开滦股份(600997)_招股说明明细_开滦精煤股份有限公司开滦股份增发招股意向书（修改稿）新浪财经

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开滦精煤股份有限公司开滦股份增发招股意向书（修改稿）
公告日期:2008-11-18
开滦精煤股份有限公司开滦股份增发招股意向书（修改稿）声明本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－2 重大事项提示一、根据公司2007 年第三次临时股东大会决议，在本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司的新老股东共同分享本公司自2004 年1 月1 日起至本次发行前滚存的未分配利润。二、截至2006 年12 月31 日，公司首次公开发行股票募集资金已全部使用完毕。前次募集资金项目之一200 万吨/年焦化厂一期工程项目受产品和原料市场变化，以及项目建设所需设备、筑炉炉砖等材料供货周期延长以及变更焦炉煤气利用方式等原因影响，推迟至2007 年3 月完工，投入生产和达产时间相应延迟，项目效益尚未完全体现，同时，由于开办费用按规定于投产当月一次计入损益不得分期摊销等原因，导致该项目目前的实际经营成果与原披露的盈利水平存在差异。详细情况请参见“第九章历次募集资金运用”。三、需要提请投资者特别关注的风险（一）焦化行业产能扩张的风险焦化行业实行严格的市场准入制度，根据国家发展改革委员会发布的《焦化行业准入条件》和《关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》，经过近3 年多来的清理整顿，我国焦化行业低水平盲目扩张的势头已得到遏制，落后生产技术产能已明显减少，环境污染状况有所改善，焦化行业清理整顿和规范工作取得初步成效，焦化行业正在朝着国家宏观调控目标有序发展。但调控政策的落实需要一个渐进的过程，在淘汰落后产能的同时，又会有符合准入条件的新的产能的形成，因此焦化产品产能的增加有可能产生供需的暂时不平衡，也可能产生阶段性或区域性的不平衡。国家调控政策的执行力度一定程度上决定了市场的供求，若出现市场饱和或供大于求的情况，将对公司业绩的持续增长产生不利影响。（二）节能环保监管的风险焦化产业的发展对煤炭资源、水资源、生态、环境、技术、资金和社会配套条件要求较高。公司严格遵守国家环保法律、法规，按照发展循环经济，建立和谐社会的要求，采用先进生产工艺，较好落实了目前国家各项节能环保的要求。但随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强，环境保护政策及开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－3 环境保护标准日趋严格，公司执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成本和资本性支出，将给公司的生产经营和财务状况带来短期负面影响。（三）焦化产品价格波动风险焦炭产品为钢铁行业的上游产品，国内钢铁企业用焦量占焦炭产量的80% 左右，其价格会受到国内、国际钢铁行业的影响而发生波动；同时，作为煤炭的下游产品，煤炭价格上涨也会增加焦炭成本，从而影响公司在焦炭产品上的盈利能力。同样，其它煤化工产品如甲醇、硬质沥青等会受到下游产业的需求以及国际、国内市场变化的影响，其价格会在一定的幅度内波动，因此，也会影响到公司的盈利能力。（四）对煤炭资源依赖的风险公司从事的煤炭及焦化业务有赖于煤炭资源的有效支撑，公司现有煤炭储量将随着煤炭的逐年开采而减少。从长远来说，公司维持或增加煤炭资源的拥有量有赖于获得新的煤炭资源。但公司不能保证开发和扩建项目一定会获得更多的具有经济可采价值的煤炭储量或在新建项目方面获得成功。此外，公司收购煤矿和新建项目需获得政府批准，如果有关政策发生对公司不利的调整，可能对公司获取增量煤炭资源和长期盈利能力产生负面影响。（五）安全事故风险公司在煤炭开采中存在顶板、沼气、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不安全因素。在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全因素。如果发生重大安全事故，将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－4 目录第一章释义.......................................................................................................................................6 第二章本次发行概况..........................................................................................................................9 一、本次发行的基本情况..................................................................................................................9 二、本次发行的有关机构................................................................................................................ 11 第三章风险因素................................................................................................................................14 一、宏观经济周期性波动的风险....................................................................................................14 二、政策性风险................................................................................................................................14 三、市场风险...................................................................................................................................15 四、业务经营的风险........................................................................................................................16 五、募集资金投资项目的风险........................................................................................................17 六、募集资金到位后净资产收益率下降的风险............................................................................17 七、控股股东的风险........................................................................................................................17 第四章发行人基本情况....................................................................................................................18 一、本次发行前公司的股本及持股情况........................................................................................18 二、公司的组织结构及对外投资情况............................................................................................20 三、公司控股股东的基本情况........................................................................................................22 四、煤炭、焦化行业的基本情况....................................................................................................25 五、公司在行业中的竞争地位........................................................................................................46 六、公司主营业务情况....................................................................................................................50 七、公司主要固定资产、无形资产情况........................................................................................62 八、公司拥有的特许经营权情况....................................................................................................64 九、公司境外经营情况....................................................................................................................64 十、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况............................................................65 十一、近三年公司控股股东做出的承诺及承诺履行情况............................................................65 十二、公司的股利分配情况............................................................................................................65 十三、公司董事、监事、高级管理人员基本情况........................................................................67 第五章同业竞争和关联交易............................................................................................................73 一、同业竞争...................................................................................................................................73 二、关联方及关联关系....................................................................................................................79 三、近三年关联交易情况................................................................................................................80 第六章财务会计信息........................................................................................................................95 一、最近三年合并会计报表............................................................................................................95 二、最近三年母公司会计报表......................................................................................................102 三、最近三年合并报表范围的变化..............................................................................................107 四、2005 年度新旧会计准则差异调节表和注册会计师的审阅意见..........................................108 五、最近三年主要财务指标.......................................................................................................... 115 第七章管理层讨论与分析.............................................................................................................. 118 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－5 一、财务状况分析.......................................................................................................................... 118 二、盈利能力分析..........................................................................................................................134 三、现金流量分析..........................................................................................................................138 四、资本性支出分析......................................................................................................................141 五、会计制度、会计政策变更及其影响......................................................................................142 六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项..............................................................145 七、公司未来业务发展趋势分析..................................................................................................146 第八章本次募集资金运用..............................................................................................................147 一、本次募集资金总量及依据......................................................................................................147 二、本次募集资金投向项目基本情况..........................................................................................148 第九章历次募集资金运用..............................................................................................................189 第十章董事及有关中介机构声明..................................................................................................196 第十一章备查文件..........................................................................................................................200 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－6 第一章释义除非另有说明，本招股意向书中下列词语的含义如下：本公司、公司、开滦股份、股份公司、发行人指开滦精煤股份有限公司开滦集团、集团公司指开滦（集团）有限责任公司发起人指开滦（集团）有限责任公司、中国信达资产管理公司、上海宝钢国际经济贸易有限公司（公司发起设立时为宝钢集团国际经济贸易总公司，2001 年12 月29 日更名为上海宝钢国际经济贸易有限公司）、中国华融资产管理公司、煤炭科学研究总院、西南交通大学煤科总院指煤炭科学研究总院唐钢、唐钢股份指唐山钢铁股份有限公司首钢指首钢总公司港兴实业指唐山港兴实业总公司考伯斯指美国考伯斯焦油加工企业炭素化工公司指唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司中润公司、唐山中润指唐山中润煤化工有限公司迁安中化指迁安中化煤化工有限责任公司中通投资指山西中通投资有限公司证监会指中国证券监督管理委员会国家发改委指国家发展和改革委员会保荐人（主承销商）指联合证券有限责任公司元指人民币元焦炭指煤在无空气环境下经过高温加热得到的干硬碳化合物，为冶金、机械、化工等行业的主要原料和燃料甲醇指化学分子式为CH3OH 的物质，又名木醇，木酒精。甲醇是一种无色、透明、易燃、易挥发的有毒液体，略有酒精气味。甲醇用途广泛，是基础的有机化工原料和优质燃料。主要应用于精细化工，塑料等领域，用来制造甲醛、醋酸、氯甲烷、甲氨、硫酸二甲脂等多种有机产品，也是农药、医药的重要原料之一。甲醇在深加工后可作为一种新型清洁燃料，也可加入汽油掺烧。苯指最简单的芳烃。分子式C6H6，是无色、易燃、有特殊开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－7 气味的液体。它难溶于水，易溶于有机溶剂，本身也可作为有机溶剂。为有机化学工业的基本原料之一。甲苯指化学分子式为C7H8，英文名Toluene。甲苯是芳香族化合物的重要成员，石油化工基本原料之一，是一种无色液体，具有与苯相似的芳香味。甲苯作为一种重要有机化工原料，广泛应用于炸药、农药、树脂等产品中。二甲苯指化学分子式为C6H4(CH3)2 的物质，英文名 Dimethylbenzene；Xylene，缩写：DMB。二甲苯为无色透明液体，一般为邻、间、对三种异构体的混合物，具特臭、易燃。二甲苯作为一种重要有机化工原料，广泛用于有机溶剂和合成医药、涂料、树脂、染料、炸药和农药等。焦油指煤在干馏和气化过程中获得的液体产品。根据干馏温度和方法不同可得到以下几种焦油：低温（450--650℃）干馏焦油；低温和中温（600--800℃）发生炉焦油；中温（900--1000℃）立式炉焦油；高温（1000℃）炼焦焦油。均为具有刺激性臭味的黑色或黑褐色的黏稠状液体，简称焦油。通常焦油加工指对高温炼焦焦油的加工。轻油指煤焦油蒸馏时切取的馏程为170℃以前的馏出物。其产率为无水煤焦油的0.4%~0.8%。主要组分为苯及其同系物，并含有少量的古马隆和茚等不饱合化合物及微量的萘。洗油指煤焦油蒸馏切取的230~300℃的馏分，产率一般为无水焦油的4.5%~6.5%。洗油主要用于洗涤吸收煤气中的苯族烃和从中提取喹啉类化合物，酚类化合物、甲基萘、二甲基萘、萘、吲哚、联苯、苊、氧芴和芴等产品。粗酚指从煤焦油馏分中提取酚时先制得的酚类产品的混合物。粗酚的主要组分为：苯酚、邻位甲酚、间位甲酚、二甲酚、三甲酚、少量萘酚及其它酚类同系物。工业萘指两个苯环构成的最简单的稠环芳香烃，它在煤焦油中的含量约为10%，是煤焦油加工的主要产品之一。工业萘是煤焦油蒸馏过程中含萘馏分经蒸馏制得的含萘95%以上的萘产品。改质沥青指煤焦油蒸馏提取馏分后的残留物。对普通中温沥青进行热改质处理后得到的沥青，称为改质沥青。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－8 焦煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质较高，结焦性好的烟煤的称谓 1/3 焦煤指国家煤炭分类标准中，对介于焦煤和气煤之间的烟煤的称谓肥煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质中等，粘结性极强的烟煤的称谓，炼焦煤的一种，炼焦配煤的重要组成部分，结焦性最强，熔融性好，结焦膨胀度大，耐磨。气煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质较低的烟煤的称谓瘦煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质较高的烟煤的称谓，可在炼焦配煤中起到骨架和增大焦炭块度的作用原煤指未经过洗选、筛选加工而只经过人工或机械拣矸的煤炭产品精煤指经洗选加工供炼焦用的洗选煤炭产品商品煤指作为商品出售的煤。公司商品煤是指对外销售的原煤和经洗选后的精煤、洗混块、其他洗煤的总称。探明经济基础储量指相当于储量配套改革前的工业储量，为A 级、B 级、 C 级储量之和实际测算的可采储量指原工业储量中可以设计采出的煤炭储量巷道指煤矿井下用于运输、行人、通风等用途的通道掘进指为进行采煤在煤层中进行的巷道施工工作面指能够进行采煤和掘进施工的作业场开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－9 第二章本次发行概况一、本次发行的基本情况（一）发行人基本情况法定名称：开滦精煤股份有限公司英文名称：Kailuan Clean Coal Co., Ltd. 注册地址：河北省唐山市新华东道70 号东楼股票上市地：上海证券交易所股票简称：开滦股份股票代码：600997 法定代表人：裴华成立时间：2001 年6 月30 日办公地址：河北省唐山市新华东道70 号东楼邮政编码：063018 电话：0315-2812013 传真：0315-3026507 公司网址：http://www.kkcc.com.cn 电子信箱：kcc@kailuan.com.cn （二）本次发行的基本情况 1、本次发行核准情况本次发行经公司2007年10月10日召开的第二届董事会第六次会议审议通过，并经2007年11月5日召开的公司2007年第三次临时股东大会审议通过。董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2007年10月12日、2007年11 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－10 月6日的《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站。本次发行已经中国证券监督管理委员会证监许可［2008］738号文核准。 2、发行股票类型：人民币普通股（A 股） 3、每股面值：1.00 元 4、发行数量：不超过5,612万股 5、发行价格：11.24元/股 6、预计募集资金量：63,078.88万元 7、预计募集资金净额：[ ]元 8、募集资金专项存储账户：账户名称：开滦精煤股份有限公司账号：13001629308050000711 开户银行：中国建设银行股份有限公司唐山开滦支行 9、发行方式：采取网上、网下定价发行的方式发行 10、发行对象：持有上海证券交易所A股股票账户的自然人、法人和其他投资者（国家法律、法规禁止者除外） 11、承销方式及承销期：本次发行由保荐人（主承销商）联合证券组织的承销团以余额包销方式承销；承销期的起止时间为2008年11月18日至2008年11月26日。 12、发行费用概算发行费用包括承销佣金及保荐费用、律师费用、审核及验资费用、路演推介宣传费用等。承销费将根据主承销及保荐协议中相关条款及发行情况最终确定，路演推介费、媒体宣传费等专项审核及验资费等将根据实际发生情况增减。 13、本次增发发行日程安排开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－11 本次增发发行期间的主要日程与停牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：日期发行安排停牌安排 T-2 （2008年11月18日）刊登招股意向书摘要、网上和网下发行公告、网上路演公告正常交易 T-1 （2008年11月19日）网上路演正常交易 T （2008年11月20日）网上、网下申购日，网下申购定金缴款日（申购定金到账截止时间为当日下午17:00时） T＋1 （2008年11月21日）网下申购定金验资 T＋2 （2008年11月24日）网上申购资金验资，确定网上、网下发行股数，计算配售比例/中签率 T＋3 （2008年11月25日）刊登网下发行结果及网上中签率公告，退还未获配售的网下申购定金，网下申购投资者根据配售结果补缴余款（到账截止时间为T+3日下午17:00时），网上摇号抽签全天停牌 T＋4 （2008年11月26日）刊登网上中签结果公告网上申购款解冻，网下申购款验资(如有) 正常交易 14、申请上市地：上海证券交易所 15、本次发行股份的上市流通：开滦集团承诺本次增发认购的股份上市后6 个月内不减持，本次增发的其余股份无持有期限制。本次增发结束后，发行人将尽快办理增发股份上市的有关手续。具体上市时间将另行公告。二、本次发行的有关机构（一）发行人名称：开滦精煤股份有限公司办公地址：河北省唐山市新华东道70 号东楼法定代表人：裴华董事会秘书：侯树忠联系人：张嘉颖电话：0315-2812013 传真：0315-3026507 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－12 （二）保荐机构（主承销商）名称：联合证券有限责任公司办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047 号深圳发展银行大厦10、24、25 楼法定代表人：马昭明保荐代表人：彭良松、刘钢项目主办人：梁燕华项目经办人：赵宏志、张士军、姚玉蓉、刘柏叶、赫征电话：0755-82492000 传真：0755-82493959 （三）发行人律师事务所名称：北京市国枫律师事务所办公地址：北京市西城区阜成门北大街6-9 号国际投资大厦C 座18 层负责人：张利国经办律师：张利国、姜业清电话：010-66090088 传真：010-66090016 （四）审计机构名称：中磊会计师事务所有限责任公司办公地址：北京丰台区丰台桥南科学城星火路1 号昌宁大厦8 层法定代表人：熊靖经办注册会计师：赵鉴、曹忠志、杜新光电话：010-51120372 传真：010-51120377 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－13 （五）申请上市的证券交易所名称：上海证券交易所办公地址：上海市浦东南路528 号上海证券大厦总经理：张育军电话：021-68808888 传真：021-68807813 （六）股票登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所：上海市浦建路727 号总经理：王迪彬电话：021-58708888 传真：021-58899400 （七）主承销商收款银行名称：中国工商银行深圳市分行盛庭苑支行地址：深圳市福田区华强北路盛庭苑广场裙楼一楼电话：0755-82075663 传真：0755-83789797 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－14 第三章风险因素投资者在评价判断本公司股票价值时，除仔细阅读本招股意向书提供的其它资料外，应该特别关注下述各项主要风险因素。一、宏观经济周期性波动的风险我国国民经济的发展具有周期性波动的特征，公司所处的煤炭和焦化行业为国民经济的基础性行业，行业发展与国民经济的景气程度有很强的相关性。经济发展速度快，将刺激煤炭和焦化产品消费的增长，反之则抑制煤炭和焦化产品消费的增长，给公司的生产经营带来一定的不确定性因素。二、政策性风险（一）焦化行业产能扩张的风险焦化行业实行严格的市场准入制度，根据国家发展改革委员会发布的《焦化行业准入条件》和《关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》，经过近3 年多来的清理整顿，我国焦化行业低水平盲目扩张的势头已得到遏制，落后生产技术产能已明显减少，环境污染状况有所改善，焦化行业清理整顿和规范工作取得初步成效，焦化行业正在朝着国家宏观调控目标有序发展。但调控政策的落实需要一个渐进的过程，在淘汰落后产能的同时，又会有符合准入条件的新的产能的形成，因此焦化产品产能的增加有可能产生供需的暂时不平衡，也可能产生阶段性或区域性的不平衡。国家调控政策的执行力度一定程度上决定了市场的供求，若出现市场饱和或供大于求的情况，将对公司业绩的持续增长产生不利影响。（二）煤炭行业政策风险从1998 年起，国家对煤炭行业进行大规模的治理整顿，关闭非法和布局不合理的矿井及国有煤矿矿办小井，对乡镇煤矿实行了停业整顿，对安全标准不符合要求的企业实行了强制性关闭措施，扭转了煤炭供大于求的局面，致使煤炭价格出现恢复性上涨，同时对国有重点煤矿企业中扭亏无望及资源枯竭的矿井实行政策性破产，减轻了国有煤炭企业的经营压力。但由于全国煤炭资源分散，行业开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－15 集中度较低，加之地方利益驱动等因素，若国家对煤炭行业相关政策实施力度发生变化，将会对公司的经营产生不确定性影响。（三）节能环保监管风险焦化产业的发展对煤炭资源、水资源、生态、环境、技术、资金和社会配套条件要求较高。公司严格遵守国家环保法律、法规，按照发展循环经济，建立和谐社会的要求，采用先进生产工艺，较好落实了目前国家各项节能环保的要求。但随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强，环境保护政策及环境保护标准日趋严格，公司执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成本和资本性支出，将给公司的生产经营和财务状况带来短期负面影响。（四）其他监管风险公司的业务受到中央和地方政府有关部门的监管，为符合现有的和未来可能新增的监管规定的要求，公司需要付出合规性成本，可能对公司的业务产生重大影响。如果政府进一步增加煤炭资源税、维简费，增加征收煤炭可持续发展基金，国土资源部暂停探矿权的批准，地方增加相关税费征收和环保部门出台更严格的法规等，将可能对公司煤炭业务的收入和利润带来负面影响。三、市场风险（一）煤炭价格波动风险煤炭价格主要由煤炭市场供求决定，煤炭市场的供给、需求和价格变化将对公司的业务状况和经营业绩产生重要的影响。如果煤炭市场出现严重的供大于求，导致煤炭价格下降，将会给公司的生产和经营带来一定风险。（二）煤炭产品市场开发风险公司煤炭产品的主要销售区域为东北、华北、华东及周边地区，作为全国主要肥煤基地，肥煤可采储量约占全国肥煤经济可开发剩余储量的10%左右。目前公司市场份额呈逐年上升趋势，但如果市场开发不足，可能导致产量和销量的增长受到限制，影响公司的盈利能力。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－16 （三）焦化产品价格波动风险焦炭产品为钢铁行业的上游产品，国内钢铁企业用焦量占焦炭产量的80% 左右，其价格会受到国内、国际钢铁行业的影响而发生波动；同时，作为煤炭的下游产品，煤炭价格上涨也会增加焦炭成本，从而影响公司在焦炭产品上的盈利能力。同样，其它煤化工产品如甲醇、硬质沥青等会受到下游产业的需求以及国际、国内市场变化的影响，其价格会在一定的幅度内波动，因此，也会影响到公司的盈利能力。四、业务经营的风险（一）对煤炭资源依赖的风险煤炭资源为非再生资源，资源的储量和煤质的优劣，直接关系到公司的发展。根据国土资源部国土资认储字[2002]213 号《矿产资源储量认定书》，截至2000 年10 月31 日，公司所属两矿探明经济基础储量70,020.7 万吨，根据实际测算的可采储量47,893.1 万吨，按核定可采能力可采60 年左右。公司从事的煤炭及焦化业务有赖于煤炭资源的有效支撑，公司现有煤炭储量将随着煤炭的逐年开采而减少。从长远来说，公司维持或增加煤炭资源的拥有量有赖于获得新的煤炭资源。但公司不能保证开发和扩建项目一定会获得更多的具有经济可采价值的煤炭储量或在新建项目方面获得成功。此外，公司收购煤矿和新建项目需获得政府批准，如果有关政策发生对公司不利的调整，可能对公司获取增量煤炭资源和长期盈利能力产生负面影响。（二）关联交易增加的风险 2005 年、2006 年、2007 年，公司采购货物发生的关联交易金额占全部货物采购金额的比例分别为17.12%、11.28%、31.04%。2007 年，公司控股子公司中润公司200 万吨/年焦化一期工程和迁安中化焦化二期工程建成投产，因向开滦集团采购部分炼焦煤导致公司2007 年采购货物关联交易金额增大。开滦集团为我国炼焦煤主要生产基地之一，煤质优良，在公司未取得更经济或更直接的替代资源之前，该项关联交易随着公司200 万吨/年焦化二期项目的投产，有继续增加的趋势。根据集团公司现有的焦煤和1/3 焦煤产能情况以及初步沟通意向，公开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－17 司200 万吨/年焦化二期项目达产后，预计每年向集团公司增加采购生产所需的焦煤和1/3 焦煤39 万吨左右，约占炼焦用煤总量的30%。公司已采取必要的措施规范和减少日常关联交易，但该项关联交易仍有可能给公司未来的经营活动带来影响。（三）安全事故风险公司在煤炭开采中存在顶板、沼气、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不安全因素。在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全因素。如果发生重大安全事故，将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。五、募集资金投资项目的风险公司本次募集资金将投资建设200 万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目、200 万吨/年焦化二期工程、20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程、10 万吨/ 年粗苯加氢精制工程、30 万吨/年煤焦油加工工程和采掘设备技术升级改造项目等六个项目，募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素作出的。上述项目在实施过程中可能会受到市场环境突变、工程进度、工程管理、原料供应及设备价格变动等因素影响，导致募集资金投资项目的实际盈利水平与预测出现差异。六、募集资金到位后净资产收益率下降的风险本次发行募集资金到位后，公司的净资产值将有较大幅度的提高。由于本次募集资金投资项目的建设、投产具有一定的周期性，项目产生效益需要一定的时间，因此发行完成后，短期内公司将面临因净资产增长较快而引发净资产收益率下降的风险。七、控股股东的风险在本次发行完成后，开滦集团仍然为公司的绝对控股股东。控股股东可能利用其在公司的控股地位，影响公司决策。当控股股东的利益与部分或全部中小股东利益相冲突时，控股股东的投票决策，可能使中小股东的利益受到不利影响。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－18 第四章发行人基本情况一、本次发行前公司的股本及持股情况 1、截止2007 年12 月31 日，公司股本结构股份类别数量（股）比例（%）一、有限售条件股份 1、国家持股 2、国有法人持股 315,160,472 56.15 3、其他内资持股其中：境内法人持股境内自然人持股 4、外资持股其中：境外法人持股境外自然人持股有限售条件股份合计 315,160,472 56.15 二、无限售条件流通股份 1、人民币普通股 246,039,528 43.85 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他无限售条件流通股份合计 246,039,528 43.85 三、股份总数 561,200,000 100.00 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－19 2、截止2007 年12 月31 日，公司前十名有限售条件股东持股数量及限售条件单位：股有限售有限售条件股份可上市交易情况条件股东名称持有的有限售条件股份数量可上市交易时间新增可上市交易股份数量限售条件 2009 年1 月13 日28,060,000 2010 年1 月13 日28,060,000 开滦( 集团) 有限责任公司 315,160,472 2011 年1 月13 日259,040,472 开滦集团承诺自股权分置改革方案实施后持有的开滦股份的股份自获得上市流通权之日起三十六个月内不上市交易或转让；在前项承诺期期满后，开滦集团通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占开滦股份的股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。 3、截止2007 年12 月31 日，公司前十名无限售条件流通股股东持股情况持有无限售条件流通股情况股东名称数量（股）占股份总数比例（%）种类中国信达资产管理公司 9,968,716 1.78 人民币普通股广发小盘成长股票型证券投资基金 8,293,785 1.48 人民币普通股光大保德信量化核心证券投资 7,787,400 1.39 人民币普通股嘉实稳健开放式证券投资基金 7,400,426 1.32 人民币普通股华夏红利混合型开放式证券投资基金 7,000,000 1.25 人民币普通股长城品牌优选股票型证券投资基金 6,959,654 1.24 人民币普通股工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 5,798,846 1.03 人民币普通股广发策略优选混合型证券投资基金 5,785,893 1.03 人民币普通股广发大盘成长混合型证券投资基金 5,781,905 1.03 人民币普通股中信红利精选股票型证券投资基金 5,612,016 1.00 人民币普通股前十名无限售条件股东中，广发小盘成长股票型证券投资基金、广发策略优选混合型证券投资基金和广发大盘成长混合型证券投资基金均为广发基金管理有限公司旗下基金，公司未知其他股东相互间是否存在关联关系，也未知其相互间是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－20 二、公司的组织结构及对外投资情况（一）公司的内部组织结构图（二）公司控股子公司基本情况目前，公司有4 家控股子公司，分别是迁安中化煤化工有限责任公司、唐山中润煤化工有限公司、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司、山西中通投资有限公 94.08% 49.68% 51.00% 股东大会董事会总经理监事会董事会秘书生产技术部规划发展部安全督察部人力资源部综合办公室财务部证券部煤化工事务部贸易部监察审计部范各庄矿业分公司唐山中润煤化工有限公司迁安中化煤化工有限责任公司吕家坨矿业分公司唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司山西中通投资有限公司 100.00% 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－21 司，基本情况如下：公司名称法定代表人注册资本（万元）业务范围持有或控制公司权益（%）迁安中化煤化工有限责任公司范留记 54,440.00 炼焦；煤气、焦油、粗苯、硫磺、初级煤化工产品制造；普通货运 49.68 唐山中润煤化工有限公司房承宣 76,204.21 焦炭、煤气、煤焦油、粗苯、硫磺、硫铵、甲醇等煤化工产品的生产销售 94.08 唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司房承宣 12,904.47 生产、加工和销售煤焦油衍生产品及其他相关产品（包括煤沥青、溶剂、炭黑油、轻油、洗油、工业萘、粗酚油）（涉及行政许可的，凭许可证经营） 47.82 山西中通投资有限公司史国胜 7,000.00 煤炭能源化工开发利用，对外项目建设投资；钢材、建材、五金机电、电线电缆、电气设备、仪器仪表、化工产品（除危险化学品外）、普通机械及配件、土产杂品的批发、零售、代储、代销 100.00 1、迁安中化煤化工有限责任公司，注册地址：河北省迁安市杨店子镇滨河村。该公司成立于2003 年6 月30 日，是公司、首钢及迁安市重点项目投资公司共同投资的焦化企业，公司现持有迁安中化49.68%的股权。2007 年末，总资产 238,259.78 万元，净资产50,662.18 万元；2007 年度，营业收入271,213.66 万元，净利润6,379.06 万元（2007 年财务数据经中磊会计师事务所有限责任公司审计）。目前，迁安中化拥有220 万吨的焦炭产能。 2、唐山中润煤化工有限公司，注册地址：唐山海港开发区3 号路南。该公司成立于2007 年1 月24 日，是公司、唐钢股份及港兴实业共同投资的集炼焦及副产品深加工为一体的煤化工企业，公司持有唐山中润94.08%的股权。2007 年末，中润公司总资产202,491.14 万元，净资产74,776.41 万元；2007 年度，营业收入111,756.70 万元，净利润-1,427.80 万元（2007 年财务数据经中磊会计师事务所有限责任公司审计）。中润公司200 万吨/年焦化一期工程2007 年3 月份投入生产，2007 年3-12 月生产焦炭92.71 万吨； 20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期项目11 月份投入生产。根据《焦化生产企业公告管理暂行办法》规定，对于符合焦化行业准入条件的焦化生产企业可提出企业公告申请，公司控股子公司唐山中润煤化工有限公司开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－22 焦化生产企业公告申请正处于准备阶段。中润公司已通过河北省安监局安全验收评价报告并备案，工程安全设施通过验收，目前进入安全生产许可证审批发证阶段。待中润公司待领取安全生产许可证后，将依据规定的程序和要求办理焦化生产企业公告申报。根据国家发展和改革委员会《焦化行业准入条件》（2004年第76号）规定，公司前次募集项目200万吨/年焦化一期项目在建设过程中严格执行国家有关部门对项目批复的要求，项目建成后，在环保、安全、产品质量和资源、能源消耗及副产品的综合利用等方面均符合焦化行业准入条件的要求。因此，唐山中润煤化工有限公司未办理完毕焦化生产企业公告的情形不会成为其从事焦化生产的障碍。 3、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司，注册地址：河北省唐山市海港开发区5 号路北。该公司成立于2007 年11 月12 日，是公司与考伯斯毛里求斯、唐钢股份共同投资的煤焦油加工的中外合资企业，注册资本12,904.47 万元。该公司章程约定本公司以货币和经评估的土地使用权出资6,581.28 万元，占注册资本的51.00%；考伯斯毛里求斯公司以专有技术和货币出资3,871.34 万元，占注册资本的30.00%；唐山钢铁股份有限公司以货币出资2,451.85 万元，占注册资本的19.00%。截止2007 年12 月31 日，本公司、考伯斯公司和唐钢股份已经按章程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,307.91 万元，占第一期炭素化工公司实收资本的47.82%。其余出资部分三方出资人将在炭素化工公司成立后6 个月内缴付完毕。2007 年末，炭素化工公司总资产8,331.77 万元，净资产4,826.00 万元（2007 年财务数据经中磊会计师事务所有限责任公司审计）。该公司目前处于基础建设时期，未开展生产经营活动。 4、山西中通投资有限公司，注册地址：太原市解放北路4 号。该公司成立于2007 年12 月12 日，注册资本7,000.00 万元。本公司出资7,000.00 万元，持有中通投资100.00%的股权。2007 年末，该公司总资产7,001.42 万元，净资产 6,998.09 万元；2007 年度，净利润-1.91 万元（2007 年财务数据经中磊会计师事务所有限责任公司审计）。三、公司控股股东的基本情况（一）开滦集团的基本情况开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－23 开滦（集团）有限责任公司为公司控股股东，现持有开滦股份56.15%的股份。 2005 年12 月30 日，开滦集团的国家资本出资人河北省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“河北省国资委”）与开滦集团的债权人中国信达资产管理公司、中国建设银行股份有限公司河北省分行和中国华融资产管理公司签订了《关于共同出资设立开滦（集团）有限责任公司的股东协议》，共同出资设立债转股公司。2007 年8 月27 日，河北省国资委与中国信达资产管理公司、中国建设银行股份有限公司河北省分行和中国华融资产管理公司签署了《关于共同出资设立开滦（集团）有限责任公司股东协议补充协议》。根据《补充协议》，经债转股设立的新公司注册资本为9,675,522,804.19 元。其中：河北省国资委以原开滦集团公司资产重组、列入债转股范围内的上述各方协商确认的评估后的净资产6,846,128,732.90 元（包括土地价款）作为出资，占注册资本的70.76%；中国信达资产管理公司以对原开滦集团公司的转股债权共计2,559,604,071.29 元作为出资，占注册资本的26.45%；中国建设银行股份有限公司河北省分行以对原开滦集团公司的转股债权共计172,450,000.00 元作为出资，占注册资本的1.78%；中国华融资产管理公司以对原开滦集团公司的转股债权共计97,340,000.00 元作为出资，占注册资本的1.01%。经债转股设立的新公司名称不变，仍然沿用“开滦（集团）有限责任公司”，拥有开滦股份的控股权。开滦集团已于2007 年12 月12 日办理完毕工商变更等法定程序。开滦股份的实际控制人不变，仍为河北省国资委。开滦集团现持有河北省工商行政管理局核发的注册号为130000000018789 的《企业法人营业执照》，住所为河北省唐山市新华东道70 号，法定代表人为张文学，注册资本人民币967,552 万元。开滦集团（含股份公司）现有15 对生产矿井，核定原煤生产能力为2,978 万吨/年，现有选煤厂6 座，核定原煤选煤能力为1,715 万吨/年。2005 年至2007 年，实际生产原煤分别为2,782 万吨、2,847 万吨、2,883 万吨（其中股份公司实际生产原煤分别为692.03 万吨、745.78 万吨、750.91 万吨）。开滦集团除煤炭开采、原煤洗选加工，主要经营范围还包括各类型矿山工程、地面建筑工程及矿区开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－24 配套工程施工、火工品、矾土产品、建筑材料的生产销售、煤矿机械设备制造及修理等。 2007 年末，总资产2,397,130.22 万元，净资产1,052,526.85 万元；2007 年度，实现主营业务收入1,497,313.81 万元，实现净利润1,841.77 万元（2007 年财务数据经北京正和信会计师事务所有限责任公司审计）。截止2007 年12 月31 日，开滦集团主要有8 家全资子公司、16 家控股子公司和27 家参股公司（参见开滦集团组织机构图）。开滦（集团）有限责任公司全资子公司景顺长城基金管理公司 1.00% 海南煤海有限公司 1.96% 河北省国控担保公司 10.00% 杭州梅苑股份有限公司 12% 唐山市生产力促进中心 16.67% 福建三煤有限责任公司 3.53% 国投远东航运公司 7.14% 开滦（集团）赵各庄矿业有限公司内蒙古开滦投资有限公司上海开滦贸易公司北京开滦宾馆唐山开滦港湾大酒店天津开滦贸易公司开滦（香港）有限公司河北省轻工业科学研究院控股子公司参股公司唐山开滦华南煤炭有限公司 51.00% 唐山冀东矿业安全检测检验有限公司 87.18% 唐山开滦热电有限责任公司 48.00% 唐山开滦（集团）化工有限公司 33.00% 唐山开滦林西矿业有限公司 34.00% 唐山开滦东方发电有限责任公司 51.00% 唐山开滦建设（集团）有限责任公司 34.05% 宁波经济技术开发区开滦煤炭物产有限公司 96.67% 开滦精煤股份有限公司 56.15% 唐山开滦大酒店 42.75% 开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司 36.00% 河北蔚州能源综合开发有限公司 50.00% 唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 40.00% 唐山新三瑞化学品有限公司 80.00% 中联润世（北京）投资有限公司 60.00% 唐山开滦星光化工有限公司 49.00% 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－25 （二）开滦集团持有本公司股份情况开滦集团持有本公司股份情况如下：有限售条件股东有限售条件股份可上市交易情况名称持有的有限售条件股份数量（股）可上市交易时间新增可上市交易股份数量（股） 2009 年1 月13 日 28,060,000 2010 年1 月13 日 28,060,000 开滦(集团)有限责任公司 315,160,472 2011 年1 月13 日 259,040,472 注：开滦集团承诺自股权分置改革方案实施后持有的开滦精煤股份有限公司的股份自获得上市流通权之日起三十六个月内不上市交易或转让；在前项承诺期期满后，开滦集团通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占开滦股份的股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。截止目前，公司控股股东开滦集团所持公司股份不存在质押、冻结情况及重大权属纠纷。四、煤炭、焦化行业的基本情况目前，公司的主营业务为煤炭及伴生资源开采、原煤洗选加工、煤炭产品经营销售、炼焦及其产品的生产销售、煤化工产品的制造和销售。公司所处行业是煤炭和焦化行业。（一）煤炭行业基本情况 1、煤炭行业监管体制、主要法律法规和政策趋势煤炭行业受政府监管的范围包括与煤炭相关的投资、勘查、开采、生产、销售、贸易、运输和出口，涉及的主要部门包括发改委、国土资源部门、铁道部门、交通部门、环保局、税务主管部门、安全监管部门等。此外，国资委作为政府授权的国有资产监督管理机构，依法履行出资人职责，并对企业国有资产的保值增值情况进行监管。煤炭行业的主要法律法规包括：《中华人民共和国矿山安全法》、《中华人民共和国矿产资源法》、《中华人民共和国煤炭法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《煤矿安全规程》等。《中华人民共和国煤炭法》、开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－26 《中华人民共和国矿产资源法》和《煤炭产业政策》是煤炭行业的主要监管法规。《中华人民共和国煤炭法》自1996 年12 月1 日开始实施，内容涉及煤炭生产的诸多方面，包括煤矿资源勘查、煤矿建设的审批、煤炭生产许可证的颁发、安全生产管理、煤炭贸易、煤矿矿区保护、对煤矿企业职工的保护措施及监督检查等。矿产资源属国家所有，矿产资源的勘查、开采都必须符合《中华人民共和国矿产资源法》的规定，并且受国土资源主管部门的监管。煤炭行业是国民经济的基础行业，煤炭行业的发展一直受到政府政策的支持，国家宏观调控和产业政策对煤炭行业有重要的影响。国家发改委制订的《煤炭工业发展“十一五”规划》，基本确定了加强宏观调控，重视煤炭对国家能源安全的作用，实施建立煤炭大集团、大公司战略，促进资源的合理综合利用，加强保护环境，抓好洁净煤技术的推广应用，发展替代产业，延伸煤炭产业链等内容。 2、煤炭行业竞争格局（1）竞争状况首先，煤炭行业进入壁垒低、退出障碍高，导致行业集中度低，竞争十分激烈。根据国家安监总局统计，2006 年我国最大的10 家煤炭生产商的煤炭产量总和仅为全国总产量的25.6%。规模小、层次低的煤炭开采企业数量众多。鉴于小型企业进行煤炭开采和销售，不利于煤炭资源合理利用，不利于煤炭安全生产和环境保护，我国政府提出加快煤炭行业整合的调控力度，促进加快发展大型煤炭基地和大企业集团，坚持整顿、关闭小煤矿。未来大型煤炭企业集团将成为煤炭工业结构的主体。其次，煤炭运输成本大，煤炭企业所处的区域位置就成为竞争力的关键因素。一般来说，越是靠近经济发达区域，越是交通便利，煤炭的销售越占优势。开滦股份地处京津唐环渤海经济圈腹地，京山、大秦两条铁路、205 国道以及京沈、津唐、唐港三条高速公路贯穿和环绕矿区，秦皇岛港、塘沽港、京唐港棋布公司周围，形成了煤炭运输的多条通道，交通运输极为便利。另外，区域内焦化、钢铁等煤炭下游产业发达，具有明显的经济区域优势。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－27 （2）市场细分煤炭的种类很多，按煤种划分为褐煤、烟煤、无烟煤三大类，按用途分又可分为动力用煤、炼焦用煤和化工用煤。煤炭企业之间的竞争主要是在细分市场上展开的，与生产同类煤炭品种的企业相互竞争。开滦股份所生产的主要煤炭产品为肥煤，是我国稀有的炼焦煤资源，因肥煤资源在我国煤炭资源储量中所占比例不足4%，受其资源稀少的限制，竞争相对缓和。（3）进入壁垒进入煤炭行业的主要壁垒是煤炭资源的限制。另外，近年来，我国对煤炭行业进行了产业调整，对煤炭生产企业的规模、生产工艺、环境保护、矿井回采率、安全生产及资源有偿取得等方面提出了新的行业政策，提高了行业门槛。（4）市场容量及行业利润水平的变动趋势及原因煤炭行业处于工业链的始端，与电力、冶金、化工、交通等关系国计民生的行业紧密衔接，为它们提供最基本的动力和原材料。随着国民经济的发展，煤炭产品的市场容量也将不断扩大。根据《煤炭工业“十一五”规划》，预测2010 年全国煤炭需求总量为26 亿吨。在世界煤炭需求量继续增长的同时发达国家却由于采煤成本过高，煤炭产量不断萎缩。另外，全球石油储量递减，也会对煤炭产品的需求量产生依赖性的增长。因此，煤炭行业的整体价格水平将呈现稳中有升的趋势。 3、煤炭行业的发展前景及行业发展的有利和不利因素根据《煤炭工业发展“十一五”规划》，“十一五”期间，煤炭工业要加快结构调整和技术创新，实现“两个转变”，拉长“两条产业链”。 “两个转变”是由数量型向质量效益型转变，由生产销售初级产品向综合开发利用转变。“两条产业链”，一是煤、电、高能耗产品产业链，二是煤、焦、化工产品产业链。特别是第二条产业链，发展前景广阔。 “十一五”时期，中国煤炭工业将继续保持旺盛的发展趋势，今后一个较长时期内，中国煤炭工业的发展前景都将非常广阔。煤炭在我国一次能源构成中占开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－28 70%左右，“十一五”规划进一步确立了“煤为基础、多元发展”的基本方略，为中国煤炭工业的兴旺发展奠定了基础。未来几年，煤炭需求将继续保持快速增长。由于国际石油市场供应趋紧，价格一路攀升，国内石油消费受到抑制，一些生产单位开始考虑更多采用石油代用品，煤电、煤炭液化产品消费增加。同时，关闭整顿小煤矿也将对煤炭市场产生影响。中国目前有1 万多家小煤矿正在进行停产整顿，经整顿仍达不到标准的将依法关闭。以关闭4,000 处小煤矿、每处平均产量3 万吨计算，小煤矿生产能力将因此减少约1.2 亿吨，这些都将为具备安全生产条件的煤矿创造更大的市场空间。（1）影响行业发展的有利因素第一，在宏观经济方面，随着我国经济持续高速增长，包括煤炭、石油等在内的能源需求增长明显加快，煤炭市场价格稳中有升，预期今后几年供求基本平衡，煤炭价格依然处于高位。由于我国富煤、贫油、少气的能源资源结构特点，煤炭行业已经成为国民经济发展的支柱产业，煤炭需求旺盛的势头在相当长的时期内不会改变。下游产业的发展为煤炭行业的发展提供了良好的基础。煤炭行业作为基础能源行业，化工、钢铁、发电等下游产业的发展对其具有重要影响。经济的发展需要电力作为支撑，因各种客观条件的制约，我国发电量的80%左右还仍然是煤炭发电，我国每年发电用煤要占全国煤炭总量的一半以上。电力的发展必将带动煤炭行业的发展。钢铁产业作为国民经济发展中的一个重要产业，对支撑国民经济增长有着不可替代的作用，钢铁行业的增长，将拉动煤炭需求的增长。随着煤炭下游产业的发展，社会需求总量的增加，煤炭行业将迎来大发展的机遇。第二，在产业政策方面，作为国民经济发展的基础行业，煤炭行业的发展一直受到政府政策的支持。国家发改委制订的《煤炭工业发展“十一五”规划》，提出了加强宏观调控，重视煤炭对国家能源安全的作用，实施建立煤炭大集团、大公司战略，促进资源的合理综合利用，加强保护环境，抓好洁净煤技术的推广应用，发展替代产业，延伸煤炭产业链等政策指引。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－29 第三，环保问题和安全问题是与煤炭企业生产经营息息相关的两大问题。煤矿项目的建设，其安全设计等都要经过国家相关部委，特别是环保总局和煤矿安全监察局的审查批准。在建成投产前，监管部门要对环保和安全设施进行竣工验收检查，在生产过程中，按照《矿山安全法》、《煤炭安全规程》及其他相关法规对煤矿进行不定期安全检查，没有达到安全规定的煤矿要受到罚款、暂停运营直至关闭的惩罚。这些政策法规的实施，对管理规范、遵纪守法的煤炭企业的发展起到积极的作用。第四，随着现代科技的发展，煤炭行业的生产经营有了更为广阔的空间。煤炭液化、气化技术的应用不仅降低了污染物的排放量，提高了煤炭的利用率，开拓了新的煤炭产品品种。煤炭清洁开采技术和选煤新技术的突破，大大提高了煤炭产品的质量，减少了煤炭产品生产和加工过程中的污染。第五，随着经济全球化和贸易自由化进程的加快，我国能源供应将在一个更加开放的体系中进行配置。国际石油和天然气等能源价格的持续攀升，将直接影响国际煤炭市场的供需关系，引起国际煤炭价格上涨，从而对中国煤炭市场产生重大的积极影响。（2）影响行业发展的不利因素第一，煤炭作为一种不可再生资源，随着资源的逐年递减，开发新的资源或转产经营是所有煤炭企业共同面临的问题。社会对环境保护和清洁能源需求的增加，也迫使煤炭企业在综合开发上寻找出路。另外，煤炭生产的特定程序导致企业生产成本不断上升，企业要维持再生产就要拓宽经营领域，寻求更大的发展空间。第二，煤炭行业因本身进入壁垒低、退出障碍高的特点而成为一个分散型行业，煤炭行业市场集中度低导致了行业内部的过度竞争，企业难以形成规模效益。第三，与发达国家相比，我国煤炭生产仍处于低水平的劳动密集型状态，技术和装备水平较低。全国煤矿非机械化采煤量占60%以上，用人多、效率低，破坏和浪费资源现象严重。原煤入选比重偏低，大量原煤未经加工直接燃烧，洁净煤技术开发和应用进展缓慢，煤基产业延伸的高附加值产品相对较少。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－30 4、煤炭行业内主要企业及其市场份额情况，竞争对手情况，公司在行业中所处的竞争地位及变动情况根据国家安监总局的统计，2006 年我国最大的10 家煤炭生产企业的煤炭产量总和为全国总产量的25.6%。下表列示了2006 年我国最大的十家煤炭生产企业的煤炭产量情况：单位：百万吨公司名称煤炭产量市场份额 1 中国神华能源股份有限公司 145.6 6.3% 2 中国中煤能源集团公司 87.2 3.8% 3 山西焦煤集团有限责任公司 69.9 3.0% 4 山西大同煤矿集团有限责任公司 61.8 2.7% 5 黑龙江龙煤矿业集团有限责任公司 53.7 2.3% 6 陕西煤业集团有限责任公司 38.5 1.7% 7 山东兖矿集团有限公司 37.8 1.6% 8 山西阳泉煤业（集团）有限责任公司 35.4 1.5% 9 安徽淮南矿业集团有限责任公司 33.5 1.4% 10 山西潞安矿业（集团）有限责任公司 31.6 1.4% 合计 595.0 25.6% （资料来源：国家安监总局）公司生产的主要煤炭产品为精肥煤，是肥煤经过洗选加工后的产品。我国肥煤储量主要分布在山西、河北、贵州、山东和内蒙五省区，其储量约占全国肥煤总量的82%。公司的主要竞争对手分布在以上区域，与竞争对手相比，公司地处京津唐地区，占有得天独厚的地理优势。公司肥煤属于强肥煤，粘结指数好，而且资源储量丰富，能满足用户长期的需求。随着公司炼焦及煤化工产业的发展，将进一步缓解公司煤炭产品的市场竞争压力。 5、煤炭行业的技术水平及技术特点，行业的周期性、区域性或季节性特征随着科学技术的发展和高新技术的应用，煤炭工业的面貌发生了巨大变化，煤炭生产在实现综合机械化的基础上，正在向遥控和自动化方向发展，煤炭行业也由资本和劳动密集型逐渐向资本及技术密集型转变。洁净煤技术的开发和推广开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－31 应用，煤炭的气化、液化技术及煤炭产品的深加工，都对煤炭行业的发展产生巨大的推动作用。煤炭行业是重要的基础能源行业，行业的周期性取决于国民经济总体发展水平和下游产业（特别是电力、钢铁等行业）的发展水平。在目前国民经济持续高速发展的形势下，煤炭产品的市场需求将保持稳中有升的态势。煤炭资源在区域上分布不均衡，总体上是北方大于南方，西部多于东部。存在着煤炭资源与水资源逆向分布、煤炭生产与消费逆向布局的矛盾。在煤炭消耗方面，京津冀、东北、华东、中南地区煤炭需求量持续增加，而其供应主要集中在晋陕蒙宁煤炭主产地区，形成了“北煤南运、西煤东调”的格局。煤炭行业的季节性主要取决于电力行业的季节性变化，在用电量较少的季节会出现电煤库存增多的现象。炼焦和化工用煤的季节性变化不明显。 6、煤炭行业特有的经营模式和煤炭企业采用的主要商业模式、销售模式、盈利模式，公司采取的商业模式以及存在的主要风险煤炭行业为传统能源产业，煤炭企业以往多采取专业化经营的模式。随着科技进步和经营理念创新，为寻找新的利润增长点，近年来煤炭企业纷纷采取一体化经营模式，扩大企业规模，发展煤炭下游产业，延伸煤炭产业链。公司目前采取的是“煤、焦、化”一体化经营模式。公司的发展思路是，以煤炭开采和洗选加工为基础，充分发挥自身的资源和区位优势，大力发展炼焦及煤化工产业，形成能源化工的综合开发格局，实现以主业产品为核心的纵向一体化的发展目标。公司煤炭产业采取的商业模式为集中采购与销售。公司所属两分公司负责煤炭开采与洗选加工，公司贸易部负责公司的物资采购及煤炭产品的销售。公司的盈利模式分为两个层次，即成本控制中心（两分公司）和利润中心（公司贸易部）。一体化经营模式的风险主要来源于跨行业的生产经营与管理，这将对公司的管理水平、资金筹措以及人才引进提出更高的要求。 7、上下游行业变动及变动趋势对煤炭行业的有利和不利影响开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－32 我国经济将保持持续较快发展态势，电力、钢铁、建材等产品需求的不断增加将带动煤炭消费量增加。总体来看，未来几年煤炭需求依然旺盛，呈稳中有升的趋势。下游产业的周期性变化直接影响煤炭行业的供需状况。煤炭市场需求旺盛，将导致煤炭开采量急剧上升，而超强度开采和资源浪费将对煤炭行业可持续发展造成不利影响。（二）焦化行业基本情况 1、焦化行业的主管部门和监管体制为实现统一规划、合理布局、控制总量、科技进步、优化结构、综合利用、节约资源、保护环境的发展模式，政府对焦化行业的监管采取职能监管与行业自律的管理体制。其中，国家和地方发改委负责行业的规划和行业准入；各级环境保护部门负责焦化企业的环境保护监管；劳动、安全及其他有关部门按照各自职责，负责焦化产业监督管理的相关工作；焦炭行业协会制定规范，引导焦炭生产、经营企业在总量控制、资源利用、环境保护、市场营销等方面实行行业自律。涉及焦化行业的法律法规主要有：《国务院关于促进产业结构调整暂行规定》（国发[2005]40 号）、《焦化行业准入条件》（国家发展和改革委员会2004 年第 76 号公告）、《国家发展改革委员会关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》（发改产业[2006]328 号）、《国家发展改革委关于加强煤化工项目建设管理促进产业健康发展的通知》（发改工业[2006]1350 号）等。焦化行业政策趋势：坚持节约资源和保护环境的基本国策，按照严格市场准入、淘汰落后工艺、合理利用资源、鼓励焦化副产品集中加工、减少环境污染、促进联合重组的原则，在合理控制总量的基础上，扶优汰劣，调整布局，加快淘汰落后技术装备和生产能力。依靠科技进步，加大节能降耗、资源综合利用和环境治理方面的技术改造力度。通过多种形式的联合重组，形成资源配置合理、污染物排放达标的节约型、清洁型、循环型行业发展模式。 2、焦化行业的准入条件和公告制度为遏制焦化行业低水平重复建设和盲目扩张趋势，促进产业结构升级，规范开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－33 市场竞争秩序，按照“总量控制、调整结构、节约能（资）源、保护环境、合理布局”的可持续发展原则，国家发改委于2004 年12 月16 日出台了《焦化行业准入条件》（国家发展和改革委员会2004 年第76 号公告），并于2005 年1 月 1 日起实施。新建和改扩建焦化行业生产项目必须符合行业准入条件。焦化生产建设项目的投资管理、土地供应、环保审批、信贷融资必须依据行业准入条件。焦化行业准入条件概述如下：（1）新建和改扩建焦化生产企业厂址要靠近用户和炼焦煤原料基地；必须符合各省（自治区、直辖市）焦化行业发展规划。（2）新建和改扩建焦化企业要达到炼焦行业清洁生产标准（HJ/T126－2003）中生产工艺与装备二级标准要求。主要指标有： ① 为满足节能、环保和资源综合利用要求，实现合理规模经济。新建和改扩建机焦炉炭化室高度必须达到4.3 米以上（含4.3 米），年生产能力60 万吨及以上。 ② 新建煤焦油单套加工装置规模要达到处理无水焦油10 万吨/年及以上，粗(轻)苯精制单套装置规模要达到5 万吨/年及以上。已有煤焦油单套加工装置规模要达到5 万吨/年及以上；粗(轻)苯精制单套装置规模要达到2.5 万吨/年及以上。（3）新建或改扩建焦炉，原则上（缺水地区和钢铁企业）要同步配套建设干熄焦装置。（4）新建或改扩建焦炉，焦炉煤气必须全部回收利用。（5）新建或改扩建焦炉，要采用先进的配煤工艺，合理配比炼焦用煤，尽量减少优质主焦煤用量。（6）新建或改造焦炉要同步配套建设粉碎、装煤、推焦、筛运焦除尘装置、煤气净化（含脱硫脱氰工艺）回收、废水生化处理设施。严格执行环保设施“三同时”（同时设计、同时施工、同时投产）规定，并要在主体设备投产后6 个月开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－34 内达到设计规定标准，连续运行。（7）炼焦副产品综合利用 ① 焦化生产企业产生的焦化煤气要有使用用户；若有剩余煤气，必须配套建设煤气综合利用设施，例如：合成甲醇、双氧水，煤气提氢或煤气发电等，转化全部剩余煤气。 ② 煤焦油及苯类化工产品应进行有效回收。为落实《焦化行业准入条件》第六节第五款 “国家发展和改革委员会定期公告符合准入条件的焦化生产企业名单” 规定要求，加强对焦化生产企业行业准入管理工作，2005 年6 月27 日，国家发改委发布《国家发展改革委关于加强焦化生产企业行业准入管理工作的通知》（发改产业[2005]1142 号）和《焦化生产企业公告管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”）。《暂行办法》明确了申请公告的焦化生产企业应具备的条件以及公告的申请、受理、核实和公布程序。依据《暂行办法》，具备申请公告条件的现有焦化生产企业，可提出公告申请。《暂行办法》主要规定如下：（1）各省、自治区、直辖市发展改革委或经委（经贸委）负责本地区焦化行业生产企业公告核实管理工作，并对准入条件执行情况的监督检查。国家发展改革委负责组织行业协会等中介机构和有关专家对各地上报的焦化生产企业进行抽查和复核，并以国家发展改革委公告（以下简称《公告》）形式公布符合“焦化行业准入条件”的生产企业名单。（2）申请公告的焦化生产企业，应当具备以下条件： ①具有独立法人资格（钢铁企业内部焦化生产企业，可由具有独立法人资格的钢铁企业提出申请）； ②符合《焦化行业准入条件》中工艺装备、节能环保、清洁生产、资源（能源）综合利用、产品质量等要求； ③符合各省（自治区、直辖市、计划单列市）焦化行业发展规划。 ④企业焦化建设项目立项申请、土地利用、环境影响评价等建设程序需符合开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－35 国家有关审批、核准或备案程序要求。 ⑤遵守国家有关法律法规，符合国家产业政策要求。（3）具备上述所列条件的现有焦化生产企业，可提出公告申请，并如实填报《焦化生产企业公告申请书》及相关报表。（4）各省、自治区、直辖市发展改革委或经委（经贸委）负责受理本地区企业报送的公告申请，会同省级环保部门依照《焦化行业准入条件》要求，负责对本地区申请公告企业的相关情况进行核实，将符合公告要求的企业核实意见和企业申请材料报国家发展改革委。（5）国家发展改革委组织中国炼焦行业协会等中介机构和有关专家对各地报送的企业材料和核实意见进行复核。必要时可对企业进行现场核实。（6）国家发展改革委自收到申请材料后，3 个月内完成对申请企业是否符合“焦化行业准入条件”的公告申请复核工作。对符合准入条件的企业，国家发展改革委以《公告》形式予以公布。（7）通过公告的企业（以下简称公告企业）应当保持生产准入条件。各省、自治区、直辖市发展改革委或经委（经贸委）会同环保等有关部门，要对公告企业保持“焦化行业准入条件”情况进行定期监督检查（原则上每年一次），并将监督检查意见报国家发展改革委。国家发展改革委组织有关部门对公告企业进行抽查。（8）公告企业有下列情况，各省级发展改革委或经委（经贸委）责令其限期整改，直至报请国家发展改革委撤销其公告资格： ①不能保持生产准入条件； ②拒绝接受监督检查； ③填报相关资料有弄虚作假行为的； ④发生重大安全和污染事故； ⑤违反法律、法规和国家产业政策规定。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－36 被撤销公告资格企业，原则上在被撤销公告资格1 年后方可重新提出公告考核申请。 3、2001 年至2006 年焦化行业基本情况 2001 年至2005 年底，国内焦化行业投资日趋升温，生产能力迅速扩大。到 2004 年底，全国焦化生产企业约有1400 多家，机焦生产能力约2.7 亿吨。到2005 年底全国焦化生产能力已达3 亿吨左右。 2004 年5 月，按照国务院要求，国家发改委会同有关部门下发了《关于清理规范焦炭行业的若干意见》，对焦化行业进行全面清理整顿。2004 年12 月，先后发布了《国家发展改革委关于进一步巩固电石、铁合金、焦化行业清理整顿成果，规范其健康发展的有关意见的通知》和《焦化行业准入条件》，经过清理整顿，焦化行业低水平盲目扩张的势头得到遏制，落后生产能力明显减少，环境污染状况有所改善，焦化行业清理整顿和规范工作取得初步成效。到2006 年初，我国焦化行业结构调整和产业升级的任务仍然很重。具体表现为：（1）焦炭产能过剩，焦化企业效益大幅度下滑。2006 年，国内焦炭实际消费量约2.3 亿吨，而生产能力已近3 亿吨，由于国际国内钢铁需求增幅趋缓，俄罗斯、波兰、乌克兰等国新建焦炭能力陆续投产，产能明显过剩，焦炭价格急剧回落，焦化企业利润大幅下降。尤其是缺乏煤气、焦油等副产品回收利用的独立焦化企业大部分处于亏损状态，焦炭生产企业面临巨大的经营风险。（2）资源配置和产业布局不合理。发达国家的焦炭主要用于钢铁冶炼，其中 95%的焦炭生产能力布局在钢铁企业内部。焦炭生产过程中产生的煤气、余热、焦油等能够在钢铁生产过程中得到充分利用。我国钢铁企业用焦量占焦炭产量的 80%左右，但只有33%的焦炭生产能力布局在钢铁联合企业内，67%的焦炭生产能力为独立焦化生产企业，除少数作为城市煤气供应的市政配套设施外，大部分集中在煤炭产区，远离产品用户，难以实现煤炭资源的综合利用。（3）焦化行业生产存在资源浪费和环境污染的现象。焦炭生产会排放废水、废气、苯并芘等有害污染物。已建成的独立焦炭生产企业中，只有少数大型机焦开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－37 炉和城市供气机焦炉的煤气得到了全部或部分利用。据初步估计，独立焦化企业每年放散的煤气约200 亿立方米以上。（4）生产集中度低，技术和管理水平总体落后，缺乏市场竞争力。在焦化行业中，中小独立焦化企业数量在80%以上。企业规模小、布局分散，生产工艺、技术和装备落后，管理水平较低，产业链短，成本和能源消耗高，缺乏市场竞争力。 4、2006 年后，国家推进焦化行业结构调整主要措施针对焦化行业结构调整的重要性和紧迫性，2006 年3 月22 日，国家发改委出台了《国家发展改革委员会关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》（发改产业[2006]328 号），就加快焦化行业结构调整提出以下主要意见：（1）指导原则坚持节约资源和保护环境的基本国策，按照严格市场准入、控制焦炭产能、淘汰落后工艺、合理利用资源、减少环境污染、促进联合重组的原则，在合理控制总量的基础上，扶优汰劣，调整布局，加快淘汰落后技术装备和生产能力。依靠科技进步，加大节能降耗、资源综合利用和环境治理方面的技术改造力度；通过多种形式的联合重组，形成资源配置合理、污染物排放达标的节约型、清洁型、循环型行业发展模式。（2）主要目标经过3-5 年的努力，力争使整个行业在淘汰落后、优化结构和提高竞争力上取得明显成效，具体目标为： ① 合理控制新增焦炭产能，促使产能和市场需求基本相适应。 ② 彻底淘汰土焦、改良焦；2007 年底淘汰炭化室高度小于4.3 米焦炉（3.2 米及以上捣固焦炉除外），其中西部地区到2009 年底。 ③ 符合《焦化行业准入条件》的焦炭产能占总能力的80%以上；钢铁企业的焦炭产能占总产能的50%以上。 ④ 焦化生产企业实现达标排放。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－38 ⑤ 培育一批具有国际竞争力的生产企业或企业集团。（3）焦化行业结构调整的工作重点和政策措施 ① 落实《焦化行业准入条件》，严把焦炭新增能力准入关。各焦炭生产重点省区要在充分研究地方资源、市场、运输、环境容量的基础上，制订焦化行业发展规划，控制总量，合理布局。对新建项目的立项、土地利用、环境评价、电力供应等依照《焦化行业准入条件》要求严格审核。 ② 深入贯彻焦化行业清理整顿工作要求，坚决淘汰落后生产能力。各地方政府要坚决依法淘汰落后生产设施，彻底淘汰土焦、改良焦设施；尽快制定淘汰炭化室高度小于4.3 米的小焦炉的工作计划，充分利用市场约束和资源约束增强的“倒逼”机制，努力降低单位产品能耗，促进总量平衡和结构优化。 ③ 通过准入公告制度，引导现有企业规范发展。根据《焦化行业准入条件》的要求，国家发改委对符合准入条件的企业定期发布公告，作为行业的先导和示范。有关部门要制定相应的信贷、财税、价格、贸易政策，引导公共资源向符合准入条件的企业倾斜，扶优汰劣，推进企业向节约型、清洁型、循环型方向发展，促进行业结构调整和优化升级。 ④ 鼓励企业联合重组，提高产业集中度和竞争力。为尽快改变焦化企业小、散、差的状况，要引导和推动焦化生产企业开展以资产、资金、资源和市场为纽带的多种形式的重组兼并和联合，向生产和使用一体化、经营规模化、资源综合利用化方向发展，培育一批具有国际竞争力的企业和企业集团，提高产业集中度，优化行业整体结构。 ⑤ 推行焦化行业清洁生产，支持节能、环保和资源综合利用技术改造。我国焦化企业中节能、环保和资源综合利用的投资比例与国外发达国家的差距很大，技改任务重。应大力推行焦化行业清洁生产，鼓励符合国家产业政策要求的大中型焦化企业进行干法熄焦、煤气脱硫脱氰、煤气综合利用、废水处理等重大节能环保项目建设。 5、焦化行业现状目前，随着政府宏观调控的不断深入，企业技术创新、产业结构逐步优化升开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－39 级，我国焦化行业逐步进入良性平稳发展期。（1）市场环境随着《焦化行业准入条件》的落实，焦化行业进入门槛明显提高，国家出台的《关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》等相关政策，加快了焦化行业的产业结构调整。不符合环保要求，无副产品回收装置和焦炉煤气综合利用，焦油、粗苯副产品加工规模小，能耗高以及污染严重的小焦炉和土焦（含改良焦）等生产装置被不断淘汰和取缔。据初步统计，近几年取缔和关停土焦（改良焦）、落后小机焦炉产能约5,000 万吨，仅2006 年淘汰关停小焦炉和大城市老焦炉产能就达到1,000 多万吨（数据来源：河北省焦化行业协会网站）。“小、散、乱” 的市场环境得到初步的改变，市场环境正在向规范、有序的方向发展，焦油、粗苯的生产正在向技术先进、大规模集中加工方向发展。（2）市场容量焦炭产品：2006 年我国焦炭产量约2.8 亿吨，同比增长17.36%；全年出口焦炭1,450 万吨，同比增长13.6%。2007 年全国焦炭产量为3.3 亿吨，同比增长 17%，全年出口焦炭1530 万吨，同比增长5.5%。《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》要求，2007 年我国将要淘汰落后焦炭产能1,000 万吨，实际淘汰1075.9 万吨，“十一五”期间国家计划淘汰4.3 米（焦炭行业大中小规模标准是按焦炉炭化室高度确定的，大型机焦炉一般是指炭化室高4.3 米以上的焦炉；中小型机焦炉是指炭化室高度在4.3 米以下焦炉）以下小焦炉落后产能8,000 万吨（数据来源：国家发改委网站、中国炼焦行业协会网站）。随着全球经济的增长，焦炭出口量的增加，以及国内小焦炉和土焦生产装置被不断淘汰和取缔，焦炭市场容量会进一步放大。焦化行业进入产销平衡的稳步发展期。根据国家和地方统计局的数字，河北省钢铁行业对焦炭的需求从2003 年以来一直超过了全省的焦炭产量，并留下了一个相当大的缺口，2006 年全省焦炭产量3,209.12 万吨，焦炭需求量4,100 万吨以上，缺口近1,000 万吨（数据来源：《河北省煤化工产业规划》）。在唐山区域，由于钢铁业的快速发展，焦炭市场需求较为旺盛，2006 年钢铁产量达5,500 万吨，焦炭需求量为2,200 万吨以上，而唐山区域2006 年焦炭生产能力为1,230.46 万吨，缺口达975 万吨，随着曹妃甸开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－40 大钢铁产业的发展，预计焦炭缺口呈增长趋势。在国家的焦化产业政策指导下，炼焦副产品的深加工逐渐被煤化工企业所重视。焦炉煤气、焦油和粗苯的精细加工延长了煤基产业的产品链条，成为了焦化企业新的经济增长点。焦油深加工产品：煤焦油是炼焦过程中一个重要的化学回收产品，是制备塑料、合成纤维、染料、合成橡胶、农药、医药、耐高温材料以及国防用品的宝贵原料。煤焦油主要用来加工生产改质沥青、轻油、酚油、蒽油、萘油等产品，其中沥青产品占煤焦油加工产品总产量的50%，是电解铝行业的重要原料。由于国际原油价格高企，燃料油、轻油、重油加工的沥青等产品价格一直维持在高位，蒽油、工业萘等产品更是长期处于供不应求的状态，2005 年我国进口工业萘5 万吨左右。预计2010 年工业萘年需求量在70 万吨左右，市场缺口在10 万吨左右。酚油产品市场缺口也较大，2007 年进口苯酚45.69 万吨，预计2010 年缺口在20-25 万吨左右。因此，煤焦油深加工产品市场潜力巨大。粗苯精制产品：粗苯是炼焦生产过程中回收的副产品，焦化粗苯含有较多杂质，本身用途极为有限，仅作为溶剂使用。采用先进的加氢技术精制后，可得到纯苯、甲苯，二甲苯等产品，它们都是重要的有机化工原料，其中纯苯主要用于有机合成工业的基础原料和溶剂，甲苯的主要用途为制取炸药、染料、医药等的原料和溶剂，二甲苯的主要用途为橡胶、涂料工业的溶剂和添加剂。我国纯苯主要来源于石油炼制和煤的炼焦副产，2006 年国内纯苯产能已超过420 万吨，纯苯生产企业50 余家，主要生产企业有中国石化和中国石油旗下的扬子石化、上海石化、吉林石化、齐鲁石化等。目前焦化苯产能只占总生产能力的20%，其余为石油苯。焦化苯由于含杂质较多，与石油苯相比价格上相差 2,000-3,000 元/吨。经过加氢精制的焦化苯，纯度大大提高，与石油苯在性能上没有差异，因此价格上可以得到很大提高。同时，由于油价高企，与以石油为原料生产的石油苯相比，焦化苯有着良好的利润空间和竞争能力，2006 年国内纯苯产能为420 万吨左右，远不能满足国内近800 万吨的当量消费量，2007 年国内进口纯苯24.87 万吨，市场前景广阔；甲苯、二甲苯也主要来自石化，目前我国甲苯、二甲苯市场缺口较大，对外依存度较高。甲苯国内自给率不足50%，进开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－41 口量在82 万吨/年以上；二甲苯国内供应紧张，对外依存度大，市场缺口在97 万吨左右。随着甲苯、二甲苯下游产品的发展，其市场容量会持续扩大。焦炉煤气制甲醇：甲醇是一种重要的有机化工原料，广泛用于塑料、纤维、染料、香料、医药和农药等，目前我国甲醇下游产品对甲醇的需求已超过甲醇生产的增长速度。2007 年我国进口甲醇84.50 万吨，出口56.27 万吨，净进口28.23 万吨。我国现有甲醇生产企业接近200 家，10 万吨/年以上规模甲醇生产企业17 家，8 万吨/年规模有6 家，大多以煤为原料，少数以天然气为原料。焦炉煤气制甲醇有着明显的价格和成本优势，焦炉煤气制甲醇比以煤为原料制甲醇成本低 200 元至400 元，而以煤为原料比利用天然气生产甲醇，成本又低35%左右，因此，以焦炉煤气为原料生产的甲醇，具有广阔的市场空间和良好的市场前景。（3）市场细分焦炭是大宗散装物料，受运输条件和地域区位影响较大，通常按地域细分市场。华北地区钢产量占全国总产量的四分之一，河北省钢铁产量已连续5 年居全国省级第一位。钢铁工业也是唐山市的第一大支柱产业，2005 年唐山钢铁冶炼企业整合至30 家，单产能力均达到100 万吨以上，目前粗钢产量占全国产量的 10.5%，占河北省的51%。随着曹妃甸工业园区迅猛崛起以及迁曹铁路的建成通车，将拉动当地钢铁、焦炭需求强劲增长，位于唐山的焦炭和煤化工企业面临极佳的市场环境。焦化副产品焦油和粗苯加工依托焦化企业发展，主要集中在华北地区，其次是中南、东北、西南和西北地区。公司焦油和粗苯加工装置规模大、技术先进、产品质量高，按园区上下游一体化发展进行规划，具有明显的低成本优势。特别是厂址位于京唐港煤化工园区，可充分利用港口运输便利、运输成本低的优势，将产品直销华北、东北、华东等地区，在这些细分区域市场上取得较高的市场占有率。（4）市场化程度我国焦化产品直接面对国内和国外两个市场，产品价格完全由国内和国际市场的供求关系决定，市场化程度较高。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－42 （5）供求情况焦炭产品：当前焦炭市场供大于求的局面已逐步改善，供需平衡的市场前景日趋明朗。首先，全球钢铁生产继续增长，焦炭需求将继续增加。其次，焦炉新建新增产能将逐年减少，2006 年焦炉新增产能比上年下降20%，预计2007 年下降15%左右。再次，随着政府宏观调控、结构调整力度的不断加大，循环经济、清洁生产、废水废气废渣等资源再利用以及相关产业多元化发展将更加得到重视，焦化行业将进入平稳发展时期。粗苯加工产品：焦化苯产量远不能满足国内消费需求，国内纯苯进口量将越来越大；甲苯国内自给率不足50%，进口量在82 万吨/年以上；二甲苯国内供应紧张，对国外依存度大。随着下游产品发展的强劲需求，国内粗苯精制产品市场供不应求的局面将更加显现。煤焦油加工产品：焦油深加工产品中的改质沥青、轻油、洗油、粗酚、工业萘等都是非常宝贵的化工原料，随着我国经济的持续快速发展，对这些产品的需求不断加大，多年来一直供不应求，产品前景看好。（6）竞争状况焦化行业内部竞争较为激烈，主要竞争来自大型炼焦企业、城市煤气化副产焦炭、小土焦、小机焦以及大型钢铁公司自建焦炉。随着行业结构调整的不断深入，技术落后、资金薄弱、产业集中度低的中小焦炭企业将逐步退出，大型企业竞争优势将日趋明显。国内大部分煤焦油和粗苯加工装置规模小、技术落后、产品质量差、能耗高、成本高，不具备经济规模，相对大规模先进生产装置竞争能力差。公司焦油加工和粗苯精制加工装置规模、技术、产品质量均处于国内领先地位，具有市场竞争力。 6、行业利润水平变动趋势及变动原因焦化行业利润水平变动总体呈周期性变动态势。对焦化副产品加工而言，随着下游产品的快速发展，煤焦油及粗苯加工产品的市场需求将大幅增长，利润水平呈上升趋势。2003 年左右焦炭价格暴涨，行业利润到达一个峰值，到2005 年开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－43 出现低谷。2006 年开始，由于供求关系的变化和国家宏观政策的调控，行业景气复苏，产品价格不断上涨。随着市场环境的改善和焦炭企业技术改造、内部管理的加强，预计今后几年内焦化行业总体将进入平稳发展期，行业利润水平将平稳上升。 7、焦化行业发展前景及行业发展的有利和不利因素焦化行业正处在行业复苏后的上升期，行业发展前景良好。（1）焦炭行业积极推进产业结构调整，坚持实施“发展大机焦、限制小机焦，坚决取缔土焦改良焦”战略，关闭、取缔大量落后生产能力，焦化行业工艺技术装备水平、副产品资源综合利用和环境污染治理水平不断提高，产业素质得到进一步提升。（2）政府将大力支持规模化和规范化焦化企业发展，国家积极引导和推动焦化生产企业开展以资产、资金、资源和市场为纽带的多种形式的重组兼并和联合，向生产和使用一体化、经营规模化、资源综合利用化方向发展，规划培育一批具有国际竞争力的企业和企业集团，提高产业集中度，优化行业整体结构。规模化和规范化的正规焦化企业将进入快速发展期。（3）政府对不符合产业政策的项目和企业进行关停和限运的政策使焦化行业的内部竞争更加有序，不合格企业将被迫出局，为具有“煤、焦、化”一体化优势和环境友好的焦化企业提供了很好的发展机遇。焦化行业发展中也存在一些不确定因素，主要表现在：国家对焦化行业的宏观调控及出口的限制；原料煤价格的不断上涨推动焦炭成本的增加。 8、焦化行业主要企业及其市场份额、竞争对手情况以及公司在行业中竞争地位在焦化行业中，中小焦化企业数量在80%以上。企业规模小、布局分散，大部分企业生产工艺、技术和装备落后，管理水平较低，产业链短，成本和能源消耗高，缺乏市场竞争力。公司在行业中具有规模、技术优势，主要生产设备焦炉为国内先进的6 米炭开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－44 化室大容积焦炉，单炉生产能力大，作业环境好，焦炭产品质量优良，并具有配套完善的化工产品回收系统和国际先进的焦炉煤气制甲醇生产装置，因此公司焦化产业综合经济效益好，具有市场竞争能力。公司本次募集资金主要用于京唐港煤化工园区焦化二期工程，扩大焦炭产能，提高规模效益，配有国家政策重点鼓励的国内最先进的干熄焦节能环保装置；焦油加工采用国际先进技术，是国内单套规模最大装置，产品质量较高；粗苯精制采用国内最先进的加氢精制优化工艺，是国内单套规模最大装置，产品纯度高，质量符合国家标准。 9、焦化行业技术水平及技术特点，行业的周期性、区域性或季节性特征焦化行业总体而言技术水平较低，但随着对“效益、环保、创新”发展目标的不断追求，行业技术水平有了长足的进步，表现出以下几个特点：（1）焦炉大型化发展步伐加快，大型炼焦生产企业建设势头强劲，注重与钢铁企业建立合作联盟已成一种新趋势。（2）干熄焦（CDQ）技术发展较快，建设环境友好型的炼焦企业已成为大势所趋。（3）注重炼焦煤资源的优化。（4）大力发展煤化工，加强炼焦化工产品的回收，发展大型副产品集中加工，减少资源浪费，降低能耗，实现各类资源的合理有效利用。以炼焦为基础、注重发展相关产业已成为企业效益增长的新坐标。焦化行业不具有明显的季节性特征，由于生产企业众多且分散，在价值规律的作用下，行业发展呈一定的周期性。近年来，在国家宏观调控下，周期性逐渐弱化。焦炭是大宗散装物料，受运输条件和地域区位影响较大，通常按地域细分市场，具有明显的地域性特征。 10、焦化行业特有的经营模式和焦化企业采用的主要商业模式、销售模式、盈利模式，公司采用的商业模式以及存在的主要风险传统的焦化行业与钢铁行业联系紧密，对钢铁业依附度较高，资源利用率低、开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－45 受钢铁业制约较大。目前，这种粗放的经营模式正在得到扭转，钢铁焦化联产，化工产品向集中加工、精细化发展的集约型经营模式正在建立。由于焦炭产品是同质性较强的大宗商品，焦炭行业企业采用以直销为主的销售模式，一般与用户具有长期战略合作关系，靠成本和质量取得竞争优势。作为煤炭采选企业，公司焦化业务具有原材料和物流优势。同时，公司通过联合唐钢、首钢等钢铁企业建设焦化项目，联合美国考伯斯焦油加工企业建设焦化产品加工项目，与合作伙伴建立了长期战略合作关系，形成了具有上下游一体化优势的焦化产业经营模式。存在的主要风险来自于国民经济的周期性变化，这种周期性变化对钢铁行业的影响往往波及到焦化行业。 11、上下游行业变动及变动趋势对焦化行业的有利和不利影响焦化行业上游为煤炭行业，下游主要是钢铁行业。煤炭行业的变动对焦化行业影响巨大，由于煤炭作为主要原料占焦炭生产成本的80%以上，煤炭行业经济运行景气度下降，市场价格低，则焦炭成本降低，利润空间大。反之当煤炭供应趋紧，价格上扬，焦炭成本增加，利润空间受到挤压。焦化行业与钢铁行业有很强的相关性，钢铁行业是焦化企业的主要客户，钢铁行业的需求占焦炭产量的80%左右。当钢铁行业运行状况良好、利润丰厚时，将拉动焦炭的需求，焦炭价格上涨，供应趋紧，使焦炭产能加速放大。反之，当钢铁行业经济运行景气度下降时，焦炭行业就会减少产量，市场价格下降，企业利润减少，行业的景气度随之下降。总体来说，焦化行业作为传统的煤化工行业，目前行业盈利仍然主要依赖焦炭产品的市场供求和成本价格的变化，因此焦化行业与煤炭行业和钢铁行业联系非常紧密，相关度较高，两个行业的变动及变动趋势对焦化行业有着直接的影响。目前，国内焦化行业趋向于焦、化联产，化工产品向集中加工、精细化发展的集约型经营模式正在建立，焦化行业与石油化工、有机化工、电解铝等行业的开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－46 联系越来越密切，这些下游行业的变动对焦化行业的影响在与日俱增。随着焦化行业化工产品的精细化发展，与石油化工行业的产品重合越来越多，一定程度上存在竞争关系。当油价高企时，焦化产品有较大的成本优势，竞争能力增强。煤化工产品以有机化工原料为主，因此，有机化工行业的不断发展为煤化工产品提供了更多的市场需求，二者具有较强的相关性。在煤沥青的用途中，由于铝用阳极生产消耗了约三分之二的煤沥青，因此煤沥青市场与铝行业高度相关，电解铝产量的增加直接带动对煤沥青的需求。总之，由于焦化联产和化工产品深加工经营模式的不断发展，焦化行业与各行业的联系不断紧密，联系范围不断加宽，这在一定程度上降低了对个别行业的依存度，有效地降低了行业风险。五、公司在行业中的竞争地位（一）公司在煤炭行业中的竞争地位 1、公司在煤炭行业的主要竞争优势（1）公司煤炭资源比较丰富。公司煤炭资源地处开平煤田东南翼，井田面积 71.48 平方公里，属距今2～3 亿年前的石碳二迭纪成煤，矿产变质程度较高，煤种为肥煤，属低磷、高灰熔点、粘结性好的冶炼用烟煤。根据国土资源部国土资认储字[2002]213 号《矿产资源储量认定书》，截至2000 年10 月31 日，本公司所属两矿探明经济基础储量70,020.7 万吨，根据实际测算的可采储量47,893.1 万吨，按核定可采能力可采60 年左右。（2）煤炭品种优良。公司两座矿井的煤炭品种分类都属于低灰、中高挥发分、特高发热量、特强粘结性的肥煤，是享誉国内外的名牌煤种。肥煤是我国煤炭资源的稀缺品种。在中国煤炭分类标准中，把开滦的肥煤作为分类标准的典型范例。（3）产品具有较高的声誉度。公司的炼焦精煤产品是优质肥煤，具有挥发分适中，粘结性强、结焦性好、有害成分少等特点，在炼焦过程中既可以获得高强度的焦炭，又可回收较多的焦油等化工副产品，是理想的炼焦化学工业原料。国内市场供不应求，主要用户有宝山钢铁公司、鞍山钢铁公司和上海焦化有限公司开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－47 等，随着公司炼焦及煤化工产业的建设与发展，公司的精煤产品将主要供应自己的焦化企业。（4）交通运输条件优越。京山、大秦铁路贯穿矿区，205 国道以及京沈、津唐、唐港三条高速公路贯穿和环绕矿区，秦皇岛港、塘沽港、京唐港棋布公司周围，并有铁路连通，形成了煤炭运输的多条通道：铁路运输直达用户，即通过京山铁路线与全国铁路网相连接，直达全国各地；秦皇岛海运直达国内外用户，即经京山铁路线运到秦皇岛港，装船运至我国南方沿海缺煤地区或出口韩国、日本等；京唐港海运直达国内外用户，即通过坨港铁路（地方铁路）或唐港公路将煤运至港口，装船运至我国南方沿海缺煤地区或出口。（5）一体化经营。随着公司京唐港煤化工园区的建设，公司“煤、焦、化” 一体化的经营格局已经形成，炼焦及煤化工产业为煤炭业务提供了稳定、持续增长的市场。同时，品质优良、供应稳定的精肥煤产品又进一步增强了公司炼焦及煤化工业务的市场竞争优势。（6）全新思维和理念推进公司管理创新。公司成立以来，便以建立现代企业制度为目标，坚持“创业、创新、创优”新理念，理顺了与控股股东的关系，健全和完善了符合现代企业制度要求的组织机构及内控制度，公司在传承开滦百年独特而深厚的管理、技术和文化底蕴的基础上，不断推进管理创新。 2、公司在煤炭行业的主要竞争劣势（1）开采条件比较复杂。随着开采深度的加深和范围的扩大，公司煤层断层增多，开采面积减小，瓦斯突出加重，安全隐患增多。（2）用先进的技术改造传统煤炭生产方式的任务较重。吕家坨矿业分公司虽然完成了由水力采煤向综合机械化采煤的转变，但在简化生产系统、增加运输巷道、装备综采设备、推进村庄搬迁等方面，仍需投入一定的资金和精力，职工的技术素质和生产管理水平也有待进一步提高。 3、近三年公司在煤炭行业的市场占有率情况及未来变化趋势公司2005 年、2006 年及2007 年肥精煤市场占有率分别为3.6%、3.9%和3.8%。预计随着公司吕家坨矿深度煤层开采以及选煤厂300 万吨/年能力升级改造完工，开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－48 公司肥精煤市场占有率将继续增长。（二）公司在焦化行业中的竞争地位 1、公司在焦化行业的主要竞争优势作为焦化行业和煤炭行业一体化发展的能源化工企业，经过近年的发展，公司在业内确立了地位并树立了良好的品牌形象，形成了自身的竞争优势：（1）清晰的战略目标定位优势。公司在成立之初即明确了“煤、焦、化”综合发展的战略思路，对未来行业发展的趋势做出了明晰和准确的判断。为应对未来经营环境变化，顺应行业发展趋势，公司已制定了明确的发展战略目标：重点加快煤化工项目的建设投产，建成国内综合功能齐全、经济效益领先且最能体现可持续发展要求的绿色能源化工基地。（2）拥有煤炭资源的优势。公司所属范各庄矿和吕家坨矿煤炭资源均属于低灰、中高挥发分、特强粘结性的肥煤，是享誉国内外的优良炼焦煤，资源优势明显。（3）上下游产业一体化优势。公司已经形成从煤炭开采、煤炭洗选到焦炭及煤化工产品加工完整的产业链。在建成迁安中化煤化工公司220 万吨/年焦化厂的同时，正在全力推进京唐港煤化工园区建设，该园区200 万吨/年焦化一期和 20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期工程已投产，200 万吨/年焦化二期、20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程、煤焦油深加工、粗苯精制等项目已经开工建设，逐步实现园区化、基地化、上下游产业一体化发展。这一发展模式的核心在于利用自身的资源优势，向下游延伸至焦炭，最终发展精细化工产品，提高资源有效利用的附加值。（4）规模化循环经济优势。公司焦化产业按园区化发展，形成了独特的焦化产业规模优势。焦化产业炼焦肥煤由公司自给，焦炉煤气用于生产甲醇，粗焦油、粗苯用于深加工，焦油加工产品洗油用作焦炉气洗苯，甲醇项目驰放气制氢用于苯加氢精制，干熄焦回收焦炭显热用于产生蒸汽及发电（请参见公司炼焦业务流程图）。园区统一配套公辅工程，各生产装置水、电、蒸汽统一平衡，最大限度开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－49 合理利用，实现节能最大化。通过园区内各项目的有序衔接，形成循环经济发展链条，实现资源的优化配置，降低运行成本，实现了园区的多联产，有助于降低行业周期性风险。（5）突出的区位优势。公司焦化产业主要位于唐山京唐港开发区，京唐港已经具备1,200 万吨的年吞吐能力，与国内通航的港口达40 多个，国外可通达日本、韩国、朝鲜、俄罗斯及东南亚地区的18 个港口。京唐港区域铁路、公路运输发达，坨港铁路与京沈、通坨、大秦铁路干线相连，唐港高速与京沈、唐津高速公路纵横相接，并毗邻相连秦皇岛、塘沽港，形成现代化综合运输网，且京唐港建有开滦业主码头，区位优势非常突出。公司原料、产品运输极其便利，拥有服务及时周到、库存低、交货时间短等长期竞争优势。（6）领先的强强联合优势。公司联合首钢组建迁安中化煤化工有限公司，主产品焦炭全部供应首钢，与首钢迁安钢铁基地形成协同发展的良好态势；联合唐钢和港兴实业组建唐山中润煤化工有限公司，一期工程主产品焦炭大部分供应唐钢；联合考伯斯、唐钢组建唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司，建设30 万吨/ 年焦油加工项目，引进考伯斯世界先进焦油加工技术，并利用考伯斯国际销售网络，扩大国际间贸易。通过大企业间强强联合，确保焦炭及化工产品销售环节的顺畅，大大减少了销售费用和运输费用。 2、公司在焦化行业的主要竞争劣势公司焦炭业务规模正处于快速提升阶段，已形成园区化焦化产品综合发展的良好格局，具有行业高起点、规模化发展的优势。公司进入煤化工领域的时间不长，虽然正在多渠道致力于自主知识产权技术研发（包括与北京化工大学等建立了长期校企战略合作关系），但目前技术开发能力与国内、国际先进企业存在差距，部分高端产品生产技术需从国外引进，有可能将影响公司焦化业务不断优化产品结构的进程。 3、近三年公司在焦化行业的市场占有率情况及未来变化趋势开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－50 2005 年至2007 年，本公司焦化产品销量及国内市场占有率如下表：销量及市场占有率一览表公司焦化产品销量及占有率项目 2005 年 2006 年 2007 年销量（吨）占有率(%) 销量（吨）占有率(%) 销量（吨）占有率(%) 焦炭 826,773 0.359 1,187,107 0.419 3,004,775 0.910 焦油 39,144 0.461 51,063 0.590 131,148 0.853 硫铵 9,546 0.027 15,291 0.042 37,324 0.138 粗苯 4,795 0.378 12,489 0.794 30,508 0.695 （数据来源：据国家发改委工业司、中国炼焦行业协会及各专业网站信息综合）焦化行业内部竞争较为激烈，大型企业竞争优势日趋明显。根据各上市公司披露资料，2007年山西焦化焦炭产量182万吨，安泰集团焦炭产量126万吨，云维股份焦炭产量310万吨。公司2007年焦炭产量304万吨，焦炭生产规模在上市公司中名列前茅，已基本形成“煤、焦、化”一体化产业链，加之所处的区位优势，整体竞争力较强。未来几年随着国家一系列宏观调控政策的进一步落实，焦化行业低水平盲目扩张的势头将逐渐得到遏制，公司煤化工园区建成投产后，市场占有率将得以进一步巩固和逐年增加。六、公司主营业务情况（一）公司的主营业务公司的经营范围：煤炭及伴生资源开采；原煤洗选加工；煤炭产品经营销售；炼焦及其产品的生产、销售；煤化工产品的制造和销售；钢材、木材、建材、化工产品（不含化学危险品）、五金交电、其他机械设备、土产杂品、电线电缆的批发、零售、代储、代销。公司的主营业务为：煤炭及伴生资源开采；原煤洗选加工；煤炭产品经营销售；炼焦及其产品的生产、销售；煤化工产品的制造和销售。按照国家发改委、安监总局、国家煤矿安监局2006年11月28日下发的《关于严格审查煤炭生产能力复核结果遏制超能力生产的紧急通知》的要求，公司履行开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－51 了法定审核程序。国家发改委、安监总局、国家煤矿安监局核定公司2006年煤炭生产能力为780万吨。截止到2007年底，公司焦炭设计生产能力为311万吨/年，甲醇的设计生产能力为10万吨/年。（二）公司煤炭采选和焦化业务流程 1、公司原煤生产工艺流程图掘进开拓巷道、完成生产采区各系统的准备掘进回采巷道、完成综采工作面各系统的准备安装综采(综放)工作面设备和生产、安全设施工作面顺槽皮带运输机运煤综采(综放)工作面采煤机落煤采区上下山皮带运输机运煤采区煤仓缓冲水平大巷电机车或皮带运输机运煤主井箕斗向井上提煤井底煤仓地面选煤厂洗选简单筛选地面煤仓开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－52 2、范各庄矿业分公司选煤厂工艺流程图再选立轮压滤脱水清水立轮精煤提升毛煤预先筛分手选矸石杂物破碎原煤仓准备筛分主选立轮木片仓重介旋流器洗矸仓离心机脱水浓缩浮选过滤浓缩其他洗煤离心机脱水加压过滤脱水沉淀池开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－53 3、吕家坨矿业分公司选煤厂工艺流程图再选立轮手拣木片精煤预先筛分手选矸石杂物破碎原煤仓准备筛分主选立轮木片仓重介旋流器洗矸仓离心机脱水浓缩浮选过滤浓缩其他洗煤离心机脱水煤泥离心机脱水沉淀池提升毛煤开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－54 4、公司焦化业务主要业务流程（三）公司的主要经营模式 1、生产模式。公司煤炭生产管理实行公司和分公司两级管理。公司设生产技术部，负责公司煤炭生产计划和生产管理文件的制定、生产管理工作的协调指挥等。两分公司均有完善的煤炭生产技术管理体系，井下生产实行“三八工作制”，即每天三班生产，每班工作时间为八小时。其中有两个班为生产班，一个班为检修班。分公司设有生产技术部，负责分公司煤炭生产及技术的全面管理；设有综合调度室负责矿井生产的调度指挥工作；设有开拓队负责矿井岩巷工程的掘进，进行矿井生产采区的准备工作；设有掘进队负责煤层巷道的掘进工作，进行综采工作面各生产系统的准备工作；设有准备队负责综采工作面设备的安装和拆除工作；设有综采队负责综采工作面的煤炭生产工作；另外还配备有负责矿井粉碎煤煤场破碎配煤装运焦炉筛贮焦熄焦煤气脱苯脱氨鼓风冷凝精甲醇粗苯苯精制装置焦油加工装置甲醇装置销售焦炭粗焦油苯、甲苯、二甲苯初加工产品脱硫硫磺硫氨回炉煤气开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－55 提升、运输、通风、地质测量、设备管理、设备修理等各项辅助工作的生产辅助单位。公司两子公司分别设生产技术部，负责焦化产品的生产、技术管理，生产作业计划的编制、生产指标的统计，以及生产的协调指挥工作。生产技术部设以下车间：备煤车间负责原料煤的堆放和取料工作，以及配煤过程中单种煤的粉碎、配比等；炼焦车间负责焦炉的管理及焦碳的筛选等工作；净化车间负责荒煤气的净化，使之满足后续生产的工艺要求，并将焦油、氨水进行分离，提取煤气中的粗苯，脱除煤气中的硫化氢生成硫膏，脱除煤气中剩余的氨生成硫铵；热力车间负责甲醇分厂中压蒸汽的供应；甲醇分厂负责将净化来的煤气转化、合成最终生成精甲醇，并将热力送来的中压蒸汽利用后转化为低压蒸汽供其他单位使用；中心化验室负责公司原料及产品的检验检测；动力能源部负责公司水、电、压缩空气的供给；计控部负责原料、产品进出的计量，以及公司网络系统、DCS系统、 PLC系统的管理；设备部负责组织公司设备的检修以及工程的管理；运输部负责原料煤、产品的运输。 2、采购模式。公司所需物资实行由公司贸易部集中采购、所属子公司自行采购的模式。公司采购方式包括：战略合作伙伴采购、招标采购、超市展厅采购、直供采购和例外采购。对独家生产的物资、主机厂生产的配件、主机厂的外协件及其它煤矿专用物资，实行战略合作伙伴采购，以代储的形式确定品种和价格。这些合作伙伴都是通过多年合作，能够保证及时供应、产品质量稳定、价格合理、重合同、守信用的供应商；对符合招标条件的设备和材料，实行招标采购；对有三个以上供应商供货、消耗规律性强、与生产关系紧密的材料，每隔半年或一年组织物资分析、市场调研以及招标，吸引和选择名优产品进入超市展厅，摆放物资样品，实行代储或超市展厅采购；对煤矿用的火工品等集中控制的材料实行直供采购；对不适合以上采购方式的物资，主要指新产品试用、非标配件采购、招标失败、突发事件等物资的采购实行例外采购。所属子公司按其制订的采购内控制度及业务流程自行采购。 3、销售模式。煤炭产品采取集中销售模式。公司贸易部代表公司统一签订合同、统一计划、统一结算、统一发运、统一售后服务。焦炭及化工产品由所属子公司按其制订的销售内控制度及业务流程单独销售。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－56 （四）公司主营业务收入构成 1、公司近三年按行业划分主营业务收入构成情况单位：万元行业 2007年度 2006年度 2005年度煤炭采选业 228,644.66 216,526.45 190,070.37 炼焦 382,672.68 122,639.38 82,557.86 合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23 内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59 合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64 2、公司近三年按产品划分主营业务收入构成情况单位：万元产品 2007年度 2006年度 2005年度原煤 3,457.94 310.01 141.94 精煤 175,380.09 175,793.73 144,826.76 洗混块 13,795.68 10,734.62 11,637.73 其他洗煤 36,010.95 29,688.09 33,463.94 冶金焦 306,456.62 96,442.01 69,559.07 焦丁 7,194.29 1,589.74 1,289.35 焦末 10,213.36 1,884.54 1,164.09 粉焦及除尘灰 2,498.28 1,509.23 956.95 焦油 25,512.29 10,051.86 4,896.85 粗苯 12,322.62 4,842.56 1,522.90 硫铵 2,049.86 681.37 535.78 煤气 15,834.43 5,638.07 2,632.87 甲醇 590.93 合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23 内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59 合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64 3、公司近三年按地区划分主营业务收入构成情况单位：万元地区 2007年度 2006年度 2005年度国内地区 605,332.32 313,681.46 253,325.96 国外地区 5,985.02 25,484.37 19,302.27 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－57 合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23 内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59 合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64 （五）公司近三年的生产和销售情况 1、公司近三年煤炭的生产和销售情况：项目 2007年度 2006年度 2005年度原煤产量（万吨） 750.91 745.78 692.03 商品煤销量（万吨） 388.12 434.85 425.07 2、公司近三年焦炭和煤化工产品的生产和销售情况：公司近三年焦化产品的生产情况产品 2007年度 2006年度 2005年度冶金焦（万吨） 267.40 107.33 71.07 焦丁（万吨） 10.75 3.02 2.57 焦末（万吨） 18.67 3.99 3.18 粉焦及除尘灰（万吨） 7.35 4.04 3.17 焦油（万吨） 13.13 5.24 4.09 粗苯（万吨） 3.14 1.27 0.47 硫铵（万吨） 3.62 1.53 0.96 煤气（千立方米） 408,750.80 127,420.40 62,733.14 甲醇（吨） 9,035.39 公司近三年焦化产品的销售情况销量 2007年度 2006年度 2005年度冶金焦（万吨） 263.46 107.39 73.67 焦丁（万吨） 10.76 3.08 2.59 焦末（万吨） 18.91 3.99 3.19 粉焦及除尘灰（万吨） 7.35 4.25 3.23 焦油（万吨） 13.11 5.11 3.91 粗苯（万吨） 3.05 1.25 0.48 硫铵（万吨） 3.73 1.53 0.95 煤气（千立方米） 389,137.00 127,420.40 67,603.59 甲醇（吨） 2,117.00 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－58 （六）主要客户及供应商情况 1、公司的主要客户（1）公司的主要客户群体公司国内主要客户是鞍钢股份有限公司、宝山钢铁股份有限公司、河北省首钢迁安钢铁有限责任公司、唐山市荣义炼焦制气有限公司等钢铁和焦化企业；国外主要客户是韩国浦项制铁（中国矿产有限责任公司代理出口）。（2）近三年前5大客户销售金额、在销售总额（主营业务收入）中所占的比例 ① 2007年客户名称金额（元）比例（%）河北省首钢迁安钢铁有限责任公司 2,126,373,495.85 38.94 广州市安升燃料物资有限公司 504,786,449.04 9.24 宝山钢铁股份有限公司 248,876,102.30 4.56 鞍钢股份有限公司 198,723,138.09 3.64 唐山市荣义炼焦制气有限公司 163,207,569.74 2.99 前五名合计 3,241,966,755.02 59.37 公司销售总额 5,460,256,913.84 100.00 ② 2006年客户名称金额（元）比例（%）河北省首钢迁安钢铁有限责任公司 911,371,509.98 28.84 宝山钢铁股份有限公司 299,134,426.07 9.47 中国矿产进出口公司 254,843,718.60 8.06 鞍钢集团新钢铁有限责任公司 210,429,502.76 6.66 唐山钢铁集团有限责任公司炼焦制气厂 155,709,677.48 4.93 前五名合计 1,831,488,834.89 57.96 公司销售总额 3,159,652,761.97 100.00 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－59 ③ 2005年客户名称金额（元）比例（%）河北省首钢迁安钢铁有限责任公司 707,988,881.81 27.26 宝山钢铁股份有限公司 293,893,021.34 11.31 鞍钢集团新钢铁有限责任公司 287,673,138.29 11.08 中国矿产进出口公司 117,523,958.17 4.52 上海焦化有限公司 106,264,812.09 4.09 前五名合计 1,513,343,811.70 58.26 公司销售总额 2,597,486,420.68 100.00 近三年公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖于少数客户的现象。 2、公司的主要供应商（1）公司采购的主要原材料公司采购的主要原材料包括：炼焦配煤、坑木、支护材料、钢材、电缆、运输带、设备用配件、火工品、油脂等。（2）近三年公司前5 大供应商及其金额、在采购总额中所占的比例 ① 2007年供应商名称采购额（元）比例（%）开滦（集团）有限责任公司 922,818,783.31 27.14 北京首钢新钢有限责任公司 841,073,288.29 24.74 北京首钢股份有限公司 190,380,654.19 5.60 唐山海港兴达商贸有限公司 83,124,720.62 2.45 滦南腾达物资贸易有限公司 35,683,476.56 1.05 前五名合计 2,073,080,922.97 60.98 公司2007年采购总金额 3,399,884,441.56 100.00 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－60 ② 2006年供应商名称采购额（元）比例（%）北京首钢新钢有限责任公司 460,824,052.14 17.03 北京首钢股份有限公司 247,220,329.18 9.14 开滦（集团）有限责任公司 179,354,120.61 6.63 唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 45,275,913.12 1.67 山西孟县西小坪耐火材料有限公司 39,531,388.96 1.46 前五名合计 972,205,804.01 35.93 公司2006年采购总金额 2,705,833,072.56 100.00 ③ 2005年供应商名称采购额（元）比例（%）北京首钢新钢有限责任公司 227,248,758.03 17.89 开滦（集团）有限责任公司 168,279,632.99 13.25 北京首钢股份有限公司 60,651,999.27 4.78 中煤张家口煤矿机械有限责任公司 26,754,721.38 2.10 平顶山煤矿机械厂 15,832,983.08 1.25 前五名合计 498,768,094.75 39.27 公司2005年采购总金额 1,270,086,507.69 100.00 近三年公司采购不存在向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依赖于少数客户的现象。（公司同开滦集团之间的关联交易情况，请参见第五章“三、近三年关联交易情况”部分）。 3、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有公司5%以上股份的股东在前5大供应商及前5大客户中所占权益情况公司主要供应商中，除持有公司5%以上股份的开滦集团外，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及主要关联方、持有公司5%以上股份的股东未在前5大供应商及前5大客户中占有任何权益。（七）公司安全生产及污染治理情况根据财政部、国家发展改革委、国家煤矿安全监察局发布的《煤炭生产安全费用提取和使用管理办法》和《关于调整生产安全费用提取标准加强煤炭生产安全费用使用管理与监督的通知》，公司的生产安全费用自2005 年4 月1 日起按吨煤15 元提取，全部用于安全设备设施的购建、更新和改造支出。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－61 根据冀煤安办（2005）70 号《关于2005 年度矿井瓦斯等级鉴定结果的批复》，公司所属两分公司均为低沼气矿井。为了确保安全，公司仍不断加强矿井通风安全的投入，建立了完善的矿井通风系统。范各庄、吕家坨的矿井总排风量均能较好地满足两分公司生产的需要。同时，两分公司均建立了先进的瓦斯监测系统，对矿井的瓦斯实施连续自动监测和风、电、瓦斯闭锁控制，有效预防瓦斯事故的发生。公司坚持经常性地进行地质水文预测预报和水害隐患排查，坚持“有疑必探、先探后掘”的原则，采用三维地震、瞬变电磁法等先进的探测手段查明圈定疑点，利用钻探手段进行验证，查明水文地质构造，超前采取有效的防治水患措施，对水害威胁区域留设符合安全规程要求的防水煤柱，保证安全生产。公司建立了完善的矿井注浆防灭火系统，合理布置采区、工作面的通风系统。严格落实瓦斯员巡回检查制度和采空区气体定期检查化验制度，发现有自然发火征兆时，及时采取均压、注浆等措施，并严格规定工作面回采结束后一个月内完成工作面支架的拆除，及时进行封闭注浆工作。针对煤尘的预防和治理，公司在生产过程中采取了加强通风管理、煤层注水、采煤机喷雾、架间自动喷雾、转载点喷雾、巷道设水幕净化风流等综合防尘措施，减少煤尘的产生和飞扬。公司严格执行《矿山安全法》、《煤矿安全规程》、《安全生产法》等安全法律、法规，建立完善安全管理体制，实行安全管理与安全督察并行，以督察促管理的安全管理体制，向分公司派驻安全督察员，对分公司实行安全督察。分公司设安全管理的专职部门，配备了专职安全管理人员，区、科、班、组设置了安全专、兼职的管理人员，对生产全过程实行全员、全方位安全管理。公司制定了《各级管理人员安全生产责任制》、《安全管理办法》、《安全督察办法》、《安全奖惩办法》、《安全办公会制度》等安全管理制度。公司不断加强安全管理力度，加强安全培训，从根本上规范生产过程的安全操作，实施不间断的安全隐患排查，减少生产事故，保证安全生产。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－62 七、公司主要固定资产、无形资产情况（一）主要固定资产情况 1、公司主要固定资产的情况近三年公司主要固定资产基本情况如下：单位：元固定资产分类 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日固定资产原值：房屋建筑物 1,441,152,710.13 625,165,914.42 518,807,003.95 井巷建筑物 516,746,188.74 516,746,188.74 516,746,188.74 机器设备 3,233,394,428.45 2,395,565,390.92 1,675,034,279.27 电子设备 229,855,923.02 146,361,729.08 101,992,071.74 运输设备 73,970,493.35 51,493,808.77 36,058,281.45 其他 97,254,672.44 75,213,660.14 51,047,042.14 合计 5,592,374,416.13 3,810,546,692.07 2,899,684,867.29 累计折旧房屋建筑物 224,605,217.64 192,686,740.43 177,344,712.12 井巷建筑物 294,406,367.61 275,633,727.61 256,989,112.61 机器设备 719,149,459.19 560,888,828.80 427,450,691.12 电子设备 74,833,678.43 55,683,247.91 32,702,214.19 运输设备 13,277,544.62 13,941,179.34 10,526,706.83 其他 97,254,672.44 75,213,660.14 51,047,042.14 合计 1,423,526,939.93 1,174,047,384.23 956,060,479.01 固定资产净值房屋建筑物 1,216,547,492.49 432,479,173.99 341,462,291.83 井巷建筑物 222,339,821.13 241,112,461.13 259,757,076.13 机器设备 2,514,244,969.26 1,834,676,562.12 1,247,583,588.15 电子设备 155,022,244.59 90,678,481.17 69,289,857.55 运输设备 60,692,948.73 37,552,629.43 25,531,574.62 其他 - - 合计 4,168,847,476.20 2,636,499,307.84 1,943,624,388.28 固定资产成新率房屋建筑物 84.41% 69.18% 65.82% 井巷建筑物 43.03% 46.66% 50.27% 机器设备 77.76% 76.59% 74.48% 电子设备 67.44% 61.96% 67.94% 运输设备 82.05% 72.93% 70.81% 其他合计 74.55% 69.19% 67.03% 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－63 2、公司固定资产原值的分布情况近三年公司固定资产原值的分布情况如下：单位：万元 2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）母公司 247,560.62 44.27 233,145.40 61.18 210,045.97 72.44 迁安中化 164,159.52 29.35 147,909.27 38.82 79,922.52 27.56 中润公司 147,424.77 26.36 炭素化工公司 92.53 0.02 公司 559,237.44 100.00 381,054.67 100.00 289,968.49 100.00 （二）无形资产情况截至2007年12月31日，公司无形资产为采矿权和土地使用权。 1、近三年采矿权情况单位：元年份原值取得方式期初净值期末净值 2005 105,582,400.00 购买 93,143,094.26 89,502,321.85 2006 105,582,400.00 购买 89,502,321.85 85,861,549.44 2007 105,582,400.00 购买 85,861,549.44 82,220,777.03 采矿权是公司2001年11月份从开滦集团有偿受让的范各庄、吕家坨两个矿业分公司的采矿权，该采矿权已经北京中煤思维咨询有限公司采用适当的评估方法评估并经中华人民共和国国土资源部以“国土资矿认字[2001]第009号”文件确认。根据与开滦集团签定的《采矿权转让合同》，公司2001年12月份按照评估确认的价值105,582,400.00元入账，使用年限为29年。截至2007年12月31日，无形资产采矿权累计摊销23,361,622.97元，摊销后期末余额为82,220,777.03元。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－64 2、近三年无形资产土地使用权情况单位：元项目名称原始金额 2005.12.31 2006.12.31 本期增加本期摊销2007.12.31 累计摊销剩余摊销月份取得方式迁焦土地 40,122,961.91 38,986,144.71 38,183,685.51 802,459.20 37,381,226.31 2,741,735.60 559 月出让铁路用地 5,549,413.46 5,549,413.46 92,799.60 5,456,613.86 92,799.60 588 月出让焦化用地 67,566,179.00 37,549,432.15 30,016,746.85 1,149,827.87 66,416,351.13 1,149,827.87 577 月出让甲醇用地 33,173,121.58 28,795,122.24 4,377,999.34 112,451.24 33,060,670.34 112,451.24 588 月出让焦油土地 14,716,137.60 14,716,137.60 14,716,137.60 584 月出让合计 161,127,813.55 38,986,144.71 124,793,790.96 34,394,746.19 2,157,537.91 157,030,999.24 4,096,814.31 土地使用权主要是唐山中润煤化工煤化工有限公司、迁安中化煤化工有限责任公司的土地使用权及公司焦油项目的土地使用权。（1）唐山中润煤化工有限公司土地使用权分别是于2006年5月和2007年1月正式购入取得，原值为106,288,714.04元，使用年限为50年。截止到2007年12月份，累计摊销1,355,078.71元。摊销后期末净值为104,933,635.33元。（2）迁安中化煤化工有限责任公司土地使用权是2004年4月正式购入取得，原值为40,122,961.91元，使用年限为50年。截止2007年未，累计摊销2,741,735.60 元。摊销后期末净值为37,381,226.31元。八、公司拥有的特许经营权情况公司不存在拥有特许经营权的情况。九、公司境外经营情况公司不存在境外经营情况。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－65 十、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况公司自上市以来的历次派现及净资产变化如下：首发前最近一期末净资产额（万元） 73,724.54 发行时间发行类别筹资净额（万元）历次筹资情况 2004 年5 月18 日公开发行 101,304.73 合计 101,304.73 首发后累计派现金额（万元） 48,922.00 本次发行前最近一期末净资产额（万元） 299,273.79 十一、近三年公司控股股东做出的承诺及承诺履行情况公司控股股东开滦集团近三年做出的承诺及承诺履行情况如下：承诺时间主要承诺事项承诺履行情况首次公开发行股票 1、承诺及保证其本身，并将促使集团公司各成员不会直接或间接参与或进行与本公司的产品或业务相竞争的任何活动； 2、与本公司之生产经营相同或类似的经营性资产以托管、租赁的方式交由本公司经营管理，或通过配股、本公司收购、由本公司兼并以及资产置换或其他方式逐步投入本公司，或者通过关停破产方式解决同业竞争； 3、将不利用其对本公司的控股或控制关系进行损害本公司及除集团公司以外的本公司其他股东利益的活动； 4、集团公司高级管理人员将不兼任本公司之高级管理人员。完全履行承诺股权分置改革 1、开滦股份股权分置改革方案实施后开滦集团持有的开滦股份的股份自获得上市流通权之日起三十六个月内不上市交易或转让；在前项承诺期期满后，开滦集团通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占开滦股份的股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十； 2、承诺股改完成后自2005 年连续三年通过开滦股份董事会提出分红比例不低于当年实现可分配利润50%的分红预案，并在开滦股份股东大会表决时对该议案投赞成票。完全履行承诺十二、公司的股利分配情况（一）公司的股利分配政策公司可以现金或者股票方式分配股利。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－66 公司根据《开滦精煤股份有限公司章程》所规定的利润分配政策，公司税后利润按照下列顺序和比例分配：公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。（二）历次分红派息具体情况公司一贯高度重视对投资者的投资回报，上市以来，历年分红派息具体情况如下： 1、2005 年6 月，公司以2004 年12 月31 日总股本48,800 万股为基数向全体股东实施每10 股派发现金股利2.50 元（含税）的利润分配方案。 2、2006 年5 月，公司以2005 年12 月31 日总股本48,800 万股为基数向全体股东实施每10 股派发现金股利3.50 元（含税）的利润分配方案，并以资本公积金每10 股转增1.5 股。 3、2007 年5 月，公司以2006 年12 月31 日总股本56,120 万股为基数向全体股东实施每10 股派发现金股利3.50 元（含税）的利润分配方案。 4、2008 年4 月，公司以2007 年12 月31 日总股本56,120 万股为基数向全体股东实施每10 股派现金股利5.00 元（含税）的利润分配方案。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－67 十三、公司董事、监事、高级管理人员基本情况（一）现任董事、监事、高级管理人员简介 1、非独立董事简介裴华先生，公司法定代表人、董事长，中国公民，男，53岁，研究生文化，正高级政工师。1981年12月至1990年9月任开滦矿务局团委副书记、书记；1990 年9月至1992年9月任开滦矿务局赵各庄矿党委副书记；1992年9月至1996年2月任开滦矿务局组织人事部副部长、部长；1996年2月至1999年12月任开滦矿务局党委副书记、纪委书记。1999年12月至2006年3月任开滦（集团）有限责任公司董事、党委副书记、纪委书记，2006年3月至今任开滦（集团）有限责任公司副董事长、党委副书记、纪委书记。2001年6月至今兼任开滦精煤股份有限公司第一、二、三届董事会董事长。曹玉忠先生，公司副董事长、总经理，中国公民，男，46岁，工学硕士，高级工程师。1996年4月至1998年12月任开滦矿务局唐山矿副矿长；1998年12月至 1999年12月任开滦矿务局供销公司经理；1999年12月至2001年2月任开滦（集团）有限责任公司物资分公司经理；2001年2月至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司副总经济师。2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司第一、二、三届董事会副董事长、总经理。高启新先生，公司董事，中国公民，男，57岁，大学学历，高级政工师。1992 年11月至1994年5月任开滦矿务局荆各庄矿副矿长；1994年5月至1998年4月任开滦矿务局荆各庄矿党委书记；1998年4月至1999年12月任开滦矿务局吕家坨矿党委书记；1999年12月至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司吕家坨矿业分公司党委书记。2001年6月至2002年10月任开滦精煤股份有限公司第一届董事会董事、吕家坨矿业分公司党委书记。2002年10月至今任开滦精煤股份有限公司第一、二、三届董事会董事。张庚寅先生，公司董事、副总经理，中国公民，男，57岁，双大专学历，高级政工师。1993年10月至1997年4月任开滦矿务局范各庄矿党委副书记；1997年4 月至1999年12月任开滦矿务局范各庄矿党委书记；1999年12月至2001年6月任开开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－68 滦（集团）有限责任公司范各庄矿业分公司党委书记；2001年6月至2006年10月任开滦精煤股份有限公司范各庄矿业分公司党委书记；2006年10月至今任开滦精煤股份有限公司副总经理；2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司第一、二、三届董事会董事。张利先生，公司董事，中国公民，男，41岁，南开大学经济学专业，经济学硕士。1992年7月至1994年7月任珠海经济特区江南舰艇工业股份有限公司证券部经理；1994年7月至1995年5月任上海万通企业控股有限公司金融产业部经理； 1995年5月至2000年3月任武汉国际信托投资公司信贷租赁部总经理、证券业务总部总经理；2000年3月至2004年8月任北京证券有限责任公司网上服务部总经理、经纪业务总部总经理、稽核部总经理；2004年8月至2007年5月任中国信达资产管理公司资产管理部副总经理，中房置业股份有限公司副总经理，中国房地产开发集团公司财务部负责人、部长，中房集团公司总经理助理兼任中汽财务有限责任公司总经理、中房置业股份有限公司监事长；2007年5月至今任中国信达资产管理公司资产管理部副总经理。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司第三届董事会董事。王世友先生，公司董事，中国公民，男，47岁，大学学历。1983年8月参加工作。曾任宝钢炼铁厂高炉车间技术员、调度、作业长、炉长、副厂长，宝钢国贸原料贸易部营销主管经理，2002年1月任宝钢国际冶金辅料贸易部总经理，2005 年8月任宝钢股份贸易分公司煤炭贸易部总经理，2006年8月任宝钢贸易有限公司高级经理。2006年7月至今任开滦精煤股份有限公司第二、三届董事会董事。 2、独立董事简介程凤朝先生，公司独立董事，中国公民，男，48岁，管理学博士，注册会计师、注册资产评估师、注册税务师、高级会计师。历任河北省平泉县财政局副局长，河北省财政厅办公室副主任、主任，河北会计师事务所所长，河北省注册会计师协会秘书长，中国长城资产管理公司石家庄办事处副总经理，中国资产评估协会常务理事，中国证监会上市公司重组审核委员会委员，湖南大学、北京工商大学兼职教授。现任中国长城资产管理公司天津办事处总经理。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司第三届董事会独立董事。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－69 孙国瑞先生，公司独立董事，中国公民，男，44岁，北京大学法律系法学博士学位，教授。1996年7月至1997年10月在北京市人民检察院工作；1997年10月至今在北京航空航天大学法律系、法学院工作。现任北京航空航天大学法学院常务副院长。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司第三届董事会独立董事。屈一新先生，公司独立董事，中国公民，男，43岁，博士，1985年毕业于武汉大学数学系，获得理学学士学位，1996年在北京化工大学化学工程学院获得工学博士学位。多年从事化工热力学、分子模拟、化工过程模拟与开发等方面的工作。现任北京化工大学教授、博士生导师，同时任中国化工学会理事、化学工程专业委员会秘书长。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司第三届董事会独立董事。 3、监事简介王卓先生，公司监事会主席，中国公民，男，55岁。大学学历，高级政工师。 1993年2月至1999年12月任开滦矿务局纪委副书记、监察处副处长；1999年12月至今任开滦（集团）有限责任公司纪委副书记、监察部副部长、部长；2001年6 月至今兼任开滦精煤股份有限公司监事会主席。常亚来先生，公司监事，中国公民，男，54岁。本科学历，高级会计师。1991 年10月至1999年12月任开滦矿务局审计处审计科科员、副科长、科长；1999年12 月至今任开滦（集团）有限责任公司审计部审计科科长。2001年6月至今兼任开滦精煤股份有限公司监事。肖爱红女士，公司监事，中国公民，女，41岁。研究生，高级会计师。1990 年7月至2000年5月任开滦矿务局林西矿财务科科员；2000年5月至2006年4月任开滦（集团）有限责任公司财务部预算科副科长、科长；2006年4月至今任开滦（集团）有限责任公司财务部主任会计师；2001年6月至今兼任开滦精煤股份有限公司监事。张俊宝先生，公司职工监事，中国公民，男，54岁。大学本科，高级政工师。 2002年3月至今任开滦精煤股份有限公司范各庄矿业分公司工会主席；2004年9 月至今任开滦精煤股份有限公司监事会职工监事。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－70 张广田先生，公司职工监事，中国公民，男，56岁。大学文化，高级政工师。 1994年8月至1999年12月任开滦矿务局吕家坨矿工会主席。1999年12月至2001年6 月任开滦（集团）有限责任公司吕家坨矿业分公司工会主席。2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司职工监事、吕家坨矿业分公司工会主席。 4、高级管理人员简介曹玉忠先生，详见“1、非独立董事简介”。张庚寅先生，详见“1、非独立董事简介”。史国胜，公司副总经理，中国公民，男，44岁，研究生，高级会计师。1995 年4月至1997年5月任开滦矿务局财务处副处长；1997年5月至1999年12月任开滦矿务局吕家坨矿副矿长；1999年12月至2000年1月任开滦（集团）有限责任公司吕家坨矿业分公司副经理；2000年1月至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司投资融资部副主任；2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司副总经理。房承宣，公司副总经理，中国公民，男，43岁，研究生，高级工程师。1986 年7月至1989年4月任开滦矿务局林西矿洗煤厂技术员；1989年4月至1996年9月任开滦矿务局唐山矿洗煤厂技术员、副厂长、厂长；1996年9月至2000年7月任开滦矿务局唐山矿水暖科书记、供应科科长、组织人事部部长；2000年7月至2003年3 月任开滦集团唐山矿业分公司经营副经理；2003年3月至今任开滦精煤股份有限公司副总经理。王连灵，公司总会计师，中国公民，女，45岁，研究生，高级会计师。1995 年4月至1999年12月任开滦矿务局财务处副处长；1999年12月至2000年1月任开滦（集团）有限责任公司财务部副主任；2000年1月至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司财务部副主任兼投融资部副主任；2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司总会计师。梅海斌，公司总工程师，中国公民，男，44岁，研究生，高级工程师。1995 年5月至2001年9月任开滦（集团）有限责任公司唐家庄矿生产副总工程师、煤炭产品事业部生产副总经理；2001年9月至2003年4月任开滦精煤股份有限公司生产技术部部长；2003年4月至2006年6月任开滦精煤股份有限公司范各庄矿业分公司开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－71 总工程师；2006年6月至今任开滦精煤股份有限公司总工程师。侯树忠，公司副总经理、董事会秘书，中国公民，男，43岁，大学本科。1998 年8月至1999年12月任开滦矿务局党委办公室调研科副科长、科长；1999年12月至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司党委办公室科长；2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司董事会秘书。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司副总经理。（二）董事、监事和高级管理人员兼职情况姓名本公司任职本公司以外任职单位担任职务裴华董事长开滦（集团）有限责任公司副董事长、党委副书记曹玉忠副董事长、总经理无无高启新董事无无张庚寅董事、副总经理无无张利董事中国信达资产管理公司资产管理部副总经理王世友董事上海宝钢国际经济贸易有限公司高级经理程凤朝独立董事中国长城资产管理公司天津办事处总经理孙国瑞独立董事北京航空航天大学法学院常务副院长屈一新独立董事北京化工大学化学工程学院教授、博士生导师王卓监事开滦（集团）有限责任公司监察部部长肖爱红监事开滦（集团）有限责任公司财务部主任会计师常亚来监事开滦（集团）有限责任公司审计部科长张俊宝职工监事无无张广田职工监事无无史国胜副总经理无无房承宣副总经理无无梅海斌总工程师无无王连灵总会计师无无侯树忠副总经理、董事会秘书无无（三）公司董事、监事和高级管理人员薪酬、津贴及持有本公司股份情况姓名职务持股数（股） 2007年度报酬（万元）裴华董事长 0 0 曹玉忠副董事长、总经理 0 20.15 高启新董事 0 16.32 张庚寅董事、副总经理 0 16.32 张利董事 0 0 王世友董事 0 0 程凤朝独立董事 0 4.00 孙国瑞独立董事 0 4.00 屈一新独立董事 0 4.00 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－72 王卓监事会主席 0 0 常亚来监事 0 0 肖爱红监事 0 0 张俊宝职工监事、分公司工会主席 0 15.21 张广田职工监事、分公司工会主席 0 14.73 史国胜副总经理 0 16.32 房承宣副总经理 0 16.32 王连灵总会计师 0 16.32 梅海斌总工程师 0 16.32 侯树忠副总经理、董事会秘书 0 16.32 （四）本次发行前公司对管理层的激励情况公司根据《开滦精煤股份有限公司高级管理人员效绩考核和薪酬管理办法》，按岗位及公司经济效益等各项工作目标完成情况对管理层实施相应地激励。目前公司尚未实施股权激励。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－73 第五章同业竞争和关联交易一、同业竞争（一）同业竞争情况 1、公司同业竞争情况说明公司与开滦集团及其附属企业之间不存在同业竞争，具体说明如下：（1）经营的业务或开采的煤种不同在本公司设立时，开滦集团将其所属的与肥煤生产、加工洗选和经营销售相关的范各庄矿业分公司和吕家坨矿业分公司的生产经营性资产作为出资投入本公司，本公司的主要煤炭产品为冶炼用精肥煤。目前，公司主要从事煤炭、焦炭及煤化工产品的生产和销售。开滦集团除本公司外，现有8 家全资子公司和15 家控股子公司。其中：从事非煤炭生产业务的有18 家，分别是开滦（香港）有限公司、唐山开滦建设（集团）有限责任公司、唐山开滦热电有限责任公司、唐山开滦东方发电有限责任公司、唐山开滦华南煤炭有限公司、唐山开滦（集团）化工有限公司、唐山新三瑞化学品有限公司、唐山开滦星光化工有限公司、中联润世（北京）投资有限公司、河北省轻工业科学研究院、唐山冀东矿业安全检测检验有限公司、宁波经济技术开发区开滦煤炭物产有限公司、唐山开滦大酒店、唐山开滦港湾大酒店、北京开滦宾馆、唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司、天津开滦贸易公司、上海开滦贸易公司；从事煤炭生产业务的有5 家，分别是开滦（集团）赵各庄矿业有限公司、唐山开滦林西矿业有限公司、开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司、河北蔚州能源综合开发有限公司和内蒙古开滦投资有限公司。开滦集团上述8 家全资子公司和15 家控股子公司的主要经营业务如下：公司名称主营业务从事非煤炭生产业务唐山开滦大酒店、唐山开滦港湾大酒店、北京开滦宾馆住宿、服务、餐饮天津开滦贸易公司、上海开滦贸易公司、唐山开滦华南煤炭有限公司、宁波经济技术开发区开滦煤炭物产有限公司贸易开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－74 唐山开滦热电有限责任公司、唐山开滦东方发电有限责任公司火力发电开滦（香港）有限公司进出口贸易及招商引资唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司煤矿机械制造和修理唐山开滦建设（集团）有限责任公司建筑安装、工程施工唐山开滦（集团）化工有限公司生产、销售炸药、雷管唐山新三瑞化学品有限公司环保型清洁剂、混凝土养护剂、液体地板蜡制造、销售唐山开滦星光化工有限公司润滑油、润滑脂、聚氨酯系列、树脂锚杆锚固剂、肥皂、洗涤剂生产和销售中联润世（北京）投资有限公司投资管理河北省轻工业科学研究院研究、开发、技术服务、技术咨询唐山冀东矿业安全检测检验有限公司检测检验从事煤炭生产业务开滦（集团）赵各庄矿业有限公司原煤开采、洗选加工唐山开滦林西矿业有限公司煤炭开采、洗选加工内蒙古开滦投资有限公司对煤炭业等投资开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司煤炭开采、经销、深加工河北蔚州能源综合开发有限公司煤炭开发和经营根据国标GB5751-86，煤按变质程度由低到高的顺序划分为：褐煤、长焰煤、不粘煤、弱粘煤、1/2中粘煤、气煤、气肥煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤、瘦煤、贫瘦煤、贫煤、无烟煤。开滦股份及开滦集团分公司和子公司生产的煤种情况如下表：公司名称煤种开滦股份肥煤开滦集团分公司荆各庄矿业分公司气煤东欢坨矿业分公司气煤林南仓矿业分公司气煤唐山矿业分公司 1/3焦煤钱家营矿业分公司 1/3焦煤开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－75 开滦集团子公司开滦（集团）赵各庄矿业有限公司 1/3焦煤唐山开滦林西矿业有限公司焦煤开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司长焰煤、不粘结煤、无烟煤河北蔚州能源综合开发有限公司长焰煤、不粘结煤、无烟煤内蒙古开滦投资有限公司不粘结煤开滦集团及所属从事煤炭开采及其产品生产和销售的子公司（含股份公司）分别位于唐山地区开平煤田、张家口地区蔚县煤田和内蒙古鄂尔多斯地区准格尔煤田，其中：唐山地区开平煤田的成煤时期为石炭二叠纪，矿区主体构造为开平向斜，在区域动力变质作用、局部构造应力和岩浆活动变质作用下，开平煤田生成气煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤四个炼焦煤种；张家口地区蔚县煤田和内蒙古鄂尔多斯地区准格尔煤田煤种主要是长焰煤、不粘结煤，均是动力煤种。本公司所属的范各庄矿和吕家坨矿位于唐山地区开平煤田向斜东南翼，均存在岩浆侵入现象，煤层受深部岩浆热源的影响较大，形成的煤种是变质程度相对较高的肥煤，挥发分Vdaf为26-35%，粘结指数G为95-99，胶质层厚度Y为 28-38mm，属强肥煤。开滦集团荆各庄矿业分公司、东欢坨矿业分公司和林南仓矿业分公司位于唐山地区开平煤田主向斜西北部，分别是三个独立含煤盆地，煤层受区域地质动力作用和岩浆活动作用相对较小，煤种牌号均为变质程度较低的气煤, 挥发分 Vdaf为38-41%，粘结指数G为56-93，胶质层厚度Y≤25mm。开滦集团全资子公司开滦（集团）赵各庄矿业有限公司以及开滦集团唐山矿业分公司和钱家营矿业分公司位于唐山地区开平煤田的煤层不存在岩浆侵入现象，受深部岩浆热源的影响较小，只受构造应力影响，形成的煤种为变质程度相对较高的1/3焦煤，挥发分Vdaf为30-34%，粘结指数G为87-89，胶质层厚度Y 为18-24mm。开滦集团控股子公司唐山开滦林西矿业有限公司也位于唐山地区开平煤田，但因所采煤田靠近开平向斜轴部，受深层变质作用和岩浆活动的叠加影响，煤种牌号为变质程度更高的焦煤，挥发分Vdaf为22-23%，粘结指数G为87-90，开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－76 胶质层厚度Y为17-18mm。开滦集团控股子公司开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司和河北蔚州能源综合开发有限公司所处蔚县煤田属于全隐蔽华北型侏罗系含煤地层，呈缓倾斜单斜构造。地表冲积层厚30-190m，煤田埋藏深205-550m。煤种以长焰煤为主，其次为不粘结煤，局部为无烟煤。所产原煤低灰、低硫、低磷、弱粘结性、发热量高，是符合当前环保要求的良好动力用煤。另外，开滦集团全资子公司内蒙古开滦投资有限公司所属内蒙古准格尔煤田为石炭二叠纪含煤地层。该煤田的煤为中水、特低硫、低磷～中磷、中高热值的不粘结煤，是良好的民用及动力用煤。（2）不同煤种的产品用途不同、不可替代开滦集团所属5家分公司及其5家控股子公司从事煤炭的开采及销售，其开采的煤种及产品与公司开采的煤种及产品用途不同，不可替代。开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司、河北蔚州能源综合开发有限公司、内蒙古开滦投资有限公司所生产的是长焰煤、不粘结煤、无烟煤,是未经过洗选、筛选加工而只经过人工或机械拣矸的煤炭产品，作为动力煤销售，其主要用于火力发电及民用取暖；公司煤炭产品是原煤经洗选加工后的产品，主要用于工业炼焦，与动力煤用途存在显著差别。开滦集团的荆各庄矿业分公司、东欢坨矿业分公司、林南仓矿业分公司、唐山矿业分公司、钱家营矿业分公司、开滦（集团）赵各庄矿业有限公司和唐山开滦林西矿业有限公司所生产的气煤、焦煤和1/3焦煤产品，虽经洗选加工后也可作为工业炼焦配煤，但与公司肥煤产品在炼焦中的作用和用途因煤种的不同而不同，相互不能替代。肥煤产品粘结性最强，加热时能产生大量的胶质体,胶质体流动性好，是炼焦配煤中不可或缺的基础煤种；焦煤结焦性较强，加热时能产生热稳定性很高的胶质体，在配煤炼焦中起到增强焦炭机械强度的作用；1/3焦煤是挥发分中等偏高、粘结性较强的炼焦配煤；气煤变质程度较低，挥发分较高，结焦性较弱，加热时能产生较高的煤气和较多的焦油，胶质体的热稳定性较差。气煤、焦煤、1/3焦煤、肥煤和其他炼焦煤产品按一定配比作为原料进行炼焦，开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－77 各煤种产品在炼焦中的作用不同，其特性互补，相互不具有可替代性。此外，开滦集团及其全资子公司和控股子公司没有从事炼焦及相关煤化工产品的生产和经营销售业务。综上所述，开滦集团及其控股子公司、联营公司、合资公司与本公司所开采的煤种、产品用途及在炼焦中的作用不同，也没有从事炼焦及相关煤化工产品的生产和经营销售业务，与本公司之间不存在同业竞争。 2、公司控股股东或实际控制人对避免同业竞争的承诺以及承诺的履行情况（1）开滦集团在公司首次公开发行时的承诺为避免同业竞争，开滦集团在公司首次公开发行股票时作出承诺，集团公司及其除股份公司外的其他控股子公司、联营公司、合资公司和企业（以下统称“集团公司各成员”）： ①除在该承诺书生效日前所生产的产品和进行的经营活动以外，集团公司承诺及保证其本身，并将促使集团公司各成员不会直接或间接参与或进行与股份公司的产品或业务相竞争的任何活动； ②目前存在的与股份公司之生产经营相同或类似的经营性资产以托管、租赁的方式交由股份公司经营管理，或通过配股、股份公司收购、由股份公司兼并以及资产置换或其他方式逐步投入股份公司，或者通过关停破产方式解决同业竞争； ③集团公司将不利用其对股份公司的控股或控制关系进行损害股份公司及除集团公司以外的股份公司其他股东利益的活动； ④集团公司高级管理人员将不兼任股份公司之高级管理人员； ⑤在该承诺书签署生效后，不论由集团公司本身还是集团公司各成员研究开发的或从国外引进或与他人合作开发的新产品或技术，股份公司都有优先生产或受让的权利； ⑥如集团公司或集团公司各成员拟出售或转让任何资产、业务或权益，将给予股份公司优先购买的权利，并且购买条件将不逊于其向任何第三方提供的条开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－78 件； ⑦如出现前述第⑤项或第⑥项的情况，会尽快将该等情况以书面形式通知股份公司，股份公司尽快提供合理要求的资料，由股份公司在接到该书面通知后三十日内决定是否行使优先生产或购买的权利，如股份公司放弃行使该优先权，则其保证在出售或转让有关资产或业务时给予第三方的条件不会优于给予股份公司的条件。（2）开滦集团承诺履行情况开滦股份首次公开发行并上市前，马家沟矿业有限公司（集团公司全资子公司）也从事肥煤生产、洗选加工和经营销售业务，与本公司之间存在同业竞争。鉴于马家沟矿业有限公司矿井开采年限过长，资源枯竭，成本长期居高不下，经营状况不断恶化，扭亏无望，已达到法定关闭破产条件，经马家沟矿业有限公司和集团公司申请，全国企业兼并破产和职工再就业工作领导小组于2002年8月9 日以“关于下达峨眉特种汽车改装厂等209户企业兼并破产项目的通知” （[2002]18号）确认，马家沟矿业有限公司破产项目已经国务院同意。2003年3 月10日，该领导小组办公室发布“关于同意垣曲中条山蓖子沟铜矿等27个项目进入破产程序的通知”（［2003］5号），认为包括马家沟矿业有限公司在内的27 个单位“已基本完成破产各项前期准备工作，条件成熟，可以进入破产程序，同意办理破产手续”。马家沟矿业有限公司据此于2003年3月19日向河北省唐山市中级人民法院申请依法裁定破产；唐山市中级人民法院于2003年3月26日依法作出“（2003）唐破字第1号”民事裁定书，宣告马家沟矿业有限公司破产。随着马家沟矿业有限公司依法裁定破产，已彻底解决了公司与集团公司之间存在的同业竞争问题。公司首次公开发行并上市后，集团公司严格履行上述承诺，集团公司及其成员未直接或间接参与或进行与本公司的产品或业务相竞争的任何活动，集团公司未利用其对本公司的控股或控制关系进行损害本公司及除集团公司以外的本公司其他股东利益的任何活动，集团公司高级管理人员未兼任本公司高级管理人员。截至目前，开滦集团及其控股子公司、联营公司、合资公司与本公司之间不开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－79 存在同业竞争，不存在违背上述关于避免同业竞争承诺的情形。（二）公司独立董事意见公司独立董事认为，本公司的主要煤炭产品为冶炼用精肥煤，开滦集团及其他控股子公司、联营公司、合资公司和企业与本公司所开采的煤种及生产的产品不同，也没有从事炼焦及相关煤化工产品的生产和经营销售业务，与本公司不存在同业竞争。二、关联方及关联关系（一）不存在控制关系的关联公司关联公司名称与本公司的关系唐山开滦华南煤炭有限公司同一母公司宁波经济技术开发区开滦煤炭物产有限公司同一母公司开滦（集团）赵各庄矿业有限公司同一母公司唐山开滦建设（集团）有限责任公司同一母公司唐山开滦大酒店同一母公司北京开滦宾馆同一母公司唐山开滦港湾大酒店同一母公司天津开滦贸易公司同一母公司上海开滦贸易公司同一母公司开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司同一母公司开滦（香港）有限公司同一母公司内蒙古开滦投资有限公司同一母公司河北蔚州能源综合开发有限公司同一母公司唐山冀东矿业安全检测检验有限公司同一母公司唐山新三瑞化学品有限公司同一母公司唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司同一母公司唐山开滦热电有限责任公司同一母公司唐山开滦（集团）化工有限公司同一母公司唐山开滦林西矿业有限公司同一母公司唐山开滦东方发电有限责任公司同一母公司唐山开滦星光化工有限公司同一母公司中联润世(北京)投资有限公司同一母公司河北省轻工业科学研究院同一母公司开滦吕家坨矿劳动服务公司注开滦范各庄矿劳动服务公司注注：开滦集团对开滦吕家坨矿劳动服务公司、开滦范各庄矿劳动服务公司虽无投资关系，但对其决策层有人事任免权。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－80 （二）存在控制关系的关联公司关联公司名称法定代表人注册资本（万元）业务范围持有或控制公司权益（%）与本公司关系开滦（集团）有限责任公司杨中 967,552.28 煤炭开采、原煤洗选加工、生产销售等 56.15 公司之母公司迁安中化煤化工有限责任公司范留记 54,440.00 炼焦；煤气、焦油、粗苯、硫磺、初级煤化工产品制造；普通货运 49.68 公司之子公司唐山中润煤化工有限公司房承宣 76,204.21 焦炭、煤气、煤焦油、粗苯、硫磺、硫铵、甲醇等煤化工产品的生产销售 94.08 公司之子公司唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司房承宣 12,904.47 生产、加工和销售煤焦油衍生产品及其他相关产品（包括煤沥青、溶剂、炭黑油、轻油、洗油、工业萘、粗酚油）（涉及行政许可的，凭许可证经营） 47.82 公司之子公司山西中通投资有限公司史国胜 7,000.00 煤炭能源化工开发利用，对外项目建设投资；钢材、建材、五金机电、电线电缆、电气设备、仪器仪表、化工产品（除危险化学品外）、普通机械及配件、土产杂品的批发、零售、代储、代销 100.00 公司之子公司三、近三年关联交易情况（一）公司近三年经常性关联交易 1、同关联方之间的债权、债务单位：元 2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）预付账款：开滦（集团）有限责任公司 82,764,082.36 21.77 34,027,426.55 15.02 应付账款：开滦（集团）有限责任公司 1,095,659.50 0.15 8,158,234.21 1.29 3,696,533.09 0.74 唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 4,409,067.45 0.58 9,545,412.50 1.51 天津开滦贸易公司 19,337.53 0.004 唐山开滦林西矿业有限公司 6,831.00 0.001 上海开滦贸易公司 1,255,570.30 0.17 开滦范各庄矿劳动服务公司 39,054.54 0.01 开滦吕家坨矿劳动服务公司 216,590.40 0.03 646,000.00 0.10 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－81 唐山开滦建设（集团）有限责任公司 791,187.72 0.10 26,490,099.80 4.19 3,119,158.56 0.63 预收账款：开滦（集团）有限责任公司 80,829.87 0.09 其他应付款：唐山开滦建设（集团）有限责任公司 127,000.00 0.08 100,000.00 1.39 长期应付款：开滦（集团）有限责任公司 25,582,400.00 93.75 2、采购货物单位：元 2007 年度 2006 年度 2005 年度关联方名称金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%) 开滦（集团）有限责任公司 922,549,721.50 30.82 174,026,044.55 10.91 163,854,567.04 17.08 唐山开滦建设（集团）有限责任公司 327,332.64 0.01 223,515.40 0.01 396,435.50 0.04 唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 585,702.06 0.02 1,054,178.12 0.07 唐山开滦（集团）化工有限公司 2,317,909.99 0.08 3,035,839.48 0.19 天津开滦贸易公司 23,000.00 上海开滦贸易公司 1,496,557.85 0.05 唐山开滦林西矿业有限公司 8,584.62 开滦吕家坨矿劳动服务公司 1,588,924.44 0.05 1,272,681.90 0.08 开滦范各庄矿劳动服务公司 345,816.75 0.01 377,600.29 0.02 注1：关联采购主要物资为：火药、雷管等煤矿专用物资及部分坑木、钢材、特殊轴承、防爆电器、部分配件等特储物资。纳入合并范围的子公司迁安中化煤化工有限责任公司由于产能提高，以及唐山中润煤化工有限公司投产，为生产经营需要向集团公司采购部分煤炭，使2007 年度关联采购金额较去年增长较多。注2：公司与集团公司存在部分关联交易，主要是因为：（1）经过市场调查，部分物资直接订购批量达不到生产厂家的优惠批量，通过集团公司批量采购，价格更低。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－82 （2）有些特种储备物资如主副井钢丝绳、特殊轴承、部分配件等占用资金较大，生产厂商供货周期长，利用集团公司的库存，可节省公司的部分资金占用。（3）可及时组织货源，且其供应物资质量可靠、到货及时、信誉好，能有效满足生产需要。（4）集团公司为我国炼焦煤主要生产基地之一，生产的焦煤品质优良，为公司发展焦化产业提供了难得的资源条件，且由于距离两子公司较近，可以节省大量的运输成本，有利于提高公司焦化业务的盈利能力。注3：公司向关联方采购的货物按照市场价格进行结算。 3、采购电力单位：元关联方名称 2007 年度 2006 年度 2005 年度开滦（集团）有限责任公司 104,141,912.13 98,789,314.46 85,870,229.21 注：由于历史原因，唐山市供电部门建立了与开滦集团单一的电费结算户头，不再开立新户头，故开滦集团需另行和公司进行电费结算。开滦集团与公司的电费结算价格执行政府定价，与其和供电部门的结算价格相同，无差价。 4、固定资产购入 2007 年度 2006年度 2005年度关联方名称金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）开滦（集团）有限责任公司 269,061.81 0.07 5,328,076.06 2.24 4,425,065.95 1.79 上海开滦贸易公司 16,200.00 0.004 唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 31,372,356.00 7.72 44,221,735.00 18.61 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－83 5、销售货物 2007 年度 2006年度 2005年度关联方名称金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）开滦（集团）有限责任公司 15,664,874.49 0.29 11,025,360.48 0.35 8,502,411.35 0.33 唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 846,414.16 0.02 注：关联销售主要是和开滦集团的二级单位开滦范各庄社区服务中心和开滦吕家坨社区服务中心的关联交易，上述两社区服务中心分别为范、吕两矿提供生活后勤服务且无煤炭生产的能力，由于距离较近，运输方便，因此有部分供应煤炭的关联销售，公司与关联方按照市场价格结算，关联销售金额占公司销售金额的比例很小。 6、设备租赁费 2007 年度 2006 年度 2005 年度关联方名称金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）开滦（集团）有限责任公司 12,044,422.62 100.00 13,347,306.48 100.00 注：设备租赁包括综采设备、综掘设备的租赁，公司成立后与集团公司签定了《设备租赁合同》，租赁期限5 年，年租金暂定为1,401 万元。经与开滦集团协商一致，公司变更租赁的设备或者根据生产经营需要调整租赁的设备，则以调整后的实际发生额为准结算租赁费。按照《煤炭工业企业设备管理规程》的规定，租金采用政府定价原则确定。如遇国家有关政策变化而对该租金水平有较大影响时，合同双方协商调整。近几年由于公司增加综采、综掘设备的更新，自2007 年1 月1 日起，公司不再租赁集团公司的上述设备。 7、土地租赁费单位：元关联方名称 2007 年度 2006 年度 2005 年度开滦（集团）有限责任公司 557,900.00 557,900.00 557,900.00 注：根据公司与集团公司签定的《土地使用权租赁合同》，双方同意土地使用权租金以河北省土地管理部门核定确认的土地估价报告中应交土地出让金为基础，考虑当地的工业用地租赁价格水平，确定土地租赁价格。双方约定土地租赁费年租金为557,900.00 元，租赁期限为50 年。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－84 8、房屋租赁费单位：元关联方名称 2007 年度 2006 年度 2005 年度开滦（集团）有限责任公司 100,296.00 100,296.00 100,296.00 注：根据公司和集团公司签定的《房屋租赁合同》，公司租赁集团公司一幢办公楼，年租金为100,296.00 元。 9、综合服务费公司成立后，与开滦集团在供水、供暖、铁路专用线使用、加工修理、厂区服务等方面存在关联交易，因此双方签定了《综合服务合同》， 2005 年度、2006 年度、2007 年度发生综合服务费分别为30,233,339.94 元、26,174,687.68 元、 44,495,892.73 元。明细如下：单位：元项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度供水 3,126,500.00 1,048,700.00 1,056,300.00 厂区取暖 12,970,500.00 5,862,513.27 5,281,031.00 铁路专用线费用 3,746,800.00 3,610,000.00 3,600,000.00 厂区服务 15,151,692.42 8,689,512.10 5,846,384.01 加工修理 627,574.85 1,298,591.70 9,361,744.27 二号码头过港费 5,047,486.97 2,281,123.36 4,665,133.88 通讯费 636,943.49 624,198.25 422,746.78 职工通勤费 3,188,395.00 2,760,049.00 合计 44,495,892.73 26,174,687.68 30,233,339.94 2007 年3 月26 日，公司与集团公司签订了《综合服务合同（续签稿）》，核定的定价原则如下：厂区卫生服务采用协议价，依据前三年的实际发生费用测算；供水价格采用政府定价方式，按照河北省和唐山市物价局等有关主管部门的规定确定价格；供暖采用政府定价，比照唐山市同类企业同类产品价格确定；铁路专用线采用政府定价方式，按照《国家计划委员会关于提高煤矿专用铁路、铁路专用线收费标准的批复》及河北省物价局据此核准的价格扣除装车费、调车费后按 1.47 元/吨确定价格；加工修理采用协议价，按照国家颁布的有关定额计算加工修理所需的工、料，双方协商定价；过港费采用市场定价方式；通信费采用政府定价方式，按照国务院和河北省信息产业主管部门及物价主管部门的规定确定价开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－85 格；职工通勤费按市场价格结算。 10、其他关联事项（1）唐山开滦建设（集团）有限责任公司2005 年度为公司提供土建、安装工程、修理等服务，交易发生额为5,874,008.00 元；2006 年度为公司提供土建、安装工程、减沉注浆等服务，交易发生额为22,935,140.00 元；2007 年度为公司提供土建、安装工程、减沉注浆等服务，交易发生额为36,483,586.00 元。。（2）唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司2006 年度为公司提供老主井提升机电机改造工程，交易发生额为720,000.00 元；2007 年度为公司提供老主井提升机电机改造服务，交易发生额为648,000.00 元；为公司提供加工修理服务，交易金额为4,929,942.98 元。（3）开滦（集团）赵各庄矿业有限公司2005 年度为公司提供矿井开拓延深工程，交易发生额为169,017.69 元。（4）集团公司下属分公司开滦林业总场2007 年度为公司下属子公司迁安中化煤化工有限责任公司提供厂区服务，交易发生额为3,266,254.00 元。（5）2005 年，开滦集团为公司短期借款34,000 万元、长期借款4,709 万元提供担保；2006 年，开滦集团为公司短期借款2,636 万元、长期借款34,109 万元提供担保，另公司短期借款9,000 万元为开滦集团对迁安中化煤化工有限责任公司提供的委托贷款；截止2007 年12 月31 日，开滦集团为公司短期借款12,500 万元、长期借款25,080 万元提供担保，另长期借款20,000 万元为开滦集团对唐山中润煤化工有限公司提供的委托贷款，贷款利率与同期银行贷款基准利率相同。委托贷款明细如下：借款单位借款金额（元）借款期限年利率% 建行唐山开滦支行 50,000,000.00 2007.7.31-2009.7.31 7.02 工行唐山新华支行 70,000,000.00 2007.6.26-2009.6.24 6.75 交通银行唐山分行 80,000,000.00 2007.6.18-2009.6.17 6.75 11、公司与关联方交易的定价政策（1）有国家定价或执行国家定价的，依国家定价或执行国家规定；开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－86 （2）如无国家定价，则适用市场价格；（3）如无市场价格，双方交易之条件均不应逊于该方同任何第三方交易的条件。 12、公司关联交易价格对比情况（1）2007 年公司关联交易价格对比情况 ① 2007 年公司向关联方采购的主要材料与第三方价格比较列示表：物资名称规格型号单位向关联方采购单价（元）向第三方采购单价（元）第三方厂商名称 1/3 焦煤灰分≤ 9.5% ；硫≤ 1.45%；水分≤8% t 660.07 660.07 河北省唐山市滦通商贸有限公司汽油 90# kg 4.59 4.80 唐山市金利海石油柴油 0# kg 4.81 5.00 唐山市金利海石油柴油 -10# kg 5.13 5.20 唐山市金利海石油柴油 -20 kg 5.51 5.60 唐山市金利海石油煤矿乳化炸药 200g kg 5.31 国家定价 8 号煤矿许用毫秒延期电雷管金属壳2.5 米个 1.23 国家定价普碳热轧工字钢 Q235 10（100684.5） kg 3.60 3.65 唐钢普碳热轧工字钢 Q235 12（120745.0） kg 3.00 3.10 唐钢普碳热轧工字钢 Q235 16（160886.0） kg 2.99 3.00 唐钢普碳热轧工字钢 Q235 18a（180946.5） kg 3.28 3.30 唐钢普碳热轧工字钢 Q235 20b（2001029.0） kg 3.11 3.20 唐钢普碳热轧工字钢 Q235 22b（2201129.5） kg 2.78 2.80 唐钢普碳热轧槽钢 Q235 8（80435.8） kg 3.28 3.30 鞍钢普碳热轧槽钢 Q235 10（100485.3） kg 3.10 3.15 鞍钢普碳热轧槽钢 Q235 12（120535.5） kg 3.27 3.30 鞍钢普碳热轧槽钢 Q235 16b（160658.5） kg 3.41 3.50 鞍钢普碳热轧槽钢 Q235 18b（180709.0） kg 3.32 3.40 鞍钢普碳热轧槽钢 Q235 20b（200759.0） kg 3.16 3.20 鞍钢普通碳结扁钢 Q235 404 kg 2.90 3.00 鞍钢普通碳结扁钢 Q235 505 kg 3.49 3.50 鞍钢普通碳结扁钢 Q235 606 kg 2.92 3.00 鞍钢圆弹簧钢 65Mn Ф10 kg 4.71 4.70 鞍钢焊管 Q235 152.75 kg 3.00 3.10 鞍钢焊管 Q235 202.75 kg 3.15 3.15 鞍钢焊管 Q235 323.25 kg 3.25 3.25 鞍钢焊管 Q235 403.5 kg 3.53 3.60 鞍钢开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－87 支撑钢 20MnK 25U kg 3.19 3.30 唐钢支撑钢 20MnK 29U kg 3.19 3.30 唐钢矿工钢 20MnK 11# kg 3.00 3.20 唐钢轻轨 55Q 24Kg kg 3.22 3.50 唐钢热轧无缝管 20# 573.5 kg 5.00 5.20 古冶东岳商贸有限公司热轧无缝管 20# 894 kg 4.80 5.20 古冶东岳商贸有限公司热轧无缝管 20# 1084.5 kg 4.80 5.20 古冶东岳商贸有限公司热轧无缝管 20# 1594.5 kg 4.80 5.20 古冶东岳商贸有限公司 ② 2007 年公司向关联方采购的主要设备与第三方价格比较如下：设备名称规格型号单位向关联方采购单价 (元) 向第三方采购单价 (元) 第三方进货单位液压支架 ZY3600-13/32 组 145,619.66 152,900.00 北京煤矿机械厂液压支架 ZY4200-13/32 组 164,200.00 172,410.00 北京煤矿机械厂刮板运输机 SGW―40T 部 118,803.42 124,588.00 中煤张家口煤矿机械有限公司皮带运输机 SSJ800/240 部 556,666.67 567,850.00 唐山冶金矿山机械厂皮带运输机 SSJ1000/275 部 1,435,897.44 1,527,680.00 唐山冶金矿山机械厂皮带机 SDJ-1000/2160 台 2,094,017.09 2,108,717.00 唐山冶金矿山机械厂皮带运输机 SSD―1200/2502 部 1,473,504.27 1,547,179.00 唐山冶金矿山机械厂皮带机 DSJ120/120/2200 台 3,717,948.72 3,875,000.00 唐山冶金矿山机械厂 712 皮带机 DTII100 部 604,577.78 635,000.00 唐山冶金矿山机械厂皮带机 DST120/771/145 台 2,863,247.86 3,010,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司钢丝绳芯胶带输送机东大巷1# 台 15,020,512.82 15,800,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司钢丝绳芯胶带输送机东大巷2# 台 5,993,333.33 6,301,750.00 兖矿大陆集团机械有限公司钢丝绳芯胶带输送机返山1# 台 2,916,581.20 3,100,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司钢丝绳芯胶带输送机返山2# 台 9,929,914.53 10,426,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司胶带输送机 006G1 B=800mm L=43731mm 台 212,905.98 223,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司胶带输送机 012G1 B=800mm 台 200,000.00 225,780.00 兖矿大陆集团机械有限公司皮带机带宽1200 部 9,915,726.50 10,511,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司转载机 SZB730/75 台 303,632.48 320,000.00 中煤张家口煤矿机械有限公司转载机 SZB-730/240 套 205,128.21 215,000.00 中煤张家口煤矿机械有限公司调度绞车(含电机) JD-40（JD-2.5 ）台 43,897.44 46,000.00 白山天公矿山机械有限公司回柱绞车 JH―8 台 12,500.00 13,500.00 白山天公矿山机械有限公司回柱绞车 JH2―14 台 39,316.24 42,500.00 白山天公矿山机械有限公司回柱绞车 JH2―5 台 15,384.62 16,800.00 白山天公矿山机械有限公司清水立轮 HS4000-100 套 633,008.55 665,800.00 唐山冶金矿山机械厂开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－88 ③ 2007 年公司向关联方销售的主要产品与第三方价格比较如下：品种关联方名称单位向关联方销售单价（元）向第三方销售单价（元）主要第三方名称其他洗煤开滦范各庄社区服务中心 t 225.66 193.53 河北滦通商贸有限公司其他洗煤开滦吕家坨社区服务中心 t 215.99 188.07 河北滦通商贸有限公司注：同一煤种由于质量不同，致使销售单价不同。（2）2006 年公司关联交易价格对比情况 ① 2006 年公司向集团公司等关联方采购的主要材料与第三方价格比较列示表物资名称规格型号单位向关联方采购单价（元）向第三方单价采购（元）第三方厂商名称 1/3 焦煤灰份≤10.5%,硫≤0.8%,水份8% t 610.50 610.50 唐山市中天能源有限公司刮板钢 20Mn 4.5# kg 4.21 4.35 唐山滦海商贸公司焊管 2193.5 kg 3.81 3.95 鞍钢焊管 100mm4 kg 3.57 3.68 鞍钢焊管 50mm kg 3.80 3.96 鞍钢矿工钢 11# kg 3.85 3.98 唐钢螺纹钢 18mm kg 3.51 3.68 唐山滦海商贸公司轻轨 24kg kg 3.76 3.85 唐钢轻轨 50Q 30kg kg 3.76 3.85 唐钢热轧薄板 2.0mm kg 5.10 5.30 唐山滦海商贸公司热轧碳素圆钢 Q235 ∮28 kg 3.19 3.30 鞍钢热轧碳素圆钢 Q235 ∮42 kg 3.76 3.95 鞍钢热轧中厚板 6mm kg 4.68 4.90 鞍钢热轧中厚板 8mm kg 4.68 4.90 鞍钢热轧中厚板 10mm kg 4.83 5.01 唐山滦海商贸公司热轧中厚板 12mm kg 4.73 4.9 唐山滦海商贸公司热轧中厚板 16mm kg 4.54 4.68 唐山滦海商贸公司热轧中厚板 30mm kg 4.91 5.12 唐山滦海商贸公司热轧中厚板 60mm kg 4.86 5.10 唐山滦海商贸公司无缝管 1084.5 kg 4.80 5.04 唐钢支撑钢 25U kg 3.63 3.78 唐钢支撑钢 29U kg 3.45 3.55 唐钢汽油 90# kg 5.37 5.68 唐山市金利海石油柴油 0# kg 5.85 6.14 唐山市金利海石油柴油 —20# kg 6.45 6.65 唐山市金利海石油乳化液 MDT kg 5.30 5.50 唐山市金利海石油毫秒延期电雷管 2米线发1.34 国家定价煤矿乳化炸药岩石 kg 6.22 国家定价开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－89 ② 2006 年公司向关联方采购的主要设备与第三方价格比较如下：设备名称规格型号单位向关联方采购单价(元) 向第三方采购单价(元) 第三方进货单位回柱绞车 JH―8 台 14,625.00 15,350.00 白山天公矿山机械有限公司回柱绞车 JH2―14 台 46,000.00 48,100.00 白山天公矿山机械有限公司回柱绞车 JH2―5 台 18,000.00 18,900.00 白山天公矿山机械有限公司胶带输送机 006G1B=800mm L=43731mm 台 249,100.00 257,600.00 唐山冶金矿山机械厂胶带输送机 012G1B=800mm L=58548mm 台 234,000.00 244,500.00 唐山冶金矿山机械厂皮带机 SDJ-1000/2160 台 2,430,000.00 2,551,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司皮带机 DSJ120/120/2200 台 4,350,000.00 4,520,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司皮带运输机 SSJ1000/275 部 1,624,000.00 1,700,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司清水立轮套 740,620.00 774,560.00 唐山冶金矿山机械厂液压支架 ZY4200-13/32 组 192,114.00 204,572.00 北京煤矿机械厂液压支架 ZY4200-20/45 组 258,388.40 269,565.00 北京煤矿机械厂转载机 SZB-730/240 套 240,000.00 252,000.00 中煤张家口煤矿机械有限公司转载机 SZB730/75 台 355,250.00 371,500.00 中煤张家口煤矿机械有限公司 ③ 2006 年公司向关联方销售的主要产品与第三方价格比较如下：品种关联方名称向关联方销售单价（元）向第三方销售单价（元）主要第三方名称其他洗煤开滦范各庄社区服务中心 196.14 183.35 河北滦通商贸有限公司其他洗煤开滦吕家坨社区服务中心 179.32 168.17 河北滦通商贸有限公司注：同一煤种由于质量不同，致使销售单价不同。（3）2005 年公司关联交易价格对比情况 ① 2005 年公司向集团公司等关联方采购的主要材料与第三方价格比较列示表：物资名称规格型号单位向关联方采购单价（元）向第三方采购单价（元）第三方厂商名称矿工钢 11# kg 3.50 3.60 唐钢支撑钢 25U kg 3.30 3.50 唐钢支撑钢 29U kg 3.10 3.36 唐钢轻轨 24kg kg 3.50 3.60 唐钢无缝管 1084.5 kg 4.30 4.38 鞍钢焊管 50mm kg 3.63 4.20 鞍钢轻轨 55Q 30Kg kg 3.75 3.90 鞍钢螺纹钢 20mm kg 2.84 3.00 唐山滦海商贸公司热轧中厚板 6mm kg 4.00 4.20 鞍钢热轧中厚板 8mm kg 4.00 4.20 鞍钢开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－90 热轧中板 10mm kg 4.10 4.30 唐山滦海商贸公司热轧中板 12mm kg 4.20 4.35 唐山滦海商贸公司热轧中板 16mm kg 4.00 4.20 唐山滦海商贸公司热轧碳素圆钢 Q235 ∮28 kg 3.72 3.76 鞍钢热轧碳素圆钢 Q235 ∮42 kg 3.24 3.36 鞍钢热轧薄板 2.0mm kg 4.48 4.71 唐山滦海商贸公司柴油 0# kg 4.29 4.50 唐山市金利海石油柴油 -20# kg 4.299 4.45 唐山市金利海石油乳化液 MDT kg 4.53 4.80 唐山市金利海石油汽油 90# kg 4.81 4.90 唐山市金利海石油抗磨油 100# kg 5.68 7.14 唐山市金利海石油乳化液 MDT kg 4.53 4.65 唐山市金利海石油煤矿乳化炸药岩石 kg 6.59 国家定价毫秒延期电雷管 2米线发 1.29 国家定价 ② 2005 年公司向关联方采购的主要设备与第三方价格比较如下：设备名称规格型号单位向关联方采购单价(元) 向第三方采购单价 (元) 第三方进货单位刮板运输机 SGB620/40T 台 178,082.00 178,082.00 兖矿大陆集团机械有限公司刮板运输机 SGW-40T 部 182,000.00 185,000.00 张家口煤矿机械有限公司皮带运输机 SSJ1000/275 台 1,716,000.00 1,810,000.00 唐山冶金矿山机械厂皮带运输机 SSJ-800/240 部 651,300.00 680,000.00 兖矿大陆机械有限公司皮带运输机 SDJ-1000/2*160 部 2,450,000.00 2,480,000.00 兖矿大陆机械有限公司笔记本电脑 HP6000 台 19,966.00 20,058.00 唐山世道科技有限公司实验室设备四级资质台 155,861.55 186,800.00 唐山世道科技有限公司交换机 3550-48 台 38,272.00 42,000.00 唐山世道科技有限公司服务器 HP塔式台 68,840.00 83,000.00 唐山世道科技有限公司液压支架 ZY3600-13/32 组 170,375.00 195,000.00 北京煤矿机械厂绞车 JH2-5 台 18,645.00 21,580.00 白山天公矿山机械有限公司卧式离心机 VM1400 台 1,077,193.00 1,077,193.00 北京澳大利亚约翰芬雷立轮分选机 JLT3555 台 1,636,000.00 2,010,000.00 唐山冶金矿山机械厂 ③ 2005 年公司向关联方销售的主要产品与第三方价格比较如下：品种关联方名称向关联方销售单价（元）向第三方销售单价（元）主要第三方名称其他洗煤开滦范各庄社区服务中心 165.49 162.08 河北滦通商贸有限公司其他洗煤开滦吕家坨社区服务中心 166.67 154.24 河北滦通商贸有限公司注：同一煤种由于质量不同，致使销售单价不同。（二）公司近三年偶发性关联交易 2006年公司为迁安中化煤化工有限责任公司借款35,000万元提供担保；截至开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－91 2007年12月31日，公司为迁安中化煤化工有限责任公司借款35,000万元提供担保，公司为唐山中润煤化工有限公司借款23,370万元提供担保。（三）减少关联交易的措施公司为减少与集团公司的关联交易，主要采取了以下措施： 1、2003年至2006年，公司向集团公司租赁综采综掘设备而发生的日常关联交易额分别为1397.18万元、1401.92万元、1334.73万元和1204.44万元。为减少向集团公司租赁采掘设备而发生的日常关联交易，自2003年开始，公司通过加大对综采综掘设备的投资，逐年减少向集团公司租赁设备的费用。自2007年起，公司与集团公司不存在因设备租赁发生的关联交易。 2、为节约能源、发展循环经济，最大限度地满足公司两分公司的工业用水和工业广场办公楼用水，公司于2007年组织实施了两分公司矿井水净化水厂工程，其中：范各庄净化水厂日处理能力3万吨，吕家坨净化水厂日处理能力1.5万吨。上述工程项目预计于2008年上半年建成达产，此后，公司与集团公司不再发生因供水而产生的日常关联交易。 3、在矿井水综合治理的基础上，公司充分调研论证了水资源的综合利用，正在实施水源热泵改造矿区供暖（制冷）系统工程。水源热泵项目建成后将有效解决两分公司在非取暖期的供热及取暖期的部分供热，进一步减少公司与集团公司发生的厂区供暖日常关联交易。 4、针对公司与集团公司在煤炭生产物资采购方面的日常关联交易，公司不断加强对物资采购的计划管理，在充分进行市场调研的情况下，进一步通过招标、议价、询价、比价等不同的采购决策方法，广泛选择供货厂商，通过市场竞价的方式采购，有效控制与集团公司的煤炭生产物资采购，保证该等物资采购比例逐年递减。（四）规范关联交易的措施公司在《公司章程》中对有关关联交易的决策权限与程序作出严格规定，具体如下：开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－92 1、《公司章程》第四章第三十九条规定，公司应通过实施以下措施，防止公司控股股东及实际控制人占用公司资产：（1）公司董事会应完善《关联交易决策制度》，从具体行为准则上杜绝控股股东及关联方占用公司资金的渠道，从关联方、关联交易、关联交易的原则、关联交易的审核程序、法律责任等方面做出明确、具体的规定，同时将建立严格的责任制度体系，强化过程控制与监督；（2）公司应进一步加强对货币资金的管理，进一步完善对子公司资金集中统一管理和实施预算控制的制度，以规范子公司货币资金的收支行为；（3）公司应建立教育培训制度，分层次对董事、监事、高级管理人员、子公司经理、财务负责人、信息披露人员等进行培训，切实提高公司中高层高级人员的法律、法规意识和对信息披露工作的认识，努力使公司相关人员的法律法规意识及信息披露水平有新的提高，不断提高公司规范运作水平；（4）公司应要求公司控股股东就今后不再违规占用本公司资金向公司及其全体股东做出书面承诺，明确控股股东及其所属关联单位与公司之间的正常交易行为，将遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，遵循公平、公正、公开、等价有偿的原则，严格按本公司章程及《关联交易决策制度》的有关规定执行，杜绝资金占用情况的发生。公司与控股股东及其他关联方的资金往来，应当遵守以下规定：（1）控股股东及其他关联方与公司发生的经营性资金往来中，应当严格限制占用公司资金。控股股东及其他关联方不得要求公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用，也不得互相代为承担成本和其他支出；（2）公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用： ① 有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用； ② 通过银行或非银行金融机构向控股股东及其他关联方提供委托贷款； ③ 委托控股股东及其他关联方进行投资活动；开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－93 ④ 为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票； ⑤ 代控股股东及其他关联方偿还债务； ⑥ 中国证监会认定的其他方式。 2、《公司章程》第四章第八十条规定，股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明；同时对非关联股东的投票情况进行专门统计，并在决议公告中予以披露。股东大会审议关联交易事项时，应当遵守国家有关法律、法规的规定和上海证券交易所的股票上市规则，与该关联事项有关联关系的股东（包括股东代理人）可以出席股东大会，并可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时必须回避，而且不得以任何方式干预公司的决定。股东大会对关联交易事项作出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的二分之一以上通过方为有效。但是，该关联交易事项涉及本章程第七十八条规定的相关事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分之二以上通过方为有效。 3、《公司章程》第五章第一百零四条规定，董事会就关联交易进行表决时，有关联关系的董事属下列之一情形时，不得参加表决：（1）董事个人与公司的关联交易；（2）其他法人单位与公司的关联交易，该法人单位的法定代表人系出席会议的董事；（3）按国家有关法律规定或公司章程规定应当回避的其他情形。 4、《公司章程》第五章第一百一十一条规定，独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，具有以下特别职权：重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于三百万元或者高于公司最开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－94 近经审计净资产值的百分之五的关联交易）应当由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事做出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。 5、《公司章程》第五章第一百一十二条规定，独立董事应当就下列事项向董事会或者股东大会发表独立意见：股东、实际控制人及其关系企业对公司现有或者新发生的总额高于三百万元或者高于公司最近经审计净资产值的百分之五的借款或者其他资金往来的事项，以及公司是否采取有效措施回收欠款的事项。（五）独立董事对关联交易发表的意见本公司独立董事认为，公司近三年与关联方发生的关联交易均为公司正常经营所发生，交易行为遵守了“公开、公平、公正”的原则，关联交易价格公允，不存在明显高于或低于正常交易价格的情况；关联交易的表决、签署和执行程序符合公司章程及关联交易决策制度等有关公司关联交易的规定，已履行法定批准程序；公司有关减少和规范关联交易的措施切实可行。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－95 第六章财务会计信息本章的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年的财务状况、经营成果。根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号文《关于印发〈企业会计准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》，本公司自2007年1月1日起执行财政部颁布的新《企业会计准则》。公司根据中国证监会《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》（证监发[2006]136号文）及《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）规定的原则确定2007年1月1日的资产负债表期初数，并以此为基础，分析《企业会计准则第38号―首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对2006年度、2005年度利润表和2006年12月31日、2005 年12月31日资产负债表的影响，按照追溯调整的原则，编制调整后的利润表和资产负债表，并将调整后的利润表作为可比期间的利润表进行列报。本公司管理层对公司持续经营能力评估后认为公司不存在可能导致持续经营产生重大疑虑的事项或情况，本公司财务报表是按照持续经营假设为基础编制的。最近三年公司财务报告审计情况：审计年度会计师事务所审计报告文号审计意见类型 2007年度中磊会计师事务所有限责任公司中磊审字[2008]第10006号标准无保留意见 2006年度中磊会计师事务所有限责任公司中磊审字[2007]第10006号标准无保留意见 2005年度河北华安会计师事务所有限公司冀华会审字[2006]第2046号标准无保留意见一、最近三年合并会计报表（一）最近三年合并资产负债表开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－96 合并资产负债表单位：元资产 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日流动资产：货币资金 1,123,159,376.84 1,016,645,406.08 950,681,624.42 交易性金融资产 961,278.89 应收票据 677,491,344.42 282,569,569.75 194,262,315.00 应收账款 48,804,751.80 63,685,945.66 73,260,740.10 预付款项 380,190,808.16 226,484,384.40 99,917,769.20 应收利息应收股利其他应收款 2,674,468.56 3,136,586.28 2,719,945.83 存货 303,672,959.99 150,810,467.66 131,326,969.56 一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计 2,535,993,709.77 1,743,332,359.83 1,453,130,643.00 非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产 4,168,847,476.20 2,636,499,307.84 1,943,624,388.28 在建工程 198,812,586.70 1,072,290,041.28 512,552,952.39 工程物资 371,567.02 49,698,834.04 69,149,149.31 固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 239,251,776.27 210,655,340.40 128,488,466.56 开发支出商誉 10,359,538.23 10,359,538.23 11,823,208.62 长期待摊费用递延所得税资产 88,621,451.37 83,094,596.75 46,763,017.94 其他非流动资产非流动资产合计 4,706,264,395.79 4,062,597,658.54 2,712,401,183.10 资产总计 7,242,258,105.56 5,805,930,018.37 4,165,531,826.10 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－97 合并资产负债表（续）单位：元负债和股东权益 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日流动负债：短期借款 916,000,000.00 1,092,680,000.00 961,000,000.00 交易性金融负债应付票据 211,250,000.00 38,360,000.00 30,000,000.00 应付账款 754,130,591.46 632,210,240.24 500,511,058.32 预收款项 92,406,893.03 50,774,394.14 27,027,835.85 应付职工薪酬 40,561,217.38 109,645,927.47 83,453,130.11 应交税费 154,930,785.27 34,814,033.22 15,694,720.97 应付利息应付股利其他应付款 33,624,499.92 167,890,028.42 7,202,929.53 一年内到期的非流动负债 60,000,000.00 45,090,000.00 其他流动负债 38,661,461.00 53,655,509.72 56,856,837.91 流动负债合计 2,301,565,448.06 2,225,120,133.21 1,681,746,512.69 非流动负债：长期借款 1,616,170,000.00 781,830,000.00 139,920,000.00 应付债券长期应付款 7,413,753.19 5,494,174.14 27,287,734.54 专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计 1,623,583,753.19 787,324,174.14 167,207,734.54 负债合计 3,925,149,201.25 3,012,444,307.35 1,848,954,247.23 股东权益：股本 561,200,000.00 561,200,000.00 488,000,000.00 资本公积 955,836,810.57 955,836,810.57 1,029,036,810.57 减：库存股盈余公积 326,868,464.83 228,298,348.88 153,606,473.09 未分配利润 1,148,832,639.05 825,317,933.60 582,586,034.71 外币报表折算差额归属于母公司股东权益小计 2,992,737,914.45 2,570,653,093.05 2,253,229,318.37 少数股东权益 324,370,989.86 222,832,617.97 63,348,260.50 股东权益合计 3,317,108,904.31 2,793,485,711.02 2,316,577,578.87 负债和股东权益总计 7,242,258,105.56 5,805,930,018.37 4,165,531,826.10 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－98 （二）最近三年合并利润表合并利润表单位：元项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度一、营业收入 5,475,205,392.79 3,171,103,770.37 2,613,688,801.65 减：营业成本 4,065,328,846.92 2,033,906,970.86 1,700,710,461.99 营业税金及附加 72,694,672.47 40,521,004.22 28,984,532.18 销售费用 106,821,592.08 100,960,052.97 100,697,432.89 管理费用 309,611,404.19 334,445,390.15 306,791,421.13 财务费用 113,109,699.05 45,241,257.54 26,471,878.67 资产减值损失 -361,621.36 -1,371,591.55 1,080,069.13 加：公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 38,721.11 -38,721.11 投资收益(损失以“-”号填列) 3,346,165.85 1,197,300.24 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“-”号填列） 811,346,965.29 618,636,707.53 448,914,284.55 加：营业外收入 590,765.11 1,287,486.80 11,648.24 减：营业外支出 9,805,390.25 1,082,937.78 1,909,373.59 其中：非流动资产处置损失 7,769,211.53 1,890,719.06 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 802,132,340.15 618,841,256.55 447,016,559.20 减：所得税费用 152,372,189.16 140,719,454.01 94,798,125.12 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 649,760,150.99 478,121,802.54 352,218,434.08 其中:归属于母公司股东的净利润 618,504,821.40 488,223,774.68 380,410,620.21 同一控制下企业合并合并日前净利润少数股东损益 31,255,329.59 -10,101,972.14 -28,192,186.13 五、每股收益：（一）基本每股收益 1.10 0.87 0.78 （二）稀释每股收益 1.10 0.87 0.78 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－99 （三）最近三年合并现金流量表合并现金流量表单位：元项目 2007年度 2006年度 2005年度一.经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 5,859,959,945.64 3,530,292,013.45 2,886,909,526.86 收到的税费返还收到的与其他经营活动有关的现金 2,683,160.25 7,441,166.27 460,483.65 经营活动现金流入小计 5,862,643,105.89 3,537,733,179.72 2,887,370,010.51 购买商品、接受劳务支付的现金 3,347,563,753.07 1,536,674,972.75 1,156,340,341.35 支付给职工以及为职工支付的现金 818,658,637.67 678,293,195.15 587,826,055.36 支付的各项税费 604,615,437.29 510,734,451.66 393,598,912.98 支付的与其他经营活动有关的现金 73,157,701.11 64,433,285.99 85,403,481.22 经营活动现金流出小计 4,843,995,529.14 2,790,135,905.55 2,223,168,790.91 经营活动产生的现金流量净额 1,018,647,576.75 747,597,274.17 664,201,219.60 二.投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金 6,904,748.85 4,075,250.06 取得投资收益所收到的现金 28,412.18 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金794,065.80 1,222,586.80 25,600.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的与其他与投资活动有关的现金 23,177,119.49 投资活动现金流入小计 7,698,814.65 5,326,249.04 23,202,719.49 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,191,824,257.38 1,412,275,220.43 871,797,073.20 投资所支付的现金 3,558,583.00 1,906,362.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计 1,195,382,840.38 1,414,181,582.43 871,797,073.20 投资活动产生的现金流量净额 -1,187,684,025.73 -1,408,855,333.39 -848,594,353.71 三.筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金 70,283,042.30 20,050,000.00 取得借款收到的现金 2,116,600,000.00 1,795,680,000.00 945,000,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 17,142,062.00 169,950,000.00 151,000,000.00 筹资活动现金流入小计 2,204,025,104.30 1,985,680,000.00 1,096,000,000.00 偿还债务所支付的现金 1,597,630,000.00 1,037,000,000.00 999,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 330,352,954.52 221,458,159.12 145,063,720.67 支付的其他与筹资活动有关的现金 400,000.00 107,100,000.00 筹资活动现金流出小计 1,928,382,954.52 1,258,458,159.12 1,251,163,720.67 筹资活动产生的现金流量净额 275,642,149.78 727,221,840.88 -155,163,720.67 四.汇率变动对现金的影响额 -91,730.04 五.现金及现金等价物的净增加额 106,513,970.76 65,963,781.66 -339,556,854.78 加:期初现金及现金等价物金额 1,016,645,406.08 950,681,624.42 1,290,238,479.20 六.期末现金及现金等价物余额 1,123,159,376.84 1,016,645,406.08 950,681,624.42 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－100 合并现金流量表（续）单位：元补充资料: 2007年度 2006年度 2005年度 1. 将净利润调节为经营活动的现金流量净利润 649,760,150.99 478,121,802.54 352,218,434.08 加：资产减值准备 -361,621.36 -1,371,591.55 1,080,069.13 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 281,181,697.73 194,444,279.88 153,815,094.97 无形资产摊销 5,798,310.32 3,640,772.41 4,443,231.61 长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号列示） 7,226,393.73 -1,222,586.80 1,880,570.82 固定资产报废损失（收益以“-”号列示）公允价值变动损失(收益以”-“号列示) -38,721.11 38,721.11 财务费用（收益以“-”号列示） 113,109,699.05 45,241,257.54 26,471,878.67 投资损失（收益以“-”号列示） -3,346,165.85 -1,197,300.24 递延所得税资产减少（增加以“-”号列示） -5,526,854.62 -36,331,578.81 5,747,594.77 递延所得税负债增加（减少以“-”号列示）存货的减少（增加以“-”号列示） -152,862,492.33 -50,321,852.39 -83,550,541.28 经营性应收项目的减少（增加以“-”号列示） -573,596,744.92 -85,775,174.63 -114,614,470.92 经营性应付项目的增加（减少以“-”号列示） 697,265,204.01 202,407,967.33 316,670,636.64 其他经营活动产生的现金净流量 1,018,647,576.75 747,597,274.17 664,201,219.60 2. 不涉及现金收支的投资和筹资活动债务转为资本一年内到期的可转换公司公司债券融资租赁固定资产 3. 现金及现金等价物净变动情况: 现金的期末余额 1,123,159,376.84 1,016,645,406.08 950,681,624.42 减:现金的期初余额 1,016,645,406.08 950,681,624.42 1,290,238,479.20 加:现金等价物的期末余额减:现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额 106,513,970.76 65,963,781.66 -339,556,854.78 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－101 （四）最近三年股东权益变动表股东权益变动表单位：元归属于母公司股东权益年度项目股本资本公积盈余公积未分配利润少数股东权益股东权益合计期初数 561,200,000.00 955,836,810.57 228,298,348.88 825,317,933.60 222,832,617.97 2,793,485,711.02 本期增加 98,570,115.95 618,504,821.40 101,538,371.89 818,613,309.24 本期减少 294,990,115.95 294,990,115.95 2007 年度期末数 561,200,000.00 955,836,810.57 326,868,464.83 1,148,832,639.05 324,370,989.86 3,317,108,904.31 期初数 488,000,000.00 1,029,036,810.57 153,606,473.09 582,586,034.71 63,348,260.50 2,316,577,578.87 本期增加 73,200,000.00 74,691,875.79 488,223,774.68 159,484,357.47 795,600,007.94 本期减少 73,200,000.00 245,491,875.79 318,691,875.79 2006 年度期末数 561,200,000.00 955,836,810.57 228,298,348.88 825,317,933.60 222,832,617.97 2,793,485,711.02 期初数 488,000,000.00 1,029,036,810.57 92,102,705.46 385,679,182.13 1,994,818,698.16 本期增加 61,503,767.63 380,410,620.21 63,348,260.50 505,262,648.34 本期减少 183,503,767.63 183,503,767.63 2005 年度期末数 488,000,000.00 1,029,036,810.57 153,606,473.09 582,586,034.71 63,348,260.50 2,316,577,578.87 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－102 二、最近三年母公司会计报表（一）最近三年母公司资产负债表母公司资产负债表单位：元资产 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日流动资产：货币资金 530,446,591.05 876,124,862.91 937,602,970.52 交易性金融资产 961,278.89 应收票据 415,444,300.00 259,239,569.75 164,262,315.00 应收账款 123,744,910.80 64,995,962.13 40,416,328.33 预付款项 200,609,747.91 171,968,542.51 68,791,682.11 应收利息应收股利其他应收款 18,520,871.23 618,718.60 525,525.45 存货 52,385,433.61 35,223,444.57 67,841,247.58 一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计 1,341,151,854.60 1,408,171,100.47 1,280,401,347.88 非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资 1,080,469,098.50 270,450,000.00 107,100,000.00 投资性房地产固定资产 1,254,604,694.53 1,248,451,240.22 1,195,511,829.02 在建工程 127,556,438.17 1,038,794,119.39 407,166,803.09 工程物资 27,223.00 47,076,791.52 6,815,133.87 固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 96,936,914.63 172,471,654.89 89,502,321.85 开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产 50,524,002.06 22,771,105.90 839,122.81 其他非流动资产非流动资产合计 2,610,118,370.89 2,800,014,911.92 1,806,935,210.64 资产总计 3,951,270,225.49 4,208,186,012.39 3,087,336,558.52 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－103 母公司资产负债表（续）单位：元负债和股东权益 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日流动负债：短期借款 385,000,000.00 270,000,000.00 290,000,000.00 交易性金融负债应付票据 38,360,000.00 应付账款 202,563,463.14 302,393,921.03 159,585,453.13 预收款项 46,954,836.90 45,954,314.97 25,439,290.62 应付职工薪酬 37,415,661.68 108,453,677.24 82,334,954.05 应交税费 93,709,472.84 33,173,807.17 16,359,982.98 应付利息应付股利其他应付款 13,277,816.14 13,790,953.85 6,708,489.56 一年内到期的非流动负债 45,090,000.00 其他流动负债 38,661,461.00 53,655,509.72 56,856,837.91 流动负债合计 817,582,711.70 910,872,183.98 637,285,008.25 非流动负债：长期借款 55,570,000.00 681,830,000.00 139,920,000.00 应付债券长期应付款 7,413,753.19 5,494,174.14 27,287,734.54 专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计 62,983,753.19 687,324,174.14 167,207,734.54 负债合计 880,566,464.89 1,598,196,358.12 804,492,742.79 股东权益：股本 561,200,000.00 561,200,000.00 488,000,000.00 资本公积 955,836,810.57 955,836,810.57 1,029,036,810.57 减：库存股盈余公积 326,868,464.83 228,298,348.88 153,606,473.09 未分配利润 1,226,798,485.20 864,654,494.82 612,200,532.07 股东权益合计 3,070,703,760.60 2,609,989,654.27 2,282,843,815.73 负债和股东权益总计 3,951,270,225.49 4,208,186,012.39 3,087,336,558.52 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－104 （二）最近三年母公司利润表母公司利润表单位：元项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度一、营业收入 2,298,418,287.85 2,176,162,040.21 1,915,179,606.46 减：营业成本 1,293,487,473.84 1,084,003,576.71 966,153,130.01 营业税金及附加 50,744,177.46 34,439,903.93 24,814,604.83 销售费用 87,601,241.20 99,528,665.89 99,896,906.75 管理费用 144,716,144.15 300,570,866.97 286,804,680.20 财务费用 9,470,257.09 5,521,149.63 -936,912.56 资产减值损失 4,167,126.75 1,422,343.16 -28,134.87 加：公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 38,721.11 -38,721.11 投资收益(损失以“-”号填列) 3,346,165.85 1,197,300.24 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“-”号填列） 711,578,033.21 651,911,555.27 538,436,610.99 加：营业外收入 79,626,128.43 1,287,486.80 11,648.24 减：营业外支出 3,923,919.21 134,153.80 1,909,273.73 其中：非流动资产处置损失3,231,919.21 1,890,719.06 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 787,280,242.43 653,064,888.27 536,538,985.50 减：所得税费用 130,146,136.10 155,119,049.73 126,513,867.93 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 657,134,106.33 497,945,838.54 410,025,117.57 五、每股收益：（一）基本每股收益 1.17 0.89 0.84 （二）稀释每股收益 1.17 0.89 0.84 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－105 （三）最近三年母公司现金流量表母公司现金流量表单位：元项目 2007年度 2006年度 2005年度一.经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 2,479,893,231.75 2,432,325,092.56 2,214,976,292.84 收到的税费返还收到的与其他经营活动有关的现金 1,052,759.85 7,441,166.27 460,483.65 经营活动现金流入小计 2,480,945,991.60 2,439,766,258.83 2,215,436,776.49 购买商品、接受劳务支付的现金 707,423,579.72 635,286,516.66 618,492,045.52 支付给职工以及为职工支付的现金 739,834,509.08 638,941,150.86 566,864,915.94 支付的各项税费 401,058,118.65 436,331,808.70 334,990,848.38 支付的与其他经营活动有关的现金 69,410,959.90 56,210,277.31 81,388,340.66 经营活动现金流出小计 1,917,727,167.35 1,766,769,753.53 1,601,736,150.50 经营活动产生的现金流量净额 563,218,824.25 672,996,505.30 613,700,625.99 二.投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金 6,904,748.85 4,075,250.06 取得投资收益所收到的现金 28,412.18 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金 794,065.80 1,222,586.80 25,600.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的与其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计 7,698,814.65 5,326,249.04 25,600.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 517,722,044.29 959,712,450.78 695,578,633.29 投资所支付的现金 3,558,583.00 1,906,362.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 276,599,198.50 163,350,000.00 107,100,000.00 支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计 797,879,825.79 1,124,968,812.78 802,678,633.29 投资活动产生的现金流量净额 -790,181,011.14 -1,119,642,563.74 -802,653,033.29 三.筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金取得借款收到的现金 385,000,000.00 873,000,000.00 304,000,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 17,142,062.00 筹资活动现金流入小计 402,142,062.00 873,000,000.00 304,000,000.00 偿还债务所支付的现金 331,350,000.00 306,000,000.00 350,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 189,108,146.97 181,832,049.17 117,683,101.38 支付的其他与筹资活动有关的现金 400,000.00 筹资活动现金流出小计 520,858,146.97 487,832,049.17 467,683,101.38 筹资活动产生的现金流量净额 -118,716,084.97 385,167,950.83 -163,683,101.38 四.汇率变动对现金的影响额五.现金及现金等价物的净增加额 -345,678,271.86 -61,478,107.61 -352,635,508.68 加:期初现金及现金等价物金额 876,124,862.91 937,602,970.52 1,290,238,479.20 六.期末现金及现金等价物余额 530,446,591.05 876,124,862.91 937,602,970.52 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－106 母公司现金流量表（续）单位：元补充资料: 2007年度 2006年度 2005年度 1. 将净利润调节为经营活动的现金流量净利润 657,134,106.33 497,945,838.54 410,025,117.57 加：资产减值准备 4,167,126.75 1,422,343.16 -28,134.87 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 169,158,286.54 153,709,728.57 128,456,424.90 无形资产摊销 3,640,772.41 3,640,772.41 3,640,772.41 长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以 “-”号列示） -76,394,209.22 -1,222,586.80 1,880,570.82 固定资产报废损失（收益以“-”号列示）公允价值变动损失(收益以”-“号列示) -38,721.11 38,721.11 财务费用（收益以“-”号列示） 9,470,257.09 5,521,149.63 -936,912.56 投资损失（收益以“-”号列示） -3,346,165.85 -1,197,300.24 递延所得税资产减少（增加以“-”号列示） -27,752,896.16 -21,931,983.09 37,463,337.58 递延所得税负债增加（减少以“-”号列示）存货的减少（增加以“-”号列示） -17,161,989.04 1,779,448.72 -20,064,819.30 经营性应收项目的减少（增加以“-”号列示） -301,808,895.02 -130,150,214.62 -18,449,551.68 经营性应付项目的增加（减少以“-”号列示） 146,112,430.42 163,518,030.13 71,675,100.01 其他经营活动产生的现金净流量 563,218,824.25 672,996,505.30 613,700,625.99 2. 不涉及现金收支的投资和筹资活动债务转为资本一年内到期的可转换公司公司债券融资租赁固定资产 3. 现金及现金等价物净变动情况: 现金的期末余额 530,446,591.05 876,124,862.91 937,602,970.52 减:现金的期初余额 876,124,862.91 937,602,970.52 1,290,238,479.20 加:现金等价物的期末余额减:现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额 -345,678,271.86 -61,478,107.61 -352,635,508.68 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－107 三、最近三年合并报表范围的变化（一）2007 年合并报表范围的变化 1、经公司第二届董事会第四次会议、公司第二届董事会第八次临时会议和公司2006 年第一次临时股东大会审议通过，公司决定以投入京唐港200 万吨/ 年焦化厂一期工程项目的募集资金71,694 万元所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立煤化工公司，并由该公司实施200 万吨/年焦化厂一期工程和10 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目。2007 年1 月24 日，经河北省唐山市工商行政管理局批准，该煤化工公司设立，名称为“唐山中润煤化工有限公司”，领取企业法人营业执照（注册号为 1302001180121），注册资本为76,204.21 万元。公司出资占其注册资本的94.08%；唐山钢铁股份有限公司出资3,810.21 万元，占其注册资本的5.00%；唐山港兴实业总公司出资700.00 万元，占其注册资本的0.92%。2007 年公司将中润公司纳入合并报表范围。 2、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司成立于2007 年11 月12 日，注册资本12,904.47 万元。该公司章程约定本公司以货币和经评估的土地使用权出资 6,581.28 万元，占注册资本的51.00%；考伯斯毛里求斯公司以专有技术和货币出资3,871.34 万元，占注册资本的30.00%；唐山钢铁股份有限公司以货币出资 2,451.85 万元，占注册资本的19.00%。截止2007 年12 月31 日，本公司、考伯斯公司和唐钢股份已经按章程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,307.91 万元，占第一期炭素化工公司实收资本的47.82%。其余出资部分三方出资人将在炭素化工公司成立后6 个月内缴付完毕。2007 年公司将炭素化工公司纳入合并报表范围。 3、经公司第三届董事会第一次临时会议审议通过，公司以自有资金投入，一次足额缴纳出资7,000.00 万元，在山西省太原市设立全资子公司山西中通投资有限公司。该公司成立日期2007 年12 月12 日，注册资本7,000.00 万元。2007 年公司将中通投资纳入合并范围。（二）2006 年度合并报表范围的变化 2006 年度合并报表范围未发生变化。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－108 （三）2005 年度合并报表范围的变化迁安中化煤化工有限责任公司（原迁安首钢焦化有限责任公司）于2003 年 6 月30 日由首钢总公司、迁安市重点项目投资公司出资成立，注册资本7,000.00 万元，2003 年底将注册资本增至21,000.00 万元，其中首钢总公司出资20,650.00 万元，持股98.33%，迁安市重点项目投资公司出资350.00 万元，持股1.67%。 2005 年3 月24 日首钢总公司和本公司签订股权转让协议，首钢总公司将其持有的迁安首钢焦化有限责任公司51.00%的股权，按照评估后的价格10,710.00 万元转让给本公司。至此，迁安中化煤化工有限责任公司成为本公司的子公司，本公司股权购买日确定为2005 年4 月1 日，从2005 年4 月开始纳入到合并报表范围。至此，迁安中化煤化工有限责任公司股权结构为：本公司持股比例51.00%，首钢总公司持股比例为47.33%，迁安市重点项目投资公司持股比例为1.67%。四、2005 年度新旧会计准则差异调节表和注册会计师的审阅意见（一）差异调节表公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表已经中磊会计师事务所有限责任公司审阅，并出具了标准无保留意见的审阅意见。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－109 开滦精煤股份有限公司新旧会计准则股东权益差异调节表 2005 年12 月31 日金额单位：人民币元编号注释项目名称金额 2005 年12 月31 日股东权益（原会计准则） 2,233,289,210.60 1 长期股权投资差额其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额 2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产 3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等 4 符合预计负债确认条件的辞退补偿 5 股份支付 6 符合预计负债确认条件的重组义务 7 企业合并其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值根据新准则计提的商誉减值准备 8 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产 9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 10 金融工具分拆增加的权益 11 衍生金融工具 12 按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题专家工作组意见第十项进行的追溯调整 13 2 少数股东权益 63,348,260.50 14 3 所得税 24,325,860.52 15 4 其他 -4,385,752.75 2005 年12 月31 日股东权益（新会计准则） 2,316,577,578.87 后附差异调节表附注为本差异调节表的组成部分。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－110 开滦精煤股份有限公司新旧会计准则净利润差异调节表 2005 年度金额单位：人民币元项目注释项目名称金额 2005 年度净利润（原会计准则） 398,772,972.83 调节项目合计 -18,362,352.62 1 1 营业收入 16,202,380.97 2 1 营业成本 7,263,782.10 3 1 营业税金及附加 232,177.34 4 销售费用 5 2 管理费用 -1,080,069.13 6 财务费用 7 2 资产减值损失 1,080,069.13 8 3 公允价值变动收益 -38,721.11 9 4 投资收益 2,899,126.04 10 营业外收入 11 营业外支出 12 5 所得税费用 5,747,594.77 13 按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题专家工作组意见第十项进行的追溯调整 14 6 少数股东损益 15,475,162.78 15 7 其他 -8,706,421.53 2005 年度净利润（新会计准则） 380,410,620.21 后附差异调节表附注为本差异调节表的组成部分。开滦精煤股份有限公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表附注一、编制基础 2005 年12 月31 日新旧会计准则股东权益差异调节表、2005 年度新旧会计准则净利润差异调节表系公司根据《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》、“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发 [2006]136 号）、《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的有关规定，结合公司的自身特点和具体情况，以2005 年度合并财务报表为基础，分析《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关文件对2005 年12 月31 日股东权益和2005 年度净利润的影响，按照追溯调整和重要性原则编制。 2005 年12 月31 日股东权益（原会计准则）、2005 年度净利润（原会计准则）的金额取自公司按照原企业会计准则和《企业会计制度》 (以下简称“原会计准开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－111 则”)编制的2005 年12 月31 日合并资产负债表、2005 年度合并利润表。该报表业经河北华安会计师事务所有限责任公司审计，并于2006 年3 月15 日出具了标准无保留意见的审计报告（冀华会审字[2006]第2046 号）。该报表相关的编制基础和主要会计政策参见本公司2005 年度财务报告。二、2005 年12 月31 日新旧会计准则股东权益差异调节表主要项目附注 1、少数股东权益公司2005 年12 月31 日按照原会计准则编制的合并报表中少数股东权益金额为40,911,103.08 元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2005 年12 月31 日的股东权益40,911,103.08 元，另外，由于下述第2 项“所得税”的追溯调整，调整增加归属于少数股东权益的金额为22,437,157.42 元，因此新会计准则下少数股东权益为63,348,260.50 元。 2、所得税本公司按照原会计准则的规定，所得税会计按照应付税款法进行核算，按照新会计准则的规定应将所得税的会计核算改为资产负债表债务法进行会计核算，并进行追溯调整。（1)母公司按照新会计准则的规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资产为839,122.81 元，增加归属于母公司股东权益839,122.81 元；（2）子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资产为45,790,117.19 元，其中：归属于母公司的股东权益增加23,352,959.77 元，少数股东权益增加22,437,157.42 元；（3）根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用。公司根据上述规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资产133,777.94 元，增加归属于母公司股东权益133,777.94 元。上述所得税会计核算追溯调整共计调整增加递延所得税资产 46,763,017.94 元，其中：归属于母公司的股东权益调增24,325,860.52 元，少数股东权益调增 22,437,157.42 元。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－112 3、其他根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。公司按照上述要求对子公司的长期股权投资进行了追溯调整，调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75 元。（1）按照原会计准则在2005 年度股权投资差额摊销2,860,404.93 元，按照《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定应将其摊销金额冲回，调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉金额增加 2,860,404.93 元，（2）由于子公司按照新会计准则追溯调整递延所得税资产，调整增加了一部分属于母公司股权购买日之前的子公司股东权益，使得母公司在股权购买日确认的商誉金额减少7,246,157.68 元。以上两种因素使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉金额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75 元。三、2005 年度新旧会计准则净利润差异调节表主要项目附注 1、营业收入、营业成本、营业税金及附加原会计准则其他业务利润作为利润表的单独项目进行列示，新会计准则利润表格式取消了其他业务利润项目，因此在按照新会计准则进行调整时，将原其他业务利润分解为其他业务收入、其他业务支出、其他业务税金及附加，分别转入新准则利润表的营业收入、营业成本、营业税金及附加。因此原会计准则报表其他业务利润调减8,706,421.53 元，新会计准则报表营业收入项目调增 16,202,380.97 元，营业成本项目调增7,263,782.10 元，营业税金及附加项目调增 232,177.34 元。此调整为执行新准则报表项目的重分类调整，不影响新会计准则下2005 年度净利润，调整见下表：开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－113 原报表项目金额对应新准则报表项目转入金额其他业务利润 8,706,421.53 其中：其他业务收入 16,202,380.97 营业收入 16,202,380.97 其他业务支出 7,263,782.10 营业成本 7,263,782.10 其他业务税金及附加 232,177.34 营业税金及附加 232,177.34 2、管理费用、资产减值损失原会计准则将计提的坏账准备、存货跌价准备金额进入“管理费用”科目，新会计准则将计提的上述减值准备计入“资产减值损失”科目并在报表中单列项目反映。母子公司在2005 年度计提的坏账准备金额为448,834.36 元，存货跌价准备金额为631,234.77 元，计入管理费用1,080,069.13 元，在按照新准则报表进行列示时，需将“管理费用”项目调减1,080,069.13 元，“资产减值损失”项目调增1,080,069.13 元。此调整为执行新准则报表项目的重分类调整，不影响新会计准则下2005 年度净利润。 3、公允价值变动收益原会计准则将计提的短期投资跌价准备计入“投资收益”科目，新会计准则将交易性金融资产由于公允价值的变化计入“公允价值变动损益”科目，并在利润表中以“公允价值变动收益”单列项目反映，公司原会计准则在2005 年度计提了基金投资的跌价准备38,721.11 元, 在按照新准则报表进行列示时，须将投资收益调增38,721.11 元，公允价值变动收益调减38,721.11 元。此调整为重分类调整，不影响新会计准则下2005 年度净利润。 4、投资收益根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。公司按照上述要求对子公司的长期股权投资进行了追溯调整，将原2005 年摊销的股权投资差额2,860,404.93 元，予以冲回,因此增加新会计准则下投资收益2,860,404.93 元。公司原计提的短期投资跌价准备计入了投资收益-38,721.11 元，按照新会计准则报表列示为“公允价值变动收益”，因此按照新准则报表重分类调整使得投开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－114 资收益调增38,721.11 元。以上两种原因共计调增投资收益2,899,126.04 元。 5、所得税费用公司按照原会计准则的规定，所得税会计按照应付税款法进行核算，按照新会计准则的规定应将所得税的会计核算改为资产负债表债务法进行会计核算，并进行追溯调整。（1）母公司按照新会计准则的规定确认2004 年12 月31 日递延所得税资产为38,302,460.39 元，2005 年12 月31 日的递延所得税资产为839,122.81 元，由于2005 年递延所得税资产的变化需调增2005 年度所得税费用37,463,337.58 元；（2）子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2004 年12 月31 日递延所得税资产为14,208,152.32 元，2005 年12 月31 日的递延所得税资产为45,790,117.19 元，由于2005 年递延所得税资产的变化需调减2005 年度所得税费用31,581,964.87 元；（3）根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用。公司根据上述规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资产133,777.94 元，调减所得税费用133,777.94 元。上述所得税会计核算追溯调整共计调整增加所得税费用5,747,594.77 元。 6、少数股东损益子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2004 年12 月31 日递延所得税资产为14,208,152.32 元，2005 年12 月31 日的递延所得税资产为45,790,117.19 元，由于2005 年递延所得税资产的变化需调减2005 年度所得税费用31,581,964.87 元。少数股东对子公司的持股比例为49%，相应的调增少数股东损益为15,475,162.78 元。 7、其他 “其他”项为原会计准则2005 年度利润表的其他业务利润，由于其他业务利润已分解为其他业务收入、其他业务支出、其他业务税金及附加，分别转入新开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－115 准则利润表的营业收入、营业成本、营业税金及附加。因此原准则2005 年度利润表其他业务利润需调减8,706,421.53 元。调整详细情况参见上述“第1 项”调整原因说明。（二）会计师审阅意见 2008 年2 月26 日，中磊会计师事务所有限责任公司出具“中磊审阅字[2008] 第10001 号”《关于开滦精煤股份有限公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表的审阅报告》。报告认为：根据其审阅，没有注意到任何事项使其相信公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表没有按照《企业会计准则第38 号 —首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知（证监发[2006]136 号）”的有关规定编制。五、最近三年主要财务指标除特别说明外，公司最近三年主要财务指标均以公司按照新会计准则追溯调整后的最近三年财务报表为基础进行计算。（一）主要财务指标报告期内本公司主要财务指标项目 2007年度 2006年度 2005年度流动比率 1.10 0.78 0.86 速动比率 0.97 0.72 0.79 资产负债率（母公司） 22.29% 37.98% 26.06% 资产负债率（合并） 54.20% 51.89% 44.39% 应收账款周转率（次/年） 92.10 43.93 43.30 存货周转率（次/年） 17.89 14.36 18.88 每股经营活动现金流量（元） 1.82 1.33 1.36 每股净现金流量（元） 0.19 0.12 -0.70 上述财务指标的计算方法如下：流动比率 = 流动资产/流动负债速动比率 = 速动资产/流动负债应收账款周转率 = 营业收入/应收账款平均余额开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－116 存货周转率 = 营业成本/存货平均余额资产负债率 = 总负债/总资产每股经营活动的现金流量 = 经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份总数每股净现金流量 = 现金及现金等价物净增加额/年度末普通股股份总数（二）最近三年非经常性损益报告期内本公司非经常性损益明细表单位：元项目 2006 年度 2005 年度 2007 年度调整后调整前调整后调整前非流动资产处置损益 -4,943,228.23 1,222,586.80 --- -1,880,570.82 --- 其他营业外收支净额 -1,355,105.36 -540,609.68 --- -17,154.53 --- 按照新准则冲回原准则应付福利费余额 83,279,813.86 --- --- 所得税影响数 -1,640,400.00 419,920.64 --- -625,076.32 --- 按新企业会计准则相关规定非经常性损益净额 78,621,880.27 262,056.48 --- -1,272,649.03 --- 处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益 --- --- 1,222,586.80 --- -1,880,570.82 短期投资收益 --- --- 1,197,300.24 --- 其他各项营业外收入、支出净额 --- --- -540,609.68 --- -17,154.53 以前年度已经计提各项减值准备的转回 --- --- 581,194.77 --- 所得税影响数 --- --- 815,029.72 --- -625,076.32 按原企业会计准则相关规定非经常性损益净额 --- --- 1,645,442.41 --- -1,272,649.03 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－117 （三）最近三年净资产收益率和每股收益报告期内本公司每股收益与净资产收益率变动表 2006年度 2005年度项目 2007年度调整后调整前调整后调整前基本每股收益1.10 0.87 0.81 0.78 0.82 每股收益（元/股）稀释每股收益1.10 0.87 0.81 0.78 0.82 全面摊薄 20.67 18.99 18.09 16.88 17.86 扣除非经常损益前净资产收益率（%）加权平均 22.37 20.36 19.29 17.91 19.04 基本每股收益0.96 0.87 0.81 0.78 0.82 每股收益（元/股）稀释每股收益0.96 0.87 0.81 0.78 0.82 全面摊薄 18.04 18.98 18.03 16.94 17.91 扣除非经常损益后净资产收益率（%）加权平均 19.52 20.35 19.22 17.97 19.10 上述财务指标的计算方法如下：净资产收益率（全面摊薄）=净利润/期末净资产净资产收益率（加权平均）=报告期利润/（期初净资产+报告期净利润÷2+ 当期新增净资产×新增净资产下一月份至报告期末的月份数÷报告期月份数－当期减少净资产×减少净资产下一月份至报告期末的月份数÷报告期月份数）基本每股收益=P÷S S= S0 ＋S1 ＋Si×Mi÷M0 －Sj×Mj÷M0－Sk 其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数； M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）× （1-所得税率）]/（S0 ＋S1 ＋Si×Mi÷M0 －Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－118 第七章管理层讨论与分析本公司管理层依据报告期的合并财务报表，对本公司的财务状况和经营成果进行如下讨论和分析，除特别说明外，本章分析披露的内容以公司按照新会计准则追溯调整后的最近三年财务报表为基础进行。一、财务状况分析（一）主要资产状况 1、报告期资产构成及变化趋势分析最近三年公司主要资产明细表单位：元 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日资产项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）货币资金 1,123,159,376.84 15.51 1,016,645,406.08 17.51 950,681,624.42 22.82 交易性金融资产 961,278.89 0.02 应收票据 677,491,344.42 9.36 282,569,569.75 4.87 194,262,315.00 4.66 应收账款 48,804,751.80 0.67 63,685,945.66 1.10 73,260,740.10 1.76 预付账款 380,190,808.16 5.25 226,484,384.40 3.90 99,917,769.20 2.40 其他应收款 2,674,468.56 0.04 3,136,586.28 0.05 2,719,945.83 0.07 存货 303,672,959.99 4.19 150,810,467.66 2.60 131,326,969.56 3.15 流动资产合计 2,535,993,709.77 35.02 1,743,332,359.83 30.03 1,453,130,643.00 34.88 固定资产 4,168,847,476.20 57.56 2,636,499,307.84 45.41 1,943,624,388.28 46.66 在建工程 198,812,586.70 2.75 1,072,290,041.28 18.47 512,552,952.39 12.30 工程物资 371,567.02 0.01 49,698,834.04 0.85 69,149,149.31 1.66 无形资产 239,251,776.27 3.30 210,655,340.40 3.63 128,488,466.56 3.09 商誉 10,359,538.23 0.14 10,359,538.23 0.18 11,823,208.62 0.28 递延所得税资产 88,621,451.37 1.22 83,094,596.75 1.43 46,763,017.94 1.13 非流动资产合计 4,706,264,395.79 64.98 4,062,597,658.54 69.97 2,712,401,183.10 65.12 资产总计 7,242,258,105.56 100.00 5,805,930,018.37 100.00 4,165,531,826.10 100.00 截至2007年12月31日、2006年12月31日和2005年12月31日，公司资产总额分别为7,242,258,105.56元、5,805,930,018.37元和4,165,531,826.10元；分别比上年末增长24.74%、39.38%。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－119 2007年12月31日，公司的资产结构中流动资产占资产总额的比例为35.02%；非流动资产占资产总额的比例为64.98%。由于公司所处行业的特点，决定了固定资产占资产总额比例较大，占总额的比例为57.56%。 2、货币资金公司货币资金主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金，公司保持适度的货币资金存量，以维持日常生产经营。截至2007年12月31日、2006年12月31 日、2005年12月31日，货币资金余额分别为1,123,159,376.84元、1,016,645,406.08 元、950,681,624.42元，占总资产的比例分别为15.51%、17.51%、22.82%。本公司无抵押、冻结等对变现有限制的资金。截至2007年12月31日，本公司的货币资金为1,123,159,376.84元，比2006年底增加了106,513,970.76元或10.48%，主要原因是2007年经营活动产生现金流量净额为1,018,647,576.75元，投资活动产生现金流量净额为-1,187,684,025.73元，筹资活动产生现金流量净额为275,642,149.78元。截至2006年12月31日，本公司的货币资金为1,016,645,406.08元，比2005年底增加了65,963,781.66元或6.94%，主要原因是2006年经营活动产生现金流量净额为747,597,274.17元，投资活动产生现金流量净额为-1,408,855,333.39元，筹资活动产生现金流量净额为727,221,840.88元。截至2005年12月31日，本公司的货币资金为950,681,624.42元，比2004年底减少了339,556,854.78元或26.32%，主要原因是2005年经营活动产生现金流量净额为664,201,219.60元，投资活动产生现金流量净额为-848,594,353.71元，筹资活动产生现金流量净额为-155,163,720.67元。上述货币资金增减变化，具体参见本章“三、现金流量分析”部分。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－120 3、存货及跌价准备（1）存货的结构及变动状况单位：元项目 2007年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日金额跌价准备金额跌价准备金额跌价准备原材料 169,568,804.03 121,139,185.73 64,338,340.83 库存商品 132,287,467.85 31,819,481.88 68,186,640.72 1,091,935.71 物资采购 57,312.81 17,932.69 50,867.82 材料成本差异 1,759,375.30 -2,166,132.64 -156,944.10 合计 303,672,959.99 150,810,467.66 132,418,905.27 1,091,935.71 截至2007年12月31日，本公司的存货净额为303,672,959.99元，比2006年底增加152,862,492.33元或101.36%，主要原因为新增子公司唐山中润煤化工有限公司库存商品的增加及公司业务的增长所致。截至2006年12月31日，本公司的存货净额为150,810,467.66元，比2005年底增加19,483,498.10元或14.84%，主要由于2006年子公司迁安中化煤化工有限责任公司储存的原料煤增加所致。截至2005年12月31日，本公司的存货净额为131,326,969.56元，比2004年底增加83,550,541.28元或174.88%，主要由于2005年新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，新增存货63,485,721.98元所致。（2）存货的跌价准备公司在2005 年12 月31 日提取了存货跌价准备1,091,935.71 元，是子公司迁安中化煤化工有限责任公司对部分焦化产品计提所致。2005 年末存货可变现净值是根据在正常经营过程中，以存货的估计售价减去估计完工成本及销售所必须的估计费用后的价值来确定。该存货跌价准备于2006 年度全部转回。 4、应收账款公司的应收账款主要为销售煤炭和焦化产品的应收款项。截至2007 年12 月 31 日、2006 年12 月31 日、2005 年12 月31 日，本公司的应收账款净额分别为 48,804,751.80 元、63,685,945.66 元、73,260,740.10 元，占资产总额的比例分别为 0.67%、1.10%、1.76%。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－121 公司应收账款主要是一年以内的应收账款。截至2007 年12 月31 日、2006 年12 月31 日、2005 年12 月31 日，本公司一年以内的应收账款比重分别为 98.73%、99.02%、99.15%。应收账款的账龄、比例及提取的坏账准备情况详见下表：单位：元 2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日账龄金额比例坏账准备金额比例坏账准备金额比例坏账准备 1 年以内 51,027,801.74 98.73% 2,551,390.08 66,553,967.85 99.02% 3,327,698.39 76,494,450.36 99.15% 3,824,722.52 1-2 年 656,680.29 0.85% 65,668.03 2-3 年 656,680.29 0.98% 197,004.09 3-4 年 656,680.29 1.27% 328,340.15 4-5 年 5 年以上合计 51,684,482.03 100.00% 2,879,730.23 67,210,648.14 100.00% 3,524,702.48 77,151,130.65 100.00% 3,890,390.55 截至2007 年12 月31 日，本公司的应收账款净额为48,804,751.80 元，比2006 年12 月31 日减少14,881,193.86 元，减少23.37%，主要是由于公司加大货款回收力度所致。截至2006 年12 月31 日，公司的应收账款净额为63,685,945.66 元，比2005 年12 月31 日减少9,574,794.44 元，减少13.07%，主要由于公司加大货款回收力度所致。截至2005 年12 月31 日，公司的应收账款净额为73,260,740.10 元，比2004 年12 月31 日增加31,872,900.41 元，增加77.01%，主要由于2005 年新增子公司迁安中化煤化工有限责任公司，增加应收账款净额32,844,411.77 元。 2007 年、2006 年、2005 年，公司的应收账款平均回收期分别为3.91 天、8.19 天、8.31 天；公司的应收账款周转率（次/年）分别是92.10、43.93、43.30。2007 年的平均回收期大幅减少、周转率相对较高，主要由于公司2007 年度销售收入增长较快，以及加大货款回收力度所致。 2007年12月31日、2006年12月31日、2005年12月31日，公司的坏账准备余额占应收账款余额的比例分别为5.57%、5.24%、5.04%。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－122 5、其他应收款其他应收款余额主要明细项目内容：单位：元序号业务内容金额比例（%） 1 安全押金 1,500,000.00 40.34 2 备用金 531,526.00 14.29 3 高速公路集资借款 433,000.00 11.64 4 律师费 400,000.00 10.76 5 待抵扣增值税 364,180.18 9.79 前五名合计 3,228,706.18 86.82 其他应收款总计 3,718,850.30 100.00 本公司的其他应收款主要为应收唐山市安监局的安全押金和备用金等款项。截至2007 年12 月31 日、2006 年12 月31 日、2005 年12 月31 日，本公司的其他应收款净额分别为2,674,468.56 元、3,136,586.28 元、2,719,945.83 元，占总资产的比例分别为0.04%、0.05%、0.07%。其他应收款的账龄、比例及提取的坏账准备情况详见下表：单位：元 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日账龄金额比例坏账准备金额比例坏账准备金额比例坏账准备 1 年以内 1,496,066.01 40.23% 74,803.31 1,880,617.13 48.25% 94,030.85 2,856,469.29 84.10% 142,823.46 1-2 年 225,784.29 6.07% 22,578.43 1,500,000.00 38.49% 150,000.00 7,000.00 0.21% 700.00 2-3 年 1,500,000.00 40.34% 450,000.00 3-4 年 - - 4-5 年 - - 5 年以上 497,000.00 13.36% 497,000.00 517,000.00 13.26% 517,000.00 533,000.00 15.69% 533,000.00 合计 3,718,850.30 100.00% 1,044,381.74 3,897,617.13 100.00% 761,030.85 3,396,469.29 100.00% 676,523.46 截至2007 年12 月31 日，本公司的其他应收款净额为2,674,468.56 元，比 2006 年12 月31 日减少462,117.72 元或14.73%，主要由于2007 年公司采取有力措施严格控制加强其他应收款项管理所致。截至2006 年12 月31 日，本公司的其他应收款净额为3,136,586.28 元，比 2005 年12 月31 日增加416,640.45 元或15.32%，主要是迁安中化煤化工有限责开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－123 任公司交唐山市安监局的安全押金1,500,000.00 元所致。截至2005 年12 月31 日，本公司的其他应收款净额为2,719,945.83 元，比 2004 年12 月31 日增加1,446,782.34 元或113.64%，主要由于2005 年新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，由于合并其报表新增其他应收款净额 2,194,420.38 元。报告期内，公司加强对其他应收款管理，对备用金、五年以上到期高速公路集资借款等流动款项及时催办还款。总体上，其他应收款不存在坏账迹象，预计能到期回款。 2007年12月31日、2006年12月31日、2005年12月31日，本公司的坏账准备余额占其他应收款余额的比例分别为28.08%、19.53%、19.92%。 6、预付账款预付账款账龄分布表单位：元 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日账龄金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%） 1年以内 379,463,523.16 99.81% 226,484,384.40 100.00% 99,917,769.20 100.00 1-2年 727,285.00 0.19% 2-3年 - 3年以上 - 合计 380,190,808.16 100.00% 226,484,384.40 100.00% 99,917,769.20 100.00 公司的预付账款主要是预付的材料、原料煤和工程款等。截至2007 年12 月 31 日，本公司一年以内的预付账款占预付账款总额的99.81%。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－124 近三年公司预付账款的主要内容和结构分布如下：单位：元 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）原料煤 140,693,027.30 37.00 60,012,262.31 26.50 29,876,602.72 29.90 材料 21,234,555.14 5.59 10,741,798.99 4.74 7,315,578.39 7.32 其他 2,870,473.75 0.76 3,237,900.87 1.43 2,909,893.34 2.91 工程款 180,339,254.00 47.43 40,311,858.07 17.80 设备款 35,053,497.97 9.22 112,180,564.16 49.53 59,815,694.75 59.87 合计 380,190,808.16 100.00 226,484,384.40 100.00 99,917,769.20 100.00 2007 年12 月31 日预付账款余额较2006 年12 月31 日增加153,706,423.76 元，主要是因为公司2007 年工程项目较多，预付的工程款增加；子公司迁安中化煤化工有限责任公司产能增大，预付原料煤款增加；新设立的子公司唐山中润煤化工有限公司、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司本期预付账款增加所致。 2006年12月31日预付账款余额较2005年12月31日增加126,566,615.20元，主要是因为子公司迁安中化煤化工有限责任公司产能增大，预付原料煤款增加以及公司预付工程和设备款增加所致。 2005年12月31日预付账款余额较2004年12月31日增加99,037,167.92元，主要是因为2005年新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，由于合并其报表新增预付账款33,583,488.01元以及公司预付设备款增加所致。 7、商誉单位：元被投资单位 2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日名称金额减值准备金额减值准备金额减值准备迁安中化 10,359,538.23 10,359,538.23 11,823,208.62 合计 10,359,538.23 10,359,538.23 11,823,208.62 2007 年12 月31 日、2006 年12 月31 日、2005 年12 月31 日，商誉占公司资产总额的比例分别为0.14 %、0.18%、0.28%。 2005 年3 月，公司以自有资金10,710 万元收购了首钢总公司持有的迁安首钢焦化有限责任公司一期工程51%的股权，迁安中化煤化工有限责任公司成为本开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－125 公司的子公司。本公司股权购买日确定为2005 年4 月1 日，迁安中化自2005 年 4 月开始纳入到合并报表范围。公司由于非同一控制下的控股合并产生的商誉确认11,823,208.62 元。 2006年3月，公司对迁安中化公司增资16,335万元，首钢总公司对其增资 17,105万元，迁安市重点项目投资公司不参与本次增资，迁安中化公司共计增资 33,440万元。增资完成后，迁安中化公司注册资本为54,440万元，公司出资占 49.68%，首钢总公司出资占49.68%，迁安市重点项目投资公司占0.64%。增资完成后截至2006年12月31日，此非同一控制下的控股合并产生的商誉余额为 10,359,538.23元。 8、固定资产本公司的固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备及其他设备等，系股东投入、购买或自建获得。由于公司定期进行固定资产的维护、保养和改造，因此目前固定资产使用状况正常，无长期未使用的固定资产。公司近三年主要固定资产变动情况如下：单位：元固定资产分类 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日房屋建筑物 1,216,547,492.49 432,479,173.99 341,462,291.83 井巷建筑物 222,339,821.13 241,112,461.13 259,757,076.13 机器设备 2,514,244,969.26 1,834,676,562.12 1,247,583,588.15 电子设备 155,022,244.59 90,678,481.17 69,289,857.55 运输设备 60,692,948.73 37,552,629.43 25,531,574.62 其他合计 4,168,847,476.20 2,636,499,307.84 1,943,624,388.28 2007 年12 月31 日公司固定资产为4,168,847,476.20 元，较2006 年增加 1,532,348,168.36元，主要是新增子公司唐山中润煤化工有限公司使固定资产增加所致。 2006年12月31日公司固定资产为2,636,499,307.84元，较2005年12月31日增加 692,874,919.56元，主要原因是在建工程结转固定资产以及外购增加所致。 2005 年12 月31 日公司固定资产为1,943,624,388.28 元，较2004 年增加开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－126 915,921,076.66元，主要是新增子公司迁安中化煤化工有限责任公司使固定资产增加所致。（二）主要负债状况截至2007年12月31日、2006年12月31日、2005年12月31日，本公司的负债合计分别为3,925,149,201.25元、3,012,444,307.35元、1,848,954,247.23元，分别同比增加30.30%、62.93%、134.35%。截至2007年12月31日，本公司负债中流动负债与非流动负债分别占58.64%和41.36%。流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费，截至2007年12月31日，以上科目占流动负债的94.25%。非流动负债主要为长期借款，截至2007年12月31日，长期借款占非流动负债的99.54%。 1、短期借款截至2007年12月31日，公司短期借款为916,000,000.00元，明细如下：单位：元借款单位 2007年12 月31 日借款期限年利率% 借款条件民生银行石家庄分行 100,000,000.00 2007.12.29--2008.12.29 7.47 担保农行迁安首钢支行 20,000,000.00 2007.1.25--2008.1.24 7.29 担保农行迁安首钢支行 20,000,000.00 2007.6.28--2008.6.27 7.29 担保农行迁安首钢支行 41,000,000.00 2007.10.12--2008.10.11 7.29 担保农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.10.29--2008.10.28 7.29 担保农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.1.12--2008.1.11 7.29 担保农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.7.18--2008.7.17 7.29 担保农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.8.16--2008.8.15 7.29 担保农行迁安首钢支行 40,000,000.00 2007.9.5--2008.9.4 7.29 担保农行迁安首钢支行 40,000,000.00 2007.9.12--2008.9.11 7.29 担保农行迁安首钢支行 50,000,000.00 2007.6.4--2008.6.3 7.29 担保农行迁安首钢支行 50,000,000.00 2007.6.29--2008.6.28 7.29 担保工行唐山新华支行 30,000,000.00 2007.1.15--2008.1.14 5.508 信用工行唐山新华支行 35,000,000.00 2007.1.12--2008.1.11 5.508 信用工行唐山新华支行 35,000,000.00 2007.1.10--2008.1.9 5.508 信用工行唐山新华支行 40,000,000.00 2007.2.15--2008.2.14 5.508 信用工行唐山新华支行 40,000,000.00 2007.2.16--2008.2.15 5.508 信用工行唐山新华支行 20,000,000.00 2007.2.14--2008.2.13 5.508 信用中信银行唐山分行 100,000,000.00 2007.12.3--2008.12.2 7.0965 信用中信银行唐山分行 25,000,000.00 2007.12.3--2008.3.2 6.2415 信用工行唐山新华支行 30,000,000.00 2007.12.26--2008.12.10 7.47 信用开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－127 工行唐山新华支行 30,000,000.00 2007.12.27--2008.12.11 7.47 信用民生银行石家庄分行 50,000,000.00 2007.10.16--2008.10.16 7.29 担保合计 916,000,000.00 公司近三年短期借款构成情况详见下表：单位：元借款类别 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日信用借款 385,000,000.00 270,000,000.00 320,000,000.00 保证借款 531,000,000.00 822,680,000.00 641,000,000.00 抵押借款合计 916,000,000.00 1,092,680,000.00 961,000,000.00 公司短期借款全部为向银行借入的款项，供短期流动资金周转建设所需。截至2007年末、2006年末和2005年末，公司短期借款分别为91,600万元、109,268 万元、96,100万元，占负债总额的比重分别为23.34%、36.27%、51.98%。截至2007年末，公司短期借款为91,600万元，比2006年末净减少17,668万元，主要是新增短期借款91,600万元，同时归还借款109,268万元。截至2006年末，公司的短期借款为109,268万元，比2005年末净增加13,168 万元，主要是当年新增短期借款109,268万元，同时归还借款96,100万元。截至2005年末，公司的短期借款为96,100万元，比2004年末净增加87,100万元，主要原因是一年内到期的长期借款20,000万元转借为短期信用借款，另外，新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，合并其报表新增短期借款金额 67,100万元。 2、应付账款应付账款账龄明细表单位:元 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日账龄金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%） 1年以内 739,631,023.97 98.08 594,104,229.74 93.97 479,055,789.87 95.71 1-2年 12,109,734.96 1.60 34,531,011.81 5.46 21,094,565.04 4.22 2-3年 2,009,232.53 0.27 3,389,794.73 0.54 200,703.41 0.04 3年以上 380,600.00 0.05 185,203.96 0.03 160,000.00 0.03 合计 754,130,591.46 100.00 632,210,240.24 100.00 500,511,058.32 100.00 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－128 公司的应付账款主要是应付的材料款、设备款、工程款等。 2007年末、2006年末、2005年末，公司应付账款的期末余额占负债总额的比例分别为19.21%、20.99%、27.07%。 2007年末，公司应付账款比2006年末增加121,920,351.22元，增长了19.28%，主要系本期合并范围增加了新成立的子公司唐山中润煤化工有限公司所致。 3、预收账款预收账款账龄明细表单位:元 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日账龄金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%） 1年以内 90,230,889.35 97.65 49,688,304.27 97.86 26,005,859.08 96.22 1-2年 1,293,612.74 1.40 144,376.57 0.28 332,492.57 1.23 2-3年 121,988.09 0.13 941,713.30 1.86 689,484.20 2.55 3年以上 760,402.85 0.82 合计 92,406,893.03 100.00 50,774,394.14 100.00 27,027,835.85 100.00 从上表可以看出，2007年末、2006年末、2005年末，公司预收账款的期末余额占公司负债总额的比例分别为2.35%，1.69%，1.46%。公司预收账款为预收客户的货款。在符合收入确认条件后，这部分预收账款转入公司营业收入。公司预收账款账龄主要在1年以内。 2007年末，公司预收账款比2006年末增长41,632,498.89元，增长了82.00%，主要原因是本年随销售收入的增长，预收客户的款项有所增加。公司2006年预收账款比2005年大幅增加，主要原因是2006年度随销售收入的增长，预收客户的款项有所增加。 4、其他应付款其他应付款主要明细项目内容如下：开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－129 序号项目金额（元）比例 1 考伯斯（中国）炭素化工有限公司17,142,062.00 50.98% 2 安全风险押金 5,694,485.00 16.94% 3 未支领住房公积金 1,732,062.30 5.15% 4 养老保险金 1,590,381.44 4.73% 5 押金 1,100,044.00 3.27% 前五名合计 27,259,034.74 81.07% 其他应付总计 33,624,499.92 100.00% 其他应付款账龄明细表 2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日账龄金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%） 1 年以内 33,226,708.70 98.82 167,256,624.8 99.62 7,162,984.9 99.45 1—2 年 357,846.63 1.06 616,834.59 0.37 33,375.59 0.46 2—3 年 33,375.59 0.10 10,000.00 0.01 6,569.00 0.09 3 年以上 6,569.00 0.02 6,569.00 合计 33,624,499.92 100.00 167,890,028.4 100.00 7,202,929.5 100.00 2007年末、2006年末、2005年末，公司的其他应付款占公司负债总额分别为 0.86%、5.57%、0.39%。 2005年末公司的其他应付款主要为备用金、安全风险抵押金余额。2006年末公司其他应付款余额较2005年增加160,687,098.89元，主要是子公司迁安中化公司向首钢总公司借入的焦化二期工程款153,600,000.00元所致。2007年1月，子公司迁安中化公司偿还了向首钢总公司借入的焦化二期工程款153,600,000.00元，致使公司2007年末其他应付款大幅降低。 5、长期借款截至2007年12月31日，公司的长期借款为1,616,170,000.00元，明细如下：单位:元借款单位金额借款期限年利率% 借款条件中行京唐港支行 55,000,000.00 2006.7.31-2009.11.3 6.642% 信用借款中行京唐港支行 18,500,000.00 2006.8.2-2009.11.3 6.642% 信用借款中行京唐港支行 73,500,000.00 2006.8.2-2010.11.3 6.642% 信用借款中行京唐港支行 73,500,000.00 2006.8.2-2011.11.3 6.642% 信用借款中行京唐港支行 73,500,000.00 2006.8.2-2012.11.3 6.642% 信用借款建行唐山开滦支行 22,000,000.00 2006.6.16-2009.7.15 6.642% 保证借款开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－130 建行唐山开滦支行 3,000,000.00 2006.8.18-2009.7.15 6.642% 保证借款建行唐山开滦支行 30,000,000.00 2006.8.18-2010.7.15 6.642% 保证借款建行唐山开滦支行 50,000,000.00 2006.8.18-2011.7.9 6.642% 保证借款建行唐山开滦支行 60,500,000.00 2006.8.18-2012.7.15 6.642% 保证借款建行唐山开滦支行 60,500,000.00 2006.8.18-2013.1.16 6.642% 保证借款交行唐山分行 150,000,000.00 2007.7.16-2009.7.15 6.75% 保证借款交行唐山分行 60,000,000.00 2007.7.17-2009.7.16 6.75% 保证借款交行唐山分行 40,000,000.00 2007.11.27-2009.11.26 7.47% 保证借款交行唐山分行 20,000,000.00 2007.12.10-2009.12.9 7.47% 保证借款交行唐山分行 50,000,000.00 2008.1.15-2009.11.23 7.47% 保证借款交行唐山分行 19,000,000.00 2008.1.15-2009.12.9 7.47% 保证借款农行迁安首钢支行 100,000,000.00 2006.12.29-2014.12.8 6.84% 保证借款农行迁安首钢支行 200,000,000.00 2007.1.17-2014.11.8 6.84% 保证借款农行迁安首钢支行 100,000,000.00 2007.6.4-2015.5.20 6.84% 保证借款农行迁安首钢支行 101,600,000.00 2007.6.20-2015.6.10 6.84% 保证借款工行唐山新华支行 70,000,000.00 2007.6.26-2009.6.24 6.75% 委托贷款建行唐山开滦支行 50,000,000.00 2007.7.31-2009.7.31 7.02% 委托贷款交行唐山分行营业部 80,000,000.00 2007.6.18-2009.6.17 6.75% 委托贷款河北省煤炭工业局 2,620,000.00 2002.1.30-2017.1.30 2.55% 国债转贷建行唐山开滦支行（省财政厅） 4,950,000.00 2003.9.16-2018.9.16 2.55% 国债转贷中国信达资产管理公司 48,000,000.00 2003.9.20-2010.9.20 免息无息贷款合计 1,616,170,000.00 注1：长期借款262 万元，此借款利率实行浮动利率，按当年起息日中国人民银行公布的一年期存款利率上浮0.3 个百分点确定，利息按年支付。还本的具体要求为从2007 年1 月30 日至2016 年1 月30 日（以上均包括本年），每年还本金26 万元，2017 年1 月30 日归还本金28 万元，共计288 万元。2007 年已归还本金26 万元，截至2007 年12 月31 日余额为262 万元。注2：长期借款495 万元，此借款还贷期限为15 年，含宽限期4 年，即从2003 年9 月 16 日起至2018 年9 月16 日止。利率实行浮动利率，按当年起息日中国人民银行公布的一年期存款利率上浮0.3 个百分点确定，利息按年支付。还本的具体要求为从2008 年9 月16 日至2018 年9 月16 日（以上均包括本年），每年归还本金45 万元，共计495 万元。注3：中国信达资产管理公司4,800 万元，此借款是在公司成立时从开滦集团公司组入的，原组入金额为12,000 万元，按照公司和中国信达资产管理公司签定的《债务转移及还款协议书》中的相关约定，此借款中国信达资产管理公司给予免息，公司在2003 年9 月20 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－131 日—2010 年9 月20 日8 年内偿还完毕上述款项，具体的还款约定为：2003 年800 万元、2004 年1,400 万元、2005 年1,800 万元、2006—2010 年每年1,600 万元。公司按期偿还此借款，截至2007 年12 月31 日余额为4,800 万元。注4：交行唐山分行5,000 万元与1,900 万元借款，合同约定借款日为2008 年1 月15 日，实际分别于2007 年12 月20 日与2007 年12 月28 日提前放款。公司长期借款2007 年末余额比2006 年末增加了834,340,000.00 元，增长率为106.72%，增长原因主要是由于子公司迁安中化煤化工有限责任公司、唐山中润煤化工有限公司长期借款的增加所致。截至2007年末、2006年末、2005年末，公司长期借款分别为161,617万元、 78,183万元、13,992万元，占负债总额的比重分别为41.17%、25.95%、7.57%。总体看来，到期日在三年以上的长期借款集中度较高，具体明细见下表：单位：万元期限 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%） 1-2 年 63,750 39.45 4,509 32.23 2-3 年 15,150 9.37 3 年以上 82,717 51.18 78,183 100.00 9,483 67.77 合计 161,617 100.00 78,183 100.00 13,992 100.00 截至2007年末，公司的长期借款为167,617万元，比2006年末净增加83,434 万元，主要是当年新增迁安中化公司项目借款74,060万元，唐山中润公司项目借款20,000万元，同时归还长期借款4,626万元，转入一年内到期长期借款6,000万元。截至2006年末，公司的长期借款为78,183万元，比2005年末净增加64,191万元，主要是当年新增京唐港焦化厂一期工程项目借款60,300万元，迁安焦化二期项目借款10,000万元，同时归还长期借款1,600万元，转入一年内到期长期借款 4509万元。截至2005年末，公司的长期借款为13,992万元，比2004年末净减少1,300万元，主要原因是由于当年新增京唐港焦化厂一期工程项目借款500万元，同时归还长开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－132 期借款1,800万元所致。（三）偿债能力分析 1、主要偿债指标报告期内本公司主要偿债指标对比表项目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日流动比率 1.10 0.78 0.86 速动比率 0.97 0.72 0.79 利息保障倍数 8.09 14.68 17.89 资产负债率（母公司） 22.29% 37.98% 26.06% 资产负债率（合并） 54.20% 51.89% 44.39% 2007年末、2006年末、2005年末，公司流动比率分别为1.10、0.78、0.86，速动比率分别为0.97、0.72、0.79，公司的短期偿债能力偏弱，主要是由于公司所处行业特点以及项目建设的实际情况所致。 2007年末、2006 年末、2005 年末，母公司的资产负债率分别为22.29%、 37.98%、26.06%；合并资产负债率分别为54.20%、51.89%、44.39%。 2006年公司的资产负债率有所提高，系公司利用财务杠杆加快项目开发所致。与同行业上市公司相比，公司的流动比率、速动比率略低于行业平均水平，资产负债率略高于行业平均水平。由于公司盈利能力较强，提高了公司的偿债能力，降低了财务风险。 2006年同行业部分可比上市公司主要偿债指标对比表证券简称流动比率速动比率资产负债率金牛能源 0.95 0.86 32.99% 兖州煤业 2.53 2.38 20.97% 大同煤业 2.11 1.98 49.35% 西山煤电 1.68 1.56 47.67% 上海能源 0.39 0.26 50.53% 国阳新能 1.10 0.95 45.13% 开滦股份 0.78 0.72 51.89% 2、总体偿债能力（1）银行资信情况开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－133 公司在各大银行的资信情况良好。2001年公司成立至今，连续七年被评为 AAA 资信等级，并被授予唐山市银行业“2006年度最守信用贷款企业”称号，同时被公司基本账户开户银行中国建设银行股份有限公司评为“总行级重点客户”。（2）银行授信额度分析本公司与各银行一直保持良好的关系，获得各银行较大的授信额度，债务融资能力较强。截止2007年末，本公司授信额度为32.07亿元，已用额度23.37亿元。（3）销售回款情况分析由于能源行业的特殊性及公司在行业内的良好信誉，公司产品深受市场欢迎，销售顺畅。2005年至今，公司销售回款状况保持良好。（四）资产周转能力分析公司近三年应收账款、存货周转情况如下：报告期内本公司资产周转指标对比表项目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日应收账款周转率（次/年） 92.10 43.93 43.30 存货周转率（次/年） 17.89 14.36 18.88 总资产周转率（次/年） 0.84 0.64 0.76 净资产周转率（次/年） 1.79 1.24 1.22 最近三年，由于公司加强了应收账款的管理，加大了货款回收力度，使公司应收账款周转率不断提高；存货周转率、总资产周转率、净资产周转率总体趋势稳定。 2006年同行业部分可比上市公司主要资产周转指标对比表证券简称应收账款周转率存货周转率总资产周转率净资产周转率金牛能源 13.45 17.30 0.82 1.19 兖州煤业 52.15 12.93 0.60 0.75 大同煤业 23.81 6.78 0.66 1.63 西山煤电 20.19 14.02 0.70 1.41 上海能源 67.16 16.93 0.86 1.92 国阳新能 11.88 28.00 1.50 2.93 开滦股份 43.93 14.36 0.64 1.24 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－134 二、盈利能力分析（一）主营业务收入及主营业务毛利构成情况 1、不同业务类别的主营业务收入及主营业务毛利构成报告期内本公司主营业务收入和毛利构成表单位：万元 2007年度 2006年度 2005年度项目行业金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）煤炭采选业 228,644.66 37.40 216,526.45 63.84 190,070.37 69.72 主营业务收入炼焦 382,672.68 62.60 122,639.38 36.16 82,557.86 30.28 合计 611,317.34 100.00 339,165.83 100.00 272,628.23 100.00 煤炭采选业 99,618.21 70.86 108,435.23 95.95 94,024.52 103.96 主营业务毛利炼焦 40,968.72 29.14 4,572.09 4.05 -3,580.01 -3.96 合计 140,586.93 100.00 113,007.32 100.00 90,444.51 100.00 近三年公司主营业务收入和主营业务毛利增长较快，主要是由于2005年新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，2007年投资设立了控股子公司唐山中润煤化工有限公司。公司主营收入结构发生变化，煤炭采选业收入比重下降，炼焦收入比重上升，2007年焦化产品收入已经超过煤炭产品收入，居主要地位。随着煤炭、焦化产品价格的上升，其毛利率趋于上升。但由于目前公司焦化产品毛利率低于煤炭产品毛利率，随着焦化收入比重的上升，公司总体毛利率略有下降。 2、按地区划分主营业务收入构成情况按地区划分主营业务收入构成表单位：万元地区 2007年度 2006年度 2005年度国内地区 605,332.32 313,681.46 253,325.96 国外地区 5,985.02 25,484.37 19,302.27 合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23 内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59 合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－135 2006年度公司出口精煤369,056.77吨，实现销售收入25,484.37万元，2006年至2007年12月31日，公司没有出口焦炭产品。 2007年度，公司共出口精煤98,809吨，实现销售收入5,985.02万元，与上年相比有较大下降，主要是因为：2007年度公司与中国矿产有限责任公司出口代理协议签订时间相对较晚；2007年，精煤国内市场价格较高，国外价格偏低，影响出口；受国家出口政策和人民币汇率上升的影响，公司适当降低出口量以减少损失。（二）报告期公司毛利率分析报告期内本公司毛利率变动表行业 2007年度 2006年度 2005年度煤炭采选业 43.57% 50.08% 49.47% 炼焦业 10.71% 3.73% -4.34% 综合毛利率 25.67% 35.73% 34.80% 近三年煤炭采选业毛利率增长得益于精煤价格的上涨。2005年由于新增控股子公司迁安中化煤化工有限责任公司，焦化产品亏损造成2005年综合毛利率比 2004年有较大幅度下降；随着焦化行业的转暖，焦化产品价格的上涨，焦化产品毛利率增长较快，子公司毛利率对公司综合毛利率影响较大；2007年综合毛利率下降，主要由于执行新会计准则后，原计入期间费用的劳动保险等随资费分渠道列支，使产品成本增加、毛利率下降，以及毛利率较低的焦化产品在主营业务中所占比重增加所致。（三）影响净利润的各个项目分析 1、公司利润总额的构成报告期内公司利润总额变动表单位：万元 2007年度 2006年度 2005年度项目金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）营业利润 81,134.69 101.15 61,863.67 99.97 44,891.43 100.42 营业外收支净额 -921.46 -1.15 20.46 0.03 -189.77 -0.42 利润总额 80,213.23 100.00 61,884.13 100.00 44,701.66 100.00 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－136 2、期间费用近三年公司期间费用逐年增加。2007年公司期间费用较2006年提高10.17%， 2006年公司期间费用较2005年提高10.76%，但占营业收入的比例有逐年下降趋势。报告期内公司的期间费用情况具体如下表所示：报告期内本公司期间费用变动表单位：万元 2007年度 2006年度 2005年度类别金额占营业收入比例金额占营业收入比例金额占营业收入比例销售费用 10,682.16 1.95% 10,096.01 3.18% 10,069.74 3.85% 管理费用 30,961.14 5.65% 33,444.54 10.55% 30,679.14 11.74% 财务费用 11,310.97 2.07% 4,524.13 1.43% 2,647.19 1.01% 合计 52,954.27 9.67% 48,064.68 15.16% 43,396.07 16.60% 近三年公司期间费用有逐年增加的趋势，主要是由于2005年公司新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司增加了期间费用。2007年公司执行新会计准则将原计入管理费用的职工薪酬项目分渠道列支，使2007年管理费用降低。2007 年公司新增合并子公司唐山中润煤化工有限公司增加了期间费用。随着子公司的陆续投入生产运营以及贷款利率的政策性调增，使得公司财务费用增幅较大。 3、投资收益构成及变动报告期内本公司投资收益变动表单位：元类别 2007年度 2006年度 2005年度交易性金融资产收益 3,346,165.85 1,197,300.24 其他合计 3,346,165.85 1,197,300.24 2007 年度公司投资收益较2006 年度增加了2,148,865.61 元，增长率为 179.48%，主要是公司2007年申购新股的收益增加所致。 4、公司适用的主要税种和税率开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－137 公司近三年适用的主要税种及税率如下：税项计税基础税率增值税产品销售收入及材料让售收入 17%、13% 营业税营业收入 3%、5% 城市维护建设税应交增值税和营业税额 7%、5% 教育费附加应交增值税和营业税额 4% 企业所得税应纳税所得额 33% 房产税房产原值一次减除30%后的余额 1.2% 土地使用税应税土地面积 3元/平方米、4 元/平方米资源税原煤销售量或移送量 0.55 元/吨；自2006 年9 月执行3 元/吨报告期内本公司应交税费明细表单位：元税种 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日增值税 71,749,875.56 11,609,455.42 19,058,057.71 营业税 2,647,076.90 400.00 1,695.51 城市维护建设税 8,739,370.31 783,740.40 1,384,719.22 企业所得税 55,320,491.55 10,677,376.81 -9,752,378.10 土地使用税 2,185,657.81 资源税 1,895,692.00 6,540,667.50 319,631.95 房产税 948,828.49 个人所得税 1,122,271.76 335,083.12 405,995.38 教育费附加 5,453,525.27 464,394.23 791,268.14 矿产资源补偿费 4,555,002.11 4,402,915.74 3,485,731.16 人防费 22,938.62 河道费 290,054.89 合计 154,930,785.27 34,814,033.22 15,694,720.97 2007 年末公司应交税费比2006 年末增加了120,116,752.05 元，增长率为 345.02%，主要是由于随着公司生产经营规模扩大，应交增值税和应交所得税增加所致。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－138 （四）公司与同行业上市公司费用及主要盈利指标对比分析 2006年公司与同行业部分可比上市公司费用及主要盈利指标对比表证券简称期间费用占营业收入比例（%）毛利率（%）净资产收益率（%）金牛能源 20.60 37.95 14.85 兖州煤业 23.59 48.65 9.70 大同煤业 34.61 56.18 6.88 西山煤电 17.10 38.57 14.74 上海能源 13.33 28.16 18.47 国阳新能 8.60 19.37 22.42 开滦股份 15.16 35.73 18.99 2006 年公司期间费用占营业收入比例居同行业上市公司平均水平。由于焦化产品在公司营业收入中比重增加，焦化产品比煤炭产品毛利率低，公司毛利率略低于同行业上市公司平均水平。由于公司资产运营效率较高，能实现较高的净资产收益率。三、现金流量分析公司近三年的现金流量情况如下表所示：单位：元项目 2007年度 2006年度 2005年度经营活动产生的现金流量净额 1,018,647,576.75 747,597,274.17 664,201,219.60 投资活动产生的现金流量净额 -1,187,684,025.73 -1,408,855,333.39 -848,594,353.71 筹资活动产生的现金流量净额 275,642,149.78 727,221,840.88 -155,163,720.67 汇率变动对现金的影响额 -91,730.04 现金及现金等价物净增加额 106,513,970.76 65,963,781.66 -339,556,854.78 每股经营活动产生的现金流量净额 1.82 1.33 1.36 （一）经营活动现金流量分析公司三年来经营活动运行良好，经营现金回笼正常，经营活动产生的现金流量净额逐年递增，并且每年销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入的比例都在1.1以上。公司主营业务突出，销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金总流入的比重都超过99%。 2007年度公司经营活动产生的现金流量净额为1,018,647,576.75元，其中经营开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－139 活动产生现金流入量为5,862,643,105.89 元，经营活动产生现金流出量为 4,843,995,529.14元，主要情况如下： 1、经营活动现金流入主要情况公司2007年度经营活动产生现金流入量为5,862,643,105.89元，其中煤炭产品货款收入1,758,116,199.44元，占经营现金流入量的29.99%，焦化产品货款收入 4,089,579,364.29元，占经营现金流入量的69.76%；其他收入14,947,542.16元，占经营现金流入量的0.25%。 2、经营活动现金流出主要情况公司2007年度经营活动产生现金流出量为4,843,995,529.14元，主要明细项目如下：（1）购买商品、接受劳务支付的现金公司2007年度购买商品、接受劳务支付的现金3,347,563,753.07元，主要是购买生产用材料和炼焦煤炭款。2007年度较2006年度增加了1,810,888,780.32元，主要是新增合并子公司唐山中润煤化工有限公司及煤炭采购价上涨导致购买商品、接受劳务支付的现金增加。（2）支付给职工以及为职工支付的现金公司2007年度支付给职工以及为职工支付的现金818,658,637.67元，主要是支付给职工的薪酬项目。2007年度较2006年度增加了140,365,442.52元，主要是随着公司规模的不断扩大，职工人数不断增加，支付给职工的薪酬也相应增加。（3）支付的各项税费公司2007年度支付的各项税费为604,615,437.29元，主要是支付的增值税、企业所得税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等；2007年度较2006年度增加了93,880,985.63元，主要是应交增值税支付金额增加所致。（二）投资活动现金流量分析总体来看，公司处于高速扩张时期，三年来投资活动产生的现金流量净额均开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－140 为负数，主要原因如下： 1、2005年度公司投资活动产生的现金流量净额-848,594,353.71元，主要原因是公司新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，合并其投资活动产生的现金流量净额-153,041,320.42元，同时母公司购建固定资产现金支出695,578,633.29 元。 2、2006年度公司投资活动产生的现金流量净额为-1,408,855,333.39元，主要是由于迁安中化煤化工有限责任公司焦化二期工程和公司上市融资项目-京唐港焦化一期工程投资所支付的现金增加所致。 3、2007 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-1,187,684,025.73 元，主要原因是公司正处于规模高速扩张阶段，新增合并子公司唐山中润煤化工有限公司，合并其投资活动产生的现金流量净额-464,417,623.45 元；母公司购建固定资产现金支出517,722,044.29 元，迁安中化公司购建固定资产支出206,906,854.77 元。（三）筹资活动现金流量分析 1、2005年度公司筹资活动产生的现金流量净额为-155,163,720.67元，主要原因是公司投资活动继续使用2004年募集资金，同时经营活动产生的净现金流较高，用以分配股利和支付利息所致。 2、2006年度公司筹资活动产生的现金流量净额为727,221,840.88元，主要原因是投资建设迁安中化焦化二期工程和京唐港焦化厂一期工程项目新增银行借款。 3、2007年度公司筹资活动产生的现金流量净额为275,642,149.78元，主要原因是取得借款收到的现金净增加所致。总体来看，公司经营活动产生的净现金流量状况较好，能够较好的保证公司生产经营的稳定性和可持续性；公司投资活动现金流量净额均为负，且金额较大，说明了公司正处于规模高速扩张阶段；公司筹资活动现金流量净额总体而言为正，在投资活动现金支出较大的年份，筹资活动现金净流量大幅增加，体现了公司对融资的强大需求，这与公司处于战略转型及规模扩张的特点也是相匹配的。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－141 四、资本性支出分析（一）近三年的资本性支出项目 1、2005年公司重大资本性支出项目情况（1）为充分利用自身资源优势，延伸产业链条，提升公司市场竞争力和抵御风险能力，实现公司“煤、焦、化”综合发展的战略目标，经公司第二届董事会第二次会议审议通过，2005年3月，公司以自有资金107,100,000.00元收购了首钢总公司持有的迁安首钢焦化有限责任公司一期工程51%的股权，迁安中化公司成为公司的控股子公司。2005年迁安中化煤化工有限责任公司完成焦化项目投资额为184,545,912.75元。（2）2005年公司继续对吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目、范各庄矿业分公司选煤厂技改项目和公司200万吨/年焦化厂一期工程进行项目投资，2005 年上述三项目完成投资额为465,365,534.63元。截止2005年底，公司对吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目的投资全部完工，项目总投资额为 223,561,033.95元。 2、2006年公司重大资本性支出项目情况（1）2006年3月15日，经公司第二届董事会第三次会议审议通过，公司增资迁安中化煤化工有限责任公司并投资建设焦化项目二期工程。本次增资完成后，迁安中化公司的注册资本为544,400,000.00元，其中：公司累计出资金额为 270,450,000.00元，占其注册资本的49.68%。2006年迁安中化煤化工有限责任公司焦化项目二期工程完成投资额为588,959,772.59元。（2）2006年公司继续对京唐港200万吨/年焦化厂一期工程进行项目投资，当年完成投资额为651,397,909.01元。（3）为实现公司煤化工产品的综合利用，延伸煤炭产业链，公司2006年投资 10万吨/年甲醇项目，2006年完成投资额为52,634,322.74元。 3、2007年公司重大资本性支出项目情况（1）2007 年迁安中化煤化工有限责任公司焦化项目二期工程完成项目投资开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－142 122,567,556.99 元。（2）2007 年唐山中润煤化工有限公司焦化一期完成投资142,513,030.22 元，京唐港200 万吨/年焦化二期项目完成投资20,417,008.57 元，10 万吨甲醇项目完成投资350,348,875.60 元，110KV 变电站23,181,740.55 元。（3）为解决范吕两矿厂区供水和污水排放问题，充分利用矿井水资源，使厂区污水达到排放标准，公司建净化水厂和污水处理厂，报告期内完成项目投资 31,812,370.78 元。（4）为充分利用污水处理厂处理完的坑道水温常年保持在15～18℃之间这一优越条件，公司拟采用水源热泵为厂区内更衣室用水、井口采暖和更衣及洗煤厂供冷，从而达到节约资源、保护环境以及资源综合利用的节能目的。报告期内完成项目投资19,959,751.00 元。（二）未来年度可预见的重大资本性支出为加快公司煤炭产业发展，延伸煤焦化产业链，经开滦精煤股份有限公司第二届董事会第六次会议通过，公司将以本次募集资金投向如下项目，项目名称及总投资额为：200万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目19,630万元，200万吨 /年焦化二期工程项目71,254万元，20万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目30,805 万元，10万吨/年粗苯加氢精制项目28,302.65万元，30万吨/年煤焦油加工项目 36,846.35万元，采掘设备技术升级改造项目17,975万元。五、会计制度、会计政策变更及其影响（一）公司近三年会计政策变更根据财政部第33 号令和财会[2006]3 号文《关于印发〈企业会计准则第1 号-存货〉等38 项具体准则的通知》规定，公司自2007 年1 月1 日起开始执行新的会计准则。公司编制的2005 年12 月31 日新旧会计准则股东权益差异调节表、2005 年度新旧会计准则净利润差异调节表系公司根据《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》、“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知” 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－143 （证监发[2006]136 号）、《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的有关规定，结合公司的自身特点和具体情况，以2005 年度合并财务报表为基础，分析《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关文件对2005 年12 月31 日股东权益和2005 年度净利润的影响，按照追溯调整和重要性原则编制。（二）实施新会计准则对公司财务状况及经营成果的影响 1、实施新会计准则对公司2005年财务状况的主要影响（1）少数股东权益公司2005 年12 月31 日按照原会计准则编制的合并报表中少数股东权益金额为40,911,103.08 元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2005 年12 月31 日的股东权益40,911,103.08 元，另外，由于下述第（2）项“所得税”的追溯调整，调整增加归属于少数股东权益的金额为22,437,157.42 元，因此新会计准则下少数股东权益为63,348,260.50 元。（2）所得税本公司按照原会计准则的规定，所得税会计按照应付税款法进行核算，按照新会计准则的规定应将所得税的会计核算改为资产负债表债务法进行会计核算，并进行追溯调整。 ①母公司按照新会计准则的规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资产为839,122.81 元，增加归属于母公司股东权益839,122.81 元； ②子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2005 年 12 月31 日的递延所得税资产为45,790,117.19 元，其中：归属于母公司的股东权益增加23,352,959.77 元，少数股东权益增加22,437,157.42 元； ③根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用。公司根据上述规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资产133,777.94 元，增加归属于母公司股东权益133,777.94 元。上述所得税会计核算追溯调整共计调整增加递延所得税资产 46,763,017.94 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－144 元，其中：归属于母公司的股东权益调增24,325,860.52 元，少数股东权益调增 22,437,157.42 元。（3）其他根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。公司按照上述要求对子公司的长期股权投资进行了追溯调整，调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75 元。 ①按照原会计准则在2005 年度股权投资差额摊销2,860,404.93 元，按照《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定应将其摊销金额冲回，调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉金额增加 2,860,404.93 元。 ②由于子公司按照新会计准则追溯调整递延所得税资产，调整增加了一部分属于母公司股权购买日之前的子公司股东权益，使得母公司在股权购买日确认的商誉金额减少7,246,157.68 元。以上两种因素使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉金额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75 元。 2、实施新会计准则对公司未来财务状况的主要影响执行新会计准则对公司未来的影响主要体现在：（1）根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的规定，公司将原会计政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，这将在一定程度上降低了子公司经营成果对母公司当期损益的影响。（2）根据《企业会计准则第17号-借款费用》的规定，公司借款费用可以资本化的范围将扩大，将原会计政策下的专门借款扩大到专门借款和符合资本化条件的一般借款；另外，可以资本化的资产范围也将扩大。此项会计政策的变更将增加公司的当期损益和股东权益。（3）根据《企业会计准则第18号-所得税》的规定，公司所得税的会计处理开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－145 将由采用应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算，这将会影响所得税费用，进而影响公司的当期损益和股东权益。（4）根据《企业会计准则第33号-合并财务报表》的规定，公司将原会计政策下在合并资产负债表中单独列示的少数股东权益调整到合并资产负债表中股东权益项目以少数股东权益项目列示。此项会计政策变更将影响股东权益的合计数，但不影响公司的股东权益。除以上所述事项外，执行新会计准则对公司未来财务状况和经营成果没有重大影响。六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项截至2007年12月31日，公司对所属子公司迁安中化煤化工有限责任公司在交行唐山分行提供35,000万元贷款担保，担保方式是保证，占归属于母公司股东权益的11.69%；公司对所属子公司唐山中润煤化工有限公司在建设银行开滦支行提供23,370万元贷款担保，担保方式是保证，占归属于母公司股东权益的7.81%。公司焦化项目符合国家产业政策、技术管理水平先进，供应渠道、销售市场稳定，从长远看发展前景较好，具有一定的偿债能力，未来偿债风险较小。公司严格执行借贷双方签订的借款合同规定的条件，按时足额归还本金、支付利息，从未发生过逾期、欠息和涉诉情况。 2007 年12 月26 日，公司全资子公司山西中通投资有限公司（以下简称“中通投资”）与山西义棠煤业有限责任公司（以下简称“义棠煤业”）、介休义民投资有限公司（以下简称“义民投资”）在山西省太原市签署了《关于共同投资设立山西介休倡源煤炭有限责任公司之股东出资协议书》，一致同意共同出资设立山西介休倡源煤炭有限责任公司（以下简称“倡源公司”）。其中，中通投资以自有资金6,560 万元人民币出资，占其注册资本的41%，为倡源公司第一大股东，并将托管义民投资20%的股权，从而控制倡源公司并将其纳入合并财务报表编制范围。2008 年1 月，经山西省工商行政管理局批准，倡源公司成立并领取了企业法人营业执照（注册号为140000105961081）。公司于2007 年12 月10 日召开了第三届董事会第一次临时会议，会议通开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－ 1－146 过了关于迁安中化煤化工有限责任公司增资的议案：公司、首钢总公司和迁安市重点项目投资公司三家股东协商，一致同意对迁安中化公司以现金方式增资 44,800 万元，本公司和首钢总公司拟利用自有资金各出资22,400 万元，迁安市重点项目投资公司不参与此次增资；增资后，公司和首钢总公司的累计出资将分别达到49,445 万元，各占总股本的49.824%，迁安市重点项目投资公司仍保持初始出资350 万元，占总股本的比例将降至0.352%。截至审计报告日止，增资议案尚未实施。七、公司未来业务发展趋势分析公司地处华北重要的炼焦精煤基地、钢铁生产基地、焦炭煤炭的集散地，具有突出的资源优势、地域优势、交通优势和市场优势。公司煤炭储量丰富，煤炭市场价格持续走高，产品结构合理，产量稳定，盈利状况良好。随着焦化行业市场转暖，焦化产品价格稳步提升，所属子公司焦化项目的达产使得焦化项目盈利能力日趋增强。为延伸煤焦化产业链，公司将以本次募集资金投向200万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目、200万吨/年焦化二期工程项目、20万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目、10万吨/年粗苯加氢精制项目、30万吨/年煤焦油加工项目、采掘设备技术升级改造项目。这些项目预计在两年内完工，随着新项目的陆续投产运营必然会使公司的资产规模、收入规模和盈利能力等方面得到较大的提升。同时，为了进一步巩固和扩大煤炭资源的拥有量和开采能力，满足焦化产业对煤炭的需求，公司谋划并视具体条件的成熟性收购国外、国内以及开滦集团的煤炭资源，扩大煤炭产业的业务能力。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－147 第八章本次募集资金运用一、本次募集资金总量及依据经公司2007年第三次临时股东大会审议批准，公司拟向不特定对象公开发行人民币普通股，发行股票数量不超过招股意向书公告日公司股份总数的10%，募集资金总额不超过11亿元（含发行费用）。在该上限范围内，由股东大会授权董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量和募集资金规模。本次募集资金项目总投资约为204,812 万元，公司拟投入募集资金107,992 万元用于该等项目的开发建设。若实际募集资金不足107,992 万元，则不足部分由公司自行筹措资金解决；若实际募集资金超过107,992 万元，则超额募集资金将用于补充公司流动资金。本次募集资金投向项目基本情况一览表序号项目名称募集资金分配额（万元）项目投资总额（万元）项目审批、核准或备案情况 1 200 万吨/ 年焦化一期工程干熄焦节能改造项目 11,095 19,630 2007 年4 月29 日，取得河北省发改委“冀发改环资核字［2007］35 号”项目核准证； 2007 年4 月24 日取得河北省环保局“冀环表[2007]110 号”环保批文。 2 200 万吨/ 年焦化二期工程项目 40,615 71,254 2006 年5 月19 日，取得河北省发改委“冀发改工冶备字［2006］223 号”项目备案证； 2007 年11 月6 日取得河北省环保局“冀环评[2007]345 号” 环保批文。 3 20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目 17,559 30,805 2007 年7 月3 日，取得河北省发改委“冀发改工化备字［2007］305 号”项目备案证； 2006 年11 月27 日取得河北省环保局“冀环管 [2006]402 号” 环保批文。 4 10 万吨/年粗苯加氢精制项目 16,132 28,302 2006 年8 月15 日，取得河北省发改委“冀发改工化备字［2006］402 号”项目备案证； 2007 年9 月26 日取得河北省环保局“冀环评[2007]349 号” 环保批文。 5 唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司30 万吨/年煤焦油加工工程 4,616 36,846 2007 年6 月14 日，取得河北省发改委“冀发改外资［2007］809 号”项目核准证； 2007 年5 月11 日取得河北省环保局“冀环评[2007]152 号” 环保批文。 6 采掘设备技术升级改造项目 17,975 17,975 2007 年9 月25 日，取得河北省发改委“冀发改能源备字［2007］434 号”项目备案证； 2007 年10 月25 日，取得河北省环保局“冀环表 [2007]316 号”环保批文。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－148 二、本次募集资金投向项目基本情况（一）五个煤化工项目的总体说明 1、公司京唐港煤化工园区“煤、焦、化”一体化产业链条的初步形成煤化工是国家政策鼓励发展的产业，特别是在煤炭产地和港口附近发展煤化工将更加有利。根据公司能源化工发展战略构想，并结合河北省“十一五”建设京唐港煤化工基地的规划，公司拟遵循发展循环经济的理念，统一规划、分步实施，在京唐港打造以煤焦化为龙头，以焦油加工、焦炉煤气制甲醇、粗苯精制为代表的化工产品加工产业链，实现上下游产业一体化发展。目前，公司首次公开发行股票募集资金已按计划全部投入使用，并产生预期效益，煤炭主业产能稳步提升，200 万吨/年焦化一期工程及配套建设的20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期工程已投入生产，京唐港煤化工园区的建设初具规模。本次募集资金投资的五个煤化工项目是公司统一规划的京唐港煤化工园区的二期工程，体现了节能减排、循环经济的发展原则，建成后可以实现园区煤化工产业上下游一体化、基地化和园区公辅工程整体配套，“煤、焦、化”产业链条初步形成。上述五个煤化工项目总体说明如下：（1）拟建的五个煤化工项目相互关联，是公司统一规划的京唐港煤化工园区的重要组成部分。公司200 万吨/年焦化项目是一次设计、分一、二期实施，二期工程是对一期工程的完善和发展，是在现有一期工程的基础上的产能扩大，以达到规模化经营的目的；一期干熄焦改造项目是节能环保项目，是对一期湿熄焦技术的提升；20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目与焦化二期规模配套，焦化二期生产的富余煤气全部用作生产二期甲醇；30 万吨/年焦油加工项目和10 万吨/年苯加氢精制项目是对一、二期焦化、迁安中化公司及唐山地区可控焦化初级产品资源的深加工项目，是公司煤化工产业链延伸的重要环节。（2）拟建的五个煤化工项目符合国家产业政策和河北省产业发展规划，是国家鼓励优先发展的项目，目前项目审批手续完备。（3）园区二期工程建设将坚持规模化、技术高起点的发展原则，充分体现了规模效益、技术领先和节能环保、可持续发展的精细化工发展要求。焦化二期使开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－149 用国家鼓励发展的6 米炭化室大容积焦炉，配套建设的干熄焦装置，是国内最先进的环保节能熄焦技术；焦油加工采用国际先进的美国考伯斯的技术，建成后的焦油加工生产装置将成为国内现有单套规模最大的焦油加工生产装置之一；苯加氢精制采用国内现有单套规模最大、技术水平领先的工艺；焦炉煤气制甲醇是煤化工行业的一种新工艺，是综合利用焦炉煤气的一条有效途径。（4）园区二期工程建设体现了节能减排、循环经济发展原则，可以实现园区煤化工产业上下游一体化、基地化和园区公辅工程整体配套，符合“减量化、再利用、资源化”的循环经济发展要求（园区循环产业链关系见下图）。项目立足焦化副产品的深加工、能源和水资源梯级利用、各类资源的共享，着力推动不同项目的产业链条延伸和耦合，形成循环利用产业链。其中粗焦油和粗苯作为精加工项目的原料，焦油加工产品洗油用作焦炉气洗苯；焦炉气用作制甲醇原料，甲醇项目驰放气制氢用于苯加氢精制；干熄焦回收焦炭显热，用于制蒸汽和发电自给于园区，并可提高焦炭质量、减少湿熄焦带来的环境污染；各生产装置、水、电、蒸汽在园区内统一平衡，最大限度合理利用，实现节能最大化，充分发挥行业集中、产业聚集、用地集约、协调发展的效应，兼顾企业经济效益和环境社会效益。（5）项目建成后，京唐港煤化工园区的架构基本形成，煤化工产业的抗风险能力显著增强。五个煤化工项目是扩大规模和延伸焦化产业链条的有机结合。公司有充足的强粘结性炼焦煤的资源保证；主要产品已有供应下游钢铁大用户的销售意向，且厂址濒临港口，区位优势明显，产品可面向国内、国际市场销售，有稳定的市场保证。京唐港煤化工园区一期工程建设时已配套建设二期工程大部分公辅工程，二期工程建设投资相对减少，建成后规模效益将充分显现，运行成本、产品综合成本都将明显降低，市场竞争能力提高。同时，“煤、焦、化”产业链条初步形成，单个项目的产品可以依据目标市场变化情况，及时调整产品结构，公司抵御单一行业或单一产品的市场风险的能力显著增强。园区二期工程5 个煤化工项目总投资186,838 万元，建成后年新增销售收入 298,787.03 万元，利润总额53,561.11 万元。税后内部收益率最高32.15%，最低 12.51%，均高于行业基准收益率；投资回收期最短4.10 年，最长8.31 年。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－150 园区二期工程的建设将成为公司新的经济增长点，同时产生较好的社会效益。公司京唐港煤化工园区循环产业链关系图 2、公司焦化业务人才、技术的储备情况公司焦化产业及配套的副产品加工项目均采用国际先进、国内领先的成熟可靠技术。自进入焦化领域以来，公司十分重视煤化工人才储备工作，一直致力于人才培养、引进和技术开发工作。（1）广纳贤才，为企业煤化工发展提供人才和智力支撑。立足公司煤化工产业需要和长远发展规划，以培养高素质管理、技术、研究人员为重点，制定落实了人才引进政策、煤化工产业人才培养及引进中长期规划。截止目前，公司已拥有了适合煤化工产业发展的各类人才，如煤化工专业141 人，机电专业113 人，工民建专业7 人，工程预算专业5 人，计算机专业31 人，物流、经济、会计、统计专业共188 人。同时公司正在不断引进煤化工人才，为煤化工产业的发展奠电荒煤粗苯回粗苯焦炭产品废水蒸汽驰放气煤气循环水排污水焦上升管桥管、集气管气液分离煤气洗苯苯加氢三苯产甲醇装置 H2 机械化澄清循环氨蒸氨 A-O/O 备用湿熄焦外排至水处理厂焦油加工焦油精加工 PSA 装置焦油洗油干熄焦余热锅炉园区蒸汽管网发电机组园区供电系统产品产品初冷终冷粗苯回收煤甲醇产品开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－151 定了坚实的人才基础。（2）依托京唐港煤化工园区已建成的煤化工产业平台，充分发挥园区人才培养和技术研发基地的作用。公司制定了人才培养激励政策，聘请大专院校和煤化工业界专家、教授，举办各种形式的培训班，实施在岗培训，优化园区人才结构，强化人才培养，为公司后续煤化工发展进行人才储备。坚持产、学、研相结合、一体化，加强合作交流与研发，学习借鉴国内外煤化工产业的成熟技术。（3）公司拟组建煤化工研发中心，努力培育自主知识产权先进技术。公司将借助北京化工大学人才优势，依托自身煤化工企业、河北省内煤化工重点企业技术力量、煤化工业界的技术专家，筹划组建煤化工研发中心，加强以产业发展战略研制和新项目、新产品、新工艺技术的研发为重点的企业自主创新体系建设，不断组织进行新技术、新工艺、新设备的推广应用交流和专业人才的引进，有效提升公司煤化工产业的科学管理水平和可持续发展能力，为煤化工产业持续发展提供强力技术支撑。（二）200 万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目本项目总投资为19,630 万元。其中：固定资产投资为18,909 万元,建设期利息为493 万元，铺底流动资金228 万元。拟用本次募集资金投入11,095 万元。 1、项目审批和实施进度计划（1）项目审批本项目的环境影响报告书于2007 年4 月24 日经河北省环境保护局“冀环表 [2007]110 号”文批复；2007 年4 月29 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改环资核字［2007］35 号”《河北省固定资产投资项目核准证》，核准建设本项目。（2）项目组织实施本项目由公司成立的专门筹建机构负责项目的具体实施，与二期工程配套干熄焦系统一次规划，同步施工建设，一、二期建设完成后最终形成2×140 吨/ 小时干熄焦装置，一期工程原有湿熄焦系统作为备用熄焦设施。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－152 公司200 万吨/年焦化一期工程原湿熄焦系统作为干熄焦的备用熄焦系统，是生产工艺要求所必需的，也是设计规范要求的。这是因为焦炉的生产在焦炉的建成到报废期间是连续的，而干熄焦系统则是每年都需要一个月的时间进行检修，且检修期间是不能使用的，因此，必须要有湿熄焦系统作为备用，以保证干熄焦系统检修期间焦炉正常生产。（3）项目进度安排本项目于2007 年11 月开工，预计2009 年4 月竣工，工期为17 个月。 2、项目背景目前，为保护环境，缓减气候变暖、提高适应气候变化的能力，实现经济的可持续发展。国家发改委把节能减排的任务作为约束性指标分解、落实到各个省市和能源消耗大户。同时，广泛推广利用节能减排先进工艺技术，减缓排放、控制增量，并实行资源节约和循环利用的定额管理制度。公司在京唐港投资建设的200 万吨/年焦化一期工程采用的是湿法熄焦，而后续二期工程配套建设的是干法熄焦系统。为便于焦化厂统一管理，综合利用红焦显能，同时减少对环境的污染、提高焦炭质量，并综合考虑后续二期工程配套干熄焦系统的建设，公司决定对一期工程配套建设的湿法熄焦系统进行干熄焦技术改造，建设一套140 吨/小时干熄焦系统。为节约投资，一期工程干熄焦节能改造与二期工程配套干熄焦系统一次设计，统一施工建设，一、二期建设完成后最终形成2×140 吨/小时干熄焦装置。 3、项目投资的必要性干熄焦不仅具有节能的直接经济效益，而且具有明显的环境效益，符合国家节能减排及环保方面的要求。干熄焦首先将红焦的显热回收并加以利用，节约了能源，避免了因燃煤或燃气产生相同当量的能量所带来的烟尘、二氧化硫、氮氧化物等污染；其次，与湿熄焦相比干熄焦在熄焦过程中可显著减少粉尘及苯并芘等污染物的排放，对改善整个区域的大气环境质量有积极作用。在改善焦炭质量方面，干法熄焦与湿法熄焦相比，焦炭的M40 提高2-4%；开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－153 M10 改善0.3～0.5%；这对降低高炉焦比，提高生铁产量极为有利。大型高炉采用干熄焦炭可使入炉焦比降低2%，并使高炉生产能力提高1%。近年来，随着钢铁工业淘汰高耗能炉型的深入，一批中小高炉被淘汰的同时，一批3,000m3、 4,000 m3、5,000 m3 级大型、特大型高炉陆续投产，对焦炭质量的要求日益提高，而多数中小型焦炉生产的焦炭难以满足大高炉的生产要求。因此，公司通过采用干熄焦技术可提高焦炭质量，从而巩固和拓展市场份额。干熄焦主装置布置在2#和3#焦炉端部，不需新征地，还可充分利用现有焦化厂的部分公辅设施，因此，可以减少工程投资。同时，干熄焦工程建成投产后，发电并提供蒸汽供园区生产，回收能源折标煤40,362 吨。 4、建设内容和产品方案项目主要建设内容：一套140 吨/小时干熄焦装置，配套建设75 吨/小时余热锅炉1 台、配套辅机室一座、电站一座，电站内设装机容量为15MW 抽凝式汽轮发电机组1 台、配套辅机及减温减压装置1 套；配套建设红焦运输系统、循环气体系统、冷焦运输系统、焦粉回收系统；控制系统。干熄焦工程建成投产后，发电并提供蒸汽；除尘焦粉2.17 万吨/年。 5、工艺技术方案（1）工艺流程干熄焦，相对湿熄焦而言，指采用惰性气体将红焦降温冷却的一种熄焦方法。在干熄焦过程中，红焦从干熄炉顶部装入，低温隋性气体由循环风机鼓入干熄炉冷却段红焦层内，吸收红焦显热，冷却后的焦炭从干熄炉底部排出，从干熄炉环形烟道出来的高温惰性气体流经干熄焦锅炉进行热交换，锅炉产生蒸汽，冷却后的惰性气体由循环风机重新鼓入干熄炉，惰性气体在封闭的系统内循环使用。干熄焦在节能、环保和改善焦炭质量等方面明显优于湿熄焦。（2）技术特点按照技术成熟、可靠、先进的原则，选择与生产规模相匹配的140 吨/小时干熄焦装置一套。采用国内目前最先进的干熄焦技术，其主要技术特点有：开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－154 ① 干熄槽采用矮胖型。目的是降低循环气体量，使设备费、运营费及生产成本降低，又可使相应配套的吊车钢桁架和一、二次除尘器钢结构的高度降低，节省工程一次投资。 ② 在炉顶设置料盅式布料器，在不影响冷却效果的前提下，减少了循环气体量。 ③ 在冷却段与循环风机之间设置给水预热器，在同等处理能力的前提下减少循环气体量，并使排出焦炭温度<200℃。 ④ 余热锅炉采用自然循环、膜式水冷壁方式，使热效率有明显提高。 ⑤ 采用连续排料的电磁振动给料器与旋转密封阀组合的排出装置，设备外型小。维护量小，又可稳定炉内压力，使焦炭下落均匀。 ⑥ 电机车采用APS 强制对位装置，使焦罐车的对位修正精度提高。（3）工艺参数项目名称主要工艺参数焦炉配置 2×55 孔、6m 焦炉每孔炭化室出焦量 21.4 吨（设计）焦炉循环检修时间 1小时/每班每孔焦炉操作时间 9分钟紧张操作系数 1.07 每小时焦炭产量 123.9( 设计) 干熄站配置 1×140 吨/小时焦炭温度：干熄前 1000±50℃ 干熄后 <200℃ 循环气体流量约199000 m3/h 循环气体温度：进干熄炉约130℃ 出干熄炉 980℃ 干熄焦产汽率 0.575 吨/吨焦干熄炉日操作制度 24h 连续干熄炉年工作天数 345d 干熄站年工作制度：工作 345d 连续检修 20d 6、环境保护（1）环保依据及采用标准开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－155 《建设项目环境保护设计规定》[（87）国环字第002 号] 《冶金工业环境保护设计规定》（YB9066-1995）《建设项目环境保护管理条例》（中华人民共和国国务院令第253 号）《中华人民共和国大气污染防治法》（2000 年4 月29 日）《中华人民共和国水污染防治法》（1996 年5 月15 日）《中华人民共和国环境噪声污染防治法》（1996 年10 月29 日第八届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议通过）《中华人民共和国固体废弃物污染防治法》（2004 年12 月29 日）《环境空气质量标准》（GB3095-1996）《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）《钢铁工业水污染物排放标准》（GB13456-1992）《污水综合排放标准》（GB8978-1996）《城市区域环境噪声标准》（GB3096-1993）《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-1990）（2）环保措施干熄焦本身即为环境保护工程，但在其生产过程中尚产生一些二次污染，主要包括大气污染、噪声污染、废渣污染等。 ① 大气污染控制为了防止干熄炉槽装焦时烟尘外逸，首先在工艺上控制炉顶压力及缩短敞炉时间；其次，在炉顶装焦孔设置水封；并设相应的抽尘管将烟气导入环境除尘地面站。红焦运输途中，从提升塔到装焦口焦罐加盖。排焦装置采用电磁振动给料机加旋转密封阀的方式。皮带机设密封罩，并在焦炭排出口及胶带受料点均设抽尘点，将烟气导入环境除尘地面站。干熄槽放散管及循环气体常用放散管的放散气体通过与除尘管道相连的风帽引入环境除尘系统。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－156 除尘器选用1 台离线低压脉冲布袋除尘器，其除尘效率大于99%，外排废气满足《大气污染物排放标准》中二级标准的要求。 ② 水污染控制本工程生产最大总用水量为5,664 m3/h，平均用水量为5,510 m3/h，新水最大补水量为285 m3/h，平均补水量为131 m3/h，最大排水量73 m3/h，平均排水量26 m3/h，重复利用率：97.6%。设备的间接冷却水几乎不含污染物，经冷却塔冷却后进入吸水池，再通过离子静电水处理器进一步处理，处理后的水循环使用，少量达标外排。汽轮发电机及无阀过滤器的排水，仅温度升高，几乎不含污染物。此部分排水经冷却塔冷却后循环使用。本工程生产废水水质满足《钢铁工业水污染物排放标准》中二级标准的要求。 ③ 噪声污染控制为控制噪声，拟采取以下措施：在满足工艺设计的前提下，尽可能选用小功率、低噪声的设备；在气动性噪声设备上如锅炉放散管、除尘风机等处设置相应的消声装置；将噪声较大的机械设备尽可能置于室内，防止噪声扩散与传播；在建筑设计中根据需要采用相应的吸声材料。此外，在总图布置时考虑地形、声源方向性和车间噪声强弱、绿化等因素，进行合理布局，以起到降噪声的作用。通过采取以上措施，厂界噪声值满足《工业企业厂界噪声标准》中Ⅲ类标准的要求。 ④ 固体废弃物的回收及综合利用干熄焦除尘系统除尘器捕集下来的粉尘采用刮板输送机、斗式提升机送入储灰仓加湿后用汽车运输，即可作为原料自己使用，也可直接外销。（3）环保效果本工程在水、气、声、渣各方面均符合相关环保法规要求。 7、项目选址、占地面积、取得及处置方式项目用地在建设焦化一期工程时已作预留，工程占地面积67.5 亩。该项目的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2006）第2471 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润公司出资的开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－157 一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地使用权过户手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签署土地使用权租赁协议并办理相关备案登记手续。 8、投资估算和项目效益分析（1）投资估算项目总投资为19,630 万元。固定资产投资为18,909 万元，建设期利息为493 万元，铺底流动资金228 万元。资金来源为自有资金11,095 万元，银行贷款为 8,535 万元。（2）财务评价财务预测指标序号指标名称单位基价指标 1 销售收入万元/年 6,432 2 销售税金及附加万元/年 924 3 正常年总成本费用（增量）万元/年 2,594 4 正常年所得税（增量）万元/年 962 5 正常年税后利润（增量）万元/年 1,952 6 增量全部投资内部收益率（税前） % 20.16 7 增量全部投资内部收益率（税后） % 14.9 8 增量全部投资回收期（税前）年 6.15 9 增量全部投资回收期（税后）年 7.53 10 增量净现值(i=12%,全部投资税前) 万元 9,144 11 增量净现值(i=12%,全部投资税后) 万元 3,071 12 增量资本金利润率 % 27.51 13 增量总投资收益率 % 15.9 9、综合评价综上分析，本项目符合国家节能减排的要求，是国家重点推广和扶持的项目。本项目不仅能产生较好的经济效益，而且具有明显的环境效益，对改善区域环境质量起到了积极作用。（三）200 万吨/年焦化项目二期工程本项目总投资71,254 万元。其中：固定资产投资65,464.87 万元，建设期开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－158 贷款利息1,225.50 万元，铺底流动资金4,563.63 万元。拟用本次募集资金投入 40,614.78 万元。 1、项目审批和实施规划（1）项目审批本项目的环境影响报告书于2007 年11 月6 日经河北省环境保护局“冀环评 [2007]345 号”文批复；2006 年5 月19 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改工冶备字［2006］223 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项目。（2）项目组织实施本项目已经与一期工程同期完成设计，由公司成立的专门筹建机构负责设备购置和项目具体实施。（3）项目进度安排本项目于2007 年11 月开工，2009 年4 月竣工，工期为17 个月。 2、项目背景 2006 年以来，我国经济的持续快速发展，一方面钢铁、冶金、化工、机械铸造等行业的高速发展，强力拉动我国焦化行业的高速发展。另一方面，焦化行业深入贯彻《焦化行业准入条件》，经过近2 年多来的清理整顿、规范发展，中国焦化行业低水平盲目扩张的势头已得到遏制，落后的焦炭生产能力已明显减少，实现了焦炭市场供求的基本平衡，焦炭市场回暖，企业的经济效益有所提高，焦化行业整体实现了扭亏为盈。 2007 年，国家组织有关部门开展全国性清理高耗能、重污染行业大检查等行动，进一步加大落后焦炉淘汰工作的力度、加速淘汰进程。按照国务院印发的《节能减排综合性工作方案》要求，“十一五”期间全国将淘汰4.3 米以下小焦炉产能8,000 万吨，其中2007 年淘汰1,000 万吨，为整个焦化行业的进一步发展拓展了空间。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－159 公司200 万吨/年焦化厂二期工程建设JN60 型焦炉，采用干熄焦技术，配套建设焦炉煤气制甲醇装置，符合国家产业政策及相关节能降耗要求。 3、项目投资的必要性公司在京唐港投资建设的200 万吨/年焦化项目是按照能源化工发展战略进行综合考虑的，整项工程采用了总体规划、一次设计、分期建设的模式，在一期工程建设中已经包含了二期工程生产辅助等项设施。二期工程只需投入较少的资金就能获得与一期工程同样的产能，扩大生产规模，经济效益将大为改观。同时配套建设干熄焦装置，利用干熄焦余热发电，不仅能够提高焦炭的质量，而且节能效果显著，达到了能源综合利用的目的。从产业结构调整的角度来看，我国焦炭产业结构不合理，淘汰落后产能力度将不断加大。我国《焦化行业准入条件》实施近3 年来，国家发改委公告三批获准进入《焦化行业准入条件》的企业仅148 家，焦炭生产能力16,365 万吨/年，仅占焦炭总生产能力的50%左右。“十一五”期间国家计划将淘汰4.3 米以下小焦炉落后产能8,000 万吨，为先进焦炭产能的提升拓展了空间。就河北省而言，河北省焦炭总产能现为3,200 多万吨，共有72 家企业，企业平均产能只有40 多万吨，产能较为分散。其中炭化室高度在4.3 米以下焦炉的生产厂家达51 家，占全省焦化企业总数的70.83%，这些厂家大部分规模小、装备落后、技术水平低，企业效益差，资源浪费大，环境污染非常严重。随着大型焦炉的逐步投产，河北省将对效率低、污染大的小型焦炉制定淘汰计划，分期分批予以淘汰、更新，从而实现焦化产业整体升级。因此，公司焦化二期的建设将对河北省及唐山区域焦化行业的结构调整和技术进步，具有十分重要的影响力和带动力。焦化二期建成后200 万吨/年焦化项目整体综合成本将显著下降，整体效益将得以充分发挥。另外，焦化二期工程的建设，不仅扩大了生产规模，而且增加了焦油、粗苯等粗化工产品的产量，这为公司下一步大力发展下游化工产业提供可靠的原料保证。公司焦化二期项目依托自身煤炭资源优势，延伸煤基产业链，坚持了规模化、基地化、上下游产业一体化的循环经济发展原则，具有节能、环保、资源综合利用及运营成本低的优势。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－160 4、市场分析（1）需求分析钢铁行业经过近几年的快速发展，2006 年全国生铁、粗钢产量双双突破4 亿吨，我国粗钢、生铁和钢材产量增长幅度明显高于焦炭产量的增幅，致使昔日焦炭市场供大于求的格局有了明显改观。2006 年全国产钢41,878 万吨,同比增长 18.48%，河北省2006 年钢产量已突破9,000 万吨，仍居全国第一产钢大省地位。唐山市2006 年钢产量达到4,427 万吨，占全国钢铁产量1/10 强。根据中国煤炭工业协会统计数据，2007 年全国粗钢产量为48,924 万吨，同比增长15.66%，预计2008 年国内钢铁消费需求增长7%-8%，钢铁的增长将继续拉动对焦炭需求的增长。（2）供给分析唐山周边已建投产和在建焦化企业共29 家，全部投产后焦炭产能每年达到 2,860 万吨，其中规模在100 万吨以上的企业共9 家，产能计1,635 万吨，占唐山周边总产能的57%。但从全国来看，由于不断淘汰落后产能以及《焦化行业准入条件》的严格控制，焦炉新建新增产能将逐年减少，2006 年焦炉新增产能比上年下降20%，预计2007 年再下降15%左右。（3）价格分析 2007 年4 月份，山西焦炭协会成员企业宣布提价40 元，并执行限产，焦炭产能无序扩张的局面得到控制。在市场需求和山西焦炭协会的积极推动下，各焦炭企业在其后的三个多月内再度成功进行连续提价，使得焦炭市场价格在全国出现恢复性上涨。全行业通过深入贯彻国家的有关政策和加强行业自律，主动限产减产，共同努力实现了焦炭市场供求的基本平衡，焦炭价格低谷回调，焦化企业经济效益有所提高，焦化行业整体实现了扭亏为盈。 5、建设内容和产品方案本项目按年产焦炭100 万吨规模设计，在一期工程预留位置上建设2 座 JN60-6 焦炉；配套建设备（配）煤系统、筛焦系统、煤气净化系统、干熄焦及发电系统，其他设施在一期工程预留基础上填平补齐。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－161 二期工程达产后，年产冶金焦炭902,552 吨，焦丁24,262 吨，焦末65,727 吨，焦油45,990 吨，粗苯13,140 吨，硫铵11,169 吨，外供焦炉煤气234,372× 103 立方米，外供电78,996×103 千瓦·时。 6、工艺技术方案（1）车间组成备煤车间及筛焦工段、炼焦车间、煤气净化车间、煤气储配站、干熄焦及发电系统、公用辅助设施。（2）炼焦参数焦炉炉型 2 座JN60-6 型焦炉每孔炭化室装煤量（干煤） 28.5 吨焦炉周转时间 19 小时焦炉生产能力（干焦） 100 万吨/年成焦率 76.25% （3）炼焦装备 JN60-6 型焦炉的结构为双联火道、废气循环、焦炉煤气下喷、高炉煤气侧入的复热式焦炉，是在总结国内6m 焦炉多年生产经验的基础上，运用国内外的新技术、新材质、新经验设计的新型焦炉。此焦炉具有结构严密、合理、加热均匀、热工效率高的特点。（4）干熄焦系统建设国家鼓励的干法熄焦系统，既回收红焦炭的显热，降低能耗，减少污染，又改善了焦炭质量。 7、原料、辅助材料、燃料的供应本项目的主要原料是炼焦用精煤及部分化工原料，主要燃料是焦炉煤气。（1）炼焦用煤开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－162 炼焦用煤可根据配煤试验、煤质、煤价、运距等情况，酌情选择焦煤、1/3 焦煤、肥煤、瘦煤及气煤等进行合理配煤。按照I 级冶金焦对配合煤质量的要求，暂定配煤比为： 1/3 焦煤 35% 焦煤 20% 肥煤 30% 瘦煤 15% 炼焦用精煤需要量为 1,314,000 吨/年炼焦煤来源除获取开滦集团（含本公司）部分肥煤和焦煤供应外，拟从山西省购入部分优质煤。（2）化工原料本项目的主要化工原料是化工用洗油、NaOH（40%）、H2SO4（98%）及催化剂等。以下是主要化工原料需要量表：化工原料需要量（吨/年）洗油 1314 NaOH（40%） 3179 H2SO4（93%） 9008 H.P.F 脱硫剂 13 化工原料的采购主要在本省内解决。（3）焦炉煤气本项目所需焦炉煤气全部由新建焦炉自产煤气提供，焦炉煤气热值约为 17,900kJ/m3。 8、环境保护和综合治理（1）环保依据《中华人民共和国环境保护法》（1989 年12 月26 日）《国务院关于环境保护若干问题的决定》（国发[1996]31 号）《中华人民共和国大气污染防治法》（2000 年4 月29 日）开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－163 《中华人民共和国水污染防治法》（1996 年5 月15 日修正）《中华人民共和国环境噪声污染防治法》（1996 年10 月29 日）《中华人民共和国固体废弃物污染环境防治法》（1995 年10 月30 日）（2）采用标准《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）《炼焦炉大气污染物排放标准》（GB16171-1996）《污水综合排放标准》（GB8978-1996）《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）《恶臭污染物排放标准》（GB14554-93）《锅炉大气污染物排放标准》（13271-2001）（3）环保效果本项目环保投资占工程固定资产投资的6.3%，投资额为4,124 万元人民币。环境保护措施与一期工程相同，一期工程经国家环保总局验收，工程采用的环保措施先进，水、气、声、渣均符合相关环保法规要求，整体环境保护水平处于国内同行业同规模先进水平。 9、项目选址、占地面积、取得及处置方式项目用地在建设焦化一期工程时已作预留，工程占地面积612.4 亩。该项目的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2006）第2471 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润公司出资的一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地使用权过户手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签署土地使用权租赁协议并办理相关备案登记手续。 10、投资估算和项目效益分析（1）投资估算开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－164 本项目总投资71,254 万元。固定资产投资65,464.87 万元，建设期贷款利息1,225.50 万元，铺底流动资金4,563.63 万元。资金来源为自有资金40,614.78 万元，银行贷款30,639.22 万元。（2）财务评价财务经济评价指标序号指标名称单位基价指标 1 税后内部收益率（全部投资） % 23.6 2 税前内部收益率（全部投资） % 31.67 3 税后投资回收期年 5.36 4 税前投资回收期年 4.36 5 税后财务净现值（全部投资）万元 112,877 6 税前财务净现值（全部投资）万元 179,449 7 投资利润率 % 26.09 8 投资利税率 % 36.45 从以上计算可知，该项目达产后正常年份的税后内部收益率为23.6%，税后财务净现值为112,877 万元，税后投资回收期为5.36 年。该项目完成后，正常年份的销售总收入为121,266 万元，上交的税金及附加为8,563 万元，利润总额为 21,372 万元，应纳所得税7,052 万元，税后利润为14,319 万元。由此可见，该项目具有一定的盈利能力。 11、综合评价随着焦炭市场的好转，公司焦化二期项目将促进公司销售收入和利润的稳步增长。二期工程的建设不仅扩大生产规模，而且增加了焦油、粗苯等粗化工产品的产量，这为公司下一步大力发展下游化工产业提供可靠的原料保证，促进公司实现向生产一体化、经营规模化、资源综合利用化方向发展，发挥产能积聚优势，建设后续煤化工项目，延伸产业链。该项目经济上是可行的，同时也符合国家产业政策和公司的发展战略，有利于公司的长远发展。（四）20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程本项目总投资为30,805 万元，其中：固定资产投资为28,607.81 万元，建设期利息为1,025.87 万元，铺底流动资金1,171.32 万元。拟用本次募集资金投入 17,559 万元。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－165 1、项目审批及实施规划（1）项目审批本项目的环境影响报告书于2006 年11 月27 日经河北省环境保护局“冀环管[2006]402 号”文批复；2007 年7 月3 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改工化备字［2007］305 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项目。（2）项目组织实施本项目由公司与化学工业第二设计院合作，院方负责方案设计，公司负责设备购置和项目具体实施。（3）项目进度安排本项目已完成项目可行性研究及备案审批工作，于2007 年11 月开工，2008 年11 月竣工，预计施工工期为12 个月。 2、项目背景甲醇是新的能源和基础化工原料，以焦炉气制甲醇体现以煤为原料代替石油发展化工方向，可减轻化工生产对石油的依赖，投资省、能耗低，产品具有较强的竞争力，对经济的可持续发展，具有重要的现实及深远意义。 3、项目投资的必要性焦炉煤气制甲醇是煤化工行业的一种新工艺，是综合利用焦炉煤气的一条有效途径，其工艺流程简单，投资少，生产成本低。近几年随着国际油价的走高，我国甲醇市场趋好，价格持续走高。市场为投资甲醇项目创造了必要的条件。公司20 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目，分两期建设，一期建设规模10 万吨/ 年，用于全部转化焦化一期富余焦炉煤气。一期甲醇项目总投资36,017 万元，于2006 年10 月开工建设， 2007 年10 月进行投料试生产，2007 年11 月生产出甲醇合格产品，预计正常年实现销售收入24,859 万元，利润3,700 万元。公司甲醇项目二期工程建设规模10 万吨/年，与焦化二期相配套，用于全部转化焦化二期富余焦炉煤气。一期甲醇项目预留了二期发展的空间，部分装置可以共用，节开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－166 省项目投资。 4、市场分析甲醇是应用广泛的基础化工原料和新型清洁燃料。在基础有机化工原料中，甲醇消费仅次于乙烯、丙烯和苯，是一种大宗的有机化学品，由它加工成的有机化学品有100 多种。特别是甲醇制低碳烯烃（MTO）和甲醇制丙烯（MTP）技术的成功开发，为甲醇市场提供了巨大发展空间。（1）国内甲醇生产及消费情况国内现有甲醇生产企业150 家左右，2006 年中国累计生产甲醇758.6 万吨， 2007 年累计生产1076.4 万吨，比2006 年同期增长了41.9%。随着国民经济的快速发展，今后我国甲醇的需求仍将保持较为强劲的增长势头；2010 年我国甲醇产、销将均达到2,000 万吨。（2）甲醇市场价格分析近年来，国际市场甲醇价格的波动不仅随着市场需求而变化，而且与石油、天然气等能源的价格有着密切的关联。在国内市场上，由于近年来进口产品大量涌入，国内甲醇的价格已经与国际市场接轨。从近期国际市场原油、天然气价格的走势及对将来的预期来看，短期内原油、天然气价格难以有较大的下降，因此，考虑到甲醇的供求状况以及过去历年的价格变化趋势，预计短期内国内主要消费市场甲醇价格在2,200-2400 元/吨之间，中长期甲醇价格将在1,900-2,100 元/吨之间变化。考虑到本项目所在的华北地区和周边东北地区是我国甲醇产能较少，但消费量较大，缺口也相对较大的两个地区，因此，这两个地区应成为本项目的主目标市场，甲醇产品价格定位在1950 元/吨。 5、产品方案和生产规模本项目的主产品是甲醇，副产品是杂醇油、硫磺、氮气和弛放气；建设规模为10 万吨/年，年操作8,000 小时。 6、工艺技术方案（1）脱硫及硫回收开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－167 由焦化厂送来的焦炉气首先进入脱硫及硫回收装置将H2S 脱至20 mmg/Nm3 以内。采用我国自主开发的PDS 为主催化剂的脱硫工艺。该工艺具有脱硫、脱氰效率高，废液量少，一次性投资少，原材料和动力消耗低、流程短等特点。（2）焦炉气压缩采用适用性广，技术成熟，对称平衡型四列三级压缩。（3）精脱硫采用两级铁钼加氢转化，串两级干法脱硫，脱硫后总硫控制在0.1ppm 以下。（4）空分装置空分是为转化连续提供氧气；为开车吹扫、置换、触媒升温还原提供氮气。（5）焦炉气转化焦炉气转化采用催化部分氧化法。该法不需要昂贵的镍铬转化炉管，只需一段转化，设备简单，流程短，投资少，能耗低，可满足工艺要求。（6）甲醇合成与精馏采用低压法甲醇合成技术，甲醇合成反应器采用已国产化并有多套生产装置在成功运行的等温反应器，为方便操作管理，仍采用与一期甲醇相同的管壳式等温反应器。甲醇精馏采用三塔流程，精馏塔内件采用俘阀塔板。（7）甲醇罐区已在一期甲醇工程中建设完成。 7、原料、辅助材料、燃料的供应项目主要原料为公司京唐港焦化二期副产的焦炉煤气，由管道直接送至本厂生产装置界区；催化剂、脱硫剂、烧碱等辅助材料均由国内专业厂家供应，货源稳定，各供货厂家能够保证所需物资的供应；本工程所需蒸汽全部由公司焦化厂供给，不另建锅炉。 8、环境保护与综合治理开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－168 （1）环保依据及采用标准《建设项目环境保护条例》国务院令（第253 号）《环境空气质量标准》 GB3095-1996 中的二级标准《地表水环境质量标准》 GB3838-2002 中的Ш类标准《地下水环境质量标准》 GB/T14848-93 的Ш类标准《城市区域环境噪声标准》 GB3096-93 中的2 类标准（2）环保措施本项目污染轻，环保措施先进，污水依托焦化污水设施处理，排放的水、气、声、渣满足相关环保法规要求。 9、项目选址、占地面积、取得及处置方式项目建在海港开发区开滦煤化工园区甲醇项目规划用地内，占地面积54.75 亩。该项目的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2007）第0014 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润公司出资的一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地使用权过户手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签署土地使用权租赁协议并办理相关备案登记手续。 10、投资估算和项目效益分析（1）投资估算项目总投资为30,805 万元，其中：固定资产投资为28,607.81 万元，建设期利息为1,025.87 万元，铺底流动资金1,171.32 万元。资金来源：自有资金17,559 万元，银行贷款13,246 万元。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－169 （2）财务评价财务经济评价指标序号指标名称单位基价指标 1 税后内部收益率（全部投资） % 12.51 2 税前内部收益率（全部投资） % 16.49 3 税后投资回收期年 8.31 4 税前投资回收期年 7.13 5 税后财务净现值（全部投资）万元 789.61 6 税前财务净现值（全部投资）万元 7487.11 7 投资利润率 % 12.88 8 投资利税率 % 23.41 该项目达产后正常年份的税后内部收益率为12.51%，税后财务净现值为 789.61 万元，税后投资回收期为8.31 年（含建设期）。该项目完成后，年均销售总收入为24,859.02 万元，总成本费用为17,540.52 万元，税金及附加为3,292.15 万元，利润总额为4,026.35 万元，年均上缴所得税1,328.70 万元，年均税后利润为2,697.65 万元。由此可见，该项目具有一定的盈利能力。 11、综合评价本项目利用焦化副产的焦炉气制取甲醇，原料有保障、产品具有明显的成本优势；采用了先进可靠的技术和设备，设备完全由国内解决，无技术风险；建设条件好，地理位置优越，运输方便；利用炼焦副产的焦炉煤气制甲醇，符合国家的产业政策；项目建成投产达标后，将产生较好的经济效益和社会效益。（五）10 万吨/年粗苯加氢精制项目本项目总投资为28,302.65 万元。其中：固定资产投资25,353.60 万元，铺底流动资金2,949.05 万元。拟用本次募集资金投入16,132.65 万元。 1、项目审批和实施规划（1）项目审批本项目的环境影响报告书于2007 年9 月26 日经河北省环境保护局“冀环评 [2007]349 号”文批复；2006 年8 月15 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改工化备字［2006］402 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项目。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－170 （2）项目组织实施及进度安排本项目由公司成立的专门筹建机构负责项目的具体实施。本项目于2007 年 11 月开工，2008 年12 月竣工，预计施工工期为13 个月。 2、项目背景目前，焦化粗苯精制主要是采用酸洗法工艺，产品为硝化级苯、甲苯、二甲苯，该工艺落后，苯收率低、污染严重等问题；而加氢法精制粗苯产品能够达到石油级质量要求，具有工艺先进，苯收率高、污染轻等优势。苯加氢是煤化工产业延伸和增加产品附加值的需要。作为基础化工原料的苯，近几年随着下游需求不断增强，市场一直走俏。粗苯加氢工艺生产的苯能够满足下游产品高质量的要求，能够有效的补充市场需求。目前粗苯加氢项目在唐山市及周边地区内尚属空白，公司建设粗苯加氢项目，率先抢占唐山市及周边地区的粗苯原料市场和产品的销售市场，有助于提升公司的经济效益和市场竞争能力。 3、项目投资的必要性随着国家对环保力度的加强，酸洗工艺苯精制由于污染严重将会逐渐被淘汰，加氢苯精制有很好的发展机遇，公司建设苯加氢项目符合国家产业政策及节能减排要求。焦化粗苯是炼焦生产过程中回收的副产品，是紧俏的化工原料，而焦化粗苯通过进一步加工精制后，可以获得优质纯苯、甲苯、二甲苯和重苯等，这些产品广泛用于合成纤维、塑料、医药、染料、农药、油漆、橡胶及日用化工等行业，均为高附加值产品，具有可观的经济效益。建设焦化粗苯加氢工程是企业延伸产业链，增加产品附加值，提高企业经济效益的合理选择。 4、市场分析本项目产品为纯苯、甲苯、二甲苯，各产品的市场分析如下：本项目产品有纯苯、甲苯、二甲苯、非芳烃、重苯及残油（C9+），其中最主要的产品是纯苯、甲苯和二甲苯，各产品的市场分析如下：开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－171 （1）纯苯纯苯是重要的基本有机化工原料，广泛用于合成树脂、合成纤维、合成橡胶、染料、医药、农药的原料，也是重要的有机溶剂。我国纯苯的消费领域主要在化学工业。以苯为原料的化工产品有苯乙烯、苯酚、己内酰胺、尼龙66 盐、氯化苯、硝基苯、烷基苯和顺酐等,在炼油行业中用作提高汽油辛烷值的掺和剂。（2）甲苯甲苯是石油化工基本原料之一，其作为一种重要有机化工原料，广泛应用于炸药品、农药、树脂等与大众息息相关的行业中。国际上其主要用途是提高汽油辛烷值或用于生产苯以及二甲苯，而在我国其主要用途是化工合成和溶剂，其下游主要产品是硝基甲苯、苯甲酸、氯化苄、间甲酚、甲苯二异氰酸酯等，还可生产很多农药和医药中间体。另外，甲苯具有优异的有机物溶解性能，是一种有广泛用途的有机溶剂。（3）二甲苯二甲苯的主要下游衍生物为对二甲苯、邻二甲苯等。二甲苯分为混合二甲苯、对二甲苯、邻二甲苯。混合二甲苯主要用作油漆涂料的溶剂和航空汽油添加剂，此外还用于染料、农药等生产。我国油漆是消耗二甲苯最多的产品，国内一批油漆生产企业引进国外技术、设备，调整产品结构，高档油漆的生产能力有了较大的增加。 5、产品方案和生产规模本项目主要产品为高纯度的苯、甲苯，另外副产少量的混合二甲苯、非芳烃等。拟建设的粗苯加氢精制项目规模为年加工精制粗苯10 万吨。 6、工艺技术方案（1）加氢精制工艺流程简述加氢精制工艺流程包括粗苯原料预分离部分、反应部分、稳定部分，设备主要包括脱重组分塔、蒸发器、反应器、压缩机、稳定塔和加热炉等。原料预分离：开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－172 粗苯原料经过滤、换热后进入脱重组分塔进行轻、重组分预分离。轻苯经加氢进料泵升压后进入蒸发器；重苯一部分后返回脱重组分塔；另一部分送出装置。反应部分：物料气体通过催化剂床层流下，在那里进行脱硫、脱氮和烯烃加氢反应。氢由甲醇驰放气PSA 送入循环气分液罐，新氢和高分气混合后作为循环气进入循环氢压缩机压缩，压缩后的循环气至混合器与反应进料充分混合；高分液经换热后进入稳定塔，高压分离器水相排入酸性水系统。稳定部分：高压分离器的液相经减压换热后，进入稳定塔，稳定塔顶气体经稳定塔顶冷凝器冷凝冷却后进入稳定塔顶回流罐，稳定塔顶回流罐中气体经稳定塔顶气冷却器进一步冷却，分离一部分冷凝的碳氢化合物。稳定塔顶回流罐中液体经稳定塔顶回流泵升压后回流至稳定塔顶部，稳定塔底BTXS 馏分经换热、冷却后送至预蒸馏部分。（2）预蒸馏预蒸馏的作用是得到C6～C7 馏分作为萃取蒸馏的进料。加氢后的加氢油与预蒸馏塔底得到的C8+馏分换热，再与萃取蒸馏部分的贫溶剂换热，经过精馏后，在塔顶得到C6～C7 馏分一部分作为回流，另一部分作为萃取蒸馏塔进料送入萃取蒸馏塔进料缓冲罐，塔底得到C8+馏分送至二甲苯塔。（3）萃取蒸馏和芳烃精制萃取蒸馏的作用是在溶剂的选择性作用下，通过萃取蒸馏实现芳烃与非芳烃的分离。塔顶蒸出的非芳烃一部分作为回流送入非芳烃蒸馏塔塔顶，一部分作为抽余油副产品送出装置；塔底得到含芳烃的富溶剂由泵送入溶剂回收塔中部；溶剂回收塔在减压下操作，通过减压蒸馏实现溶剂和芳烃的分离。（4）二甲苯蒸馏由预分馏部分的塔底产品作为原料，在顶部分离出C8 馏份，塔的侧线产品为二甲苯，塔底产出C9 馏份，所有产品均送入界区外的储罐中。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－173 7、原料、燃料的供应（1）原料供应本项目所需原料主要为焦化粗苯，年用量为10 万吨；粗苯原料来源可靠，公司控子公司唐山中润煤化工有限公司和迁安中化煤化工有限责任公司的两个焦化厂粗苯产量共计4.84 万吨/年，其余5.16 万吨/年粗苯原料可向开滦供煤的唐山地区其它焦化厂外购。99.9%的氢气，年用量为480×104Nm3。来源于甲醇驰放气PSA 制氢，甲醇驰放气供应量为6482×10Nm3/h，完全满足本项目生产需求。（2）燃料供应本项目所使用的燃料来自甲醇驰放气PSA 制氢装置解析气，不足部分由甲醇驰放气补充，供应方式为管道输送，其来源可靠。 8、环境保护与综合治理（1）环保依据及采用标准《建设项目环境保护条例》国务院令（第253 号）《环境空气质量标准》 GB3095-1996 中的二级标准《地表水环境质量标准》 GB3838-2002 中的Ш类标准《地下水环境质量标准》 GB/T14848-93 的Ш类标准《城市区域环境噪声标准》 GB3096-93 中的2 类标准（2）环保措施及效果本项目设计中采用了清洁工艺、节能降耗和节水等诸多措施，从工艺源头压缩了污染物的排放量。本项目污染轻，所排工业污水完全可依托现有焦化污水设施进行处理，排放的水、气、声、渣满足相关环保法规要求。（3）绿化厂内绿化以种植乔木为主，以起到防风降尘、美化环境、减轻污染的作用，开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－174 绿化覆盖率按有关规定达到12%以上绿化的要求。（4）环境管理及监测依托园区现有环境监测系统和管理机构对污染点、源进行监测和管理。（5）环境保护投资本工程环保投资约为684 万元，占总投资的2.5%。 9、项目选址、占地面积、取得及处置方式项目建在海港开发区开滦煤化工园区苯加氢规划用地内，占地面积85 亩。该项目的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2007）第0014 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润公司出资的一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地使用权过户手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签署土地使用权租赁协议并办理相关备案登记手续。 10、投资估算及项目效益分析（1）投资估算项目总投资为28,302.65 万元，固定资产投资25,353.60 万元，铺底流动资金2,949.05 万元。资金来源：自有资金16,132.65 万元，银行贷款12,170 万元。（2）财务评价财务经济评价指标指标名称单位指标备注税后内部收益率（全部投资） % 30.73 税前内部收益率（全部投资） % 41.36 投资利润率 % 41.91 投资利税率 % 54.60 资本净利润率 % 56.54 税前财务净现值（全部投资）万元 38,612.40 税后财务净现值（全部投资）万元 21,849.88 投资回收期（税前）年 4.23 含建设期投资回收期（税后）年 4.92 含建设期盈亏平衡点 % 37.58 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－175 该项目达产后正常年份的税后内部收益率为30.73%，税后财务净现值为 21,849.88 万元，税后投资回收期为4.92 年（含建设期）。该项目完成后，年均销售总收入为77,329.10 万元，总成本费用为59,594.25 万元，税金及附加为4,120.99 万元，利润总额为13,613.86 万元。 11、综合评价本项目利用焦化副产品进行深加工，采用国内先进、成熟的工艺技术，符合国家产业政策；生产工艺安全、环保、节能，符合国家节能减排要求；项目占地少，投资省，经济效益好；项目建成投产后将给企业带来突出的经济效益。（六）唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司30 万吨/年煤焦油加工工程本项目总投资为36,846.35 万元。其中：估算基本费用31,269.69 万元，建设期利息595.03 万元，流动资金4,981.63 万元。拟用本次募集资金投入4,615.8197 万元。 1、项目审批和实施规划（1）项目审批本项目的环境影响报告书于2007 年5 月11 日经河北省环境保护局“冀环评 [2007]152 号”文批复；2007 年6 月14 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改外资［2007］809 号”《关于核准开滦精煤股份有限公司与考伯斯毛里求斯公司、唐山钢铁股份有限公司合资建设30 万吨/年煤焦油加工项目的通知》，核准建设本项目。（2）项目组织实施本项目前期工作已完成，工程实施由国内有相关资质和业绩的工程公司组织工程设计、采购、施工总承包。2007 年11 月开工，2008 年10 月竣工，建设工期11 个月。 2、项目背景我国焦油加工整体水平低，主要表现在工艺技术落后，多采用常压蒸馏；规模小，一般单套装置加工能力为10-15 万吨/年。目前国内单套装置加工能力达到开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－176 30 万吨/年的只有山焦和山东JFE 两套装置，为国内最大。按照目前唐山地区已有或在建焦化厂的规模，预计唐山地区焦油产量可达 100-120 万吨/年左右，而唐山地区焦油加工企业实际的焦油初加工能力仅能达到 53 万吨/年的水平，有近50~60 万吨的焦油资源可以利用，同时，为合理、有效地利用公司控股子公司唐山中润和迁安中化焦化项目每年生产的20 万吨焦油，公司与考伯斯毛里求斯公司、唐钢股份共同投资设立唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司，由其建设年处理无水焦油30 万吨的焦油加工项目。本项目位于河北省唐山市京唐港，河北省“十一五”发展规划中已将京唐港列为河北省煤化工基地，本项目的建设符合河北省的规划要求。 3、投资的必要性和可行性煤焦油加工产品是冶金、化工、医药、橡胶、轻纺、建材及交通等各行业的重要原材料。项目投产后生产的主要产品有硬沥青、软沥青、碳黑油、工业萘、轻油、溶剂油、洗油粗酚等。轻油是精苯加工的主要原料；粗酚是加工苯酚、邻位甲酚、间位甲酚等产品的原料；萘是十分重要的有机化工原料；洗油进一步加工可得到α-甲基萘、β-甲基萘、吲哚、联苯、1,8-萘酐、芴和氧芴等；改质沥青主要用于电解铝行业生产预焙阳极块。由于石油市场价格上扬，焦油系列燃料油和炭黑油在市场上具有绝对的价格优势，在国内和国际上具有广阔的市场前景。本项目产品主要在国内市场销售并替代部分进口，其中本项目大宗产品为硬质沥青（产量占项目产品总产量的50%），通过合作方之一考伯斯公司的销售渠道销往国际市场。考伯斯公司是世界最大的炼焦副产品转换和煤焦油加工厂商，公司总部和研究中心设在美国匹茨堡市，在美国、英国、丹麦、澳大利亚、中国、南非建有独资/合资工厂；合资公司与考伯斯公司签署了《诀窍和技术使用权协议》，根据该协议合资公司有权在合资期限内使用与单套设备年加工300,000 吨煤焦油有关的全套技术和诀窍用于在工厂场地执行的工艺和生产的产品。如果考伯斯在本协议的期限内对根据本协议提供的诀窍和技术作出有关产品生产的改进，则考伯斯同意将其中与产品的生产相关的改进，在公司期限内免费许可给合资公司使用。 4、市场分析开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－177 煤焦油加工产品是冶金、化工、医药、橡胶、轻纺、建材及交通等各行业的重要原材料。这些产品尽管在国内很多厂生产，但由于产量较小，市场份额和容量还相当大。轻油是精苯加工的主要原料；粗酚是加工苯酚、邻位甲酚、间位甲酚等产品的原料；萘是十分重要的有机化工原料；洗油进一步加工可得到α-甲基萘、β-甲基萘、吲哚、联苯、1,8-萘酐、芴和氧芴等；改质沥青主要用于电解铝行业生产预焙阳极块。由于石油市场价格上扬，焦油系列燃料油和炭黑油在市场上具有绝对的价格优势，在国内和国际上具有广阔的市场前景。 5、产品方案和生产规模鉴于公司自产焦油量，加上周边地区的焦油资源情况，并结合国际上先进的焦油加工装置的规模，确定本焦油加工项目的设计能力为年处理无水焦油30 万吨/年。工程内容包括焦油蒸馏、馏分洗涤、工业萘蒸馏、柱状沥青、导热站、油库等生产设施以及循环水系统、空压站、变配电设施、锅炉房、综合楼、检修间、中控室等生产辅助设施。本项目产品为轻油、溶剂、洗油、炭黑原料油、软沥青、粗酚、工业萘、硬质沥青、燃料油。 6、工艺技术方案本焦油加工工程主装置包括焦油蒸馏、工业萘蒸馏、馏份洗涤、柱状沥青等工段。各主要工段工艺技术方案为：焦油蒸馏采用考伯斯常减压相结合工艺流程。工业萘蒸馏采用单炉双塔连续精馏法制取工业萘流程。单炉双塔蒸馏工艺由两台蒸馏塔和一台加热炉组成。即在初馏塔切取酚油馏份，在精馏塔切取工业萘和甲基萘油馏份，初蒸馏塔为负压操作，由精馏塔馏份再沸器提供热量。精馏塔由一台加热炉供热。馏分洗涤脱酚是对焦油蒸馏切取的酚油、萘油馏份用22%浓度的 NaOH 溶液提取酚的过程。柱状沥青成型采用专门的水下成型机，得到规则一致的成形产品。 7、原料、辅助材料及燃料的供应（1）原料供应公司控股子公司中润公司200 万吨/年焦化项目和迁安中化220 万吨/年焦化项目投产后，每年可提供无水焦油20 万吨，其余部分向当地市场采购。按照目开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－178 前唐山地区已有或在建焦化厂的规模，预计唐山地区焦油产量可达100-120 万吨 /年，完全可以满足项目对原料煤焦油的需求。（2）辅助材料供应序号名称单位年用量供应途径 1 氢氧化钠吨3700 当地市场 2 水质稳定剂吨9 当地市场 3 氯化钠吨66 当地市场（3）燃料供应燃料主要为焦炉煤气，年用量为23,189,760 立方米，主要使用京唐港焦化厂项目产出的焦炉煤气。 8、环境保护与综合治理（1）环保依据及采用标准《建设项目环境保护设计规定》（87）国环字第002 号《建设项目环境保护管理条例》中华人民共和国国务院令第253 号（1998）《环境空气质量标准》GB3095-1996 《地表水环境质量标准》 GB3838-2002 《地下水质量标准》GB/T14848-93 《城市区域环境噪声标准》GB3096-93 《工业设计卫生标准》TJ36-97 （2）主要污染源、污染物及控制措施 ① 废气污染分析与控制措施本项目生产过程中排放的主要大气污染物有：烟尘、NOx、SO2、CO、非甲烷总烃、粉尘、BaP、沥青烟、酚、H2S 及NH3 等，主要来自各类贮槽的放散管、各工段加热炉烟囱，及各装置不严密部位。工程采用控制措施为：各类贮槽的放散气体经排气洗净塔处理后排至大气，排气洗净塔采用洗油或碱液为洗涤介质，对酚类及非甲烷总烃污染物的洗涤净化效率分别为92%和88%，对沥青烟的洗开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－179 涤净化效率均为96%，对BaP 的洗涤净化效率为98%；加热炉燃用净化后的焦炉煤气，减轻其烟囱废气中SO2、NOx 等污染物的排放量；各生产装置加强其密封性；萘结片、包装机产生的一些萘尘，用除尘效率为99%的袋式除尘器除尘。产生的废气经净化治理后，均可以达到《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）要求。 ② 废水污染分析与控制措施本工程生产过程中排放的污水其污染物含量较低。主要有三类：生产污水、生产净废水及生活污水。生产污水主要来自各生产装置，主要含有挥发酚、石油类、氨氮、CODcr 等污染物。生活污水主要来源于厂内生活设施，一般含有COD、 BOD5、氨氮、溶解性固体等。生产净废水为设备的间接冷却水、蒸汽冷凝水，其污染物含量很低。为了减少生产污水外排量及污染物浓度，装置产生的废水集中送油库水槽，再送至200 万吨/年焦化厂废水处理站，废水处理站处理规模为 240m3/h，（设计时已充分考虑本项目污水指标和污水量）采用A2/O 处理工艺，可完全处理本工程的废水。与焦化废水一并汇入焦化废水处理站，经达标处理后，排入开发区的城市污水处理厂再行处理，最后外排。各种污染物的排放浓度符合《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中的二级标准规定。本工程为了防止初期雨水含有的污染物污染环境，设置相应的雨水积水井，收集的初期雨水统一排至设置的提升井中，再输送到污水处理站统一处理。本工程车间、罐区防渗为两种方式，其一为室内地坪防渗；其二为室外地坪防渗。油库原料、碱贮槽及产品装卸处周围地坪采用厚防渗混凝土及防渗层，防止跑、冒、滴、漏的物料渗入地下对地下水造成污染。同时，在产生腐蚀性介质的系统，其设备及管道采用不锈钢等耐腐蚀材质。 ③ 固体废弃物污染分析与控制措施本工程生产中产生的固体废弃物主要为各类废渣，其中焦油预处理过程中产生的焦油渣；工业萘蒸馏装置除尘器回收的萘粉尘；另外，全厂还将产生少量生活垃圾等。各类废渣均无放射性，可进行综合利用。焦油渣由专用渣箱收集，送开滦精煤股份有限公司焦化厂配入炼焦煤中，不外排。萘结片机及包装除尘器回开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－180 收的粉尘回到工艺系统中再次利用。生活垃圾先倒至指定的垃圾箱，然后定期运至垃圾场统一处理。 ④ 噪声污染分析与控制措施本工程产生的噪声为机械噪声以及空气动力性噪声，主要噪声源为生产装置中的机泵，各噪声源产生的噪声均不高。对噪声主要采取控制噪声源与隔断噪声传播途径相结合的办法。在满足工艺条件的前提下，选用低噪声的设备。在气动性噪声设备上设置相应的消声装置。机械设备均采取相应的减振措施。振动较大的设备与管道连接采用柔性连接方式。在厂内总平面设计中利用建构筑物、绿化植物等的屏蔽、吸纳作用，合理布局，降低噪声影响。并设立相应的环境管理机构及环境监测机构，配备管理人员，负责全厂的环境管理及监测工作。经采取上述措施后，本工程环境噪声强度将大为降低，各噪声设备产生的噪声得到控制，符合《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）中的III 类标准限值。（4）本工程环保投资共计约1,876 万元人民币，占工程总投资的6%。 9、项目选址、占地面积、取得及处置方式项目拟建在京唐港开滦煤化工园区内，工程用地面积166,198.5m2。该项目的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2006）第 6614 号国有土地使用权证，公司已使用上述土地使用权作为对唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司出资的一部分。2007 年11 月12 日炭素化工公司成立后，公司正在办理上述土地使用权过户手续。 10、投资估算和项目效益分析（1）投资估算工程总投资为36,846.35 万元。其中：估算基本费用31,269.69 万元，建设期利息595.03 万元，流动资金4,981.63 万元。该项目注册资金12,904.47 万元，占总投资的35%，其余资金23,941.88 万元向银行贷款，占总投资的65%。经公司第二届董事会第八次临时会议批准，公司与考伯斯毛里求斯公司、唐钢股份共同出资建设30 万吨/年煤焦油加工项目。公司以货币4,615.8197 万元和经评估的土地使用权1,965.46 万元合计出资6,581.2797 万元，占注册资本的51%；考伯斯开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－181 以专有技术和货币出资3,871.341 万元，占注册资本的30%；唐钢股份以货币出资2,451.8493 万元，占注册资本的19%。（2）财务评价财务经济评价指标序号指标名称单位基价指标 1 税后内部收益率（全部投资） % 32.15 2 税前内部收益率（全部投资） % 35.36 3 税后投资回收期年 4.10 4 税前投资回收期年 4.00 5 净现值（ic=12%税前）万元 54,433 6 净现值（ic=12%税后）万元 41,389 7 投资利润率 % 31.35 8 投资利税率 % 40.77 本工程建成投产后，经济效益较好。该项目达产后正常年份的税后内部收益率为32.15%，税后财务净现值为41,389 万元，税后投资回收期为4.10 年（含建设期）。该项目完成后，年均销售总收入为68,900.91 万元，总成本费用为54,799 万元，利润总额为11,634.90 万元，年均上缴所得税2,667.66 万元，年均税后利润为8,967.24 万元。 11、综合评价（1）本煤焦油深加工项目属于《外商投资产业指导目录》中鼓励类项目，符合国家产业政策。（2）本项目生产工艺技术先进，环保措施先进，所需的生产原料、辅助材料和燃料等的供应有保障，产品质量稳定，对环境污染轻。（3）煤焦油加工产品是冶金、化工、医药、橡胶、轻纺、建材及交通等各行业的重要原材料。本项目生产的硬质沥青主要出口国际市场，其它产品考虑部分面对国内市场。因此，其销售是稳定的。（4）本项目建在海港开发区，可充分利用开发区现有土地、铁路、道路、港口及供电、供水设施。水陆交通极为方便，建设条件好。本项目充分利用了公司投资建设的两个焦化项目生产焦油的资源优势，降低开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－182 了生产成本，盈利水平较高。该项目投资利润率和内部收益率均高于行业基准水平，能够带来较高的投资收益。该项目可创造较好的经济效益和社会效益，符合公司的发展战略，有利于公司的长远发展。（七）采掘设备技术升级改造项目本项目总投资17,975 万元。其中：采掘设备投资17,425 万元，新增流动资金550 万元。拟用本次募集资金17,975 万元。 1、项目审批和实施规划（1）项目审批 2007 年9 月25 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改能源备字［2007］ 434 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项目；本项目的环境影响报告书于2007 年10 月25 日经河北省环境保护局“冀环评[2007]316 号”文批复。（2）项目组织实施本项目已着手进行采掘设备公开招标的准备工作。（3）项目进度安排公司正在进行项目建设前的准备工作，预计施工工期为12 个月，2008 年11 月完成全部更新改造工程。 2、项目背景和投资必要性（1）项目背景公司目前辖有范各庄、吕家坨两个矿业分公司（两对生产矿井）。范各庄矿业分公司是我国五十年代自行设计、施工的一座大型现代化矿井。1958 年6 月建井，1964 年10 月正式投产，设计生产能力180 万吨/年。经过数次技术改造， 2005 年矿井核定生产能力已提高到451 万吨/年。吕家坨矿业分公司原为波兰设计的大型水力采煤矿井，原设计生产能力150 万吨/年，1959 年9 月建井，1968 年6 月投产。现矿井已由水力采煤转为综合机械化采煤，2005 年矿井核定生产力已提高到350 万吨/年，目前矿井开采已进入-950 米水平。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－183 公司所辖的两个矿井经过数十年的开采，虽然经过技术上的改造，同时更新了部分装备，但从采掘设备的装备水平上看，存在着设备成新度低、部分设备老化，采掘设备配套需要进一步优化的问题，而且随着矿井深部区域的开发，为了进一步提高采掘设备的效率，部分采掘设备需要向高强高效的方向进一步更新换代。代之以大功率、高强度、自动化程度高的先进采掘设备，同时完善采、掘、运系统的各项控制系统，全面提高矿井井下采掘设备的装备水平。前次募集资金“吕家坨高产高效综合改造”项目是吕家坨矿分公司实现由水力采煤转为综合机械化采煤的重要技改措施。其主要技改内容是对矿井供电、运输、通风等主要生产系统进行改造，使矿井总体配套生产能力提升到300 万吨/ 年，此项目的实施是在对公司所属吕家坨矿进行高产高效综合技改的基础上，公司有针对性地对范各庄和吕家坨两个矿井的采掘设备进行的一次较大规模的优化配置、技术升级的更新改造，是公司实现煤炭产能稳定的重要保证。（2）项目投资的必要性 ① 采煤工作面设备公司矿井目前所配的部分采煤机的牵引方式采用液压无链牵引，使用期最长的已达8 年之久，装机功率200～350 千瓦，与目前综采工作面高产高效所要求的高功率（700-1500 千瓦）、高效率有较大的差距，与范各庄矿建设高产高效矿井示范矿井的要求不相适应。从矿井现有综采液压支架的现状看，也存在液压支架的工作阻力偏低，工作面支护效能偏低，不能适应矿井深部地质条件和矿压的变化，采煤机、液压支架、运输机配套需要优化配置和提高自动化水平更是急需解决的问题。这些问题的解决有利于提高工作面的单产水平，提高工作面的生产能力，对矿井生产能力的稳定，实现高产高效十分必要。 ② 掘进工作面设备煤矿的生产、掘进施工是实现煤炭开采的前提。掘进施工的效率是决定工作面能否实现正常接替的必备条件，而作为掘进施工的重要手段取决于掘进设备的装备水平。目前公司所属矿井的部分煤层巷道掘进设备掘进效率低、技术性能落后、配开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－184 套性差，阻碍了掘进单进水平和效率的提高。随着矿井采煤工作面装备的升级改造及装备水平的提高与回采进度和效率相应适应，加快矿井的生产准备特别是加快煤层、巷道的施工进度，保证矿井采掘工作面正常接替，对矿井掘进工作面设备进行配套升级改造已势在必行。 3、市场分析公司煤炭产品主要为精肥煤。现公司下属范各庄及吕家坨矿业分公司均拥有配套的选煤厂，可生产9-12 级冶炼精煤，实际精肥煤产量250-280 万吨/年，销售流向和市场稳定，主要供宝钢、鞍钢、本钢、唐钢等。肥煤属稀缺煤种，尽管目前有新的煤源出现，但多集中在中西部地区，运输比较困难。而公司煤种为单一的肥煤，且储量相对比较丰富和集中。因此，从长远考虑，今后在全国肥煤市场所占份额应与目前持平或有所增加。而且，随着市场需求的增加以及公司新投资的焦化厂的投产，公司肥煤市场将呈现供不应求的趋势。 4、建设内容本次改造工程主要包括更新采掘工作面液压支架、采煤机、掘进机、刮板运输机、皮带机及其它配套设备。技改不增加矿井煤炭生产能力，旨在提高矿井采掘工作面的生产效率和技术装备水平，实现矿井高产高效生产。 5、技术改造方案（1）综采工作面及其配套设备 ① 范各庄矿业分公司厚煤层一次采全高综采设备 A、综采工作面支护设备本次综采工艺设备技术改造的综采工作面支架均按照高产高效工作面生产的要求配置，高产高效综采工作面生产的特点：功率高，工作阻力大，自动化程度高，进而实现采煤机快速截割，支架、工作面快速推进，经过优势分析比较，设计确定综采工作面支架形式选用掩护式液压支架。为了提高液压支架的移架速度，支架配置电液控制系统（进口密封圈、电液控制）。根据首采工作面2329s 的煤层厚度以及接替区域煤层的厚度，为了尽可能提开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－185 高采煤工作面的回收率，确定一次采全高液压支架的最小支撑高度为2.0 米，最大支撑高度为4.5 米。根据支护强度的计算结果，结合煤层赋存的特点及支架选用的经验，设计选用ZY5600-20/45 型支架，按照装备工作面的长度，配备液压支架130 组。液压支架的主要技术参数如下：支架工作阻力：5600kN；支撑高度：2000～4500mm；支护强度：0.59～0.79MPa。 B、综采工作面采煤设备大采高综采工作面的日产量按5000 吨、工作面长度190 米，平均采高按12 号煤层的平均厚度4.1 米选择采煤机。考虑煤层夹矸的影响，采煤机选用多电机横向布置无链电牵引MG300/710-1.1D 型。 C、刮板运输机工作面刮板运输机选用SGB-800/750 型（德国进口减速器），刮板运输机的装机功率为2×375 千瓦，运输能力为1500 吨/小时。 D、破碎机、转载机、乳化液泵站设备破碎机选用1 台PCM-160 型，破碎能力为2000 吨/小时，装机功率160 千瓦。转载机选用1 部SZZ-800/315 型，装机功率为315 千瓦，转载能力2000 吨/ 小时，与PCM-160 型破碎机配套使用。乳化液泵站设备选用DRB-200/31.5 型，采用三泵一箱配置，公称流量为 200L/min，压力为31.5MPa。 E、顺槽运输设备工作面顺槽胶带输送机选用SSJ-1000/2×160 型2 部，胶带带宽10 米，装机功率 2×160 千瓦，运输能力1000 吨/小时。 F、石门运输设备开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－186 运输石门胶带输送机选用SSJ-1200/2×250 型的2 部，带宽12 米，装机功率 2×250 千瓦，运输能力2000 吨/小时。 ② 吕家坨矿业分公司中厚煤层一次采全高（1.2～2.90 米）综采设备 A、综采工作面支护设备根据首采工作面5495y 的煤层厚度以及接替区域煤层的厚度，为了尽可能提高采煤工作面的回收率，确定大采高液压支架的最小支撑高度为1.2 米，最大支撑高度为2.9 米。根据支护强度的计算结果，以及本矿井液压支架使用的经验，设计选用 ZY4800/12/29 型支架，按照装备工作面的长度，配备液压支架130 组。液压支架的主要技术参数如下：支架工作阻力：4800kN；支架高度：1200～2900mm；支护强度：0.38～0.51MPa； B、综采工作面采煤设备中厚煤层综采工作面的日产量按3000 吨、工作面长度190 米，平均采高取 2.06 米选择采煤机。考虑到煤层夹矸对采煤机切割功率的影响，采煤机选用多电机横向布置无链电牵引MGTY250/600－1.1D1 型。 C、刮板运输机工作面刮板运输机选用SGZ-764/630 型（德国进口减速器），刮板运输机的装机功率为2×315 千瓦，运输能力为700 吨/小时。 D、破碎机、转载机、乳化液泵站设备破碎机选用1 台PCM-110 型，破碎能力为1000 吨/小时，装机功率110 千瓦。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－187 转载机选用1 部SZZ-730/200 型，装机功率为200 千瓦，转载能力1000 吨/ 小时，与PCM-110 型破碎机配套使用。乳化液泵站设备选用DRB-200/31.5 型，采用三泵一箱配置，公称流量为 200L/min，压力为31.5MPa。 E、顺槽和运输石门运输设备工作面顺槽和运输石门胶带输送机选用SSJ-1000/2×160 型各2 部，胶带带宽10 米，装机功率2×160 千瓦，运输能力1000 吨/小时。（2）综掘工作面及其配套设备 A、掘进机公司所辖矿井开采的煤层除7 号、12 号（范各庄煤矿）外，均为薄煤层和中厚煤层，而各煤矿井下采区布置均采用联合布置方式，一条区段石门可以供5、 7、8、9、11、12 号煤层的六个回采工作面使用，因此回采工作面的准备速度主要取决于回采工作面顺槽的掘进速度。随着综采工作面设备的更新和配套，工作面回采速度加快，井下掘进半煤巷的工程量也相应的增多。为适应综采工作面的高产高效生产，本次采掘设备技术升级改造新购4 台机身式EBZ160-JM 掘锚机，每个矿井形成两个工作面顺槽的掘锚一体化掘进工作面。机身式EBZ160-JM 掘锚机的掘进机和锚杆机一体化安装结构，实现了机械化锚杆支护，实现了掘进与锚杆支护的连续作业，提高了工作效率，保证工作面的正常接续。机身式EBZ160-JM 掘锚机的截割功率为160/100 千瓦，锚杆机数量2 个，排锚杆数量8 个。 B、掘进配套设备掘进机组的后配套包括转载机、刮板输送机等设备，本次技改只配备掘进运输设备，其他设备利用矿井现有的设备。共配备4 部SDJ-800 型胶带输送机、4 部SSJ800/2×40 型胶带输送机，4 部SGB620/40T 刮板输送机，4 部SGW-40T 刮板输送机和2 台SM-5185W 压风机。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－188 （3）其他机电设备每个矿井配置一套运输自动化、通信、闭锁集中控制系统。 6、环境和生态影响分析本项目是对生产矿井现有采掘设备进行技术升级改造，以提高回采工作面的单产水平和生产效率以及巷道掘进速度，进一步优化矿井采掘设备配置和优化调整矿井生产布局，简化井下生产运输系统，实现减员增效的高产高效生产目的，改善和提高矿井生产的经济效益和提高煤炭资源利用率，实现安全高效和节能降耗。本项目实施后，不增加矿井的产能，因此，对矿区生态环境不造成新增的影响；同时也不会产生新的环境污染源。 7、投资估算项目总投资17,975 万元。其中：采掘设备投资17,425 万元，新增流动资金 550 万元。拟利用本次募集17,975 万元。 8、项目效益分析项目建成投产后，增加工作面生产能力114.6 万吨/年，根据煤炭市场情况，正常年份销售总收入增加额为32,088 万元，总成本增加额23,520 万元，销售税金及附加增加额2,425 万元，利润总额增加额6,143 万元，税后利润增加额为4,608 万元。税前内部收益率45.39%。由此可见，该项目经济效益显著。 9、综合评价针对公司矿井部分采掘工艺设备老化、不配套现象，公司进行采掘设备技术升级改造更新，完善采、掘、运系统的各项控制系统，技术可行，经济合理，且符合国家有关的产业政策。开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－189 第九章历次募集资金运用一、前次募集资金基本情况经中国证券监督管理委员会证监发行字［2004］ 49 号文核准，开滦精煤股份有限公司(以下简称“公司”)于2004 年5 月18 日向社会公开发行人民币普通股 A 股15,000 万股，每股面值1.00 元，每股发行价人民币7 元，扣除发行费用后，募集资金净额为101,305 万元。募集资金于2004 年5 月24 日全部到位，经河北华安会计师事务所有限公司审验并出具了冀华会验字〔2004〕2002 号验资报告。所募集资金拟用于“吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目”、“范各庄矿业分公司选煤厂技改项目”和“公司200 万吨/年焦化厂一期工程”。二、前次募集资金管理情况为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，根据《上海证券交易所股票上市规则》及相关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司的实际情况，公司制定了《开滦精煤股份有限公司募集资金管理办法》，于2004 年 8 月8 日经公司第一届董事会第七次会议审议通过。公司募集资金坚持了集中存放、专户管理的原则，公司在中国建设银行股份有限公司唐山开滦支行开设了募集资金存储专户。三、前次募集资金实际使用情况（一）募集资金承诺项目完成情况开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－190 前次募集资金使用情况对照表单位：万元币种：人民币募集资金总额：101,305 已累计使用募集资金总额：101,305 各年度使用募集资金总额：101,305 变更用途的募集资金总额：3,078 2004年：21,098 变更用途的募集资金总额比例：3.04% 2005年：46,535 2006 年：33,672 投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额序号承诺投资项目实际投资项目募集前承诺投资金额募集后承诺投资金额实际投资金额募集前承诺投资金额募集后承诺投资金额实际投资金额实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额项目达到预定可使用状态日期（或截止日项目完工程度） 1 范各庄矿业分公司选煤厂技术改造项目范各庄矿业分公司选煤厂技术改造项目 10,331 10,331 7,253 10,331 10,331 7,253 -3,078 2006 年6 月 2 吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目 19,280 19,280 22,356 19,280 19,280 22,356 3,076 2005 年12 月 3 开滦精煤股份有限公司200 万吨/年焦化厂一期工程开滦精煤股份有限公司200 万吨/年焦化厂一期工程 71,694 71,694 71,694 71,694 71,694 71,694 0 2007 年3 月合计 101,305 101,305 101,303 101,305 101,305 101,303 -2 ／注：实际项目投资金额与募集资总额相差2 万元用于补充公司流动资金开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－191 （二）资金变更项目情况说明 1、范各庄矿业分公司选煤厂技改项目根据国家经贸委国经贸投资【2002】584 号文批准，范各庄矿业分公司选煤厂技改项目计划投入募集资金10,331 万元。截至2006 年6 月30 日，该项目实际投入募集资金7,253 万元并竣工投产。该项目实际支出比原计划安排募集资金减少3,078 万元，占募集资金净额的3.04%。剩余3,076 万元募集资金补充吕家坨矿业分公司高产高效综合技术改造项目超计划使用募集资金部分，剩余募集资金2 万元补充公司流动资金。以上募集资金变更事项已经2006 年7 月6 日召开的公司第二届董事会第四次会议和7 月26 日召开的公司2006 年第一次临时股东大会审议通过。 2、吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目：该项目由国家经贸委于2002 年 8 月9 日以国经贸[2002]587 号《关于开滦精煤股份有限公司吕家坨矿业分公司高产高效综合技术改造项目建议书的批复》批准立项。该项目计划投入募集资金 19,280 万元，实际投入募集资金22,356 万元。该项目于2005 年12 月完工。该项目超计划使用募集资金3,076 万元，由范各庄矿业分公司选煤厂技改项目剩余的募集资金补足。此募集资金变更事项已经2006 年7 月6 日召开的公司第二届董事会第四次会议和2006 年7 月26 日召开的公司2006 年第一次临时股东大会审议通过。 3、公司200 万吨/年焦化厂一期工程 2002 年12 月31 日，国家发展计划委员会以《国家计委关于河北开滦精煤股份有限公司焦化厂一期工程项目建议书的批复》（计基础【2002】2871 号）批准了公司200 万吨/年焦化厂一期工程。焦化厂一期工程原计划投入募集资金 71,694 万元，截止2006 年6 月30 日，已投入募集资金71,694 万元。2006 年7 月6 日公司第二届董事会第四次会议审议通过了《公司关于变更 200 万吨/年焦化厂一期工程项目实施主体并增加投资 10 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目的议案》。公司董事会决议以募集资金71,694 万元投入京唐港200 万吨/年焦化厂一期开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－192 工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司共同出资设立煤化工有限公司，并将募集资金投资建设200 万吨/年焦化厂一期工程项目变更为煤化工公司实施。同时，为了充分利用焦化项目生产的煤气，将公司拟投资建设的 10 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目一并由煤化工公司实施。该项董事会决议已经2006 年7 月26 日召开的公司2006 年第一次临时股东大会审议通过。2006 年12 月9 日公司第二届董事会第八次临时会议审议通过《公司关于增加实施200 万吨/年焦化厂一期工程和10 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目投资主体合资方的议案》，增加唐山港兴实业总公司作为煤化工公司的投资方与公司及唐山钢铁股份有限公司共同投资设立煤化工公司（唐山中润煤化工有限公司），公司的出资方式仍为以募集资金71,694 万元投入京唐港200 万吨/年焦化厂一期工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资。（三）募集资金项目的效益情况前次募集资金投资项目实现效益情况对照表单位：万元币种：人民币实际投资项目最近三年实际效益序号项目名称截止日投资项目累计产能利用率承诺效益 2005 2006 2007 截至日期累计实现效益是否达到预计效益 1 范各庄矿业分公司选煤厂技术改造项目 100 3,203 4,040 8,019 12,059 是 2 吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目 100 4,743 7,130 8,011 15,141 是 3 开滦精煤股份有限公司 200 万吨/年焦化厂一期工程 100 10,880.48 -1,902.06 -1,902.06 否合计／ 18,826.48 11,170 14,127.94 25,297.94 ／ 1、范各庄矿业分公司选煤厂技改项目范各庄矿业分公司洗煤厂技术改造项目拟投入10,331 万元，实际投入募集资金7,253 万元。该项目2006 年6 月份完工。2006 下半年实现收入5,443 万元, 扣除成本费用和税金附加1,403 万元，利润总额为4,040 万元。2007 年实现收入开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－193 10,815 万元,扣除成本费用和税金附加2,796 万元，利润总额为8,019 万元。 2、吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目拟投入19,280 万元，实际投入 22,356 万元，该项目于2005 年12 月份完工。2006 年实现收入12,269 万元,扣除成本费用和税金附加5,139 万元，利润总额为7,130 万元。2007 年实现收入13,550 万元,扣除成本费用和税金附加5,539 万元，利润总额为8,011 万元。 3、公司200 万吨/年焦化厂一期工程 200 万吨/年焦化厂一期工程原计划投入募集资金71,694 万元，截止2006 年 6 月30 日，已投入募集资金71,694 万元。2007 年3 月份完工。2007 年3-12 月份实现收入111,756.70 万元,扣除成本费用和税金附加等支出113,658.76 万元，利润总额为-1,902.06 万元。 200 万吨/年焦化厂一期工程效益对比情况及原因分析：根据200 万吨/年焦化一期项目可行性研究报告，该项目投产后第一年达产率80%，实现利润总额2,837.82 万元，第二年达产率100%，实现利润总额7530.65 万元。以后年度随着折旧和摊销费用的降低，利润总额逐渐提高。在20 年的生产经营期内，平均年实现利润总额10,880.48 万元。该项目于2007 年3 月份开始投入生产，2007 年3-12 月份累计实现亏损1,902.06 万元，与可研报告100%达产第一年盈利7,530.65 万元折合成10 个月6,275.54 万元相比，相差较大，具体原因如下：该项目2007 年3-12 月份实现营业收入111,756.70 万元, 比可研报告100% 达产第一年营业收入71,678.72 万元增幅较大，收入增加主要是由于焦炭价格上涨。同时，焦炉煤气没有得到有效利用，焦炉煤气比预期收入大幅减少，影响了焦化一期工程效益的发挥。焦化一期项目富余焦炉煤气原定为唐山南堡开发区同步建设的10 万吨/年氯化钾项目供应原料气，但由于技术原因，氯化钾项目未能建设，公司不得不改变焦炉煤气的利用途径，经过详细的调研和分析论证，最终确定将一期焦炉煤气用于制造甲醇。20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期工程项目于 2007 年10 月建成投入试生产，比焦化一期项目投入试生产滞后时间较长，期间开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－194 造成部分富余煤气只能低价出售给唐山市燃气公司，焦炉煤气没有得到有效利用，影响了焦化一期工程效益。该项目2007 年3-12 月份营业成本101,450.55 万元, 比可研报告100%达产第一年营业成本57,321.54 万元增幅较大，成本增加主要是由于原料煤价格的上涨。焦炭价格增长较原料煤价格上涨有一定的滞后性，在原料煤价格上涨初期，焦炭价格的增幅不如原料煤价格增幅大，由此造成收入的增幅低于成本增幅。该项目2007 年3-12 月份管理费用为7,038.41 万元, 比可研报告100%达产第一年管理费用2,037.87 万元增幅较大，原因如下：（1）按新会计准则规定将生产车间固定资产修理费由制造费用转入管理费用；（2）该项目筹建期间发生的费用在开始生产经营的当月一次计入损益，而可研报告是分期计入损益的；（3）可研是以该项目为基础测算的管理费用，公司以京唐港200 万吨/年焦化厂一期工程项目的募集资金71,694 万元所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立唐山中润煤化工有限公司。煤化工公司的设立、运行使管理费用增加；（4）工资水平和薪酬政策变动使管理费用增加。该项目2007 年3-12 月份财务费用为2,732.69 万元, 比可研报告100%达产第一年财务费用2,005.98 万元增幅较大，主要原因是由于利率上调所致。综上所述，由于产品和原料价格变动、国家会计政策变更、利率政策调整以及煤气资源没能充分利用等各方面的原因，导致该项目目前的实际经营成果与原披露的盈利水平存在差异。但该项目自投产以来，产品质量优良、市场销售状况良好。从中润公司200 万吨/年焦化一期项目2007 年3-12 月生产经营实际看，其效益呈逐月递增的趋势，2007 年10 月份已实现盈利145.66 万元。2007 年11 月，中润公司20 万吨/年甲醇一期工程项目已投产，产品质量合格，销路通畅，焦炉煤气资源已得到充分利用。2007 年11-12 月份已实现盈利648.46 万元。按目前煤炭及焦炭价格预测，中润公司200 万吨/年焦化一期项目于2008 年预计可实现开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－195 预期利润。通过本次募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露的有关内容逐项对照，实际情况与披露内容不存在差异。四、注册会计师对前次募集资金使用情况的结论性意见中磊会计师事务所有限责任公司对公司截止2007 年12 月31 日的前次募集资金使用情况进行了鉴证，并于2008 年2 月26 日出具了中磊综字[2008]第10001 号的《前次募集资金使用情况鉴证报告》。该报告的结论性意见为：“前次募集资金使用情况的报告已经按照《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007] 500 号）的规定编制，在所有重大方面公允的反映了贵公司前次募集资金实际使用情况。” 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－196 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－197 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－198 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－199 开滦精煤股份有限公司增发招股意向书 1－1－200 第十一章备查文件除本招股意向书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：（一）公司最近三年的财务报告及审计报告；（二）保荐机构出具的发行保荐书；（三）法律意见书和律师工作报告；（四）注册会计师关于本次募集资金使用情况的专项报告；（五）其他与本次发行有关的重要文件。投资者亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅部分相关文件。

开滦精煤股份有限公司开滦股份增发招股意向书（修改稿）

公告日期:2008-11-18

开滦精煤股份有限公司开滦股份增发招股意向书（修改稿）

声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
本招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说
明书具有同等法律效力。
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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重大事项提示
一、根据公司2007 年第三次临时股东大会决议，在本次发行完成后，为兼
顾新老股东的利益，由公司的新老股东共同分享本公司自2004 年1 月1 日起至
本次发行前滚存的未分配利润。
二、截至2006 年12 月31 日，公司首次公开发行股票募集资金已全部使用
完毕。前次募集资金项目之一200 万吨/年焦化厂一期工程项目受产品和原料市
场变化，以及项目建设所需设备、筑炉炉砖等材料供货周期延长以及变更焦炉煤
气利用方式等原因影响，推迟至2007 年3 月完工，投入生产和达产时间相应延
迟，项目效益尚未完全体现，同时，由于开办费用按规定于投产当月一次计入损
益不得分期摊销等原因，导致该项目目前的实际经营成果与原披露的盈利水平存
在差异。详细情况请参见“第九章历次募集资金运用”。
三、需要提请投资者特别关注的风险
（一）焦化行业产能扩张的风险
焦化行业实行严格的市场准入制度，根据国家发展改革委员会发布的《焦化
行业准入条件》和《关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》，经过近3
年多来的清理整顿，我国焦化行业低水平盲目扩张的势头已得到遏制，落后生产
技术产能已明显减少，环境污染状况有所改善，焦化行业清理整顿和规范工作取
得初步成效，焦化行业正在朝着国家宏观调控目标有序发展。但调控政策的落实
需要一个渐进的过程，在淘汰落后产能的同时，又会有符合准入条件的新的产能
的形成，因此焦化产品产能的增加有可能产生供需的暂时不平衡，也可能产生阶
段性或区域性的不平衡。国家调控政策的执行力度一定程度上决定了市场的供
求，若出现市场饱和或供大于求的情况，将对公司业绩的持续增长产生不利影响。
（二）节能环保监管的风险
焦化产业的发展对煤炭资源、水资源、生态、环境、技术、资金和社会配套
条件要求较高。公司严格遵守国家环保法律、法规，按照发展循环经济，建立和
谐社会的要求，采用先进生产工艺，较好落实了目前国家各项节能环保的要求。
但随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强，环境保护政策及
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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环境保护标准日趋严格，公司执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成本
和资本性支出，将给公司的生产经营和财务状况带来短期负面影响。
（三）焦化产品价格波动风险
焦炭产品为钢铁行业的上游产品，国内钢铁企业用焦量占焦炭产量的80%
左右，其价格会受到国内、国际钢铁行业的影响而发生波动；同时，作为煤炭的
下游产品，煤炭价格上涨也会增加焦炭成本，从而影响公司在焦炭产品上的盈利
能力。同样，其它煤化工产品如甲醇、硬质沥青等会受到下游产业的需求以及国
际、国内市场变化的影响，其价格会在一定的幅度内波动，因此，也会影响到公
司的盈利能力。
（四）对煤炭资源依赖的风险
公司从事的煤炭及焦化业务有赖于煤炭资源的有效支撑，公司现有煤炭储量
将随着煤炭的逐年开采而减少。从长远来说，公司维持或增加煤炭资源的拥有量
有赖于获得新的煤炭资源。但公司不能保证开发和扩建项目一定会获得更多的具
有经济可采价值的煤炭储量或在新建项目方面获得成功。此外，公司收购煤矿和
新建项目需获得政府批准，如果有关政策发生对公司不利的调整，可能对公司获
取增量煤炭资源和长期盈利能力产生负面影响。
（五）安全事故风险
公司在煤炭开采中存在顶板、沼气、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不
安全因素。在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全
因素。如果发生重大安全事故，将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并有
可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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目录
第一章释义.......................................................................................................................................6
第二章本次发行概况..........................................................................................................................9
一、本次发行的基本情况..................................................................................................................9
二、本次发行的有关机构................................................................................................................ 11
第三章风险因素................................................................................................................................14
一、宏观经济周期性波动的风险....................................................................................................14
二、政策性风险................................................................................................................................14
三、市场风险...................................................................................................................................15
四、业务经营的风险........................................................................................................................16
五、募集资金投资项目的风险........................................................................................................17
六、募集资金到位后净资产收益率下降的风险............................................................................17
七、控股股东的风险........................................................................................................................17
第四章发行人基本情况....................................................................................................................18
一、本次发行前公司的股本及持股情况........................................................................................18
二、公司的组织结构及对外投资情况............................................................................................20
三、公司控股股东的基本情况........................................................................................................22
四、煤炭、焦化行业的基本情况....................................................................................................25
五、公司在行业中的竞争地位........................................................................................................46
六、公司主营业务情况....................................................................................................................50
七、公司主要固定资产、无形资产情况........................................................................................62
八、公司拥有的特许经营权情况....................................................................................................64
九、公司境外经营情况....................................................................................................................64
十、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况............................................................65
十一、近三年公司控股股东做出的承诺及承诺履行情况............................................................65
十二、公司的股利分配情况............................................................................................................65
十三、公司董事、监事、高级管理人员基本情况........................................................................67
第五章同业竞争和关联交易............................................................................................................73
一、同业竞争...................................................................................................................................73
二、关联方及关联关系....................................................................................................................79
三、近三年关联交易情况................................................................................................................80
第六章财务会计信息........................................................................................................................95
一、最近三年合并会计报表............................................................................................................95
二、最近三年母公司会计报表......................................................................................................102
三、最近三年合并报表范围的变化..............................................................................................107
四、2005 年度新旧会计准则差异调节表和注册会计师的审阅意见..........................................108
五、最近三年主要财务指标.......................................................................................................... 115
第七章管理层讨论与分析.............................................................................................................. 118
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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一、财务状况分析.......................................................................................................................... 118
二、盈利能力分析..........................................................................................................................134
三、现金流量分析..........................................................................................................................138
四、资本性支出分析......................................................................................................................141
五、会计制度、会计政策变更及其影响......................................................................................142
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项..............................................................145
七、公司未来业务发展趋势分析..................................................................................................146
第八章本次募集资金运用..............................................................................................................147
一、本次募集资金总量及依据......................................................................................................147
二、本次募集资金投向项目基本情况..........................................................................................148
第九章历次募集资金运用..............................................................................................................189
第十章董事及有关中介机构声明..................................................................................................196
第十一章备查文件..........................................................................................................................200
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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第一章释义
除非另有说明，本招股意向书中下列词语的含义如下：
本公司、公司、开滦
股份、股份公司、发
行人
指开滦精煤股份有限公司
开滦集团、集团公司指开滦（集团）有限责任公司
发起人指开滦（集团）有限责任公司、中国信达资产管理公司、
上海宝钢国际经济贸易有限公司（公司发起设立时为
宝钢集团国际经济贸易总公司，2001 年12 月29 日更
名为上海宝钢国际经济贸易有限公司）、中国华融资
产管理公司、煤炭科学研究总院、西南交通大学
煤科总院指煤炭科学研究总院
唐钢、唐钢股份指唐山钢铁股份有限公司
首钢指首钢总公司
港兴实业指唐山港兴实业总公司
考伯斯指美国考伯斯焦油加工企业
炭素化工公司指唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司
中润公司、唐山中润指唐山中润煤化工有限公司
迁安中化指迁安中化煤化工有限责任公司
中通投资指山西中通投资有限公司
证监会指中国证券监督管理委员会
国家发改委指国家发展和改革委员会
保荐人（主承销商）指联合证券有限责任公司
元指人民币元
焦炭指煤在无空气环境下经过高温加热得到的干硬碳化合
物，为冶金、机械、化工等行业的主要原料和燃料
甲醇指化学分子式为CH3OH 的物质，又名木醇，木酒精。
甲醇是一种无色、透明、易燃、易挥发的有毒液体，
略有酒精气味。甲醇用途广泛，是基础的有机化工原
料和优质燃料。主要应用于精细化工，塑料等领域，
用来制造甲醛、醋酸、氯甲烷、甲氨、硫酸二甲脂等
多种有机产品，也是农药、医药的重要原料之一。甲
醇在深加工后可作为一种新型清洁燃料，也可加入汽
油掺烧。
苯指最简单的芳烃。分子式C6H6，是无色、易燃、有特殊
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气味的液体。它难溶于水，易溶于有机溶剂，本身也
可作为有机溶剂。为有机化学工业的基本原料之一。
甲苯指化学分子式为C7H8，英文名Toluene。甲苯是芳香族
化合物的重要成员，石油化工基本原料之一，是一种
无色液体，具有与苯相似的芳香味。甲苯作为一种重
要有机化工原料，广泛应用于炸药、农药、树脂等产
品中。
二甲苯指化学分子式为C6H4(CH3)2 的物质，英文名
Dimethylbenzene；Xylene，缩写：DMB。二甲苯为无
色透明液体，一般为邻、间、对三种异构体的混合物，
具特臭、易燃。二甲苯作为一种重要有机化工原料，
广泛用于有机溶剂和合成医药、涂料、树脂、染料、
炸药和农药等。
焦油指煤在干馏和气化过程中获得的液体产品。根据干馏温
度和方法不同可得到以下几种焦油：低温
（450--650℃）干馏焦油；低温和中温（600--800℃）
发生炉焦油；中温（900--1000℃）立式炉焦油；高温
（1000℃）炼焦焦油。均为具有刺激性臭味的黑色或
黑褐色的黏稠状液体，简称焦油。通常焦油加工指对
高温炼焦焦油的加工。
轻油指煤焦油蒸馏时切取的馏程为170℃以前的馏出物。其
产率为无水煤焦油的0.4%~0.8%。主要组分为苯及其
同系物，并含有少量的古马隆和茚等不饱合化合物及
微量的萘。
洗油指煤焦油蒸馏切取的230~300℃的馏分，产率一般为无
水焦油的4.5%~6.5%。洗油主要用于洗涤吸收煤气中
的苯族烃和从中提取喹啉类化合物，酚类化合物、甲
基萘、二甲基萘、萘、吲哚、联苯、苊、氧芴和芴等
产品。
粗酚指从煤焦油馏分中提取酚时先制得的酚类产品的混合
物。粗酚的主要组分为：苯酚、邻位甲酚、间位甲酚、
二甲酚、三甲酚、少量萘酚及其它酚类同系物。
工业萘指两个苯环构成的最简单的稠环芳香烃，它在煤焦油中
的含量约为10%，是煤焦油加工的主要产品之一。工
业萘是煤焦油蒸馏过程中含萘馏分经蒸馏制得的含
萘95%以上的萘产品。
改质沥青指煤焦油蒸馏提取馏分后的残留物。对普通中温沥青进
行热改质处理后得到的沥青，称为改质沥青。
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焦煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质较高，结焦性好的
烟煤的称谓
1/3 焦煤指国家煤炭分类标准中，对介于焦煤和气煤之间的烟煤
的称谓
肥煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质中等，粘结性极强
的烟煤的称谓，炼焦煤的一种，炼焦配煤的重要组成
部分，结焦性最强，熔融性好，结焦膨胀度大，耐磨。
气煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质较低的烟煤的称谓
瘦煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质较高的烟煤的称
谓，可在炼焦配煤中起到骨架和增大焦炭块度的作用
原煤指未经过洗选、筛选加工而只经过人工或机械拣矸的煤
炭产品
精煤指经洗选加工供炼焦用的洗选煤炭产品
商品煤指作为商品出售的煤。公司商品煤是指对外销售的原煤
和经洗选后的精煤、洗混块、其他洗煤的总称。
探明经济基础储量指相当于储量配套改革前的工业储量，为A 级、B 级、
C 级储量之和
实际测算的可采储量指原工业储量中可以设计采出的煤炭储量
巷道指煤矿井下用于运输、行人、通风等用途的通道
掘进指为进行采煤在煤层中进行的巷道施工
工作面指能够进行采煤和掘进施工的作业场
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第二章本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况
法定名称：开滦精煤股份有限公司
英文名称：Kailuan Clean Coal Co., Ltd.
注册地址：河北省唐山市新华东道70 号东楼
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：开滦股份
股票代码：600997
法定代表人：裴华
成立时间：2001 年6 月30 日
办公地址：河北省唐山市新华东道70 号东楼
邮政编码：063018
电话：0315-2812013
传真：0315-3026507
公司网址：http://www.kkcc.com.cn
电子信箱：kcc@kailuan.com.cn
（二）本次发行的基本情况
1、本次发行核准情况
本次发行经公司2007年10月10日召开的第二届董事会第六次会议审议通过，
并经2007年11月5日召开的公司2007年第三次临时股东大会审议通过。
董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2007年10月12日、2007年11
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月6日的《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站。
本次发行已经中国证券监督管理委员会证监许可［2008］738号文核准。
2、发行股票类型：人民币普通股（A 股）
3、每股面值：1.00 元
4、发行数量：不超过5,612万股
5、发行价格：11.24元/股
6、预计募集资金量：63,078.88万元
7、预计募集资金净额：[ ]元
8、募集资金专项存储账户：
账户名称：开滦精煤股份有限公司
账号：13001629308050000711
开户银行：中国建设银行股份有限公司唐山开滦支行
9、发行方式：采取网上、网下定价发行的方式发行
10、发行对象：持有上海证券交易所A股股票账户的自然人、法人和其他投
资者（国家法律、法规禁止者除外）
11、承销方式及承销期：
本次发行由保荐人（主承销商）联合证券组织的承销团以余额包销方式承销；
承销期的起止时间为2008年11月18日至2008年11月26日。
12、发行费用概算
发行费用包括承销佣金及保荐费用、律师费用、审核及验资费用、路演推介
宣传费用等。承销费将根据主承销及保荐协议中相关条款及发行情况最终确定，
路演推介费、媒体宣传费等专项审核及验资费等将根据实际发生情况增减。
13、本次增发发行日程安排
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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本次增发发行期间的主要日程与停牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期发行安排停牌安排
T-2
（2008年11月18日）
刊登招股意向书摘要、网上和网下发行公告、
网上路演公告
正常交易
T-1
（2008年11月19日）
网上路演正常交易
T
（2008年11月20日）
网上、网下申购日，网下申购定金缴款日（申
购定金到账截止时间为当日下午17:00时）
T＋1
（2008年11月21日）
网下申购定金验资
T＋2
（2008年11月24日）
网上申购资金验资，确定网上、网下发行股数，
计算配售比例/中签率
T＋3
（2008年11月25日）
刊登网下发行结果及网上中签率公告，退还未
获配售的网下申购定金，网下申购投资者根据
配售结果补缴余款（到账截止时间为T+3日下
午17:00时），网上摇号抽签
全天停牌
T＋4
（2008年11月26日）
刊登网上中签结果公告
网上申购款解冻，网下申购款验资(如有)
正常交易
14、申请上市地：上海证券交易所
15、本次发行股份的上市流通：开滦集团承诺本次增发认购的股份上市后6
个月内不减持，本次增发的其余股份无持有期限制。本次增发结束后，发行人将
尽快办理增发股份上市的有关手续。具体上市时间将另行公告。
二、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称：开滦精煤股份有限公司
办公地址：河北省唐山市新华东道70 号东楼
法定代表人：裴华
董事会秘书：侯树忠
联系人：张嘉颖
电话：0315-2812013
传真：0315-3026507
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1－ 1－12
（二）保荐机构（主承销商）
名称：联合证券有限责任公司
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047 号深圳发展银行大厦10、24、25 楼
法定代表人：马昭明
保荐代表人：彭良松、刘钢
项目主办人：梁燕华
项目经办人：赵宏志、张士军、姚玉蓉、刘柏叶、赫征
电话：0755-82492000
传真：0755-82493959
（三）发行人律师事务所
名称：北京市国枫律师事务所
办公地址：北京市西城区阜成门北大街6-9 号国际投资大厦C 座18 层
负责人：张利国
经办律师：张利国、姜业清
电话：010-66090088
传真：010-66090016
（四）审计机构
名称：中磊会计师事务所有限责任公司
办公地址：北京丰台区丰台桥南科学城星火路1 号昌宁大厦8 层
法定代表人：熊靖
经办注册会计师：赵鉴、曹忠志、杜新光
电话：010-51120372
传真：010-51120377
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1－ 1－13
（五）申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
办公地址：上海市浦东南路528 号上海证券大厦
总经理：张育军
电话：021-68808888
传真：021-68807813
（六）股票登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦建路727 号
总经理：王迪彬
电话：021-58708888
传真：021-58899400
（七）主承销商收款银行
名称：中国工商银行深圳市分行盛庭苑支行
地址：深圳市福田区华强北路盛庭苑广场裙楼一楼
电话：0755-82075663
传真：0755-83789797
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第三章风险因素
投资者在评价判断本公司股票价值时，除仔细阅读本招股意向书提供的其它
资料外，应该特别关注下述各项主要风险因素。
一、宏观经济周期性波动的风险
我国国民经济的发展具有周期性波动的特征，公司所处的煤炭和焦化行业为
国民经济的基础性行业，行业发展与国民经济的景气程度有很强的相关性。经济
发展速度快，将刺激煤炭和焦化产品消费的增长，反之则抑制煤炭和焦化产品消
费的增长，给公司的生产经营带来一定的不确定性因素。
二、政策性风险
（一）焦化行业产能扩张的风险
焦化行业实行严格的市场准入制度，根据国家发展改革委员会发布的《焦化
行业准入条件》和《关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》，经过近3
年多来的清理整顿，我国焦化行业低水平盲目扩张的势头已得到遏制，落后生产
技术产能已明显减少，环境污染状况有所改善，焦化行业清理整顿和规范工作取
得初步成效，焦化行业正在朝着国家宏观调控目标有序发展。但调控政策的落实
需要一个渐进的过程，在淘汰落后产能的同时，又会有符合准入条件的新的产能
的形成，因此焦化产品产能的增加有可能产生供需的暂时不平衡，也可能产生阶
段性或区域性的不平衡。国家调控政策的执行力度一定程度上决定了市场的供
求，若出现市场饱和或供大于求的情况，将对公司业绩的持续增长产生不利影响。
（二）煤炭行业政策风险
从1998 年起，国家对煤炭行业进行大规模的治理整顿，关闭非法和布局不
合理的矿井及国有煤矿矿办小井，对乡镇煤矿实行了停业整顿，对安全标准不符
合要求的企业实行了强制性关闭措施，扭转了煤炭供大于求的局面，致使煤炭价
格出现恢复性上涨，同时对国有重点煤矿企业中扭亏无望及资源枯竭的矿井实行
政策性破产，减轻了国有煤炭企业的经营压力。但由于全国煤炭资源分散，行业
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－15
集中度较低，加之地方利益驱动等因素，若国家对煤炭行业相关政策实施力度发
生变化，将会对公司的经营产生不确定性影响。
（三）节能环保监管风险
焦化产业的发展对煤炭资源、水资源、生态、环境、技术、资金和社会配套
条件要求较高。公司严格遵守国家环保法律、法规，按照发展循环经济，建立和
谐社会的要求，采用先进生产工艺，较好落实了目前国家各项节能环保的要求。
但随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强，环境保护政策及
环境保护标准日趋严格，公司执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成本
和资本性支出，将给公司的生产经营和财务状况带来短期负面影响。
（四）其他监管风险
公司的业务受到中央和地方政府有关部门的监管，为符合现有的和未来可能
新增的监管规定的要求，公司需要付出合规性成本，可能对公司的业务产生重大
影响。如果政府进一步增加煤炭资源税、维简费，增加征收煤炭可持续发展基金，
国土资源部暂停探矿权的批准，地方增加相关税费征收和环保部门出台更严格的
法规等，将可能对公司煤炭业务的收入和利润带来负面影响。
三、市场风险
（一）煤炭价格波动风险
煤炭价格主要由煤炭市场供求决定，煤炭市场的供给、需求和价格变化将对
公司的业务状况和经营业绩产生重要的影响。如果煤炭市场出现严重的供大于
求，导致煤炭价格下降，将会给公司的生产和经营带来一定风险。
（二）煤炭产品市场开发风险
公司煤炭产品的主要销售区域为东北、华北、华东及周边地区，作为全国主
要肥煤基地，肥煤可采储量约占全国肥煤经济可开发剩余储量的10%左右。目前
公司市场份额呈逐年上升趋势，但如果市场开发不足，可能导致产量和销量的增
长受到限制，影响公司的盈利能力。
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（三）焦化产品价格波动风险
焦炭产品为钢铁行业的上游产品，国内钢铁企业用焦量占焦炭产量的80%
左右，其价格会受到国内、国际钢铁行业的影响而发生波动；同时，作为煤炭的
下游产品，煤炭价格上涨也会增加焦炭成本，从而影响公司在焦炭产品上的盈利
能力。同样，其它煤化工产品如甲醇、硬质沥青等会受到下游产业的需求以及国
际、国内市场变化的影响，其价格会在一定的幅度内波动，因此，也会影响到公
司的盈利能力。
四、业务经营的风险
（一）对煤炭资源依赖的风险
煤炭资源为非再生资源，资源的储量和煤质的优劣，直接关系到公司的发展。
根据国土资源部国土资认储字[2002]213 号《矿产资源储量认定书》，截至2000
年10 月31 日，公司所属两矿探明经济基础储量70,020.7 万吨，根据实际测算的
可采储量47,893.1 万吨，按核定可采能力可采60 年左右。
公司从事的煤炭及焦化业务有赖于煤炭资源的有效支撑，公司现有煤炭储量
将随着煤炭的逐年开采而减少。从长远来说，公司维持或增加煤炭资源的拥有量
有赖于获得新的煤炭资源。但公司不能保证开发和扩建项目一定会获得更多的具
有经济可采价值的煤炭储量或在新建项目方面获得成功。此外，公司收购煤矿和
新建项目需获得政府批准，如果有关政策发生对公司不利的调整，可能对公司获
取增量煤炭资源和长期盈利能力产生负面影响。
（二）关联交易增加的风险
2005 年、2006 年、2007 年，公司采购货物发生的关联交易金额占全部货物
采购金额的比例分别为17.12%、11.28%、31.04%。2007 年，公司控股子公司中
润公司200 万吨/年焦化一期工程和迁安中化焦化二期工程建成投产，因向开滦
集团采购部分炼焦煤导致公司2007 年采购货物关联交易金额增大。开滦集团为
我国炼焦煤主要生产基地之一，煤质优良，在公司未取得更经济或更直接的替代
资源之前，该项关联交易随着公司200 万吨/年焦化二期项目的投产，有继续增
加的趋势。根据集团公司现有的焦煤和1/3 焦煤产能情况以及初步沟通意向，公
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司200 万吨/年焦化二期项目达产后，预计每年向集团公司增加采购生产所需的
焦煤和1/3 焦煤39 万吨左右，约占炼焦用煤总量的30%。公司已采取必要的措
施规范和减少日常关联交易，但该项关联交易仍有可能给公司未来的经营活动带
来影响。
（三）安全事故风险
公司在煤炭开采中存在顶板、沼气、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不
安全因素。在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全
因素。如果发生重大安全事故，将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并有
可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。
五、募集资金投资项目的风险
公司本次募集资金将投资建设200 万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项
目、200 万吨/年焦化二期工程、20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程、10 万吨/
年粗苯加氢精制工程、30 万吨/年煤焦油加工工程和采掘设备技术升级改造项目
等六个项目，募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术
发展趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素作出的。上述项目在实施
过程中可能会受到市场环境突变、工程进度、工程管理、原料供应及设备价格变
动等因素影响，导致募集资金投资项目的实际盈利水平与预测出现差异。
六、募集资金到位后净资产收益率下降的风险
本次发行募集资金到位后，公司的净资产值将有较大幅度的提高。由于本次
募集资金投资项目的建设、投产具有一定的周期性，项目产生效益需要一定的时
间，因此发行完成后，短期内公司将面临因净资产增长较快而引发净资产收益率
下降的风险。
七、控股股东的风险
在本次发行完成后，开滦集团仍然为公司的绝对控股股东。控股股东可能利
用其在公司的控股地位，影响公司决策。当控股股东的利益与部分或全部中小股
东利益相冲突时，控股股东的投票决策，可能使中小股东的利益受到不利影响。
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1－ 1－18
第四章发行人基本情况
一、本次发行前公司的股本及持股情况
1、截止2007 年12 月31 日，公司股本结构
股份类别数量（股）比例（%）
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股 315,160,472 56.15
3、其他内资持股
其中：
境内法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 315,160,472 56.15
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 246,039,528 43.85
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计 246,039,528 43.85
三、股份总数 561,200,000 100.00
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2、截止2007 年12 月31 日，公司前十名有限售条件股东持股数量及限售条
件
单位：股
有限售有限售条件股份可上市交易情况
条件股
东名称
持有的有
限售条件
股份数量
可上市交易时间
新增可上市交
易股份数量
限售条件
2009 年1 月13 日28,060,000
2010 年1 月13 日28,060,000
开滦( 集
团) 有限
责任公
司
315,160,472
2011 年1 月13 日259,040,472
开滦集团承诺自股权分置改革方案
实施后持有的开滦股份的股份自获
得上市流通权之日起三十六个月内
不上市交易或转让；在前项承诺期
期满后，开滦集团通过证券交易所
挂牌交易出售股份，出售数量占开
滦股份的股份总数的比例在十二个
月内不超过百分之五，在二十四个
月内不超过百分之十。
3、截止2007 年12 月31 日，公司前十名无限售条件流通股股东持股情况
持有无限售条件流通股情况
股东名称
数量（股）占股份总数比例（%）
种类
中国信达资产管理公司 9,968,716 1.78 人民币普通股
广发小盘成长股票型证券投资基金 8,293,785 1.48 人民币普通股
光大保德信量化核心证券投资 7,787,400 1.39 人民币普通股
嘉实稳健开放式证券投资基金 7,400,426 1.32 人民币普通股
华夏红利混合型开放式证券投资基金 7,000,000 1.25 人民币普通股
长城品牌优选股票型证券投资基金 6,959,654 1.24 人民币普通股
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 5,798,846 1.03 人民币普通股
广发策略优选混合型证券投资基金 5,785,893 1.03 人民币普通股
广发大盘成长混合型证券投资基金 5,781,905 1.03 人民币普通股
中信红利精选股票型证券投资基金 5,612,016 1.00 人民币普通股
前十名无限售条件股东中，广发小盘成长股票型证券投资基金、广发策略优
选混合型证券投资基金和广发大盘成长混合型证券投资基金均为广发基金管理
有限公司旗下基金，公司未知其他股东相互间是否存在关联关系，也未知其相互
间是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
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1－ 1－20
二、公司的组织结构及对外投资情况
（一）公司的内部组织结构图
（二）公司控股子公司基本情况
目前，公司有4 家控股子公司，分别是迁安中化煤化工有限责任公司、唐山
中润煤化工有限公司、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司、山西中通投资有限公
94.08% 49.68% 51.00%
股东大会
董事会
总经理
监事会
董事会秘书
生产技术部
规划发展部
安全督察部
人力资源部
综合办公室
财务部
证券部
煤化工事务部
贸易部
监察审计部
范
各
庄
矿
业
分
公
司
唐
山
中
润
煤
化
工
有
限
公
司
迁
安
中
化
煤
化
工
有
限
责
任
公
司
吕
家
坨
矿
业
分
公
司
唐
山
考
伯
斯
开
滦
炭
素
化
工
有
限
公
司
山
西
中
通
投
资
有
限
公
司
100.00%
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司，基本情况如下：
公司名称
法定
代表人
注册资本（万元）业务范围
持有或控制
公司权益（%）
迁安中化煤化工
有限责任公司
范留记 54,440.00
炼焦；煤气、焦油、粗苯、硫磺、
初级煤化工产品制造；普通货运
49.68
唐山中润煤化工
有限公司
房承宣 76,204.21
焦炭、煤气、煤焦油、粗苯、硫
磺、硫铵、甲醇等煤化工产品的
生产销售
94.08
唐山考伯斯开滦
炭素化工有限公
司
房承宣 12,904.47
生产、加工和销售煤焦油衍生产
品及其他相关产品（包括煤沥青、
溶剂、炭黑油、轻油、洗油、工
业萘、粗酚油）（涉及行政许可的，
凭许可证经营）
47.82
山西中通投资有
限公司
史国胜 7,000.00
煤炭能源化工开发利用，对外项
目建设投资；钢材、建材、五金
机电、电线电缆、电气设备、仪
器仪表、化工产品（除危险化学
品外）、普通机械及配件、土产杂
品的批发、零售、代储、代销
100.00
1、迁安中化煤化工有限责任公司，注册地址：河北省迁安市杨店子镇滨河
村。该公司成立于2003 年6 月30 日，是公司、首钢及迁安市重点项目投资公司
共同投资的焦化企业，公司现持有迁安中化49.68%的股权。2007 年末，总资产
238,259.78 万元，净资产50,662.18 万元；2007 年度，营业收入271,213.66 万元，
净利润6,379.06 万元（2007 年财务数据经中磊会计师事务所有限责任公司审计）。
目前，迁安中化拥有220 万吨的焦炭产能。
2、唐山中润煤化工有限公司，注册地址：唐山海港开发区3 号路南。该公
司成立于2007 年1 月24 日，是公司、唐钢股份及港兴实业共同投资的集炼焦及
副产品深加工为一体的煤化工企业，公司持有唐山中润94.08%的股权。2007 年
末，中润公司总资产202,491.14 万元，净资产74,776.41 万元；2007 年度，营业
收入111,756.70 万元，净利润-1,427.80 万元（2007 年财务数据经中磊会计师事
务所有限责任公司审计）。中润公司200 万吨/年焦化一期工程2007 年3 月份投
入生产，2007 年3-12 月生产焦炭92.71 万吨； 20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期
项目11 月份投入生产。
根据《焦化生产企业公告管理暂行办法》规定，对于符合焦化行业准入条件
的焦化生产企业可提出企业公告申请，公司控股子公司唐山中润煤化工有限公司
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焦化生产企业公告申请正处于准备阶段。中润公司已通过河北省安监局安全验收
评价报告并备案，工程安全设施通过验收，目前进入安全生产许可证审批发证阶
段。待中润公司待领取安全生产许可证后，将依据规定的程序和要求办理焦化生
产企业公告申报。
根据国家发展和改革委员会《焦化行业准入条件》（2004年第76号）规定，
公司前次募集项目200万吨/年焦化一期项目在建设过程中严格执行国家有关部
门对项目批复的要求，项目建成后，在环保、安全、产品质量和资源、能源消耗
及副产品的综合利用等方面均符合焦化行业准入条件的要求。因此，唐山中润煤
化工有限公司未办理完毕焦化生产企业公告的情形不会成为其从事焦化生产的
障碍。
3、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司，注册地址：河北省唐山市海港开发
区5 号路北。该公司成立于2007 年11 月12 日，是公司与考伯斯毛里求斯、唐
钢股份共同投资的煤焦油加工的中外合资企业，注册资本12,904.47 万元。该公
司章程约定本公司以货币和经评估的土地使用权出资6,581.28 万元，占注册资本
的51.00%；考伯斯毛里求斯公司以专有技术和货币出资3,871.34 万元，占注册
资本的30.00%；唐山钢铁股份有限公司以货币出资2,451.85 万元，占注册资本
的19.00%。截止2007 年12 月31 日，本公司、考伯斯公司和唐钢股份已经按章
程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,307.91 万元，占第一期炭素化工公司实
收资本的47.82%。其余出资部分三方出资人将在炭素化工公司成立后6 个月内
缴付完毕。2007 年末，炭素化工公司总资产8,331.77 万元，净资产4,826.00 万
元（2007 年财务数据经中磊会计师事务所有限责任公司审计）。
该公司目前处于基础建设时期，未开展生产经营活动。
4、山西中通投资有限公司，注册地址：太原市解放北路4 号。该公司成立
于2007 年12 月12 日，注册资本7,000.00 万元。本公司出资7,000.00 万元，持
有中通投资100.00%的股权。2007 年末，该公司总资产7,001.42 万元，净资产
6,998.09 万元；2007 年度，净利润-1.91 万元（2007 年财务数据经中磊会计师事
务所有限责任公司审计）。
三、公司控股股东的基本情况
（一）开滦集团的基本情况
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开滦（集团）有限责任公司为公司控股股东，现持有开滦股份56.15%的股
份。
2005 年12 月30 日，开滦集团的国家资本出资人河北省人民政府国有资产
监督管理委员会（以下简称“河北省国资委”）与开滦集团的债权人中国信达资
产管理公司、中国建设银行股份有限公司河北省分行和中国华融资产管理公司签
订了《关于共同出资设立开滦（集团）有限责任公司的股东协议》，共同出资设
立债转股公司。2007 年8 月27 日，河北省国资委与中国信达资产管理公司、中
国建设银行股份有限公司河北省分行和中国华融资产管理公司签署了《关于共同
出资设立开滦（集团）有限责任公司股东协议补充协议》。根据《补充协议》，经
债转股设立的新公司注册资本为9,675,522,804.19 元。其中：河北省国资委以原
开滦集团公司资产重组、列入债转股范围内的上述各方协商确认的评估后的净资
产6,846,128,732.90 元（包括土地价款）作为出资，占注册资本的70.76%；中国
信达资产管理公司以对原开滦集团公司的转股债权共计2,559,604,071.29 元作为
出资，占注册资本的26.45%；中国建设银行股份有限公司河北省分行以对原开
滦集团公司的转股债权共计172,450,000.00 元作为出资，占注册资本的1.78%；
中国华融资产管理公司以对原开滦集团公司的转股债权共计97,340,000.00 元作
为出资，占注册资本的1.01%。经债转股设立的新公司名称不变，仍然沿用“开
滦（集团）有限责任公司”，拥有开滦股份的控股权。开滦集团已于2007 年12
月12 日办理完毕工商变更等法定程序。开滦股份的实际控制人不变，仍为河北
省国资委。
开滦集团现持有河北省工商行政管理局核发的注册号为130000000018789
的《企业法人营业执照》，住所为河北省唐山市新华东道70 号，法定代表人为张
文学，注册资本人民币967,552 万元。
开滦集团（含股份公司）现有15 对生产矿井，核定原煤生产能力为2,978
万吨/年，现有选煤厂6 座，核定原煤选煤能力为1,715 万吨/年。2005 年至2007
年，实际生产原煤分别为2,782 万吨、2,847 万吨、2,883 万吨（其中股份公司实
际生产原煤分别为692.03 万吨、745.78 万吨、750.91 万吨）。开滦集团除煤炭开
采、原煤洗选加工，主要经营范围还包括各类型矿山工程、地面建筑工程及矿区
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配套工程施工、火工品、矾土产品、建筑材料的生产销售、煤矿机械设备制造及
修理等。
2007 年末，总资产2,397,130.22 万元，净资产1,052,526.85 万元；2007 年度，
实现主营业务收入1,497,313.81 万元，实现净利润1,841.77 万元（2007 年财务数
据经北京正和信会计师事务所有限责任公司审计）。
截止2007 年12 月31 日，开滦集团主要有8 家全资子公司、16 家控股子公
司和27 家参股公司（参见开滦集团组织机构图）。
开滦（集团）有限责任公司
全资子公司
景顺长城基金管理公司 1.00%
海南煤海有限公司 1.96%
河北省国控担保公司 10.00%
杭州梅苑股份有限公司 12%
唐山市生产力促进中心 16.67%
福建三煤有限责任公司 3.53%
国投远东航运公司 7.14%
开滦（集团）赵各庄矿业有限公司
内蒙古开滦投资有限公司
上海开滦贸易公司
北京开滦宾馆
唐山开滦港湾大酒店
天津开滦贸易公司
开滦（香港）有限公司
河北省轻工业科学研究院
控股子公司参股公司
唐山开滦华南煤炭有限公司 51.00%
唐山冀东矿业安全检测检验有限公司 87.18%
唐山开滦热电有限责任公司 48.00%
唐山开滦（集团）化工有限公司 33.00%
唐山开滦林西矿业有限公司 34.00%
唐山开滦东方发电有限责任公司 51.00%
唐山开滦建设（集团）有限责任公司 34.05%
宁波经济技术开发区开滦煤炭物产有限公司 96.67%
开滦精煤股份有限公司 56.15%
唐山开滦大酒店 42.75%
开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司 36.00%
河北蔚州能源综合开发有限公司 50.00%
唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 40.00%
唐山新三瑞化学品有限公司 80.00%
中联润世（北京）投资有限公司 60.00%
唐山开滦星光化工有限公司
49.00%
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－25
（二）开滦集团持有本公司股份情况
开滦集团持有本公司股份情况如下：
有限售条件股东有限售条件股份可上市交易情况
名称
持有的有限售条
件股份数量（股）可上市交易时间新增可上市交易股份数量（股）
2009 年1 月13 日 28,060,000
2010 年1 月13 日 28,060,000
开滦(集团)有限
责任公司 315,160,472
2011 年1 月13 日 259,040,472
注：开滦集团承诺自股权分置改革方案实施后持有的开滦精煤股份有限公司的股份自获
得上市流通权之日起三十六个月内不上市交易或转让；在前项承诺期期满后，开滦集团通过
证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占开滦股份的股份总数的比例在十二个月内不超过
百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。
截止目前，公司控股股东开滦集团所持公司股份不存在质押、冻结情况及重
大权属纠纷。
四、煤炭、焦化行业的基本情况
目前，公司的主营业务为煤炭及伴生资源开采、原煤洗选加工、煤炭产品
经营销售、炼焦及其产品的生产销售、煤化工产品的制造和销售。公司所处行业
是煤炭和焦化行业。
（一）煤炭行业基本情况
1、煤炭行业监管体制、主要法律法规和政策趋势
煤炭行业受政府监管的范围包括与煤炭相关的投资、勘查、开采、生产、销
售、贸易、运输和出口，涉及的主要部门包括发改委、国土资源部门、铁道部门、
交通部门、环保局、税务主管部门、安全监管部门等。此外，国资委作为政府授
权的国有资产监督管理机构，依法履行出资人职责，并对企业国有资产的保值增
值情况进行监管。
煤炭行业的主要法律法规包括：《中华人民共和国矿山安全法》、《中华人民
共和国矿产资源法》、《中华人民共和国煤炭法》、《中华人民共和国安全生产法》、
《中华人民共和国环境保护法》、《煤矿安全规程》等。《中华人民共和国煤炭法》、
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《中华人民共和国矿产资源法》和《煤炭产业政策》是煤炭行业的主要监管法规。
《中华人民共和国煤炭法》自1996 年12 月1 日开始实施，内容涉及煤炭生产的
诸多方面，包括煤矿资源勘查、煤矿建设的审批、煤炭生产许可证的颁发、安全
生产管理、煤炭贸易、煤矿矿区保护、对煤矿企业职工的保护措施及监督检查等。
矿产资源属国家所有，矿产资源的勘查、开采都必须符合《中华人民共和国矿产
资源法》的规定，并且受国土资源主管部门的监管。
煤炭行业是国民经济的基础行业，煤炭行业的发展一直受到政府政策的支
持，国家宏观调控和产业政策对煤炭行业有重要的影响。国家发改委制订的《煤
炭工业发展“十一五”规划》，基本确定了加强宏观调控，重视煤炭对国家能源
安全的作用，实施建立煤炭大集团、大公司战略，促进资源的合理综合利用，加
强保护环境，抓好洁净煤技术的推广应用，发展替代产业，延伸煤炭产业链等内
容。
2、煤炭行业竞争格局
（1）竞争状况
首先，煤炭行业进入壁垒低、退出障碍高，导致行业集中度低，竞争十分激
烈。根据国家安监总局统计，2006 年我国最大的10 家煤炭生产商的煤炭产量总
和仅为全国总产量的25.6%。规模小、层次低的煤炭开采企业数量众多。鉴于小
型企业进行煤炭开采和销售，不利于煤炭资源合理利用，不利于煤炭安全生产和
环境保护，我国政府提出加快煤炭行业整合的调控力度，促进加快发展大型煤炭
基地和大企业集团，坚持整顿、关闭小煤矿。未来大型煤炭企业集团将成为煤炭
工业结构的主体。
其次，煤炭运输成本大，煤炭企业所处的区域位置就成为竞争力的关键因素。
一般来说，越是靠近经济发达区域，越是交通便利，煤炭的销售越占优势。开滦
股份地处京津唐环渤海经济圈腹地，京山、大秦两条铁路、205 国道以及京沈、
津唐、唐港三条高速公路贯穿和环绕矿区，秦皇岛港、塘沽港、京唐港棋布公司
周围，形成了煤炭运输的多条通道，交通运输极为便利。另外，区域内焦化、钢
铁等煤炭下游产业发达，具有明显的经济区域优势。
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（2）市场细分
煤炭的种类很多，按煤种划分为褐煤、烟煤、无烟煤三大类，按用途分又可
分为动力用煤、炼焦用煤和化工用煤。煤炭企业之间的竞争主要是在细分市场上
展开的，与生产同类煤炭品种的企业相互竞争。开滦股份所生产的主要煤炭产品
为肥煤，是我国稀有的炼焦煤资源，因肥煤资源在我国煤炭资源储量中所占比例
不足4%，受其资源稀少的限制，竞争相对缓和。
（3）进入壁垒
进入煤炭行业的主要壁垒是煤炭资源的限制。另外，近年来，我国对煤炭行
业进行了产业调整，对煤炭生产企业的规模、生产工艺、环境保护、矿井回采率、
安全生产及资源有偿取得等方面提出了新的行业政策，提高了行业门槛。
（4）市场容量及行业利润水平的变动趋势及原因
煤炭行业处于工业链的始端，与电力、冶金、化工、交通等关系国计民生的
行业紧密衔接，为它们提供最基本的动力和原材料。随着国民经济的发展，煤炭
产品的市场容量也将不断扩大。根据《煤炭工业“十一五”规划》，预测2010 年
全国煤炭需求总量为26 亿吨。在世界煤炭需求量继续增长的同时发达国家却由
于采煤成本过高，煤炭产量不断萎缩。另外，全球石油储量递减，也会对煤炭产
品的需求量产生依赖性的增长。因此，煤炭行业的整体价格水平将呈现稳中有升
的趋势。
3、煤炭行业的发展前景及行业发展的有利和不利因素
根据《煤炭工业发展“十一五”规划》，“十一五”期间，煤炭工业要加快
结构调整和技术创新，实现“两个转变”，拉长“两条产业链”。
“两个转变”是由数量型向质量效益型转变，由生产销售初级产品向综合开
发利用转变。“两条产业链”，一是煤、电、高能耗产品产业链，二是煤、焦、
化工产品产业链。特别是第二条产业链，发展前景广阔。
“十一五”时期，中国煤炭工业将继续保持旺盛的发展趋势，今后一个较长
时期内，中国煤炭工业的发展前景都将非常广阔。煤炭在我国一次能源构成中占
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70%左右，“十一五”规划进一步确立了“煤为基础、多元发展”的基本方略，
为中国煤炭工业的兴旺发展奠定了基础。
未来几年，煤炭需求将继续保持快速增长。由于国际石油市场供应趋紧，价
格一路攀升，国内石油消费受到抑制，一些生产单位开始考虑更多采用石油代用
品，煤电、煤炭液化产品消费增加。同时，关闭整顿小煤矿也将对煤炭市场产生
影响。中国目前有1 万多家小煤矿正在进行停产整顿，经整顿仍达不到标准的将
依法关闭。以关闭4,000 处小煤矿、每处平均产量3 万吨计算，小煤矿生产能
力将因此减少约1.2 亿吨，这些都将为具备安全生产条件的煤矿创造更大的市场
空间。
（1）影响行业发展的有利因素
第一，在宏观经济方面，随着我国经济持续高速增长，包括煤炭、石油等在
内的能源需求增长明显加快，煤炭市场价格稳中有升，预期今后几年供求基本平
衡，煤炭价格依然处于高位。由于我国富煤、贫油、少气的能源资源结构特点，
煤炭行业已经成为国民经济发展的支柱产业，煤炭需求旺盛的势头在相当长的时
期内不会改变。
下游产业的发展为煤炭行业的发展提供了良好的基础。煤炭行业作为基础能
源行业，化工、钢铁、发电等下游产业的发展对其具有重要影响。经济的发展需
要电力作为支撑，因各种客观条件的制约，我国发电量的80%左右还仍然是煤炭
发电，我国每年发电用煤要占全国煤炭总量的一半以上。电力的发展必将带动煤
炭行业的发展。钢铁产业作为国民经济发展中的一个重要产业，对支撑国民经济
增长有着不可替代的作用，钢铁行业的增长，将拉动煤炭需求的增长。随着煤炭
下游产业的发展，社会需求总量的增加，煤炭行业将迎来大发展的机遇。
第二，在产业政策方面，作为国民经济发展的基础行业，煤炭行业的发展一
直受到政府政策的支持。国家发改委制订的《煤炭工业发展“十一五”规划》，
提出了加强宏观调控，重视煤炭对国家能源安全的作用，实施建立煤炭大集团、
大公司战略，促进资源的合理综合利用，加强保护环境，抓好洁净煤技术的推广
应用，发展替代产业，延伸煤炭产业链等政策指引。
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第三，环保问题和安全问题是与煤炭企业生产经营息息相关的两大问题。煤
矿项目的建设，其安全设计等都要经过国家相关部委，特别是环保总局和煤矿安
全监察局的审查批准。在建成投产前，监管部门要对环保和安全设施进行竣工验
收检查，在生产过程中，按照《矿山安全法》、《煤炭安全规程》及其他相关法规
对煤矿进行不定期安全检查，没有达到安全规定的煤矿要受到罚款、暂停运营直
至关闭的惩罚。这些政策法规的实施，对管理规范、遵纪守法的煤炭企业的发展
起到积极的作用。
第四，随着现代科技的发展，煤炭行业的生产经营有了更为广阔的空间。煤
炭液化、气化技术的应用不仅降低了污染物的排放量，提高了煤炭的利用率，开
拓了新的煤炭产品品种。煤炭清洁开采技术和选煤新技术的突破，大大提高了煤
炭产品的质量，减少了煤炭产品生产和加工过程中的污染。
第五，随着经济全球化和贸易自由化进程的加快，我国能源供应将在一个更
加开放的体系中进行配置。国际石油和天然气等能源价格的持续攀升，将直接影
响国际煤炭市场的供需关系，引起国际煤炭价格上涨，从而对中国煤炭市场产生
重大的积极影响。
（2）影响行业发展的不利因素
第一，煤炭作为一种不可再生资源，随着资源的逐年递减，开发新的资源或
转产经营是所有煤炭企业共同面临的问题。社会对环境保护和清洁能源需求的增
加，也迫使煤炭企业在综合开发上寻找出路。另外，煤炭生产的特定程序导致企
业生产成本不断上升，企业要维持再生产就要拓宽经营领域，寻求更大的发展空
间。
第二，煤炭行业因本身进入壁垒低、退出障碍高的特点而成为一个分散型行
业，煤炭行业市场集中度低导致了行业内部的过度竞争，企业难以形成规模效益。
第三，与发达国家相比，我国煤炭生产仍处于低水平的劳动密集型状态，技
术和装备水平较低。全国煤矿非机械化采煤量占60%以上，用人多、效率低，破
坏和浪费资源现象严重。原煤入选比重偏低，大量原煤未经加工直接燃烧，洁净
煤技术开发和应用进展缓慢，煤基产业延伸的高附加值产品相对较少。
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4、煤炭行业内主要企业及其市场份额情况，竞争对手情况，公司在行业中
所处的竞争地位及变动情况
根据国家安监总局的统计，2006 年我国最大的10 家煤炭生产企业的煤炭产
量总和为全国总产量的25.6%。
下表列示了2006 年我国最大的十家煤炭生产企业的煤炭产量情况：
单位：百万吨
公司名称煤炭产量市场份额
1 中国神华能源股份有限公司 145.6 6.3%
2 中国中煤能源集团公司 87.2 3.8%
3 山西焦煤集团有限责任公司 69.9 3.0%
4 山西大同煤矿集团有限责任公司 61.8 2.7%
5 黑龙江龙煤矿业集团有限责任公司 53.7 2.3%
6 陕西煤业集团有限责任公司 38.5 1.7%
7 山东兖矿集团有限公司 37.8 1.6%
8 山西阳泉煤业（集团）有限责任公司 35.4 1.5%
9 安徽淮南矿业集团有限责任公司 33.5 1.4%
10 山西潞安矿业（集团）有限责任公司 31.6 1.4%
合计 595.0 25.6%
（资料来源：国家安监总局）
公司生产的主要煤炭产品为精肥煤，是肥煤经过洗选加工后的产品。我国肥
煤储量主要分布在山西、河北、贵州、山东和内蒙五省区，其储量约占全国肥煤
总量的82%。公司的主要竞争对手分布在以上区域，与竞争对手相比，公司地处
京津唐地区，占有得天独厚的地理优势。公司肥煤属于强肥煤，粘结指数好，而
且资源储量丰富，能满足用户长期的需求。随着公司炼焦及煤化工产业的发展，
将进一步缓解公司煤炭产品的市场竞争压力。
5、煤炭行业的技术水平及技术特点，行业的周期性、区域性或季节性特征
随着科学技术的发展和高新技术的应用，煤炭工业的面貌发生了巨大变化，
煤炭生产在实现综合机械化的基础上，正在向遥控和自动化方向发展，煤炭行业
也由资本和劳动密集型逐渐向资本及技术密集型转变。洁净煤技术的开发和推广
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应用，煤炭的气化、液化技术及煤炭产品的深加工，都对煤炭行业的发展产生巨
大的推动作用。
煤炭行业是重要的基础能源行业，行业的周期性取决于国民经济总体发展水
平和下游产业（特别是电力、钢铁等行业）的发展水平。在目前国民经济持续高
速发展的形势下，煤炭产品的市场需求将保持稳中有升的态势。
煤炭资源在区域上分布不均衡，总体上是北方大于南方，西部多于东部。存
在着煤炭资源与水资源逆向分布、煤炭生产与消费逆向布局的矛盾。在煤炭消耗
方面，京津冀、东北、华东、中南地区煤炭需求量持续增加，而其供应主要集中
在晋陕蒙宁煤炭主产地区，形成了“北煤南运、西煤东调”的格局。
煤炭行业的季节性主要取决于电力行业的季节性变化，在用电量较少的季节
会出现电煤库存增多的现象。炼焦和化工用煤的季节性变化不明显。
6、煤炭行业特有的经营模式和煤炭企业采用的主要商业模式、销售模式、
盈利模式，公司采取的商业模式以及存在的主要风险
煤炭行业为传统能源产业，煤炭企业以往多采取专业化经营的模式。随着科
技进步和经营理念创新，为寻找新的利润增长点，近年来煤炭企业纷纷采取一体
化经营模式，扩大企业规模，发展煤炭下游产业，延伸煤炭产业链。
公司目前采取的是“煤、焦、化”一体化经营模式。公司的发展思路是，以
煤炭开采和洗选加工为基础，充分发挥自身的资源和区位优势，大力发展炼焦及
煤化工产业，形成能源化工的综合开发格局，实现以主业产品为核心的纵向一体
化的发展目标。
公司煤炭产业采取的商业模式为集中采购与销售。公司所属两分公司负责煤
炭开采与洗选加工，公司贸易部负责公司的物资采购及煤炭产品的销售。公司的
盈利模式分为两个层次，即成本控制中心（两分公司）和利润中心（公司贸易部）。
一体化经营模式的风险主要来源于跨行业的生产经营与管理，这将对公司的
管理水平、资金筹措以及人才引进提出更高的要求。
7、上下游行业变动及变动趋势对煤炭行业的有利和不利影响
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我国经济将保持持续较快发展态势，电力、钢铁、建材等产品需求的不断增
加将带动煤炭消费量增加。总体来看，未来几年煤炭需求依然旺盛，呈稳中有升
的趋势。
下游产业的周期性变化直接影响煤炭行业的供需状况。煤炭市场需求旺盛，
将导致煤炭开采量急剧上升，而超强度开采和资源浪费将对煤炭行业可持续发展
造成不利影响。
（二）焦化行业基本情况
1、焦化行业的主管部门和监管体制
为实现统一规划、合理布局、控制总量、科技进步、优化结构、综合利用、
节约资源、保护环境的发展模式，政府对焦化行业的监管采取职能监管与行业自
律的管理体制。其中，国家和地方发改委负责行业的规划和行业准入；各级环境
保护部门负责焦化企业的环境保护监管；劳动、安全及其他有关部门按照各自职
责，负责焦化产业监督管理的相关工作；焦炭行业协会制定规范，引导焦炭生产、
经营企业在总量控制、资源利用、环境保护、市场营销等方面实行行业自律。
涉及焦化行业的法律法规主要有：《国务院关于促进产业结构调整暂行规定》
（国发[2005]40 号）、《焦化行业准入条件》（国家发展和改革委员会2004 年第
76 号公告）、《国家发展改革委员会关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通
知》（发改产业[2006]328 号）、《国家发展改革委关于加强煤化工项目建设管理促
进产业健康发展的通知》（发改工业[2006]1350 号）等。
焦化行业政策趋势：坚持节约资源和保护环境的基本国策，按照严格市场准
入、淘汰落后工艺、合理利用资源、鼓励焦化副产品集中加工、减少环境污染、
促进联合重组的原则，在合理控制总量的基础上，扶优汰劣，调整布局，加快淘
汰落后技术装备和生产能力。依靠科技进步，加大节能降耗、资源综合利用和环
境治理方面的技术改造力度。通过多种形式的联合重组，形成资源配置合理、污
染物排放达标的节约型、清洁型、循环型行业发展模式。
2、焦化行业的准入条件和公告制度
为遏制焦化行业低水平重复建设和盲目扩张趋势，促进产业结构升级，规范
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市场竞争秩序，按照“总量控制、调整结构、节约能（资）源、保护环境、合理
布局”的可持续发展原则，国家发改委于2004 年12 月16 日出台了《焦化行业
准入条件》（国家发展和改革委员会2004 年第76 号公告），并于2005 年1 月
1 日起实施。
新建和改扩建焦化行业生产项目必须符合行业准入条件。焦化生产建设项目
的投资管理、土地供应、环保审批、信贷融资必须依据行业准入条件。焦化行业
准入条件概述如下：
（1）新建和改扩建焦化生产企业厂址要靠近用户和炼焦煤原料基地；必须符
合各省（自治区、直辖市）焦化行业发展规划。
（2）新建和改扩建焦化企业要达到炼焦行业清洁生产标准（HJ/T126－2003）
中生产工艺与装备二级标准要求。主要指标有：
① 为满足节能、环保和资源综合利用要求，实现合理规模经济。新建和改
扩建机焦炉炭化室高度必须达到4.3 米以上（含4.3 米），年生产能力60 万吨及
以上。
② 新建煤焦油单套加工装置规模要达到处理无水焦油10 万吨/年及以上，
粗(轻)苯精制单套装置规模要达到5 万吨/年及以上。已有煤焦油单套加工装置
规模要达到5 万吨/年及以上；粗(轻)苯精制单套装置规模要达到2.5 万吨/年及
以上。
（3）新建或改扩建焦炉，原则上（缺水地区和钢铁企业）要同步配套建设干
熄焦装置。
（4）新建或改扩建焦炉，焦炉煤气必须全部回收利用。
（5）新建或改扩建焦炉，要采用先进的配煤工艺，合理配比炼焦用煤，尽量
减少优质主焦煤用量。
（6）新建或改造焦炉要同步配套建设粉碎、装煤、推焦、筛运焦除尘装置、
煤气净化（含脱硫脱氰工艺）回收、废水生化处理设施。严格执行环保设施“三
同时”（同时设计、同时施工、同时投产）规定，并要在主体设备投产后6 个月
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内达到设计规定标准，连续运行。
（7）炼焦副产品综合利用
① 焦化生产企业产生的焦化煤气要有使用用户；若有剩余煤气，必须配套
建设煤气综合利用设施，例如：合成甲醇、双氧水，煤气提氢或煤气发电等，转
化全部剩余煤气。
② 煤焦油及苯类化工产品应进行有效回收。
为落实《焦化行业准入条件》第六节第五款 “国家发展和改革委员会定期
公告符合准入条件的焦化生产企业名单” 规定要求，加强对焦化生产企业行业
准入管理工作，2005 年6 月27 日，国家发改委发布《国家发展改革委关于加强
焦化生产企业行业准入管理工作的通知》（发改产业[2005]1142 号）和《焦化生
产企业公告管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”）。《暂行办法》明确了申
请公告的焦化生产企业应具备的条件以及公告的申请、受理、核实和公布程序。
依据《暂行办法》，具备申请公告条件的现有焦化生产企业，可提出公告申请。
《暂行办法》主要规定如下：
（1）各省、自治区、直辖市发展改革委或经委（经贸委）负责本地区焦化
行业生产企业公告核实管理工作，并对准入条件执行情况的监督检查。国家发展
改革委负责组织行业协会等中介机构和有关专家对各地上报的焦化生产企业进
行抽查和复核，并以国家发展改革委公告（以下简称《公告》）形式公布符合“焦
化行业准入条件”的生产企业名单。
（2）申请公告的焦化生产企业，应当具备以下条件：
①具有独立法人资格（钢铁企业内部焦化生产企业，可由具有独立法人资格
的钢铁企业提出申请）；
②符合《焦化行业准入条件》中工艺装备、节能环保、清洁生产、资源（能
源）综合利用、产品质量等要求；
③符合各省（自治区、直辖市、计划单列市）焦化行业发展规划。
④企业焦化建设项目立项申请、土地利用、环境影响评价等建设程序需符合
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国家有关审批、核准或备案程序要求。
⑤遵守国家有关法律法规，符合国家产业政策要求。
（3）具备上述所列条件的现有焦化生产企业，可提出公告申请，并如实填
报《焦化生产企业公告申请书》及相关报表。
（4）各省、自治区、直辖市发展改革委或经委（经贸委）负责受理本地区
企业报送的公告申请，会同省级环保部门依照《焦化行业准入条件》要求，负责
对本地区申请公告企业的相关情况进行核实，将符合公告要求的企业核实意见和
企业申请材料报国家发展改革委。
（5）国家发展改革委组织中国炼焦行业协会等中介机构和有关专家对各地
报送的企业材料和核实意见进行复核。必要时可对企业进行现场核实。
（6）国家发展改革委自收到申请材料后，3 个月内完成对申请企业是否符
合“焦化行业准入条件”的公告申请复核工作。对符合准入条件的企业，国家发
展改革委以《公告》形式予以公布。
（7）通过公告的企业（以下简称公告企业）应当保持生产准入条件。各省、
自治区、直辖市发展改革委或经委（经贸委）会同环保等有关部门，要对公告企
业保持“焦化行业准入条件”情况进行定期监督检查（原则上每年一次），并将
监督检查意见报国家发展改革委。国家发展改革委组织有关部门对公告企业进行
抽查。
（8）公告企业有下列情况，各省级发展改革委或经委（经贸委）责令其限
期整改，直至报请国家发展改革委撤销其公告资格：
①不能保持生产准入条件；
②拒绝接受监督检查；
③填报相关资料有弄虚作假行为的；
④发生重大安全和污染事故；
⑤违反法律、法规和国家产业政策规定。
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被撤销公告资格企业，原则上在被撤销公告资格1 年后方可重新提出公告考
核申请。
3、2001 年至2006 年焦化行业基本情况
2001 年至2005 年底，国内焦化行业投资日趋升温，生产能力迅速扩大。到
2004 年底，全国焦化生产企业约有1400 多家，机焦生产能力约2.7 亿吨。到2005
年底全国焦化生产能力已达3 亿吨左右。
2004 年5 月，按照国务院要求，国家发改委会同有关部门下发了《关于清
理规范焦炭行业的若干意见》，对焦化行业进行全面清理整顿。2004 年12 月，
先后发布了《国家发展改革委关于进一步巩固电石、铁合金、焦化行业清理整顿
成果，规范其健康发展的有关意见的通知》和《焦化行业准入条件》，经过清理
整顿，焦化行业低水平盲目扩张的势头得到遏制，落后生产能力明显减少，环境
污染状况有所改善，焦化行业清理整顿和规范工作取得初步成效。
到2006 年初，我国焦化行业结构调整和产业升级的任务仍然很重。具体表
现为：
（1）焦炭产能过剩，焦化企业效益大幅度下滑。2006 年，国内焦炭实际消
费量约2.3 亿吨，而生产能力已近3 亿吨，由于国际国内钢铁需求增幅趋缓，俄
罗斯、波兰、乌克兰等国新建焦炭能力陆续投产，产能明显过剩，焦炭价格急剧
回落，焦化企业利润大幅下降。尤其是缺乏煤气、焦油等副产品回收利用的独立
焦化企业大部分处于亏损状态，焦炭生产企业面临巨大的经营风险。
（2）资源配置和产业布局不合理。发达国家的焦炭主要用于钢铁冶炼，其中
95%的焦炭生产能力布局在钢铁企业内部。焦炭生产过程中产生的煤气、余热、
焦油等能够在钢铁生产过程中得到充分利用。我国钢铁企业用焦量占焦炭产量的
80%左右，但只有33%的焦炭生产能力布局在钢铁联合企业内，67%的焦炭生产
能力为独立焦化生产企业，除少数作为城市煤气供应的市政配套设施外，大部分
集中在煤炭产区，远离产品用户，难以实现煤炭资源的综合利用。
（3）焦化行业生产存在资源浪费和环境污染的现象。焦炭生产会排放废水、
废气、苯并芘等有害污染物。已建成的独立焦炭生产企业中，只有少数大型机焦
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炉和城市供气机焦炉的煤气得到了全部或部分利用。据初步估计，独立焦化企业
每年放散的煤气约200 亿立方米以上。
（4）生产集中度低，技术和管理水平总体落后，缺乏市场竞争力。在焦化行
业中，中小独立焦化企业数量在80%以上。企业规模小、布局分散，生产工艺、
技术和装备落后，管理水平较低，产业链短，成本和能源消耗高，缺乏市场竞争
力。
4、2006 年后，国家推进焦化行业结构调整主要措施
针对焦化行业结构调整的重要性和紧迫性，2006 年3 月22 日，国家发改委
出台了《国家发展改革委员会关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》（发
改产业[2006]328 号），就加快焦化行业结构调整提出以下主要意见：
（1）指导原则
坚持节约资源和保护环境的基本国策，按照严格市场准入、控制焦炭产能、
淘汰落后工艺、合理利用资源、减少环境污染、促进联合重组的原则，在合理控
制总量的基础上，扶优汰劣，调整布局，加快淘汰落后技术装备和生产能力。依
靠科技进步，加大节能降耗、资源综合利用和环境治理方面的技术改造力度；通
过多种形式的联合重组，形成资源配置合理、污染物排放达标的节约型、清洁型、
循环型行业发展模式。
（2）主要目标
经过3-5 年的努力，力争使整个行业在淘汰落后、优化结构和提高竞争力上
取得明显成效，具体目标为：
① 合理控制新增焦炭产能，促使产能和市场需求基本相适应。
② 彻底淘汰土焦、改良焦；2007 年底淘汰炭化室高度小于4.3 米焦炉（3.2
米及以上捣固焦炉除外），其中西部地区到2009 年底。
③ 符合《焦化行业准入条件》的焦炭产能占总能力的80%以上；钢铁企业
的焦炭产能占总产能的50%以上。
④ 焦化生产企业实现达标排放。
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⑤ 培育一批具有国际竞争力的生产企业或企业集团。
（3）焦化行业结构调整的工作重点和政策措施
① 落实《焦化行业准入条件》，严把焦炭新增能力准入关。各焦炭生产重点
省区要在充分研究地方资源、市场、运输、环境容量的基础上，制订焦化行业发
展规划，控制总量，合理布局。对新建项目的立项、土地利用、环境评价、电力
供应等依照《焦化行业准入条件》要求严格审核。
② 深入贯彻焦化行业清理整顿工作要求，坚决淘汰落后生产能力。各地方
政府要坚决依法淘汰落后生产设施，彻底淘汰土焦、改良焦设施；尽快制定淘汰
炭化室高度小于4.3 米的小焦炉的工作计划，充分利用市场约束和资源约束增强
的“倒逼”机制，努力降低单位产品能耗，促进总量平衡和结构优化。
③ 通过准入公告制度，引导现有企业规范发展。根据《焦化行业准入条件》
的要求，国家发改委对符合准入条件的企业定期发布公告，作为行业的先导和示
范。有关部门要制定相应的信贷、财税、价格、贸易政策，引导公共资源向符合
准入条件的企业倾斜，扶优汰劣，推进企业向节约型、清洁型、循环型方向发展，
促进行业结构调整和优化升级。
④ 鼓励企业联合重组，提高产业集中度和竞争力。为尽快改变焦化企业小、
散、差的状况，要引导和推动焦化生产企业开展以资产、资金、资源和市场为纽
带的多种形式的重组兼并和联合，向生产和使用一体化、经营规模化、资源综合
利用化方向发展，培育一批具有国际竞争力的企业和企业集团，提高产业集中度，
优化行业整体结构。
⑤ 推行焦化行业清洁生产，支持节能、环保和资源综合利用技术改造。我
国焦化企业中节能、环保和资源综合利用的投资比例与国外发达国家的差距很
大，技改任务重。应大力推行焦化行业清洁生产，鼓励符合国家产业政策要求的
大中型焦化企业进行干法熄焦、煤气脱硫脱氰、煤气综合利用、废水处理等重大
节能环保项目建设。
5、焦化行业现状
目前，随着政府宏观调控的不断深入，企业技术创新、产业结构逐步优化升
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级，我国焦化行业逐步进入良性平稳发展期。
（1）市场环境
随着《焦化行业准入条件》的落实，焦化行业进入门槛明显提高，国家出台
的《关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》等相关政策，加快了焦化行
业的产业结构调整。不符合环保要求，无副产品回收装置和焦炉煤气综合利用，
焦油、粗苯副产品加工规模小，能耗高以及污染严重的小焦炉和土焦（含改良焦）
等生产装置被不断淘汰和取缔。据初步统计，近几年取缔和关停土焦（改良焦）、
落后小机焦炉产能约5,000 万吨，仅2006 年淘汰关停小焦炉和大城市老焦炉产
能就达到1,000 多万吨（数据来源：河北省焦化行业协会网站）。“小、散、乱”
的市场环境得到初步的改变，市场环境正在向规范、有序的方向发展，焦油、粗
苯的生产正在向技术先进、大规模集中加工方向发展。
（2）市场容量
焦炭产品：2006 年我国焦炭产量约2.8 亿吨，同比增长17.36%；全年出口
焦炭1,450 万吨，同比增长13.6%。2007 年全国焦炭产量为3.3 亿吨，同比增长
17%，全年出口焦炭1530 万吨，同比增长5.5%。《国务院关于印发节能减排综
合性工作方案的通知》要求，2007 年我国将要淘汰落后焦炭产能1,000 万吨，实
际淘汰1075.9 万吨，“十一五”期间国家计划淘汰4.3 米（焦炭行业大中小规模
标准是按焦炉炭化室高度确定的，大型机焦炉一般是指炭化室高4.3 米以上的焦
炉；中小型机焦炉是指炭化室高度在4.3 米以下焦炉）以下小焦炉落后产能8,000
万吨（数据来源：国家发改委网站、中国炼焦行业协会网站）。随着全球经济的
增长，焦炭出口量的增加，以及国内小焦炉和土焦生产装置被不断淘汰和取缔，
焦炭市场容量会进一步放大。焦化行业进入产销平衡的稳步发展期。
根据国家和地方统计局的数字，河北省钢铁行业对焦炭的需求从2003 年以
来一直超过了全省的焦炭产量，并留下了一个相当大的缺口，2006 年全省焦炭
产量3,209.12 万吨，焦炭需求量4,100 万吨以上，缺口近1,000 万吨（数据来源：
《河北省煤化工产业规划》）。在唐山区域，由于钢铁业的快速发展，焦炭市场需
求较为旺盛，2006 年钢铁产量达5,500 万吨，焦炭需求量为2,200 万吨以上，而
唐山区域2006 年焦炭生产能力为1,230.46 万吨，缺口达975 万吨，随着曹妃甸
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大钢铁产业的发展，预计焦炭缺口呈增长趋势。
在国家的焦化产业政策指导下，炼焦副产品的深加工逐渐被煤化工企业所重
视。焦炉煤气、焦油和粗苯的精细加工延长了煤基产业的产品链条，成为了焦化
企业新的经济增长点。
焦油深加工产品：煤焦油是炼焦过程中一个重要的化学回收产品，是制备塑
料、合成纤维、染料、合成橡胶、农药、医药、耐高温材料以及国防用品的宝贵
原料。煤焦油主要用来加工生产改质沥青、轻油、酚油、蒽油、萘油等产品，其
中沥青产品占煤焦油加工产品总产量的50%，是电解铝行业的重要原料。由于国
际原油价格高企，燃料油、轻油、重油加工的沥青等产品价格一直维持在高位，
蒽油、工业萘等产品更是长期处于供不应求的状态，2005 年我国进口工业萘5
万吨左右。预计2010 年工业萘年需求量在70 万吨左右，市场缺口在10 万吨左
右。酚油产品市场缺口也较大，2007 年进口苯酚45.69 万吨，预计2010 年缺口
在20-25 万吨左右。因此，煤焦油深加工产品市场潜力巨大。
粗苯精制产品：粗苯是炼焦生产过程中回收的副产品，焦化粗苯含有较多杂
质，本身用途极为有限，仅作为溶剂使用。采用先进的加氢技术精制后，可得到
纯苯、甲苯，二甲苯等产品，它们都是重要的有机化工原料，其中纯苯主要用于
有机合成工业的基础原料和溶剂，甲苯的主要用途为制取炸药、染料、医药等的
原料和溶剂，二甲苯的主要用途为橡胶、涂料工业的溶剂和添加剂。
我国纯苯主要来源于石油炼制和煤的炼焦副产，2006 年国内纯苯产能已超
过420 万吨，纯苯生产企业50 余家，主要生产企业有中国石化和中国石油旗下
的扬子石化、上海石化、吉林石化、齐鲁石化等。目前焦化苯产能只占总生产能
力的20%，其余为石油苯。焦化苯由于含杂质较多，与石油苯相比价格上相差
2,000-3,000 元/吨。经过加氢精制的焦化苯，纯度大大提高，与石油苯在性能上
没有差异，因此价格上可以得到很大提高。同时，由于油价高企，与以石油为原
料生产的石油苯相比，焦化苯有着良好的利润空间和竞争能力，2006 年国内纯
苯产能为420 万吨左右，远不能满足国内近800 万吨的当量消费量，2007 年国
内进口纯苯24.87 万吨，市场前景广阔；甲苯、二甲苯也主要来自石化，目前我
国甲苯、二甲苯市场缺口较大，对外依存度较高。甲苯国内自给率不足50%，进
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口量在82 万吨/年以上；二甲苯国内供应紧张，对外依存度大，市场缺口在97
万吨左右。随着甲苯、二甲苯下游产品的发展，其市场容量会持续扩大。
焦炉煤气制甲醇：甲醇是一种重要的有机化工原料，广泛用于塑料、纤维、
染料、香料、医药和农药等，目前我国甲醇下游产品对甲醇的需求已超过甲醇生
产的增长速度。2007 年我国进口甲醇84.50 万吨，出口56.27 万吨，净进口28.23
万吨。我国现有甲醇生产企业接近200 家，10 万吨/年以上规模甲醇生产企业17
家，8 万吨/年规模有6 家，大多以煤为原料，少数以天然气为原料。焦炉煤气制
甲醇有着明显的价格和成本优势，焦炉煤气制甲醇比以煤为原料制甲醇成本低
200 元至400 元，而以煤为原料比利用天然气生产甲醇，成本又低35%左右，因
此，以焦炉煤气为原料生产的甲醇，具有广阔的市场空间和良好的市场前景。
（3）市场细分
焦炭是大宗散装物料，受运输条件和地域区位影响较大，通常按地域细分市
场。华北地区钢产量占全国总产量的四分之一，河北省钢铁产量已连续5 年居全
国省级第一位。钢铁工业也是唐山市的第一大支柱产业，2005 年唐山钢铁冶炼
企业整合至30 家，单产能力均达到100 万吨以上，目前粗钢产量占全国产量的
10.5%，占河北省的51%。随着曹妃甸工业园区迅猛崛起以及迁曹铁路的建成通
车，将拉动当地钢铁、焦炭需求强劲增长，位于唐山的焦炭和煤化工企业面临极
佳的市场环境。
焦化副产品焦油和粗苯加工依托焦化企业发展，主要集中在华北地区，其次
是中南、东北、西南和西北地区。公司焦油和粗苯加工装置规模大、技术先进、
产品质量高，按园区上下游一体化发展进行规划，具有明显的低成本优势。特别
是厂址位于京唐港煤化工园区，可充分利用港口运输便利、运输成本低的优势，
将产品直销华北、东北、华东等地区，在这些细分区域市场上取得较高的市场占
有率。
（4）市场化程度
我国焦化产品直接面对国内和国外两个市场，产品价格完全由国内和国际市
场的供求关系决定，市场化程度较高。
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（5）供求情况
焦炭产品：当前焦炭市场供大于求的局面已逐步改善，供需平衡的市场前景
日趋明朗。首先，全球钢铁生产继续增长，焦炭需求将继续增加。其次，焦炉新
建新增产能将逐年减少，2006 年焦炉新增产能比上年下降20%，预计2007 年下
降15%左右。再次，随着政府宏观调控、结构调整力度的不断加大，循环经济、
清洁生产、废水废气废渣等资源再利用以及相关产业多元化发展将更加得到重
视，焦化行业将进入平稳发展时期。
粗苯加工产品：焦化苯产量远不能满足国内消费需求，国内纯苯进口量将越
来越大；甲苯国内自给率不足50%，进口量在82 万吨/年以上；二甲苯国内供应
紧张，对国外依存度大。随着下游产品发展的强劲需求，国内粗苯精制产品市场
供不应求的局面将更加显现。
煤焦油加工产品：焦油深加工产品中的改质沥青、轻油、洗油、粗酚、工业
萘等都是非常宝贵的化工原料，随着我国经济的持续快速发展，对这些产品的需
求不断加大，多年来一直供不应求，产品前景看好。
（6）竞争状况
焦化行业内部竞争较为激烈，主要竞争来自大型炼焦企业、城市煤气化副产
焦炭、小土焦、小机焦以及大型钢铁公司自建焦炉。随着行业结构调整的不断深
入，技术落后、资金薄弱、产业集中度低的中小焦炭企业将逐步退出，大型企业
竞争优势将日趋明显。
国内大部分煤焦油和粗苯加工装置规模小、技术落后、产品质量差、能耗高、
成本高，不具备经济规模，相对大规模先进生产装置竞争能力差。公司焦油加工
和粗苯精制加工装置规模、技术、产品质量均处于国内领先地位，具有市场竞争
力。
6、行业利润水平变动趋势及变动原因
焦化行业利润水平变动总体呈周期性变动态势。对焦化副产品加工而言，随
着下游产品的快速发展，煤焦油及粗苯加工产品的市场需求将大幅增长，利润水
平呈上升趋势。2003 年左右焦炭价格暴涨，行业利润到达一个峰值，到2005 年
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出现低谷。2006 年开始，由于供求关系的变化和国家宏观政策的调控，行业景
气复苏，产品价格不断上涨。随着市场环境的改善和焦炭企业技术改造、内部管
理的加强，预计今后几年内焦化行业总体将进入平稳发展期，行业利润水平将平
稳上升。
7、焦化行业发展前景及行业发展的有利和不利因素
焦化行业正处在行业复苏后的上升期，行业发展前景良好。
（1）焦炭行业积极推进产业结构调整，坚持实施“发展大机焦、限制小机焦，
坚决取缔土焦改良焦”战略，关闭、取缔大量落后生产能力，焦化行业工艺技术
装备水平、副产品资源综合利用和环境污染治理水平不断提高，产业素质得到进
一步提升。
（2）政府将大力支持规模化和规范化焦化企业发展，国家积极引导和推动焦
化生产企业开展以资产、资金、资源和市场为纽带的多种形式的重组兼并和联合，
向生产和使用一体化、经营规模化、资源综合利用化方向发展，规划培育一批具
有国际竞争力的企业和企业集团，提高产业集中度，优化行业整体结构。规模化
和规范化的正规焦化企业将进入快速发展期。
（3）政府对不符合产业政策的项目和企业进行关停和限运的政策使焦化行业
的内部竞争更加有序，不合格企业将被迫出局，为具有“煤、焦、化”一体化优
势和环境友好的焦化企业提供了很好的发展机遇。
焦化行业发展中也存在一些不确定因素，主要表现在：国家对焦化行业的宏
观调控及出口的限制；原料煤价格的不断上涨推动焦炭成本的增加。
8、焦化行业主要企业及其市场份额、竞争对手情况以及公司在行业中竞争
地位
在焦化行业中，中小焦化企业数量在80%以上。企业规模小、布局分散，大
部分企业生产工艺、技术和装备落后，管理水平较低，产业链短，成本和能源消
耗高，缺乏市场竞争力。
公司在行业中具有规模、技术优势，主要生产设备焦炉为国内先进的6 米炭
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化室大容积焦炉，单炉生产能力大，作业环境好，焦炭产品质量优良，并具有配
套完善的化工产品回收系统和国际先进的焦炉煤气制甲醇生产装置，因此公司焦
化产业综合经济效益好，具有市场竞争能力。公司本次募集资金主要用于京唐港
煤化工园区焦化二期工程，扩大焦炭产能，提高规模效益，配有国家政策重点鼓
励的国内最先进的干熄焦节能环保装置；焦油加工采用国际先进技术，是国内单
套规模最大装置，产品质量较高；粗苯精制采用国内最先进的加氢精制优化工艺，
是国内单套规模最大装置，产品纯度高，质量符合国家标准。
9、焦化行业技术水平及技术特点，行业的周期性、区域性或季节性特征
焦化行业总体而言技术水平较低，但随着对“效益、环保、创新”发展目标
的不断追求，行业技术水平有了长足的进步，表现出以下几个特点：
（1）焦炉大型化发展步伐加快，大型炼焦生产企业建设势头强劲，注重与钢
铁企业建立合作联盟已成一种新趋势。
（2）干熄焦（CDQ）技术发展较快，建设环境友好型的炼焦企业已成为大势
所趋。
（3）注重炼焦煤资源的优化。
（4）大力发展煤化工，加强炼焦化工产品的回收，发展大型副产品集中加工，
减少资源浪费，降低能耗，实现各类资源的合理有效利用。以炼焦为基础、注重
发展相关产业已成为企业效益增长的新坐标。
焦化行业不具有明显的季节性特征，由于生产企业众多且分散，在价值规律
的作用下，行业发展呈一定的周期性。近年来，在国家宏观调控下，周期性逐渐
弱化。
焦炭是大宗散装物料，受运输条件和地域区位影响较大，通常按地域细分市
场，具有明显的地域性特征。
10、焦化行业特有的经营模式和焦化企业采用的主要商业模式、销售模式、
盈利模式，公司采用的商业模式以及存在的主要风险
传统的焦化行业与钢铁行业联系紧密，对钢铁业依附度较高，资源利用率低、
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受钢铁业制约较大。目前，这种粗放的经营模式正在得到扭转，钢铁焦化联产，
化工产品向集中加工、精细化发展的集约型经营模式正在建立。
由于焦炭产品是同质性较强的大宗商品，焦炭行业企业采用以直销为主的销
售模式，一般与用户具有长期战略合作关系，靠成本和质量取得竞争优势。
作为煤炭采选企业，公司焦化业务具有原材料和物流优势。同时，公司通过
联合唐钢、首钢等钢铁企业建设焦化项目，联合美国考伯斯焦油加工企业建设焦
化产品加工项目，与合作伙伴建立了长期战略合作关系，形成了具有上下游一体
化优势的焦化产业经营模式。
存在的主要风险来自于国民经济的周期性变化，这种周期性变化对钢铁行业
的影响往往波及到焦化行业。
11、上下游行业变动及变动趋势对焦化行业的有利和不利影响
焦化行业上游为煤炭行业，下游主要是钢铁行业。
煤炭行业的变动对焦化行业影响巨大，由于煤炭作为主要原料占焦炭生产成
本的80%以上，煤炭行业经济运行景气度下降，市场价格低，则焦炭成本降低，
利润空间大。反之当煤炭供应趋紧，价格上扬，焦炭成本增加，利润空间受到挤
压。
焦化行业与钢铁行业有很强的相关性，钢铁行业是焦化企业的主要客户，钢
铁行业的需求占焦炭产量的80%左右。当钢铁行业运行状况良好、利润丰厚时，
将拉动焦炭的需求，焦炭价格上涨，供应趋紧，使焦炭产能加速放大。反之，当
钢铁行业经济运行景气度下降时，焦炭行业就会减少产量，市场价格下降，企业
利润减少，行业的景气度随之下降。
总体来说，焦化行业作为传统的煤化工行业，目前行业盈利仍然主要依赖焦
炭产品的市场供求和成本价格的变化，因此焦化行业与煤炭行业和钢铁行业联系
非常紧密，相关度较高，两个行业的变动及变动趋势对焦化行业有着直接的影响。
目前，国内焦化行业趋向于焦、化联产，化工产品向集中加工、精细化发展
的集约型经营模式正在建立，焦化行业与石油化工、有机化工、电解铝等行业的
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联系越来越密切，这些下游行业的变动对焦化行业的影响在与日俱增。
随着焦化行业化工产品的精细化发展，与石油化工行业的产品重合越来越
多，一定程度上存在竞争关系。当油价高企时，焦化产品有较大的成本优势，竞
争能力增强。煤化工产品以有机化工原料为主，因此，有机化工行业的不断发展
为煤化工产品提供了更多的市场需求，二者具有较强的相关性。在煤沥青的用途
中，由于铝用阳极生产消耗了约三分之二的煤沥青，因此煤沥青市场与铝行业高
度相关，电解铝产量的增加直接带动对煤沥青的需求。
总之，由于焦化联产和化工产品深加工经营模式的不断发展，焦化行业与各
行业的联系不断紧密，联系范围不断加宽，这在一定程度上降低了对个别行业的
依存度，有效地降低了行业风险。
五、公司在行业中的竞争地位
（一）公司在煤炭行业中的竞争地位
1、公司在煤炭行业的主要竞争优势
（1）公司煤炭资源比较丰富。公司煤炭资源地处开平煤田东南翼，井田面积
71.48 平方公里，属距今2～3 亿年前的石碳二迭纪成煤，矿产变质程度较高，煤
种为肥煤，属低磷、高灰熔点、粘结性好的冶炼用烟煤。根据国土资源部国土资
认储字[2002]213 号《矿产资源储量认定书》，截至2000 年10 月31 日，本公司
所属两矿探明经济基础储量70,020.7 万吨，根据实际测算的可采储量47,893.1 万
吨，按核定可采能力可采60 年左右。
（2）煤炭品种优良。公司两座矿井的煤炭品种分类都属于低灰、中高挥发分、
特高发热量、特强粘结性的肥煤，是享誉国内外的名牌煤种。肥煤是我国煤炭资
源的稀缺品种。在中国煤炭分类标准中，把开滦的肥煤作为分类标准的典型范例。
（3）产品具有较高的声誉度。公司的炼焦精煤产品是优质肥煤，具有挥发分
适中，粘结性强、结焦性好、有害成分少等特点，在炼焦过程中既可以获得高强
度的焦炭，又可回收较多的焦油等化工副产品，是理想的炼焦化学工业原料。国
内市场供不应求，主要用户有宝山钢铁公司、鞍山钢铁公司和上海焦化有限公司
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等，随着公司炼焦及煤化工产业的建设与发展，公司的精煤产品将主要供应自己
的焦化企业。
（4）交通运输条件优越。京山、大秦铁路贯穿矿区，205 国道以及京沈、津
唐、唐港三条高速公路贯穿和环绕矿区，秦皇岛港、塘沽港、京唐港棋布公司周
围，并有铁路连通，形成了煤炭运输的多条通道：铁路运输直达用户，即通过京
山铁路线与全国铁路网相连接，直达全国各地；秦皇岛海运直达国内外用户，即
经京山铁路线运到秦皇岛港，装船运至我国南方沿海缺煤地区或出口韩国、日本
等；京唐港海运直达国内外用户，即通过坨港铁路（地方铁路）或唐港公路将煤
运至港口，装船运至我国南方沿海缺煤地区或出口。
（5）一体化经营。随着公司京唐港煤化工园区的建设，公司“煤、焦、化”
一体化的经营格局已经形成，炼焦及煤化工产业为煤炭业务提供了稳定、持续增
长的市场。同时，品质优良、供应稳定的精肥煤产品又进一步增强了公司炼焦及
煤化工业务的市场竞争优势。
（6）全新思维和理念推进公司管理创新。公司成立以来，便以建立现代企业
制度为目标，坚持“创业、创新、创优”新理念，理顺了与控股股东的关系，健
全和完善了符合现代企业制度要求的组织机构及内控制度，公司在传承开滦百年
独特而深厚的管理、技术和文化底蕴的基础上，不断推进管理创新。
2、公司在煤炭行业的主要竞争劣势
（1）开采条件比较复杂。随着开采深度的加深和范围的扩大，公司煤层断层
增多，开采面积减小，瓦斯突出加重，安全隐患增多。
（2）用先进的技术改造传统煤炭生产方式的任务较重。吕家坨矿业分公司虽
然完成了由水力采煤向综合机械化采煤的转变，但在简化生产系统、增加运输巷
道、装备综采设备、推进村庄搬迁等方面，仍需投入一定的资金和精力，职工的
技术素质和生产管理水平也有待进一步提高。
3、近三年公司在煤炭行业的市场占有率情况及未来变化趋势
公司2005 年、2006 年及2007 年肥精煤市场占有率分别为3.6%、3.9%和3.8%。
预计随着公司吕家坨矿深度煤层开采以及选煤厂300 万吨/年能力升级改造完工，
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公司肥精煤市场占有率将继续增长。
（二）公司在焦化行业中的竞争地位
1、公司在焦化行业的主要竞争优势
作为焦化行业和煤炭行业一体化发展的能源化工企业，经过近年的发展，公
司在业内确立了地位并树立了良好的品牌形象，形成了自身的竞争优势：
（1）清晰的战略目标定位优势。公司在成立之初即明确了“煤、焦、化”综
合发展的战略思路，对未来行业发展的趋势做出了明晰和准确的判断。为应对未
来经营环境变化，顺应行业发展趋势，公司已制定了明确的发展战略目标：重点
加快煤化工项目的建设投产，建成国内综合功能齐全、经济效益领先且最能体现
可持续发展要求的绿色能源化工基地。
（2）拥有煤炭资源的优势。公司所属范各庄矿和吕家坨矿煤炭资源均属于低
灰、中高挥发分、特强粘结性的肥煤，是享誉国内外的优良炼焦煤，资源优势明
显。
（3）上下游产业一体化优势。公司已经形成从煤炭开采、煤炭洗选到焦炭及
煤化工产品加工完整的产业链。在建成迁安中化煤化工公司220 万吨/年焦化厂
的同时，正在全力推进京唐港煤化工园区建设，该园区200 万吨/年焦化一期和
20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期工程已投产，200 万吨/年焦化二期、20 万吨/年焦
炉煤气制甲醇二期工程、煤焦油深加工、粗苯精制等项目已经开工建设，逐步实
现园区化、基地化、上下游产业一体化发展。这一发展模式的核心在于利用自身
的资源优势，向下游延伸至焦炭，最终发展精细化工产品，提高资源有效利用的
附加值。
（4）规模化循环经济优势。公司焦化产业按园区化发展，形成了独特的焦化
产业规模优势。焦化产业炼焦肥煤由公司自给，焦炉煤气用于生产甲醇，粗焦油、
粗苯用于深加工，焦油加工产品洗油用作焦炉气洗苯，甲醇项目驰放气制氢用于
苯加氢精制，干熄焦回收焦炭显热用于产生蒸汽及发电（请参见公司炼焦业务流
程图）。园区统一配套公辅工程，各生产装置水、电、蒸汽统一平衡，最大限度
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合理利用，实现节能最大化。通过园区内各项目的有序衔接，形成循环经济发展
链条，实现资源的优化配置，降低运行成本，实现了园区的多联产，有助于降低
行业周期性风险。
（5）突出的区位优势。公司焦化产业主要位于唐山京唐港开发区，京唐港已
经具备1,200 万吨的年吞吐能力，与国内通航的港口达40 多个，国外可通达日
本、韩国、朝鲜、俄罗斯及东南亚地区的18 个港口。京唐港区域铁路、公路运
输发达，坨港铁路与京沈、通坨、大秦铁路干线相连，唐港高速与京沈、唐津高
速公路纵横相接，并毗邻相连秦皇岛、塘沽港，形成现代化综合运输网，且京唐
港建有开滦业主码头，区位优势非常突出。公司原料、产品运输极其便利，拥有
服务及时周到、库存低、交货时间短等长期竞争优势。
（6）领先的强强联合优势。公司联合首钢组建迁安中化煤化工有限公司，主
产品焦炭全部供应首钢，与首钢迁安钢铁基地形成协同发展的良好态势；联合唐
钢和港兴实业组建唐山中润煤化工有限公司，一期工程主产品焦炭大部分供应唐
钢；联合考伯斯、唐钢组建唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司，建设30 万吨/
年焦油加工项目，引进考伯斯世界先进焦油加工技术，并利用考伯斯国际销售网
络，扩大国际间贸易。通过大企业间强强联合，确保焦炭及化工产品销售环节的
顺畅，大大减少了销售费用和运输费用。
2、公司在焦化行业的主要竞争劣势
公司焦炭业务规模正处于快速提升阶段，已形成园区化焦化产品综合发展的
良好格局，具有行业高起点、规模化发展的优势。公司进入煤化工领域的时间不
长，虽然正在多渠道致力于自主知识产权技术研发（包括与北京化工大学等建立
了长期校企战略合作关系），但目前技术开发能力与国内、国际先进企业存在差
距，部分高端产品生产技术需从国外引进，有可能将影响公司焦化业务不断优化
产品结构的进程。
3、近三年公司在焦化行业的市场占有率情况及未来变化趋势
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2005 年至2007 年，本公司焦化产品销量及国内市场占有率如下表：
销量及市场占有率一览表
公司焦化产品销量及占有率
项目 2005 年 2006 年 2007 年
销量（吨）占有率(%) 销量（吨）占有率(%) 销量（吨）占有率(%)
焦炭 826,773 0.359 1,187,107 0.419 3,004,775 0.910
焦油 39,144 0.461 51,063 0.590 131,148 0.853
硫铵 9,546 0.027 15,291 0.042 37,324 0.138
粗苯 4,795 0.378 12,489 0.794 30,508 0.695
（数据来源：据国家发改委工业司、中国炼焦行业协会及各专业网站信息综合）
焦化行业内部竞争较为激烈，大型企业竞争优势日趋明显。根据各上市公司
披露资料，2007年山西焦化焦炭产量182万吨，安泰集团焦炭产量126万吨，云维
股份焦炭产量310万吨。公司2007年焦炭产量304万吨，焦炭生产规模在上市公司
中名列前茅，已基本形成“煤、焦、化”一体化产业链，加之所处的区位优势，
整体竞争力较强。
未来几年随着国家一系列宏观调控政策的进一步落实，焦化行业低水平盲目
扩张的势头将逐渐得到遏制，公司煤化工园区建成投产后，市场占有率将得以进
一步巩固和逐年增加。
六、公司主营业务情况
（一）公司的主营业务
公司的经营范围：煤炭及伴生资源开采；原煤洗选加工；煤炭产品经营销售；
炼焦及其产品的生产、销售；煤化工产品的制造和销售；钢材、木材、建材、化
工产品（不含化学危险品）、五金交电、其他机械设备、土产杂品、电线电缆的
批发、零售、代储、代销。
公司的主营业务为：煤炭及伴生资源开采；原煤洗选加工；煤炭产品经营销
售；炼焦及其产品的生产、销售；煤化工产品的制造和销售。
按照国家发改委、安监总局、国家煤矿安监局2006年11月28日下发的《关于
严格审查煤炭生产能力复核结果遏制超能力生产的紧急通知》的要求，公司履行
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了法定审核程序。国家发改委、安监总局、国家煤矿安监局核定公司2006年煤炭
生产能力为780万吨。
截止到2007年底，公司焦炭设计生产能力为311万吨/年，甲醇的设计生产能
力为10万吨/年。
（二）公司煤炭采选和焦化业务流程
1、公司原煤生产工艺流程图
掘进开拓巷道、完成生产采区各系统的准备
掘进回采巷道、完成综采工作面各系统的准备
安装综采(综放)工作面设备和生产、安全设施
工作面顺槽皮带运输机运煤
综采(综放)工作面采煤机落煤
采区上下山皮带运输机运煤
采区煤仓缓冲
水平大巷电机车或皮带运输机运煤
主井箕斗向井上提煤
井底煤仓
地面选煤厂洗选
简单筛选
地面煤仓
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2、范各庄矿业分公司选煤厂工艺流程图
再选立轮
压滤脱水
清水立轮
精煤
提升毛煤
预先筛分
手选
矸石杂物破碎
原煤仓
准备筛分
主选立轮
木片仓
重介旋流器
洗矸仓离心机脱水
浓缩
浮选
过滤浓缩
其他洗煤
离心机脱水
加压过滤脱水沉淀池
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3、吕家坨矿业分公司选煤厂工艺流程图
再选立轮
手拣木片
精煤
预先筛分
手选
矸石杂物破碎
原煤仓
准备筛分
主选立轮
木片仓
重介旋流器
洗矸仓离心机脱水
浓缩
浮选
过滤浓缩
其他洗煤
离心机脱水
煤泥离心机脱水沉淀池
提升毛煤
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4、公司焦化业务主要业务流程
（三）公司的主要经营模式
1、生产模式。公司煤炭生产管理实行公司和分公司两级管理。公司设生产
技术部，负责公司煤炭生产计划和生产管理文件的制定、生产管理工作的协调指
挥等。两分公司均有完善的煤炭生产技术管理体系，井下生产实行“三八工作
制”，即每天三班生产，每班工作时间为八小时。其中有两个班为生产班，一个
班为检修班。分公司设有生产技术部，负责分公司煤炭生产及技术的全面管理；
设有综合调度室负责矿井生产的调度指挥工作；设有开拓队负责矿井岩巷工程的
掘进，进行矿井生产采区的准备工作；设有掘进队负责煤层巷道的掘进工作，进
行综采工作面各生产系统的准备工作；设有准备队负责综采工作面设备的安装和
拆除工作；设有综采队负责综采工作面的煤炭生产工作；另外还配备有负责矿井
粉碎
煤
煤场
破碎
配煤
装运
焦炉
筛贮焦
熄焦
煤气
脱苯
脱氨
鼓风冷凝
精甲醇
粗苯
苯精制装置
焦油加工装置
甲醇装置
销售
焦炭
粗焦油
苯、甲苯、二甲苯
初加工产品
脱硫
硫磺
硫氨
回炉煤气
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提升、运输、通风、地质测量、设备管理、设备修理等各项辅助工作的生产辅助
单位。
公司两子公司分别设生产技术部，负责焦化产品的生产、技术管理，生产作
业计划的编制、生产指标的统计，以及生产的协调指挥工作。生产技术部设以下
车间：备煤车间负责原料煤的堆放和取料工作，以及配煤过程中单种煤的粉碎、
配比等；炼焦车间负责焦炉的管理及焦碳的筛选等工作；净化车间负责荒煤气的
净化，使之满足后续生产的工艺要求，并将焦油、氨水进行分离，提取煤气中的
粗苯，脱除煤气中的硫化氢生成硫膏，脱除煤气中剩余的氨生成硫铵；热力车间
负责甲醇分厂中压蒸汽的供应；甲醇分厂负责将净化来的煤气转化、合成最终生
成精甲醇，并将热力送来的中压蒸汽利用后转化为低压蒸汽供其他单位使用；中
心化验室负责公司原料及产品的检验检测；动力能源部负责公司水、电、压缩空
气的供给；计控部负责原料、产品进出的计量，以及公司网络系统、DCS系统、
PLC系统的管理；设备部负责组织公司设备的检修以及工程的管理；运输部负责
原料煤、产品的运输。
2、采购模式。公司所需物资实行由公司贸易部集中采购、所属子公司自行
采购的模式。公司采购方式包括：战略合作伙伴采购、招标采购、超市展厅采购、
直供采购和例外采购。对独家生产的物资、主机厂生产的配件、主机厂的外协件
及其它煤矿专用物资，实行战略合作伙伴采购，以代储的形式确定品种和价格。
这些合作伙伴都是通过多年合作，能够保证及时供应、产品质量稳定、价格合理、
重合同、守信用的供应商；对符合招标条件的设备和材料，实行招标采购；对有
三个以上供应商供货、消耗规律性强、与生产关系紧密的材料，每隔半年或一年
组织物资分析、市场调研以及招标，吸引和选择名优产品进入超市展厅，摆放物
资样品，实行代储或超市展厅采购；对煤矿用的火工品等集中控制的材料实行直
供采购；对不适合以上采购方式的物资，主要指新产品试用、非标配件采购、招
标失败、突发事件等物资的采购实行例外采购。所属子公司按其制订的采购内控
制度及业务流程自行采购。
3、销售模式。煤炭产品采取集中销售模式。公司贸易部代表公司统一签订
合同、统一计划、统一结算、统一发运、统一售后服务。焦炭及化工产品由所属
子公司按其制订的销售内控制度及业务流程单独销售。
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（四）公司主营业务收入构成
1、公司近三年按行业划分主营业务收入构成情况
单位：万元
行业 2007年度 2006年度 2005年度
煤炭采选业 228,644.66 216,526.45 190,070.37
炼焦 382,672.68 122,639.38 82,557.86
合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23
内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59
合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64
2、公司近三年按产品划分主营业务收入构成情况
单位：万元
产品 2007年度 2006年度 2005年度
原煤 3,457.94 310.01 141.94
精煤 175,380.09 175,793.73 144,826.76
洗混块 13,795.68 10,734.62 11,637.73
其他洗煤 36,010.95 29,688.09 33,463.94
冶金焦 306,456.62 96,442.01 69,559.07
焦丁 7,194.29 1,589.74 1,289.35
焦末 10,213.36 1,884.54 1,164.09
粉焦及除尘灰 2,498.28 1,509.23 956.95
焦油 25,512.29 10,051.86 4,896.85
粗苯 12,322.62 4,842.56 1,522.90
硫铵 2,049.86 681.37 535.78
煤气 15,834.43 5,638.07 2,632.87
甲醇 590.93
合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23
内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59
合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64
3、公司近三年按地区划分主营业务收入构成情况
单位：万元
地区 2007年度 2006年度 2005年度
国内地区 605,332.32 313,681.46 253,325.96
国外地区 5,985.02 25,484.37 19,302.27
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合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23
内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59
合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64
（五）公司近三年的生产和销售情况
1、公司近三年煤炭的生产和销售情况：
项目 2007年度 2006年度 2005年度
原煤产量（万吨） 750.91 745.78 692.03
商品煤销量（万吨） 388.12 434.85 425.07
2、公司近三年焦炭和煤化工产品的生产和销售情况：
公司近三年焦化产品的生产情况
产品 2007年度 2006年度 2005年度
冶金焦（万吨） 267.40 107.33 71.07
焦丁（万吨） 10.75 3.02 2.57
焦末（万吨） 18.67 3.99 3.18
粉焦及除尘灰（万吨） 7.35 4.04 3.17
焦油（万吨） 13.13 5.24 4.09
粗苯（万吨） 3.14 1.27 0.47
硫铵（万吨） 3.62 1.53 0.96
煤气（千立方米） 408,750.80 127,420.40 62,733.14
甲醇（吨） 9,035.39
公司近三年焦化产品的销售情况
销量 2007年度 2006年度 2005年度
冶金焦（万吨） 263.46 107.39 73.67
焦丁（万吨） 10.76 3.08 2.59
焦末（万吨） 18.91 3.99 3.19
粉焦及除尘灰（万吨） 7.35 4.25 3.23
焦油（万吨） 13.11 5.11 3.91
粗苯（万吨） 3.05 1.25 0.48
硫铵（万吨） 3.73 1.53 0.95
煤气（千立方米） 389,137.00 127,420.40 67,603.59
甲醇（吨） 2,117.00
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（六）主要客户及供应商情况
1、公司的主要客户
（1）公司的主要客户群体
公司国内主要客户是鞍钢股份有限公司、宝山钢铁股份有限公司、河北省首
钢迁安钢铁有限责任公司、唐山市荣义炼焦制气有限公司等钢铁和焦化企业；国
外主要客户是韩国浦项制铁（中国矿产有限责任公司代理出口）。
（2）近三年前5大客户销售金额、在销售总额（主营业务收入）中所占的比
例
① 2007年
客户名称金额（元）比例（%）
河北省首钢迁安钢铁有限责任公司 2,126,373,495.85 38.94
广州市安升燃料物资有限公司 504,786,449.04 9.24
宝山钢铁股份有限公司 248,876,102.30 4.56
鞍钢股份有限公司 198,723,138.09 3.64
唐山市荣义炼焦制气有限公司 163,207,569.74 2.99
前五名合计 3,241,966,755.02 59.37
公司销售总额 5,460,256,913.84 100.00
② 2006年
客户名称金额（元）比例（%）
河北省首钢迁安钢铁有限责任公司 911,371,509.98 28.84
宝山钢铁股份有限公司 299,134,426.07 9.47
中国矿产进出口公司 254,843,718.60 8.06
鞍钢集团新钢铁有限责任公司 210,429,502.76 6.66
唐山钢铁集团有限责任公司炼焦制气厂 155,709,677.48 4.93
前五名合计 1,831,488,834.89 57.96
公司销售总额 3,159,652,761.97 100.00
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③ 2005年
客户名称金额（元）比例（%）
河北省首钢迁安钢铁有限责任公司 707,988,881.81 27.26
宝山钢铁股份有限公司 293,893,021.34 11.31
鞍钢集团新钢铁有限责任公司 287,673,138.29 11.08
中国矿产进出口公司 117,523,958.17 4.52
上海焦化有限公司 106,264,812.09 4.09
前五名合计 1,513,343,811.70 58.26
公司销售总额 2,597,486,420.68 100.00
近三年公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖于少
数客户的现象。
2、公司的主要供应商
（1）公司采购的主要原材料
公司采购的主要原材料包括：炼焦配煤、坑木、支护材料、钢材、电缆、运
输带、设备用配件、火工品、油脂等。
（2）近三年公司前5 大供应商及其金额、在采购总额中所占的比例
① 2007年
供应商名称采购额（元）比例（%）
开滦（集团）有限责任公司 922,818,783.31 27.14
北京首钢新钢有限责任公司 841,073,288.29 24.74
北京首钢股份有限公司 190,380,654.19 5.60
唐山海港兴达商贸有限公司 83,124,720.62 2.45
滦南腾达物资贸易有限公司 35,683,476.56 1.05
前五名合计 2,073,080,922.97 60.98
公司2007年采购总金额 3,399,884,441.56 100.00
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② 2006年
供应商名称采购额（元）比例（%）
北京首钢新钢有限责任公司 460,824,052.14 17.03
北京首钢股份有限公司 247,220,329.18 9.14
开滦（集团）有限责任公司 179,354,120.61 6.63
唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司 45,275,913.12 1.67
山西孟县西小坪耐火材料有限公司 39,531,388.96 1.46
前五名合计 972,205,804.01 35.93
公司2006年采购总金额 2,705,833,072.56 100.00
③ 2005年
供应商名称采购额（元）比例（%）
北京首钢新钢有限责任公司 227,248,758.03 17.89
开滦（集团）有限责任公司 168,279,632.99 13.25
北京首钢股份有限公司 60,651,999.27 4.78
中煤张家口煤矿机械有限责任公司 26,754,721.38 2.10
平顶山煤矿机械厂 15,832,983.08 1.25
前五名合计 498,768,094.75 39.27
公司2005年采购总金额 1,270,086,507.69 100.00
近三年公司采购不存在向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依
赖于少数客户的现象。（公司同开滦集团之间的关联交易情况，请参见第五章“三、
近三年关联交易情况”部分）。
3、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方、持有公
司5%以上股份的股东在前5大供应商及前5大客户中所占权益情况
公司主要供应商中，除持有公司5%以上股份的开滦集团外，本公司董事、
监事、高级管理人员和核心技术人员及主要关联方、持有公司5%以上股份的股
东未在前5大供应商及前5大客户中占有任何权益。
（七）公司安全生产及污染治理情况
根据财政部、国家发展改革委、国家煤矿安全监察局发布的《煤炭生产安全
费用提取和使用管理办法》和《关于调整生产安全费用提取标准加强煤炭生产安
全费用使用管理与监督的通知》，公司的生产安全费用自2005 年4 月1 日起按吨
煤15 元提取，全部用于安全设备设施的购建、更新和改造支出。
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根据冀煤安办（2005）70 号《关于2005 年度矿井瓦斯等级鉴定结果的批复》，
公司所属两分公司均为低沼气矿井。为了确保安全，公司仍不断加强矿井通风安
全的投入，建立了完善的矿井通风系统。范各庄、吕家坨的矿井总排风量均能较
好地满足两分公司生产的需要。同时，两分公司均建立了先进的瓦斯监测系统，
对矿井的瓦斯实施连续自动监测和风、电、瓦斯闭锁控制，有效预防瓦斯事故的
发生。
公司坚持经常性地进行地质水文预测预报和水害隐患排查，坚持“有疑必探、
先探后掘”的原则，采用三维地震、瞬变电磁法等先进的探测手段查明圈定疑点，
利用钻探手段进行验证，查明水文地质构造，超前采取有效的防治水患措施，对
水害威胁区域留设符合安全规程要求的防水煤柱，保证安全生产。
公司建立了完善的矿井注浆防灭火系统，合理布置采区、工作面的通风系统。
严格落实瓦斯员巡回检查制度和采空区气体定期检查化验制度，发现有自然发火
征兆时，及时采取均压、注浆等措施，并严格规定工作面回采结束后一个月内完
成工作面支架的拆除，及时进行封闭注浆工作。
针对煤尘的预防和治理，公司在生产过程中采取了加强通风管理、煤层注水、
采煤机喷雾、架间自动喷雾、转载点喷雾、巷道设水幕净化风流等综合防尘措施，
减少煤尘的产生和飞扬。
公司严格执行《矿山安全法》、《煤矿安全规程》、《安全生产法》等安全法律、
法规，建立完善安全管理体制，实行安全管理与安全督察并行，以督察促管理的
安全管理体制，向分公司派驻安全督察员，对分公司实行安全督察。分公司设安
全管理的专职部门，配备了专职安全管理人员，区、科、班、组设置了安全专、
兼职的管理人员，对生产全过程实行全员、全方位安全管理。公司制定了《各级
管理人员安全生产责任制》、《安全管理办法》、《安全督察办法》、《安全奖惩办法》、
《安全办公会制度》等安全管理制度。公司不断加强安全管理力度，加强安全培
训，从根本上规范生产过程的安全操作，实施不间断的安全隐患排查，减少生产
事故，保证安全生产。
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七、公司主要固定资产、无形资产情况
（一）主要固定资产情况
1、公司主要固定资产的情况
近三年公司主要固定资产基本情况如下：
单位：元
固定资产分类 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
固定资产原值：
房屋建筑物 1,441,152,710.13 625,165,914.42 518,807,003.95
井巷建筑物 516,746,188.74 516,746,188.74 516,746,188.74
机器设备 3,233,394,428.45 2,395,565,390.92 1,675,034,279.27
电子设备 229,855,923.02 146,361,729.08 101,992,071.74
运输设备 73,970,493.35 51,493,808.77 36,058,281.45
其他 97,254,672.44 75,213,660.14 51,047,042.14
合计 5,592,374,416.13 3,810,546,692.07 2,899,684,867.29
累计折旧
房屋建筑物 224,605,217.64 192,686,740.43 177,344,712.12
井巷建筑物 294,406,367.61 275,633,727.61 256,989,112.61
机器设备 719,149,459.19 560,888,828.80 427,450,691.12
电子设备 74,833,678.43 55,683,247.91 32,702,214.19
运输设备 13,277,544.62 13,941,179.34 10,526,706.83
其他 97,254,672.44 75,213,660.14 51,047,042.14
合计 1,423,526,939.93 1,174,047,384.23 956,060,479.01
固定资产净值
房屋建筑物 1,216,547,492.49 432,479,173.99 341,462,291.83
井巷建筑物 222,339,821.13 241,112,461.13 259,757,076.13
机器设备 2,514,244,969.26 1,834,676,562.12 1,247,583,588.15
电子设备 155,022,244.59 90,678,481.17 69,289,857.55
运输设备 60,692,948.73 37,552,629.43 25,531,574.62
其他 - -
合计 4,168,847,476.20 2,636,499,307.84 1,943,624,388.28
固定资产成新率
房屋建筑物 84.41% 69.18% 65.82%
井巷建筑物 43.03% 46.66% 50.27%
机器设备 77.76% 76.59% 74.48%
电子设备 67.44% 61.96% 67.94%
运输设备 82.05% 72.93% 70.81%
其他
合计 74.55% 69.19% 67.03%
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－63
2、公司固定资产原值的分布情况
近三年公司固定资产原值的分布情况如下：
单位：万元
2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日
项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
母公司 247,560.62 44.27 233,145.40 61.18 210,045.97 72.44
迁安中化 164,159.52 29.35 147,909.27 38.82 79,922.52 27.56
中润公司 147,424.77 26.36
炭素化工公司 92.53 0.02
公司 559,237.44 100.00 381,054.67 100.00 289,968.49 100.00
（二）无形资产情况
截至2007年12月31日，公司无形资产为采矿权和土地使用权。
1、近三年采矿权情况
单位：元
年份原值取得方式期初净值期末净值
2005 105,582,400.00 购买 93,143,094.26 89,502,321.85
2006 105,582,400.00 购买 89,502,321.85 85,861,549.44
2007 105,582,400.00 购买 85,861,549.44 82,220,777.03
采矿权是公司2001年11月份从开滦集团有偿受让的范各庄、吕家坨两个矿业
分公司的采矿权，该采矿权已经北京中煤思维咨询有限公司采用适当的评估方法
评估并经中华人民共和国国土资源部以“国土资矿认字[2001]第009号”文件确
认。根据与开滦集团签定的《采矿权转让合同》，公司2001年12月份按照评估确
认的价值105,582,400.00元入账，使用年限为29年。截至2007年12月31日，无形
资产采矿权累计摊销23,361,622.97元，摊销后期末余额为82,220,777.03元。
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1－ 1－64
2、近三年无形资产土地使用权情况
单位：元
项目名称原始金额 2005.12.31 2006.12.31 本期增加本期摊销2007.12.31 累计摊销
剩余
摊销
月份
取得
方式
迁焦土地 40,122,961.91 38,986,144.71 38,183,685.51 802,459.20 37,381,226.31 2,741,735.60 559 月出让
铁路用地 5,549,413.46 5,549,413.46 92,799.60 5,456,613.86 92,799.60 588 月出让
焦化用地 67,566,179.00 37,549,432.15 30,016,746.85 1,149,827.87 66,416,351.13 1,149,827.87 577 月出让
甲醇用地 33,173,121.58 28,795,122.24 4,377,999.34 112,451.24 33,060,670.34 112,451.24 588 月出让
焦油土地 14,716,137.60 14,716,137.60 14,716,137.60 584 月出让
合计 161,127,813.55 38,986,144.71 124,793,790.96 34,394,746.19 2,157,537.91 157,030,999.24 4,096,814.31
土地使用权主要是唐山中润煤化工煤化工有限公司、迁安中化煤化工有限责
任公司的土地使用权及公司焦油项目的土地使用权。
（1）唐山中润煤化工有限公司土地使用权分别是于2006年5月和2007年1月
正式购入取得，原值为106,288,714.04元，使用年限为50年。截止到2007年12月
份，累计摊销1,355,078.71元。摊销后期末净值为104,933,635.33元。
（2）迁安中化煤化工有限责任公司土地使用权是2004年4月正式购入取得，
原值为40,122,961.91元，使用年限为50年。截止2007年未，累计摊销2,741,735.60
元。摊销后期末净值为37,381,226.31元。
八、公司拥有的特许经营权情况
公司不存在拥有特许经营权的情况。
九、公司境外经营情况
公司不存在境外经营情况。
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十、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况
公司自上市以来的历次派现及净资产变化如下：
首发前最近一期末净资产额（万元） 73,724.54
发行时间发行类别筹资净额（万元）
历次筹资情况 2004 年5 月18 日公开发行 101,304.73
合计 101,304.73
首发后累计派现金额（万元） 48,922.00
本次发行前最近一期末净资产额（万元） 299,273.79
十一、近三年公司控股股东做出的承诺及承诺履行情况
公司控股股东开滦集团近三年做出的承诺及承诺履行情况如下：
承诺时间主要承诺事项
承诺履
行情况
首次公开
发行股票
1、承诺及保证其本身，并将促使集团公司各成员不会直接或间接参与或
进行与本公司的产品或业务相竞争的任何活动；
2、与本公司之生产经营相同或类似的经营性资产以托管、租赁的方式交
由本公司经营管理，或通过配股、本公司收购、由本公司兼并以及资产置
换或其他方式逐步投入本公司，或者通过关停破产方式解决同业竞争；
3、将不利用其对本公司的控股或控制关系进行损害本公司及除集团公司
以外的本公司其他股东利益的活动；
4、集团公司高级管理人员将不兼任本公司之高级管理人员。
完全履
行承诺
股权分置
改革
1、开滦股份股权分置改革方案实施后开滦集团持有的开滦股份的股份自
获得上市流通权之日起三十六个月内不上市交易或转让；在前项承诺期期
满后，开滦集团通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占开滦股份
的股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过
百分之十；
2、承诺股改完成后自2005 年连续三年通过开滦股份董事会提出分红比例
不低于当年实现可分配利润50%的分红预案，并在开滦股份股东大会表
决时对该议案投赞成票。
完全履
行承诺
十二、公司的股利分配情况
（一）公司的股利分配政策
公司可以现金或者股票方式分配股利。公司股东大会对利润分配方案作出决
议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
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1－ 1－66
公司根据《开滦精煤股份有限公司章程》所规定的利润分配政策，公司税后
利润按照下列顺序和比例分配：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，可以从税后利润中
提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
（二）历次分红派息具体情况
公司一贯高度重视对投资者的投资回报，上市以来，历年分红派息具体情况
如下：
1、2005 年6 月，公司以2004 年12 月31 日总股本48,800 万股为基数向全
体股东实施每10 股派发现金股利2.50 元（含税）的利润分配方案。
2、2006 年5 月，公司以2005 年12 月31 日总股本48,800 万股为基数向全
体股东实施每10 股派发现金股利3.50 元（含税）的利润分配方案，并以资本公
积金每10 股转增1.5 股。
3、2007 年5 月，公司以2006 年12 月31 日总股本56,120 万股为基数向全
体股东实施每10 股派发现金股利3.50 元（含税）的利润分配方案。
4、2008 年4 月，公司以2007 年12 月31 日总股本56,120 万股为基数向全
体股东实施每10 股派现金股利5.00 元（含税）的利润分配方案。
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十三、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员简介
1、非独立董事简介
裴华先生，公司法定代表人、董事长，中国公民，男，53岁，研究生文化，
正高级政工师。1981年12月至1990年9月任开滦矿务局团委副书记、书记；1990
年9月至1992年9月任开滦矿务局赵各庄矿党委副书记；1992年9月至1996年2月任
开滦矿务局组织人事部副部长、部长；1996年2月至1999年12月任开滦矿务局党
委副书记、纪委书记。1999年12月至2006年3月任开滦（集团）有限责任公司董
事、党委副书记、纪委书记，2006年3月至今任开滦（集团）有限责任公司副董
事长、党委副书记、纪委书记。2001年6月至今兼任开滦精煤股份有限公司第一、
二、三届董事会董事长。
曹玉忠先生，公司副董事长、总经理，中国公民，男，46岁，工学硕士，高
级工程师。1996年4月至1998年12月任开滦矿务局唐山矿副矿长；1998年12月至
1999年12月任开滦矿务局供销公司经理；1999年12月至2001年2月任开滦（集团）
有限责任公司物资分公司经理；2001年2月至2001年6月任开滦（集团）有限责任
公司副总经济师。2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司第一、二、三届董事
会副董事长、总经理。
高启新先生，公司董事，中国公民，男，57岁，大学学历，高级政工师。1992
年11月至1994年5月任开滦矿务局荆各庄矿副矿长；1994年5月至1998年4月任开
滦矿务局荆各庄矿党委书记；1998年4月至1999年12月任开滦矿务局吕家坨矿党
委书记；1999年12月至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司吕家坨矿业分公
司党委书记。2001年6月至2002年10月任开滦精煤股份有限公司第一届董事会董
事、吕家坨矿业分公司党委书记。2002年10月至今任开滦精煤股份有限公司第一、
二、三届董事会董事。
张庚寅先生，公司董事、副总经理，中国公民，男，57岁，双大专学历，高
级政工师。1993年10月至1997年4月任开滦矿务局范各庄矿党委副书记；1997年4
月至1999年12月任开滦矿务局范各庄矿党委书记；1999年12月至2001年6月任开
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滦（集团）有限责任公司范各庄矿业分公司党委书记；2001年6月至2006年10月
任开滦精煤股份有限公司范各庄矿业分公司党委书记；2006年10月至今任开滦精
煤股份有限公司副总经理；2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司第一、二、
三届董事会董事。
张利先生，公司董事，中国公民，男，41岁，南开大学经济学专业，经济学
硕士。1992年7月至1994年7月任珠海经济特区江南舰艇工业股份有限公司证券部
经理；1994年7月至1995年5月任上海万通企业控股有限公司金融产业部经理；
1995年5月至2000年3月任武汉国际信托投资公司信贷租赁部总经理、证券业务总
部总经理；2000年3月至2004年8月任北京证券有限责任公司网上服务部总经理、
经纪业务总部总经理、稽核部总经理；2004年8月至2007年5月任中国信达资产管
理公司资产管理部副总经理，中房置业股份有限公司副总经理，中国房地产开发
集团公司财务部负责人、部长，中房集团公司总经理助理兼任中汽财务有限责任
公司总经理、中房置业股份有限公司监事长；2007年5月至今任中国信达资产管
理公司资产管理部副总经理。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司第三届董
事会董事。
王世友先生，公司董事，中国公民，男，47岁，大学学历。1983年8月参加
工作。曾任宝钢炼铁厂高炉车间技术员、调度、作业长、炉长、副厂长，宝钢国
贸原料贸易部营销主管经理，2002年1月任宝钢国际冶金辅料贸易部总经理，2005
年8月任宝钢股份贸易分公司煤炭贸易部总经理，2006年8月任宝钢贸易有限公司
高级经理。2006年7月至今任开滦精煤股份有限公司第二、三届董事会董事。
2、独立董事简介
程凤朝先生，公司独立董事，中国公民，男，48岁，管理学博士，注册会计
师、注册资产评估师、注册税务师、高级会计师。历任河北省平泉县财政局副局
长，河北省财政厅办公室副主任、主任，河北会计师事务所所长，河北省注册会
计师协会秘书长，中国长城资产管理公司石家庄办事处副总经理，中国资产评估
协会常务理事，中国证监会上市公司重组审核委员会委员，湖南大学、北京工商
大学兼职教授。现任中国长城资产管理公司天津办事处总经理。2007年11月至今
任开滦精煤股份有限公司第三届董事会独立董事。
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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孙国瑞先生，公司独立董事，中国公民，男，44岁，北京大学法律系法学博
士学位，教授。1996年7月至1997年10月在北京市人民检察院工作；1997年10月
至今在北京航空航天大学法律系、法学院工作。现任北京航空航天大学法学院常
务副院长。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司第三届董事会独立董事。
屈一新先生，公司独立董事，中国公民，男，43岁，博士，1985年毕业于武
汉大学数学系，获得理学学士学位，1996年在北京化工大学化学工程学院获得工
学博士学位。多年从事化工热力学、分子模拟、化工过程模拟与开发等方面的工
作。现任北京化工大学教授、博士生导师，同时任中国化工学会理事、化学工程
专业委员会秘书长。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司第三届董事会独立
董事。
3、监事简介
王卓先生，公司监事会主席，中国公民，男，55岁。大学学历，高级政工师。
1993年2月至1999年12月任开滦矿务局纪委副书记、监察处副处长；1999年12月
至今任开滦（集团）有限责任公司纪委副书记、监察部副部长、部长；2001年6
月至今兼任开滦精煤股份有限公司监事会主席。
常亚来先生，公司监事，中国公民，男，54岁。本科学历，高级会计师。1991
年10月至1999年12月任开滦矿务局审计处审计科科员、副科长、科长；1999年12
月至今任开滦（集团）有限责任公司审计部审计科科长。2001年6月至今兼任开
滦精煤股份有限公司监事。
肖爱红女士，公司监事，中国公民，女，41岁。研究生，高级会计师。1990
年7月至2000年5月任开滦矿务局林西矿财务科科员；2000年5月至2006年4月任开
滦（集团）有限责任公司财务部预算科副科长、科长；2006年4月至今任开滦（集
团）有限责任公司财务部主任会计师；2001年6月至今兼任开滦精煤股份有限公
司监事。
张俊宝先生，公司职工监事，中国公民，男，54岁。大学本科，高级政工师。
2002年3月至今任开滦精煤股份有限公司范各庄矿业分公司工会主席；2004年9
月至今任开滦精煤股份有限公司监事会职工监事。
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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张广田先生，公司职工监事，中国公民，男，56岁。大学文化，高级政工师。
1994年8月至1999年12月任开滦矿务局吕家坨矿工会主席。1999年12月至2001年6
月任开滦（集团）有限责任公司吕家坨矿业分公司工会主席。2001年6月至今任
开滦精煤股份有限公司职工监事、吕家坨矿业分公司工会主席。
4、高级管理人员简介
曹玉忠先生，详见“1、非独立董事简介”。
张庚寅先生，详见“1、非独立董事简介”。
史国胜，公司副总经理，中国公民，男，44岁，研究生，高级会计师。1995
年4月至1997年5月任开滦矿务局财务处副处长；1997年5月至1999年12月任开滦
矿务局吕家坨矿副矿长；1999年12月至2000年1月任开滦（集团）有限责任公司
吕家坨矿业分公司副经理；2000年1月至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司
投资融资部副主任；2001年6月至今任开滦精煤股份有限公司副总经理。
房承宣，公司副总经理，中国公民，男，43岁，研究生，高级工程师。1986
年7月至1989年4月任开滦矿务局林西矿洗煤厂技术员；1989年4月至1996年9月任
开滦矿务局唐山矿洗煤厂技术员、副厂长、厂长；1996年9月至2000年7月任开滦
矿务局唐山矿水暖科书记、供应科科长、组织人事部部长；2000年7月至2003年3
月任开滦集团唐山矿业分公司经营副经理；2003年3月至今任开滦精煤股份有限
公司副总经理。
王连灵，公司总会计师，中国公民，女，45岁，研究生，高级会计师。1995
年4月至1999年12月任开滦矿务局财务处副处长；1999年12月至2000年1月任开滦
（集团）有限责任公司财务部副主任；2000年1月至2001年6月任开滦（集团）有
限责任公司财务部副主任兼投融资部副主任；2001年6月至今任开滦精煤股份有
限公司总会计师。
梅海斌，公司总工程师，中国公民，男，44岁，研究生，高级工程师。1995
年5月至2001年9月任开滦（集团）有限责任公司唐家庄矿生产副总工程师、煤炭
产品事业部生产副总经理；2001年9月至2003年4月任开滦精煤股份有限公司生产
技术部部长；2003年4月至2006年6月任开滦精煤股份有限公司范各庄矿业分公司
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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总工程师；2006年6月至今任开滦精煤股份有限公司总工程师。
侯树忠，公司副总经理、董事会秘书，中国公民，男，43岁，大学本科。1998
年8月至1999年12月任开滦矿务局党委办公室调研科副科长、科长；1999年12月
至2001年6月任开滦（集团）有限责任公司党委办公室科长；2001年6月至今任开
滦精煤股份有限公司董事会秘书。2007年11月至今任开滦精煤股份有限公司副总
经理。
（二）董事、监事和高级管理人员兼职情况
姓名本公司任职本公司以外任职单位担任职务
裴华董事长开滦（集团）有限责任公司副董事长、党委副书记
曹玉忠副董事长、总经理无无
高启新董事无无
张庚寅董事、副总经理无无
张利董事中国信达资产管理公司资产管理部副总经理
王世友董事上海宝钢国际经济贸易有限公司高级经理
程凤朝独立董事中国长城资产管理公司天津办事处总经理
孙国瑞独立董事北京航空航天大学法学院常务副院长
屈一新独立董事北京化工大学化学工程学院教授、博士生导师
王卓监事开滦（集团）有限责任公司监察部部长
肖爱红监事开滦（集团）有限责任公司财务部主任会计师
常亚来监事开滦（集团）有限责任公司审计部科长
张俊宝职工监事无无
张广田职工监事无无
史国胜副总经理无无
房承宣副总经理无无
梅海斌总工程师无无
王连灵总会计师无无
侯树忠副总经理、董事会秘书无无
（三）公司董事、监事和高级管理人员薪酬、津贴及持有本公司股份情况
姓名职务持股数（股） 2007年度报酬（万元）
裴华董事长 0 0
曹玉忠副董事长、总经理 0 20.15
高启新董事 0 16.32
张庚寅董事、副总经理 0 16.32
张利董事 0 0
王世友董事 0 0
程凤朝独立董事 0 4.00
孙国瑞独立董事 0 4.00
屈一新独立董事 0 4.00
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王卓监事会主席 0 0
常亚来监事 0 0
肖爱红监事 0 0
张俊宝职工监事、分公司工会主席 0 15.21
张广田职工监事、分公司工会主席 0 14.73
史国胜副总经理 0 16.32
房承宣副总经理 0 16.32
王连灵总会计师 0 16.32
梅海斌总工程师 0 16.32
侯树忠副总经理、董事会秘书 0 16.32
（四）本次发行前公司对管理层的激励情况
公司根据《开滦精煤股份有限公司高级管理人员效绩考核和薪酬管理办法》，
按岗位及公司经济效益等各项工作目标完成情况对管理层实施相应地激励。目前
公司尚未实施股权激励。
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第五章同业竞争和关联交易
一、同业竞争
（一）同业竞争情况
1、公司同业竞争情况说明
公司与开滦集团及其附属企业之间不存在同业竞争，具体说明如下：
（1）经营的业务或开采的煤种不同
在本公司设立时，开滦集团将其所属的与肥煤生产、加工洗选和经营销售相
关的范各庄矿业分公司和吕家坨矿业分公司的生产经营性资产作为出资投入本
公司，本公司的主要煤炭产品为冶炼用精肥煤。目前，公司主要从事煤炭、焦炭
及煤化工产品的生产和销售。
开滦集团除本公司外，现有8 家全资子公司和15 家控股子公司。其中：从
事非煤炭生产业务的有18 家，分别是开滦（香港）有限公司、唐山开滦建设（集
团）有限责任公司、唐山开滦热电有限责任公司、唐山开滦东方发电有限责任公
司、唐山开滦华南煤炭有限公司、唐山开滦（集团）化工有限公司、唐山新三瑞
化学品有限公司、唐山开滦星光化工有限公司、中联润世（北京）投资有限公司、
河北省轻工业科学研究院、唐山冀东矿业安全检测检验有限公司、宁波经济技术
开发区开滦煤炭物产有限公司、唐山开滦大酒店、唐山开滦港湾大酒店、北京开
滦宾馆、唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司、天津开滦贸易公司、上海开
滦贸易公司；从事煤炭生产业务的有5 家，分别是开滦（集团）赵各庄矿业有限
公司、唐山开滦林西矿业有限公司、开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司、河北
蔚州能源综合开发有限公司和内蒙古开滦投资有限公司。开滦集团上述8 家全资
子公司和15 家控股子公司的主要经营业务如下：
公司名称主营业务
从事非煤炭生产业务
唐山开滦大酒店、唐山开滦港湾大酒店、北京开滦
宾馆
住宿、服务、餐饮
天津开滦贸易公司、上海开滦贸易公司、唐山开滦
华南煤炭有限公司、宁波经济技术开发区开滦煤炭物
产有限公司
贸易
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唐山开滦热电有限责任公司、唐山开滦东方发电有
限责任公司
火力发电
开滦（香港）有限公司进出口贸易及招商引资
唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司煤矿机械制造和修理
唐山开滦建设（集团）有限责任公司建筑安装、工程施工
唐山开滦（集团）化工有限公司生产、销售炸药、雷管
唐山新三瑞化学品有限公司
环保型清洁剂、混凝土养
护剂、液体地板蜡制造、
销售
唐山开滦星光化工有限公司
润滑油、润滑脂、聚氨酯
系列、树脂锚杆锚固剂、
肥皂、洗涤剂生产和销售
中联润世（北京）投资有限公司投资管理
河北省轻工业科学研究院
研究、开发、技术服务、
技术咨询
唐山冀东矿业安全检测检验有限公司检测检验
从事煤炭生产业务
开滦（集团）赵各庄矿业有限公司原煤开采、洗选加工
唐山开滦林西矿业有限公司煤炭开采、洗选加工
内蒙古开滦投资有限公司对煤炭业等投资
开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司煤炭开采、经销、深加工
河北蔚州能源综合开发有限公司煤炭开发和经营
根据国标GB5751-86，煤按变质程度由低到高的顺序划分为：褐煤、长焰煤、
不粘煤、弱粘煤、1/2中粘煤、气煤、气肥煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤、瘦煤、贫
瘦煤、贫煤、无烟煤。
开滦股份及开滦集团分公司和子公司生产的煤种情况如下表：
公司名称煤种
开滦股份肥煤
开滦集团分公司
荆各庄矿业分公司气煤
东欢坨矿业分公司气煤
林南仓矿业分公司气煤
唐山矿业分公司 1/3焦煤
钱家营矿业分公司 1/3焦煤
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
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开滦集团子公司
开滦（集团）赵各庄矿业有限公司 1/3焦煤
唐山开滦林西矿业有限公司焦煤
开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司长焰煤、不粘结煤、无烟煤
河北蔚州能源综合开发有限公司长焰煤、不粘结煤、无烟煤
内蒙古开滦投资有限公司不粘结煤
开滦集团及所属从事煤炭开采及其产品生产和销售的子公司（含股份公司）
分别位于唐山地区开平煤田、张家口地区蔚县煤田和内蒙古鄂尔多斯地区准格尔
煤田，其中：唐山地区开平煤田的成煤时期为石炭二叠纪，矿区主体构造为开平
向斜，在区域动力变质作用、局部构造应力和岩浆活动变质作用下，开平煤田生
成气煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤四个炼焦煤种；张家口地区蔚县煤田和内蒙古鄂
尔多斯地区准格尔煤田煤种主要是长焰煤、不粘结煤，均是动力煤种。
本公司所属的范各庄矿和吕家坨矿位于唐山地区开平煤田向斜东南翼，均
存在岩浆侵入现象，煤层受深部岩浆热源的影响较大，形成的煤种是变质程度相
对较高的肥煤，挥发分Vdaf为26-35%，粘结指数G为95-99，胶质层厚度Y为
28-38mm，属强肥煤。
开滦集团荆各庄矿业分公司、东欢坨矿业分公司和林南仓矿业分公司位于
唐山地区开平煤田主向斜西北部，分别是三个独立含煤盆地，煤层受区域地质动
力作用和岩浆活动作用相对较小，煤种牌号均为变质程度较低的气煤, 挥发分
Vdaf为38-41%，粘结指数G为56-93，胶质层厚度Y≤25mm。
开滦集团全资子公司开滦（集团）赵各庄矿业有限公司以及开滦集团唐山
矿业分公司和钱家营矿业分公司位于唐山地区开平煤田的煤层不存在岩浆侵入
现象，受深部岩浆热源的影响较小，只受构造应力影响，形成的煤种为变质程度
相对较高的1/3焦煤，挥发分Vdaf为30-34%，粘结指数G为87-89，胶质层厚度Y
为18-24mm。
开滦集团控股子公司唐山开滦林西矿业有限公司也位于唐山地区开平煤
田，但因所采煤田靠近开平向斜轴部，受深层变质作用和岩浆活动的叠加影响，
煤种牌号为变质程度更高的焦煤，挥发分Vdaf为22-23%，粘结指数G为87-90，
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胶质层厚度Y为17-18mm。
开滦集团控股子公司开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司和河北蔚州能源
综合开发有限公司所处蔚县煤田属于全隐蔽华北型侏罗系含煤地层，呈缓倾斜单
斜构造。地表冲积层厚30-190m，煤田埋藏深205-550m。煤种以长焰煤为主，其
次为不粘结煤，局部为无烟煤。所产原煤低灰、低硫、低磷、弱粘结性、发热量
高，是符合当前环保要求的良好动力用煤。
另外，开滦集团全资子公司内蒙古开滦投资有限公司所属内蒙古准格尔煤
田为石炭二叠纪含煤地层。该煤田的煤为中水、特低硫、低磷～中磷、中高热值
的不粘结煤，是良好的民用及动力用煤。
（2）不同煤种的产品用途不同、不可替代
开滦集团所属5家分公司及其5家控股子公司从事煤炭的开采及销售，其开
采的煤种及产品与公司开采的煤种及产品用途不同，不可替代。
开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司、河北蔚州能源综合开发有限公司、
内蒙古开滦投资有限公司所生产的是长焰煤、不粘结煤、无烟煤,是未经过洗选、
筛选加工而只经过人工或机械拣矸的煤炭产品，作为动力煤销售，其主要用于火
力发电及民用取暖；公司煤炭产品是原煤经洗选加工后的产品，主要用于工业炼
焦，与动力煤用途存在显著差别。
开滦集团的荆各庄矿业分公司、东欢坨矿业分公司、林南仓矿业分公司、
唐山矿业分公司、钱家营矿业分公司、开滦（集团）赵各庄矿业有限公司和唐山
开滦林西矿业有限公司所生产的气煤、焦煤和1/3焦煤产品，虽经洗选加工后也
可作为工业炼焦配煤，但与公司肥煤产品在炼焦中的作用和用途因煤种的不同而
不同，相互不能替代。肥煤产品粘结性最强，加热时能产生大量的胶质体,胶质
体流动性好，是炼焦配煤中不可或缺的基础煤种；焦煤结焦性较强，加热时能产
生热稳定性很高的胶质体，在配煤炼焦中起到增强焦炭机械强度的作用；1/3焦
煤是挥发分中等偏高、粘结性较强的炼焦配煤；气煤变质程度较低，挥发分较高，
结焦性较弱，加热时能产生较高的煤气和较多的焦油，胶质体的热稳定性较差。
气煤、焦煤、1/3焦煤、肥煤和其他炼焦煤产品按一定配比作为原料进行炼焦，
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各煤种产品在炼焦中的作用不同，其特性互补，相互不具有可替代性。
此外，开滦集团及其全资子公司和控股子公司没有从事炼焦及相关煤化工产
品的生产和经营销售业务。
综上所述，开滦集团及其控股子公司、联营公司、合资公司与本公司所开采
的煤种、产品用途及在炼焦中的作用不同，也没有从事炼焦及相关煤化工产品的
生产和经营销售业务，与本公司之间不存在同业竞争。
2、公司控股股东或实际控制人对避免同业竞争的承诺以及承诺的履行情况
（1）开滦集团在公司首次公开发行时的承诺
为避免同业竞争，开滦集团在公司首次公开发行股票时作出承诺，集团公司
及其除股份公司外的其他控股子公司、联营公司、合资公司和企业（以下统称“集
团公司各成员”）：
①除在该承诺书生效日前所生产的产品和进行的经营活动以外，集团公司承
诺及保证其本身，并将促使集团公司各成员不会直接或间接参与或进行与股份公
司的产品或业务相竞争的任何活动；
②目前存在的与股份公司之生产经营相同或类似的经营性资产以托管、租赁
的方式交由股份公司经营管理，或通过配股、股份公司收购、由股份公司兼并以
及资产置换或其他方式逐步投入股份公司，或者通过关停破产方式解决同业竞
争；
③集团公司将不利用其对股份公司的控股或控制关系进行损害股份公司及除
集团公司以外的股份公司其他股东利益的活动；
④集团公司高级管理人员将不兼任股份公司之高级管理人员；
⑤在该承诺书签署生效后，不论由集团公司本身还是集团公司各成员研究开
发的或从国外引进或与他人合作开发的新产品或技术，股份公司都有优先生产或
受让的权利；
⑥如集团公司或集团公司各成员拟出售或转让任何资产、业务或权益，将给
予股份公司优先购买的权利，并且购买条件将不逊于其向任何第三方提供的条
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件；
⑦如出现前述第⑤项或第⑥项的情况，会尽快将该等情况以书面形式通知股
份公司，股份公司尽快提供合理要求的资料，由股份公司在接到该书面通知后三
十日内决定是否行使优先生产或购买的权利，如股份公司放弃行使该优先权，则
其保证在出售或转让有关资产或业务时给予第三方的条件不会优于给予股份公
司的条件。
（2）开滦集团承诺履行情况
开滦股份首次公开发行并上市前，马家沟矿业有限公司（集团公司全资子公
司）也从事肥煤生产、洗选加工和经营销售业务，与本公司之间存在同业竞争。
鉴于马家沟矿业有限公司矿井开采年限过长，资源枯竭，成本长期居高不下，经
营状况不断恶化，扭亏无望，已达到法定关闭破产条件，经马家沟矿业有限公司
和集团公司申请，全国企业兼并破产和职工再就业工作领导小组于2002年8月9
日以“关于下达峨眉特种汽车改装厂等209户企业兼并破产项目的通知”
（[2002]18号）确认，马家沟矿业有限公司破产项目已经国务院同意。2003年3
月10日，该领导小组办公室发布“关于同意垣曲中条山蓖子沟铜矿等27个项目进
入破产程序的通知”（［2003］5号），认为包括马家沟矿业有限公司在内的27
个单位“已基本完成破产各项前期准备工作，条件成熟，可以进入破产程序，同
意办理破产手续”。马家沟矿业有限公司据此于2003年3月19日向河北省唐山市
中级人民法院申请依法裁定破产；唐山市中级人民法院于2003年3月26日依法作
出“（2003）唐破字第1号”民事裁定书，宣告马家沟矿业有限公司破产。随着
马家沟矿业有限公司依法裁定破产，已彻底解决了公司与集团公司之间存在的同
业竞争问题。
公司首次公开发行并上市后，集团公司严格履行上述承诺，集团公司及其成
员未直接或间接参与或进行与本公司的产品或业务相竞争的任何活动，集团公司
未利用其对本公司的控股或控制关系进行损害本公司及除集团公司以外的本公
司其他股东利益的任何活动，集团公司高级管理人员未兼任本公司高级管理人
员。
截至目前，开滦集团及其控股子公司、联营公司、合资公司与本公司之间不
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存在同业竞争，不存在违背上述关于避免同业竞争承诺的情形。
（二）公司独立董事意见
公司独立董事认为，本公司的主要煤炭产品为冶炼用精肥煤，开滦集团及其
他控股子公司、联营公司、合资公司和企业与本公司所开采的煤种及生产的产品
不同，也没有从事炼焦及相关煤化工产品的生产和经营销售业务，与本公司不存
在同业竞争。
二、关联方及关联关系
（一）不存在控制关系的关联公司
关联公司名称与本公司的关系
唐山开滦华南煤炭有限公司同一母公司
宁波经济技术开发区开滦煤炭物产有限公司同一母公司
开滦（集团）赵各庄矿业有限公司同一母公司
唐山开滦建设（集团）有限责任公司同一母公司
唐山开滦大酒店同一母公司
北京开滦宾馆同一母公司
唐山开滦港湾大酒店同一母公司
天津开滦贸易公司同一母公司
上海开滦贸易公司同一母公司
开滦（集团）蔚州矿业有限责任公司同一母公司
开滦（香港）有限公司同一母公司
内蒙古开滦投资有限公司同一母公司
河北蔚州能源综合开发有限公司同一母公司
唐山冀东矿业安全检测检验有限公司同一母公司
唐山新三瑞化学品有限公司同一母公司
唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司同一母公司
唐山开滦热电有限责任公司同一母公司
唐山开滦（集团）化工有限公司同一母公司
唐山开滦林西矿业有限公司同一母公司
唐山开滦东方发电有限责任公司同一母公司
唐山开滦星光化工有限公司同一母公司
中联润世(北京)投资有限公司同一母公司
河北省轻工业科学研究院同一母公司
开滦吕家坨矿劳动服务公司注
开滦范各庄矿劳动服务公司注
注：开滦集团对开滦吕家坨矿劳动服务公司、开滦范各庄矿劳动服务公司虽无投资关系，
但对其决策层有人事任免权。
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（二）存在控制关系的关联公司
关联公司名称
法定
代表人
注册资本（万
元）
业务范围
持有或控制公
司权益（%）
与本公司
关系
开滦（集团）有
限责任公司
杨中 967,552.28
煤炭开采、原煤洗选加工、生产
销售等
56.15
公司之
母公司
迁安中化煤化工
有限责任公司
范留记 54,440.00
炼焦；煤气、焦油、粗苯、硫磺、
初级煤化工产品制造；普通货运
49.68
公司之
子公司
唐山中润煤化工
有限公司
房承宣 76,204.21
焦炭、煤气、煤焦油、粗苯、硫
磺、硫铵、甲醇等煤化工产品的
生产销售
94.08
公司之
子公司
唐山考伯斯开滦
炭素化工有限公
司
房承宣 12,904.47
生产、加工和销售煤焦油衍生产
品及其他相关产品（包括煤沥青、
溶剂、炭黑油、轻油、洗油、工
业萘、粗酚油）（涉及行政许可的，
凭许可证经营）
47.82
公司之
子公司
山西中通投资
有限公司
史国胜 7,000.00
煤炭能源化工开发利用，对外项
目建设投资；钢材、建材、五金
机电、电线电缆、电气设备、仪
器仪表、化工产品（除危险化学
品外）、普通机械及配件、土产杂
品的批发、零售、代储、代销
100.00
公司之
子公司
三、近三年关联交易情况
（一）公司近三年经常性关联交易
1、同关联方之间的债权、债务
单位：元
2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日
项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
预付账款：
开滦（集团）有限责任公司 82,764,082.36 21.77 34,027,426.55 15.02
应付账款：
开滦（集团）有限责任公司 1,095,659.50 0.15 8,158,234.21 1.29 3,696,533.09 0.74
唐山开滦铁拓重型机械制
造有限责任公司
4,409,067.45 0.58 9,545,412.50 1.51
天津开滦贸易公司 19,337.53 0.004
唐山开滦林西矿业有限公司 6,831.00 0.001
上海开滦贸易公司 1,255,570.30 0.17
开滦范各庄矿劳动服务公司 39,054.54 0.01
开滦吕家坨矿劳动服务公司 216,590.40 0.03 646,000.00 0.10
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唐山开滦建设（集团）有限
责任公司
791,187.72 0.10 26,490,099.80 4.19 3,119,158.56 0.63
预收账款：
开滦（集团）有限责任公司 80,829.87 0.09
其他应付款：
唐山开滦建设（集团）有限
责任公司
127,000.00 0.08 100,000.00 1.39
长期应付款：
开滦（集团）有限责任公司 25,582,400.00 93.75
2、采购货物
单位：元
2007 年度 2006 年度 2005 年度
关联方名称
金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)
开滦（集团）有限责
任公司
922,549,721.50 30.82 174,026,044.55 10.91 163,854,567.04 17.08
唐山开滦建设（集团）
有限责任公司
327,332.64 0.01 223,515.40 0.01 396,435.50 0.04
唐山开滦铁拓重型机
械制造有限责任公司
585,702.06 0.02 1,054,178.12 0.07
唐山开滦（集团）化
工有限公司
2,317,909.99 0.08 3,035,839.48 0.19
天津开滦贸易公司 23,000.00
上海开滦贸易公司 1,496,557.85 0.05
唐山开滦林西矿业有
限公司
8,584.62
开滦吕家坨矿劳动服
务公司
1,588,924.44 0.05 1,272,681.90 0.08
开滦范各庄矿劳动服
务公司
345,816.75 0.01 377,600.29 0.02
注1：关联采购主要物资为：火药、雷管等煤矿专用物资及部分坑木、钢材、特殊轴承、
防爆电器、部分配件等特储物资。纳入合并范围的子公司迁安中化煤化工有限责任公司由于
产能提高，以及唐山中润煤化工有限公司投产，为生产经营需要向集团公司采购部分煤炭，
使2007 年度关联采购金额较去年增长较多。
注2：公司与集团公司存在部分关联交易，主要是因为：
（1）经过市场调查，部分物资直接订购批量达不到生产厂家的优惠批量，通过集团公
司批量采购，价格更低。
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（2）有些特种储备物资如主副井钢丝绳、特殊轴承、部分配件等占用资金较大，生产
厂商供货周期长，利用集团公司的库存，可节省公司的部分资金占用。
（3）可及时组织货源，且其供应物资质量可靠、到货及时、信誉好，能有效满足生产
需要。
（4）集团公司为我国炼焦煤主要生产基地之一，生产的焦煤品质优良，为公司发展焦
化产业提供了难得的资源条件，且由于距离两子公司较近，可以节省大量的运输成本，有利
于提高公司焦化业务的盈利能力。
注3：公司向关联方采购的货物按照市场价格进行结算。
3、采购电力
单位：元
关联方名称 2007 年度 2006 年度 2005 年度
开滦（集团）有限责任公司 104,141,912.13 98,789,314.46 85,870,229.21
注：由于历史原因，唐山市供电部门建立了与开滦集团单一的电费结算户头，不再开立
新户头，故开滦集团需另行和公司进行电费结算。开滦集团与公司的电费结算价格执行政府
定价，与其和供电部门的结算价格相同，无差价。
4、固定资产购入
2007 年度 2006年度 2005年度
关联方名称
金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）
开滦（集团）有限责
任公司
269,061.81 0.07 5,328,076.06 2.24 4,425,065.95 1.79
上海开滦贸易公司 16,200.00 0.004
唐山开滦铁拓重型机
械制造有限责任公司
31,372,356.00 7.72 44,221,735.00 18.61
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5、销售货物
2007 年度 2006年度 2005年度
关联方名称
金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）
开滦（集团）有限责任
公司
15,664,874.49 0.29 11,025,360.48 0.35 8,502,411.35 0.33
唐山开滦铁拓重型机械
制造有限责任公司
846,414.16 0.02
注：关联销售主要是和开滦集团的二级单位开滦范各庄社区服务中心和开滦吕家坨社区
服务中心的关联交易，上述两社区服务中心分别为范、吕两矿提供生活后勤服务且无煤炭生
产的能力，由于距离较近，运输方便，因此有部分供应煤炭的关联销售，公司与关联方按照
市场价格结算，关联销售金额占公司销售金额的比例很小。
6、设备租赁费
2007 年度 2006 年度 2005 年度
关联方名称
金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）
开滦（集团）有限责任公司 12,044,422.62 100.00 13,347,306.48 100.00
注：设备租赁包括综采设备、综掘设备的租赁，公司成立后与集团公司签定了《设备租
赁合同》，租赁期限5 年，年租金暂定为1,401 万元。经与开滦集团协商一致，公司变更租
赁的设备或者根据生产经营需要调整租赁的设备，则以调整后的实际发生额为准结算租赁
费。按照《煤炭工业企业设备管理规程》的规定，租金采用政府定价原则确定。如遇国家有
关政策变化而对该租金水平有较大影响时，合同双方协商调整。近几年由于公司增加综采、
综掘设备的更新，自2007 年1 月1 日起，公司不再租赁集团公司的上述设备。
7、土地租赁费
单位：元
关联方名称 2007 年度 2006 年度 2005 年度
开滦（集团）有限责任公司 557,900.00 557,900.00 557,900.00
注：根据公司与集团公司签定的《土地使用权租赁合同》，双方同意土地使用权租金以
河北省土地管理部门核定确认的土地估价报告中应交土地出让金为基础，考虑当地的工业用
地租赁价格水平，确定土地租赁价格。双方约定土地租赁费年租金为557,900.00 元，租赁期
限为50 年。
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8、房屋租赁费
单位：元
关联方名称 2007 年度 2006 年度 2005 年度
开滦（集团）有限责任公司 100,296.00 100,296.00 100,296.00
注：根据公司和集团公司签定的《房屋租赁合同》，公司租赁集团公司一幢办公楼，年
租金为100,296.00 元。
9、综合服务费
公司成立后，与开滦集团在供水、供暖、铁路专用线使用、加工修理、厂区
服务等方面存在关联交易，因此双方签定了《综合服务合同》， 2005 年度、2006
年度、2007 年度发生综合服务费分别为30,233,339.94 元、26,174,687.68 元、
44,495,892.73 元。明细如下：
单位：元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
供水 3,126,500.00 1,048,700.00 1,056,300.00
厂区取暖 12,970,500.00 5,862,513.27 5,281,031.00
铁路专用线费用 3,746,800.00 3,610,000.00 3,600,000.00
厂区服务 15,151,692.42 8,689,512.10 5,846,384.01
加工修理 627,574.85 1,298,591.70 9,361,744.27
二号码头过港费 5,047,486.97 2,281,123.36 4,665,133.88
通讯费 636,943.49 624,198.25 422,746.78
职工通勤费 3,188,395.00 2,760,049.00
合计 44,495,892.73 26,174,687.68 30,233,339.94
2007 年3 月26 日，公司与集团公司签订了《综合服务合同（续签稿）》，核
定的定价原则如下：厂区卫生服务采用协议价，依据前三年的实际发生费用测算；
供水价格采用政府定价方式，按照河北省和唐山市物价局等有关主管部门的规定
确定价格；供暖采用政府定价，比照唐山市同类企业同类产品价格确定；铁路专
用线采用政府定价方式，按照《国家计划委员会关于提高煤矿专用铁路、铁路专
用线收费标准的批复》及河北省物价局据此核准的价格扣除装车费、调车费后按
1.47 元/吨确定价格；加工修理采用协议价，按照国家颁布的有关定额计算加工
修理所需的工、料，双方协商定价；过港费采用市场定价方式；通信费采用政府
定价方式，按照国务院和河北省信息产业主管部门及物价主管部门的规定确定价
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－85
格；职工通勤费按市场价格结算。
10、其他关联事项
（1）唐山开滦建设（集团）有限责任公司2005 年度为公司提供土建、安装
工程、修理等服务，交易发生额为5,874,008.00 元；2006 年度为公司提供土建、
安装工程、减沉注浆等服务，交易发生额为22,935,140.00 元；2007 年度为公司
提供土建、安装工程、减沉注浆等服务，交易发生额为36,483,586.00 元。。
（2）唐山开滦铁拓重型机械制造有限责任公司2006 年度为公司提供老主井
提升机电机改造工程，交易发生额为720,000.00 元；2007 年度为公司提供老主
井提升机电机改造服务，交易发生额为648,000.00 元；为公司提供加工修理服
务，交易金额为4,929,942.98 元。
（3）开滦（集团）赵各庄矿业有限公司2005 年度为公司提供矿井开拓延深
工程，交易发生额为169,017.69 元。
（4）集团公司下属分公司开滦林业总场2007 年度为公司下属子公司迁安中
化煤化工有限责任公司提供厂区服务，交易发生额为3,266,254.00 元。
（5）2005 年，开滦集团为公司短期借款34,000 万元、长期借款4,709 万元
提供担保；2006 年，开滦集团为公司短期借款2,636 万元、长期借款34,109 万
元提供担保，另公司短期借款9,000 万元为开滦集团对迁安中化煤化工有限责任
公司提供的委托贷款；截止2007 年12 月31 日，开滦集团为公司短期借款12,500
万元、长期借款25,080 万元提供担保，另长期借款20,000 万元为开滦集团对唐
山中润煤化工有限公司提供的委托贷款，贷款利率与同期银行贷款基准利率相
同。委托贷款明细如下：
借款单位借款金额（元）借款期限年利率%
建行唐山开滦支行 50,000,000.00 2007.7.31-2009.7.31 7.02
工行唐山新华支行 70,000,000.00 2007.6.26-2009.6.24 6.75
交通银行唐山分行 80,000,000.00 2007.6.18-2009.6.17 6.75
11、公司与关联方交易的定价政策
（1）有国家定价或执行国家定价的，依国家定价或执行国家规定；
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－86
（2）如无国家定价，则适用市场价格；
（3）如无市场价格，双方交易之条件均不应逊于该方同任何第三方交易的条
件。
12、公司关联交易价格对比情况
（1）2007 年公司关联交易价格对比情况
① 2007 年公司向关联方采购的主要材料与第三方价格比较列示表：
物资
名称
规格
型号
单
位
向关联方
采购单价
（元）
向第三
方采购
单价
（元）
第三方
厂商名称
1/3 焦煤
灰分≤ 9.5% ；硫≤
1.45%；水分≤8%
t 660.07 660.07
河北省唐山市滦通商贸有
限公司
汽油 90# kg 4.59 4.80 唐山市金利海石油
柴油 0# kg 4.81 5.00 唐山市金利海石油
柴油 -10# kg 5.13 5.20 唐山市金利海石油
柴油 -20 kg 5.51 5.60 唐山市金利海石油
煤矿乳化炸药 200g kg 5.31 国家定价
8 号煤矿许用毫秒延期电雷管金属壳2.5 米个 1.23 国家定价
普碳热轧工字钢 Q235 10（100*68*4.5） kg 3.60 3.65 唐钢
普碳热轧工字钢 Q235 12（120*74*5.0） kg 3.00 3.10 唐钢
普碳热轧工字钢 Q235 16（160*88*6.0） kg 2.99 3.00 唐钢
普碳热轧工字钢 Q235 18a（180*94*6.5） kg 3.28 3.30 唐钢
普碳热轧工字钢 Q235 20b（200*102*9.0） kg 3.11 3.20 唐钢
普碳热轧工字钢 Q235 22b（220*112*9.5） kg 2.78 2.80 唐钢
普碳热轧槽钢 Q235 8（80*43*5.8） kg 3.28 3.30 鞍钢
普碳热轧槽钢 Q235 10（100*48*5.3） kg 3.10 3.15 鞍钢
普碳热轧槽钢 Q235 12（120*53*5.5） kg 3.27 3.30 鞍钢
普碳热轧槽钢 Q235 16b（160*65*8.5） kg 3.41 3.50 鞍钢
普碳热轧槽钢 Q235 18b（180*70*9.0） kg 3.32 3.40 鞍钢
普碳热轧槽钢 Q235 20b（200*75*9.0） kg 3.16 3.20 鞍钢
普通碳结扁钢 Q235 40*4 kg 2.90 3.00 鞍钢
普通碳结扁钢 Q235 50*5 kg 3.49 3.50 鞍钢
普通碳结扁钢 Q235 60*6 kg 2.92 3.00 鞍钢
圆弹簧钢 65Mn Ф10 kg 4.71 4.70 鞍钢
焊管 Q235 15*2.75 kg 3.00 3.10 鞍钢
焊管 Q235 20*2.75 kg 3.15 3.15 鞍钢
焊管 Q235 32*3.25 kg 3.25 3.25 鞍钢
焊管 Q235 40*3.5 kg 3.53 3.60 鞍钢
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1－ 1－87
支撑钢 20MnK 25U kg 3.19 3.30 唐钢
支撑钢 20MnK 29U kg 3.19 3.30 唐钢
矿工钢 20MnK 11# kg 3.00 3.20 唐钢
轻轨 55Q 24Kg kg 3.22 3.50 唐钢
热轧无缝管 20# 57*3.5 kg 5.00 5.20 古冶东岳商贸有限公司
热轧无缝管 20# 89*4 kg 4.80 5.20 古冶东岳商贸有限公司
热轧无缝管 20# 108*4.5 kg 4.80 5.20 古冶东岳商贸有限公司
热轧无缝管 20# 159*4.5 kg 4.80 5.20 古冶东岳商贸有限公司
② 2007 年公司向关联方采购的主要设备与第三方价格比较如下：
设备名称规格型号
单
位
向关联方
采购单价
(元)
向第三方
采购单价
(元)
第三方进货单位
液压支架 ZY3600-13/32 组 145,619.66 152,900.00 北京煤矿机械厂
液压支架 ZY4200-13/32 组 164,200.00 172,410.00 北京煤矿机械厂
刮板运输机 SGW―40T 部 118,803.42 124,588.00 中煤张家口煤矿机械有限公司
皮带运输机 SSJ800/2*40 部 556,666.67 567,850.00 唐山冶金矿山机械厂
皮带运输机 SSJ1000/2*75 部 1,435,897.44 1,527,680.00 唐山冶金矿山机械厂
皮带机 SDJ-1000/2*160 台 2,094,017.09 2,108,717.00 唐山冶金矿山机械厂
皮带运输机 SSD―1200/250*2 部 1,473,504.27 1,547,179.00 唐山冶金矿山机械厂
皮带机 DSJ120/120/2*200 台 3,717,948.72 3,875,000.00 唐山冶金矿山机械厂
712 皮带机 DTII100 部 604,577.78 635,000.00 唐山冶金矿山机械厂
皮带机 DST120/771/1*45 台 2,863,247.86 3,010,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司
钢丝绳芯胶带输送机东大巷1# 台 15,020,512.82 15,800,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司
钢丝绳芯胶带输送机东大巷2# 台 5,993,333.33 6,301,750.00 兖矿大陆集团机械有限公司
钢丝绳芯胶带输送机返山1# 台 2,916,581.20 3,100,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司
钢丝绳芯胶带输送机返山2# 台 9,929,914.53 10,426,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司
胶带输送机
006G1 B=800mm
L=43731mm
台 212,905.98 223,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司
胶带输送机 012G1 B=800mm 台 200,000.00 225,780.00 兖矿大陆集团机械有限公司
皮带机带宽1200 部 9,915,726.50 10,511,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司
转载机 SZB730/75 台 303,632.48 320,000.00 中煤张家口煤矿机械有限公司
转载机 SZB-730/2*40 套 205,128.21 215,000.00 中煤张家口煤矿机械有限公司
调度绞车(含电机) JD-40（JD-2.5 ）台 43,897.44 46,000.00 白山天公矿山机械有限公司
回柱绞车 JH―8 台 12,500.00 13,500.00 白山天公矿山机械有限公司
回柱绞车 JH2―14 台 39,316.24 42,500.00 白山天公矿山机械有限公司
回柱绞车 JH2―5 台 15,384.62 16,800.00 白山天公矿山机械有限公司
清水立轮 HS4000-100 套 633,008.55 665,800.00 唐山冶金矿山机械厂
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③ 2007 年公司向关联方销售的主要产品与第三方价格比较如下：
品种关联方名称
单
位
向关联方销售
单价（元）
向第三方销售
单价（元）
主要第三方名称
其他洗煤开滦范各庄社区服务中心 t 225.66 193.53 河北滦通商贸有限公司
其他洗煤开滦吕家坨社区服务中心 t 215.99 188.07 河北滦通商贸有限公司
注：同一煤种由于质量不同，致使销售单价不同。
（2）2006 年公司关联交易价格对比情况
① 2006 年公司向集团公司等关联方采购的主要材料与第三方价格比较列示表
物资名称规格型号
单
位
向关联方采购
单价（元）
向第三方单
价采购（元）
第三方厂商名称
1/3 焦煤灰份≤10.5%,硫≤0.8%,水份8% t 610.50 610.50 唐山市中天能源有限公司
刮板钢 20Mn 4.5# kg 4.21 4.35 唐山滦海商贸公司
焊管 219*3.5 kg 3.81 3.95 鞍钢
焊管 100mm*4 kg 3.57 3.68 鞍钢
焊管 50mm kg 3.80 3.96 鞍钢
矿工钢 11# kg 3.85 3.98 唐钢
螺纹钢 18mm kg 3.51 3.68 唐山滦海商贸公司
轻轨 24kg kg 3.76 3.85 唐钢
轻轨 50Q 30kg kg 3.76 3.85 唐钢
热轧薄板 2.0mm kg 5.10 5.30 唐山滦海商贸公司
热轧碳素圆钢 Q235 ∮28 kg 3.19 3.30 鞍钢
热轧碳素圆钢 Q235 ∮42 kg 3.76 3.95 鞍钢
热轧中厚板 6mm kg 4.68 4.90 鞍钢
热轧中厚板 8mm kg 4.68 4.90 鞍钢
热轧中厚板 10mm kg 4.83 5.01 唐山滦海商贸公司
热轧中厚板 12mm kg 4.73 4.9 唐山滦海商贸公司
热轧中厚板 16mm kg 4.54 4.68 唐山滦海商贸公司
热轧中厚板 30mm kg 4.91 5.12 唐山滦海商贸公司
热轧中厚板 60mm kg 4.86 5.10 唐山滦海商贸公司
无缝管 108*4.5 kg 4.80 5.04 唐钢
支撑钢 25U kg 3.63 3.78 唐钢
支撑钢 29U kg 3.45 3.55 唐钢
汽油 90# kg 5.37 5.68 唐山市金利海石油
柴油 0# kg 5.85 6.14 唐山市金利海石油
柴油 —20# kg 6.45 6.65 唐山市金利海石油
乳化液 MDT kg 5.30 5.50 唐山市金利海石油
毫秒延期电雷管 2米线发1.34 国家定价
煤矿乳化炸药岩石 kg 6.22 国家定价
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1－ 1－89
② 2006 年公司向关联方采购的主要设备与第三方价格比较如下：
设备名称规格型号单位
向关联方采购
单价(元)
向第三方采购
单价(元)
第三方进货单位
回柱绞车 JH―8 台 14,625.00 15,350.00 白山天公矿山机械有限公司
回柱绞车 JH2―14 台 46,000.00 48,100.00 白山天公矿山机械有限公司
回柱绞车 JH2―5 台 18,000.00 18,900.00 白山天公矿山机械有限公司
胶带输送机 006G1B=800mm L=43731mm 台 249,100.00 257,600.00 唐山冶金矿山机械厂
胶带输送机 012G1B=800mm L=58548mm 台 234,000.00 244,500.00 唐山冶金矿山机械厂
皮带机 SDJ-1000/2*160 台 2,430,000.00 2,551,500.00 兖矿大陆集团机械有限公司
皮带机 DSJ120/120/2*200 台 4,350,000.00 4,520,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司
皮带运输机 SSJ1000/2*75 部 1,624,000.00 1,700,000.00 兖矿大陆集团机械有限公司
清水立轮套 740,620.00 774,560.00 唐山冶金矿山机械厂
液压支架 ZY4200-13/32 组 192,114.00 204,572.00 北京煤矿机械厂
液压支架 ZY4200-20/45 组 258,388.40 269,565.00 北京煤矿机械厂
转载机 SZB-730/2*40 套 240,000.00 252,000.00 中煤张家口煤矿机械有限公司
转载机 SZB730/75 台 355,250.00 371,500.00 中煤张家口煤矿机械有限公司
③ 2006 年公司向关联方销售的主要产品与第三方价格比较如下：
品种关联方名称
向关联方销售单
价（元）
向第三方销售
单价（元）
主要第三方名称
其他洗煤开滦范各庄社区服务中心 196.14 183.35 河北滦通商贸有限公司
其他洗煤开滦吕家坨社区服务中心 179.32 168.17 河北滦通商贸有限公司
注：同一煤种由于质量不同，致使销售单价不同。
（3）2005 年公司关联交易价格对比情况
① 2005 年公司向集团公司等关联方采购的主要材料与第三方价格比较列示
表：
物资名称规格型号单位
向关联方采购单
价（元）
向第三方采购单
价（元）
第三方厂商名称
矿工钢 11# kg 3.50 3.60 唐钢
支撑钢 25U kg 3.30 3.50 唐钢
支撑钢 29U kg 3.10 3.36 唐钢
轻轨 24kg kg 3.50 3.60 唐钢
无缝管 108*4.5 kg 4.30 4.38 鞍钢
焊管 50mm kg 3.63 4.20 鞍钢
轻轨 55Q 30Kg kg 3.75 3.90 鞍钢
螺纹钢 20mm kg 2.84 3.00 唐山滦海商贸公司
热轧中厚板 6mm kg 4.00 4.20 鞍钢
热轧中厚板 8mm kg 4.00 4.20 鞍钢
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1－ 1－90
热轧中板 10mm kg 4.10 4.30 唐山滦海商贸公司
热轧中板 12mm kg 4.20 4.35 唐山滦海商贸公司
热轧中板 16mm kg 4.00 4.20 唐山滦海商贸公司
热轧碳素圆钢 Q235 ∮28 kg 3.72 3.76 鞍钢
热轧碳素圆钢 Q235 ∮42 kg 3.24 3.36 鞍钢
热轧薄板 2.0mm kg 4.48 4.71 唐山滦海商贸公司
柴油 0# kg 4.29 4.50 唐山市金利海石油
柴油 -20# kg 4.299 4.45 唐山市金利海石油
乳化液 MDT kg 4.53 4.80 唐山市金利海石油
汽油 90# kg 4.81 4.90 唐山市金利海石油
抗磨油 100# kg 5.68 7.14 唐山市金利海石油
乳化液 MDT kg 4.53 4.65 唐山市金利海石油
煤矿乳化炸药岩石 kg 6.59 国家定价
毫秒延期电雷管 2米线发 1.29 国家定价
② 2005 年公司向关联方采购的主要设备与第三方价格比较如下：
设备名称规格型号单位向关联方采购单价(元)
向第三方采购单价
(元)
第三方进货单位
刮板运输机 SGB620/40T 台 178,082.00 178,082.00 兖矿大陆集团机械有限公司
刮板运输机 SGW-40T 部 182,000.00 185,000.00 张家口煤矿机械有限公司
皮带运输机 SSJ1000/2*75 台 1,716,000.00 1,810,000.00 唐山冶金矿山机械厂
皮带运输机 SSJ-800/2*40 部 651,300.00 680,000.00 兖矿大陆机械有限公司
皮带运输机 SDJ-1000/2*160 部 2,450,000.00 2,480,000.00 兖矿大陆机械有限公司
笔记本电脑 HP6000 台 19,966.00 20,058.00 唐山世道科技有限公司
实验室设备四级资质台 155,861.55 186,800.00 唐山世道科技有限公司
交换机 3550-48 台 38,272.00 42,000.00 唐山世道科技有限公司
服务器 HP塔式台 68,840.00 83,000.00 唐山世道科技有限公司
液压支架 ZY3600-13/32 组 170,375.00 195,000.00 北京煤矿机械厂
绞车 JH2-5 台 18,645.00 21,580.00 白山天公矿山机械有限公司
卧式离心机 VM1400 台 1,077,193.00 1,077,193.00 北京澳大利亚约翰芬雷
立轮分选机 JLT3555 台 1,636,000.00 2,010,000.00 唐山冶金矿山机械厂
③ 2005 年公司向关联方销售的主要产品与第三方价格比较如下：
品种关联方名称向关联方销售单价（元）向第三方销售单价（元）主要第三方名称
其他洗煤开滦范各庄社区服务中心 165.49 162.08 河北滦通商贸有限公司
其他洗煤开滦吕家坨社区服务中心 166.67 154.24 河北滦通商贸有限公司
注：同一煤种由于质量不同，致使销售单价不同。
（二）公司近三年偶发性关联交易
2006年公司为迁安中化煤化工有限责任公司借款35,000万元提供担保；截至
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－91
2007年12月31日，公司为迁安中化煤化工有限责任公司借款35,000万元提供担
保，公司为唐山中润煤化工有限公司借款23,370万元提供担保。
（三）减少关联交易的措施
公司为减少与集团公司的关联交易，主要采取了以下措施：
1、2003年至2006年，公司向集团公司租赁综采综掘设备而发生的日常关联
交易额分别为1397.18万元、1401.92万元、1334.73万元和1204.44万元。为减少向
集团公司租赁采掘设备而发生的日常关联交易，自2003年开始，公司通过加大对
综采综掘设备的投资，逐年减少向集团公司租赁设备的费用。自2007年起，公司
与集团公司不存在因设备租赁发生的关联交易。
2、为节约能源、发展循环经济，最大限度地满足公司两分公司的工业用水
和工业广场办公楼用水，公司于2007年组织实施了两分公司矿井水净化水厂工
程，其中：范各庄净化水厂日处理能力3万吨，吕家坨净化水厂日处理能力1.5万
吨。上述工程项目预计于2008年上半年建成达产，此后，公司与集团公司不再发
生因供水而产生的日常关联交易。
3、在矿井水综合治理的基础上，公司充分调研论证了水资源的综合利用，
正在实施水源热泵改造矿区供暖（制冷）系统工程。水源热泵项目建成后将有效
解决两分公司在非取暖期的供热及取暖期的部分供热，进一步减少公司与集团公
司发生的厂区供暖日常关联交易。
4、针对公司与集团公司在煤炭生产物资采购方面的日常关联交易，公司不断
加强对物资采购的计划管理，在充分进行市场调研的情况下，进一步通过招标、
议价、询价、比价等不同的采购决策方法，广泛选择供货厂商，通过市场竞价的
方式采购，有效控制与集团公司的煤炭生产物资采购，保证该等物资采购比例逐
年递减。
（四）规范关联交易的措施
公司在《公司章程》中对有关关联交易的决策权限与程序作出严格规定，具
体如下：
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－92
1、《公司章程》第四章第三十九条规定，公司应通过实施以下措施，防止
公司控股股东及实际控制人占用公司资产：
（1）公司董事会应完善《关联交易决策制度》，从具体行为准则上杜绝控股
股东及关联方占用公司资金的渠道，从关联方、关联交易、关联交易的原则、关
联交易的审核程序、法律责任等方面做出明确、具体的规定，同时将建立严格的
责任制度体系，强化过程控制与监督；
（2）公司应进一步加强对货币资金的管理，进一步完善对子公司资金集中统
一管理和实施预算控制的制度，以规范子公司货币资金的收支行为；
（3）公司应建立教育培训制度，分层次对董事、监事、高级管理人员、子公
司经理、财务负责人、信息披露人员等进行培训，切实提高公司中高层高级人员
的法律、法规意识和对信息披露工作的认识，努力使公司相关人员的法律法规意
识及信息披露水平有新的提高，不断提高公司规范运作水平；
（4）公司应要求公司控股股东就今后不再违规占用本公司资金向公司及其全
体股东做出书面承诺，明确控股股东及其所属关联单位与公司之间的正常交易行
为，将遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，遵循公平、
公正、公开、等价有偿的原则，严格按本公司章程及《关联交易决策制度》的有
关规定执行，杜绝资金占用情况的发生。
公司与控股股东及其他关联方的资金往来，应当遵守以下规定：
（1）控股股东及其他关联方与公司发生的经营性资金往来中，应当严格限制
占用公司资金。控股股东及其他关联方不得要求公司为其垫支工资、福利、保险、
广告等期间费用，也不得互相代为承担成本和其他支出；
（2）公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方
使用：
① 有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用；
② 通过银行或非银行金融机构向控股股东及其他关联方提供委托贷款；
③ 委托控股股东及其他关联方进行投资活动；
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－93
④ 为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；
⑤ 代控股股东及其他关联方偿还债务；
⑥ 中国证监会认定的其他方式。
2、《公司章程》第四章第八十条规定，股东大会审议有关关联交易事项时，
关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总
数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关
联股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，
并在股东大会决议公告中作出详细说明；同时对非关联股东的投票情况进行专门
统计，并在决议公告中予以披露。
股东大会审议关联交易事项时，应当遵守国家有关法律、法规的规定和上海
证券交易所的股票上市规则，与该关联事项有关联关系的股东（包括股东代理人）
可以出席股东大会，并可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决
时必须回避，而且不得以任何方式干预公司的决定。
股东大会对关联交易事项作出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所
持表决权的二分之一以上通过方为有效。但是，该关联交易事项涉及本章程第七
十八条规定的相关事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持
表决权的三分之二以上通过方为有效。
3、《公司章程》第五章第一百零四条规定，董事会就关联交易进行表决时，
有关联关系的董事属下列之一情形时，不得参加表决：
（1）董事个人与公司的关联交易；
（2）其他法人单位与公司的关联交易，该法人单位的法定代表人系出席会议
的董事；
（3）按国家有关法律规定或公司章程规定应当回避的其他情形。
4、《公司章程》第五章第一百一十一条规定，独立董事除应当具有《公司
法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，具有以下特别职权：
重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于三百万元或者高于公司最
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近经审计净资产值的百分之五的关联交易）应当由独立董事认可后，提交董事会
讨论；独立董事做出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其
判断的依据。
5、《公司章程》第五章第一百一十二条规定，独立董事应当就下列事项向
董事会或者股东大会发表独立意见：
股东、实际控制人及其关系企业对公司现有或者新发生的总额高于三百万元
或者高于公司最近经审计净资产值的百分之五的借款或者其他资金往来的事项，
以及公司是否采取有效措施回收欠款的事项。
（五）独立董事对关联交易发表的意见
本公司独立董事认为，公司近三年与关联方发生的关联交易均为公司正常经
营所发生，交易行为遵守了“公开、公平、公正”的原则，关联交易价格公允，
不存在明显高于或低于正常交易价格的情况；关联交易的表决、签署和执行程序
符合公司章程及关联交易决策制度等有关公司关联交易的规定，已履行法定批准
程序；公司有关减少和规范关联交易的措施切实可行。
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第六章财务会计信息
本章的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年的财务状况、经
营成果。根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号文《关于印发〈企业会
计准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》，本公司自2007年1月1日起执行
财政部颁布的新《企业会计准则》。公司根据中国证监会《关于做好与新会计准
则相关财务会计信息披露工作的通知》（证监发[2006]136号文）及《公开发行
证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息
的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）规定的原则确定2007年1月1日的资产
负债表期初数，并以此为基础，分析《企业会计准则第38号―首次执行企业会计
准则》第五条至第十九条对2006年度、2005年度利润表和2006年12月31日、2005
年12月31日资产负债表的影响，按照追溯调整的原则，编制调整后的利润表和资
产负债表，并将调整后的利润表作为可比期间的利润表进行列报。
本公司管理层对公司持续经营能力评估后认为公司不存在可能导致持续经
营产生重大疑虑的事项或情况，本公司财务报表是按照持续经营假设为基础编制
的。
最近三年公司财务报告审计情况：
审计年度会计师事务所审计报告文号审计意见类型
2007年度中磊会计师事务所有限责任公司中磊审字[2008]第10006号标准无保留意见
2006年度中磊会计师事务所有限责任公司中磊审字[2007]第10006号标准无保留意见
2005年度河北华安会计师事务所有限公司冀华会审字[2006]第2046号标准无保留意见
一、最近三年合并会计报表
（一）最近三年合并资产负债表
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合并资产负债表
单位：元
资产 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
流动资产：
货币资金 1,123,159,376.84 1,016,645,406.08 950,681,624.42
交易性金融资产 961,278.89
应收票据 677,491,344.42 282,569,569.75 194,262,315.00
应收账款 48,804,751.80 63,685,945.66 73,260,740.10
预付款项 380,190,808.16 226,484,384.40 99,917,769.20
应收利息
应收股利
其他应收款 2,674,468.56 3,136,586.28 2,719,945.83
存货 303,672,959.99 150,810,467.66 131,326,969.56
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 2,535,993,709.77 1,743,332,359.83 1,453,130,643.00
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产 4,168,847,476.20 2,636,499,307.84 1,943,624,388.28
在建工程 198,812,586.70 1,072,290,041.28 512,552,952.39
工程物资 371,567.02 49,698,834.04 69,149,149.31
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 239,251,776.27 210,655,340.40 128,488,466.56
开发支出
商誉 10,359,538.23 10,359,538.23 11,823,208.62
长期待摊费用
递延所得税资产 88,621,451.37 83,094,596.75 46,763,017.94
其他非流动资产
非流动资产合计 4,706,264,395.79 4,062,597,658.54 2,712,401,183.10
资产总计 7,242,258,105.56 5,805,930,018.37 4,165,531,826.10
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合并资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
流动负债：
短期借款 916,000,000.00 1,092,680,000.00 961,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 211,250,000.00 38,360,000.00 30,000,000.00
应付账款 754,130,591.46 632,210,240.24 500,511,058.32
预收款项 92,406,893.03 50,774,394.14 27,027,835.85
应付职工薪酬 40,561,217.38 109,645,927.47 83,453,130.11
应交税费 154,930,785.27 34,814,033.22 15,694,720.97
应付利息
应付股利
其他应付款 33,624,499.92 167,890,028.42 7,202,929.53
一年内到期的非流动负债 60,000,000.00 45,090,000.00
其他流动负债 38,661,461.00 53,655,509.72 56,856,837.91
流动负债合计 2,301,565,448.06 2,225,120,133.21 1,681,746,512.69
非流动负债：
长期借款 1,616,170,000.00 781,830,000.00 139,920,000.00
应付债券
长期应付款 7,413,753.19 5,494,174.14 27,287,734.54
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 1,623,583,753.19 787,324,174.14 167,207,734.54
负债合计 3,925,149,201.25 3,012,444,307.35 1,848,954,247.23
股东权益：
股本 561,200,000.00 561,200,000.00 488,000,000.00
资本公积 955,836,810.57 955,836,810.57 1,029,036,810.57
减：库存股
盈余公积 326,868,464.83 228,298,348.88 153,606,473.09
未分配利润 1,148,832,639.05 825,317,933.60 582,586,034.71
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益小计 2,992,737,914.45 2,570,653,093.05 2,253,229,318.37
少数股东权益 324,370,989.86 222,832,617.97 63,348,260.50
股东权益合计 3,317,108,904.31 2,793,485,711.02 2,316,577,578.87
负债和股东权益总计 7,242,258,105.56 5,805,930,018.37 4,165,531,826.10
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（二）最近三年合并利润表
合并利润表
单位：元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
一、营业收入 5,475,205,392.79 3,171,103,770.37 2,613,688,801.65
减：营业成本 4,065,328,846.92 2,033,906,970.86 1,700,710,461.99
营业税金及附加 72,694,672.47 40,521,004.22 28,984,532.18
销售费用 106,821,592.08 100,960,052.97 100,697,432.89
管理费用 309,611,404.19 334,445,390.15 306,791,421.13
财务费用 113,109,699.05 45,241,257.54 26,471,878.67
资产减值损失 -361,621.36 -1,371,591.55 1,080,069.13
加：公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
38,721.11 -38,721.11
投资收益(损失以“-”号填列) 3,346,165.85 1,197,300.24
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 811,346,965.29 618,636,707.53 448,914,284.55
加：营业外收入 590,765.11 1,287,486.80 11,648.24
减：营业外支出 9,805,390.25 1,082,937.78 1,909,373.59
其中：非流动资产处置损失 7,769,211.53 1,890,719.06
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
802,132,340.15 618,841,256.55 447,016,559.20
减：所得税费用 152,372,189.16 140,719,454.01 94,798,125.12
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 649,760,150.99 478,121,802.54 352,218,434.08
其中:归属于母公司股东的净利
润
618,504,821.40 488,223,774.68 380,410,620.21
同一控制下企业合并合并
日前净利润
少数股东损益 31,255,329.59 -10,101,972.14 -28,192,186.13
五、每股收益：
（一）基本每股收益 1.10 0.87 0.78
（二）稀释每股收益 1.10 0.87 0.78
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（三）最近三年合并现金流量表
合并现金流量表
单位：元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
一.经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 5,859,959,945.64 3,530,292,013.45 2,886,909,526.86
收到的税费返还
收到的与其他经营活动有关的现金 2,683,160.25 7,441,166.27 460,483.65
经营活动现金流入小计 5,862,643,105.89 3,537,733,179.72 2,887,370,010.51
购买商品、接受劳务支付的现金 3,347,563,753.07 1,536,674,972.75 1,156,340,341.35
支付给职工以及为职工支付的现金 818,658,637.67 678,293,195.15 587,826,055.36
支付的各项税费 604,615,437.29 510,734,451.66 393,598,912.98
支付的与其他经营活动有关的现金 73,157,701.11 64,433,285.99 85,403,481.22
经营活动现金流出小计 4,843,995,529.14 2,790,135,905.55 2,223,168,790.91
经营活动产生的现金流量净额 1,018,647,576.75 747,597,274.17 664,201,219.60
二.投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 6,904,748.85 4,075,250.06
取得投资收益所收到的现金 28,412.18
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金794,065.80 1,222,586.80 25,600.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的与其他与投资活动有关的现金 23,177,119.49
投资活动现金流入小计 7,698,814.65 5,326,249.04 23,202,719.49
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,191,824,257.38 1,412,275,220.43 871,797,073.20
投资所支付的现金 3,558,583.00 1,906,362.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 1,195,382,840.38 1,414,181,582.43 871,797,073.20
投资活动产生的现金流量净额 -1,187,684,025.73 -1,408,855,333.39 -848,594,353.71
三.筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 70,283,042.30 20,050,000.00
取得借款收到的现金 2,116,600,000.00 1,795,680,000.00 945,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 17,142,062.00 169,950,000.00 151,000,000.00
筹资活动现金流入小计 2,204,025,104.30 1,985,680,000.00 1,096,000,000.00
偿还债务所支付的现金 1,597,630,000.00 1,037,000,000.00 999,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 330,352,954.52 221,458,159.12 145,063,720.67
支付的其他与筹资活动有关的现金 400,000.00 107,100,000.00
筹资活动现金流出小计 1,928,382,954.52 1,258,458,159.12 1,251,163,720.67
筹资活动产生的现金流量净额 275,642,149.78 727,221,840.88 -155,163,720.67
四.汇率变动对现金的影响额 -91,730.04
五.现金及现金等价物的净增加额 106,513,970.76 65,963,781.66 -339,556,854.78
加:期初现金及现金等价物金额 1,016,645,406.08 950,681,624.42 1,290,238,479.20
六.期末现金及现金等价物余额 1,123,159,376.84 1,016,645,406.08 950,681,624.42
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合并现金流量表（续）
单位：元
补充资料: 2007年度 2006年度 2005年度
1. 将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 649,760,150.99 478,121,802.54 352,218,434.08
加：资产减值准备 -361,621.36 -1,371,591.55 1,080,069.13
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 281,181,697.73 194,444,279.88 153,815,094.97
无形资产摊销 5,798,310.32 3,640,772.41 4,443,231.61
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益
以“-”号列示） 7,226,393.73 -1,222,586.80 1,880,570.82
固定资产报废损失（收益以“-”号列示）
公允价值变动损失(收益以”-“号列示) -38,721.11 38,721.11
财务费用（收益以“-”号列示） 113,109,699.05 45,241,257.54 26,471,878.67
投资损失（收益以“-”号列示） -3,346,165.85 -1,197,300.24
递延所得税资产减少（增加以“-”号列示） -5,526,854.62 -36,331,578.81 5,747,594.77
递延所得税负债增加（减少以“-”号列示）
存货的减少（增加以“-”号列示） -152,862,492.33 -50,321,852.39 -83,550,541.28
经营性应收项目的减少（增加以“-”号列示） -573,596,744.92 -85,775,174.63 -114,614,470.92
经营性应付项目的增加（减少以“-”号列示）
697,265,204.01
202,407,967.33 316,670,636.64
其他
经营活动产生的现金净流量 1,018,647,576.75 747,597,274.17 664,201,219.60
2. 不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司公司债券
融资租赁固定资产
3. 现金及现金等价物净变动情况:
现金的期末余额 1,123,159,376.84 1,016,645,406.08 950,681,624.42
减:现金的期初余额 1,016,645,406.08 950,681,624.42 1,290,238,479.20
加:现金等价物的期末余额
减:现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 106,513,970.76 65,963,781.66 -339,556,854.78
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（四）最近三年股东权益变动表
股东权益变动表
单位：元
归属于母公司股东权益
年度项目
股本资本公积盈余公积未分配利润
少数股东权益股东权益合计
期初数 561,200,000.00 955,836,810.57 228,298,348.88 825,317,933.60 222,832,617.97 2,793,485,711.02
本期增加 98,570,115.95 618,504,821.40 101,538,371.89 818,613,309.24
本期减少 294,990,115.95 294,990,115.95
2007
年度
期末数 561,200,000.00 955,836,810.57 326,868,464.83 1,148,832,639.05 324,370,989.86 3,317,108,904.31
期初数 488,000,000.00 1,029,036,810.57 153,606,473.09 582,586,034.71 63,348,260.50 2,316,577,578.87
本期增加 73,200,000.00 74,691,875.79 488,223,774.68 159,484,357.47 795,600,007.94
本期减少 73,200,000.00 245,491,875.79 318,691,875.79
2006
年度
期末数 561,200,000.00 955,836,810.57 228,298,348.88 825,317,933.60 222,832,617.97 2,793,485,711.02
期初数 488,000,000.00 1,029,036,810.57 92,102,705.46 385,679,182.13 1,994,818,698.16
本期增加 61,503,767.63 380,410,620.21 63,348,260.50 505,262,648.34
本期减少 183,503,767.63 183,503,767.63
2005
年度
期末数 488,000,000.00 1,029,036,810.57 153,606,473.09 582,586,034.71 63,348,260.50 2,316,577,578.87
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－102
二、最近三年母公司会计报表
（一）最近三年母公司资产负债表
母公司资产负债表
单位：元
资产 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
流动资产：
货币资金 530,446,591.05 876,124,862.91 937,602,970.52
交易性金融资产 961,278.89
应收票据 415,444,300.00 259,239,569.75 164,262,315.00
应收账款 123,744,910.80 64,995,962.13 40,416,328.33
预付款项 200,609,747.91 171,968,542.51 68,791,682.11
应收利息
应收股利
其他应收款 18,520,871.23 618,718.60 525,525.45
存货 52,385,433.61 35,223,444.57 67,841,247.58
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,341,151,854.60 1,408,171,100.47 1,280,401,347.88
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 1,080,469,098.50 270,450,000.00 107,100,000.00
投资性房地产
固定资产 1,254,604,694.53 1,248,451,240.22 1,195,511,829.02
在建工程 127,556,438.17 1,038,794,119.39 407,166,803.09
工程物资 27,223.00 47,076,791.52 6,815,133.87
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 96,936,914.63 172,471,654.89 89,502,321.85
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 50,524,002.06 22,771,105.90 839,122.81
其他非流动资产
非流动资产合计 2,610,118,370.89 2,800,014,911.92 1,806,935,210.64
资产总计 3,951,270,225.49 4,208,186,012.39 3,087,336,558.52
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－103
母公司资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
流动负债：
短期借款 385,000,000.00 270,000,000.00 290,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 38,360,000.00
应付账款 202,563,463.14 302,393,921.03 159,585,453.13
预收款项 46,954,836.90 45,954,314.97 25,439,290.62
应付职工薪酬 37,415,661.68 108,453,677.24 82,334,954.05
应交税费 93,709,472.84 33,173,807.17 16,359,982.98
应付利息
应付股利
其他应付款 13,277,816.14 13,790,953.85 6,708,489.56
一年内到期的非流动负债 45,090,000.00
其他流动负债 38,661,461.00 53,655,509.72 56,856,837.91
流动负债合计 817,582,711.70 910,872,183.98 637,285,008.25
非流动负债：
长期借款 55,570,000.00 681,830,000.00 139,920,000.00
应付债券
长期应付款 7,413,753.19 5,494,174.14 27,287,734.54
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 62,983,753.19 687,324,174.14 167,207,734.54
负债合计 880,566,464.89 1,598,196,358.12 804,492,742.79
股东权益：
股本 561,200,000.00 561,200,000.00 488,000,000.00
资本公积 955,836,810.57 955,836,810.57 1,029,036,810.57
减：库存股
盈余公积 326,868,464.83 228,298,348.88 153,606,473.09
未分配利润 1,226,798,485.20 864,654,494.82 612,200,532.07
股东权益合计 3,070,703,760.60 2,609,989,654.27 2,282,843,815.73
负债和股东权益总计 3,951,270,225.49 4,208,186,012.39 3,087,336,558.52
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－104
（二）最近三年母公司利润表
母公司利润表
单位：元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
一、营业收入 2,298,418,287.85 2,176,162,040.21 1,915,179,606.46
减：营业成本 1,293,487,473.84 1,084,003,576.71 966,153,130.01
营业税金及附加 50,744,177.46 34,439,903.93 24,814,604.83
销售费用 87,601,241.20 99,528,665.89 99,896,906.75
管理费用 144,716,144.15 300,570,866.97 286,804,680.20
财务费用 9,470,257.09 5,521,149.63 -936,912.56
资产减值损失 4,167,126.75 1,422,343.16 -28,134.87
加：公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
38,721.11 -38,721.11
投资收益(损失以“-”号填
列)
3,346,165.85 1,197,300.24
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填
列）
711,578,033.21 651,911,555.27 538,436,610.99
加：营业外收入 79,626,128.43 1,287,486.80 11,648.24
减：营业外支出 3,923,919.21 134,153.80 1,909,273.73
其中：非流动资产处置损失3,231,919.21 1,890,719.06
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
787,280,242.43 653,064,888.27 536,538,985.50
减：所得税费用 130,146,136.10 155,119,049.73 126,513,867.93
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
657,134,106.33 497,945,838.54 410,025,117.57
五、每股收益：
（一）基本每股收益 1.17 0.89 0.84
（二）稀释每股收益 1.17 0.89 0.84
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－105
（三）最近三年母公司现金流量表
母公司现金流量表
单位：元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
一.经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 2,479,893,231.75 2,432,325,092.56 2,214,976,292.84
收到的税费返还
收到的与其他经营活动有关的现金 1,052,759.85 7,441,166.27 460,483.65
经营活动现金流入小计 2,480,945,991.60 2,439,766,258.83 2,215,436,776.49
购买商品、接受劳务支付的现金 707,423,579.72 635,286,516.66 618,492,045.52
支付给职工以及为职工支付的现金 739,834,509.08 638,941,150.86 566,864,915.94
支付的各项税费 401,058,118.65 436,331,808.70 334,990,848.38
支付的与其他经营活动有关的现金 69,410,959.90 56,210,277.31 81,388,340.66
经营活动现金流出小计 1,917,727,167.35 1,766,769,753.53 1,601,736,150.50
经营活动产生的现金流量净额 563,218,824.25 672,996,505.30 613,700,625.99
二.投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 6,904,748.85 4,075,250.06
取得投资收益所收到的现金 28,412.18
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金 794,065.80 1,222,586.80 25,600.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的与其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 7,698,814.65 5,326,249.04 25,600.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 517,722,044.29 959,712,450.78 695,578,633.29
投资所支付的现金 3,558,583.00 1,906,362.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 276,599,198.50 163,350,000.00 107,100,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 797,879,825.79 1,124,968,812.78 802,678,633.29
投资活动产生的现金流量净额 -790,181,011.14 -1,119,642,563.74 -802,653,033.29
三.筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
取得借款收到的现金 385,000,000.00 873,000,000.00 304,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 17,142,062.00
筹资活动现金流入小计 402,142,062.00 873,000,000.00 304,000,000.00
偿还债务所支付的现金 331,350,000.00 306,000,000.00 350,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 189,108,146.97 181,832,049.17 117,683,101.38
支付的其他与筹资活动有关的现金 400,000.00
筹资活动现金流出小计 520,858,146.97 487,832,049.17 467,683,101.38
筹资活动产生的现金流量净额 -118,716,084.97 385,167,950.83 -163,683,101.38
四.汇率变动对现金的影响额
五.现金及现金等价物的净增加额 -345,678,271.86 -61,478,107.61 -352,635,508.68
加:期初现金及现金等价物金额 876,124,862.91 937,602,970.52 1,290,238,479.20
六.期末现金及现金等价物余额 530,446,591.05 876,124,862.91 937,602,970.52
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1－ 1－106
母公司现金流量表（续）
单位：元
补充资料: 2007年度 2006年度 2005年度
1. 将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 657,134,106.33 497,945,838.54 410,025,117.57
加：资产减值准备 4,167,126.75 1,422,343.16 -28,134.87
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 169,158,286.54 153,709,728.57 128,456,424.90
无形资产摊销 3,640,772.41 3,640,772.41 3,640,772.41
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以
“-”号列示） -76,394,209.22 -1,222,586.80 1,880,570.82
固定资产报废损失（收益以“-”号列示）
公允价值变动损失(收益以”-“号列示) -38,721.11 38,721.11
财务费用（收益以“-”号列示） 9,470,257.09 5,521,149.63 -936,912.56
投资损失（收益以“-”号列示） -3,346,165.85 -1,197,300.24
递延所得税资产减少（增加以“-”号列示） -27,752,896.16 -21,931,983.09 37,463,337.58
递延所得税负债增加（减少以“-”号列示）
存货的减少（增加以“-”号列示） -17,161,989.04 1,779,448.72 -20,064,819.30
经营性应收项目的减少（增加以“-”号列示） -301,808,895.02 -130,150,214.62 -18,449,551.68
经营性应付项目的增加（减少以“-”号列示） 146,112,430.42 163,518,030.13 71,675,100.01
其他
经营活动产生的现金净流量 563,218,824.25 672,996,505.30 613,700,625.99
2. 不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司公司债券
融资租赁固定资产
3. 现金及现金等价物净变动情况:
现金的期末余额 530,446,591.05 876,124,862.91 937,602,970.52
减:现金的期初余额 876,124,862.91 937,602,970.52 1,290,238,479.20
加:现金等价物的期末余额
减:现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -345,678,271.86 -61,478,107.61 -352,635,508.68
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1－ 1－107
三、最近三年合并报表范围的变化
（一）2007 年合并报表范围的变化
1、经公司第二届董事会第四次会议、公司第二届董事会第八次临时会议和
公司2006 年第一次临时股东大会审议通过，公司决定以投入京唐港200 万吨/
年焦化厂一期工程项目的募集资金71,694 万元所形成的实物资产和土地使用权
作价出资，与唐山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立煤化工
公司，并由该公司实施200 万吨/年焦化厂一期工程和10 万吨/年焦炉煤气制甲醇
项目。2007 年1 月24 日，经河北省唐山市工商行政管理局批准，该煤化工公司
设立，名称为“唐山中润煤化工有限公司”，领取企业法人营业执照（注册号为
1302001180121），注册资本为76,204.21 万元。公司出资占其注册资本的94.08%；
唐山钢铁股份有限公司出资3,810.21 万元，占其注册资本的5.00%；唐山港兴实
业总公司出资700.00 万元，占其注册资本的0.92%。2007 年公司将中润公司纳
入合并报表范围。
2、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司成立于2007 年11 月12 日，注册资
本12,904.47 万元。该公司章程约定本公司以货币和经评估的土地使用权出资
6,581.28 万元，占注册资本的51.00%；考伯斯毛里求斯公司以专有技术和货币出
资3,871.34 万元，占注册资本的30.00%；唐山钢铁股份有限公司以货币出资
2,451.85 万元，占注册资本的19.00%。截止2007 年12 月31 日，本公司、考伯
斯公司和唐钢股份已经按章程约定缴付第一期出资，本公司已出资2,307.91 万
元，占第一期炭素化工公司实收资本的47.82%。其余出资部分三方出资人将在
炭素化工公司成立后6 个月内缴付完毕。2007 年公司将炭素化工公司纳入合并
报表范围。
3、经公司第三届董事会第一次临时会议审议通过，公司以自有资金投入，
一次足额缴纳出资7,000.00 万元，在山西省太原市设立全资子公司山西中通投资
有限公司。该公司成立日期2007 年12 月12 日，注册资本7,000.00 万元。2007
年公司将中通投资纳入合并范围。
（二）2006 年度合并报表范围的变化
2006 年度合并报表范围未发生变化。
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－108
（三）2005 年度合并报表范围的变化
迁安中化煤化工有限责任公司（原迁安首钢焦化有限责任公司）于2003 年
6 月30 日由首钢总公司、迁安市重点项目投资公司出资成立，注册资本7,000.00
万元，2003 年底将注册资本增至21,000.00 万元，其中首钢总公司出资20,650.00
万元，持股98.33%，迁安市重点项目投资公司出资350.00 万元，持股1.67%。
2005 年3 月24 日首钢总公司和本公司签订股权转让协议，首钢总公司将其持有
的迁安首钢焦化有限责任公司51.00%的股权，按照评估后的价格10,710.00 万元
转让给本公司。至此，迁安中化煤化工有限责任公司成为本公司的子公司，本公
司股权购买日确定为2005 年4 月1 日，从2005 年4 月开始纳入到合并报表范围。
至此，迁安中化煤化工有限责任公司股权结构为：本公司持股比例51.00%，首
钢总公司持股比例为47.33%，迁安市重点项目投资公司持股比例为1.67%。
四、2005 年度新旧会计准则差异调节表和注册会计师的审阅意见
（一）差异调节表
公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表已经中磊会计师事务所有
限责任公司审阅，并出具了标准无保留意见的审阅意见。
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－109
开滦精煤股份有限公司新旧会计准则股东权益差异调节表
2005 年12 月31 日金额单位：人民币元
编号注释项目名称金额
2005 年12 月31 日股东权益（原会计准则） 2,233,289,210.60
1 长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
8
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可
供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的权益
11 衍生金融工具
12
按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题专家工
作组意见第十项进行的追溯调整
13 2 少数股东权益 63,348,260.50
14 3 所得税 24,325,860.52
15 4 其他 -4,385,752.75
2005 年12 月31 日股东权益（新会计准则） 2,316,577,578.87
后附差异调节表附注为本差异调节表的组成部分。
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1－ 1－110
开滦精煤股份有限公司新旧会计准则净利润差异调节表
2005 年度金额单位：人民币元
项目注释项目名称金额
2005 年度净利润（原会计准则） 398,772,972.83
调节项目合计 -18,362,352.62
1 1 营业收入 16,202,380.97
2 1 营业成本 7,263,782.10
3 1 营业税金及附加 232,177.34
4 销售费用
5 2 管理费用 -1,080,069.13
6 财务费用
7 2 资产减值损失 1,080,069.13
8 3 公允价值变动收益 -38,721.11
9 4 投资收益 2,899,126.04
10 营业外收入
11 营业外支出
12 5 所得税费用 5,747,594.77
13
按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题
专家工作组意见第十项进行的追溯调整
14 6 少数股东损益 15,475,162.78
15 7 其他 -8,706,421.53
2005 年度净利润（新会计准则） 380,410,620.21
后附差异调节表附注为本差异调节表的组成部分。
开滦精煤股份有限公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表附注
一、编制基础
2005 年12 月31 日新旧会计准则股东权益差异调节表、2005 年度新旧会计
准则净利润差异调节表系公司根据《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计
准则》、“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发
[2006]136 号）、《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的有关规定，结
合公司的自身特点和具体情况，以2005 年度合并财务报表为基础，分析《企业
会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关文件
对2005 年12 月31 日股东权益和2005 年度净利润的影响，按照追溯调整和重要
性原则编制。
2005 年12 月31 日股东权益（原会计准则）、2005 年度净利润（原会计准则）
的金额取自公司按照原企业会计准则和《企业会计制度》 (以下简称“原会计准
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1－ 1－111
则”)编制的2005 年12 月31 日合并资产负债表、2005 年度合并利润表。该报
表业经河北华安会计师事务所有限责任公司审计，并于2006 年3 月15 日出具了
标准无保留意见的审计报告（冀华会审字[2006]第2046 号）。该报表相关的编制
基础和主要会计政策参见本公司2005 年度财务报告。
二、2005 年12 月31 日新旧会计准则股东权益差异调节表主要项目附注
1、少数股东权益
公司2005 年12 月31 日按照原会计准则编制的合并报表中少数股东权益金
额为40,911,103.08 元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2005 年12 月31
日的股东权益40,911,103.08 元，另外，由于下述第2 项“所得税”的追溯调整，
调整增加归属于少数股东权益的金额为22,437,157.42 元，因此新会计准则下少
数股东权益为63,348,260.50 元。
2、所得税
本公司按照原会计准则的规定，所得税会计按照应付税款法进行核算，按照
新会计准则的规定应将所得税的会计核算改为资产负债表债务法进行会计核算，
并进行追溯调整。
（1)母公司按照新会计准则的规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资
产为839,122.81 元，增加归属于母公司股东权益839,122.81 元；
（2）子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2005
年12 月31 日的递延所得税资产为45,790,117.19 元，其中：归属于母公司的股
东权益增加23,352,959.77 元，少数股东权益增加22,437,157.42 元；
（3）根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企
业在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资
产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在
合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利
润表中的所得税费用。公司根据上述规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税
资产133,777.94 元，增加归属于母公司股东权益133,777.94 元。
上述所得税会计核算追溯调整共计调整增加递延所得税资产 46,763,017.94
元，其中：归属于母公司的股东权益调增24,325,860.52 元，少数股东权益调增
22,437,157.42 元。
开滦精煤股份有限公司增发招股意向书
1－ 1－112
3、其他
根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在
首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调
整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。公司按照上述要求对子公司的长期
股权投资进行了追溯调整，调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报
表中列示商誉额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75
元。
（1）按照原会计准则在2005 年度股权投资差额摊销2,860,404.93 元，按照
《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定应将其摊销金额冲
回，调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉金额增加
2,860,404.93 元，
（2）由于子公司按照新会计准则追溯调整递延所得税资产，调整增加了一
部分属于母公司股权购买日之前的子公司股东权益，使得母公司在股权购买日确
认的商誉金额减少7,246,157.68 元。
以上两种因素使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉
金额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75 元。
三、2005 年度新旧会计准则净利润差异调节表主要项目附注
1、营业收入、营业成本、营业税金及附加
原会计准则其他业务利润作为利润表的单独项目进行列示，新会计准则利润
表格式取消了其他业务利润项目，因此在按照新会计准则进行调整时，将原其他
业务利润分解为其他业务收入、其他业务支出、其他业务税金及附加，分别转入
新准则利润表的营业收入、营业成本、营业税金及附加。因此原会计准则报表其
他业务利润调减8,706,421.53 元，新会计准则报表营业收入项目调增
16,202,380.97 元，营业成本项目调增7,263,782.10 元，营业税金及附加项目调增
232,177.34 元。此调整为执行新准则报表项目的重分类调整，不影响新会计准则
下2005 年度净利润，调整见下表：
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原报表项目金额对应新准则报表项目转入金额
其他业务利润 8,706,421.53
其中：
其他业务收入 16,202,380.97 营业收入 16,202,380.97
其他业务支出 7,263,782.10 营业成本 7,263,782.10
其他业务税金及附加 232,177.34 营业税金及附加 232,177.34
2、管理费用、资产减值损失
原会计准则将计提的坏账准备、存货跌价准备金额进入“管理费用”科目，
新会计准则将计提的上述减值准备计入“资产减值损失”科目并在报表中单列项
目反映。母子公司在2005 年度计提的坏账准备金额为448,834.36 元，存货跌价
准备金额为631,234.77 元，计入管理费用1,080,069.13 元，在按照新准则报表进
行列示时，需将“管理费用”项目调减1,080,069.13 元，“资产减值损失”项目
调增1,080,069.13 元。此调整为执行新准则报表项目的重分类调整，不影响新会
计准则下2005 年度净利润。
3、公允价值变动收益
原会计准则将计提的短期投资跌价准备计入“投资收益”科目，新会计准则
将交易性金融资产由于公允价值的变化计入“公允价值变动损益”科目，并在利
润表中以“公允价值变动收益”单列项目反映，公司原会计准则在2005 年度计
提了基金投资的跌价准备38,721.11 元, 在按照新准则报表进行列示时，须将投
资收益调增38,721.11 元，公允价值变动收益调减38,721.11 元。此调整为重分类
调整，不影响新会计准则下2005 年度净利润。
4、投资收益
根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在
首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调
整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。公司按照上述要求对子公司的长期
股权投资进行了追溯调整，将原2005 年摊销的股权投资差额2,860,404.93 元，
予以冲回,因此增加新会计准则下投资收益2,860,404.93 元。
公司原计提的短期投资跌价准备计入了投资收益-38,721.11 元，按照新会计
准则报表列示为“公允价值变动收益”，因此按照新准则报表重分类调整使得投
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1－ 1－114
资收益调增38,721.11 元。
以上两种原因共计调增投资收益2,899,126.04 元。
5、所得税费用
公司按照原会计准则的规定，所得税会计按照应付税款法进行核算，按照新
会计准则的规定应将所得税的会计核算改为资产负债表债务法进行会计核算，并
进行追溯调整。
（1）母公司按照新会计准则的规定确认2004 年12 月31 日递延所得税资产
为38,302,460.39 元，2005 年12 月31 日的递延所得税资产为839,122.81 元，由
于2005 年递延所得税资产的变化需调增2005 年度所得税费用37,463,337.58 元；
（2）子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2004
年12 月31 日递延所得税资产为14,208,152.32 元，2005 年12 月31 日的递延所
得税资产为45,790,117.19 元，由于2005 年递延所得税资产的变化需调减2005
年度所得税费用31,581,964.87 元；
（3）根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企
业在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资
产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在
合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利
润表中的所得税费用。公司根据上述规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税
资产133,777.94 元，调减所得税费用133,777.94 元。
上述所得税会计核算追溯调整共计调整增加所得税费用5,747,594.77 元。
6、少数股东损益
子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2004 年12
月31 日递延所得税资产为14,208,152.32 元，2005 年12 月31 日的递延所得税资
产为45,790,117.19 元，由于2005 年递延所得税资产的变化需调减2005 年度所
得税费用31,581,964.87 元。少数股东对子公司的持股比例为49%，相应的调增
少数股东损益为15,475,162.78 元。
7、其他
“其他”项为原会计准则2005 年度利润表的其他业务利润，由于其他业务
利润已分解为其他业务收入、其他业务支出、其他业务税金及附加，分别转入新
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准则利润表的营业收入、营业成本、营业税金及附加。因此原准则2005 年度利
润表其他业务利润需调减8,706,421.53 元。调整详细情况参见上述“第1 项”调
整原因说明。
（二）会计师审阅意见
2008 年2 月26 日，中磊会计师事务所有限责任公司出具“中磊审阅字[2008]
第10001 号”《关于开滦精煤股份有限公司新旧会计准则股东权益和净利润差异
调节表的审阅报告》。报告认为：根据其审阅，没有注意到任何事项使其相信公
司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表没有按照《企业会计准则第38 号
—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工
作的通知（证监发[2006]136 号）”的有关规定编制。
五、最近三年主要财务指标
除特别说明外，公司最近三年主要财务指标均以公司按照新会计准则追溯调
整后的最近三年财务报表为基础进行计算。
（一）主要财务指标
报告期内本公司主要财务指标
项目 2007年度 2006年度 2005年度
流动比率 1.10 0.78 0.86
速动比率 0.97 0.72 0.79
资产负债率（母公司） 22.29% 37.98% 26.06%
资产负债率（合并） 54.20% 51.89% 44.39%
应收账款周转率（次/年） 92.10 43.93 43.30
存货周转率（次/年） 17.89 14.36 18.88
每股经营活动现金流量（元） 1.82 1.33 1.36
每股净现金流量（元） 0.19 0.12 -0.70
上述财务指标的计算方法如下：
流动比率 = 流动资产/流动负债
速动比率 = 速动资产/流动负债
应收账款周转率 = 营业收入/应收账款平均余额
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存货周转率 = 营业成本/存货平均余额
资产负债率 = 总负债/总资产
每股经营活动的现金流量 = 经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股
股份总数
每股净现金流量 = 现金及现金等价物净增加额/年度末普通股股份总数
（二）最近三年非经常性损益
报告期内本公司非经常性损益明细表
单位：元
项目 2006 年度 2005 年度
2007 年度
调整后调整前调整后调整前
非流动资产处置损益 -4,943,228.23 1,222,586.80 --- -1,880,570.82 ---
其他营业外收支净额 -1,355,105.36 -540,609.68 --- -17,154.53 ---
按照新准则冲回原准
则应付福利费余额
83,279,813.86 --- ---
所得税影响数 -1,640,400.00 419,920.64 --- -625,076.32 ---
按
新
企业
会
计准
则
相关
规
定
非经常性损益净额 78,621,880.27 262,056.48 --- -1,272,649.03 ---
处置长期股权投资、固
定资产、在建工程、无
形资产、其他长期资产
产生的损益
--- --- 1,222,586.80 --- -1,880,570.82
短期投资收益 --- --- 1,197,300.24 ---
其他各项营业外收入、
支出净额
--- --- -540,609.68 --- -17,154.53
以前年度已经计提各
项减值准备的转回
--- --- 581,194.77 ---
所得税影响数 --- --- 815,029.72 --- -625,076.32
按
原企
业
会计
准
则相
关
规
定
非经常性损益净额 --- --- 1,645,442.41 --- -1,272,649.03
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（三）最近三年净资产收益率和每股收益
报告期内本公司每股收益与净资产收益率变动表
2006年度 2005年度
项目 2007年度
调整后调整前调整后调整前
基本每股收益1.10 0.87 0.81 0.78 0.82
每股收益（元/股）
稀释每股收益1.10 0.87 0.81 0.78 0.82
全面摊薄 20.67 18.99 18.09 16.88 17.86
扣除非经
常损益前
净资产收益率（%）
加权平均 22.37 20.36 19.29 17.91 19.04
基本每股收益0.96 0.87 0.81 0.78 0.82
每股收益（元/股）
稀释每股收益0.96 0.87 0.81 0.78 0.82
全面摊薄 18.04 18.98 18.03 16.94 17.91
扣除非经
常损益后
净资产收益率（%）
加权平均 19.52 20.35 19.22 17.97 19.10
上述财务指标的计算方法如下：
净资产收益率（全面摊薄）=净利润/期末净资产
净资产收益率（加权平均）=报告期利润/（期初净资产+报告期净利润÷2+
当期新增净资产×新增净资产下一月份至报告期末的月份数÷报告期月份数－当
期减少净资产×减少净资产下一月份至报告期末的月份数÷报告期月份数）
基本每股收益=P÷S
S= S0 ＋S1 ＋Si×Mi÷M0 －Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1
为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新
股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；
M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少
股份下一月份起至报告期期末的月份数。
稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×
（1-所得税率）]/（S0 ＋S1 ＋Si×Mi÷M0 －Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份
期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
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第七章管理层讨论与分析
本公司管理层依据报告期的合并财务报表，对本公司的财务状况和经营成果
进行如下讨论和分析，除特别说明外，本章分析披露的内容以公司按照新会计准
则追溯调整后的最近三年财务报表为基础进行。
一、财务状况分析
（一）主要资产状况
1、报告期资产构成及变化趋势分析
最近三年公司主要资产明细表
单位：元
2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
资产项目
金额
比例
（%）
金额
比例
（%）
金额
比例
（%）
货币资金 1,123,159,376.84 15.51 1,016,645,406.08 17.51 950,681,624.42 22.82
交易性金融资产 961,278.89 0.02
应收票据 677,491,344.42 9.36 282,569,569.75 4.87 194,262,315.00 4.66
应收账款 48,804,751.80 0.67 63,685,945.66 1.10 73,260,740.10 1.76
预付账款 380,190,808.16 5.25 226,484,384.40 3.90 99,917,769.20 2.40
其他应收款 2,674,468.56 0.04 3,136,586.28 0.05 2,719,945.83 0.07
存货 303,672,959.99 4.19 150,810,467.66 2.60 131,326,969.56 3.15
流动资产合计 2,535,993,709.77 35.02 1,743,332,359.83 30.03 1,453,130,643.00 34.88
固定资产 4,168,847,476.20 57.56 2,636,499,307.84 45.41 1,943,624,388.28 46.66
在建工程 198,812,586.70 2.75 1,072,290,041.28 18.47 512,552,952.39 12.30
工程物资 371,567.02 0.01 49,698,834.04 0.85 69,149,149.31 1.66
无形资产 239,251,776.27 3.30 210,655,340.40 3.63 128,488,466.56 3.09
商誉 10,359,538.23 0.14 10,359,538.23 0.18 11,823,208.62 0.28
递延所得税资产 88,621,451.37 1.22 83,094,596.75 1.43 46,763,017.94 1.13
非流动资产合计 4,706,264,395.79 64.98 4,062,597,658.54 69.97 2,712,401,183.10 65.12
资产总计 7,242,258,105.56 100.00 5,805,930,018.37 100.00 4,165,531,826.10 100.00
截至2007年12月31日、2006年12月31日和2005年12月31日，公司资产总额分
别为7,242,258,105.56元、5,805,930,018.37元和4,165,531,826.10元；分别比上年末
增长24.74%、39.38%。
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2007年12月31日，公司的资产结构中流动资产占资产总额的比例为35.02%；
非流动资产占资产总额的比例为64.98%。由于公司所处行业的特点，决定了固定
资产占资产总额比例较大，占总额的比例为57.56%。
2、货币资金
公司货币资金主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金，公司保持适度
的货币资金存量，以维持日常生产经营。截至2007年12月31日、2006年12月31
日、2005年12月31日，货币资金余额分别为1,123,159,376.84元、1,016,645,406.08
元、950,681,624.42元，占总资产的比例分别为15.51%、17.51%、22.82%。本公
司无抵押、冻结等对变现有限制的资金。
截至2007年12月31日，本公司的货币资金为1,123,159,376.84元，比2006年底
增加了106,513,970.76元或10.48%，主要原因是2007年经营活动产生现金流量净
额为1,018,647,576.75元，投资活动产生现金流量净额为-1,187,684,025.73元，筹
资活动产生现金流量净额为275,642,149.78元。
截至2006年12月31日，本公司的货币资金为1,016,645,406.08元，比2005年底
增加了65,963,781.66元或6.94%，主要原因是2006年经营活动产生现金流量净额
为747,597,274.17元，投资活动产生现金流量净额为-1,408,855,333.39元，筹资活
动产生现金流量净额为727,221,840.88元。
截至2005年12月31日，本公司的货币资金为950,681,624.42元，比2004年底
减少了339,556,854.78元或26.32%，主要原因是2005年经营活动产生现金流量净
额为664,201,219.60元，投资活动产生现金流量净额为-848,594,353.71元，筹资活
动产生现金流量净额为-155,163,720.67元。
上述货币资金增减变化，具体参见本章“三、现金流量分析”部分。
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3、存货及跌价准备
（1）存货的结构及变动状况
单位：元
项目 2007年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日
金额跌价准备金额跌价准备金额跌价准备
原材料 169,568,804.03 121,139,185.73 64,338,340.83
库存商品 132,287,467.85 31,819,481.88 68,186,640.72 1,091,935.71
物资采购 57,312.81 17,932.69 50,867.82
材料成本差异 1,759,375.30 -2,166,132.64 -156,944.10
合计 303,672,959.99 150,810,467.66 132,418,905.27 1,091,935.71
截至2007年12月31日，本公司的存货净额为303,672,959.99元，比2006年底
增加152,862,492.33元或101.36%，主要原因为新增子公司唐山中润煤化工有限公
司库存商品的增加及公司业务的增长所致。
截至2006年12月31日，本公司的存货净额为150,810,467.66元，比2005年底
增加19,483,498.10元或14.84%，主要由于2006年子公司迁安中化煤化工有限责任
公司储存的原料煤增加所致。
截至2005年12月31日，本公司的存货净额为131,326,969.56元，比2004年底
增加83,550,541.28元或174.88%，主要由于2005年新增合并子公司迁安中化煤化
工有限责任公司，新增存货63,485,721.98元所致。
（2）存货的跌价准备
公司在2005 年12 月31 日提取了存货跌价准备1,091,935.71 元，是子公司
迁安中化煤化工有限责任公司对部分焦化产品计提所致。2005 年末存货可变现
净值是根据在正常经营过程中，以存货的估计售价减去估计完工成本及销售所必
须的估计费用后的价值来确定。该存货跌价准备于2006 年度全部转回。
4、应收账款
公司的应收账款主要为销售煤炭和焦化产品的应收款项。截至2007 年12 月
31 日、2006 年12 月31 日、2005 年12 月31 日，本公司的应收账款净额分别为
48,804,751.80 元、63,685,945.66 元、73,260,740.10 元，占资产总额的比例分别为
0.67%、1.10%、1.76%。
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公司应收账款主要是一年以内的应收账款。截至2007 年12 月31 日、2006
年12 月31 日、2005 年12 月31 日，本公司一年以内的应收账款比重分别为
98.73%、99.02%、99.15%。应收账款的账龄、比例及提取的坏账准备情况详见
下表：
单位：元
2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日
账龄
金额比例坏账准备金额比例坏账准备金额比例坏账准备
1 年以内 51,027,801.74 98.73% 2,551,390.08 66,553,967.85 99.02% 3,327,698.39 76,494,450.36 99.15% 3,824,722.52
1-2 年 656,680.29 0.85% 65,668.03
2-3 年 656,680.29 0.98% 197,004.09
3-4 年 656,680.29 1.27% 328,340.15
4-5 年
5 年以上
合计 51,684,482.03 100.00% 2,879,730.23 67,210,648.14 100.00% 3,524,702.48 77,151,130.65 100.00% 3,890,390.55
截至2007 年12 月31 日，本公司的应收账款净额为48,804,751.80 元，比2006
年12 月31 日减少14,881,193.86 元，减少23.37%，主要是由于公司加大货款回
收力度所致。
截至2006 年12 月31 日，公司的应收账款净额为63,685,945.66 元，比2005
年12 月31 日减少9,574,794.44 元，减少13.07%，主要由于公司加大货款回收力
度所致。
截至2005 年12 月31 日，公司的应收账款净额为73,260,740.10 元，比2004
年12 月31 日增加31,872,900.41 元，增加77.01%，主要由于2005 年新增子公司
迁安中化煤化工有限责任公司，增加应收账款净额32,844,411.77 元。
2007 年、2006 年、2005 年，公司的应收账款平均回收期分别为3.91 天、8.19
天、8.31 天；公司的应收账款周转率（次/年）分别是92.10、43.93、43.30。2007
年的平均回收期大幅减少、周转率相对较高，主要由于公司2007 年度销售收入
增长较快，以及加大货款回收力度所致。
2007年12月31日、2006年12月31日、2005年12月31日，公司的坏账准备余额
占应收账款余额的比例分别为5.57%、5.24%、5.04%。
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5、其他应收款
其他应收款余额主要明细项目内容：
单位：元
序号业务内容金额比例（%）
1 安全押金 1,500,000.00 40.34
2 备用金 531,526.00 14.29
3 高速公路集资借款 433,000.00 11.64
4 律师费 400,000.00 10.76
5 待抵扣增值税 364,180.18 9.79
前五名合计 3,228,706.18 86.82
其他应收款总计 3,718,850.30 100.00
本公司的其他应收款主要为应收唐山市安监局的安全押金和备用金等款项。
截至2007 年12 月31 日、2006 年12 月31 日、2005 年12 月31 日，本公司的其
他应收款净额分别为2,674,468.56 元、3,136,586.28 元、2,719,945.83 元，占总资
产的比例分别为0.04%、0.05%、0.07%。
其他应收款的账龄、比例及提取的坏账准备情况详见下表：
单位：元
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
账龄
金额比例坏账准备金额比例坏账准备金额比例坏账准备
1 年以内 1,496,066.01 40.23% 74,803.31 1,880,617.13 48.25% 94,030.85 2,856,469.29 84.10% 142,823.46
1-2 年 225,784.29 6.07% 22,578.43 1,500,000.00 38.49% 150,000.00 7,000.00 0.21% 700.00
2-3 年 1,500,000.00 40.34% 450,000.00
3-4 年 - -
4-5 年 - -
5 年以上 497,000.00 13.36% 497,000.00 517,000.00 13.26% 517,000.00 533,000.00 15.69% 533,000.00
合计 3,718,850.30 100.00% 1,044,381.74 3,897,617.13 100.00% 761,030.85 3,396,469.29 100.00% 676,523.46
截至2007 年12 月31 日，本公司的其他应收款净额为2,674,468.56 元，比
2006 年12 月31 日减少462,117.72 元或14.73%，主要由于2007 年公司采取有力
措施严格控制加强其他应收款项管理所致。
截至2006 年12 月31 日，本公司的其他应收款净额为3,136,586.28 元，比
2005 年12 月31 日增加416,640.45 元或15.32%，主要是迁安中化煤化工有限责
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任公司交唐山市安监局的安全押金1,500,000.00 元所致。
截至2005 年12 月31 日，本公司的其他应收款净额为2,719,945.83 元，比
2004 年12 月31 日增加1,446,782.34 元或113.64%，主要由于2005 年新增合并
子公司迁安中化煤化工有限责任公司，由于合并其报表新增其他应收款净额
2,194,420.38 元。
报告期内，公司加强对其他应收款管理，对备用金、五年以上到期高速公路
集资借款等流动款项及时催办还款。总体上，其他应收款不存在坏账迹象，预计
能到期回款。
2007年12月31日、2006年12月31日、2005年12月31日，本公司的坏账准备余
额占其他应收款余额的比例分别为28.08%、19.53%、19.92%。
6、预付账款
预付账款账龄分布表
单位：元
2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
账龄
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1年以内 379,463,523.16 99.81% 226,484,384.40 100.00% 99,917,769.20 100.00
1-2年 727,285.00 0.19%
2-3年 -
3年以上 -
合计 380,190,808.16 100.00% 226,484,384.40 100.00% 99,917,769.20 100.00
公司的预付账款主要是预付的材料、原料煤和工程款等。截至2007 年12 月
31 日，本公司一年以内的预付账款占预付账款总额的99.81%。
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近三年公司预付账款的主要内容和结构分布如下：
单位：元
2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
原料煤 140,693,027.30 37.00 60,012,262.31 26.50 29,876,602.72 29.90
材料 21,234,555.14 5.59 10,741,798.99 4.74 7,315,578.39 7.32
其他 2,870,473.75 0.76 3,237,900.87 1.43 2,909,893.34 2.91
工程款 180,339,254.00 47.43 40,311,858.07 17.80
设备款 35,053,497.97 9.22 112,180,564.16 49.53 59,815,694.75 59.87
合计 380,190,808.16 100.00 226,484,384.40 100.00 99,917,769.20 100.00
2007 年12 月31 日预付账款余额较2006 年12 月31 日增加153,706,423.76
元，主要是因为公司2007 年工程项目较多，预付的工程款增加；子公司迁安中
化煤化工有限责任公司产能增大，预付原料煤款增加；新设立的子公司唐山中润
煤化工有限公司、唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司本期预付账款增加所致。
2006年12月31日预付账款余额较2005年12月31日增加126,566,615.20元，主
要是因为子公司迁安中化煤化工有限责任公司产能增大，预付原料煤款增加以及
公司预付工程和设备款增加所致。
2005年12月31日预付账款余额较2004年12月31日增加99,037,167.92元，主要
是因为2005年新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，由于合并其报表新
增预付账款33,583,488.01元以及公司预付设备款增加所致。
7、商誉
单位：元
被投资单位 2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日
名称金额减值准备金额减值准备金额减值准备
迁安中化 10,359,538.23 10,359,538.23 11,823,208.62
合计 10,359,538.23 10,359,538.23 11,823,208.62
2007 年12 月31 日、2006 年12 月31 日、2005 年12 月31 日，商誉占公司
资产总额的比例分别为0.14 %、0.18%、0.28%。
2005 年3 月，公司以自有资金10,710 万元收购了首钢总公司持有的迁安首
钢焦化有限责任公司一期工程51%的股权，迁安中化煤化工有限责任公司成为本
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公司的子公司。本公司股权购买日确定为2005 年4 月1 日，迁安中化自2005 年
4 月开始纳入到合并报表范围。公司由于非同一控制下的控股合并产生的商誉确
认11,823,208.62 元。
2006年3月，公司对迁安中化公司增资16,335万元，首钢总公司对其增资
17,105万元，迁安市重点项目投资公司不参与本次增资，迁安中化公司共计增资
33,440万元。增资完成后，迁安中化公司注册资本为54,440万元，公司出资占
49.68%，首钢总公司出资占49.68%，迁安市重点项目投资公司占0.64%。增资完
成后截至2006年12月31日，此非同一控制下的控股合并产生的商誉余额为
10,359,538.23元。
8、固定资产
本公司的固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备及其
他设备等，系股东投入、购买或自建获得。由于公司定期进行固定资产的维护、
保养和改造，因此目前固定资产使用状况正常，无长期未使用的固定资产。公司
近三年主要固定资产变动情况如下：
单位：元
固定资产分类 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
房屋建筑物 1,216,547,492.49 432,479,173.99 341,462,291.83
井巷建筑物 222,339,821.13 241,112,461.13 259,757,076.13
机器设备 2,514,244,969.26 1,834,676,562.12 1,247,583,588.15
电子设备 155,022,244.59 90,678,481.17 69,289,857.55
运输设备 60,692,948.73 37,552,629.43 25,531,574.62
其他
合计 4,168,847,476.20 2,636,499,307.84 1,943,624,388.28
2007 年12 月31 日公司固定资产为4,168,847,476.20 元，较2006 年增加
1,532,348,168.36元，主要是新增子公司唐山中润煤化工有限公司使固定资产增加
所致。
2006年12月31日公司固定资产为2,636,499,307.84元，较2005年12月31日增加
692,874,919.56元，主要原因是在建工程结转固定资产以及外购增加所致。
2005 年12 月31 日公司固定资产为1,943,624,388.28 元，较2004 年增加
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915,921,076.66元，主要是新增子公司迁安中化煤化工有限责任公司使固定资产
增加所致。
（二）主要负债状况
截至2007年12月31日、2006年12月31日、2005年12月31日，本公司的负债合
计分别为3,925,149,201.25元、3,012,444,307.35元、1,848,954,247.23元，分别同比
增加30.30%、62.93%、134.35%。截至2007年12月31日，本公司负债中流动负债
与非流动负债分别占58.64%和41.36%。流动负债主要包括短期借款、应付票据、
应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费，截至2007年12月31日，以上科
目占流动负债的94.25%。非流动负债主要为长期借款，截至2007年12月31日，长
期借款占非流动负债的99.54%。
1、短期借款
截至2007年12月31日，公司短期借款为916,000,000.00元，明细如下：
单位：元
借款单位 2007年12 月31 日借款期限年利率% 借款条件
民生银行石家庄分行 100,000,000.00 2007.12.29--2008.12.29 7.47 担保
农行迁安首钢支行 20,000,000.00 2007.1.25--2008.1.24 7.29 担保
农行迁安首钢支行 20,000,000.00 2007.6.28--2008.6.27 7.29 担保
农行迁安首钢支行 41,000,000.00 2007.10.12--2008.10.11 7.29 担保
农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.10.29--2008.10.28 7.29 担保
农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.1.12--2008.1.11 7.29 担保
农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.7.18--2008.7.17 7.29 担保
农行迁安首钢支行 30,000,000.00 2007.8.16--2008.8.15 7.29 担保
农行迁安首钢支行 40,000,000.00 2007.9.5--2008.9.4 7.29 担保
农行迁安首钢支行 40,000,000.00 2007.9.12--2008.9.11 7.29 担保
农行迁安首钢支行 50,000,000.00 2007.6.4--2008.6.3 7.29 担保
农行迁安首钢支行 50,000,000.00 2007.6.29--2008.6.28 7.29 担保
工行唐山新华支行 30,000,000.00 2007.1.15--2008.1.14 5.508 信用
工行唐山新华支行 35,000,000.00 2007.1.12--2008.1.11 5.508 信用
工行唐山新华支行 35,000,000.00 2007.1.10--2008.1.9 5.508 信用
工行唐山新华支行 40,000,000.00 2007.2.15--2008.2.14 5.508 信用
工行唐山新华支行 40,000,000.00 2007.2.16--2008.2.15 5.508 信用
工行唐山新华支行 20,000,000.00 2007.2.14--2008.2.13 5.508 信用
中信银行唐山分行 100,000,000.00 2007.12.3--2008.12.2 7.0965 信用
中信银行唐山分行 25,000,000.00 2007.12.3--2008.3.2 6.2415 信用
工行唐山新华支行 30,000,000.00 2007.12.26--2008.12.10 7.47 信用
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工行唐山新华支行 30,000,000.00 2007.12.27--2008.12.11 7.47 信用
民生银行石家庄分行 50,000,000.00 2007.10.16--2008.10.16 7.29 担保
合计 916,000,000.00
公司近三年短期借款构成情况详见下表：
单位：元
借款类别 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
信用借款 385,000,000.00 270,000,000.00 320,000,000.00
保证借款 531,000,000.00 822,680,000.00 641,000,000.00
抵押借款
合计 916,000,000.00 1,092,680,000.00 961,000,000.00
公司短期借款全部为向银行借入的款项，供短期流动资金周转建设所需。截
至2007年末、2006年末和2005年末，公司短期借款分别为91,600万元、109,268
万元、96,100万元，占负债总额的比重分别为23.34%、36.27%、51.98%。
截至2007年末，公司短期借款为91,600万元，比2006年末净减少17,668万元，
主要是新增短期借款91,600万元，同时归还借款109,268万元。
截至2006年末，公司的短期借款为109,268万元，比2005年末净增加13,168
万元，主要是当年新增短期借款109,268万元，同时归还借款96,100万元。
截至2005年末，公司的短期借款为96,100万元，比2004年末净增加87,100万
元，主要原因是一年内到期的长期借款20,000万元转借为短期信用借款，另外，
新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，合并其报表新增短期借款金额
67,100万元。
2、应付账款
应付账款账龄明细表
单位:元
2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
账龄
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1年以内 739,631,023.97 98.08 594,104,229.74 93.97 479,055,789.87 95.71
1-2年 12,109,734.96 1.60 34,531,011.81 5.46 21,094,565.04 4.22
2-3年 2,009,232.53 0.27 3,389,794.73 0.54 200,703.41 0.04
3年以上 380,600.00 0.05 185,203.96 0.03 160,000.00 0.03
合计 754,130,591.46 100.00 632,210,240.24 100.00 500,511,058.32 100.00
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1－ 1－128
公司的应付账款主要是应付的材料款、设备款、工程款等。
2007年末、2006年末、2005年末，公司应付账款的期末余额占负债总额的比
例分别为19.21%、20.99%、27.07%。
2007年末，公司应付账款比2006年末增加121,920,351.22元，增长了19.28%，
主要系本期合并范围增加了新成立的子公司唐山中润煤化工有限公司所致。
3、预收账款
预收账款账龄明细表
单位:元
2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
账龄
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1年以内 90,230,889.35 97.65 49,688,304.27 97.86 26,005,859.08 96.22
1-2年 1,293,612.74 1.40 144,376.57 0.28 332,492.57 1.23
2-3年 121,988.09 0.13 941,713.30 1.86 689,484.20 2.55
3年以上 760,402.85 0.82
合计 92,406,893.03 100.00 50,774,394.14 100.00 27,027,835.85 100.00
从上表可以看出，2007年末、2006年末、2005年末，公司预收账款的期末余
额占公司负债总额的比例分别为2.35%，1.69%，1.46%。
公司预收账款为预收客户的货款。在符合收入确认条件后，这部分预收账款
转入公司营业收入。公司预收账款账龄主要在1年以内。
2007年末，公司预收账款比2006年末增长41,632,498.89元，增长了82.00%，
主要原因是本年随销售收入的增长，预收客户的款项有所增加。
公司2006年预收账款比2005年大幅增加，主要原因是2006年度随销售收入的
增长，预收客户的款项有所增加。
4、其他应付款
其他应付款主要明细项目内容如下：
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序号项目金额（元）比例
1 考伯斯（中国）炭素化工有限公司17,142,062.00 50.98%
2 安全风险押金 5,694,485.00 16.94%
3 未支领住房公积金 1,732,062.30 5.15%
4 养老保险金 1,590,381.44 4.73%
5 押金 1,100,044.00 3.27%
前五名合计 27,259,034.74 81.07%
其他应付总计 33,624,499.92 100.00%
其他应付款账龄明细表
2007 年12 月31 日 2006年12 月31 日 2005年12 月31 日
账龄
金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）金额（元）比例（%）
1 年以内 33,226,708.70 98.82 167,256,624.8 99.62 7,162,984.9 99.45
1—2 年 357,846.63 1.06 616,834.59 0.37 33,375.59 0.46
2—3 年 33,375.59 0.10 10,000.00 0.01 6,569.00 0.09
3 年以上 6,569.00 0.02 6,569.00
合计 33,624,499.92 100.00 167,890,028.4 100.00 7,202,929.5 100.00
2007年末、2006年末、2005年末，公司的其他应付款占公司负债总额分别为
0.86%、5.57%、0.39%。
2005年末公司的其他应付款主要为备用金、安全风险抵押金余额。2006年末
公司其他应付款余额较2005年增加160,687,098.89元，主要是子公司迁安中化公
司向首钢总公司借入的焦化二期工程款153,600,000.00元所致。2007年1月，子公
司迁安中化公司偿还了向首钢总公司借入的焦化二期工程款153,600,000.00元，
致使公司2007年末其他应付款大幅降低。
5、长期借款
截至2007年12月31日，公司的长期借款为1,616,170,000.00元，明细如下：
单位:元
借款单位金额借款期限年利率% 借款条件
中行京唐港支行 55,000,000.00 2006.7.31-2009.11.3 6.642% 信用借款
中行京唐港支行 18,500,000.00 2006.8.2-2009.11.3 6.642% 信用借款
中行京唐港支行 73,500,000.00 2006.8.2-2010.11.3 6.642% 信用借款
中行京唐港支行 73,500,000.00 2006.8.2-2011.11.3 6.642% 信用借款
中行京唐港支行 73,500,000.00 2006.8.2-2012.11.3 6.642% 信用借款
建行唐山开滦支行 22,000,000.00 2006.6.16-2009.7.15 6.642% 保证借款
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1－ 1－130
建行唐山开滦支行 3,000,000.00 2006.8.18-2009.7.15 6.642% 保证借款
建行唐山开滦支行 30,000,000.00 2006.8.18-2010.7.15 6.642% 保证借款
建行唐山开滦支行 50,000,000.00 2006.8.18-2011.7.9 6.642% 保证借款
建行唐山开滦支行 60,500,000.00 2006.8.18-2012.7.15 6.642% 保证借款
建行唐山开滦支行 60,500,000.00 2006.8.18-2013.1.16 6.642% 保证借款
交行唐山分行 150,000,000.00 2007.7.16-2009.7.15 6.75% 保证借款
交行唐山分行 60,000,000.00 2007.7.17-2009.7.16 6.75% 保证借款
交行唐山分行 40,000,000.00 2007.11.27-2009.11.26 7.47% 保证借款
交行唐山分行 20,000,000.00 2007.12.10-2009.12.9 7.47% 保证借款
交行唐山分行 50,000,000.00 2008.1.15-2009.11.23 7.47% 保证借款
交行唐山分行 19,000,000.00 2008.1.15-2009.12.9 7.47% 保证借款
农行迁安首钢支行 100,000,000.00 2006.12.29-2014.12.8 6.84% 保证借款
农行迁安首钢支行 200,000,000.00 2007.1.17-2014.11.8 6.84% 保证借款
农行迁安首钢支行 100,000,000.00 2007.6.4-2015.5.20 6.84% 保证借款
农行迁安首钢支行 101,600,000.00 2007.6.20-2015.6.10 6.84% 保证借款
工行唐山新华支行 70,000,000.00 2007.6.26-2009.6.24 6.75% 委托贷款
建行唐山开滦支行 50,000,000.00 2007.7.31-2009.7.31 7.02% 委托贷款
交行唐山分行营业部 80,000,000.00 2007.6.18-2009.6.17 6.75% 委托贷款
河北省煤炭工业局 2,620,000.00 2002.1.30-2017.1.30 2.55% 国债转贷
建行唐山开滦支行（省财政厅） 4,950,000.00 2003.9.16-2018.9.16 2.55% 国债转贷
中国信达资产管理公司 48,000,000.00 2003.9.20-2010.9.20 免息无息贷款
合计 1,616,170,000.00
注1：长期借款262 万元，此借款利率实行浮动利率，按当年起息日中国人民银行公布
的一年期存款利率上浮0.3 个百分点确定，利息按年支付。还本的具体要求为从2007 年1
月30 日至2016 年1 月30 日（以上均包括本年），每年还本金26 万元，2017 年1 月30 日
归还本金28 万元，共计288 万元。2007 年已归还本金26 万元，截至2007 年12 月31 日余
额为262 万元。
注2：长期借款495 万元，此借款还贷期限为15 年，含宽限期4 年，即从2003 年9 月
16 日起至2018 年9 月16 日止。利率实行浮动利率，按当年起息日中国人民银行公布的一
年期存款利率上浮0.3 个百分点确定，利息按年支付。还本的具体要求为从2008 年9 月16
日至2018 年9 月16 日（以上均包括本年），每年归还本金45 万元，共计495 万元。
注3：中国信达资产管理公司4,800 万元，此借款是在公司成立时从开滦集团公司组入
的，原组入金额为12,000 万元，按照公司和中国信达资产管理公司签定的《债务转移及还
款协议书》中的相关约定，此借款中国信达资产管理公司给予免息，公司在2003 年9 月20
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1－ 1－131
日—2010 年9 月20 日8 年内偿还完毕上述款项，具体的还款约定为：2003 年800 万元、2004
年1,400 万元、2005 年1,800 万元、2006—2010 年每年1,600 万元。公司按期偿还此借款，
截至2007 年12 月31 日余额为4,800 万元。
注4：交行唐山分行5,000 万元与1,900 万元借款，合同约定借款日为2008 年1 月15
日，实际分别于2007 年12 月20 日与2007 年12 月28 日提前放款。
公司长期借款2007 年末余额比2006 年末增加了834,340,000.00 元，增长率
为106.72%，增长原因主要是由于子公司迁安中化煤化工有限责任公司、唐山中
润煤化工有限公司长期借款的增加所致。
截至2007年末、2006年末、2005年末，公司长期借款分别为161,617万元、
78,183万元、13,992万元，占负债总额的比重分别为41.17%、25.95%、7.57%。
总体看来，到期日在三年以上的长期借款集中度较高，具体明细见下表：
单位：万元
期限 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
1-2 年 63,750 39.45 4,509 32.23
2-3 年 15,150 9.37
3 年以上 82,717 51.18 78,183 100.00 9,483 67.77
合计 161,617 100.00 78,183 100.00 13,992 100.00
截至2007年末，公司的长期借款为167,617万元，比2006年末净增加83,434
万元，主要是当年新增迁安中化公司项目借款74,060万元，唐山中润公司项目借
款20,000万元，同时归还长期借款4,626万元，转入一年内到期长期借款6,000万
元。
截至2006年末，公司的长期借款为78,183万元，比2005年末净增加64,191万
元，主要是当年新增京唐港焦化厂一期工程项目借款60,300万元，迁安焦化二期
项目借款10,000万元，同时归还长期借款1,600万元，转入一年内到期长期借款
4509万元。
截至2005年末，公司的长期借款为13,992万元，比2004年末净减少1,300万元，
主要原因是由于当年新增京唐港焦化厂一期工程项目借款500万元，同时归还长
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1－ 1－132
期借款1,800万元所致。
（三）偿债能力分析
1、主要偿债指标
报告期内本公司主要偿债指标对比表
项目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
流动比率 1.10 0.78 0.86
速动比率 0.97 0.72 0.79
利息保障倍数 8.09 14.68 17.89
资产负债率（母公司） 22.29% 37.98% 26.06%
资产负债率（合并） 54.20% 51.89% 44.39%
2007年末、2006年末、2005年末，公司流动比率分别为1.10、0.78、0.86，
速动比率分别为0.97、0.72、0.79，公司的短期偿债能力偏弱，主要是由于公司
所处行业特点以及项目建设的实际情况所致。
2007年末、2006 年末、2005 年末，母公司的资产负债率分别为22.29%、
37.98%、26.06%；合并资产负债率分别为54.20%、51.89%、44.39%。
2006年公司的资产负债率有所提高，系公司利用财务杠杆加快项目开发所
致。与同行业上市公司相比，公司的流动比率、速动比率略低于行业平均水平，
资产负债率略高于行业平均水平。由于公司盈利能力较强，提高了公司的偿债能
力，降低了财务风险。
2006年同行业部分可比上市公司主要偿债指标对比表
证券简称流动比率速动比率资产负债率
金牛能源 0.95 0.86 32.99%
兖州煤业 2.53 2.38 20.97%
大同煤业 2.11 1.98 49.35%
西山煤电 1.68 1.56 47.67%
上海能源 0.39 0.26 50.53%
国阳新能 1.10 0.95 45.13%
开滦股份 0.78 0.72 51.89%
2、总体偿债能力
（1）银行资信情况
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1－ 1－133
公司在各大银行的资信情况良好。2001年公司成立至今，连续七年被评为
AAA 资信等级，并被授予唐山市银行业“2006年度最守信用贷款企业”称号，
同时被公司基本账户开户银行中国建设银行股份有限公司评为“总行级重点客
户”。
（2）银行授信额度分析
本公司与各银行一直保持良好的关系，获得各银行较大的授信额度，债务融
资能力较强。截止2007年末，本公司授信额度为32.07亿元，已用额度23.37亿元。
（3）销售回款情况分析
由于能源行业的特殊性及公司在行业内的良好信誉，公司产品深受市场欢
迎，销售顺畅。2005年至今，公司销售回款状况保持良好。
（四）资产周转能力分析
公司近三年应收账款、存货周转情况如下：
报告期内本公司资产周转指标对比表
项目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
应收账款周转率（次/年） 92.10 43.93 43.30
存货周转率（次/年） 17.89 14.36 18.88
总资产周转率（次/年） 0.84 0.64 0.76
净资产周转率（次/年） 1.79 1.24 1.22
最近三年，由于公司加强了应收账款的管理，加大了货款回收力度，使公司
应收账款周转率不断提高；存货周转率、总资产周转率、净资产周转率总体趋势
稳定。
2006年同行业部分可比上市公司主要资产周转指标对比表
证券简称应收账款周转率存货周转率总资产周转率净资产周转率
金牛能源 13.45 17.30 0.82 1.19
兖州煤业 52.15 12.93 0.60 0.75
大同煤业 23.81 6.78 0.66 1.63
西山煤电 20.19 14.02 0.70 1.41
上海能源 67.16 16.93 0.86 1.92
国阳新能 11.88 28.00 1.50 2.93
开滦股份 43.93 14.36 0.64 1.24
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二、盈利能力分析
（一）主营业务收入及主营业务毛利构成情况
1、不同业务类别的主营业务收入及主营业务毛利构成
报告期内本公司主营业务收入和毛利构成表
单位：万元
2007年度 2006年度 2005年度
项目行业
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
煤炭采选业 228,644.66 37.40 216,526.45 63.84 190,070.37 69.72
主营业务收入炼焦 382,672.68 62.60 122,639.38 36.16 82,557.86 30.28
合计 611,317.34 100.00 339,165.83 100.00 272,628.23 100.00
煤炭采选业 99,618.21 70.86 108,435.23 95.95 94,024.52 103.96
主营业务毛利炼焦 40,968.72 29.14 4,572.09 4.05 -3,580.01 -3.96
合计 140,586.93 100.00 113,007.32 100.00 90,444.51 100.00
近三年公司主营业务收入和主营业务毛利增长较快，主要是由于2005年新增
合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，2007年投资设立了控股子公司唐山中
润煤化工有限公司。公司主营收入结构发生变化，煤炭采选业收入比重下降，炼
焦收入比重上升，2007年焦化产品收入已经超过煤炭产品收入，居主要地位。
随着煤炭、焦化产品价格的上升，其毛利率趋于上升。但由于目前公司焦化
产品毛利率低于煤炭产品毛利率，随着焦化收入比重的上升，公司总体毛利率略
有下降。
2、按地区划分主营业务收入构成情况
按地区划分主营业务收入构成表
单位：万元
地区 2007年度 2006年度 2005年度
国内地区 605,332.32 313,681.46 253,325.96
国外地区 5,985.02 25,484.37 19,302.27
合计 611,317.34 339,165.83 272,628.23
内部抵销 65,291.65 23,200.55 12,879.59
合计 546,025.69 315,965.28 259,748.64
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2006年度公司出口精煤369,056.77吨，实现销售收入25,484.37万元，2006年
至2007年12月31日，公司没有出口焦炭产品。
2007年度，公司共出口精煤98,809吨，实现销售收入5,985.02万元，与上年
相比有较大下降，主要是因为：2007年度公司与中国矿产有限责任公司出口代理
协议签订时间相对较晚；2007年，精煤国内市场价格较高，国外价格偏低，影响
出口；受国家出口政策和人民币汇率上升的影响，公司适当降低出口量以减少损
失。
（二）报告期公司毛利率分析
报告期内本公司毛利率变动表
行业 2007年度 2006年度 2005年度
煤炭采选业 43.57% 50.08% 49.47%
炼焦业 10.71% 3.73% -4.34%
综合毛利率 25.67% 35.73% 34.80%
近三年煤炭采选业毛利率增长得益于精煤价格的上涨。2005年由于新增控股
子公司迁安中化煤化工有限责任公司，焦化产品亏损造成2005年综合毛利率比
2004年有较大幅度下降；随着焦化行业的转暖，焦化产品价格的上涨，焦化产品
毛利率增长较快，子公司毛利率对公司综合毛利率影响较大；2007年综合毛利率
下降，主要由于执行新会计准则后，原计入期间费用的劳动保险等随资费分渠道
列支，使产品成本增加、毛利率下降，以及毛利率较低的焦化产品在主营业务中
所占比重增加所致。
（三）影响净利润的各个项目分析
1、公司利润总额的构成
报告期内公司利润总额变动表
单位：万元
2007年度 2006年度 2005年度
项目
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
营业利润 81,134.69 101.15 61,863.67 99.97 44,891.43 100.42
营业外收支净额 -921.46 -1.15 20.46 0.03 -189.77 -0.42
利润总额 80,213.23 100.00 61,884.13 100.00 44,701.66 100.00
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2、期间费用
近三年公司期间费用逐年增加。2007年公司期间费用较2006年提高10.17%，
2006年公司期间费用较2005年提高10.76%，但占营业收入的比例有逐年下降趋
势。报告期内公司的期间费用情况具体如下表所示：
报告期内本公司期间费用变动表
单位：万元
2007年度 2006年度 2005年度
类别
金额占营业收入比例金额占营业收入比例金额占营业收入比例
销售费用 10,682.16 1.95% 10,096.01 3.18% 10,069.74 3.85%
管理费用 30,961.14 5.65% 33,444.54 10.55% 30,679.14 11.74%
财务费用 11,310.97 2.07% 4,524.13 1.43% 2,647.19 1.01%
合计 52,954.27 9.67% 48,064.68 15.16% 43,396.07 16.60%
近三年公司期间费用有逐年增加的趋势，主要是由于2005年公司新增合并子
公司迁安中化煤化工有限责任公司增加了期间费用。2007年公司执行新会计准则
将原计入管理费用的职工薪酬项目分渠道列支，使2007年管理费用降低。2007
年公司新增合并子公司唐山中润煤化工有限公司增加了期间费用。随着子公司的
陆续投入生产运营以及贷款利率的政策性调增，使得公司财务费用增幅较大。
3、投资收益构成及变动
报告期内本公司投资收益变动表
单位：元
类别 2007年度 2006年度 2005年度
交易性金融资产收益 3,346,165.85 1,197,300.24
其他
合计 3,346,165.85 1,197,300.24
2007 年度公司投资收益较2006 年度增加了2,148,865.61 元，增长率为
179.48%，主要是公司2007年申购新股的收益增加所致。
4、公司适用的主要税种和税率
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1－ 1－137
公司近三年适用的主要税种及税率如下：
税项计税基础税率
增值税产品销售收入及材料让售收入 17%、13%
营业税营业收入 3%、5%
城市维护建设税应交增值税和营业税额 7%、5%
教育费附加应交增值税和营业税额 4%
企业所得税应纳税所得额 33%
房产税房产原值一次减除30%后的余额 1.2%
土地使用税应税土地面积 3元/平方米、4 元/平方米
资源税原煤销售量或移送量 0.55 元/吨；自2006 年9 月执行3 元/吨
报告期内本公司应交税费明细表
单位：元
税种 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
增值税 71,749,875.56 11,609,455.42 19,058,057.71
营业税 2,647,076.90 400.00 1,695.51
城市维护建设税 8,739,370.31 783,740.40 1,384,719.22
企业所得税 55,320,491.55 10,677,376.81 -9,752,378.10
土地使用税 2,185,657.81
资源税 1,895,692.00 6,540,667.50 319,631.95
房产税 948,828.49
个人所得税 1,122,271.76 335,083.12 405,995.38
教育费附加 5,453,525.27 464,394.23 791,268.14
矿产资源补偿费 4,555,002.11 4,402,915.74 3,485,731.16
人防费 22,938.62
河道费 290,054.89
合计 154,930,785.27 34,814,033.22 15,694,720.97
2007 年末公司应交税费比2006 年末增加了120,116,752.05 元，增长率为
345.02%，主要是由于随着公司生产经营规模扩大，应交增值税和应交所得税增
加所致。
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1－ 1－138
（四）公司与同行业上市公司费用及主要盈利指标对比分析
2006年公司与同行业部分可比上市公司费用及主要盈利指标对比表
证券简称
期间费用占营业收入
比例（%）
毛利率（%）净资产收益率（%）
金牛能源 20.60 37.95 14.85
兖州煤业 23.59 48.65 9.70
大同煤业 34.61 56.18 6.88
西山煤电 17.10 38.57 14.74
上海能源 13.33 28.16 18.47
国阳新能 8.60 19.37 22.42
开滦股份 15.16 35.73 18.99
2006 年公司期间费用占营业收入比例居同行业上市公司平均水平。由于焦
化产品在公司营业收入中比重增加，焦化产品比煤炭产品毛利率低，公司毛利率
略低于同行业上市公司平均水平。
由于公司资产运营效率较高，能实现较高的净资产收益率。
三、现金流量分析
公司近三年的现金流量情况如下表所示：
单位：元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
经营活动产生的现金流量净额 1,018,647,576.75 747,597,274.17 664,201,219.60
投资活动产生的现金流量净额 -1,187,684,025.73 -1,408,855,333.39 -848,594,353.71
筹资活动产生的现金流量净额 275,642,149.78 727,221,840.88 -155,163,720.67
汇率变动对现金的影响额 -91,730.04
现金及现金等价物净增加额 106,513,970.76 65,963,781.66 -339,556,854.78
每股经营活动产生的现金流量净额 1.82 1.33 1.36
（一）经营活动现金流量分析
公司三年来经营活动运行良好，经营现金回笼正常，经营活动产生的现金流
量净额逐年递增，并且每年销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入的比
例都在1.1以上。公司主营业务突出，销售商品、提供劳务收到的现金占经营活
动现金总流入的比重都超过99%。
2007年度公司经营活动产生的现金流量净额为1,018,647,576.75元，其中经营
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活动产生现金流入量为5,862,643,105.89 元，经营活动产生现金流出量为
4,843,995,529.14元，主要情况如下：
1、经营活动现金流入主要情况
公司2007年度经营活动产生现金流入量为5,862,643,105.89元，其中煤炭产品
货款收入1,758,116,199.44元，占经营现金流入量的29.99%，焦化产品货款收入
4,089,579,364.29元，占经营现金流入量的69.76%；其他收入14,947,542.16元，占
经营现金流入量的0.25%。
2、经营活动现金流出主要情况
公司2007年度经营活动产生现金流出量为4,843,995,529.14元，主要明细项目
如下：
（1）购买商品、接受劳务支付的现金
公司2007年度购买商品、接受劳务支付的现金3,347,563,753.07元，主要是购
买生产用材料和炼焦煤炭款。2007年度较2006年度增加了1,810,888,780.32元，主
要是新增合并子公司唐山中润煤化工有限公司及煤炭采购价上涨导致购买商品、
接受劳务支付的现金增加。
（2）支付给职工以及为职工支付的现金
公司2007年度支付给职工以及为职工支付的现金818,658,637.67元，主要是
支付给职工的薪酬项目。2007年度较2006年度增加了140,365,442.52元，主要是
随着公司规模的不断扩大，职工人数不断增加，支付给职工的薪酬也相应增加。
（3）支付的各项税费
公司2007年度支付的各项税费为604,615,437.29元，主要是支付的增值税、
企业所得税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等；2007年度较2006年度增
加了93,880,985.63元，主要是应交增值税支付金额增加所致。
（二）投资活动现金流量分析
总体来看，公司处于高速扩张时期，三年来投资活动产生的现金流量净额均
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1－ 1－140
为负数，主要原因如下：
1、2005年度公司投资活动产生的现金流量净额-848,594,353.71元，主要原因
是公司新增合并子公司迁安中化煤化工有限责任公司，合并其投资活动产生的现
金流量净额-153,041,320.42元，同时母公司购建固定资产现金支出695,578,633.29
元。
2、2006年度公司投资活动产生的现金流量净额为-1,408,855,333.39元，主要
是由于迁安中化煤化工有限责任公司焦化二期工程和公司上市融资项目-京唐港
焦化一期工程投资所支付的现金增加所致。
3、2007 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-1,187,684,025.73 元，主
要原因是公司正处于规模高速扩张阶段，新增合并子公司唐山中润煤化工有限公
司，合并其投资活动产生的现金流量净额-464,417,623.45 元；母公司购建固定资
产现金支出517,722,044.29 元，迁安中化公司购建固定资产支出206,906,854.77
元。
（三）筹资活动现金流量分析
1、2005年度公司筹资活动产生的现金流量净额为-155,163,720.67元，主要原
因是公司投资活动继续使用2004年募集资金，同时经营活动产生的净现金流较
高，用以分配股利和支付利息所致。
2、2006年度公司筹资活动产生的现金流量净额为727,221,840.88元，主要原
因是投资建设迁安中化焦化二期工程和京唐港焦化厂一期工程项目新增银行借
款。
3、2007年度公司筹资活动产生的现金流量净额为275,642,149.78元，主要原
因是取得借款收到的现金净增加所致。
总体来看，公司经营活动产生的净现金流量状况较好，能够较好的保证公司
生产经营的稳定性和可持续性；公司投资活动现金流量净额均为负，且金额较大，
说明了公司正处于规模高速扩张阶段；公司筹资活动现金流量净额总体而言为
正，在投资活动现金支出较大的年份，筹资活动现金净流量大幅增加，体现了公
司对融资的强大需求，这与公司处于战略转型及规模扩张的特点也是相匹配的。
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1－ 1－141
四、资本性支出分析
（一）近三年的资本性支出项目
1、2005年公司重大资本性支出项目情况
（1）为充分利用自身资源优势，延伸产业链条，提升公司市场竞争力和抵御
风险能力，实现公司“煤、焦、化”综合发展的战略目标，经公司第二届董事会
第二次会议审议通过，2005年3月，公司以自有资金107,100,000.00元收购了首钢
总公司持有的迁安首钢焦化有限责任公司一期工程51%的股权，迁安中化公司成
为公司的控股子公司。2005年迁安中化煤化工有限责任公司完成焦化项目投资额
为184,545,912.75元。
（2）2005年公司继续对吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目、范各庄矿
业分公司选煤厂技改项目和公司200万吨/年焦化厂一期工程进行项目投资，2005
年上述三项目完成投资额为465,365,534.63元。截止2005年底，公司对吕家坨矿
业分公司高产高效综合技改项目的投资全部完工，项目总投资额为
223,561,033.95元。
2、2006年公司重大资本性支出项目情况
（1）2006年3月15日，经公司第二届董事会第三次会议审议通过，公司增资
迁安中化煤化工有限责任公司并投资建设焦化项目二期工程。本次增资完成后，
迁安中化公司的注册资本为544,400,000.00元，其中：公司累计出资金额为
270,450,000.00元，占其注册资本的49.68%。2006年迁安中化煤化工有限责任公
司焦化项目二期工程完成投资额为588,959,772.59元。
（2）2006年公司继续对京唐港200万吨/年焦化厂一期工程进行项目投资，当
年完成投资额为651,397,909.01元。
（3）为实现公司煤化工产品的综合利用，延伸煤炭产业链，公司2006年投资
10万吨/年甲醇项目，2006年完成投资额为52,634,322.74元。
3、2007年公司重大资本性支出项目情况
（1）2007 年迁安中化煤化工有限责任公司焦化项目二期工程完成项目投资
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122,567,556.99 元。
（2）2007 年唐山中润煤化工有限公司焦化一期完成投资142,513,030.22 元，
京唐港200 万吨/年焦化二期项目完成投资20,417,008.57 元，10 万吨甲醇项目完
成投资350,348,875.60 元，110KV 变电站23,181,740.55 元。
（3）为解决范吕两矿厂区供水和污水排放问题，充分利用矿井水资源，使
厂区污水达到排放标准，公司建净化水厂和污水处理厂，报告期内完成项目投资
31,812,370.78 元。
（4）为充分利用污水处理厂处理完的坑道水温常年保持在15～18℃之间这
一优越条件，公司拟采用水源热泵为厂区内更衣室用水、井口采暖和更衣及洗煤
厂供冷，从而达到节约资源、保护环境以及资源综合利用的节能目的。报告期内
完成项目投资19,959,751.00 元。
（二）未来年度可预见的重大资本性支出
为加快公司煤炭产业发展，延伸煤焦化产业链，经开滦精煤股份有限公司第
二届董事会第六次会议通过，公司将以本次募集资金投向如下项目，项目名称及
总投资额为：200万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目19,630万元，200万吨
/年焦化二期工程项目71,254万元，20万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目30,805
万元，10万吨/年粗苯加氢精制项目28,302.65万元，30万吨/年煤焦油加工项目
36,846.35万元，采掘设备技术升级改造项目17,975万元。
五、会计制度、会计政策变更及其影响
（一）公司近三年会计政策变更
根据财政部第33 号令和财会[2006]3 号文《关于印发〈企业会计准则第1
号-存货〉等38 项具体准则的通知》规定，公司自2007 年1 月1 日起开始执行
新的会计准则。
公司编制的2005 年12 月31 日新旧会计准则股东权益差异调节表、2005 年
度新旧会计准则净利润差异调节表系公司根据《企业会计准则第38 号—首次执
行企业会计准则》、“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”
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（证监发[2006]136 号）、《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的有关
规定，结合公司的自身特点和具体情况，以2005 年度合并财务报表为基础，分
析《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他
相关文件对2005 年12 月31 日股东权益和2005 年度净利润的影响，按照追溯调
整和重要性原则编制。
（二）实施新会计准则对公司财务状况及经营成果的影响
1、实施新会计准则对公司2005年财务状况的主要影响
（1）少数股东权益
公司2005 年12 月31 日按照原会计准则编制的合并报表中少数股东权益金
额为40,911,103.08 元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2005 年12 月31
日的股东权益40,911,103.08 元，另外，由于下述第（2）项“所得税”的追溯调
整，调整增加归属于少数股东权益的金额为22,437,157.42 元，因此新会计准则
下少数股东权益为63,348,260.50 元。
（2）所得税
本公司按照原会计准则的规定，所得税会计按照应付税款法进行核算，按照
新会计准则的规定应将所得税的会计核算改为资产负债表债务法进行会计核算，
并进行追溯调整。
①母公司按照新会计准则的规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税资产
为839,122.81 元，增加归属于母公司股东权益839,122.81 元；
②子公司迁安中化煤化工有限责任公司按照新会计准则的规定确认2005 年
12 月31 日的递延所得税资产为45,790,117.19 元，其中：归属于母公司的股东权
益增加23,352,959.77 元，少数股东权益增加22,437,157.42 元；
③根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业
在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资
产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在
合并资产负债表中应当确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利
润表中的所得税费用。公司根据上述规定确认2005 年12 月31 日的递延所得税
资产133,777.94 元，增加归属于母公司股东权益133,777.94 元。
上述所得税会计核算追溯调整共计调整增加递延所得税资产 46,763,017.94
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1－ 1－144
元，其中：归属于母公司的股东权益调增24,325,860.52 元，少数股东权益调增
22,437,157.42 元。
（3）其他
根据《企业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定，企业在
首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调
整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。公司按照上述要求对子公司的长期
股权投资进行了追溯调整，调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报
表中列示商誉额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75
元。
①按照原会计准则在2005 年度股权投资差额摊销2,860,404.93 元，按照《企
业会计准则解释第1 号》（财会[2007]14 号）的相关规定应将其摊销金额冲回，
调整使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉金额增加
2,860,404.93 元。
②由于子公司按照新会计准则追溯调整递延所得税资产，调整增加了一部分
属于母公司股权购买日之前的子公司股东权益，使得母公司在股权购买日确认的
商誉金额减少7,246,157.68 元。
以上两种因素使得2005 年12 月31 日按新准则编制的合并报表中列示商誉
金额减少4,385,752.75 元,归属于母公司的股东权益减少4,385,752.75 元。
2、实施新会计准则对公司未来财务状况的主要影响
执行新会计准则对公司未来的影响主要体现在：
（1）根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的规定，公司将原会计政策
下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，这将在一定程度上降低了子
公司经营成果对母公司当期损益的影响。
（2）根据《企业会计准则第17号-借款费用》的规定，公司借款费用可以资
本化的范围将扩大，将原会计政策下的专门借款扩大到专门借款和符合资本化条
件的一般借款；另外，可以资本化的资产范围也将扩大。此项会计政策的变更将
增加公司的当期损益和股东权益。
（3）根据《企业会计准则第18号-所得税》的规定，公司所得税的会计处理
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将由采用应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算，这将会影响所得税
费用，进而影响公司的当期损益和股东权益。
（4）根据《企业会计准则第33号-合并财务报表》的规定，公司将原会计政
策下在合并资产负债表中单独列示的少数股东权益调整到合并资产负债表中股
东权益项目以少数股东权益项目列示。此项会计政策变更将影响股东权益的合计
数，但不影响公司的股东权益。
除以上所述事项外，执行新会计准则对公司未来财务状况和经营成果没有重
大影响。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
截至2007年12月31日，公司对所属子公司迁安中化煤化工有限责任公司在交
行唐山分行提供35,000万元贷款担保，担保方式是保证，占归属于母公司股东权
益的11.69%；公司对所属子公司唐山中润煤化工有限公司在建设银行开滦支行提
供23,370万元贷款担保，担保方式是保证，占归属于母公司股东权益的7.81%。
公司焦化项目符合国家产业政策、技术管理水平先进，供应渠道、销售市场稳定，
从长远看发展前景较好，具有一定的偿债能力，未来偿债风险较小。公司严格执
行借贷双方签订的借款合同规定的条件，按时足额归还本金、支付利息，从未发
生过逾期、欠息和涉诉情况。
2007 年12 月26 日，公司全资子公司山西中通投资有限公司（以下简称“中
通投资”）与山西义棠煤业有限责任公司（以下简称“义棠煤业”）、介休义民
投资有限公司（以下简称“义民投资”）在山西省太原市签署了《关于共同投资
设立山西介休倡源煤炭有限责任公司之股东出资协议书》，一致同意共同出资设
立山西介休倡源煤炭有限责任公司（以下简称“倡源公司”）。其中，中通投资
以自有资金6,560 万元人民币出资，占其注册资本的41%，为倡源公司第一大股
东，并将托管义民投资20%的股权，从而控制倡源公司并将其纳入合并财务报表
编制范围。2008 年1 月，经山西省工商行政管理局批准，倡源公司成立并领取
了企业法人营业执照（注册号为140000105961081）。
公司于2007 年12 月10 日召开了第三届董事会第一次临时会议，会议通
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过了关于迁安中化煤化工有限责任公司增资的议案：公司、首钢总公司和迁安市
重点项目投资公司三家股东协商，一致同意对迁安中化公司以现金方式增资
44,800 万元，本公司和首钢总公司拟利用自有资金各出资22,400 万元，迁安市
重点项目投资公司不参与此次增资；增资后，公司和首钢总公司的累计出资将分
别达到49,445 万元，各占总股本的49.824%，迁安市重点项目投资公司仍保持
初始出资350 万元，占总股本的比例将降至0.352%。截至审计报告日止，增资
议案尚未实施。
七、公司未来业务发展趋势分析
公司地处华北重要的炼焦精煤基地、钢铁生产基地、焦炭煤炭的集散地，具
有突出的资源优势、地域优势、交通优势和市场优势。公司煤炭储量丰富，煤炭
市场价格持续走高，产品结构合理，产量稳定，盈利状况良好。随着焦化行业市
场转暖，焦化产品价格稳步提升，所属子公司焦化项目的达产使得焦化项目盈利
能力日趋增强。为延伸煤焦化产业链，公司将以本次募集资金投向200万吨/年焦
化一期工程干熄焦节能改造项目、200万吨/年焦化二期工程项目、20万吨/年焦炉
煤气制甲醇二期工程项目、10万吨/年粗苯加氢精制项目、30万吨/年煤焦油加工
项目、采掘设备技术升级改造项目。这些项目预计在两年内完工，随着新项目的
陆续投产运营必然会使公司的资产规模、收入规模和盈利能力等方面得到较大的
提升。同时，为了进一步巩固和扩大煤炭资源的拥有量和开采能力，满足焦化产
业对煤炭的需求，公司谋划并视具体条件的成熟性收购国外、国内以及开滦集团
的煤炭资源，扩大煤炭产业的业务能力。
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第八章本次募集资金运用
一、本次募集资金总量及依据
经公司2007年第三次临时股东大会审议批准，公司拟向不特定对象公开发行
人民币普通股，发行股票数量不超过招股意向书公告日公司股份总数的10%，募
集资金总额不超过11亿元（含发行费用）。在该上限范围内，由股东大会授权董
事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量和募集资金规
模。
本次募集资金项目总投资约为204,812 万元，公司拟投入募集资金107,992
万元用于该等项目的开发建设。若实际募集资金不足107,992 万元，则不足部分
由公司自行筹措资金解决；若实际募集资金超过107,992 万元，则超额募集资金
将用于补充公司流动资金。
本次募集资金投向项目基本情况一览表
序
号项目名称
募集资金
分配额
（万元）
项目投资
总额
（万元）
项目审批、核准或备案情况
1
200 万吨/ 年
焦化一期工
程干熄焦节
能改造项目
11,095 19,630
2007 年4 月29 日，取得河北省发改委“冀发改环资核
字［2007］35 号”项目核准证；
2007 年4 月24 日取得河北省环保局“冀环表[2007]110
号”环保批文。
2
200 万吨/ 年
焦化二期工
程项目
40,615 71,254
2006 年5 月19 日，取得河北省发改委“冀发改工冶备
字［2006］223 号”项目备案证；
2007 年11 月6 日取得河北省环保局“冀环评[2007]345
号” 环保批文。
3
20 万吨/年焦
炉煤气制甲
醇二期工程
项目
17,559 30,805
2007 年7 月3 日，取得河北省发改委“冀发改工化备
字［2007］305 号”项目备案证；
2006 年11 月27 日取得河北省环保局“冀环管
[2006]402 号” 环保批文。
4
10 万吨/年粗
苯加氢精制
项目
16,132 28,302
2006 年8 月15 日，取得河北省发改委“冀发改工化备
字［2006］402 号”项目备案证；
2007 年9 月26 日取得河北省环保局“冀环评[2007]349
号” 环保批文。
5
唐山考伯斯开
滦炭素化工有
限公司30 万
吨/年煤焦油
加工工程
4,616 36,846
2007 年6 月14 日，取得河北省发改委“冀发改外资
［2007］809 号”项目核准证；
2007 年5 月11 日取得河北省环保局“冀环评[2007]152
号” 环保批文。
6
采掘设备技
术升级改造
项目
17,975 17,975
2007 年9 月25 日，取得河北省发改委“冀发改能源备
字［2007］434 号”项目备案证；
2007 年10 月25 日，取得河北省环保局“冀环表
[2007]316 号”环保批文。
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二、本次募集资金投向项目基本情况
（一）五个煤化工项目的总体说明
1、公司京唐港煤化工园区“煤、焦、化”一体化产业链条的初步形成
煤化工是国家政策鼓励发展的产业，特别是在煤炭产地和港口附近发展煤化
工将更加有利。根据公司能源化工发展战略构想，并结合河北省“十一五”建设
京唐港煤化工基地的规划，公司拟遵循发展循环经济的理念，统一规划、分步实
施，在京唐港打造以煤焦化为龙头，以焦油加工、焦炉煤气制甲醇、粗苯精制为
代表的化工产品加工产业链，实现上下游产业一体化发展。目前，公司首次公开
发行股票募集资金已按计划全部投入使用，并产生预期效益，煤炭主业产能稳步
提升，200 万吨/年焦化一期工程及配套建设的20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期工
程已投入生产，京唐港煤化工园区的建设初具规模。
本次募集资金投资的五个煤化工项目是公司统一规划的京唐港煤化工园区
的二期工程，体现了节能减排、循环经济的发展原则，建成后可以实现园区煤化
工产业上下游一体化、基地化和园区公辅工程整体配套，“煤、焦、化”产业链
条初步形成。上述五个煤化工项目总体说明如下：
（1）拟建的五个煤化工项目相互关联，是公司统一规划的京唐港煤化工园区
的重要组成部分。公司200 万吨/年焦化项目是一次设计、分一、二期实施，二
期工程是对一期工程的完善和发展，是在现有一期工程的基础上的产能扩大，以
达到规模化经营的目的；一期干熄焦改造项目是节能环保项目，是对一期湿熄焦
技术的提升；20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程项目与焦化二期规模配套，焦
化二期生产的富余煤气全部用作生产二期甲醇；30 万吨/年焦油加工项目和10
万吨/年苯加氢精制项目是对一、二期焦化、迁安中化公司及唐山地区可控焦化
初级产品资源的深加工项目，是公司煤化工产业链延伸的重要环节。
（2）拟建的五个煤化工项目符合国家产业政策和河北省产业发展规划，是国
家鼓励优先发展的项目，目前项目审批手续完备。
（3）园区二期工程建设将坚持规模化、技术高起点的发展原则，充分体现了
规模效益、技术领先和节能环保、可持续发展的精细化工发展要求。焦化二期使
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用国家鼓励发展的6 米炭化室大容积焦炉，配套建设的干熄焦装置，是国内最先
进的环保节能熄焦技术；焦油加工采用国际先进的美国考伯斯的技术，建成后的
焦油加工生产装置将成为国内现有单套规模最大的焦油加工生产装置之一；苯加
氢精制采用国内现有单套规模最大、技术水平领先的工艺；焦炉煤气制甲醇是煤
化工行业的一种新工艺，是综合利用焦炉煤气的一条有效途径。
（4）园区二期工程建设体现了节能减排、循环经济发展原则，可以实现园区
煤化工产业上下游一体化、基地化和园区公辅工程整体配套，符合“减量化、再
利用、资源化”的循环经济发展要求（园区循环产业链关系见下图）。项目立足
焦化副产品的深加工、能源和水资源梯级利用、各类资源的共享，着力推动不同
项目的产业链条延伸和耦合，形成循环利用产业链。其中粗焦油和粗苯作为精加
工项目的原料，焦油加工产品洗油用作焦炉气洗苯；焦炉气用作制甲醇原料，甲
醇项目驰放气制氢用于苯加氢精制；干熄焦回收焦炭显热，用于制蒸汽和发电自
给于园区，并可提高焦炭质量、减少湿熄焦带来的环境污染；各生产装置、水、
电、蒸汽在园区内统一平衡，最大限度合理利用，实现节能最大化，充分发挥行
业集中、产业聚集、用地集约、协调发展的效应，兼顾企业经济效益和环境社会
效益。
（5）项目建成后，京唐港煤化工园区的架构基本形成，煤化工产业的抗风险
能力显著增强。五个煤化工项目是扩大规模和延伸焦化产业链条的有机结合。公
司有充足的强粘结性炼焦煤的资源保证；主要产品已有供应下游钢铁大用户的销
售意向，且厂址濒临港口，区位优势明显，产品可面向国内、国际市场销售，有
稳定的市场保证。京唐港煤化工园区一期工程建设时已配套建设二期工程大部分
公辅工程，二期工程建设投资相对减少，建成后规模效益将充分显现，运行成本、
产品综合成本都将明显降低，市场竞争能力提高。同时，“煤、焦、化”产业链
条初步形成，单个项目的产品可以依据目标市场变化情况，及时调整产品结构，
公司抵御单一行业或单一产品的市场风险的能力显著增强。
园区二期工程5 个煤化工项目总投资186,838 万元，建成后年新增销售收入
298,787.03 万元，利润总额53,561.11 万元。税后内部收益率最高32.15%，最低
12.51%，均高于行业基准收益率；投资回收期最短4.10 年，最长8.31 年。
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园区二期工程的建设将成为公司新的经济增长点，同时产生较好的社会效
益。
公司京唐港煤化工园区循环产业链关系图
2、公司焦化业务人才、技术的储备情况
公司焦化产业及配套的副产品加工项目均采用国际先进、国内领先的成熟可
靠技术。自进入焦化领域以来，公司十分重视煤化工人才储备工作，一直致力于
人才培养、引进和技术开发工作。
（1）广纳贤才，为企业煤化工发展提供人才和智力支撑。立足公司煤化工产
业需要和长远发展规划，以培养高素质管理、技术、研究人员为重点，制定落实
了人才引进政策、煤化工产业人才培养及引进中长期规划。截止目前，公司已拥
有了适合煤化工产业发展的各类人才，如煤化工专业141 人，机电专业113 人，
工民建专业7 人，工程预算专业5 人，计算机专业31 人，物流、经济、会计、
统计专业共188 人。同时公司正在不断引进煤化工人才，为煤化工产业的发展奠
电
荒煤
粗苯回
粗苯
焦炭产品
废水
蒸汽
驰放气
煤气
循环水排污水
焦
上升管
桥管、集气管
气液分离
煤气洗苯苯加氢三苯产
甲醇装置
H2
机械化澄清
循环氨
蒸氨 A-O/O
备用湿熄焦
外排至水处理厂
焦油加工焦油精加工
PSA 装置
焦油
洗油
干熄焦余热锅炉园区蒸汽管网
发电机组园区供电系统
产品
产品
初冷终冷粗苯回收
煤
甲醇产品
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定了坚实的人才基础。
（2）依托京唐港煤化工园区已建成的煤化工产业平台，充分发挥园区人才培
养和技术研发基地的作用。公司制定了人才培养激励政策，聘请大专院校和煤化
工业界专家、教授，举办各种形式的培训班，实施在岗培训，优化园区人才结构，
强化人才培养，为公司后续煤化工发展进行人才储备。坚持产、学、研相结合、
一体化，加强合作交流与研发，学习借鉴国内外煤化工产业的成熟技术。
（3）公司拟组建煤化工研发中心，努力培育自主知识产权先进技术。公司将
借助北京化工大学人才优势，依托自身煤化工企业、河北省内煤化工重点企业技
术力量、煤化工业界的技术专家，筹划组建煤化工研发中心，加强以产业发展战
略研制和新项目、新产品、新工艺技术的研发为重点的企业自主创新体系建设，
不断组织进行新技术、新工艺、新设备的推广应用交流和专业人才的引进，有效
提升公司煤化工产业的科学管理水平和可持续发展能力，为煤化工产业持续发展
提供强力技术支撑。
（二）200 万吨/年焦化一期工程干熄焦节能改造项目
本项目总投资为19,630 万元。其中：固定资产投资为18,909 万元,建设期利
息为493 万元，铺底流动资金228 万元。拟用本次募集资金投入11,095 万元。
1、项目审批和实施进度计划
（1）项目审批
本项目的环境影响报告书于2007 年4 月24 日经河北省环境保护局“冀环表
[2007]110 号”文批复；2007 年4 月29 日，河北省发展和改革委员会以“冀发
改环资核字［2007］35 号”《河北省固定资产投资项目核准证》，核准建设本项
目。
（2）项目组织实施
本项目由公司成立的专门筹建机构负责项目的具体实施，与二期工程配套干
熄焦系统一次规划，同步施工建设，一、二期建设完成后最终形成2×140 吨/
小时干熄焦装置，一期工程原有湿熄焦系统作为备用熄焦设施。
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公司200 万吨/年焦化一期工程原湿熄焦系统作为干熄焦的备用熄焦系统，
是生产工艺要求所必需的，也是设计规范要求的。这是因为焦炉的生产在焦炉的
建成到报废期间是连续的，而干熄焦系统则是每年都需要一个月的时间进行检
修，且检修期间是不能使用的，因此，必须要有湿熄焦系统作为备用，以保证干
熄焦系统检修期间焦炉正常生产。
（3）项目进度安排
本项目于2007 年11 月开工，预计2009 年4 月竣工，工期为17 个月。
2、项目背景
目前，为保护环境，缓减气候变暖、提高适应气候变化的能力，实现经济的
可持续发展。国家发改委把节能减排的任务作为约束性指标分解、落实到各个省
市和能源消耗大户。同时，广泛推广利用节能减排先进工艺技术，减缓排放、控
制增量，并实行资源节约和循环利用的定额管理制度。
公司在京唐港投资建设的200 万吨/年焦化一期工程采用的是湿法熄焦，而
后续二期工程配套建设的是干法熄焦系统。为便于焦化厂统一管理，综合利用红
焦显能，同时减少对环境的污染、提高焦炭质量，并综合考虑后续二期工程配套
干熄焦系统的建设，公司决定对一期工程配套建设的湿法熄焦系统进行干熄焦技
术改造，建设一套140 吨/小时干熄焦系统。为节约投资，一期工程干熄焦节能
改造与二期工程配套干熄焦系统一次设计，统一施工建设，一、二期建设完成后
最终形成2×140 吨/小时干熄焦装置。
3、项目投资的必要性
干熄焦不仅具有节能的直接经济效益，而且具有明显的环境效益，符合国家
节能减排及环保方面的要求。干熄焦首先将红焦的显热回收并加以利用，节约了
能源，避免了因燃煤或燃气产生相同当量的能量所带来的烟尘、二氧化硫、氮氧
化物等污染；其次，与湿熄焦相比干熄焦在熄焦过程中可显著减少粉尘及苯并芘
等污染物的排放，对改善整个区域的大气环境质量有积极作用。
在改善焦炭质量方面，干法熄焦与湿法熄焦相比，焦炭的M40 提高2-4%；
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1－1－153
M10 改善0.3～0.5%；这对降低高炉焦比，提高生铁产量极为有利。大型高炉采
用干熄焦炭可使入炉焦比降低2%，并使高炉生产能力提高1%。近年来，随着
钢铁工业淘汰高耗能炉型的深入，一批中小高炉被淘汰的同时，一批3,000m3、
4,000 m3、5,000 m3 级大型、特大型高炉陆续投产，对焦炭质量的要求日益提高，
而多数中小型焦炉生产的焦炭难以满足大高炉的生产要求。因此，公司通过采用
干熄焦技术可提高焦炭质量，从而巩固和拓展市场份额。
干熄焦主装置布置在2#和3#焦炉端部，不需新征地，还可充分利用现有焦
化厂的部分公辅设施，因此，可以减少工程投资。同时，干熄焦工程建成投产后，
发电并提供蒸汽供园区生产，回收能源折标煤40,362 吨。
4、建设内容和产品方案
项目主要建设内容：一套140 吨/小时干熄焦装置，配套建设75 吨/小时余热
锅炉1 台、配套辅机室一座、电站一座，电站内设装机容量为15MW 抽凝式汽
轮发电机组1 台、配套辅机及减温减压装置1 套；配套建设红焦运输系统、循环
气体系统、冷焦运输系统、焦粉回收系统；控制系统。
干熄焦工程建成投产后，发电并提供蒸汽；除尘焦粉2.17 万吨/年。
5、工艺技术方案
（1）工艺流程
干熄焦，相对湿熄焦而言，指采用惰性气体将红焦降温冷却的一种熄焦方法。
在干熄焦过程中，红焦从干熄炉顶部装入，低温隋性气体由循环风机鼓入干熄炉
冷却段红焦层内，吸收红焦显热，冷却后的焦炭从干熄炉底部排出，从干熄炉环
形烟道出来的高温惰性气体流经干熄焦锅炉进行热交换，锅炉产生蒸汽，冷却后
的惰性气体由循环风机重新鼓入干熄炉，惰性气体在封闭的系统内循环使用。干
熄焦在节能、环保和改善焦炭质量等方面明显优于湿熄焦。
（2）技术特点
按照技术成熟、可靠、先进的原则，选择与生产规模相匹配的140 吨/小时
干熄焦装置一套。采用国内目前最先进的干熄焦技术，其主要技术特点有：
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① 干熄槽采用矮胖型。目的是降低循环气体量，使设备费、运营费及生产
成本降低，又可使相应配套的吊车钢桁架和一、二次除尘器钢结构的高度降低，
节省工程一次投资。
② 在炉顶设置料盅式布料器，在不影响冷却效果的前提下，减少了循环气
体量。
③ 在冷却段与循环风机之间设置给水预热器，在同等处理能力的前提下减
少循环气体量，并使排出焦炭温度<200℃。
④ 余热锅炉采用自然循环、膜式水冷壁方式，使热效率有明显提高。
⑤ 采用连续排料的电磁振动给料器与旋转密封阀组合的排出装置，设备外
型小。维护量小，又可稳定炉内压力，使焦炭下落均匀。
⑥ 电机车采用APS 强制对位装置，使焦罐车的对位修正精度提高。
（3）工艺参数
项目名称主要工艺参数
焦炉配置 2×55 孔、6m 焦炉
每孔炭化室出焦量 21.4 吨（设计）
焦炉循环检修时间 1小时/每班
每孔焦炉操作时间 9分钟
紧张操作系数 1.07
每小时焦炭产量 123.9( 设计)
干熄站配置 1×140 吨/小时
焦炭温度：干熄前 1000±50℃
干熄后 <200℃
循环气体流量约199000 m3/h
循环气体温度：进干熄炉约130℃
出干熄炉 980℃
干熄焦产汽率 0.575 吨/吨焦
干熄炉日操作制度 24h 连续
干熄炉年工作天数 345d
干熄站年工作制度：工作 345d 连续
检修 20d
6、环境保护
（1）环保依据及采用标准
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《建设项目环境保护设计规定》[（87）国环字第002 号]
《冶金工业环境保护设计规定》（YB9066-1995）
《建设项目环境保护管理条例》（中华人民共和国国务院令第253 号）
《中华人民共和国大气污染防治法》（2000 年4 月29 日）
《中华人民共和国水污染防治法》（1996 年5 月15 日）
《中华人民共和国环境噪声污染防治法》（1996 年10 月29 日第八届全国人
民代表大会常务委员会第二十二次会议通过）
《中华人民共和国固体废弃物污染防治法》（2004 年12 月29 日）
《环境空气质量标准》（GB3095-1996）
《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）
《钢铁工业水污染物排放标准》（GB13456-1992）
《污水综合排放标准》（GB8978-1996）
《城市区域环境噪声标准》（GB3096-1993）
《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-1990）
（2）环保措施
干熄焦本身即为环境保护工程，但在其生产过程中尚产生一些二次污染，主
要包括大气污染、噪声污染、废渣污染等。
① 大气污染控制
为了防止干熄炉槽装焦时烟尘外逸，首先在工艺上控制炉顶压力及缩短敞炉
时间；其次，在炉顶装焦孔设置水封；并设相应的抽尘管将烟气导入环境除尘地
面站。红焦运输途中，从提升塔到装焦口焦罐加盖。排焦装置采用电磁振动给料
机加旋转密封阀的方式。皮带机设密封罩，并在焦炭排出口及胶带受料点均设抽
尘点，将烟气导入环境除尘地面站。干熄槽放散管及循环气体常用放散管的放散
气体通过与除尘管道相连的风帽引入环境除尘系统。
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除尘器选用1 台离线低压脉冲布袋除尘器，其除尘效率大于99%，外排废气
满足《大气污染物排放标准》中二级标准的要求。
② 水污染控制
本工程生产最大总用水量为5,664 m3/h，平均用水量为5,510 m3/h，新水最
大补水量为285 m3/h，平均补水量为131 m3/h，最大排水量73 m3/h，平均排水
量26 m3/h，重复利用率：97.6%。设备的间接冷却水几乎不含污染物，经冷却塔
冷却后进入吸水池，再通过离子静电水处理器进一步处理，处理后的水循环使用，
少量达标外排。汽轮发电机及无阀过滤器的排水，仅温度升高，几乎不含污染物。
此部分排水经冷却塔冷却后循环使用。
本工程生产废水水质满足《钢铁工业水污染物排放标准》中二级标准的要求。
③ 噪声污染控制
为控制噪声，拟采取以下措施：在满足工艺设计的前提下，尽可能选用小功
率、低噪声的设备；在气动性噪声设备上如锅炉放散管、除尘风机等处设置相应
的消声装置；将噪声较大的机械设备尽可能置于室内，防止噪声扩散与传播；在
建筑设计中根据需要采用相应的吸声材料。此外，在总图布置时考虑地形、声源
方向性和车间噪声强弱、绿化等因素，进行合理布局，以起到降噪声的作用。通
过采取以上措施，厂界噪声值满足《工业企业厂界噪声标准》中Ⅲ类标准的要求。
④ 固体废弃物的回收及综合利用
干熄焦除尘系统除尘器捕集下来的粉尘采用刮板输送机、斗式提升机送入储
灰仓加湿后用汽车运输，即可作为原料自己使用，也可直接外销。
（3）环保效果
本工程在水、气、声、渣各方面均符合相关环保法规要求。
7、项目选址、占地面积、取得及处置方式
项目用地在建设焦化一期工程时已作预留，工程占地面积67.5 亩。该项目
的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2006）
第2471 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润公司出资的
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一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地使用权过户
手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签署土地使用
权租赁协议并办理相关备案登记手续。
8、投资估算和项目效益分析
（1）投资估算
项目总投资为19,630 万元。固定资产投资为18,909 万元，建设期利息为493
万元，铺底流动资金228 万元。资金来源为自有资金11,095 万元，银行贷款为
8,535 万元。
（2）财务评价
财务预测指标
序号指标名称单位基价指标
1 销售收入万元/年 6,432
2 销售税金及附加万元/年 924
3 正常年总成本费用（增量）万元/年 2,594
4 正常年所得税（增量）万元/年 962
5 正常年税后利润（增量）万元/年 1,952
6 增量全部投资内部收益率（税前） % 20.16
7 增量全部投资内部收益率（税后） % 14.9
8 增量全部投资回收期（税前）年 6.15
9 增量全部投资回收期（税后）年 7.53
10 增量净现值(i=12%,全部投资税前) 万元 9,144
11 增量净现值(i=12%,全部投资税后) 万元 3,071
12 增量资本金利润率 % 27.51
13 增量总投资收益率 % 15.9
9、综合评价
综上分析，本项目符合国家节能减排的要求，是国家重点推广和扶持的项目。
本项目不仅能产生较好的经济效益，而且具有明显的环境效益，对改善区域环境
质量起到了积极作用。
（三）200 万吨/年焦化项目二期工程
本项目总投资71,254 万元。其中：固定资产投资65,464.87 万元，建设期
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贷款利息1,225.50 万元，铺底流动资金4,563.63 万元。拟用本次募集资金投入
40,614.78 万元。
1、项目审批和实施规划
（1）项目审批
本项目的环境影响报告书于2007 年11 月6 日经河北省环境保护局“冀环评
[2007]345 号”文批复；2006 年5 月19 日，河北省发展和改革委员会以“冀发
改工冶备字［2006］223 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项
目。
（2）项目组织实施
本项目已经与一期工程同期完成设计，由公司成立的专门筹建机构负责设备
购置和项目具体实施。
（3）项目进度安排
本项目于2007 年11 月开工，2009 年4 月竣工，工期为17 个月。
2、项目背景
2006 年以来，我国经济的持续快速发展，一方面钢铁、冶金、化工、机械
铸造等行业的高速发展，强力拉动我国焦化行业的高速发展。另一方面，焦化行
业深入贯彻《焦化行业准入条件》，经过近2 年多来的清理整顿、规范发展，中
国焦化行业低水平盲目扩张的势头已得到遏制，落后的焦炭生产能力已明显减
少，实现了焦炭市场供求的基本平衡，焦炭市场回暖，企业的经济效益有所提高，
焦化行业整体实现了扭亏为盈。
2007 年，国家组织有关部门开展全国性清理高耗能、重污染行业大检查等
行动，进一步加大落后焦炉淘汰工作的力度、加速淘汰进程。按照国务院印发的
《节能减排综合性工作方案》要求，“十一五”期间全国将淘汰4.3 米以下小焦
炉产能8,000 万吨，其中2007 年淘汰1,000 万吨，为整个焦化行业的进一步发展
拓展了空间。
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公司200 万吨/年焦化厂二期工程建设JN60 型焦炉，采用干熄焦技术，配套
建设焦炉煤气制甲醇装置，符合国家产业政策及相关节能降耗要求。
3、项目投资的必要性
公司在京唐港投资建设的200 万吨/年焦化项目是按照能源化工发展战略进
行综合考虑的，整项工程采用了总体规划、一次设计、分期建设的模式，在一期
工程建设中已经包含了二期工程生产辅助等项设施。二期工程只需投入较少的资
金就能获得与一期工程同样的产能，扩大生产规模，经济效益将大为改观。同时
配套建设干熄焦装置，利用干熄焦余热发电，不仅能够提高焦炭的质量，而且节
能效果显著，达到了能源综合利用的目的。
从产业结构调整的角度来看，我国焦炭产业结构不合理，淘汰落后产能力度
将不断加大。我国《焦化行业准入条件》实施近3 年来，国家发改委公告三批获
准进入《焦化行业准入条件》的企业仅148 家，焦炭生产能力16,365 万吨/年，
仅占焦炭总生产能力的50%左右。“十一五”期间国家计划将淘汰4.3 米以下小
焦炉落后产能8,000 万吨，为先进焦炭产能的提升拓展了空间。就河北省而言，
河北省焦炭总产能现为3,200 多万吨，共有72 家企业，企业平均产能只有40 多
万吨，产能较为分散。其中炭化室高度在4.3 米以下焦炉的生产厂家达51 家，
占全省焦化企业总数的70.83%，这些厂家大部分规模小、装备落后、技术水平
低，企业效益差，资源浪费大，环境污染非常严重。随着大型焦炉的逐步投产，
河北省将对效率低、污染大的小型焦炉制定淘汰计划，分期分批予以淘汰、更新，
从而实现焦化产业整体升级。因此，公司焦化二期的建设将对河北省及唐山区域
焦化行业的结构调整和技术进步，具有十分重要的影响力和带动力。焦化二期建
成后200 万吨/年焦化项目整体综合成本将显著下降，整体效益将得以充分发挥。
另外，焦化二期工程的建设，不仅扩大了生产规模，而且增加了焦油、粗苯
等粗化工产品的产量，这为公司下一步大力发展下游化工产业提供可靠的原料保
证。公司焦化二期项目依托自身煤炭资源优势，延伸煤基产业链，坚持了规模化、
基地化、上下游产业一体化的循环经济发展原则，具有节能、环保、资源综合利
用及运营成本低的优势。
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4、市场分析
（1）需求分析
钢铁行业经过近几年的快速发展，2006 年全国生铁、粗钢产量双双突破4
亿吨，我国粗钢、生铁和钢材产量增长幅度明显高于焦炭产量的增幅，致使昔日
焦炭市场供大于求的格局有了明显改观。2006 年全国产钢41,878 万吨,同比增长
18.48%，河北省2006 年钢产量已突破9,000 万吨，仍居全国第一产钢大省地位。
唐山市2006 年钢产量达到4,427 万吨，占全国钢铁产量1/10 强。根据中国煤炭
工业协会统计数据，2007 年全国粗钢产量为48,924 万吨，同比增长15.66%，预
计2008 年国内钢铁消费需求增长7%-8%，钢铁的增长将继续拉动对焦炭需求的
增长。
（2）供给分析
唐山周边已建投产和在建焦化企业共29 家，全部投产后焦炭产能每年达到
2,860 万吨，其中规模在100 万吨以上的企业共9 家，产能计1,635 万吨，占唐
山周边总产能的57%。但从全国来看，由于不断淘汰落后产能以及《焦化行业准
入条件》的严格控制，焦炉新建新增产能将逐年减少，2006 年焦炉新增产能比
上年下降20%，预计2007 年再下降15%左右。
（3）价格分析
2007 年4 月份，山西焦炭协会成员企业宣布提价40 元，并执行限产，焦炭
产能无序扩张的局面得到控制。在市场需求和山西焦炭协会的积极推动下，各焦
炭企业在其后的三个多月内再度成功进行连续提价，使得焦炭市场价格在全国出
现恢复性上涨。全行业通过深入贯彻国家的有关政策和加强行业自律，主动限产
减产，共同努力实现了焦炭市场供求的基本平衡，焦炭价格低谷回调，焦化企业
经济效益有所提高，焦化行业整体实现了扭亏为盈。
5、建设内容和产品方案
本项目按年产焦炭100 万吨规模设计，在一期工程预留位置上建设2 座
JN60-6 焦炉；配套建设备（配）煤系统、筛焦系统、煤气净化系统、干熄焦及
发电系统，其他设施在一期工程预留基础上填平补齐。
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二期工程达产后，年产冶金焦炭902,552 吨，焦丁24,262 吨，焦末65,727
吨，焦油45,990 吨，粗苯13,140 吨，硫铵11,169 吨，外供焦炉煤气234,372×
103 立方米，外供电78,996×103 千瓦·时。
6、工艺技术方案
（1）车间组成
备煤车间及筛焦工段、炼焦车间、煤气净化车间、煤气储配站、干熄焦及发
电系统、公用辅助设施。
（2）炼焦参数
焦炉炉型 2 座JN60-6 型焦炉
每孔炭化室装煤量（干煤） 28.5 吨
焦炉周转时间 19 小时
焦炉生产能力（干焦） 100 万吨/年
成焦率 76.25%
（3）炼焦装备
JN60-6 型焦炉的结构为双联火道、废气循环、焦炉煤气下喷、高炉煤气侧
入的复热式焦炉，是在总结国内6m 焦炉多年生产经验的基础上，运用国内外的
新技术、新材质、新经验设计的新型焦炉。此焦炉具有结构严密、合理、加热均
匀、热工效率高的特点。
（4）干熄焦系统
建设国家鼓励的干法熄焦系统，既回收红焦炭的显热，降低能耗，减少污染，
又改善了焦炭质量。
7、原料、辅助材料、燃料的供应
本项目的主要原料是炼焦用精煤及部分化工原料，主要燃料是焦炉煤气。
（1）炼焦用煤
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炼焦用煤可根据配煤试验、煤质、煤价、运距等情况，酌情选择焦煤、1/3
焦煤、肥煤、瘦煤及气煤等进行合理配煤。按照I 级冶金焦对配合煤质量的要求，
暂定配煤比为：
1/3 焦煤 35% 焦煤 20%
肥煤 30% 瘦煤 15%
炼焦用精煤需要量为 1,314,000 吨/年
炼焦煤来源除获取开滦集团（含本公司）部分肥煤和焦煤供应外，拟从山西
省购入部分优质煤。
（2）化工原料
本项目的主要化工原料是化工用洗油、NaOH（40%）、H2SO4（98%）及催
化剂等。以下是主要化工原料需要量表：
化工原料需要量（吨/年）
洗油 1314
NaOH（40%） 3179
H2SO4（93%） 9008
H.P.F 脱硫剂 13
化工原料的采购主要在本省内解决。
（3）焦炉煤气
本项目所需焦炉煤气全部由新建焦炉自产煤气提供，焦炉煤气热值约为
17,900kJ/m3。
8、环境保护和综合治理
（1）环保依据
《中华人民共和国环境保护法》（1989 年12 月26 日）
《国务院关于环境保护若干问题的决定》（国发[1996]31 号）
《中华人民共和国大气污染防治法》（2000 年4 月29 日）
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《中华人民共和国水污染防治法》（1996 年5 月15 日修正）
《中华人民共和国环境噪声污染防治法》（1996 年10 月29 日）
《中华人民共和国固体废弃物污染环境防治法》（1995 年10 月30 日）
（2）采用标准
《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）
《炼焦炉大气污染物排放标准》（GB16171-1996）
《污水综合排放标准》（GB8978-1996）
《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）
《恶臭污染物排放标准》（GB14554-93）
《锅炉大气污染物排放标准》（13271-2001）
（3）环保效果
本项目环保投资占工程固定资产投资的6.3%，投资额为4,124 万元人民币。
环境保护措施与一期工程相同，一期工程经国家环保总局验收，工程采用的环保
措施先进，水、气、声、渣均符合相关环保法规要求，整体环境保护水平处于国
内同行业同规模先进水平。
9、项目选址、占地面积、取得及处置方式
项目用地在建设焦化一期工程时已作预留，工程占地面积612.4 亩。该项目
的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2006）
第2471 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润公司出资的
一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地使用权过户
手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签署土地使用
权租赁协议并办理相关备案登记手续。
10、投资估算和项目效益分析
（1）投资估算
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本项目总投资71,254 万元。固定资产投资65,464.87 万元，建设期贷款利
息1,225.50 万元，铺底流动资金4,563.63 万元。资金来源为自有资金40,614.78
万元，银行贷款30,639.22 万元。
（2）财务评价
财务经济评价指标
序号指标名称单位基价指标
1 税后内部收益率（全部投资） % 23.6
2 税前内部收益率（全部投资） % 31.67
3 税后投资回收期年 5.36
4 税前投资回收期年 4.36
5 税后财务净现值（全部投资）万元 112,877
6 税前财务净现值（全部投资）万元 179,449
7 投资利润率 % 26.09
8 投资利税率 % 36.45
从以上计算可知，该项目达产后正常年份的税后内部收益率为23.6%，税后
财务净现值为112,877 万元，税后投资回收期为5.36 年。该项目完成后，正常年
份的销售总收入为121,266 万元，上交的税金及附加为8,563 万元，利润总额为
21,372 万元，应纳所得税7,052 万元，税后利润为14,319 万元。由此可见，该项
目具有一定的盈利能力。
11、综合评价
随着焦炭市场的好转，公司焦化二期项目将促进公司销售收入和利润的稳步
增长。二期工程的建设不仅扩大生产规模，而且增加了焦油、粗苯等粗化工产品
的产量，这为公司下一步大力发展下游化工产业提供可靠的原料保证，促进公司
实现向生产一体化、经营规模化、资源综合利用化方向发展，发挥产能积聚优势，
建设后续煤化工项目，延伸产业链。该项目经济上是可行的，同时也符合国家产
业政策和公司的发展战略，有利于公司的长远发展。
（四）20 万吨/年焦炉煤气制甲醇二期工程
本项目总投资为30,805 万元，其中：固定资产投资为28,607.81 万元，建设
期利息为1,025.87 万元，铺底流动资金1,171.32 万元。拟用本次募集资金投入
17,559 万元。
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1、项目审批及实施规划
（1）项目审批
本项目的环境影响报告书于2006 年11 月27 日经河北省环境保护局“冀环
管[2006]402 号”文批复；2007 年7 月3 日，河北省发展和改革委员会以“冀发
改工化备字［2007］305 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项
目。
（2）项目组织实施
本项目由公司与化学工业第二设计院合作，院方负责方案设计，公司负责设
备购置和项目具体实施。
（3）项目进度安排
本项目已完成项目可行性研究及备案审批工作，于2007 年11 月开工，2008
年11 月竣工，预计施工工期为12 个月。
2、项目背景
甲醇是新的能源和基础化工原料，以焦炉气制甲醇体现以煤为原料代替石油
发展化工方向，可减轻化工生产对石油的依赖，投资省、能耗低，产品具有较强
的竞争力，对经济的可持续发展，具有重要的现实及深远意义。
3、项目投资的必要性
焦炉煤气制甲醇是煤化工行业的一种新工艺，是综合利用焦炉煤气的一条有
效途径，其工艺流程简单，投资少，生产成本低。近几年随着国际油价的走高，
我国甲醇市场趋好，价格持续走高。市场为投资甲醇项目创造了必要的条件。
公司20 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目，分两期建设，一期建设规模10 万吨/
年，用于全部转化焦化一期富余焦炉煤气。一期甲醇项目总投资36,017 万元，
于2006 年10 月开工建设， 2007 年10 月进行投料试生产，2007 年11 月生产出
甲醇合格产品，预计正常年实现销售收入24,859 万元，利润3,700 万元。公司甲
醇项目二期工程建设规模10 万吨/年，与焦化二期相配套，用于全部转化焦化二
期富余焦炉煤气。一期甲醇项目预留了二期发展的空间，部分装置可以共用，节
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省项目投资。
4、市场分析
甲醇是应用广泛的基础化工原料和新型清洁燃料。在基础有机化工原料中，
甲醇消费仅次于乙烯、丙烯和苯，是一种大宗的有机化学品，由它加工成的有机
化学品有100 多种。特别是甲醇制低碳烯烃（MTO）和甲醇制丙烯（MTP）技
术的成功开发，为甲醇市场提供了巨大发展空间。
（1）国内甲醇生产及消费情况
国内现有甲醇生产企业150 家左右，2006 年中国累计生产甲醇758.6 万吨，
2007 年累计生产1076.4 万吨，比2006 年同期增长了41.9%。随着国民经济的快
速发展，今后我国甲醇的需求仍将保持较为强劲的增长势头；2010 年我国甲醇
产、销将均达到2,000 万吨。
（2）甲醇市场价格分析
近年来，国际市场甲醇价格的波动不仅随着市场需求而变化，而且与石油、
天然气等能源的价格有着密切的关联。在国内市场上，由于近年来进口产品大量
涌入，国内甲醇的价格已经与国际市场接轨。从近期国际市场原油、天然气价格
的走势及对将来的预期来看，短期内原油、天然气价格难以有较大的下降，因此，
考虑到甲醇的供求状况以及过去历年的价格变化趋势，预计短期内国内主要消费
市场甲醇价格在2,200-2400 元/吨之间，中长期甲醇价格将在1,900-2,100 元/吨之
间变化。考虑到本项目所在的华北地区和周边东北地区是我国甲醇产能较少，但
消费量较大，缺口也相对较大的两个地区，因此，这两个地区应成为本项目的主
目标市场，甲醇产品价格定位在1950 元/吨。
5、产品方案和生产规模
本项目的主产品是甲醇，副产品是杂醇油、硫磺、氮气和弛放气；建设规模
为10 万吨/年，年操作8,000 小时。
6、工艺技术方案
（1）脱硫及硫回收
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由焦化厂送来的焦炉气首先进入脱硫及硫回收装置将H2S 脱至20 mmg/Nm3
以内。采用我国自主开发的PDS 为主催化剂的脱硫工艺。该工艺具有脱硫、脱
氰效率高，废液量少，一次性投资少，原材料和动力消耗低、流程短等特点。
（2）焦炉气压缩
采用适用性广，技术成熟，对称平衡型四列三级压缩。
（3）精脱硫
采用两级铁钼加氢转化，串两级干法脱硫，脱硫后总硫控制在0.1ppm 以下。
（4）空分装置
空分是为转化连续提供氧气；为开车吹扫、置换、触媒升温还原提供氮气。
（5）焦炉气转化
焦炉气转化采用催化部分氧化法。该法不需要昂贵的镍铬转化炉管，只需一
段转化，设备简单，流程短，投资少，能耗低，可满足工艺要求。
（6）甲醇合成与精馏
采用低压法甲醇合成技术，甲醇合成反应器采用已国产化并有多套生产装置
在成功运行的等温反应器，为方便操作管理，仍采用与一期甲醇相同的管壳式等
温反应器。甲醇精馏采用三塔流程，精馏塔内件采用俘阀塔板。
（7）甲醇罐区
已在一期甲醇工程中建设完成。
7、原料、辅助材料、燃料的供应
项目主要原料为公司京唐港焦化二期副产的焦炉煤气，由管道直接送至本厂
生产装置界区；催化剂、脱硫剂、烧碱等辅助材料均由国内专业厂家供应，货源
稳定，各供货厂家能够保证所需物资的供应；本工程所需蒸汽全部由公司焦化厂
供给，不另建锅炉。
8、环境保护与综合治理
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（1）环保依据及采用标准
《建设项目环境保护条例》国务院令（第253 号）
《环境空气质量标准》 GB3095-1996 中的二级标准
《地表水环境质量标准》 GB3838-2002 中的Ш类标准
《地下水环境质量标准》 GB/T14848-93 的Ш类标准
《城市区域环境噪声标准》 GB3096-93 中的2 类标准
（2）环保措施
本项目污染轻，环保措施先进，污水依托焦化污水设施处理，排放的水、气、
声、渣满足相关环保法规要求。
9、项目选址、占地面积、取得及处置方式
项目建在海港开发区开滦煤化工园区甲醇项目规划用地内，占地面积54.75
亩。该项目的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国
用（2007）第0014 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润
公司出资的一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地
使用权过户手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签
署土地使用权租赁协议并办理相关备案登记手续。
10、投资估算和项目效益分析
（1）投资估算
项目总投资为30,805 万元，其中：固定资产投资为28,607.81 万元，建设期
利息为1,025.87 万元，铺底流动资金1,171.32 万元。资金来源：自有资金17,559
万元，银行贷款13,246 万元。
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（2）财务评价
财务经济评价指标
序号指标名称单位基价指标
1 税后内部收益率（全部投资） % 12.51
2 税前内部收益率（全部投资） % 16.49
3 税后投资回收期年 8.31
4 税前投资回收期年 7.13
5 税后财务净现值（全部投资）万元 789.61
6 税前财务净现值（全部投资）万元 7487.11
7 投资利润率 % 12.88
8 投资利税率 % 23.41
该项目达产后正常年份的税后内部收益率为12.51%，税后财务净现值为
789.61 万元，税后投资回收期为8.31 年（含建设期）。该项目完成后，年均销售
总收入为24,859.02 万元，总成本费用为17,540.52 万元，税金及附加为3,292.15
万元，利润总额为4,026.35 万元，年均上缴所得税1,328.70 万元，年均税后利润
为2,697.65 万元。由此可见，该项目具有一定的盈利能力。
11、综合评价
本项目利用焦化副产的焦炉气制取甲醇，原料有保障、产品具有明显的成本
优势；采用了先进可靠的技术和设备，设备完全由国内解决，无技术风险；建设
条件好，地理位置优越，运输方便；利用炼焦副产的焦炉煤气制甲醇，符合国家
的产业政策；项目建成投产达标后，将产生较好的经济效益和社会效益。
（五）10 万吨/年粗苯加氢精制项目
本项目总投资为28,302.65 万元。其中：固定资产投资25,353.60 万元，铺
底流动资金2,949.05 万元。拟用本次募集资金投入16,132.65 万元。
1、项目审批和实施规划
（1）项目审批
本项目的环境影响报告书于2007 年9 月26 日经河北省环境保护局“冀环评
[2007]349 号”文批复；2006 年8 月15 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改
工化备字［2006］402 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项目。
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（2）项目组织实施及进度安排
本项目由公司成立的专门筹建机构负责项目的具体实施。本项目于2007 年
11 月开工，2008 年12 月竣工，预计施工工期为13 个月。
2、项目背景
目前，焦化粗苯精制主要是采用酸洗法工艺，产品为硝化级苯、甲苯、二甲
苯，该工艺落后，苯收率低、污染严重等问题；而加氢法精制粗苯产品能够达到
石油级质量要求，具有工艺先进，苯收率高、污染轻等优势。
苯加氢是煤化工产业延伸和增加产品附加值的需要。作为基础化工原料的
苯，近几年随着下游需求不断增强，市场一直走俏。粗苯加氢工艺生产的苯能够
满足下游产品高质量的要求，能够有效的补充市场需求。目前粗苯加氢项目在唐
山市及周边地区内尚属空白，公司建设粗苯加氢项目，率先抢占唐山市及周边地
区的粗苯原料市场和产品的销售市场，有助于提升公司的经济效益和市场竞争能
力。
3、项目投资的必要性
随着国家对环保力度的加强，酸洗工艺苯精制由于污染严重将会逐渐被淘
汰，加氢苯精制有很好的发展机遇，公司建设苯加氢项目符合国家产业政策及节
能减排要求。
焦化粗苯是炼焦生产过程中回收的副产品，是紧俏的化工原料，而焦化粗苯
通过进一步加工精制后，可以获得优质纯苯、甲苯、二甲苯和重苯等，这些产品
广泛用于合成纤维、塑料、医药、染料、农药、油漆、橡胶及日用化工等行业，
均为高附加值产品，具有可观的经济效益。建设焦化粗苯加氢工程是企业延伸产
业链，增加产品附加值，提高企业经济效益的合理选择。
4、市场分析
本项目产品为纯苯、甲苯、二甲苯，各产品的市场分析如下：
本项目产品有纯苯、甲苯、二甲苯、非芳烃、重苯及残油（C9+），其中最主
要的产品是纯苯、甲苯和二甲苯，各产品的市场分析如下：
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（1）纯苯
纯苯是重要的基本有机化工原料，广泛用于合成树脂、合成纤维、合成橡胶、
染料、医药、农药的原料，也是重要的有机溶剂。我国纯苯的消费领域主要在化
学工业。以苯为原料的化工产品有苯乙烯、苯酚、己内酰胺、尼龙66 盐、氯化
苯、硝基苯、烷基苯和顺酐等,在炼油行业中用作提高汽油辛烷值的掺和剂。
（2）甲苯
甲苯是石油化工基本原料之一，其作为一种重要有机化工原料，广泛应用于
炸药品、农药、树脂等与大众息息相关的行业中。国际上其主要用途是提高汽油
辛烷值或用于生产苯以及二甲苯，而在我国其主要用途是化工合成和溶剂，其下
游主要产品是硝基甲苯、苯甲酸、氯化苄、间甲酚、甲苯二异氰酸酯等，还可生
产很多农药和医药中间体。另外，甲苯具有优异的有机物溶解性能，是一种有广
泛用途的有机溶剂。
（3）二甲苯
二甲苯的主要下游衍生物为对二甲苯、邻二甲苯等。二甲苯分为混合二甲苯、
对二甲苯、邻二甲苯。混合二甲苯主要用作油漆涂料的溶剂和航空汽油添加剂，
此外还用于染料、农药等生产。我国油漆是消耗二甲苯最多的产品，国内一批油
漆生产企业引进国外技术、设备，调整产品结构，高档油漆的生产能力有了较大
的增加。
5、产品方案和生产规模
本项目主要产品为高纯度的苯、甲苯，另外副产少量的混合二甲苯、非芳烃
等。拟建设的粗苯加氢精制项目规模为年加工精制粗苯10 万吨。
6、工艺技术方案
（1）加氢精制工艺流程简述
加氢精制工艺流程包括粗苯原料预分离部分、反应部分、稳定部分，设备主
要包括脱重组分塔、蒸发器、反应器、压缩机、稳定塔和加热炉等。
原料预分离：
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粗苯原料经过滤、换热后进入脱重组分塔进行轻、重组分预分离。轻苯经加
氢进料泵升压后进入蒸发器；重苯一部分后返回脱重组分塔；另一部分送出装置。
反应部分：
物料气体通过催化剂床层流下，在那里进行脱硫、脱氮和烯烃加氢反应。氢
由甲醇驰放气PSA 送入循环气分液罐，新氢和高分气混合后作为循环气进入循
环氢压缩机压缩，压缩后的循环气至混合器与反应进料充分混合；高分液经换热
后进入稳定塔，高压分离器水相排入酸性水系统。
稳定部分：
高压分离器的液相经减压换热后，进入稳定塔，稳定塔顶气体经稳定塔顶冷
凝器冷凝冷却后进入稳定塔顶回流罐，稳定塔顶回流罐中气体经稳定塔顶气冷却
器进一步冷却，分离一部分冷凝的碳氢化合物。稳定塔顶回流罐中液体经稳定塔
顶回流泵升压后回流至稳定塔顶部，稳定塔底BTXS 馏分经换热、冷却后送至
预蒸馏部分。
（2）预蒸馏
预蒸馏的作用是得到C6～C7 馏分作为萃取蒸馏的进料。加氢后的加氢油与
预蒸馏塔底得到的C8+馏分换热，再与萃取蒸馏部分的贫溶剂换热，经过精馏后，
在塔顶得到C6～C7 馏分一部分作为回流，另一部分作为萃取蒸馏塔进料送入萃
取蒸馏塔进料缓冲罐，塔底得到C8+馏分送至二甲苯塔。
（3）萃取蒸馏和芳烃精制
萃取蒸馏的作用是在溶剂的选择性作用下，通过萃取蒸馏实现芳烃与非芳烃
的分离。塔顶蒸出的非芳烃一部分作为回流送入非芳烃蒸馏塔塔顶，一部分作为
抽余油副产品送出装置；塔底得到含芳烃的富溶剂由泵送入溶剂回收塔中部；溶
剂回收塔在减压下操作，通过减压蒸馏实现溶剂和芳烃的分离。
（4）二甲苯蒸馏
由预分馏部分的塔底产品作为原料，在顶部分离出C8 馏份，塔的侧线产品
为二甲苯，塔底产出C9 馏份，所有产品均送入界区外的储罐中。
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7、原料、燃料的供应
（1）原料供应
本项目所需原料主要为焦化粗苯，年用量为10 万吨；粗苯原料来源可靠，
公司控子公司唐山中润煤化工有限公司和迁安中化煤化工有限责任公司的两个
焦化厂粗苯产量共计4.84 万吨/年，其余5.16 万吨/年粗苯原料可向开滦供煤的唐
山地区其它焦化厂外购。99.9%的氢气，年用量为480×104Nm3。来源于甲醇驰
放气PSA 制氢，甲醇驰放气供应量为6482×10Nm3/h，完全满足本项目生产需
求。
（2）燃料供应
本项目所使用的燃料来自甲醇驰放气PSA 制氢装置解析气，不足部分由甲
醇驰放气补充，供应方式为管道输送，其来源可靠。
8、环境保护与综合治理
（1）环保依据及采用标准
《建设项目环境保护条例》国务院令（第253 号）
《环境空气质量标准》 GB3095-1996 中的二级标准
《地表水环境质量标准》 GB3838-2002 中的Ш类标准
《地下水环境质量标准》 GB/T14848-93 的Ш类标准
《城市区域环境噪声标准》 GB3096-93 中的2 类标准
（2）环保措施及效果
本项目设计中采用了清洁工艺、节能降耗和节水等诸多措施，从工艺源头压
缩了污染物的排放量。本项目污染轻，所排工业污水完全可依托现有焦化污水设
施进行处理，排放的水、气、声、渣满足相关环保法规要求。
（3）绿化
厂内绿化以种植乔木为主，以起到防风降尘、美化环境、减轻污染的作用，
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1－1－174
绿化覆盖率按有关规定达到12%以上绿化的要求。
（4）环境管理及监测
依托园区现有环境监测系统和管理机构对污染点、源进行监测和管理。
（5）环境保护投资
本工程环保投资约为684 万元，占总投资的2.5%。
9、项目选址、占地面积、取得及处置方式
项目建在海港开发区开滦煤化工园区苯加氢规划用地内，占地面积85 亩。
该项目的建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用
（2007）第0014 号国有土地使用证，公司已使用上述土地使用权作为对中润公
司出资的一部分。中润公司2007 年1 月24 日成立后，公司正在办理上述土地使
用权过户手续。唐山中润煤化工有限公司取得上述土地使用权后，将与公司签署
土地使用权租赁协议并办理相关备案登记手续。
10、投资估算及项目效益分析
（1）投资估算
项目总投资为28,302.65 万元，固定资产投资25,353.60 万元，铺底流动资
金2,949.05 万元。资金来源：自有资金16,132.65 万元，银行贷款12,170 万元。
（2）财务评价
财务经济评价指标
指标名称单位指标备注
税后内部收益率（全部投资） % 30.73
税前内部收益率（全部投资） % 41.36
投资利润率 % 41.91
投资利税率 % 54.60
资本净利润率 % 56.54
税前财务净现值（全部投资）万元 38,612.40
税后财务净现值（全部投资）万元 21,849.88
投资回收期（税前）年 4.23 含建设期
投资回收期（税后）年 4.92 含建设期
盈亏平衡点 % 37.58
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该项目达产后正常年份的税后内部收益率为30.73%，税后财务净现值为
21,849.88 万元，税后投资回收期为4.92 年（含建设期）。该项目完成后，年均销
售总收入为77,329.10 万元，总成本费用为59,594.25 万元，税金及附加为4,120.99
万元，利润总额为13,613.86 万元。
11、综合评价
本项目利用焦化副产品进行深加工，采用国内先进、成熟的工艺技术，符合
国家产业政策；生产工艺安全、环保、节能，符合国家节能减排要求；项目占地
少，投资省，经济效益好；项目建成投产后将给企业带来突出的经济效益。
（六）唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司30 万吨/年煤焦油加工工程
本项目总投资为36,846.35 万元。其中：估算基本费用31,269.69 万元，建
设期利息595.03 万元，流动资金4,981.63 万元。拟用本次募集资金投入4,615.8197
万元。
1、项目审批和实施规划
（1）项目审批
本项目的环境影响报告书于2007 年5 月11 日经河北省环境保护局“冀环评
[2007]152 号”文批复；2007 年6 月14 日，河北省发展和改革委员会以“冀发
改外资［2007］809 号”《关于核准开滦精煤股份有限公司与考伯斯毛里求斯公
司、唐山钢铁股份有限公司合资建设30 万吨/年煤焦油加工项目的通知》，核准
建设本项目。
（2）项目组织实施
本项目前期工作已完成，工程实施由国内有相关资质和业绩的工程公司组织
工程设计、采购、施工总承包。2007 年11 月开工，2008 年10 月竣工，建设工
期11 个月。
2、项目背景
我国焦油加工整体水平低，主要表现在工艺技术落后，多采用常压蒸馏；规
模小，一般单套装置加工能力为10-15 万吨/年。目前国内单套装置加工能力达到
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30 万吨/年的只有山焦和山东JFE 两套装置，为国内最大。
按照目前唐山地区已有或在建焦化厂的规模，预计唐山地区焦油产量可达
100-120 万吨/年左右，而唐山地区焦油加工企业实际的焦油初加工能力仅能达到
53 万吨/年的水平，有近50~60 万吨的焦油资源可以利用，同时，为合理、有效
地利用公司控股子公司唐山中润和迁安中化焦化项目每年生产的20 万吨焦油，
公司与考伯斯毛里求斯公司、唐钢股份共同投资设立唐山考伯斯开滦炭素化工有
限公司，由其建设年处理无水焦油30 万吨的焦油加工项目。
本项目位于河北省唐山市京唐港，河北省“十一五”发展规划中已将京唐港
列为河北省煤化工基地，本项目的建设符合河北省的规划要求。
3、投资的必要性和可行性
煤焦油加工产品是冶金、化工、医药、橡胶、轻纺、建材及交通等各行业的
重要原材料。项目投产后生产的主要产品有硬沥青、软沥青、碳黑油、工业萘、
轻油、溶剂油、洗油粗酚等。轻油是精苯加工的主要原料；粗酚是加工苯酚、邻
位甲酚、间位甲酚等产品的原料；萘是十分重要的有机化工原料；洗油进一步加
工可得到α-甲基萘、β-甲基萘、吲哚、联苯、1,8-萘酐、芴和氧芴等；改质沥
青主要用于电解铝行业生产预焙阳极块。由于石油市场价格上扬，焦油系列燃料
油和炭黑油在市场上具有绝对的价格优势，在国内和国际上具有广阔的市场前
景。本项目产品主要在国内市场销售并替代部分进口，其中本项目大宗产品为硬
质沥青（产量占项目产品总产量的50%），通过合作方之一考伯斯公司的销售渠
道销往国际市场。考伯斯公司是世界最大的炼焦副产品转换和煤焦油加工厂商，
公司总部和研究中心设在美国匹茨堡市，在美国、英国、丹麦、澳大利亚、中国、
南非建有独资/合资工厂；合资公司与考伯斯公司签署了《诀窍和技术使用权协
议》，根据该协议合资公司有权在合资期限内使用与单套设备年加工300,000 吨
煤焦油有关的全套技术和诀窍用于在工厂场地执行的工艺和生产的产品。如果考
伯斯在本协议的期限内对根据本协议提供的诀窍和技术作出有关产品生产的改
进，则考伯斯同意将其中与产品的生产相关的改进，在公司期限内免费许可给合
资公司使用。
4、市场分析
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煤焦油加工产品是冶金、化工、医药、橡胶、轻纺、建材及交通等各行业的
重要原材料。这些产品尽管在国内很多厂生产，但由于产量较小，市场份额和容
量还相当大。轻油是精苯加工的主要原料；粗酚是加工苯酚、邻位甲酚、间位甲
酚等产品的原料；萘是十分重要的有机化工原料；洗油进一步加工可得到α-甲
基萘、β-甲基萘、吲哚、联苯、1,8-萘酐、芴和氧芴等；改质沥青主要用于电解
铝行业生产预焙阳极块。由于石油市场价格上扬，焦油系列燃料油和炭黑油在市
场上具有绝对的价格优势，在国内和国际上具有广阔的市场前景。
5、产品方案和生产规模
鉴于公司自产焦油量，加上周边地区的焦油资源情况，并结合国际上先进的
焦油加工装置的规模，确定本焦油加工项目的设计能力为年处理无水焦油30 万
吨/年。工程内容包括焦油蒸馏、馏分洗涤、工业萘蒸馏、柱状沥青、导热站、
油库等生产设施以及循环水系统、空压站、变配电设施、锅炉房、综合楼、检修
间、中控室等生产辅助设施。本项目产品为轻油、溶剂、洗油、炭黑原料油、软
沥青、粗酚、工业萘、硬质沥青、燃料油。
6、工艺技术方案
本焦油加工工程主装置包括焦油蒸馏、工业萘蒸馏、馏份洗涤、柱状沥青等
工段。各主要工段工艺技术方案为：焦油蒸馏采用考伯斯常减压相结合工艺流程。
工业萘蒸馏采用单炉双塔连续精馏法制取工业萘流程。单炉双塔蒸馏工艺由两台
蒸馏塔和一台加热炉组成。即在初馏塔切取酚油馏份，在精馏塔切取工业萘和甲
基萘油馏份，初蒸馏塔为负压操作，由精馏塔馏份再沸器提供热量。精馏塔由一
台加热炉供热。馏分洗涤脱酚是对焦油蒸馏切取的酚油、萘油馏份用22%浓度的
NaOH 溶液提取酚的过程。柱状沥青成型采用专门的水下成型机，得到规则一致
的成形产品。
7、原料、辅助材料及燃料的供应
（1）原料供应
公司控股子公司中润公司200 万吨/年焦化项目和迁安中化220 万吨/年焦化
项目投产后，每年可提供无水焦油20 万吨，其余部分向当地市场采购。按照目
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前唐山地区已有或在建焦化厂的规模，预计唐山地区焦油产量可达100-120 万吨
/年，完全可以满足项目对原料煤焦油的需求。
（2）辅助材料供应
序号名称单位年用量供应途径
1 氢氧化钠吨3700 当地市场
2 水质稳定剂吨9 当地市场
3 氯化钠吨66 当地市场
（3）燃料供应
燃料主要为焦炉煤气，年用量为23,189,760 立方米，主要使用京唐港焦化厂
项目产出的焦炉煤气。
8、环境保护与综合治理
（1）环保依据及采用标准
《建设项目环境保护设计规定》（87）国环字第002 号
《建设项目环境保护管理条例》中华人民共和国国务院令第253 号（1998）
《环境空气质量标准》GB3095-1996
《地表水环境质量标准》 GB3838-2002
《地下水质量标准》GB/T14848-93
《城市区域环境噪声标准》GB3096-93
《工业设计卫生标准》TJ36-97
（2）主要污染源、污染物及控制措施
① 废气污染分析与控制措施
本项目生产过程中排放的主要大气污染物有：烟尘、NOx、SO2、CO、非甲
烷总烃、粉尘、BaP、沥青烟、酚、H2S 及NH3 等，主要来自各类贮槽的放散管、
各工段加热炉烟囱，及各装置不严密部位。工程采用控制措施为：各类贮槽的放
散气体经排气洗净塔处理后排至大气，排气洗净塔采用洗油或碱液为洗涤介质，
对酚类及非甲烷总烃污染物的洗涤净化效率分别为92%和88%，对沥青烟的洗
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涤净化效率均为96%，对BaP 的洗涤净化效率为98%；加热炉燃用净化后的焦
炉煤气，减轻其烟囱废气中SO2、NOx 等污染物的排放量；各生产装置加强其密
封性；萘结片、包装机产生的一些萘尘，用除尘效率为99%的袋式除尘器除尘。
产生的废气经净化治理后，均可以达到《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）要求。
② 废水污染分析与控制措施
本工程生产过程中排放的污水其污染物含量较低。主要有三类：生产污水、
生产净废水及生活污水。生产污水主要来自各生产装置，主要含有挥发酚、石油
类、氨氮、CODcr 等污染物。生活污水主要来源于厂内生活设施，一般含有COD、
BOD5、氨氮、溶解性固体等。生产净废水为设备的间接冷却水、蒸汽冷凝水，
其污染物含量很低。为了减少生产污水外排量及污染物浓度，装置产生的废水集
中送油库水槽，再送至200 万吨/年焦化厂废水处理站，废水处理站处理规模为
240m3/h，（设计时已充分考虑本项目污水指标和污水量）采用A2/O 处理工艺，
可完全处理本工程的废水。与焦化废水一并汇入焦化废水处理站，经达标处理后，
排入开发区的城市污水处理厂再行处理，最后外排。各种污染物的排放浓度符合
《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中的二级标准规定。
本工程为了防止初期雨水含有的污染物污染环境，设置相应的雨水积水井，
收集的初期雨水统一排至设置的提升井中，再输送到污水处理站统一处理。
本工程车间、罐区防渗为两种方式，其一为室内地坪防渗；其二为室外地坪
防渗。油库原料、碱贮槽及产品装卸处周围地坪采用厚防渗混凝土及防渗层，防
止跑、冒、滴、漏的物料渗入地下对地下水造成污染。同时，在产生腐蚀性介质
的系统，其设备及管道采用不锈钢等耐腐蚀材质。
③ 固体废弃物污染分析与控制措施
本工程生产中产生的固体废弃物主要为各类废渣，其中焦油预处理过程中产
生的焦油渣；工业萘蒸馏装置除尘器回收的萘粉尘；另外，全厂还将产生少量生
活垃圾等。各类废渣均无放射性，可进行综合利用。焦油渣由专用渣箱收集，送
开滦精煤股份有限公司焦化厂配入炼焦煤中，不外排。萘结片机及包装除尘器回
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收的粉尘回到工艺系统中再次利用。生活垃圾先倒至指定的垃圾箱，然后定期运
至垃圾场统一处理。
④ 噪声污染分析与控制措施
本工程产生的噪声为机械噪声以及空气动力性噪声，主要噪声源为生产装置
中的机泵，各噪声源产生的噪声均不高。对噪声主要采取控制噪声源与隔断噪声
传播途径相结合的办法。在满足工艺条件的前提下，选用低噪声的设备。在气动
性噪声设备上设置相应的消声装置。机械设备均采取相应的减振措施。振动较大
的设备与管道连接采用柔性连接方式。在厂内总平面设计中利用建构筑物、绿化
植物等的屏蔽、吸纳作用，合理布局，降低噪声影响。并设立相应的环境管理机
构及环境监测机构，配备管理人员，负责全厂的环境管理及监测工作。经采取上
述措施后，本工程环境噪声强度将大为降低，各噪声设备产生的噪声得到控制，
符合《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）中的III 类标准限值。
（4）本工程环保投资共计约1,876 万元人民币，占工程总投资的6%。
9、项目选址、占地面积、取得及处置方式
项目拟建在京唐港开滦煤化工园区内，工程用地面积166,198.5m2。该项目的
建设用地为公司以出让方式获得的国有土地，且已经办理了冀唐国用（2006）第
6614 号国有土地使用权证，公司已使用上述土地使用权作为对唐山考伯斯开滦
炭素化工有限公司出资的一部分。2007 年11 月12 日炭素化工公司成立后，公
司正在办理上述土地使用权过户手续。
10、投资估算和项目效益分析
（1）投资估算
工程总投资为36,846.35 万元。其中：估算基本费用31,269.69 万元，建设
期利息595.03 万元，流动资金4,981.63 万元。该项目注册资金12,904.47 万元，
占总投资的35%，其余资金23,941.88 万元向银行贷款，占总投资的65%。经公
司第二届董事会第八次临时会议批准，公司与考伯斯毛里求斯公司、唐钢股份共
同出资建设30 万吨/年煤焦油加工项目。公司以货币4,615.8197 万元和经评估的
土地使用权1,965.46 万元合计出资6,581.2797 万元，占注册资本的51%；考伯斯
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以专有技术和货币出资3,871.341 万元，占注册资本的30%；唐钢股份以货币出
资2,451.8493 万元，占注册资本的19%。
（2）财务评价
财务经济评价指标
序号指标名称单位基价指标
1 税后内部收益率（全部投资） % 32.15
2 税前内部收益率（全部投资） % 35.36
3 税后投资回收期年 4.10
4 税前投资回收期年 4.00
5 净现值（ic=12%税前）万元 54,433
6 净现值（ic=12%税后）万元 41,389
7 投资利润率 % 31.35
8 投资利税率 % 40.77
本工程建成投产后，经济效益较好。该项目达产后正常年份的税后内部收益
率为32.15%，税后财务净现值为41,389 万元，税后投资回收期为4.10 年（含建
设期）。该项目完成后，年均销售总收入为68,900.91 万元，总成本费用为54,799
万元，利润总额为11,634.90 万元，年均上缴所得税2,667.66 万元，年均税后利
润为8,967.24 万元。
11、综合评价
（1）本煤焦油深加工项目属于《外商投资产业指导目录》中鼓励类项目，符
合国家产业政策。
（2）本项目生产工艺技术先进，环保措施先进，所需的生产原料、辅助材料
和燃料等的供应有保障，产品质量稳定，对环境污染轻。
（3）煤焦油加工产品是冶金、化工、医药、橡胶、轻纺、建材及交通等各行
业的重要原材料。本项目生产的硬质沥青主要出口国际市场，其它产品考虑部分
面对国内市场。因此，其销售是稳定的。
（4）本项目建在海港开发区，可充分利用开发区现有土地、铁路、道路、港
口及供电、供水设施。水陆交通极为方便，建设条件好。
本项目充分利用了公司投资建设的两个焦化项目生产焦油的资源优势，降低
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了生产成本，盈利水平较高。该项目投资利润率和内部收益率均高于行业基准水
平，能够带来较高的投资收益。该项目可创造较好的经济效益和社会效益，符合
公司的发展战略，有利于公司的长远发展。
（七）采掘设备技术升级改造项目
本项目总投资17,975 万元。其中：采掘设备投资17,425 万元，新增流动资
金550 万元。拟用本次募集资金17,975 万元。
1、项目审批和实施规划
（1）项目审批
2007 年9 月25 日，河北省发展和改革委员会以“冀发改能源备字［2007］
434 号”《河北省固定资产投资项目备案证》，批准建设本项目；本项目的环境影
响报告书于2007 年10 月25 日经河北省环境保护局“冀环评[2007]316 号”文批
复。
（2）项目组织实施
本项目已着手进行采掘设备公开招标的准备工作。
（3）项目进度安排
公司正在进行项目建设前的准备工作，预计施工工期为12 个月，2008 年11
月完成全部更新改造工程。
2、项目背景和投资必要性
（1）项目背景
公司目前辖有范各庄、吕家坨两个矿业分公司（两对生产矿井）。范各庄矿
业分公司是我国五十年代自行设计、施工的一座大型现代化矿井。1958 年6 月
建井，1964 年10 月正式投产，设计生产能力180 万吨/年。经过数次技术改造，
2005 年矿井核定生产能力已提高到451 万吨/年。吕家坨矿业分公司原为波兰设
计的大型水力采煤矿井，原设计生产能力150 万吨/年，1959 年9 月建井，1968
年6 月投产。现矿井已由水力采煤转为综合机械化采煤，2005 年矿井核定生产
力已提高到350 万吨/年，目前矿井开采已进入-950 米水平。
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1－1－183
公司所辖的两个矿井经过数十年的开采，虽然经过技术上的改造，同时更新
了部分装备，但从采掘设备的装备水平上看，存在着设备成新度低、部分设备老
化，采掘设备配套需要进一步优化的问题，而且随着矿井深部区域的开发，为了
进一步提高采掘设备的效率，部分采掘设备需要向高强高效的方向进一步更新换
代。代之以大功率、高强度、自动化程度高的先进采掘设备，同时完善采、掘、
运系统的各项控制系统，全面提高矿井井下采掘设备的装备水平。
前次募集资金“吕家坨高产高效综合改造”项目是吕家坨矿分公司实现由水
力采煤转为综合机械化采煤的重要技改措施。其主要技改内容是对矿井供电、运
输、通风等主要生产系统进行改造，使矿井总体配套生产能力提升到300 万吨/
年，此项目的实施是在对公司所属吕家坨矿进行高产高效综合技改的基础上，公
司有针对性地对范各庄和吕家坨两个矿井的采掘设备进行的一次较大规模的优
化配置、技术升级的更新改造，是公司实现煤炭产能稳定的重要保证。
（2）项目投资的必要性
① 采煤工作面设备
公司矿井目前所配的部分采煤机的牵引方式采用液压无链牵引，使用期最长
的已达8 年之久，装机功率200～350 千瓦，与目前综采工作面高产高效所要求
的高功率（700-1500 千瓦）、高效率有较大的差距，与范各庄矿建设高产高效矿
井示范矿井的要求不相适应。从矿井现有综采液压支架的现状看，也存在液压支
架的工作阻力偏低，工作面支护效能偏低，不能适应矿井深部地质条件和矿压的
变化，采煤机、液压支架、运输机配套需要优化配置和提高自动化水平更是急需
解决的问题。这些问题的解决有利于提高工作面的单产水平，提高工作面的生产
能力，对矿井生产能力的稳定，实现高产高效十分必要。
② 掘进工作面设备
煤矿的生产、掘进施工是实现煤炭开采的前提。掘进施工的效率是决定工作
面能否实现正常接替的必备条件，而作为掘进施工的重要手段取决于掘进设备的
装备水平。
目前公司所属矿井的部分煤层巷道掘进设备掘进效率低、技术性能落后、配
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套性差，阻碍了掘进单进水平和效率的提高。随着矿井采煤工作面装备的升级改
造及装备水平的提高与回采进度和效率相应适应，加快矿井的生产准备特别是加
快煤层、巷道的施工进度，保证矿井采掘工作面正常接替，对矿井掘进工作面设
备进行配套升级改造已势在必行。
3、市场分析
公司煤炭产品主要为精肥煤。现公司下属范各庄及吕家坨矿业分公司均拥有
配套的选煤厂，可生产9-12 级冶炼精煤，实际精肥煤产量250-280 万吨/年，销
售流向和市场稳定，主要供宝钢、鞍钢、本钢、唐钢等。
肥煤属稀缺煤种，尽管目前有新的煤源出现，但多集中在中西部地区，运输
比较困难。而公司煤种为单一的肥煤，且储量相对比较丰富和集中。因此，从长
远考虑，今后在全国肥煤市场所占份额应与目前持平或有所增加。而且，随着市
场需求的增加以及公司新投资的焦化厂的投产，公司肥煤市场将呈现供不应求的
趋势。
4、建设内容
本次改造工程主要包括更新采掘工作面液压支架、采煤机、掘进机、刮板运
输机、皮带机及其它配套设备。技改不增加矿井煤炭生产能力，旨在提高矿井采
掘工作面的生产效率和技术装备水平，实现矿井高产高效生产。
5、技术改造方案
（1）综采工作面及其配套设备
① 范各庄矿业分公司厚煤层一次采全高综采设备
A、综采工作面支护设备
本次综采工艺设备技术改造的综采工作面支架均按照高产高效工作面生产
的要求配置，高产高效综采工作面生产的特点：功率高，工作阻力大，自动化程
度高，进而实现采煤机快速截割，支架、工作面快速推进，经过优势分析比较，
设计确定综采工作面支架形式选用掩护式液压支架。为了提高液压支架的移架速
度，支架配置电液控制系统（进口密封圈、电液控制）。
根据首采工作面2329s 的煤层厚度以及接替区域煤层的厚度，为了尽可能提
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高采煤工作面的回收率，确定一次采全高液压支架的最小支撑高度为2.0 米，最
大支撑高度为4.5 米。
根据支护强度的计算结果，结合煤层赋存的特点及支架选用的经验，设计选
用ZY5600-20/45 型支架，按照装备工作面的长度，配备液压支架130 组。液压
支架的主要技术参数如下：
支架工作阻力：5600kN；
支撑高度：2000～4500mm；
支护强度：0.59～0.79MPa。
B、综采工作面采煤设备
大采高综采工作面的日产量按5000 吨、工作面长度190 米，平均采高按12
号煤层的平均厚度4.1 米选择采煤机。考虑煤层夹矸的影响，采煤机选用多电机
横向布置无链电牵引MG300/710-1.1D 型。
C、刮板运输机
工作面刮板运输机选用SGB-800/750 型（德国进口减速器），刮板运输机的
装机功率为2×375 千瓦，运输能力为1500 吨/小时。
D、破碎机、转载机、乳化液泵站设备
破碎机选用1 台PCM-160 型，破碎能力为2000 吨/小时，装机功率160 千
瓦。
转载机选用1 部SZZ-800/315 型，装机功率为315 千瓦，转载能力2000 吨/
小时，与PCM-160 型破碎机配套使用。
乳化液泵站设备选用DRB-200/31.5 型，采用三泵一箱配置，公称流量为
200L/min，压力为31.5MPa。
E、顺槽运输设备
工作面顺槽胶带输送机选用SSJ-1000/2×160 型2 部，胶带带宽10 米，装机
功率 2×160 千瓦，运输能力1000 吨/小时。
F、石门运输设备
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1－1－186
运输石门胶带输送机选用SSJ-1200/2×250 型的2 部，带宽12 米，装机功率
2×250 千瓦，运输能力2000 吨/小时。
② 吕家坨矿业分公司中厚煤层一次采全高（1.2～2.90 米）综采设备
A、综采工作面支护设备
根据首采工作面5495y 的煤层厚度以及接替区域煤层的厚度，为了尽可能提
高采煤工作面的回收率，确定大采高液压支架的最小支撑高度为1.2 米，最大支
撑高度为2.9 米。
根据支护强度的计算结果，以及本矿井液压支架使用的经验，设计选用
ZY4800/12/29 型支架，按照装备工作面的长度，配备液压支架130 组。液压支
架的主要技术参数如下：
支架工作阻力：4800kN；
支架高度：1200～2900mm；
支护强度：0.38～0.51MPa；
B、综采工作面采煤设备
中厚煤层综采工作面的日产量按3000 吨、工作面长度190 米，平均采高取
2.06 米选择采煤机。
考虑到煤层夹矸对采煤机切割功率的影响，采煤机选用多电机横向布置无链
电牵引MGTY250/600－1.1D1 型。
C、刮板运输机
工作面刮板运输机选用SGZ-764/630 型（德国进口减速器），刮板运输机的
装机功率为2×315 千瓦，运输能力为700 吨/小时。
D、破碎机、转载机、乳化液泵站设备
破碎机选用1 台PCM-110 型，破碎能力为1000 吨/小时，装机功率110 千
瓦。
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1－1－187
转载机选用1 部SZZ-730/200 型，装机功率为200 千瓦，转载能力1000 吨/
小时，与PCM-110 型破碎机配套使用。
乳化液泵站设备选用DRB-200/31.5 型，采用三泵一箱配置，公称流量为
200L/min，压力为31.5MPa。
E、顺槽和运输石门运输设备
工作面顺槽和运输石门胶带输送机选用SSJ-1000/2×160 型各2 部，胶带带
宽10 米，装机功率2×160 千瓦，运输能力1000 吨/小时。
（2）综掘工作面及其配套设备
A、掘进机
公司所辖矿井开采的煤层除7 号、12 号（范各庄煤矿）外，均为薄煤层和
中厚煤层，而各煤矿井下采区布置均采用联合布置方式，一条区段石门可以供5、
7、8、9、11、12 号煤层的六个回采工作面使用，因此回采工作面的准备速度主
要取决于回采工作面顺槽的掘进速度。随着综采工作面设备的更新和配套，工作
面回采速度加快，井下掘进半煤巷的工程量也相应的增多。
为适应综采工作面的高产高效生产，本次采掘设备技术升级改造新购4 台机
身式EBZ160-JM 掘锚机，每个矿井形成两个工作面顺槽的掘锚一体化掘进工作
面。
机身式EBZ160-JM 掘锚机的掘进机和锚杆机一体化安装结构，实现了机械
化锚杆支护，实现了掘进与锚杆支护的连续作业，提高了工作效率，保证工作面
的正常接续。机身式EBZ160-JM 掘锚机的截割功率为160/100 千瓦，锚杆机数
量2 个，排锚杆数量8 个。
B、掘进配套设备
掘进机组的后配套包括转载机、刮板输送机等设备，本次技改只配备掘进运
输设备，其他设备利用矿井现有的设备。共配备4 部SDJ-800 型胶带输送机、4
部SSJ800/2×40 型胶带输送机，4 部SGB620/40T 刮板输送机，4 部SGW-40T 刮
板输送机和2 台SM-5185W 压风机。
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1－1－188
（3）其他机电设备
每个矿井配置一套运输自动化、通信、闭锁集中控制系统。
6、环境和生态影响分析
本项目是对生产矿井现有采掘设备进行技术升级改造，以提高回采工作面的
单产水平和生产效率以及巷道掘进速度，进一步优化矿井采掘设备配置和优化调
整矿井生产布局，简化井下生产运输系统，实现减员增效的高产高效生产目的，
改善和提高矿井生产的经济效益和提高煤炭资源利用率，实现安全高效和节能降
耗。
本项目实施后，不增加矿井的产能，因此，对矿区生态环境不造成新增的影
响；同时也不会产生新的环境污染源。
7、投资估算
项目总投资17,975 万元。其中：采掘设备投资17,425 万元，新增流动资金
550 万元。拟利用本次募集17,975 万元。
8、项目效益分析
项目建成投产后，增加工作面生产能力114.6 万吨/年，根据煤炭市场情况，
正常年份销售总收入增加额为32,088 万元，总成本增加额23,520 万元，销售税
金及附加增加额2,425 万元，利润总额增加额6,143 万元，税后利润增加额为4,608
万元。税前内部收益率45.39%。由此可见，该项目经济效益显著。
9、综合评价
针对公司矿井部分采掘工艺设备老化、不配套现象，公司进行采掘设备技术
升级改造更新，完善采、掘、运系统的各项控制系统，技术可行，经济合理，且
符合国家有关的产业政策。
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第九章历次募集资金运用
一、前次募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字［2004］ 49 号文核准，开滦精煤股份
有限公司(以下简称“公司”)于2004 年5 月18 日向社会公开发行人民币普通股 A
股15,000 万股，每股面值1.00 元，每股发行价人民币7 元，扣除发行费用后，募
集资金净额为101,305 万元。募集资金于2004 年5 月24 日全部到位，经河北华安
会计师事务所有限公司审验并出具了冀华会验字〔2004〕2002 号验资报告。所募集
资金拟用于“吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目”、“范各庄矿业分公司选煤
厂技改项目”和“公司200 万吨/年焦化厂一期工程”。
二、前次募集资金管理情况
为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，根据《上海证券交易所股票
上市规则》及相关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司的实际情况，公司制
定了《开滦精煤股份有限公司募集资金管理办法》，于2004 年 8 月8 日经公司第一
届董事会第七次会议审议通过。
公司募集资金坚持了集中存放、专户管理的原则，公司在中国建设银行股份有
限公司唐山开滦支行开设了募集资金存储专户。
三、前次募集资金实际使用情况
（一）募集资金承诺项目完成情况
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前次募集资金使用情况对照表
单位：万元币种：人民币
募集资金总额：101,305 已累计使用募集资金总额：101,305
各年度使用募集资金总额：101,305
变更用途的募集资金总额：3,078 2004年：21,098
变更用途的募集资金总额比例：3.04% 2005年：46,535
2006 年：33,672
投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额
序
号
承诺投资
项目
实际投
资项目
募集前
承诺投
资金额
募集后
承诺投
资金额
实际投
资金额
募集前
承诺投
资金额
募集后
承诺投
资金额
实际投
资金额
实际投资
金额与募
集后承诺
投资金额
的差额
项目达到预
定可使用状
态日期（或截
止日项目完
工程度）
1
范各庄矿
业分公司
选煤厂技
术改造项
目
范各庄
矿业分
公司选
煤厂技
术改造
项目
10,331 10,331 7,253 10,331 10,331 7,253 -3,078 2006 年6 月
2
吕家坨矿
业分公司
高产高效
综合技改
项目
吕家坨
矿业分
公司高
产高效
综合技
改项目
19,280 19,280 22,356 19,280 19,280 22,356 3,076 2005 年12 月
3
开滦精煤
股份有限
公司200
万吨/年焦
化厂一期
工程
开滦精
煤股份
有限公
司200 万
吨/年焦
化厂一
期工程
71,694 71,694 71,694 71,694 71,694 71,694 0 2007 年3 月
合计 101,305 101,305 101,303 101,305 101,305 101,303 -2 ／
注：实际项目投资金额与募集资总额相差2 万元用于补充公司流动资金
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1－1－191
（二）资金变更项目情况说明
1、范各庄矿业分公司选煤厂技改项目
根据国家经贸委国经贸投资【2002】584 号文批准，范各庄矿业分公司选煤
厂技改项目计划投入募集资金10,331 万元。截至2006 年6 月30 日，该项目实
际投入募集资金7,253 万元并竣工投产。该项目实际支出比原计划安排募集资金
减少3,078 万元，占募集资金净额的3.04%。剩余3,076 万元募集资金补充吕家
坨矿业分公司高产高效综合技术改造项目超计划使用募集资金部分，剩余募集资
金2 万元补充公司流动资金。以上募集资金变更事项已经2006 年7 月6 日召开
的公司第二届董事会第四次会议和7 月26 日召开的公司2006 年第一次临时股东
大会审议通过。
2、吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目
吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目：该项目由国家经贸委于2002 年
8 月9 日以国经贸[2002]587 号《关于开滦精煤股份有限公司吕家坨矿业分公司
高产高效综合技术改造项目建议书的批复》批准立项。该项目计划投入募集资金
19,280 万元，实际投入募集资金22,356 万元。该项目于2005 年12 月完工。该
项目超计划使用募集资金3,076 万元，由范各庄矿业分公司选煤厂技改项目剩余
的募集资金补足。此募集资金变更事项已经2006 年7 月6 日召开的公司第二届
董事会第四次会议和2006 年7 月26 日召开的公司2006 年第一次临时股东大会
审议通过。
3、公司200 万吨/年焦化厂一期工程
2002 年12 月31 日，国家发展计划委员会以《国家计委关于河北开滦精煤
股份有限公司焦化厂一期工程项目建议书的批复》（计基础【2002】2871 号）批
准了公司200 万吨/年焦化厂一期工程。焦化厂一期工程原计划投入募集资金
71,694 万元，截止2006 年6 月30 日，已投入募集资金71,694 万元。2006 年7
月6 日公司第二届董事会第四次会议审议通过了《公司关于变更 200 万吨/年焦
化厂一期工程项目实施主体并增加投资 10 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目的议
案》。公司董事会决议以募集资金71,694 万元投入京唐港200 万吨/年焦化厂一期
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工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐山钢铁股份有限公司共
同出资设立煤化工有限公司，并将募集资金投资建设200 万吨/年焦化厂一期工
程项目变更为煤化工公司实施。同时，为了充分利用焦化项目生产的煤气，将公
司拟投资建设的 10 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目一并由煤化工公司实施。该项
董事会决议已经2006 年7 月26 日召开的公司2006 年第一次临时股东大会审议
通过。2006 年12 月9 日公司第二届董事会第八次临时会议审议通过《公司关于
增加实施200 万吨/年焦化厂一期工程和10 万吨/年焦炉煤气制甲醇项目投资主
体合资方的议案》，增加唐山港兴实业总公司作为煤化工公司的投资方与公司及
唐山钢铁股份有限公司共同投资设立煤化工公司（唐山中润煤化工有限公司），
公司的出资方式仍为以募集资金71,694 万元投入京唐港200 万吨/年焦化厂一期
工程项目所形成的实物资产和土地使用权作价出资。
（三）募集资金项目的效益情况
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元币种：人民币
实际投资项目最近三年实际效益
序
号
项目名称
截止日投资
项目累计产
能利用率
承诺效益
2005 2006 2007
截至日期累
计实现效益
是否达到
预计效益
1
范各庄矿业分公司选煤
厂技术改造项目
100 3,203 4,040 8,019 12,059 是
2
吕家坨矿业分公司高产
高效综合技改项目
100 4,743 7,130 8,011 15,141 是
3
开滦精煤股份有限公司
200 万吨/年焦化厂一期
工程
100 10,880.48 -1,902.06 -1,902.06 否
合计／ 18,826.48 11,170 14,127.94 25,297.94 ／
1、范各庄矿业分公司选煤厂技改项目
范各庄矿业分公司洗煤厂技术改造项目拟投入10,331 万元，实际投入募集
资金7,253 万元。该项目2006 年6 月份完工。2006 下半年实现收入5,443 万元,
扣除成本费用和税金附加1,403 万元，利润总额为4,040 万元。2007 年实现收入
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10,815 万元,扣除成本费用和税金附加2,796 万元，利润总额为8,019 万元。
2、吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目
吕家坨矿业分公司高产高效综合技改项目拟投入19,280 万元，实际投入
22,356 万元，该项目于2005 年12 月份完工。2006 年实现收入12,269 万元,扣除
成本费用和税金附加5,139 万元，利润总额为7,130 万元。2007 年实现收入13,550
万元,扣除成本费用和税金附加5,539 万元，利润总额为8,011 万元。
3、公司200 万吨/年焦化厂一期工程
200 万吨/年焦化厂一期工程原计划投入募集资金71,694 万元，截止2006 年
6 月30 日，已投入募集资金71,694 万元。2007 年3 月份完工。2007 年3-12 月
份实现收入111,756.70 万元,扣除成本费用和税金附加等支出113,658.76 万元，
利润总额为-1,902.06 万元。
200 万吨/年焦化厂一期工程效益对比情况及原因分析：
根据200 万吨/年焦化一期项目可行性研究报告，该项目投产后第一年达产
率80%，实现利润总额2,837.82 万元，第二年达产率100%，实现利润总额7530.65
万元。以后年度随着折旧和摊销费用的降低，利润总额逐渐提高。在20 年的生
产经营期内，平均年实现利润总额10,880.48 万元。该项目于2007 年3 月份开始
投入生产，2007 年3-12 月份累计实现亏损1,902.06 万元，与可研报告100%达
产第一年盈利7,530.65 万元折合成10 个月6,275.54 万元相比，相差较大，具体
原因如下：
该项目2007 年3-12 月份实现营业收入111,756.70 万元, 比可研报告100%
达产第一年营业收入71,678.72 万元增幅较大，收入增加主要是由于焦炭价格上
涨。同时，焦炉煤气没有得到有效利用，焦炉煤气比预期收入大幅减少，影响了
焦化一期工程效益的发挥。焦化一期项目富余焦炉煤气原定为唐山南堡开发区同
步建设的10 万吨/年氯化钾项目供应原料气，但由于技术原因，氯化钾项目未能
建设，公司不得不改变焦炉煤气的利用途径，经过详细的调研和分析论证，最终
确定将一期焦炉煤气用于制造甲醇。20 万吨/年焦炉煤气制甲醇一期工程项目于
2007 年10 月建成投入试生产，比焦化一期项目投入试生产滞后时间较长，期间
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造成部分富余煤气只能低价出售给唐山市燃气公司，焦炉煤气没有得到有效利
用，影响了焦化一期工程效益。
该项目2007 年3-12 月份营业成本101,450.55 万元, 比可研报告100%达产
第一年营业成本57,321.54 万元增幅较大，成本增加主要是由于原料煤价格的上
涨。
焦炭价格增长较原料煤价格上涨有一定的滞后性，在原料煤价格上涨初期，
焦炭价格的增幅不如原料煤价格增幅大，由此造成收入的增幅低于成本增幅。
该项目2007 年3-12 月份管理费用为7,038.41 万元, 比可研报告100%达产
第一年管理费用2,037.87 万元增幅较大，原因如下：（1）按新会计准则规定将生
产车间固定资产修理费由制造费用转入管理费用；（2）该项目筹建期间发生的费
用在开始生产经营的当月一次计入损益，而可研报告是分期计入损益的；（3）可
研是以该项目为基础测算的管理费用，公司以京唐港200 万吨/年焦化厂一期工
程项目的募集资金71,694 万元所形成的实物资产和土地使用权作价出资，与唐
山钢铁股份有限公司、唐山港兴实业总公司共同出资设立唐山中润煤化工有限公
司。煤化工公司的设立、运行使管理费用增加；（4）工资水平和薪酬政策变动使
管理费用增加。
该项目2007 年3-12 月份财务费用为2,732.69 万元, 比可研报告100%达产
第一年财务费用2,005.98 万元增幅较大，主要原因是由于利率上调所致。
综上所述，由于产品和原料价格变动、国家会计政策变更、利率政策调整以
及煤气资源没能充分利用等各方面的原因，导致该项目目前的实际经营成果与原
披露的盈利水平存在差异。但该项目自投产以来，产品质量优良、市场销售状况
良好。
从中润公司200 万吨/年焦化一期项目2007 年3-12 月生产经营实际看，其效
益呈逐月递增的趋势，2007 年10 月份已实现盈利145.66 万元。2007 年11 月，
中润公司20 万吨/年甲醇一期工程项目已投产，产品质量合格，销路通畅，焦炉
煤气资源已得到充分利用。2007 年11-12 月份已实现盈利648.46 万元。按目前
煤炭及焦炭价格预测，中润公司200 万吨/年焦化一期项目于2008 年预计可实现
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预期利润。
通过本次募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披
露的有关内容逐项对照，实际情况与披露内容不存在差异。
四、注册会计师对前次募集资金使用情况的结论性意见
中磊会计师事务所有限责任公司对公司截止2007 年12 月31 日的前次募集
资金使用情况进行了鉴证，并于2008 年2 月26 日出具了中磊综字[2008]第10001
号的《前次募集资金使用情况鉴证报告》。该报告的结论性意见为：“前次募集
资金使用情况的报告已经按照《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监
发行字[2007] 500 号）的规定编制，在所有重大方面公允的反映了贵公司前次
募集资金实际使用情况。”
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第十一章备查文件
除本招股意向书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
（一）公司最近三年的财务报告及审计报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）注册会计师关于本次募集资金使用情况的专项报告；
（五）其他与本次发行有关的重要文件。
投资者亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅部分相
关文件。

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