青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
QINGDAO HAILI METAL ONE CO.,LTD.
青岛即墨市青威路 1626 号
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节重大事项提示
一、实际控制人和股东关于自愿锁定股份的承诺
本次发行前公司总股本为7,500万股，本次拟发行2,500万股，发行后总股本为10,000万股，上述股份均为流通股。
公司实际控制人孙刚、刘国平承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的海立控股的股权，也不由海立控股回购该部分股权。
公司控股股东青岛海立控股有限公司承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份。
公司股东青岛天晨投资有限公司承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份；锁定期届满后，股份的转让按中国证监会及交易所的有关规定执行。
公司股东日本美达王株式会社承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份。
公司股东青岛天晨投资有限公司的控股股东孙震承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的天晨投资的股权，也不由天晨投资回购该部分股权。
二、滚存未分配利润的安排
公司2009年度股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配的议案》，同意公司截至本次A股股票发行完成前的剩余滚存利润由本次发行后的新老股东共享。
三、公司特别提醒投资者关注本招股说明书“第四章风险因素”中的下列风险：
1、销售客户集中风险
报告期内，公司对前五大客户（按最终客户为统计口径合并计算）的合计销售额占营业收入的比重分别为55.49%、60.31%、58.56%和74.73%，其中对海信相关企业的合计销售额占营业收入的比重分别为19.65%、22.18%、27.51%和29.04%；
这些客户在选择供应商时有严格的审核标准、长期的评价过程，要求供应商具有完善的业务管理体系、质量控制体系以及充足的加工制造能力、配送服务实力。
公司依靠竞争优势已成为海信相关企业的战略合作伙伴，已得到其高度认可，未来海信相关企业仍将是公司的重要客户。虽然公司提供的金属零部件制造服务已开始向汽车制造企业延伸，对家电制造企业的销售比重逐年降低，但公司的汽车零部件产品销售额占主营业务收入的比重还相对较低，如果上述家电客户减少订单或其生产经营发生重大不利变化，可能会给公司的生产和销售带来不利影响。
2、主要原材料价格波动风险
公司产品所需的主要原材料为各种规格的薄钢板（厚度0.35-4.00毫米），
其次为铜线和铝锭。2007年度、2008年度、2009年度和2010年1-6月，公司主要原材料成本占营业成本的比重分别为94.74%、95.21%、95.55%和95.16%，其中热
轧卷、冷轧卷和热锌卷的消耗量占营业成本的80%以上，近三年的平均价格基本在±20%的区间内波动；因此，钢材市场价格的波动会直接造成公司采购成本的波动。然而，本公司采用的是以销定产、按订单组织原材料采购和生产的经营模式，钢材采购主要以期货采购为主、现货采购为补充，公司主要产品的定价按“钢材采购基价＋材料损耗费＋各项运杂费＋加工费（含模具费）＋合理利润”原则制定，钢材价格变动时公司的产品销售价格也相应调整，很大程度上化解了因钢材价格波动带来的风险。
但是，未来受市场需求变动等多方面因素影响，如果主要原材料价格出现大幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，公司在生产经营过程中必须面对主要原材料价格大幅波动引致的风险。
3、经营规模扩大引致的管理风险
公司自成立以来持续快速发展，营业收入规模与资产规模迅速扩大，营业收入2009年度较2007年度增长了88.12%，资产总额2009年末较2007年末增长了
140.37%。本次募集资金投资项目建成投产后，公司的资产规模和经营规模都将
进一步扩大，从而对公司的管理能力、人才资源、组织架构提出更高的要求，一定程度上增加了公司的管理与运营难度。如公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司经营规模迅速扩张的需要，以及公司组织模式和管理制度未能随着公司经营规模的扩大而及时调整与完善，将给公司带来一定的管理风险。
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1-2-4
4、募集资金投向风险
公司本次募集资金将按计划投入“精密冲压件生产项目”和“防干扰高效直流变频电动机生产项目”，投资项目的顺利实施将有效扩大公司的生产规模，进一步优化公司的产品结构，提升核心竞争力，给公司带来新的利润增长点。
上述项目虽经过反复论证和审慎的可行性研究分析，但项目在实施过程中仍存在以下风险：
①技术风险
公司核心技术人员较早参与了家电领域的精密冲压、模具及电机的开发，通过多年的行业应用和技术探索积累了丰富的经验，并使公司拥有可靠的技术支持保障。但新技术的生命力是有限的，技术进步有可能出现更加先进的技术替代本项目技术。随着各种精冲技术和直流电机技术工艺水平的进一步改进和提高，家电产品的更新换代步伐也随之加快。如公司不能及时利用新技术开发新产品，现有产品和技术存在被淘汰的风险；或由于不确定因素而导致新技术开发的产品无法快速产业化，因此，本次募集资金投资项目存在现有技术水平能否适应市场快速变化的风险。
②市场拓展风险
报告期内，公司冲压产品和微电机产品的营业收入增长明显，相关的客户数量和市场份额亦迅速增加；随着本次募投项目的顺利实施，精密冲压件产品的产能逐步扩大、电机产品也面临升级换代，但新产品需要经过产品研发、测试检验、市场推广、应用服务等多个阶段，各阶段都存在一定的不确定性。尽管公司与海尔、海信等家电生产厂家达成了长期战略合作协议，可在较大程度上保证产品的市场销售，但未来不能排除客户会根据市场销售情况而调整部分产品的采购意向，公司在拓展新客户的过程中也会面临一定的不确定因素，可能导致本次募集资金拟投资项目投产后面临一定的市场拓展风险。
③原材料采购风险
本次募投项目中防干扰高效直流变频电动机的主要原材料为硅钢、铜线和铝锭等，电机中的关键部件定转子铁芯是用硅钢材料冲压制作的。由于硅钢生产技术门槛较高，国内能生产符合电机所需高品质硅钢的厂家数量较少（主要为宝钢、武钢、鞍钢等），加之国内电力、家电、汽车等行业的迅速发展，对硅钢的需求日益增长；另外，电机用无取向硅钢要求磁感强度高、铁损值低，在一定程度上青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-5会造成供应紧张的局面。随着公司电机产能的迅速扩大，对硅钢的需求量将大幅增加，未来不排除由于原材料不能及时供应或供应不足，从而给公司的募投项目带来不利影响。
④固定资产折旧费增加的风险
本次募集资金投资项目中固定资产投资规模较大，完成上述项目共需要新建房屋及建筑物、购置机器设备支出合计为21,143.60万元。按公司当前的固定资
产折旧政策计算，每年将新增折旧费1,757.30万元。由于募集资金投资项目从建
成到达产见效需要一定的过程，因此，新增折旧费将在募投项目投产后的一段时间内对公司的经营业绩产生不利影响。
5、短期偿债能力不足的风险
报告期内，公司的负债结构不尽合理，全部为流动负债，没有长期负债。随着公司经营规模的不断扩大，资产负债率一直处于较高水平，2010年6月末、2009年末、2008年末和2007年末的母公司资产负债率分别为72.76%、68.44%、71.17%
和59.09%，流动比率分别为1.14倍、1.12倍、1.00倍和1.39倍，速动比率分别为
0.71倍、0.69倍、0.48倍和0.88倍。由于公司的原材料采购规模较大，对流动资
金的需求也大，从而造成各期末应付票据余额较大；一旦公司的主要客户经营发生困难而不能及时支付货款，或者公司的主要供应商改变付款结算方式，都有可能造成公司流动资金的暂时短缺，可能出现应付票据到期不能兑付的局面；报告期内公司主要通过自身积累和银行短期借款解决资金需求，虽然公司在银行的信用评级较高、综合授信额度大，一旦银行信贷政策发生重大变化，短期内将增加公司的偿债风险。
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1-2-6第二节本次发行概况
股票种类人民币普通股（A股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例
2,500 万股，占发行后总股本的 25%
发行价格 40.00 元/股
市盈率
50.51 倍（每股收益按照 2009 年度经审计扣除非经常性
损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）
67.34 倍（每股收益按照 2009 年度经审计扣除非经常性
损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产
3.24 元（以 2010 年 6 月 30 日经审计的净资产除以本次
发行前总股本全面摊薄计算）
发行后每股净资产
11.83 元（以 2010 年 6 月 30 日经审计的净资产加上本
次募集资金净额除以本次发行后总股本全面摊薄计算）市净率
12.35 倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产）
3.38 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产）
发行方式
采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式
发行对象
符合资格的询价对象和已在深交所开立证券账户的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排
公司控股股东青岛海立控股有限公司和公司股东青岛天晨投资有限公司承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份；公司股东日本美达王株式会社承诺：
自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份。
承销方式余额包销
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1-2-7预计募集资金总额 100,000 万元
预计募集资金净额 93,990 万元
发行费用概算
承销费：4,750 万元；保荐费：300 万元；审计及验资费：
265 万元；律师费：169 万元；信息披露及印刷费：466万元；上市初费、股份登记费及印花税 60 万元。
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1-2-8第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文名称青岛海立美达股份有限公司
注册英文名称 QINGDAO HAILI METAL ONE CO.,LTD.
注册资本 7,500 万元
法定代表人刘国平
成立日期 2004 年 12 月 3 日
整体变更为股份公司日期 2009 年 5 月 18 日
住所及其邮政编码青岛即墨市青威路 1626 号邮编 266200
电话、传真号码电话 0532-89066166 传真 0532-89066196
互联网网址 http:// www.haili.com.cn
电子信箱 hlmo@haili.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
公司是由青岛海立美达钢制品有限公司整体变更设立的外商投资股份有限公司。2009 年 3 月 16 日，青岛海立美达钢制品有限公司董事会决议同意由海立控股、日本美达王、天晨投资共同作为发起人，以有限公司截至 2008 年 12 月 31 日经审计的净资产值 128,841,585.88 元为依据，按照 1.7178:1 的比例折为股本
75,000,000 股，每股面值人民币 1 元，实际出资额超过股本金额 53,841,585.88
元计入资本公积。2009 年 4 月 13 日，青岛市对外贸易经济合作局出具青外经贸资审字【2009】353 号文，批复青岛海立美达钢制品有限公司整体变更为外商投资股份有限公司。2009 年 5 月 18 日，公司依法在青岛市工商行政管理局办理了工商变更登记，注册号为 370282406817。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司共有三家发起人，即青岛海立控股有限公司、日本美达王株式会社和青岛天晨投资有限公司。
公司是由海立美达有限整体变更而成，原海立美达有限所拥有的从事钢板的剪切、冲压、焊接、成套组装和一体发泡、精密模具研发制造及电机制造服务、青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-9物流配送等业务所需的各项资产和资质整体进入股份公司，公司承继了海立美达有限的所有资产和负债。
三、发行人的股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
公司本次发行前的总股本为7,500万股，本次拟公开发行的股份数量为2,500万股，占发行后公司总股本的25%。本次发行前后公司股本变化情况如下：
股东名称
发行前发行后
持股数（股）持股比例（%）持股数（股）持股比例（%）
海立控股 41,250,000 55.00 41,250,000 41.25
日本美达王 20,250,000 27.00 20,250,000 20.25
天晨投资 13,500,000 18.00 13,500,000 13.50
社会公众投资者—— 25,000,000 25.00
合计 75,000,000 100.00 100,000,000 100.00
（二）前十名股东情况
本次发行前，公司共有3名股东，其持股情况如下：
股东名称持股数量（股）持股比例（%）
海立控股 41,250,000 55.00
日本美达王 20,250,000 27.00
天晨投资 13,500,000 18.00
合计 75,000,000 100.00
（三）前十名自然人股东
本次发行前，公司不存在自然人股东的情形。
（四）国有股份或外资股份的情况
公司现有股份中不存在国有股份，其中外资股份情况如下：
股东名称持股数量（股）持股比例（%）股份性质
日本美达王 20,250,000 27.00 外资法人股
（五）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
天晨投资的控股股东为孙震，孙震系公司实际控制人孙刚、刘国平之子，因此，海立控股与天晨投资存在关联关系，海立控股持有公司55%的股份，天晨投资持有公司18%的股份。
除上述关联关系外，公司股东之间不存在其他关联关系。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
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1-2-10
1、公司股东的承诺
公司控股股东海立控股承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份。
公司股东天晨投资承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份；锁定期届满后，股份的转让按中国证监会及交易所的有关规定执行。
公司股东日本美达王承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份。
2、公司实际控制人的承诺
公司实际控制人孙刚、刘国平承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的海立控股的股权，也不由海立控股回购该部分股权。
3、公司董事、监事和高级管理人员的承诺
公司的董事、监事和高级管理人员承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其间接持有的公司股份，也不由公司回购其间接持有的公司股份；在其任职期间每年转让的股份不超过其间接持有的公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让其间接持有的公司股份。
4、天晨投资控股股东孙震的承诺
天晨投资的控股股东孙震承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的天晨投资的股权，也不由天晨投资回购该部分股权。
四、发行人主营业务的具体情况
（一）公司的主营业务
公司是专业的家电零部件、汽车零部件和微特电机制造商，主要从事各类金属冲压钣金件和微特电机的生产、销售与服务，集精密模具研发制造、生产、销售、服务为一体，主要产品有冰箱零部件、空调零部件、平板电视零部件、汽车青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-11零部件及微特电机；拥有包括钣金类零部件加工的全自动高速纵、横、联合剪切线、普通冲压、精密冲压、数控折弯、线切割等加工手段，形成了包括：产品结构研发、模具设计制造、钢板的剪切、冲压、成套组装、一体发泡、JIT物流配送等完整的家电产品零部件、汽车零部件和微特电机制造服务体系。
（二）公司的主要产品和服务用途
公司的主要产品为家电零部件、汽车零部件和微特电机及电机配件，报告期内的产品服务对象主要为家电制造商和汽车制造商等领域。公司根据不同客户的订单情况和不同需求，既提供单件制造产品，也提供成套组装件。作为制造服务企业，公司提供的产品和服务主要体现在产品品质的稳定性、交货的及时性和综合供应服务能力。主要产品和服务用途如下：
1、冰箱零部件
公司目前生产的冰箱零部件主要是海信、科龙、海尔、康佳等冰箱使用的冰箱侧板、冰箱门板、冰箱后背板。
2、空调零部件
（1）家用空调零部件
公司目前生产的家用空调零部件主要是空调室内机和室外机的全套冲压零部件。
（2）商用空调一体发泡产品
公司目前生产的商用空调一体发泡组件主要有接水盘、面板产品等。
3、电视机零部件
公司生产的电视机零部件主要是海尔、海信平板电视机的支架组件及后壳。
4、汽车零部件
公司生产的汽车零部件主要有中门槛外板焊合件、右后侧顶盖外装饰板安装板、左后侧顶盖外装饰安装板及加油口门焊合件等。
5、微特电机
公司生产的微特电机主要是空调风扇电机、洗衣机电机、油烟机电机、冰箱电机、压缩机高效电机等，是家用电器散热、制冷的核心功能件之一。
（三）公司的产品销售模式及渠道
公司建立了面向全球的电子商务平台。目前，公司的终端客户主要是国内外知名的家电企业和汽车制造企业。
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1-2-12公司客户群主要分为家电整机厂商、家电二级配套客户（或代理商）、汽车整车厂商、汽车零部件配套商。
为了尽可能发挥公司的制造服务优势，公司已在上海、天津、广州等主要家电集散地设立了办事处，有利于直接获取订单，扩大公司的市场份额。
主要产品的定价模式为：销售价格=原材料采购基价（客户确认）+各项运杂费+材料损耗费+加工费（含模具费）+合理利润
（四）公司产品所需的主要原材料
产品类别所需主要原材料
钣金产品热锌、电锌、冷轧、热轧、镀铝锌
微特电机产品铜线、铝锭、硅钢
（五）行业竞争情况
报告期内，公司主要为家电、汽车制造商及配套商提供钢板剪切件、冲压件、一体发泡产品和微型电机及配件，其中家电配件类产品的销售收入在报告期内占营业收入的比重均在 90%以上，为公司的主要业务收入来源。
根据采用的生产工艺不同，公司业务分属冲压钣金行业和微电机行业；其中收入占比较大的业务应属于冲压钣金行业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司主要业务应属于金属制品业中的金属结构制造业（分类代码：
C6901），另有部分业务属于电器机械及器材制造业中的电机制造业（分类代码：
C7601），但该类业务收入占比较小。
1、冲压钣金行业的竞争状况
近年来，中国因逐渐成为了世界制造业中心和消费大国而备受关注，特别是家用电器、汽车和电机等行业的快速发展，使得金属冲压、钣金等零部件的需求迅速增长，不少跨国企业在将整机制造转移至中国的同时，也将配套工厂转移至中国，对国内配件的采购量也逐年快速增加，带动了国内相关行业的快速发展。
在这种背景下，作为制造业基础行业之一的冲压钣金行业也获得了快速发展。目前国内冲压钣金行业的突出特点有以下几个方面：市场容量快速增长；企业数量多、规模小、行业集中度低；信息化程度和技术水平低；产品质量等级偏低。
2、微特电机行业的竞争状况
国内微型和中小型电机行业的生产厂商众多，市场竞争主要体现在产品的技术含量、价格和生产规模等方面，由于市场机制的不完善，行业的价格竞争较为激烈，已对行业的良性发展带来不利影响。随着电机能效标识的强制执行、市场青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-13优胜劣汰作用的显化及行业进入壁垒的进一步强化，价格竞争影响将逐步弱化。
目前，国内微型和中小型电机的生产及配套厂家在 2,000 家以上，已成为国民经济和国防现代化建设中不可缺少的一个基础产品。随着我国电机行业不断发展壮大，尤其是国内企业走向国际市场直接与国外著名公司面对面竞争，世界电机加工制造逐步向中国转移，目前我国已经成为电机产业的生产大国和出口大国，但生产的大多是低效耗能的普通电机，产品档次比较低、技术含量不高。许多技术含量高的产品，如高速精密无刷主轴电机、高精度步进电机等尚未在中国生产，仍处于依赖进口的状态。
从长期发展趋势看，低效耗能的普通电机将逐步被环保节能的高效电机所取代，并向无刷化、永磁化、数字化、智能化电机方向发展。
（六）发行人在行业中的竞争地位
公司是中国锻压协会冲压委员会会员，是专业的家电产品冲压钣金零部件制造商，目标市场是家电、汽车、机电范围内的金属零部件需求行业，根据公司目前所生产金属零部件的主要应用领域，产品主要分为冲压钣金零部件（包括家电剪切及冲压件、汽车钣金零部件）、微特电机。
2006 年度和 2008 年度，公司被评为“家电电力器具专用配件制造行业排头兵企业”。
根据中国锻压协会统计，公司 2007 年度、2008 年度、2009 年度连续三年销售收入在国内冲压、钣金行业排名第二位，连续三年在家用电器零部件钣金生产领域排名第一位。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）公司的主要固定资产情况
公司生产经营中使用的主要固定资产为房屋建筑物、机器设备、运输设备和模具等，上述资产使用状况良好。截至2010年6月30日，公司的固定资产净值为10,189.87万元，主要固定资产情况如下：
单位：万元
固定资产类别原值净值综合成新率
房屋建筑物 5,263.24 4,648.30 88.32%
机器设备 5,429.73 3,826.00 70.46%
运输设备 393.55 202.04 51.34%
办公设备及其他 238.03 141.73 59.54%
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1-2-14模具 1,848.68 1,371.79 74.20%
合计 13,173.23 10,189.86 77.35%
（二）公司的主要无形资产情况
公司的无形资产主要为土地使用权和计算机软件等，截至 2010 年 6 月 30日，公司的无形资产账面价值为 3,607.32 万元。
1、土地使用权情况
国有土地
使用权证号
取得
方式土地位置取得日期终止日期面积(㎡)
土地
使用权人即国用（2009）第
201 号转让
即墨市青威路北侧、华山一路东侧 2005.1.21 2053.3.20 14,735.70 股份公司
即转国用（2008）
第 110 号转让即墨市烟青路1003号 2008.9.27 2049.9.29 21,949.90
海立美达电机
即转国用（2008）
第 114 号转让
青威路以北、孔雀河二路以南 2008.12.27 2052.12.25 26,185.00
海立美达电机
即转国用（2008）
第 109 号转让
即墨市青威路北侧、城西四路东侧、青岛服装工业园内
2008.9.24 2053.3.20 50,444.30 海立达冲压件
谭九国用（2010）
第 A01068 号出让
湘潭九华示范区银盖南路以东、吉利东路以南
2010.10.14 2060.10.30 59,706.00 湖南海立美达
截至 2010 年 6 月 30 日，上述土地使用权中即转国用（2008）第 109 号已为
本公司的子公司的银行借款提供抵押担保。
2、商标情况
截至 2010 年 6 月 30 日，公司及其子公司目前拥有的商标情况如下：
商标名称注册人类别注册证号注册有效期限核定服务
海立美达电机第 7类 5362955
2009.5.28-
2019.5.27
发动机用点火式磁电机；交流发电机；自行车电机；马达和发动机冷却器；马达和引擎用节油器；发电机；点火式磁电机；马达和引擎起动器；非陆地车辆传动马达；定子（机器零件）
海立美达电机第 7类 1369482
2010.2.28-
2020.2.27
马达和引擎起动器；发电机；非陆地车辆电力发动机；发动机和引擎用传动带；电动机
3、专利技术情况
截至 2010 年 10 月底，公司及其子公司已获得的专利技术情况如下：
序号专利类型专利权人专利名称专利有效期专利号
1 实用新型海立美达电机高效率直流电动机 2008.7.22- 2018.7.21 ZL200820026101.6
2 实用新型海立美达电机电机定子冲片 2008.7.22- 2018.7.21 ZL200820026104.X
3 实用新型海立美达电机由点浇口压铸的电 2008.7.22- ZL200820026103.5
青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-15机转子 2018.7.21
4 实用新型海立美达电机小外径宽槽口的电机定子
2008.7.22-
2018.7.21 ZL200820026102.0
5 实用新型海立达冲压件加工空调外机前面板出风口的模具
2009.11.9-
2019.11.8 ZL200920252803.0
6 实用新型股份公司一种高效打包扣制做机
2009.11.16-
2019.11.15 ZL200920253327.4
7 实用新型股份公司一种多卷带合卷机 2009.11.16-2019.11.15 ZL200920253326.X
8 实用新型股份公司一种二卷带合卷机 2009.11.16-2019.11.15 ZL200920253328.9
9 实用新型股份公司一种托盘开槽机 2009.11.16-2019.11.15 ZL200920253336.3
10 实用新型股份公司一种可减小卷带硌伤的卷带纸筒
2009.11.16-
2019.11.15 ZL200920253337.8
11 实用新型股份公司一种窄卷吊钩 2009.11.16-2019.11.15 ZL200920253325.5
12 实用新型海立达冲压件壳体侧冲孔模具 2009.12.7-2019.12.6 ZL200920280159.8
13 实用新型海立达冲压件拉伸类零件口部螺钉窝的加工模具
2009.12.7-
2019.12.6 ZL200920280162.X
14 实用新型海立美达电机电机定子组合冲片 2009.12.9-2019.12.8 ZL200920280748.6
15 实用新型海立达冲压件电视机后壳卷圆边的预弯加工模具
2009.11.20-
2019.11.19 ZL200920281666.3
16 实用新型海立达冲压件电视机框架式支架组件的组装装置
2009.12.7-
2019.12.6 ZL200920280161.5
17 实用新型海立达冲压件壳体立面冲孔一次成型的模具
2009.11.12-
2019.11.11 ZL200920252574.2
18 实用新型海立美达电机电机定子冲片 2009.12.9-2019.12.8 ZL200920280746.7
19 实用新型海立美达电机拼块式电机定子铁芯叠片已授权并缴费 201020206053.6
20 实用新型海立美达电机电机定子铁芯叠片已授权并缴费 201020214855.1
21 实用新型海立美达无硌伤快速吊装吊钩已授权并缴费 201020214838.8
22 实用新型海立美达电机拼块式电机定子冲片已授权并缴费 200920280745.2
23 实用新型海立美达电机大内径、小槽口电机定子冲片已授权并缴费 200920280747.1
24 实用新型海立达冲压件后壳类产品标签粘贴位置标记的标记模具已授权并缴费 200920280160.0
截至本招股说明书摘要签署日，公司不存在允许他人使用公司资产的情况。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
1、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人同业竞争情况
截至本招股说明书摘要签署日，海立控股持有本公司55%的股份，为本公司青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-16控股股东；孙刚、刘国平夫妇持有海立控股100%的股权，孙刚、刘国平夫妇为本公司的实际控制人。海立控股除持有本公司股份外，还参股佳立置业，持有其45%的股权，实际控制人孙刚持有博苑地产100%的股权。海立控股主要从事股权投资，未从事具体的经营业务；佳立置业和博苑地产主要从事房地产开发业务。目前，孙刚、刘国平夫妇及其控制的企业没有直接经营或通过其他形式经营与本公司相同或相似的业务。因此，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。
2、公司控股股东、实际控制人为避免同业竞争而出具的承诺
为避免同业竞争，2010年2月25日，海立控股和孙刚、刘国平夫妇向发行人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
3、公司第二大股东日本美达及其部分全资、控股公司为避免同业竞争而出
具的承诺及说明
发行人的第二大股东日本美达王在中国境内投资设立的全资、控股子公司佛山市顺德区华日钢材制品有限公司、天津日华、深圳宝菱同利有限公司、苏州日铁金属制品有限公司、上海嘉日经营范围中有钢板剪切、冲压加工的内容，其主要客户以日资企业为主。
2010 年 7 月 7 日，日本美达王向发行人出具了关于《避免同业竞争的承诺函》。
保荐人认为：发行人的第二大股东日本美达王与发行人不存在同业竞争。发行人与日本美达王在中国境内投资设立的部分全资、控股子公司所从事的业务仅在钢板剪切业务方面相同，但均系历史原因形成；报告期内双方的客户对象不同，且对未来的客户进行了有效划分并已出具了《避免同业竞争的承诺函》，该承诺具有法律效力，对其具有法律约束力，可有效避免潜在同业竞争的发生；日本美达王并非发行人的控股股东，其目前在中国境内投资设立的上述全资、控股子公司所从事的业务与发行人不存在潜在的同业竞争，且对本次发行不构成实质性影响。
发行人律师认为：发行人的第二大股东日本美达王与发行人不构成同业竞争；发行人与日本美达王在中国境内投资设立的部分全资、控股子公司从事的业务仅存在部分重复交叉，但均系历史原因形成，双方客户对象不同，且对未来的客户进行了有效划分，不存在潜在的同业竞争；日本美达王并非发行人的控股股青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-17东，对本次发行不构成实质性影响。
4、关于公司第二大股东日本美达王是否对发行人提供技术支持的说明
2010 年 10 月 25 日，发行人与日本美达王分别出具了《关于日本美达王株式会社是否向青岛海立美达股份有限公司提供技术支持的说明》，均说明日本美达王不存在向发行人及其子公司提供专利技术或非专利技术支持的情形。
保荐人认为：报告期内，发行人自身拥有产品生产方面的技术，日本美达王并未向发行人及其子公司提供专利技术或非专利技术支持。
发行人律师认为：日本美达王不存在对发行人提供技术支持的情形。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）购买商品的关联交易
单位：元
交易方名称交易内容交易原因定价依据
2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
交易金额占采购比重交易金额
占采购比重交易金额
占采购
比重交易金额
占采购比重海立控股购买卷材原料
重组前购买电机和一体发泡产品所需的冲压件
成本加成定价---- 17,947,831.37 1.60% 15,240,358.24 2.22%
日本美达王购买硅钢通过其向新日铁采购电机用硅钢期货基准定价 55,351,075.77 5.15% 22,235,836.31 1.82% 3,491,317.95 0.31% 3,279,911.08 0.48%
北京美达王购买卷材原料通过其向国内钢厂采购原材料
期货基准加成定价-- 84,962,449.23 6.94% 16,747,988.21 1.49%--
上海美达王购买卷材原料通过其向国内钢厂采购原材料
期货基准加成定价-- 75,570,547.68 6.17% 428,813,782.56 38.13% 134,424,433.51 19.55%
杭州美一购买硅钢加工件
因客户急需的特殊规格半成品
成本加成定价---- 644,113.15 0.06%--
天津日华购买剪切件因客户急需的特殊规格半成品
成本加成定价-- 120,688.76 0.01%----
上海嘉日购买硅钢加工件
因客户急需的特殊规格半成品
成本加成定价---- 1,267,489.26 0.11% 406,534.62 0.06%
合计 55,351,075.77 5.15% 182,889,521.98 14.94% 468,912,522.50 41.70% 153,351,237.45 22.31%
（2）销售商品的关联交易
单位：元
交易方名称交易内容交易原因定价依据
2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
交易金额占收入比重交易金额
占收入比重交易金额
占收入
比重交易金额
占收入比重海立控股销售板材加工产品
重组前，因其有冲压业务，需要购买钢板剪切件。
成本加成定价-- 0.00 0.00 33,811,253.48 2.90% 22,905,985.22 3.15%
上海美达王销售板材加工产品充分利用设备加工能力为其剪切钢板成本加成定价-- 0.00 0.00 33,262,327.59 2.85% 14,085,447.23 1.94%
天津日华销售板材加工产品充分利用设备加工能力为其剪切钢板成本加成定价-- 21,476,085.16 1.57% 9,945,056.65 0.85% 7,232,270.38 0.99%
上海嘉日销售板材加工产品因急需的半成品成本加成定价-- 0.00 0.00 395,046.32 0.03% 0.00 0.00
合计-- 21,476,085.16 1.57% 77,413,684.04 6.63% 44,223,702.83 6.08%
报告期内公司向上海美达王、天津日华、上海嘉日、海立控股销售板材加工产品的定价依据主要是在产品成本的基础上收取一定的加工费用，并同时参照向青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-18第三方销售的价格水平执行，定价公允。
2、偶发性关联交易
（1）股权转让
报告期内为进一步完善及整合公司上下游业务，减少关联交易和避免同业竞争，公司在2008年11月进行了同一控制人下的业务整合。
交易方名称交易原因交易内容交易金额（元）定价依据价款支付情况海立控股减少关联交易和避免同业竞争
收购海立达冲压件100%的股权 105,866,955.89 经审计的净资产值已支付
海立控股减少关联交易和避免同业竞争
收购海立美达电机100%的股权 18,059,779.33 经审计的净资产值已支付
海立控股减少关联交易和避免同业竞争
收购东海家电60%的股权 4,913,863.78 经审计的净资产值已支付
合计 128,840,599.00
本次股权转让经双方股东会决议同意，以具有证券期货从业资格的会计师事务所经审计的净资产值定价，该定价真实反映了被重组公司的股权价值，定价是公允的。
（2）提供资金
出借方借入方累计提供资金（元）首笔发生日尾款偿还日说明
海立控股发行人13,312,946.06 2009.01.27 2009.12.27
已在到期日前陆续归还完毕
21,212,196.80 2008.05.27 2009.12.21
22,974,072.66 2007.01.20 2009.07.27
刘国平发行人 16,480,926.85 2008.01.10 2009.12.23 6,260,000.00 2007.04.09 2008.01.27
说明：上述往来款项均已归还完毕，报告期内关联方资金往来未收取利息。
在 2007 年-2009 年期间发行人因购买原材料急需资金，由控股股东和实际控制人无偿提供资金，若按银行同期贷款基准利率（5.31%）计算支付利息费用，
该等金额较小，对发行人各年度的业绩无重大影响，且发行人已纠正了该等不规范行为并在到期日前陆续归还了该等借款，从 2010 年起未再发生上述行为。
（3）关联担保
单位：万元
担保方被担保方担保金额担保期间担保方式履行情况孙刚海立达冲压件 900.00
2009.5.31-2010.5.25 抵押担保履行完毕
孙刚海立达冲压件 900.00
2010.6.24-2011.6.23 抵押担保正在履行
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1-2-19担保方被担保方担保金额担保期间担保方式履行情况孙刚
发行人
56,500.00
自单笔授信业务的主合同签订之日起至债务人在该主合同项下的债务履行期限届满日后两年止。
保证担保正在履行刘国平
海立控股
海立控股 36,500.00
自单笔授信业务的主合同签订之日起至债务人在该主合同项下的债务履行期限届满日后两年止。
保证担保履行完毕海立控股 10,900.00 自主合同项下的借款期限届满之次日起两年保证担保履行完毕
海立控股 600.00
2009年8月12日起至《授信协议》项下主债权到期日另加两年
保证担保履行完毕海立控股 1,400.00
2009年8月11日起至《授信协议》项下主债权到期日另加两年
保证担保履行完毕海立控股
2,000.00
从2009年9月29日起至《综合授信额度合同》项下各具体授信的债务履行期限届满日后另加两年
保证担保履行完毕刘国平
（4）关联方委托贷款
委托方借款方代理方交易原因金额（万元）贷款期间定价依据说明
海立控股海立美达建行青岛市中山路支行
因购买原材料的急需流动资金
4,500.00 2008.12.19- 2009.12.17
同期贷款基准利率
已在到期日归还海立控股海立美达建行青岛市中山路支行
因购买原材料的急需流动资金
4,500.00 2008.12.24- 2009.12.22
同期贷款基准利率
3、关联方应收应付款余额
单位：元
关联方名称 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日应收账款
其中：上海美达王 8,951,101.90
预付账款
其中：日本美达王 982,353.92 1,241,891.17
北京美达王 1,720,745.27
上海美达王 5,466,104.70
应付账款
其中：海立控股 38,096,867.33 5,549,708.56
日本美达王 12,973,409.32 7,748,757.63
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1-2-20关联方名称 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日北京美达王 48,809,015.93
预收账款
其中：天津日华 622,951.77 209,633.16 501,856.21
其他应付款
其中：海立控股 58,398,837.70 27,881,872.34
刘国平 16,122,027.87 2,570,693.13
4、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
（1）经常性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，向关联方采购原材料占公司同期采购总额的比重分别为5.15%、
14.94%、41.70%和22.31%，其中2008年度占比较大，在2009年度，公司已尽量减
少此类交易的发生，大部分原材料均已通过国内大型钢厂直接采购，关联采购的占比已大幅下降；公司对于部分特殊材料（如硅钢）的采购目前通过股东日本美达王向新日本制铁株式会社进口采购，这是因为日本钢厂的销售模式所决定的；同时，由于日本美达王是全球最大的钢铁贸易商之一，与各大钢铁生产商保持了良好的战略合作关系，公司对于部分紧缺原材料和现货采购通过日本美达王采购，可有效及时保证公司部分急需和市场紧缺原材料的供应。
（2）偶发性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，发行人收购海立控股所持海立达冲压件、海立美达电机和东海家电的股权属于对同一控制人下相关业务的重组，是实现对公司主营业务的整合、有利于降低管理成本、发挥业务协同优势、提高公司规模经济效应而实施的市场行为，有利于避免同业竞争、减少关联交易，对发行人的主营业务发展构成了积极的影响。报告期内，公司控股股东和实际控制人为了支持公司的发展，将部分资金借予公司以补充流动资金需要，该等借款并未收取资金利息。随着公司经营规模的扩大和经营业绩的不断提升使公司经营现金流量充沛，公司有步骤地偿还了控股股东和实际控制人的暂借款。
5、报告期内关联交易履行程序情况及独立董事意见
报告期内公司发生的关联交易履行了《公司章程》及其他文件规定的程序，
发行人的独立董事出具了《关于公司关联交易的独立意见》，对关联交易的决策程序及合理性、公允性发表如下意见：“报告期内，公司发生的关联交易履行了公司章程规定的程序，公司与关联方发生的关联交易定价公允、合理，不存在损害公司及其他股东利益的情形。”
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1-2-21发行人律师认为：发行人与关联方发生的重大关联交易决策程序不违反当时的公司章程和公司内部文件的规定，交易各方通过签订相关合同或协议对交易行为进行规范，遵循了一般市场公平原则，所确定的条款和内容、交易价格公允合理，不存在对任何一方显失公平的情形，也不存在损害发行人及其他股东利益的情形。
保荐人认为：报告期内发行人与关联方发生的重大关联交易履行了必要的内部决策程序，未违反当时的公司章程和公司内部文件的规定，交易各方通过签订相关合同或协议对交易行为进行规范，遵循了一般市场公平原则，所确定的条款和内容公允合理，不存在对任何一方显失公平的情形，也不存在损害发行人及其他股东利益的情形。
6、中介机构关于关联交易对公司独立性和业绩影响的意见
保荐人认为：报告期内发行人与关联方之间的重大关联交易履行了必要的决策程序，定价时充分参照了第三方价格或市场公允价格，关联交易定价公允，不存在互相输送利益的情形。报告期内发行人与关联方之间的重大关联交易、控股股东和实际控制人向发行人无偿提供资金、担保等情况对发行人的独立运作不构成实质性影响，关联交易定价公允，不存在互相输送利益的情形，业绩真实。
会计师认为：发行人报告期内发生的关联交易，通过与第三方定价过程和定价依据进行对比，发行人与其关联方之间的关联交易价格公允，而且不存在通过关联交易互相输送利益的情形。
发行人律师认为：发行人和关联方之间重大关联交易、控股股东或实际控制人向发行人无偿提供资金、担保等情况对报告期内发行人的独立运作不构成任何实质影响、业绩真实。
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1-2-22
七、公司的董事、监事、高级管理人员有关情况
姓名职务性别年龄任期起止日期简要经历兼职情况 2009 年度薪酬（万元）持有公司股份的数量与公司的
其他利益关系
刘国平董事长、总经理女 47 2009.4-2012.4
曾任工商银行即墨支行科长、青岛海立钢制品有限公司总经理，海立美达有限董事长、总经理
海立控股监事，海立美达电机执行董事，海立达冲压件执行董事，浙江海立美达执行董事，东海家电董事长，海立美达精密执行董事，湖南海立美达执行董事
15.83 —公司的实际控制人
孙刚董事男 50 2009.4-2012.4
曾任即墨市政府财办秘书，即墨市五交化总公司总经理，即墨市商业局副局长，青岛海立钢制品有限公司董事长
海立控股执行董事兼总经理，博苑地产执行董事，佳立置业董事，即墨市工商联副主席，即墨贸促会副会长，东海家电董事
——公司的实际控制人高升雷董事、常务副总经理男 43 2009.4-2012.4
曾任海尔集团售后主任、冷柜销售公司经理、分厂厂长，海立美达有限副总经理
无 15.27 —
张世玉董事男 40 2009.4-2012.4
曾任海尔电冰箱股份有限公司技术科长、营销中心经理、厂长、制造部长、事业部长，海尔集团特种电冰柜有限公司总经理，青岛海尔股份有限公司董事兼副总经理，海尔集团制冷本部供应链总监
海立美达电机总经理，天晨投资董事 17.82 —
朝田晋平董事男 51 2009.4-2012.4曾任日商岩井株式会社职员，日商岩井新加坡公司副总经理，日商岩
Metal One America ，Inc.总经理，Metal One ——
青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-23井上海公司副总经理，日商岩井株式会社电机钢材国际部课长，美达王株式会社电机钢材国际部部长，海立美达有限董事
De Mexico, S.A.DEC.V.总经理，COIL PLUS,INC.总经理
宇野雅郎董事男 64 2009.4-2012.4曾任日商岩井株式会社职员，海立美达有限董事，天津日华董事长无——
顾弘光独立董事男 63 2009.4-2012.4
曾任上海装卸机械公司副厂长、厂长，上海交通机械总厂厂长，上海交运股份有限公司董事兼总经理无 2.1 —
王吉法独立董事男 55 2009.4-2012.4
曾任山东大学组织部副部长、部长，经济学院分党委书记，威海分校党委副书记、常务副校长
烟台大学党委副书记、副校长，烟台大学三校科技园发展有限公司董事长，山东知识产权研究院副院长，山东省软科学研究基地主任
2.1 —
陈岗独立董事男 34 2009.4-2012.4
曾任联合证券投资银行总部高级经理、业务四部总经理，中信建投投资银行总部总经理助理，齐鲁证券投资银行总部执行总经理
中山证券总裁助理 2.1 —
王明伟监事会主席男 39 2010.9-2012.4
曾任海尔集团冰箱本部设备部及技术装备项目部部长，章丘海尔电机有限公司副总经理，海尔集团青岛华东包装有限公司总经理，青岛伟立精工塑胶有限公司副总经理海立美达电机副总经理 7.01 —
新屋洋一监事男 55 2009.4-2012.4
曾任日本三菱商事株式会社职员、审查部长、财务部长，美达王北京代表处代表辅佐
上海美达王董事，北京美达王监事，广州美达王监事，上海嘉日监事，苏州日铁金属制品有限公司监事，苏州美达王——
青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-24钢铁制品有限公司监事，杭州美达王钢铁制品有限公司监事
亓秀美职工监事女 27 2009.4-2012.4曾任海立美达有限办公室秘书无 2.65 —
江崇安副总经理男 40 2009.4-2012.4
曾任青岛喜盈门集团科长，青岛征和工业有限公司部长、厂长，海立美达有限副总经理
无 10.91 —
李道国副总经理男 42 2009.4-2012.4
曾任海尔电冰箱股份有限公司销售经理、广告部部长、产品经理、印度市场营销总监，海立美达有限副总经理
无 10.56 —
曹际东董事会秘书男 38 2009.4-2012.4
曾任海尔冷柜、电热本部驻外中心产品经理，北京海尔工贸公司区域经理，唐山海尔工贸有限公司总经理，海尔商流本部社会商流部部长，海立美达有限副总经理
天晨投资董事 10.72 —
邰桂礼财务总监男 39 2009.4-2012.4
曾任青岛海尔集团审计中心审计主管，青岛海尔商流本部财务部长，青岛海尔计算机本部财务部长，青岛海尔大连工业园财务部长，青岛海尔冰箱本部财务部长，海立美达有限财务总监
天晨投资监事 11.58 —
青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-25
八、发行人控股股东及实际控制人的简要情况
（一）公司的控股股东
名称：青岛海立控股有限公司
成立时间：2003 年 12 月 5 日
注册资本：8,000 万元
实收资本：8,000 万元
注册地址：青岛即墨市青威路北侧城西四路东侧
法定代表人：孙刚
企业性质：有限责任公司（自然人投资或控股）
经营范围：以自有资金对外投资
海立控股目前除从事股权投资外，未从事具体经营业务。截至本招股说明书摘要签署日，海立控股公司持有公司股份 4,125 万股，占公司股份总数的 55%，为公司的控股股东。
（二）公司的实际控制人
公司的实际控制人为孙刚和刘国平，二人为夫妻关系；孙刚、刘国平分别直接持有海立控股 50%和 50%的股权。自公司成立以来，孙刚、刘国平一直担任公司的董事并参与公司的决策或经营管理。
孙刚，男，中国国籍，身份证号码为 37022219600630X，无境外永久居留权；住所：山东省即墨市。曾荣获“青岛市劳动模范”和“青岛市优秀企业家”的荣誉称号。
刘国平，女，中国国籍，身份证号码为 37022219630120X，无境外永久居留权；住所：山东省即墨市。曾荣获“青岛市三八红旗手”和“青岛市巾帼创业之星”的荣誉称号。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）发行人近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2010年 6月 30日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-26流动资产：
货币资金 197,429,506.55 132,430,306.21 73,096,617.56 18,788,276.44
应收票据 14,422,174.10 18,520,973.75 13,623,648.18 35,956,710.73
应收账款 171,248,370.95 104,902,853.40 83,306,054.17 47,275,466.66
预付款项 126,150,739.37 44,921,942.16 14,807,463.33 41,228,221.21
其他应收款 1,494,817.71 4,769,622.79 1,548,968.04 1,693,760.03
存货 305,140,032.95 191,884,624.41 188,902,637.14 84,190,221.54
流动资产合计 815,885,641.63 497,430,322.72 375,285,388.42 229,132,656.61
非流动资产：
固定资产 101,898,566.26 102,422,064.06 105,492,261.09 33,077,583.20
在建工程 6,979,176.70 882,444.65 312,763.23
无形资产 36,073,217.25 36,136,493.98 36,416,907.35 3,097,273.68
长期待摊费用 20,789.11 30,384.13 49,574.17
递延所得税资产 1,272,000.80 823,087.46 2,167,386.48
非流动资产合计 146,243,750.12 140,294,474.28 144,438,892.32 36,174,856.88
资产总计 962,129,391.75 637,724,797.00 519,724,280.74 265,307,513.49
合并资产负债表（续表）
单位：元
项目 2010 年 6月 30 日2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日流动负债：
短期借款 18,000,000.00 74,385,525.82 164,500,000.00 60,610,000.00
应付票据 482,400,000.00 239,633,558.91 61,840,040.54 42,101,690.40
应付账款 171,450,323.96 85,018,618.36 66,794,268.90 21,382,029.92
预收款项 33,215,386.68 21,977,107.14 19,842,389.14 8,749,452.42
应付职工薪酬 2,125,660.28 2,237,905.85 1,857,817.21 1,378,652.11
应交税费 4,425,522.28 -1,528,082.46 -6,431,729.66 -592,218.93
其他应付款 3,682,906.63 21,369,248.31 79,682,947.71 31,180,208.70
流动负债合计 715,299,799.83 443,093,881.93 388,085,733.84 164,809,814.62
负债合计 715,299,799.83 443,093,881.93 388,085,733.84 164,809,814.62
股东权益：
股本 75,000,000.00 75,000,000.00 49,659,000.00 49,659,000.00
资本公积 53,841,585.88 53,841,585.88 4,841,359.17
盈余公积 4,798,591.82 4,798,591.82 14,951,010.07 8,463,316.29
未分配利润 109,033,330.90 56,913,746.69 63,501,452.48 36,017,582.43
归属于母公司
股东权益合计 242,673,508.60 190,553,924.39 128,111,462.55 98,981,257.89
少数股东权益 4,156,083.32 4,076,990.68 3,527,084.35 1,516,440.98
股东权益合计 246,829,591.92 194,630,915.07 131,638,546.90 100,497,698.87
负债和股东权益总计 962,129,391.75 637,724,797.00 519,724,280.74 265,307,513.49
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1-2-27
2、合并利润表
单位：元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、营业总收入 1,112,053,658.12 1,369,098,425.63 1,165,378,485.02 727,769,829.86
其中：营业收入 1,112,053,658.12 1,369,098,425.63 1,165,378,485.02 727,769,829.86
二、营业总成本 1,043,125,641.32 1,295,420,604.08 1,112,599,177.03 701,357,236.85
其中：营业成本 1,011,776,903.48 1,245,763,526.62 1,066,847,376.50 682,045,417.61
利息支出
营业税金及附加 159,440.93 480,767.86 114,170.09
销售费用 9,105,635.18 12,304,697.78 9,381,252.95 6,447,418.98
管理费用 13,255,153.29 21,025,247.82 9,850,725.34 7,879,926.93
财务费用 6,859,772.88 12,454,014.65 12,688,534.91 4,984,473.33
资产减值损失 1,968,735.56 3,392,349.35 13,717,117.24
加：公允价值变动收益
投资收益
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
三、营业利润 68,928,016.80 73,677,821.55 52,779,307.99 26,412,593.01
加：营业外收入 2,263,051.03 3,842,981.85 31,282.71 235,717.40
减：营业外支出 174,823.96 268,261.11 348,910.23 28,299.16
其中：非流动资产处置损失 26,803.78 118,672.16 130,878.90 6,967.25
四、利润总额 71,016,243.87 77,252,542.29 52,461,680.47 26,620,011.25
减：所得税费用 17,417,567.02 12,538,716.24 5,134,527.44 3,541,171.14
五、净利润 53,598,676.85 64,713,826.05 47,327,153.03 23,078,840.11
归属于母公司所有者的净利润 52,119,584.21 62,442,461.84 44,306,216.54 23,816,183.35
少数股东损益 1,479,092.64 2,271,364.21 3,020,936.49 -737,343.24
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.69 0.83 0.89 0.48
（二）稀释每股收益 0.69 0.83 0.89 0.48
七、其他综合收益
八、综合收益总额 53,598,676.85 64,713,826.05 47,327,153.03 23,078,840.11
归属于母公司所有者的综合收益总额 52,119,584.21 62,442,461.84 44,306,216.54 23,816,183.35
归属于少数股东的综合收益总额 1,479,092.64 2,271,364.21 3,020,936.49 -737,343.24
报告期内发生了同一控制下的企业合并，被合并方在合并前实现的净利润为：2007 年度为-2,634,482.75 元；2008 年度为 15,367,632.31 元。
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1-2-28
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 786,393,759.80 1,206,838,356.37 1,222,931,913.19 600,108,523.79
收到的税费返还 86,751.91 829,972.51 3,019,589.73 673,156.44
收到其他与经营活动有关的现金 87,880,712.47 20,573,188.41 37,750,960.10 23,764,159.32
经营活动现金流入小计 874,361,224.18 1,228,241,517.29 1,263,702,463.02 624,545,839.55
购买商品、接受劳务支付的现金 610,342,794.55 913,604,639.98 1,133,633,090.67 600,293,690.50
支付给职工及为职工支付的现金 14,392,910.49 18,838,228.70 12,286,855.50 5,772,807.35
支付的各项税费 13,389,959.23 31,928,068.67 18,401,552.82 7,152,013.86
支付其他与经营活动有关的现金 164,537,041.49 137,852,730.24 47,967,738.15 22,938,253.62
经营活动现金流出小计 802,662,705.76 1,102,223,667.59 1,212,289,237.14 636,156,765.33
经营活动产生的现金流量净额 71,698,518.42 126,017,849.70 51,413,225.88 -11,610,925.78
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,035,800.00 258,846.16 1,774,138.26
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 1,035,800.00 258,846.16 - 1,774,138.26
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 8,168,098.86 6,985,766.23 15,062,195.97 5,735,264.36
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 38,840,599.00 90,000,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 8,168,098.86 45,826,365.23 105,062,195.97 5,735,264.36
投资活动产生的现金流量净额-7,132,298.86 -45,567,519.07 -105,062,195.97 -3,961,126.10
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 15,000,000.00 2,409,841.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 1,232,153.76
取得借款收到的现金 291,270,051.72 319,563,770.53 229,500,000.00 60,610,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 291,270,051.72 319,563,770.53 244,500,000.00 63,019,841.00
偿还债务支付的现金 347,655,577.54 409,678,244.71 125,610,000.00 40,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 6,635,945.78 12,366,125.97 10,932,688.79 2,626,564.50
其中：子公司支付给少数股东的股利、 1,400,000.00 1,721,457.88
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1-2-29利润
支付其他与筹资活动有关的现金 897,411.88 1,687,532.99
筹资活动现金流出小计 355,188,935.20 423,731,903.67 136,542,688.79 42,626,564.50
筹资活动产生的现金流量净额-63,918,883.48 -104,168,133.14 107,957,311.21 20,393,276.50
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额 647,336.08 -23,717,802.51 54,308,341.12 4,821,224.62
加：期初现金及现金等价物余额 49,378,815.05 73,096,617.56 18,788,276.44 13,967,051.82
六、期末现金及现金等价物余额 50,026,151.13 49,378,815.05 73,096,617.56 18,788,276.44
（二）注册会计师核验的最近三年及一期非经常性损益明细表
单位：元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
非流动资产处置损益 27,527.08 -84,882.30 -129,926.64 -6,967.25
计入当期损益的政府补助 1,983,900.00 477,948.94 - 235,717.40
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
-- 15,367,632.31 -2,634,482.75
除上述各项外的其他营业外收支净额 76,799.99 3,181,654.10 -100,000.00 -
非经常性损益小计 2,088,227.07 3,574,720.74 15,137,705.67 -2,405,732.60
所得税影响额 477,571.10 495,089.81 -44,981.66 27,450.01
少数股东损益影响额（税后）- 455.72 2,769,761.33 -737,343.24
扣除所得税和少数股东损益后的非经常性损益合计 1,610,655.97 3,079,175.21 12,412,926.00 -1,695,839.37
归属于母公司所有者的净利润 52,119,584.21 62,442,461.84 44,306,216.54 23,816,183.35
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 50,508,928.24 59,363,286.63 31,893,290.54 25,512,022.72
（三）公司最近三年及一期的主要财务指标
项 目 2010年 6月 30日 2009年 12月 31日 2008 年 12 月 31 日 2007年 12月 31日流动比率（倍） 1.14 1.12 1.00 1.39
速动比率（倍） 0.71 0.69 0.48 0.88
母公司资产负债率（%） 72.76 68.44 71.17 59.09
合并资产负债率（%） 74.35 69.48 74.67 62.12
项 目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
应收账款周转率（次） 7.81 14.30 17.85 19.23
存货周转率（次） 4.07 6.32 7.44 10.40
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.96 1.68 1.04 -0.23
每股净现金流量（元/股） 0.01 -0.32 1.09 0.10
基本每股收益（元/股） 0.69 0.83 0.89 0.48
基本每股收益（扣除非经常性损 0.67 0.79 0.64 0.51
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1-2-30益后，元/股）
归属于母公司所有者的净资产收益率（%） 24.06 39.19 37.76 27.65
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净资产收益率（%） 23.32 37.26 22.08 30.54
（四）管理层讨论与分析
1、发行人的财务状况分析
（1）资产结构分析
报告期内，公司的资产结构如下：
单位：万元
项目 2010 年 6 月 30 日 2009 年 12 月 31 日 2008年 12月 31日 2007年 12月31日金额占比金额占比金额占比金额占比
流动资产 81,588.56 84.80% 49,743.03 78.00% 37,528.54 72.21% 22,913.27 86.36%
非流动资产 14,624.38 15.20% 14,029.45 22.00% 14,443.89 27.79% 3,617.48 13.64%
资产总额 96,212.94 100% 63,772.48 100% 51,972.43 100% 26,530.75 100%
报告期内公司资产规模保持了较快的增速，2010年6月末的资产总额较2009年末增长了 50.87%，2009 年末和 2008 年末的资产总额分别较上年末增长了
22.70%和 95.90%，主要源于近年来公司业务规模的逐年递增所致。同时，流动
资产与非流动资产的结构相对保持稳定，符合本公司的行业属性和资金流转的特点。2010 年 6 月末、2009 年末、2008 年末和 2007 年末速动资产占流动资产的比重分别为 62.60%、61.42%、49.66%和 63.26%，说明资产的变现能力良好；2008
年末资产总额相比 2007 年末有较大幅度的增长，主要是报告期内公司货币资金、存货增加，同时为整合同一控制人的冲压钣金业务，收购了海立达冲压件 100%的股权，该公司成立于 2008 年 4 月，收购时资产规模较大。
（2）负债结构分析
报告期内，公司的负债结构如下：
单位：万元
项目 2010 年 6 月 30 日 2009年 12月 31日 2008 年 12 月 31 日2007年 12月 31日金额占比金额占比金额占比金额占比短期借款 1，800.00 2.52% 7,438.55 16.79% 16,450.00 42.39% 6,061.00 36.78%
应付票据 48，240.00 67.44% 23,963.36 54.08% 6,184.00 15.93% 4,210.17 25.55%
应付账款 17，145.03 23.97% 8,501.86 19.19% 6,679.43 17.21% 2,138.20 12.97%
预收账款 3,321.54 4.64% 2,197.71 4.96% 1,984.24 5.11% 874.94 5.31%
应付职工薪酬 212.57 0.30% 223.79 0.51% 185.78 0.48% 137.87 0.84%
应交税费 442.55 0.62%-152.80 -0.34%-643.17 -1.66%-59.22 -0.36%
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1-2-31其他应付款 368.29 0.51% 2,136.92 4.82% 7,968.29 20.53% 3,118.02 18.92%
负债合计 71，529.98 100% 44,309.39 100% 38,808.57 100% 16,480.98 100%
报告期内，公司负债全部为流动负债，主要由短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款等组成，随着业务规模的扩大，负债总额保持了适度地增长。
2、现金流量分析
报告期内，公司的现金流量构成情况如下：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度经营活动产生的现金流量净额 7,169.85 12,601.79 5,141.32 -1,161.09
投资活动产生的现金流量净额-713.23 -4,556.75 -10,506.22 -396.11
筹资活动产生的现金流量净额-6,391.89 -10,416.81 10,795.73 2,039.32
现金及现金等价物净增加额 64.73 -2,371.78 5,430.83 482.12
公司管理层认为：报告期内的现金流量整体变化情况与期间的经营状况基本相符，近几年公司业务规模保持良性扩张，经营活动获取的盈余资金主要满足资本性投资的需求，生产经营所需的短期资金则通过银行借款进行补充。随着资本性投资所带来企业经济效益的进一步提升，未来经营活动创造现金流量的能力将得到进一步增强。
3、盈利能力分析
（1）报告期内营业收入构成分析
报告期内，公司的营业收入结构如下：
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度金额比例金额比例金额比例金额比例
主营业务收入 109,744.44 98.68% 136,401.16 99.63% 116,258.42 99.76% 72,617.02 99.78%
其他业务收入 1,460.93 1.32% 508.68 0.37% 279.43 0.24% 159.96 0.22%
合计 111,205.37 100% 136,909.84 100% 116,537.85 100% 72,776.98 100%
报告期内，公司的营业收入主要来源于主营业务收入，主营业务收入占营业收入的比例均在98%以上，营业收入呈逐年增长的态势。公司自设立以来一直专注于金属零部件制造服务业务，市场份额稳步提升。公司主营业务收入增长的主要驱动因素有两个：一是公司在模具设计、前端研发、工艺创新、质量保证、物流配送和客户服务等方面的核心竞争优势使得公司客户群体稳定且不断增加；二是公司通过一系列业务整合，形成了产品结构多样化，构建了以电视机、空调、青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-32冰箱等家电零部件、汽车零部件和微特电机为核心的业务体系，这些产品均因行业的良好发展前景和国家政策扶持而具有较大的成长空间。
（2）公司利润的主要来源及可能影响盈利能力持续性和稳定性的主要因素
①公司利润的主要来源
报告期内，公司利润来源情况如下：
单位：万元
项目 2010年 1-6月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
主营业务利润 9,887.36 12,167.84 9,713.46 4,502.02
其他业务利润 140.32 117.57 128.23 70.42
营业利润 6,892.80 7,367.78 5,277.93 2,641.26
营业外收支净额 208.82 357.47 -31.76 20.74
利润总额 7,101.62 7,725.25 5,246.17 2,662.00
归属于母公司所有者的净利润 5,211.96 6,244.25 4,430.62 2,381.62
报告期内，公司主营业务突出，近年来业务发展的重点始终为钢板剪切、冲压、焊接、成套组装和一体发泡、精密模具研发制造、电机及其配件的生产和销售，其他业务利润主要为生产过程中的材料销售，报告期内其他业务利润占比较小，无公允价值变动产生的损益，利润主要来源于主营业务利润。主营业务中面向家电制造企业的产品销售是公司利润的主要来源。
②影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
公司一直专注于为市场提供金属零部件产品的制造与服务，通过全面提升生产能力、工艺设计标准和售后服务水平，与家电制造、汽车制造等领域的客户建立了密切的合作关系，树立了良好的企业品牌，实现了主营业务收入的持续增长。
公司作为国内较大的家电冲压钣金制造服务企业之一，在市场竞争中，积极发挥自身在研发设计能力、产品质量、客户、规模等方面的经营优势，保持了较强的议价能力，使得公司在原材料价格大幅波动、金融危机等不利因素的影响下依然取得了各项经营成果的逐年稳步提升。
公司在报告期内保持经营业绩稳步提升及未来持续增长的核心要素有：
a、行业因素
冲压钣金行业是金属成形加工行业中重要的分行业，是机械制造业的基础行业，其发展程度反映一个国家的制造工艺技术的竞争力，其产品涉及家电制造业、汽车制造业、电子电器业、仪器仪表业、装备制造业等诸多方面，运用范围非常广泛。
青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-33近年来，中国因逐渐成为了世界制造业中心和消费大国而备受关注，特别是家用电器、汽车和电机等行业的快速发展，使得金属冲压、钣金等零部件的需求迅速增长，不少跨国企业在将整机的制造转移至中国的同时，也将配套工厂转移至中国，对国内配件的采购量也逐年快速增加，带动了国内相关行业的快速发展。
在这种背景下，作为制造业基础行业之一的中国冲压钣金行业也获得了快速的发展。公司作为家电零部件制造服务的领先企业，具有良好的竞争基础，面临着良好的发展机遇。
b、客户、市场因素
公司较早介入了家电制造服务领域，拥有以上领域内多个高端客户，通过多年来为客户提供专业的制造服务，目前已和客户建立了双向依赖的战略合作伙伴关系。2008 年末，公司开始涉足汽车零部件行业，为其提供剪切、冲压产品的制造与服务。公司将通过加强与原有客户的合作，紧跟新兴市场的发展机遇，扩大产品的应用领域，不断拓展新的客户，依靠自身优势开拓市场，促进经营业绩的良性增长。
c、规模、研发能力因素
公司现有的生产设备具有国际先进水平，目前的生产规模在行业内处于国内领先地位，较大的产能规模产生了规模经济效应，公司根据长年的技术经验积累对产品制造进行工艺流程改进，保证了较高的生产效率和集约生产成本的实现。
作为核心产品制造商供应链中的一环，公司注重研发投入，融入到客户产品的合作研发和同步设计环节，为客户提供产品最佳的专业制造设计方案。在以上背景下公司奠定了行业内规模生产、研发设计的竞争优势地位，业务发展具有连续性与稳定性。
（3）期间费用变动分析
单位：万元
项目 2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度金额金额增长率金额增长率金额
销售费用 910.56 1,230.47 31.16% 938.13 45.51% 644.74
管理费用 1,325.52 2,102.52 113.44% 985.07 25.01% 787.99
财务费用 685.98 1,245.40 -2.00% 1,268.85 154.56% 498.45
合计 2,922.06 4,578.39 43.43% 3,192.05 65.29% 1,931.18
占营业收入比例 2.63% 3.34% 2.74% 2.65%
报告期内，随着公司业务规模的扩大，但公司期间费用却保持相对稳定，显青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-34示了公司良好的费用管控能力。
（4）毛利率变动情况及原因分析
公司执行“按单生产”的制造服务模式，各行业、客户的需求不同，产品型号、技术标准各不相同，公司必须按照客户产品的具体要求进行设计、生产，针对不同的市场采取差异化的营销策略，因此。不同行业的毛利率水平存在一定的差异性。
报告期内，公司综合毛利率分别为 9.02%、9.01%、8.46%和 6.28%，各期的
毛利率水平波动较小，呈现平稳增长的态势。这主要取决于公司成本控制能力的提高以及加大了毛利率较高的家电冲压产品、汽车零配件和微电机的销售；公司在拓展业务规模的同时，一方面提高精密冲压产品的制造能力，另一方面通过加大研发投入与客户有机地实现产品结构、工艺流程的同步开发和设计，为核心客户制订个性化的整体解决方案，从而在下游优势行业和优势客户中获得了较高且较为稳定的市场份额，使得公司能够保持较为稳定的毛利率水平。
（五）最近三年股利分配政策和实际分配情况
1、最近三年的股利分配政策
（1）2007年度和2008年度的股利分配政策
根据《公司法》和《中外合资经营企业法》的相关规定，公司的税后利润按下列顺序分配：弥补以前年度亏损；提取储备基金；提取企业发展基金；分配利润。根据有限公司董事会的讨论确定，按当年实现的净利润提取10%的储备基金和10%的企业发展基金，剩余未分配利润按合资双方在注册资本中的出资比例进行分配。
（2）2009年度的股利分配政策
2009年4月23日，根据公司第一次股东大会暨创立大会审议通过的《公司章程》规定，公司分配当年税后利润，在公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
2、最近三年的实际股利分配情况
（1）公司 2007 年度未进行利润分配。
（2）2008 年度利润分配情况
2009 年 4月 23日，有限公司在整体变更设立股份公司时，以截至 2008 年 12青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-35月 31 日经审计的净资产值 128,841,585.88 元折为股份 7,500 万股，折合股份后
剩余净资产 53,841,585.88 元计入资本公积；本次增加的注册资本 2,534.10 万元
来源为未分配利润转增股本，剩余的未分配利润和盈余公积均计入了资本公积。
（3）公司 2009 年度未进行利润分配。
3、本次发行完成后的股利分配政策
根据公司2009年度股东大会审议通过的《公司章程（草案）》规定，公司分配当年税后利润，按下列办法进行：
（1）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比
例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
（2）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（3）公司在股利分配方面实行同股同权、同股同利的原则，按股东持有的
股份比例进行股利分配。
（4）公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，公司利润
分配政策应保持连续性和稳定性。
（5）公司以现金方式分配的利润不低于当期实现的可分配利润的10%。
（6）公司可以进行中期现金分红。
4、本次发行完成前滚存利润的分配安排
公司2009年度股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配的议案》，同意公司截至本次A股股票发行完成前的剩余滚存利润由本次发行完成后的新老股东共享。
（六）发行人控股子公司的基本情况
单位：元
公司名称成立日期注册资本实收资本股权结构主营业务
总资产净资产净利润
2010 年 6 月末 2010 年 6 月末 2010 年 1-6 月海立达冲压件 2008.4.11 5,000 万元 5,000万元
直接持股100%
家电及汽车冲压钣金件的生产和销售
200,971,665.65 108,909,436.52 8,999,647.76
海立美达电机 2002.10.23 1,000 万元 1,000万元
直接持股100%
微特电机、电机元件及电机配件的生产和销售70,835,109.35 21,786,980.53 2,902,433.51
东海家电 2007.6.22 40 万美元 40 万美元
直接持股60%
家电的一体发泡产品 14,227,212.31 10,390,208.29 3,697,731.60
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1-2-36浙江海立美达 2009.12.23 500 万元 500 万元
直接持股100%
家电及汽车零部件的剪切、冲压
76,700,175.32 15,104,646.17 10,113,387.46
海立美达精密 2010.5.7 500 万元 500 万元
直接持股100%
家电及汽车零部件的剪切、冲压
5,255,925.81 4,989,601.04 -10,398.96
湖南海立美达 2010.8.10 3,000 万元 3,000万元
直接持股100%
汽车及家电零部件的剪切、冲压
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1-2-37第四节募集资金运用
一、预计募集资金总量及投向
根据公司 2009 年度股东大会决议，本次募集资金拟用于精密冲压件生产项目和防干扰高效直流变频电动机生产项目。募集资金拟投资项目情况如下：
单位：万元
序号项目名称项目总投资额固定资产投资额
铺底
流动资金批准机关及文号
1 精密冲压件生产项目 16,394.20 13,038.50 3,355.70
即墨市发展和改革局
即发改投资【2010】162 号2 防干扰高效直流变频电动机生产项目 10,366.10 8,280.60 2,085.50
即墨市发展和改革局
即发改投资【2010】161 号合计 26,760.30 21,319.10 5,441.20
上述二个项目预计投资总额为 26,760.30 万元，本次发行募集资金将按以上
项目排列顺序安排实施，若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口由公司自筹解决；若募集资金在满足上述项目投资后有剩余，则剩余资金将用于补充公司流动资金。
二、募集资金投资项目的市场前景分析
公司本次募集资金运用将合理配置公司一体化制造服务能力，进一步提高精密冲压生产能力、模具开发能力和高效变频电机的生产能力，从而增强公司的核心竞争力，拟投资项目具有良好的市场前景。
（一）精密冲压件生产项目的市场前景分析
海立达冲压件拟新建“精密冲压件生产项目”，在现有基础上加强研发、扩大液晶电视、LED 电视、家电产品高效电机和压缩机等配套精密冲压件的生产规模，强化优势专业，增强自主创新能力，掌握产品关键技术，巩固公司在平板电视和家电电机等精密冲压配套钣金领域的优势地位，增强企业竞争力。
伴随着生活质量要求的提高和数字化时代的来临，平板电视已成为电视技术发展的主流产品之一。目前，国际平板电视产业呈加速发展态势。据 Stanford
Resources 公司统计，全球平板显示器市场在 2006 年达到了 587 亿美元。预计青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-38到 2011 年，平板电视销量将提升到 1.29 亿台，年均增长率达 22%，平板电视市
场将占全球电视整体市场的 70%左右，成为彩电市场的绝对主导。
伴随着电视的“平板”时代已经开始加速到来，我国彩电业也发生了深刻变化，2006 年，中国液晶电视销量达到 380 万台，同比增长 200%，并占领了 10.6%
的彩电市场；销售额规模为 365 亿元，同比增长 189%。据 IDC 预测，预计到 2010年，中国国内液晶电视的销量将超过 2,000 万台。
在 LED 背光方面，根据 Displaybank 的统计，到 2010 年 LED 背光液晶模组在大尺寸背光模组方面的市场占有率将超过 10%。
平板电视行业的快速发展的同时，也伴随着行业分工细化的问题。从市场需求和用户意愿来看，平板电视厂商尤其是海信、海尔等国内彩电巨头，为了加强核心业务的竞争力，以及减少投资分散的风险，会主动将原材料和配件的加工、制造等非核心业务外包给上游不同环节的供应商，促使彩电行业所在的集群地域形成完整一体化的供应链，以通过专业服务企业提供的一体化、综合化服务降低家电企业自身的经营风险，获得竞争优势。因此，随着产业集群分工的不断细化和密切关联，在平板电视企业寻求其核心竞争力和获得价值链战略环节过程中，将会更加关注其配套业务供应商在新品推出、产品质量、技术升级与服务等方面的竞争能力。可以肯定，平板电视行业的发展直接影响着上游精冲配件行业的业务水平和市场发展空间。
（二）防干扰高效直流变频电动机生产项目的市场前景分析
海立美达电机是一个以生产家电电机为主的专业化厂家，生产的电机产品属于微电机系列。从目前情况看，由于缺少高精度的加工中心和高精度加工设备和检验、试验设备，使高效电动机难以投入规模化生产，错失了难得的市场发展机遇。因此，尽快提高高精度加工能力、锻压工艺、装配工艺和增加试验、检验设备已成为企业发展亟待解决的问题。在此情况下，海立美达电机适时提出高效直流变频电动机建设项目，全面推动高效直流变频电动机产业化，参与国际竞争。
本项目家电电机市场需求主要来自空调、冰箱（含冷柜）、洗衣机、电风扇、油烟机等家用电器。
在国外发达国家，70%的家电产品采用了高效直流变频电机，节能效果显著。
随着我国节能政策的全面推行，逐步要求淘汰能耗高、排放量大的产品。预计青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-392015 年，我国 10%的家电产品将采用高效直流变频电机，则每年需要 7,170 万台。
目前，国内生产高效直流变频电机的主要厂家有杭州松下、浙江平湖芝浦、东莞信浓等，年产量约 1,160 万台；而 2015 年我国每年对高效直流变频电机的需求量约 7,170 万台，市场缺口达 6,000 万台。可见，高效直流变频电机未来缺口十分巨大，市场发展前景广阔。
三、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响
（一）募集资金运用对公司财务状况的影响
本次募集资金到位后，公司的总资产和净资产都将大幅增加，公司的财务状
况将得到优化。同时将会进一步优化公司的资产负债结构，募集资金运用将有助于公司资产负债率的降低，流动比率和速动比率的提高，提升公司的抗风险能力，有助于公司进一步使用财务杠杆，加快公司业务的发展速度。
（二）募集资金运用对公司经营成果的影响
1、募集资金运用对公司未来盈利能力的影响
本次募集资金投资项目实施后，公司将继续保持主营业务的良好发展态势，精密冲压业务、微电机业务将进一步加强，募集资金投资项目将进一步提升公司的经营业绩。本次募集资金投资项目全部达产后，项目年新增销售收入约 91,073万元，新增利润约 14,978 万元（税前），公司的盈利能力将会大幅提高。
2、新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响
本次募集资金投资项目中固定资产投资总额为 21,143.60 万元，随着项目的
逐年建成投产，公司未来的固定资产折旧费用将会增加。以公司现行固定资产折旧政策计算，募集资金投资项目达产后，按照报告期内公司平均综合毛利率7.92%
估算，在年新增折旧费1,757.30万元的情况下，公司营业收入只需增加22,188.13
万元，就可以抵销新增折旧费的影响，可保持公司盈利能力不受影响。以公司目前业务发展趋势来看，即使不考虑募集资金投资项目所产生的效益，就公司现有业务发展所带来的营业收入的增长和主营业务利润的增加就可完全抵销因募集资金投资项目实施而新增的固定资产折旧费，公司未来经营成果不会因此而发生重大不利变化。
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1-2-40第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
投资者在评价发行人此次公开发售的股票时，除本招股说明书摘要提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。发行人提请投资者仔细阅读招股说明书全文。
（一）经营风险
详细内容见“第一节重大事项提示”内容。
（二）管理风险
1、经营规模扩大引致的管理风险
详细内容见“第一节重大事项提示”内容。
2、实际控制人控制的风险
截至本招股说明书摘要签署日，海立控股持有公司55%的股份，孙刚、刘国平夫妇通过海立控股间接持有公司55%的股份，为公司的实际控制人。本次发行完成后，孙刚、刘国平夫妇间接持有公司股份的比例为41.25%，仍处于相对控制
地位。虽然公司已根据相关法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构和内部控制制度，包括制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》和《独立董事工作制度》等规章制度，但仍不能排除孙刚、刘国平夫妇利用其实际控制人的地位，通过行使表决权、其他直接或间接方式对公司的财务、重大经营决策施加影响或者实施其他控制。
（三）募集资金投向风险
详细内容见“第一节重大事项提示”内容。
（四）市场风险
1、行业经营环境变化的风险
家用电器产品的市场需求受宏观经济和国民收入水平的影响较大。国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整都会影响到家用电器制造行业的景气度。
2008 年下半年以来，国家加大了拉动内需的力度，随着“家电下乡”、“家电以青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书摘要
1-2-41旧换新”政策的陆续推出，使得家用电器行业得到了快速发展。报告期内本公司的产品主要服务于家电制造企业，若未来随着国内外经济形势变化，国家停止实施该相关行业的扶持政策，本公司将面临行业经营环境变化的风险。
2、行业充分竞争的风险
报告期内本公司的产品主要服务于家电制造企业，家电零部件的生产和销售占据主导地位，该市场已处于充分竞争状态，国内同行业企业在不同的细分市场、销售区域和终端客户拥有各自的竞争优势。目前，公司依靠较为领先的研发技术、充足的加工能力、良好的产品质量、便捷的配送服务、地域等竞争优势，成为海尔、海信、科龙、LG等知名家用电器生产商的主要供应商，并逐步将产品线向附加值较高的汽车零部件领域延伸。由于该行业属于跨行业经营，随着越来越多的企业纷纷加入到该行业中来，以及现有竞争对手通过技术创新、经营模式创新等方式不断渗透到公司的主要销售区域，因此，公司存在一定的市场竞争风险。
（五）财务风险
1、短期偿债能力不足的风险
详细内容见“第一节重大事项提示”内容。
2、资产抵押的风险
截至 2010 年 6 月 30 日，公司为银行借款 1,800 万元和应付票据 1,960 万元提供抵押担保，涉及被抵押房屋和土地使用权账面净值合计为 4,869.96 万元。
其中，房屋建筑物的账面净值为 3,013.97 万元，占固定资产净值比例为 29.58%；
土地使用权摊余价值为 1,855.99 万元，占无形资产比例为 51.45%，上述抵押物
账面净值占总资产的比例为 5.06%。若公司不能按期偿还上述抵押借款和到期应
付票据，相关资产存在被行使抵押权的风险，从而对公司的正常经营产生不利影响。
3、应收账款的回收风险
2010 年 6月末、2009 年末、2008 年和 2007 年末，公司应收账款净额分别为17,124.84 万元、10,490.29 万元、8,330.61 万元和 4,727.55 万元，占各期末流
动资产的比重分别为20.99%、21.09%、22.20%和 20.63%。各期末的应收账款周转
率分别为 7.81 次、14.30 次、17.85 次和 19.23 次，应收账款周转率随着公司销
售规模的不断扩大而略有下降。
报告期内，公司应收账款客户主要是海信相关企业、海信日立和海尔集团下属企业等知名家电制造企业，客户信誉良好，应收客户款项均在公司给予的信用期内，应收账款回收风险较低。但随着公司经营规模的扩大，在信用政策不发生改变的情况下应收账款余额仍会进一步增加。虽然公司已经按照会计准则的要求和公司的实际情况制定了相应的坏账准备计提政策，若公司主要客户的经营状况发生不利变化，则可能导致该等应收账款不能按期或无法收回而发生坏账，将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。
（六）税收政策变动风险
本公司为中外合资企业，经山东省即墨市国家税务局“即国税发[2005]94 号”文件批准，从 2005 年度起享受中外合资企业“二免三减半”的所得税优惠政策，2005－2006 年度免征企业所得税，2007-2009 年度减半征收。如发行人 2007-2009年度不享受上述税收优惠政策，则分别减少当期净利润 619.31 万元、元和 677.90 万元。因此，公司在 2009 年所得税优惠期期满后，将按照 25%的税
率缴纳所得税，若公司盈利能力不能同步跟进以抵消所得税税率上升而增加的税负，可能对公司未来的净利润水平产生不利影响。
二、其他重要事项
（一）重要合同
公司的重要合同包括正在履行的《借款合同》、《保理合同》、《银行承兑合同》、《担保合同》、《采购合同》、《销售合同》、《主承销协议》和《保荐协议》等。
（二）重大诉讼及仲裁事项
截至本招股说明书摘要签署日，公司及其控股子公司、公司控股股东及实际控制人和公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书摘要签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在涉及刑事诉讼的情况。
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名称住所联系电话传真联系人
发行人：青岛海立美达股份有限公司青岛即墨市青威路 1626 号 0532-89066166 0532-89066196 曹际东
保荐人（主承销商）：安信证券股份有限公司
深圳市福田区金田路4018号安联大厦 35 层、28 层 A02单元
021-68762981 021-68762320
孙茂峰
陈亚辉
刘静
朱真
黄坚
章刚
黄子岳
杨祥榕
律师事务所：上海市联合律师事务所
上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦 1405 室 021-68419377 021-68419499
张晏维
朱洪超
会计师事务所：信永中和会计师事务所有限责任公司
北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦 A 座 9 层 0532-80895858 0532-80895959
路清
赵法森
资产评估机构：山东正源和信资产评估有限公司
济南市市中区经七路88号房产大厦二十楼 0531-81666297 0531-81666207
董立高
王彦宏
股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市深南中路1093号中信大厦 18 楼 0755-259380755-25988122
收款银行：中信银行深圳分行营业部
上市的证券交易所：深圳证券交易所
二、本次发行上市重要日期
发行安排日期
询价及推介时间 2010 年 12 月 22 日至 12 月 24 日网下申购日期和缴款日期 2010 年 12 月 29 日
网上申购日期和缴款日期 2010 年 12 月 29 日
定价公告刊登日期 2010 年 12 月 28 日
预计股票上市日期发行完成后尽快安排上市
第七节备查文件
投资者可以在以下时间和地点查阅招股说明书全文及备查文件
（一）查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的住所
（二）查阅时间：工作日上午 9:30-11:30 下午 14:30－17:00
（三）招股说明书全文及备查文件的查阅网址： www.cninfo.com.cn
（此页无正文，为《青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要》之盖章页）
青岛海立美达股份有限公司
年月日
