(注册地址：安徽省淮北市东山路)
Anhui Leimingkehua Co., Ltd.
主承销商：
华安证券有限责任公司
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)。投资者在作出认购决定前,应仔细阅读招股说明书全文,并以全文作为投资决定的依据。
投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对本发行人股票的价值或投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 特别提示和特别风险提示
特别提示：
本公司承诺：若保荐机构和保荐代表人名单公布后,本公司主承销商未取得保荐资格,本公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后一个月内,按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反承诺,未能按时聘请保荐机构,本公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。
特别风险提示：
1、本公司主导产品水胶炸药因其特殊的化学稳定性和特殊的爆炸机理,在生产、储存、运输和使用等过程中具有很高的安全性。本公司生产的膨化硝铵炸药、铵梯炸药、雷管等民爆器材产品及其使用的部分原材料如梯恩梯、黑索金等属易燃易爆品。以上产品和原材料在生产、储存、运输和使用等过程中不能完全排除因偶发因素引发的意外事故,从而对本公司的生产经营构成较大的影响。
2、2003年度、2002年度、2001年度,公司对前五名客户的销售额分别为4911万元、4995万元、5659万元,占公司销售收入的比例分别为48.67%、54.58%、63.69%。公司的前五名客户集中度较高,产品销售市场较为集中,可能对本公司的生产经营产生不利影响。
3、公司本次发行后,预计实收募股资金18992万元,净资产将达到28681万元,发行当年净资产收益率将下降到4.87%,存在因净资产收益率下降所引致的风险。
4、本次发行前,淮北矿业(集团)有限责任公司(以下简称“矿业集团”)持有公司94.94%的股份,且公司与矿业集团及其他关联方存在产品销售、原材料采购、综合服务、租赁等方面的关联交易。报告期内公司对关联方的销售额占公司销售收入的比例平均为35.76%,向关联方采购货物总额占公司采购金额的比例平均为11.13%。募集资金投资项目实施后,产品销售的关联交易量不会增加,高岭土原矿采购的关联交易量可能会增加,存在大股东矿业集团利用其控股地位通过关联交易损害公司及其他股东利益的风险。
5、本公司将把49.59%的募集资金投入煅烧高岭土生产线技改项目一期工程,该项目的主导产品为6250目优质煅烧高岭土,产品等级较高,市场前景较好。由于淮北金岩高岭土开发有限责任公司(以下简称“金岩高岭土公司”)目前从事的是初级高岭土系列产品的生产经营,生产规模小,产品附加值低,2003年该公司主营业务收入1088.07万元,实现利润总额21.12万元,现处于微利状态；另外,由于目前国内市场上的优质煅烧高岭土主要从国外进口,该项目达产后将面临国外厂商的竞争。本公司拟投资的煅烧高岭土项目存在一定的投资风险。
6、民爆器材行业实行准入制度。国防科工委第2号令《民用爆破器材生产流通管理暂行规定》和《民用爆破器材生产企业凭照管理暂行办法》规定,民爆器材生产企业新增品种的生产许可证和新增民爆器材的生产能力应在生产线竣工验收后按规定申报和审批。由于目前本公司拟投资项目尚未取得新增品种的生产许可证和新增生产能力的核定批文,存在不能获得或不能及时获得该等批文的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股
每股面值 1.00 元
发行股娄、占发行后总股本的比例 4000万股,占发行后本公司总股本9000万股的44.44%
每股发行价 5.00 元/股
市盈率 17.86 倍
每股净资产 发行前每股净资产为1.94元（按2003年12月31日审
计数计算），发行后净资产总额为286,806,840.36
元，每股净资产为3.19 元（按发行价格5.00元/股
计算，已扣除发行费用）
市盈率(发行价、发行后每股净资产) 1.57倍
发行方式 全部向二级市场投资者定价配售
发行对象 在上交所或深交所持有已上市流通A股股票市值
10000元或以上的投资者（家家有关法律法规禁止
购买者除外)
本次发行股份的上市流通，对投资 无
者持有期的限制或承诺
承销方式 承销团余额包销
本次发行预计实收募股资金 18992 万元
发行费用概算 1008 万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
公司名称 安徽雷鸣科化股份有限公司
英文名称 Anhui Leimingkehua Co., Ltd.
法定代表人 于金周
成立日期 1999年3月18日
公司住所 安徽省淮北市东山路
邮编 235042
电话 （0561）4948135 4948188
传真 （0561）4948888
网址 www.lmkh.com
电子信箱 lmkhzqb@mkh.com
二、发行人的历史沿革及经历的改制重组情况
本公司经安徽省人民政府皖府股字［1999］22号文批准,由矿业集团作为主发起人,联合南京理工大学(以下简称“南京理工”)、煤炭科学研究总院爆破技术研究所(以下简称“爆研所”)、安徽理工大学(以下简称“安徽理工”)、北京中煤雷耀经贸联合公司(以下简称“中煤雷耀”)等五家单位发起设立,于1999年3月18日在安徽省工商行政管理局登记注册。企业法人营业执照注册号为3400001300050。
在改制设立本公司时,矿业集团将淮北矿务局九一○厂(以下简称"九一○厂")从事民爆器材和高岭土系列产品的生产经营性资产从九一○厂剥离出来投入本公司,与生活服务等相关的非生产经营性资产不进入本公司,由矿业集团负责管理和经营。
三、有关股本的情况
1、本次发行前后股本结构
股本类别 股东名称 发行前 发行后
股数 比例 股数 比例
（万股） （%） （万股） （%）
一、未上市流通股份 5000 100.00 5000 55.56
发起人股份 5000 100.00 5000 55.56
其中：国家持有股份 矿业集团 4745.95 94.94 4746.95 52.74
（国有法人股） 安徽理工 73.52 1.47 73.52 0.82
爆研所 73.46 1.47 73.46 0.82
南京理工 70.71 1.47 70.71 0.79
中煤雷耀 35.36 0.71 35.36 0.39
二、社会公众股 4000 44.44
合计 5000 100.00 9000 100.00
2、本公司各股东之间没有关联关系,本公司成立以来股本结构未发生变化。
四、发行人业务情况
1、公司主要业务构成
本公司业务经营范围包括民爆器材及其包装材料、设备、原材料,精细化工产品的生产及销售；爆破技术转让,承揽爆破工程,爆破器材生产工艺技术转让；高岭土加工业务等。公司现主要从事民爆器材、高岭土加工系列产品的生产、销售及服务。
2、主要产品及用途产品名称 产品用途水胶炸药 PT473-1 适用于瓦斯和煤尘“双突”矿井的采煤爆破作业； T320-1 适用高瓦斯矿井的采煤和掘进爆破作业；
PT473 适用于一般瓦斯矿井的采煤爆破作业；
T320 适用于一般瓦斯矿井的采煤和掘进爆破作业；铵梯炸药和膨化硝铵炸药 用于一般矿井或地面矿物开采爆破作业。雷管系列产品 用于多种炸药的起爆和特种爆破工程。高岭土系列产品 用于精密铸造、造纸、涂料、橡胶、塑料等领域，可
以作为原料、填料和颜料。
3、产品销售方式和渠道
对国内大宗用户和外省用户,本公司以参加国家民爆器材产品年度定货会及其他大型定货会方式销售；对本省用户,以参加全省民爆器材产品定货会及其他小型定货会方式销售；对新用户,采取参加投标、网上信息推介、销售人员走访和其他方式销售。
4、所需主要原材料和能源
本公司生产经营业务所需的原材料主要为普通化工原料和煤系高岭土原矿,主要能源是煤炭和电力。
5、行业竞争情况和发行人在行业中的竞争地位
(1)民爆器材产品领域
据《2002年全国民用爆破器材行业生产完成情况及分析》(中国爆破器材行业协会编)统计,2002年度全国民爆企业共399家,其中工业炸药产量达到1万吨以上的有41家,占总生产企业数的10.28%,年生产工业炸药60.05万吨,占工业炸药年生产总量的38.48%。据中国爆破器材行业协会统计资料,2002年度本公司主导产品水胶炸药销售量占全国水胶炸药销售总量的42.90%,本公司水胶炸药的产量、销量位居全国第一；2002年度本公司在同行业中利润总额排名为第二位,销售收入排名第13位,工业炸药产销量排名第19位。
(2)高岭土开发领域
目前,国内优质煅烧高岭土制品的产量很小,且品质与国外相比有一定的差距。因此,国内对优质煅烧高岭土制品的需求多数都从国外进口。我国优质煅烧高岭土的生产能力已达到13万吨,其中高白度和超细优质煅烧高岭土的生产能力约5万吨。我国生产煅烧高岭土的厂家有山西、内蒙、陕西、安徽等几十家,年生产能力超过1万吨的企业不到10家,“双90”产品在全国也仅有3家能够小批量生产。淮北地区包括淮北矿区和皖北矿区蕴藏着丰富的煤系共伴生硬质高岭土,已探明储量约为3.4亿吨,远景储量约4.8亿吨。公司高岭土系列产品精铸砂占全国同类产品10%左右。
五、发行人业务经营有关的资产权属情况
1、商标
本公司拥有两个“淮河”牌商标(注册号为：182017,使用商品第78类 炸药；注册号为：288967,使用商品第78类
雷管)、一个“910”牌商标(注册号为：1312202,使用商品第13类 炸药、引爆雷管)。
2、土地使用权
矿业集团和爆研所已获得相关国有土地使用证(出让)［证号分别为：淮国用(99)字第382-1号、淮国用(99)字第382-2号、淮国用(99)字第382-3号、淮国用(99)字第382-4号、淮国用(99)字第382-5号、淮国用(转)字第2001-24号］。本公司分别与矿业集团、爆研所签订了《土地使用权租赁合同》。本公司已获得相关国有土地使用证(租赁)［证号分别为：淮国用(99)字第387号、淮国用(99)字第386号、淮国用(99)字第385号、淮国用(99)字第384号、淮国用(99)字第383号、淮国用(转)字第2001-24号］。
3、专利申请权及非专利技术
本公司目前有两项专利已被国家知识产权局受理；本公司拥有的专有技术6项；本公司还拥有高岭土悬浮煅烧生产技术和膨化硝铵炸药生产技术的使用权。
4、房产权
本公司目前拥有所有权的房屋建筑物面积共计45126.7平方米,房产所有权证证号主要有：淮产办字第0006275号、淮产办字第0006276号、淮产办字第0006277号、淮产办字第0006278号等共计175栋,均在本公司名下。本公司通过租赁拥有安徽理工300平方米的房屋使用权。金岩高岭土公司通过向矿业集团租赁的方式,拥有845平方米房屋使用权。
5、生产许可证及生产企业凭照
本公司拥有中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局颁发的七份全国工业产品生产许可证；本公司民爆器材产品的生产能力由国防科工委民爆局根据实际产销量核定,生产凭照编号为MB116005；本公司拥有由煤炭工业安全标志办公室颁发的8份安全标志准用证(有效期至2005年2月28日),其中6份煤矿许用炸药安全标志准用证,2份雷管安全标志准用证。
六、同业竞争与关联交易
(一)同业竞争情况
矿业集团主要从事煤炭产品、化工产品、医药保健品等的生产、销售,并从事煤田工程勘察、矿建、电力建设等业务,不直接或间接从事与本公司主营业务相同的生产经营,与本公司在业务上不存在同业竞争。矿业集团控制的其他法人与本公司也不存在同业竞争情况。矿业集团与公司签订《避免同业竞争协议》并承诺将来与公司也不发生同业竞争。本公司律师和主承销商对本公司同业竞争情况发表了相同意见。
(二)关联交易
1、产品销售
(1)关联交易内容
本公司向矿业集团和淮北矿业(集团)煤业有限责任公司(以下简称“煤业公司”)销售的民爆器材产品主要为水胶炸药、粉状硝铵炸药和工业雷管。2003年度、2002年度、2001年度公司对关联方民爆器材产品的销售额占公司当期销售收入的比例分别为31.47%、34.68%、41.14%。
(2)关联交易定价原则
本公司民爆器材产品价格按民爆器材市场原则依以下顺序确定：有政府指导价的,参照政府指导价；没有政府指导价的,参照市场价格；对特殊配方、特殊规格产品,与用户按市场交易规则商定价格。本公司民爆器材产品的定价主要参照原国家计委计价管［1996］288号文《国家计委关于调整民用爆破器材产品出厂价格的通知》确定。
2、原材料采购
(1)高岭土原矿采购
①关联交易内容
2003年度、2002年度、2001年度,公司向淮北百慧工贸有限责任公司(以下简称“百慧公司”)采购高岭土原矿总额分别为1,562,457.52元、2,765,580.03元、1,928,032.00元,占公司当期总采购额的比例分别为3.05%、5.96%、3.97%。
②关联交易定价原则
鉴于公司与淮北矿务局朔里煤矿综合经营公司(百慧公司的前身)在1999年签订《高岭土原矿供应合同》时,高岭土原矿在淮北地区没有第三方可比价,故由双方协商确定以成本加成方式定价,加成率参照一般商业毛利率为10%。
(2)煤炭及其他辅材采购
①关联交易内容
2003年度、2002年度、2001年度,本公司向关联方购买的煤炭及钢材等部分辅助材料总额分别为3,092,750.79元、3,515,477.70元、3,300,152.43元,占当期采购金额的6.04%、7.57%、6.80%。
②关联交易定价原则
本公司与矿业集团和煤业公司以上产品的采购价格按市场原则确定。
3、担保
公司正在履行的借款合同和相应的担保合同有：
(1)2003年9月26日本公司与中国建设银行淮北分行签订的《人民币资金借款合同》。合同号为2003-053号。矿业集团为该借款合同提供了连带责任保证。
(2)2004年1月17日本公司与中国农业银行淮北市杜集支行签订的《借款合同》。合同号为(341305100)农银借字(2004)第001号。矿业集团为该借款合同提供了连带责任保证。
4、关联销售毛利占总毛利比例
全部销售（元） 关联销售（元）
年份 总收入 总成本 总毛利 关联收入
2001年度 88,838,595.06 56,113,960.71 32,724,634.35 36,544,949.68
2002年度 91,520,448.36 58,839,768.77 32,680,679.59 31,738,144.84
2003年度 100,891,339.17 64,003,298.90 36,888,040.27 31,744,541.72
关联成本 关联毛利 关联毛利占
总毛利比例
19,251,409.80 17,293,539.88 52.85%
18,281,588.00 13,456,556.84 41.18%
18,207,105.52 13,537,436.20 36.70%
说明：
(1)总毛利 ＝ 销售总收入 － 销售总成本；
(2)关联毛利 ＝ 关联销售收入 － 关联销售成本；
(3)关联毛利占总毛利比例 ＝ 关联毛利 / 总毛利；
5、独立董事、发行人律师与主承销商对关联交易的核查意见
公司独立董事认为本公司关联交易定价公允,符合市场原则,没有损害本公司及中小股东的利益。发行人律师认为本公司关联交易的决策符合法定程序和公司章程的规定,交易的价格是公允的。未发现因关联交易而损害公司及中小股东合法权益的情况。主承销商认为本公司关联交易遵循了市场化的定价原则,交易价格公允,严格履行了公司章程规定的程序,决策合法有效,不存在损害公司及中小股东利益的情形。
七、董事、监事和高级管理人员
姓名 职务 性 年 任期起 简要经历 兼职情况 年薪或 持有公 与公司
别 龄 止日期 津贴 司股份 其它利
数量 益关系
于金周 董事长 男 62 2002.3.29- 历任九一○厂 中国民爆器材 6000 0 无
2005.3.28 副厂长、厂长 流通协会副理
事长、中国爆
破器材行业协
会常务理事
张海龙 副董事 男 49 2002.3.29- 历任九一○厂 6000 0 无
长、总 2005.3.28 纪委书记、工
经事 会主席、党委
书记
魏兰民 副董 男 54 2002.3.29- 历任淮北矿务 金岩高岭土公司 0 无
事长 2005.3.28 局技术监督处 总经理
副处长、九一
○厂高岭土部
主任。
刘晓苗 董事 女 59 2002.3.29- 历任中煤进出 中国爆破器材行 0 无
2005.3.28 口集团中煤物 业协会副秘书长
产矿业集团爆
破器材部经理
刘祖亮 董事 男 52 2002.3.29- 历任南京理工 江苏省药物中间 0 无
2005.3.28 化工学院教研 体工程中心副主
室副主任，现 任，南京理工东
任南京理工工 诺化工公司总经
业炸药中心主 理
任,本公司董事
周向群 董事 男 47 2002.3.29- 历任爆研所工 0 无
2005.3.28 艺设备研究室
课题组副主任
主任、爆研所
所长
贾长龄 董事 男 57 2002.3.29- 历任安徽理工 安徽理工大学学 0 无
2005.3.28 大学矿物工程 术委员会委员
系主任、科研
处处长现任安
徽理工学术委
员会委员，本
公司董事
王声辰 董事 男 49 2002.3.29- 历任九一○厂 54000 0 无
董事会 2005.3.28 纪委书记、工
秘会 会主席、党委
副书记。现任
本公司董事、
董事会秘书。
马骊 董事 男 49 2002.3.29- 历任九一○厂 金岩岭土公司副 0 无
2005.3.28 高岭土部副主 总经理
任
汪旭光 独立 男 65 2002.3.29- 中国工程院院 俄罗斯圣彼得堡 20000 0 无
董事 2005.3.28 士，北京矿冶 工程院院士，中
研究总院副院 国工程爆破协会
长，教授高工 常务副理事长，
中国爆破器材行
业协会副理事长
曹振雷 独立 男 46 22002.3.29- 中国制浆造纸 中国科学技术协 20000 0 无
董事 2005.3.28 研究院院长、 会第六届全国委
中国造纸公司 员会委员，中国
经理 造纸学会常务副
理事长兼秘书长
中国质量管理协
会副理事长
王之和 独立 男 56 2002.3.29- 中煤建设集团 中国总会计师协 20000 0 无
董事 2005.3.28 公司副总经理 会常务理事
兼总会计师
费蕙蓉 独立 女 33 2002.3.29- 淮北市委党校 淮北市法律援助 10000 0 无
董事 2005.3.28 法学教研室副 中心律师、安徽
主任 北方之光律师事
务所律师
吴宇峰 独立 男 36 2002.3.29- 安徽世诚会计 安徽天象（集团）10000 0 无
董事 2005.3.28 师事务所副所 有很公司财务总监
长，淮北审计
师事务所项目
经理
汪吾敬 监会 男 52 2002.3.29- 历任淮北矿务 0 无
主席 2005.3.28 局财务科长，
审计科长，现
任矿业集团审
计处副处长
王继峰 监事 男 41 2002.3.29- 历任爆研所检 0 无
2005.3.28 测中心组长、
党委办公室副
主任、党委副
书记，现任爆
研所副所长
罗志民 监事 男 48 2002.3.29- 历任九一○厂 54000 0 无
2005.3.28 组织部干事、
部长、工会副
主席现任本公
司工会主席
周德强 监事 男 40 2002.3.29- 曾任九一○厂 14000 0 无
2005.3.28 纪委干事、纪
委副书记
欧阳 监事 男 41 2002.3.29- 历任矿业集团 0 无
其虎 2005.3.28 朱庄矿工会生
活部长、副主
席，现任金岩
高岭土公司办
公室主任
刘彦松 副总 男 42 2002.3.29- 历任九一○厂 54000 0 无
经理 2005.3.28 供应科长、车
间主任、副厂
长,高级经济师
王明君 副总 男 41 2002.3.29- 历任九一○厂 54000 0 无
经理 2005.3.28 车间主任、安
监处长、副厂
长,高级工程师
龙云玲 总工 女 45 2002.3.29- 曾任九一○厂 54000 0 无
程师 2005.3.28 车间主任，总
工程师，高级
工程师
蔡贵民 财务 男 47 2002.3.29- 历任矿业集团 54000 0 无
总监 2005.3.28 审计处副科长
科长、九一○
厂副总会计师
高级会计师
以上人员均不持有本公司股份,与公司也不存在任何其他利益关系。
八、发行人控股股东基本情况
矿业集团的前身淮北矿务局始建于1958年。1997年11月18日,淮北矿务局以淮煤办1997［451］号文《关于淮北矿务局改组为淮北矿业(集团)有限责任公司的请示》向原煤炭工业部提出了改组申请。1997年12月17日,原煤炭工业部以煤办字［1997］第613号文《关于淮北矿务局建立现代企业制度有关问题的批复》批准了淮北矿务局的改组申请。淮北矿业(集团)有限责任公司于1998年3月18日在淮北市工商行政管理局登记注册,注册资本221,072万元,法定代表人许崇信,注册地址为淮北市孟山路1号。
矿业集团是我国特大型企业和国家重点扶持的512家国有重点企业之一。目前,矿业集团拥有生产矿井13对,原煤年产量在1800万吨以上,选煤厂6座,入洗能力1580万吨/年,拥有职工10万多人,各类专业技术人才1.47万人。截至2003年12月31日,矿业集团总资产1,105,456万元,净资产570,550万元,2003年度实现销售收入397,668万元,净利润3,500万元(财务数据未经审计)。
九、发行人简要财务信息
1、发行人简要财务报表
简要合并资产负债表 单位：元
项目 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日
货币资金 12,323,843.26 22,861,602.01 24,224,021.79
应收票据 16,170,000.00 10,837,000.00 15,925,900.00
应收账款 17,635,689.28 20,119,465.00 19,983,412.40
其他应收款 6,644,592.14 5,520,878.95 4,213,991.32
预付账款 7,145,624.39 5,040,604.02 10,609,305.84
存货 17,649,833.64 13,638,610.97 11,537,955.69
流动资产合计 77,569,582.71 78,018,160.95 86,494,587.04
固定资产原价 102,573,470.30 99,946,772.61 96,388,835.33
减：累计折旧 49,794,466.06 45,807,218.59 42,428,869.12
固定资产净值 52,779,004.24 54,139,554.02 53,959,966.21
减：固定资产减值准备 1,675,884.50 1,472,325.62 1,472,325.62
固定资产净额 51,103,119.74 52,667,228.40 52,487,640.59
在建工程 61,424,252.16 25,274,628.42 1,054,855.11
固定资产合计 112,527,371.90 77,941,856.82 53,542,495.70
资产总计 190,096,954.61 155,960,017.77 140,037,082.74
短期借款 43,000,000.00 26,000,000.00 8,000,000.00
应付票据 160,000.00 1,193,359.40
应付帐款 17,399,804.32 16,013,739.19 11,592,541.68
预收帐款 305,146.74 1,070,586.16 743,281.83
应付工资 600,845.97 311,538.71 169,071.09
应付福利费 1,998,444.27 1,872,564.27 1,331,897.31
应交税金 1,869,346.88 1,290,151.13 354,897.28
其他应交款 367,926.64 354,950.49 337,719.73
其他应付款 1,729,805.99 1,836,648.34 1,717,067.21
一年内到期的长期负债 24,800,000.00 10,000,000.00 4,800,000.00
其他流动负债
流动负债合计 92,231,320.81 58,750,178.29 30,239,835.53
长期借款 4,800,000.00 20,000,000.00
专项应付款 373,500.66 896,814.83 855,500.00
长期负债合计 373,500.66 5,696,814.83 20,855,500.00
负债合计 92,604,821.47 64,446,993.12 51,095,335.53
少数股东权益 605,292.78 602,410.77 601,519.20
股本 50,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00
股本净额 50,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00
资本公积 20,708,795.35 20,708,795.35 20,708,795.35
盈余公积 11,372,824.66 8,561,346.92 6,035,542.88
其中：法定公益金 5,686,412.33 4,280,673.46 3,017,771.44
未分配利润 6,805,220.35 3,640,471.61 1,595,889.78
应付现金股利 8,000,000.00 8,000,000.00 10,000,000.00
股东权益合计 96,886,840.36 90,910,613.88 88,340,228.01
负债和股东权益总计 190,096,954.61 155,960,017.77 140,037,082.74
简要合并利润表
单位：元
项目 2003年度 2002年度 2002年度
一、主营业务收入 100,891,339.17 91,520,448.36 88,838,595.06
减：主营业务成本 64,003,298.90 58,839,768.77 56,113,960.71
主营业务税金及附加 910,589.20 824,929.67 848,344.22
二、主营业务利润 35,977,451.07 31,855,749.92 31,876,290.13
加：其他业务利润 271,442.61 40,799.40 175,461.26
减：营业费用 2,392,938.22 1,847,050.15 1,357,700.11
管理费用 10,797,132.68 9,986,261.60 9,044,785.05
财务费用 1,872,126.05 915,338.04 1,337,641.81
三、营业利润 21,186,696.73 19,147,899.53 20,311,624.42
加：营业外收入 50.00 60,526.79
减：营业外支出 203,558.88 212,566.51 164,013.24
四、利润总额 20,983,137.85 18,935,383.02 20,208,137.97
减：所得税 7,004,029.36 6,362,915.09 6,706,620.73
减：少数股东损益 2,882.01 2,082.06 1,261.85
五、净利润 13,976,226.48 12,570,385.87 13,500,255.39
简要合并现金流量表 单位：元
项目合并数
一、经营活动产生的现金流量： 合并数
销售商品、提供劳务收到的现金 116,785,035.75
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 155,313.53
现金流入小计 116,940,349.28
购买商品、接受劳务支付的现金 69,170,545.56
支付给职工以及为职工支付的现金 18,070,444.01
支付的各项税费 16,742,744.69
支付的其他与经营活动有关的现金 4,859,997.01
现金流出小计 108,843,731.27
经营活动产生的现金流量净额 8,096,618.01
二、投资活动产生的现金流量：
收到的其他与投资活动有关的现金 247,258.80
现金流入小计 247,258.80
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 34,654,303.17
现金流出小计 34,654,303.17
投资活动产生的现金流量净额 -34,407,044.37
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金 113,000,000.00
现金流入小计 113,000,000.00
偿还债务所支付的现金 86,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 11,226,922.63
现金流出小计 97,226,922.63
筹资活动产生的现金流量净额 15,773,077.37
四、汇率变动对现金的影响 -409.76
五、现金及现金等价物净增加额 -10,537,758.75
2、主要财务指标
财务指标名称 2003年度 2002年度 2001年度
资产负债率（母公司） 34.57% 36.13% 34.57%
流动比率 0.84 1.33 2.86
速动比率 0.65 1.10 2.48
应收账款周转率 4.98 4.30 3.94
存货周转率 4.05 4.59 5.16
研究与开发费用占主营业务收入比例 3.23% 3.90% 4.05%
每股净资产 1.94 1.82 1.77
每股经营活动产生的现金流量净额 0.16 0.59 0.15
3、管理层讨论和分析
(1)资产结构及资产质量状况
①资产结构分析
2003年末本公司资产总额190,096,954.61元,其中流动资产77,569,582.71元,占资产总额的40.81%,固定资产净额51,103,119.74占资产总额的26.88%,流动资产和固定资产的比例较为适宜。
②资产质量分析
公司在改制设立时已将非经营性资产剥离,目前公司整体资产质量优良。2003年度公司流动资产中货币资金为12,323,843.26元,占流动资产总额的15.89%,公司的货币资金较为充足；应收账款净额为17,635,689.28元,占流动资产总额的22.74%,应收账款较大。从谨慎性原则考虑,公司对账龄在3-4年的应收账款提取20%的坏账准备,账龄在5年以上的应收账款提取100%的坏账准备,应收账款已充分计提坏账准备。公司正加强催讨和清欠力度,加速货款回笼。存货净额17,649,833.64元,其中已计提存货减值准备141,814.68元,存货的可变现性较强。
2003年末固定资产的总体财务成新率为51.45%,表明固定资产已使用的年限较长。公司水胶炸药生产线1982年从美国购买,公司经过多年的技术改造,关键设备已国产化,成新率为62%。固定资产的减值准备为1,675,884.50元,占固定资产净值的比例为3.18%,固定资产的实际使用状况较好。所有固定资产是为本公司正常生产经营所必须的,不存在重大不良固定资产。
(2)负债结构及偿债能力分析
截至2003年12月末,本公司总负债为92,604,821.47元,其中流动负债92,231,320.81元,占负债总额的99.60%,长期负债为373,500.66元,占负债总额的0.40%,流动负债比例较大。银行借款为67,800,000.00元,其中短期借款为43,000,000.00元,一年内到期的长期负债为24,800,000.00元,无逾期未偿还贷款。截至2003年12月末,本公司资产负债率为34.57%(按母公司报表计算),偿还长期负债的能力较强；速动比率为0.84,流动比率为0.65,偿还短期负债的能力有待提高。
(3)现金流量状况及结构分析
2003年度本公司经营活动产生的现金流量净额为8,096,618.01元；投资活动产生的现金流量净额为-34,407,044.37元；筹资活动产生的现金流量净额为15,773,077.37元；现金及现金等价物净增加额为-10,537,758.75元。每股经营活动产生的现金流量净额为0.16元,表明公司销售回款能力适中,同时也表明公司的付现成本、费用控制在较适宜的水平。
(4)盈利前景和业务目标
公司主导产品水胶炸药有着广阔的市场空间。金岩高岭土公司现处于微利状态,但煅烧高岭土6250目产品在未来若干年将一直处于供不应求状况,该产品的市场前景广阔。
基于以上的市场分析,本公司将加大对民爆器材和高岭土加工业的投资力度,使公司未来两年的民爆器材产品的产量在现有产量的基础上增加1倍以上,并向高岭土深加工领域进军,调整产品结构,实现产品升级换代,增加公司新的利润增长点。
(5)主要财务优势及困难
①本公司资产质量较好,产品质量较高,树立了良好的品牌形象,获得较好的市场信誉,但与同行业相比,生产规模有待提高。
②本公司在业务规模扩大的同时,在客户资信管理与应收款回收等内部控制制度方面采取了有效措施,避免了重大呆坏账的发生；公司经营业绩显著,盈利能力较强,收入和盈利具有连续性和稳定性,这都为本公司的持续发展提供了切实的保障。
③虽然本公司拥有上述主要财务优势,但从本公司过往三年及目前的业务经营与现金流量情况看,本公司业务发展所需资金基本上通过自有资金和银行贷款解决。这种完全靠自我滚动发展取得营运资金的方式,将会大大制约本公司的进一步发展。出于下一阶段高岭土项目开发利用走向大规模、精加工之路和新建、扩建炸药生产线,以壮大公司实力的需要,本公司此次决定采取公开发行股票并上市这一从资本市场直接融资的方式,来筹集本公司进一步发展所需资金。
4、股利分配政策和历年分配情况以及发行后股利分配政策、发行前滚存利润的分配政策
(1)股利分配政策
本公司采用同股同利的利润分配政策。股利分配采取现金或股票形式,原则上每年一次,股利分配时间为每个会计年度结束后六个月内。
(2)本公司近三年股利分配情况
本公司2001年度派发股利10,000,000.00元；2002年度派发股利8,000,000.00元；2003年度派发股利8,000,000.00元。
(3)发行前滚存利润的分配政策和发行后股利分配政策
根据2003年度股东大会决议,若公司在2004年内发行A股股票成功,则公司2003年末未分配利润及从2004年1月1日起至2004年A股发行完成前所实现的利润由股票发行后的新老股东共享。
5、发行人控股子公司的基本情况
金岩高岭土公司成立于2000年7月1日,法定代表人魏兰民,注册地址淮北市惠黎路219号,注册资本1749.7万元,主要从事高岭土系列产品研发、加工及销售,主要产品为精铸砂粉、普通改性生粉、普通煅烧粉、机选矿料等四类。其中精铸砂粉产品是中国精铸协会唯一监制产品,用于精密铸造行业的精铸砂粉质量达到国际标准,主要销往东南沿海地区,部分销往欧洲、日本、东南亚等国家和地区。
第四节 募股资金运用
本公司本次发行股票4000万股,每股发行价格5.00元,可募集资金总额20000万元,扣除发行费用后公司用于募集资金项目的资金约18992万元,将按照项目轻重缓急投资以下项目：
公司目前拟投资项目所需资金总额为19521万元,如募集资金不足,本公司将通过银行贷款解决。如本次资募集资金超过项目需求,超过部分将用于补充生产流动资金或用于风险小、收益稳定的短期国债等投资。
第五节 风险因素和其它重要事项
一、风险因素
1、原材料供应风险：本公司生产经营的产品所需原材料主要为普通化工原料,2003年度公司原材料成本占公司总成本的比例为66.04%,若原材料市场价格发生较大上涨,将对公司的生产经营产生不利影响。
2、实施煅烧高岭土生产线技改项目一期工程项目管理风险：本公司将以9918万元投资于金岩高岭土公司实施煅烧高岭土生产线技改项目一期工程。该项目经过严格论证,具有充分的可行性,但若项目管理不到位,延误工期,会对公司盈利水平造成不利影响。
3、民爆器材项目的实施风险：本公司拟用募集资金新建年产1.2万吨微机控制全连续乳化炸药生产线项目和扩建年产2万吨水胶炸药生产线技改项目。此两项目建成后,公司的工业炸药产量将达3.7万吨,将成为国内最大的民爆器材生产企业。公司民爆器材生产能力的扩大将面临着市场拓展的风险。
4、产业政策风险：原国家经贸委国经贸投资［2001］314号《关于编制第二批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划的通知》鼓励发展乳化炸药、水胶炸药、膨化硝铵炸药等高性能、高安全、低污染的各类爆破器材。煤系伴生高岭土资源的开发符合原国家经贸委制定的1998至2000年《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》。本公司现有业务符合国家现行的产业政策,如国家以上产业政策发生变动将会影响本公司的生产经营。
5、税收优惠政策变化风险：本公司是安徽省高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业,水胶炸药是国家级火炬计划项目。本公司2001年度生产的高新技术产品和火炬计划项目产品所缴纳增值税的25%部分,经当地主管征收的税务机关核实后,由同级财政部门返还给企业,返还的税款,作为扶持资金专项用于企业技术进步和高新技术产品的研究开发。由于安徽省科技厅正在研究拟定新的扶持高新技术产品发展的方案,从2002年度起上述增值税返还办法暂缓执行。若以上税收优惠政策发生变化,将对公司技术研发产生不利影响。
6、环保政策变化的风险：本公司生产民爆器材产品过程中会产生少量废水。根据安徽省环境保护局出具“环控函［2002］160号”《关于安徽雷鸣科化股份有限公司环境保护核查情况的函》,本公司现有产品和拟投资建设的项目符合国家有关产业技术和环境保护政策。如国家或地方环保部门提高环保排放标准,将使公司增加环保费用。
7、技术风险：本公司目前水胶炸药的工艺技术水平、生产线的自动化程度、产品质量控制能力在我国民爆器材行业中处于领先地位。民爆器材技术周期相对其他行业较长,但近年来技术开发有加快趋势,本公司如不加快技术进步,进一步调整产品结构,提高工艺技术和装备水平,将面临技术落后的风险。
8、应收账款发生坏账的风险：2003年末、2002年末、2001年末本公司应收账款余额分别为19,095,222.15元、21,425,529.23元、21,177,358.00元。应收账款余额较大,存在一定的坏账风险。
9、短期偿债风险：截至2003年12月31日,本公司合并报表流动负债为92,231,320.81元,占负债总额的99.60%。截至2003年12月31日,本公司的流动比率和速动比率分别为0.84、0.65,本公司短期偿债压力较大,一定程度上存在偿还债务的风险。
10、煤炭行业市场变化的风险：报告期内,公司90.55%的收入来源于工业炸药和雷管的销售收入。报告期内,公司工业炸药销往煤炭行业的数量占公司工业炸药总销量的比例平均为71.13%；工业雷管销往煤炭行业的数量占公司工业雷管总销量的比例平均为63.81%。煤炭行业未来的经营形势对公司的生产经营将产生较大影响。
11、市场分割的风险：1998年,国务院决定国防科工委作为全国民爆器材行业的主管部门,打破地区封锁及行业垄断,建立全国统一、公平竞争、规范有序的市场体系。但由于历史的和局部利益的原因,仍存在一定程度的地方保护现象,妨碍优质民爆器材产品按照市场需求合理流通。目前,本公司的民爆器材产品主要市场集中在皖豫苏鲁地区的大中型煤矿,市场分割给本公司的市场开拓带来一定的风险。
12、法律纠纷风险：本公司的合同方涉及面广,有的合同涉及的金额较大,部分合同履行期间较长,在合同履行过程中存在法律纠纷风险,将在一定程度上影响本公司的正常生产经营活动。
13、自然灾害风险：本公司生产的部分民用爆破器材产品和部分原材料属于易燃易爆品,在生产、储存等过程中,因雷击、火灾、水灾、地震等自然灾害可能造成一定损失,会对公司的生产经营形成一定的影响。
二、其它重要事项
1、重大合同：本公司目前正在履行的重大合同包括3份借款合同；7份销售合同；4份采购合同；一份技术转让合同。
2、重大诉讼或仲裁事项：本公司无诉讼或仲裁事项；持有公司20%以上股份的股东,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员也未涉及作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在受到刑事诉讼的情况。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
各方当事人 名称 住所 联系电话 传真 经办人或
联系人姓名
发行人 安徽雷鸣科化 安徽省淮北 (0561)4948135 (0561)4948888 王声辰
股份有限公司 市东山路 张友武
主承销商 华安证券有限 安徽省合肥 (0551)5161657 (0551)5161659 徐圣能
责任公司 市阜南路166 方书品
号润安大厦 孙萍 赵山
发行人律师 安徽天禾律师 合肥市淮河 (0551)2679843 (0551)2620450 蒋敏
事务所 路298号希 张晓健
达大厦6-8层
审计机构 安徽华普会计 合肥市荣事 (0551)2645933 (0551)2652879 肖厚发
师事务所 达大道100号 李友菊
王荐
资产评估 安徽国信资产 安徽省合肥 (0551)2623419 (0551)2650041 叶煜林
机构 评估有限责任 市益民街28 葛贻萍
公司 号文采大厦
7 楼
股票登记 中国证券登记 上海市浦东 (021)58708888 (021)58754185
机构 结算有限责任 新区陆家嘴
公司上海分公司 东路166号
申请上市 上海证券交易所 上海市浦东 (021)68808888 (021)68804868
南路528号
二、本次发行上市的重要日期
招股说明书摘要刊登日期 2004 年4 月8 日
发行公告刊登日期 2004 年4 月9 日
发行日期 2004 年4 月13 日
摇号日期 2004 年4 月14 日
摇号结果公布日期 2004 年4 月15 日
收缴股款日期 2004 年4 月16 日
预计上市日期 2004 年4 月28 日
第七节 附录和备查文件
1、招股说明书全文、备查文件及附件可以到发行人和主承销商住所查阅。
查阅时间：工作日上午8：30-11：30,下午2：00-5：00
2、招股说明书全文可以通过上海证券交易所网站查阅。
上海证券交易所网址：www.sse.com.cn
安徽雷鸣科化股份有限公司
二○○四年三月十日
