深圳奥特迅电力设备股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
（深圳市南山区高新南一道29号）
保荐人（主承销商）： 联合证券有限责任公司
【本次发行概况】
发行股票类型人民币普通股 A股发行股数 27,500,000 股
每股面值人民币 1.00 元每股发行价格人民币 14.37 元
预计发行日期 2008 年 4 月 22 日发行后总股本 108,576,950股
拟上市的证券交易所深圳证券交易所
本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
发行人所有股东承诺：在公司股票经中国证监会及交易所核准发行和上市之日起三十六个月内，不会转让或委托他人管理其直接或间接所持发行人的股份，并将依法办理所持股份的锁定手续，也不会要求发行人收购其所持股份。上述锁定期限届满后，其转让所持股份将依法进行并履行相关信息披露义务。
保荐人（主承销商）联合证券有限责任公司
本招股说明书签署日期 2008 年 3 月 17 日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1、本次发行前公司总股本81,076,950股，本次拟发行27,500,000股，发行后总
股本108,576,950股。公司所有股东承诺：在公司股票经中国证监会及交易所核准发行和上市之日起三十六个月内，不会转让或委托他人管理其直接或间接所持发行人的股份，并将依法办理所持股份的锁定手续，也不会要求发行人收购其所持股份。
上述锁定期限届满后，其转让所持股份将依法进行并履行相关信息披露义务。
2、根据2007年8月22日召开的公司2007年第四次临时股东大会决议，公司截止
2007年6月30日的未分配利润和之后产生的利润由本次发行完成后的新老股东共同享有；经2008年1月31日公司2007年度股东大会决议，公司2007年度可供股东分配的利润不分配、不转增。根据经利安达信隆所审计的财务报告，截止2007年12月31日，公司累计未分配利润为5,906.34万元。
3、实际控制人及其家族成员控制风险。公司发起人股东为欧华实业、盛能投资、
宁泰科技、大方正祥和欧立电子，分别持有公司发行前83.83%、7.00%、6.5%、1.67%
和1.00%的股权。其中欧华实业的股东为廖晓霞女士和廖晓东先生，分别持有其
67.50%和32.50%的股权；盛能投资的股东为廖晓东先生、王凤仁先生和李强武先生，
分别持有其52.38%、33.33%和14.29%的股权；宁泰科技的股东为詹美华女士和王结
先生，分别持有其64.10%和35.9%的股权；大方正祥的股东为詹美华女士和詹松荣先
生，分别持有其90%和10%的股权；欧立电子的股东为肖美珠女士和詹美华女士，分别持有其80%和20%的股权。上述自然人之间的关联关系为：廖晓霞女士、廖晓东先生为姐弟关系，詹美华女士为廖晓东先生之妻，肖美珠女士为廖晓霞女士和廖晓东先生之母亲，詹松荣先生为詹美华女士之兄；王结先生为公司的董事、副总经理，王凤仁先生为公司的董事，李强武先生为公司的监事会主席。
廖晓霞女士通过控股股东欧华实业间接持有公司本次发行前56.59%的股份，为
公司实际控制人，廖晓霞女士及其家族成员间接持有公司发行前94.35%的股份，持
股较为集中。本次发行成功后，廖晓霞女士及其家族成员仍间接持有公司70.45%的
股份，虽然公司通过采取制订实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、聘任非家族人员作为公司高级管理人员等一系列措施，完善公司法人治理结构，但实际控制人及其家族成员仍可能利用其实际控制地位，通过行使表决权对公司的人事、经招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-4营决策进行控制，因而存在实际控制人可能利用其控制地位侵害中小股东利益的风险。
4、资产流动性风险。由于受行业特有的经营模式和电力行业预算管理及货款结
算的影响，公司的销售实现及货款回收周期均较长，因此导致公司存货余额和应收账款余额均较高。随着主营业务收入的迅速增长，公司每年末存货余额与应收账款余额持续较高，2005-2007年末存货净额与应收账款净额合计占同期总资产的比例分别为48.14%、67.12%和63.22%，其中发出商品余额占存货余额的比例分别为41.31%、
36.42%和17.33%，一年以内（含一年）应收账款占应收账款余额的比例分别为72.64%、
75.54%和82.54%。尽管公司的客户主要为国家电网、南方电网及其各地电力公司以
及各大发电公司，基本不存在货款回收风险，且公司产品的验收通过率为100%，但数额较大的应收账款余额和存货余额仍可能导致公司资产流动性风险。
5、租赁生产厂房带来的风险。公司目前的生产厂房位于深圳市南山区西丽大磡
二村怡华工业园，为租赁方式取得，租赁协议约定的租赁期分别至2008年4月30日和2008年12月5日，到期公司有优先续租权。将于2008年4月30日到期的租赁合同，已于2008年1月15日续租完毕，租期为一年。上述生产厂房的出租方深圳市怡华实业有限公司成立于2003年5月7日，注册资本为人民币100万元，经营范围为兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询（不含限制项目）；自有物业出租（不含限制项目），股东为孙玩和孙金华。该公司与本公司之间不存在任何关联方关系。由于历史原因出租方未取得出租房屋的产权证书，若租赁的厂房在租赁的有效期内被强制拆迁或因其他原因无法继续出租，将对公司的生产经营造成不利影响。厂房所在地深圳市南山区西丽街道办事处已证明公司租用的厂房最近2年内没有改变房屋用途或被拆除计划，也没有被列入政府拆迁规划；深圳市南山区旧城重建局证明上述情况属实。公司控股股东欧华实业承诺，如公司在租赁期内因租赁厂房拆迁或其他原因致使终止租赁或产生其他纠纷以及租金调整等发生损失，欧华实业将予以全额弥补。因此，公司租赁使用上述房屋对公司生产经营不会构成重大不利影响，不会造成公司损失。为确保公司生产经营持续稳定并满足进一步发展的需要，公司已购买位于深圳市宝安区光明高新技术产业园区，地块编号为A646-0048，土地面积约为29,206.83平方米的地块用来建
设生产基地。
6、募集资金投向风险。公司本次募集资金将按计划投入“电力用直流和交流一
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1-1-5体化不间断电源设备产能扩大项目”，投资项目的顺利实施将有效扩大公司生产规模。投资项目建成后，公司产能将从2007年的3,800面扩大到11,000面，相对于现有生产规模而言，产能增幅较大，对公司的市场开拓能力提出了更高的要求。如果营销网络的建设时间较长和营销队伍建设滞后将导致市场开拓不力，从而带来市场开拓风险。此外，本次发行后公司的资产规模将大幅上升，业务规模的扩张将会增加公司的管理难度。如果公司的管理人员及技术人员跟不上发行后的资产规模对人力资源配置的要求，将会降低公司的运行效率，导致公司未来盈利不能达到预期目标。
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1-1-6目录
第一节释义.9
第二节概览.13
一、发行人简介.13
二、发行人控股股东、实际控制人简介.15
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标.15
四、本次发行情况...16
五、募集资金运用...17
第三节本次发行概况...18
一、本次发行的基本情况.18
二、本次发行新股有关当事人.19
三、本次发行预计时间表.20
第四节风险因素.21
一、实际控制人及其家族成员控制的风险.21
二、行业依赖和产品集中风险.21
三、资产流动性风险.22
四、固定资产规模较小风险...22
五、税收政策变化的风险.23
六、租赁生产厂房带来的风险.24
七、核心技术人员及核心技术流失的风险.25
八、募集资金投向风险.25
九、净资产收益率下降的风险.26
十、外国股东住所地、总部所在国家或地区向中国境内投资或技术转让的法律、法规可能发
生变化的风险...26
十一、汇率风险.26
第五节发行人基本情况.27
一、发行人基本信息.27
二、发行人历史沿革.27
三、发行人“五分开”情况及独立性.32
四、发行人历次股本形成和股权变化情况及资产重组情况.33
五、发起人出资、增资的验资情况.36
六、发行人的组织结构.37
七、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况.44
八、发行人有关股本的情况...49
九、发行人内部职工股、工会持股情况.50
十、发行人员工及其社会保障情况.50
十一、发行人主要股东的承诺及其履行情况.51
第六节业务和技术.53
一、发行人主营业务、主要产品及主营业务的发展历程.53
二、发行人所处行业的基本情况.62
三、发行人在行业中的竞争地位.76
四、发行人主营业务情况.83
五、主要固定资产与无形资产.105
六、发行人技术情况.114
七、境外经营情况.120
八、产品质量控制情况.120
第七节同业竞争和关联交易.123
一、同业竞争...123
二、关联方、关联关系及关联交易.124
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1-1-7第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.140
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况...140
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有本公司股权情况
.145
三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况.145
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.146
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况.147
六、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议.147
七、发行人董事、监事及高级管理人员变动情况.147
第九节公司治理...149
一、股东大会制度及其运行情况.149
二、董事会制度及其运行情况.152
三、监事会制度及其运行情况.154
四、独立董事制度.155
五、董事会秘书工作制度.156
六、发行人近三年违法违规行为情况...157
七、发行人近三年资金占用和对外担保情况.157
八、发行人内部控制制度情况.158
第十节财务会计信息.159
一、财务报表...159
二、财务报表的编制基础及备考利润表、合并报表范围及变化情况.174
三、主要会计政策和会计估计.176
四、非经常性损益.188
五、最近一期末主要资产情况.188
六、最近一期末主要债项.191
七、所有者权益变动情况.192
八、现金流量...193
九、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项.193
十、主要财务指标.194
十一、发行人历次评估情况.195
十二、发行人历次验资情况.196
第十一节管理层讨论与分析.197
一、财务状况分析.197
二、盈利能力分析.211
三、资本支出情况分析.225
四、现金流量分析.226
五、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析.228
六、发行人享受的税收优惠政策对公司经营成果的影响...229
七、其他事项说明.231
第十二节业务发展目标.232
一、发行人的发展战略、经营目标和经营理念.232
二、发行人未来两年的发展计划.232
三、拟定上述计划所依据的假设条件...235
四、实施上述计划将面临的主要困难...236
五、发展计划与现有业务的关系.236
第十三节募集资金运用.237
一、募集资金投资项目概况.237
二、募集资金投资项目介绍.239
三、募集资金运用对生产能力的影响...246
四、发行人拟进行大规模固定资产投资的必要性和合理性分析.250
五、本次募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响.254
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1-1-8第十四节股利分配政策.255
一、股利分配政策.255
二、近三年股利分配情况.255
三、本次发行前滚存利润的分配安排...255
第十五节其他重要事项.256
一、发行人信息披露制度和为投资者服务的计划.256
二、重大合同...257
三、发行人对外担保情况.260
四、对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁
事项.260
五、发行人的控股股东、控股子公司涉及的重大诉讼或仲裁事项.260
六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及的重大诉讼或仲裁事项.260
十六节董事及中介机构声明.261
一、本公司全体董事、监事及高级管理人员声明.262
第十七节附录和备查文件.267
一、附录和备查文件.267
二、整套发行申请材料和备查文件查阅地点.267
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1-1-9第一节释义
在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义：
公司、本公司、发行人指深圳奥特迅电力设备股份有限公司
奥特迅有限指深圳奥特迅电力设备有限公司，公司前身
欧华实业指欧华实业有限公司，为公司控股股东
盛能投资指深圳市盛能投资管理有限公司，为公司股东
宁泰科技指深圳市宁泰科技投资有限公司，为公司股东
欧立电子指原深圳市奥特迅电子有限公司，为公司股东，2008年2月22日更名为深圳市欧立电子有限公司
大方正祥指深圳市大方正祥贸易有限公司，为公司股东
奥特迅科技指深圳市奥特迅科技有限公司，为公司全资子公司
奥特迅（香港）指奥特迅（香港）有限公司，为公司全资子公司
奥特能实业指深圳市奥特能实业发展有限公司
奥特迅电气指深圳奥特迅电气设备有限公司
奥特迅传感指深圳市奥特迅传感技术有限公司
奥特迅信息指深圳市奥特迅信息技术有限公司（正在办理注销）
奥云科技指深圳市奥云科技有限公司 （正在办理注销）
奥华源公司指原深圳市奥特迅电力工程设计咨询有限公司，2008年2月27日更名为深圳市奥华源电力工程设计咨询有限公司
贝来电气指深圳市贝来电气有限公司
深埔电力指大埔县深埔电力有限公司
国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
商务部指中华人民共和国商务部
中国证监会指中国证券监督管理委员会
国家电网指中国国家电网有限公司
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1-1-10南方电网指中国南方电网有限公司
电科院指中国电力科学研究院
保荐人、主承销商指联合证券有限责任公司
发行人律师指北京市天银律师事务所
利安达信隆所、会计师指利安达信隆会计师事务所有限责任公司
赛迪顾问指赛迪顾问股份有限公司，直属于信息产业部中国电子信息产业发展研究院
A股或股票指境内上市的每股面值1.00元的人民币普通股股票
本次发行指发行人本次首次公开发行A股
报告期、最近三年指 2005年、2006年、2007年
元指人民币元
《公司法》指中华人民共和国公司法
《证券法》指中华人民共和国证券法
《公司章程》指深圳奥特迅电力设备股份有限公司章程
电力自动化电源指发电厂、变电站的电力自动化系统、高压断路器分合闸、继电保护装置、自动装置、信号装置、通信系统、遥控执行系统及事故照明等设备使用的交流电源、直流操作电源、交流不间断电源和二次电源等。
直流操作电源系统指是一种对可靠性要求极高的电力专用的直流不间断电源装置，为输变电系统的操作、调度和保护设备提供稳定可靠的电源，是输变电系统的核心部件；其由充电单元、蓄电池组、馈电单元、调压单元和相关的控制、测量、信号、保护、调节单元等设备组成。
本招股说明书中微机控制高频开关直流电源、电力用直流电源均属该电源装置。
电力专用UPS 指由整流器和逆变器等组成的一种电源装置，它与直流操作电源的蓄电池组配合，能提供符合要求的交招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-11流不间断电源（UPS）；由于与不接地系统的蓄电池组相连接，所以该装置的直流输入部分与交流部分绝缘等级需满足电力系统的安全要求、直流反灌纹波电压应满足直流操作电源的技术规范
电力专用逆变电源指不含整流器的电力用UPS
高频开关电源指输入电压经高频逆变、高频变压和高频整流滤波而输出稳定的直流电压的装置；高频开关电源是直流操作电源的核心部件。
1E级（核安全级）指具有核安全保护功能的电气设备的安全等级；核安全级电气设备不仅需要极高的可靠性，而且必须保证在地震和核事故等环境下安全稳定运行。
核岛指核电站安全壳内的核反应堆及与反应堆有关的各个系统所在的区域；核岛的主要功能是利用核裂变能产生蒸汽。
常规岛指核电装置中汽轮发电机组及其配套设施和它们的厂房所在的区域；常规岛的主要功能是将核岛产生的蒸汽的热能转换成汽轮机的机械能，再通过发电机转变成电能。
AC/DC 指将交流电变换成各种所需电压等级的直流电的装置
DC/DC 指将直流电变换成各种所需电压等级的直流电的装置，本文特指48V和24V直流电源
二次电源指本文特指能将直流操作经二次变换而输出适于各种微控制器所需的低压直流电的装置
IGBT 指绝缘栅双极型晶体管(Insulated Gate Bipolar
Transistor)。
MOSFET 指金属氧化物场效应管(Metal Oxide Semiconductor
Field Effect Transistor)。
RS485、RS232、CAN 指标准通信接口
kV 指千伏特，电压单位
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1-1-12kVA 指千伏安，容量单位
kW 指千瓦，功率单位
MW 指兆瓦，功率单位，1 MW=1000 kW
一次设备指在电网中直接承担电力输送及电压转换的输变电设备，如电缆、高压开关、变压器、互感器等
二次设备指为保障输变电一次设备正常运转及电网监控调度的各种保护、监测、自动控制设备、操作和控制用的电源设备。
型式试验指检验产品能否满足技术规范的全部要求所进行的试验，它是新产品鉴定中必不可少的一个环节，只有通过型式试验，产品才能正式投入生产。型式试验必须在被认可的权威检验机构进行。
台、面、套指“台”为公司自主研发的智能单元的计量单位；
“面”为公司成套产品中电气柜的计量单位，一面电气柜一般由两台至十台智能单元组成；
“套”为公司成套产品的计量单位，公司成套产品为非标产品，根据用户需求不同而不同，一套成套产品一般由两面至数十面电气柜组成；
“台、面、套”根据订单要求不同，其规格、功能和价值均有较大差异。为便于投资者对招股说明书的理解，除智能单元以“台”为计量单位外，在招股说明书中统一以“面”为计量单位披露相关信息。
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1-1-13第二节概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
公司前身为深圳奥特迅电力设备有限公司，成立于1998年2月20日，经商务部商资批[2006]2426号文批准，奥特迅有限于2007年3月12日整体变更为外商投资股份有限公司，注册资本为8,107.695万元，法定代表人廖晓霞。
公司所属行业为电力自动化电源行业，为国家先进制造业。公司成立以来，一直专业从事电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务。电力自动化电源设备为发电厂、变电站的电力自动化系统、高压断路器分合闸、继电保护装置、自动装置、信号装置、通信系统、遥控执行系统及事故照明等设备提供交流电源、直流操作电源、交流不间断电源和二次电源等，主要应用于国家电网、南方电网及其各地电力公司以及各大发电公司的变电站和发电厂以及石化、冶金、城市轨道交通等领域。
公司目前销售的主要产品有微机控制高频开关直流电源系统、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统、电力用直流和交流一体化不间断电源设备等成套产品。
上述成套产品所含的智能单元均为公司自主研发，拥有自主知识产权，其技术水平和产品质量处于国内领先水平，具体包括智能化高频开关电源模块系列、电力专用UPS与逆变器系列、集中监控器系列、微机绝缘监测仪系列、智能绝缘监测电流互感器、电压电流智能变送器系列、电压/电流采集模块系列、馈线状态监测模块、蓄电池巡检仪系列和蓄电池放电仪系列等。公司产品均属于国家发改委、商务部联合发布的《外商投资产业指导目录》（2007年修订）的鼓励类产品，并长期被列入国家高新技术产品目录。
公司为我国直流操作电源细分行业经营规模最大、技术实力最强的企业，其自主研发的微机控制高频开关直流电源系统是填补国内空白产品，销售规模连续七年名列同行业第一，并获得了“广东省级重点新产品证书”、“深圳市高新技术项目认定证书”和“深圳市科学技术进步奖”等荣誉，并被列入国家级火炬计划项目，招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-14在我国500kV及以上变电站、大型发电厂、三峡工程等高端市场已占有较大的市场份额，如：截止2007年6月30日，在全国约300多个500kV变电站中约占50%份额，在全国约300个600MW火电发电机组中约占50%的份额，全国首个特高压1000kV变电站（国家电网晋东南-南阳-荆门特高压交流示范工程）、全国首个特高压750kV变电站（青海官亭变电站）、大亚湾核电站、田湾核电站、岭澳核电站等均采用了该产品。
电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统是公司在国内首家推出的满足电力行业特殊工作要求的新产品，具有可靠性高、抗冲击能力强、智能化程度高等特点，具备完善的保护功能，公司是近年来该产品市场的主导者。该产品通过了电科院高压开关及直流电源质检站的型式试验，并被国家水电水力规划设计总院、中国电能成套设备有限公司列入水电工程机电设备推荐产品。该产品的电力行业标准已含在《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）标准中。
电力用直流和交流一体化不间断电源设备是公司在业内率先自主研发的、填补国内空白和引领行业趋势的新产品，其是将直流操作电源、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源等装置组合为一体，共用直流动力母线、实现统一监控的庞大的电源系统，是无人值守变电站、数字化变电站进行网络化管理并实现系统全参数在线检测功能的最佳解决方案，公司是近三年来该产品的市场主导者。该产品已通过了电科院高压开关及直流电源质检站的型式试验，并于2006年11月和2007年7月分别获得了“国家重点新产品证书”和“深圳市科技创新奖”，其电力行业标准《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）由公司和电科院负责起草，已于2007年12月3日获国家发改委批准。
公司是中国工程建设标准化协会电气工程委员会直流电源装置分委员会会员、电力系统直流电源技术委员会会员、中国电源学会会员、广东省电源学会常务理事单位和广东省电源行业协会常务理事单位。自2000年以来，公司参与或负责制定了《电力系统直流电源柜订货技术条件》（DL/T459-2000）、《小型电力工程直流系统设计规程》（DL/T5120-2000）、《电力系统用蓄电池直流电源装置运行与维护技术规程》（DL/T724-2000）、《电力用高频开关整流模块》（DL/T781-2001）、《电力用直流电源监控装置》（DL/T856-2004）、《火力发电厂、变电所直流系统设计技术规定》（DL/T5044-2004）、《电力工程直流电源设备通用技术条件及安全要求》（GB/T19826-2005）、《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）等国家和电力行业多项标准。
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1-1-15公司于2000年被认证为深圳市高新技术企业，同年被国家科学技术部批准为《国家科技成果重点推广计划》“GZDW系列微机控制高频开关直流电源柜”项目的技术依托单位。公司自成立以来，先后获得“深圳市高新技术十佳创业企业”、“深圳市优秀民营企业”、“深圳市杰出中小企业”、“中国优秀民营科技企业”和“深圳市自主创新百强中小企业”及“深圳市民营领军骨干企业”等荣誉称号，并于2001年通过了瑞士SGS的ISO9001:2000质量体系认证。
二、发行人控股股东、实际控制人简介
公司控股股东为欧华实业，持有公司67,966,807股股份，占发行前股份总数的
83.83%。欧华实业成立于1991年2月19日，英文名为EURO-SINO INDUSTRIAL
LIMITED，《商业登记证》号为14673079-000-02-07-6，注册资本为港币2,000,000元，法定代表人廖晓霞（英文姓名LIAO CHEN YU XIAOXIA），住所为香港九龙尖沙咀弥敦道90-94号华敦大厦8字楼B-1室，经营范围为电子产品的进出口业务（I/E OF
ELECTRONIC PRODUCTS），股权结构为：廖晓霞女士持股67.50%；廖晓东先生持
股32.50%。
廖晓霞女士间接持有本次发行前56.59%股份，因此，公司实际控制人为廖晓霞
女士。
廖晓霞女士：英文姓名LIAO CHEN YU XIAOXIA，曾用名肖霞，1961年出生，中国香港永久居民，香港永久性居民身份证号码为P124661（9），目前常住地为深圳
市，其简介详见“第八节董事监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的情况(一)董事会成员”。
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标
本节财务数据摘自利安达信隆所出具的利安达审字【2008】第A1272号《审计报告》的合并财务报表。
1、资产负债表主要数据
表2-1 单位：元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
资产总额 259,219,693.03 206,917,324.80 226,429,666.11
负债总额 98,709,325.90 101,339,645.82 107,052,614.55
少数股东权益- 6,302,780.63
股东权益 160,510,367.13 105,577,678.98 119,377,051.56
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1-1-16
2、利润表主要数据
表2-2 单位：元
项目 2007年 2006年 2005年
营业收入 186,563,392.60 154,816,464.41 129,156,811.77
营业利润 53,591,666.61 44,898,962.66 40,243,178.85
利润总额 61,204,445.72 53,211,987.38 39,995,482.71
净利润 55,479,037.48 50,152,155.57 38,604,932.62
3、现金流量表主要数据
表2-3 单位：元
项目 2007年 2006年 2005年
经营活动产生的现金流量净额 34,741,872.97 53,897,414.32 -9,880,282.25
投资活动产生的现金流量净额-14,705,677.44 3,508,565.58 -11,399,485.01
筹资活动产生的现金流量净额-11,044,789.99 -40,710,428.42 12,639,775.00
汇率变动对现金的影响-945.57 -177.93 -472.05
现金及现金等价物净增加额 8,990,459.97 16,695,373.55 -8,640,464.31
4、公司近三年各项财务指标如下表所示（以下数据如无特别说明，均依据合并
财务报表数据计算）
表2-4
财务指标 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动比率 2.38 1.98 2.03
速动比率 1.86 1.37 1.53
资产负债率（母公司报表）（%） 53.92 78.97 63.66
无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例（%） 0.33 0.44 0.35
财务指标 2007年 2006年 2005年
应收账款周转率（次） 1.98 2.14 2.04
存货周转率 （次） 1.67 1.36 1.35
利息保障倍数（倍） 31.53 48.47 226.72
研发费用占主营业务收入的比重（%） 5.56 4.67 4.28
四、本次发行情况
股票种类：人民币普通股（A股）
每股面值：1.00元
发行股数：27,500,000股
发行价格：通过向询价对象初步询价，确定发行价格
发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
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1-1-17发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人投资者（国家法律、法规禁止购买的除外）或中国证监会规定的其他对象
本次发行前后股本结构变化：
表2-5
本次发行前本次发行后股东名称股份（股）比例（%）股份（股）比例（%）锁定限制及期限
欧华实业 67,966,807 83.83 67,966,807 62.60 自上市之日起锁定36个月
盛能投资 5,675,387 7.00 5,675,387 5.23 自上市之日起锁定36个月
宁泰科技 5,270,002 6.50 5,270,002 4.85 自上市之日起锁定36个月
欧立电子
（原奥特迅电子） 1,353,985 1.67 1,353,985 1.25
自上市之日起锁定36个月大方正祥 810,769 1.00 810,769 0.75 自上市之日起锁定36个月
本次发行流通股--- 27,500,000 25.32 ---
合计 81,076,950 100.00 108,576,950 100.00
五、募集资金运用
根据公司2007年第四次临时股东大会决议，本次发行募集资金计划投资于电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目，投资项目拟用募集资金投入29,027.12万元，项目达产后预计年销售收入29,915万元，利润总额9,532.11万元。
募集资金到位前，公司可根据项目的实际付款进度，通过自有资金和银行贷款支付项目款项。募集资金到位后，可用于支付项目剩余款项及偿还先期银行贷款。
若本次发行的实际募集资金总额无法满足上述拟投资项目的资金需求，则不足部分由公司通过银行贷款等方式自筹解决；若有剩余，将用于补充公司流动资金。在募集资金投资项目建设过程中，公司本着专款专用的原则，将暂时闲置的募集资金存放于专门账户。
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1-1-18第三节本次发行概况
一、本次发行的基本情况
1、股票种类：人民币普通股（A股）
2、每股面值： 1.00元
3、发行股数： 27,500,000股，占发行后总股本的25.32%
4、每股发行价格： 14.37元（通过向询价对象初步询价，确定发行价格）
5、发行市盈率： 28.74倍（每股收益按照2007年经审计的扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
6、发行前每股净资产： 1.98元（按照2007年12月31日经审计的归属于母公司股东的净
资产除以本次发行前总股本计算）
7、预计发行后每股净
资产：
4.94元(按照2007年12月31日经审计的归属于母公司股东的净
资产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算)
8、发行市净率： 2.91倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)
9、发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相
结合的方式
10、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、
法人投资者（国家法律、法规禁止购买的除外）或中国证监会规定的其他对象
11、承销方式：余额包销
12、预计募集资金： 39,517.50万元（未扣除发行费用）
13、拟上市地点：深圳证券交易所
14、发行费用概算
（1）承销费用： 1,186万元
（2）保荐费用： 200万元
（3）审计费用： 160万元
（4）律师费用： 120 万元
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1-1-19
（5）发行手续费用等： 296 万元
二、本次发行新股有关当事人
（一）发行人
深圳奥特迅电力设备股份有限公司
法定代表人：廖晓霞
注册地址：深圳市南山区高新南一道29号厂房南座二层D区
联系人：廖晓东、邓燏、张燕妮
电 话： 0755-26520515、26012966
传 真： 0755-26520515
（二）保荐人（主承销商）
联合证券有限责任公司
法定代表人：马昭明
注册地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦10楼
保荐代表人：李华忠、郑守林
项目主办人：倪晋武
项目经办人：樊长江、戢婷、王悦来、吴中华
电 话：0755-82493620 、82492956
传 真：0755-82493959
（三）律师事务所
北京市天银律师事务所
负责人：朱玉栓
注册地址：北京市海淀区三里河路一号西苑饭店五号楼二层
经办律师：邹盛武、张慧颖
电 话：010-88381802
传 真：010-88381869
（四）会计师事务所
利安达信隆会计师事务所有限责任公司
法定代表人：黄锦辉
注册地址：北京市朝阳区八里庄西里100号住邦2000一号楼东区2008
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1-1-20经办会计师：吴建敏、王树
电 话：010-85869548
传 真：010-85869546
（五）资产评估机构
中华财务会计咨询有限公司
法定代表人：傅继军
注册地址：北京市西城区月坛北街2号
经办注册资产评估师：马海啸、真怡
电 话：0755-82024165
传 真：0755-82024175
（六）股票登记机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
注册地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
电 话：0755-25938000
传 真：0755-25988122
（七）收款银行
中国工商银行股份有限公司深圳分行盛庭苑支行
收款账号：4010229200089578
开户名：联合证券有限责任公司
本公司与上述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、本次发行预计时间表
1、询价推介时间： 2008 年 4 月 15 日——2008 年 4 月 17 日
2、定价公告刊登日期：2008 年 4 月 21 日
3、申购日期：2008 年 4 月 22 日
4、缴款日期： 2008 年 4 月 22 日
5、股票上市日期：本次发行完成后尽快在深圳证券交易所挂牌上市。
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1-1-21第四节风险因素
投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它有关资料外，应认真地考虑下述各项风险因素。本节所披露的风险因素根据公司自身实际情况，按照重要性原则排序，但并不表明风险将依排列次序发生。
一、实际控制人及其家族成员控制的风险
公司发起人股东为欧华实业、盛能投资、宁泰科技、大方正祥和欧立电子，分别持有公司发行前83.83%、7.00%、6.5%、1.67%和1.00%的股权。其中欧华实业的
股东为廖晓霞女士和廖晓东先生，分别持有其67.50%和32.50%的股权；盛能投资的
股东为廖晓东先生、王凤仁先生和李强武先生，分别持有其52.38%、33.33%和14.29%
的股权；宁泰科技的股东为詹美华女士和王结先生，分别持有其64.10%和35.9%的股
权；大方正祥的股东为詹美华女士和詹松荣先生，分别持有其90%和10%的股权；欧立电子的股东为肖美珠女士和詹美华女士，分别持有其80%和20%的股权。上述自然人之间的关联关系为：廖晓霞女士、廖晓东先生为姐弟关系，詹美华女士为廖晓东先生之妻，肖美珠女士为廖晓霞女士和廖晓东先生之母亲，詹松荣先生为詹美华女士之兄；王结先生为公司的董事、副总经理，王凤仁先生为公司的董事，李强武先生为公司的监事会主席。
廖晓霞女士通过控股股东欧华实业间接持有公司本次发行前56.59%的股份，为
公司实际控制人，廖晓霞女士及其家族成员间接持有公司发行前94.35%的股份，持
股较为集中。本次发行成功后，廖晓霞女士及其家族成员仍间接持有公司70.45%的
股份，虽然公司通过采取制订实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、聘任非家族人员作为公司高级管理人员等一系列措施，完善公司法人治理结构，但实际控制人及其家族成员仍可能利用其实际控制地位，通过行使表决权对公司的人事、经营决策进行控制，因而存在实际控制人可能利用其控制地位侵害中小股东利益的风险。
二、行业依赖和产品集中风险
公司主要从事电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务，招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-22主营业务的增长高度依赖国内电力行业发展。报告期内公司主要产品微机控制高频开关直流电源系统的客户有 90%以上属于电力行业，报告期内该产品的销售收入占公司产品销售收入总额的比例分别为 97.65%、94.32%和 84.05%。虽然公司主营业务
突出，产品在电力自动化电源市场具有较强的竞争力，并且直流操作电源市场前景广阔，但如果我国宏观经济发生变化导致电力行业波动，公司可能存在因客户行业集中和业务结构单一而带来的风险。公司近年来已加大研发和创新力度，在电力自动化电源领域已储备多项新产品和新技术，本次募集资金将投入引领行业趋势的电力用直流和交流一体化不间断电源设备，在市场开拓上已开始向应用前景广阔的核电、冶金、石化等领域延伸。
三、资产流动性风险
由于受行业特有的经营模式和电力行业预算管理及货款结算的影响，公司的销售实现及货款回收周期均较长，因此导致公司存货余额和应收账款余额均较高。随着主营业务收入的迅速增长，公司每年末存货余额与应收账款余额持续较高，2005-2007年末存货净额与应收账款净额合计占同期总资产的比例分别为48.14%、
67.12%和63.22%，其中发出商品余额占存货余额的比例分别为41.31%、36.42%和
17.33%，一年以内（含一年）应收账款占应收账款余额的比例分别为72.64%、75.54%
和82.54%。尽管公司的客户主要为国家电网、南方电网及其各地电力公司以及各大
发电公司，基本不存在货款回收风险，且公司产品的验收通过率为100%，但数额较大的应收账款余额和存货余额仍可能导致公司资产流动性风险。
四、固定资产规模较小风险
公司主营业务所处的电力自动化电源行业属于技术密集型行业，加上公司在生产上充分利用了华南地区的加工优势，因此形成了固定资产规模较小、流动资产规模较大的资产结构。虽然这一资产结构确保了公司以有限的投入迅速提升竞争能力及盈利能力，且有利于防范经营风险并支撑公司快速发展，但随着电力行业的快速发展，市场需求的扩大，这一资产结构已开始限制公司为适应电力行业发展要求进行的规模扩张。公司目前已规划建设生产基地，资产结构将得到改善，生产能力将得到进一步释放。
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1-1-23
五、税收政策变化的风险
（一）“两税合并”的影响
根据2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，企业所得税率将统一为25%，但“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税”。公司目前为深圳市高新技术企业，执行15%的所得税率，公司在产品、技术、研发费用投入、高新技术产品收入、人员等方面符合《中华人民共和国企业所得税法实施条例》关于国家需要重点扶持的高新技术企业的相关要求，但由于《国家重点支持的高新技术领域》和《高新技术企业认定管理办法》尚未发布，公司目前所执行的所得税政策仍存在调整的可能。
（二）国家有关软件企业税收优惠的法律、法规、政策可能发生变化的风险
公司全资子公司奥特迅科技于2004年11月26日被深圳市科技和信息局认定为软件企业，证书编号为深R-2004-0225。根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25号）、国家税务总局《关于软件企业和高新技术企业所得税优惠政策有关规定执行口径等问题的通知》（国税发[2003]82号）及《深圳市人民政府印发关于鼓励软件产业发展若干政策的通知》（深府[2001]11号）等规定，经深圳市南山区国家税务局《深圳市国家税务局减、免税批准通知书》（深国税南减免[2005]0009号）批准，奥特迅科技从开始获利年度起，第1年至第2年的经营所得免征所得税，第3年至第5年减半征收所得税，即2004年、2005年免征企业所得税，2006年至2008年按7.5%税率计算企业
所得税。如果上述所得税优惠政策发生变化，公司利润可能受到影响。
根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25号）文，自2000年6月24日起至2010年底以前，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。奥特迅科技自2004年11月起享受上述增值税即征即退的优惠政策。尽管报告期内公司增值税均得到即征即退，截止2007年12月31日，累计收到增值税退税金额1,542.56万元。但如果
税务部门对公司软件销售定价不认可，则存在不能及时退税或不能退税的风险。如果不能退税，将对公司的经营业绩产生影响。
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1-1-24
（三）报告期内税收优惠政策的影响
2005-2006年公司母公司按7.5%税率计算企业所得税，2007年起所得税率恢复至
15%。报告期内，公司因享受税收优惠政策而对净利润所产生的影响见下表：
单位：万元
税收优惠政策 2007年度 2006年度 2005年度
增值税返还 678.94 863.62 --
所得税优惠 274.47 347.16 492.75
合计 953.41 1,210.78 492.75
占同期利润总额比例（%） 15.58 22.75 12.32
从上表看，税收优惠对公司的经营业绩具有一定影响。2006年公司享受所得税优惠347.16万元，占当年利润总额5,321.20万元的6.52%，其中母公司获得所得税优惠
122.05万元，占合并利润总额5,321.20万元的2.29%。母公司从2007年起不再享受企业
所得税优惠政策，所得税税率由7.5%恢复为15%，该项税率变化对公司2007年合并
利润总额的影响数为2.31%。
六、租赁生产厂房带来的风险
公司目前的生产厂房位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园，为租赁方式取得，租赁协议约定的租赁期分别至 2008年 4月 30日和 2008年 12月 5日，到期公司有优先续租权。将于 2008 年 4 月 30 日到期的租赁合同，已于 2008 年 1 月 15日续租完毕，租期为一年。上述生产厂房的出租方深圳市怡华实业有限公司成立于2003年 5月 7日，注册资本为人民币 100万元，经营范围为兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询（不含限制项目）；自有物业出租（不含限制项目），股东为孙玩和孙金华。该公司与本公司之间不存在任何关联方关系。由于历史原因出租方未取得出租房屋的产权证书，若租赁的厂房在租赁的有效期内被强制拆迁或因其他原因无法继续出租，将对公司的生产经营造成不利影响。厂房所在地深圳市南山区西丽街道办事处已证明公司租用的厂房最近 2年内没有改变房屋用途或被拆除计划，也没有被列入政府拆迁规划；深圳市南山区旧城重建局证明上述情况属实。公司控股股东欧华实业承诺，如公司在租赁期内因租赁厂房拆迁或其他原因致使终止租赁或产生其他纠纷以及租金调整等发生损失，欧华实业将予以全额弥补。因此，公司租赁使用上述房屋对公司生产经营不会构成重大不利影响，不会造成公司损失。
为确保公司生产经营持续稳定并满足进一步发展的需要，公司已购买位于深圳招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-25市宝安区光明高新技术产业园区，地块编号为 A646-0048，土地面积约为 29,206.83
平方米的地块用来建设生产基地。
七、核心技术人员及核心技术流失的风险
作为我国电力自动化电源行业的领先企业，公司建立了一支技术覆盖面全、核心力量突出的研发与技术人才梯队，目前从事研发与技术的人员已达到119人，占公司总人数的31%。优秀的研发和技术队伍为公司技术创新提供了良好的基础，已成为公司凝聚核心竞争力的最重要资源之一，因此，稳定和扩大科技人才队伍对公司的生存和发展十分重要。同时，电力自动化电源设备属专业性强、“个性化”高的产品，对研发实力、技术人员的技术水平和工作经验有着较高的要求，并对市场中的其他竞争对手形成较高的技术壁垒。如果公司技术研发队伍整体流失，将会对本公司的生产经营产生一定影响。
公司核心技术是由公司研发技术人员在消化吸收国内外技术资料、与用户进行广泛的技术交流以及综合在全国4,000多个变电站和发电厂运行经验的基础上获得的，主要表现为核心技术及制造工艺由公司技术研发队伍掌握，并不依赖于某个技术人员。核心技术是公司赖以生存和发展的基础和关键，虽然公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度，与技术研发人员签署了《保密、竞业禁止及知识产权协议》，防止核心技术外泄，并采取了一系列激励措施，保证了多年来技术研发队伍的稳定，但如果发生技术研发队伍整体流失或技术泄密现象，仍将对公司持续发展带来不利影响。
八、募集资金投向风险
公司本次募集资金将按计划投入“电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目”，投资项目的顺利实施将有效扩大公司生产规模。投资项目建成后，公司产能将从2007年的3,800面扩大到11,000面，相对于现有生产规模而言，产能增幅较大，对公司的市场开拓能力提出了更高的要求。如果营销网络的建设时间较长和营销队伍建设滞后将导致市场开拓不力，从而带来市场开拓风险。此外，本次发行后公司的资产规模将大幅上升，业务规模的扩张将会增加公司的管理难度。如果公司的管理人员及技术人员跟不上发行后的资产规模对人力资源配置的要求，将会降低公司的运行效率，导致公司未来盈利不能达到预期目标。
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1-1-26
九、净资产收益率下降的风险
公司最近三年加权平均净资产收益率较高，2005年为36.30%，2006年为37.88%
及2007年为41.70%。本次发行成功后，将导致公司净资产额大幅增长，而本次募集
资金投资项目从建设到达产需要一段时间，因此公司存在因净资产增长较大而在短期内导致净资产收益率下降的风险。
十、外国股东住所地、总部所在国家或地区向中国境内投资或技术
转让的法律、法规可能发生变化的风险
公司控股股东为欧华实业，实际控制人为廖晓霞女士，廖晓霞女士为中国香港永久居民。《中华人民共和国香港特别行政区基本法》第一百一十五条规定香港特别行政区实行自由贸易政策，保障货物、无形财产和资本的流动自由。香港为自由港，在对内地投资和技术转让方面无特别规定。尽管如此，并不能排除将来香港经贸政策发生变化，从而可能对本公司经营带来不利影响。
十一、汇率风险
公司部分原材料在香港地区采购，使用美元等外币进行结算。报告期内原材料进口额分别为1,256.39万元、545.43万元和376.19万元，占采购总额比重分别为
16.51%、6.33%和3.82%。尽管公司原材料进口额占采购总额比重较小，且呈逐年下
降趋势，并由于2005年始人民币汇率形成机制改革导致人民币升值，对公司业绩形成了正面影响，但随着人民币汇率波动幅度的加大，公司生产规模进一步扩大，汇率变动仍可能给公司的收益带来负面影响。
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1-1-27第五节发行人基本情况
一、发行人基本信息
1、公司名称：深圳奥特迅电力设备股份有限公司
英文名称：SHENZHEN AUTO ELECTRIC POWER PLANT CO., LTD.
2、注册资本：8,107.6950万元
3、法定代表人：廖晓霞
4、设立日期：2007年3月12日
5、住 所：深圳市南山区高新南一道29号厂房南座二层D区
邮 编：518057
6、经营范围：生产经营高频开关电源。电力电源设备、无功补偿装置、绝缘监
测装置、系统集中监控及相关软件的开发，并提供相关技术服务。
7、电 话：0755-26520515、26012966
传 真：0755-26520515
8、互联网网址：http://www.atc-a.com
电子信箱：atczq@vip.163.com
二、发行人历史沿革
（一）发行人的设立方式
公司前身为深圳奥特迅电力设备有限公司，成立于1998年2月20日。经商务部《关于同意深圳奥特迅电力设备有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（商资批[2006]2426号）及深圳市贸易工业局《关于同意深圳奥特迅电力设备有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（深贸工资复[2007]0012号）文批准，奥特迅有限整体变更设立为本公司。根据利安达信隆所出具的利安达审字[2006]第A1452-2号审计报告，奥特迅有限以2006年9月30日经审计账面净资产81,076,950.17元为基础，按
照1：1的比例折为公司股份81,076,950股，余额0.17元计入资本公积。公司于2007年3
月12日在深圳市工商行政管理局登记注册，注册号为企股粤深总字第108153号，2007年8月9日公司注册号变更为440301501118729，注册资本8,107.695万元，公司住所为
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1-1-28深圳市南山区高新南一道29号厂房南座二层D区，法定代表人廖晓霞。
（二）发起人
公司发起人为奥特迅有限的五名股东，即欧华实业、盛能投资、宁泰科技、欧立电子（原奥特迅电子）及大方正祥。
1、欧华实业有限公司
欧华实业为公司控股股东，持有公司67,966,807股股份，占发行前股份总数的
83.83%。
欧华实业成立于 1991年 2月 19日，英文名为 EURO-SINO INDUSTRIAL
LIMITED，《商业登记证》号为14673079-000-02-07-6，注册资本为港币200万元，法定代表人廖晓霞（英文姓名LIAO CHEN YU XIAOXIA），住所为香港九龙尖沙咀弥敦道90-94号华敦大厦8字楼B-1室，经营范围为电子产品的进出口业务（I/E OF
ELECTRONIC PRODUCTS），股权结构为：廖晓霞女士持股67.50%；廖晓东先生持
股32.50%。
除持有公司83.83%股权和奥特迅电气95%的股权外，欧华实业不存在其他任何
对外投资情况，目前开展的经营业务仅为接受公司委托在香港地区采购电子元器件等原材料，没有开展其他业务，来自公司的业务收入占其业务收入的比例是100%，与公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系。除2008年以前委托欧华实业在香港地区采购电子元器件等原材料、公司及其全资子公司奥特迅科技租赁使用欧华实业委托奥特迅电气管理的办公用房之关联交易外，公司与其不存在任何关联交易。2008年起公司的境外采购业务由奥特迅（香港）完成。
经香港栢德会计师事务所审计，截止2007年3月31日，欧华实业的总资产为10,666.43万港元，净资产为8,939.81万港元，2006年4月1日至2007年3月31日的净利
润为6,192.83万港元（以上数据为母公司报表数据，欧华实业的会计年度为每年的4
月1日至次年的3月31日）。该会计年度的净利润较高主要是由于为该期间收到公司前身奥特迅有限的现金股利所致。
截止2007年12月31日，欧华实业的总资产为10,567.32万港元，净资产为8,957.81
万港元，2007年4月1日至2007年12月31日的净利润为17.99万港元（以上数据为母公
司报表数据，未经审计）。
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1-1-29
2、深圳市盛能投资管理有限公司
盛能投资持有公司5,675,387股股份，占发行前股份总数的7%。
该公司成立于2006年8月24日，注册资本为人民币210万元，法定代表人廖晓东，注册地址为深圳市南山区北环路猫头山高发工业园高发7号厂房1层东座，经营范围为项目投资管理咨询（不含限制项目），股权结构为：廖晓东先生持股52.38%，王
凤仁先生持股33.33%，李强武先生持股14.29%。
盛能投资除持有7%公司股权外，目前没有开展任何业务，与公司及其全资子公司奥特迅科技从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，且不存在其他任何关联交易。
截止2007年12月31日，盛能投资的总资产为211万元，净资产为209.70万元，2007
年实现净利润-0.18万元（以上数据未经审计）。
3、深圳市宁泰科技投资有限公司
宁泰科技持有本公司5,270,002股股份，占发行前股份总数的6.5%。
该公司成立于2006年8月24日，注册资本为人民币195万元，法定代表人詹美华，注册地址为深圳市南山区北环路猫头山高发工业区高发7号厂房1层西座，经营范围为投资管理咨询（不含限制项目），股权结构为：詹美华女士持股64.10%，王结先
生持股35.90%。
宁泰科技除持有公司6.50%股权外，目前没有开展任何业务，与公司及其全资子
公司奥特迅科技从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，且不存在其他任何关联交易。
截止2007年12月31日，宁泰科技的总资产为196万元，净资产为194.70万元，2007
年实现净利润-0.20万元（以上数据未经审计）。
4、深圳市欧立电子有限公司
欧立电子持有本公司1,353,985股股份，占本公司发行前股份总数的1.67%。
欧立电子原名深圳市奥特迅电子有限公司， 2008年2月22日更名为欧立电子。
该公司成立于1996年9月11日，注册资本为100万元，法定代表人詹美华，注册地址为深圳市南山区中山园路58号中山苑B栋307号，经营范围包括电子配套设备、电子元器件的购销（不含专营、专控、专卖商品及限制项目），股权结构为：肖美珠女士持股80%，詹美华女士持股20%。
欧立电子除持有公司1.67%股权外，目前未开展其他任何业务，与公司及其全资
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1-1-30子公司奥特迅科技从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，并且不存在任何关联交易。
截止2007年12月31日，欧立电子的总资产为166.55万元，净资产为166.53万元，
2007年实现净利润0.28万元（以上数据未经审计）。
5、深圳市大方正祥贸易有限公司
大方正祥持有本公司810,769股股份，占发行前股份总数的1%。
该公司成立于2005年1月31日，注册资本为人民币100万元，法定代表人詹美华，注册地址为深圳市福田区皇岗路皇州花园皇辉阁8G，经营范围为国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品），股权结构为：詹美华女士持股90%，詹松荣先生持股10%。
大方正祥除持有公司1%的股权外，目前没有开展任何业务，与公司及其全资子公司奥特迅科技从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，且不存在其他任何关联交易。
截止2007年12月31日，大方正祥的总资产为100万元，净资产为100万元，2007年实现净利润0元（以上数据未经审计）。
6、各股东间的关联关系
本公司股东欧华实业、盛能投资、宁泰科技、欧立电子（原奥特迅电子）及大方正祥之间存在关联关系，其中：廖晓霞女士、廖晓东先生为姐弟关系，詹美华女士为廖晓东先生之妻，肖美珠女士为廖晓霞女士和廖晓东先生之母亲，詹松荣先生为詹美华女士之兄，王结先生为公司的董事、副总经理，王凤仁先生为公司的董事，李强武先生为公司的监事会主席。
（三）发行人设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司主要发起人欧华实业实际从事的经营业务仅为接受公司委托在香港地区采购电子元器件等原材料，除此，欧华实业没有开展其他业务，其所拥有的主要资产为其持有的本公司发行前83.83%的股权和奥特迅电气95%的股权。
公司设立前后，欧华实业的主要资产和实际从事的主要业务均未发生变化。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司于2007年3月12日成立时拥有的主要资产全部为承继奥特迅有限的整体资产，包括流动资产、非流动资产等。截止2006年12月31日，奥特迅有限总资产20,691.73
万元，总负债10,133.96万元，净资产10,557.77万元。
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1-1-31公司主要从事电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务，主要产品为微机控制高频开关直流电源系统、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统、电力用直流和交流一体化不间断电源设备等成套产品，上述成套产品所含的智能单元包括智能化高频开关电源模块系列、电力专用UPS与逆变器系列、集中监控器系列、微机绝缘监测仪系列、智能绝缘监测电流互感器、电压电流智能变送器系列、电压/电流采集模块系列、馈线状态监测模块、蓄电池巡检仪系列和蓄电池放电仪系列等，均为公司自主研发，拥有自主知识产权。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发
行人业务流程间的联系
公司由奥特迅有限整体变更设立，因此改制前后公司的业务流程并未发生变化。
具体业务流程详见“第六节业务和技术”之“四、发行人主营业务情况之（二）主
要产品的工艺流程”。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况
公司设立后，除委托主要发起人欧华实业采购原材料以及向其下属企业奥特迅电气租赁办公场所外，在生产经营方面与主要发起人无其他关联关系。其关联关系和演变情况请详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“二、关联方、
关联关系及关联交易”。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
公司由奥特迅有限整体变更设立，奥特迅有限的所有资产、负债、权益均由本公司承继。
截止本招股说明书签署之日，公司的资产产权变更情况如下：
1、专利：奥特迅有限原拥有的1项专利已完成所有权人变更手续。
2、商标：奥特迅有限原拥有8个注册商标及1个商标申请权均已完成所有权人变
更手续。
3、车辆：奥特迅有限原拥有的9辆机动车，其中8辆机动车的《机动车登记证书》
已变更到本公司名下，尚有1辆机动车的《机动车登记证书》的权属变更正在办理过程中。
4、其他：公司其他资产均系合法承继奥特迅有限的资产并独立拥有，没有授权
或租赁给他人使用，亦不存在股东违规占用本公司资金、资产及其他资源的情况。
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1-1-32
三、发行人“五分开”情况及独立性
公司在业务、资产、机构、人员、财务方面与股东及其他关联方完全分离、相互独立。公司具有完整的供应、生产和销售系统，具有独立完整的业务和面向市场的自主经营能力。
（一）业务独立情况
公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
（二）资产独立情况
奥特迅有限整体变更为股份有限公司后，相关资产的权属由本公司承继，且产权清晰；本公司独立建账管理，与公司股东及其关联方不存在共用资产的情况。截止招股说明书签署之日，本公司没有以资产或信誉为公司股东及其他关联方的债务提供担保，也未将本公司的借款或授信额度转借给公司股东及其他关联方。公司对所有资产有完全的控制支配权，不存在资产、资金和其他资源被公司股东及其关联方占用而损害公司利益的情况。
（三）机构独立情况
公司设有股东大会、董事会、监事会等机构，各机构均独立于公司股东，依法行使各自职权。公司已建立了能够高效运行的组织机构，公司所有的组织机构均与股东分开，没有混合经营、合署办公的情况，公司的生产经营活动依法独立进行。
（四）人员独立情况
公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生；公司高级管理人员均是本公司专职人员，且在本公司领薪，未在股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也未在与公司业务相同或相似、或存在其他利益冲突的企业任职；公司的人事及工资管理与股东单位严格分离。
（五）财务独立情况
公司设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了独立的会计核算体系；公司按照《公司章程》规定独立进行财务决策，不存在控股股东干预本公司资金使用的情况；公司在银行单独开立账户，不存在与股东共用银行账户的情况；公司作为独立纳税人，依法独立纳税，不存在与股东单位混合纳税现象。公司建立了规范、独立的财务会计制度和对下属子公司的财务管理制度。
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1-1-33截至本招股说明书签署之日，公司业务、资产、机构、人员、财务等方面已与公司股东分开，公司具有独立完整的业务及面向市场自主经营的能力。
四、发行人历次股本形成和股权变化情况及资产重组情况
（一）发行人的前身—奥特迅有限股本形成及股权变化情况
1、发行人前身的成立
公司前身奥特迅有限是经深圳市招商局深招商复[1998]0014号文批准，由欧华实业和欧立电子（原奥特迅电子）共同出资，于1998年2月20日成立的中外合资企业，注册资本为1,000万元，法定代表人肖霞（英文姓名LIAO CHEN YU XIAOXIA，2003年10月肖霞更名为廖晓霞，肖霞、廖晓霞为LIAO CHEN YU XIAOXIA的不同中文译名，属同一个人），经营范围为生产经营高频开关电源。奥特迅有限于1998年1月2日领取了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资深合资证字[1998]0003号），于1998年2月20日领取了《企业法人营业执照》（企合粤深总字第108153号）。
根据经批准的《深圳奥特迅电力设备有限公司合同》，奥特迅有限的投资总额为1,200万元，注册资本为1,000万元，其中，欧华实业以相当于950万元的等值美元现金出资，欧立电子（原奥特迅电子）以50万元现金出资。《深圳奥特迅电力设备有限公司合同》约定“合营企业注册资本由合营各方按其出资比例分期缴付，每期缴付的内容和数额如下：第一期在公司登记注册后三个月内缴付人民币200万元；第二期在公司登记注册后一年之内缴付人民币300万元；第三期在公司登记注册一年半内投足余额500万元”。
按照深圳鑫诚会计师事务所对奥特迅有限成立时实收资本的《验资报告书》（鑫诚验字[1998]第206号）和欧华实业第二期投入资本的《验资报告书》（鑫诚验字[1999]第056号）以及深圳永明会计师事务所对欧华实业第三期投入资本的《验资报告书》（验资[1999]第493号），欧华实业和欧立电子（原奥特迅电子）对奥特迅有限的出资均已按期缴足。
奥特迅有限设立时的股权结构如下：
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1-1-34表5-1 单位：万元
序号股东出资额比例（%）
1 欧华实业 950.00 95.00
2 欧立电子（原奥特迅电子） 50.00 5.00
合计 1,000.00 100.00
2、发行人前身历次增资及股权转让情况
（1）2002年5月增资
为适应日益扩大的市场份额和生产规模，奥特迅有限于2002年3月2日召开董事会，同意欧华实业以利润转增资本的方式增加注册资本2,000万元。2002年5月10日，深圳市对外贸易经济合作局以深外经贸资复[2002]1352号文批准了该次增资，同日奥特迅有限换领了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，并于2002年5月27日办理了注册资本工商变更登记。
深圳市永明会计师事务所有限公司对本次增资进行了验证并出具《验资报告》（深永验字(2003)第0262号）。
该次增资完成后，奥特迅有限的注册资本达到3,000万元，股权结构如下：
表5-2 单位：万元
序号股东出资额（万元）比例（%）
1 欧华实业 2,950.00 98.33
2 欧立电子（原奥特迅电子） 50.00 1.67
合计 3,000.00 100.00
（2）2006年8月股权转让
2006年8月24日，奥特迅有限股东和董事会同意欧华实业将其持有的7%和6.5%
股权分别转让给盛能投资和宁泰科技，转让价格分别为人民币210万元和195万元。
交易各方就此签订《股权转让协议书》。2006年8月28日，深圳市南山区贸易工业局以深外资南复[2006]0455号文批准了该次转让，同日奥特迅有限换领了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，并于2006年8月30日办理了工商变更登记。
本次股权转让由双方协商定价，并已履行了相应的法律和审批程序，股权转让款项已支付完毕。此次转让完成后，各出资方的出资额及股权比例如下表：
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1-1-35表5-3 单位：万元
序号股东出资额比例（%）
1 欧华实业 2,545.00 84.83
2 盛能投资 210.00 7.00
3 宁泰科技 195.00 6.50
4 欧立电子（原奥特迅电子） 50.00 1.67
合计 3,000.00 100.00
（3）2006年9月股权转让
2006年9月29日，奥特迅有限股东和董事会同意欧华实业将其持有的1%股权转让给大方正祥，转让价格为人民币30万元。交易双方就此签订了《股权转让协议书》。
2006年9月30日，深圳市南山区贸易工业局以深外资南复[2006]0524号文批准了该次转让，同日奥特迅有限换领了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，并办理了工商变更登记。
本次股权转让由双方协商定价，并已履行了相应的法律和审批程序，股权转让款项已支付完毕。此次转让完成后，各出资方的出资额及股权比例如下表：
表5-4 单位：万元
序号股东出资额比例（%）
1 欧华实业 2,515.00 83.83
2 盛能投资 210.00 7.00
3 宁泰科技 195.00 6.50
4 欧立电子（原奥特迅电子） 50.00 1.67
5 大方正祥 30.00 1.00
合计 3,000.00 100.00
（二）整体变更为股份有限公司
2006年10月18日，奥特迅有限召开股东会，同意将奥特迅有限整体变更为股份有限公司，各发起人股东签署了《发起人协议》。
经商务部《关于同意深圳奥特迅电力设备有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（商资批[2006]2426号）及深圳市贸易工业局《关于同意深圳奥特迅电力设备有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（深贸工资复[2007]0012号）批准，奥特迅有限整体变更设立为本公司。2006年12月31日，商务部向本公司换发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资资审A字[2006]0396号），2007年3月12日本公司领取了《企业法人营业执照》（企股粤深总字第108153号）。
根据利安达信隆所的《审计报告》（利安达审字[2006]第A1452-2号），奥特迅招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-36有限以2006年9月30日经审计账面净资产81,076,950.17为基础，按照1:1的比例折为公
司股份81,076,950股，余额0.17元计入资本公积，各出资人的持股比例不变。
整体变更后各股东的持股数量和持股比例如下表所示：
表5-5
股东名称股份数量（股）持股比例（%）
欧华实业 67,966,807 83.83
盛能投资 5,675,387 7.00
宁泰科技 5,270,002 6.50
欧立电子（原奥特迅电子） 1,353,985 1.67
大方正祥 810,769 1.00
合计 81,076,950 100.00
（三）发行人资产重组情况
发行人自整体变更设立至今，未进行过重大资产重组。
五、发起人出资、增资的验资情况
公司及其前身成立以来，历经了五次验资，具体情况如下：
（一）公司前身—奥特迅有限历次验资
1、1998年设立时的验资
1998年8月17日，深圳鑫诚会计师事务所对奥特迅有限成立时的实收资本进行了验证，并出具了《验资报告》（鑫诚验字[1998]第206号）。根据该验资报告，截止1998年8月17日，欧华实业已经按照规定的出资方式和出资比例将第一期出资额缴足，欧立电子（原奥特迅电子）已经按照规定的出资方式和出资比例将认缴的出资额缴足。
1999年2月3日，深圳鑫诚会计师事务所对欧华实业第二期投入资本进行了验证，并出具了《验资报告》（鑫诚验字[1999]第056号）。根据该验资报告，截止1999年2月1日，欧华实业已经按照规定的出资方式和出资比例将第二期出资额缴足。
1999年9月2日，深圳永明会计师事务所对欧华实业第三期投入资本进行了验证，并出具了《验资报告书》（验资[1999]493号）。根据该验资报告，截止1999年9月2日，欧华实业已经按照规定的出资方式和出资比例将第三期出资额缴足。至此，奥特迅有限的注册资本已全部缴齐。
2、2003年欧华实业利润转增验资
2003年5月27日，深圳市永明会计师事务所有限责任公司对奥特迅有限利润转增注册资本情况进行了验证，并出具《验资报告书》（深永验字[2003]0262号）。根招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-37据该验资报告，奥特迅有限增加的注册资本已全部缴齐。
（二）公司设立时的验资
2006年，奥特迅有限整体变更为本公司时，利安达信隆所对公司注册资本的实收情况进行了验证，并出具了《验资报告》（利安达验字[2007]第A1014号）。根据该验资报告，截止2006年9月30日，全体股东缴纳的注册资本合计81,076,950元，出资方式为奥特迅有限2006年9月30日经审计的净资产。
六、发行人的组织结构
（一）发行人股权结构及控股公司情况
图5-1：公司股权结构图
（二）发行人内部组织结构设置
公司的组织结构按照《公司法》、《上市公司治理准则》等法律、法规的要求进行设置，股东大会、董事会、监事会各自制定了相应的工作程序。
35.90% 64.10% 20.00% 80.00%
90.00%
10.00% 67.50% 32.50% 52.38% 14.29% 33.33%
100%
100%
王凤仁
李强武
盛能投资
欧华实业
大方正祥
欧立电子
詹美华宁泰科技
深圳奥特迅电力设备股份有限公司
深圳市奥特迅科技有限公司
詹松荣
肖美珠
7.00% 83.83% 1.00%
6.50% 1.67%
王
结
廖晓东奥特迅（香港）有限公司
廖晓霞招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-38图5-2：公司的组织结构图
（三）本公司主要部门情况
公司主要设立了生产、采购、销售、财务、人事、研发等职能部门，各部门主要职责如下：
研发中心：负责对新技术、新产品的研究与开发，同时也负责对现有产品的功能完善、升级换代。研发中心下设测控事业部、电源事业部、结构与工艺事业部、系统技术部、信息部、中试部、技术支持部等7个部门和系统实验室、电源实验室、电磁兼容实验室3个实验室。公司总工程师兼任研发中心主任，公司中、长期项目规划由研发中心与销售中心共同研究制定。
财务部：负责制定公司利润计划、资本投资计划、财务规划、开支预算及成本标准；制定和管理税收政策方案及程序；编制公司财务计划、组织会计核算；建立健全公司内部核算的组织、指导、数据管理体系以及核算和财务管理的规章制度；组织公司有关部门开展经济活动分析，组织编制公司财务计划、成本计划，努力降低成本、增收节支、提高效益。
审计部：负责检查、考核、评价公司各部门贯彻执行公司规章制度的情况；监招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-39督检查专项资金的提取和使用情况；监督检查内部控制制度执行情况，对公司内部控制制度改进提出建议。
证券部：负责董事会、股东大会和监事会会议的筹备；负责股权管理、资本运作、信息披露、接受股东咨询；负责公司与股东、证券中介机构和证券监管机构的日常联络等工作。
总经办：负责公司有关文件的起草；制订和完善有关的规章制度和工作流程；根据国家规定和企业生产工作情况，安排节假日加班、休息和值班计划；负责对外联络和对外宣传工作；负责公司相关法律事务的联络及相关事宜。总经办下设行政部和秘书处。
人力资源部：负责公司人力资源规划、员工思想工作、招聘与配置、薪酬管理、绩效考核管理、社会保险管理、员工培训、劳动合同管理、人事档案管理等。
生产基地：负责公司自制电子产品的安装调试、整机的生产装配制造、设备老化试验、整机调试和包装储运等工作，下设有生产调度办公室、技协办、总装车间、电子车间、调试车间、储运部和仓库等功能机构。
计划采购部：负责公司采购计划的制定，了解采购动态，审核采购合同，办理公司各项生产、办公设备、元器件及新产品开发所需的计划采购业务，对公司生产物料进行分类管理，协调供货商关系。
品质部：负责修订和完善公司产品的品质管理制度、检验制度、控制制度和保证制度及工作流程；负责统计、分析公司每月的品质管理和品质检查的数据记录，提出改进建议；负责生产基地员工品质知识和相关技能的教育和培训，并对协作商质量管理进行交流和沟通。
ISO9000办：负责ISO9000质量体系的宣传、建立和贯彻实施；负责公司组织质量体系文件的编制、发放和管制；负责定期组织公司内部质量审核；负责提出质量体系运作过程中的纠正和预防措施，并对实施过程和结果进行跟踪和验证。
销售中心：负责公司营销网络的建设、产品的市场开拓与销售管理、产品售前的标书制作、技术答疑等服务，产品售后的安装、调试和客户培训以及设备安装调试完成后的常规维护工作等。销售中心下设市场部、商务部、客服部、项目部、销售部。
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1-1-40
（四）公司控股公司和参股公司的简要情况
截止本招股说明书签署之日，公司除全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）外，无其他控股子公司或参股公司。
1、奥特迅科技
（1）基本情况
奥特迅科技成立于2003年11月24日，注册资本为人民币300万元，法定代表人为廖晓东，住所为深圳市南山区高新技术产业园区高新南一道29号厂房南座2层A区，经营范围包括软件开发、销售；电力电子设备的技术开发、销售。
奥特迅科技成立时奥特迅有限以货币出资250万元，占注册资本的比例为
83.33%，奥特能实业以货币出资50万元，占注册资本的比例为16.67%。2006年9月15
日，奥特迅有限与奥特能实业签订《股权转让协议书》，以人民币50万元受让奥特能实业持有的奥特迅科技16.67%的股权，并于2006年10月16日完成工商变更手续。
本次股权转让由双方协商定价，并已履行了相应的法律和审批程序，股权转让款项已支付完毕。本次股权受让后，公司持有奥特迅科技100%的股权。
（2）奥特迅科技成立的背景
①公司产品的核心技术和价值之一是公司开发的软件。为适应公司业务快速发展和研发队伍迅速增长，发挥专业化分工的优势，公司将软件开发与硬件的研发、设计分开，以促进相关软件开发。
②国家产业政策鼓励软件业发展。根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税〔2000〕25号）、国家税务总局《关于软件企业和高新技术企业所得税优惠政策有关规定》（国税发〔2003〕82号）规定及深圳市人民政府《关于鼓励软件产业发展若干政策的通知》（深府[2001]11号）规定，软件企业从开始获利年度起，第1年至第2年的经营所得免征所得税，第3年至第5年减半征收所得税。
根据上述财税（2000）25号文的通知，自2000年6月24日起至2010年底以前，对
增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策，所退税款由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。
在上述背景下，本公司出资成立奥特迅科技，符合国家法律、法规和规范性文件的规定。奥特迅科技于2004年11月26日被深圳市科技和信息局认定为软件企业,证招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-41书编号为深R-2004-0225,并于2005年和2006年连续两年获得“深圳市重点软件企业”称号。2007年12月12日，奥特迅科技被深圳市科技和信息局认定为“高新技术企业”（统一编号：S20071053）。目前奥特迅科技拥有12项软件产品的登记证书，具体详见“第六节业务和技术”之“五、主要固定资产与无形资产（四）无形资产8、奥特
迅科技拥有的软件产品登记证书”。
（3）奥特迅科技经营情况
截止2007年12月31日，奥特迅科技有软件开发人员40人，拥有独立的办公场所，在业务、资产、人员、机构、财务等方面独立于本公司。报告期内奥特迅科技的资产、负债及经营情况见表5-6：
表5-6 单位：元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
资产总额 57,475,800.68 78,932,944.82 43,335,160.82
股东权益 51,783,277.21 72,621,209.04 37,816,683.83
项目 2007年 2006年 2005年
营业收入 43,894,444.44 38,973,076.98 35,231,026.15
净利润 40,078,077.31 34,804,525.21 22,845,588.60
（以上数据已经审计）
（4）奥特迅科技软件产品的具体情况
奥特迅科技开发软件产品的名称、证书号、交易价格等情况如表5-7所示：
表5-7
序号软件产品名称发证机关登记证书号发证日期有效期
交易
价格（元）1
奥特迅定制电力电源系统管理软件 V3.4
深圳市科技和信息局深 DGY-2004-0709 2004.09.23 5 年 11,000
2 奥特迅放电仪管理软件 V2.3
深圳市科技和信息局深 DGY-2004-0781 2004.10.27 5 年 13,600
3 奥特迅电池巡检仪软件 V1.2
深圳市科技和信息局深 DGY-2004-0779 2004.10.27 5 年 1,800奥特迅定制电力电源系统监控软件 V2.8
深圳市科技和信息局深 DGY-2004-0780 2004.10.27 5 年 8,000
5 奥特迅绝缘监测仪软件 V3.2
深圳市科技和信息局深 DGY-2004-0782 2004.10.27 5 年 7,000奥特迅 3kW 以下电源模块软件V1.1
深圳市科技和信息局深 DGY-2004-0783 2004.10.27 5 年 2,500
7 奥特迅 3kW 以上电源模块软件深圳市科技和信息局深 DGY-2004-0784 2004.10.27 5 年 4,600
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1-1-42序号软件产品名称发证机关登记证书号发证日期有效期
交易
价格（元）V2.0
8 奥特迅电力专用UPS 软件 V1.0
深圳市科技和信息局深 DGY-2005-0672 2005.10.31 5 年 4,500
9 奥特迅 UPS 监控器软件 V1.0
深圳市科技和信息局深 DGY-2005-0671 2005.10.31 5 年 9,200奥特迅定制电力电源系统管理软件 V4.0
深圳市科技和信息局深 DGY-2007-0923 2007.10.30 5 年--奥特迅定制电力电源系统监控软件 V3.0
深圳市科技和信息局深 DGY-2007-1076 2007.11.27 5 年--奥特迅大容量电力 UPS 终端软件V2.0
深圳市科技和信息局深 DGY-2007-1184 2007.12.28 5 年--
由于“奥特迅定制电力电源系统管理软件V4.0”（序号10）、“奥特迅定制电
力电源系统监控软件V3.0”（序号11）与“奥特迅大容量电力UPS终端软件V2.0”（序
号12）系公司于2007年底开发的软件产品，目前尚未投入使用，因此没有确定交易价格。
（5）奥特迅科技收入确认原则和定价依据
奥特迅科技所开发软件均为本公司产品使用，故其收入确认也随公司成套产品在现场安装调试完毕用户验收合格后的同一时点相应确认软件销售收入。具体的收入确认政策请详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“二、发行人所处行业的
基本情况”之“（六）行业技术水平、行业特有的经营模式、周期性与季节性2、行
业特有的经营模式”。
奥特迅科技开发的软件分为标准软件和个性化软件，均为由公司专用、定制的软件产品。标准软件是专门针对公司自主研发设计的智能单元所开发的软件产品，因此无市场同类产品价格可供参照；公司成套产品为非标准化产品，需要根据各行业用户等对电源设备的不同要求进行量身定制，因此，个性化软件也是根据不同的成套产品量身开发、设计，亦无市场同类产品价格可供参照。其产品定价是在综合考虑公司最终对外销售产品的价格、成本和软件行业高利润的特点等因素的基础上确定的，价格交易合理、公允。
报告期内，奥特迅科技的软件产品均销售给本公司，双方就每一笔交易签订了招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-43订购合同或订购单，货款结算按照两个独立法人之间进行。
（6）报告期内奥特迅科技高利润的原因
①软件产品本身是高利润产品。
②由于奥特迅科技报告期内所销售的软件产品大部分是奥特迅科技成立时从本公司转入的，开发成本已由本公司在前期投入，在无前期研发投入的情况下，反映的利润率较高。
③合理享受了增值税、所得税减免的优惠政策。截止2007年12月31日，累计收到增值税退税金额1,542.56万元，该项增值税退税按照收付实现制于收到时记入当期
补贴收入。
深圳市南山区地方税务局出具《证明》认为奥特迅科技“2004-2006年及2007年1-6月所执行的税种、税率等符合法律、法规及规范性文件的规定”；深圳市南山区国家税务局出具《证明》认为奥特迅科技“自2004年1月1日起至2007年6月30日，能遵守国家有关法律法规，依法纳税，不存在欠税等重大违规行为”。
发行人律师认为，奥特迅科技设立已依法履行了必要的法定程序，依法成立且合法有效存续，据法律、法规、规范性文件及其公司章程，奥特迅科技没有终止的情形出现。奥特迅科技执行的税种、税率符合现行法律、法规和规范性文件的规定。
奥特迅科技的增值税实际税负超过3%的部分享受即征即退政策，有国家的税收法律依据。奥特迅科技适用15%的企业所得税税率及享受企业所得税免征和减半征收之优惠政策有国家的税收法律依据，并取得了征管税务机关的批准，奥特迅科技执行15%的企业所得税率及享受减免优惠政策以及增值税执行退税政策合法、合规、真实、有效，不存在被税务机关追缴的风险。
2、奥特迅（香港）
经商务部（2007）商合境外投资证字第001891号和深圳市贸易工业局深贸工经
字（2007）285号文及香港公司注册处批准，本公司于2008年1月4日在香港设立全资
子公司奥特迅（香港），注册资本为1.29万美元，注册证书编号为NO:1200990，经
营范围为电子产品的进出口贸易业务。该公司专职为本公司提供在香港地区的原材料采购业务，除此之外，不开展其它业务，2008年起公司的境外采购业务由该公司完成，公司原与欧华实业间因委托采购形成的关联交易将不再发生。
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1-1-44
七、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况
（一）发起人、主要股东及实际控制人的基本情况
1、发起人的基本情况
公司的发起人为欧华实业、盛能投资、宁泰科技、欧立电子（原奥特迅电子）和大方正祥。发起人的具体情况详见本节之“二、发行人历史沿革”之“（二）发
起人”。
2、主要股东的基本情况
持有5%以上的股东为欧华实业、盛能投资、宁泰科技。具体情况详见本节之“二、
发行人历史沿革”之“（二）发起人”。
3、实际控制人的基本情况
廖晓霞女士目前间接持有本公司56.59%的股份，为本公司的实际控制人。
廖晓霞女士：英文名LIAO CHEN YU XIAOXIA，曾用名肖霞，1961年出生，中国香港永久居民，香港永久居民身份证号码为P124661（9），目前常住地为深圳市，
其简介详见“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的情况(一)董事会成员”。
（二）控股股东或实际控制人及其家族成员控制、参股的其他企业
除公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）以外，公司实际控制人廖晓霞及其家族成员控制、参股的企业共十三家，具体情况如下：
1、控股股东或实际控制人及其家族成员控制、参股的其他企业
除公司发起人股东欧华实业、盛能投资、宁泰科技、欧立电子（原奥特迅电子）和大方正祥等五家企业外，其八家企业的具体情况如下：
（1）实际控制人控制的其他企业情况
①深圳奥特迅电气设备有限公司
奥特迅电气成立于2001年10月31日，注册资本为人民币3,000万元，法定代表人为廖晓霞，注册地址为深圳市南山区高新技术产业园区高新南一道29号厂房南座一层C区，经营范围为变压器、分接开关、断路器、互感器、调压器等产品的研发，销售自行研发的产品，股权结构为欧华实业持股95%，奥特迅信息持股5%。根据2008年
1月20日奥特迅电气股东会决议，同意奥特迅信息将其持有奥特迅电气5%的股权转让给大方正祥，目前相关工商变更手续正在办理。
除持有奥特迅传感92.5%的股权、贝来电气100%的股权、深埔电力40%的股权、
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1-1-45奥华源公司100%的股权及接受欧华实业的物业管理委托向公司和奥特迅科技出租办公房屋外，奥特迅电气目前未开展其他业务，在未来3年内，奥特迅电气的发展并不需要较大的资金，亦无对外收购计划，未来如有资金需求，将通过股东投入等方式筹集。奥特迅电气与公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系。除了公司将注册商标有偿许可奥特迅电气使用、公司及其全资子公司奥特迅科技租赁使用欧华实业委托奥特迅电气管理的办公用房之关联交易外，不存在其他任何关联交易。
截止2007年12月31日，奥特迅电气的总资产为11,097.09万元，净资产为
2,206.53万元，2007年实现净利润-430.93万元（以上数据未经审计）。
②深圳市奥特迅传感技术有限公司
奥特迅传感成立于2005年9月29日，注册资本为人民币550万元，法定代表人为廖晓霞，注册地址为深圳市南山区高新技术产业园区高新南一道29层厂房南座一层A区，经营范围为传感器、变送器及其成套监测装置系统的设计、开发、生产、销售，股权结构为奥特迅电气持股92.5%，深圳市聚敏投资有限公司持股7.50%。
奥特迅传感的主要经营业务为开发燃料电池传感器、二次产品、变压器油中气体在线监测，除此之外没有经营其他业务，与公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系。
公司除了将注册商标有偿许可奥特迅传感使用这一关联交易外，不存在其他任何关联交易。
截止2007年12月31日，奥特迅传感的总资产为687.98万元，净资产为529.09万
元，2007年实现净利润-7.34万元（以上数据未经审计）。
③深圳市贝来电气有限公司
贝来电气成立于2000年4月4日，注册资本为人民币1,000万元，法定代表人廖晓东，注册地址为深圳市南山区龙井高发科技工业园7栋1、2楼，经营范围为从事机电
设备的设计、技术开发；计算机软件的技术开发；国内商业，物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；兴办实业（具体项目另行申报）；信息咨询（不含限制项目）；经营进出口业务（按深贸进准字第[2001]1518号《资格准书》的规定经营）；生产电机及机械设备、仪器仪表、电控设备、电子产品、软件产品（不含限制项目）；奥特迅电气持有其100%股权。
贝来电气的主要经营业务原为从事风力发电的研发，现以租赁物业获得收入，招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-46与公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，且不存在任何关联交易。
截止2007年12月31日，贝来电气的总资产为647.21万元，净资产为172.57万元，
2007年实现净利润55.93万元（以上数据未经审计）。
（2）实际控制人家族成员控制、参股的其他企业情况
①深圳市奥特能实业发展有限公司
奥特能实业成立于2001年1月10日，注册资本为人民币1,000万元，法定代表人廖晓东，注册地址为深圳福田区华强北路赛格科技工业园4栋西5层A-D与4-7轴，经营范围为兴办实业（具体项目另行申报），国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品），股权结构为廖晓东先生持股80%，詹松荣先生持股20%。
奥特能实业目前未开展任何经营业务，在未来3年内，也没有生产经营的计划，因此，不存在较大的资金需求。奥特能实业与公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，且不存在任何关联交易。
②深圳市奥华源电力工程设计咨询有限公司
奥华源公司原名深圳市奥特迅电力工程设计咨询有限公司，2008年2月27日更名为奥华源公司。该公司成立于2004年3月2日，注册资本为人民币150万元，法定代表人廖晓霞，注册地址为深圳市南山区高新南一道29号厂房南座一层E区，经营范围为电力工程设计咨询。奥特迅电气持有其100%股权。
奥华源公司目前主要从事电力工程设计咨询业务，与公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，且不存在任何关联交易。
③深圳市奥特迅信息技术有限公司
奥特迅信息成立于2005年8月18日，注册资本为人民币200万元，法定代表人詹美华，注册地址为深圳市南山区高新南一道29号厂房南座二层C区，经营范围为通讯设备系统设计、研发、销售及信息技术咨询服务（以上均不含专营、专控、专卖商品及限制项目），股权结构为肖美珠女士持股80%，詹美华女士持股20%。
除持有奥特迅电气5%股权外，奥特迅信息目前未开展任何业务。经2008年1月20日奥特迅信息股东会决议决定注销该公司，目前相关注销手续正在办理之中。
④深圳市奥云科技有限公司
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1-1-47奥云科技成立于2006年1月28日，注册资本为人民币350万元，法定代表人廖晓东，注册地址为深圳市南山区高新南一道29号厂房南座一楼D区，经营范围为传感器、变送器及其在线监测装置系列产品的软件开发及销售，股权结构为廖晓东先生持股
51.43%，龚明菊女士持股48.57%。
奥云科技自成立以来未开展任何业务，经2008年1月20日奥云科技股东会决议决定注销该公司，目前相关注销手续正在办理之中。
⑤大埔县深埔电力有限公司
深埔电力成立于1996年1月16日，注册资本为人民币2,000万元，法定代表人庄宗源，注册地址为大埔县湖寮镇环城大道东，经营范围为水力发电、供电；股权结构为深圳市威源达实业有限公司持股51%，奥特迅电气持股40%，大埔县电力工程公司持股9%。
深埔电力目前主营业务是水力发电与供电，与公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）从事的业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系，且不存在任何关联交易。
2、组织结构图
上述十三家企业中，奥特迅信息和奥云科技拟注销，目前正在办理相关手续。
上述两家公司注销后的组织结构图如下：
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1-1-48图5-3：实际控制人及其家族成员控制、参股的结构图
上述自然人之间的关联关系为：廖晓霞女士、廖晓东先生为姐弟关系，詹美华女士为廖晓东先生之妻，肖美珠女士为廖晓霞女士和廖晓东先生之母亲，詹松荣先生为詹美华女士之兄，王结先生为公司的董事、副总经理，王凤仁先生为公司的董事，李强武先生为公司的监事会主席。
1.67%
5.00%
95.00%
35.90%
64.10% 20.00%
80.00%
90.00%
10.00%
80.00%
20.00%
67.50% 32.50%
52.38%
14.29%
33.33%
40.00%
100%
92.50%
100% 100%
王凤仁
李强武
盛能投资
奥特迅电气欧华实业
大方正祥
欧立电子
詹美华
宁泰科技
奥特能实业奥特迅传感
深圳奥特迅电力设备股份有限公司
深圳市奥特迅科技有限公司
詹松荣
肖美珠
100%
7.00% 83.83% 1.00%
6.50%
王
结
廖晓东奥特迅（香港）有限公司
廖晓霞奥华源公司
贝来电气深埔电力招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-49
（三）控股股东或实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押和其
他有争议的情况
截止本招股说明书签署日，控股股东或实际控制人直接或间接持有公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。
八、发行人有关股本的情况
（一）本次发行前后的股本情况
本次发行前总股本为81,076,950股，公司此次拟向社会公开发行人民币普通股（A股）27,500,000股，占发行后总股本的25.32%。
表5-8
本次发行前本次发行后
股东名称股份（股）比例（%）
股份（股）比例（%）锁定限制及期限
欧华实业 67,966,807 83.83 67,966,807 62.60 自上市之日起锁定36个月
盛能投资 5,675,387 7.00 5,675,387 5.23 自上市之日起锁定36个月
宁泰科技 5,270,002 6.50 5,270,002 4.85 自上市之日起锁定36个月
欧立电子
（原奥特迅电子） 1,353,985 1.67 1,353,985 1.25 自上市之日起锁定36个月
大方正祥 810,769 1.00 810,769 0.75 自上市之日起锁定36个月
本次发行流通股--- 27,500,000 25.32 ---
合计 81,076,950 100.00 108,576,950 100.00
（二）发行人前10名股东
本次发行之前，公司共有5名发起人股东，其持股情况如下表：
表5-9
序号股东名称股份(股)比例（%）
1 欧华实业 67,966,807 83.83
2 盛能投资 5,675,387 7.00
3 宁泰科技 5,270,002 6.50
4 欧立电子（原奥特迅电子） 1,353,985 1.67
5 大方正祥 810,769 1.00
合计 81,076,950 100
（三）公司前10名自然人股东
公司本次发行前无自然人股东。
（四）股东中的战略投资者持股及其简况
公司股东中无战略投资者。
（五）本次发行前各股东间的关联关系
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-50本公司股东欧华实业、盛能投资、宁泰科技、欧立电子（原奥特迅电子）及大方正祥之间存在关联关系，其中：廖晓霞女士、廖晓东先生为姐弟关系，詹美华女士为廖晓东先生之妻，肖美珠女士为廖晓霞女士和廖晓东先生之母亲，詹松荣先生为詹美华女士之兄，王结先生为公司的董事、副总经理，王凤仁先生为公司的董事，李强武先生为公司的监事会主席。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本次发行前，公司所有股东承诺：在公司股票经中国证监会及交易所核准发行和上市之日起三十六个月内，不会转让或委托他人管理其直接或间接所持发行人的股份，并将依法办理所持股份的锁定手续，也不会要求发行人收购其所持股份。上述锁定期限届满后，其转让所持股将依法进行并履行相关信息披露义务。
九、发行人内部职工股、工会持股情况
公司未曾发行内部职工股，亦不存在工会持股情况。
十、发行人员工及其社会保障情况
（一）员工人数及变化情况
最近三年，本公司的职工人数变化情况见下表：
表5-10
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
人数 380 354 315 261
（二）员工专业结构（截止2007年12月31日）
表5-11
分工人数占员工人数比例（%）
管理及行政人员 30 8
研发与技术人员 119 31
生产人员(含采购) 160 42
市场销售及工程服务人员 71 19
总计 380 100
表5-12
专业技术资格人数占员工人数比例（%）
高级职称 12 3
中级职称 13 3
初级 14 4
未评定 341 90
合计 380 100
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1-1-51
（三）员工学历分布
表5-13
受教育程度人数占员工人数比例（%）
硕士及以上 13 3
本科 85 22
大专 101 27
大专以下 181 48
合计 380 100
（四）员工年龄分布
表5-14
年龄构成人数占员工人数比例（%）
25岁以下 193 51
26-35岁 126 36-45岁 45 12
46岁以上 16 4
合计 380 100
（五）发行人执行的社会保障制度
公司实行全员劳动合同制，公司与员工按照《中华人民共和国劳动法》有关规定签订劳动合同，员工根据劳动合同承担义务和享受权利。公司已按国家和深圳市的有关规定，为员工购买了基本养老保险、失业保险、工伤保险、基本医疗保险、生育保险，为所有经常因公出差的销售人员和售后服务人员办理了人身意外伤害保险，并按深圳市的有关规定支付职工个人住房补贴。
2007年7月17日，深圳市社会保险基金管理中心对公司的社会保险缴纳情况出具了相关证明：“经核实，深圳奥特迅电力设备股份有限公司及其前身深圳奥特迅电力设备有限公司在2004年、2005年、2006年、2007年1-6月经营中，能依照国家及其地方有关社会保险方面的法律、法规、规章为员工办理社会保险，并定期足额缴纳社会保险，至今未曾发生因违反国家、地方有关社会保险方面的法律、法规、规章而受到行政处罚的情况。”
十一、发行人主要股东的承诺及其履行情况
（一）避免同业竞争的承诺
为避免潜在的同业竞争，公司现时所有的关联法人及主要关联自然人向公司作出避免同业竞争的承诺，请参见第七节“同业竞争和关联交易”之“一、同业竞争”。
截止本招股说明书签署日，未发生任何违反上述承诺的事项。
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1-1-52
（二）公司主要股东持有股份锁定期的承诺
公司所有股东承诺：在公司股票经中国证监会及交易所核准发行和上市之日起三十六个月内，不会转让或委托他人管理其直接或间接所持发行人的股份，并将依法办理所持股份的锁定手续，也不会要求发行人收购其所持股份。上述锁定期限届满后，其转让所持股份将依法进行并履行相关信息披露义务。
（三）其他承诺
欧华实业承诺，如公司在租赁期内因租赁厂房拆迁或其他原因致使租赁终止或产生其他纠纷以及租金调整等发生损失，欧华实业将全额予以弥补。
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1-1-53第六节业务和技术
一、发行人主营业务、主要产品及主营业务的发展历程
（一）公司主营业务
公司的主营业务为电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务。
公司及其前身奥特迅有限自设立以来，主营业务未发生重大变化。
（二）公司主要产品
公司的主要产品有微机控制高频开关直流电源系统、电力专用UPS电源系统、电力专用逆变电源系统、电力用直流和交流一体化不间断电源设备等。如图6-1所示。
依据产品销售情况，公司将产品分为三大类：
1、微机控制高频开关直流电源系统，即为图6-1所示公司生产的直流电源柜系列；
2、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统，即为图6-1所示公司生产的UPS
电源柜和逆变电源柜系列；
3、电力用直流和交流一体化不间断电源设备，即为用户对上述产品统一采购，
并加入集中监控功能的一体化产品。
依据产品构成情况，公司的主要产品亦可全部视为电力用直流和交流一体化不间断电源设备，其核心智能单元均为公司自主研发。主要智能单元如图6-2所示。
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图6-1 公司产品结构图
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图6-2 公司自主研发与生产的主要智能单元
（三）主要产品的用途和性能
公司的主要产品均属电力自动化电源设备，主要应用于国家电网、南方电网及其各地电力公司及各大发电公司的变电站和发电厂以及石化、冶金、城市轨道交通等领域的输变电系统。
1、微机控制高频开关直流电源系统
（1）产品用途
该产品提供输变电系统的直流操作电源。作为高压断路器的分合闸、继电保护、自动装置、信号装置、事故照明等使用的操作电源及控制用直流不间断电源，该产品主要应用于电网、发电、石化、冶金、城市轨道交通等领域的输变电系统。
该产品是输变电系统的核心部件，是断路器分合闸、继电保护等设备正确动作招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-56的基本保证，其质量直接关系到输变电系统的安全运行，被誉为输变电设备的“心脏”。尽管该产品在输变电系统工程总投资中所占份额较小（一般情况下电源设备投资占每个新增变电站投资额的1%），但由于该产品对输变电系统的重要性，国家电网已将其列为少数主要设备之一，要求各地电力局配备专门的技术专责人员，以保障直流操作电源设备的可靠、安全运行。
（2）产品性能
微机控制高频开关直流电源系统是新一代直流操作电源，是电力自动化电源设备的主要产品之一。直流操作电源在国内市场经历了线性电源、相控电源到高频开关电源的发展历程。公司在国内首创将高频开关电源技术引入直流操作电源系统并挂网运行，填补了国内空白，成功实现了直流操作电源的更新换代，增强了电网运行的安全性和可靠性，促进了输配电技术的发展。
表6-1
产品构成
由智能化高频开关电源模块、测量单元（蓄电池巡检仪、馈线状态监测模块、电压监视器、电压/电流智能变送器、温度智能变送器及电压/电流采集模块）、蓄电池放电仪、集中监控器、绝缘监测仪等自主研发的核心部件和由外协加工的外壳机柜等部件组成
技术水平
?国内首创、具国际先进水平，获1项国家专利，拥有自主知识产权
?产品是国家电力规划总院、国家水电水力规划总院及国家城农网改造推荐产品?国家级火炬计划项目（国家科技部国科发计字[1999]171号）
?广东省重点新产品（广东省科技厅编号2000G041D780820）
?深圳市高新技术项目（深圳市科技局编号980016、2004年深圳市科技和信息局
编号2004053）
?深圳市科学技术进步奖（深圳市人民政府）
（3）产品外观
该产品为非标产品，根据客户订单的具体要求进行设计生产，每一套产品的具体构成和外观不尽相同。图6-3和图6-4为供应三峡工程的产品。
图6-3 三峡工程投运现场图6-4 三峡华新500kV变电站投运现场
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2、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统
（1）产品用途
该产品提供输变电系统的交流不间断电源。作为计算机网络系统、自动装置、信号装置、通讯系统、遥控执行系统及事故照明等设备使用的交流不间断电源，该产品主要应用于电网、发电、石化、冶金、城市轨道交通等领域的输变电系统。
（2）产品性能
电力专用UPS是一种全新概念的交流不间断电源，电力专用UPS自身不含蓄电池，而是借用具有严格的维护程序可靠性极高的直流操作电源的蓄电池组。早期电力系统使用的交流不间断电源普遍采用的是IT行业具有自备蓄电池的通用UPS，由于电力系统对后备时间的特殊要求，渐渐显示出这种通用UPS的不适应性。由此而引出了电力专用UPS的概念，由于是全新概念下的产品，其产品的生产和检验无严格的规范和标准可依，在应用过程中不可避免的会出现产品不满足电力系统其它相关技术规范的问题。鉴于此，公司通过大量的调研工作，率先推出了能够完全满足电力行业新标准《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）的1kVA ~
20kVA的电力专用UPS电源与电力专用逆变电源。电力专用逆变电源是不含整流器的电力专用UPS。
表6-2
产品构成由输入隔离变压器、输入断路器、整流器、逆变器、输出隔离变压器、静态开关、监控单元、馈电单元等核心部件和由外协加工的外壳机柜等部件组成
技术水平
?国内首创，产品性能国内领先
?该产品被国家水电水力规划设计总院、中国电能成套设备有限公司列入水电工程机电设备推荐产品
?由本公司和电科院负责起草的电力行业标准《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）已于2007年12月获国家发改委批准
（3）产品外观
该产品为非标产品，根据客户订单的具体要求进行设计生产，每一套产品的具体构成和外观不尽相同。图6-5左数1、2为UPS柜、3为逆变电源柜。
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图6-5 电力专用UPS和电力专用逆变电源
3、电力用直流和交流一体化不间断电源设备
（1）产品用途
该产品是由一体化的总监控器将上述的直流操作电源、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源等装置组合为一体，为输变电系统同时提供直流操作电源和交流不间断电源。作为高压断路器分合闸、继电保护装置、自动装置、信号装置、计算机等使用的直流和交流不间断电源，该产品适用于电网、发电、石化、冶金、城市轨道交通等领域的输变电系统。
（2）产品性能
该产品是一个庞大的电源系统，由几面到数十面柜体构成，其“一体化”是指共享统一的蓄电池组、统一监控、统一管理、统一上传。在该产品推出前，每个共享直流操作电源蓄电池组的电源设备都是各自独立的，由于受接口和通讯规约等的限制，除直流操作电源外，大多数没有与远程监控系统通信。该产品是公司首创，属于填补国内空白和引领行业趋势的新产品，它适应了无人值守变电站、数字化变电站进行网络化管理的发展需要。
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1-1-59表6-3
产品构成由直流操作电源、电力专用UPS、电力专用逆变电源、一体化系统总监控器等组成技术水平
?国内首创，拥有自主知识产权，属自主创新产品
?国家重点新产品（国家科学技术部、商务部等四部委，项目编号2006GRE02016）?国家发改委确定由公司和电科院联合起草《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》电力行业新标准，该标准于2007年12月获国家发改委批准
?深圳市科技创新奖（深圳市人民政府）
（3）产品外观
该产品为非标产品，根据客户订单的具体要求进行设计生产，每一套产品的具体构成和外观不尽相同。图6-6为该产品的实物图。
图6-6 电力用直流和交流一体化不间断电源设备
上图中，A、B为微机控制高频开关直流电源系统；C、D为电力专用UPS系统；E电力专用逆变电源系统；①、②、③、④、⑤、⑥为智能单元，详见本节图6-2。
（四）公司产品之间的联系
微机控制高频开关直流电源系统是新一代的直流操作电源。
电力专用UPS与逆变电源是公司2003年开发的新产品，挂网运行3年以上，已经逐步推广使用。
电力用直流和交流一体化不间断电源设备是将直流操作电源、电力专用UPS电源与逆变电源等整合为统一监控、统一管理的自动化电源设备。
公司研制的电力用直流和交流一体化不间断电源设备中的直流操作电源、电力招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-60专用UPS电源与电力专用逆变电源均为可独立运行的电源系统，因此，作为该设备中任何一种电源系统均可独立销售，亦可将各电源系统集成后销售。单独销售的电源系统须具有与一体化总监控器通讯的功能，以供联网之用。
随着用电可靠性要求的进一步提高，供电智能集成化程度的不断加大，电力行业对电力自动化电源的安全性、稳定性、信息化和智能化要求进一步提升，电力自动化电源将从原来各自独立的直流操作电源、电力专用UPS、电力专用逆变电源、站用电源、电力用通信电源、事故照明电源、试验电源、DC/DC二次电源等，逐步发展、整合为统一监控、统一管理的自动化电源设备，这是电力自动化电源的发展趋势。公司在国内首创，将上述电源系统中与蓄电池相关的电源组成了电力用直流和交流一体化不间断电源设备，并与电科院联合起草了该产品的电力行业标准。
（五）公司主营业务的发展历程
初始阶段（1998-2000年）：该阶段主要在提高电力直流操作电源的安全稳定性和自动化控制方面开展经营，并初步形成了公司的技术领先地位。
随着密封阀控式铅酸蓄电池取代了老式开口电池并在电力行业中被广泛使用，国内传统的相控式电源已无法满足电池维护的技术要求。鉴于此，公司在国内首创将高频开关电源技术引入电力直流操作电源系统并挂网运行，填补了国内空白。随后，公司又率先在6kW电力用高频开关电源模块中引入了全桥移相软开关技术，目前该技术仍是大功率高频开关电源领域中的先进技术。
1999年，公司将全系列高频开关电源模块升级为软开关控制技术，并同时推出了适应电力行业运行特点的通信电源装置，满足了电力行业对于直流操作电源、通信电源系统集中管理的需求。同年公司产品进入城市轨道交通市场，推出了采用PLC（指可编程控制器）控制技术的所用交流电源系列产品。
2000年，公司在国内首创将总线控制技术引入电力直流操作电源系统，成功推出JKQ2000系列集中监控器，使直流操作电源系统的监控技术水平上了一个新的台阶，实现了初步的电源自动化在线监测、控制，目前该设计模式已成为市场主流。
同时，公司实现了包括电量采集装置、交流配电单元、馈线状态监测单元、降压硅链、雷击浪涌吸收器、光电接口转换器等系统所需智能单元的自主设计生产。
同年，公司还推出了系列电力用便携式智能充电机产品，解决了市场上同类产品体积大、性能差的缺点，深受用户欢迎。
公司于1999年参与制定了电力行业标准《电力系统直流电源柜订货技术条件》招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-61（DL/T459-2000）、《小型电力工程直流系统设计规程》（DL/T5120-2000）、《电力系统用蓄电池直流电源装置运行与维护技术规程》（DL/T724-2000），同年被国家科学技术部评为国家科技成果重点推广计划项目的技术依托单位，这标志公司在直流操作电源行业技术领先地位的初步形成。
成长阶段（2000-2003年）：该阶段，主要提高产品可靠性和相关产品的延伸开发，公司在技术领先基础上的行业领先地位初步形成。
2001年，鉴于电力系统对具有支路巡检功能的绝缘监测装置的强烈需求和市场上该类产品在性能和功能上均不够完善的状况，公司自行研制成功了智能型直流互感器和无需注入信号的微机绝缘监测装置，解决了市场同类产品检测不准确、误报警、抗干扰能力差等问题。
2002年，公司推出了大功率直流电源滤波柜，解决了500kV变电站中由于主控室和直流小室因距离过远产生干扰问题，提高了系统可靠性。同年，还推出了电池巡检仪、便携式绝缘监测仪、便携式纹波电压表、采用PTC材料的系列电力用智能恒流放电装置等。
2003年，鉴于电力系统微机保护装置在使用普通UPS电源中存在的问题，公司在业内率先推出了符合电力系统运行特点要求的1kVA~20kVA电力专用UPS与逆变电源系列产品。
同年推出了功能更加强大的WJY-3000型第二代微机绝缘监测装置。
随着电力用高频开关电源模块的日益广泛应用，公司于2000年参与了行业标准《电力用高频开关整流模块》（DL/T781-2001）的制订，使得电源模块得以设计、制造、运行规范化、系列化、标准化。2003年，公司作为主要起草人参加制定了行业标准《电力用直流电源监控装置》（DL/T856-2004），将整个电力用直流电源行业电源监控系统的实时在线监测功能进行进一步的丰富及改进，主动提升了系统的自诊断、自纠错等自动控制功能，促进了直流电源智能监控的技术发展。同年，公司还参与修订了《火力发电厂、变电所直流系统设计技术规定》（DL/T5044-2004代替DL/T5044-1995），系统归纳总结了高频开关直流系统在设计、制造及运行方面的经验，规范了直流系统的各接线、选择、对外接口等参数，进一步明确了直流系统发展方向。
在注重研发的同时，公司紧紧抓住“十五”期间我国电力行业大发展的机遇，加强销售渠道和服务网络建设，市场份额迅速提升，并在业内首家成功应用于三峡招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-62工程、田湾核电站和600MW火电机组等高端市场。公司建立在技术优势基础上的行业领先地位初步形成，并在电力系统内赢得了较高的声誉。
壮大阶段（2004至今）：该阶段，公司行业技术优势和核心竞争力基本形成，并成为行业标准的制订者和行业发展趋势的引领者。
2004年，综合考虑未来技术发展趋势，公司推出了第三代高频开关电源系列模块和采用模块式设计的JKQ3000系列交/直流监控系统，性能更加优越，运行更加可靠。
2005年，公司推出了国内首创的电力用直流和交流一体化不间断电源设备。该产品属于填补国内空白项目，拥有完全自主知识产权，获得了国家重点新产品证书。
一体化技术的推出，成功将直流电源、电力专用UPS/逆变器等相关电源设备有机结合，初步实现了电力自动化电源的一次较大整合，丰富了电源系统的自动化控制内容，推动电力自动化电源上了一个新的平台。
2006年，公司推出了具备网络接口、GPS对时接口和USB接口的监控系统，同年还推出了移动式电力用高频开关小直流电源柜和电力用试验电源柜。
由于在技术、高端市场等方面的优势，公司由行业标准的参与制定单位，成为了行业标准的起草单位：2004年参与起草了国家标准《电力工程直流电源设备通用技术条件及安全要求》（GB/T19826-2005）；2006年公司和电科院负责起草了电力行业新标准《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）。
近十年的运行及设计经验的积累，公司现已掌握包括具有良好散热和屏蔽功能的大功率高频开关电源技术、软开关电源变换技术、智能控制技术、以太网接口技术、蓄电池运行管理技术、有源功率因数校正技术、并联均流控制技术、智能变送器技术、绝缘监测技术、光纤通信技术和先进的工艺技术等一系列核心技术，形成了门类齐全的电力自动化电源系列产品，已成为我国直流操作电源细分行业经营规模最大、技术实力最强的企业。
二、发行人所处行业的基本情况
（一）电力自动化电源行业概述
根据《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2002）和中国证监会颁布的《上市公司行业分类指导》的规定，公司所属行业为“电气机械及器材制造业”大类下的“输变电及控制设备制造业”（C392；C7610），目前主要产品具体细分类别为电招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-63力自动化电源设备类。“电气机械及器材制造业”类属于国家发改委、商务部联合发布的《外商投资产业指导目录》（2007年修订）的鼓励类项目，长期被列入国家高新技术产品目录。
公司所属行业情况如图6-7所示。
图6-7 公司所属行业
电力自动化电源行业为国家先进制造业和高新技术产业，受国家多项产业政策支持，其是随着电力电子技术、计算机技术、自动控制技术和制造工艺技术等多学科边缘交叉技术的发展及在输变电领域的应用而出现的新型输变电控制设备。
（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及产业政策
1、行业主管部门
本行业的主管部门是国家发改委，负责研究拟定电力工业的行业规划、法规和经济技术政策，组织制订行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督；提出有关电、热价格政策方面的意见；指导农村电气化和电网建设规划的工作。此外，国家电网和南方电网负责制订电网建设的中长期规划及年度计划并组织实施，对本行业影响巨大。
2、行业监管体制
公司产品技术研究和行业管理工作归口于国家发改委、中国电力企业联合会和招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-64电科院。以上单位负责行业技术标准的起草、新产品研发、技术发展方向的探讨等工作。
公司产品须遵循的国家标准有《电力工程直流电源设备通用技术条件及安全要求》（GB/T19826-2005）；电力行业标准有《小型电力工程直流系统设计规程》（国经贸电力[2000]1048号文 2000）、《电力系统直流电源柜订货技术条件》（DL/T459-2000）、《电力系统用蓄电池直流电源装置运行与维护技术规程》（DL/T724-2000）、《电力用高频开关整流模块》（DL/T781-2001）、《小型电力工程直流系统设计规程》（DL/T5120-2000）、《电力用直流电源监控装置》（DL/T856-2004）、《火力发电厂、变电所直流系统设计技术规定》（DL/T5044-2004）、《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）等。
公司还须遵循国家电网发布的《国家电网公司十八项电网重大反事故措施》的规定和原国家电力公司发输电（1999年95号）文件的要求，直流操作电源必须选用通过了中国电力科学研究院高压开关所的型式试验的产品。另外，作为电力行业中专门从事电力自动化系统软件开发的企业，还必须接受国家信息产业部颁布的《软件企业认定标准及管理办法（试行）》和《软件产品管理办法》的约束。
3、行业主要法律法规和政策
电力自动化电源设备行业为国家先进制造业和高新技术产业，受国家多项政策支持。其中主要有：
（1）《国民经济和社会发展第十一个五年（2006～2010年）规划纲要》中明确
提出：“强化政策支持，依托重点工程，完善技术标准，在高档数控机床与基础制造装备、高效清洁发电与输变电等领域研制一批对国家经济安全、技术进步、产业升级有重大影响和带动作用的重大技术装备，引导形成一批集研发设计制造于一体、竞争力强的企业”。
（2）国务院《国家中长期科学和技术发展规划纲要》（2006-2020年）在“重点
领域及其优先主题”中的“工业节能”部分提出：“重点研究开发大容量远距离直流输电技术和特高压交流输电技术与装备、间歇式电源并网及输配技术、电能质量监测与控制技术、大规模互联电网的安全保障技术、西电东输工程中的重大关键技术、电网调度自动化技术、高效配电和供电管理信息技术和系统”。
（3）国务院2006年7月发布的《“十一五”十大重点节能工程实施意见》明确
提出：“推广软启动装置、无功补偿装置、计算机自动控制系统等项目”。
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1-1-65
（4）国务院发布《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（国发
[2000]18 号），在投融资政策、税收政策、产业技术政策、软件出口政策、收入分配政策、人才政策、知识产权保护等方面对软件行业进行大力扶持。
（5）国家发改委、国家科学技术部、商务部和国家知识产权局联合编制的《当
前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007年度）》将本行业列入“先进制造行业”类中的“106、高精度、高性能不间断电源”。
（三）行业市场容量与竞争格局
1、行业市场容量
（1）电力行业持续发展，市场需求迅速增长
电力自动化电源是输变电设备的重要组成部分，无论是电源建设和电网建设的规模扩大还是技术改造都必须同时伴随电力自动化电源的建设，这给电力自动化电源设备制造企业带来广阔的市场空间和长久的活力。
在电源建设方面：近些年来，我国电力工业快速发展，统计显示，2006年我国发电总装机容量为6.22亿千瓦，同比增长20%；总发电量为2.83万亿千瓦时，增速高
达13.5%，我国总发电装机容量和发电量已经连续十年位居世界第二位，但我国人均
拥有发电装机容量0.45千瓦，仅相当于发达国家的1/3；电能消费占终端能源消费的
比例为11%，远低于17%的世界平均水平，因此，电力工业蕴藏的发展潜力巨大。根据预测，2007年全国新增装机将超过9,500万千瓦，“十一五”期间共新增装机4.2亿千
瓦，考虑5,900万千瓦机组退役因素，2010年底全国装机容量将达到8.85亿千瓦；“十
一五”期间，电源建设总投资高达10,000亿元左右，每年平均2,000亿元左右。
在电网建设方面：长期以来，我国电力工业“重发轻供”，电网建设投入严重不足，电网累计投资占电力投资的比例约30%左右，远低于发达国家50%以上的水平，电网发展严重滞后于电源发展。特别是近年来，电源建设和投产速度加快，电网发展滞后的矛盾更加突出。国家电力监管委员会出版的《电力监管年度报告（2006）》
明确指出：当前电力建设发展中存在的主要问题之一是输变电建设严重滞后于电源建设，配电网建设滞后于主网建设，负荷中心受端电网建设滞后于送端电网建设。
根据国家电网和南方电网规划报告，全国“十一五”电网建设和改造投资的总额将达13,640亿元，其中国家电网投资为11,300亿元，南方电网投资为2,340亿元，是“十五”期间电网投资2倍多；而“十一五”后三年的电网建设和改造的投资额度约为9,340亿元，年均投资额3,100亿元左右。展望未来10-20年，中国电网投资仍将继续保持快速招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-66增长。
一般情况下，电力自动化电源设备投资占每个新增变电站投资额的1%。此外，电力自动化电源的使用周期为8-10年，电力系统每隔8-10年须对其进行更换，而部分技术和质量达不到发电厂、变电站安全运行要求的电源设备还将提前更换。因此，随着发电厂和变电站基数加大，即使未来新建项目投资力度放缓，仅技术改造项目的市场需求量亦相当可观。据预测，2007-2011年我国电力系统对直流操作电源的需求约为200亿元，年均需求约为40亿元。目前公司销售订单90%以上来自电力系统，其中技术改造设备采购已占全部订单的50%左右，未来技术改造的市场需求将呈上升趋势。
（2）我国核电市场前景广阔，市场需求将呈暴发性增长
2006年我国的核电装机容量是764万千瓦，占国内总装机容量的1.1%，远低于全
球16%的水平。“十一五”期间在建或即将启动的大型项目有广东岭澳二期（200万千瓦）、辽宁红沿河一期（400万千瓦）、福建宁德一期（200万千瓦）、安徽芜湖一期（200万千瓦）、浙江三门一期（200万千瓦）以及山东海阳一期（200万千瓦）等。我国规划到“十一五”期末核电装机容量要达到1000万千瓦，到2020年将达到4000万千瓦。
核电站对电力自动化电源设备的技术要求较高。公司是国内第一个产品应用于核电站辅助设施（田湾核电站）和核电站常规岛改造与新建（大亚湾核电站和岭澳核电站）项目的国内电源设备制造商。公司已完全具备研发、设计符合核电站安全要求的电源设备的相关经验。目前，公司正积极落实核电站IE级项目鉴定，为公司产品进入核电站核心部分即核岛做充分准备。
核电市场容量较大。核电站对电力自动化电源设备的技术和质量要求高，且须对其进行鉴定，因此核电站此类设备的附加值较高，比如公司参与的岭澳核电站常规岛项目的单笔中标金额约为630万元，同期由法国Areva公司中标岭澳核电站核岛部分直流设备的中标金额约6,000万元。同时由于公司产品技术先进、性能优良且公司已具备相关经验，公司将参加辽宁红沿河、福建宁德、广东阳江等200万千瓦级核电项目投标，目前正着手进行相关的准备工作。根据公司销售中心统计，辽宁红沿河、福建宁德、广东阳江等12台100万千瓦级核电项目常规岛和核岛项目对电力自动化电源设备需求量约为3.6亿元。
随着国家对核电站设备国产化率要求的提高和公司在核电站核岛项目技术、经招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-67验的积累，未来公司在核电市场的销售额将越来越大。
（3）我国冶金、石化等市场对电力自动化电源设备的需求较大
据预测，2006年除电网、发电外的行业对电力自动化电源设备的需求有9亿元左右，且年均以20%左右的速度增长。限于现有生产能力的制约，公司客户主要集中于电力行业，虽然公司对石化、冶金等行业有所涉及，但并未给予过多关注，而该类市场潜力巨大。近年来，公司已加大石化、冶金、城市轨道交通项目的拓展力度，并取得良好效果，比如公司与山西太钢不锈钢股份有限公司自2005年合作以来，合同金额已达800万元；公司也是国内第一个产品应用于城市轨道交通领域的电源设备制造商。随着国家对石化、冶金、城市轨道交通等领域投资力度的加大，及公司投资项目的建设完成带来的产能扩大，公司将充分运用已有优势，进一步加大石化、冶金等市场的拓展力度，并跟进城市轨道交通项目，以提升产品的销售量。
据预测，2007-2011年我国包含电力行业在内各行业对直流操作电源的市场需求量约为280亿元，年均需求约为56亿元，年均增长幅度约23%，其中电力系统对直流操作电源的需求约为200亿元，年均需求约为40亿元；预计未来几年电力专用UPS电源与逆变电源的年需求量约为15-20亿元。因此未来几年我国电力自动化电源的市场容量较大。
2007－2011年中国直流操作电源市场销售额和增长情况详见图6-8和图6-9：
销售额
35.4 42.9
53.6
67.9
83.7
0204060801002007年 2008年 2009年 2010年 2011年亿元销售额
数据来源：赛迪顾问
图6-8 2007－2011年中国直流操作电源市场总量规模预测
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1-1-68
数据来源：赛迪顾问
图6-9 2007－2011年中国直流操作电源市场增长速度预测
2、行业竞争格局
本行业为充分竞争行业，主要通过招投标方式开展业务，竞争主要集中在产品技术优势、质量稳定性、运行经验、售后服务等方面。目前在本行业中，高频开关直流操作电源产品占据主导地位，但未来各电源产品将逐步发展、整合为统一监控、统一管理的一体化电源设备，并且将不断融入新的技术。
据不完全统计，直流操作电源行业约有生产厂家1,000多家，市场份额较为分散，市场整体集中度不高。目前我国的电力自动化电源企业主要分为以下三类：
表6-4
序号高频开关电源模块等智能单元成套产品用户
第一类研发、制造 --系统集成商
第二类外购设计、制造电力系统等终端用户
第三类研发、制造设计、制造电力系统等终端用户
在第三类企业中，在企业规模、产品质量和市场份额上真正有竞争力的企业不过5-6家，本公司的生产规模及市场份额已连续七年居国内同行业首位。
销售额增长速度
23.2%26.7%24.8%21.4%18.7%
0%20%40%60%80%100%2007年 2008年 2009年 2010年 2011年销售额招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
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数据来源：赛迪顾问
图6-10：2006年中国直流操作电源厂商整体竞争格局
随着用电可靠性要求的进一步提高，供电智能集成化程度的不断加大，电力行业对电力自动化电源的安全性、稳定性、信息化和智能化要求将进一步提升。电力自动化电源将从原来单一产品的细分格局，逐步走向各产品不断整合、不断统一，实现电源一体化的整体概念，涵盖原来各自独立的直流操作电源、电力专用UPS、电力专用逆变电源、站用电源、电力用通信电源、事故照明电源、试验电源、二次电源等，逐步发展、整合为统一监控、统一管理的一体化电源设备，并且将不断融入新的技术。
上述发展趋势，要求企业不仅应具有较强的技术研发实力做保证，而且需要强有力的资金优势、营销优势、人才优势作后盾，未来市场的集中度将明显增强，目前已具有相当规模、能贴近用户作出快速反应、具有雄厚技术力量和资金实力的企业其优势将日益突出。
3、行业内主要企业及市场份额
经过了十多年的发展，高频开关直流操作电源的技术已日趋成熟，设备国产化率几达100％，该行业已发展成为输变电及控制设备行业中为数不多的具备国际竞争力的行业。行业内主要企业除本公司外，主要有河南许继电源有限公司（以下简称“许继电源”）、珠海泰坦科技股份有限公司（以下简称“珠海泰坦”）、烟台东方电子玉麟电气有限公司（以下简称“烟台玉麟”）、艾默生网络能源有限公司（以下简称“艾默生能源”）等。上述企业的情况如下：
许继电源：隶属于许继集团公司，主要从事电力电子产品研发、生产及系统设成长性
成熟度许继电源
奥特迅
珠海泰坦烟台玉麟
通合电子宙斯电源中恒电气安泰智能其他
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1-1-70计，主要产品领域涵盖电力直流操作电源、电力专用UPS、大功率电力电子设备，电能变换产品等，其中电能变换产品为该公司的核心产品。根据公司销售中心统计，该公司的销售区域主要集中在河南、上海、湖北、江苏、山西等省市。
珠海泰坦：该公司是一家股份制民营科技企业，主要从事高频开关直流电源系统、通信电源及其配套产品的研发、生产，并代理部分国外产品。根据公司销售中心统计，该公司的销售区域主要集中在福建、湖北、湖南、广东、山西、广西、四川等省市。
烟台玉麟：隶属于烟台东方电子信息产业集团有限公司，主要从事生产销售开关电源、电源变换器及其他电子产品，主要产品包括直流操作电源成套装置、通信电源系列产品、电力正弦波逆变器等。根据公司销售中心统计，该公司的销售区域主要集中在山东、江苏、上海、河北等省市。
艾默生能源：该公司是美国艾默生公司下属子公司，主要产品涉及通信电源、UPS、自动切换开关、蓄电池、低压配电和精密配电柜、动力设备及环境监控系统、电力操作电源、交流变频调速器等领域。在电力操作电源领域，该公司主要生产直流操作电源核心部件，系统集成较少，核心部件发往各地代理商，由代理商系统集成后销售。
上述主要企业的销售额即市场份额如下：
表6-5 2006年中国直流操作电源品牌市场结构
公司名称销售额(不含税，亿元)市场份额（%）
奥特迅 1.55 6.08
许继电源 0.73 2.86
珠海泰坦 0.38 1.49
烟台玉麟 0.18 0.72
其他 22.64 88.85
总计 25.48 100.00
数据来源：赛迪顾问
（四）进入本行业的主要障碍
由于电力自动化电源对电力系统稳定、可靠运行非常重要，故对设备的技术质量要求较高，新生产厂家的产品必须符合国家和行业标准，通过相关部门检验、挂网运行、产品鉴定、产品运行经验等必要程序方可进入市场竞争，这也是进入行业的主要壁垒。
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1、技术和人才壁垒
电力自动化电源是运用现代计算机技术、通信技术、电力电子技术、电力自动化技术、机械设计技术、自动控制技术等诸多高新技术于一体的综合性产品和“个性化”产品，对研发设计人员理论基础、技术功底和实践经验要求高，故需要有多年技术积累和多学科、多行业的新型技术人才作为保障，方可立足于行业内。由于具有丰富研发、设计、销售、服务经验的人才较少，新进入企业难以满足产品的技术要求和实践经验要求。
2、资质壁垒
出于对电力和电网安全运行的考虑，电力系统对电力设备制造商实行严格的标准化管理和资质审查，其产品必须符合国家和电力行业标准，产品质量必须有经国家质量监督检验检疫总局授权的国家级试验单位出具的合格型式试验报告，如根据原国家电力公司发输电（1999年95号）文件的要求，直流操作电源必须选用已通过了电科院高压开关所型式试验的产品。这对新进入的企业形成一定的资质壁垒。
3、营销网络和运行经验壁垒
电力自动化电源基本为非标准化产品，各电网公司及下属各级电力公司、各发电厂等对设备的要求均有差异，生产商必须具有成熟的营销和服务网络，并对各区域客户的运行习惯有深入的了解，方可为其量身定制产品，所以生产商需要有多年设计、运行、服务积累的经验方可满足不同客户的需求。从销售的实际情况看，不具备规模能力、技术水平、供货历史、营销网络及售后保障等综合优势的新厂家进入本行业难度大。
4、资金壁垒
本行业特有的经营模式要求生产商须有足够的流动资金以保有一定数量的存货，且货款回收期较长；同时，技术不断进步要求企业持续投入人力和物力进行新产品、新技术的研究开发，没有一定资金积累或支持的企业将难以参加激烈的市场竞争，因此，本行业存在着一定的资金壁垒。
（五）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）国家产业政策支持
本行业为先进制造业及高新技术产业，受国家多项政策支持，如《国民经济和社会发展第十一个五年（2006～2010年）规划纲要》、国务院《国家中长期科学和招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-72技术发展规划纲要》（2006-2020年）、国务院《“十一五”十大重点节能工程实施意见》、国务院《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》、国家发改委《产业结构调整指导目录（2005年）》、国家发改委、国家科学技术部、商务部、国家知识产权局联合编制的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007年度）》等均支持、鼓励本行业的发展。同时国家对已完成国产化的电力设备行业的技术与产品明确限制进口，鼓励采用国产化装备，尤其是在三峡工程、西电东送、核电等重大项目方面。
（2）市场前景广阔
我国经济的持续快速发展，带来了全社会用电量的快速增长。同时，我国电力装备水平有了很大提高，大容量、高性能、环保型的机组快速增长，电网的覆盖面和现代化程度不断提高，我国电力工业已经进入大电网、大机组、西电东送、南北互济、全国联网的新的发展阶段，并正向高效、环保、安全、经济的更高目标迈进。
随着我国电网规模的不断扩大、电网结构的日益复杂和电压等级的升高，以及数字化变电站的推广，电源、电网系统必须加大投资力度以选用更为先进的电力自动化电源设备，或对现有电源设备进行升级，以顺应发展需要。因此，技术先进和智能化程度高的自动化电源的需求将进一步增大，行业前景广阔，并且具有长久的活力。
（3）技术国际领先，不存在国际市场冲击
直流操作电源行业经过十多年的发展，高频开关电源技术已较为成熟，且具有价格优势，目前占据国内主流市场的均为国内企业，产品国产化率几达100％。而国外产品目前大多数仍在使用相控电源技术，技术水平相对落后于国内已成主流产品的高频开关电源技术，其系统功能也不如国产系统完善，因此国外产品对国内同行业厂商的影响不大。这为行业发展提供了较好的国际环境。
2、不利因素
（1）产品的非标准化
电力自动化电源设备属于非标准化产品。由于各电厂和各变电站建设情况均不相同，输变电系统的容量、技术、电网特性和环境参数等都较个性化，对电源设备的设计、生产以及售前、售中、售后服务的需求也非常个性化，因此相对增加了企业大规模生产和大规模营销的难度。
（2）电力行业对技术的要求
由于历史欠账、资金限制等多种原因，目前我国电力行业低电压等级的配网工招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-73程对一次设备或二次设备的技术要求不高（如35kV以下的配网工程），因此本行业存在数量众多、规模小、以购买智能单元进行组装为主的企业，尤其在中低端市场竞争较为激烈，导致了整个电力电源市场较为分散，集中度不高，一定程度上制约了我国电力自动化电源行业的整体发展。
同时，随着电力投资的加大、用电可靠性要求的进一步提高以及供电智能集成化程度的不断加大，电力行业对电力自动化电源的安全性、稳定性、信息化和智能化要求将进一步提升，意味着企业必须不断加大技术、人才、资金投入才能跟上行业发展趋势。
上述情况预示着行业将会出现优胜劣汰的发展格局，未来市场的集中度将进一步增强，这为业内优势企业提供了良好的发展机遇。
（六）行业技术水平、行业特有的经营模式、周期性与季节性
1、行业技术水平及发展方向
电力自动化电源设备是将现代信息技术、电子技术、计算机技术、通信技术、自动控制技术融为一体的综合性高科技产品。经过十多年的探索和实践，国内优势厂商积累了适合中国电力特点的丰富经验，技术趋于成熟，产品的标准技术和功能要求均已超过国际电工委员会(IEC)公布的标准，处于国际领先水平。如在直流操作电源方面，国外产品目前大多数仍在使用相控电源技术，技术水平相对落后于国内已成主流产品的高频开关电源技术，其系统功能也不如国产系统完善，因此该行业已成为中国少有的具备国际竞争优势的高科技行业之一。
在高频开关电源技术方面，随着系统应用范围的不断扩大和微机控制技术、网络技术、大功率半导体技术等的不断进步，新一代的微机控制高频开关直流电源系统集电量采集、绝缘监测、电池智能充放电管理、馈线状态检测、光电技术、现场总线等技术于一身，系统高度集成化、智能化，监测实时性高、操作简便、运行稳定，目前已成为行业主流技术。
从电力自动化电源设备的发展趋势来看，技术要求的主要特点如下：
（1）智能化。广泛使用嵌入式处理技术、数字化控制技术，实现系统级的智能
控制，简化用户操作，提高运行可靠性。
（2）网络化。随着技术的进步，系统的复杂度不断增加，系统内控制的智能节
点数也不断增加，目前主要采用的串行通信方式必将被更先进的网络通信方式所取代。
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（3）电源系统集成化。未来我国的变电站将全面向数字化方向发展，电力自动
化电源行业也将朝着数字化、一体化的趋势发展，实现直流操作电源、交流电源、交流不间断电源、各种二次电源等设备的统一监控、统一管理，以提高设备利用率和可靠性，减少用户的维护量。
（4）高可靠性。作为供电单元，可靠性是该设备的首要要求，无论未来的技术
改进还是功能增加，一切的改变均应以最大限度提高可靠性为目标。
（5）高效化、大功率化、小型化。采用节能设计，进一步提高开关电源模块的
工作效率，减少能量损耗，增大单模块输出功率，减小模块体积和重量。
本次募集资金投资项目电力用直流和交流一体化不间断电源设备，便是立足于电力行业未来发展需求的产品。
2、行业特有的经营模式
本行业具有极强的专业性，具有较强的“订单生产，量身定制”的特征。
电力系统通常以招标方式选定设备，各设备制造厂商参与投标，依据评标规则确定中标厂家，双方签订技术协议、商务合同后开始执行。通常整个合同的执行均需经过设计、物料采购、系统组装、系统调试、出厂检验、发货、现场安装调试、用户现场验收等步骤。公司接用户通知发货后确认为发出商品，产品经用户现场验收合格后确认销售收入实现。用户一般要求自发货后有一年的产品质量保证期，该期间公司须提供无偿的售后服务，质量保证期间的服务支出列作营业费用，质保期后厂商继续负责产品的维护工作。
上述程序所需时间及电力系统付款方式详见表6-6。
表6-6
步骤所需时间备注
投标
制造厂商在投标前一般需支付合同金额 5%的项目投标保证金，投标结束后投标保证金退回；根据客户具体情况，中标厂商一般须缴纳合同金额 5-10%的履约保证金，产品质量保证期结束后归还
设计联络和方案确定 1-26周召开技术联络会或其他方式进行沟通，根据技术协议进行方案设计，并得到用户确认
产品设计至设备发货 4-8周具体分为工程设计、物料采购、系统组装、系统调试、出厂检验、发货；发货时确认发出商品
等待客户通知调试 1-12周一般情况
设备现场安装调试（含软件调试） 1-4周现场安装调试
设备验收、收入确认--
安装调试结束后由用户现场开具《安装调试验收单》，本公司据此确认销售收入，奥特迅科技的软件产品同时确认收入
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1-1-75技改项目 4-8周一般在验收后付款 90%
发电厂新建项目 12-52周一般在验收后付款 30%；在发电厂所有设备运行一段时间后付款 60%
技改项目 4-8周一般在验收后付款 90%
货款回收
变电站新建项目 12-25周一般在变电站投运后付款 90%
产品质量保证期 52周用户一般要求投运验收合格后有一年的产品质量保证期，余下 10%质保金，在质保期结束后付清
受上述特有的经营模式影响，整个行业的销售收入确认及货款回收周期均较长，存货余额和应收账款余额均较高，由此导致对流动资金的需求较大。
3、行业周期性
随着我国电源建设和电网投资的持续快速增长，发电企业和电网企业对智能化、远程监控、多功能的电力自动化电源的需求日趋旺盛，电力自动化电源行业在相当长的时期内会持续维持较高的景气度。
另一方面，电力自动化电源设备的发展在技术上与功率器件技术、PWM（脉冲宽度调制)控制技术、数字控制技术等电力电子技术密切相关，从开关电源技术发展趋势及电源理论来看，突破开关电源理论的换代产品还需要很长时间，开关电源应用在电力系统作为操作电源和后备电源的技术优势度短期内不会改变。同时，业内领先企业将凭借自身研发实力、技术水平不断整合外围设备，产品的生命周期将不断延长。
4、季节性
电力自动化电源主要应用于发电、电网等领域，区域分布广泛，每年下半年收入确认略高于上半年，季节性并不十分明显。但由于目前国内的电力行业的设备采购、货款结算仍遵守严格的预算管理制度，各电网公司和电力公司的投资立项申请与审批集中在每年的上半年，执行实施相对集中在下半年，与此相对应，公司对电力系统的货款回收主要集中在下半年。
（七）本公司所处行业的关联性、上下游行业发展状况对本行业的影响
本行业的上游为电力电子元器件、微电子芯片、集成电路、电力电容器、电抗器、变压器、机柜、机箱壳体制造等行业，下游主要是电网、发电以及石化、冶金、轨道交通等行业。
1、本行业与上下游行业的关联性
本行业与上游行业的关联性较低，上游行业的影响主要体现在本行业采购成本招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-76的变化；本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业对本行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，国家电力建设与技改投资是决定本行业未来需求的重要部分，其需求变化直接决定了本行业未来的发展状况。2005-2007年，公司90%以上的产品应用在电力行业，其变动对公司影响巨大。
2、上下游行业的发展状况对本行业及其发展前景的有利与不利影响
上游行业基本属于竞争性行业，上游行业的产能、需求变化对本行业自身发展的影响较小。随着上游行业在国内的不断发展，本行业所需的大多数原材料及配件都可以从国内得到充足的供应。此外，上游的电力电子元器件尤其是功率元器件IGBT的技术进步、成本降低、生产效率上升可促进本行业技术进步，推动本行业提高产品质量、减小设备体积、提高产品性能。但上游行业的成本上升会增加本行业的成本。
下游行业的新建投资和改造规模的扩大会导致下游行业增加对本行业产品的需求，同时，下游行业对设备智能化和设备安全运行要求的提高，会促进本行业的技术进步，有利于优势企业发展壮大。由于本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业的投资减少会降低对本行业产品的需求，影响本行业的发展。
三、发行人在行业中的竞争地位
（一）公司的行业地位和竞争优势
公司现为我国直流操作电源细分行业经营规模最大、技术实力最强的企业。成立以来，公司在业内率先推出多款引领行业趋势的新产品，已掌握一系列核心技术，建立了较为完善的营销和服务网络，积累了丰富的运行经验，形成了门类齐全的电力自动化电源系列产品线，“奥特迅”已成为行业主导品牌。公司的竞争优势主要体现在以下几方面：
1、技术优势
公司长期致力于科技创新，大力发展具有自主知识产权的核心技术，为此成立了测控事业部、电源事业部、结构与工艺事业部、系统技术部、信息部、中试部、技术支持部等7个部门和系统实验室、电源实验室、电磁兼容实验室3个实验室的大型研发中心，现已取得多项国内领先、国际先进的技术成果，并作为负责起草单位和参加起草单位完成了多项国家和电力行业有关标准的制定工作。
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（1）核心技术优势
公司于2000年便被认证为深圳市高新技术企业，先后获得“深圳市高新技术十佳创业企业”、“中国优秀民营科技企业”和“深圳市自主创新百强中小企业”等荣誉称号，并于2001年通过了瑞士SGS的ISO9001:2000质量体系认证。
经过近十年积累，公司已拥有“具有良好散热和屏蔽功能的大功率高频开关电源技术”一项实用新型专利以及软开关电源变换技术、智能控制技术、以太网接口技术、蓄电池运行管理技术、有源功率因数校正技术、并联均流控制技术、智能变送器技术、绝缘监测技术、光纤通信技术和先进的工艺技术等一系列核心技术，并构建了相互关联的多技术、多学科的综合应用平台，公司利用该平台自主研发了系列智能单元。
公司自主开发的产品已取得国家重点新产品1项、国家级火炬计划项目1项，并相继获得了“广东省级重点新产品证书”、“深圳市高新技术项目认证书”和“深圳市科学技术进步奖”及“深圳市科技创新奖”等。2000年公司被国家科技部批准为《国家科技成果重点推广计划》项目“GZDW系列微机控制高频开关直流电源柜”的技术依托单位。
（2）软件开发优势
本公司产品的主要功能由软件控制，包含了大量的系统应用软件和管理软件。
公司全资子公司奥特迅科技于2004年11月被深圳市科技和信息局认定为软件企业，并于2005年和2006年连续两年获得“深圳市重点软件企业”称号，2007年12月奥特迅科技被深圳市科技和信息局认定为“高新技术企业”。本公司强大的软件实力可以最大程度地利用和扩展硬件的潜力，满足电力工业的诸多实际需求，大大提高公司产品的性能和智能化程度。
（3）标准制定优势
作为中国工程建设标准化协会电气工程委员会直流电源装置分委员会会员，公司在不断提升科技创新能力的同时，结合公司行业领先地位和技术优势，积极参与国家和电力行业有关直流电源标准的制定和推动，引领整个行业的发展方向。公司负责或参与起草的国家和电力行业有关标准见表6-7。
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1-1-78表6-7
序号名称编号
1 《电力系统直流电源柜订货技术条件》 DL/T459-2000
2 《小型电力工程直流系统设计规程》 DL/T5120-2000
3 《电力系统用蓄电池直流电源装置运行与维护技术规程》 DL/T724-2000
4 《电力用高频开关整流模块》 DL/T781-2001
5 《电力用直流电源监控装置》 DL/T856-2004
6 《火力发电厂、变电所直流系统设计技术规定》 DL/T5044-2004
7 《电力工程直流电源设备通用技术条件及安全要求》 GB/T19826-2005
8 《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》 DL/T1074-2007
（4）持续创新优势
公司非常重视新产品、新工艺的开发，公司近三年投入的研发费用平均占主营业务收入为5%左右，有力支撑了新产品的持续研发能力。公司产品不断推陈出新，已形成了生产一代、储备一代、开发一代、规划一代的良性循环，能将用户的要求快速地转化为产品，领先一步进入市场，抢占市场先机。在产品自主研发和产品应用方面，公司创造了多个国内第一。
①产品研发方面，具体详见本节“一、发行人主营业务、主要产品及主营业务
的发展历程”。
②产品应用方面。公司不仅是国内将高频开关电源技术引入电力直流操作电源系统的首创者，而且也是将其应用于各个领域的开拓者。国内高端市场和重点工程中第一次使用高频开关直流电源的，几乎全部采用公司的产品：
第一个应用于110kV变电站—湖南曙光变电站
第一个应用于220kV变电站—湖南火马冲变电站
第一个应用于330kV变电站—陕西柞水变电站
第一个应用于500kV变电站—佛山罗洞变电站
第一个应用于750kV变电站—青海官亭变电站
第一个应用于1000kV变电站—晋东南-南阳-荆门特高压交流示范工程
第一个应用于600MW火电机组—河北国华定洲电厂
第一个应用于曾经是全国最大水电厂—二滩水电厂
第一个应用于全世界最大水电工程—三峡工程
第一个应用于核电站—田湾核电站和大亚湾核电站
第一个应用于非电力行业（城市轨道交通）—广州地铁二号线
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2、营销和客户优势
在注重研发的同时，公司不断加强销售渠道和服务网络建设，目前已初步建立起了全国性的营销和服务网络，为用户提供及时周到的售前、售中、售后全方位服务，也使得新产品的推广可迅速广泛的被市场认知、接受，形成规模效应。公司营销网络的覆盖面、服务的快速反应能力以及服务技术水准在同行业中处于先进水平。
随着产能的扩大，未来公司将进一步加大营销网络建设的力度。
公司以优异的产品、完善的渠道、快速反应能力及个性化的服务赢得了电力行业众多知名企业的信赖。公司现在已经拥有包括国家电网、南方电网及其各地电力公司；中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、中国电力投资集团公司等各大发电公司在内的核心客户。这些客户对产品的需求在精度、性能、技术参数等方面个性化非常明显，需要与电力自动化电源生产商长期合作，以保证其优质、安全的产品供应。公司同这些客户建立了长期互动合作关系，能够第一时间了解并满足客户的技术需求，拥有这些优秀的客户群体为公司长期持续稳定发展奠定了坚实基础。
3、人才优势
公司从成立至今一直重视人力资源培养，已建立了一支技术覆盖面全、核心力量突出的研发技术人才梯队，目前，公司专业从事研发与技术的人员达119人，占公司员工总数的31%左右，该比例在同行业公司中位居前列。此外，公司拥有一支有丰富实践经验和客户基础的营销队伍。二者保证了公司规模扩张及技术进步，已成为公司凝聚核心竞争力的最重要资源之一。
4、质量和品牌优势
公司始终将产品质量管理放在重要位置， 2001 年通过了瑞士 SGS 的ISO9001:2000质量体系认证，并严格依据 ISO9001:2000质量体系标准，建立起一套较完善的质量管理体系，对产品设计开发、生产、安装和服务实施全过程标准化的管理和控制。
公司拥有全系列智能单元的自主知识产权，从高频开关直流电源模块、集中监控器、绝缘监测仪、UPS、逆变器等到成套产品均为自主研发、设计，对整机有着极强的质量控制能力，杜绝了无自主研发产品的厂家经常出现的产品质量无法控制、系统搭建冲突和售后服务无法及时解决等问题，同时已积累了 4,000多个变电站和发电厂的系统集成经验，有利于公司提高产品质量和满足用户个性化需求。
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1-1-80业内领先的质量控制体系和售后服务能力为公司产品赢得了良好口碑，“奥特迅”已成为行业知名品牌，获得了客户高度认可，为公司进一步发展奠定了坚实的品牌基础。
5、规模优势
公司是细分行业内规模最大的企业，产品已应用于全国4,000多个变电站和发电厂，具有明显的规模优势。一方面，由于公司原材料进行大批量采购，公司具有较强的议价能力，降低了原材料采购成本；另一方面，公司可以满足大客户需求，承接高技术含量的订单，并凭借国内领先的技术水平和完善的服务网络及个性化的服务能力，为客户提供高性价比产品。公司产品的价格往往成为同行业产品定价的参照值。
规模化优势为公司获得大客户订单、提高盈利能力奠定了坚实基础。但公司目前的生产能力已趋于饱和，与自身营销能力和客户基础相比有较大欠缺，在很大程度上制约了订单能力的发挥，因此，公司已决定运用募集资金建设新的生产基地，进一步扩大生产规模。预计项目投产后，公司各种优势将得到充分发挥，规模优势将得到更好地巩固。
（二）公司的竞争劣势
电力自动化电源行业是技术密集型和资金密集型行业，资金规模的大小直接影响企业的产能和规模效益。尽管公司已成为细分行业内规模最大企业，但资金规模仍较小，融资渠道尚显单一，主要依赖于银行贷款。长远来看，这种完全依靠自我滚动发展和银行贷款取得资金的方式如不能得以改善，将限制公司的生产规模及承接大订单的能力，最终制约公司的发展。
公司将以本次公开发行为契机，加速推进产业规模化，进一步完善科技创新体制，巩固完善营销体系和全国性营销网络，全面提高经营规模、技术开发能力和市场竞争力。
（三）公司主要产品的市场份额
1、微机控制高频开关直流电源系统
据不完全统计，直流操作电源行业约有生产厂家1,000多家，市场份额较为分散，市场整体集中度不高，公司的微机控制高频开关直流电源系统总体市场份额为业内第一，约为6%（详见图6-12），但在500kV及以上变电站、大型发电厂、三峡工程等高端市场已占有绝对优势。如：截止2007年6月30日，在全国约300多个500kV变电招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-81站中占50%以上份额，在全国300多个600MW火力发电机组中约占50%的份额，全国首个特高压1000kV变电站（国家电网晋东南-南阳-荆门特高压交流示范工程）、全国首个特高压750kV变电站（青海官亭变电站）、三峡工程、大亚湾核电站、田湾核电站、岭澳核电站等均使用了该产品。未来几年内直流操作电源市场的竞争仍会激烈，但凭借自主技术积累和持续开发能力，预计未来三年内公司产品仍将在国内高端市场保持较大优势。
0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%大型企业市场中型企业市场小型企业市场奥特迅许继电源泰坦电源烟台玉麟其他
图6-11 2006年直流操作电源在大中小型企业市场销售额分布
注：1、数据来源：赛迪顾问
2、大型企业指资产规模或销售额5亿元到50亿元的大型企业和资产规模或销
售额50亿元以上的特大型企业；中小企业包括资产规模或销售额在5000万元到5亿元的中型企业和资产规模或销售额在5,000万元以下的小型企业。
其他
88.85%
许继电源
2.86%
烟台玉麟
0.72%
珠海泰坦
1.49%
奥特迅
6.08%
数据来源：赛迪顾问
图6-12：2006年直流操作电源总体市场份额分布
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1-1-82500kV变电站市场份额分布奥特迅国内其它600MW发电机组市场份额分布奥特迅国内其它数据来源：公司销售中心综合各方信息统计所得
图6-13：公司在500kV变电站和600MW火电发电机组市场的份额
2、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统
截至目前，国内生产电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统并通过电科院高压开关及直流电源质检站型式试验的企业主要有本公司、许继电源、烟台玉麟。而本公司是国内首家推出完全满足电力行业标准的电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统（1kVA-20kVA）的企业，目前公司正在研发30kVA～80kVA电力专用UPS和逆变电源，该产品的推出将改变目前我国重要应用场合大功率UPS进口产品占主导地位的格局，最终实现替代进口的目标。随着由公司参与制定的该产品电力行业标准的推出，产品的市场需求将迅速提升。公司销售中心综合招投标信息及与电力行业客户的交流等各方面的信息所得，公司是近年来该产品市场的主导者，约占有70%的市场份额。
3、电力用直流和交流一体化不间断电源设备
电力用直流和交流一体化不间断电源设备产品是公司首创，属于填补国内空白和引领行业趋势的新产品，它适应了无人值守变电站、数字化变电站进行网络化管理的发展需要。该产品已通过了电科院高压开关及直流电源质检站的型式试验，并于2006年11月和2007年8月分别获得了“国家重点新产品证书”和“深圳市科技创新奖”，其电力行业标准《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）由公司和电科院负责起草，已于2007年12月3日获国家发改委批准。
该产品目前市场竞争不充分，国内市场基本由公司占主导地位，约占有90%以上的市场份额。随着该产品电力行业标准的推出，国内其他厂家在市场需求与国家政策推动下将进入该领域，但公司凭借先发优势和标准制定的优势，预计未来几年公司仍然可以保持绝对的市场优势。
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四、发行人主营业务情况
（一）主要产品的用途
参见本节“一、公司的主营业务、主要产品及主营业务的发展历程”。
（二）主要产品的工艺流程
1、成套产品的生产工艺流程
微机控制高频开关直流电源系统、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统以及电力用直流和交流一体化不间断电源设备是公司成套产品，其生产过程主要体现为将原材料及智能单元进行组装、配线形成单面屏柜，然后进行系统连接，同时根据用户要求对每套系统的软件进行二次设计，集成后进行系统调试检验等。
成套产品的生产工艺流程见图6-14。
图6-14 成套产品的生产工艺流程
原材料采购及外协
结构安装
单元组装及预制线
屏柜组装
系统调试
高温烤机
包装入库
部件安装及系统连接
软件配置及烧录
最终检验
进料检验
过程检验
订单
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2、智能单元的生产工艺流程
智能单元是指由公司自主研发的各类模块，包括智能化高频开关电源模块、电力专用UPS、逆变器、微机绝缘监测仪、交流/直流系统集中监控器、蓄电池巡检仪、馈线状态监测模块、具有通信功能的数字式直流/交流电压表、温度变送器、电压电流采集模块、电源滤波器等，这些产品是成套产品的核心部件，是标准化产品，其生产工艺流程见图6-15。
图6-15 智能单元的生产工艺流程
原材料采购及外协
PCB 关键元件后焊及制线
软件烧录
单板测试
三防处理
整机组装
校验与调试
高温烤机
包装入库
最终检验
进料检验
过程检验
生产计划
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（三）主要经营模式
公司业务流程请详见本节“（六）行业技术水平、行业特有的经营模式、周期
性与季节性2、行业特有的经营模式”。
1、采购模式
公司原材料采购分为境内采购和境外采购，其中90%以上的原材料在境内采购。
（1）境内采购
公司建立了原材料采购的预算管理制度并严格执行。每年初公司根据市场情况编制总体生产目标，公司计划采购部根据全年的总体生产目标编制全年原材料采购计划，制订全年的材料采购预算，经公司管理层讨论通过后执行。每月初公司计划采购部根据月度生产计划及全年原材料采购预算编制月度采购计划，根据生产需求及现有库存水平提交采购申请，经总经理审批后，通知各相关供应商供货。
基于ERP管理系统操作平台，高度的信息共享与沟通配合下，采购部门与生产部门间的业务衔接非常紧密，采购人员可及时了解库存量、需求量、生产状况等准确、具体的信息，以便制订周密采购计划，全面部署采购任务，跟进采购状况，同时将采购进度反馈给生产部门，以保证生产有序进行和物料持续供应。
（2）境外采购
公司境外采购主要是委托欧华实业采购部分原材料，如MOS管、肖特基、集成电路、电阻、电容等。
公司委托欧华实业采购部分原材料的工作具体情况和流程为：
①公司约定采购原材料的品种、规格型号、数量、交货期等，由欧华实业在香港地区寻求货源，进行询价并将相关信息报告本公司，同时公司计划采购部在国内进行询价，若香港地区的采购价格（含关税等费用）较国内采购价格低廉，则由欧华公司代公司与供应商直接签订采购合同(或直接发出订单)，否则在国内采购；
②公司同时委托欧华实业代为收货，要求各供应商在指定时间将货物及发票、装箱单送至欧华实业指定地点；
③欧华实业按照约定的条件代公司先行支付境外供应商货款；
④欧华实业将货物集中统一后，按照供应商提供的发票汇总成向海关报关所需的发票和装箱单提供给公司，由公司办理进口报关手续；
⑤公司将货款依据国家外汇管理的相关规定和《采购协议》约定支付给欧华实业。
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1-1-86在此过程中，欧华实业的职能是向香港地区寻求货源进行询价、代付采购款、代理货物运输和协助报关等。
报告期内，公司各种原材料采购方式分类见表6-8。
表6-8 单位：万元
2007年 2006年 2005年采购方式金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）境内采购 9,481.90 96.18 8,076.74 93.67 6,351.63 83.49
委托境外采购 376.19 3.82 545.43 6.33 1,256.39 16.51
合计 9,858.09 100.00 8,622.17 100.00 7,608.02 100.00
公司于2008年1月4日在香港设立全资子公司奥特迅（香港），专职为公司提供在香港地区的原材料采购业务，2008年起公司的境外采购业务由该公司完成。公司委托奥特迅（香港）采购原材料的工作具体情况和流程与委托欧华实业的相同。
2、生产模式
（1）订单生产，量身定制
公司成套产品主要应用于电网、发电等领域，电力行业不同地域、不同用户对设备配置要求差异较大，规格与技术参数等指标需要按用户实际要求设计，这就决定了上述产品只能是采用订单式、量身定制的生产模式。
（2）原材料全部外购与外协，重要工序自行生产
公司的原材料主要包括六大类：
①电子元器件（包括电阻、电容、集成电路、IGBT、印刷电路板及制成品等）；
②蓄电池；
③机柜、机箱、金属和非金属结构件、金属和非金属件模具；
④电气元器件（包括断路器及其相关辅件、变压器、电感、散热器等）；
⑤采购件成品（包括接触器、负载电阻器、接地仪等）；
⑥电线电缆类。
公司成套产品和智能单元所需的机柜、机箱、金属和非金属的结构件、金属和非金属件模具以及印刷电路板等非核心部件是由公司提供设计图纸和工艺文件，外协单位据此生产部件，由公司的质检部门按照ISO9001要求执行外协质量控制程序。
公司通过外协生产模式，既减少了设备的配置，也减少了劳动用工，降低了生产成本，提高了生产效率。
在生产工序中，公司重要工序由公司自行完成，包括成套产品的电气设计、软招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-87件开发和测试、机械结构设计、组装智能单元、出厂试验检测等工序以及成套产品的现场安装指导、现场调试、投运后技术支持与服务等；另一方面，成套产品中所需的智能单元的设计、组装、测试与检测程序亦由公司自行完成。
公司上述自行负责的工序囊括了成套系统的所有重要工序，从全部的设计环节、全部的试验检测环节到所有自动化控制系统的装配环节等。
本次募集资金拟投资项目电力用直流和交流一体化不间断电源设备的生产模式与现有方式完全相同，无任何改变。
（3）软件开发模式
公司成套产品和智能单元均需软件支持，智能单元用的是相对应的标准软件，成套产品则需要根据不同项目的技术协议要求，进行软件二次开发和系统集成，完成软件程序整体设计。上述软件全部由奥特迅科技负责开发、设计，并全部销售给公司进行安装测试，由公司统一对外签订销售合同。
奥特迅科技的软件产品定价是在参考公司最终对外销售产品的价格基础上的成本加成法，主要成本包括材料费、研发人员工资、测试费以及软件后续升级开发费用等，价格交易合理、公允，货款结算按照两个独立法人之间进行。
报告期内，奥特迅科技的主营业务收入全部来源于与本公司的交易，双方就每一笔交易签订了订购合同或订购单。
3、产品销售模式
（1）销售方式
公司产品采用直销模式，主要通过投标方式获取订单。直销模式可以减少公司与用户沟通的中间环节，使公司及时、客观地了解市场动态，与订单式生产形成配套；同时直销模式也有利客户资源管理、技术交流、订单执行、安装调试、货款回收等。
（2）公司销售网络及主要客户
公司客户是以电力行业为主，报告期内占90%以上。公司的主要客户为国家电网、南方电网及其各地电力公司以及中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、中国电力投资集团公司等各大发电公司及其下属公司。
经过多年的市场开拓，公司已初步建立起全国性的营销网络和服务网络，在北京、上海、成都、武汉、南京、济南、贵阳和郑州等全国20个城市建立了驻地销售招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-88代表处，并逐渐培育出核心区域市场，如华南地区的广东、广西，华东地区的上海、江苏、山东，华北地区的山西、河北、北京等，成为公司稳定的收入来源。随着产能的扩大和“十一五”期间国家电力工业投资的加大，公司将进一步加大营销网络建设的力度，已规划将北京、上海、成都、武汉、南京、济南、贵阳和郑州等城市的现有销售代表处升级为营销中心，在巩固现有核心市场的同时加大对其他区域市场的开拓力度。
（3）交货与收入确认
公司按订单组织生产完工并交货后，一般需要先安装、调试，经客户验收确认合格后才能确认收入，验收合格后一般有一年的产品质量保证期，该期间公司须提供无偿的售后服务，质量保证期间的服务支出列作营业费用。
具体情况详见本节“二、发行人所处行业的基本情况”之“（六）行业技术水
平、行业特有的经营模式、周期性与季节性2、行业特有的经营模式”。
（4）销售控制与管理
①组织结构
公司设立了销售中心（包括市场部、商务部、客服部、项目部、销售部）负责销售管理，目前已培育了一支初具规模的销售队伍，确保对市场的覆盖与渗透能力，同时保证对客户的近距离服务，以更好地稳定客户与开拓市场。遍及全国20多个省市的销售代表处是公司直接面向客户的最基本的销售单位，负责客户关系的拓展和维护，负责产品推广、销售和回款目标的实施。
②产品销售价格管理
公司每年初根据行业价格和市场的供需确定产品毛利率。销售人员在严格确保产品毛利的基础上，在一定金额范围内可以根据竞争对手的报价、客户的实际情况及惯例，适当调整销售价格。若销售价格有较大的变动，则须另行审批。上述措施可以兼顾灵活开拓市场与保证公司的盈利水平。
③客户关系管理
良好的客户关系管理对公司稳定客户和开拓市场有重要意义。公司建立了一支强大的技术支持与专业服务队伍，为用户提供多种技术培训与技术支持，帮助用户正确选择和使用产品。同时，公司制定用户回访计划，通过广泛收集各种反馈信息，不断改进和提高产品设计、制造和服务等工作质量，为用户提供优质的产品和服务。
同时建立用户档案，记录产品运行情况，为提高产品质量和服务质量提供依据。
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1-1-89为使用户更好地了解公司产品的特点、使用和维护，保证产品的固有使用价值得到充分发挥，延长产品的使用寿命，公司设立了培训部专责用户及内部员工的培训，为用户提供现场操作人员的培训、组织用户到公司培训，从而使公司与客户建立了长期的互动合作关系，为公司长期持续稳定的发展奠定了坚实的基础。
④销售人员激励机制
为了保证公司业务增长及打造公司品牌，公司非常注重销售队伍的建设和稳定。
公司建立健全了销售人员激励机制，对销售人员实行奖金加提成的激励制度；公司建立了完善的销售培训考核制度，销售人员每年均要接受新产品技术及销售培训，并通过考核来实现淘汰和晋升。
（四）主要产品生产销售情况
1、报告期内主要产品生产销售情况
公司主要产品的产销情况见表6-9。
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1-1-90表6-9
2007年 2006年 2005年产品大类
产品类别单位产能实际产量
产能
利用率（%）销量产能实际
产量
产能
利用率（%）销量产能
实际
产量
产能
利用率（%）销量
微机控制高频开关直流电源面 3,200 3,556 111.13 3,542 3,100 3,131 101.00 3,137 2,750 2,801 101.85 2,787
电力专用UPS/逆变电源系统面 200 275 137.50 243 150 150 100.00 151 100 142 142.00 140
成套产品
电力用直流和交流一体化不间断电源设备面 400 498 124.50 486 120 138 115.00 140 50 56 112.00 52
电源模块类台 8,500 8,018 94.33 7,600 7,612 100.16 6,700 6,818 101.76
电力专用 UPS、逆变器类台 500 603 120.60 300 350 116.67 150 185 123.33
绝缘监测仪类台 65,000 67,312 103.56 55,000 60,702 110.37 46,000 47,935 104.21
监控器类台 1,800 1,686 93.67 1,500 1,793 119.53 1,100 1,197 108.82
电量采集类台 10,000 7,759 77.59 8,000 9,697 121.21 5,500 5,547 100.85
蓄电池管理类台 6,500 6,668 102.58 5,600 5,615 100.27 4,800 5,237 109.10
各类控制及光电转换模块类台 5,600 5,178 92.46 4,800 5,121 106.69 4,000 4,151 103.78
调压装置类台 1,000 510 51.00 1,000 956 95.60 1,300 1,348 103.69
便携式充电机台 50 45 90.00 30 31 103.33 100 120 120.00
便携式绝缘监测仪台 20 40 200.00 20 30 150.00 10 20 200.00
自制智能单元
便携式蓄电池放电仪台 200 152 76 200 211 105.50 100 104 104.00
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1-1-91由于公司采用订单式生产、直销模式，产销率为100%，且近三年来公司产能利用率均超过100%。公司目前的生产能力与自身营销能力相比有较大欠缺，生产能力已趋于饱和，在很大程度上制约了订单能力的发挥。2007年以来，由于公司资金和场地不足，公司在招投标时，只能策略性地选择毛利率较高的订单。尽管如此，公司仍出现了压单现象，因此，公司的产能扩张已迫在眉睫。
2、公司主要产品销售收入
公司主要产品销售收入及其当年占产品销售收入总额的比例参见“第十一节管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析（一）公司营业收入构成分析”。
3、产品主要销售对象
公司产品主要销售给国家电网、南方电网及其各地电力公司以及各大发电公司及其下属公司。此外，还部分销售给电力需求量大、有自己供电网络的大型工矿企业如石化、冶金、轨道交通等。
4、主要产品销售价格变化情况
公司成套产品为非标产品，销售价格根据用户的需求不同而不同，从几万至几百万不等。近三年公司主要产品销售价格总体稳定，略有下降，这主要是由于自2005年下半年开始，部分客户核心竞标参数由技术转向价格，各生产厂商之间的竞争压力增加，公司在控制原材料成本的基础上，为扩大市场份额，产品的价格略有下降，但由于低价竞争造成产品质量下降的后果逐渐显现，客户的核心竞标参数又转向以技术为主，目前公司产品的价格已趋稳定。
表6-10：2007年公司前五十名客户的销售收入及占当期销售收入的比例
序号销售客户名称销售收入（万元）比例（%）1 上海电力物资有限公司 712.91 3.84
2 华北电网有限公司北京电力公司 653.91 3.52
3 广东电网公司东莞供电局 572.07 3.08
4 山西晋能物资有限公司 369.76 1.99
5 广东电网公司深圳供电局 346.57 1.86
6 广西电力开发有限责任公司 342.98 1.85
7 广东电网公司中山供电局 322.16 1.73
8 广东电网公司佛山供电局 302.98 1.63
9 重庆大唐国际彭水水电开发有限公司 284.96 1.53
10 山东鲁能物资集团有限公司 236.86 1.27
11 江苏省电力物资有限公司 235.00 1.26
12 广西长洲水电开发有限责任公司 208.86 1.12
13 保定供电公司 189.40 1.02
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1-1-9214 湖北鄂能物资有限责任公司 177.76 0.96
15 广东电网公司广州供电局 171.42 0.92
16 广东电网公司广州供电局变电二部 164.14 0.88
17 山西大唐国际运城发电有限责任公司 163.25 0.88
18 邢台供电公司 161.45 0.87
19 广电集团广州供电分公司 158.88 0.85
20 中广核工程有限公司（岭东核电有限公司） 153.18 0.82
21 中国南方电网有限责任公司超高压输电公司 152.18 0.82 黄冈大别山发电有限责任公司 151.19 0.81
23 陕西国华锦界能源有限责任公司 150.30 0.81
24 广西送变电建设公司 147.94 0.80
25 中国南方电网有限责任公司超高压输电公司梧州局 141.79 0.76
26 上海电气集团股份有限公司 141.45 0.76
27 山西太钢不锈钢股份有限公司 141.43 0.76
28 西北电力工程承包公司 136.89 0.74
29 山西漳山发电有限责任公司 135.73 0.73
30 广东电网公司梅州供电局 135.72 0.73
31 同煤大唐塔山发电有限责任公司 134.70 0.72
32 中国长江三峡工程开发总公司 134.39 0.72
33 华电国际电力股份有限公司邹县发电厂 133.33 0.72
34 三河发电有限责任公司 126.23 0.68
35 北京太阳宫燃气热电有限公司 110.58 0.60
36 广东电网公司珠海供电局 107.66 0.58
37 中国南方电网有限责任公司超高压输电公司广州局 106.38 0.57
38 江苏恒源电力物资有限公司 105.85 0.57
39 广西电网公司南宁供电局 104.49 0.56
40 华中电力物资有限责任公司 103.41 0.56
41 华东宜兴抽水蓄能有限公司 102.15 0.55
42 河南华能沁北发电有限责任公司 100.85 0.54
43 广州南方电力集团科技发展有限公司 100.51 0.54 都匀供电局 97.78 0.53
45 山西省电力公司长治供电分公司 96.97 0.52
46 云南电力物资公司 94.87 0.51
47 通辽霍林河坑口发电有限责任公司 93.93 0.51
48 国电新疆开都河流域水电开发有限公司 89.73 0.48
49 沧州中兴实业有限责任公司电力物资经销分公司 88.65 0.48
50 唐山供电公司 88.29 0.48
合计 9,395.58 50.56
表6-11：2006年公司前五十名客户的销售收入及占当期销售收入的比例
序号销售客户名称销售收入（万元）比例（%）1 上海电力物资有限公司 692.99 4.48
2 广东电网公司深圳供电局 579.78 3.74
3 广东电网公司东莞供电局 404.33 2.61
4 山西太钢不锈钢股份有限公司 317.45 2.05
5 山东鲁能集团上海物贸有限公司 317.45 2.05
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1-1-936 山西省电网工程建设指挥部 296.85 1.92
7 广东电网公司中山供电局 270.78 1.75
8 华电国际电力股份有限公司邹县发电厂 240.17 1.55
9 广东电网公司茂名供电局 209.71 1.35
10 中国长江三峡工程开发总公司 207.46 1.34
11 广东电网公司佛山供电局 202.34 1.31
12 华东琅琊山抽水蓄能有限责任公司 171.75 1.13 广东电网公司广州供电局 171.00 1.10
14 国家电网公司电网建设分公司 167.78 1.08
15 广州南方电力集团科技发展有限公司 159.91 1.03
16 广西电力开发有限责任公司 158.86 1.03
17 华北电网有限公司北京电力公司 157.86 1.02
18 云南电网公司昆明供电局 152.77 0.99
19 华能重庆珞璜发电有限责任公司 150.85 0.97
20 广东电网公司揭阳供电局 139.95 0.90
21 深圳市广前电力有限公司 138.50 0.89
22 湖北华电襄樊发电有限公司 136.75 0.88
23 浙江浙能镇海天然气发电有限责任公司 129.57 0.84
24 淮沪煤电有限公司 127.35 0.82
25 大唐太原第二热电厂 127.01 0.82
26 厦门 ABB 开关有限公司 126.73 0.82
27 国电黄金埠发电厂筹建处 126.50 0.82
28 江苏省电力公司无锡供电公司 125.73 0.81
29 广东电网公司韶关供电局 124.46 0.80
30 华电潍坊发电有限公司 123.93 0.80
31 广东电网公司湛江供电局 122.27 0.79
32 四川泸州川南发电有限责任公司 122.12 0.79
33 国投钦州发电有限公司 118.80 0.77
34 国电费县发电有限公司 115.81 0.75
35 山东里能集团有限公司电力物资燃料分公司 114.10 0.74
36 内蒙古岱海发电有限责任公司 112.62 0.73
37 重庆合川发电有限责任公司 112.31 0.73
38 南京苏逸实业有限公司物资分公司 111.84 0.72
39 广东电网公司肇庆供电局 110.03 0.71
40 淮南平圩第二发电有限责任公司 110.00 0.71
41 海南电网公司 106.26 0.69
42 大唐珲春发电有限责任公司 99.98 0.65
43 陕西国华锦界能源有限责任公司 98.04 0.63
44 国电重庆恒泰发电有限公司 97.97 0.63
45 广东电网公司汕尾供电局 96.39 0.62
46 广东国华粤电台山发电有限公司 94.70 0.61
47 山东鲁能电力物资配送有限公司 93.79 0.61
48 山东华能辛店发电有限公司 93.23 0.60
49 内蒙古新丰热电有限公司 91.62 0.59
50 福建省龙岩发电有限责任公司 91.28 0.59
合计 8,569.76 55.35
表6-12：2005年公司前五十名客户的销售收入及占当期销售收入的比例
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1-1-94序号销售客户名称销售收入（万元）比例（%）1 广东电网公司深圳供电局 711.29 5.51
2 广州南方电力集团科技发展有限公司 358.53 2.78
3 山东鲁能集团上海物贸有限公司 337.74 2.61
4 广东电网公司东莞供电局 324.81 2.51
5 中国南方电网有限责任公司超高压输电公司 287.43 2.23
6 浙江国华浙能发电有限公司 287.18 2.22
7 盐城苏源电力物资有限公司 211.28 1.64
8 河北国华沧东发电有限责任公司 196.58 1.52
9 南京苏源实业公司物资分公司 186.44 1.44
10 泰州开泰物流有限公司 179.83 1.39
11 上海电力物资有限公司 176.47 1.37
12 广东电网公司潮州供电局 167.58 1.30
13 武汉华能发电有限责任公司 163.93 1.27
14 广东电网公司江门新会供电局 162.63 1.26
15 四川东方电力设备联合公司 160.51 1.24
16 广东电网公司韶关供电局 160.32 1.24
17 鹤壁万和发电公司二期工程筹建处 155.68 1.21
18 江苏省电力公司无锡供电公司 153.68 1.19
19 华北电网有限公司北京电力公司 144.70 1.12
20 安徽池州九华发电有限公司 126.15 0.98
21 浙江桐柏抽水蓄能发电公司 124.68 0.97
22 湛江中粤能源有限公司(湛江奥里油发电厂) 121.20 0.94
23 贵州乌江水电开发有限责任公司索风营电站建设公司 120.74 0.93
24 广西电力开发有限责任公司 120.15 0.93
25 浙江国华余姚燃气发电有限责任公司 119.84 0.93
26 广东电网公司广州供电局 118.49 0.92
27 广西右江水利开发公司 113.80 0.88
28 华中电力物资有限责任公司 113.68 0.88
29 福建省龙岩发电有限责任公司 107.32 0.83
30 云南大唐国际红河发电有限责任公司 105.98 0.82
31 山东鲁能物资集团有限公司 105.86 0.82
32 贵溪发电有限责任公司 104.35 0.81
33 内蒙古岱海发电有限责任公司 103.03 0.80
34 中国铝业股份有限公司贵州分公司 102.48 0.79
35 广东电网公司中山供电局 101.71 0.79
36 河北西柏坡第二发电有限责任公司 100.94 0.78
37 广东电网公司广州番禺供电局 99.02 0.77
38 山西兴能发电有限责任公司 92.48 0.72
39 广东国华粤电台山发电有限公司 91.25 0.71
40 江苏华电望亭天然气发电有限公司 88.19 0.68
41 江苏省电力公司江阴市供电公司 87.44 0.68
42 广东电网公司湛江供电局 84.96 0.66
43 广东电网公司佛山顺德供电局 83.47 0.65
44 新疆吉林台水电开发公司 82.14 0.64
45 江苏恒源电力物资有限公司 81.95 0.63
46 昌泰控股集团公司电力物资分公司 79.73 0.62
47 云南电力集团公司超高压输变电建设处 78.96 0.61
48 广东电网公司揭阳供电局 74.60 0.58
49 广东电网公司茂名供电局 72.84 0.56
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-9550 湖南湘潭发电有限责任公司 70.26 0.54
合计 7,604.27 58.88
（五）主要原材料和能源
1、主要原材料和能源供应情况
公司生产所需原材料主要是电子元器件、蓄电池、机柜机箱与金属非金属结构件及金属和非金属件模具、电气元器件、采购件成品、电线电缆等。
上述原材料均为市场化产品，市场供应充足，由公司根据实际情况从国内外供应商采购或外协加工。由于公司与原材料供应商建立了稳定的合作关系，原材料供应不存在技术垄断或贸易风险。
主要消耗的能源是电力，但耗用量较小，供应有保障。
2、公司外协加工情况
公司对产品中非核心部件，如机柜、机箱、金属和非金属的结构件、印刷电路板及制成品、变压器、电感、散热器等进行外协加工。公司外协加工部件均有三家以上主要供应商，公司通过对供应商的产品质量、价格、付款方式、售后服务等综合评定，合理分配外协加工份额给各供应商，保证生产供应。同时随着公司业务量不断扩大，外协加工需求量的增加，外协部件供应商与公司建立了稳定的合作关系，因此，外协加工部件的供应不存在技术垄断、贸易风险或依赖性，与任何供应商均不存在关联关系。
报告期内，公司外协加工部件的具体情况如表6-13所示：
表6-13
2007 年度外协加工部件明细
采购类别
供应商全称名称价格区间(元)数量金额(元)
梅州博敏电子有限公司印制板 0.24-1,352.00 279517 1,490,934.69
深圳华祥荣正电子有限公司印制板 3.46-13.37 5100 29,464.41
深圳市金百泽电路板技术有限公司印制板 0.58-86.71 18896 192,096.88
深圳市威科杰电子有限公司委外加工半成品板 3.40-27.60 13376 76,448.46
印制电路板及制成品深圳市维嘉意电子有限公司委外加工半成品板 0.77-55.20 96027 424,341.10
变压器 0.77-9.30 35504 174,714.40变
压深圳市宝安长达实业有限公司
电感 0.65-2.50 43750 76,345.00
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-96委托加工变压器 4.78-4.82 1890 9,052.60
委托加工电感 6.38-6.38 2510 16,013.80
深圳市彩丰科技实业有限公司散热器 198.00-232.00 1887 383,840.01
深圳市磁通电子有限公司变压器 4.00 2000 8,000.00
散热器 0.80-420.00 12255 686,060.01
小型散热器 8.00 300 2,400.00深圳市飞黄电子散热器有限公司
支架类 17.00 320 5,440.00
深圳市港泰电子有限公司 UPS 用变压器 620.00-2,895.00 636 696,872.00
UPS 用变压器 1,300.00 1 1,300.00
变压器 4.50-19.00 4744 43,570.70
电感 110.00-1,280.00 2667 330,330.00
委托加工变压器 47.00-52.00 367 18,934.00
深圳市金顺怡电子有限公司
委托加工电感 9.50-20.80 1224 23,075.20
变压器 4.05-6.50 1510 8,247.50
电感 0.70-0.73 9000 6,300.00深圳市普西崇电子有限公司
委托加工电感 2.65 2249 5,959.85
UPS 用变压器 4,100.00-8,600.00 18 112,800.00
变压器 2.50-77.50 25355 342,012.50
电感 1.00-2,100.00 85801 1,337,411.00
模块主变压器 76.00-245.00 2394 404,580.00
委托加工变压器 47.00-156.80 1062 116,233.20
深圳市斯比特电子有限公司
委托加工电感 9.10-246.00 4617 145,130.20
变压器 38.00 60 2,280.00深圳市拓鹏电子有限公司电感 7.30-19.50 50580 383,874.00
变压器支座 12.00 430 5,160.00
散热器 0.50-720.00 27537 283,830.00深圳市永泰实业有限公司
小型散热器 8.00 630 5,040.00
天津市智通工贸有限责任公司散热器 229.00-235.00 26 5,990.00
器/电感/散热器
温州现代电器制造有限公司 UPS 用变压器 1,440.00-5,400.00 203 374,170.00
常州市武进华联电控设备厂机柜 4,400.00 28 123,200.00
电池托板 102.00 719 73,338.00
机柜 1,856.00-4,400.00 1102 2,794,138.00
机柜侧门 124.00-160.00 1333 172,132.00
机柜配件 155.00-2,540.00 219 65,970.00
机柜前门 450.00 1 450.00
机箱结构件及配件 1,640.00-2,560.00 9 16,720.00
广东省江门市金达峰自动化有限公司
面板 220.00 7 1,540.00
广州市番禺禺山照相器材厂机箱 540.00-700.00 115 67,640.00
机柜/机箱及结构件
南山区富华五金模具厂机箱结构件及配件 0.45-0.55 36620 19,849.00
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-97深圳俊溢利科技有限公司机箱结构件及配件 0.04-10.00 22435 50,326.75
深圳康黔技术有限公司机箱 18.00-40.00 3 99,154.00
机柜配件 0.02-0.53 41600 4,348.00深圳赛格电子市场祥意商柜机箱结构件及配件 0.04-3.60 103301 31,815.20
机箱结构件及配件 0.50-0.55 30594 16,363.45深圳市安浩五金制造厂散热器 1.40 2603 3,644.20
安装板 45.88 20 917.60
电池架 268.00-3,350.00 223 226,166.00
电池托板 120.00 16 1,920.00
机柜 1,300.00-3,200.00 1189 3,448,499.96
机柜侧门 114.00 2 228.00
机柜二次通用件 200.00 19 3,800.00
机柜配件 4.00-2,510.00 307 22,944.00
机箱 10.00-6,814.00 2036 131,979.00
机箱结构件及配件 0.30-3,960.00 25820 142,229.67
铝排 9.00-55.00 504 9,120.00
面板 8.00-164.00 37 3,728.00
铜排 1.20-4.00 22809 57,459.50
深圳市诚迅达实业有限公司
小机柜 850.00-1,500.00 2 2,350.00
深圳市东方亮化学材料有限公司机箱结构件及配件 12.00 30 360.00
深圳市福华金属有限公司铜排 42.52-214.00 4602 352,549.74
机柜 1,500.00 2 3,000.00
机柜配件 1.00-21.00 5232 16,122.00
机箱 6.00-290.00 16694 918,014.51
机箱结构件及配件 0.50-40.00 7794 46,196.00
面板 14.50-142.00 2185 35,726.51
深圳市华胜美机械设备有限公司
铜排 2.50-240.00 23040 302,215.50
机柜配件 50.00 250 12,499.98
机箱 105.00 20 2,100.00
机箱结构件及配件 3.50-6.80 8880 51,260.20深圳市杰特科技有限公司
铜排 3.70-4.20 6000 23,700.00
深圳市金顺怡电子有限公司机箱结构件及配件 40.00 6 240.00
深圳市景色工艺制作店机箱结构件及配件 0.80-170.00 6388 6,970.30
深圳市聚坤实业有限公司机箱 300.00 24 7,200.00
深圳市骏业达电气设备有限公司机箱结构件及配件 0.80-30.00 6320 6,020.84
深圳市凌启贸易有限公司机柜配件 0.35-35.00 30450 26,250.00
深圳市龙成科技有限公司机箱结构件及配件 0.20-6.80 58000 69,278.08
深圳市南山科大五金商店机柜配件 3.00-25.00 100 424.00
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-98机箱结构件及配件 0.03-145.00 309 885.00
深圳市南山区壮丽包装制品厂机柜配件 7.86-17.50 320 3,719.00
深圳市鹏远达橡塑包装制品有限公司机柜配件 7.20-29.60 470 5,625.00
深圳市品高塑胶五金有限公司机箱结构件及配件 17.20 1584 27,244.80
机箱 0.95-5.95 2845 9,302.75
机箱结构件及配件 0.92-12.00 27230 145,293.80深圳市日研油公汽车技术有限公司
面板 5.52 2672 14,749.44
机箱 0.95-5.95 740 1,853.00
机箱结构件及配件 5.16-12.00 26316 159,821.10深圳市森昌祥工贸有限公司
面板 5.52 510 2,815.20
深圳市盛宏电子工艺制作厂机箱结构件及配件 1.06-7.00 2666 18,500.07
深圳市维嘉意电子有限公司机柜配件 60.00 60 3,600.00
机箱 17.00-1,186.00 5024 995,500.60
机箱结构件及配件 5.00-10.00 62 570.00深圳市欣通达金属制品有限公司
面板 16.00-36.00 1969 49,404.89
机箱 1.43-1.80 69288 99,192.84深圳市星东塑胶模具制品有限公司机箱结构件及配件 0.15-0.86 31528 12,914.08
深圳市星威包装制品厂机箱结构件及配件 0.08-0.10 120 10,880.00
深圳市旭鸿电子工具仪器商行机箱结构件及配件 28.00 40 1,120.00
机箱 0.73-3.50 40 66,600.00深圳市轶华机电设备有限公司机箱结构件及配件 0.46-0.93 15008 11,761.32
电池架 2,500.00 12 30,000.00
电池托板 102.00 8 816.00
机柜 2,450.00-3,200.00 2035 6,090,308.02
机柜侧门 120.00-124.00 45 5,416.00
机柜配件 75.00-800.00 15 5,720.00
机柜前门 500.00 1 500.00
深圳市中航沈飞金属结构有限公司
面板 164.00 64 10,496.00
维纳尔(北京)电气系统有限公司机箱结构件及配件 2.82-75.45 64 1,229.56
五华县鑫浪五金制品厂机箱结构件及配件 0.01-10.50 3131959 188,435.91
五华县鑫盛源五金制品厂机箱结构件及配件 0.01-4.00 511743 46,299.10
徐州市汇淼贸易有限公司机柜配件 45.00 20 900.00
合计 25,722,976.52
2006 年度外协加工部件明细
采购类别
供应商全称名称价格区间（元）数量金额（元）
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-99梅州博敏电子有限公司印刷电路板 0.27-212.19 164470 961,331.36
深圳市东建电子有公司印刷电路板 20-30 270 6,750.00
深圳市金百泽电路板技术有限公司印刷电路板 0.58-66.62 43995 590,652.99
深圳市施辉电子有限公司印刷电路板 16.00 430 6,880.00
印刷电路板及制成品
深圳市维嘉意电子有限公司半成品板 8.34-494.49 66105 3,002,182.30
变压器 4.05-9.60 8140 46,440.00
电感 0.70-6.65 26650 35,138.00深圳普西崇电子有限公司
委外加工电感 6.55-7.04 1150 7,901.68
变压器 0.77-9.3 34401 138,292.30
电感 0.65-2.5 35510 70,034.30
委外加工变压器 11.62-11.9 13620 160,413.55深圳市长达实业有限公司
委外加工电感 5.00 14880 223,198.56
深圳市诚迅达实业有限公司变压器壳/罩/支座 4.00 760 3,040.00
深圳市磁通电子有限公司变压器 4.00-4.50 6900 29,650.00
机箱结构件及配件 17.00 570 9,690.00
散热器 33.00-420.00 20820 1,184,570.00深圳市飞黄电子散热器有限公司
小型散热器 3.00-22.00 1576 22,953.00
深圳市港泰电子有限公司 UPS 用变压器 515.00-12,000.00 408 633,500.00
UPS 用变压器 480.00 2 960
变压器 4.50-75.00 3594 23,161.50
电感 50.00-1,200.00 4105 585,013.98
模块主变压器 109.00 2 218
委外加工变压器 106.99-339.19 3142 566,975.64
委外加工电感 19.49-680.74 9321 814,189.90
深圳市金顺怡电子有限公司
中性线发生器 108.00-312.00 1265 185,318.00
变压器 2.90-76.00 11625 130,849.00
电感 1.00-325.00 34279 863,196.20
模块主变压器 138.50-495.00 1723 503,308.00
委外加工变压器 170.70-309.31 2842 778,685.59
深圳市斯比特电子有限公司
委外加工电感 60.89-170.70 8835 1,040,063.94
变压器壳/罩/支座 12.00 475 5,700.00
散热器 110.00-850.00 1024 373,830.00深圳市永泰实业有限公司
小型散热器 0.50-8.00 23598 37,169.00
深圳拓鹏电子有限公司电感 7.30-20.50 24481 194,551.30
深圳新安鑫祥发五金制品厂变压器壳/罩/支座 5.80 2400 13,920.00
天津市智通工贸有限责任公司散热器 198.00-235.00 720 144,262.00
变压器/电感/散热器
温州现代电器制造有限公司 UPS 用变压器 1,190.00-4,300.00 124 232,550.00
机柜 4,000.00-4,400.00 37 162,400.00
机柜面板 600.00 1 600
机柜/常州市武进华联电控设备厂
机柜前门 303.84 6 1,823.04
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-100电池架/电池托板 102.00 31 3,162.00
机柜 1,602.00-2,726.00 180 462,730.00广东省江门市金达峰自动化有限公司
机柜侧门/侧中梁 124.00 105 13,020.00
机箱 540.00-700.00 145 84,939.00广州市番禺禺山照相器材厂机箱结构件及配件 11.00 200 2,200.00
南京南瑞继保工程有限公司机柜 6,000.00-6,500.00 17 105,500.00
南山区富华五金模具厂机箱结构件及配件 0.21-0.55 57130 24,007.81
深圳俊溢利科技有限公司面膜 0.12-10.00 13126 41,598.70
深圳康黔技术有限公司机盒 18.00-40.00 1105 39,800.00
深圳市宝安区艺得丰五金加工厂机箱结构件及配件 3.20-10.00 4167 23,168.60
深圳市宝田金属有限公司铜排 35.91-306.50 3263 369,241.41
安装板 12.00-32.00 200 3,400.00
电池架/电池托板 375.00-2,500.00 259 213,935.00
放电仪架 180.00-300.00 50 13,300.00
硅链结构件全套 1,500.00-7,560.00 15 46,740.00
柜架 114.00-3,750.00 23 17,273.99
机柜 2,200.00-3,500.00 1846 4,470,994.25
机柜侧门/侧中梁 114.00-220.00 32 6,428.00
机柜面板 164.00-800.00 173 111,052.00
机柜配件 4.50-12.00 678 3,421.00
机柜前门 500.00 1 500
机柜通用配件 200.00 28 5,600.00
机盒 10.00-83.00 11415 168,036.00
机箱 120.00-800.00 628 250,140.00
机箱结构件及配件 0.30-30.00 30495 116,492.30
机箱面板 20.00-120.00 49 4,080.00
铜排 1.20-86.00 41273 247,793.90
委外加工铜排 16.00-56.00 6047 203,423.56
深圳市诚迅达实业有限公司
小机柜 750.00-1,300.00 14 14,550.00
深圳市福华金属有限公司铜排 48.70-233.90 2962 381,860.40
机箱 89.67-800.00 8295 1,360,916.38深圳市高利亚实业有限公司机箱面板 12.66-246.87 5987 177,679.09
机盒 9.00 1964 17,676.00深圳市华胜美机械设备有限公司铜排 2.50-35.00 2970 49,189.00
深圳市金启塑胶模具有限公司机盒 1.70 39000 66,300.00
深圳市景色工艺制作店机箱结构件及配件 0.80 5300 4,240.00
深圳市聚坤实业有限公司机箱 330.00 100 33,000.00
深圳市骏业达电气设备有限公司机盒 30.00 3 90
机箱结构件及配件 4.00-15.00 18 83深圳市南山科大五金商店铜排 33.00-43.00 19 697
机箱结构件及配件 0.95-12.00 50445 255,635.20深圳市日研油公汽车技术有限公司铜排 6.50-11.00 4159 36,654.50
机箱及结构件
深圳市盛宏电子工艺制作厂机箱结构件及配件 7.00-14.00 3735 26,390.00
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1-1-101机盒 0.79 1960 1,548.40深圳市轶华机电设备有限公司机箱结构件及配件 0.46-3.66 55260 90,121.40
柜架 2,510.00 1 2,510.00
机柜 2,950.00-3,400.00 2223 5,674,878.00
机柜侧门/侧中梁 114.00-120.00 28 3,204.00
机柜面板 164.00 22 3,608.00
深圳市中航沈飞金属结构有限公司
机柜前门 500.00 2 1,000.00
机柜 5,441.40-5,660.46 76 424,937.45威图电子机械技术（上海）有限公司机柜配件 28.78-33.58 34 1,074.53
五华县鑫浪五金制品厂机箱结构件及配件 1.10-1.36 10250 12,621.80
五华县粤海五金标准件公司
蛇口营业部机箱结构件及配件 1.50-2.80 3900 8,450.00
许继电气股份有限公司机柜 5,000.00 2 10,000.00
合计 31,382,382.54
2005 年度外协加工部件明细
采购类别
供应商全称名称价格区间（元）数量金额（元）
梅州博敏电子有限公司印刷电路板 1.22-412.59 122002 620,503.83
深圳市东建电子有公司印刷电路板 20.00-30.00 415 10,300.00
深圳市金百泽电路板技术有限公司印刷电路板 1.43-126.78 25159 401,527.67
深圳市名世飞电路板有限公司印刷电路板 16.00-29.32 450 7,999.20
深圳市施辉电子有限公司印刷电路板 16.00 230 3,680.00
印刷电路板及制成品
深圳市维嘉意电子有限公司委外加工半成品板 7.53-66.96 16599 695,191.71
变压器 4.05-9.80 6159 34,640.95
电感 0.70-6.65 20410 28,681.00深圳普西崇电子有限公司
委外加工电感 4.210 4,671.81
变压器 0.77-25.00 25921 91,698.57
电感 0.65-2.50 21980 45,872.00
委外加工变压器 6.64-6.93 10922 74,288.92深圳市长达实业有限公司
委外加工电感 8.52 10463 89,119.65
深圳市磁通电子有限公司变压器 4.00-4.50 3330 14,590.00
变压器壳/罩/支座 8.50 210 1,785.00
机箱结构件及配件 17.00 400 6,800.00
散热器 33.00-420.00 14183 755,970.49深圳市飞黄电子散热器有限公司
小型散热器 7.00-15.00 130 1,080.00
深圳市港泰电子有限公司 UPS 用变压器 370.00-3,560.00 265 362,400.00
UPS 用变压器 380.00-3,500.00 55 99,280.00
变压器 4.50-75.00 1874 10,493.50
电感 35.00-160.00 3199 449,655.00
变压器/电感/散热器
深圳市金顺怡电子有限公司
委外加工变压器 104.22-204.75 3036 399,221.89
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1-1-102委外加工电感 12.64-204.75 8041 393,128.02
中性线发生器 108.00-282.00 1070 157,380.00
深圳市精驰电子器材有限公司散热器 42.00-720.00 240 50,760.00
变压器 2.90-68.00 1881 13,311.70
电感 1.00-279.00 5179 78,242.90
模块主变压器 138.50-449.00 343 85,635.50
委外加工变压器 202.41-203.19 2147 435,861.27
深圳市斯比特电子有限公司
委外加工电感 21.18-203.00 10223 751,212.19
变压器壳/罩/支座 12.00 130 1,560.00
散热器 140.00-850.00 210 75,340.00深圳市永泰实业有限公司
小型散热器 0.60-8.00 14626 25,182.60
深圳市众望科技电子厂变压器 9.80-11.80 210 2,458.00
变压器 38.00 4 152.00深圳拓鹏电子有限公司电感 7.30-20.50 17692 142,351.60
深圳新安鑫祥发五金制品厂变压器壳/罩/支座 5.80 1400 8,120.00
温州现代电器制造有限公司 UPS 用变压器 4,800.00 2 9,600.00
机柜 4,400.00-4,950.00 19 85,800.00常州市武进华联电控设备厂
铜排 17.00 20 340
广州市番禺禺山照相器材厂机箱 540.00-700.00 108 61,190.00
梅勒电气（武汉）有限公司机柜 6,666.67 12 80,000.00
柜架 50.00-100.00 4 300
机柜配件 300.00 1 300南山区富华五金模具厂
机箱结构件及配件 0.25-15.00 4006 1,070.00
深圳俊溢利科技有限公司面膜 1.00-10.00 8278 24,949.00
深圳市宝田金属有限公司铜排 26.40-320.40 5882 389,265.00
安装板 12.00 162 1,944.00
电池架/电池托板 300.00-1,856.00 224 166,512.00
放电仪架 300.00 10 3,000.00
硅链结构件全套 1,500.00-10,500.00 7 25,500.00
柜架 1,415.00 4 5,660.00
机柜 2,800.00-2,950.00 1478 4,049,886.30
机柜侧门/侧中梁 114.00 2 228.00
机柜面板 164.00 37 6,068.00
机柜前门 500.00 3 1,500.00
机盒 10.00-45.00 5801 109,205.00
机箱 80.00-800.00 417 180,150.00
机箱结构件及配件 0.30-30.00 9579 58,311.00
机箱面板 20.00-800.00 75 37,600.00
铜排 1.20-400.00 6561 250,185.70
深圳市诚迅达实业有限公司
小机柜 850.00-1,300.00 7 8,650.00
机盒 15.00 15 225.00
机箱 66.50-550.00 7169 1,226,500.00
机柜/机箱及结构件
深圳市高利亚实业有限公司
机箱面板 10.00-38.00 5485 179,320.00
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1-1-103深圳市合成机电设备有限公司机柜 2,700.00-2,850.00 6 16,800.00
机盒 1.70 50480 85,816.00深圳市金启塑胶模具有限公司机箱结构件及配件 0.15 25000 3,750.00
深圳市景色工艺制作店机箱结构件及配件 0.80-7.00 5041 4,287.00
深圳市聚坤实业有限公司机箱 234.00-350.00 50 14,020.00
机盒 38.00 1 38.00深圳市南山科大五金商店铜排 30.80-31.00 79 2,444.00
机箱结构件及配件 4.81-14.00 53798 279,826.00深圳市日研油公汽车技术有限公司面膜 2.60-2.85 6168 16,811.80
深圳市盛宏电子工艺制作厂机箱结构件及配件 7.00-14.00 1054 7,716.00
机盒 0.79 10 7,900.00深圳市轶华机电设备有限公司机箱结构件及配件 0.46-3.50 32434 43,210.10
机柜 2,950.00-3,200.00 1983 5,938,250.00
机柜侧门/侧中梁 120.00 2 240.00
机柜面板 164.00 36 5,904.00深圳市中航沈飞金属结构有限公司
机柜前门 500.00 1 500.00
威图电子机械技术（上海）有限公司机柜 5,451.18 37 201,693.59
五华县粤海五金标准件公司蛇口营业部机箱结构件及配件 0.80-1.50 11210 12,628.00
许继电气股份有限公司机柜 5,500.00 2 11,000.00
合计 20,288,204.14
3、公司主要原材料的采购价格变动趋势
公司每种材料的采购均按该材料的市场价格定价。公司上游企业多为电力电子元器件、机械制造行业的原材料及部件供应商。由于电力电子、机械制造行业已非常成熟，竞争充分，随着公司生产规模的扩大，公司对供应商的谈判能力增强，电子元器件、机柜机箱及结构件及辅料与耗材的价格呈下降趋势，且降幅较大；电气元器件、电线电缆及采购件成品的价格呈上升趋势；蓄电池的价格相对平稳。但由于电子元器件、机柜机箱及结构件、蓄电池的价格及辅料与耗材的成本占原材料成本的比重在80%以上，因此，原材料价格的变动对公司成本的整体影响不大。
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1-1-104图6-16：2004年以来原材料价格变动趋势
4、主要原材料占生产成本的比重
表 6-14
原材料项目 2007年（%） 2006年（%） 2005年（%）
电子元器件 31.12 36.20 34.76
蓄电池 16.67 12.24 17.13
电气元器件 15.21 28.31 26.59
机柜/机箱及结构件 14.04 11.73 11.92
采购件成品 4.56 2.50 2.15
电线电缆 4.50 2.60 1.12
辅料及耗材 1.84 1.07 0.76
5、公司向前五位供应商的采购额占当期采购总额的比例
表 6-15
期间前五位供应商名称供货内容采购额（万元）比例（%）荷贝克电源系统(上海)有限公司蓄电池 670.24 6.79
深圳市中航沈飞金属结构有限公司机柜及结构件 614.32 6.22
北京人民电器厂直流断路器、隔离开关等 571.70 5.79
深圳市上缆电线电缆有限公司电线电缆 512.71 5.19
2007 年
深圳市老华通电气设备有限公司直流断路器、隔离开关等 503.12 5.09
0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%采购件成品 100% 108% 106% 108%电气元器件 100% 110% 105% 106%电线电缆 100% 106% 147% 167%电子元器件 100% 93% 88% 71%辅料及耗材 100% 92% 88% 84%机柜/机箱及结构件 100% 101% 99% 97%蓄电池 100% 105% 100% 101%2004年末 2005年末 2006年末 2007年末招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-105期间前五位供应商名称供货内容采购额（万元）比例（%）荷贝克电源系统(上海)有限公司蓄电池 720.60 8.30
深圳市诚迅达实业有限公司机柜及结构件 590.02 6.84
深圳市中航沈飞金属结构公司机柜及结构件 568.52 6.59
欧华实业有限公司 MOS 管、集成电路等 545.43 6.33
2006 年
珠海市航粤机电设备有限公司断路器及相关辅件 427.74 4.96
欧华实业有限公司 MOS 管、集成电路等 1,256.39 16.53
深圳市中航沈飞金属结构有限公司机柜及结构件 548.60 7.22
深圳市诚迅达实业有限公司机柜及结构件 490.44 6.45
荷贝克电源系统(上海)有限公司蓄电池 468.07 6.16
2005 年
深圳市老华通电气工贸有限公司断路器及相关辅件 421.55 5.55
（六）公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公
司5%以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方、持有公司5%以上股份的股东在上述供应商或客户中不占有权益。
五、主要固定资产与无形资产
（一）公司主要固定资产情况
截止2007年12月31日，公司固定资产情况见表6-16。
表 6-16 单位：元
类别固定资产原值固定资产净值成新率（%）
运输设备 4,853,719.04 2,477,103.86 51.04
办公设备 3,055,173.12 1,108,119.16 36.27
生产调试设备 2,338,772.52 1,426,801.53 61.00
合计 10,247,664.68 5,012,024.55 48.91
公司管理层对固定资产的分析请参见“第十一节管理层讨论与分析”之“一、
财务状况分析（一）资产负债构成情况分析2、主要资产的构成及其变化和4、非流
动资产构成及其变化”。
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1-1-106
（二）主要生产调试设备情况
表6-17
资产名称数量使用情况成新率%技术先进程度使用者研发用设备
雷击浪涌发生器 1 使用中 73.00 国际领先本公司
数字万用表 6 使用中 10.00 国内领先本公司
耐压仪 1 使用中 10.00 国内领先本公司
衰减振荡波发生器 1 使用中 85.00 国际领先本公司
LCR 电桥 1 使用中 10.00 国内领先本公司
实验室设备 1 使用中 34.00 国内领先本公司
电能质量分析仪 1 使用中 43.00 国际领先本公司
静电放电发生器 1 使用中 85.00 国际领先本公司
绝缘监测仪仿真器 1 使用中 10.00 国内领先本公司
三倍频变压器 1 使用中 89.50 国内领先本公司
三相脉群发生器 1 使用中 73.00 国内领先本公司
红外测温仪 1 使用中 35.50 国内领先本公司
单片机仿真器 1 使用中 10.00 国内领先本公司
杂音计 1 使用中 10.00 国内领先本公司
监控器箱模具 1 使用中 45.00 国内领先本公司
百叶窗套模 1 使用中 49.00 国内领先本公司
模块 ATC230M05 1 使用中 10.00 国内领先本公司
示波器 1 使用中 54.00 国内领先本公司
激光切割雕刻机 1 使用中 94.00 国内领先本公司
检验用设备
微机检测仪 2 使用中 10.00 国内领先本公司
示波器 1 使用中 30.82 国内领先本公司
数字万用表 1 使用中 10.00 国内领先本公司
滑线式变阻器 1 使用中 10.00 国内领先本公司
监控器测试工装 1 使用中 10.00 国内领先本公司
晶体管测试仪使用中 10.00 国内领先本公司
集成电路测试仪 1 使用中 10.00 国内领先本公司
台式万用表 1 使用中 10.00 国内领先本公司
万用表 1 使用中 10.00 国内领先本公司
调压器 3 使用中 10.00 国内领先本公司
工频耐压试验装置及水阻 1 使用中 89.50 国内领先本公司
硅链二极管模具 1 使用中 10.00 国内领先本公司
滑动电阻器 1 使用中 10.00 国内领先本公司
手摇滑线电阻 4 使用中 10.00 国内领先本公司
漏电流仪 1 使用中 10.00 国内领先本公司
生产基地服务器不间断电源 3 使用中 95.50 国内领先本公司
调试和测试设备
调试仪器 1 使用中 90.00 国内领先本公司
便携式智能放电仪 3 使用中 28.00 国内领先本公司
耐压绝缘测试仪 1 使用中 10.00 国内领先本公司
直流电阻快速测试仪 1 使用中 89.50 国内领先本公司
三相调压器 1 使用中 10.00 国内领先本公司
模块调试设备 1 使用中 10.00 国内领先本公司
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1-1-107资产名称数量使用情况成新率%技术先进程度使用者示波器 4 使用中 30.82 国内领先本公司
大功率电力稳压器 1 使用中 26.50 国内领先本公司
电容耦合夹 1 使用中 73.00 国内领先本公司
低压电阻测试仪 1 使用中 85.00 国内领先本公司
电池盖模具 1 使用中 10.00 国内领先本公司
电流放大器 1 使用中 10.00 国内领先本公司
监控器 1 使用中 10.00 国内领先本公司
表计模具 1 使用中 10.00 国内领先本公司
电阻器 3 使用中 10.00 国内领先本公司
充电机 1 使用中 10.00 国内领先本公司
12 门员工柜 1 使用中 10.00 国内领先本公司
产品组装用设备
汇流排(母线)加工机 1 使用中 92.50 国内领先本公司
液压手推车 2 使用中 94.00 国内领先本公司
电子车间生产线 9条 1 使用中 10.00 国内领先本公司
散热器模具 1 使用中 10.00 国内领先本公司
速全胶气装置 1 使用中 20.50 国内领先本公司
干燥箱 1 使用中 10.00 国内领先本公司
面罩注塑模+活动顶出模芯 1 使用中 69.88 国内领先本公司
全自动干燥箱 1 使用中 68.50 国内领先本公司
监控器箱模具 1 使用中 39.39 国内领先本公司
拉手模具 1 使用中 10.00 国内领先本公司
老化台 1 使用中 3.02 国内领先本公司
百叶窗+锁柄模具 1 使用中 69.89 国内领先本公司
百叶窗注塑模 1 使用中 42.27 国内领先本公司
产量计数器,恒压器,清洗机 1 使用中 20.50 国内领先本公司
电脑线号机 1 使用中 10.00 国内领先本公司
铝盒模具 1 使用中 10.00 国内领先本公司
显示窗套模 1 使用中 42.27 国内领先本公司
钻铣床 1 使用中 10.00 国内领先本公司
液压叉车 1 使用中 10.00 国内领先本公司
工作台 1 使用中 60.00 国内领先本公司
桌台 1 使用中 60.00 国内领先本公司
示波器 1 使用中 30.82 国内领先本公司
叉车一套 1 使用中 10.00 国内领先本公司
线号机 1 使用中 100.00 国内领先本公司
高温烤机用设备
货架（主架及附架） 3 使用中 94.00 国内领先本公司
货架（主架及附件） 1 使用中 100.00 国内领先本公司
电子车间老化房工装仪器 20 使用中 94.00 国内领先本公司
有源逆变装置 65 使用中 97.00 国内领先本公司
货架(副架) 2 使用中 98.50 国内领先本公司
货架(主架) 4 使用中 98.50 国内领先本公司
（三）公司主要经营性房产
公司拥有的经营性房产主要有办公楼、生产厂房等，均为租赁方式取得。
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1-1-108
1、公司及全资子公司奥特迅科技目前使用的位于深圳市南山区高新技术产业园
区高新南一道29号厂房南座二层D区、A区共计1,000平方米的办公房（其中奥特迅科技租赁200平方米）为向奥特迅电气租赁使用。2006年8月31日以前，公司前身奥特迅有限及奥特迅科技为无偿使用上述房屋。为规范关联方之间的交易，奥特迅有限、奥特迅科技与奥特迅电气就租赁使用上述房屋分别签订了《房地产租赁合同书》，并报深圳市南山区房屋租赁管理办公室备案登记。房屋租金按房地产面积每平方米每月45元计算，租赁价格参照当地市场价格确定，租赁期限自2006年9月1日至2009年8月31日。公司变更设立后，奥特迅有限与奥特迅电气签订的上述《房地产租赁合同书》变更由公司承继，并办理了变更备案登记手续。公司租赁奥特迅电气上述房屋的年租金为43.20万元；奥特迅科技租赁奥特迅电气上述房屋的年租金为10.80万
元。
2、2004年4月7日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，
向深圳市怡华实业有限公司租用其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园I栋1楼厂房，建筑面积1,200平方米，租赁期为三年。双方约定的租金计算标准为每平方米月租金15元，第三年起每年递增5%。2007年5月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，约定公司继续租赁上述厂房，租期为2007年5月1日至2008年4月30日，租期内的厂房月租金调整为每平方米16.85元，到期公司有优先续
租权。2008年1月15日，上述租赁合同已续租完毕，租期为一年。
2004年4月15日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，向深圳市怡华实业有限公司租用其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园I栋2楼厂房，建筑面积1,200平方米，租赁期为三年。双方约定的租金为每平方米月租金12元，第三年起每年递增5%。2007年5月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，约定公司继续租赁上述厂房，租期为2007年5月1日至2008年4月30日，租期内的厂房月租金调整为每平方米13.48元，到期公司有优先续租权。2008
年1月15日，上述租赁合同已续租完毕，租期为一年。
2004年8月8日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，向深圳市怡华实业有限公司租用其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园B栋1楼厂房，建筑面积1,380平方米，租赁期为三年。双方约定的租金为每平方米月租金16.50
元，第三年起每年递增5%。2007年5月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了约定公司继续租赁上述厂房，租期为2007年5月1日至2008年4月30日，租期内的厂房招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-109月租金调整为每平方米18.54元，到期公司有优先续租权。2008年1月15日，上述租赁
合同已续租完毕，租期为一年。
2007年11月13日，为扩大生产需要，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，向深圳市怡华实业有限公司租用其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园F栋4楼厂房，建筑面积1,380平方米，租赁期为一年，自2007年12月6日至2008年12月5日止。双方约定的租金为每平方米月租金13.80元。
2004年6月16日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《宿舍租赁合同》，向深圳市怡华实业有限公司租用其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园24间宿舍，租赁期为三年。双方约定的宿舍租金计算标准为每间月租金350元。2007年6月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《宿舍租赁合同》，约定公司继续租赁上述宿舍，租期为2007年6月23日至2008年7月22日，租期内的宿舍月租金调整为每间380元，到期公司有优先续租权。
3、公司租赁厂房、宿舍对公司的影响
公司目前的生产厂房、宿舍的出租方深圳市怡华实业有限公司成立于 2003年 5月 7 日，注册资本为人民币 100 万元，法定代表人为孙宗敬，地址为深圳市南山区西丽镇大磡二村怡华工业园综合楼 5 楼 A，经营范围为兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询（不含限制项目）；自有物业出租（不含限制项目），股东为孙玩和孙金华。该公司与本公司之间不存在任何关联方关系。由于历史原因出租方未取得出租房屋的产权证书，若租赁的厂房在租赁有效期内被强制拆迁或因其他原因无法继续出租，将对公司的生产经营造成不利影响。2007年 7月 25日，厂房所在地深圳市南山区西丽街道办事处已证明公司租用的厂房最近 2 年内没有改变房屋用途或拆除计划，也没有被列入政府拆迁规划，同日深圳市南山区旧城重建局亦证明上述情况属实。公司控股股东欧华实业承诺：如公司在租赁期内因租赁厂房拆迁或其他原因致使终止租赁或产生其他纠纷以及租金调整等发生损失，欧华实业将全额予以弥补。因此，公司租赁使用上述房屋对公司生产经营不会构成重大不利影响，不会造成公司损失。
为确保公司生产经营持续稳定并满足进一步发展的需要，公司已购买位于深圳市宝安区光明高新技术产业园区，地块编号为A646-0048，土地面积约为29,206.83平
方米的地块用来建设生产基地。
发行人律师认为，根据有关政府部门出具的情况说明，公司租赁使用的上述房招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-110屋近期内没有改变用途、拆除或被政府拆迁的规划，公司仍可按照现状租赁使用该等房屋。同时，对于公司租赁使用上述房屋因拆除、拆迁导致损失，公司控股股东已承诺予以补偿，且公司已购置土地并有自建厂房计划。公司租赁使用上述房屋对公司生产经营不会构成重大不利影响，不会造成公司损失。
（四）无形资产
根据利安达信隆所的审计报告、公司会计报表及附注和公司实际情况，截止2007年12月31日，公司资产负债表中无形资产价值为1,769.17万元，其中外购办公软件
53.37万元，土地使用权1,715.80万元。
1、土地使用权
公司有1处土地使用权，为出让方式取得，具体见表6-18。
表6-18
位置面积（m2）所有者合同号权利终止日期取得方式
他项
权利
深圳市宝安区光明高新技术产业园区
29,206.83 本公司深地合字（2007）
4029号
2057年 6月 19日出让无
2007年6月20日，公司与深圳市国土资源和房产管理局签订《深圳市土地使用权出让合同书》（深地合字[2007]4029号），深圳市国土资源和房产管理局将深圳市宝安区光明高新技术产业园区地块编号为A646-0048，土地面积为29,206.83平方米的土
地使用权出让给公司，土地使用年期为50年（从2007年6月20日至2057年6月19日），土地用途为工业用地（高新技术项目用地），土地价款1,736.05万元已缴付完毕，并
于2007年7月11日取得了《房地产证》（深房地字第5000285836号）。
2、商标
（1）目前发行人拥有的商标情况如表6-19所示。
表6-19
序号商标名称所有者名称证书号码权利期限取得方式备注 本公司第 3336532号 2003.10.28-2013.10.27 原始取得第 9类
2 TransPRO 本公司第 3465712号 2004.7.21-2014.7.20 原始取得第 9类A&C
本公司第 3690136号 2005.4.21-2015.4.20 原始取得第 9类
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1-1-1114 放弃“带电”符号专用权
本公司第 1423427号 2000.7.21-2010.7.20 原始取得第 9类
5 奥特迅电力本公司第 4350411号 2007.05.28-2017.05.27 原始取得第 9类
6 奥特迅电气本公司第 4350414号 2007.05.28-2017.05.27 原始取得第 9类
7 奥特迅本公司第 4350413号 2007.05.28-2017.05.27 原始取得第 9类奥特迅
本公司第 4350412号 2007.05.28-2017.05.27 原始取得第 9类
（2）商标注册申请已受理但尚未取得商标证书的商标
表6-20
商标名称所有者名称注册申请号申请时间授权情况取得方式备注
奥特迅本公司第 4983699号2005年 11月 7日已受理原始取得第 7类
3、专利
已取得专利权证书的实用新型专利
表6-21
名称证书号码专利号所有者取得方式取得时间权利期限具有良好散热和屏蔽功能的大功率高频
开关电源
第 386915号 ZL99216549.0 本公司原始取得 1999.7.9 10年
4、公司负责或参与制定的国家与电力行业有关标准
表6-22
序号名称编号
1 《电力系统直流电源柜订货技术条件》 DL/T459-2000
2 《小型电力工程直流系统设计规程》 DL/T5120-2000
3 《电力系统用蓄电池直流电源装置运行与维护技术规程》 DL/T724-2000
4 《电力用高频开关整流模块》 DL/T781-2001
5 《电力用直流电源监控装置》 DL/T856-2004
6 《火力发电厂、变电所直流系统设计技术规定》 DL/T5044-2004
7 《电力工程直流电源设备通用技术条件及安全要求》 GB/T19826-2005
8 《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》 DL/T1074-2007
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1-1-112
5、政府与行业资质认证
表6-23
序号名称发证机构证书编码或批准文件号所属单位
1 ISO9001:2000国际质量体系认证瑞士 SGS HK99/16288 本公司 国家科技成果重点推广计划项目"GZDW系列微机控制高频开关
直流电源柜"的技术依托单位
国家科学技术部
项目编号:
2001020302、
证书编号:01077
本公司
3 高新技术企业深圳市科学技术局 S2005 本公司
4 深圳市科学技术进步奖深圳市人民政府--本公司
5 深圳知名品牌深圳知名品牌评价委员会
深名评证字 2006/011号本公司
6 软件企业深圳市科技和信息局深 R-2004-0225 奥特迅科技7 深圳市重点软件企业深圳市科技和信息局深 ZR-2005-38 奥特迅科技8 深圳市重点软件企业深圳市科技和信息局深 ZR-2006-42 奥特迅科技9 高新技术企业深圳市科技和信息局 S20071053 奥特迅科技
6、政府与机构对产品的认证
表6-24
序号名称发证机构项目编码或批准文件号发证时间 深圳市科技创新奖（电力用直流和交流一体化不间断电源设备）深圳市人民政府 2006-创（产）DW029 2007.8 国家重点新产品（直流操作电源-交流不间断电源一体化装置ATCDY）
国家科技部、商务部、国家质量监督检验疫总局、国家环境保护总局
2006GRE02016 2006.11 国家级火炬计划项目证书(智能型微机控制高频开关直流电源成套装置)
国家科学技术部
项目编号:
99D231D7820667
批准文号:国科发计号[1999]171号
1999.4 广东省重点新产品(智能型微机控制高频开关直流电源成套装置)
广东省科技厅项目编号：
2000G041D780820
2000.8 深圳市高新技术项目（WJY2000A 型微机绝缘监测仪）
深圳市科技和信息局统一编号：2004054 2006.3 深圳市高新技术项目（电力用高频开关直流电源配套装置）
深圳市科技和信息局统一编号：2004053 2004.1 直流屏及充电装置及UPS逆变电源设备被列入《水电工程主要机电设备推荐厂家名录》
水电水利规划设计总院、中国电能成套设备有限公司
证书号:
2006水电 092号 2006.9 高频开关电源(ATC 系列模块)设备被列入电力工程 300MW 火电中国电力建设工程咨询公司、中国电能证书号 2003火电
第 267号 2003.10
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1-1-113序号名称发证机构项目编码或批准文件号发证时间
机组主要辅助设备推荐厂商名录成套设备有限公司 整流器高频开关电源(ATC 系列模块)设备被列入电力工程330kV-500kV 变电所主要设备推荐厂商名录
中国电力建设工程咨询公司、中国电能成套设备有限公司
证书号 2003输变电
第 035号 2003.10 高频开关电源(ATC 系列模块)设备被列入电力工程 200MW 火电机组主要辅助设备推荐厂商名录中国电力建设工程咨询公司、中国电能成套设备有限公司
证书号 2003火电
第 031号 2003.10 整流器高频开关电源(ATC 系列模块)设备被列入电力工程220KV 变电所主要设备推荐厂商名录
中国电力建设工程咨询公司、中国电能成套设备有限公司
证书号 2003输变电
第 057号 2003.10 整流器高频开关电源(ATC 系列模块)设备被列入电力工程600MW 火电机组主要辅助设备推荐厂商名录
中国电力建设工程咨询公司、中国电能成套设备有限公司
证书号 2003火电
第 302号 2003.10
7、学术资格
表6-25
序号资格名称所属机构企业代表取得时间有效期1
直流电源装置第三届分委员会委员
中国工程建设标准化协会电气工程
委员会
廖晓霞 2001.04.01 -- 电力系统直流电源
技术委员会单位委员
中国电力科学研究院高压开关研究所、电力系统直流电源技术委员会
廖晓霞 2005.10.20 --
3 中国电源学会会员中国电源学会王凤仁 2005.01.01 3年 广东省电源学会
常务理事单位广东省电源学会王凤仁 2004.11.01 4年 广东省电源行业协会常务理事单位
广东省电源行业
协会王凤仁 2006.9.01 4年
8、奥特迅科技拥有的软件产品登记证书
表6-26
序号软件产品名称发证机关登记证书号发证日期有效期1
奥特迅定制电力电源
系统管理软件 V3.4
深圳市科技和信息局深DGY-2004-0709
2004.09.23 5年 奥特迅放电仪管理软件 V2.3
深圳市科技和信息局深DGY-2004-0781
2004.10.27 5年 奥特迅电池巡检仪软件 V1.2
深圳市科技和信息局深DGY-2004-0779
2004.10.27 5年
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1-1-114序号软件产品名称发证机关登记证书号发证日期有效期4
奥特迅定制电力电源
系统监控软件 V2.8
深圳市科技和信息局深DGY-2004-0780
2004.10.27 5年 奥特迅绝缘监测仪软件 V3.2
深圳市科技和信息局深DGY-2004-0782
2004.10.27 5年 奥特迅 3kW 以下电源模块软件 V1.1
深圳市科技和信息局深DGY-2004-0783
2004.10.27 5年 奥特迅 3kW 以上电源模块软件 V1.1
深圳市科技和信息局深DGY-2004-0784
2004.10.27 5年 奥特迅电力专用 UPS软件 V1.0
深圳市科技和信息局深DGY-2005-0672
2005.10.31 5年 奥特迅 UPS 监控器软件 V1.0
深圳市科技和信息局深DGY-2005-0671
2005.10.31 5年 奥特迅定制电力电源
系统管理软件 V4.0
深圳市科技和信息局深DGY-2007-0923
2007.10.30 5年 奥特迅定制电力电源
系统监控软件 V3.0
深圳市科技和信息局深DGY-2007-1076
2007.11.27 5年 奥特迅大容量电力UPS 终端软件软件V1.0
深圳市科技和信息局深DGY-2007-1184
2007.12.28 5年
9、资产使用许可证说明
公司已授权奥特迅电气和奥特迅传感有偿使用公司部分商标，具体情况请参见“第七节同业竞争和关联关系”之“二、关联方、关联关系及关联交易（三）偶发
性的关联交易”。
除上述情况外，公司未允许任何他人使用公司的资产，也从未作为被许可方使用其他人资产；公司所有资产不存在任何纠纷以及潜在纠纷。
（五）特许经营权的情况
公司无任何特许经营权，本行业也无任何特许经营权制度。
六、发行人技术情况
（一）主要产品生产技术所处阶段
公司成套产品和智能单元均为公司自主研发，拥有自主知识产权。公司成套产品的突出优势：一是系统功能的完善性与灵活性，其技术水平已达到国际水平；二是系统内配套的涉及微电子和电力电子技术的各种智能单元全部为自主研发、设计，公司对成套产品有着极强的质量控制能力，杜绝了无自主研发产品的厂家经常出现的产品质量无法控制、系统搭建冲突和售后服务无法及时解决等问题。
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1-1-115表6-27 公司主要产品生产技术情况如下表
技术名称技术来源技术特点
生产
技术所处阶段
技术先进性专家系统自主开发
该技术主要应用于监控监测装置，是先进的智能控制系统不可缺少的关键技术，也拥有庞大的专家库，其中经验数据库是易于更新的，经验数据库存放了公司 10多年运行经验积累的各类异常状态下的控制策略；公司系统级产品的安全可靠性与该技术的成功应用是密切相关的
大批量
生产国内领先
现场总线
技术自主开发
公司首创将现场总线技术引入电力自动化电源系统，全数字控制、数字传输使控制更可靠、控制精度更高，各类功能模块与现场总线技术相配合使系统达到全方位的监控；现场总线技术允许系统中各类功能单元任意增减，快速响应各种需求
大批量
生产国内领先
防误操作
技术自主开发
防误操作指对系统安全运行构成威胁的操作，如由于操作不当造成系统供电中断、电压过高过低等，该技术以专家系统为核心，对于可构成威胁的操作，系统采取拒动，提示正确的操作顺序并实时警告当前状态下的危险操作，保障系统的安全运行
大批量
生产国内领先
软开关
技术自主开发
零电压、零电流控制技术，使高频开关电源转换效率达到 95％以上，高频开关管和高频整流管的电压应力和电流应力大幅度减小，使其寿命大大提高
大批量
生产国内领先
自主均流
技术自主开发
独创的均流拓扑结构，改善了传统的均流特性受均流母线影响的不足；单纯采用模拟技术时，100 台模块在相距 10 米的距离内并机均流不平衡度不大于 5％；采用数字与模拟混合技术时，其并机均流不平衡度不大于 1％
大批量
生产国内领先
数字与模拟混合控制
技术
自主开发
在电源类产品中采用该技术，即可获得模拟控制的实时性又可获得数字控制的准确性；合理的分配两者的控制权限，则可获得全数字控制的效果而又不必担扰数字控制短时失效导致的危险
大批量
生产国内领先
防尘式隔离风道自主开发
冷却风道与控制器件完全隔离的公司专利技术应用于高频开关电源模块和 UPS 电源中，适用于运行条件较差的环境，该技术在新建电站其土建工程与电源同步施工的环境，突显其优越性
大批量
生产国内领先
绝缘监测
技术自主开发
母线检测与支路检测相互独立，母线检测采用抗干扰能力强，测量精度高的双积分型 AD转换器，有效地解决了常规方式检测不准确误报警的问题；具有平衡桥法、非平衡桥法和智能控制三种检测母线的方式，可满足各种不同运行工况下的测量要求；支路检测采大批量
生产国内领先
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1-1-116技术名称技术来源技术特点
生产
技术所处阶段
技术先进性用具有内置单片微型计算机的直流互感器，在互感器内部直接将微弱的漏电流信号转换为数字信号，测量精度高，抗干扰能力强；母线检测与支路检测同步进行，因此检测速度高并且测量时间基本与支路数量无关
智能变送器技术自主开发
具有自诊断、自校准、非线性补偿功能，配有 7段 LED显示、符合电力系统安全规范的通信接口和满足系统要求的宽范围AC/DC或DC/DC 隔离式稳压电源；数字面板表结构，集数字表功能与变送器功能于一身，可检测交直流电压、交直流电流和温度等，是系统控制不可缺少的重要环节之一
大批量
生产国内领先
光纤通信
技术自主开发
以多模或单模光纤作为信号传输媒体，具有传输速度快，传输距离远，抗干扰能力强等优点。该技术的核心是光电接口转换技术；根据电力自动化电源的系统布局特点而研制的光电转换器适用于环形、星形等多种网络拓扑结构
大批量
生产国内领先
有源功率因数校正技术自主开发
传统的输入级不控整流和高压大滤波电容器所产生的谐波电流，随着电源数量及容量的增大，已成为强噪声发射源，危害电网的正常运行；高频有源功率因数校正技术，能实现输入电流与电网电压同步同频，电流波形为正弦波。功率因数在 0.99 以上是高效、节
能、绿色电源必备的技术，该技术将成为未来电源设备入网的必要条件
大批量
生产国内领先
嵌入式以太网接口技术
自主开发
将 TCP/IP 协议集成至嵌入式系统中实现将RS485、RS232、CAN等接口与以太网接口间
数据的透明传输，实现系统内不同接口设备之间的数据交换；考虑到以太网组网技术的易于理解、实现、管理和维护，且成本低廉、网络拓扑结构灵活的优点，应用以太网组网技术来搭建数据交互的平台更适应未来技术发展的趋势；嵌入式WEBSERVER服务器为设备提供了直接通过网页进行数据浏览的能力，更方便对系统进行网络集成
大批量
生产国内领先
数字式校准技术自主开发
常规电源设备输出电压、输出电流等的出厂校准均采用电位器由人工逐一调校；由高精度的数字表、可控负载和计算机等构成的数字式校准仪，能够自动的将校准数据写入电源设备中的非易失性存贮器中，校准精度高、一致性好，校准速度快且不受人为因素的影响
大批量
生产国内领先
热插拔技术自主开发
高频开关电源模块化结构的优点之一就是便于组合与维护，采用热插拔技术，则可以在系统不中断供电的条件下，对个别模块带电插拔更换，该技术的关键是解决带电插拔过大批量
生产国内领先
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1-1-117技术名称技术来源技术特点
生产
技术所处阶段
技术先进性程中的拉弧问题
风机无级
调速技术自主开发
风机无级调速技术是散热器温度和负载电流作为控制量，控制风机的转速，根据电力自动化电源的负载特点而设计的风速控制策略可以使风机在大多数时间内处于停转和低转速状态，从而大大提高风机的使用寿命
大批量
生产国内领先
蓄电池运行管理技术自主开发
在电力自动化电源系统中，蓄电池组运行状态直接影响输变电网络的安全，因此对蓄电池组运行管理的关注程度远远高于其它行业。该技术是根据蓄电池的种类，品牌及多年运行维护经验，借助于专家系统，按蓄电池的运行状态、运行时间、运行温度等来控制充电机的运行状态，使其满足蓄电池要求的最佳配合，达到容量饱满、不过充、不欠充、延长寿命的目的
大批量
生产国内领先
（二）正在进行的研发项目及进展情况、拟达到的目标
公司在确定研发策略时，始终强调技术上的前瞻性，并有计划地积极研发储备行业内关键的核心技术，使企业在日益激烈的市场竞争中始终保持较高的适应能力及核心竞争力。公司目前正在开发的项目和产品共有11项。这些项目中，一部分可以投入批量生产并能产生经济效益，另一部分则是为今后三年的重要研发产品做技术上的储备。
表6-28
序号项目所处阶段拟达到的目标 30kVA～80kVA电力专用UPS和逆变电源
设计方案
论证
目前在重要应用场合大功率UPS仍是进口产品占主导地位，该产品的最终目标是替代进口同类产品
2 数字化站交直流电源系统中试
该系统包含直流操作电源、通信电源、站用交流电源和交流不间断电源等，实现统一监控统一管理，适应无人值守变电站和数字化变电站发展的需要；目前国内尚无性能完善的该类产品
3 无线传输电池巡检仪小批量生产研制成功无线传输电池巡检仪，具有高性价比，达到国内先进水平 无线传输蓄电池内阻在线巡检仪小批量生产借鉴国外先进技术，满足国内电力行业需求，真正的在线、自动巡回检测蓄电池，检测过程中对蓄电池的运行状态无影响也无任何特殊要求；产品性能达到国内领先水平 便携式高精度蓄电池内阻测试仪中试
借鉴国外先进技术，满足国内电力行业需求，替代进口产品，达到国际先进水平 ATC48M50高频开关电源模块试生产
采用边缘谐振+变频软开关技术，该技术具有小型化、高功率密度、高性价比的特点。处于国招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-118序号项目所处阶段拟达到的目标
内领先水平
7 有源逆变放电仪试生产将能源回馈回电网，电流谐波满足电网质量要求，达到国内先进水平
8 便携式直流接地定位仪正在开发全数字控制，测量精度高，处于国内领先水平。
9 单节蓄电池活化装置正在开发集补充电与放电于一体，微电脑控制，活化过程全自动智能管理。达到国际先进水平
10 配网自动化技术市场调研按目前国家电网的发展趋势，必将有更大的需求 全数字控制高频开关电源技术
理论分析与仿真
采用DSP（指数字信号处理器）技术，全数字
控制，这是未来电力电源的发展方向
（三）研发体制
1、研发经费的投入情况
表6-29
项目 2007年 2006年 2005年
研发经费投入（万元） 1,033.15 722.81 553.13
主营业务收入（万元） 18,585.84 15,464.38 12,915.68
所占比例（%） 5.56 4.67 4.28
2、组织机构
公司设立研发中心，负责对新技术、新产品的研究与开发及现有产品的完善、升级。研发中心下设测控事业部、电源事业部、结构与工艺事业部、系统技术部、信息部、技术支持部、中试部等7个部门和系统实验室、电源实验室、电磁兼容实验室3个实验室，由公司总工程师兼任研发中心主任，公司的中、长期项目规划由研发中心与销售中心共同研究制定。研发中心共有研发人员67人，其中具有高级技术职称的有10人，具有本科及以上学历的占63％。
3、研发管理
（1）公司采用项目经理负责制。依据项目需求组织相关人员成立项目组，由项
目经理全面负责，公司给予项目经理充分的授权。
（2）公司具有完善的研发计划与进度控制机制。首先根据市场信息确定公司重
点扶植的产品，充分评估产品的市场机会和风险，从项目立项阶段尽早淘汰风险高、机会小的产品，项目立项后制定研发计划，对于研发过程、项目验收等各阶段按照制度严格把关，最大限度的提高了项目研发成功率，降低了研发成本。
（3）公司具有严格的研发项目质量管理机制。技术评审小组根据产品研发项目
的质量方针、范围描述、产品性能、产品研发项目质量的相关标准和规范对产品研发项目的质量进行跟踪和评估，以回避技术风险，提高产品质量。
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1-1-119
（4）公司已建立完善的产品研发平台。在软件方面采用可复用组件开发技术进
行构件设计，建立自有的标准接口库，使软件产品开发标准化；在硬件方面采用核心技术模块化、系列化、硬件接口标准化等设计模式，使硬件产品标准化。在此平台上进行新产品开发，提高了产品开发效率，缩短了产品上市时间。
（5）公司已建立科学的研发绩效评价体系。通过绩效管理，引导产品开发人员
在完善现有产品功能的同时更注重新产品的开发，在开发单个产品的同时更注重产品平台的完善和提升，从而达到团队协作、知识共享的目标，实现公司和员工的共赢。
（6）公司遵循视员工为战略伙伴关系的原则，加强对研发人员激励的同时注重
激励的个性化。在当前人才流动性较高的大环境下，公司的激励制度充分调动了研发人员改革创新的积极性，并建立了实力雄厚、人员稳定的研发队伍，能够跟踪国际最新技术的发展和国内电力行业的动态，研制出适应时代发展的高科技产品，提升了公司的研发实力，确保了公司在行业内的领先地位。
（四）技术创新机制
1、创新原则
公司遵循坚持自主知识产权、独领行业换代产品的基本原则，坚持自主研发和持续创新的理念，按照“生产一代、储备一代、开发一代、规划一代”的技术发展模式，不断加大电力电源系统和电力自动化的新技术研究和新产品的开发，提高公司的研发能力和核心竞争力，实现技术和产品的不断进步。
2、创新目标
公司未来将优先选择核电安全级别电源系统、数字化站交直流电源系统及大功率UPS电源、逆变器等高端领域；优先选择可以大幅节能降耗、良好的安全性与稳定性、环保的、国家急需的重大关键技术；优先选择可替代进口、大幅降低用户购置成本的技术与产品做为公司创新目标。
3、创新安排
公司一直把“持续创新”作为在市场竞争中立于不败之地的基础，建立了一系列制度和措施，鼓励和保证技术创新的实施：
（1）报告期内，公司研发费用投入的绝对金额逐年增加，2007年投入金额比2006
年增加42.94%，2006年投入金额比2005年增加30.68%，且公司研发费用占主营业务
收入的比例呈上升趋势。公司将保持研发费用的持续投入，这将为公司在技术上持招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-120续保持领先优势提供资金支持；
（2）公司目前正在进行的研发项目有11项，其中5项处于前期调研论证阶段及
开发设计阶段；2项处于中试阶段；2项处于试生产阶段；2项处于小批量生产阶段。
上述研发项目均为行业内关键的核心技术，在技术上具有前瞻性，这将使公司在未来3-5年继续保持技术领先，在日益激烈的市场竞争中始终保持较高的适应能力及核心竞争力；
（3）由于公司采用直销模式，公司始终与电力系统技术人员及运行人员保持密
切的关系，开展多层次的技术交流。在持续的交流过程中，公司根据用户的需求，不断提升产品的性能、不断整合外延产品，同时公司积极参与产品行业标准的制定，使公司产品一直处于技术前沿；
（4）公司成立了专职从事产品研发的研发中心，做为科技创新的平台，制订企
业长远技术开发计划，建立科学、有效的技术创新过程管理体系，起到新产品、新技术孵化器的作用，形成持续技术创新能力；
（5）公司在鼓励员工技术创新同时，亦倡导员工进行职能创新、管理创新、方
法创新、文化创新等，并建立了相应得激励制度，如：公司已设立“合理化建议鼓励奖”和“合理化建议优秀奖”等，从而激发全体员工的创新热情；同时公司建立了一系列技术人才的招聘、培养、选拔及激励管理制度；
（6）除了加强自身的研发力量外，公司积极同国内多所专业院校开展多种形式
的技术合作和技术交流，加快先进技术的应用和新产品开发速度；
（7）公司在不断引进高水平技术人员的同时也注重组织员工培训，使研发人员
能及时跟踪技术发展的动态，保持创新的活力。
七、境外经营情况
本公司于2008年1月4日在香港设立全资子公司奥特迅（香港），专职为本公司提供在香港地区的原材料采购业务。截止本招股说明书签署日，该公司已开始货源组织、厂商联络等有关工作。
八、产品质量控制情况
（一）质量控制标准
公司是有关国家和行业标准的制定者之一，产品执行相关标准。公司于1999年6招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-121月通过ISO9001国际质量体系认证，2001年完成ISO9001：2000版升级认证，2007年通过ISO9001:2000版三年一次的换证认证，认证机构为SGS（瑞士公证行）国际认证部。本公司依据ISO9001：2000版的要求建立质量管理体系，严格按照质量管理体系标准要求实施质量控制。
（二）质量控制措施
公司采取的质量控制措施包括但不限于以下方面：
1、建立由总经理负责的品质部
品质部全权负责执行质量控制体系的运转，具有最高质量决策权，实行涵盖整个公司业务的横向质量控制管理。
2、严格执行ISO9001质量体系
（1）严格遵循质量体系标准的要求，编制质量手册和相关的程序文件，内容包
含了质量管理方针和目标、生产和管理的各个过程及其相互关系，适用于公司所有涉及产品生产及其相关过程的管理作业。每年公司定期进行内部审核，以确定质量管理体系得到有效的实施和保持，对于内部审核发现的问题及时采取纠正措施，并完善质量手册和其他相关标准文件。
（2）公司建立了严格的品质控制流程，强化检验工作，做好层层把关，认真贯
彻不合格的原材料不投产，不合格的零件不装配，不合格的产品不出厂的规定，严格执行三级检验。对主要原材料、外购件、在线产品、产成品进行一系列的品质可靠性试验，使产品质量得到有效的控制。
（3）公司注重与客户的质量反馈，定期向客户发放《满意度调查表》，收集客
户对公司产品和服务的意见，并分析顾客反馈意见、投诉信息等，将这些内容反映到质量管理体系中，建立“顾客投诉处理程序”，及时处理顾客投诉，严格按程序处理质量事故，最大程度满足顾客需求。
（三）产品质量评价
公司成立以来没有受到任何质量方面的行政处罚，截止本招股说明书签署之日，公司未发生因产品质量问题而导致的纠纷。公司产品由于技术先进、质量好、性能稳定、操作灵活、智能化程度高，多次受到用户的肯定。如：
三峡电厂于2003年11月出具《三峡左岸电站直流系统运行报告》，认为“系统运行稳定；设备操作维护方便；集中监控器工作可靠；高频开关技术先进、运行稳定、维护方便；集中监控装置运行稳定，能及时检测到接地现象的发生；售后服务招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-122工作热情、及时、周到”。
上海超高压输变电公司于2004年4月出具《用户报告》，认为公司生产的“直流操作电源-交流不间断电源成套装置设计理念先进，产品质量稳定可靠，综合自动化功能强，人性化界面操作，在线维护方便，再加上贵公司优良的售前、售中、售后服务，为我公司的安全运行提供了可靠保证”。
江苏省电力公司南京供电公司于2005年3月出具《用户报告》，认为公司的直流操作电源-交流不间断电源一体化装置“自投运以来，运行灵活方便，交直流系统各项指标均符合要求，实现了变电站交直流电源的统一维护。装置监控操作功能完善，综合自动化功能强。贵司优良的售后服务，特别是定期回访制度，为安全运行提供了可靠保证”。
西北电网有限公司西宁输变电运行公司于2006年2月出具《750kV官亭变电站直流系统用户报告》，认为“该系统自2004年8月投运至今运行情况良好，设备技术先进、性能稳定、操作灵活、智能化程度高。该公司售后服务也很及时细致”。
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1-1-123第七节同业竞争和关联交易
一、同业竞争
（一）同业竞争情况
本公司的经营范围为生产经营高频开关电源，电力电源设备、无功补偿装置、绝缘监测装置、系统集中监控及相关软件的开发，并提供相关技术服务。
除公司及其全资子公司奥特迅科技和奥特迅（香港）以外，公司股东、实际控制人及其家族成员控制、参股的企业共十三家，分别为欧华实业、盛能投资、宁泰科技、欧立电子（原奥特迅电子）、大方正祥、奥特迅电气、奥特迅传感、贝来电气、奥特迅信息、奥云科技、奥特能实业、奥华源公司、深埔电力等。
上述十三家企业在经营范围和其从事的业务方面与公司有严格的区分，不存在同业竞争，在产业链上不存在上下游关系。上述企业情况详见“第五节发行人基本情况”之“二、发行人历史沿革（二）发起人”相关内容和“七、发起人、主要股
东及实际控制人的基本情况之（二）控股股东或实际控制人及其家族成员控制、参
股的其他企业”。
保荐机构认为，公司实际控制人廖晓霞及其家族成员控制、参股的上述十三家企业在经营范围和其从事的业务方面与公司有严格的区分，不存在同业竞争，在产业链上不存在上下游关系。
发行人律师认为，公司实际控制人廖晓霞及其家族成员控制、参股的上述十三家企业目前与股份公司及其全资子公司奥特迅科技从事业务之间不构成同业竞争，在产业链上也不存在上下游关系。
（二）关于避免同业竞争的承诺
为避免与发行人之间产生同业竞争，控股股东欧华实业、实际控制人廖晓霞、其他关联法人以及主要关联自然人廖晓东、肖美珠、詹美华等均分别向发行人出具了《关于避免同业竞争之声明和承诺函》，承诺将不从事或发展任何与发行人从事业务相同或相近的业务或项目，亦不谋求通过与任何第三人合资、合作、联营或采取租赁经营、承包经营、委托管理等方式直接或间接从事与发行人构成竞争的业务。
对发行人目前或将要从事业务，将不进行任何形式的生产和销售；在未来发展中，如取得任何与发行人从事业务发展或投资机会的，将根据发行人需要，无偿给予发招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-124行人必要的支持和协助，不会利用发行人控制地位或与发行人之间的关联关系从事任何损害发行人及其他股东，特别是中小股东利益的行为；若违反声明和承诺的，将立即停止与发行人构成竞争之业务，并采取必要措施予以纠正补救；同时须对违反上述声明和承诺导致发行人之一切损失和后果承担赔偿责任。
二、关联方、关联关系及关联交易
（一）关联方及关联关系
1、关联法人
与公司有关联关系的公司共十三家，分别为欧华实业、盛能投资、宁泰科技、欧立电子（原奥特迅电子）、大方正祥、奥特迅电气、奥特迅传感、贝来电气、奥特迅信息、奥云科技、奥特能实业、奥华源公司、深埔电力。
上述企业情况详见“第五节发行人基本情况”之“二、发行人历史沿革（二）
发起人”相关内容和“七、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况之（二）控
股股东或实际控制人及其家族成员控制、参股的其他企业”。
2、关联自然人
本公司关联自然人主要包括：公司实际控制人廖晓霞女士及其家族成员廖晓东先生、詹美华女士、肖美珠女士、詹松荣先生，以及公司主要股东盛能投资的自然人股东王凤仁先生和李强武先生，宁泰科技的自然人股东王结先生。
上述自然人之间的关联关系为：廖晓霞女士、廖晓东先生为姐弟关系，詹美华女士为廖晓东先生之妻，肖美珠女士为廖晓霞女士和廖晓东先生之母亲，詹松荣先生为詹美华女士之兄，王结先生为公司的董事、副总经理，王凤仁先生为公司的董事，李强武先生为公司的监事会主席。
有关廖晓霞女士、廖晓东先生、王凤仁先生、王结先生、李强武先生的介绍请详见“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、
高级管理人员与核心技术人员的情况（一）董事会成员和（二）监事会成员”。
3、发行人控股子公司、参与的合营企业及联营企业
公司全资子公司为奥特迅科技和奥特迅（香港）。
截止本招股说明书签署之日，公司不存在参股或参与的合营企业及联营企业。
4、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切的人士控制的其它企业
除上述十三家企业外，公司关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切的招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-125人士不存在其它控制的企业。
5、报告期内与本公司发生关联交易的关联方
报告期内与本公司发生经常性关联交易的关联方有：欧华实业（委托采购方）、奥特迅电气（办公场所租赁）。
6、董事、监事、高级管理人员在关联单位任职情况
表7-1
姓名职务兼职单位兼职情况与本公司关联关系
欧华实业董事长本公司控股股东
奥特迅电气董事长同一控股股东
奥华源公司董事长关联自然人控制之企业奥特迅传感董事长实际控制人控制之企业廖晓霞
董事长、
总经理
深埔电力董事关联自然人担任董事的关联方
欧华实业董事本公司控股股东
盛能投资董事长本公司之股东
宁泰科技监事本公司之股东
奥特迅科技执行董事本公司全资子公司
奥特迅电气副董事长同一控股股东
奥特能实业董事长关联自然人控制之企业奥特迅信息董事长关联自然人控制之企业奥云科技董事长关联自然人控制之企业贝来电气董事长实际控制人控制之企业廖晓东
副董事长、
副总经理、
董事会秘书
深埔电力董事关联自然人担任董事的关联方
宁泰科技董事本公司之股东王结董事、副总经理奥特迅电气董事同一控股股东
盛能投资董事本公司之股东王凤仁董事、总工程师奥特迅电气董事同一控股股东
李强武监事会主席、副总工程师盛能投资董事本公司之股东
张翠瑛监事欧华实业总经理本公司控股股东
（二）经常性关联交易
公司经常性关联交易主要为与欧华实业发生的委托采购原材料及与奥特迅电气发生的租赁办公场所的关联交易，具体如下：
1、委托采购原材料
报告期内，公司委托欧华实业采购MOSFET管、肖特基、集成电路、电容等原材料，具体金额和比例如表7-2：
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-126表7-2
2007年 2006年 2005年
名称委购金额
（万元）
占采购总额比例（%）委购金额
（万元）
占采购
总额比例（%）委购金额
（万元）
占采购总额
比例（%）
欧华实业 376.19 3.82 545.43 6.33 1,256.39 16.51
公司委托欧华实业采购的原材料明细如下：
表7-3 单位：元
代购货物名称 2007年 2006年 2005年
MOSFET管 1,310,087.46 1,859,526.57 7,758,365.10
肖特基 686,006.65 1,499,715.06 1,981,535.40
混合集成电路 734,485.87 769,109.13 869,627.59
逻辑集成电路 133,789.10 481,390.62 551,770.82
线性集成电路 25,156.60 28,945.66 307,543.49
模拟集成电路 31,455.83 51,651.34 126,911.09
记忆集成电路 122,701.39 135,037.81 104,576.78
水泥电阻-- 127,251.35 293,316.07
风扇 214,211.54 227,921.21 246,833.73
电解电容 147,571.50 128,632.81 135,917.25
光藕 231,535.83 145,109.90 109,297.24
光电转换 92,205.10 -- 69,609.51
分流器- 8,607.56
总计 3,761,922.77 5,454,291.46 12,563,911.63
公司委托欧华实业采购的原材料在大陆与香港的采购价格比较如表7-4所示：
表7-4 单位：元
2007 年 2006 年度 2005 年度
年度
香港大陆香港大陆香港大陆
MOSFET 管 11.96 14.29 25.33 30.74 51.45 67.06
肖特基 0.87 1.25 14.61 17.49 8.01 11.45
混合集成电路 8.75 10.70 8.74 10.16 13.99 17.75
逻辑集成电路 2.78 3.52 3.48 4.00 4.79 6.86
线性集成电路 1.55 1.97 7.55 9.16 3.31 5.45
模拟集成电路 0.85 1.21 2.18 2.65 3.48 5.76
记忆集成电路 28.86 34.78 25.54 30.01 36.18 44.93
水泥电阻- 2.98 3.60 6.04 7.26
风扇 56.00 58.25 52.76 58.04 54.23 64.00
电解电容 5.50 6.41 6.70 8.34 7.52 9.10
光藕 2.12 2.74 1.52 2.08 1.64 2.15
光电转换 64.05 73.56 - 154.69 182.00
分流器-- 2.15 2.72
注：由于公司采购的原材料批量小，规格多，且价格差异大，因此上述价格采用平均单价。
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1-1-1272005年公司委托欧华实业采购原材料的金额相对较大，主要原因：一是公司在大陆地区和香港之间采用询价方式采购原材料，若香港地区的采购价格（含关税等费用）较国内采购价格低廉，则公司委托欧华实业在香港地区采购；二是公司不断开发新的智能单元，对部分电子元器件要求较高，但因其批量小、规格多，在国内较难采购，而香港作为国际电子元器件集散地的优势可以满足公司需求。随着大陆地区电子元器件制造业在产品品种、质量和价格优势等方面的提升及国际品牌产品在大陆地区的合资企业或代理商的增多，2006年以来开始公司加大了在大陆地区的采购力度，致使公司委托欧华实业采购原材料的金额和比例逐年大幅下降。
报告期内，公司委托欧华实业采购原材料的具体程序详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、发行人主营业务情况（三）主要经营模式1、采购模式”。
2007年以前，公司与欧华实业之间的原材料委托采购按照与最终供货商之间的实际交易价格进行结算，欧华实业未收取费用。改制后，为规范关联交易，体现公平交易原则，公司与欧华实业于2007年4月9日签订了《委托采购合同》，约定公司委托欧华实业在香港地区采购的原材料按照采购原材料在香港地区的公平市场价格加5%的合理利润与欧华实业进行结算，所加的5%的利润为公司支付欧华实业的代理费用，包括货源组织、厂商联络、货款支付、报关等工作费用。公司与欧华实业签订的上述《委托采购合同》已经2007年4月9日召开的第一届董事会第二次会议决议通过，关联董事回避了表决。2007年度，公司向欧华实业支付的代理费用总金额仅为17.91万元，对公司营运成本的影响微小，但欧华实业为公司提供委托采购服务对
提高公司采购效率有较大帮助。
为消除公司与欧华实业间因委托采购形成的关联交易，本公司于2008年1月4日在香港设立奥特迅（香港），专职为本公司提供在香港地区的原材料采购业务，2008年起公司的境外采购业务由该公司完成。公司于2008年1月10日召开的第一届董事会第八次会议通过了《公司终止与控股股东有关关联交易的议案》，公司与欧华实业间因委托采购形成的关联交易将不再发生。
2、租赁
公司及全资子公司奥特迅科技目前使用的位于深圳市南山区高新技术产业园区高新南一道29号厂房南座二层D区、A区共计1,000平方米的办公房（其中奥特迅科技租赁200平方米）为向奥特迅电气租赁使用。具体情况请参见“第六节业务和技术”之“四、主要固定资产与无形资产”之“（三）公司主要经营性房产”。
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1-1-1282006年度公司和奥特迅科技分别支付奥特迅电气租金14.40万元和3.60万元，
2007年度公司和奥特迅科技分别支付奥特迅电气租金43.20万元和10.80万元。
3、向关联方人士支付报酬
公司向关联方人士支付的报酬请参见第八节“董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。
4、公司所从事的业务及相关技术不依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业，也不存在商标、专利及专有技术使用方面的限制。
（三）偶发性的关联交易
1、股权转让
（1）2005年10月12日，奥特迅有限将其持有的奥特迅电气5%的股权以50万元的
价格转让给奥特迅信息。该笔交易的价格由双方协商确定，对奥特迅有限的财务状况和经营成果无重要影响。
（2）2006年4月13日，奥特迅有限与奥特迅电气、奥特迅信息签订了《股权转
让协议书》，并于2006年6月15日签订了《关于〈股权转让协议书〉的补充》，奥特迅有限将其所持贝来电气100%的股权以565万元分别转让给奥特迅电气95%，转让给奥特迅信息5%。股权转让过户后，奥特迅有限不再持有贝来电气股权。该笔交易价格由双方协商确定。鉴于奥特迅有限持有贝来电气股权的时间较短，且贝来电气没有正常生产经营，565万元的交易价格仅占奥特迅有限2006年12月31日净资产的
5.35%，该笔交易对奥特迅有限的财务状况和经营成果无重要影响。
（3）2006年9月15日，奥特迅有限与奥特能实业签订了《股权转让协议书》，
奥特迅有限以人民币50万元受让奥特能实业持有的奥特迅科技16.67%的股权。本次
股权受让后，奥特迅有限持有奥特迅科技100%的股权。奥特迅科技于2006年10月16日完成了工商变更。该笔交易价格由双方协商确定，对奥特迅有限的财务状况和经营成果无重要影响。
2、关联方为公司提供担保
（1）2004年12月20日，奥特迅有限与中国农业银行深圳华侨支行签订了《最高
额综合授权合同》，约定向奥特迅有限提供人民币3,000万元的最高额综合授信额度，授信期限自2004年12月20日至2005年12月20日。奥特迅有限的关联人廖晓霞为上述最高额综合授信额度提供保证担保。2005年9月27日，奥特迅有限获得上述最高额综合授信额度内的银行借款1,300万元。上述最高额综合授信已于2005年12月20日到招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-129期，奥特迅有限已于2006年1月12日偿还了上述1,300万元银行借款。
（2）2005年8月15日，奥特迅有限与中国农业银行深圳华侨支行签订了《最高
额综合授权合同》，约定向奥特迅有限提供人民币5,000万元的最高额综合授信额度，授信期限自2005年8月15日至2006年6月30日。奥特迅有限的关联人廖晓霞、廖晓东、詹美华分别为上述最高额综合授信额度提供了保证或以私用房产提供了抵押担保。
2006年5月，奥特迅有限获得上述最高额综合授信额度内的三笔共计3,300万元的银行借款。上述最高额综合授信已于2006年6月30日到期，且奥特迅有限已于2006年11月内分次偿还了上述3,300万元银行借款。
（3）2006年10月13日，奥特迅有限与中国农业银行深圳华侨支行签订了《最高
额综合授权合同》，约定中国农业银行深圳华侨城支行向奥特迅有限提供人民币14,800万元的最高额综合授信额度，授信期限自2006年10月13日至2007年10月13日。
公司关联法人欧华实业、奥特迅电气、贝来电气及关联自然人廖晓霞、廖晓东、詹美华、肖美珠分别以其各自所拥有的股权投资、房产为上述综合授信额度提供了权利质押、房产抵押担保或连带责任保证担保。2006年11月17日，奥特迅有限获得上述额度内借款人民币3,000万元，借款期限自2006年11月17日至2007年9月16日。
（4）2007年6月19日，奥特迅电气与中国建设银行股份有限公司深圳国通支行
签署了《权利质押合同》，以1,500万元单位定期存单，为本公司1,400万元短期借款提供权利质押。公司已按期归还了该借款，质押担保也已解除。
（5）2007年9月5日，公司与招商银行股份有限公司深圳深南中路支行签署了《授
信协议》，约定招商银行股份有限公司深圳深南中路支行向公司提供人民币5,000万元的授信额度，授信期限自2007年9月5日至2008年9月5日。本公司关联法人欧华实业、奥特迅电气和关联自然人廖晓霞女士、廖晓东先生为上述授信额度提供了连带责任保证担保，本公司以宗地号A646-0048的土地使用权为上述授信额度提供质押。
2007年9月14日，本公司获得前述授信额度内短期借款3,000万元，借款期限自2007年9月14日至2008年9月14日；2007年9月29日，本公司获得前述授信额度内短期借款人民币600万元整，借款期限自2007年9月29日至2008年9月29日。
3、资金往来
（1）资金往来余额
报告期内，公司与关联方的资金往来之各年度余额情况如下表：
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1-1-130
表7-5 单位：万元
项目及关联方名称 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
应收账款
奥特迅电气 19.53
其他应收款
奥特迅电气 3,131.95
奥特能实业 1,850.00
欧华实业 514.03
贝来电气 261.06
奥华源公司 119.45
欧立电子 50.39
奥特迅传感 1.42
奥特迅信息 0.34
奥云科技 0.23
小计 5,928.87
应付账款
欧华实业 142.77 1,458.28
奥特能实业 497.33
小计 142.77 1,955.60
其他应付款
欧华实业 212.42
奥特迅电气
小计 212.42
应付股利
欧华实业 1,595 954.96
（2）与正常生产经营无关的资金往来具体情况
①2005－2007年度与正常生产经营无关的关联资金往来情况
表7-6 单位：万元
2005 年度 2006 年度单位内容期初增加减少增加减少余额
2007 年度余额
资金往来 3,050.00 814.80 3,864.80 奥特迅电气代付费用 25.06 94.63 37.74 -13.77 68.18
资金往来 6,250.00 4,400.00 4,928.80 6,778.80 奥特能实业代付费用 0.01 0.01
资金往来 301.35 47.91 46.22 299.66 贝来电气代付费用 7.62 0.93 8.55
资金往来 30.00 30.00 奥华源公司代付费用 15.73 103.72 69.66 189.11
资金往来 50.00 50.00 欧立电子代付费用 0.35 0.05 0.06 0.46
资金往来 93.25 93.25 奥特迅信息代付费用 0.35 0.07 0.42
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1-1-131资金往来 206.38 206.38 奥特迅传感代付费用 1.42 24.58 26.00
资金往来 349.43 349.43 奥云科技代付费用 0.23 0.34 0.57
资金往来 514.03 135.26 649.29 欧华实业代付费用-144.27 -68.15 212.42
资金往来 564.03 9,601.35 4,447.91 6,604.14 12,321.61 -合计代付费用-103.13 139.87 37.74 294.30 293.30 -
上述与奥特迅有限在2006年12月31日前存在资金往来的公司均为公司实际控制人廖晓霞及其家族成员控制企业。在奥特迅有限改制设立股份公司之前，曾于2003年1月对1998年至2002年度的累积可供分配利润3,103.59万元进行分配，其中除2,000
万元作为欧华实业投资转增注册资本及支付部分现金股利外，其余应归属于股东及实际控制人的股利954.96万元留置于奥特迅有限。此次分配之后至奥特迅有限改制设
立股份公司前，奥特迅有限实现的应归属于股东及实际控制人的利润10,069.54万元
也留置于奥特迅有限。在整体变更为股份公司时，为设置合理的股本规模，公司方进行了利润分配。同时，奥特迅有限在采购原材料方面，也占用廖晓霞及其家族成员控制的欧华实业、奥特能实业的资金，2004年度、2005年度平均占用资金额度超过1,000万元，奥特迅有限均未向其支付过相关资金占用费用。鉴于前述情况，廖晓霞作为实际控制人对奥特迅有限的资金在其及其家族成员控制企业之间进行调拨或为上述企业代付费用。因此，奥特迅有限向上述公司划拨资金、代付费用的行为未收取利息费用，上述行为未损害奥特迅有限及其股东权益。
奥特迅有限整体变更为股份公司前是有限责任公司，股东分别为欧华实业和欧立电子（原奥特迅电子），奥特迅有限在当时的股权结构和所处阶段进行资金调拨并未严格履行与上市公司一样的董事会审议等审批程序，但仍履行了奥特迅有限内部严格的部门负责人签字、财务负责人审核、总经理签字的审批程序。公司已建立的内控制度能够有效防止公司资金被关联方拆借或占用。自2007年1月1日迄今，公司与关联方之间未再新发生与正常生产经营无关的资金往来行为，也不存在公司为关联方代垫款、代偿债务等方式占用公司资金的情形。
②公司避免资金被关联方占用的内控制度
公司已制定了包括生产、销售、会计核算、财务管理、全面预算、内部审计、投资以及货币资金管理等各项内部控制制度，并制定了《货币资金内部管理的暂行招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-132规定》（以下简称“《暂行规定》”）。根据《暂行规定》第六条、第七条、第九条、第十一条之规定，公司建立严格的货币资金（包括现金、银行存款和其他货币资金）业务授权批准制度，明确审批权限，按照部门负责人签字、财务负责人审核、分管副总或总经理签字审批程序，按照公司内部各种支付凭证报批。会计部门按照支付申请、支付审批、支付复核、办理支付、核对的付款业务流程及控制要求办理货币资金支付业务。公司严禁未经授权的机构或人员办理货币资金业务或直接接触货币资金。同时，公司建立对货币资金业务的监督检查制度，明确监督检查机构或人员的职责权限，定期和不定期地进行检查。
公司现行章程及根据《上市公司章程（指引）》修订的《公司章程》均规定公司控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司的合法权益；公司对股东、实际控制人及其关联方提供的担保须经股东大会审议通过；公司董事不得违反《公司章程》的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以股份公司财产为他人提供担保。
《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》已明确规定了关联交易的表决和回避程序，并制定了《关联交易管理办法》，对公司与关联方的关联交易内容、董事会及股东大会批准关联交易的权限以及董事会、股东大会审议关联交易的决策程序、关联董事的回避表决程序等均予以了明确的规定。根据《公司章程》及上述议事规则和《关联交易管理办法》之规定，董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有表决权股份总数；股东大会决议公告应当充分披露非关联股东的表决情况。对公司拟与关联方达成的金额在300 万元以上（含300万元），或占公司最近经审计净资产绝对值的0.5%以上（含0.5%）的关联交
易由独立董事发表单独意见。需股东大会批准的公司与关联法人之间的重大关联交易事项，公司应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计。与公司日常经营有关的购销或服务类关联交易除外，但有关法律、法规或规范性文件有规定的，从其规定。公司可以聘请独立财务顾问就需股东大会批准的关联交易事项对全体股东是否公平、合理发表意见，并出具独立财务顾问报招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-133告。
公司已制定了《募集资金专项存储与使用管理办法》，规定公司发行证券募集资金存放于董事会决定的专项账户集中管理，公司应当在募集资金到位后1个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金，不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司，不得将募集资金用于质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资。公司确保募集资金使用的真实性和公允性，防止募集资金被关联人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募集资金投资项目获取不正当利益。公司内部审计部门至少每季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，并及时报告检查结果。公司董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明，并聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。独立董事应当关注募集资金实际使用情况与公司信息披露情况是否存在重大差异。经二分之一以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用情况进行专项审计。
公司关联方已于2007年8月24日出具了《关于与股份公司间的关联交易之承诺和保证函》，承诺并保证关联方将严格禁止向股份公司拆借、占用股份公司资金或采取由股份公司代垫款、代偿债务等方式侵占股份公司资金。
③公司与中介机构关于奥特迅有限与关联单位资金往来的意见
公司认为，公司前身奥特迅有限与关联方之间的资金往来是在其当时的股权结构和所处阶段发生的历史行为，该等资金往来已在公司改制阶段全部清理完毕，且未损害奥特迅有限及其股东权益，奥特迅有限也未获取任何利息等收益。2007年1月1日以来，奥特迅有限及变更设立后的公司与关联方之间未再新发生任何与正常生产经营无关的资金往来，也不存在公司为关联方代垫款、代偿债务等方式占用公司资金的情况。公司设立后，已建立了严格的内控制度，能够有效避免和控制公司资金被关联方拆借或以其它方式占用。
公司独立董事认为，公司前身奥特迅有限与关联方之间的资金往来已全部清理完毕，该等资金往来未造成奥特迅有限损失，奥特迅有限也未获取任何利息等收益。
公司已建立的内控制度能够有效防止公司资金被关联方拆借或占用。自2007年1月1日迄今，公司与关联方之间未再新发生与正常生产经营无关的资金往来行为，也不招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-134存在公司为关联方代垫款、代偿债务等方式占用股份公司资金的情形。
保荐机构认为，公司前身奥特迅有限与关联方之间的资金往来是在其当时的股权结构和所处阶段发生的历史行为，该等资金往来已在2006年12月31日前全部清理完毕，且未损害奥特迅有限及其股东权益，奥特迅有限也未获取任何利息等收益。
2007年1月1日以来，奥特迅有限及变更设立后的公司与关联方之间未再新发生任何与正常生产经营无关的资金往来，也不存在公司为关联方代垫款、代偿债务等方式占用公司资金的情况。公司设立后，已建立了避免公司资金及发行证券募集资金被关联方占用的有效制度；公司关联方也已就避免占用公司资金出具了承诺和保证函。
该等制度及关联方的承诺和保证函的严格执行将有效防止和避免公司资金被关联方占用。
发行人律师认为，股份公司变更设立前对原奥特迅有限与关联方之间的资金往来进行了规范，并在奥特迅有限设立股份公司时对与关联方之间的资金往来已清理完毕。2007年1月1日至今，股份公司与关联方之间未发生资金占用之关联交易。奥特迅有限未通过与关联方之间的资金往来获取任何利息或收益，也未损害奥特迅有限的合法利益。股份公司已建立了避免股份公司资金及发行证券募集资金被关联方占用的有效制度；股份公司关联方也已就避免占用股份公司资金出具了承诺和保证函。该等制度及关联方的承诺和保证函的严格执行将有效防止和避免股份公司资金被关联方占用。
4、商标使用许可
2007年6月5日，公司与奥特迅电气签订了《注册商标使用许可合同》，公司许可奥特迅电气无偿使用 商标（商标注册号第3336532号）和“奥特迅电气”商标（商标注册号第4350414号），许可使用期限为2007年6月20日至2012年6月19日止，许可使用的商品种类为变压器（电），许可使用商标的地域为中国。
2007年6月5日，公司与奥特迅传感签订了《注册商标使用许可合同》，公司许可奥特迅传感无偿使用 商标（商标注册号第3336532号）和“TransPRO”商标（商标注册号第3465712号），许可使用期限为2007年6月20日至2012年6月19日止，许可使用的商品种类为变压器（电）、互感器、传感器，许可使用商标的地域为中国。
为促使和保障奥特迅电气和奥特迅传感依法、规范使用公司注册商标，自觉维护公司注册商标的品牌信誉和市场形象，并进一步提升公司注册商标的市场价值，招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-135公司与奥特迅电气、奥特迅传感于2007年11月22日分别签订了《注册商标使用许可合同之补充合同》，该合同约定奥特迅电气和奥特迅传感自2008年1月1日起将有偿使用公司注册商标，年度使用费分别按其使用上述注册商标商品的销售收入之千分之五向公司支付，但至少不低于人民币伍万元；该许可使用费须在每一年度的12月31日前一次性支付给公司。
公司许可关联方使用上述注册商标是由于奥特迅有限变更设立股份公司之前申请该等注册商标时，出于对奥特迅品牌的保护，将不属于奥特迅有限产品范围的“互感器、传感器、变压器(电)”也列入该等注册商标核准使用商品种类范围内。目前，奥特迅电气除持有奥特迅传感92.50%的股权、贝来电气100%的股权、深埔电力40%
的股权、奥华源公司100%的股权及接受欧华实业的物业管理委托向公司和奥特迅科技出租办公房屋外，未开展任何业务，而奥特迅传感的经营规模尚小，根据奥特迅有限变更设立股份公司并申请发行股票上市清晰产权和规范运作要求，公司采取通过与关联企业奥特迅电气、奥特迅传感签订书面的注册商标许可使用合同方式，将上述注册商标许可其在相应的产品上使用。上述与公司注册商标许可关联方使用有关的交易已分别获于2007年6月5日召开的公司第一届董事会第四次会议审议通过和于2007年11月23日召开的公司第一届董事会第七次会议审议通过，公司七名董事均出席了会议，董事会审议该关联交易议案时，四名关联董事廖晓霞、廖晓东、王结、王凤仁均回避表决，由公司三名独立董事表决通过了该关联交易事项。公司董事会审议该关联交易事项的表决和回避程序符合《上市公司章程》（指引）第一百一十九条“公司董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议”之规定。
公司独立董事认为，公司为规范与关联方之间的注册商标使用权关系而采取注册商标许可使用符合我国证券监管部门发布的有关规范性的规定；该关联交易已按照《公司章程》及《关联交易管理办法》等规定履行了必要的批准程序，审议该关联交易事项时，关联董事依法履行了回避表决义务，由公司三名独立董事表决通过该关联交易事项之决议合法、合规、有效；公司许可上述关联方使用该等注册商标不会损害公司及有关各方的合法权益。
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1-1-136
（四）关联交易对财务和经营的影响
公司具有独立的供应、生产、销售系统，在采购、租赁方面发生的经常性关联交易为公司经营所需，且依照《公司章程》以及有关协议，按市场价格公允定价，不存在损害公司利益的情况，并且发生的金额占相应科目的金额较小，对公司的财务状况和经营成果不会产生重大影响，具体情况见下表：
表7-7
2007年 2006年 2005年
租赁费用（万元） 54.00 18.00 --
管理费用（万元） 1,551.96 1,379.96 --
比例（%） 3.48 1.30 --
委托采购金额（万元） 376.19 545.43 1,256.39
营业成本（万元） 9,490.12 7,817.56 6,151.58
比例（%） 3.96 6.98 20.42
（五）关联交易决策权力与程序
1、关联交易的决策权力
（1）董事会和股东大会
《公司章程》第一百一十五条规定，董事会有权决定公司与关联自然人发生的金额在30万元（含30万元）至300万元（含300万元）及与关联法人发生金额在300万元（含300万元）至3000万元（含3000万元）之间（且占公司最近一期经审计净资产绝对值
0.5%至5%之间）的关联交易；超过上述权限事项均应提交股东大会审议。
（2）独立董事
重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于本公司最近经审计净资产值的5%以上的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
为保证关联交易的公允性，确保公司关联交易行为不损害公司和全体股东的利益，使公司的关联交易符合公开、公平、公正原则，2007年4月25日公司召开2007年第一次临时股东大会审议通过了《关联交易管理办法》，该制度是根据相关法规和《公司章程》的有关规定并结合公司的实际情况制订，具体内容包括：关联方和关联方关系的定义、关联交易的定义和内容、关联交易的决策程序等。
2、关联交易的回避制度
公司《公司章程》、《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》中制定了在审议关联交易事项时关联股东及关联董事的回避制度。
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1-1-137《公司章程》第八十二规定，股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
《公司章程》第一百二十五条规定，董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东大会审议。
《股东大会议事规则》第三十八条规定，股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。关联股东应当主动申请回避。关联股东不主动申请回避时，其他知情股东有权要求其回避。关联股东回避时，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。
《董事会议事规则》规定，董事会对公司为关联方提供担保事项进行表决时，关联董事应回避表决。在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托。公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的其他情形。
3、最近三年关联交易决策的执行情况及独立董事意见
公司最近三年发生的关联交易公平，均履行了法定程序或得到确认。本公司独立董事认为：
公司前身奥特迅有限与关联方之间的资金往来已全部清理完毕，该等资金往来未造成奥特迅有限损失，奥特迅有限也未获取任何利息等收益。自2007年1月1日迄今，公司与关联方之间未再新发生与正常生产经营无关的资金往来行为，也不存在公司为关联方代垫款、代偿债务等方式占用股份公司资金的情形。公司已建立的内控制度能够有效防止公司资金被关联方拆借或占用。
奥特迅有限的股权转让和受让行为已履行了必要的法定程序，合法、合规、真实、有效。
公司未来与关联方之间发生的房屋租赁、注册商标许可使用及原材料委托采购等持续性关联交易均由交易双方签订了书面的协议或合同，交易价格公允、合理，并已依照公司章程、关联交易制度规定程序经董事会会议决议通过，关联董事回避招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-138表决。公司上述持续性关联交易不会损害有关关联各方的合法利益。
公司章程及关联交易制度关于规范公司关联交易的决策程序符合国家有关法律、法规、规范性文件的规定。
（六）减少关联交易的措施
公司未来将继续保持公司的独立运作，尽量避免和减少关联交易的发生。对于不可避免的关联交易，公司将严格按照《公司章程》等对关联交易作出的规范进行操作。
为减少进而最终避免与欧华实业发生委托采购产生的关联交易，公司于2007年9月28日召开第一届董事会第六次会议，审议通过了设立香港子公司事宜，子公司将全面承继原委托欧华实业的采购业务。经商务部[2007]商合境外投资证字第001891号文和深圳市贸易工业局深贸工经字[2007]285号文批准，本公司于2008年1月4日设立了全资子公司奥特迅（香港）。因此，2008年起公司的境外采购业务将由该公司完成。2008年1月10日，公司第一届董事会第八次会议审议通过了《公司终止与控股股东有关关联交易的议案》，公司与欧华实业间因委托采购形成的关联交易将不再发生。
为了防止和避免公司关联方利用关联交易损害公司利益情况发生，公司现时所有的关联法人及主要关联自然人已出具了《关于与股份公司间的关联交易之承诺和保证函》，承诺如下：
1、将尽量避免和减少与股份公司之间的关联交易，对于股份公司能够通过市场
与独立第三方之间发生的交易，将由股份公司与独立第三方进行。关联方将严格禁止向股份公司拆借、占用股份公司资金或采取由股份公司代垫款、代偿债务等方式侵占股份公司资金。
2、对于关联方与股份公司及其控股子公司之间必需的一切交易行为，均将严格
遵守市场原则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，公平合理地进行。交易定价有政府定价的，执行政府定价；没有政府定价的，执行市场公允价格；没有政府定价且无可参考市场价格的，按照成本加可比较的合理利润水平确定成本价执行。
3、与股份公司及其控股子公司之间的关联交易均以签订书面合同或协议形式明
确规定，并将严格遵守股份公司章程、关联交易管理制度等规定履行必要的法定程序，关联董事在董事会会议审议有关关联交易事项时主动依法履行回避义务；对须报经董事会会议或（及）股东大会审议的关联交易事项，在董事会会议或（及）股招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-139东大会审议通过后方可执行。
4、保证不通过关联交易取得任何不正当的利益或使股份公司及其控股子公司承
担任何不正当的义务。如果因违反上述承诺导致股份公司损失或利用关联交易侵占股份公司利益的，有关责任方需赔偿股份公司损失。
（七）中介机构关于关联交易的意见
保荐机构认为，截止招股说明书签署日，除公司将注册商标许可奥特迅电气、奥特迅传感有偿使用、公司及其全资子公司奥特迅科技租赁使用欧华实业的办公用房以及2008年以前公司委托欧华实业在香港地区采购电子元器件等原材料之关联交易外，公司与实际控制人廖晓霞及其家族成员控制、参股的十三家企业之间不存在其他任何关联交易。
发行人律师认为，截止招股说明书签署日，除股份公司委托欧华实业在香港地区采购电子元器件等原材料、将注册商标许可奥特迅电气、奥特迅传感有偿使用以及股份公司及其全资子公司奥特迅科技租赁使用欧华实业的办公用房之关联交易外，股份公司与实际控制人廖晓霞及其家族成员控制、参股的十三家企业之间不存在其他任何关联交易。
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1-1-140第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况
（一）董事会成员
廖晓霞女士：英文姓名LIAO CHEN YU XIAOXIA，曾用名肖霞，董事长，中国香港永久居民，1961年出生，1982年毕业于北京大学无线电物理专业，2005年4月毕业于上海交通大学安泰管理学院，EMBA。历任江西工学院教师、深圳大明电子有限公司工程师、江泰企业深圳办事处负责人，1990年8月至2006年9月担任控股股东欧华实业董事长、总经理，2006年9月起任欧华实业董事长，1998年2月至2007年3月担任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司董事长、总经理。2007年3月至今担任本公司董事长、总经理。廖晓霞女士目前担任的社会职务有：全国工商联女企业家商会副会长、深圳市政协常委、深圳市总商会（工商联）副会长、中国工程建设标准化协会电气工程委员会直流电源装置第三届分委员会委员、电力系统直流电源技术委员会委员、广东省电机工程学会理事、深圳市电力行业协会副会长。
廖晓东先生：副董事长，中国国籍，无境外永久居留权，1968年出生，毕业于中山大学无线电与信息系统工程专业，本科学历。1990年至1998年任深圳赛格集团德达磁技术有限公司市场部经理，1998年起公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司副董事长。2007年3月至今担任本公司副董事长、副总经理兼董事会秘书。
王结先生：董事，中国国籍，无境外永久居留权，1956年出生，毕业于华中理工大学舰船设计与制造专业，本科学历。历任湖北省航运公司干部、武汉市船检所干部、深圳市正茂电子有限公司总经理、深圳市九洲电器有限公司总经理，1998年6月起任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司市场部经理，2002年2月起任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司副总经理，2004年9月起任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司董事。2007年3月至今担任本公司董事、副总经理。
王凤仁先生：董事，中国国籍，无境外永久居留权，1956年出生，毕业于西安交通大学自动控制理论及应用专业，工学博士。历任哈尔滨电工学院教师、哈尔滨理工大学教师，1999年4月起任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司总工程师，2004年9月起任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司董事。2007年3月至今担任本招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-141公司董事。王凤仁先生目前兼任广东省电源行业协会常务理事、广东省电源学会常务理事。
王方华先生：独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，1947年出生，毕业于复旦大学管理学院管理科学系，管理学硕士。历任复旦大学管理学院工业经济教研室主任、院长助理、企业管理系主任、上海交通大学管理学院副院长、常务副院长、院长，现任上海交通大学安泰经济与管理学院院长、教授、博士生导师。王方华先生现兼任国务院学位办学科评议组成员、全国MBA教育指导委员会委员、教育部科技委员会学部委员、中国市场学会副会长兼学术委员会主任、上海行为科学学会会长、上海市市场学会副会长、上海管理科学学会副理事长、上海企业家协会副会长、中国企业管理研究委员会长。2007年3月至今担任本公司独立董事。
顾霓鸿先生：独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，1941年出生，毕业于北京电力学院电力系，本科学历，突出贡献专家（享受国务院政府特殊津贴）。历任水利电力部科学研究院高压所工程师、中国电力科学研究院高压开关研究所副所长、所长，现任中国电力科学研究院教授级高级工程师。顾霓鸿先生现兼任电力行业高压开关设备标准化技术委员会主任委员、全国高压开关设备标准化技术委员会副主任委员、中国IECTC17、SC17A、SC17CT委员会中国工作组委员、中国电机工
程学会变电专业委员会副主任委员、高压开关分专业委员会副主任委员、大功率试验分专业委员会副主任委员、中国电工学会电弧电接触委员会委员，曾获国家级科学技术进步奖2项，部级科技进步奖12项，中国电力科学院科学技术进步奖74项。2007年4月至今担任本公司独立董事。
李少弘先生：独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，1967年出生，毕业于江西大学法学专业，本科学历，律师。历任江西省第二律师事务所律师、江西大学法律系讲师、深圳市人民检察院助理检察员、检察员，2003年6月至今任广东仁人律师事务所律师。2007年4月至今担任本公司独立董事。
（二）监事会成员
李强武先生：监事会主席，中国国籍，无境外永久居留权，1962年出生，毕业于西北电讯工程学院计算机应用专业，本科学历，工程技术类中级职称。历任广州无线电厂设计一所工程师、深圳华粤电子器件工业公司开发部工程师、深圳特利兆通信设备公司副总经理，1998年2月起任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司副总经理、董事。2007年3月至今担任本公司监事、监事会主席。
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1-1-142张翠瑛女士：监事，中国香港永久居民，1959年出生，毕业于玫瑰英文书院，香港财务会计协会会员。先后就职于REGENT EXPORT CO.LTD、香港鸿图电子公司、欧华实业，2006年9月至今担任欧华实业总经理。2007年3月至今担任本公司监事。
金蕙女士：监事，中国国籍，无境外永久居留权，1963年出生，毕业于西安交通大学液压专业，本科学历。历任深圳赛格研究开发院会计、深圳华海通机电有限公司会计主管，1998年10月起任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司财务部副经理。2007年3月至今担任本公司监事。
（三）高级管理人员
廖晓霞女士：公司总经理，简历见本节“（一）董事会成员”。
廖晓东先生：公司副总经理兼董事会秘书，简历见本节“（一）董事会成员”。
王结先生：公司副总经理，简历见本节“（一）董事会成员”。
邓燏先生：公司财务总监，中国国籍，无境外永久居留权，1964年出生，1988年毕业于江西财经学院农业财务会计专业，2005年4月毕业于上海交通大学安泰管理学院，EMBA，中国注册会计师。历任江西省九江市农垦局计财处副主任科员、深圳市金源实业股份有限公司财务经理、深圳岳华会计师事务所审计部经理、深圳中正华道会计师事务所合伙人。2007年3月至今任本公司财务总监。
（四）核心技术人员
王凤仁先生：董事、总工程师兼研发中心总经理，简历见本节“（一）董事会
成员”。主要成果及获得的奖项：其负责研制的电力用直流和交流一体化不间断电源设备获深圳市科技创新奖并被评定为国家重点新产品；其负责研制的WJY2000A型微机绝缘装置系深圳市高新技术项目；其负责研制的智能型微机控制高频开关直流电源成套装置获深圳市科技进步二等奖；先后担任公司三峡工程、二滩水电厂、岭澳核电站、大亚湾核电站、田湾核电站、广州地铁2号线、官亭750kV变电站、Three
Gorges-shanghai±500kV DC Transmission Project等国家重大工程直流系统项目的技术总负责。
李强武先生：监事会主席、副总工程师，简历见本节“（二）监事会成员”。
主要成果及获得的奖项：1988年7月其开发设计的DLC-1型全自动罗兰C导航仪获广州市科技进步二等奖；1991年其开发设计的LED电脑图文显示屏获广东省科技进步三等奖；2000年，其参加研发的智能型微机控制高频开关直流电源成套装置获深圳招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-143市科技进步二等奖；先后担任公司贵广直流肇庆换流站500kV输电工程、贵广直流安顺换流站500kV输电工程、山东2×1000MW华电国际邹县发电厂7#、8#机组等重点工程、浙江宁波2×350MW镇海电厂1#、2#机组等直流系统项目的项目负责人。
郭凤泽先生：研发中心副总经理，中国国籍，无境外永久居留权，1977年出生，毕业于上海交通大学电气工程及其自动化专业，本科学历。自2000年7月起先后担任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司研发工程师、开发部副经理、研发中心开发一部经理等职务；先后担任三峡工程、二滩水电厂、田湾核电站、广州地铁2号线、官亭750kV变电站、岭澳核电站、Three Gorges-shanghai±500kV DC Transmission
Project等重大工程直流系统项目的监控软件研发负责人。
杨惠丽女士：副总工程师兼研发中心系统技术部经理，中国国籍，无境外永久居留权，1970年出生，毕业于郑州工学院电力系统及其自动化专业，本科学历。1993年7月至1997任许继电气郑州自动化研究所工程师，1997年9月起先后担任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司技术部副经理、技术部经理、副总工程师等职务。主要成果及获得的奖项：2000年，其参加研发的《智能型微机控制高频开关直流电源成套装置》获深圳市科技进步二等奖；先后承担台山发电厂1#、2#、3#、4#、5#600MW机组、北京中国实验快堆03子项工程、华能沁北电厂2×600MW机组、大亚湾核电站LBM系统1#机改造工程、国电南昌2×600MW黄金埠发电厂、内蒙古托克托电厂3#、4#、5#、6#、7#、8# 600MW机组、安徽淮南2×600MW淮南煤电基地田集电厂等重点工程直流系统项目的项目负责人。
王英超先生：销售中心副总经理兼技术总监，中国国籍，无境外永久居留权，1978年出生，毕业于上海海运学院电气工程及其自动化专业，本科学历。2000年7月先后担任公司前身深圳奥特迅电力设备有限公司技术部电气设计工程师、销售中心市场部经理、销售中心技术总监等职务；在技术部任职期间，先后担任内蒙古永圣域500kV变电站、山西侯马500kV变电站等国家重点工程直流系统项目主设计师；在销售中心任职期间，先后担任岭澳核电站、华能重庆2×600MW珞璜电厂、国电南昌2×600MW黄金埠发电厂、越南2×300MW广宁发电厂、华电国际山东2×1000MW邹县发电厂、国华浙江4×600MW宁海发电厂等重点项目技术辅导、技术交流及商务谈判等工作。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系
公司除董事长兼总经理廖晓霞女士与副董事长、副总经理廖晓东先生为姐弟关招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-144系外，其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间均不存在配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。
（六）董事、监事的提名和选聘情况
2007年3月8日，本公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举产生了第一届董事会成员和由股东代表出任的监事会成员。董事会成员为廖晓霞女士、廖晓东先生、王凤仁先生、王结先生、王方华先生，上述5名人员组成本公司第一届董事会。由股东代表出任的监事会成员为李强武先生和张翠瑛女士，与由职工会推举产生的职工监事金蕙女士共同组成公司第一届监事会。
2007年3月8日，本公司第一届董事会第一次会议选举廖晓霞女士为董事长，廖晓东先生为副董事长，聘任廖晓霞女士为总经理，廖晓东先生为副总经理兼董事会秘书，王结先生为副总经理，邓燏先生为财务总监。同日召开的本公司第一届监事会第一次会议选举李强武先生为监事会主席。
2007年4月25日，公司2007年第一次临时股东大会选举由第一届董事会提名的顾霓鸿先生、李少弘先生为公司独立董事。至此，本公司董事会成员增至7人。
根据《公司章程》规定，本公司董事、监事的任期为三年，连选可以连任。以下为各董事、监事的提名和选聘情况：
表8-1
姓名董事/监事提名人选聘时间
廖晓霞董事欧华实业 2007年3月8日
廖晓东董事欧华实业 2007年3月8日
王结董事欧华实业 2007年3月8日
王凤仁董事欧华实业 2007年3月8日
王方华独立董事欧华实业 2007年3月8日
顾霓鸿独立董事本公司董事会 2007年4月25日
李少弘独立董事本公司董事会 2007年4月25日
李强武监事欧华实业 2007年3月8日
张翠瑛监事欧华实业 2007年3月8日
金蕙监事本公司职工会 2007年3月8日
（七）董事、监事、高级管理人员的任职资格
经发行人律师核查，上述公司董事、监事及高级管理人员均符合《公司法》及国家有关法律法规规定的任职资格条件。
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1-1-145
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或
间接持有本公司股权情况
（一）廖晓霞女士：持有欧华实业67.50%的股权，间接持有本公司本次发行前
56.59%的股权。
（二）廖晓东先生：持有欧华实业32.50%的股权，持有盛能投资52.38%股权，
间接持有本公司本次发行前30.92%的股权。
（三）王结先生：持有宁泰科技35.90%的股权，间接持有本公司本次发行前2.33%
的股权。
（四）王凤仁先生：持有盛能投资33.33%的股权，间接持有本公司本次发行前
2.33%的股权。
（五）李强武先生：持有盛能投资14.29%的股权，间接持有本公司本次发行前
1%的股权。
（六）肖美珠女士：为廖晓霞女士和廖晓东先生的母亲，持有欧立电子80%的股
权，间接持有本公司本次发行前1.34%的股权。
（七）詹美华女士：为廖晓东先生的妻子，持有宁泰科技64.10%的股权，持有
欧立电子20%的股权，持有大方正祥90%股权，间接持有本公司本次发行前5.4%的股
权。
（八）詹松荣先生：为詹美华女士之兄，持有大方正祥10%股权，间接持有本公
司本次发行前0.1%的股权。
上述董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属自间接持有本公司的股份以来未发生增减变化，也不存在质押或冻结情况。
三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况
董事长兼总经理廖晓霞女士投资的其他企业详见“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况”。
副董事长、副总经理兼董事会秘书廖晓东先生投资的其他企业详见“第七节同业竞争和关联交易”之“二、关联方、关联关系及关联交易”。
董事、副总经理王结先生持有宁泰科技35.90%股权，宁泰科技为本公司的发起
人股东之一。
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1-1-146董事王凤仁先生持有盛能投资33.33%股权，盛能投资为本公司的发起人股东之
一。
监事李强武先生持有盛能投资14.29%股权，盛能投资为本公司的发起人股东之
一。
根据公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的声明，截止本招股说明书签署日，除上述董事、监事及高级管理人员外，本公司其他董事、监事、高级管理人员和核心技术人员无对外投资情况。
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
表8-2
姓名职务兼职单位兼职情况与本公司关联关系
欧华实业董事长本公司控股股东
奥特迅电气董事长同一控股股东
奥华源公司董事长关联自然人控制之企业奥特迅传感董事长实际控制人控制之企业廖晓霞
董事长、
总经理
深埔电力董事关联自然人担任董事的关联方
欧华实业董事本公司控股股东
盛能投资董事长本公司之股东
宁泰科技监事本公司之股东
奥特迅科技执行董事本公司全资子公司
奥特迅电气副董事长同一控股股东
奥特能实业董事长关联自然人控制之企业奥特迅信息董事长关联自然人控制之企业奥云科技董事长关联自然人控制之企业贝来电气董事长关联自然人控制之企业廖晓东
副董事长、
副总经理、
董事会秘书
深埔电力董事关联自然人担任董事的关联方
宁泰科技董事本公司之股东王结董事、副总经理奥特迅电气董事同一控股股东
盛能投资董事本公司之股东王凤仁董事奥特迅电气董事同一控股股东
上海交通大学安泰经济与管理学院院长无
上海东方明珠股份有限公司独立董事无王方华独立董事
上海锦江国际酒店股份有限公司独立董事无
顾霓鸿独立董事中国电力科学研究院教授级高级工程师无
李少弘独立董事广东仁人律师事务所律师无
李强武监事会主席盛能投资董事本公司之股东
张翠瑛监事欧华实业总经理本公司控股股东
除上述情况外，公司其他监事和高级管理人员及核心技术人员专职在本公司工作，未对外兼职，并已发表声明。
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1-1-147
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
2007年度，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司的薪酬情况如下：
表8-3
姓名担任本公司职务 2007年薪酬
（万元）
备注
廖晓霞董事长、总经理 11 2007年2月起在本公司领薪
廖晓东副董事长、副总经理、董事会秘书
8.8
2007年2月起在本公司领薪
王结董事、副总经理 16 --
王凤仁董事、总工程师 16 --
王方华独立董事 4 2007年3月起任本公司独立董事，独立董事津贴为4万元/年（税后）
顾霓鸿独立董事 4 2007年4月起任本公司独立董事，独立董事津贴为4万元/年（税后）
李少弘独立董事 4 2007年4月起任本公司独立董事，独立董事津贴为4万元/年（税后）
李强武监事会主席 14 --
张翠瑛监事--未在本公司领取薪酬
金蕙监事 9 --
邓燏财务总监 8 2007年3月起任本公司财务总监
杨惠丽核心技术人员 11 --
郭凤泽核心技术人员 12 --
王英超核心技术人员 11 --
六、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议
（一）截止本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员未与本公司签署任何借款、担保协议。
（二）保密协议
公司核心技术人员均与本公司签订了《保密、竞业禁止及知识产权协议》，并得到了有效执行。
七、发行人董事、监事及高级管理人员变动情况
公司及其前身奥特迅有限最近三年内董事、监事和高级管理人员没有发生重大变化；最近三年内董事、监事和高级管理人员的任免符合有关规定，并已履行了必要的法律程序。
（一）公司及其前身奥特迅有限近三年董事的变化情况如下：
1、2004年奥特迅有限的董事为廖晓霞、廖晓东、李强武、詹美华、肖美珠、龚
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1-1-148明菊、张翠瑛等七人，均为依合营合同、公司章程规定由合营各方委派。2004年9月，经合营各方决定增加王凤仁、王结为董事；增加后的董事会成员为九人，即：廖晓霞、廖晓东、李强武、詹美华、肖美珠、龚明菊、张翠瑛、王凤仁、王结。
2、2007年3月8日，公司创立大会暨第一次股东大会选举廖晓霞、廖晓东、王凤
仁、王结、王方华等五人为股份公司第一届董事会成员。2007年4月25日，公司2007年第一次临时股东大会经审议增选顾霓鸿、李少弘等二人为公司第一届董事会成员；增加后的公司董事会成员共七人，即：廖晓霞、廖晓东、王凤仁、王结、王方华、顾霓鸿、李少弘。
（二）公司监事会及监事变化情况
公司前身奥特迅有限依据《中外合资经营企业法》的规定未设立监事会；2007年3月8日，公司创立大会暨第一次股东大会选举李强武、张翠瑛为股东代表监事，与职工代表监事金蕙三人共同组成股份公司第一届监事会。
（三）公司及其前身奥特迅有限近三年高级管理人员的变化情况如下：
1、奥特迅有限设立后，聘任廖晓霞女士为总经理，聘任王结先生、李强武先生
为副总经理；自2005年至公司变更设立期间，上述高级管理人员未发生变化。
2、2007年3月8日，公司创立大会暨第一次股东大会选举产生了公司第一届董事
会，经同日召开的第一届董事会第一次会议聘任廖晓霞女士为公司总经理，聘任廖晓东先生、王结先生为公司副总经理，聘任廖晓东先生为公司董事会秘书，聘任邓燏先生为公司财务总监。
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1-1-149第九节公司治理
公司于2007年3月8日召开了公司创立大会暨第一次股东大会，通过了《公司章程》，选举产生了公司第一届董事会、监事会成员，同日召开的第一届董事会聘任了公司总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书。
公司根据《公司法》和中国证监会颁布的《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引（2006年修订）》等法律、行政法规、规范性文件，于2007年4月25日召开2007年第一次临时股东大会，增补了两名独立董事，并修订了《公司章程》，通过了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理办法》和《募集资金使用管理办法》，建立了符合股份有限公司公开发行股票并上市要求的法人治理结构，并在实际经营中严格遵照执行。
2007年8月22日召开2007年度第四次临时股东大会，同意公司参照上市公司的要求修订了《公司章程（修订案）》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，并通过了《董事会秘书工作制度》、《独立董事工作制度》等法人治理制度文件，并在实际经营中严格遵照执行。
公司股东大会、董事会、监事会按照《公司法》及《公司章程》的要求履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策严格按照《公司章程》规定的程序与规则进行，公司成立以来，上述机构依法运作，未出现违法违规现象，功能不断得到完善。
一、股东大会制度及其运行情况
股东大会是公司的权力机构，依据《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定规范运作。
（一）股东大会的职权
根据《公司章程》的规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：1、
决定公司的经营方针和投资计划；2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，
决定有关董事、监事的报酬事项；3、审议批准董事会的报告；4、审议批准监事会
报告；5、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；6、审议批准公司的利润
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1-1-150分配方案和弥补亏损方案；7、对公司增加或者减少注册资本作出决议；8、对发行
公司债券作出决议；9、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
10、修改本章程； 11、对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；12、审议批准第
四十一条规定的担保事项；13、审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最
近一期经审计总资产30%的事项；14、审议批准变更募集资金用途事项；15、审议股
权激励计划；16、审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决
定的其他事项。
（二）股东大会的召开
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应当于上一会计年度结束后的六个月内举行。临时股东大会不定期召开，出现本章程第四十三条规定的应当召开临时股东大会的情形时，临时股东大会应当在二个月内召开。
有下列情形之一的，公司在事实发生之日起二个月以内召开临时股东大会：1、
董事人数不足《公司法》规定人数或者本章程所定人数的2/3（即五人）时；2、公司
未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；3、单独或者合计持有公司10%以上股份的股东
请求时；4、董事会认为必要时；5、监事会提议召开时；6、公司半数以上独立董事
联名提议时；7、法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他情形。
股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职务时，由副董事长主持，副董事长不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上董事共同推举的一名董事主持。监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主持。监事会主席不能履行职务或不履行职务时，由监事会副主席主持，监事会副主席不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上监事共同推举的一名监事主持。股东自行召集的股东大会，由召集人推举代表主持。召开股东大会时，会议主持人违反议事规则使股东大会无法继续进行的，经现场出席股东大会有表决权过半数的股东同意，股东大会可推举一人担任会议主持人，继续开会。
（三）股东大会的通知
召集人将在年度股东大会召开二十日前以公告方式通知各股东，临时股东大会将于会议召开十五日前以公告方式通知各股东。公司在计算股东大会起始期限时，不应当包括会议召开当日。
股权登记日与会议日期之间的间隔应当不多于七个工作日。股权登记日一旦确招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-151认，不得变更。
发出股东大会通知后，无正当理由，股东大会不应延期或取消，股东大会通知中列明的提案不应取消。一旦出现延期或取消的情形，召集人应当在原定召开日前至少二个工作日公告并说明原因。
（四）股东大会的提案
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。
单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后二日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。除前款规定的情形外，召集人在发出股东大会通知公告后，不得修改股东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。股东大会通知中未列明或不符合本章程第五十二条规定的提案，股东大会不得进行表决并作出决议。
（五）股东大会的表决
股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。股东大会就选举董事、监事进行表决时，实行累积投票制。
除累积投票制外，股东大会将对所有提案进行逐项表决，对同一事项有不同提案的，将按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特殊原因导致股东大会中止或不能作出决议外，股东大会将不会对提案进行搁置或不予表决。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。
（六）股东大会的决议
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上通过。
下列事项由股东大会以普通决议通过：1、公司的经营方针和投资计划；2、董
事会和监事会的工作报告、公司年度报告；3、董事会拟定的利润分配方案和弥补亏
损方案；4、董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法；5、公司年度预算方
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1-1-152案、决算方案；6、变更募集资金用途事项；7、聘用、解聘会计师事务所；8、除法
律、行政法规规定或者本章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。
下列事项由股东大会以特别决议通过：1、公司增加或者减少注册资本；2、公
司的分立、合并、解散、清算或者变更公司形式；3、本章程的修改；4、第四十一
条规定的担保事项；5、公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计
总资产 30%的；6、股权激励计划；7、法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大
会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
二、董事会制度及其运行情况
（一）董事会的设置
公司设董事会，董事会依据《公司章程》的规定行使职权。董事会由7名董事组成。董事的任免遵照《公司法》与《公司章程》的规定执行。董事会设置独立董事3名。
公司董事会设董事长一人，副董事长一人。
董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不得无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。
（二）董事会职权
根据《公司章程》的规定，董事会行使下列职权：1、召集股东大会，并向股东
大会报告工作；2、执行股东大会的决议；3、决定公司的经营计划和投资方案；4、
制订公司的年度财务预算方案、决算方案；5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损
方案；6、制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；7、
拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
8、在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担
保事项、委托理财、关联交易等事项；9、决定公司内部管理机构的设置；10、聘任
或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、总工程师等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；11、
制订公司的基本管理制度；12、制订本章程的修改方案；13、管理公司信息披露事
项； 14、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所； 15、听取公司
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1-1-153总经理的工作汇报并检查总经理的工作；16、法律、行政法规、部门规章或本章程
授予的其他职权；17、超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。
根据《公司章程》的规定，董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
董事会有权决定不超过公司上一会计年度末净资产20%的对外投资、委托理财以及除第四十条、第四十一条规定须提交股东大会批准以外的购买、出售重大资产、对外担保；有权决定公司与关联自然人发生的金额在30 万元（含30 万元）至300 万元（含300 万元）及与关联法人发生金额在300 万元（含300 万元）至3000万元（含3000 万元）之间（且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%至5%之间）的关联
交易；超过上述权限事项均应提交股东大会审议。
公司《董事会议事规则》就有关公司对外担保审批事项做出了严格的规定，对于董事会权限范围内的担保事项，除应当经全体董事的过半数通过外，还应当经出席董事会会议的三分之二以上董事同意。
（三）董事会会议召开
董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开十日以前书面通知全体董事和监事。
代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事、监事会或者二分一以上独立董事可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持董事会会议。
董事会召开临时董事会会议的通知方式为：以书面通知（包括专人送达、传真、电子邮件）。通知时限为：会议召开五日以前通知全体董事。
董事会会议应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票权。
董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。
（四）董事会会议表决方式
董事会决议表决方式为投票表决。
董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真方式进行并作招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-154出决议，并由参会董事签字。
（五）董事会会议决议
董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东大会审议。
三、监事会制度及其运行情况
公司设监事会。监事会是对公司财务、董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督、检查的常设监察机构。监事会向股东大会负责并报告工作。
（一）监事会的设置
根据《公司章程》规定，监事会由三名监事组成，监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。
监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。
（二）监事会的职权
根据《公司章程》规定，监事会行使下列职权：1、应当对董事会编制的公司定
期报告进行审核并提出书面审核意见；2、检查公司财务；3、对董事、高级管理人
员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；4、当董事、高级管理人员的行为损害公
司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；5、提议召开临时股东大会，在董
事会不履行《公司法》及本章程规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；6、向股东大会提出提案；7、依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董
事、高级管理人员提起诉讼；8、发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，
可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
（三）监事会会议召开
监事会每六个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。
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1-1-155
（四）监事会会议表决方式
监事会会议的表决实行一人一票，以投票方式进行。
（五）监事会会议决议
监事会决议应当经半数以上监事通过。
四、独立董事制度
（一）独立董事的任免
根据公司《独立董事工作制度》的规定，公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人，并经股东大会选举决定。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。
聘任的独立董事必须满足中国证监会颁发的《上市公司独立董事制度的指导意见》所要求的独立性、与其职责相应的知识背景与工作经验，同时满足本公司《独立董事工作制度》所规定的其他条件。
独立董事连续三次不能亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。除出现上述情况及《公司法》中规定的不得担任董事的情形外，独立董事任期届满前不得无故被免职。提前免职的，公司应将免职独立董事作为特别披露事项予以披露。
（二）独立董事发挥作用的制度安排
根据公司《独立董事工作制度》，为充分发挥独立董事的作用，独立董事除具有公司法和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，还享有以下特别职权：
1、重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于本公司最近经审计净资产
值的5%以上的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
2、向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
3、向董事会提请召开临时股东大会；
4、提议召开董事会；
5、独立聘请外部审计机构和咨询机构；
6、可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
公司重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由二分之一以上独立董事同招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-156意后，方可提交董事会讨论。独立董事向董事会提请召开临时股东大会、提议召开董事会会议和在股东大会召开前公开向股东征集投票权，应由二分之一以上独立董事同意。经全体独立董事同意，独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构，对公司的具体事项进行审计和咨询，相关费用由公司承担。
如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，公司应将有关情况予以披露。
（三）独立董事实际发挥作用的情况
公司独立董事自2007年3月8日和2007年4月25日聘任以来均能勤勉尽责，独立董事按期出席董事会，会前审阅董事会材料，董事会会议期间认真审议各项议案，对议案中的具体内容提出相应质询，按照本人独立意愿对董事会议案进行表决，对表决结果和会议记录核对后签名。
独立董事制度运行至今，对促进公司关联交易决策公平、公正、公允性，保障董事会决策科学性，维护股东权益方面都起到了积极的作用。到2007年4月25日，公司独立董事已达到3名，占全部董事人数的1/3。随着公司独立董事制度不断地建立健全，公司的独立董事将在公司治理中起到更加重要的作用。
五、董事会秘书工作制度
公司设立董事会秘书。董事会秘书为公司高级管理人员，对公司和董事会负责。
（一）董事会秘书的任免
董事会秘书由董事长提名，经董事会聘任或者解聘。董事会秘书应当具有必备的专业知识和经验，由董事会委任，其任职资格符合《公司章程》的规定。
《董事会秘书工作制度》规定，董事兼任董事会秘书的，如某一行为需由董事、董事会秘书分别作出的，则该兼任董事及董事会秘书的人不得以双重身份作出。
（二）董事会秘书的主要职责
1、董事会秘书负责公司和相关当事人与证券交易所及其他证券监管机构之间的
及时沟通和联络，保证证券交易所可以随时与其取得工作联系；
2、董事会秘书负责处理公司信息披露事务，督促公司制定并执行信息披露管理
制度和重大信息的内部报告制度，促使公司和相关当事人依法履行信息披露义务，并按规定向证券交易所办理定期报告和临时报告的披露工作；
3、协调公司与投资者关系，接待投资者来访，回答投资者咨询，向投资者提供
公司披露的资料；
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1-1-157
4、董事会秘书应按照法定程序筹备董事会会议和股东大会，准备和提交拟审议
的董事会和股东大会的文件；
5、董事会秘书应参加董事会会议，制作会议记录并签字；
6、董事会秘书负责与公司信息披露有关的保密工作，制订保密措施，促使公司
董事会全体成员及相关知情人在有关信息正式披露前保守秘密，并在内幕信息泄露时，及时采取补救措施并向证券交易所报告；
7、董事会秘书负责保管公司股东名册、董事名册、控股股东及董事、监事、高
级管理人员持有公司股票的资料，以及董事会、股东大会的会议文件和会议记录等；
8、董事会秘书应协助董事、监事和高级管理人员了解信息披露相关法律、行政
法规、部门规章、证券交易所规定和公司章程，以及上市协议对其设定的责任；
9、董事会秘书应促使董事会依法行使职权；在董事会拟作出的决议违反法律、
行政法规、部门规章、证券交易所股票上市规则和公司章程时，应当提醒与会董事，并提请列席会议的监事就此发表意见；如果董事会坚持作出上述决议，董事会秘书应将有关监事和其个人意见记载于会议记录，并立即向证券交易所报告；
10、董事会秘书应履行《公司法》和证券交易所要求履行的其他职责。
六、发行人近三年违法违规行为情况
公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书工作制度，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，近三年不存在重大违法违规行为，也不存在被主管机关处罚的情况。
七、发行人近三年资金占用和对外担保情况
公司近三年与实际控制人及其控制的企业奥特迅电气、奥特迅传感、贝来电气之间发生的资金往来情况详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“二、关联方、关联关系及关联交易之（三）偶发性的关联交易”。
公司的《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以及其他企业进行违规担保的情形。
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1-1-158
八、发行人内部控制制度情况
（一）公司内部控制制度的建设情况
公司针对自身特点，逐步建立并完善一系列内部控制制度，建立了符合《公司法》、《证券法》等相关法律法规的管理制度。公司在运作过程中力争做到有制度可循，有制度必循，违反制度必究。
公司现已明确建立了以下内部控制制度：《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作制度》、《关联交易管理办法》、《募集资金使用管理办法》、《独立董事工作制度》等制度以及按照财政部《内部会计控制规范》制定一系列制度，如《货币资金内部控制制度》、《采购、生产、销售环节内部控制制度》、《存货内部控制制度》、《内部审计制度》等。
上述制度的建立，使公司经营活动中的各项业务，有了规范的内部控制制度或管理办法，这不仅使公司的各项业务有章可循，而且也使公司沿着健康有序的运营轨道持续高效发展。在未来发展过程中，公司将进一步强化内控制度建设，并将有关内控措施落实到公司生产经营的各个环节。
(二)公司管理层对内部控制的自我评价
公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为：“公司内部控制制度的设计是合理的，执行是有效的，保证了公司业务活动的有效进行，保护了公司资产的安全和完整，保证了会计资料的真实、合法、完整，能够有效的防止、发现错误与舞弊。公司还将根据公司业务发展和内部机构调整的需要，加强内控制度建设，提高内控制度的可操作性，不断完善和补充新的内控制度，以使内部控制制度在公司的发展中起更大的作用，促进公司持续、稳健、高速发展”。
（三）注册会计师对本公司内部控制制度的评价
利安达信隆所对公司内部控制制度进行了审核，并出具了《内部控制鉴证报告》（利安达综字[2008]第A1035号），会计师认为公司“根据财政部颁发的《内部会计控制规范》标准建立的与会计报表相关的内部控制于2007年12月31日在所有重大方面是有效的。”
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1-1-159第十节财务会计信息
本章的财务会计数据和相关的分析说明反映了公司报告期内经审计的财务状况。引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自经审计的财务报告。
一、财务报表
（一）注册会计师意见
利安达信隆所接受本公司委托，对公司2005-2007年度的财务报表进行了审计，并出具了利安达审字【2008】第A1272号标准无保留意见《审计报告》，认为本公司财务报表已经按照2006 年颁布的《企业会计准则》及相关规定编制，在所有重大方面公允反映了2005年12月31日、2006年12月31日、2007年12月31日的财务状况以及2005年度、2006年度、2007年度的经营成果和现金流量。
（二）会计报表
1、合并资产负债表
表10-1 单位：元
资产 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动资产：
货币资金 60,217,161.50 51,226,701.53 34,531,327.98
交易性金融资产 43,806.97
应收票据 1,550,000.00 799,300.00 1,632,900.00
应收账款 112,306,504.91 76,500,473.07 56,010,003.65
预付款项 1,563,922.78 4,751,803.43 4,668,810.38
应收利息
应收股利
其他应收款 7,624,822.17 5,241,624.78 65,788,077.41
存货 51,562,891.32 62,376,477.19 52,997,908.72
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 217,332.29 33,333.33 50,000.00
流动资产合计 235,042,634.97 200,929,713.33 215,722,835.11
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 5,650,000.00
投资性房地产
固定资产 5,012,024.55 4,128,047.76 3,553,239.57
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1-1-160资产 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
在建工程 95,781.48
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 17,691,679.84 462,365.79 419,472.44
开发支出
商誉
长期待摊费用 339,935.46 438,035.30 536,757.45
递延所得税资产 1,037,636.73 959,162.62 547,361.54
其他非流动资产
非流动资产合计 24,177,058.06 5,987,611.47 10,706,831.00
资产总计 259,219,693.03 206,917,324.80 226,429,666.11
表10-2：资产负债表（续）
负债和股东权益 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动负债：
短期借款 36,000,000.00 30,000,000.00 13,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 11,954,886.76
应付账款 34,686,393.78 25,254,471.40 47,154,901.59
预收款项 4,127,593.59 16,842,371.07 20,855,995.26
应付职工薪酬 3,512,867.87 3,127,868.87 1,970,239.82
应交税费 5,240,649.07 4,205,109.23 6,430,673.58
应付利息
应付股利 15,950,000.00 9,549,557.92
其他应付款 574,671.22 405,297.55 2,779,982.61
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 2,612,263.61 5,554,527.70 4,711,263.77
流动负债合计 98,709,325.90 101,339,645.82 106,452,614.55
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 600,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 600,000.00
负债合计 98,709,325.90 101,339,645.82 107,052,614.55
所有者权益：
实收资本（或股本） 81,076,950.00 30,000,000.00 30,000,000.00
资本公积 9,477,236.14 9,491,554.15 14,318.18
减：库存股
盈余公积 10,892,731.88 24,453,756.28 17,680,834.23
未分配利润 59,063.449.11 41,632,368.55 65,379,118.52
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1-1-161负债和股东权益 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
归属于母公司所有者权益合计 160,510,367.13 105,577,678.98 113,074,270.93
少数股东权益 6,302,780.63
所有者权益合计 160,510,367.13 105,577,678.98 119,377,051.56
负债和所有者权益总计 259,219,693.03 206,917,324.80 226,429,666.11
2、合并利润表
表10-3 单位：元
项目 2007年 2006年 2005年
一、营业收入 186,563,392.60 154,816,464.41 129,156,811.77
减：营业成本 94,901,193.95 78,175,612.02 61,515,752.47
营业税金及附加 348,151.46 368,603.22 297,505.34
销售费用 17,623,554.29 16,175,049.97 15,944,167.12
管理费用 15,519,552.88 13,799,594.38 11,035,576.04
财务费用 1,833,016.50 457,424.89 -227,833.44
资产减值损失 2,746,256.91 976,488.86 360,580.09
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 11,699.84
投资收益（损失以“-”号填列） 35,271.59 414.86
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”
号填列） 53,591,666.61 44,898,962.66 40,243,178.85
加：营业外收入 7,638,504.59 8,940,908.87 1,000.00
减：营业外支出 25,725.48 627,884.15 248,696.14
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列） 61,204,445.72 53,211,987.38 39,995,482.71
减：所得税费用 5,725,408.24 3,059,831.81 1,390,550.09
四、净利润（净亏损以“-”
号填列） 55,479,037.48 50,152,155.57 38,604,932.62
归属于母公司所有者的净利润 55,479,037.48 46,477,700.22 34,797,334.52
少数股东损益 3,674,455.36 3,807,598.10
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.68 0.57
（二）稀释每股收益
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1-1-162
3、合并股东权益变动表
表10-4 单位：元
2007年
项目实收资本
（或股本）资本公积
减：
库存股盈余公积未分配利润
其他少数股东权益
所有者权益合计
一、上年年末余额 30,000,000.00 9,491,554.15 24,453,756.28 41,632,368.55 105,577,678.98
加：会计政策变更-
前期差错更正-
二、本年年初余额 30,000,000.00 9,491,554.15 24,453,756.28 41,632,368.55 105,577,678.98
三、本年增减变动金额
（减少以“-”号填列） 51,076,950.00 -14,318.01 -13,561,024.40 17,431,080.56 54,932,688.15
（一）净利润 55,479,037.48 55,479,037.48
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 55,479,037.48 55,479,037.48
（三）所有者投入和减少
资本
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1-1-1632007年
项目实收资本
（或股本）资本公积
减：
库存股盈余公积未分配利润
其他少数股东权益
所有者权益合计
1.所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他-
（四）利润分配 8,195,240.06 -8,741,589.39 -546,349.33
1．提取盈余公积 8,195,240.06 -8,195,240.05 0.01
2．对所有者（或股东）的分配-
3．其他-546,349.34 -546,349.34
（五）所有者权益内部结
转 51,076,950.00 -14,318.01 -21,756,264.46 -29,306,367.53 -
1．资本公积转增资本（或股本） 14,318.01 -14,318.01 -
2．盈余公积转增资本（或股本） 21,756,264.46 -21,756,264.46 -
3．盈余公积弥补亏损-
4．其他 29,306,367.53 -29,306,367.53 -
四、本年年末余额 81,076,950.00 9,477,236.14 10,892,731.88 59,063,449.11 160,510,367.13
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1-1-164表10-5 单位：元
2006年
归属于母公司权益项目
实收资本（或股本）资本公积
减：库存股盈余公积未分配利润
其他
少数股东权益
所有者权益合计
一、上年年末余额 30,000,000.00 14,318.18 17,680,834.23 65,379,118.52 6,302,780.63 119,377,051.56
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 30,000,000.00 14,318.18 17,680,834.23 65,379,118.52 6,302,780.63 119,377,051.56
三、本年增减变动金额
（减少以“-”号填列） 9,477,235.97 6,772,922.05 -23,746,749.97 -6,302,780.63 -13,799,372.58
（一）净利润 46,477,700.22 3,674,455.36 50,152,155.58
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失 9,477,235.97 9,477,235.97
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他 9,477,235.97 9,477,235.97
上述（一）和（二）小计 9,477,235.97 - 46,477,700.22 3,674,455.36 59,629,391.55
（三）所有者投入和减少
资本
1.所有者投入资本
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-1652006年
归属于母公司权益项目
实收资本（或股本）资本公积
减：库存股盈余公积未分配利润
其他
少数股东权益
所有者权益合计
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 6,772,922.05 -70,224,450.19 -9,977,235.99 -73,428,764.13
1．提取盈余公积 6,772,922.05 -6,772,922.05
2．对所有者（或股东）的分配-63,000,000.00 -9,977.235.99 -72,977,235.99
3．其他-451,528.14 -451,528.14
（五）所有者权益内部结
转-
1．资本公积转增资本（或股本）-
2．盈余公积转增资本（或股本）-
3．盈余公积弥补亏损-
4．其他-
四、本年年末余额 30,000,000.00 9,491,554.15 24,453,756.28 41,632,368.55 -- 105,577,678.98
表10-6 单位：元
2005年项目
归属于母公司权益少数股东权所有者权益合招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-166实收资本
（或股本）资本公积减：
库存股
盈余公积未分配利润其他
一、上年年末余额 30,000,000.00 14,318.18 12,343,213.11 36,275,246.53 2,495,182.53 81,127,960.35
加：会计政策变更-
前期差错更正-
二、本年年初余额 30,000,000.00 14,318.18 12,343,213.11 36,275,246.53 2,495,182.53 81,127,960.35
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列） 5,337,621.12 29,103,871.99 3,807,598.10 38,249,091.21
（一）净利润 34,797,334.52 3,807,598.10 38,604,932.62
（二）直接计入所有者权益
的利得和损失
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 34,797,334.52 3,807,598.10 38,604,932.62
（三）所有者投入和减少资
本
1.所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 5,337,621.12 -5,693,462.53 -355,841.41
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-1672005年
归属于母公司权益
项目
实收资本
（或股本）资本公积减：
库存股
盈余公积未分配利润其他
少数股东权益
所有者权益合计
1．提取盈余公积 5,337,621.12 -5,337,621.12
2．对所有者（或股东）的分配
3．其他-355,841.41 -355,841.41
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本年年末余额 30,000,000.00 14,318.18 17,680,834.23 65,379,118.52 6,302,780.63 119,377,051.56
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-168
4、合并现金流量表
表10-7 单位：元
项目 2007 年 2006 年 2005 年
一、经营活动产生的现金：
销售商品、提供劳务收到的现金 166,812,365.87 154,682,845.38 165,101,840.60
收到的税费返还 6,789,442.69 8,636,204.87 -
收到的其他与经营活动有关的现金 959,790.43 62,680,895.54 1,039,811.40
现金流入小计 174,561,598.99 225,999,945.79 166,141,652.00
购买商品、接受劳务支付的现金 90,925,445.94 122,768,009.22 83,428,914.93
支付给职工以及为职工支付的现金 15,948,088.39 13,510,267.12 11,265,173.92
支付的各项税费 18,489,648.86 18,875,329.83 13,462,839.12
支付的其他与经营活动有关的现金 14,456,542.83 16,948,925.30 67,865,006.28
现金流出小计 139,819,726.02 172,102,531.47 176,021,934.25
经营活动产生的现金流量净额 34,741,872.97 53,897,414.32 -9,880,282.25
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 5,700,000.00 300,000.00
取得投资收益所收到的现金 35,271.59 414.86
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 83,040.00
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 5,818,311.59 300,414.86
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 14,705,677.44 1,809,746.01 6,049,899.87
投资所支付的现金 500,000.00 5,650,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 14,705,677.44 2,309,746.01 11,699,899.87
投资活动产生的现金流量净额-14,705,677.44 3,508,565.58 -11,399,485.01
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金 50,000,000.00 63,000,000.00 13,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 50,000,000.00 63,000,000.00 13,000,000.00
偿还债务所支付的现金 44,000,000.00 46,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 17,044,789.99 57,190,428.42 160,225.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 520,000.00 200,000.00
现金流出小计 61,044,789.99 103,710,428.42 360,225.00
筹资活动产生的现金流量净额-11,044,789.9 -40,710,428.42 12,639,775.00
四、汇率变动对现金的影响-945.57 -177.93 -472.05
五、现金及现金等价物净增加额 8,990,459.97 16,695,373.55 -8,640,464.31
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1-1-169表10-8：合并现金流量表（补充材料） 单位：元
补充资料 2007年 2006年 2005年
1.将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润 55,479,037.48 50,152,155.57 38,604,932.62
加：资产减值准备 2,735,374.12 976,488.86 360,580.09
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 843,611.79 931,434.32 797,575.99
无形资产摊销 12,555.76 58,816.65 43,671.86
长期待摊费用摊销 119,676.84 166,198.15 126,916.91
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） 51,460.00
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 25,725.48 41,572.68
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-11,699.84
财务费用（收益以“－”号填列） 2,004,833.62 554,659.99 177,662.05
投资损失（收益以“－”号填列）-35,271.59 -414.86
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-78,474.10 -411,801.08 -107,137.03
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 10,813,585.87 -9,378,568.47 -14,537,923.62
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-40,018,549.40 39,370,991.76 -52,733,936.96
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 2,804,495.51 -28,580,722.52 17,399,490.54
其他
经营活动产生的现金流量净额 34,741,872.97 53,897,414.32 -9,880,282.25
2.不涉及现金收支的重大投资和筹
资活动：---债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 60,217,161.50 51,226,701.53 34,531,327.98
减：现金的期初余额 51,226,701.53 34,531,327.98 43,171,792.29
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 8,990,459.97 16,695,373.55 -8,640,464.31
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1-1-170
5、母公司资产负债表
表10-9 单位：元
资产 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31
流动资产：
货币资金 53,154,265.44 49,691,888.59 32,479,507.46
交易性金融资产 43,806.97
应收票据 1,550,000.00 799,300.00 1,632,900.00
应收账款 112,306,504.91 76,500,473.07 56,010,003.65
预付款项 1,534,232.78 4,751,803.43 4,668,810.38
应收利息
应收股利
其他应收款 7,089,575.25 4,664,076.83 65,430,012.98
存货 53,833,163.79 72,529,721.67 67,211,166.31
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 82,025.00 50,000.00
流动资产合计 229,549,767.17 208,937,263.59 227,526,207.75
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 12,477,137.85 12,477.235.98 8,150,000.00
投资性房地产
固定资产 4,734,341.83 4,027,498.72 3,457,601.37
在建工程 95,781.48
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 17,633,758.02 462,365.79 419,472.44
开发支出
商誉
长期待摊费用 339,935.46 438,035.30 536,757.45
递延所得税资产 885,966.61 657,444.75 299,254.25
其他非流动资产
非流动资产合计 36,166,921.25 18,062,580.54 12,863,085.51
资产总计 265,716,688.42 226,999,844.13 240,389,293.26
表10-10：母公司资产负债表（续） 单位：元
负债和股东权益 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31
流动负债：
短期借款 36,000,000.00 30,000,000.00 13,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 11,954,886.76
应付账款 85,321,514.45 84,264,853.87 97,939,253.40
预收款项 4,127,593.59 16,842,371.07 20,855,995.26
应付职工薪酬 2,462,893.99 1,452,201.33 1,282,886.11
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-171负债和股东权益 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31
应交税费 2,631,382.48 1,438,364.98 4,822,969.41
应付利息
应付股利 15,950,000.00 9,549,557.92
其他应付款 472,385.54 26,214,002.89 2,537,237.61
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 298,294.90 3,108,358.54 2,432,004.28
流动负债合计 143,268,951.71 179,270,152.68 152,419,904.99
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 600,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 600,000.00
负债合计 143,268,951.71 179,270,152.68 153,019,903.99
所有者权益：
实收资本（或股本） 81,076,950.00 30,000,000.00 30,000,000.00
资本公积 9,477,236.14 9,491,554.15 14,318.18
减：库存股
盈余公积 4,996,810.97 15,432,243.64 13,328,748.75
未分配利润 26,896,739.60 -7,194,106.34 44,026,322.34
归属于母公司所有者权益合计 122,447,736.71 47,729,691.45 87,369,389.27
少数股东权益
所有者权益合计 122,447,736.71 47,729,691.45 87,369,389.27
负债和所有者权益总计 265,716,688.42 226,999,844.13 240,389,293.26
6、母公司利润表
表10-11 单位：元
项目 2007年 2006年 2005年
一、营业收入 186,877,640.34 155,022,128.50 129,156,811.77
减：营业成本 139,451,544.66 117,956,988.38 95,533,429.60
营业税金及附加 51,407.61 104,984.80 58,275.51
销售费用 14,167,002.91 11,225,814.42 8,278,924.48
管理费用 12,040,971.97 9,302,724.76 6,937,544.90
财务费用 1,839,888.81 472,382.99 -220,903.60
资产减值损失 2,762,523.96 1,005,699.71 329,130.92
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 11,699.84
投资收益（损失以“-”号填列） 60,916,009.14 35,271.59 414.86
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”
号填列） 77,480,309.56 14,988,805.03 18,252,524.66
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-172加：营业外收入 848,959.50 304,704.00
减：营业外支出 25,725.48 407,884.15 248,696.14
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列） 78,303,543.58 14,885,624.88 18,003,828.52
减：所得税费用 2,830,678.07 862,325.66 1,457,678.23
四、净利润（净亏损以“-”
号填列） 75,472,865.51 14,023,299.22 16,546,150.29
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
7、母公司现金流量表
表10-12 单位：元
项目 2007年 2006年 2005年
一、经营活动产生的现金：
销售商品、提供劳务收到的现金 166,812,365.87 154,682,845.38 165,101,840.60
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 952,815.72 87,521,698.59 404,363.26
现金流入小计 167,765,181.59 242,204,543.97 165,506,203.86
购买商品、接受劳务支付的现金 114,115,711.07 156,853,801.93 98,801,726.13
支付给职工以及为职工支付的现金 11,293,513.74 10,035,616.80 6,153,666.10
支付的各项税费 7,593,302.82 10,727,514.31 8,213,793.96
支付的其他与经营活动有关的现金 10,756,922.11 10,421,816.04 62,640,506.84
现金流出小计 143,759,449.74 188,038,749.08 175,809,693.03
经营活动产生的现金流量净额 24,005,731.85 54,165,794.89 -10,303,489.17
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 5,700,000.00 300,000.00
取得投资收益所收到的现金 5,000,000.00 35,271.59 414.86
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 83,040.00
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 5,000,000.00 5,818,311.59 300,414.86
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 14,497,619.44 1,781,119.00 6,001,779.87
投资所支付的现金 500,000.00 5,650,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 14,497,619.44 2,281,119.00 11,651,779.87
投资活动产生的现金流量净额-9,497,619.44 3,537,192.59 -11,351,365.01
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金 50,000,000.00 63,000,000.00 13,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 50,000,000.00 63,000,000.00 13,000,000.00
偿还债务所支付的现金 44,000,000.00 46,000,000.00
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-173分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 17,044,789.99 57,190,428.42 160,225.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 300,000.00 200,000.00
现金流出小计 61,044,789.99 103,490,428.42 360,225.00
筹资活动产生的现金流量净额-11,044,789.99 -40,490,428.42 12,639,775.00
四、汇率变动对现金的影响-945.57 -177.93 -472.05
五、现金及现金等价物净增加额 3,462,376.85 17,212,381.13 -9,015,551.23
表10-13 母公司现金流量表（补充材料） 单位：元
补充资料 2007年 2006年 2005年
1.将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润 75,472,865.51 14,023,299.22 16,546,150.29
加：资产减值准备 2,751,641.17 1,005,699.71 329,130.92
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 812,687.47 907,718.15 779,045.88
无形资产摊销 11,070.58 58,816.65 43,671.86
长期待摊费用摊销 119,676.84 166,198.15 126,916.91
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） 51,460.00
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 25,725.48 41,572.68
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-11,699.84
财务费用（收益以“－”号填列） 2,004,833.62 554,659.99 177,662.05
投资损失（收益以“－”号填列）-60,916,009.14 -35,271.59 -414.86
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-228,521.86 -358,190.50 -40,008.89
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 18,696,557.88 -5,318,555.36 -18,292,826.69
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-38,511,622.58 39,349,116.06 -52,764,772.08
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 23,766,826.88 3,719,271.73 42,803,655.28
其他
经营活动产生的现金流量净额 24,005,731.85 54,165,794.89 -10,303,489.17
2.不涉及现金收支的重大投资和筹
资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 53,154,265.44 49,691,888.59 32,479,507.46
减：现金的期初余额 49,691,888.59 32,479,507.46 41,495,058.69
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 3,462,376.85 17,212,381.13 -9,015,551.23
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1-1-174
二、财务报表的编制基础及备考利润表、合并报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础及备考利润表
公司在2005年1月1日—2006年12月31日会计期间实际执行财政部于2000年12月29日颁布的《企业会计制度》以及相应的企业会计准则。财政部于2006年2月15日颁布《企业会计准则——基本准则》以及《企业会计准则第1号——存货》等38项具体准则，2006年10月30日颁布了《企业会计准则——应用指南》，形成了新企业会计准则体系。本公司从2007年1月1日起全面执行新企业会计准则体系。
根据中国证监会《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》（证监发[2006]136号）和《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）的规定，本次申报财务报表的编制基础是：首先以2007年1月1日为执行企业会计准则体系的首次执行日，确认2007年1月1日的资产负债表期初数，并以此为基础，分析《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对上述期间利润表和资产负债表的影响，按照追溯调整的原则，将调整后的上述期间的利润表和资产负债表，作为本次申报的财务报表。
同时为比较起见，公司还假设自2005年1月1日开始全面执行新会计准则第1号至第37号，以上述方法确定的2005年1月1日的资产负债表为起点，编制了2005-2006年的备考利润表。具体如下：
表10-14 单位：元
项目 2006年 2005年
一、营业收入 154,816,464.41 129,156,811.77
减：营业成本 78,553,330.07 61,550,514.90
营业税金及附加 368,603.22 297,505.34
销售费用 16,175,049.97 15,944,167.12
管理费用 13,316,596.07 11,035,576.04
财务费用 457,424.89 -227,833.44
资产减值损失 976,488.86 360,580.09
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）- 11,699.84
投资收益（损失以“-”号填列） 34,617.95 414.86
其中：对联营企业和合营企业的投资收益--
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 45,003,589.28 40,208,416.42
加：营业外收入 8,940,908.87 1,000.00
减：营业外支出 627,884.15 248,696.14
其中：非流动资产处置损失-
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 53,316,614.00 39,960,720.28
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1-1-175项目 2006年 2005年
减：所得税费用 3,124,385.53 1,393,157.27
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 50,192,228.47 38,567,563.01
归属于母公司所有者的净利润 46,518,426.77 34,759,964.91
少数股东损益 3,673,801.70 3,807,598.10
1、公司备考利润表2005年度营业成本比申报报表增加34,762.43元，2006年度营
业成本比申报报表增加377,718.05元，主要原因为根据《企业会计准则第1号―存货》
规定，公司2007年1月1日前，原材料发出按照后进先出法核算，在备考利润表中，采用加权平均法对2005年度、2006年度的原材料发出重新进行核算所致。
2、公司备考利润表2006年度管理费用比申报报表减少482,998.31元，主要系根
据《企业会计准则第9号―职工薪酬》规定，将本公司子公司深圳市奥特迅科技有限公司2006年度应付福利费余额冲减所致。
3、公司备考利润表2005年度所得税比申报报表增加2,607.18元，2006年度所得
税比申报报表增加64,553.72，主要原因为根据上述两项调整和相应期间所得税率计
算所得。
（二）合并报表编制原则和编制方法
1、合并财务报表原则
公司合并财务报表系按照财政部2006年2月15日发布的《企业会计准则第33号－合并财务报表》及相关规定的要求编制。
2、合并财务报表编制方法
合并财务报表合并了本公司及本公司直接控制的子公司的财务报表。控制是指公司有权决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
公司将与购买和出售子公司股权所有权相关的风险和报酬实质上发生转移的时间确认为购买日和出售日。对于非同一控制下购买或出售的子公司，在购买日后及出售日前的经营成果及现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；对于同一控制下购买或出售的子公司，自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量也已包括在合并利润表和合并现金流量表中并单独列示，合并财务报表的对比数也在假设该项合并已经完成的基础上作出了相应的调整。
如果子公司执行的会计政策与本公司不一致，编制合并财务报表时已按照本公司的会计政策对子公司财务报表进行了相应的调整；对非同一控制下企业合并取得招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-176的子公司，已按照购买日该子公司可辨认的资产、负债及或有负债的公允价值对子公司财务报表进行了相应的调整。
在编制合并财务报表时，本公司与子公司及子公司相互之间的所有交易、余额、损益将予以抵销。
被合并子公司净资产属于少数股东权益的部分在合并财务报表的股东权益中单独列报。少数股东权益包括子公司合并当日少数股东按股权比例拥有的权益金额以及自合并日起少数股东所占的权益变动额。少数股东分担的亏损如果超过其在子公司的权益份额，如该少数股东有义务承担且有能力弥补，则冲减少数股东权益；否则有关超额亏损将由公司承担。
（三）合并财务报表范围及其变化
公司于2003年11月24日与奥特能实业共同设立了奥特迅科技，其中，公司出资250万元，持有其83.33%的股权，奥特能实业出资50万元，持有其16.67%的股权。2006
年9月15日，公司与奥特能实业签署《股权转让协议书》，奥特能实业将其所持奥特迅科技16.67%的股权按照原始出资额50万元全部转让给公司，转让后公司持有奥特
迅科技100%的股权。自该公司经营之日起公司将其纳入合并报表范围。
三、主要会计政策和会计估计
（一）收入确认和计量的具体方法
1、销售商品的收入，在下列条件均能满足时予以确认：
（1）在商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，本公司不再对该商品实施
继续管理权和实际控制权。
（2）相关的收入已经收到或取得了收款的证据；
（3）并且与销售该商品相关的成本能够可靠的计量。
本公司产品经现场安装调试完毕、用户验收合格后公司确认销售收入实现；公司全资子公司奥特迅科技的收入确认随本公司成套产品在现场安装调试完毕、用户验收合格后的同一时点相应确认软件销售收入。
2、对外提供劳务，其收入在下列条件均能满足时予以确认：
（1）在劳务已经提供；
（2）收到价款或取得收取价款的凭据。
3、让渡资产使用权收入，在下列条件均能满足时予以确认：
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1-1-177
（1）发生的使用费收入按有关合同或协议规定的收费时间和方法确定；
（2）满足与交易相关的经济利益能够流入公司和收入的金额能够可靠计量。
（二）应收款项坏账准备的确认标准、计提方法
1、公司坏账损失采用备抵法核算。
2、坏账的确认标准：
（1）债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产依法清偿后，仍然不能收回的款
项；
（2）债务人逾期未履行偿债义务，并且具有明显特征表明确实不能收回的款项。
3、坏账准备金的提取采用账龄分析法，按应收款项（含应收账款、其他应收款，
下同）期末余额的比例计提，公司根据债务单位的实际财务状况、现金流量等确定的坏账准备计提比例为：
（1）账龄1年以内（含1年）按应收款项合计金额的5%提取；
（2）账龄1至2年的，按应收款项合计金额的10%提取；
（3）账龄2至3年的，按应收款项合计金额的20%提取；
（4）账龄3至4年的，按应收款项合计金额的30%提取；
（5）账龄4至5年的，按应收款项合计金额的50%提取；
（6）账龄5年以上的，按应收款项合计金额的100%提取。
如债务单位现金流量严重不足，资不抵债等原因导致短期内无法收回的应收款项，公司全额计提坏账准备。
以上确实不能收回的款项，报经董事会批准后作为坏账转销。
（三）金融资产和金融负债的确认和计量
1、金融资产
（1）金融资产的分类方法
金融资产根据性质及持有目的在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。
（2）金融资产的确认依据和计量方法
金融资产按公允价值进行初始计量，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用计入当期损益，其他金融资产的初始交易费用计入初始确认成本。
（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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1-1-178包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：①取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售或回购；②属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理；③属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
（4）持有至到期投资
是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。
对持有至到期投资采用按实际利率法计算的摊余成本减去减值准备后的金额计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
（5）贷款和应收款项
是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
对贷款及应收款按实际利率法计算的摊余成本减去减值准备后的金额计量，利息收入按实际利率法确认，并计入当期损益。
（6）可供出售金融资产
包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。
可供出售金融资产的公允价值变动，除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，直接计入资本公积，并在该项金融资产终止确认时自资本公积转出，计入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
当公司成为金融工具合同条款的其中一方时，确认相应的金融资产。
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时，终止确认招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-179该项金融资产。如果转移前后该金融资产未来现金流量净现值及时间分布的波动使公司面临的风险发生了实质性改变，则表明已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方。
公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬时，如果公司放弃了对该项金融资产的控制，则终止确认该项金融资产；如果公司未放弃对该金融资产的控制，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并确认相应的负债。
（7）金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，金融资产应在每个资产负债表日评估是否存在发生减值的迹象。当存在客观证据证明在一项金融资产初始确认后发生的一个或多个事项影响了该金融资产的预计未来现金流量时，该金融资产便发生了减值。对于以摊余成本计量的金融资产，减值损失的金额应按照该金融资产的账面金额与以其初始实际利率折现的预计未来现金流量现值之间的差额计算。
确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
当贷款及应收款项确实无法收回时，在完成所有必需的程序后，对该等贷款及应收款项进行核销。期后收回已核销的贷款及应收款项计入收回当期的损益。
可供出售金融资产发生减值时，原直接计入资本公积的公允价值下降形成的累计损失，予以转出计入当期损益。划分为可供出售金融资产的权益工具投资的减值损失一经确认，其转回金额计入资本公积；划分为可供出售金融资产的债务工具的减值损失确认后，如果公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂勾并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生的减值损失，不予转回。以成本法核算的长期股权投资采用与可供出售金融资产一致的方法确认减值损失。
2、金融负债
金融负债主要包括应付款项、借款、应付债券以及衍生金融负债等，根据性质及持有目的在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-180和其他金融负债。
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按公允价值进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益。
分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债应符合的条件与分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。
（2）其他金融负债
其他金融负债按收到的款项净额与到期应偿还金额之间的差额采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销的收入或支出计入当期损益。
应付款项包括应付账款、其他应付款等，以公允价值作为初始确认金额，之后采用实际利率法，以摊余成本列示。
（四）存货核算方法
1、存货分类：本公司存货主要包括：原材料、包装物、低值易耗品、在产品、
产成品、发出商品等大类。
2、存货盘存制度：本公司存货采用实地盘存制。
3、存货取得和发出的计价方法：公司购入并验收入库原材料按取得时的实际成
本计价，低值易耗品和包装物于领用时一次计入成本。原材料在发出时按加权平均法结转成本；对发出商品及产成品采用个别计价法确定其实际成本。
4、期末存货计价原则及存货跌价准备确认标准和计提方法：期末存货按成本与
可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
直接用于出售的存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所组装的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算。
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1-1-181
（五）长期投资核算方法
1、长期股权投资的计价
长期股权投资通过同一控制下的合并取得的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价的账面价值或发行权益性证券面值总额之间的差额，计入资本公积；其借方差额导致资本公积不足冲减的，不足部分计入留存收益。
长期股权投资通过非同一控制下的合并取得的，以在合并（购买）日为取得对被合并（购买）方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本。在合并（购买）日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并成本大于享有被购买公司可辨认净资产公允价值份额的差额，在合并会计报表确认为商誉，合并成本小于享有被购买公司可辨认净资产公允价值份额的差额，在合并会计报表确认为当期损益。
除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，长期股权投资通过支付的现金、付出的非货币性资产或发行的权益性证券的方式取得的，以其公允价值作为长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资通过债务重组方式取得的，以债权转为股权所享有股份的公允价值确认为对债务人的初始投资成本；长期股权投资是投资者投入的，以投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允时，则以投入股权的公允价值作为初始投资成本。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资公司可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资公司可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
2、长期股权投资的后续计量
本公司对子公司的投资，是指本公司对其拥有实际控制权的股权投资。本公司个别会计报表对子公司投资采用成本法核算，并按权益法纳入合并会计报表范围。
本公司对合营公司的投资，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和生产经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在的股权投资。对合营投资本公司采用权益法核算。
本公司对联营公司的投资，是指本公司对其具有重大影响的股权投资。对联营投资本公司采用权益法核算。
本公司对不具有重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-182量的长期股权投资，采用成本法核算。
本公司对不具有重大影响，但在活跃市场中有报价或公允价值能够可靠计量的长期股权投资，在可供出售金融资产项目列报，采用公允价值计量，其公允价值变动计入股东权益。
（六）投资性房地产核算方法
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。
投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
本公司对投资性房地产采用成本模式进行后续计量，并按照与固定资产折旧或无形资产摊销一致的政策进行折旧或摊销。自用房地产或存货转换为投资性房地产或投资性房地产转换为自用房地产或存货时，按转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
（七）固定资产计价、折旧方法及固定资产减值准备的确认标准及计提方法
1、固定资产的标准为：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理
而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。对使用期限超过一年的房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他与生产经营有关的设备、量具工具及不属于生产经营主要设备的物品，其单位价值在2,000元以上，使用年限在二年以上者列入固定资产。
2、固定资产计价方法为：固定资产按实际成本计价。固定资产按成本进行初始
计量。与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
3、固定资产分类为：房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备、生产调
试设备；
4、固定资产折旧采用直线法计算，并按原价减去预计净残值后从其达到预定可
使用状态的次月起在预计使用年限内平均计提。预计净残值是指假定固定资产预计招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-183使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。分类折旧年限、折旧率、预计残值率如下：
表10-15
固定资产类别折旧年限（年）年折旧率（%）预计残值率（%）
房屋及建筑物 20 4.50 10
机器设备 10 9.00 10
运输设备 5 18.00 10
办公设备 5 18.00 10
生产调试设备 5 18.00 10
已计提减值准备的固定资产在计提折旧时，按照该项固定资产的账面价值，以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额；如果已计提减值准备的固定资产价值又得以恢复，该项固定资产的折旧率和折旧额的确定方法，按照固定资产价值恢复后的账面价值，以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。已全额计提减值准备的固定资产，不再计提折旧。
（八）无形资产
1、无形资产的标准：企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
可辨认非货币性资产是指，（1）能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或
者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换。（2）
源自合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中转移或者分离。
2、无形资产的确认条件
（1）与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该无形资产的成本能够可靠地计量。
外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。
3、企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为
无形资产：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；
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1-1-184
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量
4、无形资产的摊销
使用寿命有限的无形资产，其应摊销金额应当在使用寿命内系统合理摊销；使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
（九）长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等资产减值准备的确定
方法
公司在每一个资产负债表日检查权益法核算的长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命确定的无形资产及其他资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则对其按单个资产或资产组的可收回金额进行估计，如果估计的可收回金额低于其账面价值，则将可收回金额低于账面价值的差额计提资产减值准备，减值损失计入当期损益。
此外，公司对商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，在每个会计年度均进行减值测试。在对商誉进行减值测试时，将其账面价值按照合理的方法分配到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，并对被分配了商誉的资产组或资产组组合每年均进行减值测试。如资产组或资产组组合的可收回金额少于其账面价值，减值损失将首先冲减分配到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，然后再按照该资产组或资产组组合的各项资产的账面价值的比例进行分配。
可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用的净额与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的现值两者之中的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的市场价格确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计公允价值。
资产减值损失一经确认，在以后期间不予转回。
（十）借款费用资本化的依据及方法
1、借款费用资本化的确认原则：借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢
价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。本公司发生的借款费用，属于为购建的固定资产以及开发投资性房地产和建造期超过一年的存货，予以资本招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-185化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。相关借款费用当同时具备以下三个条件时，借款费用开始资本化：
（1）资产支出已经发生；
（2）借款费用已经发生；
（3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
2、借款费用资本化的期间：为购建固定资产、投资性房地产、存货所发生的借
款费用，满足上述资本化条件的，在该资产达到预定可使用状态或可销售状态前所发生的，计入资产成本；若固定资产、投资性房地产、存货的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购建活动重新开始；在达到预定可使用状态或可销售状态时，停止借款费用的资本化，之后发生的借款费用于发生当期直接计入财务费用。
3、借款费用资本化金额的计算方法：为购建或者生产开发符合资本化条件的资
产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
（十一）所得税的会计处理方法
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。递延税款采用资产负债表债务法核算。
递延所得税是由于财务报表中资产及负债的账面价值与其用于计算应纳税所得额时的计税基础的差额所产生的预期应付或可收回税款。一般情况下，所有的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债均予确认，而递延所得税资产只在估计未来应纳税所得额可以抵销暂时性差异的限额内予以确认。如果暂时性差异是由商誉的初始确认或由一项既不影响会计利润也不影响应纳税所得额的交易中产生的资产和负债的初始确认产生，则不确认相应的递延所得税资产及负债。
公司对子公司及合营企业、联营企业的长期股权投资产生的应纳税暂时性差异确认相应的递延所得税负债，但如果公司能够控制该暂时性差异转回的时间，且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回时，则不确认相应的递延所得税负债。
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-186除非很可能获得足够的应纳税所得额抵减暂时性差异，且这些暂时性差异在可预见的未来很可能转回时，才确认本集团对子公司、合营企业及联营企业的长期股权投资相关的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能不再获得足够的应纳税所得额以转回部分或全部递延所得税资产，对不能转回的部分扣减递延所得税资产的账面价值。期后如果估计很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
递延所得税按资产负债表日预期收回相关资产或清偿负债当期已执行或实质上已执行的适用所得税率计算。递延所得税资产和递延所得税负债的计量，采用与预期收回资产或清偿负债的方式相一致的税率和计税基础。
递延所得税资产及负债只有相关的所得税是由同一个税务机关征收，且公司打算以净额结算当期所得税资产及负债时才相互抵销。
（十二）会计政策、会计估计变更及会计差错更正
1、会计政策变更的内容和理由
公司原以2006年以前颁布的按企业会计准则和《企业会计制度》(以下合称“原会计准则和制度”)编制财务报表。自2007年1月1日起，公司开始执行财政部于2006年颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)。根据中国证监会《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》(证监发[2006]136号)和《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号――新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）之规定：发行人在2007年1月1日之后刊登招股说明书的，原则上应当采用新会计准则作为申报财务报表的编制基础；拟上市公司在编制和披露三年又一期比较财务报表时，应当采用与上市公司相同的原则，确认2007年1月1日的资产负债表期初数，并以此为基础，分析《企业会计准则第38号――首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对可比期间利润表和可比期初资产负债表的影响，按照追溯调整的原则，将调整后的可比期间利润表和资产负债表，作为可比期间的申报财务报表。由于本财务报表是为公司首次申请公开发行证券而准备的，因此，本财务报表是按照上述规定以新会计准则为基础进行编制。
公司在原会计准则和制度下，所得税政策采用应付税款法。根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，企业在取得资产、负债时，应当确定其计税基础。资产、负债账面价值与计税基础存在差异的，应当确认所产生的递延所得税资产或递招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-187延所得税负债。
根据2007年4月30日公布的《企业会计准则实施问题专家工作组意见》规定，企业在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在纳入合并范围的企业按照适用税法规定确定的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。
2、会计政策变更的影响数
上述会计政策变更的累积影响数为959,162.64元，其对未分配利润和盈余公积的
影响分别列示如下：
（1）公司根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，企业在取得资产、负
债时，应当确定其计税基础。资产、负债账面价值与计税基础存在差异的，应当确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债，此项会计政策采用追溯调整法，调整了期初留存收益及递延所得税资产的期初数，比较财务报表已按调整后的数字填列。此项会计政策变更的累积影响数为660,124.16元，其中2006年度的净利润调增了
357,536.87元，调增2006年度期初留存收益302,587.29元，其中，调增未分配利润
226,940.47元，调增盈余公积45,388.09元，调增应付职工薪酬30,258.73元。
（2）公司根据 2007年 4月 30日公布的《企业会计准则实施问题专家工作组意
见》规定，企业在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在纳入合并范围的企业按照适用税法规定确定的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，此项会计政策采用追溯调整法，比较财务报表已按调整后的数字填列。此项会计政策变更的累积影响数为
299,038.47 元，其中 2006 年度的净利润调增 54,264.22 元，2005 年度的净利润调增
了 63,795.10元，2004年度的净利润调增了 180,979.15元。
（3）本公司母公司根据财政部2007年11月16日颁布《企业会计准则解释第1号》
（财会[2007]14号）规定，企业在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。执行新会计准则后，应当按照子公司宣告分派现金股利或利润中应分得的部分，确认投资收益。此项会计政策采用追溯调整法，调整了期初留存收益及长期股权投资的期初数，招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-188比较财务报表已按调整后的数字填列。此项会计政策变更对母公司的累积影响数为60,144,071.19元，其中2006年度的净利润调减了31,130,168.00元，2005年度的净利润
调减了19,037,990. 5元，调减2005年度期初留存收益9,975,912.69元。
四、非经常性损益
报告期内，本公司非经常性损益发生额如下表所示：
表10-16 单位：元
项目 2007年 2006年 2005年
非流动资产处置损益-25,725.48 -93,032.68
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助 800,000.00 290,000.00
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益
非货币性资产交换损益
委托投资损益
因不可抗力因素而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司主营业务无关的预计负债产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收支净额 49,061.90 -520,147.47 -247,696.14
非经常性损益合计 823,336.42 -323,180.15 -247,696.14
所得税的影响额 123,492.78 6,624.65
少数股东损益影响 166.70
扣除所得税、少数股东损益后的非经常性损益 699,843.64 -329,804.80 -247,862.84
归属于公司普通股股东的净利润 55,479,037.48 46,477,700.23 34,797,334.52
扣除非经营性损益后的净利润 54,779,193.84 46,807,505.03 35,045,197.36
五、最近一期末主要资产情况
（一）应收账款
表10-17 单位：元
2007.12.31
账龄金额比例（%）坏账准备净值
1年以内（含 1年） 100,296,004.59 82.54 5,014,800.23 95,281,204.36
1年至 2年（含 2年） 13,209,025.70 10.87 1,320,902.57 11,888,123.13
2年至 3年（含 3年） 4,862,673.00 4.00 972,534.60 3,890,138.40
3年至 4年（含 4年） 1,695,584.31 1.40 508,675.29 1,186,909.02
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1-1-1894年至 5年（含 5年） 120,260.00 0.10 60,130.00 60,130.00
5年以上 1,326,976.00 1.09 1,326,976.00 -
合计 121,510,523.60 100.00 9,204,018.69 112,306,504.91
表10-18 单位：元
单项金额类别 2007.12.31
单项金额重大的应收款项
单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险
较大的应收款项
其他不重大应收款项 121,510,523.60
合计 121,510,523.60
报告期内应收账款的分析见“第十一节管理层讨论与分析一、财务状况分析（一）
资产构成情况分析”。
（二）存货
表10-19 单位：元
项目 2007.12.31
存货 51,562,891.32
其中：原材料 19,518,904.87
委托加工物资 973,512.14
在产品 17,023,032.98
产成品 5,112,137.71
发出商品 8,935,303.62
报告期内存货的分析见“第十一节管理层讨论与分析一、财务状况分析（一）
资产构成情况分析”。
（三）固定资产
截止2007年12月31日，公司固定资产原值1,024.77万元，累计折旧523.56万元，
固定资产净值501.20万元，其中已提足折旧仍继续使用的固定资产322.23万元，公司
固定资产未设定抵押或担保，主要情况如下：
表10-20 单位：元
类别折旧年限原值累计折旧 2007.12.31 净值成新率（%）
运输设备 5 4,853,719.04 2,376,615.18 2,477,103.86 51.04
办公设备 5 3,055,173.12 1,947,053.96 1,108,119.16 36.27
生产调试设备 5 2,338,772.52 911,970.99 1,426,801.53 61.01
合计 10,247,664.68 5,235,640.13 5,012,024.55
报告期内固定资产的分析见“第十一节管理层讨论与分析一、财务状况分析（一）
资产构成情况分析”。
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1-1-190
（四）对外投资
截止2007年12月31日，公司无合并报表外的长期股权投资，母公司对外投资情况如下：
表10-21 单位：万元
被投资
公司名称注册地业务性质
本公司持股比例（%）初始
投资额
2007.12.31
净资产额2007 年
营业收入
2007 年
净利润
奥特迅科技深圳市
软件开发、销售；电力电子设备的技术开发销售
100% 300.00 5,178.33 4,389.44 4,007.81
（五）无形资产
截止2007年12月31日，公司财务报表中的无形资产是公司土地使用权及所购买软件的摊余价值，具体情况如下：
表10-22 单位：元
项目取得方式原始金额 2007.1.1 本期转入本期摊销
本期转出 2007.12.31 累计摊销
剩余摊销期限（月）客户关系管理系统外购 33,000.00 22,825.00 3,300.00 19,525.00 13,475.00 71
金蝶财务软件（工业版）外购 12,000.00 4,400.00 1,200.00 3,200.00 8,800.00 32
win2000 server 操作系统外购 7,800.00 4,160.00 780.00 3,380.00 4,420.00 52
金蝶软件网络版外购 11,700.00 7,215.00 1,170.00 6,045.00 5,655.00 62
单片机开发系统外购 6,000.00 1,600.00 600.00 1,000.00 5,000.00 20
ACE/AUTOCAD 外购 24,000.00 21,400.00 2,400.00 19,000.00 5,000.00 95
AIP/AUTOCAD2 套外购 48,000.00 42,800.00 4,800.00 38,000.00 10,000.00 95
电脑网络工程外购 58,802.00 17,150.48 5,880.20 11,270.28 47,531.72 23
工程文件处理系统外购 97,350.00 81,936.25 9,735.00 72,201.25 25,148.75 89
工程文件处理系统外购 97,350.00 81,936.25 9,735.00 72,201.25 25,148.75 89
工程文件处理系统外购 100,300.00 84,419.20 10,030.00 74,389.20 25,910.80 89
用友软件外购 58,756.00 52,880.44 5,875.60 47,004.84 11,751.16 96
金蝶 k3 财务软件(新版)外购 30,250.00 27,225.04 3,025.00 24,200.04 6,049.96 96
用友软件V1.0一个用户端外购 7,200.00 6,960.00 720.00 6,240.00 960.00 96
用友软件存货模块外购 5,504.00 5,458.13 550.40 4,907.73 596.27 96
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-191土地使用权外购 17,360,539.34 17,360,539.34 202,539.63 17,157,999.71 202,539.63 593
宝安区高新产业园区土地使用权契税外购 420,578.34
420,578.34
4,906.75 415,671.59 4,906.75 593
金山毒霸网络版杀毒软件V2.0SP3 版
(2007.7-2010.6)
外购 18,000.00 18,000.00
2,500.00 15,500.00 2,500.00 31
开目CAPP计算机辅助工艺设计软件外购 5,000.00
5,000.00
208.33 4,791.67 208.33 115
用友软件供应链管理增加3个用户端外购 10,320.00
10,320.00
258.00 10,062.00 258.00 96
用友 U8软件由 861升级至871 升级费用外购 18,200.00
18,200.00
151.62 18,048.38 151.62 96
用友 U8 软件增加"物料需求""委外管理"模块外购 25,000.00
25,000.00
208.33 24,791.67 208.33 96
合计 18,455,649.68 462,365.79 17,437,059.34 267,152.29 17,691,679.84 402,798.50
2007年6月20日，公司与深圳市国土资源和房产管理局签订《深圳市土地使用权出让合同书》（深地合字[2007]4029号），深圳市国土资源和房产管理局将深圳市宝安区光明高新技术产业园区地块编号为A646-0048，土地面积为29,206.83平方米的土
地使用权出让给公司，土地使用年期为50年（从2007年6月20日至2057年6月19日），土地用途为工业用地（高新技术项目用地），土地出让价款1,401.93万元和土地使用
权契税42.06万元已缴付完毕，加上公司之前预付的园区开发综合补偿金292.07万元，
合计1,736.05万元，并于2007年7月11日取得《房地产证》（深房地字5000285836号）。
2007年9月，公司以上述土地使用权为公司与招商银行股份有限公司深圳深南中路支行签订的5,000万元授信额度的《授信协议》（编号2007年侨字第0007275301号）提供质押。
六、最近一期末主要债项
（一）短期借款
表10-23 单位：万元
贷款人名称借款起始日期借款条件借款金额
招商银行深南中路支行 2007.09.14-2008.09.14 抵押及保证 3,000.00
招商银行深南中路支行 2007.09.29-2008.09.29 抵押及保证 600.00
合计-- 3,600.00
2007年9月5日，本公司与招商银行股份有限公司深南中路支行签署《授信协议》（编号为2007年侨字第0007275301），获得5,000万元的授信额度，授信期间为2007年9月5日至2008年9月5日。2007年9月14日，本公司获得前述授信额度内短期借款3,000万元；2007年9月29日，本公司获得前述授信额度内短期借款人民币600万元整。
上述两笔借款的抵押及保证情况详见“第七节同业竞争和关联交易“之“二、
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1-1-192关联方、关联关系及关联交易（三）偶发性的关联交易2、关联方为公司提供担保”。
（二）应付账款
截止2007年12月31日，公司的应付账款余额为3,468.64万元，较2006年12月31日
增加943.19万元，主要为增加应付货款所致。应付账款余额中无持有公司5%（含5%）
以上股份的股东单位款项。
（三）预收账款
截止2007年12月31日，公司的预收账款余额为412.76万元，其中一年以上预收账
款余额为18.42万元，占期末余额的4.46％，主要系公司产品所应用项目建设周期较
长，按照合同规定，产品需在安装调试验收合格后，客户所预付的货款才能确认收入所致。2007年12月31日余额较2006年12月31日减少75.49%，主要是结转收入所致。
预收账款余额中无持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。
（四）对内部人员和关联方的负债
1、应付职工薪酬
截止2007年12月31日，公司应付职工薪酬余额为351.29万元，其中应付职工工资、
奖金、津贴和补贴为114.21万元，工会经费和职工教育经费为55.87万元，从税后利
润中提取的职工奖励及福利基金181.21万元。
2、应付股利
公司应付股利在2007年12月31日无余额。
七、所有者权益变动情况
公司最近三年合并资产负债表中股东权益的项目明细如下：
表10-24 单位：元
项目 2007.12.31. 2006.12.31. 2005.12.31.
股本 81,076,950.00 30,000,000.00 30,000,000.00
资本公积 9,477,236.14 9,491,554.15 14,318.18
盈余公积 10,892,731.88 24,453,756.28 17,680,834.23
未分配利润 59,063,449.11 41,632,368.55 65,379,118.52
归属于母公司股东权益合计 160,510,367.13 105,577,678.98 113,074,270.93
少数股东权益 6,302,780.63
股东权益合计 160,510,367.13 105,577,678.98 119,377,051.56
（一）股本
公司2007年度股本增加，是由于公司以截止2006年9月30日经审计的净资产按1：
1的比例折合股本81,076,950股。
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1-1-193
（二）资本公积
截止2007年12月31日，公司资本公积余额947.72万元，系原制度资本公积转入，
比2006年12月31日减少1.43万元，系公司2006年9月30日为基准日的股份制改制中按
1：1比例折成股本所致。2006年12月31日较2005年12月31日余额增加947.72万元主要
系2006年9月公司与奥特能实业签订《股权转让协议书》，奥特能实业将其所持有的奥特迅科技16.67％的股权以50万元转让于公司，公司将应享有2006年9月30日奥特迅
科技账面净资产的份额大于投资成本的部分计入资本公积。
（三）盈余公积
公司2007年盈余公积减少，是由于公司以截至2006年9月30日经审计的净资产按1:1的比例折合股本，将公司整体变更为股份有限公司所致。
（四）未分配利润
2007年12月31日未分配利润增加，是由于公司2007年盈利增加所致；2006年未分配利润减少，是由于公司以2006年8月31日经审计的累计未分配利润向股东按其持有公司股权比例以现金方式分配利润6,300万元，导致未分配利润减少。
八、现金流量
表 10-25 单位：元
项目 2007年 2006年 2005年
经营活动产生的现金流量净额 34,741,872.97 53,897,414.32 -9,880,282.25
投资活动产生的现金流量净额-14,705,677.44 3,508,565.58 -11,399,485.01
筹资活动产生的现金流量净额-11,044,789.99 -40,710,428.42 12,639,775.00
汇率变动对现金的影响-945.57 -177.93 -472.05
现金及现金等价物净增加额 8,990,459.97 16,695,373.55 -8,640,464.31
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，具体分析详见“第十一节管理层讨论与分析”之“四、现金流量分析”。
九、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项
（一）或有事项
本公司无需要披露的或有事项。
（二）资产负债表日后事项
本公司无应披露而未披露的资产负债表日后非调整事项。
（三）其他重要事项
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1-1-194本公司无应披露而未披露的其他重要事项。
十、主要财务指标
（一）主要财务指标
表10-26
财务指标 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动比率 2.38 1.98 2.03
速动比率 1.86 1.37 1.53
资产负债率（母公司报表）（%） 53.92 78.97 63.66
无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例（%） 0.33 0.44 0.35
财务指标 2007年 2006年 2005年
应收账款周转率（次） 1.98 2.14 2.04
存货周转率（次） 1.67 1.36 1.35
利息保障倍数（倍） 31.53 48.47 226.72
息税折旧摊销前利润（元） 64,661,049.58 55,489,403.87 41,140,837.47
每股经营活动现金流量（元） 0.43 1.80 -0.33
每股净现金流量（元） 0.11 0.56 -0.29
注：2005-2006年末普通股份总数按奥特迅有限注册资本3,000万元计算。
上述主要财务指标计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产／流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货净额）／流动负债
3、资产负债率＝总负债／总资产
4、应收账款周转率＝主营业务收入／应收账款期初期末平均余额
5、存货周转率＝主营业务成本／存货期初期末平均余额
6、息税折旧摊销前利润＝净利润+所得税+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊
销+股权投资差额摊销+长期待摊费用摊销
7、利息保障倍数＝（净利润+所得税+利息支出）／利息支出
8、无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例=无形资产（土地使用权除外）
／净资产
9、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本
10、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加/（减少）额／期末总股本
（二）净资产收益率与每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号――净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007年修订），公司2005-2007年的净资产收益率、每招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-195股收益如下：
表10-27
净资产收益率%每股收益（元）报告期利润全面摊薄加权平均基本每股收益稀释每股收益2005 年度 30.77 36.30
2006 年度 44.02 37.88 0.57 归属于公司普通股股东的净利润 2007 年度 43.68 41.70 0.68
2005 年度 30.99 36.56
2006 年度 44.32 38.14 0.58
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 2007 年度 43.13 41.17 0.68
注：1、2005-2007年摊薄净资产收益率按归属于母公司股东的净利润和净资产计算。
2、公司不存在稀释性潜在普通股，因此未列示稀释每股收益。
十一、发行人历次评估情况
本公司设立时，委托中华财务会计咨询有限公司以2006年9月30日为评估基准日，对本公司的全部资产及相关负债进行了评估，并出具了《深圳奥特迅电力设备有限公司整体变更为股份有限公司资产评估报告书》（中华评报字（2006）第133号）。
（一）评估方法
按照国家的有关法律、法规及资产评估操作规范要求，主要采用重置成本法和现行市价法。
（二）评估结果
经中华财务会计咨询有限公司评估，本公司委托评估资产的资产总计评估价值为32,813.93万元，负债总计评估价值为23,605.59万元，净资产评估价值为9,208.34万
元。具体情况如下：
评估基准日：2006年9月30日
表10-28 单位：万元
项目账面价值调整后账面值评估价值增减值增减率（%）流动资产 25,635.91 26,414.37 27,023.27 608.90 2.31
长期投资 5,136.97 5,136.97 5,246.90 109.93 2.14
固定资产 422.66 422.66 453.43 30.77 7.28
其中：在建工程 2.46 2.46 2.46 -
设备 420.20 420.20 450.97 30.77 7.32
无形资产 47.17 47.17 50.00 2.83 6.00
其他资产 40.33 40.33 40.33 -
资产总计 31,283.04 32,061.50 32,813.93 752.43 2.35
流动负债 23,175.35 23,953.81 23,605.59 -348.22 -1.45
负债总计 23,175.35 23,953.81 23,605.59 -348.22 -1.45
净资产 8,107.69 8,107.69 9,208.34 1,100.65 13.58
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1-1-196
（三）评估增值的原因
根据上述评估结果，净资产增值1,100.65万元，增值率13.58%，主要来自流动资
产、长期投资和流动负债的减值所致。流动资产的增值主要是由于存货中产成品和发出商品按照售价法评估，造成评估增值；长期投资的增值主要是由于对奥特迅科技整体资产评估时存货中的发出商品评估增值30.51万元；预提费用评估减值104万
元。负债经评估后减值348.22万元，主要是由于预提费用中的研发费评估为零。
本评估结果仅为奥特迅有限整体变更之用，并未根据评估结果调整相关会计科目。
十二、发行人历次验资情况
历次验资情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“五、发起人出
资、增资的验资情况”。
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1-1-197第十一节管理层讨论与分析
公司董事会提请投资者注意，以下分析与讨论应结合本公司业经审计的财务报表及报表附注和本招股说明书揭示的其他财务信息一并阅读。
一、财务状况分析
（一）资产构成情况分析
1、资产规模增长较快
2005年末、2006年末及2007年末公司资产总额分别为22,642.97万元、20,691.73
万元及25,921.97万元；2007年末的资产总额较2006年末增长25.28%，主要原因是随
着公司业务规模的不断扩大，公司包含应收账款在内的流动资产和无形资产均增长较快。2006年末余额较2005年末下降8.62%，主要是由于公司在改制前分配现金股利
6,300万元所致。
报告期各期期末，公司的主要资产及总资产的变化趋势如图11-1所示。
0500010150002025000302005年末 2006年末 2007年末总资产应收帐款存货固定资产无形资产
图11-1：公司主要资产及总资产变化趋势图
2、主要资产的构成及其变化
报告期各期期末，公司主要资产的金额和占总资产的比例如下表所示：
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1-1-198
表11-1 单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）流动资产 23,504.26 90.67 20,092.97 97.11 21,572.28 95.27
其中：应收账款 11,230.65 43.32 7,650.05 36.97 5,601.00 24.74
存货 5,156.29 19.89 6,237.65 30.15 5,299.79 23.41
非流动资产 2,417.71 9.33 598.76 2.89 1,070.68 4.73
其中：固定资产 501.20 1.93 412.80 1.99 355.32 1.57
无形资产 1,769.17 6.82 46.24 0.22 41.95 0.19
资产总计 25,921.97 20,691.73 22,642.96
截止2007年12月31日，公司资产总额25,921.97万元，其中：流动资产总额
23,504.26万元，占总资产的比重为90.67%，非流动资产总额2,417.71万元，占总资产
的比重为9.33%。报告期各期期末，公司资产以流动资产为主，非流动资产比重不大，
其中流动资产比重呈下降趋势，非流动资产呈上升态势，资产结构总体比较稳定。
上述资产结构是与公司此前的经营模式和发展阶段相适应的，主要表现在：
（1）在公司产品的生产工序中，公司主要负责智能单元的研发组装与测试、成
套设备的电气控制设计、软件开发和测试、机械结构设计、出厂试验检测、现场安装指导、现场软件调试与投运及售后技术支持与服务等重要工序，上述生产工序不需要大量的机械加工，而主要依赖专业人才的投入；另一方面，公司在生产上充分利用了华南地区的加工优势，对于产品中个性化需求差异较大的外协加工件，如机柜、机箱、金属和非金属结构件、金属和非金属件模具等，由公司设计图纸及工艺文件，交由其他专业厂家加工。上述经营模式导致公司固定资产尤其是机器设备规模较小，同时固定资产规模较小的特点也与公司属于技术密集型企业相符。
（2）公司目前无房屋建筑物，办公场所及厂房均采取租赁方式，导致公司固定
资产金额较小，主要是因为在发展初期，公司资金实力有限无法将有限的资金固化成生产厂房等。
综上所述，公司利用社会化分工的有利条件，将部分原材料交外协生产，为公司节约了成本，也适应了公司在发展初期的经营模式，同时公司现有的资产构成确保了公司以有限的投入迅速提升竞争能力及盈利能力，有利于防范经营风险并支撑公司快速发展；但随着电力行业的快速发展，市场需求的扩大，这一资产结构已开始限制了公司为适应电力行业发展要求所需进行的规模扩张。为适应电力行业和公司快速发展的需要，公司已购置生产用地，目前正进行规划建设，资产结构将得到改善，公司的生产能力将得到进一步释放。
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1-1-199
3、流动资产结构分析
报告期各期期末，公司的流动资产构成中应收账款和存货占绝大部分，具体情况如下表所示：
表11-2 单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
货币资金 6,021.72 25.62 5,122.67 25.50 3,453.13 16.01
交易性金融资产-- 4.38 0.02
应收票据 155.00 0.66 79.93 0.40 163.29 0.76
应收账款 11,230.65 47.78 7,650.05 38.07 5,601.00 25.96
预付账款 156.39 0.67 475.18 2.36 466.88 2.16
其他应收款 762.48 3.24 524.16 2.61 6,578.81 30.50
存货 5,156.29 21.94 6,237.65 31.04 5,299.79 24.57
其他流动资产 21.73 0.09 3.33 0.02 5.00 0.02
流动资产合计 23,504.26 20,092.97 21,572.28
（1）货币资金
2005年末、2006年末和2007年末，公司的货币资金占流动资产的比例分别为
16.01%、25.50%和25.62%。货币资金余额2007年末较2006年末增加17.55%，主要原
因系公司主要客户的工程项目结算期大多集中在下半年，年末销售回款较集中所致。
报告期内，在公司以销定产的经营模式下，公司货币资金不足矛盾尚未完全凸现出来，但已成为公司业务规模进一步扩大的瓶颈。
（2）应收账款
①报告期各期期末，公司应收账款余额持续较高，具体情况列示如下：
表11-3 单位：万元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
应收账款净额 11,230.65 7,650.05 5,601.00
占流动资产比例(%) 47.78 38.07 25.96
占总资产比例（%） 43.32 36.97 24.74
与上年期末比较增加额 3,580.60 2,049.05 -361.28
与上年期末比较增长幅度(%) 46.80 36.58 -6.06
A、主要客户所在行业特点的影响
公司的客户主要集中在电力行业，报告期内占90%以上。公司一般在产品安装调试完毕并经客户验收合格后确认销售收入，列入应收账款。在电力行业新建项目中，客户为了确保采购设备的质量安全，往往需要对发电厂或变电站的所有设备整体运招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-200行验收合格后一段时间内（约12-52周不等）付大部分货款；在技改项目中，一般在产品安装调试验收后4-8周内付大部分货款。无论新建项目还是技改项目，一般留有10%作为质量保证金，待设备稳定运行满一年的质量保证期后才能收回，而实际执行时会相对较慢，因此，由于公司客户付款方式不同以及产品需经过调试运行的特性，导致公司应收账款余额相对较高。
公司具体的收入确认政策及货款回收周期情况请详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（六）行业技术水平、行业
特有的经营模式、周期性与季节性2、行业特有的经营模式”。
B、考虑到电力行业客户资信情况良好，基本不存在回收货款风险，为应对日趋激烈的市场竞争，提高市场份额，公司采取了适度赊销政策，从而导致应收账款余额增加。
公司销售信用政策的具体内容为：根据公司产品所应用的项目不同，电力行业客户按照建设项目的特性，采用了不同的分期付款方式，其中，变电站和发电厂技改项目，一般在产品安装调试验收后4-8周内付款90%，余下10%为质保金，在质量保证期结束后付清；发电厂新建项目，一般在安装调试验收后付款30%，在发电厂所有设备运行一段时间后（约12-52周不等）付款60%，余下10%为质保金，在质量保证期结束后付清；变电站新建项目一般在变电站投运后（约12-52周）付款90%，余下10%为质保金，在质量保证期结束后付清。
C、报告期内销售收入增长也导致应收账款余额呈逐年增长趋势。
2007年度，公司确认收入的新建项目为12,169.27万元，占当期产品销售收入的
比例为65.69%；2006年度确认收入的新建项目为8,260.10万元，占当期产品销售收入
的53.68%。2007年度确认收入的新建项目较2006年度增加3,909.16万元，增幅为
47.33%，因新建项目的回款周期较长，导致应收账款余额增加较大。此外，2007年
度，公司产品订单持续饱和，但受资金和场地的制约，2007年下半年尤其是第四季度公司在生产中优先安排交货时间较紧的订单，该部分订单的产品因安装调试周期缩短致使确认收入加快，2007年10-12月份确认的收入为6,067.40万元，其中，技改项
目确认收入2,306.44万元，新建项目确认收入3,760.96万元。由于技改项目和新建项
目的付款进度均在验收后4周以上，从而导致应收账款余额的增加。
综上所述，应收账款余额维持较高水平并持续增长，主要系公司随着电力行业投资的不断增长而不断扩大生产销售规模所致。
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1-1-201②应收账款可回收性较强
A、从应收账款账龄结构看，应收账款质量较好
报告期各期期末，公司应收账款的账龄结构如下表：
表11-4 单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 账龄金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1 年以内（含 1年） 10,029.60 82.54 6,280.58 75.54 4,470.20 72.63
1 年至 2 年（含 2年） 1,320.90 10.87 1,429.84 17.20 1,199.35 19.49
2 年至 3 年（含 3年） 486.27 4.00 401.07 4.82 200.79 3.26
3 年至 4 年（含 4年） 169.56 1.40 61.59 0.74 142.68 2.32
4 年至 5 年（含 5年） 12.03 0.10 65.35 0.79 26.84 0.44
5 年以上 132.70 1.09 75.73 0.91 114.42 1.86
合计 12,151.05 100.00 8,314.15 100.00 6,154.27 100.00
报告期各期期末，应收账款账龄在1年以内的比例呈上升趋势，分别为72.63%、
75.54%和82.54%；账龄在2年以内的比例分别为92.12%、92.74%及93.41%，亦呈上
升趋势；账龄2年以上的比例分别为7.88%、7.26%及6.59%，呈下降趋势，显示账龄
结构较为合理，并向良性方向发展。
B、公司的主要客户是电网系统的各省市电力公司和各大发电公司下属的发电厂，该类客户资金实力雄厚，货款偿付信誉良好，货款回收不存在风险。2005年至今公司尚未发生一笔因货款无法收回而造成应收账款坏帐损失。
③应收账款前五名单位及金额
截止2007年12月31日，应收账款前五名金额合计为1,463.23万元，占应收账款余
额的12.04%。具体明细如下：
表11-5 单位：万元
序号单位名称金额占应收账款余额比例（%）1 江苏省电力物资有限公司 349.02 2.87
2 广西电力开发有限责任公司 303.38 2.50
3 上海电力物资有限公司 302.40 2.49
4 中国南方电网有限责任公司超高压输电公司 275.05 2.26
5 重庆大唐国际彭水水电开发有限公司 233.38 1.92
合计 1,463.23 12.04
报告期各期期末，应收账款余额中无持有本公司5%以上（含5%）股份的股东单位欠款。
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1-1-202
（3）其他应收款
表11-6 单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1年以内（含 1年） 725.47 88.05 456.50 80.31 5,838.01 87.98
1年至 2年（含 2年） 43.49 5.28 67.17 11.82 249.77 3.76
2年至 3年（含 3年） 19.55 2.37 26.43 4.65 22.76 0.34
3年至 4年（含 4年） 17.65 2.14 12.36 2.17 1.22 0.02
4年至 5年（含 5年） 11.86 1.44 0.49 0.09 6.22 0.09
5年以上 5.95 0.72 5.46 0.96 518.26 7.81
合计 823.96 100.00 568.40 100.00 6,636.24 100.00
报告期内，其他应收款主要为往来款、备用金和项目投标保证金。2007年12月31日较2006年12月31日增加44.96%，主要原因系2007年增加项目投标保证金和业务
员备用金所致；2006年12月31日较2005年12月31日减少91.43%，主要原因系公司在
改制前收回关联单位欠款所致。
截止2007年12月31日，其他应收款前五名金额合计为187.79万元，占其他应收款
24.57%，无应收关联单位款项。
（4）存货
存货是公司流动资产的主要部分之一。报告期各期期末，公司存货列示如下：
表11-7 单位：万元
2007.12.31. 2006.12.31 2005.12.31 项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
原材料 1,951.89 37.85 1,654.28 26.52 1,388.35 26.20
委托加工物资 97.35 1.89 26.73 0.43 103.78 1.96
在产品 1,702.30 33.01 1,583.47 25.39 808.78 15.26
产成品 511.21 9.91 701.32 11.24 809.66 15.28
发出商品 893.53 17.33 2,271.85 36.42 2,189.21 41.31
合计 5,156.29 100.00 6,237.65 100.00 5,299.79 100.00
占流动资产比例（%） 21.94 31.04 24.57
与上年期末比较
增加额-1,081.36 937.87 1,453.79
与上年期末比较增长幅度（%）-17.34 17.70 37.80
报告期各期期末，公司存货余额比例相对较高的原因：
①生产模式的影响
公司采用订单式生产。从生产流程分析，公司获得订单后须经过设计联络与方招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-203案确定→工程设计→材料采购→物料投放→组装→个性化设计写入→发货前各项测试→发货等阶段，而对存货周转率产生影响的环节主要从材料采购开始，物料投放，设备生产调试至发货，一般需时4-8周，周期相对较长。根据产品生产工艺特点，物料是在开始组装时根据设计一次性领料投入，由于公司产品的个性化特点，所需各种电子元器件品种多、数量少，且须储备一定规模、质量要求较高的电子元器件和价格相对较高的集成电路。因此，公司保持了较高的物料库存水平，随着公司生产规模的扩大，公司原材料余额逐年增加， 2005年12月31日、2006年12月31日及2007年12月31日，分别为1,388.35万元、1,654.28万元及1,951.89万元。公司产品生产出来
后立即发往各地的客户，因此期末产成品的余额较其他存货要低，截止2007年12月31日，产成品余额为511.21万元。
②产品交货流程的影响
公司产品按用户要求发货后全部记入发出商品，产品一般需进行安装调试和验收，产品验收合格后公司才确认销售收入。由于受电力行业建设改造项目进度的限制，公司发出产品后，平均需要4－6周时间等待客户通知进行调试，在接到可调试通知后，仍需要1-4周的时间进行调试。因此，公司产品的从发货到通知安装调试并验收的周期一般较长，致使公司发出商品余额相对较大。但2007年以来公司受资金和场地不足的影响，在生产中优先安排交货时间较紧的订单，并及时发货，发出商品因安装调试周期缩短致使确认收入较以前加快。截止2007年12月31日，发出商品余额为893.53万元。
③产品成本构成的影响
电力系统对电力自动化电源的精度、性能、质量的严格要求以及需求上的个性化，决定公司产品的核心价值是产品的应用技术、个性化设计、软件等，而这些主要依赖专业人才的投入，并通常在生产之前的研发工作中业已完成；同时，产品生产过程中耗费大量人工的工序如机柜、机箱的生产、线路板的焊接等均外协加工，仅装配、调试、检验、包装等工序由公司自行完成，因此，本公司对人工的需求量较低。上述生产特点导致产品生产成本结构中，原材料成本占绝对比重，超过90%。
受上述生产特点的影响，公司从原材料购进直到完成交货，均须维持较高的物料库存水平。
④生产工艺流程的影响
公司产品的生产流程由众多的工序组成，但各工序的个性化程度及所需时间差招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-204异较大，因此对公司存货余额水平有较大影响。
A、智能单元基本上为标准化产品，由公司自行研发生产。为了保证供货能力以满足客户需求，公司须根据往年经验及当年市场情况，相对均衡地安排智能单元的生产，而从所需原材料看，生产智能单元的工序已完成大部分物料的投放，因此，公司需常年维持较高水平的原材料，在产品余额较高。
B、从工序时间看，为了保证产品的质量，产品测试、老化工序所需时间较长，且上述工序一般都在产品组装之后，即物料的投放已基本完成，因此，在公司产品生产流程中，产品所需全部物料绝大部分时间处于生产线上，生产负荷较重时，在产品余额较高。2005年12月31日、2006年12月31日及2007年12月31日，在产品余额分别为808.78万元、1,583.47万元及1,702.30万元。
⑤原材料管理的影响
鉴于公司产品生产周期相对较长，生产采用一次性投料和智能单元均衡生产等较多占用原材料的特性，以及公司产品所使用的各种电子元器件、电气元器件、集成电路多品种、小批量的特点，同时，由于生产智能化单元需要质量要求较高和价格相对较高的电子元器件和集成电路等影响原材料储备的诸多因素，为了保证生产稳定，公司需均衡地维持一定水平的原材料。截止2007年12月31日，原材料余额为1,951.89万元。
⑥生产规模扩张的影响
报告期内，公司主营业务结构、生产模式与工序流程、销售交货方式稳定，生产销售规模不断扩大，产品不断推陈出新。公司产品多应用于600MW发电厂和500kVA变电站等中高端市场的新建及改造项目，产品订单金额逐年加大，产品生产周期及调试周期随着产品设计的复杂逐步加长，导致存货余额持续较高。
公司管理层认为：公司流动资产主要由应收账款、存货等构成；公司的销售回款情况良好，应收账款的增长与销售收入的增长基本相匹配；公司存货均属公司正常经营所需，公司和主要客户及供应商均保持长期、稳定、良好的合作关系；目前，订单量充足，交货及时，不存在库存积压的情况；公司流动资产的变现能力较强。
4、非流动资产构成及其变化
报告期各期期末，公司非流动资产结构如下表所示：
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-205表11-8 单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
长期股权投资 565.00 52.77
固定资产 501.20 20.72 412.80 68.94 355.31 33.19
在建工程 9.58 0.40
无形资产 1,769.17 73.18 46.24 7.72 41.95 3.92
长期待摊费用 33.99 1.41 43.80 7.32 53.68 5.01
递延所得税资产 103.76 4.29 95.92 16.02 54.74 5.11
非流动资产合计 2,417.71 100.00 598.76 100.00 1,070.68 100.00
（1）固定资产分析
截止2007年12月31日，公司固定资产净值为501.20万元，占总资产的比重为
1.93%，相对较小，符合高科技企业的一般特征，也与公司此前的经营模式和发展阶
段相关。
（2）在建工程分析
截止2007年12月31日，公司在建工程净值为9.58万元，主要为公司募集资金拟投
资项目生产基地的部分规划设计费用。
（3）无形资产分析
截止2007年12月31日，公司无形资产账面净值为1,769.17万元，报告期各期期末，
公司无形资产情况如下：
表11-9 单位：万元
项目原值 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
软件 73.39 53.37 46.24 41.95
土地使用权 1,736.05 1,715.80
合计 1,809.45 1,769.17 46.24 41.95
无形资产2007年12月31日比2006年12月31日净值增加1,722.93万元，主要原因是
公司新购置土地用于建设生产基地，扩大公司生产规模，土地价款合计1,736.05万元；
2006年12月31日余额比2005年12月31日余额增加10.23%，主要原因是购买工程文件
处理系统等专用软件所致。
（二）资产减值准备提取情况分析
1、坏帐准备的计提
报告期各期期末，公司计提坏帐准备情况如下表所示：
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-206表11-10 单位：万元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31.
坏账准备 981.88 708.35 610.70
其中：应收账款 920.40 664.11 553.27
其他应收款 61.48 44.24 57.43
公司根据应收款项（包括应收账款和其他应收款）的期末余额，按账龄分析法计提坏账准备，根据债务单位的财务状况、现金流量等情况，确定计提比例如下：
表11-11
账龄计提比例（%）
1年以内 5.00
1～2年 10.00
2～3年 20.00
3～4年 30.00
4～5年 50.00
5年以上 100.00
截止2007年12月31日，公司应收账款计提的坏账准备余额为920.40万元，公司按
照会计政策计提的坏账准备是谨慎的，主要依据如下：
（1）从账龄结构看，应收账款质量较好。
（2）公司的主要客户是电网系统的各省市电力公司和各大发电公司下属的发电
厂，该类客户资金实力雄厚，货款偿付信誉良好，货款回收不存在风险。2005年至今尚未发生一笔因货款无法收回而造成应收账款坏帐损失。
（3）公司坏账准备的计提比例略高于输变电及控制设备制造业上市公司。
公司选取行业、业务近似的上市公司对坏账准备的计提比例进行对比分析如下：
表11-12
账龄本公司许继电气国电南瑞国电南自思源电气
1年以内 5% 4% 5% 1% 5%1～2年 10% 6% 10% 3% 10%2～3年 20% 10% 20% 10% 30%3～4年 30% 30% 30% 30% 50%4～5年 50% 30% 50% 30% 50%5年以上 100% 50% 100% 100% 100%
2、存货跌价准备的计提
公司生产模式为订单式生产。公司执行严格的质量控制体系，能有效避免材料及在产品、产成品严重积压以及发出商品因规格或质量原因而退货等情形，并且产品销售毛利率较高，一般不会发生成本价高于可变现净值的情况。报告期内，公司招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-207未计提存货跌价准备。
3、固定资产和无形资产减值准备
报告期各期期末，公司固定资产和无形资产不存在减值情况，未计提固定资产和无形资产减值准备。
公司管理层认为，公司制定了稳健的会计估计政策，对应收款项计提的减值准备充分、合理，体现了会计处理的谨慎性原则。
（三）负债构成情况分析
截止2007年12月31日，本公司总负债为9,870.93万元，均为流动负债，无长期负
债，主要是因为公司作为高科技企业，其固定资产比例较低，而需要的流动资产比例较高，上述负债结构是和公司流动资产比例较高的资产结构相匹配的。
公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款等构成。
报告期各期期末，公司的流动负债项目和占流动负债总额的比例如下表所示：
表11-13 单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）短期借款 3,600.00 36.47 3,000.00 29.60 1,300.00 12.21
应付票据 1,195.49 12.11
应付账款 3,468.64 35.14 2,525.45 24.92 4,715.49 44.30
预收账款 412.76 4.18 1,684.24 16.62 2,085.60 19.59
应付职工薪酬 351.29 3.56 312.79 3.09 197.02 1.85
应交税费 524.06 5.31 420.51 4.15 643.07 6.04
应付股利- 1,595.00 15.74 954.96 8.97
其他应付款 57.47 0.58 40.53 0.40 278.00 2.61
其他流动负债 261.23 2.65.45 5.48 471.13 4.43
合计 9,870.93 10,133.97 10,645.27
1、短期借款
短期借款大幅增长主要是由于公司生产销售规模的扩大及增加购买土地资本性支出，导致流动资金紧张，增加短期借款用于生产经营周转。虽然短期借款增幅较大，但与公司的经营规模相比，短期借款余额并不大。
短期借款2007年12月31日较2006年12月31日增加20％，2006年12月31日较2005年12月31日增加130.76%，主要是由于公司经营规模的扩张导致资金需求量增长，其
中应收账款余额2007年12月31日比2006年12月31日增加3,836.90万元，2006年12月31
日比2005年12月31日增加2,159.88万元；存货余额2006年12月31日比2005年12月31日
增加937.86万元；2007年购买土地使用权支付1,443.98万元，2006年购买土地预付款
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-208项350万元。上述事项导致经营性资金占用增长较大，因此增加短期借款用于生产经营周转。
2、应付票据
截止2007年12月31日，公司应付票据余额为1,195.49万元，系银行承兑汇票。本
公司不存在逾期未支付票据。
3、应付账款
应付账款期末余额相对较大，主要原因：一是根据公司的生产模式，日常采购的原材料金额较大，导致应付货款始终维持一定的金额；二是公司近年来积累了丰富的供应商管理经验，在主要供应商中具有良好的商业信誉，供应商给予了公司较长的信用期；三是公司销售订单的不断增加，需要储备相应的物料库存而增加采购量所致。2007年末余额较2006年末增加37.35 %，除上述原因外，还由于2006年累计
偿还应付关联单位货款导致2006年的应付账款余额较小。
4、预收账款
截止2007年12月31日，预收账款的余额为412.76万元，其中1年以上预收账款18.42
万元，占期末余额的4.46％。预收账款主要是按合同要求收取合同额10%的款项所致，
属于正常业务范围。2007年12月31日较2006年12月31日减少75.49%，主要原因是2007
年将跨年度发出商品安装调试验收完毕，相应结转收入所致，此外2007年公司由于受资金和场地不足的影响，在生产中优先安排交货时间较紧的订单，该部分订单的产品因安装调试周期缩短致使确认收入加快，导致预收账款减少较大。
5、其他流动负债
表11-14 单位：万元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
科研开发费 255.69 551.27 469.43
短期借款利息 5.54 4.18 1.70
合计 261.23 555.45 471.13
其他流动负债主要为科研开发费。根据《中共中央、国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》和《中共深圳市委、市人民政府关于推动科学技术进步的决定》以及深圳市政府《关于进一步扶持高新技术产业发展的若干规定》，“高新技术企业可按当年销售额的3％-5％提取技术开发费用。对从事集成电路、移动通信和程控交换机、软件、电子计算机、生物技术和新材料等产品生产的企业，招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-209经批准可按5％-10％的比例提取，所提取的技术开发费当年未使用完的，余额可结转下一年度，实行差额补提”。依据上述规定，公司技术开发费按照当年销售额5%计提，公司全资子公司奥特迅科技的技术开发费按照当年销售额10％计提。
（四）偿债能力分析
报告期各期期末，公司的资本结构和偿债能力指标如下表所示：
表11-15
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动比率 2.38 1.98 2.03
速动比率 1.86 1.37 1.53
资产负债率%（母公司） 53.92 78.97 63.66
项目 2007年 2006年 2005年
息税折旧摊销前利润（万元） 6,466.10 5,548.94 4,114.08
利息保障倍数 31.53 48.47 226.72
1、流动比率、速动比率合理，偿债能力强
报告期各期期末，公司流动比率和速动比率指标合理，流动比率平均为2.13倍，
速动比率平均为1.6倍左右，表明公司资产流动性较高，短期偿债能力较强；2007年，
由于公司预收账款和应付股利减少较大，导致流动比率和速动比率有所回升，短期偿债能力增强。
公司与输变电及控制设备制造业上市公司流动比率及速动比率比较如下：
表11-16
2006.12.31 2005.12.31 项目流动比率速动比率流动比率速动比率
许继电气 1.51 1.16 1.55 1.23
国电南瑞 1.95 1.56 2.45 1.91
国电南自 1.36 1.07 1.55 1.21
思源电气 1.31 1.03 1.89 1.50
行业平均 1.53 1.21 1.86 1.46
奥特迅 1.98 1.37 2.03 1.53
从上表看出，公司流动比率、速动比率两项指标均高于同行业上市公司水平，说明公司的偿债能力很强。
2、公司资产负债率合理
2005年末、2006年末和2007年末，公司资产负债率(按母公司口径)分别为63.66%、
78.97%和53.92%，资产负债率呈波动下降趋势。2005年末和2006年末母公司资产负
债率较高，主要是由于本公司母公司根据财政部2007年11月16日颁布《企业会计准招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-210则解释第1号》（财会[2007]14号）“企业在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算”的规定进行了追溯调整。此项会计政策变更对母公司的累积影响数为60,144,071.19元，其中2006年度的净利润调减了31,130,168.00元，2005年度的净利润
调减了19,037,990.5元，调减2005年度期初留存收益9,975,912.69元，导致2005年末和
2006年末净资产减少，资产负债率提高。而追溯调整前，2005年末和2006年末母公司资产负债率为56.91%和62.64%。
2007年公司资产负债率下降到53.92%，主要原因为：①公司近年来资产规模扩
张，盈利能力较高，2007年公司并未进行现金分红，导致公司所有者权益增加较快；②公司采取了稳健的财务政策，负债规模保持稳定；③所有者权益增加的数额大于负债总额减少的数额，导致公司资产总额上升，并最终导致公司资产负债率的下降。
3、公司盈利能力和偿债能力较强
2005年末、2006年末和2007年末，公司的息税折旧摊销前利润分别为4,114.08万
元、5,548.94万元和6,466.10万元，2005年、2006年及2007年利息保障倍数为226.72、
48.47及31.53，公司近三年息税折旧摊销前利润及利息保障倍数均较高，可以足额偿
还借款利息。同时，公司近年来未发生贷款逾期不还的情况，在贷款银行中信誉度较高。此外，公司不存在对正常生产、经营活动有重大影响的需特别披露的或有负债，亦不存在表外融资的情况。上述情况表明，公司负债水平合理，资产流动性较高，银行资信状况良好，具有较强的偿债能力。
（五）资产周转能力分析
报告期各期期末，公司资产周转能力如下表所示：
表11-17
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
应收账款周转率（次） 1.98 2.14 2.04
存货周转率 1.67 1.36 1.35
报告期各期期末，公司应收账款余额较大，但应收账款周转率总体保持平稳，与同行业相比，仍属于中游水平。2007年应收账款周转率略有下降主要由于随着主营业务收入的增长，公司应收账款相应增长较快，同时2007年公司发出商品安装调试周期缩短，确认收入加快。应收账款余额中1年以内（含1年）占应收账款总额的比重由2006年的75.54%增加至82.54%，且公司客户实力雄厚，货款偿付信誉良好，
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-211货款回收不存在风险。
表11-18：2005年－2006年输变电及控制设备制造业上市公司应收账款周转率比较表
项目 2006年 2005年
许继电气 1.72 1.74
国电南瑞 2.61 2.92
国电南自 1.47 1.40
思源电气 3.18 2.68
行业平均 2.25 2.19
奥特迅 2.14 2.04
公司存货周转率相对较低，主要是由于公司生产模式和产品交货流程及收入确认原则等因素所致，但公司存货周转率呈稳步上升趋势，这主要是由于在生产中优先安排交货时间较紧的订单，并及时发货，同时发出商品安装调试周期缩短，使得存货周转率提高。同时由于公司的生产方式为订单式生产，根据客户的需求提供产品，不存在产品滞销的情形；另外，公司拥有一套完整的质量检测体系，公司产品的验收通过率为100%，因此期末存货均不存在可变现净值低于成本的情形。
表11-19：2005年－2006年输变电及控制设备制造业上市公司
存货周转率比较表
项目 2006年 2005年
许继电气 1.87 2.28
国电南瑞 2.53 2.16
国电南自 2.99 2.65
思源电气 2.48 2.79
行业平均 2.47 2.47
奥特迅 1.36 1.35
二、盈利能力分析
公司近三年的经营业绩如下表所示：
表11-20 单位：万元
项目 2007年 2006年 2005年
营业收入 18,656.34 15,481.65 12,915.68
营业利润 5,359.17 4,489. 90 4,024.32
利润总额 6,120.44 5,321.20 3,999.55
净利润 5,547.90 5,015.15 3,860.49
招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-212
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
2005年度 2006年度 2007年度营业收入营业利润利润总额净利润
图11-2：近三年经营业绩趋势图
（一）公司营业收入构成分析
1、公司的营业收入构成按产品划分如下：
表11-21 单位：万元
2007年 2006年 2005年
产品类型金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）微机控制高频开关直流电源系统及辅助设备 15,569.76 84.05 14,515.08 94.32 12,588.72 97.65
电力专用UPS电源和
电力专用逆变电源 1,121.68 6.05 457.71 2.97 111.78 0.87
电力用直流和交流
一体化不间断电源设备 1,833.48 9.90 415.96 2.71 190.97 1.48
产品销售收入小计 18,524.93 100.00 15,388.75 100.00 12,891.47 100.00
运行设备维护 57.91 26.23 22.50
售后服务费 3.00 49.40 1.71
主营业务收入合计 18,585.84 15,464.38 12,915.68
咨询服务费 70.51 17.27 --
营业收入合计 18,656.35 15,481.65 12,915.68
报告期内，公司的营业收入主要来源于主导产品微机控制高频开关直流电源系统的销售，随着公司新产品的推出，其占产品销售收入的比例呈逐年下降趋势。由于该产品技术成熟，客户群体较为稳固，同时新的市场在不断开拓当中，2006年该产品的销售额比2005年增长了15.30%，2007年该产品的销售额比2006年增长了
7.27%，可以预见，未来该产品仍将是公司主要的收入来源之一。同时，电力用直流
和交流一体化不间断电源设备和电力专用UPS电源与电力专用逆变电源已进入快速发展期，报告期内上述两产品对公司利润的贡献较大，其中电力用直流和交流一体招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-213化不间断电源设备2005-2007年销售额的增长比例分别为173%、118%和340.78%；电
力专用UPS电源与电力专用逆变电源2005-2007年销售额的增长比例分别为554%、309 %和145.06%。上述情况显示出公司长期致力于电力自动化电源设备的研究取得
了较大成功，产品赢得市场认可，销售额不断上升。公司的核心产品突出，并逐渐呈现出多产品发展的格局。未来公司将持续产品创新，不断开发出满足市场需求的产品，增加盈利增长点。
2、公司产品销售收入构成按地区划分如下：
表11-22 单位：万元
2007年 2006年 2005年地区金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）华南地区 5,544.81 29.84 4,901.01 31.85 4,642.82 36.01
华北地区 4,432.91 23.85 2,464.60 16.02 1,578.06 12.24
华东地区 3,797.74 20.44 4,765.31 30.97 4,220.68 32.74
华中地区 2,072.25 11.15 1,528.07 9.93 1,070.28 8.30
西南地区 1,743.55 9.38 1,223.40 7.95 1,059.97 8.22
西北地区 612.43 3.30 347.43 2.26 261.57 2.03
东北地区 379.15 2.04 158.94 1.03 58.09 0.45
合计 18,582.83 15,388.75 12,891.47
公司产品面向全国销售，主要市场是以广东省为主的华南地区、以江苏省、上海市为主的华东地区和以山西省、北京市为主的华北地区，但其他地区增长较快。
公司今后业务发展的重点区域仍将是华南地区、华东地区、华北地区，并不断加大其他地区的开拓力度。
0%5%10%15%20%25%30%35%40%2005年 2006年 2007年华南地区华东地区华北地区华中地区西南地区西北地区东北地区
图11-3：产品销售区域分布图
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1-1-214
3、公司产品销售收入构成按客户所处行业划分如下：
表11-23 单位：万元
2007年 2006年 2005年行业金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）电力行业 17,005.97 91.51 14,267.52 92.71 12,269.03 95.17
冶金 261.30 1.41 317.45 2.06 48.96 0.38
石化 14.04 0.08 17.06 0.11 90.28 0.70
轨道交通- 35.72 0.23 9.13 0.07
其他 1,301.51 7.00 750.99 4.88 474.07 3.68
合计 18,582.83 15,388.75 12,891.47
公司客户是以电力行业为主，报告期内占90%以上，但呈逐年下降趋势。公司今后客户开拓方向的重点仍将是电力行业，并不断加大开拓石化、冶金、轨道交通等行业。
93%7%电力行业其他
图11-4：产品销售行业分布图
（二）主营业务收入增长分析
公司近三年实现的主营业务收入分别为12,915.68万元、15,464.38万元及
18,585.84万元，2007年和2006年分别比上年增长20.18%和19.73%，增长较快，增长
趋势见图11-5：
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0.00
2,000.00
4,000.00
6,000.00
8,000.00
10,000.00
12,000.00
14,000.00
16,000.00
18,000.00
20,000.00
2005年 2006年 2007年主营业务收入
图11-5：主营业务收入增长趋势图
随着募集资金到位和生产基地的建成所带来的生产规模扩大，公司的获取订单能力将得到充分发挥，公司主营业务收入将实现更快增长。
（三）影响盈利能力的主要因素
1、报告期公司利润的主要来源
表11-24 单位：万元
2007年 2006年 2005年产品毛利比例（%）毛利比例（%）毛利比例（%）微机控制高频开关直流电源系统 7,555.28 83.03 7,054.52 92.25 6,571.36 97.15
电力专用 UPS 电源与电力专用逆变电源系统 543.50 5.97 285.21 3.73 66.07 0.98
电力用直流和交流一体化不间断电源设备 940.52 10.34 231.46 3.03 102.47 1.51
主营业务毛利 9,099.84 7,646.82 6,764.10
注：比例为占主营业务毛利的比例
报告期内，公司实现的主营业务利润主要来自于主导产品微机控制高频开关直流电源系统，平均约占主营业务毛利的90.81%，该产品未来仍将稳定增长；电力用
直流和交流一体化不间断电源设备和电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统目前已进入快速发展期，将继续大力拓展以实现高速增长。
2、影响公司盈利能力的主要因素
（1）公司的技术优势和持续创新能力、营销和服务能力、行业领先地位能够保
证利润的持续性和较快增长
①公司领先的技术优势和持续创新能力是公司利润持续性和较快增长的重要保证。
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1-1-216目前公司已成为行业标准的制订者和行业发展趋势的引领者，在产品研发上紧跟和预测国内外电力技术的发展趋势，持续推出多种引领行业发展趋势的新产品，以满足电力技术不断进步和客户个性化需求，2000年-2007年公司产品不断推陈出新，带动了公司主营业务收入和主营业务利润的增长，目前公司正在研发的30kVA～80kVA电力专用UPS和逆变电源、数字化站交直流电源系统等项目是顺应电力行业发展需要的产品，有较好的应用价值，市场前景广阔。
②全国性销售网络与服务能力和稳定的客户资源充分保证了公司产品销售收入的持续性和快速增长。
经过多年的自主研发，公司形成了门类齐全的电力自动化电源系列产品，能够为客户提供电力自动化电源和技术的完整解决方案。目前公司客户主要为电网系统的各省市电力公司和以中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、中国电力投资集团公司等为主各大发电公司的下属的发电厂，产品销售覆盖全国26个省及直辖市。公司营销网络的广度、服务的快速反应能力以及服务技术水准在同行业中处于先进水平，是公司实现销售收入和利润连续性、稳定性的保证。
③继续保持公司的行业领先地位是公司未来利润快速增长的基础
公司是我国电力自动化电源设备行业的领先企业，具有较强的技术优势及创新能力，能够为客户量身提供个性化的服务，这是公司相对其他企业的重要竞争优势。
充分利用并保持公司上述竞争优势，是本公司未来利润快速增长的重要保证。
（2）成本控制能力
一是原材料价格总体平稳，生产所需原材料主要是电子元器件、电气元器件、蓄电池、机柜机箱与金属非金属结构件及模具、采购件成品、电线电缆等。上述原材料均为市场化产品，市场供应充足，价格稳定，使得公司较好地控制了主营业务成本；二是公司利用华南地区的加工优势，最大限度采取非核心工序外包，持续不断降低成本，同时严格执行ISO质量管理体系，减少废品率，这是保证公司盈利稳定持续增长的重要因素。
（3）较高的行业进入壁垒
本公司所从事的电力自动化电源设备行业具有较高的技术壁垒、资质壁垒、营销网络和运行经验壁垒及资金壁垒。较高的进入壁垒和迅速扩大的市场容量使得产品销售毛利能够在较长时期内保持较高的水平。
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1-1-217
（四）按照利润表逐项进行分析
1、营业收入分析
营业收入的具体分析请参见本节“二、盈利能力分析”之“（一）营业收入构
成分析和（二）主营业务收入增长分析”。
2、营业成本分析
公司近三年的主营业务成本构成情况如下表所示：
表11-25 单位：万元
2007年 2006年 2005年项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）原材料 8,842.40 93.22 7,398.19 94.64 5,809.03 94.43
人工费用 450.54 4.75 258.63 3.31 199.09 3.24
制造费用 193.05 2.04 160.74 2.06 143.46 2.33
合计 9,485.99 7,817.56 6,151.58
报告期内，公司主营业务成本主要由原材料构成，结构相对稳定。主营业务成本中原材料金额增长较快主要是由于公司产品的产销量增长较快，导致原材料采购及结转成本金额较大。但由于公司注重降低材料成本支出，提高产品合格率及生产效率迅速提高，原材料成本在主营业务成本中所占比例基本保持稳定。
报告期内，电子元器件等主要原材料金额占直接材料成本的比重如下：
表11-26 单位：万元
2007年 2006年 2005年主要原材料金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）电气元器件 1,443.87 16.32 2,212.80 29.91 1,635.54 28.16
蓄电池 1,581.58 17.88 956.59 12.93 1,053.90 18.14
电子元器件 2,953.46 33.39 2,829.81 38.25 2,116.48 36.43
机柜/机箱及结构件 1,332.74 15.07 916.64 12.39 733.27 12.62
直接材料成本 8,846.52 7,398.19 5,809.03
公司全资子公司奥特迅科技开发的软件为由公司专用、定制的软件产品。公司将所购软件列入存货科目核算，并根据确认收入的产品结转相应的软件成本。根据会计准则的规定，在合并报表过程中，母公司与子公司之间所有交易、余额、损益均予以抵销。由于公司在内部交易中有部分软件并未最终实现对外销售，仍列示于母公司存货科目，因此，合并抵销时，将存货中包含的软件成本一并抵销，具体合并抵销见下表：
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表11-27 单位：万元
项目 2007年 2006年 2005年
奥特迅科技软件销售收入 4,389.44 3,897.31 3,523.10
奥特迅股份（母公司）营业成本中的软件成本 4,488.75 4,024.31 3,438.04
抵消内部销售未实现的利润-99.30 -127.01 85.06
3、期间费用分析
表11-28 单位：万元
2007年 2006年 2005年
项目
金额占主营业收入比例（%）金额
占主营业收入比例（%）金额
占主营业收入比例（%）
销售费用 1,762.36 9.48 1,617.50 10.46 1,594.42 12.34
管理费用 1,551.96 8.35 1,379.96 8.92 1,103.56 8.54
财务费用 183.30 0.99 45.74 0.30 -22.78 -0.18
（1）销售费用
2005年、2006年及2007年，公司销售费用的金额分别为1,594.42万元、1,617.50
万元及1,762.36万元，分别占主营业务收入的12.34%、10.46%及9.48%，销售费用占
主营业务收入的比例相对稳定，略呈下降趋势。报告期内，2007年度公司销售费用相比2006年度增加8.96%，2006年度公司销售费用相比2005年度增加1.45%，增长幅
度较小，上述情况主要原因为公司销售规模的扩大和营业收入的增长是建立在公司不断加强技术和产品研发力度、提高产品竞争力基础之上的，是一种具有可持续性的内涵式增长，而不是盲目的追求销量的粗放型增长，因此，公司销售费用并未随销售规模的上升而同比增加。
报告期内，销售费用明细见表11-29：
表11-29 单位：万元
项目 2007 年 2006 年度 2005 年度
工资 502.37 485.70 477.67
标书及中标费 213.23 222.27 208.80
招待费 205.06 203.40 209.18
差旅费 157.46 169.52 183.39
售后服务费 187.77 85.90 82.02
运输费 168.98 100.67 98.16
安装调试费 116.04 127.13 73.23
办公费 65.14 61.36 64.00
福利费 39.05 55.8 37.50
折旧费 18.32 34.41 50.17
通讯费 34.85 22.48 36.91
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1-1-219汽车费 12.02 11.96 19.89
业务宣传费 9.10 12.60 27.96
会务费 22.29 12.40 16.29
保险费 7.51 8.59 8.75
厂房装修摊销-- 0.41
其他 3.16 3.29 0.09
合计 1,762.36 1,617.50 1,594.42
（2）管理费用
2005年、2006年及2007年，公司管理费用的金额分别为1,103.56万元、1,379.96
万元及1,551.96万元，分别占主营业务收入的8.54%、8.92%及8.35%，比例相对稳定；
2007年公司管理费用比2006年的增长12.46%，低于主营业务收入的增长比例，这主
要是由于公司建立了一套标准、规范、完善的企业管理制度，提高了管理效率，有效地控制了管理费用。
报告期内，公司管理费用明细见下表11-30：
表11-30 单位：万元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
研究开发费 816.82 631.09 478.59
工资 312.11 234.65 212.69
办公费 62.97 142.09 85.07
招待费 54.56 96.45 61.23
租赁水电费 114.28 63.88 28.34
差旅费 14.23 27.87 28.92
折旧 51.66 33.45 16.76
汽车费 46.42 30.93 10.14
顾问费 2.50 23.05 36.70
职工福利费-29.69 18.06 26.19
社保 19.52 15.53 13.56
会员费 6.15 8.07 13.15
油费及修理费 7.58 2.53 20.38
通讯费 8.53 7.11 9.05
税金 6.66 8.87 10.84
保险费 7.68 6.40 9.77
工会经费 5.26 5.38 3.67
职工教育经费 0.95 1.50 1.54
无形资产摊销 25.36 3.65 3.07
消耗品 3.30 3.51 15.28
运输费 3.79 3.57 3.01
劳务费 0.30 0.01 0.19
其他 11.02 12.30 15.43
合计 1,551.96 1,379.96 1,103.56
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（3）财务费用
公司近三年的财务费用如下表所示：
表11-31 单位：万元
项目 2007年 2006年 2005年
利息支出 200.48 112.10 17.72
减:利息收入 13.93 10.02 16.90
汇兑损失 0.09 0.02 1.44
减:汇兑收益 10.14 59.40 26.47
金融机构手续费 6.79 3.05 1.43
合计 183.30 45.74 -22.78
报告期内，公司财务费用增长较快，主要是因为公司2007年和2006年增加借款，使利息支出增加所致。另外，由于随着人民币的升值，公司以外币结算的货款期末按人民币计价导致的汇兑收益增加。
4、资产减值损失分析
公司的资产减值损失全由坏账准备构成，无其它资产减值损失。2005年末、2006年末及2007年末坏账准备计提金额分别为36.06万元、110.84万元及280.98万元。2007
年末较2006年末增加170.14万元，2006年末较2005年末增加74.78万元，主要是应收
款项期末余额的增加导致计提的坏账准备增加所致。
5、公允价值变动收益、投资收益和营业外收支分析
表11-32 单位：万元
项目 2007年 2006年 2005年
公允价值变动收益- 1.17
投资收益-- 3.53 0.04
营业外收入 763.85 894.09 0.10
营业外支出 2.57 62.79 24.87
2006年及2007年公司营业外收入分别为894.09万元和763.85万元，主要是由增值
税返还和政府补助构成。具体为：公司全资子公司奥特迅科技根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税〔2000〕25号）规定，销售其自行开发生产的软件产品，按17％的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3％的部分，实行即征即退政策。2006年共计收到即征即退增值税款863.62万元，2007年共计收到即征即退增值税款678.94
万元，明细如下：
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1-1-221表11-33：2007年增值税退税明细
批准文号税款所属期间金额（元）
深国税南退抵税［2007］1462 号 2006 年 8 月 284,437.07
深国税南退抵税［2007］1461 号 2006 年 9 月 558,097.43
深国税南退抵税［2007］1460 号 2006 年 10 月 375,235.88
深国税南退抵税［2007］1456 号 2006 年 11 月 844,152.14
深国税南退抵税［2007］1457 号 2006 年 12 月 1,344,426.03
深国税南退抵税［2007］1454 号 2007 年 2 月 467,911.11
深国税南退抵税［2007］1459 号 2007 年 3 月 168,086.44
深国税南退抵税［2007］1452 号 2007 年 4 月 274,675.49
深国税南退抵税［2007］1453 号 2007 年 5 月 339,768.77
深国税南退抵税［2007］1455 号 2007 年 6 月 585,174.18
深国税南退抵税［2007］1686 号 2007 年 7 月 432,384.62
深国税南退抵税［2007］1654 号 2007 年 8 月 446,336.00
深国税南退抵税［2007］1685 号 2007 年 9 月 668,757.53
合计 6,789,442.69
2006年增值税退税明细
批准文号税款所属期间金额（元）深国税南退抵税［2006］0060 号 2005 年 8 月 565,754.54
深国税南退抵税［2006］0071 号 2005 年 5 月 549,123.02
深国税南退抵税［2006］0075 号 2005 年 1 月 147,897.42
深国税南退抵税［2006］0077 号 2005 年 3 月 301,394.84
深国税南退抵税［2006］0076 号 2004 年 12 月 266,837.56
深国税南退抵税［2006］0074 号 2005 年 2 月 454,401.64
深国税南退抵税［2006］0072 号 2005 年 4 月 615,832.40
深国税南退抵税［2006］0070 号 2005 年 9 月 367,601.71
深国税南退抵税［2006］0059 号 2005 年 10 月 81,962.33
深国税南退抵税［2006］0170 号 2004 年 11 月 1,430,632.48
深国税南退抵税［2006］0169 号 2005 年 11 月 598,529.86
深国税南退抵税［2006］0224 号 2005 年 12 月 1,241,317.79
深国税南退抵税［2006］0641 号 2006 年 3 月 663,606.92
深国税南退抵税［2006］0631 号 2006 年 4 月 359,058.15
深国税南退抵税［2006］0761 号 2006 年 5 月 347,965.82
深国税南退抵税［2006］1103 号 2006 年 6 月 372,543.59
深国税南退抵税［2006］1104 号 2006 年 7 月 271,744.80
合计 8,636,204.87
此外，根据公司与深圳市科技和信息局签订的《深圳市科技计划项目合同书》，2006年度深圳市科技和信息局对公司的电力用直流监控装置项目无偿资助15万元。
根据本公司与深圳市南山区科学技术局签订的《深圳市南山区科技计划项目合同书》，2006年度深圳市南山区科学技术局对本公司的直流操作电源-交流不间断电源一体化装置项目无偿资助10万元、电力用电直流电源监控装置项目无偿资助4万元。
2007年本公司获得深圳市科技和信息局支付的UPS一体化科技创新奖20万元；获招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-222得深圳市财政局科技计划科技贷款贴息资助60万元，上述政府补助合计80万元。
2005年和2006年的营业外支出主要是公益性捐赠支出，分别为20万元及52万元。
2007年的营业外支出为非流动性资产处置损失2.57万元。
6、所得税的影响
公司近三年的所得税缴纳情况如下表所示：
表11-34 单位：万元
项目 2007年 2006年 2005年
利润总额 6,120.44 5,321.20 3,999.55
所得税 572.54 305.98 139.06
其中：本期所得税费用 580.39 347.16 149.77
递延所得税费用-7.85 -41.18 -10.71
2005-2006年，公司所得税税率为7.5%，自2007年起公司将不再享受所得税减半
征收的优惠，税率恢复至15%；2007年度所得税较2006年度增加266.56万元，除公司
利润总额同比增长外，本公司自2007年度起所得税由原减半征收所得税改为按15%的税率征收所致。2006年度所得税较2005年度增加166.92万元，除公司利润总额同比
增长外，公司子公司奥特迅科技自2006年度起所得税由原免征所得税改为按7.5%的
税率征收亦导致所得税增加。
本期所得税费用为根据当期应纳税所得额计算的当期应缴纳的企业所得税；递延所得税费用为期末与期初递延所得税资产的差额，即各期期末的资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差异的期末与期初的差额。
7、净利润分析
表11-35 单位：万元
2007 年 2006 年 2005 年
项目较上年
增加额
增加比例（%）
较上年
增加额
增加比例（%）
较上年
增加额
增加比例（%）
主营业务收入 3,121.46 20.18 2,548.70 19.73 2,012.41 18.46
利润总额 799.25 15.02 1,321.65 33.04 759.93 23.46
所得税 266.56 87.12 166.92 120.04 -18.42 -11.70
净利润 532.69 10.62 1,154.66 29.91 778.35 25.25
2005-2007年，公司营业收入分别较上年增长19.73%和20.18%，同时公司有效地
进行了成本控制，期间费用保持在合理水平，因此净利润取得快速增长。报告期内，公司净利润分别为3,860.49万元、5,015.21万元及5,547.90万元，2007年公司在所得税
率发生变化的情况下，净利润仍增长10.62%。
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1-1-223公司2006年和2007年主营业务毛利的增加额大于期间费用的增加额，且期间费用的增加比例低于主营业务毛利的增加比例，说明公司在主营业务利润增长的同时，对期间费用的控制也较好。但由于2007年起公司母公司所得税由原减半征收改为按15%的税率征收，同时2007年收到的即征即退增值税款低于2006年，上述情况导致2007年净利润增长幅度低于2006年；2006年奥特迅科技共计收到2004-2006年增值税返还款863.62万元，导致公司2006年的净利润比2005年高1,154.66万元。
（五）毛利率分析
1、公司近三年的主营业务利润及毛利率如下表所示：
表11-36 单位：万元
项目 2007年 2006年 2005年
主营业务收入 18,585.83 15,464.38 12,915.68
主营业务利润 9,099.85 7,646.82 6,764.10
主营业务毛利率(%) 48.91 49.45 52.37
净利润 5,547.90 5,015.22 3,860.49
主营业务净利率(%) 29.85 32.43 29.89
公司主要产品的毛利率如下表：
表11-37 单位：万元
2007年 2006年 2005年
产品类别毛利毛利率（%）毛利
毛利率（%）毛利
毛利率（%）
微机控制高频开关直流电源系统 7,555.28 48.53 7,054.52 48.60 6,571.36 52.20
电力专用UPS电源与逆变电源系统 543.50 48.45 285.21 62.31 66.07 59.11
电力用直流和交流一体化不间断电源设备
940.52 51.30 231.46 55.64 102.47 53.66
公司选取行业、业务近似的上市公司对毛利率进行对比分析如下：
表11-38
公司名称 2006年度（%） 2005年度（%）平均值（%）
许继电气 33.26 25.54 29.4
国电南瑞 31.13 32.25 31.69
国电南自 27.57 32.61 30.09
思源电气 48.31 45.54 46.925
奥特迅 49.45 52.37 50.91
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1-1-224
2、毛利率变化分析
近三年公司主营业务毛利率基本保持稳定，与输变电及控制设备制造业上市公司相比处于较高水平。公司2007年度和2006年度的主营业务毛利率分别较上一年度略有下降，主要原因是自2005年下半年开始，部分客户核心竞标参数由技术转向价格，各生产厂商之间的竞争压力增加，公司在控制原材料成本的基础上，为扩大市场份额，产品的价格略有下降，导致毛利率略有下降；但由于低价竞争造成产品质量下降的后果逐渐显现，客户的核心竞标参数又转向以技术为主，目前公司产品的价格已趋稳。
报告期内，公司产品毛利率持续较高的原因如下：
（1）行业特点决定公司产品的附加值较高
电力自动化电源设备是典型的硬件和软件相结合的较为紧密的高科技产品，与一般的工业产品相比，其价值主要体现在产品技术、软件和服务保障，而直接材料、人工成本和制造费用等生产成本占产品价值的比重相对较低，而不进入产品主营业务成本的研发费用、销售费用及售后服务费用等期间费用占产品价值的比重也相对较高，因此，本行业产品毛利率较一般工业产品毛利率高；另一方面，公司持续的技术创新和工艺改良也使公司的成本优势得以保持，毛利率水平较高。
（2）公司专业化生产组织模式，降低了单位产品的固定成本
目前公司生产设备较少，公司在生产组织中，充分利用电力电子行业专业分工程度高的特点，将设备投资大、技术含量低的部件采取外协生产的方式，减少固定资产投资，降低折旧费用，从而降低单位产品的固定成本。此外，公司也较好地控制了原材料成本。
（3）公司产品定价略高于同行业产品
公司在产品定价方面一般略高于同行业水平，主要是由于：
①电力行业客户对电力自动化电源设备的质量、安全要求较高，在精度、性能、可靠性方面个性化非常明显，公司根据客户的个性化需求，为其量身定制电力自动化电源设备，并提供一系列的个性化设计和服务，提升产品的附加值，从而使公司的产品效益高于同行业的通用产品。在满足用户需求的同时，公司也能够从中取得较高的毛利率。
②公司持续推出引领行业发展趋势的产品，在新的市场竞争者还未进入前公司的新产品已经投放市场，产品的附加值较高，从而维持了较高的毛利率，也提升了招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-225公司品牌。
③公司良好的售后服务保障能力和服务水平在电力行业内已有口碑，也是公司价格稳定的有力保障。
（4）较高的行业进入壁垒
本公司所从事的电力自动化电源设备行业具有较高的技术壁垒、资质壁垒、营销网络和运行经验壁垒及资金壁垒。较高的进入壁垒和迅速扩大的市场容量使得产品销售毛利能够在较长时期内保持较高的水平。
（5）科学而严密的成本管理
在原材料采购方面，公司不断优化供应链，尽可能的寻求和培养能不断降低原材料和设备部件成本的外协供应商，同时由于公司销量增加导致采购规模增大，规模效应也导致采购成本降低；同时加强公司内部成本控制，通过提高一次通过率达到降低成本的目的，公司通过技术创新和工艺改良，维持成本优势。
综上所述，目前电力自动化电源设备的市场需求仍处于增长中，公司将不断推出其他附加值高的产品，并将一贯严格控制生产成本。管理层相信，公司在持续发展中仍将保持较高的毛利率水平。
（六）非经常性损益及其影响
最近三年非经常性损益的具体构成详见本招股说明书“第十节财务会计信息”之“四、非经常性损益”。
2005年、2006年和2007年，公司非经常性损益分别为-24.77万元、-32.32万元和
82.33万元，占当期利润总额的比例分别为-0.62%、-0.61%和1.35%，报告期内公司的
非经常性损益金额较小，对公司的盈利情况的影响较小。
三、资本支出情况分析
（一）报告期重大资本性支出
公司报告期内的重大资本性支出主要是购买了深圳市宝安区光明高新技术产业园区地块编号为A646-0048，土地面积为29,206.83平方米的土地使用权。公司土地使
用权的情况请见本招股说明书“第十节财务会计信息”之“五、最近一期末主要资
产情况”之“（五）无形资产”。
公司购置上述土地使用权，主要用于建设生产基地，目前正在进行总体规划设计。
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1-1-226
（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量
在未来的两到三年，公司可预见的重大资本支出主要是用于本次发行募集资金投资项目“电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目”。具体投资计划见本招股说明书第十三节“本次募集资金运用”。
四、现金流量分析
表11-39 单位：万元
项目 2007年 2006年 2005年
经营活动产生的现金流量净额 3,474.19 5,389.74 -988.03
投资活动产生的现金流量净额-1,470.57 350.86 -1,139.95
筹资活动产生的现金流量净额-1,104.48 -4,071.04 1,263.98
净利润 5,547.90 5,015.15 3,860.49
经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额-2,073.71 374.59 -4,848.52
（一）公司最近三年经营活动现金流量分析
1、公司的主营业务获取现金的能力较强
公司“销售商品、提供劳务收到的现金”占主营业务收入的比重详见下表：
表11-40
项目 2007年 2006年 2005年
销售商品、提供劳务收到的现金
（万元）① 16,681.24 15,468.28 16,510.18
主营业务收入（万元）② 18,585.84 15,464.38 12,915.68
/①② 89.75% 100.03% 127.83%
从上表可以看出，近三年公司“销售商品、提供劳务收到的现金”占主营业务收入的比重较高，说明公司的主营业务获取现金的能力较强。2007年比重较2006年下降，主要是由于公司销售规模快速增长所致。
2、公司2005年度、2006年度及2007年度的经营活动产生的现金流量净额分别为
-988.03万元、5,389.74万元及3,474.19万元，波动相对较大，主要原因如下：
①2007年公司经营活动产生的现金流量净额为3,474.19万元，较2006年扣除关联
单位资金往来后的净额增长较大，主要原因是2007年公司加强货款的催收力度，货款回收增加，同时公司在供应商中具有良好的商业信誉，供应商给予公司较长的信用期，且公司以银行承兑汇票付款，延迟了货币资金的支付。
②2006年公司经营活动产生的现金流量净额5,389.74万元，较当期净利润高
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374.59万元，主要原因是2006年公司加强资金管理，规范关联单位的资金往来，收回
关联单位欠款计5,928.87万元，集中支付关联单位累计未付的货款1,955.60万元所致。
若扣除关联单位资金往来的影响，2006年经营活动产生的现金流量净额为1,500万元。
③2005年公司经营活动产生的现金流量净额-988.03万元，主要原因是：
A、当期存货增长较大，随着公司生产销售规模的扩大，公司增加了原材料的储备和在产品的投入，2005年12月31日存货余额比年初增加1,453.79万元。
B、当期其他应收款增加较大，2005年12月31日其他应收款余额比年初余额增加5,422.97万元，主要系当期增加应收关联单位款项5,323.68万元所致。若扣除关联单
位非经营性资金的影响，2005年经营活动产生的现金流量净额为4,364.38万元。
（二）公司最近三年投资活动现金流量分析
2005年、2006年及2007年，公司投资活动所产生的现金流量净额分别为-1,139.95
万元、350.86万元及-1,470.57万元。
2007年公司投资活动所产生的现金流量净额为-1,470.57万元，主要为支付土地价
款1,736.06万元。
2006年公司投资活动所产生的现金流量净额为350.86万元，主要由以下几项构
成：收回贝来电气股权转让款565万元；购买固定资产支付139.81万元。
2005年公司投资活动所产生的现金流量净额为-1,139.95万元，主要由以下几项构
成：购买固定资产支付185万元，支付土地开发综合补偿金350万元，支付贝来电气股权受让款565万元。
（三）公司最近三年筹资活动现金流量分析
2005年、2006年及2007年，公司筹资活动所产生的现金流量净额分别为1,263.98
万元、-4,071.04万元及-1,104.48万元。
2007年公司筹资活动所产生的现金流量净额为-1,104.48万元，主要由以下几项构
成：收到招商银行股份有限公司深南中路支行两笔借款总共3,600万元，收到中国建设银行深圳国通支行借款1,400万元，共计5,000万元；支付欧华实业股利1,595万元，支付利息109.48万元以及偿还借款所支付的现金4,400万元。
2006年公司筹资活动所产生的现金流量净额为-4,071.04万元，主要由以下几项构
成：收到中国农业银行深圳华侨城支行借款6,300万元；偿还中国农业银行深圳华侨城支行借款4,600万元，支付欧华实业和欧立电子（原奥特迅电子）股利5,609.50万元，
支付借款利息109.54万元。
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1-1-2282005年公司筹资活动所产生的现金流量净额为1,263.98万元，主要为收到中国农
业银行深圳华侨城支行借款1,300万元。
五、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）电力自动化电源行业正面临前所未有的发展机遇
目前我国电力自动化电源设备行业整体面临着良好的发展机遇，公司将在巩固现有产品优势的同时，利用自身的技术创新优势和品牌优势，生产高技术含量、高附加值的电源设备，进一步强化公司在行业内的领先地位，利用产业技术向纵深发展提高公司的整体盈利及经营抗风险能力。
（二）公司财务状况仍将保持良好态势
1、公司资产质量较好，资产结构将得到改善
目前公司资产中应收账款净额和存货净额占资产总额的比例相对较大，其中：
应收账款主要为应收电力行业客户的货款，由于该类客户具有良好的财务状况和经济实力，信用良好，不存在回收风险；存货主要由原材料、在产品和发出商品构成，因公司采用订单式生产模式，且公司有严格的质量控制体系，产品的验收通过率为100%，存货不存在减值的风险。为适应电力行业和公司快速发展的需要，公司已规划建设生产基地，资产结构将得到改善，公司的生产能力将得到进一步释放。
2、资产负债结构合理，具有较强的偿债能力
公司目前资产负债结构合理，流动比率、速动比率均属行业正常范围，公司的应收账款回收有保障，存货变现能力较强，资产流动性较好，具有较强的偿债能力。
3、公司仍将保持较强的盈利能力
公司主营业务收入将持续保持较快增长，主营业务收入综合毛利率在较高水平保持稳定。公司目前产品发展布局合理，即微机控制高频开关直流电源系统产品市场将稳定增长、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统和电力用直流和交流一体化不间断电源系统已进入快速发展期，从而为公司未来的主营业务收入及利润的持续增长奠定了良好基础。
（三）募集资金的影响
1、公司本次发行募集资金到位后，将进一步增加公司的资产规模，改善资产负
债结构，提高公司的综合竞争实力和抗风险能力。
2、本次募集资金投资项目建成后，将扩大公司产能，提高产品的附加值，公司
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1-1-229盈利能力将有较大提高，从而全面提升企业竞争力。
3、公司产能扩大后，公司将进一步加强市场开拓，增加营销布点，提高市场占
有率。
4、固定资产投入将增加折旧费用，如果未能实现预期收益，折旧费用将对公司
盈利带来影响。
5、若本次发行成功，将为公司提供新的发展平台，有助于改善公司的法人治理
结构和管理水平，提高公司知名度和影响力，进一步促进公司产品质量的改善和销量的增加，提高公司盈利水平。
（四）产品结构变化的影响
公司募集资金投资项目电力用直流和交流一体化不间断电源设备技术含量高，产品市场前景广阔。随着高技术含量的产品开发投产，产品结构调整到位，公司的盈利水平将得到显著提高。
（五）未来研究的投入
产品研发是公司保持可持续发展、加强市场竞争力的重要保证。公司将秉承重视研发投入的传统，继续加大对新产品、新技术的投入力度，持续保持行业的领先地位。
六、发行人享受的税收优惠政策对公司经营成果的影响
（一）报告期内各类税收优惠的具体内容及依据
1、企业所得税
（1）公司为外商投资企业，根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所
得税法》第八条规定，并经深圳市地方税务局福田征收分局《关于深圳奥特迅电力设备有限公司企业所得税减免问题的复函》（深地税福函[1999]87号）批准，公司自1999年度起，第1年和第2年免征企业所得税，第3年至第5年减半征收企业所得税，此政策执行到2003年12月31日。
公司为深圳市高新技术企业，根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》第七十五条第八项规定，并经深圳市地方税务局第三检查分局《关于深圳奥特迅电力设备有限公司延长三年减半征收企业所得税问题的复函》（深地税三函[2003]596号）批准，公司从2004年度起享受延长三年减半征收企业所得税的优惠，即从2004年起至2006年止按7.5%税率计算企业所得税，2007年起将不再享
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1-1-230受所得税减半征收的优惠，税率恢复至15%。
2005年母公司享受企业所得税优惠149.77万元，2006年母公司享受企业所得税优
惠122.05万元，2007年母公司不再享受企业所得税优惠。
（2）公司全资子公司奥特迅科技于2004年11月26日被深圳市科技和信息局认定
为软件企业，证书编号为深R-2004-0225。根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25号）、国家税务总局《关于软件企业和高新技术企业所得税优惠政策有关规定执行口径等问题的通知》（国税发[2003]82号）及《深圳市人民政府印发关于鼓励软件产业发展若干政策的通知》（深府[2001]11号）等规定，经深圳市南山区国家税务局《深圳市国家税务局减、免税批准通知书》（深国税南减免[2005]0009号）批准，奥特迅科技从开始获利年度起，第1年至第2年的经营所得免征所得税，第3年至第5年减半征收所得税，此政策执行到2008年12月31日，即2004年、2005年免征企业所得税，2006年至2008年按7.5%税率计算企业所得税。
2005年奥特迅科技享受企业所得税优惠342.98万元，2006年奥特迅科技享受企业
所得税优惠225.11万元，2007年奥特迅科技享受企业所得税优惠274.47万元。
2、增值税
奥特迅科技2004年11月26日经深圳市科技和信息局认定为软件企业，证书编号：
深R-2004-0225，根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25号）文，自2000年6月24日起至2010年底以前，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。
奥特迅科技自2004年11月起享受上述增值税即征即退的优惠政策。2006年奥特迅科技公司收到2004-2006年增值税退税金额863.62万元，2007年奥特迅科技公司收到增
值税退税金额678.94万元。
（二）公司享受税收优惠政策而对净利润所产生的影响
表11-41 单位：万元
税收优惠政策 2007年度 2006年度 2005年度
增值税返还 678.94 863.62 --
所得税优惠 274.47 347.16 492.75
合计 953.41 1,210.78 492.75
占同期利润总额比例（%） 15.58 22.75 12.32
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1-1-231从上表看，税收优惠对公司的经营业绩具有一定影响。2006年公司享受所得税优惠347.16万元，占当年利润总额5,321.20万元的6.52%，其中母公司获得所得税优惠
122.05万元，占合并利润总额5,321.20万元的2.29%。母公司从2007年起不再享受企业
所得税优惠政策，所得税税率由7.5%恢复为15%，该项税率变化对公司2007年合并
利润总额的影响数约为2.31%。
（三）发行人律师对公司享受的税收优惠发表的意见
发行人律师认为，公司及其变更设立前的奥特迅有限执行的税种、税率符合现行法律、法规和规范性文件的规定。奥特迅有限适用15%的企业所得税税率及享受企业所得税免征和减半征收之优惠政策有国家的税收法律依据，并取得了征管税务机关的批准，奥特迅有限执行的企业所得税率及享受减免优惠政策合法、合规、真实、有效，不存在被税务机关追缴的风险。公司及奥特迅有限经营成果对税收优惠不存在严重依赖。
奥特迅科技执行的税种、税率符合现行法律、法规和规范性文件的规定。奥特迅科技的增值税实际税负超过3%的部分享受即征即退政策，有国家的税收法律依据。
奥特迅科技适用15%的企业所得税税率及享受企业所得税免征和减半征收之优惠政策有国家的税收法律依据，并取得了征管税务机关的批准，奥特迅科技执行15%的企业所得税率及享受减免优惠政策以及增值税执行退税政策合法、合规、真实、有效，不存在被税务机关追缴的风险。
七、其他事项说明
（一）近三年公司重大会计政策及会计估计与可比上市公司基本一致，不存在
较大差异。
（二）公司目前不存在重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项。
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1-1-232第十二节业务发展目标
一、发行人的发展战略、经营目标和经营理念
（一）发展战略
公司将专注电力自动化电源设备的研发、制造、销售和服务，以持续不断的技术创新、产品创新、管理创新和机制创新为基础，充分利用公司已经积累的各种优势，加大科研投入，积极研发、整合、制造满足电网技术不断进步和客户个性化需求的电力自动化电源；同时充分利用资本市场的融资功能，加快新产品的开发进度，不断提高经营规模、市场占有率和盈利能力，全面提升公司的持续发展能力、创新能力和核心竞争力，致力于成为国际一流的电力自动化电源设备整体方案解决商。
（二）经营目标
根据公司的发展战略，在未来的3至5年内，公司将充分发挥研发、品牌、营销网络等优势，做强做大电力自动化电源主业。维持微机控制高频开关直流电源系统的稳定发展，保持该产品的市场优势地位；大力发展电力用直流和交流一体化不间断电源系统和电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统等高速发展产品的生产规模，加大市场开拓力度，迅速提高其市场占有率和竞争力；加强对数字化站交直流电源系统及大功率UPS电源、大功率逆变器等具发展潜力的高端产品的研发。随着生产经营规模的不断扩大，预计未来3至5年内，公司的销售收入和利润将继续保持较快增长，到2010年，力争实现主营业务收入达到5亿元。
（三）经营理念
公司的经营理念是：品质为本，用户至上。
自公司及前身奥特迅有限创立以来，始终坚持研发、人才、市场、资产和谐管理、健康成长的全面发展观，秉承“拥有自主知识产权，独创行业换代产品”之创新策略，自主研发所有成套产品及智能单元；坚持“以最大的诚意满足用户需求”的服务理念，以优质的营销及服务开拓市场。
二、发行人未来两年的发展计划
在发行当年和未来两年，公司将以本次发行股票上市为契机，在不断提高现有招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-233业务经营管理水平的同时，精心实施募集资金投资项目，通过新产品研制开发、引进培养人才、市场开拓、完善组织结构和提高管理效率等手段，保持公司产品的领先优势，巩固公司在电力自动化电源设备制造业的领先地位，确保公司持续、快速、健康发展，提升公司价值，实现投资者利益最大化。
（一）新产品开发计划
根据公司发展战略及经营目标，公司将进一步优化产品结构，并针对性地进行产品研发。未来两年，公司将充分发挥技术优势，在进一步提高现有产品质量水平的基础上，实施已有产品技术的外延和拓展，开发其他相关的新产品。
1、在进一步扩大现有1kVA-20kVA系列电力专用UPS、逆变器产能的基础上，
公司将开发30kVA～80kVA大功率电力专用UPS、逆变器产品，以改变目前国内电力行业重要场合大功率UPS进口产品占主导地位的现状。该类产品的最终目标是替代进口同类产品，为设备国产化贡献自己的力量。
2、研究开发数字化站交直流电源系统。数字化站交直流电源系统的推出将整合
目前发电厂、变电站等领域所有分散配置的供电电源，系统可全面覆盖包括DC220V/110V/48V/24V、AC380V/220V及各类二次电源等，实现统一监控，符合未来电网技术发展需要。
3、公司将利用数字控制技术、无线数据传输技术、高频逆变技术、传感技术、
小电流检测技术、边缘谐振+变频软开关技术等技术，全力研制新型高频开关电源模块、无线传输电池巡检仪、无线传输蓄电池内阻在线巡检仪、便携式高精度蓄电池内阻测试仪、有源逆变放电仪、单节蓄电池活化装置、便携式直流接地定位仪等产品，满足电力行业用户对设备安全运行的需求，为用户操作提供可靠依据，提高系统运行可靠性及延长设备寿命。
4、研发无功补偿和谐波治理装置、电力变压器本体综合控制器、配网自动化等
输变电设备领域的新型产品。
（二）技术开发和创新规划
1、建立和完善技术创新制度，通过广泛的市场调研，收集市场需求和技术动态
信息；了解市场对新产品、新技术的需求趋势；制定公司长远的技术开发计划。
2、进一步加强同高校、研究单位的技术合作和技术交流，在人才培养、基础研
究、产业化开发等方面进行专业化合作，加快先进技术的研究、应用和科研成果的转化，加快新技术、新产品的市场推广应用进程。
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1-1-234
3、进一步加大研发的投入，完善研发激励制度。对现有产品的设计生产技术进
行深度再开发，逐步实现主要产品硬件和软件设计标准化、通用化、模块化，改善产品的分布结构，逐步拓展产品功能、性能及产品组合的深度和宽度。
4、根据国际输变电设备及新器件、新工艺技术发展趋势和国内外市场需要，进
行电力自动化电源领域和其他新型领域的基础研究和专项技术开发，保证公司产品的技术水平保持国内先进，并开发行业前沿技术，保持与国际先进技术水平同步。
（三）人才培养和人员扩充计划
要保持企业的持续创新与竞争能力，扩大生产规模，人才是关键。公司将根据业务需求，建立完善、合理的人才培训和引进机制以及激励机制，确保公司的人才储备与公司的产能扩充和发展战略相配套，保证公司长期稳定的发展。
1、强化内部培训。公司将通过在岗培训和交流培训方式培养重点岗位技术人员
和管理人员，并在此基础上提高全员素质。
2、不断引进外部人才。随着公司经营规模的扩大，按照提高效率、优化结构和
保证发展相结合的原则，公司将向社会各界和各大院校招纳优秀的专业技术人才和管理人才；着重加强技术人才以及各类管理人才的引进，壮大公司科研技术人员和管理人员队伍，满足公司可持续发展需求。
3、完善激励机制。公司将致力于加强企业文化建设，引进先进的人力资源管理
方法，进一步完善技术、管理人员的激励机制和约束机制，用事业留人、待遇留人、感情留人。
（四）市场开发和营销网络建设计划
公司将继续实施品牌带动战略，坚持公司产品直销，坚持自有专业队伍安装调试及全程售后服务，为客户提供最适合现场需要的产品，凭借良好的品牌和优质的产品，保持公司在国内市场的领先地位，主要计划和措施有：
1、公司将努力与国内更多的客户建立长期合作的伙伴关系。稳定的供应商可以
给客户高品质的供货保证。稳定的客户，可以帮助公司提升技术，引导公司在相关的领域保持技术的领先。国内电力行业的知名公司如国家电网、南方电网及其各地电力公司和中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、中国电力投资集团公司等大型发电企业已经与公司建立了长期互动合作的关系，有利于公司预测市场变化，是公司把握市场动向的关键。
2、在市场管理和服务方面，公司将进一步加强营销服务网络的投入和销售队伍
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1-1-235建设，革新营销观念，提高市场营销水平，在产品设计、服务、信息反馈等每个环节为客户提供专业化、标准化的服务和优秀的解决方案，以赢得客户的长期信赖。
（五）深化改革和组织结构调整计划
1、进一步完善现代企业制度，规范经营运作
充分发挥股东大会、董事会、监事会及经理之间的分权与制衡体系的职能作用，完善组织机构体制和内部监督机制，自觉接受外部监督，维护全体股东合法权益。
2、建立完善高效的组织管理体系
引入信息技术创新管理手段，使组织结构向扁平化、柔性化方向发展，优化战略管理、成本管理、质量管理、人力资源管理、营销管理，使公司经营决策管理向集约化方向发展，建立一套管理链条简短，运行高效，信息传递快捷，决策迅速，易于捕捉商机的灵活、高效、实用的管理控制系统。
3、健全组织功能
随着公司业务规模的快速增长，公司内部功能的划分将越来越细化，综合考虑公司的规模、所处的环境、使用的技术、雇佣的员工等因素，公司将在目前组织架构的基础上，合理配置资源，建立一个功能齐全、运转高效的组织机构，有效控制和协调内部活动，使组织运作既有集中和标准化，又有权力相互制衡和分散化。
（六）再融资计划
本次股票发行募集资金到位后，公司将按计划实施募集资金投资项目。
公司不排除今后根据具体情况通过发行新股、债券等方式来筹集资金，以满足公司发展的需要。公司对再融资将采取谨慎的态度，对于公司发展所需要的资金，公司将根据实际财务状况，提高资金的使用效率，降低融资成本，防范和降低财务风险，确保股东权益最大化。
（七）收购兼并计划
公司目前暂无具体的收购兼并计划。但随着规模的扩大、实力的增强，公司将按照总体规划和业务发展战略，本着对股东有利、对公司发展有利的基本原则，围绕公司的核心业务，适时、稳妥地兼并收购国内外同行业企业，进行技术、市场资源的战略整合，实现公司的低成本快速扩张，增强公司的整体竞争力。
三、拟定上述计划所依据的假设条件
上述发展计划是以本公司现有的业务发展、市场地位和经营优势为基础所制定，招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-236其拟定主要依据以下假设条件：
（一）公司本次发行能够如期完成，募集资金能按时到位；
（二）我国国民经济和社会各项事业持续稳定发展，国际与地区的经济和社会
不会发生对公司运营产生重大不利影响的变化；
（三）与公司业务有关的现行法律、法规、条例和政策无重大变化；
（四）公司所拥有的主要竞争优势继续发挥应有作用；
（五）公司能正常运营，募集资金拟投资项目能按期进行并取得预期效益；
（六）无其它人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
四、实施上述计划将面临的主要困难
（一）实施公司的发展战略和各项具体发展计划，需要雄厚的资金支持，资金
因素成为主要的约束条件。
（二）公司成为公众公司，将在战略规划、营销策略等方面对公司的管理提出
挑战。
（三）公司未来几年将处于高速发展阶段，对各类高层次人才的需求将更为迫
切，尤其是技术研发和市场营销的人才。公司在今后的发展中面临如何进行人才培养、引进等方面的挑战。
五、发展计划与现有业务的关系
前述业务发展计划是在公司现有业务的基础上，按照生产专业化、经营规模化的发展要求制定的，是公司现有业务的发展和延伸。业务发展计划增强了公司业务的广度和深度，在提高了公司产品积极适应市场能力同时扩大了生产经营规模，从总体上提高了本公司的竞争水平和盈利能力。
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1-1-237第十三节募集资金运用
一、募集资金投资项目概况
（一）募集资金运用情况
本次募集资金拟投资于电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目，由公司为投资主体，直接实施。
1、本次募集资金投资项目及审批情况如下：
表13-1
项目名称项目总投资拟用募集资金投入金额项目文号
电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目
30,327.12万元，
其中：固定资产投资15,556.60 万元，铺底流动资
金 13,470.52万元，利用原有
资产 1,300万元
29,027.12万元，
其中：固定资产投资15,556.60万元；铺底
流动资金 13,470.52
万元
深圳市发改局
深发改[2007]1999号
注：利用原有资产的金额为公司已用自有资金支付的土地购置费。
2、项目投资进度如下：
表13-2 项目投资进度表 单位：万元
募集资金使用计划
项目名称 T+1（建设期） T+2（投产期） T+3（达产期）
合计
电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目
13,001.60 11,498.20 4,527.32 29,027.12
注：T为发行当年
3、项目预计效益情况如下：
表13-3 项目预计效益情况表 单位：万元
新增产能预计效益
年均新增
销售收入
年均利润
总额
财务内部
收益率
静态投资回收期（含建设期，年）盈亏平衡点 7,200（面）
29,915 9,532.11 31.68% 4.82 31.72%
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1-1-238
（二）实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排
募集资金到位前，公司可根据项目的实际付款进度，通过自有资金和银行贷款支付项目款项。募集资金到位后，可用于支付项目剩余款项及偿还先期银行贷款。
若本次发行的实际募集资金总额无法满足上述拟投资项目的资金需求，则不足部分由公司通过银行贷款等方式自筹解决；若有剩余，将用于补充公司流动资金。
（三）项目的由来
电力用直流和交流一体化不间断电源设备是将直流操作电源、电力专用交流不间断电源和电力专用逆变电源、通信电源等装置组合为一体，共享直流操作电源的蓄电池组。该系统是一个庞大的电源系统，由几面到数十面柜体构成，其“一体化”是指共享统一的蓄电池组、统一监控、统一管理、统一上传，上传的媒体可以是以太网、光纤、通信线。该组合中的直流操作电源、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源均为可独立运行的电源系统，因此，作为该设备中任一种电源系统均可独立销售，亦可将各电源系统集成后销售，但单独销售的电源系统须具有与一体化总监控器通讯的功能，以供联网之用。
随着用电可靠性要求的进一步提高，供电智能集成化程度的不断加大，电力行业对电力自动化电源的安全性、稳定性、信息化和智能化要求进一步提升，电力自动化电源将从原来各自独立的细分系统逐步发展、整合为统一监控、统一管理的一体化电源设备，这是电力自动化电源的发展趋势。公司在国内首创，将上述电源系统中与蓄电池相关的电源组成了电力用直流和交流一体化不间断电源设备，是属于填补国内空白和引领行业趋势的新产品，改变了传统上将交、直流设备单独管理的运行模式，解决了系统资源浪费、管理流程复杂等弊端，在设备成本、运行管理等各方面都具备优势，为电力自动化电源行业的发展提出了新的方向。
该项目产品的原始名称为“直流操作电源和交流不间断电源一体化设备”，在2005年由中国电力企业联合会组织的专家研讨会上建议将电力专用逆变电源和通信用直流变换电源也纳入本一体化设备，并命名为“电力用直流和交流一体化不间断电源设备”。国家发改委在《关于印发2005年行业标准项目补充计划的通知》（发改办工业[2005]2152号）中确定由公司和电科院负责起草《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》电力行业新标准，该标准于2007年12月3日获国家发改委批准。电力用直流和交流一体化不间断电源设备于2006年11月获得了“国家重点新产品证招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-239书”，属于2007年1月23日国家发改委、国家科学技术部、商务部、国家知识产权局联合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007年度）》中的“106、
电力电子器件及变流装置”之“高精度、高性能不间断电源”。
项目中的直流操作电源系统、电力专用UPS系统与电力专用逆变电源系统等子系统均为公司已大批量生产的产品，因此，公司根据市场需求和公司发展需要，将上述产品在现有生产能力和技术基础上进行产能扩大是十分必要的，对增强公司核心竞争力、巩固和提升市场竞争地位及实现公司发展战略具有重要意义。
二、募集资金投资项目介绍
（一）项目的建设背景和市场前景
1、电力行业持续发展，市场需求迅速增长
“十一五”期间，我国电源建设总投资高达10,000亿元左右，每年平均2,000亿元左右；电网建设和改造投资的总额将达13,640亿元，是“十五”期间电网投资2倍多，特别是“十一五”后三年的电网建设和改造的投资额度约为9,340亿元，年均投资额3,100亿元左右。因此，随着我国电力工业投资的持续增长，特别是电网投资力度的加强，以及数字化变电站的推广对电源设备智能化、集成化要求的不断提高，电力用直流和交流一体化不间断电源设备在我国将得到更加快速地推广应用，市场需求量也将逐年快速增长。
2、顺应电力行业发展对电源智能化、集成化的需要
随着用电可靠性要求的进一步提高和数字化变电站推广带来的供电智能化、集成化程度的不断加大，电力行业对电力自动化电源的安全性、稳定性、信息化和智能化要求进一步提升，电力自动化电源将从原来单一电源系统的细分格局，逐步走向各电源系统不断整合、不断统一，实现电源一体化管理，即原来各自独立的直流操作电源、电力专用UPS与电力专用逆变器、电力用通信电源、站用电源、事故照明电源、试验电源、DC/DC二次电源等逐步发展、整合为统一监控、统一管理的一体化电源设备，这是电力自动化电源总的发展趋势。公司将上述各电源系统中与蓄电池相关的电源组成了电力用直流和交流一体化不间断电源设备，因其具有智能化、网络化、电源系统集成化、高可靠性、高效化、大功率化等代表行业发展趋势的技术特点，顺应了电力行业发展的需要，得到了电力系统的推广应用。
3、新行业标准对本行业和项目的推动
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1-1-240公司和电科院负责起草的《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》电力行业新标准已获国家发改委批准，并将得到推广应用。新标准的推出使产品的选购原则、安全运行等方面得以指导、规范，从而在源头上为电力用直流和交流一体化不间断电源设备的大批量应用提供了保障依据。可以预见，不能满足该行业标准的产品将逐步淡出市场竞争，而符合行业发展趋势和电力系统安全运行需要的电力用直流和交流一体化不间断电源设备的市场需求量将迅速增加。
4、公司发展需要
公司作为国内最大的专业从事电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务的高科技企业，近年来国内市场占有率稳步提升，目前已步入高速发展期。但公司目前的生产能力与自身营销能力、客户基础及电力行业的大发展相比有较大欠缺，生产能力已趋于饱和，在很大程度上制约了订单能力的发挥。
（二）市场容量
市场容量情况请见本招股说明书“第六节业务和技术”之“二、发行人所处行
业的基本情况”之“（三）行业市场容量与竞争格局之1、行业市场容量”。
（三）投资项目产品的应用情况
该产品自2004年在上海市电力系统投运以来，其运行状态和可靠性均达到设计要求，得到用户高度评价：上海超高压输变电公司于2004年4月出具《用户报告》，认为公司生产的“直流操作电源-交流不间断电源成套装置设计理念先进，产品质量稳定可靠，综合自动化功能强，人性化界面操作，在线维护方便”；江苏省电力公司南京供电公司于2005年3月出具《用户报告》，认为公司的直流操作电源-交流不间断电源一体化装置“自投运以来，运行灵活方便，交直流系统各项指标均符合要求，实现了变电站交直流电源的统一维护，装置监控操作功能完善，综合自动化功能强”；广西梧州市电力局调度中心于2005年5月出具《用户报告》，认为公司的“直流操作电源-交流不间断电源一体化装置性能优越、运行稳定可靠；装置自动化功能强，易于实现无人值守；实现了变电站交直流电源的统一维护”。
目前，上海市220kV变电站已普遍采用该“一体化”运行模式；广东省通过对该模式的运行状况和深入研究后，在全省范围内以极强的力度推广应用此模式；广西、江苏、云南等省区也在逐步使用该模式。随着《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》行业标准的推广应用，该产品将成为电力系统的标准配置和电力自动化电源行业的主导产品。
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1-1-241
（四）行业竞争格局及竞争对手情况
1、行业竞争格局
本行业为充分竞争行业，主要通过独立招投标方式开展业务，竞争主要集中在产品技术优势、质量稳定性、运行经验、售后服务等方面。据不完全统计，直流操作电源行业约有生产厂家1,000多家，市场份额较为分散，市场整体集中度不高。在企业规模、产品质量和市场份额上真正有竞争力的企业不过5-6家，公司的生产规模及市场份额已连续七年居国内同行业首位。随着电力自动化电源向安全性、稳定性、信息化和智能化方向发展，上述趋势要求企业不仅应具有较强的技术研发实力做保证，而且需要强有力的资金优势、营销优势、人才优势作后盾，未来市场的集中度将明显增强，目前已具有相当规模、能贴近用户作出快速反应、具有雄厚技术力量和资金实力的企业其优势将日益突出，这预示着行业将会出现优胜劣汰的发展格局，未来市场的集中度将进一步增强，这为业内优势企业提供了良好的发展机遇。
2、竞争对手情况
公司主要竞争对手情况请见本招股说明书“第六节业务和技术”之“二、发行
人所处行业的基本情况”之“（三）行业市场容量与竞争格局”之“4、行业竞争格
局”。
（五）产品方案与建设规模
本项目新增产能情况详见表13-4：
表13-4
一体化系统
分系统名称
分系统达产量（套）
电气柜名称
电气柜达产量（面）电气柜所含智能单元名称智能单元状态
智能单元产量(台)电源模块类自制 3,450
监控器类自制 500
电量采集类自制 1,700
各类控制及光电转换模块类自制 1,575
直流充电柜 500
各类断路器、隔离开关和熔断器外购
绝缘监测仪类自制 34,200蓄电池管理类自制 3,180
电量采集类自制 3,000
各类控制及光电转换模块类自制 900
直流操作电源系统 500
馈电柜等 1,200各类断路器、隔离开关和熔断器外购
电力专用 UPS、逆变器类自制 1,920
监控器类自制 1,280
电量采集类自制 3,800
电力用直流和交流一体化不间断电源设备
电力专用UPS 电源与逆变电源1,280 UPS/逆变电源柜
1,280各类断路器、隔离开关和熔断器外购
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1-1-242电量采集类自制 700 UPS 馈电柜 380 各类断路器、隔离开关和熔断器外购
电源模块类自制 5,250
监控器类自制 720
电量采集类自制 2,600
各类控制及光电转换模块类自制 2,425
直流充电柜 760
各类断路器、隔离开关和熔断器外购
绝缘监测仪类自制 57,000
蓄电池管理类自制 5,320
电量采集类自制 5,000
各类控制及光电转换模块类自制 1,500
馈电柜等 2,000各类断路器、隔离开关和熔断器外购
电力专用 UPS、逆变器类自制 1,080
监控器类自制 720
电量采集类自制 3,200
电力用直流和交流一体化不间断电源设备 UPS/逆变电源柜
1,080各类断路器、隔离开关和熔断器外购
电力专用仪器自制 500
软件自制 19,500
（六）技术和设备方案
1、项目技术水平
本项目技术为公司现有成熟技术，所采用的原理及方法是公司拥有的核心技术，在国内同类产品中具有领先的技术地位，达到了国际先进水平（关于本公司拥有的核心技术请参见本招股说明书“第六节业务和技术”之“六、公司的技术情况”）。
2、产品工艺流程
本项目生产工艺流程请参见招股说明书第六节“业务和技术”第四部分“发行人主营业务情况”之“（二）主要产品的工艺流程”。
3、主要设备选择
本项目拟采购生产设备1,747.80万元、办公设备405.50万元、研发设备401.70万
元，合计2,555万元。
表13-5 单位：万元
序号设备类别金额
一研发设备 401.70
1 研发设备 251.15
2 电磁兼容试验室主要设备 150.55
二生产设备 1,747.80
1 品质检验主要设备 93.52
2 系统调试车间主要设备 138.00
3 总装车间主要设备 154.05
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1-1-243序号设备类别金额
4 电子车间主要设备 1,224.23
4.1 SMT 生产线（1条） 230.55
4.2 自动插件生产线（1条） 98.19
4.3 总装线（1条） 255.00
4.4 电子调试生产线 640.49
4.4.1 模块调试工装台（自制,共 2 套） 44.40
4.4.2 监控器测试工装台（自制,共 1 套） 19.71
4.4.3 绝缘监测仪调试工装台(自制) 15.07
4.4.4 UPS 调试工装台（自制,共 3 套） 66.60
4.4.5 智能放电仪调试工装台(自制) 16.71
4.4.6 电子综合调试工装台(自制,共 2 套） 47.40
4.4.7 高温老化试验设备 430.60
5 仓储部设备 101.90
6 储运部设备 25.90
7 客户服务部设备 10.20
三办公设备 405.50
合计 2,555.00
（七）原辅材料及能源供应
本项目原辅材料及能源供应与现有产品相同，供应充足稳定。
（八）项目可能存在的环保问题及措施
本项目属高新技术项目，可能的污染因素主要是办公、生活产生的固体生活垃圾；生活污水；中央空调机组、冷却塔、空压机等机器设备运行时产生噪声；生产中产生废电器元件、废包装物等。拟采取的措施包括：职工日常生活中产生的生活废水经化粪池处理后，排往工业区的市政污水管网；废电器元件，废包装物、固体生活垃圾等分类集中，分类外卖，循环使用；噪声采用隔音、减振等方式处理。
本项目《环境影响审报表》已获得深圳市宝安区环境保护局以“深宝环批[2007]604319号”文批复。
（九）项目组织实施
1、项目组织方式
公司内部设立专门的项目实施管理领导小组，负责整个项目的实施管理。
2、项目选址
项目选址位于深圳市高新技术产业园光明片区，处在穗、深、港、澳交通枢纽地带，总用地面积29,206.83平方米，拟占用土地面积为22,318平方米。公司于2007
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1-1-244年6月20日与深圳市国土资源和房产管理局宝安分局签订《深圳市土地使用权出让合同书》（深地合字（2007）4029号），土地出让金已支付完毕，并已于2007年7月11
日取得《房地产证》（深房地字5000285836号），目前正在进行生产基地的规划设计。
3、人员情况
本项目定员358人，其中技术及管理254人，生产工人和辅助工人104人。其中工程技术人员和管理人员中的十分之一将由公司内部输送，其它向社会公开招聘。
4、项目实施进展情况
本项目已获得深圳市发展和改革局深发改[2007]1999号文批复；项目用地已落实，现正在进行生产基地的规划设计，目前已支付规划设计费用9.58万元。
（十）投资概算
项目总投资30,327.12万元，其中：新增固定资产投资15,556.60万元，铺底流动
资金13,470.52万元，利用原有资产1,300万元。
拟用募集资金投入29,027.12万元，其中：新增固定资产投资15,556.60万元，铺
底流动资金13,470.52万元。
表13-6：拟用募集资金投入情况一览表 单位：万元
序号项目投资额所占比例（%）
1 建设投资 11,001.60 37.90
2 营销网络建设费 2,000.00 6.89
2.1 办公用房 1,540.00 5.30
2.2 运输工具 220.00 0.76
2.3 办公设备 240.00 0.83
3 设备投入 2,555.00 8.80
3.1 研发设备 401.70 1.38
3.2 生产设备 1,747.80 6.02
3.3 办公设备 405.50 1.40
4 铺底流动资金 13,470.52 46.41
合计 29,027.12 100.00
（十一）经济效益分析
公司在测算本项目效益时，分别按直流操作电源系统、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统及电力用直流和交流一体化不间断电源设备的产能和销量情况进招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-245行测算。本项目财务评价计算期10年，其中建设期为1年，第二年开始投产，生产负荷为50%，第三年开始满负荷生产。计算期内项目的产品成本和销售价格等数据，均按照基期价格计算。本项目预计效益情况见下表：
表13-7 单位：万元
年均新增
销售收入年均利润总额
财务内部收益率(%)
静态投资回收期
（含建设期 1年）（年）盈亏平衡点(%)29,915 9,532.11 31.68 4.82 31.72
根据以上分析，该项目从财务角度分析是可行的，风险较小，并能较快收回投资，具有良好的经济效益。
（十二）产品销售方式和营销措施
1、产品销售方式
产品销售方式为直销，主要通过投标方式获取订单。
2、营销措施
（1）产品销售安排
根据市场的实际需求，电力用直流和交流一体化不间断电源设备在未来销售过程中预计有部分直流操作电源、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源等电源子系统将单独销售，主要是由于：一是新行业标准推出后，产品的推广应用会有一定的过程，而这期间市场对直流操作电源、电力专用UPS电源与电力专用逆变电源的需求会继续增长；二是目前发电厂和变电站正在使用的直流操作电源系统或电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统在进行技术改造时，将现有电源设备升级为电力用直流和交流一体化不间断电源设备，从而带来对直流操作电源系统或电力专用UPS电源与电力专用逆变电源系统的单项需求。但随着新建发电厂和变电站的增多及数字化变电站对电源产品智能化、信息化要求的提升，市场对电力用直流和交流一体化不间断电源设备需求将快速扩大，并将逐渐发展成为市场的主导产品。
（2）具体营销措施
①经过多年的市场培育和拓展，公司的产品质量和技术服务保障赢得了客户的广泛认可。对于目前的核心客户，公司的营销重点是：一是继续巩固公司目前的市场份额；二是公司将利用技术领先、服务网络等整体实力以全力保证产品使用质量，并为客户提供全方位的个性化服务，提高需求响应速度，以求进一步增强客户的信心，通过巩固、提升现有客户的销售份额，保证新增产能的消化。
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1-1-246为此，公司本次募集资金还拟进一步加强营销和服务网络建设，将营销点迫近于电力行业未来重点投资地区，并充实一线销售队伍和技术服务队伍，以便于最快地获得客户信息，并将相关的系统解决方案提交给客户，从而有利于加强公司在国内电力自动化电源市场的拓展力度，进一步提高公司在国内市场的营销能力。
②加大国内核电市场销售的力度，提升核电市场的销售份额
核电是我国电力工业未来重点发展的产业之一，对电源设备需求量较大，技术要求也较高。公司产品微机控制高频开关直流电源系统是国内第一个应用于核电站（田湾核电站和大亚湾核电站）的电源设备。公司已具备研发、设计符合核电站安全要求的电源设备的相关经验，并力争在未来一年内通过1E级鉴定，从而为向核岛提供电源设备奠定基础，因此公司将在提升公司产品技术含量的同时加大核电市场的开拓力度。
③加大冶金、石化等市场的拓展力度，继续提升市场占有率
我国冶金、石化等市场对电力自动化电源的需求较大。2006年除电网、发电外的企业对电力自动化电源的需求有9亿左右，且年均以20%左右的速度增长。公司将进一步加大石化、冶金市场的拓展力度，并跟进城市轨道交通项目，以提升产品的销售量。
④增强公司在研发、服务等方面的综合竞争能力，以提高客户的满意度，为公司产品的销售提供支持和保障
电源设备营销成败的关键在很大程度上依赖于厂商在研发、技术及服务等方面的实力。公司将通过加大研发投入，以满足客户的个性化需求，从而为公司产品的销售提供有力的支持；另一方面，通过加大服务网络建设力度，提升客户的满意度，为公司新增产品的销售提供有力的服务保障。
三、募集资金运用对生产能力的影响
（一）现有产品的产销情况
由于公司采用订单式生产、直销模式，产销率为100%，且近三年来公司产能利用率均超过100%。公司目前的生产能力与自身营销能力相比有较大欠缺，生产能力已趋于饱和，在很大程度上制约了订单能力的发挥。2007年以来，由于公司资金和场地不足，公司在招投标时，只能策略性地选择毛利率较高的订单。尽管如此，公司仍出现了压单现象，因此，公司的产能扩张已迫在眉睫。
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1-1-247公司现有产品的产销情况请见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、发
行人主营业务情况”之“（四）主要产品生产销售情况”。
（二）募集资金运用前后产能变化情况
公司现有生产办公场地均为租赁取得，由于场地较小，制约了大体积、大重量的设备装配能力，目前的产量已经达到了生产能力的极限。随着公司业务规模的迅速扩大，生产能力不足的矛盾越来越突出。募集资金项目建设完成后，将极大提升公司各产品的生产能力，从根本上解决产能不足的矛盾。募集资金运用前后产能变化情况如下：
表13-8：募集资金运用前后各产品产能比较表
产品大类产品类别单位募集资金
运用前产能
本项目
新增产能募集资金运用后
增长幅度（%）
直流操作电源系统面 3,200 1,700 4,900 53
电力专用UPS电源与逆变电源系统面 200 1,660 1,860 830
电力用直流和交流一体化不间断电源设备面 400 3,840 4,240 960
电力用直流和交流一体化不间断电源设备
合计面 3,800 7,200 11,000 189
电源模块类台 8,500 8,700 17,200 102
电力专用 UPS、逆变器类台 500 3,000 3,500 600
绝缘监测仪类台 65,000 91,200 156,200 140
监控器类台 1,800 3,220 5,020 179
电量采集类台 10,000 20,000 30,000 200
蓄电池管理类台 6,500 8,500 15,000 131
各类控制及光电转换模块类台 5,600 6,400 12,000 114
主要自制
智能单元
电力专用仪器台 270 500 770 185
从上表可以看出，投资项目建成后，公司产能将从2007年的3,800面扩大到11,000面，增幅为189%，相对于现有生产能力而言，产能增幅较大，这对公司的市场营销能力提出了更高的要求。如果营销网络的建设时间较长和营销队伍建设滞后导致市场开拓不力，则投资项目将存在一定的市场开拓风险。
1、营销网络的建设时间较长的风险。目前公司已初步建立了全国性的营销和服
务网络，在北京、上海、成都、武汉、南京、济南、贵阳和郑州等城市已初步建立了20个驻地销售代表处。但随着投资项目的建成，产能的扩大，对营销网络建设提出了更高的要求。公司将加强营销网络的建设力度，已规划将北京、上海、成都、武汉、南京、济南、贵阳和郑州等城市的现有销售代表处升级为营销中心。如果营招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-248销网络的建设受网点选址进程慢等因素的影响，跟不上投资项目的建设进程，将影响市场开拓能力。目前公司已着手进行网点的选址、调研等营销网络建设的前期准备工作。
2、营销队伍建设滞后的风险。公司一直重视营销队伍的建设，目前公司已拥有
一支有丰富实践经验和客户基础的营销队伍。公司市场销售及工程服务人员的数量占公司员工总数的19%，其营销能力相对于目前的生产能力已有一定盈余，比如目前公司产能利用率超过100%，但仍有压单现象存在。随着产能的扩大，销售队伍将进行扩充，如果对销售人员的引进、培训和管理跟不上项目投产后对人力资源配置的要求，将影响投资项目的市场拓展。
（三）项目产能的消化分析
1、市场需求稳定增长
电力自动化电源是输变电设备的重要组成部分，无论是电源建设和电网建设的规模扩大还是技术改造都必须同时伴随电力自动化电源的建设，因此电力自动化电源设备行业将面临较长时间的景气周期。
新增产能的市场需求主要来自：每年新增发电厂和变电站建设的需求、已有发电厂和变电站改造的需求、核电和石化、冶金等行业新增和改造建设的需求等。
2、公司拥有较强的获取订单的能力
公司现为我国直流操作电源行业经营规模最大、技术实力最强的企业，也是电力行业电力自动化电源招投标中中标率最高的供应商，公司在电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目上拥有较强的获取订单能力。
（1）标准制定优势
公司与电科院负责起草的电力行业标准《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》（DL/T1074-2007）已于2007年12月3日获国家发改委批准，这将使公司产品具有先发优势，有利于公司快速占领市场，获取订单。
（2）行业技术领先
公司已拥有大功率高频开关电源技术、软开关电源变换技术、智能控制技术、以太网接口技术、蓄电池运行管理技术、有源功率因数校正技术、并联均流控制技术、智能变送器技术、绝缘监测技术、光纤通信技术和先进的工艺技术等一系列核心技术，以此技术生产的电力用直流和交流一体化不间断电源设备为填补国内空白产品，已获得国家重点新产品证书。
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1-1-249
（3）客户信赖优势
电力系统客户对电力自动化电源的需求在精度、性能、技术参数等方面个性化非常明显，对产品的学习使用也需要一定过程，客户一旦采用某品牌的产品，在使用上就对其产生依赖。而公司以优异的产品、快速反应能力及个性化的服务赢得了电力行业众多客户的信赖，这有利于公司获取产品订单。
（4）公司较为完善的全国销售网络和客户服务系统有助于获得市场竞争优势
公司凭借在电力自动化电源行业已经树立的品牌形象和业已建立的稳定客户群体，增强了获取订单的能力。目前，电网公司和发电公司对于电力自动化电源设备采用集中招标方式采购，由于三大成套产品都是公司的主营产品，而且拥有相同的用户群，公司在电力自动化电源行业已经树立的品牌形象对于电力用直流和交流一体化不间断电源设备的销售具有带动作用。
3、达产后的产能完全能够消化
（1）由于公司现有场地严重不足，公司目前在争取产品订单时，只能策略性地
选择毛利率较高的订单，放弃了部分毛利率稍低或相对偏远地区的订单，在很大程度上制约了获取订单能力的发挥。新项目的建设将使现有订单潜力得以充分释放，将消化相当部分的新增产能。
（2）《电力用直流和交流一体化不间断电源设备》行业新标准的推出，将在源
头上为电力专用UPS电源与逆变电源系统、电力用直流和交流一体化不间断电源设备的批量应用提供保障依据，不能满足该行业标准的产品将逐步淡出市场竞争尤其是中高端市场的竞争，从而让出部分市场份额。
（3）2006年公司直流操作电源系统的市场占有率为6%左右，基于过往良好的增
长趋势和在技术、人才、营销、产品质量、规模等方面的优势，直流操作电源系统的市场份额将稳步上升。本项目达产后，直流操作电源系统的新增产能为1,700面，新增销售收入约6,326万元，因此即便按照公司直流操作电源系统维持6%的市场占有率不变，以2010年直流操作电源系统市场容量68亿元保守计算，公司直流操作电源系统所获市场份额将可达到约4亿元，完全能够消化新增产能。
本项目达产后，电力专用UPS电源与逆变电源系统新增产能为1,660面，新增销售收入约9,189万元。2006年和2007年该产品的销售收入分别比上年增长309%和
145.06%，增长较为迅猛。目前，公司作为产品标准制定者并通过电科院型式试验的
三家企业之一，公司必将在该产品需求量不断增加的过程中抢占先机，完全能够消招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-250化新增产能。
本项目达产后，电力用直流和交流一体化不间断电源设备新增产能为3,840面，新增销售收入约14,400万元。2006年和2007年该产品的销售收入分别比上年增长118%和340.78%，实现了成倍增长。电力行业新标准推出后，预计到2010年将有超
过30%以上的直流操作电源系统和电力专用UPS电源与逆变电源系统将依照电力用直流和交流一体化不间断电源设备的技术标准设计、制造和采购。作为标准起草者和行业领先者，公司完全能够消化新增产能。
四、发行人拟进行大规模固定资产投资的必要性和合理性分析
本次募集资金投资项目新增固定资产投资15,556.60万元，投资项目完成后，本
公司的固定资产总额将大幅度增加。
（一）生产场地不足、基础设施不够决定了大规模固定资产投资的必要性
1、目前公司租赁的生产厂房的面积仅5,160平方米，实际上已不能满足公司生产
的需要，目前的产量已经达到了成套组装能力的极限。此外，公司现租赁的厂房不是针对公司产品工艺流程进行专门设计的工业厂房，不利于厂区内物品的仓储和装配生产线的合理设置，降低了生产效率，在较大规模的生产条件下，上述制约更为明显。
正是因为公司资金和场地不足，公司在争取产品订单时，只能策略性地选择毛利率较高的订单，在很大程度上制约了获取订单能力的发挥。本次募集资金拟投资项目新增固定资产投资15,556.60万元，其中11,001.60万元用于厂房及其配套的固定
资产等基础设施的建设，就是为了解决公司长远发展所面临的场地问题。
本次募集资金投资项目的建筑工程总面积为49,100㎡，建筑工程主要为综合楼的土建、建筑设备（消防、水电等工程）及安装工程，以及道路、停车场、绿化工程。
经估算，整个建设工程的总造价为11,001.60万元，平均每平方米造价2,240元。具体
投资估算见下表：
表13-9：厂区建筑工程投资估算表
工程量合计序号项目单位数量
单价（元）（元）
备注
一生产用房 26100
1 一般土建及装修 m2 26100 1,500 39,150,000
2 给排水工程 m2 26100 60 1,566,000
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1-1-2513 电气工程 m2 26100 100 2,610,000 含强电、弱电
4 消防工程 m2 26100 100 2,610,000
5 通风空调工程 m2 26100 200 5,220,000
6 合计 1,960 51,156,000
二员工宿舍及活动中心 m2 12500
宿舍9500 m2，
活动中心3000 m2
1 土建工程及装修 m2 12500 1,600 20,000,000
2 给排水工程 m2 12500 100 1,250,000
3 电气工程 m2 12500 60 750,000
4 消防工程 m2 12500 60 750,000
5 通风空调工程 m2 12500 100 1,250,000
6 合计 1,920 24,000,000
三管理、客服及研发用房 10500
办公区3500 m2，
客服3000m2，
研发4000 m2
1 土建工程及装修 m2 10500 1,800 18,900,000
2 给排水工程 m2 10500 60 630,000
3 电气工程 m2 10500 100 1,050,000
4 消防工程 m2 10500 100 1,050,000
5 通风空调工程 m2 10500 200 2,100,000
6 合计 2,260 23,730,000
四建筑工程总计 49100 98,886,000
表 13-10：辅助部分估算表
单价合计序号设备名称型号/规格数量
（万元）（万元）
1 空气压缩机瑞典阿特拉斯·科普柯ZR110 1 90 90
2 变配电设备
①干式变压器 1000kVA 1 58 58
②高、低压配电设备 1000 kVA 600
3 货梯 8 15 120
4 客梯 8 20 160
5 其它设备（水泵等） 35
6 其它（电动大门等） 50
合计 1,113
本次募集资金项目的生产厂房为公司产品量身定制的专业厂房，其资金投入是根据公司产品的特点和生产工艺的需要以及深圳市高新技术产业园区的规划要求，综合考虑专业厂房的高度、承重、外观及辅助设施以及深圳本地的建设成本等因素招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-252的基础上，审慎估算得出的。
2、公司租赁厂房、宿舍及办公用地的年租金为162.17万元，相应增加了公司的
生产成本和管理成本，而所有固定资产投资运行后，年增加折旧969.47万元，扣掉租
金因素，仅增加807.30万元，随着业务的快速增长，新建固定资产在经济上是可行的。
从长远来看，租赁厂房可能会带来生产经营的不确定性。公司目前租赁的生产厂房由于历史原因出租方未取得出租房屋的产权证书，尽管短期内不存在被强制拆迁或因其他原因无法继续出租的情况，但长期看仍可能会对公司的生产经营造成不确定性。因此，公司自建生产经营厂房有利于确保公司生产经营持续稳定并满足进一步发展的需要。
（二）解决生产瓶颈问题和保证科技进步与技术领先需要添置生产研发设备
在本次固定资产投资计划中，公司拟利用募集资金新增生产设备1,747.80万元，
研发设备401.70万元，分别占本次新增固定资产投资总额的11.24%和2.58%。
这不仅将有效解决公司发展所面临的生产瓶颈问题，而且将提高综合解决方案的策划能力，保持和加强电力自动化电源方面的技术优势及市场竞争优势。
（三）在业务快速增长的环境下，暂时性调整措施不能从根本上解决产能不足
的矛盾
经过近几年的高速增长，目前公司的生产能力已发挥到极限，产能利用率超过了100%，尽管如此，公司仍然受到产能不足的制约，不少情况下只能放弃部分订单。
采用外协、租赁厂房、增加人员数量和班次等手段虽可缓解矛盾，但是影响到产品的交货期、供应链管理，不利于提高生产效率，同时也不利于人员的劳动保护问题。
因此，只能是权宜之计，长远来说，不能解决产能不足的根本矛盾。
（四）进一步加强营销网络的建设对公司的发展具有长远的意义
营销网络的建设作为现代市场营销的重要手段，在企业的发展中发挥着越来越重要的作用。从行业的前景、公司的发展以及长远利益看，公司有必要加大对营销网络建设的投入。
1、加强营销网络建设的必要性
（1）公司目前已初步建立全国性的营销和服务网络，营销网络的覆盖面、服务
的快速反应能力以及服务技术水准在同行业中处于先进水平。为进一步完善网络布局，巩固营销优势，有必要加强营销网络建设。
（2）设备维护和售后服务的需要。电力设备故障存在影响面大、经济损失严重
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1-1-253等特性，故加强设备的维护和售后服务以保障其安全运行显得意义重大。通过加强营销网络的建设，可进一步加强技术人员对现场设备的维护和售后服务的力度，对发生的特殊故障进行快速故障分析和快速拟定维修方案，同时可加强信息共享，及时提醒其他地区用户对设备常规性、重复性以及突发性故障的预防和维护，从而提高售后服务水平。
（3）公司目前在北京、上海、成都、武汉、南京、济南、贵阳和郑州等城市的
销售代表处的办公室为租赁用房，办公场地极为拥挤，设备与装修均不能与公司的行业地位、产品档次及重要客户的形象相匹配，已不能适应激烈竞争的需要，不利于提升公司形象，不便于公司业务的进一步拓展，也不利于销售队伍的稳定。因此，国内营销中心的升级，特别是购买办公用房，添置办公设备等是十分必要的。
2、营销服务网络的组织体系和主要任务
在目前已初步建立的全国20个驻地销售代表处的基础上，根据各个营销区域的对公司重要性和电力工业未来重点投资区域的情况，将北京、上海、成都、武汉、南京、济南、贵阳和郑州等城市现有销售代表处升级为营销中心，购置相应的办公场所，添置办公设备，培训和充实销售人员和现场服务人员，将营销地点接近于公司重点客户的重点发展区域。
营销中心的主要任务是：公司产品、技术推销；产品售前技术咨询；产品售后例行保养、维修工作；客户潜在需求和行业发展趋势等信息搜集、分析和反馈。
3、建设规模和人员配置
（1）建设规模
表13-11 营销网络的建设规模 单位：万元
序号代表处办公用房运输工具办公设备合计
1 北京 350.00 50.00 33.50 433.50
2 上海 350.00 50.00 33.50 433.50
5 南京 180.00 20.00 30.50 230.50
3 武汉 180.00 20.00 30.50 230.50
4 成都 160.00 20.00 30.50 210.50
6 济南 160.00 20.00 30.50 210.50
7 郑州 80.00 20.00 25.50 125.50
8 贵阳 80.00 20.00 25.50 125.50
总计 1,540.00 220.00 240.00 2,000.00
（2）人员的配置
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1-1-254目前公司共有驻外销售人员29人，营销网络扩建后将新增驻外销售人员46人。
五、本次募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响
（一）对净资产和每股净资产的影响
募集资金到位后，本公司的净资产总额和每股净资产将大幅提高；发行后净资产总额将达53,606.54万元，比发行前增长约234 %，发行后每股净资产约4.94元，比
发行前增长约150%。净资产规模的扩大将大大增强本公司的抗风险能力和债务融资能力。
（二）对资产结构的影响
本次募集资金到位后，公司资产负债率（按母公司口径）将由2007年末的53.92%
下降到22.35%左右，资产负债结构更趋优化，公司偿债风险将大大降低，利用财务
杠杆融资的能力将进一步提高。
（三）新增固定资产折旧对未来经营成果的影响
本次募集资金项目建成后，公司固定资产规模将增加15,556.60万元，增加年折
旧费943.48万元（不含土地使用费的摊销额），项目销售收入和利润总额分别为29,915
万元和9,532.11万元，因此公司有足够的能力消化新增折旧。
（四）对净资产收益率和盈利能力的影响
公司2007年实现税后利润5,547.90万元，全面摊薄净资产收益率、加权平均净资
产收益率分别为43.68%、41.70 %。本次募集资金到位当年至达产期内不会完全产生
效益，净资产收益率将会在短期内降低，但是公司所处行业市场前景广阔，近年来公司主营业务收入和净利润增长较快，预计未来两年内公司现有业务仍将维持快速增长态势。随着投资项目的达产，公司的主营业务收入和主营业务利润将大幅上升，净资产收益率和盈利能力将大大提高。
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1-1-255第十四节股利分配政策
一、股利分配政策
根据《公司法》和《公司章程》的规定，本次发行后，公司在分配股利时将遵循以下顺序：
（一）弥补上一年度的亏损；
（二）提取公司储备基金百分之十；
（三）提取公司发展基金百分之五；
（四）提取职工奖励及福利基金百分之一；
（五）支付股东股利。
公司储备基金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的储备基金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。公司储备基金转为资本时，所留存的该项储备基金将不少于转增前公司注册资本的25%。
公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股息（或股份）的派发事项。
公司股票全部为普通股，同股同权、同股同利。公司采取现金、股票二者之一或二种形式分配股利，现金股利以人民币派付。
二、近三年股利分配情况
经奥特迅有限于2006年9月25日召开的董事会决议通过，公司对经利安达信隆所审计的截止2006年8月31日可供股东分配的利润90,286,163.57元中的63,000,000元按
持有公司股权比例分配给欧华实业和欧立电子（原奥特迅电子）。
除此之外，公司在报告期内未实施股利分配。
三、本次发行前滚存利润的分配安排
根据2007年8月22日召开的公司2007年第四次临时股东大会决议，公司截止2007年6月30日的未分配利润和之后产生的利润由本次发行完成后的新老股东共同享有；经2008年1月31日公司2007年度股东大会决议，公司2007年度可供股东分配的利润不分配、不转增。根据经利安达信隆所审计的财务报告，截止2007年12月31日，公司累计未分配利润为5,906.34万元。
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1-1-256第十五节其他重要事项
一、发行人信息披露制度和为投资者服务的计划
根据《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法规的规定，公司制定了严格的信息披露制度和投资者服务计划：
（一）公司负责信息披露和投资者关系的部门为证券部，负责人为董事会秘书
廖晓东，对外咨询电话为（0755）26520515、26012966，传真为（0755）26520515。
董事会秘书将严格按照《公司法》和《公司章程》规定履行应尽的职责。
（二）信息披露原则：公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《股票发行
与交易管理暂行规定》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》以及《公开发行证券公司信息披露编报规则》系列通知等法律法规，以及《公司章程》，履行信息披露义务。披露信息将遵循真实性、完整性、准确性、及时性等原则。
（三）董事会信息披露：公司董事、监事、高级管理人员不得泄露内幕消息，
不得进行内幕交易或配合他人操纵证券交易价格；公司董事会及董事在公司信息公开披露前应当将知情者控制在最小范围内。
（四）信息披露内容：公开披露信息包括定期报告和临时报告，还包括公司通
知和公告。年度报告和中期报告为定期报告，其他报告为临时报告。
（五）信息披露媒介：公司将通过中国证监会指定的报刊与网站披露信息，同
时根据需要在其他报刊和公司网站上披露其他信息。公司将信息披露文件在公告后备置于指定场所，供公众查阅。
（六）投资者服务计划：
1、严格认真履行信息披露义务，投资者将通过本公司公开信息的披露对本公司
进行了解。
2、公司在发行上市等重大事件发生时，除按法定程序进行信息披露外，还将通
过网上路演等形式为投资者服务。
3、认真做好投资者的咨询服务及接待工作，开辟专用通信渠道，以满足投资者
的沟通需要。
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1-1-257
4、建立完善的档案资料保管制度，在法律法规允许的前提下，保证投资者获取
及时、全面的资料查询。
5、依法开好每年的股东大会，让投资者对会议决议事项充分发表意见，并获得
最大的信息量。
二、重大合同
截止本招股说明书签署日，公司正在履行中的重要合同（标的金额超过500万元）或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同如下：
（一）重大购销合同
截止本招股说明书签署日，公司正在履行或尚未履行完毕的重大销售合同（标的金额超过200万元）：
1、2006年4月26日，公司与需方中国长江三峡工程开发总公司签订《长江三峡
水利枢纽右岸电站合同直流系统及其附属设备》，合同编号：TGP/ME-R-200607-ATC，需方向公司购买直流系统及其附属设备，合同价款共计人民币399.96万元。
2、2006年11月10日，公司与需方重庆大唐国际彭水水电开发有限公司签订《乌
江彭水水电站直流系统设备采购合同书》，合同编号：PS/SB089-2006，需方向公司购买直流系统设备，合同价款总计人民币333.40万元。
3、2006年12月7日，公司与需方同煤大唐塔山发电有限责任公司签订《大同煤
矿集团塔山2×600MW坑口电厂工程第三批辅机设备直流电源装置采购合同》，合同编号：同煤塔电2006-SB-058，需方向公司购买直流电源装置设备，合同价款共计人民币225万元。
4、2007年2月15日，公司与需方岭东核电有限公司签订《常规性CIandBOP控制
电源设备合同》，合同编号：GNESPK00174，需方向公司购买直流电源设备等，合同价款共计人民币601万元。
5、2007年6月29日，公司与需方国电龙源电力技术工程有限责任公司签订《国
电电力大同第二发电厂三期扩建2×660MW超临界直接空冷机组工程直流电源采购合同》，合同编号：GDTE-2007-DTⅢ-H-501，需方向公司购买直流电源设备，合同价款共计人民币213.60万元。
截止本招股说明书签署日，公司正在履行或尚未履行完毕的重大采购合同（标招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-258的金额超过200万元）：
1、2007年1月15日，公司与供方武汉银泰科技电源有限公司签订《采购合同》，
公司向供方采购蓄电池（银泰）产品一批，合同价款共计人民币284.22万元。
2、2007年9月7日，公司与供方深圳市诚迅达实业有限公司签订《采购合同》，
公司向供方采购焊接式电气及电池柜（俊迅）产品一批，合同价款共计人民币384.95
万元。
3、2007年9月7日，公司与供方深圳市中航沈飞金属结构有限公司签订《采购合
同》，公司向供方采购焊接式电气及电池柜（俊迅）产品一批，合同价款共计人民币480.70万元。
（二）委托采购合同
2007年4月9日，公司与欧华实业签订《委托采购合同》，约定公司委托欧华实业在香港地区采购MOSFET管、肖特基、记忆集成电路、混合集成电路、逻辑集成电路等原材料，公司按照采购原材料在香港地区的公平市场价格加5%的合理利润与欧华实业进行结算，所加的5%的利润为公司支付欧华实业的代理费。2007年度公司委托欧华实业采购原材料的金额为376.19万元。
本公司于2008年1月4日在香港设立全资子公司奥特迅（香港），专职为本公司提供在香港地区的原材料采购业务，2008年起公司的境外采购业务由该公司完成。
2008年1月10日召开的公司第一届董事会第八次会议通过了《公司终止与控股股东有关关联交易的议案》，公司与欧华实业间因委托采购形成的关联交易将不再发生。
（三）重大借款合同
2007年9月5日，公司与招商银行股份有限公司深圳深南中路支行签署了2007年侨字第0007275301号《授信协议》，获得授信期限自2007年9月5日起至2008年9月5日止的人民币5,000万元整授信额度。2007年9月14日，本公司与招商银行股份有限公司深南中路支行签署了《借款合同》（2007年侨字第1007270138号），获得前述授信额度内短期借款3,000万元；2007年9月29日，公司与招商银行股份有限公司深圳深南中路支行签署了《借款合同》（2007年侨字第1007270144号），获得授信额度内借款600万元整。
（四）房屋租赁合同
1、2006年9月30日，奥特迅有限与奥特迅电气签订了《房地产租赁合同书》，
该合同约定：奥特迅电气将其位于深圳市南山区高新技术产业园区高新南一道29号招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-259厂房南座二层D区计800平方米的办公房出租给公司使用；租赁期为三年，自2006年9月1日至2009年8月31日止；双方约定月租金为3.60万元。公司变更设立后，奥特迅有
限与奥特迅电气签订的上述《房地产租赁合同书》变更由公司承继，并办理了变更备案登记手续。
2、2006年9月30日，奥特迅科技与奥特迅电气签订了《房地产租赁合同书》，
该合同约定：奥特迅电气将其位于深圳市南山区高新技术产业园区高新南一道29号厂房南座二层A区计200平方米的办公房出租给公司使用；租赁期为三年，自2006年9月1日至2009年8月31日止；双方约定月租金为0.90万元。
3、2007年5月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，
该合同约定：深圳市怡华实业有限公司将其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园I栋1楼厂房出租给公司使用，建筑面积1200平方米；租赁期为一年，自2007年5月1日至2008年4月30日止；双方约定的租金计算标准为每平方米月租金16.85元。2008
年1月15日，上述租赁合同已续租完毕，租期为一年。
4、2007年5月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，
该合同约定：深圳市怡华实业有限公司将其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园I栋2楼厂房出租给公司使用，建筑面积1200平方米；租赁期为一年，自2007年5月1日至2008年4月30日止；双方约定的租金计算标准为每平方米月租金13.48元。2008
年1月15日，上述租赁合同已续租完毕，租期为一年。
5、2007年5月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，
该合同约定：深圳市怡华实业有限公司将其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园B栋1楼厂房出租给公司使用，建筑面积1380平方米；租赁期为一年，自2007年5月1日至2008年4月30日止；双方约定的租金计算标准为每平方米月租金18.54元。2008
年1月15日，上述租赁合同已续租完毕，租期为一年。
6、2007年6月23日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《宿舍租赁合同》，
该合同约定：深圳市怡华实业有限公司将其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园24间宿舍出租给公司使用；租赁期为一年，自2007年6月23日至2008年7月22日止；双方约定的租金计算标准为每间月租金380元。
7、2007年11月13日，公司与深圳市怡华实业有限公司签订了《厂房租赁合同》，
该合同约定：深圳市怡华实业有限公司将其位于深圳市南山区西丽大磡二村怡华工业园F栋4楼厂房出租给公司使用，建筑面积1380平方米；租赁期为一年，自2007年招股说明书与发行公告 奥特迅首次公开发行股票招股说明书
1-1-26012月6日至2008年12月5日止；双方约定的租金计算标准为每平方米月租金13.80元。
三、发行人对外担保情况
截止本招股说明书签署日，公司不存在对外担保情况。
四、对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产
生较大影响的诉讼或仲裁事项
截止本招股说明书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
五、发行人的控股股东、控股子公司涉及的重大诉讼或仲裁事项
截止本招股说明书签署日，公司的控股股东、控股子公司均不存在尚未了解的或者可预见的作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及的重大诉讼或
仲裁事项
截止本招股说明书签署日，公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均不存在尚未了解的或者可预见的作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
十六节董事及中介机构声明
一、本公司全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
第十七节附录和备查文件
一、附录和备查文件
投资者可以查阅与本次发行有关的所有正式法律文书，该等文书也在指定网站上披露，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、整套发行申请材料和备查文件查阅地点
投资者可以在下列地点查阅整套发行申请材料和有关备查文件。
（一）发行人：深圳奥特迅电力设备股份有限公司
联系地址：深圳市南山区高新南一道29号厂房南座二层D区
联系人：廖晓东、张燕妮
联系电话：0755-26520515、26012966
传 真：0755-26520515
（二）保荐机构：联合证券有限责任公司
联系地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦10楼
联系人：樊长江、戢婷、王悦来、吴中华
联系电话：0755-82493620、82492956
传 真：0755-82493959
