成都红旗连锁股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
Chengdu Hongqi Chain Co.,Ltd.
成都市高新区西区迪康大道 7 号
保荐机构（主承销商）
（北京市西城区太平桥大街 19 号）
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮资讯网站
（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书
全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
释义
本招股意向书中，除非另有所指，下列简称具有如下特定含义：
普通词语
红旗连锁、股份公
司、发行人、本公 指 成都红旗连锁股份有限公司
司、公司
红旗有限 指 成都红旗连锁有限公司
红旗批发 指 成都红旗连锁批发有限公司
红旗咨询 指 四川红旗商务咨询管理有限公司
红旗广告 指 成都红旗连锁广告有限公司
四川红旗 指 四川红旗连锁有限公司
青羊红旗 指 成都市青羊区红旗连锁有限公司
武侯红旗 指 成都市武侯区红旗连锁有限公司
成华红旗 指 成都市成华区红旗连锁有限公司
高新红旗 指 成都高新区红旗连锁有限公司
锦江红旗 指 成都市锦江区红旗连锁有限公司
成都红旗资产管理（集团）有限公司，系成都红旗商场（集团）
红旗资产 指
有限公司 2008 年 10 月更名
成都红旗商场（集团）有限公司 2002 年改制前的成都市红旗商
红旗商场 指
场
红旗商厦 指 成都红旗商厦有限责任公司
红旗影业 指 四川红旗影业有限公司
红立商贸 指 成都市红立商贸有限公司
太阳系印务 指 成都太阳系印务有限责任公司
天鼎文化 指 四川省天鼎文化传播有限责任公司
新融创投 指 杭州新融创业投资合伙企业（有限合伙）
商契九鼎 指 北京商契九鼎投资中心（有限合伙）
龙泰九鼎 指 厦门龙泰九鼎股权投资合伙企业（有限合伙）
夏启九鼎 指 北京夏启九鼎投资中心（有限合伙）
立德九鼎 指 北京立德九鼎投资中心（有限合伙）
国务院 指 中华人民共和国国务院
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
商务部 指 中华人民共和国商务部
国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局
指成都红旗连锁股份有限公司首次公开发行不低于 5,000 万股人
本次发行 指
民币普通股（A 股）的行为
A 股 指 指每股面值 1.00 元人民币之普通股
报告期、最近三年
指 指 2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-6 月
及一期
保荐人、保荐机
指 宏源证券股份有限公司
构、主承销商
立信会计师事务 立信会计师事务所有限公司，2011 年更名为立信会计师事务所
指
所、会计师 （特殊普通合伙）
发行人律师、律师 指 北京市金杜律师事务所
董事会 指 成都红旗连锁股份有限公司董事会
股东大会 指 成都红旗连锁股份有限公司股东大会
公司章程 指 成都红旗连锁股份有限公司章程
公司法 指 指《中华人民共和国公司法》（2005 年修订）
证券法 指 指《中华人民共和国证券法》（2005 年修订）
元 指 指人民币元
专业词汇
在以向消费者销售商品为主并提供相关服务的零售行业中，零售
企业为满足不同的消费需求进行相应的要素组合而形成的不同
经营形态。零售业态按零售店铺的经营方式、商品结构、服务功
零售业态/业态 指 能，以及选址、商圈、规模、店堂设施、目标顾客和有无固定营
业场所进行分类,分为食杂店、便利店、折扣店、超市、仓储会员
店、百货店、专业店、专卖店、购物中心、厂家直销中心、电视
购物、邮购、网上商店、自动售货亭、直销、电话购物等。
亦称增值服务，以门店网络为依托，向消费者提供便利性的商品
的同时，还提供公交卡充值、电信缴费、电费充值、燃气收费、
便民服务 指 中国移动充值及积分兑换、拉卡拉电子支付（信用卡还款、手机
充值、支付宝充值等）等便民增值服务，从而充分满足消费者的
便利需求。
开架售货，集中收款，满足消费者日常生活需要的零售业态。根
超市 指 据营业面积和目标顾客不同，可以分为便利超市、中型超市、大
型超市。
经营面积 5000m2 以上，品种齐全，满足顾客日常生活必需品一
大型超市 指 次性购齐的零售业态。经营品种在 15,000－30,000 种左右，辐射
半径 1－3km，目标顾客以居民、流动顾客为主。
经营面积 1,000－5,000 m2，品种比较齐全，以经营食品（包括生
鲜和包装食品）为主，满足社区居民日常生活必需品为主的零售
中型超市 指
业态。辐射半径 1km 以内，经营品种在 8,000-15,000 左右，通常
均提供生鲜商品。
经营面积小于 1,000 m2，以购买频率高的食品、烟酒、日用百货
等商品和便民服务为主，为消费者提供一站式便利购物服务的零
售业态；辐射半径多在 300-500m，顾客步行 5－10 分钟内到达，
便利超市 指
经营品种在 1,000-8,000 种左右，顾客多为有目的购买；商圈范围
小，商圈可分为住宅区、娱乐区、院校区、商务区、观光区等；
包括标准超市和便利店两种业态。
经营面积在 200－1,000 m2，以购买频率高的食品、烟酒、日用百
标准超市 指
货等商品和便民服务为主的便利超市。
经营面积在 200m2 以内，以购买频率高的食品、烟酒、日用百货
便利店 指
等商品和便民服务为主的便利超市。
经营面积在 200m2 以内，经营品种在 1,000－4,000 种左右，营业
24 小时便利店 指 时间 24 小时，以速成食品、日用百货为主的零售业态，有即时
消费、小容量、应急性等特点。
经营面积在 100 m2 以内，经营品种在 1,000 种以内，以烟酒、饮
食杂店 指
料、休闲食品为主的零售业态。
Wal-Mart Stores, Inc.，即上市公司（NYSE:WMT），包括沃尔玛
沃尔玛 指 （中国）投资有限公司等在中国开展业务的子公司，全球最大的
零售集团。
The Carrefour Group，法国最大的零售企业，包括家乐福（中国）
家乐福 指 管理咨询服务有限公司等在中国开展业务的子公司，全球第二大
零售集团。
台湾润泰集团旗下的零售企业，包括康成投资（中国）有限公司
大润发 指
等在中国大陆的所有业务（大润发）。
由台资诚达集团于 1997 年 8 月创办成立的零售连锁企业，包括
好又多 指 好又多管理咨询服务（上海）有限公司等在中国大陆的所有业务。
2007 年初，沃尔玛收购好又多 35%的股权，拥有 65%投票权。
法国领先的零售企业，包括欧尚（中国）投资有限公司等在中国
欧尚 指
的所有业务。
上海证券交易所上市公司，北京华联综合超市股份有限公司，证
华联综超 指
券代码 600361。
深圳证券交易所上市公司，武汉中百集团股份有限公司，证券代
武汉中百 指
码 000759。
深圳证券交易所上市公司，步步高商业连锁股份有限公司，证券
步步高 指
代码 002251。
深圳证券交易所上市公司，福建新华都购物广场股份有限公司，
新华都 指
证券代码 002264。
深圳证券交易所上市公司，人人乐连锁商业集团股份有限公司，
人人乐 指
证券代码 002336。
深圳证券交易所上市公司，三江购物俱乐部股份有限公司，证券
三江购物 指
代码 600116。
物美商业 指 香港上市公司，北京物美商业集团股份有限公司，证券代码 8277。
联华超市 指 香港上市公司，联华超市股份有限公司，证券代码 0980。
香港上市公司，北京京客隆商业集团股份有限公司，证券代码
京客隆 指
0814。
华润万家 指 华润万家有限公司。
新一佳 指 新一佳超市有限公司。
互惠商业 指 四川省互惠商业有限责任公司。
舞东风 指 成都舞东风超市连锁有限责任公司。
美来登公司 指 四川美来登商贸有限公司。
批发业，年末从业人员 20 人及以上，年销售额 2,000 万元及以
限额以上批发和
指 上；零售业，年末从业人员 60 人及以上，年销售额 500 万元及
零售业
以上。
各种经济类型的批发零售贸易业、餐饮业、制造业和其他行业对
社会消费品零售
指 城乡居民和社会集团的消费品零售额和农民对非农业居民零售
总额
额的总和。
国内生产总值或 一定时期内一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品
指
GDP 和提供劳务的市场价值的总值。
全球领先的市场研究、资讯和分析服务的提供者，其主要客户是
AC 尼尔森 指 快速消费品的零售商和制造商。该公司还提供大量软件，以及建
模和分析服务。
在奥博克信息系统有限公司商业连锁管理系统的基础上，由红旗
奥博克系统 指
连锁根据自身特点进行二次开发的 MIS/POS 信息系统。
英文 Management Information System 的缩写，意为管理信息系统，
MIS 指
是以信息技术为基础，为企业管理和决策提供信息支持的系统。
英文 Point of Sales 的缩写，是指通过自动读取设备（如收银机）
在销售商品时直接读取商品销售信息（如商品名、单价、销售数
POS 指
量、销售时间、销售店铺、购买顾客等），并通过通讯网络和计
算机系统传送至有关部门进行分析加工以提高经营效率的系统。
一线城市 指 北京、上海、广州、深圳四个城市。
二线城市 指 除一线城市以外的其他非农业人口超过 200 万的城市。
三线城市 指 非农业人口在 30 万－200 万的城市。
四线城市 指 非农业人口在 30 万以下的城市。
注：本招股意向书除特别说明外所有数字保留 2 位小数，若出现总数与各分项数之和尾
数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前滚存利润的分配安排
截止 2012 年 6 月 30 日，公司滚存的未分配利润为 341,668,633.73 元。根据
公司 2011 年度第二次临时股东大会决议，对截止 2011 年 12 月 31 日的滚存未分
配利润及至本次发行前所产生的可供股东分配的利润，由发行后的新老股东共
享。
二、股东关于其所持股份流通限制及自愿锁定的承诺
公司实际控制人曹世如女士承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购
该部分股份。在担任红旗连锁董事、监事、高级管理人员期间，每年转让发行人
股份的比例不超过本人所持发行人股份总数的25%，在本人离职后半年内不转让
发行人的股份，在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售
本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过50%。
公司董事和高级管理人员曹曾俊先生承诺：自发行人股票上市之日起三十六
个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发
行人回购该部分股份。在担任红旗连锁董事、监事、高级管理人员期间，每年转
让发行人股份的比例不超过本人所持发行人股份总数的25%，在本人离职后半年
内不转让发行人的股份，在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌
交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过50%。
新融创投、夏启九鼎、立德九鼎、商契九鼎和龙泰九鼎承诺：自发行人股票
上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
三、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
1、部分租赁物业产权不完善的风险
公司经营业态以便利超市为主，截止2012年6月30日共拥有1,211家直营门店，
广泛分布于城区、郊区和乡镇，租赁物业数量多、来源渠道广泛。公司经营门店
租赁的部分物业中，存在产权证书不完善或者用途、性质不符合相关要求等瑕疵
情况。
截 止 2012 年 6 月 30 日 ， 公 司 经 营 门 店 租 赁 物 业 存 在 瑕 疵 的 面 积 合 计 为
79,257.39m2，占公司及子公司租赁总面积的32.34%。上述存在瑕疵的租赁物业
中，面积占比为72.17%的租赁物业出租方已经签署相关承诺函，承诺由其承担因
租赁物业瑕疵给公司造成的相关损失。剩余27.83%的存在瑕疵的租赁物业的出租
方尚未出具相关承诺，此类物业所涉及门店收入占2011年1-6月公司营业收入的
比例为 5.70%。同时，公司实际控制人曹世如已出具书面承诺：如果因第三人主
张权利或行政机关行使职权而致使上述物业租赁关系无效，或者出现任何纠纷，
导致公司及其子公司需要另行租赁其他房屋而进行搬迁并遭受经济损失、被有权
的政府部门处罚、或者被有关当事人追索的，本人将对公司及子公司所遭受的一
切经济损失予以足额补偿。
2、新项目带来的管理和运营风险
公司近年来加快门店拓展速度，近三年及一期新开门店累计达529家。报告
期内，公司新开门店一般在开业后6-12个月左右实现盈亏平衡，在开业后第2年
的平效达到成熟门店平效的60%左右，一般均能盈利并可弥补完第1年的亏损，
在开业后第3年的平效达到成熟门店平效的70%以上，一般在开业3年后可达到成
熟门店的平效。新开门店的培育期较短，公司通过持续的门店网络扩张，以外延
式增长促进经营规模和经营业绩的持续增长。
公司在快速扩张门店网络的同时，注重新开门店的选址和管理， 采取“统一
管理、统一核算、进销分离”的大总部、小门店的集中管理模式，使门店专注于
商品的销售和服务的提升，实现对超市经营管理风险的有效控制。2009年度、2010
年度、2011年度和2012年1-6月，公司因经营困难关闭的门店分别为21家、4家和
1家和0家，占公司各年末门店总数的2.46%、0.42%、0.09%，占比很小且逐年下
降。
2011年度，受人工成本和房租等费用增长较快的影响，公司门店的培育期可
能会稍有延长，但公司报告期门店整体平效和利润总额依然保持快速增长。人工
成本和房租费用的上涨给公司经营费用的增加带来压力的同时，也预示着新的机
遇：有望刺激国内消费、带动制造业让步服务业、促进产业提升、加快城镇化和
工业化进程，为便利超市的发展造就更大的空间。
尽管公司对新开门店进行了详尽的市场调研，对新开门店和拟改造门店的效
益进行了谨慎预测，预期效益良好。但如果受费用上涨压力和其他原因影响新开
门店和改造门店无法达到预期的经营效益，将使公司面临较大的业绩压力。同时，
随着公司门店数量的持续增加，内部管理控制和协调的难度将会加大，从而在一
定程度上增加管理和运营风险。
3、控股股东及实际控制人风险
本公司实际控制人为曹世如女士，持有本公司发行前总股本73.80%的股份，
并任本公司董事长兼总经理。本次股票成功发行后，曹世如女士的持股比例将会
相应降低至55%左右，但仍然具有绝对控股权。实际控制人和控股股东可以利用
其绝对控股权，通过行使表决权对公司的董事、监事、高级管理人员的人选、经
营方针、投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响，从而有可能影响
甚至损害本公司和公众股东的利益。
四、股利分配政策
本公司特别提醒投资者关注公司的股利分配政策和现金分红比例：
1、利润分配原则：公司将实行持续、稳定的股利分配政策，公司的股利分
配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
2、股利分配的形式：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的股利分
配政策；在公司盈利和长期发展的前提下，将积极采取现金方式分配股利。
3、股利分配的时间间隔：公司一般按照年度进行现金分红。在有条件的情
况下，公司可以进行中期现金分红。
4、现金分红的最低比例：公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现
的可供分配利润的20%，具体分红比例依据及是否采取股票股利分配方式根据公
司当年经营的具体情况及未来正常经营发展的需要确定，相关议案需提交公司股
东大会批准。公司当年盈利，董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会
决议公告和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司
的用途，独立董事应当对此发表独立意见；公司还应在定期报告中披露现金分红
政策的执行情况。
5、利润分配政策的调整程序：公司根据超市经营情况、投资规划和长期发
展的需要确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会
和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司股东大会批
准。
6、股利分配方案的实施时间：公司股东大会对股利分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
7、未来三年股利分配计划：公司未来三年内，每年以现金方式分配的利润
不少于当年实现的可供分配利润的20%。
第二节 本次发行概况
序号 项 目 基本情况
1 股票种类 人民币普通股（A 股）
2 股票面值 人民币 1.00 元
3 发行股数 拟发行 5,000 万股，占发行后总股本比例 25%
4 每股发行价 【】元/股
【】倍（每股收益按照 2011 年度经审计的扣除非经常性损益前
后孰低的净利润除以本次发行后的总股本 20,000 万股计算）
5 发行市盈率
【】倍（每股收益按照 2011 年度经审计的扣除非经常性损益前
后孰低的净利润除以本次发行前的总股本 15,000 万股计算）
4.84 元/股（按经审计的 2012 年 6 月 30 日净资产除以本次发行
6 发行前每股净资产
前的总股本 15,000 万股计算）
【】元/股（在经审计后的 2012 年 6 月 30 日净资产的基础上考
7 发行后每股净资产
虑本次发行募集资金净额的影响）
【】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产
确定）
8 发行市净率
【】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行前每股净资产
确定）
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相
9 发行方式
结合的方式
符合资格的询价对象和在证券交易所开户的境内自然人、法人
10 发行对象
等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
11 承销方式 余额包销
12 预计募集资金总额 【】万元
13 预计募集资金净额 【】万元
总额【】万元
其中：保荐及承销费用【】万元
审计费用【】万元
14 发行费用概算 律师费用【】万元
发行手续费用【】万元
股票登记费用【】万元
询价及路演推介费用【】万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称 成都红旗连锁股份有限公司
英文名称 Chengdu Hongqi Chain Co. ,Ltd.
注册资本 15,000 万
法定代表人 曹世如
成立日期 2000 年 6 月 22 日
整体变更日期 2010 年 6 月 9 日
住 址 成都市高新区西区迪康大道 7 号
邮 编
电话号码 028-87825762
传真号码 028-87825530
互联网网址 http://www.hqls.com.cn
电子信箱 dshbgs@hqls.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
本公司是由成都红旗连锁有限公司整体变更设立的股份有限公司。本次整体
变更以经立信会计师事务所有限公司信会师报字[2010]第 24196 号《审计报告》
确认的截止 2010 年 3 月 31 日的所有者权益（净资产）355,710,635.95 元，按 1：
0.4217 的比例折合股份总额 15,000 万股，由原股东按原持股比例分别持有，每股
面值 1 元，大于股本部分 205,710,635.95 元计入资本公积。
2010 年 6 月 9 日，公司在成都市工商行政管理局完成工商变更登记手续，并
领取了注册号为 510100000053347 的《企业法人营业执照》，注册资本及实收资
本为 15,000 万元。
（二）发起人
公司发起人为曹世如、曹曾俊、杭州新融创业投资合伙企业（有限合伙）、
北京商契九鼎投资中心（有限合伙）、北京夏启九鼎投资中心（有限合伙）、厦
门龙泰九鼎股权投资合伙企业（有限合伙）和北京立德九鼎投资中心（有限合伙）。
（三）发行人改制前，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务
公司整体变更设立之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的业务如
下：
发起人 拥有的主要资产 主要业务
红旗连锁股权 股权投资
红旗资产股权 股权投资
曹世如 红旗商厦股权 股权投资
红旗影业股权 股权投资
天鼎文化股权 股权投资
红旗连锁股权 股权投资
红旗资产股权 股权投资
曹曾俊
红旗商厦股权 股权投资
天鼎文化股权 股权投资
注：曹世如、曹曾俊持有的天鼎文化股权已于 2010 年 10 月 21 日转让于邓璐怡、钟超
宏。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
改制设立时公司从事的主营业务为便利超市的连锁经营，拥有与主营业务相
关的经营性资产主要包括生产经营场所（房屋和土地）、机器设备、电子设备和
运输设备等固定资产，与主营业务相关的无形资产，以及在控股子公司的股权。
公司在整体变更前后的主要资产和实际从事的主要业务均未发生变化。
根据立信会计师事务所有限公司信会师报字[2010]第 24196 号《审计报告》，
截止 2010 年 3 月 31 日，公司总资产为 882,562,456.14 元，其中流动资产
599,775,068.04 元、非流动资产 282,787,388.10 元；负债为 526,851,820.19 元；
净资产总额为 355,710,635.95 元。
（五）发行人改制后，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务
公司系由成都红旗连锁有限公司以其截止 2010 年 3 月 31 日经审计的账面
净资产折合股份、整体变更设立的股份有限公司。在有限公司整体变更为股份公
司时，发起人以其拥有的红旗有限的权益出资，并没有注入新的资产、业务。在
股份公司成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生
重大变化。
三、发行人股本情况
（一）本次发行前后发行人股本变化情况
本次发行前公司总股本为 15,000 万股，本次拟首次公开发行 5,000 万股，占
发行后总股本的比例为 25%。本次发行前后股本结构具体如下：
发行前 发行后
序号 股东姓名或名称
股份 出资比例 股份 出资比例
1 曹世如 110,700,000 73.80% 110,700,000 55.35%
2 曹曾俊 12,300,000 8.20% 12,300,000 6.15%
杭州新融创业投资合伙
3 12,000,000 8.00% 12,000,000 6.00%
企业（有限合伙）
北京商契九鼎投资中心
4 7,500,000 5.00% 7,500,000 3.75%
（有限合伙）
厦门龙泰九鼎股权投资
5 3,000,000 2.00% 3,000,000 1.50%
合伙企业（有限合伙）
北京夏启九鼎投资中心
6 2,505,000 1.67% 2,505,000 1.25%
（有限合伙）
北京立德九鼎投资中心
7 1,995,000 1.33% 1,995,000 1.00%
（有限合伙）
8 社会公众股 － － 50,000,000 25.00%
合 计 150,000,000 100% 200,000,000 100.00%
（二）前十名股东
本次公开发行前，公司前 10 名股东持股情况见下表：
序号 股东姓名或名称 股 份 出资比例
1 曹世如 110,700,000 73.80%
2 曹曾俊 12,300,000 8.20%
3 杭州新融创业投资合伙企业（有限合伙） 12,000,000 8.00%
4 北京商契九鼎投资中心（有限合伙） 7,500,000 5.00%
5 厦门龙泰九鼎股权投资合伙企业（有限合伙） 3,000,000 2.00%
6 北京夏启九鼎投资中心（有限合伙） 2,505,000 1.67%
7 北京立德九鼎投资中心（有限合伙） 1,995,000 1.33%
合 计 150,000,000 100%
（三）发行人前十名自然人股东在公司任职情况
本次发行前，公司前十名自然人股东股权比例及在公司任职情况：
序号 股 东 持股数（股） 比例（%） 公司职务
1 曹世如 110,700,000 73.80% 董事长、总经理
2 曹曾俊 12,300,000 8.20% 副董事长、副总经理
（四）股东间的关联关系
本次发行前，曹世如与曹曾俊系母子关系，分别持有公司 73.80%和 8.20%
股权；在战略投资者中：夏启九鼎、立德九鼎、商契九鼎和龙泰九鼎均为昆吾九
鼎投资管理有限公司或其控制的公司管理的私募股权投资基金，合计持有公司
10%的股权。曹世如母子，四家九鼎私募股权投资基金和新融创投之间无关联关
系。
（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司实际控制人曹世如女士承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购
该部分股份。在担任红旗连锁董事、监事、高级管理人员期间，每年转让发行人
股份的比例不超过本人所持发行人股份总数的 25%，在本人离职后半年内不转让
发行人的股份，在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售
本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过 50%。
公司董事和高级管理人员曹曾俊先生承诺：自发行人股票上市之日起三十六
个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发
行人回购该部分股份。在担任红旗连锁董事、监事、高级管理人员期间，每年转
让发行人股份的比例不超过本人所持发行人股份总数的 25%，在本人离职后半年
内不转让发行人的股份，在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌
交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过 50%。
新融创投、夏启九鼎、立德九鼎、商契九鼎和龙泰九鼎承诺：自发行人股票
上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
四、发行人的主营业务、主要经营模式、行业竞争情况和竞争
地位
（一）发行人的主营业务及其变化情况
本公司的主营业务为便利超市的连锁经营。公司以面向住宅、商务、学
校、娱乐等商圈的便利超市零售业态为主，以\"便利、放心\"为经营特色，经营食
品、烟酒、日用百货等商品，同时提供公交卡充值、电信缴费、电费充值、燃
气收费、中国移动充值及积分兑换、拉卡拉电子支付（信用卡还款、手机充值、
支付宝充值等）等多项便民服务，满足居民便利性的日常生活消费需求，与大型
超市进行差异化竞争。
自设立以来，公司的主营业务没有发生变化。
（二）发行人的主要销售方式和经营模式
公司主要经营业态为便利超市，以直营连锁为主，直营门店占全部门店的
99%。按照盈利来源不同，公司的主要盈利模式包括经销、代销和便民服务，联
营销售占比较小。
（1）经销
经销是指公司采购商品后，商品经公司验收入库后纳入库存管理，公司承担
商品所有权上的风险，然后由公司进行商品的销售。经销模式下公司利润主要来
源于商品销售价格与购入成本之间的差价。
目前公司经销的商品包括香烟、知名白酒、知名红酒及知名企业的饮料（如
可口可乐）、洗化用品（如宝洁、联合利华）、食品（统一、康师傅）等。名烟、
名酒多数供应紧俏，公司与这些供应商保持的良好关系使公司在采购名烟、名酒
等高毛利畅销商品时，可以获得采购量和紧俏商品配比方面的优先保障。2009
年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-6 月，经销商品销售收入分别为 99,053
万元、109,802 万元、140,181 万元和 84,793.20 万元，比重分别为 43.01%、42.72%、
43.82%和 47.31%。
（2）代销
在代销模式下，公司采取视同买断的代销，即由公司代为销售供应商的商品，
在合同约定的时间后按照销售量进行结算。供应商按协议约定价格收取代销的货
款，代销商品实际售价由公司自行决定，实际售价与协议约定价格之间的差额归
公司所有。在商品交付至公司时，商品所有权上的风险及报酬并未转移至公司。
只有在商品售出后，公司才按实际售价确认收入，并向供应商开具代销清单，供
应商则可根据代销清单确认收入。
代销模式下公司利润来源于商品销售价格与购入成本之间的差价以及收取
商品管理服务费等费用。2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-6 月，代
销商品销售收入分别为 126,522 万元、140,654 万元、171,665 万元和 90,235.23
万元，比重分别为 54.94%、54.72%、53.66%和 50.34%。
（3）联营
联营是指供应商提供商品在公司门店指定区域由供应商的销售人员负责销
售，双方共同管理。联营商品的进、销、存由供应商负责，在商品尚未售出的情
况下，该商品仍属供应商所有，公司不承担该商品的跌价损失及其他风险。联营
在公司经营中的比重很小，公司联营商品主要包括部分熟食、快餐、散装大米、
鸡蛋、蔬菜和水果等商品，以达到吸引客流的效果，其中熟食、快餐、散装大米
和鸡蛋在大部分门店销售，而蔬菜水果则在 7 家中型超市和少量面积较大的便利
超市中销售。2009 年度、2010 年度和 2011 年度和 2012 年 1-6 月，联营商品销
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售收入分别为 4,731 万元、6,566 万元、8,071 万元和 4,206.58 万元，比重分别为
2.05%、2.55%、2.52%和 2.35%。随着公司经营规模的扩大和中型超市和面积较
大的便利超市数量的增加，未来联营收入占营业收入的比重将略有上升。
（4）商品管理服务收入和促销收入
公司在经销、代销和联营的同时，还为供应商提供配送、仓储等商品管理服
务和促销服务并向供应商收取各类费用，如商品管理服务费、促销宣传费、信息
查询费等，商品管理服务费是指公司为供应商提供仓储、运输、搬运等服务收取
的费用，促销宣传费包括促销收费、宣传费、促销培训费。公司较高的统一配送
比例、初具规模的供应链管理，既降低了供应商的物流成本和库存，提升了供应
商对市场的快速反应能力，同时也增加了公司的商品管理服务收入。公司 2009
年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-6 月商品管理服务费、促销宣传费和信
息查询费总收入分别为 17,604 万元、18,631 万元、23,711 万元和 12,652 万元，
占公司营业总收入的比重分别为 7.08%、6.74%、6.88%和 6.56%。
（5）便民服务
公司密集的布局合理的门店网络成为离消费者最近的零售平台，公司开展的
便民服务在四川连锁超市行业中便民服务种类最多，包括公交卡充值、电信缴费、
电费充值、燃气收费、中国移动充值及积分兑换、拉卡拉电子支付（信用卡还款、
手机充值、支付宝充值等）、工商银行信用卡积分兑换、自来水费和联通话费代
收等，并将继续增加机票销售等服务内容。
2009 年、2010 年、2011 年度和 2012 年 1-6 月，公司便民服务营业额分别达
到 2.91 亿、5.66 亿元、13.18 亿元和 10.54 亿元，报告期内便民服务项目累计为
公司带来了超过 7,500 万人次的客流量。
（三）发行人面临的行业竞争状况
1、竞争格局
四川省以其较大的经济总量和庞大的人口数量，吸引了众多内外资零售企业
进驻。沃尔玛（包括好又多）、家乐福、人人乐等企业在大型超市领域占据优势
地位，在成都市区竞争激烈，并开始向四川省三四线经济较发达的城市扩张。截
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
止 2010 年底，沃尔玛在德阳、绵阳开设 2 家大型超市，人人乐在自贡、乐山开
设 2 家大型超市，家乐福在资阳开设 1 家大型超市，占据中心城区的大型商圈。
本地品牌凭借对本地消费习惯的熟悉和差异化竞争策略，在便利超市领域占
有优势地位，已将成都市主城区大部分成熟社区的门店占据，本公司、互惠商业
和舞东风三家连锁便利超市企业在成都共有约 2,300 家门店，主要分布在成都市
主城区。随着成都市城市建设的发展，新社区不断建成、成熟，以及在主城区内
仍存在大量的食杂店、单店超市及小规模连锁超市，为便利超市发展提供了广阔
的市场空间。
四川省内三四线城市的连锁零售行业集中度低，除本公司在眉山、德阳、内
江等地共开设 45 家门店、互惠商业在绵阳、德阳等地拥有 50 余家门店、乐山三
八超市在乐山市拥有 30 多家门店以外，大部分三四线城市零售业态主要为食杂
店、单店超市及小规模连锁超市，市场竞争较为缓和，可供便利超市发展的成熟
社区较多。同时便利超市行业开始进入快速发展期，未来成长空间巨大。
2、竞争对手
成都市与公司业态相同或相近的竞争对手主要包括互惠商业、舞东风等。截
止 2012 年 6 月末，本公司在成都市的门店数量达到 1,166 家，互惠商业在成都
市的门店数量约为 750 家（来源：成都信用网），舞东风在成都市拥有约 530
家门店（来源：成都信用网）。公司在四川三四线城市的竞争对手主要为当地的
一些小规模连锁及单店超市和食杂店，这些竞争对手由于品牌、规模、成本、质
量控制、商品种类等方面的劣势，将逐步被拥有规模与品牌优势的大型连锁便利
超市企业替代。
包括沃尔玛（包括好又多）、家乐福、人人乐等在内的大型超市企业，由于
市场定位与门店布局等方面的差异，与本公司不进行直接竞争。
（四）发行人在行业中的竞争地位
公司是四川省连锁超市的龙头企业。公司 2011 年实现营业收入 34.48 亿元，
截止 2012 年 6 月底，公司拥有总资产 15.59 亿元，下属全资子公司 9 家，开设
直营门店 1,211 家（含 24 小时便利店 37 家），其中包括便利超市 1,203 家，中
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型超市 8 家，拥有三座物流配送中心，同时另有加盟店 1 家。
公司连续 6 年入围中国服务业企业 500 强，连续 10 年荣获中国连锁百强企
业，在 2011 年中国连锁百强中排名第 60 位，在 2011 年中国快速消费品连锁百
强中排名第 26 位。
公司的竞争优势体现在：
（1）以便利为特色的差异化竞争策略
公司主要经营业态便利超市以满足消费者的便利需求为主，店均面积为
214m2，覆盖半径 300－500 米，消费者一般步行 5－10 分钟能够到达门店，在
门店的停留时间约为 5－10 分钟。公司采取与大型超市进行差异化竞争的策略，
在商品的结构、数量等方面与大型超市满足消费者一次购齐的需求不同，主要以
购买频率高的食品、烟酒、饮料、日常用品等生活必需品和快速消费品为主。
公司在以布局合理的门店网络为依托，向消费者提供便利性的商品的同时，
还提供公交卡充值、电信缴费、电费充值、燃气收费、中国移动充值及积分兑换、
拉卡拉电子支付（信用卡还款、手机充值、支付宝充值等）等便民增值服务，从
而充分满足消费者的便利需求。便利超市为消费者提供购物和增值服务的便利
性，使其成为最贴近于消费者的零售业态。
（2）密集的门店资源，区域领先的品牌和规模优势
公司目前在成都市拥有 1,166 家门店，形成密集分布的门店网络，门店数量
在成都市处于领先地位，已经成为消费者满足便利性需求（包括烟酒、食品等快
速消费品的购买，公交卡、移动话费等充值）的主要选择。公司经过多年经营，
形成了便民、利民、品质保证的品牌形象。2002 年“红旗”商标经国家工商总局
商标局核准注册，并先后被评为成都市著名商标、四川省著名商标。随着本次募
集资金投资项目建设完成后，公司在成渝经济区内的门店资源优势将更加突出。
（3）综合管理下的高效率与标准化快速复制能力
公司采取“统一管理、统一核算、进销分离”的大总部、小门店的集中管理模
式。一方面强化总部对门店拓展、信息系统建设、人力资源管理与培训、财务核
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算、采购与供应商管理、物流配送等的全面统一管理；另一方面制订门店装修、
商品货架陈列、店员服务等相关标准，简化和统一门店的日常经营活动，使门店
专注于商品销售和服务的提升，增强了门店的可复制性，提升了品牌影响力。同
时，公司通过对门店的存货、现金、服务质量进行定期与不定期的审计和监督，
实现了对经营风险、服务质量的有效控制。公司凭借快速开店的操作流程与制度、
专业化的人员培训体系、及时高效的统一物流配送、先进的信息管理系统，综合
应用多种与自身特点相适应的管理技术，实现了高效率、标准化的门店复制、有
效可控的风险管理。
（4）较强的采购议价能力
超市企业对供应商的议价能力主要体现在经营规模、行业地位及品牌影响
力。公司通过长期建立起来的良好品牌形象、严格的品质管理，确保了消费者在
本公司购买商品尤其是名烟、名酒等单位价值高的商品的品质保证，杜绝了假冒
伪劣产品对本公司及供应商品牌的损害，加强了公司与供应商的共赢合作关系，
使公司在进行名烟、名酒等高毛利畅销商品采购时，可以获得采购量和紧俏商品
配比方面的优先保障。另一方面，严格的商品品质保证提高了本公司的品牌美誉
度，增强消费者的信心和忠诚度，促进了包括名烟、名酒等单位价值和毛利率高
的商品在本公司销售收入的提高，进一步增强了公司的盈利能力。
随着公司经营规模和门店网络的扩大，公司采购量持续增加，公司实行统一
采购，向生产商直接采购的比例为 50%以上。统一采购比例有利于通过规模采购
效应获得采购优势，直接向生产厂商采购商品，减少了零售渠道的中间环节，有
利于降低的采购价格。除少量生鲜、冷冻商品、瓷器等不易保存和运输的商品，
以及由烟草专卖局直送的烟草类商品由供应商直送至门店外，公司均实行统一配
送，统一配送比例达 75%，降低了供应商的配送成本，使公司更容易获得较低的
商品采购价格。
公司对大部分商品实行定单式采购，开通了供应商信息查询服务，便于供应
商其以销定产、以订单组织货源，使其提高运行效率并降低运行成本。因此供应
商更愿意以较低的供货价格对公司进行利益让渡，并向公司提供更优惠的退换货
费用政策、保价补差与补偿条款等，从而与公司保持长期稳定的合作关系，实现
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共赢发展。
（5）优秀的核心管理团队
高效率的经营管理源于优秀的管理团队，公司拥有一支经验丰富、忠诚度高
的管理队伍，大部分管理人员与公司一起成长。公司董事长、总经理曹世如女士
拥有丰富的管理经验，目前担任四川省企业家协会副会长，中国连锁经营协会第
三届理事，获得 2005 年全国商业服务业十佳经营者、2007 年和 2008 年中国零
售业年度人物奖，2009 年中国经济十大新闻人物等称号。
公司高度重视从外部引进人才，先后从外资零售企业引进 8 名优秀管理人
员，带来了外资零售企业先进的零售管理经验。借助引进人才带来的先进理念和
管理经验，公司对零售管理进行进一步优化，大力发展增值服务、增加快餐商品、
设立督导部门加强对门店的日常监督和指导、提升门店形象改善商品陈列，提高
服务质量。并借助引进人才对不同业态的管理和运营经验，通过适当开设 24 小
时便利店、中型超市等，满足不同商圈下消费者的不同消费需求，实现业态的适
当延伸。公司计划在大型商圈开设大型超市以满足消费者一次购足的消费需求，
与便利超市形成优势互补，为公司带来新的利润增长点。
五、与主要业务相关的资产权属情况
（一）主要固定资产的情况
本公司为连锁超市企业，固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工
具、电子设备、办公及其他设备，其中房屋及建筑物占较大比重。根据立信会计
师事务所信会师报字[2012]第 113710 号，截止 2012 年 6 月 30 日，公司固定资
产情况如下：
单位：元
项 目 原值 累计折旧 净值 成新率
房屋及建筑物 53,995.28 5,916.30 48,078.99 89.04%
机器设备 1,625.80 961.88 663.92 40.84%
运输工具 1,749.26 470.99 1,278.27 73.07%
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电子设备 4,402.70 3,125.63 1,277.07 29.01%
办公及其他设备 2,920.94 1,179.37 1,741.57 59.62%
合 计 64,693.98 11,654.17 53,039.81 81.99%
注：成新率=固定资产净值／固定资产原值×100%
（二）公司主要经营性房产情况
1、公司自有房产情况
截止 2012 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有房屋产权证 140 项，具体情况如
下：
序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
龙房权证监证字第 龙泉驿区西河镇西河大道
1 红旗连锁 6295.42 办公楼
0508494 号 88 号 1 栋 1-3 楼 88 号
龙房权证监证字第 龙泉驿区西河镇西河大道
2 红旗连锁 4944.96 库房
0508491 号 88 号 2 栋 1 楼 88 号
龙房权证监证字第 龙泉驿区西河镇西河大道
3 红旗连锁 4944.96 库房
0508492 号 88 号 3 栋 1 楼 88 号
龙房权证监证字第 龙泉驿区西河镇西河大道
4 红旗连锁 1351.37 库房
0508495 号 88 号 4 栋 1 层 88 号
龙泉驿区西河镇西河大道
龙房权证监证字第
5 红旗连锁 3023.42 88 号 5 栋 1－5 层 88 室、6 宿舍、食堂
0508493 号
栋 1 层 88 室
成房权证监证字第 锦江区静安路 1 号 89 栋 1
6 红旗连锁 550.35 商业
2487491 号 单元 1 层 101 号
成房权证监证字第 金牛区二环路北一段 1 栋 1
7 红旗连锁 135.31 商业
2487499 号 楼 113 号
成房权证监证字第 金牛区二环路北一段 115
8 红旗连锁 135.72 商业
2487011 号 号 1 栋 1 楼 115 号
成房权证监证字第 武侯区一环路南一段 1 号
9 红旗连锁 147.89 商业
2487242 号 附4号1楼
成房权证监证字第 武侯区一环路南一段 1 号
10 红旗连锁 211.93 商业
2487246 号 附5号1楼
成房权证监证字第 武侯区一环路南四段 22 号
11 红旗连锁 125.36 商业
2488374 号 附4号1楼
成房权证监证字第 金牛区营门口路 251 号附
12 红旗连锁 485.52 商业
2487083 号 22 号 1 楼
成房权证监证字第 成华区三友路 169 号附 1-2
13 红旗连锁 100.55 商业
2488346 号 号 2 栋 7 单元 1 楼 2 号
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序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
成房权证监证字第 成华区三友路 169 号 2 栋 7
14 红旗连锁 100.55 商业
2487041 号 单元 1 楼附 3-4 号
成房权证监证字第 武侯区少陵路 231-243 号 1
15 红旗连锁 368.50 商业
2488397 号 楼
成房权证监证字第
16 红旗连锁 131.75 高新区新雅东街 21 号 1 层 商业
2488313 号
成房权证监证字第 高新区新雅东街 23、25、
17 红旗连锁 147.06 商业
2488318 号 27 号 1 层
成房权证监证字第 金牛区西北桥北街 1 号 41
18 红旗连锁 213.56 商业
2487284 号 栋 1 层 1-7 号
成房权证监证字第 锦江区合欢树街 293 号 1 栋
19 红旗连锁 105.26 商业
2487479 号 1层
成房权证监证字第 锦江区合欢树街 295 号 1 栋
20 红旗连锁 145.12 商业
2487472 号 1层
成房权证监证字第
21 红旗连锁 126.66 高新区仁和街 109 号 1 层 商业
2487057 号
成房权证监证字第
22 红旗连锁 126.66 高新区仁和街 103 号 1 层 商业
2487048 号
成房权证监证字第
23 红旗连锁 190.13 锦江区宏济新路 214 号 1 楼 商业
2487483 号
成房权证监证字第 金牛区九里堤南路 84 号附
24 红旗连锁 62.57 商业
2487006 号 1-2 号 2 栋 1 层
成房权证监证字第 金牛区九里堤南路 71、73
25 红旗连锁 88.57 商业
2487003 号 号2栋1层
郫房权证监证字第
26 红旗连锁 249.15 郫筒镇宝生街 211 号 1 层 商业
0253761 号
成房权证监证字第 武侯区玉林东街 16 号附 30
27 红旗连锁 309.17 商业
2487293 号 号1栋1楼
成房权证监证字第 高新区蓝天路 30、32、34
28 红旗连锁 236.71 商业
2488341 号 号1层
温房权证监证字第 温江区柳城文化路 218 号
29 红旗连锁 76.92 住宅
0294842 号 那城 3 栋 5 单元 1 楼 1 号
温房权证监证字第 温江区柳城两河路东段 50
30 红旗连锁 79.96 商业
0294840 号 号 3 栋 1 楼 19 号
成房权证监证字第 金牛区二环路北一段 14 号
31 红旗连锁 175.66 商业
2488426 号 1栋1楼4号
成房权证监证字第 成华区一环路东三段 106、
32 红旗连锁 361.86 商业
2487047 号 108 号 1 楼
成房权证监证字第 青羊区牧电路 12 号附 25 号
33 红旗连锁 67.24 商业
2487266 号 7栋1层
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序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
成房权证监证字第 青羊区牧电路 12 号附 26 号
34 红旗连锁 15.21 商业
2487273 号 7栋1层
成房权证监证字第 青羊区牧电路 12 号附 27 号
35 红旗连锁 30.93 商业
2488386 号 7栋1层
成房权证监证字第 青羊区牧电路 12 号附 28 号
36 红旗连锁 137.69 商业
2487267 号 7栋1层
成房权证监证字第 青羊区牧电路 12 号附 29 号
37 红旗连锁 128.78 商业
2488379 号 7栋1层
成房权证监证字第 青羊区牧电后街 15 号附 19
38 红旗连锁 48.90 商业
2487241 号 号7栋1层
成房权证监证字第
39 红旗连锁 104.00 金牛区营兴街 74 号 商业
2487071 号
成房权证监证字第
40 红旗连锁 240.00 金牛区营兴街 76 号 商业
2487068 号
成房权证监证字第 武侯区龙江路 28 号 1 层 9
41 红旗连锁 105.11 商业
2488398 号 号
成房权证监证字第 武侯区龙江路 28 号 1 层 10
42 红旗连锁 232.65 商业
2488414 号 号
成房权证监证字第 金牛区玉居庵西路 16 号 1
43 红旗连锁 389.01 商业
2487065 号 楼
成房权证监证字第 金牛区玉居庵西路 18 号 1
44 红旗连锁 35.40 商业
2487062 号 楼
成房权证监证字第 金牛区玉居庵西路 20 号 1
45 红旗连锁 32.99 商业
2487280 号 楼
成房权证监证字第
46 红旗连锁 114.01 青羊区西岭路 40 号 1 层 商业
2488417 号
成房权证监证字第 金牛区金房苑西路 9 号 4 栋
47 红旗连锁 701.39 商业
2486999 号 1 单元 1 层 1 号
成房权证监证字第 锦江区国槐街 1000 号 1 栋
48 红旗连锁 83.56 商业
2487402 号 1 单元 1 层 23 号
成房权证监证字第 锦江区国槐街 1000 号 1 栋
49 红旗连锁 67.33 商业
2487405 号 1 单元 1 层 24 号
成房权证监证字第 锦江区国槐街 1000 号 1 栋
50 红旗连锁 59.89 商业
2487410 号 1 单元 1 层 25 号
成房权证监证字第 金牛区育德路 8 号附 88 号
51 红旗连锁 74.60 商业
2487298 号 3 栋 5 单元 1 层 17 号
成房权证监证字第 金牛区育德路 8 号附 87 号
52 红旗连锁 54.39 商业
2487399 号 3 栋 5 单元 1 层 18 号
成房权证监证字第 金牛区育德路 8 号附 86 号
53 红旗连锁 57.40 商业
2487401 号 3 栋 5 单元 1 层 19 号
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
成房权证监证字第
54 红旗连锁 154.14 锦江区劼人路 228 号 1 层 商业
2488343 号
成房权证监证字第
55 红旗连锁 71.84 锦江区劼人路 226 号 1 层 商业
2488324 号
成房权证监证字第 成华区二环路北四段 9 号 1
56 红旗连锁 53.04 商业
2487025 号 栋 1 层 15 号
成房权证监证字第 成华区二环路北四段 9 号 1
57 红旗连锁 61.79 商业
2487027 号 栋 1 层 16 号
成房权证监证字第 成华区二环路北四段 9 号 1
58 红旗连锁 28.77 商业
2487037 号 栋 1 层 17 号
成房权证监证字第 青羊区培风东街 200 号 4 栋
59 红旗连锁 30.82 商业
2487265 号 1 层 10 号
成房权证监证字第 青羊区培风东街 200 号 4 栋
60 红旗连锁 30.82 商业
2487262 号 1 层 11 号
成房权证监证字第 青羊区培风东街 200 号 4 栋
61 红旗连锁 29.09 商业
2487259 号 1 层 12 号
成房权证监证字第 青羊区培风东街 200 号 4 栋
62 红旗连锁 29.09 商业
2487254 号 1 层 13 号
成房权证监证字第 青羊区培风东街 200 号 4 栋
63 红旗连锁 30.82 商业
2487248 号 1 层 14 号
成房权证监证字第 青羊区培风东街 200 号 4 栋
64 红旗连锁 30.82 商业
2488425 号 1 层 15 号
成房权证监证字第 金牛区玉赛路 9 号 2 栋 1 层
65 红旗连锁 100.62 商业
2487297 号 11 号
成房权证监证字第 金牛区席草田街 58 号 1 栋
66 红旗连锁 221.09 商业
2487105 号 1层
成房权证监证字第 青羊区小南街 67 号 1 层附
67 红旗连锁 284.04 商业
2488415 号 1、2 号
成房权证监证字第
68 红旗连锁 112.91 青羊区二道桥街 15 号 商业
2487275 号
成房权证监证字第
69 红旗连锁 112.91 青羊区二道桥街 13 号 商业
2487278 号
成房权证监证字第 金牛区解放路一段 100、102
70 红旗连锁 343.30 商业
2486993 号 号1栋1层
成房权证监证字第 金牛区解放路一段 96、98
71 红旗连锁 343.40 商业
2486991 号 号1栋1层
成房权证监证字第 金牛区黄忠路 5 号 1 栋 1 层
72 红旗连锁 228.74 商业
2488424 号 101 号
成房权证监证字第 金牛区黄忠路 5 号 1 栋 1 层
73 红旗连锁 155.45 商业
2488421 号 102 号
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
成房权证监证字第 金牛区黄忠路 5 号 1 栋 1 层
74 红旗连锁 203.53 商业
2486987 号 103 号
成青房权证监证字第
75 红旗连锁 712.89 青白江区团结北路 63 号 商业
0256401 号
成房权证监证字第 高新区新园大道 134、132、
76 红旗连锁 177.77 商业
2488348 号 130 号 1 层
新房权证监证字第
77 红旗连锁 195.17 新都镇桂湖东路 181 号 商业
0593135 号
成青房权证监证字第 青白江区杨柳路 103 号附
78 红旗连锁 73.52 商业
0256402 号 70、71 号 1 层
成青房权证监证字第 青白江区杨柳路 103 号附
79 红旗连锁 86.28 商业
0256399 号 72 号 1 层
成青房权证监证字第 青白江区杨柳路 103 号附
80 红旗连锁 66.77 商业
0256400 号 73 号 1 层
成房权证监证字第
81 红旗连锁 214.49 成华区东荆路 912 号 商业
2778610 号
成房权证监证字第 成华区长融街 28 号 15 栋 2
82 红旗连锁 54.67 商业
2487019 号 单元 1 层 101 号
成房权证监证字第 成华区长融街 28 号 15 栋 2
83 红旗连锁 60.75 商业
2487022 号 单元 1 层 102 号
成房权证监证字第 成华区长融街 28 号 15 栋 1
84 红旗连锁 57.60 商业
2487015 号 单元 1 层 107 号
成房权证监证字第 成华区长融街 28 号 15 栋 1
85 红旗连锁 48.70 商业
2487016 号 单元 1 层 108 号
成房权证监证字第 高新区西区迪康大道 7 号
86 红旗连锁 2407.95 办公、工厂
2488351 号 1、2、3、4 栋
成房权证监证字第 高新区西区迪康大道 7 号 食堂、宿
87 红旗连锁 1222.42
2487058 号 5、6、7 栋 舍、厕所
蒲房权证监证字第 蒲江县鹤山镇政府街 40 号
88 红旗连锁 196.23 商业
0095524 号 1栋1楼1号
成房权证监证字第 武侯区电信南路 28 号 1 栋
89 红旗连锁 60.42 商业
2521074 号 1 单元 1 层附 10#
成房权证监证字第 武侯区电信南路 28 号 1 栋
90 红旗连锁 61.16 商业
2521107 号 1 单元 1 层附 11#
成房权证监证字第 锦江区天仙桥南路 5 号附 3
91 红旗连锁 143.22 商业
2488216 号 号1栋1层3号
温房权证监证字第 温江柳城镇东大街 98 号 1
92 红旗连锁 51.99 商业
0294838 号 栋 1 层 19 号
成房权证监证字第 锦江区海椒市街 13 号附 2
93 红旗连锁 2209.03 商业
2487413 号 号 1 栋 1－2 层
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
成房权证监证字第 金牛区同和路 9 号 6 栋/单
94 红旗连锁 203.88 商业
2488392 号 元1层2号
成房权证监证字第 金牛区星辉西路 5 号 1 层
95 红旗连锁 202.83 商业
2487079 号 10-3 号
成房权证监证字第 金牛区星辉西路 5 号 1 层
96 红旗连锁 202.83 商业
2487102 号 10-4 号
成房权证监证字第 武侯区中苑巷 6 号 2 栋 1 层
97 红旗连锁 125.26 商业
2487294 号 附 1、2 号
成房权证监证字第
98 红旗连锁 224.19 金牛区蜀汉路 221 号 商业
2488361 号
成房权证监证字第
99 红旗连锁 240.82 金牛区蜀汉路 223 号 商业
2488366 号
成房权证监证字第
100 红旗连锁 224.19 金牛区蜀汉路 225 号 商业
2488394 号
成房权证监证字第
101 红旗连锁 275.19 金牛区蜀汉路 227 号 商业
2488393 号
成房权证监证字第 武侯区浆洗街 11 号附 1-13
102 红旗连锁 394.26 商业
2488413 号 号1层
成房权证监证字第 武侯区火车南站东路 34 号
103 红旗连锁 128.18 商业
2488411 号 附 11 号 1 栋 1 层 108 号
高新区紫荆小区紫竹南一
成房权证监证字第
104 红旗连锁 139.61 街 23 号 3 幢 1 单元 1 层 13 商业
2488334 号
号
成房权证监证字第 金牛区金房苑横街 106 号 1
105 红旗连锁 215.29 商业
2486998 号 栋1层3号
邛房权证监证字第 邛崃市临邛镇蜚虹路 49、
106 红旗连锁 84.84 商业
0272931 号 51 号
邛房权证监证字第 邛崃市临邛镇蜚虹路 45、
107 红旗连锁 137.68 商业
0272930 号 47、53 号
成房权证监证字第
108 红旗连锁 350.18 青羊区中同仁路 85 号 1 层 商业
2488401 号
成房权证监证字第 金牛区沙湾东一路 10 号 2
109 红旗连锁 51.20 商业
2487008 号 栋 1 层 12 号
成房权证监证字第 青羊区贝森南路 8 号 1 栋 1
110 红旗连锁 97.66 商业
2487493 号 层2号
成青房权证监证字第 青白江区石家碾西路
111 红旗连锁 172.11 商业
0256205 号 142-146 号 1 层
成青房权证监证字第 青白江区石家碾西路
112 红旗连锁 186.15 商业
0256207 号 148-152 号 1 层
成房权证监证字第 武侯区龙门巷 6 号附 1 号 1
113 红旗连锁 233.39 商业
2397979 号 层
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
成房权证监证字第 青羊区上同仁路 61 号 1 栋
114 红旗连锁 303.43 商业
2417597 号 1层2号
成房权证监证字第
115 红旗连锁 1751.15 锦江区东安北路 18 号 1 层 商业
2537714 号
成房权证监证字第 金牛区新村河边街 12 号 3
116 红旗连锁 350.00 商业
2514077 号 栋1层
成房权证监证字第
117 红旗连锁 135.69 成华区西林四街 132 号 1 层 商业
2437251 号
村房权证武企字第 成都市武侯区簇桥街道办
118 红旗批发 12,425.92 生产
050201030151 号 事处马家河村 3 组
龙房权证成房监证字 龙泉驿区十陵镇石灵村月
119 红旗批发 95.57 商业
第 0064551 号 楿丽苑
龙房权证成房监证字 龙泉驿区十陵镇石灵村月
120 红旗批发 90.69 商业
第 0064550 号 楿丽苑
龙房权证成房监证字 龙泉驿区十陵镇石灵村月
121 红旗批发 95.57 商业
第 0064549 号 楿丽苑
双房权证双权字第 双流县东升镇棠湖东路二
122 红旗批发 648.00 商业
0089749 号 段
双房权证监证字第 西航港街道机场路近都段 6
123 红旗连锁 224.08 商业
0337628 号 号1层1号
成房权证监证字第 武侯区燃灯寺路 11 号附
124 红旗连锁 119.98 商业
2773392 号 11、12、13 号 1 层
成房权证监证字第 武侯区燃灯寺路 11 号附
125 红旗连锁 118.42 商业
2773398 号 14、15、16 号 1 层
成房权证监证字第 武侯区广福桥正街 28 号 5
126 红旗连锁 195.55 商业
2831343 号 栋1层1号
双房权证双权字第
127 红旗连锁 127.34 东胜街道长顺路 22 号 1 层 商业
0370688 号
双房权证双权字第
128 红旗连锁 164.46 东胜街道长顺路 24 号 商业
0370683 号
温房权证监证字第 温江区柳城两河路西段 501
129 红旗连锁 106.61 商业
0328079 号 号
温房权证监证字第 温江区柳城两河路西段 503
130 红旗连锁 80.38 商业
0328078 号 号
成房权证监证字第
131 红旗连锁 170.95 成华区东秀一路 216 号 1 层 商业
2945049 号
成房权证监证字第 成华区杉板桥南一路 197
132 红旗连锁 192.68 商业
2945058 号 号1层
成房权证监证字第 金牛区城隍东巷 52 号附 1
133 红旗连锁 508 商业
2799767 号 号、附 2 号 1 层
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
序号 所有权人 权证号 面积（m2） 地 址 用途
双房权证双权字第 西航港街道机场路常乐二
134 红旗连锁 235.06 商业
0372237 号 段 12 号附 109 号 1 层
龙泉驿区大面街道银河路
龙房权证监证字第
135 红旗连锁 264.79 118 号恒大绿洲 21 栋 1 层 8 商业
0546450 号
号
成房权证监证字第 锦江区成龙大道一段 9 号 4
136 红旗连锁 107.11 商业
3049723 号 栋 16 号
成房权证监证字第 高新区天府大道中段 177
137 红旗连锁 226.23 商业
2981473 号 号 31 栋 1 单元 2 层 2 号
成房权证监证字第 高新区天府大道中段 177
138 红旗连锁 226.23 商业
2981483 号 号 31 栋 1 单元 2 层 3 号
成房权证监证字第 高新区天府大道中段 177
139 红旗连锁 414.23 商业
2981487 号 号 31 栋 1 单元 2 层 4 号
成房权证监证字第 高新区天府大道中段 177
140 红旗连锁 184.91 商业
2981478 号 号 31 栋 1 单元 2 层 5 号
截止 2012 年 6 月 30 日，公司及控股子公司另有 12 项新购买的、建筑面积
共计 23,343.55m2 的商品房屋产权证书正在办理之中。
公司拥有的房产不存在抵押情况。
2、公司及下属子公司租赁物业
公司经营业态以便利超市为主，需要通过不断开设新的门店来增强网络覆盖
能力，提升规模优势。公司开设门店所需物业主要通过租赁方式获得。
截止 2012 年 6 月 30 日，公司拥有 1,211 家直营门店，其中 79 家门店使用
物业为自有物业，面积合计为 25,819m2；1,125 家门店使用物业为租赁物业，租
赁面积合计为 243,597.94m2；7 家门店使用物业为部分租赁部分自有，租赁部分
面积合计为 1,448.12m2，自有物业部分面积为 2,305.69m2。
（4）公司门店经营租赁物业存在瑕疵的情况
①有效租赁
A、面积共计 135,415.17m2 的租赁物业（占公司及子公司租赁物业总面积的
55.26%）的出租方提供了出租房屋的产权证，出租方为产权人本人或者出租方已
经取得产权人同意转租或授权出租人出租相应房产的证明文件，且出租房屋可以
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
用于商业经营。该等房产的出租人有权依法出租该等房产，相关租赁关系合法有
效。公司及子公司作为承租方，有权依据相关租赁合同的约定使用租赁物业。
B、面积共计 30,373.50m2 租赁物业（占公司及子公司租赁物业总面积的
12.40%），出租方虽未提供出租房屋的产权证，但是根据出租方提供的商品房销
售合同或当地房产管理部门出具的权属证明文件，出租方拥有该等房产的处分
权，且可以用于商业经营。经过核查，发行人律师认为：公司及子公司有权依据
相关租赁合同使用上述租赁物业。
上述两类有效租赁物业的面积共计 165,788.67m2，占公司租赁物业总面积的
67.66%。
②存在瑕疵的租赁
A、面积共计 59,566.18m2 的租赁物业出租方未提供有效的房屋权属证明文
件，占公司及子公司租赁物业总面积的 24.31%。公司及子公司租赁该等物业进
行经营存在一定的风险。该类房产中，有 45,270.30m2 房产（占该类房产租赁面
积的 76%）的出租方出具了承诺函：承诺因出租物业存在瑕疵造成承租方的经济
损失由出租方承担。
B、面积共计 16,391.66m2 的租赁物业使用性质存在瑕疵，占公司及子公司
租赁物业总面积的 6.69%。发行人律师认为：公司及其子公司承租该等物业用于
商业用途存在被有关部门责令限期改正的风险。该类房产中，有 14,419.63m2（占
该类房产租赁面积的 87.28%）租赁物业的出租方出具了承诺函：由于房屋用途
存在瑕疵导致承租方遭受的损失由出租方承担。
C、面积共计 3,299.55m2 的物业租赁合同已经到期，公司及其子公司尚未与
出租方续签租赁合同。截至本说明书签署日，出租方对公司及其子公司继续使用
相关物业未提出异议，但公司及子公司继续租赁该等物业进行经营存在一定的风
险。
上述三类存在瑕疵的租赁物业面积合计为 79,257.39m2，占公司及子公司租
赁总面积的 32.34%，该类房产中面积占比为 75.17%的租赁物业出租方已经签署
承担因租赁物业瑕疵给公司及子公司带来损失的承诺函。另外，尚有面积占比
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24.83%的出租方未出具该项声明与承诺，此类物业所涉及门店收入占 2012 年 1-6
月公司营业收入的比例为 5.70%。
报告期内，公司及子公司没有因承租物业发生过任何诉讼纠纷或受到任何主
管部门的处罚，部分租赁物业存在的瑕疵没有影响公司及其子公司实际使用该等
物业。为避免所租赁物业的瑕疵给公司及其子公司造成任何损害，公司控股股东
曹世如已出具书面承诺：如果因第三人主张权利或行政机关行使职权而致使上述
物业租赁关系无效或者出现任何纠纷，导致公司及其子公司需要另租其他房屋而
进行搬迁并遭受经济损失、被有权的政府部门罚款、或者被有关当事人追索的，
曹世如将对公司及其子公司所遭受的一切经济损失予以足额补偿。
发行人律师认为，发行人及其子公司租赁的部分物业存在瑕疵，租赁关系存
在被第三方主张无效或被有权机关责令终止或认定无效的风险。根据存在瑕疵房
产出租方出具的承诺、发行人的说明、发行人控股股东做出的代发行人承担或有
损失的相关承诺或声明，发行人律师认为，上述租赁关系存在的瑕疵对发行人及
其子公司的持续生产经营不构成重大法律风险，对本次发行上市不构成重大法律
障碍。
③租赁备案
截止 2012 年 6 月 30 日，公司及子公司租赁面积共计 245,046.06m2，其中进
行了租赁备案的有 126,176.26 m2，其余部分尚未进行租赁备案。
虽然公司及子公司部分租赁物业未经相关房地产管理部门备案登记，但根据
《中华人民共和国合同法》及最高人民法院《关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案
件具体应用法律若干问题的解释》等有关规定，租赁合同不因未履行租赁备案登
记手续而无效，因此该等租赁合同未经租赁备案登记并不会对承租人依法使用该
等房产造成实质性法律障碍；公司及子公司作为承租方，有权依据相关租赁合同
的约定使用租赁物业，其在相应租赁合同项下的合法权利受到法律的保护。
（三）公司无形资产情况
1、公司土地使用权情况
截止 2012 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有土地使用权证 100 项，具体情况
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如下：
使用权
序 使用 土地性 取得 权利终止日
土地使用证号 座落 面积
号 权人 质 方式 期
（m2）
红旗 金国用[2010]第
1 金牛区二环路北一段 113 号 商业 出让 32.41 2038/9/27
连锁 19221 号
红旗 金国用[2010]第
2 金牛区二环路北一段 115 号 商业 出让 32.50 2038/9/27
连锁 19177 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区二环路北一段 14 号 1
3 住宅 出让 65.26 2069/3/29
连锁 19011 号 幢1楼4号
红旗 武国用[2010]第 武侯区一环路南一段 1 号附
4 商业 出让 27.55 2040/5/28
连锁 22590 号 4号1楼
红旗 武国用[2010]第 武侯区一环路南一段 1 号附
5 商业 出让 39.48 2040/5/28
连锁 22693 号 5号1楼
红旗 武国用[2010]第 武侯区一环路南四段 22 号
6 商业 出让 21.97 2046/3/3
连锁 22#74 号 附4号1楼
红旗 武国用[2010]第 武侯区少陵路 231 号-243 号
7 商业 出让 172.21 2044/1/2
连锁 22589 号 1楼
红旗 武国用[2010]第 武侯区玉林东街 16 号附 30
8 商业 出让 79.93 2042/9/3
连锁 22571 号 号1幢1楼
红旗 成高国用[2010]
9 成都高新区蓝天路 30 号 住宅 出让 196.87 2044/2/16
连锁 第 12287 号
红旗 温国用[2010]第 温江区柳城文化路 218 号那
10 住宅 出让 15.22 2075/8/5
连锁 11825 号 城
红旗 温国用[2010]第 温江区柳城两河路东段 50
11 商业 出让 15.82 2045/8/5
连锁 11826 号 号
红旗 成华国用[2010] 成华区一环路东三段 106、
12 商业 出让 97.34 2035/3/12
连锁 第 21760 号 108 号
红旗 成国用[2010]第 青羊区牧电路 12 号、牧电
13 商业 出让 162.96 2040/5/14
连锁 1005 号 后街 15 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区金房苑西路 9 号 4 幢
14 商业 出让 158.95 2039/6/23
连锁 19525 号 1 单元 1 楼 1 号
红旗 蒲国用[2010]第
15 蒲江县鹤山镇政府街 40 号 商业 出让 32.70 2049/11/8
连锁 763 号
红旗 温国用[2010]第
16 温江柳城镇东大街 98 号 商业 出让 25.43 2042/3/19
连锁 11827 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区同和路 9 号 6 幢 1 楼
17 商业 出让 86.26 2039/12/6
连锁 19277 号 2号
红旗 金国用[2010]第 金牛区星辉西路 5 号 1 楼
18 商业 出让 34.11 2038/3/24
连锁 19283 号 10-3 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区星辉西路 5 号 1 楼
19 商业 出让 34.11 2038/3/24
连锁 19276 号 10-4 号
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
使用权
序 使用 土地性 取得 权利终止日
土地使用证号 座落 面积
号 权人 质 方式 期
（m2）
红旗 武国用[2010]第 武侯区中苑巷 6 号 2 幢 1 楼
20 商业 出让 35.17 2040/5/5
连锁 22585 号 附 1、2 号
红旗 金国用[2010]第
21 金牛区蜀汉路 221 号 商业 出让 52.66 2033/12/30
连锁 19448 号
红旗 金国用[2010]第
22 金牛区蜀汉路 223 号 商业 出让 56.57 2033/12/30
连锁 19338 号
红旗 金国用[2010]第
23 金牛区蜀汉路 225 号 商业 出让 52.66 2033/12/30
连锁 19450 号
红旗 武国用[2010]第 武侯区浆洗街 11 号附 1-13
24 住宅 出让 116.14 2070/6/12
连锁 22572 号 号 1 楼附 1-2 号
红旗 龙国用[2004]第
25 十陵镇石灵村月楿丽苑 商服 出让 64.04 2042/9/30
批发 40279 号
红旗 龙国用[2004]第
26 十陵镇石灵村月楿丽苑 商服 出让 64.04 2042/9/30
批发 40280 号
红旗 龙国用[2004]第
27 十陵镇石灵村月楿丽苑 商服 出让 60.77 2042/9/30
批发 40278 号
红旗 双国用[2003]字 双流县东升镇棠湖东路二
28 商服 出让 223.05 2031/7/19
批发 第 00924 号 段
红旗 龙国用[2010]第 龙泉驿区西河镇西河大道
29 商服 出让 27249.51 2041/10/22
连锁 130412 号 88 号
红旗 龙国用[2010]第 龙泉驿区西河镇西河大道
30 仓储 出让 17364.67 2057/2/9
连锁 130413 号 88 号
成都市高新区紫荆小区紫
红旗 成高国用[2010]
31 竹南一街 23 号 3 幢 1 单元 1 商业 出让 69.66 2040/2/23
连锁 第 12285 号
楼 13 号
红旗 青国用[2010]第
32 青羊区中同仁路 85 号 1 楼 商业 出让 92.07 2040/5/14
连锁 15003 号
红旗 青国用[2010]第
33 青羊区二道桥街 13 号 商业 出让 15.09 2042/9/1
连锁 15006 号
红旗 青国用[2010]第
34 青羊区二道桥街 15 号 商业 出让 15.09 2042/9/1
连锁 15005 号
红旗 成高国用[2010] 成都市高新区仁和街 109、
35 商业 出让 20.27 2048/7/8
连锁 第 12288 号 111、113 号
红旗 成高国用[2010] 成都市高新区仁和街 103、
36 商业 出让 20.27 2048/7/8
连锁 第 12283 号 105、107 号
红旗 青国用[2010]第 青白江区石家碾西路
37 商服 出让 36.99 2042/8/21
连锁 03616 号 142-146 号 1 层
红旗 青国用[2010]第 青白江区石家碾西路
38 商服 出让 40.00 2042/8/21
连锁 03615 号 148-152 号 1 层
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
使用权
序 使用 土地性 取得 权利终止日
土地使用证号 座落 面积
号 权人 质 方式 期
（m2）
红旗 青国用[2010]第
39 团结北路 63 号 商服 出让 356.45 2043/4/24
连锁 03964 号
红旗 青国用[2010]第 青白江区杨柳路 103 号附
40 商业 出让 21.52 2043/3/2
连锁 03967 号 70、71 号
红旗 青国用[2010]第 青白江区杨柳路 103 号附 72
41 商业 出让 25.07 2043/3/2
连锁 03965 号 号
红旗 青国用[2010]第 青白江区杨柳路 103 号附 73
42 商业 出让 19.40 2043/3/2
连锁 03966 号 号
红旗 新都国用[2010] 成都市新都区新都镇桂湖
43 商业 出让 19.30 2046/4/7
连锁 第 21039 号 东路 181 号
红旗 邛国用[2010]第 邛崃市临邛镇蜚虹路 45、
44 商业 出让 27.04 2042/6/24
连锁 2048 号 47、53 号
红旗 邛国用[2010]第 邛崃市临邛镇蜚虹路 49、51
45 商业 出让 16.66 2042/6/24
连锁 2047 号 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区席草田街 58 号附 2
46 商业 出让 45.96 2041/1/17
连锁 19339 号 号-附 4 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区沙湾东一路 10 号 2
47 商业 出让 8.18 2042/6/13
连锁 19451 号 幢 1 楼 12 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区育德路 8 号附 86 号 3
48 商业 出让 10.50 2040/10/15
连锁 19008 号 栋 5 单元 1 楼 19 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区育德路 8 号附 87 号 3
49 商业 出让 9.95 2040/10/15
连锁 19222 号 栋 5 单元 1 楼 18 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区育德路 8 号附 88 号 3
50 商业 出让 13.64 2040/10/15
连锁 19139 号 栋 5 单元 1 楼 17 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区玉赛路 9 号 2 栋 1 楼
51 商业 出让 9.83 2042/12/1
连锁 19140 号 11 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区黄忠路 5 号 1 楼 101
52 商业 出让 24.34 2042/5/12
连锁 19176 号 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区黄忠路 5 号 1 楼 102
53 商业 出让 16.54 2042/5/12
连锁 19141 号 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区黄忠路 5 号 1 楼 103
54 商业 出让 21.66 2042/5/12
连锁 19161 号 号
红旗 金国用[2010]第
55 金牛区蜀汉路 227 号 商业 出让 64.64 2033/12/30
连锁 19449 号
红旗 金国用[2010]第 金牛区解放路一段 96、98
56 商业 出让 75.65 2036/4/9
连锁 19249 号 号1栋1楼
红旗 金国用[2010]第 金牛区解放路一段 100、102
57 商业 出让 75.65 2036/4/9
连锁 19473 号 号1栋1楼
红旗 金国用[2010]第 金牛区金房苑横街 106 号 1
58 商业 出让 18.17 2042/12/1
连锁 19524 号 栋1楼3号
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
使用权
序 使用 土地性 取得 权利终止日
土地使用证号 座落 面积
号 权人 质 方式 期
（m2）
红旗 成高国用[2010] 成都市高新西区迪康大道 7
59 工业 出让 22461.26 2052/12/29
连锁 第 14041 号 号
红旗 锦国用[2010]第 锦江区国槐街 1000 号 1 幢 1
60 商业 出让 13.08 2044/11/2
连锁 16804 号 单元 1 楼 25 号
红旗 锦国用[2010]第 锦江区国槐街 1000 号 1 幢 1
61 商业 出让 18.25 2044/11/2
连锁 16803 号 单元 1 楼 23 号
红旗 锦国用[2010]第 锦江区国槐街 1000 号 1 幢 1
62 商业 出让 14.70 2044/11/2
连锁 16802 号 单元 1 楼 24 号
红旗 成国用[2010]第 成都市锦江区海椒市街 13
63 商业 出让 531.29 2035/5/14
连锁 1006 号 号
红旗 金国用[2010]第
64 金牛区玉居庵西路 16 号 商业 出让 189.30 2043/5/11
连锁 19278 号
红旗 金国用[2010]第
65 金牛区玉居庵西路 18 号 商业 出让 17.23 2043/5/11
连锁 18927 号
红旗 金国用[2010]第
66 金牛区玉居庵西路 20 号 商业 出让 16.05 2043/5/11
连锁 19246 号
红旗 成华国用[2010] 成华区三友路 211 号 2 幢 7
67 住宅 出让 29.66 2067/11/7
连锁 第 21758 号 单元 2 号
红旗 成华国用[2010] 成华区三友路 211 号 2 幢 7
68 住宅 出让 29.66 2067/11/7
连锁 第 21759 号 单元附 3、4 号
红旗 青国用[2010]第 青羊区小南街 67 号 1 楼附 1
69 商业 出让 76.42 2040/11/26
连锁 15007 号 号、附 2 号
红旗 武国用[2010]第 武侯区火车南站东路 34 号
70 商业 出让 9.04 2040/4/24
连锁 22573 号 附 11 号 1 幢 1 楼 108 号
红旗 成高国用[2010] 成都高新区新园大道 130、
71 商业 出让 37.14 2048/4/15
连锁 第 12289 号 132、134 号
红旗 成高国用[2010] 成都高新区新雅东街 21 号 1
72 商业 出让 60.36 2048/5/12
连锁 第 12286 号 层
红旗 成高国用[2010] 成都高新区新雅东街 23、
73 商业 出让 67.37 2048/5/12
连锁 第 12284 号 25、27 号 1 层
红旗 锦国用[2011]第 锦江区静安路 1 号 89 幢 1
74 商业 出让 86.67 2041/12/18
连锁 14 号 单元 1 楼 101 号
红旗 成国用[2010]第 锦江区中道街 52 号、88 号，
75 商业 出让 498.84 2038/8/25
连锁 1007 号 东安北街 18 号
红旗 青国用[2010]第 青羊区上同仁路 61 号 1 幢 1
76 商业 出让 38.33 2035/11/2
连锁 12126 号 层2号
红旗 成国用[2010]第 金牛区新村河边街 11 号-13
77 商业 出让 73.64 2047/6/17
连锁 1036 号 号
红旗 锦国用[2011]第 锦江区天仙桥南路 5 号附 3
78 商业 出让 17.92 2036/11/8
连锁 3994 号 号1幢1楼3号
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
使用权
序 使用 土地性 取得 权利终止日
土地使用证号 座落 面积
号 权人 质 方式 期
（m2）
红旗 成华国用[2011] 成华区长融街 28 号 15 幢 2
79 商业 出让 11.28 2044/7/20
连锁 第 2123 号 单元 1 楼 101 号
红旗 成华国用[2011] 成华区长融街 28 号 15 幢 2
80 商业 出让 12.54 2044/7/20
连锁 第 2124 号 单元 1 楼 102 号
红旗 成华国用[2011] 成华区长融街 28 号 15 幢 1
81 商业 出让 11.89 2044/7/20
连锁 第 2121 号 单元 1 楼 107 号
红旗 成华国用[2011] 成华区长融街 28 号 15 幢 1
82 商业 出让 10.05 2044/7/20
连锁 第 2122 号 单元 1 楼 108 号
红旗 郫国用 2011 第 郫筒镇宝生街 211 号 1 层
83 商业 出让 49.77 2047/3/8
连锁 1-787 号 211 号
红旗 温国用[2011]第 温江区柳城两河路西段 501
84 商业 出让 24.63 2034/7/1
连锁 5711 号 号
红旗 武国用[2011]第 武侯区广福桥正街 28 号 5
85 商业 出让 20.98 2045/11/10
连锁 19449 号 栋1层1号
红旗 武国用[2011]第 成都市武侯区燃灯寺路 11
86 商业 出让 42.28 2040/8/13
连锁 16287 号 号附 11、12、13 号
红旗 武国用[2011]第 成都市武侯区燃灯寺路 11
87 商业 出让 42.84 2040/8/13
连锁 16286 号 号附 14、15、16 号
红旗 温国用[2011]第 温江区柳城两河路西段 503
88 商业 出让 18.57 2034/7/1
连锁 5710 号 号
红旗 双国用[2011]第
89 东升街道长顺路 22 号 1 层 商服 出让 42.97 2044/11/30
连锁 18289 号
红旗 双国用[2011]第
90 东升街道长顺路 24 号 1 层 商服 出让 55.50 2044/11/30
连锁 18288 号
红旗 成华国用[2011] 成华区二环路北四段 9 号 1
91 商业 出让 4.34 2045/9/6
连锁 第 11075 号 栋 1 层 15 号
红旗 成华国用[2011] 成华区二环路北四段 9 号 1
92 商业 出让 5.05 2045/9/6
连锁 第 11076 号 栋 1 层 16 号
红旗 成华国用[2011] 成华区二环路北四段 9 号 1
93 商业 出让 2.35 2045/9/6
连锁 第 11077 号 栋 1 层 17 号
红旗 金国用[2011]第 金牛区九里堤南路 71，73
94 商业 出让 9.22 2048/6/26
连锁 20102 号 号2栋1层
红旗 金国用[2011]第 金牛区九里堤南路 84 号附
95 商业 出让 6.51 2048/6/26
连锁 20101 号 1,2 号 2 栋 1 层
红旗 成华国用[2011]
96 成华区东荆路 912 号 商业 出让 15.66 2046/1/5
连锁 第 9826 号
红旗 金国用[2011]第 金牛区城隍东巷 52 号附 1
97 商业 出让 93.65 2034/9/13
连锁 15700 号 号、附 2 号 1 楼
红旗 锦国用[2011]第
98 锦江区劼人路 226 号 1 楼 商业 出让 2.89 2043/12/26
连锁 12111 号
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
使用权
序 使用 土地性 取得 权利终止日
土地使用证号 座落 面积
号 权人 质 方式 期
（m2）
红旗 锦国用[2011]第
99 锦江区劼人路 228 号 1 楼 商业 出让 6.20 2043/12/26
连锁 12112 号
红旗 青国用[2011]第
100 青羊区西岭路 40 号 1 楼 商业 出让 6.47 2045/12/11
连锁 18645 号
公司拥有的土地使用权不存在抵押的情况。
2、软件
公司拥有的软件主要是公司经营过程中购买的财务软件、购买后进行二次开
发的奥博克 POS/MIS 信息系统和公司自主开发的供应链管理系统、第三方增值
服务系统、人力资源管理系统和办公自动化系统等软件。
3、商标
（1）公司拥有的商标
①截止 2012 年 6 月末，公司在中国大陆地区拥有 5 个已注册的商标，具体
情况如下表：
序号 商标图标 注册有效期 商标注册证号 核定项目 所有权人
2008 年 6 月 14
1 日至 2018 年 6 4362133 第 35 类 公司
月 13 日
2003 年 5 月 21
2 日至 2013 年 5 3081092 第 35 类 公司
月 20 日
2012 年 3 月 7
3 日至 2022 年 3 1727344 第 35 类 公司
月6日
2009 年 9 月 14
4 日至 2019 年 9 4739367 第 35 类 公司
月 13 日
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
2012 年 3 月 28
5 日至 2022 年 3 8858296 第 35 类 公司
月 27 日
注：2008 年 11 月 4 日，曹世如与公司签署《注册商标转让合同》，将上述 4 个商标无
偿转让给公司。
公司整体变更为股份有限公司后，上述商标全部进入了股份公司，由股份公
司对上述商标进行控制和使用，上述商标的更名手续已经办理完毕。
②截止 2012 年 6 月 30 日，公司在中国大陆以外地区及国家注册的商标情况
如下：
注册地 商标图标 注册有效期 商标注册证号 核定项目 所有权人
2009 年 5 月 29
中国香港 日至 2019 年 5 301352673 35 类 公司
月 29 日
2010 年 3 月 16
中国台湾 日至 2020 年 3 01401422 35 类 公司
月 15 日
2009 年 11 月
中国澳门 30 日至 2016 年 044182 35 类 公司
11 月 30 日
公司整体变更为股份有限公司后，上述商标所有权人已经变更为股份公司。
③截止 2012 年 6 月 30 日，公司正在申请的商标有 6 项，具体情况为：
商标名称 核定使用商品类别 申请日期 申请号
21 类 2011 年 9 月 20 日
30 类 2011 年 9 月 20 日
43 类 2011 年 9 月 20 日
21 类 2011 年 10 月 27 日
30 类 2011 年 10 月 27 日
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
43 类 2011 年 10 月 27 日 10116773
④公司被许可使用商标情况
2008 年 9 月 1 日，曹世如女士与公司签署合同，将其注册的使用在 30 类商
品上的第 1695076 号商标无偿许可给公司使用，许可使用期限为 2008 年 9 月 1
日至 2011 年 8 月 31 日。中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局于 2009
年 3 月 26 日对该商标许可使用合同进行了备案。2011 年 1 月 30 日，曹世如女
士与公司签署合同，将该商标无偿转让给公司，公司已经将该次商标转让上报中
华人民共和国国家工商行政管理总局商标局进行核准。公司取得该商标的所有权
不存在障碍。2012 年 3 月 22 日，经中华人民共和国国家工商行政管理总局商标
局核准，该商标续展有效期自 2012 年 1 月 7 日至 2022 年 1 月 6 日。2012 年 4
月 27 日，中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局出具了《核准商标转让
证明》，核准了上述转让事宜。
⑤公司受让其他商标情况
2011 年 9 月 12 日，曹世如女士与公司签署合同，将注册号为 4362169 的“红
旗”商标、注册号为 4921587 的“红旌”商标无偿转让给公司。2012 年 4 月 27 日，
中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局分别出具《核准商标转让证明》。
核准了上述两项商标的转让事宜。
（2）公司拥有的商标对公司发展的作用
公司拥有的“红旗”相关商标代表的是公司“诚信经商、便民利民”服务的特别
品质。公众对公司商标的认知，就是对公司服务的认知。商标是公司重要的无形
资产，公司通过注册并不断培育和维护“红旗”相关商标，一方面保护了自身合法
权益，另一方面提高了公司社会认知度。
公司注册号为“1727344”的“红旗”商标先后被评为“成都市著名商标”和“四川
省著名商标”，在四川地区形成了良好的市场形象和品牌影响力。2011 年 5 月，
公司的“红旗”商标包括“红旗和图”被认定为“中国驰名商标”，有利于公司品牌
扩大受保护领域和力度，同时也进一步树立了公司良好的声誉和名牌效应，对公
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
司将来进一步扩大经营区域和规模创造了有利条件。
（3）公司商标或商号许可他人使用的情况
截止 2012 年 6 月末，公司许可 1 家加盟店使用公司的“红旗”相关商标及商
号，加盟店具体情况如下：
序列 加盟店 面积（m2） 协议到期时间 地址
1 阿坝州九寨沟加盟店 140 2012 年 11 月 28 日 九寨沟嶂扎镇
公司商标或商号许可他人使用，已按照《商业特许经营备案管理办法》等相
关规定在国家商务部进行了备案。除商标或商号许可上述 4 家加盟店使用外，公
司不存在其他商标或商号许可他人使用的情形。
（四）著作权
截止 2012 年 6 月 31 日，公司拥有 2 项已经四川省版权局登记的著作权，其
中：
登记日期：2008 年 5 月 20 日；登记号：21-2008-F（3138）-0193；作品名
称：红旗连锁店面图；作品类型：美术作品；作品完成日期为 2000 年 6 月 28
日。根据《中华人民共和国著作权法》的相关规定，该著作权的财产权的保护期
限为 50 年，截止于该作品首次发表后第 50 年的 12 月 31 日。
登记日期：2012 年 5 月 14 日；登记号：川作登字-2012-F-00000326；作品
名称：红旗连锁店面图；作品类型：美术作品；首次发表时间为 2010 年 9 月 27
日。根据《中华人民共和国著作权法》的相关规定，该著作权的财产权的保护期
限为 50 年，截止于该作品首次发表后第 50 年的 12 月 31 日。
（五）公司许可证情况
公司及控股子公司目前持有的许可证有：食盐零售许可证、四川省酒类产销
许可证、烟草专卖零售许可证、食品流通许可证、全国工业产品生产许可证、增
值电信业务经营许可证、出版物经营许可证等。
公司主营业务属于国家发改委《产业结构调整指导目录（2011 年本）鼓励
类“三十三商贸服务业”之“5、商贸企业的统一配送和分销网络建设”，不存在属
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于限制类和淘汰类的项目，因此相关资质的办理和展期不存在行业准入障碍，报
告期内无因资质展期问题影响公司的正常经营的情况。只要公司合法经营，未来
也不会存在相关资质到期后不能展期的情况。
（六）特许经营权
截止 2011 年 6 月末，公司签订的正在执行的《特许经营合同》有 1 份，在
四川地区设立 1 家红旗连锁加盟店。根据商务部商业特许经营信息管理系统备案
号为 1510100100800003 号《特许人备案公告表》，公司已于 2008 年 2 月 13 日
完成特许经营备案，特许品牌为“红旗连锁”，加盟店分布区域为四川。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
截止本招股书签署日，公司控股股东及实际控制人曹世如直接和间接控制的
法人机构情况如下：
公司名称 股权关系 主营业务
成都红旗资产管理（集团）
直接持有 90%股权 资产管理、物业管理
有限公司
成都红旗商厦有限责任公司 直接持有 90%股权 资产管理、住宿
直接持有 30%股权，通过红旗资 影视文化咨询，影视投资；商
四川红旗影业有限公司
产管理公司间接持有 70%股权 务服务；电影放映等
公司关联方成都红旗资产管理（集团）有限公司业务定位于资产管理、物业
管理，自有的主要物业位于成都市总府路 85、87 号的商业房产一至五层，经营
面积约为 7,000m2，主要用于物业出租、茶座等经营用房。
公司关联方成都红旗商厦有限责任公司业务定位于宾馆经营，自有的物业位
于成都市提督街南侧的商业房产一至六层，与红旗资产房产毗邻，房产用途为招
待所，经营面积约为 6,600m2，除宾馆服务台出售部分食品、饮料及洗漱用品外，
不涉及零售相关业务。
除上述情形外，本公司实际控制人、控股股东及实际控制人直接和间接控制
的公司并未从事与本公司相同或类似的业务。由于关联方红旗资产和红旗商厦在
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经营目的、业务定位等方面与本公司存在明显区别，不构成与本公司的同业竞争。
（二）关联交易
报告期内，公司和关联方之间经常性的关联交易主要是公司向关联方太阳系
印务采购塑料购物袋、向天鼎文化采购报纸，公司向关联方红旗资产、曹世信、
曹曾俊等租赁房产用于门店经营和办公用房，公司向董监高等人员支付薪酬；偶
发性的关联交易主要是红旗资产以部分房产抵偿所欠本公司债务、向关联自然人
借款、红旗资产为公司借款提供担保、公司收购红旗广告和四川红旗 100%以及
转让红旗资产和红旗商厦 100%股权、公司向红旗资产购买 2 处剩余房产。
报告期内，在公司整体变更为股份公司前发生的关联交易，得到了公司董事
会或股东大会的事后确认；在公司整体变更为股份公司后发生的关联交易，均已
按照《公司法》、《公司章程》和《关联交易管理办法》等的规定履行了相应的
决策审批程序。
公司独立董事认为：“成都红旗连锁股份有限公司 2009 年度、2010 年度及
2011 年度的关联交易是在关联各方协商一致的基础上进行的，并遵循公平、公
正、自愿的原则。交易方式符合市场规则，交易价格公允，内容合法有效，不存
在损害公司和股东利益的情形，公司没有对关联方形成重大依赖，关联交易对公
司财务状况和经营成果没有重大影响。”
七、董事、监事与高级管理人员
本公司的董事、监事、高级管理人员均为中国国籍，无境外永久居留权。公
司的董事、监事、高级管理人员均符合法律法规规定的任职资格。
本公司的董事、监事、高级管理人员基本情况如下：
2011 年薪
现任 持有公司股
姓 名 性别 年龄 简要经历 酬总额
职务 份数量（股）
（万元）
2000 年 6 月至 2005 年 4 月期间任公司
执行董事、总经理，2005 年 4 月至 2007
董事长、
曹世如 女 59 年 8 月期间任公司监事，2007 年 8 月 24.00 110,700,000
总经理
至公司整体变更前任红旗有限执行董
事、总经理。兼任红旗商厦监事，红
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2011 年薪
现任 持有公司股
姓 名 性别 年龄 简要经历 酬总额
职务 份数量（股）
（万元）
旗资产监事，红旗影业执行董事。曾
任成都红旗商场班长，成都红旗商场
业务科长，成都市红旗商场批发分公
司经理。
2005 年 4 月至 2007 年 8 月期间起任公
副董事 司执行董事，2007 年 8 月至整体变更
曹曾俊 长、副总 男 32 前任公司监事。现担任红旗商厦执行 18.00 12,300,000
经理 董事、红旗资产执行董事、红旗影业
监事。
2002 年 8 月进入红旗有限，2005 年 1
董事、副
月担任财务部总监，2006 年 8 月至今
总经理、
张颖 男 39 任成都红旗连锁股份有限公司副总经 9.60 －
董事会秘
理。曾任四川豪吉食品（集团）有限
书
责任公司副总经理。
2002 年 3 月进入红旗有限任自贡分场
董事、副
主任，2003 年 1 月任财务部财务人员，
总经理、
陈慧君 女 48 2007 年 9 月任财务一部部长，2008 年 9.60 －
财务负责
4 月至今任公司副总经理。
人
1996 年 6 月任职于宁波国际合作集团
有限公司，1997 年 7 月任职于海南港
澳资讯产业公司上市公司调研部，
1998 年 2 月任职于金华信托证券总部
证券研究所，2000 年 11 月－2010 年 2
陈晓晖 董事 男 40 － －
月任浙江新和成股份有限公司董事会
秘书。现任浙江和成汇智投资管理有
限公司总经理、杭州新融创业投资合
伙企业（有限合伙）执行事务合伙人
委派代表。
2006 年 7 月至 2008 年 7 月任中国建筑
材料检验认证中心助理工程师；2008
年 8 月至今任昆吾九鼎投资管理有限
朱鷖佳 董事 男 30 公司投资总监，此外还担任海南中化 － －
联合制药工业股份有限公司监事，海
口奇力制药股份有限公司董事，广西
柳州医药股份有限公司董事。
2002 年 1 月进入红旗有限，历任科华
北路分场店长、财务部副部长、部长，
王强 董事 男 57 7.20 －
股份公司成立后当选为公司董事。曾
任职于成都工艺美术公司。
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2011 年薪
现任 持有公司股
姓 名 性别 年龄 简要经历 酬总额
职务 份数量（股）
（万元）
2000 年 7 月至 2007 年 5 月，任西南财
经大学经济学院院长，2007 年 5 月起
担任西南财经大学期刊中心主任，《财
李萍 独立董事 女 53 6.00 －
经科学》主编，西南财经大学马克思
主义经济学研究院副院长，同时继续
从事经济学理论的教学与研究工作。
曾任职于四川威远钢铁厂财务科，担
任深交所上市公司西南化机独立董
事，深交所上市公司金宇车城独立董
事。1993 年 1 月任职于西南财经大学
会计学院，现任西南财经大学会计学
院审计系主任。曾担任四川帝王洁具
股份有限公司、四川国光农化股份有
余海宗 独立董事 男 47 6.00 －
限公司、天兴仪表（SZ000710）、中
国铁钛（香港上市）独立董事。担任
四川省注册会计师协会 CPA 后续教育
委员会委员，四川省名牌产品评价专
委会专家，四川省国土资源厅、四川
省科技厅专家组成员，成都房地产会
计学会副会长。
1996 年开始从事律师业务，主要从事
改制与上市、私募、涉外投资、并购
与重组等公司投融资、合规运营以及
梁清华 独立董事 女 43 6.00 －
与此相关的纠纷解决方面的法律服
务。现任对外经济贸易大学法学院副
教授，北京凯文律师事务所兼职律师。
现任中国科技金融研究中心、科技金
融与数理金融四川省重点试验室、四
川大学金融研究所、四川大学管理研
究中心研究员。2003 年 9 月，作为指
曹麒麟 独立董事 男 38 导教师带领四川大学 MBA 参加第 20 6.00 －
届国际企业管理挑战赛（GMC）获得
全球总决赛世界冠军。主持、主研国
家自然科学基金、国家社科基金、教
育部人文社科基金等科研项目 12 项。
2000 年 6 月进入红旗有限，2004 年 2
月任结算部副部长，2005 年 7 月财务
监事会主
李敬秋 女 47 结算一部副部长，2007 年 1 月至今任 7.20 －
席
结算一部部长。曾任职于成都汽车配
件厂。
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2011 年薪
现任 持有公司股
姓 名 性别 年龄 简要经历 酬总额
职务 份数量（股）
（万元）
2000 年 6 月进入红旗有限，2002 年 7
月任劳资部行政人员，2006 年 9 月任
易炜 监事 女 43 劳资部主任，2008 年 4 月至今任劳资 4.80 －
部部长。曾任职于成都市商业二局汽
车队。
2001 年 6 月进入红旗有限，2005 年 9
月任配送中心库管，2006 年 5 月任配
送中心主任，2007 年 2 月任西河配送
黄德贵 监事 男 34 4.80 －
中心库管队长，2009 年 12 月任后勤部
部长，2010 年 3 月至今任物资管理部
部长。
2000 年 6 月进入红旗有限，2005 年 1
彭隆凯 副总经理 男 35 月任行政部部长， 2008 年 4 月至今任 9.60 －
副公司总经理。
2006 年 7 月进入红旗有限， 2006 年
10 月任发展部副总经理，2008 年 2 月
邓成钢 副总经理 男 53 9.60 －
至今任公司副总经理。曾任职于成都
市百货公司、成都市财政局监督处。
2000 年 12 月进入红旗有限，2001 年 3
月担任信息中心行政人员，2005 年 1
月担任信息中心部长，2007 年 8 月至
谭磊 副总经理 男 42 9.60 －
今担任公司副总经理。曾任四川邮电
科研规划院程序员，四川联发医疗有
限公司信息主管。
2000 年 6 月进入红旗有限，2002 年 12
月担任宣传部部长，2007 年 5 月担任
洪帆 副总经理 男 40 9.60 －
合同管理部部长，2008 年 3 至今任公
司副总经理。
2000 年 11 月 22 日进入红旗有限，2002
年 5 月任 9 分场店长，2003 年 3 月担
任超市管理部部长，2004 年 1 月任市
熊健 副总经理 男 36 9.60 －
场开发部部长，2008 年 3 月至今任公
司副总经理。曾任好又多百货有限公
司百货部课长、九龙广场楼层主管。
2002 年 8 月进入红旗有限，2003 年 2
月任促销部副总经理，2005 年 1 月任
王宁 副总经理 男 48 促销部部长，2005 年 7 月至今任公司 9.60 －
副总经理。曾任凉山州粮油议价公司
业务科长，豪吉集团任市场部副部长。
陈果 副总经理 男 47 2000 年 9 月进入红旗有限，2003 年 9 9.60 －
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2011 年薪
现任 持有公司股
姓 名 性别 年龄 简要经历 酬总额
职务 份数量（股）
（万元）
月担任保卫部部长，2005 年 7 月担任
培训部部长，2006 年 6 月担任配送中
心部长，2008 年 9 月担任市场开发部
部长，2009 年 3 月 30 日至今任公司副
总经理。曾任职于成都互惠商业。
2000 年 6 月进入红旗有限，2002 年 3
月任超管部行政人员，2005 年 1 月担
冯世华 副总经理 女 47 7.20 －
任审计部部长， 2008 年 4 月至今担任
公司副总经理。
2009 年 12 月进入红旗有限，2010 年 1
月至今任公司副总经理。曾任成都好
又多亚太店百货部主任，成都北京华
联商厦楼层主管，成都世纪联华超市
杨远彬 副总经理 男 35 9.60 －
家电百货处处长，上海雅客多超市店
长，好又多华东事业部杂货专员，合
肥好又多超市店长，南京好又多超市
店长。
2010 年 7 月至今任公司副总经理。
2003 年担任成都伊藤洋华堂有限公司
总务部部长，2005 年担任成都伊藤洋
华堂有限公司双楠店店长助理，2006
喻实 副总经理 男 57 年担任成都伊藤洋华堂有限公司春熙 9.60 －
店经理，2007 年担任成都伊藤洋华堂
有限公司管理督导部部长，2009 年担
任成都伊藤洋华堂建设路店多业态管
理经理。
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况如下：
兼职单位与本公司
姓名 公司职务 兼职单位及职务
关系
红旗资产监事
董事长、总经 公司实际控制人控
曹世如 红旗商厦监事
理 制的企业
红旗影业执行董事
红旗资产执行董事
副董事长、董 公司实际控制人控
曹曾俊 红旗商厦执行董事
事会秘书 制的企业
红旗影业监事
陈晓晖 董事 新融创投执行事务合伙人委派代表 持有公司 5%以上股
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兼职单位与本公司
姓名 公司职务 兼职单位及职务
关系
份的股东
浙江和成汇智投资管理有限公司总经理 无关联关系
昆吾九鼎投资管理有限公司投资总监
海南中化联合制药工业股份有限公司监事 无关联关系
朱鷖佳 董事
海口奇力制药股份有限公司董事
广西柳州医药股份有限公司董事
西南财经大学期刊中心主任
无关联关系
李萍 独立董事 西南财经大学马克思主义经济学研究院副
院长
西南财经大学会计学院审计系主任
天兴仪表（SZ000710）独立董事
中国铁钛（香港上市）独立董事
余海宗 独立董事 四川国光农化股份有限公司独立董事 无关联关系
四川帝王洁具股份有限公司独立董事
四川省注册会计师协会 CPA 后续教育委员
会委员
成都房地产会计学会副会长
对外经济贸易大学法学院
梁清华 独立董事 无关联关系
北京国枫凯文律师事务所兼职律师
中国科技金融研究中心、科技金融与数理金
曹麒麟 独立董事 融四川省重点试验室、四川大学金融研究 无关联关系
所、四川大学管理研究中心研究员
除上表所列外，本公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未在
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任职务。
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
公司的实际控制人曹世如女士，持有本公司 73.80%的股份，为公司控股股
东。
曹世如女士，中国国籍，身份证号：51010319520613****，无境外永久居
留权；住所：四川成都市青羊区正府街 31 号 1 栋 3 单元 12 号。曹世如现任公司
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董事长，总经理，为本公司法定代表人。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表（资产部分）
单位：元
2011 年 12 月 31 2010 年 12 月 31 2009 年 12 月 31
资 产 2012 年 6 月 30 日
日 日 日
流动资产：
货币资金 257,565,613.44 227,652,626.08 170,264,946.58 125,163,204.47
应收账款 9,003,327.60 9,855,839.92 3,801,885.95 3,616,462.37
预付款项 178,013,962.69 173,078,188.70 152,165,456.73 32,804,536.59
其他应收款 35,976,390.25 20,611,894.39 16,318,039.49 14,213,450.13
存货 512,232,002.26 580,933,641.29 408,816,005.32 329,537,175.80
小计 992,791,296.24 1,012,132,190.38 751,366,334.07 505,334,829.36
非流动资产：
固定资产 530,398,100.11 500,569,117.11 390,905,337.30 278,073,721.03
无形资产 13,170,255.00 12,860,025.72 16,538,861.27 16,541,526.18
长期待摊费用 22,453,686.19 18,869,465.99 5,095,019.95 8,796,949.42
递延所得税资产 379,276.88 768,952.28 34,230.16 222,047.94
小计 566,401,318.18 533,067,561.10 412,573,448.68 303,634,244.57
总计 1,559,192,614.42 1,545,199,751.48 1,163,939,782.75 808,969,073.93
合并资产负债表（续）
单位：元
2011 年 12 月 31 2010 年 12 月 31 2009 年 12 月 31
项 目 2012 年 6 月 30 日
日 日 日
流动负债：
短期借款 － 20,000,000.00 20,000,000.00
应付票据 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00
应付账款 658,733,885.15 737,003,833.33 497,878,988.29 475,670,738.01
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
预收款项 65,035,722.22 82,244,310.84 65,926,480.56 38,841,218.47
应付职工薪酬 19,242,208.31 15,888,868.84 17,240,143.92 19,335,267.82
应交税费 21,296,301.43 20,561,533.52 26,819,563.66 26,663,394.19
应付股利 651,300.00 651,300.00 - -
其他应付款 68,718,322.65 59,794,450.65 38,632,353.84 67,286,918.84
小 计 833,677,739.76 921,144,297.18 671,497,530.27 652,797,537.33
非流动负债：
小 计 － －
负债合计 833,677,739.76 921,144,297.18 671,497,530.27 652,797,537.33
股东权益：
股本 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 5,000,000.00
资本公积 204,962,452.36 204,962,452.36 204,962,452.36 245,904.24
盈余公积 28,883,788.57 28,883,788.57 13,423,744.01 27,491,352.11
未分配利润 341,668,633.73 240,209,213.37 124,056,056.11 123,434,280.25
归属于母公司所
725,514,874.66 624,055,454.30 492,442,252.48 156,171,536.60
有者权益
股东权益合计 725,514,874.66 624,055,454.30 492,442,252.48 156,171,536.60
负债权益合计 1,559,192,614.42 1,545,199,751.48 1,163,939,782.75 808,969,073.93
3、合并利润表
单位：元
项 目 2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、营业总收入 1,927,712,450.28 3,447,962,314.39 2,764,715,194.90 2,485,877,814.17
其中：营业收入 1,927,712,450.28 3,447,962,314.39 2,764,715,194.90 2,485,877,814.17
二、营业总成本 1,814,004,557.36 3,263,098,294.86 2,597,317,767.35 2,356,177,553.47
其中：营业成本 1,429,534,565.65 2,600,366,088.15 2,106,253,902.98 1,900,913,736.88
营业税金及附加 13,956,623.57 24,605,381.14 18,313,466.46 17,589,224.04
销售费用 332,848,789.59 558,368,013.39 406,541,471.45 379,077,561.35
管理费用 36,163,410.77 76,985,892.73 65,134,959.81 59,941,893.51
财务费用 1,534,302.63 2,773,241.90 1,509,836.22 1,313,113.12
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资产减值损失 -33,134.85 -322.45 -435,869.57 -2,657,975.43
投资收益 － － 155,833.33
三、营业利润 113,707,892.92 184,864,019.53 167,397,427.55 129,856,094.03
加：营业外收入 5,960,374.19 18,382,522.96 11,137,676.34 13,107,826.01
减：营业外支出 170,135.53 2,168,202.16 1,268,648.46 1,001,255.77
其中：非流动资产
88,737.55 201,899.13 22,426.24 14,090.26
处置损失
四、利润总额 119,498,131.58 201,078,340.33 177,266,455.43 141,962,664.27
减：所得税费用 18,038,711.22 30,465,138.51 26,505,712.46 21,262,625.57
五、净利润 101,459,420.36 170,613,201.82 150,760,742.97 120,700,038.70
其中：被合并方在
合并前实现的净 － － 593,630.02
利润
归属于母公司所
101,459,420.36 170,613,201.82 150,760,742.97 120,700,038.70
有者的净利润
少数股东损益 － － －
六、每股收益：
（一）基本每股收
0.68 1.14 1.01 －
益
（二）稀释每股收
0.68 1.14 1.01 －
益
七、其他综合收益 －
八、综合收益总额 101,459,420.36 170,613,201.82 150,760,742.97 120,700,038.70
归属于母公司所
有者的综合收益 101,459,420.36 170,613,201.82 150,760,742.97 120,700,038.70
总额
归属于少数股东
的综合收益总额
4、合并现金流量表
单位：元
项 目 2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、经营活动产生的
现金流量
销售商品、提供劳务
2,191,884,538.81 3,989,690,340.52 3,213,432,165.89 2,893,808,827.84
收到的现金
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收到其他与经营活
15,869,512.50 21,050,622.37 11,934,162.15 76,423,538.23
动有关的现金
经营活动现金流入
2,207,754,051.31 4,010,740,962.89 3,225,366,328.04 2,970,232,366.07
小计
购买商品、接受劳务
1,680,026,732.37 2,968,643,477.52 2,514,942,167.96 2,199,304,186.27
支付的现金
支付给职工以及为
196,104,077.54 302,346,474.48 216,580,255.42 197,504,484.46
职工支付的现金
支付的各项税费 95,667,962.28 171,455,535.79 132,334,903.66 117,334,274.12
支付其他与经营活
171,087,649.29 316,568,606.45 260,962,282.44 193,233,273.86
动有关的现金
经营活动现金流出
2,142,886,421.48 3,759,014,094.24 3,124,819,609.48 2,707,376,218.71
小计
经营活动产生的现
64,867,629.83 251,726,868.65 100,546,718.56 262,856,147.36
金流量净额
二、投资活动产生的
现金流量
收回投资收到的现
10,150,000.00
金
取得投资收益所收
155,833.33
到的现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资 21,431.00 8,188,879.50 810,111.36 192,794.32
产收回的现金净额
投资活动现金流入
21,431.00 8,188,879.50 810,111.36 10,498,627.65
小计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资 29,976,073.47 145,442,351.98 241,613,453.34 141,470,838.31
产支付的现金
投资支付的现金 10,000,000.00
取得子公司及其他
营业单位支付的现 2,500,000.00
金净额
投资活动现金流出
29,976,073.47 145,442,351.98 241,613,453.34 153,970,838.31
小计
投资活动产生的现 -29,954,642.47 -137,253,472.48 -240,803,341.98 -143,472,210.66
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金流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量
吸收投资收到的现
270,000,000.00 1,000,000.00
金
取得借款收到的现
10,000,000.00 40,000,000.00 20,000,000.00
金
筹资活动现金流入
10,000,000.00 310,000,000.00 21,000,000.00
小计
偿还债务支付的现
30,000,000.00 40,000,000.00 23,000,000.00
金
分配股利、利润或偿
38,585,716.67 84,641,634.47 64,938,161.23
付利息支付的现金
筹资活动现金流出
68,585,716.67 124,641,634.47 87,938,161.23
小计
筹资活动产生的现
-58,585,716.67 185,358,365.53 -66,938,161.23
金流量净额
四、汇率变动对现金
及现金等价物的影
响
五、现金及现金等价
34,912,987.36 55,887,679.50 45,101,742.11 52,445,775.47
物净增加额
加：年初现金及现金
221,152,626.08 165,264,946.58 120,163,204.47 67,717,429.00
等价物余额
六、期末现金及现金
256,065,613.44 221,152,626.08 165,264,946.58 120,163,204.47
等价物余额
（二）经会计师核验的非经常性损益明细表
报告期内的非经常性损益情况如下：
单位：元
金额（非经常性收益+ / 非经常性损失-）
项 目
2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
非流动性资产处置损
益，包括已计提资产减 -88,737.55 4,482,284.14 -10,742.86 -519.48
值准备的冲销部分；
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计入当期损益的政府补
助，但与公司正常经营
业务密切相关，符合国
4,172,901.22 12,562,459.76 9,809,287.64 12,839,807.39
家政策规定、按照一定
标准定额或定量持续享
受的政府补助除外；
同一控制下企业合并产
生的子公司期初至合并 － － 593,630.02
日的当期净损益；
除同公司正常经营业务
相关的有效套期保值业
务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债
产生的公允价值变动损 － － 155,833.33
益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产
取得的投资收益；
除上述各项之外的其他
1,706,074.99 -830,423.10 70,483.10 -732,517.67
营业外收入和支出；
所得税的影响数； -868,535.80 -2,900,396.80 -1,480,354.19 -1,839,390.53
合 计 4,921,702.86 13,313,924.00 8,388,673.69 11,016,843.06
（三）主要财务指标
2012年1-6月 2011年度/ 2010 年/ 2009 年/
财务指标
/末 末 末 末
流动比率（倍） 1.19 1.10 1.12 0.77
速动比率（倍） 0.58 0.47 0.51 0.27
资产负债率（母公司） 50.38% 59.59% 52.98% 86.54%
资产负债率（合并） 53.47% 59.61% 57.69% 80.69%
应收账款周转率（次） 204.43 504.91 745.37 454.38
存货周转率（次） 2.62 5.25 5.71 5.95
息税折旧摊销前利润（万元） 13,885.75 24,104.59 20,779.36 17,348.11
注
利息保障倍数（倍） - 1,017.00 1,370.60 581.84
注
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.43 1.68 0.67 1.75
注
每股净现金流量（元/股） 0.23 0.37 0.30 0.35
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2012年1-6月 2011年度/ 2010 年/ 2009 年/
财务指标
/末 末 末 末
无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的
0.22% 0.18% 0.21% 0.38%
比例
注：2009 年、2010 年、2011 年和 2012 年 1-6 月均以公司总股本 150,000,000.00 股计算。
按照《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收
益的计算及披露》（2007年修订）计算的公司净资产收益率和每股收益如下表所
示：
净资产收益率（%）每股收益（元/股）
期 间 报告期利润 全面摊 加权平 基本每 稀释每
薄 均 股收益 股收益
归属于公司普通股股东的净利润 13.98% 15.04% 0.68 0.68
2012年1-
6月 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
13.31% 14.31% 0.64 0.64
的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 27.34% 31.48% 1.14 1.14
2011年度 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
25.21% 29.02% 1.05 1.05
的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 30.61% 40.76% 1.01 1.01
2010年度 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
28.91% 38.49% 0.95 0.95
的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 77.29% 93.69% － －
2009 年
度 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
70.32% 87.51% － －
的净利润
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况简要分析
（1）资产构成分析
公司2009年末、2010年末、 2011年末和2012年6月末的资产总额分别为
80,896.91万元、116,393.98万元、154,519.98万元和155,919.26万元；2010年末、
2011年末和2012年6月末的资产总额分别较上年末增长了43.88%、32.76%和
0.91%。公司各期期末的资产总额稳步增长的主要原因是：（1）由公司经营规模
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的扩大和门店数量的增加，公司的存货储备、预付款项和固定资产也相应增加，
2010年末和2011年末的存货余额分别比上年末增加了7,927.88万元和17,211.76万
元；（2）报告期公司经营规模快速增长、收入和盈利能力逐年提高，2010年度
和2011年度净留存收益分别为6,627.07万元和13,161.32万元；（3）2010年3月公
司以增资方式引进战略投资者增加货币资金流入2.70亿元。2012年6月末资产总
额较2011年末增长0.91%，增幅较小，主要系当期末存货储备减少所致。
公司2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末流动资产占总资产的比
例分别为62.47%、64.55%、65.50%和63.67%；非流动资产占总资产的比例分别
为37.53%、35.45%、34.50%和36.33%。报告期内，公司资产结构相对稳定，其
中流动资产占总资产的比例较高，各期末均在60%以上。首先，这与公司的主营
业务为超市的连锁经营密切相关：①公司主要通过租赁方式来拓展连锁经营业
务、发展连锁网络；②公司做为便利超市连锁企业需陈列相当数量和品种的商品
以供消费者选购，因此公司资产结构中存货的储备量较大，报告期各期末存货余
额分别为32,953.72万元、40,881.60万元、58,093.36万元和51,223.20万元，占同期
末总资产的比例分别为40.74%、35.12%、37.60%和32.85%。其次，2010年3月公
司引进战略投资者增资2.70亿元以及报告期各期收益留存增加形成较多的流动
资产。
（2）负债结构分析
公 司 2009年 末 、 2010 年 末 、 2011年 末 和 2012年 6月 末 负 债 总 额 分 别 为
65,279.75万元、67,149.75万元、92,114.43万元和83,367.78万元。2010年末、
2011年末和2012年6月末的负债总额分别较上年末增长了2.86%、37.18%和
-9.50%，公司负债总额逐步增加的主要原因是：随着公司经营规模扩大和增
值服务业务的开拓，应付供应商货款、各项代收款和红旗卡(券)预收款项等逐
年增加。
公司最近三年的现金流量足以应对日常经营活动之需求，因此公司未举
借长期债务，负债全部为流动负债。
（3）经营活动现金流量分析
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公司2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月的经营活动产生的现
金流量净额均为正值，与同期扣除非经常性损益后的净利润之比分别为2.40、
0.71、1.60和0.67。
2009年公司经营活动产生的现金流量净额大幅超过同期净利润和归属于母
公司的净利润，主要原因是：①公司经营规模扩大，现金“红旗卡(券)”的预收款
余额增加带来货币资金净流入2,655.06万元；②各项代收款的余额增加带来货币
资金净流入1,514.77万元；③为解决关联交易，收回关联方占款3,500.00万元；④
固定资产折旧1,159.62万元和长期待摊费用摊销1,932.00万元，合计3,091.62万元。
扣除上述因素影响后的现金净流量15,524.16万元，与净利润基本一致。
2010年经营活动现金流量净额占扣除非经常性损益后的净利润的比例较低
的主要原因是：①支付了2009年末应付关联方款项余额1,025.78万元；②2010年
公司缩短了中国移动成都分公司代收话费款的支付期限，2010年12月31日向中国
移动成都分公司支付了尚未结算时暂估支付120万元，未结算代收款项降为21.54
万元，造成该项货币资金净流出-477.24万元。
2012年1-6月经营活动现金流量净额占扣除非经常性损益后的净利润的比例
较低的主要原因是：①本期红旗卡券实现销售额较售出红旗卡券额多567.74万
元，造成成当期经营活动现金流量减少；②当期中国移动成都分公司积分实现销
售1,656.91万元尚未收到现金。
2009年末、2010年末、2011年末和2012年1-6月公司的货币资金余额分别为
12,516.32万元、17,026.49万元、22,765.26万元和25,756.56万元，公司货币资金金
额较大，与连锁超市的现金收款和大部分商品采取赊购方式有关，公司货币资金
与短期需要支付的流动负债相比已非常充裕，并足以应对临时性大额资金需求。
同时，公司商品销售以刚性需求商品（食品、烟酒、日用百货）为主，销售受经
济周期影响小，现金积累和支付能力强，可以满足目前公司正常的经营和扩张资
金需求，并有利于公司进行资金预算和合理利用。
总体而言，公司报告期内经营性现金流量情况较好，这主要与零售连锁行业
销售的现金结算特点有关，说明公司良好的资产盈利质量，也充分证明了公司商
业模式的成功，从根本上为公司偿债能力提供了有力的保障。
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2、盈利能力简要分析
公司近三年及一期的营业收入稳步增长，2009年度、2010年度、2011年度和
2012年1-6月的营业收入分别为248,587.78万元、276,471.52万元、344,796.23万元
和179,235.01万元，2010年和2011年度同比分别增长11.22%和24.71%；2009年度、
2010年度、2011年度和2012年1-6月净利润分别为12,070.00万元、15,076.07万元、
17,061.32万元和10,145.94万元，2010年度和2011年度同比分别增长24.91%和
13.17%。报告期内，公司的主要经营情况如下表：
单位：万元
项目 2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
营业收入 192,771.25 344,796.23 276,471.52 248,587.78
营业利润 11,370.79 18,486.40 16,739.74 12,985.61
利润总额 11,949.81 20,107.83 17,726.65 14,196.27
净利润 10,145.94 17,061.32 15,076.07 12,070.00
归属于母公司所有者的净利润 10,145.94 17,061.32 15,076.07 12,070.00
（1）报告期内公司营业收入构成及变化情况
公司营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，最近三年及一期公司的主
营业务收入占同期营业收入的比重均稳定在92%以上。
单位：万元、%
2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
项 目 增长 增长
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
率 率
主营业务收
179,235.01 92.98 319,918.75 92.78 24.47 257,022.77 92.97 11.60 230,307.22 92.65
入
其他业务收
13,536.24 7.02 24,877.49 7.22 27.91 19,448.75 7.03 6.39 18,280.56 7.35
入
100.0
合 计 192,771.25 100.00 344,796.23 100.00 24.71 276,471.52 100.00 11.22 248,587.78
2010年度和2011年度公司主营业收入分别较上年度增加26,715.55万元和
62,895.98万元，同比增长11.60%和24.47%。报告期公司营业收入与门店营业面
积、门店数量的增长趋势一致，且营业收入的增长速度快于门店营业面积和门店
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数量的增长速度，具体情况如下表：
单位：万元
2012年1-6月 2011 年/末 2010 年/末 2009 年/末
项目
数额 数额 增长率 数额 增长率 数额
总额 192,771.25 344,796.23 24.71% 276,471.52 11.22% 248,587.78
营业收
金额 176,647.19 314,985.38 24.03% 253,953.09 11.95% 226,846.54
入 门店营
业收入 占比 91.64% 91.35% 91.86% 91.25%
营业面积（m2） 273,170.77 250,141.38 16.22% 215,233.47 11.27% 193,433.57
门店数量（个) 1,211 1,126 17.54% 958 12.31% 853
注：门店营业收入仅包括门店商品销售收入，不含批发收入和其他业务收入。
报告期公司通过门店数量的不断扩张来实现外延式增长，促进了销售收入的
持续增长。此外，公司向供应商收取的商品服务费和促销费与公司的经营规模、
门店数量等零售网络大小紧密相关，随着公司经营规模的扩张，将促进商品服务
费和促销费收入的增长，进而促进利润总额和净利润的增长。
公司主要经营业态为便利超市，单店复制速度快。截止2011年底公司共有门
店1,126家，本次将以募集资金在三年内新开门店928家，开店数量、营业面积等
都将保持较快增长，新增门店将成为公司营业收入和利润增长的主要来源。
报告期内，公司的其他业务收入由商品管理服务费、促销费、信息共享费、
增值服务费、物业出租费、加盟费和其他等构成。商品管理服务费在2009年、2010
年、2011年度和2012年1-6月占其他业务收入的比重分别为76.02%、75.96%、
72.31%和70.86%，是公司其他业务收入的主要部分。公司其他业务收入增长主
要源于向供应商收取的商品管理服务费和商品促销费的增长。
（2）毛利率分析
报告期，公司主营业务毛利率与综合毛利率的具体情况如下：
2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
项 目
毛利率 增减注 1 毛利率 增减 毛利率 增减 毛利率
（1）主营业务毛利率 20.24% 1.52% 18.72% 0.67% 18.05% 0.59% 17.46%
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
注2
（2）综合毛利率 25.84% 1.26% 24.58% 0.77% 23.82% 0.29% 23.53%
（3）差异＝（2）-（1） 5.60% -0.26% 5.86% 0.10% 5.77% -0.30% 6.07%
注：[1]毛利率的增减＝本期毛利率－上期毛利率；
[2]由于公司其他业务无成本，综合毛利率的计算如后，综合毛利率＝（主营业务毛利
＋其他业务收入）/营业总收入。
公司综合毛利率的增减变动由主营业务毛利率的增减变动和其他业务占营
业收入的比重两个因素共同决定。报告期，公司主营业务毛利率自2009年的
17.46%增至2012年1-6月的20.24%，综合毛利率亦从2009年的23.53%上升至2012
年1-6月的25.84%。
报告期，公司主营业务毛利率的变动主要是受烟酒、食品和日用百货三大类
商品结构调整和毛利率提升所致，报告期主营业务毛利率的增长主要来源于各类
商品毛利率的提高和内部结构调整。
报告期内，公司毛利率构成指标如下：
2012年1-6月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
品 种
毛利率 增减注1 毛利率 增减 毛利率 增减 毛利率
烟酒 21.46% 2.12% 19.35% 0.47% 18.88% 0.34% 18.54%
食品 19.32% 0.72% 18.60% 0.93% 17.67% 0.53% 17.14%
日用百货 20.80% 2.73% 18.07% 0.33% 17.75% 1.08% 16.67%
主营业务毛利率 20.24% 1.52% 18.72% 0.67% 18.05% 0.59% 17.46%
注2
综合毛利率 25.84% 1.26% 24.58% 0.76% 23.82% 0.29% 23.53%
注：[1]毛利率的增减＝本期毛利率－上期毛利率；
[2]由于公司其他业务无成本，综合毛利率的计算如后，综合毛利率＝（主营业务毛利
＋其他业务收入）/营业总收入。
报告期公司主营业务毛利率和综合毛利率逐年上升，从主营业务销售产品的
结构来看，公司各个类别商品的产品的毛利率总体上均呈增长趋势。
公司报告期主营业务毛利率和综合毛利率逐年上升的原因是：①我国宏观经
济长期稳定地增长、人均收入较快增长和城镇化进程提速，消费需求稳步增强，
促进了商业连锁企业的快速发展。成渝地区人均GDP在2,000-4,000美元之间，正
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处于便利超市业态的高速发展期；②商业连锁企业由于细分业态和商品结构、业
务收入结构等方面存在不同，“商品+服务”愈来愈成为便利超市的业态特色，便
利超市的毛利率水平高于其他细分业态；③随着经营规模的扩大和议价能力的增
强，公司可以通过优化商品结构、合理调整商品价格、拓展增值业务空间等，实
现主营业务毛利率和综合毛利率持续提升，化解人工成本和房租等上涨的压力，
保持公司经营业绩的持续、稳定增长。
（3）公司经营成果变化的原因分析
报告期内公司利润表主要科目及变化情况如下：
单位：万元、%
2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
项 目
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
一、营业总收入 192,771.25 344,796.23 24.71 276,471.52 11.22 248,587.78
二、营业总成本 181,400.46 326,309.83 25.63 259,731.78 10.23 235,617.76
其中：营业成本 142,953.46 260,036.61 23.46 210,625.39 10.8 190,091.37
营业税金及附加 1,395.66 2,460.54 34.36 1,831.35 4.12 1,758.92
销售费用 33,284.88 55,836.80 37.35 40,654.15 7.24 37,907.76
管理费用 3,616.34 7,698.59 18.19 6,513.50 8.66 5,994.19
财务费用 153.43 277.32 83.68 150.98 14.98 131.31
资产减值损失 -3.31 -0.03 -99.93 -43.59 -83.6 -265.8
投资收益 0.00 － － - -100 15.58
三、营业利润 11,370.79 18,486.40 10.43 16,739.74 28.91 12,985.61
加：营业外收入 596.04 1,838.25 65.05 1,113.77 -15.03 1,310.78
减：营业外支出 17.01 216.82 70.91 126.86 26.71 100.13
其中：非流动资产
8.87 20.19 801.34 2.24 59.16 1.41
处置损失
四、利润总额 11,949.81 20,107.83 13.43 17,726.65 24.87 14,196.27
减：所得税费用 1,803.87 3,046.51 14.94 2,650.57 24.66 2,126.26
五、净利润 10,145.94 17,061.32 13.17 15,076.07 24.91 12,070.00
归属 于母公司 所
10,145.94 17,061.32 13.17 15,076.07 24.91 12,070.00
有者的净利润
公司2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月的营业成本分别为
190,091.37万元、210,625.39万元、260,036.61万元和142,953.46万元，2010年度和
2011年度分别较上年增长10.80%和23.46%，营业成本增加主要系主营业务收入
增加带来成本的增加所致。近年来，公司不断加强商品成本控制，充分利用信息
系统及时调整商品库存结构，提高公司整体营业额及毛利率；其次，随着公司经
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营规模的扩大，公司对供应商的议价能力不断加强。综上所述，报告期营业成本
得到较好控制，营业成本的增长速度低于营业收入的增长速度。
公司销售费用中的主要构成部分是人工费、广告费及业务宣传费、门店租赁
费、水电费、广告费及业务宣传费，这与公司所处行业的特征以及公司的经营模
式有关。报告期内，公司销售费用率高于同业平均值，主要原因是同行业公司经
营业态多以大型超市为主，而公司以便利超市为主要经营业态，店面面积小、数
量多，单位销售收入员工比高于同行业公司，此外，公司近年来扩张较快，渠道
网络建设投入（租赁费用、装修费摊销、人员工资等）较多。
公司管理费用中的主要构成部分是人工费、折旧与摊销、办公费等。报告期
公司严格控制各项费用开支，同时随着规模扩张带来了规模效应，管理费用的增
幅远小于同期营业收入的增幅。较同行业上市公司而言，公司管理费用率处于较
低水平。同时，随着公司经营规模的扩大，规模优势较为明显，公司的管理费用
率水平呈逐年下降趋势。
2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司营业外收入净额分别为
1,210.66万元、986.90万元、1,621.43万元和579.02万元，占当期利润总额的比例
分别为8.53%、5.57%、8.06%和4.85%，营业外收入净额对公司利润总额的影响
较小。
公司2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月扣除非经常性损益后的
销售净利率分别为4.41%、5.15%、4.56%和5.01%。报告期内，公司扣除非经常
损益后的销售净利率与未扣除前的销售净利率趋势保持一致，公司的盈利能力主
要体现在品牌优势、对供应商议价能力、经营规模的扩大、较低的商品损耗等方
面。
（4）报告期内公司的营业收入和净利润增长变动情况说明
单位：万元、%
2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
项 目
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
营业总收入 192,771.25 344,796.23 24.71% 276,471.52 11.22% 248,587.78
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净利润 10,145.94 17,061.32 13.17% 15,076.07 24.91% 12,070.00
公司2010年度和2011年度营业收入分别较上年增加11.22%和24.71%，同期
净利润的增速分别为24.91%和13.17%；2010年度利润增速快于营业收入增速，
但2011年度的利润增速慢于营业收入的增速。
2010年度利润增速快于营业收入增速的主要原因是：（1）综合毛利率从
23.53%提高为23.82%；（2）2008年新开门店和震后修缮门店的装修费经2008年
度和2009年度摊销后的余额较小，2010年度装修费从2009年度的1,932.00万元减
少为977.25万元。
2011年度利润增速慢于营业收入增速的主要原因是：（1）受全国企业用工
成本遍上涨的影响，公司在2月和8月两次上调了门店销售人员的工资，合计增加
当年工资支出2,989.35万元，2011年度人均成本上涨16.42%；（2）门店租赁和折
旧及水电等费用支出上涨较快。
目前，国内商业连锁企业普遍面临人工成本和房租等上涨过快的压力，同时
大卖场和综合超市等受到电子商务和网店的激烈竞争。公司的细分业态以便利超
市为主，经营商品以便利性、应急性商品为主，与电子商务零售商经营商品存在
较大的差异，并与大卖场和综合超市形成错位竞争。公司计划通过门店网络和经
营规模的扩张、差异化的定价策略和适时的商品价格微调、进一步拓展增值服务
业务范围，以及对商品品类的优化管理和动态调整等，促进销售毛利率的提升，
化解成本费用上升的压力，保持经营业绩持续、稳定的增长。
5、公司未来的分红回报规划
为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报，进一步细化《公司章程（草
案）》中关于股利分配原则的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于
股东对公司经营和分配进行监督，公司董事会制定了《成都红旗连锁股份有限公
司股东未来分红回报规划》，具体要点如下：
（1）分红回报规划的考虑因素
公司股利分配政策的制定着眼于公司现阶段经营和可持续发展，综合分析并
充分考虑以下重要因素：
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①公司经营发展实际情况
公司属于零售连锁行业,近年来保持了快速发展态势和较强的盈利能力，近
三年的净利润分别为12,070.00万元、15,076.07万元和17,061.32万元；加权平均净
资产收益率分别达87.51%、38.49%和29.02%。同时，公司盈利的质量也较高，
近三年经营活动产生的现金流量净额分别为26,285.61万元、10,054.67万元和
25,172.69万元。较高的盈利能力和良好的盈利质量为公司持续、稳定的向股东提
供分红回报奠定了基础。
②公司所处的发展阶段
由于公司目前及未来三年仍处于快速发展阶段，拟实施的超市扩建、经营设
施改造和信息化系统技术改造需要较大的资金投入的同时，由于销售规模扩张带
来存货需求的不断增长，公司对流动资金的需求亦较大。因此，在向股东分红时
尚需考虑经营发展过程中所面临的大额资金需求，制定股利分配政策时需兼顾公
司的正常经营和可持续发展。
③股东要求和意愿
公司股利分配政策将充分考虑各股东的要求和意愿，既重视对投资者的合理
投资回报，也兼顾投资者对公司持续快速发展的期望。股利分配具体方案（包括
现金分红比例、是否采取股票股利分配方式等）将由股东大会根据公司当年经营
的具体情况及未来正常经营发展的需要确定并审议通过。
④社会资金成本和外部融资环境
目前，公司的融资渠道主要来源于银行贷款和利润留存、引进战略投资者三
种，其中利润留存是公司目前获得持续发展所需资金的最主要方式之一。由于现
有融资渠道较窄，融资规模小，而公司目前正处在快速发展和扩张阶段，主营业
务呈现出良好的发展态势和成长空间，现有融资渠道已不能够完全满足公司高速
发展的融资需求。为此，公司计划通过公开发行股票并上市筹集所需发展资金。
在确定股利政策时，将全面考虑各融资渠道的资金来源数量和成本高低，使股利
政策与公司的资本结构、资本成本相适应。
⑤现金流量状况
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报告期公司经营现金净流量保持稳定增长，在此基础上，公司历年均实施了
积极的现金分红方案。公司稳定的现金流状况将对公司未来继续实施积极的现金
分红政策提供保证。同时考虑到投资活动等对现金流的影响，公司也将根据当年
的实际现金流情况，在保证正常经营的情况下，对现金分红政策进行适当调整。
⑥本次发行融资的使用情况
公司拟使用本次发行股票募集资金投资于超市扩建技术改造、超市经营设施
技术改造和信息化系统技术改造等三个项目。上述项目的实施将使本公司实现进
一步的发展，门店网络布局更趋合理，经营业务区域集中度进一步降低，巩固和
提升公司在西南区域超市零售行业的领先地位。
（2）分红回报规划的具体方案
公司将实行持续、稳定的股利分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼
顾公司的可持续发展。公司采用现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股
利，在公司盈利和长期发展的前提下，将积极采取现金方式分配股利。
公司一般按照年度进行现金分红，每年以现金方式分配的利润不少于当年实
现的可供分配利润的20%，具体分红比例依据及是否采取股票股利分配方式将根
据当年经营的具体情况及未来正常经营发展的需要确定，相关议案经董事会审议
后提交股东大会批准。
未分配利润是公司快速发展的保证和前提，推动各项业务快速稳健发展，主
要用于公司主营业务，以提升公司的核心竞争力，主要使用方向为：①弥补以前
年度亏损及提取公积金；②扩大经营规模，完善销售网络布局；③建设或改造的
物流配送中心，购置配送中心所需设备和车辆等固定资产，提高配送效率；④适
当购置超市经营所需物业，以降低租赁经营物业不能到期续租和租金上涨的风
险。
公司根据超市经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策
的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关
调整利润分配政策的议案需经公司股东大会批准。公司未来三年内，每年以现金
方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。
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上述分红回报规划的具体方案自公司股票公开发行并上市后开始执行。
（3）分红回报规划的决策程序
上述分红回报规划已经公司 2011 年第四次临时股东大会决议通过。
（五）股利分配政策
1、股利分配的一般政策
根据公司法和《公司章程》的规定：公司利润分配方案须经公司股东大会以
普通决议通过，公司可以采取现金或者股票方式分配股利。公司弥补亏损和提取
公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配；公司持有的本公司股份
不参与分配利润。股东大会对利润分配方案作出决议后，公司须在股东大会召开
后 2 个月内完成股利的派发事项。
公司的税后利润按下列顺序分配：（1）公司分配当年税后利润时，应当提
取利润的 10%列入公司法定公积金；公司法定公积金累计额为公司注册资本的
50%以上的，可以不再提取；（2）公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损
的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损；（3）
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提
取任意公积金；（4）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持
有的股份比例分配。
股东大会违反上述规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司的公积金用于弥补公司
的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于
弥补公司的亏损。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前
注册资本的 25%。
2、公司报告期内的股利分配情况
公司最近三年股利分配情况如下：
年 度 决议情况 实际分配股利情况
注
2009年 2009年1月22日公司召开股东会一致决议 向曹世如分配1,939.00万元
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2009年7月2日公司召开股东大会一致决议 向曹世如分配4,525.00万元
2010年 2010年3月18日公司召开股东大会一致决议 向曹世如分配8,449.00万元
2011年 2011年1月25日公司召开股东大会一致决议 向所有股东分配3,900.00万元
注：2009 年 1 月 22 日向曹世如分配 1,939.00 万元系 2009 年以前滚存利润分配。
报告期三年公司累计实现可分配利润 39,894.25 万元，累计分红 16,874.00
万元，报告期累计分配股利占可分配利润的 42.30%，扣除 2009 年度为解决关联
方资金占用而实施的分配股利 3,500.00 万元，2010 年引入战略投资者并经双方
一致同意对原滚存利润分配 8,449.00 万元后，报告期分配股利占可分配利润的
12.35%。截止 2012 年 6 月 30 日公司留存未分配利润 34,166.86 万元。
3、本次发行后的股利分配政策
本次发行完成后，公司股利分配政策为：
（1）利润分配原则：公司将实行持续、稳定的股利分配政策，公司的股利
分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。首次公开发行股
票并上市后，公司将根据公司盈利状况和生产经营发展需要，结合对投资者的合
理投资回报等情况，制定当年的利润分配方案，保持利润分配政策的连续性和稳
定性。
（2）股利分配的形式：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的股利
分配政策；在公司盈利和长期发展的前提下，将积极采取现金方式分配股利。
（3）公司一般按照年度进行现金分红；在有条件的情况下，公司可以进行
中期现金分红。
（4）现金分红的最低比例：公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实
现的可供分配利润的 20%，具体分红比例依据及是否采取股票股利分配方式根据
公司当年经营的具体情况及未来正常经营发展的需要确定，相关议案需提交公司
股东大会批准。
（5）公司当年盈利，董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决
议公告和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的
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用途，独立董事应当对此发表独立意见；公司还应在定期报告中披露现金分红政
策的执行情况。
（6）发放股票股利的条件：公司发放股票股利应注重股本扩张与业绩增长
保持同步。在以下两种情况时，公司将考虑发放股票股利：
①公司在面临现金流不足时可考虑采用发放股票股利的利润分配方式；
②公司累计未分配利润达到注册资本 100%时，可考虑采用股票股利的分配
方式。
（7）未分配利润的用途：公司未分配利润是公司快速发展的保证和前提，
推动各项业务快速稳健发展,主要用于公司主营业务，以提升公司的核心竞争力。
主要使用方向为：
①弥补以前年度亏损及提取公积金；
②扩大经营规模，完善销售网络布局；
③建设或改造的物流配送中心，购置配送中心所需设备和车辆等固定资产，
提高配送效率；
④适当购置超市经营所需物业，以降低租赁经营物业不能到期续租和租金上
涨的风险。
（8）利润分配政策的调整程序：公司根据超市经营情况、投资规划和长期
发展的需要确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监
会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司股东大会批
准。
董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取独立董事意见。董
事会审议通过调整利润分配政策议案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通
过，经全体独立董事三分之二以上表决通过，独立董事发表独立意见，并及时予
以披露。
监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，充分听取不在
公司任职的外部监事意见（如有），并经监事会全体监事过半数以上表决通过。
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股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意见，除
设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。
（9）股利分配方案的实施时间：公司股东大会对股利分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（10）未来三年股利分配计划：公司未来三年内，每年以现金方式分配的利
润不少于当年实现的可供分配利润的 20%。
上述股利分配政策已经公司 2011 年第四次临时股东大会决议通过。
4、发行前滚存利润安排
根据公司 2012 年 2 月 14 日召开的 2012 年第一次临时股东大会决议，本次
公开发行股票前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。
（六）控股子公司情况
1、控股子公司基本情况
公司目前拥有全资子公司九个，基本情况如下：
注册资本
序号 公司名称 成立时间 经营范围 公司住址
（万元）
批发兼零售：预包装食品兼散装
食品，乳制品（含婴幼儿配方乳
粉）（凭许可证经营，有效期至
2013 年 4 月 12 日）、百货、针纺
织品、服装鞋帽、家用电器、五
成都红旗连 金交电、文化用品、工艺美术品 武侯区簇桥
1 锁批发有限 50 2000 年 11 月 7 日 （不含金银制品）、零售：卷烟、 乡马家河村
公司 雪茄烟（凭许可证有效期内经 三组
营）；蛋类收购；海椒、花椒、菌
类、干菜、粉丝分装加工；零售
花卉、医疗器械（仅限一类和二类
中不涉及行政许可的项目）；摄影
冲洗服务；家政服务。
批发与零售业；摄影冲洗服务；
成都市武侯 家务服务；销售医疗器械（仅限一 武侯区簇桥
2 区红旗连锁 100 2001 年 9 月 29 日 类和二类中不涉及行政许可的项 乡马家河村
有限公司 目）；零售：卷烟、雪茄烟（凭许 三组
可证有效期内经营）；批发兼零
售：预包装食品兼散装食品，乳
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制品（含婴幼儿配方乳粉）（凭许
可证经营，有效期至 2013 年 4 月
12 日）；书刊零售（限分支机构
凭许可证在有效期内经营）。
批发与零售业；摄影冲洗服务；
家务服务；销售医疗器械（仅限一
类和二类中不涉及行政许可的项
成都市成华
目）；零售：卷烟、雪茄烟（凭许
成都市成华 区双林路 7
可证有效期内经营）；批发兼零
3 区红旗连锁 100 2001 年 11 月 21 日 号附 16、
售：预包装食品兼散装食品，乳
有限公司 17、18、19
制品（含婴幼儿配方乳粉）（凭许
号
可证经营，有效期至 2013 年 4 月
26 日）；书刊零售（限分支机构
凭许可证在有效期内经营）。
批发与零售业；摄影冲洗服务；
家政务服务；销售医疗器械（仅限
一类和二类中不涉及行政许可的
成都高新区 成都高新区
项目）；批发兼零售：预包装食品
4 红旗连锁有 100 2002 年 4 月 16 日 西区迪康大
兼散装食品，乳制品（含婴幼儿配
限公司 道7号
方乳粉）（凭许可证经营在有效期
内经营）零售：卷烟、雪茄烟（凭
许可证有效期内经营）；。
批发与零售业；摄影冲洗服务；
家务服务；销售医疗器械（仅限一
类和二类中不涉及行政许可的项
目）；零售：卷烟、雪茄烟（凭许
成都市锦江 成都市锦江
可证有效期内经营）；批发兼零
5 区红旗连锁 100 2002 年 6 月 24 日 区总府路 87
售：预包装食品兼散装食品，乳
有限公司 号
制品（含婴幼儿配方乳粉）（凭许
可证经营，有效期至 2013 年 4 月
12 日）；书刊零售（限分支机构
经营）。
成都红旗连 设计、制作、发布和代理国内各 成都市武侯
6 锁广告有限 50 2002 年 11 月 6 日 类广告（不含气球广告和固定形式 区簇桥乡马
公司 的印刷品广告） 家河村三组
批发与零售业；摄影冲洗服务；
家政服务；医疗器械（仅限一类和
二类中不涉及行政许可的项目）； 成都市高新
四川红旗连 零售：卷烟、雪茄烟（凭许可证有 区肖家河
7 200 2006 年 11 月 16 日
锁有限公司 效期内经营）；批发兼零售：预包 192 号 3、
装食品兼散装食品，乳制品（含婴 4、5
幼儿配方乳粉）（凭许可证经营，
有效期至 2014 年 01 月 23 日）
成都市青羊 批发与零售业；摄影冲洗服务； 成都市青羊
8 区红旗连锁 100 2007 年 11 月 19 日 家务服务；医疗器械（仅限一类和 区金凤路 19
有限公司 二类中不涉及行政许可的项目）； 号附 3-5 号
零售：卷烟、雪茄烟（凭许可证有
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
效期内经营）；批发兼零售：预包
装食品兼散装食品，乳制品（含婴
幼儿配方乳粉）（凭许可证经营，
有效期至 2013 年 4 月 19 日）；出
版物零售（限分支机构经营）；出
版物零售（限分支机构）（凭许可
证经营，有效期至 2015 年 11 月
22 日）。
商务信息咨询服务（以上项目国家
四川红旗商 成都市锦江
法律、行政法规、国务院决定禁
9 务咨询管理 200 2007 年 11 月 19 日 区总府路 87
止或限制的除外，涉及资质证的
有限公司 号
凭资质证经营）。
2、控股子公司基本财务情况
单位：万元
子公司 项目 2012 年 6 月末/1-6 月 2011 年末/年度
净资产 3,268.07 581.90
总资产 57,637.66 91,736.84
批发公司
营业收入 116,129.30 225,197.13
净利润 3,136.18 3,933.69
净资产 1,452.53 471.21
总资产 6,540.24 10,963.05
武侯区公司
营业收入 24,868.86 45,256.38
净利润 1,281.32 2,459.34
净资产 594.66 319.48
总资产 6,340.65 11,412.20
成华区公司
营业收入 15,763.18 28,606.66
净利润 425.18 1,293.81
净资产 627.37 264.71
总资产 6,608.65 5,761.40
高新区公司
营业收入 14,588.84 27,024.72
净利润 462.66 997.54
净资产 1,184.99 423.48
锦江区公司
总资产 4,884.26 12,722.74
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营业收入 17,449.03 32,128.67
净利润 1,011.51 1,988.62
净资产 852.10 321.29
总资产 5,596.42 8,791.81
青羊区公司
营业收入 18,761.10 33,544.60
净利润 680.81 1,436.04
净资产 786.39 455.67
总资产 1,016.39 743.89
咨询公司
营业收入 682.45 1,736.54
净利润 430.72 1,159.43
净资产 100.43 100.00
总资产 174.64 311.40
广告公司
营业收入 0 145.60
净利润 0.43 98.56
净资产 269.65 262.37
总资产 5,217.02 3,768.12
四川红旗
营业收入 1,584.49 1,616.46
净利润 7.28 362.81
净资产 9,136.19 3,200.10
总资产 94,015.93 146,211.46
合计
营业收入 209,827.24 395,256.76
净利润 7,436.09 13,729.84
净资产 64,514.71 60,304.85
总资产 130,029.41 149,216.88
母公司
营业收入 94,524.08 165,727.68
净利润 4,209.85 15,460.04
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第四节 募集资金运用
一、本次募集资金运用计划
（一）本次募集资金运用计划
经股东大会批准，本公司拟向社会公开发行 5,000 万股人民币普通股（A 股）。
公司本次发行股票所募集的资金，在扣除发行费用后，将按轻重缓急投资于以下
项目：
序号 项目名称 投资金额（万元） 备案号
1 超市扩建技术改造项目 50,500.00 成经信审备[2010]10 号
2 超市经营设施技术改造项目 7,554.62 成经信审备[2010]9 号
3 信息化系统技术改造项目 3,578.00 成高经审[2010]353 号
若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的部分项目在本
次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司可以自有资金或银行贷款预先
投入上述募投项目；募集资金到位后，公司可以募集资金置换预先投入的自筹资
金或归还银行贷款。
如本次发行的实际募集资金净额少于项目资金需求量，公司将通过自有资金
或银行贷款解决；如本次发行的实际募集资金净额多于项目资金需求量，公司拟
将富余的募集资金用于补充与公司主营业务相关的营运资金。
（二）本次募集投资项目概况及发展前景
1、超市扩建技术改造项目
公司拟以本次募集资金在未来三年内建设 266 家便利店（平均面积 150m2）、
652 家标准超市（平均面积 300m2）、8 家中型超市（面积为 1,000m2－5,000m2）
及 2 家大型超市（面积＞5,000m2），开店区域分布在四川省内成都市、绵阳市、
德阳市、自贡市、内江市、乐山市、眉山市、资阳市共 8 个城市。
新开门店中的 2 家大型超市所需物业为公司自行购买，其余 926 家门店所需
物业主要通过租赁方式取得。本项目建设完成后，公司将新增超市经营面积
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269,178.65m2，其中租赁面积 257,569.58m2。
新开门店项目所需资金总额为 50,500.00 万元，其中，固定资产投资为
44,972.30 万元，包括新建门店土建装修、设备购置安装及两家大型超市所需物业
的购置；本项目需要铺底流动资金 5,527.69 万元。
2、超市经营设施技术改造项目
通过本项目建设，公司将优化门店商品结构，提升门店形象与品牌形象，吸
引更多消费者进行购物。
（1）项目建设内容
本项目选择经营业绩较好且开业 3 年以上的 440 家门店作为改造目标，其中
便利店 218 家，标准超市 221 家，中型超市 1 家。
公司超市经营设施改造主要为两个部分：土建装修与设备更换。土建装修主
要包括门店内的墙体、吊顶吊眉装饰、地面各类面砖铺贴、门店外立面幕墙或贴
面制作安装，安装设备过程中所需要的基础类施工。设备更换主要包括商场货架、
空调、冰柜、POS 机、电脑、收银台等的更换。
（2）项目实施
本项目的建设由公司工程部组织实施，具体建设工程发包给专业的装修公司
完成。本项目采用滚动施工方式进行，在募集资金到位后即开始进行，440 家门
店改造计划分 3 年完成。
（3）投资估算
本项目建设投资总额为 7,554.62 万元，其中建筑工程费用 3,373.37 万元，设
备购置 4,181.25 万元，另外根据公司超市经营设施改造经验，按总投资的 4.76%，
即 359.74 万元作为项目预备费。
3、信息化系统技术改造项目
（1）本次信息化系统建设主要包含：
①现有信息管理系统的升级
成都红旗连锁股份有限公司 招股意向书摘要
通过公司信息管理部技术人员自主开发的方式，在公司现有信息系统的基础
上进行总部 MIS 系统、财务管理系统、协同办公、供应链管理、人力资源管理系
统、第三方增值平台系统的改造升级。
②新功能模块的构建
通过向专业公司购买软件的方式，新建商业智能 BI 系统、货架空间管理系
统、客户关系管理系统和仓储管理系统，增加公司信息系统管理功能，提升公司
专业化管理能力。
③基础设施投入
更换、补充主机服务器，数据交换机，电脑等硬件设备；对机房进行软件及
硬件建设加强其抗风险能力；郫县物流配送中心的信息系统硬件投入。
（2）项目建设进度及投资估算
本次信息化系统技术改造项目拟投资 3,578 万元，对公司现有信息系统进行
升级改造。本项目拟在募集资金到位后开始实施，分 32 个月逐步完成。
通过本次信息系统的升级改造，有利于提升公司的管理水平，增强竞争力。
例如商业智能分析系统（BI）的建设使得公司可以利用数据仓库、联机分析处理
（OLAP）工具和数据挖掘等技术，对商业信息进行搜集、管理和分析，帮助公
司的各级决策者做出对企业最有利的决策，提升公司的管理水平；货架空间管理
系统建设应用后，可以对门店销售商品品类、摆放位置及销售数据进行自动分析，
合理安排货品的种类及摆放位置，便于消费者进行选购货物，有效地提升门店销
售水平；人力资源管理系统进行升级改造后，将使公司人力安排更加合理，减少
人员闲置及冗余情况，降低公司的人力成本；对供应链管理系统的改造将使公司
加强商品采购，储存及销售的管理，提高存货周转率，降低仓储及物流成本。
（三）募集资金运用对公司业务发展、财务状况的影响
1、对公司业务发展的影响
截止 2012 年 6 月底，公司拥有 1,211 家自营门店，其中 1,166 家位于成都市。
拟用本次公开发行募集资金投资的门店扩建项目计划新建门店 928 家，其中成都
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地区新建门店 576 家，其余 7 个城市新建 352 家。该项目的实施将使公司进一步
实现跨区域发展，门店网络布局更趋合理，经营业务区域集中风险进一步降低，
同时经营业态适当延伸。公司门店数量的大幅增长将快速提高公司销售收入以及
在四川省的市场份额，巩固公司在四川省内超市零售行业的领先地位。规模的扩
张及市场占有率的提高，将进一步增强公司的品牌影响力及对供应商的议价能
力，提高盈利水平。
公司超市经营设施改造项目主要为开店时间较长的门店进行装修与设备更
换，该项目完成后，改造后的门店形象、购物环境将会明显改善，提升公司品牌
价值与市场竞争力，吸引更多消费者购物，提高门店销售收入及盈利水平。
信息化系统的升级改造使公司信息管理系统的处理能力、管理能力显著提
高，对公司未来销售规模的不断扩大，跨区域扩张，多业态发展起到有效的支撑
作用，降低管理成本，提升公司整体管理水平。
2、对公司财务状况的影响
公司本次募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，资产负债结构得到明
显改善。公司自有资金实力和银行偿债能力的增强，将会有助于推动公司业务快
速发展、全面提升公司的市场竞争能力。
公司本次募集资金用于门店扩建项目，超市经营设施技术改造项目和信息化
系统技术改造项目。门店扩建项目分三年完成，随着该项目的实施完工，公司的
营业收入和利润总额将会稳步增加；超市经营设施改造项目的实施将增加公司的
折旧与摊销，但是提升了改造门店的购物环境与店面形象，吸引更多消费者购物，
提升公司的营业收入与盈利水平。信息化系统改造项目不会给公司直接带来收
益，但从长期来看，有利于提升公司的盈利能力。
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第五节 风险因素及其他重要事项
一、风险因素
（一）零售连锁行业市场风险
1、日趋激烈的市场竞争风险
零售业是我国开放最早、市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。近年
来，随着我国经济高速发展，国内零售行业进入了快速扩张阶段。一方面，2004
年 12 月之后，我国全面取消了对外资投资国内零售企业的限制，大型外资超市
企业如沃尔玛、家乐福等充分发挥其全球采购、信息技术、物流技术和先进管理
技术的强大优势，以大型超市的零售业态进入我国市场，加剧了行业竞争的激烈
程度，我国连锁超市企业尤其是大型超市企业受到了较大的冲击。另一方面，国
内连锁超市企业凭借其对本土市场的熟悉和政策支持也开始加快扩张的速度。
公司采用差异化竞争策略，以面向住宅、商务、学校、娱乐等商圈的便利超
市零售业态为主，以\"便利、放心\"为经营特色，经营食品、烟酒、日用百货等商
品，同时提供公交卡充值、电信缴费、电费充值、燃气收费、中国移动充值及积
分兑换、拉卡拉电子支付（信用卡还款、手机充值、支付宝充值等）等多项便民
服务，满足便利性的日常生活消费需求，与大型超市企业形成差异化竞争。公司
在四川省连锁便利超市行业内取得了领先优势，拥有较高的品牌知名度和美誉
度，拥有布局合理的门店网络资源，已成为消费者生活中不可或缺的伙伴，成为
供应商在四川省内的重要零售渠道。但是公司仍面临市场竞争加剧从而影响市场
占有率和盈利能力的风险。
2、购物方式变化引致的风险
随着我国经济的不断发展，零售业进入了差异化经营更加明显、业态细分更
加具体的阶段。近几年随着科技的进步、电子商务和网络经济的发展，以及第三
方物流配送的出现，使得消费者网络购物更为便利，越来越多的消费者加入到网
络购物行列。近年来我国的网络购物正迎来井喷式增长，尤其是 2008 年以来受
经济危机的影响，电子商务零售渠道凭借其价廉、选择性强等优势，增长速度更
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为迅猛，如淘宝网、京东商城等。2005年到2010年的5年间，网络购物金额增加
了22倍，2010年超过到5,000亿元，从而对传统零售企业带来一定的冲击，并造成
市场格局和销售方式的转化，因此零售企业存在因消费者购物方式变化带来的市
场风险。
公司以便利超市为主要经营业态，以食品、烟酒和日用百货、便民服务为主，
满足消费者便利性的日常生活消费需求。网络购物在配送的时效性、成本和质量
控制等方面无法满足消费者的上述需求，网络购物的发展对公司经营产生的影响
相对有限。
（二）经营风险
1、业务拓展及经营区域较为集中的风险
便利超市的便利性和以大量门店在一定区域内形成零售连锁网络的业态特
征，以及四川省和成都市的经济发展水平的差异，使公司的营业收入主要集中在
成都市及周边郊县。报告期内公司在成都市及周边郊县实现的营业收入占营业总
收入的比例约在 95%。四川省 2010 年人均 GDP 达到 21,016 元，超过 3,000 美
元，便利超市行业开始进入快速成长期。成都市 2010 年人均 GDP 已达到 39,539
元，接近 6,000 美元，在消费特性上更加注重便利、舒适，正是便利超市快速发
展时期。
公司、互惠商业和舞东风三家成都市主要连锁便利超市企业在成都共有约
2,300 家门店，已将成都市区大部分成熟社区的门店占据，便利超市行业在成都
市区的竞争日趋激烈。如果成都市的社会和经济环境发生重大不利变化，将为公
司带来一定的经营风险。
公司计划未来三年在四川省其它三四线城市开设门店 342 家，虽然公司在四
川省部分三四线城市有最长达 10 年的门店开设和运营经验，但公司可能因三四
线城市的经济发展水平、经营环境、消费习惯与品牌影响力的差异，而存在一定
的业务拓展风险。
公司通过“商品+服务”的经营策略，依靠综合管理下的高效率与标准化快速
复制能力、多年来积累的便利超市运营管理的成熟经验，对供应商公开透明的商
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品采购配送体系、质量保证和品牌优势，取得差异化竞争优势，不断应对和消化
业务拓展所带来的压力和影响。
2、部分租赁物业产权不完善的风险
公司经营业态以便利超市为主，截止2012年6月末共拥有1,211家直营门店，
广泛分布于城区、郊区和乡镇，租赁物业数量多、来源渠道广泛。公司经营门店
租赁的部分物业中，存在产权证书不完善或者用途、性质不符合相关要求等瑕疵
情况。
截 止 2012 年 6 月 30 日 ， 公 司 经 营 门 店 租 赁 物 业 存 在 瑕 疵 的 面 积 合 计 为
79,257.39m2，占公司及子公司租赁总面积的32.34%。上述存在瑕疵的租赁物业
中，面积占比为75.17%的租赁物业出租方已经签署相关承诺函，承诺由其承担因
租赁物业瑕疵给公司造成的相关损失。剩余24.83%的存在瑕疵的租赁物业的出租
方尚未出具相关承诺，此类物业所涉及门店收入占2012年1-6月公司营业收入的
比例为 5.70%。同时，公司实际控制人曹世如已出具书面承诺：如果因第三人主
张权利或行政机关行使职权而致使上述物业租赁关系无效，或者出现任何纠纷，
导致公司及其子公司需要另行租赁其他房屋而进行搬迁并遭受经济损失、被有权
的政府部门处罚、或者被有关当事人追索的，本人将对公司及子公司所遭受的一
切经济损失予以足额补偿。
3、租赁物业到期不能续约以及租金上涨的风险
截止2012年6月末，公司经营的1,126家门店所需物业通过租赁方式取得，占
全部1,211家门店的92.98%。公司大多数门店经营所需物业存在租赁到期后不能
续约的风险。
公司以经营便利超市为主，单个门店面积相对较小，与大型超市门店对所需
物业的要求显著不同。大型超市门店面积大于 5,000m2，覆盖半径达到 1－3 公里，
对商圈规模要求非常严格，主要存在于中心城市的大型商圈。便利超市门店面积
多在 500m2 以内，覆盖半径 300－500 米，对商圈规模的要求小，受人口和地域
的限制较小，能够覆盖商圈规模较小的社区、郊区乃至乡镇。大型超市对成熟商
圈内物业的建筑面积、内部结构、外部造型等均有严格要求，同一商圈内适合大
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型超市开店的物业相对稀缺，甚至会导致大型超市无法获得符合其开店需求的物
业。便利超市的门店选址相对灵活，同一商圈内往往有多个物业适合开店，即使
面临到期不能续约的情形，也较容易在同一商圈内寻找到替代物业。
经过多年发展，公司树立了诚信经营的品牌形象，出租方为了获得长期稳定
的租赁收入，一般愿意与公司签订续租合同。2009 年度、2010 年度、2011 年度
和 2012 年 1-6 月，公司因租赁到期不能续约而关闭的门店数量分别为 10 家、9
家、20 家和 17 家，占各期期末门店总数的 1.17%、0.94%、1.78%和 1.16%。同
时，如果出现到期不能续租的情况，公司将在房屋租赁合同到期前在门店周边积
极寻找可替代物业，就近搬迁的门店因处于同一商圈，经营业绩恢复较快，因此
租赁物业到期不能续租没有对公司的经营产生较大影响。
公司大多数门店经营所需物业通过租赁方式取得，在商业物业租金上涨的背
景下，面临租金上涨引致盈利能力下降的风险。规模经营的优势、诚信便民的品
牌形象、及时的租金支付有利于公司获得较为有利的租金水平。另一方面，公司
采取适当购置优质商业物业的策略，也在一定程度上减少了租金上涨对经营活动
带来的影响。
4、商品质量及食品安全风险
公司依据国家相关法律法规的要求，结合实际情况建立了完善的质量控制体
系，严格把关供应商资质的审核，严格按标准进行商品的验收、装卸、运输和储
存，并对营业过程的质量进行检查规范，建立起商品质量追溯体系，全程控制商
品的质量，在报告期内公司没有发生重大质量事故。
尽管公司建立了完善的质量控制体系，但商品采购面向众多的生产厂商和供
应商，公司食品类主营业务收入在 2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年
1-6 月分别占公司营业收入的比重分别达到 46.70%、50.25%、51.90%和 51.08%，
如果采购的商品尤其是食品存在质量、安全等问题，仍有可能给公司经营带来不
利影响。
（三）募集资金投资项目风险
1、新项目带来的管理和运营风险
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公司近年来加快门店拓展速度，近三年及一期新开门店累计达529家。报告
期内，公司新开门店一般在开业后6-12个月左右实现盈亏平衡，在开业后第2年
的平效达到成熟门店平效的60%左右，一般均能盈利并可弥补完第1年的亏损，
在开业后第3年的平效达到成熟门店平效的70%以上，一般在开业3年后可达到成
熟门店的平效。新开门店的培育期较短，公司通过持续的门店网络扩张，以外延
式增长促进经营规模和经营业绩的持续增长。
公司在快速扩张门店网络的同时，注重新开门店的选址和管理，采取“统一
管理、统一核算、进销分离”的大总部、小门店的集中管理模式，使门店专注于
商品的销售和服务的提升，实现对超市经营管理风险的有效控制。2009年度、2010
年度、2011年度和2012年1-6月，公司因经营困难关闭的门店分别为21家、4家、
1家和0家，，公司因经营困难关闭的门店分别为21家、4家和1家，占公司各年末
门店总数的2.46%、0.42%和0.09%，占比小且逐年下降。
2011年度，受人工成本和房租等费用增长较快的影响，公司门店的培育期可
能会稍有延长，但公司报告期门店整体平效和利润总额依然保持快速增长。人工
成本和房租费用的上涨给公司经营费用的增加带来压力的同时，也预示新的机
遇：有望刺激国内消费、带动制造业让步服务业、促进产业提升、加快城镇化和
工业化进程，为便利超市的发展造就更大的空间。
尽管公司对新开门店进行了详尽的市场调研，对新开门店和拟改造门店的效
益进行了谨慎预测，预期效益良好。但如果受费用上涨压力和其他原因影响新开
门店和改造门店无法达到预期的经营效益，将使公司面临较大的业绩压力。同时，
随着公司门店数量的持续增加，内部管理控制和协调的难度将会加大，从而在一
定程度上增加管理和运营风险。
2、高速扩张带来的人力资源风险
公司多年的发展得益于拥有一支经验丰富、忠诚度高的优秀管理团队和基层
管理人员。公司历来重视人员的培训与培养，建立了人才选拔、任用、储备、培
训、考核等管理体系，拥有 7 名专职培训讲师，制定了 38 册近 5 万字的培训手
册、培训大纲和课件，报告期内累计培训达到 6 万人次以上。公司鼓励员工报名
参加储备培训，普通员工参加 B 证（便利超市的核算、出纳、便利店的小店长
位）培训，便利超市的核算、出纳、便利店的小店长参加 A 证（标准超市的店长、
副店长岗位）培训，取得 A 证或 B 证的学员在通过品行、能力及工作表现考核
后将作为储备管理人员实习，在通过 3 个月任职试用考核后将被正式任用。报告
期内 A 证培训达到 781 人次，B 证培训达到 2,548 人次，获得 A 证的学员达到
516 人，获得 B 证的学员达到 1,585 人。良好的人才培训选拔体系，调动了员工
和基层管理人员的积极性，保持了基层管理人员的稳定性，满足了公司快速发展
的需要。
随着公司本次募集资金投资项目的建设，公司对员工和基层管理人员的需求
将大幅度增加，同时对高层次的管理人才、专业人才的需求也将不断增加，一旦
公司人才培养跟不上公司快速扩张的速度，甚至出现人才流失的情况，将对公司
的成长带来不利影响。
（四）发行后净资产收益率下降的风险
本次发行将大幅度增加公司的净资产，由于本次募集资金项目是分期分批建
设，且新开门店需要经历一定的培育期后才能达到成熟门店盈利水平，公司净利
润的增长速度在短期内将可能低于净资产的增长速度，存在发行后净资产收益率
下降的风险。
（五）西部大开发的税收优惠风险
2009 年度、2010 年度，本公司及所属 7 家子公司主营业务因符合国家发改
委《产业结构调整指导目录（2005 本）》鼓励类范围，且其鼓励类收入占总收
入的比例在 70%以上，经四川省税务主管机关批准，享受西部大开发企业所得税
优惠政策，所得税按 15%的企业所得税优惠税率缴纳。西部大开发税收优惠政策
已于 2010 年 12 月 31 日到期，如该政策不能延续，将对公司经营业绩产生一定
的影响。
根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税
[2011]58 号），以及国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得
税问题的公告》（2012 年第 12 号），四川省国家税务局《关于认真落实西部大
开发战略有关企业所得税优惠政策的公告》（2012 年第 7 号），在《西部地区
鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录（2005 年版）》、
《产业结构调整指导目录（2011 年版）》、《外商投资产业指导目录（2007 年
修订）》和《中西部地区优势产业目录（2008 年修订）》范围的（除产业结构
调整指导目录（2011 年本）第二类限制类和第三类淘汰类），已报经主管国税
机关审批确认的，暂继续执行企业所得税优惠政策；未报经主管国税机关审批确
认的，由企业在汇算清缴结束前提出申请，经主管国税机关审核确认，其企业所
得税可按照 15％税率缴纳。公司已于 2012 年 2 月 20 日请示四川省地方税务局
审查确认，公司及其全资子公司主营业务符合国家发改委《产业结构调整指导目
录》（2011 本）（国家发展与改革委员会令第 9 号）鼓励类第三十三类第 5 项“商
贸企业的统一配送和分销网络设”，且其主营业务收入占总收入的比例在 70%以
上，2011 年度企业所得税按照 15%税率缴纳，并取得四川省地方税务局正面答
复。
如果按照 25%的税率缴纳企业所得税，则 2009 年度、2010 年度、2011 年度
和 2012 年 1-6 月，公司净利润将分别减少 1,417.51 万元、1,767.05 万元、2,031.01
万元和 1,194.98 万元，占净利润的比例分别为 11.74%、11.72%、11.90%和 11.78%。
（六）控股股东及实际控制人风险
本公司实际控制人为曹世如女士，持有本公司发行前总股本 73.80%的股份，
并任本公司董事长兼总经理。本次股票成功发行后，曹世如女士的持股比例将会
相应降低至 55%左右，但仍然具有绝对控股权。实际控制人和控股股东可以利用
其绝对控股权，通过行使表决权对公司的董事、监事、高级管理人员的人选、经
营方针、投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响，从而有可能影响
甚至损害本公司和公众股东的利益。
二、尚在履行或将要履行的重要合同
截止本招股意向书签署之日，本公司及其子公司已签署、正在履行和将要履
行的重大合同有：
（一）借款合同
截止本招股意向书签署之日，本公司不存在借款合同情况。
（二）抵押合同
截止本招股意向书签署之日，本公司不存在抵押合同情况。
（三）房屋购置协议
本公司购置物业数额较大且正在履行的购房协议如下：
1、2010 年 9 月 2 日，公司与成都高新建设开发有限公司签署《顺江小区集
中商业 1 号楼（-1F—2F）转让协议》、《顺江小区集中商业 1 号楼（3F—5F）
转让协议》，购买位于成都高新区西部园区顺江小区集中商业 1 号楼-1F—2F，
建 筑 面 积 共 计 8,295.09m2 ， 总 价 款 35,000,000 元 ； 3F—5F 建 筑 面 积 共 计
5,911.54m2、总价款 17,390,849 元。合同约定，公司于 2010 年 11 月 15 日前向成
都高新建设开发有限公司支付 90%购房款，余款于办理完毕房屋权证手续后一周
内结清。
2、2010 年 5 月 18 日，公司与四川省三和房地产开发有限公司（一下简称“出
售方”）签署《商品房买卖合同》，购买其位于成都市金堂县汇龙路 129 号“三和
水城之星（I）汇龙金港”1 层至 3 层部分物业。该物业为钢混结构，用途为商业。
该物业合计面积 6506.07m2，合计购房款 40,988,052 元。公司于合同签署之日向
出售方支付购房款 40,700,000 元，剩余房款 288,052 元在交房之日支付。根据合
同约定，出售方应于 2011 年 5 月 31 日前向公司交付房屋，并于 2011 年 12 月 11
日前该房产权属证明，协助公司办理产权变更登记手续。
（四）采购合同
本公司及下属子公司在向供应商采购商品时，通常与供应商签署《商品购销
合同》、《委托代销协议》，实际购买和交付时均以向供应商发出的订单为依据。
在协议中，通常就商品质量、价格，商品的订单，送货与退货，商品促销和退场，
货款结算，合同的变更、中止与解除，争议解决方式，合同期限等进行约定。
根据公司报告期内供应商采购情况，截止本招股意向书签署日，本公司及下
属子公司正在履行的累计采购金额可能超过 2,000 万元的合同如下：
1、2001 年 3 月 12 日，红旗批发与宝洁（中国）有限公司签订了《销售协议》，
约定红旗批发为宝洁（中国）有限公司及其附属公司的产品在中国的非独家销售
商。该协议约定，红旗批发按照宝洁提供的产品价格表及规定的最低起订量向其
发订单，宝洁对订单审核后生效。合同有效期为 1 年，且双方约定：除非任何一
方于期满前 30 天书面通知另一方终止本协议，否则本协议将逐年延展一年。2003
年 4 月 30 日，红旗批发与宝洁（中国）有限公司、广州宝洁有限公司签订《关
于宝洁产品经销主体变更的确认协议》，约定宝洁（中国）有限公司将上述《销
售协议》中的全部权利义务概括转移给广州宝洁有限公司。
2、2012 年 5 月 15 日，红旗批发与益海嘉里食品营销有限公司成都分公司签
订了《2012 年商品购销协议》。根据该协议，益海嘉里食品营销有限公司成都分
公司向红旗批发供应粮油类相关商品，合同有效期为 2012 年 2 月 29 日至 2013
年 2 月 28 日。
3、2012 年 1 月 1 日，红旗批发与可口可乐（四川）饮料有限公司成都营业
所签订《超市合作协议》。根据该协议，可口可乐（四川）饮料有限公司成都营
业所向红旗批发供应饮料类产品，合同有效期为 2012 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日。
4、2011 年 5 月 11 日，红旗批发与联合利华服务（合肥）有限公司签订《2011
年关键客户销售合同》。根据该协议，联合利华服务（合肥）限公司向红旗批发
供应洗化类产品，合同有效期为 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日。2012 年
5 月 25 日，红旗批发与联合利华服务（合肥）有限公司签订《合同延期确认书》，
确认上述协议延期至 2012 年 12 月 31 日。如双方无新签订的合同，延期期间，
双方按照原《2011 年关键客户销售合同》条款执行。
5、2012 年 2 月 24 日，红旗批发与四川古蔺郎酒销售有限公司签订《2012
年经销合同》。根据该协议，四川古蔺郎酒销售有限公司向红旗批发供应郎酒系
列产品，合同有效期为 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 25 日。
6、2012 年 3 月 29 日，红旗批发与成都市荣贸食品有限公司签订《商品委托
代销合同》。根据该协议，成都市荣贸食品有限公司向红旗批发供应伊利奶制品
相关 37 个单品，合同有效期为 2011 年 12 月 5 日至 2012 年 12 月 4 日。
7、2011 年 12 月 30 日，红旗批发与四川华晨食品国际贸易有限公司签订《商
品委托代销合同》。根据该协议，四川华晨食品国际贸易有限公司向红旗批发供
应大米、面粉相关 6 个单品，合同有效期为 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日。
8、2012 年 2 月 8 日，红旗批发与成都顶益食品有限公司签订《商品委托代
销合同》。根据该协议，成都顶益食品有限公司向红旗批发供应康师傅系列相关
97 个单品，合同有效期为 2012 年 3 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日。
9、2012 年 6 月 25 日，红旗批发与四川菊乐食品有限公司签订《商品委托代
销合同》。根据该协议，四川菊乐食品有限公司向红旗批发供应菊乐乳制品相关
12 个单品，合同有效期为 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日。
10、2012 年 6 月 18 日，红旗批发与福建恒安集团厦门商贸有限公司成都分
公司（以下简称“福建恒安”）签订《商品委托代销合同》。根据该协议，福建恒
安向红旗批发供应心相印纸巾等 118 个纸类单品，合同有效期为 2012 年 4 月 19
日至 2013 年 4 月 18 日。
11、2012 年 5 月 9 日，红旗批发与四川酒乐糖酒有限责任公司（以下简称“四
川酒乐”）签订《商品委托代销合同》。根据该协议，四川酒乐向红旗批发供应茅
台 9 个酒类单品，合同有效期为 2012 年 3 月 7 日至 2013 年 3 月 6 日。
12、2011 年 9 月 23 日，红旗批发与四川东万丰贸易发展有限公司（以下简
称“东万丰”）签订《商品委托代销合同》。根据该协议，东万丰向红旗批发供应
绿箭等 58 个糖果类单品，合同有效期为 2011 年 8 月 20 日至 2012 年 8 月 19 日。
2012 年 5 月 10 日，红旗批发与东万丰签订《合同延期确认书》，确认上述协议延
期至 2012 年 12 月 31 日。
13、四川省烟草公司成都分公司为公司第一大供应商，根据烟草公司相关规
定，不签署购销合同，每月根据公司订单情况发货。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行的有关当事人
发 行 人： 成都红旗连锁股份有限公司
法定代表人： 曹世如
住 所： 成都市高新区西区迪康大道 7 号
1
电 话： 028-87825762
传 真： 028-87825530
联 系 人： 张颖
保荐机构（主承销商）： 宏源证券股份有限公司
法定代表人： 冯戎
联系地址： 北京市西城区太平桥大街 19 号
联系电话： 010-88085779
2
传 真： 010-88085256
保荐代表人： 杨晓、赵波
项目协办人： 王东方
联 系 人： 高世跃、夏远征、何强、宋延涛、宋飞
发行人律师： 北京市金杜律师事务所
单位负责人： 王玲
北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座
住 所：
3 40 层
联系电话： 010-58785588 028-86203818
传 真： 010-58785599 028-86203819
经办律师： 张如积、刘荣
发行人会计师事务所： 立信会计师事务所有限公司
法定代表人： 朱建弟
住 所： 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼
4
联系电话： 021-63391166
传 真： 021-63392558
签字注册会计师： 陈勇、华毅鸿
发行人资产评估机构： 四川公诚信资产评估有限公司
评估机构负责人： 袁劲
住 所： 成都市东华正街 42 号广电国际大厦门 25F
5
联系电话： 028－86619036
传 真： 028－86531112
签字注册资产评估师： 袁劲、程玉春
股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住 所： 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
6
电 话： 0755-25938000
传 真： 0755-25988122
主承销商收款银行： 中国建设银行北京丰盛支行
7 户 名： 宏源证券股份有限公司北京承销保荐分公司
银行账号： 11001085200059261117
二、本次发行的有关重要日期
序 号 项 目 日 期
1 询价推介时间： 2012 年 8 月 20 日至 2012 年 8 月 23 日
2 定价公告刊登日期： 2012 年 8 月 27 日
3 申购日期和缴款日期： 2012 年 8 月 28 日
4 预计股票上市日期： 2012 年【】月【】日
第七节 备查文件
一、 备查文件
1、发行保荐书、发行保荐工作报告；
2、财务报表及审计报告；
3、内部控制鉴证报告；
4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
5、法律意见书及律师工作报告；
6、《公司章程》（草案）；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、其他与本次发行有关的重要文件。
二、 备查文件查阅网址、地点、时间
（一）备查文件查阅网址：www.cninfo.com.cn
（二）备查文件查阅地点：
1、发行人：成都红旗连锁股份有限公司
办公地址：成都市高新西区迪康大道 7 号
联系人：张颖
电 话：028-87825762
传 真：028-87825530
2、保荐人（主承销商）：宏源证券股份有限公司
地址：北京市西城区太平桥大街19号
电话：010－88085779
传真：010－88085256
联系人：王东方
（三）备查文件查阅时间：
周一至周五：上午 9：30-11：30 下午13：30－16：30
（此页无正文，为《成都红旗连锁股份有限公司首次公开发行股票招股意向
书摘要》之盖章页）
成都红旗连锁股份有限公司
年 月 日
