深圳瑞和建筑装饰股份有限公司
Shenzhen Ruihe Construction Decoration Co., LTD.
深圳市福田区华强北赛格科技园 4 栋西十楼 A 座
首次公开发行股票招股说明书摘要
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
太平洋证券股份有限公司
（云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层）
2-2-1
深圳瑞和建筑装饰股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书摘要
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明
书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于 www.cninfo.com.cn 网站。投资者在做出
认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会
计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股
票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈
述。
2-2-2
释义
本招股说明书摘要中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
普通词语
瑞和装饰、股份
公司、发行人、 指 深圳瑞和建筑装饰股份有限公司
本公司、公司
瑞和有限 指 深圳瑞和装饰工程有限公司，及其前身深圳瑞和装饰涂料工程有限公司
瑞和物业 指 深圳市瑞和物业管理有限公司
瑞展实业 指 深圳市瑞展实业发展有限公司
裕煌贸易 指 广州市裕煌贸易有限公司
瑞永投资 指 深圳市瑞永投资发展有限公司
紫云公司 指 广东省汕尾市紫云房地产开发有限公司
瑞和产业园 指 汕尾瑞和产业园发展有限公司
嘉裕房地产 指 广州市嘉裕房地产发展有限公司
广州市嘉裕房地产发展有限公司、广州市嘉裕房地产集团有限公司、广
州市天河区达利高置业有限公司、广州嘉盛创富投资有限公司、广州市
嘉裕集团 指
嘉逸酒店管理集团有限公司、苏州东方国际酒店有限公司等公司均为自
然人李玉珍、李根长兄妹及其亲属实际控制，统称嘉裕集团
恒大地产集团 指 恒大地产集团有限公司
深圳市深装总装饰工程工业有限公司，及其前身深圳市装饰工程工业总
深装总公司 指
公司
香港华兴 指 香港华兴工程贸易公司
天健国众联 指 深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司
保荐机构（主承
指 太平洋证券股份有限公司
销商）
公司章程 指 现行《深圳瑞和建筑装饰股份有限公司章程》
股东大会 指 深圳瑞和建筑装饰股份有限公司股东大会
董事会 指 深圳瑞和建筑装饰股份有限公司董事会
监事会 指 深圳瑞和建筑装饰股份有限公司监事会
证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
国家税务总局 指 中华人民共和国国家税务总局
建设部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部
2-2-3
元 指 人民币元
近三年一期、报
指 2008 年、2009 年、2010 年及 2011 年 1-6 月
告期
专业词语
业主 指 工程委托方或者建设方
公共建筑包含办公建筑（包括写字楼、政府部门办公室等），商业建筑
（如商场、金融建筑等），旅游建筑（如旅馆饭店、娱乐场所等），科
公共建筑 指 教文卫建筑（包括文化、教育、科研、医疗、卫生、体育建筑等），通
信建筑（如邮电、通讯、广播用房）以及交通运输类建筑（如机场、车
站建筑、桥梁等）
房屋交钥匙前，所有功能空间的固定面全部铺装或粉刷完毕，厨房与卫
住宅精装修 指
生间的基本设备全部安装完成
由支承结构体系与面板组成的、可相对主体结构有一定位移能力、不分
建筑幕墙 指
担主体结构所受作用的建筑外围护结构或装饰性结构
在约定的风险范围内价款不再调整的合同，这种合同的价款并不是绝对
不可调整的而是约定范围内的风险由承包人承担，双方应当在专用条件
固定价格合同 指
内约定合同价款包括的风险费用，承担风险的范围及风险范围以外的合
同价款调整方式
合同价格可以调整，合同双方应当在专用条件内约定合同价款的调整方
可调价格合同 指
法
招标和投标是指交易活动中的两个主要步骤。所谓招标是指招标人对货
物、工程和服务事先公布采购的条件和要求，邀请投标人参加投标，招
招投标 指
标人按照规定的程序确定中标人的行为。所谓投标是指投标人按照招标
人提出的要求和条件，参加投标竞争的行为
是英文 Enterprise Resource Planning(企业资源计划)的简写。是从 MRP(物
料资源计划)发展而来的新一代集成化管理信息系统，扩展了 MRP 的功
ERP 系统 指
能，其核心思想是供应链管理，它跳出了传统企业边界，从供应链范围
去优化企业的资源，是基于网络经济时代的新一代信息系统
以资抵债 指 以资产抵消债务
木制作 指 装饰装修过程中涉及的门、门套、柜、饰面板、角线、床头板等
对设计、业务、投标、施工要求等信息进行技术交流、沟通、明确或统
交底 指
一理解含义的文件化的表述或口头表达
将传统的装饰过程中需要在现场加工、生产完成的装饰部品部件转化为
工厂化生产 指
在工厂加工完成的生产方式
装配化施工 指 将工厂化生产的装饰部品部件在施工现场完成组装或安装的施工方式
将质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系三标标准进行
三标一体化 指
整合的综合管理系统
将面板和金属框架结构在工厂组装为幕墙单元，以幕墙单元形式在现场
单元式幕墙 指
完成施工的框支撑玻璃幕墙
一种逐件安装的幕墙，通常先安装竖框及横档构件然后安装镶板(如有)
框架式幕墙 指
最后安装窗玻璃或单元
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第一节 重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
一、本次发行前滚存利润的分配安排
根据本公司 2010 年 5 月 14 日通过的 2009 年度股东大会决议，公司本次公
开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。
二、股东关于其所持股份流通限制及自愿锁定的承诺
本公司控股股东和实际控制人李介平及其控制的深圳市瑞展实业发展有限
公司承诺：“自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理公
司的股份，也不由公司回购该等股份”。
除李介平和深圳市瑞展实业发展有限公司外，本公司其他股东承诺：“自公
司股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人所持有的公司股
份，也不由公司回购该等股份”。
在本公司担任董事、监事及高级管理人员的股东李介平、邓本军、沃艺琴、
简社、陈玉辉、于波、张映莉和杜玲玲承诺：“本人在公司担任董事、监事及高
级管理人员期间每年转让的股份不超过本人所直接或间接持有公司股份总数的
百分之二十五，本人离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。本人在申报
离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人
所持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十”。
三、公司部分房产存在瑕疵
报告期内，公司具备与生产经营有关的业务体系及相关资产，主要经营场所
为福田区华强北路赛格科技工业园 4 栋第 9 层 D-(A)轴与 1－3 和第 10 层 D-(A)
轴与 1－3 等，上述房产的产权手续完善。但是，公司拥有的布吉草埔木棉岭 38
号房产、位于深圳市百货广场大厦地下层商场 01G35-2 号的商铺房产、位于青岛
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市香港中路 69 号地下一层 3 轴至 7 轴，M 轴至 1//轴的房产等三处房产，为公司
通过自建或以资抵债方式取得，目前尚未取得产权证书。
上述三处房产并非公司的主要经营场所，其尚未取得产权证书的情形对公司
的持续经营不构成重大影响。
四、公司业务收入增长对主要客户依赖的风险
报告期内，公司业务收入持续增长，其中 2009 年比 2008 年增长 17,701.88
万元，同比增长 34.95%；2010 年比 2009 年增长 32,867.53 万元，同比增长 48.09%；
2011 年 1-6 月比 2010 年 1-6 月增长 12,757 万元，同比增长 26.87%。
报告期内，恒大地产集团有限公司及其下属控股单位、嘉裕集团为公司的主
要客户，近三年一期合计确认业务收入分别为 13,551.01 万元、17,031.62 万元、
38,233.00 万元及 18,415.20 万元，占公司当期业务收入的 26.75%、24.91%、37.78%
及 30.57%，对公司的业务收入贡献比例较大。
报告期内，公司的业务收入增长对前述两家客户具有一定的依赖性，且前述
两家客户在未来一段时间内仍然将为公司的重要客户，若其由于其受政府宏观调
控或者自身经营原因等发生重大不利变化，将对公司的业务收入增长产生一定的
影响。
五、住宅精装修业务风险
报告期内，公司的住宅精装修工程施工业务营业收入及毛利贡献增长明显。
近三年一期，公司住宅精装修工程施工业务营业收入分别为 3,174.44 万元、
9,619.67 万元、32,928.33 万元和 17,807.15 万元，占同期营业收入的 6.27%、
14.07%、32.53%和 29.56 %；实现毛利分别为 636.94 万元、1,322.87 万元、5,055.98
万元和 2,560.36 万元，占当期毛利总额的 9.05%、15.35%、38.16%和 32.36%，
对公司报告期内收入及毛利的增长贡献较大。
由于国内住宅精装修市场的发展存在不确定性，且公司能否继续维持住宅精
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装修老客户或开拓住宅精装修新客户存在不确定性，将给公司未来业务的快速发
展带来一定的风险。
第二节 本次发行概况
序号 项目 基本情况
1 股票种类 人民币普通股（A 股）
2 股票面值 人民币 1.00 元
3 发行股数 拟发行 2,000 万股，占发行后总股本的 25%
4 每股发行价 30 元/股
40.00 倍（每股收益按照 2010 年度经审计的扣除非经常性损
益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本 8,000 万股计
算）
5 发行市盈率
30.00 倍（每股收益按照 2010 年度经审计的扣除非经常性损
益前后孰低的净利润除以本次发行前的总股本 6,000 万股计
算）
3.82 元/股（按经审计的 2011 年 6 月 30 日归属于母公司所
6 发行前每股净资产
有者的净资产除以本次发行前的总股本 6,000 万股计算）
9.89 元/股（按经审计的 2011 年 6 月 30 日归属于母公司所
7 发行后每股净资产 有者的净资产与本次预计募集资金净额之和除以本次发行
后的总股本 8,000 万股计算）
3.03 倍（按每股发行价格除以发行后全面摊薄每股净资产确
8 发行市净率
定）
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发
9 发行方式
行相结合的方式
符合资格的询价对象和在证券交易所开户的境内自然人、法
10 发行对象
人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
公司控股股东和实际控制人李介平、瑞展实业承诺：自
公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股
份。
本次发行前股东所持股 除李介平和瑞展实业外，本公司其他股东承诺：自公司
份的流通限制、股东对 股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持
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所持股份自愿锁定的承 有的公司股份，也不由公司回购该等股份。
诺 在本公司担任董事、监事及高级管理人员的股东李介
平、邓本军、沃艺琴、简社、陈玉辉、于波、张映莉和杜玲
玲承诺：本人在公司担任董事、监事及高级管理人员期间每
年转让的股份不超过本人所直接或间接持有公司总数的百
分之二十五，本人离职后半年内，不转让本人所持有的公司
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股份。本人在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所
挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有本公司股票总
数的比例不超过百分之五十。
12 承销方式 余额包销
13 预计募集资金总额 60,000 万元
14 预计募集资金净额 56,188 万元
总额： 3,812 万元
其中：改制辅导费 20 万元
保荐及承销费用 3,000 万元
15 发行费用概算
审计、验资及评估费用 202 万元
律师费用 190 万元
信息披露及其他费用 约 400 万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
公司名称 深圳瑞和建筑装饰股份有限公司
英文名称 SHENZHEN RUIHE CONSTRUCTION DECORATION CO., LTD.
注册资本 6,000 万元
法定代表人 李介平
有限公司设立日期 1992 年 8 月 18 日
股份公司设立日期 2009 年 12 月 22 日
住所及邮政编码 深圳市福田区华强北赛格科技园 4 栋西十楼 A 座 518028
电话、传真号码 0755-83762255 0755-83768373
互联网网址 www.sz-ruihe.com
电子信箱 szruihezs@gmail.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
本公司为深圳瑞和装饰工程有限公司整体变更设立。2009 年 11 月 27 日，
经瑞和有限临时股东会决议，一致同意按经深圳南方民和会计师事务有限责任公
司审计的公司截至 2009 年 9 月 30 日账面净资产 121,233,919.06 元，按 2.02656：
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1 的比例折合股本 6,000 万股，整体变更为股份公司，其余部分即 61,233,919.06
元计入资本公积。
2009 年 12 月 22 日，公司领取了深圳市市场监督管理局核发的企业法人营
业执照，注册号为 440301103460831，注册资本及实收资本均为 6,000 万元。
（二）发起人
本公司为瑞和有限整体变更设立，发起人为瑞和有限的 50 名股东，发起人
持股数量及持股比例如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例%） 股权性质
1 李介平 22,325,580 37.21 自然人股
2 深圳市瑞展实业发展有限公司 19,672,020 32.79 法人股
3 广州市裕煌贸易有限公司 6,000,000 10.00 法人股
4 邓本军 1,150,200 1.92 自然人股
5 陈玉辉 1,150,200 1.92 自然人股
6 沃艺琴 1,150,200 1.92 自然人股
7 马少玲 889,800 1.48 自然人股
8 姚春雄 850,200 1.42 自然人股
9 简社 850,200 1.42 自然人股
10 张言 850,200 1.42 自然人股
11 冯有国 850,200 1.42 自然人股
12 陈水良 499,800 0.83 自然人股
13 陈韶东 499,800 0.83 自然人股
14 张爱 499,800 0.83 自然人股
15 黄旭东 499,800 0.83 自然人股
16 郑水淀 499,800 0.83 自然人股
17 张锦年 499,800 0.83 自然人股
18 李洪元 499,800 0.83 自然人股
19 李国霞 100,200 0.17 自然人股
20 林望春 75,000 0.13 自然人股
21 杜玲玲 49,800 0.08 自然人股
22 张映莉 49,800 0.08 自然人股
23 林伟 25,200 0.04 自然人股
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24 何新基 25,200 0.04 自然人股
25 马铜兰 79,800 0.13 自然人股
26 陈如刚 25,200 0.04 自然人股
27 高明 25,200 0.04 自然人股
28 崔昕华 25,200 0.04 自然人股
29 司汝其 25,200 0.04 自然人股
30 杨水金 25,200 0.04 自然人股
31 于波 25,200 0.04 自然人股
32 黄斌 15,000 0.03 自然人股
33 薛展涛 15,000 0.03 自然人股
34 王磊 15,000 0.03 自然人股
35 李军 15,000 0.03 自然人股
36 钟玉斌 15,000 0.03 自然人股
37 贲诗伦 15,000 0.03 自然人股
38 李鹏 10,200 0.02 自然人股
39 林志萍 10,200 0.02 自然人股
40 吴健 10,200 0.02 自然人股
41 魏惠强 10,200 0.02 自然人股
42 尹忠群 10,200 0.02 自然人股
43 蔡青顺 10,200 0.02 自然人股
44 赵静 10,200 0.02 自然人股
45 彭梅林 10,200 0.02 自然人股
46 李攀 10,200 0.02 自然人股
47 徐跃全 10,200 0.02 自然人股
48 贺莹 4,800 0.01 自然人股
49 贺健聪 4,800 0.01 自然人股
50 田浩言 4,800 0.01 自然人股
合计 60,000,000 100.00 --
本公司改制设立至今，除何新基去世而引发其股权变动至其子何锐外，其余
发起人持股情况均未发生变化。
（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和业务
本公司的主要发起人为李介平、瑞展实业和裕煌贸易。
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公司改制设立前，李介平持有瑞和有限 37.21%股权，还持有瑞展实业 95%
股权、瑞和物业 90%股权和瑞永投资 10%股权；瑞展实业自身不开展具体的生
产经营活动，除持有瑞和有限 32.79%股权外，还持有深圳市玛雅城俱乐部酒店
有限公司 20%股权；裕煌贸易主要从事批发和零售贸易，除持有瑞和有限 10%
股权外，未持有其他公司股权。
上述主要发起人的主要资产和实际从事的主要业务，在本公司改制前后没有
变化。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
1、发行人成立时拥有的主要资产
本公司为瑞和有限整体变更设立，改制前李介平等 50 名发起人股东将瑞和
有限的全部资产、负债及业务投入到股份公司，未进行资产剥离和评估调账，瑞
和有限原有的债权债务关系均由股份公司承继。根据深圳南方民和会计师事务所
有限责任公司出具的深南财审报字（2009）第 CA759 号《审计报告》，截至变
更设立基准日（2009 年 9 月 30 日），瑞和有限的主要资产情况如下：
单位：万元
项 目 2009-9-30
总资产 45,651.29
其中：流动资产 41,511.64
非流动资产 4,139.66
负债总额 33,527.90
其中：流动负债 32,577.90
非流动负债 950.00
所有者权益 12,123.39
2、发行人成立时实际从事的主要业务
本公司成立时，从事的主要业务是提供建筑装饰设计和施工服务。在改制设
立前后，本公司的主要业务和经营模式均未发生变化，保持了资产、业务的连续
性和完整性。
本公司目前从事的主要业务具体情况详见本节“四、发行人的主营业务、主
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要产品和原材料、行业竞争情况和竞争地位”。
三、发行人股本情况
（一）发行人本次发行前后股本情况
截至本招股说明书摘要签署日，本公司总股本为 6,000 万股，本次拟发行股
份 2,000 万股，发行后总股本 8,000 万股，本次发行股份占发行后总股本的 25%，
发行前后股本结构如下表所示：
本次发行前股本结构 本次发行后股本结构
股东名称
数量（万股） 比例（%） 数量（万股） 比例（%）
一、有限售条件流通股 6,000.00 100.00 6,000.00 75.00
李介平 2,232.56 37.21 2,232.56 27.91
瑞展实业 1,967.20 32.79 1,967.20 24.59
裕煌贸易 600.00 10.00 600.00 7.50
邓本军等 47 位公司管理层、员工 1,200.24 20.00 1,200.24
15.00
及家属
二、本次发行流通股 - - 2,000.00 25.00
合 计 6,000.00 100.00 8,000.00 100.00
（二）前十名股东
本次发行前，发行人共有 50 名股东，前十名股东及其持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 股权性质
1 李介平 2,232.56 37.21 自然人股
2 深圳市瑞展实业发展有限公司 1,967.20 32.79 法人股
3 广州市裕煌贸易有限公司 600.00 10.00 法人股
4 邓本军 115.02 1.92 自然人股
5 陈玉辉 115.02 1.92 自然人股
6 沃艺琴 115.02 1.92 自然人股
7 马少玲 88.98 1.48 自然人股
8 姚春雄 85.02 1.42 自然人股
9 简社 85.02 1.42 自然人股
10 张言 85.02 1.42 自然人股
合 计 5,488.86 91.50 --
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
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持股比例
序号 个人股东姓名 持股数量（万股） 担任职务
（%）
1 李介平 2,232.56 37.21 董事长、总经理
2 邓本军 115.02 1.92 董事、副总经理
3 陈玉辉 115.02 1.92 董事、副总经理、董事会秘书
4 沃艺琴 115.02 1.92 董事、副总经理、财务总监
5 马少玲 88.98 1.48 财务部副经理
6 姚春雄 85.02 1.42 业务一部副经理
7 简社 85.02 1.42 董事、业务二部经理
8 张言 85.02 1.42 项目经理
9 冯有国 85.02 1.42 项目经理
10 陈水良 49.98 0.83 项目经理
合 计 3,056.66 50.96 --
（四）股东间的关联关系
公司股东间的关联关系为：
股东名称 持股比例（%） 关联关系
李介平 37.21
李介平为瑞展实业控股股东及实际控制人
瑞展实业 32.79
马少玲 1.48
母女关系
李国霞 0.17
林伟 0.04
父女关系
林志萍 0.02
公司股东之间除上述关联关系之外，不存在其他的关联关系。
（五）本次发行前公司股东所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺
本公司控股股东和实际控制人李介平、瑞展实业承诺：自公司股票上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不
由公司回购该等股份。
除李介平和瑞展实业外，本公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二
个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。
在本公司担任董事、监事及高级管理人员的股东李介平、邓本军、沃艺琴、
简社、陈玉辉、于波、张映莉和杜玲玲承诺：本人在公司担任董事、监事及高级
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管理人员期间每年转让的股份不超过本人所直接或间接持有公司总数的百分之
二十五，本人离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。本人在申报离任六
个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有
本公司股票总数的比例不超过百分之五十。
四、发行人的主营业务、主要产品和原材料、行业竞争情况和地位
（一）发行人的主营业务及其变化情况
本公司是我国建筑装饰行业处于领先地位的企业之一，本公司企业法人营业
执照核准的经营范围是：特种流璃沙涂料系列产品的生产、加工、销售（生产场
所营业执照另行申办）；家私配套产品、建筑装饰材料的购销；建筑装修装饰工
程专业承包壹级、建筑装饰专项工程设计甲级、建筑幕墙工程专业承包壹级、建
筑幕墙工程设计专项甲级、建筑智能化工程专业承包壹级、机电设备安装工程专
业承包壹级、钢结构工程专业承包叁级、消防设施工程专业承包叁级（以上各项
凭建筑企业资质证书经营）。
本公司实际从事的业务为承接酒店、写字楼、大剧院和地铁等公共装饰工程
和高档住宅精装修的设计及工程施工。报告期内，公司营业收入构成如下表所示：
单位：万元
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
住宅精装修工程施工 17,807.15 32,928.33 9,619.67 3,174.44
公共建筑装饰工程施工 41,357.66 67,306.57 57,932.21 46,983.94
装饰设计业务 1,065.32 962.16 765.92 483.34
其他业务 11.95 19.73 31.47 5.66
合 计 60,242.09 101,216.79 68,349.26 50,647.38
自本公司成立以来，主营业务未发生重大变化。
（二）主要产品、服务及用途
公司主要从事业务为公共建筑装饰设计与施工、住宅精装修设计与施工等。
2-2-14
产品或服务类别 产品或服务品种 具体的产品服务内容
高端星级酒店、政府类行政机构、金融机构、机场、
公共建筑装饰施工
建筑装饰施工业务 地铁等客站装修工程的现场施工。
住宅精装修施工 高档住宅精装修的现场施工。
高端星级酒店、政府行政机构、金融机构、机场地
建筑装饰设计业务
铁等客站装修工程和高档住宅精装修的设计业务。
（三）公司的主要经营模式
本公司目前的经营模式主要为自主承揽业务、自主采购原材料，并组织实施，
主要环节如下图所示：
1、业务承接模式
公司的设计和施工项目的承接一般通过招投标的方式取得。首先由公司业务
部和各分公司、办事处负责收集业务信息并联系业务，再由业务部组织内部评审，
通过评审再由投标部编制投标书，参与工程竞标。工程中标后由工程副总经理和
工程管理部负责组建项目团队，落实项目实施。
2、采购模式
公司属建筑装饰行业，主要对外采购石材、板材、钢材、油漆等各种建筑材
料，公司自主采购所需材料。项目开工前，由工程管理部根据与工程委托方签订
的合同、工期等确定材料采购计划，经材料采购中心审核后，划分集中采购和零
星采购的范围，按如下四类方式进行材料采购：
（1）集中采购、统一配送的采购模式：对于与公司签有战略合作协议的供
应商的产品，以石材、板材、钢材、油漆等需求量较大或金额较大的各类建筑材
料，公司实行“集中采购、统一配送”的采购模式。公司材料采购中心按照优质优
价原则，通过询价、比价、议价后从供应链信息系统中挑选供应商进行采购，工
程管理部对入库原材料进行验收。
2-2-15
（2）分散采购模式：小额零星材料或属因地制宜材料，由公司材料采购中
心授权分公司或项目部进行采购。分公司和项目部在通过询价、比价、议价后确
定采购价格和数量，报材料采购中心审批后进行采购。
（3）甲指乙供采购模式：公司按照甲方（或业主）指定的材料品牌、价格
进行采购，甲方（或业主）按材料基价比例支付给公司一定的管理费计入合同总
价。
（4）甲供材料模式：材料由甲方（或业主）自行采购，公司负责安装，甲
方（或业主）按材料基价比例支付给公司一定的管理费计入合同总价。公司与恒
大地产集团的业务合同通常按照此种模式进行材料采购。
3、项目管理模式
公司采用项目经理负责制。主管工程副总经理和工程管理部负责组建项目团
队，安排项目团队管理成员。各项目团队由一项目经理全权负责，项目部经理全
面负责对工程项目的管理，包括工程质量、进度、安全卫生、环保等要求。同时
负责编制材料采购计划，控制材料使用。施工项目实施中的质量把关主要由工程
管理部和质安部负责。
施工现场严格按照《深圳瑞和现场安全生产条例》进行施工，严格贯彻
ISO9000 质量体系标准，明确项目部各岗位人员职责，建立健全的质量保证体系
及组织结构，全面实现质量目标，确保工程质量。
在项目竣工结算过程中，公司按照质量控制体系对项目施工情况进行检查，
确保施工的质量水平符合业主的要求，同时在工程质量达标的前提下，加快回款。
（四）报告期内主要产品的原材料和能源供应情况
公司属建筑装饰行业，耗用的原材料成本约占公司营业成本的 75%。主要耗
用的原材料为各类建筑材料，公司通过直接采购的方式取得。报告期内，主要原
材料采购情况如下：
2-2-16
1、 主要原材料供应情况和价格稳定性
2011 年 1-6 月 2010 年
项目 金额 占营业成本 金额 占营业成本
（万元） 比重（%） （万元） 比重（%）
泥水材料类 9,529.26 18.21 16,801.68 19.10
木制作材料类 6,902.30 13.19 9,878.68 11.23
电气材料类 3,725.88 7.12 7,389.22 8.40
油漆材料类 2,386.24 4.56 3,685.81 4.19
墙纸地毯布艺类 4,039.86 7.72 3,175.61 3.61
给排水材料类 2,679.29 5.12 6,659.10 7.57
电焊材料类 2,014.70 3.85 5,269.22 5.99
玻璃制品类 1,946.67 3.72 3,114.03 3.54
家具装饰品类 2,930.47 5.60 2,894.11 3.29
合 计 36,154.67 69.09 58,867.46 66.92
2009 年 2008 年
项目 金额 占营业成本 金额 占营业成本
（万元） 比重（%） （万元） 比重（%）
泥水材料类 14,580.73 24.41 10,123.63 23.21
木制作材料类 9,074.50 15.19 4,397.65 10.08
电气材料类 5,102.90 8.54 2,883.71 6.61
油漆材料类 2,316.00 3.88 1,912.22 4.38
墙纸地毯布艺类 2,050.95 3.43 3,300.29 7.57
给排水材料类 2,408.02 4.03 2,923.60 6.70
电焊材料类 1,993.69 3.34 2,318.80 5.32
玻璃制品类 1,810.35 3.03 1,622.80 3.72
家具装饰品类 2,214.86 3.71 2,017.97 4.63
合 计 41,552.00 69.56 31,500.68 72.23
目前，公司与国内多家信誉良好、实力强大的供应商形成了长期良好的合作
关系，从而从数量、价格和质量等方面保障了公司建筑原材料的充足供应。
公司主要通过与发包方签订固定价格合同和可调价格合同，与建筑装饰材料
供应商签订长期合同，尽量缩短项目施工周期，合理安排材料采购计划，从而降
低建筑装饰材料价格波动的风险。报告期内，公司的原材料采购价格基本保持稳
定。
2、主要能源供应情况
本公司使用的主要能源为电力，报告期内供应充足，价格稳定。
（五）行业竞争情况
2-2-17
建筑装饰行业是我国经济体制改革和对外开放的产物，也是我国最早引入市
场机制、进行市场化运作的行业，我国建筑装饰行业以民营经济为主体，民营企
业占建筑装饰企业总数的大多数。多数企业自成立起就建立起了同市场机制相适
应的管理体制，形成了适应生产力发展水平的生产关系格局。行业内的竞争机制、
用人机制、激励机制、分配机制等，在中国经济生活中具有时代性和超前性。行
业内的设计水平、材料生产能力和施工技术水平也相应提高。
根据中国建筑装饰协会的统计，截至 2009 年底，全国装饰装修企业约 15
万家，其中从事公共建筑装饰装修企业约为 4 万家，住宅装饰装修企业约 11 万
家。在新的企业不断进入的情况下，行业集中度也在不断提高，优质企业不断发
展壮大，2009 年全国装饰百强企业平均年产值 9.27 亿元人民币，比 2008 年平均
年产值 8.3 亿元人民币有较大幅度的提高。
根据中国建筑装饰协会的统计，在全国 15 万家装饰装修企业中，拥有一级
建筑装饰装修工程专业承包企业 947 家，一级建筑幕墙工程专业承包企业 202
家，甲级建筑装饰工程专项设计企业 669 家，甲级幕墙工程专项设计企业 250
家，分别占全行业企业总数的 0.63%、0.13%、0.45%和 0.17%。本公司同时具有
上述四项资质的少数企业之一，在行业竞争中处于明显领先地位。
（六）发行人的竞争地位
本公司在中国建筑装饰行业处于领先地位，中国建筑装饰行业百强企业综合
实力评价活动中连续八年名列前 10 名，行业地位较高。公司先后获得中国建筑
装饰协会颁发的“优秀会员单位”、“企业信用评价 AAA 级信用企业”、“最佳饭店
装饰施工企业”、“全国建筑装饰行业信息化先进单位”、“当代最受尊敬的品牌专
业设计企业”、“全国建筑工程装饰奖明星企业”和“改革开放 30 年建筑装饰行业
发展突出贡献企业”等称号。
公司是中国建筑装饰协会常务理事单位、中国建筑装饰专家学者协会副会长
单位、广东省装饰行业协会副会长单位、广东省建筑业协会常务理事单位、深圳
市建筑装饰协会副会长单位、广东省诚信示范企业、全国建筑装饰行业信息化建
设先进单位、深圳市信用协会会员单位、深圳市福田区纳税百佳民营企业，多次
被评为中国建筑装饰协会优秀会员单位和深圳市装饰行业协会优秀企业。
2-2-18
公司的竞争优势主要体现在：
1、品牌优势
公司长期注重品牌建设，不断通过质量、诚信和服务来打造自己的品牌，设
计并施工了一批有影响的工程，如全国海关信息管理中心、中组部办公楼、深圳
市市民中心、最高人民法院办公楼、最高人民检察院东院、公安部新办公楼、天
津地铁、西安地铁、沈阳地铁、国家外汇管理局（深圳）营业厅、中国平安集团
全国后援管理中心、深圳马可孛罗酒店、观澜高尔夫球会 VIP 会所、中国移动
通信指挥中心、深圳市文化中心音乐厅、威海机场国际候机厅、重庆国际会展中
心、云南震庄迎宾馆、金茂北京威斯汀酒店、金茂深圳 JW 万豪酒店、厦门翔鹭
国际大酒店等，在广大客户中树立起公司的品牌，提升了“瑞和”品牌的影响力。
公司成立至今共获得中国建筑工程鲁班奖 6 项，全国建筑工程装饰奖 22 项，
全国建筑装饰行业科技奖 1 项，全国建筑装饰科技创新奖 1 项，全国建筑装饰行
业科技示范工程科技创新奖 1 项，全国建筑装饰行业科技创新成果奖 4 项，中国
国际饭店业博览会最佳饭店设计作品奖 1 项，广东省优秀建筑装饰工程奖 9 项，
山东省装饰装修工程质量“泰山杯”奖 3 项，四川省建筑工程装饰奖 1 项，福建省
“闽江杯”奖（省建筑装饰优质工程）1 项，深圳市装饰金鹏奖 26 项，北京市建
筑装饰优质工程 6 项，上海市建设工程“白玉兰”奖 1 项，重庆市建筑装饰优质工
程 1 项等。2010 年 12 月，公司被中国建筑装饰协会评为 2006-2010 年全国建筑
工程装饰奖明星企业。良好的品牌形象和众多的获奖工程为公司赢得了巨大的市
场声誉和竞争优势。公司 2003 年以来的国家级获奖情况如下：
获奖名称 颁发单位 年份 获奖工程
2003 全国海关信息管理中心（参建单位）
2004 中组部办公楼（参建单位）
中国建筑工程鲁班奖 建设部 2007 深圳市市民中心部分室内装饰
（国家优质工程奖） 中国建筑装饰协会 2008 中国平安集团全国后援管理中心 2 楼
2009 深圳特美思广场工程
2010 菏泽大剧院
全国建筑工程装饰奖 中国建筑装饰协会 2003 全国海关信息管理中心
2003 威海蓝天宾馆二号楼
2003 玉门石油管理局阳光大厦酒店
2005 深圳市市民中心
2006 深圳泰格公寓
2-2-19
2006 最高人民法院办公业务用房
2007 东莞观谰高尔夫球会会所
2007 深圳特美思广场酒店
2007 重庆国际会展中心
2007 全国海关信息中心备份中心（西楼）
2008 最高人民检察院东院办公楼
2008 厦门国际大酒店
2008 云南震庄迎宾馆改扩建工程
2008 深圳市文化中心音乐厅
2009 东花市三期 15#综合楼（国瑞大厦）
2009 咸阳关中温泉
2009 金茂深圳 JW 万豪酒店
2010 保定电谷大厦
2010 腾讯大厦
2010 菏泽大剧院
2010 无锡科技馆、博物馆及革命陈列馆
2010 北京金茂威斯汀酒店
2010 广东大亚湾核服办公楼室内装饰设计
2010 成都丰德国际-千口国际会所
中国建筑装饰优秀设计奖 中国建筑装饰协会
2010 成都创意总部-招商中心
2010 嘉茂高尔夫酒店
全国建筑装饰行业科技奖 中国建筑装饰协会 2003 深圳三岛潮皇海鲜酒楼装饰工程
全国建筑装饰科技创新奖 中国建筑装饰协会 2006 深圳市民中心中区室内装饰 1 标段工程
全国建筑装饰行业科技示 金茂深圳 JW 万豪酒店第 3 层及第 5-12 层
中国建筑装饰协会 2009
范工程科技创新奖 精装修工程
2009 工厂化木制品现场挂装新技术
全国建筑装饰行业科技创 2009 LED 照明光源及光控系统
中国建筑装饰协会
新成果奖 2009 新型胶粘连接技术（液体钉）
2009 新型酒店节水系统的应用
中国饭店协会
最佳饭店设计作品 2004 甘肃阳光大厦
中国建筑装饰协会
2、管理优势
公司严格执行 ISO9001：2000 质量管理体系标准、ISO14001：1996 环境管
理体系和 OHSAS18001 职业安全健康认证标准，打造一流的项目施工管理体系。
针对项目分散、现场管理人员不断增加的情况，公司把“三认证一体化” 的管理
思路和传统工程管理的经验相结合，于 2001 年编著了《建筑装饰企业管理体系
认证手册——质量、环境、职业健康安全》，由中国建筑工业出版社在全国各地
统一发行，得到了中国建筑装饰协会和 ISO 认证委员会的高度评价和肯定，为
装饰行业推行三个认证体系一体化方面提供了宝贵的理论基础和实践经验。
公司注重信息技术在施工管理中的应用，依托逐步完善的信息化系统，通过
2-2-20
网络的形式，在施工部门、项目部之间进行有效地互动和交流，实现了职能部门、
项目部、项目部之间信息的共享，提高了工作效率，达到了良好的控制效果。公
司被中国建筑装饰协会评为“2006 年度全国建筑装饰行业协会信息化先进单位”。
公司建立了完善的材料采购流程控制体系。由公司施工部门和采购部门统一
进行材料供应商评审，对供应商进行履约能力考核、询价、比价，定期进行评审
(价格、质量、服务等)，建立起公司统一的材料供应商管理体系，保证各项目部
拿到质优价廉的材料，实现了经济、科学地批量采购，并根据每周的施工进度采
购原材料，使材料、配件的供应和价格保持相对稳定，降低材料价格波动的影响。
另外，公司实际控制人李介平自 1992 年在公司任职，一直担任公司董事长
兼总经理；公司主要管理人员在公司的任职年限基本在 5 年以上，公司管理层比
较稳定。
3、人才优势
公司一贯坚持“恒守人本”、“人才为第一要素”的管理理念，积极引进和培养
各类管理人才和专业技术人才，具有一批素质能力强的高层管理团队和执行力强
的中层管理人员、技术精和业务专的一线施工人员。
本公司多位高级管理人员担任行业协会专家委员会专家成员以及省、市级重
点工程评标专家库成员。
公司拥有一支和企业共同成长起来的项目经理队伍，拥有 33 名注册建造师，
自 2004 年以来，公司先后有 43 人次被评为“全国优秀建筑装饰项目经理”。这些
优秀项目经理是保证公司工程质量、进行技术创新的关键人物。
公司项目经理简社、于波、黎强三人获得“全国建筑装饰行业杰出项目经理”
称号；简社和于波获得“鲁班奖”工程项目经理称号。
设计是装饰的“灵魂”，是保证作品效果的最关键一步，公司始终把设计师队
伍的建设放在企业发展战略的首要位置，多年来公司通过引进人才，学习培训、
设计管理等方面的艰苦努力，设计师队伍不断壮大，设计产值和工作效率不断提
2-2-21
高，设计质量和设计水平不断提升，同时坚持不懈地通过面授、网络、讲座和实
战等灵活的方式开展员工教育培训，定期选派业务骨干赴国外进行考察学习，与
国外同行交流，了解国际最新行业走向和信息，不断提高设计师的素质，打造业
内强大的设计师团队。
公司拥有 54 名室内建筑设计师，包括中国建筑装饰协会评出的“杰出中青年
室内建筑师”5 名，中国十大娱乐空间设计师、当代最受尊敬的杰出设计师、深
圳十大最佳室内设计师各 1 名，高级室内建筑师 6 名，33 名注册建造师，2010
年度“全国建筑工程装饰奖”工程项目设计师 9 名。
公司曾获得中国建筑装饰协会颁发的“当代最受尊敬的品牌专业设计企业”
称号，公司作品也曾获得中国饭店协会与中国建筑装饰协会联合颁发的“中国国
际饭店业博览会最佳饭店设计作品奖”等称号。
4、业务拓展优势
近年来公司业务拓展顺利，业务覆盖区域不断扩大，服务行业也在不断增加。
本公司定位于全国市场，标志性精品工程遍布全国各地。公司先后在北京、上海、
天津、陕西、青岛、海南、安徽、昆明、山西、四川、广州、珠海、大连和济南
等地设立了分支机构，形成了一个覆盖全国的市场网络，在京津环渤海经济带、
珠江三角洲和长江三角洲三大区域形成了稳定的市场份额。同时，公司承接的装
饰、施工项目，涉及的类别领域遍布政府办公楼、酒店会所、商场超市、金融证
券、商务通信、餐饮娱乐、银行、医院、机场、地铁、学校、车站和家居别墅等。
由于装饰行业的特点，只要在一个地区、城市或在某个细分领域完成了标志
性的工程，市场的知名度和品牌就建立了起来。本公司依靠在全国各地和各领域
的标志性精品工程，树立了全国性的品牌优势，建立了覆盖全国主要发达地区的
业务网络，与国内同类企业相比，公司的区域和细分领域覆盖优势非常明显。本
公司上市之后，资金、人才等资源大大加强，公司将充分利用区域和细分领域覆
盖的优势，业务扩展的潜力将得到有效的发挥。
五、与主要业务相关的资产权属情况
2-2-22
（一）主要固定资产
截至 2011 年 6 月 30 日，公司固定资产情况如下：
项目 原值（元） 累计折旧（元） 净值（元） 成新率（%）
房屋建筑物 26,113,359.46 10,296,123.60 15,817,235.86 60.57
运输工具 3,179,697.92 396,818.53 2,782,879.39 87.52
办公设备 2,112,762.22 1,132,296.11 980,466.11 46.41
合 计 31,405,819.60 11,825,238.24 19,580,581.36 62.35
（二）投资性房地产
截至 2011 年 6 月 30 日，公司投资性房地产情况如下：
项目 原值（元） 累计折旧（元） 净值（元） 成新率（%）
房屋建筑物 5,803,280.00 1,436,311.80 4,366,968.20 75.25
合 计 5,803,280.00 1,436,311.80 4,366,968.20 75.25
（三）房屋建筑物
本公司的房屋建筑物有 19 处，为本公司自用的生产、办公、住宅及其他用
房，具体情况如下表所示：
1、已取得产权证书的房产
序 房地产权 取得 建筑面积 房屋座落位
名称 登记日期 他项权利
号 证书号码 方式 (平方米) 置
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
1 2010.6.17 购买 无 37.48
寓 2 栋 703 3000618635 号 八卦一路
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
2 2010.6.13 购买 无 39.01
寓 2 栋 704 3000618570 号 八卦一路
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
3 2010.6.13 购买 无 57.79
寓 2 栋 705 3000618566 号 八卦一路
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
4 2010.6.13 购买 无 38.82
寓 2 栋 706 3000618564 号 八卦一路
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
5 2010.6.13 购买 无 38.82
寓 2 栋 707 3000618561 号 八卦一路
6 鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
2010.6.13 购买 无 57.79
寓 2 栋 708 3000618559 号 八卦一路
2-2-23
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
7 2010.6.13 购买 无 41.81
寓 2 栋 709 3000618557 号 八卦一路
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
8 2010.6.13 购买 无 50.85
寓 2 栋 710 3000618555 号 八卦一路
鹏盛村高层公 深房地字第 福田区
9 2010.6.13 购买 无 63.95
寓 2 栋 716 3000618550 号 八卦一路
赛格科技工业 抵押权人：
深房地字第
10 园 4 栋 9 层 D- 2010.11.29 购买 中行深圳福 554.78 华强北路
3000638173 号
（A）轴 1-3 轴 田支行
赛格科技工业
抵押权人：
园 4 栋 10 层 深房地字第
11 2010.6.17 购买 中行深圳福 554.78 华强北路
D-（A）轴与 3000618637 号
田支行
1-3 轴
瑞和园瑞祥阁 深房地字第 福田区
12 2010.6.17 购买 无 104.67
2B 3000618632 号 福民路北
瑞和园瑞祥阁 深房地字第 福田区
13 2010.6.17 购买 无 68.15
2C 3000618630 号 福民路北
瑞和园瑞馨阁 深房地字第 福田区
14 2010.6.17 购买 无 68.04
17C 3000618633 福民路北
新阁小区单身 深房地第 福田区皇岗路
15 2010.6.17 购买 无 38.98
宿舍 2 栋 422 3000618626 号 新阁小区
新阁小区单身 深房地字第 福田区皇岗路
16 2010.6.17 购买 无 38.98
宿舍 2 栋 423 3000618628 号 新阁小区
注：赛格科技工业园 4 栋 9 层 D-（A）轴 1-3 轴及 10 层 D-（A）轴 1-3 轴所设定的抵押为 2010 年 12
月 6 日公司与中国银行股份有限公司深圳福田支行签订的合同编号为 2010 年圳中银福额协字第 000719 号
的《授信额度协议》项下约定事项提供担保。
2、尚未办理产权证书的房产
序号 房产名称 面积（㎡）
1 布吉草埔木棉岭 38 号 500.00
2 青岛市香港中路 69 号地下一层 3 轴至 7 轴，M 轴至 1/E 轴 3,235.20
3 深圳市百货广场大厦地下层商场 01G35-2 号商铺 67.48
报告期内，公司的主要经营场所为福田区华强北路赛格科技工业园 4 栋第 9
层 D-(A)轴与 1－3 和第 10 层 D-(A)轴与 1－3，其产权手续完善。公司拥有的布
吉草埔木棉岭 38 号房产、青岛市香港中路 69 号地下一层 3 轴至 7 轴，M 轴至
1/E 轴房产、深圳市百货广场大厦地下层商场 01G35-2 号商铺等三处房产为公司
通过自建或以资抵债方式取得，尚未取得产权证书，但该三处房产并非公司的主
2-2-24
要经营场所，其尚未取得产权证书的情形对公司的持续经营不构成重大影响。
(二) 主要无形资产
1、商标
（1）已注册的商标
截至本招股说明书摘要签署日，公司拥有 41 份商标，具体情况如下：
国别 核定使用商品 权利期限
序号 商标名称 注册证号 取得方式 备注
（注册地） （类别） （注册有效期）
已续展至
1 中国 1109180 第 35 类 1997.9.21-2007.9.20 申请取得
2017.9.20
已续展至
2 中国 1115539 第 35 类 1997.9.28-2007.9.27 申请取得
2017.9.27
已续展至
3 中国 1109787 第 37 类 1997.9.21-2007.9.20 申请取得
2017.9.20
已续展至
4 中国 1109784 第 37 类 1997.9.21-2007.9.20 申请取得
2017.9.20
已续展至
5 中国 1092460 第2类 1997.9.7-2007.9.6 申请取得
2017.9.6
已续展至
6 中国 1092457 第2类 1997.9.7-2007.9.6 申请取得
2017.9.6
7 中国 5597902 第6类 2009.7.7-2019.7.6 申请取得 --
8 中国 5597900 第 19 类 2009.10.28-2019.10.27 申请取得 --
9 中国 5597917 第 37 类 2009.12.14-2019.12.13 申请取得 --
10 中国 5597899 第 20 类 2009.12.21-2019.12.20 申请取得 --
11 中国 5597903 第6类 2009.7.7-2019.7.6 申请取得 --
2-2-25
12 中国 5597901 第 19 类 2009.10.28-2019.10.27 申请取得 --
13 中国 8026162 第3类 2011.2.14-2021.2.13 申请取得 --
14 中国 7921027 第6类 2011.2.14-2021.2.13 申请取得 --
15 中国 7921025 第9类 2011.3.28-2021.3.27 申请取得 --
16 中国 7921023 第 11 类 2011.3.28-2021.3.27 申请取得 --
17 中国 7921041 第 17 类 2011.3.14-2021.3.13 申请取得 --
18 中国 7921040 第 19 类 2011.3.14-2021.3.13 申请取得 --
19 中国 7921038 第 20 类 2011.1.28-2021.1.27 申请取得 --
20 中国 7921036 第 21 类 2011.1.28-2021.1.27 申请取得 --
21 中国 7921034 第 24 类 2011.1.21-2021.1.20 申请取得 --
22 中国 7921032 第 27 类 2011.1.21-2021.1.20 申请取得 --
23 中国 7921062 第 43 类 2011.2.21-2021.2.20 申请取得 --
24 中国 7921055 第 44 类 2011.2.21-2021.2.20 申请取得 --
25 中国 7921051 第 35 类 2011.2.21-2021.2.20 申请取得 --
26 中国 7921050 第 36 类 2011.3.14-2021.3.13 申请取得 --
2-2-26
27 中国 7921046 第 39 类 2011.2.21-2021.2.20 申请取得 --
28 中国 7921044 第 40 类 2011.3.14-2021.3.13 申请取得 --
29 中国 7921043 第 41 类 2011.2.21-2021.2.20 申请取得 --
30 中国 7921042 第 42 类 2011.2.21-2021.2.20 申请取得 --
31 中国 7921048 第 37 类 2011.3.14-2021.3.13 申请取得 --
32 中国 7921028 第6类 2011.2.14-2021.2.13 申请取得 --
33 中国 7921022 第 17 类 2011.4.21-2021.4.20 申请取得 --
34 中国 7921037 第 21 类 2011.3.14-2021.3.13 申请取得 --
35 中国 7921035 第 24 类 2011.1.21-2021.1.20 申请取得 --
36 中国 7921033 第 27 类 2011.1.21-2021.1.20 申请取得 --
37 中国 7921045 第 40 类 2011.3.21-2021.3.20 申请取得 --
38 中国 7921049 第 37 类 2011.3.21-2021.3.20 申请取得 --
39 中国 7921054 第 36 类 2011.3.21-2021.3.20 申请取得 --
40 中国 7921053 第 37 类 2011.3.21-2021.3.20 申请取得 --
41 中国 7921039 第 20 类 2011.6.14-2021.6.13 申请取得 --
注：公司所有的上述注册商标无他项权利限制。
（2）尚在办理注册的商标
截至本招股说明书摘要签署日，本公司尚在申请 3 份商标，具体情况如下：
2-2-27
编号 申请人 商标 申请号 类别 申请日期
1 瑞和股份 7921026 第9类 2009.12.17
2 瑞和股份 7921024 第 11 类 2009.12.17
3 瑞和股份 7921047 第 39 类 2009.12.17
2、土地使用权
截至本招股说明书摘要签署日，公司全资子公司瑞和产业园拥有土地使用权
一宗，土地使用证号为海府国用（2010）第 00130102100082 号，土地坐落于广
东省汕尾市海丰县鹅埠镇紫云工业园内，面积 66,417 平方米。
2010 年 12 月 31 日，汕尾市海丰县国土资源局出具《证明》，确认瑞和产
业园取得了合法的国有土地使用权并严格遵守国家的相关法律、法规，规范使用，
自 2008 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日期间，没有因其违反土地管理相关法律、
法规而遭受处罚的行为。
2011 年 8 月 1 日，汕尾市海丰县国土资源局出具《证明》，确认瑞和产业
园取得了合法的国有土地使用权并严格遵守国家的相关法律、法规，规范使用，
自 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日期间，没有因其违反土地管理相关法律、
法规而遭受处罚的行为。
3、其他无形资产
2004 年 9 月 17 日，公司与金蝶软件（中国）有限公司签订了《金蝶软件使
用许可合同》，购买了金蝶 K/3 企业管理系统软件（ERP 软件），拥有该软件的
使用权。
(三)重要资质证书
截至本招股说明书摘要签署日，本公司拥有的相关资质如下表所示：
2-2-28
证书名称 证书编号 核准机关 资质等级 备注
中华人民共和 可承担各类建筑室内、室外装修装
建筑装修装饰工程
国住房和城乡 饰工程（建筑幕墙工程除外）的施
专业承包壹级
建设部 工。
建筑幕墙工程专业 可承担各类型建筑幕墙工程的施
承包壹级 工。
建筑智能化工程专 可承担各类建筑智能化工程的施
广东省住房和 业承包壹级 工。
城乡建设厅
可承担各类一般工业和公共、民用
机电设备安装工程 建设项目的设备、线路、管道的安
建筑业企业 专业承包壹级 装，35 千伏及以下变配电站工程，
B10340440
30426 非标准钢构件的制作、安装。
资质证书
可承担单项合同额不超过企业注册
资本金 5 倍且跨度 24 米及以下、总
重量 600 吨及以下，单体建筑面积
钢结构工程专业承 6,000 平方米及以下的钢结构工程
包叁级 （包括轻型钢结构工程）和边长 24
深圳市住房和 米及以下、总重量 120 吨及以下、
城乡建设局 建筑面积 1,200 平方米及以下的网
架工程的制作和安装。
可承担建筑高度 24 米及以下、建筑
消防设施工程专业
面积 2.5 万平方米及以下的房屋建
承包叁级
筑消防设施工程的施工。
可从事资质证书许可范围内相应的
建筑装饰工程设计
建设工程总承包业务以及项目管理
中华人民共和 专项甲级
工程设计资 A14400192 和相关的技术与管理服务。
国住房和城乡
质证书 5 可从事资质证书许可范围内建设工
建设部 建筑幕墙工程设计
程总承包业务以及项目管理和相关
专项甲级
技术与管理服务。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
公司的经营范围为：特种流璃沙涂料系列产品的生产、加工、销售（生产场
所营业执照另行申办）；家私配套产品、建筑装饰材料的购销；建筑装修装饰工
程专业承包壹级、建筑装饰专项工程设计甲级、建筑幕墙工程专业承包壹级、建
筑幕墙工程设计专项甲级、建筑智能化工程专业承包壹级、机电设备安装工程专
业承包壹级、钢结构工程专业承包叁级、消防设施工程专业承包叁级（以上各项
凭建筑企业资质证书经营）。作为一家国内领先的建筑装饰企业，公司主营业务
为政府办公楼、高档酒店、金融机构办公楼、高档住宅等公共建筑的装饰装修业
务。
2-2-29
李介平在本次发行前直接持有公司 37.21%的股份，同时持有公司第二大股
东瑞展实业 95%的股权，通过瑞展实业间接控制公司 32.79%的股份，合计控制
公司 70%的股份，为本公司控股股东及实际控制人。除瑞展实业外，李介平控制
的其他企业还包括瑞和物业，持有其 90%的股权。瑞和物业的经营范围为：物业
管理（不含限制项目）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）。
瑞展实业持有公司 32.79%的股份，是公司第二大股东，其经营范围为：兴
办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖
商品）；经营进出口业务（取得进出口经营许可证后方才可以经营）。瑞展实业
主要业务为投资兴办企业，并未从事公共建筑的装饰装修业务。瑞展实业除对本
公司的股权投资外，还持有深圳市玛雅城俱乐部酒店有限公司 20%股权。深圳市
玛雅城俱乐部酒店有限公司的经营范围为旅店，公共浴室，理发店，美容店（（不
含医学美容）凭有效的卫生许可证经营）；健身、美容美发、商务中心、配套商
场；台球、沙狐球、乒乓球、棋牌，飞镖，保健按摩；足浴；中餐制售（含熟肉
制品，不含其他须特别申报的许可项目），西饼糕点制售，奶茶制售，咖啡制售
（凭有效的餐饮服务许可经营）。
综上，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事业务不同，
不存在同业竞争关系。
为避免将来可能与公司发生的同业竞争，公司控股股东及实际控制人李介平
及其控制的企业都分别出具了有法律约束力的《关于避免同业竞争的承诺函》。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）经常性关联交易情况
嘉裕集团是公司多年的主要客户之一，公司与其建立了长期稳定的业务合作
关系。报告期内，公司与嘉裕集团的具体交易情况如下：
2-2-30
2008 年度
合同金额 当期收入 当期毛 当期完工 累计收入 累计毛 累计完工
项目
（元） （元） 利率 百分比 （元） 利率 百分比
广州嘉裕礼顿阳光装修工
20,206,330.45 2,020,633.04 19.54% 10.00% 20,206,330.45 19.95% 100.00%
程
珠江新城 E6-1 君玥公馆工
103,707,894.64 62,500,000.00 16.70% 60.27% 62,500,000.00 16.70% 60.27%
程一期装修工程
广州太阳城百货广场装修
41,842,105.26 32,023,000.00 16.22% 76.53% 32,023,000.00 16.22% 76.53%
工程
广州珠江新城 E5-2 礼顿阳
16,652,631.60 10,530,000.00 18.25% 63.23% 10,530,000.00 18.25% 63.23%
光酒店工程
苏州礼顿酒店室内装修及
12,947,368.50 9,840,000.00 17.92% 76.00% 9,840,000.00 17.92% 76.00%
配电工程
合 计 195,356,330.45 116,913,633.04 16.86% 59.85% 135,099,330.45 17.28% 69.16%
2009 年度
合同金额 当期收入 当期毛 当期完工 累计收入 累计毛 累计完工
项目
（元） （元） 利率 百分比 （元） 利率 百分比
珠江新城 E6-1 君玥公馆工
103,707,894.64 41,207,894.64 16.74% 39.73% 103,707,894.64 16.71% 100.00%
程一期装修工程
广州太阳城百货广场装修
41,842,105.26 9,819,105.26 17.94% 23.47% 41,842,105.26 16.62% 100.00%
工程
广州珠江新城 E5-2 礼顿阳
16,652,631.60 6,122,631.60 18.83% 36.77% 16,652,631.60 18.47% 100.00%
光酒店工程
苏州礼顿酒店室内装修及
12,947,368.50 3,107,368.50 17.81% 24.00% 12,947,368.50 17.89% 100.00%
配电工程
苏州礼顿酒店室内装修工
10,500,000.00 10,500,000.00 18.11% 100.00% 10,500,000.00 18.11% 100.00%
程
珠江新城 E6-1 君玥国际公
23,500,000.00 23,500,000.00 16.80% 100.00% 23,500,000.00 16.80% 100.00%
馆 C 栋精装修工程
太阳城商业广场室内精装
7,800,000.00 7,800,000.00 17.44% 100.00% 7,800,000.00 17.44% 100.00%
修工程
珠江新城 E6-1 君玥国际公
4,800,000.00 4,800,000.00 17.83% 100.00% 4,800,000.00 17.83% 100.00%
馆 D 栋精装修工程
合 计 221,750,000.00 106,857,000.00 17.25% 48.18% 221,750,000.00 17.07% 100.00%
2010 年度
合同金额 当期收入 当期毛 当期完工 累计收入 累计毛 累计完工
项目
（元） （元） 利率 百分比 （元） 利率 百分比
苏州东方国际酒店 22,000,000.00 22,000,000.00 13.00% 100.00% 22,000,000.00 13.00% 100.00%
珠江新城君玥公馆 9,200,000.00 9,200,000.00 10.00% 100.00% 9,200,000.00 10.00% 100.00%
广州太阳城百货广场 8,800,000.00 8,800,000.00 10.00% 100.00% 8,800,000.00 10.00% 100.00%
苏州礼顿酒店 8,500,000.00 8,500,000.00 10.00% 100.00% 8,500,000.00 10.00% 100.00%
珠江新城礼顿阳光酒店 8,300,000.00 8,300,000.00 10.00% 100.00% 8,300,000.00 10.00% 100.00%
深圳西乡时尚百纳金逸影城 2,351,000.00 2,351,000.00 15.00% 100.00% 2,351,000.00 15.00% 100.00%
深圳中港澳金逸电影城 3,485,691.00 3,485,691.00 15.00% 100.00% 3,485,691.00 15.00% 100.00%
青岛乐购金逸电影城 2,751,286.00 1,650,771.60 17.00% 60.00% 1,650,771.60 17.00% 60.00%
青岛府都金逸电影城 4,964,452.00 2,978,671.20 17.00% 60.00% 2,978,671.20 17.00% 60.00%
合 计 70,352,429.00 67,266,133.80 11.90% 95.61% 67,266,133.80 11.90% 95.61%
2-2-31
2011 年 1-6 月
合同金额 当期收入 当期毛 当期完工 累计收入 累计毛 累计完工
项目
（元） （元） 利率 百分比 （元） 利率 百分比
青岛乐购金逸电影城 2,751,286.00 1,100,500.00 15.00% 40.00% 2,751,286.00 16.20% 100.00%
青岛府都金逸电影城 4,964,452.00 1,985,800.00 15.00% 40.00% 4,964,452.00 16.20% 100.00%
合肥优购邻里金逸电影城室
3,056,568.00 3,056,600.00 15.00% 100.00% 3,056,568.00 15.00% 100.00%
内装修工程
深圳沙井濠景城金逸电影城
3,747,600.00 2,248,600.00 15.12% 60.00% 2,248,600.00 15.12% 60.00%
室内装修工程
深圳牛栏前金逸电影城室内
2,458,800.00 1,967,000.00 15.12% 80.00% 1,967,000.00 15.12% 80.00%
装修工程
广州市 K1 商场 K 区样板房售
30,000,000.00 24,000,000.00 15.15% 80.00% 24,000,000.00 15.15% 80.00%
楼中心室内装饰施工
武汉南国南湖金逸电影城空
1,101,200.00 1,079,200.00 15.23% 98.00% 1,079,200.00 15.23% 98.00%
调工程施工
武汉南国南湖金逸电影城室
2,477,700.00 2,428,100.00 15.23% 98.00% 2,428,100.00 15.23% 98.00%
内装修工程施工
长沙长房金逸电影城室内装
6,953,700.00 5,563,000.00 15.15% 80.00% 5,563,000.00 15.15% 80.00%
修及空调工程
威海乐天金逸电影城室内装
3,217,768.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00%
修工程
威海乐天金逸电影城空调工
1,324,963.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00%
程
苏州亿像城金逸国际电影城
5,686,800.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00%
空调及室内装修工程
广州市嘉逸豪庭酒店室内装
15,000,000.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00%
修工程承包
金逸国际电影城室内装修工
70,000,000.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00%
程施工
广州市白云区京溪大酒店室
30,000,000.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00%
内装修工程承包
苏州嘉逸酒店室内装修工程
55,000,000.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00%
承包
合 计 237,740,837.00 43,428,800.00 15.13% 18.27% 48,058,206.00 15.31% 20.21%
近三年一期，公司实现嘉裕集团的收入分别为 11,691.36 万元、10,685.70 万
元、6,726.61 万元和 4,342.88 万元，平均毛利率分别为 16.86%、17.25%、11.90%
和 15.13%，单个项目毛利率维持在 10-20%之间。
2009 年中旬，公司积极推进上市目标，拟在改制前引进嘉裕集团作为战略
投资者，以加强双方之间的合作关系。2009 年 8 月 3 日，嘉裕集团所属企业嘉
裕房地产通过股权转让方式取得公司 10%的股权；2009 年 8 月 27 日，嘉裕房地
产将该部分股权转让给嘉裕集团关联方广州市裕煌贸易有限公司。自 2009 年 8
月起，嘉裕集团成为公司关联方。关联方期间，公司向嘉裕集团实施工程业务所
确认收入的情况如下：
2-2-32
序 2009-8-1 至 2009-12-31 2010 年 2011 年 1-6 月
项目名称
号 金额（元） 毛利率 金额（元） 毛利率 金额（元） 毛利率
珠江新城 E6-1 君玥公馆工程一期装
1 17,169,956.10 16.74%
修工程
2 广州太阳城百货广场装修工程 2,182,023.39 17.94%
广州珠江新城 E5-2 礼顿阳光酒店工
3 2,551,096.50 18.83%
程
4 苏州礼顿酒店室内装修及配电工程 1,294,736.88 17.81%
5 苏州礼顿酒店室内装修工程 7,500,000.00 18.11%
珠江新城 E6-1 君玥国际公馆 C 栋精
6 7,050,000.00 16.80%
装修工程
珠江新城 E6-1 君玥国际公馆 D 栋精
7 4,800,000.00 17.83%
装修工程
8 苏州东方国际酒店 22,000,000.00 13.00%
9 珠江新城君玥公馆 9,200,000.00 10.00%
10 广州太阳城百货广场 8,800,000.00 10.00%
11 苏州礼顿酒店 8,500,000.00 10.00%
12 珠江新城礼顿阳光酒店 8,300,000.00 10.00%
15 深圳西乡时尚百纳金逸影城 2,351,000.00 15.00%
16 深圳中港澳金逸电影城 3,485,691.00 15.00%
17 青岛乐购金逸电影城 1,650,771.60 17.00% 1,100,500.00 15.00%
18 青岛府都金逸电影城 2,978,671.20 17.00% 1,985,800.00 15.00%
合肥优购邻里金逸电影城室内装修
19 3,056,600.00 15.00%
工程
深圳沙井濠景城金逸电影城室内装
20 2,248,600.00 15.12%
修工程
深圳牛栏前金逸电影城室内装修工
21 1,967,000.00 15.12%
程
广州市 K1 商场 K 区样板房售楼中心
22 24,000,000.00 15.15%
室内装饰施工
武汉南国南湖金逸电影城空调工程
23 1,079,200.00 15.23%
施工
武汉南国南湖金逸电影城室内装修
24 2,428,100.00 15.23%
工程施工
长沙长房金逸电影城室内装修及空
25 5,563,000.00 15.15%
调工程
合 计 42,547,812.87 17.25% 67,266,133.80 11.90% 43,428,800.00 15.13%
公司与嘉裕集团的工程业务是公司通过招投标方式取得，交易定价是根据各
子项目的工程量预算计算而来，定价依据符合行业报价原则，交易流程符合公司
内部控制管理流程，合同约定的条款与其他交易合同无明显差异，交易流程和结
算流程与公司其他主要客户基本一致，项目综合毛利率处于合理区间，其交易是
真实公允的。
2011 年 1 月 24 日，公司第一届董事会第七次会议审议了《关于确认 2009
2-2-33
年及 2010 年日常关联交易的议案》及《关于 2011 年日常关联交易预计的议案》，
并提交 2010 年度股东大会审议通过。2011 年 8 月 15 日，公司独立董事发表独
立意见，认为公司与嘉裕集团发生的关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有
偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允、合理的，关联交易的价格未偏
离市场独立第三方的价格，不存在侵害公司及其他股东利益的情况。
（2）关联方往来余额
报告期内，嘉裕集团为公司前五大客户之一，其与公司的关联方往来款余额
均为工程款，具体情况如下：
单位：元
项 目 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31
应收账款
广州市嘉裕房地产发展有限公司 15,498,919.83 36,467,309.52 13,274,404.52
苏州东方国际酒店有限公司 4,200,000.00 9,200,000.00 -
深圳金逸电影城有限公司 3,012,403.31 2,370,556.00 -
广州金逸影视投资集团有限公司 5,680,136.53 2,526,765.50 -
预收账款
苏州东方国际酒店有限公司 -- - 2,800,000.00
注：嘉裕集团自 2009 年 8 月 3 日起成为公司关联方。
2009 年，嘉裕集团由于现金流比较充裕，与公司约定的工程款支付条款较
为宽松，故公司对其往来余额较低。公司 2009 年对嘉裕集团实现营业收入
10,685.70 万元,年末形成应收账款余额 1,327.44 万元，占当年对其实现营业收入
的 12.42%。
2010 年，国家对房地产市场宏观调控，银行对房地产企业的贷款融资缩紧，
房地产企业资金变得较为紧张。为保持与嘉裕集团等优质客户的长期战略合作关
系，公司对嘉裕集团 2010 年部分新增项目收款条件有所放宽。由于前述原因，
嘉裕集团于 2010 年支付给公司的工程款与当年施工量的比例较以前年度低，公
司 2010 年对嘉裕集团实现营业收入形成年末的应收账款金额为 3,729.03 万元，
占当年对其实现营业收入的 55.44%。
截至 2011 年 6 月 30 日，公司对嘉裕集团的应收账款金额降低至 2,839.15
2-2-34
万元，收款情况良好。
2、偶发性关联交易
（1）接受保证、抵押担保
报告期内，公司接受关联方保证、抵押担保情况如下：
①2008 年 8 月 20 日，实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳市分
行签订了《最高额保证合同》和《最高额抵押合同》，为本公司与中国银行股份
有限公司深圳市分行签订的《授信额度协议》提供连带保证及抵押担保，被保证
最高债权额为 6,000 万元，被抵押最高债权额为 2,416.70 万元。
②2008 年 8 月 20 日，瑞展实业与中国银行股份有限公司深圳市分行签订了
《最高额保证合同》，为本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订的《授
信额度协议》提供连带保证担保，保证担保金额为 6,000 万元。
③2009 年 9 月 21 日，实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳市分
行签订了《最高额保证合同》和《最高额抵押合同》，为本公司与中国银行股份
有限公司深圳市分行签订的《授信额度协议》提供连带保证及抵押担保，被保证
最高债权额为 8,000 万元，被抵押最高债权额为 2,416.70 万元。
④2010 年 12 月 6 日，实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳福田
支行签订了《最高额保证合同》和《最高额抵押合同》，为本公司与中国银行股
份有限公司深圳福田支行签订的《授信额度协议》提供连带保证及抵押担保，被
保证最高债权额为 10,000 万元，被抵押最高债权额为 2,416.70 万元。
⑤2011 年 4 月 1 日，实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳市分
行签订了《最高额保证合同》，为本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签
订的《授信额度协议》提供连带保证，被保证最高债权额为 2,000 万元。
⑥2011 年 6 月 17 日，实际控制人李介平与北京银行股份有限公司深圳市分
行签订了《最高额保证合同》，为本公司与北京银行股份有限公司深圳市分行签
2-2-35
订的《综合授信合同》提供连带保证，被保证最高债权额为 2,000 万元。
⑦2011 年 6 月 17 日，瑞和物业与北京银行股份有限公司深圳市分行签订了
《最高额保证合同》，为本公司与北京银行股份有限公司深圳市分行签订的《综
合授信合同》提供连带保证，被保证最高债权额为 2,000 万元。公司未因上述关
联方提供保证和抵押担保而支付费用，上述交易对公司财务状况和经营成果无重
大影响。
（2）购买房产
报告期内，公司的主要办公场所位于深圳市福田区华强北路赛格科技工业园
4 栋第 9 层 D-(A)轴与 1－3 和第 10 层 D-(A)轴与 1－3，其中第 10 层 D-(A)轴与
1－3 为公司自有物业，第 9 层 D-(A)轴 1－3 的原产权人为公司副总经理李鸿才。
李鸿才为公司实际控制人李介平的堂兄弟，两人在经济领域多有合作和往来，互
相之间的资金拆借与资助行为也较多；同时，李鸿才为公司副总经理，也为公司
的间接股东，与瑞和装饰利益密切相关。为了支持和协助瑞和装饰的发展，李鸿
才将该房产无偿提供给公司使用。
由于该处房产为公司主要经营场所，为了进一步加强对该房产使用的稳定性
并减少关联交易，经公司董事会决议通过，公司与李鸿才于 2008 年签署《房产
买卖合同》，购买李鸿才拥有的深圳市福田区华强北路赛格科技工业园 4 栋第 9
层 D-(A)轴与 1－3 轴的房产，该房产建筑面积为 554.78 平方米。
2008 年 9 月 12 日，深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司对
该交易房产进行了评估，并出具了《资产评估报告书》（深天健国众联评报字
（2008）第 T-20901 号），该房产截至 2008 年 5 月 31 日的评估价值为 504.85
万元，该价值即为本次房屋买卖的交易价格。
截至 2008 年 12 月 31 日，公司已付清本次房屋买卖价款，房产产权也已过
户至公司名下，房产证号为深房地字第 3000523014 号。
（3）资产置换
2-2-36
1995 年及 1996 年期间，公司实际控制人李介平将公司部分房产（包括鹏盛
村高层公寓 2 栋 701、702、711-715,717 等 8 套房产）产权办到前妻施碧及其指
定的人员名下，作为离婚的经济补偿。2004 年及 2006 年期间，公司实际控制人
李介平为了便于个人贷款，将公司部分房产（包括鹏盛村高层公寓 2 栋 709、710、
716 等 3 套房产、新阁小区单身宿舍 2 栋 422-423、赛格科技工业园 4 栋 10 层
D-（A）轴与 1-3）产权办到自己名下。
2008 年初，公司进行清产核资，拟将全部转出房产的产权办回公司名下。
但是，原办理在施碧及其指定人员名下的鹏盛村高层公寓 2 栋 701、702、
711-715,717 等 8 套房产无法转回。除此以外，其他转出房产的产权皆在 2008 年
6 月转回公司名下。为了有效解决上述问题，2008 年 1 月经公司董事会决议通过，
李介平以实际拥有的瑞和园瑞祥阁 2B、2C 及瑞馨阁 17C 等三套房产与不能转回
的 8 套房产进行置换，并签署了《资产置换协议》。2008 年 2 月，李介平置入
的瑞和园瑞祥阁 2B、2C 及瑞馨阁 17C 等三套房产产权办理到公司名下。
2010 年 7 月 20 日，深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司对
上述置换资产进行了评估，评估基准日为 2007 年 12 月 31 日，并出具了深国众
联评字（2010）第 3-027 号及深国众联评字（2010）第 3-028 号评估报告。经评
估，鹏盛村高层公寓 2 栋 701、702、711-715,717 等 8 套房产在评估基准日 2007
年 12 月 31 日的价值为 313.76 万元，瑞和园瑞祥阁 2B、2C 及瑞馨阁 17C 等三
套房产在评估基准日 2007 年 12 月 31 日的价值为 330.70 万元，置入资产的价值
高于置出资产价值。
公司独立董事认为，上述资产置换行为中，置入资产价值高于置出资产价值，
未对公司及股东利益造成损害。
除以上关联交易之外，本公司与关联方不存在其他关联交易，也未发生股东
侵害公司利益或公司侵害股东利益的情况。
3、近三年一期关联交易的执行情况及独立董事意见
报告期内，公司发生的关联交易均严格履行了《公司章程》规定的审议程序。
2-2-37
公司独立董事对公司上述关联交易事项进行审慎核查并于 2011 年 8 月 15 日出具
《关于公司 2008 年度、2009 年度、2010 年度及 2011 年 1-6 月重大关联交易的
独立意见》，认为：公司发生的关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的
原则，有关协议或合同所确定的条款是公允、合理的，关联交易的价格未偏离市
场独立第三方的价格，不存在侵害公司及其他股东利益的情况；公司及其关联方
之间 2008 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日发生的关联交易，均已按照决策程序
履行了相关审批程序。
公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独
立董事工作细则》中分别对关联交易的决策做出了规定，并制订了《关联交易管
理办法》，使公司关联交易的决策程序和公允性拥有制度上的保障。
七、董事、监事与高级管理人员
本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均为中国国籍，无境外
永久居留权。公司的董事、监事、高级管理人员均符合法律法规规定的任职资格。
截至本招股说明书摘要签署日，公司共有 9 名董事、3 名监事、7 名高级管
理人员（其中 4 名由董事兼任），共 15 人，具体情况如下：
2010
与公司
年薪 持有公司股
姓 性 年 任职 的其他
职务 简要经历 兼职情况 酬情 份的数量
名 别 龄 期限 利益关
况（万 （股）
系
元）注
2009 曾任深圳装饰工程工业
年 12 总公司展销部经理；自 瑞展实业执行董 直接持股
李 董 事
月－ 1992 年在瑞和有限任 事、深圳市玛雅 22,325,580
介 长、总 男 47 36.32 无
2012 职，一直担任公司董事 城俱乐部酒店有 间接持股
平 经理
年 12 长兼总经理；现任本公 限公司董事 18,688,419
月 司董事长兼总经理。
2009
曾任深圳中航装饰公司
年 12
邓 董事、 副总工程师，自 2004 年
月－
本 副 总 男 47 任职于瑞和有限；现任 无 27.92 1,150,200 无
2012
军 经理 本公司董事、副总经理
年 12
和总工程师。
月
2-2-38
曾任包头市审计局审计
员，深圳莱英达集团股
2009
董事、 份有限公司财务主管及
年 12
沃 副 总 外派财务经理，深圳新
月－
艺 经 理 女 52 银宏投资有限公司董事 无 26.72 1,150,200 无
2012
琴 财 务 副总经理；自 2005 年任
年 12
总监 职于瑞和有限，现任本
月
公司董事、副总经理和
财务总监。
董事、 2009 曾任湖南省岳阳市中级
副 总 年 12 人民法院助理审判员。
陈
经 理 月－ 自 1998 年任职于瑞和
玉 女 39 无 26.72 1,150,200 无
董 事 2012 有限；现任本公司董事、
辉
会 秘 年 12 副总经理和董事会秘
书 月 书。
2009
年 12 曾任深圳市装饰工程工
瑞和物业董事、
简 月－ 业总公司项目经理；现
董事 男 49 瑞和产业园执行 12.32 850,200 无
社 2012 任本公司董事和业务部
董事
年 12 经理。
月
2010 曾在广州市南方测绘仪
年7 器有限公司、广东省紫
潘
月 － 金县金鹅温泉投资有限 裕煌贸易副总经
小 董事 女 37 - - 无
2012 公司任职，现任广州市 理
珊
年 12 裕煌贸易有限公司副总
月 经理及本公司董事。
曾任深圳市德玛实业有
深圳市鹏城会计
限公司财务部经理，深
师事务所有限公
圳巨源会计师事务所高
司副主任会计
级经理，深圳市鹏城会
师；深圳市注册
2009 计师事务所有限公司副
会计师协会继续
年 12 主任会计师；兼任深圳
高 教育委员会委
独 立 月－ 市注册会计师协会继续
海 男 41 员，深圳市安联 7.69 - 无
董事 2012 教育委员会委员，深圳
军 税务师事务所合
年 12 市安联税务师事务所合
伙人，深圳市国
月 伙人，深圳市国际人才
际人才培训中心
培训中心特聘教授，深
特聘教授，深圳
圳市国资培训中心特聘
市国资培训中心
教授；现任本公司独立
特聘教授
董事。
何 2009 曾任深圳航空铝型材厂 深圳职业技术学
独 立
文 男 68 年 12 办公室主任；1994 年至 院环境艺术设计 7.69 - 无
董事
祥 月－ 今历任深圳市装饰行业 专业委员会主
2-2-39
2012 协会副秘书长、秘书长、 任，深圳市建筑
年 12 会长。兼任深圳职业技 工程工程师资格
月 术学院环境艺术设计专 第三评委会主
业委员会主任，深圳市 任，深圳市洪涛
建筑工程工程师资格第 装饰工程股份有
三评委会主任，深圳市 限公司独立董事
洪涛装饰工程股份有限
公司独立董事；现任本
公司独立董事。
曾任中国建设银行办公
室宣传处副处长，秘书
处副处长兼党组并行长
2009 秘书，国务院证券委及
年 12 国家开发银行秘书，中
冯
独 立 月－ 国建设银行委托代理部
春 男 60 无 7.69 - 无
董事 2012 副总经理及资产保全部
祥
年 12 副总经理，中国建设银
月 行江西省分行副行长，
中国建设银行采购部资
深专员；现任本公司独
立董事。
2009
曾任湖北大冶有色金属
年 12
监 事 公司工程师；自 1998 年
于 月－
会 主 男 47 任职于瑞和有限；现任 无 13.40 25,200 无
波 2012
席 本公司监事会主席和副
年 12
总工程师。
月
曾任陕西燎原航空机械
2009
制造公司机动处电工，
年 12
中航飞机起落架有限责
李 月－
监事 女 42 任公司电气工程师；自 无 8.00 - 无
慧 2012
2007 年任职于瑞和有
年 12
限；现任本公司监事和
月
电气工程师。
2009 曾任深圳三洲实业股份
年 12 有限公司人事部经理；
张
月－ 自 1998 年任职于瑞和
映 监事 女 47 瑞和产业园监事 11.12 49,800 无
2012 有限；现任本公司职工
莉
年 12 代表监事和人事部经
月 理。
2009 曾任深圳市装饰工程工
李
副 总 年 12 业总公司家具厂厂长；
鸿 男 59 瑞和物业董事长 24.14 - 无
经理 月－ 自 1994 年任职于瑞和
才
2012 有限；现任本公司副总
2-2-40
年 12 经理。
月
2009 曾任深圳振粤发展总公
年 12 司轻纺部经理，深圳市
李 深圳市瑞生达实
副 总 月－ 瑞生达实业发展有限公
介 男 48 业发展有限公司 24.14 - 无
经理 2012 司总经理；自 2009 年至
生 董事
年 12 今任职于瑞和有限；现
月 任本公司副总经理。
2009 历任深圳工程咨询公司
年 12 业务主办，深圳装饰行
杜
副 总 月－ 业协会副秘书长；自
玲 女 58 无 21.92 49,800 无
经理 2012 2002 年任职于瑞和有
玲
年 12 限；现任本公司副总经
月 理。
八、控股股东、实际控制人情况
李介平直接持有公司 37.21%的股份，为公司的控股股东；李介平控股的瑞
展实业持有公司 32.79%的股份。李介平直接和间接控制公司合计 70%的股份，
能够实际控制公司，为本公司的实际控制人。
李介平，身份证号码：44030119631213****，中国国籍，无境外永久居留权，
住所为深圳市罗湖区金溪大厦 4 单元 803。李介平现任本公司董事长兼总经理，
为本公司法定代表人。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
资 产 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31
流动资产
货币资金 10,736.72 13,212.32 6,850.57 5,797.16
应收票据 - 40.00 - 15.00
应收账款 47,349.50 35,803.02 21,109.67 10,294.96
预付账款 1,037.38 951.32 2,395.84 1,969.51
其他应收款 2,523.65 1,588.73 1,330.91 1,932.29
2-2-41
存货 8,057.38 5,958.98 7,933.86 8,341.80
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 69,704.63 57,554.37 39,620.85 28,350.72
非流动资产 -
长期股权投资 - - - -
投资性房地产 436.70 449.75 - -
固定资产 1,958.06 1,935.33 2,468.74 2,456.61
无形资产 1,090.41 993.55 1,025.05 7.62
长期待摊费用 242.28 169.64 - -
递延所得税资产 858.47 772.90 771.67 487.37
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 4,585.92 4,321.17 4,265.46 2,951.59
资产总计 74,290.55 61,875.54 43,886.31 31,302.31
2、合并资产负债表（续）
单位：万元
负债及股东权益 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31
流动负债
短期借款 2,500.00 3,000.00 3,000.00 2,900.00
应付票据 108.00 - - 500.00
应付账款 39,989.96 30,619.27 17,507.69 6,106.37
预收账款 650.52 703.80 3,375.50 6,003.84
应付职工薪酬 43.79 147.37 58.79 71.47
应交税费 4,281.32 3,598.70 2,159.95 1,330.99
应付利息 - - - -
其他应付款 3,284.78 3,182.89 3,191.88 2,878.15
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 50,858.37 41,252.03 29,293.81 19,790.83
非流动负债
预计负债 494.71 950.00 950.00 950.00
递延所得税负债 19.64 19.64 19.64 -
非流动负债合计 514.36 969.64 969.64 950.00
负债合计 51,372.73 42,221.67 30,263.46 20,740.83
股东权益
股本 6,000.00 6,000.00 6,000.00 4,300.00
资本公积 6,123.39 6,123.39 6,123.39 0.83
盈余公积 770.59 770.59 146.11 626.07
未分配利润 10,023.83 6,759.88 1,353.35 5,634.59
归属母公司股东权益合计 22,917.82 19,653.87 13,622.85 10,561.48
少数股东权益 - - - -
2-2-42
股东权益合计 22,917.82 19,653.87 13,622.85 10,561.48
负债及股东权益总计 74,290.55 61,875.54 43,886.31 31,302.31
3、合并利润表
单位：万元
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、营业收入 60,242.09 101,216.79 68,349.26 50,647.38
二、营业总成本 56,372.33 93,431.65 66,262.03 46,944.85
其中：营业成本 52,329.81 87,966.91 59,733.54 43,612.05
营业税金及附加 2,034.51 3,360.73 2,288.61 1,747.58
销售费用 120.37 128.68 38.02 35.52
管理费用 1,006.14 1,984.30 3,129.08 1,340.94
财务费用 82.21 146.76 169.76 131.92
资产减值损失 799.28 -155.73 903.03 76.84
加：公允价值变动收益 - - - -
投资收益 - - - -
其中：对联营企业和合营企
- - - -
业的投资收益
三、营业利润 3,869.76 7,785.14 2,087.24 3,702.53
加：营业外收入 456.79 30.61 88.36 0.58
减：营业外支出 19.14 7.62 11.36 1,019.21
其中：非流动资产处置损失 - - - -
四、利润总额 4,307.40 7,808.13 2,164.23 2,683.89
减：所得税费用 1,043.45 1,777.11 702.87 475.70
五、净利润 3,263.95 6,031.02 1,461.37 2,208.19
归属母公司所有者净利润 3,263.95 6,031.02 1,461.37 2,208.19
少数股东损益 - - - -
六、每股收益：
（一）基本每股收益（元） 0.54 1.01 0.24 0.42
（二）稀释每股收益（元） 0.54 1.01 0.24 0.42
七、其他综合收益 - - - -
八、综合收益总额 3,263.95 6,031.02 1,461.37 2,208.19
归属于母公司股东的综合收
3,263.95 6,031.02 1,461.37 2,208.19
益总额
归属于少数股东的综合收益
- - - -
总额
4、合并现金流量表
2-2-43
单位：万元
2011 年 2010 年 2009 年 2008 年
项 目
1-6 月 度 度 度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 35,090.13 78,990.83 51,013.76 61,434.73
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 203.49 247.03 32.43 601.35
经营活动现金流入小计 35,293.62 79,237.85 51,046.19 62,036.08
购买商品、接受劳务支付的现金 32,438.21 65,877.49 44,539.22 53,750.45
支付给职工及为职工支付的现金 717.40 1,149.53 1,035.41 1,039.86
支付的各项税费 2,508.98 3,980.00 2,467.41 2,657.06
支付的其他与经营活动有关的现金 1,325.67 950.69 1,016.56 2,241.70
经营活动现金流出小计 36,990.26 71,957.70 49,058.60 59,689.07
经营活动产生的现金流量净额 -1,696.64 7,280.15 1,987.60 2,347.01
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 - - - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收
1.77 11.21 5.30 -
回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 1.77 11.21 5.30 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
217.61 304.63 188.62 519.06
的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 270.00 665.00 -
支付的其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 217.61 574.63 853.62 519.06
投资活动产生的现金流量净额 -215.84 -563.41 -848.32 -519.06
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - - 538.00
取得借款收到的现金 2,500.00 3,000.00 7,000.00 4,900.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 2,500.00 3,000.00 7,000.00 5,438.00
偿还债务支付的现金 3,000.00 3,000.00 6,900.00 4,750.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 63.12 134.99 185.87 101.24
支付的其他与筹资活动有关的现金 - 220.00 - -
筹资活动现金流出小计 3,063.12 3,354.99 7,085.87 4,851.24
筹资活动产生的现金流量净额 -563.12 -354.99 -85.87 586.76
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - - -
五、现金及现金等价物净增加额 -2,475.60 6,361.75 1,053.41 2,414.71
加：期初现金及现金等价物余额 13,212.32 5,900.57 4,847.16 2,432.44
六、期末现金及现金等价物余额 10,736.72 12,262.32 5,900.57 4,847.16
（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
2-2-44
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号》的规定，本公司非
经常性损益列示如下：
单位：万元
2011 年
项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
1-6 月
非流动资产处置损益 1.50 0.61 4.29 -
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 - 30.00 5.00 -
政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 - - 78.58 -
辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 -19.11 - - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.03 -7.36 -10.87 -1,018.64
其他符合非经常性损益定义的损益项目 455.29 - - -
减：所得税影响额 105.04 5.14 15.52 -178.76
减：少数股东损益影响额（税后） - - - -
合 计 332.61 18.11 61.48 -839.88
归属于母公司股东的净利润 3,263.95 6,031.02 1,461.37 2,208.19
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
2,931.34 6,012.91 1,399.89 3,048.08
净利润
（三）主要财务指标
2011 年 1-6
项 目 2010 年/末 2009 年/末 2008 年/末
月/末
流动比率 1.37 1.40 1.35 1.43
速动比率 1.21 1.25 1.08 1.01
资产负债率（母公司）(%) 68.95 68.03 69.01 66.26
应收账款周转率（次） 1.45 3.56 4.35 4.08
存货周转率（次） 7.47 12.66 7.34 8.07
息税折旧摊销前利润（万元） 4,504.34 8,192.35 2,534.08 2,937.95
利息保障倍数（倍） 69.24 58.84 12.64 27.51
无形资产（土地使用权除外）占
0.02 0.03 0.05 0.07
净资产的比例（%）
每股净资产（元） 3.82 3.28 2.27 1.76
每股经营性活动现金净流入（元） -0.28 1.21 0.33 0.39
每股净现金流量（元） -0.41 1.06 0.18 0.40
主要财务指标计算说明：
2-2-45
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债
资产负债率（母公司）=总负债/总资产
应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均余额
存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额
息税折旧摊销前利润=利润总额+折旧费用+利息费用+无形资产摊销+长期
待摊费用摊销
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
无形资产（土地使用权除外）净资产的比例=无形资产（土地使用权除外）/
净资产
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号-
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 修订）（“中国证券监督管理委
员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——
非经常性损益（2008）》（“中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号”）的规定。
公司净资产收益率和每股收益如下：
加权平均 每股收益（元）
项目 会计期间
净资产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
2011 年 1-6 月 15.33 0.54 0.54
归属于公司普通股 2010 年度 36.25 1.01 1.01
东的净利润 2009 年度 11.77 0.24 0.24
2008 年度 24.76 0.42 0.42
2011 年 1-6 月 13.77 0.49 0.49
扣除非经常性损益
2010 年度 36.14 1.00 1.00
后归属于公司普通
2009 年度 11.26 0.23 0.23
股股东的净利润
2008 年度 34.17 0.58 0.58
计算说明：
1、加权平均净资产收益率
2-2-46
加权平均净资产收益率=
P÷（E0+NP÷2+Ei×Mi÷MO-Ej×Mj÷MO±Ek×Mk÷MO）
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公
司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公
司普通股股东的净资产；Ej为报告期内回购或现金分红等减少的、归属于公司普
通股股东的净资产；MO为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期
期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其
他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份
起至报告期期末的月份数。
2、基本每股收益
基本每股收益=P÷S
S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；
S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行
新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股
数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj
为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
（四）管理层讨论与分析
1、营业收入和利润的变动情况
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
(万元) (万元) （%） (万元) （%） (万元)
营业收入 60,242.09 101,216.79 48.09 68,349.26 34.95 50,647.38
2-2-47
营业利润 3,869.76 7,785.14 272.99 2,087.24 -43.63 3,702.53
利润总额 4,307.40 7,808.13 260.78 2,164.23 -19.36 2,683.89
净利润 3,263.95 6,031.02 312.70 1,461.37 -33.82 2,208.19
净利润 3,263.95 6,031.02 312.70 1,461.37 -33.82 2,208.19
2009 年，公司营业收入增幅较高，由于毛利率的下降、资产减值损失的上
升及股份支付的影响，导致公司营业利润反而比 2008 年下降 43.63%，但由于公
司 2008 年计提预计负债 950 万元计入当年营业外支出，公司 2009 年利润总额和
净利润仅分别较 2008 年减少 19.36%和 33.82%；2010 年，公司业务发展情况良
好，营业收入比 2009 年增长 48.09%，但由于毛利率的提升、资产价值损失的冲
回且未有股份支付的影响，导致公司 2010 年营业利润、利润总额和净利润分别
较 2009 增长 272.99%、260.78%和 312.70%。2011 年上半年，公司业务运营情况
良好，营业收入和净利润分别较 2010 年同期增长 26.87%和 25.02%。
2、营业收入构成
（1）按业务类别
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
住宅精装修 17,807.15 29.56 32,928.33 32.53 9,619.67 14.07 3,174.44 6.27
公共建筑装饰 41,357.66 68.65 67,306.57 66.50 57,932.21 84.76 46,983.94 92.77
装饰设计 1,065.32 1.77 962.16 0.95 765.92 1.12 483.34 0.95
其他 11.95 0.02 19.73 0.02 31.47 0.05 5.66 0.01
合 计 60,242.09 100 101,216.79 100 68,349.26 100 50,647.38 100
报告期内，公司营业收入仍以装饰施工业务为主。报告期内，公司住宅精装
修业务增长较快，在营业收入中占比从2008年的6.27%增加到2011年上半年的
29.56%；装饰设计营业收入较少，占各期营业收入的比重基本维持在1-2%左右。
（2）按业务区域
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
华东地区 8,904.19 14.78 19,412.88 19.18 15,143.91 22.16 5,001.37 9.88
华北地区 10,958.59 18.19 8,065.71 7.97 11,816.32 17.29 12,659.00 24.99
2-2-48
华南地区 19,098.50 31.70 19,745.99 19.51 24,941.07 36.48 26,183.44 51.70
华中地区 1,709.90 2.84 3,427.89 3.39 1,760.24 2.58 1,602.51 3.16
东北地区 5,250.63 8.72 10,655.07 10.52 3,249.86 4.76 1,688.72 3.34
西北地区 12,646.74 20.99 33,393.04 32.99 4,012.97 5.87 2,467.21 4.87
西南地区 1,673.54 2.78 6,516.21 6.44 7,424.91 10.86 1,045.13 2.06
合 计 60,242.09 100 101,216.79 100.00 68,349.26 100 50,647.38 100
公司早期的业务收入主要来源于珠江三角洲所在的华南地区，并加大在长江
三角洲所在的华东地区、京津塘所在的华北地区这两个中国经济发达地区业务拓
展力度；在经济发达地区取得良好业绩的同时，公司将业务拓展到了全国各地。
经过近20年的发展，公司业务规模逐渐扩大，项目已经遍布全国各主要地区，但
前述三个地区仍是公司收入的重要来源，近三年一期，公司在前述三个地区实现
的营业收入占到当期营业收入的比例分别为86.57%、75.94%、46.66%和64.67%。
近几年，公司在上述三个地区之外的业务也取得了快速发展。2009年，公司
在东北、西北和西南三地区实现的营业收入比2008年增加9,486.68万元；2010年，
由于西安的恒大地产项目、沈阳地铁、沈阳恒大绿洲、成都仁恒置地广场、西安
地铁等工程项目收入的结转，公司在前述三地区实现的收入达到全年营业收入的
49.95%，并比2009年增加35,876.58万元；2011年上半年，公司在东北、西北和西
南三地区实现的营业收入达到19,570.91万元，占同期营业收入的比例则为
32.49%。
3、利润主要来源
（1）营业毛利及毛利率
单位：万元
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业收入 60,242.09 101,216.79 68,349.26 50,647.38
营业成本 52,329.81 87,966.91 59,733.54 43,612.05
营业毛利 7,912.27 13,249.88 8,615.73 7,035.33
其中：住宅精装修 2,560.36 5,055.98 1,322.87 636.94
公共建筑装饰 5,272.77 8,032.07 7,136.25 6,319.45
装饰设计 68.35 143.73 132.85 73.29
其他业务 10.79 18.10 23.76 5.66
综合毛利率 13.13% 13.09% 12.61% 13.89%
其中：住宅精装修 14.38% 15.35% 13.75% 20.06%
2-2-49
公共建筑装饰 12.75% 11.93% 12.32% 13.45%
装饰设计 6.42% 14.94% 17.34% 15.16%
其他业务 90.33% 91.70% 75.50% 100.00%
如上表所示，报告期内公司综合毛利率出现小幅波动。报告期内，公司超过
98%的营业收入来源于住宅精装修和公共建筑装饰项目，而公司大部分装修项目
均系招投标取得。公司会根据不同项目的情况按照预计 15%以上毛利率投标，但
在工程施工过程中，由于受材料价格波动等原因的影响，各项目的毛利率会有比
较大的差异。
2008 年，由于经济发展向好，公司的北京金茂威斯汀酒店和珠江新城 E6-1
君玥公馆工程一期等数个大型工程均实现了较高的毛利率，导致当年毛利率较
高；2009 年，随着国内经济的恢复，包括装修材料在内的物价上涨，又由于 2009
年的一些装修工程为 2008 年国际金融危机时以较低价格签订，导致 2009 年毛利
率较 2008 年降低 1.28 个百分点；2010 年，随着国内经济的平稳增长，公司毛利
率又有所提高。2011 年上半年，公司综合毛利率与 2010 年基本持平。
（2）期间费用
单位：万元
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
销售费用 120.37 128.68 38.02 35.52
管理费用 1,006.14 1,984.30 3,129.08 1,340.94
财务费用 82.21 146.76 169.76 131.92
合 计 1,208.72 2,259.74 3,336.86 1,508.38
与营业收入比率 2.01% 2.23% 4.88% 2.98%
报告期内，公司期间费用与营业收入的比率随着收入的快速增长总体呈下降
趋势，2009 年由于股份支付增加管理费用 1,600 万元, 导致当期期间费用增长明
显。总体来看，公司费用控制情况良好，在进行业务开拓和行政管理方面取得良
好效果的同时，将期间费用增长控制在一个合理的水平。
（3）非经常性损益
单位：万元
2-2-50
2011 年
项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
1-6 月
非流动资产处置损益 1.50 0.61 4.29 -
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 - 30.00 5.00 -
政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 - - 78.58 -
辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 -19.11 - - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.03 -7.36 -10.87 -1,018.64
其他符合非经常性损益定义的损益项目 455.29 - - -
减：所得税影响额 105.04 5.14 15.52 -178.76
减：少数股东损益影响额（税后） - - - -
合 计 332.61 18.11 61.48 -839.88
归属于母公司股东的净利润 3,263.95 6,031.02 1,461.37 2,208.19
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
2,931.34 6,012.91 1,399.89 3,048.08
净利润
2008 年，公司因与卓达房地产集团有限公司的诉讼导致 950 万元存款被石
家庄市中级人民法院冻结，基于谨慎性原则，公司于 2008 年计提预计负债 950
万并计入营业外支出。2009 年，公司以 950 万元价格收购紫云公司 100%股权，
合并基准日该公司可辨认资产的公允价值为 1,028.58 万元，故公司确定合并差价
78.58 万元并计入营业外收入。2010 年，公司收到深圳市民营及小企业发展专项
资金 30 万元。2011 年上半年，由于石家庄市中级人民法院河北省石家庄市中级
人民法院出具的民事判决书（【2008】石民三初字 00070-1 号）判定本公司应返
还原告卓达房地产集团有限公司多支付的工程款 494.71 万元，公司将 2008 年计
提的预计负债冲减 455.29 万元，并计入营业外收入。
除上述四笔非经常性损益外，其他的非经常性损益对公司各期的利润影响均
较小。
4、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（1）整体财务状况和盈利能力
公司资产主要为流动资产，流动资产中的应收款质量良好，均能在未来一段
合理时间内收回，而流动资产中的预付账款和存货也将随着工程的进展转为公司
2-2-51
的营业成本和应收账款，不存在质量问题。综前所述，公司财务状况良好，不会
由于资产质量问题给公司带来财务风险。
公司业务近年来取得了持续增长。2009 年至今，随着中国经济从国际金融
危机中逐渐恢复，公司业务发展势头良好，2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月，
公司营业收入分别较 2008 年、2009 年和 2010 年 1-6 月增长 34.95%、48.09%和
26.87%；扣除 2009 年股份支付的影响，净利润则分别增长 38.64%、97.00%和
25.02%。根据公司目前合同签订情况和已签合同的施工现状，预计 2011 年全年
营业收入和净利润将继续保持较高的增长率。综前所述，公司具有较强的盈利能
力。
（2）财务困难
全国有装饰企业近 15 万家，竞争激烈，尽管本公司经过近 20 年的发展已建
立起较强的竞争力，但公司业务规模与行业前三位的公司仍有一定的差距。近几
年，公司发展势头良好，迫切需要上市融资提高公司资本实力和项目承接能力。
本次募投项目投产后，公司的设计和管理能力将大大提高，产业链将得到延伸，
从而提升公司的竞争力和盈利能力。
由于公司业务的扩张，项目数量迅速增加，且项目分布在全国各地，加大了
公司项目的管理难度；同时，由于装饰行业的收款普遍较工程进度慢，公司承接
的一些大型项目往往需要较高金额的垫支，对资金需求也越来越高，从而加大了
公司财务管理的难度。
（3）未来发展趋势
随着中国经济的持续增长，建筑装饰行业产值也将持续增长，这给中国建筑
装饰行业的企业提供了巨大的发展空间。
上市融资后，公司的资本实力和项目承接能力将大大增强；而在募投项目投
产后，公司的盈利能力也将得到进一步的提高。
（五）股利分配政策
2-2-52
1、股利分配的一般政策
根据国家有关法律法规和《公司章程》中关于股利分配的相关规定，本公司
在股利分配方面实行同股同权，同股同利的原则，具体分配比例由本公司董事会
视公司发展情况提出方案，经股东大会决议后执行。除分配年度股利外，经股东
大会决议公司还可分配中期股利。本公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
在分配股利时，本公司按照有关法律法规，代扣有关股东股利的应纳税金。根据
公司章程的规定，本公司税后利润的分配顺序为：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金 10%；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司法定公积金累计额达到公司注册资本的 50%以上时，可以不再提取。提
取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决议。公司不在弥补公司亏损
和提取法定公积金之前向股东分配利润。公司股东大会对利润分配方案做出决议
后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
2、发行人报告期内的股利分配情况
为巩固市场地位，提高核心竞争力，近年来本公司积极进行扩张和市场开拓，
资金需求较大。因此，报告期内本公司未向股东分配股利。
3、发行前滚存利润安排
根据公司 2009 年度股东大会决议，若公司本次公开发行股票并上市成功，
则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东共同享有。
（六）控股子公司情况
2-2-53
截至本招股说明书摘要签署日，公司有一家全资子公司瑞和产业园，无其他
控股或参股的公司。
瑞和产业园的前身为紫云公司。紫云公司成立于1993年6月，经营范围包括
开发工业厂房及商品房业务。2009年7月8日，公司以950万元的价格受让大通制
伞有限公司持有的紫云公司100%的股权。
2010 年 1 月 27 日，紫云公司更名为瑞和产业园。瑞和产业园注册资本 1000.35
万元，法定代表人简社，营业范围包括木制品、石材加工销售，玻璃幕墙生产、
销售（以上项目为筹办，不得从事生产活动）。截至本招股说明书摘要签署日，
瑞和产业园除少量厂房用于出租外，尚未开展其他生产经营活动。
截至 2010 年 12 月 31 日，瑞和产业园总资产 186.60 万元，净资产-33.90 万
元；2010 年度实现营业收入 6 万元，净利润-203.31 万元。截至 2011 年 6 月 30
日，瑞和产业园总资产 296.23 万元，净资产-64.83 万元；2011 年 1-6 月实现营
业收入 3 万元，净利润-30.93 万元。（已经中审国际会计师事务所有限公司审计）
第四节 募集资金运用
一、本次募集资金运用计划
（一）本次募集资金运用计划
根据公司 2009 年度股东大会的相关决议，本公司拟公开发行 2,000 万股 A
股。公司本次发行股票所募集的资金，在扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投
入到下列项目：
序 项目总投资 备案证编号或备案通 项目
项目名称 立项备案机关 环评批文
号 （万元） 知文号 建设期
瑞和建筑装饰材料
1 19,898.00 汕尾市发展和改革局 101500490010004 汕环函[2010]80 号 1年
综合加工项目
瑞和设计研发中心
2 5,110.56 汕尾市发展和改革局 101500490010006 汕环函[2010]79 号 2年
项目
企业信息化建设项 深发改备案
3 1,983.00 深圳市发展和改革委员会 深环批[2010]100882 号 1年
目 [2010]0082 号
合 计 26,991.56 -- -- -- --
2-2-54
若本次募集资金存在不足，公司将通过申请银行贷款等途径自筹资金来解决
资金缺口问题，从而保证项目的实施。如本次发行实际募集资金超出以上预计投
资总额，多余资金将用于补充流动资金。
（二）本次募集资金投资项目建设方式
上述募集资金投资项目中，“瑞和设计研发中心项目”和“企业信息化建设项
目”在募集资金到位后由公司自行投资并组织实施建设；而“瑞和建筑装饰材料综
合加工项目”则由全资子公司瑞和产业园投资并组织实施。
待本次募集资金到位后，公司将瑞和建筑装饰材料综合加工项目所需资金投
入瑞和产业园，对其进行增资。
二、募集资金投资项目对公司未来经营的影响
（一）本次募集资金项目的建成对提高公司综合竞争实力的重要意义
本次募集资金投资项目与公司的主营业务密切关联，项目的顺利实施能够对
公司经营状况起到良好的促进作用。本公司运用募集资金对现有设计施工组织方
式的技术升级，符合国家的行业发展趋势，通过针对性地解决目前施工、设计中
存在的薄弱环节和瓶颈因素，以提升公司的业务水平。公司未来将继续以建筑装
饰装修为核心业务，本次募集资金投资项目的顺利实施，可以显著提高公司对市
场需求的快速反应能力，增强公司的整体竞争能力，促进公司在设计研发技术应
用、重大施工项目、信息化管理能力等方面向国内国际先进水平靠拢，为公司进
一步拓展市场，成为国内名列前茅的装饰装修业务承包商奠定基础。
（二）新增折旧对公司未来经营业绩的影响
本次募集资金项目建成后，将新增固定资产 20,051 万元，导致公司每年的
固定资产折旧增加，项目达产期的新增折旧情况如下：
项目 固定资产折旧（万元/年）
瑞和建筑装饰材料综合加工项目 1,184
瑞和设计研发中心项目 346
2-2-55
企业信息化建设项目 111
合 计 1,641
上述项目建成达产后，瑞和建筑装饰材料综合加工项目年产值约为 53,143
万元，利润总额为 9,651 万元，完全可消化新增固定资产折旧费用 1,641 万元。
另一方面， 2008 年度、2009 年度、2010 年和 2011 年 1-6 月份，公司毛利率分
别为 13.89%、12.61%、13.09%和 13.13%，取其中最低值即 2009 年的毛利率 12.61%
进行测算，以 2010 年公司营业收入 101,216.79 万元为基础，假设其他经营条件
不变，为确保公司营业利润不会因新增折旧额而下降，公司营业收入增长率应当
超过 16.66%。近三年，公司营业收入的复合增长率约为 41.37%。因此，即使不
考虑募集资金投资项目产生的收益，公司营业利润也不会因新增固定资产折旧而
下降。
（三）对公司资本结构的影响
截至 2011 年 6 月 30 日，公司净资产规模为 22,917.82 万元，资产负债率（母
公司）为 68.95%。本次募集资金后，公司的净资产规模将大幅增加，资产负债
率将显著下降，资本结构更加稳健，有助于提高公司债务融资能力，增强公司的
资金实力及抗风险能力。
（四）对公司净资产收益率的影响
本次募集资金投资项目贯彻了公司的发展战略，是本公司现有主营业务的延
伸和升级。项目的成功实施将提高公司的综合竞争实力和抗风险能力。募集资金
到位后，由于净资产的迅速扩张，公司的净资产收益率在短期内将被摊薄。随着
本次募集资金投资项目的实施和投产，公司整体盈利水平将得到显著提升。
（五）对公司营业收入及盈利能力的影响
若本次募集资金项目能按时顺利实施，将有助于公司提高总体工程项目承接
能力和配套部件的自产能力、增强公司的设计施工技术含量、管理水平、工作效
率及资金实力，公司的业务规模、中高端客户比重、市场开拓能力等都将得到较
大幅度的提高，将进一步增强公司的盈利能力。
2-2-56
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）管理风险
1、实际控制人控制的风险
公司第一大股东李介平先生在本次发行前直接持有公司 37.21%的股份，并
通过瑞展实业间接控制公司 32.79%的股份，合计控制公司 70.00%的股份，为本
公司实际控制人。本次发行后，李介平先生仍将处于控股地位。虽然本公司建立
了关联交易回避表决制度、独立董事制度、监事会制度等各项制度，从制度安排
上避免实际控制人控制现象的发生，公司实际控制人仍可利用其控股地位，对公
司的人事、经营决策等方面产生重大影响。因此，公司存在大股东利用其控制地
位侵害中小股东利益的风险。
2、人力资源风险
公司经过多年的发展，培养了一批高级管理人员、专业技术骨干和熟练技术
工人。公司依靠上述人员制订战略方针和管理业务，他们是公司得以发展的关键。
本次发行募集资金到位后，随着项目的投入实施，公司的资产规模、原材料采购、
业务规模等都将迅速扩大。公司对于具有较强市场开拓能力、较高管理水平和专
业技术能力的高素质人才的需求将会大幅度增长。公司若不能招揽和挽留众多经
验丰富的专业技术人士，可能会对其经营和盈利能力产生影响。
3、公司快速发展引致的管理风险
随着公司主营业务不断拓展，经营规模迅速扩张，近三年公司营业收入年均
复合增长率约为 41.37%。本次发行募集资金成功后，公司净资产规模将大幅增
加，经营规模将迅速扩大，公司的组织结构和管理体系趋于复杂。同时，本次募
集资金投资项目带来工厂化自给能力的提升以及设计研发队伍的扩张也要求公
司经营管理水平不断提高。如果届时公司管理体系和经营模式不能进行及时调整
以适应上述变化，公司将存在一定的管理及经营风险。
2-2-57
（二）公司部分房产存在瑕疵
报告期内，公司具备与生产经营有关的业务体系及相关资产，主要经营场所
为福田区华强北路赛格科技工业园 4 栋第 9 层 D-(A)轴与 1-3 和第 10 层 D-(A)轴
与 1-3 等，上述房产的产权手续完善。但是，公司拥有三处房产尚未取得产权证
书，具体情况说明如下：
1、布吉草埔木棉岭 38 号房产
该房产由公司自建于 1995 年，由于该房产建设时属集体所有的宅基地，该
房产至今尚未能办理产权证书。近年来，随着深圳城市化进程的逐步推进，深圳
市开始对该类房产进行清理及甄别处理。2009 年 5 月 21 日，深圳市第四届人民
代表大会常务委员会第二十八次会议通过《深圳市人民代表大会常务委员会关于
农村城市化历史遗留违法建筑的处理决定》，同意农村城市化历史遗留违法建筑
在符合确认产权条件的基础上，按相关规定办理初始登记，依法核发房地产证，
但相关实施细则至今仍未出台。2009 年 10 月，公司向深圳市罗湖区东晓街道办
事处申报备案，取得申报收件回执。公司拟根据实际情况，在有关实施细则出台
后，申请办理产权证书。该房产自 1995 年建成以来，一直作为公司员工宿舍楼
使用。截至 2011 年 6 月 30 日，该房产账面原值 275.18 万元，账面净值 115.43
万元。
2、位于深圳市百货广场大厦地下层商场 01G35-2 号的商铺房产
该房产系 2000 年 11 月 27 日公司控股股东及实际控制人李介平根据深圳市
中级人民法院（2007）深中法民五终字第 2898 号《民事裁决书》取得，但该房
产的购买款实际为房产开发单位深圳市百货广场大厦开发有限公司应付公司的
工程款及部分现金。2009 年 8 月 30 日，公司控股股东及实际控制人李介平出具
说明，确认该房产的购房款实际由公司支付，该房产所有权为公司所有，并同意
配合公司办理上述商铺权属证书。该房产自取得之日起，一直为公司占有及使用。
由于开发商开发时的手续不完善，深圳市百货广场大厦至今无法向深圳市规划国
土管理局申请办理房地产初始登记证，导致公司至今仍未能办理该房产的产权证
书。报告期内，公司与自然人陈楚生签署《房地产租赁合同》，将该房产租赁给
2-2-58
对方，租赁期自 2009 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日。截至 2011 年 6 月 30
日，该房产账面原值 580.33 万元，账面净值 436.70 万元。
3、位于青岛市香港中路 69 号地下一层 3 轴至 7 轴，M 轴至 1/轴的房产
该房产系 2002 年 1 月 17 日公司根据青岛市市南区人民法院（2002）南法执
字第 455 号《民事裁定书》通过以资抵债方式取得，该房产的购买款为房产开发
单位青岛新城市广场实业有限公司应付公司的工程款及利息合计 1,178 万元。由
于青岛市新城市广场整体建筑在土建方面的手续不全，至今未能获得竣工验收通
过，尚不具备办理整栋房屋产权证书的条件，导致公司至今仍未能办理该房产的
产权证书。截至本招股说明书签署日，上述房产的裁定执行尚未完结，公司未实
际占有并使用该房产。截至 2011 年 6 月 30 日，该房产账面原值 1,178 万元，账
面净值 886.45 万元。
公司上述三处房产取得的时间较早，均在报告期外，为通过自建或以资抵债
方式取得；虽然上述房产尚未取得产权证书，但该等房产并非公司的主要经营场
所，其尚未取得产权证书的情形对公司的持续经营不构成重大影响。
（三）财务风险
1、应收账款回收的风险
建筑装饰行业企业普遍存在应收账款占比较高的情况。2008 年末、2009 年
末、2010 年末及 2011 年 6 月 30 日，公司应收账款净额分别为 10,294.96 万元、
21,109.67 万元、35,803.02 万元和 47,349.50 万元，分别占同期末公司资产总额的
32.89%、48.10%、57.86%和 63.74%。公司业务规模正处于持续增长态势，随着
营业收入的增长，应收账款余额不断增长。尽管公司大部分客户信用较好，且公
司不断加强客户信用管理，但如果宏观经济环境发生较大波动，客户财务状况恶
化，应收账款的回收难度加大或应收账款坏账准备计提不足，公司业绩和生产经
营将会受到较大影响。
2、资产负债率偏高的风险
2-2-59
2008 年末、2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月 30 日，公司按母公司报表
计算的资产负债率分别为 66.26%、69.01%、68.03%和 68.95%，资产负债率偏高，
公司面临着潜在的财务风险。由于本公司所处行业为工程施工行业，且融资渠道
只能依赖于自身积累和银行借款，公司所处行业特点及融资渠道单一在一定程度
上造成了公司资产负债率较高。若公司本次发行成功，资产负债率将大幅下降，
届时公司资本结构将明显改善。
3、净资产收益率下降的风险
2008 年、2009 年、2010 年以及 2011 年 1-6 月，公司按扣除非经常性损益
前后孰低净利润计算的加权平均净资产收益率分别为 24.76% 、11.26%、36.14%
和 13.77%。本次发行完成后，公司的净资产将大幅增加。由于募集资金投资项
目实施需要一定时间，且在项目全部建成投产一段时间后才能达到预计的收益水
平，短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长。因此，本次发行后，公司
短期内净资产收益率将可能出现较大幅度的下降。
（四）募集资金投向风险
1、募集资金投资项目的市场风险
公司本次发行股票募集资金将投向瑞和建筑装饰材料综合加工项目、瑞和设
计研发中心项目和企业信息化建设项目。若上述项目顺利实施，本公司的装饰材
料工厂化自给能力和技术研发及设计能力大大增强，盈利能力将有较大幅度的提
高。
本次募集资金投资项目贯彻了公司的发展战略，是公司现有业务的延伸和升
级。在决定投资上述项目之前，公司已对该等项目进行了充分的可行性论证，充
分考虑了建筑装饰行业的市场需求，确保在可预见的未来公司承接的项目工程足
以消化掉本次募集资金投资项目的新增产能。尽管如此，由于市场本身具有的不
确定因素，公司仍有可能在项目实施后面临市场开拓不理想的风险。业务增长速
度达不到预测的水平将对本公司预期效益产生负面影响。
2-2-60
2、募集资金项目组织实施风险
本次募集资金拟投入的瑞和建筑装饰材料综合加工项目建成后，公司将大幅
降低配套部品部件的采购，转而采购原材料，公司施工业务所需的木制品、石材
制品和铝合金门窗、框架式幕墙等铝制品将由公司自行生产提供。虽然公司的施
工业务模式未发生重大变化，同时本公司在确定投资该项目之前对项目已经进行
了充分论证，但本次募集资金投资项目实施过程涉及较大规模的工程建设以及员
工培训等，组织工作量大，公司在项目工程能否按设计进度实施、项目建成后能
否按设计能力发挥经济效益等方面面临一定的风险。
3、公司资产结构转变及固定资产折旧增加的风险
本次募集资金项目拟投资总额 26,992 万元中，约有 20,051 万元形成固定资
产，固定资产占总资产的比重将大幅提高。公司资产结构发生的变化将可能使资
产流动性和变现能力降低，同时固定资产大幅增加还会增加公司管理固定资产的
难度。本次募集资金投资项目完成后，公司每年将新增折旧费用约 1,641 万元。
（五）行业竞争风险
目前，国内从事建筑装修装饰企业数量较多，行业集中度不高，业内竞争激
烈。根据中国建筑装饰协会的统计，截至 2009 年底，全国装饰装修企业约 15
万家，其中从事公共建筑装饰装修企业约为 4 万家，住宅装饰装修企业约 11 万
家。近三年，公司虽然在行业排名均居于前列，但在建筑装饰设计能力、施工质
量等方面有待进一步提高，工程经验仍需不断积累。业内的激烈竞争会对公司稳
步良性地发展带来一定的冲击。
（六）客户相对集中风险
报告期内，公司的营业收入相对集中于少数大客户，存在客户相对集中的风
险。2008 年、2009 年、2010 年及 2011 年 1-6 月份，公司对前五大客户的营业收
入占当期营业收入的 54.36%、36.24%和 51.42%和 48.56%，比例较高。
2010 年，公司积极拓展住宅精装修业务市场，恒大地产集团及其下属控股
2-2-61
单位成为公司第一大客户，其工程施工收入占公司当期营业收入的 31.13%，涉
及项目主要包括沈阳恒大绿洲工程、西安恒大名都工程、包头恒大华府工程、昆
明金碧天下工程等。由于上述项目合同金额较大，个别项目合同金额接近 2 亿元，
且施工期集中在 2010 年度，导致该客户的收入占比较高。
上述风险，主要是由于公司承接的施工项目中大型项目数量占比相对较小，
且该等大型项目在施工和确认收入的时间上较为集中所造成。目前，公司的资本
实力和业务能力在不断提升，已具备承建更多大型施工项目的能力。随着本次募
集资金的到位，公司的经营规模将不断扩大，将使大型施工项目单个客户业务收
入占比下降，从而降低公司客户相对集中的风险，使经营更趋稳健和成熟。
（七）住宅精装修业务风险
报告期内，公司的住宅精装修工程施工业务营业收入及毛利贡献增长明显。
近三年一期，公司住宅精装修工程施工业务营业收入分别为 3,174.44 万元、
9,619.67 万元、32,928.33 万元和 17,807.15 万元，占同期营业收入的 6.27%、
14.07%、32.53%和 29.56 %；实现毛利分别为 636.94 万元、1,322.87 万元、5,055.98
万元和 2,560.36 万元，占当期毛利总额的 9.05%、15.35%、38.16%和 32.36%，
对公司报告期内收入及毛利的增长贡献较大。
由于国内住宅精装修市场的发展存在不确定性，且公司能否继续维持住宅精
装修老客户或开拓住宅精装修新客户存在不确定性，将给公司未来业务的快速发
展带来一定的风险。
（八）工程质量风险
公司承建的建筑装饰工程包括国家政务办公楼、机场地铁、高端别墅、高级
会所、星级酒店等，其中部分为省、市重点工程，投资规模大，社会效应广泛。
虽然公司注重多年经营中精心培育起来的企业信誉、品牌，不断加强工程项目的
质量控制，至今未发生过重大工程质量问题，但国家、省、市重点工程受关注程
度高，一旦出现重大工程质量问题将对公司的业绩和声誉产生负面影响。
2-2-62
（九）安全生产风险
公司所从事的建筑装饰行业施工业务较多，对安全生产的要求较高。公司建
立了一整套严格的施工管理制度规范，包括《现场管理手册》等工作细则。报告
期内，公司未发生重大安全事故，但不排除未来发生意外安全事故的风险。一旦
发生意外安全事故，将会对给公司的生产经营造成一定的负面影响。
（十）重大诉讼风险
2006 年 9 月 16 日，公司与卓达房地产集团有限公司（以下简称“卓达公司”）
签订了《星港海鲜大酒楼工程总承包合同》及《星辰国际广场Ⅰ、Ⅱ段项目工程
总承包合同》，约定公司承揽星辰国际广场Ⅰ段及Ⅱ段局部的设计及施工，并于
2007 年 1 月 1 日竣工。
其后，卓达公司与公司发生纠纷，并于 2008 年 6 月 3 日将公司起诉至石家
庄市中级人民法院，请求判令解除双方签订的《星辰国际广场Ⅰ、Ⅱ段项目工程
总承包合同》及其各分项合同，判令公司返还卓达公司多付的工程款、违约金及
损失共 950 万元，判令公司山西分公司承担连带清偿责任，判令公司承担此案
的诉讼费用及其他费用。2008 年 7 月 10 日，石家庄市中级人民法院受理该案。
同日，公司在中国银行深圳福田支行的银行存款余额中的 950 万元被法院冻结，
公司于 2008 年计提 950 万元预计负债。
2010 年 12 月 28 日，河北省石家庄市中级人民法院出具民事判决书（【2008】
石民三初字 00070-1 号），对上述纠纷判决如下：
1、解除原告卓达公司与被告瑞和装饰、瑞和装饰山西分公司签订的卓达星
辰国际广场Ⅰ、Ⅱ段项目工程总承包合同及各分项合同；
2、自本判决生效之日起被告深圳瑞和建筑装饰股份有限公司返还原告卓达
房地产集团有限公司多支付的工程款 4,947,134.04 元。
3、被告深圳瑞和建筑装饰股份有限公司山西分公司在自有财产范围内对上
述判决承担连带责任。
2-2-63
4、驳回原告卓达房地产集团有限公司的其它诉讼请求。
2011 年 3 月，公司不服上述判决，向河北省高级人民法院提起上诉，请求
撤销河北省石家庄市中级人民法院出具的民事判决书（【2008】石民三初字
00070-1 号），驳回卓达公司提出的诉讼请求。
（十一）股票市场风险
本次发行的股票拟在深圳证券交易所上市。除公司的经营和财务状况之外，
公司的股票价格还将受到国家政治、宏观政策、经济形势、资本市场走势、投资
心理和各类重大突发事件等多种因素的影响，有可能与实际经营业绩相背离，从
而可能导致股票的市场价格低于投资者购买价格。投资者在购买公司股票前应对
股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。
二、尚在执行和将要履行的重大合同
截至 2011 年 6 月 30 日，公司签订金额在 500 万元以上或者虽未达到前述标
准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的尚在履行和将要履行
的重大合同如下：
（一）工程施工合同
序 合同金额
合同签署对方 合同主要内容 签订日期
号 （万元）
恒大长基（沈阳）置业有限公
1 恒大绿洲一期住宅首批装修工程 2008-1-17 17,207.62
司
恒大长基（沈阳）置业有限公 沈阳恒大绿洲一期住宅第一批装修增加工程
2 2008-9-16 3,284.97
司 及第二批公共区域装修工程
包头恒大华府首一期（第一标段）住宅室内
3 恒大地产集团包头有限公司 首层电梯大堂及电梯间、标准层电梯厅、电 2009-12-30 5,693.17
梯轿厢装修工程
西安恒大名都二期住宅室内、首层电梯大堂
4 西安祺云置业有限公司 2009-12-31 7,890.05
及电梯厅、标准层电梯间装修工程
沈阳恒大绿洲二期（第三标段）住宅套内、
恒大长基（沈阳）置业有限公 首层住户大堂及电梯厅、标准层电梯间、电
5 2010-3-31 1,358.23
司 梯桥箱、住宅入户门及配套门锁门吸安装等
装修工程
中国建筑第二工程局有限公司 成都电力生产调度基地（A 区）室内精装修工
6 2010-7-1 3,883.00
西南分公司 程
7 陕西金信实业发展有限公司 陕西信息大厦室内装饰装修工程（Ⅲ标段） 2010-8-10 1,999.78
2-2-64
包头恒大华府首二期 A25、A27 住宅室内、首
8 恒大地产集团包头有限公司 层电梯大堂及电梯间、标准层电梯间装修工 2010-9-13 1,863.19
程
中国移动创新大楼室内装修改造工程（七标
9 中国移动通信集团公司 2010-11-3 514.11
段）
10 柳林县煤炭大酒店有限公司 煤炭大厦写字楼、洗浴中心精装修工程 2010-11-15 5,000.00
包头恒大华府首一期（第一标段）住宅衣柜
11 恒大地产集团包头有限公司 2010-12-9 654.11
制作安装工程
安徽高速公路房地产有限责任 高速.滨湖时代广场二期高层住宅石材幕墙
12 2010-12-27 951.62
公司 及入户大厅装饰施工 I 标段工程
深圳证券交易所营运中心项目室内装饰工程
13 深圳证券交易所 2010-12-30 7,778.19
第五标段工程
福建石狮鸿山热电厂 2×600MW 超临界抽凝供
14 福建省鸿山热电有限责任公司 2011-1-8 2,214.20
热机组厂前区装修工程
包头恒大华府首一期（第一标段）住宅室内、
15 恒大地产集团包头有限公司 首层电梯大堂及电梯间、标准层电梯厅、电 2011-1-11 514.68
梯轿厢装修工程（补充协议）
16 安徽阜阳天筑房地产开发公司 安徽阜阳逸景大酒店装饰工程 2011-1-20 3,000.00
广州银行大厦建筑室内装修装饰工程（6-17
17 中太建集团股份有限公司 2011-2-15 1,641.25
层，8、14 层除外）
仁恒星园二期（二标段 C 组团）S28 住宅装修
18 珠海仁恒置业发展有限公司 2011-2-28 908.89
工程施工合同
中国人民解放军总医院海南分院服务保障区
19 中国建筑第二工程局有限公司 2011-3-15 4,841.05
室内精装修工程三标段工程
广州市嘉裕房地产发展有限公 广州市 K1 商场 K 区样板房售楼中心室内装修
20 2011-3-18 3,000.00
司 工程
21 杭州市燃气（集团）有限公司 杭州煤气大厦扩建及装修工程室内装修工程 2011-3-23 873.37
广州金逸影视传媒股份有限公
22 长沙长房金逸电影城室内装修及空调工程 2011-3-23 695.37
司
23 中铁九局集团有限公司 盛德大厦智能化安装工程 2011-3-30 890.7
汉中恒大城综合楼 6 及主入口大门室内外装
24 汉中华联置业有限公司 2011-4-1 1,241.12
修工程
中国建设银行股份有限公司深 中国建设银行股份有限公司深圳市分行南山
25 2011-4-26 1,166.76
圳市分行 支行装修（含空调）工程
深圳潜龙曼海宁项目入户大堂及标准层电梯
26 深圳市潜龙实业集团有限公司 2011-4-26 629.51
间装修工程
沈阳恒大江湾 7#12#13#14#住宅室内装修工
27 沈阳嘉凯置业有限公司 2011-5-13 4,869.40
程
苏州亿像城金逸国际电影城空调及室内装修
28 苏州市金逸电影院有限公司 2011-5-25 568.68
工程
山西瑞光热电有限责任公司一期机组建设工
29 山西瑞光热电有限责任公司 2011-5-28 1,276.50
程综合办公楼精装修工程 B 标段工程
天津滨海旅游区建设开发有限 滨海旅游科技产业园地块一、二中厂房内部
30 2011-6-3 4,006.92
公司 精装修工程
31 广州市嘉逸豪庭有限公司 广州市嘉逸豪庭酒店室内装修工程 2011-6-20 1,500.00
广州金逸影视传媒股份有限公
32 金逸国际电影城室内装修工程 2011-6-20 7,000.00
司
惠东碧桂园房地产开发有限公
33 惠东碧桂园一期酒店裙楼精装修工程 2011-6-21 2,296.07
司
广州嘉裕酒店管理集团有限公
34 广州市白云区京溪大酒店室内装修工程 2011-6-28 3,000.00
司
广州嘉裕酒店管理集团有限公
35 苏州嘉逸酒店室内装修工程 2011-6-28 5,500.00
司
2-2-65
山东新华锦国际高尔夫公寓有
36 新华锦爱丁堡国际公寓（南区）精装修工程 2011-6-30 2,400.00
限公司
合 计 112,112.51
上述项目中，恒大绿洲一期住宅首批装修工程项目、恒大绿洲一期住宅第一
批装修增加工程及第二批公共区域装修工程项目协议签署时间在 2008 年，距今
超过 24 个月，主要是上述两个项目因建筑物主体分期逐步完工，故公司相应装
修工程也根据建筑物主体的完工进度逐步实施。截至 2011 年 6 月 30 日，上述两
个项目完工进度分别为 62%和 80%。
（二）授信、借款及担保合同
序 合同金额 借款利率
合同编号 贷款银行 合同性质 合同期限 备注
号 （万元） （年利率）
李介平提供房产
2010 年圳中 中国银行
2010-12-6 至 抵押及连带责任
1 银福额协字 深圳福田 授信额度协议 10,000 ――--
2011-12-6 保证；公司提供房
第 000719 号 支行
产抵押。
2010 年圳中 中国银行 抵押物为公司房
最高额抵押 2010-12-6 至
2 银福抵字第 深圳福田 448.91 ――-- 产【深房地字第
合同 2011-12-6
0007 号 支行 3000523014 号】。
最高额保证合同：
2010 年圳中银福
保字第 0022 号；
2011 年圳中 中国银行
固定年利率 2011-1-17 至 最高额抵押合同：
3 银福借字第 深圳福田 借款合同 1,000
5.81% 2012-1-16 2010 年圳中银福
0001 号 支行
抵字第 0008 号、
2010 年圳中银福
抵字第 0007 号。
由李介平提供最
2011 年圳中 中国银行
2011-4-1 至 高额保证合同：
4 银福额协字 深圳福田 授信额度协议 2,000 ――--
2011-10-1 2011 年圳中银福
第 000194 号 支行
保字第 0001 号。
2011 年圳中 中国银行 主债权发生
最高额保证 由李介平提供连
5 银福保字第 深圳福田 2,000 ――-- 期间届满之
合同 带责任保证。
0001 号 支行 日起两年
属 2010 年圳中银
2011 年圳中 中国银行 福 额 协 字 第
2011-3-9 至
6 银福借字第 深圳福田 借款合同 1,500 ――-- 000719 号《授信额
2012-3-9
0010 号 支行 度协议》项下单项
协议
由李介平、瑞和物
北京银行 2011-6-17 至
7 0099106 综合授信合同 2,000 ――-- 业提供连带责任
深圳分行 2012-6-16
保证
（三）房屋租赁合同
1、2010 年 6 月 1 日，公司与深圳市赛格工程实业股份有限公司签署《房屋
2-2-66
租赁合同》，合同约定：深圳市赛格工程实业股份有限公司将位于深圳市福田区
华强北赛格科技园 4 栋 3 楼 A-D 轴与 1-4 轴，A-D 轴与 4-7 轴的房屋出租给公司
使用，租赁房屋建筑面积共计 1,409.79 平方米，租金为 94,456 元/月，租赁期限
自 2010 年 6 月 6 日起至 2013 年 6 月 5 日止。
2、2011 年 4 月 6 日，瑞和装饰与新疆石油管理局驻深圳办事处签订《房屋
租赁合同》，合同约定：新疆石油管理局驻深圳办事处将位于深圳市福田区华强
北赛格科技园 4 栋 10 楼 C 座的房屋出租给瑞和装饰使用，租赁房屋建筑面积共
计 779.27 平方米，租金为 58,445.00 元/月，租赁期限自 2011 年 5 月 1 日起至 2013
年 5 月 1 日止。
（四）承销协议
本公司与本次发行的保荐机构太平洋证券股份有限公司于 2010 年 9 月 16
日签署了《股票承销协议》和《保荐协议》，约定了双方在本次股票发行承销及
保荐过程中的权利义务。
三、发行人重大诉讼及仲裁事项
截至本招股说明书摘要签署日，本公司标的额超过 100 万元或虽未达到前述
标准但对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大
影响的诉讼或仲裁事项如下：
（一）卓达房地产集团有限公司诉公司建筑装修工程合同纠纷案
2006 年 9 月 16 日，公司与卓达房地产集团有限公司（以下简称“卓达公司”）
签订了《星港海鲜大酒楼工程总承包合同》及《星辰国际广场Ⅰ、Ⅱ段项目工程
总承包合同》，约定公司承揽星辰国际广场Ⅰ段及Ⅱ段局部的设计及施工，并于
2007 年 1 月 1 日竣工。2008 年 6 月 3 日，卓达公司将瑞和有限诉至石家庄市中
级人民法院，原告诉称：原告根据合同预先支付了预付款和工程进度款、材料款
等陆仟多万元（含支付给第二被告深圳市中深建装饰设计工程有限公司之款项），
但瑞和有限在施工过程中存在拖延工期及工程质量问题，故请求法院判令解除双
方签订的《星辰国际广场Ⅰ、Ⅱ段项目工程总承包合同》及其各分项合同，判令
2-2-67
公司返还卓达公司多付的工程款、违约金及损失共 950 万元，判令公司山西分
公司承担连带清偿责任，判令公司承担此案的诉讼费用及其他费用。2008 年 7
月 10 日，石家庄市中级人民法院受理该案。同日，公司在中国银行深圳福田支
行的银行存款余额中的 950 万元被法院冻结。2008 年，公司对该事项全额计提
了 950 万元的预计负债。
2010 年 12 月 28 日，河北省石家庄市中级人民法院出具民事判决书（【2008】
石民三初字 00070-1 号），对上述纠纷判决如下：
1、解除原告卓达公司与被告瑞和装饰、瑞和装饰山西分公司签订的卓达星
辰国际广场Ⅰ、Ⅱ段项目工程总承包合同及各分项合同；
2、自本判决生效之日起被告深圳瑞和建筑装饰股份有限公司返还原告卓达
房地产集团有限公司多支付的工程款 4,947,134.04 元。
3、被告深圳瑞和建筑装饰股份有限公司山西分公司在自有财产范围内对上
述判决承担连带责任。
4、驳回原告卓达房地产集团有限公司的其它诉讼请求。
2011 年 3 月，公司不服上述判决，向河北省高级人民法院提起上诉，请求
撤销河北省石家庄市中级人民法院出具的民事判决书（【2008】石民三初字
00070-1 号），驳回卓达公司提出的诉讼请求。
保荐机构认为，本案系公司在建筑装饰施工经营中所涉及的合同纠纷，主要
系由双方对工程结算进度上的认识差异所引起，公司正在积极与法院进行沟通，
收集有力证据，以争取对自己有利的诉讼结果；同时，公司已采取措施，加强合
同和结算管理、以避免类似事件再次发生。基于稳健性原则，公司已对该事项全
额计提了预计负债；因此，无论该案最终判决结果如何，均不会对发行人的正常
持续经营造成实质性的损害或重大不利影响，不会对公司及其中小股东造成损害
事实，对公司本次发行上市不构成实质性障碍。
（二）公司诉青岛新城市广场实业有限公司建筑工程施工合同纠纷
2001 年，瑞和有限（原告）承包青岛新城市广场实业有限公司（以下简称“青
2-2-68
岛实业”或“被告”）工程施工项目，因青岛实业拖欠瑞和有限工程款产生纠纷。
2001 年 1 月 12 日，青岛市市南区人民法院作出“（2001）南法民初字第 20181
号”《民事调解书》。原、被告双方达成如下协议：青岛实业于 2001 年 7 月 12
日前给付所欠瑞和有限工程款人民币 985 万元及利息人民币 193 万元共计人民币
1,178 万元。如逾期不能给付，则以青岛市市南区人民法院（2001）诉前保字第
10 号民事裁定书查封的被告位于青岛市香港中路 69 号地下一层三千平方米的房
产抵款清偿。由于青岛实业未按上述《民事调解书》履行付款义务，瑞和有限依
法向青岛市市南区人民法院申请执行，2002 年 1 月 17 日，青岛市市南区人民法
院作出“（2002）南法执字第 455 号”《民事裁定书》，裁定如下：被执行人青岛
实业所有的位于本市香港中路 69 号地下一层 3 轴至 7 轴（长 48 米），M 轴至
1/E（长 67.4 米），面积约 3,235.2 平方米，给付申请人瑞和有限以折抵本案案
款人民币 1,178 万元。同日，青岛市市南区人民法院核发“（2002）南法执字第
455 号”《协助执行通知书》，要求青岛市房产交易中心协助办理房产过户手续。
由于新城市广场整体建筑在土建方面的手续不全，至今未获得竣工验收，尚不具
备办理整栋房屋产权证书的条件，导致公司上述房产的过户手续至今无法办理。
截至本招股说明书摘要签署日，上述房产的执行程序尚未完结，公司未实际占有
并使用该房产。
保荐机构认为：本案系公司在报告期外建筑装饰施工经营中所涉及的合同纠
纷，青岛市市南区人民法院已作出民事裁定书，裁定将青岛实业所属物业给付公
司以抵付本案案款，并核发协助执行通知书要求青岛市房产交易中心协助办理房
产过户手续。目前，上述房产并非公司的主要经营场所，其尚未取得产权证书及
公司未实际占有并使用的情形不会对公司的正常持续经营造成实质性损害或重
大不利影响，对公司本次发行上市不构成实质性障碍。
（三）公司诉福建省龙岩市市场开发有限公司建筑工程施工合同纠纷
2003 年，瑞和有限（原告）承包福建省龙岩市市场开发有限公司（以下简
称“龙岩开发”或“被告”）室内装修工程，因龙岩开发拖欠瑞和有限工程款产生纠
纷。
2008 年 10 月 20 日，瑞和有限将龙岩开发诉至福建省龙岩市新罗区人民法
2-2-69
院。2009 年 12 月 31 日，福建省龙岩市新罗区人民法院作出“（2008）龙新民初
字第 2494 号《民事判决书》，判决被告应于判决生效之日起十日内给付瑞和有
限工程余款 1,408,529.28 元，并自 2005 年 4 月 26 日起至本判决指定的期间届满
之日止，按照中国人民银行规定的同期同类贷款利率支付利息；驳回原告的其他
诉讼请求。
2010 年 1 月 13 日，龙岩开发不服一审判决，向福建省龙岩市中级人民法院
提起上诉。2010 年 9 月 2 日，福建省龙岩市中级人民法院作出“（2010）岩民终
字第 241 号”《民事裁定书》，裁定撤销龙岩市新罗区人民法院（2008）“龙新民
初字第 2494 号”民事判决；本案发回龙岩市新罗区人民法院重审。
2011 年 4 月 12 日，福建省龙岩市新罗区人民法院作出“（2010）龙新民初
字第 5078 号”《民事判决书》，判决龙岩开发应于判决生效之日起十日内给付
公司装修工程欠款 1,167,830.50 元，并自 2005 年 4 月 26 日起至本判决指定的期
间届满之日止，按照中国人民银行规定的同期同类贷款利率支付利息；驳回龙岩
开发的其他诉讼请求。
2011 年 4 月 25 日，龙岩开发仍然不服上述一审判决，提出上诉。该案件已
于 2011 年 6 月 27 日由福建省龙岩市中级人民法院开庭审理，目前尚未作出判决。
保荐机构认为：本案系公司在报告期外建筑装饰施工经营中所涉及的合同纠
纷，公司目前正在积极与法院进行沟通，收集有力证据，以争取对自己有利的诉
讼结果。无论该案最终判决结果如何，均不会对公司的正常持续经营造成实质性
的损害或重大不利影响，不会对公司及其中小股东造成损害事实，对公司本次发
行上市不构成实质性障碍。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行的有关当事人
1、 发 行 人： 深圳瑞和建筑装饰股份有限公司
法定代表人： 李介平
住 所： 深圳市福田区华强北赛格科技园 4 栋西十楼 A 座
电 话： 0755-8376 2255
传 真： 0755-8376 8373
2-2-70
联 系 人： 陈玉辉
2、 保荐机构（主承销商）： 太平洋证券股份有限公司
法定代表人： 王超
住 所： 云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层
联系地址： 深圳市福田区福中三路 1006 号诺德金融中心 13 层
联系电话： 0755-8282 5166
传 真： 0755-8282 5183
保荐代表人： 李中、水向东
项目协办人： 张磊
联 系 人： 谢胜军、蔡驰、鞠卉、李东华
3、 承销团其它成员：
分 销 商：
法定代表人：
联系地址：
电 话：
传 真：
联 系 人：
4、 发行人律师： 北京市邦盛律师事务所
单位负责人： 罗文志
住 所： 北京市海淀区彩和坊路 11 号首都科技中介大厦 12 层
联系电话： 010-8287 0288
传 真： 010-8287 0299
经办律师： 姚以林、杨霞、杨云
5、 发行人会计师事务所： 中审国际会计师事务所有限公司
法定代表人： 赵建中
住 所： 北京市海淀区阜成路 73 号裕惠大厦 G1202
联系电话： 0755-8252 0355
传 真： 0755-8252 1870
签字注册会计师： 殷建民、李细辉
6、 发行人资产评估机构： 深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司
评估机构负责人： 黄西勤
住 所： 深圳市深南东路 2019 号东乐大厦 10 楼 1008 号
联系电话： 0755-2513 2325
传 真： 0755-2513 2275
签字注册资产评估师： 王允星、邢贵祥、黄西勤、朱志铭、欧福秋
7、 发行人资产评估机构： 深圳市公平衡资产评估有限公司
评估机构负责人： 潘文荣
住 所： 深圳市福田区上步南路国企大厦永富楼 24C 座
联系电话： 0755-82128812
传 真： 0755-2588 0318
签字注册资产评估师： 赵彪、潘文荣
8、 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住 所： 深圳市深南路 1093 号中信大厦 18 楼
电 话： 0755－2593 8000
传 真： 0755－2598 8122
9、 主承销商收款银行： 招商银行昆明海棠支行
户 名： 太平洋证券股份有限公司
银行账号： 871900042910401
2-2-71
二、本次发行的有关重要日期
序号 项目 日期
1 询价推介时间： 2011 年 9 月 13 日至 2011 年 9 月 15 日
2 定价公告刊登日期： 2011 年 9 月 19 日
3 申购日期和缴款日期： 2011 年 9 月 20 日
4 预计股票上市日期： 本次发行结束后尽快安排上市
第七节 备查文件
在本次发行承销期内，下列文件均可在本公司和主承销商办公场所查阅：
一、发行保荐书；
二、财务报表及审计报告；
三、内部控制鉴证报告；
四、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
五、法律意见书及律师工作报告；
六、公司章程（草案）；
七、中国证监会核准本次发行的文件；
八、其他与本次发行有关的重要文件。
查阅时间：周一至周五：上午 8：30—11：30 下午 2：00—5：00
查阅地点：
发 行 人： 深圳瑞和建筑装饰股份有限公司
地 址： 深圳市福田区华强北赛格科技园 4 栋西十楼 A 座
电 话： 0755-8376 2255
传 真： 0755-8376 8373
联 系 人： 陈玉辉
2-2-72
保荐机构（主承销商）： 太平洋证券股份有限公司
地 址： 深圳市福田区福中三路 1006 号诺德金融中心 13 层 G、H、J 单元
联系电话： 0755-8282 5166
传 真： 0755-8282 5183
联 系 人： 李中、水向东、张磊、谢胜军、蔡驰、鞠卉、李东华
2-2-73
（此页无正文，为《深圳瑞和建筑装饰股份有限公司首次公开发行股票招股说明
书摘要》（申报稿）之盖章页）
2011 年 8 月 15 日
2-2-74
