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深圳市惠程电气股份有限公司首次公开发行股票招股意向书

（深圳市南山区南油工业区 110栋 A座首层）

保荐人(主承销商)：
(注册地址：广西壮族自治区南宁市滨湖路 46号)

发行概况
（一）发行股票类型：人民币普通股（A）股
（二）发行股数： 1,300万股
（三）每股面值：人民币 1.00 元
（四）每股发行价格：[ ]元/股
（五）预计发行日期： 2007年月日
（六）拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
（七）发行后总股本： 50,073,120股
（八）本次发行前，股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺。
公司股东吕晓义（持股13,642,907股）、何平（持股9,846,621股）、匡晓明（持股8,541,647股）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。公司股东任金生（持股3,262,435股）、刘斌（持股889,755股）、刘丽（持股889,755股）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。同时作为担任公司董事、高级管理人员的吕晓义、何平、任金生、匡晓明还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
（九）保荐人（主承销商）：国海证券有限责任公司
（十）招股意向书签署日期： 2007年8月7日

发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
一、本次发行前公司总股本 3,707.312 万股，本次拟发行 1,300 万股，发行
后总股本为 5,007.312万股，5,007.312万股均为流通股。公司股东吕晓义（持股
13,642,907股）、何平（持股 9,846,621股）、匡晓明（持股 8,541,647股）承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。公司股东任金生（持股 3,262,435股）、刘斌（持股 889,755股）、刘丽（持股 889,755股）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。同时作为担任公司董事、高级管理人员的吕晓义、何平、任金生、匡晓明还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
二、经公司 2007年第一次临时股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分
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配利润在公司股票公开发行后由公司发行后的新老股东按持股比例共享。截止2007年 6月 30日，公司未分配利润为 14,841.35万元。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下投资风险：
1、公司最终用户为电力部门。电力工程建设周期较长，在下达订单以后，
要经过设备安装、调试、验收等环节。一般情况下，在设备验收合格后一段时间内先付全部货款的 90%，在设备安全运行满一年后再付清余款。因此，随着公司销售规模的扩大，公司应收账款金额逐年增大。2004年 12月 31日、2005年 12月31日、2006年12月31日和2007年6月30日公司应收账款净额分别为 4,561.97
万元、5,290.26万元、5,812.42万元和 8,133.34万元，占公司同期总资产的比重
分别为 31.14%、27.85%、21.06%和 24.64%。如货款回收不及时，应收账款存在
发生坏账损失的风险。
2、2004年、2005年、2006年和 2007年 1-6月公司全面摊薄后的净资产收
益率分别为 28.35%、25.98%、20.78%和 6.42%。截止 2007年 6月 30日，公司
净资产为 21,395.72 万元。本次新股发行完成后，公司净资产将有较大增长，但
新建项目产生效益需要一段时间。因此，预计公司净资产收益率与过去年度相比将出现较大幅度的下降，公司存在因净资产增长较大而导致的净资产收益率下降的风险。
3、公司主营产品为电缆分支箱类产品、硅橡胶绝缘制品、复合材料绝缘制
品，主要用于城乡电网改造及建设，业务增长依赖国内电力行业发展。公司采取差异化竞争战略，利用高分子绝缘材料方面的优势，专业生产高可靠性配网装备。
近几年来，国家改造、建设电网的投资力度不断加大，行业总体需求呈递增趋势。
如果电力行业发展速度放缓，国家对电网投入减少，或者电网对高可靠性装备产品的需求减少，公司发展将受到较大影响。公司本次募集资金拟主要用于扩大主要产品的生产能力，提升配套能力以及现有产品的更新换代。项目建成投产后，公司产品产能将大幅增加，存在产品价格因市场竞争日趋激烈而下降或公司市场开拓能力不强，进而影响公司经营业绩的风险。
4、公司为深圳市高新技术企业，享受“免二减三”和15%所得税税收优惠
政策。2001年10月8日，经深圳市地方税务局第三检查分局深地税三发[2001]333深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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号文件批准，公司2000年、2001年享受免所得税的优惠政策，2002至2004年享受
7.5%所得税税率的优惠政策。2004年12月27日，经深圳市地方税务局第三检查分
局深地税三函[2004]614号文件批准，公司在享受企业所得税“两免三减半”税收优惠政策期满后，从2005年起继续享受三年减半征收企业所得税的优惠政策。
公司自2005年起继续享受三年减半征收企业所得税的优惠政策为深圳市政府特有的税收优惠政策，在国家税法政策中无确实依据，存在被追缴的可能。为此，公司本次申请发行股票前的全体股东承诺：“若因税收主管部门对惠程电气2005年度至2007年度已经享受及将要享受的企业所得税减免税款进行追缴，本人作为惠程电气的股东，将以现金方式，按惠程电气本次公开发行A股前的持股比例，及时、无条件、全额承担惠程电气应补交的税款及/或因此所产生的所有相关费用”。
5、深圳市南山区国家税务局于 2005年 12月 13日作出深国税南罚处［2005］
0737 号《税务行政处罚决定书》，认定公司 2000 年 1 月至 2005年 6月期间存在以下税务违法事实：公司原材料盘亏 417,356.32元，进项税额 70,950.57 元未
作转出。上述违法事实违反了《中华人民共和国增值税暂行条例》第十条的规定，经计算：当期应补缴增值税 70,950.57 元（其中 2003 年应补缴 47,805.53 元、
2004 年应补缴 11,607.50元、2005年 1—6月应补缴 11,537.54 元），并对公司处
以 248,327.00元的罚款。上述应补缴税款和罚款公司均已缴纳，违法事项已得到
纠正。根据深圳市南山区国家税务局 2007 年 1 月 10 日出具的深国税南证税
（2007）第 0270号《深圳市国家税务局纳税证明》，公司无尚欠缴税款。
6、公司本次募集资金投资项目投产后，固定资产折旧将大幅上升，预计项
目建成后每年的折旧费用为 1,625.39 万元，将对公司的经营业绩产生一定的影
响。
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第一节目录、释义
一、目录
第一节目录、释义. 5
一、目录. 5
二、释义. 8
第二节概览. 11
一、发行人简介. 11
二、公司的产品和相关专业资质. 12
三、公司主要股东简介... 14
四、发行人主要财务数据... 14
五、本次发行情况. 15
六、本次募集资金用途... 16
第三节本次发行概况... 18
一、本次发行的基本情况... 18
二、本次发行的有关当事人.. 19
三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况. 20
四、本次发行有关的重要日期.. 20
第四节风险因素... 21
一、应收账款余额较大引致的风险. 21
二、净资产收益率大幅下降的风险. 21
三、市场风险. 21
四、税收政策变化的风险... 22
五、主要原材料、核心部件依赖进口的风险.. 23
六、技术风险. 23
七、大股东控制的风险... 23
八、财务风险. 24
九、管理风险. 24
十、募集资金投资项目的风险.. 24
十一、产业政策变动的风险.. 25
十二、公司股东持有公司股权发生变动的风险.. 25
十三、公司搬迁风险. 25
十四、外汇风险. 26
第五节发行人基本情况.. 27
一、发行人基本情况. 27
二、发行人改制重组情况... 27
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况. 34
四、股东出资、股本变化的验资情况及投入资产的计量属性. 39
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五、发行人组织机构. 39
六、发行人控股子公司、参股子公司情况... 41
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况.. 41
八、发行人有关股本的情况.. 42
九、发行人内部职工股的情况.. 44
十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况. 44
十一、发行人员工及其社会保障情况. 44
十二、主要股东作出的重要承诺. 45
第六节业务和技术... 47
一、发行人主营业务及其变化情况. 47
二、发行人所处行业基本情况.. 47
三、发行人在行业中的竞争地位. 56
四、发行人主营业务情况... 60
五、主要固定资产及无形资产... 104
六、特许经营权或制度性安排... 110
七、技术情况... 111
八、合资、联营及境外经营活动情况.. 116
九、质量控制情况.. 116
第七节同业竞争与关联交易... 118
一、发行人同业竞争情况. 118
二、发行人关联交易情况. 118
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员. 127
一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况... 127
二、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股和收入情况. 129
三、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况.. 130
四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况... 130
五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 130
六、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的有关协议. 130
七、公司董事、监事、高级管理人员最近三年的变动情况及原因.. 131
八、公司管理团队、核心技术人员的稳定性. 132
九、董事、监事、高级管理人员任职资格. 132
第九节公司治理. 133
一、关于股东大会制度的建立健全及运行情况... 133
二、关于董事会、独立董事及董事会秘书制度的建立健全及运行情况. 135
三、关于监事会制度的建立健全及其运行情况... 139
四、关于各专门委员会的设置情况.. 141
五、发行人近三年内违法违规行为情况.. 141
六、发行人近三年资金占用和对外担保的情况... 142
七、发行人内部控制制度及其完整性、合理性及有效性的自我评估意见. 143
八、会计师对发行人内部控制的鉴证意见. 143
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第十节财务会计信息. 144
一、财务报表... 144
二、注册会计师意见.. 148
三、会计报表编制基准.. 148
四、主要会计政策与会计估计... 149
五、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后净利润. 154
六、最近一期末固定资产及在建工程.. 155
七、最近一期末无形资产. 156
八、最近一期末主要债项. 157
九、股东权益变动表.. 159
十、报告期内现金流量情况. 160
十一、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项、其他重要事项.. 160
十二、财务指标.. 165
十三、关于盈利预测的说明. 167
十四、验资情况.. 167
第十一节管理层讨论与分析... 168
一、公司财务状况分析.. 168
二、公司盈利能力分析.. 182
三、公司利润表项目对经营成果的影响分析. 188
四、公司资本性支出分析. 194
五、公司存在的主要优势和困难及对未来趋势的分析. 195
六、与同行业上市公司的对比分析.. 196
第十二节业务发展目标. 202
一、公司发展计划.. 202
二、公司经营理念.. 205
三、拟定上述计划与现有业务的关系.. 205
第十三节募集资金运用. 206
一、本次募集资金投向.. 206
二、实际募集资金超出募集资金投资项目需求或不足时的安排... 206
三、拟投资项目市场前景及产能分析.. 207
四、募集资金到位后公司厂房建筑面积和设备投入资金大幅增加的合理性分析
.. 216
五、募集资金项目目前的进展情况以及本次募集资金的必要性... 218
六、募集资金投资项目相关情况简介.. 219
七、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响. 231
第十四节股利分配政策. 232
一、股利分配政策.. 232
二、本公司最近三年股利分配情况和发行后的股利分配政策... 232
三、发行前滚存利润分配计划... 233
第十五节其他重要事项. 234
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一、信息披露制度和为投资者服务计划.. 234
二、重要合同... 234
三、对外担保、重大诉讼和仲裁事项.. 242
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.. 243
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明... 244
二、保荐人（主承销商）声明... 245
三、发行人律师声明.. 246
四、承担审计业务的会计师事务所声明.. 247
五、承担验资业务的验资机构声明.. 248
第十七节备查文件. 249
一、备查文件... 249
二、查阅时间... 249
三、查阅地点... 249
二、释义
在本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
发行人、本公司、公司、
股份公司、惠程电气
指深圳市惠程电气股份有限公司

有限公司指深圳市惠程电气有限责任公司
发起人指本公司各发起人
本次发行指本公司向社会公开发行 1,300万股 A股的行为
股票指本公司即将发行的每股面值人民币 1元的普通股股票
保荐人（主承销商）指国海证券有限责任公司
中国证监会指中国证券监督管理委员会
公司法指中华人民共和国公司法
证券法指中华人民共和国证券法
元指人民币元
SF6负荷开关指能带负荷进行分、合闸操作的电器设备叫负荷开关，采用 SF6气体作为绝缘及灭弧介质的负荷开关称为 SF6负荷开关
开关型电缆分支箱指配有开关功能的电缆分支箱
环网型电缆分支箱指能实现环网供电功能的分支箱
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德国WACKER公司指 WACKER CHEMIE AG，该公司生产各种固体和液体硅橡胶，其产品用于电缆附件生产的份额在全世界排名第一
AREVA公司指 AREVA SACHSENWERK GmbH公司，位于德国雷根斯堡。
2004年前名称为 ALSTOM SACHSENWERK GmbH ，主要产品为各种超高压和中压电力设备，其产品质量和市场份额位居世界前列
IBERICA公司指 IBERICA DE APARELLAJES，为西班牙中压电力设备企业。其全密闭中压开关生产制造技术已分别于 2003、2004、2005
年转让给深圳市惠程电气股份有限公司
室温固态硫化工艺（RTV）
指固态硅橡胶材料在模具中置于室温下自然硫化成型
高温固态硫化工艺（HTV）
指固态硅橡胶材料在模具中加热硫化成型
kV 指千伏
硅橡胶液态硫化工艺（LSR）
指液态硅橡胶材料在模具中加热硫化成型
10kV预制式电缆附件指 10kV电缆附件在工厂内采用模具加工成型，其各部分的形状及相对位置在制造时已定型，不受安装人员影响，这种 10kV电缆附件称为 10kV预制式电缆附件
热缩电缆附件指采用热收缩性材料（高分子记忆性材料）制造的电缆附件，现场施工时加热使其收缩成型，其外形及各部分的形状、相对位置均不固定，受安装人员影响较大
冷缩电缆附件指采用冷缩工艺施工的预制式电缆附件
过盈配合指高弹性与硬质两种以上绝缘材料组合，承担特殊环节电气与机械要求的连接方式
电缆插头指电力电缆肘型插头、电力电缆可分离连接器、10kV硅橡胶屏蔽可分离连接器的统称，均属于设备终端类。以硅橡胶为原料，采用 HTV或 LSR工艺经一次或多次高温模压制成；采用螺栓连深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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接，可分离，全绝缘，全密闭，可实现电缆全密闭连接及分支
KEMA认证指荷兰 KEMA 实验室认证，KEMA 是一家国际权威的认证组织，其认证网络遍布全世界。由于 KEMA 是国际质量委员会成员，KEMA证书是真正国际公认的证书。在全球同行业中，KEMA的权威性和认可程度排名第一
SMC、片状模塑料指一种夹芯的模压用原材料，主要成分是任意取向的短切玻璃纤维（或毡）增强的，并充分混合的多组分不饱和聚酯树脂
复合材料指由两个或两个以上独立的物理相，包括粘结材料（基体）和粒料、纤维或片状材料所组成的一种固体产物
配网、配电网指城乡配电网络
IEC 指国际电工委员，成立于 1906年，是世界上最早的国际标准化组织之一，总部设在瑞士日内瓦。IEC是世界贸易组织（WTO）正式承认的国际标准化组织，其制定的国际标准、国际导则等国际文件，是国际标准化和认证认可工作的国际准则
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第二节概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
发行人名称：深圳市惠程电气股份有限公司
英文名称： SHENZHEN HIFUTURE ELECTRIC CO.,LTD.
注册地址：深圳市南山区南油工业区 110栋 A座首层
法定代表人：吕晓义
本公司是经深圳市人民政府深府股[2002]44号文件批准，由深圳市惠程电气有限责任公司依法整体变更设立的股份有限公司。本公司于 2003年 1月 6日在深圳市工商行政管理局注册成立，注册资本为 37,073,120.00 元，企业法人营业
执照号为深司字 N85588，注册号为 4403012026376。公司经营范围为：电缆分支箱、环网柜等相关电力配网设备、电力电缆附件等高分子绝缘材料及相关制品的生产；高分子绝缘材料，电工器材的购销（不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；经营进出口业务（具体按深贸管准证字第 2003-525 号文执行）；自有产品的售后服务。
本公司作为城乡配电网络高可靠性装备供应商和综合解决方案提供商，以新型高分子电气绝缘材料技术为特色和核心优势，主要从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品，硅橡胶电缆附件、电缆插头等高性能硅橡胶绝缘制品，SMC 电气设备箱体等高性能复合材料绝缘制品以及相关电力配网设备产品的研发、生产和销售。
本公司产品主要用于城乡电网改造与建设，符合国家产业政策，属于《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000年修订）》和《产业结构调整指导目录（2005年本）》中鼓励发展的领域。公司本次募集资金投资项目中的电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目、高性能硅橡胶电气绝缘制品项目为深圳市高新技术项目，属于国家《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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（2006年度）》中确定的产业化重点领域以及《深圳市高新技术产品目录（2005年）》范畴。
本公司自成立以来，通过自主研发与外部引进相结合，陆续成功开发具有自主知识产权的高新技术产品，2001 年，公司被深圳市科学技术局认定为“深圳市高新技术企业”。从在国内率先推出将 10kV 开关技术与硅橡胶绝缘技术相结合的开关型电缆分支箱，硅橡胶电缆连接器率先通过荷兰 KEMA 高压试验室检测，到率先推出复合材料 SMC电气设备箱体，始终走在市场前沿，符合电力行业的发展方向。公司已掌握从设计、原材料、核心部件到成套设备的全套技术，拥有覆盖各个产品类别的 15 项国家专利，产品符合电力系统严格的技术要求，并通过一系列专业机构的检测和验证，在市场上有着良好的声誉。
二、公司的产品和相关专业资质
1、公司的主要产品
公司的主要产品可分为电缆分支箱类产品、硅橡胶绝缘制品和复合材料绝缘制品三个类别，具体包括：
产品类别产品名称具体用途
电缆分支箱类产品
中压电缆分支箱应用在中压电力电缆的连接与分支领域
中压电缆对接箱应用在中压电力电缆的对接，使电能输送到客户
低压电缆分支箱应用在低压电力电缆的连接与分支领域
硅橡胶绝缘制品
硅橡胶电缆插头作为中压电力电缆的连接，保护电力电缆与电缆分支箱全密闭连接
硅橡胶电缆附件作为中压电力电缆的户内、户外及中间连接，使电能直接输送到客户或转接
复合材料绝缘制品电气设备箱体用以保证电气设备运行与外环境的安全隔离
2、公司的专业资质
公司产品已取得下列专业资质：
产品类别序号资质与验证
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电缆分支箱类产品 2000 年 1 月 20 日，用于配网电缆化工程的新型全绝缘分支控制设备—硅橡胶全密闭电缆分支箱在国内产品中率先通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2002年 3月 24日，10kV电缆分支箱被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术，鉴定编号为粤经贸技鉴字[2002]052号 2006年 5月 27日，XGW-12(FL)/630-20箱型固定式封闭开关设备（HFKIV-KF51户外环网柜）被广东省机械行业协会、广东电网公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术。鉴定编号为粤经贸技鉴字[2006]045号
硅橡胶绝缘制品 2001 年，“10kV 硅橡胶屏蔽可分离连接器”、“10kV 硅橡胶预制式中间接头”、“10kV 硅橡胶预制式户外终端”、“10kV 硅橡胶预制式户内终端”等硅橡胶绝缘制品通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2002 年 3 月 24 日，10kV 硅橡胶预制式电力电缆附件被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术，鉴定编号为粤经贸技鉴字[2002]051号 2004年 4月 23日，10KV全冷缩式硅橡胶电缆附件通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2004年 6月 11日，硅橡胶电缆连接器在国内产品中率先通过国际权威检测机构—荷兰 KEMA高压试验室检测 2006 年 12 月 21 日，高性能硅橡胶电气绝缘制品项目被认定为深圳市高新技术项目
复合材料绝缘制品 2006年 3月 17日，SMC外壳 10KV户外环网柜通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测 2006 年 5 月 17 日，SMC 外壳户外气体绝缘环网开关设备通过国家高压电器质量监督检验中心检测 2006年 6月 26日，SMC箱体 10KV高压电缆分接箱通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测 2006年 12月 21日，电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目被认定为深圳市高新技术项目
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三、公司主要股东简介
公司股东为吕晓义、何平、任金生、匡晓明、刘斌和刘丽等六位自然人，其中吕晓义为第一大股东，持有公司 13,642,907股股份，占公司股本总额的 36.80%。
吕晓义先生曾任中国科学院长春应用化学研究所热缩材料厂厂长、长春热缩材料股份有限公司董事长兼总经理、中国科学院长春应用化学研究所副所长、研究员，享受国务院颁发的政府特殊津贴，其主持研发的项目曾获中国科学院科技进步一等奖。相关简介详见本招股意向书第八节“一、董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员的情况”。
四、发行人主要财务数据
根据经深圳大华天诚会计师事务所审计的财务报表，本公司最近三年及一期主要财务数据如下：
（一）资产负债表主要数据
单位：万元
项 目 2007.6.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
流动资产 17,268.28 17,927.83 13,701.67 11,349.17
非流动资产 15,743.42 9,668.16 5,293.94 3,299.42
资产总额 33,011.70 27,595.99 18,995.61 14,648.59
流动负债 10,115.98 5,472.83 3,070.52 2,902.41
非流动负债 1,500.00 2,100.00 63.00 —
负债总额 11,615.98 7,572.83 3,133.52 2,902.41
股东权益 21,395.72 20,023.16 15,862.09 11,746.19
（二）利润表主要数据
单位：万元
项 目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
营业收入 6,924.47 17,714.15 17,575.35 15,078.35
营业利润 1,491.82 4,521.45 4,490.55 4,237.47
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利润总额 1,494.65 4,523.92 4,467.88 4,255.68
净利润 1,372.56 4,161.08 4,115.90 3,936.73
（三）现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度经营活动产生的现金流量净额-417.35 4,887.84 3,524.03 1,482.13
投资活动产生的现金流量净额-3,425.42 -5,281.49 -2,004.99 -728.96
筹资活动产生的现金流量净额 1,402.87 3,202.96 -263.32 114.07
现金及现金等价物净增加额-2,439.90 2,809.31 1,255.73 867.24
（四）主要财务指标
财务指标 2007年 1-6月 2006年 2005年 2004年
资产负债率 35.19% 27.44% 16.50% 19.81%
净资产收益率 6.42% 20.78% 25.98% 28.35%
每股收益（元） 0.37 1.12 1.11 1.06
每股净资产（元） 5.77 5.40 4.28 3.17
五、本次发行情况
股票种类：人民币普通股（A）股
每股面值： 1.00元
发行股数： 1,300万股，占发行后总股本的比例为 25.96%
发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格区间，预计为[]元
发行前每股净资产： 5.77元（以 2007年 6月 30日经审计净资产值和 2007
年 6月 30日总股本全面摊薄计算）
发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式：余额包销
预计募集资金净额：扣除发行费用，本次发行预计募集资金净额为[ ]万元
公司本次拟发行人民币普通股 1,300万股，发行前后股本结构如下：
项目股东名称发行前股本结构发行后股本结构
锁定限制及期限股份数量
（股）
比例
（%）股份数量
（股）
比例
（%）
有
限
售
条
件
的
股
份
吕晓义 13,642,907 36.80 13,642,907 27.25 自上市之日起锁定 36个月
何平 9,846,621 26.56 9,846,621 19.66 自上市之日起锁定 36个月
匡晓明 8,541,647 23.04 8,541,647 17.06 自上市之日起锁定 36个月
任金生 3,262,435 8.80 3,262,435 6.52 自上市之日起锁定 12个月
刘斌 889,755 2.40 889,755 1.78 自上市之日起锁定 12个月
刘丽 889,755 2.40 889,755 1.78 自上市之日起锁定 12个月
本次发行的股份-- 13,000,000 25.96 -
总股本 37,073,120 100.00 50,073,120 100.00 -
六、本次募集资金用途
经公司 2007 年第一次临时股东大会审议通过，本次发行募集资金将用于以下项目的建设：
单位：万元
序号项目名称总投资额募集资金投入1 电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目 9,603.50 9,603.50
2 高性能硅橡胶电气绝缘制品项目 5,793.57 5,793.57
3 新型电气绝缘材料及产品研究开发中心 2,369.58 2,369.58
合 计 17,766.65 17,766.65
上述项目投资总额 17,766.65万元，拟全部由本次发行股票募集资金解决。
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本次募集资金主要用于扩大高性能硅橡胶绝缘制品和复合材料电气设备箱体等主要产品的生产能力，提升配套能力以及产品的更新换代。项目投产后，一方面电缆插头、电缆附件及复合材料电气设备箱体等现有产品产能将得到迅速提升，除单独销售外，还可用作公司主要产品电缆分支箱等成套设备的部件，从而有效提升配套能力、改进现有产品性能，同时降低生产成本。另一方面，高绝缘强度硅橡胶避雷器、无卤阻燃型硅橡胶接点防护罩、10/0.4kV箱变箱体等产品可
对现有产品进行更新换代，从而丰富公司产品种类，替代进口，提高国产化水平。
另外，新材料项目的投产和研发中心的建成，将有效提高公司研发能力，对提升公司核心竞争力作用巨大。
本公司与兴业银行深圳罗湖支行于 2006年 3月 30日签订的编号为兴银深罗委贷字（2006）第 003号的《国家开发银行人民币资金委托贷款借款合同》，借
款金额为人民币 29,000,000元，贷款期限为 36个月，该借款用于上述募集项目的基础设施建设。截止 2007年 6月 30日，从该借款专户累计支付工程相关款项共计 2,900.00万元。本次募集资金到位前，项目建设资金由自筹资金和银行贷款
先行投入。本次募集资金到位后，部分将用于归还相关银行贷款。
本次发行募集资金将按以上项目排列顺序安排实施，若实际募集资金不能满足上述全部项目投资需要，资金缺口通过公司自筹解决；若实际募集资金超过上述项目的资金需求，超出部分将用于补充本公司经营发展所需的流动资金。
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第三节本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、股票种类：人民币普通股（A）股
2、每股面值： 1.00元
3、发行股数： 1,300万股，占发行后总股本的比例为 25.96%
4、发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格区间，预计为[ ]元/
股
5、发行市盈率[ ]倍（按 2006 年扣除非经常性损益后的净利润和发行
后总股本全面摊薄计算）
6、发行前每股净资产： 5.77元（以 2007年 6月 30日经审计净资产值和 2007年 6
月 30日总股本全面摊薄计算）
7、预计发行后每股净资产：[ ]元（按发行价格并扣除发行费用计算）
8、发行市净率[ ]倍
9、发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相
结合的方式
10、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然
人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
11、承销方式：余额包销
12、预计募集资金总额[ ]万元
13、预计募集资金净额：扣除发行费用，本次发行预计募集资金净额为[ ]万元
（二）发行费用概算
本次发行费用总额预计为[ ]万元，其中：
1、承销费用：[ ]万元
2、保荐费用：250万元
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3、审计费用：120万元
4、律师费用：100万元
二、本次发行的有关当事人
1、发行人深圳市惠程电气股份有限公司
法定住所：深圳市南山区南油工业区 110栋 A座首层
法定代表人：吕晓义
电 话： 0755-89921086
传 真： 0755-89921082
联系人：张国刚
2、保荐人（主承销商）国海证券有限责任公司
法定住所：广西壮族自治区南宁市滨湖路 46号
法定代表人：张雅锋
电 话： 0755-83716984、010-64279201
传 真： 0755-83711505
保荐代表人：范文明、吴环宇
项目主办人：
项目经办人：朱宁、康亚、吴斌
3、发行人律师北京市隆安律师事务所
法定住所：北京市朝阳区北京国际俱乐部 238室
负责人：张炳昆
电 话： 010-65325588
传 真： 010-65323768
经办律师：徐家力、张炳昆、张岩
4、财务审计机构深圳大华天诚会计师事务所
法定住所：深圳市福田区滨河大道 5022号
负责人：胡春元
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电 话： 0755-82900952
传 真： 0755-82900965
经办会计师：胡春元、方建新
5、股票登记机构中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
法定住所：深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼
负责人：戴文华
电 话： 0755-25938000
传 真： 0755-25988122
6、收款银行中国银行深圳市分行红岭支行
户名：国海证券有限责任公司
账号： 812806729518027001
7、申请上市交易所深圳证券交易所
法定住所：深圳市深南东路 5045号
电 话： 0755-82083
三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况
发行人与本次发行有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、本次发行有关的重要日期
事 项日 期
1、询价推介时间 2007 年 8月 31日—2007年 9月 4日
2、定价公告刊登日期 2007年 9月 6日
3、网下申购日期和缴款日期
网上申购日期和缴款日期
2007年9月6日、2007年9月7日
2007年9月7日
4、股票上市日期发行完成后尽快安排上市
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第四节风险因素
投资者在评价发行人此次发售股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司可能面临的风险如下：
一、应收账款余额较大引致的风险
公司最终用户为电力部门。电力工程建设周期较长，在下达订单以后，要经过设备安装、调试、验收等环节。一般情况下，公司客户在设备验收合格后一段时间内先付全部货款的 90%，在设备安全运行满一年后再付清余款。因此，随着公司销售规模的扩大，公司应收账款金额逐年增大。2004 年 12 月 31 日、2005年 12月 31日、2006年 12月 31日和 2007年 6月 30日公司应收账款净额分别为 4,561.97万元、5,290.26万元、5,812.42万元和 8,133.34万元，占公司同期总
资产的比重分别为 31.14%、27.85%、21.06%和 24.64%。如货款回收不及时，应
收账款存在发生坏账损失的风险。
二、净资产收益率大幅下降的风险
2004年、2005年、2006年和 2007年 1-6月公司全面摊薄后的净资产收益率分别为 28.35%、25.98%、20.78%和 6.42%。截止 2007年 6月 30日，公司净资
产为 21,395.72 万元。本次新股发行完成后，公司净资产将有较大增长，但新建
项目产生效益需要一段时间。因此，预计公司净资产收益率与过去年度相比将出现较大幅度的下降，公司存在因净资产增长较大而导致的净资产收益率下降的风险。
三、市场风险
公司主营产品为电缆分支箱类产品、硅橡胶绝缘制品、复合材料绝缘制品，主要用于城乡电网改造及建设，业务增长依赖国内电力行业发展。公司采取差异化竞争战略，利用高分子绝缘材料方面的优势，专业生产高可靠性配网装备。近深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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几年来，国家改造、建设电网的投资力度不断加大，行业总体需求呈递增趋势。
如果电力行业发展速度放缓，国家对电网投入减少，或者电网对高可靠性装备产品的需求减少，公司发展将受到较大影响。公司本次募集资金拟主要用于扩大主要产品的生产能力，提升配套能力以及现有产品的更新换代。项目建成投产后，公司产品产能将大幅增加，存在产品价格因市场竞争日趋激烈而下降或公司市场开拓能力不强，进而影响公司经营业绩的风险。
四、税收政策变化的风险
公司为深圳市高新技术企业，享受“免二减三”和15%所得税税收优惠政策。
根据《深圳市人民政府关于深圳经济特区企业税收政策若干问题的规定》（深府[1988]232号）第八条规定，公司从开始获利的年度起，生产经营所得第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。公司从2000年开始盈利，2001年10月8日，经深圳市地方税务局第三检查分局深地税三发[2001]333号文件批准，2000年、2001年享受免所得税的优惠政策，2002至2004年享受7.5%所得税税率的优惠政策。同时，根据深府[1988]232号第八条的有关
规定，2004年12月27日，经深圳市地方税务局第三检查分局深地税三函[2004]614号文件批准，公司在享受企业所得税“两免三减半”税收优惠政策期满后，从2005年起继续享受三年减半征收企业所得税的优惠政策。公司的经营业绩对税收优惠具有一定的依赖性，若无法获得新的税收优惠政策，将对公司经营业绩产生一定影响。
此外，公司从2005年起继续享受三年减半征收企业所得税的优惠政策为深圳市政府特有的税收优惠政策，在国家税法政策中无确实依据，存在被追缴的可能。
为此，公司本次申请发行股票前的全体股东承诺：“若因税收主管部门对惠程电气2005年度至2007年度已经享受及将要享受的企业所得税减免税款进行追缴，本人作为惠程电气的股东，将以现金方式，按惠程电气本次公开发行A股前的持股比例，及时、无条件、全额承担惠程电气应补交的税款及/或因此所产生的所有相关费用”。
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五、主要原材料、核心部件依赖进口的风险
公司电缆插头、电缆附件等产品的原材料为硅橡胶，原材料成本占产品总成本的 60%以上。由于该类产品质量受原材料影响较大，为保证产品的高可靠性，目前公司主要从固体和液体硅橡胶原料用于电缆附件生产份额在全世界排名第一的德国WACKER公司采购原材料。公司分支箱类产品的核心部件为开关，部分需从 AREVA公司进口。
公司与主要供应商德国 WACKER 公司、AREVA 公司建立了互利互信的长期合作关系，相关原材料和零部件供应渠道畅通，不存在任何障碍。另外，除德国WACKER公司外，其他国外公司如道康宁公司、通用电气东芝有机硅公司或日本信越公司均能提供符合质量要求的硅橡胶产品满足本公司的需要，市场供应充足。同时，国外公司也开始在国内建立生产基地和全资子公司，国内厂商生产的硅橡胶原料也在逐步提升品质，有利于进一步拓展公司的供应商范围。
为进一步简化供应环节、降低供应成本，公司于 2004 年 8 月与 AREVA 公司签订了长期直接供货意向。此外，公司从西班牙 IBERICA 公司引进了具有世界先进水平的全密闭中压开关制造技术，随着该项目的实施，公司所用开关已转为自制为主，对进口开关的依赖大幅降低。
六、技术风险
公司目前拥有的生产设备和生产技术均居国内同行领先水平，公司在行业内的竞争优势主要源于自身的技术进步和技术创新能力。但由于行业内的市场竞争和人才竞争日趋激烈，公司工艺技术存在被同行业企业仿效的风险。同时，随着技术更新换代速度的不断加快，公司也面临技术老化的风险。
七、大股东控制的风险
目前，公司第一大股东吕晓义先生持有公司13,642,907股股份，占本次发行前股份总数的36.80%。公司发起人全部为自然人，且多数为公司高管人员，各股
东相互间合作时间较长，配合默契。因此，公司存在发起人股东通过合法程序对深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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公司的财务、经营及其他方面的决策形成内部人控制的风险。
公司第一大股东吕晓义先生持有公司股份总数的比例低于 50%，随着公司股票的发行上市，吕晓义先生的股权比例将进一步降低，从而有利于公司建立合理均衡的股权结构。另外，公司建立了独立董事制度，从制度上强化独立董事的作用，有利于公司进行科学决策。
八、财务风险
1、营运资金短缺的风险
公司营运资金主要来源于银行贷款和经营性现金流入。目前公司适宜作为抵押物的主要固定资产多已用于贷款抵押，受企业规模等因素的制约，公司通过银行贷款筹资的能力受到较大限制。近年来，因销售增加和应收账款回款增加等原因，公司经营活动现金流量持续改善，但仍不能满足公司的需要，特别是龙岗大工业区生产基地的建设所需资金规模较大。如不能有效拓宽融资渠道，公司将面临营运资金短缺的风险。
2、财务内部控制的风险
尽管公司已经建立了较为完善的财务内部控制制度，但本次募集资金到位后，公司的经营规模将迅速扩大，不排除因内部控制制度执行力度不足、现有财务人员数量和素质难以适应公司迅速发展的需要以及内部和外部监督机制不够完善等原因，给公司带来财务内部失控的风险。
九、管理风险
本次股票发行后，公司资产规模将迅速扩大，经营活动更加复杂，随着公司生产技术要求的不断提高，销售网络相应扩张，客户需求增多，企业员工数量增加，新建项目陆续开工，这些都将对公司现有的管理制度、管理人员素质提出更高的要求。
十、募集资金投资项目的风险
公司本次募集资金主要用于电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目、深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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高性能硅橡胶电气绝缘制品项目和新型电气绝缘材料及产品研究开发中心项目等的投资建设。公司已对上述项目进行充分调研和严格论证，前两个项目均为深圳市高新技术项目，属于国家《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2006年度）》中确定的产业化重点领域，以及《深圳市高新技术产品目录（2005年）》范畴，符合国家产业政策。然而，项目实施的进度、市场环境的变化等不确定因素将直接影响项目的实际盈利水平，进而影响公司未来的经营业绩和对投资者的回报。
十一、产业政策变动的风险
公司所处行业属于电力附属设备行业，与国家电力产业政策密切相关，一旦国家调整相关产业政策，将对本公司的经营产生较大影响。
公司为深圳市高新技术企业，产品主要用于城乡电网改造与建设，符合国家产业政策，属于《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000 年修订）》和《产业结构调整指导目录（2005 年本）》中鼓励发展的领域。公司将持续关注国家对电力行业产业政策的调整，以便及时调整生产经营策略。同时公司将以本次股票发行为契机，利用募集资金迅速扩大公司的生产规模和市场份额，全面提升产品的技术含量和公司的核心竞争力，努力降低产业政策变动带来的风险。
十二、公司股东持有公司股权发生变动的风险
公司向商业银行等金融机构借款，公司股东为此提供连带责任的担保或反担保。公司股东以个人名义签订的担保或反担保合同，均与公司生产经营直接相关，对保证公司日常经营正常进行起到非常重要的作用。公司目前生产经营状况良好，完全有能力履行未来到期的各项借款合同，需要上述股东履行其担保或反担保义务，进而导致公司股权发生变动的风险较小。
十三、公司搬迁风险
公司原生产场地位于深圳市南油第一工业区，是深圳市蛇口附近最老的一深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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个工业区，处于南山区较繁华的商业区附近。根据深圳市南山区分区规划（2002-2010），该工业区产业功能将逐步向商贸、高科技产业转化。因此，公司现有生产场地在未来几年内可能面临转变用途的要求。另一方面，公司现有部分生产场地通过租赁方式解决，场地面积较小，不能完全满足公司扩大生产规模、技术改造和产品升级的需要，现有生产设备的配套性、布局的合理性等也不能满足公司未来发展的需要。
为此，根据公司总体规划，公司已在深圳大工业区自建厂房 18,298平方米，办公楼 2,240平方米，该工程竣工验收合格后，公司根据实际情况对现有生产布局进行了合理调整。搬迁过程历时两个月左右，期间公司生产能力受到较大影响，导致部分订单延后，2007年 1-6月销售收入较 2006年同期有所下降。
作为工业产品生产企业，在生产场地搬迁过程中不可避免要废弃或损坏部分现有设备，并可能因为搬迁而使部分产品生产受到影响，从而对公司生产经营造成一定影响。为减小和避免因生产线搬迁给公司生产经营带来的不利影响，公司对因未来搬迁而可能发生损失的设备进行了评估，并按期末净值的 30%计提资产减值准备。截止 2006年 12月 31日，该部分设备原值 151.50万元，累计折旧
81.98万元，已计提减值准备 24.60万元，净额 44.92万元。同时，为保证生产的
连续性并最大限度减少尚可使用设备重复购置造成的资源浪费，公司采取新建与搬迁“分期同步”进行的方式，在新生产线部分建设完成和部分产品投产后，再将旧生产线的相应部分拆除和搬迁。
十四、外汇风险
公司部分原材料、核心部件从国外进口，汇率变动将给公司带来一定的经营风险。公司签订进口原料购买合同时，将尽量以汇率较稳定的外币来结算。对于汇率波动较大的币种，一般可采取远期结售汇方式或通过押汇，选取在汇率较低时付汇的方式来锁定成本，从而减少汇率变动对公司的影响。
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第五节发行人基本情况
一、发行人基本情况
1、公司注册名称
中文名称：深圳市惠程电气股份有限公司
英文名称： SHENZHEN HIFUTURE ELECTRIC CO.,LTD.
2、注册资本：37,073,120.00元
3、法定代表人：吕晓义
4、成立日期：2003年 1月 6日
5、公司住所：深圳市南山区南油工业区 110栋 A座首层
邮政编码：518054
6、联系电话：0755-89921086
传真号码：0755-89921082
7、互联网网址：www.hifuture.com
8、电子信箱：stock@hifuture.com
二、发行人改制重组情况
1、发行人设立方式
2002 年 12 月 18 日，经深圳市人民政府《关于以发起方式改组设立深圳市惠程电气股份有限公司的批复》（深府股[2002]44 号）文批准，深圳市惠程电气有限责任公司依法整体变更为深圳市惠程电气股份有限公司，发起人出资已经深圳大华天诚会计师事务所以深华（2002）验字 100号《验资报告》验证确认。公
司于 2003 年 1 月 6 日在深圳市工商行政管理局注册成立，注册资本为37,073,120.00元，法定代表人为吕晓义。
2、发起人
公司发起人为吕晓义、何平、刘斌、任金生、刘丽、匡晓明等六位自然人。
3、发行人历史沿革
（1）1999年 7月设立深圳市惠程电气有限责任公司
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公司前身深圳市惠程电气有限责任公司成立于 1999年 7月 2日，注册资本为 50万元，其中：吕晓义出资人民币 30万元，邓树坚出资人民币 20万元，公司股东出资已经深圳敬业会计师事务所以敬会验字[1999]第 071号《验资报告》验证确认，公司企业法人营业执照号为深司字 S52826。深圳市惠程电气有限责任公司设立时的股权结构如下：
股东名称出资额（万元）比例（%）
吕晓义 30 60.00
邓树坚 20 40.00
合计 50 100.00
截止 1999年 12月 31日，公司总资产为 182.19万元，总负债为 149.69万元，
净资产为 32.50万元，每股净资产为 0.65元（未经审计）。
（2）2000年 11月股权转让
2000年 11月 8日，股东邓树坚将其持有的 40%公司股权以人民币 20万元转让给刘丽。此次股权转让已经公司 2000年 11月 8日召开的股东会通过，并经深圳市公证处（2000）深证经肆字第 480 号公证书公证。2000 年 11 月 24 日，
公司在深圳市工商局进行了股权变更登记。
转让后的股权结构如下：
股东名称出资额（万元）比例（%）
吕晓义 30 60.00
刘丽 20 40.00
合计 50 100.00
截止 2000年 10月 31日，公司总资产为 750.38万元，总负债为 679.74万元，
净资产为 70.64万元，每股净资产为 1.41元。截止 2000年 12月 31日，公司总
资产为 2,055.83 万元，总负债为 1,779.55 万元，净资产为 276.27 万元，每股净
资产为 5.53元（未经审计）。
（3）2002年 10月股权转让
2002年 10月 30日，股东吕晓义将其持有的 22.56%公司股权以人民币 11.28
万元转让给何平，并将其持有的 4.64%公司股权以人民币 2.32 万元转让给任金
生，上述股权转让已经深圳市南山区公证处（2002）深南内经证字第 314号公证
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书公证。2002年 10月 30日，股东刘丽将其持有的 16%公司股权以人民币 8万元转让给刘斌，并将其持有的 9.44%公司股权以人民币 4.72万元转让给匡晓明，
同时将其持有的 4.16%公司股权以人民币 2.08万元的价格转让给任金生，上述股
权转让已经深圳市南山区公证处（2002）深南内经证字第 313号公证书公证。此
次股权转让已经公司 2002年 10月 18日召开的股东会通过。2002年 11月 17日，公司在深圳市工商局进行了股权变更登记。
转让后的股权结构如下：
股东名称出资额（万元）比例（%）
吕晓义 16.40 32.80
何平 11.28 22.56
刘斌 8.00 16.00
刘丽 5.20 10.40
匡晓明 4.72 9.44
任金生 4.40 8.80
合计 50.00 100.00
截止 2002年 10月 31日，公司总资产为 5,020.60万元，总负债为 1,602.85
万元，净资产为 3,417.75 万元，每股净资产为 68.35 元（按 50 万元注册资本计
算）（未经审计）。截止 2002年 12月 31日，公司总资产为 7,653.88万元，总负
债为 3,196.13万元，净资产为 4,462.25万元，每股净资产为 89.24元（按 50万
元注册资本计算）。
（4）深圳市惠程电气有限公司设立时出资方的资金来源
①股东吕晓义的资金来源
出资方吕晓义 30 万元出资款的资金主要来源于其个人工作多年的工资及奖金积累以及其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
②股东邓树坚的资金来源
公司设立时，按照当时深圳市地方政府关于公司注册登记的要求，公司至少有一名股东必须为持有深圳市户口身份证明的当地居民，因此，公司发起人就找了当时的深圳居民邓树坚为公司股东即出资方，其资金主要来源于自有资金。
（5）公司 2000年股权转让受让方的资金来源
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①履行的法律手续
A、签署了股权转让协议。
B、履行的法律程序
此次股权转让已经公司 2000年 11月 8日召开的股东会通过。
②受让方的资金来源
此次转让，受让方刘丽 20 万元转让款的资金主要来源于其个人工作多年的工资及奖金积累，以及其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
③出让方邓树坚的收款凭证
此次股权转让，出让方邓树坚已收到受让方刘丽的股权转让款，目前已无法与邓树坚联络，其收款凭据无法取得。
④过户手续
2000年 11月 24日，公司在深圳市工商局进行了股权变更登记。
（6）公司 2002年 10月股权转让受让方的资金来源
①履行的法律手续
A、签署了 5份股权份转让协议。
B、履行的法律程序
此次股权转让已经公司 2002年 10月 18日召开的股东会通过。
②受让方的资金来源
此次转让，总共涉及五次转让行为，具体情况如下：
A、股东吕晓义将其持有的 22.56%公司股权以人民币 11.28万元转让给何平
受让方何平 11.28 万元转让款的资金主要来源于其个人工作多年的工资及奖
金积累，以及其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
B、股东吕晓义将其持有的 4.64%公司股权以人民币 2.32万元转让给任金生
受让方任金生与上述受让方何平为夫妇，其 2.32万元转让款的资金主要来源
于其个人工作多年的工资及奖金积累和其原来在长春热缩厂从事销售承包制时的积累，以及其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
C、股东刘丽将其持有的 16%公司股权以人民币 8万元转让给刘斌
受让方刘斌 8.00 万元转让款的资金主要来源于其个人工作多年的工资及奖
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金积累和其原来在长春热缩厂从事销售承包制时的积累，以及其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
D、股东刘丽将其持有的 9.44%公司股权以人民币 4.72万元转让给匡晓明
受让方匡晓明 4.72 万元转让款的资金主要来源于其个人工作几年的工资及
奖金积累。
E、股东刘丽将其持有的 4.16%公司股权以人民币 2.08万元转让给任金生
受让方任金生 2.08 万元转让款的资金主要来源于其个人工作多年的工资及
奖金积累和其原来在长春热缩厂从事销售承包制时的积累，以及其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
经核查，未发现公司为股东股权转让代为垫资的行为。
③出让方的收款凭证
A、出让方吕晓义的收款凭证
此次股权转让，出让方吕晓义已分别收到受让方何平、任金生的股权转让款，具体有收条为证及收款证明。
B、出让方刘丽的收款凭证
此次股权转让，出让方刘丽已分别收到受让方刘斌、匡晓明、任金生的股权转让款，具体有收条为证及收款证明。
④过户手续
2002年 11月 17日，公司在深圳市工商局进行了股权变更登记。
经保荐人会同发行人律师核查，上述股权转让由转让各方自愿平等协商确定，协议的定价依据合法，受让方的资金来源合法，并已履行了相应的法律程序，股权转让后工商变更登记手续已办理完毕，相应股权转让价款均已支付完毕，不存在潜在的法律纠纷。基于以上事实，保荐人及发行人律师认为：上述股权转让是真实、合法、有效的。
（7）2002年 12月股份公司设立
2002 年 12 月 14 日，经深圳市惠程电气有限责任公司股东会决议通过，深圳市惠程电气有限责任公司整体变更设立深圳市惠程电气股份有限公司。2002年 12月 14日，公司全体股东签订《发起人协议》，约定：原有限公司 6个股东深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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作为股份公司的发起人，以其所持有深圳市惠程电气有限责任公司的出资额对应的净资产作为对股份公司的出资。
2002年 12月 18日，经深圳市人民政府深府股[2002]44号文件批准，深圳市惠程电气有限责任公司依法整体变更为深圳市惠程电气股份有限公司，发起人出资已经深圳大华天诚会计师事务所以深华（2002）验字 100号《验资报告》验证
确认。本次整体变更设立以 2002年 11月 30日审计后的净资产 37,073,120.51元
为基准，尾数 0.51元转入资本公积，其余按 1：1的比例折为股份，股东股权比
例不变。2003 年 1 月 6 日，公司在深圳市工商行政管理局注册成立，注册资本为 37,073,120.00 元，企业法人营业执照号为深司字 N85588，注册号为
4403012026376号。股份公司设立时的股权结构如下：
股东名称持股数（股）持股比例（%）
吕晓义 12,159,983 32.80
何平 8,363,696 22.56
刘斌 5,931,699 16.00
刘丽 3,855,604 10.40
匡晓明 3,499,703 9.44
任金生 3,262,435 8.80
合计 37,073,120 100.00
4、发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的业务
（1）发行人成立时拥有的主要资产
股份公司设立时承继了深圳市惠程电气有限责任公司全部的资产和业务。根据深圳大华天诚会计师事务所深华（2002）审字 480号《审计报告》及深华（2002）
验字 100号《验资报告》，股份公司设立时拥有的资产总额为 6,376.91万元，净
资产为 3,707.31万元，固定资产净值为 1,262.82万元，固定资产主要为厂房、机
器设备、运输设备。
（2）发行人实际从事的主要业务
公司经营范围为：电缆分支箱、环网柜等相关电力配网设备、电力电缆附件等高分子绝缘材料及相关制品的生产；高分子绝缘材料，电工器材的购销（不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；经营进出口业务（具体按深贸管准证字第深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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2003-525号文执行）；自有产品的售后服务。
本公司作为城乡配电网络高可靠性装备供应商和综合解决方案提供商，以新型高分子电气绝缘材料技术为特色和核心优势，主要从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品，硅橡胶电缆附件、电缆插头等高性能硅橡胶绝缘制品，电气设备箱体等高性能复合材料绝缘制品以及相关电力配网设备产品的研发、生产和销售。
5、改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发
行人业务流程间的联系
改制前原企业深圳市惠程电气有限责任公司的业务流程与改制后发行人的业务流程没有变化。具体业务流程参见第六节“业务与技术”。
6、发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况
深圳市惠程电气有限责任公司整体变更为股份公司时，所有资产都投入到股份公司。发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人不存在关联关系。
7、发起人出资资产的产权变更手续办理情况
发行人成立后，即着手办理有限公司所属资产的产权过户手续，对资产逐项核实、查对，编户造册，进行产权登记、变更和过户。
8、发行人独立运营情况
本公司在资产、业务、人员、机构、财务方面与公司现有股东相互独立。
（1）资产独立
公司资产独立完整。公司拥有完整的供应、生产、销售系统及配套设施，独立拥有与主营业务相关的知识产权、非专利技术。公司各项资产权属清晰，均无争议。
（2）业务独立
公司目前与各股东不存在同业竞争关系。公司主营业务突出，主要从事电缆分支箱和高分子绝缘材料的生产和销售，公司拥有独立完整的产、供、销及研发系统，能面向市场独立自主开展生产经营活动，无需依赖控股股东。
（3）人员独立
公司设立时，所有人员均已通过签订劳动合同的方式进入本公司。公司设有深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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独立的劳动人事管理部门，建立了灵活的用人机制。公司总经理、副总经理、董事会秘书等高级管理人员及财务负责人、财务人员均专职在股份公司工作，并在公司领取薪酬，均未在其他单位兼任任何职务。
（4）机构独立
公司建立了以股东大会为公司最高权力机构、董事会负责决策、以总经理为首的经营班子具体执行、监事会实行全面监督的规范的法人治理结构。公司自主决定内部机构设置，不存在与股东混合经营、合署办公的情况。
（5）财务独立
公司依照有关法律、行政法规和公司章程以及国家有关部门的规定，设立了独立的财务会计部门，配备专职的财会人员，并建立了独立、完整的会计核算体系、财务管理制度和监督体系。
公司除法定的会计账册外，未另立会计账册。公司独立开设银行账户，独立纳税，不存在与公司发起人股东共用银行账户及将资金存入发起人股东的账户的情况。
公司对其拥有的资产具有完全的控制支配权，不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况
1、发行人设立以来的股权变化情况
（1）发行人设立时的股权结构
2002年 12月 18日，经深圳市人民政府深府股[2002]44号文件批准，深圳市惠程电气有限责任公司依法整体变更为深圳市惠程电气股份有限公司，股权结构如下：
股东名称持股数（股）持股比例（%）
吕晓义 12,159,983 32.80
何平 8,363,696 22.56
刘斌 5,931,699 16.00
刘丽 3,855,604 10.40
匡晓明 3,499,703 9.44
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任金生 3,262,435 8.80
合计 37,073,120 100.00
（2）发行人设立以来的股权转让及股权结构
2006 年 2月 11 日，公司股东刘斌、匡晓明、刘丽、吕晓义、何平五位股东经协商一致，签订了三份股权转让协议：第一，公司股东刘斌与公司股东匡晓明签订股份转让协议，刘斌将其持有的 5,041,944股公司股份以人民币 5,041,944元转让给匡晓明，转让价格为每股 1元；第二，公司股东刘丽与公司股东吕晓义签订股份转让协议，刘丽将其持有的 1,482,924股公司股份以人民币 1,482,924元转让给吕晓义，转让价格为每股 1元；第三，公司股东刘丽与公司股东何平签订股份转让协议，刘丽将其持有的 1,482,925股公司股份以人民币 1,482,925元转让给何平，转让价格为每股 1元。2006年 2月 22日，股份公司在深圳国际高新技术产权交易所办理了股权变更登记，并于 2006年 3月 13日在深圳市工商局办理完毕工商变更登记手续。
转让后的股权结构如下：
截止 2005年 12月 31日，公司总资产为 18,975.23 万元，总负债为 3,133.52
万元，净资产为 15,841.71万元，每股净资产为 4.27元。
上述股权转让协议均约定自签定协议起一年半内付清全部款项。截止 2007年 5 月 5 日，刘斌已经收到匡晓明支付的全部股权转让款 5,041,944 元，刘丽已经收到吕晓义、何平分别支付的全部股权转让款 1,482,924元和 1,482,925元。
本次股权转让的转让方与受让方已采取如下措施，以消除潜在的法律风险及不确定性：
股东名称持股数（股）持股比例（%）
吕晓义 13,642,907 36.80
何平 9,846,621 26.56
匡晓明 8,541,647 23.04
任金生 3,262,435 8.80
刘斌 889,755 2.40
刘丽 889,755 2.40
合计 37,073,120 100.00
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①本次股权转让的转让方与受让方已签署《补充协议》，对转让价格、支付条件等事项作了进一步的明确和约定。
②本次股权转让的受让方即公司股东吕晓义、何平、匡晓明承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
③公司全体股东作出相关承诺：“本人现拥有深圳市惠程电气股份有限公司股权，本人为所持有股份的终极持有人，无任何委托持股、信托或其它类似的安排”。
（3）公司 2006年刘斌、刘丽股权转让的原因
为确保公司持续、健康发展所需资金，公司自 1999 年成立至今一直未进行现金分红。2006年初，刘斌先生和刘丽女士因为个人原因，有较大的资金需求，难以通过其他渠道解决，因此提出转让部分股权兑现投资收益。
（4）公司 2006年股权转让受让方的资金来源
①履行的法律手续
A、签署了 3份股份转让协议。
B、履行的法律程序
a、符合公司章程规定，并经股东大会决议修改了公司章程。
b、根据《中华人民共和国公司法》第 142条和公司章程第 29条规定，“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”、“公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份”。2005 年 8 月 8 日，公司董事兼副总经理刘斌先生辞去董事和副总经理职务，2005年 8月 10日，公司董事刘丽女士辞去董事职务。2006 年 2 月 11 日，公司股东之间发生的此次股权转让，转让方离职期间已满半年，符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定。
②受让方的资金来源
A、受让方匡晓明转让款 5,041,944元的资金来源
工资及奖金 180 余万元；父母资助 25 万元；女朋友资助 350 万元。匡晓明与女朋友张芳为未婚夫妻，鉴于双方目前尚未办理正式结婚登记手续，为明确财深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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产关系，双方共同约定：双方名下共同拥有深圳市华侨城天鹅堡（二期）K栋 1单位（深房地字第 4000222023号），该房产的首付以及按揭贷款的还本付息均由匡晓明承担，匡晓明是该房产的实际出资人（经深圳市深信房地产评估有限公司评估并出具房地产估价报告，该房产目前市场价值为约 710 万元）。女朋友张芳基于对匡晓明的信任，为支持其事业，先后给匡晓明提供了 350万元的资金，该笔资金不需要匡晓明偿还。若双方日后结婚，就将上述房产登记为共同财产；若双方分手，上述房产全部归女朋友张芳所有，匡晓明应尽快办理过户手续。
B、匡晓明此次股权转让的支付方式
本次股权转让，转让款的支付方式为：现金、抵偿债务、银行转账等。
C、受让方吕晓义转让款 1,482,924元的资金来源
受让方吕晓义 1,482,924 万元转让款的资金主要来源于其个人工作多年的工资及奖金积累以及其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
D、吕晓义此次股权转让的支付方式
本次股权转让，转让款的支付方式为：现金、银行转账等。
E、受让方何平转让款 1,482,925元的资金来源
受让方何平与任金生为夫妇，其 1,482,925 元转让款的资金主要来源于其个人工作多年的工资及奖金积累和原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益，以及其丈夫任金生原来在长春热缩厂从事销售承包制时的积累和其原来在长春热缩厂工作时的内部职工股股权投资收益。
F、何平此次股权转让的支付方式
本次股权转让，转让款的支付方式为：现金、银行转账等。
经核查，未发现公司为股东股权转让代为垫资的行为。
③出让方的收款凭证
A、出让方刘斌的收款凭证
截止 2007 年 5 月 5 日，此次股权转让，出让方刘斌已收到受让方匡晓明的全部股权转让款 5,041,944元，具体有确认函为证。
B、出让方刘丽的收款凭证
截止 2007 年 5 月 5 日，此次股权转让，出让方刘丽已收到受让方吕晓义的深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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全部股权转让款 1,482,924元，具体有确认函为证。
截止 2007 年 5 月 5 日，此次股权转让，出让方刘丽已收到受让方何平的全部股权转让款 1,482,925元，具体有确认函为证。
④过户手续
2006年 2月 22日，公司在深圳国际高新技术产权交易所办理了股权变更登记，并于 2006年 3月 13日在深圳市工商局办理完毕工商变更登记手续。
经保荐人会同发行人律师核查，上述股权转让由转让各方自愿平等协商确定，协议的定价依据合法，受让方的资金来源合法，并已履行了相应的法律程序，股权转让后工商变更登记手续已办理完毕，股权转让款的支付符合协议约定，不存在潜在的法律纠纷。基于以上事实，保荐人及发行人律师认为：上述股权转让是真实、合法、有效的。
（5）公司 2006年股权转让对公司的控制所产生的影响
本次股权转让后公司股东未发生人员变化，公司实际控制人未发生变化，公司主要股东持股比例有所增加，有利于公司经营管理保持稳定和长远健康发展。
本次股权转让中的受让方均为公司原股东，合作时间较长，将为公司今后的成长发展继续发挥重要作用。
（6）本次发行后公司股权结构
本次拟向社会公开发行 1,300 万股人民币普通股，占发行后总股本的
25.96%。发行成功后，公司股权结构如下：
股东名称持股数（股） 持股比例（%）
一、发起人股
吕晓义 13,642,907 27.25
何平 9,846,621 19.66
匡晓明 8,541,647 17.06
任金生 3,262,435 6.52
刘斌 889,755 1.78
刘丽 889,755 1.78
二、社会公众股 13,000,000 25.96
三、总股本 50,073,120 100.00
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2、公司成立以来的重大资产重组情况
公司成立至今，一直从事电缆分支箱、硅橡胶电缆插头及电缆附件等电力配网产品的研发、生产与销售。公司由有限公司整体变更为股份公司时，所有资产已全部投入到股份公司，成立以来公司未进行任何重大资产重组。
四、股东出资、股本变化的验资情况及投入资产的计量属性
本公司及其前身历次验资情况如下：
1、1999 年 6 月 17 日，深圳敬业会计师事务所受深圳市惠程电气有限责任
公司委托，对公司实收资本进行了验证，验证注册资本 50 万元已经缴齐，并出具了敬会验字[1999]第 071号《验资报告》。
2、2002年 12月 19日，深圳大华天诚会计师事务所受深圳市惠程电气股份
有限公司（筹）全体股东委托，对公司实收资本进行了验证，验证注册资本37,073,120.00元已经缴齐，并出具了深华（2002）验字 100号《验资报告》。
公司设立时发起人投入的资产按历史成本入账。
五、发行人组织机构
1、发行人内部组织结构图
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2、发行人内部机构设置
目前，公司下设 17个职能部门，各部门主要职能如下：
（1）总工办：受总经理直接领导，负责公司产品设计、研发管理、质量管
理方面相关的工作。
（2）研发部：主要负责产品与技术的研究开发工作。
（3）技术支持部：负责配合市场部进行销售技术支持工作，协助业务人员
解决客户提出的各类技术问题、协助客户进行方案设计，同时进行产品售前、售后的技术服务。
（4）工程部：主要负责对外施工，产品的售后服务、维护工作。
（5）信息部：主要负责各类信息的收集、整理工作，公司的各类产品资料
及宣传资料的编制工作，以及各类参展、会议组织工作。
（6）市场部：负责市场的管理及开发、市场决策及市场方案的确定。
（7）销售部：负责公司市场战略、品牌推广、产品营销及订单交付组织管
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理工作，同时负责各生产部门间的生产组织协调工作。
（8）海外部：主要负责进口原材料、设备的采购、商务洽谈及公司产品出
口方面的工作。
（9）综合计划部：下设配套车间及仓库两个部门，主要负责各种原材料的
采购、保管工作，成品、半成品的保管工作，同时负责插头、电缆附件、冷缩管等产品的配套生产工作。
（10）绝缘制品部：主要从事硅橡胶绝缘制品及其它绝缘制品的生产加工，
并协助研发部进行新产品的试产工作。
（11）箱体生产部：主要负责各类高低压不锈钢箱体的生产、组装及相关配
件的生产工作。
（12）工装部：主要负责各类模具的生产、加工，同时从事端子、导电杆等
主要导电零件的加工生产。
（13）装配部：主要负责分支箱、环网柜、低压箱的开关组装、二次配线及
装配工作。
（14）质保部：下设电气及物化试验室，主要负责公司原材料入厂检验、产
品过程控制及成品的出厂检验等工作，是公司的质量监督部门。
（15）行政部：负责公司日常行政事务管理、人力资源管理、员工培训等相
关工作。
（16）财务部：负责拟定本公司财务管理制度、财务收支计划；负责资金管
理；编制公司会计报表；提供会计信息。
（17）证券部：负责证券市场的政策研究、资本市场分析、证券信息收集等
工作；负责股权管理、信息披露、证券投资业务等工作。
六、发行人控股子公司、参股子公司情况
发行人无控股子公司、参股子公司情况。
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况
吕晓义先生：中国国籍，身份证号码 220104195509050313，住所为广东省深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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深圳市南山区蛇口海月花园 12栋 305。
何平女士：中国国籍，身份证号码 220104196112260341，住所为广东省深圳市南山区蛇口海月花园 12栋 405。
匡晓明先生：中国国籍，身份证号码 420106197709067717，住所为广东省深圳市福田区深南大道投资大厦 23楼。
任金生先生：中国国籍，身份证号码 220104196210020317，住所为广东省深圳市南山区蛇口海月花园 12栋 405。
刘斌先生：中国国籍，身份证号码 220104540314031，住所为广东省深圳市南山区蛇口海月花园 10栋 205室。
刘丽女士：中国国籍，身份证号码为 220102560625372，住所为广东省深圳市蛇口石云邨 17栋三楼。
以上人员均不拥有永久境外居留权。
经保荐人国海证券有限责任公司会同发行人律师共同核查，发行人股东全部为自然人，除投资发行人外，没有投资任何其他企业，所持有的本公司股票未被质押，但股东所持股权的处置受到一定限制，具体情况见本招股意向书第四节“风险因素之十一、公司股东持有公司股权发生变动的风险”。
八、发行人有关股本的情况
1、发行人本次发行前后股本情况
本次发行前，公司总股本为 3,707.312 万股，本次拟公开发行 1,300 万股，
本次发行股份占发行后总股本的 25.96 %。
2、发行前股东
本次发行前，发行人股东及持股情况如下：
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3、自然人股东及其在发行人处担任的职务
股东名称在本公司任职
吕晓义公司董事长
何平公司副董事长、总经理
任金生公司董事、副总经理
匡晓明公司董事、副总经理
刘斌公司区域销售经理
刘丽未在公司任职
4、关于国有股、外资股及战略投资者持股情况
本公司股东均为自然人，无国有股、外资股及战略投资者持股情况。
5、本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
发行人股东中，何平、任金生为夫妻关系，两者合计持有公司股份占总股本的比例为 35.36%。发行人其他股东之间不存在关联关系。
6、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
发行人股东吕晓义、何平、匡晓明承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
发行人股东任金生、刘斌、刘丽承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
同时作为担任公司董事、高级管理人员的吕晓义、何平、任金生、匡晓明还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股东名称持股数（股）持股比例（%）
吕晓义 13,642,907 36.80
何平 9,846,621 26.56
匡晓明 8,541,647 23.04
任金生 3,262,435 8.80
刘斌 889,755 2.40
刘丽 889,755 2.40
合计 37,073,120 100.00
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股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
九、发行人内部职工股的情况
发行人没有发行过内部职工股的情况。
十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况
发行人不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。
经保荐人核查，发行人现有全体股东不存在委托持股、信托持股或其它类似的安排。
经发行人律师核查，发行人现有全体股东不存在委托持股、信托持股或其他类似的安排。
十一、发行人员工及其社会保障情况
截止 2007年 6月 30日，本公司在册员工 538人，员工按专业结构、受教育程度和年龄结构分布如下：
1、员工专业结构
分工人数占员工总数的比例(%)
生产人员 317 58.92
销售人员 128 23.79
工程技术人员 32 5.95
管理人员 61 11.34
合计 538 100.00
2、员工受教育程度
学历人数占员工总数的比例(%)
大学本科及以上 87 16.17
大 专 72 13.38
中专及以下 379 70.45
合计 538 100.00
3、员工年龄分布
年龄区间人数占员工总数的比例(%)
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30岁以下 332 61.71
31－50岁 184 34.20
51岁以上 22 4.09
合计 538 100.00
4、员工社会保障制度、住房及医疗保险制度情况
公司实行全员劳动合同制，员工按照劳动合同承担义务和享受权利。公司根据深圳市社会保障局规定，为深圳市户籍员工办理了养老保险、综合医疗保险、工伤保险及失业保险；为劳务工办理了养老保险、住院保险、工伤保险和失业保险。目前公司尚无离退休人员。
公司为员工提供必要的社会保障计划，实行基本养老保险制度、失业保险制度、医疗保险制度。
（1）基本养老保险制度
公司全体员工参加社会统筹养老保险。公司按个人缴费工资总额的 9%为深圳市户籍员工缴纳基本养老保险金，公司按个人缴费工资总额的 8%为劳务工缴纳基本养老保险金。公司所有员工个人缴纳 5%。员工退休后由社会保险部门按当地平均工资水平和缴费情况确定退休待遇。
（2）失业保险制度
公司按深圳市有关规定为员工缴纳失业保险金。因客观原因造成员工失业时，将由社会保障机构提供失业救济金。
（3）医疗保险制度
公司实行医疗保险制度。公司按个人缴费工资总额的 7%为深圳市户籍员工缴纳医疗保险金，深圳市户籍员工个人缴纳 2%。公司按上年度平均工资的 1%为劳务工缴纳医疗保险金。员工在职及退休后按深圳市相关规定享受医疗保障待遇。
十二、主要股东作出的重要承诺
1、公司全部股东均已作出自愿锁定股份的承诺，具体情况见本节“八、发
行人有关股本的情况”。
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2、持有公司 5%以上股份的股东已向公司出具了《避免同业竞争的承诺》，
承诺：“不在公司之外直接或间接从事或经营与公司主营业务、主导产品构成竞争的业务活动；在今后的经营或投资项目安排上，避免同种类业务或同类产品的同类竞争行为的发生”。
3、公司股东承诺：尽管公司主要股东、高管人员和核心技术人员曾就职于
长春热缩材料股份有限公司，但公司所拥有的核心技术及知识产权均由公司成立后组织相关技术人员独立开发完成，并非来源于长春热缩材料股份有限公司或中科院长春应用化学研究所，不存在侵犯长春热缩材料股份有限公司与中科院长春应用化学研究所知识产权或商业秘密的情形，也不存在纠纷或潜在纠纷的情况。
4、公司股东承诺：“本人现拥有深圳市惠程电气股份有限公司股权，本人
为所持有股份的终极持有人，无任何委托持股、信托或其它类似的安排”
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第六节业务和技术
一、发行人主营业务及其变化情况
本公司主要从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品，硅橡胶电缆附件、电缆插头等高性能硅橡胶绝缘制品，SMC 电气设备箱体等高性能复合材料绝缘制品，以及相关电力配网设备产品的研发、生产和销售。
公司设立至今未进行过重大业务和资产重组，保持了业务的连续性。
二、发行人所处行业基本情况
1、行业监管体制
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指导》的规定，公司属于电器机械及器材制造业中的输配电及控制设备制造业（C7610）。
随着中国电力体制改革的进行，输配电设备行业的管理与经营正逐步向市场化方向发展，政府主管部门基本不再采取行政手段进行干预。国家电网公司和南方电网公司负责制订我国电网建设的规划并组织实施，其下属的各省、市电力公司根据这些规划制订配电设备采购计划、政策和规则。挂靠国家电网公司的中国电机工程学会是全国电机工程科学技术工作者的学术性法人社会团体，接受政府委托对行业发展进行自律管理，不具有行政管理职能。公司目前为中国电机工程学会广东省电机工程学会电缆专业委员会会员。
在电力设备的入网及技术认证方面，国内的权威机构有电力工业电气设备质量检验测试中心、国家高压电器质量监督检验中心。目前，与公司产品相关的主要标准如下：
电缆附件
国际标准
IEC60502《额定电压 1kV（Um＝1.2kV）以上至 30kV
（Um＝36kV）挤出绝缘电力电缆及其附件》
国家标准
GB/T12706.4《额定电压 1kV（Um＝1.2kV）以上至 35kV
（Um＝40.5kV）挤包绝缘电力电缆及附件》
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行业标准
JB/T8144《额定电压 26/35kV及以下电力电缆附件基本技术要求》
电缆分支箱
企业标准
电缆分支箱目前尚无国家标准，相关企业执行企业标准，如本公司执行的 Q/HCDQ001-2006企业标准
开关（电缆分支箱核心部件之一）
国际标准
IEC 60265-1 《高压负荷开关第 1 部分额定电压 1kV以上 52kV以下的高压负荷开关》
IEC60420《高压交流负荷开关-熔断器组合电器》
IEC60298《1kV以上 52kV以下交流金属封闭开关设备和控制设备》
国家标准
GB 3804-2004《3.6kV-40.5kV高压交流负荷开关》
GB16926-1997《交流高压负荷开关-熔断器组合电器》GB3906-1991《3-35kV交流金属封闭开关设备》
2、行业市场情况
（1）行业概览
电力系统是由发电厂、电网和电能用户组成的整体，大致可分为发电、输电、配电和用电四个环节。其中配电网由 110、63、35 千伏的高压配电网、10 千伏
及以下的中压和低压配电网三层电网组成。
我国电力系统近年来发展较快，但从计划经济时代开始，电网建设一直滞后于电源建设。当时对电网建设的重要性认识不够，仅考虑有线路送电，而较少涉及供电可靠性、安全性等问题，造成了电网建设历史性欠账严重的局面，稳定性、安全性总体仍然较差。其中配电网问题尤为突出，设备陈旧老化严重，进而带来三个问题：一是送电可靠性低，没有富余容量，没有备用线路，一旦发生故障，就会造成较大损失；二是送电质量差，电压往往达不到要求，给用户带来损失；三是损耗大，造成大量浪费。中国电监会出版的《电力监管年度报告（2006）》
明确指出：当前电力建设发展中存在的主要问题之一是我国电力发展长期存在“重发、轻供、不管用”的问题，输配电建设严重滞后于电源建设，配电网建设滞后于主网建设，负荷中心受端电网建设滞后于送端电网建设。
目前正在进行的配网改造，其根本目的就是要提高供电可靠性、少停电，提深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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高供电能力，使用户用上安全、优质的电能。具体实施在技术上，就是选用先进的、高绝缘性、可靠性的配电设备，实现线路绝缘化和设备的绝缘密闭化、小型化，并逐步实现配网自动化。这种新型设备与传统设备的区别在于：
项目传统设备新型设备
产品
描述
包括开关柜等传统的中压配电设备，在我国制造、运行历史较长，技术已相对成熟。
以电缆分支箱为代表，是随着电缆化工程而发展起来的一种新型设备。
性能
特点
带电部分裸露在空气中，只适用于户内运行环境，设备外绝缘主要靠空气绝缘，即靠一定的空气距离来实现绝缘，安全性低。
带电部分全部密闭，能适应户外露天各种复杂运行环境，绝缘等级高、占地小，需要运用硅橡胶、真空绝缘等先进材料和技术实现。
市场
特点
据不完全统计，目前我国的输配电开关控制设备生产企业超过 1.5万
家，数量较多，市场竞争较激烈。
生产厂家较少，产品附加值相对较高，市场竞争中更多是关注产品的技术性能，而不是简单的价格竞争。
发展
趋势
随着经济的发展，越来越多的城市和地区采用全密闭开关设备来代替传统的空气绝缘开关设备。
（2）行业竞争格局和市场化程度
随着国家对电力行业的持续资金投入，电力设备行业市场空间逐年增长。在高可靠性配网装备方面，国内企业的技术创新能力、产品的技术水平和质量品质相差较大，不同地区、不同客户对产品的价格、技术、质量的关注程度也有比较大的差异。随着电力体制改革的深化，电力系统正在逐步改变过分注重价格的倾向，更加关注产品的质量、技术含量和售后服务，越来越多地采用招投标等市场化方式进行采购，因此，本行业的市场化程度越来越高。
目前，全绝缘全密闭中压开关及成套设备（电缆分支箱）方面的行业竞争格局为：
企业类型代表企业描述
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国内企业
本公司
北京科锐配电自动化股份有限公司
北京合纵科技有限公司
主要是随着近年来国家对电网加大投资而迅速发展起来的技术型新兴企业，分别在新型绝缘材料、自动化等方面形成了各自的优势和特色。
可提供全绝缘全密闭中压开关及成套设备中开关部件的主要包括 AREVA、Felten &
Guilleaume、Grupo Ormazabal 等欧洲大型开关厂家，以及 ABB（中国）有限公司、施耐德电气（中国）、西门子（中国）有限公司等外资企业。
目前，电缆附件等绝缘制品方面的竞争格局为：
企业类型代表企业描述
国外公司
美国 3M公司
美国瑞侃公司
意大利比瑞利公司
法国耐克森公司
日本住友公司
在国内均设有相应的代理商。进口热缩产品目前已鲜有使用，硅橡胶绝缘制品方面进口产品市场占有率约为 60%，主要为高端产品，如 110kV 以上产品全部进口，10kV硅橡胶电缆附件和10kV硅橡胶电缆中间接头部分进口。进口产品一般定价较高，从而限制了其在国内市场的应用领域和使用范围。
国内公司
本公司
深圳市长园新材料股份有限公司长沙电缆附件有限公司
大部分以生产热缩材料制品为主。近年逐渐发展了一些硅橡胶冷缩绝缘制品生产企业，但规模普遍较小。国内产品正依靠价格优势和不断提高的技术性能，替代进口产品，市场占有率逐步提高。
目前，电气设备箱体方面的竞争格局为：
企业类型代表企业描述
国外公司
德国金米勒公司
奥地利艾斯塔埃姆斯耐特公司
产品完全由国外进口，性能较好，但价格较高，样式、种类比较少
国内公司本公司
大多数厂家只能生产传统的金属箱体，部分厂商采用简单工艺生产复合材料箱体，深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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但性能与先进材料差异较大，可满足电气绝缘需求的高性能复合材料应用几乎是空白。
（3）行业进入的主要障碍
一是专业资质。电力系统的发、输、变、配、用各个环节间有着密切的关联性，其运行的安全可靠性对国民经济有着重要的影响。电力设备的质量和技术直接关系到电力系统的运行安全。因此，电力设备有着与其它任何产品不同的属性，纳入电网运行的设备必须符合电力系统严格的技术要求，通过一系列专业机构的检测和认证，并取得专业资质。
二是市场验证。电力设备在市场上需要较长导入期，即要求在电力系统内有长期和良好的运行经验。因为即便是先期试用和检测达标的产品，也需要较长的实际电网应用时间来验证其产品的稳定性和售后服务的可靠性，从而正式成为合格的供货商。目前，电力部门普遍采用入围招标模式，在技术水平、合作历史、市场运行经验等方面明确规定设备供货商入围的条件，这将对拟进入本行业的企业构成重要障碍。
三是综合实力。高可靠性电力产品专业技术性强，要求企业具备电气、材料、自动化、机械加工等多学科的综合实力。同时，还要求生产、销售人员必须有良好的专业技术素质，能够为用户提供从技术交流、设计到安装服务及运行维护指导的全程服务，特别是应用新技术、新工艺生产的产品，生产制造商必须有高效的技术服务网络提供支持。
（4）市场容量
国家“十一五”规划纲要中，明确提出“加强城乡电网建设和改造，完善城乡配电网络，扩大供电范围，确保供电安全”。根据国家电网公司和南方电网公司“十一五”发展规划，“十一五”期间国家电网公司投资额 9,600亿元左右，南方电网公司预计投资额在 3,000亿元，总投资额在 12,600亿元左右，比“十五”期间的 5,830亿元增加一倍以上。按此估算，从 2006年至 2010年，我国电网投资年复合增长率超过 14%。以南方电网为例，2006 年完成电网建设投资 373.14
亿元，同比增长 20%。2007年，南方电网公司计划投资 413亿元进行电网建设，深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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同比增长 11%。
从国家规划和现实情况来看，在城乡电网改造和建设过程中，完善配网是着重突出的重点。为了集中解决近年来供需矛盾较突出的大中城市电网供电问题，国家电网已全面启动对北京、上海、天津、重庆、哈尔滨、南京、福州、武汉、长沙、西安和拉萨等在内的 31 个重点城市的电网改造工程，“十一五”规划投资总额约为 4,600亿元，而南方电网投资额预计约为 1,500亿元，合计金额达 6,000亿元，约为电网总投资的 50%，年均投资额达 1,200亿元。除重点城市外，国家电网公司下属各省网公司还在组织其它 200多个地级城市电网规划，粗略估算总的建设规模将与 31个重点城市电网投资规模相近。
一般来说，电网投资建设中近 40%的投资额用于输配电设备的购置，预计电网建设的持续大规模投入，以及各类重点工程的建设将为输配电设备企业提供广阔的发展空间。
（5）市场特点
一是市场情况复杂。由于各地区电网发展起点不同，所需设备的安装条件各异，标准不统一，导致规格型号需求均不一致，个性化需求较多。
二是新建与改造同时进行。由于历史原因，低可靠性产品在传统的落后电网结构中占有相当大的比例，是导致城乡配网可靠性低、风险隐患大的重要原因，也是今后配电网络改造淘汰和替换的对象，装备升级需求巨大。
三是户外化趋势明显。由于土地资源日趋紧张，越来越多的地方没有条件建立独立的配电房来放置户内设备，许多城市要求将原来安全性低、影响景观的架空线路改造为可靠性高、节省空间的地下电缆线路，与之相配套的新型装备要求能在户外露天运行，尽可能结构紧凑、减少占地面积。
四是对可靠性要求越来越高。现代城市集中了大量技术含量高、产值大而对电能质量敏感性高的重要负荷，用户对供电可靠性和供电质量要求也越来越高。
设备从户内转移到户外，也要求实现全密闭、全绝缘和环网供电，能够有效抗凝露、抗凝霜、抗温差、抗污，有的还要求可短时防洪水。随着经济水平的发展和购买力的提升，市场对高端产品的承受能力也在逐步增加。
3、影响本行业发展的有利和不利因素
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（1）产业政策
电力工业一直是国家重点扶持的基础产业，随着我国国民经济的持续稳步增长和城市化进程的不断加快，对电力的需求将持续增长，从而必然刺激对电力设备的投资。《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000 年修订）》和《产业结构调整指导目录（2005年本）》均将“城乡电网改造与建设”列为鼓励发展的领域。
（2）宏观经济
中国宏观经济近年来保持高速增长，伴随着国民生活质量的提高，世界加工制造中心逐步向我国转移，居民生活和企业生产对电能的需求也越来越大，预计到 2010年，国家电网公司 31个重点城市电网统调最大负荷合计将达 1.9亿千瓦，
年均增长率为 10.84%，与 2005年相比，最大负荷到 2020年将增加 2倍。可以
说，电网建设将是一个长期的过程，这将为本行业发展带来长久的活力。
（3）技术替代
我国传统电力设备存在技术落后、损耗大、可靠性低的问题，要求逐步用科技含量高的新技术改造传统生产工艺，用性能好、经济、环保的新材料、新产品替代传统产品，提高电力设备的供电可靠性。
电力可靠性指标是反映电力系统发电、输电和供电等各环节运行水平的综合性指标，其中与用户有关的主要是反映供电企业提供的电能产品质量(供电持续性和稳定性)的供电可靠性指标，譬如用户年平均停电时间。我国供电可靠率远低于发达国家，来自中国电力企业联合会的数据显示，2003 年全国平均供电可靠率出现 10年来首次负增长，由 2002年的 99.907%下降为 99.866%，接近 1999
年的水平(99.863%)。供电可靠率低会危及公共安全，造成资源浪费及可能引起
严重直接的社会损失。
提高可靠性的关键之一在于绝缘。我国电力设备大量使用的是云母、陶瓷等传统绝缘材料，绝缘方式存在一定缺陷。据统计，2003年 1-10月份，开关事故中仅绝缘问题一项占 47.8%，高居 7类可能事故首位。该类问题的解决取决于新
型绝缘材料技术（如硅橡胶、复合材料 SMC等）的发展以及与电气技术的有效结合。
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（4）国际市场的冲击
我国电力设备制造水平与发达国家相比存在一定差距。我国加入WTO后，更多的国外产品进入中国，在高端领域占据了较大的市场份额。但由于成本、机制等方面的原因，国外公司虽然具备提供高品质部件的能力，但在面临国内市场的复杂情况时，往往缺乏灵活应变的能力，无法按客户需求定制。同时，国际市场对中国的逐渐开放和了解，以及国内企业竞争力的不断提升，也为国内企业提供了潜在的巨大市场。
4、行业技术水平
与本公司产品相关的细分行业技术水平为：
（1）电缆分支箱技术
电缆分支箱是硅橡胶等新型绝缘材料技术与全密闭开关技术相融合的产品，要求做到全绝缘、全密闭。在国外，这两项技术已很成熟，设备性能可靠，自动化程度较高。在国内，“十五”期间的城市电网改造工程才推广应用此项产品，截至目前为止，10kV 全密闭开关主要依赖进口，国内大多数厂家还停留在采购开关与插头后简单组装的阶段。
随着城市供电对可靠性、稳定性要求的不断提高，一方面分支箱的技术水平会向更高方向逐步升级，另一方面分支箱的应用范围也将由 10kV 电压向更高电压等级延伸，从而对电缆分支箱的质量和技术含量提出更高的要求。
（2）电缆附件技术
电缆附件可分为热缩材料和硅橡胶冷缩材料两种，二者对比如下表所示：
比较项目硅橡胶电缆附件热缩材料电缆附件
原 理
依靠其自身的高弹特性采用过盈配合实现密封绝缘，其性能不受外部环境温度变化的影响
依靠加热收缩实现密封绝缘，外部环境温度的变化会导致其密封和绝缘性能下降
制作工艺注射模压成型为主，可以按照需求制作成各种形状
挤出成型为主，只能做管材和片材，无法做成异型制品
功能
可实现绝缘、密封、屏蔽、防护、接续、密闭、分支、过渡、转换、插拔、设置验电和故障观察等全部11项功能，应用范围广
只能实现绝缘、密封、防护和接续等 4项功能，应用范围窄
性能具有优异的绝缘性能，可缩小产品尺寸，有利于实现全密闭、全绝缘绝缘性能一般，产品尺寸较大
技术要求对原材料、配方、加工工艺、模具等均有较高要求技术发展较为成熟
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结构特点
材料参数和几何形状共同控制电场应力，应力控制效果较好，不易发生击穿等事故。
应力单元在工厂一次成型，影响应力控制的因素可以集中控制，受现场施工的影响较少。
主要靠材料参数控制应力，应力控制效果相对较弱。
产品部件较多，应力控制水平既受工厂限制又受施工现场操作限制，影响应力控制的因素较多。
工厂检验可以 100％检验只能抽样检验
使用特点
可以无火安装，特别适用禁火现场安装后可以移动
附件对电缆本体有持续的压力，与电缆同呼吸，热胀冷缩也不留空隙。
专有定位线和定位槽，安装方便准确，对施工人员技术要求较低
必须使用火源，不适用禁火现场
安装后原则上不能移动
附件对电缆本体没有持续的压力，不能与电缆同呼吸。
没有定位标志，主要靠施工人员经验安装，技术要求较高
可靠性较好，抗老化，安全性高较差
价格
较高
户内约 900元/套
户外约 1600元/套
中间约 3300元/套
较低
户内约 240元/套
户外约 300元/套
中间约 550元/套
成本
较高较低
成本的差异主要为原料成本不同。目前公司采用优质进口硅橡胶原料，每吨成本是国产热缩原料成本的 3倍左右。
硅橡胶作为一种性能优异的绝缘材料用于生产电缆附件，在国外始于 20 世纪 70年代初，之前电力绝缘附件主要使用热缩材料。自 90年代初期开始，国内从德国西门子公司引进室温固态硫化工艺技术（RTV）、设备及硅橡胶原材料，生产硅橡胶电力电缆附件。经过十几年的发展，国内对该类产品的生产技术水平，已经从发展初期的室温固态硫化工艺（RTV），提高到现在的高温固态硫化工艺（HTV）和硅橡胶液态硫化工艺（LSR），在工艺上接近国际先进水平，但在原材料及加工设备等方面与国际先进水平还有较大差距。
早期硅橡胶电缆附件只有国外进口产品，价格很高，国内只有经济发达地区或供电可靠性要求高的地区有部分使用。近几年，随着电力系统对供电可靠性要求的普遍提高和技术进步的要求，硅橡胶电缆附件的应用比例逐年提高，市场需求很大。鉴于我国地区差异较大、经济发展不平衡的特点，短期内热缩电缆附件由于价格便宜，仍然会有一些应用，但长期看以硅橡胶电缆附件为代表的冷缩电缆附件最终取代热缩电缆附件是技术发展的必然趋势。
（3）复合材料电气设备箱体技术
传统电气设备箱体主要用钢铁等金属材料制造，由于金属本身导电，因此存在一定的安全隐患。而复合材料具有重量轻，机械强度高、耐腐蚀、设计灵活、深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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使用方便的特点，在许多领域已成功地替代了传统的金属材料。用符合特定要求的复合材料生产的电气设备箱体绝缘性能可靠、阻燃性能好、使用寿命长久、安装方便、外形美观，还可节约大量不可再生的金属资源，在欧美国家电力系统已普遍应用。
国内对于 SMC的研究与生产起步较晚。到 80年代末，才陆续从美国、德国及日本等国家引进了部分 SMC 生产设备和技术，一些 SMC 制品也逐渐进入市场。但在一些关键技术和设备方面，如加工工艺、材料配方、低收缩剂的合成、SMC 生产线、SMC 专用压机及 SMC 制品的模具加工等方面，国内大多数厂商与国外相比存在较大差距。因此，导致国内现有 SMC制品从外形到质量都远远低于国外的同类产品，尤其是应用在电气领域的高性能 SMC制品方面，目前尚处于品种少、造型简陋、质量粗糙的状况。
5、发行人所处行业与上、下游的关联性
本行业作为电力行业的配套行业，与电力行业尤其是输变电行业的发展具有很大关联度。与发达国家相比，我国输变电行业总体水平存在较大差距。“十一五”期间，我国输变电行业面临巨大的发展空间，市场需求快速增长。下游行业发展状况对本行业的影响参见本节“市场容量”部分的分析。本行业上游企业主要是提供各种类型开关配件的厂家和铜棒（排）、硅橡胶、不饱和聚酯树脂、铁板等原材料企业，其价格走势将影响本行业的整体盈利水平。
三、发行人在行业中的竞争地位
1、竞争地位
（1）电缆分支箱类产品
公司自 2000 年开始就开始根据城乡电网改造与建设的实际需求，在国内市场率先推出将 10kV开关技术与硅橡胶绝缘技术相结合的开关型电缆分支箱。由于公司在硅橡胶等高分子绝缘材料技术方面拥有优势，又率先从西班牙 IBERICA公司引进了具有世界先进水平的全密闭中压开关制造技术，并与自身技术成功融合，因此从早期单一的普通型到带 SF6负荷开关型、环网型、配网自动化型、SMC箱体型等一系列产品，性能达到欧洲进口产品水平，一直在市场竞争中处于领先深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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和优势地位，是目前国内少数拥有全套核心技术的全密闭、全绝缘电缆分支箱生产商之一。
（2）硅橡胶绝缘制品
公司硅橡胶绝缘制品的开发一直处于国内厂商前列。2000 年即推出硅橡胶电缆附件产品，2004年硅橡胶电缆连接器在国内产品中率先通过荷兰 KEMA高压试验室检测。目前，公司硅橡胶绝缘制品的质量已接近进口产品，价格则低于进口产品，具有较好的性价比。公司作为该同类产品的国内领先生产企业之一，正凭借自身的价格优势和不断提高的技术性能优势，逐步改变进口产品垄断国内高端产品市场的现状。
（3）复合材料绝缘制品
公司通过多年的研发，突破了基础原料、设备、模具、配方、工艺等方面存在的诸多困难，在国内率先推出高性能 SMC电气设备箱体，产品可替代进口，填补了满足电气绝缘需求的高性能复合材料应用空白。据了解，目前除本公司外，国内尚无具备批量生产高质量复合材料 SMC电气设备箱体技术的企业。
2、公司的竞争优势
（1）技术优势
要实现配网装备高可靠性、小型化、少维护的目标，有赖于新型高分子材料绝缘技术、复合绝缘等新技术与电能分配控制技术的科学整合，其中绝缘材料技术是关键之一。本公司是国内较早专注于此领域的企业，并已初具规模，在提高电力设备可靠性方面积累多项国内处于领先地位的技术，相关产品的加工及工艺控制手段处于国际先进水平，特别在技术方案实现方面具有明显优势。具体包括：
一是专注于新型绝缘材料在配网装备上的应用。公司从成立至今，一直致力于发挥材料技术方面的优势，生产高可靠性产品，用新型绝缘材料提升配网装备水平。经过多年的积累，目前公司在材料科学和电气科学相结合方面处于国内领先地位，并在人才、设备与技术等方面具有明显的竞争优势。
二是按需定制的整体方案解决能力较强。公司拥有完整的产业链条，相关产品的加工及工艺控制手段处于国内领先水平，特别在技术方案实现方面具有明显优势。公司通过引进技术和自我研发，可以根据不同客户的实际情况进行定制生深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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产，提供从设计、材料、核心部件、制品到成套设备的一揽子解决方案。这既增强了对客户的吸引力，充分挖掘客户的潜在需求，也更有利于企业控制生产成本。
而国外竞争对手由于成本方面的考虑，以及其自身特点，虽然具备提供高品质部件的能力，但不适应国内复杂多变的市场，难以按特定条件灵活定制成套设备。
三是持续创新能力较强。公司为深圳市高新技术企业，一直非常重视技术研究和新产品开发，电缆分支箱、硅橡胶绝缘制品、复合材料电气设备箱体等产品均走在市场前列，具有一定的前瞻性。通过引进与自主研发相结合，公司已掌握从设计、原材料、核心部件到成套设备的全套技术，拥有“电缆对接箱”、“用于变压器的电缆连接装置”和“电力电缆肘型插头”等 13 项国家专利技术及 6项非专利技术。今后，公司将进一步加大研发投入，积极开发性价比高的新产品，不断改进生产工艺，保持技术创新领先优势。
（2）质量和资质优势
公司已通过 ISO-9001质量体系认证，按照 ISO9002：1994标准建立的质量保证体系已通过瑞士 SGS 国际认证，并获得该认证机构颁发的 ISO9001：2000转版认证证书。
公司针对产品的关键性能制定了严格的质量验收标准，使产品质量一直处于国内领先水平，主要产品已通过国际国内一系列专业检测机构的检测，可替代进口产品，具体情况如下：
产品类别序号资质与验证
电缆分支箱类产品 2000 年 1 月 20 日，用于配网电缆化工程的新型全绝缘分支控制设备—硅橡胶全密闭电缆分支箱在国内产品中率先通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2002年 3月 24日，10kV电缆分支箱被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术，鉴定编号为粤经贸技鉴字[2002]052号 2006年 5月 27日，XGW-12(FL)/630-20箱型固定式封闭开关设备（HFKIV-KF51户外环网柜）被广东省机械行业协会、广东电网公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术。鉴定编号为粤经贸技鉴字[2006]045号
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硅橡胶绝缘制品 2001 年，“10kV 硅橡胶屏蔽可分离连接器”、“10kV 硅橡胶预制式中间接头”、“10kV 硅橡胶预制式户外终端”、“10kV 硅橡胶预制式户内终端”等硅橡胶绝缘制品通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2002 年 3 月 24 日，10kV 硅橡胶预制式电力电缆附件被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术，鉴定编号为粤经贸技鉴字[2002]051号 2004年 4月 23日，10KV全冷缩式硅橡胶电缆附件通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2004年 6月 11日，硅橡胶电缆连接器在国内产品中率先通过国际权威检测机构—荷兰 KEMA高压试验室检测 2006 年 12 月 21 日，高性能硅橡胶电气绝缘制品项目被认定为深圳市高新技术项目
复合材料绝缘制品 2006年 3月 17日，SMC外壳 10KV户外环网柜通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测 2006 年 5 月 17 日，SMC 外壳户外气体绝缘环网开关设备通过国家高压电器质量监督检验中心检测 2006年 6月 26日，SMC箱体 10KV高压电缆分接箱通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测 2006年 12月 21日，电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目被认定为深圳市高新技术项目
公司将继续严格控制产品质量，提升服务质量，突出公司的品牌优势，树立良好的市场形象，取得客户的长期信任，建立稳定的客户群。
（3）市场营销网络优势
公司十分注重市场网络的建设，公司营销网络已覆盖中国大陆除西藏外的各省、直辖市和自治区。公司还定期对相关人员进行专业技术培训、安装技能培训和产品运行维护培训，保证服务体系能持续满足用户在技术、服务、信息等方面的需求，受到广泛认同和好评。公司将进一步加强和完善市场营销网络建设，特别是直销渠道的建设，拓展市场覆盖范围内的地市县等区域，提高综合服务能力。
（4）人才优势
公司十分注重专业技术人员的培养和引进，在绝缘材料、复合绝缘、结构设深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书

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计等方面具有较为明显的人才优势。公司董事长吕晓义为享受国务院颁发政府特殊津贴的研究员，公司 15 项国家专利技术的主持设计者，其主持研发的项目曾获中国科学院科技进步一等奖。
为解决公司对人才的需求，满足公司发展的需要，公司将继续加强员工招聘与培训、绩效考核、企业文化建设，继续抓好人才内部培养和外部引进工作，不断完善人才激励和约束机制。
3、公司的竞争劣势
（1）高可靠性产品市场的价格限制
公司生产的高可靠性产品价格定位较高，因此，在向经济不发达地区相关用户推广公司产品时，受到一定局限。
（2）电力产品市场的不规范性
国内部分地区配网装备市场仍存在地方保护及招投标不规范操作的情况，从而给公司参与市场竞争带来不利影响。
四、发行人主营业务情况
1、主要产品的用途
产品类别产品名称具体用途
电缆分支箱类产品
中压电缆分支箱应用在中压电力电缆的连接与分支领域
中压电缆对接箱应用在中压电力电缆的对接，使电能输送到客户
低压电缆分支箱应用在低压电力电缆的连接与分支领域
硅橡胶绝缘制品
硅橡胶电缆插头作为中压电力电缆的连接，保护电力电缆与电缆分支箱全密闭连接
硅橡胶电缆附件作为中压电力电缆的户内、户外及中间连接，使电能直接输送到客户或转接
复合材料绝缘制品电气设备箱体
用以保证电气设备运行与外环境的安全隔离
各项产品用途见下图—产品综合运行图解：
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惠程电气 首次公开发行股票招股说明书

产品综合运行图解
冷缩预制组合式
硅橡胶电缆附件：
（1）户内终端
与 10kV 户内电器设备连接
（2）户外终端
与 10kV 户外架空线路及设备连接
环网型电缆分支箱：
电缆分支箱内配置有2 台以上 10KV 开关，能实现环网供电的功能，提高供电可靠性
带开关型电缆分支箱：
电缆分支箱内配置有一台 10KV 开关，提高主网运行可靠性
普通型电缆分支箱：
配备全密闭硅橡胶插头，提供电缆分支功能，可满足全绝缘、全密闭、全防护的需求硅橡胶电缆插头（可分离电缆连接器）：
螺栓连接，可分离式，全绝缘、全密闭，实现电缆全密闭连接、分支
电缆对接箱：
多路电源电缆对接，并提供电缆分支功能
紧凑型箱式变电站：
由全密闭中压负荷开关、变压器、低压开关设备组合构成
硅橡胶电缆中间连接：
提供电缆接续功能，不可拆卸
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2、生产工艺流程
本公司主要产品生产工艺流程图如下：
（1）电缆插头生产流程：
产品设计
材料性能检测
配方
混炼
产品结构设计
设计审核
模具加工
产品试制
检验
修边，目测检验
电气性能检验（抽检）
配套
出厂
工艺设定材料确定模具定型确定配套表
HTV 固态硫化
报废
报废
Y
N
N
Y
N
Y
N
Y
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（2）电缆分支箱产品生产流程：
Y
N
母线连接一次设备装配
开关组装PT、CT安装检验
喷涂
硅橡胶插头APG套管PT、CT仪表等二次元件其他控制设备方案确认箱体设计
设计审程
NG编程
激光下料
冲孔
折弯
焊接
打磨
一、二次方案设计
设计审核带开关型、环网型
产品设计装配件准备底座下料
普通型APG套管带电显示器装配件准备
开关焊接
防腐处理
Y
N
二次回路装配
进出线连接PT、CT二次接线电动机构接线二次仪表安装测控回路接线其它接线检 验
N检验出 厂总 装 配电缆插头等配套装箱Y
YN深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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（3）电缆附件生产流程：
产品设计
材料性能检测
配方
混炼
产品结构设计
设计审核
模具加工
产品试制
检验
N
Y
N
Y
工艺设定材料确定模具定型确定配套表
LSR 液态硫化
修边，目测检验
电气性能检验（抽检）
配套
出厂
报废
报废
N
Y
N
Y
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（4）电缆对接箱产品生产流程：
方案确认
箱体设计
设计审程
NG编程
激光下料
冲 轧
折弯
焊接
打磨
喷涂
检验
出 厂
连接方式设计
设计审核
装配件准备
产品设计
APG套管
带电显示器
总 装 配
电缆插头等配套装箱
Y
N
NY
一次接线
Y
N
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（5）低压电缆分支箱产品生产流程：
方案确认产品设计设计审核
NC编程
激光下料
冲 轧
折 弯
焊 接
打 磨
喷 涂
元件装配设计
设计审核
箱体设计
装配件准备
MCCB条形开关熔断器进出线连接导线绝缘支架仪表等装 配检 验

NN
Y
N
YY
出厂深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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3、公司最近三年及一期的采购、销售模式和盈利模式
单位：万元
说明：通过分析公司的收入构成情况和业务经营模式可以看出，公司绝大部分收入来自有持续性的核心业务，除个别生产工序通过委托加工、少量零部件和配件外购外，产品均由公司自行生产、自行采购和销售，说明公司已基本形成完整的产供销体系和可持续的盈利模式，具备独立面向市场自主经营的能力。
日期
项目 2004年度 2005年度 2006年度 2007年 1-6月
业务模式
生产

自行生产产值
委托加工产值
租赁生产产值
自行生产产值
委托加工产值
租赁生产产值
自行生产产值
委托加工产值
租赁生产产值
自行生产产值
委托加工
产值
租赁生产产值
17,560 78 — 20,191 119 — 20,627 98 — 8,003 76 —
说明：委托加工包括机加件酸洗电镀和箱体外壳喷涂两部分。
供应
直接采购委托采购关联采购直接采购委托采购关联采购直接
采购
委托
采购
关联
采购
直接
采购
委托
采购
关联
采购
8,119 890 — 8,839 632 — 9,017 —— 3,512 ——
说明：委托采购主要指发行人委托深圳市惠程捷立有限公司、深圳市兆业达机电设备有限公司代理进口开关等。
销售
直销经销直销经销直销经销直销经销
11,039 4,037 15,681 1,678 15,974 1,740 6,712 194
盈利
模式
本公司主要从事硅橡胶电缆附件和电缆分支箱产品的生产和销售，其绝大部分利润来源于主营业务，极少部分来自政府补贴和其他业务等，公司的盈利能力与其核心业务密切相关，可持续性较强。
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4、公司最近三年及一期产能和产量情况
（1）公司最近三年及一期产能情况
产品名称
生产能力
2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度分支箱类产品
中压电缆分支箱及对接箱（台） 700 2,500 2,500 2,000
低压电缆分支箱（台） 15,000 10,000 2,500 1,000
电缆插头及附件（套） 6,000 16,000 16,000 16,000
电气设备箱体（台） 3,000 6,000 2,000 200
2007年上半年，公司龙岗大工业区厂房完工并投入使用后，对生产布局进行了调整，导致部分产品生产能力有所下降。至 2007年 6月 30日，公司生产能力已恢复正常。
（2）公司最近三年及一期产量情况
产品名称
产量
2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度分支箱类产品
中压电缆分支箱（台） 641 2,016 2,166 1,951
中压电缆对接箱（台） 56 187 271 113
低压电缆分支箱（台） 14,707 10,620 1,816 549
硅橡胶绝缘制品
电缆插头（套） 2,013 4,555 4,867 4,947
电缆附件（套） 4,049 9,464 15,257 12,155
电气设备箱体（台） 2,656 6,413 1,748 25
5、公司最近三年及一期生产模式及变化情况
产品名称

日期
生产模式
中压电缆分支箱电缆插头电缆附件电缆对接箱低压电缆分支箱2004年
01-06月
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂，开关机芯外购
自行生产自行生产箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
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2004年
07-12月
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂，开关机芯外购，IBERICA 开关自行组装生产
自行生产自行生产箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
2005年
01-12月
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂，开关机芯外购，IBERICA 开关自行组装生产
自行生产自行生产箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
2006年
01-12月
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂，开关机芯外购，IBERICA 开关自行组装生产
自行生产自行生产箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
2007年
01-06月
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂，开关机芯外购，IBERICA 开关自行组装生产
自行生产自行生产箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
箱体、内部主要部件自行生产，箱体外壳委托喷涂
6、主要产品销售情况
（1）公司最近三年及一期主要客户情况
2004年 1—6月主要客户明细表
序号客户名称销售额
1 广东省电力物资总公司 9,724,940.17
2 厦门惠程电气有限公司 8,694,074.14
3 海盐电力有限公司 6,211,196.58
4 上海惠程电气有限公司 6,003,888.58
5 广州惠程电气有限公司 5,483,898.56
6 济南惠程电气有限公司 4,595,322.52
7 北京世纪惠程电气技术有限公司 3,292,447.85
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8 上海市南供电电力物资有限公司 1,738,225.64
9 江山电力发展有限责任公司 1,317,948.72
10 贵阳市北供电局 1,642,222.22
合 计 48,704,164.98
2004年 1月-6月销售总额 64,909,677.04
占当期销售比例 75.03%
2004年 7—12月主要客户明细表
序号公司名称销售额
1 广东省电力物资总公司 16,894,465.78
2 上海市南供电电力物资有限公司 9,156,484.62
3 金华电业局 6,811,649.57
4 海盐电力实业集团有限公司 2,486,059.83
5 东莞大朗供电公司 2,653,666.67
6 衢州光明电力物资分公司 2,301,282.05
7 天津三源电力设备制造有限公司 1,929,367.52
8 衡阳电业物资公司 1,607,145.30
9 烟台东源送变电工程公司开发区分公司 1,408,170.94
10 泰安腾飞实业有限公司 1,299,145.30
11 潍坊五洲电力设备有限公司 1,224,529.91
12 武汉华源电力物资有限公司 1,223,646.15
13 江西海源实业集团有限公司 1,112,820.51
14 西安惠程电气有限公司 1,009,753.87东莞市寮步镇房地产开发总公司良横片办事处 943,418.80
16 佛山市农电服务总公司 942,649.57
17 牡丹江电力实业开发总公司 745,299.15
18 江西鹰潭供电公司 845,299.15
19 济南惠程电气有限公司 843,418.83
20 西安亮丽电缆工程有限公司 820,512.82
21 东莞寮步供电公司 912,743.59
22 东莞市东坑供电公司 754,358.97
23 沈阳石通电力电信工程有限公司 736,752.14
24 上海东润供电实业有限公司 734,102.56
25 长沙星城建设投资有限公司 701,709.40
26 山东鲁能临沂供电公司 691,965.81
合 计 60,790,418.82
2004年 7月-12月销售总额 85,846,272.54
占当期销售比例 70.81%
2005年 1—6月主要客户明细表
序号客户名称销售额
1 上海市南供电电力物资有限公司 13,124,418.80
2 桐乡桐源电力物资贸易有限公司 2,544,760.68
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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3 烟台东源送变电开发区分公司 2,465,483.76
4 广电东莞供电分公司 2,359,282.05
5 广电中山供电分公司 2,328,023.08
6 山东鲁能临沂供电物资分公司 2,220,512.82
7 北京平高华清科技有限公司 2,162,393.16
8 山西国阳新能股份有限公司 2,066,068.38
9 金华电业局 1,590,452.99
10 广州惠程电气有限公司 1,505,444.19
11 东莞市清溪供电公司 1,389,247.86
12 重庆涪陵电力实业股份有限公司 1,170,333.33
13 天津三源电力设备制造有限公司 1,055,414.53
14 上海惠程电气有限公司 979,519.34
15 厦门惠程电气有限公司 892,034.67
16 大同城市建设经营投资有限责任公司 883,760.68
17 泰安腾飞实业有限公司 871,794.87
18 东莞寮步供电公司 867,350.43
19 嘉善昌耀实业有限公司 865,897.44
20 东莞东城供电公司 863,649.57
21 广电肇庆四会供电分公司 836,752.14
22 武汉华源电气设备有限责任公司 817,435.90
23 长春吉诚电气有限公司 816,887.01
24 沈阳理想惠程电气有限公司 808,005.35
25 临沂超越电力建设有限公司 757,521.37
26 深圳市惠程新材料有限公司 746,738.34
27 广电汕头供电分公司 714,367.52
28 广电清远供电分公司 672,000.00
29 广州增城供电局 652,991.45
30 山西电力阳泉供电公司 623,931.62
31 开化电友电气工程有限公司 623,846.15
32 东莞明安电气安装有限公司 545,726.50
33 广电江门供电分公司 536,324.79
34 淳安电力开发有限公司 529,789.74
35 黄陂电力实业总公司 514,871.79
36 安徽安太电力设备有限公司 498,504.27
37 霸州益兴工程有限责任公司 485,470.09
38 广电佛山供电分公司 483,008.55
39 衡阳电业物资公司 481,196.58
合 计 54,351,211.81
2005年 1月-6月销售总额 72,861,664.19
占当期销售比例 74.60%
2005年 7月—12月主要客户明细表
序号客户名称销售额
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-72
1 上海市南供电电力物资有限公司 13,677,198.29
2 广电中山供电分公司 7,063,570.94
3 广电东莞供电分公司 6,565,247.86
4 衢州光明电力工程有限公司 2,878,068.38
5 广电梅州供电分公司 2,703,388.89
6 六盘水供电局 2,665,555.56
7 长春吉诚电气有限公司 2,633,785.47
8 霸州益兴工程有限责任公司 2,625,470.09
9 广东省乳源供电局 2,362,598.29
10 广州惠程电气有限公司 1,819,460.26
11 衡阳电业物资公司 1,744,205.13
12 广州番禺区农电发展公司 1,733,247.86
13 深圳市惠程新材料电气有限公司 1,504,636.31
14 华北电网有限公司北京电力公司 1,490,487.18
15 吉林省电科电气有限公司 1,455,555.56
16 中山城区电气工程有限公司 1,328,055.56
17 佳木斯华为佳西配电工程有限公司 1,176,923.08
18 福州同程电气有限公司 1,053,305.30
19 南雄电力工业局 1,041,709.40
20 广东韶关曲江供电局 1,038,478.63
21 东莞虎门城郊供电公司 1,023,931.62 贵州天毅企业有限责任公司 1,005,982.91
23 东莞市厚街供电公司 921,538.46
24 天津三源电力设备制造有限公司 920,247.86
25 上海惠程电气有限公司 905,302.65
26 厦门惠程电气有限公司 890,693.16
27 济南惠程电气有限公司 873,955.56
28 南通苏源工贸有限公司 854,576.07
29 烟台市建设局 833,771.37
30 东莞大朗供电公司 792,478.63
31 广电云浮供电分公司 775,860.85
32 海南电网琼山供电公司 699,829.06
33 沈阳天拥电控设备制造有限公司 687,692.31
34 广电珠海供电分公司 684,059.83
35 江山电力发展有限责任公司 681,421.37
合 计 71,112,289.73
2005年 7-12月销售总额 100,729,489.46
占销售比例 70.60%
2006年 1—6月主要客户明细表
序号客户名称销售额
1 上海市南供电电力物资有限公司 17,303,094.02
2 广东省电力物资总公司 8,954,624.79
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-73
3 海盐县电力实业集团有限责任公司 3,406,581.20
4 临沂南坊开发建设指挥部 2,628,205.13
5 长春吉诚电气有限公司 2,536,176.83
6 烟台市建设局 2,279,487.19
7 深圳市惠程新材料有限公司 2,270,334.68
8 上海惠程电气有限公司 1,648,670.26
9 吉林省电科电气有限公司 1,470,136.75
10 昌邑电业物资经理部 1,415,641.03
11 贵阳市北供电局 1,241,264.96
12 四川宏业电力 1,227,692.31
13 奉化市恒晨电力物资有限公司 1,010,769.23
14 福州同程电气有限公司 991,805.90
15 天津贻成电器贸易有限公司 965,524.79
16 广州惠程电气有限公司 953,521.53
17 遵义光明电力物资公司 837,179.49
18 普宁电力工业局 834,803.42
19 东莞东城供电公司 808,008.55
20 遵义供电局 690,252.13
21 深圳利物斯通实业有限公司 631,025.63
22 浙江省长兴电气工程有限公司电力物资分公司 630,735.04
23 铜仁供电局 602,948.72
24 桐乡桐源电力物资贸易有限公司 588,102.56
合 计 55,926,586.14
2006年1月-6月销售总额 79,659,430.62
占销售比例 70.21%
2006年 7—12月主要客户明细表
序号客户名称销售额
1 广东省电力物资总公司 21,799,552.56
2 上海市南供电电力物资有限公司 5,704,801.71
3 浙江亚东电器制造有限公司 3,239,316.24
4 吉林省电科电气有限公司 2,640,376.07
5 深圳供电局 2,296,418.80
6 广州惠程电气有限公司 2,213,754.25
7 深圳市利物斯通实业有限公司 1,681,341.03
8 西安亮丽电缆工程有限公司 1,538,461.54
9 临沂南坊开发建设指挥部 1,471,794.87
10 福州同程电气有限公司 1,413,820.93
11 烟台经济技术开发区基本建设资金管理处 1,404,273.50
12 长春吉诚电气有限公司 1,323,728.21
13 贵州天毅企业有限责任公司 1,308,547.01
14 奉化市恒晨电力物资有限公司 1,302,350.43
15 黑河电业局 1,176,495.73
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-74
16 遵义供电局 1,021,410.26
17 大庆电业局 1,011,965.81
18 南京业基电气设备公司 1,003,076.92
19 北京电力公司顺义供电公司 988,867.52
20 乐昌市电力工业局 977,341.88
21 东莞市万江供电公司 932,683.76
22 天津惠程电气有限公司 830,938.46
23 武汉惠程电气有限公司 823,729.06
24 井冈山供电有限责任公司 817,589.74
25 牡丹江电业局 793,162.39
26 济南惠程电气有限公司 778,212.82
27 长沙星城建设投资有限公司 778,119.66
28 广州天梭信息系统有限公司 764,166.67
29 上海惠程电气有限公司 748,928.21
30 金华电业局 740,170.94
31 中山电力工程有限公司 710,692.31
32 佛山劲能电力工程有限公司 616,183.76
33 衢州光明电力工程有限公司 609,658.12
34 西安鑫德电气科技有限公司 599,316.24
35 广州番禺区农电发展公司 596,495.73
36 九江供电局 593,675.21
37 沧州供电公司 586,324.79
38 柳州盛市物资有限公司 567,008.55
39 佛山南海怡信电力工程公司 560,512.82
合 计 68,965,264.49
2006年7月-12月销售总额 97,482,063.55
占销售比例 70.75%
2007年 1—6月主要客户明细表
序号客户名称销售额
1 广东电力物资总公司 7,638,268.38
2 上海市南供电电力物资有限公司 4,395,491.45
3 滁州市东源电力物资有限责任公司 1,351,880.34
4 南京业基电气设备有限公司 1,335,235.04
5 广州市番禺区电力开发公司 1,317,205.13
6 深圳市利物斯通实业有限公司 1,293,277.78
7 福州同程电气有限公司 1,272,370.00
8 河北家乐园房地产开发有限公司 1,115,384.62
9 沧州供电公司 1,047,692.31
10 邢台家乐园房地产开发有限责任公司 988,888.89
11 北京 ABB高压开关设备有限公司 987,141.65
12 杭州群力电力设备制造有限公司 957,555.56
13 天津惠程电气有限公司 885,482.91
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-75
14 烟台开发区建设房管局 852,991.45
15 黄石祥盛电力物资有限公司 849,700.85
16 烟台经济技术开发区基本建设资金管理处 825,213.68
17 阳泉市晋能供电物资有限公司 781,984.62
18 嘉兴电力局 775,213.68
19 长春电业局 747,008.55
20 衡南县供电局 737,833.33
21 浙江容大电力设备制造有限公司 729,230.77
22 深圳市惠程新材料有限公司 726,888.89
23 贵阳供电局 690,598.29
24 衡山电力局 673,786.32
25 中山市电力工程有限公司 670,713.68
26 重庆缙能实业发展有限责任公司 592,505.13
27 奉化供电局 560,683.76
28 句容市广源电器有限公司 544,136.75
29 广州番电电力建设集团有限公司 537,448.72
30 苏州市华瑞电力设备有限公司 521,367.52
31 南昌供电公司 516,923.08
32 镇江句容市供电器材公司 515,982.91
33 祁北电力局 513,135.04
34 衡阳电业物资公司 495,299.15
35 贵州天毅企业有限责任公司 493,197.44
36 长春市吉诚电气有限公司 486,001.71
37 吉林省电科电气有限公司 464,316.24
38 天津贻成电器贸易有限公司 443,128.21
39 湖南郴州电力实业公司 420,051.28
40 茶陵县宏源电力有限责任公司 418,803.42
41 IBERICA DE APARELLAJES S 410,725.99
42 廉江供电局 410,515.38
43 浙江省长兴电气工程有限公司电力物资分公司 406,863.25
44 昌北供电公司 403,606.84
45 遵义光明电力物资有限公司 387,606.84
46 昌乐县电力物资供应公司 384,444.47 泰安腾飞实业有限公司 384,273.50
48 深圳奇辉电气有限公司 369,230.77
49 长沙电力局物资公司 368,696.58
50 吴江供电公司 367,521.37
51 成都惠程电气有限公司 366,039.66
52 东莞市高升电气安装有限公司 365,042.74
53 奉化市恒晨电力物资有限公司 359,128.21
54 海盐金汇经贸发展有限公司 355,128.21
55 山西省电力公司阳泉市区供电公司 353,094.02
56 广州市南电电力工程有限公司 343,247.86
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-76
57 高新供电公司 334,615.38
58 深圳市威尔辰电力电子科技有限公司 328,205.13
59 济南惠程电气有限公司 305,626.50
60 武汉华源电气设备有限责任公司 302,735.04
合 计 48,476,366.19
2007年1 月-6月销售总额 69,057,684.11
占销售比例 70.20%
（2）公司最近三年及一期主要合同情况
2004年 1—6月主要合同统计
序号订货日期订货单位金额收货单位
1 04-6-9 海盐县电力实业集团有限公司 3,899,500.00 浙江省海盐县白尺北路 98号
2 04-4-19 北京世纪惠程电气技术有限公司 2,368,022.00 秦皇岛供电公司
3 04-1-6 厦门惠程电气有限公司 2,183,773.20 宁德供电局
4 04-1-10 广东电力物资总公司 1,575,800.00 广东广电集团东莞供电分公司
5 04-4-6 厦门惠程电气有限公司 1,489,525.20 金华义乌市供电局
6 04-2-2 上海惠程电气有限公司 1,414,392.50 上海松江供电局
7 04-1-15 济南惠程电气有限公司 1,408,250.00 山东五洲电气股份有限公司
8 04-5-13 遵义供电局 1,395,000.00 遵义供电局
9 04-5-9 金华供电局（义乌市供电局） 1,181,540.00 义乌市供电局
10 04-1-5 厦门惠程电气有限公司 1,168,325.30 永康市供电局
11 04-4-10 广东电力物资总公司 1,142,100.00 佛山三水供电分公司
12 04-6-25 东莞市寮步镇房地产开发总公司 1,103,800.00 东莞市寮步镇房地产开发总公司
13 04-4-9 贵阳市北供电局 1,059,800.00 贵阳市北供电局物资供应处
14 04-2-26 广东电力物资总公司 997,260.00 惠州供电分公司
15 04-6-16 东莞市寮步供电公司 919,100.00 东莞市寮步供电公司
16 04-6-13 广东广电集团汕头供电分公司 914,200.00 汕头供电分公司
17 04-4-16 江西鹰潭供电公司 749,000.00 江西鹰潭供电公司
18 04-5-13 厦门惠程电气有限公司 679,366.40 金华三为电力公司
19 04-2-26 深圳市惠程新材料有限公司 609,300.00 湖南省长沙县政府采购中心
20 04-5-27 上海惠程电气有限公司 593,960.00 上海松江供电局
21 04-2-21 济南惠程电气有限公司 470,085.00 临沂鲁能超越电气制造有限责任公司
22 04-4-23 深圳市惠程新材料有限公司 465,810.00 三亚供电公司材料供应部
23 04-2-27 广州惠程电气有限公司 465,000.00 东莞石排供电公司
24 04-6-1 上海惠程电气有限公司 441,750.00 安徽马鞍山供电局
25 03-4-21 晋中供电分公司太谷供电分公司 429,400.00 晋中供电分公司太谷供电分公司
26 04-4-24 上海惠程电气有限公司 423,789.12镇江
27 04-6-25 邢台兴力科贸有限责任公司 408,500.00邢台兴力科贸有限责任公司
28 04-5-20 上海市南供电电力物资有限公司 402,534.00上海市南供电电力物资有限公司
29 04-5-8 昌邑市供电物资经理部 396,000.00昌邑市供电物资经理部
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-77
30 04-4-29 内江电业局 381,000.00内江电业局
31 04-4-16 深圳市惠程新材料有限公司 378,600.00山西省朔州市供电分公司
32 04-4-16 厦门惠程电气有限公司 377,520.00永康市供电局
33 04-3-10 贵州铜仁供电局 376,800.00贵州铜仁供电局
34 04-3-24 济南惠程电气有限公司 375,520.00寿光市供电局
35 04-5-5 济南惠程电气有限公司 372,470.00潍坊供电物资分公司
36 04-3-23 厦门惠程电气有限公司 363,046.60金华市三为电力公司
37 04-1-15 济南惠程电气有限公司 360,620.00山东五洲电力股份有限公司
38 04-4-15 济南惠程电气有限公司 359,380.00青岛电力安装工程公司
39 04-6-24 东莞顺安电力消防工程有限公司 357,000.00东莞顺安电力消防工程有限公司
40 04-5-20 上海惠程电气有限公司 343,836.00上海松江供电局
41 04-2-17 东莞凤岗供电公司 343,200.00东莞凤岗供电公司
42 04-3-5 广州惠程电气有限公司 339,450.00 江门供电分公司
43 04-6-11 厦门惠程电气有限公司 334,560.00建德县供电局
44 04-4-9 上海市南供电电力物资有限公司 331,992.00上海市南供电电力物资有限公司
45 04-4-15 深圳市惠程新材料有限公司 326,800.00长沙电力局星沙开发总公司
46 04-2-26 上海惠程电气有限公司 326,160.00上海松江供电局
47 04-3-17 广东广电集团梅州供电分公司 317,500.00广东广电集团梅州供电分公司
48 04-4-15 厦门惠程电气有限公司 306,830.00浙江省永嘉县电力实业有限公司
49 04-2-2 广东电力物资总公司 306,300.00广东广电集团揭阳供电分公司
50 04-4-19 深圳市惠程新材料有限公司 304,660.00晋山市供电物资分公司
51 04-6-5 海盐县电力实业集团有限公司 289,000.00浙江省海盐县白尺北路 98号
52 04-6-8 北京北方哈勃电力设备有限公司 288,800.00北京北方哈勃电力设备有限公司
53 04-2-23 深圳市中能电力技术有限公司 270,000.00深圳市中能电力技术有限公司
54 04-3-16 广东电力物资总公司 269,500.00广东广电集团梅州供电分公司
55 04-5-9 温州电力物资分公司 230,000.00温州电力物资分公司
56 04-5-24 广东电力物资总公司 223,600.00广东广电集团东莞供电分公司
57 04-4-2 广州惠程电气有限公司 220,000.00 东莞虎门凯旋电力设备安装有限公司
58 04-6-1 江西上饶供电公司 210,000.00江西上饶供电公司
59 04-6-22 南宁中科英华科技有限公司 205,700.00南宁中科英华科技有限公司
60 04-4-10 广东电力物资总公司 201,350.00汕头供电分公司
2004年 1-6月主要合同合计 40,446,077.3 占上半年合同总额比例为：
56.74% 2004年 1-6月合同金额总计 71,285,722.30
2004年 7—12月主要合同统计
序号订货日期订货单位金额收货单位
1 04-11-28 桐乡市桐源电力物资贸易有限公司 2,752,320.00 桐乡市桐源电力物资贸易有限公司
2 04-8-4
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司 2,692,500.00 市南区荷花二路
3 04-11-9 东莞市大朗供电公司 2,550,000.00 东莞市大朗供电公司
4 04-12-28 上海市南供电电力物资有限公司 2,374,186.00
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-78
5 04-8-26 广东省电力物资总公司 2,303,500.00 广东省广电集团有限公司江门供电分公司
6 04-11-1
宁波大榭开发区恒创物资有限公司嘉兴分公司 1,846,350.00 城北路电力调度综合大楼六楼
7 04-7-9 金华电业局 1,578,000.00 金华义乌市供电局
8 04-11-25 泰安腾飞实业有限公司 1,520,000.00 泰安市灵山大街东首
9 04-12-17 广东省电力物资总公司 1,514,035.00 广东广电集团有限公司中山供电分公司
10 04-11-28 桐乡市桐源电力物资贸易有限公司 1,512,648.00 桐乡市桐源电力物资贸易有限公司
11 04-7-20 江西海源集团有限公司 1,302,000.00 江西海源集团有限公司
12 04-11-25 上海市南供电电力物资有限公司 1,210,152.00 上海松江供电局
13 04-10-10 广东省电力物资总公司 1,095,520.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
14 04-7-1 金华电业局 1,031,050.00 金华电业局兰溪市电业局
15 04-7-8 金华电业局 1,030,550.00 金华电业局用电管理所
16 04-7-1 金华电业局 1,011,250.00 金华电业局武义县供电局
17 04-10-21 广东省电力物资总公司 1,008,000.00 广电集团有限公司茂名供电分公司
18 04-10-25 西安亮丽电缆工程有限公司 960,000.00 西安亮丽电缆工程有限公司
19 04-12-28
山东鲁能物资集团有限公司临沂供电物资分公司 946,800.00 海关路 329号
20 04-12-8 上海市南供电电力物资有限公司 878,918.00 上海市南供电电力物资有限公司
21 04-8-26 上海市南供电电力物资有限公司 869,976.00 上海市南供电电力物资有限公司
22 04-10-25 沈阳万通电力电信工程有限公司 862,000.00 沈阳万通电力电信工程有限公司
23 04-9-9 上海市南供电电力物资有限公司 859,851.00 上海市南供电电力物资有限公司
24 04-12-16 广东省电力物资总公司 845,500.00 广东省广电集团有限公司佛山供电分公司
25 04-7-8 武汉华源电力物资有限公司 797,520.00 武汉市汉口沿江大道 194号
26 04-7-1 金华电业局 778,840.00 金华电业局用电管理所
27 04-11-24 上海市南供电电力物资有限公司 762,586.00 青浦供电局
28 04-10-15 上海市南供电电力物资有限公司 770,797.00 上海市南供电电力物资有限公司
29 04-12-16 佛山市农电服务总公司 689,100.00 佛山市农电服务总公司配电指定材料站
30 04-8-20 上海市南供电电力物资有限公司 680,799.00 青浦供电局
31 04-10-18 广东省电力物资总公司 672,000.00 广东省广电集团有限公司茂名供电分公司
32 04-10-22 广东省电力物资总公司 655,814.00 中山市各镇供电安装公司
33 04-10-25 金华电业局 620,250.00 金华电业局建德市供电局
34 04-7-1 金华电业局 620,250.00 金华电业局建德市供电局
35 04-7-1 金华电业局 617,590.00 金华电业局永康市供电局
36 04-7-28 广东省电力物资总公司 593,200.00 中山市各镇供电安装公司
37 04-9-15 上海市南供电电力物资有限公司 565,751.00 松江供电局
38 04-10-15 广东省电力物资总公司 564,000.00 中山市各镇供电安装公司
39 04-10-22 咸阳秦沅电器有限公司 557,000.00 咸阳秦沅电器有限公司
40 04-10-4
山东鲁能物资集团有限公司临沂供电物资分公司 552,000.00 海关路 329号
41 04-10-15 上海市南供电电力物资有限公司 514,335.00 青浦供电局
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-79
42 04-10-12 长沙县星城建设投资有限公司 511,000.00 长沙县星城建设投资有限公司
43 04-10-26 广东省电力物资总公司 494,850.00 广东广电集团有限公司汕头供电分公司
44 04-12-10 武汉华源电气设备有限责任公司 492,200.00 武汉华源电气设备有限责任公司
45 04-11-1 上海市南供电电力物资有限公司 486,685.00 松江供电局
46 05-11-16 烟台开发区佳地实业开发有限公司 435,000.00 烟台开发区佳地实业开发有限公司
47 04-11-15 上海市南供电电力物资有限公司 425,476.00 青浦供电局
48 04-8-9 邢台供电公司 411,000.00 邢台供电公司邢台市团结东大街 14号
49 04-8-31 长沙县开元东路建设工程指挥部 408,000.00 长沙县开元东路建设工程指挥部
50 04-11-16 广东省电力物资总公司 395,500.00 广电集团公司湛江徐闻供电分公司
51 04-12-10 广东省电力物资总公司 388,630.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
52 04-11-22 上海市南供电电力物资有限公司 355,338.00 市南工程公司
53 04-9-21 云梦县供电公司 348,220.00 云梦县供电公司
54 04-11-26 广东省电力物资总公司 335,814.00 湛江供电分公司物流中心
55 05-10-27 青岛钢铁有限公司 333,440.00 青岛钢铁有限公司
56 04-11-10 广东省电力物资总公司 330,800.00 广州供电公司西区配营部
57 04-12-13 广东省电力物资总公司 329,200.00 东莞市各镇供电公司仓库
58 04-12-16 广东省电力物资总公司 329,000.00 佛山顺德供电分公司
59 04-11-10 广东省电力物资总公司 323,180.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
60 04-7-30 广东省电力物资总公司 320,800.00 中山市各镇供电安装公司
61 04-8-25 北京电力公司怀柔供电公司 317,300.00 北京电力公司怀柔供电公司
62 04-11-29
广东省广电集团有限公司佛山南海供电分公司 316,410.00
广东省广电集团有限公司佛山南海供电分公司
63 04-12-16 泰安腾飞实业有限公司 304,000.00 泰安腾飞实业有限公司
64 04-8-19 上海东润供电实业有限公司 299,600.00 上海东润供电实业有限公司
65 04-12-16 广东省电力物资总公司 299,600.00 广东省广电集团有限公司佛山供电分公司
66 04-11-27 武汉市黄陵县电力局物资供应公司 298,000.00 武汉市黄陵县电力局物资供应公司
67 04-10-26 上海市南供电电力物资有限公司 296,600.00 青浦供电局
68 04-11-10 广东省电力物资总公司 284,900.00 广州供电分公司西区配电营业部
69 04-12-1 佛山市农电服务总公司 284,000.00 佛山市农电服务总公司南庄配营部
70 04-12-7 衡阳电业物资公司 280,000.00 衡阳电业物资公司
71 04-9-15
山西晋能物资有限公司长治供电物资分公司 276,100.00
山西晋能物资有限公司长治供电物资分公司
72 04-11-12 武汉华源电力物资有限公司 256,000.00 武汉华源电力物资有限公司
73 04-8-24 重庆市电力公司 249,000.00 重庆市电力公司
74 04-10-27 重庆市电力公司 249,000.00 重庆市电力公司
75 04-7-9 海盐县电力实业集团有限责任公司 246,000.00 海盐县电力实业集团有限责任公司
76 04-10-10 江西鹰潭供电公司 240,000.00 江西鹰潭供电公司府前路 12号
2004年 7-12月主要合同合计 57,517,576.00 占下半年合同金额总额比例为：
56.71% 2004年 7-12月合同金额总计 101,430,100.0
2005年 1—6月份主要合同统计
序号订货日期订货单位金额收货单位
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-80
1 05-3-1 天津三源电力设备制造有限公司 3,035,320.00 天津三源电力设备制造有限公司
2 05-6-3 上海市南供电电力物资有限公司 2,426,325.00 华科路架空线、嘉金高速
3 05-4-20 吉林省电科电力有限公司 1,703,000.00 吉林省电科电力有限公司
4 05-2-21 上海市南供电电力物资有限公司 1,630,019.00 上海市南供电电力物资有限公司
5 05-3-15 黄陂电力物资公司 1,506,000.00 黄陂电力物资公司
6 05-4-21 重庆涪陵电力实业股份有限公司 1,343,109.00 重庆涪凌电力实业股份有限公司
7 05-6-23 上海市南供电电力物资有限公司 1,277,812.00 复胜实业、市一医院、龙苑房产、斯丹达能源、复旦大学
8 05-1-11 广东省电力物资总公司 1,204,000.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
9 05-5-11 大同市城市建设经营股份有限公司 1,034,000.00 大同市城市建设经营股份有限公司
10 05-6-14 衡阳电业物资公司 1,005,480.00 衡阳电业物资公司
11 05-3-1 江山市电力发展有限责任公司 964,800.00 江山市电力发展有限责任公司
12 05-6-29
江西省井岗山市旅游供电有限责任公司 956,580.00
江西省井岗山市旅游供电有限责任公司
13 05-6-7 东莞市东城供电公司 947,530.00 东莞市东城供电公司
14 05-6-6 金华电业局 914,630.00 金华电业局
15 05-6-16 上海市南供电电力物资有限公司 887,774.00 嘉金高速、环宇房产、钢材市场、欧晟置业
16 05-6-8 温州市鹿城电力实业有限公司 664,700.00 温州市鹿城电力实业有限公司
17 05-1-5 东莞市清溪供电公司 874,610.00 东莞市清溪供电公司仓库
18 05-1-11 广东省电力物资总公司 861,000.00 四会供电分公司
19 05-6-27 海南电网琼山供电公司 812,500.00 海口市琼山供电公司
20 05-6-14 衡阳电业物资公司 782,040.00 衡阳电业物资公司
21 05-6-15 广东省电力物资总公司 764,000.00 广州增城供电分公司
22 05-6-29 上海市南供电电力物资有限公司 750,566.00 恒舜置业、华源复合、夏阳金成站
23 05-3-18
山西晋能物资有限公司阳泉供电分公司 730,000.00
山西晋能物资有限公司阳泉供电分公司
24 05-6-20 广东省电力物资总公司 727,800.00 中山各镇供电安装公司
25 05-4-1 泰安腾飞实业有限公司 716,000.00 泰安腾飞实业有限公司
26 05-3-4 上海市南供电电力物资有限公司 707,864.00 东部污水、新桥镇政府、西外投资
27 05-5-24 上海市南供电电力物资有限公司 670,751.00 广电电器、大学园区、叶桃联合公司
28 05-1-14
山东鲁能物资有限公司临沂供电物资分公司 662,400.00
山东鲁能物资有限公司临沂供电物资分公司
29 05-2-2 江西南昌供电公司 656,000.00 江西南昌供电公司
30 05-1-6 上海市南供电电力物资有限公司 648,686.00 民叶城镇建设、柳港镇集镇二期
31 05-5-25 广东省电力物资总公司 644,210.00 江门各供电分公司
32 05-5-25
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司 608,900.00
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司
33 05-5-20 淳安县电力开发有限公司 600,000.00 淳安县电力开发有限公司
34 05-1-20 广东省电力物资总公司 573,900.00 清远供电分公司物流中心
35 05-5-23 金华供电局 552,000.00 金华供电局
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-81
36 05-3-23 上海市南供电电力物资有限公司 548,726.00 欣绿房产、农民别墅、民叶城镇建设三期
37 05-4-4 上海市南供电电力物资有限公司 541,093.00 葵和电子、恒杰房产
38 05-3-16 上海市南供电电力物资有限公司 539,580.00 顺驰企业、好美家建材
39 05-6-7
广东省广电集团有限公司佛山供电分公司 502,400.00 广电集团佛山供电分公司南庄配营部
40 05-2-10 东莞市寮步供电公司 492,000.00 东莞市寮步供电公司
41 05-4-22 上海市南供电电力物资有限公司 486,685.00 宜家采购、锦诺投资
42 05-3-30 烟台北海电气有限公司 456,000.00 烟台北海电气有限公司
43 05-5-17 南通苏源供电服务有限公司 437,000.00 南通苏源供电服务有限公司
44 05-1-11 广东省电力物资总公司 430,200.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
45 05-2-1
山东鲁能物资有限公司临沂供电物资分公司 419,200.00
山东鲁能物资有限公司临沂供电物资分公司
46 05-6-1 永嘉县电力实业有限公司 415,400.00 永嘉县电力实业有限公司
47 05-2-22 重庆南川市供电有限责任公司 413,300.00 重庆南川市供电有限责任公司
48 05-3-9 上海市南供电电力物资有限公司 379,440.00 达丰电脑、达伟电脑
49 05-5-23
山东鲁能物资有限公司临沂供电物资分公司 367,600.00
山东鲁能物资有限公司临沂供电物资分公司
50 05-1-2 东莞市寮步供电公司 349,000.00 东莞市寮步供电公司
51 05-5-10 上海市南供电电力物资有限公司 348,194.00 振华路补充、伯乐电路
52 05-4-20 渐江省玉环县电力实业有限公司 345,126.00 玉环电业局物资仓库
53 05-9-10
广东省广电集团有限公司佛山顺德供电分公司 338,800.00
广东省广电集团有限公司佛山顺德供电分公司
54 05-1-21 广东省电力物资总公司 326,000.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
55 05-5-20 上海市南供电电力物资有限公司 324,980.00 耐特豪福公司、新大洲本田
56 05-6-10 南通苏源工贸有限公司 323,000.00 南通苏源工贸有限公司
57 05-3-28 金沙县电力公司 313,500.00 金沙县电力公司
58 05-2-26 上海市南供电电力物资有限公司 307,700.00 达人电脑、大学城
59 05-3-15 武汉华源电力设备有限公司 297,000.00 武汉华源电力设备有限公司
60 05-4-19 衡阳电业物资公司 283,000.00 衡阳电业物资公司
61 05-5-25 广东省电力物资总公司 273,960.00 江门各供电分公司
62 05-1-7 如皋市耀如商贸有限公司 270,000.00 如皋市耀如商贸有限公司
63 05-6-1 广东省电力物资总公司 267,000.00 新兴县供电局
64 05-1-13 安徽安太电力设备有限公司 235,000.00 安徽安太电力设备有限公司
65 05-6-1 广东省电力物资总公司 221,500.00 广东罗定供电局
66 05-4-15 济南惠程电气有限公司 221,310.00 济南惠程电气有限公司
67 05-1-15 上海市南供电电力物资有限公司 219,300.00 民惠佳苑
68 05-3-16 启东苏源电力物资有限公司 214,400.00 启东苏源电力物资有限公司
69 05-1-13 安徽安太电力设备有限公司 212,900.00 安徽安太电力设备有限公司
70 05-6-17 广州恒道电力集团有限责任公司 210,000.00 广州恒道电力集团有限责任公司
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-82
71 05-4-13 江西吉安供电公司 205,200.00 江西吉安供电公司
72 05-1-21 广东省电力物资总公司 204,000.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
2005年 1月－6月主要合同合计 47,583,800.00 占上半年合同金额总额比例为：
61.97% 2005年 1月－6月合同金额总计 76,780,791.65
2005年 7-12月份主要合同统计
序号签订日期订货单位合同金额收货单位
1 05-7-15 广东省电力物资总公司 3,194,530.00 中山市各镇供电安装公司
2 05-7-18 上海市南供电电力物资有限公司 3,005,430.00 上海市南供电局青浦
3 05-11-29
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司 2,428,800.00
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司
4 05-10-8 广东省电力物资总公司 2,100,400.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
5 05-10-8 广东省电力物资总公司 1,732,900.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
6 05-7-28 广东省电力物资总公司 1,713,800.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
7 05-8-9 华北电网有限公司北京电力公司 1,704,870.00 华北电网有限公司北京电力公司
8 05-11-4 广东省电力物资总公司 1,546,880.00 梅县供电局
9 05-8-23 上海市南供电电力物资有限公司 1,511,215.00 上海市南供电局松江
10 05-9-27 佳木斯电业局 1,416,000.00 佳木斯电业局
11 05-7-6 广东省电力物资总公司 1,300,000.00 广东省乳源瑶族自治县供电局
12 05-12-23 海盐金汇经贸发展有限公司 1,282,200.00 海盐供电局
13 05-10-19 广东省电力物资总公司 1,160,560.00 中山市各镇供电安装公司
14 05-7-6 广东省电力物资总公司 1,155,000.00 广东省乳源瑶族自治县供电局
15 05-10-10 广东省电力物资总公司 1,123,100.00 广东省韶关市曲江供电局
16 05-12-14 东莞市厚街供电公司 1,078,200.00 东莞市厚街供电公司
17 05-8-23 上海市南供电电力物资有限公司 1,016,361.00 上海市南供电局青浦
18 05-11-8 上海市南供电电力物资有限公司 1,015,290.00 上海市南供电局松江
19 05-9-21 广东省电力物资总公司 993,020.00 广东电网公司梅州供电局
20 05-11-7 吉林省电科电气有限公司 991,670.00 吉林省电科电气有限公司
21 05-8-18 烟台市建设局 963,000.00 烟台市建设局
22 05-7-17 上海市南供电电力物资有限公司 946,865.00 上海市南供电局松江
23 05-8-3 广州惠程电气有限公司 900,000.00 贵阳天毅企业有限责任公司
24 05-7-19 广东省电力物资总公司 852,000.00 中山市各镇供电安装公司
25 05-10-13 上海市南供电电力物资有限公司 841,898.00 上海市南供电局松江
26 05-10-14 沈阳天拥电控设备制造有限公司 804,600.00 沈阳天拥电控设备制造有限公司
27 05-8-15 广东省电力物资总公司 781,900.00 中山市各镇供电安装公司
28 05-12-16 龙游泽龙电力工程有限公司 781,893.00 龙游泽龙电力工程有限公司
29 05-10-9 镇江市大港振港电力工程处 756,000.00 镇江市大港振港电力工程处
30 05-7-6 广东省电力物资总公司 752,000.00 广东省南雄市电力工业局
31 05-8-29 上海市南供电电力物资有限公司 716,057.00 上海市南供电局松江
32 05-7-6 广东省电力物资总公司 702,000.00 广东省翁源县供电局
33 05-10-10 长春市吉诚电气有限公司 685,524.00 牡丹江电业局电缆工区
34 05-7-27 上海市南供电电力物资有限公司 633,964.00 上海市南供电局松江
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-83
35 05-8-4 上海市南供电电力物资有限公司 617,840.00 上海市南供电局科技项目
36 05-10-10 广东省电力物资总公司 593,200.00 广东省南雄市电力工业局
37 05-7-14 广东省电力物资总公司 581,270.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
38 05-7-6 广东省电力物资总公司 571,000.00 广东省翁源县供电局
39 05-12-23 海盐金汇经贸发展有限公司 541,200.00 海盐供电局
40 05-11-22 上海市南供电电力物资有限公司 539,580.00 上海市南供电局松江
41 05-7-30 天津市三源电力设备制造有限公司 532,375.00 天津市三源电力设备制造有限公司
42 05-7-18 西安供电局 528,000.00 西安供电局
43 05-11-1 广东省电力物资总公司 515,550.00 广东电网公司佛山南海供电局
44 05-7-1
牡丹江电力实业开发总公司绥芬河分公司 502,000.00 牡丹江绥芬河市电业局
45 05-7-25 咸阳瑞华电器有限公司 487,000.00 咸阳瑞华电器有限公司
46 05-11-29
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司 486,600.00
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司
47 05-9-2 南通电力物资有限公司 471,000.00 南通电力物资有限公司
48 05-7-15 广东省电力物资总公司 462,000.00 广东电网公司珠海供电局
49 05-7-16 长春市吉诚电气有限公司 458,940.00 绥芬河供电局
50 05-12-1 上海市南供电电力物资有限公司 452,846.00 上海市南供电局松江
51 05-7-12 白山供电公司 450,000.00 白山供电公司
52 05-7-14 广东省电力物资总公司 429,248.00 中山市各镇供电安装公司
53 05-9-5 广东省电力物资总公司 419,800.00 广东电网公司河源供电局
54 05-11-17 马鞍山兴科东大电气有限责任公司 419,000.00 马鞍山兴科东大电气有限责任公司
55 05-8-7 上海市南供电电力物资有限公司 418,090.00 上海市南供电局松江
56 05-9-21 广东省电力物资总公司 418,000.00 封开县供电局
57 05-9-15 上海市南供电电力物资有限公司 411,264.00 上海市南供电局松江
58 05-7-6 广东省电力物资总公司 409,000.00 广东省乐昌市电力局
59 05-9-29 上海市南供电电力物资有限公司 404,685.00 上海市南供电局青浦
60 05-10-17 长春市吉诚电气有限公司 398,196.00 牡丹江电业局电缆工区
61 05-12-9 泰安腾飞实业有限公司 396,000.00 泰安腾飞实业有限公司
62 05-12-23 资阳市资电电力有限公司 393,600.00 资阳市资电电力有限公司
63 05-9-29 上海市南供电电力物资有限公司 393,040.00 上海市南供电局松江
64 05-9-5 广东省电力物资总公司 391,130.00 广东电网公司揭阳供电局
65 05-11-18 上海市南供电电力物资有限公司 386,240.00 上海市南供电局松江
66 05-7-15 广东省电力物资总公司 374,617.00 中山市各镇供电安装公司
67 05-9-1 马鞍山兴科东大电气有限责任公司 372,000.00 马鞍山兴科东大电气有限责任公司
68 05-11-18 上海市南供电电力物资有限公司 354,195.00 上海市南供电局松江
69 05-11-1 江西明珠集团电力物资有限公司 346,800.00 江西明珠集团电力物资有限公司
70 05-8-22 广东省电力物资总公司 341,790.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
71 05-7-29 广东省电力物资总公司 340,200.00 广东电网公司广州花都供电局
72 05-7-27 上海市南供电电力物资有限公司 339,302.00 上海市南供电局青浦
73 05-11-18 上海市南供电电力物资有限公司 339,300.00 上海市南供电局松江
74 05-7-24 天津贻成公司 324,000.00 天津贻成公司
75 05-7-25 广东省电力物资总公司 319,000.00 广东电网公司珠海斗门供电局
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-84
76 05-10-17 上海市南供电电力物资有限公司 316,982.00 上海市南供电局松江
77 05-11-10 山西电力公司晋中供电供应分公司 315,000.00 山西电力公司晋中供电供应分公司
78 05-10-18 天津贻成公司 314,840.00 天津贻成公司
79 05-7-29 广东省电力物资总公司 314,700.00 广东电网公司广州番禺供电局
80 05-9-21 广东省电力物资总公司 303,070.00 东莞市各镇供电公司材料仓库
81 05-10-10 广东省电力物资总公司 296,600.00 广东省新丰县电力发展总公司
82 05-9-14 重庆市南川市供电有限责任公司 280,000.00 重庆市南川市供电有限责任公司
83 05-8-25 广州惠程电气有限公司 275,000.00 贵阳天毅企业有限责任公司
84 05-10-31 上海市南供电电力物资有限公司 269,790.00 上海市南供电局青浦
85 05-10-10 广东省电力物资总公司 268,400.00 广东省乳源瑶族自治县供电局
86 05-7-29 广东省电力物资总公司 266,010.00 广东电网公司广州从化供电局
87 05-8-12
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司 263,900.00
衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司
88 05-9-21 广东省电力物资总公司 262,830.00 广东电网公司揭阳供电局
99 05-9-27 永嘉瓯北供电所 262,500.00 永嘉瓯北供电所
90 05-12-28 成都铁路局物资采购供应中心 255,000.00 成都铁路局成都供电段
91 05-11-3 广东省电力物资总公司 249,200.00 化州市供电局
92 05-9-5 重庆市明宇送变电工程公司 247,950.00 重庆市明宇送变电工程公司
93 05-12-29 武汉惠程电气有限公司 233,700.00 宏达电力安装公司
94 05-11-22 江山市电力发展有限责任公司 232,263.00 江山市电力发展有限责任公司
95 05-11-28 义乌市八方电力物资贸易有限公司 230,500.00 衢州龙游市
96 05-10-18 长春市吉诚电气有限公司 228,440.00 辽源供电局
97 05-9-21 广东省电力物资总公司 228,000.00 德庆县供电局
98 05-10-10 武汉华源电力物资有限公司 221,000.00 武汉华源电力物资有限公司
99 05-9-26 江山市电力发展有限责任公司 218,000.00 江山市电力发展有限责任公司
100 05-11-22 江山市电力发展有限责任公司 218,000.00 江山市电力发展有限责任公司
101 05-7-20 寿光市供电公司 211,500.00 寿光市供电公司
102 05-10-19 广东省电力物资总公司 210,353.00 中山市各镇供电安装公司
103 05-9-21 广东省电力物资总公司 203,500.00 鼎湖农电公司
2005年 7月－12月主要合同合计 67,713,853.00 占下半年合同金额总额比例为
57.47% 2005年 7月－12月合同金额总计 117,818,673.28
2006年 1-6月份主要合同统计
序号签订日期订货单位金额收货单位
1. 2006-5-25 烟台开发区建设房管局 2,650,000.00 烟台开发区建设房管局
2. 2006-4-18 烟台市建设局 1,792,000.00 烟台市建设局幸福南路电力设备
3. 2006-1-23 昌邑市供电物资设备有限公司 1,656,300.00 昌邑市供电物资经理部
4. 2006-3-8 广东省电力物资总公司 1,476,600.00 中山市各镇供电安装公司
5. 2006-5-8 四川宏业电力工程有限责任公司 1,436,400.00 四川宏业电力工程有限责任公司
6. 2006-2-16 上海市南供电电力物资有限公司 1,314,372.00 上海市南供电局松江
7. 2006-5-22 天津贻成电器贸易有限公司 1,046,880.00 天津贻成电器贸易有限公司
8. 2006-2-13 上海市南供电电力物资有限公司 959,666.00 上海市南供电局松江
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-85
9. 2006-4-12 吉林省电科电气有限公司 944,540.00 吉林省电科电气有限公司
10. 2006-6-27 广东省电力物资总公司 896,700.00 东莞市东城供电公司
11. 2006-1-8 长春市吉诚电气有限公司 891,072.00 吉林供电公司物资供应部仓库
12. 2006-5-17 上海市南供电电力物资有限公司 862,332.00 上海市南供电局松江
13. 2006-4-14 上海市南供电电力物资有限公司 832,302.00 上海市南供电局松江
14. 2006-2-13 上海市南供电电力物资有限公司 763,249.00 上海市南供电电力物资有限公司
15. 2006-6-12 广东电网公司东莞供电局 699,200.00 广东电网公司东莞供电局物流中心
16. 2006-6-12 长春市吉诚电气有限公司 685,524.00 牡丹江电业局电缆工区
17. 2006-2-23 上海市南供电电力物资有限公司 652,740.00 上海市南供电局青浦
18. 2006-3-6 西昌电业局 648,800.00 西昌电业局
19. 2006-1-18 贵州省铜仁市供电局 644,250.00 铜仁供电局
20. 2006-3-27 柳州天鹤电力物资有限公司 629,400.00 柳州天鹤电力物资有限公司
21. 2006-3-30 上海市南供电电力物资有限公司 609,092.00 上海市南供电局松江
22. 2006-6-17 广东电网公司汕头供电局 603,800.00 广东电网公司汕头供电局
23. 2006-6-6 广东电网公司韶关供电局 601,800.00 广东电网公司韶关供电局
24. 2006-4-6 郴州电力实业公司 575,000.00 郴州电力实业公司
25. 2006-6-20 北京隆基电力安装工程有限公司 554,800.00 北京隆基电力安装工程有限公司
26. 2006-2-23 上海市南供电电力物资有限公司 554,234.00 上海市南供电局松江
27. 2006-4-20 上海市南供电电力物资有限公司 537,352.00 上海市南供电局青浦
28. 2006-1-8 吉林省电科电气有限公司 524,000.00 吉林省电科电气有限公司
29. 2006-3-25 上海市南供电电力物资有限公司 521,389.00 上海市南供电局松江
30. 2006-3-30 上海市南供电电力物资有限公司 483,089.00 上海市南供电局青浦
31. 2006-5-26 济南惠程电气有限公司 440,220.00 山东枣建集团第二建筑有限公司济
西机务段
32. 2006-3-25 上海市南供电电力物资有限公司 427,796.00 上海市南供电局松江思考电子美昕
医药海之星房产
33. 2006-6-26 吉林省电科电气有限公司 419,200.00 吉林省电科电气有限公司
34. 2006-5-23 广东电网公司江门供电局 402,100.00 广东电网公司江门供电局
35. 2006-3-25 上海市南供电电力物资有限公司 372,172.00 上海市南供电局松江五中企业
36. 2006-4-12 镇江市金龙电气技术成套设备有限
公司
360,000.00 镇江市金龙电气技术成套设备有限
公司
37. 2006-6-17 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电局松江海立置业
38. 2006-6-19 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电局松江羸华房产
39. 2006-6-21 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电局松江
曹河径新经济区
40. 2006-4-17 奉化市电力配网有限公司 357,500.00 奉化市电力配网有限公司
41. 2006-1-19 武汉华源电气设备有限责任公司 343,200.00 武汉华源电气设备有限责任公司
42. 2006-3-14 上海市南供电电力物资有限公司 339,302.00 上海市南供电局青浦
43. 2006-5-17 上海市南供电电力物资有限公司 339,302.00 上海市南供电局青浦
44. 2006-4-16 长春市吉诚电气有限公司 330,000.00 白山电业局
45. 2006-6-26 上海市南供电电力物资有限公司 329,688.00 上海市南供电局青浦
46. 2006-6-27 上海市南供电电力物资有限公司 329,688.00 上海市南供电局松江
47. 2006-6-12 西昌电业局 317,400.00 西昌电业局
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-86
48. 2006-4-18 中山市城区电气工程有限公司 306,000.00 中山市城区电气工程有限公司
49. 2006-4-17 天津贻成电器贸易有限公司 297,960.00 天津贻成电器贸易有限公司
50. 2006-6-27 山西省介休市 293,000.00 山西省介休市
51. 2006-6-26 上海市南供电电力物资有限公司 285,660.00 上海市南供电局青浦
52. 2006-5-11 天津市惠程电气设备有限公司 272,000.00 天津市惠程电气设备有限公司
53. 2006-3-14 上海市南供电电力物资有限公司 269,790.00 上海市南供电局青浦
54. 2006-6-5 南通天翔电器成套设备有限公司 264,328.00 南通天翔电器成套设备有限公司
55. 2006-3-7 广东省电力物资总公司 257,860.00 中山市各镇供电安装公司
56. 2006-5-9 东莞市石碣供电公司 256,200.00 东莞市石碣供电公司
57. 2006-4-3 天津贻成电器贸易有限公司 256,100.00 天津贻成电器贸易有限公司
58. 2006-5-19 西安鑫德电气科技有限公司 253,800.00 西安鑫德电气科技有限公司
59. 2006-3-22 邢台华力电力工程服务有限公司 250,000.00 邢台华力电力工程服务有限公司
60. 2006-3-25 上海市南供电电力物资有限公司 246,500.00 上海市南供电局松江
61. 2006-4-12 奉化市恒晨电力物资有限公司 244,000.00 奉化市恒晨电力物资有限公司
62. 2006-3-29 福州同程电气有限公司 240,300.00 福州同程电气有限公司
63. 2006-6-1 湘西自治州电业局 233,200.00 湘西自治州电业局
64. 2006-5-16 广州市花都耀华供用电工程有限公司 228,200.00 广州市花都耀华供用电工程有限公司
65. 2006-4-25 黄山旅游发展股份有限公司 228,000.00 黄山旅游发展股份有限公司
66. 2006-6-30 上海惠程电气有限公司 226,360.00 安徽安庆开发区电力有限公司
67. 2006-5-13 广东电网公司佛山三水供电局 223,800.00 广东电网公司佛山三水供电局指定
材料站
68. 2006-5-25 长春市吉诚电气有限公司 214,020.00 吉林市桦甸供电局
69. 2006-6-27 上海市南供电电力物资有限公司 209,700.00 上海市南供电局松江
70. 2006-6-29 南京业基电气设备有限公司 209,000.00 南京业基电气设备有限公司
71. 2006-4-18 镇江市大港振港电力工程处 206,000.00 镇江市大港振港电力工程处
2006年 1月－6月主要合同合计 39,204,015.00 占上半年合同金额总额比例：
54.51% 2006年 1月－6月合同金额总计 71,924,551.27
2006年 7－12月份主要合同统计
序号
订货日期订货单位金额收货单位
1 2006-7-21 广东省电力物资总公司 7,592,200.00 广东省电力物资总公司
2 2006-7-5 临沂南坊建设指挥部 4,797,000.00 临沂市南坊开发建设指挥部
3 2006-11-10 浙江亚东电器制造有限公司 3,790,000.00 浙江亚东电器制造有限公司
4 2006-7-24 广东省电力物资总公司 3,190,180.00 东莞东城供电公司
5 2006-6-5 烟台开发区建设房管局 2,650,000.00 烟台开发区建设房管局
6 2006-7-24 广东省电力物资总公司 1,998,060.00 广东省电力物资总公司黄江供电公司
7 2006-9-22 西安亮丽电力设备有限责任公司 1,800,000.00 西安亮丽电力设备有限责任公司
8 2006-9-27 广东省电力物资总公司 1,735,600.00 广东省电网公司中山火炬电气安装有限公司
9 2006-12-5 上海市南供电电力物资有限公司 1,675,008.00
上海市南供电电力物资有限公司荣乐路架空线入地工程
10 2006-12-20 滁州市东源电力物资有限责任公司 1,581,700.00 滁州供电公司
11 2006-7-7 黑河电业局 1,376,500.00 黑河电业局
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-87
12 2006-9-7 东莞市万江供电公司 1,024,800.00 东莞市万江供电公司
13 2006-9-22 广东省电力物资总公司 1,024,800.00 广东电网公司东莞供电局物流中心
14 2006-12-7 长沙县建设局 910,400.00 湖南长沙经济技术开发区
15 2006-12-4 广州天梭信息系统有限公司 894,075.00 广州天梭信息系统有限公司
16 2006-12-13 广东省电力物资总公司 884,560.00 中山市各镇供电安装公司
17 2006-9-6 吉林省电科电气有限公司 871,150.00 吉林省电科电气有限公司
18 2006-11-16 深圳市福供供电服务有限公司 786,600.00 深圳福田供电局
19 2006-9-1 大庆电业局 783,000.00 大庆电业局
20 2006-8-1 牡丹江电业局 771,000.00 牡丹江电业局
21 2006-9-19 吉林省电科电气有限公司 700,800.00 吉林省电科电气有限公司
22 2006-6-12 广东省电力物资总公司 699,200.00 广东电网公司东莞供电局物流中心
23 2006-7-25 广州市番禺区农电发展公司 697,900.00 番禺市桥供电所
24 2006-8-30 河北华瑞电力物资有限公司 686,000.00 沧州供电局
25 2006-11-27 济南惠程电气有限公司 661,965.00 青岛市崂山供电公司
26 2006-7-11 衢州电力局 648,800.00 衢州光明电力工程有限公司电力物资分公司
27 2006-11-17 吉林省电科电气有限公司 639,000.00 吉林省电科电气有限公司
28 2006-10-24 柳州盛市物资有限公司 609,850.00 柳州市五星步行街
29 2006-6-23 广东省电力物资总公司 603,800.00 广东电网公司汕头供电局
30 2006-8-14 寮步镇人民政府重点工程建设办公室 603,200.00 东莞寮步东南安装电气有限公司
31 2006-11-7 佛山市南海斯通电气有限公司 587,535.00 佛山市南海斯通电气有限公司
32 2006-8-16 广东电网公司深圳供电局 582,740.00 广东电网公司深圳市供电局
33 2006-7-11 运城运能电力物资有限公司 577,280.00 运城运能电力物资有限公司
34 2006-12-14 上海市南供电电力物资有限公司 576,400.00 上海市南供电电力物资有限公司
35 2006-10-25 上海市南供电电力物资有限公司 571,320.00 上海市南供电电力物资有限公司
36 2006-12-10 奉化市恒晨电力物资有限公司 566,430.00 奉化市恒晨电力物资有限公司
37 2006-8-29 乐昌市电力工业局 565,000.00 乐昌市电力工业局物资公司配网仓库
38 2006-6-20 北京隆基电力安装工程有限公司 554,800.00 北京顺义供电公司
39 2006-10-27 长春市吉诚电气有限公司 550,000.00 吉林省长春市红旗街改造工程
40 2006-11-30 福州同程电气有限公司 539,115.00 连江电力有限公司
41 2006-10-13 广东省电力物资总公司 514,900.00 中山市二桥下第一城市农村电力安装公司
42 2006-9-27 广东省电力物资总公司 511,320.00 中山电力工程公司
43 2006-7-28 上海市南供电电力物资有限公司 494,532.00 上海市南供电电力物资有限公司
44 2006-11-1 广西电网公司桂林供电局 486,000.00 广西电网公司桂林供电局
45 2006-12-12 佛山市劲能电力工程有限公司 475,200.00 佛山劲能仓库
46 2006-9-27 奉化市恒晨电力物资有限公司 466,000.00 奉化市恒晨电力物资有限公司
47 2006-8-8 黄山旅游发展股份有限公司 458,000.00 黄山旅游发展股份有限公司
48 2006-6-30 广东省电力物资总公司 450,480.00 广州白云供电局
49 2006-9-26 东莞虎门配电营业部 445,900.00 东莞虎门配电营业部
50 2006-8-31 广东省乳源瑶族自治县供电局 430,800.00 广东省乳源瑶族自治县供电局
51 2006-12-1 西安鑫德电气科技有限公司 430,000.00 西安鑫德电气科技有限公司
52 2006-6-26 吉林省电科电气有限公司 419,200.00 吉林省电科电气有限公司
53 2006-7-28 贵州天毅企业有限责任公司 414,000.00 乌当供电局
54 2006-7-26 潮州市枫溪区金风电力公司 411,500.00 潮州市枫溪区金风电力公司
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-88
55 2006-9-29 武汉惠程电气有限公司 406,555.00 黄陂电力物资公司
56 2006-8-24 大连电力电器集团电缆厂 404,900.00 大连电力电器集团电缆厂
57 2006-11-17 吉林省电科电气有限公司 404,100.00 吉林省电科电气有限公司
58 2006-9-18 南京业基电气设备有限公司 402,000.00 南京业基电气设备有限公司
59 2006-8-10 中山市郊供电总公司 393,500.00 广东电网公司中山市供电局
60 2006-8-8 上海市南供电电力物资有限公司 389,331.00 上海市南供电电力物资有限公司
61 2006-12-1 深圳盐田供电服务有限公司 388,500.00 深圳盐田供电局
62 2006-11-20 中山电力工程有限公司 386,000.00 中山电力工程有限公司
63 2006-11-8 广东省电力物资总公司 384,300.00 广东电网公司东莞供电局物流中心
64 2006-12-23 深圳市威尔辰电力电子科技有限公司 384,000.00 深圳市威尔辰电力电子科技有限公司
65 2006-6-13 广东省电力物资总公司 381,600.00 广州荔湾供电局
66 2006-9-19 上海市南供电电力物资有限公司 380,172.00 上海市南供电电力物资有限公司
67 2006-11-6 广东省电力物资总公司 374,640.00 广东潮州市新洋路中段电力大楼
68 2006-12-4 上海市南供电电力物资有限公司 363,240.00 上海市南供电电力物资有限公司
69 2006-6-21 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电电力物资有限公司
70 2006-7-5 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电电力物资有限公司
71 2006-6-19 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电电力物资有限公司
72 2006-8-5 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电电力物资有限公司
73 2006-8-10 上海市南供电电力物资有限公司 359,262.00 上海市南供电电力物资有限公司
74 2006-11-7 山东省昌乐县电力物资供应公司 338,200.00 山东省昌乐县电力物资供应公司
75 2006-6-27 上海市南供电电力物资有限公司 329,688.00 上海市南供电电力物资有限公司
76 2006-6-26 上海市南供电电力物资有限公司 329,688.00 上海市南供电电力物资有限公司
77 2006-11-1 宁波大榭开发区华川工贸有限公司 326,000.00 宁波大榭开发区华川工贸有限公司
78 2006-10-10 北京科力恒久电力技术有限责任公司 320,000.00 北京科力恒久电力技术有限责任公司
79 2006-12-21 邢台凯瑞成套电器有限公司 319,000.00 邢台凯瑞成套电器有限公司
80 2006-6-12 西昌电业局 317,400.00 四川省西昌电业局
81 2006-6-22 贵阳市北供电局城区分局 315,000.00 贵阳市北供电局城区分局
82 2006-8-9 高密市菲达电力物资有限公司 313,400.00 高密市菲达电力物资有限公司
83 2006-8-15 积成电子股份有限公司 311,100.00 德州供电公司客服中心
84 2006-11-18
江浦苏源电力实业有限公司电力设备成套分公司
310,000.00 江苏南京江浦
85 2006-8-3 福州同程电气有限公司 304,731.00 福建省泉州经济开发区 5#工程
86 2006-8-26 米易县电力物资安装公司 303,700.00 四川省米易县电力物资安装公司
87 2006-7-31 上海市南供电电力物资有限公司 302,286.00 上海市南供电电力物资有限公司
88 2006-7-31 上海市南供电电力物资有限公司 302,094.00 上海市南供电电力物资有限公司
89 2006-12-13 大连电力电器集团电控分厂 293,276.00 大连电力电器集团电控分厂
90 2006-6-27 山西义棠煤业有限责任公司 293,000.00 山西义棠煤业有限责任公司
91 2006-9-11 吉首市福盛房地产开发有限责任公司 290,000.00 湖南省吉首市乾州南区商业街
92 2006-11-28 上海市南供电电力物资有限公司 288,834.00 上海市南供电电力物资有限公司
93 2006-10-7 上海市南供电电力物资有限公司 285,960.00 上海市南供电电力物资有限公司
94 2006-12-7 重庆缙能实业发展公司 285,000.00 重庆市北碚区城南新区北碚供电局
95 2006-10-6 广东省电力物资总公司 283,050.00 云浮罗定县供电分公司
96 2006-11-2 吉林省电科电气有限公司 280,800.00 吉林省电科电气有限公司
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1-1-89
97 2006-12-7 武汉华源电气设备有限责任公司 268,400.00 武汉华源电气设备有限责任公司
98 2006-11-7 大庆电业局 265,000.00 大庆北星集团变压器厂
99 2006-6-5 南通天翔电器成套设备有限公司 264,328.00 南通天翔电器成套设备有限公司
100 2006-9-30 玉环县电力实业有限公司 258,600.00 玉环县电力实业有限公司
101 2006-12-15 吉林省电科电气有限公司 255,600.00 吉林省电科电气有限公司
102 2006-8-17 南京业基电气设备有限公司 254,000.00 南京业基电气设备有限公司
103 2006-9-21 永康光明送变电有限公司 253,260.00 浙江永康市黄棠工业区
104 2006-9-3 吉林通明电力设备有限责任公司 246,280.00 吉林通明电力设备有限责任公司
105 2006-11-15 广东省电力物资总公司 240,772.00 广东电网公司东莞供电局物流中心
106 2006-10-27 宁波江北海星电力发展有限公司 239,020.00 宁波江北海星电力发展有限公司
107 2006-8-15 广东省电力物资总公司 233,900.00 广东电网公司珠海供电局
108 2006-6-1 湖南湘西州电业局物资公司 233,200.00 湘西自治州电业局物资部
109 2006-12-19 阳泉物资供电有限公司 231,492.00 阳泉物资供电有限公司
110 2006-9-25 广西电网公司柳州供电局 210,000.00 广西电网公司柳州供电局
111 2006-8-17 成都铁路局物资采购供应中心 210,000.00 成都市铁路局供电段
112 2006-6-27 上海市南供电电力物资有限公司 209,700.00 上海市南供电电力物资有限公司
113 2006-6-29 南京业基电气设备有限公司 209,000.00 南京业基电气设备有限公司
114 2006-12-1 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
115 2006-6-12 广西电网公司柳州供电局 201,600.00 广西电网公司柳州供电局
116 2006-12-1 上海市南供电电力物资有限公司 201,267.00 上海市南供电电力物资有限公司
2006年 7月－12月主要合同合计 77,735,874.00 占下半年合同金额总额比例为：
57.86% 2006年 7月－12月合同金额总计 134,346,160.24
2007年 1－6月份主要合同统计
序号
订货日期订货单位合同金额收货单位
1 2007-6-27 烟台市开发区建设房管局 1,996,000.00 烟台开发区建设大厦
2 2007-5-12 广东电网公司深圳供电局 1,870,820.00 广东电网公司深圳供电局
3 2007-6-28 衡阳电业物资公司 1,762,068.00 衡阳电业局衡山电力局
4 2007-6-28 衡阳电业物资公司 1,651,595.00 衡阳电业局衡山电力局
5 2007-1-10 广州市番禺区电力开发公司 1,399,500.00 广州市番禺区电力开发公司
6 2007-2-8 邢台家乐园房地产开发有限责任公司 1,305,000.00 邢台家乐园房地产开发有限责任公司
7 2007-5-28 沧州供电公司 951,400.00 沧州供电公司
8 2007-1-24 浙江容大电力设备制造有限公司 814,200.00 浙江容大电力设备制造有限公司
9 2007-4-2 北京 ABB高压开关设备有限公司 782,457.93 北京 ABB高压开关设备有限公司
10 2007-3-26 广东电网公司汕头供电局 763,750.00 汕头市金新北路汕头供电局
11 2007-6-22 广东电网公司佛山禅城供电局 758,680.00 广东电网公司佛山禅城供电局
12 2007-2-8 河北家乐园房地产开发有限公司 695,000.00 河北家乐园房地产开发有限公司
13 2007-6-1 苏州市华瑞电力设备有限公司 610,000.00 吴江供电公司
14 2007-1-19 句容供电公司物资公司 544,000.00 句容供电公司物资公司
15 2007-4-18 中山供电局 526,735.00 中山供电局
16 2007-4-27 烟台市城市管理局 504,000.00 烟台市城市管理局
17 2007-4-26 茶陵县宏源电力有限责任公司 490,000.00 茶陵县宏源电力有限责任公司
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1-1-90
18 2007-4-11 河北家乐园房地产开发有限公司 462,000.00 河北家乐园房地产开发有限公司
19 2007-1-5 泰安腾飞电力实业有限公司 449,600.00 泰安腾飞电力实业有限公司
20 2007-1-15 广东电网公司中山供电局 444,800.00 广东电网公司中山供电局
21 2007-4 深圳市奇辉电气有限公司 432,000.00 深圳市奇辉电气有限公司
22 2007-4-23 湖南省电力公司长沙县电力局 431,375.00 湖南省电力公司长沙县电力局
23 2007-6-13 广东电网云浮供电局 392,280.00 广东电网云浮供电局
24 2007-2 北京顺义供电公司 390,000.00 北京顺义供电公司
25 2007-3-21 沈阳理想惠程电气有限公司 380,400.00 大连电力电器集团有限公司
26 2007-4-23 广东电网公司中山供电局 380,000.00 中山城区电气安装有限公司
27 2006-11-6 广东电网公司潮州供电局 374,640.00 广东电网公司潮州供电局
28 2007-4-28 北京 ABB高压开关设备有限公司 374,143.78 北京 ABB高压开关设备有限公司
29 2007-5-21 上海市南供电电力物资有限公司 372,736.00 上海市南供电电力物资有限公司
30 2007-4-23 北京 ABB高压开关设备有限公司 368,559.36 北京 ABB高压开关设备有限公司
31 2007-1-16 上海市南供电电力物资有限公司 364,000.00 上海市南供电电力物资有限公司
32 2007-2-12 上海市南供电电力物资有限公司 364,000.00 上海市南供电电力物资有限公司
33 2007-6-11 上海市南供电电力物资有限公司 364,000.00 上海市南供电电力物资有限公司
34 2007-6-11 上海市南供电电力物资有限公司 363,252.00 上海市南供电电力物资有限公司
35 2007-3-20 重庆合川市供电有限责任公司 350,000.00 重庆合川市供电有限责任公司
36 2007-4-8 重庆万州三峡水利电力公司 336,050.00 重庆万州三峡水利电力公司
37 2007-5-25 霸州市宜兴工程有限公司 335,000.00 霸州市宜兴工程有限公司
38 2007-4-5 阳泉市晋能供电物资有限公司 330,000.00 阳泉市晋能供电物资有限公司
39 2007-1-4 新昌县新明实业有限公司 320,000.00 新昌县供电局
40 2006-12-21 邢台市凯瑞成套电器有限公司 319,000.00 邢台市凯瑞成套电器有限公司
41 2007-3-24 黄石供电公司铁山分公司 318,950.00 黄石市铁山区供电公司
42 2007-5-21 吉林省电科电气有限公司 315,400.00 吉林省电科电气有限公司
43 2007-1-24 黄石供电公司物资公司 310,200.00 黄石供电公司物资公司
44 2007-6-25 句容供电公司物资公司 309,000.00 句容供电公司物资公司
45 2007-3-8 上海市南供电电力物资有限公司 305,194.00 上海市南供电电力物资有限公司
46 2007-5-28 句容供电公司物资公司 302,805.00 句容供电公司物资公司
47 2007-6 广东电网公司中山供电局 282,000.00 广东电网公司中山供电局
48 2007-4-27 阳泉市晋能供电物资有限公司 275,600.00 阳泉物资公司
49 2007-1-11 沧州供电公司 274,400.00 沧州供电公司
50 2007-1-3 南京业基电气设备有限公司 273,600.00 南京业基电气设备有限公司
51 2007-6-12 玉环县电力实业有限公司 271,000.00 玉环县电力实业有限公司
52 2007-4-25 佛山市东普电器有限公司 265,545.00 佛山市东普电器有限公司
53 2007-5-31 广东电网公司汕头供电局 263,200.00 汕头市金新北路汕头供电局
54 2007-3-8 佛山市南海斯通电气有限公司 260,685.00 佛山市南海斯通电气有限公司
55 2007-4-11 陕西省秦川电站仪表厂 254,100.00 陕西省户县秦川电站仪表厂
56 2007-4-16 临沂鲁能超越电气制造有限公司 246,000.00 临沂鲁能超越电气制造有限公司
57 2007-4-18 郴州电力实业公司 232,810.00 郴州电力实业公司
58 2006-12-14 阳泉供电物资有限公司 231,492.00 阳泉供电物资有限公司
59 2007-6-4 景德镇供电公司 226,000.00 景德镇供电公司
60 2007-6 郑州飞龙电气有限公司 217,000.00 鹤壁煤业集团公司
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1-1-91
61 2007-3-8 上海市南供电电力物资有限公司 212,030.00 上海市南供电电力物资有限公司
62 2007-2-1 上海市南供电电力物资有限公司 212,000.00 上海市南供电电力物资有限公司
63 2007-2-12 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
64 2007-3-8 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
65 2007-3-8 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
66 2007-4-12 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
67 2007-4-12 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
68 2007-5-21 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
69 2007-4-12 上海市南供电电力物资有限公司 203,500.00 上海市南供电电力物资有限公司
70 2007-5-10 上海市南供电电力物资有限公司 202,680.00 上海市南供电电力物资有限公司
71 2007-3-20 黄石供电公司物资公司 200,000.00 湖北省黄石市区供电公司
72 2007-5-30 广东电网公司汕头供电局 199,900.00 广东电网公司汕头供电局
73 2007-3-15 吉林省电科电气有限公司 199,800.00 吉林省电科电气有限公司
74 2007-6-22 重庆合能实业有限公司 199,000.00 重庆合能实业有限公司
75 2007-5-31 广东电网公司汕头供电局 197,400.00 广东电网公司汕头供电局
76 2007-4-20 河源供电局 197,200.00 河源供电局
77 2007-3-26 四川省电力公司资阳公司 195,900.00 雁江供电公司
78 2007-2-12 上海市南供电电力物资有限公司 195,000.00 上海市南供电电力物资有限公司
79 2007-5-15 上海市南供电电力物资有限公司 195,000.00 上海市南供电电力物资有限公司
80 2007-6-19 衡阳电业物资公司 192,500.00 衡阳电业物资公司
81 2007-5-17 大连电力电器集团电控分厂 186,130.00 大连电力电器集团电控分厂
82 2007-6-26 南京业基电气设备有限公司 186,000.00 南京业基电气设备有限公司
83 2007-1 淳安县电力开发有限公司 185,000.00 淳安县电力开发有限公司
84 2007-3-7 浙江省金华市磐安县电气安装公司 185,000.00 浙江省金华市磐安县电气安装公司
85 2007-3-8 上海市南供电电力物资有限公司 181,626.00 上海市南供电电力物资有限公司
86 2007-3-8 上海市南供电电力物资有限公司 181,626.00 上海市南供电电力物资有限公司
87 2007-6-6 上海市南供电电力物资有限公司 181,626.00 上海市南供电电力物资有限公司
88 2007-6-6 上海市南供电电力物资有限公司 181,626.00 上海市南供电电力物资有限公司
89 2007-3-8 上海市南供电电力物资有限公司 181,626.00 上海市南供电电力物资有限公司
90 2006-12-10 东莞市茶山供电公司 173,320.00 东莞市茶山供电公司
91 2007-1-7 吴川市电力工程安装公司 168,500.00 吴川市电力工程安装公司
92 2007-1-4 重庆北碚供电局 167,131.00 重庆市北碚区城南新区北碚供电局
93 2007-5-8 南京业基电气设备有限公司 165,655.00 南京业基电气设备有限公司
94 2007-2-14 黄石供电公司物资公司 165,000.00 湖北省黄石市区供电公司
95 2007-6-12 佛山市安达城电力服务有限公司 163,200.00 佛山市安达城电力服务有限公司
96 2007-4-19 长春市吉诚电气有限公司 163,140.00 哈中意哈尔滨道里区新阳路 178号
97 2006-12-20 大连电力电器集团电控分厂 157,780.00 大连电力电器集团电控分厂
98 2007-6-24 北京输变电设备成套联合公司 154,000.00 北京输变电设备成套联合公司
99 2007-6-13 南京业基电气设备有限公司 153,000.00 南京业基电气设备有限公司
100 2007-6 东莞市开关厂有限公司 149,520.00 东莞市开关厂有限公司
101 2007-4-23 南京业基电气设备有限公司 148,750.00 南京业基电气设备有限公司
102 2007-5-21 安顺供电局 148,500.00 贵州省平坎县电力公司
103 2007-3-30 大连电力电器集团电控分厂 148,000.00 大连电力电器集团电控分厂
深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-92
104 2007-4-13 威海鲁能电气有限公司 148,000.00 威海鲁能电气有限公司
105 2006-12-30 衡阳电业物资公司 146,800.00 衡阳电业物资公司
106 2007-6-6 上海市南供电电力物资有限公司 144,417.00 上海市南供电电力物资有限公司
107 2007-5-24 贵阳天兴电力设备有限公司 144,000.00 乌当供电局
108 2007-3-23 重庆市电力公司北碚供电局 142,500.00 北碚区城南新区北碚供电局
109 2007-1-10 广州市番禺区电力开发公司 141,630.00 广州市番禺区电力开发公司
110 2007-6-28 武汉华源电气设备有限责任公司 140,800.00 武汉华源电气设备有限责任公司
111 2007-1-26 衡阳恒南县电力局 137,600.00 衡阳恒南县电力局
112 2007-3-12 重庆合能实业有限公司 137,000.00 重庆合能实业有限公司
113 2007-4-10 重庆市电力公司北碚供电局 135,300.00 北碚区城南新区北碚供电局
114 2007-3-8 上海瑞坤信息科技有限公司 135,120.00 浙江桐乡供电局工程公司
115 2007-4-5 南京业基电气设备有限公司 134,850.00 南京业基电气设备有限公司
116 2007-6-1 广西电网公司钦州供电局 133,550.00 钦州供电局
117 2007-4-9 华源电力设备厂 132,000.00 华源电力设备厂
118 2007-3-26 四川省电力公司贵阳公司 130,600.00 四川省电力公司贵阳公司
119 2007-5-10 西安鑫德电气科技有限公司 129,608.00 西安鑫德电气科技有限公司
120 2007-4-16 郴州电力实业公司 129,000.00 郴州电力实业公司
121 2007-1-18 济南惠程电气有限公司 125,992.00 青岛市崂山供电公司
122 2007-6-29 山西省介休市介休供电局 125,600.00 介休市电力实业有限责任公司
123 2007-2-13 广东电网公司韶关供电局 125,600.00 广东省韶关供电局
124 2007-6-5 重庆市北碚供电局 125,300.00 重庆市北碚供电局
125 2007-6-8 南京业基电气设备有限公司 124,000.00 南京业基电气设备有限公司
126 2007-6-8 南京业基电气设备有限公司 124,000.00 南京业基电气设备有限公司
127 2007-2-6 重庆市电力公司北碚供电局 123,000.00 重庆市电力公司北碚供电局
128 2007-6-14 沈阳理想惠程电气有限公司 120,100.00 沈阳理想惠程电气有限公司
129 2007-6-21 黄山旅游发展股份有限公司 120,180.00 黄山风景区供电公司
130 2007-1-9 东莞市翔丰电业工程有限公司 120,000.00 东莞市翔丰电业工程有限公司
131 2007-5-22 江西赣州供电公司 119,250.00 江西赣州供电公司
132 2007-5-21 上海市南供电电力物资有限公司 117,390.00 上海市南供电电力物资有限公司
133 2007-1-31 廉江市供电公司 116,365.00 廉江市供电公司
134 2007-3-13 安庆市元通电力设备有限公司 115,000.00 安庆市元通电力设备有限公司
135 2007-5-31 长春市吉诚电气有限公司 114,920.00 牡丹江电缆工业区
136 2007-6-7 湘西自治州电业局物资部 114,400.00 湘西自治州电业局物资部
137 2007-5-15 惠生（南通）重工有限公司 114,000.00 惠生（南通）重工有限公司
138 2007-6-21 深圳市深开电器实业有限公司 113,900.00 深圳市深开电器实业有限公司
139 2007-5-11 浙江省永嘉县电力实业有限公司 107,400.00 浙江省永嘉电业局
140 2007-3-8 广东斯灵通科技有限公司 106,080.00 广东斯灵通科技有限公司
141 2007-6-28 奉化恒晨电力物资有限公司 105,900.00 奉化市恒晨电力物资有限公司
142 2007-4-30 廉江市供电公司 105,552.00 廉江市供电公司
2007年 1-6月主要合同合计 44,383,393.07 占上半年合同金额总额比例为：
54.80% 2007年 1-6月合同金额总计 80,984,490.41
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（3）最近三年及一期本公司前五大销售客户情况
单位：元
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东没有在上述五大销售客户中占有权益。
单位名称
2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
销售额占当期销售比例%销售额
占本年销
售比例%销售额
占本年销售比例%销售额
占本年销售
比例%
广东省电力物资总公司 7,638,268.38 11.06 30,754,177.35 17.36 42,864,177.93 24.69 26,619,405.95 17.66
上海市市南供电电力物资公司 4,395,491.45 6.36 23,007,895.73 12.99 26,801,617.09 15.43 10,718,641.88 7.11
吉林省电科电气有限公司—— 4,110,512.82 2.32 ————
临沂南坊建设指挥部—— 4,100,000.00 2.31 ————
长春吉诚电气有限公司—— 3,859,905.04 2.18 3,450,672.48 1.99 ——
海盐电力实业有限公司—————— 8,697,256.41 5.77
厦门惠程电气有限公司—————— 8,694,074.14 5.77
广州惠程电气有限公司———— 3,324,904.45 1.93 ——
霸州益兴工程有限责任公司———— 3,110,940.18 1.79 ——
金华电业局—————— 6,811,649.57 4.52
滁州市东源电力物资有限公司 1,351,880.34 1.96 ——————
南京业基电气设备有限公司 1,335,235.04 1.93 ——————
广州市番禺区电力开发公司 1,317,205.13 1.91 ——————
合计 16,038,080.34 23.22 65,832,490.94 37.16 79,552,312.13 45.83 61,541,027.95 40.83
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（4）具体直销、经销销售情况
①历史演变
2004年以前，由于公司成立不久、客户资源有限、营销网络不健全，公司当时主要依靠间接销售模式拓展市场。在此期间，公司具体销售方式为：与区域经销商签订经销合同，将产品通过经销商销售给最终客户，并充分利用区域经销商在当地已有的销售渠道，打开局面、抢占市场。为建立品牌、赢得客户信任，公司要求经销商在商号中使用“惠程”字样。具体详见本招股意向书本节“六、特许经营权或
制度性安排”。
随着市场的成功拓展，公司知名度的逐渐提高，以及电力系统设备采购招标中要求生产厂家直接投标，自 2004年开始，公司逐步完善扩大办事处职能，构建自己的营销网络，扩大直销份额和比例。为方便进行售后服务，办事处一般设立在已经拥有经销商和客户的地区，同时逐步接收原有经销商拓展已取得成效的市场，提高直销能力。
随着直销比例的逐年上升，公司销售方式已由早期主要依靠间接销售模式拓展市场，即“以经销为主，直销为辅”，逐步过渡到“以直销为主，经销为补充”的直接销售模式。为实现有效合作、优势互补，公司明确了办事处与经销商之间的分工。公司办事处的主要职能为：树立品牌，开展市场推广活动，通过投标等方式直接销售产品，提供技术支持等售后服务，以及交流信息、沟通联络。通过办事处联系的业务，由公司统一签订合同。公司经销商的主要职能为：利用其客户网络方面的资源及优势，通过非投标方式进行销售。
②直销情况
公司在全国设立了二十一家办事处负责市场开拓和售后服务，营销网络覆盖中国大陆除西藏外的各省、直辖市和自治区，具体服务区域分布如下：
序号办事处主要服务区域分布情况
1 青岛办事处山东
2 郑州办事处河南
3 北京办事处北京、河北
4 武汉办事处湖北
5 成都办事处四川、重庆
6 沈阳办事处辽宁、内蒙古
7 长春办事处吉林、黑龙江
8 西安办事处陕西、宁夏
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9 天津办事处天津
10 上海办事处上海
11 贵阳办事处贵州、云南
12 广州办事处广东、海南
13 杭州办事处浙江、福建
14 南京办事处江苏
15 南昌办事处江西
16 合肥办事处安徽
17 太原办事处山西
18 长沙办事处湖南
19 南宁办事处广西
20 兰州办事处甘肃
21 乌鲁木齐办事处新疆
③经销情况
报告期内公司向各经销商销售情况如下：
单位：万元
年
度经销公司
普通型
分支箱
开关型
分支箱
电缆插头电缆附件中压电缆对接箱低压电缆
分支箱
电气设备箱体
其它合计
2004 年度

厦门惠程 18.46 809.25 0.62 12.36 21.32 0 0 7.41 869.41
上海惠程 17.37 514.26 33.72 20.22 0 0 0 14.83 600.40
广州惠程 70.76 292.99 60.78 70.99 6.54 7.44 8.93 29.97 548.40
济南惠程 78.43 389.71 16.25 42.86 11.13 0.32 0 5.17 543.87
北京惠程 0.00 190.08 0.87 26.79 0.00 33.72 0 77.79 329.25
深圳惠程新材料 53.86 230.99 10.15 1.25 0.47 2.82 0 1.02 300.56
武汉惠程 57.71 193.47 12.26 4.24 0 37.62 0 0.17 305.47
天津惠程 2.49 16.16 146.50 3.68 0 0 0.61 20.28 189.72
长春吉诚 2.86 54.39 10.87 21.95 19.89 0.23 0 2.55 112.74
西安惠程 2.90 120.15 2.24 15.75 0 0.00 0 9.81 150.85
重庆惠程 4.09 36.86 0.68 1.17 0 0.48 0 3.03 46.31
郑州惠程 6.56 0 0 0 0 20.95 0 0 27.51
成都惠程 1.39 0 0.68 0.68 0 3.25 6.00
沈阳惠程 0 0 0 6.11 0 0 0 0 6.11
小计 316.88 2,848.31 295.62 228.05 59.35 103.58 9.54 175.28 4,036.61
2005 年度

厦门惠程 19.89 124.12 6.40 18.96 7.85 0.62 0 0.43 178.27
上海惠程 14.84 63.75 42.36 15.59 2.35 9.23 9.39 30.97 188.48
广州惠程 50.39 164.57 40.20 37.36 0.62 4.72 0 34.63 332.49
济南惠程 10.41 76.52 0.91 15.80 16.67 0 0 1.91 122.22
北京惠程 0 0 0深圳惠程新材料 56.51 115.30 12.78 7.32 2.46 23.14 1.63 6 225.14
武汉惠程 13.35 7.64 20.22 1.62 0 36.33 0 0.55 79.71
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天津惠程 0 0 42.73 0 0 7.80 6.37 6.68 63.58
长春吉诚 10.99 250.27 47.89 20.85 4.98 3.85 4.22 2.01 345.06
西安惠程 0 0 0重庆惠程 0 0 0.36 3.46 0 0 0 0.21 4.03
郑州惠程 0 0 0成都惠程 2.33 0 7.69 2.63 0 0 0 0.32 12.97
沈阳惠程 8.51 91.11 7.09 4.24 5.68 0.14 0.37 9.42 126.56
小计 187.22 893.28 228.63 127.83 40.61 85.83 21.98 93.13 1678.51
2006 年度

厦门惠程 0 0 0上海惠程 6.31 125.36 14.47 12.03 0 3.13 71.55 6.91 239.76
广州惠程 28.25 114.82 101.45 8.77 0 4.69 1.67 57.08 316.73
济南惠程 5.01 107.37 5.50 0 0 0 0 3.00 120.88
北京惠程 0 0 0 0 0 0 0.00 0 0
深圳惠程新材料 12.55 135.28 17.50 38.41 0 27.56 86.33 2.07 269.38
武汉惠程 6.36 66.21 17.65 2.04 0 29.76 6.40 1.24 129.66
天津惠程 0 8.12 66.42 0 0 0 46.74 12.36 133.63
长春吉诚 14.75 211.60 60.55 16.52 0 49.04 2.32 31.21 385.99
西安惠程 0 0 2.37 3.48 0 0 0.47 3.74 10.06
重庆惠程 0 0 0郑州惠程 0 0 0成都惠程 3.50 0 6.41 14.80 0 2.11 0.59 7.75 35.16
沈阳惠程 14.82 23.41 54.29 2.72 0 0.60 0.00 3.06 98.91
小计 91.55 792.17 346.61 98.77 0 116.89 216.07 128.42 1740.16
2007 年1-6 月上海惠程 0 0 11.43 0 0 0 0 0 11.43
天津惠程 0 0 7.96 0.27 0 0 46.09 34.23 88.55
长春吉诚 0 2.83 18.95 4.70 0 8.03 9.77 4.32 48.60
成都惠程 0 15.72 6.80 0.53 0 0 0.72 12.83 36.60
沈阳惠程 1.29 0 4.42 0.30 0 0.82 0 2.11 8.94
广州惠程 0 0 0西安惠程 0 0 0小计 1.29 18.55 49.56 5.80 0 8.85 56.58 53.49 194.12
报告期内公司向前五名经销商销售情况如下：
单位：元
年度公司名称销售金额占当期销售总额的比例2007年 1-6月
天津惠程电气设备有限公司 885,482.91 1.28%
长春吉诚电气有限公司 486,001.71 0.70%
成都惠程电气有限公司 366,039.66 0.53%
上海惠程电气有限公司 114,306.32 0.17%
沈阳理想惠程电气有限公司 89,398.72 0.13%
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合计 1,941,229.32 2.80%
当期销售总额 69,244,684.11 —
2006年度
广州惠程电气有限公司 3,167,275.79 1.79%
上海惠程电气有限公司 2,397,598.46 1.35%
长春吉诚电气有限公司 3,859,905.04 2.18%
深圳市惠程新材料有限公司 2,693,804.77 1.52%
天津惠程电气设备有限公司 1,336,340.17 0.75%
合计 13,454,924.23 7.59%
当期销售总额 177,141,494.17 —
2005年度
广州惠程电气有限公司 3,324,904.45 1.89%
上海惠程电气有限公司 1,884,821.99 1.07%
厦门惠程电气有限公司 1,782,727.83 1.01%
长春吉诚电气有限公司 3,450,672.48 1.96%
深圳市惠程新材料有限公司 2,251,374.25 1.28%
合计 12,694,501.40 7.22%
当期销售总额 175,753,546.81 —
2004年度
厦门惠程电气有限公司 8,694,074.14 5.77%
上海惠程电气有限公司 6,003,888.58 3.98%
广州惠程电气有限公司 5,483,898.56 3.64%
济南惠程电气有限公司 5,438,741.35 3.61%
北京世纪惠程电气技术有限公司 3,292,447.85 2.18%
合计 28,913,050.48 19.18%
当期销售总额 150,783,523.35 —
本公司经销比例呈逐年下降趋势。从上表可以看出公司对主要经销商（前五名经销商）销售情况，各期对主要经销商的销售额均未超过当期销售总额的 20%，在任一报告期间内对任一经销商销售额未超过当期销售总额的 6%。因此，公司对主要经销商不存在严重依赖关系。
公司根据经销商的销售业绩、持续销售能力、市场拓展能力、综合管理能力、遵守有关产品和区域方面的要求、反馈市场信息、配合市场格局调整以及销售回款等情况，对经销商进行多角度的严格考核。对于不符合条件的经销商，不予续签销售协议，取消经销商资格。对具有渠道、人员、信用等方面优势的经销商，在公司自身销售能力尚不能全部满足客户需求的情况下，在某些区域予以保留，作为对公深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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司销售体系的有益补充。经过调整后，2007年公司经销商减至 7家，具体区域分布情况如下：
序号经销商名称主要销售区域分布情况
1 成都惠程电气有限公司四川
2 沈阳理想惠程电气有限公司辽宁
3 长春吉诚电气有限公司吉林
4 西安惠程电气有限公司陕西
5 天津惠程电气设备有限公司天津
6 上海惠程电气有限公司上海
7 广州惠程电气有限公司广东
（5）价格确定
公司产品多为非标准产品，每笔销售的产品都存在一定的差异。因此，需要进行内部核算以确定价格，具体流程如下：
A、用户传真“设备一次线图”和“技术要求”，并列出技术联系人和联系方式，以备技术沟通。
B、总工办就“设备一次线图”和“技术要求”进行评审，如不能满足技术要求，需与用户沟通，沟通后确定是否可行，如不可行通知用户，如可行则交技术支持部处理。
C、技术支持部按“设备一次线图”和“技术要求”制作“产品构成明细表”，并完成产品构成件询价工作。
D、市场部报价人员按产品构成明细表依据核价原则进行核价，考虑因素包括前期市场成交价格行情、当年市场成交价格行情预测、主要原材料采购行情分析、公司利润水平等，报分管领导批准后，回复给询价的直销业务人员或经销商人员。
其中通过经销方式销售时，报价即为出厂价。通过直销方式销售时，在内部按询价流程核算出基础价，以此为基准根据实际情况调整后报出投标价格区间，最终中标价为直销的销售价格。基础价则作为对销售人员进行考核和业绩奖励的基准。
产品出厂价核定流程图
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（6）主要产品的平均售价及变动情况
产品名称单位
2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
数量平均单价数量平均单价数量平均单价数量平均单价普通电缆分支箱台 275 14,486.64 718 16,036.35 789 19,027.45 740 18,627.57
带开关分支箱台 366 83,984.71 1,300 87,659.70 1375 88,559.07 1211 91,519.85
电缆插头套 2,013 1,835.3 4,555 1,652.11 4867 1,671.75 4947 1,438.47
电缆附件套 4,049 1,164.91 9,464 1,191.25 15257 726.69 12155 706.12
电缆对接箱台 56 15,143.32 187 16,297.04 271 15,452.62 113 21,759.93
低压电缆分支箱台 14,707 850.75 10,620 858.34 1816 1,869.44 549 3,578.56
本公司主要产品为电缆分支箱产品，一般占当期主营业务收入的 70%以上。因产品特殊性，带开关型电缆分支箱系列产品一般按客户的不同需要配置不同型号、数量的开关，不同型号开关其成本差异较大，致使配置不同型号开关的带开关型电缆分支箱其售价差异也较大，故公司各年度带开关型电缆分支箱因配置不同平均售价差异较大。普通电缆分支箱的型号较多，一般也按客户的不同要求配置可触摸或不可触摸装置及不同型号的插头和分支，每年各种型号的普通分支箱销量差异较大，致使普通分支箱的年平均售价也有差异。总体而言，为尽量减少检修面积以及减少因故障或检修需同时停电的用户数，电力部门在产品使用上，不论是带开关的电缆分支箱还是普通电缆分支箱都越来越趋向于少分支。因此，从长期来看，公司主要产品电缆分支箱单价呈逐步下降趋势。
（7）不同销售模式下的收入确认方法和毛利率
①不同销售模式下的收入确认方法
本公司不论采用哪种销售模式都按以下规定确认收入的实现：
技术支持部分析组成
技术评审设备一次线图技术文件
确定配件价格
市场部核价分管领导审批
报出
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A、公司已将商品的所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
B、公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；
C、收入的金额能可靠地计量；
D、成本能可靠计量；
E、经济利益很可能流入公司。
公司实际工作中所有的产品均先签有合同，在按合同规定发货，终端用户验货完毕，签收送货单据，公司开具有关发票后确认销售收入。
②不同销售模式下的毛利率
项目分类
2007年 1-6月 2006年 2005年 2004年
经销毛利率直销毛利率经销毛利率直销毛利率经销毛利率直销毛利率经销毛利率直销毛利率中压电缆分支箱 23.62% 44.17% 21.71% 43.26% 15.45% 41.05% 15.45% 41.05%
电缆插头 23.35% 45.10% 31.38% 50.15% 25.45% 45.38% 25.45% 45.38%
电缆附件 12.07% 37.69% 11.43% 46.14% 24.38% 41.20% 24.38% 41.20%
中压电缆对接箱— 37.50%— 41.71% 10.61% 46.13% 10.61% 46.13%
低压电缆分支箱 76.91% 43.92% 62.48% 40.47% 58.54% 32.37% 58.54% 32.37%
电气设备箱体 26.12% 38.73% 27.04% 46.34% 62.46% 38.57% 38.01%—
其他 33.86% 33.86% 42.43% 42.43% 39.59% 39.59% 39.24% 39.24%
合 计 29.19% 42.14% 28.10% 43.57% 21.26% 41.14% 21.26% 41.14%
注：2004年电气设备箱体无直销，2006年及 2007年 1-6月中压电缆对接箱无经销。
7、主要产品的原材料和能源供应情况
（1）主要原材料供应情况
中压电缆分支箱主要原材料及成本构成为：外壳占 5%、开关占 80%、硅橡胶配件占 10%。
电缆插头主要原材料及成本构成为：硅橡胶占 65%、其他配件等占 30%。
电缆附件主要原材料及成本构成为：硅橡胶占 70%、其他配件等占 20%。
电缆对接箱主要原材料及成本构成为：外壳占 40%、硅橡胶附件占 35%。
低压电缆分支箱主要原材料及成本构成为：箱体占 70%、内部元件占 25%。
电气设备箱体主要原材料及成本构成为：SMC片材占85%、其他配件等占10%。
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上述主要原材料 2007年 1-6月使用数量和主要供应商如下：
主要原料名称数量主要供应商
硅橡胶 I 1,720kg WACKER-CHEMIE AG
硅橡胶 II 21,763.40kg WACKER-CHEMIE AG
液体硅橡胶 6,400 kg WACKER-CHEMIE AG
敷铝锌板 5,980kg 上海世井国际贸易有限公司
紫铜棒、排 65,751.99kg
佛山市华鸿铜管有限公司
福州市广福有色金属制品有限公司
深圳市福华金属有限公司
不锈钢板 2,654张
深圳市维美实业有限公司
佛山市利盛贸易有限公司
不饱和聚酯树脂 60,720 kg 常州华科树脂有限公司
玻璃纤维 71,767.2 kg 杭州圣戈班维特克斯玻璃纤维有限公司
（2）主要能源供应情况
本公司主要能源消耗为水和电，消耗量均较少。生产厂房用电由深圳市区内变电站供给，自来水由深圳市自来水给水管网供给。
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（3）最近三年及一期公司前五大供应商情况 单位：元
单位名称
2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
采购额占当期采购比例%采购额
占本年采购比例%采购额
占本年采购比例%采购额
占本年采购比例%
AREVA公司—— 10,318,661.34 11.44 14,133,226.50 14.92 14,579,967.64 16.18
深圳市惠程捷立电气有限公司—————— 14,047,834.93 15.59
佛山永兴达贸易有限公司———— 3,589,363.25 3.79 8,178,416.16 9.08
深圳市兆业达机电设备有限公司—————— 5,128,017.09 5.69
IBERICA DE APARELLAJES —— 4,814,499.28 5.34 5,207,720.16 5.50 ——
WACKER-CHEMIE AG 2,134,199.42 6.08 2,894,161.60 3.21 4,869,978.53 5.14 4,323,017.01 4.80
深圳市南山区华庆建材店———— 3,285,978.00 3.47 ——
深圳市维美实业有限公司 4,565,817.09 13.00 9,394,923.93 10.42 ————
佛山市华鸿铜管有限公司 2,604,484.81 7.42 2,713,523.26 3.01 ————
常州华科树脂有限公司 1,409,586.00 4.01 ——————
TELSTAR INDUSTRIAL公司 1,109,170.54 3.16 ——————
合计 11,823,257.86 33.67 30,135,769.41 33.42 31,086,266.44 32.82 46,257,252.83 51.34
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东没有在上述供应商中占有权益。
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8、生产环保情况
公司生产过程中基本无污染环境的三废产生。2007年 1月 12日，经深圳市环境保护局《关于深圳市惠程电气股份有限公司环保守法情况的证明》（深环法证字[2007]第 09号）审查，“公司建设项目及上市募集资金拟建项目符合环保法律法规规定，有完善的污染防治措施，防治污染效果良好，生产过程没有对环境造成污染影响，达到国家和地方规定的环保要求，近三年未发生环境污染事故和环境违法行为”。
9、公司最近三年及一期的资金来源、收入、利润的增长变化情况
公司最近三年及一期主营收入、利润及资金来源汇总表 单位：万元
时间主营业务收入销售回款利润总额
资金来源
净利润
短期借款增加长期借款增加
其他应付款增加
应付账款增加
2004年 15,078.35 17,439.57 4,255.67 3,936.73 256.29 -87.15 -0.60 -123.74
2005年 17,575.35 19,359.18 4,467.88 4,115.90 -276.29 88.90 -59.68 798.99
2006年 17,714.15 20,113.05 4,523.92 4,161.08 910.00 2,916.00 -20.15 510.87
2007年 1-6月 6,905.77 5,853.74 1,494.65 1,372.56 1,910 -342.00 4.71 2,574.25
合计 57,273.62 62,765.54 14,742.12 13,586.27 2,800 2,575.75 -75.72 3,760.37
说明：
1、公司主营业务收入逐年增加，2006年比 2005年增加 2.05%，2005年较 2004年增加
15.15%。公司近三年的收入主要来源于主营业务产品的销售，其中：2004年、2005年和 2006
年主营业务收入占当期收入总额的比例分别为 99.98%、98.76%和 100.00%。2007年 1-6月，
公司对生产经营场地进行了调整，搬迁过程历时两个月左右，期间公司生产能力受到较大影响，导致部分订单延后，主营业务收入较 2006年同期有所下降。
2、公司利润总额也保持稳中有升趋势，2005 年较 2004 年利润总额增长 4.99%，2006
年较 2005年利润总额增长 1.25%。2007年 1-6月受到搬迁影响，利润总额较 2006年同期有
所下降。
3、公司自成立以来，一直未对股东分配利润。因此，公司各年度实现的全部净利润是
公司营运资金的主要来源。
4、公司另一主要资金来源是对各金融机构的长、短期借款。公司应付款项的增加也构
成了公司营运资金的一个来源。
5、长期借款增加中含一年内到期的长期借款。
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五、主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
本公司主要固定资产包括：房屋及建筑物、机器设备、运输设备、其他设备等。公司固定资产质量良好，成新率较高，主要机器设备在近三年内均不存在报废的可能。
根据深圳大华天诚会计师事务所出具的审计报告，截止 2007年 6月 30日，本公司主要固定资产情况如下：
单位：元
固定资产分类 2006.12.31 本期增加本期减少 2007.6.30 成新率
房屋及建筑物 36,632,890.83 73,023,784.78 — 109,656,675.61 98%
机器设备 31,420,907.31 10,308,301.00 — 41,729,208.31 76%
运输设备 3,620,215.83 1,570,000.00 — 5,190,215.83 62%
其他设备 1,245,541.70 1,411,499.10 — 2,657,040.80 72%
合计 72,919,555.67 86,313,584.88 — 159,233,140.55 —
净值 60,291,026.33 —— 143,912,953.82 —
1、主要房屋建筑物情况
本公司拥有的厂房、办公等房屋建筑物共 19 栋，均已取得有权部门核发的《房屋所有权证》，房屋产权证号分别为深房地字第 4000108309 号等，主要建筑物房产情况如下：
（1）自有房产
证书编号他项权利
用途面积(平方米)
用途使用年限
深房地字第 4000108309号抵押* 1,094.72 厂房 1987/09/02-2017/09/01
深房地字第 4000107197号抵押* 56.87 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000107196号抵押* 64.53 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000107194号抵押* 64.53 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000107195号抵押* 76.06 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000150055号抵押** 56.84 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000150054号抵押** 56.84 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000150052号抵押** 56.87 办公 1998/12/01-2068/11/30
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深房地字第 4000150051号抵押** 76.06 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000150049号抵押** 88.31 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000150057号抵押** 64.53 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 4000150046号抵押** 64.53 办公 1998/12/01-2068/11/30
深房地字第 802882号抵押*** 545.44 工业配套 2001/05/23-2051/05/22
深房地字第 802881号抵押*** 503.66 工业配套 2001/05/23-2051/05/22
杭房权证上移字第 05432118号抵押* 136.55 办公 2005/08/01-2043/06/14
杭房权证上移字第 05432119号抵押* 89.68 办公 2005/08/01-2043/06/14
京房权证西股字第 111785号— 187.53 办公 2006/03/17-2069/01/17
沈房权证市沈河字第 12193号— 75.09 办公 2004/04/08-2044/04/07
洪房权证市西字第 255515号— 146.72 办公 2006/11/10-2056/11/09
合 计 3,505.36
注 1：2006 年 9 月 18 日抵押给中国银行深圳市分行，编号：（2006）圳中银司抵字第
0061号。
注 2：2006年 7月 1日抵押给深圳市中小企业信用担保中心，编号：深担（2006）年反
担保字（214-2）号。
注 3：2006年 7月 1日抵押给深圳市中小企业信用担保中心，编号：深担（2006）年反
担保字（214-3）号。
注 4：2006年 6月 8日抵押给深圳市高新技术投资担保有限公司，编号：抵 200600268。
注 5：公司目前深圳市龙岗区深圳市大工业区的厂房已完工并已投入使用，房产证正在办理之中。
（2）公司搬迁对经营的不利影响
①作为工业产品生产企业，在生产场地搬迁过程中不可避免要废弃或损坏部分现有设备。为减小和避免因生产线搬迁给公司生产经营带来的不利影响，公司已在 2006 会计年度对因未来搬迁而可能发生损失的设备进行了评估，并按期末净值的 30%计提了资产减值准备。
②根据公司统计核算 2007 年 1-6 月的经营情况，本次搬迁导致公司 2007年上半年生产能力下降约 10-15%。目前，搬迁完成后已恢复原有生产能力，生产车间重新经过布局和调整，更加科学合理，减少了物流费用和损耗，提高公司正常的生产效率。
③根据公司统计核算 2007年 1-6月的经营情况，本次搬迁导致部分订单延迟发货，对公司 2007年上半年销售收入的影响约为 10-15%。本次生产场地搬迁深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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完成后，公司采取得力措施恢复正常的产销节奏，预计 2007 年度的经营业绩较2006年度保持较为稳定的增长。
2、主要生产设备情况
截止 2007年 6月 30日，本公司主要设备情况如下：
序号设备名称
数量开始
使用日期原值成新率
1 硅橡胶注射机 1 2002.09.06 931,676.48 52.50%
2 合模单元 2 2003.06.28 172,800.00 60.00%
3 激光切割机 1 2003.09.11 2,490,000.00 62.50%
4 SMC塑料热成型机 1 2004.04.12 1,713,591.67 68.33%
5 液压式折弯机 1 2004.04.16 300,000.00 68.33%
6 氦气检漏仪& SF6充气机 1 2004.05.29 2,460,278.92 69.17%
7 立式加工中心机 1 2004.07.16 598,000.00 70.83%
8 结构钢加工机 1 2004.09.13 477,000.00 72.50%
9 合模单元及油压系统 1 2004.09.17 153,000.00 72.50%
10 玻璃钢制品液压机 1 2004.09.22 203,000.00 72.50%
11 火花机 1 2004.10.15 148,000.00 73.33%
12 立式综合加工中心机 1 2004.11.27 518,000.00 74.17%
13 海天注塑机 1 2004.12.18 284,500.00 75.00%
14 花火机 1 2004.12.23 158,000.00 75.00%
15 石阁数控车床 1 2005.03.24 132,000.00 77.50%
16 数控冲床 1 2005.03.31 622,370.19 77.50%
17 数控折弯机 1 2005.03.31 497,896.15 77.50%
18 数控剪板机 1 2005.03.31 202,270.31 77.50%
19 供应注射系统 1 2005.07.30 893,800.00 80.83%
20 AMADA激光切割机 1 2005.07.31 2,471,400.00 80.83%
21 橡胶注射成型机 1 2005.08.03 380,000.00 81.67%
22 合模单元及控制系统（组） 1 2005.08.08 714,400.00 81.67%
23 立式综合加工中心机 2 2005.08.31 960,000.00 81.67%
24 数控车床 1 2005.08.31 376,000.00 81.67%
25 立式综合加工中心机 2 2005.08.31 726,000.00 81.67%
26 SMC不饱和聚酯纤维膜塑料生产机组 1 2005.11.30 350,000.00 84.17%
27 合模机 1 2005.11.30 153,000.00 84.17%
28 立式综合加工中心机 1 2005.12.12 736,000.00 85.00%
29 四柱式玻璃钢制品液压机 1 2005.12.12 610,000.00 85.00%
30 力涛放电火花机 1 2005.12.12 316,000.00 85.00%
31 力涛放电火花机 1 2005.12.23 121,000.00 85.00%
32 力涛高速精密雕铣机 1 2006.09.02 168,000.00 92.50%
33 玻璃钢液压机 2 2006.12.01 350,000.00 95.00%
34 玻璃钢液压机 1 2006.12.01 130,000.00 95.00%
35 玻璃钢液压机 1 2006.12.01 175,000.00 95.00%
36 矽利康射出成型机 1 2007.03.05 586,000.00 97.50%
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37 AMADA伺服马达数控转塔冲床 1 2007.04.30 2,200,000.00 98.33%
38 锁模单元 1 2007.05.31 222,000.00 99.17%
39 锁模单元 1 2007.05.31 229,057.75 99.17%
40 锁模单元 1 2007.05.31 229,057.75 99.17%
41 锁模单元 1 2007.06.21 229,057.75 100.00%
42 锁模单元 1 2007.06.21 229,057.75 100.00%
43 供料注射系统 1900 1 2007.06.21 989,330.00 100.00%
44 龙门式加工中心 1 2007.06.22 1,230,000.00 100.00%
45 玻璃钢液压机 1 2007.06.22 615,000.00 100.00%
46 玻璃钢液压机 1 2007.06.22 1,969,000.00 100.00%
48 力涛放电火花机 1 2007.06.27 350,000.00 100.00%
公司为提高产品质量和生产效率，机器设备不断更新，先后由日本、德国引进如激光切割机、数控机床、德司玛注射机等先进设备，并始终保持良好运行状态。
3、公司自成立以来的固定资产变化情况
时间固定资产增加(元)机器设备变化情况(元)
本期增加本期减少实际增加
1999年 07月-12月 113,464.00 60,020.00 60,020.00
2000年 01月-06月 761,511.30 750,615.30 750,615.30
2000年 07月-12月 2,408,696.13 1,240,330.00 3,670.00 1,236,660.00
2001年 01月-06月 580,808.80 477,080.00 477,080.00
2001年 07月-12月 5,420,392.19 1,667,962.19 1,667,962.19
2002年 01月-06月 2,566,781.77 1,859,700.00 2,550.00 1,857,150.00
2002年 07月-12月 2,407,039.45 2,140,234.95 70,994.00 2,069,240.95
2003年 01月-06月 1,232,652.69 699,030.69 699,030.69
2003年 07月-12月 3,029,048.00 3,020,450.00 3,020,450.00
2004年 01月-06月 4,916,146.11 4,807,739.31 4,807,739.31
2004年 07月-12月 2,968,410.23 3,111,193.28 281,500.00 2,829,693.28
2005年 01月-06月 4,795,055.70 1,907,249.21 1,907,249.21
2005年 07月-12月 14,304,217.05 9,062,480.00 65,930.62 8,996,549.38
2006年 01月-06月 2,016,936.53 195,256.00 195,256.00
2006年 07月-12月 25,398,395.72 846,211.00
2007年 01月-06月 86,313,584.88 10,308,301 10,308,301
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合计 159,233,140.55 42,153,852.93 424,644.62 41,729,208.31
（二）无形资产
本公司无形资产包括土地使用权、商标和专利权。根据深圳大华天诚会计师事务所出具的审计报告，截止 2007年 6月 30日，本公司无形资产总额为 1,322.10
万元。
1、土地使用权情况
本公司以出让方取得生产经营用地 1 宗，土地总面积为 30,128.51m2，宗地
号为 G13111-0089，使用年限为 50年，自 2004年 7月 8日至 2054年 7月 7日，房地产证编号为深房地字第 802473号。2006年 3月 30日，此块土地及拟建建筑物抵押反担保给深圳中科智担保投资有限公司，抵押期限为 36个月。
2、商标情况
截止2007年6月30日，本公司拥有国内注册商标2件，具体情况如下：
商标号名称注册有效期限
1664059 2001/11/14--2011/11/13
4001803 2006/05/14—2016/05/13
3、专利情况
截止本招股意向书签署日，公司拥有国内外观设计专利 3 件，实用新型 12件，权利期限为自授权日期起 10年，具体情况如下：
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注 1：上述标注*的专利权于 2006年 3月 30日抵押反担保给深圳中科智担保投资有限公司，抵押期限为 36个月。
4、非专利技术
截止本招股意向书签署日，公司拥有非专利技术 6件，具体情况如下：
序号专利号证书号专利名称专利类型授权日期1 012216674 484630 *用于变压器的电缆连接装置实用新型 2002-3-132 012214205 483754 *电缆对接箱实用新型 2002-3-133 022254633 524906 *电力电缆肘形插头实用新型 2002-11-274 013084011 210398 *高压进线罩外观专利 2001-12-55 01308402X 211555 *低压出线罩外观专利 2001-11-286 013054953 211856 *避雷器防护罩外观专利 2001-11-287 00155894 690590 *电缆分配箱实用新型 2005-3-308 00439218 699310 *全密封真空断路器开关柜实用新型 2005-5-119 00151484 707806 *电力电缆可分离连接器实用新型 2005-6-2910 00837573 739208 柱上电缆分支箱实用新型 2005-11-211 00599724 823807 电缆低压防盗电箱实用新型 2006-10-412 00535708 866363 树脂电缆分配箱实用新型 2007-02-0713 00535727 866888 封闭式电缆接线装置实用新型 2007-02-0714 00535695 878110 空气开关转接器实用新型 2007-03-0715 00535731 876808 低压电力计量箱实用新型 2007-03-07深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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注 1：10kV硅橡胶预制式电力电缆附件、10kV电缆分支箱被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术。鉴定编号分别为：粤经贸技鉴字[2002]051号和粤经贸技鉴字[2002]052号。
注 2：XGW-12(FL)/630-20箱型固定式封闭开关设备（HFKIV-KF51 户外环网柜）被广东省机械行业协会、广东电网公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术。鉴定编号为：粤经贸技鉴字[2006]045号。
六、特许经营权或制度性安排
1、本公司目前不存在任何特许经营权。
2、为推广公司产品品牌，公司与各经销商签署了经销协议，协议约定：在
经销协议有效期间，经销商可以在其公司名称中使用“惠程”字号，一旦《产品经销协议》终止，相关经销商需在 60日内将其公司名称中的“惠程”字号去掉，并进行必要的公司名称工商变更手续。除此之外，公司目前不存在其他制度性安排。
3、截止招股意向书签署日，公司共有 7家经销商，其中 6家公司名称中使
用了“惠程”字号。保荐人会同发行人律师对上述企业是否与发行人存在关联关系进行了核查，核查内容包括：调查了解发行人股东、全体董事、监事以及高级序号产品技术来源所有权
1 10kV硅橡胶预制式电力电缆附件*自行研制开发本公司所有
2 10kV电缆分支箱系列产品*自行研制开发本公司所有 XGW-12(FL)/630-20 箱型固定式封闭开关设备（HFKIV-KF51 户外环网柜）
**自行研制开发本公司所有
4 SF6绝缘全密闭 10kV环网开关柜引进西班牙 IBERICA DE
APARELLAJES 公司开关柜制造技术（技术转让）
自 2003年 7月 21日起，公司受益年限 15年
5 SF6带电动机构环网柜
引进西班牙 IBERICA DE
APARELLAJES 公司带电动机构的环网柜制造技术（技术转让）
自2004年8月20日起，
公司受益年限15年
6 SF6熔断器环网柜
引进西班牙 IBERICA DE
APARELLAJES 公司熔断器柜环网柜制造技术（技术转让）
自2005年8月25日起，公司受益年限15年
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管理人员及其亲属的基本情况，查验各经销商及其实际控制人（追索到自然人）的注册登记资料，抽样核查发行人和上述经销商之间发生交易的真实性、双方交易价格的合理性等等。经审慎调查，保荐人及发行人律师认为：该等使用“惠程”字号的经销商与发行人不存在关联关系。
七、技术情况
1、核心技术情况
公司为深圳市高新技术企业，核心技术以新型高分子绝缘材料技术为基础，并与电力配网分散供电的电能分配控制技术密切融合，已形成硅橡胶、电气绝缘特种纤维复合材料 SMC、APG环氧树脂等新型绝缘材料技术，电气绝缘结构设计技术，户外全密闭开关技术，模具设计与开发技术和电气设备全密闭全绝缘技术，并在国内电力配网产品领域得到成功实践。
（1）新型绝缘材料技术
①高性能硅橡胶绝缘材料配方及工艺
各类电缆连接部件广泛应用于电力设备，其性能优劣直接影响相关设备的可靠性，而电缆连接部件的性能主要依赖原材料性能及工艺水平。公司选用德国先进的硅橡胶基材，自主研发材料配方及制造工艺，使产品具有优良的抗撕裂、抗电碳痕、憎水性能，可安全地适用于重凝露、重污秽、高海拔、水浸、-100℃—+300℃等各种环境，大幅提高了配电装备的综合技术水平。
②电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品制造技术
公司所生产的 SMC复合材料箱体及相关电气绝缘制品使用的主要原料是玻璃纤维增强不饱和聚酯树脂 SMC，采用高温模压、固化成型的技术加工而成。
其生产过程主要包括 SMC 片材的生产和 SMC 模压成型两个阶段。公司依据自主研发,已掌握了从生产原材料到 SMC制品所涉及到的关键技术，包括 SMC片材的生产技术，以及 SMC模压成型技术等，目前已开发部分产品并在市场推广。
③APG环氧树脂新型应用技术
APG 即自动压力凝胶工艺，是环氧树脂新型应用工艺，目前在发达国家已得到普遍应用。公司通过自主研发，掌握了相关工艺，可制造生产开关设备及分支设备用套管及绝缘子、密封堵塞等产品，具有优良的机械性能、电气性能，制深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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件尺寸精度和表面质量，以及耐化学物腐蚀、耐紫外线、耐老化性能，生产过程高效、节能、节材、污染小、成本低。
（2）电气绝缘结构设计技术
①电力电缆连接结构设计
电力电缆连接技术的一个重要环节是电场应力处理。公司采用参数、几何相结合的原理，自主研发高效应力疏散和释放单元，使我国该项产品局部放电指标首次达到零的理想状态。公司硅橡胶电缆连接器在国内同类产品中率先通过该领域国际权威检测机构—荷兰 KEMA高压试验室检测，并获得两项国家专利。
②复合材料电气设备箱体结构设计技术
公司可根据电气设备的安装条件、型号规格要求，设计出符合客户需求的复合材料电气设备箱体，并按客户需求定制采用 SMC箱体的成套设备，具备灵活应变、提供整体解决方案的能力。
（3）户外全密闭开关技术
①中压开关制造技术
公司从西班牙 IBERICA 公司引进了具有世界先进水平的全密闭中压开关制造技术，并在充分消化吸收后根据国内实际情况进行了改进。
②户外永磁操作机构断路器分支设计技术
永磁操作机构相对于弹簧操作机构，其可靠性提高了 70%。公司具有永磁断路器与三工位负荷开关结合的技术，可充分扩展永磁断路器的应用领域。
（4）模具设计与开发技术
公司硅橡胶绝缘制品和复合材料电气设备箱体的制造均需要使用大量的模具，公司通过自主研发，并引进相应的机器设备，目前已具备相关模具的设计与开发技术，可根据需求及时设计制造相关模具，无需等待外购，有效保障供货速度和品质，降低生产成本。
（5）电气设备全密闭全绝缘技术
①全密闭户外环网分支技术
随着对电力设备技术水平要求的提高，户外环境下的环网分支结构设计及全绝缘技术受到广泛关注。公司以材料技术为基础，在国内最早研发出全密闭、电缆多分支并组合了负荷开关、熔断器的户外结构设计及免维护、全绝缘的技术，深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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充分保障了户外相关分支设备的可靠运行，该技术达到欧美发达地区的全密闭等级，产品已成功应用在我国 300多个大型城网改造工程中。
②复合绝缘技术
公司具有将 APG技术、硅橡胶材料技术和 SMC材料技术相结合，满足高等级、高可靠性要求的复合绝缘技术。采用此技术推出的特种电缆对接产品被大量应用于有高等级电力防护要求的石化行业和国家重点工程。
③电气接点防护技术
对已投入运行的设备，提高其电气接点防护等级是提高供电可靠性的一个有效途径。公司自行研制开发的硅橡胶电气接点防护技术，自 2000 年开始一直处于国内领先地位，并已获得 3项国家专利。
2、主营业务及拟投资项目的技术水平
公司作为电力设备配套企业，主营业务技术水平处于国内领先地位。公司本次拟投资项目的技术水平属于国内领先水平，具体详见本招股意向书“第十三节
募集资金运用”。
3、对公司有重大影响的知识产权、非专利技术情况
（1）对公司有重大影响的知识产权、非专利技术情况
公司拥有生产所依赖的核心技术的所有权，现有 15 项专利，6 项非专利技术，具体情况见本节无形资产部分。
公司主要股东、高管人员和核心技术人员曾就职于长春热缩股份有限公司。
保荐人会同发行人律师对发行人提供的各项技术开发资料及原始技术档案进行了核查，并通过国家知识产权局专利检索网站对长春热缩材料股份有限公司和中科院长春应用化学研究所所持有的各项专利进行了检索，核查结果如下：
除三项从西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司引进的非专利技术外，发行人目前拥有的各项知识产权均是发行人设立后由发行人组织技术人员独立开发完成的。通过国家知识产权局专利检索网站检索，未发现长春热缩材料股份有限公司和中科院长春应用化学研究所持有与发行人所持有的专利和/或非专利技术相同或类似的专利。
截止招股意向书签署日，长春热缩材料股份有限公司与中科院长春应用化学研究所未曾依据法定程序向专利或商标审查机关对发行人的任何专利、商标申请深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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提出任何异议。发行人、发行人股东或发行人核心技术人员均未收到任何长春热缩材料股份有限公司与中科院长春应用化学研究所主张发行人的产品或技术来源于或侵犯其函件、声明、通知或类似文件；也从未发生与上述事项有关的针对发行人、发行人股东或发行人核心技术人员的诉讼、仲裁或威胁进行的诉讼、仲裁。2007 年 2 月 8 日，中科院长春应用化学研究所出具了相关证明：“本所与深圳市惠程电气股份有限公司之间不存在关联关系。深圳市惠程电气股份有限公司已经使用及正在使用的所有与公司主要产品等相关电力配网设备有关的专利、非专利技术及其它所有形式的知识产权均非来源于本所，与本所无关，深圳市惠程电气股份有限公司也从未侵犯过本所的知识产权”。
综上所述，在合理和必要的调查的基础上，保荐人及发行人律师没有发现可以证明发行人持有的核心技术及知识产权来源于或侵犯长春热缩材料股份有限公司和中科院长春应用化学研究所的证据。基于对事实的合理判断，保荐人及发行人律师认为：发行人持有的核心技术及知识产权并非来源于或侵犯长春热缩材料股份有限公司与中科院长春应用化学研究所。
发行人股东和核心技术人员郑重承诺：尽管公司主要股东、高管人员和核心技术人员曾就职于长春热缩材料股份有限公司，但本公司所拥有的核心技术及知识产权均由公司成立后组织相关技术人员独立开发完成，并非来源于长春热缩材料股份有限公司或中科院长春应用化学研究所，不存在侵犯长春热缩材料股份有限公司与中科院长春应用化学研究所知识产权或商业秘密的情形，也不存在纠纷或潜在纠纷的情况。
（2）公司引进吸收国外技术涉及的知识产权情况
公司于 2003年 7月 21日、2004年 8月 20日、2005年 8月 25日分别与西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司签定了 SF6绝缘全密闭 10kV环网开关柜技术引进合同、SF6 带电动机构环网柜技术引进合同、SF6 熔断器环网柜技术引进合同，引进西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司的开关柜制造技术。根据技术引进合同的规定，公司在 15 年内拥有其所引进的技术在中国的专有权，西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司承诺在 15年内不向中国的第三方转让技术引进合同规定的 SF6开关柜的制造技术。
截止本招股意向书签署日，经保荐人和发行人律师核查，公司与西班牙深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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IBERICA DE APARELLAJES公司之间未发生任何知识产权的纠纷。就公司从西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司所引进的技术，公司与其他第三方之间未发生任何知识产权纠纷，也没有任何第三方就该等技术向公司主张权利。基于上述情况，保荐人认为，公司引进西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司的技术不存在潜在的知识产权争议。
经保荐人和发行人律师核查，公司技术引进合同中约定引进的开关柜制造技术属于《中华人民共和国技术进出口条例》所规定的自由引进的技术，技术引进合同的签署、合同登记和履行过程均符合法律法规的规定。
4、公司产品生产技术所处的阶段
目前，除特种纤维复合材料及制品设计制造技术处于小批量生产外，公司所拥有的其他生产技术均处于大批量生产阶段。
5、公司研究开发情况
（1）研究开发机构的设置和人员构成
公司设有总工程师办公室和研发部。总工程师办公室受总经理直接领导，负责公司产品设计、研发管理和质量管理方面的工作。研发部主要负责产品及技术的研究与开发，同时承担新产品的研发工作。
公司拥有 29名研发技术人员，其中高级工程师 5名、工程师 16名、助理工程师 8名。
（2）研究开发费用
项 目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
销售额（万元） 6,924.47 17,714.15 17,575.35 15,078.35
科研投入（万元） 304.31 692.75 639.87 530.43
科研投入占销售额的比例(%) 4.39 3.91 3.64 3.52
6、公司技术创新机制情况
公司坚持以市场需求为导向，在技术创新中纳入如下组合：把高端技术的引进和国内实际需求相结合；把专家的核心作用和新的专业技术人员创新激情相结合；把市场用户的意见和产品设计相结合；把产品使用者的实际问题和技术攻关相结合；把不同学科的专业技术相互组合，采用无边界的研发组织形式配以合理的激励机制，不断推出满足市场需求的创新产品。在研发的同时，进行技术储备深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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和研发人员能力的提升。公司准备前瞻性引进高端专利技术，同时开辟技术人员到国外接受培训的渠道，为可持续的研发创新打下坚实的基础。
7、公司采取的技术保密措施
（1）公司中层以上管理人员和核心技术骨干均与公司签订了《保密协议并
竞业禁止合同》；
（2）公司设置了完善的文件管理中心和数据管理措施，防止设计数据流失；
（3）公司规范了设计流程，建立了严格的产品设计工程管理体系，对研发
人员的阶段性技术总结、说明等及时总结存档，最大程度地以书面和电子文档形式保留技术人员的研究成果，使公司的技术和产品开发具有延续性。
八、合资、联营及境外经营活动情况
本公司目前不存在合资、联营及境外经营活动情况。
九、质量控制情况
1、质量控制标准
公司严格按照 ISO9001：2000质量保证体系的要求，将生产管理的目标和重点放在“过程管理”上，实行全员、全过程、全方位的质量管理。
2000年，公司按照ISO9002：1994标准建立的质量保证体系通过瑞士SGS国际认证，并于2001年获得该认证机构颁发的ISO9001：2000转版认证证书。
2、质量控制措施和产品质量纠纷
公司在生产线上建立了 20 个关键工序质量控制点，辐射控制生产全过程，应用统计技术对品质问题进行分析，确定产品和过程的限定值，预测、验证、测量和评定产品的质量特性，科学有效地控制质量，使操作者、质检员、班组长、车间管理人员、生产部门的负责人对产品的质量各负其责。
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公司自成立以来，从未因产品质量问题发生过任何质量纠纷。公司设立科学合理处理质量问题的操作流程，具体见下图：
反馈调查结果及处理意见
与客户沟通，明确问题原因，达成问题处理的具体办法。
反馈调查结果及处理意见及时向总部递交事故报告（详述现场情况）
建立并保持沟通客户的稳定信息渠道
质量问题或客户反馈意见信息投诉
业务代表
销售部
提出
迅速通知主管部门
综合分析；整顿提高；确保体系控制有效性

确认责任
问题情况调查
共同分析技术性问题，提出解决意见
反馈问题处理结果；纠正措施落实情况；预防措施实施情况。
通报质保部。
质保部
问题现场检验，取证；或根据业务代表发回之信息，分析问题原因。必要时请技术专家参与
问题及投诉现场处理
技术支持部
问题调查、分析
相关生产部门
纠正措施/预防措施
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第七节同业竞争与关联交易
一、发行人同业竞争情况
本公司不存在与持有公司股份5%以上的股东从事相同、相似业务的情况，也不存在同业竞争问题。
为保证公司具有独立的生产经营环境，避免今后可能产生的潜在同业竞争问题，持有公司5%以上股份的公司股东已向公司出具《避免同业竞争的承诺》，承诺：“不在公司之外直接或间接从事或经营与公司主营业务、主导产品构成竞争的业务活动；在今后的经营或投资项目安排上，避免同种类业务或同类产品的同类竞争行为的发生”。
二、发行人关联交易情况
1、关联方
（1）大股东：吕晓义先生持有公司 36.80%的股权，为公司第一大股东。
（2）其他股东：何平、匡晓明、任金生、刘斌和刘丽等人分别持有公司
26.56%、23.04%、8.80%、2.40%和 2.40%的股权。
（3）对主要股东有实质影响的机构或个人：无。
（4）发行人的参股公司：无。
（5）发行人参与的联营企业：无。
（6）关键管理人员、核心技术人员控制的其他企业：无。
（7）其他对发行人有实质影响的法人或自然人：无。
2、关联关系
（1）股权关系
吕晓义先生持有公司 36.80%的股权，为公司第一大股东，任公司董事长，
可以对公司生产经营施加重要影响。
何平、任金生、匡晓明均持有公司 5%以上的股份，均为公司董事，可以对公司的生产经营决策施加一定影响。
（2）人事管理关系
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公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未有在关联方任职的情况。
（3）其他关联关系
①深圳市惠程捷立电气有限公司成立于 2002 年 10 月 10 日，注册资本 100万元，吕晓义、何平、任金生、刘斌分别出资 22 万元、15 万元、5 万元、3 万元，合计占其出资比例的 45%，黄胜出资 5万元，占出资比例的 5%，刘辂和沈劲松各出资 25万元，分别占出资比例的 25%。公司业务范围为电力产品和绝缘产品的进出口贸易。2003年 9月 10日，吕晓义、何平、任金生、刘斌、黄胜等五位股东将其所持该公司的全部股权转让给自然人吕敬民先生，2003年 9月 11日，何平辞去该公司执行董事、法定代表人职务，2003 年 10 月 12 日完成工商变更登记手续，公司业务范围不变。2004 年 2 月 3 日，吕敬民先生将其所持股权转让给自然人李畅。目前，该公司股权结构为：李畅占 50%、刘辂占 25%、沈劲松占 25%，法定代表人李畅，刘立盛任监事，沈劲松任经理，业务范围不变。
由于吕晓义、何平、任金生、刘斌均为公司股东，2002年 10月 10日至 2003年10 月 12 日期间公司与深圳市惠程捷立电气有限公司存在关联关系，自 2003 年10月 12日上述股权转让完成后双方已无关联关系。
②北京世纪惠程电气技术有限公司成立于 2001 年 9 月 12 日，注册资本 30万元，公司前身深圳市惠程电气有限责任公司、何平、刘斌、张雪松分别出资 9万元、6.3万元、2.7万元、12万元，分别占出资比例的 30%、21%、9%和 40%，
公司章程规定公司自行选择经营项目，开展经营活动，公司实际主要从事本公司有关产品的经销业务。2003 年 12 月 26 日，深圳市惠程电气有限责任公司和何平分别将其持有的股权全部转给深圳市惠程捷立电气有限公司，刘斌将其持有的股权全部转让给张雪松，并于 2004年 1月 5日完成工商变更登记手续，公司经营范围和实际从事的业务不变。2004年 2月 17日，深圳市惠程捷立电气有限公司将其持有的股权转让给深圳市惠米乐电气有限公司，公司经营范围和实际从事的业务不变。目前，该公司股东为深圳市惠米乐电气有限公司（51%）和自然人张雪松（49%），法定代表人为张雪松。由于本公司及公司股东何平、刘斌于 2001年 9月 12日至 2004年 1月 5日期间实际共同控制该公司，因此，该期间内本公司与北京世纪惠程电气技术有限公司存在关联关系，自 2004年 1月 5日上述股权转让完成后双方已无关联关系。
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3、经常性关联交易
自 2004年以来，本公司与关联企业发生如下经常性关联交易事项：
（1）关联往来
2004年以前，公司与北京世纪惠程电气技术有限公司存在关联往来。自 2004年起，公司与北京世纪惠程电气技术有限公司，为非关联企业，双方之间发生的交易属非关联交易。
（2）关联采购和销售
自 2002年 10月 10日至 2003年 10月 12日，公司与深圳市惠程捷立电气有限公司存在关联采购和销售。自 2001年 9月 12日至 2004年 1月 5日，公司与北京世纪惠程电气技术有限公司存在关联采购和销售。自 2004 年起，公司与上述两家企业已为非关联企业，双方之间发生的交易属非关联交易。
（3）担保、保证
①公司与深圳市商业银行蛇口支行于 2004 年 4 月 27 日签订编号为深商银（蛇口）贷字（2004）第（020009）号的《借款合同》，借款金额为人民币 5,000,000
元，贷款期限为一年。此借款合同连带责任担保人为深圳市中小企业信用担保中心。就深圳市中小企业信用担保中心提供的该担保，公司股东吕晓义及其配偶杨婉为公司向深圳市中小企业信用担保中心提供了连带责任保证的反担保（深担[2004]年反担字[163-1]号《保证反担保合同》），同时公司以新保辉大厦主楼10L-10R房产及车牌号为粤 BV0348和粤 BU8457的 2辆汽车为抵押向深圳市中小企业信用担保中心提供反担保。该等合同已履行完毕。
②公司与中国银行深圳市分行南头支行于 2004 年 6 月 7 日签订编号为
（2004）圳中银额协字第 0112号的《授信额度协议》，授信额度为 800,000欧元，
授信期限为一年（自 2004年 6月 7日至 2005年 6月 7日）。就此合同，公司股东吕晓义、何平、刘斌为公司提供连带责任保证。该等合同已履行完毕。
③公司与中国银行深圳市分行南头支行于 2004 年 8 月 3 日签订编号为
（2004）圳中银南借字第 025号的《借款合同》，借款金额为人民币 3,000,000元，
借款期限为 12 个月。此借款合同连带责任担保人为深圳中科智担保投资有限公司。就深圳中科智担保投资有限公司提供的该担保，公司股东吕晓义及其配偶杨婉为公司向深圳中科智担保投资有限公司提供连带责任保证的反担保深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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（SZDBQY04022-09号《反担保保证书》），同时公司以部分机器设备作为抵押物向深圳中科智担保投资有限公司提供反担保。该等合同已履行完毕。
④公司与深圳市商业银行蛇口支行于 2004年 10月 18日签订编号为深商银（蛇口）贷字（2004）第（020023）号的《借款合同》，借款金额为人民币 4,000,000
元，贷款期限为一年。此借款合同连带责任担保人为深圳市中小企业信用担保中心。就深圳市中小企业信用担保中心提供的该担保，公司股东吕晓义及其配偶杨婉为公司向深圳市中小企业信用担保中心提供连带责任保证的反担保（深担[2004]年反担字[416-1]号《保证反担保合同》）。该等合同已履行完毕。
⑤公司与中国银行深圳市分行于 2005年 6月 16日签订编号为（2005）圳中
银额协字第（0079）号的《授信额度协议》，授信额度为 800,000 欧元，授信期
限为一年（自 2005年 6月 16日至 2006年 6月 16日）。就此合同，公司股东吕晓义、何平、刘斌为公司提供连带责任保证。该等合同已履行完毕。
⑥公司与深圳市商业银行蛇口支行于 2005 年 4 月 27 日签订编号为深商银（蛇口）贷字（2005）第（020015）号的《借款合同》，借款金额为人民币 8,000,000
元，贷款期限为 12 个月。此借款合同连带责任担保人为深圳市中小企业信用担保中心。就深圳市中小企业信用担保中心提供的该担保，公司股东吕晓义及其配偶杨婉为公司向深圳市中小企业信用担保中心提供了连带责任保证的反担保（深担[2005]年反担字[127-1]号《保证反担保合同》）。同时公司以新保辉大厦主楼10L-10R房产及龙岗大工业区燕子岭生活 B区 1号建筑 4层 A部分 416号至 426号和五层 A 部分 516 号至 526 号房产为抵押物向深圳市中小企业信用担保中心提供反担保。该等合同已履行完毕。
⑦公司与中国银行股份有限公司深圳市分行于 2005年 7月 20日签订编号为
（2005）圳中银司借字第 59581号的《借款合同》，借款金额为人民币 3,000,000
元，贷款期限为 12 个月。此借款合同连带责任担保人为深圳市高新技术投资担保有限公司。就深圳市高新技术投资担保有限公司提供的该担保，公司股东吕晓义及其配偶杨婉为公司向深圳市高新技术投资担保有限公司提供连带责任保证的反担保（反 2005127[1]号《反担保保证合同》）。该等合同已履行完毕。
⑧公司与兴业银行深圳罗湖支行于 2006年 3月 30日签订编号为兴银深罗委贷字（2006）第 003 号的《国家开发银行人民币资金委托贷款借款合同》，借款
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金额为人民币 29,000,000元，贷款期限为 36个月。此借款合同连带责任担保人为深圳中科智担保投资有限公司。公司全体股东及吕晓义配偶杨婉与深圳中科智担保投资有限公司签订《委托担保协议书》，并签订反担保协议，提供个人无限责任反担保。
⑨公司与深圳市商业银行蛇口支行于 2006年 6月 8日签订编号为深商银（蛇口）贷字（2006）第（C110240600397）号的《借款合同》，借款金额为人民币
4,000,000 元，贷款期限为 1 年。此借款合同连带责任担保人为深圳市高新技术投资担保有限公司。就深圳市高新技术投资担保有限公司提供的该担保，公司股东吕晓义及其配偶杨婉为公司向深圳市高新技术投资担保有限公司提供连带责任保证的反担保。该等合同已履行完毕。
⑩公司与中国银行股份有限公司深圳市分行于 2006年 6月 26日签订编号为
（2006）圳中银额协字第 000109号的《授信额度协议》，授信额度为欧元 800,000
元，授信期限为一年（自 2006年 6月 26日至 2007年 6月 26日）。就此合同，公司股东吕晓义、何平、匡晓明为公司提供连带责任保证。该等合同已履行完毕。
○11 2006年 7月 1日，公司与深圳市商业银行蛇口支行签订编号为深商银（蛇口）贷字（2006）第 0110240600398 号的《借款合同》，借款金额为人民币
10,000,000.00元，借款期限为壹年（自 2006年 7月 1日至 2007年 7月 1日），
此借款合同连带责任担保人为深圳市中小企业信用担保中心。就深圳市中小企业信用担保中心提供的该担保，公司股东吕晓义及配偶杨婉为公司向深圳市中小企业信用担保中心提供了连带责任保证的反担保(深担（2006）年反担字（214-1）
号《保证反担保合同》)。同时公司以新保辉大厦主楼 10L-10R 房产及龙岗大工业区燕子岭生活 B区 1号建筑 4层 A部分 416号至 426号和五层 A部分 516号至 526号房产为抵押向深圳市中小企业信用担保中心提供反担保。该等合同已履行完毕。
○12 2007年6月19日，公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订编号为
（2007）圳中银额协字第000141号的《授信额度协议》，授信额度为人民币
40,000,000.00元，授信期限为一年（自2007年6月19至2008年6月19日）。就此合
同，公司的关联自然人吕晓义、何平、匡晓明（三人均为持有公司5%以上股份的股东及董事）为公司提供了连带责任保证。
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○13 2007年 7月 19日，公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订编号为
（2007）圳中银司借字第42022号的《借款合同》，借款金额为人民币40,000,000.00
元，借款期限为 36 个月。就此合同，公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订了合同编号为（2007）圳中银司抵字第 0083号《抵押合同》，抵押物为位于
深圳市大工业区兰景路以东、锦秀路以南的 C13111-0089号宗地，同时，公司的关联自然人吕晓义、何平、匡晓明、任金生（四人均为持有公司 5%以上股份的股东及董事）为公司提供了连带责任保证。
4、偶发性关联交易
自 2004年以来，本公司与关联企业发生如下偶发性关联交易事项：
2005年 6月 27日，公司与股东刘斌签订协议，购买刘斌所有的位于杭州市庆春路11号13-I室及13－H室的房屋作为办公用房，房屋建筑面积分别为136.55
平方米及 89.68平方米，价款分别为人民币 1,337,395元及人民币 878,343元。经
核查：上述价款系根据具有国家一级资质的房地产评估机构杭州永正房地产评估有限公司的估价结果确定（杭永房估[2005]Z字第 8441号、杭永房估[2005]Z字第 8442 号《房地产估价报告书》），公司董事会已根据公司关联交易决策制度对上述关联交易进行表决，除公司董事刘斌回避表决外，包括独立董事在内的公司其他董事一致同意上述关联交易。目前，上述交易的相关手续已经办理完毕，有关价款已经支付，公司已取得房产证。
该项交易对当期经营成果和公司主营业务无影响。
5、关联交易协议
（1）采购合同、销售合同
自2004年度起，公司已无关联方企业。因此，公司不存在向关联方销售或购入原材料的关联交易。
（2）房屋购买协议
2005年6月27日，公司与股东刘斌签订协议，购买位于杭州市庆春路11号13-I室及13－H室的房屋作为办公用房，详细内容参见本节“偶发性关联交易”。该合同已履行完毕。
6、关联交易的定价政策及决策依据
本公司制定了严格、规范的《关联交易决策制度》，具体规定如下：
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第 8条：公司关联人与公司签署涉及关联交易的协议，应当采取必要的回避措施：
（一）任何个人只能代表一方签署协议；
（二）关联人不得以任何方式干预公司的决定；
（三）公司董事会就关联交易表决时，有利害关系的当事人属下列情形的，
董事会有权要求有关联关系的董事和其他当事人予以回避，但下述有关联关系的董事有权参与该关联事项的审议讨论，并提出自己的意见：
1、与董事个人利益有关的关联交易；
2、董事个人在关联企业任职或拥有关联企业的控股权或控制权的，该等企
业与公司的关联交易；
3、按照法律、法规和公司章程规定回避的。
（四）公司股东大会就关联交易进行表决时，关联股东不得参加表决；关联
股东有特殊情况无法回避时，在公司征得有权部门同意后，可以参加表决。公司应当在股东大会决议中对此做出详细说明，同时对非关联方的股东投票情况进行专门统计，并在决议公告中披露。
第 9条：公司关联交易应当遵循以下基本原则：
（一）符合诚实信用的原则；
（二）关联方如享有公司股东大会表决权，除特殊情况外，应当回避表决；
（三）与关联方有任何利害关系的董事，在董事会对该事项进行表决时，应
当回避；
（四）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。必要
时应当聘请专业评估师或独立财务顾问。
第 10条：重大关联交易（指拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
第 11 条：公司应采取有效措施防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司利益。关联交易活动应遵循公平、公正、公开的商业原则，关联交易的价格或取费原则应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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准。公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。
第 12 条：公司与关联人之间的关联交易应签定书面协议。协议的签定应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。
第 13 条：公司同大股东及其关联方的资金往来必须经过公司董事会三分之二以上董事（至少包括两名独立董事）和公司监事会三分之二以上监事签字确认后方可实施，严格控制大股东及其关联方占用公司资金。
第 14条：公司应采取有效措施防止股东及其关联方以各种形式占用或转移公司的资金、资产及其他资源。公司不得为股东及其关联方提供担保。
7、公司章程中关于关联交易的规定
本公司章程在第 97条、第 98条中明确规定关联股东对关联事项表决的回避政策，具体规定如下：
第97条：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明；同时对非关联股东的投票情况进行专门统计，并在决议公告中予以披露。
审议有关关联交易事项，关联关系股东的回避和表决程序：
（一）股东大会审议的某项议题与某股东有关联关系，该股东应当在股东大
会召开之前向公司董事会披露其关联关系；
（二）股东大会在审议有关关联交易事项时，大会主持人宣布有关联关系的
股东，并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系；
（三）大会主持人宣布关联股东回避，由非关联股东对关联交易事项进行审
议、表决；
（四）关联事项形成决议，必须由非关联股东有表决权的股份数的半数以上
通过；
（五）关联股东未就关联事项按上述程序进行关联关系披露或回避，有关该
关联事项的一切决议无效，重新表决。
股东大会审议关联交易事项时，应当遵守国家有关法律、法规的规定和证券深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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交易所的股票上市规则，与该关联事项有关联关系的股东（包括股东代理人）可以出席股东大会，并可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时必须回避，而且不得以任何方式干预公司的决定。
第98条：股东大会对关联交易事项作出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的二分之一以上通过方为有效。
8、自 2004年以来关联交易对财务状况及经营成果的影响
自 2004 年起，本公司无关联方企业，因此，公司不存在向关联方销售或购入原材料的关联交易。
9、发行人独立董事对关联交易事项所发表的意见
本公司与关联方发生的关联交易事项主要指自 2004 年以来公司股东为公司提供的反担保和 2005 年购买股东房产等事项。具体交易情况参见本节“担保、保证”和“偶发性关联交易”。
就上述关联交易事项，本公司独立董事发表如下意见：
（1）担保
公司股东为公司提供反担保事项，符合有关法律法规的规定。自 2004 年以来，公司股东为公司提供的反担保事项未对公司财务状况和业绩造成不利影响。
（2）购买房产
2005年 6月 27日，公司一届二十次董事会开会审议公司向董事刘斌先生购买二套商品房作为公司办事处办公用房之关联交易议案。审议该项议案的董事会会议召集、召开、审议及表决程序符合《公司法》和《公司章程》的规定。在审议该议案时关联方董事回避了表决，表决程序合法。该项交易定价采用了市场定价原则，杭州市唯一经国家建设部核准具有国家壹级资质的房地产评估机构对该处房地产的价值进行评估，评估房屋转让价值为人民币 2,215,738 元，转让双方按估价交易。该项关联交易的价格是公允的，没有损害其他股东的利益。此项关联交易依照市场规则，本着一般商业原则签订书面协议公平合理地进行交易；符合市场交易的公允性原则，且是公司经营需要的，未对公司财务状况及生产经营构成重大影响。
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第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况
1、董事会成员
吕晓义先生：中国籍，汉族，51 岁，中共党员，硕士学历，研究员，曾任中国科学院长春应用化学研究所第十研究室实习研究员、助理研究员、吉林省辽源市西安区科技副区长、中国科学院长春应用化学研究所热缩材料厂厂长、长春热缩材料股份有限公司董事长兼总经理、中国科学院长春应用化学研究所副所长、研究员，享受国务院颁发的政府特殊津贴，其主持研发的项目曾获中国科学院科技进步一等奖。现任本公司董事长，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
何平女士：中国籍，汉族，45 岁，大学学历，助理研究员，曾任中国科学院长春应用化学研究所超导材料研究组助理研究员、长春热缩材料股份有限公司副总经理。现任本公司副董事长、总经理，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
任金生先生：中国籍，汉族，44 岁，大学学历，助理研究员，曾任中国科学院长春应用化学研究所第十一研究室助理研究员、中国科学院稀土材料开放实验室固定研究人员、长春热缩材料股份有限公司销售经理。现任本公司董事、副总经理，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
匡晓明先生：中国籍，汉族，29 岁，中共党员，硕士学历，经济师，曾任深圳市创新投资集团有限公司高级主管。现任本公司董事、副总经理，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
刘世元先生：中国籍，汉族，55 岁，中共党员，硕士学历，教授，曾任吉林大学法学院教授、国浩律师集团（深圳）事务所律师。现任广东外语外贸大学教授、本公司独立董事，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
李致洁先生：中国籍，汉族，69 岁，中共党员，大学学历，研究员，曾任联想集团董事、中科集团（控股）公司执行董事、山东济南百货大楼（集团）股份有限公司董事、北京中科希望软件股份有限公司董事、深圳科技工业园总公司管委会委员、中国科学院科技促进经济基金会执行理事、中国科技促进经济投资深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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公司执行董事。现任深圳长城开发科技股份有限公司独立董事、本公司独立董事，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。此外，其还兼任华建电子集团执行董事、北京市人民政府专家顾问团顾问、宁波甬科机电有限公司董事、中国科学院管理干部学院兼职教授、欧美同学会理事、中国民营科技企业家协会常务理事、中国企业家协会和中国企业管理协会理事等职务。
詹伟哉先生：中国籍，汉族，42 岁，中共党员，博士学历，高级会计师，曾任深圳东辉实业股份有限公司财务部副经理、深圳旅游（集团）公司西丽大酒店总经理助理兼财务部长。现任深圳市旅游（集团）公司审计部部长，华意压缩机股份有限公司独立董事，本公司独立董事，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
2、监事会成员
吴璠女士：中国籍，汉族，28 岁，大专学历，现任本公司会计、监事会主席。其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
孙锐锋先生：中国籍，汉族，31岁，大学学历，曾任职于长春市佳林集团。
现任本公司综合计划部部长、监事，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
赵勋先生：中国籍，汉族，32 岁，大学学历，曾任职于长春热缩材料股份有限公司信息部。现任本公司信息部部长、监事，其任期为自 2005 年 12 月 18日起三年。
3、高级管理人员
何平女士：简历同上。
任金生先生：简历同上。
匡晓明先生：简历同上。
姚瑜元先生：中国藉，汉族，47 岁，博士研究生学历，曾任长春热缩材料股份有限公司国际部经理、沈阳彼岸电力科技有限公司总经理、青岛美鹰汽车用品有限公司总经理。现任本公司副总经理，其任期自 2006年 11月 26日至第二届董事会任期结束。
张国刚先生：中国籍，汉族，32 岁，大学学历，曾任职于长春热缩材料股份有限公司信息部、深圳长园新材料有限公司海外部。现任本公司董事会秘书，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
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许萍女士：中国籍，汉族，51 岁，大专学历，曾任吉林省公主岭橡塑厂财务科长、长春市仪器仪表公司财务部经理。现任本公司财务负责人兼财务部经理，其任期为自 2005年 12月 18日起三年。
4、核心技术人员
吕晓义先生：简历同上。
何平女士：简历同上。
任金生先生：简历同上。
吕凤华先生：中国国籍，汉族，60 岁，大学学历，高级工程师，曾任长春气象仪器研究所所长，现任本公司总工程师。
5、董事、监事的提名及选聘情况
本公司董事、监事提名及选聘情况参见本节“七、董事、监事、高级管理人
员近期变动情况”。
二、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股和收入情况
1、公司董事、高级管理人员及核心技术人员持股情况
姓名在本公司任职持股数（股）持股比例
吕晓义董事长 13,642,907 36.80%
何平副董事长、总经理 9,846,621 26.56%
任金生董事、副总经理 3,262,435 8.80%
匡晓明董事、副总经理 8,541,647 23.04%
合计 35,293，610 95.20%
2、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2006年从本公司及相关
单位领取报酬情况如下：
单位：元
姓名在公司任职从公司领取的报酬
吕晓义董事长 182,400
何平副董事长、总经理 182,400
任金生董事、副总经理 144,000
匡晓明董事、副总经理无
姚瑜元副总经理 15,169
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刘世元独立董事 32,400
李致洁独立董事 32,400
詹伟哉独立董事 32,400
孙锐锋监事 90,400
赵勋监事 92,800
吴璠监事会主席 66,400
张国刚董事会秘书 92,200
许萍财务负责人 87,600
吕凤华总工程师 116,400
说明：（1）报酬指薪水、奖金和津贴；
（2）本公司目前未安排认股权计划。
三、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况
公司全体董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均无其他对外投资情况。
四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
除公司独立董事存在兼职情况（见上述简历），其余董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均任职于本公司，不存在兼职情况。
五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系
经核查，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中，吕凤华先生与吕晓义先生是兄弟关系，任金生先生与何平女士是夫妻关系，张国刚先生与吴璠女士是夫妻关系，其他人员相互之间不存在亲属关系。
六、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的有关协议
公司为稳定高管人员、核心技术人员队伍，制定并实施了包括提供稳定的职位、较大的施展才干空间（充分信任与合理授权）、良好的福利安排（公务用车、职务津贴）、出国考察再教育等在内的一系列措施。今后还将进一步采取有效措施，将工作业绩与个人收入紧密结合，体现多劳多得原则，创造和谐、稳定、积极向上的企业文化氛围，不断增强公司凝聚力和员工对公司的认同感。
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为进一步稳定公司的骨干队伍，公司与在公司任职并领取薪资的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订了《保密协议并竞业禁止合同》和《劳动合同》，对上述人员所享有的权利和义务作了详细规定。
七、公司董事、监事、高级管理人员最近三年的变动情况及原因
1、最近 3年公司董事、监事和高级管理人员的变动情况
（1）2005年 3月 20日，朱枫先生由于个人工作变动的原因辞去监事职务。
2005年 5月 30日，经职工代表大会选举孙锐锋先生为职工代表监事。
（2）2005年 6月 16日，公司 2004年年度股东大会免去何立先生监事职务，
选举赵勋先生为监事会监事。公司第一届监事会第七次会议选举吴璠女士为监事会召集人。
（3）2005年 8月 8日，公司董事兼副总经理刘斌先生辞去董事和副总经理
职务，2005年 8月 10日，公司董事刘丽女士辞去董事职务。
（4）公司第一届董事会和第一届监事会的任期于 2005年 12月到期。2005
年 12月 18日，公司召开 2005年第一次临时股东大会，修改公司章程，将公司董事人数由 9人修改为 7人，选举公司第一届董事会董事吕晓义先生、何平女士、任金生先生、匡晓明先生续任公司第二届董事会董事。选举公司第一届董事会独立董事刘世元先生、李致洁先生、詹伟哉先生续任公司第二届董事会独立董事。
选举公司第一届监事吴璠女士、赵勋先生续任公司第二届监事会监事。此外，经公司职工代表会议选举，孙锐锋先生续任公司第二届监事会职工代表监事。第二届董事会第一次会议选举吕晓义先生为董事长。第二届监事会第一次会议选举吴璠女士为公司监事会主席。
（5）2006年 11月 26日，公司召开第二届董事会第六次会议，聘任姚瑜元
先生为公司副总经理。
（6）2006年 12月 10日，公司召开第二届董事会第七次会议，聘任匡晓明
先生为公司副总经理。
2、最近 3年公司董事、监事和高级管理人员的变动原因
（1）2005年 3月，公司监事朱枫先生因个人工作变动离开公司，并辞去公
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司监事职务。
（2）2005年 4月，公司监事何立先生因个人工作变动离开公司，在不能履
行公司监事职责的情况下亦未辞去公司监事职务。因此，公司 2004 年度股东大会决议免除其职务。鉴于何立先生原担任公司监事会召集人，其离职后该职位空缺，经公司第一届监事会第七次会议决议，选举吴璠女士为监事会召集人。
（3）2005年 8月，公司股东刘斌和刘丽因个人身体健康及工作变动的原因，
分别辞去了董事、副总经理和董事职务。
目前，公司股东刘斌任公司区域销售经理，公司股东刘丽已不在公司任职。
（4）为加强公司的生产经营管理和资本运作，公司董事会分别于 2006年 11
月 26日和 12月 10日召开了两次董事会会议，聘任姚瑜元先生和匡晓明先生为公司副总经理。
除此以外，董事、监事、高级管理人员最近三年内没有发生变动。
八、公司管理团队、核心技术人员的稳定性
公司自 1999 年成立以来，管理团队主要成员一直保持稳定，其中吕晓义、何平、任金生分别负责战略规划与技术研发、生产经营管理、市场开拓等方面工作。期间，刘斌因个人身体健康原因辞去副总经理职务，后聘任姚瑜元、匡晓明为公司副总经理，以加强公司的生产经营管理和资本运作。
公司自 1999 年成立以来，核心技术人员主要包括吕晓义、何平、任金生和吕凤华等人，至今未发生变化。
因此，目前公司管理团队和核心技术人员保持基本稳定。
九、董事、监事、高级管理人员任职资格
发行人全体董事、监事、高级管理人员符合法律法规规定的任职资格。
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第九节公司治理
2002 年 12 月 18 日，公司召开创立大会，会议审议通过了公司章程，选举产生公司第一届董事会、监事会成员。公司于 2004年 3月 20日召开的 2003年度股东大会、2004 年 12 月 15 日召开的 2004 年第二次临时股东大会、2005年 12月 18日召开的公司 2005年第一次临时股东大会、2006年 2月 12日召开的公司 2006 年第一次临时股东大会以及 2006 年 5 月 18 日召开的 2005 年度股东大会上分别对公司章程进行了修改。公司自设立以来，严格按照上市公司相关规定和要求，规范运作，按照《公司法》等国家有关法律法规要求，建立以股东大会为公司最高权力机构，董事会负责决策，以总经理为首的经营班子具体执行，监事会实行全面监督的规范治理结构。公司按照《上市公司章程指引》和其他有关法规的要求，制定了符合公司实际情况的《公司章程》和一系列内部管理控制制度，并就股东的权利和义务、股东大会、董事会、监事会的职权和议事规则、重大生产经营、重大投资、重要财务决策程序与规则等制定了详细、具体的规定。
一、关于股东大会制度的建立健全及运行情况
1、股东大会的职责和议事规则
《公司章程》规定，公司股东大会依法行使下列职权：决定公司经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改本章程；对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议批准公司章程规定须经股东大会审议通过的担保事项；审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项；审议批准变更募集资金用途事项；审议股权激励计划；审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
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独立董事、监事会、单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东有权向董事会提议召开临时股东大会。监事会、单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东有权作为召集人自行召集股东大会。召集人将在年度股东大会召开 20 日前以公告方式通知各股东，临时股东大会将于会议召开 15日前以公告方式通知各股东。
股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职务时，由副董事长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事共同推举的副董事长主持）主持，副董事长不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上董事共同推举的一名董事主持。监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主持。监事会主席不能履行职务或不履行职务时，由监事会副主席主持，监事会副主席不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上监事共同推举的一名监事主持。股东自行召集的股东大会，由召集人推举代表主持。召开股东大会时，会议主持人违反议事规则使股东大会无法继续进行的，经现场出席股东大会有表决权过半数的股东同意，股东大会可推举一人担任会议主持人，继续开会。
公司股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，须由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过。股东大会作出特别决议，须由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
股东大会采取记名方式投票表决。除累积投票制外，股东大会对所有列入议事日程的提案应当进行逐项表决，对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，对事项作出决议。除因不可抗力等特殊原因导致股东大会中止或不能作出决议外，不得以任何理由搁置或不予表决。同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参加计票和监票。审议事项与股东有利害关系的，相关股东及代理人不得参加计票、监票。股东大会对提案进行表决时，应当由律师、股东代表与监事代表共同负责计票、监票，并当场公布表决结果，决议的表决结果载入会议记录。通过网络或其他方式投票的上市公司股东或其代理人，有权通过相应的投票系统查验自己的投票结果。股东大会现场结束时间不得早于网络或其他方式，会议主持人应当宣布每一提案的表决情况和结果，并根据表决结果宣布提案是否通过。股东大会记录须由出席会议的深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人签名。
2、股东大会运行情况
自股份公司创立以来，公司总共召开十二次股东大会，具体情况如下：
2002年 12月 18日，召开公司创立大会；
2003年 5月 15日，召开公司 2002年度股东大会；
2004年 3月 20日，召开公司 2003年度股东大会；
2004年 8月 28日，召开公司 2004年第一次临时股东大会；
2004年 12月 15日，召开公司 2004年第二次临时股东大会；
2005年 6月 16日，召开公司 2004年度股东大会；
2005年 12月 18日，召开公司 2005年第一次临时股东大会；
2006年 2月 12日，召开公司 2006年第一次临时股东大会；
2006年 5月 18日，召开公司 2005年度股东大会；
2006年 6月 30日，召开公司 2006年第二次临时股东大会；
2007年 2月 27日，召开公司 2007年第一次临时股东大会；
2007年 4月 18日，召开公司 2006年度股东大会。
以上股东大会分别对公司章程的修改、董事和独立董事的选举、重大生产、投资和财务决策、股票发行工作的授权、募集资金投向、股利分配等议案作出了相应的决议。
3、保护中小股东权益的规定
本公司章程规定，股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明；同时对非关联股东的投票情况进行专门统计，并在决议公告中予以披露。
二、关于董事会、独立董事及董事会秘书制度的建立健全及运行情况
1、董事会的组成、职权和议事规则
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公司于 2002年 12月 18日召开了创立大会，会议选举产生公司第一届董事会成员。目前，公司董事会由七名董事组成，设董事长一人，副董事长一人，独立董事三人。
董事会行使下列职权：负责召集股东大会，并向大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；制订公司的基本管理制度；制订本章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司总经理的工作汇报并检查总经理工作；法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
公司董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开十日以前书面通知全体董事。董事会会议应当由过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。董事会会议应当由董事本人出席，董事因故不能出席的，可以书面委托其他董事代为出席。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的表决权。
董事会决议表决方式为：除非有出席董事会会议二分之一以上的董事同意以书面方式表决，否则，董事会采用举手表决的方式。每名董事有一票表决权。出席会议的董事须在会议记录上签名。出席会议的董事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出说明性记载。
2、董事会的运行情况
自股份公司创立以来，公司第一届董事会共召开二十三次董事会会议，公司第二届董事会共召开十二次董事会会议，具体情况如下：
2002年 12月 18日，召开公司第一届第一次董事会会议；
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2003年 3月 10日，召开公司第一届第二次董事会会议；
2003年 4月 15日，召开公司第一届第三次董事会会议；
2003年 5月 28日，召开公司第一届第四次董事会会议；
2003年 6月 18日，召开公司第一届第五次董事会会议；
2003年 8月 11日，召开公司第一届第六次董事会会议；
2003年 10月 10日，召开公司第一届第七次董事会会议；
2003年 10月 18日，召开公司第一届第八次董事会会议；
2004年 2月 15日，召开公司第一届第九次董事会会议；
2004年 4月 2日，召开公司第一届第十次董事会会议；
2004年 4月 28日，召开公司第一届第十一次董事会会议；
2004年 6月 15日，召开公司第一届第十二次董事会会议；
2004年 7月 28日，召开公司第一届第十三次董事会会议；
2004年 8月 20日，召开公司第一届第十四次董事会会议；
2004年 11月 15日，召开公司第一届第十五次董事会会议；
2005年 1月 16日，召开公司第一届第十六次董事会会议；
2005年 2月 18日，召开公司第一届第十七次董事会会议；
2005年 4月 21日，召开公司第一届第十八次董事会会议；
2005年 5月 16日，召开公司第一届第十九次董事会会议；
2005年 6月 26日，召开公司第一届第二十次董事会会议；
2005年 7月 8日，召开公司第一届第二十一次董事会会议；
2005年 7月 27日，召开公司第一届第二十二次董事会会议；
2005年 11月 10日，召开公司第一届第二十三次董事会会议；
2005 年 12 月 18 日，第一届董事会任期届满，经股东大会选举产生第二届董事会，同日召开第二届第一次董事会会议；
2006年 1月 9日，召开公司第二届第二次董事会会议；
2006年 3月 24日，召开公司第二届第三次董事会会议；
2006年 6月 14日，召开公司第二届第四次董事会会议；
2006年 7月 21日，召开公司第二届第五次董事会会议；
2006年 11月 26日，召开公司第二届第六次董事会会议；
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2006年 12月 10日，召开公司第二届第七次董事会会议；
2007年 1月 20日，召开公司第二届第八次董事会会议；
2007年 2月 12日，召开公司第二届第九次董事会会议；
2007年 3月 28日，召开公司第二届第十次董事会会议；
2007年 5月 22日，召开公司第二届第十一次董事会会议；
2007年 7月 30日，召开公司第二届第十二次董事会会议。
3、独立董事制度
公司在董事会中建立独立董事制度，聘请刘世元、李致洁、詹伟哉担任公司独立董事。公司独立董事人数符合《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求。
公司规定：独立董事不得由公司股东或股东单位的任职人员、公司内部人员（如公司经理或公司雇员）和与公司关联人员或公司管理层有利益关系的人员担任。独立董事履行职责时，公司必须提供必要的条件、独立董事所发表的意见属于需要披露的事项，公司应当将独立董事的意见予以公告。独立董事出现意见分歧无法达成一致时，董事会应当将各独立董事的意见分别披露。同时独立董事应勤勉尽责，提供足够的时间履行其职责。
4、独立董事的设立情况及在实际中发挥作用的情况
（1）独立董事设立情况
2003年 4月 15日，公司召开第一届第三次董事会会议，会议审议通过《提名刘世元、李致洁为独立董事候选人的议案》。
2003 年 5 月 15 日，公司召开 2002 年度股东大会，会议选举刘世元、李致洁为公司独立董事。
2004年 2月 15日，公司召开第一届第九次董事会会议，会议审议通过《提名詹伟哉为独立董事候选人的议案》。
2004 年 3 月 20 日，公司召开 2003 年度股东大会，会议选举詹伟哉为公司独立董事。
2005年 12月 18日，公司召开 2005年第一次临时股东大会，会议选举刘世元、李致洁、詹伟哉继续担任公司第二届董事会独立董事。
（2）独立董事实际发挥作用的情况
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公司独立董事按照《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求聘任，在任职期间认真行使职权，经常到公司所在经营场所了解经营情况、参加会议和审查文件，并对生产经营活动及管理提出了合理建议。
公司独立董事对公司首次公开发行股票的申请文件进行了审查，签署了相关文件，并对公司的重大事项发表了独立意见。
5、董事会秘书的设立情况及在实际中发挥作用的情况
（1）董事会秘书设立情况
公司于 2003年 3月 10日召开第一届第二次董事会会议，会议审议通过《董事长提名的董事会秘书的议案》，聘任张国刚先生为公司董事会秘书，任期三年。
公司于 2005年 12月 18日召开第二届第一次董事会会议，会议审议通过《关于聘任公司高级管理人员的议案》，续聘张国刚先生为公司董事会秘书，任期三年。
（2）董事会秘书实际发挥作用的情况
公司建立了《董事会秘书工作细则》，董事会秘书按工作细则的要求在任职期间认真履行职责，参加董事会、股东大会会议，制作会议记录，保存股东大会、董事会、监事会会议文件并协助董事、监事切实履行职责。
三、关于监事会制度的建立健全及其运行情况
1、监事会的组成、职权和议事规则
公司于 2002年 12月 18日召开创立大会，会议选举产生公司第一届监事会成员。目前，本公司监事会由三名监事组成，设监事会主席一人。
监事会行使下列职权：应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；检查公司的财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求其予以纠正，必要时向股东大会或国家有关主管机关报告；提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；向股东大会提出提案；依照《公司法》第一百五十二条的规定，对深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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董事、高级管理人员提起诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
监事会每 6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。监事会议事方式为：监事会会议由监事会主席主持。监事会主席不能出席会议，应委托其他监事代为主持会议。监事会会议应由二分之一以上监事出席方为有效。监事会的表决程序为：举手表决，每一名监事有一票表决权。监事会通过决议，须经公司二分之一以上监事同意方为有效。
监事会会议应有记录，出席会议的监事和记录人，应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案由董事会秘书保存，保管期限为十年。
2、监事会的运行情况
自股份公司创立以来，公司第一届监事会共召开第九次监事会会议，公司第二届监事会共召开了六次监事会会议，具体情况如下：
2003年 4月 15日，召开公司第一届第一次监事会会议；
2003年 10月 18日，召开公司第一届第二次监事会会议；
2004年 2月 15日，召开公司第一届第三次监事会会议；
2004年 8月 20日，召开公司第一届第四次监事会会议；
2005年 1月 16日，召开公司第一届第五次监事会会议；
2005年 3月 10日，召开公司第一届第六次监事会会议；
2005年 6月 16日，召开公司第一届第七次监事会会议；
2005年 7月 27日，召开公司第一届第八次监事会会议；
2005年 11月 8日，召开公司第一届第九次监事会会议；
2005 年 12 月 18 日，第一届监事会任期届满，由股东大会选举产生第二届监事会，同日召开了第二届第一次监事会会议；
2006年 2月 28日，召开公司第二届第二次监事会会议；
2006年 7月 21日，召开公司第二届第三次监事会会议；
2007年 2月 27日，召开公司第二届第四次监事会会议；
2007年 3月 28日，召开公司第二届第五次监事会会议；
2007年 7月 30日，召开公司第二届第六次监事会会议。
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四、关于各专门委员会的设置情况
2005 年 7 月 8 日，公司召开第一届二十次董事会会议，会议审议通过《按股东大会决议成立第一届董事会专门委员会的议案》，并审议制定《董事会战略委员会实施细则》、《董事会审计委员会实施细则》、《董事会提名委员会实施细则》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》。
公司战略决策委员会由独立董事李致洁先生，董事吕晓义先生、何平女士 3
人组成，召集人为李致洁先生。
审计委员会由独立董事詹伟哉先生、刘世元先生，董事任金生先生 3 人组成，召集人为詹伟哉先生；
提名委员会由独立董事刘世元先生、李致洁先生，董事吕晓义先生 3 人组成，召集人为刘世元先生。
薪酬与考核委员会由独立董事李致洁先生、刘世元先生，董事匡晓明先生 3
人组成，召集人为李致洁先生。
2005年 12月 18日，公司召开第二届第一次董事会会议，会议审议通过《选举第二届董事会专门委员会的议案》。经选举，第二届董事会专门委员会人员组成与第一届相同。
本公司董事会制定了董事会专门委员会工作细则，各专门委员会按工作细则的要求认真履行职责。
五、发行人近三年内违法违规行为情况
深圳市南山区国家税务局于 2005年 12月 13日作出深国税南罚处［2005］0737 号《税务行政处罚决定书》，认定公司 2000 年 1 月至 2005年 6月期间存在以下税务违法事实：公司原材料盘亏 417,356.32元，进项税额 70,950.57 元未
作转出。上述违法事实违反了《中华人民共和国增值税暂行条例》第十条的规定，经计算当期应补缴增值税 70,950.57 元（其中 2003 年应补缴 47805.53 元、2004
年应补缴 11607.50 元、2005 年 1—6 月应补缴 11537.54 元），并对公司处以
248,327.00元的罚款。上述应补缴税款和罚款公司均已缴纳，违法的事项已得到
纠正。根据深圳市南山区国家税务局 2007 年 1 月 10 日出具的深国税南证税深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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（2007）第 0270 号《深圳市国家税务局纳税证明》，公司无尚欠缴税款。
发行人认为：上述事实不属于公司故意行为，主要是由于公司会计核算的失误，客观上违反了《中华人民共和国增值税暂行条例》第 10 条规定。该违法行为无论从应补缴增值税金额占公司各期实际已经缴纳的增值税比例，还是对各期的净利润影响都非常小，具体情况见下表：
单位：元
年份
应补缴
增值税
本期实际已缴纳增值税
应补缴增值税占实际缴纳增值税的比例
净利润
占净利润的比例
2003年 47,805.53 10,594,681.39 0.45% 33,322,029.16 0.14%
2004年 11,607.50 8,677,606.87 0.13% 39,351,863.23 0.03%
2005年 11,537.54 16,538391.48 0.07% 41,120,746.63 0.03%
合计 70,950.57 35,810,679.74 0.20% 113,794,639.02 0.06%
注：以上净利润数据按公司 2003年、2004年和 2005年执行旧会计准则审计后的财务报告披露。
本次补罚合计 319,277.57元，占净利润的比例较低。因此，发行人认为：上
述行政处罚对公司影响很小，不属于情节严重的违法行为，对于公司公开发行股票的申请不构成障碍。目前，公司已经对相关的会计处理进行规范，确保不再发生类似的事项。
发行人会计师经核查认为：上述应补缴税款和罚款公司均已缴纳，违法行为已得到纠正。无论从违法行为的情节还是从补缴税款的金额角度看，深圳市南山区国家税务局所认定的公司税务违法行为金额较小，情节不严重，并未构成严重违法行为。公司受到的上述行政处罚对于公司公开发行股票的申请不构成障碍。
保荐人及发行人律师经过核查认为：无论从违法行为的情节还是从补缴税款的金额角度看，深圳市南山区国家税务局所认定的公司税务违法行为金额较小，情节不严重，并未构成严重违法行为。公司受到的上述行政处罚对于公司公开发行股票的申请不构成障碍。
六、发行人近三年资金占用和对外担保的情况
发行人近三年内不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
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七、发行人内部控制制度及其完整性、合理性及有效性的自我评估意见
发行人根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定，建立了严格、规范的内部控制制度。经过多年的规范化运作，公司管理层认为：到目前为止，公司内控制度是完整、合理和有效的，不存在由于内部控制制度失控而使公司财产受到重大损失，或对财务报表产生重大影响和导致财务报表失真的情况，在所有重大方面，不存在重大缺陷。
八、会计师对发行人内部控制的鉴证意见
深圳大华天诚会计师事务所作为本公司的财务审计机构，对本公司的内控制度进行了认真审查，并已出具《内部控制鉴证报告》深华（2007）专审字 334号，
评价意见如下：“根据财政部颁布的《内部会计控制基本规范》和《内部会计控制具体规范》，从整体上看，贵公司在合理的基础上已建立了完整的内部控制制度，并已得到有效运行。截至 2007年 6月 30日止实际运用的内部控制制度足以实现上述与防止或发现会计报表重要错误或舞弊相关的那些目标”。
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第十节财务会计信息
一、财务报表
1、公司最近三年及一期资产负债表
资 产 2007.6.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
流动资产：
货币资金 37,028,075.51 61,427,090.77 33,334,026.29 20,776,756.68
应收票据 630,000.00 2,795,409.38 2,796,200.00 1,900,000.00
应收账款 81,333,433.45 58,124,208.89 52,902,598.22 45,619,658.30
预付款项 10,486,584.48 22,313,013.78 21,451,816.90 22,957,127.74
其他应收款 11,472,472.61 8,205,959.84 4,419,094.56 3,976,749.96
存货 31,732,226.67 26,412,654.59 22,112,936.90 18,261,426.31
流动资产合计 172,682,792.72 179,278,337.25 137,016,672.87 113,491,718.99
非流动资产：
固定资产 143,912,953.82 60,291,026.33 37,162,823.44 21,012,302.47
在建工程— 22,472,489.81 1,132,914.50 —
无形资产 13,220,975.84 13,627,290.32 14,439,919.28 11,816,425.23
递延所得税资产 300,318.14 290,804.19 203,738.74 165,489.52
非流动资产合计 157,434,247.80 96,681,610.65 52,939,395.96 32,994,217.22
资产总计 330,117,040.52 275,959,947.90 189,956,068.83 146,485,936.21
流动负债：
短期借款 37,500,000.00 18,400,000.00 9,300,000.00 12,062,925.00
应付账款 44,930,011.49 19,187,548.34 14,078,879.69 6,088,978.83
预收账款 1,393,865.32 1,941,083.98 1,690,253.22 4,628,716.24
应付职工薪酬 1,769,644.97 1,958,637.26 2,448,054.62 1,587,663.19
应交税费 3,286,338.67 3,588,234.63 2,123,671.74 3,253,649.36
其他应付款 69,935.88 22,800.18 224,332.93 821,122.81
一年内到期的长期负债 12,210,000.00 9,630,000.00 840,000.00 581,000.00
流动负债合计 101,159,796.33 54,728,304.39 30,705,192.20 29,024,055.43
非流动负债：
长期借款 14,000,000.00 20,000,000.00 630,000.00 —
专项应付款 1,000,000.00 1,000,000.00 ——
非流动负债合计 15,000,000.00 21,000,000.00 630,000.00 —
负债合计 116,159,796.33 75,728,304.39 31,335,192.20 29,024,055.43
股东权益：
股本 37,073,120.00 37,073,120.00 37,073,120.00 37,073,120.00
资本公积 0.51 0.51 0.51 0.51
盈余公积 28,470,628.00 28,470,628.00 24,309,551.32 16,077,752.16
未分配利润 148,413,495.68 134,687,895.00 97,238,204.80 64,311,008.11
股东权益合计 213,957,244.19 200,231,643.51 158,620,876.63 117,461,880.78
负债及股东权益总计 330,117,040.52 275,959,947.90 189,956,068.83 146,485,936.21
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2、公司最近三年及一期的利润表
单位：元
项 目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
一、营业收入 69,244,684.11 177,141,494.17 175,753,546.81 150,783,523.35
减：营业成本 40,219,237.06 102,651,692.97 107,689,013.51 91,973,280.74
营业税金及附加 267,336.13 685,238.05 625,370.01 402,694.11
销售费用 6,140,461.72 14,400,025.52 11,281,053.57 6,332,041.96
管理费用 6,217,598.41 11,134,956.21 9,674,205.43 8,733,781.77
财务费用 600,543.46 1,654,294.68 745,256.28 570,884.54
资产减值损失 881,260.46 1,400,747.54 833,149.87 396,136.23
二、营业利润 14,918,246.87 45,214,539.20 44,905,498.14 42,374,704.00
加：营业外收入 28,300.00 24,700.00 40,018.96 235,604.16
减：营业外支出—— 266,762.18 93,539.59
其中：非流动资产处置损失——— 93,539.59
三、利润总额 14,946,546.87 45,239,239.20 44,678,754.92 42,556,768.57
减：所得税费用 1,220,946.19 3,628,472.32 3,519,759.07 3,189,433.43
四、净利润 13,725,600.68 41,610,766.88 41,158,995.85 39,367,335.14
3、公司最近三年及一期的现金流量表
单位：元
项 目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 58,537,369.56 201,130,455.92 193,591,779.47 174,395,724.57
收到税费返还————
收到的其它与经营活动有关的现金 111,941.71 5,754,880.36 164,266.01 624,680.65
现金流入小计 58,649,311.27 206,885,336.28 193,756,045.48 175,020,405.22
购买商品、接受劳务支付的现金

35,677,889.11 105,665,875.74 109,197,276.05 131,561,280.95
支付给职工以及为职工支付的现金 8,309,871.69 12,725,440.95 13,709,862.13 6,331,251.96
支付的各项税费 8,815,649.49 20,074,756.35 21,561,664.69 12,273,294.99
支付的其它与经营活动有关的现金 10,019,368.14 19,540,899.43 14,046,928.37 10,033,326.38
现金流出小计 62,822,778.43 158,006,972.47 158,515,731.24 160,199,154.28
经营活动产生的现金流量净额-4,173,467.16 48,878,363.81 35,240,314.24 14,821,250.94
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金————
取得投资收益所收到的现金————
处置固定资产和其他长期资产而收回的现金净额—— 14,690.96 8,492,020.00
收到的其它与投资活动有关的现金————深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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现金流入小计—— 14,690.96 8,492,020.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
34,254,237.06 52,814,856.03 20,064,575.84 15,781,596.64
投资所支付的现金————
支付的其它与投资活动有关的现金————
现金流出小计 34,254,237.06 52,814,856.03 20,064,575.84 15,781,596.64
投资活动产生的现金流量净额-34,254,237.06 -52,814,856.03 -20,049,884.88 -7,289,576.64
三、筹资活动产生的现金流量————
吸收投资所收到的现金————
其中：子公司吸收少数股东权益投资收到的现金————
取得借款所收到的现金 21,500,000.00 49,000,000.00 14,180,000.00 14,043,900.00
收到的其它与筹资活动有关的现金 4,630.47 ———
现金流入小计 21,504,630.47 49,000,000.00 14,180,000.00 14,043,900.00
偿还债务所支付的现金 5,820,000.00 11,740,000.00 16,053,925.00 12,352,475.00
分配股利或偿还利息所支付的现金 1,655,941.51 2,330,443.30 759,234.75 550,740.61
支付的其它与筹资活动有关的现金 — 2,900,000.00 ——
现金流出小计

7,475,941.51 16,970,443.30 16,813,159.75 12,903,215.61
筹资活动产生的现金流量净额 14,028,688.96 32,029,556.70 -2,633,159.75 1,140,684.39
四、汇率变动对现金的影响额————
五、现金及现金等价物净增加额-24,399,015.26 28,093,064.48 12,557,269.61 8,672,358.69
加：年初现金及现金等价物余额 61,427,090.77 33,334,026.29 20,776,756.68 12,104,397.99
年末现金及现金等价物的余额 37,028,075.51 61,427,090.77 33,334,026.29 20,776,756.68
4、公司自 1999年设立以来—2003年 12月 31日的资产负债表（1999年-2000
年未经审计）
单位：元
资产 2003.12.31 2002.12.31 2001.12.31 2000.12.31 1999.12.31
流动资产：
货币资金 12,104,397.99 16,663,916.24 6,481,856.18 1,432,478.35 387,456.87
应收票据- 1,304,116.00 ---
应收账款 39,714,989.18 31,005,475.24 20,032,617.07 6,825,869.89 -168,031.00
其他应收款 5,615,925.47 6,462,097.85 6,223,491.70 2,914,198.44 -
预付账款 4,264,338.09 1,124,446.98 3,778,328.18 2,123,978.49 893,869.75
存货 9,525,004.84 7,053,408.68 2,173,118.70 2,916,326.87 596,139.39
流动资产合计 71,224,655.57 63,613,460.99 38,689,411.83 16,212,852.04 1,709,435.01
长期投资：
长期股权投资- 163,846.21 140,000.00 --
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1-1-147
长期投资合计- 163,846.21 140,000.00 --
固定资产：
固定资产原价 18,520,394.33 14,258,693.64 9,284,872.42 4,414,731.08 113,464.00
减：累计折旧 2,999,652.31 1,497,189.20 559,422.51 88,693.14 980.37
固定资产净值 15,520,742.02 12,761,504.44 8,725,449.91 4,326,037.94 112,483.63
减：固定资产减值准备 212,128.00 ----
固定资产净额 15,308,614.02 12,761,504.44 8,725,449.91 4,326,037.94 112,483.63
在建工程-----固定资产合计 15,308,614.02 12,761,504.44 8,725,449.91 4,326,037.94 112,483.63
无形及其他资产：
无形资产 12,799,293.09 ----
长期待摊费用--- 19,364.95 -
无形及递延资产合计 12,799,293.09 -- 19,364.95 -
资产总计 99,332,562.68 76,538,811.64 47,554,861.74 20,558,254.93 1,821,918.64
流动负债：
短期借款 9,500,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 --
应付账款 7,326,352.46 22,798,259.79 11,558,598.70 6,430,773.09 -679,807.29
预收账款 317,900.00 1,356,634.78 1,050,000.00 896,763.40 -
应付工资-----应付福利费 366,940.78 58,734.35 44,962.82 68,095.35 5,136.54
应交税金 1,604,154.63 5,158,229.41 1,714,922.22 1,104,221.38 -52,361.83
其他应交款(6,897.38) 84,851.74 27,116.49 4,755.52 659.70
其他应付款 827,084.16 1,459,602.70 8,224,801.35 9,290,916.52 2,223,318.76
流动负债合计 19,935,534.65 31,916,312.77 23,620,401.58 17,795,525.26 1,496,945.88
长期负债：
长期借款 1,452,500.00 ----
长期负债合计 1,452,500.00 ----
负债合计 21,388,034.65 31,916,312.77 23,620,401.58 17,795,525.26 1,496,945.88
股东权益：
股本 37,073,120.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
资本公积 0.51 ----
盈余公积 8,174,281.62 5,986,720.22 4,476,844.44 242,498.34 -
其中：公益金 4,087,140.81 2,993,360.11 2,238,422.22 121,249.17 -
未分配利润 32,697,125.90 38,135,778.65 18,957,615.72 2,020,231.33 -175,027.24
股东权益合计 77,944,528.03 44,622,498.87 23,934,460.16 2,762,729.67 324,972.76
负债及股东权益总计 99,332,562.68 76,538,811.64 47,554,861.74 20,558,254.93 1,821,918.64
5、公司自 1999 年设立以来—2003 年度的利润表（1999 年-2000 年未经审
计）
单位：元
项 目 2003年度 2002年度 2001年度 2000年度 1999年度
一、主营业务收入 131,874,094.18 107,620,603.61 74,030,998.68 20,657,764.41 365,094.34
减：主营业务成本 82,344,213.30 79,479,326.11 47,275,993.64 15,823,821.09 329,468.25
主营业务税金及附加 301,455.09 307,073.57 262,496.67 69,025.91 879.60
二、主营业务利润 49,228,425.79 27,834,203.93 26,492,508.37 4,764,917.41 34,746.49
加：其他业务利润-- 35,712.09 15,945.71 1,415.09
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1-1-148
减：营业费用 3,869,127.43 2,176,354.56 2,863,919.52 838,103.93 -
管理费用 8,680,938.95 3,482,968.64 2,454,911.95 1,315,913.34 209,283.83
财务费用 306,287.35 -62,633.00 15,029.75 395.99 304.99
三、营业利润 36,372,072.06 22,237,543.73 21,194,359.24 2,626,449.86 -173,427.24
加：投资收益-23,846.21 23,846.21 -10,000.00 --
补贴收入 139,500.00 606,500 ---
营业外收入 3,800.00 35,871.50 ---
减：营业外支出 215,928.00 71,712.52 12,628.75 6,116.99 1,600.00
四、利润总额 36,275,597.85 22,832,048.92 21,171,730.49 2,620,332.87 -175,027.24
减：所得税 2,953,568.69 2,144,010.21 - 182,575.96 -
五、净利润 33,322,029.16 20,688,038.71 21,171,730.49 2,437,756.91 -175,027.24
二、注册会计师意见
本公司委托深圳大华天诚会计师事务所对本公司 2007 年 6 月 30 日、2006年 12月 31日、2005年 12月 31日、2004年 12月 31日的资产负债表，2007年1-6月、2006年度、2005年度、2004年度利润表和股东权益变动表及 2007年 1-6月、2006年度、2005年度、2004年度的现金流量表进行了审计，该所出具了标准无保留意见的审计报告。
三、会计报表编制基准
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，在 2006 年 12 月31 日之前，按照企业会计准则（旧会计准则）和《企业会计制度》进行确认和计量，2007 年 1 月 1 日起，按照《企业会计准则——基本准则》和其他各项会计准则的规定（以下简称“新会计准则”）进行确认和计量，在此基础上编制2004年度、2005年度、2006年度、2007年 1－6月（以下简称“报告期”）财务报表。编制符合中国会计准则要求的财务报表需要使用估计和假设，这些估计和假设会影响到财务报告日的资产、负债和或有负债的披露，以及报告期间的收入和费用。
本公司假定公司现在的结构三年前已存在，财务报表按报告期各年实际存在的该公司架构各构成实体编制。
本公司于 2002 年 12 月 31 日之前执行《工业会计制度》，自 2003 年 1 月 1日起执行《企业会计制度》。本申报财务报表已按照新会计准则对本公司 2006年12月31日之前报告期各年度的财务报表进行了重述。即根据证监会发布的《公深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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开发行证券的公司信息披露规范问答第 7 号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的规定（证监会计字[2007]10 号），对照《企业会计准则第 38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定，按照追溯调整的原则，对报告期各年度末的所涉及的资产、负债和所有者权益进行重新分类、确认和计量，并编制报告期各年度可比的利润表。除此之外，其余项目仍按《企业会计制度》的规定编制。
四、主要会计政策与会计估计
1、收入确认和计量的具体方法
本公司收入包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。
销售商品收入同时满足下列条件的，才能予以确认：
（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出
的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入企业；
（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
本公司按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定销售商品收入金额，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。
合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，在合同或协议期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。
本公司在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。
提供劳务交易的完工进度，选用已经发生的成本占估计总成本的比例确定。
本公司在资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认劳务成本后的金深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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额，结转当期劳务成本。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，如已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
如已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。
本公司分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：
（1）利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算
确定。
（2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确
定。
发行人实际工作中所有的产品均先签有合同，再按合同规定发货，终端用户验货完毕，签收送货单据，公司开具有关发票后确认销售收入。
2、存货计价
本公司存货分为原材料、在产品、产成品、低值易耗品等。
存货按照成本进行初始计量。对接受债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的存货,按公允价值计量。以非货币性交易取得的存货的核算方法详见货币性资产交换。投资者投入存货的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定。
产成品和在产品成本包括原材料、直接人工、其他直接成本以及按正常生产能力下适当比例分摊的间接生产成本，还包括相关的利息支出。各类存货的购入与入库按成本计价,发出按加权平均法计价；存货采用永续盘存制。
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。
年末，存货按成本与可变现净值孰低计价。如果由于存货毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本高于可变现净值的，按可变现净值低于成本按个别的差额计提存货跌价损失准备。可变现净值按正常经营过程中，以估计售价减去估计至完工成本及销售所必须的估计费用的价值确定。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算。
本公司持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
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1-1-151
以前减记存货价值的影响因素已经消失的，在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
3、长期股权投资的计量和收益确认方法
同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。为企业合并发生的直接相关费用计入当期损益。
非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，合并成本为在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。因企业合并发生的直接相关费用计入合并成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，和对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资采用成本法核算。
本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本公司负有承担额外损失义务的除外。
长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。
年末对长期投资进行逐项检查，如果被投资单位的市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于投资的账面价值，按其可收回金额低于账面价值的差额单项计提减值准备。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
4、固定资产及累计折旧
（1）本公司将为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿
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命超过一个会计年度的资产确认为固定资产。
（2）固定资产按照成本进行初始计量。对弃置时预计将产生较大费用的固
定资产，预计弃置费用，并将其现值记入固定资产成本。购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照规定应予资本化的以外，应当在信用期间内计入当期损益。
（3）固定资产折旧采用年限平均法。按固定资产类别、预计使用年限和预
计净残值率，除电子设备不留残值外，均按各类固定资产的原值和估计的使用年限扣除残值（原值的 10%）确定其折旧率，确定折旧年限和年折旧率如下：
固定资产类别折旧年限(年)年折旧率(%)
房屋建筑物 20年 4.5%
机器设备 10年 9%
运输工具 5年 18%
电子及其他设备 5年 20%
年末，逐项检查预计的使用年限和净残值率，若与原先预计有差异，则做调整。由于市价持续下跌或技术落后、设备陈旧、损坏、长期闲置等原因，导致固定资产可收回金额低于账面价值的，按单项或资产组预计可收回金额，并按其与账面价值的差额提取减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不转回。
本报告期内公司计提了减值准备若固定资产处于处置状态，并且通过使用或处置不能产生经济利益，则停止折旧和计提减值，同时调整预计净残值。
5、无形资产的计价和摊销方法
无形资产按实际支付的金额或确定的价值入账。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照规定应予资本化的以外，应当在信用期间内计入当期损益。
使用寿命有限的无形资产，以其成本扣除预计残值后的金额，在预计的使用年限内采用直线法进行摊销。使用寿命不确定的无形资产不进行摊销。
（1）土地使用权按 50年摊销；
（2）专利制造技术按 15年摊销；
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企业内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出与开发阶段支出。
在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等的支出为开发阶段支出。除满足下列条件的开发阶段支出确认为无形资产外，其余确认为费用：
a.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
b.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
c.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；
d.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
e.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
6、借款费用资本化的依据及方法
借款初始取得时按成本入账，取得后采用实际利率法，以摊余成本计量。借款费用应同时满足在资产支出已经发生、借款费用已经发生以及为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始的条件下才允许资本化。除此之外，借款费用确认为当期费用。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定为应予以资本化的费用。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，企业应当根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率应当根据一般借款加权平均利率计算确定。按照至当期末止购建符合资本化条件资产的累计支出加权平均数与资本化率的乘积并以不超过实际发生的利息进行。
7、会计政策与会计估计的变更
本公司本报告期的所得税由应付税款法变更为资产负债表债务法，其对本公司报告期各年度的影响是：
影响各年会计利润数
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会计政策变更项目 2004年年初数 2004年度 2005年度 2006年度累积影响数所得税 150,017.61 15,471.91 38,249.22 87,065.45 290,804.19
小计 150,017.61 15,471.91 38,249.22 87,065.45 290,804.19
五、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后净利润
单位：元
项 目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
1.非流动资产处置损益
(1)处置长期资产收入
其中：固定资产清理收入—— 14,690.96 —
无形资产转让收益——— 222,387.16
小 计—— 14,690.96 222,387.16
(2)处置长期资产支出
其中：处理固定资产净损失——— 93,539.59
股权转让损失————小 计——— 93,539.59
非流动资产处置损益净额—— 14,690.96 128,847.57
2.越权审批或无正式批准文件的
税收返还、减免
1,230,460.14 3,715,537.77 3,558,008.29 3,204,905.34
3.计入当期损益的政府补助——— 40,000.00
4.除上述各项之外的其他营业外
收支净额

(1)营业外收入：
其中：废品收入 28,300.00 24,700.00 25,328.00 13,217.00
小 计 28,300.00 24,700.00 25,328.00 13,217.00
(2)减：营业外支出：
其中：罚款支出—— 266,762.18 —
小 计—— 266,762.18 —
营业外收支净额 28,300.00 24,700.00 (241,434.18) 13,217.00
5.中国证监会认定的符合定义规
定的其他非经常性损益项目

其中：固定资产、在建工程、无—— 26,159.00 —
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形资产等资产减值损失转回
扣除所得税前非经常性损益合计 1,258,760.14 3,740,237.77 3,357,424.07 3,386,969.91
减：所得税影响金额 2,122.50 1,852.50 3,001.42 13,654.84
扣除所得税后非经常性损益合计 1,256,637.64 3,738,385.27 3,354,422.65 3,373,315.07
净利润 13,725,600.68 41,610,766.88 41,158,995.85 39,367,335.14
扣除非经常性损益后净利润 12,468,963.04 37,872,381.61 37,804,573.20 35,994,020.07
六、最近一期末固定资产及在建工程
截止 2007年 6月 30日，本公司固定资产原值为 159,233,140.55元，累计折
旧 14,712,953.24 元，计提固定资产减值准备 607,233.49 元，固定资产净额
143,912,953.82元，具体情况如下：
单位：元
固定资产原值 2006.12.31 本期增加本期减少 2007.06.30
房屋及建筑物 36,632,890.83 73,023,784.78 — 109,656,675.61
机器设备 31,420,907.31 10,308,301.00 — 41,729,208.31
运输设备 3,620,215.83 1,570,000.00 — 5,190,215.83
其他设备 1,245,541.70 1,411,499.10 — 2,657,040.80
合计 72,919,555.67 86,313,584.88 — 159,233,140.55
单位：元
累计折旧 2006.12.31 本期增加本期减少 2007.06.30
房屋及建筑物 1,665,328.80 829,346.19 — 2,494,674.99
机器设备 8,034,034.36 1,473,676.48 — 9,507,710.84
运输设备 1,672,001.56 288,612.78 — 1,960,614.34
其他设备 649,931.13 100,021.94 — 749,953.07
合计 12,021,295.85 2,691,657.39 — 14,712,953.24
本公司根据报告期末固定资产可变现净值与账面余额孰低原则，对固定资产计提减值准备：
单位：元
减值准备 2006.12.31 本期增加本期转回 2007.06.30
房屋及建筑物————
机器设备 607,233.49 —— 607,233.49
运输设备————
其他设备————
合计 607,233.49 —— 607,233.49
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净值 60,291,026.33 —— 143,912,953.82
本期公司固定资产大幅增加，较期初增长 118.37%，其中“在建工程”转入
69,835,687.16元，主要系房屋建筑物以及机器大幅增加。其中：房屋建筑物增加
主要系公司在合肥、甘肃、南宁 3个办事处购置房屋以及完工交付使用的龙岗厂房；机器设备增加的原因主要系公司搬迁至新厂房，生产规模扩大，购置了相应的机器设备。
本期在建工程具体如下：
工程项目名称预算数 2006.12.31 本期增加额
本期转入
固定资产额本期其
他减少额
2007.6.30
资金来源工程投入占预算的比例龙岗大工业区厂房 7,000万元 22,472,489.81 47,363,197.35 69,835,687.16 ——
自筹及借款
100%
合计 22,472,489.81 47,363,197.35 69,835,687.16 ——
龙岗大工业区厂房工程预算数较前期有所增加，主要原因是厂房、办公楼工程预算增加，以及装修工程预算增加。
其中，借款费用资本化的金额如下：
工程项目名称 2006.12.31 本期增加额
本期转入固定资产额
本期其他减少额 2007.6.30
龙岗大工业区厂房 2,618,802.65 1,014,525.03 3,633,327.68 ——
合计 2,618,802.65 1,014,525.03 3,633,327.68 ——
本期借款费用资本化增加全部系公司支付本期借入的长期借款 2,900万元的借款利息支出以及利息收入。
担保费系可直接归属于为筹建该在建工程而发生的借款辅助费用，故予以资本化。
七、最近一期末无形资产
单位：元
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截止 2007年 6月 30日，本公司无形资产 13,220,975.84元，具体情况如下：
注 1：以交纳土地出让金方式取得大工业区内工业用地，使用期限 50年（从2004年 7月 8日到 2054年 7月 7日）。
注 2：本公司向西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司购买 SF6中压开关柜专有制造技术，购买价格为欧元肆拾伍万元，受益年限为 15年。
注 3：本公司向西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司购买 SF6带电动机构环网柜制造技术，购买价格为欧元贰拾伍万元，受益年限为 15年。
注 4：本公司向西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司购买 SF6熔断器环网柜制造技术，购买价格为欧元叁拾万元，受益期限为 15年。
无形资产于 2007年 6月 30日未发生减值，故期末未计提减值准备。
八、最近一期末主要债项
截止 2007年 6月 30日，本公司负债总额为 116,159,796.33元，流动负债为
101,159,796.33元，非流动负债为 15,000,000.00元，具体主要债项如下：
1、短期借款
单位：元
借款类型 2007.06.30 2006.12.31 原币人民币
抵押借款 150.00 150.00 —
担保借款 10,000,000.00 10,000,000.00 12,400,000.00
类别
取得
方式
原始金额 2006.12.31
本期增加额本期转出额本期摊销额累计摊销额 2007.06.30
剩余摊销年限
土地使用权*1 出让 4,859,036.33 4,632,281.42 —— 48,590.34 275,345.25 4,583,691.08 47年2个月
SF6开关柜制造技术*2
外购 4,690,845.00 3,674,495.25 —— 156,361.50 1,172,711.25 3,518,133.75 11年3个月
SF6带电动机构环网柜制造技术*3
外购 2,750,973.97 2,323,044.65
——
91,699.14 519,628.46 2,231,345.51 12年2个月
SF6熔断器环网柜制造技术*4
外购 3,289,905.00 2,997,469.00 —— 109,663.50 402,099.50 2,887,805.50 13年2个月
合计 15,590,760.30 13,627,290.32 —— 406,314.48 2,369,784.46 13,220,975.84 —
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抵押担保借款 20,000,000.00 20,000,000.00 —
信用借款 6,000,000.00 6,000,000.00 6,000,000.00
合计— 37,500,000.00 18,400,000.00
注 1：深圳高新技术担保投资有限公司为本公司 400万元短期借款提供担保，本公司就该借款与深圳高新技术担保投资有限公司签订（反担保）协议书，同时公司股东吕晓义、杨婉夫妇提供个人无限责任反担保。
注 2：深圳市中小企业信用担保中心为本公司 600万元短期借款提供担保，本公司股东吕晓义、杨婉夫妇提供连带责任反担保。
注 3：中国银行股份有限公司深圳分行为本公司提供 2,000 万元借款，本公司股东吕晓义、匡晓明、任金生、何平提供连带保证。
2、一年内到期的非流动负债
单位：元
项目 2007.06.30 2006.12.31 原币人民币人民币
长期借款：
抵押借款 210,000.00 210,000.00 630,000.00
担保借款 12,000,000.00 12,000,000.00 9,000,000.00
合计 12,210,000.00 12,210,000.00 9,630,000.00
3、长期借款
单位：元
借款类型 2007.06.30 2006.12.31 原币RMB 人民币
抵押借款 210,000.00 210,000.00 630,000.00
减：一年内到期的长期负债 210,000.00 210,000.00 630,000.00
小计———担保借款 26,000,000.00 26,000,000.00 29,000,000.00
减：一年内到期的长期负债 12,000,000.00 12,000,000.00 9,000,000.00
小计 14,000,000.00 14,000,000.00 20,000,000.00
合计 14,000,000.00 20,000,000.00
本公司与招商银行股份有限公司深圳新洲支行签订买方信贷借款合同，以所购的 AMADA 激光切割机 LC-2415 作抵押；同时供货商天田国际贸易（深圳）有限公司对该贷款提供担保。该借款期限自 2005年 10月 17日至 2007年 10月深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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17日，借款总额为 1,680,000.00元。利率标准按照中国人民银行公布的相关档次
的贷款利率作为基准利率上浮 10%执行，2005年 10月至 2006年 5月，年利率为 6.336%，2006年 6－9月，年利率为 6.633%；2006年 10月至 2007年 3月的
年利率为 6.930%；2007年 4月至 2007年 5月的年利率为 7.227%；2007年 6月
的年利率为 7.425%。还款方式为等额还本分段计息，每月还款 70,000.00元，截
止 2007 年 6 月 30 日已偿还 1,470,000.00 元，本科目余额 210,000.00 需在 2007
年 7月－2007年 10月逐月偿还，列入“一年内到期的非流动负债”。
本公司与兴业银行深圳罗湖支行签订国家开发银行人民币资金委托贷款合同，深圳中科智担保投资有限公司对该贷款提供担保。公司股东吕晓义及其配偶杨婉、何平、刘斌、刘丽、匡晓明、任金生为该借款提供个人无限责任反担保。
另外，公司以机器设备、拟在建工程、九项专利技术、龙岗大工业区土地为该借款提供抵押；吕晓义名下一房产以及何平名下一房产也为该借款提供担保。该借款自 2006年 3月 30日至 2009年 3月 30日，借款总额为 29,000,000.00元，利
率标准按照中国人民银行公布的相关档次的贷款利率作为基准利率上浮 10%执行，2006年 4月至 2006年 5月，年利率为 6.336%，2006年 6－9月，年利率为
6.633%，2006年 10月至 2007年 3月的年利率为 6.930%， 2007年 4月至 2007
年 5月的年利率为 7.227%，2007年 6月的年利率为 7.425%。还款方式为从提款
日后的第 13个月开始还款，采取分期还款的方式，每月等额还本 1,000,000.00
元，余款到期一次性付清。截止 2007年 6月 30日，已还款 3,000,000.00。2007
年 7月 1日至 2008年 6月 30日应偿还的金额为 12,000,000.00元，列入“一年
内到期的非流动负债”，余额 14,000,000.00元需在 2007年以后按还款计划偿还。
九、股东权益变动表
单位：元
项目 2004.1.1 2004年增（减） 2005年增（减） 2006年增（减） 2007年1-6月增（减） 2007.6.30
股本 37,073,120.00 ———— 37,073,120.00
资本公积 0.51 ———— 0.51
盈余公积 8,204,285.14 7,873,467.02 8,231,799.16 4,161,076.68 — 28,470,628.00
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未分配利润 32,817,139.99 31,493,868.12 32,927,196.69 37,449,690.20 13,725,600.68 148,413,495.68
股东权益合计 78,094,545.64 39,367,335.14 41,158,995.85 41,610,766.88 13,725,600.68 213,957,244.19
十、报告期内现金流量情况
本公司 2004年、2005年、2006年和 2007年 1-6月现金及现金等价物净增加额分别为 8,672,358.69元、12,557,269.61元、28,093,064.48元和-24,399,015.26
元。其中，经营活动产生的现金流量净额分别为 14,821,250.94元、35,240,314.24
元、48,878,363.81 元和-4,173,467.16 元，除 2007 年 1-6 月由于生产经营用款增
加以及支付职工的薪酬增加导致经营性现金流量下降外，2004年、2005年、2006年经营性现金流量呈逐年上升的趋势。投资活动产生的现金流量净额分别为-7,289,576.64元、-20,049,884.88元、-52,814,856.03元和-34,254,237.06元，主要
是公司为提高产销规模购买相关机器设备和土地、房产，厂房开发等增加的投资性支出。筹资活动产生的现金流量净额分别为 1,140,684.39元、-2,633,159.75元、
32,029,556.70元和 14,028,688.96元，主要是借款及偿还债务和利息。
十一、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项、其他重要事项
1、或有事项
本报告期内无需要说明的或有事项。
2、承诺事项
内容涉及金额影响性质
龙岗工业区厂房工程施工 3,818万元 1,818万元厂房工程施工
工业区厂房装修工程 678万元 190万元装修工程
工业区铝合金门窗工程 407万元 112万元铝合金门窗
AMADA数控冲床设备 201.80万元 142.00万元数控冲床设备
合计 5,104.80万元 2,262.00万元—
本公司在深圳市龙岗区建设厂房，并于 2006年 1月 20日和 2006年 2月 18日与深圳市金众(集团)股份有限公司签订了《深圳市建设工程施工合同》、《惠程电气厂区工程施工补充合同》，内容为深圳市金众（集团）股份有限公司承包公司的惠程电气厂房、办公楼工程，合同建设工期原为 2006.3.15-2006.10.15，后延
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长至 2007年 5月，合同总价款原暂为 3,000万元，后预算数调整为 3,818万元。
截止 2007年 6月 30日，已支付款项 2,000万元，剩余款项 1,818万元尚未支付。
本公司于 2006年 11月 5日与深圳市极尚建筑装饰设计工程有限公司签订了《装修工程施工合同》，为公司龙岗大工业区厂房装修，合同价款原暂订为 300万元，后预算数调整为 678万元，截止 2007年 6月 30日，已支付 488万元，剩余 190万元尚未支付。
本公司与深圳市蛇口建筑安装工程有限公司签订了《铝合金工程承包合同》以及补充合同，工程项目为安装龙岗大工业区厂房的铝合金门窗，合同价款为407万元，截止 2007年 6月 30日，已支付 295万元，剩余 112万元尚未支付。
本公司与天田国际贸易(深圳)有限公司签订《购买设备合同》，购买 AMADA数控冲床设备，合同价款为 201.80万元，截止 2007年 6月 30日，已支付 59.80
万元，剩余 142.00万元尚未支付。
3、资产负债表日后事项
截止 2007年 6月 30日，公司不存在资产负债表日后事项。
4、其他重要事项
（1）根据公司于 2007年 2月 27日召开的 2007年第一次临时股东大会通过
了公司拟发行股票并上市议案的决议，公司公开发行股票前滚存利润由新老股东共享。
（2）假定自报告期期初本公司全面执行新会计准则，据此编制比较期间的
备考利润表。
申报会计利润差异调节表 单位：元
项目 2006年度 2005年度 2004年度
净利润（申报会计报表） 41,610,766.88 41,158,995.85 39,367,335.14
假定全面执行新会计准则备考信息

其他项目影响合计数 1,179,054.37 167,712.45 (345,150.97)
其中：专门借款利息支出（减少） 979,415.85 ——
专门借款利息收入（增加）（118,127.49）——
应付职工薪酬－应付福利费结转
317,766.01 167,712.45 （345,150.97）
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2006年度模拟净利润 42,789,821.25 41,326,708.30 39,022,184.17
备考利润表 单位：元
项目 2006年度 2005年度 2004年度
一、营业收入 177,141,494.17 175,753,546.81 150,783,523.35
减：营业成本 102,651,692.97 107,689,013.51 91,973,280.74
营业税金及附加 685,238.05 625,370.01 402,694.11
销售费用 14,400,025.52 11,281,053.57 6,332,041.96
管理费用 10,817,190.20 9,674,205.43 9,078,932.74
财务费用 793,006.32 577,543.83 570,884.54
资产减值损失 1,400,747.54 833,149.87 396,136.23
加：公允价值变动收益———
投资收益———
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
———
二、营业利润 46,393,593.57 45,073,210.59 42,029,553.03
加：营业外收入 24,700.00 40,018.96 275,604.16
减：营业外支出— 266,762.18 93,539.59
其中：非流动资产处置损失—— 93,539.59
三、利润总额 46,418,293.57 44,846,467.37 42,211,617.60
减：所得税费用 3,628,472.32 3,519,759.07 3,189,433.43
四、净利润 42,789,821.25 41,326,708.30 39,022,184.17
五、每股收益
（一）基本每股收益 1.15 1.11 1.05
（二）稀释每股收益 1.15 1.11 1.05
（3）本公司报告期申报会计报表与原会计报表的差异
A、2004年度
单位：万元
会计要素原会计报表申报会计报表差异主要差异原因
资产 14,632.04 14,648.59 (16.55)递延所得税资产调整
负债 2,902.41 2,902.41 ——
所有者权益 11,729.64 11,746.19 (16.55)递延所得税资产调整
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收入 15,078.35 15,078.35 ——
费用 10,840.88 10,840.88 ——
利润 3,935.19 3,936.73 (1.54)递延所得税资产调整
B、2005年度
单位：万元
会计要素原会计报表申报会计报表差异主要差异原因
资产 18,975.23 18,995.61 (20.38)递延所得税资产调整
负债 3,133.52 3,133.52 ——
所有者权益 15,841.71 15,862.09 (20.38)—
收入 17,575.35 17,575.35 ——
费用 13,084.80 13,084.80 ——
利润 4,112.07 4,115.90 (3.83)递延所得税资产调整
C、2006年度
单位：万元
会计要素原会计报表申报会计报表差异主要差异原因
资产 27,566.91 27,595.99 (29.08)递延所得税资产调整
负债 7,572.83 7,572.83 —
所有者权益 19,994.08 20,023.16 (29.08)递延所得税资产调整
收入 17,714.15 17,714.15 —
费用 13,192.70 13,192.70 —
利润 4,152.37 4,161.08 (8.71)递延所得税资产调整
D、2007年 1-6月
单位：万元
会计要素原会计报表申报会计报表差异主要差异原因
资产 31,061.67 33,011.70 (1,950.03)预估在建工程款调整
负债 9,690.89 11,615.98 (1,925.09)预估在建工程款调整
所有者权益 21,370.78 21,395.72 (24.94)递延所得税资产调整
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1-1-164
收入 6,923.53 6,924.47 (0.94)收入重分类调整
费用 5,431.70 5,432.64 (0.94)收入重分类调整
利润 1,376.70 1,372.56 4.14 所得税费用调整
E、资产科目追溯调整明细表
项目 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
坏帐准备 236,017.74 155,143.32 102,649.59
存货跌价准备 18,871.45 27,275.34 33,782.62
固定资产减值准备 35,915.00 21,320.08 29,057.31
合计 290,804.19 203,738.74 165,489.52
F、利润科目追溯调整明细表
项目 2006年度 2005年度 2004年度
年度净利润（原会计准则） 41,523,701.43 41,120,746.63 39,351,863.23
追溯调整影响合计数(87,065.45)(38,249.22)(15,471.91)
其中：所得税(87,065.45)(38,249.22)(15,471.91)
净利润（申报会计报表） 41,610,766.88 41,158,995.85 39,367,335.14
假定全面执行新会计准则备考信息
其他项目影响合计数增加（减少） 1,179,054.37 167,712.45 (345,150.97)
其中：财务费用－利息支出（减少）(979,415.85)——
财务费用－利息收入（增加） 118,127.49
——财务费用小计(861,288.36)——
管理费用(317,766.010)(167,712.45) 345,150.97
全面执行新会计准则净利润 42,789,821.25 41,326,708.30 39,022,184.17
G、权益科目追溯调整明细表
项目名称 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
股东权益（原会计准则） 199,940,839.32 158,417,137.89 117,296,391.26
追溯调整影响合计数 290,804.19 203,738.74 165,489.52
其中：所得税 290,804.19 203,738.74 165,489.52
股东权益（新会计准则） 200,231,643.51 158,620,876.63 117,461,880.78
假定全面执行新会计准则
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1-1-165
其他项目影响金额 634,675.07 (544,379.30)(712,091.75)
其中：应付职工薪酬（职工福利）(226,613.29)(544,379.30)(712,091.75)
利息资本化 861,288.36 ——
全面执行新会计准则股东权益 200,866,318.58 158,076,497.33 11,749,789.03
十二、财务指标
1、主要财务指标
主要财务指标 2007年 1-6月 2006年 2005年 2004年
流动比率 1.71 3.28 4.46 3.91
速动比率 1.39 2.79 3.74 3.28
资产负债率 35.19% 27.44% 16.50% 19.81%
应收账款周转率 0.92 2.97 3.32 3.35
存货周转率 1.38 4.18 5.12 6.41
息税折旧摊销前利润(万元) 1,868.13 5,195.50 4,933.96 4,544.77
利息保障倍数 9.41 20.21 60.15 77.94
每股经营活动的现金流量(元)-0.11 1.32 0.95 0.40
每股净现金流量（元）-0.66 0.76 0.34 0.23
每股收益(元) 0.37 1.12 1.11 1.06
净资产收益率 6.42% 20.78% 25.98% 28.35%
无形资产(土地使用权除外)占净资产比例 4.04% 4.49% 6.12% 5.95%
每股净资产(元) 5.77 5.40 4.28 3.17
上述财务指标的计算方法如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=速动资产/流动负债
（3）应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
（4）存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
（5）无形资产(土地使用权除外)占总（净）资产的比例=无形资产(土地使
用权除外)/总(净)资产
（6）资产负债率=总负债/总资产
（7）每股净资产=期末净资产/期末股本总额
（8）净资产收益率=报告期净利润/期末净资产
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1-1-166
（9）每股净利润=报告期净利润/期末股份总额
（10）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股份总额
（11）息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用中的利息支出+固定资产计
提的折旧+无形资产以及长期待摊费用的摊销
（12）利息保障倍数=息税前利润/（财务费用中的利息支出＋资本化利息支
出）
（13）每股净现金流量=现金流量净额/期末股份总额
2、净资产收益率和每股收益
按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则(第 9 号)》要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
2007年 1-6月
报告期利润净资产收益率每股收益全面摊薄加权平均基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净利润 6.42% 6.63% 0.3702
0.3702
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
5.83% 6.02% 0.3363 0.3363
2006年度
报告期利润净资产收益率每股收益全面摊薄加权平均基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净利润 20.78% 23.19% 1.1224
1.1224
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
18.91% 21.11% 1.0215 1.0215
2005年度
报告期利润净资产收益率每股收益全面摊薄加权平均基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净利润 25.98% 29.86% 1.1102 1.1102
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1-1-167
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
23.86% 27.42% 1.0197 1.0197
2004年度
报告期利润净资产收益率每股收益全面摊薄加权平均基本每股收益稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 28.35% 33.04% 1.0619 1.0619
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
25.92% 30.21% 0.9708 0.9708
十三、关于盈利预测的说明
本公司未做盈利预测。
十四、验资情况
参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“四、股东出资、股本变
化的验资情况及投入资产的计量属性”相关内容。
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1-1-168
第十一节管理层讨论与分析
一、公司财务状况分析
（一）公司资产主要构成
截止 2007年 6月 30日，公司资产总额为 33,011.70万元，其中：流动资产
17,268.28万元，占总资产的比例为 52.31%，固定资产 14,391.30万元，占总资产
的比例为 43.59%，无形资产 1,322.10 万元，占总资产的比例为 4.00%，公司资
产的流动性较强。
公司资产运营效率较好，资产的整体质量状况良好。具体情况如下：
1、流动资产
公司流动资产主要表现为货币资金、应收账款、预付账款和存货。货币资金占流动资产的比例为 21.44%，主要来源于公司的自身积累和银行贷款。由于公
司建设龙岗大工业区生产基地及加大生产力度，对资金需求较大，无资金闲置或挪用现象。应收账款和其他应收款合计占流动资产的比例为 53.74%，应收款项
处在较高水平。其原因主要是公司产品终端客户为电力部门，电力行业的招投标制度以及供应商需要留约 10%质保金的付款方式，致使货款回收期较长，并导致应收账款较大，但电力部门一般资信良好，发生坏账损失的风险较小。公司应收款项中没有各种形态的损失挂账和潜在诉讼风险，应收及其他应收款账龄在一年以内的比例分别为 85.68%和 72.51%，公司执行了稳健的坏账计提政策来防范坏
账风险。预付账款占流动资产的 6.07%，主要是公司预付固定资产款项、在建工
程及尚未结算的原材料款，发生损失的可能性很小。存货占流动资产的 18.38%，
公司采取以销定产的模式，期末存货大部分系根据客户订单安排生产所需的原材料、在产品，随着公司产销规模的扩大，存货亦出现相应增长。公司 2004 年、2005年、2006年三年存货周转率平均为 5.24。
截止 2007年 6月 30日，公司流动资产具体情况如下：
项目金额(元)占流动资产的比例
货币资金 37,028,075.51 21.44%
应收票据 630,000.00 0.36%
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1-1-169
应收账款 81,333,433.45 47.10%
预付账款 10,486,584.48 6.07%
其他应收款 11,472,472.61 6.64%
存 货 31,732,226.67 18.38%
流动资产合计 172,682,792.72 100.00%
以上应收账款、其他应收款、预付账款中无涉及持有本公司 5%以上股份的股东的情况。
（1）应收账款
单位：元
本公司坏账损失采用备抵法进行核算，按年末应收款项余额进行账龄分析后计提。本公司按账龄分析法提取坏账准备，其中：应收款项（包括应收账款和其他应收款）账龄一年以内提取 5%；一年至二年提取 10%；二年至三年提取 20%；三年至四年提取 30%；四年至五年提取 40%；五年以上提取 100%。
本公司坏账准备的计提比例，是根据对各重要欠款客户经营情况、财务状况、还款能力的了解与分析，对坏账风险进行合理估计并参考同行业上市公司的坏账核算政策来确定的，公司成立以来应收账款回收情况证明目前执行的坏账准备计提比例基本恰当。
应收账款中前五名金额合计为 15,307,681.50元，占应收账款总额的 17.66%。
2007年 6月 30日应收账款较 2006年 12月 30日增长 38.25%，主要原因系
本公司 2007 年上半年销售主要集中在 5、6 月份，占当期销售比重的 51.67%，
公司的结算期一般为 3-6个月，款项尚在信用期内，以及上年末部分客户销售结算期延长。
公司应收账款发生坏账损失的风险分析：
账龄 2007.6.30 比例(%)坏账准备 2006.12.31 比例
(%)
坏账准备
一年以内 74,276,105.04 85.68 3,713,805.25 47,923,161.67 76.42 2,396,158.08
一年以上至二年以内 8,524,305.89 9.83 852,430.59 9,761,348.88 15.57 976,134.89
二年以上至三年以内 3,737,223.20 4.31 747,444.64 2,937,183.79 4.68 587,436.76
三年至四年 156,399.72 0.18 46,919.92 2,088,920.40 3.33 626,676.12
合计 86,694,033.85 100.00 5,360,600.40 62,710,614.74 100.00 4,586,405.85
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1-1-170
①公司最近三年及一期主要客户销售情况及期末余额情况如下：
2004年度
单位：万元
项目销售额应收账款余额占应收账款比例（％）
账龄
1年以内 1—2年广东省电力物资总公司 2,661.94 371.13 7.07 371.13 —
上海市南供电电力物资有限公司
1,071.86 39.15 0.81 39.15 —
海盐电力有限公司 869.73 19.26 0.40 19.26 —
厦门惠程电气有限公司 869.41 0 0 ——
金华电业局 681.12 103.06 2.14 ——
西安惠程电气有限责任公司 150.84 472.48 9.80 176.48 295
衡阳电业物资公司 160.71 228.87 4.75 188.04 40.83
天津市三源电力设备制造有限公司
192.93 225.74 4.68 225.74 —
潍坊五洲电力设备有限公司 122.45 153.20 3.18 143.27 9.93
2005年度
单位：万元
项目销售额应收账款余额占应收账款比例（％）
账龄
1年以内 1—2年广东省电力物资总公司 4,286.42 492.69 8.73 492.69 —
上海市南供电电力物资有限公司
2,680.16 57.49 1.02 57.49 —
长春吉诚电气有限公司 345.07 90.26 1.6 90.26 —
衡阳电业物资公司 222.54 319.24 5.66 260.37 58.87
广州惠程电气有限公司 332.49 187.49 3.32 187.49 —
霸州益兴工程有限责任公司 262.55 287.18 5.09 287.18 —
衢州光明电力工程有限公司 287.80 336.73 5.97 336.73 —
烟台东源送变电开发区分公司
246.55 312.43 5.54 288.46 23.97
2006年度
单位：万元
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1-1-171
项目销售额应收账款余额占应收账款比例（％）
账龄
1年以内 1—2年广东省电力物资总公司 3,075.42 211.10 3.37 211.10 —
上海市南供电电力物资有限公司
2,300.78 222.00 3.54 222.00 —
吉林省电科电气公司 411.05 188.14 3.00 188.14 —
临沂南坊建设指挥部 410.00 13.98 0.22 13.98 —
长春吉诚电气有限公司 385.99 107.05 1.71 107.15 —
烟台市建设局 227.95 227.63 3.63 227.63 —
浙江亚东电器制造有限公司 323.93 310.26 4.95 310.26 —
贵州天毅企业有限责任公司 130.85 215.06 3.43 153.10 61.96
2007年 1-6月
单位：万元
项目销售额应收账款余额占应收账款比例（％）
账龄
1年以内 1—2年广东电力物资总公司 763.83 562.20 6.48% 549.60 12.60
上海市南供电电力物资有限公司 439.55 117.07 1.35% 117.07 —
滁州市东源电力物资有限责任公司 135.19 115.82 1.34% 115.82 —
南京业基电气设备有限公司 133.52 125.38 1.45% 125.38 —
广州市番禺区电力开发公司 131.72 7.00 0.08% 7.00 —
深圳市利物斯通实业有限公司 129.33 14.97 0.17% 14.97 —
福州同程电气有限公司 127.24 68.24 0.79% 68.24 —
河北家乐园房地产开发有限公司 111.54 130.50 1.51% 130.50 —
注：截止 2007年 6月 30日，广东省电力物资总公司已经回款 477.78万元、
上海市南供电电力物资有限公司已经回款 619.21 万元，滁州市东源电力物资有
限责任公司已经回款 42.35万元，南京业基电气设备有限公司已经回款 55万元，
广州市番禺区电力开发公司已经回款 147.12 万元，深圳市利物斯通实业有限公
司已经回款 88万元，福州同程电气有限公司已经回款 80万元。
②以上数据表所列客户，包括近三年每年销售前五名的客户和主要客户中期末应收账款余额前五名的情况（两者存在交叉），现比较分析如下：
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1-1-172
首先，公司主要客户集中于电力行业，信誉较好，回款情况良好。公司直接销售的项目主要由招投标取得。由于产品需要安装调试的特殊性以及电力部门资金审批程序时间比较长，故公司应收账款平均收现期为 6个月。电力部门采购资金来源比较稳定，故公司发生坏帐的风险较低。例如，对广东省电力物资总公司和上海市南供电电力物资有限公司连续三年的销售额一直保持较高水平，其应收账款余额增幅较小且主要账龄也在一年以内。因此，该类型客户发生应收账款坏账的可能性较小。
其次，除直接销售终端客户外，公司还通过经销商进行经销，其销售金额占总销售额的比例较小。由于经销商也需要从电力部门取得货款后再支付给公司，因此，经销商的销售回款较直销略慢。同时，各经销商所在地区的经济情况与其自有资金情况存在一定差异，从而造成经销商回款情况也不同。例如广州惠程电气公司的回款比较正常，期末金额较小；而西安惠程电气公司回款情况较差，曾出现 3年以上应收账款，该类客户应收账款存在发生坏账的可能。
另外，从公司 2007年 6月 30日应收账款账龄情况分析：1年以内、1-2年的应收账款所占比重分别为 85.68%、9.83%，公司主要客户的应收账款基本在 1
年以内，对 1年以内以及 1年以上至 2年以内的客户，公司已经按照会计政策分别计提了 5%、10%的坏帐准备，对可能发生损失的风险进行了合理的估计。
公司 2-3年和 3年以上客户的应收账款余额占公司总应收账款的比重分别为
4.31%和 0.18%，公司对 2-3 年和 3 年以上客户分别计提了 20%、30%的坏帐准
备。上述两类应收账款主要为公司西南地区的经销商欠款，其原因主要是公司为大力开拓西南市场，给予西南地区经销商相对较长的收款期。公司 3年以上应收账款为 15.64万元，为客户暂扣的质量保证金。
公司将进一步加强销售内部控制和销售合同管理，完善信用评价体系，由公司分管领导负责督促催收，进一步强化销售人员绩效与销售回款情况挂钩的考核，加大对 2-3 年和 3 年以上客户的催收力度，落实回款计划。截至 2007 年 6月 30日，公司 3年以上应收款已基本收回。
综上所述，公司除 3年以上应收款存在一定的坏账风险外，公司采取的措施能保证应收账款回款，不存在大额应收账款发生坏账的可能。
（2）其他应收款
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1-1-173
单位：元
账龄 2007.6.30 比例(%)坏账准备 2006.12.31 比例(%)坏账准备
一年以内 8,899,405.75 72.51 444,970.29 8,459,235.62 97.82 422,961.78
一年以上至二年以内 3,191,827.95 26.01 319,182.80 188,540.00 2.18 18,854.00
两年以上至三年以内 181,740.00 1.48 36,348.00 ———
合计 12,272,973.70 100.00 800,501.09 8,647,775.62 100.00 441,815.78
无持股 5%以上股东欠款。
其他应收款中前五名金额合计为 4,656,169.03元，占其他应收款总额的比例
为 37.94%。
其他应收款本期增长 41.92%，主要主要系预付的上市费用、各地办事处的
营销借支、各地区的投标保证金及公司备用金增加所致。
（3）预付款项
单位：元
账 龄 2007.6.30 比例(%) 2006.12.31 比例(%)
一年以内 8,026,110.68 76.54 22,313,013.78 100.00
一年以上至二年以内
2,460,473.80 23.46 ——
合计 10,486,584.48 100.00 22,313,013.78 100.00
截止 2007年 6月 30日，公司账面预付款主要为预付材料款；本期较上年减少 53.00%，主要系公司预付固定资产款项结转固定资产所致。
（4）存货
单位：元
项目 2006.12.31 本期增加额本期减少额 2007.6.30
原材料 11,465,901.75 35,118,359.66 34,962,535.62 11,621,725.79
低值易耗品 4,280,924.34 2,785,672.89 1,580,993.71 5,485,603.52
在产品 10,917,447.90 43,897,975.20 40,190,525.74 14,624,897.36
产成品— 40,190,525.74 40,190,525.74 —
合计 26,664,273.99 121,992,533.49 116,924,580.81 31,732,226.67
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1-1-174
公司存货较期初增长19.01%，主要是在产品以及低值易耗品的增长。其原因
如下：
①低值易耗品主要系公司的模具、工具，公司加大自主生产的力度，模具、工具生产有所增加。
②在产品主要为已经完成组装但尚未完工的散件。本公司本期继续加大自制开关以及其他产品的生产；同时由于公司搬迁，订单有所延后，公司为完成订单生产加大了生产力度，因此在产品较期初大幅增长。
③公司的产品系按订单生产，公司按照订单完全交货，所以期末产成品为零。
2、固定资产、无形资产
公司固定资产主要是生产经营用的房产、生产设备，成新率较高，运行状态良好。无形资产为从国外引进的开关技术及土地使用权。截止 2007年 6月 30日，本公司固定资产原值为 159,233,140.55元，累计折旧 14,712,953.24元，固定资产
净额 143,912,953.82 元。本期在建工程期初余额为 22,472,489.81 元，本期新增
47,363,197.35元，本期转入固定资产 69,835,687.16元，期末余额为零。
公司为配合市场和销售网络的建设，购置办公用房给部分办事处使用，并在北京、上海两地建设华北、华东物流中心。物流中心主要用于产品的装配和转运，通过运输半成品在靠近产品最终交货地的地方就近装配和调试，能有效降低物流费用，减少损耗，提高经济效率。
固定资产、无形资产明细分类表详见“第十节六、七”部分表述。
截止 2007年 6月 30日，本公司无形资产 13,220,975.84元，有形资产净值
316,896,064.68元（有形资产净值为总资产减无形资产的余额）。
3、报告期内主要资产减值情况及明细表
因提高产品质量的要求，本公司设备需要更新。2003 年 9 月，公司购入激光切割机，原设备（数控折弯机、数控剪板机、冲床、倾轧机等）利用率较低，导致固定资产可回收金额低于账面价值，公司按单项预计可回收金额，并按其与账面价值的差额提取减值准备。2004 年，由于利用率持续降低，对上述资产按资产净值全额计提减值准备。2005年，因转让机器设备，转回减值准备 26,159.00
元。2006 年，公司准备调整生产布局，为减少和避免因此给生产经营带来的影响，公司对部分机器设备未来搬迁可能造成的损失进行了评估测算，并计提了减深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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值准备。
存货跌价准备为可变现净值按正常经营过程中，以估计售价减去估计至完工成本及销售所必须的费用的价值确定。
资产减值准备明细表（一）
2004年12月31日
单位：元
项目年初余额本期增加数本期转回数期末余额
一、坏账准备合计 2,594,477.93 220,833.61 — 2,815,311.54
其中：应收账款 2,178,548.01 423,470.38 — 2,602,018.39
其他应收款 415,929.92 202,636.77 213,293.15
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资————
债券投资————
三、存货跌价准备合计 450,434.95 450,434.95
其中：在产品 450,434.95 —— 450,434.95
原材料————
四、长期投资减值准备————
其中：长期股权投资————
长期债券投资————
五、固定资产减值准备合计 212,128.00 175,302.62 387,430.62
其中：房屋、建筑物————
机器设备 212,128.00 175,302.62 — 387,430.62
六、无形资产减值准备合计————
其中：专利权————
商标权————
七、在建工程减值准备————
八、委托贷款减值准备————
资产减值准备明细表（二）
2005年12月31日
单位：元
项目年初余额本期增加数本期转回数期末余额
一、坏账准备合计 2,815,311.54 946,072.59 — 3,761,384.13
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其中：应收账款 2,602,018.39 922,267.33 — 3,524,285.72
其他应收款 213,293.15 23,805.26 — 237,098.41
二、短期投资跌价准备合计————
其中：股票投资————
债券投资————
三、存货跌价准备合计 450,434.95 363,671.23 450,434.95 363,671.23
其中：在产品 450,434.95 296,382.61 450,434.95 296,382.61
原材料— 67,288.62 — 67,288.62
四、长期投资减值准备————
其中：长期股权投资————
长期债券投资————
五、固定资产减值准备合计 387,430.62 26,159.00 361,271.62
其中：房屋、建筑物————
机器设备 387,430.62 26,159.00 361,271.62
六、无形资产减值准备合计————
其中：专利权————
商标权————
七、在建工程减值准备————
八、委托贷款减值准备————
资产减值准备明细表（三）
2006年12月31日
单位：元
项目年初余额本期增加数本期转回数期末余额
一、坏账准备合计 3,761,384.13 1,266,837.50 — 5,028,221.63
其中：应收账款 3,524,285.72 1,062,120.13 — 4,586,405.85
其他应收款 237,098.41 204,717.37 — 441,815.78
二、短期投资跌价准备合计————
其中：股票投资————
债券投资————
三、存货跌价准备合计 363,671.23 — 112,051.83 251,619.40
其中：在产品 296,382.61 — 89,911.97 206,470.64
原材料 67,288.62 — 22,139.86 45,148.76
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四、长期投资减值准备————
其中：长期股权投资————
长期债券投资————
五、固定资产减值准备合计 361,271.62 245,961.87 — 607,233.49
其中：房屋、建筑物————
机器设备 361,271.62 245,961.87 — 607,233.49
六、无形资产减值准备合计————
其中：专利权————
商标权————
七、在建工程减值准备————
八、委托贷款减值准备————
资产减值准备明细表（四）
2007年6月30日
单位：元
项目年初余额本期增加数本期转回数期末余额
一、坏账准备合计 5,028,221.63 1,132,879.86 — 6,161,101.49
其中：应收账款 4,586,405.85 774,194.55 — 5,360,600.40
其他应收款 441,815.78 358,685.31 — 800,501.09
二、短期投资跌价准备合计————
其中：股票投资————
债券投资————
三、存货跌价准备合计 251,619.40 — 251,619.40 —
其中：在产品 206,470.64 — 206,470.64 —
原材料 45,148.76 — 45,148.76 —
四、长期投资减值准备————
其中：长期股权投资————
长期债券投资————
五、固定资产减值准备合计 607,233.49 —— 607,233.49
其中：房屋、建筑物———
机器设备 607,233.49 —— 607,233.49
六、无形资产减值准备合计————
其中：专利权————深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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商标权————
七、在建工程减值准备————
八、委托贷款减值准备————
（二）负债的主要构成
截止 2007年 6月 30日，本公司负债总额为 116,159,796.33元，流动负债为
101,159,796.33元，非流动负债为 15,000,000.00元，具体情况如下：
1、应付账款
账龄 2007.6.30 2006.12.31
金额(元)占总额比例(%)金额(元)占总额比例(%)一年以内 44,930,011.49 100.00 19,187,548.34 100.00
合计 44,930,011.49 100.00 19,187,548.34 100.00
本公司不存在欠持有 5%（含 5%以上）股权股东的款项。
期末应付账款余额较期初增长 134.16%，主要系龙岗厂房完工结转固定资产
尚未支付的工程款项及购买新设备应付的款项增加所致。
2、应交税费
单位：元
税项 2007.6.30 2006.12.31
增值税 2,240,316.39 2,190,042.73
营业税 2,100.00 —
城建税 14,523.90 14,000.17
个人所得税 47,894.29 45,905.08
企业所得税 937,932.39 1,296,286.15
教育费附加 43,571.70 42,000.50
合计 3,286,338.67 3,588,234.63
税金的计提标准及减免情况：
增值税：以销售收入的 17%计算增值税销项税额，按销项税额扣除允许抵扣的进项税额后的差额计算缴纳。
企业所得税减免按取得税务部门批准文件执行。
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其他税赋：按有关税法规定执行。
3、短期借款和非流动负债
截止 2007年 6月 30日，公司短期借款为 37,500,000.00元，一年内到期的
非流动负债为 12,210,000.00 元，非流动负债详见“第十节八、最近一期末主要
债项”。
（三）公司偿债能力财务指标分析
1、主要偿债财务指标
主要财务指标 2007年 1-6月 2006年 2005年 2004年
流动比率 1.71 3.28 4.46 3.91
速动比率 1.39 2.79 3.74 3.28
资产负债率 35.19% 27.44% 16.51% 19.84%
息税折旧摊销前利润(万元) 1,868.13 5,195.50 4,933.96 4,544.74
利息保障倍数 9.41 20.21 60.15 77.94
经营活动现金净流量(元)-4,173,467.16 48,878,363.81 35,240,314.24 14,821,250.94
净利润(元) 13,725,600.68 41,610,766.88 41,158,995.85 39,367,335.14
公司近三年平均流动比率及速动比率分别为 3.88 及 3.27，说明公司资产流
动性较好，具备较强的综合偿债能力。同时，公司各年息税折旧摊销前利润均远远高于所需要偿还的借款利息，利息保障倍数也较高，公司不存在短期偿债风险。
另外，公司在现金流量方面对偿债也有保证。公司 2004年、2005年、2006年、2007 年 1-6 月现金及现金等价物净增加额分别为 8,672,358.69 元、
12,557,269.61 元、28,093,064.48 元和-24,399,015.26 元。其中，经营活动产生的
现金流量净额分别为 14,821,250.94 元、35,240,314.24 元、48,878,363.81 元和
-4,173,467.16元，经营性现金流量前三年呈逐年上升的趋势；投资活动产生的现
金流量净额分别为-7,289,576.64 元、-20,049,884.88 元、-52,814,856.03 元和
-34,254,237.06 元，主要是公司为提高产销规模购买相关机器设备和土地、房产
增加的投资性支出；筹资活动产生的现金流量净额分别为 1,140,684.39 元
-2,633,159.75元、32,029,556.70元和 14,028,688.96元，主要是借款及偿还债务和
利息。除 2007 年上半年由于生产经营用款增加以及支付职工的薪酬增加导致经深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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营性现金流量下降外，公司经营性现金流量逐年上升，公司应对偿债风险的能力不断提升。
2、经营性现金流量情况分析
（1）公司 2004年销售收到的现金较上一年增加，应收账款增加幅度不大。
同时，公司加大控制采购货款的力度，增大赊购比例，经营性应付项目期末较2003年增加约 594万元。
（2）公司 2005销售规模扩大，销售回款能力较强，收到现金较上一年增加。
2005年较 2004年经营活动现金流量增长 2,041.91万元，主要原因系公司销售商
品、提供劳务所收到的现金增长 1,919.61万元。公司购买商品、提供劳务所支付
的现金减少 2,236.40万元，主要是 2004年从国外进口的成品开关周期较长（订
单发出后要三个月后才能到货），造成生产安排十分紧张，因此，公司为了满足2005年上半年的生产需求，在 2004年末预付了较多开关款，2004年预付款余额较前一年增加 1,869.27万元。 2005年，公司上年预付款项的进口开关逐步到货，
且公司开始加大自制开关部件的力度，故购买商品所支付的现金较 2004年减少。
（3）公司 2006年销售额保持平稳，2006年较 2005年经营活动现金流量增
加 1,363.81万元，主要原因系公司销售商品、提供劳务所收到的现金较上年增加
753.87 万元，公司销售现金回款情况正常；同时，2006 年自制开关数量继续增
加，购买商品占用的资金略有下降，购买商品、接受劳务所支付的现金较上年减少 353万元。
（4）公司 2007年 1-6月销售额较去年同期有所减少，由于公司 2007年上
半年销售主要集中在 5、6月份，占当期销售比重的 51.67%，尚处于信用期内，
以及上年末部分客户销售结算期有所延长，应收账款增幅较大，造成经营性现金流入减少。同时支付职工的薪酬增加导致支付的经营性现金支出增加。公司 2007年 1-6月经营活动现金流量为-417.35万元。
（四）公司资产周转能力财务指标分析
最近三年及一期公司主要资产周转能力指标如下：
主要财务指标 2007年 1-6月 2006年 2005年 2004年
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应收账款周转率 0.92 2.97 3.32 3.35
存货周转率 1.38 4.18 5.12 6.41
应收账款周转天数 195.65 121.21 108.43 107.46
存货周转天数 130.43 86.12 70.31 56.16
公司对电力市场需求状况比较熟悉，研究开发的产品市场针对性较强，市场销售良好，但随着公司销售规模扩大幅度减小，应收账款余额逐年增加，从而导致公司应收账款周转率逐步下降。主要原因是，公司主要产品中压电缆分支箱的销售客户（终端客户）为各地电力局，由于产品的特殊性，一般需要安装（发行人指派专业人员指导安装）、调试、运行稳定之后一段时间，客户才会回款。而公司收入确认方法依据风险及所有权的转移来确认，即以客户方验收并签收产品时确认，因此，回款与收入确认之间存在一定时间差。
公司最近三年主营业务未发生变化，公司主要产品以及主要客户的结算期和销售模式未发生重大变化，但部分新增客户的结算期较以往客户有所延长。公司应收账款周转率出现持续下降原因如下：
（1）公司 2006 年营业收入 1.77 亿元较 2005 年 1.75 亿元增长较小，2005
年营业收入较 2004年的 1.51亿元增长较多，公司销售增幅逐年减小。同期，应
收账款增长额超过销售的增长。
（2）2006年末，公司应收账款比上年末增长 11.14%，主要是 2006年公司
新增客户 300余家，新增客户销售额占总销售额的比重为 37%，新增客户应收账款余额占应收账款余额的 35%，因此，新客户带来的应收账款增长较多。其中部分客户于 2006 年下半年开始购买公司电气设备箱体产品，公司对该部分新客户延长了购买新产品的结算期，致使该部分应收账款增长较快。
（3）2007年 6月 30日，公司应收账款较去年底增长 38.25%，主要原因系公
司 2007 年上半年销售主要集中在 5、6 月份，占当期销售比重的 51.67%，公司
的结算期一般为 3－6个月，以及上年末部分客户销售结算期延长。
公司存货周转率持续下降的原因分析如下：
单位：元
项目 2006年环比增长 2005年环比增长 2004年
原材料 11,465,901.75 -3.85% 11,925,376.86 18.93% 10,027,499.26
在产品 10,917,447.90 35.08% 8,082,000.99 9.14% 7,404,993.35
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低值易耗品 4,280,924.34 96.55% 2,178,077.20 70.25% 1,279,368.65
产成品—— 291,153.08 ——
合计 26,664,273.99 18.63% 22,476,608.13 20.12% 18,711,861.26
公司近三年销售成本变动情况为：2005 年较 2004 年增长 17.08%，2006 年
较 2005 年下降 4.68%，因此，存货周转率的持续下降主要是各期末存货余额增
加所致，其增加原因如下：
（1）公司 2005年末存货余额较 2004年末增长 20.12%。其中：原材料比 2004
年增长 18.93%，主要是 2005年公司开始大量生产 IA开关，为了满足生产的需
要，库存原材料种类及数量及金额相应增加。低值易耗品增长主要也是为配合公司自行生产开关而增加的各种工具、器具等。
（2）公司 2006年末存货余额较 2005年末增长 18.63%，主要是公司进一步
加大开关自制件和 SMC板材的生产量，使自制件品种及金额都有明显增加，仅SMC 板材种类增加了 200 多种，由于种类的大量增加导致 2006 年的在制品比2005年增长 35.08%。低值易耗品增长主要也是为配合公司自行生产开关、SMC
箱体等新产品增加的各种工具、器具等。
（3）2007年 6月 30日，公司存货较去年底增长 19.01%，公司本期继续加大
自制开关以及其他产品的生产，模具、工具生产有所增加；同时由于公司搬迁，生产能力受限，订单有所延后，公司为完成订单生产加大了生产力度，因此在产品较期初大幅增长。通过以上分析可以得出如下结论：
在销售规模不断扩大的情况下，公司采取多种方式，确保资产周转保持较高水平，避免营运资金的呆滞，提高了资产的利用效率。
二、公司盈利能力分析
（一）公司最近三年及一期收入构成、利润来源的主要情况
1、营业收入总额和利润总额的变动趋势及其原因
最近三年及一期公司营业收入和利润情况如下：
单位：元
项目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
营业收入 69,244,684.11 177,141,494.17 175,753,546.81 150,783,523.35
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营业利润 14,918,246.87 45,214,539.20 44,905,498.14 42,374,704.00
利润总额 14,946,546.87 45,239,239.20 44,678,754.92 42,556,768.57
净利润 13,725,600.68 41,610,766.88 41,158,995.85 39,367,335.14
由于公司对电力市场需求状况比较熟悉，研究开发的产品市场针对性较强，加之适逢国家加大城乡电网改造投资力度，切入市场的时机把握较好，公司取得了良好的经营业绩，为公司随后的发展奠定了稳定的基础。2007年 1-6月、2006年、2005 年和 2004 年公司分别实现营业收入 6,924.47 万元、17,714.15 万元、
17,359.12万元和 15,075.59万元，前三年较上年增长率分别为 2.05%、15.15%。
2007年 1-6月、2006年、2005年和 2004年公司分别实现利润总额 1,372.56万元、
4,523.92万元、4,467.88万元和 4,255.68万元，前三年较上年增长率分别为 1.25%、
4.99%。总体而言，公司近三年营业收入、利润呈现持续稳定增长势头，与市场
竞争状况、行业景气度基本相符。
2004年至 2006年，公司主营业务收入和盈利水平稳步上升，但幅度不大，主要原因一是受到场地和资金方面的限制，龙岗大工业区的新生产基地还在建设过程中，无法有效扩大部分市场需求量大的产品产能。二是 SMC制品等新产品的销售正处于大量推广使用前期，电力部门对其认可使用程度正在不断提高，该类产品销售出现稳中有升。三是公司销售网络进行调整和扩张，部分新拓展的地区潜在需求尚未转变成销售订单。
2007年 1-6月，公司对生产经营场地进行了调整，搬迁过程历时两个月左右，期间公司生产能力受到较大影响，导致部分订单延后，销售收入较 2006 年同期有所下降。生产场地搬迁完成后，公司已采取得力措施恢复正常的产销节奏，预计 2007年度的经营业绩较 2006年度保持较为稳定的增长。
从我国电力行业长期发展趋势来看，其增长将对本公司的盈利提供良好的市场条件。“十一五”规划国家电网改造投入将陆续到位，奥运电力工程等相关重点工程也相继启动，对高可靠性产品的需求将高速增长。同时，公司新的生产基地即将建成投产，配合上市融资，场地和资金瓶颈将得到有效缓解。另外，公司SMC 制品等新产品的开发将进入成熟期，北京等地电力公司的招标文件中已明确指定电气设备箱壳需采用纤维增强型不饱和聚脂树脂材料(SMC)，北京电力公司还在奥运工程招标文件中将公司与其他三家欧洲厂商列为备选供货厂家。此深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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外，公司全国性的市场营销网络已基本建成，并开始发挥作用。上述因素将有力保证公司的盈利能力。
2、公司最近三年及一期主要产品收入、成本构成类别
公司产品主要为电缆分支箱、硅橡胶绝缘制品等，最近三年及一期销售收入及成本构成明细情况如下：
2007年 1-6月
单位：元
项目分类主营业务收入主营业务成本其中：生产材料生产工人工资及福利制造费用合计
中压电缆分支箱 34,722,228.18 19,424,991.48 14,106,902.81 1,367,085.07 3,951,003.60 19,424,991.48
中压电缆对接箱 848,025.65 530,018.02 362,805.74 50,828.47 116,383.81 530,018.02
低压电缆分支箱 12,512,041.04 6,987,395.37 5,453,926.06 373,839.38 1,159,629.93 6,987,395.37
电气设备箱体 4,187,161.54 2,636,963.05 1,820,187.95 253,831.75 562,943.35 2,636,963.05
电缆附件 4,716,739.95 2,954,061.93 2,013,601.03 238,212.54 702,248.36 2,954,061.93
电缆插头 3,694,459.51 2,136,085.24 1,571,978.75 131,590.77 432,515.72 2,136,085.24
其他 8,377,028.24 5,540,371.97 4,366,313.49 336,521.71 837,536.77 5,540,371.97
合计 69,057,684.11 40,209,887.06 29,695,715.83 2,751,909.69 7,762,261.54 40,209,887.06
2006年度
单位：元
项目分类主营业务收入主营业务成本其中：生产材料生产工人工资及福利制造费用合计
中压电缆分支箱 125,471,717.70 73,100,027.42 60,746,692.57 3,032,085.40 9,321,249.45 73,100,027.42
中压电缆对接箱 3,047,546.79 1,776,487.66 1,476,275.09 73,686.19 226,526.38 1,776,487.66
低压电缆分支箱 9,115,561.31 5,169,616.24 4,295,991.39 214,428.35 659,196.50 5,169,616.24
电气设备箱体 10,215,039.93 5,898,124.90 4,901,387.77 244,645.85 752,091.28 5,898,124.90
电缆附件 11,273,991.12 6,295,150.25 5,231,318.93 261,113.90 802,717.42 6,295,150.25
电缆插头 7,525,354.63 4,372,277.31 3,633,396.52 181,355.86 557,524.93 4,372,277.31
其他 10,492,282.69 6,040,009.19 5,102,395.50 254,678.87 782,934.82 6,140,009.19
合计 177,141,494.17 102,651,692.97 85,387,457.77 4,261,994.42 13,102,240.78 102,751,692.97
2005年度
单位：元
项目分类主营业务收入主营业务成本其中：生产材料生产工人工资及福利制造费用合计
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1-1-185
中压电缆分支箱 136,781,385.83 83,395,505.33 69,919,959.55 3,657,252.77 9,818,293.01 83,395,505.33
中压电缆对接箱 4,187,659.86 2,400,020.61 2,012,210.89 105,251.26 282,558.46 2,400,020.61
低压电缆分支箱 3,394,902.12 2,071,348.95 1,736,647.97 90,837.59 243,863.39 2,071,348.95
电气设备箱体 2,092,536.92 1,232,919.89 1,033,697.30 54,068.86 145,153.73 1,232,919.89
电缆附件 11,087,180.83 6,734,700.67 5,646,467.35 295,345.69 792,887.63 6,734,700.67
电缆插头 8,136,383.99 4,899,835.08 4,108,090.35 214,878.91 576,865.82 4,899,835.08
其他 7,911,104.10 4,778,864.98 4,006,667.32 209,573.85 562,623.81 4,778,864.98
合计 173,591,153.65 105,513,195.51 88,463,740.73 4,627,208.93 12,422,245.85 105,513,195.51
2004年度
单位：元
项目分类主营业务收入主营业务成本其中：生产材料生产工人工资及福利制造费用合计
中压电缆分支箱 124,614,936.39 75,978,541.10 67,236,841.20 2,236,346.55 6,505,353.35 75,978,541.10
中压电缆对接箱 2,458,871.78 1,513,968.82 1,339,779.36 44,562.04 129,627.42 1,513,968.82
低压电缆分支箱 1,964,628.87 1,204,341.73 1,065,776.37 35,448.50 103,116.86 1,204,341.73
电气设备箱体 95,384.65 59,127.45 52,324.55 1,740.35 5,062.55 59,127.45
电缆附件 8,583,382.46 5,265,557.52 4,659,729.57 154,986.02 450,841.93 5,265,557.52
电缆插头 7,116,087.84 4,328,479.82 3,830,467.21 127,404.14 370,608.47 4,328,479.82
其他 5,922,657.59 3,598,481.52 3,184,458.76 105,917.43 308,105.33 3,598,481.52
合计 150,755,949.58 91,948,497.96 81,369,377.02 2,706,405.03 7,872,715.91 91,948,497.96
（二）公司综合毛利率、分产品毛利率分析
1、公司综合毛利率、主要产品毛利率变动情况分析
项目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
综合毛利率 41.77% 42.05% 39.22% 39.01%
中压电缆分支箱 44.06% 41.74% 39.03% 39.03%
中压电缆对接箱 37.50% 41.71% 42.69% 38.43%
低压电缆分支箱 44.15% 43.29% 38.99% 38.70%
电气设备箱体 37.02% 42.26% 41.08% 38.01%
电缆附件 37.37% 44.16% 39.26% 38.65%
电缆插头 42.18% 41.90% 39.78% 39.17%
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其他 33.86% 42.43% 39.59% 39.24%
最近三年及一期公司各项产品毛利率呈现稳中有升，主要原因是公司不断加大对产品成本的控制，采取包括使用新材料、部分核心部件自制及加强管理等多种方式降低产品成本所致。
公司综合产品毛利率较高，对主要产品中压电缆分支箱、低压电缆分支箱和电气设备箱体等毛利率上升原因分析如下：
第一，公司主要产品之一中压电缆分支箱毛利率上升，主要是随着公司引进技术后，从由国外采购成品开关逐渐向自主加工开关为主转变。因此，成本的下降带动毛利率上升较大，成本对公司的毛利率的敏感性影响较大。
第二，在中压电缆分支箱中带开关电缆分支箱是主要产品，对该类产品进行测算后，得出下列结果：2006年外购开关产品比 2005年外购开关产品成本大致下降 42.72%，公司自制 IA 开关生产的产品已成为公司的主导产品，2006 年公
司自行生产开关所需的主要部件由采购转为公司自行生产，成本下降幅度较大，销售单价虽比 2005 年的自制开关产品低，但成本下降的比率高于销售收入下降的比率，故毛利率有所上升（如 2006年生产的 IA-L2+型号开关自行生产散件组装的开关成本比采购原件自行组装生产的开关成本下降 14.99%，由于自制件生
产量加大，其制造费用占成本比例比 2005年上升 1.08%，销售平均价格比 2005
年下降 1.02%，材料成本的下降比率大于销售价格下降比率和制造费用的上升比
率，故带开关电缆分支箱的毛利率上升高于 2005年）。
第三，对普通电缆分支箱产品进行测算后，得出下列结果：2006 年钢材持续上涨，但公司较多的采用以自制的 SMC材料替代钢材外壳，主要材料成本下降，单位成本下降 18.74%，平均销售单价下降 15.71%，该比率较成本下降 18.74%
略低，故导致销售毛利率呈上升趋势。
第四，2006 年公司低压电缆分支箱、电气设备箱体销售量增加，公司采用SMC材料已逐步替代了钢材，由于价格低等原因，为更多客户所采用，SMC生产的产品成本较钢材生产的产品成本低，故箱体的毛利率上升（如 2006 年采用SMC材料生产的低压箱比使用不锈钢外壳生产的低压箱成本下降 17.78%）。
第五，2007 年 1-6 月公司毛利率较上年同期增加 2.15%，主要原因系带开关
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电缆分支箱自制开关产品的比重较上年同期增加、普通电缆分支箱使用的 SMC箱体替代钢材外壳生产的产品的比重较上年同期增加、低压电缆分支箱采用SMC箱体替代钢材外壳，同时销售数量增加。虽各种产品销售单价均有所下降，但其成本下降的幅度大于销售单价下降的幅度。
2、公司主要产品－中压电缆分支箱平均单价和成本的变动情况
期间
产品名称
2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
销量
（台）
平均成本
（元）
平均售价
（元）
销量
（台）
平均成本（元）
平均售价
（元）
销量
（台）平均成本（元）
平均售价（元）
销量
（台）
平均成本
（元）
平均售价
（元）
普通型分支箱 275 8,608.56 14,486.64 718 9,356.20 16,036.35 789 11,515.11 19,027.45 740 11,506.53 18,627.57
带开关型分支箱 366 46,605.56 83,984.71 1,300 51,063.29 87,659.70 1,375 54,043.70 88,559.07 1,211 55,709.09 91,519.85
从中压电缆分支箱平均单价和成本的变动表可以看出，中压电缆分支箱销售平均单价呈稳中有降的趋势。普通型分支箱随着电力客户对箱体内“少分支”的要求，箱体内配置的分支数量有所下降，另外，由于使用新型材料、自行开发模具等因素共同导致其成本逐年降低。带开关型分支箱，2006年度销售单价较 2005年有所下降，由于箱体采用新材料以及分支箱所带开关采用自制开关的程度不断增加，外部采购的 ABB等开关减少，导致分支箱成本下降，其对毛利率敏感性具体分析如下：
（1）单位价格变动如下：
项目
2006年度 2005年度
平均单价 2006较 2005年增加平均单价 2005较 2004年增加
增减金额增减比率增减金额增减比率
带开关型电缆分支箱 87,659.70 -899.37 -1.02% 88,559.07 -2,960.78 -3.24%
在考虑其他参变量不变的情况下，假定公司单位售价上升 1%，其对毛利率的敏感性系数为 1.27。带开关型电缆分支箱的平均单价呈下降趋势，其原因主要
系公司为了保持一定的市场占有率以及稳定老客户，开拓新客户，促进整体业绩的提高，公司采取一定的降价政策。
（2）单位成本变动如下：
项目
2006年度 2005年度
平均成本 2006较 2005年增加平均成本 2005较 2004年增加
增减金额增减比率增减金额增减比率
带开关型电缆分支箱 51,063.29 -2,980.41 -5.51% 54,043.70 -1,665.39 -2.99%
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在考虑其他参变量不变的情况下，假定单位成本每下降 1%，对毛利率的敏感性系数为-1.33。
对于带开关电缆分支箱来说，原材料占成本的比重为 90%以上，主要材料为开关以及钢材，其占原材料的比重分别为 70%以及 18%。该系列产品的平均单位成本呈逐年下降趋势。公司带开关电缆分支箱中自制开关产品的销售金额占带开关电缆分支箱的比重分别 2006年、2005年、2004年的比重为 92%、91%、45%；2006 年自制开关产品毛利率较高，由于其构成占总额的比重较大，对综合毛利率上升起了决定性的影响。
综合收入以及成本的敏感性系数，公司主要产品带开关电缆分支箱单位售价下降的幅度远远小于公司单位成本下降的幅度，且成本下降的敏感系数比销售单价下降的敏感系数对毛利率上升影响大，即
7.32%(-5.51%×-1.33)>-1.30(-1.02%×1.27)，因此，成本下降是产品毛利率上升的
主要原因。
（三）非经常性损益和投资收益对公司盈利能力的影响
公司 2007 年 1-6 月非经常性损益为 1,256,637.64 元，占当期利润总额的
8.41%。公司 2006年非经常性损益为 3,738,385.27元，占当期利润总额的 8.26%。
公司 2005 年非经常性损益为 3,354,422.65 元，占当期利润总额的 7.51%。公司
2004年非经常性损益为 3,373,315.07元，占当期利润总额的 7.93%。公司非经常
性损益主要是所得税优惠。
各期间非经常性损益占利润总额的比例较低，对公司的盈利能力影响不大。
此外，公司 2004年、2005年、2006年及 2007年 1-6月无任何投资收益。
因此，对外投资收益对公司盈利能力的稳定性没有影响。
三、公司利润表项目对经营成果的影响分析
最近三年及一期公司经营情况如下：
单位：元
项 目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
一、营业收入 69,244,684.11 177,141,494.17 175,753,546.81 150,783,523.35
减：营业成本 40,219,237.06 102,651,692.97 107,689,013.51 91,973,280.74
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营业税金及附加 267,336.13 685,238.05 625,370.01 402,694.11
销售费用 6,140,461.72 14,400,025.52 11,281,053.57 6,332,041.96
管理费用 6,217,598.41 11,134,956.21 9,674,205.43 8,733,781.77
财务费用 600,543.46 1,654,294.68 745,256.28 570,884.54
资产减值损失 881,260.46 1,400,747.54 833,149.87 396,136.23
二、营业利润 14,918,246.87 45,214,539.20 44,905,498.14 42,374,704.00
加：营业外收入 28,300.00 24,700.00 40,018.96 235,604.16
减：营业外支出—— 266,762.18 93,539.59
其中：非流动资产处置损失——— 93,539.59
三、利润总额 14,946,546.87 45,239,239.20 44,678,754.92 42,556,768.57
减：所得税费用 1,220,946.19 3,628,472.32 3,519,759.07 3,189,433.43
四、净利润 13,725,600.68 41,610,766.88 41,158,995.85 39,367,335.14
公司管理层结合最近三年及一期经审计的利润表进行了认真分析，具体情况如下：
1、营业收入、综合毛利率对经营成果、盈利能力的影响
最近三年及一期公司盈利增长情况如下：
财务指标 2007年 1-6月 2006年 2005年 2004年
营业收入增长率— 0.79% 16.56% 14.32%
主营业务收入增长率— 2.05% 15.15% 14.32%
综合毛利率 41.77% 42.05% 39.22% 39.01%
净资产收益率 6.42% 20.78% 25.98% 28.35%
最近三年及一期公司营业收入、利润总额呈稳步增长势头，净资产收益率、净资产收益率均较高，公司具有较强的盈利能力。公司 2004年、2005年、2006年和 2007 年 1-6 月实现的营业收入分别为 15,078.35 万元、17,575.35 万元、
17,714.15 万元和 6,924.47 万元。2004 年、2005 年及 2006 年公司营业收入的增
长率分别为 14.32%、16.56%和 0.78%，营业收入稳中有升，主营业务发展势头
良好。公司 2007年 1-6月、2006年、2005年和 2004年平均销售综合毛利率分别为 41.77%、42.05%、39.22%和 39.01%，表现出公司具有较强的盈利能力。最
近三年公司净资产收益率随净资产规模的扩张而有所下降，但仍保持在 20%以上。由此可见，公司营业收入的增长和综合毛利率保持基本稳定，从而确保经营成果和盈利能力持续稳定增长。
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2、三项“期间费用”对经营成果、盈利能力的影响
最近三年及一期公司期间费用情况如下：
单位：元
项目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
销售费用 6,140,461.72 14,400,025.52 11,281,053.57 6,332,041.96
管理费用 6,217,598.41 11,134,956.21 9,674,205.43 8,733,781.77
财务费用 600,543.46 1,654,294.68 745,256.28 570,884.54
（1）销售费用
销售费用明细表
单位：元
项目 2004年 2005年环比增幅 2006年环比增幅
工资 1,113,032.54 3,355,770.56 201.50% 2,548,157.10 -24.07%
福利费 155,824.56 469,807.87 201.50% 356,741.99 -24.07%
旅费 915,322.52 1,204,139.22 31.55% 3,370,448.41 179.91%
办公费 3,979.27 231,995.32 5730.10% 1,194,569.31 414.91%
运费 2,481,262.25 2,995,407.32 20.72% 2,187,416.82 -26.97%
招待费 207,515.79 798,052.09 284.57% 1,585,077.52 98.62%
会务费 354,953.02 255,254.50 -28.09% 239,668.00 -6.11%
其他 360,218.27 722,453.83 100.56% 2,024,771.69 180.26%
包装费 739,933.74 1,248,172.86 68.69% 893,174.68 -28.44%
合计 6,332,041.96 11,281,053.57 78.16% 14,400,025.52 27.65%
销售费用主要核算销售人员工资、运费、办公费及其他相关费用等。公司近三年销售费用逐年增长，公司 2004年、2005年、2006年销售费用分别比上一年增长 246.29万元、494.90万元和 311.89万元，各年销售费用占同期公司主营业
务收入的比例分别为 4.20%、6.50%和 8.13%，基本随公司业务的发展而正常增
长。2005年较 2004年同期增长 78.16%，主要原因系公司销售方式从经销转变为
以直销为主，在各地设有 15 处办事处，销售人员人数增加，相应工资和福利费用增加；同时，各地办事处各项日常办公费用也增长较快。2006年较 2005年同期增长 27.65%，主要系 2006年公司加大参展营销的次数和加强市场的开拓，相
应差旅费用增加较大；2006 年末办事处增设到 21 个，较 2005 年新增 6 处，相关日常办公等费用也增长较快。2007年 1-6月销售费用较去年同期减少 4.25%，
主要原因系销售收入有所减少，相应运杂费、差旅费和业务招待费有所下降。
（2）管理费用
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管理费用明细表
单位：元
项目 2004年 2005年环比增幅 2006年环比增幅工资 2,465,675.51 3,763,482.17 52.63% 2,982,011.79 -20.76%
福利费 355,318.76 526,887.50 48.29% 419,249.04 -20.43%
办公费 326,954.65 287,980.83 -11.92% 480,840.45 66.97%
差旅费 162,686.81 515,390.08 216.80% 1,106,637.15 114.72%
招待费 274,037.20 234,074.80 -14.58% 288,539.42 23.27%
通讯费 160,879.91 230,756.40 43.43% 267,475.41 15.91%
税金 124,525.70 161,979.81 30.08% 243,489.04 50.32%
修理费 173,542.40 288,955.07 66.50% 308,028.75 6.60%
保险费 381,458.81 429,525.17 12.60% 493,390.82 14.87%
折旧费 635,876.74 913,130.41 43.60% 1,291,647.41 41.45%
无形摊销 475,745.32 666,410.95 40.08% 812,628.96 21.94%
工会经费 124,446.25 288,157.17 131.55% 312,000.66 8.27%
中介机构费 850,000.00 －－－－
技术开发费 696,480.17 193,915.93 -72.16% 583,479.49 200.89%
其他 1,232,009.88 774,691.07 -37.12% 1,087,899.69 40.43%
交通费 294,143.66 398,868.07 35.60% 457,638.13 14.73%
合计 8,733,781.77 9,674,205.43 10.77% 11,134,956.21 15.10%
公司管理费用主要包括管理人员工资及福利费、折旧、办公费以及长期资产摊销等内容，其中工资以及折旧占管理费用的比重较大。公司近三年管理费用逐年增长，2005年较 2004年增长 10.77%，主要系管理人员工资水平提高以及人员
增加，使 2005年管理人员工资比 2004年增长 52.63%；2005年公司为拓展业务，
有部分管理人员出国考察，因此，差旅费用比 2004年增长 216.8%；另外，公司
因 2005年购置几套办公用房产，因此，折旧费较 2004年增长 43.60%。2007年
1-6月管理费用较去年同期增加 22%，主要原因系管理人员工资水平的提高以及人员数量的增加，以及购置了几处办事处房产，相应折旧费用有所增长。
（3）财务费用
公司财务费用主要核算银行相关存、贷款利息以及其他相关费用。2007 年1-6月、2006年、2005年、2004年利息支出分别为 636,785.74元、1,886,640.65
元、759,234.75 元、550,740.61 元，同期取得利息收入分别为 83,641.71 元、
303,074.89 元、108,938.01 元、52,544.79 元。此外，其他费用分别为 47,399.43
元、70,728.92元、94,959.54元、72,688.72元。公司在银行的存、贷款金额较少。
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因此，该项费用对公司的经营成果和盈利能力影响较小。
3、补贴收入、营业外收支对经营成果、盈利能力的影响
（1）补贴收入
最近三年及一期公司补贴收入情况如下：
单位：元
项目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
高新企业财政补助————
中小企业扶持——— 40,000.00
合计——— 40,000.00
根据深南经贸[2004]4号文《南山区民营及中小企业扶持资金管理方案》，公司于 2004年 12月 1日收到深圳市财政局拨入的中小企业扶持款 40,000.00元，
该补贴收入占当期净利润的比重为 0.10%。
公司补贴收入对公司的盈利能力和经营成果影响很小。
（2）营业外收支
最近三年及一期公司营业外收入情况如下：
单位：元
公司最近三年及一期营业外支出情况如下：
单位：元
收入项目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
固定资产清理收入—— 14,690.96 —
变卖废品 28,300.00 24,700.00 25,328.00 13,217.00
无形资产转让收益——— 222,387.16
固定资产盘盈————
与收益相关的政府补助——— 40,000.00
合计 28,300.00 24,700.00 40,018.96 275,604.16
支出项目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
税收罚款及滞纳金—— 266,762.18 —
固定资产清理损失——— 93,539.59
合计—— 266,762.18 93,539.59
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深圳市南山区国家税务局于 2005年 12月 13日作出深国税南罚处［2005］0737 号《税务行政处罚决定书》，认为公司在 2000年 1月至 2005年 6月期间存在以下违法事实：原材料盘亏 417,356.32元(不含进项税额)，已申报抵扣的进
项税额 70,950.57元未作转出，应补缴增值税 70,950.57元，并对公司处以 3.5倍
的罚款 248,327.00元。上述应补缴税款和罚款公司均已缴纳，违法行为已得到纠
正。
公司营业外收支情况对公司的盈利能力和经营成果影响较小。
4、有关税费项目对经营成果、盈利能力的影响
公司适用的主要税种包括：增值税、城市维护建设税、教育费附加、房产税、土地使用税、企业所得税。
公司所承担的税金符合有关规定和税务部门的要求，所得税优惠政策对公司盈利能力和经营成果影响不大。
（1）营业税金及附加
单位：元
税种 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
城市维护建设税 66,834.03 171,309.51 156,342.50 100,673.53
教育费附加 200,502.10 513,928.54 469,027.51 302,020.58
合计 267,336.13 685,238.05 625,370.01 402,694.11
流转税税率分别为：增值税 17%，城市维护建设税为流转税税额的 1%，教育费附加为流转税税额的 3%。
（2）所得税
公司为深圳经济特区内企业，享有“免二减三”和 15%的所得税税收优惠政策。2001年 10月 8日，经深圳市地方税务局第三检查分局深地税三发[2001]333号文件批准减免企业所得税，主要内容如下：“经审核，根据《深圳市人民政府关于深圳经济特区企业税收政策若干问题的规定》（深府[1988]232号）第八条规定，同意你公司经营期满十年以上，从开始获利的年度起，生产经营所得第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。如实际经营期不满十年，应补缴已免征和减征的企业所得税款”。公司为深圳市高新技术企业，根据《深圳市人民政府关于深圳经济特区企业税收政策若干问题的规定》（深府深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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[1988]232 号）第八条的有关规定，经深圳市地方税务局第三检查分局深地税三函[2004]614 号文件批准，公司在享受企业所得税“免二减三”税收优惠政策期满后，从 2005年起继续享受三年减半征收企业所得税的优惠政策。公司从 2000年开始盈利，最近三年及一期公司实际所得税率和金额情况列示如下：
项目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
实际所得税率 7.5% 7.5% 7.5% 7.5%
所得税费用(元) 1,230,460.14 3,715,537.77 3,558,008.29 3,204,905.34
四、公司资本性支出分析
1、公司近年的重大资本性支出
公司最近三年及一期资本性支出情况如下：
单位：元
项目 2007年 1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
34,254,237.06 52,814,856.03 20,064,575.84 15,781,596.64
投资所支付的现金————
支付的其它与投资活动有关的现金
————
现金流出小计 34,254,237.06 52,814,856.03 20,064,575.84 15,781,596.64
2004年，公司向西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司购买 SF6带电动机构制造技术，购买价格为欧元 25万元。2004年购置工业用地 486万元，2004年公司购置固定资产 817万元。
2005年，公司向西班牙 IBERICA DE APARELLAJES公司购买 SF6熔断器环网柜制造技术，购买价格为欧元 30万元，2005年购置固定资产 1,677万元。
2006 年公司重大资本性支出主要是进行厂房购建、购置机器设备等投资性活动。公司固定资产期末余额较上年末增加约 2,741.53万元，其中房屋建筑物增
加 2,455万元，其他机器设备增加 286万元。房屋、建筑物有较大幅度增加存在以下原因：首先，公司在北京、上海购买了共计约 5,200 平米，合同价款 1,468万元的厂房，作为公司在北京、上海的物流中心，以此完善对销售网络的支持。
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其次，公司从长远发展角度考虑，为改善各地办事处的形象，增强办公地点的稳定性，加大投资力度，分别在贵阳市、乌鲁木齐市、合肥、南昌、南宁、太原、长沙、南京等地购买了 9套房屋，作为公司所属办事处办公场所。
2006 年在建工程大幅增加，主要原因是随着公司龙岗深圳大工业区厂区建设加快，相应工程款支出增长较快，2006 年工业区厂房和办公楼基建、装修等投入 2,525万余元。
2007年 1-6月，公司重大资本性支出主要是进行厂房建设、购置机器设备等投资性活动。其中主要包括：建设深圳市龙岗大工业区厂房投入导致本期在建工程增加 2,816.32万元，另预估在建工程款调增在建工程 1,920万元，均转入固定
资产；公司搬迁至新厂房，生产规模扩大，购置了相应的机器设备，本期机器设备增加 1,030.83 万元，其他机器设备增加 141.15 万元；购买了用于接送员工上
下班的通勤车，本期运输设备增加 157万元。
2、公司未来可预见性的重大资本性支出
本公司在深圳市龙岗区建设厂房，并于 2006年 1月 20日和 2006年 2月 18日与深圳市金众(集团)股份有限公司签订了《深圳市建设工程施工合同》、《惠程电气厂区工程施工补充合同》，内容为深圳市金众（集团）股份有限公司承包公司的惠程电气厂房、办公楼工程，合同建设工期为 2006.3.15-2006.10.15，后延长
至 2007年 5月，合同总价款原暂为 3,000万元，后预算数调整为 3,818万元。截止 2007年 6月 30日，已支付款项 2,000万元，剩余款项 1,818万元尚未支付。
在未来 2到 3年，公司重大资本性支出为本次发行股票募集资金拟投资的三个项目，拟投资总额为 17,766.65万元。
五、公司存在的主要优势和困难及对未来趋势的分析
1、主要优势
（1）公司主营业务突出，依靠技术创新，产品毛利率和净资产收益率一直保
持在较高水平，资产盈利能力较强；
（2）公司资产质量良好，近三年来应收账款周转率和存货周转率处于合理水
平，资产整体变现能力和债务偿还能力较强；
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（3）公司为高新技术企业，享受所得税率优惠政策。
2、面临困难
（1）公司应收账款余额较高，占用了公司较多的营运资金，随着公司持续发
展和生产规模的不断扩大，公司营运资金需求日渐增加；
（2）公司业务发展所需资金主要通过自身积累和银行贷款，目前公司适宜作
为抵押物的主要固定资产多已用于贷款抵押，受企业规模等因素的制约，公司通过银行贷款筹资的能力受到较大限制；
（3）随着募集资金的到位和新项目的投资建设，将对公司的财务内部控制及
资金管理水平提出更高要求。
公司管理层综合上述分析后认为：公司自设立以来，经营运转正常，业务目标明确，主营业务收入及利润呈稳步上升趋势；现金流量、偿债能力、负债结构等指标良好；公司财务状况良好，产品毛利率、净资产收益率相对稳定，资产规模增长较快。经过近几年的技术创新与产品结构调整，公司已具备较强的市场竞争力，在行业中的地位和市场形象稳步提升，特别是本次发行后，随着龙岗大工业区生产基地的建设以及募集资金项目建成达产，将进一步增强公司的竞争优势，从而保证公司的可持续发展。
六、与同行业上市公司的对比分析
目前，在深圳、上海证券交易所上市的电力设备类上市公司中在业务结构、产品类型等方面与公司较为接近的主要包括长园新材、中科英华两家上市公司。
公司除本部分“与同行业上市公司对比分析”的内容外，所披露的均是已经按新会计准则对过往三年进行了追溯调整的财务数据。由于无法取得其他两家上市公司可比期间按新会计准则调整的年度财务报告，所以，公司用按旧会计准则编制的财务数据与其他两家上市公司财务数据作为比较的基础，具体分析如下：
1、长园新材简要资产负债表、简要利润表以及收入和成本构成情况
（1）长园新材简要资产负债表
单位：元
项目 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
流动资产 357,497,344.61 243,436,274.10 236,318,799.96
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固定资产 223,791,622.24 190,068,113.49 167,004,006.90
无形资产及其他资产 69,265,938.23 322,095.58 3,634,863.99
资产总额 939,413,540.86 550,557,949.93 515,998,447.49
流动负债 424,697,302.66 122,809,213.55 132,924,294.69
长期负债 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
负债总额 427,697,302.66 125,809,213.55 135,924,294.69
股东权益 939,413,540.86 385,984,125.39 346,783,292.12
（2）长园新材简要利润表
单位：元
项目 2006年度 2005年度 2004年度
主营业务收入 473,818,679.18 362,882,209.08 317,634,584.46
主营业务利润 184,243,331.91 140,811,807.04 150,305,048.44
营业利润 86,316,242.88 63,777,444.49 62,594,794.12
利润总额 128,253,150.03 71,348,593.58 69,619,761.98
净利润 101,117,256.78 52,554,673.20 47,691,863.59
（3）长园新材主营业务收入和成本构成
单位：万元
项目
2006年度 2005年度 2004年度
营业收入营业成本营业收入营业成本营业收营业成电力类 22,496.46 13,729.79 18,985.66 11,232.33 15,994.5 7,403.13
电子类 24,132.94 14,473.37 14,863.52 9,165.59 13,251.1 7,862.00
通信类—— 718.32 403.93 905.72 432.98
管道防腐类—— 1,195.75 881.99 769.36 507.20
精细化工类—— 524.97 320.42 842.70 527.65
合计—— 36,288.2,004.26 31763.4 16,732.9
2、中科英华简要资产负债表、简要利润表以及收入和成本构成情况
（1）中科英华简要资产负债表
单位：元
项 目 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
流动资产 524,801,238.68 462,910,558.97 402,791,377.74
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固定资产 476,198,269.02 409,062,336.82 384,828,670.40
无形资产及其他资产 11,176,513.67 10,397,923.56 12,808,770.43
资产总额 1,189,302,587.71 1,096,744,401.13 1,005,841,943.96
流动负债 331,080,349.89 310,372,506.47 258,764,479.96
长期负债 13,551,668.20 23,000,000.00 43,282,898.58
负债总额 344,632,018.09 334,066,396.88 302,047,378.54
股东权益 779,388,649.38 736,984,384.13 696,084,875.81
（2）中科英华简要利润表
单位：元
项目 2006年度 2005年度 2004年度
主营业务收入 546,469,026.57 289,553,383.74 309,710,695.84
主营业务利润 194,916,182.95 213,936,912.43 102,047,722.01
营业利润 118,663,477.41 33,800,933.79 68,437,836.72
利润总额 138,895,367.57 52,088,179.63 65,845,194.99
净利润 59,376,174.11 40,195,997.01 51,100,191.86
（3）中科英华主营业务收入和成本构成
单位：万元
项目
2006年度 2005年度 2004年度
营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本电力电缆附件 1,500.98 12,182.07 21,824.4 16,605.7 14215.6 7597.39
高档铜箔 15,042.55 12,771.90 10,467.3 8,233.39 8308.21 4711.98
有色金属贸易 13,282.72 12,661.34 8,439.88 8,371.85 8747.19 8321.86
石油产品 18,787.84 4,526.45 ————
合计 54,646.90 34,700.47 40,731.6 33211 31271.0 20631.23
3、惠程电气简要资产负债表、简要利润表以及收入和成本构成情况
（1）惠程电气简要资产负债表
单位：元
资产 2006.12..31 2005.12.31 2004.12.31
流动资产 179,278,337.25 137,016,672.87 113,491,718.99
固定资产 82,763,516.14 38,295,737.94 21,012,302.47
无形及递延资产 13,627,290.32 14,439,919.28 11,816,425.23
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资产总计 275,669,143.71 189,752,330.09 146,320,446.69
流动负债 54,728,304.39 30,705,192.20 29,024,055.43
长期负债 21,000,000.00 630,000.00 -
负债 75,728,304.39 31,335,192.20 29,024,055.43
股东权益 199,940,839.32 158,417,137.89 117,296,391.26
（2）惠程电气简要利润表
单位：元
项目 2006年度 2005年度 2004年度
主营业务收入 177,141,494.17 173,591,153.65 150,755,949.58
主营业务利润 73,804,563.15 67,452,588.13 58,404,757.51
营业利润 45,460,501.07 44,879,339.14 42,550,006.62
利润总额 45,239,239.20 44,678,754.92 42,556,768.57
净利润 41,523,701.43 41,120,746.63 39,351,863.23
4、经营范围（产品结构）对比
深圳市长园新材料股份有限公司经营范围为：高分子热缩材料、功能材料、辐照加工、机电产品、通讯电缆附件、电力电缆附件（不含国家专营、专控和专卖商品）；经营热收缩材料的安装施工业务；塑胶母料的购销、精细化工产品（不含国家专营、专控和专卖商品）的购销。进出口业务（按深贸管登证字第2000-053
号执行）。
中科英华高技术股份有限公司经营范围为：热缩、冷缩材料、铜箔、覆铜板及铜箔工业生产的专用设备,石油和化工产品,合成橡胶等高技术、新材料、新产品的开发、生产与经营；辐射加工；非标设备和机械配件加工；本企业产品及相关产品的安装、施工和技术咨询、技术服务、有色金属贸易(国家限定和禁止除外)等。
本公司经营范围为：电缆分支箱、环网柜等相关电力配网设备、电力电缆附件等高分子绝缘材料及相关制品的生产；高分子绝缘材料，电工器材的购销（不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；经营进出口业务（具体按深贸管准证字第 2003-525号文执行）；自有产品的售后服务。
5、财务指标对比分析
2004年度公司与两家上市公司的对比分析表
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单位：万元
指标
公司
主营业务收入
主营业务
利润
期间
费用
利润
总额
所得税净利润毛利率
(%)
净资产收益率(%)
长园新材 31,763.46 15,030.50 9,281.36 6,961.98 1,010.22 4,769.19 47.80 13.75
中科英华 30,971.07 10,204.77 3,366.44 6,584.52 726.77 5,110.02 33.55 7.34
公司 15,075.60 5,840.48 1,585.75 4,255.68 320.49 3,935.19 39.01 33.55
2005年度公司与两家上市公司的对比分析表
单位：万元
指标
公司
主营业务收入
主营业务
利润
期间
费用
利润
总额
所得税净利润毛利率
(%)
净资产收益率(%)长园新材 36,288.22 14,081.18 8,390.91 7,134.86 604.05 5,255.47 39.36 13.62
中科英华 28,955.34 7,459.74 4,100.86 5,208.82 655.28 4,019.60 26.11 5.45
公司 17,359.11 6,745.26 2,255.99 4,467.88 355.80 4,112.07 39.22 25.96
2006年度公司与两家上市公司的对比分析表
单位：万元
指标
公司
主营业务
收入
主营业务
利润
期间
费用
利润
总额
所得税净利润毛利率
(%)
净资产收益率(%)
长园新材 47,381.87 18,424.33 10,553.90 12,825.3 1,335.02 10,111.7 39.43 20.97
中科英华 54,646.90 19,491.62 7,648.33 13,889.5 3,825.05 5,937.62 36.50 7.62
公司 17,714.14 7,380.46 2,834.40 4,523.92 371.55 4,152.37 42.05 20.77
以上数据显示，本公司 2004年度、2005年度主营业务收入、主营业务利润、期间费用和所得税与两家公司相比相对较低，毛利率介于长园新材和中科英华之间，但净利润和净资产收益率相对处于较高水平，公司同比保持较高盈利水平的原因主要是期间费用和所得税相对较低，并且没有少数股东损益的影响。2006年度公司毛利率水平有所上升，比其他两家公司高，但随着公司规模的扩大，净资产收益率有所下降。
6、分产品毛利率情况对比分析
企业名称项目分类 2006年度 2005年度 2004年度
惠程
电气
中压电缆分支箱 41.74% 39.03% 39.03%
中压电缆对接箱 41.71% 42.69% 38.43%
低压电缆分支箱 43.29% 38.99% 38.70%
电气设备箱体 42.26% 41.08% 38.01%
电缆附件 44.16% 39.26% 38.65%
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电缆插头 41.90% 39.78% 39.17%
其他 42.43% 39.59% 39.24%
综合毛利率 42.05% 39.22% 39.01%
长园
新材
电力类 38.97% 40.84% 53.71%
电子类 40.03% 38.33% 40.67%
通讯类— 43.77% 52.19%
管道防腐类— 26.24% 34.08%
精细化工类— 38.96% 37.39%
综合毛利率 39.43% 39.36% 47.32%
中科
英华
电力电缆附件 18.62% 23.61% 46.56%
高档铜箔 15.09% 21.05% 43.29%
有色金属贸易 4.46% 0.75% 1.49%
石油产品 73.81%——
综合毛利率 35.67% 25.76% 32.95%
公司与长园新材、中科英华等同行业上市公司可比产品主要包括电缆插头、电缆附件等产品。从上表可以看出，2004年度、2005年度本公司电缆插头、电缆附件产品的毛利率较长园新材、中科英华等同行业上市公司类似产品为低，原因如下：
公司电缆插头、电缆附件产品的原材料为硅橡胶材料，而长园新材（电力类）和中科英华（电力电缆附件）的产品原材料为普通热缩材料，二者原材料成本差异较大，硅橡胶原料成本大大高于普通热缩材料，尽管以硅橡胶为原料的电缆插头、电缆附件产品具有寿命长、可靠性好等优点，但由于市场竞争等原因，以硅橡胶为原料的电缆插头、电缆附件产品的价格和以普通热缩材料为原料的电缆插头、电缆附件产品价格不可能相差太大，否则有丧失市场份额的可能，二者售价的差异不足以完全抵消原材料成本的影响，因此，公司电缆插头、电缆附件产品毛利率在一定时期内较长园新材的类似产品为低。
公司 2006 年度各产品较其他两家上市公司可比产品毛利率高，主要是公司采用新材料，有效控制了生产成本，保证较高的毛利率水平。同时，其他两家上市公司由于规模较大，生产产品品种多，造成综合毛利率较本公司低。
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第十二节业务发展目标
本业务发展目标是公司基于当前经济形势，对可预见的三年内（发行当年及未来两年）业务发展作出的计划与安排。由于未来几年内市场的不确定因素，本公司不排除根据经济形势变化和实际经营状况对本业务发展目标进行修正、调整和完善的可能性。
一、公司发展计划
（一）发展战略
本公司将充分把握我国电力工业高速发展的历史机遇，以市场需求为导向，以技术创新为动力，以本次股票发行上市为契机，整合现有的高分子绝缘材料技术及相关高可靠性配网装备技术资源，加强自主研发实力，保持主导产品和技术的领先优势，满足日益发展的电力市场对城乡配电网络高可靠性装备的需求，在推进国内电力配网绝缘新技术应用方面作出贡献。同时，公司将进一步完善公司运营机制，提升生产规模和产品附加值，全面提高公司竞争能力，努力将公司发展成为将新材料技术与电气技术结合最紧密、综合解决方案提供能力最强、产品最符合现实需求、管理最规范、经济效益最好的城乡配电网络可靠性装备供应商和综合解决方案提供商。
（二）整体经营目标
公司未来两年的整体经营目标为：利用公司在技术、质量、市场、人才方面的竞争优势，扩大产品范围，提升生产规模和产品附加值，扩大市场占有率，将公司经营和管理带上新台阶，力争使公司各项效益指标居于行业领先水平。在此基础上，实现公司主营业务收入和净利润的持续增长，力争到 2009 年底，主营业务收入达到 4亿元人民币以上，总资产规模达到 5亿元人民币以上，各项经营指标居于行业领先水平。
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（三）业务发展计划
1、产品开发计划
公司坚持以硅橡胶绝缘材料和复合材料的综合开发应用为重点，研究开发以硅橡胶为主体的复合结构电力绝缘新产品，以及以电气绝缘特种纤维复合材料SMC 为主体的电气型高端复合材料及制品。目前公司拟开展的项目包括电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品、高性能硅橡胶电气绝缘制品等。公司还将建设新型电气绝缘材料及制品研究开发中心，加强研发力量，提升项目储备，朝着智能化、小型化、大容量、高电压等级方向发展。
2、市场与业务开拓计划
公司目前采取“直销为主、经销为补充”的营销模式。公司下设 21 个销售办事处，拥有专职销售人员 131人，拥有 7家经销商，营销网络覆盖中国大陆除西藏外的各省、直辖市和自治区。未来两年，公司计划在维护和巩固现有市场的基础上，进一步完善营销网络，适当增加营销网点。
公司将依托自身的技术优势、品牌优势，通过实施品牌经营战略和资本经营战略，实现公司的发展计划。公司将利用募集资金，迅速扩大生产经营规模，降低单位产品成本，同时通过技术创新，积极开发引领市场需求的新产品，提高产品的市场竞争力。
3、筹资计划
本次发行完成后，本公司将视项目投资进度和业务发展的需要，适时采用增发、配股、银行贷款、发行公司债券等方式，筹集短期流动资金和长期资本，发挥财务杠杆和资本市场的融资功能，保持稳健的资产负债结构，为公司的可持续发展提供资金保障。
4、收购兼并及对外扩充计划
公司将根据自身的业务发展水平和发展战略，本着稳健、谨慎的原则，以收购、兼并、投资以及合资、合作为手段，收购本地区及其他地区的企业，实现规模经济、专业化协作、集约化经营，加快公司规模扩张的步伐。
5、深化改革和组织结构的规划
本公司将以发展计划为指导，以“创新和发展”为主题，进一步优化本公司深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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内部组织构架和人员配置，建立健全监督机制、制约机制和激励机制，营造“能者上、平者让、庸者下”的优胜劣汰机制，提高本公司组织效率和全员整体素质，为加速本公司发展创造良好的内部条件。
6、国际化经营的规划
中国加入WTO后，市场国际化已成为必然趋势。本公司拟通过在东南亚地区通过寻找境外代理商的方式，逐步开拓国际市场。
（四）拟定上述计划所依据的假设条件
本公司制定上述发展计划，主要基于下列假设：
1、公司此次股票发行能够在 2007年完成，募股资金及时到位。
2、适用于公司的现行法律、行业政策以及业务涉及国家或地区的政治、经
济环境或市场状况不会出现重大变动。
3、公司产品的市场容量、行业技术水平、行业竞争状况处于正常发展的状
态。
4、现行人民币汇率处于正常波动范围内。
5、适用于公司的有关税率不会出现大的变动。
6、无其它不可抗力因素造成的重大不利影响。
（五）实施上述计划面临的主要困难
1、实施上述发展计划，需要大量资金。募集资金到位前，资金短缺将构成
公司发展的最大约束。
2、募集资金到位后，公司生产经营规模将迅速膨胀，公司在战略规划、资
源配置、资金管理、内部控制等方面都面临一定的挑战。
3、公司现有人力资源，无法完全满足本公司发展计划的需要。
（六）实现发展计划的方式
1、以技术创新为核心。公司拥有一支高素质的研发队伍，公司与西安交通
大学等国内外知名院所建立了合作关系。
2、以市场开拓为基础。为确保实现公司的市场开拓计划，公司将全面加强
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对营销队伍的建设，大力引进各类销售人才，充实营销队伍，加强对营销人员的培训工作，不断提高营销人员的专业素质。
3、以人才引进与培养为保障。为确保发展计划的实现，公司将继续加强绝
缘、复合材料、结构设计等专业人才队伍的引进与培养。公司计划在未来两年内招聘工程技术人员 20人，市场营销人员 40人，管理人员 20人，技术工人 60人。
同时，本公司还将根据业务的发展状况有选择地招聘部分专业人才，聘请一些知名专家担任公司的兼职研究员，以进一步壮大和充实公司科研队伍。
二、公司经营理念
公司始终坚持按照“突出优势，强化管理，规避风险，增创收益”的要求，贯彻“从小做大、用未来引导现在”的经营宗旨和“务实、创新、高效”的经营理念，实行差异化竞争战略，明确业务发展方向，增强企业核心竞争力。
三、拟定上述计划与现有业务的关系
上述业务发展计划是在本公司现有主营业务的基础上，按照规模化、产业化发展战略和产品结构调整要求设计的，充分利用了现有的设备、技术、人员、管理经验、客户基础和销售网络，提高了产品技术含量，扩大产品产量，并从总体上提高了本公司的经营能力及管理水平。
公司现有业务是该发展计划的基础，发展计划主要针对公司业务的深度发展和横向发展制定了总体框架。通过发展计划的实施，将推动公司现有业务的发展，全面实现公司的主要业务目标。
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第十三节募集资金运用
一、本次募集资金投向
根据公司 2007 年第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票募集资金主要投资于电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目、高性能硅橡胶电气绝缘制品项目和新型电气绝缘材料及产品研究开发中心等三个项目，项目总投资为 17,766.65万元，本次募集资金投入 17,766.65万元。
本次募集资金投资项目年度运用计划和轻重缓急按以下顺序排列。具体情况如下表：
单位：万元
序号项目名称项目总投资
本次募集
资金投入
第一年
投资额项目批准文号1
电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目 9,603.50 9,603.50 9,603.50
深发改[2006]1677号2
高性能硅橡胶电气绝缘制品项目 5,793.57 5,793.57 5,793.57
深发改[2006]1676号3
新型电气绝缘材料及产品研究开发中心 2,369.58 2,369.58 2,369.58
深发改[2006]1726号合计 17,766.65 17,766.65 17,766.65 —
本公司与兴业银行深圳罗湖支行于 2006年 3月 30日签订编号为兴银深罗委贷字（2006）第 003号的《国家开发银行人民币资金委托贷款借款合同》，借款
金额为人民币 29,000,000元，贷款期限为 36个月，该借款用于上述募集项目的基础设施建设。截止 2007年 6月 30日，从该借款专户累计支付工程相关款项共计 2,900.00万元。本次募集资金到位前，项目建设资金由自筹资金和银行贷款先
行投入。本次募集资金到位后，部分将用于归还相关银行贷款。
二、实际募集资金超出募集资金投资项目需求或不足时的安排
若实际募集资金超过上述项目的资金需求，公司将按照目前资金状况和有关管理制度，超出部分将用于补充本公司经营发展所需的流动资金。若实际募集资金不能满足上述全部项目投资需要，项目资金缺口通过公司自筹解决。
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三、拟投资项目市场前景及产能分析
本次募集资金主要用于扩大高性能硅橡胶绝缘制品和复合材料电气设备箱体等主要产品的生产能力，提升配套能力以及产品的更新换代。项目投产后，一方面电缆插头、电缆附件及复合材料电气设备箱体等现有产品产能将得到迅速提升，除单独销售外，还可用作公司主要产品电缆分支箱等成套设备的部件，从而有效提升配套能力、改进现有产品性能，同时降低生产成本。另一方面，高绝缘强度硅橡胶避雷器、无卤阻燃型硅橡胶接点防护罩、10/0.4kV箱变箱体等产品可
对现有产品进行更新换代，从而丰富公司产品种类，替代进口，提高国产化水平。
另外，新材料项目的投产和研发中心的建成，将有效提高公司研发能力，对提升公司核心竞争力作用巨大。
（一）市场容量和市场前景分析
1、市场容量
近年来，在电力工业发展的强力拉动下，我国电力装备制造业摆脱了上世纪末需求不足的困境，进入超高速增长期。从长远来看，电力能源问题始终是我国经济建设的中心问题，电力能源建设也将始终是今后相当长时期内我国经济建设的重中之重。
“十一五”期间，国家电网公司和南方电网公司计划投资总额大幅度提高到12,500 亿元，比“十五”期间的 5,830 亿元增加一倍以上。按此估算，从 2006至 2010年，我国电网投资年复合增长率超过 14%，远高于“十五”期间低于 5%的水平。随着我国电网建设进入全面推进阶段，输配电设备的升级换代、大容量输电线路建设改造、城乡电网进一步改造等将给电力设备制造企业尤其是新型电力设备的加工制造企业包括新材料的应用企业带来巨大的商机，市场需求旺盛，发展前景广阔。公司生产的主要产品中压电缆分支箱和对接箱属中压开关柜，这种开关设备在所属行业中比重较大。
2、市场前景
（1）电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目
①市场竞争情况
SMC 复合材料具有机械强度高、材料重量轻、耐腐蚀、耐老化、隔热及绝深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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缘性能好等特点，可在很多应用领域逐步替代传统金属材料，其已在欧美发达国家得到普遍认可和广泛使用。SMC复合材料在欧洲已有 50多年的发展历史，其应用涉及军事、航空、运输以及电气产品等多个领域。相比之下，我国在 SMC复合材料的发展应用上还处在一个起步阶段，产品主要集中在性能要求很低的范围，表现为材料性能低、产品质量不高、应用面窄，设计水平、制造工艺及加工设备都相差甚远。
目前进入国内市场的国外电气绝缘高性能 SMC材料箱体厂家主要有德国金米勒（JEAN MULLER）、奥地利艾斯塔埃姆斯耐特（ELSTA MSCHNEIDER）、ABB等公司。这些国外公司的产品性能出色，但价格较高，样式、种类比较少。
国内大多数厂家只能生产传统的金属箱体，生产 SMC箱体的历史很短，目前生产商尚不超过十家，而且应用大都集中在通信领域，在电力方面以小型的电表箱为主，用于中压配电设备的大型复合材料箱体几乎是空白。大部分国内厂商生产工艺与国外差距较大，产品在电气性能、强度及耐老化等方面都与进口产品存在明显的差距。
②发展趋势
传统电气设备箱体主要使用钢铁等金属材料制造，由于金属箱体存在耐腐蚀性差、环境适应性差、金属自身导电引发安全隐患、耗费资源等问题，会影响配电系统的可靠性，因此严重限制了金属箱体在供配电领域的使用。
而 SMC复合材料具有机械强度高、材料重量轻、耐腐蚀、耐老化、隔热及绝缘性能好、安装方便、外形美观等特点，可在军事、航空、运输以及电气等应用领域逐步替代传统金属材料，节约大量不可再生资源，已在欧美发达国家配电领域得到普遍认可和广泛使用。
预计性能大大优于金属的复合材料箱体在国内将逐步进行规模性推广，用于新增设备以及以往所采用的金属箱体的二次更换。北京等地电力公司的招标文件中已明确指定电气设备箱壳需采用纤维增强型不饱和聚脂树脂材料(SMC)，深圳地区电力系统已经开始运用复合材料箱体批量替换现有金属箱体。
据《电力行业景气分析报告》预测，2006年城网和农网安装的 10/0.4kV 电
缆分支箱、l0kV 环网柜、10/0.4kV 箱式变电站，箱体需求量在 100 万套左右，
预计其中 12%将采用复合材料箱体。
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③业务拓展情况
公司通过多年的研发，突破了基础原料、设备、模具、配方、工艺等方面存在的诸多困难，在国内率先推出高性能 SMC电气设备箱体，产品可替代进口，填补了满足电气绝缘需求的高性能复合材料应用空白。
该项目产品已通过权威机构的检验测试。2006年 3月 17日，SMC外壳 10kV户外环网柜通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测。2006年 5月 17日，SMC 外壳户外气体绝缘环网开关设备通过国家高压电器质量监督检验中心检测。2006年 6月 26日，SMC箱体 10kV高压电缆分接箱通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测。2006年 12月 21日，电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目被认定为深圳市高新技术项目。2007 年 4 月 9 日，在国内产品中率先初步通过 KEMA测试。
公司 SMC制品目前已在国内市场上开始替代进口产品，在上海、广东等地应用过程中受到了客户的广泛好评。在公司前期接触的客户中，93 家客户（已经形成定单）表达了明确的购买意向，418家客户对产品表示了兴趣。北京电力公司还在奥运工程招标文件中将公司与金米勒等其他三家欧洲厂商列为备选供货厂家。
④公司竞争优势及劣势
A、竞争优势
与国际竞争对手相比，公司通过引进技术和自我研发，可以根据不同客户的实际情况进行定制生产，提供从设计、材料、核心部件、制品到成套设备的一揽子解决方案，产品质量已接近进口产品，价格则低于进口产品。公司还具有强大的模具设计和加工制造技术，可以高质量、高效率地定制开发客户需要的产品。
而国外竞争对手由于成本方面的考虑，以及其自身特点，不适应国内复杂多变的市场，难以按特定条件灵活定制产品。因此，公司产品具有较好的性价比，以及更高的灵活性，更能符合国内市场需求。
与国内竞争对手相比，公司拥有完整的产业链条，相关产品的加工及工艺控制手段处于国内领先水平，特别在技术方案实现方面具有明显优势，具体包括：
一是在材料技术与电气技术结合方面有专业优势：公司在电气设备的设计、制造方面有丰富的经验，相比国内单纯的 SMC制品厂家，更了解产品的结构、深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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设计方面的要求，因而在产品的设计、制造方面具有其它厂家不可比拟的优势。
二是掌握多种材料配方，可适应不同需求：SMC 是一种新型复合材料，其内组成成份复杂，不同材料配方的产品所表现出的物理、化学性能都有很大差异。
目前国内同类厂家所用的通用型材料并不能满足不同专业领域的需求。公司通过深入研究 SMC体系中的反应机理，每种组成成份的种类、质量、性能及其相互配比，降低收缩率、提高树脂增稠特性的一致性，制成高性能 SMC材料，适应针对不同应用领域的需求。
三是先进的加工工艺和质量控制：公司拥有先进的片材生产设备和大型SMC 专用液压成型机，能自行设计、加工和制造变形小、尺寸稳定性好、表面光洁度好的模具，有飞边、型腔拔模斜度、顶出及导向系统等精密设计，以及先进的加工成型工艺，包括单重、薄膜剥离性，硬度及材料均匀性等，保持质量均匀一致。
四是拥有完整的生产链：SMC 复合材料制品的技术集成度高、工艺流程复杂，各个环节的问题都将直接影响最终产品的质量，公司有从原材料、设计、模具到产品加工的完整生产链，更具有系统性。这一方面可以保证产品质量的稳定可靠，另一方面又可有效降低成本，促进 SMC这种新型材料的应用推广。
五是领先的市场地位：公司 SMC复合材料制品在材料配方、质量控制、模具加工、产品设计、产品成型工艺等方面均具有创新性，填补了国内空白。除公司外，目前国内尚无其他具备批量生产高质量复合材料 SMC电气设备箱体技术的企业。
六是高效市场营销和服务网络：公司已初步建立了覆盖全国的市场销售网络，高效率的物流系统和工程售后服务系统，可在第一时间响应客户需求，为客户提供强有力的支持和保障。
B、竞争劣势
生产高性能的电气绝缘型 SMC需要有较强的材料技术研发和装备水平，投入较大，需要有较长时间的积累。公司作为一家技术创新型的中小企业，发展历史不长，资金实力有限，迫切需要通过直接融资、间接融资等方式提升自身实力，将市场先机和技术优势转换为实际的效益。
另外，由于目前国内市场该产品应用范围还主要限于北京、上海、广东等发深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
1-1-211
达地区，且被国外产品所垄断，公司产品在市场推广方面还需要进一步加强。
⑤前景预测
本项目建成投产后，目标市场初步定位于国内市场。首先立足于电气领域的应用，逐步向其它领域的应用发展。随着引进技术的进一步消化、吸收，凭借产品质量及其成本优势，将逐渐开拓国外市场。
本项目技术成熟、产品性能突出，同时公司在该领域处于国内领先地位，国内鲜有竞争对手，预计本项目产品在三年内将实现 30%的市场占有率，市场前景看好。
（2）高性能硅橡胶电气绝缘制品项目
①市场竞争情况
硅橡胶绝缘制品中进口产品的市场占有率大约为 60%，主要为高端产品，如10kV硅橡胶电缆附件部分进口，10kV硅橡胶电缆中间接头由外资公司—3M公司占主导地位，110kV以上产品全部进口，价格昂贵。国外在该行业的知名企业有美国 3M公司、意大利比瑞利公司、法国耐克森公司、日本住友公司。其中美国 3M公司在冷缩式电缆附件领域处于领先水平，法国耐克森公司是全球最大的电缆生产企业，意大利比瑞利公司是全球第二大电缆生产企业，日本住友公司是世界第三大电缆生产厂。
国内硅橡胶绝缘制品生产厂家的区域分布主要在珠江三角洲、长江三角洲和华北一带。从走势看，国内产品凭借价格优势和不断提高的技术性能，市场占有率正逐步提高。根据科学技术部西南信息中心查新中心的科技查新报告（编号：
J20062071），可以生产高性能硅橡胶电气绝缘制品的仅有少数厂商，主要生产厂家如下：
序号名称主要产品
1 深圳市长园新材料股份有限公司硅橡胶及热缩电力电缆附件
2 长沙电缆附件有限公司硅橡胶及热缩电力电缆附件
②发展趋势
硅橡胶作为一种性能优异的绝缘材料用于生产电缆附件，在国外始于 20 世纪 70 年代初，之前电力绝缘附件主要使用热缩材料。硅橡胶电缆附件具有几种热缩附件无法实现的独特性能：（1）抗漏电起痕能力强：采用进口特种硅橡胶，
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抗漏电起痕可达到 1A4.5级；（2）适用温度范围广：在-50～200℃情况下都可使
用；（3）具有耐幅射、耐紫外线的特殊性能；（4）憎水性能大幅提高，淋雨状态
下可自动迁移污物；（5）安装后与电缆本体贴合为一体，对电缆主绝缘施加恒定
的压力与电缆同呼吸，能有效降低电缆终端的放电量。
自 90 年代初期开始，国内从德国西门子公司引进室温固态硫化工艺技术（RTV）、设备及硅橡胶原材料，生产硅橡胶电力电缆附件。经过十几年的发展，国内对该类产品的生产技术水平，已经从发展初期的室温固态硫化工艺（RTV），提高到现在的高温固态硫化工艺（HTV）和硅橡胶液态硫化工艺（LSR），在工艺上接近国际先进水平，但在原材料及加工设备等方面与国际先进水平还有较大差距。
硅橡胶电缆附件方面，早期只有国外进口产品，价格很高，国内只有经济发达地区或供电可靠性要求高的地区有部分使用。由于硅橡胶制电缆附件性能优异、质量可靠，很快就得到了用户的肯定，需求逐年上升。近几年，随着电力系统对供电可靠性要求的普遍提高和技术进步的要求，硅橡胶电缆附件的应用比例逐年提高。鉴于我国地区差异较大、经济发展不平衡的特点，短期内热缩电缆附件由于价格便宜，仍然会有一些应用，但长期看以硅橡胶电缆附件为代表的冷缩电缆附件最终取代热缩电缆附件是技术发展的必然趋势。
硅橡胶电缆插头方面，带开关分支箱及配电开关柜的的大量使用，对安全连接的需求也不断增加，硅橡胶电缆插头因其安装简便、安全程度高、可重复安装使用等特点在国内正大量应用，它有着硅橡胶材料所特有的特点，在高温和污秽条件下使用也保持着极其可靠的安全性。
此外，随着电力工业的发展，配电用的开关柜、断路器用量不断增加，这些产品在电力的传输及分配方面起着至关重要的作用，因是用做转接，对配套的连接件的绝缘和电场控制有着很关键的要求，硅橡胶因其耐高温、高绝缘强度和耐漏电起痕，十分适合用开关柜的连接。
据统计，城乡电网改造工程开始时，硅橡胶电缆附件市场总产值仅 5,000万元，到 2002年已增加到 5亿元，年均增长速度达到 20%。根据电力部门预测：
目前我国年电缆附件产品的需求约 280万套，冷缩电缆附件的年需求量约 90万套。
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③业务拓展情况
公司自成立以来，一直注重利用高分子绝缘材料方面的技术优势，开发新型高可靠性产品。因此，从一开始就把握住了冷缩产品将逐步取代热缩产品的趋势，是市场上最早推出硅橡胶冷缩电缆附件的国内厂商。早在 2001 年，公司生产的“10kV 硅橡胶屏蔽可分离连接器”、“10kV 硅橡胶预制式中间接头”、“10kV
硅橡胶预制式户外终端”、“10kV 硅橡胶预制式户内终端”等硅橡胶绝缘制品就已通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测。
2002 年 3 月 24 日，10kV 硅橡胶预制式电力电缆附件被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术，鉴定编号为粤经贸技鉴字[2002]051号。2004年 4月 23日，10KV全冷缩式硅橡胶电缆附件通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测。2004 年 6 月11 日，硅橡胶电缆连接器在国内产品中率先通过国际权威检测机构—荷兰KEMA高压试验室检测。2006年 12月 21日，高性能硅橡胶电气绝缘制品项目被认定为深圳市高新技术项目。
④公司竞争优势及劣势
A、竞争优势
一是技术优势：公司以新型高分子电气绝缘材料技术为特色和核心优势，在材料科学和电气科学结合方面处于国内领先地位；公司可以根据国内市场的复杂特点，灵活定制生产适应不同应用条件的产品，包括调整结构、增减功能、提供配套零配件等，提供一揽子解决方案；公司产品开发具有前瞻性，持续创新能力较强，主要产品均在国内率先推出，填补了国内空白，打破了进口产品的垄断格局。公司还与中国科学院长春应用化学研究所、西安高压电器研究所、国网武汉高压研究院、西安交通大学等知名研究院所，以及德国瓦克化学、ABB 等欧洲知名厂商，在新产品开发、前沿技术沟通等方面有着长期友好的合作关系。
二是质量与资质优势：公司拥有完整的制造链条，采用进口先进设备，相关产品的加工及工艺控制手段处于国内领先水平。公司针对产品的关键性能制定了严格的质量验收标准，通过了 ISO9001质量体系认证，产品质量一直处于国内领先水平，各类产品率先通过国际国内一系列专业检测机构的检测，在市场上有多年良好运行记录和口碑。
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三是高效市场营销和服务网络：公司已初步建立了覆盖全国的市场销售网络，高效率的物流系统和工程售后服务系统，可在第一时间响应客户需求，为客户提供强有力的支持和保障，能高效优质地满足用户在产品、技术、信息等方面的需求，受到广泛认同和好评。
四是管理与技术团队优势：公司拥有一支在新型配网装备研发、生产、应用领域经验丰富、配合默契的管理团队，运用了开放、高透明度的国际化及现代化的管理方式。公司董事长吕晓义先生为享受国务院颁发政府特殊津贴的研究员，主持研发的项目曾获中国科学院科技进步一等奖。公司十分注重专业技术人员的培养和引进，在绝缘材料、复合绝缘、结构设计等方面具有较为明显的人才优势。
B、竞争劣势
公司生产的高可靠性产品价格定位较高，因此，在向经济不发达地区相关用户推广公司产品时，受到一定局限。此外，国内部分地区配网装备市场仍存在地方保护及市场操作规范差异较大的情况，从而给公司参与市场竞争带来不利影响。
⑤前景预测
电力工业的发展决定了电气绝缘制品的市场，绝缘产品作为配电设备的关键材料和基础件，是提高配电网络可靠性的关键所在，市场前景广阔。据估计，硅橡胶绝缘制品市场国内市场潜力超过 50 亿元，市场容量十分巨大。目前公司部分高性能硅橡胶产品在国内已形成品牌效应，市场占有率稳步提高。
（二）公司产能分析
近几年来，本公司业务发展较快，产品销售规模较为稳定，并略有增加。产品生产规模增加也比较平稳，主要产品生产能力不足已成为制约公司进一步发展的障碍。
1、最近三年及一期公司主要产品的生产能力、销量和产销率情况
最近三年及一期，公司主要产品分支箱类产品、电缆插头及附件类及电气设备箱体的生产能力及销售情况如下表所示：
年度
生产能力（台）销量（台）
分支箱类产品电缆插头及
附件类产品
电气设备箱体
分支箱类产品电缆插头及
附件类产品
电气设备箱体深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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2004年 3,000 16,000 200 2,613 17,102 25
2005年 5,000 16,000 2,000 4,253 20,124 1,748
2006年 12,500 16,000 6,000 12,823 14,019 6,413
2007年 1-6月 15,700 6,000 3,000 15,404 6,062 2,656
公司主要根据定单情况进行生产，2004 年-2006 年中除 2005 年分支箱类产品产销率为 99.95%外，公司其他各类产品产销率均达到 100%。
2、电气绝缘特种纤维复合材料SMC及制品项目建成后对公司产能的影响
序号产品类型
新增产量
（套或件）原有产能（2006年）
项目实施后
1 10kV分支箱、环网柜箱体 9,000 100 9,100
2 0.4kV电缆分支箱箱体 45,000 2,900 47,900
3 电表箱 35,000 3,000 38,000
4 10/0.4kV箱变箱体 1,800 － 1,800
3、高性能硅橡胶项目建成后对公司产能的影响
序号产品类型
新增产量
（套或件）原有产能（2006年）
项目实施后1 电缆插头及电缆附件产品 30,000 16,000 46,0002 高绝缘强度硅橡胶避雷器产品 5,000 － 5,0003 无卤阻燃型硅橡胶接点防护罩 40,000 － 40,0004 高回复冷缩硅橡胶绝缘管 5,000 － 5,0005 挤出式自溶性高绝缘硅橡胶带 150,000（米）－ 150,000(米）6 高绝缘强度硅橡胶复合绝缘子 10,000 － 10,0007 高介电常数控制冷缩电力电缆附件 10,000 － 10,0008 开关柜用高绝缘强度硅橡胶连接件 3,000 － 3,0009 开关柜用硅橡胶外置母线 3,000 － 3,00010
高电压等级耐爬电硅橡胶测试终端
（40.5kV）
3,000－
3,000电缆插头和复合材料电气设备箱体是公司主要产品电缆分支箱的重要部件。
在上述产能统计中，为避免重复计算，电缆插头等硅橡胶绝缘制品及复合材料电气设备箱体的原有产能中不包括为公司主要产品电缆分支箱配套的产能。而相应的新增产能中，包括为现有产品配套和外销产能。
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四、募集资金到位后公司厂房建筑面积和设备投入资金大幅增加的合理性分析
募集资金到位后，公司厂房的建筑面积和设备的投入资金将大幅增加，具体情况如下：
1、公司大量扩建厂房及新增设备的必要性
公司原自有厂房较少，只能通过租借方式解决生产用房。由于场地限制，公司难以新增生产设备实现技术改造及产品升级，可以说，扩建厂房是公司发展的必然选择。截止 2006年 12月 31日，公司在深圳南山地区租赁和自购的厂房共6,999.74平方米，其中：自有厂房 1,094.74平方米，租赁厂房 5,905平方米。截
止 2006年 12月 31日，公司已经在深圳大工业区自建厂房 18,298平方米，办公楼 2,388平方米。公司现有机器设备原值 3,037.94万元，本次募集资金投资项目
拟购买价值 12,187万元的机器设备。
（1）原有生产场地已不能适应公司发展的需要
公司作为一个新兴的高新技术企业，长期以来生产场地一直不断扩充，经历了一个不断建设、不断扩大的过程。公司由最初的 200平方米租赁厂房开始起步，至今已进行多次生产车间重新布局调整，几乎每年都有新车间投入使用。这些租赁的场地分属不同的所有者，互相之间有一定的距离，影响了公司的集中管理，增加了物流费用和损耗，并在一定程度上影响了公司的正常生产。
（2）原有生产场地已不具备进一步扩充的条件，需另觅场地新建厂房
公司现在的生产场地位于深圳市南油第一工业区，是深圳蛇口附近最老的一个工业区，处于南山区较繁华的商业区附近，面积有限，厂房租赁困难，没有扩张空间。深圳市南山区分区规划（2002-2010）中明确指出，“制定对工业用地和原有标准厂房利用的相关措施，促使工业区产业功能逐步向商贸、高科技产业转化”。因此，公司现有生产场地未来几年面临用途转变的潜在风险。为此，公司已在龙岗大工业区购置了土地，新建厂房并适当增加了厂房面积，以彻底解决公司发展与生产场地不匹配的问题。
（3）拓宽产品品种需要新增设备
公司募集资金投资项目实施后，将进一步拓宽公司产品品种和结构。公司拟新增生产设备，有效解决公司发展所面临的生产瓶颈问题。募集资金项目达产后，预计公司销售收入将大幅增加。
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（4）保证科技进步和技术领先需要添置设备
公司一直致力于保持和加强电气绝缘新材料方面的技术优势，提高综合解决方案的策划能力。本次募集资金投资购买先进的研发设备也正是为进一步保障公司的技术领先地位及市场竞争优势。
2、公司大量扩建厂房及新增设备的合理性
公司扩建厂房及新增设备一方面可合理调整生产布局，另一方面为募集资金项目做好前期准备工作，同时，还可相应减少厂房租赁费用。目前，公司在深圳大工业区已建设项目的具体情况如下：
项目主要建、构筑物一览表
序号
建、构筑物名称
占地面积
（m2）
建筑面积
（m2）
层数
层高
(m)
结构形式备注
1 厂房 7,415 18,298 3 4.5 框架
首层 9米，2-3层
4.5米
2 办公楼 1,289 2,388 3 3.2 框架
3 门卫 35 35 1 2.8 砖混
4 地下室 568 1 3.5
5 消防水池（400）（1600m3）抗压防渗办公楼南侧地下
合计 8,739 21,289
项目面积构成表
序号项目名称分摊面积（m2）
1 电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目 5,435
2 高性能硅橡胶电气绝缘制品项目 3,558
3 新型电气绝缘材料及产品研究开发中心 1,152
4 原厂房的项目设备搬迁及预留 11,144
合 计 21,289
3、新增固定资产折旧对公司经营的影响
（1）本次募集资金投资项目达产前后固定资产折旧情况如下：
单位：万元
项 目第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年
电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目
— 997.62 997.62 997.62 997.62
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高性能硅橡胶电气绝缘制品项目
— 422.65 422.65 422.65 422.65
新型电气绝缘材料及产品研究开发中心
— 205.12 205.12 205.12 205.12
合 计— 1,625.39 1,625.39 1,625.39 1,625.39
（2）本次募集资金投资项目达产前后销售收入情况
单位：万元
项目第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年
电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目
— 10,493.33 13,991.11 17,488.89 17,488.89
高性能硅橡胶电气绝缘制品项目
— 5,003.59 6,671.45 8,339.31 8,399.31
合 计— 15,496.92 20,662.56 25,828.20 25,828.20
（3）本次募集资金投资项目达产前后净利润情况
单位：万元
项 目第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年
电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目
— 1,749.14 2,647.35 3,484.22 3,484.22
高性能硅橡胶电气绝缘制品项目
— 1,015.42 1,509.87 1,974.76 1,974.76
合 计— 2,764.56 4,157.22 5,458.98 5,458.98
募集资金投资项目投产后，公司固定资产折旧将大幅上升，但新项目投产也带来销售收入和净利润的大幅增加，足以消除新增固定资产投资导致折旧费用增加的影响，从而确保公司的盈利水平稳定增长。
五、募集资金项目目前的进展情况以及本次募集资金的必要性
1、本次募集资金项目目前的进展情况
（1）公司原生产场地位于深圳市南油第一工业区，是深圳蛇口附近最老的一
个工业区，处于南山区较繁华的商业区附近，面积有限，厂房租赁困难，没有扩张空间。为此，公司已在龙岗大工业区购置了土地，新建厂房并适当增加了厂房面积，以彻底解决公司发展与生产场地不匹配的问题。
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（2）公司扩建厂房及新增设备一方面可合理调整生产布局，另一方面为募
集资金项目做好前期准备工作，同时，还可相应减少厂房租赁费用。
（3）公司已通过银行贷款和自有资金对募集资金拟投资项目涉及的厂房等
基础设施进行了投入，目前厂房已建设完毕并投入使用。
（4）公司就募集资金拟投资项目涉及的产品做了宣传推介、市场开发等前
期准备工作，反响较好。
2、关于本次募集资金的必要性
（1）公司业务发展主要通过自身积累和银行贷款，目前公司适宜作为抵押
物的主要固定资产多已用于贷款抵押，受企业规模等因素的制约，公司通过银行贷款筹资的能力受到较大限制。为此，需要通过募集资金，扩大生产经营规模，降低单位产品成本，加强技术创新，积极开发引领市场需求的新产品，提高市场竞争力，同时对提升我国新型绝缘材料行业技术水平起到积极的促进作用。
（2）公司通过本次发行股票募集资金，将进一步完善公司治理结构，规范
内部管理，提高运作效率，建立科学合理的激励约束机制，全面提高公司的竞争能力。
六、募集资金投资项目相关情况简介
（一）电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目
1、项目投资概况
本项目总投资估算为 9,603.50 万元，其中：建设投资 7,830.75 万元（厂房
989.20万元、设备 6,841.55万元），配套铺底流动资金 1,772.76万元。本项目已
经深圳市发展和改革局深发改[2006]1677号文件批准。
2、项目技术含量
玻璃纤维增强不饱和聚酯树脂 SMC 及其加工技术最早出现在欧洲。到 60年代末，欧美发达国家在材料生产与加工设备方面已相当成熟，产品在电子、电气、车辆、建筑等领域都得到了应用，并达到较大的生产规模，此后 SMC产品一直以每年 20%-25%的速度迅速增长。在电气领域，德国通讯公司 Telekom 在1959年首先推出了第一代电缆分支箱产品。其后，Mitras，Jean Muller等公司又深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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将这种材料用于制造低压电器产品及电缆配电柜。由于这些产品具有重量轻、机械强度高、电绝缘性好、耐腐蚀、设计灵活、使用方便等特点，已成功地替代了金属箱体和一些电气绝缘材料，在欧美发达国家得到普遍认可和广泛使用。
相比之下，对于 SMC的研究与生产，国内起步较晚。到 80年代末，才陆续从美国、德国及日本等国家引进了部分 SMC 生产设备和技术，从而缩小 SMC片材生产与国际先进水平的差距，一些 SMC制品也逐渐进入市场。但在一些关键技术和设备方面，如低收缩剂的合成、SMC 生产线、SMC 专用压机及 SMC制品的模具加工等方面与国外相比存在较大差距。因此，导致国内许多 SMC制品从外形到质量都无法与国外的同类产品相比，尤其是用在电气领域的 SMC制品，如低压电缆分支箱及开关柜等箱体，目前尚处在品种少、造型简陋、质量粗糙、远不能满足市场需求的状况。
（1）关键技术与解决方案
SMC复合材料箱体使用的主要原料是玻璃纤维增强不饱和聚酯树脂 SMC，采用高温模压、固化成型的技术加工而成，生产过程主要包括 SMC片材的生产和 SMC 模压成型两个阶段。涉及到的关键技术主要包括 SMC 片材生产技术、SMC制品模具的设计与制造技术、SMC模压成型技术。
SMC①片材生产技术
SMC 片材即片状模塑料，也称为玻璃纤维增强型不饱和聚酯树脂。片材的中间蕊材主要包括不饱和聚脂树脂、低收缩剂、增稠剂及无机填料。片材生产过程包括上述原料的混配与涂敷，纤维的切割、分散，SMC 片材的挤压、缠卷、包装等。SMC片材生产中的关键技术有：
①低收缩率控制技术：较低的收缩率是保证制品尺寸的稳定和精度的重要因素。
②树脂的增稠技术：粘稠性能是模压树脂特有的性能，它直接影响到最终制品的质量，因此要求增稠稳定，且不同批次的树脂要有相同的增稠特性。
③工艺监控技术：通过在线的伽玛射线测试装置，持续测量载体薄膜上 SMC树脂糊的厚度，保持载体薄膜上树脂糊的厚度均匀一致。
SMC②模压成型技术
SMC 制品成型技术是一种金属对模的复合材料压制成型技术，模压成型主深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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要包括材料选择，成型压力、速度等参数的调整。SMC专用压机是生产 SMC制品的主要设备。由于 SMC的成型压力高于普通的复合材料，所用压机必须台面牢固、平行度高。另外，因 SMC的成型特点，要求压机必须具有不同的推进速度和回程速度，且速度可控。
SMC③制品模具的设计与制造技术
模具是决定成型制品质量的另一重要因素，除要求模具变形小、尺寸稳定性好、表面光洁度好外，还要有飞边、型腔拔模斜度、顶出及导向系统等精密设计。
（2）工艺流程
复合材料箱体的生产工艺流程分如下两个阶段：
SMC①片材的生产工艺流程
SMC 片材的生产工艺流程为：将树脂、改性剂与填料进行混配，制成液体涂料，分别将其涂敷在上、下承载薄膜上，将切割成定长的玻璃纤维按一定厚度分散在涂敷后的下承载膜上，将上下承载膜合起、压实，形成 SMC片材，再按定长卷起，包装好，放入恒温室熟化。具体工艺流程图如下：
图 11-1 SMC片材的生产工艺流程图
SMC②制品成型的生产工艺流程
SMC制品成型的生产工艺流程为：将安装好的模具预热，达到设定温度后，将裁好的 SMC片材按一定规律放入模腔，快速合模并加压，材料在高温加压下固化成型。成品要经过打磨飞边、质检，之后包装。具体工艺流程图如下：
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图 11-2 SMC制品成型的生产工艺流程图
（3）主要设备
本项目关键设备主要为：
A、SMC片材机组。SMC片材机组也称为 SMC成套设备，主要包括树脂糊混配装置、自动计量装置、涂敷装置、纤维切割装置、浸渍装置及收卷装置等。
B、SMC液压成型机和模具。SMC液压成型机是一种专用压机，由于 SMC成型的特点，对压机的平行度、成型压力、速度等技术参数要求较高。因此，技术参数是选择 SMC专用压机的最重要依据。模具的选择主要应考虑模具的材料质量、设计精度以及表面光洁度等因素。
我国 SMC片材机组的生产还比较落后，机组质量尚无法满足高品质，为满足大批量 SMC片材的生产需要，计划选用美国 FINN&FRAM, INC.的产品。由于我国 1000吨以上 SMC专用压机的生产还不过关，而德国的DIEFFENBACHER是世界上著名的压机生产商，因此，1500 吨的 SMC 专用压机将从德国DIEFFENBACHER公司进口，1000吨及 800吨压机拟从台湾购买。模具则采用高精度数控加工中心来完成。其他设备可通过比较多个厂家设备的性价比后进行优选。
本项目拟采购如下设备：
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3、原材料及辅料的供应情况
本项目产品为高温模压成型，所需原材料主要为 SMC片材，SMC片材由公司自行生产，其中关键原料如低收缩剂等将从国外进口。
4、项目产出及营销情况
序号产品类型产量(套)销售单价(元)销售收入(万元)1 10kV分支箱、环网柜箱体 9,000 10,000.00 9,000
2 0.4kV电缆分支箱箱体 45,000 1,036.00 4,662
3 电表箱 35,000 400.00 1,400
序号设备名称产地单位数量
1 SMC片材机组进口台 1
2 1500T专用压机德国台 1
3 1000T专用压机台湾台 1
4 800T专用压机台湾台 1
5 630T专用压机国产台 3
6 500T专用压机国产台 2
7 300T专用压机国产台 4
8 200T专用压机国产台 3
9 100T专用压机国产（2622）台 4
10 2m*1.1m电火花机合资台 1.3m*0.8m电火花机台 2
12 0.75m*0.6m电火花机台 3
13 0.5m*0.5m电火花机台 3
14 2m*1.2m加工中心合资台 1
15 1.5m*0.8m加工中心台 1
16 1.3m*0.75m加工中心台 1
17 1.1m*0.65m加工中心台 1
18 0.75m*0.48m加工中心台 2
19 0.5m*0.5m加工中心（716）台 4
20 模具套 100
21 喷涂及烘干设备德国台 1
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序号产品类型产量(套)销售单价(元)销售收入(万元)4 10/0.4kV箱变箱体 1,800 30,000.00 5,400
合计 90,800 20,462
5、项目选址及环保情况
本项目选址在深圳市大工业区，建筑面积为 5,435平方米，土地取得方式为出让。本项目场址属于非饮用水源保护区，在生产过程中生产过程中不产生废水、废气。本项目主要污染物包括：生活废水、固体废弃物及噪音等，采取有效措施后，项目污染排放达到有关标准。深圳市环境保护局已出具深环法证字[2007]第09 号文，说明“公司上市募集资金拟建项目符合环保法律法规规定，有完善的污染防治措施，防治污染效果良好，生产过程没有对环境造成污染影响，达到国家和地方规定的环保要求”。
6、项目经济效益分析
本项目建设期为 1 年。项目达产后，将新增销售收入 20,462 万元（含增值税），税后利润 3,484.22万元。项目财务内部收益率 37.23%，财务净现值（Ic=15%）
为 8,648.11 万元，投资回收期 4.18 年。项目达产期为 3 年，达产年现金流入为
20,462.00万元，流出为 16,291.32万元，净流量为 4,170.68万元。
7、项目组织方式与实施进展情况
2006年，公司对电气绝缘特种纤维复合材料 SMC及制品项目进行前期论证，并委托具有甲级工程设计证书的深圳市华伦投资咨询有限公司编制项目可行性研究报告。2006年 12月，公司向深圳市发展和改革局进行了立项备案登记。公司已通过银行贷款和自有资金对拟投资项目涉及的基础设施（如厂房等）进行投入，目前已经投入使用，正在办理房产证。
（二）高性能硅橡胶电气绝缘制品项目
1、项目投资概况
本项目总投资估算为 5,793.57万元，其中：固定资产投资 4,936.61万元（厂
房 653.68万元、设备 4,282.93万元），配套铺底流动资金 856.96万元。该项目已
经深圳市发展和改革局深发改[2006]1676号文件批准。
2、项目技术含量
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（1）技术水平
2000年以来，公司研究开发的“高性能硅橡胶全密闭电缆分支箱”、“10kV无卤阻燃型硅橡胶电气接点防护罩”、“10kV硅橡胶预制式中间接头”、“10kV硅橡胶预制式户外终端”、“10kV硅橡胶预制式户内终端”、“10kV硅橡胶屏蔽可分离连接器”、“带 SF6开关型中压电缆分支箱”及“环网型中压电缆分支箱”等多项产品先后通过了电力工业电气设备质量检测测试中心检测。同时，公司研发的“高压进线罩”、“避雷器防护罩”、“低压出线罩”、“电缆对接箱”、“用于变压器的电缆连接装置”及“电力电缆肘型插头”等多项专有技术也先后获得国家专利。高性能硅橡胶技术是公司比较成熟的一项技术。
（2）项目工艺流程
项目工艺流程为：对进口的成品硅橡胶原料进行各种技术指标测试，然后注射到相应的模具中，在成型加工设备上经过 12—25 分钟的高温、高压过程硫化成型，再经剪边、打磨，形成成品待检。通过各项电气性能测试后，形成产品配套包装出厂。
若要形成冷缩产品，尚需将经检测合格的各类产品通过专用设备扩张，产品扩张到要求的程度后，放入支撑装置成型。在现场安装时只需取出支撑装置，高回弹硅橡胶便弹性收缩到原来的尺寸，从而实现密封并快速安装。
具体工艺流程图如下：
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（3）主要设备
经考察，德国 DESMA注射机是当今世界较为先进的设备，本项目主要设备将从德国引进，其余辅助设备及试验设备可由国内设备厂家提供。主要设备如下：
序号设备名称单位数量
1 2KM液体注射系统套 2KM大容量合模机台 2
3 焊接机械手套 1
4 DESMA硅橡胶注射机台 4
5 复合绝缘子压接设备台 2
6 运输车台 1
3、原材料及辅料的供应情况
冷缩产品
复合高性能硅橡胶检测注射硫化成型扩张成型
电气性能检测配套包装图 11-3 项目工艺流程图深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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本项目产品主要原材料及辅料如下：
序号产品类型原材料
1 电缆插头及电缆附件产品高性能硅橡胶、铜质连接部件
2 高绝缘强度硅橡胶避雷器产品氧化锌电阻片、高绝缘强度硅橡胶
3 无卤阻燃型硅橡胶接点防护罩元卤阻燃型硅橡胶
4 高回复冷缩硅橡胶绝缘管高回弹及抗爬电硅橡胶
5 挤出式自溶性高绝缘硅橡胶带高绝缘、自溶硅橡胶
6 高绝缘强度硅橡胶复合绝缘子高绝缘强度硅橡胶、环氧树脂、铝质部件
7 高介电常数控制冷缩电力电缆附件高介电（EPDM与 SIR预混）、高回弹硅橡胶8 开关柜用高绝缘强度硅橡胶连接件高绝缘强度硅橡胶、铜质特种连接部件
9 开关柜用硅橡胶外置母线高绝缘强度硅橡胶、铜质特种连接部件 高电压等级耐爬电硅橡胶测试终端（40.5kV）
挤出式导电硅橡胶管，不锈钢嵌件、导电型硅橡胶及高强度耐爬电硅橡胶
目前，高性能硅橡胶技术上国外产品仍为领先，国内产品暂时无法取而代之，利用国产材料制成的产品，其性能和使用寿命尚无法达到国际先进水平。国外几大知名品牌硅橡胶生产厂家在国内都设有销售机构，其中：德国 Wacker 公司是全球最大的硅橡胶供应厂家，本募集资金投资项目的高性能硅橡胶原料即将由德国Wacker公司提供。
当然，硅橡胶供应商不限于一个，通过选择，可以获得较合理的价格。同时，其它生产厂家作为备选供应商，也可保证材料供应不会中断。
4、产出和营销情况
序号产品类型
产量
（套或件）
销售单价
（元）
销售收入（万元）1 电缆插头及电缆附件产品 30,000 1,800 5,4002 高绝缘强度硅橡胶避雷器产品 5,000 2,600 1,3003 无卤阻燃型硅橡胶接点防护罩 40,000 45 1804 高回复冷缩硅橡胶绝缘管 5,000 44 225 挤出式自溶性高绝缘硅橡胶带 150,000（米） 11 1656 高绝缘强度硅橡胶复合绝缘子 10,000 730 7307 高介电常数控制冷缩电力电缆附件 10,000 700 700深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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8 开关柜用高绝缘强度硅橡胶连接件 3,000 1,000 3009 开关柜用硅橡胶外置母线 3,000 2,000 60010
高电压等级耐爬电硅橡胶测试终端
（40.5kV）
3,000 1,200 360合 计 9,757
5、项目选址及环保情况
本项目选址在深圳市大工业区，建筑面积为 3,558平方米，土地取得方式为出让。项目场址属于非饮用水源保护区，在生产过程中生产过程中不产生废水、废气。本项目主要污染物包括生活废水、固体废弃物及噪音等，采取有效措施后，项目污染排放达到有关标准。深圳市环境保护局已出具深环法证字[2007]第 09号文，说明“公司上市募集资金拟建项目符合环保法律法规规定，有完善的污染防治措施，防治污染效果良好，生产过程没有对环境造成污染影响，达到国家和地方规定的环保要求”。
6、项目经济效益分析
本项目建设期为 1年。项目达产后，将新增销售收入为 9,757.00万元（含增
值税），税后利润 1,974.76 万元。项目财务内部收益率 33.84%，财务净现值
（Ic=15%）为 4,373.53万元，投资回收期 4.34年。项目达产期为 3年，达产年
现金流入为 9,757.00万元，流出为 7,457.08万元，净流量为 2,299.92万元。
7、项目组织方式与实施进展情况
2006 年，公司对高性能硅橡胶电气绝缘制品项目进行前期论证，并委托具有甲级工程设计证书的深圳市华伦投资咨询有限公司编制项目可行性研究报告。
2006年 12月，公司向深圳市发展和改革局进行了立项备案登记。公司已通过银行贷款和自有资金对拟投资项目涉及的基础设施（如厂房等）进行了投入，目前已经投入使用，正在办理房产证。
（三）新型电气绝缘材料及产品研究开发中心
1、项目投资概况
本项目总投资估算为 2,369.58 万元，其中：固定投资 2,348.72 万元（厂房
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211.00 万元、设备 2,137.72 万元），配套铺底流动资金 20.86 万元。本项目已经
深圳市发展和改革局深发改[2006]1726号文件批准。
2、项目建设规模与目标
本项目建筑面积 1,152 平方米，配备研发人员 36 人（其中 4 人为分摊的公司管理人员）。
项目建成后达到以下目标：
（1）建设七个实验室，购置一批先进的研发和检测设备，建立国际化水准
的研发、测试和产业化环境；
（2）能够同时从事 20项以上的研究课题和新产品研发；
（3）每年推出 10个以上技术改造措施，或技术先进、性能价格比高、符合
市场需求的绝缘新产品；
（4）保持研发技术与国际同步；
（5）每年引进消化 2-3项国外新技术、新工艺；
（6）每年完成 5-8项新技术、新课题研究；
（7）使公司绝缘材料和绝缘电气新产品销售收入占总销售收入 50%以上。
3、项目主要试验设备
一般来说，研究开发对于设备的要求很高，在设备稳定性、精度和整体配套与兼容等方面要达到很高标准。本项目拟建设七个实验室，购置一批先进的研发和检测设备，建立国际化水准的研发、测试和产业化环境，设备将主要从国外著名厂家进口。主要设备如下：
序号设备名称规格单位数量产地
1 全天候老化箱全光谱台 1 美国
2 扫描电子显微镜台 1 日本
3 动态粘弹谱仪台 1 英国
4 离子溅射仪台 1 日本
5 偏光显微镜台 1 日本
6 门尼黏度计 SMV-300 台 1 日本
7 HARK密炼机台 1 德国
8 电脑测配色系统 DF100 套 1 瑞士
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9 热变形、维卡软化点温度测试仪 XWB-300 台 1 国产
10 小型硫化成型机 100 台 1 国产
11 小型 SMC专用液压成型机 100吨台 1 台湾
12 液体硅橡胶注射机 2KM 台 2 德国
13 旭百事 APG环氧树脂静态注射机 HUBERS 台 1 德国
14 固体硅橡胶注射成型机 DESMA 台 1 德国
4、项目发展目标
本项目的发展目标为：紧跟国际电力绝缘技术发展趋势，以硅橡胶绝缘材料、复合绝缘材料、高耐热绝缘材料、环保型绝缘材料及电气功能材料等有机绝缘材料的开发与应用为核心，以新型高性能电气设备的需求为导向，在引进、消化和吸收国外先进技术的基础上，开发新型有机电气绝缘材料及电力设备关键器件的绝缘技术，为发展新型电力设备及其关键器件奠定技术基础，以满足日益发展的电力市场对新型电气绝缘材料与技术、绝缘电气新产品的要求。2-3年内，逐步建成一个体系完善、结构合理、资源丰富、创新能力强、具有较完备工程技术和综合配套实验条件、在本领域具有综合优势的电气绝缘材料与技术科研基地。
5、项目选址及环保情况
本项目选址在深圳市大工业区建设，建筑面积为 1,152平方米，土地取得方式为出让。本项目场址属于非饮用水源保护区，在生产过程中不产生废水、废气。
本项目主要污染物包括生活废水、固体废弃物及噪音等，采取有效措施后，项目污染排放达到有关标准。
6、项目效益分析
本项目建设期为 1年。公司研发中心作为产品研制开发部门，本身并不提供面向最终消费者的产品或服务，其效益主要体现在以下方面：
（1）不断研制开发符合市场需求、技术先进、高质量、低成本及具有竞争
力的绝缘电气新产品；
（2）生产和市场提供直接技术支持，促进销售额的持续增长；
（3）改进产品设计，降低成本，提高功效，获得利润。
7、项目组织方式与实施进展情况
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2006年，公司对新型电气绝缘材料及产品研究开发中心项目进行前期论证，并委托具有甲级工程设计证书的深圳市华伦投资咨询有限公司编制项目可行性研究报告。2006年 12月，公司向深圳市发展和改革局进行了立项备案登记。
七、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响
（一）对净资产和每股净资产的影响
本次募集资金到位后，公司的净资产规模将大幅增加，资产负债率将大幅下降，这将进一步增强公司持续融资和抗风险能力。截止 2007年 6月 30日，公司净资产为 21,395.72万元，每股净资产为 5.77元。募集资金到位后，净资产总额
将增加至[]万元，每股净资产将上升至[]元。公司净资产的大幅增加将使公司股票的内在价值得到较大程度的提高。
（二）对公司财务及经营成果的主要影响如下表所示：
本次募集资金运用对公司财务及经营成果的主要影响如下表所示：
单位：万元
序号项目名称新增销售收入新增净利润折旧 电气绝缘特种纤维复合材料SMC及制品项目 17,488.89 3,484.22 997.62 高性能硅橡胶电气绝缘制品项目 8,339.31 1,974.76 422.65 新型电气绝缘材料及产品研究开发中心—— 205.12
合 计 25,828.20 5,458.98 1,625.39
本次募集资金到位后，在短期内将导致公司发行当年的净资产收益率及每股收益大幅降低。但从长期来看，公司募集资金项目建设期为1年，投资项目3年达产后，将新增销售收入25,828.20万元，新增净利润5,458.98万元，大大提高公司
未来的盈利能力。公司募集资金投资项目的实施，将扩大公司的规模化经营，进一步提高公司的市场竞争力和行业地位，对公司总体规划目标的实现和持续稳定发展意义重大。
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第十四节股利分配政策
一、股利分配政策
1、公司依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配股利。
2、公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
3、公司根据每一会计年度的盈利状况和发展情况，由董事会制订本公司利
润分配方案和弥补亏损方案；公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
4、公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金百分之十；
（3）提取法定公益金百分之十（2006年之前）；
（4）提取任意公积金；
（5）支付股东股利。
本公司法定公积金累计额为注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。
2006 年 1 月 1 日后不再提取公益金。本公司提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。本公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股。但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
二、本公司最近三年股利分配情况和发行后的股利分配政策
根据公司 2004、2005、2006 年度股东大会决议，最近三年未向股东分配股
利。
公司本次发行后的股利分配一般政策与发行前保持一致。预计公司本次公开发行股票后首次股利分配将在发行当年会计年度结束后进行，具体时间和分配方案需经公司董事会提出并由股东大会审议通过后实施。
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三、发行前滚存利润分配计划
经公司 2007 年第一次临时股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后的新老股东按持股比例共享。截止 2007年 6月 30日，公司未分配利润为 14,841.35万元。
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第十五节其他重要事项
一、信息披露制度和为投资者服务计划
本公司已按证券法、中国证监会、深圳证券交易所关于信息披露的有关要求，制订了较为严格的信息披露制度；公司股票如果能够成功发行并上市，将严格按照信息披露制度对外进行信息披露。
为向投资者提供更好的服务，本公司已制订了如下计划：
1、设立专门的机构、人员、电话，负责投资者的接待工作，解答投资者提
出的问题，加强与投资者的交流；
2、建立完善的资料保管制度，收集并妥善保管投资者有权获得的资料，保
证投资者能够按照有关法律法规的规定，及时获得需要的信息；
3、加强对相关人员的培训工作，从人员上保证服务工作的质量；
4、已建立自己的网站（www.hifuture.com）刊载有关本公司及本行业国内外
的信息，向广大投资者全面介绍公司基本面情况和本行业、本公司的最近发展动态，协助投资者如实、全面地了解本公司的投资价值。
5、负责信息披露、为投资者服务的部门为公司证券部，信息披露负责人为
张国刚，联系方式为：
电话：0755-89921086
传真：0755-89921082
电子信箱：stock@hifuture.com
二、重要合同
截止本招股意向书签署日，本公司已签署将对公司的生产经营活动、财务状况和未来发展具有重要影响的合同如下：
1、借款合同
（1）2005 年 9 月 26 日，公司与招商银行股份有限公司深圳新洲支行签订
编号为 2005年深字第 1305950003号的《买方信贷借款合同》，借款金额为人民币 1,680,000元，借款期限为两年（自 2005年 10月 17日至 2007年 10月 17日），深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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抵押物为 AMADA激光切割机 LC-2415α NTⅢ（AF-2000）一台。此借款合同连带责任担保人为天田国际贸易（深圳）有限公司。
（2）2006 年 3 月 30 日，公司与兴业银行深圳罗湖支行签订编号为兴银深
罗委贷字（2006）第 003 号的《国家开发银行人民币资金委托贷款借款合同》，
借款金额为人民币 29,000,000元，贷款期限为 36个月。此借款合同连带责任担保人为深圳中科智担保投资有限公司。公司与深圳中科智担保投资有限公司签定《委托担保协议书》，并签定反担保事项：a.公司股东吕晓义（SZDBQY06017-09B号反担保保证书）及其配偶杨婉（SZDBQY06017-09B号反担保保证书）、股东何平（SZDBQY06017-09C号反担保保证书）、刘斌（SZDBQY06017-09D号反担保保证书）、刘丽（SZDBQY06017-09E号反担保保证书）、匡晓明（SZDBQY06017-09F号反担保保证书）个人无限责任反担保；b.提供公司名下评估值为 472万元的龙岗大工业区兰景路以东、锦绣路以南 G13111-0089号宗地抵押反担保，办理抵押登记（SZDBQY06017-06D号抵押（反担保）协议书）；同时提供地上拟建建筑物抵押，签定拟在建工程抵押协议（SZDBQY06017-06E号抵押（反担保）协议书）；c.提供吕晓义名下评估值 69 万元的海月花园 12 栋 305 号按揭房抵押（SZDBQY06017-06A 号抵押（反担保）协议书），提供何平名下评估值 69 万元的海月花园 12 栋 405 的按揭房抵押（SZDBQY06017-06B 号抵押（反担保）协议书）；d.提供公司名下评估值 867 万元的机器设备抵押反担保，办理抵押登记（SZDBQY06017-06C号抵押（反担保）协议书）；e.公司提供九项专利权质押反担保（包括：电缆分配箱，专利号为“00155894”；全密封真空断路器开关柜，专利号为“00439218”；电力电缆可分离连接器，专利号为：“00151484”；用于变压器的电缆连接装置，专利号为“012216674”；电缆对接箱，专利号为：
“012214205”；电力电缆肘形插头，专利号为：“022254633”；高压进线罩，专利号为：“013084011”；低压出线罩，专利号为：“01308402X”；避雷器防护罩，专利号为：“013054953”），签定专利权质押（反担保）协议书；f.公司提供了处置上述反担保物的授权委托书；g.自贷款发放后第二年起每月等额还本 100万元，余款到期一次性还清。
（3）2006年8月1日，公司与深圳市商业银行蛇口支行签订编号为深商银（蛇
口）贷字（2006）第（0110240600436）号的《借款合同》，借款金额为人民币
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6,000,000.00元，借款期限为12个月（自2006年8月1日至2007年8月1日）。
（4）2006年9月18日，公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订编号为
（2006）圳中银司借字第59594号借款合同，及编号为（2006）圳中银司抵字第
0061号抵押合同，借款金额为人民币1,500,000.00元，借款期限为1年（自2006年
9月18日至2007年9月18日），抵押物为新保辉大厦房产10H，10I，10J，10K及南油第一工业区110栋1层AC段东区房产。
（5）2007年6月19日，公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订编号为
（2007）圳中银额协字第000141号的《授信额度协议》，授信额度为人民币
40,000,000.00元，授信期限为一年（自2007年6月19至2008年6月19日）。就此合
同，公司的关联自然人吕晓义、何平、匡晓明（三人均为持有公司5%以上股份的股东及董事）为公司提供了连带责任保证。
（6）2007年 7月 19日，公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订编号
为（2007）圳中银司借字第 42022 号的《借款合同》，借款金额为人民币
40,000,000.00元，借款期限为 36个月。就此合同，公司与中国银行股份有限公
司深圳市分行签订了合同编号为（2007）圳中银司抵字第 0083号《抵押合同》，
抵押物为位于深圳市大工业区兰景路以东、锦秀路以南的 C13111-0089号宗地，同时，公司的关联自然人吕晓义、何平、匡晓明、任金生（四人均为持有公司5%以上股份的股东及董事）为公司提供了连带责任保证。
2、采购合同
（1）2006年11月27日，公司与广州市新力实业有限公司签订合同编号为
JCA061104的《购销合同》，协议内容为广州市新力事业有限公司向公司供应价值为1,230,000.00元型号为HTM-1500G龙门式加工中心壹台。
（2）2006年12月1日，公司与天田国际贸易（深圳）有限公司签订合同编号
为SZ-MG-01026的《深圳市惠程电气股份有限公司采购合同》，协议内容为天田国际贸易（深圳）有限公司向公司供应价值为人民币2,018,000.00元的AMADA
伺服马达数控转塔冲床（型号：AC255NT）和特别附件（变压器）各壹台。
（3）2006年12月22日，公司与北京平高华清科技有限公司签订合同编号为
TEC-C-000389的《工矿产品购销合同》，协议内容为北京平高华清科技有限公司向公司供应价值为3,528,000.00元的断路器模块、控制模块144套。
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（4）2007年1月1日，公司与常州华科树脂有限公司签订合同编号为
20070101002的合同，协议内容为常州华科树脂有限公司向公司供应价值为人民币4,532,000.00元型号为HS-2210的不饱和聚脂树脂200吨和进口苯乙烯80吨。
（5）2007年1月24日，公司与瓦克化学贸易（上海）有限公司签订合同编号
为504,2006的《合同》，合同内容为瓦克化学贸易（上海）有限公司向公司供应价值为140,157.00欧元的产品。
（6）2007年1月24日，公司与TELSTAR INDUSTRIAL S.L公司签订合同编
号为HCDQTEL2007的《合同》，合同内容为TELSTAR INDUSTRIAL S.L公司向公司供应价值为209,000.00欧元的产品。
（7）2007年 03月 06日，公司与广州玛克玛特种机械有限公司签订合同编
号为 F-200705的《销售合同》，合同内容为广州玛克玛特种机械有限公司向公司供应价值为人民币 2,127,561.00元的 025250-Silcostar1900Highflow供料注射系统
1套、025225-500-锁模单元 500KN 4套、025225-500-APG锁模单元 500KN 1套。
（8）2007年 03月 28日，公司与珠海富尔士电器有限公司签订合同编号为
20070328号的《采购合同》，合同内容为珠海富尔士电器有限公司向公司供应价值为人民币 1,120,131.00元的箱式变电站 3台。
（9）2007年 04月 18日，公司与 TELSTAR INDUSTRIAL,S.L公司签订《中
国深圳对外贸易货物进口合同》，合同内容为 TELSTAR 公司向公司供应价值为238,000.00欧元的 XF6充气机系统 1套。
（10）2007年 05月 25日，公司与 AREVA Energiechnk GmbH公司签订《货
物进口合同》，合同内容为 AREVA 公司向公司供应价值为 124,840.00 欧元的中
压开关单元 300套。
（11）2007年 05月 25日，公司与 AREVA Energiechnk GmbH公司签订《货
物进口合同》，合同内容为 AREVA公司向公司供应价值为 96,360.00欧元的开关
部件 12套。
3、销售合同
（1）2006年5月25日，公司与烟台开发区建设房管局签订合同编号为6056JN
的《工业品买卖合同》，合同内容为公司向烟台开发区建设房管局供应价值为2,650,000.00元的分断式电缆分支箱50台。
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（2）2006年7月5日，公司于临沂南坊建设指挥部签订合同编号为6075JN《工
业产品买卖合同》，合同内容为公司向临沂南坊建设指挥部供应价值为人民币4,797,000.00元的分支箱39台。
（3）2006年7月7日，公司与黑河电业局签订合同编号为60665C《物资产品
购销合同》，合同内容为公司向黑河电业局供应价值为人民币1,376,500.00元的箱
变2座。
（4）2006年8月17日，公司与广东电网公司东莞供电局签订合同编号为
0610-84A-10的《广东省电网建设与改造工程设备、材料买卖合同（东莞市东电规[2006]13号民心农网工程）10KV共箱式SF6环网柜》，合同内容为公司向广东省电力物资总公司供应价值为人民币7,592,200.00元的共箱式SF6环网柜56台。
（5）2006年8月21日，公司与广东电网公司东莞供电局签订合同编号为
0610-84B-13的《广东省电网建设与改造工程设备、材料买卖合同（东莞市东电规[2006]14号民心农网工程）全冷缩电缆附件》，合同内容为公司向广东电网公司东莞供电局供应价值为人民币3,190,180.00元的电缆中间头（型号为3X400、
3X300、3X150、3X70）508套、户内电缆终端（型号为3X400、3X300、3X240、
3X150、3X120、3X95、3X70）户外电缆终端3X300、3X150、3X120、3X95、
3X70）911套。
（6）2006年8月23日，公司与广东电网公司东莞供电局签订合同编号为
0610-84A-13的《广东省电网建设与改造工程设备、材料买卖合同（东莞市东电规[2006]13号民心农网工程）10KV电缆分支箱》，合同内容为公司向广东电网公司东莞供电局供应价值为人民币1,998,060.00元的电缆分支箱18台。
（7）2006年9月7日，公司与东莞市万江供电公司签订合同编号为6812的《购
销合同》，合同内容为公司向东莞市万江供电公司供应价值为1,024,800.00元的电
缆分支箱8套。
（8）2006年9月22日，公司与广东电网公司东莞供电局签订合同编号为
19HC0601259的《虎门配营部生产工程电缆分支箱订货合同》，合同内容为公司向广东电网公司东莞供电局供应价值为人民币1,024,800.00元的电缆分支箱8套。
（9）2006年9月22日，公司与西安亮丽电力设备有限责任公司签订合同编号
为GF-90-0101的《工矿产品购销合同》，合同内容为公司向西安靓丽电力设备有深圳惠程电气首次公开发行股票招股意向书
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限责任公司供应价值为1,800,000.00元的10KV户外开关站。
（10）2006年9月27日，公司与广东电网公司中山供电局签订合同编号为
0610-109-03的《广东省电网建设与改造工程设备、材料买卖合同（中山2006年10KV省民心工程）共箱式电缆分支箱》，合同内容为公司向广东电网公司中山供电局供应价值为人民币1,735,600.00元的共箱式电缆分支箱13台。
（11）2006年11月10日，公司与浙江亚东电器制造有限公司签订合同编号为
YD20061110的《工业品买卖合同》，合同内容为公司向浙江亚东电器制造有限公司供应价值为人民币3,790,000.00元的电缆分支箱(型号为HF-5B、HF-7B)23台、
10KV户外环网柜（型号为HFK-I-44B、HFK-II-64B、HFK-III-44L4）45台。
（12）2006年12月5日，公司与上海市南供电电力物资有限公司签订合同编
号为2006（W）L120031《购销合同》，合同内容为公司向上海市南供电电力物资有限公司供应价值为人民币1,675,008.00元的10KV环网柜9台。
（13）2006年12月20日，公司与滁州市东源电力物资有限责任公司签订《物
资买卖合同》，合同内容为公司向滁州市东源电力物资有限公司供应价值为人民币1,581,700.00元的高压开关箱1台、开闭所2台、高压电缆分支箱1台。
（14）2007年 1月 10日，公司与广州市番禺区电力开发公司签订合同编号
为 0119C-07-0002的《地方燃料附加费农村电网建设与改造第一批配网项目（电缆分支箱）购货合同》，合同内容为公司向广州市番禺区电力开发公司供应价值为人民币 1,399,500.00元的电缆分支箱。
（15）2007 年 2 月 8 日，公司与邢台家乐园房地产开发有限责任公司签订
《工矿产品购销合同》，合同内容为公司向邢台家乐园房地产开发有限责任公司提供价值为 1,305,000.00元的箱式变电站 3台，电缆分支箱 2台。
（16）2007年 6月 27日，公司与烟台开发区建设房管局签订《工业品买卖
合同》，合同内容为公司向烟台开发区建设房管局供应价值为人民币1,996, 000.00
元的环网柜 20台。
（17）2007年 6月 28日，公司与衡阳电业物资公司签订合同编号为 07-06-55
的《工业品买卖合同》，合同内容为公司向衡阳电业物资公司供应价值为人民币1,762,068.00元的产品，其中：SMC防盗表箱规格型号为单孔箱 464台、双孔箱
282台、四孔箱 165台、六孔箱 282台、三相四线表箱规格型号为 1门的 478台。
（18）2007年 6月 28日，公司与衡阳电业物资公司签订合同编号为 07-06-56
的《工业品买卖合同》，合同内容为公司向衡阳电业物资公司供应价值为人民币1,651,595.00元的产品，其中：SMC单项防盗表箱规格为 1门的 362台、2门的
509台、4门的 172台；SMC三项防盗表箱规格为 1门的 337台、2门的 197台、4门的 55台。
（19）2007 年 07 月 02 日，公司与吉林省电科电气有限公司签订合同编号
为 07-07-2-004的《工矿产品购销合同》，合同内容为公司向吉林省电科电气有限公司供应价值为人民币 1,270,400.00元的 IA开关 30台。
4、房产购买合同
（1）2004年7月14日，公司与深圳市海翔房地产开发有限公司签订《深圳市
房地产买卖合同》，合同内容为公司向深圳市海翔房地产开发有限公司见购买位于深圳市大工业区金牛路燕子岭生活区五栋406—413号房，建筑面积246.16平方
米，价款为人民币492,320.00元。
（2）2005年10月23日，公司与西安金鑫房地产开发有限公司签订《商品房
买卖合同》，合同内容为公司向西安金鑫房地产开发有限公司购买西安金鑫国际大厦10817号房，建筑面积150.43平方米，价款为人民币827,365.00元。
（3）2006年1月18日，公司与上海建岛置业有限公司签订《上海真如都市创
业园厂房定购协议》，合同内容为公司向上海建岛置业有限公司购买上海市普陀区绥德路2-22号工业厂房的底层、第二、三、四层，建筑面积3,200平方米，价款
为人民币11,600,000.00元。
（4）2006年3月13日，公司与世纪中天投资股份有限公司中天广场房地产经
营公司签订《商品房买卖合同》，合同内容为公司向世纪中天投资股份有限公司中天广场房地产经营公司购买贵阳市中天商务港12层2号F号房，建筑面积153.35
平方米，价款为人民币747,428.00元。
（5）2006年5月17日，公司与北京联东金桥置业有限责任公司签订《厂房订
制销售合同》，合同内容为公司向北京联东金桥置业有限责任公司购买北京环保产业园区联东国际工业城东区东南角2,000平米厂房，价款为人民币7,000,000.00
元。
（6）2006年10月19日，公司与新疆新华联投资（集团）有限公司签订《商品房买卖合同》，合同内容为公司向乌市北京北路18号华联大厦第一栋B单元22D号房，建筑面积115.36平方米，价款为333,390.04元。
（7）2006年11月3日，公司与合肥合邦房地产发展有限公司签订《商品房买
卖合同》，合同内容为公司向和肥合邦房地产发展有限公司购买淮河路288号香港广场第一栋10层1011A号房，建筑面积126.83平方米，价款为852,932.00元。
（8）2006年11月13日，公司与广西昌建房地产开发有限公司签订《商品房
买卖合同》，合同内容为公司向广西昌建房地产开发有限公司购买南宁市竹溪路民族大道东北侧铂宫?国际19层1909号房，建筑面积184.00平方米，价款为人民币
966,920.00元。
（9）2006年11月23日，公司与长沙景鹏房地产开发有限公司签订《商品房
买卖合同》，合同内容为公司向长沙景鹏房地产开发有限公司购买长沙市芙蓉区五一东路19号湘域中央第1栋1单元1910号房，建筑面积85.61平方米，价款为人
民币452,021.00元。
（10）2006年11月23日，公司与长沙景鹏房地产开发有限公司签订《商品房
买卖合同》，合同内容为公司向长沙景鹏房地产开发有限公司购买长沙市芙蓉区五一东路19号湘域中央第1栋1单元1909号房，建筑面积47.46平方米，价款为人
民币250,589.00元。
（11）2006年11月28日，公司与太原鸿峰房地产建设有限公司签订《商品房
买卖合同》，合同内容为公司向太原鸿峰房地产建设有限公司购买太原市府西街9号王府商务大厦B单元H号房，建筑面积78.93平方米，价款为497,890.00元。
（12）2006年12月12日，公司与蔡永志签订《南京市房地产买卖契约》，合
同内容为公司向蔡永志购买南京市中山东路288号1304房，建筑面积88.36平方
米，价款为1,060,000.00元。
5、工程合同
（1）公司于 2006年 1月 20日和 2006年 2月 18日与深圳市金众(集团)股
份有限公司签订《深圳市建设工程施工合同》、《惠程电气厂区工程施工补充合同》，内容为深圳市金众（集团）股份有限公司承包公司的惠程电气厂房、办公楼工程，合同建设工期为 2006.3.15-2006.10.15，后延长至 2007年 5月，合同总
价款原暂为 3,000万元，后预算数调整为 3,818万元。截止 2007年 6月 30日，
已支付款项 2,000万元，剩余款项 1,818万元尚未支付。
（2）公司于 2006年 11月 5日与深圳市极尚建筑装饰设计工程有限公司签
订《装修工程施工合同》，为公司龙岗大工业区厂房装修，合同价款原暂定为 300万元，后预算数调整为 678万元。截止 2007年 6月 30日，已支付 488万元，剩余 198万元尚未支付。
（3）公司于 2006年 10月及 2006年 12月分别与深圳市蛇口建筑安装工程
有限公司签订《铝合金工程承包合同》以及补充合同，工程项目为安装龙岗大工业区厂房的铝合金门窗，合同价款为 407万元，截止 2007年 6月 30日，已支付295万元，剩余 112万元尚未支付。
6、承销协议和保荐协议
（1）2007年3月，本公司与国海证券有限责任公司签署了《主承销协议书》：
该协议约定公司委托国海证券有限责任公司为公司本次公开发行股票的主承销商，承担公司本次公开发行股票的承销和上市安排工作。协议就公开发行股票的种类，数量，价格、承销方式、双方的义务、股票发行后股款的划拨、承销及上市承销费及支付方式、股款的划拨、违约责任、争议解决等事项作了具体明确规定。
（2）2007年3月，本公司与国海证券有限责任公司签署了《保荐协议书》。
三、对外担保、重大诉讼和仲裁事项
截止本招股意向书披露日，本公司目前不存在对外担保情况、尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁和被行政处罚的情形。
截止本招股意向书披露日，持有本公司 5%以上股份的股东、本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在重大诉讼或仲裁事项。
截止本招股意向书披露日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员目前无涉及尚未了结的或可预见的刑事诉讼的情况。
除上述事项以外，本公司没有需要披露的其他重要事项。
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明

具体内容附后。
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事会成员签名：
吕晓义



何平


任金生

匡晓明


詹伟哉

刘世元

李致洁
全体监事会成员签名：
孙锐锋



赵勋


吴璠
其他高级管理人员签名：
姚瑜元


许萍


张国刚


深圳市惠程电气股份有限公司
签署日期： 年月日
二、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人签名：
张雅锋

保荐代表人签名：
范文明 吴环宇

项目主办人签名：
黄澎





保荐人（主承销商）：国海证券有限责任公司
签署日期： 年月日


三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人签名：
张炳昆

经办律师签名：
徐家力 张炳昆 张岩





发行人律师：北京市隆安律师事务所
签署日期： 年月日


四、承担审计业务的会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
会计事务所负责人签名：
胡春元

经办注册会计师签名：
胡春元 方建新





深圳大华天诚会计师事务所
签署日期： 年月日

五、承担验资业务的验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任


会计事务所负责人签名：
胡春元

经办注册会计师签名：
李秉心


深圳大华天诚会计师事务所
签署日期： 年月日

第十七节备查文件
一、备查文件
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
工作日上午 9：00—12：30，下午 14：00—16：30
三、查阅地点
（一）发行人：深圳市惠程电气股份有限公司
办公地址：深圳市大工业区（龙岗·坪山）兰景北路惠程科技工业厂区
电 话：0755-89921086
联系人：张国刚
（二）保荐人（主承销商）：国海证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道 18号教育科技大厦 32楼
电 话：0755-83716984
联系人：范文明吴环宇朱宁康亚吴斌