应收款余额： 770.00 43.74
应付账款： 2,052.78 14.70 3,246.23 27.213,253.17 26.12
其中偶发性应付账款余额： 1,501.90 10.76 2,577.29 21.61 2,721.37 21.85
预收帐款 17.45 0.73
其中偶发性预收账款 17.45 0.73
其他应付款 0.87 0.05
其中偶发性其他应付款 0.87 0.05
（2）对经营成果的影响
①对业务收入、业务利润的影响
报告期内，关联销售涉及产品销售和材料销售，在会计核算中，产品销售对主营业务收入及主营业务利润产生影响，而材料销售则对其他业务收入及其他业务利润产生影响。
如下两表，表A列示了关联产品销售对主营业务收入、主营业务利润的影响，表B列示了关联材料销售对其他业务收入、其他业务利润的影响。
A、对主营业务收入、主营业务利润的影响（关联产品销售）
项目 金额及比例 2005年 2004年 2003年
收入 金额（万元） 30.04 101.98 10.20
占主营业务收入比例（%）[注1] 0.03 0.12 0.02
其中：偶发性业务收入 30.04 101.98 10.20
偶发性业务收入占主营业务收入比例（%） 0.03 0.12 0.02
金额（万元） 33.430 105.630 10.680
占主营业务成本比例（%） 0.050 0.180 0.024
成本
其中：偶发性业务成本 33.43 105.63 10.68
偶发性业务成本占主营业务成本比例（%） 0.05 0.18 0.02
金额（万元） -3.39-3.65 -0.48
毛利率（%）[注2] -11.28 -3.58 -4.71
占主营利润比例（%）[注3] -0.012 -0.01 -0.002
毛利
其中：偶发性业务毛利 -3.39 -3.65 -0.48
偶发性业务毛利率（%） -11.28% -3.58% -4.71%
偶发性业务毛利占主营利润比例（%） -0.01% -0.01% -0.002%
注1：占主营收入比例=关联销售收入/主营业务总收入；
注2：毛利率=(销售收入－销售成本)／销售收入；
关联销售仅为电池产品，关联销售的毛利率与同期电池产品总毛利率一致。
注3：占主营利润比例＝关联销售产生的毛利/主营业务利润。
B、对其他业务收入、其他业务利润的影响（关联材料销售）
项目 金额及比例 2005年 2004年 2003年
金额（万元） 3.39
占其他业务收入比例（%）[注1] 0.26
收入
其中：偶发性业务收入 3.39
偶发性业务收入占其他业务收入比例（%） 0.26
金额（万元） 2.82
占其他业务成本比例（%） 0.23
成本
其中：偶发性业务成本（万元） 2.82
偶发性业务成本占其他业务成本比例（%） 0.23
金额（万元）[注2] 0.57
占其他业务利润比例（%）[注3] 0.58
其他业务利润
其中：偶发性其他业务利润（万元） 0.57
偶发性业务占其他业务利润比例（%） 0.58
注1：占其他业务收入比例=关联销售收入/其他业务总收入；
注2：其他业务利润=材料销售收入－材料销售成本；
注3：占其他业务利润比例＝关联销售材料产生的毛利/其他业务利润。
②对主营业务成本的影响
下表列示计入主营业务成本的关联采购对主营业务成本的影响程度，该类关联采购项目包括材料、生产用水及材料采购的运输费。
单位：万元
关联采购内容： 2005年 2004年 2003年
采购材料 11.49 69.55
购水 26.26 49.11 68.55
购电 93.93
购水蒸气 237.92
运输服务 247.38 286.25 198.63
合计： 616.98 335.36 336.73
其中：偶发性向关联方采购数： 11.49 69.55
当期采购总额 53,566.41 49,312.74 43,497.87
向关联方采购占当期采购总额的比例（%）： 0.71 0.68 1.09
其中：偶发性向关联方采购数占当期采购总额的比例（%） 0.02 0.48
当期主营业务成本 64,357.10 59,502.13 44,960.49
向关联方采购数占主营业务成本的比例（%） 0.67 0.56 1.06
其中：偶发性向关联采购数占当期采购总额的比例（%） 0.02 0.46
③对其他业务支出的影响(关联采购)
单位：万元
关联采购内容： 2005年 2004年 2003年
采购材料 85.03 207.36 139.5
购水
购电
运输服务
合计： 85.03 207.36 139.5
其中偶发性向关联方采购数： 85.03 207.36 139.5
当期采购总额 53,566.41 49,312.74 43,497.87
向关联方采购占当期采购总额的比例（%）： 0.16 0.42 0.32
其中偶发性向关联方采购数占当期采购总额的比例（%） 0.16 0.42 0.32
当期其他业务支出 908.76 700.78 1,229.46
向关联方采购数占其他业务值出的比例（%） 9.36 29.59 11.35
其中偶发性向关联采购数占当期采购总额的比例（%） 9.36 29.59 11.35
④对期间费用的影响
下表列示计入期间费用的关联采购对期间费用的影响程度，其中，计入管理费用的关联采购项目主要包括土地租金、行政及生活用水，计入营业费用的关联采购则主要包括产品销售的运输费。
单位：万元
关联交易内容 2005年 2004年 2003年
计入管理费用的关联交易额 354.85 513.82 502.27
其中：偶发性计入管理费用的关联交易额：
当期管理费用总额 9,025.549,555.34 8,071.14
关联交易占当期管理费用总额的比例（%） 3.93 5.38 6.23
其中：偶发性计入管理费用的关联交易占当期管理费用总额的比例
计入营业费用的关联交易额 1,391.40 1,333.52 1,113.33
其中：偶发性计入营业费用的关联交易额：
当期营业费用总额 5,123.86 5,294.92 3,542.93
关联交易占当期营业费用总额的比例（%） 27.16 25.18 31.42
注：关联交易额占当期营业费用总额的比例较大，原因是运输费用是营业费用的重要构成部分，本公司的货物运输服务均由关联方提供。
3、独立董事的意见
对尚需进一步履行租赁工业用地、购买自来水、接受运输服务、接受东磁大厦的建筑安装服务四类关联交易，公司三位独立董事发表的意见为：
关联交易内容合法有效，价格公允合理，对股份公司的发展没有造成不利影响，也没有损害公司和非关联股东的利益，符合公司及全体股东的最大利益。
对已终止的重大关联交易，公司三位独立董事逐项发表意见为：
关联交易定价公正、公平，未造成对公司的不利影响，也未损害公司、公司股东和非关联股东的利益。也没有构成虚增利润的现象，没有损害公司和非关联股东的利益。
八、董事、监事、高级管理人员
2005年 持有公 与公司的
性 年
司股份 其他利益
姓名 职务 任期 简要经历 现兼职情况 度薪酬
别 龄 的数量 关系
（元）
2005年3月 曾任横店磁性 无 500,000 无 无
至 材料厂副厂长，
董事
2008年3月 浙江东阳磁性
长、 企业集团公司
何时金 男 46
总经 总经理，横店集
团东磁有限公
理
司董事长、总经
理。
2005年3月 先后担任珠海 企业联合会 不在本 无 无
至 大东贸易公司 副会长，横店 公司领
2008年3月 副经理，永安化 控股董事长 取
工总厂厂长，横 兼总裁，普洛
徐永安 董事 男 41 店集团得邦有 康裕股份有
限公司董事长、 限公司董事，
总经理，横店集 横店集团影
团控股有限公 视娱乐有限
司常务副总裁 公司董事长。
2005年3月 曾任东阳市铜 现任东阳市 不在本 无 无
荆江化工厂 公司领
张天大 董事 男 59 至 材厂经营厂长
厂长，党支部 取
2008年3月
书记。
2005年3月 曾任浙江大学 东阳市影视 不在本 无 无
至 工商管理系副 旅游促进会 公司领
2008年3月 主任，浙江大学 会长，横店控 取
资本市场与会 股董事、副总
计研究中心副 裁，普洛股份
徐文财 董事 男 40
主任。 有限公司董
事长，太原双
塔刚玉（集
团）有限公司
董事。
2005年3月 1987年8月至 杭州电子工 30,000 无 无
独立 至 今在杭州电子 业学院副教
潘亚岚 女 41
董事 2008年3月 工业学院从事 授。
教学科研工作
2005年3月 1988年-1994 浙江大学教 30,000 无 无
至 年任教于原浙
授
2008年3月 江农业大学，
1994年-2000
独立
卫龙宝 男 43 年任浙江大学
董事
华夏乡镇企业
学院董事会董
事、董事会秘书
长、副院长。
2005年3月 曾任北京电子 中国铁通集 30,000 无 无
至 城有限责任公 团有限公司
2008年3月 司副总经理、电 企业发展部
独立 子部计划司副 总经理、董事
刘卫丽 女 42
董事 处长、信息产业 会秘书。
部助理调研员、
铁道通讯信息
有限责任公司
技术与计划部
副总经理等职
2005年3月 曾任浙江省东 横店控股董 不在本 无 无
至 阳市第八建筑
事、总裁助 公司领
2008年3月 公司副总经理，
理，兼人力资 取
横店集团得邦
有限公司总经 源管理委员
厉宝平 监事 男 43 理助理，横店集 会主任。
团控股有限公
司常务副总裁
助理、总裁工作
室副主任、人才
劳资委副主任。
2005年3月 曾任北京 718 中国电子学 30,000 无 无
至 厂专家办公室
会、电子元件
2008年3月 主任，陕西国营
专业高级会
4390厂总工程
师，第四机械工 员，已退休
池玉清 监事 男 75 业部元件处处
长，北京市机械
进出口公司副
经理、驻德国汉
堡TEM贸易公
司经理等职。
2005年3月 曾任东阳磁性 公司企划管 120,000 无 无
至 器材二厂办公
理部部长
2008年3月 室主任，东阳磁
陆德根 监事 男 45
性企业集团公
司办公室主任、
职工监事。
2005年3月 曾任东阳软磁 无 100,000 无 无
至 材料厂厂长，浙
常务
2008年3月 江东阳磁性企
许志寿 副总 男 50 业集团公司软
经理 磁部部长，本公
司审计监察部
部长等职。
2005年3月 曾任东阳磁性 无
150,000 无 无
至 材料总厂财务
2008年3月 科长，浙江东阳
副总
任晓明 男 42 磁性企业集团
经理
公司审计部部
长、财务总监、
总经理助理等
职。
2005年3月 曾任横店集团 无 注1 无 无
董事 至 东磁股份有限
吴雪萍 会秘 女 29 2008年3月 公司团总支部
书 书记，总经办秘
书等职。
2005年3月 曾任浙江东阳 无
100,000 无 无
至 磁性企业集团
财务
2008年3月 公司会计部副
张芝芳 部部 女 41 部长，横店集团
长 东磁有限公司
会计部副部长
等职。
注1：2006年1月20日，公司第三届董事会第四次会议决定聘任吴雪萍为公司董事会秘书。
九、控股股东及其实际控制人的基本情况
1、控股股东简况
公司的控股股东横店集团控股有限公司持有公司11,400万股股份，占股份总额的95%，为公司的控股股东。
横店集团控股有限公司成立于1999年11月22，注册资本20亿元，法定代表人为徐永安；公司住所：浙江省东阳市横店镇万盛街42号；营业范围为：投资管理和经营；电子电气、医药化工，影视娱乐、建筑建材、房产置业、轻纺针织、机械、航空服务、旅游服务、商贸物流、信息网络、金融投资、教育卫生体育、畜牧草业；货物进出口和技术进出口等。
横店集团控股有限公司的股权结构为：横店社团经济企业联合会出资人民币14亿元， 占横店控股的70%；东阳市影视旅游促进会出资人民币6亿元，占横店控股的30%。
截至2005年12月31日，横店集团控股有限公司总资产1,506,578.20万元，净资产602,382.28万元，2005年度净利润87,677.73万元（以上数据已经广东羊城会计师事务所有限公司审计）。
2、实际控制人简况
公司终极控制人为横店集团企业劳动群众集体，其通过横店三会（“横店社团经济企业联合会”、“横店经济发展促进会”及“东阳市影视旅游促进会”三个社团法人）行使权利。
横店社团经济企业联合会直接持有发行人控股股东横店集团控股有限公司70%的股权，间接持有发行人66.50%的股份。因此，本公司的实际控制人为横店社团经济企业联合会。
横店社团经济企业联合会是经浙江省东阳市乡镇企业局乡镇企（2001）54号批复，于2001年8月3日在东阳市民政局登记注册的社团法人，持有编号为浙东社证字第77号社会团体法人登记证书。法定代表人：徐文荣，注册资本：14亿元，办公场所：浙江省东阳市横店康庄路88号，业务范围：开展企业经营管理的理论研究、经验交流、信息咨询服务，对有关企业实行资本投入、资产管理，促进企业发展。业务主管部门：浙江省东阳市经济贸易局。
十、财务会计信息
1、会计报表
（1）合并资产负债表
单位：万元
资 产 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
流动资产：
货币资金 6,512.14 6,652.05 3,937.32
短期投资
应收票据 1,545.62 544.05 350.00
应收账款 24,040.07 18,157.85 15,700.34
其他应收款 1,535.71 526.47 699.35
预付账款 1,411.12 869.41 451.44
存货 11,325.74 9,106.31 7,886.04
待摊费用 63.44 58.93 52.08
其他流动资产
流动资产合计 46,433.83 35,915.06 29,076.57
长期投资:
长期股权投资 489.20 439.00
长期投资合计 489.20 439.00
固定资产：
固定资产原价 101,963.23 89,273.21 75,701.18
减：累计折旧 35,200.10 28,955.21 22,643.47
固定资产净值 66,763.13 60,318.00 53,057.71
减：固定资产减值准备 157.84 157.84 157.84
固定资产净额 66,605.29 60,160.16 52,899.86
在建工程 971.94 2,454.87 2,925.89
固定资产合计 67,577.23 62,615.03 55,825.76
长期待摊费用
无形资产及其他资产合计
资 产 总 计 114,500.25 98,969.10 84,902.33
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 29,989.84 26,515.43 28,365.15
应付票据 11,010.00 5,860.00 4,970.00
应付账款 13,960.19 11,928.67 12,454.50
预收账款 664.49 933.33 2,377.51
应付工资 1,571.90 870.89 783.18
应付福利费 31.44 110.24 1,469.06
应付股利
应交税金 689.54 637.23 354.21
其他应交款 229.83 237.54 341.10
其他应付款 983.43 1,850.36 934.74
预提费用 89.77 69.30 39.34
一年内到期的长期负债 3,000.00 3,500.00
其他流动负债
流动负债合计 62,220.42 52,513.00 52,088.80
长期负债：
长期借款 8,000.00 11,000.00
专项应付款 1,412.00 1,295.00 20.00
长期负债合计 9,412.00 12,295.00 20.00
负债合计 71,632.42 64,808.00 52,108.80
少数股东权益 136.95 209.51
股东权益：
股本 12,000.00 12,000.00 12,000.00
股本净额 12,000.00 12,000.00 12,000.00
资本公积 6,450.81 6,450.81 6,390.81
盈余公积 6,798.49 5,484.76 4,562.27
其中：法定公益金 1,932.83 1,494.92 1,187.42
未分配利润 17,481.58 10,016.02 9,840.45
其中：拟分配现金股利 7,200.00
股东权益合计 42,730.89 33,951.59 32,793.53
负债和股东权益总计 114,500.25 98,969.10 84,902.33
（2）合并利润表及利润分配表
单位：万元
项 目 2005年度 2004年度 2003年度
一、主营业务收入 93,874.93 86,181.05 67,692.48
减：主营业务成本 64,357.10 59,502.13 44,960.49
主营业务税金及附加 775.26 511.63 426.46
二、主营业务利润 28,742.57 26,167.29 22,305.53
加：其他业务利润 359.63 275.72 98.05
减：营业费用 5,123.86 5,294.92 3,542.93
管理费用 9,025.54 9,555.34 8,071.14
财务费用 3,044.08 2,384.20 2,050.28
三、营业利润 11,908.71 9,208.55 8,739.24
加：投资收益 -0.65
补贴收入 128.76 73.70 52.52
营业外收入 1.12 19.17
减：营业外支出 190.94 297.71 668.97
四、利润总额 11,846.99 8,984.54 8,141.96
减：所得税 3,140.25 2,868.72 2,576.88
少数股东损益 -72.56 -22.24
五、净利润 8,779.30 6,138.06 5,565.08
加：年初未分配利润 10,016.02 9,840.45 5,110.13
六、可供分配的利润 18,795.32 15,978.51 10,675.21
减：提取法定盈余公积 875.82 615.00 556.51
提取法定公益金 437.91 307.50 278.25
七、可供股东分配的利润 17,481.58 15,056.02 9,840.45
减：提取任意盈余公积
应付普通股股利 5,040.00
八、未分配利润 17,481.58 10,016.02 9,840.45
（3）合并现金流量表
单位：万元
项 目 2005年度 2004年度 2003年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 96,841.01 90,994.72 74,245.00
收到的税费返还 191.28 62.04 52.52
收到的其他与经营活动有关的现金 25.23 645.92 416.52
现金流入小计 97,057.53 91,702.68 74,714.04
购买商品、接受劳务支付的现金 48,813.93 55,043.20 37,721.17
支付给职工以及为职工支付的现金 15,185.90 13,534.96 10,304.22
支付的各项税费 6,309.01 5,037.28 6,118.93
支付的其他与经营活动有关的现金 12,088.04 9,916.45 9,138.73
现金流出小计 82,396.88 83,531.89 63,283.06
经营活动产生的现金流量净额 14,660.65 8,170.79 11,430.98
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 100.16
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的 47.93 90.79 65.35
现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 53.10 152.60 173.35
现金流入小计 201.18 243.39 238.70
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的
9,990.74
现金 11,921.11 12,006.76
投资所支付的现金 151.00 439.00
现金流出小计 12,072.11 12,445.76 9,990.74
投资活动产生的现金流量净额 -11,870.93 -12,202.37 -9,752.04
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 231.74
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现
231.74
金
取得借款所收到的现金 40,727.34 41,873.19 41,141.80
收到的其他与筹资活动有关的现金 4,112.86 8,101.94 11,678.00
现金流入小计 44,840.20 50,206.87 52,819.80
偿还债务所支付的现金 40,752.92 29,222.92 41,983.81
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 2,643.79 7,489.93 1,900.24
支付的其他与筹资活动有关的现金 7,133.83 4,279.37 11,200.15
现金流出小计 50,530.54 40,992.22 55,084.21
筹资活动产生的现金流量净额 -5,690.34 9,214.65 -2,264.41
四、汇率变动对现金的影响额 -377.26 19.21 -140.40
五、现金及现金等价物净增加额 -3,277.88 5,202.29 -725.86
（4）合并现金流量表补充说明
单位：万元
补 充 资 料 2005年度 2004年度 2003年度
1.将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 8,779.30 6,138.06 5,565.08
加：少数股东损益 -72.56 -22.24
计提的资产减值准备 342.85 297.51 293.25
固定资产折旧 7,020.60 6,777.34 5,405.59
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
待摊费用减少(减：增加) -4.51 -6.86 -33.89
预提费用增加(减：减少) 16.37 1.22 -187.45
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失(减：收益) 26.75 521.54
固定资产报废损失 66.10 210.96 79.21
财务费用 2,972.04 2,306.86 1,987.38
投资损失(减：收益) 0.65
递延税款贷项(减：借项)
存货的减少(减：增加) -2,646.13 -1,660.99 613.29
经营性应收项目的减少(减：增加) -8,553.34 -3,105.11 -2,518.27
经营性应付项目的增加(减：减少) 6,712.53 -2,765.96 -294.75
其 他
经营活动产生的现金流量净额 14,660.65 8,170.79 11,430.98
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额 2,462.32 5,740.20 537.90
减：现金的期初余额 5,740.20 537.90 1,263.76
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -3,277.88 5,202.29 -725.86
注：公司2003年无合并子公司，为母公司数据。
2、主要财务指标
财务指标 2005/12/31 2004/12/31 2003/12/31
流动比率 0.75 0.68 0.56
速动比率 0.56 0.51 0.41
应收账款周转率（次／年） 4.14 4.73 4.40
存货周转率（次／年） 6.23 7.00 5.06
无形资产（土地使用权除外）占总资产的比例（%）
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等
后）占净资产的比例（%）
资产负债率（母公司）(%) 62.63 65.56 61.37
每股净资产（元/股） 3.56 2.83 2.73
1.22 0.68 0.95
每股经营活动现金净流量（元/股）
-0.27 0.43 －0.06
每股净现金流量（元/股）
每股息税折旧摊销前利润（元/股） 1.79 1.51 1.28
利息保障倍数 5.50 4.63 5.03
全面摊薄 67.26 77.07 68.02
主营业务利润
加权平均 74.97 81.56 74.32
全面摊薄 27.87 27.12 26.65
营业利润
净资产收益率
加权平均 31.06 28.70 29.12
（%）
全面摊薄 20.55 18.08 16.97
净利润
加权平均 22.90 19.13 18.54
扣除非经常性损益后的全面摊薄 18.42 17.57 17.49
净利润
加权平均 20.53 16.67 19.06
全面摊薄 2.40 2.18 1.86
主营业务利润
加权平均 2.40 2.18 1.86
全面摊薄 0.99 0.77 0.73
营业利润
加权平均 0.99 0.77 0.73
每股收益
（元/股）
全面摊薄 0.73 0.51 0.46
净利润
加权平均 0.73 0.51 0.46
全面摊薄 0.66 0.50 0.48
扣除非经常性损益后的
净利润
加权平均 0.66 0.50 0.48
3、非经常损益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号—非经常性损益》的规定，经浙江天健会计师事务所有限公司(浙天会审[2006]第1478号)审核的公司非经常性损益计算如下：
单位：万元
项 目 2005年度 2004年度 2003年度
短期投资损益 0.16
补贴收入 128.76 73.70 52.52
财务费用 80.00
营业外收入 1.12 19.17
营业外支出 190.94 297.71 668.97
非经常性损益 -60.91 -144.01 -597.27
所得税影响数 -969.84 -317.76 -425.83
少数股东损益 -0.17
扣除所得税影响后的非经常性损益 909.09 173.75 -171.44
净利润 8,779.30 6,138.06 5,565.08
扣除非经常性损益后的净利润 7,870.21 5,964.31 5,736.52
其中上表所得税影响数计算如下：
单位：万元
项 目 2005年度 2004年度 2003年度
非经常损益所得税前影响数 -60.91 -144.01 -597.27
未经批准的固定资产报废损失 66.10 0.00 26.14
应税非经常性损益 5.18 -144.01 -571.13
税率 33% 33% 33%
非经常性损益所得税影响数 1.71 -47.52 -188.47
国产设备抵免所得税 -971.55 -270.23 -237.36
所得税 -969.84 -317.76 -425.83
4、公司管理层的财务分析
（1）资产质量及结构分析
截至2005年12月31日，公司总资产为114,500.25万元，其中流动资产46,433.83万元，占总资产的40.55%，固定资产67,577.23万元，占总资产的59.02%，全部为生产经营性资产。
流动资产构成中，主要为货币资金、应收账款和存货，其中货币资金6,512.14万元，占公司流动资产的14.02%；应收账款24,040.07万元，占流动资产的51.77%，存货11,325.74万元，占流动资产的24.39%。
公司的客户众多（约2000户），但应收账款则相对集中：截至2005年12月31日，前5名客户合计应收账款余额占总额的11.81%；前10名客户合计应收账款余额占总额的19.39%。这与公司给予大客户相对优惠的付款条件有关。
公司应收账款余额，2005年末比2004年末增长了31.89%，2004年末与2003年末相比增长了15.94%，2003年末与2002年末相比增长了21.46%，主要原因是：公司不断开发新的客户，随着主营业务收入的不断上升，致使应收账款相应增加。
截至2005年12月31日，公司的存货构成：原材料占17.49%，在产品和自制半成品占38.28%，库存商品占44.23%，结构较为合理，且报告期该类比例一直较为稳定。2005年、2004年和2003年公司存货周转率分别为6.23次、7.00次和5.06次。期末存货基本没有发生积压或陈旧过时、滞销及销售价格下降等情况，变现风险较小。
截至2005年12月31日，固定资产原值为101,963.23万元，净值66,763.13万元，固定资产整体成新率为65.48%（会计角度），公司固定资产期末固定资产状况良好，无已毁损以致不再有使用价值和转让价值，或者由于技术进步等原因已不可使用或其他实质上已经不能再给企业带来经济效益等情况的大额固定资产。截至2005年12月31日，公司暂时闲置的固定资产原值371.11万元、净值157.84万元，已全额计提固定资产减值准备。
公司管理层认为：公司不存在潜在的金额较大的应收账款坏账损失和固定资产损失，资产结构合理，运营效率保持在较高的水平，而且公司成立以来，一直实行稳健的财务政策，模具及其他低值易耗品实行一次性摊销，固定资产按政策允许的较短期限计提折旧。据上述分析，本公司总体资产质量良好，其实际价值超过账面价值。
（2）负债结构分析
截至2005年12月31日，公司总负债71,632.42万元，86.86%为流动负债，其中：短期借款29,989.84万元、应付票据11,010.00万元、应付账款13,960.19万元。公司资产负债率(母公司)为62.63%，相对偏高，负债结构也不甚合理。公司成立以来的固定资产投资，依靠自身积累和银行短期贷款。由于公司近几年生产能力持续扩张，并主要以负债经营为主，故负债水平较高，预计本次股票成功发行后，公司资产负债率可降到40%左右。
截至2005年12月31日，公司无逾期未归还借款。公司现有的银行借款到期日系根据公司的经营需要、销售货款回笼情况等综合考虑确定的。
（3）现金流量及偿债能力分析
公司资金回收情况良好。2005年度，现金及现金等价物净增加额为-3,277.88万元，其中：投资活动产生的现金流量净额-11,870.93万元，筹资活动产生的现金流量净额-5,690.34万元。经营活动产生的现金流量净额为14,660.65万元，其中：销售商品、提供劳务收到的现金为96,841.01万元，占当期销售收入的103.16%，货款回收情况良好。
截至2005年12月31日，公司资产负债率（母公司）为62.63%，流动比率为0.75，速动比率0.56，总负债71,632.42万元，其中：流动负债占86.86%。负债结构不甚合理，存在一定的债务偿还压力。但公司资金回收良好，现金流充足，效益显著，再加上公司信誉良好，同各贷款银行有着良好的合作关系并保持较高的授信额度，所以公司在偿还债务方面风险较小。
公司管理层认为，公司现金流量良好，虽存在一定的偿债压力，但不会出现支付困难。
（4）近三年的业务进展及盈利能力分析
①2005年度盈利分析
2005年实现主营业务收入93,874.93万元，比上年同期增长8.93%，实现净利润8,779.30万元，比上年同期增长43.03%，扣除非经常性损益后净利润7,870.21万元，仍比上年同期增长31.96%。
2005年公司主营业务收入同比增幅不大，而净利润同比增幅较大，其主要原因：
A、公司在本期加快产品结构的调整，增加高利润的产品生产和销售，本期综合毛利率为31.44%,比去年同期提升0.49个百分点，使主营业务利润与同期相比增加9.84个百分点。毛利率的增加一方面得益于电子行业复苏，另一方面公司的新品推出速度抵御了产品平均价格的下降。
B、2005年三项费用支出同比减少40.98万元，下降0.24%，三项费用占主营业务收入比率由2004年的20.00%，下降到2005年的18.32%。三项费用未与主营业务收入成正比增加的原因是公司产品结构调整，产量（按照吨计算）增加较小，因此运费增加不多。
C、营业外支出同比减少106.77万元，下降了35.86%。
②2004年度盈利分析
2004年实现主营业务收入86,181.05万元，比上年增长27.31%，实现净利润6,138.06万元，比上年增长10.30%，扣除非经常性损益后净利润5,964.31万元，比上年增长3.97%。2004年度与2003年度相比，净利润的增长幅度远小于主营业务收入的增长幅度，其主要原因是：
A、主要原材料价格大幅度增长。2004年度，因铁红等主要原材料大幅度涨价，致使主营业务成本的涨幅（增长32.34%）大于主营业务收入增长幅度（增长27.31%），从而使主营业务利润增幅仅17.31%。
B、营业费用大幅增长。2004年度，公司的营业费用较2003年增长1,751.99万元，增幅49.45%，其中主要原因是2004年公司的运输费用、业务开拓费用大幅度增加。受营业费用大幅度增长的影响，2004年度营业利润的增幅仅达5.37%。
③2003年度盈利分析
2003年实现主营业务收入67,692.48万元，比上年增长10.83%，实现净利润5,565.08万元，比上年下降5.00%；扣除非经常性损益后净利润5,736.52万元，比上年增长9.67%。
近几年以来，公司主营业务收入、主营业务利润、营业利润和净利润均呈逐年增长趋势。随着公司技改项目的建成投产和管理的改善，盈利能力将进一步增强。
公司管理层认为，目前公司产品的市场价格已基本稳定，随着公司生产规模的扩大，管理的改善，产品结构的调整，公司盈利前景看好，若本次募集资金投资项目按预定计划开工建设并如期完成，将极大地促进公司生产经营的良性循环，帮助公司在产品和技术上抢占市场制高点，推动公司实现管理升级和体制创新，进一步提升品牌知名度和市场影响力，全面提高公司的综合竞争力。
5、未来业务目标及盈利前景
公司管理层认为：公司有能力凭借成本及产品质量的优势，进一步扩大公司市场的占有率。随着铁氧体磁性材料市场价格的稳定及回升，以及公司在管理和成本控制方面所做的努力，预计未来公司收入和利润水平将稳步增长。
汽车行业及LCD新一轮的增长将带动对磁性材料爆发性需求，公司未来的发展仍将紧密围绕永磁铁氧体、软磁铁氧体展开，公司管理层对未来发展的产品系列做了充分市场调研和可行性论证，募集资金投资的高性能磁性产品的推出将成为公司新的利润增长点。
6、股利分配情况
（1）股利分配的一般政策
最近三年根据本公司原章程的有关规定，公司每一会计年度实现的利润，在依法缴纳所得税后，按下列顺序分配：
①弥补上一年度的亏损；
②提取法定公积金百分之十；
③提取法定公益金百分之五到百分之十；
④提取任意公积金；
⑤支付普通股股利。
公司不在弥补亏损和提取法定公积金、法定公益金之前，向股东分配利润；当法定公积金达到公司注册资本的50%以上时，可不再提取；提取法定公积金、公益金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。
根据公司原章程规定，股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派发新股，但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。
（2）最近三年股利实际分配情况
公司最近三年，向全体股东分配股利的情况如下：
2003年度分配现金股利0.42元/股；2005年度分配现金股利0.60元/股。上述股利均为含税数额。
（3）本次发行前滚存利润的分配情况
截至2005年12月31日，公司经审计未分配利润为17,481.58万元，其中含由发行前股东独享2005年度拟分配现金股利7,200.00万元（截至本招股意向书签署日已派发完毕）。
2006年2月20日，公司2005年度股东大会表决通过发行前滚存利润的分配预案，并形成决议，若本次公司股票在2006年内发行成功，截至发行日的公司滚存利润由新老股东共享。具体分配方案届时经公司股东大会审议通过后执行，预计实施首次利润分配时间在2007年上半年。
（4）发行后股利分配政策
根据《公司章程》（草案），上市后公司分配政策如下：
①公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
A、弥补上一年度的亏损；
B、提取法定公积金百分之十；
C、提取任意公积金；
D、支付股东股利。
②公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
③股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不得分配利润。
④公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。
⑤法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于公司注册资本的百分之二十五。
⑥公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
⑦公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
⑧公司的利润分配政策为根据公司盈利和发展需要等实际情况，在累计可分配利润范围内制定当年的利润分配方案。
⑨若公司经营活动现金流量连续两年为负时不进行高比例现金分红。高比例的范围是指累计可分配利润的50%。
十一、公司控股子公司
经公司第二届董事会第八次会议同意并经东阳市对外贸易经济合作局东外经贸[2004]40号《关于同意东阳中世模具有限公司合同章程的批复》同意，公司与韩国世现精密株式会社共同出资设立东阳中世模具有限公司。
东阳中世模具有限公司于2004年7月12日成立，注册资本美元70万元，其中：发行人出资42万美元，占该公司注册资本的60%，韩国世现精密株式会社出资28万美元，占该公司注册资本的40%；注册地和生产经营地均为浙江省东阳市横店工业区；经营范围：模具、精密检具机械零部件加工、制造项目的筹建。
截止2005年12月31日，东阳中世模具有限公司总资产572.01万元，净资产342.37万元，2005年度净利润-181.40万元。（以上数据已经浙江天健审计）
第四节募集资金运用
公司本次拟向公开发行股票所募集的资金投资的五个项目，计划总投资65,257万元，实际募集的资金不足计划总投资额的部分由公司自筹解决。
拟投资的五个项目简要情况如下：
一、高性能、低功耗铁氧体出口技改项目
我国目前已经成为世界磁性材料生产的大国，但与先进国家相比，还存在制造工艺落后、产品档次低和质量差等问题。为此，信息产业部关于磁性材料“十一五”发展规划中提出，我国磁性材料行业发展应朝着高的产品档次、大的经济规模、低的生产成本三个方向发展，国家十分重视高性能软磁铁氧体的发展，把高性能软磁铁氧体列入《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000年修订版）》中，该项目符合国家的产业政策。
公司经过努力已研制出DMR44（相当于日本TDK公司PC44牌号）、DMR50（相当于日本TDK公司PC50牌号）软磁材料，通过本技改项目将实现规模化生产。因此，本公司实行该技改项目，不仅是可行的，也是十分必要的。
该项目已经国家经济贸易委员会、国家发展委联合以“国经贸投资（2002）548号”文批复同意。根据中国电子工程设计院编制的可行性研究报告，本项目投资总额21,253万元，其中：固定资产投资14,600万元（包括外汇917.84万美元），流动资金6,653万元（包括铺底流动资金1,996万元）。建成后每年可新增生产高频、低功耗软磁铁氧体2,000吨，年销售收入29,600万元。利润总额4,431万元。项目静态投资回收期5.29年（税后），所得税后内部收益率25.03%。
二、高性能电机磁瓦出口生产线技改项目
随着国内汽车市场的迅猛发展和国外汽车电机生产厂商对电机磁瓦高性能、低成本的要求，高性能电机磁瓦系列产品在国际上有较大的市场空间，由于技术水平的限制，目前国内多数永磁生产企业主要生产中低档产品（Y30、Y32、Y35等系列），相当于日本TDK产品FB5系列。
本公司开发的高性能永磁铁氧体电机磁瓦，其性能相当于日本TDK公司的FB6B系列产品性能，在国内尚属首创。该项目的建设符合国家“十五”科技计划提出的电子信息产品向片式化、小型化、薄型化、轻量化方向发展的要求。
该项目已经国家经济贸易委员会国经贸投资[2003]第86号文批复同意。经中国电子工程设计院编制可研报告测算，项目投资总额25,237万元，其中：固定资产投资15,800万元（包括外汇416.28万美元），流动资金9,437万元（包括铺底流动资金2,832万元）。建成后每年可新增生产高性能电机磁瓦12,000吨，年销售收入35,400万元，利润总额7,208万元。
该项目税前内部收益率为35.31%；税后内部收益率为25.44%，计算期平均税后利润为4,902万元，销售利润率为14.28%；成本利润率为17.96%；总投资利润率19.42%；年平均创汇2,749万美元；表明项目有较高的赢利水平。税后静态投资回收期为5.14年，税后动态投资回收期为6.62年。
三、高磁导率软磁铁氧体技术更新项目
高磁导率软磁铁氧体材料是被广泛应用的技术含量高、市场急需的电子基础高新技术材料，当前市场紧缺。项目建成后，可提高公司的生产技术水平，提高产品性能，增加产量，扩大出口，出口率达80%，能取得较好的经济效益。
该项目已经金华市经济贸易委员会“金经贸投资（2002）416号”文批复同意。根据公司编制的项目可行性研究报告，该项目投资总额4,927万元，其中：固定资产投资2,989万元，流动资金投资1,938万元。建成后每年可新增生产高磁导率软磁铁氧体磁芯1500吨，年销售收入7,500万元，利润总额1,045万元。项目静态投资回收期3.9年（税后），内部收益率28.1％（税后）。
四、引进宽频软磁磁芯生产线技改项目
宽频软磁磁芯与普通铁氧体磁芯相比，具有饱和磁通密度高；磁芯损耗低，线性良好，能量存储能力强；在宽频下电感化小的特点。是扩大频宽、减少损耗、提高品质的重要保证。
目前，宽频软磁磁芯我国尚无大批量生产，国内需要的高磁导率宽频软磁磁芯大部分是从日本、美国、韩国、台湾等国家和地区进口。公司从2000年开始研制、开发、生产各类高磁导率宽频软磁磁芯，利用公司现有的设备和生产场地，2001年公司已生产各类宽频软磁磁芯180吨，投放市场后，受到国内外诸多厂商的欢迎。
为了进一步扩大高性能宽频软磁磁芯的生产能力，公司拟利用现有生产场地，引进关键生产设备，提高工艺水平和生产效率，以实现高性能宽频软磁磁芯的大规模生产。因此，本项目实施是十分必要的，对于电子产品电源、电感用磁芯的国产化，提高企业经济效益和扩大出口创汇能力都具有十分重大的意义。
该项目已经浙江省经济贸易委员会“浙经贸投资[2002]1447号”文批复同意。根据机械工业第二设计院编制的可行性研究报告，项目投资总额6,876万元，其中固定资产投资5,800万元（其中外汇490万美元），流动资金投资1,076万元。建成后每年可新增生产高性能宽频软磁磁芯2000吨，年销售收入约8,000万元，利润总额1,308万元。项目投资回收期6.0年（税后），内部收益率17.9%（税后）。
五、引进DM4240系列高档磁瓦生产线技改项目
高档磁瓦与普通铁氧体磁瓦相比具有诸多优点，其饱和磁通密度高、磁感矫顽力高，最大磁能积高；可大幅减少电机的体积和重量；可促使永磁体电机替代部分励磁电机，已拓宽其应用领域。
目前，高性能磁瓦仅有日本TDK和日立两家公司生产，公司从2000年开始研制、开发DM4240系列高档磁瓦，目前已处于试生产阶段。因此，本项目实施是十分必要的，不仅适应国内外市场的需要，也是公司自身发展的需要。
该项目已经浙江省经济贸易委员会“浙经贸投资（2003）70号”文批复同意。根据机械工业第二设计院编制的可行性研究报告，项目投资总额6,964万元，其中固定资产投资5,800万元（其中外汇490万美元），流动资金投资1,164万元。建成后每年可新增生产高档次永磁铁氧体磁瓦2200吨和11000吨的制粉能力，年销售收入约8,800万元，利润总额1,541万元。项目投资回收期6.0年（税后），内部收益率17.8%（税后）。
第五节风险因素和其它重要事项
一、风险因素
除已在本招股意向书摘要第一节“重大事项提示”披露的风险因素以外，本公司提请投资者关注以下风险因素：
1、行业波动的风险
磁性材料广泛应用于家电、信息通讯、计算机、机电、交通运输工具等产品的制造，公司所处的磁性材料行业的发展受国际、国内市场上述下游产业波动的影响较大。因此公司主要产品的生产和销售与上述下游产业的发展和景气状况密切相关，公司主营业务存在一定的由下游产业波动引致的行业波动风险。
2、同行业竞争的风险
虽然公司主导产品生产存在一定的技术壁垒，准入条件较高，但属开放性行业，不受政策性保护。随着我国信息产业的迅速发展，国外知名的磁性材料制造商如日本TDK、FDK公司、荷兰飞利浦等公司纷纷在国内投资办厂，使得国内原本已较为激烈的市场竞争日益加剧，公司将面临与国外跨国公司竞争的风险。
3、募集资金投资项目的风险
公司此次发行A股募集资金均投资于技改项目,这些项目的可行性分析是基于目前的国家产业政策、国际国内市场环境等条件做出的。但随着时间的推移，这些因素会发生一定的变化，客观上存在项目不能如期完成或不能实现预期收益的风险。另外，技改项目若遇到不可抗力因素不能按期完成并正常运行，发挥效益，也将直接影响本公司盈利水平。本次发行后公司的净资产将比发行前大幅增长，而募集资金从投资到产生收益需要一段时间，因此本次发行后公司将面临净资产收益率下降的风险。
4、资产迅速扩张引致的经营管理风险
随着公司业务的持续发展，2005年12月31日公司净资产、总资产已分别达到42,730.89万元、114,500.25万元，特别是本次发行完成后，公司的资产规模将大幅增加。尽管公司已建立较为规范的管理体系，生产经营也运转良好，但随公司募集资金的到位和投资项目的实施，公司资产规模迅速扩大，使公司的经营决策、运作实施和风险控制的难度大为增加，因此公司存在着能否建立科学合理的管理体系，形成完善内部约束机制，保证企业持续运营的经营管理风险。
5、产品技术风险
本行业产品技术寿命周期较长，应用范围广，不同档次的产品适应不同的市场需要，在一定时期内不同技术含量的产品并存，技术升级换代相对较为缓慢。但随着磁性材料生产技术的不断发展，以及新材料、新结构、新工艺的不断运用，公司则可能面临产品技术风险。如果新技术在磁性材料研发方面得到突破，并且新技术在磁性材料产品生产方面得到广泛应用，产品在性能、生产成本等方面取得较大突破，那么公司现有产品将在市场竞争中处于劣势地位。
公司现有产品均已大批量生产并供应市场，主导产品永磁铁氧体磁性材料和软磁铁氧体磁性材料的产销量一直保持国内外同行业的领先地位。但公司新开发的产品，仍可能暴露一些技术问题，同时新产品的市场调查和可行性论证可能存在一些不确定因素，因此新开发产品存在技术不成熟及技术市场化、产业化和经营规模化方面的风险。
通过长期的生产经验积累，公司在磁性材料生产的各道工序过程中，形成了独有的核心技术，这些技术为公司通过自主开发或合作开发的方式取得，由各工序的专业技术人员和部分操作人员所掌握，有可能由于开发人员违反职业操守或生产工序技术人员和操作人员的流失而使核心技术失密。
6、国际市场的风险
本公司产品直接和间接出口的数量占总销售量的比例较高，2005年、2004年度和2003年度自营出口额和间接出口额两项合计已占销售总额的51.92%、52.12%和51.53%，随着公司对国际市场的不断开拓，产品出口额将进一步增加，因此全球经济的景气程度和国际信息产业的发展变化，将直接影响公司出口定单的多少，公司经营存在一定的国际市场风险。
除上述风险以外，公司还可能受到自然灾害、安全生产及其它各种不测事件的影响，从而影响公司生产经营的安全运行。
二、其他重要事项
截至本招股意向书签署之日，公司没有尚未了结的对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动及未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼、仲裁案件或受到行政处罚的事件。
公司控股股东、实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有受到刑事诉讼情况。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行有关当事人
经办人或
性质 名 称 住 所 联系电话和传真
联系人
横店集团东磁股份浙江省东阳市横店工业电话：0579-6551999
发行人 吴雪萍
有限公司 区 传真：0579-6555328
保荐人、主国信证券有限责任深圳市红岭中路1012号电话：（0755）82130833张俊杰
承销商 公司 国信证券大厦 传真：（0755）82133337徐浪
发行人律师北京市金诚同达律北京市建国门内大街22电话：010-85237766 卢鑫
事务所 师事务所 号华夏银行大厦11层 传真：010-65263519 王春刚
发行人会计浙江天健会计师事浙江省杭州市文三路电话：0571-88216888 钟建国
师事务所 务所有限公司 388号 传真：0571-88216999 张芹
资产评估机浙江勤信资产评估杭州市文三路388号钱电话：0571-88216941 俞华开
构 有限公司 江科技大厦16层 传真：0571-88216860 戴炳坤
中国证券登记结算
股票登记机 深圳市深南中路1093号电话：0755-25938000
有限责任公司深圳
构 中信大厦18层 传真：0755-25988122
分公司
中国工商银行深圳深圳市深南东路地王大电话：0755-82461390
收款银行 张阳
市分行深港支行 厦附楼首层 传真：0755-82461376
申请上市的 电话：0755-82083333
深圳证券交易所 深圳市深南中路5045号
证券交易所 传真：0755-82083104
二、本次发行的重要日期
初步询价时间 2006年7月5日～2006年7月10日
初步询价结果及发行价格区间公告刊登日期 2006年7月12日
网上申购和缴款日期 2006年7月18日
股票上市日期 预计不晚于2006年8月2日
第十七章 备查文件
一、备查文件内容
1、发行保荐书
2、审计报告及财务报告全文3、内部控制鉴证报告4、法律意见书及律师工作报告5、公司章程（草案）6、中国证监会核准本次发行的文件7、其它与本次发行有关的重要文件上述文件同时刊载于巨潮资讯网站（http://www. cninfo.com. cn）。
二、查阅地点和时间
1、本公司董事会秘书办公室
地址：浙江省东阳市横店工业区
电话：（0579）6551999
联系人：吴雪萍
查阅时间：星期一至星期五 上午9：00—11：00 下午2：00—5：00
2、国信证券有限责任公司地址：深圳市红岭中路1012号
国信证券大厦电话：0755-82130833
传真：0755-82133337
联系人：张俊杰、徐浪、黄自军、王中东查阅时间：星期一至星期五 上午8：30—11：30 下午1：30—5：00
（本页无正文，系《横店集团东磁股份有限公司首次发行股票招股意向书摘要》之签字页）

横店集团东磁股份有限公司
2006年5月21日