厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
（广州市天河北路183号大都会广场43楼）
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于www.cninfo.com.cn网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前公司总股本为9,000万股，本次拟发行3,000万股人民币普通股，发行后公司总股本为12,000万股，全部股份均为流通股。
公司全体股东蔡永太等50人承诺：自本公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。
此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮、林千宇、邱聪和高卫国共10人承诺：除前述锁定期外，在其任职期间，每年所转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%，离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份，且在申报离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易所出售的本公司股份总数不超过其所持有本公司股份总数的50%。
二、根据公司2008年第三次临时股东大会决议，本次发行完成后，本次发行当年公司实现的利润以及截至本次发行时以前年度未分配的滚存利润由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有。截至2009年12月31日，本公司经审计的未分配利润为60,313,690.99 元（母公司报表）。
三、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的以下风险：
（一）国家宏观调控与经济运行周期导致建筑市场波动风险
2002年－2007年，我国经济保持平稳快速发展，固定资产投资总额保持着20%的平均增长率。为防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，2007年12月中央经济工作会议提出实行稳健的财政政策和从紧的货币政策，该政策对社会固定资产投资，尤其是房地产建筑市场产生了较大的负面影响。在宏观调控政策和全球金融危机影响下，2008年前三季度我国GDP 增速从一季度的10.6%下滑到三季度的9%，经济增速急剧下滑。2008年四
季度，我国宏观调控政策做出了重大调整，开始实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，拟在两年多时间内安排4万亿元资金强力启动内需，以促进经济稳
定增长。但由于受到全球金融危机的持续冲击，2009年一季度我国经济增速下滑至6.1%，再创新低。2009年二季度，在国家一揽子刺激政策的作用下，我国经济运行逐步遏制了增速快速下滑的局面，呈现出企稳回升的态势。2009年全年国内生产总值同比增长8.7%，其中由投资拉动了8%，经济增速出现了触底反弹，经济形势趋于回稳。
公司作为建设综合技术服务以及新型建筑材料提供商，业务发展与建筑市场运行情况密切相关，建筑行业发展受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。如果国家宏观经济政策发生重要调整，我国经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动而公司未能对由此带来的建筑市场，尤其是区域内建筑市场的波动有合理预期并相应调整公司的经营策略，则将会对公司未来的发展产生一定的负面影响，公司的业务增长速度可能放缓，甚至受市场环境影响出现收入下降。尽管公司业务在建筑工程、市政工程、公路工程、桥梁工程、铁路工程、港口工程，以及其他大型基础设施等多个领域均广泛开展，抵御市场波动的能力不断得到增强，但 2008年受宏观经济形势转恶影响，公司经营业绩出现一定程度的下降，
当年实现营业收入38,280.42万元，较2007年48,062.24万元下降20.35%，同期归属于母公司所有者净利润由6,633.71万元下降至5,588.19万元，降幅为15.76%。公司积极调整经营策略，2009年第二季度随着宏观经济形势的回暖率先走出经营低谷，整体经营状况趋好，2009年全年公司实现归属于母公司所有者净利润6,867.39万元，达到历史最高水平。
（二）企业所得税税率变动风险
根据国务院国发[2007]39号文《关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》，本公司及2007年3月16日以前在厦门经济特区设立的各子公司（除已被评定为高新技术企业的厦门检测中心和科之杰新材料继续适用15%的所得税率外）的企业所得税税率从2008年1月1日起在5年内将逐步从15%过渡到25%，未来几年公司适用的所得税税率的提高将对公司的经营业绩产生一定的影响。考虑到高新技术企业评定每三年需重新评定一次，公司存在未能持续被认定为高新技术企业，从而不能享受税收优惠的风险，出于谨慎原则，假设本公司及所有子
公司（包括厦门检测中心和科之杰新材料）在报告期内均未享受税收优惠政策，均执行25%的所得税税率，模拟计算的公司2007年－2009年净利润水平分别为5,839.04万元、5,003.57万元和6,215.30万元，公司各期增加的所得税费用分别为1,175.06万元、555.08万元和666.21万元，占各期净利润的比重分别达到16.75%、9.99%和9.68%，对公司的盈利水平产生一定影响。
（三）应收账款管理风险
建设行业具有工程项目量大、复杂程度高、建设周期长等特点，行业普遍存在应收账款的回款时间相对较长的特点。公司各期末应收账款余额相对较大，报告期各期末应收账款余额分别为13,292.65万元、15,099.30万元和17,427.84万元，呈现逐年增加的趋势。虽然公司的客户主要集中于行业内知名的、规模较大的国家或省市级建筑工程公司，客户信誉等级高，而且公司对客户信用等级的评定、信用额度的使用、货款结算等环节都进行了严格的内部控制，并提取充足的坏账准备，应收账款总体质量较高，报告期内发生的坏账损失占公司主营业务收入总额的比例仅为0.02%，但仍不排除随着公司业务规模的进一步扩大，应收账款余额继续增加，从而增大了应收账款的回收风险，以及由此引起的流动资金较为紧张的风险。
（四）与募集资金投资项目相关的风险
1．募投项目投资收益率低于预期的风险
公司募集资金投资项目中，年产5万吨羧酸系减水剂项目和年产120万方预拌混凝土扩建搬迁项目的投资金额较大，分别为17,691万元和15,673万元。项目建成后将对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生积极影响。虽然这些项目是公司董事会对项目技术方案、搬迁建设方案、设备选型等方面反复论证、缜密分析后做出的投资决策，但在项目实施过程中，仍然可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险，项目实际建成后产品的市场接受程度、竞争对手的发展、原材料与产品价格的变动、宏观经济形势
的变化等因素也可能与公司的预测发生差异，致使项目的投资收益率低于预期水平，而影响公司业务发展目标的如期完成。
2．商品混凝土项目搬迁风险
公司商品混凝土产品的供应半径约为25公里，目前业务区域可以覆盖厦门市岛内。年产120万方预拌混凝土扩建搬迁项目实施后，公司商品混凝土生产基地将由厦门市岛内龙山工业区迁至厦门市岛外海沧凤山工业区，虽然公司产品仍可覆盖厦门市岛内绝大部分业务区域，并增加了厦门市岛外的海沧、杏林、集美、灌口、东孚及漳州市辖区的角美开发区、龙海市（县级）等可供应区域，供应范围得到极大扩展，但因少部分岛内地区距离过远导致运输成本较高，从而影响向该区域内客户所提供产品服务的盈利能力，可能存在流失少量该区域业务的风险。
（五）公司主营业务区域性依赖风险
公司建设综合技术服务与新型建筑材料的主要销售区域为福建省。2007年、2008年和2009年，公司在福建地区的销售额占同期主营业务收入的比重分别为99.95%、99.94%和97.14%，公司主营业务区域性特征明显。近年来，公司在巩
固主营业务区域市场地位的同时，积极拓展省外市场，并已取得良好成效，但在
新进市场培育成熟前，公司主要业务存在对区域性市场依赖较大的风险。如果福
建市场出现需求萎缩或增速放缓的情形，将会对公司主营业务产生不利影响，从
而影响公司经营业绩和财务状况。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比 3,000万股，占发行后总股本的25%
例
发行价格 待定
发行市盈率 待定
发行前每股净资产 2.90元（以2009年12月31日归属于母公司所有者权益和
发行前总股本全面摊薄计算）
发行后每股净资产 待定
发行市净率 待定
发行后每股收益 待定
发行方式 采用网下向询价对象询价配售和网上向社会公众投资者
定价发行相结合的方式
发行对象 询价对象和在证券交易所开户的境内自然人和法人等投
资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
公司全体股东蔡永太等50人承诺：自本公司股票上市交
易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所
持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。
此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东蔡永
本次发行股份的流通限制和锁定 太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮、
安排 林千宇、邱聪和高卫国共10人承诺：除前述锁定期外，
在其任职期间，每年所转让的股份不超过其所持有本公
司股份总数的25%，离职后半年内，不转让其所持有的本
公司股份，且在申报离职六个月后的十二月内通过证券
交易所挂牌交易所出售的本公司股份总数不超过其所持
有本公司股份总数的50%。
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 ***万元
预计募集资金净额 扣除发行费用后，本次发行预计募集资金***万元
发行费用概算 ***万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司
英文名称 XIAMEN ACADEMY OF BUILDING RESEARCH GROUP CO.,LTD.
注册资本 9,000万元
法定代表人 蔡永太
成立日期 2004年4月9日
公司住所 厦门市思明区湖滨南路62号
邮政编码 361004
公司电话 0592－2273752
公司传真 0592－2273752
电子信箱 xmabr@winmail.cn
网址 http://www.xmabr.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
本公司是由厦门市建筑科学研究院（集团）有限公司依法整体变更设立的股份公司。本次改制以截至2007年7月31日经天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司天健华证中洲审（2007）NZ字第020576号《审计报告》确认的有限公司净资产值中的90,000,000 元折为等额股份90,000,000 股，余额
22,118,214.66元计入股份公司资本公积。2007年10月8日，公司在厦门市工商行政管理局登记注册，领取了《企业法人营业执照》（注册号：350200100000672）。
（二）发起人
公司发起人即厦门市建筑科学研究院（集团）有限公司的50名自然人股东，分别为：蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮、林千宇、
杨建华、邱聪、高卫国、陈强全、刘德渊、孙雪峰、陈鹭琳、赖卫中、黄汉东、钟怀武、桂苗苗、林秀华、阮民全、林春升、柯麟祥、乔建伟、尹峻、卢延东、彭军芝、林祥毅、阙庆海、张勇、张明亮、张波、陈斌、卢振富、潘夏斌、李小生、张百乐、王永滋、陈震斌、张建辉、刘建勋、兰扬华、杨善顺、张伯欣、林庆昌、沈晓治、姚琪钦、周焰煌、匡缨和宋秀华。
（三）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务在本公司改制设立前，主要发起人（蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮和林千宇，以下同）的主要资产即厦门市建筑科学研究院（集团）有限公司的股权，实际从事的主要业务为建设综合技术服务、商品混凝土和混凝土外加剂的研发、生产和销售。
三、发行人有关股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排本次发行前总股本为9,000万股，本次发行股份3,000万股，本次发行后总股本为12,000万股。
本公司全体股东蔡永太等50人承诺：自本公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮、林千宇、邱聪和高卫国等10人承诺：除前述锁定期外，本人在担任本公司董事、监事或高级管理人员期间，每年所转让的股
份不超过本人所持有本公司股份总数的25%，离职后半年内，不转让本人所持有
的本公司股份，且在申报离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易所出
售的本公司股份总数不超过本人所持有本公司股份总数的50%。
（二）持股数量和比例
1．发起人持股数量和比例
序 号 姓 名 持股数量（万股） 持股比例
1 蔡永太 2,124.72 23.61%
2 李晓斌 638.19 7.09%
3 麻秀星 638.19 7.09%
4 黄明辉 609.84 6.78%
5 叶 斌 180 2%
6 郭元强 180 2%
7 林燕妮 180 2%
8 林千宇 180 2%
9 杨建华 270 3%
10 邱 聪 180 2%
11 高卫国 180 2%
12 陈强全 180 2%
13 刘德渊 180 2%
14 孙雪峰 180 2%
15 陈鹭琳 180 2%
16 赖卫中 180 2%
17 黄汉东 180 2%
18 钟怀武 180 2%
19 桂苗苗 180 2%
20 林秀华 180 2%
21 阮民全 93.06 1.03%
22 林春升 93.06 1.03%
23 柯麟祥 69.84 0.78%
24 乔建伟 69.84 0.78%
25 尹 峻 69.84 0.78%
26 卢延东 69.84 0.78%
27 彭军芝 69.84 0.78%
28 林祥毅 69.84 0.78%
29 阙庆海 69.84 0.78%
30 张 勇 69.84 0.78%
31 张明亮 69.84 0.78%
32 张 波 69.84 0.78%
33 陈 斌 69.84 0.78%
34 卢振富 69.84 0.78%
35 潘夏斌 69.84 0.78%
36 李小生 69.84 0.78%
37 张百乐 69.84 0.78%
38 王永滋 69.84 0.78%
39 陈震斌 69.84 0.78%
40 张建辉 69.84 0.78%
41 刘建勋 69.84 0.78%
42 兰扬华 69.84 0.78%
43 杨善顺 69.84 0.78%
44 张伯欣 69.84 0.78%
45 林庆昌 63.81 0.71%
46 沈晓治 46.53 0.52%
47 姚琪钦 46.53 0.52%
48 周焰煌 46.53 0.52%
49 匡 缨 46.53 0.52%
50 宋秀华 46.53 0.52%
9,000 100%
合 计
2．前十名股东
序 号 姓 名 持股数量（万股） 持股比例
1 蔡永太 2,124.72 23.61%
2 李晓斌 638.19 7.09%
3 麻秀星 638.19 7.09%
4 黄明辉 609.84 6.78%
5 叶 斌 180 2%
6 郭元强 180 2%
7 林燕妮 180 2%
8 林千宇 180 2%
9 杨建华 270 3%
10 邱 聪 180 2%
3．前十名自然人股东
本公司前十名自然人股东持股数量和比例同上表。
（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本次发行前，公司各股东之间不存在关联关系。
四、发行人的主要业务情况
（一）发行人的主营业务与主要产品
发行人的主营业务为建设综合技术服务和新型建筑材料——商品混凝土、混
凝土外加剂的研发、生产和销售。其中，建设综合技术服务以建设工程质量检测
与鉴定为主，并涵盖建筑物附加增值体系技术服务，建筑物改建、扩建及使用寿
命鉴定技术服务，建设技术咨询与培训，建设工程设计与咨询服务、工程勘察等
众多建设技术领域。
（二）销售模式
主营业务 销售模式 销售客户
直接销售，并提供混凝土施工及质量控 建筑工程、铁路工程、交通工程、
商品混凝土 制的技术咨询等服务 铁路工程及港口、桥梁等大些基
础设施的承包商
商品混凝土供应商，铁路、公路、
混凝土外加剂 直接销售，注重售后技术服务 港口、桥梁等大型基础设施承包
商，混凝土构件生产商等
（三）所需主要原材料
本公司生产商品混凝土所需主要原材料为水泥、碎石、河砂、掺和料、混凝土外加剂；混凝土外加剂所需主要原材料为减水剂粉剂、工业萘、甲醛、丙酮和硫酸等，以上原材料主要以国内采购为主。
（四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
1．建设综合技术服务
从全国来看，除中国建筑科学院下属的国家建筑工程质量监督检测中心面向全国开展业务外，各地建设工程质量检测机构均主要面向区域内市场开展业务。使我国建设工程质量检测行业形成以各省为区域，区域内适度竞争的市场格局。福建省目前共有140余家检测机构，厦门市拥有8家。2008年3月，福建省建设厅对本省检测机构资质进行了重新就位，厦门检测中心成为福建省内拥有建设系统全部14项专项资质的两家综合检测机构之一。
本公司在我国东南沿海，尤其是海峡西岸经济区树立了权威的市场地位。2009年，公司建设综合技术服务收入10,992.62万元，其中检测业务收入10,268.10万元。根据2008年召开的“第四届全国建筑科研院（所）协作网会议”统计，本公司建设综合技术服务收入规模居国内前列，并且多年以来检测项目数量及检测业务收入均排名福建省第一位。目前，公司在厦门及周边地区拥有60%的市场占有率，在基桩检测、建筑幕墙检测、结构无损检测、室内环境检测等检测领域中，拥有国内领先的技术水平，在福建省也具有较高的市场份额。
2．商品混凝土
本公司子公司厦门天润锦龙建材有限公司的商品混凝土业务起步于2003年，是厦门市发展较快、质量控制水平最高的商品混凝土生产商之一，2006年被福建省质量协会授予“2005－2006年度福建省质量管理优秀单位”荣誉称号。2009年，公司商品混凝土产量达到37.63万立方米，销售收入9,445.45万元，在厦门市商品混凝土行业22家企业中位居第7名，市场占有率约为5%。
3．混凝土外加剂
截至2007年年底，全国共有1,500余家混凝土外加剂生产企业，其中合成高效减水剂企业350家，规模以上企业近80家；全国混凝土外加剂总产量达424.79万吨，其中各种合成减水剂产量为284.54万吨，年销售收入约178.6亿元，位居世界第一，以萘系为主的第二代减水剂占减水剂使用量超过80%。
本公司是全国混凝土外加剂十大供应商之一，也是国内铁路客运专线高性能混凝土用外加剂产品供应商之一。2009年，科之杰新材混凝土外加剂销售量达
到6.42万吨，销售收入12,615.02万元，在福建省商品混凝土外加剂市场占有
率达到43.2%，是目前福建省规模最大、技术实力最强的混凝土外加剂生产企业。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）土地使用权
本公司及控股子公司拥有的土地使用权如下：
土地使用证号 土地使用权人 使用权面积 座落位置 终止日期 取得 使用权
（平方米） 方式 类型
厦地房证第地 厦门建科院 1,686.56 厦门市思明区 2051.12.09 购买 出让
00006280号 湖滨南路62号
厦地房证第 厦门建科院 849.23 厦门市思明区 2051.12.09 购买 出让
00573652号 湖滨南路64号
厦国土房证第地 厦门建科院 18,683.80 厦门市同安区 2054.04.09 购买 出让
00010089号 新民柑岭村
龙国用（2008角 福建常青树 37,426.63 龙海市角美镇锦宅村 2043.01.16 购买 出让
字）第GC0003号
厦地房证第 科之杰新材料 25,818.40 厦门市翔安区 2054.11.23 购买 出让
00503852号 内垵中路169号
漳发国用（2008） 招商局漳州开发区一
第0511号 漳州科之杰 57,894.80 区 2056.01.17 购买 出让
海沧区东孚镇凤山工
厦国土房证第地 业小区内“天润锦龙”
00010232号 天润锦龙 44,581.26 地块 2058.05.31 购买 出让
（二）专利
截至招股意向书签署日，本公司已取得的专利情况：
序 专利名称 专利号 专利 专利权人 授权公告日
号 类型
一种改进的加气进釜专用定点 ZL 2008 2 厦门建科院
1 吊双梁桥式起重机 0023424.X 实用新型 福建常青树 2009.04.01
2 一种改进的加气出釜专用定点 ZL 2008 2 实用新型 厦门建科院 2009.04.01
吊双梁桥式起重机 0023426.9 福建常青树
3 一种加气混凝土砌块切割机纵 ZL 2008 实用新型 厦门建科院 2009.05.20
向钢丝定位装置 20023425.4 福建常青树
4 一种海港工程混凝土抗氯离子 ZL 2006 发明专利 厦门建科院 2009.07.22
渗透增强剂的配方 10068664.7 科之杰新材料
5 钢材弯曲试验装置 ZL 2008 实用新型 厦门建科院 2009.07.29
20225407.4 检测中心
6 一种混凝土试件垂直度角度规 ZL 2008 2 实用新型 厦门建科院 2009.08.12
0225405.5 检测中心
7 一种大体积混凝土测温用电缆 ZL 2008 2 实用新型 厦门建科院 2009.09.09
0225406.X 检测中心
8 一种改进的加气混凝土浇注专 ZL 2009 2 实用新型 厦门建科院 2009.12.09
用摆渡装置 0022157.9 福建常青树
9 带有榫槽的蒸压加气混凝土砌 ZL 2009 2 实用新型 厦门建科院 2009.12.16
块 0022158.3 福建常青树
截至招股意向书签署日，本公司已申请并被受理的专利申请见下表：
专利名称 申请号 专利 申请人 申请日 审理
类型 阶段
一种徐放型聚羧酸系高性能 2.0071E+11 发明专利 厦门建科院 2007.11.21 授予
减水剂的配方及其制造方法 通知
一种早强型聚羧酸系高性能 2.0071E+11 发明专利 厦门建科院 2007.11.21 实审
减水剂的配方及其制造方法
加气混凝土界面处理剂的配 2.0081E+11 发明专利 厦门建科院 2008.05.28 实审
方及其施工方法
一种乙烯基芳族系聚醚接枝 2.0091E+11 发明专利 科之杰新材料、 2009.02.18 实审
混凝土超塑化剂的制备方法 厦门建科院
用于配置中低强度等级混凝
土的聚羧酸系缓凝高效减水 科之杰新材料、
剂 200910112052.7 发明专利 厦门建科院 2009.06.12 实审
科之杰新材料
低引气型木质素磺酸盐高效 漳州科之杰
减水剂的制备方法 200910112347.4 发明专利 厦门建科院 2009.07.31 受理
科之杰新材料
混凝土防水密实剂及其制备 漳州科之杰
方法 200910112881.5 发明专利 厦门建科院 2009.11.17 受理
1
2
3
4
5
6
7
8 一种加气混凝土砌块切割机 2.0092E+11 实用新型 厦门建科院、福 2009.02.20 受理
横向钢丝定位装置 建常青树
厦门建科院
厦门检测中心 授予
9 铝粉发气测定装置 200920026802.4 实用新型 福建常青树 2009.05.27 通知
（三）专有技术
截至招股意向书签署日，本公司自行开发取得的重要专有技术见下表:
名 称 性 质 成果登记号 颁发单位 颁发日期
Point系列高性能混凝土减水的开发与应 国内领先 XK20010066 厦门市科学技术委 2002.01.15
用 员会
混凝土收缩成因及控制 国内领先 XK20020067 厦门市科学技术局 2003.01.15
新型水泥基EPS屋面保温材料的研制 国内领先 XK20040020 厦门市科学技术局 2005.01.20
氨基磺酸系列高性能砼改性剂的研制开发 国内领先 XK20040033 厦门市科学技术局 2005.01.20
砼抗离子渗透增强剂的研制开发 国际先进 XK20050075 厦门市科学技术局 2006.01.20
高性能砂浆的研制与开发 国内领先 XK20050081 厦门市科学技术局 2006.01.20
厦门岛城市工程地质信息智能系统 国内先进 XK20050083 厦门市科学技术局 2006.01.20
高性能增强材料加固砌体结构技术的研究 国际先进 XK20050095 厦门市科学技术局 2006.01.20
与应用
旋喷注浆技术在多孤花岗岩残积土地基处 国内领先 XK20050096 厦门市科学技术局 2006.01.20
理中的应用研究
国际先进 9352008Y0348 福建省科学技术厅 2008.05.16
新型聚羧酸系高性能减水剂的研制与开发
国际先进 XK20080025 厦门市科学技术局 2008.05.28
厦门市住宅建筑节能成套技术研究与产业 国内领先 XK20090129 厦门市科学技术局 2009.07.11
化
砼抗氯离子渗透增强剂Point-AC 自主创新 2009351Z0048 厦门市科学技术局 2009.10.16
产品 等
聚羧酸系列减水剂（Point-S） 自主创新 2009351Z0049 厦门市科学技术局 2009.10.16
产品 等
聚羧酸系列减水剂（Point-400S） 自主创新 2009351Z0050 厦门市科学技术局 2009.10.16
产品 等
（四）注册商标
截至2009年12月31日，发行人拥有如下5项注册商标：
序 商标图样 注册号 核定使用商品 有效期终 取得
号 止日 方式
第1类：混凝土用凝结剂；混凝土充气用
化学品；除油漆和油外的混凝土防腐剂；
石灰石硬化物；除油漆外的水泥防水制剂；
混凝土添加剂；除油漆和油脂外的砖房防 原始
1 3360025 腐剂；建筑用胶；除油漆和油外的砖石建 2014.09.20 取得
筑防腐剂；除油漆外的砖石建筑防潮剂。
2 同上 3360024 第19类：木材；混凝土；建筑浆；混凝土 2014.12.27 原始
建筑构件；涂层（建筑材料）。 取得
第37类：建筑施工监督；建筑结构监督；
建筑信息；建筑设备出租；建筑；建筑物 原始
3 同上 3360023 焊接；建筑物隔热隔音；室内装璜；屋顶 2014.08.27 取得
修复；仓库建筑和修理。
第42类：技术项目研究；材料测试；建筑
学；建筑咨询；建筑制图；质量检测；质
4 同上 3360022 量评估；质量体系认证；室内装饰设计； 2014.07.27 原始
岩石工程技术服务。 取得
第1类：混凝土用凝结剂；石灰硬化物；
除油漆和油外的混凝土防腐剂；初油漆外
的水泥防水制剂；混凝土添加剂；混凝土
充气用化学品；除油漆和油脂外的砖房防 原始
5 3458539 腐剂；除油漆和油外的砖石建筑防腐剂； 2014.11.13 取得
除油漆外的砖石建筑防潮剂；建筑用胶。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争情况
发行人与公司控股股东（实际控制人）蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮和林千宇之间目前不存在同业竞争。同时，控股股东（实际控制人）已于2008 年5月10日作出了避免同业竞争的承诺。
（二）关联交易
根据天健正信会计师事务所有限公司天健正信审(2010)GF字第020028号
《审计报告》，发行人与其关联方（不含合并财务报表的子公司）之间存在以下关联交易：
1．经常性关联交易
报告期内，本公司不存在经常性关联交易。
2．偶发性关联交易
（1）股权转让
①收购科之杰科技45%的股权
2007年6月24日，经科之杰科技股东会决议批准，本公司与李晓斌、麻秀星分别签署了《股权转让协议书》，李晓斌将其持有的15%股权以3,530,090元的价格、麻秀星将其持有的30%股权以7,060,180元的价格转让给本公司。同日，科之杰科技向厦门市工商行政管理局申请办理了工商变更登记手续。本次股权转让后，本公司持有科之杰科技100%的股权。
②收购厦门检测中心5%的股权
2007年6月24日，经厦门检测中心股东会决议批准，本公司与李晓斌签署了《股权转让协议书》，李晓斌将其所持有的厦门检测中心5%的股权全部转让给本公司，股权转让价款为717,100.00万元。同日，厦门检测中心向厦门市工商
行政管理局申请办理了工商变更登记手续。本次股权转让后，本公司持有厦门检
测中心100%的股权。
（2）关联资金往来情况
根据天健正信会计师事务所有限公司天健正信审(2010)GF字第020028号
《审计报告》，报告期内，公司与关联方之间的往来款项余额情况如下：
2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
科目 关联方名称
比例
比例
比例
其他
应付 黄明辉 － － － － 1.59 0.27%
款
建科院工会 － － － － 3 0.52%
（三）独立董事意见
独立董事对公司关联交易发表独立意见如下：“公司董事会或股东大会对关联交易的决策程序符合当时我国有关法律、法规、规范性文件以及公司章程的规定，公司已采取必要措施保护公司及非关联股东的利益；公司与关联方之间的关联交易均按照一般市场经济原则进行，关联交易价格没有偏离市场独立主体之间进行交易的价格；关联交易是公允、合理的，不存在损害公司及非关联股东利益的情况”。
（四）关联交易对财务状况和经营成果的影响
本公司具有独立的供应、生产、销售系统，公司与关联方之间不存在产品销
售、货物采购等经常性的关联交易，公司目前发生的关联交易均为偶发性关联交
易，未对公司的财务状况及经营成果造成不良影响，也未侵害公司股东及善意第
三方的合法权益。
七、董事、监事、高级管理人员情况
姓名 职务
简要 兼职 薪酬 持股数
经历 情况 （元） （万股）
硕士研究生，教授级高级工程 建设部幕墙门窗标准
师；1988年起历任厦门市建筑 化技术委员会副主任
科学研究所研发部主任、所长 委员、福建省土木学会
董事 助理、副所长、厦门市建筑工 理事、厦门市土木学会
长兼 程检测中心站主任、厦门市建 副理事长、厦门市新型
蔡永太 总裁 男 47 筑科学研究院院长，发行人董 建筑材料协会副会长， 367,349 2,124.72
事长兼总裁 兼任《厦门建设科技》
科学刊物副主编
工程硕士，高级工程师；1986 福建省建筑工程检测
年起历任厦门市建筑工程检 专业委员会常务理事、
测中心站建材室主任、管理室 副会长，福建省桩基检
董事 主任、副主任兼副总工、厦门 测技术信息网副理事
李晓斌 兼副 男 46 市建筑科学研究院副院长，发 长，厦门市建筑工程检 325,088 638.19
总裁 行人董事兼副总裁 测专业委员会常务副
主任
硕士研究生，重庆大学在读博
董事 士研究生，高级工程师；1997
麻秀星 兼副 女 37 年起历任厦门市建筑科学研 中国建材联合会混凝 302,916 638.19
总裁 究所建材一室检测员、厦门市 土外加剂分会理事
建筑科学研究所建材二室检
测员、厦门市建筑科学研究所
杏林检测室副主任，科之杰科
技、科之杰新材料、福建常青
树总经理，发行人董事兼副总
裁
硕士研究生，高级工程师；
1985年起历任厦门市建筑工
董事 程检测中心站地基室主任、副 福建省土木建筑学会
兼副 主任兼副总工、厦门市建筑科 岩土与基础工程委员
黄明辉 总裁 男 46 学研究院副院长，发行人董事 会常委和厦门市土木 340,986 609.84
兼副总裁 建筑学会理事
大学本科，高级工程师；1988
年起历任厦门市建筑工程检
测中心站检测员、结构检测室
副主任、厦门检测中心结构检
叶 斌 董事 男 42 测站副站长、结构检测站站 ― 247,910 180
长，厦门检测中心副总经理、
厦门天润匠心总经理
大学本科；1992年起历任厦门
市建筑科学研究所技术员、科
之杰科技生产部经理、天润锦
郭元强 董事 男 37 龙副总经理兼管代，天润锦龙 ― 229,052 180
常务副总经理
大学专科；曾先后任职于福建
常山华侨农场、福建农学院、
厦门园林管理处苗圃、厦门园
林管理处、厦门市公用事业
独立 局、厦门市国际建设有限公
黄锦泉 董事 男 62 司、厦门市房管局、厦门市住 － 14,000 －
宅建设总公司和厦门市住宅
建设集团
福建省城市建设协会
大学本科；曾任职于厦门市东 副理事长、厦门市市政
独立 渡渔港指挥部、厦门市建委、 公用协会理事长、厦门
张益河 董事 男 66 厦门市公用事业局 市第十届人大代表人 25,000 －
大内司委委员。
博士研究生，中国注册会计 厦门大学会计学教授、
师，中国注册税务师，中国审 研究生导师、厦门国贸
独立 计学会会员，中国会计学会会 集团股份有限公司、福
卢永华 董事 男 56 员 建龙溪股份有限公司 25,000 －
独立董事
大学本科，高级工程师；1986
监事 年起历任试验员、仪器设备管
会主 理员、组长，1999年12月起
林燕妮 席 女 44 任厦门检测中心站杏林检测 ― 273,674 180
站副站长、建材检测站副站
长，2004年12月至今任公司
工会主席
硕士研究生，高级工程师；
1996年起历任厦门市建筑科
学研究所建材二室检测员、厦
门检测中心化学材料检测站
邱 聪 监事 男 36 站长助理，厦门检测中心建筑 ― 229,913 180
材料站副站长
硕士研究生，高级工程师；
1991年至今任厦门检测中心
技术员、结构检测站副站长，
高卫国 监事 男 41 厦门检测中心建筑结构站副 ― 241,950 180
站长
硕士研究生；曾任厦门市科学
技术委员会主办会计，2001年
林千宇 财务 女 33 起历任公司主办会计、综合部 ― 186,723 180
总监 副主任，财务主管
硕士研究生；曾任中国建设银
行厦门市分行客户经理，上海
盈睿实业投资有限公司总经
理助理，厦门融泰投资担保有
限公司担保部经理，厦门火炬
董事 集团创业投资有限公司担保
彭志兵 会秘 男 36 部经理，厦门市商业银行海沧 ― 197,750 －
书 支行行长助理；2007年6月至
今任职于本公司并担任现职
注：黄锦泉任职期限为2009年5月9日至2010年9月22日。
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
发行人控股股东（实际控制人）为蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮和林千宇8人。
九、财务会计信息
（一）财务报表
1．合并资产负债表
合并资产负债表（一）
编制单位：厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司 单位：元
资 产 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
流动资产：
货币资金 58,205,118.16 62,846,576.59 58,609,417.89
应收票据 9,436,465.50 12,689,696.81 12,839,654.74
应收账款 162,017,915.20 141,018,280.74 121,791,763.80
预付款项 8,074,924.32 2,284,368.67 1,789,501.37
其他应收款 4,371,675.83 2,578,786.72 5,532,547.21
存货 9,944,902.90 7,030,902.10 13,458,509.66
流动资产合计 252,051,001.91 228,448,611.63 214,021,394.67
非流动资产：
长期股权投资 450,000.00 - -
固定资产 89,153,941.37 77,435,237.23 69,569,177.61
在建工程 84,465,431.86 40,182,224.91 4,448,116.29
无形资产 54,072,629.43 55,314,009.68 22,500,821.35
长期待摊费用 296,814.01 483,722.37 704,530.04
递延所得税资产 2,524,655.49 1,953,904.97 1,896,478.61
非流动资产合计 230,963,472.16 175,369,099.16 99,119,123.90
资产总计 483,014,474.07 403,817,710.79 313,140,518.57
合并资产负债表（二）
编制单位：厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司 单位：元
负债与所有者权益 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
流动负债：
短期借款 57,000,000.00 68,000,000.00 8,000,000.00
应付票据 36,739,939.28 22,311,082.35 39,139,817.00
应付账款 89,231,982.31 76,942,587.19 68,479,948.55
预收款项 2,255,910.78 4,222,723.02 1,153,456.44
应付职工薪酬 988,305.09 1,827,082.54 461,671.43
应交税费 6,243,517.80 7,861,581.88 13,115,382.07
应付利息 95,374.56 101,170.48 -
其他应付款 3,796,228.43 4,943,798.26 5,807,341.53
其它流动负债 2,461,681.60 2,221,230.90 2,123,091.50
流动负债合计 198,812,939.85 188,431,256.62 138,280,708.52
非流动负债：
长期借款 20,000,000.00 - -
非流动负债合计 20,000,000.00 - -
负债合计 218,812,939.85 188,431,256.62 138,280,708.52
所有者权益：
股本 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00
资本公积 26,511,917.14 26,511,917.14 26,511,917.14
盈余公积 10,590,410.11 6,567,079.87 3,440,943.43
未分配利润 134,144,826.15 89,494,228.90 51,738,493.64
归属于母公司所有者权益合
计 261,247,153.40 212,573,225.91 171,691,354.21
少数股东权益 2,954,380.82 2,813,228.26 3,168,455.84
所有者权益合计 264,201,534.22 215,386,454.17 174,859,810.05
负债和所有者权益总计 483,014,474.07 403,817,710.79 313,140,518.57
2．合并利润表
合并利润表
编制单位：厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司 单位：元
项 目 2009年 2008年 2007年
一、营业收入 363,828,595.89 382,804,151.32 480,622,377.26
减：营业成本 241,839,048.88 272,574,812.32 361,539,162.50
营业税金及附加 7,866,886.27 7,710,789.15 7,703,528.13
销售费用 9,305,358.48 7,909,550.15 9,035,257.54
管理费用 26,520,816.66 24,506,398.68 16,938,978.86
财务费用 2,716,951.72 3,760,504.59 -940,877.63
资产减值损失 2,416,541.45 -712,552.03 6,127,089.66
公允价值变动收益 - - -
投资收益（损失以“－”号填列） - - -1,921,317.13
其中：对联营企业和合营企 - - -
业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填 73,162,992.43 67,054,648.46 78,297,921.07
列）
加：营业外收入 5,782,094.28 1,707,983.80 3,628,612.98
减：营业外支出 160,260.26 234,508.18 91,463.37
其中：非流动资产处置损 41,871.06 7,554.62 83,519.19
失
三、利润总额（亏损总额以“－” 78,784,826.45 68,528,124.08 81,835,070.68
号填列）
减：所得税费用 9,969,746.40 12,941,585.84 11,694,106.92
四、净利润（净亏损以“－”号填 68,815,080.05 55,586,538.24 70,140,963.76
列）
归属于母公司所有者的净利 68,673,927.49 55,881,871.70 66,337,089.82
润
少数股东损益 141,152.56 -295,333.46 3,803,873.94
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.76 0.62 0.74
（二）稀释每股收益 0.76 0.62 0.74
六、其他综合收益 - - -
七、综合收益总额 68,815,080.05 55,586,538.24 70,140,963.76
归属于母公司所有者的综合收益 68,673,927.49 55,881,871.70 66,337,089.82
总额
归属于少数股东的综合收益总额 141,152.56 -295,333.46 3,803,873.94
3．现金流量表
合并现金流量表
编制单位：厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司 单位：元
项 目 2009年 2008年 2007年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 304,076,960.07 303,128,436.65 387,744,062.81
收到的税费返还 20,263.00 - -
收到其他与经营活动有关的现金 9,383,441.19 6,858,217.67 11,198,538.33
经营活动现金流入小计 313,480,664.26 309,986,654.32 398,942,601.14
购买商品、接受劳务支付的现金 149,111,310.16 181,951,394.73 248,880,060.33
支付给职工以及为职工支付的现金 38,914,311.65 33,737,704.49 29,987,178.09
支付的各项税费 32,454,484.63 37,624,439.89 37,370,867.39
支付的其他与经营活动有关的现金 22,996,128.65 16,105,471.26 17,564,505.97
经营活动现金流出小计 243,476,235.09 269,419,010.37 333,802,611.78
经营活动产生的现金流量净额 70,004,429.17 40,567,643.95 65,139,989.36
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 - - 1,075,520.00
取得投资收益收到的现金 - - 556,885.34
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 175,000.00 208,000.00 31,800.00
而收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净 - 3,500,000.00 3,162,028.08
额
投资活动现金流入小计 175,000.00 3,708,000.00 4,826,233.42
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 58,999,185.31 77,862,126.34 26,097,714.31
所支付的现金
投资支付的现金 450,000.00 - 18,297,370.00
支付其他与投资活动有关的现金 - 300,000.00 -
投资活动产生的现金流出小计 59,449,185.31 78,162,126.34 44,395,084.31
投资活动产生的现金流量净额 -59,274,185.31 -74,454,126.34 -39,568,850.89
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 116,000,000.00 101,000,000.00 14,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 6,427,511.43 8,076,131.50 1,090,762.90
筹资活动现金流入小计 122,427,511.43 109,076,131.50 15,090,762.90
偿还债务支付的现金 107,000,000.00 41,000,000.00 11,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 24,116,510.43 21,651,643.51 19,283,876.80
其中：子公司支付给少数股东的股利、利 - - 800,000.00
润
支付的其他与筹资活动有关的现金 8,937,996.64 337,184.77 2,415,980.41
筹资活动现金流出小计 140,054,507.07 62,988,828.28 32,699,857.21
筹资活动产生的现金流量净额 -17,626,995.64 46,087,303.22 -17,609,094.31
四、汇率变动对现金的影响 - -151.28 -32,835.39
五、现金及现金等价物净增加额 -6,896,751.78 12,200,669.55 7,929,208.77
加：期初现金及现金等价物余额 51,700,850.34 39,500,180.79 31,570,972.02
六、期末现金及现金等价物余额 44,804,098.56 51,700,850.34 39,500,180.79
（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
本公司最近三年非经常性损益明细表[经天健正信审（2010）专字第020005
号审核鉴证]如下：
单位：元
项 目 2009年 2008年 2007年
非流动资产处置损益 279,576.72 481,918.18 -58,169.13
计入当期损益的政府补助 5,308,536.33 1,000,000.00 2,190,100.00
计入当期损益的对非金融企业收取
的资金占用费 － － 839,318.74
除上述各项之外的其他营业外收支
净额 33,720.97 -8,442.56 1,405,218.74
其他符合非经常性损益定义的损益
项目 － － -2,478,202.47
非经常性损益合计（影响利润总额） 5,621,834.02 1,473,475.62 1,898,265.88
减：所得税影响数 1,092,920.46 244,495.28 247,532.75
非经常性损益净额（影响净利润） 4,528,913.56 1,228,980.34 1,650,733.13
其中：影响少数股东损益 99,830.00 49,432.22 -2,046.55
影响归属于母公司普通股股
东净利润 4,429,083.56 1,179,548.12 1,652,779.68
扣除非经常性损益后净利润 64,286,166.49 54,357,557.90 68,490,230.63
非经常性损益净额占净利润的比重 6.58% 2.21% 2.35%
扣除非经常性损益后的归属于母公
司普通股股东净利润 64,244,843.93 54,702,323.58 64,684,310.14
影响归属于母公司普通股股东净利
润的非经常性损益净额占归属于母
公司普通股股东净利润的比重 6.45% 2.11% 2.49%
（三）主要财务指标
财务指标 2009年 2008年 2007年
应收账款周转率（次） 2.24 2.7 4.54
存货周转率（次） 28.49 26.61 23.9
每股经营活动现金流量净额（元） 0.78 0.45 0.72
每股净现金流量（元） -0.08 0.14 0.09
息税折旧摊销前利润（万元） 9,359.50 7,600.07 9,270.10
利息保障倍数 22.23 56.09 -76.37
财务指标 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
流动比率 1.27 1.21 1.55
速动比率 1.22 1.18 1.45
资产负债率（母公司） 17.70% 4.79% 7.11%
资产负债率（合并报表） 45.30% 46.66% 44.16%
每股净资产（元） 2.9 2.36 1.91
无形资产（扣除土地使用权）占 0.10% 0.14% 0.16%
净资产的比例
（四）管理层讨论和分析
1．财务状况分析
报告期内，公司资产总额随着经营业务的持续开拓而逐年稳步增长，2007年－2009年年均复合增长率达到24.10%，主要来源于在建工程、无形资产等非流动资产的增长。截至2009年12月31日，公司资产总额为48,301.45万元，比上年末增加7,919.68万元，增幅为19.61%。报告期内公司流动资产占资产总额的比重逐年下降，非流动资产占比逐年增加，截至2009年12月31日，非流动资产占比为47.82%，资产结构合理，质量良好。公司主业突出，经营稳定，流动资产主要由经营性资产组成，报告期内，公司流动资产中货币资金、应收票据、应收账款和存货四项所占比重历年均超过95%，其他流动资产所占比重均较小。公司应收账款期末余额均维持在较高的水平，主要是由于建筑行业具有工程项目量大，复杂程度高，建设周期长等特点，行业普遍存在着应收账款回款时间相对较长的特点。公司非流动资产主要为用于生产经营的房屋建筑物、机器设备和运输工具等生产经营所必需的固定资产，无形资产主要为土地使用权。公司资产质量整体良好，计提的各项资产减值准备充分、合理，公司1年以内和1－2年的应收账款期末余额占全部应收账款的比重历年均达95%以上，且客户实力较强，信誉较好，应收账款发生坏账的风险较小；公司存货主要由混凝土外加剂的原材料和产成品构成，且历年存货占公司流动资产的比重均较少，产品销售风险低；公司固定资产中，生产设备运转良好，无需计提减值准备。
报告期内，公司负债总额总体呈现逐年上升趋势，增长主要来源于银行借款、应付账款和应付票据的增加。公司负债结构主要由流动负债构成，这与公司的业务特点相匹配：公司的业务收入中，很大一部分来自于技术服务收入和检测收入，这两项业务的固定资产投入较小，故因购建固定资产而产生的长期负债也较少，同时由于公司所处的建筑行业的运转行业周期较长，与此对应的应付账款等流动负债的结算周期也比较长，期末应付账款和应付票据余额相对较大。
报告期内，公司流动比率、速动比率保持稳定，并维持在较高水平，主要是因为公司流动资产占资产总额的比例较高，而公司负债率相对较低并保持稳定。公司流动资产主要为货币资金和应收账款，具有良好的周转能力，质量良好，显示公司具备较强的短期偿债能力。公司的息税折旧摊销前利润历年均维持在较高水平上，2007年－2009年合计达到26,229.67万元，表明公司偿债能力良好，不存在偿债风险。
2008年和2009年，公司产品销售业务受到宏观经济影响收入有所下降，而应收账款年末余额继续增加，导致应收账款周转率出现较大幅度下降。由于公司的主营业务收入主要来源于建设综合技术服务、商品混凝土和混凝土外加剂，主要客户系建筑工程开发商、建筑工程公司和混凝土公司，该类公司的运营周期相对比较长，其销售结算周期也比较长，导致期末应收账款余额相对高于其它行业，因此应收账款周转率相对低于其它行业。报告期内，公司的存货周转率水平均维持在较高的水平，并呈现逐年递增的趋势，主要原因系公司的存货水平较低造成的。
2．盈利能力分析
2007年－2009年公司主营业务收入分别为48,013.31万元、38,280.37万元和36,382.26万元。2008年受宏观经济形势转恶影响，建筑行业市场需求出现较大幅度的萎缩，市场竞争加剧，公司2008年主营业务收入较2007年下降了9,732.94万元，降幅20.27%。
2009年，公司主营业务收入36,382.26万元，较2008年下降了1,898.11万元，降幅4.96%，主要原因系2009年第一季度商品混凝土和混凝土外加剂业务出现较大幅度下降，导致该季度主营业务收入比2008年第一季度下降了3,628.41万元，降幅达到34.07%所致。公司在经历2008年下半年和2009年第一季度因宏观经济形势转恶造成的经营低谷之后，经营业绩从2009年第二季度开始随着宏观经济形势的回暖而逐步回升，第二季度主营业务收入较第一季度增加了2,313.49万元，环比增幅达到32.94%，整体经营状况趋好，第三季度、第四季度销售收入环比也均继续出现正的增长。报告期内，公司收入主要来源于
技术服务收入和产品销售收入，技术服务和产品销售的合计收入占公司主营业务收入的比重历年均在95%以上。报告期内，公司技术服务业务凭借20多年的检测业务中积累的众多的专业技术人员、专业先进的检测设备、权威的市场地位和广泛的资质适用性，努力开拓业务，使公司的技术服务收入具有广泛性和多样性，业务范围量大面广，呈现稳步增长趋势，报告期内，公司该项业务的收入分别为10,091.68万元、10,773.97万元和10,992.62万元，占公司主营业务收入的比重分别为21.02%、28.14%和30.21%。在2008年和2009年宏观经济形势较为严峻，建筑行业市场需求出现较大程度萎缩的情况下，公司的技术服务收入由于涉及众多工程领域，并且实施跨区域、跨系统发展战略，抗风险能力较强，仍然保持增长势头。
报告期内，公司的产品销售主要为商品混凝土和混凝土外加剂，两者销售收入占公司产品销售业务的比重历年均在85%以上。公司借助前几年社会固定资产投资稳步增加，商品混凝土及混凝土外加剂需求快速增长的契机，凭借先进的管理模式、强劲的技术实力、优秀的经营管理团队和良好的行业声誉地位大力拓展业务，使得产品销售业务在2007年之前保持快速增长。2008年和2009年，受厦门市严峻的宏观经济形势影响，公司的商品混凝土和混凝土外加剂的销售收入均出现一定程度的下降，占同期主营业务收入的比重为66.72%和60.63%，也出现一定程度的下降。
报告期内，公司的综合毛利率水平分别为24.77%、28.80%和33.53%，呈现逐年上升的趋势，主要得益于毛利率水平较高的技术服务收入占比逐年提高，以及混凝土外加剂因原材料采购价格下降导致毛利率大幅水平上升的双重影响。公司技术服务由于具有较高的资质壁垒和技术含量，毛利率水平较高，报告期内毛利率水平分别为66.77%、66.39%和67.99%，历年均维持在65%以上，且基本保持稳定。
商品混凝土的销售方面，报告期内，公司商品混凝土业务的销售毛利率分别为10.63%、7.14%和5.98%，受宏观经济形势恶化，市场需求下降，竞争加剧影响，2008年和2009年销售毛利率均出现下降。由于公司所属厦门地区2008年和2009年受宏观经济形势转恶影响，房地产开工率出现大幅度下降，下降幅度
远大于同行业其他上市公司所属地区，导致市场需求大幅度萎缩，竞争十分激烈，销售价格和销售量均有所下降。销售量的下降进一步导致单位固定成本提高，引起毛利率水平下降。
报告期内，公司混凝土外加剂的销售毛利率分别为14.70%、20.05%和
27.68%，呈现逐年上升的趋势。为了应对原材料价格波动带来的影响，公司不断提高减水剂母液的自给率，加大对外加剂生产的资金、技术和人员的投入，通过减少减水剂粉剂的外购以降低原材料的采购成本，实现公司混凝土外加剂合成技术、复配技术和应用技术的一体化，同时，公司积极调整产品结构，加大力度生产具有明显的技术性能优势和环保优势，毛利率水平较高，且可通过调整原材料构成保持原材料采购价格的稳定性的第三代减水剂——羧酸系减水剂。
3．现金流量分析
2007年－2009年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为6,514.00万元、4,056.76万元和7,000.44万元，三年合计17,571.20万元，现金流较为充沛，显示公司稳定的生产销售状况及良好的货款回收能力，为公司生产经营及支付能力提供有力保障。报告期内，公司投资活动现金净流量分别为-3,956.89万元、-7,445.41万元和-5,927.42万元万元，主要体现为购建固定资产、无形资产所支付的现金流出和投资支付的现金。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,760.91万元、4,608.73万元和-1,762.70万元，其中2007年为负数，主要系公司主要靠自有资金解决业务扩张产生的资金需求，历年借款规模均相对较少，而因分配股利等而支付的现金流出较大所致。2008年公司筹资活动产生的现金流量为正数，主要原因系公司子公司科之杰新材料和天润锦龙随着业务的不断拓展，资金需求不断加大，为弥补营运资金缺口及应对生产经营增长可能产生的资金需求，新增较大金额的短期借款所致。2009年，公司筹资活动产生的现金流量为负数，主要原因系公司该期支付股利2,000万元所致。
综上分析，公司管理层认为，公司现有主营业务的竞争优势明显，盈利能力较强，财务状况良好。公司所处行业市场前景广阔、发展潜力巨大。公司本次募集资金投资项目具备良好的盈利前景，从中长期看，只要募集资金项目能够正常运营，公司的主营业务收入和利润水平将保持持续增长。
（五）股利分配政策和历年股利分配情况
1．股利分配政策
根据有关法律法规和《公司章程》的规定，本公司交纳有关税项后的利润，按下列顺序分配：（1）弥补以前年度亏损；（2）提取法定公积金百分之十；（3）提取任意公积金；（4）支付普通股股利。
2．报告期内股利分配情况
2007年7月，公司股东会审议通过向全体股东派发2006年度现金股利合计2,000万元；2008年3月,公司年度股东大会审议通过向全体股东派发2007年度现金股利合计1,500万元；2009年2月，公司年度股东大会审议通过向全体股东派发2008年度现金股利合计2,000万元。
3．发行前滚存利润的分配政策
根据公司于2008年5月10日召开的2008年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司在首次公开发行股票前未分配的滚存利润由新老股东共享的议案》，本次发行完成后，本次发行当年公司实现的利润以及截至本次发行时以前年度未分配的滚存利润由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有。2010
年2月6日，公司召开2009年度股东大会审议通过的《2009年度利润分配预案》
决定2009年度不实施利润分配。截至2009年12月31日，本公司经审计的未分
配利润为60,313,690.99 元（母公司报表）。
（六）发行人控股子公司及参股公司的基本情况
本公司现有10家控股子公司，1家参股公司：
本公司持股比例
序 注册 其他股东
号 公司名称 成立日期 （万元） 持股比例
直接 间接 合计
1 厦门检测中心 2004.05.24 800 100% － 100% －
2 天润锦龙 2003.10.29 2,050 80% 20% 100% －
3 科之杰新材料 2004.08.10 1,500 51% 49% 100% －
4 科之杰科技 2000.04.13 650 100% － 100% －
5 科之杰工程 2002.03.05 800 100% － 100% －
吴少端、徐息
6 厦门常青树 2005.06.06 1,500 80% － 80% 麟各直接持
有10%股权
吴少端、徐息
7 福建常青树 2005.11.21 1,000 － 80% 80% 麟各间接持
有10%股权
8 漳州科之杰 2008.02.01 2,100 60% 40% 100% －
9 重庆天润匠心 2008.03.05 500 100% － 100% －
10 厦门天润匠心 2008.05.16 300 60% 40% 100% －
厦门市城市
规划设计研
究院持有其
70%的股权、
11 厦门营造设计 2002.03.15 100 18% － 18% 薛泽民持有
其12%的股权
1．厦门市建筑工程检测中心有限公司
①基本情况
成立日期 2004年5月24日
注册资本（实收资本） 800万元
法定代表人 蔡永太
承担政府、司法部门和社会的委托鉴定和仲裁检测；承担建筑
材料、建筑设备、建筑电器、建筑节能、建筑幕墙和门窗、建
筑环境、建筑智能化、以及建筑工程、市政工程、路桥工程和
经营范围 港口工程的质量检测和鉴定；承担检测的技术培训和技能鉴
定。
②最近一年的财务状况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 43,319,016.74
净资产（元） 35,891,400.50
指 标 2009年
营业收入（元） 102,242,463.67
净利润（元） 50,851,760.11
2．厦门天润锦龙建材有限公司
①基本情况
成立日期 2003年10月29日
注册资本（实收资本） 2,050万元
法定代表人 蔡永太
经营范围 预拌混凝土、预拌砂浆及其原材料、制成品的研制与生产。
②最近一年的财务状况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 148,208,619.90
净资产（元） 42,772,588.02
指 标 2009年
营业收入(元) 94,454,528.65
净利润（元） 596,470.27
3．福建科之杰新材料有限公司
①基本情况
成立日期 2004年8月10日
注册资本（实收资本） 1,500万元
法定代表人 蔡永太
经营范围 混凝土（砂浆）添加剂、改性材料的生产与销售。
②最近一年的财务情况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 161,009,313.60
净资产（元） 66,329,366.70
指 标 2009年
营业收入(元) 126,150,202.99
净利润（元） 18,374,227.84
4．福建科之杰科技有限公司
①基本情况
成立日期 2000年4月13日
注册资本（实收资本） 650万元
法定代表人 蔡永太
软件设计开发与销售、建设工程技术服务与技术咨询、批发
零售建筑材料、机械电子设备、化工材料（不含化学危险物
经营范围 品及监控化学品）、五金交电。
②最近一年的财务情况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 49,991,751.88
净资产（元） 35,891,772.28
指 标 2009年
营业收入(元) －
净利润（元） 8,231,345.09
5．厦门科之杰建设工程有限公司
①基本情况
成立日期 2002年3月5日
注册资本（实收资本） 800万元
法定代表人 黄明辉
经营范围 特种专业工程专业承包、地基与基础工程三级、建筑防水工
程三级、建筑装修装饰工程施工、建筑材料销售。
②最近一年的财务状况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 10,806,027.34
净资产（元） 9,632,963.09
指 标 2009年
营业收入(元) 11,393,545.78
净利润（元） 94,740.35
6．厦门市常青树建材开发有限公司
①基本情况
成立日期 2005年6月6日
注册资本（实收资本） 1,500万元
法定代表人 蔡永太
批发、零售建筑材料，金属材料，五金交电；房屋租赁；经
营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零
配件、原辅材料的进口业务及各类商品和技术的进出口（不
经营范围 另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口
的商品及技术除外。
②最近一年的财务状况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 14,004,455.07
净资产（元） 14,004,443.23
指 标 2009年
营业收入(元) －
净利润（元） -69,843.97
7．常青树建材（福建）开发有限公司
①基本情况
成立日期 2005年11月21日
注册资本（实收资本） 1,000万元
法定代表人 蔡永太
经营范围 新型建筑材料制造、销售；技术服务。
②最近一年的财务状况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 38,777,116.43
净资产（元） 10,767,460.85
指 标 2009年
营业收入(元) 26,863,437.66
净利润（元） 775,606.76
8．科之杰新材料（漳州）有限公司
①基本情况
成立日期 2008年2月1日
注册资本（实收资本） 2,100万元
法定代表人 蔡永太
经营范围 混凝土（砂浆）添加剂、改性材料的研制、生产与销售。
②最近一年的财务状况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 31,932,526.96
净资产（元） 20,326,814.53
指 标 2009年
营业收入(元) －
净利润（元） -405,139.02
9．重庆天润匠心建设工程检测有限公司
①基本情况
成立日期 2008年3月5日
注册资本（实收资本） 500万元
法定代表人 蔡永太
经营范围 从事建筑相关业务（凭资质承接业务）。
②最近一年的财务状况
重庆天润匠心为2008年新设成立，2009年开始正式开展经营活动。
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 3,839,530.76
净资产（元） 3,366,788.15
指 标 2009年
营业收入(元) 438,530.00
净利润（元） -906,935.25
10．厦门天润匠心工程设计研究院有限公司
①基本情况
成立日期 2008年5月16日
注册资本 300万元（实收资本60万元）
法定代表人 蔡永太
经营范围 承担建筑工程专业中、小型建设工程项目的主体工程及其配
套工程的设计业务。
②最近一年的财务状况
厦门天润匠心为2008年新设成立，目前尚未正式开展经营活动。
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 600,190.89
净资产（元） 600,214.40
指 标 2009年
营业收入(元) －
净利润（元） 259.33
11．厦门营造建筑设计有限公司
①基本情况
公司名称 厦门营造建筑设计有限公司
成立日期 2002年3月15日
注册资本 100万元（实收资本100万元）
法定代表人 邓伟骥
经营范围 建筑工程设计咨询服务（中介除外）。
②最近一年的财务状况
指 标 2009年12月31日
资产总额（元） 1,407,862.37
净资产（元） 1,058,750.05
指 标 2009年
营业收入(元) 4,423,354.00
净利润（元） 519,659.48
注：上述财务数据未经审计。
第四节募集资金运用
一、募集资金数额及使用计划
本次公开发行股票募集资金将投资于以下三个项目：
单位：万元
序 项目名称 投资 募集资金 项目核准
号 总额 投入 情况
1 年产5万吨羧酸系减水剂项目 17,691 17,691 漳招管经备字
[2008]2号
2 年产120万方预拌混凝土扩建 16,228 15,673 厦发改产业
搬迁项目 [2008]函7号
3 建筑工程检测中心同安基地 6,160 5,939 厦发改产业
项目 [2008]函8号
40,079 39,303 －
合 计
如果本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金解决；如果资金有剩余，将根据中国证监会及深圳证券交易所的有关规定用于公司的主营业务。
以上三个募集资金拟投资项目均属于国家发改委颁布的《产业结构调整指导
目录》（2005年）鼓励类项目。
二、项目发展前景分析
根据募集资金可行性研究报告，公司本次募集资金项目建成达产之后，各项
财务指标如下：
年产5万吨羧酸 年产120万方预 建筑工程检测
指 标 系减水剂项目 拌混凝土扩建搬 中心同安基地 合 计
迁项目 项目
年均销售收入（万元） 46,550 35,910 4,628 87,088
内部收益率 26.50% 22.24% 40.10% －
净现值（万元） 19,945 11,354 8,728 40,027
盈亏平衡点 12.98% 28.33% 25.35% －
投资回收期（年） 4.59 4.96 3.36 －
本公司董事会认为：上述募集资金投资项目符合国家有关产业政策和公司发展战略，具有较好的市场前景，项目建成后能进一步提升公司的综合竞争力。
厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司 招股意向书摘要
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除已在“重大事项提示”中披露的风险因素外，本公司提醒投资者关注以下风险：
（一）原材料价格波动风险
本公司销售的产品主要为商品混凝土和混凝土外加剂，其中商品混凝土的原材料成本占该产品生产成本的比重每年均保持在60%以上，而混凝土外加剂的原材料成本占该产品生产成本的比重历年均高达90%以上，原材料价格的波动对公司的盈利能力影响较大。近年来，受世界经济波动较大的影响，国内外包括商品混凝土及外加剂的原材料在内的各主要原材料采购价格波动幅度较大，使公司产
品销售业务的毛利率水平随之产生较大幅度波动，如果未来原材料价格继续大幅
波动，而公司的产品销售结构和价格未作及时同步调整，公司产品销售业务的盈
利能力存在将随之产生大幅波动的风险。
报告期内，公司各种主要原材料采购价格变动情况如下：
原材料
2009年 2008年 2007年
水泥（P.O42.5/R型）（元/吨） 337.99 397.16 410.28
商
品
混 碎石（5－31.5mm连续粒级） 57.03 58.93 58.93
凝 （元/立方米）
土
河砂（元/立方米） 59.39 56.26 53.1
混 工业萘（元/吨） 6,373.21 6,519.74 7,856.47
凝
丙酮（元/吨） 5,409.76 7,855.68 7,760.11
减水剂粉剂 3,995.85 4,325.30 4,578.35
（元/吨）
甲醛（元/吨） 1,084.19 1,642.74 1,462.34
（二）市场竞争风险
商品混凝土销售收入在本公司主营业务收入所占比重较大，报告期内所占比重分别达到38.26%、33.22%和25.96%。商品混凝土行业的发展在我国已有30多年的历史，市场竞争充分。据全国混凝土协会统计，至2006年末，全国登记在册的混凝土企业已超过2,000家。公司所在地厦门市作为全国推广散装水泥和预拌混凝土的试点城市之一，预拌混凝土行业起步较早，执行国家推广使用商品混凝土政策力度较大，已实现了建设工程商品混凝土使用率达95%以上的良好局面。根据厦门市建设工程材料设备协会的统计数据，截至2009年12月底，全市商品混凝土生产企业共计22家，市场竞争较为激烈。最近几年，虽然公司借助社会固定资产投资规模增长、商品混凝土需求快速增长的契机，凭借先进的管理模式、强劲的技术实力、优秀的经营管理团队和良好的行业声誉大力拓展商品混凝土业务，成为厦门市发展较快、质量控制水平最高的商品混凝土生产商之一；但是，面对较为激烈的市场竞争，公司受现有生产场地较小等客观因素的制约，仍然存在着市场份额被现有竞争对手蚕食、被潜在竞争者抢占的市场竞争风险。
（三）净资产收益率下降的风险
2007年－2009年本公司净资产收益率较高，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为43.74%、29.04%和27.90%，均维持在较高的水平但有所下降。本次发行后，预计本公司的净资产将大幅增加，在本公司募集资金投资项目未产生明显的经济效益之前，若本公司未能保持较快的利润增长，公司在发行后的一段时间内存在净资产收益率下降的风险。
（四）快速扩张可能导致的管理风险
本公司自2004年4月设立以来，进入了快速发展阶段，经营规模和员工队伍不断壮大，虽然公司已经建立了规范的管理体系，制定了严格的内部控制制度，拥有高素质的管理团队，但是随着本次发行募集资金的到位和投资项目的实施，公司的规模将迅速扩大，客户范围更加广泛，公司的经营决策、实施和风险控制
难度将加大。如果公司的组织管理体系和人力资源不能满足资产规模扩大对管理制度和管理团队的要求，公司生产经营和业绩提升将受到一定程度的影响。
（五）人力资源不足的风险
公司的建设综合技术服务和混凝土外加剂这两项业务的实施均需要各类专业技术人才，其中以建设工程质量检测与鉴定为代表的建设综合技术服务多属于应用性、灵活性、高效性的应用技术，需要有具有丰富经验的专业技术人员通过大量的工程实践和不断的技术创新才能得到持续的提升，混凝土外加剂的合成、复配、应用三大技术的自主研发体系也需要专业的高端人次。截至2009年12月31日，公司员工中拥有本科以上学历的已达248名，其中，博士研究生（含在读）6名，硕士研究生59名；具有教授级高工等中高级职称的员工共有106名，其中，具有高级职称的共49名，具有较为明显的人才优势。但是，随着本公司的建设综合技术服务和产品销售业务的快速增长，公司对人力资源需求将不断扩大，特别是高端技术人才相对“稀缺”，各企业对该领域高端人才的需求竞争十分激烈。如果未来公司出现核心技术人员大量流失，将会削弱公司的技术竞争能力。
（六）特许经营权不能持续获得的风险
目前，本公司所开展的建设工程质量检测业务、商品混凝土、特种工程施工均需取得资质才能经营，如建设工程质量检测业务须经过省级（含省级）以上建设行政主管部门的资质批准和质量技术监督部门的计量认证资质认定，获得《工程质量检测单位资质证书》和《资质认定证书》，并在有效期内方可开展工程质量检测工作；商品混凝土业务则需要通过省级建设行政主管部门资质等级审查并获得资质等级证书，并在符合由区域主管部门会同规划、环保、散装水泥办公室等有关部门根据城市规划、建设规模、预拌混凝土需求量以及区域道路交通状况和环境保护要求制定商品混凝土搅拌站的布点方案前提下方可建站生产。目前，公司虽然拥有福建省建设厅核准的14项专项资质、福建省交通系统的3项资质及建设部康居认证中心授权认证资格等多项重要资质和生产商品混凝土所需的最高资质，检测业务和商品混凝土业务长期获得政府主管部门和市场的广泛认
可，不存在违法违规情况，历年均顺利通过各特许经营权主管部门的审核批准，但仍然存在着面临特许经营权不能持续获得的风险。
（七）股市风险
股市有投资风险，包括系统风险和非系统风险。系统风险又称市场风险，也称不可分散风险，是指由于宏观经济、政策、市场利率、投资者心理预期等因素变化和影响，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司无法控制，带来的影响面较大。非系统风险是与整个股票市场的变动无关的风险，是指诸如公司经营状况等因素的变化造成单个股票价格下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。不论是系统风险抑或非系统风险，投资者都应充分认识到股市风险可能造成投资股票损失。
二、其他重要事项
（一）发行人正在履行或将要履行的重要合同包括建筑工程施工合同、借款及保证合同、承销保荐协议等。
（二）重大诉讼或仲裁事项
公司、持有公司股份5%以上的其他主要股东及实际控制人、公司全资子公
司目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件。
公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员目前不存在尚未了结的或
者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年没有受到刑事诉
讼的情况。
厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司 招股意向书摘要
第六节 本次发行各方当事人和发行时间
安排
一、本次发行的各方当事人
名称 住所 联系电话 传真 经办人
或联系人
发行人：厦门市建筑 厦门市思明区湖
科学研究院集团股 滨南路62号 0592－2273752 0592－2273752 彭志兵
份有限公司
保荐人（主承销商）： 广州市天河北路 崔海峰
广发证券股份有限 183号大都会广场 020－87555888 020－87557566 庄 勇
公司 43楼
发行人律师：福建至 福州市鼓楼区湖 蒋方斌
理律师事务所 东路152号中山 0591－87855641 0591－87855741 张明锋
大厦25层
北京市西城区月
审计机构：天健正信 坛北街26号恒华
会计师事务所有限 国际商务中心4 010－58256699 010－58256633 涂振连
公司 层401 0592－2224395 0592－2217555 周雪峰
股票登记机构：中国
证券登记结算有限 深圳市深南中路
责任公司深圳分公 1093号中信大厦 0755－25938000 0755－25988122
司 18楼
二、发行上市重要日期
事 项 时 间
询价推介时间 2010年[]月[]日
定价公告刊登日期 2010年[]月[]日
申购日期和缴款日期 2010年[]月[]日和2010年[]月[]日
预计上市日期 将尽快安排在深圳交易所上市
厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司 招股意向书摘要
第七节 备查文件
招股意向书全文、备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。
一、查阅时间：工作日上午9：00－12：00，下午14：00－17：00。
二、查阅地点：
1．厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司
住所：厦门市思明区湖滨南路62号
电话：0592－2273752 传真：0592－2273752
2．广发证券股份有限公司
住所：广州市天河北路183号大都会广场19楼
电话：020－87555888 传真：020－87557566
招股意向书全文、备查文件可以通过深圳证券交易所指定网站查阅，网址：http://www.cninfo.com.cn。
厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司
年 月 日
