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新疆冠农果茸股份有限公司首次公开发行股票招股说明书

主承销商：
发行人：新疆冠农果茸股份有限公司
住所：新疆维吾尔自治区库尔勒市人民西路86号
住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市解放北路1号

【声明】

本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况, 并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊登于上海证券交易网站(www. sse.com.cn)。投资者在作出认购决定前,应仔细阅读招股说明书全文, 并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问, 应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要, 全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、 完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见, 均不表明其对本发行人股票的价值或者投资者收益的实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

第一节特别提示和特别风险提示

本公司特别提醒投资者注意下列投资风险：
(一)农产品生产与自然条件休戚相关, 自然条件的变化对本公司主营业务将产生影响。
(二)2002年公司资产负债率为39.53%,流动比率与速动比率分别为1.45、0.77, 偿债压力较大,将对公司正常的生产经营活动造成一定影响。
(三)本公司2002年度、2001年度、2000年度所得税实际税赋为零, 公司股票发行上市后将按14.85%的税率缴纳所得税,今后年度存在追缴2002年度、2001 年度、 2000年度所得税的可能性；同时,公司2002年度、2001年度、2000 年度分别享受财政补贴收入212.34万元、393.70万元、100.00万元；公司上市前及上市当年免交土地租金107.40万元；2003年及以后年度公司财政补贴收入具有不确定性和不可持续性及税收政策、土地租金减免优惠政策的变化,将对公司净收益产生不利影响。
(四)本次新股发行后公司预计募集资金净额为21,726.50万元,净资产将比2002 年12月31日的净资产14,871.78%*+万元增加1.46倍, 但公司收益在短期内难以有大幅度增长,存在因净资产收益率下降所引致的风险。
(五)2002年公司承包费会计核算方式的变化,产生现金承包费收入23,332,936 .21元,扣除家庭农场管理费7,553,800.98元,家庭农场承包利润为15,779,135.23元, 占同期公司利润总额的67.62%,加之经营方式的变化,导致公司2002年的产品销售毛利率仅为36.55%,分别比2001年、2000年的53.99%、52.50%下降了32.30%、30.38%；公司销售毛利率存在一定幅度的波动,对公司盈利能力的稳定有较大的影响。
(六)香梨是一种生产季节性很强的果品,采摘期为每年8月下旬至9月下旬,销售期则主要在第四季度, 导致香梨价格的季节性波动和公司利润在全年各期分布的不均衡性；2003年1-3月未经审计的净利润占2002年全年净利润的1.69%；2003年 1-3 月未经审计的主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润、其它业务利润和净利润分别比上年同期增加了331.89%、631.98%、94.96%、34.60%和4.35%。

第二节本次发行概况


每股面值 1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 4,000万股，占发行后总股本的33.33％
发行价格 5.75元／股
标明计量基础和口径的市盈率 9.99倍(按2002年度全面摊薄每股净利润计算)
每股净资产
发行前每股净资产 1.85元(按2m2年12月31日经审计的净资产计算)
3.05元(按删2年12月31日经审计的净资产加
发行后每股净资产 本次募集资金净额计算)
市净率 1.88倍
发行方式 全部向二级市场投资者定价配售
在上海证券交易所或深圳证券交易所开
发行对象 立A股股票帐户的境内自然人、法人
和证券投资基金(国家法律、法规禁止者除外)
本公司五家发起人股东承诺：股份公
本次发行股份的上市流通， 司本次股票发行完成后，自愿将其所持本公
包括各类投资者持有期的 司的股份在上海证券交易听力理集中托管
限制或承诺 手续，在法律法规及国家政策允许的条件下
进行协议转让或流通转让。
承销方式 余额包销方式
本次发行预计实收募股资金 21，726.50万元
发行费用概算 1,273.50万元


第三节发行人基本情况

(一)发行人基本资料

1、发行人名称
中文名称： 新疆冠农果茸股份有限公司
英文名称： XINJIANG GUANNONG FRUIT—ANTLER CO.，LTD
2、法定代表人： 王平
3、设立日期： 999年12月30日
4、住 所： 新福库尔勒市人民西路86号
邮政编码： 841000
5、电 话： (0996)2038156
传 真： (0996)2038156
6、网 址： Http//www.gngr.com.cn
7、电子信箱 Gn600251@tom.com

(二)发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、发行人设立方式和批准设立的机构
发行人是经新疆维吾尔自治区人民政府新政函【1999】192号文批准,由新疆生产建设兵团农二师二十八团(以下简称″二十八团″)、新疆生产建设兵团农二师二十九团(以下简称″二十九团″)、新疆生产建设兵团农二师三十团( 以下简称″三十团″)所有的挂果香梨林(八年以上树龄)、周围的防风林、 马鹿等相关的生产经营性净资产投入,新疆库尔勒农垦供销合作总公司(以下简称″供销总公司″)、 新疆农垦库尔勒物资总公司(以下简称″物资总公司″)分别投入现金20万元, 以发起方式设立的股份有限公司。
2、发起人及其投入资产的内容

发起人 投入资产 投入金额(万元) 折合股数(万股) 占股本比例(％)
二十九团 经营性资产 4,647.01 3,238,01 40.48
二十八团 经营性资产 4,120,25 2,870.90 35.89
三十团 经营性资产 2,673,97 1,863.21 23.29
物资总公司 现金 20,00 3,94 0.17
供销总公司 现金 20,00 3.94 0.17
合计 净资产 11,481.13 8,000.000 100.00
(三)发行人股本
1、发行人股本结构
股份类别 股东名称 发行前
股数(万股) 比例(％)
未上市流通股 二十九团、二十八团、三十团、 8,000.00 100.00
份 供销总公司、物资总公司
二十九团、二十八团、三十团、
发起人股份 8,000.00 100.00
供销总公司、物资总公司
国家持有股份 二十九团、二十八团、三十团、 8,000.00 100.00
(国有法人股) 供销总公司、物资总公司
境内法人持有 二十九团、二十八团、三十团、 8,000.00 100.00
股份 供销总公司、物资总公司
社会公众股
合计 8,000.00 100.00
发行后
股份类别
股数(万股) 比例(％)
未上市流通股 8,000.00 66.67
份
发起人股份 8,000.00 66.67
国家持有股份 8,000.00 66.67
(国有法人股)
境内法人持有 8,000.00 66.67
股份
社会公众股 4,000.00 33.33
合计 12,000.00 100.00

注：发行人设立以来,股本及股本结构未发生变动,也没有发生合并、分立、增资扩股、减少注册资本金、收购等情况。
公司不存在境外法人持有股份、其它、募集法人股、内部职工股等情况。
2、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
发行人的发起人、控股股东和主要股东之间不存在关联关系。
(四)发行人的业务情况
1、发行人的主营业务
发行人主要从事特色农产品的优质、高产、高效模式化栽培及综合利用；塔里木马鹿的养殖及马鹿相关产品的开发研究及生产。
2、发行人主要产品及其用途
目前发行人生产的产品主要有：库尔勒香梨、塔里木马鹿系列产品。
库尔勒香梨具有性寒味甘的特性,有润肺、消炎、止咳、保肝明目、 降压滋阴的功效。
塔里木马鹿产品中,鹿茸是名贵的中药材,对机体有抗疲劳、抗应激、促进核酸和蛋白质合成及增强肾上腺皮质等功能；鹿血含有红细胞、白细胞、血小板等营养物；其它产品均有着广泛的医疗保健作用。
3、发行人的产品销售方式和渠道
公司主要通过在重点城市建立销售网点, 与稳定的销售商签定长年合作协议等方式销售。
4、发行人主要产品的原材料情况
发行人主营业务属于农牧行业,生产过程中主要原料为种苗、化肥、饲料,耗用自然资源为水土。
5、发行人所处行业的竞争情况及在行业中的竞争地位
发行人所处果品和鹿行业均属一般竞争性行业, 但公司以巴州地区独具特色的库尔勒香梨和塔里木马鹿产品生产、加工为主营业务, 已形成比较完善的技术研发和推广体系,2002年香梨栽植面积、产量和品质均居巴州地区香梨生产企业前列,鹿茸产品销售量(包括代销)则占50%左右,已经成为库尔勒香梨和塔里木马鹿产品的重要生产企业,具有较强的市场竞争能力。
(五)发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
1、土地使用权的处理情况
目前发行人占用土地均以租赁方式取得使用权30年,按年总租金的20%交纳土地租金。
2、商标处理情况
发行人现使用″艾丽曼″牌库尔勒香梨商标,2001年5月14日发行人已取得注册商标的所有权。
(六)发行人同业竞争和关联交易情况
1、同业竞争情况
为了避免同业竞争,发行人与发起人之一二十八团签订了《委托经营合同》,由发行人受托经营二十八团未挂果的库尔勒香梨果园及与其相关的资产,2001年3月16 日召开的2000年度股东大会审议通过,发行人公开发行股票募集资金后,将收购上述资产。主发起人已出具了避免同业竞争的承诺函。
发行人律师、主承销商均认为发行人已采取有效措施解决了发行人与其股东存在的同业竞争问题。
2、关联交易情况
发行人与股东之间发生关联交易的内容主要包括采购货物、销售商品、房屋租赁、贷款担保和委托经营管理等,对发行人财务状况和经营成果的影响如下：

序号 项 目 2002年 2001年
1 司关联方采 关联交易额(元) 2,469,353,30 1,093,545.25
购货物 占主营业务成本比重(％) 6.57 4.17
关联交易额(元) 24,808.00 6,658.40
句关联方销 占主营业务收入比重(％) 0.04 0.027
2 关联交易销售毛利额(元) 5,342.45 3,230.71
售商品
占主营业务利润比重(％) 0.02 0.01
交纳租金 关联交易额(元) 178,840.00 178,840.00
3 占管理费用总额比重(％) 3.64 4,44
关联交易额(元) 4,168,801.96 4,589,183.80
关联交易利润(元) 472,358.58 663,392.93
4 委托经营
占利润总额的比重(％) 2.05 3.23
提供借款担 担保额(万元) 7,000.00 4,000.00
5 保 占担保贷款额的比重(％) 100.00 100.00
序号 项 目 2000年
1 司关联方采 关联交易额(元) 1,406,582.45
购货物 占主营业务成本比重(％) 6.36
关联交易额(元) 268,634.30
句关联方销 占主营业务收入比重(％) 0.53
2 关联交易销售毛利额(元) 51,929.11
售商品
占主营业务利润比重(％) 0.20
交纳租金 关联交易额(元)
3 占管理费用总额比重(％)
关联交易额(元) 4,825,105.60
关联交易利润(元) 414,509.60
4 委托经营
占利润总额的比重(％) 2.95
提供借款担 担保额(万元)
5 保 占担保贷款额的比重(％)

根据上述数据分析,关联交易对公司财务状况和经营成果的影响不大。
发行人独立董事、律师、会计师和主承销商均对关联交易发表了意见, 认为发行人与关联方的关联交易价格公允,且已履行了法定批准程序,是合法、有效的, 未损害发行人及其它股东的利益,也不影响发行人的生产经营独立性。
(七)发行人董事、监事、其他高级管理人员情况
发行人共有董事11人,监事5人,其他高级管理人员5人,具体情况如下表：

姓 职 性 年 任期起止 简要经历 兼职
名 务 别 龄 日期 情况
2003.2— 曾任农二师二十三
王平 董事长 男 47 无
2005.12 团政委等
董事 2003.1- 曾任二十九团团长
张昌霖 男 47 无
总经理 2005.12
2003.2 曾任二十九团副团
李愈 董事 男 49 三十团团长
2005.12 长等
2003.2- 曾任二十八团团长
王志军 董事 男 45 二十九团团长
2005.12
2003.2— 曾任农二师团委书
吴洮 董事 男 35 三十团政委
2005.12 记等
2003.2- 曾任物资总公司副 物资总公司总
盛焉江 董事 男 39
2005.12 总经理等 经理
2003.2— 曾任供销总公司副 供销总公司总
丁勇 董事 男 ,58
2005.12 总经理等 经理
独立 2003.2— 曾任学苑资产评估 新疆财经学院
陈建国 男 40
董事 2005.12 事务所所长等 系主任
独立 2003.2- 曾任北京化工大学 中国会计学会
周守华 男 39
董事 2005.12 副院长等 副秘书长
王欣新 独立 男 51 2003.2— 曾任中国注册会计 中国人民大学
师考试委员会专家
董事 2005.12 教师
组成员等
独立 2003.2— 曾任石河子大学教 新疆园艺学会
牛建新 男 41
董事 2005.12 师等 副秘书长
监事会 2003.2- 曾任二十八团纪委
郭彦伟 男 42 无
召集人 2005.11 书记等
李洋 监事 男 40 2003.2- 曾任农二师二十二 三十团副政委
2005.12 团副政委等
2003.2— 曾任二十九团科长 二十九团副政
路廷山 监事 男 50
2005.1 委
2003.2- 曾任二十九团一连
喻国庆 监事 女 37 公司一场书记
2005.12 政治指导员等
2003.2— 曾任本公司一区三
王东军 监事 男 31 公司场长助理
2005.12 场技术员
副总经 2003.2— 曾任三十团副团长
乔军 男 42 无
理 2005.12
副总经 2003.2— 曾任供销总公司副
王旭明 女 48 无
理 2005.12 总经理等
汤红喜 财务总 男 56 2003.2- 曾任农二师三十四 无
监 2005.12 屈团长等
董事会 2003.2— 曾任农二师经济协
孟琳 男 42 无
秘书 2005.12 作办主任科员等
总园艺 2003.2— 曾任农二师农科所
吴忠华 男 38 无
师 2005.12 园林室主任等
姓 薪酮 持有公 与公司的
情况 司股份 其它利益
名 (万元) 数量 关系
王平
3.50 0 无
张昌霖
4.47 0 无
李愈
1.82 0 无
王志军
2.36 0 无
吴洮
1.10 0 无
盛焉江
2,24 0 无
丁勇
2.36 0 无
陈建国
3.10 0 无
周守华
3.00 0 无
王欣新
3.00 0 无
牛建新
3.50 0 无
郭彦伟
3.72 0 无
李洋 0 无
1.70
路廷山
1.82 0 无
喻国庆
0.96 0 无
王东军
0.96 0 无
乔军
3.72 0 无
王旭明
3.72 0 无
汤红喜
3.72 0 无
孟琳
3.,72 0 无
吴忠华
2.48 0 无

(八)发行人控股股东及其实际控制人的基本情况
本次发行前,二十九团是发行人第一大股东和相对控股股东。
二十九团位于巴州库尔勒市天山西路,法定代表人王志军,注册资本5,705.70万元,主营农林业种植、畜禽水产养殖等。截止2002年12月31日,二十九团总资产 52 ,245.83万元,总负债31,201.06万元,净资产21,044.77万元,主营业务收入18, 565 .82万元,净利润1,041.60%-"万元(以上会计资料未经审计)。
(九)发行人财务会计信息
1、发行人审计报告及经审计的财务报表

(1)简要资产负债表
单位：人民币元
项目 2002年12月31日 2001年12月31日 2000年12月31日
流动资产：
货币资金 33,878,566.69 18,657,544.12 21,386,963.54
应收帐款 4,505,179.63 7,693,362.94 8,218,374.92
其他应收款 3,589,900.43 3,782,020.21 3,243,318.97
预付帐款 2,068,472.78 99,890.20 687,294.68
存货 38,297,812.29 16,621,351.61 19,196,542.86
待摊费用 34,280.86 8,225.02 16,210.04
流动资产合计 82,374,212.68 46,862,394.10 52,748,705.01
固定资产：
固定资产原价 190,964,690.90 185,920,345.36 166,317,627.19
减：累计折旧 43,977,772.80 36,814,327.17 31,512,038.48
固定资产净值 146,986,918.10 149,106,018.19 134,805,588.71
固定资产净额 146,986,918.10 149,106,018.19 134,805,588.71
在建工程 7,639,211.09 4,880,937.23 1,190,805.48
固定资产合计 154,626,129.19 153,986,955.42 135,996,394.19
无形资产及其他资产：
长期待摊费用 8,959,888.31 6,037,721.90 1,909,190.94
无形资产及其他资产合计 8,959,888.31 6,037,721.90 1,909,190.94
资产总计 245,960,230.18 206,887,071.42 190,654,290.14
流动负债：
短期借款 30,000,000.00 40,000,000.00 40,000,000.00
应付帐款 7,641,658.71 10,587,112.52 3,646,489.67
预收帐款 590,572.32 443,127.77 221,698.40
应付工资 4,763,157.88 2,281,109.58 6,244,921.32
应付福利费 3,418,375.03 3,689,719.87 3,132,093.95
应付股利 11,690,339.93 11,922,752.19
应交税金 -175,561.06 231,595.00 139,932.96
其他应付款 10,033,929.82 11,862,510.57 8,324,383.42
预提费用 534,253.95 389,859.30 178,529.81
流动负债合计 56,806,386.65 81,175,374.54 73,810,801.72
长期负债：
长期借款 40,000,000.00
专项应付款 436,000.00
长期负债合计 40,436,000.00
负债合计 97,242,386.65 81,175,374.54 73,810,801.72
股东权益：
股本 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
股本净额 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
资本公积 34,811,386.41 34,811,386.41 34,811,386.41
盈余公积 11,364,495.72 6,763,266.40 2,806,420.40
其中：法定公益金 5,682,247.86 3,381,633.20 1,403,210.20
未分配利润 22,541,961.40 4,137,044.07 -774,318.39
股东权益合计 148,717,843.53 125,711,696.88 116,843,488.42
负债及股东权益总计 245,960,230.18 206,887,071.42 190,654,290.14
(2)简要利润及利润分配表
单位：人民币元
项目 2002年度 2001年度 2000年度
一、主营业务收入 62,591,579.07 61,493,902.27 50,693,007.58
减：主营业务成本 37,591,916.16 26,200,027.25 22,099,515.57
主营业务税金及附加 2,124,104.02 2,089,693.09 1,975,276.40
二、主营业务利润 22,875,558.89 33,204,181.93 26,618,215.61
加：其他业务利润 17,124,466.41 1,596,539.68 872,495.12
减：营业费用 11,070,312.60 11,570,531.65 7,512,204.02
管理费用 4,917,049.68 4,028,183.18 4,501,421.94
财务费用 2,843,545.10 2,236,179.59 2,359,503.06
三、营业利润 21,169,117.92 16,965,827.19 13,117,581.71
加：投资收益
补贴收入 2,123,456.14 3,937,044.07 1,000,000.00
营业外收入 560 44,218.70 6,488.00
减：营业外支出 286,987.41 388,541.57 91,967.70
四、利润总额 23,006,146.65 20,558,548.39 14,032,102.01
减：所得税
五、净利润 23,006,146.65 20,558,548.39 14,032,102.01
加：年初未分配利润 4,137,044.07 -774,318.39
减：已折股份的数额
六、可供分配的利润 27,143,190.72 19,784,230.00 14,032,102.01
减：提取法定盈余公积 2,300,614.66 1,978,423.00 1,403,210.20
提取法定公益金 2,300,614.66 1,978,423.00 1,403,210.20
提取储备基金
提取企业发展基金
七、可供投资者分配的利润 22,541,961.40 15,827,384.00 11,225,681.61
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 11,690,339.93 12,000,000.00
转作股本的普通股股利
八、期末未分配利润 22,541,961.40 4,137,044.07 -774,318.39
(3)简要现金流量表
单位：人民币元
项 目 2002年度 2001年度
经营活动产生的现金流量净额 13,212,281.49 31,882,122.06
投资活动产生的现金流量净额 -13,437,348.54 -20,533,859.70
筹资活动产生的现金流量净额 15,446,089.62 -14,077,681.78
现金及现金等价物净增加额 15,221,022.57 -2,729,419.42
2、发行人主要财务指标
2002年度 2001年度 2000年度
流动比率 1.45 0.58 0.71
速动比率 0.77 0.37 0.45
存货周转率(次) 1.37 1,46 1.75
应收账款周转率(次) 9.50 7.25 7.54
资产负债率(％) 39.53 39.39 38.71
净资产收益率 (％) 15.47 16.39 12.00
净资产收益率(扣除非经常性损益)(％) 14.23 13.53 11.22
跳收益(元) 0.2876 0.2570 0.1754
每暖净资产(元) 1.85 1.57 1.46
每股经营活动现金流量净额(元) 0.165 0.399
每股净现金流量(元) 0.19 -0.034

3、发行人管理层对近三年财务状况和经营成果的讨论与分析
发行人董事会成员和管理层结合近几年经审计的相关财务会计资料作出如下财务分析：
(1)财务状况分析：发行人固定资产占总资产的比例和成新率较高,运行状况良好；流动资产量比2001年增加,但应收账款回收较快,流动资产的流动性较高, 基本呈优良状况；资产负债结构较合理,有较强的偿债能力和经营性现金保障能力。
(2)经营成果分析：发行人近三年主营业务收入、净利润、 净资产收益率持续增长,公司香梨的市场占有率也逐年上升,实现了主营业务收入、净利润、净资产收益率同步增长,这些都是在果品市场竞争激烈的情况下取得的,表明公司市场竞争能力较强。2003年将实施扩张性发展战略,除不可预见的客观因素外,预计公司的获利能力将有进一步提高。从总体情况来看, 公司收入和盈利能力等具有连续性和稳定性。
(3)毛利率情况分析：公司近三年毛利率波动较大,尤其是公司2002年的产品销售毛利率仅为36.55%,分别比2001年、2000年的53.99%、52.50%下降了32.30%、30 .38%,主要原因是由于公司的经营方式和承包费会计核算方式发生变化；此外,香梨价格的回落也在一定程度上降低了公司的毛利率。
4、发行人股利分配政策及历年分配情况
(1)发行人股利分配政策：公司本着同股同利的原则,按各股东持有股份的比例派发股利；股利派发形式、股利率等由本公司股东大会决定。
(2)发行人近三年的股利分配情况：公司2000年度向股东派发红利1,200 万元 ,2001年度向股东派发红利1,200万元(超分利润309,660.07 元已由各股东通过现金方式缴回公司),2002年度利润暂不分配。
(3)发行前滚存利润的分配政策：公司发行前滚存利润由新老股东共享,分配时间在2002年度结束后。
5、发行人控股子公司和纳入合并报表的其它企业情况
本公司无控股、参股子公司。

第四节募股资金运用

公司本次股票发行实际募集资金额为21,726.50万元；募集资金到位后,本公司将根据项目进展情况分期投入；资金出现暂时闲置时, 本公司将本着稳健经营和资金安全的原则,用于一年以内的国债等投资。
投资项目基本情况、发展前景及具体安排和计划：

序 项目名称 项目基本情况 项目发展前景
号
利用先进的保
万吨果品 鲜技术保持香 年平均销售收
1 保鲜库项 梨的优良品质, 入1,401万元,
目 延长供应期,增 年净利润
加反季节销售 564.52万元。
和增值收入。
建立大连、上海 公司未来果品
等8个销售网点 总量的50%以
销售网络 辐射全国,拓展 上通过该网络
2 建设项目 国外市场,并建 系统进行销
立销售网络信 售
息系统。
该项目面积8,
615.49亩,在育 年平均销售收
收购香梨 种、高产优质栽
培、病虫害防 入2,180.40万
3 园项目 元,年净利润
治、微喷灌等均 780.32万元。
采用先进技术,
属于优质资产。
通过把现有果
2.5万亩优 园建设成“两高 年平均销售收
质、高产、 一优”示范园
高效香梨 区,2004年单产 入2,667.35万
4 元,年净利润
示范园区 达到1,5吨／亩, 1,109.2万元。
建设项目 商品率95％以
组建香梨研究
新建科研 所和马鹿研究 使公司技术进
5 开发中心 所,重点进行深 步贡献率达到
项目 加工产品的开 40％以上。
发和研制。
建设年处理梨
库尔勒香 木2万吨、生产 年平均销售收
梨深加工 浓缩梨汁500 入5,000万元,
6 项 吨、梨膏3,000 年净利润
吨的香梨加工 726.90万元。
采用现代食品
塔里木马 和生物制品冷 年平均销售收
鹿活性冻 冻保鲜与脱水 入9,314万元,
7 干产品加 千燥技术,建设 年净利润909.2
工项目 一条加工马鹿 万元
系列产品的的
冻干生产线。
建设3万平方米
塔里木马 的厂区,生产茸 年平均销售收
鹿系列产 血大补酒、鹿胎 入11,850万
8 品深加工 八针晶、鹿血精 元,年净利润
项目 口服液、鹿茸胶 1.7％万元。
囊等鹿产品深
加工制品。
采用先进的定
二管区新 直、灌溉技术建
增万亩库 设香梨园8,500 年平均销售收
9 尔勒香梨 亩、防护林1, 入5,043.5万
基地建设 000亩,盛果期 元,年净利润
项目 单产达到1.8 2,725,50万元。
屯／亩,总产15,
100吨。
序 项目名称 投资额 第一年 第二年 第三年 第四年
号 (万元) (万元) (万元) (万元) (万元)
万吨果品
1 保鲜库项 2,994.32 2,864.32 130,00
目
销售网络 1,000.00 700.00 300.00
2 建设项目
收购香梨 2,165.26 2.165.26
3 园项目
2.5万亩优
质、高产、
高效香梨 2,967.33 805.80 958.50 800.83 402.20
4 示范园区
建设项目
新建科研
5 开发中心 2,500.00 2,035.00 465.00
项目
库尔勒香
梨深加工 2,892.50 2,092.50 800.00
6 项
塔里木马
鹿活性冻 2,960.00 1,578.30 1,381.70
7 干产品加
工项目
塔里木马
鹿系列产
8 品深加工 2,975.00 1,002.00 1,973.00
项目
二管区新
增万亩库
9 尔勒香梨 2,984.83 596.97 1,193.93 895,45 298.48
基地建设
项目


第五节风险因素和其它重要事项

(一)风险因素
1、疫情、病虫害风险：在气候炎热、少雨、干旱的塔里木地区,腐烂病等病虫害直接影响了果树的正常生长、发育和果品的质量、产量, 传染病等疾病对马鹿的繁殖能力和鹿产品的数量、品质都会产生不利影响。
2、同业竞争、关联交易风险：发行人第二大股东二十八团拥有8,615.49 亩未挂果库尔勒香梨园,在经营方式、销售渠道等方面与本公司主营业务具有同一性,从而构成了与本公司的同业竞争。
发行人与发起人股东之间存在商品购销、房屋租赁等关联交易, 如果关联方不能遵照合同要求提供服务、产品及制定关联产品和服务的价格, 将会影响公司生产经营、损害公司和其他股东利益。
3、市场集中风险：发行人香梨、鹿茸产品销售主要集中在上海、 广州等我国收入水平较高、消费能力较强的地区,国外市场主要是东南亚部分国家和地区,受国际关系与当地经济发展水平的影响较大。
4、行业竞争风险：库尔勒香梨的种植面积逐年增加,尤其是公司与新疆香梨股份有限公司同处巴州地区,均主要从事库尔勒香梨产品的生产和销售,公司香梨产品的销售存在较大的竞争压力；国内外鹿产品市场竞争日趋激烈, 价格波动对公司塔里木马鹿产品销售有一定冲击。
5、 主营业务过于集中风险：公司目前的业务主要集中于库尔勒香梨鲜果和塔里木马鹿鹿茸等产品的生产、加工和销售,生产产品品种较少,存在产品结构相对集中风险。
6、交通运输风险：公司产品生产地远离销售市场,交通运输线长, 给鲜果运输造成一定风险。
7、主营业务范围扩大风险：公司募集资金投资项目实施后,主营业务将转变为以果品和马鹿产品深加工经营为龙头的产业模式, 面临主营业务范围扩大但缺少相应经营管理经验的风险。
8、技术发展风险：公司能否及时、 准确把握适应绿色产品要求的防治病虫害技术、符合市场潮流的产品深加工技术等,将会对公司的发展产生重大影响。
9、 募股资金投向不成功风险：公司募集资金投资项目如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题,将影响项目的进展和收益的实现。
10、管理风险：公司由于运营时间短, 内部激励机制和约束机制还有待于进一步完善,存在内部激励机制和约束机制不够完善的管理风险。
(二)其它重要事项
1、重大合同：公司正在履行的重要合同包括国有土地租赁合同、总金额为7 ,000万元的借款合同、鹿茸代销合同和关于 鹿茸代销合同 的补充协议、果园长期固定承包合同书、农副产品购销合同等。
2、重大诉讼：无

第六节本次发行各方当事人和发行时间安排

(一)本次发行各方当事人

名 称 住 所 联系电话
新疆冠农果茸股份有限公 库尔勒市人民西路 0996-2038156
司 86号
新疆证券有限责任公司 新疆乌鲁木齐市解 0991—2308663
放北路1号
北京朝阳区裕民路
北京国方律师事务所 中国国际科技会展 010—82254888
中心
天津五洲联合合伙会计师 天津经济技术开发 010—2815342
事务所 区第一大街12号
上晦东洲资产评估有限公 上海长宁区定西路 021-622519977—
司 1279号 843
中国证券登记结算有限责 上海浦东新区陆家
嘴东路166号中国保 021—58708888
任公司上海分公司
险大厦
农业银行巴音郭楞兵团支 库尔勒市人民西路 0996—2209230
行 85号
上海市浦东南路528
上海证券交易所 021-68804229
号
名 称 传 真 联系人
新疆冠农果茸股份有限公 0996-20038156 孟琳
司
新疆证券有限责任公司 0991-2301111- 刘军保
8028
北京国方律师事务所 010—82253999 张利国
天津五洲联合合伙会计师 0991—2815074 宋岩
事务所
上晦东洲资产评估有限公 021-2252086 季良赳
司
中国证券登记结算有限责
021—58709940 孟利
任公司上海分公司
农业银行巴音郭楞兵团支 0996-2025056 李旭
行
上海证券交易所 021-68802819 周卫
(二)发行时间安排
发行公告刊登的日期 2003年5月22日
预计发行日期 2003年5月26日
申购期 2003年5月26日
资金冻结日期 不适用
预计上市日期 2003年6月10日


第七节附录和备查文件

1、招股说明书全文、备查文件和附件可以到发行人和主承销商住所查询。
查阅时间：工作日上午9:30-13:30,下午15:30-19:30
2、招股说明书全文可以通过上海证券交易所网站查询。
上海证券交易所网址：www.sse.com.cn