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成交额:0成交量:0买入价:0.000卖出价:0.000
市盈率:0.000收益率:0.00052周最高:0.00052周最低:0.000
牧原食品股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
公告日期:2014-01-16
牧原食品股份有限公司
MUYUAN FOODSTUFF CO., LTD

(河南省内乡县灌涨镇水田村)




首次公开发行股票招股说明书




保荐人(主承销商)




(深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼)
牧原食品股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书



本次发行概况
发行股票类型:人民币普通股(A 股) 每股面值:人民币 1.00 元
发行股数:不超过 7,068 万股(包括公开发行新
股不超过 3,000 万股和公司股东公开发售股份不 发行日期:2014 年 1 月 17 日
超过 5,000 万股)
每股发行价格:24.07 元/股 发行后总股本:24,200 万股
拟上市证券交易所:深圳证券交易所
1、实际控制人的承诺
秦英林先生和钱瑛女士就牧原食品首次公开发行股票前所持公司股份(扣除公司首
次公开发行股票时老股转让数量)承诺如下:
(1)牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发行股票后,自牧原食品股
票上市之日起三十六个月内,本人不转让或者委托他人管理本人所持有的牧原食品股份,
也不由牧原食品回购该等股份。
(2)本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格(如果因派发现金
红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)不低于公司首次公开发行股票时的发
行价。
(3)公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价(如果因派发现金
红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)均低于公司首次公开发行股票时的发
行价,或者上市后 6 个月期末收盘价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新
股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关
规定作相应调整)低于公司首次公开发行股票时的发行价,本人持有公司股票的锁定期
本次发行 限自动延长 6 个月。
前股东所 牧原实业就牧原食品首次公开发行股票前所持公司股份(扣除公司首次公开发行股
持股份的
票时老股转让数量)承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发行股
流通限制 票后,自牧原食品股票上市之日起三十六个月内,本公司不转让或者委托他人管理本公
及股东对 司所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。”
所持股份
2、国际金融公司的承诺
自愿锁定
的承诺 国际金融公司承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发行股票
后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本公司不转让或者委托他人管理其所持有
的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。
在上述 12 个月限售期限届满之日起 12 个月内,国际金融公司减持牧原食品股票的
数量不超过首次公开发行股票后所持牧原食品股份总额的 50%。国际金融公司将按照当
时市场价格在二级市场或者通过证券交易所大宗交易平台转让。 国际金融公司在减持牧
原食品股票时,将提前三个交易日予以公告。若违反上述限售期限及减持提前公告的承
诺,IFC 将自愿将所持牧原食品股份限售期延长三个月。”
3、钱运鹏等 27 名自然人股东的承诺
钱运鹏等 27 名自然人股东承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公
开发行股票后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本人不转让或者委托他人管理
其所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。”
4、董事、监事、高级管理人员的承诺
董事、监事、高级管理人员就在牧原食品首次公开发行股票前持有的牧原食品股份
(扣除公司首次公开发行股票时老股转让数量)承诺:
(1)自公司股票上市交易之日起 12 个月内,不转让本人所持有的公司股份;本人
在担任公司董事、高级管理人员期间,每年转让公司股份不超过本人持有的公司股份总

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数的 25%;离职后半年内,不转让本人持有的公司股份;在申报离任 6 个月后的 12 个月
内通过证券交易所挂牌交易出售本人所持有公司股份数量占所持有的公司股份总数的比
例不超过 50%。
(2)本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格(如果因派发现金
红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)不低于公司首次公开发行股票时的发
行价。
(3)公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价(如果因派发现金
红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)均低于公司首次公开发行股票时的发
行价,或者上市后 6 个月期末收盘价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新
股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关
规定作相应调整)低于公司首次公开发行股票时的发行价,本人持有公司股票的锁定期
限自动延长 6 个月。
(4)若本人离职或职务变更的,不影响本承诺的效力,本人仍将继续履行上述承诺。
保荐人(主承销商):招商证券股份有限公司 招股说明书签署日期:2013 年 12 月 30 日




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发行人声明



发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。

公司拟首次公开发行股票总数不超过 7,068 万股,其中包括:公开发行新股
不超过 3,000 万股,公司股东公开发售股份不超过 5,000 万股。其中,公司控股
股东及其控制的牧原实业预计公开发售合计不超过 4,500 万股;本次公开发行前
36 个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员预计公开发售合计
不超过 80 万股(控股股东除外)。公司股东公开发售股份所得资金不归公司所有,
且资金不锁定。

请投资者在报价、申购过程中考虑公司股东公开发售股份的因素。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。




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重大事项提示

本公司提请投资者注意以下重大事项:

一、本次发行方案

(一)公司首次公开发行股票总数

公司拟首次公开发行股票总数不超过 7,068 万股,其中包括:公开发行新股
不超过 3,000 万股,公司股东公开发售股份不超过 5,000 万股。本次发行后,发
行人的股本总额将不超过 28,268 万股,其中公开发行的股份将介于发行人本次
发行后股份总数的 25.00%至 25.01%间。



(二)公司发行新股数量

公司股票上市时公司拟公开发行 500 万-3,000 万股新股,最终发行数量根
据募投项目对募集资金的需求量、公司承担的发行相关费用及询价结果确定的发
行价格计算得出。

(三)老股转让数量

公司现有股东 31 名,公司发行新股时,该等股东将各自所持公司股份中的
部分股份予以公开发售,老股转让数量总计不超过 5,000 万股,由现有股东按公
司首次公开发行股票前各自所持公司股份比例同比例转让。

若公司股东国际金融公司未能就所持公司股份转让事项及时取得相关批准
手续,为了保障本次发行按时有序进行,则国际金融公司将不再参与公司首次公
开发行股票时老股转让的同比例转让事项,原需要国际金融公司同比例转让的股
份数额改由公司股东内乡县牧原实业有限公司承担。

(四)公司发行新股数量与老股转让数量的调整机制

1、公司发行新股数量的确定依据

公司发行新股数量=(募投项目对募集资金的需求量+公司承担的发行相关费
用)÷公司与主承销商根据询价结果协商确定的每股发行价格



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2、公司发行新股数量与老股转让数量之和的确定依据

公司发行新股数量与老股转让数量之和占本次发行完成后公司总股本的比
例介于 25%至 25.01%间。

3、老股转让数量的确定

老股转让数量=公司发行新股数量与老股转让数量之和-公司发行新股数量

某股东具体公开发售股份数量=老股转让数量× 某股东本次发行前持有公司
股份比例(四舍五入,精确到 1 股)

(五)发行相关费用的分摊原则

1、公司发行新股的承销费用由公司承担。

2、老股转让股份的承销费用由股东各自承担。

3、保荐费、公告费用、宣传广告费用、招股说明书等发行文件的制作和印
刷费用、路演费用等与本次发行承销相关的费用,由公司承担。

4、所得税、印花税及其他税费按照相关法律、法规规定执行。

二、股份锁定承诺

本公司本次发行前总股本为 21,200 万股,本次拟发行不超过 7,068 万股人
民币普通股(包括公开发行新股和公司股东公开发售股份),发行后总股本不超
过 28,268 万股。上述股份全部为流通股。

本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份(扣除公司首次公开
发行股票时老股转让数量)自愿锁定的承诺如下:

1、实际控制人的承诺

秦英林先生和钱瑛女士就牧原食品首次公开发行股票前所持公司股份(扣除
公司首次公开发行股票时老股转让数量)承诺如下:

(1)牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发行股票后,自牧
原食品股票上市之日起三十六个月内,本人不转让或者委托他人管理本人所持有
的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。



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(2)本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格(如果因
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中
国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)不低于公司首
次公开发行股票时的发行价。

(3)公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价(如果因派
发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国
证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)均低于公司首次
公开发行股票时的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价(如果因派发现金红利、
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)低于公司首次公开发行股票时
的发行价,本人持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。

牧原实业就牧原食品首次公开发行股票前所持公司股份(扣除公司首次公开
发行股票时老股转让数量)承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首
次公开发行股票后,自牧原食品股票上市之日起三十六个月内,本公司不转让或
者委托他人管理本公司所持有的牧原食品股份(不含在牧原食品股票上市后三十
六个月内新增的股份),也不由牧原食品回购该等股份。”

2、国际金融公司的承诺

国际金融公司承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发
行股票后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本公司不转让或者委托他人
管理其所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。

在上述 12 个月限售期限届满之日起 12 个月内,国际金融公司减持牧原食品
股票的数量不超过首次公开发行股票后所持牧原食品股份总额的 50%。国际金融
公司将按照当时市场价格在二级市场或者通过证券交易所大宗交易平台转让。国
际金融公司在减持牧原食品股票时,将提前三个交易日予以公告。若违反上述限
售期限及减持提前公告的承诺,IFC 将自愿将所持牧原食品股份限售期延长三个
月。”

3、钱运鹏等 27 名自然人股东的承诺



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钱运鹏等 27 名自然人股东承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核
准首次公开发行股票后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本人不转让或
者委托他人管理其所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。”

4、董事、监事、高级管理人员的承诺

董事、监事、高级管理人员就在牧原食品首次公开发行股票前持有的牧原食
品股份(扣除公司首次公开发行股票时老股转让数量)承诺:

(1)自公司股票上市交易之日起 12 个月内,不转让本人所持有的公司股份;
本人在担任公司董事、高级管理人员期间,每年转让公司股份不超过本人持有的
公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人持有的公司股份;在申报离任
6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售本人所持有公司股份数量占
所持有的公司股份总数的比例不超过 50%。

(2)本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格(如果因
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中
国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)不低于公司首
次公开发行股票时的发行价。

(3)公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价(如果因派
发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国
证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)均低于公司首次
公开发行股票时的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价(如果因派发现金红利、
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)低于公司首次公开发行股票时
的发行价,本人持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。

(4)若本人离职或职务变更的,不影响本承诺的效力,本人仍将继续履行
上述承诺。

三、关于公司上市后稳定股价的预案及承诺

(一)启动股价稳定措施的条件

自公司股票正式挂牌上市之日起三年内,若公司股票连续 20 个交易日的收

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盘价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息
的,须按照深圳证券交易所的有关规定作相应调整,下同)均低于公司上一个会
计年度终了时经审计的每股净资产(每股净资产=合并财务报表中的归属于母公
司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数,下同)时,为维护广大股东利益,
增强投资者信心,维护公司股价稳定,公司将启动股价稳定措施。

(二)股价稳定的具体措施及实施程序

在启动股价稳定措施的条件满足时,公司应在三个交易日内,根据当时有效
的法律法规和本股价稳定预案,与控股股东、董事、高级管理人员协商一致,提
出稳定公司股价的具体方案,履行相应的审批程序和信息披露义务。股价稳定措
施实施后,公司的股权分布应当符合上市条件。

当公司需要采取股价稳定措施时,按以下顺序实施。

1、实施利润分配或资本公积转增股本

在启动股价稳定措施的条件满足时,若公司决定通过利润分配或资本公积转
增股本稳定公司股价,降低每股净资产,公司董事会将根据法律法规、《公司章
程》的规定,在保证公司经营资金需求的前提下,提议公司实施利润分配方案或
者资本公积转增股本方案。

公司将在 5 个交易日内召开董事会,讨论利润分配方案或资本公积转增股本
方案,并提交股东大会审议。

在股东大会审议通过利润分配方案或资本公积转增股本方案后的二个月内,
实施完毕。

公司利润分配或资本公积转增股本应符合相关法律法规、公司章程的规定。

2、公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份(以下简称“公
司回购股份”)

公司启动股价稳定措施后,当公司根据股价稳定措施“1”完成利润分配或
资本公积转增股本后,公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计
年度经审计的每股净资产时,或无法实施股价稳定措施“1”时,公司应在 5 个
交易日内召开董事会,讨论公司向社会公众股东回购公司股份的方案,并提交股

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东大会审议。

在股东大会审议通过股份回购方案后,公司依法通知债权人,向证券监督管
理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料,办理审批或备案手续。

在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后,公司方可实施相应的股份回
购方案。

公司回购股份的资金为自有资金,回购股份的价格不超过上一个会计年度终
了时经审计的每股净资产的价格,回购股份的方式为以法律法规允许的交易方式
向社会公众股东回购股份。公司用于回购股份的资金金额为 5,000 万元人民币。
如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的,公司可不再实施向社
会公众股东回购股份。回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。

公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购公司股份应符合《公司
法》、《证券法》、《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》、《关于上市公司
以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等法律、法规、规范性文件的规定。

3、控股股东通过二级市场以竞价交易方式增持公司股份(以下简称“控股
股东增持公司股份”)

公司启动股价稳定措施后,当公司根据股价稳定措施“2”完成公司回购股
份后,公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度经审计的每
股净资产时,或无法实施股价稳定措施“2”时,公司控股股东应在 5 个交易日
内,提出增持公司股份的方案(包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间等),
并依法履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门的审批手续,在获得批准
后的三个交易日内通知公司,公司应按照相关规定披露控股股东增持公司股份的
计划。在公司披露控股股东增持公司股份计划的三个交易日后,控股股东开始实
施增持公司股份的计划。

控股股东增持公司股份的价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每
股净资产,用于增持股份的资金金额为 2,000 万元人民币。如果公司股价已经不
满足启动稳定公司股价措施的条件的,控股股东可不再实施增持公司股份。控股
股东增持公司股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。



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公司控股股东增持公司股份应符合相关法律法规的规定。

4、董事、高级管理人员买入公司股份

公司启动股价稳定措施后,当公司根据股价稳定措施“3”完成控股股东增
持公司股份后,公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度经
审计的每股净资产时,或无法实施股价稳定措施“3”时,公司时任董事、高级
管理人员(包括本预案承诺签署时尚未就任或未来新选聘的公司董事、高级管理
人员)应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票以稳定公司股价。公司董事、
高级管理人员买入公司股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。

公司董事、高级管理人员通过法律法规允许的交易方式买入公司股份,买入
价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每股净资产,各董事、高级管理人
员用于购买股份的金额为公司董事、高级管理人员上一会计年度从公司领取税后
薪酬额的 30%。如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的,董事、
高级管理人员可不再买入公司股份。

公司董事、高级管理人员买入公司股份应符合相关法律、法规的规定,需要
履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门审批的,应履行相应的审批手续。
因未获得批准而未买入公司股份的,视同已履行本预案及承诺。

(三)应启动而未启动股价稳定措施的约束措施

在启动股价稳定措施的条件满足时,如公司、控股股东、董事、高级管理人
员未采取上述稳定股价的具体措施,公司、控股股东、董事、高级管理人员承诺
接受以下约束措施:

1、公司、控股股东、董事、高级管理人员将在公司股东大会及中国证监会
指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会
公众投资者道歉。

2、如果控股股东未采取上述稳定股价的具体措施的,则控股股东持有的公
司股份不得转让,直至其按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。

3、如果董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的,将在前述
事项发生之日起 10 个交易日内,公司停止发放未履行承诺董事、高级管理人员

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的薪酬,同时该等董事、高级管理人员持有的公司股份不得转让,直至该等董事、
高级管理人员按本预案的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。

四、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

(一)公司及控股股东、实际控制人秦英林、钱瑛关于公司首次公开发行股
票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

公司及控股股东、实际控制人秦英林、钱瑛承诺:

1、公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。

2、若公司首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏,对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将
依法回购首次公开发行的全部新股,本人将购回已转让的原限售股份。

(1)公司启动回购措施的时点及回购价格

在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在对判断公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏后 10 个交易日内,公司将根据相关法律、法规、规章及公司章程的规
定召开董事会,并提议召开股东大会,启动股份回购措施,回购价格为公司首次
公开发行股票时的发行价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等
原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有
关规定作相应调整,下同)。

(2)本人启动购回措施的时点及购回价格

在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在对判断公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏后 10 个交易日内,本人将根据相关法律、法规、规章及规范性文件的
规定启动股份购回措施,购回价格为公司首次公开发行股票时的发行价。

(二)公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于公司
首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺:

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1、公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。

2、公司首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,公司及本人将依法赔偿投资者损失。

(1)在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内,公司及本人将启动赔偿投资者
损失的相关工作。

(2)投资者损失根据与投资者协商确定的金额,或者依据证券监督管理部
门、司法机关认定的方式或金额确定

(三)各中介机构承诺关于公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

保荐机构承诺:本公司为牧原食品股份有限公司首次公开发行制作、出具的
文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形;若因本公司为发行人首
次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者
造成损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。

申报会计师承诺:本所为牧原食品股份有限公司首次公开发行制作、出具的
文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形;若因本所为发行人首次
公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造
成损失的,本所将依法赔偿投资者损失。

申报律师承诺:本所为牧原食品股份有限公司首次公开发行制作、出具的文
件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形;若因本所为发行人首次公
开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成
损失的,本所将依法赔偿投资者损失。

五、关于未履行承诺时的约束措施的承诺

(一)发行人关于未履行承诺时的约束措施的承诺

本公司保证将严格履行招股说明书披露的承诺事项,同时提出未能履行承诺
时的约束措施如下:

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1、如果本公司未履行招股说明书披露的承诺事项,本公司将在股东大会及
中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东
和社会公众投资者道歉。

2、如果因本公司未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失
的,本公司将依法向投资者赔偿相关损失。

(1)在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内,公司将启动赔偿投资者损失的
相关工作。

(2)投资者损失根据与投资者协商确定的金额,或者依据证券监督管理部
门、司法机关认定的方式或金额确定。

(二)公司控股股东、实际控制人关于未履行承诺事项时采取约束措施的承


公司控股股东、实际控制人秦英林、钱瑛夫妇承诺如下:

1、秦英林、钱瑛夫妇将依法履行牧原食品首次公开发行股票招股说明书披
露的承诺事项。

2、如果未履行牧原食品首次公开发行股票招股说明书披露的承诺事项,秦
英林、钱瑛夫妇将在牧原食品的股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上
公开说明未履行承诺的具体原因并向牧原食品的股东和社会公众投资者道歉。

3、如果因未履行牧原食品首次公开发行股票招股说明书披露的相关承诺事
项给牧原食品或者其他投资者造成损失的,秦英林、钱瑛夫妇将向牧原食品或者
其他投资者依法承担赔偿责任。如果秦英林、钱瑛夫妇未承担前述赔偿责任,则
秦英林、钱瑛夫妇持有的牧原食品首次公开发行股票前股份(扣除牧原食品首次
公开发行股票时老股转让股份)在秦英林、钱瑛夫妇履行完毕前述赔偿责任之前
不得转让,同时牧原食品有权扣减秦英林、钱瑛夫妇所获分配的现金红利用于承
担前述赔偿责任。

4、在秦英林、钱瑛夫妇作为牧原食品控股股东、实际控制人期间,牧原食
品若未履行招股说明书披露的承诺事项,给投资者造成损失的,秦英林、钱瑛夫

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妇承诺依法承担赔偿责任。

(三)董事、高级管理人员关于未履行承诺事项时采取约束措施的承诺函

董事、高级管理人员保证将严格履行招股说明书披露的承诺事项,同时提出
未能履行承诺时的约束措施如下:

1、本人若未能履行在牧原食品首次公开发行股票招股说明书中披露的本人
作出的公开承诺事项的,

(1)本人将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说
明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。

(2)本人将在前述事项发生之日起 10 个交易日内,停止领取薪酬,同时本
人持有的公司股份(若有)不得转让,直至本人履行完成相关承诺事项。

2、如果因本人未履行相关承诺事项,本人将向公司或者投资者依法承担赔
偿责任。

六、5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺

(一)秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业的持股意向及减持意向

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业共同承诺:将按照牧原食品首次公开发行股
票招股说明书以及秦英林、钱瑛夫妇和牧原实业出具的各项承诺载明的限售期限
要求,并严格遵守法律法规的相关规定,在限售期限内不减持牧原食品股票。

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业共同承诺:在上述三十六个月限售期届满之
日起两年内,若减持牧原食品股份,减持后所持有的牧原食品股份仍能保持秦英
林、钱瑛夫妇对牧原食品的控股地位。减持股份的条件、方式、价格及期限如下:

1、减持股份的条件

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业共同承诺:将按照牧原食品首次公开发行股
票招股说明书以及秦英林、钱瑛夫妇和牧原实业出具的各项承诺载明的限售期限
要求,并严格遵守法律法规的相关规定,在限售期限内不减持牧原食品股票。

在上述限售条件解除后,秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业可作出减持股份的
决定。


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2、减持股份的数量及方式

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业在限售期满后第一年减持所持有的牧原食品
股份数量总计不超过 1,000 万股,在限售期满后第二年减持所持有的牧原食品股
份数量总计不超过 1,000 万股。秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业减持所持有的牧
原食品股份应符合相关法律、法规、规章的规定,包括但不限于二级市场竞价交
易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

3、减持股份的价格

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业减持所持有的牧原食品股份的价格根据当时
的二级市场价格确定,并应符合相关法律、法规、规章的规定。秦英林、钱瑛夫
妇以及牧原实业在牧原食品首次公开发行股票前所持有的牧原食品股份在锁定
期满后两年内减持的,减持价格(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发
新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易
所的有关规定作相应调整)不低于公司首次公开发行股票时的发行价。

4、减持股份的期限

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业在减持所持有的牧原食品股份前,应提前三
个交易日予以公告,自公告之日起 6 个月内完成,并按照证券交易所的规则及时、
准确地履行信息披露义务。

5、秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业将严格履行上述承诺事项,同时提出未
能履行承诺时的约束措施如下:

(1)如果未履行上述承诺事项,秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业将在牧原
食品的股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的
具体原因并向牧原食品的股东和社会公众投资者道歉。

(2)如果因未履行前述相关承诺事项,秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业持
有的牧原食品股份在 6 个月内不得减持。

(3)因秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业未履行前述相关承诺事项而获得的
收益则应依据法律、法规、规章的规定处理。

(4)如果因未履行前述相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失

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的,秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业将依法赔偿投资者损失。

(二)国际金融公司的持股意向及减持意向

国际金融公司承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发
行股票后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本公司不转让或者委托他人
管理其所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。

在上述 12 个月限售期限届满之日起 12 个月内,国际金融公司减持牧原食品
股票的数量不超过首次公开发行股票后所持牧原食品股份总额的 50%。国际金融
公司将按照当时市场价格在二级市场或者通过证券交易所大宗交易平台转让。
国际金融公司在减持牧原食品股票时,将提前三个交易日予以公告。若违反上述
限售期限及减持提前公告的承诺,IFC 将自愿将所持牧原食品股份限售期延长三
个月。”

七、滚存利润的处理安排

根据 2012 年 2 月 15 日本公司 2012 年第一次临时股东大会决议,如果公司
首次公开发行股票并上市,则本次公开发行股票完成之后,新老股东按各自所持
公司股份比例分享本次发行前公司滚存的未分配利润。如因国家会计政策调整而
相应调整前述未分配利润数额,以调整后的数额为准。

八、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定

本次发行后公司将实施积极的利润分配政策,具体如下:

(一)公司实施积极的利润分配政策,公司的利润分配政策应重视对投资者
的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展,公司可以进行中期利润分配;公司的
利润分配政策应保持连续性和稳定性。

(二)公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合的方式或者法律、法规
允许的其他方式分配股利。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不应
损害公司持续经营能力。

(三)在利润分配方式中,相对于股票股利,公司优先采取现金分红的方式。

1、公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分
之二十;

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2、每次利润分配时,现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
3、公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。如果公司
采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实
合理因素。
关于公司股利分配政策的具体内容,详见本招股说明书“第十四章 股利分
配政策”之“三、发行后的股利分配政策”。



九、关于财务报告审计截至日后的财务信息及经营情况

请投资者特别关注:2013 年第三季度财务信息已经申报会计师审阅,但未
经申报会计师审计。

财务报告审计截止日后公司的经营模式、主要原材料的采购规模及采购价
格、主要产品的生产、销售规模及销售价格,主要客户及供应商的构成,税收政
策及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。
财务报告审计截止日后公司的主要经营情况如下:
2013 年第三季度,公司实现营业收入 42,601.74 万元,较 2012 年同期
28,485.47 万元增加 14,116.26 万元,增幅为 49.56%;公司实现营业利润 6,945.62
万元,较 2012 年同期 4,739.55 万元增加 2,206.07 万元,增幅为 46.55%;公司
实现净利润 7,179.86 万元,较 2012 年同期 5,431.84 万元增加 1,748.02 万元,
增幅为 32.18%。
2013 年 1-9 月份,公司实现营业收入 117,492.62 万元,较 2012 年同期
96,244.84 万元增加 21,247.78 万元,增幅为 22.08%;公司实现营业利润
12,688.07 万元,较 2012 年同期 18,325.66 万元下降 5,637.59 万元,下降幅度
为 30.76%;公司实现净利润 14,737.61 万元,较 2012 年同期 19,590.03 万元下
降 4,852.42 万元,下降幅度为 24.77%。
2013 年 10 月商品猪、种猪、仔猪分别实现销售 13.23 万头、0.26 万头和 0
万头,分别实现销售收入 21,871.00 万元、525.69 万元和 0 万元;2013 年 10 月,
公司共计采购小麦、玉米、豆粕 38,716.75 吨,采购金额为 10,203.91 万元。

2013 年 11 月商品猪、种猪、仔猪分别实现销售 14.46 万头、0.23 万头和


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0.02 万头,分别实现销售收入 24,340.81 万元、448.26 万元和 11.06 万元;2013
年 11 月,公司共计采购小麦、玉米、豆粕 53,384.75 吨,采购金额为 13,975.68
万元。



十、对 2013 年度净利润的预计情况
1、预计 2013 年度生猪销售数量
根据公司目前的经营情况和经营计划,预计 2013 年度公司可以实现对外销
售生猪 125 万头至 132 万头,2013 年度销售生猪数量较 2012 年度的 91.76 万头,
增加 33.24 万头至 40.24 万头,预计增幅为 36.22%至 43.85%。
2、对 2013 年度净利润的预计情况
基于上述对公司生猪销售数量的预计,预计 2013 年度公司实现净利润为 3.0
亿元至 3.2 亿元,较 2012 年度 3.3 亿元的净利润,减少 0.1 至 0.3 亿元,减少
幅度为 3.03%至 9.09%。
预计 2013 年度公司实现扣除非经常性损益后的净利润为 2.8 亿元至 3.0 亿,
较 2012 年度扣除非经常性损益后的净利润 3.1 亿元,减少 0.1 亿元至 0.3 亿元,
减少幅度为 3.23%至 9.68%。
2013 年度净利润较 2012 年度降低的主要原因为:2013 年度 3 至 5 月份商品
猪价格持续低迷,导致 2013 年度上半年净利润较 2012 年度上半年下降 6,600.45
万元,下降幅度为 46.62%。


十一、风险因素
除上述重大事项提示外,请投资者仔细阅读本招股说明书中风险因素等有关
章节,并特别关注下列风险因素:
(一)发生疫病的风险
动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险。生猪养殖过程中发生的疫病主
要有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病、猪圆环病毒等。

生猪疫病的发生带来的风险包括两类,一是疫病的发生将导致生猪的死亡,
直接导致生猪产量的降低;二是疫病的大规模发生与流行,易影响消费者心理,
导致市场需求萎缩,产品价格下降,对生猪销售产生不利影响。

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2010 年 3 月份开始,我国多个生猪主产区,不同程度出现蓝耳病,对生猪
养殖业造成较大影响。

2011 年 1-4 月全国范围内出现仔猪流行性腹泻等疾病,11 月和 12 月胃肠炎
和腹泻呈现增长态势。

2012 年 1-3 月全国范围内出现仔猪流行性腹泻等疾病, 月份之后有所缓解。

2013 年上半年,生猪疫病情况相对平稳。

报告期内,公司生猪年全程死亡率平均为 10.54%,处于行业内较低水平。
2010 年度公司的生猪年全程死亡率为 10.64%;2011 年度公司生猪年全程死亡率
为 9.86%;2012 年度公司生猪年全程死亡率为 12.79%;2013 年 1-6 月公司生猪
年全程死亡率为 8.87%。

虽然公司具有完善的疫病防控体系和能力,但若公司周边地区或自身疫病发
生频繁,或者公司疫病防控体系执行不力,公司将面临生猪发生疫病所引致产量
下降、盈利下降、甚至亏损的风险。

(二)生猪价格波动的风险

我国生猪价格呈现出较强的周期性波动特征。2000 年以来,全国商品猪市
场价格大致经历了如下波动周期:2000 年至 2002 年为一个周期;2002 年至 2005
年为一个周期;2005 年至 2008 年 4 月为一个周期;2008 年 5 月至 2010 年 6 月
为新周期的下降期,从 2010 年 7 月开始进入该周期的上升期,至 2011 年 8、9
月间商品猪市场价格达到年度高点后虽然有所回调,但至 2011 年底仍高位运行;
2012 年 2 月商品猪市场价格开始下滑,4、5 月份跌至 14 元/公斤左右,之后在
该价位附近运行,直到 2012 年 12 月,商品猪市场价格回升到 15 元/公斤以上;
2013 年 1 月、2 月商品猪价格在 15 元/公斤以上运行,3 月份商品猪价格明显下
滑,4 月份跌至 12 元/公斤以下,创下了从 2011 年度商品猪价格进入下降周期
以来的最低价格,5 月末商品猪价格开始回升至 14 元/公斤以上,6 月份市场价
格稳定在 15 元/公斤左右。从这些波动周期的情况来看,基本上三年至四年为一
个完整市场波动周期。

商品猪市场价格的周期性波动导致生猪养殖业的毛利率呈现周期性波动,公


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司的毛利率也呈现出同样的波动趋势。报告期内,生猪价格的波动,造成公司净
利润波动。

如果生猪市场价格出现大幅下滑,将会对公司造成重大不利影响。

(三)原材料价格波动的风险

报告期内,虽然小麦、玉米、次粉和豆粕等在主营业务成本中的占比波动较
大,但是,从总体来看,小麦、玉米、次粉和豆粕合计占营业成本的比例在 60%
左右,因此,小麦、玉米、次粉和豆粕价格波动对本公司主营业务成本、净利润
均会产生较大影响。

公司营业利润对于消耗量大的原料(小麦、玉米、豆粕)的敏感性较高,虽
然公司拥有“小麦+豆粕”、“玉米+豆粕”等饲料配方替代技术,但当上述原材料
价格大幅上涨,公司不能再通过改变配方控制成本,或者无法及时将成本向下游
客户转移,将会对公司造成重大不利影响。

(四)生产场所用地主要来自于租赁的风险

本公司采用一体化自育自繁自养经营模式,在生产过程中需要使用大量土
地。目前,本公司除饲料厂等的土地使用权为自有外,养殖场用地以及本次募投
项目中养殖场所需要的土地,主要来自于对农村土地的租赁。该等租赁均已按照
《中华人民共和国农村土地承包法》等法律、法规,与当地村民委员会签订了《土
地租赁合同》,并取得了土地承包农户对村委会的书面授权,办理了土地租赁备
案手续,但随着地区经济发展以及周边土地用途的改变,存在出租方违约的风险。
虽然本公司在过往的土地租赁中未出现过出租方违约的现象,但一旦出租方违
约,仍会对本公司的生产经营造成不利影响。

(五)公司存在自然人供应商、客户,自然人经营能力的有限性可能会对公
司的生产经营活动产生不利影响的风险

公司报告期内前五大供应商和前五大客户中均存在自然人。

一般情况下,自然人供应商、客户与机构供应商、客户相比较而言,自然人
供应商、客户在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方
面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响,从而使其经营能力


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产生一定的有限性。这种有限性可能会对发行人的生产经营产生不利影响,具体
体现为:

1、在公司销售方面,如果自然人客户普遍对生猪的采购规模、频次意愿降
低,将在一定程度上对公司的销售产生不利影响;

2、在公司采购方面,如果自然人供应商收购和销售小麦和玉米的规模、频
次意愿降低,将在一定程度上对公司的采购产生不利影响。

(六)公司未来业绩下降的风险

本公司 2010 年度、2011 年度、2012 年度净利润分别为 8,560.95 万元、
35,663.58 万元、33,020.79 万元,利润增长较快,主要原因是出栏生猪数量增
加所致。2010 年度、2011 年度、2012 年度,公司商品猪销售单价分别为 11.96
元/公斤、16.94 元/公斤、14.71 元/公斤;出栏生猪头数分别为 35.90 万头、60.98
万头、91.76 万头,复合增长率为 59.87%。

虽然,2012 年度公司生猪出栏量较 2011 年度大幅增长 50.47%,但是 2012
年度净利润较 2011 年度仍下滑 7.41%,主要是由于 2012 年度商品猪销售单价较
2011 年度下滑所致,可见公司的盈利能力受商品猪销售单价的波动的影响较大。

2013 年 1-6 月净利润为 7,557.75 万元,与 2012 年同期的 14,158.20 万元
相比下滑 46.62%,主要是商品猪价格下滑所致。2013 年 1-6 月公司商品猪销售
单价为 13.40 元/公斤,较 2012 年 1-6 月的商品猪销售单价 14.52 元/公斤,下
降 7.78%;但是 2013 年 1-6 月公司出栏生猪 50.53 万头,较 2012 年同期的 41.53
万头增加 21.68%。

过往的生猪价格波动表明,我国生猪价格具有较强的周期性。若生猪销售价
格出现大幅下降或上涨幅度低于成本上涨幅度,或者公司生猪出栏规模增加幅度
低于价格下降幅度,则本公司存在未来业绩大幅下降或难以保持持续增长的风
险。




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目 录

第一章 释义................................................................................................................ 28

第二章 概览................................................................................................................ 32

一、发行人简介.................................................................................................. 32

二、控股股东和实际控制人简介...................................................................... 42

三、主要财务数据.............................................................................................. 42

四、本次发行情况.............................................................................................. 44

五、募集资金用途.............................................................................................. 44

第三章 本次发行概况................................................................................................ 46

一、本次发行的基本情况.................................................................................. 46

二、本次发行的具体情况.................................................................................. 47

三、本次发行的有关机构.................................................................................. 48

四、本次发行上市的重要日期.......................................................................... 50

第四章 风险因素........................................................................................................ 51

一、发生疫病的风险.......................................................................................... 51

二、生猪价格波动的风险.................................................................................. 51

三、原材料价格波动的风险.............................................................................. 52

四、生产场所用地主要来自于租赁的风险...................................................... 53

五、公司存在自然人供应商、客户,自然人经营能力的有限性可能会对公司
的生产经营活动产生不利影响的风险 ...................................................... 53

六、税收政策变化的风险.................................................................................. 54

七、短期偿债比率较低的风险.......................................................................... 55

八、募集资金投资项目风险.............................................................................. 56

九、净资产收益率下降风险.............................................................................. 56

十、实际控制人控制的风险.............................................................................. 56

十一、生产经营场所相对集中的风险.............................................................. 57

十二、自然灾害风险.......................................................................................... 57


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十三、公司未来业绩下降的风险...................................................................... 57

第五章 发行人基本情况............................................................................................ 59

一、发行人概况.................................................................................................. 59

二、发行人改制重组情况.................................................................................. 59

三、发行人股本结构的形成及变化情况.......................................................... 64

四、发行人重大资产重组情况.......................................................................... 73

五、历次评估及验资情况.................................................................................. 74

六、发行人的组织结构...................................................................................... 77

七、发行人控股及参股公司情况...................................................................... 79

八、发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况83

九、发行人股本情况.......................................................................................... 87

十、员工及其社会保障情况.............................................................................. 92

十一、主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺及履行
情况 ...................................................................................................... 103

十二、关于公司上市后稳定股价的预案及承诺............................................ 107

十三、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺
.............................................................................................................. 110

十四、关于未履行承诺时的约束措施的承诺................................................ 112

第六章 业务与技术.................................................................................................. 114

一、主营业务.................................................................................................... 114

二、行业基本概况............................................................................................ 115

三、生猪行业发展状况及趋势........................................................................ 127

四、发行人的市场地位.................................................................................... 135

五、主营业务具体情况.................................................................................... 141

六、固定资产和无形资产情况........................................................................ 164

七、生物资产情况............................................................................................ 192

八、产品质量控制情况.................................................................................... 200

九、疫病防控情况............................................................................................ 206

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十、公司技术及研发情况................................................................................ 210

十一、环境保护和安全生产情况.................................................................... 219

第七章 同业竞争与关联交易.................................................................................. 225

一、同业竞争.................................................................................................... 225

二、关联方及关联交易.................................................................................... 225

三、关联交易决策权利和程序的规定............................................................ 245

四、本公司报告期内关联交易的执行情况.................................................... 248

五、发行人避免、减少关联交易的措施........................................................ 248

第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.......................................... 249

一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介................................ 249

二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及近亲属持股情况........ 252

三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况................ 253

四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况........................ 254

五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况........................ 256

六、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订协议及履行情
况 .......................................................................................................... 257

七、董事、监事及高级管理人员的任职资格................................................ 258

八、报告期内董事、监事、高级管理人员变动情况.................................... 258

九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员股份锁定承诺及履行情况
.............................................................................................................. 259

第九章 公司治理...................................................................................................... 260

一、公司治理制度的建立健全及运行情况.................................................... 260

二、报告期内违法违规行为情况.................................................................... 275

三、报告期对外担保及与控股股东资金往来情况........................................ 276

四、关于公司内部控制制度............................................................................ 276

五、股东公开发售股份事项对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影
响........................................................................................................................ 278

第十章 财务会计信息.............................................................................................. 280

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一、财务报表的审计意见................................................................................ 280

二、财务报表.................................................................................................... 280

三、财务报表编制基础.................................................................................... 295

四、合并报表范围及变化................................................................................ 295

五、主要会计政策和会计估计........................................................................ 295

六、主要税项.................................................................................................... 315

七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表............................................ 319

八、最近一期末主要资产情况........................................................................ 319

九、主要债项.................................................................................................... 322

十、现金流量状况............................................................................................ 323

十一、主要财务指标........................................................................................ 324

十二、历次评估情况........................................................................................ 326

十三、历次验资情况........................................................................................ 326

十四、其他重大事项........................................................................................ 327

第十一章 管理层讨论与分析.................................................................................. 333

一、财务状况分析............................................................................................ 333

二、盈利能力分析............................................................................................ 351

三、现金流量与资本性支出分析.................................................................... 424

四、持续盈利能力和发展前景分析................................................................ 429

五、公司未来分红回报规划及安排................................................................ 431

六、2013 年第三季度财务信息及经营情况................................................... 434

第十二章 业务发展目标.......................................................................................... 441

一、战略目标与发展战略................................................................................ 441

二、公司未来三年的发展计划........................................................................ 443

三、实现经营目标的假定条件及面临的主要困难........................................ 445

四、上述发展目标与现有业务的关系............................................................ 445

五、本次发行对于发行人实现前述业务目标的重要意义............................ 445


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第十三章 募集资金运用.......................................................................................... 447

一、公司发行募集资金总量............................................................................ 447

二、募集资金专户存储安排............................................................................ 447

三、董事会、股东大会对本次募集资金投资项目的意见............................ 447

四、募集资金运用计划.................................................................................... 448

五、新增年出栏 80 万头生猪产业化项目情况.............................................. 448

六、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响........................................ 475

第十四章 股利分配政策.......................................................................................... 476

一、报告期内公司股利分配政策.................................................................... 476

二、报告期内实际分配股利情况.................................................................... 476

三、发行后的股利分配政策............................................................................ 476

四、本次发行完成前滚存利润的分配............................................................ 481

第十五章 其他重要事项.......................................................................................... 482

一、信息披露制度及为投资者服务的计划.................................................... 482

二、重要合同.................................................................................................... 482

三、对外担保.................................................................................................... 498

四、其他重要事项............................................................................................ 498

第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.............................. 500

第十七章 附录和备查文件...................................................................................... 511

一、备查文件.................................................................................................... 511

二、查阅地点及时间........................................................................................ 511




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牧原食品股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书



第一章 释义


本招股说明书中,除非文义另有所指,下列简称具有如下特定含义:

普通术语
本招股说明书 指 牧原食品股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
发行人、牧原食 牧原食品股份有限公司、河南省牧原食品股份公司;本公司或公
品、股份公司、本 指 司在部分情况下根据上下文指牧原食品及纳入合并报表范围内
公司或公司 的全资子公司卧龙牧原、邓州牧原、钟祥牧原、曹县牧原的统称。
牧园养殖 指 内乡县牧园养殖有限公司
牧原养殖 指 河南省内乡县牧原养殖有限公司
有限公司 指 本公司前身,牧园养殖和牧原养殖
公司首次公开发行人民币普通股的行为,既包括公开发行新股,
本次发行 指
也包括公司股东公开发售的行为。
原发行方案 指 2013 年 2 月 5 日 2013 年第二次临时股东大会通过的发行方案
本次发行方案 指 2013 年 12 月 20 日 2013 年第七次临时股东大会通过的发行方案
公司发行 指 首次公开发行股票时公司公开发行新股的行为。
公司股东公开发 发行人首次公开发行新股时,公司股东将其持有的股份以公开发

售股份 行方式一并向投资者发售的行为,即老股转让
股东大会 指 牧原食品股份有限公司股东大会
董事会 指 牧原食品股份有限公司董事会
监事会 指 牧原食品股份有限公司监事会
《公司章程》 指 《牧原食品股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐机构、保荐
人、主承销商、招 指 招商证券股份有限公司
商证券
中兴华富华、申报 中兴华富华会计师事务所有限责任公司,曾用名:中兴华会计师

会计师 事务所有限责任公司
康达律师所、申报
指 北京市康达律师事务所
律师
中企华评估 指 北京中企华资产评估有限责任公司
河南宏远会计师事务所有限公司,曾用名:内乡宏远有限责任会
河南宏远 指
计师事务所
牧原实业 指 内乡县牧原实业有限公司,本公司股东
内乡县牧原科技有限公司,牧原实业之全资子公司,本公司关联
牧原科技 指

International Finance Corporation,国际金融公司,本公司
IFC 指
股东
龙大牧原 指 河南龙大牧原肉食品有限公司,本公司参股公司
龙大食品 指 山东龙大肉食品股份有限公司,龙大牧原的控股股东
内乡信用社 指 内乡县农村信用合作联社,牧原实业参股企业,本公司关联方
河南省龙头投资担保股份有限公司,牧原实业参股公司,本公司
龙头担保 指
关联方
邓州牧原 指 邓州市牧原养殖有限公司,本公司全资子公司
卧龙牧原 指 南阳市卧龙牧原养殖有限公司,本公司全资子公司

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钟祥牧原 指 湖北钟祥牧原养殖有限公司,本公司全资子公司
曹县牧原 指 山东曹县牧原农牧有限公司,本公司全资子公司
飞亚食品 指 南阳飞亚食品有限公司,本公司关联方
加利食品 指 内乡县加利食品有限公司,本公司关联方
卧龙建筑 指 南阳市卧龙建筑工程有限责任公司
中粮肉食 指 中粮肉食(天津)有限公司,本公司客户
发源肉联 指 西峡县发源肉联有限责任公司,本公司客户
正大农牧 指 河南正大农牧食品贸易有限公司,本公司客户
嘉冠油脂 指 嘉祥县嘉冠油脂化工有限公司,本公司供应商
山花油脂 指 许昌山花油脂有限公司,本公司供应商
年出栏 80 万头生
牧原食品股份有限公司建设“邓州市牧原养殖有限公司年出栏 80
猪产业化项目、募 指
万头生猪产业化项目”
投项目
FAO 指 联合国粮食及农业组织
USDA 指 美国农业部
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
报告期、近三年及
指 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月
一期
专业术语
纯种猪是单一品种内自繁的生猪品种,主要用于优良基因的选育
纯种猪 指
和扩繁,包括曾祖代猪、祖代猪。
生猪代次繁育体系中的第一层,相对于祖代猪而言,具有更优良
曾祖代猪(GGP) 指 的遗传性能,主要用于繁育祖代种猪,相对三元猪而言是曾祖父
(母)代,也称原种猪或核心群种猪。
祖代猪(GP)/一元 生猪代次繁育体系中的第二层,用于优良遗传基因扩繁、生产二

猪 元猪,相对三元猪而言是祖父(母)代。
两个不同品种纯种猪杂交育成,相对三元猪而言是父亲(母亲)
父母代猪(PS)/二
指 代。二元母猪具有产仔数多、生长快等特点,主要用于繁育三元
元猪
猪。
由终端父本(多为杜洛克公猪)与二元种母猪(多为大长或长大
三元猪(CS) 指
母猪)杂交育成的三元代次生猪(多为杜大长或杜长大)。
以育种、扩繁为目的生产、销售的生猪,统称为种猪,包括曾祖
种猪 指
代种猪、祖代种猪、二元种猪。
商品猪 指 以提供猪肉为目的生产、销售的生猪,统称为商品猪。
生猪 指 仔猪、种猪、商品猪的统称。
原产于丹麦,也称兰德瑞斯猪。因体型修长,毛色全白,故称长
长白猪 指 白猪。具有产仔数多、饲料转化率、胴体瘦肉率高等特点。主要
作为曾祖代、祖代使用。
原产于英国的约克郡,也称大约克夏猪、大约克猪。因体型大、
大白猪 指 皮毛白色,故称大白猪。具有生长速度快、饲料转化率高、胴体
瘦肉率高,产仔数多等特点。主要作为曾祖代、祖代猪使用。
原产于美国,也称红毛猪。具有胴体瘦肉率高、适应性强、生长
杜洛克猪 指 速度快,肉质较好,但产仔数少等特点。主要作为曾祖代、祖代
猪使用,用于杂交的终端父本。
大白猪和长白猪两品种杂交生产的二元猪,其中大长是由大白猪
大长、长大 指 公猪与长白猪母猪杂交生产,长大是以长白公猪与大约克母猪杂
交生产。

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杜洛克、长白、大白三品种杂交的三元猪,其中杜长大是由杜洛
杜长大、杜大长 指 克公猪与长大二元母猪杂交生产,杜大长是杜洛克公猪与大长二
元母猪杂交生产。
选留率 指 指被选留的种猪数量与同类侯选群体数量之间的比率。
后备母猪 指 指已确定选留但尚未进行第一次配种之前的母猪。
妊娠母猪 指 配种后处于怀孕期(也称妊娠期)的母猪。
哺乳母猪 指 处于哺乳期的母猪。
初产母猪 指 第一胎生产的母猪,也称一胎母猪。
经产母猪 指 生产过一胎,继续用于繁殖的母猪,也称多胎母猪。
能繁母猪 指 正处于繁育期尚未退役的种猪。
退役种猪 指 不再用于繁殖用途的种猪。
哺乳仔猪 指 出生后,尚处于哺乳期的仔猪。
断奶仔猪 指 与母猪分离,不再进行哺乳,开始使用饲料喂养的仔猪。
仔猪 指 泛指哺乳仔猪、断奶仔猪、对外销售的体重约为 10 千克的生猪。
也称保育阶段生猪,处于仔猪断奶之后至 70 日龄阶段的生猪,
保育猪 指
一般在保育舍内进行饲养。
也称育肥阶段生猪,处于 70 日龄后至出栏阶段的生猪,一般在
育肥猪 指
育肥舍内进行饲养。
年全程死亡率 指 一年内哺乳、保育、育肥等各个阶段在内的死亡率
根据动物的营养需要,将多种营养成分的饲料原料按一定比例科
配合饲料 指
学调配、加工而成的饲料,也称全价饲料。
面粉与麸皮间的部分,是以小麦籽为原料磨制各种面粉后获得的
次粉 指
副产品之一。
公猪站 指 专门用于饲养自用种公猪的养殖场。
人工授精是指将公猪精液用人工方法注入发情母猪子宫内,以协
人工授精(AI) 指
助母猪受孕的一种配种方法。
将初产母猪、经产母猪分开饲养,其繁育的后代也分开饲养的一
分胎次饲养 指
种生产工艺。
是仔猪出生后 2-3 周、体重达到 4.5 公斤以上时,与母猪隔离的
一种断奶方式。主要目的是切断母子间疫病的传播,降低仔猪发
早期断奶技术
指 病机率,提高仔猪成活率和生长性能;同时,提高母猪繁殖率,
(SEW)
增加每头母猪的年产仔数,降低生产成本。本公司平均断奶日龄
可达 16-18 日。
是将同一猪舍的猪在同一天转进,又在同一段时间全部转出的饲
全进全出 指 养管理制度。目的是便于对腾空的猪舍进行彻底的清洗、消毒,
以减少病原在不同批次猪群间的传播机会。
五阶段饲养四次 指 将生猪按空怀配种期-妊娠期-分娩哺乳期-保育期-育肥期五个
转群工艺流程 阶段在不同猪舍或不同养殖场饲养,每完成一个饲养阶段,进行
一次转群,共完成 4 次转群。
最佳线性无偏预测法(Best Linear Unbiased Prediction),畜
BLUP 法 指 禽育种遗传评定中的一种方法,因获得的个体育种值具有最佳线
性无偏性,能显著提高遗传进展。
GPS 软件 指 一种用于猪场管理、育种分析的软件。



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又称胴体瘦肉率,即经剥离后的瘦肉占胴体重量的百分比。商品
瘦肉率 指 猪经放血、脱毛、去蹄、去头、去尾和去内脏后的重量即为胴体
重量。
宰后胴体重量占畜禽活重(空腹 24 小时)的百分比,也称净肉
屠宰率 指
率。
饲养的生猪增重一公斤所消耗的饲料量,是评价饲料报酬的一
料肉比 指
个指标。
从现有群体中筛选出最佳个体,通过这些个体的再繁殖,获得一
批超过原有群体水平的个体,如此逐代连续进行,其实质是改变
选育 指
猪群固有的遗传平衡和选择最佳基因型。种猪选育的主要环节是
种猪性能测定、遗传评估及种猪选留。
在选育的基础上,根据种猪遗传性能及育种目标有计划地为母猪
选配 指 选择适宜的公猪交配。其目的是使优秀的个体间获得更多更好的
交配机会,促使有益基因结合,提高后代猪群的遗传品质。
开放式核心群选 相对于闭锁群选育的一种选育方法,是指在选育过程中,对群体

育 进行开放,择优引进群外公猪,以持续优化核心种群的遗传基因。
从饲料的代谢能中减去热增耗后的能值,是动物真正用于生产的
净能 指
部分。
饲料中能被生物体最终消化吸收的氨基酸含量。根据试验测定的
有效氨基酸含量而不仅仅是总氨基酸含量配合日粮,能改善生猪
真氨基酸含量 指
日粮中氨基酸的平衡,是节约饲料蛋白质资源、提高畜禽生产水
平的重要途径。
机体受到各种不良因素(激原)的刺激而产生的一系列逆反应的
一种疾病。猪应激综合主要临床表现是肌肉紧张、呼吸促迫、心
猪应激综合症、应 跳加快、体温升高,严重者可致突然死亡;并且这种猪宰后会产

激基因 生肉色苍白、质地松软、切面渗出的劣质肉。据研究发现,猪的
应激综合症和一种氟烷基因(Hal)相关,即位于 6 号染色体 DNA
分子上的一个突变位点,也称兰尼啶受体 1 基因(RYRI)。
用药后蓄积或存留于畜禽机体或产品(如猪肉、肉品等)中原型药
兽药残留 指 物或其代谢产物,包括与兽药有关的杂质的残留。一般以μg/ml
或μg/g 计量。
ISO14001 指 环境管理体系要求及使用指南,由国际标准化组织制定的
ISO14000 系列标准之一,是组织建立、实施、保持并持续改进
环境管理体系的规范性标准。
一种旨在保证整个食品链不存在薄弱环节从而确保食品供应安
ISO22000 指
全的食品安全管理体系。

本招股说明书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入
原因造成;百分数尾数差系计算过程中四舍五入原因造成。




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第二章 概览


重要提示

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅
读招股说明书全文。

一、发行人简介

(一)基本情况

本公司前身内乡县牧园养殖有限公司(即“牧园养殖”)是 2000 年 7 月 13
日由秦英林先生和钱运鹏先生共同出资设立,并在河南省南阳市内乡县工商行政
管理局注册成立的有限责任公司。牧园养殖于 2002 年 5 月 13 日更名为“河南省
内乡县牧原养殖有限公司”(即“牧原养殖”)。牧原养殖于 2009 年 12 月 28
日整体变更设立为河南省牧原食品股份公司(即“股份公司”),并于 2010 年
2 月 4 日更名为牧原食品股份有限公司(即“牧原食品”)。截至本招股说明书
签署日,公司注册资本为 21,200 万元。

(二)主营业务及市场地位

本公司主营业务为生猪的养殖与销售,主要产品为仔猪、种猪、商品猪。

经过 20 多年的发展和积累,本公司形成了以“自育自繁自养大规模一体化”
为特色的生猪养殖模式:截至 2013 年 6 月 30 日,公司已拥有 3 个饲料厂,25
个养殖场(含子公司),形成了集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养
为一体的完整生猪产业链,并通过参股 40%的河南龙大牧原肉食品有限公司,介
入下游的生猪屠宰行业。

在饲料生产方面,公司自建饲料厂和研究营养配方,生产饲料,供应各环节
生猪饲养所需饲料。

在生猪育种方面,建立育种体系,自行选育优良品种,截至 2013 年 6 月 30
日,公司已经拥有皮特兰、杜洛克、大约克、长白曾祖代核心种猪群约 8,175 头,
核心种猪群规模居国内前列。公司于 2010 年,被列为第一批国家生猪核心育种场。

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在种猪扩繁方面,公司建立曾祖代-祖代-父母代-商品代的扩繁体系,自行
繁殖种猪及商品猪。

在商品猪饲养方面,公司采取全程自养方式,使各养殖环节置于公司的严格
控制之中,从而使公司在食品安全控制、产品质量控制、疫病防治、规模化经营、
生产成本控制等方面,具有显著的特色和优势。

本公司 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月销售生猪分别为
35.90 万头、60.98 万头、91.76 万头和 50.53 万头,是我国较大的自育自繁自
养大规模一体化的生猪养殖企业;截至 2013 年 6 月 30 日公司种猪存栏头数
152,899 头,其中核心种猪为 8,175 头,也是我国较大的生猪育种企业。

(三)公司的主要生产经营情况
1、公司的主要业务形成

本公司创始人秦英林先生,毕业于河南农业大学畜牧专业,1992 年与毕业
于郑州畜牧工程高等专科学校兽医专业的妻子钱瑛女士开始创业,专业从事生猪
(商品猪)饲养;1995 年开始规模化生猪养殖;2000 年秦英林先生设立本公司
前身牧园养殖,并开展生猪育种工作。

2005 年,为了进一步提升公司核心种猪群的质量和规模及提高商品猪品质,
公司从加拿大引进 470 头曾祖代种猪,建成了当时国内较大的加系核心种猪场。

经过不断的发展、壮大,公司产业链不断完善,从单一的商品猪饲养,逐步
形成了集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的完整生猪养殖产
业链。
2、公司现有的生产情况

截至 2013 年 6 月 30 日,公司在所在地南阳市内乡县境内拥有 1 个饲料厂和
21 个养殖场,已初步形成了年出栏生猪约 130 万头的生产能力。公司在南阳市
邓州市设立了全资子公司邓州牧原,规划建设 200 万头的生猪养殖基地(含募集
资金投资项目 80 万头生猪产业化项目),截至 2013 年 6 月 30 日,邓州牧原已有
饲料厂 2 个以及部分投入使用的养殖场 2 个,已经形成了年出栏生猪约 25 万头
的生产能力。公司在南阳市卧龙区设立了全资子公司卧龙牧原,规划建设 150 万
头的生猪养殖基地,截至 2013 年 6 月 30 日,卧龙牧原已有部分投入使用的养殖
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场 2 个,已经形成了年出栏生猪约 40 万头的生产能力。公司 2012 年度销售生猪
91.76 万头,2013 年 1-6 月销售生猪 50.53 万头。

公司拥有行业内领先的生猪养殖技术,在饲料配方、猪舍、设施等方面获得
了 26 项专利技术,其中发明专利 2 项、实用新型专利 22 项、外观设计专利 2 项。

在饲料配方方面,本公司饲料配方采用先进的以营养素利用特定效率为基础
的净能评估体系和真可消化氨基酸模式,精准衡量配方中有效蛋白质的含量,提
高了饲料的消化利用率;采用阶段性营养配方技术,运用析因法对不同生猪建立
动态营养模型,针对不同猪群及季节变化,共设计出 6 类 32 种饲料配方。公司
研发的“早期断奶的乳猪用饲料组合”获得国家发明专利。

在生产设施方面,公司根据猪的生长特性和健康成长需要,科学设计猪舍,
开发了 9 代次猪舍,并相应研发了猪舍装配自动化通风、温控、供料系统等自动
化设施,使公司的生产设施处于行业领先水平,公司设计的“母猪产房”等猪舍
等共获得 7 项专利,“猪舍采暖保温装置”等调控舍内气候小环境的设施设备共
获得 7 项专利,“猪舍送料系统”、“猪用干湿饲喂器”等饲喂设备共获得 6 项
专利。

在育种方面,公司以终端消费者对猪肉的消费需要为育种导向,以瘦肉率、
繁殖力、肉质等指标为主要育种目标,采用开放式核心群育种方式,持续提升公
司猪群遗传性能。截至 2013 年 6 月 30 日,公司已经拥有皮特兰、杜洛克、大约
克、长白曾祖代核心种猪群约 8,175 头,核心种猪群规模居国内前列。凭借生猪
育种优势,公司于 2010 年,被列为第一批国家生猪核心育种场。

在养殖技术方面,公司采用早期隔离断奶技术(SEW)、分胎次饲养技术、多
点式饲养技术、一对一转栏与不混群技术、自动化饲喂技术、人工授精技术等饲
养技术,公司养殖技术在我国养猪行业具有较高的声誉。公司独创的“仔猪早期
隔离断奶方法”获得国家发明专利;公司的人工授精过程中使用的“输精背袋”,
获得国家实用新型专利。

在质量管理方面,基于大规模一体化的经营模式和完整的产业链,公司建立
了生猪批次追溯体系,帮助公司确定产品流向,便于对产品进行追踪和管理。



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(四)主要竞争优势

本公司的主要竞争优势是拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品
猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链,并拥有自动化水平较高的猪舍和饲
喂系统、强大的生猪育种技术、独特的饲料配方技术、优越的地域环境、较高的
市场认可、扎实的生产管理和一支强大技术人才队伍等优势,由此使本公司在疫
病防控、产品质量控制、规模化经营、生产成本控制等方面拥有明显的竞争优势,
成为推动我国生猪品质不断提升的重要力量。
1、自育自繁自养的一体化产业链优势

一体化产业链使得公司将生猪养殖各个生产环节置于可控状态,在食品安
全、疫病防控、成本控制及标准化、规模化、集约化等方面具备明显的竞争优势。

(1)食品安全优势

公司拥有从饲料加工、生猪育种、种猪扩繁到商品猪饲养的一体化完整产业
链,这有利于公司对食品安全与产品质量进行全过程控制。

①拥有饲料生产环节,食品安全从源头控制

公司生产所使用的饲料均自主生产。公司对饲料原料采购、饲料生产加工、
饲料运输等环节均制定了严格的质量标准和品质检验、控制程序,确保饲料品质
符合国家标准和满足本公司仔猪、种猪、商品猪饲养的需要,从源头上对食品安
全进行了控制。

②自育自繁自养的一体化经营模式,有利于在饲养的各个环节对食品安全进
行控制

本公司全部生猪均自养。本公司生猪饲养各个环节,均制定了严格技术标准
和质量标准,健全了食品安全控制点记录,建立了从猪肉追溯至断奶仔猪的生猪
批次质量追踪体系,有效保障了食品安全。

长期以来,公司不断加强生猪饲养过程中每个环节的品质管理,凭借良好的
品质管理,公司饲料生产、生猪养殖环节获得 ISO22000 食品安全管理体系认证、
ISO14001 环境管理体系认证。

(2)疫病防控优势

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自育自繁自养大规模一体化的模式,为本公司实施规范的疫病防控措施奠定
了基础。本公司拥有 20 多年的生猪养殖及疫病防控经验,形成了以兽医总监杨
瑞华等业务骨干为核心的专职兽医及防疫队伍,在内部建立了较完整的疫病防控
管理体系,疫病防治水平处于国内领先水平。

公司秉承“养重于防,防重于治,综合防治”的理念,建立了完善的消毒、
防疫制度;采取了猪场多级隔离、舍内小环境控制等多方面的疫病防控措施,并
建立了外部预警、内部预警的预警防疫体系。

在场区布局方面,公司实行 “大区域、小单元”的布局,以防止疫病的交
叉感染和外界病原的侵入;在养殖过程中,采取“早期隔离断奶”、“分胎次饲
养”、“一对一转栏”、“全进全出”等生物安全措施,确保本公司防疫体系安
全、有效。

在公司生产经营历史上,从未发生过对公司造成重大损失的疫情。

(3)成本控制优势

一体化的产业链,减少了中间环节的交易成本,有效避免了市场上饲料、种
猪等需求不均衡波动对公司生产造成的影响,使得整个生产流程可控,增强了公
司抵抗市场风险的能力。

(4)作业标准化和经营规模化优势

在自育自繁自养大规模一体化的经营模式下,本公司将饲料加工、生猪育种、
种猪扩繁、商品猪饲养等生产环节置于可控状态,并通过各项规划设计、生产管
理制度,在各生产环节实现了规范化、标准化作业,按照生产计划,同一时间大
批量出栏的生猪肉质、重量基本一致,在此基础上,本公司在饲养环节大量采用
先进、高效率的自动化设备,提高了生产效率、实现了规模化经营,为降低单位
产品的生产成本、提高综合竞争力奠定了基础。
2、现代化猪舍及自动化养殖设备优势

本公司创始人秦英林先生从 1992 年开始养猪起,就不断对猪舍的设计和建
设进行研究、创新,其个人和公司共同设计、开发出 9 个代次猪舍,积累了大量
技术与经验。公司现代化猪舍实现了为生猪提供洁净、舒适、健康的生长环境,
同时实现了减少劳动工人、提高劳动效率的目的。
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公司自行研制的自动化饲喂系统,大大提高了生产效率。在育肥阶段,公司
一名饲养员可同时饲养 2,700 头生猪,生产效率高于国内行业平均水平。

公司研发设计出的各类猪舍及相关养殖设备等共获得 22 项实用新型专利和
2 项外观设计专利。
3、生猪育种优势

公司坚持以终端消费者对猪肉的消费需要为育种导向,以瘦肉率、繁殖力、
肉质等指标为主要育种目标,采用开放式核心群育种方式,持续提升公司猪群遗
传性能。

公司拥有专业的育种团队。公司在育种方面,扎扎实实做好种猪性能测定、
血统档案记录、耳环标识、BLUP 法遗传评估、GPS 择优交配等一系列育种工作。
公司年测定种猪规模达 2-3 万头次。公司对进入核心种猪群(曾祖代)的母猪执
行严格的选留标准,以确保公司核心种猪群优良基因库性能的保持和提升。

本公司拥有种猪 ALOKA 测定仪(活体肌间脂肪测定仪)、BLUP 遗传性能评估
软件、GPS 种猪选配管理软件等国内外领先的育种设备,其中 ALOKA 检查仪,可
实现活体检查生猪肌间脂肪含量(判断肉质香嫩的指标)和眼肌面积(主要用于
测定瘦肉率),从而避免了种猪需屠宰后才能测定肌间脂肪含量和瘦肉率的难题,
提高了公司育种选育的效率。

通过育种,一方面使公司在种猪扩繁、商品猪饲养环节获得生产性能更优、
更经济的生猪品系,降低了商品猪的饲养成本;另一方面使公司商品猪的肉质更
香嫩,市场认可度高。

凭借生猪育种优势,2010 年,公司被列为第一批国家生猪核心育种场。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司已经拥有皮特兰、杜洛克、大约克、长白曾祖
代核心种猪群约 8,175 头,核心种猪群规模居国内前列。
4、营养技术优势

公司在拥有“玉米+豆粕”型配方技术的基础上,结合南阳市小麦主产区特
点,因地制宜研制了 “小麦+豆粕”型饲料配方技术,在饲料营养中,小麦和玉
米属于能量原料,因此小麦和玉米具有一定的相互替代性,并且小麦的蛋白质含
量较玉米高,使用小麦一定程度上节约豆粕等蛋白类原料的使用。公司可以根据
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原材料的性价比及时调整饲料配方中的主要材料,有效降低饲料成本,从而形成
了较强的成本优势。

针对不同品种、不同类型、不同生长阶段生猪,公司运用析因法建立对应的
动态营养模型,制定精细化的饲料配方。目前,公司对保育猪、育肥猪、怀孕母
猪、哺乳母猪等所处不同状态的生猪及季节变化共设计出 6 类 32 种饲料配方,
仅保育及育肥阶段就按其不同的体重阶段制定了多达 11 种配方。通过对生猪营
养的精细化管理措施,一方面充分发挥猪群的生长潜力,增强猪群健康,另一方
面降低了料肉比,提高饲料报酬率,降低了饲料成本。

此外,公司研制的“早期断奶的乳猪用饲料组合”,具有适口性好、易消化
吸收、成本低、转化率高等优点,目前公司该项技术已获得国家发明专利。
5、地域优势

河南省是我国粮食生产大省,具备畜牧业发展的坚实基础,也是我国传统生
猪养殖大省。2010 年、2011 年和 2012 年河南省年商品猪出栏总量均位居全国前
三名之列。

根据 2010 年 2 月河南省人民政府公布的《河南省现代畜牧产业发展规划》:
“2020 年全省粮食生产能力达到 650 亿公斤,其中玉米 283.5 亿公斤、小麦 337.5
亿公斤。预计到 2020 年,扣除口粮、种子、工业用粮等,我省共可转化生产饲料
粮 275 亿公斤,将比 2008 年转化的 77.7 亿公斤增长 197.3 亿公斤。这符合我省
提高粮食转化能力和增加粮食附加值的战略目标,而且通过转化饲料粮、提高我
省的畜产品供应能力、增加畜产品调出量可以保障国家食物安全、促进经济社会
平稳发展。”

2010-2012 年河南省粮食产量分别为 543.71 亿公斤、554.25 亿公斤、563.86
亿公斤,占全国粮食总产量的比例分别为 9.95%、9.70%和 9.56%。南阳市更素有
“中州粮仓”之称,是全省的农业大市,农业基础较好,粮食总产量约占河南省
10%左右。南阳市的主要粮食作物有小麦、玉米、大豆等,这为公司饲料原料的
供给提供充分的保障,同时减少了原材料的运输成本,使得公司在原材料采购成
本方面具有一定优势。
6、市场优势


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(1)商品猪销售优势

本公司建立了完善的生猪批次追溯体系,为产品质量提供了有效保障,通过
了 ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证,并获得了下
游客户的广泛认可。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司已有牧原二场、十三场、十五场和十七场等
11 个养殖场被河南出入境检验检疫局批准为龙大牧原的出口猪肉备案养殖场。
公司销售给龙大牧原的商品猪经其屠宰分割后,作为向日本出口熟食品企业的原
料肉使用。

(2)种猪销售优势

公司凭借优异生产性能的种猪以及良好的售后技术服务体系以及具有竞争
优势的性价比,在种猪销售市场获得了普遍认可,特别是在大规模养殖企业中有
良好的口碑。中粮肉食、天津宝迪、河北新希望农牧有限公司、杨凌本香农业集
团有限公司(现更名为:杨凌美和农业产业集团有限公司)等国内知名养殖企业
已成为本公司种猪产品的客户。
7、生产管理优势

公司对饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商品猪饲养等生产环节的各项生产
流程制定一系列标准化制度和技术规范,实现生产过程的精细化、标准化管理,
推动公司养殖技术的进步和生产效率的提高。

公司根据不同猪场、不同饲养阶段的特征,依成活率、饲料成本、药费、品
质指标等数据,制定科学、动态的模拟成本考核指标、明确监督措施,考评结果
直接与生产人员的薪酬挂钩,使各岗位饲养员的工作强度、工作水平和工作效率
具有可比性,规范了各岗位的职能行为,提高生产人员的责任心和积极性。

同时,公司推行的星级饲养员评定、师徒传帮带制度,提高了生产人员学习
业务技能的积极性和生猪饲养的生产效率。
8、人才优势

公司创始人秦英林先生,毕业于河南农业大学畜牧专业,与钱瑛、杨瑞华、
苏党林、褚柯等一批有丰富行业经验、扎实理论功底的技术骨干构成了公司研发
团队的核心。
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公司注重人才的吸收培养,近年陆续从各大专院校招聘各专业优秀毕业生,
增添了公司人才队伍新生力量。截至 2013 年 6 月 30 日,公司大专以上学历人员
比例占比 24.24%。核心技术人员与新生力量相互结合,逐步形成一支拥有良好
人才梯队的技术和研发团队。

公司培养了一大批饲养经验丰富的优秀饲养员和专业技术人员,为提高公司
生产效率、降低疫病对生产的影响做出了贡献。

公司自育自繁自养大规模一体化的经营模式,有利于养殖技术及经验的积累
和传承,有利于专业化养殖人才的培养,从而为公司快速扩大提供了人力资源保
障。

(五)疫病防控情况

自育自繁自养大规模一体化的模式,为本公司实施规范的疫病防控措施奠定
了基础。本公司拥有 20 多年的生猪养殖及疫病防控经验,形成了以兽医总监杨
瑞华等业务骨干为核心的专职兽医及防疫队伍,在内部建立了较完整的疫病防控
管理体系,疫病防治水平处于国内领先水平。

公司秉承“养重于防,防重于治,综合防治”的理念,建立了完善的消毒、
防疫制度;采取了猪场多级隔离、舍内小环境控制等多方面的疫病防控措施,并
建立了内外双重防疫预警体系。

在场区布局方面,公司实行 “大区域、小单元”的布局,以防止疫病的交
叉感染和外界病原的侵入;在养殖过程中,采取“早期隔离断奶”、“分胎次饲
养”、“一对一转栏”、“全进全出”等生物安全措施,确保本公司防疫体系安
全、有效。

报告期内,公司生猪年全程死亡率平均为 10.54%,处于行业内较低水平。
2010 年度公司的生猪年全程死亡率为 10.64%;2011 年度公司生猪年全程死亡率
为 9.86%;2012 年度公司生猪年全程死亡率为 12.79%;2013 年 1-6 月公司生猪
年全程死亡率为 8.87%。

(六)公司发展前景及发展目标
1、发展前景

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随着我国经济的不断发展,消费者对肉类的需求将伴随收入水平同步上升。
作为重要肉类消费品之一的猪肉,其主导地位在未来一段时间内仍将保持,消费
总量也将继续随着居民消费水平的增加与人口增长而保持稳定增长。生猪养殖行
业具有良好的发展空间。

本公司经过多年的发展,已经形成了集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商
品猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链,并拥有自动化水平较高的猪舍和
饲喂系统、优良的生猪育种技术、独特的饲料配方技术、优越的地域环境、较高
的市场认可、扎实的生产管理和一支强大技术人才队伍等优势,由此使本公司在
食品安全控制、产品质量控制、疫病防控、规模化经营、生产成本控制等方面拥
有明显的竞争优势,成为推动我国生猪、猪肉食品安全和品质不断提升的重要力
量。

报告期内,公司进行了大规模的资产购建,增加产能约 145 万头,使各个生
产环节产能匹配更加合理,各个生产环节产能的利用效率进一步提升,公司盈利
能力进一步增强。

经过 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月的建设,公司已经
在南阳市内乡县形成了年出栏生猪 130 万头的养殖基地。2011 年在南阳市的邓
州市、卧龙区等地区开始建设新的养殖基地;2013 年在山东曹县、湖北钟祥市
等地区开始规划建设新的养殖基地。截至 2013 年 6 月 30 日,邓州牧原形成了年
出栏生猪约 25 万头的生产能力;卧龙牧原已经形成了年出栏生猪约 40 万头的生
产能力。公司的生产规模将进一步扩大,盈利能力将进一步增强。
2、公司发展目标

本公司的总体发展目标是:

(1)进一步加强公司的防疫技术和营养技术,提高生猪品质,为终端消费
者提供安全、高品质的优质猪肉,巩固公司在国内生猪品质方面的领先地位;

(2)坚持以鲜肉消费的终端市场需要为育种方向,以持续改善生猪的肉质、
瘦肉率、生产速度、饲料报酬率、屠宰率、适应性和产仔数等 7 项性能为主要
育种目标,采用开放式核心群选育方法,持续提高种猪的遗传性能,使公司成为
国内规模和技术领先的育种企业;

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(3)进一步发挥公司自育自繁自养大规模一体化经营模式的优越性,扩大
生产规模,延伸产业链,使公司发展成为中国重要的优质肉食品供应商。

二、控股股东和实际控制人简介

秦英林先生直接持有本公司本次发行前 65.0639%的股份,其妻子钱瑛女士
直接持有本公司 1.8910%的股份,两人还通过牧原实业间接持有本公司本次发行
前 23.2011%的股份,合计持有本公司本次发行前 90.1560%的股份,为本公司的
实际控制人。

秦英林先生为本公司创始人,现任本公司董事长兼总经理,毕业于河南农业
大学畜牧专业,曾荣获“中国十大杰出青年农民(1997 年)”、“中国青年五四奖
章(1999 年)”、“全国畜牧行业优秀工作者(2006 年)”、“中国畜牧业领军人物
(2010 年)”等荣誉;目前兼任中国畜牧业协会猪业分会常务理事。

钱瑛女士现任本公司董事,毕业于郑州牧业工程高等专科学校兽医专业,于
1992 年与秦英林先生一同创业。

三、主要财务数据

根据中兴华富华出具的中兴华审字(2013)第 1222010 号审计报告,公司报
告期内主要财务数据如下:

(一)合并资产负债表主要数据

单位:元

项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产总额 3,043,954,009.34 2,140,201,560.78 1,488,633,359.06 891,988,820.60
其中:流动资产 1,231,202,399.20 715,561,105.02 632,052,067.89 411,139,859.05
非流动资产 1,812,751,610.14 1,424,640,455.76 856,581,291.17 480,848,961.55
负债总额 2,015,374,718.07 1,112,999,766.24 759,839,429.00 484,850,715.92
其中:流动负债 1,296,107,484.31 659,455,135.29 549,555,929.00 410,320,615.92
非流动负债 719,267,233.76 453,544,630.95 210,283,500.00 74,530,100.00
所有者权益总额 1,028,579,291.27 1,027,201,794.54 728,793,930.06 407,138,104.68




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(二)合并利润表主要数据

单位:元

项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
营业收入 748,908,874.92 1,490,836,425.09 1,134,269,514.25 444,517,659.15
营业利润 57,424,516.73 301,335,260.52 345,034,417.63 68,440,239.75
利润总额 75,577,496.73 332,447,654.83 356,635,825.38 85,609,479.57
净利润 75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
归属于母公司
所有者的净利 75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57

基本每股收益 0.36 1.56 1.68 0.43
稀释每股收益 0.36 1.56 1.68 0.43
综合收益总额 75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
归属于母公司
所有者的综合 75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
收益

(三)合并现金流量表主要数据

单位:元

项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
经营活动产生的
-119,536,136.69 406,498,277.69 178,094,261.60 89,814,974.41
现金流量净额
投资活动产生的
-436,621,065.22 -554,313,857.08 -403,020,479.56 -220,922,082.72
现金流量净额
筹资活动产生的
728,569,336.96 245,363,569.54 160,675,335.69 193,032,744.06
现金流量净额

(四)主要财务指标
2013 年 1-6 2012 年度/ 2011 年度/ 2010 年度/
项 目 月/2013 年 6 2012 年 12 月 31 2011 年 12 月 31 2010 年 12 月 31
月 30 日 日 日 日
流动比率(倍) 0.95 1.09 1.15 1.00
速动比率(倍) 0.31 0.32 0.37 0.53
资产负债率(母公
60.69% 44.55% 49.61% 54.36%
司)
应收账款周转率
- - 1,354.23 101.19
(次)
存货周转率(次) 1.88 2.30 2.24 2.06
息税折旧摊销前利
17,757.67 48,279.54 46,244.38 13,979.01
润(万元)
利息保障倍数(倍) 2.56 6.09 8.59 5.06

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2013 年 1-6 2012 年度/ 2011 年度/ 2010 年度/
项 目 月/2013 年 6 2012 年 12 月 31 2011 年 12 月 31 2010 年 12 月 31
月 30 日 日 日 日
每股经营活动产生
-0.56 1.92 0.84 0.42
的现金流量(元)
每股净现金流量
0.81 0.46 -0.30 0.29
(元)
无形资产(扣除土
地使用权、水面养
殖权和采矿权等 0.05% 0.05% 0.01%
后)占净资产的比


注:公司 2011 年度期末、2012 年度期末和 2013 年 6 月 30 日,应收账款余
额均为 0
四、本次发行情况

1、股票种类:人民币普通股(A 股)

2、每股面值:1.00 元/股

3、发行股数:公司拟首次公开发行股票总数不超过 7,068 万股,其中包括:
公开发行新股不超过 3,000 万股,公司股东公开发售股份不超过 5,000 万股。

4、发行方式:网下向配售对象询价配售和网上按市值申购方式向社会公众
投资者定价发行相结合的方式进行;或采用中国证监会核准的其他发行方式。

5、发行对象:(1)网下投资者:符合中国证监会《证券发行与承销管理办
法》规定的投资者;(2)网上发行对象:符合有关规定条件的二级市场投资者;
或(3)法律未禁止的其他投资者。

6、承销方式:本次发行的股票由以招商证券为主承销商的承销团以余额包
销方式承销。

五、募集资金用途

公司发行募集资金在扣除发行费用后,将投资于以下项目:
项目名称 投资额 项目核准文号
牧原食品股份有限公司建设邓
州市牧原养殖有限公司“年出栏 66,716.04 万元 宛发改外经[2011]102 号
80 万头生猪产业化项目”


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公司发行募集资金扣除发行费用后的净额用于对公司全资子公司邓州牧原
增资,投资建设“年出栏 80 万头生猪产业化项目”,其中 10,000.00 万元用于增
加邓州牧原的注册资本,其余部分用于增加邓州牧原的资本公积。若本次募集资
金扣除发行费用后不足 66,716.04 万元,缺口部分由本公司自筹解决。




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第三章 本次发行概况

一、本次发行的基本情况
序号 项目 基本情况
1 股票种类 人民币普通股(A 股)
2 每股面值 1.00 元
公司拟首次公开发行股票总数不超过 7,068 万股,其中包括:
3 发行股数 公开发行新股不超过 3,000 万股,公司股东公开发售股份不超
过 5,000 万股
4 每股发行价格 24.07 元/股
1.28 元/股(以 2012 年扣除非经常性损益前后孰低的净利润和
5 发行后每股收益
发行后总股本计算)
16.37 倍(每股收益按照 2012 年经审计的扣除非经常性损益的
净利润除以本次发行前总股本计算)
6 发行市盈率
18.80 倍(每股收益按照 2012 年经审计的扣除非经常性损益的
净利润除以本次发行后总股本计算)
4.85 元/股(以 2013 年 6 月 30 日经审计的净资产和发行前总
7 发行前每股净资产
股本计算)
7.01 元/股(以 2013 年 6 月 30 日经审计的净资产加上预计募
8 发行后每股净资产
集资金净额和发行后总股本计算)
4.96 倍(按每股发行价格除以本次发行前每股净资产计算)
9 市净率
3.43 倍(按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算)
网下向配售对象询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投
10 发行方式 资者定价发行相结合的方式进行;或采用中国证监会核准的其
他发行方式。
(1)网下投资者:符合中国证监会《证券发行与承销管理办法》
11 发行对象 规定的投资者;(2)网上发行对象:符合有关规定条件的二级
市场投资者;或(3)法律未禁止的其他投资者
12 承销方式 由保荐人(主承销商)组织的承销团以余额包销方式承销
公司发行募集资金
13 72,210.00 万元
总额
公司发行募集资金
14 66,782.12 万元
净额
(1)保荐费用 1,500.00 万元
(2)承销费用 3,220.57 万元
15 公司发行费用概算 (3)审计费用 265.00 万元
(4)律师费用 80.00 万元
(5)发行手续费用、交易所上网手续费等 362.31 万元


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二、本次发行的具体情况

(一)公司发行新股数量

公司公开发行 3,000.00 万股新股,募集资金净额为 66,782.12 万元。

(二)老股转让数量

公司现有股东 31 名,按照其在公司首次公开发行股票前各自所持公司股份
比例同比例转让,共计转让股份 3,050.00 万股。

(三)发行相关费用的情况

1、公司发行新股的承销费用 3,220.57 万元由公司承担。

2、老股转让股份的承销费用 2,202.41 万元由股东各自承担。

3、保荐费 1,500.00 万元、审计费用 265.00 万元、律师费用 80.00 万元、
发行手续费用、交易所上网手续费等费用计 362.31 万元,均由公司承担。

(四)公开发售股份股东的情况

1、各股东的名称、持股数量

各股东的名称、持股数量等情况详见本招股说明书之“第五章 发行人基本
情况”之“三、发行人股本结构的形成及变化情况”之“(二)股份公司设立及
以后的情况”之“3、股份公司第一次增资,注册资本增加至 21,200.00 万元”。

2、各股东拟公开发售股份数量

各股东拟公开发售股份数量情况如下:
股东姓名或名 本次发行前持有 本次发行前持 本次公开发行股 本次公开发行后
序号
称 股份数量(股) 有股权比例(%) 份数量(股) 持有股权比例(%)
1 秦英林 137,935,458 65.0639 19,844,488 48.7979
2 牧原实业 49,186,287 23.2011 7,076,329 17.4008
3 国际金融公司 12,000,000 5.6604 1,726,415 4.2453
4 钱 瑛 4,008,819 1.8910 576,740 1.4182
5 钱运鹏 3,698,058 1.7444 532,032 1.3082
6 杨瑞华 481,059 0.2269 69,209 0.1702
7 曹治年 481,059 0.2269 69,209 0.1702


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股东姓名或名 本次发行前持有 本次发行前持 本次公开发行股 本次公开发行后
序号
称 股份数量(股) 有股权比例(%) 份数量(股) 持有股权比例(%)
8 苏党林 481,059 0.2269 69,209 0.1702
9 李付强 481,059 0.2269 69,209 0.1702
10 张春武 400,883 0.1891 57,674 0.1418
11 褚 柯 320,706 0.1513 46,139 0.1135
12 秦英泽 280,617 0.1324 0.0993
40,371
13 张新亚 240,529 0.1135 0.0851
34,604
14 田方平 240,529 0.1135 0.0851
34,604
15 徐勤荣 213,804 0.1009 0.0756
30,759
16 张明波 200,441 0.0946 0.0709
28,837
17 薛玉振 160,353 0.0756 0.0567
23,070
18 钱小鹏 160,353 0.0756 0.0567
23,070
19 杨俊武 120,265 0.0567 0.0426
17,302
20 张建群 80,176 0.0378 0.0284
11,535
21 薛 星 80,176 0.0378 0.0284
11,535
22 徐玉梅 80,176 0.0378 0.0284
11,535
23 胡 旭 80,176 0.0378 0.0284
11,535
24 刘亚静 80,176 0.0378 0.0284
11,535
25 张大星 80,176 0.0378 0.0284
11,535
26 郭保军 80,176 0.0378 0.0284
11,535
27 陈玉来 80,176 0.0378 0.0284
11,535
28 秦英会 80,176 0.0378 0.0284
11,535
29 秦英荷 80,176 0.0378 0.0284
11,535
30 秦 沛 53,451 0.0252 0.0189
7,690
31 秦少楠 53,451 0.0252 0.0189
7,690
小计 212,000,000 100.0000 30,500,000 75.00
流通股东 - - - 25.00
总计 - - - 100.00

三、本次发行的有关机构

(一) 发行人: 牧原食品股份有限公司
法定代表人: 秦英林
注册地址: 河南省南阳市内乡县灌涨镇水田村
联系电话: (0377)65239559
传真: (0377)65239559

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联系人: 张春武、曹芳
互联网网址: http://www.hnnxmy.com
电子信箱: myzqb@mu-yuan.com


(二) 保荐人(主承销商): 招商证券股份有限公司
法定代表人: 宫少林
住所: 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼
联系电话: (0755)82943666
传真: (0755)82943121
保荐代表人: 申孝亮、吴成强
项目协办人: 康自强
项目经办人: 江荣华、蒋伟森、许德学、宁博


(三) 分销商: 中原证券股份有限公司
联系人: 马丰侠
联系电话 (021)50588666
分销商: 五矿证券有限公司
联系人: 卫薇
联系电话: (0755)82545555
(四) 发行人律师: 北京市康达律师事务所
负责人: 付洋
北京市朝阳区建国门外大街 19 号国际大厦 2301
住所:

经办律师: 娄爱东、肖钢、叶剑飞
联系电话: (010)85262828
传真: (010)85262826


(五) 审计机构: 中兴华富华会计师事务所有限责任公司
法定代表人: 李尊农
注册地址: 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层
经办会计师: 刘红、李菊洁
联系电话: (010)68364873
传真: (010)68348135
(六) 资产评估机构: 北京中企华资产评估有限责任公司
负责人: 孙月焕

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住所: 北京市东城区青龙胡同 35 号
经办评估师: 李建良、竹智慧
联系电话: (010)65881818
传真: (010)65882651


(七) 股票登记机构: 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地址: 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
联系电话: (0755)25938000
传真: (0755)25988122


(八) 拟上市证券交易所: 深圳证券交易所
地址: 深圳市深南东路 5045 号
联系电话: (0755)82083333
传真: (0755)82083947


(九) 保荐人(主承销商) 招商银行深圳分行深纺大厦支行
收款银行:
地址: 深圳市华强北路 3 号深纺大厦 B 座 1 楼
户名: 招商证券股份有限公司
账号:
本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、本次发行上市的重要日期

初步询价时间 2014 年 1 月 13 日--2014 年 1 月 14 日

发行公告刊登日期 2014 年 1 月 16 日

申购日期和缴款日期 2014 年 1 月 17 日

预计股票上市日期 尽快安排在深圳证券交易所上市

请投资者关注发行人与保荐人(主承销商)于相关媒体披露的公告。




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第四章 风险因素


投资者在评价公司本次发行股票时,除本招股说明书提供的其他各项资料
外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能
影响投资者决策的程度大小排序,该排序并不表示风险因素依次发生。

一、发生疫病的风险

动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险。生猪养殖过程中发生的疫病主
要有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病、猪圆环病毒等。

生猪疫病的发生带来的风险包括两类,一是疫病的发生将导致生猪的死亡,
直接导致生猪产量的降低;二是疫病的大规模发生与流行,易影响消费者心理,
导致市场需求萎缩,产品价格下降,对生猪销售产生不利影响。

2010 年 3 月份开始,我国多个生猪主产区,不同程度出现蓝耳病,对生猪
养殖业造成较大影响。

2011 年 1-4 月全国范围内出现仔猪流行性腹泻等疾病;11 月和 12 月胃肠炎
和腹泻呈现增长态势。

2012 年 1-3 月全国范围内出现仔猪流行性腹泻等疾病, 月份之后有所缓解。

2013 年上半年,生猪疫病情况相对稳定。

报告期内,公司生猪年全程死亡率平均为 10.54%,处于行业内较低水平。
2010 年度公司的生猪年全程死亡率为 10.64%;2011 年度公司生猪年全程死亡率
为 9.86%;2012 年度公司生猪年全程死亡率为 12.79%;2013 年 1-6 月公司生猪
年全程死亡率为 8.87%。

虽然公司具有完善的疫病防控体系和能力,但若公司周边地区或自身疫病发
生频繁,或者公司疫病防控体系执行不力,公司将面临生猪发生疫病所引致产量
下降、盈利下降、甚至亏损的风险。

二、生猪价格波动的风险

我国生猪价格呈现出较强的周期性波动特征。2000 年以来,全国商品猪市
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场价格大致经历了如下波动周期:2000 年至 2002 年为一个周期;2002 年至 2005
年为一个周期;2005 年至 2008 年 4 月为一个周期;2008 年 5 月至 2010 年 6 月
为新周期的下降期,从 2010 年 7 月开始进入该周期的上升期,至 2011 年 8、9
月间商品猪市场价格达到年度高点后虽然有所回调,至 2011 年底仍高位运行;
2012 年 2 月商品猪市场价格开始下滑,4、5 月跌至 14 元/公斤左右,之后在该
价位附近运行,直到 2012 年 12 月,商品猪市场价格回到 15 元/公斤以上;2013
年 1 月、2 月商品猪价格在 15 元/公斤以上运行,3 月份商品猪价格明显下滑,4
月份跌至 12 元/公斤以下,创下了从 2011 年度商品猪价格进入下降周期以来的
最低价格,5 月末商品猪价格开始回升至 14 元/公斤以上,6 月份市场价格稳定
在 15 元/公斤左右。从这些波动周期的情况来看,基本上三年至四年为一个完整
市场波动周期。

商品猪市场价格的周期性波动导致生猪养殖业的毛利率呈现周期性波动,公
司的毛利率也呈现出同样的波动趋势。报告期内,生猪价格的波动,造成公司净
利润下滑。

公司营业利润对主要产品销售价格变动的敏感系数

营业利润对主要产品销售价格变动的敏感系数
项目
2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
商品猪 12.54 4.83 3.18 5.80
种猪 0.27 0.12 0.10 0.65
仔猪 0.23 - - -
合计 13.04 4.95 3.28 6.45

可见,公司营业利润对商品猪销售价格的敏感系数较大,说明商品猪销售价
格对公司营业利润的影响程度高。

如果生猪市场价格出现持续大幅下滑,将会对公司造成重大不利影响。

三、原材料价格波动的风险

报告期内,虽然小麦、玉米、次粉和豆粕等在主营业务成本中的占比波动较
大,但是,从总体来看,小麦、玉米、次粉和豆粕合计占营业成本的比例在 60%
左右,因此,小麦、玉米、次粉和豆粕价格波动对本公司主营业务成本、净利润
均会产生较大影响。

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公司营业利润对主要原材料价格变动的敏感系数

营业利润对主要原材料价格变动的敏感系数
项目
2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
小麦 4.78 1.68 0.97 2.50
玉米 0.78 0.14 0.02 0.10
次粉 0.25 0.07 0.03 -
豆粕 0.74 0.24 0.14 0.23
小计 6.55 2.13 1.16 2.83

公司营业利润对于消耗量大的原料(小麦、玉米、豆粕)的敏感性较高,虽
然公司拥有“小麦+豆粕”、“玉米+豆粕”等饲料配方替代技术,但当上述原材料
价格大幅上涨,公司不能再通过改变配方控制成本,或者无法及时将成本向下游
客户转移,将会对公司造成重大不利影响。

四、生产场所用地主要来自于租赁的风险

本公司采用一体化自育自繁自养经营模式,在生产过程中需要使用大量土
地。目前,本公司除饲料厂等的土地使用权为自有外,养殖场用地以及本次募投
项目中养殖场所需要的土地,主要来自于对农村土地的租赁。该等租赁均已按照
《中华人民共和国农村土地承包法》等法律、法规,与当地村民委员会签订了《土
地租赁合同》,并取得了土地承包农户对村委会的书面授权,办理了土地租赁备
案手续,但随着地区经济发展以及周边土地用途的改变,存在出租方违约的风险。
虽然本公司在过往的土地租赁中未出现过出租方违约的现象,但一旦出租方违
约,仍会对本公司的生产经营造成不利影响。

五、公司存在自然人供应商、客户,自然人经营能力的有限性
可能会对公司的生产经营活动产生不利影响的风险

公司报告期内前五大供应商和前五大客户中均存在自然人。

一般情况下,自然人供应商、客户与机构供应商、客户相比较而言,自然人
供应商、客户在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方
面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响,从而使其经营能力
产生一定的有限性。这种有限性可能会对发行人的生产经营产生不利影响,具体
体现为:

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1、在公司销售方面,如果自然人客户普遍对生猪的采购规模、频次意愿降
低,将在一定程度上对公司的销售产生不利影响;

2、在公司采购方面,如果自然人供应商收购和销售小麦和玉米的规模、频
次意愿降低,将在一定程度上对公司的采购产生不利影响。

六、税收政策变化的风险

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定,农业生产者销售自
产农产品免征增值税。

本公司生产、销售生猪属销售自产农产品,享受免缴增值税优惠。

报告期内,公司根据《关于印发<税收减免管理办法>(试行)的通知》分别
于 2010 年 4 月 29 日、2011 年 12 月 27 日、2012 年 1 月 12 日,获得了河南省内
乡县国家税务局内乡国税减[2010]308 号、内乡国税减[2010]482 号和内乡国税
减[2012]166 号《减、免税批准通知书》,分别减免公司 2010 年度、2011 年度和
2012 年度减免税项目收入的增值税。

2013 年 1 月 21 日,公司获得了河南省内乡县国家税务局内乡国税减
[2013]107 号《减、免税批准通知书》,减免公司 2013 年度减免税项目收入的增
值税。

本公司子公司卧龙牧原于 2011 年 6 月获得增值税一般纳税人资格。

经河南省南阳市卧龙区国家税务局批准,减免 2011 年 7 月 1 日至 2012 年 6
月 30 日的增值税。2012 年 7 月,经河南省南阳市卧龙区国家税务局批准,减免
2012 年 7 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日的增值税。2013 年 6 月,经河南省南阳市
卧龙区国家税务局批准,减免 2013 年 7 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日的增值税。

本公司子公司邓州牧原于 2012 年 11 月获得增值税一般纳税人资格。

经河南省邓州市国家税务局批准,减免 2012 年 9 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日的增值税。

自 2013 年 1 月起,河南省邓州市国家税务局逐月审批批准减免征收邓州牧
原公司 2013 年 1-6 月的增值税。


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根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企业
所得税法实施条例》第八十六条规定,从 2008 年 1 月 1 日起,从事牲畜、家禽
的饲养所得免征企业所得税。

本公司应纳税所得额属从事牲畜饲养所得,可享受免征企业所得税优惠。

报告期内,本公司已根据《关于企业所得税减免税管理问题的通知》(国税
发(2008)111 号)的规定,于 2011 年 3 月 21 日、2012 年 2 月 12 日和 2013 年
2 月 26 日在河南省内乡县地方税务局申请备案登记。

本公司子公司卧龙牧原已根据《关于企业所得税减免税管理问题的通知》 国
税发(2008)111 号)的规定,于 2013 年 3 月 1 日在河南省南阳市卧龙区国家
税务局申请备案登记。

本公司子公司邓州牧原已根据《关于企业所得税减免税管理问题的通知》 国
税发(2008)111 号)的规定,于 2013 年 3 月 1 日在河南省邓州市国家税务局
申请备案登记。

若国家对从事牲畜饲养、农产品初加工的税收法规政策发生变化,本公司的
盈利能力将受到影响。

七、短期偿债比率较低的风险

本公司流动比率、速动比率等短期偿债指标较低,报告期内,流动比率平均
为 1.05、速动比率平均为 0.38,其中 2013 年 1-6 月速动比率为 0.31。

报告期内,公司流动比率和速动比率较低,原因是:

1、报告期内,公司生猪销售一般采用“钱货两清”模式,应收账款期末余
额相对较小,产品销售渠道畅通,不存在存货积压情况,由此使流动资产规模较
低。

2、本公司为把握市场机遇,将销售回笼的资金部分用于扩大再生产。

3、公司采取自育自繁自养大规模一体化的经营模式决定了公司固定资产投
资较大的特点。2010 年以来,本公司使用部分借款建设牧原十三场、十五场、
十七场、十九场、二十场、二十一场、二十二场、灌涨饲料厂和卧龙牧原、邓州
牧原的相关养殖场和饲料厂,但由于受到生猪生长周期、疫病等因素的影响,销
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售规模及相应的应收账款未能与借款规模同时扩大,导致报告期内流动比率和速
动比率较低。

4、报告期内,为保证公司养殖规模持续扩大,公司存货占流动资产比例较
高,主要由消耗性生物资产构成,导致速动比率相对较低。公司作为畜禽养殖企
业,存货中的消耗性生物资产的变现能力较强,可以增强公司的短期偿债能力。

流动比率、速动比率较低,使本公司面临短期偿债能力不足的风险。若本公
司不能及时偿还借款并获得新的借款,将会给本公司的生产经营带来不利影响。

八、募集资金投资项目风险

公司发行募集资金拟全部投资建设邓州牧原年出栏 80 万头生猪产业化项
目。本项目以建设年出栏生猪 80 万头养殖场为核心,配套建设饲料厂和沼气发
电及环境治理工程。本项目的实施将有利于提高公司的盈利能力和管理水平,增
强核心竞争能力,实现公司规模与效益的协调发展。

虽然本公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证,但本次募集资金
投资项目在南阳市内乡县以外的邓州市建设投资,公司存在异地扩大导致的风
险。同时,如果出现募集资金不能如期到位、项目实施的组织管理不力、项目不
能按计划开工或完工、项目投产后疫病防控体系不完善、市场环境发生重大不利
变化或市场拓展不理想等情况,可能影响募集资金投资项目的实施效果。如果宏
观经济波动,人们收入和消费水平的变化,消费心理的变化等,都有可能影响猪
肉的消费需求,给募集资金投资项目带来风险。

九、净资产收益率下降风险

本次发行完成后,公司净资产预计将比 2013 年 6 月 30 日有显著增加。鉴于
募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,募集资金产生预期收益需要一定
的时间,公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步,可能导致
净资产收益率较以前年度有所下降,产生净资产收益率下降的风险。

十、实际控制人控制的风险

本公司实际控制人秦英林先生和钱瑛女士直接和间接合计持有本公司本次
发行前 90.1560%的股份。因此,本公司存在实际控制人可能利用其在公司的实

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际控制人地位,通过在股东大会、董事会的表决权,直接或间接影响本公司经营
决策以及通过不公允的关联交易损害公司及其他股东利益的风险。

十一、生产经营场所相对集中的风险

公司现有的经营场所主要分布的南阳市的内乡县,单个养殖场规模相对较
大,生产场所相对集中。尽管公司拥有完善的疫病防控体系,但生产经营场所的
相对集中,对公司养殖过程的防疫等方面仍会带来风险,主要表现在:

1、大规模疫情爆发时,规模较大的养殖场面临更大的防疫风险,如果疫情
超出公司防疫措施所能控制的范围,公司将会出现较大损失。

2、在发生风灾、水灾等自然灾害或其他灾害时,公司可能由于场所集中,
而遭受较大的损失。

十二、自然灾害风险

本公司生猪养殖场主要分布在河南省南阳市平原地带,其生产经营场所会受
风灾、水灾、雪灾、地震等自然灾害的影响。

在公司生产场地及其周边地区若发生自然灾害,可能造成生猪养殖场建筑及
设施的损坏,并可能导致生猪死亡,由此给公司带来直接损失。同时,自然灾害
所导致的通讯、电力、交通中断,生产设施、设备的损坏,也可能给公司的生产
经营造成不利影响。

十三、公司未来业绩下降的风险

本公司 2010 年度、2011 年度、2012 年度净利润分别为 8,560.95 万元、
35,663.58 万元、33,020.79 万元,利润增长较快,主要原因是出栏生猪数量增
加所致。2010 年度、2011 年度、2012 年度,公司商品猪销售单价分别为 11.96
元/公斤、16.94 元/公斤、14.71 元/公斤;出栏生猪头数分别 35.90 万头、60.98
万头、91.76 万头,复合增长率为 59.87%。

虽然,2012 年度公司生猪出栏量较 2011 年度大幅增长 50.47%,但是 2012
年度净利润较 2011 年度仍下滑 7.41%,主要是由于 2012 年度商品猪销售单价较
2011 年度下滑所致,可见公司的盈利能力受商品猪销售单价的波动的影响较大。


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2013 年 1-6 月净利润为 7,557.75 万元,与 2012 年同期的 14,158.20 万元
相比下滑 46.62%,主要是商品猪价格下滑所致。2013 年 1-6 月公司商品猪销售
单价为 13.40 元/公斤,较 2012 年 1-6 月的商品猪销售单价 14.52 元/公斤,下
降 7.77%;但是 2013 年 1-6 月公司出栏生猪 50.53 万头,较 2012 年同期的 41.53
万头增加 21.68%。

过往的生猪价格波动表明,我国生猪价格具有较强的周期性。若生猪销售价
格出现大幅下降或上涨幅度低于成本上涨幅度,或者公司生猪出栏规模增加幅度
低于价格下降幅度,则本公司存在未来业绩大幅下降或难以保持持续增长的风
险。




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第五章 发行人基本情况


一、发行人概况

发行人名称:牧原食品股份有限公司

英文名称:Muyuan Foodstuff Co.,Ltd.

注册资本:21,200.00 万元

实收资本:21,200.00 万元

法定代表人:秦英林

公司类型:股份有限公司(中外合资、未上市),外资比例小于 25%。

成立日期:2000 年 7 月 13 日,于 2009 年 12 月 28 日整体变更为股份有限
公司。

住 所:河南省南阳市内乡县灌涨镇水田村

邮政编码:474350

电话号码:(0377)65239559

传真号码:(0377)65239559

互联网网址:http://www.hnnxmy.com

电子信箱:myzqb@mu-yuan.com

二、发行人改制重组情况

本公司前身内乡县牧园养殖有限公司(即“牧园养殖”)是 2000 年 7 月 13
日由秦英林先生和钱运鹏先生共同投资,在河南省南阳市内乡县工商行政管理局
注册成立的有限责任公司。牧园养殖公司于 2002 年 5 月 13 日更名为河南省内乡
县牧原养殖有限公司(即“牧原养殖”)。牧原养殖于 2009 年 12 月 28 日整体变
更设立为河南省牧原食品股份公司(即“股份公司”),并于 2010 年 2 月 4 日更
名为牧原食品股份有限公司(即“牧原食品”)。


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本公司创始人秦英林先生自 1992 年开始从事生猪养殖,经过多年发展,本
公司已形成了集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养于一体的完整生猪
产业链,是我国自育自繁自养大规模一体化的较大生猪养殖企业,也是我国较大
的生猪育种企业。

(一)设立方式及发起人

本公司于 2009 年 12 月 28 日由有限责任公司依法整体变更设立为股份有限
公司,在河南省南阳市工商行政管理局登记注册,《企业法人营业执照》注册号
为 411325000001368,注册资本为 20,000 万元,实收资本为 20,000 万元。

本公司发起人为秦英林先生、钱瑛女士、牧原实业及其他 25 名自然人。各
发起人的基本情况,详见本章“八、发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股
东及实际控制人基本情况”。

整体变更设立为股份有限公司时,发起人的持股情况如下:
序号 股东姓名或名称 持股数额(股) 持股比例(%)
1 秦英林 137,935,458 68.9677
2 牧原实业 49,186,287 24.5931
3 钱 瑛 4,008,819 2.0044
4 钱运鹏 3,698,058 1.8490
5 杨瑞华 481,059 0.2405
6 曹治年 481,059 0.2405
7 苏党林 481,059 0.2405
8 李付强 481,059 0.2405
9 张春武 400,883 0.2004
10 褚 柯 320,706 0.1604
11 秦英凡 320,706 0.1604
12 秦英泽 280,617 0.1403
13 张新亚 240,529 0.1203
14 田方平 240,529 0.1203
15 张明波 200,441 0.1002
16 薛玉振 160,353 0.0802
17 钱小鹏 160,353 0.0802
18 杨俊武 120,265 0.0601
19 张建群 80,176 0.0401
20 薛 星 80,176 0.0401
21 徐玉梅 80,176 0.0401

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序号 股东姓名或名称 持股数额(股) 持股比例(%)
22 胡 旭 80,176 0.0401
23 刘亚静 80,176 0.0401
24 张大星 80,176 0.0401
25 郭保军 80,176 0.0401
26 陈玉来 80,176 0.0401
27 秦英会 80,176 0.0401
28 秦英荷 80,176 0.0401
合计 200,000,000 100.0000

(二)本公司改制设立前主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

本公司主要发起人为秦英林先生及其妻子钱瑛女士、牧原实业。

在本公司改制设立为股份有限公司前,秦英林先生和钱瑛女士除拥有本公司
的股权外,还共同拥有牧原实业 100%的股权;牧原实业主要从事咨询、投资业
务,详见本章之“八、发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东及实际控制
人基本情况”。

(三)公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

本公司采取由有限责任公司整体变更的方式设立。本公司设立时,未进行资
产和负债的剥离,以及业务和人员的调整,整体承继了牧原养殖的资产、负债、
业务、人员,包括与饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等业务相关的
货币资金、应收账款、存货、固定资产、在建工程、生产性生物资产、无形资产、
应付账款、短期借款、长期借款等全部资产和负债。

(四)本公司成立后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

本公司整体变更设立后,主要发起人秦英林先生、钱瑛女士和牧原实业的主
要资产及实际从事的主要业务未发生变化。

目前,秦英林先生和钱瑛女士除拥有本公司的股权外,还共同拥有牧原实业
100%的股权。牧原实业主要从事咨询、投资业务,具体情况详见本章之“八、发
起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”。




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(五)业务流程

本公司系由牧原养殖整体变更设立,设立前后公司业务流程没有发生变化。
公司业务流程的具体内容,详见本招股说明书“第六章 业务和技术”之“五、
主营业务具体情况”之“(二)生产模式”。

(六)公司成立后在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况

本公司自 2009 年 12 月 28 日设立以来,在生产经营方面与主要发起人秦英
林先生、钱瑛女士和牧原实业之间的关联关系及演变情况,详见本招股说明书“第
七章 同业竞争与关联交易”之“二、关联方及关联交易”。

(七)出资资产的产权变更

本公司系牧原养殖整体变更设立,牧原养殖的资产、负债及业务、人员全部
由本公司承继,详见本招股说明书“第六章 业务与技术”之“六、固定资产及
无形资产情况”。

(八)公司独立运行情况

本公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与公司控股股东、实际控制
人及其控制的企业完全分开、独立运作,公司拥有独立完整的供应、生产、销售、
研发等业务体系,完全具备面向市场独立经营的能力。
1、资产独立

本公司是由牧原养殖整体变更设立的股份有限公司,承继了牧原养殖所有
的资产、负债及权益。经 2009 年 11 月 25 日中兴华出具的中兴华验字(2009)
第 019 号《验资报告》验证确认,本公司设立时各发起人投入的资产已足额到位,
本公司与各股东之间产权关系明确。公司合法拥有与经营有关的资产,拥有独立
完整的供应、生产、销售系统及配套设施。

截至本招股说明书签署日,本公司资产产权不存在法律纠纷,不存在被控
股股东或实际控制人及其关联方控制和占用的情况。
2、人员独立

本公司设有独立的劳动人事部门,负责本公司员工招聘等人力资源管理工


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作。

本公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的
有关规定经选举产生和聘任;公司董事长、总经理、副总经理、财务总监和董事
会秘书等高级管理人员以及兽医总监等核心技术人员,均为本公司专职工作人
员,未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的
职务,未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。
3、财务独立

本公司财务负责人、财务会计人员均系专职工作人员,不存在在控股股东及
其控制的其他企业兼职的情况。公司根据现行法律法规,结合公司实际,制定了
财务管理制度,建立了独立完善的财务核算体系,具有独立做出财务决策的能力。

公司设立了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建立了独立的财务核
算体系和财务管理制度,不存在与实际控制人共用银行账户的情况,也不存在控
股股东任意干预公司资金运用及占用公司资金的情况。
4、机构独立

本公司依照《公司法》和《公司章程》的规定,设置了股东大会、董事会、
监事会等决策及监督机构,建立了符合自身经营特点、独立完整的法人治理结构、
组织结构,各机构依照《公司章程》和各项规章制度行使职权。本公司生产经营
场所与股东及其他关联方完全分开,不存在混合经营、合署办公的情况。
5、业务独立

本公司主要业务为仔猪、种猪、商品猪的生产和销售,已建立独立完整的饲
料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的生产体系,形成了独立完整
的供应、生产、销售系统,具备直接面向市场的独立经营能力。公司业务独立于
控股股东、实际控制人及其他关联方,与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业之间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。




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三、发行人股本结构的形成及变化情况

1、2000年7月13日有限公司成立,注册资本为
9,800,000.00元
历次增资情况 历次股权转让情况




有限公司第一次增资:
2、2003年3月,注册资本增加至10,200,000.00元
秦英林以货币增资400,000.00元。




有限公司第一次股权转让:
有限公司第二次增资: 钱运鹏将其持有的764,705.88元
以未分配利润15,600,000.00元转增 3、2005年12月,注册资本增加至25,800,000.00元
出资转让给秦英林
注册资本。



有限公司第三次增资:
牧原实业以货币出资,增资
4、2009年9月,注册资本增加至35,000,000.00元
9,021,705.43元;钱运鹏以货币出
资,增资178,294.57元。



有限公司第四次增资:
钱瑛等25名自然人以货币出资,增 5、2009年10月,注册资本增加至36,683,823.53元
加注册资本1,683,823.53元。




6、2009年12月,整体变更设立为股份公司,注册
资本为200,000,000.00元
股份公司第一次股权转让:
发起人股东秦英凡持有的公司股
权分割后分别由徐勤荣、秦沛和
秦少楠持有、继承
股份公司第一次增资:
7、2010年12月,变更为中外合资企业,注册资本
IFC以货币出资,增加注册资本
增加至212,000,000.00元
12,000,000.00元




(一)股份公司设立前本公司的历史沿革情况
1、有限公司设立,注册资本为 980.00 万元

本公司前身为牧园养殖,是 2000 年 7 月 13 日由秦英林先生和钱运鹏先生共
同以资产出资投资设立,在河南省内乡县工商行政管理局登记注册,《企业法人
营业执照》注册号为 4113272000035,注册资本为 980.00 万元。

内乡信达资产评估事务所以 2000 年 6 月 30 日为评估基准日,于 2000 年 7
月 7 日出具了内资评报字(2000)第 006 号《秦英林、钱运鹏拟出资资产评估报
告书》,对秦英林先生用于出资的内乡县马山养猪场的资产和钱运鹏先生用于出
资的实物资产进行评估。经评估,秦英林先生用于出资的内乡县马山养猪场的净
资产评估值为 954.37 万元,钱运鹏先生用于出资的实物资产评估值为 51.80 万

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元。

内乡县马山养猪场是由秦英林先生于 1995 年 6 月 2 日设立的私营企业,设
立时注册资金为 120.00 万元,在内乡县工商行政管理局进行了登记,并取得了
编号为内工商私 87663984 的《企业法人营业执照》;1999 年 7 月,由秦英林先
生以货币增资 600.00 万元,注册资金增至 720.00 万元;2000 年 7 月,内乡县
马山养猪场办理了注销手续,取得《准予注销登记通知书》。

经河南宏远会计师事务所有限公司(曾用名:内乡宏远有限责任会计师事务
所)于 2000 年 7 月 11 日出具的内会师验字[2000]7 号《验资报告》验证,截至
2000 年 7 月 11 日,秦英林先生出资 954.37 万元,认缴注册资本 930.00 万元;
钱运鹏先生出资 51.80 万元,认缴注册资本 50.00 万元,上述出资已足额到位。

有限公司设立时的股权结构如下:

序号 股东名称或姓名 出资额(万元) 股权比例(%)
1 秦英林 930.00 94.90
2 钱运鹏 50.00 5.10
合计 980.00 100.00
2、有限公司第一次增资,注册资本增加到 1,020.00 万元

(1)有限公司名称变更为牧原养殖

2002 年 4 月 30 日,牧园养殖召开股东会,审议通过公司名称变更为河南省
内乡县牧原养殖有限公司(即“牧原养殖”)的议案。

2002 年 5 月 13 日,公司在内乡县工商行政管理局办理了本次名称变更的工
商变更登记手续。

(2)有限公司注册资本增加至 1,020.00 万元

2003 年 2 月 5 日,牧原养殖召开股东会,审议通过秦英林先生以货币对公
司增资 40.00 万元的议案。

经河南宏远会计师事务所有限公司于 2003 年 3 月 7 日出具的内宏会验字
[2003]11 号《验资报告》验证,截至 2003 年 3 月 5 日,秦英林先生出资 40.00
万元,认缴注册资本 40.00 万元,有限公司注册资本由 980.00 万元变更为
1,020.00 万元,上述出资已足额到位。

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2003 年 3 月 19 日,公司在内乡县工商行政管理局办理了本次增资的工商变
更登记手续。

本次增资后,有限公司的股权结构如下:

序号 股东名称或姓名 出资额(万元) 股权比例(%)
1 秦英林 970.00 95.10
2 钱运鹏 50.00 4.90
合计 1,020.00 100.00
3、有限公司第二次增资和第一次股权转让,注册资本增加到 2,580.00 万


(1)有限公司第二次增资,注册资本增加至 2,580.00 万元

2005 年 12 月 14 日,有限公司召开股东会,审议通过将有限公司未分配利
润转增注册资本的议案,决议以有限公司截至 2005 年 10 月 31 日经审计的未分
配利润 1,953.22 万元中的 1,560.00 万元转增注册资本,390.00 万元现金分红。

经河南宏远会计师事务所有限公司于 2005 年 12 月 15 日出具的豫宏会验字
[2005]72 号《验资报告》验证,截至 2005 年 12 月 15 日,有限公司已将未分配
利润 1,560.00 万元转增注册资本,注册资本由 1,020.00 万元变更为 2,580.00
万元,上述出资已足额到位。

本次增资后,有限公司的股权结构如下:

序号 股东名称或姓名 出资额(万元) 股权比例(%)
1 秦英林 2,453.53 95.10
2 钱运鹏 126.47 4.90
合计 2,580.00 100.00

(2)有限公司第一次股权转让

2005 年 12 月 14 日,钱运鹏先生和秦英林先生签署《股权转让协议》,钱运
鹏先生将公司以未分配利润转增的 76.47 万元出资额以 76.47 万元转让给秦英林
先生;同日,公司召开股东会,审议通过了上述股权转让协议。

2005 年 12 月 19 日,有限公司在内乡县工商行政管理局办理了本次增资和
股权转让的工商变更登记手续。


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本次股权转让后,有限公司的股权结构如下:

序号 股东名称或姓名 出资额(万元) 股权比例(%)
1 秦英林 2,530.00 98.06
2 钱运鹏 50.00 1.94
合计 2,580.00 100.00
4、有限公司第三次增资,注册资本增加到 3,500.00 万元

2009 年 9 月 19 日,有限公司召开股东会,审议通过有限公司注册资本增加
920.00 万元的议案,其中牧原实业以货币认缴 902.170543 万元出资额,钱运鹏
先生以货币认缴 17.829457 万元出资额。本次增资后,有限公司的注册资本增加
至 3,500.00 万元。

经中兴华会计师事务所有限责任公司(现用名:中兴华富华会计师事务所有
限责任公司)于 2009 年 9 月 28 日出具的中兴华验字(2009)第 012 号《验资报
告》验证,截至 2009 年 9 月 28 日,有限公司已收到牧原实业货币出资 902.170543
万元和钱运鹏先生货币出资 17.829457 万元,注册资本由 2,580.00 万元变更为
3,500.00 万元,上述出资已足额到位。

2009 年 9 月 29 日,有限公司在内乡县工商行政管理局办理了本次增资的工
商变更登记手续。

本次增资后,有限公司的股权结构如下:

序号 股东名称或姓名 出资额(万元) 股权比例(%)
1 秦英林 2,530.000000 72.29
2 牧原实业 902.170543 25.77
3 钱运鹏 67.829457 1.94
合计 3,500.000000 100.00
5、有限公司第四次增资,注册资本增加到 3,668.382353 万元

2009 年 10 月 20 日,有限公司召开股东会,审议通过钱瑛等 25 名自然人以
货币出资 1,145.00 万元,增加有限公司注册资本 168.382353 万元的议案,本次
增资后,有限公司的注册资本增加至 3,668.382353 万元。

经中兴华会计师事务所有限责任公司于 2009 年 10 月 27 日出具的中兴华验
字(2009)第 013 号《验资报告》验证,截至 2009 年 10 月 26 日,有限公司已

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收到钱瑛等 25 名自然人缴纳的货币出资 1,145.00 万元,其中 168.382353 万元
记入注册资本,其余 976.617647 万元记入资本公积,有限公司注册资本由
3,500.00 万元变更为 3,668.382353 万元,上述出资已足额到位。

2009 年 10 月 29 日,有限公司在内乡县工商行政管理局办理了本次增资的
工商变更登记手续。

本次增资后,有限公司的股权结构如下:
序号 股东姓名或名称 出资额(元) 股权比例(%)
1 秦英林 25,300,000.00 68.9677
2 牧原实业 9,021,705.43 24.5931
3 钱 瑛 735,294.12 2.0044
4 钱运鹏 678,294.57 1.8490
5 杨瑞华 88,235.30 0.2405
6 曹治年 88,235.30 0.2405
7 苏党林 88,235.30 0.2405
8 李付强 88,235.30 0.2405
9 张春武 73,529.41 0.2004
10 褚 柯 58,823.53 0.1604
11 秦英凡 58,823.53 0.1604
12 秦英泽 51,470.59 0.1403
13 张新亚 44,117.65 0.1203
14 田方平 44,117.65 0.1203
15 张明波 36,764.71 0.1002
16 薛玉振 29,411.76 0.0802
17 钱小鹏 29,411.76 0.0802
18 杨俊武 22,058.82 0.0601
19 张建群 14,705.88 0.0401
20 薛 星 14,705.88 0.0401
21 徐玉梅 14,705.88 0.0401
22 胡 旭 14,705.88 0.0401
23 刘亚静 14,705.88 0.0401
24 张大星 14,705.88 0.0401
25 郭保军 14,705.88 0.0401
26 陈玉来 14,705.88 0.0401
27 秦英会 14,705.88 0.0401
28 秦英荷 14,705.88 0.0401
合计 36,683,823.53 100.0000



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(二)股份公司设立及以后的情况
1、股份公司设立时的情况

(1)设立情况

2009 年 11 月 16 日,公司召开股东会,审议通过了公司整体变更设立为股
份有限公司的议案。

2009 年 11 月 18 日,中兴华会计师事务所有限责任公司为本公司截至 2009
年 10 月 31 日止的财务状况以及 2009 年 1-10 月的经营成果出具了中兴华审字
(2009)第 036 号《审计报告》。经审计,公司截至 2009 年 10 月 31 日的净资产
值为 247,033,677.45 元。

2009 年 11 月 22 日,北京中企华资产评估有限责任公司以 2009 年 10 月 31
日为评估基准日,为公司出具了中企华评报字(2009)第 520 号《资产评估报告
书》。经评估,截至 2009 年 10 月 31 日,公司净资产评估净值为 269,165,002.34
元。本公司未依据该评估报告的评估值进行账务调整。

2009 年 11 月 23 日,公司全体股东共同签订了《河南省牧原食品股份公司
发 起 人 协 议 》, 同 意 将 有 限 公 司 截 至 2009 年 10 月 31 日 经 审 计 净 资 产
247,033,677.45 元中的 200,000,000.00 元折为股本 200,000,000.00 股(每股
面值 1.00 元),其余 47,033,677.45 元计入公司资本公积。有限公司整体变更设
立为股份公司后,各股东(即发起人)的持股比例不变。

经中兴华富华会计师事务有限责任公司于 2009 年 11 月 25 日出具的中兴华
验字(2009)第 019 号《验资报告》验证,截至 2009 年 11 月 25 日,各发起人
以有限公司截至 2009 年 10 月 31 日的净资产中的 200,000,000.00 元折为股本
200,000,000.00 股,其余记入资本公积,各发起人均已缴足其认购的股份。

2009 年 12 月 28 日,公司在南阳市工商行政管理局办理了整体变更设立登
记手续。

本公司整体变更设立为股份公司时的股权结构如下:
序号 股东姓名或名称 股份数量(股) 股权比例(%)
1 秦英林 137,935,458 68.9677
2 牧原实业 49,186,287 24.5931


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序号 股东姓名或名称 股份数量(股) 股权比例(%)
3 钱 瑛 4,008,819 2.0044
4 钱运鹏 3,698,058 1.849
5 杨瑞华 481,059 0.2405
6 曹治年 481,059 0.2405
7 苏党林 481,059 0.2405
8 李付强 481,059 0.2405
9 张春武 400,883 0.2004
10 褚 柯 320,706 0.1604
11 秦英凡 320,706 0.1604
12 秦英泽 280,617 0.1403
13 张新亚 240,529 0.1203
14 田方平 240,529 0.1203
15 张明波 200,441 0.1002
16 薛玉振 160,353 0.0802
17 钱小鹏 160,353 0.0802
18 杨俊武 120,265 0.0601
19 张建群 80,176 0.0401
20 薛 星 80,176 0.0401
21 徐玉梅 80,176 0.0401
22 胡 旭 80,176 0.0401
23 刘亚静 80,176 0.0401
24 张大星 80,176 0.0401
25 郭保军 80,176 0.0401
26 陈玉来 80,176 0.0401
27 秦英会 80,176 0.0401
28 秦英荷 80,176 0.0401
合计 200,000,000 100.0000

(2)公司名称变更

2010 年 1 月 27 日,公司召开股东会,审议通过将公司名称由河南省牧原食
品股份公司变更为牧原食品股份有限公司的议案。

2010 年 2 月 4 日,公司在南阳市工商行政管理局办理了本次名称变更登记
手续。
2、股东变更

根据河南省内乡县公证处于 2010 年 5 月 27 日出具的(2010)内证字第 230
号《公证书》,秦英凡持有的 320,706 股经分割和继承后,由其配偶徐勤荣持有

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213,804 股,其子秦沛持有 53,451 股,其女秦少楠持有 53,451 股。

2010 年 5 月 23 日,公司召开了股东大会,审议通过了上述股权变更引起的
章程修正的议案。

2010 年 6 月 9 日,公司就有关事宜在南阳市工商行政管理局进行了备案登
记。

本次股权变更后,公司的股本结构如下:

序号 股东姓名或名称 股份数量(股) 股权比例(%)
1 秦英林 137,935,458 68.9677
2 牧原实业 49,186,287 24.5931
3 钱 瑛 4,008,819 2.0044
4 钱运鹏 3,698,058 1.849
5 杨瑞华 481,059 0.2405
6 曹治年 481,059 0.2405
7 苏党林 481,059 0.2405
8 李付强 481,059 0.2405
9 张春武 400,883 0.2004
10 褚 柯 320,706 0.1604
11 秦英泽 280,617 0.1403
12 张新亚 240,529 0.1203
13 田方平 240,529 0.1203
14 徐勤荣 213,804 0.1070
15 张明波 200,441 0.1002
16 薛玉振 160,353 0.0802
17 钱小鹏 160,353 0.0802
18 杨俊武 120,265 0.0601
19 张建群 80,176 0.0401
20 薛 星 80,176 0.0401
21 徐玉梅 80,176 0.0401
22 胡 旭 80,176 0.0401
23 刘亚静 80,176 0.0401
24 张大星 80,176 0.0401
25 郭保军 80,176 0.0401
26 陈玉来 80,176 0.0401
27 秦英会 80,176 0.0401
28 秦英荷 80,176 0.0401
29 秦 沛 53,451 0.0267

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序号 股东姓名或名称 股份数量(股) 股权比例(%)
30 秦少楠 53,451 0.0267
合计 200,000,000 100.0000
3、股份公司第一次增资,注册资本增加至 21,200.00 万元

(1)董事会和股东大会决议情况

2010 年 7 月 23 日,公司召开第一届董事会第七次会议,审议通过公司与国
际金融公司(简称“IFC”)签署《增资认购协议》的议案,IFC 按照《增资认
购协议》以每股 5.42 元人民币的等值美元认购公司增发的 12,000,000 股股份。

2010 年 8 月 12 日,公司召开 2010 年度第二次临时股东大会,审议通过上
述 IFC 增资的议案。

(2)主管部门的批准情况

2010 年 9 月 15 日,河南省商务厅以豫商资管[2010]64 号文《关于同意外资
并购牧原食品股份有限公司的批复》对 IFC 本次对公司增资的事宜进行了批复,
同意公司变更为外商投资股份有限公司,同意公司将注册资本由原来的
20,000.00 万元人民币增加至 21,200.00 万元,国际金融公司以外汇折合人民币
6,504.00 万元认购,占注册资本的 5.6604%。

2010 年 10 月 8 日,公司取得了河南省人民政府出具的批准号为商外资豫府
资字[2010]013 号的《外商投资企业批准证书》。

(3)股份认缴情况

经中兴华富华会计师事务所有限责任公司于 2010 年 11 月 2 日出具的中兴华
验字[2010]第 014 号《验资报告》验证,截至 2010 年 11 月 2 日,公司已收到
IFC 缴纳的货币出资美元 979.9985 万元,折合人民币 6,539.43 万元,其中人民
币 1,200.00 万元计入注册资本,人民币 5,304.00 万元计入资本公积,公司注册
资本由 20,000.00 万元变更为 21,200 万元,上述出资已足额到位。

IFC 本次出资超出注册资本和资本公积部分的人民币 35.43 万元计入“其他
应付款”之“国际金融公司多付投资款”。

2010 年 12 月 13 日,公司在河南省工商行政管理局办理了本次增资的工商
变更登记手续。

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本次增资完成后,公司的股本结构如下:
序号 股东姓名或名称 股份数量(股) 股权比例(%)
1 秦英林 137,935,458 65.0639
2 牧原实业 49,186,287 23.2011
3 国际金融公司 12,000,000 5.6604
4 钱 瑛 4,008,819 1.8910
5 钱运鹏 3,698,058 1.7444
6 杨瑞华 481,059 0.2269
7 曹治年 481,059 0.2269
8 苏党林 481,059 0.2269
9 李付强 481,059 0.2269
10 张春武 400,883 0.1891
11 褚 柯 320,706 0.1513
12 秦英泽 280,617 0.1324
13 张新亚 240,529 0.1135
14 田方平 240,529 0.1135
15 徐勤荣 213,804 0.1009
16 张明波 200,441 0.0946
17 薛玉振 160,353 0.0756
18 钱小鹏 160,353 0.0756
19 杨俊武 120,265 0.0567
20 张建群 80,176 0.0378
21 薛 星 80,176 0.0378
22 徐玉梅 80,176 0.0378
23 胡 旭 80,176 0.0378
24 刘亚静 80,176 0.0378
25 张大星 80,176 0.0378
26 郭保军 80,176 0.0378
27 陈玉来 80,176 0.0378
28 秦英会 80,176 0.0378
29 秦英荷 80,176 0.0378
30 秦 沛 53,451 0.0252
31 秦少楠 53,451 0.0252
合计 212,000,000 100.0000

本次增资至本招股说明书签署日,本公司注册资本、股东及股权结构未发生
变化。

四、发行人重大资产重组情况

报告期内公司无重大资产重组事项。
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五、历次评估及验资情况

(一)历次评估
1、有限公司设立时的评估情况

2000 年 7 月 13 日,牧园养殖设立时注册资本为 980.00 万元,其中秦英林
先生以内乡县马山养猪场的资产认缴出资额 930.00 万元,钱运鹏先生以实物资
产认缴出资额 50.00 万元。

内乡县信达资产评估事务所受秦英林先生和钱运鹏先生的共同委托,于 2000
年 7 月 7 日对于秦英林先生和钱运鹏先生本次用于出资的实物资产以 2000 年 6
月 30 日为基准日进行了评估,出具了内资评报字[2000]第 006 号《评估报告书》。
经评估,秦英林先生用于出资的内乡县马山养猪场总资产为 2,306.74 万元,负
债 1,352.38 万元,净资产 954.37 万元;钱运鹏先生用于出资的实物资产为 51.80
万元;其中秦英林先生用于出资的资产详细评估结果情况如下:

单位:万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率(%)
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 556.96 596.60 39.65 7.12
2 长期股权投资 0.10 0.10
3 固定资产 1,599.53 1,710.04 110.51 6.91
4 其中:在建工程 657.98 657.98
5 建筑物 719.51 854.79 135.28 18.80
6 设备 136.29 106.33 -29.96 -21.98
7 无形资产
8 其中:土地使用权
9 其他资产
10 资产总计 2,156.59 2,306.74 150.15 6.96
11 流动负债 804.38 804.38
12 长期负债 548.00 548.00
13 负债总计 1,352.38 1,352.38
14 净 资 产 804.21 954.37 150.15 18.67
2、股份公司整体变更设立时的评估情况

有限公司于 2009 年整体变更设立股份公司时,为整体变更设立股份有限公
司提供作价参考,委托北京中企华资产评估有限责任公司以 2009 年 10 月 31 日

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为评估基准日,对拟改制所涉及的全部资产及相应负债进行了评估。北京中企华
资产评估有限责任公司于 2009 年 11 月 22 日出具了中企华评报字(2009)第 520
号《资产评估报告书》。经评估,截至 2009 年 10 月 31 日,本公司净资产评估净
值为 26,916.50 万元。本公司未依据该评估报告的评估值进行账务调整。

本次评估结果如下:

单位:万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 29,742.02 31,041.82 1,299.80 4.37
2 非流动资产 26,468.18 27,381.51 913.33 3.45
3 长期股权投资 2,710.33 2,752.39 42.06 1.55
4 固定资产 17,427.32 17,609.97 182.65 1.05
5 在建工程 2,716.21 2,716.21 - -
6 工程物资 698.16 716.66 18.50 2.65
7 生产性生物资产 2,916.15 3,586.27 670.12 22.98
8 资产总计 56,210.20 58,423.33 2,213.13 3.94
9 流动负债 26,032.82 26,032.82 - -
10 非流动负债合计 5,474.01 5,474.01 - -
11 负债总计 31,506.83 31,506.83 - -
12 净资产 24,703.37 26,916.50 2,213.13 8.96
3、国际金融公司增资时的评估情况

2010 年 9 月,为了引进外资进行增资,公司委托深圳市天健国众联资产评
估土地房地产估价有限公司对以 2010 年 5 月 31 日为评估基准日,对公司的全
部资产及相应负债进行了评估,深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限
公司采用收益法对公司的全部股东权益进行评估,并于 2010 年 9 月 2 日出具了
深国众联评报字(2010)第 3-040 号《资产评估报告书》。经评估,截至 2010 年
5 月 31 日,本公司净资产评估值为 108,346.94 万元。本公司未依据该评估报告
的评估值进行账务调整。

(二)历次验资
1、有限公司设立时的验资情况

内乡宏远有限责任会计师事务所(现名:河南宏远会计师事务所有限公司)
于 2000 年 7 月 11 日为有限公司出具了内会师验字[2000]7 号《验资报告》。经

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验证,截至 2000 年 7 月 11 日,秦英林先生出资 954.37 万元,认缴注册资本 930.00
万元;钱运鹏先生出资 51.80 万元,认缴注册资本 50.00 万元,上述出资已足额
到位。
2、有限公司第一次增资的验资情况

内乡宏远有限责任会计师事务所(现名:河南宏远会计师事务所有限公司)
于 2003 年 3 月 7 日为有限公司出具了内宏会验字[2003]11 号《验资报告》。经
验证,截至 2003 年 3 月 5 日,秦英林先生出资 40.00 万元,认缴注册资本 40.00
万元,有限公司注册资本由 980.00 万元变更为 1,020.00 万元,上述出资已足额
到位。
3、有限公司第二次增资的验资情况

河南宏远会计师事务所有限公司于 2005 年 12 月 15 日为有限公司出具了豫
宏会验字[2005]72 号《验资报告》。经验证,截至 2005 年 12 月 15 日,有限公
司已将未分配利润 1,560.00 万元转增注册资本,注册资本由 1,020.00 万元变更
为 2,580.00 万元,上述出资已足额到位。
4、有限公司第三次增资的验资情况

中兴华会计师事务所有限责任公司(现名:中兴华富华会计师事务所有限责
任公司)于 2009 年 9 月 28 日为有限公司出具了中兴华验字(2009)第 012 号《验
资报告》。经验证,截至 2009 年 9 月 28 日,有限公司已收到牧原实业货币出资
902.170543 万元和钱运鹏先生货币出资 17.829457 万元,注册资本由 2,580.00
万元变更为 3,500.00 万元,上述出资已足额到位。
5、有限公司第四次增资的验资情况

中兴华会计师事务所有限责任公司(现名:中兴华富华会计师事务所有限责
任公司)于 2009 年 10 月 27 日为有限公司出具了中兴华验字(2009)第 013 号
《验资报告》。经验证,截至 2009 年 10 月 26 日,有限公司已收到钱瑛等 25 名
自然人缴纳的货币出资 1,145.00 万元,其中 168.382353 万元计入注册资本,其
余 976.617647 万元计入资本公积,有限公司注册资本由 3,500.00 万元变更为
3,668.382353 万元,上述出资已足额到位。
6、公司整体设立变更时的验资情况


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中兴华会计师事务所有限责任公司(现名:中兴华富华会计师事务所有限责
任公司)于 2009 年 11 月 25 日为公司出具了中兴华验字(2009)第 019 号《验
资报告》。经验证,截至 2009 年 11 月 25 日,各发起人以有限公司截至 2009 年
10 月 31 日的净资产中的 20,000.00 万元折为股本 20,000.00 万股,其余计入资
本公积,各发起人均已缴足其认购的股份。
7、股份公司第一次增资的验资情况

中兴华富华会计师事务所有限责任公司于 2010 年 11 月 2 日为公司出具了中
兴华验字[2010]第 014 号《验资报告》。经验证,截至 2010 年 11 月 2 日,公司
已收到 IFC 缴纳的货币出资美元 979.9985 万元,折合人民币 6,539.43 万元,其
中人民币 1,200.00 万元计入注册资本,人民币 5,304.00 万元计入资本公积,公
司注册资本由 20,000.00 万元变更为 21,200.00 万元,上述出资已足额到位。

六、发行人的组织结构

(一)发行人的组织架构

股东大会

监事会

董事会

审计部 董事会秘书

总经理





种 工 人

育 生 营 兽 品 猪 采 程 财 力
猪 总 证
种 产 养 医 控 销 购 管 务 资
销 经 券
部 部 部 部 部 售 部 理 部 源
售 办 部
部 部 部





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(二)各部门职责
部门名称 主要职能
1、负责向公司管理部门提供内部审计报告和建议;
2、监督公司内部各项会计制度和财务制度的执行;
审计部 3、协调公司内部监督活动;
4、负责内部审计与外部审计之间的沟通;
5、为审计委员会提议聘请或更换外部审计机构提供建议。
1、负责公司种猪遗传性能改良等技术研发工作;
育种部 2、负责种猪的性能测定、选配和选育工作;
3、与国内外同行进行育种技术交流等活动,掌握国内外育种技术的发展情况。
1、负责公司各个养猪场的饲养生产管理,编制生产计划,确保各项生产指标
和任务的完成;
生产部 2、制定各种生产管理制度,编制相关生产规程和作业指导书,健全和完善管
理体系,提高生产经营管理水平;
3、检查各项生产指标、工作任务完成情况。
1、营养新技术的研发和饲料配方研发;
2、饲料生产管理和质量控制;
营养部
3、饲料厂生产的技术支持;
4、生产数据汇总、分析和反馈。
1、对公司疫苗、兽药采购进行评估选择;
2、制定公司猪群健康控制方案,并调整防疫程序;
3、制定并调整程序用药方案及预防、治疗用药方案选择最佳疫苗、药物及其
兽医部
组合方式;
4、及时、准确的对猪群健康进行监控,并为制定及修改免疫、用药程序提供
科学依据。
1、根据公司战略规划,负责制定和完善公司各项食品安全管理制度,并贯彻
监督落实实施;
2、制定标准,负责建立并维护公司食品安全管理体系;
品控部
3、负责公司各有关部门的食品安全培训,沟通、协调并支持部门与部门之间
的工作;
4、负责原料产品的安全性,建立供应商评定档案,并紧密监督跟踪反馈。
1、进行公司产品市场开拓,负责公司种猪销售;
2、建立与完善营销网络;
种猪销售部
3、及时反馈市场信息给公司相关部门,指导公司生产;
4、提供产品的售后服务。
1、负责公司商品猪销售渠道的建立以及市场开拓;
商品猪
2、及时反馈市场信息给公司相关部门,指导公司生产;
销售部
3、完成公司商品猪销售任务。
1、负责对公司生产原材料、生产设备及仪器、基建材料、五金配件等物资的
采购;
采购部 2、负责对采购物料的质量检验;
3、负责新供应商的开发,新物料的代用开发及使用跟踪;
4、原料库存的分析及控制,原料市场的走势分析。



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部门名称 主要职能
1、负责猪舍、猪场的规划设计建设、预算编制;
2、负责公司建设工程的招投标、工程施工过程中的监督控制等工作;
工程管理部
3、对全公司现有建筑设施及给排水管道的维护和修缮;
4、其他与工程建设有关的事项。
1、负责公司整体财务管理体系的建立、实施及完善;
2、进行会计核算、成本核算、财务稽核、报表编制等会计基础工作;
3、公司各个仓库物资的管理;
财务部
4、对公司的财务状况进行分析;
5、对子公司的经营状况和成本进行监控;
6、其他与财务相关的工作。
1、根据公司发展规划,负责制定人力资源发展业务计划,制定人力资源管理
制度,负责公司的人事管理;
人力资源部
2、负责公司人员的招聘与配置、绩效管理及培训工作;
3、负责公司员工薪酬管理、福利与保险工作。
1、负责公司制度、流程等内控体系的完善;
2、负责公司网络等资讯信息管理;
总经办
3、负责公司总经理室各项会议、培训组织安排;
4、负责安全生产、环保等后勤保障工作。
1、负责公司上市过程相关工作事务;
2、与证券监管部门、中介机构的沟通和协调;
证券部
3、证券事务管理、投资者关系管理及信息披露工作;
4、股东大会及董事会的日常事务管理。

七、发行人控股及参股公司情况

本公司现拥有 4 家全资子公司以及 1 家参股公司;曾拥有内乡县牧原建筑安
装有限公司一家全资子公司、以及河南省内乡县华商牧原养殖有限公司和内乡县
农村信用合作联社两家参股公司。

(一)发行人现拥有的全资子公司和参股公司情况
1、邓州市牧原养殖有限公司(“邓州牧原”)

为扩大养殖规模,公司于 2010 年 12 月 30 日成立了全资子公司邓州牧原。截
至本招股说明书签署日,邓州牧原的注册资本及实收资本为 12,000.00 万元,住
所为河南省邓州市伊斯兰街北侧,法定代表人为秦英林,经营范围为“生猪养殖
销售、良种繁育、粮食购销、饲料加工销售(由分支机构凭生产许可证经营)、养
殖技术的服务推广(上述经营范围涉及国家法律、法规和国务院决定、规定应经
审批方可经营的项目,凭有效许可证核定的范围和期限经营,未获审批前不得经
营)。”

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邓州牧原为公司本次公开发行募集资金投资项目的实施主体。

截至 2013 年 6 月 30 日,邓州牧原总资产 58,193.26 万元,净资产 14,937.29
万元,2013 年 1-6 月实现营业收入 2,561.17 万元,实现净利润-8.92 万元。
2、南阳市卧龙牧原养殖有限公司(“卧龙牧原”)

为扩大养殖规模,公司于 2010 年 12 月 30 日成立了全资子公司卧龙牧原。
截至本招股说明书签署日,卧龙牧原的注册资本及实收资本为 11,000.00 万元,
住所为河南省南阳市八一路 72 号,法定代表人为秦英林,经营范围为“生猪、
种猪养殖与销售(以上项目仅限分支机构凭许可证核准范围开展经营活动);饲
料加工、销售(以上项目仅限分支机构凭许可证开展经营,未获批准不得经营);
养殖技术的服务推广;粮食购销”。

截至 2013 年 6 月 30 日,卧龙牧原总资产 68,736.22 万元,净资产 16,529.39
万元,2013 年 1-6 月实现营业收入 9,909.15 万元,实现净利润 965.89 万元。
3、湖北钟祥牧原养殖有限公司(“钟祥牧原”)

为扩大养殖规模,公司于 2012 年 9 月 24 日成立了全资子公司钟祥牧原。截
至本招股说明书签署日,钟祥牧原的注册资本及实收资本为 5,000.00 万元,住
所为湖北省钟祥市旧口镇大王庙村,法定代表人为苏学良,经营范围为“许可经
营项目:粮食收购(有效期与粮食收购许可证一致,至 2016 年 5 月 8 日);畜禽
养殖、销售(有效期与动物防疫条件合格证一致);本企业自产产品及相关技术
的进出口业务(按对外贸易经营者备案登记表登记要求经营)。一般经营项目:
畜牧机械加工销售;养殖技术服务推广;猪粪处理;政策许可的农副产品购销。
(国家法律法规禁止的不得经营,涉及行政审批的未获审批前不得经营)”。

截至 2013 年 6 月 30 日,钟祥牧原总资产 5,005.18 万元,净资产 4,876.14
万元,2013 年 1-6 月实现营业收入 0 万元,实现净利润-105.80 万元。
4、山东曹县牧原农牧有限公司(“曹县牧原”)

为扩大养殖规模,公司于 2012 年 12 月 21 日成立了全资子公司曹县牧原。
截至本招股说明书签署日,曹县牧原的注册资本及实收资本为 2,000.00 万元,
住所为曹县珠江东路路南,法定代表人为李翀,经营范围为“前置许可经营项目:

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生猪饲养、销售;粮食购销(有效期至 2016 年 4 月 19 日)。一般经营项目:畜
牧机械加工销售;养殖技术服务推广;猪粪处理。”。

截至 2013 年 6 月 30 日,曹县牧原总资产 3,177.05 万元,净资产 1,985.52
万元,2013 年 1-6 月实现营业收入 0 万元,实现净利润-13.04 万元。
5、河南龙大牧原肉食品有限公司(“龙大牧原”)

为将生猪饲养的产业链延伸至生猪屠宰加工环节,本公司与龙大食品合资成
立龙大牧原。

龙大牧原成立于 2008 年 5 月 27 日,由龙大食品认缴出资额 3,600.00 万元,
本公司认缴出资额 2,400.00 万元共同投资设立。经河南宏远会计师事务所有限
公司出具的豫宏会验字[2008]058 号、豫宏会验字[2008]133 号和豫宏会验字
[2009]016 号《验资报告》验证,截至 2009 年 3 月 2 日,龙大牧原已收到龙大
食品 3,600.00 万元和本公司 2,400.00 万元的出资,龙大食品和本公司认缴龙大
牧原的出资额已足额缴纳。

目前,龙大牧原的注册资本及实收资本为 6,000.00 万元,住所为内乡县灌
涨镇前湾村(默河西),法定代表人为宫明杰,经营范围为“畜禽屠宰,肉食品
加工销售(不得从事经营活动)”,股权结构情况如下:

序号 股东名称或姓名 出资额(万元) 股权比例(%)
1 龙大食品 3,600.00 60.00
2 本公司 2,400.00 40.00
合计 6,000.00 100.00

目前,龙大牧原的主营业务为生猪屠宰加工和肉制品加工。

龙大牧原最近一年及一期的主要财务数据如下:

单位:元

项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
资产总额 168,131,179.50 180,910,689.40
其中:流动资产 78,952,848.50 89,448,986.12
非流动资产 89,178,331.00 91,461,703.28
负债总额 84,511,571.06 99,394,857.67
其中:流动负债 74,511,571.06 65,394,857.67
非流动负债 10,000,000.00 34,000,000.00
所有者权益总额 83,619,608.44 81,515,831.73


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单位:元

项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度
营业收入 174,964,614.86 208,475,886.21
营业利润 2,002,328.71 417,892.63
利润总额 2,103,776.71 2,715,968.23
净利润 2,103,776.71 2,715,968.23

截至 2012 年 12 月 31 日,龙大牧原经审计资产总额为 18,091.07 万元,净
资产为 8,151.58 万元;2012 年度实现营业收入 20,847.59 万元,实现净利润
271.60 万元。

截至 2013 年 6 月 30 日,龙大牧原经审计资产总额为 16,813.12 万元,净资
产为 8,361.96 万元;2013 年 1-6 月实现营业收入 17,496.46 万元,实现净利润
210.38 万元。

(二)发行人曾拥有的全资子公司和参股公司情况
1、内乡县牧原建筑安装有限公司(“牧原建筑”)

牧原建筑为本公司于 2007 年 12 月 10 日设立的全资子公司,注册资本和实
收资本为 700.00 万元,住所为内乡县灌涨镇水田村东岗,经营范围为土木工程
建筑,安装,装修及沼气工程建设。牧原建筑于 2008 年 9 月 26 日注销,并取得
内乡县工商行政管理局出具的(内工商)登记内销字[2008]第 4 号《准予注销登
记通知书》。
2、河南省内乡县华商牧原养殖有限公司(“华商牧原”)

华商牧原为本公司出资 15.00 万元和平顶山华商食品有限公司出资 35.00 万
元于 2004 年 9 月 23 日成立的参股公司,注册资本和实收资本为 50.00 万元,住
所为河南省内乡县灌涨镇水田村东岗,经营范围为畜禽养殖购销。因经营期届满,
华商牧原于 2008 年 6 月 5 日召开股东会,审议通过了解散华商牧原的议案,并
于 2008 年 9 月 26 日注销,取得内乡县工商行政管理局出具的(内工商)登记内
销字[2008]第 5 号《准予注销登记通知》。
3、内乡县农村信用合作联社(“内乡信用社”)

内乡信用社为本公司出资 56.00 万元,占其出资额 0.70%的农村信用合作联
社。内乡信用社成立于 2007 年 1 月 15 日,注册资本和实收资本为 7,975.87 万
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元,住所为河南省内乡县县衙路西段,经营范围为吸收公众存款;发放贷款;办
理国内票据贴现;代理其他银行的金融业务;代理发行、代理兑付、承销政府债
券和政策性金融债券;买卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;代理收付款项
及代理保险业务;提供保管箱服务,经银行业监督管理机构批准的其他业务。

本公司与牧原实业于 2010 年 12 月 10 日签署了《股权转让协议》,将公司持
有内乡信用社 0.70%的股权以 56.00 万元转让给牧原实业。本次股权转让后,公
司不再持有内乡信用社的股权。

八、发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人
基本情况

(一)公司的股权结构图

其他27名自然
秦英林 钱 瑛 国际金融公司
人股东
56.78% 43.22%



牧原实业

65.0639% 23.2011% 1.8910% 5.6604% 4.1836%



牧 原 食 品


100% 100% 100% 100% 40%


邓州牧原 卧龙牧原 钟祥牧原 曹县牧原 龙大牧原

(二)发起人及持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况
1、发起人、控股股东和实际控制人基本情况

(1)控股股东和实际控制人

秦 英 林 先 生 直 接 持 有 本 公 司 137,935,458 股 , 占 本 公 司 本 次 发 行 前
65.0639%;其妻子钱瑛女士直接持有本公司 4,008,819 股,占本公司本次发行前
1.8910%。秦英林先生和钱瑛女士还通过牧原实业间接持有本公司 49,186,287


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股,两人直接和间接合计持有本公司 191,130,564 股,占本公司本次发行前
90.1560%,为本公司的实际控制人。

秦英林先生,中国国籍,未拥有永久境外居留权,身份证号码为
41010519650417****,住所为河南省内乡县城关镇。

钱瑛女士,中国国籍,未拥有永久境外居留权,身份证号码为
41010519661205****,住所为河南省南阳市卧龙区。

秦英林先生和钱瑛女士除控制本公司外,还持有牧原实业 100%的股份,为
本公司的实际控制人,详见本招股说明书“第八章 董事、监事、高级管理人员
与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之
“(一)董事会成员(9 人)”。

截至本招股说明书签署之日,公司实际控制人秦英林先生和钱瑛女士所持有
本公司股份均不存在质押、冻结或其他有争议的情况。

(2)牧原实业

牧原实业前身为内乡县牧原顺发养殖有限公司,成立于 2008 年 6 月 27 日,
成立时注册资本为 100.00 万元,其中秦英林先生出资 70.00 万元,钱瑛女士出
资 30.00 万元。

经河南宏远会计师事务所有限公司于 2008 年 6 月 26 日出具的豫宏会验字
[2008]069 号《验资报告》验证,截至 2008 年 6 月 26 日,牧原实业已收到秦英
林先生 70.00 万元的出资额和钱瑛女士 30.00 万元的出资额。

2009 年 7 月 15 日,牧原实业召开股东会,审议通过了秦英林先生增资 651.10
万元,钱瑛女士增资 148.90 万元,将牧原实业注册资本增加至 900.00 万元的议
案,并将内乡县牧原顺发养殖有限公司变更为内乡县牧原实业有限公司。

经河南宏远会计师事务所有限公司于 2009 年 7 月 30 日出具的豫宏会验字
[2009]112 号《验资报告》验证,截至 2009 年 7 月 30 日,牧原实业已收到秦英
林先生 651.10 万元的出资额和钱瑛女士 148.90 万元的出资额。

2013 年 7 月 22,牧原实业召开股东会,审议通过了秦英林先生增资 1,550.00
万元,钱瑛女士增资 1,550.00 万元,将牧原实业注册资本增加至 4,000.00 万元

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的议案。

经河南大乘联合会计师事务所于 2013 年 8 月 3 日出具的豫大乘会验字
[2013]0802 号《验资报告》验证,截至 2013 年 8 月 3 日止,牧原实业已收到钱
瑛女士、秦英林先生缴纳的新增注册资本 3,100.00 万元。

目前,牧原实业注册资本和实收资本为 4,000.00 万元,住所为河南省内乡
县灌涨镇杨寨村,经营范围为:养殖技术服务、咨询、培训(职业资格及技能培
训的办学除外)、研发;技术推广及投资业务;有机肥、生物有机肥、有机—无
机复混肥生产与销售(用于办理该项目的生产许可证,不得从事生产经营活动)。

牧原实业的主营业务为咨询和投资,其对外投资除持有本公司本次发行前
23.2011%股权外,还持有内乡县农村信用合作联社 0.70%股权、河南省龙头投资
担保股份有限公司 3.179%股权。

牧原实业近一年及一期的主要财务数据如下:

单位:元
2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
项 目
资产总额 333,056,237.51 331,545,130.12
其中:流动资产 71,875,100.60 57,090,716.75
非流动资产 261,181,136.91 274,454,413.37
负债总额 99,775,849.72 88,627,655.55
其中:流动负债 99,775,849.72 88,627,655.55
非流动负债 - -
所有者权益总额 233,280,387.79 242,917,474.57

单位:元

项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度
营业收入 201,664.00 1,418,656.34
营业利润 -6,945,594.88 70,076,404.48
利润总额 -9,637,086.78 65,954,404.48
净利润 -9,637,086.78 65,954,404.48

截至 2012 年 12 月 31 日,牧原实业未经审计的资产总额为 34,194.03 万元,
净资产 24,290.72 万元,2012 年度实现营业收入 141.87 万元,净利润 6,586.75
万元。

截至 2013 年 6 月 30 日,牧原实业未经审计的资产总额为 33,305.62 万元,
净资产 23,357.01 万元,2013 年 1-6 月实现营业收入 20.17 万元,净利润-963.71


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万元。

截至本招股说明书签署之日,牧原实业持有本公司股份不存在质押、冻结或
其他有争议的情况。

(3)公司设立时的其他发起人

除秦英林先生、钱瑛女士和牧原实业外,本公司其他发起人如下:
序号 股东姓名 住所 身份证号码
1 钱运鹏 河南省内乡县**** 41292619621228****
2 杨瑞华 河南省内乡县**** 41130319771201****
3 曹治年 河南省内乡县**** 41130219770309****
4 苏党林 河南省邓州市**** 41290219690422****
5 李付强 河南省南阳市卧龙区**** 41292419660517****
6 张春武 河南省洛阳市西工区**** 42010619670207****
7 褚 柯 河南省内乡县**** 41272619820825****
8 秦英凡 河南省内乡县**** 41292619671102****
9 秦英泽 河南省内乡县**** 41292619530314****
10 张新亚 河南省驻马店市驿城区**** 41280119530121****
11 田方平 河南省南阳市卧龙区**** 41072319680925****
12 张明波 郑州市金水区**** 41010519670627****
13 薛玉振 河南省内乡县**** 41292619731030****
14 钱小鹏 河南省内乡县**** 41292619780220****
15 杨俊武 河南省内乡县**** 41292619690215****
16 张建群 河南省内乡县**** 41292619701229****
17 薛 星 河南省内乡县**** 41290119780830****
18 徐玉梅 河南省内乡县**** 41292519680211****
19 胡 旭 河南省内乡县**** 41132319800405****
20 刘亚静 河南省内乡县**** 41010519770515****
21 张大星 河南省内乡县**** 41292619650206****
22 郭保军 河南省内乡县**** 41292619690119****
23 陈玉来 河南省内乡县**** 41132719820210****
24 秦英会 河南省内乡县**** 41292619540916****
25 秦英荷 新疆伊宁市合作区**** 65242719561225****

上述发起人均为中国国籍,无境外居留权。
2、其他股东基本情况

(1)国际金融公司(IFC)

除秦英林先生、钱瑛女士和牧原实业外,本公司的其他持股 5%以上主要股
东为国际金融公司。


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国际金融公司(International Finance Corporation,简称“IFC”),于
2010 年 12 月通过增资方式持有本公司本次发行前 5.6604%的股份。

国际金融公司成立于 1956 年,为世界银行集团的成员之一,系根据其成员
国(含中华人民共和国)间协定而成立的国际组织,中国是国际金融公司的协议条
款缔约国,由财政部作为中国政府的代表在国际金融公司的董事会中行使董事责
权。

截至 2013 年 6 月 30 日,国际金融公司的注册资本和实收资本为 240,321.7
万美元,法定地址为 2121 Pennsy Ivannia Avennue,N.W. Washington,DC 20433
USA,国际金融公司主营业务为提供贷款、股权投资、技术援助与咨询服务。截
至 2012 年 6 月 30 日,国际金融公司资产总额为 7,576,100 万美元,净资产为
2,058,000 万美元;2011 年 7 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日会计年度的营业收入为
249,100 万美元,净利润为 132,800 万美元。

(2)其他自然人股东

根据河南省内乡县公证处于 2010 年 5 月 27 日出具的(2010)内证字第 230
号《公证书》,公司发起人秦英凡持有的 320,706 股经分割和继承后,由其配偶
徐勤荣持有 213,804 股,其子秦沛持有 53,451 股,其女秦少楠持有 53,451 股,
徐勤荣、秦沛、秦少楠等的具体情况如下:

序号 股东姓名 住所 身份证号码
1 徐勤荣 河南省内乡县**** 41292619671015****
2 秦 沛 河南省内乡县**** 41132719890801****
3 秦少楠 河南省内乡县**** 41132719871108****

九、发行人股本情况

(一)本次发行前后公司股本情况

本公司本次发行前总股本为 21,200 万股。本次拟发行不超过 7,068 万股人
民币普通股(包括公开发行新股和公司股东公开发售股份),发行后总股本不超
过 28,268 万股。

本次发行前后的股本结构如下:



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本次发行前 本次发行后
股东名称及股份类别
股数(股) 比例(%) 股数(股) 比例(%)
一、有限售条件流通股
秦英林 137,935,458 65.0639 118,090,970 48.7979
牧原实业 49,186,287 23.2011 42,109,958 17.4008
国际金融公司 12,000,000 5.6604 10,273,585 4.2453
钱 瑛 4,008,819 1.8910 3,432,079 1.4182
其他 27 名自然人股东 8,869,436 4.1836 7,593,408 3.1378
二、本次发行流通股 - - 60,500,000 25.00
合计 212,000,000 100.0000 242,000,000 100.00

(二)本次发行前公司前十名股东

本次发行前公司前十名股东情况如下:
序号 股东姓名或名称 股份数量(股) 股权比例(%) 股份性质
1 秦英林 137,935,458 65.0639 自然人股
2 牧原实业 49,186,287 23.2011 一般法人股
3 国际金融公司 12,000,000 5.6604 外资股
4 钱 瑛 4,008,819 1.8910 自然人股
5 钱运鹏 3,698,058 1.7444 自然人股
6 杨瑞华 481,059 0.2269 自然人股
7 曹治年 481,059 0.2269 自然人股
8 苏党林 481,059 0.2269 自然人股
9 李付强 481,059 0.2269 自然人股
10 张春武 400,883 0.1891 自然人股

(三)本次发行前公司前十名自然人股东及其在本公司任职情况

序号 股东姓名 股份数量(股) 股权比例(%) 在本公司任职情况

1 秦英林 137,935,458 65.0639 董事长、总经理
2 钱 瑛 4,008,819 1.8910 董事
3 钱运鹏 3,698,058 1.7444 采购部经理
4 曹治年 481,059 0.2269 董事、常务副总经理
5 杨瑞华 481,059 0.2269 兽医总监
6 苏党林 481,059 0.2269 副总经理、生产总监
7 李付强 481,059 0.2269 监事、工程管理部经理
8 张春武 400,883 0.1891 董事、副总经理、董事会秘书
9 褚 柯 320,706 0.1513 监事会主席、营养总监
10 秦英泽 280,617 0.1324 无




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(四)本次发行前战略投资者持股情况

本次发行前,本公司无战略投资者持有股份的情况。

(五)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
1、实际控制人及其亲属的持股情况

公司实际控制人秦英林先生和钱瑛女士的亲属直接持有发行人本次发行前
股份情况如下:


秦英林 配偶:钱瑛
(65.0639%) (1.8910%)


母之弟之女: 母之妹之子:
兄:秦英泽 兄:钱运鹏
徐玉梅 曹治年
(0.1324%) (1.7444%)
(0.0378%) (0.2269%)

配偶: 配偶:
兄:秦英会 弟:钱小鹏
苏党林 杨瑞华
(0.0378%) (0.0756%)
(0.2269%) (0.2269%)

妹夫:
姐:秦英荷
薛玉振
(0.0378%)
(0.0756%)

弟媳:
徐勤荣
(0.1009%)

侄子:
秦沛
(0.0252%)

侄女:
秦少楠
(0.0252%)

注:
1、秦英林先生和钱瑛女士为公司实际控制人;
2、实际控制人同时持有牧原实业 100%的股权,间接持有本公司本次发行前 23.2011%
的股权;
3、实际控制人直接和通过牧原实业间接合计持有本公司本次发行前 90.1560%股权;
4、实际控制人之 13 名亲属共持有公司股份 6,303,792 股,占本次发行前总股本的
2.9735%;
5、实际控制人及其 13 名亲属合计持有公司股份 197,434,356 股,占本次发行前总股本
的 93.1294%;

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6、框图内的持股比例为各股东直接持有公司本次发行前的股份比例。
2、其他股东的关联关系

截至本招股说明书签署日,除实际控制人及其持股亲属的关联关系外,本公
司股东张春武与张大星之间为兄弟关系。

(六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

本次发行前股东所持股份(扣除公司首次公开发行股票时老股转让数量)的
流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺如下:
1、实际控制人的承诺

秦英林先生和钱瑛女士就牧原食品首次公开发行股票前所持公司股份(扣除
公司首次公开发行股票时老股转让数量)承诺如下:

(1)牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发行股票后,自牧
原食品股票上市之日起三十六个月内,本人不转让或者委托他人管理本人所持有
的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。

(2)本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格(如果因
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中
国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)不低于公司首
次公开发行股票时的发行价。

(3)公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价(如果因派
发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国
证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)均低于公司首次
公开发行股票时的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价(如果因派发现金红利、
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)低于公司首次公开发行股票时
的发行价,本人持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。

牧原实业就牧原食品首次公开发行股票前所持公司股份(扣除公司首次公开
发行股票时老股转让数量)承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首
次公开发行股票后,自牧原食品股票上市之日起三十六个月内,本公司不转让或
者委托他人管理本公司所持有的牧原食品股份(不含在牧原食品股票上市后三十

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六个月内新增的股份),也不由牧原食品回购该等股份。”
2、国际金融公司的承诺

国际金融公司承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发
行股票后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本公司不转让或者委托他人
管理其所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。

在上述 12 个月限售期限届满之日起 12 个月内,国际金融公司减持牧原食品
股票的数量不超过首次公开发行股票后所持牧原食品股份总额的 50%。国际金融
公司将按照当时市场价格在二级市场或者通过证券交易所大宗交易平台转让。
国际金融公司在减持牧原食品股票时,将提前三个交易日予以公告。若违反上述
限售期限及减持提前公告的承诺,IFC 将自愿将所持牧原食品股份限售期延长三
个月。”
3、钱运鹏等 27 名自然人股东的承诺

钱运鹏等 27 名自然人股东承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核
准首次公开发行股票后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本人不转让或
者委托他人管理其所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。”
4、董事、监事、高级管理人员的承诺

董事、监事、高级管理人员就在牧原食品首次公开发行股票前持有的牧原食
品股份(扣除公司首次公开发行股票时老股转让数量)承诺:

(1)自公司股票上市交易之日起 12 个月内,不转让本人所持有的公司股份;
本人在担任公司董事、高级管理人员期间,每年转让公司股份不超过本人持有的
公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人持有的公司股份;在申报离任
6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售本人所持有公司股份数量占
所持有的公司股份总数的比例不超过 50%。

(2)本人所持公司股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格(如果因
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中
国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)不低于公司首
次公开发行股票时的发行价。

(3)公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价(如果因派

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发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国
证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)均低于公司首次
公开发行股票时的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价(如果因派发现金红利、
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整)低于公司首次公开发行股票时
的发行价,本人持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。

(4)若本人离职或职务变更的,不影响本承诺的效力,本人仍将继续履行
上述承诺。

十、员工及其社会保障情况

(一)员工构成

截至 2013 年 6 月 30 日,本公司(含子公司)员工共计 3,214 人,员工的基
本构成如下:
1、按照专业结构划分
专业 人数 专业结构
技术及研发人员 244 7.59%
生产人员 2,739 85.22%
销售人员 49 1.53%
管理人员 182 5.66%
合计 3,214 100.00%
2、按照年龄结构划分
年龄 人数 年龄结构
18—30 岁 1,526 47.48%
30-45 岁 1,503 46.76%
45-50 岁 143 4.45%
50 岁以上 42 1.31%
合计 3,214 100.00%


3、按照文化程度结构划分
受教育程度 人数 专业结构
本科以上学历 389 12.10%
大专以上学历 390 12.14%
高中以上学历 629 19.57%
其他 1,806 56.19%

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合计 3,214 100.00%

(二)公司执行社会保障制度、住房公积金制度情况
1、公司报告期内各期缴纳住房公积金及社会保险的情况

公司于 2005 年 7 月取得《社会保险登记证》,2010 年 2 月 20 日进行了单
位名称变更登记,于 2010 年 12 月向南阳住房公积金管理中心内乡管理部办理了
开户。

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月,公司社会保障制度的
执行和住房公积金的缴纳情况具体如下:

(1)截至 2013 年 6 月 30 日,公司在册员工 2,310 人(不含子公司人员),
公司社会保障制度的执行和住房公积金的缴纳情况
缴费比例
项 目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 2,128
工伤保险 1.50% 2,128
医疗保险 6.00% 2.00% 2,128
失业保险 2.00% 1.00% 2,128
生育保险 1.00% 2,128
住房公积金 5.00% 5.00% 2,128

截至 2013 年 6 月 30 日,公司未能全部缴纳社会保险和住房公积金的情况如
下:
序号 未缴纳原因 人数
1 2013 年 6 月底入职员工,正在办理保险登记手续
2 员工原单位继续缴纳,未停保
合计

(2)截至 2012 年 12 月 31 日,公司在册员工 2,303 人(不含邓州牧原的
117 名员工、卧龙牧原的 281 名员工以及钟祥牧原的 25 名员工),公司社会保
障制度的执行和住房公积金的缴纳情况。
缴费比例
项 目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 2,190
工伤保险 1.50% 2,190
医疗保险 6.00% 2.00% 2,190
失业保险 2.00% 1.00% 2,190
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缴费比例
项 目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
生育保险 1.00% 2,190
住房公积金 5.00% 5.00% 2,190

截至 2012 年 12 月 31 日,公司未能全部缴纳社会保险和住房公积金的情况
如下:
序号 未缴纳原因 人数
1 2012 年 12 月底入职员工,正在办理保险登记手续
2 员工原单位继续缴纳,未停保
合计

(3)截至 2011 年 12 月 31 日,公司在册员工 1,972 人(不含邓州牧原的
10 名员工以及卧龙牧原的 72 名员工),公司社会保障制度的执行和住房公积金
的缴纳情况
缴费比例
项 目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 1,938
工伤保险 1.50% 1,938
医疗保险 6.00% 2.00% 1,938
失业保险 2.00% 1.00% 1,938
生育保险 1.00% 1,938
住房公积金 5.00% 5.00% 1,938

截至 2011 年 12 月 31 日,公司未能全部缴纳社会保险和住房公积金的情况
如下:
序号 未缴纳原因 人数
1 2011 年 12 月底入职员工,正在办理保险登记手续
2 达到法定退休年龄的,不需办理
合计

(4)截至 2010 年 12 月 31 日,公司社会保障制度的执行和住房公积金的缴
纳情况

截至 2010 年 12 月 31 日,公司在册员工 1,412 人,公司缴纳社会保险和住
房公积金情况如下所示:




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缴费比例
项 目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 1,006
工伤保险 1.50% 1,006
医疗保险 6.00% 2.00% 567
失业保险 2.00% 1.00% 1,006
生育保险 1.00% 567
住房公积金 5.00% 5.00% 1,004

公司未能缴纳社会保险和住房公积金的情况如下:

①未缴纳养老保险、工伤保险和失业保险的人数及原因
序号 未缴纳原因 人数
1 2010 年 12 月底入职员工,正在办理保险缴纳手续
2 员工原单位继续缴纳,未停保
3 达到法定退休年龄,不需办理
4 员工个人原因及其他原因未缴纳
合计

②未缴纳医疗保险和生育保险的人数及原因
序号 未缴纳原因 人数
1 2010 年 12 月底入职员工,正在办理保险缴纳手续
2 员工原单位继续缴纳,未停保
3 达到法定退休年龄,无需办理
4 已参加新型农村医疗合作保险
5 已参加城镇居民基本医疗保险
6 员工个人原因及其他原因未缴纳
合计

③未缴纳住房公积金的人数及原因
序号 未缴纳原因 人数
1 2010 年 12 月底入职员工,正在办理住房公积金缴纳手续
2 员工原单位继续缴纳
3 达到法定退休年龄,无需办理
4 员工个人原因及其他原因未缴纳
合计

(5)报告期内公司全资子公司社会保障制度的执行和住房公积金的缴纳情


2010 年 12 月 30 日,公司设立了全资子公司邓州牧原和卧龙牧原,开始两


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家公司的筹建工作,截至 2013 年 6 月 30 日,邓州牧原拥有 395 名员工,卧龙牧
原拥有 442 名员工。

2012 年 9 月 24 日,公司设立了全资子公司钟祥牧原,截至 2013 年 6 月 30
日,钟祥牧原拥有 43 名员工。

2012 年 12 月 21 日,公司设立了全资子公司曹县牧原,截至 2013 年 6 月 30
日,曹县牧原拥有 24 名员工。

①截至 2013 年 6 月 30 日,邓州牧原社会保障制度的执行和住房公积金的缴
纳情况

截至 2013 年 6 月 30 日,邓州牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所示:
缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 295
工伤保险 1.50% 295
医疗保险 6.00% 2.00% 295
失业保险 2.00% 1.00% 295
生育保险 1.00% 295
住房公积金 5.00% 5.00% 295

截至 2013 年 6 月 30 日,邓州牧原已为 295 名员工缴纳了养老保险、工伤保
险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,其余 100 名员工是 6 月底新
进员工,正在办理社会保险登记手续,不存在欠缴未缴的情形。

②截至 2012 年 12 月 31 日,邓州牧原社会保障制度的执行和住房公积金的
缴纳情况

截至 2012 年 12 月 31 日,邓州牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所
示:




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缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 87
工伤保险 1.50% 87
医疗保险 6.00% 2.00% 87
失业保险 2.00% 1.00% 87
生育保险 1.00% 87
住房公积金 5.00% 5.00% 87

截至 2012 年 12 月 31 日,邓州牧原已为 87 名员工缴纳了养老保险、工伤保
险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,不存在欠缴未缴的情形。其
余 30 人为 12 月底新进员工,当时正在办理社会保险缴纳手续,尚未缴纳社会保
险。

③截至 2011 年 12 月 31 日,邓州牧原社会保障制度的执行和住房公积金的
缴纳情况

2011 年 4 月,邓州牧原在内乡县社保局和南阳市住房公积金管理中心内乡
管理部分别进行了社会保险登记和住房公积金登记。

截至 2011 年 12 月 31 日,邓州牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所
示:
缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 10
工伤保险 1.50% 10
医疗保险 6.00% 2.00% 10
失业保险 2.00% 1.00% 10
生育保险 1.00% 10
住房公积金 5.00% 5.00% 10

截至 2011 年 12 月 31 日,邓州牧原已为 10 名员工缴纳了养老保险、工伤保
险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,不存在欠缴未缴的情形。

④截至 2013 年 6 月 30 日,卧龙牧原社会保障制度的执行和住房公积金的缴
纳情况

截至 2013 年 6 月 30 日,卧龙牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所示:

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缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 344
工伤保险 1.50% 344
医疗保险 6.00% 2.00% 344
失业保险 2.00% 1.00% 344
生育保险 1.00% 344
住房公积金 5.00% 5.00% 344

截至 2013 年 6 月 30 日,卧龙牧原已为 344 名在册员工缴纳了养老保险、工
伤保险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,其余 98 名员工是 6 月
底新进员工,正在办理社会保险登记手续,不存在欠缴未缴的情形。

⑤截至 2012 年 12 月 31 日,卧龙牧原社会保障制度的执行和住房公积金的
缴纳情况

截至 2012 年 12 月 31 日,卧龙牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所
示:
缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 236
工伤保险 1.50% 236
医疗保险 6.00% 2.00% 236
失业保险 2.00% 1.00% 236
生育保险 1.00% 236
住房公积金 5.00% 5.00% 236

截至 2012 年 12 月 31 日,卧龙牧原已为 236 名员工缴纳了养老保险、工伤
保险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,不存在欠缴未缴的情形。
其余 45 人为 12 月底新进员工,当时正在办理社会保险缴纳手续,尚未缴纳社会
保险。

⑥截至 2011 年 12 月 31 日,卧龙牧原社会保障制度的执行和住房公积金的
缴纳情况

2011 年 4 月,卧龙牧原在内乡县社保局和南阳市住房公积金管理中心内乡
管理部分别进行了社会保险登记和住房公积金登记,于 2011 年 7 月向南阳市卧
龙区社保局和南阳市住房公积金管理中心卧龙管理部提出了转户申请并获得批

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准。

截至 2011 年 12 月 31 日,卧龙牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所
示:
缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 65
工伤保险 1.50% 65
医疗保险 6.00% 2.00% 65
失业保险 2.00% 1.00% 65
生育保险 1.00% 65
住房公积金 5.00% 5.00% 65

截至 2011 年 12 月 31 日,卧龙牧原已为 65 名员工缴纳了养老保险、工伤保
险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,不存在欠缴未缴的情形。其
余 7 人为 12 月底新进员工,当时正在办理社会保险缴纳手续,尚未缴纳社会保
险。

⑦截至 2013 年 6 月 30 日,钟祥牧原社会保障制度的执行和住房公积金的缴
纳情况

2012 年 12 月,钟祥牧原在钟祥市社保局和钟祥市住房公积金管理中心分别
进行了社会保险登记和住房公积金登记。

截至 2013 年 6 月 30 日,钟祥牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所示:
缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 42
工伤保险 1.50% 42
医疗保险 6.00% 2.00% 42
失业保险 2.00% 1.00% 42
生育保险 1.00% 42
住房公积金 5.00% 5.00% 42

截至 2013 年 6 月 30 日,钟祥牧原已为 42 名员工缴纳了养老保险、工伤保
险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,不存在欠缴未缴的情形。其
余 1 人为 6 月底新转入员工,当时正在办理社会保险缴纳手续,尚未缴纳社会保
险。


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⑧截至 2012 年 12 月 31 日,钟祥牧原社会保障制度的执行和住房公积金的
缴纳情况

2012 年 12 月,钟祥牧原在钟祥市社保局和钟祥市住房公积金管理中心分别
进行了社会保险登记和住房公积金登记。

截至 2012 年 12 月 31 日,钟祥牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所
示:
缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 6
工伤保险 1.50% 6
医疗保险 6.00% 2.00% 6
失业保险 2.00% 1.00% 6
生育保险 1.00% 6
住房公积金 5.00% 5.00% 6

注:其中养老保险、工伤保险、医疗保险、失业保险、生育保险由于社保系
统升级,其相关费用于 2013 年 1 月完成缴纳,另有一名员工于 2013 年 1 月离职。

截至 2012 年 12 月 31 日,钟祥牧原已为 6 名员工缴纳了养老保险、工伤保
险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金,不存在欠缴未缴的情形。其
余 19 人为 12 月底新转入员工,当时正在办理社会保险缴纳手续,尚未缴纳社会
保险。

⑨截至 2013 年 6 月 30 日,曹县牧原社会保障制度的执行和住房公积金的缴
纳情况

2013 年 1 月,曹县牧原在曹县社保局和曹县住房公积金管理中心分别进行
了社会保险登记和住房公积金登记。

截至 2013 年 6 月 30 日,曹县牧原缴纳社会保险和住房公积金情况如下所示:




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缴费比例
项目 缴费人数 未缴人数
单位缴费比例 个人缴费比例
养老保险 20.00% 8.00% 19
工伤保险 1.50% 19
医疗保险 6.00% 2.00% 19
失业保险 2.00% 1.00% 19
生育保险 1.00% 19
住房公积金 5.00% 5.00% 19

截至 2013 年 06 月 30 日,曹县牧原已为 19 名在册员工缴纳了住房公积金,
19 名员工已缴纳养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险,其余 5
名员工是 6 月底新进员工,正在办理社会保险和住房公积金登记手续,不存在欠
缴未缴的情形。
2、2010 年发行人存在部分员工未缴“五险一金”情况的说明

发行人地处农村,主营业务为生猪的养殖与销售,员工以农业户籍人员为主:
2010 年 12 月 31 日农业户籍员工占公司员工总数的比例为 80.67%,特别是公司
一线饲养生产人员,多为南阳籍的农民。

这部分农民员工具有亦农亦工、流动较强、对当期收入重视度高,其家庭有
宅基地住房,对参加社会保险及住房公积金政策的认识相对不足等特点,导致部
分农民员工不愿意承担“五险一金”中的个人应缴纳部分,并要求公司不为其缴
纳“五险一金”,公司在缴纳社保及住房公积金中存在客观困难。经过公司多次
与相关人员沟通,2010 年末仍有部分员工因个人原因等未缴纳社保保险和住房
公积金,并均出具因个人不愿缴纳的声明与承诺。

经公司持续的沟通,因个人原因不愿缴纳“五险一金”员工开始接受缴纳“五
险一金”,至 2011 年 12 月 31 日,除因新入职的员工当月尚未办理好相关手续、
部分员工仍在原单位缴纳或已达到退休年龄等 41 名员工外,其他员工均已全部
缴纳了社保保险和住房公积金。
3、主管部门的确认情况

内乡县人事劳动和社会保障局出具《证明》,确认公司在报告期内,严格遵
守国家有关劳动和社会保障法律法规的规定,未发生违反国家劳动和社会保障法
律法规的情形,未受到该局行政调查或处罚。

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内乡县企业养老保险管理局出具《证明》,确认公司在报告期内,严格遵守
国家关于缴纳社会保险的法律法规的规定,按时、足额缴纳社会保险费,不存在
违反社会保险法律法规的情形,未受到该局行政调查或行政处罚。

南阳市住房公积金管理中心内乡管理部出具《证明》,确认公司在报告期内,
严格遵照《住房公积金管理条例》等法规的要求,已为在册员工按时足额缴纳了
住房公积金,未发生因住房公积金纠纷或争议引发的仲裁、诉讼程序,未发生违
反国家住房公积金法规政策的情形,未受到该中心行政调查或行政处罚。

同时,南阳市卧龙区人力资源和社会保障局出具《证明》,确认卧龙牧原在
报告期内,严格遵守国家关于缴纳社会保险的法律法规的规定,按时、足额缴纳
社会保险费,不存在违反社会保险法律法规的情形,未受到该局行政调查或行政
处罚。

南阳市卧龙区企业养老保险管理局出具《证明》,确认卧龙牧原在报告期内,
严格遵守国家关于缴纳社会保险的法律法规的规定,按时、足额缴纳社会保险费,
不存在违反社会保险法律法规的情形,未受到该局行政调查或行政处罚。

南阳市住房公积金管理中心卧龙管理部出具《证明》,确认卧龙牧原在报告
期内,严格遵照《住房公积金管理条例》等法规的要求,已为在册员工按时足额
缴纳了住房公积金,未发生因住房公积金纠纷或争议引发的仲裁、诉讼程序,未
发生违反国家住房公积金法规政策的情形,未受到该中心行政调查或行政处罚。

邓州市人民政府、邓州市企业养老保险局、邓州市社会医疗保险中心、邓州
市人力资源和社会保障局、邓州市住房公积金管理中心均已分别出具《证明》,
确认邓州牧原在报告期内不存在违反劳动、社会保险、住房公积金等相关法律法
规的行为,亦未受到任何行政调查或行政处罚。

钟祥市人民政府、曹县人民政府均已分别出具《证明》,确认钟祥牧原、曹
县牧原在报告期内,不存在违反劳动、社会保险、住房公积金等相关法律法规的
行为,亦未受到任何行政调查或行政处罚。
4、大股东承诺

对报告期内曾存在部分员工未缴纳“五险一金”的情形,发行人控股股东、
实际控制人秦英林先生、钱瑛女士出具《承诺函》:发行人若因“五险一金”的

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不规范情形而需要承担补缴、赔偿、处罚或承担滞纳金等任何形式的经济责任,
秦英林先生、钱瑛女士将代为承担全部经济责任,并放弃由此享有的向牧原食品
追偿的权利。

经核查,申报律师认为:发行人控股股东、实际控制人已承诺代为承担发行
人可能存在的上述经济责任,发行人补缴“五险一金”的风险对发行人报告期内
经营成果不构成影响;截至 2013 年 6 月 30 日,发行人及其控股子公司已经为全
体员工办理、缴纳了“五险一金”,历史上的不规范情形已得到纠正,符合法律
规定;前述不合规及补缴情形对发行人首次公开发行股票并上市不构成实质性影
响。

经核查,保荐机构认为:发行人控股股东、实际控制人已承诺代为承担发行
人可能存在的经济责任,发行人补缴“五险一金”的风险对发行人报告期内经营
成果不构成影响;截至 2013 年 6 月 30 日,发行人及其控股子公司已经为全体员
工办理、缴纳了“五险一金”,历史上的不规范情形已得到纠正,符合法律规定;
前述不合规及补缴情形对发行人首次公开发行股票并上市不构成实质性影响。

十一、主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重
要承诺及履行情况

(一)主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺
1、本公司控股股东秦英林先生和钱瑛女士出具的《关于避免同业竞争的承
诺函》

本公司控股股东秦英林先生和钱瑛女士出具了《关于避免同业竞争的承诺
函》。其向本公司承诺:

“在我们单独或共同实际控制牧原食品期间,我们以及我们单独或共同控制
的其他企业或经济组织(不含牧原食品)不会在中国境内外直接或间接地以下列
形式或其他任何形式从事与牧原食品主营业务或者主要产品相竞争或构成竞争
威胁的业务活动,包括但不限于:(1)从事饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商
品猪饲养、生猪屠宰、肉制品加工与销售业务;(2)投资、收购、兼并或以托管、
承包、租赁等方式经营任何从事饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商品猪饲养、
生猪屠宰、肉制品加工与销售业务的企业或经济组织;(3)向与牧原食品存在竞
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争关系的企业或经济组织在资金、业务及技术等方面提供任何形式的支持或帮
助。

若牧原食品将来开拓新的业务领域,牧原食品享有优先权,我们以及我们单
独或共同控制的其他企业或经济组织(不含牧原食品)将不再发展同类业务。

若我们违反本承诺而使牧原食品遭受或产生的任何损失,我们同意赔偿牧原
食品因我们违反本承诺造成的损失。

本承诺持续有效,直至我们不再作为牧原食品的控股股东或实际控制人为
止。”
2、牧原实业出具的《关于避免同业竞争的承诺函》

牧原实业于 2011 年 3 月 25 日出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。其向
本公司承诺:

“在本公司持有牧原食品股权期间,本公司以及本公司单独或共同控制的其
他企业或经济组织(不含牧原食品)不会在中国境内外直接或间接地以下列形式
或其他任何形式从事与牧原食品主营业务或者主要产品相竞争或构成竞争威胁
的业务活动,包括但不限于:(1)从事饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商品猪
饲养、生猪屠宰、肉制品加工与销售业务;(2)投资、收购、兼并或以托管、承
包、租赁等方式经营任何从事饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商品猪饲养、生
猪屠宰、肉制品加工与销售业务的企业或经济组织;(3)向与牧原食品存在竞争
关系的企业或经济组织在资金、业务及技术等方面提供任何形式的支持或帮助。

若牧原食品将来开拓新的业务领域,牧原食品享有优先权,本公司以及本公
司单独或共同控制的其他企业或经济组织(不含牧原食品)将不再发展同类业务。

若本公司违反本承诺而使牧原食品遭受或产生的任何损失,本公司同意赔偿
牧原食品因本公司违反本承诺造成的损失。”
3、关于股份锁定的承诺

关于公司股东及董事、高级管理人员对其所持公司股份的流通限制和自愿锁
定股份的承诺详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“九、发行人股
本情况”之“(六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。
4、关于发行人“五险一金”的承诺
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发行人控股股东、实际控制人秦英林先生、钱瑛女士关于公司“五险一金”
历史上不规范情形的承诺,详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“十、
员工及其社会保障情况”之“(二)公司执行社会保障制度、住房公积金制度情
况”之“4、大股东承诺”。
5、5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺

(1)秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业的持股意向及减持意向

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业共同承诺:将按照牧原食品首次公开发行股
票招股说明书以及秦英林、钱瑛夫妇和牧原实业出具的各项承诺载明的限售期限
要求,并严格遵守法律法规的相关规定,在限售期限内不减持牧原食品股票。

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业共同承诺:在上述三十六个月限售期届满之
日起两年内,若减持牧原食品股份,减持后所持有的牧原食品股份仍能保持秦英
林、钱瑛夫妇对牧原食品的控股地位。减持股份的条件、方式、价格及期限如下:

①减持股份的条件

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业共同承诺:将按照牧原食品首次公开发行股
票招股说明书以及秦英林、钱瑛夫妇和牧原实业出具的各项承诺载明的限售期限
要求,并严格遵守法律法规的相关规定,在限售期限内不减持牧原食品股票。

在上述限售条件解除后,秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业可作出减持股份的
决定。

②减持股份的数量及方式

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业在限售期满后第一年减持所持有的牧原食品
股份数量总计不超过 1,000 万股,在限售期满后第二年减持所持有的牧原食品股
份数量总计不超过 1,000 万股。秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业减持所持有的牧
原食品股份应符合相关法律、法规、规章的规定,包括但不限于二级市场竞价交
易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

③减持股份的价格

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业减持所持有的牧原食品股份的价格根据当时
的二级市场价格确定,并应符合相关法律、法规、规章的规定。秦英林、钱瑛夫

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妇以及牧原实业在牧原食品首次公开发行股票前所持有的牧原食品股份在锁定
期满后两年内减持的,减持价格(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发
新股等原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易
所的有关规定作相应调整)不低于公司首次公开发行股票时的发行价。

④减持股份的期限

秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业在减持所持有的牧原食品股份前,应提前三
个交易日予以公告,自公告之日起 6 个月内完成,并按照证券交易所的规则及时、
准确地履行信息披露义务。

⑤秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业将严格履行上述承诺事项,同时提出未能
履行承诺时的约束措施如下:

A、如果未履行上述承诺事项,秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业将在牧原食
品的股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具
体原因并向牧原食品的股东和社会公众投资者道歉。

B、如果因未履行前述相关承诺事项,秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业持有
的牧原食品股份在 6 个月内不得减持。

C、因秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业未履行前述相关承诺事项而获得的收
益则应依据法律、法规、规章的规定处理。

D、如果因未履行前述相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失的,
秦英林、钱瑛夫妇以及牧原实业将依法赔偿投资者损失。

(2)国际金融公司的持股意向及减持意向

国际金融公司承诺:“牧原食品经中国证券监督管理委员会核准首次公开发
行股票后,自牧原食品股票上市之日起十二个月内,本公司不转让或者委托他人
管理其所持有的牧原食品股份,也不由牧原食品回购该等股份。

在上述 12 个月限售期限届满之日起 12 个月内,国际金融公司减持牧原食品
股票的数量不超过首次公开发行股票后所持牧原食品股份总额的 50%。国际金融
公司将按照当时市场价格在二级市场或者通过证券交易所大宗交易平台转让。
国际金融公司在减持牧原食品股票时,将提前三个交易日予以公告。若违反上述

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限售期限及减持提前公告的承诺,IFC 将自愿将所持牧原食品股份限售期延长三
个月。”

(二)承诺的履行情况

各项承诺正在履行之中,不存在未履行的情况。

十二、关于公司上市后稳定股价的预案及承诺

(一)启动股价稳定措施的条件

自公司股票正式挂牌上市之日起三年内,若公司股票连续 20 个交易日的收
盘价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息
的,须按照深圳证券交易所的有关规定作相应调整,下同)均低于公司上一个会
计年度终了时经审计的每股净资产(每股净资产=合并财务报表中的归属于母公
司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数,下同)时,为维护广大股东利益,
增强投资者信心,维护公司股价稳定,公司将启动股价稳定措施。

(二)股价稳定的具体措施及实施程序

在启动股价稳定措施的条件满足时,公司应在三个交易日内,根据当时有效
的法律法规和本股价稳定预案,与控股股东、董事、高级管理人员协商一致,提
出稳定公司股价的具体方案,履行相应的审批程序和信息披露义务。股价稳定措
施实施后,公司的股权分布应当符合上市条件。

当公司需要采取股价稳定措施时,按以下顺序实施。

1、实施利润分配或资本公积转增股本

在启动股价稳定措施的条件满足时,若公司决定通过利润分配或资本公积转
增股本稳定公司股价,降低每股净资产,公司董事会将根据法律法规、《公司章
程》的规定,在保证公司经营资金需求的前提下,提议公司实施利润分配方案或
者资本公积转增股本方案。

公司将在 5 个交易日内召开董事会,讨论利润分配方案或资本公积转增股本
方案,并提交股东大会审议。

在股东大会审议通过利润分配方案或资本公积转增股本方案后的二个月内,
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实施完毕。

公司利润分配或资本公积转增股本应符合相关法律法规、公司章程的规定。

2、公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份(以下简称“公
司回购股份”)

公司启动股价稳定措施后,当公司根据股价稳定措施“1”完成利润分配或
资本公积转增股本后,公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计
年度经审计的每股净资产时,或无法实施股价稳定措施“1”时,公司应在 5 个
交易日内召开董事会,讨论公司向社会公众股东回购公司股份的方案,并提交股
东大会审议。

在股东大会审议通过股份回购方案后,公司依法通知债权人,向证券监督管
理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料,办理审批或备案手续。

在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后,公司方可实施相应的股份回
购方案。

公司回购股份的资金为自有资金,回购股份的价格不超过上一个会计年度终
了时经审计的每股净资产的价格,回购股份的方式为以法律法规允许的交易方式
向社会公众股东回购股份。公司用于回购股份的资金金额为 5,000 万元人民币。
如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的,公司可不再实施向社
会公众股东回购股份。回购股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。

公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购公司股份应符合《公司
法》、《证券法》、《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》、《关于上市公司
以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等法律、法规、规范性文件的规定。

3、控股股东通过二级市场以竞价交易方式增持公司股份(以下简称“控股
股东增持公司股份”)

公司启动股价稳定措施后,当公司根据股价稳定措施“2”完成公司回购股
份后,公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度经审计的每
股净资产时,或无法实施股价稳定措施“2”时,公司控股股东应在 5 个交易日
内,提出增持公司股份的方案(包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间等),


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并依法履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门的审批手续,在获得批准
后的三个交易日内通知公司,公司应按照相关规定披露控股股东增持公司股份的
计划。在公司披露控股股东增持公司股份计划的三个交易日后,控股股东开始实
施增持公司股份的计划。

控股股东增持公司股份的价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每
股净资产,用于增持股份的资金金额为 2,000 万元人民币。如果公司股价已经不
满足启动稳定公司股价措施的条件的,控股股东可不再实施增持公司股份。控股
股东增持公司股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。

公司控股股东增持公司股份应符合相关法律法规的规定。

4、董事、高级管理人员买入公司股份

公司启动股价稳定措施后,当公司根据股价稳定措施“3”完成控股股东增
持公司股份后,公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍低于公司上一会计年度经
审计的每股净资产时,或无法实施股价稳定措施“3”时,公司时任董事、高级
管理人员(包括本预案承诺签署时尚未就任或未来新选聘的公司董事、高级管理
人员)应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票以稳定公司股价。公司董事、
高级管理人员买入公司股份后,公司的股权分布应当符合上市条件。

公司董事、高级管理人员通过法律法规允许的交易方式买入公司股份,买入
价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每股净资产,各董事、高级管理人
员用于购买股份的金额为公司董事、高级管理人员上一会计年度从公司领取税后
薪酬额的 30%。如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的,董事、
高级管理人员可不再买入公司股份。

公司董事、高级管理人员买入公司股份应符合相关法律、法规的规定,需要
履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门审批的,应履行相应的审批手续。
因未获得批准而未买入公司股份的,视同已履行本预案及承诺。

(三)应启动而未启动股价稳定措施的约束措施

在启动股价稳定措施的条件满足时,如公司、控股股东、董事、高级管理人
员未采取上述稳定股价的具体措施,公司、控股股东、董事、高级管理人员承诺


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接受以下约束措施:

1、公司、控股股东、董事、高级管理人员将在公司股东大会及中国证监会
指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会
公众投资者道歉。

2、如果控股股东未采取上述稳定股价的具体措施的,则控股股东持有的公
司股份不得转让,直至其按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。

3、如果董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的,将在前述
事项发生之日起 10 个交易日内,公司停止发放未履行承诺董事、高级管理人员
的薪酬,同时该等董事、高级管理人员持有的公司股份不得转让,直至该等董事、
高级管理人员按本预案的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。

十三、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏的承诺

(一)公司及控股股东、实际控制人秦英林、钱瑛关于公司首次公开发行股
票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

公司及控股股东、实际控制人秦英林、钱瑛承诺:

1、公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。

2、若公司首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏,对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将
依法回购首次公开发行的全部新股,本人将购回已转让的原限售股份。

(1)公司启动回购措施的时点及回购价格

在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在对判断公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏后 10 个交易日内,公司将根据相关法律、法规、规章及公司章程的规
定召开董事会,并提议召开股东大会,启动股份回购措施,回购价格为公司首次
公开发行股票时的发行价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等
原因进行除权、除息的,须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有
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关规定作相应调整,下同)。

(2)本人启动购回措施的时点及购回价格

在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在对判断公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏后 10 个交易日内,本人将根据相关法律、法规、规章及规范性文件的
规定启动股份购回措施,购回价格为公司首次公开发行股票时的发行价。

(二)公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于公司
首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承


公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺:

1、公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。

2、公司首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,公司及本人将依法赔偿投资者损失。

(1)在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内,公司及本人将启动赔偿投资者
损失的相关工作。

(2)投资者损失根据与投资者协商确定的金额,或者依据证券监督管理部
门、司法机关认定的方式或金额确定

(三)各中介机构承诺关于公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

保荐机构承诺:本公司为牧原食品股份有限公司首次公开发行制作、出具的
文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形;若因本公司为发行人首
次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者
造成损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。

申报会计师承诺:本所为牧原食品股份有限公司首次公开发行制作、出具的


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文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形;若因本所为发行人首次
公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造
成损失的,本所将依法赔偿投资者损失。

申报律师承诺:本所为牧原食品股份有限公司首次公开发行制作、出具的文
件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形;若因本所为发行人首次公
开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成
损失的,本所将依法赔偿投资者损失。

十四、关于未履行承诺时的约束措施的承诺

(一)发行人关于未履行承诺时的约束措施的承诺

本公司保证将严格履行招股说明书披露的承诺事项,同时提出未能履行承诺
时的约束措施如下:

1、如果本公司未履行招股说明书披露的承诺事项,本公司将在股东大会及
中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东
和社会公众投资者道歉。

2、如果因本公司未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失
的,本公司将依法向投资者赔偿相关损失。

(1)在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内,公司将启动赔偿投资者损失的
相关工作。

(2)投资者损失根据与投资者协商确定的金额,或者依据证券监督管理部
门、司法机关认定的方式或金额确定。

(二)公司控股股东、实际控制人关于未履行承诺事项时采取约束措施的承诺

公司控股股东、实际控制人秦英林、钱瑛夫妇承诺如下:

1、秦英林、钱瑛夫妇将依法履行牧原食品首次公开发行股票招股说明书披
露的承诺事项。

2、如果未履行牧原食品首次公开发行股票招股说明书披露的承诺事项,秦

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英林、钱瑛夫妇将在牧原食品的股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上
公开说明未履行承诺的具体原因并向牧原食品的股东和社会公众投资者道歉。

3、如果因未履行牧原食品首次公开发行股票招股说明书披露的相关承诺事
项给牧原食品或者其他投资者造成损失的,秦英林、钱瑛夫妇将向牧原食品或者
其他投资者依法承担赔偿责任。如果秦英林、钱瑛夫妇未承担前述赔偿责任,则
秦英林、钱瑛夫妇持有的牧原食品首次公开发行股票前股份(扣除牧原食品首次
公开发行股票时老股转让股份)在秦英林、钱瑛夫妇履行完毕前述赔偿责任之前
不得转让,同时牧原食品有权扣减秦英林、钱瑛夫妇所获分配的现金红利用于承
担前述赔偿责任。

4、在秦英林、钱瑛夫妇作为牧原食品控股股东、实际控制人期间,牧原食
品若未履行招股说明书披露的承诺事项,给投资者造成损失的,秦英林、钱瑛夫
妇承诺依法承担赔偿责任。

(三)董事、高级管理人员关于未履行承诺事项时采取约束措施的承诺函

董事、高级管理人员保证将严格履行招股说明书披露的承诺事项,同时提出
未能履行承诺时的约束措施如下:

1、本人若未能履行在牧原食品首次公开发行股票招股说明书中披露的本人
作出的公开承诺事项的,

(1)本人将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说
明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。

(2)本人将在前述事项发生之日起 10 个交易日内,停止领取薪酬,同时本
人持有的公司股份(若有)不得转让,直至本人履行完成相关承诺事项。

2、如果因本人未履行相关承诺事项,本人将向公司或者投资者依法承担赔
偿责任。




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第六章 业务与技术


一、主营业务

(一)主营业务及主要产品

本公司主营业务为生猪的养殖与销售,主要产品为仔猪、种猪、商品猪。

本公司采用“自育自繁自养大规模一体化”经营模式,形成了集饲料加工、
生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的完整生猪产业链。

本公司是我国较大的自育自繁自养大规模一体化的生猪养殖企业,也是我国
较大的生猪育种企业。

经过 20 多年的发展和积累,本公司形成了以“自育自繁自养大规模一体化”
为特色的生猪养殖模式:自建饲料厂和研究营养配方,生产饲料,供应各环节生
猪饲养;自行设计猪舍和自动化设备;建立育种体系,自行选育优良品种;建立
曾祖代-祖代-父母代-商品代的扩繁体系,自行繁殖种猪及商品猪;采取全程自
养方式,使各养殖环节置于公司的严格控制之中,从而使公司在食品安全控制、
产品质量控制、疫病防治、规模化经营、生产成本控制等方面,具有显著的特色
和优势。

凭借上述优势,公司被认定为第一批国家生猪核心育种场、农业部第一批畜
禽标准化示范场(牧原九场);并于 2009 年 10 月获得出口猪肉备案养殖场资格,
截至 2013 年 6 月 30 日,公司已有牧原二场、十三场、十五场和十七场等 11 个
养殖场被河南出入境检验检疫局批准为龙大牧原的出口猪肉备案养殖场;2010
年 12 月获得供港澳活猪检验检疫注册证(牧原九场);2011 年度获得农业产业
化国家重点龙头企业称号、被评为“河南省畜禽健康养殖院士工作站”和河南省
节能减排科技创新示范企业。

(二)公司主营业务的形成

本公司创始人秦英林先生,毕业于河南农业大学畜牧专业,于 1992 年与毕
业于郑州畜牧工程高等专科学校兽医专业的妻子钱瑛共同开始创业,专业从事生

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猪(商品猪)饲养,1995 年开始规模化生猪养殖。

2000 年秦英林先生设立本公司前身牧园养殖,并开展生猪育种工作。

2005 年,为了进一步提升公司核心种猪群的质量和规模及提高商品猪品质,
公司从加拿大引进 470 头曾祖代种猪,建成了当时国内较大的加系核心种猪场。

经过不断的发展、壮大,公司产业链不断完善,从单一的商品猪饲养,逐步
形成了集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的完整生猪养殖产
业链。

公司自设立以来主营业务及主要产品未发生变化。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司已拥有 3 个饲料厂,25 个养殖场(含全资子
公司),并通过参股 40%的河南龙大牧原肉食品有限公司介入下游的生猪屠宰行
业。

二、行业基本概况

(一)行业管理体制

依据《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),本公司归属于“农、林、
牧、渔业”之“牲畜业”,行业代码“A03”
1、行业主管部门

本公司形成了集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的完整
产业链。其中饲料生产、生猪养殖等生产环节由农业部门管理;生猪流通环节归
商务部门管理;行业技术标准的制定属国家质量监督检查检疫总局管理。
2、行业协会

中国畜牧业协会为畜牧行业内的自律性组织,其猪业分会的主要职责有:制
定实施生猪业行业行为规范,建立行业自律机制;协调会员间关系,营造行业有
序竞争环境,促进行业健康发展;调研发布业内信息、发展动态和趋势,促进行
业科技进步;协调行业的国际贸易,保护行业利益等。

本公司为中国畜牧业协会猪业分会常务理事单位。




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3、主要行业管理法规、政策

(1)主要法律法规

我国在畜牧业、食品安全等方面制定了较为完善的法律法规体系,主要有:

序号 法律法规 主要内容
《中国人民共和国农业法》(2012 年 主要对农业生产经营体制、农业生产、农产品流通
1 12 月 28 日修订、2003 年 3 月 1 日起 与加工等及农民权益保护、农村经济发展等做出概
施行) 括性规定。
《中华人民共和国畜牧法》(2005 对种畜禽品种选育与生产经营、畜禽养殖、畜禽交
2 年 12 月 29 日通过、2006 年 7 月 1 易与运输、畜禽产品的质量安全保障作出了相关规
日起施行) 定。
《中华人民共和国农产品质量安全 主要对农产品的质量安全标准、产地、生产、包装
3 法》(2006 年 4 月 29 日通过、2006 和标识、药物及添加剂的使用及相关监督检查等方
年 11 月 1 日起施行) 面作出了相关规定。
《中华人民共和国进出境动植物检 主要对动植物的进境检疫、出境检疫、过境检疫、
4 疫法》1991 年 10 月 30 日通过、1992 携带、邮寄物检疫、运输工具检疫等方面作出了相
年 4 月 1 日施行) 关规定。
《中华人民共和国动物防疫法》 主要对动物疫病的预防、疫情的报告通报及公布、
5 (2007 年 8 月 30 日修订,2008 年 1 动物疾病的控制和扑灭、动物和动物产品的检疫、
月 1 日起施行) 动物治疗等方面作了相关规定。
《中华人民共和国食品安全法》 主要对国家食品安全风险的检测和评估体系的建
6 (2009 年 2 月 28 日通过、2009 年 6 立,食品的安全标准、生产经营、检验、进出口、
月 1 日起施行) 事故处置等方面作出了相关规定。
《种畜禽管理条例》(1994 年 4 月 主要对加强畜禽品种资源保护、培育和种畜禽生产
7
15 日发布、1994 年 7 月 1 日起施行) 经营管理,提高种畜禽质量等方面作了相关规定。
《饲料和饲料添加剂管理条例》
(1999 年 5 月 29 日发布,2001 年 11
主要对新产品的审定与进口管理,饲料和饲料添加
8 月 29 日第一次修订,2011 年 10 月
剂的生产、经营和使用管理作出相关规定。
26 日第二次修订,自 2012 年 5 月 1
日起施行)
《中华人民共和国兽药管理条例》 主要对兽药生产企业、兽药经营企业、兽医医疗单
9 (2001 年 11 月 29 日修订,2004 年 位、新兽药审批和进出口兽药管理等作了相关行政
11 月 1 日起施行) 许可和监督管理的规定。
《无公害农产品管理办法》(2002
主要对无公害农产品的产地条件与生产管理、产地
10 年 4 月 29 日发布,自 2002 年 4 月 29
认证及无公害农产品认证等做出了相关规定。
日起施行)
《饲料和饲料添加剂生产许可管理
主要对规范饲料生产企业设立的审查,设立的要求
11 办法》(2012 年 5 月 2 日发布,2012
和审查程序作出了相关规定。
年 7 月 1 日起施行)
《动物防疫条件审查办法》(2010 主要对饲养场及养殖小区、屠宰加工场所、隔离场
12 年 1 月 4 日通过、2010 年 5 月 1 日起 所、无害化处理场所、集贸市场等的防疫条件,相
施行) 关证书的过渡安排及取得做出了相关规定。




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(2)主要产业政策

①中共中央、国务院“一号文件”为我国畜牧业的发展战略、发展方向做出
重大部署。

为规范和促进我国畜牧业发展,提高我国畜牧业现代化水平,保障农产品供
给,在中共中央、国务院自 2004 年以来连续多年发布的 “一号文件”中,都对
畜牧业的发展方针和支持畜牧业发展的措施做出了重要部署,其中:

2008 年的《中共中央 国务院关于切实加强农业基础建设进一步促进农业发
展农民增收的若干意见》中提出:“加快转变畜禽养殖方式,对规模养殖实行以
奖代补,落实规模养殖用地政策,继续实行对畜禽养殖业的各项补贴政策”;“建
立健全生猪、奶牛等政策性保险制度”。

2009 年的《中共中央 国务院关于 2009 年促进农业稳定发展农民持续增收
的若干意见》中提出:“加快发展畜牧水产规模化标准化健康养殖。采取市场预
警、储备调节、增加险种、期货交易等措施,稳定发展生猪产业。继续落实生猪
良种补贴和能繁母猪补贴政策,扩大生猪调出大县奖励政策实施范围”;“增加畜
禽标准化规模养殖场(小区)项目投资,加大信贷支持力度,落实养殖场用地等
政策”。

2010 年的《中共中央 国务院关于加大统筹城乡发展力度 进一步夯实农业
农村发展基础的若干意见》中提出:“实施新一轮菜篮子工程建设,加快园艺作
物生产设施化、畜禽水产养殖规模化”;“支持建设生猪、奶牛规模养殖场(小区),
开展标准化创建活动,推进畜禽养殖加工一体化”; 支持畜禽良种繁育体系建设。
加强重大动物疫病防控,完善扑杀补贴政策,推进基层防疫体系建设,健全工作
经费保障机制”;“加快农产品质量安全监管体系和检验检测体系建设,积极发展
无公害农产品、绿色食品、有机农产品”。

2012 年中共中央、国务院印发《关于加快推进农业科技创新持续增强农产
品供给保障能力的若干意见》中提出:“大力发展设施农业,继续开展园艺作物
标准园、畜禽水产示范场创建,启动农业标准化整体推进示范县建设。实施全国
蔬菜产业发展规划,支持优势区域加强菜地基础设施建设。稳定发展生猪生产,
扶持肉牛肉羊生产大县标准化养殖和原良种场建设,启动实施振兴奶业苜蓿发展

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行动,推进生猪和奶牛规模化养殖小区建设。”

2013 年中共中央、国务院印发《关于加快发展现代农业进一步增强农村发
展活力的若干意见》中提出:“加大新一轮“菜篮子”工程实施力度,扩大园艺
作物标准园和畜禽水产品标准化养殖示范场创建规模。以奖代补支持现代农业示
范区建设试点。推进种养业良种工程,加快农作物制种基地和新品种引进示范场
建设。”“增加产粮(油)大县奖励资金,实施生猪调出大县奖励政策,研究制定
粮食作物制种大县奖励政策。”

②国务院各部委制定的具体产业政策

在中共中央、国务院相关文件的基础上,国务院各部委近年来出台了一系列
生猪养殖的产业政策,重点对母猪饲养、生猪良种、标准化规模养殖、疾病防控、
化解市场价格周期性大幅波动等方面加大对生猪生产的扶持力度。
产业政策 主要内容
确定了包括规模化、标准化、产业化程度进一步提高,畜牧业生产
《国务院关于促进畜牧业持
初步实现向技术集约型、资源高效利用型、环境友好型转变在内的
续健康发展的意见》(国发
总体目标。指出了优化畜产品区域布局、加大畜牧业结构调整力度、
[2007]4 号、2007 年 1 月 26
加快推进健康养殖、促进畜牧业科技进步、大力发展产业化经营等
日)
加快推进畜牧业增长方式转变的具体举措。
提出建立能繁母猪补贴制度、积极推进能繁母猪保险工作(国家建
《国务院关于促进生猪生产 立能繁母猪保险制度,保费由政府负担 80%,养殖户(场)负担 20%)、
发展稳定市场供应的意见》 完善生猪良种繁育体系、建立对生猪调出大县(农场)的奖励政策、
(国发[2007]22 号、2007 年 扶持生猪标准化规模饲养、加快农村信用担保体系建设等加大对生
7 月 23 日) 猪生产的扶持力度的政策,同时建立和完善生猪的公共防疫服务体
系 、加强市场调节和监管工作、完善猪肉储备体系等相关政策。
《农业部关于促进生猪生产 提出保护母猪生产能力,提高母猪饲养管理水平;加强对各类养殖
稳定发展的通知》(农牧发 户的引导和扶持,加快推进标准化规模饲养;加大实用技术推广力
[2007]9 号、2007 年 6 月 1 度,提高生猪生产效益;加大疫病防控力度,降低生猪饲养风险等
日) 促进生猪生产稳定发展的要求。
经国务院批准,中央财政决定建立对生猪调出大县的奖励制度,奖
《财政部:中央财政决定建 励按照”引导生产、多调多奖、直拨到县、专项使用”的原则进行。
立对生猪调出大县的奖励制 奖励资金将专项用于规模化生猪养殖户猪舍改造、良种引进和粪污
度》(2007 年) 处理、生猪养殖大户购买公猪、母猪、仔猪和饲料等的贷款贴息及
防疫服务费用等发展生猪生产支出。
为了保护和提高能繁母猪的生产能力,调动农民养殖母猪的积极性,
财政部关于印发《能繁母猪
促进我国养猪业持续健康发展,由中央财政和地方财政共同设立的
补贴资金管理暂行办法》的
专项补贴资金。其中补贴标准:每头能繁母猪补贴 50 元,补贴资金
通知(财农[2007]160 号、
由国家承担。其中东部地区由地方财政负担;中西部地区由中央财
2007 年 7 月 30 日)
政负担 60%,地方财政负担 40%。




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产业政策 主要内容
中部生猪主产区的发展重点是进一步转变传统养殖方式,采取农牧
农业部《全国生猪优势区域
结合的方式,不断提高规模化、标准化养殖水平,扩大屠宰加工能
布 局 规 划 ( 2008 年 -2015
力;完善良种繁育体系,开发利用优良的地方品种资源,培育特色
年)》(2009 年 1 月 24 日)
优势,立足于扩大本地市场,确保大中城市销区市场供应。
为落实《中国保监会农业部关于做好生猪保险和防疫工作的通知》
中国保监会、农业部:《关
(保监发〔2007〕68 号)精神,加快形成生猪保险与防疫工作相互
于进一步加强生猪保险和防
结合、相互促进的工作局面,进一步增强生猪养殖户抵御风险的能
疫工作促进生猪生产发展的
力,促进生猪生产发展,提出了保险监管部门、兽医部门和保险经
通知》(保监发[2009]86 号、
办机构协同推进生猪保险与疫病防控工作、共同建立能繁母猪专用
2009 年 8 月 3 日)
档案管理体系、建立防疫与保险信息共享机制等措施。
农业部关于印发《全国生猪
为进一步完善生猪良种繁育体系,加快生猪遗传改良进程,提高生
遗传改良计划(2009-2020)》
猪生产水平,增加养猪效益。国家支持生猪核心育种场建设,生猪
的通知(农办牧[2009]55 号、
产业政策适当向生猪核心育种场倾斜。
2009 年 8 月)
畜禽标准化生产,就是在场址布局、栏舍建设、生产设施配备、良
种选择、投入品使用、卫生防疫、粪污处理等方面严格执行法律法
《农业部关于加快推进畜禽 规和相关标准的规定,并按程序组织生产的过程。实现畜禽良种化,
标准化规模养殖的意见》(农 养殖设施化,生产规范化,防疫制度化,粪污处理无害化和监管常
牧发[2010]6 号、2010 年 3 态化。提出力争到 2015 年,全国畜禽规模养殖比重在现有基础上再
月 22 日) 提高 10-15 个百分点,其中标准化规模养殖比重占规模养殖场的
50%,畜禽标准化规模养殖场的排泄物实现达标排放或资源化利用,
重大动物疫病防控能力显著增强,畜产品质量安全水平明显提升。
要求采取综合有效措施,努力提升养猪业综合生产能力,确保市场
《农业部办公厅关于做好当
有效供给。主要措施包括加快落实中央稳定生猪生产发展的各项政
前生猪生产有关工作的通
策,深入推进生猪标准化规模养殖,着力提高母猪繁殖性能和仔猪
知》(农办牧[2010]12 号,
成活率,进一步规范种猪市场秩序,切实加强生猪疫病防控工作,
2011 年 6 月 1 日)
继续加强数据监测与信息引导。
会议指出,为保护生产者和消费者利益,促进生猪生产持续健康发
展,按照统筹兼顾、综合施策、长短结合、标本兼治的原则,进一
国务院 162 次常务会议研究
步完善扶持生猪生产的政策措施。既要加强中短期市场调控、保障
确定促进生猪生产持续健康
市场供应和价格基本稳定,又要着眼长远,保持政策的连续性、稳
发展的政策措施(2011 年 7
定性,落实长期的扶持和保障措施,尽量减缓周期性波动,防止大
月 12 日)
起大落。会议决定采取加大生猪生产扶持力度;加强生猪公共防疫
体系建设;强化信贷和保险支持等措施。
根据国务院第 162 次常务会议决定,为促进生猪生产持续健康发展,
农业部办公厅、财政部办公
2011 年继续实施能繁母猪补贴政策。对饲养能繁母猪的养殖场(户)
厅关于印发《2011 年能繁母
给予补贴,保护母猪生产能力,提高生猪出栏率,稳定生猪生产,
猪补贴实施指导意见》的通
保障猪肉市场供应。每头能繁母猪补贴 100 元,补贴资金由国家承
知(农办财[2011]103 号,
担。其中东部地区由地方财政负担;中西部地区由中央财政负担 60%,
2011 年 7 月 15 日)
地方财政负担 40%。




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产业政策 主要内容
要求进一步强化”菜篮子”市长负责制,着力构建防止价格大起大
落、生产大上大下的长效机制,减缓生猪市场的周期性波动,促进
《国务院办公厅关于促进生
生猪生产平稳健康持续发展。国务院同意决定实施继续大力扶持生
猪生产平稳健康持续发展防
猪生产(具体包括扶持生猪标准化规模养殖、完善生猪饲养补贴制
止市场供应和价格大幅波动
度、完善生猪良种繁育政策,扩大对生猪调出大县的支持);切实
的通知》(国办发明电〔2011〕
加强生猪疫病公共防控体系建设;进一步强化信贷和保险对生猪生
26 号,2011 年 7 月 27 日)
产的支持;加强生猪市场调控和监管;完善生猪生产和市场统计监
测制度;正确引导市场预期;强化地方政府责任等措施。
《农业部关于促进生猪生产
提出抓紧落实扶持生猪生产发展的政策措施、大力发展标准化规模
平稳健康持续发展稳定市场
养殖、建立健全生猪良种繁育体系、切实加强生猪疫病防控工作、
供应的通知》(农牧发
加强质量安全监管的要求。
[2011]7 号,2011 年 8 月 2 日)
提出了坚持发展规模化养殖、坚持优化结构布局、坚持数量质量发
《全国畜牧业发展第十二个
展并重、坚持推进农牧结合、坚持科技兴牧等五大基本原则;提出
五年规划(2011-2015 年)》
了畜产品有效供给得到保障、质量安全水平近一步提升、畜牧业产
(农牧发[2011]8 号,2011
业素质明显提高、畜牧业科技支撑能力显著增强等六个发展目标;
年 9 月 2 日)
部署了加快推进畜禽标准化生产体系建设等六个战略重点。
主要目标为:培育壮大龙头企业,打造一批自主创新能力强、加工
水平高、处于行业领先地位的大型龙头企业;引导龙头企业向优势
产区集中,形成一批相互配套、功能互补、联系紧密的龙头企业集
《国务院关于支持农业产业
群;推进农业生产经营专业化、标准化、规模化、集约化,建设一
化龙头企业发展的意见》(国
批与龙头企业有效对接的生产基地;强化农产品质量安全管理,培
发[2012]10 号,2012 年 3 月
育一批产品竞争力强、市场占有率高、影响范围广的知名品牌;加
6 日)
强产业链建设,构建一批科技水平高、生产加工能力强、上中下游
相互承接的优势产业体系;强化龙头企业社会责任,提升辐射带动
能力和区域经济发展实力。




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产业政策 主要内容
国家加强监测和统计报告工作,根据猪粮比价的变动情况,分别或
同时启动发布预警信息、储备吞吐、调整政府补贴、进出口调节等
措施。(一)正常情况。当猪粮比价处于 6∶1—8.5∶1 之间(绿色区域)
时,做好市场监测工作,密切关注生猪生产和市场价格变化情况。
各部门根据职责定期发布生猪生产和市场价格信息。中央和地方正
常冻猪肉储备规模分别保持在一定水平,以应对可能出现的价格过
快上涨,同时满足应急救灾需要。(二)三级响应。 1、防止价格过
快上涨方面。(1)当猪粮比价高于 8.5∶1 时,及时通过中国政府网
等媒体向社会发布预警信息,宣布国家将适时对生猪市场价格进行
调控。 (2)当猪粮比价连续一段时间处于 8.5∶1—9∶1 之间(蓝色
区域)时,适时投放一定数量的中央冻猪肉储备,地方政府也要适时
投放一定数量的地方冻猪肉储备,并着手做好实施二级响应的前期
准备工作。2、防止价格过度下跌方面。(1)当猪粮比价低于 6∶1 时,
及时通过中国政府网等媒体向社会发布预警信息,引导养殖户合理
调整生产,避免出现大的亏损。(2)当猪粮比价连续一段时间处于 6∶
1—5.5∶1 之间(蓝色区域)时,适时增加一定数量的中央冻猪肉储
发改委、财政部、农业部、
备,地方政府也要适时增加一定数量的地方冻猪肉储备,以稳定生
商务部、工商总局、质检总
猪价格和生猪生产;并着手做好实施二级响应的前期准备工作。(三)
局等六部委联合公告《缓解
二级响应。 1、防止价格过快上涨方面当猪粮比价连续一段时间
生猪市场价格周期性波动调
处于 9∶1—9.5∶1 之间(黄色区域)时,适时增加中央冻猪肉储备投
控预案》(2012 年第 9 号、
放规模,地方政府也要增加地方冻猪肉储备投放规模。2、防止价格
2012 年 5 月 11 日)
过度下跌方面当猪粮比价连续一段时间处于 5.5∶1—5∶1 之间(黄
色区域)时,适时增加中央冻猪肉储备规模;地方政府也要适时增加
地方冻猪肉储备规模。同时,适当增加活体储备规模。(四)一级响应。
1、防止价格过快上涨方面当猪粮比价高于 9.5∶1(红色区域)时,继
续投放剩余中央冻猪肉储备。地方政府也要继续投放地方冻猪肉储
备。2、防止价格过度下跌方面。(1)当猪粮比价低于 5∶1(红色区域)
时,继续增加中央冻猪肉储备规模。地方政府也要继续增加地方冻
猪肉储备规模。如有需要,可报请国务院同意,继续增加中央冻猪
肉储备规模,并要求地方政府继续增加地方冻猪肉储备规模。(2)采
取财政贴息政策,鼓励大型猪肉加工企业增加商业储备,扩大猪肉
深加工规模。(3)增加政府和商业储备后,猪粮比价仍然低于 5∶1,
而且出现养殖户过度宰杀母猪的情况,能繁母猪月度存栏量同比下
降 5%时,在坚持现行补贴政策的基础上,对国家确定的生猪调出大
县的养殖户(场),按照每头能繁母猪 100 元的标准,一次性增加发
放临时饲养补贴;对国家确定的优良种猪场的养殖户(场),按每头种
公猪 100 元的标准,一次性发放临时饲养补贴。
到 2020 年,形成与全面建设小康社会相适应,有效保障养殖业生产
安全、动物产品质量安全和公共卫生安全的动物疫病综合防治能力。
口蹄疫、高致病性禽流感等 16 种优先防治的国内动物疫病达到规划
国家中长期动物疫病防治规
设定的考核标准,生猪、家禽、牛、羊发病率分别下降到 5%、6%、
划(2012—2020 年)(国办发
4%、3%以下,动物发病率、死亡率和公共卫生风险显著降低。牛
〔2012〕31 号,2012 年 5 月
海绵状脑病、非洲猪瘟等 13 种重点防范的外来动物疫病传入和扩散
20 日)
风险有效降低,外来动物疫病防范和处置能力明显提高。基础设施
和机构队伍更加健全,法律法规和科技保障体系更加完善,财政投
入机制更加稳定,社会化服务水平全面提高。




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(二)生猪分类

我国饲养的猪种按来源可划分为地方猪种、引入猪种和培育猪种。

我国地方品种猪种类较多,主要有民猪、太湖猪、金华猪、内江猪等。其中
民猪的主要特征是产仔数多、肉质好、适应性强,但胴体瘦肉率低,太湖猪的主
要特征是产仔数多、肉质好,但胴体瘦肉率低。整体上我国地方猪种偏脂肪型,
主要具有适应性强、肉质好等优点,但存在生长慢、脂肪多等缺点。

引入猪种,主要为从国外引进的大约克猪、长白猪、杜洛克猪、皮特兰等瘦
肉型良种猪。其中,大约克猪的主要特征是产仔数多、生长速度快、饲料转化率
高、胴体瘦肉率高;长白猪的主要特征是生长速度快、产仔数多、胴体瘦肉率高,
但蹄质不结实;杜洛克胴体瘦肉率高、生长速度快、适应性强、肉质好,但产仔
数少。

培育猪种,是利用引入猪种与我国地方猪种杂交培育成的猪种,如三江白猪、
北京黑猪等。三江白猪是长白猪与民猪经过一系列杂交培育而形成的一个肉用型
猪新品种。培育猪种主要是利用引入猪种改善我国地方猪种的瘦肉率和生长速
度,其瘦肉率和生长速度介于地方猪种和引入猪种之间。

随着人民生活水平的不断提高,瘦肉率高、生产性能优良的瘦肉型良种猪,
倍受消费者欢迎。

在品种杂交方面,以杜洛克、长白、大约克三品种猪杂交获得的三元商品猪,
因其瘦肉率高、生长速度快、饲料转化率高等优势,成为商品猪养殖的主流,也
是目前全球杂交模式中采用最多的杂交组合。本公司饲养的商品猪品种即为杜洛
克、长白、大约克三品种猪杂交获得的三元商品猪。

(三)世界生猪行业概况
1、全球猪肉生产及消费情况

(1)猪肉生产情况

根据美国农业部统计数据,2011 年全球猪肉产量为 1.01 亿吨。近 10 年来
全球猪肉生产保持稳定增长,从 2001 年的 8,358 万吨,增长到 2012 年的
10,436.30 万吨,年均增长率达 2.04%。

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(数据来源:USDA)

从地区分布上看,中国为猪肉生产第一大国,2012 年我国猪肉产量占全球
猪肉总产量的 49.25%,美国及欧盟各国也是传统的猪肉生产大国。主要猪肉生
产国家及地区近几年的猪肉产量情况如下图所示:




(数据来源:USDA)

(2)猪肉消费情况

全球猪肉消费也保持稳定增长态势,依据美国农业部统计数据,世界各国猪
肉消费量从 2001 年的 8,345.9 万吨,增长到 2012 年的 10,379.1 万吨,年均增
长率达 2.00%。



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世界猪肉消费增长情况(单位:万吨)

12,000.0
10,000.0
8,000.0
6,000.0
4,000.0
2,000.0
-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

(数据来源:USDA)

世界主要的猪肉消费国家和地区为中国、欧盟、美国、日本等,各主要国家
和地区近年来猪肉消费量情况如下图所示:




(数据来源:USDA)
2、国外主要生猪生产国的发展历程

除中国以外,世界生猪生产主要集中在北美、丹麦、英国等地。北美及欧洲
各国生猪养殖行业集中度高,生产技术水平先进,设备现代化程度高,在育种技
术、生产效率、养殖标准化及规模化程度等方面有较强的优势。

但北美及欧洲各国的生猪养殖业也经历了从最初的散养、小规模养殖逐步发
展为规模化、产业化养殖的历程。如美国 20 世纪 60 年代有上百万家养猪场,至
2009 年只剩 7 万多家,小型养猪场不断减少,而大型养猪场数量持续增加。据


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USDA 统计,美国 2009 年末存栏 5,000 头以上的养殖场数量虽仅占养殖场总数
4.1%,但其生猪存栏量占了存栏量总量的 62.0%。

同时,上述国家有比较完善的育种技术体系、种猪均保持了比较高的遗传进
展,这主要得益于其对生猪育种的重视。如加拿大 1889 年就成立了猪育种者协
会,开始对纯种猪群登记,管理不同猪品种的系谱数据,20 世纪 30 年代开始对
猪的胴体性状进行遗传选择,20 世纪 50 年代联邦政府建立了中心测定站,1985
年开始实施的国家遗传评估方案,是国际上最早使用 BLUP 法进行遗传评估方案
的国家育种计划。

(四)我国生猪行业概况
1、商品猪市场

(1)商品猪出栏量和猪肉生产量稳定增长

自 2000 年以来,我国商品猪出栏量一直保持持续较快增长,从 2000 年的
5.19 亿头,增长到 2012 年的 6.96 亿头,年均增长率达 2.24%。同时,我国猪肉
生产量也从 2000 年的 3,966 万吨,增长到 2012 年的 5,335 万吨,年均增长 2.50%。

2010-2012 年我国商品猪年出栏量分别达 6.67 亿头、6.62 亿头和 6.96 亿头;猪
肉 生 产 量 分 别 为 5,070.00 万 吨 、 5,053.0 万 吨 和 5,335.00 万 吨 。




(数据来源:国家统计局)



(2)猪肉消费一直保持稳定增长,未来消费需求将持续增加


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从消费总量上看,我国猪肉消费整体呈稳定增长趋势,根据 USDA 统计数据,
2000-2012 年间,我国猪肉消费保持年均 2.14%的增长态势。




(数据来源:USDA)

同时,猪肉在我国肉类消费中长期处于主导地位,猪肉消费占肉类总消费量
的比重自 2000 年以来均保持在 60%以上。

从消费群体上看,我国城镇居民的猪肉消费量要高于农村居民消费量,随着
我国城镇化水平的提高,将增加对猪肉的需求。近年我国城乡居民家庭人均猪肉
购买量如下:




(数据来源:国家统计局)

注:其中 2011 年度农村居民的人均购买量 16.32 千克为猪牛羊肉购买量。

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2、种猪市场

(1)能繁母猪存栏量基本稳定

我国能繁母猪年末存栏量从 2000 年末的 4,187 万头,增长到 2012 年末的
5,076 万头,年均增长 1.62%,2010-2012 年间能繁母猪存栏量均维持在较高规模,
其占生猪存栏的总量基本保持在 10%-11%的比例区间。




(数据来源:中国畜牧业统计年鉴、农业部)

(2)良种种猪面临较大发展前景

随着我国猪肉消费需求的增加,商品猪养殖数量持续增长,对种猪需求量也
将保持较快的增长。同时,我国生猪养殖业向规模化养殖发展的过程中,依靠品
种改良和充分发挥生猪遗传性能,来提高养殖效益的作用越来越突出,因此,品
质好、生产性能高的良种种猪的需求将会持续增加。

三、生猪行业发展状况及趋势

(一)我国生猪行业竞争格局
1、我国生猪长期以散养为主,目前规模化养殖有一定进展,但生产集中度
仍很低

我国生猪养殖业长期以散养为主,规模化程度较低。2008 年之前,年出栏
50 头以下的散养户出栏生猪占全国生猪出栏总数均在 50%以上。2008 年年出栏
生猪 50 头以上的养殖户出栏生猪占全国生猪总出栏量的比例提升为 56%,首次
超过一半,但总体规模化水平仍较低。2009 年出栏 5 万头以上的养殖户全国仅
96 家,出栏量占全国出栏总量比例仅为 0.83%。2010 年出栏 5 万头以上的养殖
户全国仅 121 家,出栏量占全国出栏总量比例仅为 0.99%。2011 年出栏 5 万头以


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上的养殖户全国为 162 家,较 2010 年的 121 家增加 41 家。

2011 年按年出栏规模分类的养殖场数量及出栏数量情况如下:
年出栏规模(头) 养殖户/场数量(个) 养殖户数占比
1-49 55,129,498 95.2572%
50-99 1,724,703 2.9801%
100-499 782,338 1.3518%
500-999 157,036 0.2713%
1,000-2,999 58,180 0.1005%
3,000-4,999 12,173 0.0210%
5,000-9,999 6,315 0.0109%
10,000-49,999 3,937 0.0068%
50,000 头以上 162 0.0003%

(数据来源:2012 年度中国畜牧业统计年鉴)
2、行业内的主要养殖模式

我国生猪养殖主要包括散养和规模养殖,而规模养殖主要有公司+农户和公
司自养两种模式。其基本情况如下:
生产方式 农户散养 公司+农户 公司自养
1、投资较大、投资主体多样化 1、投资大、投资主体单一
1、投资小 2、产量较稳定 2、产量稳定
2、规模小 3、通常采用协议收购或委托代 3、公司对养殖场具有完全的
3、饲养水平参差不 养两种方法与农户合作。 控制能力,食品安全体系可
主要特征
齐,兽药残留难以控 4、通常采用“统一供种、统一 测、可控、有效。
制 供料、统一防疫、统一收购/回 4、公司便于采用现代化养殖
4、产量不稳定 收”方式,但需要公司对合作户 设备,生产效率高,但因资
有较强的管理、约束能力。 金需求大,规模扩大较慢。

“公司+农户”和公司自养的最大区别是生猪养殖环节是由外部农户完成还
是由公司自己完成。在促进我国生猪养殖规模化发展的进程中,“公司+农户”与
公司自养这两类模式都能较好地发挥规模养殖企业保障生猪供给稳定、稳定生猪
生产市场的作用,但两者也分别具有各自不同的优势:“公司+农户”模式,资金
占用相对较小、规模易扩大;公司自养模式,在生猪品质控制、食品安全保障、
疾病防控及生产效率等方面具有较大优势。
3、行业内主要生产企业

我国较大规模的生猪养殖企业主要有广东温氏食品集团股份有限公司、罗牛
山股份有限公司(000735.SZ)、雏鹰农牧集团股份有限公司(002477.SZ)、湖南


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新五丰股份有限公司(600975.SH)、北京顺鑫农业股份有限公司(000860.SZ)、
湖南大康牧业股份有限公司(002505.SZ)等。

我国生猪养殖行业市场集中度很低,年出栏商品猪规模在 100 万头以上的企
业,目前有广东温氏食品集团股份有限公司和本公司。

本公司 2010 年度、2011 年度和 2012 年度出栏商品猪的市场占有率分别约
为 0.05%、0.09%和 0.13%。

(二)行业主要特征
1、商品猪市场价格周期性波动

(1)市场价格周期性波动

生猪养殖行业的周期性波动特征较为明显,商品猪市场价格的波动周期一般
为 3-4 年。2000 年以来我国商品猪价格走势图如下:




(数据来源:中国畜牧业信息网和搜猪网)

国内商品猪市场价格呈现周期性波动:2000 年以来,全国生猪形势大致经
历了如下波动周期:2000 年至 2002 年为一个周期;2002 年至 2005 年为一个周
期;2005 年至 2008 年为一个周期;2008 年至 2010 年 6 月为新周期的下降期,
从 2010 年 7 月开始进入该周期的上升期,至 2011 年 8、9 月间商品猪市场价格
达到年度高点后虽然有所回调,但至 2011 年底仍高位运行;2012 年 2 月商品猪
市场价格开始下滑,4、5 月跌至 14 元/公斤左右,之后在该价位附近运行,直
到 2012 年 12 月,商品猪市场价格回升到 15 元/公斤以上;2013 年 1 月、2 月商
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品猪价格在 15 元/公斤以上运行,3 月份商品猪价格明显下滑,4 月份跌至 12 元
/公斤以下,创下了从 2011 年度商品猪价格进入下降周期以来的最低价格,5 月
末商品猪价格开始回升至 14 元/公斤以上,6 月份市场价格稳定在 15 元/公斤左
右。

(2)周期性波动原因分析

我国商品猪市场价格产生周期性波动的主要原因为:

①我国生猪养殖行业的特点以及生猪固有生长周期共同决定了商品猪市场
价格的周期性波动

我国生猪养殖行业市场集中度很低,散养规模大。2011 年末生猪出栏量在
50 头以下的养殖户(场)为 5,512.95 万个。若每户每多养或少养一头猪,生猪
供给量会产生 10%左右的波动,进而会对市场价格产生较大影响。散养模式下,
养殖户一般根据当时商品猪的市场价格来安排生产,商品猪价格高时,大家养猪
积极性提高,开始选留母猪补栏,增加商品猪饲养量。但由于母猪从出生选留为
后备母猪到其能繁殖商品猪,并最终育肥出栏,这中间大约需要 1 年半的时间,
因此,当 1 年半之后新一轮商品猪大量出栏,造成供过于求,商品猪市场价格开
始下跌。当商品猪市场价格跌至行业平均养殖成本以下时,大量养殖户出现亏损,
开始杀掉种猪、退出商品猪饲养行业,在 1 年半后,商品猪供给大量减少,价格
从低位开始上涨。行业特点和生猪固有生长周期共同作用,形成了商品猪市场价
格的周期性波动。

②疫病作为一个偶发因素对商品猪市场价格的波动周期产生影响

疫病作为一个偶发因素,通过影响商品猪市场的供求关系,而影响商品猪市
场价格。疫病爆发时,一方面会造成生猪出栏量减少,另一方面会使消费者的消
费需求减少。因此,疫病的爆发作为一个偶发因素会对商品猪市场价格的波动周
期产生影响。报告期内,2010 年上半年商品猪市场价格低迷为疫病的影响所致。
疫病延缓了该波动周期,使得 2010 年 7、8 月开始商品猪市场价格才回到应有的
上升周转期。

(3)生猪市场周期性波动将逐渐出现平缓态势

生猪养殖业是农业的重要组成部分,猪肉是大多数城乡居民的主要副食品。
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为缓解生猪生产的周期性波动,防止生猪价格过度波动,保持合理的价格水平,
稳定生猪养殖业发展,国家出台了一系列政策:

2007 年 7 月 30 日,国务院出台了《国务院关于促进生猪生产发展稳定市场
供应的意见》(国发[2007]22 号),提出了对生猪养殖业包括能繁母猪补贴、奖
励生猪调出大县、生猪政策性保险、建立健全生猪疫病防控体系和生猪良种繁育
体系以及扶持标准化规模养殖场(小区)粪污处理和沼气基础设施建设等着眼于
长期的扶持政策。

2012 年 5 月 11 日,国家发改委等 6 部门联合制定并发布《缓解生猪市场价
格周期性波动调控预案》,提出了国家加强对生猪等畜禽产品价格监测,采取综
合调控措施,促使猪粮比价、能繁母猪存栏量指标保持在合理范围内,主要目标
是猪粮比价处于绿色区域(6∶1—8.5∶1),辅助目标是能繁母猪月存栏量同比变
化率在-5%—5%。

生猪价格的波动不仅影响到养殖企业和农户的利益,也直接影响到我国居民
生活的切身利益。因此,为促进生猪生产持续健康发展,既保护生猪饲养积极性、
促进生产,又要避免猪肉价格过快上涨、过多增加消费者生活支出,并尽量减缓
生猪价格周期性波动,防止大起大落,2011 年 7 月 29 日国务院办公厅发布《关
于促进生猪生产平稳健康持续发展防止市场供应和价格大幅波动的通知》(国办
发明电〔2011〕26 号),“要求各地区、各有关部门要在认真总结 2007 年以来
各项政策措施实施经验的基础上,按照保持政策措施连续性、稳定性,增强市场
调控前瞻性、准确性、有效性的总体要求,抓好落实工作,进一步强化“菜篮子”
市长负责制,着力构建防止价格大起大落、生产大上大下的长效机制,减缓生猪
市场的周期性波动,促进生猪生产平稳健康持续发展。”

总之,国家一系列政策的出台,缓冲了商品猪市场价格的波动幅度,降低生
猪养殖行业的利润波动幅度,对生猪养殖行业健康稳定发展给予了保障。
2、地域性特征

我国的生猪生产呈现较明显的区域性分布。生猪生产主要集中在四川盆地、
黄淮流域等玉米和小麦主产区、长江中下游水稻主产区,这三大地区是我国主要
的生猪生产区和调出区。


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河南省是我国粮食生产大省,具备畜牧业发展的坚实基础,也是我国传统生
猪养殖大省。2010 年度、2011 年度和 2012 年度河南省年生猪出栏总量均位居全
国前三名。

(三)进入该行业的壁垒

对农户与个体经营户来说,传统、分散的散养或小规模生猪养殖对资金、技
术、人才等条件要求不高,准入门槛低。但大规模的生猪养殖则面临较高的进入
壁垒。

大规模养殖面临的主要进入壁垒为:
1、资金壁垒

大规模生猪养殖企业,特别是采用自育自繁自养大规模一体化模式进行生猪
养殖的企业,需要大量资金购买种猪、购建猪舍、购买设备等,前期投入大。同
时生猪养殖周期相对较长,生产经营过程中需要较多的流动资金用于周转。因此,
规模化生猪养殖存在较高的资金壁垒。
2、技术壁垒

随着人们对食品安全问题的日益重视,猪肉市场所要求的卫生标准及兽药残
留标准也越来越高。从事大规模一体化的生猪养殖企业,必须在疫病防控、药品
残留控制、育种技术等方面具有一定的技术积累,才能形成市场竞争优势。
3、人才壁垒

大规模一体化的生猪养殖涉及较多专业技术领域,尤其需要大量经验丰富的
专门从事养殖和疫病防控的技术人员和管理人员,而技术人员的培养与经验积累
需要较长的时间,使得大规模养殖存在一定的人才壁垒。

(四)本公司所处行业与上、下游行业的关联性
1、上游行业

本公司拥有饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养的完整产业链。

本公司的上游行业是饲料原料、疫苗兽药行业。本行业的发展将带动上游行
业的发展,上游行业的发展也会影响本行业的发展。
2、下游行业

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本公司下游行业主要为生猪屠宰加工业。

为确保居民消费放心肉品,商务部、财政部于 2009 年 5 月启动了“放心肉”
服务体系建设,选择北京、上海、江苏等多个省市作为试点,优化屠宰行业布局,
建设屠宰监管和肉品质量信息可追溯系统,以提升肉品质量安全保障能力和屠宰
行业整体水平。

下游行业对产品质量和食品安全要求的日益提高,将会使自育自繁自养大规
模一体化生猪养殖模式成为行业的主要发展趋势。

(五)影响行业发展的主要因素
1、影响行业发展的有利因素

(1)政策的大力支持

生猪养殖业是农业的重要组成部分,猪肉是大多数城乡居民的主要副食品。
为了缓解生猪生产的周期性波动,稳定生猪养殖业的发展,保证居民的食物供应,
改善居民的饮食结构,提高居民生活水平,国家在区域发展、养殖模式、用地支
持、税收优惠、资金扶持等方面出台了诸多政策,鼓励生猪生产企业向专业化、
产业化、标准化、集约化的方向发展。

(2)国内猪肉消费市场发展潜力大

随着我国工业化和城镇化步伐的加快,我国城乡居民畜产品消费需求出现新
的变化:农村居民口粮消费继续下降,畜产品消费快速增加,城市居民畜产品消
费不断升级,优质安全畜产品需求不断增加。随着居民收入水平的不断提高,扩
大内需和城乡统筹发展等战略深入实施,猪肉消费需求仍将继续刚性增长。人们
对符合高食品安全标准和高品质猪肉的需求的逐渐增加,将为采取大规模一体化
经营模式的生猪生产企业带来良好的发展机遇。
2、影响行业发展的不利因素

(1)生猪价格的波动

我国生猪价格具有 3-4 年为一个波动周期的特征。生猪价格的周期性波动,
使得生猪养殖业的盈利水平呈现周期性波动,对行业发展造成一定的不利影响。

(2)疫病的困扰

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生猪生长过程中伴随着各种疫病的威胁。生猪若爆发疫病,将直接给企业的
生产带来损害;即使生产不受影响,疫病的发生与流行也会对消费者心理产生冲
击,导致销售市场的萎缩。

(3)原材料的制约

小麦、玉米与豆粕是一体化生猪生产企业的主要原材料。从长期来看,生猪
价格与小麦、玉米与豆粕的价格波动正相关,但从短期来看,小麦、玉米与豆粕
价格的上涨,将会对生猪生产企业的生产成本造成一定的影响。

同时,对于大型生猪养殖企业来讲,如不能获得稳定的原材料供给,将会对
公司的发展造成不利影响。

(4)土地的制约

大规模一体化生猪养殖企业,需要大量的土地,如果土地的供给不能保障,
将制约生猪养殖业规模化的发展。

(六)行业技术状况及发展趋势
1、育种是生猪养殖业的基础

在生猪养殖过程中,为了达到最大的经济效益,就必须将生猪的遗传潜力与
营养、动物健康、环境因素和日常管理因素结合起来,以发挥出生猪的最优的生
产水平。然而,随着生猪养殖业整体饲养和管理水平的不断发展和完善,先进企
业生猪的生产水平已接近他们所饲养猪群的遗传潜力极限。在此情况下生产水平
的进一步提高完全依赖于遗传潜力的提高。

因此,育种作为生猪养猪业的起始环节,是生猪养殖业的基础环节,也是未
来生猪养殖企业获得核心竞争力的重要环节。
2、疾病防控能力是生猪养殖业的关键

疫病的爆发会给生猪养殖业带来很大的冲击,不断提高疫病防治水平是生猪
生产技术发展的必然趋势。科学的猪场选址与布局、良好的饲养管理、严格的防
疫措施及疫苗的研究、开发等将会进一步提高生猪疫病防控能力。
3、食品安全控制能力是生猪养殖业的生命线

随着生活水平的提高,国家对食品安全的管理将会越来越严格。保证食品安

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全,控制兽药残留是生猪养殖行业技术发展的必然要求。生猪养殖技术将在合理
用药、开发生物疫苗、完善食品卫生标准、提高检验检测技术等提高食品安全的
控制能力方面不断发展。食品安全的控制能力将成为生猪养殖企业持久发展的生
命线。
4、企业大规模一体化经营模式将成为行业发展趋势

大规模一体化的经营模式,有利于建立完整的品质控制体系,提升生猪的产
品质量;有利于建立完善的疫病防控体系,提升企业疫病防控能力;有利于减少
中间环节交易成本,提升企业的盈利能力;有利于实施标准化、机械化和集约化
养殖,提升劳动生产效率,节约社会资源。

因此,企业大规模一体化经营的模式,将成为生猪养殖业的发展趋势。

四、发行人的市场地位

(一)行业地位

本公司是我国较大的自育自繁自养大规模一体化的生猪养殖企业,也是我国
较大的生猪育种企业。

(二)发行人竞争优势

本公司的主要竞争优势是拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品
猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链,并拥有自动化水平较高的猪舍和饲
喂系统、强大的生猪育种技术、独特的饲料配方技术、优越的地域环境、较高的
市场认可、扎实的生产管理和一支强大技术人才队伍等优势,由此使本公司在疫
病防控、产品质量控制、规模化经营、生产成本控制等方面拥有明显的竞争优势,
成为推动我国生猪品质不断提升的重要力量。
1、自育自繁自养的一体化产业链优势

一体化产业链使得公司将生猪养殖各个生产环节置于可控状态,在食品安
全、疫病防控、成本控制及标准化、规模化、集约化等方面具备明显的竞争优势。

(1)食品安全优势

公司拥有从饲料加工、生猪育种、种猪扩繁到商品猪饲养的一体化完整产业


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链,这有利于公司对食品安全与产品质量进行全过程控制。

①拥有饲料生产环节,食品安全从源头控制

公司生产所使用的饲料均自主生产。公司对饲料原料采购、饲料生产加工、
饲料运输等环节均制定了严格的质量标准和品质检验、控制程序,确保饲料品质
符合国家标准和满足本公司仔猪、种猪、商品猪饲养的需要,从源头上对食品安
全进行了控制。

②自育自繁自养的一体化经营模式,有利于在饲养的各个环节对食品安全进
行控制

本公司全部生猪均自养。本公司生猪饲养各个环节,均制定了严格技术标准
和质量标准,健全了食品安全控制点记录,建立了从猪肉追溯至断奶仔猪的生猪
批次质量追踪体系,有效保障了食品安全。

长期以来,公司不断加强生猪饲养过程中每个环节的品质管理,凭借良好的
品质管理,公司饲料生产、生猪养殖环节获得 ISO22000 食品安全管理体系认证、
ISO14001 环境管理体系认证。

(2)疫病防控优势

自育自繁自养大规模一体化的模式,为本公司实施规范的疫病防控措施奠定
了基础。本公司拥有 20 多年的生猪养殖及疫病防控经验,形成了以兽医总监杨
瑞华等业务骨干为核心的专职兽医及防疫队伍,在内部建立了较完整的疫病防控
管理体系,疫病防治水平处于国内领先水平。

公司秉承“养重于防,防重于治,综合防治”的理念,建立了完善的消毒、
防疫制度;采取了猪场多级隔离、舍内小环境控制等多方面的疫病防控措施,并
建立了外部预警、内部预警的预警防疫体系。

在场区布局方面,公司实行“大区域、小单元”的布局,以防止疫病的交叉
感染和外界病原的侵入;在养殖过程中,采取“早期隔离断奶”、“分胎次饲养”、
“一对一转栏”、“全进全出”等生物安全措施,确保本公司防疫体系安全、有
效。

在公司生产经营历史上,从未发生过对公司造成重大损失的疫情。

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(3)成本控制优势

一体化的产业链,减少了中间环节的交易成本,有效避免了市场上饲料、种
猪等需求不均衡波动对公司生产造成的影响,使得整个生产流程可控,增强了公
司抵抗市场风险的能力。

(4)作业标准化和经营规模化优势

在自育自繁自养大规模一体化的经营模式下,本公司将饲料加工、生猪育种、
种猪扩繁、商品猪饲养等生产环节置于可控状态,并通过各项规划设计、生产管
理制度,在各生产环节实现了规范化、标准化作业,按照生产计划,同一时间大
批量出栏的生猪肉质、重量基本一致,在此基础上,本公司在饲养环节大量采用
先进、高效率的自动化设备,提高了生产效率、实现了规模化经营,为降低单位
产品的生产成本、提高综合竞争力奠定了基础。
2、现代化猪舍及自动化养殖设备优势

本公司创始人秦英林先生从 1992 年开始养猪起,就不断对猪舍的设计和建
设进行研究、创新,其个人和公司共同设计、开发出 9 个代次猪舍,积累了大量
技术与经验。公司现代化猪舍实现了为生猪提供洁净、舒适、健康的生长环境,
同时实现了减少劳动工人、提高劳动效率的目的。

公司自行研制的自动化饲喂系统,大大提高了生产效率。在育肥阶段,公司
1 名饲养员可同时饲养 2,700 头生猪,生产效率高于国内行业平均水平。

公司研发设计出的各类猪舍及相关养殖设备等共获得 22 项实用新型专利和
2 项外观设计专利。
3、生猪育种优势

公司坚持以终端消费者对猪肉的消费需要为育种导向,以瘦肉率、繁殖力、
肉质等指标为主要育种目标,采用开放式核心群育种方式,持续提升公司猪群遗
传性能。

公司拥有专业的育种团队。公司在育种方面,扎扎实实做好种猪性能测定、
血统档案记录、耳环标识、BLUP 法遗传评估、GPS 择优交配等一系列育种工作。
公司年测定种猪规模达 2-3 万头次。公司对进入核心种猪群(曾祖代)的母猪执
行严格的选留标准,以确保公司核心种猪群优良基因库性能的保持和提升。
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本公司拥有种猪 ALOKA 测定仪(活体肌间脂肪测定仪)、BLUP 遗传性能评估
软件、GPS 种猪选配管理软件等国内外领先的育种设备,其中 ALOKA 检查仪,可
实现活体检查生猪肌间脂肪含量(判断肉质香嫩的指标)和眼肌面积(主要用于
测定瘦肉率),从而避免了种猪需屠宰后才能测定 肌间脂肪含量和瘦肉率的难
题,提高了公司育种选育的效率。

通过育种,一方面使公司在种猪扩繁、商品猪饲养环节获得生产性能更优、
更经济的生猪品系,降低了商品猪的饲养成本;另一方面使公司商品代猪的肉质
更香嫩,市场认可度高。

凭借生猪育种优势,2010 年,公司被列为第一批国家生猪核心育种场。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司已经拥有皮特兰、杜洛克、大约克、长白曾祖
代核心种猪群约 8,175 头,核心种猪群规模居国内前列。
4、营养技术优势

公司在拥有“玉米+豆粕”型配方技术的基础上,结合南阳市小麦主产区特
点,因地制宜研制了 “小麦+豆粕”型饲料配方技术,在饲料营养中,小麦和玉
米属于能量原料,因此小麦和玉米具有一定的相互替代性,并且小麦的蛋白质含
量较玉米高,使用小麦一定程度上节约豆粕等蛋白类原料的使用。公司可以根据
原材料的性价比及时调整饲料配方中的主要材料,有效降低饲料成本,从而形成
了较强的成本优势。

针对不同品种、不同类型、不同生长阶段生猪,公司运用析因法建立对应的
动态营养模型,制定精细化的饲料配方。目前,公司对保育猪、育肥猪、怀孕母
猪、哺乳母猪等所处不同状态的生猪及季节变化共设计出 6 类 32 种饲料配方,
仅保育及育肥阶段就按其不同的体重阶段制定了多达 11 种配方。通过对生猪营
养的精细化管理措施,一方面充分发挥猪群的生长潜力,增强猪群健康,另一方
面降低了料肉比,提高饲料报酬率,降低了饲料成本。

此外,公司研制的“早期断奶的乳猪用饲料组合”,具有适口性好、易消化
吸收、成本低、转化率高等优点,目前公司该项技术已获得国家发明专利。
5、地域优势

河南省是我国粮食生产大省,具备畜牧业发展的坚实基础,也是我国传统生

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猪养殖大省。2010 年、2011 年和 2012 年河南省年商品猪出栏总量均位居全国前
三名之列。

根据 2010 年 2 月河南省人民政府公布的《河南省现代畜牧产业发展规划》:
“2020 年全省粮食生产能力达到 650 亿公斤,其中玉米 283.5 亿公斤、小麦 337.5
亿公斤。预计到 2020 年,扣除口粮、种子、工业用粮等,我省共可转化生产饲料
粮 275 亿公斤,将比 2008 年转化的 77.7 亿公斤增长 197.3 亿公斤。这符合我省
提高粮食转化能力和增加粮食附加值的战略目标,而且通过转化饲料粮、提高我
省的畜产品供应能力、增加畜产品调出量可以保障国家食物安全、促进经济社会
平稳发展。”。

2010-2012 年河南省粮食产量分别为 543.71 亿公斤、554.25 亿公斤、563.86
亿公斤,占全国粮食总产量的比例分别为 9.95%、9.70%和 9.56%。南阳市更素有
“中州粮仓”之称,是全省的农业大市,农业基础较好,粮食总产量约占河南省
10%左右。南阳市的主要粮食作物有小麦、玉米、大豆等,这为公司饲料原料的
供给提供充分的保障,同时减少了原材料的运输成本,使得公司在原材料采购成
本方面具有一定优势。
6、市场优势

(1)商品猪销售优势

本公司建立了完善的生猪批次追溯体系,为产品质量提供了有效保障,通过
了 ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证,并获得了下
游客户的广泛认可。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司已有牧原二场、十三场、十五场和十七场等
11 个养殖场被河南出入境检验检疫局批准为龙大牧原的出口猪肉备案养殖场。
公司销售给龙大牧原的商品猪经其屠宰分割后,作为向日本出口熟食品企业的原
料肉使用。

(2)种猪销售优势

公司凭借优异生产性能的种猪以及良好的售后技术服务体系以及具有竞争
优势的性价比,在种猪销售市场获得了普遍认可,特别是在大规模养殖企业中有
良好的口碑。中粮肉食、天津宝迪、河北新希望农牧有限公司、杨凌本香农业集

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团有限公司(现更名为:杨凌美和农业产业集团有限公司)等国内知名养殖企业
已成为本公司种猪产品的客户。
7、生产管理优势

公司对饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商品猪饲养等生产环节的各项生产
流程制定一系列标准化制度和技术规范,实现生产过程的精细化、标准化管理,
推动公司养殖技术的进步和生产效率的提高。

公司根据不同猪场、不同饲养阶段的特征,依成活率、饲料成本、药费、品
质指标等数据,制定科学、动态的模拟成本考核指标、明确监督措施,考评结果
直接与生产人员的薪酬挂钩,使各岗位饲养员的工作强度、工作水平和工作效率
具有可比性,规范了各岗位的职能行为,提高生产人员的责任心和积极性。

同时,公司推行的星级饲养员评定、师徒传帮带制度,提高了生产人员学习
业务技能的积极性和生猪饲养的生产效率。
8、人才优势

公司创始人秦英林先生,毕业于河南农业大学畜牧专业,与钱瑛、杨瑞华、
苏党林、褚柯等一批有丰富行业经验、扎实理论功底的技术骨干构成了公司研发
团队的核心。

公司注重人才的吸收培养,近年陆续从各大专院校招聘各专业优秀毕业生,
增添了公司人才队伍新生力量。截至 2013 年 6 月 30 日,公司大专以上学历人员
比例占比 24.24%。核心技术人员与新生力量相互结合,逐步形成一支拥有良好
人才梯队的技术和研发团队。

公司培养了一大批饲养经验丰富的优秀饲养员和专业技术人员,为提高公司
生产效率、降低疫病对生产的影响做出了贡献。

公司自育自繁自养大规模一体化的经营模式,有利于养殖技术及经验的积累
和传承,有利于专业化养殖人才的培养,从而为公司快速扩大提供了人力资源保
障。

(三)发行人竞争劣势

公司竞争劣势主要是融资渠道单一,限制了公司规模的快速扩大。作为自育

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自繁自养大规模一体化的生猪养殖企业,本公司需要大量资金建设养殖场、购置
生产设备,而银行借贷和公司自身利润积累难以及时满足公司发展所需资金,长
期以来受限于融资渠道单一,公司规模的进一步扩大受到一定制约。

五、主营业务具体情况

(一)营业收入构成
1、营业范围

本公司的经营范围为:畜禽养殖,购销,良种繁育,饲料加工销售,畜产品
加工销售,畜牧机械加工销售,猪粪处理;经营本企业自产产品及相关技术的进
出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。
2、主要销售产品及销售对象

本公司销售的产品主要为仔猪、种猪和商品猪。
序号 公司销售产品 客户或消费群体
1 仔猪 养殖户
2 种猪 生猪养殖企业、养殖户
3 商品猪 直接或间接(通过猪贩子)销售给生猪屠宰企业、肉制品加工企业
3、营业收入的按产品类型构成

报告期内公司营业收入,按产品类别分类情况如下:

单位:万元
2013 年 1-6 月
产品类别
金额 比例
商品猪 71,981.72 96.12%
种猪 1,578.98 2.11%
仔猪 1,316.04 1.76%
其他 14.15 0.02%
合计 74,890.89 100.00%

续表

单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例
商品猪 145,514.65 97.61% 109,869.60 96.86% 39,663.40 89.23%
种猪 3,548.08 2.38% 3,557.35 3.14% 4,422.44 9.95%

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2012 年度 2011 年度 2010 年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例
其他 20.91 0.01% - - 365.92 0.82%
合计 149,083.64 100.00% 113,426.95 100.00% 44,451.76 100.00%

注:2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,
开始对外出售仔猪。

(二)生产模式
1、自育自繁自养大规模一体化生产模式

本公司拥有集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的完整产
业链,在自动控温、自动通风的现代化猪舍,使用自动饲喂设备,应用现代育种、
防疫、营养等技术,根据生猪不同的生长周期,实行分阶段、精细化、标准化和
科学化的生猪养殖。

公司一体化产业链
公司自有饲料厂

饲料生产



曾祖代 祖代 父母代 商品代 生猪屠宰
终端消费
纯种猪 纯种猪 二元种猪 三元猪 及加工

公司自有养殖场



本公司生猪生产体系齐全,具有完整的曾祖代-祖代-父母代-商品代生猪代
次繁殖体系。本公司采取开放式育种方式,引入优质种源,利用曾祖代核心种猪
的同品种间选配繁殖,其后代经过两次性能测定和全面的遗传性能评估进行选
育,性能优异的留做祖代猪,其中性能特别优异的更新到曾祖代核心种群,作为
优良猪种的保留,未选留的育肥后作为商品猪对外销售。

不同品系祖代猪(一元猪)相互杂交扩繁,获得父母代猪(二元猪),根据
父母系别的不同,又分为大长、长大两种类型,其中大长二元猪是以大约克为父
本、长白猪为母本杂交获得,长大二元猪是以长白猪为父本、大约克为母本杂交
获得。经过性能测定,挑选性能优良的二元母猪,部分用于繁殖三元商品猪、部
分作为种猪对外销售,未选留的育肥后作为商品猪对外销售,二元种母猪和杜洛


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克种公猪杂交获得三元猪杜大长或杜长大,三元猪育肥后作为商品猪对外销售。


曾祖代 GGP 大约克 ♀╳♂ 杜洛克 ♀╳♂
长白♀╳♂

纯种猪育种
( 同种自繁 )
大约克 ♂ 长白 ♂ 杜洛克 ♀

祖代GP
一元
大约克 ♀ 长白♀ 杜洛克 ♂

二元猪扩繁
( 种间杂交 )
父母代 PS 二元种猪 ♀
二元 (大长或长大 )




三元猪养殖
(育肥 ) 商品代 CS 三元商品猪
三元
(杜长大 /杜大长 )



2、主要工艺流程

(1)饲料加工生产流程

①饲料生产流程如下:

粒料 粉碎


粉料 配料仓 配料 混合 质检 散/袋装
原料
粉料
预混仓 预混剂 小料
需要制粒的

制粒
冷却 分级 质检 散/袋装
(调质)


②公司饲料厂报告期内产量及产能情况如下:
2013 年 1-6 月/2013 年 6 月 30 日
产品
产量(万吨) 产能(万吨/年)
饲料 21.36




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续表
2012 年度/ 2011 年度/ 2010 年度/
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
产品
产量 产能 产量 产能 产量 产能
(万吨) (万吨/年) (万吨) (万吨/年) (万吨) (万吨/年)
饲料 36.31 40 25.48 40 14.10 40

截至 2013 年 6 月 30 日,本公司饲料产能为 98 万吨/年,全部用于公司生猪
养殖需要。

③报告期内各期公司饲料外购及自产自供情况

报告期各期,公司饲料外购及自产自供情况如下:
2013 年 1-6 月
项目
外购 自产自供
数量(吨) 931.40 213,614.98
单价(元/吨) 4,585.26 2,722.83
金额(万元) 427.07 58,163.80

续表
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
外购 自产自供 外购 自产自供 外购 自产自供
数量(吨) 1,020.94 363,088.60 1,555.26 254,799.11 - 141,037.06
单价(元/吨) 3,949.47 2,530.62 3,654.99 2,472.65 - 2,269.04
金额(万元) 403.22 91,884.09 568.45 63,002.91 - 32,001.88

为了进一步提高公司饲料配方的性价比,检验公司目前的自配饲料与市场销
售饲料间的优劣性,公司在 2011 年至 2012 年进行饲料对比试验,为此,2011
年公司外购饲料 1,555.26 吨,2012 年度外购饲料 1,020.94 吨,用于各阶段生
猪饲料的对比试验。截至 2012 年 12 月 31 日,剩余外购饲料 12.78 吨,剩余自
产自供饲料 481.05 吨。2013 年 1-6 月外购饲料 931.40 吨,用于各阶段生猪饲
料的对比试验。截至 2013 年 6 月 30 日,剩余外购饲料 20.88 吨,剩余自产自供
饲料 526.71 吨。

除上述用于对比试验外购饲料外,公司在报告期内不存在其他用于饲养的外
购饲料。

(2)生猪养殖流程

公司依据现代分阶段、按流程饲养理念,采用“五阶段饲养四次转群生产流

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程”。生产过程按母猪配种、妊娠(怀孕)、分娩哺乳、仔猪保育和生长猪育肥共
5 道工序,每道工序完成一个生产阶段的任务,完成一道工序进行一次转群,共
需 4 次转群,故称之为“五阶段饲养四次转群生产流程”。

各阶段养殖生产周期为:
生长
配种 妊娠期 哺乳期 保育期 育肥期
阶段
①初产母猪约在 ①外销商品猪:至 110 千克,约
230 日龄可配种。② 180 日龄;②外销种猪:测定后,
饲养 经产母猪在仔猪断 16-18 保育至 至 40-120 千克,约 90-200 日龄;
114 日
周期 奶后 7 天左右可再 日断奶 70 日龄 ③自用种猪:100 日龄测定后,
次配种。③种公猪 母猪转入后备舍,公猪转入公猪
约 240 日龄可采精。 舍。
猪舍 后备舍、空怀舍、
怀孕舍 哺乳舍 保育舍 育肥舍
类型 公猪舍

公司生猪育种、种猪扩繁、商品猪生产的具体流程如下:

①生猪育种流程

公司按系谱档案和遗传性状测定记录等数据,利用 GPS 软件确定同一品种的
曾祖代核心种猪的最佳选配方案,通过人工授精方式完成配种,其繁殖的后代,
在保育阶段结束时和育肥阶段 100 日龄左右时,完成两次全面的性能测定,利用
BLUP 法计算各性状的选育值,根据各品种的育种方向,选择综合指数模式,按
指数高低,并结合体型外貌评定标准、血统及基因标识等进行选种,性能特别优
异的选留为后备曾祖代种猪,性能优异的选育为后备祖代种母猪,并分别做好标
识和系谱记录,育种的主要目的使公司核心种猪获得更好的遗传进展,生产出性
能优异的祖代种猪,为种猪扩繁和商品猪生产提供更好的基因。
依据纯种、二元、三元测定数 两次测定,利用BLUP法选
据,确定最佳选配方案 育最佳个体


挑选后备GGP种猪
配种 GP种母猪
妊娠 分娩及哺乳 保育 初测 育肥 终测
(曾祖代种母猪) 自用及外销



②种猪扩繁流程

种猪扩繁的主要目的是生产出大量繁殖性较强的二元母猪。同样先确定祖代
种母猪与另一品种的种公猪的最佳配种方案,通过人工授精方式完成配种,繁殖
二元猪,其中二元母猪在育肥阶段,做一次性能测定,利用 BLUP 法选择性能优
异的作为后备二元母猪,本次测定数据也向核心育种场反馈,以检验纯种猪的选

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育效果。
二元母猪性能测定数据,
并反馈到育种环节



配种 挑选后备二元母猪
(GP母猪)
妊娠 分娩及哺乳 保育 育肥 测定
自用及外销



③三元猪生产流程

二元母猪与第三个品种种公猪,确定好最佳配种方案后,通过人工授精方式
完成配种,用于繁殖具有胴体瘦肉率高、生长速度快、饲料转化率高等良好生产
性状的三元猪。三元猪在育肥阶段,也会抽样测定,以检验公司育种和杂交利用
的最终效果。三元商品猪育肥至 110 千克左右,出栏销售。

抽测三元猪生产性状数据,反
馈到扩繁及育种环节



配种 三元商品猪
妊娠 分娩及哺乳 保育 育肥
(二元母猪) 销售


公司养殖场采用多点式的猪场布局,母猪的配种、妊娠、分娩及哺乳阶段主
要在种猪场(母猪场)完成,断奶后的仔猪保育、育肥阶段转入公司对应的育肥
场完成,种公猪单独饲养于公猪站内。在育肥阶段完成测定并选留自用的后备母
猪,先在后备场饲养,并进行隔离驯化,至接近可配种时,才转入种猪场内;挑
选的后备公猪转入公猪站饲养。但公司部分养殖场,可同时完成上述饲养功能。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司现有 25 个养殖场情况如下:

种猪场(母猪场)
类型 后备场 核心种 种猪扩 三元猪繁 育肥场 公猪舍
猪场 繁场 殖场

主要 后备 保育猪、
GGP 母猪 GP 母猪 二元母猪 种公猪
饲养猪群 母猪 育肥猪
牧原食品:
牧原一场 √
牧原二场 √
牧原三场 √
牧原四场 √
牧原五场 √ √ √
牧原六场 √
牧原七场 √ √ √


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种猪场(母猪场)
类型 后备场 核心种 种猪扩 三元猪繁 育肥场 公猪舍
猪场 繁场 殖场
牧原八场 √
牧原九场 √ √
牧原十场 √ √
牧原十一场 √
牧原十二场 √
牧原十三场 √
牧原十五场 √
牧原十七场 √ √ √ √ √
牧原十九场 √ √ √
牧原二十场 √ √ √ √
牧原二十一场 √ √ √
牧原二十二场 √
老庄公猪站 √
薛河公猪站 √
卧龙牧原:
陆营一分场 √ √ √ √ √
卧龙牧原三场
√ √
(下范营场)
邓州牧原:
邓州牧原一场
√ √ √ √
(陶营场)
邓州牧原二场
√ √ √ √ √
(九龙场)

注:1、公司养殖场命名时,序号十四、十六、十八没有使用;
2、除老庄、薛河两个专门公猪站外,其他场区饲养有少量种公猪。
公司报告期内生猪销量情况如下:
单位:万头
项目 2103 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

销量 50.53 91.76 60.98 35.90
其中:商品猪 47.30 89.96 58.98 33.27
种猪 0.80 1.80 2.00 2.63
仔猪 2.43 - - -

注:销量是指本公司(含母公司、全资子公司)对外销售量。如果考虑公司与龙大牧原
顺流交易而抵销因素,对应抵销的营业收入折算的商品猪头数,则 2010 年应抵销销售头数
9,516 头,抵销后的销量为 34.95 万头;2011 年折算抵销商品猪头数为 2,855 头,同时 2010
年度抵销数量转回 9,516 头,抵销后的销量为 61.64 万头;2012 年度折算抵销商品猪头数

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为 23,070 头,同时 2011 年度抵销数量转回 2,855 头,抵销后的销量为 89.74 万头;2013
年 1-6 月折算抵销商品猪头数为 18,247 头,同时 2012 年度抵销数量转回 23,070 头,抵销
后的销量为 51.01 万头。

公司报告期内各年年末猪舍设计饲养能力情况如下:
单位:万头/年
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
产能 195 155 105

由于生猪的生长周期性,公司年末生猪产能与本年的产量不具有匹配关系,
与下一年度的产量具有一定匹配关系。

(三)产品销售情况
1、销售基本情况

报告期内生猪的销售基本情况如下:
单位:万元
主营业务收入 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
商品猪 71,981.72 145,514.65 109,869.60 39,663.40
种猪 1,578.98 3,548.08 3,557.35 4,422.44
仔猪 1,316.04 - - -
合计 74,876.74 149,062.74 113,426.95 44,085.84
2、公司主要客户群体及销售区域分布

(1)主要客户群体

公司商品猪的销售渠道分为屠宰加工企业、猪贩子、零售三类,种猪的销售
客户分为规模化养殖企业、养殖户;仔猪的主要销售客户为养殖户。

报告期内公司主营业务收入按销售渠道分类情况如下:

单位:万元

2013 年 1-6 月
分类
金额 比例
1、商品猪销售 71,981.72 96.13%
(1)屠宰加工企业 21,847.80 29.18%
(2)猪贩子 49,802.54 66.51%
(3)零售 331.38 0.44%
2、种猪销售 1,578.98 2.11%
(1)养殖企业 339.47 0.45%


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2013 年 1-6 月
分类
金额 比例
(2)养殖户 1,239.51 1.66%
3、仔猪 1,316.04 1.76%
养殖户 1,316.04 1.76%
主营业务收入总计 74,876.74 100.00%

续表

单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
分类
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、商品猪销售 145,514.65 97.62% 109,869.60 96.86% 39,663.40 89.97%
(1)屠宰加工
30,126.17 20.21% 19,315.92 17.03% 17,833.90 40.45%
企业
(2)猪贩子 114,270.30 76.66% 90,023.02 79.37% 21,778.40 49.40%
(3)零售 1,118.18 0.75% 530.66 0.46% 51.10 0.12%
2、种猪销售 3,548.08 2.38% 3,557.35 3.14% 4,422.44 10.03%
(1)养殖企业 826.39 0.55% 1,065.88 0.94% 3,242.71 7.36%
(2)养殖户 2,721.69 1.83% 2,491.47 2.20% 1,179.74 2.68%
主营业务收入
149,062.73 100.00% 113,426.95 100.00% 44,085.84 100.00%
总计

报告期内,公司商品猪的主要销售客户类型为屠宰加工企业和猪贩子;种猪
的主要销售客户类型为养殖企业和养殖户。

目前生猪市场多采用上门收购,“钱货两清”的销售模式。2011 年及 2012
年度,由于猪价波动较大,而猪贩子对市场信息反应快,因此,2011 年度及 2012
年度公司对猪贩子的销售比例较 2010 年度高;2013 年度公司新开发了正大农牧
等机构客户,使得 2013 年 1-6 月对机构客户的销售比例提升。

公司商品猪销售渠道中猪贩子占比较大,是由生猪销售的行业特点决定的。
由于猪肉是我国居民最主要的肉类消费品,生猪市场需求庞大,一般养殖企业都
是出栏交货,很少负责运输,且专门成立一个运输队费用太高,利用率很低。下
游屠宰加工企业的屠宰能力一般都较大,而由于国内生猪养殖规模较大的生猪养
殖企业较少,无法满足大型屠宰加工企业的采购需要,所以规模较大的屠宰加工
企业通常通过相对稳定的猪贩子群体来获得稳定货源。猪贩子承担了生猪从养殖
企业到屠宰加工企业的运输风险,也获得一定的买卖价差。猪贩子作为一个群体

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长期活跃于屠宰加工企业和生猪养殖企业之间,具有较丰富的运输经验、市场供
需信息和一定的客户资源,在生猪销售链条的上、下游间起到纽带的作用。

猪贩子虽以个人名义体现,但实际上大多数是由多人组成的、专业从事生猪
购销活动的专业团队;部分经营时间较长的猪贩子具有较大的经营实力。

(2)公司销售区域分布

①报告期内公司商品猪销售的区域

A、报告期,公司的机构客户主要有龙大牧原、正大农牧、山东银宝、上海
五丰,公司该等客户分别位于河南地区、山东地区、上海地区;

B、公司客户中猪贩子较多,根据公司向猪贩子的了解,猪贩子从公司采购
的商品猪主要销往河南、湖北、上海、广东、北京等地区,并根据各地实时价差
在全国范围内销售,但公司难以准确统计猪贩子的最终销售地。

②报告期内公司种猪的销售区域

报告期内公司种猪的主要销售区域为:天津地区(中粮肉食)、河南地区(郑
州宝融养殖有限公司)、陕西地区(杨凌美和农业产业化集团有限公司)。

③报告期内公司仔猪的销售区域

2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,对外
出售了部分仔猪,报告期内其他期间无仔猪出售。仔猪的主要销售地区为河南地
区。
3、产品销售流程、销售内控及款项结算情况

本公司仔猪、种猪和商品猪的销售均采用直销方式,客户自行到公司养殖场
进行采购。




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(1)商品猪销售流程

①出栏计划
品控部 生产部
②确 认
④生猪
合格商品
出栏
猪出栏量 ③签订销售合同
或向客户发行销售信息、客
商品猪销售部 客户
户报价,根据客户报价确定
销售对象 ⑦开具 ⑥支付
发票 货款

⑤上报出栏数量、重量、价格
财务部
各环节主要内容为:

2011 年 3 月份之前,各环节主要内容为:

①各养殖场向品控部上报当月出栏计划;

②品控部对拟出栏商品猪进行药物残留检验并进行疫病检疫,确认当月合格
商品猪出栏量和出栏计划;

③商品猪销售部开拓市场,在客户的销售框架合同范围内进行销售安排;

④各养殖场根据合同出栏相应商品猪,并开具销售票据;

⑤商品猪销售部向财务部提供商品猪出栏信息(出栏数量、重量、价格);

⑥客户支付货款,将支付货款信息转至财务部;

⑦财务部根据销售信息开具销售发票,同时录入销售系统。

为了规范商品猪的销售流程,更加公平的对待客户,从 2011 年 3 月开始对
销售环节进行了微调,调整后各个环节主要内容如下:

①各养殖场按月向品控部上报月度出栏计划;

②品控部对拟出栏商品猪进行检验、检疫和药残控制,确认合格商品猪出栏
量和出栏计划,并将相关信息反馈至各养殖场和商品猪销售部;

③各养殖场每周向商品猪销售部、品控部报送周出栏计划,品控部对拟出栏
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的商品猪进行品质划分和定级,并将相关信息反馈至各养殖场和商品猪销售部;

④各养殖场每天上午向商品猪销售部报告次日出栏数量,商品猪销售部于当
日下午 7:00 前向与公司有经常交易的客户(约 30 名)发送次日出栏数量;

⑤有购买意向的客户必须于次日上午 10:00 前向公司商品猪销售部反馈采
购报价及对应购买量;

⑥商品猪销售根据客户反馈的信息及出栏计划,由价格从高到低确认销售客
户名单及对应的销售量;对于未报价客户,公司根据报价客户的销售情况及公司
的出栏计划等信息,进行销售安排;

⑦各养殖场根据商品猪销售部的销售指令出栏相应商品猪;

⑧商品猪销售部向财务部提供商品猪出栏信息(出栏数量、重量、价格);

⑨客户支付货款,将支付货款信息转至财务部;

⑩财务部根据销售信息开具销售发票,并将信息录入销售系统。

2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,对外
出售了部分仔猪,其销售流程与商品猪的销售流程基本一致,因此不再单独列示。

(2)种猪销售流程

育种部 ①出栏计划 生产部

②确认合
④生猪
格种猪出
出栏
栏量

③签订销售合同
种猪销售部 客户

⑦开具 ⑥支付
发票 货款

⑤上报出栏数量、重量、价格

财务部
各环节主要内容为:

①各养殖场根据种猪存栏情况向育种部上报当月出栏计划;

②育种部测定种猪性能,确认合格种猪出栏量和出栏计划,采集种猪血统等


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种猪档案信息;

③种猪销售部开发市场客户,与客户签订销售合同;

④目标分场种猪出栏,并开具销售票据;

⑤种猪销售部将销售信息(出栏数量、价格)反馈财务部,填制种猪档案;

⑥客户支付货款,将支付货款信息传至财务部;

⑦公司财务部根据销售情况开具发票,同时录入销售系统。

(3)公司销售过程的的票据控制措施

①过磅称重开具过磅单

销售时:由销售部人员、财务部派驻各养殖场出纳、生产部人员与客户等四
方人员在销售现场进行过磅称重,每一次称重完毕由销售部人员填制过磅单(一
式两份),由财务部出纳进行复核。

过磅单主要内容为:出栏生猪所在分场和单元、头数、重量等信息;过磅单
其中第一联为客户联,交付客户;另一联留存公司财务,作为原始单据。

②开具销售票据

一次交易全部称重完毕后,开具公司自制的销售票据(一式三联),第一联
作为销售存根联;第二联为财务收款联,需要由客户签署确认;第三联为生产部
内部结算联。

③收款

上述交易完成后,财务部派驻各养殖场出纳将销售信息录入销售系统。

财务部根据销售系统信息确认客户付款信息,确认已经支付款项的,开具发
票,通知门卫对客户放行;否则不予放行。对于给予信用期的客户由财务部确认
后,通知门卫放行。

④记账

财务部根据销售票据第二联和发票联进行入账处理。

(4)销售过程中的收款控制措施


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①一般情况下,客户的款项,由客户转账预付或者销售现场刷 POS 机的方式
支付至公司账户。

②收款人员将收到的零星客户现金款项当天存入公司指定的银行账户,非特
殊情况并经过批准,财务部派驻各养殖场出纳的库存现金一般不超过 5,000 元。

(5)报告期内公司收款结算方式变化对公司销售的影响

①报告期内结算方式的变化情况及其对应的成本费用

A、每类结算方式对应结算金额的变动情况

单位:万元
2013 年 1-6 月
结算方式
结算金额(万元) 占结算总额的比例
收现金 9.88 0.01%
银 行 POS 机收款 50,464.05 68.20%
转账 转账 23,523.44 31.79%
总计 73,997.37 100.00%

续表

单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
结算方式 结算金额 占结算总 结算金额 占结算总 结算金额 占结算总
(万元) 额的比例 (万元) 额的比例 (万元) 额的比例
收现金 44.93 0.03% 83.66 0.07% 138.41 0.30%
银 POS 机
105,420.72 69.42% 89,183.19 79.49% 15,712.44 33.97%
行 收款

账 转账 46,395.30 30.55% 22,925.69 20.44% 30,407.59 65.73%

总计 151,860.95 100.00% 112,192.54 100.00% 46,258.43 100.00%

注:本表是以当期收款情况统计,总计数据为本公司合并现金流量表中“销售商品、提
供劳务收到的现金”项目金额。

报告期内,现金结算金额较小。2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013
年 1-6 月结算金额分别为:138.41 万元、83.66 万元、44.93 万元和 9.88 万元,
占全部结算收入的比例分别为 0.30%、0.07%、0.03%和 0.01%。

报告期内,POS 机结算金额大幅增加。2010 年度、2011 年度、2012 年度和
2013 年 1-6 月结算金额分别为:15,712.44 万元、89,183.19 万元、105,420.72

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万元和 50,464.05 万元,占全部结算收入的比例分别为 33.97%、79.49%、69.42%
和 68.20%。
报告期内 POS 机结算方式金额大幅增加,这种变化的主要原因为:
a、公司加强了现金收入的管理,规范并减少了现金结算;
b、从 2009 年 6 月起,公司陆续在各养殖场安装 POS 机用于客户结算,截至
2013 年 6 月 30 日,公司共安装固定和移动 POS 机 27 台,其中:农业银行 1 台、
中信银行 7 台、交通银行 18 台、工商银行 1 台。
2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月客户直接转账方式结算
金额分别为:30,407.59 万元、22,925.69 万元、46,395.30 万元和 23,523.44
万元,占全部结算收入的比例分别为 65.73%、20.44%、30.55%和 31.79%。
一般情况下,采取直接转账方式结算的大多数为机构客户。报告期内各期,
公司对机构客户的销售额分别为 21,076.61 万元、20,381.81 万元、30,952.56
万元和 22,187.27 万元,这些金额占转账结算金额比例均在 60%以上。
B、结算方式变化对公司财务费用的影响
单位:万元
2013 年 1-6 月
结算方式
结算金额 手续费
现金 9.88 -
POS 机收款 50,464.05 7.52
银行转账
转账 23,523.44 -
总计 73,997.37 7.52
当期财务费用 2,844.28
手续费占当期
0.26%
财务费用的比
续表
单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
结算方式
结算金额 手续费 结算金额 手续费 结算金额 手续费
现金 44.93 83.66 138.41
银行 POS 机收款 105,420.72 14.12 89,183.19 8.95 15,712.44 1.42
转账 转账 46,395.30 22,925.69 30,407.59
总计 151,860.95 14.12 112,192.54 8.95 46,258.43 1.42
当期财务费用 5,091.91 4,128.22 1,515.15
手续费占当期
0.28% 0.22% 0.09%
财务费用的比

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从上表可见,报告期内结算方式的变化对公司结算费用的影响较小。2010
年度产生结算费用 1.42 万元、2011 年度产生结算费用 8.95 万元、2012 年度产
生结算费用 14.12 万元、2013 年 1-6 月产生结算费用 7.52 万元,产生的结算费
用主要为 POS 机产生的结算费用,直接计入当期财务费用。

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月结算费用占当期财务费
用的比率分别为 0.09%、0.22%、0.28%和 0.26%,对公司当期财务费用和当期利
润不构成显著影响。

②结算方式的变化对公司销售的影响

从上述数据及分析结果可以看出,报告期结算方式的主要变化有如下几个方
面:

A、公司加强现金结算管理,客户现金结算金额大幅下降。

B、从 2009 年 6 月起,公司陆续在各个分场安装 POS 机用于客户结算,截至
2013 年 6 月 30 日,公司共安装固定和移动 POS 机 27 台。POS 机的安装方便了客
户的结算,特别是猪贩子的结算,同时也有利于猪贩子自身财务安全,因此,POS
机结算规模大幅增加。

C、结算方式的变化产生了一定的结算费用,但是结算费用金额较小,不对
公司财务费用和净利润构成显著影响,也未对公司销售构成负面影响。

报告期内,虽然结算方式发生了较大变化,但是这种变化并未对公司的财务
费用、净利润构成显著影响,也未对公司经营和销售产生不利影响。
4、前五大客户情况

发行人报告期内前五名客户的具体情况如下:

注1
占主营业务收入 的
序号 销售客户名称 金额(万元)
比例
2013 年 1-6 月
注2
1 龙大牧原 14,558.69 19.44%
苏毛堂、吕玉霞夫妇
2 (411122****1116****411、 4,830.86 6.45%
122****1102****)
3 黄德牛(412929****0920****) 3,942.25 5.26%

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注1
占主营业务收入 的
序号 销售客户名称 金额(万元)
比例
4 叶正德(420683****1007****) 3,302.99 4.41%
5 白海军(412823****0610****) 3,212.36 4.29%
合计 29,847.15 39.86%
2012 年度
注2
1 龙大牧原 28,233.47 18.94%
苏毛堂、吕玉霞夫妇
2 (411122****1116****; 10,874.41 7.29%
411122****1102****)
3 叶正德(420683****1007****) 9,591.00 6.43%
徐小红、孙献州夫妇
4 (412826****0217****; 9,331.84 6.26%
412826****0225****)
5 张群兵(411123****0818****) 8,237.41 5.53%
合计 66,268.13 44.45%
2011 年度
1 张群兵(411123****0818****) 30,309.63 26.72%
徐小红、孙献州夫妇
2 (412826****0217****; 11,225.41 9.90%
412826****0225****)
注2
3 龙大牧原 8,596.87 7.58%
4 叶正德(420683****1007****) 8,250.23 7.27%
5 发源肉联 6,403.21 5.65%
合计 64,785.35 57.12%
2010 年度
注2
1 龙大牧原 12,249.93 27.79%
2 发源肉联 4,324.59 9.81%
3 张群兵(411123****0818****) 2,901.38 6.58%
4 叶正德(420683****1007****) 2,354.14 5.34%
5 山东银宝 1,977.46 4.49%
合计 23,807.50 54.01%

注 1:主营业务收入是指本公司合并报表口径的主营业务收入。
注 2:表中向龙大牧原的销售金额为实际销售给龙大牧原商品猪的金额。抵销发行人与
龙大牧原之间顺流交易的未实现内部交易损益的销售收入后,2010 年度向龙大牧原销售金
额为 11,040.06 万元,2011 年度向龙大牧原销售金额为 9,724.58 万元,2012 年度向龙大牧
原销售金额为 24,960.64 万元,2013 年 1-6 月向龙大牧原销售金额为 15,282.58 万元。
报告期内,本公司不存在向单个销售客户销售比例超过年度销售总额 50%的
情况。

公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有本公司

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5%以上股份的股东在上述主要销售客户中不存在股权或其他权益关系。
5、生猪销售实现方式

(1)报告期内公司主要合作的生猪屠宰企业

报告期内公司主要合作的生猪屠宰企业主要有:龙大牧原、正大农牧、发源
肉联等企业。

(2)生猪销售的合理运输半径

生猪的合理运输半径主要受生猪的生物特性和运输价值两个因素影响。

①生猪的生物特性

生猪的生物特性对于运输半径的限制在于生猪对于环境变化的应激反应以
及运输过程中的养护不当等因素引起的生猪死亡造成损失的程度。

一般来说,生猪可以空腹运输十多个小时。

②运输的经济性分析

从运输的经济性上来讲,合理的运输半径主要取决于目的市场的生猪价格与
发行人所在地生猪价格的差异,如果该价格差异弥补运输费用及运输途中损失后
仍有一定的利润空间,那么从运输的经济性上来讲就具有可行性。

公司地处中原地区。报告期内,公司生猪已经直接或通过猪贩子间接销往上
海、广东、北京等经济发达地区,因此,生物特性已不构成对销售地域的限制。
合理的运输(或销售)半径只是取决于运输的经济性。

(3)公司生猪销售所涉及运输费、保险费、途损的承担

根据销售合同和交易惯例,发行人生猪的销售以将生猪在发行人养殖场装车
为交付实现的标准,生猪上车前的风险由发行人承担,上车后的风险由客户承担。

交付后,由客户负责将生猪运达目的地,并承担相应的运输费、保险费、途
损等费用。

(4)通过龙大牧原屠宰向日本出口熟食的有关销售情况

①出口备案情况

截至 2013 年 6 月 30 日,公司共有牧原二场、十三场和十五场等 11 个养殖
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场成为龙大牧原的出口猪肉备案养殖场。公司上述养殖场的商品猪销售给龙大牧
原,经其屠宰、加工后的猪肉,可作为向日本等国家和地区出口熟食品企业的原
料肉使用。

②龙大牧原向下游客户销售的情况

A、报告期内龙大牧原的主要出口客户

龙大牧原报告期内主要出口客户为:伊藤忠(青岛)有限公司、上海梅林食
品有限公司、莱阳新盛食品有限公司、烟台龙大食品有限公司。

B、龙大牧原向下游客户销售时对猪肉质量的约定

根据伊藤忠(青岛)有限公司与龙大牧原的采购订单约定,龙大牧原提供的
猪肉应满足“产品安全符合出口日本原料标准要求”。

根据上海梅林食品有限公司与龙大牧原签署的《购销合同》,龙大牧原提供
的猪肉应满足“按需方《分割肉加工质量规程》的要求及《出口产品原料肉兽药
残留监控模式》,予以加工生产”等。

根据莱阳新盛食品有限公司与龙大牧原的采购订单约定,龙大牧原提供的猪
肉应满足“药物残留应符合日本国标准,及山东检验检疫局《输日熟制肉制品原
料肉质量安全控制规范》要求”。

根据烟台龙大食品有限公司与龙大牧原的原辅料采购单约定,龙大牧原提供
的猪肉质量应满足“产品必须符合对日出口质量标准”。

C、报告期内,龙大牧原与主要客户的交易情况

报告期内各期,龙大牧原向主要出口客户销售情况如下:

单位:万元
客户名称 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
伊藤忠(青岛)有限公司 747.12 2,500.11 2,146.01 2,943.24
上海梅林食品有限公司 633.19 2,832.39 2,730.95 1,589.28
莱阳新盛食品有限公司 455.07 1,092.90 587.54 2,771.81
烟台龙大食品有限公司 848.26 1,084.10 2,003.73 1,866.69
合计 2,683.64 7,509.50 7,468.23 9,171.02



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(四)采购情况
1、主要原材料的采购情况

公司生猪养殖的主要原材料是饲料生产所需原料主要为小麦、玉米、豆粕等。
报告期内,公司主要原材料采购情况如下:

2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目 采购量 单价 采购量 单价 采购量 单价 采购量 单价
(吨) (元/吨) (吨) (元/吨) (吨) (元/吨) (吨) (元/吨)
小麦 215,102.35 2,299.58 266,340.32 2,136.05 257,051.71 2,021.95 118,722.66 1,951.89

玉米 32,762.13 2,270.83 30,022.39 2,220.70 5,229.72 2,205.96 4,140.63 1,832.53

豆粕 12,331.18 4,177.98 21,719.18 3,876.36 18,668.99 3,345.73 6,073.30 3,446.82

小麦、玉米主要由河南本地供应;豆粕主要由河南、山东等地粮油加工企业
供应。

兽药及疫苗主要向国内外兽药、疫苗厂采购。

2013 年 1 月 12 日,国家发展和改革委员会核发《中华人民共和国农产品进
口关税配额证》(NO.1007525)。该证记载,最终用户名称为牧原食品股份有限公
司,关税配额证编号为 B41020130112001,关税配额证有效期为 2013 年 1 月 12
日至 2013 年 12 月 31 日,贸易方式为一般贸易,商品名称为玉米(包括其粉粒),
安排数量为 4,000 吨,报关口岸为上海海关、南京海关。

未来公司可以从国外进口玉米,用于公司的饲料生产。
2、主要能源供应情况

公司饲料生产、生猪养殖过程所需的主要能源是电、液化气、煤。电从当地
供电部门稳定取得;液化气、煤主要从河南等地采购。公司各养殖场沼气可提供
部分燃气和电力。
3、前五大供应商情况

报告期内,本公司前五大供应商名称、采购金额以及相应占采购总额的比例
情况如下:




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2013 年 1-6 月前五大供应商情况

单位:万元
序号 供应商名称 金额 占采购总额的比例 备注
1 杨国红 5,685.39 6.52% 小麦、玉米
2 嘉祥县嘉冠油脂化工有限公司 2,670.98 3.06% 豆粕
3 中国牧工商(集团)总公司 2,516.32 2.88% 药品
4 王旭 2,291.73 2.63% 小麦
5 侯连波 1,734.73 1.99% 小麦
合计 14,899.15 17.08%

2012 年度前五大供应商情况

单位:万元
序号 供应商名称 金额 占采购总额的比例 备注

1 杨国红 5,873.79 5.13% 小麦、玉米
2 梅振波 5,778.53 5.04% 小麦
3 中国储备粮管理总公司 5,113.38 4.46% 小麦
4 沙庆 2,954.97 2.58% 小麦、玉米
5 张百文 2,595.04 2.26% 小麦、玉米
合计 22,315.71 19.47%

2011 年度前五大供应商情况
单位:万元
序号 供应商名称 金额 占采购总额的比例 备注

1 嘉祥县嘉冠油脂化工有限公司 5,322.88 4.93% 豆粕
2 杨国红 4,868.80 4.51% 小麦、玉米
3 张百文 3,332.69 3.09% 小麦、玉米
4 梁向久 2,827.91 2.62% 小麦、玉米
5 上海福日钢铁物资有限公司 2,610.66 2.42% 钢材
合计 18,962.94 17.57%

2010 年前五大供应商情况
单位:万元
序号 供应商名称 金额 占采购总额的比例 备注
1 嘉祥县嘉冠油脂化工有限公司 1,901.25 3.92% 豆粕
2 杨磊 1,451.83 3.00% 小麦、玉米
3 梁向久 1,447.93 2.99% 小麦、玉米
4 沙庆 1,324.80 2.73% 小麦、玉米
5 白立峰 1,147.02 2.37% 小麦、玉米
合计 7,272.83 15.01%

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报告期内,虽然公司的前五大供应商出现了一定的变动,但是公司原粮采购
渠道是相对稳定,且已经与嘉祥县嘉冠油脂化工有限公司等建立了长期、稳定的
供销关系。同时,公司也不断扩大、完善采购网络,有效保障了公司原材料的供
给。

报告期内,本公司不存在向单个供应商采购比例超过年度采购总额 50%的情
况。

本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有本公
司 5%以上股份的股东在上述供应商中不存在股权或其他权益关系。
4、报告期内现金采购及相关内部控制制度

(1)报告期内现金采购情况

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月发生现金采购金额分别
为 329.57 万元、371.80 万元、674.33 万元和 1,138.42 万元。

报告期,发生的现金交易事项主要为收获季节对农户的玉米、小麦收购和个
别无法转账支付的交易事项,除此之外的采购全部采用转账支付方式付款。

2013 年 1-6 月现金采购金额较大,主要是 2013 年小麦成熟季节公司及子公
司共计开放了 8 个原粮收购点,较往年增加了收购点,并且加大了收购量。

(2)公司采购付款的内部控制措施

报告期内,公司的原粮采购付款流程如下:

①单证流转

A、质量检查

采购入库时,需要由营养部人员、饲料厂人员、采购员和财务人员共同在场
完成采购动作。营养部人员负责质量检查,合格后进行称重。

B、过磅称重、入库管理

饲料厂人员负责过磅称重,并进行入库管理。

C、开具过磅单

采购人员负责开具过磅单(一式三联),财务人员对过磅单现场复核。第一

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联留存饲料厂作为库存管理的底单;第二联交供应商到财务领款使用;第三联为
财务核对联。

D、付款

现场财务人员将过磅单信息录入公司采购系统,财务部根据采购系统信息、
结算申请单和供应商交来的过磅单第二联付款。

E、记账

财务部根据现场出纳交回的过磅单第三联进行付款核对,并进行记账处理。

②资金流转

A、对于机构客户,通常根据签署协议约定的方式转账支付。

B、对于稳定的原粮中间商和具有银行卡的农户,通常由持过磅单第二联到
财务部申请付款,财务部相关人员对信息(结算申请单)进行审核后,通过网上
银行进行支付。

C、对于农户(零星交易者)的支付流程

a、采购高峰季节对农户(零星交易者)的现金支付流程

在小麦或玉米的收获季节,公司及子公司将开放 5 个左右原粮收购点,用于
收购农户的原粮。

I、公司财务部和采购部,每天会预估下一工作日的现金需求量,然后通知
公司开户银行次日提现需求量;

II、次日上午,公司财务部出纳(总出纳)和公司保卫以及司机共同前去银
行提现;

III、提现后分别将现金合理分配给各个采购点,每个采购点配有财务出纳
和一名复核的财务人员,共同管理现金,用于支付当日采购款;

IV、交易日结束后,公司财务部出纳(总出纳)和公司保卫以及司机,将各
个采购点的剩余资金收回,并存入银行;如果采购点资金不足,剩余未付款项次
日支付。

b、平时对农户(零星交易者)的现金支付流程,由于平时农户主动上门卖

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出原粮的金额较小,均采用现金方式支付;对于突发的大额支付,通常采用转账
支付。

报告期内工程物资的采购及付款的内部控制措施与原粮的内部措施基本相
同。不同的之处是:工程物资的采购由工程管理部参与而非营养部;同时采购部
的工程物资采购人员以及对应的工程物资仓库管理人员参与到相应的内部控制
环节,而非原粮采购人员和饲料厂仓库管理人员。

六、固定资产和无形资产情况

(一)固定资产
公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、交通运输工具及其他设备。
1、房屋及建筑物

本公司采取自育自繁自养一体化经营模式,房屋及建筑物数量较多,截至
2013 年 6 月 30 日,本公司共拥有房产证 621 本,建筑面积合计 897,866.53 平
方米。具体情况如下表:
房产证 建筑面积 占营业
房屋类型 土地性质 作用/用途
(本) (平方米) 面积比
猪舍 273 租赁集体土地 饲养生猪 760,748.62 84.73%
饲料厂 45 国有土地 生产加工饲料 41,097.59 4.58%
租赁集体土 养殖生产及生活
附属设施 298 89,175.35 9.93%
地、国有土地 的配套设施
办公及仓储等配
其他附属设施 5 国有土地 6,844.97 0.76%

小计 621 897,866.53 100.00%
2、主要生产设备

截至 2013 年 6 月 30 日,公司主要生产设备情况如下:

(1)饲料厂主要设备
数量(条、
序号 名称 原值(元) 净值(元) 成新率
套、台)
1 饲料颗粒生产线 6 21,137,498.64 19,479,088.75 92.15%
2 饲料粉碎生产线 2 1,500,653.02 935,505.74 62.34%
3 饲料预混生产线 3 1,055,940.46 894,603.41 84.72%
4 仔猪饲料生产线 1 200,087.07 118,374.32 59.16%
5 原料膨化生产线 1 439,023.56 259,732.50 59.16%
6 饲料传送设备 1 1,500,000.00 887,421.04 59.16%

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数量(条、
序号 名称 原值(元) 净值(元) 成新率
套、台)
7 成品料称重系统 1 61,837.00 36,583.63 59.16%
8 输送设备 1 700,000.00 480,574.38 68.65%
9 蒸汽锅炉 4T 3 917,000.00 805,017.59 87.79%
10 蒸汽锅炉 2T 1 225,000.00 161,684.15 71.86%
11 变压器 10 2,139,771.00 1,952,196.51 91.23%
12 钢板仓测温设备 2 194,080.00 147,986.00 76.25%
13 模拟式汽车衡 1 180,000.00 106,490.52 59.16%
14 膨化机 1 63,500.00 37,567.48 59.16%
15 配料称 1 36,000.00 21,298.10 59.16%
16 化验设备 2 35,225.83 23,072.93 65.50%
17 双目显微镜 1 34,100.00 20,174.03 59.16%
18 圆筒式清粮机 2 64,000.00 36,535.97 57.09%
19 监控系统 4 182,648.00 161,682.96 88.52%
20 称重配料系统 1 30,000.00 5,746.74 19.16%
21 钢板仓投粮口 2 1,542,415.67 1,333,842.53 86.48%
22 电机 2 53,017.00 50,507.24 95.27%
23 粮情测控系统 3 158,735.00 128,618.78 81.03%
24 合力叉车 4 262,000.00 223,127.86 85.16%
25 雷达物位计 1 35,000.00 28,350.08 81.00%
26 除尘器 2 315,319.00 212,653.27 67.44%
27 粉碎机 4 925,000.00 824,022.96 89.08%
28 环流薰蒸系统 4 449,912.00 383,849.38 85.32%
29 清粮机 9 284,677.00 261,270.39 91.78%
30 电动门 2 44,920.00 40,828.43 90.89%
31 地磅 14 1,093,243.00 1,016,409.28 92.97%
32 监控柜 1 48,193.00 41,325.46 85.75%
33 柴油发电机 1 107,000.00 90,905.48 84.96%
34 转向配重输送机 1 35,400.00 28,954.25 81.79%
35 地上通风笼 1 62,680.00 56,725.36 90.50%
36 输送机 7 221,300.00 209,387.00 94.62%
37 实验器材 2 99,412.00 86,819.84 87.33%
38 全自动凯氏定氮仪 2 136,000.00 123,079.96 90.50%
39 豆油罐 8 178,000.00 170,637.64 95.86%
40 空压机 8 275,200.00 253,413.20 92.08%
41 麦哲伦定位仪 1 2,950.00 2,950.00 100.00%
42 酶标仪 1 30,000.00 30,000.00 100.00%
43 格力空调 1 25,980.00 24,745.95 95.25%
44 配电柜 1 23,000.00 21,361.28 92.88%
45 平仓通风设备 2 57,250.00 57,250.00 100.00%
46 无塔供水罐 1 29,500.00 28,098.76 95.25%

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数量(条、
序号 名称 原值(元) 净值(元) 成新率
套、台)
47 水分测定仪 1 36,800.00 36,800.00 100.00%
48 自动扦样机 1 461,135.16 461,135.16 100.00%
49 导轨式液压升降平台 3 186,000.00 178,146.72 95.78%
合计 37,876,403.41 32,976,553.01

(2)养殖场主要设备
数量(条、
序号 名称 原值 净值 成新率
套、台)
1 φ75 自动供料系统 1,204 39,148,485.84 35,552,159.08 90.81%
2 φ60 自动供料系统(A) 951 33,857,700.53 30,086,059.40 88.86%
3 φ60 自动供料系统(B) 8 300,053.28 191,794.06 63.92%
4 供料系统(旧式) 46 2,361,069.38 1,417,964.48 60.06%
5 热水炉 117 8,578,400.00 6,468,510.83 75.40%
6 沼气发电机 15 2,859,520.50 1,198,710.99 41.92%
7 柴油发电机 55 7,608,500.00 6,592,509.20 86.65%
8 变压器 70 8,003,791.71 6,646,285.04 83.04%
9 进线柜、配电柜 8 69,000.00 47,927.40 69.46%
10 供电系统 6 123,331.50 0.00 0.00%
11 移动式柴油发电机组 18 2,116,400.00 1,510,415.91 71.37%
12 地磅 2 443,000.00 287,861.40 64.98%
13 压力罐 3 146,000.00 119,069.34 81.55%
14 B 超仪 3 433,734.62 280,502.51 64.67%
15 C 型钢成型设备 1 160,000.00 129,664.00 81.04%
16 PCR 扩增仪 2 129,000.00 111,082.18 86.11%
17 PCR 仪 1 62,000.00 26,133.00 42.15%
18 成品料称重系统 1 61,837.00 35,043.03 56.67%
19 电机 1 134,000.00 85,987.80 64.17%
20 吊车 1 120,000.00 87,060.00 72.55%
21 焚烧炉 8 520,000.00 468,521.96 90.10%
22 固液分离机 19 470,680.00 397,024.33 84.35%
23 烘干计生产线 1 145,000.00 117,508.00 81.04%
24 机械装猪台 1 138,240.00 9,497.09 6.87%
25 轮式挖掘机 1 124,000.00 96,496.80 77.82%
26 罗茨鼓风机 1 90,000.00 52,983.00 58.87%
27 门式起重机 1 55,400.00 44,026.38 79.47%
28 水质在线检测仪 1 100,000.00 43,350.00 43.35%
29 污泥离心浓缩机 1 262,000.00 168,125.40 64.17%
30 无塔供水罐 28 859,768.30 799,342.64 92.97%
31 无塔自动供水器 1 51,000.00 37,245.30 73.03%
32 种猪测定设备 1 193,000.00 75,849.00 39.30%


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数量(条、
序号 名称 原值 净值 成新率
套、台)
33 网络系统设备 12 2,000,058.00 1,643,117.21 82.15%
氨气氧气温湿度检测控制
34 设备 5 152,364.00 132,113.40 86.71%
35 消臭管 20 238,400.00 210,089.90 88.12%
36 温湿度监控 19 2,500,080.00 2,453,142.60 98.12%
37 拓普康全站仪 1 34,500.00 25,760.00 74.67%
38 二氧化碳培养箱 4 168,000.00 134,750.00 80.21%
39 摄像机 2 280,500.00 173,910.00 62.00%
40 供暖设备 1 134,115.87 113,041.43 84.29%
41 水处理设备 1 82,000.00 68,367.43 83.37%
42 精子密度仪 3 60,000.00 46,286.71 77.14%
43 冷库 3 425,200.00 364,732.42 85.78%
44 生物安全柜 7 291,500.00 245,203.34 84.12%
45 超纯水系统 1 46,400.00 28,767.92 62.00%
46 化验设备 1 190,000.00 162,924.94 85.75%
47 细胞转瓶培养器 12 278,000.00 198,025.96 71.23%
48 恒温培养箱 2 51,200.00 35,797.46 69.92%
49 微量台式高速冷冻离心机 3 74,500.00 60,527.06 81.24%
50 无针头注射器 2 44,000.00 29,618.92 67.32%
51 成年猪舍过滤设备 6 120,804.00 111,120.78 91.98%
52 净水设备 11 2,310,000.00 2,103,060.96 91.04%
53 冬季舍内环境控制设备 248 3,708,612.00 3,546,182.66 95.62%
54 胴体肌肉 PH 值直测仪 2 116,000.00 101,306.72 87.33%
55 色彩色差计 2 84,000.00 73,360.00 87.33%
56 液氮罐 2 85,500.00 70,608.64 82.58%
57 海尔卧式低温保温箱 2 55,200.00 45,586.00 82.58%
58 超低温冰箱 1 81,500.00 80,209.58 98.42%
59 低速冷冻离心机 2 107,000.00 103,611.66 96.83%
60 电动门 1 20,120.00 20,120.00 100.00%
61 服务器 1 710,000.00 597,583.30 84.17%
62 监控设备 24 725,016.00 685,876.03 94.60%
合计 124,899,482.53 106,849,512.58




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3、交通运输工具
名称 数量 原值 净值 成新率
办公车辆 160 36,991,214.02 25,138,906.01 67.96%
场内装猪车 197 6,268,224.00 3,899,965.59 62.22%
饲料罐散装
52 7,526,991.99 4,553,327.59 60.49%

合计 409 50,786,430.01 33,592,199.19

(二)无形资产
公司主要无形资产为国有土地使用权。
1、土地使用权
(1)国有土地使用权

土地使 权利期 使用权 使用权面积 取得 他项权
序号 证书号码 座落 用途
用权人 限 类型 (平方米) 方式 利登记
内国用
灌涨镇灌罗 至 2060 国有
1 (2010)第 30,204.87 工业 购买 已抵押
公路东侧 年4月 出让
071 号
内乡县灌涨
内国用
镇前湾村 至 2022 国有 商服
2 (2012)第 59,966.6 购买 无抵押
“312”国道 年9月 出让 用地
068 号

牧原 正国用 慎南大道北 至 2062
国有
3 食品 (2012)第 侧、淮河路 年 11 月 66,667.13 工业 购买 无抵押
出让
120198 号 东侧 29 日
滑国用 滑县南六环 至 2063
国有
4 (2013)第 北侧水厂路 年1月 59,003.84 工业 购买 无抵押
出让
0006 号 东侧 27 日
扶国用 扶沟县园区 至 2063
国有
5 (2013)第 一路西段南 年7月 66,665 工业 购买 无抵押
出让
066 号 侧 19 日
邓国用 邓州市九龙 至 2061
国有
6 (2011)第 乡贾岗村贾 年3月4 30,000.00 工业 购买 无抵押
出让
邓州 0008 号 家组 日
牧原 邓国用 邓州市陶营 至 2061
国有
7 (2011)第 乡朱西村五 年3月4 43,333.31 工业 购买 无抵押
出让
0009 号 组 日
宛龙国用 至 2014
卧龙区陆营 国有
8 (2012)第 年 12 月 34,667.00 工业 购买 无抵押
镇下范营村 出让
卧龙 11063 号 10 日
牧原 宛市土国用 312 国道以 至 2052
国有 商务
9 (2012)第 南、王安路 年8月3 47,987.00 购买 无抵押
出让 金融
00602 号 以西 日



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土地使 权利期 使用权 使用权面积 取得 他项权
序号 证书号码 座落 用途
用权人 限 类型 (平方米) 方式 利登记
宛市土国用 312 国道以 至 2062
国有
10 (2013)第 南、王安路 年8月 103,073.20 工业 购买 无抵押
出让
00016 号 以西 27 日
钟国用
至 2054
(2012)第 旧口镇大王 国有
11 年9月 25,812.00 工业 购买 无抵押
411994-2-1 庙村 出让
钟祥 30 日

牧原
钟国用 钟祥市旧口 至 2062
国有
12 (2013)第 镇大王庙 年 12 月 75,000.00 工业 购买 无抵押
出让
064 号 村、襄江村 22 日
曹县青菏办
曹国用 至 2062
曹县 事处路庄寨 国有
13 (2013)第 年 11 月 71,916.00 工业 购买 无抵押
牧原 村(山东路 出让
030 号 14 日
西侧)

合计 714,295.95

(2)租赁农村集体土地情况

①公司租赁农村集体土地合同
土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
2009.10.20 牧原一场(河
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20- 西猪场)、牧
1 216.43
口镇河西村 河西村民委员会 2012.10.18 2028.10.20 原三场(河西
修订 猪场)
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇水 签订 2009.10.20-
2
镇水田村 田村民委员会 2012.10.18 2028.10.20
修订
2009.12.29
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇水 签订 2009.12.29-
3
镇水田村 田村民委员会 2012.10.19 2028.10.20
修订 牧原二场
2009.10.20 水田猪场)
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇水 签订 2009.10.20-
4 10.5
镇水田村 田村一组 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇水 签订 2009.10.20-
5 12.55
镇水田村 田村二组 2012.10.19 2028.10.20
修订




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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇岗 签订 2009.10.20-
6
镇岗头村 头村民委员会 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇岗 签订 2009.10.20-
7 61.216
镇岗头村 头村三组 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇岗 签订 2009.10.20- 牧原四场
8 45.7
镇岗头村 头村四组 2012.10.19 2028.10.20 (岗头猪场)
修订
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇岗 签订 2009.10.20-
9 45.7
镇岗头村 头村五组 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇岗 签订 2009.10.20-
10 71.388
镇岗头村 头村六组 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20-
11 190.2
口镇老庄村 老庄村民委员会 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20- 牧原五场(老
12 93.22
口镇老庄村 老庄村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 庄猪场)
修订
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20-
13 3.96
口镇老庄村 老庄村民委员会 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20-
14
口镇樊岗村 樊岗村民委员会 2012.10.19 2028.10.20
修订 牧原六场
2009.10.20 (樊岗猪场)
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20-
15 66.7
口镇樊岗村 樊岗村民委员会 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20- 牧原七场
16 61.79
口镇马坪村 马坪村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (马坪猪场)
修订

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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20- 牧原八场
17 53.31
口镇马坪村 马坪村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (马坪猪场)
修订
2009.10.20
内乡县王店 内乡县王店镇宋 签订 2009.10.20- 牧原九场
18 226.2
镇宋沟村 沟村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (宋沟猪场)
修订
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20- 牧原十场
19 228.62
口镇老庄村 老庄村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (邢岗猪场)
修订
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 签订 2009.10.20- 牧原十一场
20
镇杨洼村 洼村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (杨洼猪场)
修订
2009.10.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇李 签订 2009.10.20- 牧原十二场
21 335.538
镇李营村 营村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (李营猪场)
修订
2009.10.20
内乡县王店 内乡县王店镇均 签订 2009.10.20- 牧原十三场
22 326.89
镇均张村 张村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (均张猪场)
修订
2009.10.20
内乡县王店 内乡县王店镇宋 签订 2009.10.20- 牧原十五场
23 206.96
镇宋沟村 沟村民委员会 2012.10.19 2028.10.20 (操场猪场)
修订
内乡县余关 内乡县余关乡黄 2009.9.20-
24 1,041.27 2009.9.20
乡黄楝村 楝村民委员会 2028.9.20
2009.9.20
内乡县赵店 内乡县赵店乡红 签订 2009.9.20-
25 522.8
乡红堰村 堰村民委员会 2012.9.19 2028.9.20 牧原十七场
修订 (黄楝猪场)
2009.9.20
内乡县赵店 内乡县赵店乡范 签订 2009.9.20-
26 78.853
乡范营村 营村民委员会 2012.9.19 2028.9.20
修订
2009.9.20
内乡县王店 内乡县王店镇薛 签订 2009.9.20- 牧原十九场
27 201.5
镇薛河村 河村民委员会 2012.9.19 2028.9.20 (薛河猪场)
修订


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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
2009.9.2
内乡县湍东 内乡县湍东镇江 签订 2009.9.2-
28 35.2
镇江园村 园村委会 2012.9.1 2028.9.2
修订
2009.9.2
内乡县湍东 内乡县湍东镇江 签订 2009.9.2-
29 297.5
镇江园村 园村委会 2012.9.1 2028.9.2
牧原二十场
修订
(江园猪场)
2009.9.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇郭 签订 2009.9.20-
30 245.8
镇郭营村 营村委会 2012.9.8 2028.9.20
修订
2009.9.20
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 签订 2009.9.20-
31 159.8
镇杨营村 营村委会 2012.9.19 2028.9.20
修订
2009.10.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2009.10.20-
32 6.4 老庄公猪站
口镇老庄村 老庄村民委员会 2012.10.19 2028.10.20
修订
2009.9.20
内乡县王店 内乡县王店镇薛 签订 2009.9.20-
33 8.4 薛河公猪站
镇薛河村 河村民委员会 2012.9.19 2028.9.20
修订
牧原二十一
内乡县王店 内乡县王店镇显 2011.9.1-
34 539 2011.9.1 场(显圣庙猪
镇显圣庙村 圣庙村民委员会 2028.9.1
场)
2011.9.24
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇水 签订 2011.9.24-
35
镇水田村 田村委会 2012.9.23 2015.9.24
修订
2011.10.19 牧原二场消
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇水 签订 2011.10.19- 纳沼液用地
36 19.3
镇水田村 田村委会 2012.10.18 2015.10.19
修订
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇水 2012.1.1-
37 48.56 2012.1.1
镇水田村 田村委会 2028.1.1
2011.12.5
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 签订 2011.12.5- 牧原四场消
38 50.2
镇杨寨村 寨村委会 2012.12.4 2028.9.29 纳沼液用地
修订




1-1-172
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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
2011.9.30
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2011.9.30-
39 155.6
口镇老庄村 老庄村委会 2012.9.29 2020.9.30
修订 牧原五场消
2011.10.1 纳沼液用地
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2011.10.1-
40 83.27
口镇老庄村 老庄村委会 2012.9.29 2020.10.1
修订
2011.9.5
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2011.9.5- 牧原六场消
41 56.67
口镇郑湾村 郑湾村委会 2012.9.4 2020.9.5 纳沼液用地
修订
2011.9.8
内乡县马山 内乡县马山口镇 签订 2011.9.8- 牧原七场消
42 9.86
口镇马坪村 马坪村委会 2012.9.7 2025.9.8 纳沼液用地
修订
内乡县王店 内乡县王店镇王 2011.10.1-
43 3.02 2011.10.1
镇王店村 店村委会 2028.10.1
内乡县王店 内乡县王店镇河 2011.10.1-
44 53.8 2011.10.1
镇河东村 东村委会 2028.10.1
内乡县王店 内乡县王店镇河 2012.3.10- 牧原九场消
45 23.36 2012.2.24
镇河东村 东村委会 2028.3.10 纳沼液用地
内乡县王店 内乡县王店镇宋 2011.4.1-
46 42 2011.4.1
镇宋沟村 沟村委会 2028.1.1
内乡县王店 内乡县王店镇河 2011.7.1-
47 32.59 2011.7.1
镇河东村 东村委会 2028.7.1
2011.9.10
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 签订 2011.9.10-
48 52.7
镇杨洼村 洼村委会 2012.9.8 2020.9.10
修订
2011.9.10
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 签订 2011.9.10-
49 104.7 牧原十一场
镇杨洼村 洼村委会 2012.9.8 2020.9.10
消纳沼液用
修订

2011.9.10
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 签订 2011.9.10-
50 45.2
镇杨洼村 洼村委会 2012.9.9 2020.9.10
修订
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.1.1-
51 37.4 2012.1.1
镇杨岗村 岗村委会 2028.1.1
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇宋 2011.6.1- 牧原十二场
52 21.6 2011.6.1
镇宋营村 营村委会 2028.6.1 消纳沼液用


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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇李 2012.2.1- 地
53 8.1 2012.2.1
镇李营村 营村委会 2028.2.1
2011.10.20
内乡县余关 内乡县余关乡黄 签订 2011.10.20-
54
乡黄楝村 楝村委会 2012.10.19 2028.9.30
修订
2011.10.20
内乡县余关 内乡县余关乡黄 签订 2011.10.20-
55
乡黄楝村 楝村委会 2012.10.19 2028.9.30
修订
内乡县余关 内乡县余关乡黄 2012.3.5-
56 63.5 2012.2.24
乡黄楝村 楝村委会 2028.9.29
内乡县余关 内乡县余关乡黄 2012.3.5-
57 130 2012.2.24
乡黄楝村 楝村委会 2028.9.29
牧原十七场
内乡县余关 内乡县余关乡黄 2012.1.5- 消纳沼液用
58 185 2012.1.5
乡黄楝村 楝村委会 2028.9.30 地
2011.10.20
内乡县余关 内乡县余关乡谢 签订 2011.10.20-
59
乡谢寨村 寨村委会 2012.10.19 2028.9.30
修订
2011.10.20
内乡县余关 内乡县余关乡谢 签订 2011.10.20-
60
乡谢寨村 寨村委会 2012.10.19 2028.9.30
修订
2011.10.20
内乡县余关 内乡县余关乡谢 签订 2011.10.20-
61
乡谢寨村 寨村委会 2012.10.19 2028.9.30
修订
牧原二十场
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.1.5-
62 6 2012.1.5 消纳沼液用
镇杨营村 营村委会 2028.1.5

内乡县王店
内乡县王店镇马 2011.9.20-
63 镇马沟村民 167.8 2011.9.20
沟村民委员会 2028.9.20
委员会 牧原二十二
内乡县王店 场
内乡县王店镇马 2011.9.20-
64 镇马沟村民 342.6 2011.9.20
沟村民委员会 2028.9.20
委员会
内乡县马山 内乡县马山口镇 2012.5.12-
65 8.3 2012.5.12
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.5.11
内乡县马山 内乡县马山口镇 2012.5.12- 牧原五场消
66 15.2 2012.5.12
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.5.11 纳沼液用地
内乡县马山 内乡县马山口镇 2012.5.12-
67 26 2012.5.12
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.5.11

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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
内乡县马山 内乡县马山口镇 2012.5.12-
68 110.1 2012.5.12
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.5.11
内乡县马山 内乡县马山口镇 2012.5.12-
69 142.6 2012.5.12
口镇郑湾村 郑湾村民委员会 2028.5.11
内乡县马山 内乡县马山口镇 2012.5.12-
70 113 2012.5.12
口镇郑湾村 郑湾村民委员会 2028.5.11
内乡县马山 内乡县马山口镇 2012.5.12-
71 123 2012.5.12
口镇郑湾村 郑湾村民委员会 2028.5.11
牧原五场、六
内乡县马山 内乡县马山口镇 2013.1.21-
72 97.47 2013.1.20 场、十场消纳
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.1.20
沼液用地
内乡县马山 内乡县马山口镇 2013.1.21-
73 12.36 2013.1.20
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.1.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 2013.1.21-
74 81.23 2013.1.20
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.1.20
内乡县马山 内乡县马山口镇 2013.1.21-
75 96.6 2013.1.20
口镇老庄村 老庄村民委员会 2028.1.20
内乡县王店 内乡县王店镇宋 2012.6.1- 宋沟后备场
76 200.5 2012.6.1
镇宋沟村 沟村民委员会 2028.6.1 (筹备)
牧原二十二
内乡县王店 内乡县王店镇马 2012.6.20-
77 273.3 2012.6.20 场消纳沼液
镇马沟村 沟村民委员会 2028.6.20
用地
2012.5.24
唐河县毕店 唐河县毕店镇夏 签订 2012.5.25-
78 650.98
镇夏庄村 庄村民委员会 2012.8.10 2028.5.24
修订
唐河县毕店 唐河县毕店镇王 2012.5.25-
79 281.54 2012.5.24
镇王李棚村 李棚村民委员会 2028.5.24
唐河县源潭 唐河县源潭镇小 2012.5.25-
80 266.45 2012.5.24
镇小春坡村 春坡村民委员会 2028.5.24
唐河县源潭 唐河县源潭镇张 2012.5.25- 唐河养殖场
81 421.06 2012.5.24
镇张岗村 岗村民委员会 2028.5.24 建设及沼液
唐河县源潭 唐河县源潭镇李 2012.5.25- 消纳用地
82 436.53 2012.5.24
镇李湾村 湾村民委员会 2028.5.24 (筹备)
唐河县源潭 唐河县源潭镇李 2012.5.25-
83 272.55 2012.5.24
镇李湾村 湾村民委员会 2028.5.24
唐河县源潭 唐河县源潭曹岗 2012.5.25-
84 317.33 2012.5.24
曹岗村 村民委员会 2028.5.24
唐河县大河 唐河县大河屯镇
2012.5.25-
85 屯镇法云寺 法云寺村民委员 657.27 2012.5.24
2028.5.24
村 会
唐河县东王 唐河县东王集乡 2012.10.1-
86 960.00 2013.1.1
集乡杨庄村 杨庄村民委员会 2028.9.30

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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
宛城区高庙 宛城区高庙乡司 2012.6.1-
87 195.2014 2012.5.15
乡司庄村 庄村民委员会 2028.5.31
宛城区高庙 宛城区高庙乡郭 2012.6.1-
88 95.8336 2012.5.15
乡郭厂村 厂村民委员会 2028.5.31 宛城养殖场
宛城区高庙 宛城区高庙乡老 2012.6.1- (筹建)
89 141.3 2012.6.1
乡老薛营村 薛营村民委员会 2028.5.31
宛城区东湾 南阳市宛城区东 2012.6.1-
90 1015.26 2012.6.1
村 湾村民委员会 2028.5.31
方城县清河 方城县清河乡刘 2012.4.10-
91 469.353 2012.4.10
乡刘学庄村 学庄村民委员会 2028.4.10
方城县清河 方城县清河乡丰 2012.4.10-
92 522.044 2012.4.10
乡丰山村 山村民委员会 2028.4.10
方城县柳河 方城县柳河乡陶 2012.4.10-
93 230.53 2012.4.10
乡陶庄村 庄村民委员会 2028.4.10
方城县广镇 方城县广阳镇袁 2012.9.1-
94 46.60 2012.8.30
袁庄村 庄村民委员会 2028.8.31

方城县广阳 方城县广阳镇魏 2012.9.1-
95 372.91 2012.8.30
镇魏楼村 楼村民委员会 2028.8.31
方城养殖场
方城县广阳 方城县广阳镇苇 2012.9.1- 建设及沼液
96 243.13 2012.8.30
镇苇园村 园村民委员会 2028.8.31 消纳用地
方城县清河 (筹建)
方城县清河乡王 2012.10.1-
97 乡王营村委 270.20 2012.9.29
营村委会 2028.9.30

2012.9.29
签订;2013
方城县清河
方城县清河乡候 年 9 月 25 2012.10.1-
98 乡候岗村委
岗村委会 日、2013 年 2028.9.30

10 月 10 日
修订
方城县清河
方城县清河乡廓 2012.10.1-
99 乡廓封村委 161.30 2012.9.29
封村委会 2028.9.30

社旗养殖场
社旗县李店 社旗县李店镇寇 2013.1.1-
100 1,264.086 2013.1.1 建设及沼液
镇寇楼新村 楼新村村委会 2028.9.30
消纳(筹建)
河南省内乡 河南省内乡县王
2012.8.10-
101 县王店镇马 店镇马沟村民委 84.00 2012.8.10
2028.8.9 牧原二十二
沟村 员会
场沼液消纳
河南省内乡 河南省内乡县王 用地
2012.8.10-
102 县王店镇马 店镇马沟村民委 252.00 2012.8.10
2028.8.9
沟村 员会



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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
河南省内乡 河南省内乡县王
2012.8.10-
103 县王店镇马 店镇马沟村民委 251.00 2012.8.10
2028.8.9
沟村 员会
河南省内乡 河南省内乡县王
2012.8.10-
104 县王店镇何 店镇何东村民委 52.50 2012.8.10
2028.8.9
东村 员会
内乡县赵店 内乡县赵店乡范 2012.8.10-
105 397.38 2012.8.10
乡范营村 营村民委员会 2028.8.9
内乡县赵店 内乡县赵店乡范 2012.8.10-
106 43.00 2012.8.10
乡范营村 营村民委员会 2028.8.9
内乡县赵店 内乡县赵店乡范 2012.8.10-
107 184.74 2012.8.10
乡范营村 营村民委员会 2028.8.9
内乡县赵店 内乡县赵店乡范 2012.8.10-
108 68.47 2012.8.10
乡范营村 营村民委员会 2028.8.9
牧原十七场
内乡县赵店 内乡县赵店乡范 2012.8.10-
109 511.94 2012.8.10 消纳沼液用
乡范营村 营村民委员会 2028.8.9

内乡县赵店 内乡县赵店乡范 2012.8.10-
110 41.22 2012.8.10
乡范营村 营村民委员会 2028.8.9
内乡县赵店 内乡县赵店乡范 2012.8.10-
111 40.00 2012.8.10
乡范营村 营村民委员会 2028.8.9
内乡县余关 内乡县余关乡李 2012.8.15-
112 202.00 2012.8.15
乡李沟村 沟村民委员会 2028.8.14
内乡县余关 内乡县余关乡黄 2012.8.15-
113 206.00 2012.8.15
乡黄楝村 楝村民委员会 2028.8.14
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.10.1-
114 52.00 2012.10.1
镇杨营村 营村民委员会 2028.9.30
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.10.1-
115 45.00 2012.10.1
镇杨营村 营村民委员会 2028.9.30
牧原二十场
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.10.1-
116 229.00 2012.10.1 消纳沼液用
镇杨营村 营村民委员会 2028.9.30

内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.10.1-
117 72.00 2012.10.1
镇杨营村 营村民委员会 2028.9.30
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.10.1-
118 132.00 2012.10.1
镇杨营村 营村民委员会 2028.9.30
牧原二十二
内乡县王店 内乡乡王店镇马 2012.11.15-
119 18.50 2012.11.14 场消纳沼液
镇马沟村 沟村民委员会 2028.11.14
用地
牧原十五场
内乡县王店 内乡县王店乡均 2012.12.20-
120 7.60 2012.12.20 消纳沼液用
乡均张村 张村民委员会 2028.12.19

内乡县余关 内乡县余关乡东 2012.8.12- 牧原五、六、
121 19.00 2012.8.12
乡东王庄村 王庄村民委员会 2028.8.11 十场沼液消

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土地坐
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
落位置
内乡县余关 内乡县余关乡东 2012.8.12- 纳用地
122 27.00 2012.8.12
乡东王庄村 王庄村民委员会 2028.8.11
内乡县余关 内乡县余关乡东 2012.8.12-
123 105.00 2012.8.12
乡东王庄村 王庄村民委员会 2028.8.11
牧原十一场
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇杨 2012.10.15-
124 34.247 2012.10.15 消纳沼液用
镇杨洼村 洼村民委员会 2016.10.14

牧原二十四
内乡县灌涨 内乡县灌涨镇后 2012.9.20-
125 280 2012.9.20 场养殖场用
镇后马村 马村民委员会 2028.9.20

牧原十三场
内乡县王店 内乡县王店镇石 2013.5.1-
126 8.46 2013.5.1 消纳沼液用
镇石桥村 桥村村委会 2028.5.1

内乡县内乡县余 牧原十七场
内乡县余关 2013.4.1-
127 关乡黄楝村村委 173 2013.4.1 消纳沼液用
乡黄楝村 2028.3.31
会 地
正阳县彭桥 正阳县彭桥乡彭 2013.10.1-
128 111.529 2013.9.25
乡彭桥村 桥村委会 2028.9.30 正阳养殖场
正阳县彭桥 正阳县彭桥乡老 2013.10.1- 建设及沼液
129 668.395 2013.9.25
乡老店村 店村委会 2028.9.30 消纳用地
正阳县彭桥 正阳县彭桥乡大 2013.10.1- (筹建)
130 391.99 2013.9.25
乡大陈村 陈村委会 2028.9.30
合计 24,033.314

②子公司租赁集体土地合同
承租方
序号 土地坐落位置 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限
及用途
邓州市陶营乡 2010.10.1 签订; 邓州牧
邓州市陶营乡朱 2010.10.1-
1 朱西村民委员 1,674.00 2012.10.1 , 原:
西村 2028.10.1
会 2013.10.1 修订 陶营养
邓州市陶营乡 殖场(本
邓州市陶营乡朱 2011.3.2 签订; 2011.9.30-
2 朱西村民委员 101.40 次募投
西村七组 2011.10.1 修订 2028.9.30 项目)

邓州市九龙乡九 邓州市九龙乡 2010.10.1 签订;
2010.10.1-
3 龙村南东、南西 九龙村民委员 311.61 2011.10.1 ,
2028.10.1 邓州牧
组、耿林、宋家组 会 2013.11.1 修订
原:
邓州市九龙乡贾 邓州市九龙乡 2010.10.1 签订;
2010.10.1- 九龙养
4 岗村腾家、张家、 贾 岗 村 民 委 员 657.93 2011.10.1,2013
2028.10.1 殖场(本
贾家组 会 .11.17 修订
次募投
邓州市九龙乡 2010.10.1 签订; 项目)
邓州市九龙乡后 2010.10.1-
5 后李洼村民委 119.92 2011.10.1,2013
李洼村后东组 2028.10.1
员会 .11.1 修订



1-1-178
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承租方
序号 土地坐落位置 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限
及用途

邓州市九龙乡 2010.10.1 签订;
邓州市九龙乡王 2010.10.1-
6 后王冲村民委 270.03 2011.10.1,2013
冲村双东、黄家组 2028.10.1
员会 .11.1 修订

九龙养
邓州市九龙乡
邓州市九龙乡王 2012.4.1 签订; 2012.4.1- 殖场消
7 王冲村民委员
冲村双西组 2013.11.1 修订 2028.9.30 纳沼液

用地

邓州市陶营乡傅 陶营乡傅河村 2012.10.1-
8 562.59 2012.9.30
河村 委会 2028.9.30


邓州市陶营乡
邓州市陶营乡刘 2012.10.1-
9 刘庄村民委员 767.1 2012.9.30
庄村 2028.9.30


邓州市陶营乡
邓州市陶营乡任 2012.10.1-
10 任营村民委员 243.7 2012.9.30
营村 2028.9.30


邓州市陶营乡
邓州市陶营乡高 2012.10.1-
11 高李村民委员 1831 2012.9.30
李村 2028.9.30



邓州市九龙乡后 九龙乡后李洼 2012.9.30 签订; 2012.10.1- 拟用 于
12
李洼村 村委会 2013.11.1 修订 2028.9.30 邓州 养
殖场 建
设及 沼
2012.9.30 签订;
邓州市九龙乡舟 九龙乡舟陂村 2012.10.1- 液消 纳
13 322.15 2013.11.1,2013
陂村 委会 2028.9.30 用地
.11.5 修订


邓州市都司镇姚 邓州市都司镇 2012.10.1-
14 532.6 2012.10.1
李村民委员 姚李村民委员 2028.9.30


邓州市都司镇
邓州市都司镇大 2012.10.1-
15 大程营村民委 46 2012.10.1
程营村民委员 2028.9.30



邓州市都司镇姚 邓州市都司镇 2012.10.1-
16 54.7 2012.10.1
李村民委员 姚李村民委员 2028.9.30


邓州市都司镇
邓州市都司镇八 2012.10.1-
17 八里村民委员 373.2 2012.10.1
里村 2028.9.30



1-1-179
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承租方
序号 土地坐落位置 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限
及用途

邓州市都司镇
邓州市都司镇小 2012.10.1-
18 小河刘村民委 60.74 2012.10.1
河刘村 2028.9.30
员会

邓州市都司镇
邓州市都司镇户 2012.10.1-
19 户庙村民委员 104 2012.10.1
庙村 2028.9.30


邓州市都司镇
邓州市都司镇户 2012.10.1-
20 户张村民委员 326 2012.10.1
张村 2028.9.30


邓州市都司镇
邓州市都司镇昌 2012.10.1-
21 昌岗村民委员 208 2012.10.1
岗村 2028.9.30


邓州市都司镇
邓州市都司镇姚 2012.10.1-
22 姚李村村民委 273.52 2013.1.1
李村 2028.9.30
员会

邓州市都司镇
邓州市都司镇丁 2013.9.1-
23 丁集村村民委 209.30 2013.8.31
集村 2028.8.31
员会

南阳市卧龙区 2010.9.30 签订;
南阳市卧龙区陆 2010.9.30- 卧龙牧
24 陆营镇水寨村 330.54 2011.5.15 、
营镇水寨村 2028.9.30 原:
委会 2011.9.1 修订
陆营一
南阳市卧龙区 分场
南阳市卧龙区陆 2010.9.30; 2010.9.30-
25 陆营镇华庄村 195.00
营镇华庄村 2011.9.1 修订 2028.9.30
委会
卧龙区陆营镇 2011.4.10 修
卧龙区陆营镇下 2010.9.30-
26 下范营村村民 1,119.34 订;2011.9.1 修
范营村 2028.9.30 卧龙牧
委员会 订
原:下范
卧龙区陆营镇 营猪场
卧龙区陆营镇下 2013.10.1-
27 下范营村村民 176.87 2013.9.30
范营村 2028.9.30
委员会
卧龙牧
南阳市卧龙区 原:陆营
卧龙区陆营镇水 2012.6.1-
28 陆营镇水寨村 61.18 2012.6.1 一分场
寨村 2028.9.30
委会 消纳沼
液用地
卧龙牧
南阳市卧龙区 原:陆营
卧龙区陆营镇水 2012.6.1-
29 陆营镇水寨村 72.16 2012.6.1 一分场
寨村 2028.9.30
委会 消纳沼
液用地


1-1-180
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承租方
序号 土地坐落位置 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限
及用途
卧龙牧
卧龙区潦河镇 原:陆营
卧龙区潦河镇中 2012.6.1 签订; 2012.6.1-
30 中庄村民委员 696.4 一分场
庄村 2013.6.1.修订 2028.9.30
会 消纳沼
液用地
卧龙区英庄乡
卧龙区英庄乡上 2012.10.1-
31 上柳家泉村委 595.013 2013.1.1
柳家泉村 2028.9.30


卧龙区青华镇马 卧龙区青华镇 2012.10.1 签订; 2012.10.1-
32
集村 马集村委会 2013.9.25 修订 2028.10.1

卧龙区青华镇马 卧龙区青华镇 2013.10.1-
33 214.40 2013.9.30
集村 马集村委会 2028.9.30
卧龙区青华镇
卧龙区青华镇上 2010.10.1-
34 上徐家寨村委 41.4495 2013.1.1
徐家寨村 2028.10.1


卧龙区青华镇叶 卧龙区青华镇 2010.10.1-
35 610.6185 2013.1.1
寨村 叶寨村委会 2028.10.1
拟用 于
卧龙 牧
卧龙区潦河镇中 卧龙区潦河镇 2012.10.1-
36 268.5 2013.1.1 原养 殖
庄村 中庄村委会 2028.9.30 场建 设
及沼 液
卧龙区青华镇华 卧龙区青华镇 2012.10.1-
37 252.14 2013.1.1 消纳
寨村 华寨村委会 2028.9.30
卧龙区陆营镇大 卧龙区陆营镇 2012.9.21-
38 335 2013.1.1
西营村 大西营村委会 2028.9.20
卧龙区潦河镇小 卧龙区潦河镇 2012.10.1-
39 281.5 2013.1.1
周庄村 小周庄村委会 2028.9.30

卧龙区英庄镇王 卧龙区英庄镇 2012.10.1-
40 597 2013.1.1
塘庄村 王塘庄村委会 2028.9.30
卧龙区安皋镇
卧龙区安皋镇余 2012.10.1-2
41 余庄村民委员 797 2013.1.1
庄村 028.9.30


卧龙区英庄乡官 卧龙区英庄乡 2013.4.15-
42 113 2013.4.15
寺村 官寺村村委会 2028.4.14

2012.10.1- 拟用 于
28.96 曹县 牧
曹县梁堤头镇杨 曹县梁堤头镇 2012.10.1 签订; 2028.9.30
集村 杨集村委会 原养 殖
43 2013.9.22 修订 2014.10.1-
47.65 场建 设
2028.9.30 及沼 液
曹县梁堤头镇邬 曹县梁堤头镇 2012.10.1 签订; 2012.10.1- 消纳
370.64
44 庄村 邬庄村委会 2013.9.23 修订 2028.9.30

1-1-181
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承租方
序号 土地坐落位置 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限
及用途
2013.10.1
169.74
2028.9.30
2014.10.1
1,167.83
2028.9.30
曹县梁堤头镇邬 曹县梁堤头镇 2013.10.1-
45 31.18 2013.9.30
庄村 邬庄村委会 2028.10.1

曹县梁堤头镇刘 曹县梁堤头镇 2012.10.1 签订; 2012.10.1-
46 67.50
堤角村 刘堤角村委会 2013.9.22 修订 2028.9.30
2012.10.1-
40.75
曹县安蔡楼镇高 曹县安蔡楼镇 2012.10.1 签订; 2028.9.30
47 庄村 高庄村委会 2013.9.22 修订 2014.10.1
63.917
2028.9.30
2012.10.1-
56.57
曹县安蔡楼镇孙 曹县安蔡楼镇 2012.10.1 签订; 2028.9.30
48 楼村 孙楼村委会 2013.9.22 修订 2014.10.1
369.76
2028.9.30
2012.10.1-
122.935
曹县安蔡楼镇李 曹县安蔡楼镇 2012.10.1 签订; 2028.9.30
49 集村 李集村委会 2013.9.22 修订 2014.10.1-
193.435
2028.9.30
2012.10.1-
37.92
曹县安蔡楼镇张 曹县安蔡楼镇 2012.10.1 签订; 2028.9.30
50 楼村 张楼村委会 2013.9.22 修订 2014.10.1-
59.83
2028.9.30

2012.10.1-
45.61
曹县安蔡楼镇田 曹县安蔡楼镇 2012.10.1 签订; 2028.9.30
51 庄村 田庄村委会 2013.9.22 修订
2014.10.1-
71.38
2028.9.30
2012.10.1-
49.82
曹县安蔡楼镇宋 曹县安蔡楼镇 2012.10.1 签订; 2028.9.30
52 楼村 宋楼村委会 2013.9.22 修订 2014.10.1-
77.16
2028.9.30
2012.10.1-
1,404.78
2028.9.30
2012.10.1 ;
曹县仵楼镇谢集 曹县仵楼镇谢 2014.10.1-
404.08 2013.3.22 ,
53 村 集村委会 2028.9.30
2013.9.22 修订
2013.3.22-

2028.9.30



1-1-182
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承租方
序号 土地坐落位置 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限
及用途
钟祥市旧口镇刘 旧口镇刘集村 2012.10.1-2
54 141.6 2012.10.1
集村 委会 028.9.30
钟祥市旧口镇舒 旧口镇舒台村 2012.10.1-
55 55.7 2012.10.1
台村 委会 2028.9.30

钟祥市旧口镇郑 旧口镇郑堤村 2012.10.1-
56 401.9 2012.9.30
堤村 委会 2028.9.30

钟祥市旧口镇郑 旧口镇郑堤村 2012.10.1-
57 371.4 2012.9.30
堤村 委会 2028.9.30

钟祥市旧口镇高 旧口镇高明村 2012.10.1-
58 294.8 2012.10.1
明村 委会 2028.9.30

钟祥市旧口镇高 旧口镇高明村 2012.10.1-
59 421 2012.10.1
明村 委会 2028.9.30


钟祥市旧口镇百 旧口镇百岁村 2012.9.30 签订; 2012.10.1- 拟 用 于
27.8
60 岁村 委会 2013.9.30 修订 2028.9.30 钟 祥 牧
原 旧 口
钟祥市旧口镇西 钟祥市旧口镇 2012.10.1- 养 殖 场
61 1787 2012.10.1 沼 液 消
引河村 西引河二农场 2028.9.30

钟祥市旧口镇肖 旧口镇肖巷村 2012.10.1-
62 77.2 2012.10.1
巷村 委会 2028.9.30

钟祥市旧口镇曙 旧口镇曙光村 2012.10.1 签订; 2012.10.1-
63 2051.2
光村 委会 2013.4.10 修订 2028.9.30


钟祥市旧口镇温 旧口镇温岭村 2012.10.1-
64 433.6 2012.10.1
岭村 委会 2028.9.30


钟祥市旧口镇瓦 旧口镇瓦瓷村 2012.10.1-2
65 855 2012.9.28
瓷村 委会 028.9.30

钟祥市旧口镇襄 旧口镇襄江村 2012.10.1-
66 11.15 2012.10.24
江村 委会 2028.9.30

钟祥市旧口镇大 旧口镇大王庙 2012.10.1-
67 104.35 2012.9.28
王庙村 村委会 2028.9.30

合计 28,589.75

注:上述合同的修订主要为根据实际占用和测量的土地面积重新修订合同,及调整土地
租金的补充合同。


1-1-183
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(3)公司租赁国有土地合同
土地坐落
序号 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限 用途
位置
南阳市卧龙 南阳市卧龙区 2009.12.29- 卧龙牧原:
1 1,161.60 2009.12.29
区安皋镇 人民政府 2029.12.29 安皋养殖场
钟祥牧原:
钟祥市石牌 钟祥市康桥湖 2012.10.8 签订, 2012.10.1-
2 2,283.00 康桥湖养殖
镇 旱粮原种场 2013.9.18 修订 2028.9.30

合计 3,444.60

(4)公司租赁林地合同

序号 土地坐落位置 出租方 面积(亩) 签订日期 租赁期限

2010.1.1 签订;
内乡县王店镇 内乡县王店镇河 2010.1.1-
1 38.4 2011.8.5,2011.9.10 两 次
河东村 东村民委员会 2060.1.1
修订
内乡县马山口 内乡县马山口镇 2010.1.1 签订; 2010.1.1-
2
镇河西村 河西村民委员会 2011.5.20 修订 2060.1.1
内乡县马山口 内乡县马山口镇 2010.1.1 签订; 2010.1.1-
3
镇郑湾村 郑湾村民委员会 2011.5.20 修订 2060.1.1
内乡县灌涨镇 内乡县灌涨镇水 2010.8.1-
4 103.14 2010.8.1
水田村 田村民委员会 2048.8.1
合计 493.54

注:合同修订主要是根据实际占用调整了林地面积和租赁期限。

2、林权证

公司拥有内乡县林业局颁发的 4 项林权证书,面积合计 493.54 亩林地,主
要用途为公司养殖场沼液还林。
林地使
序 面积 林地所有 林木所有 主要
编号 坐落 用期 终止日期
号 (亩) 权利 权权利人 树种
(年)
C410801145938/
牧原食品
豫 内 乡 林 证 字 王店镇河 王店镇河
1 38.4 股份有限 50 2060-1-1 杨树
(2011)第 7909 东村三组 东村三组
公司

C410801145940/
牧原食品
豫 内 乡 林 证 字 马山口镇 马山口镇
2 192 股份有限 50 2060-1-1 杨树
( 2010 ) 第 河西村 河西村
公司
0000740 号




1-1-184
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林地使
序 面积 林地所有 林木所有 主要
编号 坐落 用期 终止日期
号 (亩) 权利 权权利人 树种
(年)
C410801145939/
牧原食品
豫 内 乡 林 证 字 马山口镇 马山口镇
3 160 股份有限 50 2060-1-1 杨树
( 2010 ) 第 郑湾村 郑湾村
公司
0000739 号
内乡县灌 内乡县灌 牧原食品
涨镇水田 3.24 涨镇水田 股份有限 38 2048-8-1 杨树
村一组 村一组 公司
内乡县灌 内乡县灌 牧原食品
涨镇水田 6.4 涨镇水田 股份有限 38 2048-8-1 杨树
村一组 村一组 公司
C410801145941/
内乡县灌 内乡县灌 牧原食品
豫内乡林证字
涨镇水田 57 涨镇水田 股份有限 38 2048-8-1 杨树
4 ( 2010 ) 第
村一组 村一组 公司
0000741 号
内乡县灌 内乡县灌 牧原食品
涨镇水田 33 涨镇水田 股份有限 38 2048-8-1 杨树
村一组 村一组 公司
内乡县灌 内乡县灌 牧原食品
涨镇水田 3.5 涨镇水田 股份有限 38 2048-8-1 杨树
村一组 村一组 公司
小计 103.14

合计 493.54

3、专利技术
公司目前拥有的专利技术如下:
获得日
序号 专利名称 专利属性 证书号 专利号 专利权人
(保护期)
早期断奶的乳猪用
1 发明专利 822362 ZL200810230976.2 2008.11.21 本公司
饲料组合
仔猪早期隔离断奶
2 发明专利 932017 ZL200810230977.7 2008.11.21 本公司
方法
3 保育猪舍 实用新型 1280383 ZL200820221080.3 2008.11.19 本公司
4 育肥猪舍 实用新型 1286109 ZL200820221078.6 2008.11.19 本公司
5 母猪产房 实用新型 1291481 ZL200820221079.0 2008.11.19 本公司
6 高架网床式猪舍 实用新型 1494996 ZL200920224051.7 2009.10.13 本公司
7 一种铁皮猪舍房顶 实用新型 1499878 ZL200920224160.9 2009.10.16 本公司
8 猪舍通风系统 实用新型 1280384 ZL200820221077.1 2008.11.19 本公司
9 猪舍的通风窗口 实用新型 1503015 ZL200920224159.6 2009.10.16 本公司
10 猪舍用漏缝地板 实用新型 1503011 ZL200920223841.3 2009.9.28 本公司
自动编制蛇形钢筋
11 实用新型 1499874 ZL200920224050.2 2009.10.13 本公司
网床

1-1-185
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获得日
序号 专利名称 专利属性 证书号 专利号 专利权人
(保护期)
12 猪舍采暖保温装置 实用新型 1280385 ZL200820221155.8 2008.11.21 本公司
13 猪舍送料系统 实用新型 1280931 ZL200820221158.1 2008.11.21 本公司
14 猪舍液态饲喂装置 实用新型 1519130 ZL200920223839.6 2009.9.28 本公司
15 猪舍液态饲喂系统 实用新型 1503014 ZL200920224158.1 2009.10.16 本公司
16 猪用干湿饲喂器 实用新型 1280386 ZL200820221157.7 2008.11.21 本公司
17 限位猪槽 实用新型 1496857 ZL200920223840.9 2009.9.28 本公司
18 猪用碗状饮水器 实用新型 1280387 ZL200820221156.2 2008.11.21 本公司
增加猪舍空气湿度
19 实用新型 1557296 ZL200920223838.1 2009.9.28 本公司
的设备
20 输精背袋 实用新型 1555380 ZL201020113315.4 2010.2.10 本公司
21 高效厌氧反应罐 实用新型 1620799 ZL201020113365.2 2010.2.10 本公司
22 一次环形好氧池 实用新型 1620800 ZL201020113374.1 2010.2.10 本公司
23 路基的防渗水结构 实用新型 1620796 ZL201020113349.3 2010.2.10 本公司
一种畜禽舍环境采
24 实用新型 2480418 ZL201220216499.6 2012.10.31 本公司
集分析控制系统
25 保育猪舍 外观设计 1108552 ZL200830152051.1 2008.11.19 本公司
26 育肥猪舍 外观设计 1076113 ZL200830152052.6 2008.11.19 本公司
4、计算机软件著作权
首次发 证书取
序号 著作权人 软件名称 登记号 证书号 取得方式
表日期 得日期
生 猪销售 称 2013SR0361 软著登字
1 牧原食品 原始取得 2012.7.1 2013.4.22
重过磅系统 67 第 0541929 号
5、商标
公司目前拥有的注册商标如下:
序号 商标注册号 商标名称及图形 核定使用商品 注册有效期限
(第 31 类)饲料,动物饲料,
2009 年 8 月 7 日至
1 5790461 动物催肥剂,活动物,种家
2019 年 8 月 6 日
禽,活家禽
(7 类)农业机械,排水机,
沼气出料机,机械化牲畜喂 2011 年 2 月 1 日至
2 7954600
食机,饲料粉碎机,饲料蒸 2021 年 2 月 20 日
煮机,挤奶机
(40 类)榨水果、食物熏制、
2011 年 3 月 21 日至
面粉加工、食物和饮料的防
3 7954562 2021 年 3 月 20 日
腐处理、油料加工、食物冷
冻、茶叶加工、饲料加工
(11 类)消毒设备、水净化
2011 年 4 月 7 日至
装置、污物净化设备、饮水
4 7954533 2021 年 4 月 6 日
过滤器、污水处理设备、化
粪池

1-1-186
牧原食品股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书


序号 商标注册号 商标名称及图形 核定使用商品 注册有效期限
(31 类)活动物、活家禽、
2002 年 11 月 28 日至
鲜水果、新鲜蔬菜、牲畜饲
2012 年 11 月 27 日,
5 3032123 料、猪饲料、自然花、新鲜
展期至 2022 年 11 月
的园艺草木植物、活鱼、甲
27 日
壳动物
(31 类)活动物、种家禽、活
家禽、猪饲料、动物催肥剂、 2012 年 9 月 7 日至
6 9725646
畜牧强壮饲料、牲畜饲料、 2022 年 9 月 6 日
饲料
(11 类)水净化装置;污物
净化装置;污水净化设备;
过滤器(家用或工业装置上 2013 年 5 月 14 日至
7 10652604
的部件);饮用水过滤器; 2023 年 5 月 13 日
水净化设备和机器;消毒器;
污水处理设备;化粪池
(31 类)活动物;孵化蛋(已
受精);活家禽;猪饲料;
2013 年 5 月 14 日至
8 10652558 饲养备料;动物催肥剂;牲
2023 年 5 月 13 日
畜强壮饲料;牲畜饲料;饲
料;动物饲料
(40 类)榨水果;食物熏制;
面粉加工;食物和饮料的防
2013 年 5 月 14 日至
9 10652576 腐处理;食物冷冻;茶叶加
2023 年 5 月 13 日
工;饲料价格;动物屠宰;
牲畜屠宰;剥制加工
(44 类)动物育种;兽医辅
助;动物饲养;人工受精(替
动物);庭园设计;园艺学; 2013 年 5 月 14 日至
10 10652633
园艺;农场设备出租;植物 2023 年 5 月 13 日
养护;灭害虫(为农业、园
艺和林业目的)



2013 年 6 月 7 日至
11 10620083 (第 29 类)肉罐头
2023 年 6 月 6 日



(40 类)榨水果;食物熏制;
面粉加工;食物和饮料的防
2013 年 7 月 28 日至
12 10855874 腐处理;食物冷冻;茶叶加
2023 年 7 月 27 日
工;饲料价格;动物屠宰;
牲畜屠宰;剥制加工




1-1-187
牧原食品股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书


序号 商标注册号 商标名称及图形 核定使用商品 注册有效期限
(11 类)水净化装置;污物
净化装置;污水净化设备;
过滤器(家用或工业装置上
2013 年 7 月 28 日至
13 10855946 的部件);饮用水过滤器;
2023 年 7 月 27 日
水净化设备和机器;消毒器;
污水处理设备;化粪池;污
水净化设备

(31 类)活动物;孵化蛋(已
受精);活家禽;猪饲料;
2013 年 8 月 7 日至
14 10855852 饲养备料;动物催肥剂;畜
2023 年 8 月 6 日
牧强壮饲料;牲畜饲料;饲
料;动物饲料

(44 类)动物育种;兽医辅
助;动物饲养;人工授精(替
动物);庭园设计;园艺学; 2013 年 8 月 7 日至
15 10855980
园艺;农场设备出租;植物 2023 年 8 月 6 日
养护;灭害虫(为农业、园
艺和林业目的)



2013 年 9 月 7 日至
16 10652720 (第 5 类)人工授精用精液
2023 年 9 月 6 日




2013 年 9 月 28 日至
17 10856005 (第 5 类)人工授精用精液
2023 年 9 月 27 日




2013 年 10 月 28 日至
18 10855794 鱼(非活);干食用菌
2023 年 10 月 27 日



6、经营资质
(1)经营许可证
序号 特许经营名称 证书编号 有效期 颁发单位 发证日期
牧原食品
饲料生产企业审
1 豫饲审(2010)13040 - 河南省畜牧局 2010.10
查合格证
取 水 豫 ( 1607 ) 字 2010.9.10-
2 取水许可证 内乡县水利局 2010.9.10
[2010]第 001 号 2015.9.10


1-1-188
牧原食品股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书


序号 特许经营名称 证书编号 有效期 颁发单位 发证日期
2010.4.1-
3 粮食收购许可证 豫 13000220 内乡县粮食局 2010.4.1
2014.3.31
卧龙牧原:
取 水 豫 ( 1602 ) 字 2012.1.19- 南阳市卧龙区
4 取水许可证 2012.1.19
[2012]第 001 号 2017.1.19 水利局
2012.6.29- 南阳市卧龙区
5 粮食收购许可证 豫 1370019-1 2012.6.29
2014.5.30 粮食局
邓州牧原:
取 水 ( 豫 23) 字 2013.3.8-
6 取水许可证 邓州市水利局 2013.3.11
[2013]第 004 号 2018.3.7
粮食收购许可证
7 豫 13401540 邓州市粮食局 2012.10.18
(陶营、九龙)
饲料生产许可证 2013.6.3-20
8 豫饲证(2013)24001 河南省畜牧局 2013.6.3
(陶营饲料厂) 18.6.2
饲料生产许可证 2013.6.3-20
9 豫饲证(2013)24002 河南省畜牧局 2013.6.3
(九龙饲料厂) 18.6.2
钟祥牧原
2013.5.8-
10 粮食收购许可证 鄂 080302080 钟祥市粮食局 2013.5.8
2016.5.8
曹县牧原
2013.4.19-
11 粮食收购许可证 鲁 34202030 曹县粮食局 2013.4.19
2016.4.19

(2)供港澳活猪检验检疫注册证

序号 注册编号 注册项目 注册场/仓地址 有效期 发证单位
河南省南阳市内乡
2010.12.24- 河南省出入境检验检
1 HYS106 供港活猪 县王店镇宋沟村
2015.12.24 疫局
(牧原九场)

(3)对外贸易经营者备案登记表

序号 名称 备案登记表编号 进出口企业代码 登记日期
1 牧原食品 00642570 4100706676846 2011.2.24
2 钟祥牧原 00947455 4200597198901 2013.8.6

(4)进出口货物收发货人报关注册登记证书

序号 名称 海关注册登记编码 登记日期
1 牧原食品 4116930359 2011.3.4
2 钟祥牧原 4212960057 2013.8.20



1-1-189
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(5)种畜禽生产经营许可证


单位名 生产范
编号 发证日期 证书编号 有效日期 发证机关
称 围
牧原食品
牧 原 食 大约克、
2012.4.24-
1 2012.4.24 豫○010028 品 江 园 长白、杜 河南省畜牧局
2015.4.23
原种场 洛克
牧 原 食 大约克、
2012.4.24-
2 2012.4.24 豫○010012 品 马 坪 长白、杜 河南省畜牧局
2015.4.23
原种场 洛克
大约克、
牧 原 食
长白、杜 2013.1.11-
3 2013.1.11 豫○150003 品(老庄 河南省畜牧局
洛克、皮 2016.1.10
公猪站)
特兰
大约克、
牧 原 食
长白、杜 2013.1.11-
4 2013.1.11 豫○150004 品(薛河 河南省畜牧局
洛克、皮 2016.1.10
公猪站)
特兰
牧 原 食 长大、长
(2011)编号: 2011.1.20-
5 2011.1.20 品 黄 楝 大 二 元 南阳市畜牧局
豫 R010921 2014.1.19
种猪场 母猪
牧 原 食 长大、长
(2011)编号: 2011.1.20-
6 2011.1.20 品 江 园 大 二 元 南阳市畜牧局
豫 R010922 2014.1.19
种猪场 母猪
牧 原 食 长大、大
(2011)编号: 2011.3.25-
7 2011.3.25 品 五 分 长 二 元 南阳市畜牧局
豫 R010903 2014.3.24
场 母猪
卧龙牧原


卧 龙 牧
大 长 二 2011.9.27-
8 2011.9.27 豫 R010216 原 陆 营 南阳市畜牧局
元母猪 2014.9.26
一分场


长 白 公
猪、大白
公猪、杜
卧 龙 牧
洛 克 公 2013.9.30-
9 2013.9.30 豫 R150201 原 种 公 南阳市畜牧局
猪、皮特 2016.9.29
猪站
兰公猪、
常 温 精

长大、大
卧 龙 牧 2013.9.30-
10 2013.9.30 豫 R010210 长 二 元 南阳市畜牧局
原 2016.9.29
母猪

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单位名 生产范
编号 发证日期 证书编号 有效日期 发证机关
称 围
邓州牧原
杜洛克、
邓 州 牧
约克、长 2012.7.28-
11 2012.7.28 豫 R010701 原 九 龙 邓州市畜牧局
白、种猪 2015.7.27
公猪站
及精液
邓 州 牧
长大、大
原 二 分 2012.8.2-
12 2012.8.2 豫 R010702 长 二 元 邓州市畜牧局
场(九龙 2015.8.1
母猪
养殖场)

(6)畜禽养殖代码证
序号 编号 场、厂区名称 畜禽品种 有效期 发证机关
牧原食品
牧原食品一分场 二元母猪 2013.6.11-
1 014113250001 内乡县畜牧局
(河西猪场) (长大、大长) 2016.6.10
牧原食品二分场 二元母猪(大长、 2013.6.11-
2 014113250002 内乡县畜牧局
(水田猪场) 长大) 2016.6.10
牧原食品三分场 2013.6.11-
3 014113250003 三元商品猪 内乡县畜牧局
(河西猪场) 2016.6.10
牧原食品四分场 2013.6.11-
4 014113250004 三元商品猪 内乡县畜牧局
(岗头猪场) 2016.6.10
牧原食品五分场 二元母猪 2013.6.11-
5 014113250005 内乡县畜牧局
(老庄猪场) (长大、大长) 2016.6.10
牧原食品六分场 二元母猪 2013.6.11-
6 014113250006 内乡县畜牧局
(樊岗猪场) (长大、大长) 2016.6.10
原种猪(杜洛克、
牧原食品七分场 2013.6.11-
7 014113250007 长大、大约克、皮 内乡县畜牧局
(马坪猪场) 2016.6.10
特兰)
原种猪(杜洛克、
牧原食品八分场 2013.6.11-
8 014113250008 长大、大约克、皮 内乡县畜牧局
(马坪猪场) 2016.6.10
特兰)
牧原食品九分场 2013.6.11-
9 014113250009 三元商品猪 内乡县畜牧局
(宋沟猪场) 2016.6.10
牧原食品十分场 2013.6.11-
10 014113250010 三元商品猪 内乡县畜牧局
(邢岗猪场) 2016.6.10
牧原食品十一分 2013.6.11-
11 014113250011 三元商品猪 内乡县畜牧局
场(杨洼猪场) 2016.6.10
牧原食品十二分 2013.6.11-
12 014113250012 三元商品猪 内乡县畜牧局
场(李营猪场) 2016.6.10
牧原食品十三分
2013.6.11-
13 014113250013 场(均张杨沟猪 三元商品猪 内乡县畜牧局
2016.6.10
场)

1-1-191
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序号 编号 场、厂区名称 畜禽品种 有效期 发证机关
牧原食品十五分 2013.6.11-
14 014113250014 三元商品猪 内乡县畜牧局
场(操场猪场) 2016.6.10
牧原食品十七分 杜洛克、长白、大 2013.6.11-
15 014113250015 内乡县畜牧局
场(黄楝猪场) 约克 2016.6.10
牧原食品十九分 二元母猪(长大、 2013.6.11-
16 014113250016 内乡县畜牧局
场(薛河猪场) 大长) 2016.6.10
牧原食品二十分 原种猪(杜洛克、 2013.6.11-
17 014113250018 内乡县畜牧局
场(江园猪场) 长白、大约克) 2016.6.10
牧原食品老庄公 杜洛克、约克、长 2011.1.5-
18 014113250050 内乡县畜牧局
猪站 白 2014.1.4
牧原食品薛河公 杜洛克、约克、长 2011.1.5-
19 014113250051 内乡县畜牧局
猪站 白 2014.1.4
牧原食品显圣庙 三元商品猪(长、 2011.6.12-
20 014113250019 内乡县畜牧局
猪场 大、杜) 2014.6.11
牧原食品二十二 杜洛克、长白、大 2012.7.25-
21 014113250053 内乡县畜牧局
分场(马沟猪场) 约克生猪 2015.7.24
邓州牧原
邓州牧原二分场 2012.6.1-
22 014113810872 猪 邓州市畜牧局
(九龙养殖场) 2015.6.1
邓州牧原一分场 2012.12.31-
23 014113810892 猪 邓州市畜牧局
(朱西养殖场) 2015.12.31
卧龙牧原
卧龙牧原陆营一 2011.5.10-
24 01411303261 生猪 卧龙区畜牧局
分场 2014.5.14
卧龙牧原三分场 2012.6.20-
25 01411303265 生猪 卧龙区畜牧局
(下范营场) 2015.6.20

七、生物资产情况

(一)公司生猪成本核算方法及各期末生猪头均成本变化原因

公司依据现代分阶段、按流程饲养理念,采用“五阶段饲养四次转群生产流
程”。生产过程按母猪配种(或后备阶段)、妊娠(怀孕)、分娩哺乳、仔猪保育
和生长猪育肥共 5 道工序,每道工序完成一个生产阶段的任务,完成一道工序进
行一次转群,共需 4 次转群,故称之为“五阶段饲养四次转群生产流程”。

根据公司的生产流程及《企业会计准则》的规定和生物资产的特性,公司对
生猪成本的分类和核算过程具体如下:
1、公司对生猪的分类和核算

1-1-192
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公司生物资产包括:消耗性生物资产、生产性生物资产。

公司消耗性生物资产包括生猪和林木,主要为生猪。

生产性生物资产包括未成熟种猪和成熟种猪,种猪包括种公猪和种母猪。
2、公司对生猪成本的核算

(1)公司对作为消耗性生物资产的生猪的成本核算

公司对于作为消耗性生物资产的生猪成本分为四个阶段核算,即待产仔猪(即
产前种母猪,为便于描述以下均使用“产前种母猪”)、仔猪、保育猪、育肥猪。

①产前种母猪成本

产前种母猪成本为归集的成熟性种母猪空怀阶段、怀孕阶段种母猪的成本,
具体包括种母猪的折旧费用、饲料费、人工费等直接费用及猪舍折旧费和其他应
分摊的间接费用等必要支出。在怀孕种母猪分娩时,将其在空怀阶段和怀孕阶段
归集的成本分摊至出生仔猪,作为出生仔猪成本。

②仔猪成本

仔猪是指处于从出生至断奶日的生猪,日龄约为 17 日,其成本包括以下内
容:

A、出生仔猪成本,主要包括:应分摊的产前种母猪成本;应分摊的当月种
公猪的折旧费用、饲料费、人工费等直接费用及猪舍折旧费和其他应分摊的间接
费用等必要支出;

B、哺乳阶段种母猪的折旧费用、饲料费、人工费等直接费用及猪舍折旧费
和其他应分摊的间接费用等必要支出;

C、仔猪自身的饲养费用,即饲料费、人工费等直接费用及猪舍折旧费和其
他应分摊的间接费用等必要支出。

③保育猪成本

保育猪是指从断奶日至育肥开始日的生猪,日龄约为 18-70 日,其成本包括
以下内容:

A、转入仔猪的成本;

1-1-193
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B、保育猪自身的饲养费用,即饲料费、人工费等直接费用及猪舍折旧费和
其他应分摊的间接费用等必要支出。

④育肥猪成本

育肥猪是指保育结束日至出售日的生猪,日龄约为 71-170(或 185)日,其
成本包括以下内容:

A、转入保育猪的成本;

B、育肥猪自身的饲养费用,即饲料费、人工费等直接费用及猪舍折旧费和
其他应分摊的间接费用等必要支出。

(2)公司对作为生产性生物资产的生猪的成本核算

公司对于作为生产性生物资产的生猪成本分为两个阶段核算,即未成熟生产
性生物资产和成熟生产性生物资产。

①作为未成熟生产性生物资产的生猪(以下简称“未成熟种猪”)

未成熟种猪是指未达到可使用状态的种猪,其成本主要包括以下内容:

A、初始成本

a、自行繁育的种猪,初始成本为从“消耗性生物资产”转入“生产性生物
资产-未成熟生产性生物资产”时的账面成本;

b、外购的种猪,初始成本为购买价、相关税费、运输费、保险费及可直接
归属于购买该资产的其他支出。

B、种猪从“生产性生物资产—未成熟生产性生物资产”转至“生产性生物
资产-成熟生产性生物资产”前所发生的费用,具体包括饲料费、人工费等直接
费用及猪舍折旧费和其他应分摊的间接费用等必要支出。

②作为成熟生产性生物资产的生猪(以下简称“成熟种猪”)

成熟种猪是指达到可使用状态的种猪,其成本为:

A、种猪达到可使用状态时的成本为,从“生产性生物资产—未成熟生产性
生物资产”转至“生产性生物资产-成熟生产性生物资产”的账面价值。

B、种猪达到可使用状态后,开始计提折旧,其原始成本不再增加。
1-1-194
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C、种母猪的饲养成本在“产前种母猪成本”进行归集,后分摊至对应的出
生仔猪,作为出生仔猪成本。

D、种公猪的饲养成本分摊至当月出生仔猪,作为出生仔猪成本。


(3)报告期各期期末生猪的头均成本及其变动情况

报告期内各期期末生猪的成本情况,如下表:

2013 年 6 月 30 日
生猪阶段
头数(头) 头均成本(元/头) 金额(万元)
注1
产前种母猪成本 102,882 744.54 7,660.01
仔猪 140,579 171.24 2,407.29
保育猪 251,754 300.53 7,565.99
育肥猪 376,106 716.51 26,948.45
注2
小计 768,439 580.16 44,581.74
未成熟种猪 32,034 1,383.98 4,433.45
注3
成熟种猪 120,865 1,451.27 17,540.74
小计 152,899 1,437.17 21,974.19



续表

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
生猪
阶段 头数 头均成本 金额 头数 头均成本 金额 头数 头均成本 金额
(头) (元/头) (万元) (头) (元/头) (万元) (头) (元/头) (万元)
产前种母
注1 74,728 704.50 5,264.60 51,917 675.97 3,509.43 35,792 447.82 1,602.84
猪成本
仔猪 64,499 174.92 1,128.24 50,217 137.69 691.46 48,696 121.8 593.12
保育猪 200,426 322.27 6,459.17 151,582 256.01 3,880.72 110,934 235.41 2,611.47
育肥猪 233,981 700.26 16,384.70 235,075 667.61 15,693.86 133,096 615.92 8,197.71
注2
小计 498,906 586.02 29,236.71 436,874 544.22 23,775.47 292,726 444.28 13,005.14
未成熟种
76,462 1202.94 9,197.90 35,032 1,344.83 4,711.21 6,499 1,279.32 831.43

成熟种猪
注3 83,307 1,329.55 11,076.12 60,892 1,295.84 7,890.60 41,902 1,338.70 5,609.41

小计 159,769 1,268.96 20,274.02 95,924 1,313.73 12,601.82 48,401 1,330.72 6,440.84

注 1:“产前种母猪成本”对应的头数为处于空怀和怀孕阶段的成熟性种母猪头数,头
均成本的含义为平均的头均怀孕成本。
注 2:本栏合计头数为仔猪、保育猪和育肥猪头数合计,合计金额为产前种母猪成本、
仔猪、保育猪和育肥猪金额的合计,头均成本为合计金额除以合计头数计算而来。


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注 3:成熟种猪资产价值为账面净值即原值扣除累计折旧等后的价值,头均成本即为头
均净值。
①报告期 2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末作为消
耗性生物资产的生猪和未成熟种猪的头均成本的变动主要受到如下因素的影响:

A、报告期内饲料成本上涨:2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年上
半年公司自产自供饲料的平均单价分别为:2,269.04 元/吨、2,472.65 元/吨、
2,530.62 元/吨和 2,722.83 元/吨,2011 年较 2010 年上涨 8.97%,2012 年度较
2011 年度上涨 2.34%,2013 年上半年较 2012 年度上涨 7.60%。

B、公司生猪年全程死亡率的波动: 2011 年度生猪年全程死亡率为 9.86%
较 2010 年度的 10.64%降低 0.78 个百分点;2012 年度生猪年全程死亡率为 12.79%
较 2011 年度的 9.86%提高 2.93 个百分点,2013 年上半年生猪年全程死亡率为
8.87%,较 2012 年度的 12.79%降低 3.92 个百分点。由于公司未单独核算各个阶
段的死亡生猪成本,其成本随每一会计期间结转至活体成本中,因此死亡率的变
化也对头均成本造成影响。

C、各个阶段的作为消耗性生物资产的生猪,在各个年度末的饲养天数不同、
均重不同,导致年末存栏的作为消耗生物资产的生猪在各阶段的头均成本增减幅
度不同。

②报告期各期末,成熟种猪的头均成本的变动主要受到两个因素的影响:当
期新增和更新种猪的原值、期末成熟种猪的加权平均折旧月数(即成新率)。

(二)各期末存栏生猪重量

公司对生猪重量的计量分为三类:

(1)饲养过程中转栏时全部称重,按照称重重量计量;

(2)在月末、年末时点并不实际称重,采取估重方式进行重量计重;

(3)对于成熟种猪不计量重量。

公司对各期期末存栏生猪重量计量情况以及期末估重的方法等详细情况如
下:
1、公司对存栏生猪重量的计量


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公司的饲养过程需要经过四次转栏(或称“转群”),即从哺乳舍转至保育舍、
从保育舍转至育肥舍或从育肥舍(或保育舍)转至后备舍,以及从后备舍转至怀
孕舍。

为了加强生产管理和考核饲养员的需要,本公司对生猪的称重情况如下:

①每次生猪转群时,对转群生猪进行全部称重,即仔猪从哺乳舍转至保育舍
时进行称重、保育猪从保育舍转至育肥舍时进行称重、育肥猪对外销售(或者种
猪对外销售)时称重(保育猪或育肥猪转至后备种猪时进行称重)、后备种猪转
为成熟种猪时称重。

②对于出生仔猪,按批抽取样本进行称重。

③在月末、年末时点并不实际称重,而采取估重方式进行计重,即根据前次
转栏称重重量,加上转栏后的增重(其中转栏后的增重为转栏后的饲养日龄乘以
对应生长阶段的日均增重计算而来);即:

各阶段生猪期末重量=该阶段生猪期末存栏头数×(该阶段转入平均体重+
该阶段平均饲养天数×该阶段日均增重)

④当生猪转栏或销售时根据其实际称重重量对账面计量重量进行调整。
2、报告期各期期末存栏生猪重量情况

(1)2010 年年末存栏生猪重量情况

①2010 年 12 月 31 日各阶段生猪的生长参数

根据公司的重量核算方法,2010 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量计量参数
如下表:
转入平均 当期转入 当期转出 该阶段平 当期转出 日均增重
项目 体重(公 平均日龄 平均日龄 均饲养日 平均体重 (公斤/
斤) (日) (日) 数(日) (公斤) 日)
仔猪 1.40 0 19 19 5.86 0.23
保育猪 5.86 19 73 54 25.98 0.37
育肥猪 25.98 73 177 104 98.52 0.70
未成熟
51.30 107 230 123 125.00 0.60
种猪

②2010 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量


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根据 2010 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量计量参数,以及各阶段生猪的平
均日龄,公司各阶段生猪的期末重量数据如下:
期末存栏数量 平均日龄 期末重量 头均重量
日龄
(头) (日) (公斤) (公斤/头)
仔猪 48,696 9.88 181,156.50 3.72
保育猪 110,934 43.77 1,673,876.66 15.09
育肥猪 133,096 118.82 7,712,080.13 57.94
未成熟种猪 6,499 190.91 733,459.72 112.86

③作为成熟生产性生物资产的种猪

公司并不核算和考核作为成熟生产性生物资产的种猪的重量,而只是计量其
头数。

2010 年 12 月 31 日公司作为成熟生产性生物资产的种猪的头数为 41,902 头,
账面价值为 5,609.41 万元。

(2)2011 年年末存栏生猪重量情况
①2011 年 12 月 31 日各阶段生猪的生长参数

根据公司的重量核算方法,2011 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量计量参数
如下表:
转入平均 当期转入 当期转出 该阶段平 当期转出 日均增重
项目 体重(公 平均日龄 平均日龄 均饲养日 平均体重 (公斤/
斤) (日) (日) 数(日) (公斤) 日)
仔猪 1.37 0 18 18 6.21 0.27
保育猪 6.21 18 71 53 26.02 0.37
育肥猪 26.02 71 182 111 106.21 0.72
未成熟
55.4 112 231 119 128.00 0.61
种猪

②2011 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量

根据 2011 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量计量参数,以及各阶段生猪的平
均日龄,公司各阶段生猪的期末重量数据如下:
期末存栏数量 平均日龄 期末重量 头均重量
日龄
(头) (日) (公斤) (公斤/头)
仔猪 50,217 7.82 174,064.96 3.47
保育猪 151,582 46.69 2,566,745.75 16.93
育肥猪 235,075 121.64 14,716,103.73 62.60
未成熟种猪 35,032 196.27 4,025,826.27 114.92

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③作为成熟生产性生物资产的种猪

公司并不核算和考核作为成熟生产性生物资产的种猪的重量,而只是计量其
头数。

2011 年 12 月 31 日公司作为成熟生产性生物资产的种猪的头数为 60,892 头,
账面价值为 7,890.60 万元。

(3)2012 年年末存栏生猪重量情况
①2012 年 12 月 31 日各阶段生猪的生长参数
根据公司的重量核算方法,2012 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量计量参数
如下表:
转入平均 当期转入 当期转出 该阶段平 当期转出 日均增重
项目 体重(公 平均日龄 平均日龄 均饲养日 平均体重 (公斤/
斤) (日) (日) 数(日) (公斤) 日)
仔猪 1.36 0 17 17 5.74 0.26
保育猪 5.74 17 77 60 28.81 0.38
育肥猪 28.81 77 185 108 108.8 0.74
未成熟
60.91 119 213 94 118.87 0.62
种猪

②2012 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量

根据 2012 年 12 月 31 日各阶段生猪的重量计量参数,以及各阶段生猪的平
均日龄,公司各阶段生猪的期末重量数据如下:
期末存栏数量 平均日龄 期末重量 头均重量
日龄
(头) (日) (公斤) (公斤/头)
仔猪 64,499 7.88 218,538.68 3.39
保育猪 200,426 52.71 3,902,008.02 19.47
育肥猪 233,981 120.90 14,348,133.36 61.32
未成熟种猪 76,462 176.42 7,832,889.77 102.44

③作为成熟生产性生物资产的种猪

公司并不核算和考核作为成熟生产性生物资产的种猪的重量,而只是计量其
头数。

2012 年 12 月 31 日公司作为成熟生产性生物资产的种猪的头数为 83,307 头,
账面价值为 11,076.12 万元。

(4)2013 年 6 月 30 日存栏生猪重量情况
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①2013 年 6 月 30 日各阶段生猪的生长参数

根据公司的重量核算方法,2013 年 6 月 30 日各阶段生猪的重量计量参数如
下表:
转入平均 当期转入 当期转出 该阶段平 当期转出 日均增重
项目 体重(公 平均日龄 平均日龄 均饲养日 平均体重 (公斤/
斤) (日) (日) 数(日) (公斤) 日)
仔猪 1.33 0 18 18 5.99 0.26
保育猪 5.99 18 77 59 27.93 0.37
育肥猪 27.93 77 190 113 108.86 0.72
未成熟
70.99 137 202 65 116.92 0.71
种猪

②2013 年 6 月 30 日各阶段生猪的重量

根据 2013 年 6 月 30 日各阶段生猪的重量计量参数,以及各阶段生猪的平均
日龄,公司各阶段生猪的期末重量数据如下:



期末存栏数量 平均日龄 期末重量 头均重量
日龄
(头) (日) (公斤) (公斤/头)
仔猪 140,579 8.52 496,744.18 3.53
保育猪 251,754 40.97 3,657,520.90 14.53
育肥猪 376,106 119.50 21,953,260.48 58.37
未成熟种猪 32,034 189.28 3,457,646.29 107.94

③作为成熟生产性生物资产的种猪

公司并不核算和考核作为成熟生产性生物资产的种猪的重量,而只是计量其
头数。

2013 年 6 月 30 日公司作为成熟生产性生物资产的种猪的头数为 120,865 头,
账面价值为 17,540.74 万元。

八、产品质量控制情况

公司自成立以来将产品质量视为公司的生命,以“品质第一、提供安全健康
的生猪产品”作为公司生产经营的首要原则。公司自育自繁自养的一体化经营模
式,将饲料生产、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养这一完整产业链各环节都置
于可控范围,有利于生猪饲养过程的质量管理和生猪批次追溯体系的建立,为食

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品安全提供最大程度的保障。

(一)质量控制证书情况

目前公司获得质量认证方面相关的证书主要有:
1、饲料生产许可证

本公司拥有河南省畜牧局颁发的《饲料生产企业审查合格证》〔编号:豫饲
审(2010)13040 号〕,许可生产的产品类别为配合饲料。

本公司子公司邓州牧原拥有河南省畜牧局颁发的《饲料生产许可证》〔编号:
豫饲审(2013)24001、24002 号〕,许可生产的产品类别为配合饲料。

根据 2012 年 5 月 2 日颁布的《饲料和饲料添加剂生产许可管理办法》(农业
部令 2012 第 3 号)规定,邓州牧原取得《饲料生产许可证》;根据该规定,公司
取得的《饲料生产企业审查合格证》〔编号:豫饲审(2010)13040 号〕可以适用
到 2014 年 7 月 1 日前。
2、ISO22000 食品安全管理体系认证

本公司拥有中国质量认证中心于 2013 年 3 月 29 日颁发的《食品安全管理体
系认证证书》,证书编号为 001FSMS1300341,有效期至 2016 年 3 月 28 日止,根
据该《食品安全管理体系认证证书》,中国质量认证中心确认发行人的自用猪饲
料的加工是在符合 ISO22000:2500,GB/T22000-2006 的条件进行生产。
3、ISO14001 环境管理体系认证

本公司生猪的饲养及猪饲料的生产及其相关管理活动已通过 ISO14001:2004
环境管理体系认证,获得中国质量认证中心 2013 年 5 月 8 日颁发的《环境管理
体系认证证书》,证书编号为 00113E20954R1M/3700,有效期至 2016 年 5 月 7 日
止(首次获得证书日期为 2010 年 7 月 27 日,证书编号为 00110E21073R0M/3700)。
根据该《环境管理体系认证证书》,中国质量认证中心确认发行人生猪的饲养及
猪饲料的生产及其相关管理活动是在符合 ISO14001:2004,GB/T24001-2004 的条
件进行的。
4、无公害农产品产地认定

本公司拥有河南省畜牧局于 2009 年 12 月 31 日颁发的《无公害农产品产地


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认定证书》,证书编号为 WNCR-HA09-10586,有效期至 2012 年 12 月止,根据该
《无公害农产品产地认定证书》,河南省畜牧局确认公司产地符合无公害农产品
产地相关标准和要求,认定公司为生猪无公害农产品产地。

根据河南省畜牧局 2013 年 2 月 6 日印发的《2013 年无公害畜产品及畜产品
地理标志工作要点》的规定,从 2013 年起取消单一无公害畜产品产地认定。公
司正在根据《2013 年无公害畜产品及畜产品地理标志工作要点》的规定申请无
公害农产品产地和无公害产品的一体化认证。
5、动物防疫条件合格证

序号 发证日期 证书编号 代码编号 单位名称 经营范围 发证机关

牧原食品
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品一分场 生猪养殖、
1 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110009 号 10009 (河西猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品二分场 生猪养殖、
2 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110010 号 10010 (水田猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品三分场 生猪养殖、
3 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110011 号 10011 (河西猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品四分场 生猪养殖、
4 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110012 号 10012 (岗头猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品五分场 生猪养殖、
5 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110013 号 10013 (老庄猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品六分场 生猪养殖、
6 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110014 号 10014 (樊岗猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品七分场 生猪养殖、
7 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110015 号 10015 (马坪猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品八分场 生猪良种
8 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110016 号 10016 (马坪猪场) 繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品九分场 生猪养殖、
9 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110017 号 10017 (宋沟猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品十分场 生猪养殖、
10 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110018 号 10018 (邢岗猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品十一分 生猪养殖、
11 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110019 号 10019 场(杨洼猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品十二分 生猪养殖、
12 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110020 号 10020 场(李营猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品十三分 生猪养殖、
13 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110021 号 10021 场(均张猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品十五分 生猪养殖、
14 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110022 号 10022 场(操场猪场) 良种繁育



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序号 发证日期 证书编号 代码编号 单位名称 经营范围 发证机关

(豫内)动防合 4113253011 牧原食品十七分 生猪养殖、
15 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110023 号 10013 场(黄楝猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品十九分 生猪养殖、
16 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110024 号 10024 场(薛河猪场) 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品二十分 生猪良种
17 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110025 号 10025 场(江园猪场) 繁育
牧原食品二十一
(豫内)动防合 4113251011 生猪养殖、
18 2011.8.25 分场(显圣庙猪 内乡县畜牧局
字第 20110026 号 10026 良种繁育
场)
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品薛河公 生猪养殖、
19 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110027 号 10027 猪站 良种繁育
(豫内)动防合 4113253011 牧原食品老庄公 生猪养殖、
20 2011.8.25 内乡县畜牧局
字第 20110028 号 10028 猪站 良种繁育
(豫内)动防合 4113251011 牧原食品二十二
21 2012.7.19 生猪饲养 内乡县畜牧局
字第 20120076 号 20076 分场
邓州牧原
(豫邓)动防合 4113811011 邓州牧原二分场 生猪养殖、
22 2012.6.15 邓州市畜牧局
字第 120069 号 20069 (九龙养殖场) 良种繁育
(豫邓)动防合 4113811011 生猪养殖、
23 2012.12.25 邓州牧原一分场 邓州市畜牧局
字第 120132 号 20132 良种繁育
卧龙牧原
生猪养殖及
销售、养殖
宛龙(2011)动 卧龙牧原陆营一 南阳市卧龙区
24 2011.7.26 01 技术的服务
防合字第 0019 号 分场 畜牧局
推广、良种
繁育
宛龙(2012)动
4113032012 生猪养殖、 南阳市卧龙区
25 2012.7.17 防 合 字 第 卧龙牧原三场
1010013 良种繁育 畜牧局
20120013 号
曹县牧原
(鲁曹)动防合 3717211011 生猪饲养、
26 2012.12.18 曹县牧原 曹县畜牧局
字第 120418 号 20418 销售
钟祥牧原
(鄂钟)动防
钟祥市畜牧兽
27 2013.5.27 ( 合 ) 字 第 钟祥牧原 畜禽养殖
医局


说明:根据内乡县畜牧局的统一要求,在 2013 年进行年检时,其所为公司颁发的所有
动物防疫条件合格证的经营范围上均增加了“良种繁育”内容。

(二)质量控制标准

本公司产品生产过程中执行的相关国家标准如下:


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序号 标准名称 标准代码
1 食品企业通用卫生规范 GB14881-1994
2 食品安全管理体系标准 ISO22000:2500、GB/T22000-2006
3 饲料卫生标准 GB13078-2001
4 仔猪、生长肥育猪配合饲料标准 GB/T 5915-2008
5 后备母猪、妊娠猪、哺乳母猪、 种公猪配合饲料标准 LS/T 3401-1992
6 种猪生产性能测定规范 NY/T822-2004
7 种猪登记技术规范 NY/T820-2004
8 规模化猪场生产技术规范 GB/T17824.2-2008
9 农产品安全质量无公害畜禽肉安全要求 GB/T18406.3-2001
10 无公害食品畜禽饮用水水质 NY5027
11 无公害食品生猪饲养管理准则 NY/T5033-2001
12 无公害食品生猪饲养兽药使用准则 NY5030-2001
13 无公害食品生猪饲养兽医防疫准则 NY5031-2001
14 无公害食品生猪饲养饲料使用准则 NY5032-2001
15 无公害畜禽产地环境要求 GB/T18407.3-2001
16 环境管理体系标准 ISO14001:2004、GB/T24001-2004
17 畜禽场环境质量标准 NY/T388
18 畜禽病害肉尸及其产品无害化处理规程 GB/T16548-1996
19 畜禽养殖业污染治理工程技术规范 HJ 497-2009
20 规模化畜禽养殖场沼气工程运行、维护及其安全技术 NY/T1221-2006
规程
(三)质量控制措施
1、完善的质量管理体系

公司实行全程自养经营模式,实现了饲养过程中种源、饲料、防疫的全部严
格控制,避免了其他模式下对生猪饲养等关键环节的失控,是公司对产品质量控
制的最强大最有力保障。

同时公司拥有完善的质量管理体系,饲料生产环节获得 ISO22000 食品安全
管理体系认证;公司生猪的饲养及猪饲料的生产及其相关管理活动获得 ISO14001
环境管理体系认证。
2、健全的质量控制机构

本公司设立了品控部,负责产品质量的总体监控,对人员实行垂直、直接管
理。品控部每月至少召开一次质量管理会议分析质量控制中发现的问题、提出整
改措施;定期召开管理评审会议,评审各部门质量管理体系运行情况、问题整改
及质量目标完成情况。

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3、健全的质量管理制度与品质控制规范

本公司制定了覆盖各个生产环节的一系列标准化生产管理制度与操作手册,
在生产经营过程中严格遵循品质控制的规范,具体如下:

在饲料生产环节,本公司制定了《饲料管理制度》,对原料接收、配料、制
粒、成品验收等各个环节的质量控制项目、方法、指标、检验频次等进行了规定。
公司所有养殖场均使用公司特有配方的饲料产品,所需饲料都在公司自属饲料厂
进行生产。饲料原粮等原材料的采购采用了严格的质量标准和控制程序,饲料产
品在进入猪舍前必须经过多项指标的检测,以保证饲料品质符合国家标准和本公
司仔猪、种猪、商品猪饲养的需要。

在育种及养殖环节,本公司制定有《养殖场生产品控制度》,对各养殖场推
行严格的品质质量管理措施,对养殖场日常消毒、兽药使用管理等作了严格规定,
制定了相关的质量控制指标,从而保障仔猪、种猪、商品猪健康生长,品质优良。
4、生猪批次追溯体系

公司建立了完善的生猪产品质量可追溯体系,帮助公司确定产品流向,便于
对产品进行追踪和管理。公司依据仔猪断奶后的保育期所在的不同保育舍单元,
确定饲养批次编号,相同批次的生猪由专人进行统一饲养,以批次为单位进行出
栏和销售。生猪哺乳、保育、育肥、销售等全过程分工清晰、责任明确,生猪在
各阶段的饲料使用情况、免疫情况等都有文档记录。

这一体系的建立,可为下游的屠宰、加工、包装等环节提供了较为详尽的产
品信息与质量保证,保障了食品安全,增强了消费者信心。
5、有效的客户质量反馈处理机制

公司建立了售后服务管理制度及客户质量信息反馈处理制度。商品猪销售部
门和种猪销售部门分别负责与客户沟通商品猪、种猪的产品质量标准,了解客户
对产品质量的需求,及时处理客户对产品质量的反馈信息,提高客户对公司产品
质量的满意度。

(四)产品质量纠纷

报告期内,公司未因产品质量问题和客户之间发生重大纠纷。


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南阳市质量技术监督管理局出具《证明》,确认公司在报告期内,严格遵守
国家有关质量技术监督法律法规的规定从事生产经营活动,未发生违反国家有关
质量技术监督法律法规的情形,未受到行政调查或行政处罚。

南阳市畜牧局出具《证明》,确认公司在报告期内,严格遵守国家有关畜牧管
理法律法规的规定取得《动物防疫条件合格证》、《种畜禽生产经营许可证》、《畜
禽养殖代码证》、《饲料生产企业审查合格证》等资质证书,亦未发生其他违反国
家有关畜禽产品安全生产管理法律法规的情形,未受到行政调查或行政处罚。

南阳市农业局出具《证明》,确认公司在报告期内,严格遵守国家有关农业
生产、农产品质量控制与管理、农村集体土地管理等法律法规的规定生产销售农
产品、使用农村集体土地,未发生违反国家有关农业生产安全、农产品质量控制
与管理、农村集体土地管理等法律法规的情形,未受到行政调查或行政处罚。

九、疫病防控情况

(一)主要病种

近年来,生猪养殖过程中易发生的疾病主要有:

名称 病原 流行特点 主要临床症状及危害 公司采取的措施

1、从疫苗源头质控入手,保证疫苗品质
病猪精神差、发热,体温 2、定期监测猪瘟抗体水平,不断修正免疫程
猪瘟病 序。重点监测后备和产前母猪猪瘟抗体,主动
各类猪均易感染。 在 40—42℃之间,食欲减
毒 (HCV 淘汰抗体异常猪
猪瘟 四季均可发生。病 退或废绝,有的呕吐。

猪是主要传染源。 CSFV 可 通 过 胎 盘 感 染 胎 3、做好生物安全工作,避免野毒感染
CSFV)
儿,可导致流产和死胎。 4、日常防疫检查,及时预警
5、对病猪及时隔离治疗,病死猪无害化处理
病 1、从疫苗源头质控入手,保证疫苗品质
毒 易通过空气传播,传 2、定期监测口蹄疫抗体水平,不断修正免疫
口蹄疫 以发热、口腔黏膜及蹄部和 程序
类 染性强,流行迅速,
口蹄疫 病 毒 乳房皮肤发生水泡和溃烂
疾 多发生于春季及秋 3、做好生物安全工作,避免野毒感染
(FMDV) 为特征。
病 冬季节。 4、日常防疫检查,及时预警
5、发现疫情及时上报

各类猪均可染病, 妊娠后期母猪易发生流 1、做好隔离消毒等生物安全工作,避免外界
以妊娠母猪和 1 月 产、早产、死胎、木乃伊 野毒感染
龄左右仔猪最易 胎、弱仔。1 月龄仔猪呼 2、做好后备母猪驯化工作,保证母猪群 PRRS
蓝耳病 PRRS 病
感。主要接触感 吸困难,食欲减退或废 稳定

染、空气传播和精 绝 , 体 温 升 高 到 40 ℃ 以 3、做好平时饲养管理工作,减少应激
液传播,也可通过 上,腹泻,猪群免疫功能 4、全进全出,一对一转栏,避免混群
胎盘垂直传播。 下降。 5、对病猪及时隔离治疗,病死猪无害化处理




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名称 病原 流行特点 主要临床症状及危害 公司采取的措施

哺乳仔猪最为敏感,体温 1、从疫苗源头质控入手,保证疫苗品质
升高、拉稀等,死亡率较 2、定期监测猪瘟抗体水平,不断修正猪瘟免疫
伪狂犬 母猪垂直传播、通
伪狂犬 高。育肥猪体温升高,呼 程序
病 毒 过空气等媒介传
病 吸困难,一般不发生死 3、日常防疫检查,及时预警,保证执行到位
(PRV) 播。
亡。妊娠母猪易发生流 4、重点做好后备和产前母猪猪瘟抗体检测工
产、弱胎和死胎。 作,严把进出口关,主动淘汰抗体异常猪

仔猪呕吐、腹泻。肥育猪 1、从疫苗源头质控入手,保证疫苗品质
有明显的季节性, 2、做好母猪群的免疫工作
猪传染 猪传染 症状较轻,表现减食,腹
多见于冬季和初
性胃肠 性胃肠 泻、消瘦,有时呕吐。哺 3、做好生物安全工作,避免野毒感染
春。主要经消化道
炎 炎病毒 乳母猪泌乳减少,一般经 4、加强饲养管理,保证猪舍卫生和环境温度
传播。
3-7 天恢复,很少死亡。 5、对病猪及时隔离治疗
水样腹泻,或者在腹泻之 1、从疫苗源头质控入手,保证疫苗品质
哺乳猪、保育猪或
间有呕吐。与猪传染性胃 2、做好母猪群的免疫工作
猪流行 肥育猪的发病率
猪流行 肠炎无显著差别,但病死
性腹泻 很高。多发生于寒 3、做好生物安全工作,避免野毒感染
性腹泻 率比猪传染性胃肠炎稍
病毒 冷季节。主要感染 4、加强饲养管理,保证猪舍卫生和环境温度
低,在猪群中传播的速度
途径是消化道。 5、对病猪及时隔离治疗
也较缓慢些。
猪圆环
猪圆环 最常见于 6~8 周 1、做好圆环病毒疫苗免疫工作
病 毒 渐进性消瘦或生长迟缓。
病病毒 龄猪。 2、做好生物安全工作,避免野毒感染
(PCV)
1、加强饲养管理工作,注意通风保暖,避免

冷热应激,定期药物保健
菌 主要表现为腹泻,严重时出
猪大肠 大肠 猪自出生至断奶期 2、做好饲料过渡工作,减少应激
类 现脱水、代谢性酸中毒及死
杆菌病 杆菌 间易发生。 3、做好日常卫生消毒管理工作,减少环境中
疾 亡。
病原量

4、对病猪及时隔离治疗
怀孕母猪感染可引起胎儿

被弓形虫感染的猫 发育不全、死亡或弱子或流 1、定期灭鼠,严禁猫狗等小动物入养殖场

弓形虫 弓形虫 和鼠类是猪感染的 产,中大猪感染可引起发 2、源头控制,避免饲料、饮水质量污染

主要来源。 烧、咳喘、耳朵及腹下发紫、 3、定期投喂保健药物,避免感染

死亡等。
机体受到各种不良
猪受到刺激后,易产生疲惫
其 应激综 因素(激原)的刺激
无力、肌肉僵硬、皮肤发红、 1、种猪引进逐头监测,剔除应激基因猪只
他 合症 而产生的一系列逆
体温升高,死亡。
反应。


(二)疫病防控措施

公司一直秉承“养重于防,防重于治,综合防治”的理念,从猪场选址、场
区布局、防疫制度、舍内小环境控制、疫病预警系统、防疫技术、兽医人才队伍
等多个方面,建立了完善有效的疫病控制综合系统。
1、科学的猪场选址和场区布局

公司各养殖场严格按防疫条件标准选址,为减少接触外部传染源,同时,结
合生猪健康环境需要,适当选择地势高、干燥,通风条件好的土地。

公司养殖场实行 “大区域、小单元”的布局, 公司将养殖场内部划分为生

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活区、生产区、隔离区,各区间执行严格分开运行的管理制度;生产区内又按不
同饲养类型猪群划分为几个生产小区;各栋猪舍间保持安全合理的隔离带;公司
将一栋猪舍划分若干小单元,单元与单元之间相互隔离独立,从而形成了场内与
场外、生活区与生产区、生产小区与生产小区、栋与栋、单元与单元之间的五道
隔离保障,并通过对应的消毒、防疫设施及制度,严控人员、车辆、物品等流动,
防范外部疫病的侵入。
2、完善的防疫设施和严格的防疫制度

(1)严格的消毒措施

为从根源上阻断了病原微生物的物理传播,公司制定了《隔离消毒管理制
度》、《环境卫生管理制度》、《日常卫生消毒管理制度》等制度,并对猪场内人员
流动路线、车流路线、猪群全进全出路线执行严格的消毒防疫措施。

(2)完善的生猪疫病防治措施

公司建立了一系列的防控生猪疫病相关的制度,主要包括《疫病防治制度》、
《用药管理制度》、《突发疫病应急预案》、《兽药及疫苗的存放使用制度》等。

养殖场兽医人员负责拟定养殖场的防疫、卫生、消毒、检疫、驱虫工作计划;

专业的防疫人员,定期检测猪群抗体水平,制定合理免疫程序,严格按照免
疫程序执行免疫,并定期对不同疫苗在不同猪群、不同阶段的免疫状况进行普查,
评估生猪健康状况。

公司对疫苗及兽药执行严格的“质量评估——采购——检测——运输——入
库——贮藏——发放——使用”责任制,建立可追溯免疫体系。
3、先进的猪舍设计和舍内小气候环境控制

猪舍是为生猪营造适宜生长环境、预防疫病、促进生猪健康成长的重要保障。

公司现代化的猪舍和舍内环境调控设施,有效保持猪舍内外清洁卫生、冬暖
夏凉、无积水、采光好,可有效防止疫病的发生和传播。

公司保育猪舍、育肥猪舍、母猪产房均为获得专利的具有通风自动化、温控
自动化、饲喂自动化的全封闭型现代化猪舍。针对温度、湿度等影响生猪健康的
诱因,均可通过一系列舍内设备进行多方面的有效调控,为公司生猪提供了较佳

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生产环境,从而保障了生猪健康,降低了疫病发生风险。
4、有效的防疫预警体系

公司建立了完善有效的内外部防疫预警体系:

(1)外部预警,调查感染压力:以公司猪场为中心,通过对公司周边农户
疫情的了解及对周边县市重大疫情流行变异情况的分析,确定公司自己的生物安
全等级,做好相关防疫准备。

(2)内部预警,评估疫病风险:公司兽医部健康控制中心拥有先进的 PCR
仪、酶标仪等检测设备,定期运用 PCR、ELISA 方法对公司不同阶段猪群的生产
线进行系统监控,从病原的活动区间和抗体的消涨规律,依据不同季节的不同猪
群,都有详细的检测方案。通过对在群猪群的监测与检测,随时掌握猪群的抗体
水平及病原流行情况,为预防控制提供依据,制定合理的免疫和用药方案。
5、先进的饲养及防疫技术

(1)早期隔离断奶技术

母猪因生长周期较长,易携带较多病原,但母猪一般都会有对应抗体,自身
不会受侵害。仔猪在 2-3 周龄前可凭借从初乳母源抗体获得的被动免疫抵抗病
原,在 5 周龄后则可凭借自身产生的主动免疫抵抗病原,而在 2-5 周龄之间处于
免疫力薄弱期,此期间如与母猪共处极易遭受感染并迁延终身。早期断奶的关键
技术即在仔猪免疫薄弱期到来之前即实现早期断奶(具体断奶日龄与需要净化的
疫病种类有关),并远离母猪隔离饲养,以切断病原从母猪到仔猪的垂直感染。
目前公司仔猪断奶日龄为 16-18 日,对净化猪瘟和伪狂犬病起到良好作用。

公司的仔猪早期隔离断奶方法已经于 2012 年获得国家发明专利。

(2)分胎次饲养技术

一般来讲,初产母猪对疫病的易感性强,与经产母猪在一起饲养,容易感染
经产母猪,从而降低经产母猪的繁殖性能。为了使初产母猪健康稳定,不传染经
产母猪,特将初产母猪和经产母猪分开饲养,以达到控制疾病传播的目的。

公司初产母猪和经产母猪分开饲养,而且将它们的后代在不同的猪场分别进
行保育和育肥,可以提高各个猪群的健康状况。


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(3)一对一转栏,不混群

公司生猪分阶段、按流程隔离饲养,猪群分批次全进全出,保育阶段转育肥
阶段时严格的一对一转栏,不同批次猪群始终处于彼此隔离和相对洁净的环境
中,以阻断猪群间疾病传播。
6、专业、高效运作的兽医队伍

多年的养殖经验积累,公司培养了一大批专业兽医技术人员。兽医队伍按生
猪阶段进行分工,实现每个阶段常发疫病的专业化预防及治疗。截至 2013 年 6
月 30 日,公司设兽医总监 1 人、区域兽医总监 3 人,专职技术支持兽医 25 人、
各养殖场场长兼兽医 33 余人、驻场生产兽医 90 余人;公司兽医队伍中硕士 17
人,本科生 54 人,大专生 76 人。

(三)报告期内疫病发生情况

报告期内,公司生猪年全程死亡率平均为 10.54%,处于行业内较低水平。
2010 年度公司的生猪年全程死亡率为 10.64%;2011 年度公司生猪年全程死亡率
为 9.86%;2012 年度公司生猪年全程死亡率为 12.79%;2013 年 1-6 月公司生猪
年全程死亡率为 8.87%。

十、公司技术及研发情况

(一)主要生产技术及水平
1、猪舍及舍内设备设计技术

猪具有喜好清洁、体温调节能力较弱等行为特征,因此猪舍是为生猪营造适
宜生长环境、预防疫病、促进生猪健康成长的重要保障。

本公司创始人秦英林先生从 1992 年创业养猪起,就注重猪舍设计的研究,
自 1992 年至今,其个人及公司设计、开发出共 9 个代次的猪舍,其主要历程如
下:




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猪舍代次 主要特点 主要改进之处
始建于 1992 年,采用双曲砖拱结构,实心地坪养
第1代 传统模式,在当时造价最低。
猪,双列圈,火炕加热,自然通风,人工饲喂。
始建于 1998 年,房顶采用大跨度砖拱结构,地面
采用第一代全漏缝网床养猪,热风炉加热,双列 采用机械通风;采用全漏缝
第2代
猪圈,小单元饲养,机械通风,喷雾降温,人工 高架网床,舍内卫生好。
饲喂。
始建于 2001 年,房顶采用泡沫拱顶结构,带猪厕
增加猪厕所,猪夏季定点排
第3代 所,实心地坪,热风炉加热,自然通风,全自动
粪;全自动饲喂,节省人力。
饲喂。
始建于 2002 年,房顶采用泡沫拱顶结构,半实心 首次采用大圈饲养,猪出栏
第4代 半漏缝地板,高架网床,自动化液态饲喂,大圈 时整齐度高;自动化液态饲
饲养,自然通风,火坑加热。 喂,劳动强度低。
始建于 2003 年,采用泡沫拱顶单列式猪舍,小单 单列猪舍,通风好;小单元
元全进全出,高架第二代漏缝条和钢网网床养猪, 全进全出,疫病少;保育、
第5代
热风炉加热,自动化液态饲喂,保育、育肥合二 育肥合二为一,减少猪群转
为一。 栏应激。

始建于 2004 年,保育舍、育肥舍各自独立建设, 保育、育肥猪舍单独建设;
采用第二代漏缝条高架网床饲养,自动化液态饲 增加调温窗,可根据气候,
第6代
喂,热风炉加热,自动喷雾降温,四层活动式通 一年四季可调;进一步提高
气窗,可最大限度的通风。 自动化程度,劳动强度低。

始建于 2005 年,全部采用第二代漏缝条高架网床
饲养,热水炉加热,自动喷雾降温,猪舍顶部和
第7代 采用热水炉加热,节省煤电。
侧面安装有可调通风窗,小单元饲养,单元间设
有“壁炉型”通风洞通风。
始建于 2005 年,猪舍全部采用第三代漏缝板和钢
使用第三代漏缝地板,通风
网高架猪舍,房顶采用两层石棉瓦中间加挤塑板
等效果较好,且造价低廉,
第8代 和珍珠岩保暖,钢架结构,热水炉加热,自动喷
施工快;房顶采用保暖材料,
雾降温,小单元饲养,单元之间设有“壁炉型”
利于隔热、保暖。
通风洞通风。
始建于 2007 年,该猪舍为全封闭式现代化猪舍, 猪舍的保温、隔热及采光等
第9代
实现通风、温控、饲喂、冲粪全自动化。 方面都有更大改善。

公司紧密结合中原地区特殊的气候条件,在猪舍设计过程中,一方面充分考
虑了生猪健康生长所需要的温度、湿度、空气新鲜度等环境及防疫条件,另一方
面,又充分满足了规模化、机械化、标准化的现代养殖需求,实现了为生猪提供
洁净、舒适、健康的生长环境和减少工人劳动量、提高劳动效率的双重目的。

公司现代化猪舍的墙壁和房顶均采用了挤塑板和珍珠岩等保温材料,侧窗、
粪道都设置有保温板,利于冬季保暖、夏季隔热;猪舍网床的下方设置有热水管,
能保证天冷时对整个猪舍进行加温;通过猪舍侧窗、地窗、水帘及喷雾设施等的
不同组合,可实现 7 种通风模式,有效降低猪舍内氨气含量,保证舍内空气新鲜;

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猪舍地板采用的网床结构形式,既能够满足猪承重的要求,又便于猪舍卫生的冲
刷,使猪舍保持洁净的环境,利于防疫。

公司猪舍装配自动化供水、供料系统。送料系统由自动控制系统、空气压缩
系统及储料塔、混合罐、内置螺旋线的饲料输送管道等组成,饲料输送管道通至
各个猪舍,在每个猪舍内设有多个下料管,下料管的底部设有猪用干湿饲喂器,
实现定量下料,减少生猪进食过程中的饲料浪费。整个饲喂过程的自动化,减轻
了饲养员劳动强度、提高了生产效率,同时,因饲料没有人的直接接触,避免了
对饲料的污染,利于保障生猪健康。

公司猪舍研发技术实力雄厚,公司设计的“母猪产房”等猪舍等共获得 7 项专
利,“猪舍采暖保温装置”等调控舍内气候小环境的设施设备共获得 6 项专利,“猪
舍送料系统”、“猪用干湿饲喂器”等饲喂设备共获得 6 项专利。




图一:公司核心种猪场外观 图二:公司自动化饲喂装置




图三:怀孕舍内部 图四:育肥舍内部




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2、育种技术

截至 2013 年 6 月 30 日,曾祖代核心种猪群规模达 8,175 头。

公司始终坚持以鲜肉消费的终端市场需要为育种方向,以持续改善生猪的肉
质、瘦肉率、生产速度、饲料报酬率、屠宰率、适应性和产仔数等 7 项性能为主
要育种目标,应用现代数量遗传学原理,采取个体、家系、后裔综合性能测定技
术,实行开放式核心群选育方法,实施配合力测定试验,确立不同品种或品系的
位置分工,构建育种体系。

公司制定完善的育种方案,专业化育种团队扎扎实实做好育种工作的每一环
节,确保种猪性能的持续提高和改善。在仔猪初生时按血缘系谱首次选择后,于
保育和育肥阶段,再进行两次全面的性能测定;在性能测定的基础上,利用 BLUP
育种方法,计算主选性状的选育值及父系指数、母系指数,根据指数高低排序,
并结合种猪体型外貌评定标准、血统及基因型选留后备种猪。公司利用 GPS 软件
分析最佳选配方案,实现公母种猪优配优,以产生更优秀后代,聚合种猪优异基
因,淘汰有害基因。

除用于遗传性能评估的 BLUP 育种软件、种猪选配管理的 GPS 软件等国内外
先进的育种设备外,如 ALOKA 肌间脂肪测定仪,解决了种猪需屠宰后才能测定肌
间脂肪含量的难题,提高了公司育种选育的效率。
3、生猪养殖及防疫技术

(1)早期隔离断奶技术(SEW):公司仔猪断奶日龄为 16-18 日,处于行业
领先水平。

(2)分胎次饲养技术:本公司不仅仅将初产母猪和经产母猪分开饲养,而
且将它们的后代也分别在不同的猪场进行保育和育肥,这样能更有效地降低不同
胎次母猪群间及其后代间疫病传播的风险。

(3)多点式饲养技术:母猪群、保育育肥猪群和种公猪不同场区饲养,目
的是防止病原在母猪、保育及育肥猪、种公猪的之间的相互传播。

(4)一对一转栏、不混群技术:公司生猪分阶段、按流程隔离饲养,猪群
分组全进全出,保育阶段转育肥阶段时严格的一对一转栏,有效避免生猪混群导
致的疫病在猪群间的交叉感染。
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(5)自动化饲喂技术:公司生猪养殖过程中均采用自动化供料、自动化供
水。自动化饲喂既是提高劳动效率,降低成本的措施之一,也是减少人员对饲料
的直接接触,防止污染的重要措施。

(6)人工授精技术(AI):公司母猪配种 100%采用人工授精技术。AI 技术
能提高优良种公猪的利用率;同时公、母猪不直接接触,可预防疫病的传播。目
前公司人工授精过程中使用的“输精背袋”,获得国家实用新型专利。
4、饲料生产及配方技术

(1)公司饲料生产及配方技术

本公司生猪养殖过程均使用自行研制、生产的饲料。

本公司饲料配方采用净能评估体系,与消化能评估体系、代谢能评估体系相
比,能更准确地计算出动物的特定营养需求量;公司采用净能评估体系和真可消
化氨基酸模式,精准衡量配方中有效蛋白质的含量,设计出最低蛋白日粮配方,
提高了饲料的消化利用率,降低了饲料成本。

公司采用阶段性营养配方技术,根据生猪类型及不同的生长阶段,制定了精
准的营养标准,运用析因法对不同阶段猪群建立营养需要动态模型,研制了专门
的饲料配方。公司针对不同猪群及季节变化共设计出 6 类 32 种饲料配方,仅对保
育和育肥阶段生猪就按其不同的体重区间制定了多达 11 种配方。

同时,公司实现了从原料采购、饲料加工、饲料运输、自动化饲喂全过程的
控制和记录,有效保证了生猪饲料的质量和安全。

公司研制的“早期断奶的乳猪用饲料组合”,具有适口性好、易消化吸收、
成本低、转化率高等优点,目前公司该项技术已获得国家发明专利。

(2)生猪饲料中小麦与玉米之间的替代关系分析

①小麦和玉米的替代关系

公司在拥有“玉米+豆粕”型配方技术的基础上,结合南阳市小麦主产区特
点,因地制宜研制了“小麦+豆粕”型饲料配方技术,在饲料营养中,小麦和玉
米属于能量原料、豆粕属于蛋白原料,因此小麦和玉米具有一定的相互替代性,
并且小麦的蛋白质含量较玉米高,使用小麦一定程度上也能节约豆粕的使用。公

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司可以根据原材料的性价比及时调整饲料配方中的主要材料,从而形成了在成本
控制方面的优势。

公司根据对生猪生长规律及对营养的消化吸收效率,公司对小麦、玉米中所
含主要有效的营养元素含量对比分析,并根据小麦和玉米的价格测算出小麦、玉
米和豆粕之间替代关系。例如:豆粕价格位于 2,800 元/吨至 3,200 元/吨区间时,
小麦每吨价格高于玉米每吨价格,并且价格差额大于 140 元/吨时,公司采用玉
米作为饲料主要原料;否则,公司采用小麦作为饲料主要原料。

公司研发“小麦+豆粕”的过程中较好的解决了该等配方饲料两大技术难题
生猪食用时的适口性问题和生猪食用后的腹泻问题。这两大技术难题的解决为公
司全面使用“小麦+豆粕”型饲料配方技术提供了可靠的技术保障。

目前,公司除了在仔猪阶段(日龄约 17 日以下)的饲料只采用“玉米+豆粕”
型饲料外,在生猪生长的其他阶段所需的饲料均可以采用“玉米+豆粕”型饲料
或“小麦+豆粕”型饲料。

②报告期内公司采购决策分析

A、报告期内河南地区玉米和小麦价格变动情况




(数据来源:中华粮网、中国畜牧业信息网)

B、报告期内公司的采购变动情况分析
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a、报告期内公司小麦、玉米、豆粕的采购情况

报告期内,公司小麦、玉米、豆粕采购总体情况如下:
2013 年 1-6 月
项目
采购量(吨) 单价(元/吨)
小麦 215,102.35 2,299.58
玉米 32,762.13 2,270.83
豆粕 12,331.18 4,177.98

续表
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
采购量(吨) 单价(元/吨) 采购量(吨) 单价(元/吨) 采购量(吨) 单价(元/吨)
小麦 266,340.32 2,136.05 257,051.71 2,021.95 118,722.66 1,951.89
玉米 30,022.39 2,220.70 5,229.72 2,205.96 4,140.63 1,832.53
豆粕 21,719.18 3,876.36 18,668.99 3,345.73 6,073.30 3,446.82

报告期内,公司根据玉米市场价格和小麦市场价格的对比情况,主要采购小
麦作为生产饲料的主要原料,其中:2010 年采购小麦 118,722.66 吨,仅采购玉
米 4,140.63 吨;2011 年采购小麦 257,051.71 吨,仅采购玉米 5,229.72 吨;2012
年度采购小麦 266,340.32 吨,采购玉米 30,022.39 吨,其中 2012 年 9 月,公司
的玉米采购价格开始低于小麦采购价格,公司开始逐步增加玉米的采购和使用
量;2013 年 1-6 月,采购小麦 215,102.35 吨,采购玉米 32,762.13 吨。

报告期内,各个月份公司的采购情况以及公司的采购决策详细情况如下:
小麦 玉米
年份 数量 单价 金额 数量 单价 金额
(吨) (元/吨) (元) (吨) (元/吨) (元)
2010 年 1 月 9,779.91 1,877.36 18,360,384.00 1,518.80 1,754.54 2,664,796.00
2010 年 2 月 5,493.54 1,880.51 10,330,670.00 362.30 1,760.44 637,800.00
2010 年 3 月 8,965.80 1,883.23 16,884,648.25 26.33 1,840.14 48,451.00
2010 年 4 月 10,385.45 1,885.89 19,585,868.00 - - -
2010 年 5 月 3,596.84 1,887.22 6,788,035.50 - - -
2010 年 6 月 6,419.92 1,887.81 12,119,586.00 - - -
2010 年 7 月 11,605.43 1,927.73 22,372,083.05 205.19 2,026.21 415,747.95
2010 年 8 月 8,512.03 1,933.96 16,461,879.45 189.47 1,976.84 374,542.00
2010 年 9 月 5,616.40 1,931.08 10,845,722.60 393.94 1,960.31 772,236.40
2010 年 10 月 10,555.82 1,975.15 20,849,360.15 958.10 1,807.12 1,731,396.40
2010 年 11 月 11,601.19 2,027.90 23,526,060.71 308.83 1,928.07 595,437.00
2010 年 12 月 26,190.33 2,046.90 53,608,846.60 177.70 1,955.04 347,409.90
2011 年 1 月 22,946.10 2,046.12 46,950,454.70 661.96 1,940.00 1,284,201.40
2011 年 2 月 2,129.46 2,238.66 4,767,144.85 264.68 1,979.48 523,929.70

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小麦 玉米
年份 数量 单价 金额 数量 单价 金额
(吨) (元/吨) (元) (吨) (元/吨) (元)
2011 年 3 月 21,720.93 2,115.25 45,945,124.00 203.43 2,066.30 420,337.20
2011 年 4 月 16,063.11 2,088.47 33,547,304.63 600.52 2,064.62 1,239,834.96
2011 年 5 月 8,242.85 2,028.12 16,717,503.53 305.35 2,066.85 631,102.02
2011 年 6 月 26,318.83 1,964.20 51,695,469.02 430.77 2,274.29 979,683.95
2011 年 7 月 73,180.80 1,998.93 146,283,150.52 372.53 2,253.35 839,440.84
2011 年 8 月 37,899.70 1,969.81 74,655,342.10 570.56 2,300.42 1,312,529.44
2011 年 9 月 8,253.17 1,984.63 16,379,495.33 607.35 2,585.48 1,570,276.79
2011 年 10 月 4,345.61 2,044.72 8,885,553.19 260.95 2,134.81 557,078.74
2011 年 11 月 13,301.62 2,051.06 27,282,417.20 269.32 2,140.52 576,484.43
2011 年 12 月 22,649.53 2,059.09 46,637,413.97 682.30 2,347.46 1,601,672.10
2012 年 1 月 20,278.28 2,046.76 41,504,839.76 711.63 2,452.56 1,745,321.18
2012 年 2 月 22,432.37 2,053.77 46,070,831.72 266.27 2,518.44 670,584.45
2012 年 3 月 20,447.06 2,091.28 42,760,575.43 706.09 2,538.28 1,792,244.73
2012 年 4 月 12,836.03 2,179.72 27,978,892.79 177.07 2,500.50 442,762.77
2012 年 5 月 27,460.76 2,172.34 59,654,214.52 674.16 2,387.50 1,609,560.28
2012 年 6 月 43,486.69 2,005.98 87,233,594.96 554.35 2,351.16 1,303,366.30
2012 年 7 月 31,925.62 2,019.59 64,476,587.15 577.24 2,395.92 1,383,006.91
2012 年 8 月 12,778.68 2,047.77 26,167,732.67 539.64 2,320.45 1,252,196.85
2012 年 9 月 12,463.85 2,255.11 28,107,302.25 900.26 2,225.18 2,003,239.49
2012 年 10 月 27,047.47 2,291.18 61,970,501.26 5,489.16 2,160.39 11,858,736.54
2012 年 11 月 20,275.23 2,307.95 46,794,297.16 7,194.17 2,169.14 15,605,127.56
2012 年 12 月 14,908.30 2,427.91 36,195,972.71 12,232.38 2,207.64 27,004,630.95
2013 年 1 月 20,442.04 2,435.35 49,783,504.65 10,771.86 2,262.44 24,370,696.92
2013 年 2 月 4,782.46 2,562.28 12,253,984.52 2,752.37 2,288.67 6,299,279.23
2013 年 3 月 19,876.19 2,449.59 48,688,437.50 8,977.30 2,274.66 20,420,267.89
2013 年 4 月 11,025.01 2,452.86 27,042,838.41 3,319.68 2,261.69 7,508,075.15
2013 年 5 月 22,803.31 2,333.16 53,203,691.16 5,674.88 2,266.52 12,862,241.72
2013 年 6 月 136,173.34 2,230.04 303,671,593.81 1,266.04 2,319.62 2,936,714.51

续表
豆粕
年份
数量(吨) 单价(元/吨) 金额(元)
2010 年 1 月 475.74 3,822.96 1,818,733.00
2010 年 2 月 339.58 3,482.86 1,182,709.00
2010 年 3 月 258.48 3,334.83 861,987.00
2010 年 4 月 394.46 3,253.93 1,283,545.00
2010 年 5 月 312.14 3,260.67 1,017,786.00
2010 年 6 月 483.96 3,009.21 1,456,337.00
2010 年 7 月 581.33 3,044.92 1,770,101.00
2010 年 8 月 399.68 3,392.32 1,355,844.00
2010 年 9 月 718.54 3,416.86 2,455,153.80
2010 年 10 月 894.57 3,763.13 3,366,381.00

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豆粕
年份
数量(吨) 单价(元/吨) 金额(元)
2010 年 11 月 589.08 3,647.78 2,148,835.80
2010 年 12 月 625.74 3,541.64 2,216,144.00
2011 年 1 月 1,073.22 3,587.06 3,849,709.20
2011 年 2 月 579.20 3,666.20 2,123,461.20
2011 年 3 月 714.16 3,419.17 2,441,835.80
2011 年 4 月 991.74 3,282.28 3,255,154.40
2011 年 5 月 821.68 3,233.84 2,657,179.80
2011 年 6 月 1,283.90 3,279.50 4,210,536.60
2011 年 7 月 1,776.27 3,397.52 6,034,917.20
2011 年 8 月 1,870.07 3,447.25 6,446,575.80
2011 年 9 月 2,068.41 3,469.32 7,175,977.70
2011 年 10 月 2,667.38 3,341.95 8,914,249.56
2011 年 11 月 2,313.47 3,254.16 7,528,384.84
2011 年 12 月 2,509.50 3,117.56 7,823,524.80
2012 年 1 月 1,969.22 3,169.72 6,241,861.80
2012 年 2 月 1,766.80 3,283.13 5,800,626.11
2012 年 3 月 1,585.26 3,417.67 5,417,883.62
2012 年 4 月 2,087.31 3,604.29 7,523,266.20
2012 年 5 月 1,321.46 3,468.93 4,584,032.20
2012 年 6 月 1,578.12 3,525.55 5,563,741.91
2012 年 7 月 1,490.88 3,923.29 5,849,138.28
2012 年 8 月 1,406.00 4,453.14 6,261,120.59
2012 年 9 月 1,904.50 4,844.12 9,225,628.77
2012 年 10 月 1,702.58 4,482.70 7,632,157.70
2012 年 11 月 2,358.69 4,076.69 9,615,633.39
2012 年 12 月 2,548.37 4,110.96 10,476,247.44
2013 年 1 月 3,350.21 4,075.29 13,653,060.96
2013 年 2 月 703.28 4,024.61 2,830,424.26
2013 年 3 月 2,323.05 4,195.49 9,746,336.17
2013 年 4 月 1,489.78 4,094.87 6,100,456.18
2013 年 5 月 2,425.48 4,237.36 10,277,610.53
2013 年 6 月 2,039.38 4,369.74 8,911,554.70

b、报告期内公司采购变动情况分析

2010 年全年,小麦和玉米的价差始终保持在较小的范围内,公司主要采购、使
用小麦作为饲料的主要材料,由于小麦可以部分替代豆粕,也使豆粕的用量减少。

2011 年 1-4 月,小麦价格高于玉米价格,但小麦和玉米的价格差不大;5 月
至 12 月,玉米价格高于小麦价格,公司在 2011 年度主要采购、使用小麦作为饲
料的主要材料。


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2012 年 1-8 月,玉米价格高于小麦价格,公司主要采购、使用小麦作为饲
料的主要材料;从 9 月份开始,公司的玉米采购价格开始低于小麦采购价格,公
司开始增加玉米的采购、使用量。

2013 年 1-5 月份,小麦价格略高于玉米价格,公司主要采购小麦,并适当
采购玉米;6 月份新季小麦收割,小麦价格价格下降,公司大量采购小麦。
5、环保技术

本公司曾建造出四代沼气反应器,以此为基础研发出的多级 IC 式智能沼气
反应器,能做到粪便和污水同时反应,具有投资少、产气量大、污水处理效果好
的特点。

目前公司设计并投入使用的“高效厌氧反应罐”和“一次环形好氧池”分别
获得国家实用新型专利。

(二)公司研发投入情况

报告期内,本公司研发支出情况如下:
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
研发费用(万元) 425.11 607.66 457.01 192.47
研发费用占营业收入比例 0.57% 0.41% 0.40% 0.43%

(三)公司持续创新的机制

本公司鼓励技术创新,建立了一套适合公司特点的技术创新体系和人才队伍
体系,提高了公司的生产技术能力,实现科学化、现代化生猪养殖。公司根据畜
牧养殖行业技术实践性强的特点,在营养部、育种部、兽医部等部门中安排相关
技术研发岗位,执行公司技术研发项目和技术创新工作。公司重视技术人才的培
养,按年度根据员工需求制定教育培训计划,举办技术学习班、技术讲座和学术
研讨会,提高技术人员的专业素养。同时,公司定期选派人员参加各类培训,开
阔技术人员的视野,培养拔尖技术人才。

十一、环境保护和安全生产情况

(一)环境保护
1、主要污染源和污染物

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本公司生产过程中的主要污染源和污染物有:生猪养殖过程产生的粪便及废
水、生活污水;病死猪等废弃物;饲料生产过程中产生的少量噪声。
2、主要防治措施

(1)养殖场环保处理方案

①猪舍设备充分考虑到节能、节水性能

公司养殖场猪舍均采用现代化的低耗、节能、环保设备。半漏粪工艺设计的
智能产床、公司专利产品碗状饮水器、自动饲喂系统等系列装置,都从不同方面
提高了生猪对水、饲料的利用效率,减少了的浪费,从源头上减少污染物的排放。

②猪粪污、生产生活污水用于沼气发电

本公司将猪场粪污、生产生活污水,通过厌氧发酵进行无害化处理,产生的
沼气进行发电、伙房做饭,沼液、沼渣进行资源化利用,实现农牧结合,化污为
肥,零污染排放。

(2)公司“三废”处理情况、环保设施运行情况

①公司“三废”处理情况

发行人一直重视“三废”处理,按照废气、废水、废渣的不同来源,分别形
成了较为完善且具有针对性的处理措施,并按照有关要求严格管控“三废”处理
过程,“三废”处理相关制度落实良好、环保设施运行良好。

A、废水处理

发行人生产中产生的废水主要来源于猪尿液、猪舍冲洗水及生活污水等。发
行人养殖场猪舍均采用现代化的节能节水环保设备,漏缝板、半漏粪工艺智能产
床、公司专利产品碗状饮水器及自动饲喂系统等装置,多方面提高了生猪对水、
饲料的利用效率,从源头上减少废水排放。

a、处理措施:发行人猪场猪尿液、粪污、猪舍冲洗水及生活污水,经过过
滤、固液分离后,进入公司沼气工程系统,进行厌氧发酵无害化处理,产生的沼
气进行发电、伙房做饭,沼液、沼渣进行浇灌林地、菜园等资源化循环化利用,
实现农牧结合,化污为肥,零污染排放。具体流程如下:



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伙房



储气柜 沼气净化 发电




沼液收集管道
固体猪粪 堆沤发酵 回冲猪舍



过滤池 林地、农
厌氧反应 厌氧反应
猪粪尿 固液 沉淀出 沼液存 田、菜
沉沙盘 缓冲池 园、苗圃
集粪池 分离 水池 储池
浇灌
分离液体




b、相关设施:主要设施为各养殖场的过滤网、过滤池、集粪池、潜水搅拌
器、固液分离机、沉砂盘、缓冲池、厌氧反应罐、储气柜/池、沼液存储池、沼
气发电机。

B、废气处理

发行人生产中产生的废气主要来源于锅炉烟气,猪舍、沼渣/液贮存池等产
生的恶臭气体。

a、处理措施:锅炉废气经除尘器处理后,达标排放;养殖人员定期清洗猪
舍,减少排放;对沼气工程中的各个贮存池进行防渗处理,并加入活性炭等,减
少恶臭气体排放,同时,各养殖场远离村庄,且场区内种植各种花卉树木,可有
效净化空气。

b、相关设施:除尘器

C、固态废弃物处理

发行人生产中产生的废渣主要来源于猪粪、沼气工程产生的污泥及沼渣、病
死猪尸体、生活垃圾等。

a、处理措施:经固体分离后的猪粪和沼气工程产生的污泥及沼渣一起,在
各养殖场进行堆沤发酵后,用于树林、菜地及绿化带等增肥或制作有机肥料;病
死猪尸体采用焚烧炉焚烧方式处理;公司各场区设有垃圾桶存放生活垃圾,生产
垃圾统一运至政府指定地点堆存。

b、相关设施:焚烧炉、垃圾桶。
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发行人一直依照相关环保设施使用、维护的标准和要求对上述环保设施进行
检查、维护、修理及保养,并遵循相关环保设施管理制度对其进行有效管理,现
有环保设施均运行正常。

②公司环保合法合规情况

报告期内,公司对环保工作高度重视,严格依据国家环境保护的法律法规规
范运行,三废处理符合环保要求,环保设施运行情况正常。公司生猪的饲养及猪
饲料的生产及其相关管理活动通过 ISO14001:2004 环境管理体系认证,获得中国
质量认证中心《环境管理体系认证证书》;同时,公司为河南省循环经济试点单
位。

2011 年 12 月,公司被河南省科学技术厅、河南省发展和改革委员会、河南
省环境保护厅等五部门联合认定为河南省节能减排科技创新示范企业。

河南省环境保护厅出具《证明》,确认公司在报告期内,严格执行国家环境
保护的法律法规,未发现有违反环境保护法律规定的情形,未受到行政调查或行
政处罚。

(3)饲料厂噪声处理

公司饲料厂采用噪声低、振动小的优质设备;对于噪声较大的设备,在工艺
设计时采取局部隔离或敷设吸声材料,以防止噪声的扩散,对于因振动而产生噪
声的设备,加装减振器或减振垫,在安装时严格要求固定,使车间内噪声尽量降
低。

公司根据《工业企业噪声控制设计规范》(GB50085-92)规定,确保车间内部
8 小时工作区内的噪声不大于 85 分贝(A)。
3、ISO14001 环境管理体系认证

本公司生猪的饲养及猪饲料的生产及其相关管理活动已通过 ISO14001:2004
环境管理体系认证,获得中国质量认证中心于 2013 年 5 月 8 日颁发的《环境管
理体系认证证书》,证书编号为 00113E20954R1M/3700,有效期至 2016 年 5 月 7
日 止 ( 首 次 获 得 证 书 日 期 为 2010 年 7 月 27 日 , 证 书 编 号 为
00110E21073R0M/3700)。根据该《环境管理体系认证证书》,中国质量认证中
心确认发行人生猪的饲养及猪饲料的生产及其相关管理活动是在符合
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ISO14001:2004,GB/T24001-2004 的条件进行的。
4、环保部门核查及证明文件

2011 年 3 月 8 日,河南省环境保护厅出具《关于牧原食品股份有限公司申
请上市环保核查的意见》(豫环函[2011]29 号):“牧原食品在核查时段内能够达
到国家和我省对申请上市企业的环保核查要求,同意公司通过上市环保核查。”

河南省环境保护厅出具《证明》,确认公司在报告期内,严格执行国家环境
保护的法律法规,未发现有违反环境保护法律规定的情形,未受到行政调查或行
政处罚。

2013 年 7 月 18 日,邓州市环境保护局出具《证明》:“邓州市牧原养殖有限
公司自 2010 年 12 月 30 日公司设立之日起至本证明出具之日严格遵守国家环境
保护法律法规的规定,未发生违反国家有关环境保护法律法规的情形,未受到本
局行政调查或行政处罚。”

2013 年 7 月 16 日,南阳市环境保护局出具《证明》:“南阳市卧龙牧原养殖
有限公司自 2010 年 12 月 30 日起至本证明出具之日,严格遵守国家有关环境保
护法律法规的规定,未发生违反国家有关环境保护法律法规的情形,未受到本局
行政调查或行政处罚。”

2013 年 7 月 24 日,河南省环境保护厅出具《关于牧原食品股份有限公司环
保情况的证明》:“自 2011 年 1 月 1 日起至本证明出具日,牧原食品股份有限公
司能够严格遵守国家环境保护的法律法规,未发现有违反环境保护法律规定的情
形,未受到我厅行政调查或行政处罚。”

经核查,保荐机构认为:公司在报告期内,严格依据国家环境保护的法律法
规规范运行,三废处理符合环保要求,环保设施运行情况正常,符合上市要求。

(二)安全生产

公司自成立以来坚持“安全第一,预防为主”的安全方针,制定了完善的《安
全生产管理制度》,设有常设机构安全生产办公室,负责公司安全生产日常工作;
公司各职能部门成立安全生产小组,配合和负责各部门日常安全生产活动进行指
导、检查、督促、落实。


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内乡县安全生产监督管理局、卧龙区安全生产监督管理局出具《证明》,确
认公司在报告期内严格遵守国家有关安全生产管理法律法规的规定从事生产经
营活动,安全设施运转正常,未发生重大安全生产事故,亦未发生其他违反国家
有关安全生产管理法律法规的情形,未受到行政调查或行政处罚。




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第七章 同业竞争与关联交易


一、同业竞争

(一)本公司与实际控制人、控股股东及其控制或存在重大影响的企业之间
不存在同业竞争

本公司实际控制人秦英林先生和钱瑛女士控制的企业包括本公司、牧原实业
和牧原科技。

牧原实业和牧原科技未从事与本公司相同或相似的业务,与本公司不存在同
业竞争。

(二)控股股东及实际控制人作出的避免同业竞争承诺

本公司控股股东秦英林先生和钱瑛女士出具了《关于避免同业竞争的承诺
函》,详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“十一、主要股东及作为
股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺及履行情况”。


二、关联方及关联交易

(一)关联方及关联关系
1、控股股东及实际控制人
关联方名称 与本公司的关系
秦英林先生 本公司实际控制人,直接和间接持有本公司股份合计 191,130,564 股,
钱 瑛女士 占本公司本次发行前的股权比例为 90.1560%。
2、控股股东及实际控制人控制或重大影响的其他企业
关联方名称 与本公司的关系
本公司股东,实际控制人秦英林和钱瑛控制的公司,持有本公司股份
牧原实业
49,186,287 股,占本公司本次发行前的股权比例为 23.2011%。
牧原实业之全资子公司,本公司关联方,于 2011 年 12 月 30 日设立;
牧原科技
法定代表人:钱瑛;注册资本、实收资本:200 万元整。
3、其他单独或合计持有本公司 5%以上股份的其他股东




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关联方名称 与本公司的关系
本公司股东,持有本公司股份 12,000,000 股,占本公司本次发行前的股
国际金融公司
权比例为 5.6604%。
4、本公司下属公司
关联方名称 与本公司的关系
邓州牧原 本公司全资子公司
卧龙牧原 本公司全资子公司
钟祥牧原 本公司全资子公司
曹县牧原 本公司全资子公司
龙大牧原 本公司参股公司,持有其 40%的股份。
牧原建筑 本公司曾拥有的全资子公司,现已注销
华商牧原 本公司曾拥有的参股公司,持有其 30%的股份,现已注销
5、持有本公司股份并与实际控制人有关联关系的自然人
关联方名称 持股情况
秦英泽 秦英林之兄,持有本公司本次发行前 0.1324%股份
秦英荷 秦英林之姐,持有本公司本次发行前 0.0378%股份
秦英会 秦英林之兄,持有本公司本次发行前 0.0378%股份
钱运鹏 钱瑛之兄,持有本公司本次发行前 1.7444%股份
钱小鹏 钱瑛之弟,持有本公司本次发行前 0.0756%股份
徐勤荣 秦英林之弟媳,持有本公司本次发行前 0.1009%股份
秦 沛 秦英林之侄子,持有本公司本次发行前 0.0252%股份
秦少楠 秦英林之侄女,持有本公司本次发行前 0.0252%股份
薛玉振 钱瑛之妹之配偶,持有本公司本次发行前 0.0756%股份
徐玉梅 秦英林之母之弟之女,持有本公司本次发行前 0.0378%股份
苏党林 秦英林之母之弟之女之配偶,持有本公司本次发行前 0.2269%股份
曹治年 钱瑛之母之妹之子,持有本公司本次发行前 0.2269%股份
杨瑞华 钱瑛之母之妹之子之配偶,持有本公司本次发行前 0.2269%股份
6、本公司董事、监事、高级管理人员及其担任董事、高管的其他企业

(1)本公司董事、监事、高级管理人员

本公司董事、监事、高级管理人员及其直接、间接持有本公司股份详细情况
见本招股说明书“第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“二、
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及近亲属持股情况”之“(一)董事、
监事、高级管理人员与核心技术人员持股情况”。

(2)本公司董事、监事、高级管理人员担任董事、高管的其他企业

报告期内,本公司董事担任其他企业董事、高管的情况,具体如下:

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关联方名称 与本公司的关系
内乡县农村信用合作联社 本公司董事长、总经理在该公司担任理事职务
龙头担保 本公司董事、常务副总经理在该公司担任董事职务
好想你枣业股份有限公司 本公司独立董事谷秀娟在该公司担任独立董事职务
成都市兴蓉投资股份有限公司 本公司独立董事谷秀娟在该公司担任独立董事职务
河南金誉包装科技股份有限公司 本公司独立董事谷秀娟在该公司担任独立董事职务
河南金博士种业股份有限公司 本公司独立董事谷秀娟在该公司担任独立董事职务
洛阳金鑫集团有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任总裁职务
河南东方企业投资担保有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任董事长职务
洛阳市君河湾实业有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任董事职务
洛阳顺治通业电子科技有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任董事职务
鑫融基投资担保有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任总经理职务
深圳市益友远投资有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任总经理职务
河南鑫融基金控控股有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任董事长职务
河南中证开元创业投资基金管理有限
本公司独立董事朱艳君在该公司担任董事职务
公司
焦作多尔克司示范乳业有限公司 本公司独立董事朱艳君在该公司担任董事职务
北京博亚和讯农牧技术有限公司 本公司独立董事马闯在该公司担任副总经理
7、视同关联方的合营者

(1)本公司与龙大食品之间的关系

龙大食品为本公司的合作方,2008 年度本公司与龙大食品共同出资设立龙
大牧原,其中本公司持有龙大牧原 40%的股权,龙大食品持有龙大牧原 60%的股
权。龙大食品为龙大牧原的控制人。

除上述关联关系外,本公司与龙大食品之间不存在其他关联关系。

(2)龙大食品的股权结构
股东名称 持股数(万股) 持股比例(%) 股权性质
龙大食品集团有限公司 10,220.00 62.45 一般法人股
伊藤忠(中国)集团有限公司 4,365.00 26.67 外资法人股
莱阳银龙投资有限公司 1780.00 10.88 一般法人股
总计 16,365.00 100.00

(3)龙大食品的实际控制人

宫明杰持有龙大食品集团有限公司(以下简称“龙大集团”)53.16%股权,
其父亲宫学斌持有龙大集团 21.35%股权,合计 74.51%。两人构成一致行动人,
通过龙大集团控股山东龙大肉食品股份有限公司 62.45%股权,为龙大食品的实

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际控制人。
宫明杰:1962 年 9 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码:
37060219620918****,住址:山东省烟台市芝罘区****。
宫学斌:1937 年 8 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码:
37062719370806****,住址:山东省莱阳市****。

(4)龙大食品的主营业务情况

公司主营业务为生猪养殖、生猪屠宰和肉制品加工,公司生猪产品供内部屠
宰用,对外销售的主要产品为冷鲜猪肉、冷冻猪肉、熟食制品(中式卤肉制品、
低温肉制品)。
8、其他关联方

本公司的其他关联方包括内乡县加利食品有限公司和南阳飞亚食品有限公司。
关联方名称 关联关系情况
秦英林之兄秦英泽持有内乡县加利食品有限公司 80%的
内乡县加利食品有限公司
股权,并任内乡县加利食品有限公司的董事长、总经理。
秦英林之兄秦英泽任南阳飞亚食品有限公司的董事长、
南阳飞亚食品有限公司
总经理。

(1)加利食品的相关情况

①主营业务范围

根据加利食品历次营业执照记载,加利食品 2006 年 11 月 30 日成立之初经
营范围为“猪、牛、羊、禽屠宰、食品加工、销售”,2008 年 7 月 3 日经营范围
变更为“猪、牛、羊肉购销”,目前加利食品已经被吊销营业执照。

②报告期内加利食品的主要财务数据

报告期内,加利食品主要财务数据为:
单位:元
2011 年度/ 2010 年度/
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
总资产 6,688,162.90 6,749,983.57
净资产 552,677.64 597,465.48
营业收入 0 1,265,422.35
净利润 -44,787.84 11,267.42

注:2010 年财务数据经河南金慧桥联合会计师事务所审计,2011 年度数据未经审计,

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由于加利食品已被吊销营业执照,无 2012 年度财务报告提供。
2011 年度加利食品实现营业收入为零,加利食品出具证明,其已经不再发
生经营活动。

③加利食品目前状态

根据内乡县工商局的公告,加利食品已经被吊销营业执照,不再从事经营活动。

(2)飞亚食品的相关情况

①主营业务范围

根据飞亚食品营业执照记载,其经营范围为:肉类罐头、蔬菜水果罐头、速
冻食品、良杂干鲜食品的加工与销售。

②报告期内飞亚食品的主要财务数据

报告期内飞亚食品主要财务数据情况如下表:

单位:元

2011 年度/ 2010 年度/
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
总资产 15,039,750.91 16,947,955.13
净资产 3,814,933.82 5,062,620.62
营业收入 0
净利润 -1,247,686.80 -1,170,772.80

注:2010 年度和 2011 年度数据均未经审计,由于飞亚食品已被吊销营业执照,无 2012
年度财务报告提供。
2010 年度和 2011 年度飞亚食品实现营业收入为零,飞亚食品出具证明,其
已经不再发生经营活动。

③飞亚食品目前状态

根据南阳市工商局的公告,飞亚食品已经被吊销营业执照,不再从事经营活
动。

(二)本公司报告期内的主要关联交易事项
1、经常性关联交易

(1)公司与龙大牧原关联交易事项


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①公司与龙大牧原的关联交易情况

A、报告期内,公司向龙大牧原销售情况(以下简称“顺流交易”)

单位:元
2013 年 1-6 月
项目 注3
交易额 占比
注1
对龙大牧原销售收入 145,586,856.00 19.44%
对龙大牧原销售成本 125,163,190.85
注2
营业收入 748,908,874.92

续表

单位:元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目 注3
交易额 占比 交易额 占比 交易额 占比
注1
对龙大牧原销售收入 282,334,677.20 18.94% 85,968,695.00 7.58 122,499,277 27.56%
对龙大牧原销售成本 205,757,241.33 57,610,946.36 % .00
95,230,937.
营业收入
注2
1,490,836,425. 1,134,269,514.
444,517,659
注 1:2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月销售金额为发行人实际向龙大
牧原销售商品猪金额。
注 2:营业收入为本公司合并利润表中营业收入金额。
注 3:占比为对龙大牧原销售收入占本公司营业收入的比例。

B、报告期内,龙大牧原向本公司销售情况(以下简称”逆流交易”)

单位:元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
冷冻肉 859,456.69 760,620.50 504,601.60

②公司与龙大牧原的关联交易定价依据及结算方式

发行人与龙大牧原之间的关联交易主要为商品猪购销。报告期内,发行人与
龙大牧原签署了两份商品猪交易合同,两份合同对定价依据和结算方式约定的具
体情况如下:

A、根据牧原食品与龙大牧原于 2009 年 8 月 1 日签署的,有效期为 2009 年
8 月 1 日至 2010 年 7 月 31 日的《生猪购销协议》,牧原食品与龙大牧原间交易
定价和结算方式如下:

定价原则:以质论价、随行就市。价格确定原则上参考河南省(双汇良种猪
的收购价)、驻马店(众品良种猪收购价)、周口良种猪收购价格,以三个地区猪

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场良种猪的平均价每头外加 20 元计算毛猪价格。一般情况下每周定价一次;如
果市场出现价格不稳定和波动较大时,甲乙双方可以根据市场情况及时进行价格
协商调整。

结算方式:生猪销售重量以在牧原食品过磅重量为准,生猪货款三日内付清。

B、根据牧原食品与龙大牧原于 2010 年 8 月 1 日签署的,有效期为:2010
年 8 月 1 日至 2013 年 8 月 1 日的《商品猪购销合同》,牧原食品与龙大牧原间交
易定价和结算方式如下:

交易定价:牧原食品向龙大牧原供应商品猪,以牧原食品当日毛猪销售单价
为准,重量按照在牧原食品的出场重量为基准核算货款;

结算方式:龙大牧原收到货物后,牧原食品向龙大牧原开具正式发票,出具
发票当日,付清货款。

③发行人与龙大牧原关联交易价格与公司同类产品销售价格的对比

发行人与龙大牧原的交易价格与公司同类型产品销售价格的对比情况如下
图:




发行人当月销售均价与龙大牧原交易价格对比及偏离幅度




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单位:元/千克
与龙大牧原交易均价 牧原食品扣除龙大牧原的交易 价格偏离幅度
月份
(A) 后同类生猪当月销售均价(B) (C=(A-B)/B)
2010 年 1 月 13.11 12.87 1.89%
2010 年 2 月 12.17 11.85 2.68%
2010 年 3 月 10.72 11.02 -2.73%
2010 年 4 月 10.93 10.51 4.03%
2010 年 5 月 11.00 11.01 -0.08%
2010 年 6 月 11.00 10.93 0.66%
2010 年上半年 11.53 11.36 1.52%
2010 年 7 月 11.86 11.95 -0.71%
2010 年 8 月 13.52 12.73 6.21%
2010 年 9 月 13.37 12.88 3.80%
2010 年 10 月 13.46 13.88 -3.02%
2010 年 11 月 14.13 13.94 1.37%
2010 年 12 月 13.59 14.11 -3.70%
2010 年度 12.56 12.52 0.32%
2011 年 1 月 14.10 13.73 2.69%
2011 年 2 月 15.40 14.71 4.72%
2011 年 3 月 15.33 14.81 3.49%
2011 年 4 月 15.27 14.90 2.52%
2011 年 5 月 16.00 16.26 -1.62%
2011 年 6 月 18.43 18.88 -2.37%
2011 年上半年 15.56 16.15 -3.63%
2011 年 7 月 - 19.33
2011 年 8 月 19.96 19.68 1.42%
2011 年 9 月 19.90 19.43 2.42%
2011 年 10 月 - 17.81
2011 年 11 月 - 16.40
2011 年 12 月 - 16.92
2011 年度 16.31 17.30 -5.72%
2012 年 1 月 - 17.41
2012 年 2 月 16.18 15.95 1.44%
2012 年 3 月 15.60 14.97 4.21%
2012 年 4 月 14.72 14.13 4.18%
2012 年 5 月 14.42 13.80 4.49%
2012 年 6 月 14.52 14.05 3.35%
2012 年上半年 14.86 14.83 0.20%
2012 年 7 月 14.59 14.19 2.82%
2012 年 8 月 14.96 14.59 2.54%

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与龙大牧原交易均价 牧原食品扣除龙大牧原的交易 价格偏离幅度
月份
(A) 后同类生猪当月销售均价(B) (C=(A-B)/B)
2012 年 9 月 15.19 14.75 2.98%
2012 年 10 月 14.88 14.48 2.76%
2012 年 11 月 14.99 14.54 3.09%
2012 年 12 月 16.38 16.16 1.36%
2012 年度 15.05 14.98 0.47%
2013 年 1 月 17.46 15.95 9.47%
2013 年 2 月 16.39 14.84 10.44%
2013 年 3 月 13.22 12.86 2.80%
2013 年 4 月 12.46 12.11 2.89%
2013 年 5 月 13.24 13.09 1.15%
2013 年 6 月 15.25 14.54 4.88%
2013 年上半年 13.79 13.53 1.92%

注:1、牧原食品同类生猪当月销售均价是剔除了与龙大牧原的交易数据后计算得出的;
2、位数差系四舍五入造成的差异。
从上面数据可以看出,从 2010 年 1 月至 2013 年 6 月间,公司向龙大牧原的
生猪销售价格与公司向其他客户的平均销售价格基本保持一致。受价格波动的影
响,个别月份与龙大牧原的交易均价高于牧原食品当月销售均价,也有个别月份
与龙大牧原的交易均价低于牧原食品当月销售均价。这种价格的差异主要受到商
品猪交易市场定价机制的影响:

商品猪交易市场的交易定价机制为每日定价,这就造成同一个月份不同日期
交易价格产生一定的差异。2010 年 1 月至 2013 年 6 月,每月河南地区商品猪市
场交易价格的波动情况如下表:

单位:元/千克
月份 当月最低市场价格 当月最高市场价格 市场价格偏离幅度
2010 年 1 月 11.35 12.72 10.77%
2010 年 2 月 9.52 11.43 16.71%
2010 年 3 月 9.35 10.02 6.69%
2010 年 4 月 9.04 10.10 10.50%
2010 年 5 月 9.37 9.89 5.26%
2010 年 6 月 9.41 10.93 13.91%
2010 年 7 月 10.98 12.96 15.28%
2010 年 8 月 12.27 12.67 3.16%
2010 年 9 月 12.33 12.73 3.14%
2010 年 10 月 12.44 12.95 3.94%

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月份 当月最低市场价格 当月最高市场价格 市场价格偏离幅度
2010 年 11 月 13.07 14.19 7.89%
2010 年 12 月 13.44 13.86 3.03%
2011 年 1 月 13.59 14.73 7.74%
2011 年 2 月 14.26 15.08 5.44%
2011 年 3 月 14.18 15.10 6.09%
2011 年 4 月 14.61 14.93 2.14%
2011 年 5 月 14.68 17.48 16.02%
2011 年 6 月 17.30 19.79 12.58%
2011 年 7 月 18.35 19.64 6.57%
2011 年 8 月 18.92 19.45 2.72%
2011 年 9 月 18.73 19.66 4.73%
2011 年 10 月 17.09 19.12 10.62%
2011 年 11 月 16.19 17.00 4.76%
2011 年 12 月 16.33 17.30 5.61%
2012 年 1 月 17.17 18.14 5.35%
2012 年 2 月 15.59 17.30 9.88%
2012 年 3 月 14.03 15.80 11.20%
2012 年 4 月 13.67 14.14 3.32%
2012 年 5 月 13.15 13.96 5.80%
2012 年 6 月 13.15 13.86 5.12%
2012 年 7 月 13.26 13.66 2.93%
2012 年 8 月 13.29 14.32 7.19%
2012 年 9 月 14.16 14.55 2.68%
2012 年 10 月 13.98 14.29 2.17%
2012 年 11 月 13.95 15.05 7.31%
2012 年 12 月 15.14 16.44 7.91%
2013 年 1 月 16.37 17.62 7.09%
2013 年 2 月 13.63 16.56 17.69%
2013 年 3 月 12.24 13.74 10.92%
2013 年 4 月 11.58 12.40 6.61%
2013 年 5 月 11.63 13.75 15.42%
2013 年 6 月 14.06 14.66 4.09%
(数据来源:猪易网)

注:由于猪易网的商品猪销售价格数据为采集不同点的销售价格计算而来,并非是河南地区全部商品
猪销售数据统计计算而来,因此,其发布的价格信息与公司的销售价格会存在一定的不吻合。

报告期内,发行人与龙大牧原的交易价格与发行人同类生猪交易价格虽然有
一定的偏离幅度,但是,除 2010 年 8 月份、2013 年 1 月和 2013 年 2 月由于当
期市场价格波动较大导致偏离幅度较大外,其它月份的偏离值都不超过 5%,属
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于价格正常波动的范围内。因此,公司与龙大牧原之间的关联交易定价公允、合
理。

④关联交易的决策程序

A、关联交易的决策权限

本公司董事会、股东大会对于关联交易的决策权限详见本招股说明书“第七
章 同业竞争与关联交易”之“三、关联交易决策权利和程序的规定”

B、报告期对关联交易的决策程序

a、2009 年 8 月至 2010 年 7 月关联交易履行的法律程序

2009 年 7 月 29 日,牧原养殖股东会做出决议,同意公司自 2009 年 8 月 1
日至 2010 年 7 月 31 日向龙大牧原供应生猪,具体数量、收购价格等以双方届时
协商为准。

牧原养殖、龙大牧原签订《生猪购销协议》。根据该协议,牧原养殖自 2009
年 8 月 1 日起至 2010 年 7 月 31 日止为龙大牧原供应生猪,具体数量、收购价格
等以双方协商为准。

b、2010 年 8 月至 2013 年 6 月的关联交易履行的法律程序

2010 年 8 月 1 日,牧原食品、龙大牧原签订《生猪销售合同》,根据该合同,
牧原食品自 2010 年 8 月 1 日起至 2013 年 8 月 1 日止为龙大牧原供应生猪。

2010 年 12 月 14 日,牧原食品第一届董事会第十二次会议,关联董事秦英
林、钱瑛、张春武、曹治年应对本次会议中《关于公司与河南龙大牧原肉食品有
限公司之间关联交易的议案》回避表决,从而导致出席会议的非关联董事人数不
足三人,公司董事会直接将该议案提交公司股东大会审议。

2010 年 12 月 31 日,牧原食品召开 2010 年度第三次临时股东大会,会议审
议通过了以上议案。

C、独立董事对报告期内关联交易的审核

发行人独立董事谷秀娟、高旭、朱艳君和马闯分别于 2011 年 3 月 22 日、2012
年 2 月 20 日、2013 年 3 月 3 日和 2013 年 7 月 22 日对发行人在报告期内所发生


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的关联交易发表了如下独立意见:报告期内,公司重大关联交易协议的签订遵循
了平等、自愿、等价、有偿的原则,合同条款是公允、合理的,关联交易价格未
偏离市场独立第三方的交易价格,不存在损害公司及其他股东利益的情形。重大
关联交易均已按照当时有效的公司章程和决策程序履行了相关批准手续。

⑤避免和减少关联交易的措施

A、公司关于关联交易的控制措施

公司今后将采取措施避免或减少关联交易,对于无法避免的关联交易,发行
人将严格按照《公司章程》、《关联交易管理制度》等相关规定进行操作。此外,
为规范和减少关联交易,加强外部监督,公司聘请了 4 名独立董事,建立健全了
《独立董事制度》,规定重大关联交易(是指公司拟与关联人达成的总额高于 300
万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提
交董事会讨论;独立董事做出判断前可聘请中介机构出具专业意见。

B、对与龙大牧原关联交易的确认及交易金额的控制

2011 年 2 月 26 日,牧原食品第一届董事会第十六次会议审议通过了《关于
公司 2010 年及 2011 年与龙大牧原生猪购销暨关联交易的议案》,确认 2010 年度
牧原食品与龙大牧原之间的关联交易定价公允、合法有效,决定 2011 年度公司
向龙大牧原供应商品猪的销售数量、销售金额均不得超过公司 2011 年度全年商
品猪销售数量、销售总金额的 30%。

2011 年 3 月 23 日,牧原食品召开 2010 年度股东大会,会议审议通过了上
述议案。

为进一步规范发行人与龙大牧原之间的关联交易,发行人于 2011 年 7 月 15
日召开的第一届董事会第二十次会议,并于 2011 年 7 月 31 日召开 2011 年第七
次临时股东大会,会议审议通过了《关于控制公司与河南龙大牧原肉食品有限公
司之间的关联交易的议案》,决定将 2011 年公司与龙大牧原之间的关联交易金额
控制在公司 2011 年总销售额的 20%以内。

2012 年 2 月 12 日,牧原食品第一届董事会第二十四次会议审议通过了《关
于公司 2011 年及 2012 年与龙大牧原之间生猪及冷冻肉购销暨关联交易的议案》,
确认 2011 年度牧原食品与龙大牧原之间的关联交易定价公允,未损害公司其他
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股东的利益,符合相关法律法规的规定,合法有效;决定公司 2012 年向龙大牧
原销售生猪金额控制在公司 2012 年总销售额的 20%以内,向龙大牧原采购冷冻
肉的金额控制在人民币 100 万元以内。

2012 年 3 月 5 日,牧原食品召开 2011 年年度股东大会,会议审议通过了上
述议案。

2013 年 3 月 3 日,牧原食品第二届董事会第四次会议审议通过了《关于公
司 2012 年及 2013 年与龙大牧原之间生猪及冷冻肉购销暨关联交易的议案》,确
认 2012 年度牧原食品与龙大牧原之间的关联交易定价公允,未损害公司其他股
东的利益,符合相关法律法规的规定,合法有效;决定公司 2013 年向龙大牧原
销售生猪金额控制在公司 2013 年总销售额的 20%以内,向龙大牧原采购冷冻肉
的金额控制在人民币 200 万元以内。

2013 年 3 月 29 日,牧原食品召开 2012 年年度股东大会,会议审议通过了
上述议案。

(2)公司与牧原实业间的关联交易事项

①交易事项

2012 年 5 月开始公司向牧原实业有机肥厂销售猪粪,截至 2012 年 12 月 31
日,共计销售猪粪 11,845.00 立方米,销售金额为 20.91 万元。

2013 年 1-6 月,向牧原实业有机肥厂销售猪粪 7,074 立方米,销售金额为
14.15 万元。

②决策程序

公司第一届董事第二十六次会议和 2012 年第三次临时股东大会审议通过了
相关关联交易的议案。

关联董事和股东回避了该议案的表决。

③定价依据

根据公司与牧原实业协商,交易价格定为湿粪 10 元/立方米、干粪 20 元/
立方米。


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(3)公司与龙大食品间的关联交易事项

报告期内,本公司与龙大食品之间无直接的交易发生,公司仅仅与龙大食品
的控股子公司龙大牧原之间有交易发生。

公司与龙大牧原之间的交易情况详见招股说明书“第七章 同业竞争与关联
交易”之“二、关联方及关联交易”之“(二)本公司报告期内的主要关联交易
事项”之“1、经常性关联交易”之“(1)公司与龙大牧原关联交易事项”。
2、偶发性关联交易

(1)房产租赁

本公司报告期内存在向牧原实业租赁房屋的关联交易,具体情况如下:

①南阳市内乡县灌涨镇水田村的房屋租赁情况

2008 年 6 月 26 日,公司与牧原实业签订《房屋租赁协议》,将位于南阳市
内乡县灌涨镇水田村 151.91 平方米的房屋无偿出租给牧原实业使用,房屋的实
际租赁期为 2008 年 6 月 26 日至 2009 年 7 月 30 日。

2011 年 3 月 11 日,公司与牧原实业签订了《补充协议》,确认双方于 2008
年 6 月 26 日签订的《房屋租赁协议》自 2009 年 7 月 31 日起终止;双方同时确
认在房屋租赁使用期间,牧原实业每年向公司支付 1,200 元租金,合计 1,317 元。

②灌涨镇灌罗路东侧的房屋租赁情况

2009 年 8 月 1 日,公司与牧原实业签订《房屋租赁协议》,将位于灌涨镇灌
罗路东侧的房屋出租给牧原实业使用,租赁期为 2009 年 8 月 12 日至 2012 年 8
月 11 日,牧原实业每年向公司支付租金 1,200.00 元。

2011 年 3 月 15 日,公司与牧原实业签署了《补充协议》,同意解除双方于
2009 年 8 月 1 日签订的《房屋租赁协议》;双方同时确认在房屋租赁期间,牧原
实业应向公司支付租金 1,910 元。

(2)股权转让

为使公司集中资源于主营业务,本公司于 2010 年 12 月 10 日与牧原实业签
署了《股权转让协议》,将持有内乡信用社 0.70%的股权以出资成本 56.00 万元
为转让价格向牧原实业转让,协议约定,内乡县农村信用合作联社 2010 年度的
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股本分红收益仍归本公司所有。

(3)转让不动产及固定资产

为使公司集中资源发展主营业务,本公司于 2011 年 6 月 23 日与牧原实业签
署了《资产收购合同》,将公司在建的有机肥厂购置的相关设备及在建工程,分
别以中兴华富华出具的中兴华审字(2011)第 1922001 号《审计报告》审计的账
面价值 101,648.47 元、2,068,870.24 元,合计金额 2,170,518.71 元,转让给
牧原实业。

(4)购买无形资产

①交易事项

2012 年 6 月,公司通过拍卖方式取得内乡信用联社的土地及地上建筑物一
宗,价值 2,379.21 万元。

②决策程序

公司第一届董事第二十六次会议和 2012 年第三次临时股东大会审议通过了
相关关联交易的议案。

关联董事和股东回避了该议案的表决。

③定价依据

公司通过拍卖市场竞价取得,价格为市场公允价格。

(5)接受关联方担保

①公司 2010 年接受关联方担保的情况
担保业务 主债务金
贷款银行 主债务期限 担保人
种类 额(万元)
中国农业发展银 2010.10.21-
借款 790 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.10.20
中国农业发展银 2010.10.26-
借款 3,700 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.10.25
中国农业发展银 2010.10.27- 秦英林提供保证、加利食品
借款
行内乡县支行 2011.10.26 以房产提供抵押担保
中国农业发展银 2010.11.3-
借款 1,500 龙头担保、秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.11.2


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担保业务 主债务金
贷款银行 主债务期限 担保人
种类 额(万元)
中国农业发展银 2010.11.3-
借款 730 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.11.2
中信银行股份有 2010.11.9-
借款 2,000 秦英林提供保证
限公司南阳分行 2011.11.8
中国农业发展银 2010.11.16-
借款 2,800 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.11.15
中国农业发展银 2010.11.16-
借款 3,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.11.15
中国农业发展银 2010.11.18-
借款 1,570 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.7.4
中国农业发展银 2010.11.19-
借款 1,500 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.7.18
中国农业发展银 2010.11.29-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.6.8
中国农业发展银 2010.11.30-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.6.23
中国农业发展银 2010.12.15-
借款 2,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.12.14
中国农业发展银 2010.12.15-
借款 9,710 秦英林提供保证
行内乡县支行 2011.12.14

注:向龙头担保支付担保费用 20.85 万元。
②2011 年接受关联方担保的情况
主债务金
贷款银行 担保业务种类 主债务期限 担保人
额(万元)
牧原食品
中信银行股份有 2011.4.19-
借款 8,000 秦英林提供保证
限公司南阳分行 2013.4.18
中国农业发展银 2011.6.9-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.2.2
中国农业发展银 2011.6.21-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.6.19
中国农业发展银 2011.6.22-
借款 33,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.3.20
中国农业发展银 2011.6.28-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.6.27
中国农业发展银 2011.9.28-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.9.27
中国农业发展银 2011.9.28-
借款 1,500 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.9.27


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主债务金
贷款银行 担保业务种类 主债务期限 担保人
额(万元)
中国农业发展银 2011.10.13-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.10.12
中国农业发展银 2011.10.20-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.10.19
中国农业发展银 2011.10.20-
借款 1,500 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.10.19
中国农业发展银 2011.11.4-
借款 820 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.11.2
中国农业发展银 2011.11.7 -
借款 2,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.11.6
中国农业发展银 2011.11.11 -
借款 2,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.11.9
中国农业发展银 2011.11.25 - 龙头担保、秦英林
借款 1,500
行内乡县支行 2012.11.23 提供保证
中国农业发展银 2011.12.6-
借款 900 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.12.5
中国农业发展银 2011.12.16-
借款 2,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.11.21
中国农业发展银 2011.12.20-
借款 2,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.11.23
邓州牧原
交通银行股份有 2011.12.22- 牧原食品、秦英林
借款
限公司南阳分行 2016.11.22 提供保证

注:向龙头担保支付担保费用 24.60 万元。
③2012 年接受关联方担保的情况
担保业务种 主债务金
贷款银行 主债务期限 担保人
类 额(万元)
牧原食品
中信银行股份有 2012.1.13-
借款 2,500 秦英林提供保证
限公司南阳分行 2013.1.12
中国农业发展银 2012.1.13-
借款 2,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.5.29
中国农业发展银 2012.2.10-
借款 1,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.5.25
中国农业发展银 2012.2.17-
借款 0.10 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.5.25
中国农业发展银 2012.2.22-
借款 999.90 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.5.29
中国农业发展银 2012.3.2-
借款 1,500 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.10.29

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担保业务种 主债务金
贷款银行 主债务期限 担保人
类 额(万元)
中国农业发展银 2012.3.29-
借款 4,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.11.13
中国农业发展银 2012.3.31-
借款 3,500 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.11.21
中国农业发展银 2012.4.23-
借款 2,780 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.10.23
中国农业发展银 2012.6.5-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2013.6.5
中国农业发展银 2012.6.7-
借款 2,000 秦英林、牧原实业提供保证
行内乡县支行 2013.6.7
中国农业发展银 2012.6.14-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2012.12.11
中国农业发展银 2012.6.27-
借款 6,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2013.6.27
中国农业发展银 2012.07.20-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2013.05.16
中国农业发展银 2012.8.6-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2013.5.22
中国农业发展银 2012.9.21-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2013.9.21
广发银行股份有
2012.9.27-
限公司郑州商都 借款 40 秦英林提供保证
2013.9.27
支行
中国农业发展银 2012.10.11-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2013.4.10
中信银行股份有 2012.10.19-
借款 2,500 秦英林、钱瑛提供保证
限公司南阳分行 2013.10.18
中国农业发展银 2012.10.30- 公司以房地产抵押担保;秦
借款 3,800
行内乡县支行 2015.10.29 英林提供保证
华夏银行股份有 2012.11.8-
借款 1,000 秦英林提供保证
限公司郑州分行 2014.11.8
华夏银行股份有 2012.11.16-
借款 1,000 秦英林提供保证
限公司郑州分行 2014.11.16
上海浦东发展银
2012.11.16-
行股份有限公司 借款 1,000 秦英林提供保证
2013.11.15
郑州分行
中国农业发展银 2012.11.22- 公司以种猪抵押担保;秦英
借款 6,200
行内乡县支行 2015.11.20 林提供保证
中国农业发展银 2012.11.27-
借款 5,000 秦英林提供保证
行内乡县支行 2013.4.26
卧龙牧原


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担保业务种 主债务金
贷款银行 主债务期限 担保人
类 额(万元)
牧原食品、秦英林、钱瑛提
2012.12.10-
国际金融公司 借款 12,582.20 供保证,并以自有房产抵
2017.12.10
押。
邓州牧原
交通银行股份有 2012.1.31-
借款 3,000 牧原食品、秦英林提供保证
限公司南阳分行 2016.11.22
交通银行股份有 2012.2.16-
借款 1,000 牧原食品、秦英林提供保证
限公司南阳分行 2016.11.22
交通银行股份有 2012.3.20-
借款 1,600 牧原食品、秦英林提供保证
限公司南阳分行 2016.11.22
交通银行股份有 2012.3.21-
借款 2,000 牧原食品、秦英林提供保证
限公司南阳分行 2016.11.22
交通银行股份有 2012.11.30-
借款 4,000 牧原食品、秦英林提供保证
限公司南阳分行 2016.11.22

○2013 年 1-6 月接受关联方担保的情况

贷款银行 担保业务种类 主债务金额(万元) 主债务期限 担保人
牧原食品
中国农业发展银 2013.1.5-
借款 5,000 秦英林
行内乡县支行 2013.11.4
中国农业发展银 2013.1.10-
借款 3,000 秦英林
行内乡县支行 2013.5.9
中国农业发展银 2013.1.24-
借款 5,000 秦英林
行内乡县支行 2013.10.23
中国农业发展银 2013.1.24-
借款 3,000 秦英林
行内乡县支行 2013.5.23
中国农业发展银 2013.2.5-
借款 5,000 秦英林
行内乡县支行 2013.11.4
中国农业发展银 2013.3.11-
借款 3,000 秦英林
行内乡县支行 2013.5.24
中国农业发展银 2013.3.13-
借款 1,200 秦英林
行内乡县支行 2014.3.12
公司以机器设备
中国农业发展银 2013.3.28-
借款 900 提供抵押;秦英
行内乡县支行 2014.3.21
林提供保证
公司以车辆提供
中国农业发展银 2013.3.28-
借款 1,000 抵押;秦英林提
行内乡县支行 2014.3.21
供保证
中国农业发展银 2013.4.1-
借款 3,000 秦英林
行内乡县支行 2013.5.31



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贷款银行 担保业务种类 主债务金额(万元) 主债务期限 担保人
中信银行股份有 2013.4.1-
借款 5,000 秦英林、钱瑛
限公司南阳分行 2015.4.1
中国农业发展银 2013.4.22-
借款 3,000 秦英林
行内乡县支行 2013.5.31
公司以车辆提供
中国农业发展银 2013.4.26-
借款 100 抵押;秦英林提
行内乡县支行 2014.3.24
供保证
中国农业发展银 2013.4.26-
借款 5,800 秦英林
行内乡县支行 2014.4.24
中信银行股份有 2013.5.9-
借款 5,000 秦英林、钱瑛
限公司南阳分行 2015.5.9
中信银行股份有 2013.5.9-
借款 2,500 秦英林、钱瑛
限公司南阳分行 2014.5.9
龙头担保提供保
中国农业发展银 2013.5.24- 注
借款 1,500 证 ;秦英林提供
行内乡县支行 2014.5.18
保证
中国农业发展银 2013.5.24-
借款 2,000 秦英林
行内乡县支行 2014.5.19
中国农业发展银 2013.5.24-
借款 2,000 秦英林
行内乡县支行 2014.5.19
中国农业发展银 2013.6.14-
借款 56,000 秦英林
行内乡县支行 2014.5.30
华夏银行股份有 2013.6.28-
借款 6,000 秦英林
限公司郑州分行 2013.12.28
招商银行股份有
2013.6.28-
限公司郑州南阳 借款 2,000 秦英林、钱瑛
2014.6.28
路支行
邓州牧原
交通银行股份有 2013.1.24- 牧原食品、秦英
借款 5,000
限公司南阳分行 2016.11.22 林提供保证
交通银行股份有 2013.3.27- 牧原食品、秦英
借款 2,000
限公司南阳分行 2016.11.22 林提供保证
交通银行股份有 2013.5.29- 牧原食品、秦英
借款 5,000
限公司南阳分行 2016.11.22 林提供保证
交通银行股份有 2013.6.28- 牧原食品、秦英
借款 3,000
限公司南阳分行 2016.11.22 林提供保证

注:1、根据《委托担保合同》,本公司应向龙头担保支付担保费用 22.50 万元。
2、2013 年 6 月 7 日,公司及秦英林、钱瑛依据与招商银行股份有限公司郑州南阳路支
行签订的《最高额不可撤销担保书》为南阳市卧龙牧原养殖有限公司办理的银行承兑汇票提
供连带责任担保。




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(6)借款

①报告期内,公司与内乡县农村信用合作联社的关联借款合同如下:
借款金额 合同
贷款机构 借款合同编号 借款期限 备注
(万元) 利率
2010 年度签署的借款合同
内乡县农村信用
2010.3.17- 月利率
合作联社马山口 - 3,900 已履行完毕
2012.3.17 8.4‰
信用社
2012 年度签署的借款合同
内乡县农村信用 (8661200)农信
2012.3.20- 月利率 最高额借款
合作联社马山口 借 字 [2012] 第 3,900
注1 2014.3.20 7.86‰ 合同
信用社 001 号

注 1:截止 2013 年 6 月 30 日,该合同项下贷款余额为 15,000,000.00 元,期限自 2013
年 1 月 24 日至 2014 年 1 月 24 日。

②卧龙牧原向国际金融公司关联借款合同情况如下:
借款金额 合同
贷款机构 借款合同编号 借款期限 备注
(万元) 利率
2012 年度签署的借款合同
卧龙牧原以
12,582.2 自有房地产
投 资 编 号 : 2012.12.10- 年利率
国际金融公司 (USD2,000 抵押,秦英
32156 2017.12.10 6.885%
万) 林、钱瑛、牧
原食品保证

(7)为关联方提供担保

报告期内,本公司不存在为关联方提供担保的情况。

(8)其他

截至 2013 年 6 月 30 日,发行人应付关联方国际金融公司其他应付款
354,319.91 元人民币,系对方多付的投资款项。

截至 2013 年 6 月 30 日,发行人应付关联方国际金融公司股利 420.00 万元。

截至 2013 年 6 月 30 日,发行人应付关联方国际金融公司利息 180.38 万元。

截至 2013 年 6 月 30 日,发行人应付关联方龙头担保担保费 22.50 万元。

三、关联交易决策权利和程序的规定

2009 年 12 月 28 日本公司整体变更为股份有限公司前,本公司并未建立与


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关联交易相关的决策制度,在整体变更为股份有限公司后,本公司分别在《公司
章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》和《关联交
易管理制度》等规章制度中明确规定了关联交易决策权利和程序。

(一)董事会的决策权力与程序

本公司的《公司章程》中关于董事会在关联交易的决策权力与程序方面,第
一百一十条、第一百二十条、第一百二十三条、第一百三十二条分别做了规定,
摘录如下:

第一百一十条 董事应当遵守适用法律和本章程,对公司负有下列忠实义
务:……(九)不得利用公司和其与关联方的关系损害公司利益。

第一百二十条 董事会行使下列职权:……(八)在股东大会授权范围内,
批准公司满足下列条件的关联交易;

1、交易额在 300 万元人民币以下(当关联方为自然人时),或者 3,000 万元
人民币以下(当关联方为法人时),或

2、交易额低于公司最近经审计的公司净资产值的百分之五。

第一百二十三条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、委托理财、关联交易的权限,建立严格的审查和决策程序;超过董
事会审批权限的重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东
大会批准。

第一百三十二条 董事会决议涉及某董事在其中有重大个人利益的事项,或
该董事或提名该董事的股东在其中有重大利益冲突的事项时,前述重大利益冲突
包括但不限于向该董事(无论作为雇员或其他)授予董事会的权力或职权,或决
定聘用或解聘该董事的条款;以及由于该董事和关联方之间的关系而被认定为关
联交易,则:

(一)该董事不得在董事会会议审议该等事项时出席,也不得就该等事项在
董事会会议上表决;

(二)审议该等事项的董事会会议的法定人数为半数的有权出席并有权投票
的董事;

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(三)董事会会议所作决议须经就该等事项具有投票权的董事一致通过;以及

(四)当出席董事会的就该事项有权出席的董事人数不足三人时,董事会应
将该事项提交股东大会审议。

(二)股东大会的决策权力与程序

《公司章程》中关于股东大会在关联交易的决策权力与程序方面,第四十五
条、第九十二条分别做了规定,摘录如下:

第四十五条

(一)公司不得发生任何关联交易,除非该交易基于公平条款且已经根据第
九十二条和/或第一百二十条和第一百三十二条(视情况而定)提前获得了股东
大会或董事会(视情况而定)的批准。

(二)各主要股东应对公司、其他股东和国际金融公司因进行与本章程的规
定不符的关联交易,而直接或间接遭受或蒙受的任何损害、损失、权利要求和付
款要求进行赔偿、提供辩护并使其免受损害。
第九十二条

(一)未经股东大会批准,公司不得发生满足下列条件的关联交易:

1、交易额在 300 万元人民币以上(当关联方为自然人时),或者 3,000 万元
人民币以上(当关联方为法人时),并且

2、交易额超过公司最近经审计的公司净资产值的百分之五。

(二)股东大会决议(无论通过会议还是书面形式)审议涉及某股东在其中
有重大利益冲突的事项时,前述重大利益冲突事项包括但不限于与该股东或任何
依据与该股东的关系(为避免疑问,被股东提名为公司董事或管理人员应被认为
构成与该股东的该种关系)而拟发生的关联交易时,则

1、股东应将该重大利益冲突报告给股东大会,并且不得在股东大会决议时
(无论通过会议还是书面形式)就该事项参与表决;
2、审议该事项的股东大会须到会(亲身出席或委托代理人出席)股东持股
至少达到半数已发行的股份,方达到法定人数;
3、股东大会就该等事项作出决议,应当由有投票权的股东所持表决权的二

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分之一以上通过。
(三)股东大会结束后,若有重大利益冲突的股东参与了有重大利益冲突的
交易事项的投票,则任何其他股东有权就相关决议根据适用法律向人民法院起
诉。

四、本公司报告期内关联交易的执行情况

本公司整体变更为股份有限公司以来,本公司发生的关联交易均已履行了
《公司章程》规定的程序,对于本公司发生的关联交易,本公司已采取必要措施
对本公司及其他股东的利益进行保护。

本公司独立董事谷秀娟女士、高旭先生、朱艳君女士和马闯先生分别于 2011
年 3 月 22 日、2012 年 2 月 20 日、2013 年 3 月 3 日和 2013 年 7 月 22 日对本公
司在报告期内所发生的关联交易发表了如下独立意见:报告期内,公司重大关联
交易协议的签订遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则,合同条款是公允、合理
的,关联交易价格未偏离市场独立第三方的交易价格,不存在损害公司及其他股
东利益的情形。重大关联交易均已按照当时有效的公司章程和决策程序履行了相
关批准手续。

五、发行人避免、减少关联交易的措施

本公司在日常经营活动中将尽量减少关联交易,使关联交易的数量和对经营
成果的影响降至最小程度。《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事
规则》、《独立董事制度》和《关联交易管理决策制度》等对关联交易的决策权力
和程序,以及股东大会及董事会关联股东的回避和表决程序均作出了详尽的规
定,公司将严格遵照执行。公司董事会目前聘任了四名独立董事,独立董事人数
达到董事会总人数的 1/3,并建立了相应的独立董事制度。这对减少和规范关联
交易,保护投资者(特别是中小投资者)的合法权益具有积极的作用。对于不可
避免的关联交易,本公司将严格执行关联交易基本原则、决策程序、回避制度以
及信息披露制度,并进一步完善公司独立董事制度,加强独立董事对关联交易的
监督,保证关联交易的公平、公正、公开,避免关联交易损害本公司及股东利益。




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第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员


一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介

(一)董事会成员(9 人)

1、秦英林先生,本公司董事长、总经理,任期至 2015 年 12 月 11 日;1965
年出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历,毕业于河南农业大学畜牧专业,
本公司创始人,自 1992 年开始创业,拥有二十年的生猪育种、种猪扩繁、商品
猪饲养经验以及企业管理经验;曾任内乡县马山养猪场场长、有限公司执行董事
和总经理;曾荣获“中国十大杰出青年农民(1997 年)”、 中国青年五四奖章(1999
年)”、“全国畜牧行业优秀工作者(2006 年)”、“中国畜牧业领军人物(2010 年)”
等荣誉;现兼任牧原实业监事,卧龙牧原执行董事、法定代表人,邓州牧原执行
董事、法定代表人,龙大牧原副董事长,内乡县农村信用合作联社理事,中国畜
牧业协会猪业分会常务理事,南阳市人民代表大会常务委员会委员,河南省第十
二届人民代表大会代表。

2、钱 瑛女士,本公司董事,任期至 2015 年 12 月 11 日;1966 年出生,
中国国籍,无境外居留权,大专学历,毕业于郑州牧业工程高等专科学校兽医专
业;1992 年与秦英林先生一同开始创业;现兼任牧原实业执行董事、经理、法
定代表人以及牧原科技执行董事、经理、法定代表人。

3、曹治年先生,本公司董事、常务副总经理,任期至 2015 年 12 月 11 日;
1977 年出生,中国国籍,无境外居留权,大专学历;1998 年加入内乡县马山养猪
场,2000 年加入公司,曾任有限公司出纳、财务主管、财务经理、财务总监、
副总经理等职务;现兼任卧龙牧原总经理、龙大牧原董事、龙头担保董事、内乡
县人大常委。

4、张春武先生,本公司董事、董事会秘书、副总经理,任期至 2015 年 12
月 11 日;1967 年出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历;2008 年加入公司,
曾任中国农业银行洛阳市分行信贷管理部经理;现兼任邓州牧原总经理,龙大牧
原监事。

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5、张明波先生,本公司董事、财务总监,任期至 2015 年 12 月 11 日;1967
年出生,中国国籍,无境外居留权,大专学历;2008 年加入公司,曾任郑州市
财税学校财会专业老师、郑州市财政局工业科科员、河南省科技投资总公司项目
投资部项目经理、亚太(集团)会计师事务所高级经理。

6、谷秀娟女士,本公司独立董事,任期至 2015 年 12 月 11 日;1968 年出
生,中国国籍,无境外居留权,博士研究生学历,注册会计师;曾任北京证监局
财务稽核处副处长,中国证监会北京监管局稽查处处长;现任河南工业大学经济
贸易学院院长、好想你枣业股份有限公司独立董事、成都市兴蓉投资股份有限公
司独立董事、河南金誉包装科技股份有限公司独立董事、河南金博士种业股份有
限公司独立董事。

7、朱艳君女士,本公司独立董事,任期至 2015 年 12 月 11 日;1963 年出
生,中国国籍,无境外居留权,硕士研究生学历;曾任中国农业银行洛阳分行国
际业务部副总经理、洛阳鑫融基投资担保有限公司总经理、洛阳市广远商贸有限
公司董事长;现任洛阳金鑫集团有限公司总裁、河南东方企业投资担保有限公司
董事长、河南鑫融基金控控股有限公司董事长、洛阳顺治通业电子科技有限公司
董事、鑫融基投资担保有限公司总经理、深圳市益友远投资有限公司总经理、河
南中证开元创业投资基金管理有限公司董事、洛阳市君河湾实业有限公司董事、
焦作多尔克司示范乳业有限公司董事、洛阳城乡信用协会秘书长、河南省融资担
保业协会副会长。

8、高 旭先生,本公司独立董事,任期至 2015 年 12 月 11 日;1948 年出
生,中国国籍,无境外居留权,大专学历;曾任河南省省管国有企业监事会主席、
河南省政府国有资产监督管理委员会巡视员;现任河南省质量协会副会长、河南
省民营经济促进会顾问。

9、马 闯先生,本公司独立董事,任期至 2015 年 12 月 11 日;1967 年出
生,中国国籍,无境外居留权,本科学历;曾任中国种畜进出口公司办公室主任、
荷兰海波罗公司中国区经理、中国畜牧业协会副秘书长,现任中国畜牧兽医学会
副秘书长兼国际交流部主任、北京市博亚和讯农牧技术有限公司副总经理。




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(二)监事会成员(3 人)

1、褚 柯女士,本公司监事会主席,任期至 2015 年 12 月 11 日;1982 年出
生,中国国籍,无境外居留权,毕业于云南农业大学动物营养与饲料科学专业,
硕士研究生学历;2007 年加入公司,现任本公司营养总监。

2、李付强先生,本公司监事,任期至 2015 年 12 月 11 日;1966 年出生,
中国国籍,无境外居留权,高中学历;1998 年加入内乡县马山养猪场,2000 年
加入公司,现任本公司工程管理部经理。

3、鲁香莉女士,本公司监事(职工代表监事),任期至 2015 年 12 月 11 日;
1975 年出生,中国国籍,无境外居留权,中专学历;2003 年加入公司,现任本
公司人力资源部经理。

(三)高级管理人员(5 人)

1、秦英林先生,本公司总经理,简历同上。

2、曹治年先生,本公司常务副总经理,简历同上。

3、张春武先生,本公司副总经理、董事会秘书,简历同上。

4、苏党林先生,本公司副总经理;1969 年出生,中国国籍,无境外居留权,
初中学历,兽医师;1995 年加入内乡县马山养猪场,2000 年加入公司,现兼任
本公司生产总监。

5、张明波先生,本公司财务总监,简历同上。

(四)核心技术人员(4 人)

1、苏党林先生,本公司生产总监,简历同上。

2、杨瑞华女士,本公司兽医总监;1977 年出生,中国国籍,无境外居留权,
毕业于河南省南阳农业学校,中专学历;1996 年加入内乡县马山养猪场,2000
年加入公司。

3、褚 柯女士,本公司营养总监,简历同上。

4、胡 旭先生,本公司育种部经理;1980 年出生,中国国籍,无境外居留
权,毕业于河南省南阳农业学校,中专学历;1999 年加入内乡县马山养猪场,
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2000 年加入公司。

(五)董事、监事的提名与选聘情况

提名与选聘情况
类别 姓名 职务
提名人 股东大会、董事会、监事会
2012 年 12 月 11 日召开的 2012 年
秦英林 董事长 控股股东提名 度第十次临时股东大会、第二届董
事会第一次会议
2012 年 12 月 11 日召开的 2012 年
钱 瑛 董事 牧原实业提名
度第十次临时股东大会
第一届 曹治年 董事 控股股东提名 同上
董事会 张春武 董事 控股股东提名 同上
成员
张明波 董事 控股股东提名 同上
谷秀娟 独立董事 董事会选举 同上
朱艳君 独立董事 同上 同上
高 旭 独立董事 同上 同上
马 闯 独立董事 同上 同上
2012 年 12 月 11 日召开的 2012 年
褚 柯 监事会主席 控股股东提名 度第十次临时股东大会、第二届监
第一届 事会第一次会议
监事会 2012 年 12 月 11 日召开的 2012 年
李付强 监事 控股股东提名
成员 度第十次临时股东大会
职工代表大会选
鲁香莉 监事 2012 年 12 月 10 日职工代表大会
举产生

(六)董事、监事、高级管理人员任职资格及相互之间的亲属关系

公司董事、监事及高级管理人员均符合《公司法》及国家有关法律法规规定
的任职资格条件。

公司董事、监事及高级管理人员相互之间的亲属关系的详细资料,详见本招
股说明书“第五章 发行人基本情况”之“九、发行人股本情况”之“(五)本次
发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例”。

二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及近亲属持股
情况

(一)董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持股情况

截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人


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员的持股情况如下:

占发行前公司
直接持有股 间接持有股 是否质押
姓名 职务 总股本的比例
份数(股) 份数(股) 或冻结
(%)
秦英林 董事长、总经理 137,935,458 34,430,401 81.3047 否
钱 瑛 董事 4,008,819 14,755,886 8.8513 否
曹治年 董事、常务副总经理 481,059 - 0.2269 否
董事、董事会秘书、
张春武 400,883 - 0.1891 否
副总经理
苏党林 副总经理、生产总监 481,059 - 0.2269 否
张明波 董事、财务总监 200,441 - 0.0946 否
谷秀娟 独立董事 - - - -
朱艳君 独立董事 - - - -
高 旭 独立董事 - - - -
马 闯 独立董事 - - - -
监事会主席、营养总
褚 柯 320,706 - 0.1513 否

监事、工程管理部经
李付强 481,059 - 0.2269 否

鲁香莉 监事 - - - 否
杨瑞华 兽医总监 481,059 - 0.2269 否
胡 旭 育种部经理 80,176 - 0.0401 否

(二)董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的近亲属持股情况

董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的近亲属持股情况详见本招股说
明书“第五章 发行人基本情况”之“九、发行人股本情况”之“(五)本次发行
前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例”。

董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的近亲属所持本公司股份不存在
质押、冻结。

本公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属,不存在
直接或间接持有本公司股份的情况。

三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况

截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员除对本公司投资以外的其他投资如下:


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被投资单位 在投资单
在本单位 投资金额
姓名 被投资单位名称 注册资本 位的持股
职务 (万元)
(万元) 比例(%)
秦英林 董事长、总经理 牧原实业 721.10 900.00 80.12
钱 瑛 董事 牧原实业 178.90 900.00 19.88
董事、常务副总
曹治年 — — — —
经理
董事、董事会秘
张春武 — — — —
书、副总经理
副总经理、生产
苏党林 — — — —
总监
张明波 董事、财务总监 — — — —
谷秀娟 独立董事 — — — —
洛阳顺治通业电子
100 1,000 10.00
科技有限公司
洛阳市广远商贸有
朱艳君 独立董事 32.89 2,018 1.60
限公司
深圳市益友远投资
1000 3000 33.33
有限公司
高 旭 独立董事 — — — —
马 闯 独立董事 — — — —
监事会主席、营
褚 柯 — — — —
养总监
监事、工程管理
李付强 — — — —
部经理
鲁香莉 监事 — — — —
杨瑞华 兽医总监 — — — —
胡 旭 育种部经理 — — — —

除上表所列董事、监事及高管人员的对外投资情况外,公司董事、监事、高
级管理人员及核心技术人员不存在其他对外投资情况。

四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况



姓名 职务 在其他单位任职情况 兼职单位与本公司关系
龙大牧原副董事长 本公司参股公司

卧龙牧原执行董事 本公司全资子公司

秦英林 董事长、总经理 邓州牧原执行董事 本公司全资子公司

牧原实业监事 本公司股东

内乡县农村信用合作联社理事 本公司关联方

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姓名 职务 在其他单位任职情况 兼职单位与本公司关系
牧原实业执行董事、经理 本公司股东
钱 瑛 董事 本公司股东牧原实业的全资
牧原科技执行董事、经理
子公司
龙大牧原董事 本公司参股公司
董事、 卧龙牧原总经理 本公司全资子公司
曹治年
常务副总经理
因曹治年担任本公司董事产
龙头担保董事
生关联关系

董 事 、 副总 经 龙大牧原监事 本公司参股公司
张春武
理、董事会秘书 邓州牧原总经理 本公司全资子公司
张明波 董事、财务总监 - -

河南工业大学经济贸易学院院长 无关联关系
因谷秀娟担任本公司独立董
好想你枣业股份有限公司独立董事
事产生关联关系
成都市兴蓉投资股份有限公司独立 因谷秀娟担任本公司独立董
谷秀娟 独立董事 董事 事产生关联关系
河南金誉包装科技股份有限公司独 因谷秀娟担任本公司独立董
立董事 事产生关联关系
河南金博士种业股份有限公司独立 因谷秀娟担任本公司独立董
董事 事产生关联关系
因朱艳君担任本公司独立董
洛阳金鑫集团有限公司总裁
事产生关联关系
河南东方企业投资担保有限公司董 因朱艳君担任本公司独立董
事长 事产生关联关系
因朱艳君担任本公司独立董
洛阳市君河湾实业有限公司董事
事产生关联关系
洛阳顺治通业电子科技有限公司董 因朱艳君担任本公司独立董
事 事产生关联关系
因朱艳君担任本公司独立董
鑫融基投资担保有限公司总经理
事产生关联关系
朱艳君 独立董事 洛阳城乡信用协会秘书长 无关联关系
因朱艳君担任本公司独立董
深圳市益友远投资有限公司总经理
事产生关联关系
河南省融资担保业协会副会长 无关联关系
河南鑫融基金控控股有限公司董事 因朱艳君担任本公司独立董
长 事产生关联关系
河南中证开元创业投资基金管理有 因朱艳君担任本公司独立董
限公司董事 事产生关联关系
焦作多尔克司示范乳业有限公司董 因朱艳君担任本公司独立董
事 事产生关联关系


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姓名 职务 在其他单位任职情况 兼职单位与本公司关系
河南省质量协会副会长 无关联关系
高 旭 独立董事
河南省民营经济促进会顾问 无关联关系
中国畜牧兽医学会副秘书长兼国际
无关联关系
交流部主任
马 闯 独立董事
北京市博亚和讯农牧技术有限公司 因马闯担任本公司独立董事
副总经理 产生关联关系
监事会主席、
褚 柯 - -
营养总监
监事、工程管理
李付强 - -
部经理
监事、人力资源
鲁香莉 - -
部经理
副总经理、
苏党林 - -
生产总监
杨瑞华 兽医总监 - -

胡 旭 育种部经理 - -

五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2013 年 1-6 月在本公司
及关联单位领取薪酬情况如下:
姓名 在本单位职务 在本公司(万元) 在关联单位(万元)
秦英林 董事长、总经理 24.09 -
钱 瑛 董事 - 15.06
曹治年 董事、常务副总经理 18.09 -
张春武 董事、副总经理、董事会秘书 10.05 -
张明波 董事、财务总监 12.00 -
谷秀娟 独立董事 3.00 -
朱艳君 独立董事 3.00 -
高 旭 独立董事 3.00 -
马 闯 独立董事 3.00 -
褚 柯 监事会主席、营养总监 12.09 -
李付强 监事、工程管理部经理 12.09 -
鲁香莉 监事、人力资源部经理 2.66 -
苏党林 副总经理、生产部总监 12.09 -
杨瑞华 兽医总监 12.09 -
胡 旭 育种部经理 6.89 -

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本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2012 年度在本公司及关
联单位领取薪酬情况如下:

姓名 在本单位职务 在本公司(万元) 在关联单位(万元)
秦英林 董事长、总经理 48.18 -
钱 瑛 董事 30.12
曹治年 董事、常务副总经理 36.18 -
张春武 董事、副总经理、董事会秘书 20.10 -
张明波 董事、财务总监 24.00 -
谷秀娟 独立董事 6.00 -
朱艳君 独立董事 6.00 -
高 旭 独立董事 6.00 -
马 闯 独立董事 6.00 -
褚 柯 监事会主席、营养总监 24.18 -
李付强 监事、工程管理部经理 24.18 -
鲁香莉 监事、人力资源部经理 4.54 -
苏党林 副总经理、生产部总监 24.18 -
杨瑞华 兽医总监 24.18 -
胡 旭 育种部经理 9.56 -

在本公司任职领薪的上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员按国家
有关规定享受社会保险保障。除此之外,上述人员未在公司享受其他待遇和退休
金计划。

六、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订
协议及履行情况

(一)发行人与董事、监事、高级管理人员及核心人员签订的协议

本公司与上述董事、监事、高级管理人员及核心人员除签订劳动合同外,均
未签订借款或担保等其他任何协议。

本公司与上述董事、监事、高级管理人员及核心人员签订的劳动合同正在履
行之中。




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(二)发行人与董事、监事、高级管理人员及核心人员签订的承诺

秦英林先生和钱瑛女士作为公司的控股股东和实际控制人出具了《关于避免
同业竞争的承诺函》,详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“十一、
主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺及履行情况”。

持有公司股份的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对其所持公司股
份出具了股份锁定承诺,详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“九、
发行人股本情况”之“(六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股
份的承诺”。

(三)协议及承诺履行情况

所有协议及承诺正在履行中,不存在未履行情况。

七、董事、监事及高级管理人员的任职资格

公司董事、监事、高级管理人员符合法律法规规定的任职资格。

八、报告期内董事、监事、高级管理人员变动情况
报告期内本公司董事、监事及高管人员未发生重大变动。
本公司现任董事、监事、高级管理人员情况如下:

任职期限
类 别 姓 名 职 务
起始日期 终止日期
秦英林 董事长 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
钱 瑛 董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
曹治年 董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日

第二届 张春武 董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
董事会 张明波 董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
成 员 谷秀娟 独立董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
朱艳君 独立董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
高 旭 独立董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
马 闯 独立董事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日

第二届 褚 柯 监事会主席 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
监事会 李付强 监事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
成 员 鲁香莉 监事 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日

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任职期限
类 别 姓 名 职 务
起始日期 终止日期
秦英林 总经理 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
曹治年 常务副总经理 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
董事会秘书 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
高级管 张春武
理人员 副总经理 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
苏党林 副总经理 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日
张明波 财务总监 2012 年 12 月 12 日 2015 年 12 月 11 日

2012 年 12 月 10 日,因公司第一届监事会于 2012 年 12 月 11 日到期,召开
职工代表大会,选举鲁香莉为第二届监事会中的职工代表监事。

因公司第一届董事会于 2012 年 12 月 11 日到期,2012 年 12 月 11 日,公司
召开 2012 年度第十次临时股东大会选举公司第二届董事会成员:秦英林、钱瑛、
曹治年、张春武、张明波、谷秀娟、朱艳君、高旭、马闯。第二届监事会成员:
褚柯、李付强、鲁香莉(职工代表监事)。同日,公司第二届董事会第一次会议
选举秦英林为董事长,聘任秦英林为总经理,聘任曹治年为公司常务副总经理,
聘任张春武为公司副总经理,聘任苏党林为公司副总经理,聘任张春武为董事会
秘书,聘任张明波为公司财务总监;公司第二届监事会第一次会议选举褚柯为监
事会主席。

九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员股份锁定承诺
及履行情况

持有公司股份的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对其所持公司股
份出具了股份锁定承诺,详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“九、
发行人股本情况”之“(六)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股
份的承诺”。

所有承诺正在履行中,不存在未履行情况。




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第九章 公司治理


本公司的公司治理结构,是依据《公司法》等相关法律、法规规定及本公司
《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、
《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》等制度建立的。本公司目前严格按
照各项规章制度规范运行,相关机构和人员均依法履行相应职责。

一、公司治理制度的建立健全及运行情况

(一)股东大会制度的建立健全及运行情况

本公司制定了《公司章程》及《股东大会议事规则》,股东大会运作规范。
2009 年 12 月 12 日,本公司召开创立大会暨第一次股东大会,会议选举产生了
董事会、监事会成员,审议通过了《公司章程》及《股东大会议事规则》,对股
东大会的权责和运作程序做了具体规定。

本公司现行《公司章程》系经本公司 2011 年第四次临时股东大会对部分条
款修订并审议通过。

本公司现行《股东大会议事规则》系经本公司创立大会暨第一次股东大会对
部分条款修订并审议通过。
1、股东的权利和义务

本公司《公司章程》对股东的权利和义务做了规定,摘录如下:

第三十七条 公司股东享有下列权利:

(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;

(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并
行使相应的表决权;

(3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;

(4)依照适用法律及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;

(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议纪要、董事会


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会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;

(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分
配;

(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购
其股份;以及

(8)适用法律或本章程规定的其他权利。

第四十三条 公司股东承担下列义务:

(1)遵守适用法律和本章程;

(2)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;

(3)除适用法律和本章程规定的情形外,不得退股;

(4)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人
独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;

公司股东滥用股东权利给公司或者公司其他股东造成损失的,应当依法承担
赔偿责任;

公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司
债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任;

(5)不得为自己或他人谋取属于公司的商业机会,不得披露、出卖公司商
业秘密,不得自营或为他人经营与公司同类业务,以及

(6)适用法律及本章程规定应当承担的其他义务。

第四十四条 持有公司百分之五以上有表决权股份的股东,将其持有的股
份进行质押的,应当自该事实发生当日,向公司作出书面报告。
2、股东大会的职权

本公司《公司章程》对股东大会的职权做了规定,摘录如下:

第四十七条 股东大会是公司的最高权力机构,依据适用法律行使下列职
权:

(1)决定公司的经营方针和投资计划;
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(2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的
报酬事项;

(3)审议批准董事会的报告;

(4)审议批准监事会报告;

(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;

(6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

(7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;

(8)对发行公司债券作出决议;

(9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;

(10)修改本章程;

(11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;

(12)审议批准第四十八条规定的担保事项;

(13)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资
产百分之三十的事项;

(14)审议股权激励计划;以及

(15)审议适用法律或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为
行使。

第四十八条 未经股东大会事先审议通过,公司不得进行下列对外担保行
为:

(1)公司及公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过公司最近一期经审
计净资产额百分之五十的任何担保;

(2)公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计总资产的百分之三
十以后提供的任何担保;

(3)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的百分之五

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十且绝对金额超过 5,000 万元人民币;

(4)为资产负债率超过百分之七十的担保对象提供的担保;

(5)单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产额百分之十的担保;

(6)对公司股东、实际控制人及其任一关联方提供的担保;以及

(7)本章程规定的其他担保情形。
3、股东大会议事规则

本公司《公司章程》对股东大会的议事规则做了规定,摘录如下:

第四十九条 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会
每年召开 1 次,应当于上一财务年度结束后的六个月内举行。

第五十条 有下列情形之一的,公司在事实发生之日起两个月以内应召开临
时股东大会:

(1)董事人数不足本章程所定人数的三分之二,或《公司法》规定的最低
人数;

(2)公司未弥补的亏损达到实缴注册资本的三分之一;

(3)单独或合计持股有公司已发行股份的百分之十以上(含本数)的股东
要求召集;

(4)董事会认为必要时;

(5)监事会提议召开时;以及

(6)适用法律或本章程规定的其他情形。

第六十八条 所有股东或其代理人,均有权出席股东大会,并依照适用法
律及本章程行使表决权。

第七十二条 不能亲自出席股东大会的股东有权以书面方式委托代表代
其出席会议并表决。

第八十八条 股东大会决议分为普通决议和特别决议。

股东大会作出普通决议,应当由出席股东大会(亲身出席或委托代理人出席)


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的股东所持表决权的二分之一以上通过。

股东大会作出特别决议,应当由出席股东大会(亲身出席或委托代理人出席)
的股东所持表决权的三分之二以上通过。

第九十一条 股东(无论股东亲身出席或委托代理人出席)以其所代表的
有表决权的股份数额行使表决权,每一股份享有一票表决权。

公司持有的公司股份没有表决权,且该部分股份不计入出席股东大会有表决
权的股份总数。

董事会和符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。
4、本公司历次股东大会召开情况

截至本招股说明书签署日,本公司变更设立为股份有限公司以来的股东大会
召开情况如下:
序号 会议编号 召开时间
1 创立大会暨第一次股东大会 2009 年 12 月 12 日
2 2010 年第一次临时股东大会 2010 年 1 月 27 日
3 2009 年度股东大会 2010 年 5 月 23 日
4 2010 年第二次临时股东大会 2010 年 8 月 12 日
5 2010 年第三次临时股东大会 2010 年 12 月 31 日
6 2011 年第一次临时股东大会 2011 年 1 月 15 日
7 2011 年第二次临时股东大会 2011 年 2 月 28 日
8 2011 年第三次临时股东大会 2011 年 3 月 5 日
9 2010 年度股东大会 2011 年 3 月 23 日
10 2011 年第四次临时股东大会 2011 年 3 月 24 日
11 2011 年第五次临时股东大会 2011 年 4 月 23 日
12 2011 年第六次临时股东大会 2011 年 5 月 26 日
13 2011 年第七次临时股东大会 2011 年 7 月 31 日
14 2011 年第八次临时股东大会 2011 年 10 月 29 日
15 2011 年第九次临时股东大会 2011 年 12 月 19 日
16 2012 年第一次临时股东大会 2012 年 2 月 15 日
17 2011 年度股东大会 2012 年 3 月 5 日
18 2012 年第二次临时股东大会 2012 年 3 月 27 日
19 2012 年第三次临时股东大会 2012 年 5 月 12 日
20 2012 年第四次临时股东大会 2012 年 5 月 30 日
21 2012 年第五次临时股东大会 2012 年 8 月 14 日
22 2012 年第六次临时股东大会 2012 年 8 月 19 日

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序号 会议编号 召开时间
23 2012 年第七次临时股东大会 2012 年 9 月 19 日
24 2012 年第八次临时股东大会 2012 年 10 月 9 日
25 2012 年第九次临时股东大会 2012 年 11 月 2 日
26 2012 年第十次临时股东大会 2012 年 12 月 11 日
27 2013 年第一次临时股东大会 2013 年 1 月 31 日
28 2013 年第二次临时股东大会 2013 年 2 月 5 日
29 2012 年度股东大会 2013 年 3 月 29 日
30 2013 年第三次临时股东大会 2013 年 4 月 27 日
31 2013 年第四次临时股东大会 2013 年 8 月 7 日
32 2013 年第五次临时股东大会 2013 年 9 月 24 日
33 2013 年第六次临时股东大会 2013 年 10 月 8 日
34 2013 年第七次临时股东大会 2013 年 12 月 20 日

(二)董事会制度的建立健全及运行情况

2009 年 12 月 12 日,本公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《董事
会议事规则》,对董事会的权责和运作程序做了具体规定。本公司董事严格按照
《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自己的权利。
1、董事会构成

《公司章程》第一百一十八条、第一百一十九条规定公司设董事会,对股东
大会负责;董事会由 9 名董事组成,其中独立董事 4 名,设董事长一人。董事由
董事会以及有提名权的股东提名,股东大会选举产生。
2、董事会职权

本公司《公司章程》对董事会职权做了规定,摘录如下:

第一百二十条 董事会行使下列职权:

(1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;

(2)执行股东大会的决议;

(3)决定公司的经营计划和投资方案;

(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;

(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

(6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;

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(7)拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司
形式的方案;

(8)在股东大会授权范围内,批准公司满足下列条件的关联交易;

①交易额在 300 万元人民币以下(当关联方为自然人时),或者 3,000 万元
人民币以下(当关联方为法人时),或

②交易额低于公司最近经审计的公司净资产值的百分之五。

(9)决定公司内部管理机构的设置;

(10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或
者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;

(11)制订公司的基本管理制度;

(12)制订本章程的修改方案;

(13)管理公司信息披露事项;

(14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;

(15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;以及

(16)适用法律或本章程授予的其他职权。

第一百二十三条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、委托理财、关联交易的权限,建立严格的审查和决策程序;超过董
事会审批权限的重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东
大会批准。

董事会有权决定公司下列事项:

(1)一年内累积交易金额在公司最近一期经审计的总资产百分之三十以内
的出售、购买重大资产事项;

(2)一年内累积交易金额占公司最近一期经审计的净资产百分之五十以内
的对外投资、重大合同订立、委托理财、资产租赁等交易事项;

(3)本章程第四十八条规定以外的对外担保事项。
3、董事会议事规则
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本公司《公司章程》对董事会议事规则做了规定,摘录如下:

第一百二十四条 董事会会议由董事长主持。董事长不能履行职务或者不履
行职务的,由半数以上(含本数)的董事共同指定一名董事履行职务。

第一百二十五条 董事会每年至少召开两次会议,由董事长召集,书面会议
通知应至少提前十日发给全体董事和监事。董事只要出席会议,即认为已经收到
会议通知或者放弃在会前收到会议通知的权利。

第一百二十六条 持有百分之十以上(含本数)的表决权的股东、三分之一
以上(含本数)的董事或监事会可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接
到提议后十日内,召集和主持董事会会议。

第一百二十九条

(1)每次董事会会议的法定人数为半数董事出席,无论亲自(包括通过电
话或电视会议出席)或委托代理人出席。董事会作出决议,必须经全体董事的过
半数通过。

(2)董事会决议的表决,每名董事享有一票表决权,董事长无权投决定票。

(3)董事会会议未达到法定人数的,会议上通过的决议一概无效。
4、历次董事会召开情况

本公司设立以来,董事会按照《公司章程》及相关规定,规范运作,严格履
行有关法律规定的召集程序及信息披露义务。截至本招股说明书签署日,本公司
自变更设立为股份有限公司以来董事会召开情况如下:
序号 会议编号 召开时间
1 第一届董事会第一次会议 2009 年 12 月 12 日
2 第一届董事会第二次会议 2010 年 1 月 10 日
3 第一届董事会第三次会议 2010 年 2 月 20 日
4 第一届董事会第四次会议 2010 年 3 月 30 日
5 第一届董事会第五次会议 2010 年 4 月 30 日
6 第一届董事会第六次会议 2010 年 5 月 10 日
7 第一届董事会第七次会议 2010 年 7 月 23 日
8 第一届董事会第八次会议 2010 年 7 月 24 日
9 第一届董事会第九次会议 2010 年 9 月 30 日
10 第一届董事会第十次会议 2010 年 10 月 10 日


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序号 会议编号 召开时间
11 第一届董事会第十一次会议 2010 年 11 月 5 日
12 第一届董事会第十二次会议 2010 年 12 月 14 日
13 第一届董事会第十三次会议 2010 年 12 月 28 日
14 第一届董事会第十四次会议 2011 年 2 月 12 日
15 第一届董事会第十五次会议 2011 年 2 月 15 日
16 第一届董事会第十六次会议 2011 年 2 月 26 日
17 第一届董事会第十七次会议 2011 年 3 月 9 日
18 第一届董事会第十八次会议 2011 年 4 月 7 日
19 第一届董事会第十九次会议 2011 年 5 月 9 日
20 第一届董事会第二十次会议 2011 年 7 月 15 日
21 第一届董事会第二十一次会议 2011 年 10 月 13 日
22 第一届董事会第二十二次会议 2011 年 12 月 3 日
23 第一届董事会第二十三次会议 2012 年 1 月 30 日
24 第一届董事会第二十四次会议 2012 年 2 月 12 日
25 第一届董事会第二十五次会议 2012 年 3 月 12 日
26 第一届董事会第二十六次会议 2012 年 4 月 27 日
27 第一届董事会第二十七次会议 2012 年 5 月 14 日
28 第一届董事会第二十八次会议 2012 年 7 月 30 日
29 第一届董事会第二十九次会议 2012 年 8 月 3 日
30 第一届董事会第三十次会议 2012 年 9 月 3 日
31 第一届董事会第三十一次会议 2012 年 9 月 24 日
32 第一届董事会第三十二次会议 2012 年 10 月 18 日
33 第一届董事会第三十三次会议 2012 年 11 月 26 日
34 第二届董事会第一次会议 2012 年 12 月 11 日
35 第二届董事会第二次会议 2013 年 1 月 16 日
36 第二届董事会第三次会议 2013 年 1 月 21 日
37 第二届董事会第四次会议 2013 年 3 月 3 日
38 第二届董事会第五次会议 2013 年 4 月 1 日
39 第二届董事会第六次会议 2013 年 4 月 11 日
40 第二届董事会第七次会议 2013 年 7 月 22 日
41 第二届董事会第八次会议 2013 年 9 月 9 日
42 第二届董事会第九次会议 2013 年 9 月 18 日
43 第二届董事会第十次会议 2013 年 12 月 4 日
44 第二届董事会第十一次会议 2013 年 12 月 15 日

(三)监事会制度的建立健全及运行情况

2009 年 12 月 12 日,本公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《监事
会议事规则》,对监事会的权责和运作程序做了具体规定。本公司监事严格按照

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《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利。
1、监事会构成

《公司章程》第一百五十七条规定公司设监事会。监事会设三名监事,由二
名股东代表和一名职工代表组成,职工代表监事由公司职工(代表)大会民主选
举产生和更换,股东代表由股东大会选举产生和更换。

监事会设主席 1 人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召
集和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上
监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。
2、监事会职权

本公司《公司章程》对监事会职权做了规定,摘录如下:

第一百五十八条 监事会行使下列职权:

(1)对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;

(2)检查公司财务;

(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反适用法
律、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;

(4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管
理人员予以纠正;

(5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会;

(6)向股东大会提出提案;

(7)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起
诉讼;

(8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。
3、监事会议事规则

《公司章程》对监事会的议事规则做了规定,摘录如下:


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第一百五十九条 监事会每六个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临
时监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。

第一百六十条 监事会制定监事会议事规则,明确监事会的议事方式和表决
程序,以确保监事会的工作效率和科学决策。
4、监事会的运行情况

截至本招股说明书签署日,本公司自股份公司设立以来监事会召开情况如下:

序号 会议编号 召开时间
1 第一届监事会第一次会议 2009 年 12 月 12 日
2 第一届监事会第二次会议 2010 年 5 月 23 日
3 第一届监事会第三次会议 2010 年 11 月 16 日
4 第一届监事会第四次会议 2011 年 2 月 26 日
5 第一届监事会第五次会议 2011 年 8 月 23 日
6 第一届监事会第六次会议 2012 年 2 月 12 日
7 第一届监事会第七次会议 2012 年 7 月 30 日
8 第一届监事会第八次会议 2012 年 11 月 26 日
9 第二届监事会第一次会议 2012 年 12 月 11 日
10 第二届监事会第二次会议 2013 年 3 月 3 日
11 第二届监事会第三次会议 2013 年 7 月 22 日
12 第二届监事会第四次会议 2013 年 12 月 15 日

(四)独立董事制度的建立健全及运行情况

本公司于 2010 年 12 月 31 日召开的 2010 年第三次临时股东大会选举谷秀娟
女士、朱艳君女士、高旭先生、马闯先生为公司第一届董事会独立董事,其中谷
秀娟女士为会计专业高级职称人士,任期自该次临时股东大会决议通过之日起至
第一届董事会任期届满时为止;同时,审议通过了《独立董事制度》。因公司第
一届董事会于 2012 年 12 月 11 日到期,2012 年 12 月 11 日公司召开 2012 年度
第十次临时股东大会选举公司第二届董事会成员:秦英林、钱瑛、曹治年、张春
武、张明波、谷秀娟、朱艳君、高旭、马闯。

四名独立董事谷秀娟女士、朱艳君女士、高旭先生、马闯先生全部续任第二
届董事会独立董事。

本公司 9 名董事会成员中,独立董事人数为 4 名,超过董事人数的三分之一。
1、独立董事发挥作用的制度安排


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《独立董事制度》部分条款摘录如下:

第十条 公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司有表决权股份总数的
1%以上的股东有权提出独立董事候选人。

第十七条 独立董事除具有《公司法》和《公司章程》赋予董事的职权外,
并具有以下特别职权:

(1)重大关联交易(指公司拟与关联人达成的总金额高于 300 万元或高于
公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会
讨论;独立董事做出判断前可以聘请中介机构出具专业意见;

(2)向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;

(3)向董事会提请召开临时股东大会;

(4)提议召开董事会;

(5)独立聘请外部审计机构或咨询机构;

(6)可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权;

(7)法律、法规及《公司章程》规定的独立董事其他职权。

第十八条 独立董事行使本制度第十七条职权应当取得全体独立董事的 1/2
以上同意。

第二十二条 独立董事负有对公司以下重大事项向董事会或股东大会发表独
立意见的责任:

(1)提名、任免董事;

(2)聘任或解聘公司高级管理人员;

(3)公司董事、高级管理人员的薪酬;

(4)公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高
于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来,以及
公司是否采取有效措施回收欠款;

(5)独立董事认为可能损害中小股东权益的事项;


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(6)公司章程规定的其他事项。
2、独立董事在本公司实际发挥作用的情况

本公司独立董事在完善公司治理结构、公司战略发展选择等方面起到了促进
作用。本公司独立董事参与了本公司本次股票发行方案、公司发行募股资金运用
方案的决策,并利用他们的专业知识,对本次股票发行方案和募集资金投资方案
提出了意见。独立董事对本公司报告期内的关联交易进行了核查,并出具了意见。

随着独立董事制度的建立,独立董事将在公司法人治理结构的完善、公司发
展方向和战略的选择、内部控制制度的完善以及中小股东权益的保护等方面发挥
作用。

(五)董事会秘书的职责

《公司章程》第一百四十七条规定公司设董事会秘书,负责公司股东大会和
董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理等事宜。

公司于第一届董事会第二次会议审议通过了现行的《董事会秘书工作细则》。

公司《董事会秘书工作细则》第五条规定了董事会秘书的主要职责,具体如下:

(1)接待来访,回答咨询,联系股东,向投资者提供公司披露的资料;

(2)按照法定程序筹备董事会会议和股东大会,准备提交董事会和股东大
会的报告和文件,列席董事会会议并作记录,保证记录的准确性,并在会议记录
上签字,负责保管会议文件和记录;

(3)董事会秘书为公司新闻发言人,负责与新闻媒体及投资者的联系,回
答社会公众的咨询,向符合资格的投资者及时提供公司披露过的资料;

(4)列席涉及信息披露的有关会议。公司有关部门应当向董事会秘书提供
信息披露所需要的资料和信息。公司在作出重大决定之前,应当从信息披露角度
征询董事会秘书的意见;

(5)负责信息的保密工作,制订保密措施。内幕信息泄露时,及时采取补
救措施加以解释和澄清。

(6)负责保管公司股东名册资料、董事和董事会秘书名册、大股东及董事


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持股资料以及董事会印章;

(7)帮助公司董事、监事、高级管理人员了解法律法规、公司章程等对其
设定的责任;

(8)积极为独立董事履行职责提供协助,如介绍情况、提供材料等。独立
董事发表的独立意见、提案及书面说明应当披露的,董事会秘书应及时披露;

(9)协助董事会依法行使职权,在董事会作出违反法律法规、公司章程的
决议时,及时提醒董事会,如果董事会坚持作出上述决议的,应当把情况记录在
会议记录上,并将会议记录立即提交公司全体董事和监事;

(10)为公司重大决策提供咨询和建议;

(11)《公司法》、《公司章程》及其他法律法规要求履行的其他职责。

公司董事、总经理及公司内部有关部门要支持董事会秘书依法履行职责,在
机构设置、工作人员配备以及经费等方面予以必要的保证。

(六)专门委员会的设置情况
1、各专门委员会的设立时间、人员构成

本公司 2010 年 12 月 14 日召开的第一届董事会第十二次会议及 2010 年 12
月 31 日召开的 2010 年度第三次临时股东大会审议通过了关于设立董事会战略、
审计、提名、薪酬与考核等四个专门委员会的议案。公司第一届董事会第十二次
会议还审议通过了《董事会战略委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细
则》、《董事会提名委员会工作细则》和《董事会薪酬与考核委员会工作细则》。

各专门委员会的人员构成情况如下:

战略委员会由秦英林、曹治年、高旭三名委员组成,秦英林担任主任委员;

审计委员会由谷秀娟、朱艳君、曹治年三名委员组成,谷秀娟担任主任委员;

提名委员会由钱瑛、马闯、朱艳君三名委员组成,马闯担任主任委员;

薪酬与考核委员会由高旭、朱艳君、曹治年三名委员组成,朱艳君担任主任
委员。

2012 年 12 月 11 日,公司第二董事会第一次会议,通过了第二届董事的各

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个专门委员会的人员构成的议案,具体情况如下:

战略委员会由秦英林、曹治年、高旭三名委员组成,秦英林担任主任委员;

审计委员会由谷秀娟、朱艳君、曹治年三名委员组成,谷秀娟担任主任委员;

提名委员会由钱瑛、马闯、朱艳君三名委员组成,马闯担任主任委员;

薪酬与考核委员会由高旭、朱艳君、曹治年三名委员组成,朱艳君担任主任
委员。
2、专门委员会实际发挥的作用

根据公司董事会专门委员会工作细则,各专门委员会会议分为例会和临时会
议,战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的例会每年至少召开两次,审
计委员会的例会每年至少召开四次(每季度召开一次),临时会议由委员提议召
开;于会议召开前七天通知全体委员,会议由主任委员主持,主任委员不能出席
时可委托其他一名委员(独立董事)主持。

(1)战略委员会实际发挥的作用

第一届董事会的战略委员会成立后,分别于 2011 年 2 月 23 日、2011 年 11
月 10 日、2012 年 2 月 10 日召开会议,对公司《关于公司全资子公司邓州市牧
原养殖有限公司发展规划的议案》和《关于公司全资子公司南阳市卧龙牧原养殖
有限公司发展规划及项目实施的议案》的内容进行了充分的沟通、讨论和论证,
并对两家公司发展规划的实施时间提出了修改意见;同时,回顾和讨论了与公司
的发展战略规划及实施情况。

第二届董事会的战略委员会于 2013 年 3 月 3 日召开会议,对于公司在南阳
地区以外区域开展业务的规划做了讨论和论证。

第二届董事会的战略委员会于 2013 年 4 月 11 日,召开会议对公司拟通过曹
县牧原建设 45 万头的生猪产业化项目和拟通过钟祥牧原建设 40 万头的生猪产业
化项目进行了详细的论证。

(2)审计委员会实际发挥的作用

第一届董事会的审计委员会成立后,分别于 2011 年 2 月 25 日、2011 年 6
月 30 日、2011 年 9 月 29 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 2 月 10 日召开会议,

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讨论了 2010 年度、2011 年度内部审计工作报告,并就内部审计工作中存在的问
题提出了意见;审查了公司内控制度及其执行情况以及审阅了成立后的重大关联
交易事项等。

第二届董事会的审计委员会于 2013 年 3 月 3 日召开会议,讨论了 2012 年度
内部审计工作报告,并就内部审计工作中存在的问题提出了意见;审查了公司内
控制度及其执行情况以及审阅了成立后的重大关联交易事项等。

第二届董事会的审计委员会于 2013 年 7 月 22 日召开会议,讨论了 2013 年
度上半年的财务报告,审阅了 2013 年上半年重大关联交易事项等。

(3)提名委员会实际发挥的作用

第一届董事会的提名委员会成立后,分别于 2011 年 2 月 20 日、2011 年 11 月
9 日、2012 年 2 月 11 日召开会议,讨论了公司储备高级管理人员的筛选等事项。

第二届董事会的提名委员会于 2013 年 3 月 3 日召开会议,讨论了公司储备
高级管理人员的筛选等事项。

(4)薪酬与考核委员会实际发挥的作用

第一届董事会的薪酬与考核委员会成立后,分别于 2011 年 2 月 21 日、2011
年 11 月 5 日、2012 年 2 月 9 日召开会议,对公司董事、高级管理人员 2011 年
度、2012 年度的薪酬提出了规划,并对公司董事、高级管理人员 2010 年度、2011
年度的薪酬执行情况进行复核、审阅。

第二届董事会的薪酬与考核委员会于 2013 年 3 月 3 日召开会议,对公司董
事、高级管理人员 2013 年度的薪酬提出了规划,并对公司董事、高级管理人员
2012 年度的薪酬执行情况进行复核、审阅。

二、报告期内违法违规行为情况

本公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
制度。自成立至今,本公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司法》
及相关法律法规和《公司章程》的规定规范运作、依法经营,不存在重大违法违
规行为,也未受到过重大处罚。



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三、报告期对外担保及与控股股东资金往来情况

(一)报告期对外担保情况

报告期内,本公司不存在对外担保。

(二)非经营性资金往来

报告期内,本公司与关联方龙大牧原、飞亚食品之间存在非经常性资金往来。
截至 2009 年 12 月 31 日,本公司已清理与龙大牧原、飞亚食品的非经营性的资
金往来;截至本招股说明书签署日,本公司与龙大牧原、飞亚食品等关联方不存
在非经营性的资金往来。

(三)与控股股东资金往来情况

截至本招股说明书签署日,本公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其
控制的企业占用的情况。

四、关于公司内部控制制度

(一)公司的内控制度及完善公司治理的措施

1、公司根据内部控制的一般原则并结合自身行业特点制定并完善了内部控
制制度

公司根据内部控制的一般原则并结合自身行业特点制定并完善了内部控制
制度,这些制度形成了公司内部控制制度体系,确保了公司内部控制制度的完整、
合理、有效。公司建立的内部控制制度具体情况如下:

(1)公司治理方面的基本内部控制制度

公司已制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工
作制度》、《董事会秘书工作制度》、《监事会议事规则》等制度。

(2)公司日常方面的管理内部控制制度

公司日常管理方面的制度有《公司印章管理制度》、《公司档案管理制度》、
《公司文件管理制度》、《公司会议管理制度》、《公司车辆管理制度》等制度。


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(3)公司人事方面的相关制度

公司人事方面的相关制度有《人力资源招聘制度》、《员工假期管理制度》、
《新进员工培训制度》、《员工绩效考核管理制度》等制度。

(4)公司业务控制方面的相关制度

公司业务控制方面的内部控制制度有《采购与付款内部控制制度》、《销售
与收款内部控制制度》、《产量与质量内部控制制度》等制度。

(5)财务管理方面的内部控制制度

公司按照《企业会计准则》及有关补充规定,制定了《公司财务机构与人员
管理制度》、《会计核算制度》、《财务管理制度》、《综合性管理制度》、《财
务收支审批报告制度》、《会计基础工作规范》等制度。

(6)内部监督方面的内部控制制度

公司建立了《内部审计制度》,明确规定了审计部门的职责和权限、工作内
容、方法和程序。通过内部审计工作的有效开展,持续监督检查公司各项经营活
动内部部控制制度的执行情况,不断提出改进意见和建议,有效防范了内部控制
的风险,保障了公司经营管理活动的正常进行。

(7)信息档案管理内部控制制度

公司信息档案管理内部控制制度有《计算机管理制度》、《数据备份工作制
度》、《电子邮箱使用制度》等制度。

(8)子公司内部控制制度

公司建立了《子公司管理制度》,要求子公司的发展规划和投资方向服从和
服务于公司总体战略规划、统一协调各控股子公司的经营策略和风险管理策略。
对于子公司的重大事项、财务管理、信息管理等进行指导,并严格按照制度规定
执行。

2、完善公司治理的措施

完善公司治理的措施主要内容如下:

(1)制定并执行《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会

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议事规则》等制度

(2)引入独立董事并建立《独立董事工作制度》;

(3)引入外部投资者 IFC,优化公司股权结构。

(二)内部控制完整性、合理性和有效性的自我评估意见

本公司董事会认为:公司已根据有关法律、法规的要求,并结合公司行业特
性及经营活动的实际,建立起较为健全有效的内部控制制度体系。公司内部控制
体系在完整性、合规性、有效性等方面不存在重大缺陷,相关制度能够满足公司
目前发展阶段的管理需求。但由于内部控制固有的局限性、内部环境以及宏观环
境、政策法规持续变化,可能导致原有控制活动不适用或出现偏差,对此公司将
及时进行内部控制体系的补充和完善,为财务报告的真实性、完整性,以及公司
战略、经营等目标的实现提供合理保障。

公司现有的内部控制制度符合我国有关法律法规和证券监管部门的要求,符
合当前公司经营管理实际情况的需要,股份公司成立后内部控制制度进一步完
善,在经营管理活动中得到有效贯彻、执行。随着公司业务的发展和公司规模的
扩大,公司将按照监管部门的要求和经营发展的实际需要,持续推进、不断深化
内部控制工作,以保证企业发展规划和经营目标的实现。

(三)注册会计师对本公司内部控制的评估

申报会计师对公司内部控制进行了审核并于 2013 年 7 月 22 日出具了中兴华
审字(2013)第 1222010A 号《关于牧原食品股份有限公司内部控制的鉴证报告》,
认为本公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定建立的与财务报表相关的
内部控制于 2013 年 6 月 30 日在所有重大方面是有效的。

五、股东公开发售股份事项对公司控制权、治理结构及生产经
营等产生的影响

(一)本次老股转让方案
根据本次发行方案,公司 31 名老股东按照公司股票上市前各自所持公司股
份比例同比例转让。



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(二)股东公开发售股份对公司治理结构、控制权的影响

公司 31 名老股东按照公司股票上市前各自所持公司股份比例同比例转让,
因此,按照本次发行方案本次老股转让完成后各个老股东在公司的持股比例与原
发行方案发行完成后的持股比例一致。因此,按照本次发行方案,老股转让不会
对公司的治理结构产生影响。

根据本次发行方案,发行完成后公司控股股东和实际控制人秦英林和钱瑛夫
妇,在本次发行完成后,直接和间接持股公司股份的比例仍保持在 55%以上,仍
然保持控股股东和实际控制人地位。因此,本次股东公开发售股份不会对公司控
制权产生影响。

若公司股东国际金融公司未能就所持公司股份转让事项及时取得相关批准
手续,为了保障本次发行按时有序进行,则国际金融公司将不再参与公司首次公
开发行股票时老股转让的同比例转让事项,原需要国际金融公司同比例转让的股
份数额改由公司股东内乡县牧原实业有限公司承担。即便发生该等情形,公司的
股权结构也不会发生重大变化;同时发行完成后公司控股股东和实际控制人秦英
林和钱瑛夫妇,在本次发行完成后,直接和间接持股公司股份的比例仍保持在
55%以上。因此也不会对公司的治理结构产生影响,亦不会对公司控制权产生影
响。

(三)股东公开发售股份对生产经营的影响
本次股东公开发售股份所得资金不归上市公司所有,与原有发行方案相比,
公司募集资金额将减少,这会对公司未来重大资本支出构成一定影响,但公司的
经营规划和计划以及公司的经营模式、产品或服务的品种结构等不会发生变化,
公司的经营持续、稳定。本次上市完成后,公司的融资渠道将更加多元化。未来,
公司将根据经营需要,合理规划融资需求,优化公司负债结构,提高资金运用水
平,确保股东利益最大化。




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第十章 财务会计信息


本章引用或者披露的财务会计信息,非经特别说明,均引自本公司经申报会
计师审计的报告期内财务报告或根据其中相关数据计算得出,金额单位非经特别
注明均为人民币元。

投资者欲更详细了解公司报告期财务状况,请阅读本招股说明书附录之审计
报告和财务报告全文。

一、财务报表的审计意见

中兴华富华对本公司 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 12
月 31 日和 2013 年 6 月 30 日的合并资产负债表和母公司资产负债表,2010 年度、
2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月公司的合并利润表和母公司利润表、合并
现金流量表和母公司现金流量表、合并股东权益变动表和母公司股东权益变动表
以及财务报表附注进行了审计,出具了中兴华审字(2013)第 1222010 号标准无
保留意见的审计报告。

二、财务报表

(一)资产负债表
1、合并资产负债表

单位:元

项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
流动资产:
货币资金 365,563,234.07 177,552,366.73 90,711,822.51 159,179,448.95
交易性金融资
- - -

应收票据 - - - 1,800,000.00
应收账款 - - - 1,675,149.25
预付款项 25,524,057.94 27,469,181.50 105,987,063.37 49,703,963.26
应收利息 - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 101,073.25 222,245.35 3,459,922.17 4,408,573.97

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项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
存货 835,514,033.94 506,117,311.44 427,993,259.84 193,502,723.62
一年内到期的
- - - -
非流动资产
其他流动资产 4,500,000.00 4,200,000.00 3,900,000.00 870,000.00
流动资产合计 1,231,202,399.20 715,561,105.02 632,052,067.89 411,139,859.05
非流动资产:
可供出售金融
- - -
资产
持有至到期投
- - -

长期应收款 - - -
长期股权投资 29,756,436.68 23,507,625.88 31,248,930.22 29,764,182.88
投资性房地产 - - -
固定资产 1,138,674,591.35 849,202,042.02 508,433,970.96 316,705,935.29
在建工程 282,744,696.35 222,954,909.17 125,120,293.96 32,978,045.95
工程物资 5,542,725.55 9,881,810.96 36,033,070.58 15,847,379.93
固定资产清理 - - -
生产性生物资
219,741,948.74 202,740,202.15 126,018,150.78 64,408,406.96

油气资产 - - - -
无形资产 136,291,211.47 116,353,865.58 29,726,874.67 21,145,010.54
商誉 - - -
长期待摊费用 - - -
递延所得税资
- - -

其他非流动资
- - -

非流动资产合
1,812,751,610.14 1,424,640,455.76 856,581,291.17 480,848,961.55

资产总计 3,043,954,009.34 2,140,201,560.78 1,488,633,359.06 891,988,820.60

合并资产负债表(续)

单位:元

项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
流动负债:
短期借款 1,000,000,000.00 353,000,000.00 415,200,000.00 370,000,000.00
交易性金融负
- -


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项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付票据 25,000,000.00 - 1,360,000.00
应付账款 92,874,156.53 58,778,157.41 55,813,323.37 24,944,717.14
预收款项 6,964,250.30 1,560,446.70 125,707.00 2,956,039.00
应付职工薪酬 14,596,690.83 12,117,908.73 7,967,296.34 3,824,600.70
应交税费 190,165.37 6,612,623.63 89,904.11 102,485.22
应付利息 1,803,770.39
应付股利 4,200,000.00 - 6,589,506.95
其他应付款 9,824,196.03 12,219,909.77 4,143,198.18 543,266.91
一年内到期的
140,654,254.86 215,166,089.05 66,216,500.00 -
非流动负债
其他流动负债 - -
流动负债合计 1,296,107,484.31 659,455,135.29 549,555,929.00 410,320,615.92
非流动负债:
长期借款 719,267,233.76 453,544,630.95 210,283,500.00 74,530,100.00
应付债券 - -
长期应付款 - -
专项应付款 - -
预计负债 - -
递延所得税负
- -

其他非流动负
- -

非流动负债合
719,267,233.76 453,544,630.95 210,283,500.00 74,530,100.00

负债合计 2,015,374,718.07 1,112,999,766.24 759,839,429.00 484,850,715.92
股东权益:
股本 212,000,000.00 212,000,000.00 212,000,000.00 212,000,000.00
资本公积 100,516,270.25 100,516,270.25 100,516,270.25 100,516,270.25
减:库存股 - -
专项储备
盈余公积 84,993,560.85 84,993,560.85 53,435,915.95 17,989,126.93
一般风险准备
未分配利润 631,069,460.17 629,691,963.44 362,841,743.86 76,632,707.50
归属于母公司
的所有者权益 1,028,579,291.27 1,027,201,794.54 728,793,930.06 407,138,104.68
合计
少数股东权益
负债和股东权
3,043,954,009.34 2,140,201,560.78 1,488,633,359.06 891,988,820.60
益总计


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2、母公司资产负债表

单位:元

2010 年 12 月 31
项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

流动资产:
货币资金 208,747,746.31 105,220,741.62 74,492,383.24 149,179,448.95
交易性金融资产 - -
应收票据 - 1,800,000.00
应收账款 154,347,262.94 128,754,634.12 6,925,127.82 1,675,149.25
预付款项 14,057,361.55 11,150,685.63 48,916,754.28 49,703,963.26
应收利息 - -
应收股利 - -
其他应收款 289,114,482.45 97,362,596.79 85,783,804.44 4,408,573.97
存货 610,585,898.94 449,079,903.54 425,408,365.54 193,502,723.62
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 4,500,000.00 4,200,000.00 3,900,000.00 870,000.00
流动资产合计 1,281,352,752.19 795,768,561.70 645,426,435.32 401,139,859.05
非流动资产:
可供出售金融资产 - -
持有至到期投资 - -
长期应收款 - -
长期股权投资 399,756,436.68 233,507,625.88 121,248,930.22 39,764,182.88
投资性房地产 - -
固定资产 623,052,922.10 589,890,435.39 479,325,505.23 316,705,935.29
在建工程 72,154,456.97 63,542,123.20 59,682,923.85 32,978,045.95
工程物资 1,469,157.23 2,827,237.56 9,508,515.60 15,847,379.93
固定资产清理 - -
生产性生物资产 100,722,659.33 97,945,830.32 106,137,220.28 64,408,406.96
油气资产 - -
无形资产 42,736,981.79 38,582,423.93 20,727,407.98 21,145,010.54
商誉 - -
长期待摊费用 - -
递延所得税资产 - -
其他非流动资产 - -
非流动资产合计 1,239,892,614.10 1,026,295,676.28 796,630,503.16 490,848,961.55
资产总计 2,521,245,366.29 1,822,064,237.98 1,442,056,938.48 891,988,820.60

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母公司资产负债表(续)

单位:元

项 目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
流动负债:
短期借款 1,000,000,000.00 353,000,000.00 415,200,000.00 370,000,000.00
交易性金融负债 - - -
应付票据 - - - 1,360,000.00
应付账款 56,752,393.31 39,671,244.30 43,688,942.21 24,944,717.14
预收款项 6,408,635.30 1,477,391.70 107,446.00 2,956,039.00
应付职工薪酬 11,185,419.91 10,536,157.81 7,683,546.17 3,824,600.70
应交税费 187,797.37 6,611,711.63 87,425.11 102,485.22
应付利息 - - -
应付股利 4,200,000.00 - - 6,589,506.95
其他应付款 5,242,053.40 4,357,273.72 2,155,569.12 535,251.91
一年内到期的非流动
79,000,000.00 196,000,000.00 66,216,500.00 -
负债
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 1,162,976,299.29 611,653,779.16 535,139,428.61 410,312,600.92
非流动负债:
长期借款 367,100,000.00 200,000,000.00 180,283,500.00 74,530,100.00
应付债券 - - -
长期应付款 - - -
专项应付款 - - -
预计负债 - - -
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 367,100,000.00 200,000,000.00 180,283,500.00 74,530,100.00
负债合计 1,530,076,299.29 811,653,779.16 715,422,928.61 484,842,700.92
股东权益:
股本 212,000,000.00 212,000,000.00 212,000,000.00 212,000,000.00
资本公积 100,516,270.25 100,516,270.25 100,516,270.25 100,516,270.25
减:库存股 - - -
盈余公积 84,993,560.85 84,993,560.85 53,435,915.95 17,989,126.93
未分配利润 593,659,235.90 612,900,627.72 360,681,823.67 76,640,722.50
股东权益合计 991,169,067.00 1,010,410,458.82 726,634,009.87 407,146,119.68
负债和股东权益总计 2,521,245,366.29 1,822,064,237.98 1,442,056,938.48 891,988,820.60




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(二)利润表
1、合并利润表
单位:元
项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 748,908,874.92 1,490,836,425.09 1,134,269,514.25 444,517,659.15
减:营业成本 630,526,806.92 1,072,368,266.19 697,175,526.36 347,132,615.70
营业税金及附加 - -
销售费用 2,920,565.84 5,626,659.46 5,304,254.33 1,912,368.42
管理费用 30,441,901.37 61,843,517.61 45,036,383.27 21,544,165.04
财务费用 28,442,814.32 50,919,065.27 41,282,242.70 15,151,457.56
资产减值损失 -6,219.58 -169,956.67 -472,705.32 -373,843.16
加:公允价值变动
收益(损失以”-” - - -
号填列)
投资收益(损失以”
841,510.68 1,086,387.29 -909,395.28 9,289,344.16
-”号填列)
二、营业利润(亏
57,424,516.73 301,335,260.52 345,034,417.63 68,440,239.75
损以”-”号填列)
加:营业外收入 18,383,379.00 32,835,096.74 17,138,864.80 17,552,774.82
减:营业外支出 230,399.00 1,722,702.43 5,537,457.05 383,535.00
其中:非流动资产
- -
处置净损失
三、利润总额(亏
损总额以”-”号 75,577,496.73 332,447,654.83 356,635,825.38 85,609,479.57
填列)
减:所得税费用 - 2,239,790.35 -
四、净利润(净亏
75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
损以”-”号填列)
归属于母公司所有
75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
者的净利润
少数股东损益
五、每股收益:
(一)基本每股收
0.36 1.56 1.68 0.43

(二)稀释每股收
0.36 1.56 1.68 0.43

六、其他综合收益
七、综合收益总额 75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
归属于母公司所有
75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
者的综合收益
归属于少数股东的
综合收益

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2、母公司利润表

单位:元

项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 691,163,704.69 1,605,941,331.24 1,145,041,200.91 456,616,301.60
减:营业成本 588,251,783.40 1,187,667,083.44 710,505,024.72 356,538,100.34
营业税金及附加 - - -
销售费用 2,728,815.71 5,537,035.20 5,304,254.33 1,912,368.42
管理费用 26,742,051.40 55,666,837.40 42,237,581.46 21,536,150.04
财务费用 28,349,759.93 51,059,490.09 41,415,344.50 15,151,457.56
资产减值损失 11,439,342.87 7,021,936.78 4,224,611.00 -373,843.16
加:公允价值变动
收益(损失以”-” - - -
号填列)
投资收益(损失
6,248,810.80 -7,741,304.34 1,512,747.34 6,596,186.35
以”-”号填列)
二、营业利润(亏
39,900,762.18 291,247,643.99 342,867,132.24 68,448,254.75
损以”-”号填列)
加:营业外收入 15,288,245.00 28,191,297.74 17,138,214.80 17,552,774.82
减:营业外支出 230,399.00 1,622,702.43 5,537,456.85 383,535.00
其中:非流动资产
- - -
处置净损失
三、利润总额(亏
损总额以”-”号 54,958,608.18 317,816,239.30 354,467,890.19 85,617,494.57
填列)
减:所得税费用 - 2,239,790.35 - -
四、净利润(净亏
54,958,608.18 315,576,448.95 354,467,890.19 85,617,494.57
损以”-”号填列)
五、每股收益: -
(一)基本每股收

(二)稀释每股收

六、其他综合收益 -
七、综合收益总额 54,958,608.18 315,576,448.95 354,467,890.19 85,617,494.57

(三)现金流量表




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1、合并现金流量表

单位:元
项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

一、经营活动产生
-
的现金流量:
销售商品、提供劳 1,121,925,361.9
739,973,685.00 1,518,609,461.63 462,584,345.60
务收到的现金
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营
16,896,618.66 29,403,618.12 21,394,820.97 20,795,958.94
活动有关的现金
经营活动现金流 1,143,320,182.8
756,870,303.66 1,548,013,079.75 483,380,304.54
入小计
购买商品、接受劳
797,483,561.20 1,013,362,342.59 864,702,968.13 344,878,262.65
务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 62,848,518.54 95,760,416.12 64,584,439.41 35,854,739.51

支付的各项税费 708,105.57 477,874.19 289,757.06 313,038.55
支付其他与经营
15,366,255.04 31,914,169.16 35,648,756.67 12,519,289.42
活动有关的现金
经营活动现金流
876,406,440.35 1,141,514,802.06 965,225,921.27 393,565,330.13
出小计
经营活动产生的
-119,536,136.69 406,498,277.69 178,094,261.60 89,814,974.41
现金流量净额
二、投资活动产生
-
的现金流量:
收回投资收到的
- 560,000.00
现金
取得投资收益收
28,000.00 28,000.00
到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长
30,130,301.00 2,170,518.30 800,000.00
期资产收回的现
金净额
处置子公司及其
他营业单位收到 - -
的现金净额
收到其他与投资
- -
活动有关的现金
投资活动现金流
30,130,301.00 2,198,518.30 1,388,000.00
入小计




1-1-287
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项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

购建固定资产、无
形资产和其他长
430,183,433.74 584,444,158.08 405,218,997.86 222,310,082.72
期资产支付的现

投资支付的现金 - - -
取得子公司及其
他营业单位支付 - - -
的现金净额
支付其他与投资
6,437,631.48 - -
活动有关的现金
投资活动现金流
436,621,065.22 584,444,158.08 405,218,997.86 222,310,082.72
出小计
投资活动产生的 -220,922,082.7
-436,621,065.22 -554,313,857.08 -403,020,479.56
现金流量净额
三、筹资活动产生
-
的现金流量:
吸收投资收到的
- 65,040,000.00
现金
取得借款收到的
1,440,100,000.00 1,212,022,000.00 840,200,000.00 595,000,000.00
现金
发行债券收到的
现金
收到其他与筹资
1,002,603.39 39,772,728.67 11,500,100.00 5,484,319.91
活动有关的现金
筹资活动现金流
1,441,102,603.39 1,251,794,728.67 851,700,100.00 665,524,319.91
入小计
偿还债务支付的
602,390,000.00 882,900,000.00 593,030,100.00 419,000,000.00
现金
分配股利、利润或
偿付利息支付的 108,241,930.75 92,092,426.89 87,972,773.91 35,311,487.06
现金
支付其他与筹资
1,901,335.68 31,438,732.24 10,021,890.40 18,180,088.79
活动有关的现金
筹资活动现金流
712,533,266.43 1,006,431,159.13 691,024,764.31 472,491,575.85
出小计
筹资活动产生的
728,569,336.96 245,363,569.54 160,675,335.69 193,032,744.06
现金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物 - 142,534.57 469,594.99
的影响

五、现金及现金等
172,412,135.05 97,547,990.15 -64,393,416.84 61,456,040.76
价物净增加额



1-1-288
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项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

加:期初现金及现
176,550,639.83 79,002,649.68 143,396,066.52 81,940,025.76
金等价物余额

六、期末现金及现
348,962,774.88 176,550,639.83 79,002,649.68 143,396,066.52
金等价物余额


合并现金流量表(续)
单位:元

项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
补充资料
1.将净利润
调节为经营
活动现金流
量:
净利润 75,577,496.73 330,207,864.48 356,635,825.38 85,609,479.57
加:资产减值
-6,219.58 -169,956.67 -472,705.32 -373,843.16
准备
固定资产折
旧、油气资产
折耗、生产性 71,588,873.40 96,748,848.81 63,181,596.03 38,512,396.77
生物资产折

无形资产摊
2,264,229.11 2,116,165.50 789,515.87 496,598.96

长期待摊费
用摊销
处置固定资
产、无形资产
和其他长期
资产的损失 -8,470,115.76 -85,161.80
( 收 益 以
“-”号填
列)
固定资产报
废损失(收益
-
以“-”号填
列)
公允价值变
动损失(收益
-
以“-”号填
列)
财务费用(收
益以“-”号 28,371,066.62 51,482,770.65 42,433,904.20 15,641,248.84
填列)

1-1-289
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项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
投资损失(收
益以“-”号 -841,510.68 -1,086,387.29 909,395.28 -9,289,344.16
填列)
递延所得税
资产减少(增
- -
加以“-”号
填列)
递延所得税
负债增加(减
- -
少以“-”号
填列)
存货的减少
( 增 加 以
-329,396,722.50 -78,124,051.60 -234,490,536.22 -50,078,593.84
“-”号填
列)
经营性应收
项目的减少
( 增 加 以 -7,813,421.10 43,980,141.99 -24,536,319.38 -10,301,502.10
“-”号填
列)
经营性应付
项目的增加
( 减 少 以 40,720,071.31 -30,187,002.42 -26,356,414.24 18,156,988.97
“-”号填
列)
其他 1,526,706.36
经营活动产
生的现金流 -119,536,136.69 406,498,277.69 178,094,261.60 89,814,974.41
量净额
2.不涉及现
金收支的重
大投资和筹
资活动:
债务转为资

一年内到期
的可转换公
司债券
融资租入固
定资产
3.现金及现
金等价物净
变动情况:
现金的期末
348,962,774.88 176,550,639.83 79,002,649.68 143,396,066.52
余额


1-1-290
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项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
减:现金的期
176,550,639.83 79,002,649.68 143,396,066.52 81,940,025.76
初余额
加:现金等价
物的期末余

减:现金等价
物的期初余

现金及现金
等价物净增 172,412,135.05 97,547,990.15 -64,393,416.84 61,456,040.76
加额

2、母公司现金流量表

单位:元

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、经营活动产
-
生的现金流量:
销售商品、提供
劳务收到的现 637,055,339.00 1,465,489,144.63 1,126,712,990.68 462,584,345.60

收到的税费返
- - -

收到其他与经
营活动有关的 19,638,931.68 28,840,547.19 28,142,717.04 20,795,958.94
现金
经营活动现金
656,694,270.68 1,494,329,691.82 1,154,855,707.72 483,380,304.54
流入小计
购买商品、接受
劳务支付的现 676,699,025.52 992,058,153.93 863,100,100.38 344,878,262.65

支付给职工以
及为职工支付 51,105,561.83 88,826,422.33 64,199,744.01 35,854,739.51
的现金
支付的各项税
467,711.22 451,349.32 286,429.06 313,038.55

支付其他与经
营活动有关的 163,864,244.77 47,638,109.24 116,575,439.35 12,519,289.42
现金
经营活动现金
892,136,543.34 1,128,974,034.82 1,044,161,712.80 393,565,330.13
流出小计
经营活动产生
的现金流量净 -235,442,272.66 365,355,657.00 110,693,994.92 89,814,974.41



1-1-291
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项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
二、投资活动产
-
生的现金流量:
收回投资收到
- 560,000.00
的现金
取得投资收益
28,000.00 28,000.00
收到的现金
处置固定资产、
无形资产和其
3,904,513.34 30,130,301.00 9,260,673.20 800,000.00
他长期资产收
回的现金净额
处置子公司及
其他营业单位
- -
收到的现金净

收到其他与投
资活动有关的 -
现金
投资活动现金
3,904,513.34 30,130,301.00 9,288,673.20 1,388,000.00
流入小计
购建固定资产、
无形资产和其
96,422,021.75 245,436,915.81 241,128,325.35 222,310,082.72
他长期资产支
付的现金
投资支付的现
160,000,000.00 120,000,000.00 80,000,000.00 10,000,000.00

取得子公司及
其他营业单位
- - -
支付的现金净

支付其他与投
资活动有关的 6,437,631.48 -
现金
投资活动现金
262,859,653.23 365,436,915.81 321,128,325.35 232,310,082.72
流出小计
投资活动产生
-230,922,082.7
的现金流量净 -258,955,139.89 -335,306,614.81 -311,839,652.15


三、筹资活动产
-
生的现金流量:
吸收投资收到
- 65,040,000.00
的现金
取得借款收到
1,290,100,000.00 970,200,000.00 810,200,000.00 595,000,000.00
的现金
发行债券收到
-
的现金

1-1-292
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项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
收到其他与筹
资活动有关的 1,002,603.39 39,772,728.67 11,500,100.00 5,484,319.91
现金
筹资活动现金
1,291,102,603.39 1,009,972,728.67 821,700,100.00 665,524,319.91
流入小计
偿还债务支付
593,000,000.00 882,900,000.00 593,030,100.00 419,000,000.00
的现金
分配股利、利润
或偿付利息支 98,875,582.76 86,112,183.81 87,972,773.91 35,311,487.06
付的现金
支付其他与筹
资活动有关的 1,901,335.68 29,573,782.74 10,021,890.40 18,180,088.79
现金
筹资活动现金
693,776,918.44 998,585,966.55 691,024,764.31 472,491,575.85
流出小计
筹资活动产生
的现金流量净 597,325,684.95 11,386,762.12 130,675,335.69 193,032,744.06

四、汇率变动对
现金及现金等 142,534.57 469,594.99
价物的影响
五、现金及现金
等价物净增加 102,928,272.40 41,435,804.31 -70,612,856.11 51,456,040.76

加:期初现金及
现金等价物余 104,219,014.72 62,783,210.41 133,396,066.52 81,940,025.76

六、期末现金及
现金等价物余 207,147,287.12 104,219,014.72 62,783,210.41 133,396,066.52




母公司现金流量表(续)

单位:元

项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

补充资料
1.将净利润调节为经
营活动现金流量:
净利润 54,958,608.18 315,576,448.95 354,467,890.19 85,617,494.57

加:资产减值准备 11,439,342.87 7,021,936.78 4,224,611.00 -373,843.16



1-1-293
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项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
固定资产折旧、油气
资产折耗、生产性生 48,442,225.54 85,282,049.60 62,910,558.40 38,512,396.77
物资产折旧
无形资产摊销 1,243,928.80 1,795,278.06 636,982.56 496,598.96

长期待摊费用摊销 -
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产
-8,470,115.76 -85,161.80
的损失(收益以“-”
号填列)
固定资产报废损失
(收益以“-”号填 -
列)
公允价值变动损失
(收益以“-”号填 -
列)
财务费用(收益以
28,371,066.62 51,482,770.65 42,433,904.20 15,641,248.84
“-”号填列)
投资损失(收益以
-6,248,810.80 7,741,304.34 -1,512,747.34 -6,596,186.35
“-”号填列)
递延所得税资产减少
(增加以“-”号填
列)
递延所得税负债增加
(减少以“-”号填 -
列)
存货的减少(增加以
-161,505,995.40 -23,671,538.00 -231,905,641.92 -50,078,593.84
“-”号填列)
经营性应收项目的减
少(增加以“-”号 -231,233,135.75 -99,757,241.30 -118,454,870.60 -12,994,659.91
填列)
经营性应付项目的增
加(减少以“-”号 19,090,497.28 28,354,763.68 -2,106,691.57 18,148,973.97
填列)
其他 - 1,526,706.36
经营活动产生的现金
-235,442,272.66 365,355,657.00 110,693,994.92 89,814,974.41
流量净额
2.不涉及现金收支的
重大投资和筹资活
动:
债务转为资本
一年内到期的可转换
公司债券


1-1-294
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项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

融资租入固定资产
3.现金及现金等价物
净变动情况:
现金的期末余额 207,147,287.12 104,219,014.72 62,783,210.41 133,396,066.52

减:现金的期初余额 104,219,014.72 62,783,210.41 133,396,066.52 81,940,025.76
加:现金等价物的期
末余额
减:现金等价物的期
初余额
现金及现金等价物净
102,928,272.40 41,435,804.31 -70,612,856.11 51,456,040.76
增加额

三、财务报表编制基础

公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照《企业会计准则
—基本准则》和其他各项具体会计准则、应用指南及准则解释的规定进行确认和
计量,在此基础上编制财务报表。

四、合并报表范围及变化

报告期内公司纳入合并报表范围的公司为:邓州牧原、卧龙牧原、钟祥牧原
和曹县牧原,邓州牧原和卧龙牧原于2010年12月30日设立,钟祥牧原于2012年9
月24日成立,曹县牧原于2012年12月21日成立,四家公司均为本公司的全资子公
司,均自成立之日起纳入合并报表范围。

五、主要会计政策和会计估计

本部分内容仅披露报告期内本公司采用的对公允反映公司财务状况和经营
成果有重大影响的主要会计政策和会计估计。关于本公司采用的会计政策和会计
估计的详细说明详见本公司经审计的财务报表附注。
1、会计期间

公司采用公历年度,即自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个完整的会计年
度。
2、记账本位币

公司以人民币为记账本位币。

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3、记账基础

公司以权责发生制为记账基础。
4、合并财务报表的编制方法

(1)合并财务报表范围的确定原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司能够决定
被投资单位的财务和经营政策,并能据以从被投资单位的经营活动中获取利益的
权力。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司,是指被本公司控制的企业或
主体。

(2)合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起,公司开始将其
纳入合并范围;从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司,
处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量
表中;当期处置的子公司,不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业
合并增加的子公司,其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利
润表和合并现金流量表中,且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制
下企业合并增加的子公司,其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已
经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中,并且同时调整合并财务报表的
对比数。

在编制合并财务报表时,子公司与公司采用的会计政策或会计期间不一致
的,按照公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非
同一控制下企业合并取得的子公司,以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其
财务报表进行调整。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少
数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。
子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额,在合并利润表中净利润项目下以
“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该
子公司期初所有者权益中所享有的份额,冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时,对于剩
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余股权,按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价
与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开
始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当期的投资收益。与原
有子公司股权投资相关的其他综合收益,在丧失控制权时一并转为当期投资收
益。其后,对该部分剩余股权按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》或
《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量。
5、现金等价物的确定标准

公司在编制现金流量表时所确定的现金等价物,是同时具备期限短(从购买
日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险很小等四
个条件的投资。
6、外币业务核算方法

外币业务采用交易发生日的即期汇率即中国人民银行公布的当日外汇牌价
的中间价折合为人民币记账。外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折合
成人民币金额进行调整,所产生的汇兑损益,除可直接归属于符合资本化条件的
资产的购建或者生产的,应予以资本化计入相关资产成本外,其余计入当期损益。
不同货币兑换形成的折算差额,均计入财务费用。以历史成本计量的外币非货币
性项目,仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。
7、金融工具

(1)金融资产和金融负债的分类

公司管理层按照取得或承担金融资产和金融负债的目的、基于风险管理、战
略投资需要,将取得的金融资产划分为以下四类:①以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产; ②持有至到期投资;③应收款项;④可供出售金融资
产。将取得的金融负债划分为两类:①以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债;②其他金融负债。

(2)金融资产和金融负债的确认和计量

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(金融负债)

取得时以公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息)作为初始确认金额。

1-1-297
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持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益,期末将公允价值变动计
入当期损益。

处置时,其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整
公允价值变动损益。

②持有至到期投资

取得时按公允价值(扣除已到付息期但尚未领取的债券利息)和相关交易费
用之和作为初始确认金额。

持有期间按照摊余成本和实际利率(如实际利率与票面利率差别较小的,按
票面利率)计算确认利息收入,计入投资收益。实际利率在取得时确定,在该预
期存续期间或适用的更短期间内保持不变。

处置时,将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。

③应收款项

公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权,通常应按从购货方应收的合
同或协议价款作为初始确认金额。

收回或处置时,将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损
益。

④可供出售金融资产

取得时按公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息)和相关交易费用之和作为初始确认金额。

持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末将公允价值变动计
入资本公积(其他资本公积)。

处置时,将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额,计入投资损益;
同时,将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转
出,计入投资损益。

⑤其他金融负债

按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。

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通常采用摊余成本进行后续计量。

(3)金融资产转移的确认依据和计量方法

公司发生金融资产转移时,如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方,则终止确认该金融资产;如保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的,则不终止确认该金融资产。在判断金融资产转移是否满足会计准
则规定的金融资产终止确认条件时,采用实质重于形式的原则。
8、应收款项

应收款项包括应收账款、其他应收款等。

单项金额重大的应收款项是指单项金额超过 100 万元的应收款项。

期末对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试。如有客观证据表明其
发生了减值的,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,
计提坏账准备。

单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项,是
指账龄在 3 年以上(含 3 年)且余额在单项金额重大额度以下的应收账款和其他
应收款;账龄在 3 年以内但预计部分收回后损失高于风险组合计提的坏账准备的
应收款;账龄在 3 年以上(含 3 年)全额计提坏账准备;账龄在 3 年以内但预计
部分收回后损失高于风险组合计提的坏账准备采用单项分析计提坏账准备。

对于期末单项金额非重大的应收款项,采用与经单独测试后未减值的应收款
项(包括单项金额重大和不重大的应收款项)一起按类似信用风险特征划分为若
干组合,再按这些应收款项组合在期末余额的一定比例(可以单独进行减值测试)
计算确定减值损失,计提坏账准备。该比例反映各项目实际发生的减值损失,即
各项组合的账面价值超过其未来现金流量现值的金额。已单项确认减值损失的应
收款项,不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。

公司根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项
组合(即账龄组合)的实际损失率为基础,结合现时情况确定以下应收款项组合
坏账准备计提的比例。




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账龄 计提比例
1 年以内(含 1 年) 5%
1-2 年(含 2 年) 20%
2-3 年(含 3 年) 50%
3 年以上 100%

坏账准备的转回

如有客观证据表明该应收款项价值已恢复,且客观上与确认该损失后发生的
事项有关,原确认的减值损失予以转回,计入当期损益。但是,该转回后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。
9、存货

(1)存货的分类

存货是指公司在生产过程中耗用的原粮、豆粕、维生素、药品及燃料等及处
在饲养过程中的仔猪、保育猪及育肥猪,主要包括:原材料、消耗性生物资产、
低值易耗品等。

(2)取得和发出的计价方法

①公司在取得主要原材料、低值易耗品及包装物时,按实际成本进行初始计
量,包括采购成本等。主要原材料发出时,按月末一次加权平均法计算确定;低
值易耗品和包装物采用一次转销法摊入成本费用。

②公司辅助材料中的原粉、维生素、矿物质按计划成本进行核算,月末摊销
材料成本差异;其他辅助材料按实际成本收发计价。

③消耗性生物资产分为生猪类和林木类,生猪类消耗性生物资产包括仔猪、
保育猪、育肥猪;林木类消耗性生物资产指绿化环保用林木。

生猪类消耗性生物资产的成本包括其达到可出售状态前发生的饲料费、人工
费、应分摊的固定资产折旧费及其他应分摊的间接费用等。林木类消耗性生物资
产的成本按实际成本初始计量。

仔猪是指处于出生日至断奶日阶段的猪,体重约从 1.5 公斤至 6 公斤;该阶
段成本包括种母猪和种公猪的折旧费用、饲养费用以及仔猪自身的饲养费用。

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保育猪是指断奶后至转育肥栏阶段的猪,体重约从 6 公斤至 25 公斤。

育肥猪是指从转入育肥栏至出栏日阶段的猪,体重约从 25 公斤至 100 公斤
(或 110 公斤)。

保育猪成本包括仔猪成本及本阶段所耗用的饲养成本,育肥猪成本包括保育
猪成本及本阶段所耗用的饲养成本。

消耗性生物资产在发出时按月末一次加权平均法计价。

(3)存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

期末公司对存货进行全面清查,存货按成本与可变现净值孰低计量。存货成
本高于可变现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。

为生产用而持有的材料,当材料的价格下降,使产成品的可变现净值低于成
本的,材料按照可变现净值计量。

对于消耗性生物资产,有确凿证据表明由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫
病侵袭或市场需求变化等原因,使消耗性生物资产的可变现净值低于其账面价值
的,按照可变现净值低于其账面价值的差额,计提消耗性生物资产跌价准备,计
入当期损益。

期末通常按照单个存货项目计提存货跌价准备;

以前减记存货价值的影响因素已经消失的,减记的金额予以恢复,并在原已
计提的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入当期损益。

(4)存货的盘存制度

公司存货的盘存制度采用永续盘存制。定期对存货进行盘点清查,盘盈利得
和盘亏损失计入当期损益。
10、长期股权投资

(1)初始计量

①企业合并形成的长期股权投资

同一控制下的企业合并:公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式
以及以发行权益性证券作为合并对价的,在合并日按照取得被合并方所有者权益

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账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本
与支付的现金、转让的非现金资产或承担债务账面价值以及所发行股份面值总额
之间的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留存收益。合并发生的
各项直接相关费用,包括为进行合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费
用等,于发生时计入当期损益。

非同一控制下的企业合并:公司以在购买日为取得对被购买方的控制权而付
出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本。
采用吸收合并时,合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份
额的差额,确认为商誉;采用控股合并时,合并成本大于在合并中取得的各项可
辨认资产、负债公允价值份额的,不调整长期股权投资初始成本,在编制合并财
务报表时将其差额确认为合并资产负债表中的商誉;合并成本小于合并中取得的
被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,计入当期损益。为进行控股合并发
生的各项直接相关费用计入当期损益。

②其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资,按照实际支付的购买价款作为初始投
资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资,按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本。

投资者投入的长期股权投资,按照投资合同或协议约定的价值(扣除已宣告
但尚未发放的现金股利或利润)作为初始投资成本,但合同或协议约定价值不公
允的除外。

在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价
值为基础确定其初始投资成本,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可
靠;不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相
关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。

通过债务重组取得的长期股权投资,其初始投资成本按照公允价值为基础确
定。

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(2)后续计量及收益确认方法

公司对子公司的长期股权投资,采用成本法核算,编制合并财务报表时按照
权益法进行调整。

对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公
允价值不能可靠计量的长期股权投资,采用成本法核算。

对采用成本法核算的长期股权投资应当按照初始投资成本计价,追加或收回
投资应当调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含
的已宣告但尚未发放的现金股利和利润外,公司按照享有被投资单位宣告分派的
现金股利或利润,确认为当期投资收益。

对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资,采用权益法核算。
如果本公司无法取得被投资单位会计政策的详细资料,则本公司与被投资单位之
间的关系不认定为重大影响、共同控制,对该项权益性投资将重新进行分类并确
定其核算方法。

按权益法核算长期股权投资时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,不调整长期股权投资的初始投资
成本;长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的,其差额应当计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。取
得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额(以
被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,对其净利润进行调整后确认),
确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。确认被投资单位发生的净亏损,
以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权
益减记至零为限,但合同或协议约定负有承担额外损失义务的除外。被投资单位
宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分,相应冲减长期股权投资的账面价
值。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动,在持股比例不变的情
况下,企业按照持股比例计算应享有或承担的部分,调整长期股权投资的账面价
值,同时增加或减少资本公积。

(3)确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制,是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制,仅在与该项经

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济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。公
司与其他方对被投资单位实施共同控制的,被投资单位为其合营企业。共同控制
经营的合营方,应当按照以下原则进行处理:

①确认其所控制的用于共同控制经营的资产及发生的负债。

②确认与共同控制经营有关的成本费用及共同控制经营产生收入的份额。

重大影响,是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能
够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。公司能够对被投资单位施加
重大影响的, 被投资单位为其联营企业。

(4) 减值测试方法及减值准备计提方法

成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权
投资,其减值损失是根据其账面价值与按类似金融资产当时市场收益率对未来现
金流量折现确定的现值之间的差额进行确定。

其他长期股权投资,如果可收回金额的计量结果表明,该长期股权投资的可
收回金额低于其账面价值的,将差额确认为减值损失。

长期股权投资减值损失一经确认,不再转回。
11、固定资产的计价和折旧方法

(1)固定资产确认条件

固定资产指为公司生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有,并且使用
年限超过一年的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认:

①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业;

②该固定资产的成本能够可靠地计量。

(2)固定资产的分类

固定资产分类为:房屋及建筑物、机器设备、运输工具及其他。

(3)固定资产的初始计量

固定资产通常按照实际成本作为初始计量。购买固定资产的价款超过正常信
用条件延期支付,实质上具有融资性质的,固定资产的成本以购买价款的现值为

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基础确定。

债务重组取得债务人用以抵债的固定资产,以该固定资产的公允价值为基础
确定其入账价值,并将重组债务的账面价值与该用以抵债的固定资产公允价值之
间的差额,计入当期损益;在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出
资产的公允价值能够可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的固定资产通常
以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值,除非有确凿证据表明换入资产的
公允价值更加可靠;不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价
值和应支付的相关税费作为换入固定资产的成本,不确认损益。

(4)固定资产折旧计提方法

固定资产折旧采用年限平均法分类计提,根据固定资产类别、预计使用年限
和预计净残值率确定折旧率。

符合资本化条件的固定资产装修费用,在两次装修期间与固定资产尚可使用
年限两者中较短的期间内,采用年限平均法单独计提折旧。

各类固定资产折旧年限和年折旧率如下:
类别 预计使用年限 净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 10-20 5% 9.50%-4.75%
机器设备 10 5% 9.50%
运输工具 6 5% 15.83%
其他 5 5% 19.00%

(5)固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

对于固定资产,公司在每期末判断相关资产是否存在可能发生减值的迹象。

资产存在减值迹象的,估计其可收回金额。可收回金额根据资产的公允价值
减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

可收回金额的计量结果表明,资产的可收回金额低于其账面价值的,将资产
的账面价值减记至可收回金额,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损益,
同时计提相应的资产减值准备。

资产减值损失确认后,减值资产的折旧或者摊销费用在未来期间作相应调
整,以使该资产在剩余使用寿命内,系统地分摊调整后的资产账面价值(扣除预


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计净残值)。

固定资产减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。

有迹象表明一项资产可能发生减值的,企业以单项资产为基础估计其可收回
金额。企业难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组为
基础确定资产组的可收回金额。

资产组的认定,以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产
组的现金流入为依据。同时,在认定资产组时,考虑本公司管理层管理生产经营
活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。资产组一经确定,各个
会计期间保持一致。

几项资产的组合生产的产品(或者其他产出)存在活跃市场的,即使部分或
者所有这些产品(或者其他产出)均供内部使用,也在符合前款规定的情况下,
将这几项资产的组合认定为一个资产组。如果该资产组的现金流入受内部转移价
格的影响,按照本公司管理层在公平交易中对未来价格的最佳估计数来确定资产
组的未来现金流量。
12、在建工程

公司自行建造的在建工程按照实际发生的支出确定其工程成本,工程达到预
定可使用状态前因进行试生产所发生的净支出,计入工程成本。在建工程发生的
借款费用,符合借款费用资本化条件的,在所购建的固定资产达到预计可使用状
态前,计入在建工程成本。

在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出,作为固
定资产的入账价值。所建造的在建工程已达到预定可使用状态,但尚未办理竣工
决算的,自达到预定可使用状态之日起,根据工程预算、工程实际成本等,按估
计的价值转入固定资产,并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧,待办
理竣工决算后,再按实际成本调整原来的暂估价值,但不调整原已计提的折旧额。

上述“达到预定可使用状态”,是指固定资产已达到本公司预定的可使用状
态。当存在下列情况之一时,则认为所购建的固定资产已达到预定可使用状态:

(1)固定资产的实体建造(包括安装)工作已经全部完成或者实质上已经全
部完成;
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(2)已经过试生产或试运行,并且其结果表明资产能够正常运行或者能够
稳定地生产出合格产品时,或者试运行结果表明能够正常运转或营业时;

(3)该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生;

(4)所购建的固定资产已经达到设计或合同要求,或与设计或合同要求相
符或基本相符,即使有极个别地方与设计或合同要求不相符,也不足以影响其正
常使用。
13、生物资产

公司生物资产包括:消耗性生物资产、生产性生物资产。

消耗性生物资产包括仔猪、保育猪、育肥猪以及林木类生物资产,消耗性生
物资产在存货中核算,详见“9、存货”。

生产性生物资产包括:未成熟的种猪和成熟的种猪,种猪包括种公猪和种母
猪。

生产性生物资产按照成本进行初始计量。外购的生产性生物资产的成本包括
购买价、相关税费、运输费、保险费及可直接归属于购买该资产的其他支出。自
行繁育的生产性生物资产,成本包括其达到预定生产经营目的前发生的饲料费、
人工费、应分摊的固定资产折旧费、成熟的生产性生物资产折旧费及其他应分摊
的间接费用等。

成熟的生产性生物资产的后续饲料费、人工费及其折旧费等支出归集计入仔
猪成本。
公司按照规定对生产性生物资产计提折旧,折旧方法采用年限平均法。根据
生产性生物资产的性质、实际使用情况和有关的经济利益的预期实现方式,确定
其使用寿命和预计净残值,并在年度终了,对生产性生物资产的使用寿命、预计
净残值和折旧方法进行复核,如与原估计数存在差异的,作为会计估计变更,进
行调整。
公司成熟的生产性生物资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法列示如下:

类别 预计使用寿命 预计净残值率 月折旧率

种猪 30 个月 30% 2.333%


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年度终了,公司对生产性生物资产进行检查,有确凿证据表明生产性生物资
产可收回金额低于其账面价值的,按照可收回金额低于账面价值的差额计提生产
性生物资产减值准备。生产性生物资产减值准备一经计提,以后不再转回。

公司生产性生物资产改变用途时,按照改变用途时的账面价值确认转出成本。
14、无形资产的核算方法

(1)无形资产的确认条件

无形资产,是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资
产。无形资产同时满足下列条件的,才能予以确认:

①与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业;

②该无形资产的成本能够可靠地计量。

(2)无形资产的计价方法

无形资产按照成本进行初始计量。

债务重组取得债务人用以抵债的无形资产,以该无形资产的公允价值为基础
确定其入账价值,并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之
间的差额,计入当期损益;

在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的无形资产通常以换出资产的公允价
值为基础确定其入账价值,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠;
不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相关税
费作为换入无形资产的成本,不确认损益。

(3)无形资产使用寿命及摊销

公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命。无形资产的使用寿命为有限
的,估计该使用寿命的年限;无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的,视
为使用寿命不确定的无形资产。

使用寿命有限的无形资产在使用寿命内采用直线法摊销,使用寿命不确定的
无形资产不予摊销。


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(4)研究开发费用的会计处理

企业内部研究开发项目的支出,区分为研究阶段支出与开发阶段支出。

划分本公司内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准为:

研究阶段支出,于发生时计入当期损益;开发阶段支出,同时满足下列条件
时确认为无形资产:

①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;

②具有完成该无形资产并使用或出售的意图;

③无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明其有用
性;

④有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并
有能力使用或出售该无形资产;

⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

归属于使用寿命有限的无形资产开发阶段的支出,按该无形资产使用寿命的
年限采用直线法进行摊销;使用寿命不确定的,不予摊销。
15、长期待摊费用

长期待摊费用在受益期内平均摊销,其中:

预付经营租入固定资产的租金,按租赁合同规定的期限平均摊销。

经营租赁方式租入的固定资产改良支出,按剩余租赁期与租赁资产尚可使用
年限两者中较短的期限平均摊销。

融资租赁方式租入的固定资产的符合资本化条件的装修费用,按两次装修间
隔期间、剩余租赁期与固定资产尚可使用年限三者中较短的期限平均摊销。
16、借款费用

(1)借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产
的,予以资本化,计入相关资产成本;其他借款费用,在发生时根据其发生额确

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认为费用,计入当期损益。

符合资本化条件的资产,是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能
达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

借款费用同时满足下列条件时开始资本化:

①资产支出已经发生,资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产
而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出;

②借款费用已经发生;

③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已
经开始。

当符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时
间连续超过 3 个月的,借款费用暂停资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,
借款费用停止资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用
时,该部分资产借款费用停止资本化。

(2)借款费用资本化金额的确定方法

专门借款的利息费用(扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
者进行暂时性投资取得的投资收益)及其辅助费用在所购建或者生产的符合资本
化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态前,予以资本化。

根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一
般借款的资本化率,计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一
般借款加权平均利率计算确定。

借款存在折价或者溢价的,按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价
或者溢价金额,调整每期利息金额。
17、股份支付

(1)股份支付的种类


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公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

(2)权益工具公允价值的确定方法

对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具,按照活跃市场中的报价确定其
公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具,采用期权定价模型等
确定其公允价值,选用的期权定价模型考虑以下因素:①期权的行权价格;②期
权的有效期;③标的股份的现行价格;④股价预计波动率;⑤股份的预计股利;
⑥期权有效期内的无风险利率。

在确定权益工具授予日的公允价值时,考虑股份支付协议规定的可行权条件
中的市场条件和非可行权条件的影响。股份支付存在非可行权条件的,只要职工
或其他方满足了所有可行权条件中的非市场条件(如服务期限等),即确认已得
到服务相对应的成本费用。

(3)确定可行权权益工具最佳估计的依据

等待期内每个资产负债表日,根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信
息作出最佳估计,修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日,最终预计可行
权权益工具的数量与实际可行权数量一致。

(4)实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

以权益结算的股份支付,按授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立即
可行权的,在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用,相应增加资
本公积。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的,在等待期内的
每个资产负债表日,以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础,按照权益工具
授予日的公允价值,将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在可行
权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。

以现金结算的股份支付,按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计
算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的,在授予日以本公司承担负
债的公允价值计入相关成本或费用,相应增加负债。在完成等待期内的服务或达
到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付,在等待期内的每个资产
负债表日,以对可行权情况的最佳估计为基础,按照本公司承担负债的公允价值
金额,将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。在相关负债结算前的每
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个资产负债表日以及结算日,对负债的公允价值重新计量,其变动计入当期损益。

若在等待期内取消了授予的权益工具,本公司对取消所授予的权益性工具作
为加速行权处理,将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益,同时确认资
本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的,本公
司将其作为授予权益工具的取消处理。
18、收入确认原则

(1)销售商品

公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;既没有保留通常与
所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额
能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时,确认营业收入实现。本公司于交付生猪或其他货物时确认
销售收入。

(2)提供劳务

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的,采用完工百分比法确
认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度,根据实际情况选用下列方法确定:

①已完工作的测量。

②已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例。

③已经发生的成本占估计总成本的比例。

按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额,但
已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总
额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额,确认当期
提供劳务收入。

在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的,分别下列情况处理:

①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的劳务成本金额
确认提供劳务收入,并按相同金额结转劳务成本;

②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的,将已经发生的劳务成本计入
当期损益,不确认提供劳务收入;
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(3)让渡资产使用权

与交易相关的经济利益很可能流入企业,收入的金额能够可靠地计量时,分
别下列情况确定让渡资产使用权收入金额:

①利息收入金额,按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定;

②使用费收入金额,按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
19、所得税核算方法

公司所得税采用资产负债表债务法核算。资产和负债账面价值与其计税基础
存在差异的,按照规定确认所产生的递延所得税资产和递延所得税负债。

资产负债表日,公司按照暂时性差异与适用所得税税率计算的结果,确认递
延所得税负债、递延所得税资产以及相应的递延所得税费用(或收益)。直接计
入所有者权益的交易或事项相关的,其所得税影响减少所有者权益。

确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产,以未来期间很可能取得用
以抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。递延所得税以预期于相关资产实
现或相关负债清偿当期所使用的所得税率计算。

对联营企业、合营企业投资等相关的应纳税暂时性差异,确认相关的递延所
得税负债,但同时满足以下两个条件的除外:一是投资企业能够控制暂时性差异
转回的时间;二是该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
20、政府补助

政府补助是公司从政府部门无偿取得货币性资产或非货币性资产,但不包括
政府作为企业所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益
相关的政府补助。

本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为
与资产相关的政府补助;其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。若政府文
件未明确规定补助对象,则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助
和与资产相关的政府补助:(1)政府文件明确了补助所针对的特定项目的,根据
该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比例
进行划分,对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核,必要时进行变更;(2)


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政府文件中对用途仅作一般性表述,没有指明特定项目的,作为与收益相关的政
府补助。

政府补助为货币性资产的,按收到或应收的金额计量;政府补助为非货币性
资产的,按照公允价值计量;公允价值不能可靠取得的,按照名义金额(1 元)
计量。

本公司对于政府补助通常在实际收到时,按照实收金额予以确认和计量。但
对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到
财政扶持资金,按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合
以下条件:(1)应收补助款的金额已经过有权政府部门发文确认,或者可根据正
式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算,且预计其金额不存在重大
不确定性;(2)所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》
的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法,且该管理办法应当
是普惠性的(任何符合规定条件的企业均可申请),而不是专门针对特定企业制
定的;(3)相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限,且该款项的拨付是有相
应财政预算作为保障的,因而可以合理保证其可在规定期限内收到。

与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分
配,计入当期损益。与收益相关的政府补助,用于补偿公司以后期间的相关费用
或损失的,确认为递延收益,在确认相关费用期间,计入当期损益;用于补偿公
司已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。
21、利润分配

公司依据《中华人民共和国公司法》及公司章程的规定,进行利润分配。分
配顺序如下:

(1)弥补以前年度亏损;

(2)提取 10%法定公积金;

(3)根据股东会决议提取任意公积;

(4)向股东分配利润。
22、每股收益


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基本每股收益=P0÷S

S= S0+S1+Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
通股股东的净利润;S 为发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1
为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新
股或债转股等增加股份数;Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;
M0 报告期月份数;Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少股份
次月起至报告期期末的累计月数。

稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数) ,其中,P1 为归属于公司普通股股东的
净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润,并考虑稀释性潜
在普通股对其影响,按《企业会计准则》及有关规定进行调整。

重新计算发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增
资本、拆股而增加或因并股而减少,但不影响所有者权益金额的,应当按调整后
的股数重新计算各列报期间的每股收益。

上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的,应当以调整后
的股数重新计算报告期各年的每股收益。

按照《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的
规定对以前年度损益进行追溯调整或追溯重述的,应当重新计算报告期各年的每
股收益。

六、主要税项

(一)主要税种、税项
1、牧原食品的主要税种、税项

本公司适用主要税种包括:增值税、企业所得税、房产税、土地使用税。

增值税:本公司销售产品增值税率为 13%。根据《中华人民共和国增值税暂
行条例》第十五条规定,农业生产者销售自产农产品免征增值税。


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企业所得税:本公司报告期各年度企业所得税税率为 25%。根据《中华人民
共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》
第八十六条规定,从 2008 年 1 月 1 日起,从事牲畜、家禽的饲养所得免征企业
所得税。

房产税:公司目前使用的房产坐落在建制镇范围内的缴纳房产税,坐落于农
村的不属于房产税征收范围。缴纳房产税的房产按照房产原值一次性扣除 30%,
适用 1.2%的税率计算缴纳。

土地使用税:坐落于城镇的土地,按照当地税务机关核定每平方米每年 2.4
元计算缴纳。公司目前使用的土地,除灌涨饲料厂、牧原一场、牧原三场用地坐
落在建制镇范围内外,其他场区用地坐落在农村,不属于城镇土地使用税的征收
范围。
2、卧龙牧原的主要税种、税项

截至 2013 年 6 月 30 日,本公司子公司卧龙牧原适用主要税种为企业所得税、
增值税、房产税、土地使用税。卧龙牧原适用主要税种的税收政策与母公司相同。

自 2010 年 12 月 30 日设立至 2011 年 4 月,卧龙牧原的经营范围为“养殖技
术的服务推广”,适用营业税,税率为 5%。

2011 年 4 月至 2011 年 5 月,为增值税小规模纳税人,适用增值税税率为 3%。
2011 年 6 月获得增值税一般纳税人资格,适用增值税税率为 13%。根据《中华人民
共和国增值税暂行条例》第十五条规定,农业生产者销售自产农产品免征增值税。
3、邓州牧原的主要税种、税项

截至 2013 年 6 月 30 日,本公司子公司邓州牧原适用的主要税种包括:企业
所得税、增值税、房产税、土地使用税。邓州牧原适用主要税种的税收政策与母
公司相同。

自 2010 年 12 月 30 日设立至 2012 年 9 月,邓州牧原的经营范围为“养殖技
术的服务推广”,适用营业税,税率为 5%。

2012 年 9 月至 2012 年 11 月为增值税小规模纳税人,适用增值税税率为 3%。
2012 年 11 月,邓州牧原获得增值税一般纳税人资格,增值税税率为 13%。根据
《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定,农业生产者销售自产农产品
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免征增值税。
4、钟祥牧原的主要税种、税项

截至 2013 年 6 月 30 日,本公司子公司钟祥牧原适用的主要税种包括:企业
所得税、增值税、房产税、土地使用税。除增值税外,钟祥牧原适用主要税种的
税收政策与母公司相同。

截至 2013 年 6 月 30 日,钟祥牧原为增值税小规模纳税人,适用增值税率为
3%,2013 年 6 月取得一般纳税人资格,2013 年 7 月 1 起开始适用增值税率 13%。
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定,农业生产者销售自产农
产品免征增值税。
5、曹县牧原的主要税种、税项

截至 2013 年 6 月 30 日,本公司子公司曹县牧原适用的主要税种包括:企业
所得税、增值税、房产税、土地使用税。除增值税外,曹县牧原适用主要税种的
税收政策与母公司相同。截至 2013 年 5 月 31 日,曹县牧原为增值税小规模纳税
人,适用增值税率为 3%。2013 年 6 月取得一般纳税人资格,开始适用增值税率
13%。根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定,农业生产者销售
自产农产品免征增值税。

(二)税收优惠
1、增值税税收优惠

(1)牧原食品的增值税税收优惠

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定,农业生产者销售自
产农产品免征增值税。本公司生产、销售生猪属销售自产农产品,享受免缴增值
税优惠。

报告期内,公司根据《关于印发<税收减免管理办法>(试行)的通知》分别
于 2010 年 4 月 29 日、2010 年 12 月 27 日、2012 年 1 月 12 日,获得了河南省内
乡县国家税务局内乡国税减[2010]308 号、内乡国税减[2010]482 号、内乡国税
减[2012]166 号《减、免税批准通知书》,分别减免本公司 2010 年度、2011 年度
和 2012 年度减免税项目收入的增值税。


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2013 年 1 月 21 日,获得了河南省内乡县国家税务局内乡国税减[2013]107
号《减、免税批准通知书》,减免本公司 2013 年度减免税项目收入的增值税。

(2)卧龙牧原的增值税税收优惠

卧龙牧原于 2011 年 6 月获得增值税一般纳税人资格。

经河南省南阳市卧龙区国家税务局批准,减免 2011 年 7 月 1 日至 2012 年 6
月 30 日的增值税。

2012 年 7 月,经河南省南阳市卧龙区国家税务局批准,减免 2012 年 7 月 1
日至 2013 年 6 月 30 日的增值税。

2013 年 6 月,经南阳市卧龙区国家税务局麒麟路税务分局批准,减免 2013
年 7 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日的增值税。

(3)邓州牧原的增值税税收优惠

本公司子公司邓州牧原于 2012 年 11 月获得增值税一般纳税人资格。

经河南省邓州市国家税务局批准,减免 2012 年 9 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日的增值税。

自 2013 年 1 月起,河南省邓州市国家税务局逐月审批批准减免征收邓州牧
原 2013 年 1-6 月的增值税。
2、企业所得税税收优惠

根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企业
所得税法实施条例》第八十六条规定,从 2008 年 1 月 1 日起,从事牲畜、家禽
的饲养所得免征企业所得税。

本公司应纳税所得额属从事牲畜饲养所得,可享受免征企业所得税优惠。

报告期内,本公司已根据《关于企业所得税减免税管理问题的通知》(国税
发(2008)111 号)的规定,于 2011 年 3 月 21 日、2012 年 2 月 12 日和 2013 年
2 月 26 日在河南省内乡县地方税务局申请备案登记。

本公司子公司卧龙牧原已根据《关于企业所得税减免税管理问题的通知》 国
税发(2008)111 号)的规定,于 2013 年 3 月 1 日在河南省南阳市卧龙区国家


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税务局申请备案登记。

本公司子公司邓州牧原已根据根据《关于企业所得税减免税管理问题的通
知》(国税发(2008)111 号)的规定,于 2013 年 3 月 1 日在河南省邓州市国家
税务局申请备案登记。

七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表

单位:元

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

非流动资产处置损益 8,470,115.76 - 85,161.80
计入当期损益的政府
补助(与企业业务密
切相关,按照国家统 13,113,640.00 13,397,500.00 11,800,000.00 14,469,000.00
一标准定额或定量享
受的政府补助除外)
除上述各项之外的其
106,924.00 -348,197.45 -4,278,016.25 135,078.02
他营业外收入和支出
小计 13,220,564.00 21,519,418.31 7,521,983.75 14,689,239.82

所得税影响额 2,239,790.35

合计 13,220,564.00 19,279,627.96 7,521,983.75 14,689,239.82


八、最近一期末主要资产情况

(一)最近一期末主要固定资产情况

截至 2013 年 6 月 30 日,公司固定资产类别、折旧年限、原值、累计折旧、
账面价值如下表:

单位:元
项目 原值 累计折旧 净值 折旧年限
房屋建筑物 1,140,948,849.82 173,233,108.66 967,715,741.16 10-20 年
机器设备 146,896,722.11 26,792,907.26 120,103,814.85 10 年
交通运输工具 52,738,045.67 18,793,876.47 33,944,169.20 6年
其他 22,707,844.12 5,796,977.98 16,910,866.14 5年
合计 1,363,291,461.72 224,616,870.37 1,138,674,591.35

2013 年 1-6 月由在建工程转入固定资产原价为 324,048,206.83 元。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司固定资产不存在减值情况,无需计提固定资产

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减值准备。

(二)最近一期末无形资产情况

截至 2013 年 6 月 30 日,公司无形资产情况如下:

单位:元
项目 原值 累计摊销 净值 摊销年限
土地使用权 139,891,155.41 4,076,608.82 135,814,546.59 40-50 年
商标权 219,380.00 219,380.00 - 23 个月
软件 549,998.00 73,333.12 476,664.88 10 年
合计 140,660,533.41 4,369,321.94 136,291,211.47

2013 年 1-6 月公司受让取得两宗国有土地使用权,价值 2,220.16 万元。

截至 2013 年 6 月 30 日,公司无形资产不存在减值情况,无需计提无形资产
减值准备。

(三)最近一期末对外投资情况长期股权投资

截至 2013 年 6 月 30 日,公司长期股权投资情况如下:

单位:元

占被投资方 核算
被投资单位 投资期限 初始投资额 期末投资额
的股权比例 方法
河南龙大牧原肉
长期 24,000,000.00 29,756,436.68 40.00% 权益法
食品有限公司
合计 24,000,000.00 29,756,436.68


(四)最新一期末货币资金情况

截至 2013 年 6 月 30 日,公司货币资金情况如下:

单位:元
2013 年 6 月 30 日
项 目
外币金额 折算率 人民币金额
现金
人民币 5,376.40

银行存款
人民币 - 348,957,398.48
美元


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2013 年 6 月 30 日
项 目
外币金额 折算率 人民币金额
小计 348,957,398.48
其他货币资金
人民币 16,600,459.19
合 计 365,563,234.07

其中受限的货币资金明细如下:

单位:元
项目 2013 年 6 月 30 日
贷款保证金 16,600,459.19
合计 16,600,459.19

2013年6月末受限的货币资金增加的原因是银行承兑汇票保证金增加所致。

(五)最近一期末消耗性生物资产情况

截至2013年6月30日,公司消耗性生物资产情况如下:

单位:元
类别 账面金额
消耗性生物资产 447,172,565.51
其中:生猪 445,817,390.51
绿化林木 1,355,175.00

截至2013年6月30日,公司上述消耗性生物资产不存在跌价迹象,故无需计
提存货跌价准备,其中生猪存栏768,439头。

(六)最近一期末生产性生物资产情况

截至2013年6月30日,公司生产性生物资产情况如下:

单位:元
项目 金额
原值合计 264,656,067.62
其中:成熟的生产性生物资产 220,321,526.68
未成熟的生产性生物资产 44,334,540.94
累计折旧合计 44,914,118.88
账面净值合计 219,741,948.74

截至2013年6月30日,生产性生物资产存栏152,899头。


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(七)所有权受到限制的资产

截至2013年6月30日,公司所有权受到限制的资产情况如下:

单位:元

一、用于担保或抵押的资产 金额(原值)

1.房屋 66,604,483.30
2.土地使用权 3,888,672.00
3.运输工具 24,418,149.22
4.机器设备 36,724,316.83
5.其他固定资产 6,000,882.18
6.生产性生物资产 116,676,926.85
小计 254,313,430.38
二、其他原因造成所有权受到限制的资产
货币资金(贷款及承兑汇票保证金) 16,600,459.19
合计 270,913,889.57


以上所有权受到限制的资产(资产原值)全部是为本公司的银行借款提供抵
押担保、贷款保证金。

九、主要债项

(一)银行借款

公司截至 2013 年 6 月 30 日的银行借款情况如下:

单位:元

项目 抵押借款 保证借款 信用借款 合计

短期借款 165,000,000.00 835,000,000.00 1,000,000,000.00
一年内到期的非流
动负债 35,000,000.00 40,000,000.00 65,654,254.86 140,654,254.86

长期借款 90,000,000.0 468,167,233.76 161,100,000.00 719,267,233.76

合计 290,000,000.00 1,343,167,233.76 226,754,254.86 1,859,921,488.62


(二)应付职工薪酬

公司截至 2013 年 6 月 30 日的应付职工薪酬情况如下:




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单位:元

项目 金额
工资、奖金、津贴和补贴 12,065,962.00
社会保险
工会经费 2,385,801.75
职工教育经费 144,927.08
合计 14,596,690.83


(三)应付关联方款项

公司截至 2013 年 6 月 30 日公司应付关联方款项情况如下:

单位:元

单位名称 金额 与本公司的关系 会计科目

注1
354,319.91 其他应付款

本公司股东,持有本公司股份
国 际 金 融 公 司
4,200,000.00 12,000,000 股,占本公司的股权 应付股利
(IFC)
比例为 5.6604%。
注2
1,803,770.39 应付利息

本公司董事、常务副总曹治年任
龙头担保 225,000.00 应付担保费
龙头担保董事

注 1:应付国际金融公司的款项系国际金融公司多付的投资款项;
注 2:应付利息为 IFC 借款 2013 年 4-6 月份的借款利息。

十、现金流量状况

单位:万元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
经营活动 产生的
-11,953.61 40,649.83 17,809.43 8,981.50
现金流量净额
投资活动 产生的
-43,662.11 -55,431.39 -40,302.05 -22,092.21
现金流量净额
筹资活动 产生的
72,856.93 24,536.36 16,067.53 19,303.27
现金流量净额




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十一、主要财务指标

(一)主要财务指标

2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 2010 年 12 月 31
项目
/2013 年 1-6 月 /2012 年度 日/2011 年度 日/2010 年度
流动比率(倍) 0.95 1.09 1.15 1.00
速动比率(倍) 0.31 0.32 0.37 0.53
资产负债率(母公司) 60.69% 44.55% 49.61% 54.36%

应收账款周转率 - - 1,354.23 101.19
存货周转率 1.88 2.30 2.24 2.06
息税折旧摊销前利润
17,757.67 48,279.54 46,244.38 13,979.01
(万元)
利息保障倍数(倍) 2.56 6.09 8.59 5.06
每股经营活动产生的现
-0.56 1.92 0.84 0.42
金流量(元)
每股净现金流量(元) 0.81 0.46 -0.30 0.29
无形资产(扣除土地使
用权、水面养殖权和采
0.05% 0.05% 0.01%
矿权等后)占净资产的
比例
注:2011 年、2012 年年末、2013 年 6 月末公司应收账款余额均为 0

(二)净资产收益率和每股收益
本公司根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益
率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的规定计算净资产收益率和每股收
益指标。具体指标如下:
每股收益(元)
项目 加权平均净资产收益率
基本 稀释
2010 年度
归属于公司普通股股东的净利润 27.27% 0.43 0.43
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 22.59% 0.35 0.35
2011 年度
归属于公司普通股股东的净利润 61.86% 1.68 1.68
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 60.55% 1.65 1.65
2012 年度
归属于公司普通股股东的净利润 37.95% 1.56 1.56
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 35.74% 1.47 1.47
2013 年 1-6 月
归属于公司普通股股东的净利润 7.35% 0.36 0.36
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 6.07% 0.29 0.29
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1、加权平均净资产收益率的计算公式如下:

加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

其中:P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润;NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归
属于公司普通股股东的期初净资产;Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归
属于公司普通股股东的净资产;Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公
司普通股股东的净资产;M0 为报告期月份数;Mi 为新增净资产次月起至报告期期
末的累计月数;Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;Ek 为因其他交
易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动;Mk 为发生其他净资
产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

2、每股收益的计算公式如下:

基本每股收益=P0÷S

S= S0+S1+Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
通股股东的净利润;S 为发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1
为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新
股或债转股等增加股份数;Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;
M0 报告期月份数;Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少股份
次月起至报告期期末的累计月数。

稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数)

其中,P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润,并考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准则》
及有关规定进行调整。




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十二、历次评估情况

(一)2000 年公司设立时,股东以实物出资的评估

2000 年 7 月 13 日,牧园养殖设立时注册资本为 980 万元,以实物出资,其
中秦英林出资 930 万元,钱运鹏出资 50 万元。受秦英林和钱运鹏的共同委托,
内乡县信达资产评估事务所评估对于用于出资的实物资产进行了评估,出具了内
资评报字[2000]第 006 号评估报告。

(二)2009 年本公司设立时的评估

本公司设立时,委托北京中企华资产评估有限责任公司以 2009 年 10 月 31
日为评估基准日,对拟改制所涉及的全部资产及相应负债进行了评估,并于 2009
年 11 月 22 日出具了中企华评报字(2009)第 520 号《资产评估报告书》。经评估,
截至 2009 年 10 月 31 日,本公司净资产评估净值为 26,916.50 万元。本公司未
依据该评估报告的评估值进行账务调整。

该资产评估报告为股份公司改制时工商部门所要求的必备资料,公司未根据
该次评估进行账务调整,亦未用作其他用途。

(三)2010 年引入外资增资并购时的评估

2010 年 9 月,公司为了引入外资进行增资并购,委托深圳市天健国众联资
产评估土地房地产估价有限公司对以 2010 年 5 月 31 日为评估基准日,采用收
益法对公司的全部资产及相应负债进行了评估,并于 2010 年 9 月 2 日出具了深
国众联评报字(2010)第 3-040 号《资产评估报告书》。经评估,截至 2010 年
5 月 31 日,本公司净资产评估值为 108,346.94 万元。本公司未依据该评估报告
的评估值进行账务调整。

以上三次评估的详细情况,见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”之
“五、历次评估及验资情况”之“(一)历次验资”。

十三、历次验资情况

本公司自 2000 年 7 月 13 日设立以来共发生过七次验资事宜,详细情况见本
招股说明书“第五章 发行人基本情况”之“五、历次评估及验资情况”之“(二)

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历次评估”。

十四、其他重大事项

(一)截至 2013 年 6 月 30 日的资产抵押情况

(1)2008 年 9 月 26 日,公司以房屋建筑物进行抵押,取得中国农业发展
银行内乡县支行贷款 20,000,000.00 元和 10,000,000.00 元,贷款期限为 2008
年 9 月 26 日至 2013 年 9 月 25 日。截至 2013 年 6 月 30 日,两笔贷款余额分别
为 17,500,000.00 元和 7,500,000.00 元。

(2)2012 年 10 月 30 日,公司以房屋建筑物进行抵押,秦英林提供连带责
任保证,取得中国农业发展银行内乡县支行贷款 38,000,000.00 元,贷款期限为
2012 年 10 月 30 日至 2015 年 10 月 29 日。

(3)2012 年 11 月 22 日,公司以种猪进行抵押,秦英林提供连带责任保证,
取得中国农业发展银行内乡县支行贷款 62,000,000.00 元,贷款期限为 2012 年
11 月 22 日至 2015 年 11 月 20 日。

(4)2013 年 1 月 24 日,公司以自有房产提供抵押,取得内乡县农村信用
合作联社马山口信用社贷款 19,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 1 月 24 日至
2014 年 1 月 24 日。截止 2013 年 6 月 30 日,该笔贷款余额为 15,000,000.00 元。

(5)2013 年 3 月 28 日,公司以机械设备提供抵押、公司股东秦英林为公
司提供连带责任保证,取得中国农业发展银行内乡县支行贷款 9,000,000.00 元,
贷款期限自 2013 年 3 月 28 日至 2014 年 3 月 21 日。

(6)2013 年 3 月 28 日,公司以交通运输设备提供抵押、公司股东秦英林
为公司提供连带责任保证,取得中国农业发展银行内乡县支行贷款
10,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 3 月 28 日至 2014 年 3 月 21 日。

(7)2013 年 4 月 26 日,公司以交通运输设备提供抵押、公司股东秦英林
为公司提供连带责任保证,取得中国农业发展银行内乡县支行贷款 1,000,000.00
元,贷款期限自 2013 年 4 月 26 日至 2014 年 3 月 24 日。

(8)2013 年 4 月 10 日,公司以种猪提供抵押,取得中国农业银行股份有
限公司内乡县支行贷款 50,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 4 月 10 日至 2014
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年 4 月 9 日。

(9)2013 年 5 月 7 日,公司以种猪提供抵押,取得中国农业银行股份有限
公司内乡县支行贷款 30,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 5 月 7 日至 2014 年
5 月 6 日。

(10)2013 年 6 月 9 日,公司以种猪进行抵押,取得中国农业银行股份有
限公司内乡县支行贷款 10,000,000.00 元,贷款期限为 2013 年 6 月 9 日至 2014
年 6 月 8 日。

(11)2013 年 6 月 21 日,公司以种猪进行抵押,取得中国农业发展银行股
份有限公司内乡县支行贷款 40,000,000.00 元,贷款期限为 2013 年 6 月 21 日至
2014 年 6 月 20 日。

(二)截至 2013 年 6 月 30 日的公司保证借款情况

(1)2012 年 9 月 21 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
中国农业发展银行内乡县支行贷款 50,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年 9 月
21 日至 2013 年 9 月 21 日。

(2)2012 年 10 月 19 日,公司股东秦英林和钱瑛共同为公司提供连带责任
保证,取得中信银行股份有限公司南阳分行贷款 25,000,000.00 元,贷款期限自
2012 年 10 月 19 日至 2013 年 10 月 18 日。

(3)2012 年 11 月 16 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
上海浦东发展银行股份有限公司郑州分行贷款 10,000,000.00 元,贷款期限自
2012 年 11 月 16 日至 2013 年 11 月 15 日。

(4)2013 年 1 月 5 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得中
国农业发展银行内乡县支行贷款 50,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 1 月 5
日至 2013 年 11 月 4 日。

(5)2013 年 1 月 24 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
中国农业发展银行内乡县支行贷款 50,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 1 月
24 日至 2013 年 10 月 23 日。

(6)2013 年 2 月 5 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得中

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国农业发展银行内乡县支行贷款 50,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 2 月 5
日至 2013 年 11 月 4 日。

(7)2013 年 3 月 13 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
中国农业发展银行内乡县支行贷款 12,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 3 月
13 日至 2014 年 3 月 12 日。

(8)2013 年 4 月 26 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
中国农业发展银行内乡县支行贷款 58,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 4 月
26 日至 2014 年 4 月 24 日。

(9)2013 年 5 月 9 日,公司股东秦英林和钱瑛共同为公司提供连带责任保
证,取得中信银行股份有限公司南阳分行贷款 25,000,000.00 元,贷款期限自
2013 年 5 月 9 日至 2014 年 5 月 9 日

(10)2013 年 5 月 24 日,公司股东秦英林和河南省龙头投资担保股份有限
公司分别提供连带责任保证,取得中国农业发展银行内乡县支行贷款
15,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 5 月 24 日至 2014 年 5 月 18 日。

(11)2013 年 5 月 24 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
中国农业发展银行内乡县支行贷款 20,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 5 月
24 日至 2014 年 5 月 19 日。

(12)2013 年 5 月 24 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
中国农业发展银行内乡县支行贷款 20,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 5 月
24 日至 2014 年 5 月 19 日。

(13)2013 年 6 月 13 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
广发银行股份有限公司郑州商都支行贷款 70,000,000.00 元,贷款期限自 2013
年 6 月 13 日至 2013 年 12 月 13 日。

(14)2013 年 6 月 14 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
中国农业发展银行内乡县支行贷款 300,000,000.00 元,其贷款期限和贷款额分
别为:2013 年 6 月 14 日至 2014 年 5 月 30 日贷款金额 100,000,000.00 元,2013
年 6 月 18 日至 2014 年 5 月 30 日贷款金额 100,000,000.00 元,2013 年 6 月 25
日至 2013 年 12 月 24 日贷款金额 50,000,000.00 元,2013 年 6 月 28 日至 2013
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年 12 月 27 日贷款金额 50,000,000.00 元。

(15)2013 年 6 月 28 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
华夏银行股份有限公司郑州分行贷款 60,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 6
月 28 日至 2013 年 12 月 28 日。

(16)2013 年 6 月 28 日,公司股东秦英林钱瑛共同为公司提供连带责任保
证,取得招商银行股份有限公司郑州南阳路支行贷款 20,000,000.00 元,贷款期
限自 2013 年 6 月 28 日至 2014 年 6 月 28 日。

(17)2012 年 11 月 8 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取得
华夏银行股份有限公司郑州分行贷款 10,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年 11
月 8 日至 2014 年 11 月 8 日。

(18)2012 年 11 月 16 日,公司股东秦英林为公司提供连带责任保证,取
得华夏银行股份有限公司郑州分行贷款 10,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年
11 月 16 日至 2014 年 11 月 16 日。

(19)2013 年 4 月 1 日,公司股东秦英林和钱瑛共同为公司提供连带责任
保证,取得中信银行股份有限公司南阳分行贷款 50,000,000.00 元,贷款期限自
2013 年 4 月 1 日至 2015 年 4 月 1 日。其中一年内到期的金额 2,000,000.00 元。

(20)2013 年 5 月 9 日,公司股东秦英林和钱瑛共同为公司提供连带责任
保证,取得中信银行股份有限公司南阳分行贷款 50,000,000.00 元,贷款期限自
2013 年 5 月 9 日至 2015 年 5 月 9 日。其中一年内到期的金额 2,000,000.00 元。

(21)2011 年 12 月 22 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市
牧原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
30,000,000.00 元,贷款期限自 2011 年 12 月 22 日至 2016 年 11 月 22 日。2013
年 5 月归还贷款 1,300,000.00 元,截止 2013 年 6 月 30 日,贷款余额
28,700,000.00 元,其中一年内到期的借款金额为 5,870,000.00 元。

(22)2012 年 1 月 31 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧
原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
30,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年 1 月 31 日至 2016 年 11 月 22 日。2013
年 5 月归还贷款 1,300,000.00 元,截止 2013 年 6 月 30 日,贷款余额
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28,700,000.00 元,其中一年内到期的借款金额为 5,870,000.00 元。

(23)2012 年 2 月 16 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧
原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
10,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年 2 月 16 日至 2016 年 11 月 22 日。2013
年 5 月归还贷款 430,000.00 元,截止 2013 年 6 月 30 日,贷款余额 9,570,000.00
元,其中一年内到期的借款金额为 1,960,000.00 元。

(24)2012 年 3 月 20 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧
原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
16,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年 3 月 20 日至 2016 年 11 月 22 日。该笔
贷款付息方式为每次还本时结清对应的本金利息。2013 年 5 月归还贷款
700,000.00 元。截至 2013 年 6 月 30 日,借款本息余额合计 16,689,488.62 元,
其中一年内到期的借款本金为 3,130,000.00 元,利息为 284,254.86 元。

(25)2012 年 3 月 21 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧
原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
20,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年 3 月 21 日至 2016 年 11 月 22 日。2013
年 5 月归还贷款 880,000.00 元,截止 2013 年 6 月 30 日,贷款余额 19,120,000.00
元,其中一年内到期的借款金额为 3,910,000.00 元。

(26)2012 年 11 月 30 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市
牧原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
40,000,000.00 元,贷款期限自 2012 年 11 月 30 日至 2016 年 11 月 22 日。2013
年 5 月归还贷款 1,740,000.00 元,截止 2013 年 6 月 30 日,贷款余额
38,260,000.00 元,其中一年内到期的借款金额为 7,830,000.00 元。

(27)2013 年 1 月 24 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧
原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
50,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 1 月 24 日至 2016 年 11 月 22 日。2013
年 5 月归还贷款余额 2,170,000.00 元,截止 2013 年 6 月 30 日,贷款余额
47,830,000.00 元,其中一年内到期的借款金额为 9,780,000.00 元。

(28)2013 年 3 月 27 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧

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原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
20,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 3 月 27 日至 2016 年 11 月 22 日。2013
年 5 月归还贷款余额 870,000.00 元,截止 2013 年 6 月 30 日,贷款余额
19,130,000.00 元其中一年内到期的借款金额为 3,910,000.00 元。

(29)2013 年 5 月 29 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧
原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
50,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 5 月 29 日至 2016 年 11 月 22 日,其中
一年内到期的借款金额为 11,950,000.00 元。

(30)2013 年 6 月 28 日,公司股东秦英林及公司为公司之子公司邓州市牧
原养殖有限公司提供连带责任保证,取得交通银行股份有限公司南阳分行贷款
30,000,000.00 元,贷款期限自 2013 年 6 月 28 日至 2016 年 11 月 22 日,其中
一年内到期的借款金额为 7,160,000.00 元。

(31)2012 年 12 月 10 日,公司之子公司南阳市卧龙牧原养殖有限公司以
土地及附属物为抵押,牧原食品股份有限公司、公司股东秦英林和钱瑛共同提供
连带责任保证,取得国际金融公司(IFC)贷款 125,822,000.00 元,贷款期限自
2012 年 12 月 10 日至 2017 年 12 月 10 日。

2013 年 1 月 10 日,国际金融公司(IFC)和公司之子公司南阳市卧龙牧原
养殖有限公司签订了《房地产抵押协议》,抵押财产为“南阳市卧龙牧原养殖有
限公司宛龙国用(2012)第 11063 号项目用地及所有的其他将来会位于该项目用
地上的建筑物、厂房、建筑构造及关联建筑构造、植被和其他不动产,无论是否
正在建设中”。




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第十一章 管理层讨论与分析


公司管理层依据公司报告期内经审计的财务资料,对公司总体财务状况、经
营成果以及现金流量在报告期的情况进行分析。本公司董事会提请投资者注意,
以下的讨论分析应结合本公司经审计的财务报表及附注和本招股说明书披露的
其他财务会计信息一并阅读。

一、财务状况分析

(一)资产构成及其变动情况分析

报告期各期期末,公司流动资产和非流动资产及占总资产的比例如下:

单位:万元
2013 年 6 月 30 日
项目
金额 比例
流动资产 123,120.24 40.45%
非流动资产 181,275.16 59.55%
资产总计 304,395.40 100.00%

续表

单位:万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 71,556.11 33.43% 63,205.21 42.46% 41,113.99 46.09%
非流动资产 142,464.05 66.57% 85,658.13 57.54% 48,084.89 53.91%
资产总计 214,020.16 100.00% 148,863.34 100.00% 89,198.88 100.00%

从上表可以看出,报告期内公司的资产结构具有如下特点:

(1)公司资产总额快速增长

2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日、2013 年 6 月 30 日公司资产总额
分别较上一期末增加了 59,664.46 万元、65,156.82 万元、90,375.24 万元,增
幅分别为 66.89%、43.77%和 42.23%。报告期内资产总额快速增长,一方面是报
告期内公司盈利的积累;另一方面是公司为进一步提高生产能力,扩大生产规模
而增加了银行借款。资产的快速扩大,使公司自育自繁自养大规模一体化产业链
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得到加强,将使公司生产能力和盈利能力得到进一步提高。

(2)非流动资产占总资产的比例较高

2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月 30 日,非流动资产
占总资产的比例分别为: 53.91%、57.54%、66.57%和 59.55%。非流动资产占总
资产的比例较流动资产占比略高,是公司采取自育自繁自养大规模一体化的经营
模式所致。报告期内非流动资产比例提高是由于公司为完善一体化产业链和公司
规模扩大而增加固定资产投资所致。
1、流动资产构成及其变动情况分析

公司流动资产主要是与主营业务活动密切相关的货币资金、预付款项和存货
构成,具体构成如下:
单位:万元
2013 年 6 月 30 日
项 目
金额 比例
货币资金 36,556.32 12.01%
应收票据 - -
应收账款 - -
预付款项 2,552.41 0.84%
其他应收款 10.11 0.00%
存货 83,551.40 27.45%
其他流动资产 450.00 0.15%
流动资产合计 123,120.24 40.45%
总资产 304,395.40 100.00%

续表
单位:万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 17,755.24 8.30% 9,071.18 6.09% 15,917.94 17.85%
应收票据 - - - - 180.00 0.20%
应收账款 - - - - 167.51 0.19%
预付款项 2,746.92 1.28% 10,598.71 7.12% 4,970.40 5.57%
其他应收款 22.22 0.01% 345.99 0.23% 440.86 0.49%
存货 50,611.73 23.65% 42,799.33 28.75% 19,350.27 21.69%
其他流动资产 420.00 0.20% 390.00 0.26% 87.00 0.10%
流动资产合计 71,556.11 33.43% 63,205.21 42.46% 41,113.99 46.09%
总资产 214,020.16 100.00% 148,863.34 100.00% 89,198.88 100.00%

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(1)货币资金

报告期各期期末货币资金的余额及构成如下:

2011 年年末较 2010 年年末货币资金减少 6,846.76 万元,减少 43.01%,主
要是公司 2011 年 12 月预付款项大幅增加 5,628.31 万元所致。

2012 年年末较 2011 年年末货币资金增加 8,684.05 万元,增加 95.73%,主
要是公司经营活动现金增加及银行借款增加所致。

2013 年 6 月末较 2012 年年末货币资金增加 18,801.09 万元,增加 105.89%,
主要是公司银行借款增加所致。

(2)应收票据

2010 年年末公司应收票据余额 180 万元,主要为郑州宝融养殖有限公司向
本公司所开具的用于支付购买种猪款的银行承兑汇票。

(3)应收账款

2010 年年末应收账款净值为 167.51 万元,为应收内乡县鸿基养殖有限责任
公司、中粮肉食(天津)有限公司以及宝融牧业有限公司的种猪销售款,年末不
存在应收商品猪销售款项。

2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,公司应收账款余额均为零。

(4)预付款项

2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,公司预付款项
余额分别为 4,970.40 万元、10,598.71 万元、2,746.92 万元和 2,552.41 万元,
在总资产中所占比例分别为 5.57%、7.12%、1.28%和 0.84%。

2011 年年末公司预付款项比 2010 年年末增加 5,628.31 万元,主要是预付
采购原材料款、土地款及饲料加工设备款等所致。

2012 年年末公司预付款项较 2011 年年末减少 7,851.79 万元。预付款项减
少主要是卧龙牧原预付南阳市卧龙区财政局的土地款,在 2012 年已经取得土地
证转为无形资产以及 2011 年预付的原材料、饲料加工设备已到货验收所致。

2013 年 6 月末预付款项较 2012 年末减少 194.51 万元。预付款项减少主要
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原因是预付工程款已完工结算。

(5)其他应收款

截至 2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,其他应收
款净值分别为 440.86 万元、345.99 万元、22.22 万元和 10.11 万元,占总资产
的比例分别为 0.49%、0.23%、0.01%和 0.003%。

2012 年年末其他应收款大幅减少,主要是收回了竞拍小麦的保证金。

2013 年 6 月末其他应收款较 2012 年年末减少的主要原因为公司加强了员工
借款管理。

(6)存货

截至 2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,存货余额
分别为 19,350.27 万元、42,799.33 万元、50,611.73 万元和 83,551.40 万元,
占总资产的比例分别为 21.69%、28.75%、23.65%和 27.45%。

报告期内各期期末公司存货的主要构成情况如下:
单位:万元
2013 年 6 月 30 日
存货项目
金额 占比
原材料 38,834.15 46.48%
消耗性生物资产 44,717.26 53.52%
其中:生猪 44,581.74 53.36%
绿化林木 135.52 0.16%
合计 83,551.41 100.00%

续表

单位:万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
存货项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 21,239.50 41.97% 18,888.34 44.13% 6,209.61 32.09%
消耗性生物资产 29,372.23 58.03% 23,910.99 55.87% 13,140.66 67.91%
其中:生猪 29,236.71 57.77% 23,775.47 55.55% 13,005.14 67.21%
绿化林木 135.52 0.27% 135.52 0.32% 135.52 0.70%
合计 50,611.73 100.00% 42,799.33 100.00% 19,350.27 100.00%

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报告期内,公司存货是由原材料和消耗性生物资产构成,存货规模不断增加,
主要原因为:随着公司养殖规模扩大,消耗性生物资产持续增加,库存原材料也
随之增加。

2011 年年末存货较 2010 年年末增加 23,449.06 万元,增幅为 121.18%,其中:
原材料增加 12,678.73 万元,消耗性生物资产增加 10,770.33 万元。主要原因为,
公司规模扩大,公司原材料库存增加,消耗性生物资产生猪存栏量增加 144,148
头,截至 2011 年 12 月 31 日,公司消耗性生物资产生猪存栏 436,874 头。

2012 年年末存货较 2011 年年末增加 7,812.40 万元,增幅为 18.25%,其中:
原材料增加 2,351.16 万元,消耗性生物资产增加 5,461.24 万元。主要原因为,
公司规模扩大,公司原材料库存增加,消耗性生物资产生猪存栏量增加 62,032
头,截至 2012 年 12 月 31 日,公司消耗性生物资产生猪存栏 498,906 头。

2013 年 6 月末存货较 2012 年年末增加 32,939.67 万元,增幅为 65.08%,其
中:原材料增加 17,594.64 万元,消耗性生物资产增加 15,345.03 万元。主要原
因为,公司规模扩大,公司原材料库存增加,消耗性生物资产生猪存栏量增加
269,533 头,截至 2013 年 6 月 30 日,公司消耗性生物资产生猪存栏 768,439 头。

①原材料
报告期内,本公司原材料主要构成如下:
单位:万元
2013 年 6 月 30 日
原材料项目
金额 比例
小麦 30,810.88 79.34%
玉米 41.76 0.11%
豆粕 51.05 0.13%
其他 121.80 0.31%
主料合计 31,025.49 79.89%
辅助材料 7,808.67 20.11%
合计 38,834.15 100.00%
续表
单位:万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
原材料项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
小麦 12,527.79 58.98% 14,069.51 74.49% 4,362.26 70.25%
玉米 1,695.27 7.98% 55.44 0.29% 29.33 0.47%

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2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
原材料项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
豆粕 260.89 1.23% 211.39 1.12% 72.26 1.16%
其他 336.09 1.58% 235.97 1.25% 218.46 3.52%
主料合计 14,820.03 69.78% 14,572.32 77.15% 4,682.31 75.40%
辅助材料 6,419.47 30.22% 4,316.01 22.85% 1,527.30 24.60%
合计 21,239.50 100.00% 18,888.34 100.00% 6,209.61 100.00%

公司的原材料主要包括用来生产饲料的小麦、玉米、豆粕以及辅助材料(维
生素、矿物质等)构成。

2011 年年末原材料库存比 2010 年年末增加 12,678.73 万元,主要是原材料
中小麦增加所致。

2012 年年末原材料库存比 2011 年年末增加 2,351.16 万元,主要是原材料
中的玉米及其他材料增加所致。

2013 年 6 月末原材料库存比 2012 年年末增加 17,594.64 万元,主要是原材
料中的小麦增加所致。

②消耗性生物资产
2013 年 6 月 30 日
项目
头数(头) 金额(万元)
生猪 768,439 44,581.74
绿化林木 - 135.52
合计 768,439 44,717.26

续表
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
头数(头) 金额(万元) 头数(头) 金额(万元) 头数(头) 金额(万元)
生猪 498,906 29,236.71 436,874 23,775.47 292,726 13,005.14
绿化林木 - 135.52 - 135.52 - 135.52
合计 498,906 29,372.23 436,874 23,910.99 292,726 13,140.66

2011 年年末消耗性生物资产比 2010 年年末增加 10,770.33 万元,增幅为
81.96%,主要是公司新增产能而增加的作为消耗性生物资产的生猪的存栏量,
2011 年 12 月 31 日,公司作为消耗性生物资产的生猪存栏量为 436,874 头,较
2010 年年末的 292,726 头,增加了 144,148 头。

2012 年年末消耗性生物资产比 2011 年年末增加 5,461.24 万元,增幅为

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22.84%,主要是公司新增产能而增加的作为消耗性生物资产的生猪的存栏量,
2012 年 12 月 31 日,公司作为消耗性生物资产的生猪存栏量为 498,906 头,较
2011 年年末的 436,874 头,增加了 62,032 头。

2013 年 6 月末消耗性生物资产比 2012 年年末增加 15,345.03 万元,增幅为
52.24%,主要是公司新增产能而增加的作为消耗性生物资产的生猪的存栏量,
2013 年 6 月 30 日,公司作为消耗性生物资产的生猪存栏量为 768,439 头,较 2012
年年末的 498,906 头,增加了 269,533 头。
2、非流动资产的构成及其变动

报告期内各期期末,公司非流动资产情况如下:

单位:万元

2013 年 6 月 30 日
项目
金额 比例
固定资产 113,867.46 37.41%
生产性生物资产 21,974.19 7.22%
在建工程 28,274.47 9.29%
长期股权投资 2,975.64 0.98%
无形资产 13,629.12 4.48%
工程物资 554.27 0.18%
非流动资产合计 181,275.15 59.55%
总资产 304,395.40 100.00%

续表

单位:万元

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
固定资产 84,920.20 39.68% 50,843.40 34.15% 31,670.59 35.51%
生产性生物资产 20,274.02 9.47% 12,601.82 8.47% 6,440.84 7.22%
在建工程 22,295.49 10.42% 12,512.03 8.41% 3,297.80 3.70%
长期股权投资 2,350.76 1.10% 3,124.89 2.10% 2,976.42 3.34%
无形资产 11,635.39 5.44% 2,972.69 2.00% 2,114.50 2.37%
工程物资 988.18 0.46% 3,603.31 2.42% 1,584.74 1.78%
非流动资产合计 142,464.05 66.57% 85,658.13 57.54% 48,084.89 53.91%
总资产 214,020.16 100.00% 148,863.34 100.00% 89,198.88 100.00%




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(1)固定资产

2011 年年末固定资产比 2010 年年末增加 19,172.81 万元,增幅为 60.54%,
主要是公司投资建设的牧原十七场、牧原二十场、牧原二十一场、子公司卧龙牧
原陆营一分场部分在建工程等陆续完工转入固定资产所致。

2012 年年末固定资产比 2011 年年末增加 34,076.80 万元,增幅为 67.02%,主
要是公司投资建设的牧原十七场、牧原二十场、牧原二十一场、牧原二十二场、子
公司卧龙牧原陆营一分场和卧龙牧原三分场、子公司邓州牧原一分场(陶营养殖场)
和邓州牧原二分场(九龙养殖场)等在建工程等陆续完工转入固定资产所致。

2013 年 6 月末固定资产比 2012 年年末增加 28,947.25 万元,增幅为 34.09%,
主要是公司投资建设的牧原二十一场、牧原二十二场、子公司卧龙牧原陆营一分
场、卧龙牧原下范营场、邓州牧原陶营养殖场、邓州牧原陶营饲料厂、邓州牧原
九龙养殖场、邓州牧原九龙饲料厂等在建工程等陆续完工转入固定资产所致。

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月公司重大在建工程转入
固定资产的情况如下:
单位:万元

2013 年 1-6 月转 2012 年度转 2011 年度转 2010 年度转
项目名称
入固定资产 入固定资产 入固定资产 入固定资产
牧原十二场 582.71
牧原十三场 2,272.10
牧原十五场 282.69 2,196.86
牧原十七场 2,923.12 7,865.15 5,026.39
牧原十九场 501.55 2,468.44
牧原二十场 1,290.60 4,307.94 238.84
牧原二十一场 423.32 3,153.24 3,064.66
牧原二十二场 975.92 4,820.62
灌涨饲料厂新增产能项目 826.54 1,072.65
卧龙牧原陆营一分场 8,466.87 6,039.14 2,564.37
卧龙牧原三分场
4,175.81 4,590.76
(下范营场)
邓州牧原陶营养殖场 5,123.50 247.55
邓州牧原陶营饲料厂 1,410.75 1,903.11
邓州牧原九龙养殖场 5,686.51 7,509.27
邓州牧原九龙饲料厂 1,255.58 1,518.57
合计 28,344.81 33,995.98 18,586.36 13,857.99

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报告期内,公司构建固定资产的投资力度较大,2010 年度建设重大工程项
目完工转入固定资产金额 13,857.99 万元,2011 年度建设重大工程项目完工转
入固定资产金额 18,586.36 万元,2012 年度建设重大工程项目完工转入固定资
产金额 33,995.98 万元,2013 年上半年建设重大工程项目完工转入固定资产金
额 28,344.81 万元。这些新增的固定资产,使公司 2013 年 6 月末产能较 2010 年
年初增加 145 万头/年。

(2)生产性生物资产

报告期生产性生物资产(含未成熟)的变动情况如下:
2013 年 6 月 30 日
项目
数量 较上期末增幅
存栏头数(头) 152,899 -4.30%
金额(万元) 21,974.19 8.39%

续表
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目 较上期末 较上期
数量 数量 数量
增幅 末增幅
存栏头数(头) 159,769 66.56% 95,924 98.19% 48,401
金额(万元) 20,274.02 60.88% 12,601.82 95.65% 6,440.84

2011 年年末生产性生物资产较 2010 年年末增加 6,160.97 万元,增幅为
95.65%,存栏头数增加 47,523 头,增幅为 98.19%,主要原因如下:2011 年公司
及全资子公司卧龙牧原新建设猪舍投入生产,新增作为生产性生物资产的种猪
47,523 头,其中卧龙牧原新增作为生产性生物资产的种猪 15,307 头。

2012 年年末生产性生物资产较 2011 年年末增加 7,672.20 万元,增幅为
60.88%,存栏头数增加 63,845 头,增幅为 66.56%,主要是随着公司规模扩大,
种猪规模扩大所致。

2013 年 6 月末生产性生物资产较 2012 年年末增加 1,700.17 万元,增幅为
8.39%,存栏头数减少 6,870 头,减少 4.30%,主要是部分后备种猪被淘汰所致。

(3)在建工程的变化情况分析

2011 年年末公司在建工程较 2010 年年末增加 9,214.23 万元,增幅为
279.41%,主要是牧原二十一场、卧龙牧原陆营一分场、卧龙牧原下范营场等在

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建工程增加所致。

2012 年年末公司在建工程较 2011 年年末增加 9,783.46 万元,增幅为
78.19%,主要是邓州牧原募投项目等在建工程项目余额增加所致。

2013 年 6 月末公司在建工程较 2012 年年末增加 5,978.98 万元,增幅为
26.82%,主要是牧原办公大楼、卧龙牧原陆营饲料厂等在建工程项目余额增加所
致。

(4)长期股权投资

2011 年年末长期股权投资比 2010 年年末增加 148.47 万元,主要原因为:
按照权益法对龙大牧原投资进行核算,2011 年度在计算对龙大牧原投资收益时,
因转回 2010 年抵销顺流交易中未实现的内部投资收益,形成 148.47 万元投资收
益从而使得长期股权投资金额增加。

2012 年年末长期股权投资比 2011 年年末减少 774.13 万元,主要原因为:
对龙大牧原投资按照权益法核算,2012 年度在计算对龙大牧原投资收益时,考
虑顺流交易抵销因素所致。

2013 年 6 月末长期股权投资比 2012 年年末增加 624.88 万元,主要原因为:
对龙大牧原投资按照权益法核算,2013 年 1-6 月在计算对龙大牧原投资收益时,
考虑顺流交易抵销因素所致。

(5)无形资产

2011 年年末无形资产较 2010 年年末增加 858.19 万元,主要原因为:公司
子公司邓州牧原以出让方式取得 2 宗国有土地使用权,支付土地价款及相关税费
合计 915.2 万元。

2012 年年末无形资产较 2011 年年末增加 8,662.70 万元,主要为公司取得
多宗国有土地使用权和购买办公软件所致。

2013 年 6 月末无形资产较 2012 年年末增加 1,993.73 万元,主要为公司取
得多宗国有土地使用权。

(6)工程物资

报告期内工程物资的增减变动情况如下:
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单位:万元

2013 年 1-6 月 2012 年
项目
期末余额 本期减少 本期增加 期末余额
材料 469.64 1,564.83 1,119.90 914.57
工器具 41.72 97.11 115.70 23.13
设备 42.91 10.22 2.65 50.48
合计 554.27 1,672.16 1,238.25 988.18

续表

单位:万元

2012 年 2011 年
项目
期末余额 本期减少 本期增加 期末余额
材料 914.57 5,449.35 2,904.29 3,459.62
工器具 23.13 587.76 508.21 102.69
设备 50.48 203.93 213.41 41.00
合计 988.18 6,241.04 3,625.91 3,603.31

续表

单位:万元

2011 年 2010 年
项目
期末余额 本期减少 本期增加 期末余额
材料 3,459.62 18,404.46 20,345.09 1,518.99
工器具 102.69 149.13 213.79 38.02
设备 41.00 22.42 35.69 27.72
合计 3,603.31 18,576.01 20,594.57 1,584.73

续表

单位:万元

2010 年 2010 年
项目
期末余额 本期减少 本期增加 期初余额
材料 1,518.99 9,953.48 10,091.39 1,381.08
工器具 38.02 41.31 65.59 13.74
设备 27.72 48.04 57.26 18.50
合计 1,584.73 10,042.83 10,214.24 1,413.32

报告期内,工程物资采购和使用基本平衡。

2012 年起,公司新开工建设项目采取工程外包方式进行建设,因此,工程
物资的采购量减少、余额减少。


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(7)资产抵押情况

截至 2013 年 6 月 30 日,公司用于抵押借款的资产原值为 25,431.34 万元。
资产抵押明细情况见本招股说明书“第十章 财务会计信息”之“十四、其他重
要事项”。

(二)资产减值准备计提情况

报告期内各期期末,公司对各类资产计提减值准备的情况如下:
1、报告期内公司坏账准备增减变动情况

2010 年年初公司应收账款坏账准备余额为 37.43 万元,其他应收款坏账准
备余额为 66.35 万元;2010 年应收账款坏账准备转回 28.61 万元,其他应收款
坏账准备转回 8.78 万元;2011 年末应收账款坏账准备转回 8.82 万元,其他应
收款坏账准备转回 38.45 万元。2012 年年末其他应收款坏账准备转回 17.00 万
元。2013 年 6 月末其他应收款坏账准备转回 0.62 万元。

除上述坏账准备的余额和变化外,公司报告期内无其他坏账准备的计提和转
回。
2、报告期内公司对于存货减值准备的会计政策

根据《企业会计准则第 1 号-存货》第十五条、第十六条及《企业会计准则
第 5 号——生物资产》第二十一条,本公司制定了相关存货可变现净值的确定依
据及存货跌价准备的计提方法。

报告期每期期末,公司都依据上述会计政策,对存货进行减值测试,测试的
过程和结果经过了申报会计师的复核,合理、公允,能够反映公司的真实情况。
3、报告期内公司对于生产性生物资产减值准备的测试

报告期每期期末,公司都根据《企业会计准则第 5 号-生物资产》第二十一
条及相关准则指南的规定,对生产性生物资产进行了减值测试,测试的过程和结
果经过了申报会计师的复核,合理、公允,能够反映公司的真实情况。

公司管理层认为:公司按照会计准则的要求制定了符合自身经营特点的资产
减值准备计提政策,各项减值准备的计提政策稳健、公允;公司严格遵照会计准
则和公司资产减值准备计提政策计提资产减值准备,资产减值准备的计提情况与

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公司的资产质量状况相符。

(三)负债构成及偿债能力分析
1、报告期内负债构成及变动原因分析

报告期内各期期末,公司的负债情况如下:

单位:万元

2013 年 6 月 30 日
项目
金额 比例
短期借款 100,000.00 49.62%
应付票据 2,500.00 1.24%
应付账款 9,287.42 4.61%
预收款项 696.43 0.35%
应付职工薪酬 1,459.67 0.72%
应交税费 19.02 0.01%
应付利息 180.38 0.09%
应付股利 420.00 0.21%
其他应付款 982.42 0.49%
一年内到期的非流动负债 14,065.43 6.98%
流动负债合计 129,610.75 64.31%
长期借款 71,926.72 35.69%
非流动负债合计 71,926.72 35.69%
负债合计 201,537.47 100%

续表

单位:万元

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 35,300.00 31.72% 41,520.00 54.64% 37,000.00 76.31%
应付票据 - - - - 136.00 0.28%
应付账款 5,877.82 5.28% 5,581.33 7.35% 2,494.47 5.15%
预收款项 156.04 0.14% 12.57 0.02% 295.60 0.61%
应付职工薪酬 1,211.79 1.09% 796.73 1.05% 382.46 0.79%
应交税费 661.26 0.59% 8.99 0.01% 10.25 0.02%
应付股利 0.00% - - 658.95 1.36%
其他应付款 1,221.99 1.10% 414.32 0.55% 54.33 0.11%


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2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
一年内到期的
21,516.61 19.33% 6,621.65 8.71% - -
非流动负债
流动负债合计 65,945.51 59.25% 54,955.59 72.33% 41,032.06 84.63%
长期借款 45,354.46 40.75% 21,028.35 27.67% 7,453.01 15.37%
非流动负债合
45,354.46 40.75% 21,028.35 27.67% 7,453.01 15.37%

100.00
负债合计 111,299.98 100.00% 75,983.94 100.00% 48,485.07
%

报告期内,公司负债的构成主要为短期借款和长期借款,公司融资的途径仍
较单一。负债各具体项目情况及变动分析如下:

(1)短期借款

截至 2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,短期借款
余额分别 37,000.00 万元、41,520.00 万元、35,300.00 万元和 100,000.00 万元,
占负债总额比例分别为 76.31%、54.64%、31.72%和 49.62%。

2011 年年末短期借款比 2010 年年末增加 4,520.00 万元,增幅为 12.22%,
主要是 2011 年 6 月,中国农业发展银行内乡县支行银行向公司提供了 33,000.00
万元原料粮收购专用款项,截至 2011 年 12 月 31 日,该笔银行贷款余额为
11,500.00 万元。

2012 年年末短期借款余额较 2011 年末减少 6,220.00 万元,主要是公司借
款结构有所改变,为进行项目建设增加的长期借款增加,短期借款减少。

2013 年 6 月末短期借款较 2012 年末增加 64,700.00 万元,增幅为 183.29%,
主要是 2013 年 6 月公司新增小麦收购款等所致。

(2)应付票据、应付账款和预收款项

应付票据、应付账款和预收款项为公司基于商业信用而获得的融资。由于公
司实力的逐步增强和在行业内知名度逐步提升,也因此获得了商业信用融资支
持。

截至 2013 年 6 月末公司应付票据余额为 2,500.00 万元,系卧龙子公司开具
的银行承兑汇票。报告期内,其他期末不存在应付票据余额。

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截至 2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,公司应付
账款余额分别为 2,494.47 万元、5,581.33 万元、5,877.82 万元和 9,287.42 万
元,占公司负债总额的比例分别为 5.14%、7.35%、5.28%和 4.61%。

2011 年年末应付账款较 2010 年年末增加了 3,086.86 万元,原因为应付工
程物资款的增加所致,其中:应付采购原材料款项减少 319.15 万元,应付采购
工程物资款项增加 3,406.01 万元。

2012 年年末应付账款余额与 2011 年年末基本持平。

2013 年 6 月末应付账款余额较 2012 年末增加 3,409.60 万元,增幅为 58.01%,
主要是公司经营规模扩大,相应应付款项余额增加。

截至 2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,公司预收
款项余额分别为 295.60 万元、12.57 万元、156.04 万元和 696.43 万元。报告各
期期末预收款项金额均较小。

(3)应付职工薪酬

报告期内应付职工薪酬余额稳定增加,与公司员工规模和薪酬水平基本保持
了一致。应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的金额。

(4)应付股利

2009 年度公司以现金方式向全体股东分红 2,200.00 万元,截至 2010 年 12
月 31 日,公司应付股利余额为 658.95 万元;2010 年度,公司以现金方式向全
体股东分红 3,498.00 万元,截至 2011 年 12 月 31 日,公司应付股利余额为 0;
2011 年度,公司以现金方式向全体股东分红 3,180.00 万元,截至 2012 年 12 月
31 日,公司应付股利余额为 0;2012 年度,公司以现金方式向全体股东分红
7,420.00 万元,截至 2013 年 6 月 30 日,除国际金融公司的股利 420.00 万元,
涉及购汇等因素尚未支付完成外,其他股东股利已经全部支付完毕。
2、非流动负债分析

报告期内的非流动负债全部为长期借款。报告期内长期借款余额逐年增加。
2011 年末较 2010 年年末增加 13,575.34 万元,增幅为 182.15%;2012 年年末长
期借款余额为 45,354.46 万元,较 2011 年末的 21,028.35 万元增加 24,326.11


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万元;2013 年 6 月末较 2012 年末增加 26,572.26 万元,增幅为 58.59%。公司长
期借款主要用于固定资产的购建,随着公司固定资产和在建工程规模的不断扩
大,长期借款的规模随之增加。
3、偿债能力分析

报告期内,由于公司未分配利润的不断累积和公司股东持续增加资本投入,
公司净资产规模不断扩大;同时公司规模不断扩大,扩张速度大于资本积累速度,
从而导致负债上升,但是,随着公司整体资本金规模增加、盈利能力提升以及商
业信用的提高,公司的偿债能力不断增强。

(1)各项偿债能力指标以及与同行业上市公司比较

公司报告期内主要偿债能力指标,如下表:
2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 2011 年 12 月 31 2010 年 12 月 31
项目
/2013 年 1-6 月 日/2012 年度 日/2011 年度 日/2010 年度
流动比率(倍) 0.95 1.09 1.15 1.00
速动比率(倍) 0.31 0.32 0.37 0.53
资产负债率(母公
60.69% 44.55% 49.61% 54.36%
司)
息税折旧摊销前利
17,757.67 48,279.54 46,244.38 13,979.01
润(万元)
利息保障倍数(倍) 2.56 6.09 8.59 5.06
现金流动负债比 -0.09 0.62 0.32 0.22

2012 年 12 月 31 日/2012 年度各项财务指标与同行业上市公司比较表

流动 利息保障 现金流动
项目 速动比率 资产负债率
比率 倍数 负债比
新五丰 1.81 0.78 33.54% 5.00 -0.14
罗牛山 1.52 0.91 58.39% 1.58 -0.06
顺鑫农业 1.13 0.42 76.07% 1.96 -0.04
雏鹰农牧 1.36 0.58 50.80% 6.38 -0.06
大康牧业 6.76 4.84 33.07% -0.99 0.58
平均值 2.52 1.51 50.37% 2.79 0.06
本公司 1.09 0.32 44.55% 6.09 0.62

(数据来源:wind 资讯、各公司年报)

从 2012 年度公司的各项指标来看,公司流动比率、速动比率略低于行业平
均水平,公司的资产负债率低于行业水平,但是利息保障倍数和现金流动负债比

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高于行业水平,说明虽然公司的流动比率和速动比率低于行业平均水平,但是公
司的偿债风险较小。

(2)流动比率、速动比率低于同行业上市公司的主要原因分析

报告期内,公司流动比率、速动比率低于同行业上市公司平均水平,主要是
受到公司的特有的经营模式、销售模式以及公司规模扩大等因素的影响。原因分
析如下:

①报告期内,公司生猪销售一般采用“钱货两清”模式,应收账款期末余额
相对较小,产品销售渠道畅通,不存在存货积压情况,由此使流动资产规模较低。

②本公司为把握市场机遇,将销售回笼的资金部分用于扩大再生产。

③公司采取自育自繁自养大规模一体化的经营模式决定了公司固定资产投
资较大的特点。2010 年以来,本公司使用部分借款建设牧原十三场、十五场、
十七场、十九场、二十场、二十一场、二十二场和卧龙牧原、邓州牧原的相关养
殖场和饲料厂,但由于受到生猪生长周期、疫病、销售模式等因素的影响,销售
规模及相应的应收账款、存货未能与借款规模同时扩大,导致报告期内流动比率
和速动比率较低。

④报告期内,为保证公司养殖规模持续扩大,公司存货占流动资产比例较高,
主要由消耗性生物资产和原材料小麦构成,导致速动比率相对较低。公司作为畜
禽养殖企业,存货中的消耗性生物资产、原材料小麦的变现能力较强,可以增强
公司的短期偿债能力。

(3)公司偿债能力评价

由于公司的盈利能力较强,各项管理水平不断改进、提升,公司的流动比率
不断优化,公司的短期偿债能力良好。

截至 2010 年年末、2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末公司的息税
折旧摊销前利润分别为 13,979.01 万元、46,244.38 万元、48,279.54 万元和
17,757.67 万元,盈利状况良好;报告期内公司利息保障倍数均在 2 倍以上,公
司的偿债能力较好。

公司表外融资能力较强,也使得公司的偿债能力进一步提升,截至 2013 年

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6 月 30 日,公司获得的授信有:
银行名称 授信额度 备注
广发银行股份有限公司 10,000 万元 无
华夏银行股份有限公司 8,000 万元 无
招商银行股份有限公司 4,000 万元 无

2012 年 5 月,被中国农业发展银行河南省分行评为 2012 年信用等级为 AAA
级信用客户。

综上所述,报告期内公司短期偿债能力不断提升,长期偿债能力良好,表外
融资能力较强。

(四)资产营运能力分析

报告期内各项资产营运能力指标如下:

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
应收账款周转率(次/
- - 1,354.23 101.19
年)
存货周转率(次/年) 1.88 2.30 2.24 2.06
1、应收账款周转率分析

报告期内,2010 年、2011 年应收账款周转率分别为 101.19 和 1,354.23,
应收账款周转天数分别为 3.56 天和 0.27 天。2011 年应收账款周转率高、周转
速度快,主要原因为 2011 年末公司无应收账款。

从上述分析可以看出,由生猪销售市场特点和公司销售客户特点共同决定了
公司基本上不存在大额应收账款的情况,应收账款的周转速度快。

2011 年年末、2012 年年末和 2013 年 6 月末,公司应收账款余额均为零。
2、存货周转率分析

报告期内,公司 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月的存货
周转率分别为 2.06、2.24、2.30 和 1.88,存货的周转天数分别为 174.76 天、
160.71 天、156.52 天和 194.16 天。

2011 年度存货周转率较 2010 年度略有上升。2012 年度存货周转率与 2011
年度基本一致。2013 年 1-6 月的存货周转率降低的原因是 2013 年 5、6 月份,
公司大规模收购小麦,导致期末存货大幅增加所致。

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二、盈利能力分析
由于公司商品猪的销售是以重量(千克)为单位计价,而仔猪、种猪的销售
是以头数计价,因此,以下分析中涉及商品猪的数据以千克(或吨)、元/千克等
为计量单位,涉及仔猪、种猪的数据以头、元/头等为计量单位。
2013 年上半年的同比数据均来自中兴华富华出具的中兴华审字(2013)第
1222010 号审计报告。
2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,对外
出售了部分仔猪,报告期内其他期间无仔猪出售,因此在进行同期比较时,不再
对仔猪的相关情况进行分析。
以下分析除非特别注明,均以合并报表数据为基础进行分析。

(一)营业收入构成及其变动分析

公司报告期内营业收入构成情况表

单位:万元

2013 年 1-6 月
产品类别
金额 比例
商品猪 71,981.72 96.12%
种猪 1,578.98 2.11%
仔猪 1,316.04 1.76%
主营业务合计 74,876.74 99.98%
其他业务 14.15 0.02%
总计 74,890.89 100.00%

续表

单位:万元

产品 2012 年度 2011 年度 2010 年度
类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例
商品猪 145,514.65 97.61% 109,869.60 96.86% 39,663.40 89.23%
种猪 3,548.08 2.38% 3,557.35 3.14% 4,422.44 9.95%
主营业务合
149,062.73 99.99% 113,426.95 100.00% 44,085.84 99.18%

其他业务 20.91 0.01% - - 365.92 0.82%
总计 149,083.64 100.00% 113,426.95 100.00% 44,451.76 100.00%

报告期内各期,公司主营业收入占营业收入的比例均在 99.00%以上,其中,
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2011 年度公司的主营业务收入即营业收入。因此,以下仅对公司主营业务收入
的情况进行分析。
1、主营业务收入按照产品构成分析

单位:万元

2013 年 1-6 月
产品类别
金额 比例
商品猪 71,981.72 96.13%
种猪 1,578.98 2.11%
仔猪 1,316.04 1.76%
合计 74,876.74 100.00%

续表

单位:万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例
商品猪 145,514.65 97.62% 109,869.60 96.86% 39,663.40 89.97%
种猪 3,548.08 2.38% 3,557.35 3.14% 4,422.44 10.03%
仔猪 - - - - - -
合计 149,062.73 100.00% 113,426.95 100% 44,085.84 100.00%

商品猪销售收入在主营业务收入中的占比较高,种猪在主营业收入中的占比
相对较低。
2、主营业务收入按照销售渠道构成分析

(1)报告期内公司商品猪按照销售渠道分类统计情况如下:

单位:万元

2013 年 1-6 月
分类
金额 比例
屠宰加工企业 21,847.80 30.35%
猪贩子 49,802.54 69.19%
零售 331.38 0.46%
商品猪销售额 71,981.72 100.00%




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续表
单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
分类
金额 比例 金额 比例 金额 比例
屠宰加工企业 30,126.17 20.70% 19,315.92 17.58% 17,833.90 44.96%
猪贩子 114,270.30 78.53% 90,023.02 81.94% 21,778.40 54.91%
零售 1,118.18 0.77% 530.66 0.48% 51.11 0.13%
商品猪销售额
145,514.65 100.00% 109,869.60 100.00% 39,663.40 100.00%
合计

报告期内,公司商品猪的主要销售客户类型为屠宰加工企业和猪贩子。

目前生猪市场多采用上门收购,“钱货两清”的销售模式。2011 年度和 2012
年度,由于猪价波动较大,而猪贩子对市场信息反应快,因此,2011 年度和 2012
年度公司对猪贩子的销售比例较 2010 年度高;2013 年度公司新开发了正大农牧
等机构客户,使得 2013 年 1-6 月对机构客户的销售比例提升。

公司商品猪销售渠道中猪贩子占比较大,是由生猪销售的行业特点决定的。
由于猪肉是我国居民最主要的肉类消费品,生猪市场需求庞大,一般养殖企业都
是出栏交货,很少负责运输,且专门成立一个运输队费用太高,利用率很低。下
游屠宰加工企业的屠宰能力一般都较大,而由于国内生猪养殖规模较大的生猪养
殖企业较少,无法满足大型屠宰加工企业的采购需要,所以规模较大的屠宰加工
企业通常通过相对稳定的猪贩子群体来获得稳定货源。猪贩子承担了生猪从养殖
企业到屠宰加工企业的运输风险,也获得一定的买卖价差。猪贩子作为一个群体
长期活跃于屠宰加工企业和生猪养殖企业之间,具有较丰富的运输经验、市场供
需信息和一定的客户资源,在生猪销售链条的上、下游间起到纽带的作用。

(2)报告期内公司种猪按照销售渠道分类统计情况如下:

单位:万元

2013 年 1-6 月
分类
金额 比例
养殖企业 339.47 21.50%
养殖户 1,239.51 78.50%
种猪销售合计 1,578.98 100.00%




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续表

单位:万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
分类
金额 比例 金额 比例 金额 比例
养殖企业 826.39 23.29% 1,065.88 29.96% 3,242.71 73.32%
养殖户 2,721.69 76.71% 2,491.47 70.04% 1,179.74 26.68%
种猪销售合计 3,548.08 100.00% 3,557.35 100.00% 4,422.44 100.00%

2010 年度种猪销售收入 4,422.44 万元,销售规模为 26,287 头;2011 年度
种猪销售收入 3,557.35 万元,销售规模为 19,983 头;2012 年度种猪销售收入
3,548.08 万元,销售规模为 17,951 头;2013 年 1-6 月种猪销售收入 1,578.98
万元,销售规模为 7,966 头。

2011 年度公司及全资子公司卧龙牧原新建设猪舍投入生产,新增作为生产
性生物资产的种猪 47,523 头,其中卧龙牧原新增作为生产性生物资产的种猪
15,307 头,这使得公司可对外销售种猪的规模受到了一定的限制,2011 年度销
售收入较 2010 年度减少 19.56%。

2012 年度公司种猪销售收入与 2011 年度基本相当。

2010 年度在种猪的销售渠道中,对养殖企业的销售比例达到了 73.32%,较
2011 年度和 2012 年度高,这主要是 2011 年度和 2012 年度随着公司子公司的投
产,公司自身对种猪的需求大幅增,使得公司可对外销售种猪的规模受到一定限
制,而养殖企业一般一次性的需求较大,从而使得公司对养殖企业的销售量减少
所致。

(3)报告期内公司仔猪按照销售渠道分类统计情况如下:

单位:万元

2013 年 1-6 月
分类
金额 比例
养殖户 1,316.04 100.00%
种猪销售合计 1,316.04 100.00%

2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,对外
出售了部分仔猪,公司对外销售仔猪的主要销售对象为养殖户。
3、主营业务收入增长情况分析

1-1-354
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单位:万元

2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
产品类别
金额 同比增幅 金额
商品猪 71,981.72 9.40% 65,794.90
种猪 1,578.98 -19.37% 1,958.24
仔猪 1,316.04 100% -
主营业务收入 74,876.74 10.51% 67,753.14

续表单位:万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
产品类别
金额 同比增幅 金额 同比增幅 金额
商品猪 145,514.65 32.44% 109,869.60 177.00% 39,663.40
种猪 3,548.08 -0.26% 3,557.35 -19.56% 4,422.44
仔猪 - - - - -
主营业务收入 149,062.73 31.42% 113,426.95 157.29% 44,085.84




(1)主营业务收入的变动情况分析

报告期内,主营业务收入呈现了持续增长,2011 年度较 2010 年度增长
157.29%;2012 年度较 2011 年度增长 31.42%;2013 年 1-6 月较 2012 年同期增
长 10.51%。

2011 年度较 2010 年度增长的主要原因为:2011 年度商品猪销售数量较 2010
年度大幅增加 95.62%,同时由于商品猪价格大幅上升,商品猪销售收入同比增
幅达到 177.00%,使得公司主营业务收入较 2010 年度增加 70,206.20 万元;同
时由于种猪销售数量较 2010 年度减少,使得主营业务收入较 2010 年度减少
865.09 万元。两项合计使得 2011 年度主营业务收入较 2010 年度增长 69,341.11
万元。

2012 年度较 2011 年度增长的主要原因为:2012 年度公司出栏生猪数量较
2011 年大幅增加所致。

2013 年上半年较 2012 年同期增长的主要原因 2013 年 1-6 月公司出栏生猪
数量较 2012 年同期大幅增加所致。

(2)主营业务收入变动的影响因素分析

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报告期各期商品猪、种猪销售数量和销售单价情况
2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
项目
销量 单价(元) 销量 单价(元)
商品猪(千克) 53,735,852.00 13.40 45,301,024.00 14.52
种猪销量(头) 7,966 1,982.15 9,883 1,981.42
仔猪(头) 24,367 540.09 - -

续表
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
销量 单价(元) 销量 单价(元) 销量 单价(元)
商品猪(千克) 98,941,105.00 14.71 64,850,641.40 16.94 33,151,247.63 11.96
种猪销量(头) 17,951 1,976.54 19,983 1,780.19 26,287 1,682.37
仔猪(头) - - - - - -

①商品猪销售收入变动的影响因素分析

报告期内商品猪销售收入变动的影响因素分析表

单位:万元
对 2013 年 1-6 月销售 对 2012 年度销售收 对 2011 年度销售收
项目
收入的影响 入的影响 入的影响
销售量变动因素 12,250.69 57,755.88 37,926.35
销售价格变动因素 -6,063.87 -22,110.83 32,279.86
合计 6,186.82 35,645.05 70,206.20

2011 年度商品猪销售收入较 2010 年度大幅增加 70,206.20 万元,其中销售
数量增加使销售收入增加 37,926.35 万元;销售单价由 11.96 元/千克大幅上升
到 16.94 元/千克,使销售收入增加 32,279.86 万元。

2012 年度商品猪销售收入较 2011 年度增加 35,645.05 万元,其中销售数量
增加使销售收入增加 57,755.88 万元;销售单价由 16.94 元/千克下降到 14.71
元/千克,使销售收入减少 22,110.83 万元。

2013 年 1-6 月商品猪销售收入较 2012 年同期增加 6,186.82 万元,其中销
售数量增加使销售收入增加 12,250.69 万元;销售单价由 14.52 元/千克下降到
13.40 元/千克,使销售收入减少 6,063.87 万元。

②种猪销售收入变动的影响因素分析

报告期内种猪销售收入变动的影响因素分析表


1-1-356
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单位:万元

对 2013 年 1-6 月销售 对 2012 年度销售收入 对 2011 年度销售收入
项目
收入的影响 的影响 的影响
销售数量变动因素 -379.84 -361.73 -1,060.57
销售价格变动因素 0.58 352.47 195.47
合计 -379.26 -9.26 -865.10

2011 年度种猪销售收入较 2010 年度减少 865.10 万元,其中销售数量减少
使销售收入减少 1,060.57 万元,销售单价上涨使销售收入增加 195.47 万元。

2012 年度种猪销售收入较 2011 年度减少 9.26 万元,其中销售数量减少使
销售收入减少 361.73 万元;销售单价上涨使销售收入增加 352.47 万元。

2013 年 1-6 月种猪销售收入较 2012 年同期减少 379.26 万元,其中销售数
量减少使销售收入减少 379.84 万元;销售单价上涨使销售收入增加 0.58 万元。

报告期内,种猪销售单价变化不大,对销售收入的影响不大;种猪销售数量
的变动较大对种猪销售收入有重要影响。

③仔猪销售收入变动的影响因素分析

2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,对外
出售了部分仔猪,增加营业收入 1,316.04 万元。报告期内其他期间不存在销售
仔猪的情形。

(二)营业成本构成及其变动分析

公司报告期内营业成本构成情况表

单位:万元

2013 年 1-6 月
产品类别
金额 比例
商品猪 61,449.32 97.46%
种猪 724.33 1.15%
仔猪 879.03 1.39%
主营业务成本 63,052.68 100.00%
其他业务成本 0 0.00%
营业成本 63,052.68 100.00%




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续表

单位:万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例
商品猪 105,897.32 98.75% 68,371.42 98.07% 32,405.82 93.35%
种猪 1,339.51 1.25% 1,346.14 1.93% 1,989.61 5.73%
主营业务成本 107,236.83 100.00% 69,717.55 100.00% 34,395.43 99.08%
其他业务成本 - - - - 317.83 0.92%
营业成本 107,236.83 100.00% 69,717.55 100.00% 34,713.26 100.00%

除 2010 年度公司存在其他业务成本外,报告期其他期间公司的主营业务成
本即营业成本,其中:2012 年度和 2013 年 1-6 月,公司分别实现其他业务收入
20.91 万元和 14.15 万元,是公司向牧原实业销售猪粪的收入,猪粪作为副产品,
其成本为零。因此,以下仅对公司主营业务成本的情况进行分析。
1、主营业务成本按产品构成情况

单位:万元

2013 年 1-6 月
产品类别
金额 比例
商品猪 61,449.32 97.46%
种猪 724.33 1.15%
仔猪 879.03 1.39%
主营业务成本 63,052.68 100.00%

续表

单位:万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例
商品猪 105,897.32 98.75% 68,371.42 98.07% 32,405.82 94.22%
种猪 1,339.51 1.25% 1,346.14 1.93% 1,989.61 5.78%
主营业务成本 107,236.83 100.00% 69,717.55 100.00% 34,395.43 100.00%

商品猪销售成本在主营业务成本中的占比高于商品猪销售收入在主营业务
收入中的占比;种猪销售成本在主营业务成本中的占比低于种猪销售收入在主营
业务收入中的占比。这主要是因为种猪的销售毛利高于商品猪销售毛利所致。
2、主营业务成本项目构成情况及其变动分析




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单位:万元

2013 年 1-6 月
项目
金额 比例
原材料 45,256.65 71.78%
其中:小麦 27,422.37 43.49%
玉米 4,480.78 7.11%
次粉 1,453.18 2.30%
豆粕 4,247.80 6.74%
折旧 4,201.17 6.66%
职工薪酬 3,039.73 4.82%
药品及疫苗费用 5,164.04 8.19%
其他费用 5,391.10 8.55%
主营业务成本合计 63,052.68 100.00%

续表

单位:万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 77,952.14 72.69% 50,323.26 72.18% 23,705.34 68.92%
其中:小麦 50,738.41 47.31% 33,537.48 48.10% 17,139.25 49.83%
玉米 4,365.23 4.07% 923.51 1.32% 681.03 1.98%
次粉 2,172.84 2.03% 988.14 1.42% 0.00 0.00%
豆粕 7,267.48 6.78% 4,801.34 6.89% 1,540.92 4.48%
折旧 6,212.44 5.79% 2,736.90 3.93% 2,294.18 6.67%
职工薪酬 5,114.19 4.77% 2,791.07 4.00% 1,506.52 4.38%
药品及疫苗费用 9,201.63 8.58% 6,426.63 9.22% 3,095.59 9.00%
其他费用 8,756.42 8.17% 7,439.69 10.67% 3,793.82 11.03%
主营业务成本合计 107,236.83 100.00% 69,717.55 100.00% 34,395.43 100.00%

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月主营业务成本分别为
34,395.44 万元、69,717.55 万元、107,236.83 万元和 63,052.68 万元。报告期
内本公司主营业务成本主要由原材料、折旧、职工薪酬、药品及疫苗等项目组成。
变动分析如下:

(1)原材料

报告期内,小麦、玉米、次粉、豆粕等原材料在主营业务成本中的占比波动
较大,这主要是公司拥有“小麦+豆粕”、“玉米+豆粕”等饲料配方,可以根据原
材料的性价比及时调整饲料配方中的主要材料。在饲料营养中,小麦、玉米和次


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粉属于能量原料(次粉可以部分替代小麦和玉米),因此小麦、玉米、次粉之间
具有一定的相互替代性,并且小麦的蛋白质含量高于玉米、次粉,使用小麦也能
节约豆粕等蛋白类原料的用量。

但是,从总体来看,小麦、玉米、次粉和豆粕合计占主营业务成本的比例在
60%左右。因此原材料价格波动会对公司主营业务成本造成重大影响。分析如下:

①报告期内小麦、玉米、次粉和豆粕等对主营业务成本的影响分析

公司报告期内小麦、玉米和豆粕的平均采购价格变动如下表:

单位:元/吨

2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
项目
采购价格 同比增幅 采购价格
小麦 2,299.58 10.71% 2,077.04
玉米 2,270.83 -7.24% 2,448.19
豆粕 4,177.98 22.59% 3,408.11
续表
单位:元/吨
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
采购价格 同比增幅 采购价格 同比增幅 采购价格
小麦 2,136.05 5.64% 2,021.95 3.59% 1,951.89
玉米 2,220.70 0.67% 2,205.96 20.38% 1,832.53
豆粕 3,876.36 15.86% 3,345.73 -2.93% 3,446.82

公司报告期内主营业务成本中小麦、玉米和豆粕用量情况如下表:

2013 年 1-6 月
项目
用量(吨) 金额(万元)
小麦 121,979.72 27,422.37
玉米 19,426.76 4,480.78
豆粕 10,315.92 4,247.80

续表

2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
用量(吨) 金额(万元) 用量(吨) 金额(万元) 用量(吨) 金额 (万元)
小麦 243,331.81 50,738.41 165,605.98 33,537.48 91,489.22 17,139.25
玉米 19,568.02 4,365.23 4,271.63 923.51 3,767.13 681.03
豆粕 18,892.76 7,267.48 14,297.91 4,801.34 4,464.93 1,540.92

注:公司原材料发出采用月末加权平均法进行计量。

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2011 年度原材料用量较 2010 年度增加而增加主营业务成本 26,617.92 万元,
其中因小麦用量增加而增加主营业务成本 16,398.23 万元;因玉米用量增加而增
加主营业务成本 242.48 万元;因豆粕用量增加而增加主营业务成本 3,260.42 万
元。2011 年 1-4 月,小麦价格高于玉米价格,但小麦和玉米的价格差均低于 65
元/吨,5 月至 12 月,玉米价格高于小麦价格,公司在 2011 年度主要采购、使
用小麦作为饲料的主要材料。小麦、豆粕用量增加主要为公司销售规模扩大所致。

2012 年度原材料用量较 2011 年度增加而增加主营业务成本 27,628.88 万元,
其中因小麦用量增加而增加主营业务成本 17,200.93 万元;因玉米用量增加而增
加主营业务成本 3,441.72 万元;因次粉用量增加而增加主营业务成本 1,184.70
万元;因豆粕用量增加而增加主营业务成本 2,466.14 万元。2012 年 1-8 月玉米
价格高于小麦价格,公司主要采购、使用小麦作为饲料的主要材料,从 9 月份开
始由于玉米价格低于小麦价格,公司开始逐步增加玉米的采购和使用量。小麦、
豆粕用量增加主要为公司销售规模扩大所致。

2013 年 1-6 月 原 材 料 用 量 较 2012 年 同 期 增 加 而 增 加 主 营 业 务 成 本
10,115.23 万元,其中因小麦用量增加而增加主营业务成本 2,973.77 万元;因
玉米用量增加而增加主营业务成本 3,867.89 万元;因次粉用量增加而增加主营
业务成本 434.38 万元;因豆粕用量增加而增加主营业务成本 1,221.57 万元。

②报告期内小麦、玉米、次粉和豆粕等对单位销售成本的影响分析

公司报告期内小麦和玉米的平均采购价格与市场价格对比表:

单位:元/吨

2013 年 1-6 月
项目
河南地区价格 公司采购均价
小麦 2,398.03 2,299.58
玉米 2,284.78 2,270.83

续表

单位:元/吨

2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目 河南 公司 河南 公司 河南 公司
地区价格 采购均价 地区价格 采购均价 地区价格 采购均价
小麦 2,167.92 2,136.05 2,069.24 2,021.95 1,992.05 1,951.89
玉米 2,368.71 2,220.70 2,173.43 2,205.96 1,906.69 1,832.53

(河南地区的价格数据来源:中华粮网、中国畜牧业信息网)

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(数据来源:中华粮网、中国畜牧业信息网)

公司同时拥有“小麦+豆粕”和“玉米+豆粕”饲料配方,可以根据小麦、玉
米、豆粕等原材料市场价格的波动来及时调整饲料配方。

报告期内,由于公司灵活调整饲料配方,为公司生产成本的控制起到了重要
作用。

小麦、玉米、次粉和豆粕价格对利润影响的详细分析,详见本章之“二、盈
利能力分析”之“(八)主要产品销售价格变动和原材料价格变动的敏感性分析
及公司的应对措施”之“2、原料价格的敏感性分析及公司应对的措施”。
③报告期内小麦、玉米采购价格与市场价格的差异对总成本、每头猪成本的
影响

A、公司主营业务成本中小麦、玉米用量

报告期内,公司主营业务成本中小麦、玉米用量情况如下表:
年度 项目 小麦 玉米
用量(吨) 121,979.72 19,426.76
2013 年 1-6 月 金额(万元) 27,422.37 4,480.78
综合单价(元/吨) 2,248.11 2,306.50
用量(吨) 243,331.81 19,568.02
2012 年度 金额(万元) 50,738.41 4,365.23
综合单价(元/吨) 2,085.15 2,230.80

1-1-362
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用量(吨) 165,605.98 4,271.63
2011 年度 金额(万元) 33,537.48 923.51
综合单价(元/吨) 2,025.14 2,161.96
用量(吨) 91,489.22 3,767.13
2010 年度 金额(万元) 17,139.25 681.03
综合单价(元/吨) 1,873.36 1,807.82

注:公司原材料发出采用月末加权平均法进行计量。

B、采购价格与市场价格的差异对总成本、每头猪成本的影响
采购价格与市场价格的差异对总成本的影响情况的测算思路:
a、由于公司对小麦、玉米通常进行集中采购,并且年末一般库存量大,因
此,在测算市场价格与公司采购价格差异对总成本的影响时,使用主营业务成本
中小麦、玉米的综合单价更准确。
b、具体思路为以小麦、玉米的当期市场价格减去主营业务成本中小麦、玉
米的综合单价的差,再分别乘以主营业务成本中小麦、玉米的用量,从而求出采
购价格与市场价格的差异对总成本的影响。
根据以上思路,模拟测算的方式计算采购价格与市场价格的差异对公司总成
本和每头猪成本的影响情况如下:
a、对总成本的影响情况
对总成本贡献
年度 项目 小麦 玉米
合计(元)
用量(吨) 121,979.72 19,426.76
2013 年 综合单价(元/吨) 2,248.11 2,306.50
1-6 月 当期市场价格(元/吨) 2,398.03 2,284.78
对总成本的贡献(元) 18,287,199.62 -421,949.23 17,865,250.40
用量(吨) 243,331.81 19,568.02
2012 年 综合单价(元/吨) 2,085.15 2,230.80
度 当期市场价格(元/吨) 2,167.92 2,368.71
对总成本的贡献(元) 20,140,573.91 2,698,625.64 22,839,199.55
用量(吨) 165,605.98 4,271.63
2011 年 综合单价(元/吨) 2,025.14 2,161.96
度 当期市场价格(元/吨) 2,069.24 2,173.43
对总成本的贡献(元) 7,303,223.72 48,995.60 7,352,219.31
用量(吨) 91,489.22 3,767.13
2010 年 综合单价(元/吨) 1,873.36 1,807.82
度 当期市场价格(元/吨) 1,992.05 1,906.69
对总成本的贡献(元) 10,858,855.52 372,456.14 11,231,311.66

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如果以小麦、玉米的市场价格作为参照,2010 年度、2011 年度、2012 年度
和 2013 年 1-6 月公司对小麦、玉米的采购价格与市场价格的差异对总成本的影
响 额 分 别 为 : 11,231,311.66 元 、 7,352,219.31 元 、 22,839,199.55 元 和
17,865,250.40 元。
b、对每头猪成本的贡献

经过模拟测算,公司小麦、玉米采购价格与市场价格的差异对每头猪成本的
影响情况如下:
年度 对总成本影响合计(元) 销售数量(头) 对头猪成本的影响金额(元/头)
2013 年 1-6 月 17,865,250.40 505,292 35.36

2012 年度 22,839,199.55 917,632 24.89

2011 年度 7,352,219.31 609,750 12.06

2010 年度 11,231,311.66 359,013 31.28

注:销售头数为公司当年对外销售生猪数量,是指不考虑合并报表时由于顺流交易而产
生抵消的因素的影响。
经模拟测算,如果以小麦、玉米的市场价格作为参照,2010 年度、2011 年
度、2012 年度和 2013 年 1-6 月公司对小麦、玉米的采购价格与市场价格的差异
对每头猪成本的影响额分别为:31.28 元、12.06 元、24.89 元和 35.36 元。

(2)折旧

折旧金额在报告期内逐年增加,主要是因为报告期内公司固定资产规模在不
断增加所致。2011 年度折旧额在主营业务成本中的占比较低主要是由于 2011 年
度生猪出栏量较 2010 年度大幅度增加 25.08 万头所致;2012 年度折旧额占主营
业务成本中的占比高于 2011 年度,主要是 2012 年度固定资产大幅增加所致;2013
年 1-6 月折旧额占主营业务成本中的占比高于 2012 年度,主要是 2013 年 1-6 月
固定资产大幅增加所致。

(3)职工薪酬

报告期内,生产人员的职工薪酬占主营业务成本的比例相对稳定,2010 年
度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月占比分别为 4.38%、4.00%、4.77%和
4.82%。




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(4)药品及疫苗费用

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月,主营业务成本中药品
疫苗费用分别为: 3,095.59 万元、6,426.63 万元、9,201.63 万元和 5,164.04
万元,占主营业务成本的比例分别为:9.00%、9.22%、8.58%和 8.19%。

2011 年度药品疫苗费用较 2010 年度增加 3,331.04 万元,在主营业务成本
中的占比与 2010 年度持平。药品疫苗费用的增加主要是由于 2011 年销售规模较
2010 年度扩大所致。

2012 年度药品疫苗费用较 2011 年度增加 2,775.00 万元,在主营业务成本
中的占比比 2011 年度略有下降。药品疫苗费用的增加主要是由于 2012 年销售规
模较 2011 年度扩大所致。

2013 年 1-6 月药品疫苗费用在主营业务成本中的占比与 2012 年度基本一致。
3、报告期各期每头猪成本的主要构成情况

(1)报告期各期商品猪头均成本的主要构成情况

报告期各期,商品猪头均成本的主要构成情况如下:

单位:元/头
2013 年 1-6 月
项目
金额 比例
原材料 926.17 72.01%
其中:小麦 561.71 43.67%
玉米 91.08 7.08%
次粉 29.68 2.31%
豆粕 86.92 6.76%
折旧 84.75 6.59%
职工薪酬 61.33 4.77%
药品及疫苗费用 103.92 8.08%
其他费用 109.96 8.55%
单头成本合计 1,286.14 100.00%




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续表
单位:元/头
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 875.27 72.69% 827.44 72.18% 691.01 68.92%
其中:小麦 569.66 47.31% 551.39 48.10% 499.61 49.83%
玉米 49.01 4.07% 15.13 1.32% 19.85 1.98%
次粉 24.44 2.03% 16.28 1.42% 0.00 0.00%
豆粕 81.64 6.78% 78.98 6.89% 44.92 4.48%
折旧 69.72 5.79% 45.05 3.93% 66.87 6.67%
职工薪酬 57.44 4.77% 45.85 4.00% 43.91 4.38%
药品及疫苗费用 103.31 8.58% 105.69 9.22% 90.24 9.00%
其他费用 98.38 8.17% 122.32 10.67% 110.59 11.03%
商品猪头均成本 1,204.11 100.00% 1,146.35 100.00% 1,002.62 100.00%
(2)报告期各期种猪头均成本的主要构成情况
报告期各期,种猪头均成本的主要构成情况如下:
单位:元/头

2013 年 1-6 月
项目
金额 比例
原材料 654.79 72.01%
其中:小麦 397.12 43.67%
玉米 64.39 7.08%
次粉 20.98 2.31%
豆粕 61.45 6.76%
折旧 59.92 6.59%
职工薪酬 43.36 4.77%
药品及疫苗费用 73.47 8.08%
其他费用 77.74 8.55%
单头成本合计 909.28 100.00%
续表
单位:元/头

2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 542.41 72.69% 486.23 72.18% 521.64 68.92%
其中:小麦 353.03 47.31% 324.02 48.10% 377.15 49.83%
玉米 30.37 4.07% 8.89 1.32% 14.99 1.98%
次粉 15.15 2.03% 9.57 1.42% 0.00 0.00%
豆粕 50.59 6.78% 46.41 6.89% 33.91 4.48%
折旧 43.20 5.79% 26.47 3.93% 50.48 6.67%
职工薪酬 35.59 4.77% 26.95 4.00% 33.15 4.38%

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2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
药品及疫苗费用 64.02 8.58% 62.11 9.22% 68.12 9.00%
其他费用 60.96 8.17% 71.88 10.67% 83.48 11.03%
种猪头均成本 746.20 100.00% 673.64 100.00% 756.88 100.00%

(3)报告期各期仔猪头均成本的主要构成情况

报告期各期,仔猪头均成本的主要构成情况如下:
单位:元/头
2013 年 1-6 月
项目
金额 比例
原材料 198.70 55.08%
其中:小麦 110.16 30.54%
玉米 31.94 8.85%
次粉 7.59 2.10%
豆粕 18.83 5.22%
折旧 42.68 11.83%
职工薪酬 30.76 8.53%
药品及疫苗费用 57.66 15.98%
其他费用 30.94 8.58%
单头成本合计 360.74 100.00%

2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,对外
出售了部分仔猪,报告期内其他期间无仔猪出售。

4、报告期各期饲料成本占主营业务成本的情况分析

(1)报告期内各期饲料成本占主营业务成本的情况

单位:万元
2013 年 1-6 月
项目
金额 比例

饲料 46,405.47 73.60%
其中:自产自供饲料 46,071.75 73.07%
外购饲料 333.72 0.53%
折旧 3,967.37 6.29%
职工薪酬 2,681.37 4.25%
药品及疫苗费用 5,164.04 8.19%
其他费用 4,834.45 7.67%
主营业务成本 63,052.68 100.00%



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续表
单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

饲料 79,784.23 74.40% 51,549.82 73.94% 24,671.41 71.73%
其中:自产自供饲料 79,387.75 74.03% 51,237.68 73.49% 24,671.41 71.73%
外购饲料 396.48 0.37% 312.14 0.45% - -
折旧 5,891.82 5.49% 2,384.29 3.42% 2,085.72 6.06%
职工薪酬 4,546.63 4.24% 2,641.45 3.79% 1,422.77 4.14%
药品及疫苗费用 9,201.63 8.58% 6,426.63 9.22% 3,095.59 9.00%
其他费用 7,812.51 7.29% 6,715.36 9.63% 3,119.96 9.07%
主营业务成本 107,236.83 100.00% 69,717.55 100.00% 34,395.44 100.00%

注:自产自供饲料成本的主要构成项目为原材料、折旧、职工薪酬和其他费用。

2011 年度、2012 年度 2013 年度 1-6 月,公司为了进行饲料对比试验而外购
部分饲料,2010 年度所耗饲料均为自产自供饲料。

(2)报告期各期自产饲料成本构成情况

2013 年 1-6 月公司自产饲料的成本情况
2013 年 1-6 月
项目
数量(吨) 总成本(万元) 占总成本比例
原材料 213,614.98 56,575.20 97.27%
其中: 小麦 131,858.23 30,637.28 52.67%
玉米 40,287.87 9,086.54 15.62%
豆粕 12,846.35 5,361.24 9.22%
折旧费用 377.60 0.65%
职工薪酬 499.65 0.86%
燃料及动力 479.44 0.82%
其他费用 231.91 0.40%
合计 58,163.80 100.00%
单位成本(元/吨) 2,722.83

2012 年度公司自产饲料的成本情况
2012 年度
项目
数量(吨) 总成本(万元) 占总成本比例
原材料 363,088.60 89,774.15 97.70%
其中: 小麦 280,234.86 58,433.26 63.59%
玉米 22,535.65 5,027.25 5.47%
豆粕 21,757.98 8,369.64 9.11%
折旧费用 369.24 0.40%

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2012 年度
项目
数量(吨) 总成本(万元) 占总成本比例
职工薪酬 653.63 0.71%
燃料及动力 762.50 0.83%
其他费用 324.56 0.35%
合计 91,884.09 100.00%
单位成本(元/吨) 2,530.62

2011 年度公司自产饲料的成本情况

2011 年度
项目
数量(吨) 总成本(万元) 占总成本比例
原材料 254,799.11 61,619.85 97.80%
其中: 小麦 208,480.72 42,271.90 67.10%
玉米 5,147.43 1,120.42 1.78%
豆粕 18,197.19 6,107.02 9.69%
折旧费用 182.48 0.29%
职工薪酬 382.63 0.61%
燃料及动力 570.77 0.91%
其他费用 247.18 0.39%
合计 63,002.91 100.00%
单位成本(元/吨) 2,472.65

2010 年度公司自产饲料情况

2010 年度
项目
数量(吨) 总成本(万元) 占总成本比例
原材料 141,037.06 31,093.15 97.16%
其中: 小麦 122,350.23 22,981.42 71.81%
玉米 3,261.48 601.93 1.88%
豆粕 5,976.19 2,062.47 6.44%
折旧费用 109.48 0.34%
职工薪酬 272.83 0.85%
燃料及动力 334.29 1.04%
其他费用 192.13 0.60%
合计 32,001.88 100.00%
单位成本(元/吨) 2,269.04

从报告期各期公司自产饲料成本构成情况来看,原材料成本为饲料成本的主
要构成部分,2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年上半年原材料在饲料
成本的占比分别为 97.16%、97.80%、97.70%和 97.27%。


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2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年上半年公司生产饲料所用的主
要原材料为小麦,玉米用量少。这种变动的主要是公司根据小麦和玉米的价格变
动情况及时调整饲料配方所致。

由于公司饲料厂生产的饲料全部用于公司自身生猪饲养,不对外销售,因此,
公司仅对饲料生产成本进行了核算。2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013
年 1-6 月公司的饲料生产成本分别为:32,001.88 万元、63,002.91 万元、
91,884.09 万元和 58,163.80 万元。当期饲料的生产成本部分随着生猪销售结转
进入主营业务成本,部分计入期末作为生产性生物资产的生猪和作为消耗性生物
资产的生猪的成本。

(3)自产自供饲料对公司毛利贡献的分析

如果以育肥猪全价饲料和自配料的市场价格作为参照,2010 年度、2011 年
度、2012 年度和 2013 年上半年自产饲料的毛利贡献额分别为:3,074.22 万元、
7,079.73 万元、16,162.59 万元和 8,384.13 万元,对公司当期生猪销售毛利的
贡献比例分别为:31.72%、16.20%、38.64%和 70.91%。

详细测算情况见本招股说明书“第十一章 管理层讨论与分析”之“二、盈
利能力分析”之“(六)关于公司持续盈利能力的分析”之“4、报告期内公司
具有较强盈利能力的原因分析”之“(2)一体化产业链及其带来的产业集群效益
对公司的毛利率有较大贡献”。
5、主营业务成本增长分析

公司报告期内主营业务成本变动情况表

单位:万元

2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
产品类别
金额 同比增幅 金额
商品猪成本 61,449.32 28.42% 47,849.80
种猪成本 724.33 -1.43% 734.83
仔猪 879.03 -
主营业务成本 63,052.68 29.78% 48,584.63




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续表
单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
产品类别
金额 同比增幅 金额 同比增幅 金额
商品猪成本 105,897.32 54.89% 68,371.42 110.98% 32,405.83
种猪成本 1,339.51 -0.49% 1,346.14 -32.34% 1,989.61
仔猪 - - - -
主营业务成本 107,236.83 53.82% 69,717.55 102.69% 34,395.44

公司的主营业务成本 2011 年较 2010 年增加 102.69%,2012 年度较 2011 年
度增加 53.82%,2013 年 1-6 月较 2012 年度同期增加 29.78%,与公司主营业务
收入的增幅存在一定的差异,具体情况分析如下:

(1)商品猪销售成本变动的因素分析

报告期内商品猪销售成本变动的影响因素分析
单位:万元
对 2013 年 1-6 月销售成 对 2012 年度销售成本 对 2011 年度销售成本
项目
本的影响 的影响 的影响
销售数量 8,909.40 35,941.25 30,986.62
单位销售成本 4,690.12 1,584.65 4,978.97
合计 13,599.52 37,525.90 35,965.59

2011 年商品猪销售成本较 2010 年增加 35,965.59 万元,其中销售数量增加
使销售成本增加 30,986.62 万元;单位销售成本上升使销售成本增加 4,978.97
万元。
2012 年度商品猪销售成本较 2011 年度增加 37,525.90 万元,其中销售数量
增加使销售成本增加 35,941.25 万元;单位销售成本上升使销售成本增加
1,584.65 万元。
2013 年上半年商品猪销售成本较 2012 年同期增加 13,599.52 万元,其中销
售数量增加使销售成本增加 8,909.40 万元;单位销售成本上升使销售成本增加
4,690.12 万元。
(2)种猪销售成本变动因素分析
报告期内种猪销售成本变动的影响因素分析




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单位:万元

对 2013 年 1-6 月销售成 对 2012 年度销售成本 对 2011 年度销售成本
项目
本的影响 的影响 的影响
销售数量 -142.53 -136.88 -477.14
单位销售成本 132.04 130.25 -166.34
合计 -10.49 -6.63 -643.47
2011 年种猪销售成本较去年同期减少 643.47 万元,其中销售数量减少使销
售成本减少 477.14 万元;单头成本下降使销售成本下降 166.34 万元。
2012 年度种猪销售成本较 2011 年度减少 6.63 万元,其中销售数量减少使
销售成本减少 136.88 万元;单头成本上升使销售成本上升 130.25 万元。
2013 年上半年种猪猪销售成本较 2012 年同期减少 10.49 万元,其中销售数
量减少使销售成本减少 142.53 万元;单头成本上升使销售成本上升 132.04 万元。
(3)仔猪销售收入变动的影响因素分析
2013 年上半年公司根据市场情况及公司的生产计划等因素综合考虑,对外
出售了部分仔猪,增加营业成本 879.03 万元。报告期内其他期间不存在销售仔
猪的情形。
(三)期间费用分析
1、期间费用情况分析
(1)报告期各期期间费用变动情况分析
单位:万元

2013 年 1-6 月
项目
金额 比例
期间费用合计 6,180.53 8.25%
其中:销售费用 292.06 0.39%
管理费用 3,044.19 4.06%
财务费用 2,844.28 3.80%
营业收入 74,890.89 100.00%
续表
单位:万元
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
期间费用合计 11,838.92 7.94% 9,162.29 8.08% 3,860.80 8.69%
其中:销售费用 562.67 0.38% 530.43 0.47% 191.24 0.43%
管理费用 6,184.35 4.15% 4,503.64 3.97% 2,154.42 4.85%
财务费用 5,091.91 3.42% 4,128.22 3.64% 1,515.15 3.41%
营业收入 149,083.64 100.00% 113,426.95 100.00% 44,451.77 100.00%

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报告期内,公司期间费用占营业收入比例基本保持稳定,2010 年度、2011
年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月期间费用占营业收入的比例分别为 8.69%、
8.08%、7.94%和 8.25%;报告期,公司期间费用总额增长较快,主要为经营规模
扩大所致。

2011 年销售费用较 2010 年增加 339.19 万元,主要为广告费、销售人员薪
酬等增加所致。2012 年度销售费用较 2011 年度增加 32.24 万元,主要原因为职
工薪酬增加所致。2013 年 1-6 月销售费用较 2012 年上半年增加 47.07 万元,主
要原因为职工薪酬增加所致。

报告期内,随着销售规模、资产规模的扩大,公司管理费用逐年增加。

2011 年管理费用较 2010 年增加 2,349.22 万元,主要是职工薪酬、业务招
待费、研发费用增加所致。2012 年度管理费用较 2011 年度增加 1,680.71 万元,
主要原因为职工薪酬、业务招待费用、研发费用等增加所致。2013 年 1-6 月管
理费用与 2012 年上半年基本持平。

报告期内,随着经营规模的扩大和资本性支出的增加,本公司对银行借款持
续增加。

2011 年度财务费用较 2010 年度增加 2,613.07 万元,主要为利息支出增加
2,666.52 万元。2012 年度财务费用较 2011 年度增加 963.69 万元,主要为利息
支出增加所致。2013 年 1-6 月财务费用较 2012 年上半年增加 582.33 万元,主
要为利息支出增加所致。

(2)报告期各期公司期间费用率与同行业上市公司对比分析

公司的同行业上市公司主要有新五丰(代码:600975,SH)、罗牛山(000735,
SZ)、顺鑫农业(代码:000860,SZ)、雏鹰农牧(代码:002477,SZ)、大康牧
业(代码:002505,SZ)。报告期各期公司期间费用率与同行业上市公司对比情
况如下:

报告期各期,公司期间费用率与同行业上市公司期间费用率对比表




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2010 年度
公司名称 管理费用率 销售费用率 财务费用率 期间费用率
雏鹰农牧 5.19% 2.00% 2.21% 9.40%
大康牧业 1.84% 0.50% 0.71% 3.06%
新五丰 4.29% 4.33% 1.08% 9.69%
罗牛山 12.20% 2.02% 2.15% 16.38%
顺鑫农业 5.98% 8.52% 0.55% 15.05%
行业平均值 5.90% 3.47% 1.34% 10.71%
本公司 4.85% 0.43% 3.41% 8.69%
2011 年度
公司名称 管理费用率 销售费用率 财务费用率 期间费用率
雏鹰农牧 3.51% 1.67% 1.54% 6.71%
大康牧业 3.79% 0.37% -1.02% 3.14%
新五丰 6.64% 4.40% 0.44% 11.48%
罗牛山 11.41% 1.21% 4.58% 17.21%
顺鑫农业 5.78% 10.70% 1.64% 18.13%
行业平均值 6.23% 3.67% 1.44% 11.33%
本公司 3.97% 0.47% 3.64% 8.08%
2012 年度
公司名称 管理费用率 销售费用率 财务费用率 期间费用率
雏鹰农牧 4.98% 3.18% 3.93% 12.09%
大康牧业 6.38% 0.65% 1.38% 8.41%
新五丰 4.99% 4.29% 0.48% 9.76%
罗牛山 15.77% 1.59% 6.64% 24.00%
顺鑫农业 6.18% 9.03% 2.64% 17.85%
行业平均值 7.66% 3.75% 3.01% 14.42%
本公司 4.15% 0.38% 3.42% 7.94%
2013 年-16 月
公司名称 管理费用率 销售费用率 财务费用率 期间费用率
雏鹰农牧 7.15% 6.12% 6.25% 19.52%
大康牧业 5.19% 1.68% 3.03% 9.90%
新五丰 4.99% 5.08% 0.66% 10.73%
罗牛山 12.89% 1.57% 3.18% 17.64%
顺鑫农业 5.74% 13.11% 1.45% 20.31%
行业平均值 7.19% 5.51% 2.92% 15.62%
本公司 4.06% 0.39% 3.80% 8.25%
(数据来源:wind 资讯)

报告期内各期,公司的期间费用率低于行业平均的期间费用率,主要原因如
下:

①同行业上市公司与本公司业务构成情况不一致,导致公司的期间费用率低
于同行业上市公司期间费费用率。

报告期各期,公司的主要产品占比与同行业上市公司的主要产品占营业收入
的比例(“占营业收入的比例”以下简称“占比”)情况如下:


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报告期各期,公司主要产品占比情况:

产品构成 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-6 月
商品猪 89.23% 96.86% 97.61% 96.12%
种猪 9.95% 3.14% 2.38% 2.11%
仔猪 1.76%
主营业务合计(生猪养殖业务) 99.18% 100.00% 99.99% 99.98%
其他业务 0.82% - 0.01% 0.02%
总计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

报告期各期,雏鹰农牧主要产品占比情况:

主要产品构成 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-6 月
商品仔猪 39.26% 46.64% 53.08% 41.83%
商品肉猪 37.17% 37.79% 27.88% 33.13%
二元种猪 7.46% 5.62% 5.03% 5.36%
生猪养殖业务小计 83.89% 90.05% 85.99% 80.32%
家禽养殖业务小计 15.69% 7.70% 5.22% 5.22%
粮食贸易 - 2.04% 4.75% 7.12%
生鲜冻品 - - 2.93% 6.93%

(数据来源:wind 资讯)

报告期各期,大康牧业主要产品占比情况:

主要产品构成 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-6 月
种猪 43.03% 27.56% 23.84% 13.85%
育肥猪 34.35% 47.03% 38.73% 26.19%
仔猪 5.82% 9.54% 10.17% 9.23%
生猪养殖业务小计 83.20% 84.13% 72.74% 49.27%
饲料 16.69% 12.52% 8.45% 13.69%
屠宰肉制品 3.11% 18.26% 36.26%

(数据来源:wind 资讯)

报告期各期,新五丰主要产品占比情况:
主要产品构成 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-6 月
生猪养殖业务 38.34% 55.40% 55.87% 53.89%
原料及其他贸易 24.07% 17.19% 19.69% 17.78%
饲料销售 13.33% 13.21% 10.99% 11.58%
冻肉销售 12.83% 3.35% 2.67% 5.12%
鲜肉销售 11.33% 10.77% 10.74% 11.59%
(数据来源:wind 资讯)
报告期各期,罗牛山主要产品占比情况:
主要产品构成 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-6 月
生猪养殖业务 43.87% 55.12% 69.29% 68.81%
工程施工、商品房 18.95% 28.55% 8.31% 11.16%
教育 10.82% 8.94% 12.57% 11.36%

(数据来源:wind 资讯)

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报告期各期,顺鑫农业主要产品占比情况:

主要产品构成 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年 1-6 月
肉类加工 43.54% 46.25% 38.36% 29.40%
白酒 27.10% 33.02% 38.82% 49.25%
建筑 12.48% 9.28% 9.58% 9.15%
房地产 10.73% 4.45% 4.97% 4.94%
生猪养殖业务 1.72% 2.54% 3.60% 2.76%
(数据来源:wind 资讯)

A、各家公司的主要产品占营业收入的比例情况分析

报告期内,本公司的生猪养殖业务,占公司营业收入的比例在 99%以上。

雏鹰农牧各期的生猪养殖业务占比在 80%以上,2012 年度和 2013 年 1-6 月
其粮食贸易业务和生鲜冻品销售业务在营业收入中的占比有较大幅度提升。

2010 年度和 2011 年度,大康牧业的生猪养殖业务占比在 80%以上,2012
年度的生猪养殖业务占比降至 72.74%,2013 年 1-6 月份,其生猪养殖业务占比
降至 49.27%。2012 年度和 2013 年 1-6 月,其屠宰加工业务占比有较大幅度提升。

新五丰虽然生猪养殖业务占比在 50%左右,但其原料及其他贸易、饲料销售、
冻肉销售和鲜肉销售等业务合计占比较高。

罗牛山 2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月的生猪养殖业务占比较高,但
工程施工、商品房业务和教育业务在其营业收入中也占有较大比例。

顺鑫农业的生猪养殖业务在其营业收入中的占比相对较小,其主要业务为肉
类加工和白酒业务。

B、报告各期期间费用率与最具可比(生猪业务占比超过 80%)的上市公司
期间费用率的对比情况

2010 年度,公司的期间费用率高于大康牧业的 3.06%,与雏鹰农牧的 9.40%
基本持平。

2011 年度,公司的期间费用率高于雏鹰农牧的 6.71%和大康牧业的 3.14%。

2012 年度,公司的期间费用率低于雏鹰农牧的 12.09%,主要原因是雏鹰农
牧粮食贸易业务和生鲜冻品销售业务在营业收入中的占比有较大幅度提升,导致
其管理费用率和销售费用率较 2011 年度有较大幅度增加。
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2013 年 1-6 月,公司的期间费用率低于雏鹰农牧的 19.52%,主要原因是雏
鹰农牧粮食贸易业务和生鲜冻品销售业务在营业收入中的占比有较大幅度提升,
导致其管理费用率和销售费用率较 2012 年度有较大幅度增加。

②公司的销售费用率低于行业平均值

公司销售费用率较低的原因为,公司的生猪销售均为客户上门采购,销售费
用主要为销售部人员薪酬,其他销售费用发生额较小。
2、报告期各期生猪保费支出情况

(1)报告期各期的生猪保险费情况及对当期利润的影响情况

单位:万元

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
①能繁母猪保险费(含财政补助 80%的部分) 516.55 799.12 359.93 60.00
② 其中:财政补助金额 413.24 639.30 287.94 48.00
③生猪商业保险费 16.50 5.60 5.60 126.00
④公司实际支付保险费金额(④=①-②+③) 119.81 165.42 77.59 138.00
⑤当期的生猪保险费之和(⑤=①+③) 533.05 804.72 365.53 186.00
⑥当期净利润 7,557.75 33,020.79 35,663.58 8,560.95
⑦保险费占净利润的比例(⑦=⑤/⑥) 7.05% 2.44% 1.02% 2.17%

(2)报告期各期生猪保险的合法性说明

报告期各期发行人生猪保险合法合规,不存在违法违规行为。

①发行人生猪养殖业务不存在强制性的保险险种

《中华人民共和国农业法(2002 修订)》(主席令第 81 号)第二条规定,“本
法所称农业,是指种植业、林业、畜牧业和渔业等产业,包括与其直接相关的产
前、产中、产后服务。本法所称农业生产经营组织,是指农村集体经济组织、农
民专业合作经济组织、农业企业和其他从事农业生产经营的组织。”第四十六条
第三款规定,“农业保险实行自愿原则。任何组织和个人不得强制农民和农业生
产经营组织参加农业保险。”

此外,财政部《中央财政养殖业保险保费补贴管理办法》(财金[2008]27 号),
中国保险监督管理委员会《关于规范政策性农业保险业务管理的通知》(保监发
[2009]56 号)、《关于加强政策性农业保险各项政策措施落实工作的通知》(保监
发〔2008〕61 号)等相关规范性文件也均规定农业保险遵循自愿原则。我国现

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行法律法规及其他规范性文件尚未规定强制性农业保险。

根据上述规定,发行人作为农业企业,可以自愿投保农业保险,并对投保险
种、投保方式、投保单位等具有自主选择权。报告期各期,发行人选择投保生猪
保险系基于公司生产规模及具体经营活动所需,符合公司的实际情况。

②发行人的能繁母猪保险规模与实际经营情况相符

发行人主营业务为生猪的养殖与销售,主要产品为仔猪、种猪、商品猪,为
降低生产经营风险,发行人在 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年上半
年均投保了能繁母猪保险,分别获得财政补助 48 万元、287.94 万元、639.30 万
元和 413.24 万元,对应的能繁母猪头数分别为 1.00 万头、6.00 万头、13.32 万
头和 8.61 万头,这与公司生产性生物资产规模匹配,不存在超范围投保的情况。

(四)利润情况

公司报告期内简要利润表

单位:万元

2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
项目
金额 同比增幅 金额
一、营业收入 74,890.89 10.52% 67,759.36
减:营业成本 63,052.68 29.78% 48,584.63
营业税金及附加 - - -
销售费用 292.06 19.21% 244.99
管理费用 3,044.19 -2.85% 3,133.57
财务费用 2,844.28 25.74% 2,261.95
资产减值损失 -0.62 -96.09% -15.92
加:公允价值变动收益 - - -
投资收益 84.15 133.88% 35.98
二、营业利润 5,742.45 -57.73% 13,586.11
加:营业外收入 1,838.34 171.59% 676.88
减:营业外支出 23.04 -78.01% 104.79
其中:非流动资产处置净损失 - - -
三、利润总额 7,557.75 -46.62% 14,158.20
减:所得税费用 - - -
四、净利润 7,557.75 -46.62% 14,158.20




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续表

单位:万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅 金额
一、营业收入 149,083.64 31.44% 113,426.95 155.17% 44,451.77
减:营业成本 107,236.83 53.82% 69,717.55 100.84% 34,713.26
营业税金及附加 - - -
销售费用 562.67 6.08% 530.43 177.36% 191.24
管理费用 6,184.35 37.32% 4,503.64 109.04% 2,154.42
财务费用 5,091.91 23.34% 4,128.22 172.46% 1,515.15
资产减值损失 -17.00 -64.05% -47.27 26.46% -37.38
加:公允价值变动收益 - - -
投资收益 108.64 -219.46% -90.94 -109.79% 928.93
二、营业利润 30,133.53 -12.67% 34,503.44 404.14% 6,844.02
加:营业外收入 3,283.51 91.58% 1,713.89 -2.36% 1,755.28
172.27 553.75 1,343.94
减:营业外支出 -68.89% 38.35
%
其中:非流动资产处置
- - -
净损失
三、利润总额 33,244.77 -6.78% 35,663.58 316.58% 8,560.95
减:所得税费用 223.98 - - -
四、净利润 33,020.79 -7.41% 35,663.58 316.58% 8,560.95

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年上半年公司实现净利润分别为:
8,560.95 万元、35,663.58 万元、33,020.79 万元和 7,557.75 万元。

报告期内,公司净利润呈现出了先上升后下降的态势。

2013 年 1-6 月公司实现净利润 7,557.75 万元,较 2012 年同期 14,158.20
万元,下降 6,600.45 万元,下降幅度为 46.62%,净利润出现大幅下降的主要原
因为商品猪市场价格下降和饲料成本上升所致。

具体分析如下:
1、报告期净利润变动情况分析

(1)2011 年度净利润较 2010 年度大幅增加的原因

本公司 2011 年度净利润较 2010 年度增加了 27,102.63 万元,增幅为
316.58%,主要是平均单位销售价格上升幅度大于销售成本上升幅度和商品猪销
售数量大幅增加所致。
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①单位销售价格出现了大幅攀升,虽然商品猪和种猪全年平均销售成本有所
上升,但是销售价格的上升幅度大于单位销售成本的上升幅度,商品猪和种猪的
毛利率分别由 2010 年的 18.30%和 55.01%上升为 2011 年的 37.77%和 62.16%,由
此共影响 2011 年的净利润较 2010 年增加 34,018.99 万元 。

A、2011 年商品猪销售单价和种猪头均售价较 2010 年分别上升 41.60%和
5.81%,导致销售收入分别增加 32,279.86 万元和 195.47 万元,商品猪销售数量
增加 95.62%导致销售收入增加 37,926.35 万元,种猪销售数量减少 23.98%,导
致销售收入减少 1,060.57 万元;合计增加销售收入 69,341.11 万元。

B、小麦价格上涨 8.10%,消耗量增加 81.01%从而增加销售成本 16,398.23
万元;玉米价格上涨 19.59%,消耗量增加 13.39%从而增加销售成本 242.48 万元;
因使用次粉,相应增加销售成本 988.14 万元;豆粕价格下降 2.70%,消耗量增
加 220.23%而增加销售成本 3,260.42 万元;因其他原材料成本项目增加而增加
的销售成本 5,728.65 万元;因销售量增加而增加的其他销售成本 5,373.14 万元
(含保温费、电费、折旧费等费用增加);因药品疫苗费用增加而增加销售成本
3,331.04 万元;合计较 2010 年增加销售成本 35,322.12 万元。

2011 年增加的销售收入 69,341.11 万元冲减增加的销售成本 35,322.12 万
元后,增加 2011 年净利润 34,018.99 万元。该项因素影响 2011 年净利润较 2010
年增加 397.37%。

②其他业务收入减少净利润 48.09 万元,使 2011 年净利润较 2010 年同期减
少 0.56%。

③2011 年本公司资产规模、销售规模较 2010 年扩大,使得 2011 年期间费
用较 2010 年增加了 5,301.49 万元,减少净利润 5,301.49 万元。该项因素影响
2011 年净利润较 2010 年下降 61.93%。

A、2011 年销售费用较 2010 年增加 339.19 万元,主要是由于广告费用、销
售人员薪酬等费用增加所致;

B、2011 年管理费用较 2010 年增加 2,349.22 万元,主要是由于职工薪酬、
业务招待费和研发费用等费用增加所致;

C、2011 年财务费用较 2010 年增加 2,613.08 万元,主要是本公司对银行借
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款规模增加所致。

④ 2011 年投资收益为-90.94 万元,较 2010 年减少 1,019.87 万元,影响
2011 年净利润较 2010 年同期减少 11.91%。

⑤ 营业外收支净额、资产减值损失等,使公司 2011 年净利润较 2010 年同
期减少 546.90 万元。该项因素影响 2011 年净利润较 2010 年同期减少 6.39%。

(2)2012 年度净利润较 2011 年度减少的原因

本公司 2012 年度净利润较 2011 年度减少了 2,642.79 万元,降低了 7.41%,
主要是商品猪销售单价降低所致。

①商品猪销售均价同比出现了下降,同时单位成本较上期增加,使得商品猪
的毛利率由 2011 年度的 37.77%下降为 2012 年度的 27.23%;种猪的销售单价较
同期有所上升,虽然成本也有所上升,但是种猪的毛利率由 2011 年度的 62.16%
上升为 2012 年度的 62.25%。

A、2012 年度商品猪销售单价较 2011 年度下降 13.19%,导致销售收入减少
22,110.83 万元;种猪头均售价较 2011 年度上涨 11.03%,导致销售收入增加
352.47 万元。2012 年度商品猪销售数量增加 52.57%导致销售收入增加 57,755.88
万元,种猪销售数量减少 10.17%,导致销售收入减少 361.73 万元。上述因素合
计增加销售收入 35,635.79 万元。

B、小麦价格上涨 2.96%,消耗量增加 46.93%从而增加销售成本 17,200.93
万元;玉米价格上涨 3.18%,消耗量增加 358.09%,增加销售成本 3,441.72 万元;
因使用次粉,相应增加销售成本 1,184.70 万元;豆粕价格上涨 14.55%,消耗量
增加 32.14%而增加销售成本 2,466.14 万元;因其他原材料成本项目增加而增加
的销售成本 3,335.39 万元;因销售量增加而增加的其他销售成本 7,115.40 万元
(含保温费、电费、折旧费等费用增加);因药品疫苗费用增加而增加销售成本
2,775.00 万元;合计较 2011 年增加销售成本 37,519.28 万元。

2012 年度增加的销售收入 35,635.79 万元冲减增加的销售成本 37,519.28
万元后,减少 2012 年度净利润 1,883.49 万元。该项因素影响 2012 年度净利润
较 2011 年度减少 5.28%。


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②其他业务收入增加净利润 20.91 万元,使 2012 年度净利润较 2011 年度增
加 0.06%。

③2012 年度本公司资产规模、销售规模较 2011 年度扩大,使得 2012 年度
期间费用较 2011 年度增加了 2,676.63 万元,减少净利润 2,676.63 万元。该项
因素影响 2012 年度净利润较 2011 年度下降 7.51%。

A、2012 年度销售费用较 2011 年度增加 32.24 万元,主要原因为职工薪酬
增加所致;

B、2012 年度管理费用较 2011 年度增加 1,680.71 万元,主要原因为职工薪
酬、业务招待费用、研发费用等增加所致;

C、2012 年度财务费用较 2011 年度增加 963.69 万元,主要为利息支出增加
所致。

④2012 年度投资收益 108.64 万元,较 2011 年同期增加 199.58 万元,影响
2012 年度净利润较 2011 年度增加 0.56%。

⑤营业外收支净额、资产减值损失等,使公司 2012 年度净利润较 2011 年度
增加 1,696.85 万元。该项因素影响 2012 年度净利润较 2011 年度增加 4.76%。

(3)2013 年 1-6 月净利润较 2012 年同期大幅减少的原因

本公司 2013 年 1-6 月净利润较 2012 年同期下降 6,600.45 万元,下降幅度
为 46.62%,净利润出现大幅下降的主要原因为商品猪市场价格大幅下降所致。

①商品猪销售均价同比出现了大幅下降,成本较上年同期上升,使得商品猪
的毛利率由 2012 年同期的 27.27%下降为 2013 年 1-6 月的 14.63%;种猪的销售
单价与上年同期持平,成本上升,但是种猪的毛利率由 2012 年同期的 62.48%下
降为 54.13%。

A、2013 年 1-6 月商品猪销售单价较 2012 年同期下降 7.78%,导致销售收入
减少 6,063.87 万元;种猪头均售价较 2012 年同期上涨 0.04%,导致销售收入增
加 0.58 万元。2013 年 1-6 月商品猪销售数量增加 18.62%导致销售收入增加
12,250.69 万元,种猪销售数量减少 19.40%,导致销售收入减少 379.84 万元。
销售仔猪增加销售收入 1,316.04 万元,上述因素合计增加销售收入 7,123.60 万

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元。

B、小麦价格上涨 9.54%,消耗量增加 2.40%从而增加销售成本 2,973.77 万
元;玉米价格下降 5.80%,消耗量增加 676.10%,增加销售成本 3,867.89 万元;
因使用次粉,相应增加销售成本 434.38 万元;豆粕价格上涨 21.70%,消耗量增
加 15.34%而增加销售成本 1,221.57 万元;因其他原材料成本项目增加而增加的
销售成本 1,617.62 万元;因销售量增加而增加的其他销售成本 3,628.18 万元(含
保温费、电费、折旧费等费用增加);因药品疫苗费用增加而增加销售成本 724.64
万元;合计较 2012 年同期增加销售成本 14,468.05 万元。

2013 年 1-6 月 增 加 的 销 售 收 入 7,123.60 万 元 冲 减 增 加 的 销 售 成 本
14,468.05 万元后,减少 2013 年 1-6 月净利润 7,344.45 万元。该项因素影响 2013
年 1-6 月净利润较 2012 年同期下降 51.87%。

②其他业务收入增加净利润 7.93 万元,使 2013 年 1-6 月净利润较 2012 年
同期增加 0.06%。

③2013 年 1-6 月本公司资产规模、销售规模较 2012 年同期扩大,使得 2013
年 1-6 月期间费用较 2012 年同期增加了 540.01 万元,减少净利润 540.01 万元。
该项因素影响 2013 年 1-6 月净利润较 2012 年同期下 3.81%。

A、2013 年 1-6 月销售费用较 2012 年同期增加 47.07 万元,主要原因为员
工薪酬增加所致;

B、2013 年 1-6 月管理费用与 2012 年同期基本持平;

C、2013 年 1-6 月财务费用较 2012 年同期增加 582.33 万元,主要为利息费
用增加所致。

④2013 年 1-6 月投资收益 84.15 万元,较 2012 年同期增加 48.17 万元,影
响 2013 年 1-6 月净利润较 2012 年同期增加 0.34%。

⑤营业外收支净额、资产减值损失等,使公司 2013 年 1-6 月净利润较 2012
年同期增加 1,227.91 万元。该项因素影响 2013 年 1-6 月净利润较 2012 年同期
增加 8.67%。
2、报告期内疫病对公司净利润的影响分析


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(1)疫病的影响及报告期内国内生猪养殖业疫病情况

生猪养殖过程中会发生疫病,包括猪瘟、蓝耳病等,本公司作为大型生猪养
殖企业经营过程中将会面临生猪发生疫病带来的风险。

生猪疫病的发生带来的风险包括两类,一是疫病的发生将导致生猪的死亡,
直接导致生猪产量的降低;二是疫病的大规模流行与发生,影响消费者心理,导
致市场价格下降,进而对公司的盈利能力产生影响。

报告期内中国生猪疫病影响程度变化趋势如下图:




注:猪病影响级别:2 级以下正常,2-3 级为局部较严重,3-4 为严重,4 以上为非常
严重。2010 年全年猪病影响级别指数为 3.21,明显偏高,全年区域性的猪病便此起彼伏,
直至年底;尤其是上半年的猪价暴跌和猪病扰市直接相关。

(数据及资料来源:搜猪网)

由于公司具有较强的防疫能力和疫病控制能力,报告期内,公司并未爆发较
大疫情,疫病并未对公司造成重大影响。2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013
年上半年,公司生猪的年全程死亡率分别为 10.64%、9.86%、12.79%和 8.87%,
报告期内的平均值为 10.54%,处于行业较低水平。

2012 年度死亡率较高,主要是 2012 年年初全国范围内出现仔猪流行性腹泻
等疾病,导致仔猪死亡率较高所致。


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(2)公司未来应对疫病以保持业绩稳定增长的具体措施

自育自繁自养大规模一体化的模式,为本公司实施规范的疫病防控措施奠定
了基础。本公司拥有 20 多年的生猪养殖及疫病防控经验,形成了以兽医总监杨
瑞华等业务骨干为核心的专职兽医及防疫队伍,在内部建立了较完整的疫病防控
管理体系,疫病防治水平处于国内领先水平。即使在 2010 年全国疫病较为严重,
公司仍保持了较高盈利水平,这说明公司防疫能力较强。

未来,本公司将通过以下措施,应对疫病,保持业绩稳定增长:

①本公司将进一步加大疾病防疫体系、产品质量控制管理体系、食品安全控
制体系的投入力度,充分发挥自育自繁自养大规模一体化的经营模式中各生产环
节可控的优势,保证产品质量,降低疫病风险。

②充分把握市场机会,抓住机遇扩大产能产量,保持销售规模的持续增长,
弥补疫情发生时因销售价格下降所带来的不利影响。

③加大种猪销售力度,提升毛利率较高的种猪在销售收入中的比重,提升公
司盈利能力。

④加强内部管理,提高效率,努力降低商品猪和种猪的单位生产成本,使本
公司的成本优势进一步得到提升。
3、影响盈利能力持续性和稳定性的主要因素

本公司营业收入及利润主要来自商品猪和种猪的销售。影响本公司盈利持续
性和稳定性的主要因素有:商品猪和种猪的销售量、销售价格,以及小麦、玉米、
豆粕等原材料的价格,疫病作为一个重要因素也会对公司营业收入和利润造成一
定的影响。

(1)销售量和销售价格

①销售量
2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
项目
数量 同比增长 数量
商品猪销售量(吨) 53,735.85 18.62% 45,301.02
种猪销售量(头) 7,966 -19.40% 9,883
仔猪销售量(头) 24,367 100% -



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续表
2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
数量 增长 数量 增长 数量
商品猪销售量(吨) 98,941.11 52.57% 64,850.64 95.62% 33,151.25
种猪销售量(头) 17,951 -10.17% 19,983 -23.98% 26,287
仔猪销售量(头) - - - - -

报告期,商品猪销售量从 2010 年度的 33,151.25 吨增长到 2012 年的
98,941.11 吨,复合增长率为 72.76%。2013 年 1-6 月商品猪销售量同比增长
18.62%。销售规模的增长使得公司的持续盈利能力得以增强。公司将不断投入、
扩大养殖规模,为未来持续增长奠定基础。

2011 年 12 月 31 日公司作为消耗性生物资产的生猪存栏量为 43.69 万头,
较 2010 年 12 月 31 日的 29.27 万头增张了 49.27%。

2012 年 12 月 31 日公司作为消耗性生物资产的生猪存栏量为 49.89 万头,
较 2011 年 12 月 31 日的 43.69 万头增张了 14.19%。

2013 年 6 月 30 日公司作为消耗性生物资产的生猪存栏量为 76.84 万头,较
2012 年 12 月 31 日的 49.89 万头增张了 54.02%。

2011 年度、2012 年度和 2013 年上半年,公司固定资产也大幅增加。随着牧
原十二场、十三场、十五场、十七场、十九场、二十场、二十一场全部投产、牧
原二十二场大部分猪舍投产以及卧龙牧原和邓州牧原相关养殖等陆续投产,2013
年 6 月末公司的产能已经达到 195 万头/年。

②销售价格

报告期内,公司的盈利能力对生猪价格具有较高的敏感性,价格因素是导致
公司净利润大幅波动的最重要的原因之一。公司营业利润、利润总额对商品猪和
种猪销售价格变动的敏感性及其公司应对价格波动风险的措施,详见本章之
“二、盈利能力分析”之“(八)主要产品销售价格变动和原材料价格变动的敏
感性分析及公司的应对措施”之“1、商品猪、种猪价格变动的敏感性分析及公
司的应对措施”。

(2)成本和主要原材料价格

本公司采用自育、自繁、自养一体化的经营模式,并自行研发和生产饲料,

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公司同时拥有拥有“小麦+豆粕”、“玉米+豆粕”等饲料配方技术,可以根据小
麦、玉米和豆粕的性价比及时调整饲料配方中的主要材料。报告期内,主营业务
成本中小麦、玉米和豆粕等合计占比介于 55%和 60%之间,因此,小麦、玉米和
豆粕等价格变动对本公司主营业务成本有较大影响,详细分析见本章之“二、盈
利能力分析”之“(二)营业成本构成及其变动分析”之“2、主营业务成本项
目构成情况及其变动分析”。

小麦、玉米和豆粕等价格变动的敏感性分析以及公司的原材料保障措施,详
见本章之“二、盈利能力分析”之“(八)主要产品销售价格变动和原材料价格
变动的敏感性分析及公司的应对措施”之“2、主要原材料价格变动的敏感性分
析及公司的应对措施”。

(3)疫病的影响

报告期内,疫病对公司产生的影响以及公司的应对措施,详见本章之“二、
盈利能力分析”之“(四)利润情况”之“2、报告期内疫病对公司净利润的影
响分析”。
4、非经常性损益对公司经营成果的影响

非经常性损益在净利润中的占比情况如下:

单位:万元

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
非经常性损益额 1,322.06 1,927.96 752.20 1,468.92
净利润 7,557.75 33,020.79 35,663.58 8,560.95
非经常性损益额占净利润的比例 17.49% 5.84% 2.11% 17.16%

报告期内的非经常性损益主要由各项政府补贴构成。2010 年度、2011 年度、
2012 年度和 2013 年 1-6 月,非经常性损益对公司净利润的影响金额分别为:
1,468.92 万元、752.20 万元、1,927.96 万元和 1,322.06 万元,占公司净利润
的比例分别为 17.16%、2.11%、5.84%和 17.49%。
(五)报告期各期养殖规模与人员、设备投入、用电量、用水量之间的匹配
关系分析
1、报告期各期养殖规模与人员、用电量、用水量之间的匹配关系
报告期各期养殖规模与养殖人员规模、用电量、用水量之间的匹配关系


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项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
①养殖人员数量(人) 1,827 1,520 1,241
②养殖用电量(万度) 4,920 4,049 2,840 1,555
1,221,80
③养殖用水量(吨) 1,477,460 894,298 513,500

④当年对外销售生猪头数(万头) 101.06 91.76 60.98 35.90
⑤年末存栏消耗性生物资产的生
76.84 49.89 43.69 29.27
猪头数(万头)
⑥年末存栏生产性生物资产的生
15.29 15.98 9.59 4.84
猪头数(万头)
⑦当年养殖规模(不含死亡生猪)
193.19 157.63 114.25 70.01
(万头)(⑦=④+⑤+⑥)
⑧每万头生猪需要养殖人员数量
9.46 9.64 10.86 11.12
(人)(⑧=①/⑦)
⑨每万头生猪用电量(万度)
25.47 25.68 24.86 22.21
(⑨=②/⑦)
⑩每万头生猪用水量(吨)
7,647.71 7,751.11 7,827.55 7,334.67
(⑩=③/⑦)

注:为了实现 2013 年 1-6 月数据与 2010 年度、2011 年度和 2012 年度可比,对 2013
年 1-6 月的数据进行了“年化”处理,其中:用电量、用水量、对外销售数量都乘以 2 计算,
饲养员数量假定 7 月至 12 月人员数量与 6 月相同。

(1)每万头生猪需要养殖人员数量的变动分析

①公司 2010 年度、2011 年度、2012 年和 2013 年度每万头生猪需要饲养员
人员数量分别为 11.12 人、10.86 人、9.64 人和 9.46 人。报告期,随着公司养
殖规模的逐年大幅增加和养殖效率的提升,每万头生猪需要饲养员人员数量逐年
降低。

②关于对养殖人员的说明

报告期内 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月公司养殖人员
加权平均数分别为 778 人、1,241 人、1,520 人和 1,827 人,为各年度 12 个月月
末饲养人员的数量平均计算所得。

具体计算过程如下:

A、报告期各期末公司人员构成情况




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专业 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
技术及研发
222 135
人员
生产人员 2,739 2,309 1,757 1,164
销售人员 49 46 42
管理人员 182 149 120
合计 3,214 2,726 2,054 1,412

公司生产人员包括了各个养殖场的养殖人员和环保相关人员(环保设施的运
行维护及公司日常环保工作)、饲料厂生产人员、公司采购人员、工程管理人员
及其他生产服务人员,其中直接与养殖规模相关的仅仅为各个养殖场的饲养人
员,其他类别生产人员的人数规模,通常情况下与养殖规模具有直接相关性。

B、报告期各期期末,生产人员的构成情况
专业 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
生产人员 2,739 2,309 1,757 1,164
其中:各养殖场
1,858 1,726 1,391
的养殖人员
环保相关人员 91 68 37
饲料厂人员 149 127 108
公司采购人员 84 91 68
工程管理人员 197 161 65
其 他 生产 服务
360 136 88
人员

C、各养殖场的养殖人员数量月度分布情况
项目 2013 年 1-6 月 2012 年 2011 年度 2010 年度
1 月末饲养员数量 1,734 1,395 1,004
2 月末饲养员数量 1,743 1,406 1,091
3 月末饲养员数量 1,795 1,423 1,118
4 月末饲养员数量 1,811 1,437 1,143
5 月末饲养员数量 1,836 1,448 1,169
6 月末饲养员数量 1,858 1,459 1,192
7 月末饲养员数量 1,858 1,489 1,295
8 月末饲养员数量 1,858 1,531 1,346
9 月末饲养员数量 1,858 1,582 1,373
10 月末饲养员数量 1,858 1,653 1,382
11 月末饲养员数量 1,858 1,687 1,387
12 月末饲养员数量 1,858 1,726 1,391
全年加权平均饲养员数量 1,827 1,520 1,241
(2)报告期各期的每万头生猪用电量变动分析

公司 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月每万头生猪耗电量

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分别为 22.21 万度、24.86 万度、25.68 万度和 25.47 万度。

其中:2011 年度较 2010 年度用电量增加主要系 2011 年度对外销售生猪的
均重较 2010 年度增加所致;2012 年度用电量与 2011 年度基本持平;2013 年 1-6
月用电量与 2012 年度基本持平。

(3)报告期各期的每万头生猪用水量变动分析

公司 2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月每万头生猪用水量
分别为 7,344.67 吨、7,827.55 吨、7,751.11 吨和 7,647.71 吨。

其中: 2011 年度较 2010 年度用水量增加主要系 2011 年度对外销售生猪的
均重较 2010 年度增加所致;2012 年度用水量与 2011 年度基本持平;2013 年 1-6
月用水量与 2012 年度基本持平。
2、报告期各期的养殖规模与养殖设备投入之间的匹配关系

在生产设施方面,公司根据猪的生长特性和健康成长需要,科学设计猪舍,
开发了 9 代次猪舍,并相应研发了猪舍装配自动化通风、温控、供料系统等自动
化设施,使公司的生产设施处于行业领先水平,并获得了保育猪舍、育肥猪舍、
母猪产房、高架网床式猪舍、一种铁皮猪舍房顶、猪舍通风系统、猪舍的通风窗
口、猪舍用漏缝地板、自动编制蛇形钢筋网床、猪舍采暖保温装置、猪舍液态饲
喂装置、猪舍液态饲喂系统、猪用干湿饲喂器、限位猪槽、猪用碗状饮水器、增
加猪舍空气湿度的设备、输精背袋和猪舍送料系统等多项实用新型专利。

公司在上述专利的基础上,在建设猪舍的同时自制养殖设备,除猪舍自动供
料系统单独作为一项固定资产核算外,其他养猪设备构成了猪舍必要的有机组成
部分,一同计入猪舍固定资产。虽然猪舍自动供料系统在记账时单独作为一项固
定资产核算,但是公司在进行固定资产投资核算时,仍将其与猪舍其他部分作为
一个整体来考虑。

养殖设备投入是构建公司猪舍的过程,从投入到完工转固需要有一定的时
间;养殖设备投入随着猪舍的转固,会形成公司的猪舍产能,增加公司的生产能
力,但是由于受到生猪生长周期等因素的限制,这些生产能力要转化为公司的实
际养殖能力,并增加公司的养殖规模,也需要一定的时间。

因此,公司当期养殖设备投入与公司当期的养殖规模之间并不具有匹配关
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系;但各期新增猪舍产能与当期转入固定资产的猪舍及自动供料系统的金额具有
一定匹配关系。

对报告期各期购建固定资产投资支出、养殖场投资支出、当期转入固定资产
的猪舍金额与公司新增猪舍产能之间的匹配关系情况,分析如下:

(1)报告期各期购建固定资产投资支出

报告期内公司购建固定资产投资支出主要为用于建设养殖场和饲料厂的投
资支出。报告期内各期的购建固定资产投资支出情况如下:

单位:万元

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
购建固定资产投资支出 38,383.80 46,459.61 30,425.94 14,947.14
其中: 养殖场投资支出 26,391.73 37,238.74 28,657.17 14,115.93
饲料厂投资支出 7,266.65 5,607.69 1,003.08 685.85
其他投资支出 4,725.42 3,613.17 765.69 145.35
养殖场投资支出占当期固定资产投
68.76% 80.15% 94.19% 94.44%
资支出的比例

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月公司为购建固定资产发
生投资支出分别为: 14,947.14 万元、30,425.94 万元、46,459.61 万元和
38,383.80 万元,其中养殖场投资支出分别为 14,115.93 万元、28,657.17 万元、
37,238.74 万元和 26,391.73 万元。可见:

①2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月为购建固定资产发生
投资支出规模较大,其中 2010 年度主要为本公司自身的固定资产购建发生的支
出;2011 年度的投资支出中本公司自身的固定资产购建发生的支出 21,010.45
万元,子公司发生的支出共计 9,415.48 万元;2012 年度的投资支出中本公司自
身 的 固 定 资 产 购 建 发 生 的 支 出 14,641.16 万 元 , 子 公 司 发 生 的 支 出 共 计
31,818.45 万元;2013 年 1-6 月的投资支出中本公司自身的固定资产购建发生的
支出 7,147.03 万元,子公司发生的支出共计 31,236.77 万元。

②公司为购建固定资产而发生的投资支出中主要是养殖场的投资支出,报告
期各期占全部购建固定资产发生投资支出额的比例分别为:94.44%、94.19%、
80.15%和 68.76%。

(2)购建固定资产投资支出转为固定资产情况
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报告期各期,公司购建固定资产投资支出转为固定资产情况如下:

单位:万元

本期转入固定资产 本期
项目 期初余额 本期新增 期末余额
合计 其中:猪舍 转出
2013 年 1-6 月
在建工程支出 22,295.50 38,383.80 32,404.82 23,664.48 28,274.47

其中:养殖场投资支出 16,587.80 26,391.73 27,643.00 23,664.48 15,336.53

饲料厂投资支出 2,869.61 7,266.65 2,666.33 7,469.93

其他投资支出 2,838.08 4,725.42 2,095.49 5,468.01
2012 年度
在建工程支出 12,512.03 46,459.61 36,637.42 23,559.75 38.72 22,295.50
其中:养殖场投资支出 11,390.59 37,238.74 32,041.52 23,559.75 16,587.80

饲料厂投资支出 750.01 5,607.69 3,488.09 2,869.61

其他投资支出 371.43 3,613.17 1,107.80 38.72 2,838.08

2011 年度
在建工程支出 3,297.80 30,425.94 21,004.83 13,813.28 206.89 12,512.03
其中:养殖场投资支出 3,092.97 28,657.16 20,359.55 13,813.28 0 11,390.59
饲料厂投资支出 33.96 1,003.08 287.03 0 0 750.01

其他投资支出 170.88 765.69 358.25 0 206.89 371.43

2010 年度
在建工程支出 2,920.22 14,947.14 14,569.56 10,400.49 0 3,297.80
其中:养殖场投资支出 2,416.63 14,115.93 13,439.60 10,400.49 0 3,092.97
饲料厂投资支出 426.65 685.85 1,078.55 0 0 33.96
其他投资支出 76.94 145.35 51.41 0 0 170.88

注:2011 年 5 月公司将与有机肥生产相关的在建工程等资产以账面价值 206.89 万元转
让给牧原实业;2012 年 12 月,转让内国用(2010)第 044 号土地使用权同时结转的该土地
前期建设费用。
2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月公司购建固定资产投资
(通过“在建工程”科目核算部分)支出转入固定资产的金额分别为: 14,569.56
万元、21,004.83 万元、36,637.42 万元和 32,404.82 万元,占当期购建固定资
产投资支出的比例分别为: 97.47%、69.04%、78.86%和 84.42%。

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月公司转入固定资产的猪
舍金额分别为 10,400.49 万元、13,813.28 万元、23,559.75 万元和 23,664.48
万元,占全部购建固定资产投资支出转入固定资产的金额的比例分别为:71.39%、
65.76%、64.31%和 73.03%。


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可见:

①每一年度转入固定资产金额与当期购建固定资产投资支出之间没有固定
的比例关系,即当期转入固定资产金额与当期购建固定资产金额没有直接关系;

②转入固定资产的猪舍金额占当期转入固定资产总额没有固定的比例关系;

③2011 年度公司转入固定资产的金额占当期购建固定资产投资支出的比例
较 2010 年度低,主要是因为 2011 年公司的子公司卧龙牧原、邓州牧原开始购建
固定资产,但是由于其均为新建场区,前期工程投资较大,但转为固定资产金额
较小。2012 年度,子公司卧龙牧原、邓州牧原开始有资产转固,因此转固比例
较 2011 年提升。

(3)对报告期各期购建固定资产投资支出、养殖场投资支出、当期转入固
定资产的养殖场金额与公司新增猪舍产能之间的匹配关系情况

单位:万元

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
购建固定资产投资支出 38,383.80 46,459.61 30,425.94 14,947.14
公司新增产能(万头/年) 40.00 50.00 25.00 30.00
新增万头产能对应的购建固定资产投资支出 959.60 929.19 1,217.04 498.24
转入固定资产的猪舍金额 23,664.48 23,559.75 13,813.28 10,400.49
公司新增产能(万头/年) 40.00 50.00 25.00 30.00
新增万头产能对应的转入固定资产猪舍金额 591.61 471.20 552.53 346.68

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月,公司新增万头产能对
应的购建固定资产投资支出分别为 498.24 万元、1,217.04 万元、929.19 万元和
959.60 万元,各年度之间差距较大,即各期新增猪舍产能与购建固定资产投资
支出总额间不具有匹配关系,具体原因分析如下:

(1)每一年度转入固定资产金额与当期购建固定资产投资支出之间没有固
定的比例关系,即当期转入固定资产金额与当期购建固定资产金额没有直接关
系;

(2)转入固定资产的猪舍金额占当期转入固定资产总额没有固定的比例关
系。

基于上述原因,这种不匹配对于单一年度来讲是一种常态。

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2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月,公司新增万头产能对
应的转入固定资产猪舍金额分别为 346.68 万元、552.53 万元、471.20 万元和
591.61 万元,各年度之间变化不大,说明当年转入固定资产的猪舍的金额与当
年新增产能之间具有一定的匹配关系。

综上分析,报告期内各期公司养殖设备投入与公司养殖规模之间并不具有匹
配关系;但是各期新增猪舍产能与当期转入固定资产的猪舍的金额具有一定的匹
配关系。

(六)关于公司持续盈利能力的分析
1、报告期内发行人生猪销售价格与全国生猪销售价格的对比

(1)发行人商品猪销售价格与全国商品猪销售价格对比

报告期内,公司商品猪销售均价与全国商品猪均价对比图




(数据来源:搜猪网、公司财务部)

报告期内,公司商品猪销售均价与全国商品猪销售均价基本一致。

(2)发行人种猪销售价格与全国种猪销售价格对比

报告期内,公司种猪销售均价与全国二元母猪销售价格对比图




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(数据来源:搜猪网、公司财务部)

报告期内公司种猪销售价格与全国二元母猪销售价格存在一定的差异,主要
原因为:

公司销售的种猪包括了二元母猪、一元母猪和种公猪,虽然在销售价格上存
在一定的差异,但是公司在二元母猪、一元母猪和种公猪的饲养成本方面没有区
别,因此在销售收入和销售成本上作为一个整体核算。
由于二元母猪、一元母猪和种公猪的销售价格存在一定的差异,并且不同的
月份公司销售二元母猪、一元母猪和种公猪的数量和结构上存在一定的差异,从
而造成公司种猪销售价格在不同月份间有较大的波动。
2、报告期内公司主营业务毛利率与同行业上市公司对比
(1)2010 年度、2011 年度和 2012 年度分产品毛利率对比情况
2010 年度、2011 年度和 2012 年度公司商品猪毛利率与同行业上市公司商品
猪毛利率对比情况,如下表:
公司 2012 年度 2011 年度 2010 年度 产品种类
新五丰(600975.SH) 6.56% 22.86% 7.60% 内销生猪
罗牛山(000735.SZ) 12.76% 16.97% -0.72% 商品猪
雏鹰农牧(002477.SZ) 26.27% 34.29% 11.06% 商品猪
大康牧业(002505.SZ) -0.22% 14.45% 10.12% 商品猪
行业平均值 11.34% 22.14% 7.02%
本公司商品猪毛利率 27.23% 37.77% 18.30% 商品猪

(数据来源:wind 资讯)

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2010 年度、2011 年度和 2012 年度公司种猪毛利率与同行业上市公司种猪毛
利率对比情况,如下表:
公司 2012 年度 2011 年度 2010 年度 产品种类
顺鑫农业(000860.SZ) 24.54% 34.88% 36.12% 种猪
雏鹰农牧(002477.SZ) 23.48% 35.60% 49.51% 种猪
大康牧业(002505.SZ) 23.12% 19.98% 18.03% 种猪
行业平均值 23.71% 30.15% 34.55%
本公司种猪毛利率 62.25% 62.16% 55.01% 种猪

(数据来源:wind 资讯)

2010 年度公司商品猪和种猪的毛利率较低,2011 年度公司商品猪和种猪的
毛利率显著提高,2012 年度公司商品猪的毛利率较 2011 年度大幅降低,种猪的
毛利率与 2011 年度基本相当。

公司毛利率的波动与同行业上市公司平均毛利率具有相同的走势。

虽然 2010 年度、2011 年度和 2012 年度,公司商品猪毛利率高于同行业上
市公司平均水平,但 2011 年度和 2012 年度公司商品猪毛利率与同处河南地区的
雏鹰农牧的毛利率基本相当。

2010 年度、2011 年度和 2012 年度,公司种猪的毛利率均高于同行业上市公
司平均毛利率水平,公司对外销售种猪的成本低于同行业上市公司的成本。

(2)2013 年 1-6 月主营业务毛利率与同行业上市公司对比

根据同行业上市公司披露的 2013 年上半年报告数据,无法计算其分产品的
毛利率,只能获得其生猪业务或畜牧业业务的整体毛利率,因此,用 2013 年 1-6
月公司的主营业务毛利率与同行业上市公司进行对比分析,具体情况如下:
公司 2013 年 1-6 月 产品种类
顺鑫农业(000860.SZ) -1.94% 种猪
罗牛山(000735.SZ) -4.68% 生猪
新五丰(600975.SH) 9.33% 畜牧业
雏鹰农牧(002477.SZ) 29.76% 生猪产品
大康牧业(002505.SZ) 15.54% 畜牧养殖业
行业平均值 9.60%
本公司主营业务毛利率 15.79% 综合毛利率

(数据来源:wind 资讯)

2013 年上半年,特别是 3 月份至 5 月份,商品猪价格持续低迷,导致公司


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的主营业毛利率创下了报告期的最低值 15.79%(报告期内,2010 年度主营业务
毛利率为 28.06%,2011 年度主营业务毛利率 38.54%,2012 年度主营业务毛利率
为 21.98%)。
2013 年上半年公司主营业务毛利率高于行业平均值,主要原因如下:
①各家公司的生猪养殖业务在公司营业收入中地位不同
从各家公司 2013 年 1-6 月主要产品实现收入占营业收入的比例来看,只有
雏鹰农牧的生猪养殖业务实现收入占营业收入的比例超过了 80%,与本公司的生
猪养殖业务实现收入占营业收入的比例 99.98%较为接近,其他各家生猪养殖业
务实现收入占营业收入比例均低于 70%。各家公司主要产品实现收入占营业收入
的比例的具体情况详见本招股说明书之“第十一章 管理层讨论与分析”之“二、
盈利能力”之“(三)期间费用”之“1、期间费用情况分析”之“(2)报告期各
期公司期间费用率与同行业上市公司对比分析”
②各家公司生猪养殖业务的绝对规模相差较大
2013 年 1-6 月份,公司生猪养殖业务实现收入 74,876.74 万元,雏鹰农牧
生猪养殖业务实现收入 68,412.48 万元,大康牧业生猪养殖业务实现收入
21,638.42 万元,新五丰生猪养殖业务实现收入 27,564.56 万元,罗牛山生猪养
殖业务实现收入 33,539.65 万元,顺鑫农业生猪养殖业务实现收入 13,214.99 万
元。
③与最具可比性(生猪业务占比超过 80%)的雏鹰农牧相比情况如下:

公司的主营业务毛利率 15.79%远低于雏鹰农牧生猪产品的毛利率 29.76%。
2013 年上半年商品猪价格较低,但是仔猪价格处于高位,而雏鹰农牧生猪产品
以仔猪为主,公司的主营业务以商品猪为主,导致公司的主营业务毛利率远低于
雏鹰农牧的生猪产品的毛利率。

本公司 2013 年 1-6 月份各产品占营业收入的比例
产品种类 2013 年 1-6 月各产品占营业收入的比例
商品猪 96.12%
种猪 2.11%
仔猪 1.76%
主营业务合计(生猪养殖业务) 99.98%
其他业务 0.02%
总计 100.00%



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雏鹰农牧 2013 年 1-6 月份各主要产品占主营业务收入的比例