保荐机构（主承销商）： 国盛证券有限责任公司
住所：江西省南昌市永叔路信达大厦10层
单位：人民币元
项 目 面 值 发行价 发行费用 募集资金
每 股 1.00 4.00 0.24 3.758
合 计 65,000,000 260,000,000 15,760,000 244,240,000
发行方式：向二级市场投资者定价配售
发行日期：2004年8月20日
拟上市地：上海证券交易所
保荐机构（主承销商）：国盛证券有限责任公司
招股说明书签署日期：2004年7月28日
董事会声明
发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
特别风险提示
发行人在此提示投资者特别关注以下风险，并仔细阅读招股说明书及其概要中“风险因
素及对策”等有关章节。
1、短期偿债能力风险
公司2001、2002、2003年度及最近一期的资产负债率分别为59.10%、56.47%、55.57%
和62.33%；截止2004年6月30日，公司负债总额为23,150.83万元，其中长期负债为
11,380.00万元，流动负债为11,770.83万元，流动负债比例较高，公司债务结构不尽合理；
公司从事的行业为市政公用事业行业，主营业务为电力发供业务、自来水和天然气的供应，
以此形成的资产结构中固定资产的比例相对较高，流动资产的比例相对较低，因此公司财务
指标中的流动比率和速动比率较低；公司2004年6月30日的流动比率为0.73，速动比率
为0.66，较低的流动比率和速动比率使公司的短期偿债能力受到一定限制，给公司带来一
定的财务风险。
2、发行后当年净资产收益率下降的风险
本次发行完成后,扣除发行费用,预计可募集资金24,424万元。公司净资产将由2004
年6月30日的14,005.72万元增加到发行后的38,429.72万元（仅考虑本次发行募集资金
对净资产的影响）。2003年公司净利润为2004万元,募集资金投资项目达产后将年均增加净
利润2010万元,公司年净利润将达到4000万元以上,但由于募集资金投资项目的实施需要一
定时间,在项目全部建成投产后才能达到预计的收益水平,因此，预计本公司发行当年全面
摊薄后的净资产收益率将会有所下降，存在因净资产收益率下降所引致的风险。
3、业务拓展受核定区域限制及国家电力上网政策调整的风险
公司的供电区域为广安区及岳池县，天然气业务和自来水业务的供给区域为广安区，目
前公司的供给区域还比较小，业务区域还局限于广安区和岳池县。根据我国现行有关市政公
用事业行业法规、政策，公司业务的拓展要受核定区域限制，使公司业务区域的快速扩张和
经营业绩的快速提升受到一定限制。
公司为同时拥有发电和配供电的“厂网合一”的地方水电企业，根据我国电力体制改革
政策，公司暂不实行厂网分开，但根据国发[2002]5号文件规定，公司在未来将适时实行“厂
网分开”和“输配分开”，届时将会对公司的经营业绩产生一定实质性影响。
4、对降雨量等自然条件依赖的风险
目前，本公司70%以上的主营业务收入与利润均来自于发、供电业务，供电来源主要分
为：自发电和外购电，外购电主要是外购国电，即向广安电业局趸购，另外还有部分外购本
地小水电, 2003年公司自发电的平均成本为0.07元，外购电的平均成本为0.33元，2004
年1-6月公司自发电的平均成本为0.08元，外购电的平均成本0.36元。由于自发电量的成
本远远低于外购电量的成本，自发自供业务成为公司的主要盈利来源，自发自供电量的多少
决定了公司的盈利状况。渠江流域属亚热带气候，受季节变化和气候条件变化的影响，降雨
量存在丰枯变动，降雨量偏少、降雨过分集中均会导致公司发电机组的利用小时下降、自发
电量减少，从而对公司的盈利状况产生一定影响。因此公司存在对降雨量等自然条件依赖的
风险。
5、未决诉讼的风险
截止目前，公司控股股东集团公司尚有一桩未了结天然气经营权侵权诉讼，华蓥市天然
气公司于2001年底向四川省高级人民法院提起诉讼，诉请集团公司（因集团公司划拨取得
原广安市广安区天然气公司资产而变更成为本案被告）停止侵害、恢复原状并赔偿经济损失
5,000万元。该案已经四川省高级人民法院开庭审理，经法院调解，诉讼各方拟以调解方式
结案。
因原广安市广安区天然气公司于1993年既依法在广安城南新区开展天然气的建设和供
应业务，集团公司2002年从原广安区财政局划拨取得广安市广安区天然气公司的产权后即
将该公司注销，并将其生产经营性净资产增资进入本公司，故本案的最终结果可能会对公司
广安城南新区的供给区域产生一定的影响，从而影响到公司天然气业务经营业绩。
特别提示
1、在2004年6月9日召开的公司2003年度股东大会上，审议通过了在2005年底前逐
步收购集团公司下属富流滩发电公司、华蓥供排水公司、武胜自来水公司、武胜天然气公司、
邻水天然气公司、邻水爱众水务公司。上述收购完成后，可以扩大公司的主营业务规模，增
强公司的核心竞争能力。
2、公司计划于2004年8月收购集团公司持有的四川省岳池富流滩发电有限公司51%
的股权，该公司注册资本为3000万元，装机容量3.9万千瓦，满负荷发电情况下年发电量2
亿千瓦时。本次收购完成后，将使公司的发电量、主营业务收入及利润均有一定程度的增长。
（本次收购的具体进展情况和对公司的影响详见本招股说明书“第十一章 业务发展目标”
中相关内容）
第一章 释 义
在本招股说明书中除非另有说明，下列简称具有如下意义：
本公司、公司、发行人、
指四川广安爱众股份有限公司
广安爱众、股份公司
控股股东、大股东或 四川爱众投资控股集团有限公司（原四川广安电力
指
集团公司 （集团）有限责任公司）
董事会 指四川广安爱众股份有限公司董事会
公司法 指《中华人民共和国公司法》
证券法 指《中华人民共和国证券法》
公司章程 指四川广安爱众股份有限公司章程
本次发行 本公司向中国境内投资者发售的将在上海证券交
指
易所上市交易的6,500万股社会公众股之事宜
上 市 指本公司股票获准在上海证券交易所挂牌交易
证监会或中国证监会 指中国证券监督管理委员会
上交所、证交所 指上海证券交易所
保荐机构（主承销商） 指国盛证券有限责任公司
华中电网 指华中电网有限公司
地方电网 指不由中央电力企业经营管理，而是由地方建设和经
营管理的区域性电网
指
地方电力企业 由地方建设及经营管理的主营发电、供电及配电的
千瓦 指功率的计量单位
千瓦时 指电能的计量单位
装机容量 指发电机组的额定功率之和
趸购 指集中购买、批量购买
趸售 指集中销售、批量销售
负荷 指连接在电力系统上的一切用电设备所消耗的功率
直供 在供区内采取直接装表计度向用户直接销售的供
指
电方式叫直供
KW 指千瓦
KW.h 指千瓦时，电量的计量单位
KVA 指千伏安，功率的计量单位
KV 指千伏，电压的计量单位
元 指人民币元
渠江电力 指四川渠江电力有限公司
岳池爱众 指四川岳池爱众电力有限公司
爱众CNG 指广安爱众压缩天然气有限责任公司
第二章 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者在作出投资决策前，应认真
阅读本招股说明书全文。
一、发行人简介
公司名称：四川广安爱众股份有限公司
住 所：四川省广安市广安区渠江北路86号
注册资本：100,170,884元
法定代表人：罗庆红
主营业务：水力发电和电力供应；天然气供应；自来水生产和供应。
四川广安爱众股份有限公司的前身是四川渠江电力有限公司，成立于1999
年3月23日。2002年10月16日，经四川省人民政府以川府函[2002]286号文
批准，四川渠江电力有限公司以经审计的净资产按1:1比例折股，整体变更设立
四川广安爱众股份有限公司，注册资本100,170,884元。2002年11月6日，公
司在四川省工商行政管理局办理了工商登记，注册号为：5100001814993。
本次发行前公司的股权结构为：
股东类别 股数（股） 比例%
国有法人股：
四川爱众投资控股集团有限公司 62,486,597.00 62.38
四川省电力开发公司 11,719,993.00 11.70
四川省岳池银泰投资（控股）有限公司 7,973,602.00 7.96
四川广安花园制水有限公司 4,978,493.00 4.97
四川广安神龙蚕丝绸有限公司 2,193,742.00 2.19
社会法人股：
成都利融贸易有限公司 4,397,502.00 4.39
广安市山里人纯净水有限公司 1,462,495.00 1.46
重庆三峡电缆厂 991,692.00 0.99
重庆力江铝业有限公司 991,692.00 0.99
重庆江南线路器材有限公司 991,692.00 0.99
重庆市北部电力物资有限公司 991,692.00 0.99
南充通力贸易有限公司 991,692.00 0.99
合 计 100,170,884.00 100
公司第一大股东四川爱众投资控股集团有限公司，其前身为成立于1989年
7月3日的四川广安电力（集团）有限责任公司，公司注册资本12,840万元，为
国有独资有限责任公司，住所为四川省广安城南望江路市地税局十楼，法定代表
人李明平。业务范围：资产经营、资产管理、对外投资。
二、发行人主要财务数据
本公司下列主要财务数据均摘自岳华会计师事务所有限责任公司出具的岳
总审字〔2004〕第A618号《审计报告》。
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
2004年6月30日 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日
资产总额
484,677,473.50 390,071,210.85 351,270,531.58 352,949,716.45
负债总额
321,132,922.73 237,349,293.71 221,489,162.76 250,796,989.66
净资产
140,057,220.09 130,653,345.47 110,192,710.38 84,616,853.71
少数股东权益
23,487,330.68 22,068,571.67 19,588,658.44 17,535,873.08
（二）合并利润表主要数据
单位：元
2003年度 2002年度 2001年度
2004年1—6月
主营业务收入
98,664,757.49 174,283,247.01 133,437,750.34 117,763,943.27
主营业务利润
31,285,851.37 63,421,733.99 45,452,926.19 38,884,247.89
营业利润
11,147,275.03 25,528,952.88 16,781,833.97 9,772,981.23
利润总额
11,147,275.03 25,893,414.79 16,194,686.26 9,790,891.29
净利润
8,913,874.62 20,040,416.68 12,255,750.38 6,638,138.75
未分配利润
33,589,028.29 24,675,153.67 7,969,955.87 89,353.22
（三）主要财务指标
2004年1—6月 2003年度 2002年度 2001年度
流动比率(倍) 0.73 0.55 0.32 1.06
速动比率（倍） 0.66 0.51 0.28 1.03
应收账款周转率(次) — 20.83 13.75 10.16
存货周转率(次) — 14.71 14.98 18.29
资产负债率（母公司） 62.33% 55.57% 56.47% 59.10%
净资产收益率（摊薄） 6.36% 15.34% 11.12% 7.84%
每股收益(摊薄，元) 0.089 0.200 0.122 0.111
每股净资产（元） 1.40 1.304 1.100 1.410
三、本次发行情况
一、 本次发行股票类型：境内上市人民币普通股（A股）。
（二）发行数量：境内上市人民币普通股（A股）6,500万股。
（三）每股面值：人民币1.00元。
（四）发行价格及预计募集资金量：4.00元/股，本次发行预计募集资金量
26,000万元。
（五）发行日期：2004年8月20日
（六）发行方式：本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售的方式或中
国证监会核准的其他方式发行。
（七）发行对象：于《四川广安爱众股份有限公司首次公开发行招股说明书
摘要》刊登日即2004年8月17日持有上交所或深交所已上市流通人民币普通股
（Ａ股）股票收盘市值总和（包括可流通但暂时锁定的股份市值）不少于10,000
元的投资者。两市投资者都可参加本次新股发行的配售。投资者同时持有的沪、
深两市二级市场的股票市值不合并计算。投资者持有的证券投资基金（包括开放
式基金）不计入可申购市值，但证券投资基金（包括开放式基金）可作为二级市
场投资者，按照其持有的沪、深两市上市流通Ａ股股票市值参与申购和配售。
（八）发行前每股净资产：1.40元（以2004年6月30日经审计数据计算）。
（九）预计发行后每股净资产：2.33元。
（十）承销方式：承销商以余额包销方式承销本次发行的股票。
四、募集资金主要用途
公司本次发行募集资金24,424万元（扣除发行费用），经公司2003年11月
28日召开的2003年第一次临时股东大会审议，计划以募集资金投入以下项目：
（一）投资16,774.32万元于广安凉滩电站二期工程。
凉滩电站位于嘉陵江左岸最大支流渠江的中游，为渠江干流梯级电站开发的
第三级，现有装机容量0.86万千瓦。渠江水力资源丰富，凉滩电站二期工程设
计装机容量2万千瓦，项目建成后预计年新增发电9144万千瓦时，所发电量将
全部供应广安区，由公司自发自供，以解决广安区不断增长的用电需求，由此可
为公司年新增销售收入3108.89万元，利润总额2147.48万元。项目投资回收期
为9.73年。
（二）投资3,685.13万元于广安市城区天然气管网改扩建工程。
本工程将建设一个由输气管线、城市门站（配气站）、调峰设施、城市中压
环网系统组成的完善的输配系统。项目建成后，年新增供气规模1504万立方米，
销售收入1812.03万元，利润总额300.80万元。项目投资回收期为10.71年。
（三）投资3,506.07万元于广安市城市给水管网改扩建工程。
为扩大广安市城区的供水范围，提高供水质量，降低管网的漏损率，本项目
将对广安市城区新区进行给水主干管网铺设，对城北水厂及其管网进行改扩建。
项目建成后，年新增销售收入1165.61万元，利润总额399.89万元。项目投资
回收期10.39年。
（四）投资1,812.80万元于广安前锋110千伏输变电工程。
项目分为110KV变电站新建项目和送电线路两部分，项目建成后可以满足广
安市广安区前锋镇工业园区和供区内其他用电负荷的要求。预计年新增销售收入
3387.90万元，利润总额435.51万元。项目投资回收期8.93年。
以上项目合计需要资金25,778.32万元，已按照项目的轻重缓急进行排序，
超过募集资金部分将由公司通过银行贷款或以自有资金等方式投入。
第三章 本次发行概况
本次发行已经本公司2003年10月21日召开的第一届董事会第五次会议以
及本公司2003年11月28日召开的二OO三年第一次临时股东大会审议通过。
本次发行已经中国证监会证监发行字[2004]136号文核准。
一、本次发行的基本情况
1．股票种类： 境内上市人民币普通股（A股）
2.每股面值： 人民币1.00元
3.发行股数： 6,500.00万股，占发行后总股本的39.35%
4.每股发行价格： 4.00元
5.发行市盈率： 20倍
6. 2003年度税后利润： 2004.04万元
7. 2003年每股收益： 0.20元
8.发行前每股净资产： 1.40元（以2004年6月30日经审计数据计算）
9.预计发行后每股净资产： 2.33元（按发行价4.00元计算扣除发行费用且
不考虑审计基准日到发行日增加的净资产）
10.发行方式： 向二级市场持有股票的投资者定价配售
11.发行对象： 持有已上市流通A股股票市值10,000元及以上
的境内自然人和法人等
12.承销方式： 余额包销
13.预计募股资金： 26,000万元
14.发行费用概算：
（1）承销费用： 780万元
（2）保荐费用： 390万元
（3）审计费用： 180万元
（4）评估费用： 30万元
（5）律师费用： 85万元
（6）上网发行手续费用： 91万元
（7）审核费： 20.00万元
（8）发行费用合计： 1576万元
二、发售新股的有关当事人
（一）发行人：四川广安爱众股份有限公司
法定代表人： 罗庆红
住 所： 四川广安市广安区渠江北路86号
电 话： 0826-2983066
传 真： 0826-2983358
联 系 人： 余正军、何非
（二）保荐机构（主承销商）：国盛证券有限责任公司
法定代表人： 管荣升
住 所： 江西省南昌市永叔路15号信达大厦10层
电 话： 010-66218376
传 真： 010-66218253
联 系 人： 高立金 任滨 彭慧莹
（三）副主承销商：北京证券有限责任公司
法定代表人: 凌新源
住 所: 海淀区车公庄西路19号华通大厦B座10层
电 话: 010-62617708
传 真: 010-62615875
联 系 人: 杨艳
（四）分销商：国海证券有限责任公司
法定代表人: 张雅锋
住 所: 广西壮族自治区南宁滨湖路46号
电 话: 0755-82485820
传 真: 0755-82485820
联 系 人: 张传禹
（五）分销商：新时代证券有限责任公司
法定代表人: 李文义
住 所: 北京市朝阳区兴隆西街2号白云大厦7层
电 话: 010-85787925
传 真: 010-85787925
联 系 人: 顾连书
(六)分销商：航空证券有限责任公司
法定代表人: 池耀宗
住 所: 北京市朝阳区安华里外馆斜街甲1号A座二区四层
电 话: 010-85285202
传 真: 010-85285229
联 系 人: 姜天舒
(七)分销商：方正证券有限责任公司
法定代表人: 李华强
住 所: 浙江省杭州市平海路新1号
电 话: 021-50367541
传 真: 021-50368860
联 系 人: 刘蒙
（八）律师事务所：四川英捷律师事务所
负 责 人: 杨天均
住 所: 成都市西安北路2号芙蓉花园城F座5508室
电 话: （028）87747485
传 真: （028）87711981
经办律师: 田原 姚海泉
（九）会计师事务所：岳华会计师事务所有限责任公司
法定代表人： 李延成
住 所： 北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦1201—1203
电 话： （010）84584405
传 真： （010）84584428
经办会计师： 姚焕然 刘贵彬
（十）资产评估机构 四川华衡资产评估有限公司
法定代表人： 唐光兴
住 所： 成都市锦江区天仙桥南路3号汇江楼5F
电 话： （028）86652591
传 真： （028）86652220
经办评估师： 马松青、唐仲伟
（十一）股票登记机构：中国证券登记有限责任公司上海分
公司
负 责 人： 王迪彬
住 所： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号
电 话： 021－58708888
传 真： 021－58754185
（十二）收款银行：
户 名： 四川广安爱众股份有限公司
收款银行： 中国农业银行广安市广安区支行
账 号： 671201040000392
三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、预计发行时间表
发行公告刊登日期：2004年8月18日
股票发行日期：2004年8月20日
申购日期：2004年8月20日上午9：30到11：30 下午1：00到3：00
摇号日期：2004年8月23日
摇号结果公布日期：2004年8月24日
收缴股款日期：2004年8月25日
预计上市日期：本次发行结束后，将申请本次发行的股票在上证所尽快挂牌
交易
第四章 风险因素
投资者在评价发行人本次发售股票时，除本招股说明书提供的其它各项资
料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。根据重要性原则和可能影响投资者决
策的程度排序，本公司主要风险因素如下：
一、政策性风险
（一）电力体制改革的影响
2002年2月10日，国务院下发了《国务院关于印发电力体制改革方案的通知》
（国发[2002]5号），国家电力系统的新一轮体制改革以此为标志正式展开。此次
电力体制改革的总体目标是打破垄断，引入竞争，提高效率，降低成本，健全电
价机制，优化资源配置，促进电力发展，推进全国联网，构建政府监管下的政企
分开、公平竞争、开放有序、健康发展的电力市场体系。
本次电力体制改革的主要任务是：实施厂网分开，即把原国家电力公司管
理的电力资产按照发电和电网两类业务进行划分，重组发电和电网企业，逐步实
现竞价上网，建立电力市场运行规则和政府监管体系，初步建立竞争、开放的区
域电力市场，实行新的电价机制，制定发电排放的环保标准，形成激励清洁能源
发展的新机制。
电价改革也是电力体制改革的核心内容之一，2003年8月国务院批准发布了
《电价改革方案》，电价改革将分环节、有计划、有步骤推进。其基本思路是将
电价分为上网电价、输电电价、配电电价和终端销售电价，发电和售电价格将由
市场竞争形成，输配电价由政府制定。
公司为同时拥有发电和配供电的“厂网合一”的地方水电企业，根据我国
电力体制改革政策，公司暂不实行厂网分开，但根据国发[2002]5号文件规定，
公司在未来将适时实行“厂网分开”和“输配分开”，届时将会对公司的经营业
绩产生一定实质性影响。
对策：
1、开发地方水电电源项目，加强公司发电端发展
未来实施“厂网分开”和“输配分开”后，公司配电端需从国网购电以满足
供区内供电需求，供电成本相对上升，从而影响公司的经营业绩。但从发电端来
看，公司电力业务未来几年的发展重心将放在广安市内电源项目的建设上，公司
的电源项目均为水电项目，平均成本远远低于其他类电源项目，兼有很好的季节、
峰谷调节能力，竞争力强，赢利能力强。目前国内水电企业发电成本一般是0.04
—0.09元每千瓦时，而火电发电成本一般高达0.19元每千瓦时左右，且随着煤
炭等不可再生资源的价格上涨，火电厂的发电成本还将上升。公司2003年自发
电成本为0.07元，2004年1-6月为0.08元，“输配分开”后，公司电源项目的
低成本优势将得到显现。
针对未来电力体制改革可能实施的“厂网分开”和“输配分开”政策，公司
制订了适合公司长远发展的战略规划，积极推进地方水电资源的开发，增强公司
在行业中的竞争能力。目前公司水电站装机容量4.02万千瓦，本次发行募集资
金投资项目之一的凉滩电站二期工程，装机容量为2万千瓦，公司于2004年初
收购了具有季调节能力的华蓥天池湖电站，还计划以自有资金投资收购装机容量
为3.9万千瓦的富流滩水电站,届时公司将拥有装机容量10万千瓦，年发电量达
到5亿千瓦时；公司还将根据自身发展需要，收购周边地区电源项目，并不断开
发建设新的电源项目，增强公司自发自供能力，增强公司在供电行业中的竞争能
力。
1、调整公司业务结构，提升水、气业务比重
公司将逐步调整自身业务结构，从公司发展来看，近几年公司电力业务收入
所占比例逐年降低，水、气业务收入所占比例逐年提高，到2005年，公司的水、
气业务收入将占到公司总收入的30%左右，电力上网政策的变化对公司经营业绩
的影响将进一步被弱化。
2、把握国家电力体制改革政策变化，促进公司配电端赢利能力
电力体制改革的重心之一是电价改革，通过改革，将形成合理的电价形成机
制，以逐步降低我国的电价水平。从长期来看，公司的购电成本将会呈逐步下降
的趋势，公司配电端的业绩将会逐步提高。公司还将加强对政策的学习和了解，
及时把握各项改革措施及可能对公司带来的影响，及时采取措施，降低改革可能
给公司带来的风险；公司并将进一步加强配电端的管理，降低成本，提高服务效
率，使公司配电端发挥最好的效益。
（二）市政公用行业改革的影响及对策
国家近年来加快了公用事业改革的进程和力度，各相关部门出台了一系列支
持市政公用行业改革的文件，各地区均出现了城市供水、供气企业的跨地区、跨
行业的并购经营。
建设部于2002年12月下发了《关于印发<关于加快市政公用行业市场化进
程的意见>的通知》，并于2004年3月出台了《市政公用事业特许经营管理办法》
根据文件精神，现行市政公用行业改革的核心就是通过形成多元化投资结构、建
立特许经营制度等方式，将原有的政府直接管理转变为宏观管理，加快市政公用
行业的市场化进程，促进各公用行业服务企业提供优质服务。
市政公用事业改革的实施将为公用事业行业带来广泛的投资需求，为公司
提供并购和开拓新市场的广阔空间，但同时也将为公司的并购和开拓新市场带来
竞争的压力，对公司将来扩张战略的实施带来一定的风险；而且公司如不能按特
许经营协议履行约定义务，不能按约定标准提供持续稳定的优质服务，公司将可
能失去其特许经营权，存在一定的经营风险。
对策：
1、公司已经取得广安市城区天然气、自来水供应的相应资质，是本地区唯
一取得此经营权的公用行业服务企业。公司从事市政公用服务行业多年，服务质
量良好，拥有稳定的客户群体；企业经营管理人员和技术管理负责人均具备相应
的从业经历，具有较为丰富的经验；公司具有多年安全经营市政公用行业的历史，
已形成一定的品牌优势，为持续稳定经营和新市场的开拓提供了可靠的保证。
2、公司计划于2004年、2005年收购广安市武胜县和邻水县的燃气、水务公
司、华蓥市水务公司以及岳池县供排水有限责任公司，收购完成后，公司的自来
水、天然气业务将覆盖广安市城区、邻水县、武胜县和华蓥市等广安市绝大部分
区域；公司将依靠其在资金、技术和管理等多方面优势，大力拓展公司的自来水
和天然气业务，并在并购扩张的过程中，不断巩固公司业已形成的优势，使公司
在未来的行业竞争中处于优势地位。
3、公司将利用市政公用行业市场化改革带来的契机，通过收购兼并等多种
资本运作手段，进入周边地区和四川省有关地区的市政公用服务行业，实施公司
的跨区域发展，实现规模化与集约化经营；公司将保持与加强市政公用事业监督
管理行政部门的联系和交流，接受行政监督管理部门的指导和监督，公司还将进
一步完善公司治理结构，加强质量监督及安全管理，采用信息技术等手段，提高
公司服务质量，使公司成长为优秀的公用事业运营商。
二、业务经营风险
（一）对降雨量等自然资源依赖的风险
目前，本公司70%以上的主营业务收入与利润均来自于发、供电业务，供
电来源主要分为：自发电和外购电，外购电主要是外购国电，即向广安电业局趸
购，另外还有部分外购本地小水电，2003年公司自发电的平均成本为0.07元，外
购电的平均成本为0.33元，2004年1-6月公司自发电的平均成本为0.08元，外购电
的平均成本0.36元。由于自发电量的成本远远低于外购电量的成本，自发自供业
务成为公司的主要盈利来源，自发自供电量的多少决定了公司的盈利状况。公司
发电机组的利用小时数受渠江水系径流量的影响，降雨量偏少、降雨过分集中均
会导致公司发电机组的利用小时下降、自发电量减少，从而对公司的盈利状况产
生一定影响，公司存在对降雨量等自然条件依赖的风险。
对策：
1、渠江流域集雨面积达39,220平方公里，属于长江上游水土保持区，近年
来，随着国家“天然林保护工程”及“退耕还林”等生态保护政策的大力推行，
渠江水系的来水量比较稳定，并且逐年增长。渠江流域近三年的降雨量情况及近
三年来的水文资料分别如下所示：
渠江流域近三年来的降雨量
单位：毫米
项目 2003年 2002年 2001年
年平均降雨量 1240.30 1080.50 870.22
渠江流域近三年来的水文资料
单位：立方米/秒（平均流量）
项目 2003年 2002年 2001年
1月 64 75 113
2月 51 56 82
3月 72 76 62
4月 138 122 91
5月 616 1108 196
6月 165 1896 731
7月 2929 277 295
8月 1364 454 246
9月 3863 323 605
10月 1542 404 447
11月 333 158 182
12月 80 73 74
本公司将进一步加强对水资源的合理利用，提高利用水平。在本公司的主
力电站中，无论丰水期还是枯水期，通过科学合理的调度，一般情况下都能保证
正常发电。
2、随着渠江上游已建和在建的梯级电站与水库的形成，其将对下游电站形
成季节调节的能力，可以在一定程度上缓解渠江流域来水的丰枯矛盾，降低降雨
量对公司自发电量的影响。
3、按照公司的发展战略，公司将利用国家深化电力体制改革及加快市政公
用事业市场化进程的契机，通过多种方式收购兼并其他区域性电力供应、水务及
燃气供应企业，提高天然气和水务业务的利润贡献，尽量减少公司因对降雨量的
依赖而对公司经营和利润所产生的影响。
（二）自来水、天然气业务对自然资源的依赖
目前公司供水、供气业务是公司的核心业务之一，随着未来公司完成对广
安市内其他县、区供水、供气业务的收购后，公司水、气业务的规模将进一步扩
大。自来水业务对水源及其质量有较高的要求，而天然气气源的远近及输气能力
强弱将直接影响公司的投资成本及业务扩展，因此公司存在对水资源和天然气自
然资源依赖的风险。
对策：
四川省是我国水资源丰富的省区之一，省内河流众多，广安地处长江中上
游保护区，辖区内有长江两条重要的支流嘉陵江、渠江流过，水土保持较好。目
前负责供应公司半成品水的花园水厂即位于渠江江畔，渠江水流量充足，水质优
良，达到国家二级标准。
四川省内的天然气储量丰富，蕴藏量和探明储量均居全国第一，四川盆地
天然气远景资源量为7.18万亿立方米，其中四川省约为5.18万亿立方米，天然气
的年生产量近100亿立方米。经勘察广安市正处于四川盆地气田的中心地带，在
距广安40公里的大安与68公里的遂宁分别有中石油川东气矿的大安气田和川中
气矿的磨溪气田，气源稳定，管输距离较短。公司的水、天然气资源供给有充分
的保证，能够支持公司业务的快速发展。
（三）供应商相对单一的风险
本公司供电业务的来源主要分为自发电和外购电，其中外购电包括向广安
电业局的趸购和向当地小水电购买，公司2003年自发电、外购国电、外购地方小
水电的比重分别为：46.71%、38.62%、14.67%；本公司供水业务所需的半成品水
全部来源于广安市花园水厂；本公司天然气供应业务所需天然气全部从中国石油
天然气股份有限公司西南油气田分公司购买。在电力、水资源和天然气等基础能
源和自然资源趋于紧张的情况下，若上述供应商不能及时满足本公司业务增长的
需要，则本公司的生产经营将受到一定影响。
对策：
公司将进一步加强电源点建设，公司投资控股的天池湖电站将于2004年10
月建成投产，其具有的季节可调性能可以缓解本公司枯水期对国网趸购电力的依
赖；本公司拟使用募集资金建设的凉滩电站二期工程为引水式电站，装机容量2
万千瓦，年发电量近1亿千瓦时，可以更有效地利用上游的水资源，增强公司自
发电能力。公司并计划加强广安市境内电源项目的开发，其中装机容量3万千瓦
的西溪河抽水蓄能水电站和装机容量1.5万千瓦的小南海水电站已提上公司开发
日程，随着公司电源项目的不断建成，公司的外购电量将会逐步减少，公司对广
安电业局的依赖也将逐步降低。
广安市花园水厂位于渠江江畔，渠江水流量充足，水质良好，该水厂利用国
债资金投资的一期项目已经建成，日供水能力5万立方米，二期项目建成后日供
水能力将达到10万立方米，供水能力充足。未来本公司将收购供水业务的上游半
成品水制造厂商，同时投资开发污水处理行业，形成制水、供水、排水及污水处
理等完善的水务产业链，化解目前供应商单一的风险。
四川省内天然气资源丰富，蕴藏量和探明储量均居全国第一，国家为调整
一次能源结构，在天然气资源开发方面给予了大力支持，目前天然气气源稳定，
供应量充足，公司与供应商之间已形成长期稳定的合作关系，使产品在供应方面
的风险降到最小。未来公司还计划合作开发广安市的浅层天然气资源，为公司今
后业务拓展后的气源供应提供保障。
（四）价格因素风险
本公司从事电力生产和供应、天然气供应和自来水的生产供应，其中从广安
电业局趸购电力的购电价格和从中国石油天然气股份有限公司西南油气田分公
司购买天然气的价格由广安市物价局审批报四川省物价局备案；从广安花园制水
有限公司购买的半成品水的价格由广安市物价局审核确定；本公司向供区内销售
电力、自来水及天然气的价格由广安市物价局审批报四川省物价局备案。如果国
家对公司产品的价格进行大幅度调整时，则本公司的经营业绩将受到一定影响。
对策：
国家对供应链上游产品的供应价格进行调整时，供应链终端的销售价格也
会相应的进行调整，公司将密切关注相关领域的价格变化及政策调整，上游供应
价格发生变化后，将力争在最短的时间内促使有关部门履行价格听证、报批等程
序，及时调整供应价格。公司并将尽力作好电力生产、调度和相应管理工作，在
保证用户需求的前提下安排生产、供应和采购，将价格调整带来的风险降到最低。
（五）生产安全风险
公司是集发电、供电于一体并向居民提供自来水及天然气供应的公用事业
企业。公司的生产安全风险主要包括：电力生产、销售和使用具有快速性、连续
性、即时性的特点，发电、供电生产安全主要取决于设备和网络运行的连续、安
全、可靠，如果因雷击、大风等自然灾害或运行维护不当而发生运行事故，将会
影响电力的输送和销售；自来水及天然气供应对生产安全和储藏也有较高的要
求，如果因贮存装置、管网泄露发生故障可能发生爆炸，都将对公司的正常生产
造成不利影响。
对策：
公司高度重视生产安全问题，建立和完善了各种业务的操作规程和安全规
范，并严格实施。未来公司将继续对供电区域内的电网进行建设、改造，提高电
网运行的电压等级，加强电网维护，利用电力行业的新技术、新设备，提升电网
调度自动化、变电站综合管理自动化、配电网络自动化水平的程度，大大降低运
行故障率；加强自来水及燃气管网改造，提高生产、运输和储存等各环节的安全
系数；对全部固定资产投保财产综合险；公司还定期开展职工安全生产教育和岗
位技能培训工作，提高职工安全意识和应变能力，最大限度的降低生产安全风险。
三、财务风险
（一）资产抵押的风险
公司近年来处于资产业务快速扩张的阶段，各种投资所需资金数量较大，
大部分的资金通过向银行贷款解决。截止2004年6月30日，公司将价值19,496.98
万元的固定资产向银行抵押借款9,800万元，资产抵押率为50%。该部分被抵押的
固定资产占公司固定资产原值的44%，公司如不能到期偿还借款，抵押资产存在
被拍卖、变卖用以抵偿债务的风险。
对策：
公司2001年、2002年、2003年的应收账款周转率分别为10.16次、13.75次
和20.83次，周转速度较快，且周转速度逐年加快，应收账款回款状况良好，公
司现金流量稳定充沛，具有较好的偿债能力。公司信用状况良好，从公司历年还
款的情况来看，从未出现还款延期的情况，未来公司将进一步加强对银行借款的
管理，按期按时归还银行借款，以解除资产抵押的风险。
（二）短期偿债能力风险
公司2001年、2002年、2003年及最近一期的资产负债率分别为59.10%、
56.47%、55.57%和62.33%；截止2004年6月30日，公司负债总额为23,150.83万元，
其中长期负债为11,380.00万元，流动负债为11,770.83万元，流动负债比例较高，
公司债务结构不尽合理。
公司近三年又一期的流动比率和速动比率如下表所示：
2004年6月30日 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日
流动比率 0.73 0.55 0.32 1.06
速动比率 0.66 0.51 0.28 1.03
较低的流动比率和速动比率使公司的短期偿债能力受到限制，给公司带来
一定的财务风险。
对策：
1、公司将进一步加强现金及应收账款的管理，保证公司的现金流入
公司的水、电、气产品属社会消费必需品，市场相对稳定，收入也相对稳定，
加强应收账款的管理，可以保证公司每月非常稳定的经营性现金流入；公司已经
建立了客户服务部，将水、电、气业务的营销和费用收取合并，实行“一站式”
服务以提高效率，未来将继续加强营销和财务系统信息化工程的建设，可以从硬
件方面保证公司业务资金的快速回笼。
2、完善公司债务结构
公司短期负债相对较大，增加了公司短期内偿还银行债务的压力，未来公司
将调整自身负债结构，增加公司长期负债比例，以有效降低公司短期偿债风险和
压力。
3、公司资产结构变化，偿债能力增强
随着公司募集资金到位，公司的资产结构会发生重大变化，流动比率和速
动比率会有明显提升，公司短期偿债能力将得到增强。
四、市场风险
（一）经济周期引致的风险
目前，本公司是以电力生产与销售、天然气供应以及自来水生产与供应为
主营业务的公用事业服务企业，因此经济周期的变化与本公司的主营业务密切相
关。受经济运行周期的影响，工业企业对水、电、气的需求，居民因收入变化对
水、电、气的需求，总体上呈现出一定的周期性，这种周期性可能会造成公司主
营业务波动，从而直接影响公司主营业务收入。
对策：
2002年下半年以来，我国宏观经济在结构不断优化的基础上，工业经济呈
现出高速回升的态势。在这种有利的宏观经济环境下，本公司将继续加强对国家
宏观经济政策的研究，做好有关信息的搜集研究工作，及时掌握国内外经济发展
变化趋势，随着经济周期的波动适当调整公司自身发展方向和经营战略，制定具
有科学性和前瞻性的整体规划作为生产经营的依据。根据广安市2003年度政府工
作报告，广安市的GDP增速达到13.7%，居四川省第一位，区域经济的高速发展和
城市化进程速度不断加快，都将带动电力需求增长和天然气、自来水供应增长，
为公司的未来发展提供良好的空间。另外，公司将进一步加强内部管理、控制成
本，保持竞争优势，在巩固现有业务范围的同时实施低成本扩张，使本公司整体
业绩得以持续、稳定地增长。
（二）业务拓展受核定区域限制的风险
2003年公司的供电量为40,923万千瓦时，供水量为905.73万立方米，供气量
为931.89万立方米，公司的供电区域为广安区及岳池县，天然气业务和自来水业
务的供给区域为广安区，目前公司的供给区域还比较小，业务区域还局限于广安
区和岳池县。根据我国现行有关市政公用事业行业法规、政策，公司业务的拓展
要受核定区域限制，使公司业务区域的快速扩张和经营业绩的快速提升受到一定
限制，公司存在业务拓展受核定区域限制的风险。
对策：
公司现有的业务区域集中在广安市广安区和岳池县，近年来，广安市经济
发展快速，社会各项事业蓬勃发展，区域经济的发展为公司提供了有利的内部发
展环境，随着国家电力体制改革和市政公用事业改革的不断推进，公司发展的外
部环境也逐步完善，有利的内外部环境为公司的长远发展奠定了基础。
①公司供区内的电、水、气需求呈快速增长的趋势
公司目前的供电区域包括广安市广安区和岳池县，供水和供气区域为广安
区，近三年来公司供区内的电、水、气需求呈现了快速增长趋势。2003年公司供
电总量达4亿千瓦时，比2001年增长19.4%，年均增长9.7%，公司售水量和售气量
与上年同时期也有较大比例提高，且呈不断增长趋势。随着广安市基础设施建设、
交通条件及吸引投资的各项优惠政策的逐渐完善，正在兴建的广安思源工业园
区、回乡创业园区和前锋工业园将成为广安市吸引外来投资的窗口，本次募集资
金投资项目之一前锋变电站的建成可以满足广安前锋工业园区的负荷，城区供水
管网和供气管网的建成可为公司带来更多的用户和更多的收益。广安市城市化进
程的加快和居民生活水平的提高有效地带动了供区内的电、水、气需求。
②加强成本管理及客户开发，提高现有供区内业务赢利能力
公司将进一步完善有关成本管理的各项制度，加强公司成本管理；进行管网
及清水池等设施的修理、改造，降低公司管网的漏损水平；采取积极措施，降低
公司的营业费用、财务费用及管理费用。公司并将客户开发作为业务部门的考核
指标之一，积极推进供区内客户开发，增加公司供应量。通过成本管理及客户开
发，公司可以不断提升现有供区内业务的赢利能力。
③加强电源点建设，积极拓展公司电力业务发展空间
公司目前拥有的主力电站有四九滩电站和凉滩电站，装机容量总计4.02万
千瓦，本次募集资金投资项目之一为凉滩电站二期工程，装机容量2万千瓦，年
新增发电量近1亿千瓦时，公司已于2004年3月收购了具有季调节能力的华蓥天池
湖电站，还计划于2004年8月投资收购装机容量为3.9万千瓦的富流滩水电站,届时
公司拥有装机容量10万千瓦，年发电量5亿千瓦时。另外，公司计划于2006年至
2010年，通过新建及收购等方式，扩充公司电源点，增加公司自发自供能力，届
时，公司装机容量将达到25万千瓦，年发电量12.5亿千瓦时。在加强公司电源项
目建设的同时，公司还将利用电力体制改革带来的有利契机，着眼于广安市内及
周边地区供电市场，公司已安排专项资金用于相关区域内供电网络的考察等工
作；公司将首先着眼于广安市供配电市场，争取收购市域内其他县市供电网络，
公司还将着眼于周边县市供配电市场的考察和接触，积极拓展公司供电区域。
④整合广安市区域内水、气供应资源，拓展公司水、气业务发展空间
公司于2004年6月通过竞买的方式收购了岳池县供排水公司，相关的法律
手续正在办理的过程之中，公司收购华蓥市天然气公司的工作也在进行之中；公
司并将在2004年底至2005年年初的期间内收购集团公司下属水、气企业，届时
公司的供水区域将覆盖广安市全市，供气区域将覆盖除岳池县外的全市所有其他
区域。目前上述地区的城市人口达50万人以上，按照每户3.4人，每户年平均
用水120立方米、年平均用气180立方米计算（以城市人口气化率为85%标准），
加上区域内的工业需求量，预计到2005年，公司的供水总量将达到3,000万立
方米，天然气供应总量将达到3,500万立方米。在完成对广安市上述资源整合
的基础上，公司还将利用市政公用事业改革的有利时机，积极介入省内相关城市
的供水、供气领域，逐步做大公司水、气业务，实现水、气的规模化经营。
五、募集资金项目投资风险
（一）净资产收益率下降引致的风险
本次发行完成后,扣除发行费用,预计可募集资金24,424万元。公司净资产将
由2004年6月30日的14,005.72万元增加到发行后的38,429.72万元。公司2003年净
利润为2004万元,募集资金投资项目达产后将年均增加净利润2010万元,公司年净
利润将达到4000万元以上,。但是募股资金投资项目的实施需要一定时间，在项
目全部建成投产后才能达到预计的收益水平。因此，预计本公司发行当年全面摊
薄后的净资产收益率将有较大幅度的下降，存在因净资产收益率下降所引致的风
险。
对策：
募集资金到位后，短期内公司的净资产收益率因摊薄会有所降低。随着项
目的投产，公司的主营收入与利润水平将大幅增长，赢利能力将会大大提高。一
方面，公司将在保证建设质量的前提下，加快募集资金投资项目的建设进度，使
建设项目早日投入营运产生效益。另一方面，公司将继续致力于现有业务盈利水
平的提升，加强管理，降低成本，使公司现有业务产生更多的收益，同时，公司
将加强对募集资金投资项目的管理，为将来募集资金投资项目发挥更好的效益创
造条件。
(二)项目管理和组织实施的风险
由于工程建设涉及的环节较多，如果建设过程中出现施工管理不善、工程
质量不符合设计要求、实际投资金额突破投资预算等情况，将对本公司经营产生
影响。
对策：
本公司技术等相关人员曾全程负责组织广安四九滩电站、凉滩电站项目管
理和建设，并在2002年和2003年参与了公司自来水和天然气的管网改造，已经为
项目管理和组织实施项目积累了丰富的经验。公司将选择技术力量雄厚、施工经
验丰富的施工队伍，切实加强施工管理，确保项目保质、保量、按时完成，尽早
发挥效益。公司还将在新投资项目与技改项目建设中，聘请专业机构进行全过程
监控。
六、管理风险
（一）大股东控制风险
本公司第一大股东集团公司目前持有本公司62.38%的股份，处于绝对控股
地位。若本次发行成功，集团公司将持有本公司37.83%的股份，仍处于第一大股
东地位。其可能利用控股地位通过行使表决权对公司的人事、经营决策等进行控
制，存在控股股东控制风险。
对策：
本公司在人员、资产、财务方面与集团公司已经完全分开，保证了本公司
的人员独立、资产完整和财务独立。公司拥有完善而独立的原料供应、生产经营、
质量管理和市场销售体系，在生产经营上不依赖于控股股东。
控股股东根据《公司法》和《公司章程》参加股东大会，推荐董事会、监事
会成员。公司董事会现有9名董事，来自于大股东的董事人数为1人，且集团公
司与公司其他股东之间不存在关联关系。为维护其他股东的利益，公司章程已作
出规定：“公司的控股股东在行使表决权时，不得作出有损于公司和其他股东合
法权益的决定”、“股东大会就关联交易进行表决时，涉及关联交易的股东，应当
回避表决，上述股东所持表决权不应计入出席股东大会有表决权的股份总数”。
本公司在董事会中建立了独立董事制度，公司聘请了3名独立董事（其中包
括一名会计专业人士）。独立董事制度的实施和在实践中的逐步完善，将有效改
善本公司法人治理结构，增加董事会决策的科学性和公正性，并在一定程度上降
低控股股东控制的风险。
（二）资产、业务和人员区域分散引发的管理风险
由于公司从事的电力生产与供应、自来水生产与供应及天然气供应业务的
特殊性，资产人员较为分散，水力发电站、变电站、输电线路、供电所、各客户
服务中心等资产及工作人员均相距较远。资产和人员的分散给公司的资产、财务
等方面的管理、内部信息的交流和业务的相互协调带来一定的困难，可能导致公
司管理成本增加，面临一定的管理风险。
对策：
本公司确定了以管理信息系统（营销及客户管理系统、集中财务管理系统、
办公自动化OA系统、生产技术管理系统）和工业自动化系统（电站变电站综合
自动化系统、水电气调度自动化系统、水电气地理信息系统、配电网络自动化系
统）为骨架的技术体系，实现公司管理现代化和生产自动化。
公司建立了一整套的内部管理和内部控制的制度，包括：《财务管理制度》、
《内部审计制度》、《固定资产管理规定》、《劳动用工管理制度》、《员工绩
效考核制度》以及各种生产流程方面的规章制度，以确保公司的内部管理处于有
序和可控的局面。
公司设置了专门的信息部负责整个公司信息化建设和管理。信息化建设包括
构建公司财务管理系统和构建营销管理信息系统，财务管理系统建立了全公司范
围内的统一规范的财务业务管理系统，充分利用网络资源，实现财务信息的高度
共享和快速处理，也有利于财务统计和分析，确保企业资产保值增值；营销管理
信息系统是在统一规划、统一管理规范、统一管理流程、统一数据结构的基础上，
构建集中、统一的营销管理信息系统，实现全公司水、电、气营销的一体化、集
中管理。
公司在财务管理上实行预算管理，资金采用收支两条线，严格控制下属单位
的费用，货款回收与工资绩效考评相结合，岗位严格按公司定编确定，并由人力
资源部考聘，人员实行定期交流。
（三）人力资源风险
公司建立了较为完善的人力资源管理及绩效考评制度，设置了人力资源部
负责制订公司人力资源管理的开发、招聘、培训、考核、评价、薪资及管理制度，
组织并开展员工教育培训，负责制定并组织实施公司的人才储备计划，协助公司
骨干员工建立个人职业生涯规划等。随着公司资产和业务规模的不断扩大，公司
作为一个上市公司，在高级管理人才、技术研发力量及高级营销人才方面将有较
大的需求，而公司所在的广安市地处西部，由于区域和经济发展等多方面因素的
影响，可能使公司面临着人才短缺的问题。
对策：
本公司针对现代企业制度的特点，将继续完善公司内部的人力资源管理体
制和人事管理制度，建立高效的人才激励和约束机制及畅通的人才选拔渠道；根
据公司员工的具体情况，组织并开展员工教育培训，通过各种专业培训或高校进
修等方式不断提高员工素质，使其符合公司发展的要求；实施公司的人才储备计
划，以开放的用人制度和良好充分的发展空间吸引优秀人才；在必要时候还可以
通过聘请外部专家的方式来满足公司对人才的需求。
七、技术风险
水、电、气行业是技术和资金密集型的产业，也是对安全要求较高的行业。
无论是发电、输配电环节还是供水、供气环节，都有相应的技术标准和操作规范。
特别是电力行业，电力的生产和使用在电网上是动态平衡的结果，由于电能不能
储存，因此发电、供电和用电之间必须随时保持平衡，并保证电压、频率等供电
质量指标符合规定的标准。公司经营输配电、供电业务及供气业务，生产经营过
程中所需的应用技术都从外部引进，能否及时配备先进设备并充分发挥先进设备
在日常生产经营中的作用，是关系到本公司能否高效经营和安全运行的关键。
对策：
本公司一直遵循国家有关电力工业的技术管理政策和技术标准，积极促进
技术进步，及时对供电区域内的电网进行技术更新改造，大力提高电网技术装备
水平和自动化程度。公司将继续密切关注电力行业技术、设备的发展动态，投资
新项目时，在综合考虑的基础上，选择先进设备，对现有的设备加强安全检查，
定期进行技术更新改造，适时淘汰生产效率低下的设备。
公司正在规划、实施的SCADA自控系统是对燃气在输配过程中的重要参数
（压力温度、能耗、泄漏等）进行检测并集中显示。对管网压力进行调节，并实
时有效地向调度人员提供运行状态信息和管理信息，同时根据不同情况尤其是事
故状态，提供调度决策优化方案；并执行有关调控指令，以达到安全、可靠、经
济运行调度和科学管理。
公司计划对供水业务采取自动恒压给水和远程网络控制。自动恒压给水是恒
压控制器根据自来水管网中的压力情况，自动控制电机转速，进而自动控制水泵
流量，以使供水压力保持稳定，提高供水品质。该技术采用了变频调速技术，可
节省30%——50%的电能。并可实施自动远程控制。上述技术的前端即恒压供水，
本公司的供排水分公司已于2003年投入运行，后端（即人机界面和远程控制）
将根据股份公司信息化建设的进度分步实施。
另外，公司将定期组织对公司技术人员的培训工作，提高技术人员的素质，
增强新技术的消化吸收及对现有设备更新改造的能力。
八、股市风险
股票市场的交易价格受到诸多因素的影响，除公司的经营状况、盈利能力、
发展前景外，还取决于国家的宏观经济状况、金融政策、股市供求关系、国际政
治变化以及投资者投资心理等各种因素的影响，存在着股票的市场价格低于投资
者购买股票时价格的风险，投资者在购买本公司股票前应对股票市场价格的波动
及股市投资的风险需有充分的认识。
对策：
公司将采取积极而稳健的经营方针，妥善运用募集资金，保持公司盈利水
平的稳定增长，给股东以长期、稳定的回报。同时，本公司将严格按照《公司法》、
《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《公开发行股票信息披露实施细
则》等法律法规的规定和监管部门的要求，规范运作，及时、公开、准确地披露
公司信息，利用多种形式与投资者进行经常的交流，增加公司透明度，树立公司
良好形象。
九、其他风险
截止目前，公司控股股东集团公司尚有一桩未了结天然气经营权侵权诉讼，
华蓥市天然气公司于2001年底向四川省高级人民法院提起诉讼，诉请集团公司
（因集团公司划拨取得原广安市广安区天然气公司资产而变更成为本案被告）停
止侵害、恢复原状并赔偿经济损失5000万元。
因原广安市广安区天然气公司于1993年既依法在广安城南新区开展天然气
的建设和供应业务，集团公司2002年从原广安区财政局划拨取得广安市广安区
天然气公司的产权后即将该公司注销，并将其生产经营性净资产增资进入本公
司，故本案的判决结果可能会对公司广安城南新区的供给区域产生一定的影响，
从而影响到公司天然气业务经营业绩。
对策：
1、该案已经四川省高级人民法院开庭审理，经法院调解，诉讼各方拟以调
解方式结案。
根据集团公司、股份公司和华蓥市天然气公司最新达成的框架性协议，股份
公司同意收购华蓥市天然气公司相关资产，华蓥市天然气公司不再对争议区域内
的天然气管网建设经营权主张权利，收购协议签订后，华蓥市天然气公司将主动
向法院申请撤诉。现在，股份公司收购华蓥市天然气公司供气资产的方案已基本
确定，由股份公司下属控股子公司四川华蓥爱众发电有限公司实施收购，收购价
格以双方认可的中介机构的评估价格确定。收购资产范围、中介机构的选择等其
他具体收购事项正在协商之中。
2、收购完成后，股份公司将拥有华蓥市的供气市场，业务空间得到进一步
扩大。
3、公司将积极关注案件进展，适时采取应对措施，尽最大努力降低案件对
公司的影响。
第五章 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称：四川广安爱众股份有限公司
英文名称：SICHUAN GUANGAN AAA PUBLIC CO., LTD
法定代表人：罗庆红
设立日期：2002年11月6日
住 所：四川省广安市广安区渠江北路86号
邮政编码：638000
电话号码：0826-2983066
传真号码：0826-2983358
公司网址：www.AAA.pulic.com
电子信箱：AAA@sc-AAA.com
公司经营范围为：水力发电、供电、天然气供应、自来水生产及供应；水、
电、气仪表校验、安装、调试；高低压电器材料、燃气炉具、建筑材料、五金、
交电、钢材、管材及消毒剂的销售。
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）公司设立方式
四川广安爱众股份有限公司是于2002年10月16日经四川省人民政府川府
函〔2002〕286号文《关于四川渠江电力有限责任公司变更设立四川广安爱众股
份有限公司的批复》批准，由渠江电力整体变更设立的股份有限公司。公司于
2002年11月6日于四川省工商行政管理局办理了工商登记手续并领取营业执照。
（二）发起人
本公司发起人为集团公司、四川省电力开发公司、四川省岳池银泰投资（控
股）有限公司（原四川省岳池电力（集团）有限责任公司）、四川广安花园制水
有限公司（原广安市广安区供排水有限责任公司）、四川广安神龙茧丝绸有限公
司（原广安市广安区茧丝绸（集团）有限公司）、成都利融贸易有限公司、广安
市山里人纯净水有限公司、重庆三峡电缆厂、重庆力江铝业有限公司、重庆江南
线路器材有限公司、重庆市北部电力物资有限公司、南充通力贸易有限公司12
个法人股东。其中：集团公司、四川省电力开发公司、四川省岳池银泰投资（控
股）有限公司、四川广安花园制水有限公司、四川广安神龙茧丝绸有限公司为国
有法人股东，其他发起人股东为一般法人股东。
（三）在改制设立之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事
的主要业务
本公司主要发起人为集团公司,在改制设立股份公司之前，主要发起人拥有
的主要资产和实际从事的主要业务如下：
1、设立渠江电力之前，集团公司拥有的资产及改制设立渠江电力有关情况
（1）设立渠江电力之前，集团公司资产情况
设立渠江电力之前，集团公司为发供兼转供电的国有地方电力企业，截止
1998年12月31日，公司总资产210,946,825.83元，负债总额65,996,567.94
元，净资产144,950,257.74元。主要拥有四九滩、凉滩和莲花桥三座水电站，
六座35KV变电站（含在建一座），10家供电所，1个开关站，广安区供电网络，
车队，计量鉴定站以及下属控股子公司广安光明实业有限公司和重庆浩诚物业有
限公司的股权。
①广安光明实业有限公司注册资本70万元，为有限责任公司，其中集团公
司出资44.08万元，占注册资本的62.97%。其主要资产有高桥电站的发电资产、
制氧厂、宾馆。主要业务为高桥电站的发电业务、氧气制造与销售、酒店管理及
其他商业经营。业务上自主经营，自负盈亏，其没有自己的供电网络，发电业务
所发电力全部销售给爱众股份，其氧气制造与宾馆业务面向社会经营。
②重庆浩诚物业有限公司注册资本315万元，为有限责任公司，集团公司出
资295万元，占注册资本的93.75%。拥有房屋等固定资产以及办公设施等资产。
其主要业务为房地产开发和物业管理、装饰、装修。业务上自主经营，自负盈亏。
（2）设立渠江电力时，资产业务重组的情况
组建渠江电力时，集团公司将与电力生产和供应有关的主要资产及其业务注
入了渠江电力。
进入渠江电力的主要资产：四九滩、凉滩、莲花桥三座水力发电站，供区内
的全部供电网络，35KV变电站六座（含在建一座），10家供电所，1个开关站，
一个计量鉴定站；进入渠江电力的主要业务：发电与供电业务。
保留在集团公司的主要资产：浩诚物业的房地产资产、高桥电站的发电资产、
四九滩大坝与集团公司办公大楼及其他与电力生产和供应无关的房屋、土地、制
氧设施等资产；保留在集团公司的主要业务：制氧、房地产开发、物业管理、商
贸、装饰装修等。
（3）保留在集团公司的资产和业务与股份公司的联系
高桥电站所发电力全部供给本公司，双方的关联交易情况见本招股说明书第
七章三、关联交易情况；2003年11月，光明实业与四川泰丰实业有限公司签订
《资产转让协议》，光明实业将所属发电资产全部出售予四川泰丰实业有限公司。
因土地使用权为划拨取得，集团公司四九滩电站大坝及办公大楼（目前公司办
公大楼）当时未纳入渠江电力。渠江电力成立后，一直租赁使用四九滩电站大坝
及办公大楼。2002年4月，渠江电力与集团公司签订《资产转让协议》，向集团
公司购买了四九滩电站大坝及办公大楼。
2、整体变更设立股份公司之前，集团公司拥有的主要资产和实际从事的主
要业务
整体变更设立股份公司前，集团公司拥有的主要资产为渠江电力、四川省岳
池银大建筑材料工程有限公司、重庆浩诚物业发展有限公司、广安市光明实业有
限公司、四川省岳池富流滩发电有限公司等5家控股子公司的股权并参股广安广
播电视网络传输有限公司。实际从事的业务为依法对授权范围内的成员企业的国
有资产实施股权管理。
（四）发行人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人拥有的主要资产：生产和供应电力产品的主要设备有发电设备、变电
设备、输电设备和配电设备，包括四九滩电站、凉滩电站等9座电站的发电机组
和圆门变电站、代市变电站等15座变电站以及10KV以上输电线路804公里等；
供应天然气的主要设备是配气设备、输气设备、调压设备和供气管道，包括城南
配气站、城北配气站的储气罐以及230.1公里的城区输气管网等；生产和供应自
来水的主要设备是沉淀设备、过滤设备、清水设备和供水管道，包括城南水厂、
城北水厂及百花山水厂的清水池以及96公里的城区供水管网等；生产、供应及
办公用土地、房屋等资产。
发行人实际从事的主要业务为：水力发电和电力供应；天然气供应；自来水
生产和供应。
（五）发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事
的主要业务
和发行人成立前相比，主要发起人集团公司投资持有了四川省邻水县爱众水
务有限责任公司90%的股权及武胜县天燃气有限责任公司、四川省武胜供水有限
责任公司、邻水县燃气有限责任公司、邻水县华蓥市供排水公司的全部资产或股
权，并于2003年出资参股四川广安思源工业园投资有限公司与四川广安思源大
酒店有限责任公司，行使股权管理。
（六）历史沿革及股本形成
1、出资设立四川渠江电力有限公司及股权转让
渠江电力是由集团公司、四川省电力开发公司、广安市广安区茧丝绸（集团）
有限公司、四川广安泰丰实业有限公司、广安光明实业有限公司、广安市建筑总
公司电力建筑工程公司、重庆浩诚物业发展有限公司和刘和平等39名自然人共
同出资设立的有限责任公司，设立时公司注册资本为6,000万元人民币。1999年
3月23日，渠江电力在四川省广安市工商行政管理局办理了工商注册登记并领
取了注册号为5116001800029的企业法人营业执照。
（1）出资资产及其评估价值
设立渠江电力时，经出资各方初步协商，决定以集团公司与电力生产、经营
有关的经营性净资产作为各方出资，由其他出资方认购一定比例之上述经营性净
资产并共同出资设立渠江电力。根据各方商定之出资方式，用于本次出资的资产
主要为：四九滩电站（不含电站大坝）、凉滩电站及莲花桥电站三座水电站，六
座35KV变电站（含在建一座），10家供电所，1个开关站，全部电网资产及其他
相关资产。集团公司聘请广安永信会计师事务所对出资资产进行了评估，1998
年9月20日，广安永信会计师事务所出具了广永评（1998）第96号《资产评估
报告》，根据该评估报告，以1998年8月31日为评估基准日，上述投资于渠江
电力的经营性净资产评估价值为7,994.71万元。
（2）广国资[1998]第26号文确定的转让价格与《资产转让及出资协议》
1998年10月7日，广安县国资局以广国资[1998]第26号《关于四川渠江电
力有限责任公司股权结构设置方案的批复》对设立渠江电力作出批复，该批复规
定：渠江电力设置总股本6,000万股，每股人民币1元，其中集团公司持股40%，
其他法人股东持股25%，自然人股东持股35%；总股本6,000万股由生产经营性
净资产折股形成，向社会法人和职工个人分别转让股权1,500万股和2,100万股，
其余2,400万股为集团公司持有的国有法人股，其中社会法人股以两种形式形
成，一种以货币形式按1：1直接购买，一种以过去的债权转股权，职工个人以
现金形式购买股份，一次付清可优惠45%。
根据批复，1999年1月18日集团公司与四川省电力开发公司等签订《资产
转让及出资协议》，该协议约定：集团公司将其拥有的渠江电力净资产的60%转
让给其他出资方，其中向社会法人转让25%，向职工个人转让35%，受让各方并
以购买的净资产与集团公司共同出资设立渠江电力。
（3）批复及协议执行情况
根据广国资[1998]26号文和《资产转让及出资协议》，四川省电力开发公司
以现金200万元及对集团公司债权600万元购买800万股，四川广安神龙茧丝绸
（集团）有限公司以其对集团公司债权150万元购买150万股，重庆浩诚物业发
展有限公司以现金150万元购买150万股，四川泰丰实业有限公司以现金100万
元购买100万股，广安光明实业有限公司以现金100万元购买100万股，广安市
建筑总公司电力建筑工程公司以人民币100万元购买100万股，刘和平等自然人
股东共计39人以现金759.85万元购买1381.54万股。各方并以各自购得的经营
性净资产按1.33：1的比例折为对渠江电力的出资。
经过上述转让，集团公司持有渠江电力53.64%的股权，其他法人股东持有
23.34%的股权，职工个人持有23.03%的股权。
集团公司向四川省电力开发公司等发起人进行转让的价格、出资方式、折股
比例如下：
单位名称 转让价格 支付对价 总额 出资方式 折股比例
四川电力开发公司 1元1股 现金200万元 800万股 净资产 1.33：1
债权600万元
四川广安神龙茧丝绸（集 1元1股 债权150万元 150万股 净资产 1.33:1
团）有限公司
重庆浩诚物业发展有限 1元1股 现金150万元 150万股 净资产 1.33:1
公司
广安市建筑总公司电力 1元1股 现金100万元 100万股 净资产 1.33:1
建筑工程公司
四川泰丰实业有限公司 1元1股 现金100万元 100万股 净资产 1.33:1
广安光明实业有限公司 1元1股 现金100万元 100万股 净资产 1.33:1
刘和平等39个自然人 0．55元1 现金759.85 1381.54 净资产 1.33:1
股 万元 万股
集团公司 — — 3218.46 净资产 1.33:1
万股
（4）出资验证及其复核
1999年3月5日，广安蜀中会计师事务所对上述出资结果进行了审验并出
具了广蜀会师（1999）验字03号《验资报告》。根据该《验资报告》，渠江电力
净资产7,994.71万元，注册资本6,000万元，由出资各方投资形成，但《验资
报告》关于各方出资方式的表述存在错误。2003年12月20日，岳华会计师事
务所有限公司对上述事项进行了专项复核并出具了岳总核字[2003]第083号验
资复核报告，对各方以生产经营性净资产出资设立渠江电力的情况进行了确认。
公司设立时的股权结构如下：
股东名称 出资数额（万元） 持股比例(%)
四川省广安电力（集团）有限责任公司 3218.4603 53.64
四川省电力开发公司 800.0000 13.33
广安市广安区茧丝绸（集团）有限公司 150.0000 2.50
重庆浩诚物业发展有限公司 150.0000 2.50
四川广安泰丰实业有限公司 100.0000 1.67
四川广安光明实业有限公司 100.0000 1.67
广安市建筑总公司电力建筑工程公司 100.0000 1.67
自然人股东（共39人） 1381.5397 23.02
合计 6000.0000 100.00
（5）依据广国资[1998]第26号文进行的再次转让
1999年7月15日,按照广国资[1998]第26号文规定，集团公司对其所持部
分股权进行了转让，包括：与四川省岳池电力建筑总公司广安电力安装公司签订
股权转让协议，将其持有的对渠江电力的出资100万元转让给四川省岳池电力建
筑总公司广安电力安装公司，转让价格为100万元；并与渠江电力现有股东中的
自然人股东签订股权转让协议，向上述自然人股东转让集团公司持有的对渠江电
力的出资570.8943万元，转让价格为313.99万元。
本次转让后渠江电力股权结构如下：
股东名称 出资数额（万元） 持股比例(%)
四川省广安电力（集团）有限责任公司 2457.566 42.46
四川省电力开发公司 800.0000 13.33
广安市广安区茧丝绸（集团）有限公司 150.0000 2.50
重庆浩诚物业发展有限公司 150.0000 2.50
四川广安泰丰实业有限公司 100.0000 1.67
四川广安光明实业有限公司 100.0000 1.67
广安市建筑总公司电力建筑工程公司 100.0000 1.67
四川省岳池电力建筑总公司广安电力安装公司 100.0000 1.67
自然人股东（共39人） 1952.434 32.53
合计 6000.0000 100.00
2、对渠江电力进行增资
（1）集团公司对渠江电力进行增资
2002年3月19日，广安市广安区人民政府以广安区府发[2002]47号文《广
安市广安区人民政府关于四川省广安电力（集团）有限公司、广安市广安区天然
气公司、供排水有限责任公司及城北水厂资产整合的决定》批准，以2001年11
月30日为基准日将广安市广安区天然气公司的全部资产及广安市广安区供排水
有限责任公司除花园水厂外的国有资产划转到集团公司，另将城北水厂的全部资
产出售给集团公司，并同意集团公司用划转的广安市广安区天然气公司、广安市
广安区供排水有限责任公司及购买的城北水厂的经营性资产对渠江电力增资。
渠江电力于2002年4月27日召开的公司二OO二年第一届第五次董事会作
出决议，同意集团公司以其收购的城北水厂、广安区人民政府划转的广安区天然
气公司、广安区供排水有限责任公司的部分经营性资产对渠江电力进行增资。集
团公司用作增资的经营性资产业经四川华衡资产评估有限公司以川华资评报字
（2002）第42号《资产评估报告书》进行了评估。根据渠江电力上述股东会决
议，集团公司用于增资的净资产经评估后作价人民币1233.17万元，按1.455：1
的比例折为840万股权，其余393.17万元计入资本公积金。渠江电力于2002年
4月28日与2002年4月30日与集团公司分别签订了《增资协议》及《关于增
资协议的补充协议》，并于2002年4月28日办理了有关资产的交接手续。成都
日月会计师事务所于2002年6月3日以日月会验[2002]第005号验资报告对上
述增资情况进行了审验。
经上述股权转让及增资，渠江电力注册资本变为6840万元，股权结构如下：
股东名称 出资数额（万元） 持股比例(%)
四川省广安电力（集团）有限责任公司 3387.5660 49.53
四川省电力开发公司 800.0000 11.70
四川广安神龙茧丝绸有限公司 150.0000 2.19
重庆浩诚物业发展有限公司 150.0000 2.19
四川广安泰丰实业有限公司 100.0000 1.46
广安光明实业有限公司 100.0000 1.46
广安市建筑总公司电力建筑工程公司 100.0000 1.46
四川省岳池电力建筑总公司广安电力安装公司 100.0000 1.46
自然人股东（共39人） 1952.4340 28.55
合计 6840.0000 100
（2）增资后的股权结构规范及股权转让
2002年4月27日渠江电力第一届第五次股东会作出决议，同意广安泰丰实
业有限公司、广安光明实业有限公司、广安市建筑总公司电力建筑工程公司、重
庆浩诚物业发展有限公司、四川省岳池电力建筑总公司广安电力安装公司及公司
自然人股东转让其持有的全部公司股权。根据上述股东会决议，集团公司就拟收
购自然人股东股权并向其他法人转让自己持有的渠江电力股权事宜，聘请四川蜀
中会计师事务所对其在渠江电力的长期投资进行了评估，该所在经过评定后出具
了川蜀会师[2002]评字第163号《资产评估报告书》。
2002年7月28日，刘和平等三十九名自然人股东分别与集团公司签订股权
转让协议，将持有的渠江电力28.55%的股权转让给集团公司；2002年8月18
日，重庆浩诚物业发展有限公司将其持有的渠江电力2.19%的股权转让给集团公
司；上述转让的价格以自然人股东和重庆浩诚物业发展有限公司各自在渠江电力
的出资金额确定。
2002年8月11日，集团公司与四川省岳池电力（集团）有限责任公司签订
股权转让协议，将其持有的渠江电力7.96%的股权转让给四川省岳池电力（集团）
有限责任公司；2002年8月27日，集团公司与广安市广安区供排水有限责任公
司签订股权转让协议，将其持有的渠江电力4.97%的股权转让给广安市广安区供
排水有限责任公司；2002年8月12日，集团公司与重庆三峡电缆厂签订股权转
让协议，将其持有的渠江电力0.99%的出资转让给重庆三峡电缆厂；2002年8
月20日，集团公司分别与重庆力江铝业有限公司、重庆江南线路器材有限公司、
重庆市北部电力物资有限公司、南充通力贸易有限公司签订股权转让协议，分别
向前述4个单位转让其持有的渠江电力0.99%共计3.96%的股权；以上股权转让
均以川蜀会师[2002]评字第163号《资产评估报告书》确定的评估价值为依据，
在评估价值的基础上协商确定转让价格。
上述转让行为，取得了广安市广安区财政局《关于四川广安电力（集团）有
限责任公司收购并转让四川渠江电力有限责任公司股权的批复》[广区财企
（2002）23号]的同意。
2002年8月28日，四川广安泰丰实业有限公司、广安市建筑总公司电力建
筑工程公司和四川省岳池电力建筑总公司广安电力安装公司分别将其持有的渠
江电力1.46%、1.46%和1.46%的股权全部转让给成都利融贸易有限公司；2002
年8月28日，广安光明实业有限公司将其持有的渠江电力1.46%的股权转让给
广安市山里人纯净水有限公司。
股权转让价格及转让前后股权结构变动情况如下:
转让前股份公司股权结构 股权转让后的结构
1.46% 100万元 广安市山里人纯净水有限公司
广安光明实业有限公司1.46%
1.46%
7.96% 800万元
四川省岳池电力（集团）有限
责任公司7.96%
4.79% 500万元
39个自然人 四川广安神龙茧丝绸（集团）
28.55% 有限公司2.19%
0.99% 100万元 广安市广安区供排水有限责任
1952.43万元 公司4.79%
0.99% 100万元
四川省电力开发公司11.70% 重庆三峡电缆厂0.99%
2002..7.28 0.99% 100万元
重庆力江铝业有限公司0.99%
广安电力集团有限公司49.53%
2002..8.18
重庆江南线路器材有限公司
0.99%
0.99% 100万元
0.99% 100万元 重庆市北部电力物资有限公司
重庆浩诚物业 0.99%
发展有限公司
0.99% 100万元
2.19%，150万
南充通力贸易有限公司0.99%
元
四川省岳池电力建筑总公司 1.46% 100万元
广安电力安装公司1.46%
成都利融贸易有限公司4.39%
广安市建筑总公司电力建筑
工程公司1.46%
1.46% 100万元
四川省电力开发公司11.70%
四川泰丰实业有限公司1.46%
1.46% 100万元
四川广安神龙茧丝绸（集团）
有限公司2.19%
广安电力集团有限公司62.38%
上述增资及股权转让完成后，渠江电力依法一并进行了工商变更登记手续，
并于2002年8月29日领取了变更后的企业法人营业执照。
3．整体变更并设立股份公司
2002年8月28日，渠江电力召开2002年第六次股东会，决议采用整体变
更的方式设立股份公司，同意以2002年8月31日为基准日，将渠江电力经审计
的净资产按1：1的折股比例折为股份公司的股本总额，公司股东对公司出资形
成的权益相应折为股份公司的股份。2002年10月16日四川省人民政府下发了
川府函[2002]286号文，批准公司采用整体变更的方式设立四川广安爱众股份有
限公司。
2002年9月16日岳华会计师事务所有限责任公司出具了岳总审字[2002]第
0281号《审计报告》，截止2002年8月31日，渠江电力净资产为100,170，884.39
元。渠江电力将其中的100,170,884元按1:1的折股比例折为股份公司的股本（余
下0.39元计入资本公积金），渠江电力各股东以各自对渠江电力出资形成的权益
相应折为对股份公司拥有的股份。股份公司的股权结构如下：
股东名称 股权性质 持股数 持股比例
国有法人股 62,486,597.00 62.38%
四川爱众投资控股集团有限公司
四川省电力开发公司 国有法人股 11,719,993.00 11.70%
四川岳池银泰投资（控股）有限公司 国有法人股 7,973,602.00 7.96%
广安市广安区供排水有限责任公司 国有法人股 4,978,493.00 4.97%
成都利融贸易有限公司 社会法人股 4,397,502.00 4.39%
国有法人股 2,193,742.00 2.19%
四川广安神龙茧丝绸有限公司
广安市山里人纯净水有限公司 社会法人股 1,462,495.00 1.46%
重庆三峡电缆厂 社会法人股 991,692.00 0.99%
重庆力江铝业有限公司 社会法人股 991,692.00 0.99%
重庆江南线路器材有限公司 社会法人股 991,692.00 0.99%
重庆市北部电力物资有限公司 社会法人股 991,692.00 0.99%
南充通力贸易有限公司 社会法人股 991,692.00 0.99%
—
合 计 100,170,884.00 100.00%
（七）发行前重大业务和资产重组情况
1、发行前资产重组的基本情况
发行前资产重组情况见本章二、（六）发行人历史沿革与改制重组情况。
2、重组资产情况
（1）广安天然气公司成立于1993年7月1日，其前身为广安县天然气工程
指挥部，企业法人营业执照注册号为5116021800161；住所：广安城南金安大道
东路；法定代表人：欧春生；注册资金：940万元；经济性质：国有独资；经营
范围：主营天然气供应，管理；兼营燃气灶具，热水器零配件，天然气管道及设
备的安装维修，建筑材料，钢材，食油，副食品，五金，交电，百货。
截止2001年11月30日其拥有天然气民用户19720户，商业用户47户，拥
有广安市区所有的供气管道，建成城南城北储配站和仪表计量检定站各一座，650
立方米储气罐两个，年供气量400万立方米。主要负担广安城南、城北开发区、
河东片区沿途各乡镇和老城区居民以及部分饮食服务行业的生活、经营性用气。
截止2001年11月30日，公司总资产3,982万元，总负债2,647万元，净资
产1,335万元，净利润58万元。
（2）广安市广安区供排水有限责任公司成立于1997年7月17日，系由原
广安县自来水公司改制而成的国有独资公司。公司企业法人营业执照注册号：
5116021800266；住所：广安开发区五福西路125号；法定代表人：袁晓林；注
册资金：679万元；经营范围：生产、供应水，安装、维修给排水管道，批发、
零售给排水管件，制水消毒剂等。
公司拥有城南水厂、百花山水厂和花园水厂（在建）及广安区除城北开发区
的全部供水管网，水厂日供水能力3万吨，年供水近500万吨。公司截止2001
年11月30日总资产7,084万元，总负债7,528万元，净资产-444万元，主营
业务收入547万元，净利润-481万元。
（3）广安市城北供水厂位于广安区北辰办事处界坡村四、七社交界处，属
全民水库整治工程综合经营配套项目，1993年10月动工，2000年10月竣工试
运行供水成功。企业法人营业执照注册号5116021800496：住所：广安区建设路
42号，法定代表人：曾黎明，企业类型：国有独资，注册资本：421万元，经营
范围：生活饮水。
该厂负责广安区城北开发区的供水，拥有水厂一座，供水站2个，日供水能
力1.5万吨，年供水100万吨。截止2001年11月30日，该厂资产总额为814
万元；负债总额为529万元；净资产总额为285万元,主营业务收入96万元,净
利润-54万元。
3、集团公司受让资产具体内容及其财务情况
集团公司以划拨与购买的方式受让的资产、负债、净资产合计如下：
资产项目 金额（万元） 负债项目 金额（万元）
流动资产 1,202.54 流动负债 3,585.92
固定资产原价 4,770.88 长期负债 1,686.70
在建工程 1,781.60 负债合计 5,272.62
国定资产净值 5,265.45
无形资产与其他资产 271.95
资产总额 6,739.94 净资产 1,467.32
划拨和购买的资产主要包括：广安市区所有的天然气供气管道，城南城北储
配站和仪表计量检定站各一座，650立方米储气罐两个，年供气量400万立方米；
广安市区所有的供水管道，城南水厂、百花山水厂和城北水厂三个水厂，日供水
能力4.5万吨，年供水能力近600万吨。
集团公司受让资产的方式分为国有资产无偿划拨和购买净资产，根据财政部
2001年12月31日发布的财政部第四号令《国有资产评估管理若干问题的规定》，
由于三家企业均是国有独资企业，资产划拨与购买以审计的财务数据为准，未经
评估。
4、增资时的剥离情况
集团公司将划拨、购买的燃气、水务资产进行增资时与主营业务有关的实物
资产、债权、债务全部投入到渠江电力，以下资产保留在集团公司：
（1）不属于主营业务有关的资产、负债；
（2）帐龄超过2年的应收款项；
（3）财政借款。
剥离资产的项目及金额如下表:
项目 金额
流动资产 423.56
固定资产 1,199.89
其中：1.在建工程 86.48
2.建筑物 436.01
3.设备 677.40
资产总计 1,895.41
流动负债 1,381.32
长期负债 575.30
负债总计 1,956.62
流动资产的主要内容是货币资金182万元,二年以上其他应收款198万元，
二年以上的预付账款43万元；固定资产的主要内容是:在建工程系原天然气公司
的职工集资建房,建筑物及设备主要是天然气公司在市中区的一幢13层办公楼
及其设备,设备中已无使用价值或公司不须使用的设备136万元；流动负债主要
内容是职工建房屋集资款等其他应付款614万元，应付财政的专项款767万元；
长期负债剥离了财政借款280万元，专项应付款295万元。
5、增资资产涉及的产权、债权债务的变更情况
2002年4月28日，集团公司与公司完成了增资资产的移交手续。至2002
年10月底，完成了房屋、汽车等资产的产权变更；对于进入股份公司的债权，
在2003年5月1日前完成了通知程序，至2003年底，已付清全部银行债务，其
他债务仅有35,987.45元尚未支付，但均无争议。
三、历次验资、资产评估、审计情况
（一）验资情况
1999年3月23日渠江电力设立时，聘请广安蜀中会计师事务所对出资情况
进行了审验，并出具了广蜀会师（1999）验字03号《验资报告》，验明渠江电力
成立时各方出资足额到位。
岳华会计师事务所对上述验资事项进行了复核，并于2003年12月20日出
具了岳总核字[2003]第083号验资复核报告，根据该复核报告，各股东以净资产
出资设立渠江电力，且未发现出资人有出资不实的情况。
2002年6月集团公司对渠江电力增资，公司注册资本由人民币6000万元增
至人民币6840万元，成都日月会计师事务所以日月会验[2002]第005号《验资
报告》对增资情况进行了验证。
2002年10月16日，经四川省人民政府以川府函〔2002〕286号文批准，同
意整体变更并发起设立四川广安爱众股份有限公司。岳华会计师事务所有限责任
公司对各股东的出资情况进行验证并出具了岳总验字〔2002〕第A029号《验资
报告》。
（二）资产评估情况
1、1998年渠江电力筹建，广安永信资产评估事务所接受委托，对集团公司
改制方案涉及的经营性资产进行了评估，并出具了广永评（1998）第96号《资
产评估报告》。根据该报告，上述经营性资产在评估基准日1998年8月31日的
评估价值为：资产总额160397108.60元，负债总额80450000.00元，净资产总
额79947108.60元。
2、2002年4月集团公司对渠江电力进行增资，四川华衡资产评估有限公司
对集团公司拟向渠江电力追加投资的资产进行了评估，并出具了川华资评报字
（2002）第42号《资产评估报告书》。根据该评估报告，用于增资的净资产调整
后账面值为719.94万元，评估价值为1233.17万元，增值率为71.29%。
3、根据渠江电力二OO二年第一届第五次股东会决议，集团公司聘请四川蜀
中会计师事务所以2002年6月30日为基准日，对其在渠江电力的长期投资进行
了价值评估。根据该所出具的川蜀会师[2002]评字第163号《资产评估报告书》，
集团公司对渠江电力的长期投资在资产评估基准日2002年6月30日的评估价值
为63,955,090.00元。
（三）审计情况
作为本公司变更设立的审计机构，岳华会计师事务所有限责任公司对本公司
2000年12月31日、2001年12月31日及2002年8月31日的资产负债表及合
并资产负债表，2000年度、2001年度、2002年1-8月利润及利润分配表和合并
利润及利润分配表，2001年度和2002年1-8月的现金流量表及合并现金流量表
进行审计，出具了岳总审字〔2002〕第A281号《审计报告》。
作为本次申报会计师，岳华会计师事务所有限责任公司对本公司2001年、
2002年、2003年、2004年1—6月的财务数据进行审计，并出具了岳总审字[2004]
第A618号《审计报告》。
四、与公司业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）土地使用权
1、股份公司土地使用权
土地使用权证号 取得 座落 面积（平方 终止日期
方式 米）
广市国用（2002） 出让 广安市北辰办事处渠江北路44 14288.49 2051.11.20
字第08226号 号
广市国用(2002)字 出让 广安市浓洄办事处果丰村一组 5720.00 2051.11.20
第08231号 （云顶山）
广前国用(2002)字 出让 广安市广安区前锋镇油库路28 1947.50 2051.11.5
第3453号 号
广前国用(2002)字 出让 广安市广安区前锋平桥路红辉桥 2300.10 2051.12.9
第3443号
广市国用(2002)字 出让 广安市协兴开发区 203.00 2051.11.20
第08693号
广石国用(2002)字 出让 广安市广安区石笋镇友联村二组 820.04 2051.11.10
第3450号
广花国用(2002)字 出让 广安市广安区花桥镇花渠路69 1378.60 2051.11.3
第3444号 号
广市国用(2002)字 出让 广安市万盛办事处广武路口 1529.50 2042.10.23
第5757号
广市国用(2002)字 出让 广安市协兴开发区金广岔路村八 4163.00 2051.11.20
第08228号 组
广恒国用(2002)字 出让 广安市广安区恒升镇马龙村一组 3756.80 2051.11.10
第3451号
广代国用(2002)字 出让 广安市广安区代市镇双荣村五组 3353.40 2051.11.10
第3449号
广观国用(2002)字 出让 广安市广安区观塘镇朝寨村一组 746.07 2051.11.2
第3447号
广花国用(2002)字 出让 广安市广安区花桥镇花龙路 3652.28 2051.11.3
第3445号
广观国用(2002)字 出让 广安市广安区观阁镇兴利村一组 922.50 2051.11.3
第3452号
广花国用(2002)字 出让 广安市广安区广兴镇六堡村三组 28392.88 2051.11.10
第3448号
广悦国用(2002)字 出让 广安市广安区悦业镇朝阳街 4080.00 2051.11.5
第3719号
广市国用(2002)字 出让 广安市协兴开发区宝安村四组 2515.00 2051.11.20
第08233号
广市国用(2002)字 出让 广安市广安市护安办事处护安村 6771.90 2051.11.20
第08227号 一组
广前国用(2002)字 出让 广安市广安区前锋镇红辉村七组 3701.00 2051.11.10
第3446号
广市国用(2002)字 出让 广安市中桥办事处中桥村五组 8686.80 2051.11.21
第08225号
广市国用(2002)字 出让 广安市北辰办事处建设路12号 16.07 2039.9.26
第08237号 1-12
广市国用(2003)字 出让 广安市奎阁办事处药场六、七组 4165.91 2037.3.17
第00626号
广市国用(2003)字 出让 广安市广福办事处龙门街 4107.52 2051.11.21
第00809号
广市国用(2002)字 出让 广安市广福办事处龙门街1单元 33.25 2041.11.21
第08235号 底楼
广市国用(2002)字 出让 广安市广福办事处兴安东路1、2 69.98 2041.11.21
第08232号 单元底楼
广市国用(2002)字 出让 广安市浓洄办事处云顶山 106.00 2051.11.20
第08229号
广市国用(2002)字 出让 广安市协兴开发区保安村 16.50 2051.11.20
第08236号
广市国用(2002)字 出让 广安市北辰办事处界坡村七组 5482.47 2051.11.20
第08230号
广市国用（2003） 出让 广安市广福办事处五福西路125 63.82 2051.11.20
字第04352号 号附5号1-1
广市国用（2003） 出让 广安市广福办事处五福西路125 54.68 2051.11.20
字第04353号 号
广市国用（2003） 出让 广安市广福办事处五福西路125 11862.28 2051.11.20
字第02684号 号
2、子公司四川岳池爱众电力有限公司土地使用权
土地使用权证号 取得 面积（平方 终止日期
座落
方式 米）
岳国用（2002） 出让 岳池县酉溪镇老石桥村三组 1497 2052.09.16
3292号 （酉溪供电所）
岳国用（2002） 出让 9189 2052.09.16
岳池县九龙镇万兴街28号
3232号
岳国用（2002） 出让 岳池县罗渡镇兴隆街86号 2147 2052.09.16
3288号 （罗渡供电所）
岳国用（2002） 出让 岳池县兴隆镇断碑村6组(大 7691.5 2052.09.16
3295号 高滩电站)
岳国用（2002） 出让 88 2052.09.16
岳池县白庙镇六角丘供电所
3235号
岳国用（2002） 出让 岳池县兴隆镇19号(兴隆供 562 2052.09.16
3233号 电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县普安镇人民政府对面 143.64 2052.09.16
3286号 (普安供电点)
岳国用（2002） 出让 岳池县乔家镇上街27号(太 613 2052.09.16
3287号 平供电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇银城南路东段 14.33 2052.09.16
3293号 48号
岳国用（2002） 出让 岳池县兴隆镇大高滩水库(大 922 2052.09.16
3291号 高滩电站第二机房)
岳国用（2002） 出让 岳池县西板乡城镇43号(西 164.68 2052.09.16
3238号 板供电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县坪滩镇坪张路72号 1625 2052.09.16
3290号 (坪滩供电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县坪滩镇高低坑村7组 18649 2052.09.16
3231号 (高低坑电站)
岳国用（2002） 出让 76.45 2052.09.16
岳池县九龙镇大东街49号
3243号
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇万兴街38号 2360 2052.09.16
3283号 (测试所、修造厂)
岳国用（2002） 出让 岳池县兴隆镇八角亭村五组 107.55 2052.09.16
3236号 (兴隆开关站)
岳国用（2002） 出让 岳池县白庙镇马路街35号 147.2 2052.09.16
3248号 （白庙供电所）
岳国用（2002） 出让 岳池县同兴镇果兴街87号 693 2052.09.16
3237号 （同兴供电点）
岳国用（2002） 出让 岳池县石垭镇马路街39号 973.3 2052.09.16
3285号 （石垭供电所）
岳国用（2002） 出让 岳池县酉溪镇酉（溪）中（学）318 2052.09.16
3239号 路
岳国用（2002） 出让 岳池县西板乡河弯村1组(五 6397 2052.09.16
3240号 一电站)
岳国用（2002） 出让 岳池县白庙镇下马路街96号 976 2052.09.16
3253号 （白庙供电所）
岳国用（2002） 出让 岳池县大佛乡园艺场村8组 738.4 2052.09.16
3255号 （大佛供电所）
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇高垭口村6组 284.57 2052.09.16
3284号 (高压供电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县罗渡镇河街62号（罗 4437 2052.09.16
3254号 渡电站）
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇环城东路28号 486.9 2052.09.16
3298号 (电力安装工程公司)
岳国用（2002） 出让 岳池县顾县镇金城北街29号 360 2052.09.16
3297号 (顾县供电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县新场镇老街(断桥供电 169.5 2052.09.16
3289号 点)
岳国用（2002） 出让 岳池县乔家镇上街66号(乔 94.54 2052.09.16
3251号 家供电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县同兴镇老道班公路(同 58.26 2052.09.16
3241号 兴供电点)
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇五里牌村5组 8664 2052.09.16
3299号 (城东变电站)
岳国用（2002） 出让 岳池县秦溪镇五马街2号(秦 863 2052.09.16
3249号 溪供电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇万兴街(城关供 43.28 2052.09.16
3234号 电所)
岳国用（2002） 出让 岳池县酉溪镇野猫滩村一组 8152 2052.09.16
3247号 （叶苗滩电站）
岳国用（2002） 出让
232 2052.09.16
岳池县花园镇（花园供电所）
3246号
岳国用（2002） 出让 岳池县苟角镇金龙街（苟角 293.87 2052.09.16
3242号 供电所）
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇自生办玉泉观 2257 2052.09.16
3245号 村6组(城南变电站)
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇窑罐厂村4、5 11347 2052.09.16
3296号 组(大桥电站)
岳国用（2002） 出让 岳池县酉溪镇老石桥村三组 3922 2052.09.16
3250号 （酉溪变电站）
岳国用（2002） 出让 岳池县九龙镇环城东路18号 1326 2052.09.16
3294号 (物质经营部二门市)
（二）房屋所有权
1、股份公司房屋所有权
房屋产权证号 地址 建筑面积
房权证广房字第00015989号 广安区前锋镇油库路44号 591.60平方米
房权证广房字第00015105号 广安区前锋镇前得路59号 848.71平方米
房权证广房字第00007801号 广安区协兴镇新街43号 652.48平方米
房权证广房字第00015988号 广安区石笋镇友联村二组43号 1131.01平方米
房权证广房字第00015991号 广安区花桥镇花渠路85号 454.20平方米
房权证广房字第00007447号 广安区万盛办事处长乐村六组47号 69.91平方米
房权证广房字第00011929号 广安区恒升镇马龙村一组42号 310.81平方米
房权证广房字第00011934号 广安区恒升镇马龙村一组42号 201.04平方米
房权证广房字第00007803号 广安区恒升镇马龙村一组42号 1049.63平方米
房权证广房字第00015992号 广安区代市镇双荣村五组38号 226.67平方米
房权证广房字第00015106号 广安区代市镇双荣村五组38号 695.80平方米
房权证广房字第00015990号 广安区观塘镇观代路21号 766.18平方米
房权证广房字第00011939号 广安区花桥镇花龙路46号 2411.84平方米
房权证广房字第00007802号 广安区观阁镇兴利村一组50号 1621.27平方米
房权证广房字第00015103号 广安区广兴镇六堡村三组38号 2064.68平方米
房权证广房字第00015099号 广安区广兴镇六堡村三组38号 425.14平方米
房权证广房字第00015104号 广安区广兴镇六堡村三组38号 1629.18平方米
房权证广房字第00007726号 广安区广兴镇六堡村三组38号 2700.00平方米
房权证广房字第00007723号 广安区广兴镇六堡村三组38号 188.61平方米
房权证广房字第00007725号 广安区广兴镇六堡村三组38号 711.58平方米
房权证广房字第00015098号 广安区广兴镇六堡村三组38号 1919.75平方米
房权证广房字第00007727号 广安区广兴镇六堡村三组38号 180.51平方米
广安区协兴镇金广办事处岔路村八组 172.32平方米
房权证广房字第00011933号
49号
房权证广房字第00015095号 广安区广兴镇六堡村三组38号 1116.88平方米
房权证广房字第00015101号 广安区广兴镇六堡村三组38号 963.44平方米
房权证广房字第00007800号 广安区渠江北路44号 830.98平方米
房权证广房字第00007721号 广安区渠江北路44号 1128.29平方米
房权证广房字第00007799号 广安区渠江北路44号 4774.81平方米
房权证广房字第00015096号 广安区渠江北路44号 2295.02平方米
房权证广房字第00011938号 广安区悦来镇朝阳街29号 1514.11平方米
房权证广房字第00011936号 广安区悦来镇朝阳街29号 433.53平方米
房权证广房字第00011932号 广安区协兴镇宝安村四组37号 302.94平方米
房权证广房字第00011937号 广安区协兴镇宝安村四组37号 1204.32平方米
房权证广房字第00011941号 广安区护安镇护安村43号 1076.18平方米
房权证广房字第00007720号 广安区前锋镇平桥路红辉桥村69号 894.27平方米
房权证广房字第00011940号 广安区中桥办事处中桥村五组46号 513.06平方米
房权证广房字第00011935号 广安区中桥办事处中桥村五组46号 442.61平方米
房权证广房字第00011930号 广安区中桥办事处中桥村五组46号 595.71平方米
房权证广房字第00011931号 广安区中桥办事处中桥村五组46号 148.00平方米
房权证广房字第00015100号 广安区建设路12号 68.14平方米
房权证广房字第00007719号 广安区北辰办事处界坡村七组42号 395.91平方米
房权证广房字第00007724号 广安区北辰办事处界坡村七组42号 256.32平方米
房权证广房字第00007722号 广安区云顶巷36号 105.99平方米
房权证广房字第00015102号 广安区云顶山36号 30.10平方米
房权证广房字第00015097号 广安区云顶山36号 918.76平方米
房权证广房字第00017644号 广安市广安区五福西路125号 446.73平方米
房权证广房字第00017645号 广安市广安区五福西路125号 3830.42平方米
房权证广房字第00021730号 广安市广安区五福西路125号 919.29平方米
房权证广房字第00021731号 广安市广安区五福西路125号 382.76平方米
2、子公司四川岳池爱众电力有限公司房屋产权
房屋产权证号 地址 建筑面积
花园镇字第00022657号 岳池县花园镇 196．29平方米
九龙镇字第00022971号 岳池县九龙镇环城东路 656平方米
罗渡镇字第00022667号 岳池县罗渡镇万年街罗渡供电所 1910.22平方米
同兴镇字第00022977号 岳池县同兴镇 356.97平方米
九龙镇字第00022969号 岳池县九龙镇高垭供电所 217.02平方米
西溪镇字第00022656号 岳池县西溪镇 663.98平方米
乔家镇字第00022973号 岳池县乔家镇 283.86平方米
九龙镇字第00022673号 岳池县九龙镇城东变电站 2242.7平方米
九龙镇字第00022676号 岳池县九龙镇自生乡玉皇观村 17755.6平方米
大佛乡字第00022974号 岳池县大佛乡供电所 1085.6平方米
苟角镇字第00022975号 岳池县苟角供电所 1044.8平方米
九龙镇字第00022976号 岳池县九龙镇环城东路28号 2907.73平方米
罗渡镇字第00022672号 岳池县罗渡镇 667.09平方米
九龙镇字第00022669号 岳池县罗渡镇万兴街38号 1604.33平方米
白庙镇字第00022972号 岳池县白庙镇11村6社 980.11平方米
罗渡镇字第00022675号 岳池县罗渡镇马路街 289.74平方米
九龙镇字第00023839号 岳池县九龙镇环城东路 892.25平方米
罗渡镇字第00023838号 岳池县罗渡镇 1070.64平方米
普安乡字第00023837号 岳池县普安乡大队2号 106.28平方米
乔家镇字第00023836号 岳池县乔家镇 218.80平方米
坪滩镇字第00022663号 岳池县坪滩镇 1515平方米
石垭镇字第00022662号 岳池县石垭镇马路街 1391.6平方米
西溪镇字第00022661号 岳池县酉溪镇倒石桥1、2村 1159.45平方米
九龙镇字第00022658号 岳池县保华乡3村7社 1966.44平方米
西溪镇字第00022660号 岳池县酉溪镇叶苗滩电站 1213.93平方米
九龙镇字第00022666号 岳池县九龙镇万兴街 237.03平方米
秦溪镇字第00022982号 岳池县秦溪镇新马路2号 946.70平方米
九龙镇字第00022670号 岳池县九龙镇银城南路东段 113.55平方米
西溪镇字第00022983号 岳池县酉溪镇岳南路 1355.05平方米
兴隆镇字第00022674号 岳池县兴隆镇 625.27平方米
白庙镇字第00022671号 岳池县白庙镇 362.65平方米
九龙镇字第00022981号 岳池县新华乡 654.4平方米
西板乡字第00022979号 岳池县西板乡叶苗滩 72.95平方米
断桥乡字第00022978号 岳池县断桥乡 556.9平方米
西板乡字第00022668号 岳池县西板乡 215.42平方米
西溪镇字第00022970号 岳池县酉溪镇 1200.26平方米
顾县镇字第00022664号 岳池县顾县镇金城大街 1418.85平方米
同兴镇字第00022665号 岳池县同兴镇小南街1号 92平方米
九龙镇字第00022980号 岳池九龙镇压高垭办事处窑罐厂45社 1759.17平方米
（三）商标
2002年8月6日，渠江电力以“爱众”标志向国家工商行政管理总局商标
局申请了商标注册，以用于公司提供的系列产品。截止2003年12月31日，公
司已获得了注册号为3265052、3265057、3265058的注册商标证，具体情况如下：
注册商标 注册号 核定使用商品 注册人 有效期限
3265052 气体燃料、石油气 渠江电力 2003.10.14-2013.10.13
3265057 排灌设备、电器设备的安装修理 渠江电力 2004.5.7-2014.5.6
爱众
3265058 给水、配水、配电、能源分配 渠江电力 2004.3.21-2014.3.20
因渠江电力于2002年11月6日整体变更为四川爱众股份有限公司，因此公
司仍需要在获得上述商标后办理相应的变更手续。
（四）特许经营权
1、供电营业许可证：本公司已获得四川省经济贸易委员会颁发的《供电营
业许可证》，证书编号：川丁---402。
2、城市燃气企业资质证书：本公司已获得四川省建设厅颁发的《城市燃气
企业资质证书》，证书编号：川燃气字第2042号。
3、城市供水企业资质证书：本公司已获得四川省建设厅颁发的《城市供水
企业资质证书》，证书编号：川水字第015号。
五、发行人职工及其社会保障情况
（一）员工人数及变化情况
公司近三年的职工人数分别如下：
2004年6月30日 2003年 2002年 2001年
人数 1074 1081 1277 834
（二）公司员工职称构成、专业结构、受教育程度和年龄
截止2004年6月30日，公司员工情况如下：
1、职称构成
技术职称 人数 占员工总数的比例（%）
高级 13 1.3
中级 19 1.7
初级 96 8.9
其他 946 88.1`
合计 1074 100
2、专业结构
专业分工 人数 占员工总数的比例（%）
生产人员 530 49.3
研究及技术人员 172 16
采购和销售人员 180 16.8
财务人员 29 2.7
行政人员 88 8.2
后勤及其他人员 75 7
合计 1074 100
3、受教育程度
学历构成 人数 占员工总数的比例（%）
本科以上 36 3.3
大专 190 17.7
中专、高中 570 53.1
其他 278 25.9
合计 1074 100
4、年龄结构
年龄构成 人数 占员工总数的比例（%）
20岁以下 15 1.4
21-30岁 489 45.5
31-40岁 464 43.2
41-50 92 8.6
51-60 14 1.3
合计 1074 100
（三）公司执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革等
情况
本公司按照《中华人民共和国劳动合同法》和国家及地方其他有关劳动法
律、法规的规定，与员工签订《劳动合同书》，并按照国家和地方有关法律、法
规规定执行社会保障制度，自渠江电力成立时起，就为公司所有员工办理了社会
基本养老保险、失业保险、工伤保险和生育保险。
公司计划自2004年起为公司所有员工办理基本医疗保险。现公司已经与医
疗保险经办机构充分沟通，并已按照医疗保险经办机构的要求将员工基本信息及
其他相关资料上交医疗保险经办机构，参保手续正在办理过程中。
自公司成立后，按规定执行广安区住房公积金制度，为职工建立并缴纳住房
公积金。
六、发行人的独立经营情况
本公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东分开，具有完整的供
应、生产和销售系统，能面向市场自主经营。
（一）业务独立
本公司主要从事水力发电和电力供应、天然气供应、自来水生产和供应业务，
具备独立开展业务所必需的供电营业许可证、城市燃气企业资质证书及城市供水
企业资质证书，拥有完备的原辅材料采购网络和独立完整的生产体系，服务产品
的销售完全自主进行，具有独立的供销业务经营体系，对控制人及其他关联方不
存在依赖关系，实现了业务独立。
（二）资产完整
公司系经2002年10月16日四川省人民政府川府函〔2002〕286号文批准，
由四川渠江电力有限公司整体变更设立的股份有限公司，原四川渠江电力有限公
司的全部资产由本公司承继，公司资产完整。
公司拥有的土地使用权、房屋所有权、机器设备等财产对应的土地使用证、
房屋所有权证及其他产权证明取得的法律手续完备，公司资产完整并独立于股东
单位。
公司股东与公司的资产产权界定明确，公司对所拥有的资产具有完全的控制
支配权，不存在资金、资产被股东占用而损害公司利益的情况。
（三）人员独立
公司的生产经营和行政管理（包括劳动、人事和工资管理）完全独立于控股
股东，公司有自己独立的生产经营场所和办公场所；
公司总经理、副总经理及财务负责人等高级管理人员都是专职在股份公司工
作，并在股份公司领取薪酬，不存在在控股股东单位及关联单位担任执行职务的
情况。
公司董事、监事及高级管理人员的推荐符合公司章程的规定，不存在超越董
事会和股东大会而作出人事任免决定的情况。
（四）机构独立
公司机构独立，其生产经营和办公机构和控股股东完全分开，不存在混合经
营、合署办公的情形。
公司已建立了包括产、供、销在内的适应公司发展需要及市场竞争需要的独
立的职能机构，各职能部门在公司领导层的统一领导下运作，与控股股东不存在
隶属关系。
（五）财务独立
公司设立了独立的财务部门，制定了独立的会计核算体系和财务管理制度，
建立了公司总部对各子公司严格的财务监督制度。
公司配备了专职的财务会计人员，独立进行会计核算和财务决策，负责公司
的投融资安排、运营资金及实物资产的管理和日常费用核算、销售、供应、税务、
报表制作等事务。
公司在中国农业银行广安区支行营业部开立了基本存款账户，银行账号为：
671201040000392，不存在与控股股东共用银行账号的情况。公司依法独立纳税，
其国税、地税税务登记证号为：511602711816831。
公司根据企业发展规划，结合行业发展和市场需求变化的趋势，自主决定投
资计划和资金安排，不存在公司股东干预发行人投资和资金使用安排的情况。
七、发行人股本情况
（一）发行人股本结构的历次变动情况
发行人自2002年11月6日设立至今，股本结构未发生变化。
（二）本次拟发行股份及股本结构变化情况
公司此次拟向社会公众发行新股6,500万股，发行前后的公司股本结构如下：
发 行 前 发 行 后
股份类别
比例
股数（股） 比例% 股数（股）
%
一、发起人股
国有法人股：
四川爱众投资控股集团有限公司 62,486,597.00 62.38 62,486,597.00 37.83
四川省电力开发公司 11,719,993.00 11.70 11,719,993.00 7.10
四川省岳池银泰投资（控股）有限公司 7,973,602.00 7.96 7,973,602.00 4.83
四川广安花园制水有限公司 4,978,493.00 4.97 4,978,493.00 3.01
四川广安神龙蚕丝绸有限公司 2,193,742.00 2.19 2,193,742.00 1.33
社会法人股：
成都利融贸易有限公司 4,397,502.00 4.39 4,397,502.00 2.66
广安市山里人纯净水有限公司 1,462,495.00 1.46 1,462,495.00 0.89
重庆三峡电缆厂 991,692.00 0.99 991,692.00 0.60
重庆力江铝业有限公司 991,692.00 0.99 991,692.00 0.60
重庆江南线路器材有限公司 991,692.00 0.99 991,692.00 0.60
重庆市北部电力物资有限公司 991,692.00 0.99 991,692.00 0.60
南充通力贸易有限公司 991,692.00 0.99 991,692.00 0.60
小 计 100,170,884.00 100 100,170,884.00 60.65
二、社会公众股 0.00 0.00 65,000,000.00 39.35
合 计 100,170,884.00 100 165,170,884.00 100.00
（三）本次发行前持有发行人5%以上股权的股东名单及其简要
情况
本公司股东数量超过10名但持股在5%以上的股东不超过10名，其简要情
况请参见本章八、发行人股东情况。
八、发行人股东情况
（一）发行人股东基本情况
公司股东为12个，其基本情况如下：
1．四川爱众投资控股集团有限公司
四川爱众投资控股集团有限公司为国有独资有限责任公司，注册资本12,840
万元，住所为广安城南望江路市地税局十楼，法定代表人李明平。现持有股份公
司股份62,486,597.00股，占公司总股本的62.38%，上述股权未被质押。
集团公司原名称为四川广安电力（集团）有限责任公司，其前身为原广安县
电力局，1989年7月3日，广安县电力局改制为四川广安电力（集团）有限责
任公司，注册资本12,840万元；2004年2月18日四川广安电力（集团）有限责
任公司名称变更为四川爱众投资控股集团有限公司。
集团公司经营范围为：资产经营、资产管理、对外投资。截止2003年12月
31日，集团公司总资产102,775.34万元，净资产16,580.80万元，2003年度实现
净利润401.50万元。上述数据为合并报表数据，系由四川蜀中会计师事务所审
计。集团公司本部的主要利润来源为投资收益，2003年集团公司本部投资收益
主要构成如下：
投资单位名称 金额（万元） 比例%
四川广安爱众股份有限公司 1250.1 86.42%
四川省岳池富流滩发电有限公司 -125.97 -8.71%
重庆浩诚物业发展有限公司 154.69 10.69%
邻水县燃气有限责任公司 92 6.36%
华蓥市供排水公司 -48 -3.32%
四川省武胜供水有限责任公司 17 1.18%
广安市广安区光明实业有限公司 7.56 0.52%
武胜县天然气有限公司 76 5.25%
四川省邻水县爱众水务有限责任公司 9.9 0.68%
四川广安思源大酒店有限责任公司 -16.43 -1.14%
四川省岳池银大建筑建材工程有限公司 95.4 6.59%
广安广播电视网络传输有限责任公司 -65.75 -4.55%
合 计 1446.5 100%
集团公司所控、参股企业基本情况
爱众股份
62.38% 武胜供水 广播电视网络
广安光明实业 100% 40%
62.97%
武胜天然气 思源工业园
岳池富流滩
集
团 100% 16.67%
51% 公
司
重庆浩诚物业 华蓥市供水 思源大酒店
93.75% 100% 36.50%
银大建筑建材
邻水县燃气 华蓥爱众水务
98.35%
100% 30%
邻水爱众水务
90%
（1）四川广安爱众股份有限公司
四川广安爱众股份有限公司，注册资本10,017.09万元，其中集团公司持有
62,486,597股，占公司总股本的62.38%；公司住所为四川省广安市广安区渠江
北路86号。
截止2004年6月30日，公司总资产48,467.74万元，净资产14,005.72万
元，实现净利润891.39万元。上述数据经岳华会计师事务所有限公司审计。
（2）四川省岳池富流滩发电有限公司
四川省岳池富流滩发电有限公司，注册资金为人民币3000万元，其中：集
团公司出资1，530万元，占注册资本的51%，岳池银泰投资控股有限公司出资
1,470万元，占注册资本的49%。公司住所为岳池县罗渡镇。
四川省岳池富流滩发电有限公司经营范围为：水利发电、电力供应；电力仪
表和设备安装、调试、校验；建设及产业项目开发。
截止2003年12月31日，四川省富流滩发电有限公司总资产30,686万元，
净资产2,548万元，2003年度实现净利润-247万元。上述数据经四川蜀中会计
师事务所审计。
（3）邻水县燃气有限责任公司
邻水县燃气有限责任公司，注册资本人民币434万元，其中：集团公司出资
434万元，占注册资本100%，住所为鼎屏镇乌龟碑胜利街213号。
邻水县燃气有限责任公司的经营范围为：输储、供应天然气、人工煤气、瓦
斯气、液化气。设计、安装燃气管道、燃气器具。维修燃气用具。零售油漆、建
筑材料、日用百货、日用杂品。
截止2003年12月31日，邻水县燃气有限责任公司总资产1,187万元，净
资产708万元，2003年度实现净利润92万元。上述数据经四川蜀中会计师事务
所审计。
（4）四川省邻水县爱众水务有限责任公司
四川省邻水县爱众水务有限责任公司，注册资本人民币300万元，其中：集
团公司出资270万元，占注册资本90%，四川广安爱众股份有限公司出资30万
元，占注册资本的10%；住所为邻水县鼎屏镇人民路北段98号。
四川省邻水县爱众水务有限责任公司的经营范围为：生产、供排自来水；安
装维修供水管道。
截止2003年12月31日，四川省邻水县爱众水务有限责任公司总资产1,014
万元，净资产318万元，2003年度实现净利润11万元。上述数据经四川蜀中会
计师事务所审计。
（5）武胜县天然气有限公司
武胜县天然气有限公司，注册资本人民币500万元，其中：集团公司出资
500万元，占注册资本100%，住所为沿口镇振兴路。
武胜县天然气有限公司的经营范围为：民用、商用及工业用天然气供应；燃
气设施，燃气器具、压力容器、日用百货、五金交电、化工建材的销售；气体流
量表计量检定及维修。
截止2003年12月31日，武胜县天然气有限公司总资产3,520万元，净资
产1,073万元，2003年度实现净利润76万元。上述数据经四川蜀中会计师事务
所审计。
（6）四川省武胜供水有限责任公司
四川省武胜供水有限责任公司，注册资本人民币267万元，其中：集团公司
出资267万元，占注册资本100%，住所为沿口镇汇丰街。
四川省武胜供水有限责任公司的经营范围为：生产、销售自来水。安装、经
营给排水管道、热水器、卫生洁具。批发、零售民用建筑材料、五金配件、交电、
化工（不含危险品）、日用杂品、副食品。
截止2003年12月31日，四川省武胜供水有限责任公司总资产934万元，
净资产420万元，2003年度实现净利润17万元。上述数据经四川蜀中会计师事
务所审计。
（7）华蓥市供排水公司
华蓥市供排水公司，为集团公司下属国有企业，注册资本人民币313万元，
住所为华蓥市清溪西路。
华蓥市供排水公司的经营范围为：自来水的生产和供应、排水处理；自来水
安装工程及材料销售。
截止2003年12月31日，华蓥市供排水公司总资产1,073万元，净资产302
万元，2003年度实现净利润-48万元。上述数据经四川蜀中会计师事务所审计。
（8）重庆浩诚物业发展有限公司
重庆浩诚物业发展有限公司，注册资本人民币800万元，其中：集团公司出
资占注册资本的93.75%，广安市光明实业有限公司出资占注册资本的0.62%，
渠江水电工程监理公司占注册资本的0.50%，熊皓等37名自然人股东出资占注
册资本的5.13%。公司住所为重庆沙坪坝区西物市场八区23-46号。
重庆浩诚物业发展有限公司的经营范围为：房地产开发、销售；销售：建筑
材料、装饰材料、金属材料（不含稀贵金属）、五金交电、化工产品（不含危险
品）、百货（不含农膜）、普通机械、电器机械、汽车零部件、日用杂品（不含烟
花爆竹）、电子元件。
截止2003年12月31日，重庆浩诚物业发展有限公司总资产3,700万元，
净资产1,330万元，2003年度实现净利润165万元。上述数据经四川蜀中会计
师事务所审计。
（9）四川广安工业园投资有限公司
四川广安工业园投资有限公司，注册资本为人民币3000万元，其中集团出
资占注册资本的16.67%,华蓥山广能集团有限公司占50%,广安区丰乐有限责任
公司占16.67%,广安市投资控股集团有限公司占16.67%。公司住所为广安市望江
路。
四川广安工业园投资有限公司经营范围为：市政基础设施投资，房地产开发
（凭资质等级证书经营），物业管理，建筑材料，五金交电，化工（除危险品）。
截止2003年12月31日，四川广安工业园投资有限公司总资产3,575万元，
净资产2,899万元，2003年度实现净利润-101万元。上述数据经四川蜀中会计
师事务所审计。
（10）四川省岳池银大建筑建材工程有限公司
四川省岳池银大建筑建材工程有限公司，注册资本人民币606万元，其中：
集团公司出资占注册资本98.35%，重庆浩诚物业发展有限公司出资占0.99%，
秦文忠等19名自然人股东出资占0.66%。住所为岳池县九龙镇环城东路128号。
四川省岳池银大建筑建材工程有限公司的经营范围为：三级土木工程建筑；
装饰工程：水泥预制构件制造、自销、销售建筑材料、装饰材料、五金、交电、
化工、日用百货。
截止2003年12月31日，四川省岳池银大建筑建材工程有限公司总资产
1,638万元，净资产638万元，2003年度实现净利润97万元。上述数据经四川
蜀中会计师事务所审计。
（11）广安市广安区光明实业有限公司
广安市广安区光明实业有限公司，注册资本人民币70万元，其中：集团出
资占注册资本62.97%，阳元芳等41名自然人股东出资占37.03%。住所为广安
区北辰渠江北路44号。
广安市广安区光明实业有限公司的经营范围为：电力生产与销售，工业用氧、
医用氧、氮气生产销售；无缝钢瓶检验；销售二氧化碳、乙炔、氮气；五金、交
电，机械设备、汽车配件、其他金属及金属制品（除稀贵金属）；日用百货、日
用杂品（除烟花爆竹）、其他食品。
截止2003年12月31日，广安市广安区光明实业有限公司总资产339万元，
净资产298万元，2003年度实现净利润12万元。上述数据经四川蜀中会计师事
务所审计。
（12）广安广播电视网络传输有限责任公司
广安广播电视网络传输有限责任公司，注册资本人民币500万元，其中：集
团公司出资占注册资本40%，广安市广安区国资局出资占注册资本的60%。住
所为广安市广安区渠江北路44号。
广安广播电视网络传输有限责任公司的经营范围为：广播电视网络多功能开
发、建设、经营；广播电视工程规划、设计、安装、调试；广播电视器材及家电
产品销售、维修（国家有专项规定的按其规定执行）。
截止2003年12月31日，广安广播电视网络传输有限责任公司总资产3,017
万元，净资产215万元，2003年度实现净利润-164万元。上述数据经四川蜀中
会计师事务所审计。
（13）四川广安思源大酒店有限责任公司
四川广安思源大酒店有限责任公司，注册资本人民币3000万元，其中：集
团公司出资占注册资本36.50%，成都路桥工程有限公司出资占注册资本的
36.50%，广安市投资控股集团有限公司出资占注册资本的27%。住所为广安市
广安区五福西路361号号。
四川广安思源大酒店有限责任公司的经营范围为：宾馆、餐饮娱乐（按许可
证核定的范围经营），日用百货、食品、饮料销售。
截止2003年12月31日，四川广安思源大酒店有限责任公司总资产12,282
万元，净资产8,347万元，2003年度实现净利润-45万元。上述数据经四川蜀中
会计师事务所审计。
（14）华蓥爱众水务有限责任公司
2003年11月25日，集团公司与本公司、成都大山贸易有限责任公司及13名自
然人签订协议，共同出资发起设立华蓥爱众水务有限责任公司，注册资本260万
元，其中，集团公司以货币资金78万元出资，占注册资本的30%。
四川蜀中会计师事务所以川蜀会师（2004）验字第02号验资报告予以审验。
2004年1月15日华蓥爱众水务有限责任公司领取了企业法人营业执照。
2、四川省电力开发公司
四川省电力开发公司注册资本13,159万元，为全民所有制企业，其母体为
四川省投资公司，住所为四川省成都市锦江区南府街53号，法定代表人为邱煜
功。四川省电力开发公司现持有本公司股份11,719,993.00股，占总股本的
11.70%。上述股权未被质押。
四川省电力开发公司主营范围为：发电厂、站和相关配套工程的技术服务；
电厂、站设计和工程承包、工程监理、咨询。
截止2003年12月31日，四川省电力开发公司总资产32,502.00万元，净
资产25,041.00万元，2003年度实现净利润423.00万元。上述数据未经审计。
四川省电力开发公司的其他控股或参股企业：
性质 企业名称 出资数额 持股比例
控股公司 无
1 四川华能定兴河电力股份有限公司 6193万元 12%
2 四川华能东西关水电电力股份有限公司 1313万元 8.38%
3 四川大渡河电力股份有限公司 275.5万元 4.24%
参股
4 四川槽渔滩水电股份有限公司 4125万元 7.26%
公司
5 四川明珠电力股份有限公司 220万元 2.56%
6 四川岷江水利电力股份有限公司 337万元 0.67%
7 四川雅安电力股份有限公司 227万元 4.54%
3、四川省岳池银泰投资（控股）有限公司
四川省岳池银泰投资（控股）有限公司，由原四川岳池电力（集团）有限公
司更名而来，为国有独资有限责任公司，注册资本为3,800万元，住所为岳池县
九龙镇新东街1号，法定代表人为詹廷瑞；四川省岳池银泰投资（控股）有限公
司现持有本公司股份7,973,602.00股，占总股本的7.96%。上述股权未被质押。
四川省岳池银泰投资（控股）有限公司的经营范围为：国有资产经营、投资
管理、代理投资、项目投资（不含金融业务）、资产管理咨询及投资咨询（不含
证券业务）、商务咨询、资产交易（不含金融、证券业）、城市公用基础设施经营。
截止2003年12月31日，四川省岳池银泰投资（控股）有限公司总资产
18520.00万元，净资产11253.00万元，2003年度实现净利润-652.00万元。上
述数据未经审计。
四川省岳池银泰投资（控股）有限公司的其他控股、参股企业：
性质 企业名称 出资金额 持股比例
控股公司 无
参股公司 1 四川岳池爱众电力有限公司 1470万元 49%
2 四川岳池富流滩发电有限公司 1470万元 49%
3 四川华能东西关水电股份有限公司 626.9万元 4%
4、四川广安花园制水有限公司
四川广安花园制水有限公司系由原广安市广安区供排水有限责任公司于
2002年12月19日名称变更而来，为国有独资有限责任公司，注册资本1691万
元，公司住所为广安区协兴镇牌坊村，法定代表人为袁晓林；四川广安花园制水
有限公司现持有本公司股份4,978,493.00股，占总股本的4.97%。上述股份未
被质押。
四川广安花园制水有限公司的经营范围为：生产、销售自来水（非生活饮水）、
批发、零售给排水管件、制水消毒剂、建筑材料、五金、水暖器材、交电、化工
原料（除危险品）、日用杂品（除烟花爆竹）。
截止2003年12月31日，四川广安花园制水有限公司总资产9800.00万元，
净资产1470.00万元，2003年度实现净利润-529.00万元。上述数据未经审计。
5、成都利融贸易有限公司
成都利融贸易有限公司，注册资本150万元，其中：自然人祝利娟和自然人
刘晓秋均出资人民币75万元，各占注册资本的50%，住所为成都市高新区肖家
河沿街12号，法定代表人为祝莉娟。成都利融贸易有限公司现持有本公司股份
4,397,502.00股，占总股本的4.39%。上述股权未被质押。
成都利融贸易有限公司经营范围为：销售电子仪器、机电设备（不含汽车）、
五金交电、工程机械、建筑机械及配件、建筑材料、汽车配件、百货、计算机软
硬件、办公用品；计算机软硬件开发、电力技术咨询等。
截止2003年12月31日，成都利融贸易有限公司总资产1780.88万元，净
资产1006.04万元，2003年度实现净利润129.31万元。上述数据未经审计。
6、四川广安神龙茧丝绸有限公司
四川广安神龙茧丝绸有限公司，注册资本960万元，其中：广安区蚕桑局出
资639.6万元，占注册资本的66.63%，广安区蚕种场出资320.4万元，占注册
资本的33.37%，住所为广安市莲花中路16号，法定代表人为胡力生，四川广
安神龙茧丝绸有限公司现持有本公司股份2,193,742.00股，占总股本的2.19%。
上述股权未被质押。
四川广安神龙茧丝绸有限公司经营范围为：收购蚕茧；销售蚕种、蚕药、蚕
茧、丝类产品、丝织品、绢类产品、丝绸服装、丝绸机械、针纺织品、五金交电、
日用百货、化工产品（危险品除外）、建材、钢材。
截止2003年12月31日，四川广安神龙茧丝绸有限公司总资产1199.30万
元，净资产860.99万元，2003年度实现净利润-196.16万元。上述数据未经审
计。
7、广安市山里人纯净水有限公司
广安市山里人纯净水有限公司，注册资本58万元，其中：罗伟民与孙清弟
均出资人民币29万元，各占注册资本的50%。住所为广安市建设路15号，法定
代表人为罗伟民；广安市山里人纯净水有限公司现持有本公司股份1,462,495.00
股，占总股本的1.46%。上述股权未被质押。
广安市山里人纯净水有限公司经营范围为：饮用水制造、销售，饮水机销售。
截止2003年12月31日，广安市山里人纯净水有限公司总资产383.57万元，
净资产0.00万元，2003年度实现净利润36.92万元。上述数据未经审计。
8、重庆三峡电缆厂
重庆三峡电缆厂，性质为股份合作制企业，注册资本150万元，住所为重庆
市南岸区六公里二塘街43号，法定代表人为王碎强；重庆三峡电缆厂现持有本
公司股份991,692.00股，占总股本的0.99%。上述股权未被质押。
重庆三峡电缆厂经营范围为：制造、销售电线电缆。
截止2003年12月31日，重庆三峡电缆厂总资产977.01万元，净资产414.94
万元，2003年度实现净利润18.22万元。上述数据未经审计。
9、重庆力江铝业有限公司
重庆力江铝业有限公司，注册资本50万元，其中：吴培出资人民币20万元，
占注册资本的40%，苟小江和罗琼均出资人民币15万元，各占注册资本的30%，
住所为重庆市九龙坡区袁家岗五环大厦D座，法定代表人为苟小江，重庆力江铝
业有限公司现持有本公司股份991,692.00股，占总股本的0.99%。上述股权未
被质押。
重庆力江铝业有限公司经营范围为：销售金属材料（不含稀贵金属）、五金、
交电、金属制品、汽车配件。
截止2003年12月31日，重庆力江铝业有限公司总资产409.27万元，净资
产195.29万元，2003年度实现净利润-4.70万元。上述数据未经审计。
10、重庆江南线路器材有限公司
重庆江南线路器材有限公司，注册资本500万元，其中：自然人李朝丽以价
值255万元的实物出资，占注册资本的51%，自然人赵孝其以价值245万元的实
物出资，占注册资本的49%；住所为重庆市巴南区界石镇界南街122号，法定代
表人为李朝丽，重庆江南线路器材有限公司现持有本公司股份991,692.00股，
占总股本的0.99%。上述股权未被质押。
重庆江南线路器材有限公司经营范围为：生产、销售铁路专用工具和线路器
材、电力金具、汽车零部件、摩托车零部件、机械配件；批发、零售普通机械、
机械、电器设备（不含汽车）、电线、电缆、五金、交电、化工产品及原料（不
含化学危险品）、装饰材料等。
截止2003年12月31日，重庆江南线路器材有限公司总资产3460.00万元，
净资产2989.00万元，2003年度实现净利润385.50万元。上述数据未经审计。
11、重庆市北部电力物资有限责任公司
重庆市北部电力物资有限责任公司，注册资本168万元，其中：自然人魏利
君以价值151.2万元的实物出资，占注册资本的90%，自然人魏宾以价值16.8
万元的实物出资，占注册资本的10%，住所为重庆市江北区下石门145号，法定
代表人为魏利君；重庆市北部电力物资有限责任公司现持有本公司股份
991,692.00股，占总股本的0.99%。上述股权未被质押。
重庆市北部电力物资有限责任公司经营范围为：销售电线、电缆、五金、电
器及器材、架空线路配套产品。
截止2003年12月31日，重庆市北部电力物资有限责任公司总资产608.67
万元，净资产452.35万元，2003年度实现净利润56.21万元。上述数据未经审
计。
12、南充通力贸易有限公司
南充通力贸易有限公司，注册资本30万元，其中：自然人张福昭以实物及
现金共计17万元出资，占注册资本的56.67%，自然人张建10万元现金出资，
占注册资本的33.33%，自然人杜巧龄以3万元的现金出资，占注册资本的10%；
住所为南充市滨江北路23号，法定代表人为张福昭；南充通力贸易有限公司现
持有本公司股份991,692.00股，占总股本的0.99%。上述股权未被质押。
南充通力贸易有限公司经营范围为：零售兼批发五金，交电，化工，针、纺
织品，百货，日杂，副食品，其他食品（烟酒限于零售）。
截止2003年12月31日，南充通力贸易有限公司总资产576.47万元，净资
产78.19万元，2003年度实现净利润8.68万元。上述数据未经审计。
（二）主要股东承诺
控股股东已出具了不与本公司进行同业竞争的承诺以及在法律、法规限制股
权转让期间不转让所持有的本公司股份的承诺函。
九、发行人内部组织机构设置及运行情况
（一）发行人内部组织结构图
股东大会
监事会
董事会秘书董事会
总经理
副总经理副总经理副总经理财务总监
行人财证审信技客计
政力务券计息术户量
部资部投部部安服检
源资全务测
部部部部中
心
供水事业部供电事业部供气事业部
广武华邻广岳华广爱
安胜蓥水安池蓥安众
供供爱爱供爱爱供CNG
水排众众电众众气
分水水水分子子分
公公务务公公公公
司司司司司司
（二）公司内部各职能部门情况
行政部：组织和实施全公司的办公自动化工作，建立、健全本部门会议管理、
等各种行政管理规章制度，对各部门、各分子公司执行公司政策等情况进行监督
检查，负责公司证照、证本的管理，指导和协调各分子公司的行政事务工作等。
人力资源部：制订公司人力资源战略规划、人力资源发展计划，制订公司人
力资源管理的开发、招聘、培训、考核、评价、薪资及管理制度；根据公司员工
教育培训制度组织并开展员工教育培训；负责公司人才招聘等。
财务部：建立完整的会计内部控制管理制度，负责公司财务管理、会计核算、
税收申报及缴纳；拟定固定资产、流动资产管理办法并组织实施；检查下级单位
财务管理状况；负责编制公司财务报表；考核公司各经营业务单元的经营绩效等。
证券投资部：收集与公司战略发展相关信息，为高层管理提供市场环境分析
和建议，协助高层领导制定公司的远景发展目标和整体发展战略；根据公司实际
情况，对各分子公司实施股权管理、资产管理；负责公司投资项目的前期接洽，
谈判及公司投资项目的实施；配合财务部完成各分、子公司的经营绩效考核，收
集整理分析股份公司及各分、子公司的经营信息；负责公司融资事务及信息披露
业务，为投资者提供服务等。
审计部：制定公司内部审计制度，参与公司的年度财务预算、财务计划和财
务决算，并对其进行审计监督；检查、评估股份公司及各分、子公司的各种财务
数据、报表的准确性、真实性和公正性等。
信息部：监测发电水源情况和供电需求情况，安排电站运行方式、变电站的
输配方式，保证电网连续、稳定、正常运行及电能质量（频率、电压和谐波分量
等）指标符合国家规定的标准；掌握公司供水、供气管网的负荷能力并安排水、
气的输供方式、供给量，使供水和供气管网正常运行；日常调度与调度运行工作
及整个公司信息化建设和管理。
技术安全部：拟定编制水、电、气网络供给系统的发展规划，编制制水系统、
配气系统、电力供给系统的改扩建方案，在审批后组织相关部门逐步实施；组织
各分、子公司技安科编制生产上相应的技术标准、工艺流程等并监督其实施及完
善，组织各生产业务单元细分生产计划指标，监督、考核、分析水、电、气各生
产业务单元的经济安全运行状况，拟定并组织实施各生产业务单元的设备改造检
修、维护计划等。
客户服务部：拟订并实施股份公司各种营销管理制度，指导、协助营业所建
立相应的规章制度；根据股份公司经营业务单元的具体特点和市场区域特性建立
市场调研、市场预测系统；组织实施市场调查、市场信息收集与分析、市场预测，
编制市场调研报告，为营销决策提供市场依据，制定公司的营销战略，规划本年
度营销计划；拟定、细分股份公司及各分、子公司的营销目标，编制年度营销预
算方案等。
计量检测中心：制定并实施中心的计量检定工作计划，搞好表记（用户使用
的水电气三表及公司水电气关口计能表、互感器）常规检定，及时处理坏损表记
的维修、检定工作；跟踪了解水、电、气计量表及互感器最新的检定设备、检定
手段、检定技术；并根据公司的实际情况更新检定设备及相应的检定方法及公司
水电气各类计量表记的维修等工作。
电力事业本部：公司电力事业一级经营管理部门，电力事业本部实行总经理
负责制，负责管理事业部本部及下属分、子公司日常经营、管理工作，公司电力
事业本部下设相关职能部门，负责本部下属各分、子公司业务运营、技术信息、
行政管理等工作。
水务事业本部：公司水务事业一级经营管理部门，水务事业本部实行总经理
负责制，负责管理事业部本部及下属分、子公司日常经营、管理工作，公司电力
事业本部下设相关职能部门，负责本部下属各分、子公司业务运营、技术信息、
行政管理等工作。
燃气事业本部：公司燃气事业一级经营管理部门，燃气事业本部实行总经理
负责制，负责管理事业部本部及下属分、子公司日常经营、管理工作，公司电力
事业本部下设相关职能部门，负责本部下属各分、子公司业务运营、技术信息、
行政管理等工作。
十、控股、参股公司情况
（一）四川岳池爱众电力有限公司
四川岳池爱众电力有限公司成立于2000年7月28日，由原渠江电力与原四
川省岳池电力（集团）有限责任公司共同出资设立，注册资本3000万元，其中：
渠江电力以价值1530万元的生产经营性净资产出资，占注册资本的51%，四川
省岳池电力（集团）有限责任公司以生产经营性净资产出资1470万元，占注册
资本的49%；住所：四川省岳池县新东街1号。公司于2004年7月26日召开第
二届董事会第一次会议，会议一致通过选举罗庆红为董事长，公司承诺相关工商
变更手续于1个月内完成。
该公司经营范围为：电力生产及供应，35千伏及以下输变电工程和3000千
瓦以下的电站工程勘测设计、安装、调试；销售电器设备、电器仪表、五金、交
电、其他食品、副食品、日用杂品、百货、建筑材料；加工水泥制品、铁配件；
电器设备、仪器仪表维修、校对。
经岳华会计师事务所审计，截止2003年12月31日，总资产为11,984.01
万元，净资产为4,503.79万元，2003年实现主营业务收入6,766.03万元，净
利润423.71万元。
（二）广安爱众压缩天然气有限责任公司
广安爱众压缩天然气有限责任公司成立于2002年4月3日，由原渠江电力
与中国石油天然气股份有限公司共同出资设立，注册资本人民币650万元，其中
中国石油天然气有限公司以现金出资，四川渠江电力有限公司以CNG站内土地、
机具设备等实物出资，双方各占50%；公司董事长为曾义；住所：广安市小城镇
广武路口。
广安爱众压缩天然气有限责任公司经营范围为：CNG压缩天然气，汽车压缩
天然气加工与销售，润滑油、CNG汽车配件销售。
经岳华会计师事务所审计，截止2003年12月31日，总资产为899.88万元，
净资产为779.96万元，2003年实现销售收入429.51万元，净利润62.38万元。
（三）四川省邻水县爱众水务有限责任公司
四川省邻水县爱众水务有限责任公司详细情况见本章八、发行人股东情况
（一）发行人股东基本情况。
（四）四川华蓥爱众发电有限公司
2004年3月31日,公司分别与集团公司、四川华蓥天池湖发电有限公司自然人
股东杜中银、罗建国签订《股权转让协议》，收购上述各方所持有的四川华蓥天
池湖发电有限公司的股权。同时，该公司召开股东会，决议同意该公司名称变更
为四川华蓥爱众发电有限公司，并同意公司对该公司增资人民币200万元，增资
完成后，该公司的注册资本变更为人民币500万元，公司出资占该公司注册资本
的70%。
上述股权转让及增资事宜，已经四川蜀中会计师事务所验资，并出具了川蜀
会师（2004）验字第19号《验资报告》，2004年4月15日四川华蓥爱众发电有限公
司领取了变更后的营业执照。
（五）华蓥爱众水务有限责任公司
2003年11月25日，本公司与集团公司、成都大山贸易有限责任公司及13名自
然人签订协议，共同出资发起设立华蓥爱众水务有限责任公司，注册资本260万
元，本公司以现金26万元出资，占注册资本的10%，集团公司、成都大山贸易有
限责任公司及13名自然人各以货币资金78万元出资，共占注册资本的90%。
四川蜀中会计师事务所以川蜀会师（2004）验字第02号验资报告予以审验。
2004年1月15日华蓥爱众水务有限责任公司领取了企业法人营业执照。
（六）四川岳池供排水有限责任公司
本公司通过竞买方式取得收购四川岳池供排水有限责任公司产权的权利，
2004年6月24日，本公司与四川省岳池县人民政府签订《四川岳池供排水有限
责任公司产权及城市供水特许经营权转让协议》，根据协议约定，由本公司收购
四川岳池供排水有限责任公司100%产权，待双方产权交接手续完成后，再对该
公司进行公司制改组。截止目前，相应产权交接手续正在办理过程中。
第六章 业务和技术
一、电力行业国内外基本情况
（一）国外电力行业概况
1879年，美国旧金山实验电厂开始发电，这是世界上最早出售电力的电厂，
经过100多年的发展，电力工业也已成为世界各国最主要的基础产业之一。进入
20世纪90年代以来，世界电力工业发展变化迅速,随着世界各国装机容量的不
断增大，世界发电量也呈迅猛发展之势，近年来发电量的增长情况：80年代的
年增长率为3.1%，而90年代以来年增长率下降为2.1%；在亚洲，80年代年增
长率为6.3%，90年代为6.5%,一直维持了较高的增长速度。
世界各国用电水平变化的总趋势：总用电量逐年增长、用电构成逐年变化。
电力消费群的构成大致为：工业、交通运输、农业、家庭生活、商业及其它。工
业用电在电力消费中占的比例最大，在一些国家的用电比例中占到70%以上，但
自上世纪90年代初期其总体比例有所下降，而家庭生活、商业及其他用电量的
比重逐年增大。
进入21世纪以来，电力工业迎来大发展时期,根据国际能源机构（EIA）在
2003年5月30日发表的《2003年世界能源展望》报告:世界电力消费量年均增
长率预计为2.4%，年电力消费量从2001年的13.9万亿千瓦时将增加到2025年
的24.7万亿千瓦时。发展中亚洲国家由于经济快速增长，电力消费量增加幅度
更大。
综上，自20世纪70年代以来，世界各国的电力工业从电力生产、建设规模、
能源构成到电源和电网的技术都发生了较大变化，世界电力工业的发展出现了三
种趋势：一是引入竞争，建设竞争性的电力市场；二是电力可持续发展受到各国
的高度重视，水电、风电、洁净煤发电等在电源中的比例不断提高；三是电力资
本的跨国、跨行业流动迅速增加，各电力公司为了提高效率，开始涉足其他业务
相近的产业，如煤气、供水、有线电视、网络通讯等。
（二）国内电力行业概况
1、电力行业总体情况
电力工业在我国国民经济中是具有先行性的重要基础产业，与国民经济的关
系极为密切。改革开放给我国的电力工业发展提供了难得的机遇，随着国民经济
发展对电力需求的增长，我国电力工业取得了举世瞩目的成就。1987年我国全
国装机容量仅1亿千瓦，1988年以后，我国每年新增装机容量超过1000万千瓦，
2003年我国新增装机容量达3000万千瓦，以后几年仍将保持量的高速增长。从
全社会用电量来看，近几年来我国全社会用电量增长幅度一直高于装机容量增长
幅度，自1990年代以来，工业用电排前四位的行业依次为化工、黑色金属、建
材、有色金属。但受投资的拉动以及国内外市场需求和价格等因素影响，最近两
年，我国生铁、钢、成品钢材、十种有色金属、铝材、水泥、化肥等高耗能产品
产量均保持了较快的发展速度。从2002年开始，黑色和有色金属工业一直是我
国用电增长最为迅猛的两个行业。2003年前四位行业用电的排序为：黑色金属、
化工、有色金属、建材。用电结构的变化引致的用电量的增长，使我国近年全社
会用电量增幅巨大。
2001、2002和2003年，我国电力工业装机容量、发电量及全社会用电量变
化情况见下表：
项目 2003年度 2002年度 2001年度
装机容量（万千瓦） 38,600 35,300 33,861
与上年相比增长 9.3% 4.2% 6.0%
年发电量（亿千瓦时） 19,108 16,400 14,839
与上年相比增长 16.5% 10.5% 8.4%
年全社会用电量(亿千瓦时) 18,910 16,200 14,683
与上年相比增长 16.7% 10.3% 9.0%
由投资拉动的工业快速增长，特别是重工业及高能耗产业的快速增长，对我
国电力供应带来了巨大压力；电力的高需求，使得我国发电装机容量不够，电网
输配能力不足。继2002年全国12个省级电网出现拉闸限电后,2003年全国缺电
范围进一步扩大,电力供需矛盾更加突出,2003年我国全社会用电量达到了1.89
万亿千瓦时，各地用电迅猛增长，导致一些地区出现电力供应极端紧张的局面，
全国先后有21个省、直辖市、自治区出现过不同程度的拉闸限电，部分电网因
拉闸限电导致用电最大负荷增速低于统调发受电量增速，其中供需形势较为紧张
的华东电网最高用电负荷和发受电量分别增长11%和21.23%,华中电网分别增长
11.89%和15.34%,华北电网分别增长9.33%和16.95%，出现了"九五"以来从没有
过的用电量同比增长超过两位数的增长态势，2003年的缺电已经从部分地区夏
季高峰或枯水期电力短缺转变为全年持续性缺电和随机性缺电。
2004年全国用电量将达到21100亿千瓦时左右，增速在13%左右，净增约
2250亿—2450亿千瓦时。由于电力需求继续高速增长，同期电源投产容量相对
不足，预计2004年全国总体电力供需形势将比2003年更为严峻，2004年用电
缺口将进一步加大，在2003年实际存在2500万千瓦左右的缺口的基础上，2004
年又将增加1000万千瓦以上的用电缺口，如果考虑到受干旱、高温、电煤供应
不足等不确定性因素的影响，供需形势可能会更加严峻。
面对形势严峻的电荒，调整和优化中国能源消费结构成为了中国能源安全战
略题中应有之义。根据能源专家的建议，我国将逐步降低煤炭消费比例，加速发
展天然气产业，依靠国内资源满足国内市场对石油的基本需求，积极发展水电、
核电和先进可再生能源，利用20年时间，初步形成结构多元的能源消费格局，
使优质能源比例明显提高。
2、我国水电行业的基本情况
《国民经济和社会发展第十个五年计划纲要》中提出“十五”电力发展目标：
充分利用现有发电能力，积极发展水电，压缩小火电，适度发展核电。
水力发电是一种典型的清洁化能源和可再生能源，发电效率高，常规水电站
水能利用率达80%左右，而火力发电的热效率只有30%—50%。水电站的水库可以
综合利用，除用于发电以外，还具有防洪、灌溉、航运、城乡生活用水等多项功
能，经济效益与社会效益很高，能够满足国民经济可持续发展的要求。
我国境内河流的水能蕴藏量较丰富，总量为6.76亿千瓦，可开发水能资源
的装机容量为3.78亿千瓦，两项指标均位居世界第一位。但由于我国自建国以
来电力发展以火电为主，水力发电在改革开放的初期没有得到应有的重视，水电
开发程度较低，开发率不足17%，按发电量计算则只有9%，不但远远低于美国、
加拿大、法国等发达国家，也低于巴西、埃及、印度等发展中国家。相对于其他
类发电行业的飞速增长，近些年我国水电行业的发展速度并不快，水电占电力总
装机的比重自1985年以来一直呈下降趋势。
电力供需的紧张使得发展水电业成为迫切要求，也将会促使国家更加大力扶
植水电投资和水电站建设。随着我国电力行业整体进入新的发展时期，在其中占
有重要地位的水电行业更是面临良好的市场和政策环境。根据国家有关部门确定
的未来十五年的水电开发目标，到2015年我国水电装机容量将达到1.5亿千瓦，
占全国电力总装机的比重为28%，水电资源的开发率将由目前的17%增加到40%，
成为世界第一水电大国。
2001年至2003年我国水电装机容量及发电量情况：
项目 2003年度 2002年度 2001年度
装机容量（万千瓦） 9,217 8,455 8,301
发电量（亿千瓦时） 2,593 2,710 2,611
我国大力发展以小水电为主的农村电气化事业，小水电建设取得了飞速发
展。小水电相对大水电具有独特的优势：技术成熟、不影响环境、资源可再生、
可分散管理、市场开放、建造周期相对短、成本相对较低。小水电还可以弥补大
电站长途输电损耗大、电网覆盖范围有限等缺点。据统计，现在我国农村水电装
机达3120万千瓦，年发电量954亿千瓦时，水电资产现值3000多亿元，担负着
全国1/2地域、1/3县、1/4人口供电任务。小水电自90年代以来提供了农村水
电约86％的电量。目前我国仍有约一半以上的无电人口分布在小水电资源比较
丰富地方，这些地区人口居住分散，远离电网，充分利用当地的水能资源是最经
济合理的选择。开发小水电已累计使3亿无电人口用上了电、数千条河流得到了
初步治理，有效地提高了江河的防洪能力，改善了城镇供水和农业生产条件，生
态环境得到了有效保护。
3、四川省水电发展状况
四川省境内河流众多，径流丰沛，落差巨大，水能资源极为丰富，水电项目
的建设条件和建设环境极好，全省水能资源理论蕴藏量1.43亿千瓦，技术可开
发量1.03亿千瓦,均占全国的四分之一以上，居全国之首。作为我国水电大省，
四川省一直把电力列为其建设经济强省的支柱之一。截止到2002年底，全省总
装机容量已达1800万千瓦，其中水电1185万千瓦，水电装机居全国第一位。由
于经济的快速增长和居民用电水平的提高，加之电源结构的矛盾，四川省从2002
年开始，枯水期出现了季节性、时段性、区域性的缺电，目前四川省每年缺电最
大负荷高达200万千瓦,日最大缺电量为4000万千瓦时，开发电源、增加装机已
经成为四川省电力发展的首要任务。
四川省是全国中、小水电第一大省，是中国特色农村水电电气化建设的主要
发源地，在地方电力股份制改造、集团化改革方面一直走在全国前列。根据四川
省水能资源条件可开发电站有1901座，其中：大型电站42座，可开发装机容量
7197万千瓦；中型电站170座，可开发装机容量1809．64万千瓦；小型电站1689
座，可开发装机容量1150．7万千瓦。依四川省地方电力发展规划，到2005年
底，发电装机新增600万千瓦，年新增发电量220亿千瓦时，2010年发电装机
新增800万千瓦,年新增发电量400亿千瓦时，2020年发电装机新增1200万千
瓦,年新增发电量600亿千瓦时。
2001年，国务院批准“十五”期间建设400个水电农村电气化县，其中四
川省建设60个水电农村电气化县，占400个县的近1／6，居全国第一位。电气
化县建设结合江河治理兴水办电，以电养电、以电补水、以电促农、以电兴工、
以电扶贫、以电代燃料，变资源优势为经济优势、生态优势，大大缓解了长期困
扰农村发展的缺电问题，为农村经济社会、地方经济社会发展营造和增强了造血
功能，保护和改善了生态环境，解放和发展了农村社会生产力。截止2002年底，
全省启动水电农村电气化工程项目66个，投资规模达11.3亿元；地方电网供电
区累计发展了148万户不同用电程度的“小水电代柴”户，每年节约木材约250
万立方米，相当于每年保护林地60余万亩。
四川省地方电力改革走在全国前列，在进一步规范现有的股份制地电企业基
础上，四川省按照建立现代企业制度的要求，实施地方电力资产战略性重组，走
集团化道路，实行结构调整、机制转换、体制创新，按照《公司法》、《国有资
产监督管理条例》等法律、法规的规定实施资产的战略性重组，不但对推进水利
地电行业产业化进程起到重要作用，而且为我国农村水电体制改革提供了有益借
鉴。
二、水务、燃气等公用事业基本情况
（一）水务业
1、我国水资源分布及利用情况
我国是水资源贫乏的国家，人均淡水资源仅为世界平均水平的1/4，被列为
世界上最贫水的13个国家之一。到2030年，我国用水总量将达到7000亿至8000
亿立方米，而实际可利用的水资源约为8000亿至9500亿立方米，需水量己接近
可利用水量的极限。另外，水资源分布的不均衡，降水量的不平衡，以及水体污
染严重等因素更加剧了水资源的匮乏。据统计，全国663个城市中，有400多个
城市常年供水不足，110个城市严重缺水。
多年来由于"水"带有浓重的社会福利色彩,并不是真正意义上的商品,水的
价值和价格的背离,严重制约了水行业的发展,水资源因此得不到有效的保护,人
的生存权也因此受到威胁。一般来讲，我国水处理成本大约在0.6元左右，水源
费为0.078元，综合成本在1元至1.8元之间，中国目前的城市水价大约从0.7
元至2元一吨不等，总体仍处于低水价水平。《中共中央关于制定国民经济和社
会发展第十个五年计划》指出，要改革水的管理体制，建立合理的水价形成机制，
调动全社会节水和防治水污染的积极性。经国务院批准，国家计委、财政部、建
设部、水利部、国家环保总局于2003年颁发了《关于进一步推进城市供水价格
改革工作的通知》,该《通知》确定：要建立以节约用水为核心的合理的水价形
成机制。逐步推行居民生活用水阶梯式计量水价，非居民用水超计划超定额加价；
取消月用水包费制和流量底数制；缺水地区要根据水资源丰枯特点实行季节性水
价；加大污水处理费征收力度，要尽快将污水处理费提高到保本微利水平；理顺
水资源费与自来水比价关系。
2、我国水务行业现状及发展趋势
供水行业的重要性已日益成为社会各界共识，中央和地方各级政府部门都
把水问题提到重要位置，水务业将成为中国未来发展最快的产业之一。《国民经
济和社会发展第十个五年计划水利发展重点专项规划》提出，“十五”期间，全
国新增供水能力400亿立方米，其中新增城市供水能力160亿立方米，新增乡镇
供水能力80亿立方米；将重点增强主要缺水城市的供水能力，保证城市供水安
全，全国新增城市供水能力4500万立方米/日，供水普及率达到98.5％；加大
污水处理力度，提高污水处理回用率，城市污水处理率达到45％，新增城市污
水处理能力3000万立方米/日。
根据《中国可持续发展水资源战略研究报告》，随着人口增长、城市化发
展和经济发展，到2030年，国民经济需水量将达到7100亿立方米；农村生活需
水量达到310亿立方米。根据有关部门测算，在充分考虑节水的前提下，到2030
年城市工业用水将从现在的370多亿立方米增加到660亿立方米，城市生活用水
从现在260亿立方米增加到660亿立方米；届时，全国城市用水总量将达到1320
亿立方米，比现在将近增加700亿立方米。因此，中国供水产业市场发展空间十
分广阔。
长期以来，我国供水行业政企不分，供水企业普遍机构臃肿，兼之规模偏
小，数量偏多、生产技术水平普遍较低等原因，制约了我国供水企业的发展，我
国目前水务行业的市场很大,公司规模却很小,全国600多个城市都有自己的自
来水公司。水务行业要发展就需要打破地域垄断，经营权引入竞争机制，培育全
国性技术先进、管理先进的水务集团，加快产业化发展的进程。因此，城市水务
业必须实行政企分离，建立高效率的政府管制机制和企业经营机制。传统体制下
政府与企业之间原先的行政隶属关系将被资产纽带关系取代，政府对水务企业进
行行业监督管理。且随着供水行业政企分开和水价调整，供水工程投资多元化成
为必然。民间资本和海外资本已经进入水务行业，投资供水和污水处理及参与供
水企业重组等，投资多元化将是供水行业发展的重要特点。
目前，我国公用事业尤其是水务业加快了开放的步伐，而我国的水务业具
备广阔的发展前景，对外开放也越来越深入；至2005年，我国水务市场将需要
1万亿元的资金，其中中央和地方政府大约投入2000到3000亿元，其它将通过
利用外资、贷款、市场融资等方式筹集解决，其中蕴含的投资机会是巨大的。水
务改革包括水价改革使得水务市场化具备了良好的政策基础，内外资“淘水热”
将逐渐形成新的水务行业格局。到20世纪90年代，随着鼓励外资投资中国公用
事业设施建设的政策出台，洋水务开始直接投资中国水务市场，1992年法国苏
伊士水务投资广东中山市坦洲自来水公司，1998年威望迪集团开始开发中国市
场，泰晤士也已经在国内进行了多项投资，至2003年底，世界著名的水务公司
威望迪、法国苏伊士里昂水务集团、英国泰晤士水务公司和德国柏林水务公司在
内的共有16家外资水务公司进驻中国水务市场，涉足沈阳、天津、重庆、南昌、
郑州、成都、上海等数十个城市。随着外资的大量涌入，本土公司也不甘落后，
首创股份在将公司发展战略明确定位于水务市场投资和运营管理后，收购了北京
市高碑店污水处理厂一期工程，并与马鞍山市自来水公司共同出资组建了马鞍山
首创水务有限责任公司，2002年，首创股份面向中国东部市场，积极拓展山东、
江苏和浙江等省水务市场，通过几年的经营，首创股份正成长为中国水务市场的
龙头企业。
行业体制改革是行业发展的基本前提，我国供水行业正处于"春秋时期",但
这种格局不会维持太久,全国性的水务公司的出现将是必然。而集团化、规模化
经营可以实现资源共享，节约排水及污水处理的技术投入和经营成本，提高企业
的竞争能力，并有利于推进城市污水处理业运营机制向市场化发展。预计今后几
年，我国供水企业将向集团化、规模化发展，供水企业上市融资、跨区域资产重
组、产业一体化发展将成为趋势。最终，整个供水行业将形成由若干个跨地区、
跨行业、跨所有制的大型水务企业集团进行竞争的格局。
3、四川省水资源状况及供水行业情况
四川省属于地面水和地下水资源都比较丰富的省份，但区域性缺水和季节
性缺水是四川水资源问题的两个主要方面。2002年全省总用水量208.61亿立方
米，其中地表水源占93.9%，地下水源占6.1%；农业用水占58.6%，工业用水占
26.7%，生活用水占14.7%。
四川省供水企业同我国其他地区供水企业一样，存在生产工艺落后、设备陈
旧、管理效率及服务水平低下等问题。改革、改造省内供水企业及供水管网，不
仅需要大量资金的投入，也需要进行改革模式上的创新。伴随着我国公用事业改
革的深入，省内供水行业重组、整合也在加速进行。2003年6月16日，四川省
人民政府发布了《关于加快市政公用行业改革和发展的意见》，作为省内公用行
业改革的指导性文件，该《意见》鼓励社会经济组织和个人投资市政公用行业，
以经营城市的理念开发市政公用行业资源，逐步建立多元化的市政公用行业投资
体制，并鼓励充分发挥大中型市政公用企业的规模优势开展跨地区、跨行业经营，
以促进全行业向规模化、集约化方向发展。
（二）燃气行业
1、现有能源消费结构预示清洁燃气存在巨大发展空间
随着世界经济迅速发展，人口急剧增加，能源消费不断增长，温室气体和
各种有害物质排放激增，人类的生存环境受到了极大挑战。在这种形势下，清洁
的、热值高的天然气能源正日益受到重视，发展天然气工业成为世界各国改善环
境和维持经济可持续发展的最佳选择。天然气是21世纪最重要的能源之一，它
将带给人类清洁的环境和高品质的生活。
根据英国石油公司世界能源2002年统计数字，北美发达国家能源消费结构
中，天然气的比例已占到24.62％，其余为煤炭22.38％、石油40.38％、核电
7.69％、水电4.92％；而我国天然气用量仅占全部一次能源消费量的2.2％，煤
炭消费的比例高达73.5％，石油为18.6％。换言之，当前我国天然气消费比例
仅为北美发达国家的不足1／10，也远低于亚太国家平均11％的水平，差距十分
明显。
根据我国政府制定的“十五”规划：到2005年，我国天然气消费量将达到
600－700亿立方米，天然气在一次能源消费中的比重逐步增加到5％；天然气产
量从不足250亿立方米达到500亿立方米以上；建设油气管道总长度14500公里。
这意味着今后5到10年，我国天然气工业将以超过10％的速度增长，发展空间
极为广阔。
2、行业的市场化进程
我国天然气的开发利用尚处于初级阶段，与世界发达国家或地区相比还有
较大差距，2003年我国天然气年生产量仅300多亿立方米，仅占能源消费结构
的3％，远低于24%的世界平均水平和8.8%的亚洲平均水平，即使到2005年，
天然气产量达到预测的500-600亿立方米，仍低于亚洲及世界平均水平。长期以
来，行业垄断和社会公益的负担使得我国相当一部分城市公用燃气企业尚未完全
转变经营机制，一些企业已经面临生存与发展的问题。同时随着海外资本和国内
民营资本涉入，激烈的竞争有可能会使部分城市燃气企业面临生存危机。
积极稳妥地加快市政公用事业市场化进程，引入竞争机制，建立政府特许经
营制度，促进市政公用事业发展，为全面建设小康社会和城镇化发展提供必要的
基础条件，这是我国城市市政公用事业改革的目标。这要求原国有企事业单位实
行政企分开管理，实现单一产权向多元化的产权结构转变。2002年3月，国家
计委、国家经贸委、外经贸部联合发布了新的《外商投资产业指导目录》，首次
将原禁止外商投资的燃气城市管网列为对外开放领域。2002年《关于印发<关于
加快市政公用行业市场化进程的意见>的通知》的出台，使我国燃气行业巨大的
发展机遇变得更加清晰。放开国内供气市场，告别垄断，允许国内各种资本和海
外资本参与供气设施建设，各地的企业可以跨地区、跨行业经营成为燃气行业新
的发展方向。
面对燃气市场难得的发展机遇，国内资本纷纷介入这一行业，国外资本特别
是港资企业也对中国燃气市场蕴藏的商机作出了积极反应，通过控股、收购、参
股等多种方式，大举介入国内相关城市的燃气管网；如百江燃气先后在国内的江
苏、湖南、贵州等省投资10多亿元成立了20家控股合资企业,新奥燃气也充分
利用其行业优势及管理经验，通过参股、控股等方式介入众多城市的天然气供应。
自2002年以来，各地政府为推进地方市政公用行业改革纷纷出台政策，我国燃
气行业的改革呈现出加速之势。
3、四川省内天然气资源及开发情况
四川省天然气资源丰富，根据全国第二次油气资源评价结果，四川盆地天
然气远景资源量为7.18万亿立方米，其中四川省约为5.18万亿立方米，可开发
空间巨大。四川省城市天然气消费意识较强，各级政府在天然气建设和天然气利
用方面，给予极大的支持，许多城市已严令禁止在城市中心使用燃煤而改用天然
气。2002年我国天然气消费占一次性能源消费的比重为2.2%，而四川省这一指
标达到了13.6%,远远高于全国比例。在四川省各城市的总体规划中，城市燃气
专业规划得到加强，扩大了城市天然气市场，逐步形成了天然气的规模消费。2002
年全省天然气城市（含县城）供气总量为40.6亿立方米，液化石油气供气量7.8
万吨，煤气供气总量为378万立方米。城市用气普及率已达74.6％，县城用气
普及率为51.1％。燃气用户总户数达到205.8万多户，用气总人口达到853.6
万多人。
三、影响行业发展的主要因素
（一）影响我国市政公用行业发展的有利因素
1、电力体制改革和市政公用事业改革带来发展契机
随着国家电力系统“厂网分开、竞价上网”改革的深入，电力市场新体制
的逐步形成，市场竞争将更加有序、透明。地方电力公司将做为平等市场主体参
与电力市场竞争，水电企业的低成本优势可以得到真正体现。正在进行的市政公
用行业改革，通过形成多元化投资结构、建立特许经营制度等方式，将原有的政
府直接管理转变为宏观管理，加快市政公用行业的市场化进程，市政公用市场将
陆续全面开放，允许国内外各种资本参与，鼓励企业跨地区、跨行业参与市政公
用行业的经营。
改革的深入进行，为行业优势企业通过收购兼并等资本运作手段扩展市场，
实现跨行业、跨区域经营提供了机遇。
2、国家关于实施西部大开发的政策使基础产业发展迎来机遇
实施西部大开发，是党中央、国务院的一项重大战略决策。西部地区面积
占全国70％以上，资源丰富，市场广阔，实施西部开发，是发展西部地区先进
生产力的重要基础，是解放西部地区社会生产力的有效措施，也是推动西部地区
生产力跨越式发展的重要途径。作为一项国策，我国新一届政府强调，将保持西
部大开发政策的连续性和稳定性，同时根据形势发展变化，调整和完善有关政策
措施。
国家在实施西部大开发战略中，逐步加大了对西部地区的投资力度。2003
年西部地区投资增长仍高达26.4%，增速比去年加快5.8个百分点。中央财政转
移支付和国债投资对西部地区的倾斜力度逐年加大，以国债投资为例，从2000
年到2003年，对西部地区的投资比例从22%增加到43%。为加快西部地区的发展，
国家今后还将继续加大对西部地区的扶持力度。
国家为了鼓励各类经济实体投身西部大开发，出台了一系列鼓励政策，根
据《国务院关于实施西部大开发若干政策措施的通知》精神，设在西部地区国家
鼓励类的外商投资企业和内资企业，在一定期限内，减按15％的税率征收企业
所得税。对在西部地区新办交通、电力、水利等企业，企业所得税实行两年免征，
三年减半征收。
随着我国西部大开发战略的实施，更多的资金投入到西部，更多的优惠措
施将得到落实，这些均为西部的市政公用行业带来了难得的发展机遇。
3、能源结构的调整为水电行业和燃气行业的发展带来广阔的空间
我国是世界能源消费大国，但我国能源结构矛盾十分突出。在我国的能源
消耗结构中，煤炭比重过大，占70%，而天然气的比重只有3%左右。煤炭在带给
我们大量能源的同时，也带来了严重的污染。尽快改善我国的能源结构，减少污
染物的排放，是我国能源结构调整的重要方向。根据我国的能源结构调整规划，
21世纪我国将重点开发利用天然气和水力资源等优质能源，实行“西气东输”
和“西电东送”，以有效地控制温室气体排放，逐步优化能源结构，从而达到逐
步改善环境，保护生态，实现中长期可持续发展的目标。
国家在“二十一世纪电力发展战略”中明确了在2010年左右将水电比重提
高到30%的目标。我国水电建设将迎来大开发的新时期。国家电力公司确定的我
国未来15年水电开发的目标为：到2005年我国水电装机要上升到9,500万千瓦，
占全国电力总装机比重的27%；到2010年水电装机要达到1.25亿千瓦；到2015
年水电装机要达到1.5亿千瓦，届时，我国水电资源的开发程度将达到40%。
目前我国的天然气利用程度还处于较低的水平，在我国城市人口中用上天
然气的居民只有3,000万人，而在我国的663个城市中，用上天然气的也只有
100个左右。根据我国天然气利用规划，在2010年我国天然气利用的比重将由
现在的3%左右提高到9%到10%，这预示着我国能源结构的调整将为我国的天然
气供应行业带来巨大的市场空间。
（二）影响市政公用行业发展的不利因素
市政公用事业的建设和经营需要大量的现金，近些年来，我国单位千瓦水电
项目的建设支出一直呈上升趋势，兼之我国多数城镇供电网络、供水及供气管网
老化现象较为严重，漏、损问题突出，无论是进行技术改造还是重新铺设都需要
大量的现金支出，这些无疑会加大我国市政公用事业企业经营的难度，阻碍其发
展和扩张的进程。
市政公用事业收入稳定，回报稳定，在产业结构中,市政公用事业由于产品
需求相对稳定,受经济周期的波动影响很小,因此属于平稳增长的行业。但投资规
模大、回收周期长等也是其显著的特征，尤其是长期以来，我国的市政公用事业
一直被视为公益性事业，过度依赖政府投资而忽视管理及技术创新，多数市政公
用企业运行效益低下，亏损问题突出，这些都会为企业间的并购、重组等带来难
度，相应增加资金的投入和成本的支出。
四、公司的竞争优势和劣势
（一）公司发展环境
1、广安市经济发展和城市建设基本情况
广安市地处川东盆地，是川东地区重要的区域经济中心城市，拥有丰富的
水能、矿产及旅游等资源，是长江上游经济带和成渝经济圈核心城市群之一，随
着成、渝经济的一体化快速发展趋势，广安市已逐渐成长为成、渝工业的后方配
套基地。
近年来，在国家和四川省的支持下，广安市大力开发水电资源、农林资源，
随着区域内广渝高速、广南蓉高速等交通枢纽的建成和自来水、天然气等基础设
施的日趋完善，广安市经济和社会各项事业发展迅速。2003年广安市GDP总量
为176.3亿元，比上年增长13.7%，增幅为四川省第一位。广安市市区人口18
万人，城市化水平不断提高。未来几年广安市仍将保持经济高速发展的势头，根
据广安市城市发展规划，全市GDP将保持年均增长12.5%，2005年力争突破220
亿元，到2010年全市GDP达到400亿元，城市化率达到25%以上。
GDP的增长和城市化率的提高都将大大带动电、水、气需求，根据《广安市
城市总体规划》，广安将加大经营城市的力度，促进城镇资产资源的转化，培育
多元投入主体。以广安城区为中心、以县市城镇为重点、以小城镇为纽带，推进
城镇建设，扩大城镇规模，改变城镇面貌，完善城市功能，发展城镇产业，加快
城市化进程，全市城市化水平年均提高1.5个百分点。着力打造广安城市品牌，
2008年城区规模达到26平方公里，城市人口达到28万人，成为独具特色、功
能完善、产业经济繁荣、人居环境优美的中等城市，2020年城区人口将达到35
万人以上；城市化进程的加快和区域经济的发展，对广安市及广安区的用电、用
水和用气水平提出了高要求，用电、用水、用气规划基本情况见下表：
年度 2020 2005年
项目 广安市 广安区 广安市 广安区
用电需求（亿千瓦/年） 52 15.75 18 7.2
用水需求（万立方米/日） 84.3 18.8 10.8 7.09
用气需求（万立方米/日） 149.89 18.27 13.4 5.56
2、公司和市域内其他供电、供水和供气企业关系
1、电力供应
广安市主要有三家电力供应企业负责区域内电力供应，即本公司、广安电业
局及四川省启明星控股有限公司。其中本公司电力供应区域为广安市广安区和岳
池县；广安电业局隶属于四川省电力公司，供应区域为华蓥市、广安经济技术开
发区和邻水县部分区域，广安电业局除向其供应区域内直供电力外，还向其他两
家供电单位趸售部分电力；四川省启明星控股有限公司为一家国有控股的有限责
任公司，供应区域为武胜县和邻水县部分区域。
本公司、广安电业局和启明星控股有限公司各自拥有相应的供电区域，各自
在自有供区内进行电力供应业务，三家供电企业均已经取得了相应的供电资质证
书，在确定的供电区域内供应电力。
本公司电网和广安市电业局电网联接，主要是为了解决丰、枯季节和用电峰、
谷时段电力的销售和供应问题。枯水期或用电高峰，公司自发电量不足时，从国
网趸购部分电力以满足公司供区内用电需求，丰水期或用电谷段，公司可向广安
电业局销售部分电力。最近三年一期，本公司向广安趸购电量分别为14,539万
千瓦时、7,648万千瓦时、12,282万千瓦时和5,436万千瓦时，2001年度、2002
年度公司向广安电业局销售电量分别为1,754万千瓦时和2,618万千瓦时。随着
公司供区内用电负荷的快速增长和公司电力调度水平的逐渐提高，自2003年起
公司不再向广安电业局销售电力，所生产电量全部用来解决公司供区内用电需
求。
2、水、气供应
本公司自来水业务的供应区域为广安区(即广安市城区)，广安市内除本公司
外，邻水县、武胜县和华蓥市分别由集团公司下属的邻水爱众水务有限责任公司、
武胜供水有限责任公司和华蓥市供排水公司负责供水，岳池县由岳池供排水有限
公司负责供水。
公司的天然气供应区域为广安区（即广安市城区），以民用为主，目前城区
居民用户2.9万户，工业、商业用户400余户；广安市内除本公司外，邻水县和
武胜县由集团下属的邻水县燃气有限责任公司和武胜县天然气有限责任公司负
责供气，华蓥市由华蓥市天然气公司负责供气，岳池县由岳池天然气公司负责供
气。
广安市各供水、供电企业各自在四川省建设部门核定的供应区域内开展，各
企业之间供应网络没有实现互相联接。
2004年6月24日，公司与岳池县人民政府签订协议，约定公司收购岳池供
排水有限公司100%产权和30年城市供水特许经营权，公司已按照协议约定支付
了首期收购价款1,900万元。岳池县现有城市人口15万以上，收购完成后，公
司将加速整合及客户开发力度，市场空间巨大。
华蓥市天然气公司和集团公司存在供区经营权侵权纠纷，现有关各方正在协
商以调解方式结案，根据各方达成的框架性协议，本公司或本公司下属子公司将
收购华蓥市天然气公司有关供气资产，华蓥市天然气公司将退出供气业务，有关
收购的细节在进一部落实之中。
根据公司和集团公司达成的收购集团公司下属水、电、气企业的意向性协议，
公司将在2004年8月至2005年4月的时间内完成对集团公司下属水、气公司的
收购。
在完成相应收购工作后，公司将拥有广安市全部供水市场和除岳池县外的全
部供气市场。
（二）公司竞争优势
公司经过多年的发展，在产业、区域、政策及公司管理创新等方面拥有诸多
竞争优势：
1、产业优势
电力工业是国民经济发展中最重要的基础能源产业，是世界各国经济发展中
优先发展的重点产业。近20年我国的经济高速增长，对电力能源的需求巨大，从
2000年开始全国就出现了电力供应紧缺的情况，2003年、2004年我国的缺电形势
更趋严峻。国家在“十五”规划中提出要“优先发展水电”，与火电、核电相比，
水电具有运营成本低、安全、环保、防洪的优点，无论从国家整体发展战略出发
还是行业的比较利益，优先发展水电都将带来巨大收益。水电行业将是将是21
世纪快速增长、业绩优良、最具活力的朝阳行业。
天然气在我国一次能源结构中占2.2%左右，世界平均水平为23%，我国政府
计划到2010年将天然气利用的比重提高到9%-10%，其中蕴涵了非常巨大的市场
空间。我国的天然气储量丰富，主要分布在西部及南海地区，国家重点项目西气
东输工程已开始发挥作用，根据我国政府“十五”规划“到2005年，我国天然
气消费量将达到600－700亿立方米，天然气产量从不足250亿立方米达到500
亿立方米以上，建设油气管道总长度14500公里”。今后5到10年，我国天然气
工业将以超过10％的速度增长，发展空间十分广阔。
根据国家“十五”规划，我国供水行业的年产值将从目前的700亿元增加到
2000亿元，城市污水处理率从22.3%提高到45%，新增污水日处理能力2600万立方
米，水务市场将维持15%的增长速度。水务行业具有自然的垄断属性、庞大的市
场容量和稳定的成长收益，水务企业通过供水向分质供水、污水处理等业务的扩
张，实现规模化经营，将取得更好的社会与经济效益。
公司所处行业是关系国计民生的基础产业，国家对这一行业一直实行鼓励发
展与扶持的政策，行业特性决定了公司将是一家业务快速增长、经营业绩优良、
现金流量充足、风险抵御能力突出的企业。
2、区位优势
公司所在地四川广安市位于四川盆地的东部，处在西部两大城市成都、重庆
之间，是成渝经济圈中的重要组成部分。随着南连重庆的广渝高速，西至南充的
广南高速正式建成通车，加上已经建成的成南高速和即将开工建设的邻（水）垫
（江）高速公路、南（充）渝（重庆）高速公路，一个以广安为中心，东到三峡、
上海，南到重庆，西到南充、成都，北到达州、西安、包头的高速公路大网络即
将形成，再加上襄渝铁路和渠江、嘉陵江两大水上航道，广安将成为川东重要的
交通枢纽。广渝高速和广南高速建成通车，广安至重庆车程仅1小时，至成都仅
2.5小时，广安正日益成为成、渝的后方工业基地，成渝经济圈对广安经济的带
动作用也将日益增强，目前重庆已有越来越多的企业，如汽配、摩配等机械加工
配套企业等开始向广安转移。
3、政策优势
广安市的发展一直得到国家和四川省的大力支持，为落实小平同志提出的
“一定要把广安建设好”的愿望，国家和四川省从政策、资金、产业等诸多方面
对广安进行了大力扶持，10年来国家、四川省对广安的直接和间接投资达到300
亿元，广安的经济得到了迅猛发展。
国家西部大开发政策为西部地区的发展和西部企业的发展提供了机遇，随
着这一政策的实施，更多的资金投向西部，更多的优惠政策得到实施，这些都为
西部企业的发展提供了动力。
公司作为广安市第一家拟公开发行上市的股份公司，根据国家对于实施西
部大开发的税收优惠政策，公司已经享有15%的所得税优惠政策，作为地方的优
势企业，公司也得到了省、市政府的大力支持，在广安市良好的经济发展大环境
中，公司未来必将拥有更为广阔的发展空间。
4、资源优势
四川是我国的水能资源大省，省内河流众多，可开发利用量为1.03亿千瓦，
广安地处长江中上游保护区，辖区内有长江两条重要的支流嘉陵江、渠江流过，
水土保持较好，流量充足，水能资源丰富；四川省天然气储量丰富，2002年已探
明储量达5.18万亿立方米，年天然气生产近100亿立方米，经勘察广安正处于四
川盆地气田的中心地带，在距广安40公里的大安与68公里的遂宁分别有中石油的
川东气矿的大安气田和川中气矿的磨溪气田，气源稳定，管输距离短。公司的资
源供给有充分的保证，能够很好的支撑公司业务的快速发展。
5、经营模式优势
水、电、气等公用事业具有客户对象同一性、业务模式相似和业绩稳定等特
点，公司于2002年增加了供气、供水业务后，经过一年的业务流程再造及机构
整合，公司将水、电、气业务的营销、设计、规划、施工、维护、计量、收费等
进行重组，将水、电、气业务的营销合并设立客户服务部，实行“一站式”服务，
客户涉及的水、电、气的任何业务均只需在一个窗口办理；将规划、设计合并设
立技安部，做到规划、设计合理。通过以上各种措施，有效的降低了客户与公司
的成本，提高了公司的服务效率，使公司在管理上积累了丰富经验。
公司并将利用业已形成的合并经营的经验和优势，扩张进入到利润率较高的
分质供水、污水处理及CNG业务领域，并完成对母公司控制的所有供水、供气资
产的收购整合工作，公司将不断进行业务流程创新及管理创新，促进公司业绩不
断增长。
6、管理优势
（1）清晰明确的企业发展战略。公司在对行业、企业资源、竞争者、市场
进行充分分析后，制定了目标清晰、定位准确的企业发展战略，并制定了详细的
实施措施。
（2）突出的收购兼并能力。公司自成立以来，坚持以收购兼并为突破口迅
速做大做强，2000年成功收购了岳池电力公司，2002年收购了广安天然气、广安
供排水公司。公司收购扩张战略效果明显，岳池电力公司、广安天然气公司、广
安供排水公司在进入公司前均处于亏损状态，并入公司后通过整合已实现了盈
利。公司通过多年来的收购、兼并、重组，在收购的目标选择、定价、谈判，收
购完成后的业务整合、内部控制、业务扩张方面积累了丰富的经验。
（3）高素质的管理队伍。公司十分重视对公司经营层的管理素质、决策能
力、知识水平的培训，注重管理团队的组建和搭配，公司管理层全部具有大学以
上学历，平均年龄37岁，形成了一支懂经营、会管理、团结战斗、进取务实的经
营管理团队。
（4）高效率的现代企业管理的管理机制。公司从设立初期，注重法人治理
结构的建立与完善，规范运作，在尚未改制为股份公司时，公司就聘请了独立董
事。
2002年公司聘请专业咨询机构对业务流程、组织设计、内部控制、激励考
核制度进行改进，同时完成劳动用工机制改革，解除职工国有企业身份，实现全
员竞聘上岗，建立了符合市场竞争规律的“赛马机制”和末位淘汰的用工制度。
（5）突出的营销能力。公司经过多年来的总结、培训，在全体员工中树立
了服务的理念、营销的理念；公司拥有广安区、岳池县供电网络和完整的广安市
城区水、气供应网络，营销网络健全，覆盖率达到了99%以上，并建立了完善的
客户服务体系和稳定的市场及客户群；公司在主要服务区域设立了客户服务中
心，对客户的需求做到“一站式”服务，建立了24小时服务热线，客户服务监督
人员定期拜访重要客户；公司采用聘请专业人员讲授、营销人员外出考察学习等
方式建设了一支营销队伍，公司具有很强的服务效率与服务能力，公司的各项业
务得到了较大的发展，天然气、供水业务开户均保持了30%的增长速度。
（6）完善的信息化网络。公司聘请专业机构为公司设计了水、电、气业务
综合计算机网络信息系统，将公司财务、收费、调度、生产等业务有机结合在一
起，为公司信息的及时传递、交流及决策、管理搭建了信息平台。
（7）特色企业文化。公司聘请知名专家进行了VI策划，以统一的标识、合
理的流程、优良的秩序、优美的环境、文明的礼仪、优质的服务，全方位地塑造
公司良好的企业形象。
公司注重品牌的培养，2002年将服务标志“爱众”向国家商标局申请了商标
注册，作为公司品牌经营的策略之一，“爱众”品牌已经深入到公司众多客户的心
中，客户认知度高，公司品牌经营的投入收到了明显的效益。
（三）竞争劣势
1、资本力量相对较弱
公用事业是资金密集和技术密集型产业，所需投资较大，回收期相对较长。
目前公司的资金力量相对不足，对公司的发展及扩张战略形成一定的限制。因此，
公司拟通过上市发行股票，扩大公司资本金，加速公司水、电、气等主营业务的
发展，为公司的跨区域发展奠定基础。
2、规模相对偏小
公司正处于企业发展的快速成长期，与国内其他的公用事业上市公司相比，
公司的经营规模相对偏小，从而使企业抗风险能力偏弱。本次募集资金项目实施
后，公司的水、电、气的业务将进一步扩大，在收购整合广安市自来水、天然气
资源后，建立覆盖全市的水网、气网。公司将通过多种资金渠道，联合其他投资
者，大力开发丰富的水电资源，继续扩大公司的装机容量，提高发电量和供电量，
使公司的生产经营规模和业绩稳定增长和提高，在此基础上，公司实施跨区域发
展战略，在四川省内、国内进行并购扩张，使公司成为水电行业和公用事业龙头
企业。
五、公司的业务范围及主营业务
（一）公司的经营范围
本公司的经营范围是水力发电、供电、天然气供应、自来水生产及供应；水、
电、气仪表校验、安装、调试；高低压电器材料、燃气炉具、建筑材料、五金、
交电、钢材、管材及消毒剂的销售。
本公司主营业务是水力发电和电力供应；天然气供应；自来水生产和供应。
公司现有水电站9座，装机容量40,240千瓦，110KV变电站2座，35KV变电站
13座，在公司供电区域内建立了以110KV为基础，35KV为骨架的供电网络804
公里，年发电能力2亿千瓦时、年供电能力可达15亿千瓦时；自来水厂3个，
城市供水管线96公里，日供水能力5.5万立方米；天然气配气站四座，城市供
气管线230.1公里，日供气能力16万立方米。
（二）公司的主营业务
1、主营业务收入
公司近三年的收入构成如下：
单位：万元
年度 2004年1—6月 2003年 2002年 2001年
项目 收入 比例 收入 比例 收入 比例 收入 比例
电力 8492.64 86.08% 15,238.70 87.44% 12,297.68 92.16% 11,776.39 100%
自来水 565.50 5.73% 1,070.56 6.14% 554.70 4.16% —— ——
燃气 775.18 7.86% 1,085.49 6.23% 467.35 3.50% —— ——
其他 33.15 0.34% 33.57 0.19% 24.04 0.18% —— ——
合计 9866.47 100% 17,428.32 100% 13,343.77 100% 11,776.39 100%
2、近三年的主要产品及生产能力
（1）电
公司的主要产品之一为电，公司利用自有的水电发电机组发电，并通过自
有供电网络向供区内用电客户供电，公司自发电量不能满足供区内用电需求时，
公司通过向国家电网趸购解决。
公司电的生产能力即为公司各水电站设计发电量，公司报告期水电生产能
力及实际发电情况如下：
单位：万千瓦时
年度 年设计发电量
电站 2004年1-6月 2003年 2002年 2001年
四九滩电站 12460 12460 12460 12460
凉滩电站 6723 6723 6723 6123
莲花桥电站 500 500 500 500
高低坑电站 500 500 500 500
大高滩电站 130 130 130 130
叶苗滩电站 100 100 100 100
五一电站 60 60 60 60
大桥电站 210 210 210 210
罗渡电站 85 85 85 85
设计发电量合计 20768 20768 20768 20168
实际自发电量合计 8203 19115 18221 16831
（2）水
公司的主要产品之一为自来水，公司从花园水厂购得半成品水后，利用自有
设备、技术进行净化、处理，生产出合格成品水后通过公司供水管网向公司的工、
商及居民用户供应。
公司水的生产能力即为设计供水量，公司报告期生产能力及实际供水情况如
下：
单位：万立方米
年度 设计日供水量
水厂 2004年1-6月 2003年 2002年
城南水厂 3.0 3.0 3.0
城北水厂 1.5 1.5 1.5
百花山水厂 1.0 1.0 1.0
设计日供水量合计 5.5 5.5 5.5
实际年供水量 462.23 905.73 1024.50
注：公司自2002年5月增加供水业务，2002年供水量为5—12月数据；2003年的供水
量小主要是由于水损的大幅降低。
（3）天然气
公司的主要产品之一为天然气，公司从中国石油天然气股份有限公司购得天
然气后，利用自有设备及管网向供应区域内的工、商及居民用户供应。
公司天然气生产能力即为设计供气量，公司报告期天然气生产能力及实际供
应情况如下：
单位：万立方米
年 度 设计日供气量
所属管线 2004年1-6月 2003年 2002年
石垭-城南配气站输气管线 15 15 15
广19号井-城北配气站输气管线 1.3 1.3 1.3
设计日供气量合计 16.3 16.3 16.3
实际年供气量 675.23 931.89 446.11
注：公司自2002年5月增加供气业务，2002年供气量为5—12月数据
3、主要生产工艺流程
本公司的主营业务包括电力的生产与供应、自来水的生产与供应及燃气供
应，公司各类主要产品生产工艺流程如下：
（1）水力发电的工艺流程
（2）电力供应的工艺流程
国网
～
110KV线路
110KV变电站
35KV 35KV
升压 降压
变电 变电
站 站
10KV
水电站 配压
变电
～
器
水源 用户
0.4KV供电线路
（3）自来水的生产及供应
花园水厂预处理后
的半成品水
全民水库
备用水源 混合反应平流沉淀
池
城南水厂 百花山水厂 城北水厂
重力式无 普通快滤 重力式无
阀滤池 池 阀滤池
加CL2
清水池
城市管网
压力流 重力流 重力流
城南和城 广安区旧 城北开发
东片区 城区 区
（4）燃气供应工艺流程
川中磨 广19#计
溪气田 量交接
站
石垭配
气站
邓小平故
城南配 城北配
居保护区
气站 气站
计量站
市区 城南 代市 前锋 城北 邓小平
用户 CNG 配气 配气 CNG 故居保
站 站 护区用
户
前锋 代市
用户 用户
4、主要生产设备情况
（1）公司主要电力设备
公司生产和供应电力产品的主要生产设备有发电设备、变电设备、输电设备
和配电设备，其中关键设备是发电机组、变电站和输电线路。
①公司发电设备情况
发电机组 装机容量（千瓦） 重置成本（万元） 还可安全运行年数
四九滩电站 3*8500 5605.32 30
凉滩电站 2*3500+1*1600 1491.3 23
莲花桥电站 3*400 57 20
高低坑电站 1*800+1*1000 94.63 25
大高滩电站 2*320+1*400 71.52 25
叶苗滩电站 2*320 56.41 25
五一电站 1*160 13.65 25
大桥电站 2*400 82.84 25
罗渡电站 2*250 27.60 25
合计 40,240 7,500.27 —
②公司输电线路情况
输电线路 长度(km) 重置成本（万元） 还可安全运行年数
110KV电压等级 22 865.57 33
35KV电压等级 155 2986.55 25-30
10KV电压等级 627 2658.48 20-30
合计 804 6510.60 —
③公司变电设备情况
变电站 座数 重置成本（万元） 还可安全运行年数
110KV电压等级 2 2023.10 30
35KV电压等级 13 3671.90 20-30
合计 15 5695.00 —
（2）主要供水设备
公司生产和供应自来水的主要设备有沉淀设备、过滤设备、清水设备和供水
管道。关键设备是过滤池和供水管网。
资产名称 设备 技术参数 重置成本（万元） 还可安全运行年数
城南水厂 过滤池 3万立方米/日 40 41
城北水厂 过滤池 1.5万立方米/日 17 42
百花山水厂 过滤池 1万立方米/日 25 10
城区供水管线 96KM DN150~500mm 1459 —
（3）主要供气设备
公司供应天然气的主要设备有配气设备、输气设备、调压设备和供气管道。
关键设备是配气站和供气管网。
项目名称 设备 重置成本（万元）还可安全运行年数
配气设备：
1、城南配气站 调压计量配气设备 120 20
2、城北配气站 调压计量配气设备 150 15
3、城南、城北配气站储气罐 调压计量配气设备 800 20
4、石垭联合配气站 调压计量配气设备 150 20
5、前锋配气站 调压计量配气设备 10 25
6、代市配气站 调压计量配气设备 10 20
长输管线：
1、石垭—广安 17．2km（159*5） 600 20
2、广安—大兴 18．9km（89*5） 350 20
3、广安—前锋 43km（108*5） 800 25
城区管线：
1、广安市区城区管线 125km 1550 20
2、前锋城区管线 15km 80 20
3、代市城区管线 6km 60 25
4、协兴城区管线 5 km 50 25
5、主要原材料和能源的供应情况
（1）电力生产：公司以水源为主要发电原料。公司所处的四川省广安境内
有嘉陵江和渠江流经，均为全国重点开发河流，水能资源丰富。
（2）自来水供应：公司以地表水源为主要供水原料，花园水厂和全民水库
（总库容1. 05亿立方米）为公司提供生产水源。
（3）天然气供应：公司的天然气气源由中国石油天然气股份公司西南油气
分公司川中油气矿供应。
6、公司采取的安全措施
公司按照行业性质制定相应的工作人员劳动安全制度，有害工种员工定期进
行体检，劳动保护和工业卫生按照国家规定的劳保标准执行。公司设有专职安全
员负责安全教育、培训，并监督检查完善各项安全措施。公司所有的财产设备均
已投保财产综合险。
7、产品销售情况
（1）电力销售
①公司报告期内电力销售的具体情况
年度
2004年1—6月 2003年 2002年 2001年
项目
直 广安区 4,962.37 8,472.67 6,481.02 6,219.35
销售收入 供 岳池县 3,530.27 6,766.03 5,550.18 5,355.72
（万元） 上网 — — 266.48 201.32
合计 8,492.64 15,238.70 12,297.68 11,776.39
直 广安区 11,235.99 22,487.45 18,342.97 17,127.52
售电量（万 供 岳池县 6,362.50 12,638.78 10,588.94 10,841.44
千瓦时） 上网 — — 2,617.73 1,754.05
合计 17,598.49 35,126.23 31,549.64 29,723.01
直 广安区 0.44 0.38 0.35 0.36
销售单价
供 岳池县 0.55 0.54 0.52 0.49
（元/千瓦
上网 — — 0.1 0.11
时）
平均单价 0.48 0.43 0.39 0.4
②公司自发电量和外购电量成本情况
项 目 2004年1-6月 2003年 2002年 2001年
自发和购电总量（万千瓦时） 20987 40923 35554 34275
自发电量（万千瓦时） 8203.29 19115 18221 16831
自发比例 39.09% 46.71% 51.25% 49.11%
电 发电单位成本（元） 0.08 0.07 0.07 0.08
发电直接成本（万元） 678.75 1330.28 1364.75 1397.3
外购电量（万千瓦时） 12783.96 21808 17333 17444
外购比例 60.91% 53.29% 48.75% 50.89%
电 外购电均价（元） 0.36 0.33 0.31 0.29
外购电成本（万元） 4644.39 7244.45 5393.02 5077.8
③公司供电价格
广安市物价局为本公司供电价格主管部门，岳池县物价局为本公司控股子
公司岳池爱众的供电价格主管部门，它们根据国家法律、法规的规定，对本公司
及子公司供电价格实行指导与监督，并依据法律、法规的规定，依一定程序，相
应调整本公司的供电价格。
公司电力供应价格，以物价主管部门制定的目录电价作为执行的具体依据，
依广市物价（2003）19号和岳价格[2003]18号，公司和岳池爱众最新执行的目
录电价如下：
供方 爱众股份（元/千瓦时） 岳池爱众（元/千瓦时）
项目
居民生活用电 0.48 0.5872
非居民生活用电 0.64 0.7172
商业用电 0.95 0.9172
非普工业用电 0.52 0.5772
大宗 一般工业用电 0.43 0.4772
工业
高耗能工业用电 0.396 0.4295
农业生产用电 0.48 0.42
（2）水的销售
①公司报告期内水产品销售情况
年度
2004年1—6月 2003年 2002年
项目
销售均价（元/立方米） 1.86 1.69 1.21
销售数量(万立方米) 304.04 633.7 459.9
销售收入(万元) 565.50 1,070.56 554.70
②公司报告期内半成品水采购成本情况
年度
2004年1—6月 2003年 2002年
项目
采购均价（元/立方米） 0.57 0.36 0.109
采购数量(万立方米) 462.23 905.73 1024.50
采购成本(万元) 268.80 323.19 111.30
③公司水的销售价格
广安市物价局为本公司供水价格的物价主管部门，其依据《城市供水价格管
理办法》等法律、法规的规定对本公司的供水价格依法进行指导与监督，涉及供
水价格的调整，由广安市物价局依法律、法规之规定并履行法定程序后确定。
公司的供水价格，以上述广安市物价局核定之价格作为执行依据，根据广市
物价[2003]141号，公司现执行以下价格标准：
单位：元/立方米
项目 居民生活 工业生产 行政事业单位办公 经营服务 园林、环卫、消防等
价格 1.70 1.75 2.00 2.90 1.50
（3）天然气销售
①公司报告期天然气销售情况
年度
2004年1—6月 2003年 2002年
项目
销售均价（元/立方米） 1.26 1.25 1.19
销售数量（万立方米） 609.52 869.55 392.28
销售收入（万元） 770.31 1,085.49 467.35
②公司报告期天然气采购成本情况
年度
2004年1—6月 2003年 2002年
项目
采购均价（元/立方米） 0.73 0.73 0.722
采购数量（万立方米） 675.23 931.89 446.11
采购成本（万元） 494.63 678.96 322.09
③公司供气价格的确定
广安市物价局为本公司供气价格主管部门，其依据法律、法规确定之权限对
本公司的供气价格进行指导和监督，并依据法定权限和程序确定本公司之供气价
格，根据广市物价[2003]05号，公司现在执行的供气价格标准为：
单位：元/立方米
项目 居民生活用气 商业服务用气 集体食堂用气 工业用气
价格 1.24 2.00 1.63 1.32
六、主要固定资产及无形资产情况
（一）公司主要固定资产的情况
公司主要固定资产有发电设备、变电设备、输电设备和配电设备；天然气配
气设备、输气设备、调压设备和供气管道；自来水沉淀设备、过滤设备、清水设
备和供水管道；以及生产、供应及办公用房屋等。基本情况如下：
单位：万元
类别 2004.6.30 2003.12.31 2002.12.31 2001.12.31
净值 成新率 净值 成新率 净值 成新率 净值 成新率
房屋建筑物
12,519.71 69.90% 12,659.45 70.74% 11,316.79 70.41% 6,780.26 67.11%
电气线路及设备
13,031.40 58.23% 12,777.70 59.22% 12,560.95 61.37% 13,070.61 65.24%
机器设备 701.29911 49.82% 517 43.35% 552.23 47.60% 197.39 33.68%
电子及通信设备
989.21052 57.71% 825.33 54.89% 826.11 59.78% 881.42 67.73%
运输设备 271.84722 51.16% 275.28 54.98% 175.52 44.55% 138.89 54.11%
其他设备 102.80389 71.38% 79.25 72.97% 58.89 76.39% 45.42 95.45%
合计 27,616.27 62.64% 27,134.01 63.43% 25,490.49 64.44% 21,113.99 65.31%
（二）公司主要在建工程基本情况
截止2004年6月30日，公司在建工程余额5,490.34万元，主要有广安城
市电网改造工程、岳池城市电网改造工程和天池湖电站工程等。公司主要在建工
程基本情况如下：
金额单位：万元
名称 期末余额 减值准备 净额 完工程度
广安城网改造 1710.34 — 1710.34 50%
天池湖电站 1519.89 — 1519.89 85%
岳池城网改造 717.14 — 717.14 38%
变电站改造 488.93 — 488.93 77%
小计 4436.30 — 4436.30 —
（三）发行人商标情况
详见本招股说明书第五章“发行人基本情况”之“五、发行人基本情况，四、
（三）商标”
（四）土地使用权的取得和占用情况
详见本招股说明书第五章“发行人基本情况”之“五、发行人基本情况，
四、（一）土地使用权”
（五）经营性房产的取得和占用情况
详见本招股说明书第五章“发行人基本情况”之“五、发行人基本情况，
四、（二）房屋产权”。
（六）特许经营权
1、供电营业许可证：本公司已获得四川省经济贸易委员会颁发的《供电营
业许可证》，证书编号：川丁---402。
2、城市燃气企业资质证书：本公司已获得四川省建设厅颁发的《城市燃气
企业资质证书》，证书编号：川燃气字第2042号。
3、城市供水企业资质证书：本公司已获得四川省建设厅颁发的《城市供水
企业资质证书》，证书编号：川水字第015号。
七、合营业务状况
本公司于2002年3月与中国石油天然气有限公司成立广安爱众压缩天然气
有限责任公司，详细情况见第五章发行人基本情况。
八、主要产品的质量控制情况
（一）质量控制标准
本公司的电力、自来水及燃气产品执行的产品质量和技术监督标准均为国家
标准：
1、电力
（1）《电能质量 供电电压允许偏差》
（2）《电能质量 电力系统频率允许偏差》
（3）《电力系统电压和无功电力技术导则》
2、自来水
《生活饮用水卫生规范》（2001）
3、燃气
（1）《城镇燃气设计规范》（GB50028—93）
（2）《天然气》（GB17820）
（二）质量控制措施
1、质量控制的原则
公司质量控制实行分层分级管理的原则。各分公司负责各营业范围内的质量
控制并接受公司的指导。
2、指标检测及运行监督
（1）质量指标检测有连续检测、定时检测二种方式；
（2）质量指标检测点的设置，应综合考虑下列因素；
①应覆盖全部供电电压（供气气压）等级及所有出厂水，并在网内(地域和
线路首末)呈均匀分布；
②满足质量指标调整与控制的要求；
各类检测方式检测点的具体设置，根据质量不同指标的特点可以不同，并应
按照有关国家标准、导则结合本公司实际而确定。
（3）各项质量指标运行偏差（百分数）应当在国家标准允许偏差以内。
3、检测设备的管理
（1）对用于质量检测的仪器、仪表、装置必须获得产品质量许可。
（2）加强对质量检测仪器、仪表、装置的质量监督和管理，建立维护制度，
按周检计划进行检验，并建立有关档案。
4、质量技术控制工作的管理
（1）质量技术控制工作实行报告责任制度。质量指标的统计按半年(于8月
底前)报送一次，年度质量指标统计及技术控制报告应于次年三月底前报送。
（2）重大质量事故或异常情况应立即报告技术安全部及主管领导和上级监
督管理部门，亦可越级上报反映。
（3）质量技术控制工作在公司内实行考核制度，对各项质量指标实行统计
考核。
（4）建立和健全质量技术控制的基础资料和档案管理，以及质量事故及其
分析处理档案管理，加强质量信息管理。
（5）加强对质量技术控制管理专(兼)职人员的培训和考核，组织多种形式
的经验交流，不断提高业务素质。
（三）主要质量控制部门
本公司技术安全部统一负责全公司的质量监督，在技术安全部协调下，质量
指标运行控制部门和客户服务部分别负责公司质量指标运行控制和服务质量监
管，其中信息部负责电力调度及电能质量监督，供排水分公司质检科、天然气分
公司技安科分别负责生活饮用水和城镇燃气质量监督；客户服务部负责公司客户
服务的质量监管。
1、技术安全部在质量控制方面的主要职责：负责公司质量监督的归口管理；
组织贯彻、执行有关质量法规、标准；负责提出质量技术控制规定，并组织实施；
指导、督促各分公司质量技术控制管理工作；组织制定并实施提高改善质量的计
划和重大(新)技术措施；组织质量技术控制管理经验和先进技术交流、推广的工
作；负责对影响质量的干扰源防治工作，并组织重大质量事故的调查。
2、质量指标运行控制部门的职责是：负责质量指标运行统计及考核的归口
管理；负责制订提出质量指标运行控制管理制度，并组织实施；负责本质量指标
运行偏差的调整和控制；参与重大质量事故或异常情况的调查等其他运行控制工
作。
3、客户服务部服务质量控制职责是：客户服务部负责公司客户服务的质量
监管。
（四）服务质量纠纷
本公司未出现过质量纠纷。
九、主要客户及供应商的资料
（一）主要客户
1、2003年公司电力销售的前五名主要客户
单位名称 金额(元) 占同类交易的比例（%）
广安恒立化工有限公司 11,078,185.56 7.27
四川广安花园制水有限公司 3,471,547.30 2.28
广安平安金属制品厂 1,968,658.48 1.29
四川广安盐化厂 1,874,462.05 1.23
华茂陶瓷厂 1,734,056.40 1.14
合计 20,126,909.79 13.21
2、2003年公司天然气销售前五名主要客户
单位名称 金额（元） 占同类交易的比例（%）
广安大酒店 320,934.84 2.96
广安世纪饭店 207,227.35 1.91
广安市天府饭店 133,537.14 1.23
广安紫金大酒店 111,751.53 1.03
广安市人民医院 108,644.58 1
合计 882,095.44 8.13
3、2003年公司自来水销售前五名主要客户
单位名称 金额(元) 占同类交易的比例（%）
广安发电厂 130,406.00 1.22
广安世纪饭店 193,540.00 1.81
广安市友谊中学 129,816.00 1.21
广安市人民医院 123,966.40 1.16
广安市交警支队 106,151.90 0.99
合计 683,880.30 6.39
（二）主要供应商情况
1、2003年电力购买情况
单位名称 金额（元） 占同类交易的比例（%）
广安电业局 58,451,501.97 80.68
四川省岳池富流滩发电有限公司 11,076,066.25 15.29
广安市广安区光明实业有限公司 1,309,320.00 1.81
合计 70,836,888.22 97.78
2、2003年公司天然气全部从中国石油天然气股份有限公司购买
供应商名称 采购额（万元） 占同类交易的比例
中国石油天然气公司西南油气分公司 678.96 100%
3、2003年公司的半成品水全部从广安市花园制水有限公司购买
供应商名称 采购额（万元） 占同类交易的比例
四川广安花园制水有限公司 323.19 100%
（三）发行人主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东中，
集团公司和岳池银泰投资控股集团有限公司分别持有四川省岳池富
流滩发电有限公司51%和49%股权，集团公司持有广安市广安区光明
实业有限公司62.97%股权，除此之外，本公司董事、监事、高级管
理人员、核心技术人员、主要关联方或持有发行人5%以上股份的股
东中，在上述供应商或客户中不占有任何权益。
十、发行人技术水平情况
水、电、气行业是一个技术和资金密集型的基础行业，同时又是一个面向社
会大众，关乎国计民生的公用事业，无论是供水、供气、发电、输电还是配电环
节，都有比较高的技术标准和质量要求。
本公司确定了以管理信息系统（营销及客户管理系统、集中财务管理系统、
办公自动化OA系统、生产技术管理系统）和工业自动化系统（电站变电站综合
自动化系统、水电气调度自动化系统、水电气地理信息系统、配电网络自动化系
统）为骨架技术体系，加快公司管理现代化和生产自动化。
本公司一直坚持关注和跟踪本行业和相关行业的最新技术成果和发展趋势,
致力于加强企业科技人员队伍建设,并与四川大学、重庆大学、西南（电力）设
计院、成都水利勘探设计院等高校、科研院所合作，不断加大“以信息化促进工
业化，带动管理现代化”战略的实施力度；组织开展了广安电力发展规划、广安
城市水、电、气建设改造规划和管理信息系统中长期等多个项目研究攻关，取得
了一定进展。
未来本公司新技术研发的重点主要围绕推进“两化（管理信息系统和工业自
动化系统）和优质服务”展开，着手建立具有行业特色的技术创新体系和研发机
构；坚持引进和内部培养相结合，抓紧高素质创新人才队伍建设；坚持“统一领
导、统一规划、统一规范标准”，加强重大课题研究；努力提高企业技术装备水
平和科技对企业发展的贡献率，通过技术跨越和技术创新，提高企业核心竞争力。
第七章 同业竞争与关联交易
一、关于同业竞争
（一）同业竞争情况的说明
1、控股股东及其下属企业
股份公司目前主要从事发供电、自来水生产与供应、天然气供应业务。公司
的控股股东集团公司在1999年3月组建发行人前身渠江电力时，已将其与电力业
务相关的资产、业务和人员全部投入到渠江电力；并于2002年4月将其拥有的自
来水、天然气业务的全部经营性资产投入渠江电力进行增资，渠江电力于2002
年10月整体变更为股份公司。集团公司本部不再具备从事发供电、自来水生产与
供应、天然气供应业务的能力，其主营业务为资产经营、资产管理、对外投资，
与发行人的主营业务不相同或类似，不存在同业竞争情况。
集团公司在渠江电力整体变更设立股份公司后，与广安市武胜县、邻水县和
华蓥市达成收购协议，收购了其各自拥有的自来水、天然气公司。目前集团公司
控股的部分企业从事水力发电、天然气供应、自来水生产和供应，其经营范围与
发行人存在相同或类似的情况，但由于与发行人在市场区域、客户群体等方面存
在明显的市场细分差别，因此其与发行人亦不构成同业竞争。现就相关的集团公
司下属各公司的具体情况分类予以说明：
（1）集团公司下属其他天然气公司、自来水公司与本公司不构成同业竞争
股份公司设立后，为进一步扩大公司的自来水、天然气业务经营规模，建立
覆盖全市的自来水和天然气供应网络，拟收购兼并市内有关企业。为转换企业的
经营机制，盘活国有资产，充分发挥集团公司在整合公用服务行业方面所具有的
优势，集团公司于2002年及2003年初分别与武胜县、邻水县和华蓥市的人民政
府达成协议，收购各自拥有的自来水、天然气公司。由于集团公司的国有独资身
份，由其出面进行收购，有利于简化收购程序，有利于依法解决被收购企业的职
工人数众多、职工国有身份未转换、银行债务沉重等历史遗留问题。
集团公司目前持有四川省邻水县爱众水务有限责任公司90％的股权，持有
武胜县天然气有限责任公司、四川省武胜县供水有限责任公司、邻水县燃气有限
责任公司及华蓥市供排水公司的全部股权，这五家公司从事自来水生产供应、或
天然气供应业务，但与发行人并不构成同业竞争，原因如下：
①根据中华人民共和国建设部《城市燃气管理办法》和四川省人大《四川省
燃气管理条例》、《四川省城市供水管理条例》等相关规定，管道天然气和自来水
的供应应当在指定区域内进行，不得擅自拓宽供应范围。本公司及集团下属五家
公司的营业区域见下表：
序 企业名称 业务性质 市场划分
号
1 武胜县天然气有限责任公司 民用、商业及工业用天然气供应 武胜县
2 武胜供排水有限责任公司 自来水生产和供应 武胜县
3 华蓥市供排水有限公司 自来水生产和供应 华蓥市
4 邻水燃气有限责任公司 输储、供应天然气 邻水县
5 邻水供排水有限公司 供水和供水工程的安装和维修 邻水县
6 爱众股份有限公司 自来水生产、供应 广安区
7 爱众股份有限公司 天然气供应 广安区
②上述五家公司与本公司之间的供气、供水管网相互独立，并不互通互连，
不存在针对相同客户的竞争。
广安市是1998年撤销原广安地区而设立的，下辖一区三县一市，即广安区、
岳池县、武胜县、邻水县、华蓥市，其中广安区又是原广安县更名而成，属市级
机关所在地。广安市行政区域中以农村为主，前述集团公司所属水、气公司及爱
众股份的供水、供气网络均主要分布在原县级机关所在城区或所在县级行政区域
的重要城镇。相互之间不仅根据政府主管部门确定的资质范围不能互联互通，而
且在客观上也难以做到互联互通。集团公司下属自来水、天然气公司均是由历史
上已经存在的老国有企业改制而成，各自的市场范围已经得到主管部门的依法确
认，长期以来均在政府主管部门确定的资质范围内独立经营，为客户提供服务，
因此不存在针对相同客户的竞争。
综上，目前集团公司其他五家水、气公司与发行人各自具有特定的不同的市
场区域，各自拥有不同的客户群体，这种不同是由有关法规规章和特定的行业性
质所确定的，因此与本公司不构成同业竞争；并且本公司将按计划在两年内完成
对集团公司下属水、气资产的整合，本公司与集团公司在未来也不会出现同业竞
争情况。
（2）集团公司持股51％的四川岳池富流滩发电有限公司
四川省岳池富流滩发电有限公司是集团公司的控股子公司之一，成立于1998
年11月，集团公司于2000年3月通过受让股权的方式持有富流滩公司51%的股
权。该公司的主要业务为水力发电，和本公司存在着主营业务相同或相近的情况，
但并不构成同业竞争，原因如下：
①四川岳池富流滩发电有限公司的生产主体富流滩电站与本公司下属凉滩
电站、四九滩电站在渠江不同河段上各自利用水能发电，在生产环节无竞争。
②富流滩公司没有电力供应资格，其所发电量只能出售给有供电网络及供电
资质的企业，而本公司是通过自己拥有的供电网络向终端用户销售电力，因此在
销售环节上不构成竞争。
富流滩电站从1998年11月开工建设，共三台机组，装机容量3.9万千瓦，
三台机组分别于2001年、2002年开始运行发电，满负荷发电的情况下年发电量
约2亿千瓦时。富流滩公司2001年底第一台机组开始试运行发电，在2003年7
月15日之前，富流滩公司所发电力全部出售给本公司下属岳池爱众有限责任公
司（电网），即与岳池爱众公司一点并网，向岳池爱众销售电力。岳池爱众每年
只能消化富流滩电站8000万千瓦时左右的发电量，由于富流滩公司只与岳池爱
众一点并网，大量富余电量不能向其他电网销售，造成了电能资源的极大浪费。
而四川省近年来电力供应日趋紧张，日高峰缺电4000万千瓦时，为满足四川省
日益增强的电力需求，充分利用富流滩发电公司的闲置电能，提高公司经济效益，
根据2002年底四川省政府和广安市政府的要求，2003年省物价局、省经贸委、
省电力公司、广安市政府协商决定，改变富流滩发电公司的上网方式，改为“全
电上网”，即富流滩电站一点并入国网，所发电量全部销售给四川省电力公司，
国家发改委已于2004年6月批准富流滩公司电量上网价格为0.28元/千瓦时(不
含税)。富流滩公司于2003年7月15日与广安市电业局、岳池爱众三方签订了
《关于富流滩发电公司实施“全电上网”相关问题的协议》，自2003年7月15
日起，富流滩发电公司不再向岳池爱众销售电力，所发电力全部供给四川省电力
公司，岳池爱众所需的供电量也通过向国网趸购解决。
（3）集团公司持股62.97％的广安区光明实业有限公司
集团公司控股子公司广安市广安区光明实业有限公司成立于1993年4月18
日，集团公司持股62.97%，该公司主营业务为电力生产与销售，工业用氧、医
用氧、氮气生产销售等。该公司下属高桥发电站专门从事水力发电，鉴于高桥电
站装机容量很小，仅为2*650千瓦，且没有自己的供电网络和供电资质，其所发
电力全部销售给本公司，因此该公司与本公司不构成同业竞争。
另外，光明实业有限公司已于2004年3月17日将高桥电站的资产转让给泰
丰实业公司，转让手续及相关证明均已办理完毕。
2、持有本公司5%以上股份的股东
（1）四川省电力开发公司，主要从事发电厂、站和相关配套工程的技术服
务；电厂、站设计和工程承包、工程监理、咨询。其从事的业务和股份公司即不
相同也不相似，不存在同业竞争问题。
（2）四川省岳池银泰投资（控股）有限公司，主要从事国有资产经营、投
资管理、代理投资、项目投资（不含金融业务）、资产管理咨询及投资咨询（不
含证券业务）等业务，均不从事与本公司构成同业竞争的任何业务与活动。
（二）避免同业竞争的措施
1、控股股东的承诺
“本公司为爱众股份第一大股东期间，不从事亦促使所控股的子公司、合营
或联营公司不从事对爱众股份或其子公司、合营或联营公司有同业竞争或可能有
同业竞争的业务。
本公司不在爱众股份电力、天然气、自来水供应区域内从事与爱众股份主营
业务有竞争或可能构成竞争的业务或活动。
由于特定原因形成的目前本公司在爱众股份特许经营区域外的天然气、自来
水业务，本公司将根据与爱众股份达成的协议，将该类业务逐步转移给爱众股份。
以后，本公司将不在任何区域内发展新的电力、天然气、自来水供应业务。
本公司保证不利用控股地位损害爱众股份及中小股东的利益。
本公司承诺给予爱众股份及下属企业与发行人下属企业同等的待遇。”
2、本公司在股东协议、公司章程中有关避免同业竞争的规定
在本公司《发起人协议》的第十一条中明确规定，“变更设立公司后，各发
起人作为公司股东应保证不从事与公司业务相竞争的业务，并不得做出有损于公
司利益的行为。”
在本公司《章程》的第四十六条中明确规定，“公司的控股股东及其下属的
其他单位不应从事与公司相同或相近的业务，不得与公司开展同业竞争。
3、关于向集团公司收购其发电、自来水、天然气公司的计划
在2004年6月9日召开的公司2003年年度股东大会上，审议通过了在2005
年内逐步收购集团公司下属富流滩发电公司、华蓥供排水公司、武胜自来水公司、
武胜天然气公司、邻水天然气公司、邻水爱众水务公司的决议。其中收购富流滩
发电公司51%的股权将于2004年8月完成，目前富流滩发电公司的审计与评估
工作已基本完成；收购武胜天然气有限责任公司和武胜供排水有限公司将于2004
年9月完成，审计与评估工作已经开始；另外对邻水燃气有限责任公司和华蓥市
供排水公司的收购将于2005年4月前完成。同时集团公司已经承诺未来不再从
事可能与本公司构成竞争的业务。
（三）有关中介机构的声明意见
发行人律师对避免同业竞争发表的意见：“贵公司与关联方之间不存在同业
竞争；有关方面已采取有效措施避免同业竞争；贵公司对关联交易和解决同业竞
争的措施及承诺已经在相关范围内进行了充分披露，无重大遗漏或重大隐瞒。”
保荐机构（主承销商）经核查后认为：集团公司已将与水、电的生产和供应
以及气的供应相关的经营性资产和业务投入了股份公司，集团公司控制的部分企
业从事的经营范围与发行人存在相同或类似的情况，但在市场区域、客户群体等
方面存在市场细分差别，与发行人不构成同业竞争。发行人目前业务与主要股东
及其控制的法人之间均不存在同业竞争，对于将来可能存在的同业竞争，公司主
要股东已出具《避免同业竞争承诺函》，就有关避免同业竞争事项进行了承诺。
在主要股东切实履行其承诺的前提下，将能够有效避免同业竞争。发行人已对有
关关联交易和解决同业竞争的承诺或措施进行了充分的披露，不存在重大遗漏或
重大隐瞒。
二、关联方及其关联关系
本公司所披露的关联方关系和关联交易严格按照《企业会计准则——关联
方关系及其交易的披露》和中国证监会证监发〔2001〕41号文《公开发行证券
的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》有关规定处理。本公司
目前存在的关联方及其关联关系如下：
（一）本公司的关联方及关联关系
1、控股股东
四川爱众投资控股集团有限公司：发行前持有本公司62.38%股权，为本公
司第一大股东。
2、持有发行人股份5%以上的其他股东：
股东名称 股权性质 持股数 持股比例
四川省电力开发公司 国有法人股 11,719,993.00 11.70%
四川岳池银泰投资（控股）有限公司 国有法人股 7,973,602.00 7.96%
3、控股股东控股或参股的企业：
序号 企业名称 注册资本（万元） 持股比例
一 控股企业
1 武胜县天然气有限责任公司 500.00 100.00%
2 四川省武胜供水有限责任公司 267.00 100.00%
3 华蓥市供排水公司 313.00 100.00%
4 邻水县燃气有限责任公司 434.00 100.00%
5 四川省邻水县爱众水务有限责任公司 300.00 90.00%
6 岳池银大公司 606.00 98.35%
7 重庆浩诚物业发展有限公司 800.00 93.75%
8 四川广安光明实业有限公司 70.00 62.97%
9 四川省岳池富流滩发电有限公司 3,000.00 51.00%
二 参股企业
1 广安广播电视网络传输有限公司 500.00 40.00%
2 四川广安思源大酒店有限责任公司 4,000.00 36.50%
3 华蓥爱众水务有限责任公司 260.00 30%
4 四川广安思源工业园投资有限公司 3,000.00 16.67%
5 广安市渠江水电工程建设监理有限公司 44.05 2.27%
四川广安泰丰实业有限公司 130.00 2.31%
6
注：四川广安泰丰董事长现已变更为王力民，集团公司持有该公司股权已转让完毕，公
司和四川广安泰丰实业有限公司间已不具备关联关系。
4、本公司的控股及参股企业
公司名称 股份公司的关系 注册资本(万元) 持股比例
四川岳池爱众电力有限公司 控股公司 3,000 51%
广安爱众压缩天然气有限责任公司 合营企业 650 50%
四川华蓥爱众发电有限公司 控股公司 500 70%
四川岳池供排水有限责任公司 控股公司 566 100%
华蓥爱众水务有限责任公司 参股公司 260 10%
四川省邻水县爱众水务有限公司 参股公司 300 10%
（二）关联方回避制度
对于发行人的财务和经营决策的制订和执行，发行人关联方主要通过股权关
系行使股东权力。对于发行人与关联方之间的关联交易，各关联方及关联董事将
严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《关联交易决策制度》等有关规定
执行回避制度，以保证发行人及中小股东或非关联股东的利益不受到损害。
（三）发行人董事会对关联关系的实质的判断
发行人董事会认为：上述关联关系主要是通过股权投资形成，在严格按照有
关法律、法规及《公司章程》、《股东大会议事规则》、《关联交易决策制度》等关
联股东、关联董事回避制度、信息披露制度运作的情况下，将不会损害发行人及
中小股东或非关联股东的利益。
（四）发行人董事、监事、高级管理人员在关联方任职情况
本公司董事、监事根据《公司章程》由股东协商推荐、股东大会选举，公司
高级管理人员由董事会聘任。
本公司董事、监事及高级管理人员在关联方单位任职情况见本招股说明书
《第八章董事、监事、高级管理人员与核心技术人员》。
三、关联交易情况
（一）公司近三年又一期的关联交易
1、关联方交易
（1）资产租赁
股份公司与四川广安泰丰实业有限公司达成协议，股份公司向四川广安泰丰
实业有限公司租赁冲沙闸电站，协议期限自2000年1月起至2003年12月，租
赁费为每年155万元。该项资产已于2002年4月30日出售给股份公司。各年发
生的租赁费列示如下:
项目 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
冲沙闸电站租赁费 — — 516,700.00元 1,550,000.00元
2000年1月1日，股份公司与集团公司达成协议，股份公司向集团公司租
赁四九滩大坝资产，租赁费为每年173万元。该项资产已于2002年4月30日出
售给股份公司。各年发生的租赁费列示如下:
项目 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
四九滩租赁费 — — 576,700.00元 1,730,000.00元
（2）收购资产
鉴于集团公司已将四九滩电站、广安市广安区天然气公司、广安市广安区供
排水有限责任公司（除花园水厂）、城北水厂的生产经营性资产作为出资投入股
份公司，为保证股份公司生产系统及资产的完整性，2002年4月20日股份公司
与集团公司达成《国有土地使用权转让协议》，股份公司收购集团公司拥有的与
上述生产经营性资产占用土地的国有土地使用权，收购资产业经中地华夏咨询评
估中心有限公司以[2002]中地华夏川[技评]字第012、013、014、015号《土地
估价报告》进行评估，评估价值为710.52万元。经双方协商，转让价格按评估
价值确定。
2002年4月30日,股份公司与四川广安泰丰实业有限公司达成《资产收购
协议》，股份公司收购四川广安泰丰实业有限公司拥有的冲沙闸水电站，收购资
产业经四川华衡资产评估有限公司以川华资评报字（2002）第91号《资产评估
报告书》进行评估，评估价值为623.2088万元。经双方协商，转让价格按评估
价值确定。
2002年4月30日股份公司与集团公司达成《资产收购协议》，股份公司收
购集团公司拥有的四九滩水电站大坝、办公大楼，收购资产业四川华衡资产评估
有限公司以川华资评（2002）第90号《资产评估报告书》进行评估，评估价值
为1097.45万元。经双方协商，转让价格按评估价值确定。
（3）销售电力
单位：元
关联方名称 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
金额 均价 金额 均价 金额 均价 金额 均价
四川泰丰实业有
— — — — 2,621,341.91 0.1128 2,021,150.55 0.1937
限公司
广安区光明实业
68,892.00 0.20 266,664.55 0.45 248,986.2 0.45 87,461.83 0.45
有限公司
合计 68,892.00 — 266,664.55 — 2,870,328.11 — 2,108,612.38 —
占销售电力（%） 0.08% — 0.17% — 2.33% — 1.79% —
注：本公司2003年向四川泰丰实业有限公司销售电力金额较小，故未予披露。
除上述交易外，股份公司向关联方销售的日常用水、电、气因金额较小，故
未予披露。
（4）购买电力
单位：元
关联方名 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
称 金额 均价 金额 均价 金额 均价 金额 均价
广安区光
明实业有 147,180.00 0.20 1,309,320.00 0.20 1,109,760.00 0.20 1,193,063.85 0.20
限公司
岳池富流
滩发电有 — — 11,076,066.25 0.318 21,731,234.21 0.318 — —
限公司
合计 147,180.00 — 12,385,386.25 — 22,840,994.21 — 1,193,063.85 —
占采购金
0.26% — 14.02% — 28.93% — 2.18% —
额
富流滩公司于2003年7月15日与广安市电业局、岳池爱众三方签订了
《关于富流滩发电公司实施“全电上网”相关问题的协议》，自2003年7月15
日起，富流滩发电公司不再向岳池爱众销售电力，所发电力全部供给四川省电力
公司，并入四川省电力公司的电网运行。
（5）收取资金占用费
单位：元
资金接 资金提 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
受方 供方 资金占 占用费 资金占 占用 资金占用 占用 资金占用 占用
用 率 用 费率 费率 费率
集团公司 岳池爱众 — — — — 1,825,762.00 6.21% 1,336,225.17 6.21%
岳池银泰 岳池爱众 — — — — 803,272.49 6.21% 629,812.10 6.21%
合计 — — — — — 2,629,034.49 — 1,966,037.27 —
注：岳池爱众系指股份公司之子公司四川岳池爱众电力有限公司，岳池银泰系指四川
岳池银泰投资控股有限责任公司
岳池爱众2002年向关联方收取资金占用费中超过按1年期银行存款利率计
算的金额部分，已根据2001年12月21日财政部颁布的《关联方之间出售资产
等有关会计处理问题暂行规定》的要求，计入资本公积（关联交易差价）。
（6）委托销售
2001年8月20日股份公司与四川广安泰丰实业有限公司签订《关于回收废
旧材料的协议》,股份公司所有的大小维修、技改等工程节约的原材料和换下的
废旧物资由四川广安泰丰实业有限公司统一回收，对废旧物资处理收入按
5.5:4.5分成，股份公司占5.5成，发生的清理费用全部由四川广安泰丰实业有
限公司承担。2001年度委托销售828,604.44元，2002年度委托销售148,181.60
元。
（7）销售固定资产
股份公司与广安爱众压缩天然气有限责任公司签订《资产转让协议》，股份
公司将拥有的撬装压缩机组、双枪售气机等转让给广安爱众压缩天然气有限责任
公司，转让资产业经四川蜀中会计师事务所以川蜀会师（2002）评字第216号《资
产评估报告》进行评估，评估价值3,434,050.00元。经双方协商，转让价格按
评估价值确定。
（8）本公司之控股子公司岳池爱众2002年8月2日与岳池富流滩签订《关
于富罗35KV输变电技改工程产权转送的协议》，经双方确认供电设施运行维护管
理责任分界点设在罗渡变电站处。分界点电源侧供电线路设施属岳池富流滩，由
岳池富流滩负责运行维护和管理，分界点负荷供电设施属岳池爱众，由岳池爱众
负责运行维护和管理。
岳池爱众为了提供电力供应，将岳池爱众罗渡变电站内原有设施拆除并改
建。站内设施的经营、维护和管理由岳池爱众负责，其产权亦归岳池爱众所有。
2003年10月30日双方办理了由岳池富流滩投资兴建的站内资产移交给岳池爱
众的移交手续，固定资产净值为969,361.97元。
（9）工程建设
四川岳池银大建筑建材工程有限公司为股份公司修建四川广安枣山35KV变
电站工程(土建)，该工程于2003年6月竣工，工程结算造价为1,256,208.71元。
四川岳池银大建筑建材工程有限公司为股份公司供排水分公司修建加氯车
间、重力式无阀滤池、清水池改造、滤池下水道、河边石栏杆、厂区绿化、道路
及围墙等，该等工程均于2003年4月竣工，工程结算造价为1,013,973.80元。
四川岳池银大建筑建材工程有限公司为控股子公司岳池爱众修建普安和乔
家供电所的房屋改造，该工程于2002年11月竣工，工程结算造价1,086,042.00
元。
（10）2003年12月，本公司、岳池爱众与集团公司签订了《债权债务冲抵
协议》，将本公司应收集团公司669,201.74元，用于等额清偿岳池爱众应付集团
公司的债务。
（11）担保事项
2002年度本公司向广安区信用联社营业部短期贷款20万元及中国农业银行
广安市广安区支行短期贷款280万元均由集团公司提供担保。上述短期借款现均
已到期解除。
（12）股权转让
2004年3月31日本公司与集团公司达成《股权转让协议》，购买集团公司
持有四川华蓥天池湖发电有限公司的股权。合同约定转让价为每1元出资额转让
价为1元，总价金为70万元，本公司已于2004年4月20日前付清全部转让款。
（13）其他
为配合国家进行农村电网建设与改造工程，股份公司及股份公司之控股子公
司岳池爱众分别于2000年12月4日和2000年8月30日向中国农业银行广安市
广安区支行和中国农业银行岳池县分行借入长期借款4078万元和3000万元。
2002年8月28日，四川省发展计划委员会、四川省财政厅、四川省水利厅、中
国农业银行四川省分行以川计能源[2002]775号文联合下发《关于办理地方电力
企业农网建设与改造工程“分贷转统贷”工作有关事项的通知》，按该文件规定，
四川省水利产业集团有限责任公司为四川地方电力系统农网建设与改造工程项
目法人，对地方电力系统农网建设与改造工程银行贷款统贷统还。从2002年9
月21日起，原“分贷”贷款资金转由四川省水利电力产业集团统一向农行成都
市锦城支行“统贷”，原“分贷”贷款资金的债务人由各有关地方电力企业统一
转为四川水利电力产业集团有限责任公司；债权人由农行各有关市县支行统一转
为农行成都市锦城支行。
2002年8月30日，集团公司分别与四川省水利电力产业集团有限责任公司、
广安市水利局、广安市广安区水利局签订了《农网建设与改造项目资金（贷款）
投放合同》，股份公司及控股子公司岳池爱众为进行农网建设和改造工程而向中
国农业银行广安市广安区支行和中国农业银行岳池县分行借入的4078万元和
3000万元长期借款，已由集团公司按川计能源[2002]775号文之规定，转作集团
公司向四川省水利产业集团有限责任公司的借款。
2002年8月30日，根据股份公司及岳池爱众分别与集团公司达成了《关于
涉及农网改造的债务转移协议》，股份公司及岳池爱众将上述借款转作对集团公
司的负债。
2、关联方应收应付款项
单位：元
2004-6-30 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
项 目 金 额 比例 金 额 比例 金 额 比例 金 额 比例
应收账款：
广安爱众压缩天然 434,050.00 4.58% 2,434,050.00 33.58%
气有限责任公司
其他应收款：
华蓥公司 3,080,000.00 14.98%
银泰投资公司 829,532.53 2.11% 707,168.99 3.44% 16,065,344.36 85.35% 24,246,807.43 22.98%
集团公司 711,584.48 1.81% 61,994,941.26 58.76%
四川广安泰丰实业 1,717,257.02 1.63%
有限公司
四川省岳池县富流 2,665,040.38 6.78% 983,212.51 4.78%
滩发电有限公司
四川岳池银大建筑 222,246.60 0.57% 72,246.60 0.35%
建材工程有限公司
预付账款：
广安市广安区光明 38,548.72 1.34%
实业有限公司
四川岳池银大建筑 150,000.00 5.21%
建材工程有限公司
应付账款：
四川广安泰丰实业 1,384,117.85 16.18% 5,703,963.11 28.94%
有限公司
广安市广安区光明 8,081.28 0.04% 414,226.23 2.10% 665,678.73 6.20%
实业有限公司
四川省岳池县富流 6,251,730.94 31.72% 684,066.24 6.38%
滩发电有限公司
其他应付款：
集团公司 7,885,869.85 33.87% 5,547,810.95 26.83% 26,227.430.91 81.51%
四川岳池银大建筑 235,294.40 1.01%
建材工程有限公司
广安爱众压缩天然 254,093.25 1.09%
气有限责任公司
3、关联方交易定价政策
（1）定价原则
关联交易的定价主要遵循市场价格的原则；如果没有市场价格，按照成本加
成定价；如果既没有市场价格，也不适合采用成本加成价的，按照协议价定价；
涉及材料采购项目的，采用招标方式定价。
交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易
协议中予以明确。
涉及需物价部门批复的，以相关物价部门的批复文件为准，其中：
①本公司销售给四川广安泰丰实业有限公司的电力, 2000年度参照四川省
电力工业局（川电营销函（1999）19号）《关于广安电力集团公司上网电量及电
价有关问题的复函》的规定执行，其核准的上网电价为0.20元/千瓦时；2001
年4月1日起按照四川省物价局（川价函(2001)136号）《关于下达代购代销电
厂上网电价的通知》的规定执行,其核准的计划内上网电价为0.197元/千瓦时。
②本公司外购四川省岳池富流滩发电有限公司的电力，按照岳池县物价局
（岳价格（2001）158号文）《关于四川省岳池富流滩发电有限公司上网试行电
价通知》的规定执行，其核定的上网电价为0.318元/千瓦时。
（2）定价方法
①市场价：以市场价为准确定商品或劳务的价格及费率；
②成本加成价：在交易的商品或劳务的成本基础上加合理利润确定交易价格
及费率；
③协议价：由交易双方协商确定价格及费率或按评估价值确定交易价格。
（二）关联交易对本公司财务状况和经营成果的影响
公司的关联交易是出于生产经营的需要，并严格按照一般商业交易条件进行
的，价格公允，完全按照公开、公平、公正的原则进行，对于交易金额在300万
元以上或占最近公司经审计的净资产0.5%以上的关联交易，均已经本公司董事
会及股东大会审议通过，在表决过程中关联董事和关联股东按照《公司章程》的
要求予以了回避，表决程序合法有效；公司的独立董事及全体监事均对上述交易
出具了无异议意见，上述对关联交易的处理不存在损害本公司及其他股东利益的
情况。具体如下：
单位：万元
项 目 内 容 2004年1-6 2003年度 2002年度 2001年度 定价依据
金额(万元) 6.89 26.67 287.03 210.86 省电力局
占同类交易 0.08% 0.17% 2.33% 1.78% 和省物价
售电 占主营业务收入 0.07% 0.15% 2.15% 1.79% 局核定
14.72 岳池县物
金额(万元) 1,138.54 2,284.10 119.31
价局核定
购电 占同类交易 0.26%
14.02% 28.93% 2.18%
0.22%
占主营业务成本 11.29% 26.23% 1.54%
委托销售废 金额(万元) -- -- 14.82 82.86 协商价
旧物资 占其他业务收入 -- -- 0.85% 7.31%
租赁固定资 金额(万元) -- -- 109.34 323 协商价
产 占主营业务成本 -- -- 1.26% 4.16%
出售固定资 金额(万元) -- -- 343.41 -- 评估价
产 占总资产比例 -- -- 0.92% --
收购固定资 金额(万元) -- -- 2,431.18 -- 评估价
产 占总资产比例 -- -- 6.53% --
838.34
应付/其他 金额(万元) 693.19 3,872.39 —
应付关联公
司款项 占总负债比例 2.61% 2.92% 17.48% —
应收/预付/ 金额(万元) 443.23 546.52 1,867.74
其他应收关
联公司款项 占总资产比例 0.91% 1.4% 5.32 %
参照同期
银行借款
提供资金 资金占用费(万元) -- -- 262.90 196.60 利率
（三）发行人对关联交易的决策权力划分与程序以及有关回避制
度的规定
本公司的《关联交易决策制度》对关联交易、关联人、关联交易决定权的划
分、关联交易的回避和表决等方面做了明确的界定，其中：
“关联交易决定权的划分”内容为：
第八条 公司与关联方之间的关联交易金额低于人民币300万元，且低于公
司最近经审计净资产的0.5％的关联交易协议，由法定代表人或其授权代表签署
并加盖公章后生效。
第九条 公司与关联方之间的关联交易金额在人民币300万元－3000万元
之间或占公司最近经审计净资产的0.5－5％之间的关联交易协议，由总经理向
董事会提交议案，经董事会批准后生效。
第十条 公司与关联方之间的一次关联交易金额在人民币3000万元以上或
占公司最近经审计净资产值的5％以上的关联交易协议，由董事会向股东大会提
交预案，经股东大会批准后生效。
第十一条 董事会对涉及本办法第九条、第十条规定的关联交易应由独立董
事按有关规定就关联交易事项表决程序的合法性及表决结果的公允性单独发表
意见，监事会也应按有关规定发表意见。
第十二条 股东大会对涉及本办法第十条之规定的关联交易进行审议时，应
当聘请独立财务顾问就关联交易的合理性、公允性出具独立的财务意见。
第十四条 如果董事会预计与某一关联方在12个月内连续发生的关联交易
总额可能高于3000万元，或高于经审计净资产5%以上时，应当与该关联方签订
关联交易的框架性协议，并提交股东大会批准，同时应执行本办法第十一条、第
十二条的规定，待股东大会批准后，双方可以通过签订合同、定货单等方式进行
连续交易。
“关联交易的回避和表决”内容为：
第十三条 公司关联方与公司签署涉及关联交易的协议，应当采取必要的
回避措施：
（一）任何个人只能代表一方签署协议；
（二）关联方不得以任何方式干预公司的决定；
（三）公司董事会就关联交易表决时，有利害关系的当事人属下列情形的，
不得参与表决：
1、与董事个人利益有关的关联交易；
2、董事个人在关联企业任职或拥有关联企业的控股权或控制权的，该等企
业与公司的关联交易；
3、按照法律、法规和公司章程规定应当回避的；
（四）公司股东大会就关联交易进行表决时，关联股东不得参加表决。关联
股东如有特殊情况无法回避时，在征得有关部门同意后，可以参加表决。公司应
当在股东大会决议中对此作出详细说明，同时对非关联方的股东投票情况进行专
门统计，并按有关规定予以披露。
第十五条 关联董事的回避和董事会决策程序为：
（一）对涉及本办法第十条之规定的关联交易事项，由总经理提出，经董事
会表决决定。
（二）总经理向董事会提出审议关联交易的专项报告中应当说明：
1、该笔交易的内容、数量、单价、总金额、占同类业务的比例、定价政策
及其依据，还应当说明定价是否公允、与市场第三方价格有无差异，无市场价格
可资比较或订价受到限制的重大关联交易，是否通过合同明确有关成本和利润的
标准。
2、该笔交易对本公司的财务状况和经营成果的影响；
3、该笔交易是否损害公司及中小股东的利益。
（三）董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与本公司已有的或者
计划中的合同、交易、安排有关联关系时(聘任合同除外),不论有关事项在一般
情况下是否需要董事会批准同意,该董事均应当在知道或应当知道之日起十日内
向董事会披露其关联关系的性质和程度。
如果该董事在公司首次考虑订立有关合同、交易、安排前以书面形式通知董
事会，声明由于通知所列的内容，公司日后达成的合同、交易、安排与其有利益
关系，则在通知阐明的范围内，该董事视为履行本条所规定的披露。
（四）关联董事应主动提出回避申请，否则其他董事有权要求其回避；
（五）当出现是否为关联董事的争议时，由董事会临时会议过半数通过决议决
定该董事是否属关联董事，并决定其是否回避；
（六）关联董事不得参与审议和列席会议讨论有关关联交易事项；
（七）董事会对有关关联交易事项表决时，在扣除关联董事所代表的表决权
数后，要经全体非关联董事过半数以上通过。
（八）关联董事确实无法回避的，应征得有权部门同意。
第十五条 关联股东的回避和表决程序为：
（一）对涉及本办法第十条之规定的关联交易事项，由董事会向股东大会提
交议案，经股东大会表决决定。
（二）董事会向股东大会提出审议关联交易的议案时，应当按照本办法第十
四条第（二）项的要求提供书面报告，报告中应当单独列明独立董事的意见。
（三）关联股东应主动提出回避申请，否则其他股东有权向股东大会提出关
联股东回避申请；
（四）当出现是否为关联股东的争议时，由董事会临时会议半数通过决议决
定该股东是否属关联股东，并决定其是否回避，该决议为终局决定；
（五）股东大会对有关关联交易事项表决时，在扣除关联股东所代表的有表
决权的股份数后，经出席股东大会的非关联股东所持表决权的二分之一以上通
过。
（六）如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有关部门同意后，可
以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明。
（四）发行人减少关联交易的措施，
1、在发行人设立的过程中，主要发起人——集团公司已将与水电气生产、
供应业务相关的经营性资产投入到发行人，各发起人均未通过保留采购、销售机
构、垄断业务渠道等方式干预发行人的业务经营；
2、发行人依照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规建立了规范、有效
的法人治理结构，主要发起人及发行人将严格按照有关法律、规定及《公司章程》
进行规范化经营运作；
3、发行人作为以水电气生产供应为主的经营实体，具有独立的发电站、自
来水厂、输变电网络、独立的供水及供气网络和独立的业务经营管理机构，发行
人的生产经营完全不依赖股东单位或其下属企业；
4、为有利于减少和规范关联交易，发行人专门制订了《关联交易决策制度》，
并在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等规章制度中，对
关联交易的决策权力与程序进行了详细的规定。其中，详细规定了关联股东或利
益冲突董事在关联交易表决中的回避制度。为防止出现董事会就关联交易进行表
决时因缺少外部董事的监督而在表决程序上不符合现行规则以及董事会作出有
损公司或中、小股东利益的决议的现象，发行人2003年第一次临时股东大会还
审议通过了《独立董事管理办法》，并增聘了2名独立董事，使独立董事占全体
董事数量达到了1/3，以确保公司董事会的独立性和公司法人治理结构的合理性。
（五）发行人与关联方目前没有仍在执行的关联交易
除上述披露关联交易内容外，发行人与关联方目前暂无其他仍在执行的关联
交易。
（六）发行人独立董事意见
对于本公司发生的上述关联交易，本公司独立董事陈立泰、樊行健、曾鸣主
要意见如下：
1、发行人关联交易协议对关联方的责任和义务作了约定，对关联交易的有
关条款进行了充分披露，无重大遗漏和重大隐瞒；
2、发行人与关联方发生的关联交易遵循了市场公正、公平、公开的原则，
关联交易定价公允，未发现损害双方各自利益的行为；
3、发行人《公司章程》及《关联交易决策制度》的相关规定确保了公司关
联交易协议公允的决策程序，公司的关联交易协议业已履行了法定的批准程序。
（七）保荐机构（主承销商）意见
1、发行人上述关联交易的决策过程符合法律、法规、其他规范性文件及《公
司章程》的规定；对发行人其他股东采取的保护措施是合法和必要的。
2、根据律师调查和发行人的保证，所有交易均由双方按自愿、平等、等价
有偿的原则协商一致，交易价格采用公允市价和有资质评估机构的评估价，不存
在损害发行人和其他股东利益的情况。
3、对关联交易及有关解决措施，发行人承诺已经充分披露，没有重大遗漏
和重大隐瞒。
4、《公司章程》明确了关联交易的公允决策程序：章程第85条、第96条、
第97条明确了关联股东、关联董事的关联交易披露义务，并规定了关联股东、
关联董事在股东大会、董事会就相关关联交易进行表决时的回避义务及具体操作
程序。
5、为严格控制和规范关联交易，公司还制定了《关联交易决策规则》，该规
则对关联交易的内容、范围、审核权限和表决程序作出了严格的规定，有利于公
司规范关联交易问题。
6、关于关联交易对公司生产经营独立性的影响，公司与各关联方的关联交
易涉及金额与发行人净资产、主营业务收入、净利润相比所占比例很低，且部分
关联交易是为规避同业竞争和减少未来关联交易而发生的，具有一次性的特征，
同时本公司正常的生产经营活动并不依赖上述关联交易。公司已具备完整的生产
经营系统、独立的特许经营许可和独立的水电气生产、供应业务能力。因此该公
司的关联交易不影响其自身生产经营的独立性。
（八）发行人律师意见
发行人聘请的英捷律师事务所认为：本公司及渠江电力与关联方之间的关联
交易或者按照评估价执行，或者按照政府物价部门所定价格执行，或者按照行业
惯例和市场价格执行，未发现损害本公司及其他股东利益的情况。经办律师认为，
本公司近三年来发生的关联交易是公允的，不存在损害本公司及其他股东利益的
情况。本公司对关联交易和解决同业竞争的措施及承诺已经在相关范围内进行了
充分披露，无重大遗漏或重大隐瞒。
（九）申报会计师意见
申报会计师认为：本公司2001年度、2002年度、2003年、2004年1—6月
经审计后的财务会计报告中所披露的重大关联交易的会计处理符合《关联方之间
出售资产等有关会计处理问题暂行规定》（财会[2001]64号）之规定。
第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简历
本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员均为中国国籍，无境外永
久居留权。
（一）董事会成员简历
罗庆红先生 董事长。35岁，中共党员、高级工程师、经济师、研究生学
历。曾任四川广安电力（集团）有限公司副经理，原渠江电力董事、常务副总经
理、总经理，股份公司总经理等职。现任股份公司董事长，四川岳池爱众有限公
司董事长。
李明平先生 董事。41岁，中共党员、高级工程师、研究生学历。曾任原
广安县电力公司经理助理、经理，原集团公司董事长，原渠江电力董事长、总经
理，股份公司董事长等职。现任集团公司董事长。
陈运海先生 董事、总经理。40岁、中共党员、高级工程师、本科学历。
曾任广安电力公司指挥长，原渠江电力董事兼总工程师、常务副总经理，股份公
司常务副总经理等职。现任股份公司董事、总经理、总工程师。
余正军先生 董事、副总经理、董事会秘书。36岁、中共党员、工程师、
本科学历。曾任职于东方汽轮机厂，原渠江电力董事会秘书等职。现任股份公司
董事、副总经理、董事会秘书。
毛传平先生 董事、副总经理。40岁、中共党员、高级工程师、本科学历。
曾任四川渠江（岳池）电力有限公司总经理，四川岳池爱众电力有限公司总经理
等职。现任股份公司董事、副总经理。
邱煜功先生 董事。51岁，中共党员，本科学历。曾任四川省投资公司电
力工业处高级工程师、处长，四川嘉阳电力有限责任公司总经理等职。现任四川
电力开发公司总经理，股份公司董事。
陈立泰先生 独立董事。34岁，中共党员，工程师，博士。曾任南充市第
二电力工程安装公司电气工程师、技术处处长、送变电工程项目经理，上海浦东
生产力促进中心产业经济研究院高级项目分析师，现任成都邦尼企业有限责任公
司总经理，股份公司独立董事。
樊行健先生 独立董事。59岁，会计学博士生导师。1987-1988年国家
公派赴原苏联列宁格勒财经学院留学，1994年-1995年由国家教委公派赴俄罗斯
莫斯科财金大学作访问学者，并多次出国访问。近年共担任国家级、省部级科研
课题10余项，公开发表学术论文80余篇，出版著作15本。先后曾任湖南财经
学院工业经济系财务教研室主任，会计系副主任，科研处处长，研究生部主任，
教务处处长，成人教育学院院长，湖南财经学院副院长。现任西南财经大学副校
长，股份公司独立董事。
曾 鸣先生 独立董事。47岁，技术经济与管理博士生导师。1991年-1993
年由国家教委公派作为访问学者赴欧共体能源经济研究所、比利时新鲁汶大学等
科研机构从事国际合作型科研工作，1995年赴澳大利亚参加电力工业解除管制、
市场化改革的合作项目研究，1998年应美国斯坦福国际研究院的邀请，作为客
座研究员参加了关于电力工业市场化改革的研究项目。自1995年以来共负责并
主研国家自然科学基金项目4项，电力部项目9项，国家经贸委项目2项，中电
联项目2项，并在国内外核心刊物上发表学术论文71项，出版专著8部。现任
华北电力大学教授、股份公司独立董事。
（二）监事会成员简历
金晟先生 监事会召集人。35岁，中共党员、本科学历。曾任集团公司企
划部部长，原渠江电力监事、工会主席。现任股份公司监事会召集人、工会主席。
唐凡春先生 监事。47岁，中共党员，会计师，大专学历。曾任岳池县电
力公司副经理，四川岳池电力（集团）有限责任公司副总经理。现任四川省岳池
银泰投资（控股）有限责任公司副总经理，股份公司监事。
刘孟林先生 监事。39岁，中共党员，大专学历。曾任集团公司规划部部
长，四川广安泰丰实业有限公司总经理，原渠江电力证券科科长。现任股份公司
监事，物资分公司经理，为本公司职工代表监事。
（三）高级管理人员简历
陈运海先生 总经理，详见董事会成员简历。
余正军先生 副总经理、董事会秘书，详见董事会成员简历。
毛传平先生 副总经理，详见董事会成员简历。
曾 义先生 副总经理。41岁、中共党员、工程师、本科学历。曾任原广
安天然气公司副经理，原渠江电力副总经理等职。现任股份公司副总经理、四川
广安爱众压缩气有限公司董事长。
杜全虎先生 副总经理。39岁、中共党员、工程师、大专学历。曾任广安
发电厂征地拆迁指挥部工程部副部长、广安供排水公司副经理，花园水厂指挥部
机电设备处长，原渠江电力副总经理等职。现任股份公司副总经理。
贺图林先生 财务总监。33岁，民革党员、经济师、会计师，本科学历。
曾任广安县电力公司主办会计，深圳市英斯坦科技实业有限公司财务部经理，原
渠江电力财务科长，财务部经理。现任股份公司财务总监。
（四）核心技术人员简历
陈运海先生 总工程师，详见董事会成员简历。
伍刚先生 总监理工程师。44岁，高级工程师，本科学历。曾任四九滩电
站副站长、广安电力集团公司安全保障部部长。现任供电分公司经理。
二、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的收入及任期情
况
（一）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员收入情况：
姓名 职务 任期 年收入（万 是否在本公
元） 司领取报酬
罗庆红 董事长 2004年5月－2005年10月 12-15 是
李明平 董事 2002年10月－2005年10月 — 否
陈运海 董事、总经理 2004年5月－2005年10月 10-13 是
董事、副总经理、
余正军 2004年5月－2005年10月 10-13 是
董事会秘书
毛传平 董事、副总经理 2002年10月－2005年10月 10-13 岳池爱众
邱煜功 董事 2002年10月－2005年10月 — 否
陈立泰 独立董事 2002年10月－2005年10月 2.00 是
樊行健 独立董事 2003年12月—2005年10月 2.00 是
曾鸣 独立董事 2003年12月—2005年10月 2.00 是
金 晟 监事会、工会主席 2002年10月－2005年10月 8-12 是
唐凡春 监事 2002年10月－2005年10月 5—7 岳池爱众
刘孟林 监事 2002年10月－2005年10月 3-4 是
曾 义 副总经理 2002年10月－2005年10月 10-13 是
杜全虎 副总经理 2002年10月－2005年10月 10-13 是
贺图林 财务总监 2002年10月－2005年10月 10-13 是
注：独立董事年度收入为津贴收入
（二）独立董事的报酬和福利政策
经公司于2003年6月18日召开的公司2002年度股东大会决议通过，独立
董事的年度津贴为人民币2万元（含税）。
三、董事、监事及高级管理人员兼职情况
姓名 在发行人任职 在股东或股东控 发行人控制的单位 同行业其他单位
制的单位任职 任职 任职
李明平 董事 集团公司董事长 — —
曾 义 副总经理 — 爱众CNG董事长 —
毛传平 副总经理 — 岳池爱众总经理 —
四、董事、监事和高级管理人员持有本公司关联企业股份情况
本公司董事、监事和高级管理人员无持有本公司关联企业股份情况。
五、董事、监事和高级管理人员的其他相关情况
（一）本公司未与董事、监事和高级管理人员签订借款、担保等协议。
（二）本公司董事、监事和高级管理人员没有以个人名义或授权或指示他人
代其持有本公司股份，没有通过父母、配偶或子女持有本公司股份，没有通过近
亲属直接或间接控制的法人持有本公司股份。
（三）本公司董事、监事、高级管理人员之间不存在配偶关系、三代以内直
系或旁系亲属关系。
第九章 公司治理结构
公司成立以来，根据《公司法》和本公司章程的要求，设立了股东大会、董
事会、监事会、总经理及有关生产经营管理机构。2002年10月21日，公司召
开了创立大会，选举了股份公司第一届董事和第一届监事，并通过了根据《公司
法》和《上市公司章程指引》制订的《公司章程》（草案），2003年11月28日
公司召开的第一次临时股东大会审议通过了修订后的《公司章程》；于2003年6
月18日召开的2002年度股东大会通过了《股东大会议事规则》、《董事会议事规
则》和《监事会议事规则》和《关联交易决策制度》，2003年度第一次临时股东
大会审议通过了《公司独立董事管理办法》。公司成立至今，历次的股东大会和
董事会会议，均按规范要求进行，已基本建立了符合股份公司上市要求的法人治
理结构。
上述机构依法运作，功能不断完善。股东大会、董事会、监事会、总经理按
照《公司法》及《公司章程》的要求履行各自的权利和义务，公司重大生产经营
决策、投资决策及重要财务决策严格按照公司章程规定的程序与规则进行。
一、设立独立董事的情况
公司在董事会中建立了独立董事制度，在董事会中设3名独立董事，系经公
司创立大会和2003年第一次临时股东大会选举产生。截至本次发行前，独立董
事人数在董事会中占三分之一。独立董事发挥作用的制度安排如下：
《公司章程》规定，独立董事不得由在公司或者公司附属企业任职的人员及
其直系亲属、主要社会关系，直接或间接持有公司已发行股份1%以上或者是公
司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属，在直接或间接持有上市公司已发行
股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲
属，最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员，为公司或者公司附属企业提
供财务、法律、咨询等服务的人员或公司章程规定的及中国证监会认定的其他人
员。
独立董事每届任期为三年，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超
过六年。
《公司独立董事管理办法》规定，独立董事除享有一般董事的职权外，在取
得全体独立董事的二分之一以上同意的情况下，还具有以下特别职权：向董事会
提议聘用或解聘会计师事务所；向董事会提请召开临时股东大会；提议召开董事
会；独立聘请外部审计机构或咨询机构；在股东大会召开前公开向股东征集投票
权等特别职权。
独立董事还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：提名、任免
董事；聘任或解聘高级管理人员；公司高于300万元的关联交易或高于公司最近
经审计净资产值的5%的关联交易应由独立董事认可后，提交董事会（必要时提
交股东大会）审议，以及公司是否采取有效措施回收欠款；重大购买或出售资产；
吸收合并；股份回购；董事会存在重大分歧的事项；独立董事认为可能损害中小
股东合法权益的事项。
独立董事对公司重大事项发表的独立意见应当发表以下几类意见之一：同意
意见；保留意见及其理由；反对意见及其理由；无法发表意见及其障碍。独立董
事出现意见分歧无法达成一致意见时，董事会应将各独立董事的意见分别披露。
《公司章程》和《公司独立董事管理办法》均规定，公司应提供独立董事履
行职责所必需的工作条件。公司董事会秘书应积极为独立董事履行职责提供协
助，如介绍情况、提供材料等；独立董事发表的独立意见、提案及书面说明应当
披露的，应及时予以披露；独立董事行使职权时，公司有关人员应当积极配合，
不得拒绝、阻碍或隐瞒，不得干预其独立行使职权；独立董事聘请中介机构的费
用及其他行使职权时所需的费用由公司承担；公司应当给予独立董事适当的津贴
并可以建立必要的独立董事责任补偿制度，以降低独立董事正常履行职责可能引
致的风险。
2003年5月16日公司第一届第四次董事会决议决定，公司独立董事的年度
津贴为人民币2万元。引进独立董事后，公司治理结构有较大改善。在股份公司
进行关联交易及重大生产经营投资决策时，独立董事将发挥在技术、财务等方面
的专业特长，保护全体股东的利益。
二、关于公司股东、股东大会
公司股东为依法持有公司股份的人，按照《公司章程》的规定，股东主要享
有依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；参加或者委派股东
代理人参加股东会议；依照其所持有的股份份额行使表决权；对公司的经营行为
进行监督，提出建议或者质询；依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠
与或质押其所持有的股份；依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息（包括
《公司章程》、本人持股资料、股东大会会议记录、中期报告和年度报告等）；公
司终止或者清算时，按其持有的股份份额参加公司剩余财产的分配等权利；单独
或合并持有公司已发行股份1％以上的股东可以提名独立董事候选人，由股东大
会选举决定；同时，公司股东必须遵守《公司章程》和股东大会决议、依其所认
购的股份和入股方式缴纳股金，除法律、法规规定的情形外，股东不得退股但可
依法转让其股份。
《公司章程》规定股东大会是公司的权力机构并依法行使决定公司的经营方
针和投资计划；选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；选举和更换由股东
代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准
监事会的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的
利润分配方案和弥补亏损方案；修改公司章程等《公司法》所规定的权利。
《公司章程》规定股东大会议事方式是会议制，股东大会对所议事项采用记
名投票表决方式；股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行
使表决权，每一股份享有一票表决权；股东大会决议分为普通决议和特别决议，
股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持有
效表决权的二分之一以上通过，股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的
股东（包括股东代理人）所持有效表决权的三分之二以上通过；每一审议事项的
表决投票，应当至少有两名股东代表和一名监事参加清点，并由清点人代表当场
公布表决结果，会议主持人根据表决结果决定股东大会的决议是否通过，并应当
在会上宣布表决结果。决议的表决结果载入会议记录。
《股东大会议事规则》规定，股东大会各项决议的内容应当符合法律和《公
司章程》的规定。出席会议的董事应当忠实履行职责，保证决议内容的真实、准
确和完整，不得使用容易引起歧义的表述。股东大会的决议违反法律、行政法规，
侵犯股东合法权益的，股东有权依法向人民法院提起民事诉讼。
《公司章程》规定，股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参
与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议
的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避
时，公司在征得有关部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会
决议公告中作出详细说明。股东大会审议关联交易事项时，应当遵守国家有关法
律、法规的规定，与该关联事项有关联关系的股东（包括股东代理人）可以出席
股东大会，并可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时必须回
避。
三、关于董事会构成及议事规则
公司董事会由9名董事组成，设董事长1人，独立董事3人。
《公司章程》规定，公司董事为自然人，董事无需持有公司股份，具有《公
司法》第57条、第58条规定的情形以及被中国证监会确定为市场禁入者、并且
禁入尚未解除的人员，不得担任公司的董事；董事由股东大会选举或更换，任期
三年；董事任期届满，可连选连任；董事在任期届满以前，股东大会不得无故解
除其职务。
根据《公司章程》和《董事会议事规则》规定，公司设董事会，对股东大会
负责。董事会负责召集股东大会，并向大会报告工作；执行股东大会的决议；制
订公司下一年度财务预算方案、本年度决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案，
并提交股东大会审议批准；决定公司的经营计划、投资方案及公司发展规划，并
提交股东大会做出决议；制定公司增加或减少注册资本的方案，并提交股东大会
做出决议；制订公司股票、可转换公司债券、普通债券及其他金融工具的发行方
案，并提交股东大会做出决议；制订公司的收购、反收购、合并、分立解散的方
案；提交股东大会做出决议；制订公司章程的修改方案，并提交股东大会做出决
议。决定公司内部管理机构的设置和公司的基本管理制度；决定公司的机构的设
置及变更方案；决定公司高级管理人员的范围、任免办法和报酬事项；提请股东
大会聘请、解聘、或更换为公司审计的会计师事务所；以及法律、法规、股东大
会及《公司章程》授予的其他职权。
《公司章程》规定：董事会制定董事会议事规则，以确保董事会的工作效率
和科学决策；董事会应当确定其运用公司资产所作出的风险投资权限及具体投资
风险的防范措施，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、
专业人员进行评审，并报股东大会批准；董事会决定公司投资方案和风险投资事
项时，在公司主营业务范围内决定占公司净资产20%以下的投资计划，在公司主
营业务范围外决定占公司净资产10％以下的投资计划。
董事会议由董事长召集，于会议召开十日以前书面通知全体董事，并提供足
够的资料，包括会议议题的相关背景材料和有助于董事理解公司业务进展的信息
和数据，当2名或2名以上独立董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名以
书面形式向董事会提出延期召开董事会会议或延期审议该事项，董事会应予以采
纳；董事会会议应当由二分之一以上的董事出席方可举行，每一董事享有一票表
决权；董事会作出决议，必须经公司全体董事的过半数通过；董事会决议表决方
式为：无记名投票表决书面方式或口头方式，每名董事有一票表决权；董事应当
在董事会决议上签字并对董事会的决议承担责任；董事会决议违反法律、法规或
章程，致使公司遭受损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任；但经证明在表
决时曾表示异议并记载于会议记录的该董事可以免除责任。
四、关于监事会构成及议事规则
公司设监事会；监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1人；设监事会
召集人1名；监事会召集人不能履行职权时，由该召集人指定1名监事代行其职
权。
《公司章程》规定：有《公司法》第57条、第58条规定的情形以及被中国
证监会确定为市场禁入者，并且禁入尚未解除的，不得担任公司的监事；董事、
总经理和其他高级管理人员不得兼任监事；监事每届任期三年；股东委派的监事
由股东大会选举或更换，职工担任的监事由公司职工民主选举产生或更换，监事
连选可以连任。
《公司章程》规定：监事会有权检查公司的财务；对董事、经理和其他高级
管理人员执行公司职务时违反法律、法规或者章程的行为进行监督；当董事、经
理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求其予以纠正，必要时向股
东大会或国家有关主管机关报告。监事会有权提议召开临时股东大会、列席董事
会会议、向股东大会提名独立董事候选人并享有公司章程规定或股东大会授予的
其他职权。
监事会行使职权时，必要时可以聘请律师事务所、会计师事务所等专业性机
构给予帮助，由此发生的费用由公司承担。
《监事会议事规则》规定，监事会工作方式，主要采取定期会议、临时会议
及对监督事项实施具体监督、纠错等形式进行。
监事会召开定期会议应在10天前(召开临时会议应在2天前)将会议的时间、
地点、议题书面通知全体监事，并附会议相关材料。监事会的议事方式为：监事
会会议由监事会召集人主持。监事会召集人不能出席会议，应委托其他监事代其
主持会议。监事会会议应由三分之二以上监事出席方为有效。监事会会议应保存
记录，出席会议的监事和记录人，应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录
上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案由董
事会秘书保存，监事会会议记录的保管期为十年。
五、重大生产经营决策程序与规则
（一）人事组织安排决策程序
1、公司总经理、董事会秘书等的人事任免，由董事长提名，董事会聘任；
2、公司副总经理、财务负责人等公司高级管理人员的任免由公司总经理提
名，董事会聘任；
3、董事长或总经理提名人选，未获得董事会会议通过，则由董事总数三分
之一以上董事提名，董事会2/3以上（含2/3，下同）董事表决通过形成董事会
决议，由董事会聘任。
4、员工定额。每一年度，由总经理或总经理授权公司人力资源部拟订并上
报员工定额计划及人才引进计划，由公司年度董事会予以审定，一经审批后，在
年度引进人才计划内由公司总经理或授权人力资源部按有关规定实施。
(二)对外投资的决策程序
1、公司拟决定的投资项目，由公司有关职能部门和项目提出单位进行充
分研究，编制可行性研究报告或方案，经公司总经理办公会议审议后，按有关规
定程序上报。公司董事会认为有必要时，可聘请独立的专家或中介结构组成评审
小组对投资项目进行评估和咨询，并根据公司的发展战略对业务结构调整的要求
予以审议批准；
2、董事会决定公司投资方案和风险投资事项时，在公司主营业务范围内决
定占公司净资产20%以下的投资计划，在公司主营业务范围外决定占公司净资产
10%以下的投资计划。
3、董事会经充分论证，做出决议，并委托总经理组织实施，如投资额超出
董事会授权范围，需提交股东大会审议通过后方可实施。
(三)财务预、决算工作程序
1、董事会委托总经理组织有关人员拟定公司年度财务预、决算、盈余分
配或亏损弥补等方案，提交董事会审议；
2、董事会经充分论证，做出决议，提请股东大会审议通过后，委托总经
理组织实施；
(四)信贷和担保的决策程序
1、公司每年度的银行信贷计划由总经理或总经理授权公司财务部按有关规
定程序上报董事会并在年度董事会议上提出，董事会根据年度财务资金预算的具
体情况予以审定。一经审议批准后，在年度信贷额度内由总经理或授权公司财务
部按有关规定程序实施；
2、董事会授权董事长在董事会闭会期间审批经董事会审定的年度银行信贷
计划额度内的资金使用报告并检查资金使用的执行情况。董事长在行使董事会审
批资金使用的授权时，应按有关规定和程序办理。公司应严格遵守资金使用的内
部控制制度，严格控制资金风险；董事会有权批准不超过公司最近经审计的净资
产20％的银行信贷的权限。
3、公司董事会审议担保事项要严格按公司章程和相关规章制度执行。
(五)资产处置
董事会有权批准不超过公司最近经审计的净资产10－30％以下的资产处置
（收购、出售、置换和清理）等权限。公司资产处置形成决议时应有2/3以上董
事通过方为有效；公司在12个月内连续对同一资产或相关资产分次进行的资产
处置、担保、对外投资及银行信贷，以其累计额不超过上述规定为限。
（六）非生产经营性支出
董事会有权批准不超过公司最近经审计的净利润2%以内的非生产经营性支
出的权限。公司非生产经营性支出形成决议时应有2/3以上董事通过方为有效。
(七)重大事项工作程序
董事长在审核签署由董事会决定的重大事项的文件前，应对有关事项进行
研究，判断其可行性，必要时可组织专业委员会进行审议。经董事会通过并形成
决议后再签署意见，以减少工作失误。
(八)董事会检查工作程序
董事会决议实施中，董事会成员跟踪检查。发现有违反决议的事项时，可
要求总经理予以纠正。
六、高级管理人员的选择、考评、激励和约束机制
为实现公司的稳健和快速发展，公司非常重视高级管理人员的管理，制定了
一套行之有效的针对高级管理人员的选择、考评、激励和约束机制。
选择机制：《公司章程》的规定，由公司董事会决定公司高级管理人员的聘
任，任期三年。公司在中、高层管理人员中，建立了“以人为本、德才兼备、重
在实绩”的机制。
考评机制：由董事会按年度对公司高级管理人员的业绩和履职情况进行考
评。公司董事会不定时地召开小型座谈会，广泛听取各方面代表对高级管理人员
的评价意见。对经考核不称职的高级管理人员，按其管理权限进行调整，对完成
任务成绩突出的高级管理人员予以奖励。公司上市后，董事会秘书由交易所进行
考评。
激励机制：坚持以人为本的原则，重在培养团队精神与敬业意识，增强企业
的凝集力与核心竞争力，加强职业的培训，高管人员进行进修教育。
约束机制：公司根据《公司章程》、《劳动合同》、经营管理层议事规则及内
部控制制度对高级管理人员的履职行为、权限、职责等作了相应的约束。具体请
参见本章发行人对管理层及核心技术人员履行诚信义务的规定。
七、发行人董事长、经理、财务负责人、技术负责人的变动
1999年3月23日四川渠江电力有限公司成立后，董事长、总经理由李明平
先生兼任，罗庆红、唐正路先生为副总经理，财务负责人为罗庆红先生，技术负
责人为陈运海先生；根据2002年4月9日召开的四川渠江电力董事会会议，董
事长由李明平先生担任，总经理由罗庆红先生担任，聘请陈运海先生、曾义先生、
杜全虎先生为公司副总经理，财务负责人由贺图林先生担任，技术负责人由陈运
海先生担任。根据2002年10月21日召开的公司第一届第一次董事会决议，增
选毛传平先生为副总经理，其他人员任职未发生变动。股份公司成立后，根据
2004年5月9日召开的公司第一届第八次董事会决议，由罗庆红先生任公司董
事长，陈运海先生任公司总经理，增选余正军先生为公司副总经理，其他人员任
职未发生变动。
八、发行人对董事、监事、高级管理人员和核心技术人员履行诚
信义务的规定
（一）《公司章程》中对董事、监事及高级管理人员履行诚信义
务的规定
本公司《公司章程》规定，董事应当遵守法律、法规和公司章程的规定，忠
实履行职责，维护公司利益。当其自身的利益与公司和股东的利益相冲突时，应
当以公司和股东最大利益为行为准则，并保证：在其职责范围内行使权利，不得
越权；除经公司章程规定或者股东大会在知情的情况下批准，不得同本公司订立
合同或者进行交易；不得利用内幕信息为自己或他人谋取利益；不得自营或者为
他人经营与公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动；不得利用职权收受
贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；不得挪用资金或者将公司资金借
贷给他人；不得利用职务便利为自己或他人侵占或者接受本应属于公司的商业机
密；未经股东大会在知情的情况下批准，不得接受与公司交易有关的佣金；不得
将公司资产以其个人名义或者以其他个人名义开立账户储存；不得以公司资产为
本公司的股东或者其他个人债务提供担保；未经股东大会在知情的情况下同意，
不得泄漏在任职期间所获得的涉及本公司的机密信息；但在法律有规定、公众利
益有要求或该董事本身的合法利益有要求的情况下，可以向法院或者其他政府主
管机关披露该信息。
公司章程规定董事应当谨慎、认真、勤勉地行使公司所赋予的权利，以保证：
公司的商业行为符合国家的法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业
活动不超越营业执照规定的业务范围；公平对待所有股东；认真阅读公司的各项
商务、财务报告，及时了解公司业务经营管理状况；亲自行使被合法赋予的公司
管理处置权，不得受他人操纵；非经法律、行政法规允许或者得到股东大会在知
情的情况下批准，不得将其处置权转授他人行使；接受监事会对其履行职责的合
法监督和合理建议。
未经公司章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公
司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在
代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。
董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与公司已有的或者计划中
的合同、交易、安排有关联关系时（聘任合同除外），不论有关事项在一般情况
下是否需要董事会批准同意，均应当尽快向董事会披露其关联关系的性质和程
度。除非有关联关系的董事按照规定的要求向董事会作了披露，并且董事会在不
将其计入法定人数，该董事亦未参加表决的会议上批准了该等事项，公司有权撤
销该合同、交易或者安排，但在对方是善意第三人的情况下除外。
董事会在审议有关关联交易事项时，有关联关系的董事应主动回避，其他董
事也有权要求其回避。
如果公司董事在公司首次考虑订立有关合同、交易、安排前以书面形式通知
董事会，声明由于通知所列的内容，公司日后达成的合同、交易、安排与其利益
关系，则在通知阐明的范围内，有关董事视为做了本章前条所规定的披露。
董事连续二次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能
履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。
董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应当向董事会提交书面辞职报
告。
如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，该董事的辞职报告应
当在下任董事填补因辞职产生的缺额后方能生效。董事会应当尽快召集临时股东
大会，选举董事填补董事辞职产生的空缺。在股东大会未就董事选举作出决议以
前，该提出辞职的董事以及董事会的职权应当受到合理的限制。
董事提出辞职或者任期届满，其对公司和股东负有的义务在其辞职报告尚未
生效或者生效后的合理期间内，以及任期结束后的合理期间内并不当然解除，其
对公司商业秘密保密的义务在其任职结束后仍然有效，直至该秘密成为公开信
息。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间时间
的长短，以及与公司关系在何种情况和条件下结束而定。
任职尚未结束的董事对因其擅自离职使公司造成的损失，应当承担赔偿责
任。
公司不以任何形式为董事纳税。
有关董事义务的规定，适用于公司监事、经理和其他高级管理人员。
公司经理应当遵守法律、行政法规和公司章程的规定，履行诚信和勤勉的义
务。
经理可以在任期届满以前提出辞职。有关经理辞职的具体程序和办法由经理
与公司之间的劳务合同规定。
监事应当遵守法律、行政法规和公司章程的规定，履行诚信和勤勉的义务。
（二）股份锁定办法
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺，在其本人在职期间以及正式办
理离职手续后六个月内不会买卖本公司股票。
九、公司管理层及注册会计师对内部控制制度的评价
公司管理层认为：本公司法人治理结构健全，组织机构设置合理、岗位分工
明确，符合不相容职务相互分离的原则，公司内部控制制度系统完备、设计合理，
符合财政部《内部会计控制规范-基本规范（试行）》的规定，符合公司经营规模、
产业特性和组织机构的实际情况，公司建立和执行了内部控制制度执行保障机
制，内部控制制度得到了有效的执行。
本公司通过建立和执行相关内部控制制度，规范了公司会计行为，保证了会
计资料真实、完整和会计信息的可靠性；能够防止并及时发现、纠正错误及舞弊
行为，保护了公司资产的安全、完整；确保了国家有关法律法规和公司内部规章
制度的贯彻执行。
申报会计师岳华会计师事务所出具的岳总核字[2004]第A043号《内部控制
审核报告》认为：“贵公司按照控制标准于2004年6月30日在所有重大方面保
持了与会计报表相关的有效的内部控制。”
第十章 财务会计信息
本公司聘请岳华会计师事务所有限责任公司对公司2004年6月30日、2003
年12月31日、2002年12月31日、2001年12月31日的资产负债表；2004年
度1—6月、2003年度、2002年度、2001年度的利润表及利润分配表，2004年
1—6月、2003年度的现金流量表进行了审计。注册会计师已出具了标准无保留
意见的岳总审字（2004）第A618号审计报告。
注册会计师经过审计后，认为本公司会计报表符合《企业会计准则》和《企
业会计制度》的规定，在所有重大方面公允的反映了本公司2004年6月30日、
2003年12月31日、2002年12月31日、2001年12月31日的财务状况，2004
年1—6月、2003年度、2002年度、2001年度的经营成果和2004年1—6月、
2003年年的现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
以下引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的会计报表。本节的
财务会计数据及有关的分析反映了本公司过去三年及最近一期的经审计的会计
报表及有关附注的重要内容。
一、简要会计报表
本公司的简要会计报表反映了公司的基本财务状况、经营成果和现金流量情
况。本招股书提醒投资者关注招股书所附财务报告和审计报告全文（附录一），
以获取全部的财务资料。
以下简要会计报表系根据岳华会计师事务所有限责任公司岳总审字（2004）
第A618号审计报告所审计的公司会计报表编制。
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
合并资产负债表（一） 单位：元
资 产 2004年6月30日2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日
流动资产:
货币资金 48,757,893.81 43,879,091.83 29,787,980.60 8,006,479.52
短期投资 495,165.14 500,000.00
应收账款 5,014,676.06 7,766,083.29 5,988,657.27 11,557,967.88
其他应收款 37,287,755.90 19,147,222.41 17,882,472.29 100,222,145.49
预付账款 20,407,909.48 2,876,578.32 1,417,892.87 126,650.10
存货 11,189,270.86 6,883,593.09 7,283,153.16 3,936,909.22
待摊费用 384,765.26 614,519.81 259,570.26 376,994.02
流动资产合计 123,537,436.51 81,667,088.75 62,619,726.45 124,227,146.23
长期投资:
长期股权投资 6,840,268.47 6,425,235.87 3,720,977.79 2,030,000.00
合并价差 -2,792,250.00 -3,021,750.00 -3,480,750.00 -3,939,750.00
长期投资合计 4,048,018.47 3,403,485.87 240,227.79 -1,909,750.00
固定资产:
固定资产原价 440,869,207.13 427,784,847.91 395,545,436.29 323,298,634.97
减:累计折旧 164,706,478.08 156,444,783.48 140,640,542.56 112,158,761.74
固定资产净值 276,162,729.05 271,340,064.43 254,904,893.73 211,139,873.23
固定资产净额 276,162,729.05 271,340,064.43 254,904,893.73 211,139,873.23
工程物资 26,470.20 37,146.20
在建工程 54,903,430.53 8,982,368.12 9,103,299.05 3,736,243.02
固定资产合计 331,066,159.58 280,322,432.55 264,034,662.98 214,913,262.45
无形资产及其他资产:
无形资产 24,459,788.43 24,113,203.68 24,375,914.36 15,719,057.77
长期待摊费用 1,566,070.51 565,000.00
无形资产及其他资产合计 26,025,858.94 24,678,203.68 24,375,914.36 15,719,057.77
资 产 总 计 484,677,473.50 390,071,210.85 351,270,531.58 352,949,716.45
1-1-159
招股说明书及发行公告 招股说明书
合并资产负债表（二）
单位：元
负债和股东权益 2004年6月30日2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日
流动负债:
短期借款 113,000,000.00 106,350,000.00 97,850,000.00 77,300,000.00
应付账款 21,548,589.89 8,554,934.20 19,709,694.15 10,729,316.93
预收账款 4,880,322.43 3,844,386.93 1,500,760.06 117,168.30
应付工资 5,265,415.27 5,271,331.58 4,478,771.80 4,585,360.01
应付福利费 3,125,668.07 2,739,907.23 2,674,734.89 1,725,076.34
应付股利 2,269,000.00 1,240,000.00 1,853,680.74 7,099,714.64
应交税金 -9,096,782.14 -4,304,119.84 -2,334,950.68 -357,695.27
其他应交款 108,441.17 109,746.44 33,987.75 156,419.51
其他应付款 23,281,426.18 20,678,356.43 32,175,094.85 11,356,233.61
预提费用 175,665.00 1,205,395.59
预计负债 371,724.20
一年内到期的长期负债 38,000,000.00 3,100,000.00
递延收益 5,067,990.86 3,214,750.74
流动负债合计 169,450,071.73 147,699,293.71 196,489,162.76 117,016,989.66
长期负债:
长期借款 149,282,851.00 89,650,000.00 25,000,000.00 133,780,000.00
其他长期负债 2,400,000.00
长期负债合计 151,682,851.00 89,650,000.00 25,000,000.00 133,780,000.00
负债合计 321,132,922.73 237,349,293.71 221,489,162.76 250,796,989.66
少数股东权益 23,487,330.68 22,068,571.67 19,588,658.44 17,535,873.08
股东权益:
股本 100,170,884.00 100,170,884.00 100,170,884.00 60,000,000.00
股本净额 100,170,884.00 100,170,884.00 100,170,884.00 60,000,000.00
资本公积 1,361,206.67 871,206.67 450,988.26 21,485,241.76
盈余公积 4,936,101.13 4,936,101.13 1,600,882.25 3,042,258.73
其中:法定公益金 1,645,367.05 1,645,367.05 533,627.42 1,014,086.24
未分配利润 33,589,028.29 24,675,153.67 7,969,955.87 89,353.22
股东权益合计 140,057,220.09 130,653,345.47 110,192,710.38 84,616,853.71
负债及股东权益总计 484,677,473.50 390,071,210.85 351,270,531.58 352,949,716.45
2、合并利润及利润分配表
单位：元
项 目 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 98,664,757.49 174,283,247.01 133,437,750.34 117,763,943.27
减：主营业务成本 66,656,100.94 109,749,875.92 87,063,724.44 77,571,966.80
主营业务税金及附加 722,805.18 1,111,637.10 921,099.71 1,307,728.58
二、主营业务利润 31,285,851.37 63,421,733.99 45,452,926.19 38,884,247.89
加：其他业务利润 5,965,987.58 7,096,500.10 8,400,665.09 3,288,147.63
减：营业费用 5,627,063.21 11,419,673.59 11,282,647.73 8,188,496.63
管理费用 14,774,509.53 24,133,857.44 16,399,192.97 14,589,560.65
财务费用 5,702,991.18 9,435,750.18 9,389,916.61 9,621,357.01
三、营业利润 11,147,275.03 25,528,952.88 16,781,833.97 9,772,981.23
加：投资收益 423,477.19 760,404.94 609,293.85 459,000.00
营业外收入 650,582.41 494,835.12 1,117,575.59 190,868.46
减：营业外支出 873,067.54 890,778.15 2,314,017.15 631,958.40
四、利润总额 11,147,275.03 25,893,414.79 16,194,686.26 9,790,891.29
减：所得税 1,696,633.46 3,776,824.14 2,810,340.80 3,429,979.96
少数股东本期收益 737,759.01 2,076,173.97 1,128,595.08 -277,227.42
五、净利润 8,913,874.62 20,040,416.68 12,255,750.38 6,638,138.75
加：年初未分配利润 24,675,153.67 7,969,955.87 89,353.22 446,935.29
六、可供分配的利润 33,589,028.29 28,010,372.55 12,345,103.60 7,085,074.04
减：提取法定盈余公积 2,223,479.25 1,067,254.83 663,813.88
提取法定公益金 1,111,739.63 533,627.42 331,906.94
七、可供股东分配的利润 33,589,028.29 24,675,153.67 10,744,221.35 6,089,353.22
减：应付普通股股利 6,000,000.00
转作股本的普通股股利 2,774,265.48
八、年末未分配利润 33,589,028.29 24,675,153.67 7,969,955.87 89,353.22
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2004年1-6月 2003年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 125,050,611.22 210,198,363.21
收到的其他与经营活动有关的现金 7,556,571.78 6,043,112.65
现金流入小计 132,607,183.00 216,241,475.86
购买商品、接受劳务支付的现金 84,814,090.91 100,387,654.03
支付给职工以及为职工支付的现金 14,663,681.43 21,789,574.37
支付的各种税费 14,742,401.21 22,019,364.15
支付的其他与经营活动有关的现金 15,147,177.55 22,993,603.17
现金流出小计 129,367,351.10 167,190,195.72
经营活动产生的现金流量净额 3,239,831.90 49,051,280.14
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金 396,596.75
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 634,050.00 2,155,852.70
现金流入小计 1,030,646.75 2,155,852.70
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金净额 40,723,596.61 59,140,045.53
投资所支付的现金 19,260,000.00 2,902,997.14
现金流出小计 59,983,596.61 62,043,042.67
投资活动产生的现金流量净额 -58,952,949.86 -59,887,189.97
三、筹资活动产生的现金流量:
借款所收到的现金 79,600,000.00 146,650,000.00
现金流入小计 79,600,000.00 146,650,000.00
偿还债务所支付的现金 13,000,000.00 111,500,000.00
分配股利或利润或偿付利息所支付的现金 6,008,080.06 10,222,978.94
现金流出小计 19,008,080.06 121,722,978.94
筹资活动产生的现金流量净额 60,591,919.94 24,927,021.06
四、现金及现金等价物净增加额 4,878,801.98 14,091,111.23
（二）母公司会计报表
1、母公司资产负债表
母公司资产负债表（一） 单位：元
资 产 2004年6月30日2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日
流动资产:
货币资金 42,272,583.58 34,031,249.05 19,070,802.62 2,660,442.38
短期投资 495,165.14 500,000.00
应收股利 1,071,000.00
应收账款 2,979,153.69 4,870,960.20 5,114,895.30 7,199,062.65
其他应收款 25,597,484.56 4,760,875.93 2,624,076.05 40,843,813.68
预付账款 19,916,323.07 2,437,678.51 800,348.94 116,150.10
存货 6,681,674.09 5,283,015.48 5,858,126.77 1,486,302.03
待摊费用 348,891.43 382,798.82 230,989.86 269,396.40
流动资产合计 99,362,275.56 52,266,577.99 33,699,239.54 52,575,167.24
长期投资:
长期股权投资 30,704,219.79 26,372,815.56 20,628,423.30 16,341,872.99
长期投资合计 30,704,219.79 26,372,815.56 20,628,423.30 16,341,872.99
固定资产:
固定资产原价 334,529,813.93 323,515,880.11 293,451,408.90 224,062,547.53
减:累计折旧 134,670,220.70 128,543,184.27 116,396,186.45 92,253,437.16
固定资产净值 199,859,593.23 194,972,695.84 177,055,222.45 131,809,110.37
固定资产净额 199,859,593.23 194,972,695.84 177,055,222.45 131,809,110.37
在建工程 27,440,142.52 6,897,770.32 8,703,299.05 1,600,000.00
固定资产合计 227,299,735.75 201,870,466.16 185,758,521.50 133,409,110.37
无形资产及其他资产
无形资产 13,356,152.66 12,875,931.29 12,891,022.93 4,550,267.48
长期待摊费用 674,625.61 565,000.00
无形资产及其他资产合计 14,030,778.27 13,440,931.29 12,891,022.93 4,550,267.48
资 产 总 计 371,397,009.37 293,950,791.00 252,977,207.27 206,876,418.08
母公司资产负债表（二）
单位：元
负债和股东权益 2004年6月30日 2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日
流动负债:
短期借款 93,000,000.00 86,350,000.00 77,850,000.00 48,300,000.00
应付账款 9,523,798.15 7,102,628.91 11,252,511.55 1,871,367.39
预收账款 3,996,286.50 2,764,026.55 1,078,506.53
应付工资 208,354.56 813,429.95 62,945.74
应付福利费 1,031,244.27 617,582.89 722,950.93 81,142.18
应付股利 1,240,000.00 1,240,000.00 1,853,680.74 7,099,714.64
应交税金 -6,940,274.53 -2,576,524.65 -1,725,043.77 720,420.17
其他应交款 110,332.97 118,775.41 95,742.28 94,608.95
其他应付款 10,470,546.41 11,892,265.64 33,118,763.69 5,312,311.04
预提费用 175,665.00
预计负债 371,724.20
一年内到期的长期负债 18,000,000.00
递延收益 5,067,990.86 3,214,750.74
流动负债合计 117,708,279.19 111,536,935.44 142,857,446.89 63,479,564.37
长期负债:
长期借款 111,400,000.00 51,800,000.00 58,780,000.00
其他长期负债 2,400,000.00
长期负债合计 113,800,000.00 51,800,000.00 58,780,000.00
负债合计 231,508,279.19 163,336,935.44 142,857,446.89 122,259,564.37
股东权益:
股本 100,170,884.00 100,170,884.00 100,170,884.00 60,000,000.00
减：已归还投资
股本净额 100,170,884.00 100,170,884.00 100,170,884.00 60,000,000.00
资本公积 1,361,206.67 871,206.67 450,988.26 21,485,241.76
盈余公积 4,435,764.74 4,435,764.74 1,424,683.22 3,042,258.73
其中:法定公益金 1,478,588.25 474,894.41 1,014,086.24
未分配利润 33,920,874.77 25,136,000.15 8,073,204.90 89,353.22
股东权益合计 139,888,730.18 130,613,855.56 110,119,760.38 84,616,853.71
负债及股东权益总计 371,397,009.37 293,950,791.00 252,977,207.27 206,876,418.08
2、母公司利润及利润分配表
单位：元
项 目 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 63,361,979.92 106,622,970.44 77,936,009.54 64,206,691.74
减：主营业务成本 40,549,676.40 63,509,776.18 48,025,231.21 38,942,107.69
主营业务税金及附加 522,214.00 786,867.77 533,029.15 818,065.65
二、主营业务利润 22,290,089.52 42,326,326.49 29,377,749.18 24,446,518.40
加：其他业务利润 5,789,973.32 6,635,868.62 7,205,889.55 823,273.52
减：营业费用 3,515,642.51 6,155,323.63 5,728,334.90 3,181,465.66
管理费用 11,196,693.64 16,479,935.83 12,055,306.72 7,201,701.10
财务费用 4,212,318.52 5,820,198.80 5,554,409.01 4,958,707.75
三、营业利润 9,155,408.17 20,506,736.85 13,245,588.10 9,927,917.41
加：投资收益 1,191,348.82 2,921,320.71 1,783,954.03 170,457.17
营业外收入 581,758.39 307,761.65 900,798.55 46,597.60
减：营业外支出 708,330.52 644,097.49 1,813,068.21 462,896.08
四、利润总额 10,220,184.86 23,091,721.72 14,117,272.47 9,682,076.10
减：所得税 1,435,310.24 3,017,844.95 1,934,472.09 3,043,937.35
五、净利润 8,784,874.62 20,073,876.77 12,182,800.38 6,638,138.75
加：年初未分配利润 25,136,000.15 8,073,204.90 89,353.22 446,935.29
六、可供分配的利润 33,920,874.77 28,147,081.67 12,272,153.60 7,085,074.04
减：提取法定盈余公积 2,007,387.68 949,788.81 663,813.88
提取法定公益金 1,003,693.84 474,894.41 331,906.94
七、可供股东分配的利润 33,920,874.77 25,136,000.15 10,847,470.38 6,089,353.22
应付普通股股利 6,000,000.00
转作股本的普通股股利 2,774,265.48
八、年末未分配利润 33,920,874.77 25,136,000.15 8,073,204.90 89,353.22
3、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2004年1-6月 2003年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 85,335,632.61 136,182,308.84
收到的其他与经营活动有关的现金 3,509,904.38 4,562,750.23
现金流入小计 88,845,536.99 140,745,059.07
购买商品、接受劳务支付的现金 57,559,333.97 69,125,140.57
支付给职工以及为职工支付的现金 11,786,898.33 13,334,964.25
支付的各种税费 11,360,401.23 15,175,165.41
支付的其他与经营活动有关的现金 11,989,808.81 13,195,957.81
现金流出小计 92,696,442.34 110,831,228.04
经营活动产生的现金流量净额 -3,850,905.35 29,913,831.03
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收益所收到的现金 396,596.75
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 634,050.00 2,135,352.70
现金流入小计 1,030,646.75 2,135,352.70
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金净额 31,999,742.19 49,996,902.90
投资所支付的现金 19,260,000.00 2,902,997.14
现金流出小计 51,259,742.19 52,899,900.04
投资活动产生的现金流量净额 -50,229,095.44 -50,764,547.34
三、筹资活动产生的现金流量:
借款所收到的现金 79,600,000.00 133,800,000.00
现金流入小计 79,600,000.00 133,800,000.00
偿还债务所支付的现金 13,000,000.00 91,500,000.00
分配股利或利润或偿付利息所支付的现金 4,278,664.68 6,488,837.26
现金流出小计 17,278,664.68 97,988,837.26
筹资活动产生的现金流量净额 62,321,335.32 35,811,162.74
四、现金及现金等价物净增加额 8,241,334.53 14,960,446.43
二、财务报告编制基准
（一）公司连续计算业绩的依据和财务资料来源
公司由渠江电力整体变更设立，渠江电力成立于1999年3月23日，存续时间
已满三年，公司以2002年8月31日为基准日,经岳华会计师事务所有限责任公司
审计的净资产额按1：1折合为股份公司的股份，最近三年内公司的业务、主要资
产、管理层未发生较大变化，最近一年内股东结构也未发生较大变化，符合中国
证监会《发行审核标准备忘录第15号》关于业绩连续计算的标准，公司可以连续
计算业绩。
公司2001年1月1日至2002年8月31日业绩计算的财务资料来源于渠江电力
的会计报表和有关帐簿记录；2002年8月31日至2004年6月30日业绩计算的财务
资料来源于公司的会计报表和有关账簿记录。
（二）公司财务报表编制基准
公司2001年1月1日起至2004年6月30日止的相关财务信息已按《企业会计制
度》和相关《企业会计准则》的相关规定重新表述，并假定在该期间已一致地采
用该等会计政策和会计估计。
（三）注册会计师的审计意见
公司会计报表的编制按照《企业会计准则》、《企业会计制度》和公司会计政
策的规定进行了调整并遵循了一贯性原则。
公司的申报会计师岳华会计师事务所有限责任公司对公司近三年及一期的
财务报表已出具了标准无保留意见的审计报告。
三、合并会计报表编制方法、范围及变化情况
（一）合并会计报表的编制方法
合并会计报表系按照财政部《合并会计报表暂行规定》及其他相关规定编
制。本公司对拥有被投资单位50%以上表决权资本，或虽不足50%、但具有实际控
制权的，纳入合并会计报表的合并范围。合并会计报表系以本公司和纳入合并范
围的子公司的会计报表以及其他有关资料为依据，将相互之间的投资、往来、资
产购销和其他重大交易及其未实现损益全部抵销，逐项合并，单独列示少数股东
权益和少数股东损益。
少数股东权益的数额系根据本公司所属各子公司所有者权益的数额减去母
公司所拥有的份额计算确定；少数股东损益系根据本公司所属各子公司本年度内
实现的损益扣除母公司投资收益后的余额计算确定。
子公司所采用的会计政策和会计估计与本公司不一致的，在编制合并会计报
表前，本公司已按照本公司的会计政策和会计估计对子公司的会计报表进行了相
应的调整。
（二）合并报表编制情况及变动情况
报告期间纳入合并范围的子公司情况见下表：
公司名称 业务性质 注册地 注册资本 公司权益比例 合并期间
四川岳池爱众电 电力生产 岳池县 3,000 万 2001.01.01-200
51%
力有限公司 及供应 九龙镇 元 4.06.30
华蓥爱众发电有 电力生产 2004.01.01-200
华蓥市 500万元 70%
限责任公司 及供应 4.06.30
1、2000年7月28日，本公司与四川省岳池银泰投资(控股)有限公司共同设立
了岳池爱众，注册资本3000万元，其中：本公司出资1530万元，占注册资本的51
％，四川省岳池银泰投资(控股)有限公司出资1470万元，占注册资本的49％。因
此，岳池爱众在报告期内全部纳入合并范围。
2、2002年3月18日本公司与中国石油天然气股份有限公司(以下简称“中油
公司”)投资组建广安爱众压缩天然气有限责任公司，本公司以土地、设备等共
计325万元出资，占注册资本的50%,中油公司以人民币325万元出资，占注册资本
的50%。根据出资协议和章程规定，董事会成员5人，其中中油公司3人，本公司2
人，且财务经理由中油公司委派，本公司未实际控制广安爱众压缩天然气有限责
任公司的财务和经营政策，按《合并会计报表暂行规定》之要求，未纳入合并会
计报表范围。
3、2003年5月13日本公司与广安市辰星燃气有限公司达成《设立广安爱众
燃气有限公司出资协议》，合同约定本公司以货币资金285万元和天然气管道作价
135万元，共计420万元出资，占注册资本的70%；广安市辰星燃气有限公司以其
所有的土地、房产及设备等资产作价180万元出资，占注册资本的30%。截止2004
年6月30日，本公司已支付245.58万元。因该公司尚在筹建中，本公司未将其纳
入合并会计报表范围。
4、2004年3月31日,公司分别与集团公司、四川华蓥天池湖发电有限公司（以
下简称“天池湖”）股东杜中银、罗建国签订《股权转让协议》，收购上述各方所
持有的天池湖的股权。同时，天池湖召开股东会，决议同意天池湖名称变更为四
川华蓥爱众发电有限公司，并同意本公司对天池湖增资人民币200万元，增资完
成后，天池湖的注册资本变更为人民币500万元，公司出资占其注册资本的70%。
上述股权转让及增资事项已经完成，公司将其纳入合并会计报表范围。
四、公司财务报告事项
（一）主要经营业绩及利润形成情况
2004年1-6月公司主营业务收入9,866.48万元,较上年同期增长28%；净利润
891.39万元,较上年同期增长76%；增长的主要原因是电力负荷增长迅速以及水、
气用户的增长促使公司产品供应量快速增长。
公司2003年的销售收入17,428.32万元，净利润2,004.04万元，比2002年增
长了30.61%和63.52%；2002年销售收入13,343.58万元，净利润1,225.58万元，
比2001年增长了13.31和84.63%。主要原因是由于公司和岳池子公司近三年电力
主营业务持续增长；2002年增加天然气和自来水供应业务，业务领域扩大带来的
主营业务利润和其他业务利润增加；所得税率变化的影响，公司作为西部地区从
事水力发电、供电、天然气供应、自来水供应的企业，根据国家关于实施西部大
开发的税收优惠政策，在2002年至2010年期间所得税减按15%税率计缴。
1、主营业务收入构成及变动趋势
单位：万元
2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
项目 金额 比重 金额 比重 增长率 金额 比重 增长率 金额 比重
电力 8,492.64 86.08% 15,238.70 87.44% 23.92% 12,297.68 92.16% 4.43% 11,776.39100.00%
自来水 565.50 5.73% 1,070.56 6.14% 92.99% 554.7 4.16% — — —
天然气 775.18 7.86% 1,085.49 6.23% 132% 467.35 3.50% — — —
其他 33.15 0.34% 33.57 0.19% 39.64% 24.04 0.18% — — —
合计 9,866.47 100% 17,428.32 100% 30.61% 13,343.77 100% 13.31% 11,776.39 100%
公司的主营业务收入主要来自于电力、自来水和天然气销售，连续三年保持
较大幅度的增长，历年增长的主要构成是：
（1）2002年比2001年主营业务收入增加1567万元，主要构成是：电力销售
均价下降减少收入191万元；售电量增加增加收入712万元；新增天然气业务增加
收入467万元；新增自来水业务增加收入555万元，其他收入增加24万元。
（2）2003年比2002年主营业务收入增加4085万元，主要构成是：销售均价
上涨增加收入1388万元，售电量增加增加收入1553万元；售气均价上涨增加收入
24万元，售气量增加增加收入594万元；售水均价上涨增加收入221万元，售水量
增加增加收入295万元；其他收入增加10万元。
2、利润总额构成及变动趋势
单位：万元
2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
项目 金额 比重 金额 比重 增长率 金额 比重 增长率 金额 比重
主营业务利润 3128.59 83.53% 6,342.17 89.47% 41.74% 4,545.29 85.33% 16.89% 3,888.42 92.16%
596.6 15.93% 709.65 10.01% -15.52% 840.07 15.77% 155.49% 328.81 7.79%
其他业务利润
投资收益 42.35 1.13% 76.04 1.07% 24.80% 60.93 1.14% 32.75% 45.9 1.09%
营业外净收支 -22.25 -0.59% -39.59 -0.55% -66.91% -119.64 -2.25% 171.23% -44.11 -1.05%
各项合计 3745.29 100% 7,088.27 100% 33.07% 5,326.64 100% 26.25% 4,219.02 100%
期间费用 2610.46 — 4,498.93 — 21.36% 3,707.17 — 13.40% 3,239.94 —
利润总额 1134.83 — 2,589.34 — 59.89% 1,619.47 — 65.41% 979.08 —
注：比重为各项目与主营业务利润、其他业务利润、投资收益、营业外收支净额之和的比率。
公司的利润总额的变动趋势反映出公司业务经营与利润形成的的基本特征：
（1）主营业务突出，增长幅度大。公司2001年、2002年、2003年、2004年1
—6月的主营业务利润占公司业务利润的比例分别为92.16%、85.33%、89.47%、
83.53%。随着公司业务范围及业务区域的扩大，主营业务利润保持了较高的增长：
2002年主营业务利润增长16.89%，2003年增长41.74%，历年毛利增长的主要构成
情况：
2002年比2001年毛利增加618万元。主要构成是：电力销售均价下降与外购
电成本上升减少毛利541万元，售电量增加及发电成本下降增加毛利804万元，由
此增加电力业务毛利263万元；新增天然气业务增加毛利176万元；新增自来水业
务增加毛利179万元。
2003年比2002年毛利增加1816万元。主要构成是：电力销售均价上涨、售电
量增加而增加收入2941万元，外购电均价上升、外购电量增加导致成本上升1850
万元，发电成本减少201万元，由此增加电力业务毛利1292万元；售气均价上涨、
售气量增加而增加收入618万元，燃气采购价格上升、采购量增加导致成本上升
341万元，由此增加燃气业务毛利润277万元；售水均价上涨、售水量增加而增加
收入516万元，购水价上涨、制水成本上升导致成本上升313万元，水损下降减少
购水量节约成本43万元，由此增加毛利246万元。
（2）公司利润总额逐年增长。公司2001年、2002年、2003年的利润总额分
别为979.09万元、1619.47万元、2,589.34万元，主要是由于各项业务利润的增
长幅度超过期间费用增长的幅度。
（3）期间费用稳定。公司近三年及一期的期间费用如下：
单位:万元
2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
项目 金额 比重 金额 比重 增长率 金额 比重 增长率 金额 比重
营业费用 562.71 5.70% 1,141.97 6.55% 1.22% 1,128.26 8.46% 37.79% 818.85 6.95%
管理费用 1,477.45 14.97% 2,413.39 13.85% 47.16% 1,639.92 12.29% 10.20% 1,458.96 12.39%
财务费用 570.30 5.78% 943.58 5.41% 0.49% 938.99 7.04% -2.41% 962.14 8.17%
小 计 2,610.46 26.46% 4,498.94 25.81% 21.36% 3,707.17 27.79% 13.40% 3,329.95 27.51%
主营业务收入9,866.48 — 17,428.32 — 30.61% 13,343.78 — 13.31% 11,776.39 —
报告期内公司期间费用与主营业务收入的比例稳定，管理费用占主营业务收
入的比例基本保持在13%—14%左右，财务费用占主营业务收入的比例基本保持
在5-8%。
（4）投资收益变动对公司利润影响较小。公司投资收益主要来自于对控股
子公司四川岳池爱众电力有限公司的长期投资股权差额的摊销和爱众CNG的投资
收益，报告期内公司的投资收益占公司的利润总额均不高于5%的水平，具体如下：
单位：万元
被投资单位名称 2004年1-6月 2003年 2002年 2001年
岳池爱众电力有限公司投资差额摊销 22.42 44.83 45.54 45.90
投资收益总额 42.35 76.04 60.93 45.90
利润总额 1,134.83 2,589.34 1,619.47 949.94
比重 3.73% 2.94% 3.76% 4.69%
（5）公司近三年的非经常性损益（不考虑所得税、少数股东损益的影响）
在利润总额构成中的比重较低，主要为处理固定资产、在建工程减值准备及赔
偿事项等产生的收支，具体如下：
单位：万元
非经常性损益项目 2004年1-6月 2003年 2002年 2001年
营业外收入 65.06 49.48 126.79 19.09
营业外支出 87.31 89.07 231.40 63.20
营业外收支净额 -22.25 -39.59 -104.61 -44.11
2001年公司的营业外支出主要是赔偿支出24万元，处理固定资产损失13万
元；2002年的营业外支出主要是提取在建工程减值准备97万元，赔偿支出88万元；
2003年的营业外支出主要是处理固定资产损失47万元，材料非正常支出25万元。
2004年1-6月的营业外支出主要是处理固定资产损失36万元，赔偿支出43万元。
3、所得税
根据财政部、国家税务总局和海关总署颁发的财税[2001]202号《关于西部
大开发税收优惠政策问题的通知》，由于公司的产业、产品符合《当前国家重点
鼓励发展的产业、产品和技术目录》（2000年修订）内第6类1项、第26类4、6项
内容，公司可以享受“对设在西部地区国家鼓励类产业的内资企业，在2001年至
2010年期间，减按15%的税率征收企业所得税”的优惠政策。
按照四川省地方税务局川地税函[2003]177号文、广安市地方税务局广市地
税函[2003]46号文和广市地税函[2003]107号文的批复，公司2002年和2003年企
业所得税减按15%税率计缴，其次年或以后年度在月末或季末进行企业所得税申
报时，可按15%税率计算预征税额，主管税务机关审核批准后，可按15%税率汇算
清缴。2002年度以前按33%税率计缴。
本公司之控股子公司岳池爱众其产品和产业符合《当前国家重点鼓励发展的
产业、产品和技术目录》，根据广安市地方税务局（广市地税函[2003]105号）《关
于同意四川岳池爱众电力有限公司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》
之规定，2003年度企业所得税减按15%税率征收，其次年或以后年度在月末或季
末进行企业所得税申报时，可按15%税率计算预征税额，主管税务机关审核批准
后，可按15%税率汇算清缴；2003年度以前按应纳税所得额的33%计缴。
（二）主要资产
1、流动资产
公司的流动资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款、预付账款和
存货等。截止2004年6月30日，公司流动资产12,353.74万元，占总资产的25.49%。
①公司2004年6月30日流动资产中，应收账款原值660.91万元，占流动资产
比例为5.35%，账龄主要在1-2年以内，三年以上应收账款较少，其中账龄在1年
以内的占61.99%。公司2001年、2002年、2003年的应收账款周转率分别为10.16
次、13.75次、20.83次，周转速度较快。
②公司2004年6月30日其他应收款原值3,929.03万元，占流动资产的比例为
31.8%，账龄基本在1-2年以内，三年以上其他应收款项较少。其中账龄在1年以
内的占67.19%。其他应收款较大主要原因是有预付岳池财政局的投资款、委托成
都道奇投资管理有限公司的收购款以及与四川省岳池富流滩发电有限公司等公
司形成的往来款，基本情况见下表：
欠款单位或个人名称 期末余额(万元) 账龄 性质 比例
岳池县财政局 1,900 1年以内 预付投资款* 48.36%
成都道奇投资管理有限公司 800 1年以内 委托收购款** 20.36%
四川省岳池富流滩发电有限公司 266.50 1年以内 往来款 6.78%
银泰投资公司 82.95 1-2年 往来款 2.11%
四川省水电产业集团 57.74 1年以内 代收款 1.47%
合 计 3,107.19 79.08%
*本公司于2004年6月24日与四川省岳池县人民政府签订《四川岳池供排水有限责任公司
产权及城市供水特许经营权转让协议》，岳池县人民政府将四川岳池供排水有限责任公司产
权和公司现有经营区域范围内三十年的城市供水特许经营权有偿转让给本公司，转让价款为
人民币2201万元，本公司已按协议约定支付购买款1900万元。相关的产权移交和过户手续尚
在办理之中，故暂列其他应收款项目。
**公司子公司岳池爱众于2003年10月27日与成都道奇投资管理有限公司签订《委托收购
服务协议》，向道奇公司先行支付委托收购资金800万元，委托道奇公司在南充地区范围内进
行水、电、气资产业务的收购、整合及管理咨询。根据该协议，道奇公司向岳池爱众提供的
服务内容包括收购对象的尽职调查、评估；收购谈判、协议签订；收购企业的管理咨询（组
织设计、人力资源重组、业务流程设计、财务管理咨询）等。
公司2001年其他应收款余额较大的原因是1999年股份公司的前身渠江电力
刚成立，与母公司之间产生了一些借款；2000年公司子公司岳池爱众与第二大股
东岳池电力集团公司产生了一些借款形成了其他应收款，公司与两主要欠款单位
约定按同期银行贷款利率相互计算利息，明细如下：
单位名称 2001年（万元） 比例%
广安电力集团有限公司 7,919.46 75.06
岳池电力集团有限公司 2,424.68 22.98
合计 10,344.14 98.04
2001年公司其他应收款原值105,496,995.25元，依据公司计提坏账准备的政
策，按其他应收款原值的5%计提了坏账准备5,274,849.76元。
2002年，主要欠款单位集团公司与岳池电力集团有限公司采用承担债务与现
金偿还的方式偿还了公司的借款，具体情况如下：
单位名称 还款时间 金额(万元) 还款方式
2002.4 1807 债权债务抵销
广安电力集团有限公司
2002.8 7078 集团代为承担债务
2002.6 1500 收回现金还款
岳池电力集团有限公司 2002.11 285 收回现金还款
2003.5 568 收回现金还款
③截止2004年6月30日，公司预付账款2,040.79万元，占流动资产的比例为
16.52%,账龄基本在1年以内，主要是为保证公司供电区域电力供应的正常而预付
的购电款。
④公司2004年6月30日存货原值1,151.89万元，占流动资产的比例9.32%，
主要是公司所备水、电、气日常维修和新安装的材料，其中原材料占75.37%，库
存商品占19.52%。
⑤公司2004年6月30日货币资金持有量4,875.79万元，占流动资产的
39.47%。
2、对外投资
公司对外投资主要是对爱众CNG、广安爱众燃气有限公司、四川邻水县爱众
水务有限公司、岳池爱众电力有限公司、华蓥爱众发电有限公司、华蓥爱众水务
有限公司的长期股权投资。公司长期投资以实际成本计价，根据投资比例分别采
用成本法与权益法核算。截止2004年6月30日，母公司长期投资3,070.42万元均
为长期股权投资，占总资产的比例为8.27%，长期投资明细如下所示：
单位：万元
投资单位 持股比例 初始投资额 减值准备 核算方法 期末数
爱众CNG 50% 354.07 -- 权益法 379.45
广安爱众燃气有限公司(筹建) 70% 245.58 -- 245.58
四川省邻水县爱众水务有限公司 10% 30.00 -- 成本法 30.00
广安市广安区农村信用合作联社 3.00 -- 成本法 3.00
岳池爱众电力有限公司 51% 1,530.00 -- 权益法 1,987.39
华蓥爱众水务有限公司 10% 26.00 -- 成本法 26.00
华蓥爱众发电有限公司 70% 350.00 -- 权益法 399.00
合 计 2,538.65 3,070.42
3、固定资产
公司主要固定资产是为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，
使用年限超过一年，单位价值超过2000元的有形资产。公司固定资产以实际成本
计价,惟集团公司增资时投入的原广安市广安区天然气公司、广安市广安区供排
水有限责任公司（除花园水厂外）、城北水厂的经营性固定资产和外购四九滩水
电站大坝、办公大楼及冲沙闸水电站以四川华衡资产评估有限公司川华资评字
（2002）第42号、90号、91号《资产评估报告书》确定的评估价值计价，采用平
均年限法计算折旧，按月计提。截止2004年6月30日，公司固定资产净值27,616.27
万元，具体如下所示：
单位:万元
类别 折旧年限 原值 累计折旧 净值 成新率
房屋建筑物 20-55年 17,910.54 5,390.83 12,519.71 69.90%
电气线路及设备 13-35年 22,379.18 9,347.78 13,031.40 58.23%
机器设备 9-30年 1,407.62 706.32 701.30 49.82%
电子通讯设备 5-21年 1,714.13 724.92 989.21 57.71%
运输设备 5-12年 531.41 259.56 271.85 51.16%
其他设备 3-6年 144.03 41.23 102.80 71.38%
合计 44,086.92 16,470.65 27,616.27 62.64%
4、在建工程
截止2004年6月30日，公司在建工程净值5,490.34万元，主要是广安和岳池
城市电网改造、天池湖电站建设、信息化工程、变电站改造、自来水管网改造和
建设等在建工程。
5、无形资产
截止2004年6月30日，公司的无形资产净额2,445.98万元，为公司的土地使
用权、自动化软件、收费软件和商标权，详细情况如下：
序号 使用单位 原值（万元）期末净额（万元） 剩余月份 取得方式
一、 土地使用权
1 城南配气站 147.31 139.95 571 股东投入
2 本部 71.81 64.14 393 购买
3 本部 408.46 365.57 537 股东投入
4 四九滩 7.05 6.65 474 购买
5 天然气\供排水\ 703.47 671.81 573 购买
城北水厂
城北水厂
6 岳池爱众子公司 1,198.95 1,105.47 575 股东投入
二、 收费软件 34.82 25.45 41 购买
三、 商标权 2.85 2.42 111 自行申请
四、 自动化软件 65.60 64.51 54 购买
合计 2,640.32 2,445.98
其中，1项的土地使用权作价依据是四川华衡资产评估有限公司出具的川华
资评报字[2002]42号资产评估报告；3项的土地使用权作价依据是广安永信资产
评估事务所出具的广永评(1998)第96号资产评估报告；4、5项的土地使用权作价
依据是中地华夏咨询评估中心有限公司出具的[2002]中地华夏川[技评]字第
012、013、014、015号土地估价报告；6项的土地使用权作价依据是四川新广资
产评估事务所有限公司以川新广资评报（2000）054号和（2000）059号出具的评
估报告。
6、有形资产
截止2004年6月30日，公司有形资产净值如下：
公司有形资产净值=总资产-无形资产-待摊费用-长期待摊费用
本公司总资产为48,467.75万元，无形资产为2,445.98万元、待摊费用为
38.48万元、长期待摊费用为156.61万元，公司有形资产净值为45,826.68万元，
占公司总资产94.55%。
（三）主要债项
1、公司主要债项构成
金额单位：万元
2004.6.30 2003.12.31 2002.12.31 2001.12.31
负债项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
短期借款 11,300.00 76.51% 10,635.00 72.00% 9,785.00 49.80% 7,730.00 66.06%
应付账款 2,154.86 14.59% 855.49 5.79% 1,970.97 10.03% 1,072.93 9.17%
预收账款 488.03 3.30% 384.44 2.60% 150.08 0.76% 11.72 0.10%
应付股利 226.90 1.54% 124.00 0.84% 185.37 0.94% 709.97 6.07%
应付工资 526.54 3.56% 527.13 3.57% 447.88 2.28% 458.54 3.92%
应付福利费 312.57 2.12% 273.99 1.86% 267.47 1.36% 172.51 1.47%
应交税金 -909.68 -6.16% -430.41 -2.91% -233.50 -1.19% -35.77 -0.31%
其他应交款 10.84 0.07% 10.97 0.07% 3.40 0.02% 15.64 0.13%
其他应付款 2,328.14 15.76% 2,067.84 14.00% 3,217.51 16.37% 1,135.62 9.70%
预提费用 0.00 0.00% 0.00 0.00% 17.57 0.09% 120.54 1.03%
预计负债 0.00 0.00% 0.00 0.00% 37.17 0.19% 0.00 0.00%
递延收益 506.80 3.43% 321.48 2.18% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
一年内到期的长期负债 0.00 0.00% 0.00 0.00% 3,800.00 19.34% 310.00 2.65%
流动负债 16,945.00 52.77% 14,769.93 62.23% 19,648.92 88.71% 11,701.70 46.66%
长期负债 15,168.29 47.23% 8,965.00 37.77% 2,500.00 11.29% 13,378.00 53.34%
总负债 32,113.29 100.00% 23,734.93 100.00% 22,148.92 100.00% 25,079.70 100.00%
2004年6月末公司的流动负债、长期负债占负债总额的比重分别约为53%、
47%，2004年6月末公司流动负债中比重较大的债项主要是短期借款（76.51%）、
其它应付款（15.76%）、应付账款（14.59%）。公司其它应付款数额较大的主要原
因是应付集团公司的转贷款和暂收应付的农村低压电网维护费。
截止2004年6月30日，公司的银行借款具体情况如下：
单位：万元
放贷机构 人民币 期限 利率 借款条件
一、短期借款 11,300.00
农行广安市广安区支行 500.00 2003.11-2004.11 5.3100% 信用
农行广安市广安区支行 1,400.00 2003.12-2004.11 5.4900% 信用
农行广安市广安区支行 500.00 2003.11-2004.11 5.3100% 信用
农行广安市广安区支行 1,100.00 2003.12-2004.12 5.3100% 信用
农行广安市广安区支行 1,000.00 2003.12-2004.12 5.3100% 信用
农行广安市广安区支行 1,000.00 2004.6-2005.6 5.3100% 信用
建行广安市分行 1,800.00 2003.12-2004.12 5.3100% 抵押
工行广安市分行 500.00 2003.10-2004.10 5.3100% 信用
工行广安市分行 500.00 2003.11-2004.11 5.3100% 信用
工行广安市分行 1,000.00 2004.5-2005.5 0.0531 信用
农行岳池县支行 1,000.00 2003.10-2004.09 6.5580% 抵押
农行岳池县支行 500.00 2003.09-2004.09 6.3720% 抵押
工行岳池县支行 500.00 2003.11-2004.11 6.1065% 抵押
二、长期借款 14,928.29
农行广安市广安区支行 1,400.00 2003.08-2005.08 5.4900% 抵押
农行广安市广安区支行 600.00 2002.12-2005.12 5.4900% 抵押
建行广安市分行 3,000.00 2003.06-2006.03 5.4900% 抵押
广安区财政局 180.00 2003.12-2018.12 2.2800% 信用
工行广安市分行 2,000.00 2004.4-2007.2 5.4900% 信用
工行广安市分行 3,000.00 2004.4-2007.4 5.4900% 信用
四川省水利电力产业集团有限责任公司 960.00 5.7600% 信用
工行岳池县支行 2,500.00 2001.06-2011.06 6.2100% 质押
工行岳池县支行 1,000.00 2003.11-2006.5 6.6240% 抵押
岳池县财政局 288.29 2003.12-2008.12 2.2800% 信用
2、对内部人员和关联方的负债
截止2004年6月30日，公司的应付工资526.54万元，应付福利费312.57万元。
2003年12月31日应付工资余额为527.13万元，其中母公司71.27万元，控股子公
司四川岳池爱众电力有限公司455.86万元。母公司应付工资余额71.34万元，为
母公司2003年12月份的应付工资，主要是因为发放工资的时间进行了调整,由原
来的“当月底发放”改为“次月6、7日发放”。岳池子公司应付工资455.86万元，
是岳池爱众在2000年以前采用“工效挂钩”形成的工资节余，公司从2000年开始
已停止“工效挂钩”，股份公司及岳池爱众对此已出具承诺函，承诺在三年内将
上述应付工资逐年发放完毕，具体发放时间和标准为：2004年发放150万元，2005
年发放150万元，剩余部分共计155.86万元于2006年12月31日前发放完毕。
公司对关联方的负债主要有应付账款、预收账款、其他应付款等，详见本招
股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“三、（一）公司近三年又一期的关联
交易”之“7、资金往来”。
3、承诺债项
公司无需要披露的重大承诺事项。
4、逾期未偿还债项
公司无其他需要披露逾期未偿还债项。
（四）股东权益情况
1、股本
公司的前身--渠江电力于1999年3月23日设立时，总股本6,000万股，已经广
安蜀中会计师事务所出具的广蜀会师[1999]验字第03号验资报告予以验证，并经
岳华会计师事务所有限责任公司岳总核字[2003]第083号验资报告复核；2002年3
月19日，大股东集团公司以广安市广安区天然气公司、广安市广安区供排水有限
公司和城北水厂的经营性净资产（已经四川华衡资产评估有限公司川华资评报字
（2002）第42号《资产评估报告》评估）增资注入渠江电力，总股本达到6,840
万股，已经成都日月会计师事务所出具的日月会验[2002]第005号验资报告予以
验证；2002年10月，渠江电力以经岳华会计师事务所岳总审字[2002]第A281号审
计报告审计的净资产整体变更为广安爱众股份有限公司，总股本为10,017.0884
万股，已经岳华会计师事务所出具的岳总会验字[2002]第A029号验资报告予以验
证，股权结构详见第五章“发行人基本情况”二、（六）“历史沿革及股本形成”。
2、资本公积
截止2004年6月30日，资本公积余额为136.12万元。主要是子公司岳池
爱众向关联方收取的资金占用费超过按1年期银行存款利率计算的部分，计入资
本公积（关联交易差价）；公司按照对岳池爱众公司、华蓥天池湖发电有限公司
的股权投资比例计算应享有的份额相应增加长期股权投资和资本公积所致
3、盈余公积
公司盈余公积为公司设立后按公司利润分配政策提取法定盈余公积（比例为
10%）和法定公益金（5%）之和。截止2006年6月30日，盈余公积余额为493.61
万元。
4、未分配利润
截止2006年6月30日，公司可供股东分配利润为3,358.90万元。根据2004
年1月13日公司第一届七次董事会决议，2003年度实现的净利润根据章程规定
按净利润的10%提取法定盈余公积金和按净利润的5%提取法定公益金后，剩余利
润暂不分配。
（五）现金流量
现金流入 现金流出 现金净流量
2003年度 金额（万元） 比重 金额（万元） 比重 金额（万元）
经营活动 21,624.15 59.24% 16,719.02 47.64% 4,905.13
投资活动 215.59 0.59% 6,204.30 17.68% -5,988.71
筹资活动 14,665.00 40.17% 12,172.30 34.68% 2,492.70
公司总计 36,504.74 100.00% 35,095.62 100.00% 1,409.12
公司2003年1-12月现金总流出量为35095.62万元，其中经营活动流出占
47.64%，投资活动占17.68%，筹资活动占34.68%，说明公司现金流出中购买商
品、偿还债务的支出占较大比重。公司经营活动流出中，购买商品和劳务占了
60.04%，支付给职工的工资及其他费用占13.03%，以正常的经营支出为主；投
资活动绝大部分流出属于固定资产购建，比例占95.32%；筹资流出中偿还债务
本金占91.6%，偿付利息占8.4%，主要是偿还短期借款。
公司2003年1-12月经营现金净流入4,905.13万元，投资现金净流出5,988.71
万元，筹资现金净流入2,492.7万元，现金净流量增加1,409.12万元，其中公司
的经营收入是现金存量增加的主要因素。
现金流入 现金流出 现金净流量
2004年1-6月 金额（万元） 比重 金额（万元） 比重 金额（万元）
经营活动 13,260.72 62.19% 12,936.74 62.09% 323.98
投资活动 103.07 0.48% 5,998.36 28.79% -5,895.29
筹资活动 7,960.00 37.33% 1,900.81 9.12% 6,059.19
公司总计 21,323.79 100.00% 20,835.91 100.00% 487.88
公司2004年1-6月现金总流出量为20,835.91万元，其中经营活动流出占
62.09%，投资活动占28.79%，筹资活动占9.12%，说明公司现金流出中购买商品
偿还债务的支出占较大比重。公司经营活动流出中，购买商品和劳务占了65.56%，
支付给职工的工资及其他费用占11.33%，以正常的经营支出为主；投资活动流
出中购建固定资产占67.89%，投资收购占32.11%；筹资流出中偿还债务本金占
68.39%，偿付利息占31.61%。
公司2004年1-6月经营现金净流入323.98万元，投资现金净流出5,895.29万
元，筹资现金净流入6,059.19万元，现金净流量增加487.88万元。
（六）关联交易、期后事项、或有事项和其他重要事项
1、重大关联交易
公司在产品销售、材料采购、资产转让等方面与控股股东或其他关联方存
在关联交易。具体内容详见本招股说明书第七章“同业竞争和关联交易”部分或本
招股说明书附录一“审计报告及财务报告全文”报表附注之“七、关联方关系及其
交易”。
2、期后事项
公司无需披露的期后事项。
3、或有事项
公司控股股东集团公司尚有一桩未了结天然气经营权侵权诉讼，华蓥市天
然气公司于2001年底向四川省高级人民法院提起诉讼，诉请集团公司（因集团公
司划拨取得原广安市广安区天然气公司资产而变更成为本案被告）停止侵害、恢
复原状并赔偿经济损失5,000万元，公司因与本案处理结果存在事实上的利害关
系而被法院通知作为本案第三人应诉。该案已经四川省高级人民法院开庭审理，
经法院调解，诉讼各方拟以调解方式结案。本案详细情况请见本招股说明书第十
四章之三、重大诉讼或仲裁事项。
4、其他重要事项-资产抵押情况
单位：万元
抵押机构 抵押资产 抵押金额 借款期限 借款金额
一、短期借款
建行广安市分行 水轮机发电机组 2,614.18 2003.12-2004.12 1,800.00
农行岳池县支行 线路设备 4,108.00 2003.10-2004.09 1,000.00
农行岳池县支行 房屋 1,051.80 2003.09-2004.09 500.00
工行岳池县支行** 电力设备 3,039.00 2003.11-2004.11 500.00
二、长期借款
农行广安市广安区支行 机器设备 3,100.00 2003.08-2005.08 1,400.00
农行广安市广安区支行 机器设备 1,209.00 2002.12-2005.12 600.00
建行广安市分行 房产 4,375.00 2003.06-2006.03 3,000.00
工行岳池县支行** 电力设备 3,039.00 2003.11-2006.5 1,000.00
**此两笔借款为同一抵押
除上述事项外，公司无需披露的其他重要事项。
5、公司近三年经审计的原始财务报告与申报财务报告的差异情况
（1）2004年6月差异情况
单位：万元
2004年6月
项目 原始报表 申报报表 差异数
资产 48,467.75 48,467.75 -
负债 32,113.29 32,113.29 -
净资产 14,005.72 14,005.72 -
主营业务收入 9,,866.48 9,,866.48 -
主营业务成本 6665.61 6665.61 -
净利润 891.39 891.39 -
原始财务报告和申报财务报告无差异。
（2）2003年差异情况
单位：万元
2003年
项目 原始报表 申报报表 差异数
资产 39,007.12 39,007.12 -
负债 23,734.93 22,613.35 -
净资产 13,065.33 13,065.33 -
主营业务收入 17,428.32 17,428.32 -
主营业务成本 10,974.99 10,974.99 -
净利润 2,004.04 2,004.04 -
原始财务报告和申报财务报告无差异。
（3）2002年差异情况
单位：万元
2002年
项目 原始报表 申报报表 差异数
资产 35,127.05 35,127.05 -
负债 22,381.05 22,148.92 232.13
净资产 10,787.13 11,019.27 -232.16
收入 13,343.78 13,343.78 -
成本 8,706.37 8,706.37 -
净利润 993.44 1225.58 -232.16
负债和净利润发生差异是因为公司2002年度企业所得税减按15％税率
征”。公司据此对2002年度的所得税进行了追溯调整，减少所得税232万元。
（4）2001年差异情况
单位：万元
2001年
项目 原始报表 申报报表 差异数
资产 35,878.24 35,294.97 583.27
负债 25,472.85 25,079.70 393.15
净资产 8,595.95 8,461.69 134.26
收入 11,814.70 11,776.40 38.30
成本 8,454.99 7,757.20 697.80
净利润 648.43 663.81 -15.39
资产总额发生差异的主要原因:
固定资产增加565万元，系母公司增加615万元，岳池爱众配电设备完工转
固5万元、新购固定资产2万入账所致，冲销错入固定资产资本化利息57万元;
货币资金增加236万元，系其岳池爱众收到银行未达账236万元调整;应收帐款
减少181万元，系母公司减少38万元，岳池爱众收回电费减少应收账款136万
元，及重分类减少2万元等。
负债总额发生差异的主要原因：
短期借款增加400万元，系岳池爱众调整误记长期借款的400万元为短期借
款；应付帐款减少189万元，系冲销岳池爱众多预计成本189万元；应付股利减
少187万元，系岳池爱众因亏损冲回原多计股利187万元；长期借款减少892万
元，系岳池爱众重分类一年内到期长期借款310万元，调减原在长期借款中列示
的短期借款400万元，重分类调入其他应收款182万元等。
主营业务收入差异原因：主营业务收入减少38万元，系母公司冲销多计上
网电费收入所致。
主营业务成本差异主要原因：主营业务成本减少698万元，系母公司增加
21万元，岳池爱众冲销多计电费成本289万元，供电所费用重分类到营业费用
中减少成本433万元，其他调增成本3万元。
净利润差异的主要原因：岳池爱众供电所费用重分类增加营业费用433万
元；管理费用增加181万元，系母公司增加82万元，岳池爱众补提坏账119万
元，冲销多摊销费用20万元所致；财务费用增加177万元，系岳池爱众将不应
资本化的利息费用计入当期财务费用57万元，及补计应付利息120万元所致；
所得税减少61万元，系调整当期应纳税所得额所致。
岳华会计师事务所有限责任公司对本公司申报报表和原始财务报告的差异
出具了岳总核字（2004）第A044号《关于对四川广爱众股份公司原会计报表与申
报会计报表差异的专项审核报告》。注册会计师认为：“贵公司编制的原始财务报
告与申报财务报告差异比较表已进行了恰当的表述与批露”。
6、关于预期净资产收益率的说明
公司2001年、2002年、2003年、2004年1-6月的净资产收益率分别为7.84%、
11.12%、15.34%、6.36%，均高于同期银行存款利率。公司目前生产经营稳定，
发展前景良好，因此预计本次发行年度公司的预期净资产收益率高于目前的银行
一年期存款利率。
发行人保荐机构（主承销商）对预期净资产收益率发表了《关于国盛证券
有限责任公司对爱众股份预期利润率可达同期银行存款利率水平的核查意见》。
保荐机构（主承销商）认为：自2001年度以来，公司生产经营稳定，经营管理团
队稳定，公司所处行业收益稳定，净资产收益率均高于当年同期银行存款利率；
因此，只要不发生对公司不利的不可抗力因素，公司本次股票发行当年净资产收
益率将不会低于当年同期银行存款利率水平。
发行人律师对公司的预期收益率发表了《关于四川广安爱众股份有限公司
发行当年预期利润率的法律意见》。发行人律师认为：本公司管理规范、经营正
常，以公用事业类业务为主业，收入较为稳定，只要不发生对本公司不利的国家
政策、经济环境的重大变化及其他不可抗力、不可预见因素，本公司本次股票发
行当年预期利润率可达同期同期银行存款利率水平。
五、资产评估
（一）公司前身--渠江电力设立时评估报告
本公司的前身渠江电力设立时，主发起人集团公司以其从事电力经营业务的
净资产出资，广安永信资产评估事务所对此出具了广永评报字（1998）第96号《资
产评估报告》。
1、评估程序：接受委托、资产清查、现场勘察和评定估算、评估汇总和提
交报告。
2、主要评估方法：主要采用重置成本法。对土地使用权价值估则分别城乡
按基准地价系数修订法和成本逼近法进行评估。
3、资产评估结果及分析：
单位：万元
项目 账面价值 调整后账面值 评估价值 增减值 增值率%
A B C D=C-B E=D/B
流动资产 1 929.48 929.48 929.48
固定资产 3 10,670.96 10,670.96 10,670.96 4,436.42 41.57
其中：在建工程 4 1,267.23 1,267.23 1,267.23 — —
建筑物 5 4,535.78 4,535.78 6,269.84 1,734.06 38.23
设备 6 4,867.95 4,867.95 7,570.31 2,702.36 55.51
无形资产 7 3.66 2.85 2.85
资产总计 8 11,604.10 11,603.29 16,039.71 4,436.42 38.23
流动负债 9 4,914.31 6,480.53 6,480.53
长期负债 10 1,564.47 1,564.47 1,564.47
负债总计 11 6,478.78 8,045.00 8,045.00
净资产 12 5,125.32 3,558.29 7,994.71 4,436.42 124.68
本次评估中房屋建筑物增值38.23%，原因主要为所评房屋建筑物原账面值较
低；机器设备增值55.51%，原因主要为所评电力线路、设备原账面值远低于现行
市价所致。
4、资产评估结果入账说明
渠江电力在1999年设立时已按资产评估结果建账。
（二）公司前身--渠江电力增资时资产评估报告
2002年3月，大股东集团公司以广安市广安区天然气公司、广安市广安区供
排水有限公司和广安城北水厂的经营性净资产增资渠江电力，四川华衡资产评估
有限公司对此出具了川华资评报字（2002）第42号《资产评估报告》。
1、评估程序：接受委托、实地勘察、市场调查与询证和评定估算、评估汇
总和提交报告。
2、主要评估方法：本次评估根据评估对象的不同特点，分别采用不同的评
估方法得出单项资产的评估价值，再加和得出总资产的评估价值。具体评估方法
说明如下：
（1）流动资产评估：货币资金按核实无误后的账面价值作为评估值；应收
款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值；预付货款
根据所能形成的相应货物或形成资产和权利的价值确定评估值；产成品的评估值
是以产品销售收入减去产品销售税金及附加、产品销售费用、所得税、适当利润
而形成。
（2）房屋建筑物评估：以房地分离的计价原则，采用重置成本法进行评估。
（3）设备及车辆评估：采用重置成本法进行评估。
（4）在建工程评估：查阅工程合同，采用重置成本法进行评估。
（5）负债评估：主要采用核实方法，核实各项负债在评估目的实现后实际
债务人、负债额，根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及
金额确定评估值。
1、资产评估结果及分析
单位：万元
账面价值 调整后账面值 评估价值 增减值 增值率%
项目
A B C D=C-B E=D/B
流动资产 1 778.98 778.98 771.93 -7.05 -0.9
固定资产 3 4,065.56 4,065.56 4,587.61 522.05 12.84
其中：在建工程 4 1,695.12 1,695.12 1,695.12 0.00 -
建筑物 5 1,897.99 1,897.99 2,550.64 652.65 34.39
设备 6 472.44 472.44 341.85 -130.59 -27.64
资产总计 10 4,844.54 4,844.54 5,359.54 515.00 10.63
流动负债 11 2,204.60 2,204.60 2,206.37 1.77 0.08
长期负债 12 1,920.00 1,920.00 1,920.00 0.00
负债总计 13 4,124.60 4,124.60 4,126.37 1.77 0.04
净资产 14 719.94 719.94 1,233.17 513.23 71.29
本次评估中建筑物增值达到了34%，主要是由于合并到建筑物中的供气管道
资产无账面价值，而评估时采取重置成本法，导致评估增值。
4、资产评估结果处理说明
公司2002年4月已按资产评估结果将该项增资的资产入账。
（三）集团公司股权价值的资产评估报告
2002年7月，控股股东集团公司收购39个自然人和重庆浩诚物业发展有限公
司持有的渠江电力股权，并将其自身持有的股权转让给岳池电力(集团)有限公
司、广安市广安区供排水有限公司等。四川蜀中会计师事务所对此出具了川蜀会
师字（2002）第163号《资产评估报告》。
1、评估程序：接受委托、实地勘察、市场调查与询证和评定估算、评估汇
总和提交报告。
2、主要评估方法：根据本次评估的特定目的及评估对象之不同特点，分别
采取不同的评估方法对评估范围内的资产进行评估。具体评估方法说明如下：
（1）流动资产评估：货币资金按核实无误后的账面价值作为评估值，需要
调整的以调整后的金额作为评估值；应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款
项可能收回的数额确定评估值；预付货款根据可能收回的货物（或权利）的价值
确定评估值；产成品的评估值是以产品销售收入减去产品销售税金及附加、产品
销售费用、所得税、适当利润而形成。
（2）房屋建筑物评估：以房地分离的计价原则，采用重置成本法进行评估。
（3）水工建筑物的评估：采用重置成本法进行评估。
（4）设备及车辆评估：采用重置成本法进行评估。
（5）在建工程评估：通过查阅工程合同和付款凭证，采用重置成本法进行
评估，按评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费用
确定评估价值。
（6）负债评估：以帐面数据为基础，核实各项负债在评估目的实现后的实
际债务人、负债金额，根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项
目及金额确定评估值。
3、资产评估结果
根据《资产评估报告书》的评估结果，集团公司广安电力对渠江电力的长
期投资在资产评估基准日2003年6月30日的评估价值为63,955,090.00元
六、验资报告
(一)渠江电力设立时的验资情况
公司的前身渠江电力1999年设立时，广安蜀中会计师事务所接受委托，就
发起人出资情况于1999年3月5日出具广蜀会师[1999]验字第03号验资报告予以
验证，经岳华会计师事务所2003年11月20日出具的岳总核字[2003]第083号验资
报告复核：截止1999年3月5日，集团公司和其他发起人以经广安永信会计师事务
所评估的净资产投入渠江电力，形成净资产79,947,108.60元，其中股本
60,000,000.00元，资本公积19,947,108.60元。
(二)渠江电力增资扩股时的验资情况
渠江电力2002年增资扩股时，成都日月会计师事务所接受委托，就大股东
集团公司增资情况，出具了日月会验[2002]第005号验资报告予以验证：截止2002
年4月30日，集团公司已以广安市广安区天然气公司、广安市广安区供排水有限
公司和广安城北水厂经四川华衡资产评估有限公司评估的经营性净资产投入渠
江电力，集团公司实际出资12,331,701.88元，渠江电力新增股本8,400,000.00
股，增加资本公积3,931,701.88元。
(三)渠江电力整体变更股份公司的验资情况
公司2002年整体变更时，岳华会计师事务所接受委托，就渠江电力整体变
更情况，出具了岳总会验字[2002]第A029号验资报告予以验证：截止2002年8月
31日，公司已收到集团公司和其他股东缴足的总股本100,170,884万股。各股东
的出资是以按其持有渠江电力的股权比例折合净资产作为对公司的出资。
七、财务指标
（一）基本财务指标
财务指标 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
流动比率 0.73 0.55 0.32 1.06
速动比率 0.66 0.51 0.28 1.03
应收账款周转率（次） — 20.83 13.75 10.16
存货周转率（次） — 14.71 14.98 18.29
无形资产（土地使用权除
0.19% 0.08% 0.02% 0.00%
外）占总资产的比例
资产负债率（母公司） 62.33% 55.57% 56.47% 59.10%
每股净资产（元） 1.398 1.304 1.100 1.410
研究与开发费用占主营业
— — — —
务收入的比例
每股收益（元）(全面摊薄) 0.089 0.200 0.122 0.111
净资产收益率（发行前） 6.36% 15.34% 11.12% 7.84%
净资产收益率（发行后） 2.29% 5.27% — —
每股经营活动产生现金净
0.03 0.49 0.45 —
流量（元）
（二）按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则（第
9号）》要求计算净资产收益率和每股收益
净资产收益率 每股收益（元/股）
2004年1-6月
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 22.34% 23.16% 0.31 0.31
营业利润 7.96% 8.25% 0.11 0.11
净利润 6.36% 6.60% 0.09 0.09
扣除非经常性损益后的净利润 6.50% 6.74% 0.09 0.09
净资产收益率 每股收益（元/股）
2003年
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 48.54% 52.76% 0.63 0.63
营业利润 19.54% 21.24% 0.25 0.25
净利润 15.34% 16.67% 0.20 0.20
扣除非经常性损益后的净利润 15.60% 16.96% 0.20 0.20
净资产收益率 每股收益（元/股）
2002年
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 41.25% 45.93% 0.45 0.47
营业利润 15.23% 16.96% 0.16 0.17
净利润 11.12% 12.38% 0.12 0.12
扣除非经常性损益后的净利润 11.10% 12.36% 0.12 0.12
净资产收益率 每股收益（元/股）
2001年
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 45.95% 44.54% 0.65 0.65
营业利润 11.55% 11.19% 0.16 0.16
净利润 7.84% 7.60% 0.11 0.11
扣除非经常性损益后的净利润 6.61% 6.41% 0.11 0.11
以上各项目计算公式如下：
(1)全面摊薄净资产收益率和每股收益的计算公式如下：
全面摊薄净资产收益率=报告期利润/期末净资产
全面摊薄每股收益=报告期利润/期末股份总数
(2)加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下：
ROE=P/(E0+NP2+EiMiM0-EjMjM0)
其中：P为报告期利润；NP为报告期净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期
发行新股或债转股等新增净资产；
Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净
资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期
末的月份数。
(3)加权平均每股收益（EPS）的计算公式如下：
EPS=P/(S0+S1+SiMiM0-SjMjM0)
其中：P为报告期利润；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本
或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj为报告期因回购或缩股等减少股份数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份下一
月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份
数。
(4)扣除非经常性损益后的净利润=净利润-营业外收入+营业外支出-外理下
属部门、被投资单位股权损益-资产置换损益-比较财务报表中会计政策变更对以
前期间净利润的追溯调整数-流动资产盘盈、盘亏损益-支付或收取的资金占用费
-其他非经常性损益项目
本公司的非经常性损益包括营业外收入、营业外支出、比较财务报表中会计
政策变更对以前期间净利润的追溯调整数、流动资产盘盈、盘亏损益、收取的资
金占用费、被投资单位股权损益。
八、管理层分析与讨论
（一）资产质量状况分析
公司资产结构表：
单位:万元
2004年6月30日2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日
资产明细
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
货币资金 4,875.79 10.06% 4,387.91 11.25% 2,978.80 8.48% 800.65 2.27%
应收账款 501.47 1.03% 776.61 1.99% 598.86 1.70% 1,155.79 3.27%
其他应收款 3,728.78 7.69% 1,914.72 4.91% 1,788.25 5.10% 10,022.21 28.40%
预付账款 2,040.79 4.21% 287.66 0.74% 141.79 0.40% 12.67 0.04%
存货 1,118.93 2.31% 688.35 1.76% 728.32 2.07% 393.69 1.12%
流动资产合计 12,353.74 25.49% 8,166.71 20.94% 6,261.97 17.82% 12,422.71 35.20%
长期投资合计 404.80 0.84% 340.35 0.87% 24.02 0.07% -190.98 -0.54%
固定资产合计 33,106.62 68.31% 28,032.24 71.86% 26,403.47 75.17% 21,491.33 60.89%
无形资产及其2,602.59 5.37% 2,467.82 6.33% 2,437.59 6.94% 1,571.91 4.45%
他资产
总资产 48,467.75 — 39,007.12 — 35,127.05 — 35,294.97 —
注：以上比重为各资产项占总资产的比例
1、公司资产质量良好
从资产的构成比例看，截止2004年6月30日，公司固定资产主要包括水电站、
变电站及以110KV为基础，35KV为骨架的电力网络，自来水厂、城市供水管线，
天然气配气站、城市燃气管线等；流动资产以货币资金为主，由于供电、自来水
和天然气供应的行业特点，存货数额较少；无形资产主要是土地使用权。
（1）截止2004年6月30日，公司固定资产合计33,106.62万元，占总资
产68.31%，主要是发电、供电、供水、供气等业务所需的生产设备、运输设备、
房屋建筑物、机器设备、城市管网及在建工程等。公司于每期终了时，按单项固
定资产的可收回金额低于其账面价值的差额提取固定资产减值准备，按单项在建
工程的可收回金额低于其账面价值的差额提取在建工程减值准备。截止2004年
6月30日，公司固定资产的财务折旧程度为37.36%，无不良固定资产，因此未
提取固定资产减值准备，对在建工程计提了97万元减值准备，符合稳健性原则。
（2）截止2004年6月30日，公司货币资金数量为4,875.79万元，占流动资产
的比例为39.47%，占总资产的比例为10.06%。
（3）截止2004年6月30日，公司其他应收款3,728.78万元，占流动资产
30.18%，占总资产比例为7.69%，账龄基本在1-2年以内，三年以上其他应收款项
较少。
（4）截止2004年6月30日，公司预付账款2,040.79万元，占流动资产16.52%，
占总资产比例为4.21%，账龄基本在1年以内，主要是为保证公司供电区域电力供
应的正常而预付的购电款。
（5）截止2004年6月30日，公司存货1,118.93万元，占流动资产9.06%，占
总资产的比例为2.31%，主要是公司所备水、电、气日常维修和新安装的材料。
公司2003年、2002年、2001年的存货周转率分别为18.29次、14.98次、14.71次，
周转速度较快。公司于每期末终了时，按单个存货项目的可变现净值低于其成本
的差额提取存货跌价准备，截止2004年6月30日公司提取了存货跌价准备32.97
万元，占存货的2.86%，符合稳健性原则。
（6）截止2004年6月30日，公司长期投资404.80万元，占总资产的0.84%，
各项长期投资均不存在减值情况，因此未计提长期投资减值准备。
2、资产管理能力较强
截止2004年6月30日，公司流动资产中的应收账款为501.47万元，占流动资
产比例为4.06%，占总资产的比例为1.03%，账龄主要在1-2年以内，三年以上应
收账款较少。公司2001年、2002年、2003年的应收账款周转率分别为10.16次、
13.75次、20.83次，周转速度较快，且周转速度逐年加快。这得益于公司非常重
视销售回款，强化应收账款的管理，较高的应收账款周转率减少了资金占用，提
高了资金的使用效率。
3、坏帐准备计提充分
公司对坏账核算采用备抵法，于每期末终了时，根据应收款项(包括应收账
款、其他应收款)的期末余额，采用余额百分比法计提坏帐准备，并记入当年度
损益。坏帐准备计提的比例为年末应收款项的5%，其中可回收性较差的应收款项
单独计提坏帐准备。截止2004年6月30日，公司根据稳健性原则，对应收账款和
其他应收款共提取了坏账准备359.69万元，占应收款项的7.84%。
综合以上分析，公司管理层认为公司资产资质量良好，流动性强，会计政
策稳健，无不良资产。
（二）资产负债结构
公司报告期内母公司资产负债率分别为59.10%、56.47%、55.57%和62.33%，
截止2004年6月30日公司的总资产中流动资产占25.49%，长期资产占64.51%；总
负债中流动负债占52.77%，长期负债占47.23%。公司使用短期负债融资方式来解
决经营过程中的流动资金需求，使用长期负债及部份短期负债补充公司在实业化
投资过程中所需的长期资金，公司采用此种财务结构是基于公司的资产流动性
强，报告期内公司应收账款和存货周转速度较快，每月经营现金流入稳定。公司
资产负债结构长、短期比例符合公司现有实际情况，能够最大限度的实现公司的
盈利。
公司管理层认为，本公司目前资产负债率适中，资产负债比例适当。公司债
务结构中，长短期负债配比较为合理，既有效地控制了公司的经营风险，又充分
地利用了财务杠杆。公司将积极推动股权融资，打通公司未来直接融资和间接融
资两条通道，使公司的财务结构更趋优化。
(三)股权结构分析
公司的股权结构中大股东广安电力集团公司持有62.38%的股份，本次发行完
成后，大股东的持股比例将降至37.38%。为进一步保护中小股东的权益、健全公
司法人治理结构，公司进行了一系列的制度安排，不但制定了《关联交易决策制
度》、《董事会议事规则》、《股东大会议事规则》等规章制度，还增选了3名独立
董事。
（四）现金流量及偿债能力分析
公司的现金流量结构分析详见“四、公司财务报告事项之（五）现金流量”。
财 务 指 标 2004年6月30日 2003年12月31日
经营活动流入流出比 1.03 1.29
每股经营现金净流量（元） 0.03 0.49
流动比率（倍） 0.73 0.55
速动比率（倍） 0.66 0.51
2003年度的经营活动流入流出比为1.29大于1，表明1元的流出可换回1.29
元的现金，每股经营现金净流量为0.49元；2004年1-6月公司的每股经营现金净
流量为0.03元，主要原因是季节的影响，公司上半年处于枯水期，自发电量较少
为了保证电力供应，公司支付了较多购电费用，同时又预付了部分购电费，导致
公司经营活动现金流出较大，暂时影响了公司每股经营现金净流量，随着下半年
丰水期的到来，上述状况将很快改变。通过以上分析，公司管理层认为公司现金
流量充沛，收益质量高。
公司2004年6月30日流动比率、速动比率分别为0.73、0.66，母公司资产负
债率为62.33%。公司流动比率、速动比率较小,短期偿债压力较大，主要是因为
公司的应收账款、存货周转速度都较快，因此流动资产存量较小，公司将较多的
短期借款用于固定资产的设备维修和改造。公司与银行建立了良好的信用关系，
能如期支付利息，获得了授予的AAA级信用，拥有良好的银行信誉。因此，公司
管理层认为目前尚不存在无法偿还到期债务的风险，不会出现到期无法偿还借款
的情况。
（五）近三年公司业务进展及盈利能力分析
1、近三年公司业务收入与利润持续增长
单位：万元
项目 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
主营业务收入 9,866.48 17,428.32 13,343.78 11,776.39
主营业务利润 3,128.59 6,342.17 4,545.29 3,888.42
其他业务利润 596.60 709.65 840.07 328.81
净利润 891.39 2,004.04 1,225.58 663.81
2001年度、2002年度、2003年度及最近一期，本公司主营业务收入分别为
11,776.39万元、13,343.78万元、17,428.32万元和9,866.48万元，呈现出持续
稳定的增长趋势。
2004年1-6月公司已实现主营业务收入9,866.48万元,较上年同期增长28%,
实现净利润891.39万元,较上年同期增长76%；增长的主要原因是公司电力负荷增
长较快以及水、气用户的增长促使公司产品供应量增长较快。
公司2003年比2002年利润增长的主要原因是主营业务收入增加、销售毛利率
提高及岳池子公司的所得税优惠减少公司的所得税支出。
公司2002年比2001年主营业务收入、主营业务利润、其他业务利润及净利润
增加的主要原因是公司电力业务的增长以及新增燃气、供水业务。
2、盈利能力水平较高并保持稳定
（1）公司主营业务突出，盈利水平较高。
公司近三年及一期主营业务毛利率情况及变动趋势如下：
品 种 2004年1-6月 2003年度 2002年度 2001年度
电力 32.47% 36.58% 34.82% 34.13%
自来水 19.73% 39.63% 32.16% —
天然气 41.65% 41.66% 37.45% —
其他 27.48% 8.22% 5.70% —
合计 32.44% 37.03% 34.75% 34.13%
公司主营业务的毛利率报告期稳定在较高水平，公司的主营业务利润主要来
自于发电、供电收入。报告期广安城区各项事业发展迅猛，城市化水平不断提高，
公司商业、工业用电负荷快速增长，同时，自2002年起公司增加了供水、供气业
务，此两项业务的增加扩大了公司的经营范围，拓宽了公司的市场空间，提高了
公司经营的抗风险能力。
公司2004年1-6月各主营业务的毛利率与2003年相比：
①天然气业务毛利率没有变化；
②电力业务毛利率有所降低，主要原因是：季节的影响，即上半年处于枯
水期，公司自发电量较少，为了满足供区的电力供应，公司采购了大量电力，自
发电电位成本和购电电位成本的剪刀差导致了毛利率的降低；。
③自来水业务毛利率下降，主要原因是：根据广市物价[2003]141号文件，
新的供水价格从2003年7月起开始执行，水源采自花园水厂，购水电位成本从每
立方米0.16元涨至0.6元，购水成本的变化导致公司自来水业务的毛利率下降。
公司2003年度毛利率较以前年度有较大增长的主要原因是公司各项业务毛
利率增长，销售结构发生变化、损耗降低：
①电力业务毛利率变化的主要原因是：公司的销售结构发生了变化及国家取
消招商引资优惠电价。公司所在地区经济的发展带来电力负荷的增长，报告期内
公司上网销售电量逐渐减少，至2003年已经没有上网销售电量，自发电量全部向
终端客户销售，销售的平均电价比向国家电网销售的平均电价高；另外国家自
2002年8月起取消了招商引资优惠电价和居民生活用电优惠价格，恢复到目录电
价，相应提高了公司2003年电力销售价格；
②燃气业务毛利率变化的主要原因是：2003年广安市政府决定在市区内实
行“煤改气”工程，公司的商业用气增加近10个百分点，由于商业用气销售比民
用气销售价格高出0.5元，因此平均售价上升，燃气销售毛利率增加。
③公司2003年水务业务的毛利率由2002年的32.16%上升到39.63%，增幅较
大。毛利率上升的主要原因是公司2003年售价较高的营业用水比例比2002年增加
了近10个百分点，销售结构发生了较大变化；同时，公司加强了对供水业务的管
理，2002、2003年两年共投入800万元进行清水池、管网的改扩建，并加强了探
漏、堵漏等工作，加强供水管网及清水池、过滤池等供水设施的改造，水损下降
25个百分点。
（2）其他业务盈利能力强。
公司的其他业务收入主要来自于安装业务、材料销售、天然气入网费收入及
部分仓储收入。（1）自来水安装主要是新发展自来水用户的安装以及“一户一表”
的改造。（2）电力安装：从2001年起，主要是针对城镇居民用电实行的“一户
一表”的新安装以及集体用户改造。经广安市物价局批准，城镇居民“一户一表”
安装费（含安装材料）标准为：安装分时计度电能表的用户收取材料销售及安装
费680—760元，安装普通计度电能表的用户收取材料销售及安装费480—560元。
（3）天然气安装：主要是新发展天然气用户的安装。经广安市物价局批准，天
然气新增用户的安装，收费项目主要包括燃气入网费1000元/户、安装费及安装
所需材料费1830元/户。公司紧紧抓住广安市创建全国优秀旅游城市对环境要求
的契机，大力开拓天然气市场，2002年5-12月发展用户2848户，2003年发展
用户6532户。2002年和2003年其他业务收入、成本及利润情况：
单位：万元
2004年1-6月 2003年 2002年
项目 收入 成本 利润 收入 成本 利润 收入 成本 利润
材料销售 627.95 286.97 340.98 267.38 139.62 127.76 601.55 400.42 201.13
安装 454.06 190.33 263.73 1,598.15 942.08 656.08 1,035.96 373.71 662.25
测试 10.34 17.05 -6.71 19.45 65.76 -46.31 15.66 37.71 -22.04
供电贴费 — — — — — — 5.56 — 5.56
其他 44.09 45.49 -1.40 6.47 34.34 -27.86 75.48 82.3 -6.83
合计 1,136.44 539.84 596.60 1,891.451,181.80 7,09.65 1,734.21 894.14 840.07
公司其他业务的盈利水平较高，主要原因是：国家核定然气供应企业在用户
开户时一次性收取入网费，毛利率较高；公司所涉的自来水、天然气、电力安装，
成本主要是人工成本和安装工具的消耗，由于公司同时经营水、气、电，在设计、
规划、施工等方面成本节约较多，因此公司在入网及安装费用比四川平均水平低
的情况下仍实现了较高的盈利。
2003年燃气安装与入网每户收入下降的主要原因是财政部改变了入网费确
认收入的方法所致。根据财政部财会[2003]16号文《关于企业收取的一次性入网
费会计处理的规定》规定，自2003年6月1日起，公司收取的天然气配套费按30
年期平均摊销。2004年材料销售收入较2003年增长较多的原因是向用户收取的天
然气安装材料费与安装费合并包干，且标准有所增加。
（五）未来业务目标及盈利前景分析
根据公司业务发展规划，公司首先立足广安，在实现公司现有水、电、气业
务规模及经营业绩快速发展的基础上，整合广安市水、电、气资源，迅速拓展公
司业务领域和经营规模，将公司做大做强。
2004年3月31日,公司分别与集团公司、四川华蓥天池湖发电有限公司自然人
股东杜中银、罗建国签订《股权转让协议》，收购上述各方所持有的四川华蓥天
池湖发电有限公司的股权。通过本次股权转让及其后的增资，该公司的注册资本
已增至500万元，公司出资占该公司注册资本的70%。
2004年6月24日，本公司以竞买方式成功收购了四川岳池供排水有限责任公
司，根据本公司与四川省岳池县人民政府签订《四川岳池供排水有限责任公司产
权及城市供水特许经营权转让协议》，本公司将取得四川岳池供排水有限责任公
司100%产权，产权交接手续完成后，公司将对该公司进行公司制改组。
根据本公司与集团公司达成的收购集团公司下属水、电、气企业的意向性协
议，公司计划在2004年8月至2005年4月的期间内，完成对上述集团公司下属水、
电、气企业的收购，具体情况如下表：
目标企业名称 预计收购资金需求 收购方式 预计收购时间
收购股权
岳池富流滩发电有限公司 2004.8
1530万元
股权收购
邻水县燃气有限责任公司 2005.3
500万元
新设公司收购净资产
华蓥供排水有限公司 2005.4
210万元
股权收购
邻水爱众水务有限公司 210万元 2005.3
股权收购
武胜天燃气有限责任公司 750万元 2004.9
股权收购
武胜供排水有限公司 2004.9
280万元
注：上述收购资金系按目标企业2003年净资产确定
2003年11月25日，本公司与集团公司、成都大山贸易有限责任公司及13名自
然人签订协议，共同出资发起设立华蓥爱众水务有限责任公司，注册资本260万
元。公司将以华蓥爱众水务有限责任公司作为收购方对华蓥供排水有限公司进行
收购。
收购完成后，公司将加大客户资源的开拓，到2003年末，集团公司下属水、
气企业共有供水用户24034户，供气用户26500户，客户开拓空间巨大。以天然
气为例：武胜只有11000户居民用气，邻水只有15000户居民用气，气化率均不
到45%，按照广安市区平均气化率水平，在未来五年，公司可以发展的天然气用
户数量巨大。
收购完成还能为公司带来安装业务等收入。目前广安市70%的居民都不是“一
户一表”，按“一户一表”改装每户650元，全市年改造“一户一表”20000户，
未来五年此项业务将为公司带来6500万元的安装收入。天然气未来几年新发展
用户如以41000户计算，也可为公司增加入网费收入4100万元（每户1000元），
增加安装收入7200万元（每户1800元）。
经过上述收购及整合工作，公司将建立覆盖整个广安市的水网和覆盖三县市
区的气网（岳池、华蓥除外），到2005年底，公司的供水量可达到3000万立方
米/年，收入4500万元，供气量达到3500万立方米/年，收入5000万元，可为
公司年新增净利润700万元。
在完成对广安市水、电、气资源及市场的收购及整合后，公司将加强管理、
降低成本、稳定业绩；公司并将充分利用上市公司的品牌优势和资本运作优势，
采取收购、参股、控股等资本运作方式，逐步拓展四川省的水、电、气市场，实
现规模经营，发展成为集电力、自来水、天然气为一体，具有相当市场竞争力的
公用事业服务商。
（六）主要财务优势与困难
公司财务优势主要为：公司资产质量较好，无不良资产；公司资产管理能力
强，资金周转状况良好，公司报告期应收账款和存货周转速度较快，公司信用度
高，银行信用评级为AAA级信用，有良好的长短期负债融资条件。
公司面临的财务困难：公司的流动比率、速动比率较低，营运资金有一定的
压力；公司资金需求较大，公司扩建凉滩电站、新建前锋变电站、改扩建城市供
水、供气管网等都需要大量资金，公司拟运用本次公开发行股票募集资金进行上
述项目的建设，同时改善公司资本结构，降低资金成本。
第十一章 业务发展目标
本业务发展目标是公司在当前经济形势和市场环境下，对可预见的将来作出
的发展计划和安排。投资者不应排除公司根据经济形势变化和经营实际状况对本
发展目标进行修正、调整和完善的可能性。
一、业务发展规划
（一）公司发展战略
本公司的发展战略：秉承“爱心起搏生活，管网情联大众”的服务经营理念，
立足水电产业和公用事业领域，实施可持续发展战略，不断推进制度创新、管理
创新与机制创新，为客户提供高效、优质的公用服务产品，将爱众股份打造成中
国知名的公用事业服务营运商。
（二）指导思想
1、坚持企业的可持续发展思想。
2、立足广安，大力开发水电资源，将广安市的水电资源优势转化为现实的
经济优势，力争到2015年装机容量达到50万千瓦、年发电量25亿千瓦时，适
时推进跨区域发展，为广安的经济建设与全面建设小康社会做出贡献。
3、紧密结合公用事业产业经营发展的特点，发挥规模经济优势，树立爱众
品牌，使“爱众”成为全国知名的公用事业服务营运商。
（三）整体经营目标及主要业务经营目标
公司的整体经营目标是通过为顾客提供优质高效的服务,使爱众股份成为
中国知名的公用事业服务营运商。今、明两年内，公司将着重整合广安市内的自
来水和天然气资源，到2005年实现销售收入3.5亿，净利润3500万元。
2006—2010年期间，公司将充分利用上市公司的品牌优势和资本运作优势，发
挥企业自身的整合优势,在继续开发建设广安市的水电资源的基础上，采取收
购、参股、控股等资本运作方式，逐步拓展四川省的水、电、气市场，力争公司
年收入达15亿元，净利润1.5亿元左右。
1、公司近两年的主要业务经营目标
（1）电力业务
公司本次募集资金投资项目之一为凉滩电站二期工程，装机容量为2万千
瓦，年新增发电量近1亿千瓦时；公司于2004年3月收购了华蓥天池湖发电有
限公司（装机容量2*0.2万千瓦），计划于2004年底完成对岳池富流滩发电有限
公司（装机容量3*1.3万千瓦）的收购，新增装机4.3万千瓦。到2005年,自发
电量5亿千瓦时，供电量7.5亿千瓦时，发供电收入2.5亿元。
四川岳池富流滩发电有限公司（简称“富流滩发电公司”）是集团公司和四
川岳池银泰投资（控股）有限公司共同出资设立的有限责任公司，注册资本为
3000万元。该公司电站共三台机组，装机容量3.9万千瓦，满负荷发电的情况下
年发电量约2亿千瓦时，截止2003年12月31日，富流滩公司总资产30,686万
元，净资产2,548万元，2003年度实现净利润-247万元。
A、富流滩发电公司2003年度亏损的原因
富流滩发电公司自2001年第一台机组试运行发电至2003年7月15日“全
电上网”前，与岳池爱众公司一点并网，向岳池爱众销售电力。岳池爱众2003
年的供电量为14868万千瓦时。由于丰枯水季和用电峰谷的影响，岳池爱众平均
每年只能消化富流滩电站约8000万千瓦时电量，在枯水期和用电高峰期，富流
滩公司的发电不能满足岳池爱众的负荷需求，岳池爱众还必须向国网和本地其他
小水电趸购部分电量来解决。富流滩公司只与岳池爱众一点并网，大量富余电量
不能向其他电网销售，同时根据电力行业的政策要求，为保证电网供电的安全性
和稳定性，岳池爱众电网和广安爱众电网在与华中电网一点并网后，两个电网之
间不能直接互连互通，因此造成了富流滩电能资源的极大浪费。另外，2003年7
月15日“全电上网”后，由于国家发改委的核定电价尚未批复，售电执行0.185
元/千瓦时的临时价格，低电价和较高的财务费用是造成上述情况的主要原因。
B、实行全电上网以及国家发改委的核定电价后，上述情况将得以改善
为充分利用富流滩发电公司的闲置电能，提高公司经济效益，经2003年省
物价局、省经贸委、省电力公司、广安市政府协商决定，富流滩公司改为“全电
上网”，即富流滩电站一点并入国网，所发电量全部销售给四川省电力公司。自
2003年7月15日起，富流滩公司不再向岳池爱众销售电力，所发电力全部供给
四川省电力公司，岳池爱众所需的供电量通过向国网趸购解决。
国家发改委已于2004年6月以发改价格[2004]1038号文件批复富流滩公司
的售电价格为0.28元/千瓦时(不含税)，核定发电小时为3700小时，超过核定
发电小时的超发电价格为0.19元/千瓦时(不含税)，自2004年7月1日开始执行。
“全电上网”后可使富流滩公司的发电机组满负荷运转，售电量大幅度增加。
预计2004年富流滩公司可以实现主营业务收入3700万元，利润总额260万元，
2005年及其后的正常年份可实现主营业务收入4500万元，利润总额1600万元。
C、本次收购完成后对公司经营情况的影响
为继续扩大股份公司电力业务的规模，公司计划收购集团公司持有的富流滩
公司的51%股权，预计本次收购在2004年8月底完成。本次收购完成后，富流
滩公司将继续保持“全电上网”方式，公司将持有富流滩公司51%的股权。公司
将根据其持股比例享有富流滩公司的经营成果。
D、本次收购的进展情况
截止目前，富流滩公司的审计、评估工作已经完成，公司已与集团公司签署
了意向性协议，但本次收购行为尚需得到有权国资部门的批准。
（2）供排水业务
公司计划在2005年之前完成对邻水爱众水务、武胜自来水公司、华蓥自来
水公司和岳池自来水公司的兼并、整合，供水网络覆盖整个广安市，到2005年
公司的年供水量达到3000万立方米，收入4500万元。
（3）燃气业务
公司计划在2005年之前，控股邻水天然气公司、武胜天然气公司和华蓥天
然气公司，并大力拓展CNG业务，到2005年公司的年供气量达到3500万立方米，
收入5000万元。
在2004年6月9日召开的公司2003年年度股东大会上，审议通过了在2005
年内逐步收购集团公司下属富流滩发电公司、华蓥供排水公司、武胜自来水公司、
武胜天然气公司、邻水天然气公司、邻水爱众水务公司的决议。该收购完成后可
以扩大公司主营业务规模，提高公司主营业务收入，增强公司的核心竞争力。
2、2006年到2010年公司主要业务经营目标
（1）电力业务方面
采取投资建设或收购、兼并的办法，增加公司电源点，新增发电能力12万
千瓦。控股2个供电量在5亿千瓦时左右的县级地方供电企业，使公司在2010
年的发电能力达到25万千瓦，年发电量12亿千瓦时，供电量25亿千瓦时，发
供电年收入8-10亿元。
（2）自来水业务方面
增加制水能力，进入污水处理行业，实现制水、供水、污水排放、处理一体
化，到2010年公司的制水能力达到30万立方米/日，污水处理率达80%。在居
民小区增设分质供水业务，满足不同用户的消费需求和提高供水的利润率。在省
内兼并、控股一到两家日供水量在15-20万立方米的供水企业，使公司的年供水
量达到1亿立方米以上，年收入2亿元左右。
（3）天然气业务方面
大力拓展CNG业务，形成全市范围内CNG加气网络；开发广安市境内的浅层
天然气资源；收购、兼并省内一到两家中等城市的天然气企业，力争使公司的年
供气量达1亿立方米以上，年收入2亿元左右。
（四）战略措施
1、大力实施名牌战略，树立公用事业服务品牌
国内外企业名牌战略的理论和实践表明，实施名牌战略是企业从小变大的催
化剂，是由弱到强的主要措施。本公司将以“成为中国有影响力的上市公司，成
为川内第一、全国知名的公用事业品牌”为目标，着力打造“爱众”品牌。
2、实施成本领先和差别化战略，提高核心竞争力
实施服务创新战略，提高服务质量，培育企业市场竞争能力；实施成本领先
战略，提高企业科学管理能力，提升企业盈利水平；实施差别化战略，壮大公司
主营业务，提升企业核心竞争能力。
3、大力推进机制创新和管理创新，不断拓展新的市场
（1）机制创新
通过机制创新，力争使爱众股份在较短时间内建立起适应公用事业产业特点
和提升企业竞争能力的现代企业制度。按照建立现代企业制度的要求，完善公司
法人治理结构，建立科学的企业运作机制，以市场为中心，建立客户至上的服务
机制，提高服务水平；根据企业的发展战略，建立符合现代企业制度要求的用人
机制和激励、淘汰制度。
（2）管理创新
管理的创新主要体现在规范化的管理内容、绩效考核指标的量化分解、明
确的责任目标和考核内容；加强管理流程的再造，消除管理过程中的不合理环节。
（五）人力资源发展规划
本公司根据业务发展需要，实施人才战略，提供强有力的人才支撑：（1）建
立科学规范的绩效考核体系，制订切实可行的考核标准，对执行和监督进行分离，
提高考核效果；（2）深化用工制度改革，建立动态人力资源管理系统，引入“赛
马”机制和末位淘汰机制；（3）建立激励机制和晋升机制，采取多种方式对员工
进行激励，对优秀员工及时晋升，培育公司各层次人才，即优秀的高层管理人员、
掌握核心技术的专业人才和爱岗敬业的熟练员工队伍，适应公司发展的需要；（4）
加大人才交流，实行内部岗位调整和轮换，强化业务培训和知识更新，培育知识
型组织和学习型团队。
本公司将有计划地实施人力资源开发战略，进一步加强对公司现有人员的培
训力度，重点培养优秀的复合型管理人才、专业技术人才；提高员工素质，为实
现公司的业务发展目标提供智力支持；继续完善以人为本的人力资源管理体系，
逐步建立与公司规模扩张、跨区域经营相适应的管理团队和员工队伍。
（六）深化改革和组织结构调整的规划
深化企业改革，增强企业内部活力和管理效率，是实现企业战略目标的重
要保证。公司本着有利于企业稳定、可持续发展的原则，计划作好以下几方面的
工作：
1、充分发挥股东大会、董事会及其专门委员会和独立董事的作用，进一步
健全企业的民主、科学决策机制。
2、进一步完善公司的管理组织架构，加强对各分、子公司的管理。适时推
行事业部制度，完善事业部编制及业务流程、管理流程改造工作，以事业部作为
公司产业群体的一级管理部门，以适应公司未来的管理需要，适应公司未来的扩
张战略。
3、建立财务中心，加强资金预算管理和成本控制，同时进一步完善内部的
审计制度。
4、建立企业研发中心，为公司的科学决策提供有力的支持。
5、加强企业的文化建设，增强公司的凝聚力和创造力。公司正在推行的CI
系统将扩大公司知名度，提升“爱众”的品牌价值，同时在公司内部的企业文化
建设将极大的增强公司的内聚力和激发职工的创造力。
（七）再融资计划
本次募集资金投入项目实施后，公司的装机容量扩大、自发电量增加，广安
城区的电网资产质量提高、输配电能力增强，城区自来水和天然气管网设施得到
改善、供应能力加强，对公司的业务发展和盈利能力增强有积极的促进作用。
根据公司未来业务的发展目标，公司还将继续新建电源点扩大装机容量，对
广安地区电网实施改造，对广安市及省内公用事业企业进行收购并实施投资扩建
及技术改造，所需资金通过自有资金、国债资金、银行贷款和资本市场增发新股
或配股等方式筹集。公司将珍惜资本市场的融资机会，充分利用资本市场的融资
优势，争取更好的业绩以回报股东。
二、拟定上述计划所依据的假设条件及困难
（一）公司实现上述计划的基本前提
本次股票发行能够顺利完成，募集资金能及时到位。本公司各项经营业务所
遵循的国家及地方的现行法律、法规、财经政策无重大改变。国家支持发展清洁
能源、可再生能源的政策不会有重大改变。没有对公司业务发展产生重大影响的
不可抗拒的事件发生。
（二）实施上述计划将面临的主要困难
公司所从事的水、电、气供应属于政府特许经营业务，新业务地区的开拓依
赖于与地方政府的谈判，地方政府对电力、自来水、燃气供应商的选择将直接影
响本公司的市场拓展。本公司属于公用事业企业，行业所具有“投资规模较大、
投资回收期较长”的特点，公司实现跨区域发展需要强大的资金支持。上述矛盾
将制约本公司的发展。
三、本次募集资金运用对上述业务目标的作用
本次募集资金的运用将促进公司主营业务的发展。兴建凉滩电站二期工程，
新增装机容量2万千瓦，不但可以更有效地利用渠江上游的水资源，增大本公司
的发电能力，而且可以提高本公司枯水期电力供应的调节能力；前锋110KV变
电所和送电线路工程的建设，将提高本公司供电网络的负荷能力；广安城区燃气
及供水管网的改造，将为本公司拓展燃气及水务业务奠定坚实的基础。
公司实施上述投资项目后，将大大提高公司的资产质量，优化公司的电源结
构，完善公司的燃气与供水管网，使本公司的近期经营目标得以实现，并为实现
公司2006年—2010年目标奠定坚实基础。
第十二章 募集资金运用
一、本次募集资金总量
本次拟发行社会公众股6,500万股，预计每股发行价4.00元，募集资金总
量约26,000万元，扣除发行费用后，预计实际可募集资金24,424万元，将全部
投入本次发行拟投资项目。本次募集资金如果不能全部满足拟投资项目资金需
求，不足部分将由公司自筹资金解决。
二、董事会或股东大会对本次募股资金投向项目的主要意见
公司董事会一致认为，以上项目符合国家产业政策，具有良好的市场前景和
发展潜力，投资风险较低。公司2003年11月28日召开的2003年第一次临时股
东大会对本次募集资金投向进行审议，一致通过投资于以下四个项目：
单位：万元
投资项目 投资金额
广安凉滩电站二期工程 16,774.32
广安市城区天然气管网改扩建工程 3,685.13
广安市城区给水管网改扩建工程 3,506.07
广安区前锋110千伏输变电工程 1,812.80
合计 25,778.32
三、募股资金运用对主要财务状况及经营成果的影响
（一）对公司净资产收益率和盈利能力的影响
募集资金到位后，短期内公司的净资产收益率因财务摊薄会有所降低。随着
项目的投产，公司的主营收入与利润水平将大幅增长，赢利能力和净资产收益率
将会大大提高。
募集资金投资项目投产后效益情况简表
单位：万元
项目名称 年新增销售收入 利润总额
广安凉滩电站二期项目 3,108.89 2,147.48
广安市城区天然气管网改扩建工程项目 1,812.03 300.80
广安市城区给水管网改扩建工程项目 1,165.61 399.89
广安前锋110KV输变电工程项目 3,387.90 435.51
合计 9,474.43 3283.68
（二）对净资产、每股净资产的影响
募集资金到位后，本公司的净资产及每股净资产值将大幅提高。以截止2004
年6月30日财务数据计算,公司新股发行前净资产14,005.72万元，本次募集资
金24454万元，权益性资产增加到38,429.72万元，每股净资产由1.40元增加
为2.33元。
（三）对资产负债率的影响
募集资金到位后，由于项目资金投入的阶段性，短期内公司的资产负债率将
会大幅下降。如果不考虑其他债权融资，新股发行后，公司总资产为72,921.75，
公司资产负债率将由66.26%降至44.04%，母公司资产负债率将由62.33%降至
37.59%，公司的偿债能力、持续经营能力和融资能力将得到增强，从而降低了公
司的财务风险，使公司的资产负债率结构趋于合理。
（四）对公司资本结构的影响
募集资金到位后，将为公司引入多元投资主体，优化公司股权结构，有利于
进一步完善公司的法人治理结构。
四、募集资金使用计划
单位：万元
序 投 资 计 划 效益产生 投资回收期
项 目 名 称
号 第一年 第二年 第三年 合 计 时间 (年)
1 广安凉滩电站扩二期工程 3354.86 8387.16 5032.30 16774.32 第四年 9.73
2 广安市城区天然气管网改扩建工程 1228.38 1228.38 1228.37 3685.13 第四年 10.71
3 广安市城市给水管网改扩建工程 1051.82 2454.25 --- 3506.07 第三年 10.39
4 广安前锋110千伏输变电工程 1812.80 --- --- 1812.80 第二年 8．93
合 计 7447.86 12069.79 6260.67 25778.32
五、募股资金运用项目简介
（一）投资16,774.32万元于广安凉滩电站扩建工程；
本项目总投资16,744.32万元，全部通过募集资金解决；项目由四川南充水
利电力建筑勘察设计研究院制作可行性研究报告，可行性研究报告于2003年12
月2日由广安市计委以广市计交能[2003]571号文《关于广安区凉滩电站二期工
程可行性研究报告的批复》同意。
1、项目建设的必要性
（1）工程建设是充分利用水利资源的需要
广安凉滩电站渠江水量丰富，坝址处多年平均径流量为675 m3/s，1982年原
凉滩电站原设计装机容量为4 0.35万千瓦，由于当时资金短缺，一期工程仅装
机2 0.35万千瓦。凉滩电站装机规模明显偏低，大量可利用径流被严重浪费，
为充分利用水力资源，公司计划继续开发凉滩电站的装机容量。
（2）开发凉滩电站二期工程，扩大公司的装机容量，提高自发电量是扩大
公司业务规模，增强公司盈利能力的需要。项目建成后新增装机容量2万千瓦，
年平均利用小时为4572小时，年平均新增发电量9144万千瓦小时。
（3）工程建设是地方经济发展的需要
随着近年来广安市经济的快速发展，特别是“致富思源，共建广安”活动的
深入开展，一大批工业企业落户广安，工业经济园区化和农村人口城镇化水平不
断提高，广安区的电力需求日益增长。据统计，目前广安区最大日负荷6万千瓦，
每年从国家电网下网购电1亿千瓦时左右。近几年来，广安区每年用电负荷以两
位数的速度增长，加快电源点建设，保障工业发展和农业生产对电力的需求，是
促进广安国民经济发展的需要。
2、项目概况
凉滩电站位于渠江中游，距广安市东北约60公里的凉滩大坝处，为渠江干
流梯级开发的第三级，上衔风洞子，下接四九滩，现有总装机容量0.86万千瓦。
凉滩电站扩建工程设计装机容量2万千瓦，年发电量9144万千瓦时，35KV
出线五回，有效库容1.48亿立方米。
凉滩电站扩建工程的设计水头6.8米，为引水式电站。根据《水利水电工程
等级划分及洪水标准》，本工程为Ⅳ等工程，主要建筑物为4级，次要及临时建
筑物为Ⅴ级，50年一遇洪水设计，100年一遇洪水校核。
电站采用以下运行方式：扩建电站建成后，与已建电站联合运行，根据径流
及系统负荷情况，按最优运行方式统一调度，在满足航运下泄流量的前提下，尽
可能利用库容调峰。
（1）水文
渠江为嘉陵江左岸的最大支流，由巴河、州河汇合而成。凉滩电站是渠江干
流梯级开发第三级的配套电站，其大坝坝址位于广安区消溪场下游约7公里处，
集雨面积36308平方公里，占渠江流域面积的92.6%。据广安区气象站资料统计；
流域多年平均气温17.4℃，极端最高气温41.5℃，极端最低气温-3.7℃，多年平
均降水量1068.3mm，多年平均相对湿度82%。
渠江的径流主要由降雨补给。渠江上游的江口水库、剪刀垭水库均具有不完
全年调节性能，对凉滩电站径流有一定的调节作用。根据罗渡溪站实测资料统计，
多年平均流量708m3/s，多年平均径流量的223亿m3,多年平均径流深587mm。
1370m3/
径流年际变化大，最丰年的年平均流量为 s，最枯年的年平均流量
287m3/s。最枯流量多出现在1月或2月。
（2）建设内容
凉滩电站为低水头引水式电站。扩建工程拟在渠江左岸原电站上游200米
处引水，利用下游隐蔽沟天然地形建厂发电。电站装机容量2 1万千瓦，引水
m3/
流量334 s，年平均发电量9144万千瓦时，年平均利用小时4572小时。凉
滩电站扩建工程由引水渠、前池、厂房、尾水渠等部分组成。
3、市场分析
凉滩电站是广安区地方电网骨干电厂之一，具有日调节能力。广安区电网遍
及各乡，准备新建的凉滩电站扩建工程属于凉滩电站的重要组成部分，其供电区
域主要满足本区工农业及各行业用电需求，并与国家电网联网，交换部分功率。
电力负荷的发展应与国民经济的发展相协调，在进行负荷调查和收集有关资
料的基础上，以广安区经济发展现状和基准年发、供、用电现状，作为广安区负
荷预测的依据。负荷预测以2002年为基准年，2015年为设计水平年，全年分丰、
平、枯三期。丰水期定为每年6至10月，计为153天，3672小时，平水期定为
每年5月、11月，计为61天，1464小时，枯水期定为每年12月至次年4月，
计为151天，3624小时。
广安区负荷电力、电量增长表 千瓦，万千瓦时
电力年递增
2002 2003 2005 2010 2015
序号 项目 率
2002-2015
电力 电量 电力 电量 电力 电量 电力 电量 电力 电量
37530 11211 68656 28312 80876 33072 110859 41357 145187 54269 11.0%
一 工业负荷
一般工业 37530 11211 38656 12487 40876 13247 50859 15357 60187 17803
高耗能工业 0 0 30000 15825 40000 19825 60000 26000 85000 36466
二 农业负荷 37715 4891 54217 7442 61648 8039 77009 9739 93743 13474 7.3%
三 生活用电 17421 4026 25262 4047 55703 7611 94218 15159 142140 25183 17.5%
四 合计 92666 20128 148135 39801 198227 48722 282086 66255 381070 92926
五 同时率 0.54 0.54 0.55 0.55 0.55
六 综合最大负荷50039 20128 79993 39801 109025 48722 155148 66255 209589 92926
网损及厂用电
11.6%
七 率％ 6824 2745 10908 5427 14867 6644 21156 9035 28580 12672
最大发电负荷
八 及电量 56863 22873 90901 45228 123892 55366 176304 75290 238169 105598
九 其中：枯期 48334 10286 60115 20339 79308 24898 113858 33858 174785 47487
丰期 56863 12587 90901 24889 123892 30468 176304 41432 238169 58111
4、技术含量
扩建凉滩电站拟利用原水库，通过引水渠引水发电，厂房进口正常蓄水位
为230.145m。
扩建电站的引水系统总长477.3米，其中明渠长417.3米，前池长60米，
设计引用流量334m 3/s；主厂房总长52.6米，分进水室、主机间、尾水管段；尾
水渠长87.6米，底宽32.5~43.8米，起始高程同尾水管出口212.51米，以1：5.0
的反坡至220.00米与河道相接；升压站布置在安装间右侧249.50米高程平台上,
由二台变压器,二座出线铁塔组成，占地面积1300m2；副厂房布置在安装间上游
侧，地坪高程249.50米，共三层，由配电室层，电缆夹层，控制室层组成，钢
砼结构，建筑面积1315 m2；
扩建电站单机容量1万千瓦，水头变化范围3~7.7m，拟采用贯流式水轮发
电机组，水轮机最高效率为95%，额定点效率为92.5%，发电机效率为97%，经
计算，综合出力系数为8.71。
凉滩电站二期工程35KV出线共五回。一回与原已建站联络、一回至前锋
变电站、一回至恒升变电站、一回至龙滩变电站、一回备用。
凉滩电站扩建工程为引水式电站，导流方式简单，围堰均为岸边围堰，分别
布置于引水明渠进口，尾水明渠出口。
电站管理设计采用“无人值班，少人执守”的运行方式。
5、环保评价
本项目已由四川省水利电力勘测设计研究院制作了《广安凉滩水电站二期扩
建工程环境影响评价报告书》，并取得了广安市环保局出具的广市环函[2003]33
号《对项目环境影响评价报告的批复》同意。
本次扩建工程，采用引水式方案，保持原有水位运行，无移民存在。因此，
本工程主要存在的环境影响是：1）工程施工对环境的影响；2）工程运行对河道
及生态环境的影响；3）工程区水土流失的影响。
本项目采取的环境保护措施包括施工期环境保护措施、水质保护措施、工程
区水土保持措施。
（1）施工期环境保护措施
对长期工作强噪声工作岗位的施工人员，上岗时须配戴耳塞等防护工具，
并实行定时轮换制度；为避免噪声对一期及附近居民的影响，夜间工作将控制噪
声源。
对长期接触粉尘的施工人员，上岗时须戴口罩等个人防护用具，有的岗位
可采用湿式作业；为减轻粉尘对凉滩电站一期及附近居民的影响，拟购置洒水车，
定时洒水降尘。
为避免水土流失，对1#、2#渣场采取工程措施和植物措施进行防护。
hm2
施工期临时占地5.66 。施工结束后，应尽快拆除临时性生产、生活建筑，
清理施工区内废弃的零散土石，堆放到规划的弃渣区；恢复施工场地、临时建筑
物等占压的植被，对电站厂区进行植树种草，美化环境。
（2）水质保护措施
本项目已由四川省水利电力勘测设计研究院制作了《广安凉滩水电站二期扩
建工程水资源论证报告书》，并取得了四川省广安市水利局出具的广市水函
[2003]169号《对项目水资源论证报告的批复》同意。
根据四川省广安市环境保护局，广市环[2003]87号文批复，凉滩电站扩建
工程大坝位于Ⅲ类水区内，水质保护采取以下措施：
①有关单位应对库区范围内的排污单位，进行严格管理，企业废水排放要求
符合国家标准，库区范围内的具有污染物排放的企业必须达标排放；
②严禁在库区范围内新建可能污染水源的企业，同时，新建企业不得从事可
能污染水源的活动。
（3）工程区水土保持措施
本项目已由四川省水利电力勘测设计研究院制作了《广安凉滩水电站二期扩
建工程水土保持方案报告书》，并取得了广安市水利局出具的广市水函[2003]168
号《对项目水土保持可研报告的批复》同意。
通过水土流失预测分析，本项目在施工期及运行期前三年，工程建设区新增
水土流失量可达44.689万吨，对周边农田、生态环境有不利影响。为此，本项
目设计了水土保持方案，采取与主体工程同时设计、同时施工、同时验收，植物
措施与工程措施相结合的原则，使工程建设区和直接影响区在建设期的新增水土
流失治理度达到90%以上、建设区破坏和扰动土地治理率达到90%以上，新增绿
地面积较现状提高20-30%，项目区原有水土流失程度降低10-20%。
6、项目投资及工程进度
本项目静态总投资16774.32万元。其中：建筑工程6120.38万元，机电设备
及安装工程6381.17万元，金属结构设备及安装工程639.34万元，临时工程582.37
万元，其他费用1385.34万元（包含建设管理费、建设及施工场地征用费、科研
勘测设计费等），水土保持投资133.58万元，环境保护投资21.28万元。
本项目的工程总工期由工程准备期、主体工程施工期，工程完建期组成。第
一年8~9月为工程准备期，10月正式开工，第三年3月1日第一台机组发电，5
月1日第二台机组发电。施工总工期为20个月，主体工程施工期为18个月。第
一台机组发电工期18个月，总工期20个月。截止2003年12月31日，公司对
广安凉滩电站二期工程的投入主要为一些先期投入，金额77.22万元，其中主要
包括设计费33万元、水文资料及计算成果费7.00万元、钻探施工费2.00万元、
可研咨询费3.00万元、环评监测费1.50万、水资源论证费10.80万元、水保环
保设计费8.00万元、测量费4.00万元、其他费用7.92万元等。项目建成后新
增装机容量2万千瓦，引水流量334立方米/秒，年平均利用小时为4572小时，
年平均新增发电量9144万千瓦小时。目前，该项目正在施工设计阶段。
7、效益分析
本项目建成后，平均年销售收入为3,108.89万元，年均利润总额2,147.48万
元，全部投资财务内部收益率为13.75%，投资回收期9.73年，在机组投产后的
第七年即可收回全部投资，投资利润率12.79％。本项目的盈利能力较强，敏感
性分析表明，本项目具有一定的抗风险能力。
（二）投资3,685.13万元于广安市城区天然气管网改扩建工程
本项目总投资3,685.13万元，资金来源为募集资金。本项目由中国市政工程
西南设计研究院制作可行性研究报告，该可行性研究报告于2003年11月19日
由四川省计委以川计能源[2003]894号文《广安市城区天然气管网改扩建工程可
行性研究报告的批复》同意。
1、项目建设的必要性
在广安市社会经济发展过程中，城市燃气作为重要的能源和环境保护基础设
施，发挥着不可替代的作用。根据广安城市总体规划和相应的城镇天然气利用规
划，到2010年城市天然气气化率将达到85%以上；城区范围不断扩大，城市化
水平也有较大提高，但目前广安市中心城区城市管网设施经过多年的运行，管网
和设备老化，调峰储气设施不足，自动化程度较低，管网的供应能力已不能满足
城市发展的需要。因此，必须对现有管网进行改、扩建，规划补充气源，提高和
扩大天然气管网供应能力，尽早解决调峰问题，增设监控及数据采集自动化控制
和提高调度管理水平，加强管网设施维护监测和抢修抢险能力，提高天然气的管
理水平和天然气供气可靠性与稳定性，使天然气利用水平与广安市城市发展相协
调。
广安市城市天然气改扩建工程的建设，不仅能改善投资环境、调整能源结构、
完善基础设施、减少环境污染，而且可以大幅提高人民生活水平，促进广安市社
会经济的可持续发展，实现广安市经济和社会发展的战略目标。该项目建成后，
可以提高公司天然气管网的供应能力，满足公司天然气用户不断增长的消费需
求，提高公司天然气业务的收入和盈利水平。
2、项目概况
本项目拟以广安市广安区城北、城南、奎阁新区、枣山区为工程范围，以上
述区域的居民、商业、公建及工业用户、CNG用户为供气对象，以广安周边的
川中磨溪气田为近期气源、广安19#气井为补充气源、垫江气田为中远期气源，
新建奎阁新区储配站1座；新建中压管道33公里，旧城管道改造12.4公里；新
建自控通讯管理系统及管道巡检、维护设施。
从现状输气管线接管条件、中压管网联网条件、负荷分布情况、远期气源规
划来看，本工程拟选择奎阁东北角位置作为中压管网的第三个进气点，即建设奎
阁高中压调压站，同时将储气设施设置于奎阁站。本工程将建设一个由输气管线、
城市门站（配气站）、调峰设施、城市中压环网系统组成的完善的输配系统。
（1）建设奎阁储配站负责接收输气管线和城区高压管道来气，经过滤、计
量调压高峰时送入城市管网或低谷时送入球罐。拟采用建设1台3000立方米高
压球罐储气结合气井调峰作为本工程时日调峰方案。根据工艺流程需要如下设
备：球罐、进站过滤计量装置、电动调节阀、高-中压调压器、出站计量装置、
中低压调压装置（自用）、安全阀以及包括阀门在内的管路、放散系统。
（2）城市管网布置结合配气站分布，考虑远期在城北片区、城南片区、奎
阁片区和枣山片区分别布置片区环网，并将四个片区的主干管道连接，形成城市
主环网位置。中压管网的最高工作压力：近期0.35 MPa，远期0.40MPa。最低控
制压力：0.20MPa（主干管及主支管）。设计压力：0.40Mpa；平均输气温度：290K。
中压管道选用SDR11系列的PE管。中压管网上所有阀门均选用直埋PE球阀。
天然气管道除穿越等特殊地段外均采用开沟直埋方式。
（3）改造工程包括中压管网改造和场站改造。改造范围包括：敷设于九十
年代的供气主干管，由于使用年限较久且存在一些安装技术问题，局部管网腐蚀
严重；由于城市道路改造和拓宽需要迁改管位的管道；超负荷运行的管道；改造
方法是以PE管替换腐蚀严重、超负荷或需迁动管位的管道；城区部分高压输气
管线的改造主要为安全和防腐改造；城南、城北配气站的改造主要是配合自动化
控制系统的建设，按照场站控制要求对现有管路、设备阀门进行相应改造，实现
数据采集、传输和监控等功能。
（4）城市天然气供应的控制系统改造包括数据采集和过程控制系统，调度
系统，通讯系统和计算机辅助管理系统。数据采集和过程控制系统据广安市城市
天然气改扩建工程的自控系统改造要求，拟设置9个外围子站，其中1个子站设
管理机，具体分布情况为：储配站1个（设管理机），配气站2个，CNG站1个，
长输管线和城市管网用子站5个；通讯系统拟在调度中心建立无线电通讯固定
台，并在重要子站如储配站设置数字无线电台。对于其他信号传输量较少的子站
与调度中心间的通讯，可采用租用专用通讯线路的方法解决。公司内部通讯和抢
修抢险时的无线通讯分别租用市话网和无线通讯网；计算机辅助管理系统主要由
小型机及数台微机组成，并配有大屏幕显示终端，操作终端，各类打印机及绘图
仪，数字化仪和扫描仪等。
本项目完成后的总供气规模为：7.32万标准立方米/日，即：2672万标准立
方米/年。本工程新增规模1504万标准立方米/年，新增居民用户约1.8万户，同
时供应相应公共建筑、商业、工业用户和CNG站。
3、市场分析
根据《广安城市总体规划》，规划2005年广安市城区居住人口为18万人，
2020年为34-39万人。现状用户发展速度为5000户/年，根据公司预测的用户发
展速度，2004-2006年平均每年新增6000户，至2006年，气化户数可达4.7万
户，每户按3.4人计，气化人口16.0万人，广安市（含奎阁、枣山、协兴）天然
气气化率为76%。
2007-2010年平均每年新增7000户，2010年气化户数可达7.5万户，每户按
3.4人计，气化人口25.5万人，实现城区天然气气化率为85%。
广安市城区各类用户平均日耗气量如表3-1所示：
单位：万标准立方米/日
居民 公共建筑 工业 CNG 未预见量
项目 合计
气量 比例 气量 比例 气量 比例 气量 比例 气量 比例
2006年 3.68 50% 0.67 9% 1.6 23% 1.0 13% 0.37 5% 7.32
2010年 5.87 48% 0.89 7% 3.0 24% 2.0 16% 0.62 5% 12.37
4、技术含量
广安市城区地处川东地区，满足供给城市使用条件的气源气田（井）较多，
储量丰富。工程主气源选择磨溪气田，补充气源选择广19#气井，可满足城市发
展所需用气量，气源可靠。
本工程充分结合原有系统采用的中压一级系统技术较为先进，在原有供气系
统上新建了储配站，改善了现有储气能力过小的局面。所采用的工艺是当前国内
外广泛采用的，所选用的如1.2兆帕高压球罐等设备的制造技术成熟。
本工程的输配系统采用两个门站与储配站向中压管网三点供气，较大地改善
了中压管网的运行工况，提高了天然气供气质量。
本工程新建调度及控制系统，使公司天然气管网的调控系统成为集自动化控
制系统和管理系统为一体的现代化管理体系，对本工程建成后的高质量运行管理
尤为重要。
5、环保评价
本工程建成后，对环境质量特别是大气环境质量的改善有巨大贡献。使用天
然气后每年可大大减少二氧化硫、氮化物等有害气体排放，减少许多致癌物质如
苯并芘等的排放。同时，由于管道输送天然气，减少了城市汽车运输量，相应减
少汽车废气排放，避免了尘埃飞扬，环境效益十分显著。
本项目的输配过程中无废气产生；进入城市天然气系统中的天然气基本上不
含水；项目的运行过程中，仅有微量的粉尘和管道内锈尘在每级管道后的场站内
存积于过滤器，经清洗和排放，每年不足10kg且无毒，可作一般工业固体废弃
物处理。
天然气工程始终是环境正效益工程。本改扩建工程的实施，将在原工程环境
效益的基础上，进一步增强环保优势，使广安市城区大气环境质量得到更好的改
善。
项目建成后对城市环境的影响：
序号 名 称 单位 数 量 备 注
1 年替煤量 万吨 1.8 以标准煤计
2 年节煤量 万吨 0.7 以热效率提高部分计
3 减少SO2排放量 吨/年 550
4 减少NOx排放量 吨/年 120
6、项目投资及工程进度
本工程项目总估算投资为3685.13万元，其中：建筑工程1027.19万元，设
备695.00万元，安装工程费871.91万元，其他费用757.52万元，流动资金333.51
万元。
本工程主体工程建设期为3年。具体安排为：第一年10月至第一年12月为
工程前期阶段，第二年至第三年为主体实施阶段，第三年至第四年为用户发展期
相应的管线工程实施阶段。
7、效益分析
本项目建成后，平均新增年销售收入为1,812.03万元，年新增均利润300.80
万元。工程具有较好盈利能力，财务内部收益率为9.24%，投资回收期为10.71
年，投资利润率为8.16%。
（三）投资3,506.07万元于广安市城市给水管网改扩建工程
本项目总投资3,506.07万元，资金来源为募集资金。本项目由重庆大学建筑
设计研究院制作可行性研究报告，该可行性研究报告于2003年12月1日由四川
省广安市计委以广市计投资[2003]567号文《关于广安市城区给水管网改扩建工
程可行性研究报告的批复》同意。
1、项目建设的必要性
根据广安市城市总体规划，到2010年广安市将建成为四川省山水一体的名
城，随着对外铁路、高速公路的开通营运及中央对西部大开发的一系列优惠政策
的逐步落实，广安市将成为有史以来最繁华的政治、经济、文化、交通中心。随
着广安城市规模的扩大，城市用水量也日益加大，生活饮用水水质要求逐渐提高，
因此，进行广安城市给水改扩建工程十分必要。
广安市城区现有的供水系统中城北和城南片区因管网老化，漏损率高；奎角
和枣山组团新区等部分地区因无城市给水管网，影响了居民生活和工业企业的生
产。这从客观上要求对广安城市新区进行给水主干管的铺设，对城北水厂及其管
网进行改扩建，给水管道和老水厂改扩建所需的施工时间短，见效快，它的建成
可充分发挥水厂和供水管网的整体优势。
为解决广安城南片区、城北片区、奎阁和枣山组团的城市用水，对广安城区
给水管网进行改扩建，既可满足广安城区城市用水的需求，又可解决广安城区目
前存在的问题。该项目的完成可确保广安城市发展的需要，为广安社会经济的快
速发展奠定基础。
2、项目概况
本工程为广安市城区给水改造工程，其主要建设内容包括：
（1）南片区DN200~DN500清水输配水管改扩建计18.37公里；
（2）城北片区DN200~DN500清水输配水管改扩建计16.39公里；
（3）铺设奎阁组团DN400清水输配水管计2.36公里，DN500清水输配水
管计1.64公里；
（4）设枣山组团DN400清水输配水管计6.88公里；
（5）建城北水厂工程，使其新增日供水能力1.5万立方米；
（6）新建周家湾加压站，近期规模为每日1.0万立方米。
在城南片区、城北片区、奎阁和枣山组团敷设DN200~DN500，长45.65公
里的给水管网、新建周家湾加压站和扩建城北水厂，既可满足广安旧城区和新的
工业园区对自来水的需求，又可解决广安城区现有供水系统漏损率高、能耗大等
问题，城市给水管网的漏损率将从现有的35%被控制到20%以内。
3、市场分析
根据《广安城市总体规划》中的供水人口数、城市最高日综合用水量定额和
根据《室外给水设计规范》中城市综合用水量定额，结合广安城区的具体情况，
预广安市城区用水量如下：
根据综合用水量定额预测供水区用水量
人均综合用水量（立 最高日用水量（万
年份 供水人口（万人）
方米/日） 立方米/日）
2006 0.45 21 9.45
2010 0.50 30 15
2020 0.52 38 19.76
根据设计规范，并综合现有广安城区居民生活用水情况，采用城市人均生活
用水量、生产用水量和其它用水量定额，预测用水量如下：
根据人均生活用水量预测用水量
序号 项 目 2006年 2010年 2020年
1 供水人口（万人） 21 30 38
2 人均生活用水量标准（立方米/日） 0.21 0.24 0.26
3 平均日生活用水量（万立方米/日） 4.41 7.20 9.88
4 生活用水/工业用水 2.3 2.3 2.3
5 K 1.3 1.25 1.20
日
6 最高日生活用水量（万立方米/日） 5.73 9.00 11.86
7 最高日工业用水量（万立方米/日） 2.49 3.91 5.16
8 未预见及漏失百分比（%） 20 15 15
9 未预见及漏失水量（万立方米/日） 1.64 1.94 2.55
10 总用水量 9.86 14.85 19.57
综上所述，根据上面两种方法预测用水量的结果非常接近，即2006年的用
水量为9.45~9.86万立方米/日，2010年的用水量为14.85~15.00万立方米/日，2020
年的用水量为19.57~19.76万立方米/日。
根据广安城区用水量情况、供水水源条件、广安城市各水厂地理位置、水厂
占地面积、净水设施和管网布局等因素，加上目前利用国债资金改扩建的百花山
水厂项目，2006年水厂总供水能力达10万立方米/日，2010年为15万立方米/
日，2020年为20万立方米/日。
4、技术含量
（1）城南片区给水主干管
为了降低管网的漏损和提高水量和水质，防止管网二次污染，城南片区改扩
建给水主干管DN200,管长5.65公里；DN400，管长12.23公里；DN500,管长0.50
公里。
（2）城北片区给水主干管
为了降低管网的漏损和提高水量和水质，防止管网二次污染，城北片区改扩
给水主干管DN200,管长5.36公里；DN300，管长4.68公里；DN400，管长6.2
公里；DN500，管长0.15公里。
（3）奎阁组团给水主干管
鉴于奎阁组团为新区，无城市给水主干管，因此本工程拟敷设给水主干管
DN400，管长2.36公里；主干管DN500，管长1.64公里。由城北水厂向奎阁组
团重力流供水。
（4）枣山组团给水主干管
鉴于枣山组团为新区，无城市给水主干管，因此本工程拟敷设给水主干管
DN400，管长6.88公里。通过周家湾加压泵站向枣山组团加压供水。
（5）改扩建城北水厂，新增1.5万立方米/日供水能力
本工程拟在现有厂区内改扩建城北水厂，新增1.5万立方米/日的供水能力，
使其总规模达到3.0万立方米/日。拟采用如下的净水工艺流程：
C
预处理后
配水井 至城市管网
无阀滤池 清水池
的原水
（重力流）
净水厂规模1.5万立方米/日（总规模3.0万立方米/日），增设无阀滤池2座，
共4格，增设清水池1个。
（6）新建周家湾加压泵站，近期供水能力1万立方米/天
新建1万立方米/日周家湾加压站，把自来水输至枣山组团；拟采用如下的
净水工艺流程：
Cl2
预处理后
配水井及无阀滤 清水池 至枣山管网
加压站
的原水
本工程的管材拟采用不会对水质产生二次污染的PE管或类似的其它非金
属管；过街管和局部地形复杂地段采用内外防腐处理的钢管。
5、环境评价
（1）水厂排出的污（废）水的影响
水厂排水主要来自沉淀池、过滤池，这种排水主要含泥砂及絮凝剂，对周围
环境不会带来严重的环境污染问题，而且本项目拟设置废水回收池；水厂中的生
活污水经小型生活污水处理设施处理后外排，对环境无影响。
（2）用于水消毒的氯气拟采用较先进的加氯机和氯气吸收装置，不会产生
漏氯现象，避免对值班人员及周围环境造成危害。
（3）噪声影响：本工程拟采用低噪音的动力设备，因此水厂加压泵站内的
噪声完全可控制在60分贝以下。泵站值班室采用隔音窗门，保护值班人员的身
体健康。
6、项目投资及工程进度
本工程建设项目总投资为3506.07万元。其中，工程建设费用2863.89万元，
工程建设其它费用340.05万元，预备费256.32万元，铺底流动资金45.82万元。
本项目计划在2003年—2005年的时间内完成本工程，其中给水管网将在
2003年12月至2004年12月内完成，水厂扩建和周加湾加压站将在2004年8
月至2005年12月内完成。
7、效益分析
本项目建成后，平均年销售收入为1,165.61万元，年均利润总额399.89万
元。财务内部收益率（所得税后）为6.24%，所得税后投资回收期为10.39年，
所得税后投资利润率为11.41%。
（四）投资1,812.80万元于广安前锋110千伏输变电工程
本项目经四川省发展计划委员会和四川省水利厅川计能源[2003]895号文件
批复，总投资1,812.80万元，分为110KV变电所新建项目和送电线路工程两部
分，其中110KV变电所新建项目投资为1182.20万元，送电线路工程投资为630.60
万元，资金来源为募集资金。本项目由四川省电力设计院制作可行性研究报告，
该报告已于2003年12月2日由四川省计委、四川省水利厅出具的川计能源
[2003]895号文《关于广安区前锋110千伏输变电工程可行性研究报告审查意见》
同意。
1、项目建设的必要性
四川省广安市广安区前锋镇是我国中西部小城镇示范区，是建设中的思源工
业园区的重要组成部分，园区内工业用电负荷增长迅速。随着该镇工业的快速发
展，用电负荷增长较快，预计2005年综合最大负荷为1.418万千瓦；2010年
综合最大负荷为2.276万千瓦；2015年综合最大负荷为3.105万千瓦。
目前为该区供电的前锋35千伏变电站，建于1988年。初期为一台4.0MVA
变压器，1997年因负荷增加扩容，扩建了一台6.3MVA主变，现该变电站已经满
载，其输变电能力已不能满足快速增长的负荷需要。同时该变电站靠近水泥厂，
受烟尘污染严重，设备老化，其供电可靠性也不能满足工业园区的供电要求。
投资建设前锋110千伏变电站，既可以解决前锋工业园区及前锋供区的用电
负荷，并且该项工程建设能够强化地方系统网络结构，提高主干网络电压等级，
照应煤矸石火电厂的接入系统，项目建设必要可行。
2、项目概况
本项目的前锋110千伏变电站的站址选定于前锋镇龙镇5队，距前锋镇约2
公里。
（1）前锋变电站
前锋110千伏变电站的主变容量选择为2 20.0MVA，主变选择为110/35/10
千伏三圈变压器，型号为SFSZ9-20000/110(w)，110 8 1.25%/38.5 2
2.5%/10.5千伏有载调压电力变压器，以适应煤矸石火电厂的各种运行方式。
前锋110千伏变10千伏侧近期负荷1.4万千瓦，远期负荷3.1万千瓦，选
择主变容量比为100/100/100。经计算前锋110千伏变电站，需无功电容补偿
4*1800千伏，本期装设2*1800千伏。
（2）园门至前锋110千伏输电线路
该输电线路的导线型号选用LGJ-185型钢芯铝绞线，线路长度约21公里。
前锋110千伏变电站基本位于煤矸石火电厂~城关圆门变的中部，考虑近期
前锋110千伏变电站由广安圆门引接1回110千伏，在前锋110千伏变电站负荷
较小时，由圆门供电；远期由2 2.5万千瓦煤矸石火电厂送电至前锋，除前锋
110千伏变电站消化部分外，其余送入广安圆门。必要时，尚可新建前锋~代市
翠坪双回110千伏线路至原广安圆门~代市翠坪并网线（在代市翠坪变附近）开
断，形成前锋~代市翠坪、前锋~圆门双回110千伏线路方案，保持原110千伏一
点并网的关系、并网间隔、现有设备、调度关系不变。该线路近期交换功率为
1.418万千瓦，远期交换功率为3.6万千瓦（2010年前锋供区最小负荷时）。
3、市场分析
本项目的前锋供区除向前锋镇、小井镇区域供电外，也承担向前锋工业园区
供电。前锋工业园区规划在前锋镇西面，占地面积约2平方公里，园区内主要是
陶瓷、水泥等建材企业，工业用电负荷增长迅速。
本项目的电力电量增长预测是在《四川省广安区电力系统规划报告》的基础
上，考虑广安区的社会经济状况、负荷的现有水平与发展类型，资源条件与开发
利用情况等做出的。
根据预测，广安区前锋供区电力电量增长情况为：2005年综合最大负荷为
1.418万千瓦，电量5360万千瓦时；2010年综合最大负荷为2.276万千瓦，电
量8760万千瓦时；2015年综合最大负荷为3.105万千瓦，电量11520万千瓦时；
电力年均增长率为10.81%，电量年均增长率为11.71%。
4、技术含量
（1）110kV变电站建设
①电气主接线及主要设备选型
110kV远期出线五回，本期出线一回，预留四回，采用双母线接线，本期工
程上一组母线；35kV远期出线六回，本期出线两回，分别至周家坪开关站及天
池湖电站两回，预留四回，采用单母线分段接线，本期上一段母线；10kV远期
出线八回，本期出线四回，预留四回，采用单母线分段接线，本期上一段母线。
②主要设备选型
主变压器拟选SFSZ9－20000/110型，连接组别YN,yno,d11，容量比为
100/100/100，电压为110 8 1.25%/38.5 2 2.5%/10.5kV。
110kV拟采用LW_－110型六氟化硫断路器，GW16－110（母线）及GW4－110
型隔离开关；35kV拟采用JYN1－35型户内移开式“五防”开关柜；10kV拟采用
KYN 28－10型户内中置移开式“五防”开关柜。
二次线部分本所拟采用分布式微机综合自动化系统，监测、控制和保护全部
采用微机。直流系统拟采用免维护铅酸蓄电池组，双充电机，单组电池。设计装
设四台1500千乏电容补偿装置，本期装两台，预留两台。
③配电装置
根据广安前锋变电站两个所址不同的地形地貌及各级电压出线方向，经设计
中间评审，确定了两个所址的总平面方案。110kV配电装置均采用屋外管形母线
单列布置，35kV采用屋内单列双通道布置，10kV采用屋内单列双通道布置。
④变电站总布置
本工程两个所址采用一个总平面布置方案。
综合所址的地形地貌、引所道路及各级电压出线方向，将110kV屋外配电装
置布置于所区西侧，主控制室布置于所区东南角，主控制室与110kV屋外配电装
置之间为所区大门和进所公路，35kV屋内配电装置位于所区东侧，10kV屋内配
电装置及电容补偿装置布置于所区北侧，主变压器布置在110kV配电装置及10kV
配电装置之间。110kV、35kV均采用架空进出线；10kV采用母线桥进线，出线采
用电缆。
（2）110kV线路建设
①两端变电站进出线情况
圆门110KV变电站出线，该变电站已建。出线间隔为面对门型架右边第一个
出线间隔。
前锋110KV变电站进线，该变电站拟建。面对门型架右边第二个间隔为110KV
圆门-前锋线路进线间隔。
②线路路径方案
广安圆门110KV变电站为本线路的起点，终点为前锋110KV变电站。
50000航测图在室内选线的基础上，结合沿线地形、地质及交通运输等综合
情况，选择了以下路径方案：线路自圆门110KV变电站出线后，向东走线，经石
泉寨、熊家沟、观音庙、兴龙村、夏家店子、两路口、李家湾，穿越广安火电厂
~南充荆溪变220KV及代市变电站~华莹山电厂220KV线路后，经云峰寺、八角庙
转向东南方，进入前锋110KV变电站。线路全长约25公里。
全线大部沿代市-广安公路走线，并与公路交叉两次，交通运输较为方便。
5、环保评价
本项目的前锋变电站位于城镇规划区外，对城市及企业无影响；变压器设
有事故油池，变电站不排出其它废水。变电站最高电压等级为110千伏，主变噪
声较低，可不采取防噪声的措施。所内所前区为绿化重点，房前屋后为绿化范围，
主要种植花草等。
6、项目投资及工程进度
本项目投资包括从筹建到竣工投产过程中所需要的全部工程投资，包括建筑
工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用。变电工程静态投资：1182.20万
元；其中：建筑工程费：277.53万元，设备购置费：530.66万元，安装工程费：
142.73万元，其他工程费：231.28万元；送电线路工程静态投资630.60万元。
本项目的工程建设期为1年。
7、效益分析
本项目建成后，年新增销售收入3387.90万元，利润总额435.51万元，财
务内部收益率为13.96%，投资回收期为8.93年。
第十三章 发行定价及股利分配政策
一、本次股票发行定价方式
本次发行采用向二级市场投资者定价配售发行方式。
本公司确定本次股票发行价格考虑的主要因素包括：
1、公司所处公用事业行业的特点、国内市场发展状况及前景；
2、本公司的竞争优势与劣势；
3、国内同行业已上市公司首次公开发行股票的价格和当前二级市场的价格
水平；
4、本次发行募集资金总额和拟发行A股的数量的配比情况；
5、本公司募集资金投资项目的发展前景；
6、二级市场可比上市公司的股价定位以及适当的一二级市场间价格折扣等。
7、本次发行后的摊薄情况。
根据岳华会计师事务所有限公司出具的岳华总股审字[2004]第A618号《审
计报告》，本次发行后的每股收益、净资产收益率的摊薄情况如下(以2003年经
审计的净利润为基础计算)：
全面摊薄每股收益：0.20元
全面摊薄净资产收益率：15.34%
根据上述因素分析，确定本次发行价格为4.00元/股。
二、公司股利分配政策
（一）股利分配一般政策
1、本公司将依照同股同利的原则，按各股东持有股份的比例分配股利。
2、股利分配采取现金或（和）股票的形式。
3、本公司向个人派发股利时，由公司按《中华人民共和国个人所得税法》
和国家税务总局发布的《征收个人所得税若干问题的规定》代扣个人所得税。
4、是否派发股利及股利派发形式由公司股东大会根据公司经营状况和公司
发展情况决定。公司在发行股票后的每个盈利年度，均将由公司董事会拟定方案，
经股东大会审议通过后实施。
（二）股利分配顺序
根据《公司法》和本公司《章程》的规定，公司税后利润按下列顺序分配：
1、弥补上一年度的亏损；
2、按税后利润的10%提取法定公积金；
3、按税后利润的5%—10%提取法定公益金；
4、提取任意盈余公积金；
5、支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50％以上的，可以不再提取。提
取法定公积金、公益金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补
公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。
股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股。但法定
公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
三、历年股利分配情况
本公司自成立以来进行的利润分配如下：
根据公司2001年1月19日召开的2000年度股东会决议，公司2000年度以
现金方式按出资方所拥有的股权比例分配普通股股利0.10元/股(含个人所得税)。
根据公司2002年1月31日召开的2001年度股东会决议，公司2001年度以
现金方式按出资方所拥有的股权比例发放普通股股利0.10元/股(含个人所得税)。
根据公司2003年6月18日召开的2002年度股东会决议，公司2002年度利
润不分配，留做下一年度分配。
公司自成立以来股利政策没有发生变化。
四、利润共享安排
根据公司2003年股东大会决议，公司为本次公开发行所做审计的审计基准
日及审计基准日后到本次股票发行完毕前实现的净利润均由新、老股东共同享
有。
五、本次股票发行后第一个盈利年度派发股利的计划
本次股票发行完成后第一个盈利年度公司拟进行利润分配，具体的分配方案
由董事会提议，经公司股东大会审议后决定。
第十四章、其他重要事项
一、发行人信息披露制度及投资人服务计划
（一）公司信息披露制度
公司第一届董事会第五次会议根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共
和国证券法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、证券交易所上市规则关
于信息披露的有关规定，为确保公司的信息及时、公正、没有虚假、误导和重大
遗漏地向公众披露，制定了《四川广安爱众股份有限公司信息披露管理办法》，
主要内容有：
1、公司信息披露的形式包括：
定期报告：分为中期报告和年度报告；
临时报告：分为重大事件公告、收购与合并公告；
新闻报道及宣传。
2、公司信息披露的管理部门：
定期报告和临时报告的法定信息披露由证券投资部管理；
对外新闻报道及宣传由行政管理部管理，证券投资部、财务部会同审核。
定期报告中涉及的财务报告、财务状况说明由财务部负责，经董事长、总经
理及财务总监签字后以书面形式提供；经营状况的回顾和下一报告期的发展规划
由行政管理部负责，经总经理签字后以书面形式提供。其中，中期报告的以上内
容应在每年7月底以前提供，年度报告的以上内容应在每年的3月底以前提供。
3、公司信息披露的程序：
证券投资部在收到财务部和行政管理部提供的资料起，五个工作日内完成中
期报告、年度报告的编制，送公司董事会批准并报请有关部门审核后，证券投资
部负责按规定程序进行披露。
4、公司信息披露的内容包括：
公司发生下列重大事件所涉及的公司有关单位和部门，应在事件发生的同时
将事件的有关情况以书面形式报告，经董事长签字后按规定程序进行披露：
公司订立重要合同，该合同可能对公司的资产、负债、权益和经营状况成果
中的一项或者多项产生显著影响；
公司的经营政策或者经营范围发生重大变化；
公司发生重大的投资行为或者购置金额较大的长期资产的行为；
公司发生债务；
公司未能归还到期重大债务的违约情况；
公司发生重大经营性或者非经营性亏损；
公司资产遭受重大损失；
公司生产经营环境发生变化；
新颁布的法律、法规、政策、规章等，可能对公司的经营有显著影响；
董事长、百分之三十以上董事或者总经理发生变动；
持有公司百分之五以上的发行在外普通股的股东，其持有该种股票的增减变
化每达到该种股票发行在外总额的百分之二以上事实；
涉及公司的诉讼事项；
公司进入清算、破产状态；
公司章程的变更、注册资金和注册地址的变更；
发生大额退票(相当于被退票人流动资金的5%以上)；
公司更换为其审计的会计师事务所；
公司公开发行的债务担保或抵押的变更或者增减；
股票的二次发行或者公司债到期或购回，可转换公司债依规定转为股份；
公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%；
发起人或者董事的行为可能依法负有重大赔偿责任；
股东大会、董事会或者公司监事会议的决定被法院撤销；
法院作出裁定禁止对公司有控股权的大股东转让其股份；
公司的合并或者分立。
5、在公共传播媒介中出现与公司情况不符的消息，公司在知悉后，由证券
投资部负责对消息作出公开澄清，并立即将全部情况通知中国证券监督管理委员
会及其派出机构和证券交易所。公司定期报告和临时报告，由证券投资部按规定
报中国政权监督管理委员会及其派出机构、证券交易所，并备置法定地点，供公
众查阅。
6、公司各部门应在规定的时间履行其在信息披露中负有的职责，如由于没
有及时履行其职责，造成公司信息披露出现重大遗漏、不及时或有虚假成分、误
导的情况，公司将视其后果轻重，对有关责任人给予警告、罚款、撤职、开除等
处罚。构成犯罪的，应依法追究其刑事责任。
7、公司信息披露将中国证券监督管理委员会、上海证券交易所以及有关主
管部门的新规定及时调整，以保证符合有关法律、法规的要求。
（二）发行人为投资者服务的计划
1、严格遵守有关规定，及时、准确、全面的披露有关信息；
2、设立热线电话、传真，用于回答投资者的有关疑难问题；
3、互联网上设立公司网站，详细介绍公司有关情况及最新信息；
4、设立电子邮箱，通过互联网途径回答投资者的有关疑难问题；
5、严密关注公司股价走势，对出现的异常波动情况及时公告并执行交易所
的有关停牌规定。
（三）发行人信息披露和投资者关系的负责部门、负责人、电话
号码
1、发行人信息披露和投资者关系负责部门：证券投资部
2、负责人： 余正军
3、电话号码：0826—2983066
二、对发行人及控股子公司具有重要影响的合同
（一）本公司于二00三年三月二十八日与中国建设银行广安市分行签订了
合同编号为2003（001）号的人民币资金借款合同，按合同约定，中国建设银行
广安市分行为公司提供3000万元的流动资金贷款，合同期限为自二OO三年三
月二十八日至二OO六年三月二十七日。
（二）二OO一年六月七日本公司子公司四川岳池爱众电力有限公司与中国
工商银行岳池县支行签订《固定资产借款合同》，按该合同约定，中国工商银行
岳池县支行向本公司子公司提供人民币2500万元的固定资产借款，并约定本公
司子公司以电费收益权作为质押，期限为二OO一年六月七日至二O一一年六
月七日。
（三）本公司于二OO三年十二月二十六日与中国建设银行广安市分行签订
了合同编号为公共流（2003）03号的《人民币资金借款合同》，按该合同约定，
中国建设银行广安市分行向本公司提供1800万元的公共企业流动资金贷款用于
公司流动资金周转，合同期限为自二OO三年十二月二十六日至二OO四年十二
月二十五日。
（四）本公司于二OO二年十二月二十日与中国农业银行广安市广安区支行
签订（广区行）农银借字（2003）第000010号《借款合同》，按合同约定，中国
农业银行广安市广安区支行向公司提供1400万元的短期流动资金贷款，合同期
限为自二OO二年十二月二十日至二OO三年十二月十五日。二OO三年十二月
十五日，经本公司申请，上述协议双方签订了合同编号为（广区行）农银借展字
（2003）第000001号《借款展期协议》，按该协议约定，双方签订的上述《借款
合同》展期至二OO四年十二月九日，展期期间借款利率按5.49%执行，其他条
款基本不变。
（五）本公司于二OO三年八月二十九日与中国农业银行广安市广安区支行
签订（广区行）农银借字（2003）第040008号《借款合同》，按合同约定，中国
农业银行广安市广安区支行向公司提供1400万元的中期流动资金贷款，合同期
限为自二OO三年八月二十九日至二OO五年八月二十五日。
（六）本公司于二OO三年十二月十五日与中国农业银行广安市广安区支行
签订（广区行）农银借字（2003）第000007号《借款合同》，按合同约定，中国
农业银行广安市广安区支行向公司提供1100万元的短期流动资金贷款，合同期
限为自二OO三年十二月十五日至二OO四年十二月十四日。
（七）本公司子公司四川岳池爱众电力有限公司于二OO二年十月二十九日
与中国农业银行岳池县支行签订（岳）农银借字（2002）第030228号《借款合
同》，按合同约定，中国农业银行岳池县支行向公司提供1000万元的短期流动资
金贷款，合同期限为自二OO二年十月二十九日至二OO三年十月二十五日。根
据双方在上述《借款合同》中约定的借款担保条款，协议双方并同时签订了合同
编号为（岳）农银抵字（2002）第030228号的《抵押合同》，四川岳池爱众电力
有限公司以价值4，108万元的线路及机器设备提供担保。二OO三年十月二十
五日，经四川岳池爱众电力有限公司申请，双方签订了编号为（岳）农银借展字
（2003）第030228号《借款展期协议》，按该协议约定，原（岳）农银借字（2002）
第030228号《借款合同》项下的借款还款期限顺延至二OO四年九月二十五日，
四川岳池爱众电力有限同意上述用于抵押的财产继续为中国农业银行岳池县支
行提供担保。
（八）本公司于二OO三年十二月十二日与中国农业银行广安市广安区支行
签订了合同编号为（广区行）农银借字（2003）第000006号《借款合同》，按该
合同约定，中国农业银行广安市广安区支行向本公司提供1000万元的短期借款
用于购电，合同期限为自二OO三年十二月十二日至二OO四年十二月十一日。
（九）本公司于二OO三年十二月十二日与中国农业银行广安市广安区支行
签订了合同编号为（广区行）农银借字（2003）第030084号的《借款合同》，按
该合同约定，中国农业银行广安市广安区支行向本公司提供600万元的中期流动
资金借款用于公司的管网、设备维护，合同期限为自二OO三年十二月十二日至
二OO四年十二月十一日。根据上述《借款合同》双方并签订了合同编号为（广
区行）农银抵字（2003）第030084号的《抵押合同》，约定本公司以价值1209
万元的凉滩及中桥电站机器设备用作对上述借款的抵押。
（十）本公司于二OO三年十月三十一日与中国工商银行广安市分行签订合
同编号为：2003年营业字第0043号《流动资金借款合同》，按合同约定，中国
工商银行广安市分行向公司提供500万元的流动资金贷款，合同期限为自二OO
三年十月三十一日至二OO四年十月三十日。
（十一）本公司子公司四川岳池爱众电力有限公司于二OO三年九月三十日
与中国农业银行岳池县支行签订（岳）农银借字（2003）第030247号《借款合
同》和（岳）农银抵字（2003）第030247号《抵押合同》，按上述合同约定，中
国农业银行岳池县支行向公司提供500万元的短期流动资金贷款，本公司子公司
以价值1051.80万元的动产作为抵押，《借款合同》期限为自二OO三年九月三
十日至二OO四年九月二十五日。
（十二）本公司于二OO三年十一月二十八日与中国工商银行广安市分行签
订了合同编号为2003年营业字第0049号《流动资金借款合同》，按该合同约定，
中国工商银行广安市分行向本公司提供500万元借款用于购大网电费及原材料，
合同期限为自二OO三年十一月二十八日至二OO四年十一月二十七日。
（十三）本公司于二OO三年十一月二十八日与中国农业银行广安市广安区
支行签订了合同编号为（广区行）农银借字（2003）第000003号《借款合同》，
按该合同约定，中国农业银行广安市广安区支行向本公司提供500万元的短期流
动资金用于购电，合同期限为自二OO三年十一月二十八日至二OO四年十一月
二十五日。
（十四）本公司于二OO三年十一月十四日与中国农业银行广安市广安区支
行签订了合同编号为（广区行）农银借字（2003）第000004号《借款合同》，按
该合同约定，中国农业银行广安市广安区支行向本公司提供500万元的短期流动
资金用于购大网电费，合同期限为自二OO三年十一月十四日至二OO四年十一
月十日。
（十五）本公司于二OO三年八月二十九日与中国农业银行广安市广安区支
行营业部签订了（广区行）农银高抵字（2003）第040008号《最高额抵押合同》，
按合同约定，本公司用价值3100万元的机器设备为本公司在该行贷款的最高余
额1500万元提供抵押担保，期限为二OO三年八月二十九日至二OO五年八月
二十八日。
（十六）本公司于二OO三年三月二十八日与中国建设银行广安市分行签订
合同编号为2003抵（001）号《最高额抵押合同》，按合同约定，本公司用评估
价值4357万元的土地使用权及房产为本公司在该社贷款的最高限额3000万元提
供抵押担保，期限为二OO三年三月二十八日至二OO六年三月二十七日。
（十七）本公司于二OO三年十二月二十六日与中国建设银行广安市分行签
订合同编号为公共流（2003）03号《最高额抵押合同》，按该合同约定，本公司
用评估价值2614万元的水能发电机组及进口快速门、启闭机等资产为本公司与
该行签订的合同编号为公共流（2003）03号的《人民币资金借款合同》中约定
的贷款的最高限额1800万元提供抵押担保，担保期限至被担保的债权诉讼时效
届满之日后两年止。
（十八）本公司于二OO四年四月十四日与中国工商银行广安市分行签订
2004年营业字第0027号《流动资金借款合同》，按合同约定，中国工商银行广
安市分行向公司提供2000万元的流动资金贷款，合同期限为自二OO四年四月十
四日至二OO七年二月十四日。
（十九）本公司于二OO四年四月十四日与中国工商银行广安市分行签订
2004年营业字第0028号《流动资金借款合同》，按合同约定，中国工商银行广
安市分行向公司提供3000万元的流动资金贷款，合同期限为自二OO四年四月十
四日至二OO七年四月十四日。
（二十）本公司于二OO四年五月三十一日与中国工商银行广安市分行签订
2004年营业字第0047号《流动资金借款合同》，按合同约定，中国工商银行广
安市分行向公司提供1000万元的流动资金贷款，合同期限为自二OO四年五月三
十一日至二OO五年五月三十日。
（二十一）本公司于二OO四年六月十十八日与中国农业银行广安市广安区
支行签订（广区行）农银借字（2004）第000001号《借款合同》，按合同约定，
中国农业银行广安市广安区支行向公司提供1000万元的短期流动资金贷款，合
同期限为自二OO四年六月十八日至二OO五年六月十七日。
（二十二）本公司于二OO三年七月二十五日与广安电业局签订了合同编号
为dyj2003d01的《趸购电合同》，按照合同约定，本公司为该合同的趸购转售单
位，广安电业局按合同约定方式向本公司供电，价格依照物价主管部门批准电价
及用电计量装置的记录每月结算，合同期限为二OO三年七月二十二日至二OO
五年7月二十二日。
（二十三）本公司于二OO四年二月十三日与中国石油天然气股份有限公司
签订了XNS ob GQX2004广安-02号《天然气供用合同》，按照合同约定，中国
石油天然气股份有限公司本年向本公司提供960 10 4立方米的合同气量，合同价
格为：民用气0.823元，商业用气1.063元。合同期限为二OO四年一月一日至
二OO四年十二月三十一日。
（二十四）本公司于二OO三年七月一日与四川广安花园制水有限公司签订
《供水协议》，合同约定四川广安花园制水有限公司向本公司提供合格的半成品
产品，合同价格根据四川广安花园制水有限公司向本公司的实际年供水量，按每
吨0.60元与本公司结算。合同期限为二OO三年七月一日至二OO五年十二月
三十一日。
（二十五）二OO二年六月四日本公司与四川广安恒立铸业有限公司签订了
合同编号为1010002的《供用电合同》，按照合同约定，本公司向四川广安恒立
铸业有限公司提供电力，费用结算方式为按照政府主管部门批准的电价和用电计
量装置的记录核算并定期结算。合同的期限暂定为自合同签订之日起6年期限。
（二十六）本公司于二OO三年五月十三日与广安市辰星燃气有限公司（以
下简称“辰星燃气”）签订了《设立广安爱众燃气有限公司出资协议》。根据该协
议，双方共投资600万元人民币，其中本公司以货币及实物资产共420万元出资，
占注册资本的70%；辰星燃气以土地、房产及设备等资产合计260.52万元中的
180万元出资，占注册资本的30%，超出部分视为新公司对辰星燃气的负债。拟
设立公司主营业务为压缩天然气、成品油、液化气销售。二OO三年五月十三日，
上述双方又签订了一份补充协议，就可能引入新的出资人中国石油天然气股份有
限公司一事达成了协议，本公司与辰星燃气同意分别将其各自出资权中的30%
和10%转让给中国石油天然气股份有限公司。
（二十七）二OO四年六月二十四日，本公司与四川省岳池县人民政府签订
《四川岳池供排水有限责任公司产权及城市供水特许经营权转让协议》，根据协
议约定，由本公司收购四川岳池供排水有限责任公司100%产权及相应城市供水
特许经营权，收购价款为2，201万元。
三、重大诉讼或仲裁事项
（一）目前发行人、发行人的子公司岳池爱众及合营企业爱众天
然气没有尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
（二）控股股东集团公司没有尚未了结的重大仲裁或行政处罚案
件，但与华蓥市天然气公司有一件尚未了结的重大诉讼案件
原广安天然气公司存在一起未决诉讼。因广安天然气公司的生产经营性资产
已按广安市广安区人民政府的广安区府发[2002]47号文之规定划拨给了集团公
司，集团公司将其生产经营性资产增资投入渠江电力，故广安天然气公司（现已
注销由集团公司承接其权利义务）的诉讼结果将会影响到本公司。该诉讼的基本
事实如下：
根据1991年四川省计委川计经[1991]能1005号、原广安地区行署（广署
发[1994]19号文）、原广安地委《会议记要》（广委纪[1994]16号）及四川省建
设厅相关批复，原广安区天然气公司已经取得广安市城区供气资质和相应的投资
立项批复，并已在广安城南新区、代市镇、前锋镇等城镇区域内（以下简称“争
议区域”）建成天然气管网，于1995年开始供气。但华蓥市天然气公司又于1999
年向广安市计委报请立项，申请在上述争议区域内进行管网建设，四川省计委在
1999年以川计能源（1999）1353号文，对华蓥天然气公司在上述争议区域内建
设天然气管网工程的立项和可行性研究报告作出了同意实施的批复，双方争议由
此产生。
2001年11月，华蓥市天然气公司向四川省高级人民法院提出诉讼请求：1、
判令集团公司停止侵权行为,消除影响，恢复原状；2、判令集团公司赔偿因侵权
行为给其造成的各种经济损失5000万元；3、判令集团公司承担该案的诉讼费用。
四川省高级人民法院于2001年11月5日受理了此案，并于2002年1月21日对
本案进行了第一次开庭审理。目前，四川省高级人民法院尚未作出判决。
集团公司及本公司认为，从1992年开始，原广安天然气公司及后来本公司
的建设、经营管道天然气行为均已取得有权部门的批准，其供气区域包括了广安
市城市规划区（老城区和城南新区）、渠江河以东的地区，协兴镇、前锋、代市、
奎阁等区域，属于合法有效的经营行为。华蓥市天然气公司所述案件基本情况不
符合客观事实，华蓥市天然气公司所提供的主要证据（四川省计委的两个批复）
是通过非法定程序取得的，华蓥市天然气公司所述损害事实与集团公司没有法律
上的因果关系：
1、原广安区天然气公司建设、经营的时间远远华蓥天然气公司早于取得四
川省计委批复的时间，不存在原告所称“抢夺性建设天然气管线的问题”。
原广安区天然气公司经有关部门批准，1992年即成立公司并开始在广安城
区建设天然气管网，1993年开始向老城区供气，1995年开始向城南新区等该案
争议区域供气。华蓥天然气公司在1997年1月28日成立，1999年11月取得争
议区域内的立项可研批复，晚于原广安区天然气公司经营时间近五年，不存在广
安区天然气公司抢建问题。
2、原广安区天然气公司在争议区域内建设、经营管道天然气完全符合法定
程序，不是华蓥天然气公司所称未经任何法定程序批准。
1991年四川省计委以川计经[1991]能1005号文批准广安县发展民用天然
气，根据省计委的文件，广安县人民政府于1992年成立了广安县天然气公司（后
更名为广安区天然气公司），由广安县天然气公司承担广安县范围内的天然气工
程建设和经营。1993年5月在老城区实现通气。
随着广安县城的不断发展和广安地区的设立，广安县城南新区急需供气，
1994年7月8日原广安地委以广委纪[1994]16号文《关于城南新区配套设施建
设的会议纪要》，明确了广安县城南新区为广安县天然气公司的供气区域，并要
求尽快组织施工，实现供气。广安县计委也按照《纪要》精神及广安县天然气公
司申请以广计基字[1994]41文下达了城南新区工程基建计划。广安区计委还以
广计固[1999]133号、广计固[2001]40号批准了广安区天然气公司建设石垭－广
安、广安－前锋输气管线的建设。经过建设，在1995年实现城南新区通气，并
逐步实现前锋、代市等乡镇的供气。前述广安地委、广安县计划部门的审批符合
四川省人民政府《关于转变政府职能促进经济发展的通知》（川府发[1992]130
号）关于3000万元以下的固定资产投资项目不再由省级计划部门审批的规定（城
南新区的投资才312万元）。
2001年12月四川省建设厅向广安区天然气公司颁发了川燃气字第2042号
《城市燃气企业资质证书》，并在2002年12月12日川建厅域函[2001]478号文
中明确了广安区天然气公司的供气区域包括了广安市城市规划区、渠江河以东的
地区，协兴镇、前锋、代市、奎阁等区域，该等区域已经涵盖了本案争议区域。
3、华蓥市天然气公司取得立项和可研批复，并不等于当然取得了管道燃气
经营权。
华蓥市天然气公司称其享有经营权的基本依据是省计委对其立项和可研报
告的批复文件。根据建设部第51号令及其他相关规定，要取得燃气经营权，管
道设施必须符合城市规划（含燃气专业规划），必须取得相应的项目批准文件，
必须工程竣工并经验收合格，必须向燃气管理部门提交相应的资料。在此基础上，
才能向主管部门省建设厅申请燃气经营权的审查和授予，因此，华蓥市天然气公
司取得立项和可研批复，并不等于当然取得了管道燃气经营权。
4、华蓥市天然气公司所持立项、可研批复的取得程序不符合法定程序。
首先，华蓥市天然气公司将原广安区天然气公司已建成天然气管网并经营多
年的城南新区等供气区域作为未建管网区域进行立项申请和编制可研报告；其
次，该两项批复均未报经项目所在行政区域的广安县政府或广安县计委初审，违
反计划报批程序。
5、华蓥天然气公司所要求赔偿的损失与原广安区天然气公司的天然气管道
建设、经营行为之间没有因果关系，其所称侵权不成立。
华蓥天然气公司在获取省计委立项和可研批复六年内均未开工建设，并不存
在高达5000万元的经济损失。原广安区天然气公司是在经有关部门的批准后，
依法开展的建设和经营活动，华蓥天然气公司的损失与原广安区天然气公司的建
设、经营行为没有因果关系，两者之间缺乏构成侵权的基本要件，因而集团公司
不应对华蓥天然气公司所称损失承担任何责任。
目前，集团公司、股份公司和华蓥市天然气公司已经达成初步意向，股份公
司同意收购华蓥市天然气公司相关资产，华蓥市天然气公司不再对争议区域内的
天然气管网建设经营权主张权利，收购协议签订后，华蓥市天然气公司将主动向
法院申请撤诉。股份公司收购华蓥市天然气公司供气资产的方案已基本确定，由
股份公司下属控股子公司四川华蓥爱众发电有限公司实施收购，收购价格以双方
认可的中介机构的评估价格确定。收购资产范围、中介机构的选择等其他具体收
购事项正在协商之中。收购完成后，股份公司将拥有华蓥市的供气市场，业务空
间得到进一步扩大。
（三）发行人董事长、总经理没有尚未了结或可预见的重大诉讼、
仲裁及行政处罚案件
第十六章、附录和备查文件
一、招股说明书附录
1、审计报告；
2、验资报告；
3、资产评估报告；
4、发行人营业执照；
5、发行人的《公司章程》；
6、关于本次发行的董事会决议；
7、发行人律师法律意见书；
8、关于本次发行的股东大会公告及决议；
二、备查文件
投资者在阅读招股说明书时可在发行期间于下列地点查询下列文件：
（一）查阅地点
1、四川广安爱众股份有限公司
地 址：四川省广安市广安区渠江北路86号
联系人：何非
查询电话：0826-2983066
传 真：0826-2983358
2、国盛证券有限公司
地 址：江西省南昌市永叔路15号信达大厦10层
联系人：王友忠 赵轶
查询电话：010—66218395
传 真：010—66218253
（二）备查文件目录
1、审计报告、财务报表及附注；
2、发行人成立注册的登记文件；
3、主管部门和证券交易所批准上市的文件；
4、承销协议；
5、国资部门关于国有股权设置方案的批复；
6、发行人成立的其他有关资料；
7、重要协议及合同。
