主承销商：长城证券有限责任公司
【声 明】
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（WWW．SSE．COM．CN）。投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 特别提示和特别风险提示
特别提示
本公司就本次发行上市作出如下承诺：
若保荐机构和保荐代表人名单公布后，本公司主承销商未取得保荐资格，本公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后一个月内，按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反承诺，未能按时聘请保荐机构，本公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。
特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意下列投资风险：
1、本次股票发行后，贵州钢绳（集团）有限责任公司仍持有本公司52．46％的股权，居绝对控股地位，其向本公司提供土地租赁、运输服务、转供水电汽及其他服务。2001年、2002年，本公司与集团公司关联交易金额较大，2003年有较大幅度下降，但是集团公司仍可能利用控股股东的地位控制并影响本公司经营决策，如作出有损股份公司及中小股东利益的决策，将会损害股份公司及中小股东的利益。
2、持有本公司91．37％股权的控股股东贵州钢绳（集团）有限责任公司2001年、2002年、2003年的净利润分别为215．78万元、301．87万元和290．55万元。集团公司以其部分经营性资产评估作价投入股份公司后，仍保留三分厂、四分厂；由于三分厂因生产设备不配套正在进行技改，四分厂第一期技改项目于2003年7月才投入正式生产，因此集团公司近年的利润主要来自于对股份公司的投资收益，其扣除对股份公司投资收益后的净利润分别为－2585．97万元、－3451．24万元和－3497．65万元。因此可能存在集团公司因生存和持续经营依赖股份公司并可能由此损害股份公司及股份公司其他股东利益的风险。
3、截止2003年12月31日，公司负债总额为27,539．84万元，资产负债率为56．66％，流动负债占负债总额的比例为91．87％，其中于2003年12月31日前到期的短期借款和应付票据分别为5,470万元和13,520万元，合计占公司负债总额的68．95％，由于公司债务金额较大且流动负债所占比重较大，因此公司面临一定的债务偿还风险特别是短期债务的偿还风险。
4、本次新股发行募集资金到位后，公司净资产规模将迅速扩张，由于募集资金投资项目不能立即产生效益，预计公司发行当年存在由于净资产收益率大幅下降所引致的相关风险。
5、公司钢丝、钢丝绳产品所使用的主要原辅材料为盘条、铅、锌、油脂等。2003年公司对前五名供应商的采购额分别占全部采购的82．89％，由于供应商的集中度较高，供货厂家的生产经营、产品规格及产品质量将直接影响到本公司的生产经营状况，因此可能导致原材料供应的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股(A股)
每股面值： 1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 7,000万股、42.59%
发行价： 7.40元/股
发行市盈率： 16.8倍（按2003年全面摊薄每股收益计算）
发行前和发行后每股净资产： 发行前：2.23元/股（按2003年12月31日经
审计的数据计算）
发行后：4.30元/股
市净率： 3.318倍
发行方式： 向二级市场投资者定价配售
发行对象： 于刊登招股说明书日2004年4月19日（T－3）
持有上海证券交易所或深圳证券交易所已上
市流通人民币普通股（A股）股票的收盘市值
总和不少于10,000元的投资者（国家有关法律
、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的上市流通 本次发行结束后将尽快申请在上证所挂牌交易
承销方式： 余额包销
本次发行预计实收募股资金 49687万元
发行费用概算 2113万元
第三节 发行人基本情况
（一）发行人基本资料
注册中、英文名称及缩写： 贵州钢绳股份有限公司、GUIZHOU WIRE ROPE CO.,LTD
法定代表人： 黄忠渠
成立（工商注册）日期： 2000年10月19日
住所及其邮政编码： 贵州省遵义市桃溪路47号、563000
电话、传真： 0852-8419247、0852-8419570
互联网网址： www.gzgs.com
电子信箱： G247651599@public.gz.cn
（二）发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、发行人设立方式和批准设立的机构
本公司是经贵州省人民政府黔府函［2000］654号文批准，由贵州钢绳（集团）有限责任公司（以下简称“集团公司”）作为主发起人，联合水城钢铁（集团）有限责任公司（以下简称“水城钢铁”）、贵州长征电器股份有限公司（以下简称“长征电器”）、武汉人和置业有限公司（以下简称“人和置业”）、遵义南北铁合金经销有限责任公司（以下简称“南北公司”）等四家其他发起人共同发起设立的股份有限公司。公司成立日期为2000年10月19日，注册资本为9,437万元。集团公司将直径0．6－7MM钢丝、直径11MM以上钢丝绳产品作为股份公司的主导产品及主营业务，将与上述产品生产经营相关的资产经评估后投入股份公司，其他股东以现金投资入股。
2、发起人及其投入资产的内容
（三）有关股本情况
1、本次发行前后的股本结构
注：本公司不存在境外法人持有股份、募集法人股、内部职工股等情况。
2、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系：集团公司的控股股东贵州省冶金国有资产经营有限责任公司持有集团公司73．33％的股份，持有本公司第二大股东水城钢铁40．66％的股份。由于集团公司和水城钢铁（集团）有限责任公司合并持有本公司98．27％的股份，因此贵州省冶金国有资产经营有限责任公司是本公司的最终控制人。
（四）内部职工股情况：本公司未发行过内部职工股。
（五） 发行人业务情况
1、发行人主营业务：φ11－－110MM各种结构（用途）的钢丝绳、φ6．2－28．0MM各种结构的钢绞线和φ0．6－7．0MM各种用途的大盘重商品钢丝的生产经营。
2、主要产品或服务及其用途
3、产品销售方式和渠道：本公司的产品以面向用户直接销售的形式为主。
4、所需主要原材料：本公司生产经营所需的主要原材料是盘条、硫酸、铅锭、锌锭、麻芯、油脂。
5、行业竞争情况和发行人在行业中的竞争地位：目前，本公司的产品市场面临的竞争是多方面、多层次的。高档金属制品市场主要面临国外跨国公司在中国的独资、合资企业的竞争；中低档金属制品市场主要面临国内同类企业的竞争。本公司是我国钢丝、钢丝绳产品最大的专业生产企业之一，年产钢丝、钢丝绳产品约11万吨，在国内金属制品行业占有极为重要的地位，钢丝及钢丝绳产销量在本行业中排第二位。
（六）发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
1、专利和非专利技术：由于公司使用的核心技术主要为生产工艺及生产流程方面的应用技术，因此，公司未办理技术专利申请和技术鉴定，不拥有专利技术或专有技术。
2、土地使用权、主要经营性房产：公司拥有厂房34座，房屋建筑面积82,491平方米。另外，公司生产经营所使用的土地共计116,697．49平方米，以及10,369．48平方米房屋（用途为线材库、成品库及实验室）通过向集团公司租赁使用。
3、特许经营权情况：（1）公司于2001年获得进出口经营权（进出口企业代码：5200214789203）。 （2）公司取得了国家质量监督检验检疫总局全国工业产品生产许可证办公室颁发的《钢丝绳》、《电梯用钢丝绳》两个许可证。
4、商标：集团公司将拥有的“巨龙”牌商标（注册证号：第216593号）无偿转让予本公司，该项转让已于2002年5月31日经国家工商行政管理局商标局以“核准转让注册商标证明”核准。
（七）关于同业竞争和关联交易
1、同业竞争：本公司原有产品及募集资金投资项目产品与控股股东集团公司及其控制的法人之间不存在同业竞争，产品从规格、结构、品种、用途、市场和生产装备、生产工艺等方面都有非常明显的区别，且不存在相互替代性，股份公司不能生产集团公司及其控制的法人的产品，集团公司及其控制的法人也不能生产股份公司的产品。
控股股东已出具了避免同业竞争的承诺函，发行人律师及主承销商也发表了相同意见，认为集团公司及其控制的法人与本公司之间不存在同业竞争。中国钢铁协会科技环保部和中国线材制品行业协会等业内权威部门对此作出界定，认为集团公司与本公司之间的产品不存在同业竞争。
2、关联交易
公司的关联交易主要发生在与集团公司及其下属企业、水城钢铁之间，包括产品购销、房屋土地租赁、提供担保、水电汽及相关综合服务等关联交易，情况如下：
（1）关联交易的具体内容及对财务状况的影响
2003年度
项目 金额（万元） 占同类业务比例（%）
集团公司 销售钢丝 - -
销售钢绳 - -
水电汽及木轮加工 3,655.94 100
备件加工 319.63 29.97
机电设备修理 151.21 23.41
后勤综合服务 59.00 100
运输服务 286.21 8.74
废水废酸处理 227.83 100
委托加工 261.34 100
厂房、土地租用 92.03 100
担保借款 7,690 100
钢联公司 销售钢丝 1,471.59 6.72
水城钢铁 销售钢绳 105.76 0.03
2002年度
项目 金额（万元） 占同类业务比例（%）
集团公司 销售钢丝 - -
销售钢绳 26.28 0.06
水电汽及木轮加工 3,611.06 100
备件加工 256.42 30.00
机电设备修理 157.83 23.21
后勤综合服务 40.29 100
运输服务 274.89 8.43
废水废酸处理 204.24 100
委托加工 160.42 100
厂房、土地租用 92.03 100
担保借款 6,990.00 100
钢联公司 销售钢丝 1,047.87 5.44
水城钢铁 销售钢绳 34.80 0.13
2001年度
项目 金额（万元） 占同类业务比例（%）
集团公司 销售钢丝 2,073.10 12.57
销售钢绳 7,938.82 27.33
水电汽及木轮加工 3,431.20 100
备件加工 139.75 30.32
机电设备修理 507.40 28.63
后勤综合服务 3.03 100
运输服务 204.80 10.09
废水废酸处理 160.58 100
委托加工 133.88 100
厂房、土地租用 237.05 100
担保借款 5,690.00 100
钢联公司 销售钢丝 1,199.89 7.27
水城钢铁 销售钢绳 60.11 0.21
（2）关联交易对经营成果的影响
单位：万元
2003年 2002年
项目 总额 关联交易金额 所占比例（%） 总额 关联交易金额 所占比例（%）
主营收入 54616 1578 2.89 46932 1109 2.36
主营成本 42346 6651 15.71 36032 5926 16.45
管理费 1974 151 7.65 1485 151 10.16
2001年
项目 总额 关联交易金额 所占比例（%）
主营收入 45546 11272 24.75
主营成本 35258 9048 25.66
管理费 1519 62 4.08
（3）公司减少关联交易已经或拟采取的措施：本公司与集团公司签订了《关于提前终止“产品代理销售协议”的协议》，集团公司不再代理销售本公司产品，销售类关联交易大幅减少。
（4）发行人律师、主承销商和独立董事均对关联交易发表了意见，认为公司存在的关联交易符合有关规定，关联交易是公允的，没有损害非关联股东的权益。
（八）董事、监事、高级管理人员
姓名 职务 性别 年龄 任期起止 兼职 薪酬情况 持有公 与公司其
日期 （元） 司股份 他利益关系
黄忠渠 董事长 男 45 2003.10.23- 集团公 35000 0 无
2006.10.22 司董事
赵跃 董事、 男 46 2003.10.23- 集团公 32000 0 无
总经理 2006.10.22 司董事
黄巨芳 董事 男 41 2003.10.23- 30000 0 无
2006.10.22
王小刚 董事、 男 40 2003.10.23- 无 45000 0 无
副总经理 2006.10.22
黄达强 董事 男 38 2003.10.23- 无 20000 0 无
2006.10.22
李季东 董事 男 41 2003.10.23- 无 22500 0 无
2006.10.22
严安林 独立 男 55 2003.10.23- 无 30000 0 无
董事 2006.10.22
李军旗 独立 男 51 2003.10.23- 无 0 无
董事 2006.10.22
辛耀 独立 男 49 2003.10.23- 无 0 无
董事 2006.10.22
陈鲁义 监事会 男 47 2003.10.23- 30000 0 无
召集人 2006.10.22
朱友德 监事 男 38 2003.10.23- 40000 0 无
2006.10.22
徐有志 监事 男 46 2003.10.23- 无 22000 0 无
2006.10.22
吴平 监事 男 36 2003.10.23- 15000 0 无
2006.10.22
罗慧萍 监事 女 50 2003.10.23- 无 12000 0 无
2006.10.22
张忠福 财务 男 44 无 14000 0 无
负责人
张家琦 副总 男 49 无 30000 0 无
经理
陈锦龙 副总 男 51 无 20000 0 无
经理
杨期屏 董事会 女 38 2003.10.23- 无 14000 0 无
秘书 2006.10.22
黄忠渠： 历任集团公司副总经理、总经理，股份公司总经理。
赵跃： 历任集团公司总会计师，股份公司财务负责人。
黄巨芳： 历任长征电器财务部副经理、经理。现任长征电器财务总监。
王小刚： 历任进出口公司经理，集团公司副总经济师。
黄达强： 历任贵州钢绳厂技术员、一分厂生产科副科长、主任工程师、
一分厂副厂长、厂长。曾获全国劳动模范。
李季东： 历任贵州省水钢财务处成本科会计、副科长，销售处财务科长、副处长、
处长，财务处处长，水钢（集团）公司总会计师兼财务处处长。现任水钢
（集团）公司总会计师、纪检委委员。
严安林：历任贵州轻纺工业厅审计处副处长、处长，贵州久远物业有限公司副董事
长、总经理。现任贵州省轻纺国有资产经营有限责任公司总经理。
李军旗：现任贵州工业大学冶金工程系主任、党总支副书记，贵州省发明协会会
员，贵州工业大学学术委员会委员。
辛耀： 1984年任财政金融系主任。现任贵州财经学院院长助理、贵州商务学院
院长。
陈鲁义：历任贵州钢绳厂厂办副主任、党办主任、纪委副书记。现任集团公司党委
副书记兼纪委书记。
朱友德： 曾在冶金部钢材加工公司、海南公司工作。现任人和置业总经理。
徐有志： 历任贵州钢绳厂普绳车间技术员，钢绳厂组织科干事，厂党委办公室、
党委工作部秘书，钢绳厂检修分厂工会主席，钢绳厂经营系统党委副书记兼
工会负责人。现任贵州钢绳股份有限公司销售部党总支书记兼工会负责人。
吴平：历任遵义县铁合金厂主办会计、财务科长，南北公司财务科长。现任南北公
司经理助理兼财务科长。
罗慧萍：历任贵州务川汞矿会计，贵州钢绳厂会计、财务处科长。现任本公司二厂
财务科长。
张忠福：历任贵州钢绳厂财务处科长、集团公司财务处副处长，股份公司财务部部
长。现任本公司财务负责人。
张家琦： 历任贵州钢绳厂研究所技术员、副所长，技术处副处长，三分厂厂长，
集团公司副总工程师。
陈锦龙： 历任贵州钢绳厂二分厂副厂长、一分厂厂长，集团公司副总工程师。现
任本公司副总经理。
杨期屏： 历任遵义铁合金厂会计、贵州钢绳厂会计。现任本公司董事会秘书。
（九）发行人控股股东及其实际控制人情况
公司主发起人为贵州钢绳（集团）有限责任公司，其前身为冶金部1966年筹建的“八七厂”，1972年更名为“遵义金属制品厂”并下放给贵州省冶金局管辖，1981年更名为“贵州钢绳厂”。1999年6月11日经贵州省经济贸易委员会批准，改制为国有独资有限责任公司，同时更名为“贵州钢绳（集团）有限责任公司”。至1999年底，集团公司已发展成为拥有全资子公司10家、控股子公司1家的大型企业集团，总资产规模达8．4亿元，为国家大一型企业，冶金行业100家重点大中型企业之一。
2000年11月14日国家经济贸易委员会“国经贸产业［2000］1085号”文批准贵州钢绳（集团）有限责任公司与中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司、中国东方资产管理公司实施债权转股权。
公司控股股东和实际控制人为集团公司，其注册资本49,544万元，法定代表人何胜云先生。主要股东为：贵州省冶金国有资产经营有限责任公司，持有集团公司73．33％的股权；中国华融资产管理公司，持有集团公司16．75％的股权；中国信达资产管理公司，持有集团公司5．65％的股权；中国东方资产管理公司，持有集团公司4．27％的股权。
目前集团公司及其下属企业主要从事直径范围φ1．5MM－φ8．0MM的小规格钢丝绳、φ0．15MM－φ0．60MM非机械弹簧用碳素弹簧钢丝、φ0．78MM－φ2．10MM化学镀青铜回火胎圈钢丝、预应力钢丝、预应力钢绞线、索具配件等产品的生产，以及建筑机电安装、来料加工、货物运输、钢丝绳绳端加工服务等业务。截至2003年12月31日，集团公司资产总额118,084．80万元，净资产51,441．71万元，资产负债率（母公司）42．73％，2003年实现销售收入64,133．49万元，主营业务利润13,024．89万元，利润总额1,353．81万元，净利润290．55万元。
（十）简要财务会计信息
1、简要财务报表
（1）简要合并资产负债表
单位：人民币元
2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
资产：
流动资产
货币资金 117,781,487.59 93,220,188.31 93,610,505.73
短期投资 — — —
应收票据 3,592,115.42 — —
应收账款 122,648,626.14 128,123,611.09 132,367,242.17
其他应收款 6,801,837.03 5,077,008.43 5,679,777.94
预付账款 31,136,110.28 19,995,784.31 20,121,124.09
应收补贴款 — — —
存货 105,632,494.75 107,039,618.08 106,306,719.00
待摊费用 — — 8,000.00
流动资产合计 387,592,671.21 353,456,210.22 358,093,368.93
长期投资:
长期股权投资 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
长期债权投资 — — —
长期投资合计 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
固定资产：
固定资产原价 222,192,489.06 215,735,871.41 206,067,297.78
减：累计折旧 134,773,093.61 125,880,815.69 117,056,324.96
固定资产净值 87,419,395.45 89,855,055.72 89,010,972.82
固定资产净额 87,419,395.45 89,855,055.72 89,010,972.82
工程物资 46,870.00 101,979.20 —
在建工程 9,978,569.17 1,717,011.01 2,699,064.35
固定资产合计 97,444,834.62 91,674,045.93 91,710,037.17
无形资产及其他资产：
无形资产 — — —
长期待摊费用 — — —
无形资产及其他资产合计 — — —
递延税项：
递延税款借项 — — —
资产总计 486,037,505.83 446,130,256.15 450,803,406.10
流动负债：
短期借款 54,700,000.00 47,700,000.00 56,900,000.00
应付票据 135,200,000.00 91,700,000.00 92,320,664.03
应付账款 22,664,742.58 36,876,963.16 36,213,794.03
预收账款 13,137,640.28 11,905,690.21 17,085,354.63
应付工资 — 13,213,621.03
应付福利费 5,540,412.74 7,938,319.09 11,650,930.03
应付股利 — — —
应交税金 7,110,661.16 902,163.01 9,183,879.41
其他应交款 62,382.16 411,713.31 1,096,222.03
其他应付款 14,582,553.44 22,401,749.47 7,578,861.17
预提费用— 478,090.58
一年内到期的长期负债 — —
其他流动负债 — —
流动负债合计 252,998,392.36 219,836,598.25 245,721,416.94
长期负债
长期借款 22,200,000.00 22,200,000.00 16,000,000.00
专项应付款 200,000.00 —
其他长期负债 — —
长期负债合计 22,400,000.00 22,200,000.00 16,000,000.00
递延税项
递延税款贷项 — — —
负债合计 275,398,392.36 242,036,598.25 261,721,416.94
少数股东权益
股东权益
股本 94,370,000.00 94,370,000.00 94,370,000.00
资本公积 50,582,876.53 50,582,876.53 50,582,876.53
盈余公积 18,999,749.59 12,780,753.04 6,619,366.91
其中:法定公益金 6,333,249.87 4,260,251.02 2,206,455.64
现金股利 35,240,980.43 34,914,521.41 26,064,238.80
未分配利润 11,445,506.92 11,445,506.92 11,445,506.92
股东权益合计 210,639,113.47 204,093,657.90 189,081,989.16
负债和股东权益合计 486,037,505.83 446,130,256.15 450,803,406.10
（2）简要合并利润表
单位：人民币元
2003年 2002年 2001 年
一、主营业务收入 546,155,259.85 469,319,183.20 455,460,340.47
减：主营业务成本 423,460,608.77 360,318,421.34 352,577,992.02
主营业务税金及附加 2,310,782.03 2,673,170.15 2,630,491.98
二、主营业务利润 120,383,869.05 106,327,591.71 100,251,856.47
加：其他业务利润 269,944.82 792,540.15 (315,493.25)
减：营业费用 46,275,740.62 37,664,762.63 30,242,538.42
管理费用 19,738,200.15 14,850,814.02 15,194,981.77
财务费用 4,486,352.94 5,219,716.17 5,266,128.44
三、营业利润 50,153,520.16 49,384,839.04 49,232,714.59
加：投资收益 40,000.00 297,409.73 —
补贴收入 132,530.91 165,363.00 95,564.00
营业外收入 — 9,943.70 45,835.04
减：营业外支出 1,695,176.75 2,039,196.96 2,935,168.56
四、利润总额 48,630,874.32 47,818,358.51 46,438,945.07
减：所得税 7,170,897.34 6,742,450.97 6,390,286.66
少数股东损益 — — —
五、净利润 41,459,976.98 41,075,907.54 40,048,658.41
（3）简要合并现金流量表
单位：人民币元
项目 2003年度 2002年度
经营活动产生的现金流量净额 69971077.10 40744564.68
投资活动产生的现金流量净额 （13249387.09） （6850927.13）
筹资活动产生的现金流量净额 （32160390.73） （34283954.97）
现金及现金等价物净增加额 24561299.28 390317.42
2、主要财务指标
指标 2003年 2002年 2001年
1．流动比率 1.53 1.61 1.46
2．速动比率 1.11 1.12 1.02
3．资产负债率 56.66% 54.25% 58.06%
4．应收帐款周转率 4.09 3.36 2.61
5．存货周转率 3.98 3.37 3.55
6．每股净资产(元/股) 1.79 1.73 1.58
7.净资产收益率 19.68% 20.13% 21.18%
8.扣除非经常性损益后净资产收益率 20.30% 19.66% 20.26%
9.每股收益（元/股） 0.44 0.44 0.42
10.每股经营活动现金流量（元/股） 0.74 0.43 0.84
11.每股净现金流量（元/股） 0.26 （0.004） 0.34
3、管理层讨论与分析
（1）主营业务收入情况分析
本公司属于传统行业，市场需求和产品的盈利能力均比较稳定。但由于公司在钢绳行业有超过30年的历史，具有国内一流的技术实力和品牌影响力，具备特粗、特长、特殊结构、特殊用途钢绳产品的开发生产能力，并根据市场需求的变化，增加了盈利能力较强的上述品种在产品结构中的比重，粗绳销量逐年增加，从而确保了公司近三年来主营业务收入的稳步增长。
钢丝、钢绳产品的销售收入为本公司利润的主要来源。2003年、2002年和2001年分别实现净利润4,146万元、4,108万元和4,005万元。2001年全面摊薄每股收益为0．42元；2002年全面摊薄每股收益0．44元，比上年增长4．76％；2003年全面摊薄每股收益0．44元。
（2）毛利率情况分析
由于原材料价格和产品价格的变动，因此导致钢丝2003年、2002年毛利率较2001年有一定幅度的下降。但由于公司具备特粗、特长、特殊结构、特殊用途钢绳产品的开发生产能力，并根据市场需求的变化，增加了盈利能力较强的上述品种在产品结构中的比重，粗绳销量逐年增加，2001年、2002年、2003年的销量分别为21,360万吨、21,483万吨和24,200万吨，因此钢绳毛利率水平较高。
（3）现金流量及偿债能力分析
本公司2003年度现金流量净额为2456．13万元，其中经营活动产生的现金流量净额为6997．12万元。2001年末、2002年末以及2003年末的货币资金余额分别为9,361．05万元和9,322．02万元和11778．15万元。从2003年12月31日本公司资产状况分析，资产负债率为56．66％，流动比率为1．53,速动比率为1．11,具备一定的偿债能力，财务风险较小。依照目前本公司的业务经营与现金流量情况，本公司有较为充足的营运资金清偿到期债务。
4、股利分配情况
（1）股利分配政策：本公司将依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配股利；股利分配采取现金或者股票形式；本公司股利拟每年派发一次，当年的股利于次年股东大会决议通过后二个月内派发。
（2）公司近三年的股利分配情况：2001年度按每10股派发现金2．76192元（含税），2002年度按每10股派发现金3．6997元（含税），2003年度按每10股派发现金3．7343元（含税）。剩余的未分配利润及本公司发行新股当年利润，由新老股东共同享有。
5、发行人控股子公司和纳入合并报表的其他企业的情况
本公司目前无控股子公司和纳入合并报表的其他企业的情况。
第四节 募股资金运用
本次发行预计募集资金总额为51,800万元，扣除发行费用后实收募股资金净额为49,687万元。经公司股东大会审议通过，本次股票发行募集的资金用于：（1）合金钢丝生产线技改项目（2）钢丝帘线生产线项目（3）高性能钢丝绳技改工程项目。资金运用轻重缓急以项目排列顺序为准。
募股资金到位后，本公司将视项目进展情况分期投入，资金运用过程中出现阶段性闲置时，将用于补充流动资金或进行安全、稳定的短期投资如购买国债等。
投资项目基本情况、发展前景及具体安排和计划
序 项目 项目基 项目发 募集资金投 建设期 回收期
号 名称 本情况 展情况 资总额(万元) 第1年 第2年 (年)
(万元) (万元)
1 合金钢丝 拟建设年产 年均增加 22,015.90 12,174.40 9,841.50 6.55
生产线技 5,000吨油淬 销售收入
术改造 火-回火阀门弹 27,000万
簧钢丝生产线 元,税后利
及年产10,000吨 润3,777万
不锈钢丝生产线 元
各一条
2 钢丝帘线 拟分两期建设 年均增加销 22,489.60 12,484.25 10,005.35 7.05
生产线 钢丝帘线项目, 售收入12,400
一期年产钢丝 万元,稍后利
帘线5,000吨 润3,244.14
万元
3 年产700 技改项目完 年均增加销 5,236.50 4,176.50 1,060.00 4.8
吨高性能 成后,新增多 售收入5,159.70
钢丝绳技 丝线接触钢 万元,税后利
改工程 丝绳6,500吨, 润818.69万元
异型股钢丝绳
500吨
4 合计 49,742.00 28,835.15 20,906.85 -
第五节 风险因素和其他重要事项
（一）风险因素
1、本公司应收款项较大，截止2003年12月31日，应收款项金额达13,041．74万元，其中，一年以内应收款项为11,889．60万元，占应收款项总额的91．17％；一至二年的应收款项为652．53万元，占应收款项总额的5．00％；二年至三年的应收款项为442．19万元，占应收款项总额的3．39％；三年至四年的应收款项为57．41万元，占应收款项总额的0．44％。如果市场经济环境发生变化，或欠款企业发生财务危机，将影响本公司收回帐款，导致应收款项发生坏帐的财务风险。
2、本公司在全国设有20个销售分公司，对本公司巩固和拓展市场，提高市场占有率，搞好售后服务起到了非常重要的作用。但过多的、分散的驻外网点给公司的统一管理、资金周转带来了一定的管理风险。
3、发行人完成本次股票发行后，扣除发行费用后预计实际募集资金净额为49,687万元，发行后净资产值比2003年12月31日的21,063．91万元增长约2．36倍，而短期内经营业绩不能同步增长，净资产收益率将有较大幅度的下降，存在由于净资产收益率下降导致的相关风险。
4、合金钢丝和钢丝帘线是本公司拟用募股资金投资的新产品，分别主要用于汽车气门弹簧、轿车悬架簧和子午胎的胎冠、胎膀，主要客户分别为汽车弹簧配件生产厂商和轮胎生产厂商，与本公司原有产品市场、客户对象存在较大的差异，主要竞争对象为同类进口产品，因此存在一定的市场开拓风险。
5、本公司地处经济相对落后的地区，员工待遇、住房、福利等方面条件相对经济发达地区来说存在一定的差距，存在技术人才流失及短缺的风险。
6、本公司主要从事钢丝、钢丝绳的生产制造、开发和销售，主要生产设备处于发达国家九十年代水平，主导产品处于国内领先和接近国际先进水平。产品广泛用于石油、煤炭、交通、海洋打捞、桥梁、建筑等众多的行业和部门，钢丝及钢丝绳产品质量的优劣、技术性能的高低，将直接影响相关行业的安全生产与人民群众的生命财产安全，从而直接影响本公司的信誉与业务的发展。因此，公司存在因生产技术及产品质量导致的相关风险。
7、近几年来我国金属制品行业发展较快，行业技术装备水平不断提高，生产设备更新换代周期缩短，新产品的开发能力增强、开发速度加快。同时，拟实施项目对生产工艺、技术储备和人才储备有较高的要求。因此，本公司在技术进步、设备更新和产品结构调整方面如果跟不上国际同行业的步伐，则会给本公司的生产经营带来不利影响。
8、本公司位于贵州省遵义市，生产所需原材料需从华东、华南、中南等地区采购，产品销往全国各地，长距离的交通运输，既给生产经营带来不便，又增加了本公司的经营成本。因此，存在交通运输条件限制的风险。
9、本公司属于金属制品行业，主要业务集中在钢丝和钢丝绳产品的生产和销售，近年主营收入一直占总收入的98％以上，产业和产品结构过于集中，受相关行业发展及工业企业生产景气状况的影响也较大，在一定程度上不利于分散经营风险。
10、据中国冶金统计学会金属制品分会最新统计资料，全国生产钢丝、钢丝绳的较大规模企业逾60家，为扩大市场份额，许多厂家不惜采用低价销售的策略，行业竞争较为激烈。行业内的激烈竞争对本公司的产品销售和盈利会造成一定的影响。
11、截止2003年12月31日，本公司固定资产原值22,219．25万元，固定资产净值8,741．94万元，固定资产净值占总资产的比例为17．99％，随着公司生产规模的不断扩大，存在固定资产不能满足生产经营所需的风险。
12、关于资产管理公司如何股权退出，由于国家尚未有明确的政策规定出台，因此各资产管理公司并未实施上述股权退出计划，但仍然存在因集团公司股东变动的不确定性可能导致影响到其控股子公司即本公司生产经营管理稳定的风险。
（二）其他重要事项
1、重要合同：目前公司正在履行的重要合同包括4份重大供销合同以及与集团公司签订的房屋土地租赁协议和综合服务协议、与钢联公司签定的产品购销原则协议。
2、重大诉讼或仲裁事项：无
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
（一）发行各方当事人情况
名称 住所 联系电话 传真 联系人姓名
贵州钢绳股 贵州省遵义 0852-8419247 0755-8419570 杨期屏、舒刚
份有限公司 市桃溪路47号
长城证券有 深圳市深南大 0755-83516283 0755-83516266 游进、王玮、
限责任公司 道6008号特区 张国连、姜征
报业大厦16、
17层
北京市众天中 北京市朝阳区 010-64609888 010-64609888 王正平、苌宏亮
瑞律师事务所 东三环北路8号
亮马河大厦1
座503
华证会计师事 北京市金融街 010-88211199 010-66211196 金任宏、李东昕
务所有限公司 27号投资广场
A座12层
天一会计师务 贵州省贵阳市 0851-5802010 0851-5802278 晏永鸿、熊明健
所有限公司 瑞金南路134
号13楼
中国证券登记 上海市浦东新 021-38874800 021-68870224 周铭、朱伟
结算有限责任 新区陆角嘴东
路166号中国
保险大厦
公司上海分公司 0852-8401843 0852-8401843 秦榜林
中国工商银行 贵州省遵义市
遵义分行万里支 桃溪路47号
行八七分理处
上海证券交易所 上海市浦东 021-68808888 021-68811782 吴菁华、唐军青
南路528号
（二）本次发行上市的重要日期
发行公告刊登的日期 2004年4月20日（T－2日）
预计发行日期 2004年4月22日（T日）
申购期 2004年4月22日（T日）上午9：30－11：30，下午1：00－3：00
资金冻结日期 不适用
预计上市日期 本次发行股票结束后将尽快申请在上海证券交易所挂牌交易
H1> 第七节 附录和备查文件
招股说明书全文、备查文件和附件的查阅方式
1、招股说明书全文、备查文件和附件可以到发行人和主承销商住所查阅。
查阅时间：工作日上午8：30－11：30,下午2：00－5：00
2、招股说明书全文可以通过上海证券交易所网站查阅。
上海证券交易所网址：HTTP：／／WWW．SSE．COM．CN
贵州钢绳股份有限公司
二○○四年四月十九日
