读取中,请稍候

上海华峰铝业股份有限公司
（上海市金山区月工路 1111 号）




首次公开发行股票并上市招股说明书




保荐人（主承销商）



（福建省福州市湖东路 268 号）
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



上海华峰铝业股份有限公司

首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 不超过 24,963.00 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 3.69 元
预计发行日期 2020 年 8 月 26 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 不超过 99,853.06 万股
发行人控股股东华峰集团、实际控制人尤小平承诺：自发行
人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分
股份；所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不
低于发行价。若发行人股票在锁定期内发生派息、送股、资
本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除
息处理。上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的
收盘价均低于发行价，或者上市后第 6 个月期末收盘价低于
发行价，所持发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。上述
锁定期限（包括延长的锁定期限）届满后 2 年内，选择集中
竞价、大宗交易、协议转让等合法方式减持，每年减持数量
不超过锁定期届满时本人/本公司直接和间接持有的发行人
股份总数的 25%，减持价格将不低于本次发行并上市时发
行人股票的发行价（期间如有分红、派息、送股、资本公积
金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），
且减持不影响本人/本公司对发行人的控制权。
发行人持股 5%以上股东平阳诚朴投资合伙企业（有限合伙）
承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
本次发行前股东所持股份的
委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行
流通限制、股东对所持股份自
人回购该部分股份；所持股票在锁定期满后两年内减持的，
愿锁定的承诺
其减持价格不低于发行价。若发行人股票在锁定期内发生派
息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应
相应作除权除息处理。上市后 6 个月内如发行人股票连续
20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后第 6 个月
期末收盘价低于发行价，所持发行人股份的锁定期限自动延
长 6 个月。上述锁定期限（包括延长的锁定期限）届满后 2
年内，选择集中竞价、大宗交易、协议转让等合法方式减持，
每年减持数量不超过锁定期届满时本企业直接和间接持有
的发行人股份总数的 25%（所持股份总数不超过 1,000 股的
除外），减持价格将不低于本次发行并上市时发行人股票的
发行价（期间如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、
配股等除权除息事项，则作除权除息处理），且减持不影响
本企业对发行人的控制权。
发行人实际控制人尤小平的亲属股东尤金焕、尤小华、尤飞
宇、尤飞煌承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发
行股票前已持有股份，也不由发行人回购该部分股份；所持
股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行


1-1-1-1
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


价。若发行人股票在锁定期内发生派息、送股、资本公积转
增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。
上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均
低于发行价，或者上市后第 6 个月期末收盘价低于发行价，
所持发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。
发行人股东横琴睿星股权投资基金（有限合伙）、深圳前海
瑞炜二期投资中心（有限合伙）及上海佩展投资管理中心（有
限合伙）承诺：自取得华峰铝业股份的工商变更手续完成之
日（2018 年 6 月 20 日）起三十六个月内，及自华峰铝业股
票上市之日起十二个月内（以上述时间中较晚的为准），不
转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发
行股票前已持有股份，也不由发行人回购该部分股份。
间接持有公司股份的董事长陈国桢承诺：公司股票上市交易
之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或
间接持有的公司本次发行前已持有的股份，也不由公司回购
本人直接或间接持有的公司本次发行前已持有的股份；若公
司上市后六个月内股票价格连续二十个交易日的收盘价均
低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价（若
公司在上市后六个月内发生派发股利、送红股、转增股本、
增发新股或配股等除息、除权行为，上述价格将作相应调
整），本人直接、间接所持公司股票的锁定期在原有锁定期
限的基础上自动延长六个月；本人在公司担任董事、监事或
高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接
持有公司股份总数的 25%，本人离职后六个月内，不转让
本人直接或者间接持有的公司股份；锁定期满后两年内减持
的，减持价格不得低于本次发行并上市时公司股票的发行价
（若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发
新股或配股除权、除息行为的，则上述价格进行相应调整）。
保荐人、主承销商 兴业证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2020 年 8 月 25 日




1-1-1-2
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




发行人声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和

连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及

其摘要中财务会计资料真实、完整。

保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损

失。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明

其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反

的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司

自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪

人、律师、会计师或其他专业顾问。




1-1-1-3
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，请务必仔细阅读本招股

说明书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项及风险提示。


一、公司股东关于股份锁定及减持意向的承诺

（一）股份锁定的承诺

发行人控股股东华峰集团、实际控制人尤小平承诺：自发行人股票上市之

日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股

份，也不由发行人回购该部分股份；所持股票在锁定期满后两年内减持的，其

减持价格不低于发行价。若发行人股票在锁定期内发生派息、送股、资本公积

转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。上市后 6 个月内

如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后第 6 个月期

末收盘价低于发行价，所持发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。上述锁定

期限（包括延长的锁定期限）届满后 2 年内，选择集中竞价、大宗交易、协议转

让等合法方式减持，每年减持数量不超过锁定期届满时本人/本公司直接和间接

持有的发行人股份总数的 25%，减持价格将不低于本次发行并上市时发行人股

票的发行价（期间如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除

息事项，则作除权除息处理），且减持不影响本人/本公司对发行人的控制权。

发行人持股 5%以上股东平阳诚朴投资合伙企业（有限合伙）承诺：自发行

人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有

的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；所持股票在锁定期满后两年内

减持的，其减持价格不低于发行价。若发行人股票在锁定期内发生派息、送

股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。上

市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市

后第 6 个月期末收盘价低于发行价，所持发行人股份的锁定期限自动延长 6 个

月。上述锁定期限（包括延长的锁定期限）届满后 2 年内，选择集中竞价、大宗


1-1-1-4
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



交易、协议转让等合法方式减持，每年减持数量不超过锁定期届满时本企业直

接和间接持有的发行人股份总数的 25%（所持股份总数不超过 1,000 股的除外），

减持价格将不低于本次发行并上市时发行人股票的发行价（期间如有分红、派

息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），

且减持不影响本企业对发行人的控制权。

发行人实际控制人尤小平的亲属股东尤金焕、尤小华、尤飞宇、尤飞煌承

诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或

间接持有的发行人公开发行股票前已持有股份，也不由发行人回购该部分股

份；所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。若发行

人股票在锁定期内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发

行价应相应作除权除息处理。上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的

收盘价均低于发行价，或者上市后第 6 个月期末收盘价低于发行价，所持发行

人股份的锁定期限自动延长 6 个月。

发行人股东横琴睿星股权投资基金（有限合伙）、深圳前海瑞炜二期投资中

心（有限合伙）及上海佩展投资管理中心（有限合伙）承诺：自取得华峰铝业股

份的工商变更手续完成之日（2018 年 6 月 20 日）起三十六个月内，及自华峰铝

业股票上市之日起十二个月内（以上述时间中较晚的为准），不转让或者委托他

人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已持有股份，也不由发行人

回购该部分股份。

间接持有公司股份的董事长陈国桢承诺：公司股票上市交易之日起三十六

个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司本次发行前已持

有的股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司本次发行前已持有的股

份；若公司上市后六个月内股票价格连续二十个交易日的收盘价均低于发行

价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价（若公司在上市后六个月内发生派

发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，上述价格将

作相应调整），本人直接、间接所持公司股票的锁定期在原有锁定期限的基础上

自动延长六个月；本人在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让


1-1-1-5
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



的股份不超过本人直接或间接持有公司股份总数的 25%，本人离职后六个月

内，不转让本人直接或者间接持有的公司股份；锁定期满后两年内减持的，减

持价格不得低于本次发行并上市时公司股票的发行价（若上述期间公司发生派发

股利、送红股、转增股本、增发新股或配股除权、除息行为的，则上述价格进

行相应调整）。


（二）本次发行前持股 5%以上股东持股意向和减持意向的承诺

本次公开发行前，持有本公司 5%以上股份的股东华峰集团、平阳诚朴出具

了如下持股意向：

1、转让股份的条件

（1）转让股份的积极条件

①法律法规及规范性文件规定的及持股 5%以上股份股东承诺的限售期限届

满；

②股份转让前需向发行人董事会说明转让股份的原因，并通过发行人发布

减持股份意向公告。

（2）转让股份的消极条件

持有发行人 5%以上股份的股东在以下期限内将不得转让所持有发行人的股

份：

①发行人定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原公告

日前 30 日起至最终公告日；

②发行人业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；

③自可能对发行人股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或进入

决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；

④法律法规及交易所规范性文件规定的其他期间。

2、未来转让股份的方式
1-1-1-6
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



未来在股份转让的条件满足后，持有发行人 5%以上股份的股东将按照法律

法规允许的交易方式转让所持有发行人的股份。

3、未来转让股份的数量

持有发行人 5%以上股份的股东在所持发行人股份的锁定期满后两年内减持

股份的，每年减持股份数量不超过其持有股份数量的 25%。

4、公告承诺

持有发行人 5%以上股份的股东减持股份时，将至少提前三个交易日通过上

海证券交易所将转股意向予以公告，在公告中需明确预计减持的股份数量或者

预计减持的股份数量区间。

5、未来转让股份的期限

持有发行人 5%以上股份的股东自做出公告减持意向三个交易日后可进行股

份转让，如公告后二十个交易日内未完成减持，继续减持时需要重新履行上述

公告程序。

6、未履行承诺需要承担的后果

如持有发行人 5%以上股份的股东未按照持股意向说明转让股份，则转让股

份所得归发行人，并将赔偿因转让股份给发行人或其他股东因此造成的损失。


二、关于上市后稳定股价的预案

根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证监会公告

[2013]42 号）的规定，为维护华峰铝业首次公开发行人民币普通股（A 股）股票

并上市后股价的稳定，公司分别召开了董事会和股东大会，审议并通过了《关于

制订<关于稳定上海华峰铝业股份有限公司股价的预案>》的议案，预案的具体

内容如下：

“1、启动稳定股价措施的条件




1-1-1-7
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司上市后三年内，如公司股票收盘价格（如果因派发现金红利、送股、转

增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照上海证券交易所的有关规

定作复权处理，下同）连续 20 个交易日低于最近一期经审计的每股净资产（每

股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份

总数，下同）（以下简称“启动条件”），则公司应按下述规则启动稳定股价措施。

2、稳定股价的具体措施

公司稳定股价的具体措施当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应

依照法律、法规、规范性文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履

行相关法定程序后采取以下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措

施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：

（1）公司回购

①自公司股票上市交易后三年内触发启动条件时，为稳定公司股价之目

的，在不影响公司正常生产经营的情况下并且符合股票回购相关规定的前提

下，经董事会、股东大会审议同意，公司通过交易所集中竞价交易方式回购公

司股票，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。

②公司用于回购股份的资金总额不低于上一个会计年度经审计净利润的

10%，或回购股份数量不低于回购时公司股本的 1%，并且公司单次及/或连续十

二个月回购股份不超过公司总股本的 2%，公司回购股票的价格不超过前一年度

经审计的每股净资产的 120%。

③在公司符合本预案规定的回购股份的相关条件的情况下，公司董事会经

综合考虑公司经营发展实际情况、公司所处行业情况、公司股价的二级市场表

现情况、公司现金流量状况、社会资金成本和外部融资环境等因素，认为公司

不宜或暂无须回购股票的，经董事会决议通过并经半数以上独立董事同意后，

应将不回购股票以稳定股价事宜提交股东大会审议，并经出席会议的股东所持

表决权的三分之二以上通过。

（2）控股股东增持

1-1-1-8
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



自公司股票上市交易后三年内触发启动条件时，为稳定公司股价之目的，

控股股东在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具体方案

中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票。控股

股东用于增持公司股票的资金总额不低于最近一个会计年度从公司分得的现金

股利的 20%，不超过最近一年会计年度从公司分得的现金股利的 40%，且单次

及/或连续十二个月增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%，增持价格不超

过前一年度经审计的每股净资产的 120%。

除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳

定措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不

转让其持有的公司股份。除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持

有的股份。

（3）董事、高级管理人员增持

自公司股票上市交易后三年内触发启动条件时，为稳定公司股价之目的，

董事（不包括独立董事、下同）、高级管理人员在符合股票交易相关规定的前提

下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集

中竞价交易方式增持公司股票。董事、高级管理人员用于购入公司股票的资金

总额不低于上一年度从公司获得薪酬的 20%（税后），但不超过该等董事、高级

管理人员上一年度获得薪酬的 40%（税后）。

触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的控股股东、董事、高级管理人

员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内不再作为控股股

东和/或职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。本公司于上市

后三年内新聘用的董事、高级管理人员须遵照《关于稳定上海华峰铝业股份有限

公司股价的预案》要求履行相关义务。

3、稳定股价措施的启动程序

（1）公司回购




1-1-1-9
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



①公司董事会应在启动条件触发之日起 10 个交易日内做出实施回购股份或

不实施回购股份的决议。

②公司董事会应当在做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购股

份预案（应包括拟回购的数量范围、价格区间、完成时间等信息）或不回购股份

的理由，并发布召开股东大会的通知。

③经股东大会决议决定实施回购的，公司应在公司股东大会决议做出之日

起下一个交易日开始启动回购，并应在履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内

实施完毕。

④公司回购方案实施完毕后，应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告，

办理工商变更登记手续。

（2）控股股东增持

①控股股东应在启动条件触发之日起 10 个交易日内，就其增持公司 A 股股

票的具体计划（应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息）书面通

知公司并由公司进行公告。

②控股股东应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动增持，并应在

履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内实施完毕。

（3）董事、高级管理人员增持

①董事、高级管理人员应在启动条件触发后，控股股东、实际控制人增持

公司股票以及公司回购股票的计划实施完毕后，公司股价仍低于最近一期每股

净资产时，应在公司完成股份回购计划之日起 10 个交易日内就其增持公司 A 股

股票的具体计划（应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息）书面

通知公司并由公司进行公告。

②董事、高级管理人员应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动增

持，并应在履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内实施完毕。

4、稳定股价措施的中止条件

1-1-1-10
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



在实施上述增持计划过程中，如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均高于

公司最近一期经审计的每股净资产，则实施方可中止实施股份增持计划。

5、股价稳定方案的优先顺序

触发股价稳定方案时，公司回购公司股票为第一顺位，控股股东增持股票

为第二顺位，董事和高级管理人员增持股票为第三顺位。公司用尽最大回购资

金后，公司股价仍未达到停止股价稳定方案的条件的，则由控股股东增持；控

股股东增持到承诺的最大数量后，公司股价仍未达到停止股价稳定方案的条件

的，则由董事、高级管理人员承担增持义务。控股股东、董事、高级管理人员

履行完成强制增持义务后，可自愿增持。

6、约束措施

（1）控股股东负有增持股票义务，但未按本预案的规定提出增持计划和/

或未实际实施增持计划的，公司有权责令控股股东在限期内履行增持股票义

务，控股股东仍不履行的，每违反一次，应向公司按如下公式支付现金补偿：

控股股东最低增持金额—实际增持股票金额（如有）

控股股东拒不支付现金补偿的，公司有权扣减其应向控股股东支付的分

红。控股股东多次违反上述规定的，现金补偿金额累计计算。

（2）公司董事、高级管理人员负有增持股票义务，但未按本预案的规定提

出增持计划和/或未实际实施增持计划的，公司有权责令董事、高级管理人员在

限期内履行增持股票义务，董事、高级管理人员仍不履行，应向公司按如下公

式支付现金补偿：

每名董事、高级管理人员最低增持金额—实际增持股票金额（如有）

董事、高级管理人员拒不支付现金补偿的，公司有权扣减其应向董事、高

级管理人员支付的报酬。




1-1-1-11
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司董事、高级管理人员拒不履行本预案规定的股票增持义务情节严重

的，控股股东或董事会、监事会、半数以上的独立董事有权提请股东大会同意

更换相关董事，公司董事会有权解聘相关高级管理人员。

7、本预案的法律程序

本预案需经公司 2018 年第四次临时股东大会审议通过后，自公司完成首次

公开发行 A 股股票并上市之日起生效。公司控股股东华峰集团有限公司及公司

董事和高级管理人员已承诺：（1）已了解并知悉《关于稳定上海华峰铝业股份

有限公司股价的预案》的全部内容；（2）愿意遵守和执行《关于稳定上海华峰

铝业股份有限公司股价的预案》的内容并承担相应的法律责任。

如因法律法规修订或政策变动等情形导致本预案与相关规定不符，公司董

事会应对本预案进行调整的，需经出席股东大会的股东所持有表决权股份总数

的三分之二以上同意通过。”


三、关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

（一）发行人、控股股东华峰集团、实际控制人尤小平共同作出

的承诺

1、华峰铝业首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

2、若证券监督管理部门等有权部门认定发行人招股说明书有虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重

大、实质影响的，发行人将依法回购首次公开发行的全部新股。

（1）在证券监督管理部门等有权部门认定发行人招股说明书存在对判断发

行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏后 3 个工作日内，发行人将根据相关法律法规及公司章程规定

召开董事会、拟订股份回购的具体方案并按法定程序召集、召开临时股东大会

进行审议，并经相关主管部门批准或核准或备案，启动股份回购措施；
1-1-1-12
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）当发行人根据前述承诺启动股份回购措施时，回购价格将依据相关法

律、法规、规章确定。

3、发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者

在证券交易中遭受损失的，发行人、华峰集团、尤小平将依法赔偿投资者损

失。

（1）在证券监督管理部门等有权部门认定发行人招股说明书存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏后 3 个工作日内，发行人、华峰集团、尤小平应

启动赔偿投资者损失的相关工作；

（2）投资者损失根据发行人与投资者协商确定的金额或者依据证券监督管

理部门、司法机关认定的方式或金额予以确定。

4、上述承诺为发行人、华峰集团、尤小平的真实意思表示，发行人、华峰

集团、尤小平自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督。若违反上述承

诺，发行人、华峰集团、尤小平将依法承担相应责任。


（二）董事、监事、高级管理人员承诺

1、华峰铝业首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏，我们对招股说明书真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法

律责任。

2、若华峰铝业首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，我们将依法赔偿投资者损

失。

（1）在证券监督管理部门等有权部门认定发行人招股说明书存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏后 3 个工作日内，公司及我们应启动赔偿投资者

损失的相关工作；

（2）投资者损失根据公司与投资者协商确定的金额或者依据证券监督管理

部门、司法机关认定的方式或金额予以确定。

1-1-1-13
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、我们保证不因职务变更、离职等原因而放弃履行承诺。上述承诺为我们

的真实意思表示，我们自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督。若违

反上述承诺，我们将依法承担相应责任。


（三）证券服务机构承诺

1、作为发行人保荐机构，兴业证券作出如下承诺：

“本公司为华峰铝业首次公开发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。

若因本公司为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损

失。”

2、作为发行人律师，海润天睿律师作出如下承诺：

“本所为华峰铝业首次公开发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

若因本所为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。具

体措施如下：

（1）在证券监督管理部门等有权部门依法对上述事实作出认定或处罚决定

后 5 个工作日内，本所将启动赔偿投资者损失的相关工作。

（2）本所将与华峰铝业、其他证券服务中介机构与投资者沟通协商确定赔

偿范围、赔偿顺序、赔偿金额、赔偿方式等具体事宜。

（3）经前述方式协商确定赔偿金额后，或者经证券监督管理部门、司法机

关认定赔偿金额后，本所将依据前述沟通协商的方式或其他法定形式对投资者

进行赔偿。




1-1-1-14
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



上述承诺为本所真实意思表示，本所自愿接受监管机构、自律组织及社会

公众的监督，若违反上述承诺本所将依法承担相应责任。”

3、作为发行人首次公开发行股票并上市的申报会计师，立信作出如下承

诺：

“本所作为上海华峰铝业股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行

人民币普通股（A 股）股票并上市的审计机构，根据中国证券监督管理委员会《关

于进一步推进新股发行体制改革的意见》有关规定，就本所出具的审计报告及相

关文件，郑重承诺如下：

本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

本承诺仅供上海华峰铝业股份有限公司申请向境内社会公众公开发行人民

币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。”

4、作为发行人验资机构，立信作出如下承诺：

“本所作为上海华峰铝业股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行

人民币普通股（A 股）股票并上市的验资机构，根据中国证券监督管理委员会《关

于进一步推进新股发行体制改革的意见》有关规定，就本所出具的验资报告及相

关文件，郑重承诺如下：

本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

本承诺仅供上海华峰铝业股份有限公司申请向境内社会公众公开发行人民

币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。”

5、作为发行人验资复核机构，立信作出如下承诺：

“本所作为上海华峰铝业股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行

人民币普通股（A 股）股票并上市的验资复核机构，根据中国证券监督管理委员



1-1-1-15
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》有关规定，就本所出具的验资复

核报告及相关文件，郑重承诺如下：

本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

本承诺仅供上海华峰铝业股份有限公司申请向境内社会公众公开发行人民

币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。”

6、作为发行人评估复核机构，天津中联资产评估有限责任公司作出如下承

诺：

“本公司作为上海华峰铝业股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发

行人民币普通股（A 股）股票并上市的评估复核机构，根据中国证券监督管理委

员会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》有关规定，就本公司出具的评

估复核报告及相关文件，郑重承诺如下：

本公司为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

本承诺仅供上海华峰铝业股份有限公司申请向境内社会公众公开发行人民

币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。”


四、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺

（一）公司关于填补被摊薄即期回报的措施

由于本次募集资金投资项目有一定的建设期和达产期，在此期间股东回报

仍主要通过公司现有业务产生收入和利润实现，预计公司本次将发行不超过

24,963.00 万股，募集资金净额不超过 88,518.30 万元，股本和净资产规模将大幅

增加，因此，预计募集资金到位当年，公司每股收益（扣除非经常损益后的每股

收益、稀释后每股收益）受股本摊薄影响，相对上年度每股收益呈下降趋势。请

投资者注意公司即期回报被摊薄的风险。


1-1-1-16
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司拟通过加强募集资金管理、加快募投项目建设进度，加大市场开拓力

度等方式，积极提升公司核心竞争力和盈利能力，以填补股东被摊薄的即期回

报。发行人为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公

司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策。提请广大投资者注意。


（二）董事、高级管理人员履行填补被摊薄即期回报的措施的承

诺

公司董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东

的合法权益。为确保公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司

董事、高级管理人员作出承诺如下：

1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采

用其他方式损害公司利益。

2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。

3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。

4、本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与考

核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董

事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。

5、如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促

使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并

对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。

6、本承诺出具日后，中国证监会或证券交易所作出关于填补回报措施及其

承诺明确规定时，且上述承诺不能满足中国证监会或证券交易所该等规定时，

本人承诺届时将按照中国证监会或证券交易所的规定出具补充承诺。

7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任

何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损

失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
1-1-1-17
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



作为填补回报措施相关责任主体之一，若本人违反上述承诺或拒不履行上

述承诺，本人同意按照中国证监会和证券交易所等证券监管机构按照其制定或

发布的有关规定、规则，对本人作出处罚或采取相关管理措施。


五、控股股东、实际控制人关于社保和住房公积金的承诺

公司控股股东华峰集团、实际控制人尤小平已出具承诺，若华峰铝业因违

反劳动用工、劳动保护、社会保险和住房公积金缴纳相关的法律、法规而遭受

任何处罚、索赔和补缴，均将由本人/本公司予以全额补偿。


六、相关主体未能履行承诺时的约束措施

（一）发行人作出的约束措施

1、如果本公司未履行招股说明书披露的承诺事项，本公司将在股东大会及

中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投

资者道歉。

2、如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失

的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。

上述承诺内容系本公司的真实意思表示，真实、有效，本公司自愿接受监

管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本公司将依法承担相

应责任。


（二）发行人控股股东华峰集团、实际控制人尤小平共同作出的

约束措施

1、如果华峰集团、尤小平未履行招股说明书披露的承诺事项，华峰集团、

尤小平将按照首次公开发行股票并上市的相关规定说明未履行承诺的具体原

因。




1-1-1-18
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、如果因华峰集团、尤小平未履行相关承诺事项给华峰铝业或者其他投资

者造成损失的，华峰集团、尤小平将依法承担赔偿责任。如果华峰集团、尤小

平未承担前述赔偿责任，则华峰集团、尤小平直接或间接持有的华峰铝业股份

在其履行完毕前述赔偿责任之前不得转让，同时华峰铝业有权扣减其所获分配

的现金红利用于承担前述赔偿责任。

3、如果华峰铝业在华峰集团、尤小平作为其控股股东、实际控制人期间未

履行招股说明书披露的承诺事项，给投资者造成损失的，经有权部门认定华峰

集团、尤小平应承担责任的，华峰集团、尤小平承诺依法承担赔偿责任。

上述承诺内容系华峰集团、尤小平的真实意思表示，真实、有效，华峰集

团、尤小平自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承

诺，将依法承担相应责任。


（三）董事、监事、高级管理人员共同作出的约束措施

1、如果本人未履行招股说明书披露的承诺事项，本人将在公司股东大会及

中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公

众投资者道歉。

2、如果本人未履行招股说明书披露的承诺事项，本人将在前述事项发生之

日起停止领取薪酬，直至本人履行相关承诺事项。

3、如果因本人未履行相关承诺事项，致使公司、投资者遭受损失的，本人

将依法承担赔偿责任。

4、在本人担任公司董事、监事、高级管理人员期间，公司未履行招股说明

书披露的相关承诺事项，经有权部门认定本人应承担责任的，本人将依法承担

赔偿责任。

本人保证不因职务变更、离职等原因而放弃履行承诺。上述承诺为本人真

实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上

述承诺，本人将依法承担相应责任。


1-1-1-19
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



七、本次发行完成前滚存利润的分配安排

根据 2018 年 10 月 18 日召开的公司 2018 年第四次临时股东大会审议通过的

《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，如公司本次成功发

行 A 股股票并上市，公司在本次发行上市前的滚存未分配利润，由本次发行后

的新老股东共享。


八、本次发行上市后公司股利分配政策

根据有关法律法规和公司制定的本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》

的规定，本次发行后公司股利分配政策如下：


（一）利润分配原则

公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合

理投资回报并兼顾公司的可持续发展。


（二）利润分配方式

公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股

利。公司应当优先推行现金分红方式，董事会认为必要时可以提出并实施股票

股利分红。


（三）现金分红条件、间隔

在符合现金分红的条件下，公司应当采取现金分红的方式进行利润分配。

符合现金分红的条件为：

1、公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的

税后利润）及累计未分配利润为正值；

2、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

原则上每个会计年度进行一次利润分配，必要时也可实行中期现金分红或

发放股票股利。
1-1-1-20
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）现金分红比例

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，在符合现金分红的条件下，

每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十五。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利

水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规

定的程序，提出差异化的现金分红政策：

1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处

理。


（五）利润分配方案决策程序

1、公司每个年度的利润分配方案由董事会根据公司年度盈利及资金需求状

况提出预案，独立董事发表明确独立意见，经董事会全体董事过半数以上表决

同意，审议通过后提交股东大会审议批准。董事会未做出年度现金分红预案

的，应当说明原因以及未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董

事应当对此发表独立意见；

2、董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的

时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当

发表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提

交董事会审议；


1-1-1-21
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股

东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小

股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问

题；

4、在当年满足现金分红条件情况下，董事会未提出以现金方式进行利润分

配预案或者按低于公司章程规定的现金分红比例进行利润分配的，还应说明原

因并在年度报告中披露，独立董事应当对此发表独立意见。同时在召开股东大

会时，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决；

5、监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情

况及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配预案的，就相关

政策、规划执行情况发表审核意见；

6、股东大会应根据法律法规和公司章程的规定对董事会提出的利润分配预

案进行表决。


（六）利润分配政策的制订和修改

公司董事会在制订利润分配政策过程中，应当充分考虑公司正常生产经营

的资金需求、公司的实际盈利状况和市场表现、股本结构、政策的持续性等因

素。利润分配政策的制订和修改应当通过多种形式充分听取独立董事和中小投

资者的意见。

若公司外部经营环境发生重大变化，或现有的利润分配政策影响公司可持

续经营时，公司董事会可以根据内外部环境的变化向股东大会提交修改利润分

配政策的方案。公司董事会提出修改利润分配政策，应当以股东利益为出发

点，注重对投资者利益的保护，并在提交股东大会的利润分配政策修订议案中

详细说明原因，修改后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所

的有关规定。

公司利润分配政策的制订或修改应当经过董事会审议通过后提交股东大会

审议，股东大会审议时，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表
1-1-1-22
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



决权的三分之二以上通过。股东大会审议公司利润分配政策时，应当通过投资

者咨询电话、现场调研、投资者互动平台等方式充分听取社会公众股东意见，

并提供网络投票等方式为公众股东参与股东大会表决提供便利。

公司监事会应对公司董事会制订或修改的利润分配政策进行审议。监事会

同时应对董事会和管理层执行公司分红政策进行监督。


九、本次发行不涉及公司股东公开发售股份事项

本次公开发行股票的数量为不超过 24,963.00 万股。本次实际发行的股票数

量将根据公司的资金需求、发行时证券市场的具体情况等，由股东大会授权董

事会或董事会授权人士根据法律法规的规定、证券监管机构的批准情况和市场

情况确定。本次发行前股东所持公司股份在本次发行时不向投资者公开发售。


十、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险

（一）经营业绩大幅下降的风险

2017 年至 2019 年，公司实现营业收入分别为 322,946.83 万元、341,632.85

万元和 359,043.66 万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为 20,669.14 万

元、16,769.88 万元和 18,352.80 万元，报告期内经营态势良好，盈利水平存在一

定波动。

如果未来发生宏观经济景气度下降、铝压延加工行业国内外产业政策出现

重大变化、原材料价格大幅波动、行业竞争加剧、募投项目效益不及预期及融

资成本大幅提升等情况，均可能使公司经营业绩产生大幅下滑，将可能导致公

司出现营业利润大幅下降的情形。


（二）控制权集中的风险

截至本次发行前招股说明书签署日，公司控股股东华峰集团直接持有公司

73.52%的股份，公司股东平阳诚朴直接持有公司 16.02%的股份，平阳诚朴的执

行事务合伙人杭州天准股权投资有限公司为华峰集团 100%持股的公司，并且公

1-1-1-23
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



司实际控制人尤小平直接持有华峰集团 79.6308%的股份。因此，公司有 89.54%

的表决权由尤小平控制，若公司本次公开发行新股 24,963.00 万股，发行后尤小

平控制的公司表决权比例仍将达到 67.16%。

如尤小平利用其表决权优势对公司重大经营决策施加影响，不排除存在作

出的决定事后被证明为不当决策的可能性。


（三）原材料价格波动、加工费下降给公司盈利能力带来的风险

本公司铝板带箔产品的主要原材料为铝锭和扁锭，报告期内生产耗用的铝

锭、扁锭等原材料在成本中占比 75%以上。本公司采购铝锭的定价方式通常基

于发货/订单/结算前一段时间内长江有色金属现货市场、上海期货交易市场等交

易市场的铝锭现货或期货价格的均价确定，采购扁锭的定价方式为铝锭价格+熔

铸粗加工的费用。

而本公司产品销售价格一般参考发货/订单/结算前一定期间内铝锭价格加上

一定的加工费确定，即采用“铝锭价格+加工费”的销售定价模式。国内销售的铝

锭价格一般参照上海长江现货铝锭均价，出口销售参照伦敦金属交易所市场现

货铝锭均价，加工费则考虑产品规格、工艺、批量、市场供求等因素由生产企

业和客户协商确定。

在实际的生产经营中，对于某一批货物，其采购铝锭的时间与销售时确定

铝锭价格的时间存在差异，通常采购铝锭的时间要早于销售时确定铝价的时

间。因此当铝锭价格持续下跌时，对公司当期利润有负面影响，当铝锭价格持

续上涨时，对公司当期利润有正面影响。同时，除了铝锭采购价格波动风险之

外，国内外交易平台铝锭价格差异也将对公司毛利产生影响，国外铝锭价格若

高于长江有色金属现货市场/上海期货交易市场的铝锭现货/期货均价，公司毛利

将提高，反之则下降。

报告期各年，公司主要产品的平均加工费略有下降，随着公司产品主要终

端应用交通运输领域的汽车行业市场竞争不断加剧，汽车零部件行业整体利润



1-1-1-24
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



受到一定程度影响，如果未来公司不能及时推出更多附加值较高的新产品，加

工费将进一步下降，对公司盈利能力造成一定程度影响。


（四）国际贸易摩擦引发的市场风险

公司产品销售遍布国内外，2017 年到 2019 年，公司外销业务占主营业务收

入比例分别为 35.67%、33.51%和 32.00%，其中美国市场占比分别为 7.95%、

3.68%和 4.08%，美国市场是公司产品的主要海外销售市场之一。

2017 年 3 月 28 日，美国商务部宣布正式对进口自中国的铝箔产品（厚度小

于 0.2mm）启动反倾销和反补贴立案调查。2017 年 4 月 21 日，美国国际贸易委

员会对进口自中国的铝箔作出双反产业损害肯定性初裁。2018 年 2 月 28 日，美

国商务部发布对中国铝箔产品反倾销和反补贴调查的最终裁定，中国铝箔生产

商和出口商出口至美国的铝箔产品反倾销税率为 48.64%-106.09%，反补贴税率

为 17.14%-80.97%。同时，美国商务部于 2017 年 11 月 28 日宣布针对进口自中

国的铝合金薄板（厚度在 0.2mm 至 6.3mm 之间）开展反倾销与反补贴税双重调

查，2018 年 4 月 17 日和 2018 年 6 月 18 日，美国商务部宣布对进口自中国的铝

合金薄板分别作出反补贴、反倾销初裁，中国铝箔生产商和出口商出口至美国

的铝合金薄板反补贴税率为 31.10%-113.30%，缴纳周期为 90 天，反倾销幅度为

167.16%。

2019 年 9 月 16 日，阿根廷生产和劳工部发布 2019/930 号决议，发布对原产

于中国的铝板反倾销初裁，决定征收 70%的临时反倾销税。

当前，实施贸易保护主义政策的国家主要为美国，对公司外销业务的影响

较为有限。但如果国际贸易保护主义继续抬头，各国跟进采取提高关税等政策

措施，国际贸易摩擦可能会继续升级，公司的产品存在被征收额外税费的风

险。这将影响公司产品在国际市场上的销售。




1-1-1-25
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（五）汇率波动风险

公司出口以美元结算为主。人民币汇率的波动，将有可能给公司带来汇兑

收益或汇兑损失。公司在 2017 年至 2019 年发生的汇兑损益分别为-1,195.83 万

元、136.52 万元和 628.21 万元，虽然公司外销业务占主营业务收入比例不高，

同期分别为 35.67%、33.51%和 32.00%，但随着出口业务规模的增长及汇率波动

的加剧，公司仍然存在因汇率波动导致经营业绩受损的风险。


（六）新冠病毒疫情的风险

2020 年 1 月至今，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫

情”），公司及子公司所处区域非疫情高风险地区，所以本次疫情未对公司生产

经营形成重大不利影响，疫情期间公司未停产，维持正常生产经营活动。受疫

情影响，公司 2020 年 2 月内贸发货受到一定影响，同时公司湖北地区客户延迟

复工，上述客户停产期间对公司销量造成一定影响。2019 年度，公司对湖北地

区客户销售约为 1 亿元，占营业收入的比重约为 3%，受疫情影响，预计公司

2020 年度对湖北地区客户销量下降 30%。

公司综合考虑上述因素及公司 2020 年 1-6 月实际销售、生产情况，结合客

户需求，公司 2020 年上半年实际经营情况及 2020 年 1-9 月财务数据合理预计情

况如下：

2020 年 1-6 2019 年 1-6 同比变 2020 年 1-9 2019 年 1-9 同比变
项目
月实际数 月实际数 动 月预计数 月实际数 动
120,000.00 3.39%
销量（吨） 80,122.67 80,098.39 0.03% 至 116,063.39 至
125,000.00 7.70%
255,000.00 2.61%
营业收入
170,101.48 170,671.66 -0.33% 至 248,503.18 至
（万元）
265,000.00 6.64%
扣除非经
常性损益
12,000.00 13.49%
前归属母
8,653.44 6,350.40 36.27% 至 10,573.71 至
公司股东
12,500.00 18.22%
净利润（万
元）
扣除非经 10,800.00 20.40%
7,687.63 5,407.66 42.16% 8,970.45
常性损益 至 至

1-1-1-26
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


后归属母 11,200.00 24.85%
公司股东
净利润（万
元）
注 1：上述销量数据为公司主要产品铝热传输材料，未包含冲压件

注 2：上述 2020 年 1-6 月财务数据为经审阅后数据，2019 年 1-6 月财务数据为经审计
后数据

上述 2020 年 1-9 月业绩预计中的相关财务数据是基于本公司管理层、财务

部初步合理估计测算结果，预计数据不代表公司最终实际可实现的营业收入及

净利润，也并非公司的盈利预测，请投资者注意投资风险。


十一、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况

（一）财务报告审计截止日后的主要经营情况

公司财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日后，

公司各项业务正常开展，经营状况与财务状况稳定，主要经营模式、经营环

境、主要客户构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生

重大变化，产品需求旺盛。受新冠疫情影响，公司 2020 年对湖北地区客户销售

出现一定的下降，但由于公司及其子公司所处区域并非疫情高风险地区，且湖

北地区客户销售额占比较低，所以本次疫情未对公司生产经营形成重大不利影

响。


（二）审计截止日后财务报告的审阅情况

发行人会计师对公司 2020 年 6 月 30 日的母公司及合并资产负债表，2020

年 1-6 月的母公司及合并利润表、母公司及合并现金流量表以及财务报表附注进

行了审阅，并出具了“信会师报字[2020]第 ZF10675 号”审阅报告，审阅意见如

下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按

照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的财务

状况、经营成果和现金流量。”




1-1-1-27
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（三）审计截止日后主要财务信息及经营情况

1、合并资产负债表主要财务数据

单位：万元

2020 年 6 月末较
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2019 年末变动
幅度
流动资产合计 218,893.38 237,795.53 -7.95%
非流动资产合计 206,335.14 209,466.17 -1.49%
资产总计 425,228.53 447,261.70 -4.93%
流动负债合计 216,747.18 277,638.33 -21.93%
非流动负债合计 47,483.95 18,008.98 163.67%
负债总计 264,231.13 295,647.31 -10.63%
股东权益合计 160,997.39 151,614.39 6.19%


公司 2020 年 6 月末非流动负债较 2019 年末增长幅度较大，主要系公司 2020

年 6 月末长期借款余额较 2019 年末增长 30,000.00 万元。

2、合并利润表主要财务数据

单位：万元

2020 年
2020 年
1-6 月
4-6 月较
2020 年 1-6 2019 年 1-6 较 2019 2020 年 2019 年
项目 2019 年
月 月 年同期 4-6 月 4-6 月
同期变
变动幅
动幅度
度
营业收入 170,101.48 170,671.66 -0.33% 84,828.77 91,081.54 -6.87%

营业成本 139,635.40 143,386.04 -2.62% 71,263.10 75,923.43 -6.14%
营业利润 10,458.75 8,368.79 24.97% 5,489.48 6,293.67 -12.78%
利润总额 10,591.75 8,413.04 25.90% 5,618.67 6,345.23 -11.45%
归属于母公司股
8,653.44 6,350.40 36.27% 4,880.46 4,921.41 -0.83%
东的净利润
扣除非经常性损
益后归属于母公 7,687.63 5,407.66 42.16% 4,291.98 4,040.07 6.24%
司股东的净利润

1-1-1-28
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司 2020 年 1-6 月营业利润、利润总额、归属于母公司股东的净利润、扣

除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2019 年同期增长幅度较大，主

要系受子公司重庆华峰逐步投产影响，重庆华峰具有能源价格低、人工成本低的

优势，公司毛利较 2019 年同期发生较大幅度上涨。

公司 2020 年 4-6 月营业利润、利润总额较 2019 年同期下降幅度大于营业收

入下降幅度，主要系受海外疫情影响，公司产品境外销量出现一定下降，由于公

司外销毛利率高于内销毛利率，因此公司二季度毛利率同比小幅下降，二季度营

业利润、利润总额有所下降。公司 2020 年 4-6 月扣除非经常性损益后归属于母

公司股东的净利润较 2019 年同期上升，主要系 2019 年同期公司计入当期损益的

政府补助金额较大。

3、合并现金流量表主要财务数据

单位：万元

2020 年 2020 年
1-6 月较 4-6 月较
2020 年 1-6 2020 年 2019 年
项目 2019 年 1-6 月 2019 年 2019 年
月 4-6 月 4-6 月
同期变 同期变
动幅度 动幅度
经营活动产
生的现金流 43,403.20 7,662.49 466.44% 26,170.67 -12,661.30 -
量净额
投资活动产
生的现金流 -8,343.21 -22,997.84 - -1,673.90 -11,111.29 -
量净额
筹资活动产
生的现金流 -26,723.80 30,967.46 -186.30% -18,793.22 31,927.36 -158.86%
量净额
汇率变动对
现金及现金
125.27 -461.72 - -22.92 -163.86 -
等价物的影
响
现金及现金
等价物净增 8,461.46 15,170.38 -44.22% 5,680.63 7,990.90 -28.91%
加额



1-1-1-29
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月经营活动产生的现金流量净额较 2019 年

同期上升幅度均较大，主要系公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月销售商品、提

供劳务收到的现金较 2019 年同期分别增长 36,523.97 万元、24,771.06 万元，公

司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月购买商品、接受劳务支付的现金较 2019 年同期

分别下降 6,012.44 万元、19,478.98 万元。

公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月投资活动产生的现金流量净额较 2019 年

同期上升幅度均较大，主要系公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月收回投资收到

的现金较 2019 年同期分别增长 75,460.26 万元、51,805.26 万元。

公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月筹资活动产生的现金流量净额较 2019 年

同期下降幅度均较大，主要系公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月取得借款收到

的现金较 2019 年同期分别下降 38,575.87 万元、60,539.05 万元，同时公司 2020

年 1-6 月偿还债务支付的现金较 2019 年同期增长 19,476.31 万元。

4、非经常性损益明细表主要财务数据

单位：万元

2020 年 1-6 2020 年 4-6
2020 年 2019 年 月较 2019 2020 年 4-6 2019 年 4-6 月较 2019
项目
1-6 月 1-6 月 年同期变动 月 月 年同期变动
幅度 幅度
非流动资产处置损益 2.43 -0.33 - 1.13 -1.95 -

计入当期损益的政府补助 691.76 1,057.46 -34.58% 262.51 983.08 -73.30%
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债产生的公允
255.53 7.44 3334.55% 244.96 3.82 6312.57%
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债和其他债权
投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收
186.53 44.54 318.79% 183.72 51.93 253.78%
入和支出
小计 1,136.25 1,109.11 2.45% 692.32 1036.87 -33.23%


1-1-1-30
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



减：所得税影响额 -170.44 -166.37 - -237.03 -177.21 -

少数股东权益影响额（税后） - - - - - -
归属于母公司股东的非经常性损
965.82 942.74 2.45% 588.48 881.34 -33.23%
益净额


（四）2020 年 1-9 月预计业绩情况

公司经营状况与财务状况稳定，产品需求旺盛,由于公司及其子公司所处区

域并非疫情高风险地区，且湖北地区客户销售额占比较低，所以新冠疫情未对

发行人生产经营形成重大不利影响。公司预计 2020 年 1-9 月营业收入为

255,000.00 万元至 265,000.00 万元，同比增长 2.61%至 6.64%；预计扣除非经常

性损益前归属于母公司股东的净利润为 12,000.00 万元至 12,500.00 万元，同比增

长 13.49%至 18.22%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为

10,800.00 万元至 11,200.00 万元，同比增长 20.40%至 24.85%。公司 2020 年 1-9

月预计扣除非经常性损益前、后归属于母公司股东的净利润较 2019 年同期增长

幅度较大，主要系受子公司重庆华峰逐步投产影响，重庆华峰具有能源价格

低、人工成本低的优势，公司毛利较 2019 年同期发生较大幅度上涨。前述财务

数据仅为管理层对经营业绩的合理估计，未经注册会计师审计或审阅，不构成

公司盈利预测及利润承诺。




1-1-1-31
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



目 录

发行人声明 ................................................................................................................... 3

重大事项提示 ............................................................................................................... 4

一、公司股东关于股份锁定及减持意向的承诺................................................ 4

二、关于上市后稳定股价的预案........................................................................ 7

三、关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺.................................. 12

四、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺.................................................. 16

五、控股股东、实际控制人关于社保和住房公积金的承诺.......................... 18

六、相关主体未能履行承诺时的约束措施...................................................... 18

七、本次发行完成前滚存利润的分配安排...................................................... 20

八、本次发行上市后公司股利分配政策.......................................................... 20

九、本次发行不涉及公司股东公开发售股份事项.......................................... 23

十、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 .............................. 23

十一、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况 ............................... 27

目 录 ......................................................................................................................... 32

第一节 释义 ............................................................................................................... 37

第二节 概览 ............................................................................................................... 40

一、发行人简介.................................................................................................. 40

二、发行人的主营业务情况.............................................................................. 40

三、发行人控股股东与实际控制人简介.......................................................... 41

四、报告期主要财务数据及主要财务指标...................................................... 42

五、本次发行情况.............................................................................................. 43

六、募集资金主要用途...................................................................................... 43

第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 44

一、本次发行的基本情况.................................................................................. 44

二、本次发行的相关机构.................................................................................. 44

三、与本次发行有关的重要日期...................................................................... 46

第四节 风险因素 ....................................................................................................... 47
1-1-1-32
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



一、经营风险...................................................................................................... 47

二、财务风险...................................................................................................... 51

三、募投项目无法实现预期收益的风险.......................................................... 52

四、管理风险...................................................................................................... 52

五、新冠病毒疫情的风险 .................................................................................................. 53

第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 55

一、发行人基本情况.......................................................................................... 55

二、发行人设立情况.......................................................................................... 55

三、发行人股本的形成及其变化...................................................................... 57

四、发行人设立以来重大资产重组情况.......................................................... 64

五、发行人历次验资情况.................................................................................. 65

六、发行人的股权结构及组织结构.................................................................. 68

七、发行人股东基本情况.................................................................................. 77

八、发行人股本情况........................................................................................ 122

九、员工及社会保障情况................................................................................ 125

十、实际控制人、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要

承诺及履行情况........................................................................................................ 130

第六节 业务和技术 ................................................................................................. 144

一、主营业务及变化情况................................................................................ 144

二、发行人所处行业的基本情况.................................................................... 145

三、公司的行业竞争地位和主要竞争对手.................................................... 171

四、主营业务的具体情况................................................................................ 177

五、主要资产情况............................................................................................ 227

六、资质、许可及认证情况............................................................................ 233

七、公司的技术及研发情况............................................................................ 235

八、境外经营情况............................................................................................ 243

九、质量控制情况............................................................................................ 248

第七节 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 250


1-1-1-33
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



一、发行人独立运行情况................................................................................ 250

二、同业竞争.................................................................................................... 251

三、关联方与关联关系.................................................................................... 268

四、关联交易.................................................................................................... 276

五、关联方余额................................................................................................ 296

六、规范关联交易的相关制度........................................................................ 296

七、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见............................ 299

八、控股股东、实际控制人、主要股东作出的规范关联交易的承诺........ 300

第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员调查 ................................. 302

一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介................................ 302

二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有公司股份情

况................................................................................................................................ 305

三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的投资情况.................... 306

四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况........................ 306

五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况........................ 306

六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间的亲属关系............ 307

七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议、承诺及其履

行情况........................................................................................................................ 308

八、董事、监事、高级管理人员的任职资格................................................ 309

九、报告期内董事、监事、高级管理人员的变动情况................................ 309

第九节 公司治理 ..................................................................................................... 312

一、公司治理制度的建立健全及运行情况.................................................... 312

二、公司报告期内是否存在违法违规行为.................................................... 323

三、公司报告期内资金占用和对外担保情况................................................ 324

四、公司内部控制制度情况............................................................................ 325

第十节 财务会计信息 ............................................................................................. 334

一、发行人财务报表........................................................................................ 334

二、审计意见类型............................................................................................ 343


1-1-1-34
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况............ 344

四、公司主要会计政策和会计估计................................................................ 345

五、报告期内的主要税项................................................................................ 379

六、报告期内的收购兼并情况........................................................................ 380

七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表............................................ 380

八、主要资产情况............................................................................................ 382

九、主要债项.................................................................................................... 383

十、所有者权益变动情况................................................................................ 385

十一、现金流量情况........................................................................................ 387

十二、期后事项、或有事项及其他重要事项................................................ 388

十三、报告期主要财务指标............................................................................ 389

十四、公司盈利预测........................................................................................ 392

十五、资产评估情况........................................................................................ 392

十六、历次验资情况........................................................................................ 392

第十一节 管理层讨论与分析 ................................................................................. 393

一、财务状况分析............................................................................................ 393

二、盈利能力分析............................................................................................ 431

三、现金流量分析............................................................................................ 488

四、财务状况与盈利能力未来趋势分析........................................................ 493

五、募集资金到位对每股收益的影响............................................................ 494

六、关于首次公开发行股票摊薄即期回报影响及填补回报措施................ 495

七、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺

.................................................................................................................................... 497

八、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况 .................................. 497

第十二节 业务发展目标 ......................................................................................... 497

一、公司业务发展目标.................................................................................... 503

二、业务发展主要规划.................................................................................... 503

三、发展计划所依据的假设条件和面临的主要困难.................................... 506


1-1-1-35
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



四、业务发展计划与现有业务的关系............................................................ 507

第十三节 募集资金运用 ......................................................................................... 508

一、募集资金运用计划基本情况.................................................................... 508

二、募集资金投资项目的具体情况................................................................ 512

三、项目建设的可行性、必要性.................................................................... 520

四、募集资金投资项目市场前景分析............................................................ 525

五、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响................................ 528

第十四节 股利分配政策 ......................................................................................... 531

一、股利分配政策及最近三年股利分配情况................................................ 531

二、本次发行前滚存利润的安排.................................................................... 539

第十五节 其他重要事项 ......................................................................................... 540

一、发行人的信息披露事务管理制度及投资者服务计划............................ 540

二、重大合同.................................................................................................... 540

三、对外担保情况............................................................................................ 548

四、重大诉讼或仲裁情况................................................................................ 549

第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ............................. 550

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 550

二、保荐人（主承销商）声明........................................................................ 551

三、律师事务所声明........................................................................................ 554

四、审计机构声明............................................................................................ 555

五、验资机构声明............................................................................................ 556

六、验资复核机构声明.................................................................................... 557

七、评估复核机构声明.................................................................................... 558

第十七节 备查文件 ................................................................................................. 559

一、备查文件.................................................................................................... 559

二、查阅地点.................................................................................................... 559

三、查阅时间.................................................................................................... 559

四、信息披露网址............................................................................................ 559


1-1-1-36
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




第一节 释义

在本招股说明书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

一、普通术语
华峰铝业、本公司、公司、 上海华峰铝业股份有限公司、华峰日轻铝业股份有限公
指
发行人 司
华峰集团 指 华峰集团有限公司
杭州瑞合 指 杭州瑞合实业发展有限公司
重庆华峰、重庆子公司 指 华峰铝业有限公司
华峰新材料 指 上海华峰新材料研发科技有限公司
华峰研究院 指 上海华峰材料科技研究院(有限合伙)
华峰普恩 指 上海华峰普恩聚氨酯有限公司
华隆汽车 指 温州华隆汽车电子有限公司
横琴睿星 指 横琴睿星股权投资基金（有限合伙）
深圳前海瑞炜 指 深圳前海瑞炜二期投资中心（有限合伙）
上海佩展 指 上海佩展投资管理中心（有限合伙）
平阳诚朴 指 平阳诚朴投资合伙企业（有限合伙）
新疆天准 指 新疆天准股权投资有限公司
杭州天准 指 杭州天准股权投资有限公司
日轻金、日本轻金属 指 日本轻金属株式会社
青海桥头铝业 指 青海桥头铝电股份有限公司
立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
兴业证券 指 兴业证券股份有限公司
中国银行 指 中国银行股份有限公司
中国工商银行 指 中国工商银行股份有限公司
二、专业术语
将铝锭和其他微量金属进行成分配比、净化处理，并在
熔铸 指 熔铸炉中加热，使其达到融化温度并进行相互结合、净
化处理，最终形成铝合金的过程
轧制工艺主要是将一种或多种不同的铝合金放在在轧机
上，铝合金被拉进旋转的轧辊之间，在一定的温度下受
轧制 指
到压缩发生塑性变形的过程。是金属复合过程之一，一
般包括热轧、冷轧、铸轧等工艺
热轧为在金属再结晶温度之上对锭坯（如大扁锭）进行
轧制，均匀化处理等工序，使金属内部形成新晶粒的过
热轧 指 程。该工艺可改善铝合金的加工工艺性能，减少或消除
铝合金内部缺陷，提高合金的加工性能。热轧产出的半
成品用于冷轧和深加工
冷轧为热轧卷或铸轧卷在再结晶温度之下强烈塑性变形
冷轧 指 的过程。冷轧后的半成品具有组织性能均匀、尺寸精确、
表面品质高等特性
铸轧是铝锭等原料经熔铸后，铝水直接流入两个大滚轮
铸轧 指
之间，一次轧出所需厚度的铝坯的过程
一种金属热处理工艺，是将金属缓慢加热到一定温度，
退火 指
保持足够时间，然后以适宜速度冷却，使半成品再结晶

1-1-1-37
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


或可溶组份从固溶体中析出。目的是降低金属硬度，改
善切削加工性；消除残余应力，稳定尺寸，减少变形与
裂纹倾向；细化晶粒，调整铝合金组织，消除组织缺陷
表面清洗好的铝合金复合材料产品以搭接方式装配在一
起，当复合材料的复合层（钎焊层）被加热到稍高于熔
钎焊 指
点温度后，复合层熔化（芯材未熔化），液态复合层金
属流入固态工件间隙之间，最终焊接在一起的过程
铝锭 指 含 99.7%铝的标准铝，工业上的原料
（大）扁锭 指 铝锭经过熔铸和粗加工后形成的长方体铝合金材料
相对于工业纯铝板而言，铝合金指在主要元素铝中渗入
铝合金 指 少量的其它金属元素如铜、镁、锰、铬等，使合金后的
铝板具有某些高性能，能够满足特殊使用要求
铝板、铝带、铝箔的统称，经过加工而成片状的铝合金
产品通常称为铝板，厚度大于 0.4mm 的铝材通常称为铝
铝板带箔 指
板，厚度大于 0.2mm 铝卷材通常称为铝带，厚度小于
0.2mm 的铝卷材通常称为铝箔
铝板带 指 铝板、铝带的统称
将冷轧的成品在退火后进行剪切、压花、减小宽度，达
精整 指
到客户要求的宽度和形状，形成最终铝带或铝箔的过程
钎焊式热交换器 指 使用铝热传输复合材料并用钎焊工艺制作的热交换器
钎焊用铝热传输复合材 用于汽车、空调的热传输系统（包括空调、水箱、散热
指
料 器、冷凝器等材料）的铝合金复合材料
用于新能源汽车上制造新能源电池各个部件的铝合金产
新能源汽车用电池料 指
品
应用于铝制散热器制管工艺（譬如高频焊制管工艺，折
叠管制管工艺）的铝热传输材料，其目前厚度一般为
0.2-0.5mm，管是散热器产品的关键零件，其性能与工艺
管料 指
要求非常高，所以制管的铝热传输材料（管料）其工艺，
质量要求也非常高，管料的工艺与质量水平一般能代表
一个企业的工艺与质量水平
应用于铝制散热器冲压成型工艺的铝热传输材料，其一
板料 指
般对材料的成型有较高要求，一般厚度为大于 0.4mm
应用于铝制散热器翅片制造工艺的铝热传输材料，翅片
翅片料 指 主要的作用是散热及为管子提供强度支撑，一般厚度为
0.03-0.3mm.
简称“复合料”，公司的主要产品之一，为利用轧制复合
铝热传输复合材料、复合 工艺使芯材和其他一种或一种以上物理、化学性能不同
指
料 的牌号的铝合金在接触面上形成冶金结合的新型铝合金
材料。主要用于制造钎焊式热交换系统或汽车零部件。
简称“非复合料”，公司的主要产品之一，由单种铝合金
铝热传输非复合材料、非 通过轧制工艺制作的铝板带箔。该材料一般和铝热传输
指
复合料 复合材料配套使用，用于制造钎焊式热交换系统或汽车
零部件。
新能源汽车用电池料、电 简称“电池料”，公司的主要产品之一，主要用于制造动
指
池料 力电池壳、防爆阀、电池盖板等。
将铝材在外力（冲床）的作用下发生分离或塑性变形，
铝冲压/冲压 指
从而获得所需的精密零件的加工工艺。
三、其他
是国际独立商业分析和咨询集团，涉及领域包括采矿业、
CRU 指
金属及相关电力、电缆、化肥和相关化工行业。在钢铁

1-1-1-38
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


以及铜、铝、铅、锡等有色金属产业领域，它是国际领
先的权威机构。
北京安泰科信息股份有限公司，国有控股公司，国内有
ATK 指
色金属产业资讯研究中心、数据中心之一
CTI 指 华测检测认证集团股份有限公司
SGS 指 通标标准技术服务有限公司
长江现货铝锭均价 指 长江有色金属网发布的铝锭市场交易基础价的平均价
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
本次发行 指 发行人本次向社会公众公开发行 A 股的行为
A股 指 每股面值 1.00 元人民币之普通股
元 指 人民币元
报告期 指 2017 年、2018 年和 2019 年
注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之
和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。




1-1-1-39
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第二节 概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真

阅读招股说明书全文。


一、发行人简介

公司名称 上海华峰铝业股份有限公司
英文名称 Shanghai Huafon Aluminium Corporation
注册资本 74,890.06 万元
法定代表人 陈国桢
成立日期 2008 年 7 月 10 日
注册地址 上海市金山区月工路 1111 号
邮政编码 201506
电话 021-67276665
传真 021-67270000
公司网址 http://www.huafonal.com/
电子信箱 hfly@huafeng.com
信息披露及投资者关系主管部门 董事会秘书办公室
联系人 张凌燕
联系电话 021-67276833


二、发行人的主营业务情况

公司主要从事铝板带箔的研发、生产和销售。公司生产的铝板带箔按用途

主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，其中铝热传输材料主要用于交

通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行业热交换系统的制造，属于

高附加值、深加工的铝合金材料，又分为铝热传输非复合材料（以下简称“非复

合料”）和铝热传输复合材料（以下简称“复合料”）。其中特别是复合料，附

加值更高，技术难度更大、工序更为复杂。而新能源汽车用电池料（以下简称

“电池料”）主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件。此外，公司自 2019

年开始生产冲压件，冲压件主要用于制造汽车冷却设备等的结构件，属于公司

现有产品的下游衍生产品。公司所处行业为铝压延加工的铝轧制材子行业。

公司产能利用率饱和，产销率较高。2017 年至 2019 年公司产能分别为

13.00 万吨、13.50 万吨和 16.00 万吨，成品产量分别为 13.92 万吨、14.68 万吨和
1-1-1-40
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



17.00 万吨，产能利用率分别为 107.07%、108.78%和 106.24%，产能利用率已达

饱和。公司成品销量分别为 13.37 万吨、14.39 万吨和 16.50 万吨，产销比分别为

96.04%、97.99%和 97.09%，产销率较高。在激烈的竞争中，公司凭借产品优

势、客户优势、规模优势、人才与技术等优势，占据细分行业龙头地位，产品

远销海内外。根据中国有色金属加工工业协会出具的证明：2015 年、2016 年、

2017 年，公司铝热传输复合材料的产量、销量、市场占有率位于国内前 2 位，

2018 年公司铝热传输材料的产量、销量、市场占有率位于国内首位，公司是

2018 年（第三届）中国铝箔材十强企业。公司综合实力较强，曾获得上海市颁

发的 2017 年“上海制造业企业 100 强”、“上海市民营企业 100 强”、“上海市民营

制造业企业 100 强”等重要奖项。

随着我国汽车行业的快速发展，公司抓住行业发展机遇并着重进入汽车热

交换器领域，并迅速发展成为行业龙头。公司主要面向汽车市场，下游客户众

多，已获得全球上百家知名汽车零部件供应商的认可，成为其合格供应商。客

户包括世界汽车系统零部件的知名供应商日本电装株式会社（DENSO）、德国

知名汽车零部件供应商 MAHLE Group（马勒集团）、韩国知名的汽车空调产品

专业生产厂商 Hanon Systems Corp.（汉拿集团）等全球知名汽配集团以及长城汽

车、比亚迪等中国主流汽配商。公司产品主要用于制造汽车散热器及汽车空调

零部件，相当比例的客户是为奔驰、宝马、奥迪、特斯拉等高端车型配套的知

名汽配供应商。公司曾获日本电装（DENSO）2014 年区域合作供应商奖以及

MAHLE Group（马勒集团）2017 年质量优秀供应商奖。


三、发行人控股股东与实际控制人简介

截至本次发行前，公司控股股东为华峰集团，其直接持有公司 73.52%的股

份，并且华峰集团为平阳诚朴的执行事务合伙人杭州天准的 100%控股股东，平

阳诚朴直接持有公司 16.02%的股份。

公司的实际控制人为尤小平，尤小平直接持有控股股东华峰集团 79.6308%

的股份，并通过华峰集团间接持有公司股东平阳诚朴的投资份额。


1-1-1-41
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



华峰集团的简介见“第五节 发行人基本情况”之“七、（一）发起人基本情

况”。

尤小平的简介见“第五节 发行人基本情况”之“七、（四）公司控股股东、实

际控制人及其控制的其他企业”。


四、报告期主要财务数据及主要财务指标

以下数据经立信出具的《审计报告》（信会师报字[2020]第 ZF10057 号）审

计验证。除特别注明外，均来源于合并报表数据。


（一）资产负债表主要数据

单位：万元
项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
资产总额 447,261.70 400,344.11 354,633.98
负债总额 295,647.31 268,534.39 272,122.76
股东权益 151,614.39 131,809.72 82,511.22
归属于母公司股东权益 151,614.39 131,809.72 82,511.22
少数股东权益 - - -


（二）利润表主要数据

单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 359,043.66 341,632.85 322,946.83
营业利润 20,829.97 18,654.94 23,300.27
利润总额 20,714.40 18,883.04 23,524.02
净利润 18,352.80 16,769.88 20,669.14
归属于母公司所有者的净利润 18,352.80 16,769.88 20,669.14
扣除非经常性损益后归属于母公司所
16,068.61 16,331.62 13,468.73
有者的净利润


（三）现金流量表主要数据

单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额 14,813.65 29,415.79 -2,648.88
投资活动产生的现金流量净额 -23,024.43 -80,814.30 -80,268.73
筹资活动产生的现金流量净额 10,564.51 49,073.91 76,032.28
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -223.47 -89.09 -512.65


1-1-1-42
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


现金及现金等价物净增加额 2,130.27 -2,413.70 -7,397.98
期末现金及现金等价物余额 6,154.36 4,024.10 6,437.79


（四）主要财务指标

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动比率（倍） 0.86 0.94 0.80
速动比率（倍） 0.46 0.46 0.39
资产负债率（母公司） 63.07% 63.26% 76.09%
资产负债率（合并） 66.10% 67.08% 76.73%
无形资产（土地使用权除外）占净资产
0.62% 0.81% 1.11%
的比例
项目 2019 年度 2018 年度 2017年度
息税折旧摊销前利润（万元） 46,880.14 39,844.81 40,418.12
利息保障倍数（倍） 2.91 2.87 3.84
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.20 0.39 -0.04
每股净现金流量（元） 0.03 -0.03 -0.12
应收账款周转率（次） 5.19 5.36 6.00
存货周转率（次） 2.78 2.61 2.73


五、本次发行情况

股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行数量 不超过 24,963.00 万股
发行价格 3.69 元/股
预计发行日期 2020 年 8 月 26 日
拟上市的
上海证券交易所
证券交易所
发行后总股本 不超过 99,853.06 万股
发行方式 采用网下对询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立 A 股股票账户的境内自然
发行对象
人、法人等投资者（国家法律、法规、规章及政策禁止者除外）


六、募集资金主要用途

公司本次拟向社会公开发行不超过 24,963.00 万股人民币普通股（A 股）股

票，募集资金数额将根据市场情况和向投资者询价确定。本次募集资金到位

后，将用于公司“年产 20 万吨铝板带箔项目”。




1-1-1-43
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数 不超过 24,963.00 万股
发行股数占发行后总
不低于发行后总股本的 10%且不高于发行后总股本的 25%
股本比例
每股发行价格 3.69 元
0.16 元（按照公司 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低
发行后每股盈利
的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行市盈率 22.93 倍（按照每股发行价格除以发行后每股盈利计算）
发行市净率 1.53 倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
2.02 元/股（按照截至 2019 年末经审计的归属于母公司股东的所有
发行前每股净资产
者权益除以发行前总股本计算）
2.40 元/股（按照本次发行后净资产除以发行后总股本计算，其中净
发行后每股净资产 资产按本公司截至 2019 年末经审计的归属于母公司股东的所有者
权益和本次募集资金净额之和计算）
采用网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方
发行方式
式，或中国证监会要求或认可的其他方式
符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立 A 股股票账户的境
发行对象 内自然人、法人等投资者（国家法律、法规、规章及政策禁止者除
外）
预计募集资金总额 92,113.47 万元
预计募集资金净额 88,518.30 万元
3,595.17 万元，包括：
承销及保荐费用：1,550.00 万元
发行费用（不含增值 审计及验资费用：800.00 万元
税） 律师费用：665.09 万元
用于本次发行的信息披露费用：500.00 万元
发行手续费用等：80.08 万元
承销方式 采用余额包销方式承销
拟上市地点 上海证券交易所


二、本次发行的相关机构

发行人 上海华峰铝业股份有限公司
住所 上海市金山区月工路 1111 号
法定代表人 陈国桢
电话 021-67276665
传真 021-67270000
联系人 张凌燕

保荐人（主承销商） 兴业证券股份有限公司
住所 福建省福州市湖东路 268 号
法定代表人 杨华辉

1-1-1-44
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


电话 0591-38281727
传真 0591-38281707
保荐代表人 王贤、陈静雯
项目协办人 黄恒
项目经办人 王天宇、刘子扬、李荣涛、陈争尧

律师事务所 北京海润天睿律师事务所
住所 北京市朝阳区建外大街甲 14 号广播大厦 17 层
负责人 罗会远
电话 010-65219696
传真 010-88381869
经办律师 穆曼怡、李伟、陈海东

会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所 杭州市江干区庆春东路西子国际 TA28、29 楼
执行事务合伙人 杨志国、朱建弟
电话 0571-85800402
传真 0571-85800465
经办会计师 张建新、司维

资产评估复核机构 天津中联资产评估有限责任公司
住所 天津开发区新城西路 19 号 22 号楼 3F
法定代表人 龚波
电话 022-23733333
传真 022-23718888
经办资产评估师 潘栋栋、涂海涛

股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 层
电话 021-58708888
传真 021-58899400

收款银行 中国建设银行福州市广达支行
户名 兴业证券股份有限公司
账号 35050187000700002882

拟上市证券交易所 上海证券交易所
住所 上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话 021-68808888
传真 021-68804868

截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责

人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关

系。




1-1-1-45
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



三、与本次发行有关的重要日期

初步询价日期 2020 年 8 月 20 日
发行公告刊登日期 2020 年 8 月 25 日
申购日期 2020 年 8 月 26 日
缴款日期 2020 年 8 月 28 日
预计股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在上海证券交易所挂牌交易




1-1-1-46
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




第四节 风险因素

投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料

外，应特别考虑下列风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投

资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。发行人提请

投资者仔细阅读本节全文和其他公开披露的信息，自主判断企业的投资价值，

自主做出投资决策，自行承担股票发行后因发行人经营与收益变化导致的风

险。


一、经营风险

（一）经营业绩大幅下降的风险

2017 年至 2019 年，公司实现营业收入分别为 322,946.83 万元、341,632.85

万元和 359,043.66 万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为 20,669.14 万

元、16,769.88 万元和 18,352.80 万元，报告期内经营态势良好，盈利水平存在一

定波动。

如果未来发生宏观经济景气度下降、铝压延加工行业国内外产业政策出现

重大变化、原材料价格大幅波动、行业竞争加剧、募投项目效益不及预期及融

资成本大幅提升等情况，均可能使公司经营业绩产生大幅下滑，将可能导致公

司出现营业利润大幅下降的情形。


（二）原材料价格波动、加工费下降给公司盈利能力带来的风险

本公司铝板带箔产品的主要原材料为铝锭和扁锭，报告期内生产耗用的铝

锭、扁锭等原材料在成本中占比 75%以上。本公司采购铝锭的定价方式通常基

于发货/订单/结算前一段时间内长江有色金属现货市场、上海期货交易市场等交

易市场的铝锭现货或期货价格的均价确定，采购扁锭的定价方式为铝锭价格+熔

铸粗加工的费用。




1-1-1-47
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



而本公司产品销售价格一般参考发货/订单/结算前一定期间内铝锭价格加上

一定的加工费确定，即采用“铝锭价格+加工费”的销售定价模式。国内销售的铝

锭价格一般参照上海长江现货铝锭均价，出口销售参照伦敦金属交易所市场现

货铝锭均价，加工费则考虑产品规格、工艺、批量、市场供求等因素由生产企

业和客户协商确定。

在实际的生产经营中，对于某一批货物，其采购铝锭的时间与销售时确定

铝锭价格的时间存在差异，通常采购铝锭的时间要早于销售时确定铝价的时

间。因此当铝锭价格持续下跌时，对公司当期利润有负面影响，当铝锭价格持

续上涨时，对公司当期利润有正面影响。同时，除了铝锭采购价格波动风险之

外，国内外交易平台铝锭价格差异也将对公司毛利产生影响，国外铝锭价格若

高于长江有色金属现货市场/上海期货交易市场的铝锭现货/期货均价，公司毛利

将提高，反之则下降。

报告期各年，公司主要产品的平均加工费略有下降，随着公司产品主要终

端应用交通运输领域的汽车行业市场竞争不断加剧，汽车零部件行业整体利润

受到一定程度影响，如果未来公司不能及时推出更多附加值较高的新产品，加

工费将进一步下降，对公司盈利能力造成一定程度影响。


（三）国际贸易摩擦引发的市场风险

公司产品销售遍布国内外，2017 年到 2019 年，公司外销业务占主营业务收

入比例分别为 35.67%、33.51%和 32.00%，其中美国市场占比分别为 7.95%、

3.68%和 4.08%，美国市场是公司产品的主要海外销售市场之一。

2017 年 3 月 28 日，美国商务部宣布正式对进口自中国的铝箔（厚度小于

0.2mm）启动反倾销和反补贴立案调查。2017 年 4 月 21 日，美国国际贸易委员

会对进口自中国的铝箔作出双反产业损害肯定性初裁。2018 年 2 月 28 日，美国

商务部发布对中国铝箔产品反倾销和反补贴调查的最终裁定，中国铝箔生产商

和出口商出口至美国的铝箔产品反倾销税率为 48.64%-106.09%，反补贴税率为

17.14%-80.97%。同时，美国商务部于 2017 年 11 月 28 日宣布针对进口自中国的


1-1-1-48
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



铝合金薄板（厚度在 0.2mm 至 6.3mm 之间）开展反倾销与反补贴税双重调查，

2018 年 4 月 17 日和 2018 年 6 月 18 日，美国商务部宣布对进口自中国的铝合金

薄板分别作出反补贴、反倾销初裁，中国铝箔生产商和出口商出口至美国的铝

合金薄板反补贴税率为 31.10%-113.30%，缴纳周期为 90 天，反倾销幅度为

167.16%。

2019 年 9 月 16 日，阿根廷生产和劳工部发布 2019/930 号决议，发布对原产

于中国的铝板反倾销初裁，决定征收 70%的临时反倾销税。

当前，实施贸易保护主义政策的国家主要为美国，对公司外销业务的影响

较为有限。但如果国际贸易保护主义继续抬头，各国跟进采取提高关税等政策

措施，国际贸易摩擦可能会继续升级，公司的产品存在被征收额外税费的风

险。这将影响公司产品在国际市场上的销售。


（四）汇率波动风险

公司出口以美元结算为主。人民币汇率的波动，将有可能给公司带来汇兑

收益或汇兑损失。公司在 2017 年至 2019 年发生的汇兑损益分别为-1,195.83 万

元、136.52 万元和 628.21 万元，虽然公司外销业务占主营业务收入比例不高，

同期分别为 35.67%、33.51%和 32.00%，但随着出口业务规模的增长及汇率波动

的加剧，公司仍然存在因汇率波动导致经营业绩受损的风险。


（五）发行人部分房产存在产权瑕疵的风险

发行人存在一些临时构筑物未取得相关批准即投入使用的情形，主要系发行

人早期筹建过程中未纳入主体建设工程规划范围内的临时性钢结构棚，建筑面积

约为 19,509 平方米，具体情况如下：

序号 单体名称 层数 面积（㎡） 位置 主要用途
精整车间与办公楼
1 东连廊 1 4,670 隔离过道、休息区
之间
熔铸车间与热轧车
2 西连廊 1 3,093 隔离过道
间道路之间
二期冷轧车间与热
3 通道连廊 1 2,512 隔离过道
轧车间之间的连廊
4 临时杂物房 1 7,082 成品仓库南北侧 隔离过道、堆放杂物

1-1-1-49
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


5 铝灰棚 1 2,152 道路西侧 堆放废料、杂物
合计 19,509 - -

上述临时构筑物均在发行人已取得土地使用权证的厂区内，仅用于存放杂

物、临时休息区、隔离办公楼和生产车间，对公司生产经营无重大影响，非关

键生产经营性房产，并不对应产生收入及利润。

针对临时构筑物未办理房屋产权证书事宜，发行人正在积极办理相关手续，

截至本招股说明书签署之日，行政主管部门尚未就补办相关许可文件作出正式批

示。上述临时构筑物可替代性较高，即使不能继续使用，公司也能及时以其他

经营场所进行替代，对公司的持续生产经营不构成重大影响。

发行人报告期内不存在因该等房产无权属证明而与其他方产生权属纠纷的

情形，也不存在因该等房产未履行报建和规划程序而受到主管部门处罚的情

形。发行人实际控制人亦出具承诺：“如公司的部分临时性、辅助性建筑因未

能及时办理产权证而被有权部门责令拆除的，本人将承担全部拆除费用。如公

司（含子公司）因未能遵守城乡规划、建设等有关法律法规而被有权部门处以罚

款或要求承担其他法律责任的，本人将足额赔偿由此给公司造成的一切经济损

失。”发行人存在部分临时构筑物未取得权属证书的情形不会对发行人持续经

营造成实质性影响。

尽管如此，若未来前述产权瑕疵的房产遭到强制拆除，仍可能使公司的正

常经营受到一定程度的不利影响。


（六）环保风险

公司高度重视环保相关工作，投资项目严格执行“环境影响评价制度”，建

立了完善的环保处理系统。报告期内，公司环保设施均正常运行。但由于公司

生产规模较大、生产环境复杂等原因，公司生产运营过程中依然存在潜在的环

境污染事故风险。因此，公司存在发生环境污染事故并对公司的业务、品牌、

效益造成负面影响的风险。




1-1-1-50
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



二、财务风险

（一）流动性风险

报告期内，公司抓住市场机遇，围绕铝加工主业积极扩张，产销规模在报

告期内稳步提升。2017 年至 2019 年，公司铝板带箔销量分别为 13.37 万吨、

14.39 万吨和 16.50 万吨，2019 年冲压件销量为 371.80 万件。为满足业务发展扩

张需要，公司较多的采用负债融资，随着产品销量的增长，对营运资本占用的

增加，报告期内公司资产负债率分别为 76.73%、67.08%和 66.10%。

尽管报告期内本公司银行资信水平良好，并拟通过公开发行股票、申请长

期贷款等方式降低财务杠杆或调整负债结构，但如果受国家宏观经济政策、法

规、产业政策等不可控因素影响，公司经营情况、财务状况发生重大变化，本

公司仍存在授信额度收紧、融资成本大幅度提高等短期流动性风险。


（二）筹资费用大幅增加引起净利润下降的风险

铝加工行业属于资金密集型行业，在上市前本公司主要采用负债筹资。借

款规模、借款利率、票据贴现利率的变动会影响本公司的资金使用成本，影响

公司财务费用进而影响公司经营业绩。报告期内，为满足生产经营规模扩张需

要，公司维持较高的负债率水平，最近一期末合并口径资产负债率为 66.10%，

2017 年至 2019 年财务费用分别为 9,427.03 万元、9,949.37 万元和 10,391.10 万

元，占当期净利润比率分别为 45.61%、59.33%和 56.62%。

虽然公司通过积极优化资金筹集方式、拓展融资渠道、提升营运资金的使

用效率、提高现金结算比例等方式努力控制财务费用，但若未来宏观货币政策

持续收紧，贷款利率、票据贴现利率继续上升，公司存在因财务费用上升导致

净利润下滑的风险。




1-1-1-51
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



三、募投项目无法实现预期收益的风险

本公司本次募集资金投资项目是“年产 20 万吨铝板带箔项目”，其中 17.5 万

吨用于扩大本公司铝热传输材料等原有产品的生产规模，2.5 万吨用于新增产品

种类，增加高附加值、深加工铝板带箔产品，优化公司产品结构。募集资金投

资项目围绕公司主营业务开展，产品是公司原有产品的延伸和发展，公司可以

充分利用现有的经营平台，在技术、生产组织、市场营销、人员管理等方面实

现资源共享。但是，随着时间的推移，如果国家的产业政策发生重大变更、市

场环境发生不利变化、产品投产后市场开拓不顺利，则本次募集资金投资项目

可能存在无法实现预期收益的风险。同时，如果这些项目在建设期间管理及组

织实施不合理，导致项目不能如期建成投产或建成投产后其工艺水平和产品质

量在短时间内达不到设计要求，也将可能对本公司的生产经营带来较大的影

响。


四、管理风险

（一）控制权集中的风险

截至本次发行前招股说明书签署日，公司控股股东华峰集团直接持有公司

73.52%的股份，公司股东平阳诚朴直接持有公司 16.02%的股份，平阳诚朴的执

行事务合伙人杭州天准股权投资有限公司为华峰集团 100%持股的公司，并且公

司实际控制人尤小平直接持有华峰集团 79.6308%的股份。因此，公司有 89.54%

的表决权由尤小平控制，若公司本次公开发行新股 24,963.00 万股，发行后尤小

平控制的公司表决权比例仍将达到 67.16%。

如尤小平利用其表决权优势对公司重大经营决策施加影响，不排除存在作

出的决定事后被证明为不当决策的可能性。


（二）经营管理风险

本次发行完成后，公司资产规模将迅速扩张，客户群体、地区布点都将快

速增长，经营管理的复杂程度将明显提高。这对公司的采购供应、销售服务、
1-1-1-52
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



人力资源、财务核算、信息技术等的管理都提出了更高要求。如果公司管理层

的业务素质及管理水平不能适应公司规模快速扩大的需要，组织模式和管理制

度未能随着公司规模的扩大而做及时、相应的调整和完善，将给公司带来较大

的管理风险。


五、新冠病毒疫情的风险

2020 年 1 月至今，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，公司及子公司所处区

域非疫情高风险地区，所以本次疫情未对公司生产经营形成重大不利影响，疫

情期间公司未停产，维持正常生产经营活动。受疫情影响，公司 2020 年 2 月内

贸发货受到一定影响，同时公司湖北地区客户延迟复工，上述客户停产期间对

公司销量造成一定影响。2019 年度，公司对湖北地区客户销售约为 1 亿元，占

营业收入的比重约为 3%，受疫情影响，预计公司 2020 年度对湖北地区客户销

量下降 30%。

公司综合考虑上述因素及公司 2020 年 1-6 月实际销售、生产情况，结合客

户需求，公司 2020 年上半年实际经营情况及 2020 年 1-9 月财务数据合理预计情

况如下：

2020 年 1-6 2019 年 1-6 同比变 2020 年 1-9 2019 年 1-9 同比变
项目
月实际数 月实际数 动 月预计数 月实际数 动
120,000.00 3.39%
销量（吨） 80,122.67 80,098.39 0.03% 至 116,063.39 至
125,000.00 7.70%
255,000.00 2.61%
营业收入
170,101.48 170,671.66 -0.33% 至 248,503.18 至
（万元）
265,000.00 6.64%
扣除非经
常性损益
12,000.00 13.49%
前归属母
8,653.44 6,350.40 36.27% 至 10,573.71 至
公司股东
12,500.00 18.22%
净利润（万
元）
扣除非经
常性损益
10,800.00 20.40%
后归属母
7,687.63 5,407.66 42.16% 至 8,970.45 至
公司股东
11,200.00 24.85%
净利润（万
元）
注 1：上述销量数据为公司主要产品铝热传输材料，未包含冲压件

1-1-1-53
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


注 2：上述 2020 年 1-6 月财务数据为经审阅后数据，2019 年 1-6 月财务数据为经审计
后数据

上述 2020 年 1-9 月业绩预计中的相关财务数据是基于本公司管理层、财务

部初步合理估计测算结果，预计数据不代表公司最终实际可实现的营业收入及

净利润，也并非公司的盈利预测，请投资者注意投资风险。




1-1-1-54
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称 上海华峰铝业股份有限公司
英文名称 Shanghai Huafon Aluminium Corporation
注册资本 74,890.06 万元
法定代表人 陈国桢
成立日期 2008 年 7 月 10 日
注册地址 上海市金山区月工路 1111 号
邮政编码 201506
电话 021-67276665
传真 021-67270000
公司网址 http://www.huafonal.com/
电子信箱 hfly@huafeng.com
信息披露及投资者关系主管部门 董事会秘书办公室
联系人 张凌燕
联系电话 021-67276833


二、发行人设立情况

（一）设立方式与发起人

2008 年 7 月 10 日，公司的前身华峰铝业股份有限公司成立，由华峰集团有

限公司、温州华隆汽车电子有限公司共同发起设立，公司成立之初即为股份有

限公司，注册资本 25,000 万元，实收资本 5,000 万元，其中股东华峰集团有限公

司认缴出资 17,500 万元，实缴出资 4,000 万元，股东温州华隆汽车电子有限公司

认缴出资 7,500 万元，实缴出资 1,000 万元。

公司 2008 年 7 月 8 日召开创立大会，审议通过了公司筹办工作报告、通过

了公司章程，并选举了公司董事和监事。

上海华益会计师事务所于 2008 年 7 月 3 日出具了华验字（2008）第 024 号

验资报告，确定注册资本为 25,000 万元，实缴资本为 5,000 万元，均为货币出

资。2008 年 7 月 10 日，华峰铝业股份有限公司在上海市工商行政管理局办理了

设立登记。

1-1-1-55
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 10 月 20 日出具了《上海华

峰铝业股份有限公司专项复核报告》（信会师报字[2018]第 ZF10671 号），确认

公司的注册资本、实缴资本增减变动情况与上述验资报告相符。

华峰铝业设立时各发起人认购股份的情况如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 17,500.00 4,000.00 70.00%
温州华隆汽车电子有限公司 7,500.00 1,000.00 30.00%
合计 25,000.00 5,000.00 100.00%


（二）发行人设立前后，主要发起人拥有的主要资产和从事的主

要业务

发行人设立时的主要发起人为华峰集团有限公司、温州华隆汽车电子有限

公司。发起人在发行人设立前后拥有的主要资产和从事的主要业务情况如下：

1、华峰集团有限公司

本公司设立前后，华峰集团有限公司拥有的主要资产为长期股权投资。截

至公司设立当年年末 2008 年 12 月 31 日，华峰集团资产构成为：流动资产

43,167.09 万元、长期股权投资 143,606.37 万元、固定资产 6,909.95 万元、无形

资产 3,187.51 万元。华峰集团于公司成立前后主要从事聚氨酯系列产品、塑料

制品、皮革制品、鞋类、汽车配件、化工原料等产品的生产、销售业务。

2、温州华隆汽车电子有限公司

本公司设立前后，温州华隆汽车电子有限公司主要从事汽车电子、电器配

件、汽车零部件、柴油机电器配件等产品的生产、销售业务。温州华隆汽车电

子有限公司的资产主要用于上述业务。


（三）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

发行人系发起成立的股份有限公司，设立时主要资产为股东以货币资金形

式实缴的注册资本，发行人设立时从事的主要业务为铝箔的销售。


1-1-1-56
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关

系及演变情况

报告期内，公司与控股股东华峰集团及其控制的其他公司存在部分关联交

易情况，相关内容具体见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、

关联交易”。

截至本招股说明书出具日，除上述情况外，公司主要发起人与发行人在生

产经营方面不存在关联关系。


（五）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

公司的所有发起人均是以货币资金出资，不存在发起人出资资产的产权变

更手续未办理完毕的情况。


三、发行人股本的形成及其变化

本公司于 2008 年 7 月 10 日成立，公司成立之初即为股份有限公司，公司成

立以来的股权及股本变动情况如下：


（一）2008 年 7 月，公司成立

2008 年 4 月 10 日，上海市工商行政管理局出具了《企业名称预先核准通知

书》（（国）登记内名预核字【2008】第 505 号），同意预先核准企业名称为“华

峰铝业股份有限公司”。

2008 年 7 月 10 日，华峰集团、华隆汽车共同发起设立华峰铝业股份有限公

司，成立之初注册资本 25,000 万元，实收资本 5,000 万元，其中股东华峰集团认

缴出资 17,500 万元，实缴出资 4,000 万元，股东华隆汽车认缴出资 7,500 万元，

实缴出资 1,000 万元。本次出资资金来源为自有资金。

公司 2008 年 7 月 8 日召开创立大会，审议通过了公司筹办工作报告、通过

了公司章程。


1-1-1-57
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



上海华益会计师事务所审验了公司截至 2008 年 7 月 3 日申请设立登记的注

册资本实收情况，确认公司首次出资注册资本合计人民币 5,000 万元，均为货币

出资，并出具了华验字（2008）第 024 号验资报告。2008 年 7 月 10 日，华峰铝

业股份有限公司在上海市工商行政管理局办理了设立登记。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 10 月 20 日出具了《上海华

峰铝业股份有限公司专项复核报告》（信会师报字[2018]第 ZF10671 号），确认

公司的注册资本、实缴资本增减变动情况与上述验资报告相符。

公司设立时的股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 17,500.00 4,000.00 70.00%
温州华隆汽车电子有限公司 7,500.00 1,000.00 30.00%
合计 25,000.00 5,000.00 100.00%

2008 年 8 月，公司实缴资本由 5,000 万元增加至 15,000 万元，其中股东华

峰集团增加实缴出资至 13,000 万元，股东华隆汽车增加实缴出资至 2,000 万元。

本次出资资金来源为自有资金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2008 年 8 月 25 日的实缴资本，合计

人民币 15,000 万元，均为货币出资，并出具了华验字（2008）第 034 号验资报

告。2008 年 9 月 3 日，公司就本次缴纳出资事项在上海市工商行政管理局办理

了变更登记。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 10 月 20 日出具了《上海华

峰铝业股份有限公司专项复核报告》（信会师报字[2018]第 ZF10671 号），确认

公司的注册资本、实缴资本增减变动情况与上述验资报告相符。

本次缴纳出资后公司股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 17,500.00 13,000.00 70.00%
温州华隆汽车电子有限公司 7,500.00 2,000.00 30.00%
合计 25,000.00 15,000.00 100.00%




1-1-1-58
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）2009 年 7 月，公司第一次股权转让

2009 年，公司股东华隆汽车将所持公司股权 2,500 万元（实缴金额 0 元）转

让给尤小华、公司股权 2,500 万元（实缴金额 0 元）转让给尤金焕，考虑到转让

的公司股权未实际缴纳出资，两次股权转让价格均为 0 元，转让各方分别就上

述事项签署了《股权转让协议书》。

2009 年 7 月，公司实缴资本由 15,000 万元增至 25,000 万元，其中股东华峰

集团增加实缴出资至 17,500 万元，股东华隆汽车增加实缴出资至 2,500 万元，股

东尤小华增加实缴出资至 2,500 万元，股东尤金焕增加实缴出资至 2,500 万元。

本次出资资金来源为自有资金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2009 年 7 月 13 日的实缴资本，合计

人民币 25,000 万元，均为货币出资，并出具了华验字（2009）第 023 号验资报

告。2009 年 7 月 21 日，公司就本次缴纳出资事项在上海市工商行政管理局办理

了变更登记。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 10 月 20 日出具了《上海华

峰铝业股份有限公司专项复核报告》（信会师报字[2018]第 ZF10671 号），确认

公司的注册资本、实缴资本增减变动情况与上述验资报告相符。

本次缴纳出资后公司股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 17,500.00 17,500.00 70.00%
温州华隆汽车电子有限公司 2,500.00 2,500.00 10.00%
尤小华 2,500.00 2,500.00 10.00%
尤金焕 2,500.00 2,500.00 10.00%
合计 25,000.00 25,000.00 100.00%


（三）2011 年 9 月，公司第一次增资

2011 年 7 月 19 日，公司召开临时股东大会，决议公司认缴资本由 25,000

万元增至 40,000 万元，其中股东华峰集团增加认缴资本至 32,500 万元，增加实

缴资本至 32,500 万元。本次出资资金来源为自有资金。


1-1-1-59
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



上海华益会计师事务所审验了公司截至 2011 年 9 月 19 日的实缴资本，合计

人民币 40,000 万元，均为货币出资，并出具了华验字（2011）第 014 号验资报

告。2011 年 9 月 22 日，公司就本次增资事项在上海市工商行政管理局办理了变

更登记。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 10 月 20 日出具了《上海华

峰铝业股份有限公司专项复核报告》（信会师报字[2018]第 ZF10671 号），确认

公司的注册资本、实缴资本增减变动情况与上述验资报告相符。

本次增资后股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 32,500.00 32,500.00 81.25%
温州华隆汽车电子有限公司 2,500.00 2,500.00 6.25%
尤小华 2,500.00 2,500.00 6.25%
尤金焕 2,500.00 2,500.00 6.25%
合计 40,000.00 40,000.00 100.00%


（四）2013 年 6 月，公司第二次增资，变更为外资企业，公司

更名

2012 年 11 月 12 日，公司召开股东大会，决议公司认缴资本由 40,000 万元

增至 60,060.06 万元，新增股东日本轻金属株式会社，其认缴出资 20,060.06 万

元，认购价款 22,467.2672 万元，认购价格为 1.12 元/股，本次出资资金来源为自

有资金，股东大会同时通过了最新的公司章程，公司名称变更为“华峰日轻铝业

股份有限公司”。

公司于 2013 年 4 月 9 日取得了上海市商务委员会颁发的沪商外资批

[2013]1141 号外资并购批复，并于 2013 年 4 月 9 日取得了商外资沪股份字

[2013]0970 号外商投资企业批准证书。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2013 年 5 月 21 日的实缴资本，公司

已 收 到日本轻金属株式会社缴纳的首期认购价款 11,233.6336 万 元 ， 其 中

10,030.03 万元计入实缴出资，1,203.6036 万元计入资本公积，公司截至 2013 年

5 月 21 日的实缴资本合计人民币 50,030.03 万元，均为货币出资，并出具了华验

1-1-1-60
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



字（2013）第 013 号验资报告。2013 年 6 月 14 日，公司就本次变更事项在上海

市工商行政管理局办理了变更登记。

公司本次增资后股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 32,500.00 32,500.00 54.1125%
温州华隆汽车电子有限公司 2,500.00 2,500.00 4.1625%
尤小华 2,500.00 2,500.00 4.1625%
尤金焕 2,500.00 2,500.00 4.1625%
日本轻金属株式会社 20,060.06 10,030.03 33.4%
合计 60,060.06 50,030.03 100.00%

2013 年 11 月，公司实缴资本由 50,030.03 万元增至 60,060.06 万元，股东日

本轻金属株式会社增加实缴资本至 20,060.06 万元。本次出资资金来源为自有资

金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2013 年 11 月 11 日的实缴资本，公

司已收到日本轻金属株式会社缴纳的新增认购价款 11,233.6336 万元，其中

10,030.03 万元计入实缴出资，1,203.6036 万元计入资本公积，公司截至 2013 年

11 月 11 日的实缴资本合计人民币 60,060.06 万元，均为货币出资，并出具了华

验字（2013）第 027 号验资报告。2013 年 11 月 15 日，公司就本次缴纳出资事

项在上海市工商行政管理局办理了变更登记。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 10 月 20 日出具了《上海华

峰铝业股份有限公司专项复核报告》（信会师报字[2018]第 ZF10671 号），确认

公司的注册资本、实缴资本增减变动情况与上述验资报告相符。

本次缴纳出资后公司股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 32,500.00 32,500.00 54.1125%
温州华隆汽车电子有限公司 2,500.00 2,500.00 4.1625%
尤小华 2,500.00 2,500.00 4.1625%
尤金焕 2,500.00 2,500.00 4.1625%
日本轻金属株式会社 20,060.06 20,060.06 33.4%
合计 60,060.06 60,060.06 100.00%




1-1-1-61
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（五）2017 年 4 月，公司第二次股权转让，变更为内资企业

2017 年 3 月 9 日，公司股东日本轻金属株式会社与华峰集团签署股权转让

协议，约定将所持有全部公司股权（20,060.06 万股）转让给股东华峰集团，转

让价格为 1.2435 元/股，合计转让金额为 249,446,846 元。

2017 年 3 月 24 日，公司召开临时股东大会，一致同意公司股东日本轻金属

株式会社将其持有的全部公司股权转让给股东华峰集团。该次股权转让后，公

司由原外商投资股份制企业调整为内资股份制企业。

2017 年 4 月 11 日，公司就本次变更事项在上海市工商行政管理局办理了变

更登记。

2017 年 5 月 3 日，华峰集团向日本轻金属株式会社支付了 246,844,705.2

元，为股权转让价款（249,446,846 元）扣除代扣代缴的企业所得税（2,477,417.4

元）、印花税（124,723.4）之后的款项。华峰集团已完成前述企业所得税、印花

税的代扣代缴，并取得了（142）浙地证 00507044、（161）浙地现 06330453 的

税收缴款书。

本次股权转让后公司股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 52,560.06 52,560.06 87.5125%
温州华隆汽车电子有限公司 2,500.00 2,500.00 4.1625%
尤小华 2,500.00 2,500.00 4.1625%
尤金焕 2,500.00 2,500.00 4.1625%
合计 60,060.06 60,060.06 100.00%


（六）2017 年 10 月，公司第三次股权转让

2017 年 10 月 12 日，公司股东华隆汽车与华峰集团签署股权转让协议，约

定将所持有全部公司股权（2,500.00 万股）转让给华峰集团，转让价款合计

28,947,500.00 元，转让价格为 1.1579 元/股。2017 年 11 月 2 日、2017 年 11 月

22 日，华峰集团将股权转让价款 25,000,000.00 元、3,947,500.00 元向华隆汽车进

行了支付。


1-1-1-62
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



本次股权转让后公司股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 55,060.06 55,060.06 91.675%
尤小华 2,500.00 2,500.00 4.1625%
尤金焕 2,500.00 2,500.00 4.1625%
合计 60,060.06 60,060.06 100.00%


（七）2018 年 6 月，公司第三次增资

2018 年 3 月 14 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，同意将公司注

册资本由 60,060.06 万元增加至 74,890.06 万元，同意就增资扩股事项与横琴睿星

股权投资基金（有限合伙）、深圳前海瑞炜二期投资中心（有限合伙）、上海佩

展投资管理中心（有限合伙）及平阳诚朴投资合伙企业（有限合伙）签订增资协

议，股东大会同时通过了最新的公司章程。

2018 年 4 月，公司分别与横琴睿星、深圳前海瑞炜、上海佩展、平阳诚朴

签订了《增资协议书》，根据协议，横琴睿星、深圳前海瑞炜、上海佩展、平阳

诚朴分别认缴出资 1,000 万元、500 万元、1,330 万元、12,000 万元，认购价款分

别为 2,100 万元、1,050 万元、2,793 万元、25,200 万元，认购价格均为 2.1 元/

股。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验了公司截至 2018 年 5 月 28 日的实

缴资本，公司已收到横琴睿星股权投资基金（有限合伙）、深圳前海瑞炜二期投

资中心（有限合伙）、上海佩展投资管理中心（有限合伙）及平阳诚朴投资合伙

企业（有限合伙）缴纳的增资款 31,143.00 万元，其中 14,830.00 万元计入实缴出

资，16,313.00 万元计入资本公积，公司截至 2018 年 5 月 28 日的实缴资本合计

人民币 74,890.06 万元，均为货币出资，并出具了信会师报字[2018]第 ZF10555

号验资报告。2018 年 6 月 20 日，公司就本次增资事项在上海市工商行政管理局

办理了变更登记。

公司本次增资后股权结构如下：

股东名称 认缴金额（万元） 实缴金额（万元） 认缴金额比例
华峰集团有限公司 55,060.06 55,060.06 73.52%
尤小华 2,500.00 2,500.00 3.34%

1-1-1-63
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


尤金焕 2,500.00 2,500.00 3.34%
横琴睿星股权投资基金（有限
1,000.00 1,000.00 1.34%
合伙）
深 圳 前 海 瑞炜 二 期 投 资中 心
500.00 500.00 0.66%
（有限合伙）
上海佩展投资管理中心（有限
1,330.00 1,330.00 1.78%
合伙）
平阳诚朴投资合伙企业（有限
12,000.00 12,000.00 16.02%
合伙）
合计 74,890.06 74,890.06 100.00%

自本次股权转让完成之日至本招股说明书签署之日，上表所列示的股权结

构没有发生变化。


（八）2018 年 9 月，公司更名

2018 年 8 月 1 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，决议将公司名称

变更为“上海华峰铝业股份有限公司”。

2018 年 8 月 28 日，上海市工商行政管理局出具《企业名称变更预先核准通

知书》（沪工商注名预核字第 01201808280745 号），同意华峰日轻铝业股份有

限公司申请变更的企业名称预先核准为“上海华峰铝业股份有限公司”。

2018 年 9 月 25 日，上海市工商行政管理局核发《营业执照》，公司名称变

更为“上海华峰铝业股份有限公司”。


四、发行人设立以来重大资产重组情况

发行人在报告期内未发生重大资产重组。报告期内，公司发生的资产重

组，包括 2017 年收购重庆华峰，具体情况如下：

2017 年 12 月 21 日，公司召开 2017 年第六次临时股东大会，审议通过《关

于购买华峰铝业有限公司 100%股权的议案》，同意拟采取支付 53,791.29 万元的

方式购买控股股东华峰集团持有的重庆华峰 100%股权。

2017 年 12 月，公司与华峰集团签订了《股权转让协议》，约定公司以

53,791.29 万元的价格购买华峰集团持有的重庆华峰 100%股权。银信资产评估有

限公司已为本次股权转让出具银信评报字（2017）沪第 1535 号《资产评估报告》。

1-1-1-64
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



根据该报告，以 2017 年 9 月 30 日为评估基准日，重庆华峰实缴资本为 47,000

万元，净资产评估值为 52,291.29 万元。鉴于华峰集团于前述评估基准日后向重

庆华峰新增实缴出资 6,500 万元，重庆华峰以现金分红方式向华峰集团进行利润

分配 5,000 万元，故双方经协商后确定本次股权转让对价以前述评估值为基础增

加 1,500 万元，即现金 53,791.29 万元。


五、发行人历次验资情况

单位：万元
验资报告 本次累计
验资事项 注册资本 验资机构 验资报告文号
日期 出资金额
上海华益会计师事 华验字（2008）
2008.07.03 公司成立 25,000.00 5,000.00
务所 第 024 号
股东缴纳 上海华益会计师事 华验字（2008）
2008.08.26 25,000.00 15,000.00
出资 务所 第 034 号
股东缴纳 上海华益会计师事 华验字（2009）
2009.07.13 25,000.00 25,000.00
出资 务所 第 023 号
第一次增 上海华益会计师事 华验字（2011）
2011.09.19 40,000.00 40,000.00
资 务所 第 014 号
第二次增 上海华益会计师事 华验字（2013）
2013.05.30 60,060.06 50,030.03
资 务所 第 013 号
股东缴纳 上海华益会计师事 华验字（2013）
2013.11.13 60,060.06 60,060.06
出资 务所 第 027 号
信会师报字
第三次增 立信会计师事务所
2018.05.30 74,890.06 74,890.06 [2018]第 ZF10555
资 （特殊普通合伙）
号
信会师报字
立信会计师事务所
2018.10.20 复核验资 74,890.06 74,890.06 [2018]第 ZF10671
（特殊普通合伙）
号


（一）2008 年 7 月，公司成立时的验资

公司前身华峰铝业股份有限公司成立于 2008 年 7 月 10 日。上海华益会计师

事务所于 2008 年 7 月 3 日出具了华验字（2008）第 024 号验资报告，确定注册

资本为 25,000 万元，实缴资本为 5,000 万元，均为货币出资。


（二）2008 年 8 月，公司股东缴纳出资的验资

2008 年 8 月 18 日，公司召开股东大会，会议决议公司实缴资本由 5,000 万

元增加至 15,000 万元，其中股东华峰集团有限公司增加实缴出资至 13,000 万


1-1-1-65
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



元，股东温州华隆汽车电子有限公司增加实缴出资至 2,000 万元。本次出资资金

来源为自有资金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2008 年 8 月 25 日的实缴资本，合计

人民币 15,000 万元，均为货币出资，并出具了华验字（2008）第 034 号验资报

告。


（三）2009 年 7 月，公司股东缴纳出资的验资

2009 年 7 月 11 日，公司召开股东大会，决议公司实缴资本由 15,000 万元增

至 25,000 万元，其中股东华峰集团有限公司增加实缴出资至 17,500 万元，股东

温州华隆汽车电子有限公司增加实缴出资至 2,500 万元，股东尤小华增加实缴出

资至 2,500 万元，股东尤金焕增加实缴出资至 2,500 万元。本次出资资金来源为

自有资金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2009 年 7 月 13 日的实缴资本，合计

人民币 25,000 万元，均为货币出资，并出具了华验字（2009）第 023 号验资报

告。


（四）2011 年 9 月，公司第一次增资的验资

2011 年 7 月 19 日，公司召开临时股东大会，决议公司认缴资本由 25,000

万元增至 40,000 万元，其中股东华峰集团有限公司增加认缴资本至 32,500 万

元，增加实缴资本至 32,500 万元。本次出资资金来源为自有资金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2011 年 9 月 19 日的实缴资本，合计

人民币 40,000 万元，均为货币出资，并出具了华验字（2011）第 014 号验资报

告。


（五）2013 年 5 月，公司第二次增资的验资

2012 年 11 月 12 日，公司召开股东大会，决议公司认缴资本由 40,000 万元

增至 60,060.06 万元，新增股东日本轻金属株式会社，其认缴出资 20,060.06 万


1-1-1-66
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



元，认购价款 22,467.2672 万元，认购价格为 1.12 元/股，本次出资资金来源为自

有资金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2013 年 5 月 21 日的实缴资本，公司

已 收 到日本轻金属株式会社缴纳的首期认购价款 11,233.6336 万 元 ， 其 中

10,030.03 万元计入实缴出资，1,203.6036 万元计入资本公积，公司截至 2013 年

5 月 21 日的实缴资本合计人民币 50,030.03 万元，均为货币出资，并出具了华验

字（2013）第 013 号验资报告。


（六）2013 年 11 月，公司股东缴纳出资的验资

2013 年 11 月 15 日，公司实缴资本由 50,030.03 万元增至 60,060.06 万元，

股东日本轻金属株式会社增加实缴资本至 20,060.06 万元。本次出资资金来源为

自有资金。

上海华益会计师事务所审验了公司截至 2013 年 11 月 11 日的实缴资本，公

司已收到日本轻金属株式会社缴纳的新增认购价款 11,233.6336 万元，其中

10,030.03 万元计入实缴出资，1,203.6036 万元计入资本公积，公司截至 2013 年

11 月 11 日的实缴资本合计人民币 60,060.06 万元，均为货币出资，并出具了华

验字（2013）第 027 号验资报告。


（七）2018 年 5 月，公司第三次增资的验资

2018 年 3 月 14 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，同意将公司注

册资本由 60,060.06 万元增加至 74,890.06 万元，新增股东横琴睿星股权投资基金

（有限合伙）、深圳前海瑞炜二期投资中心（有限合伙）、上海佩展投资管理中

心（有限合伙）及平阳诚朴投资合伙企业（有限合伙），其认缴出资 14,830.00

万元，认购价款 31,143.00 万元，认购价格均为 2.1 元/股，本次出资资金来源为

自有资金。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验了公司截至 2018 年 5 月 28 日的实

缴资本，公司已收到横琴睿星股权投资基金（有限合伙）、深圳前海瑞炜二期投


1-1-1-67
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



资中心（有限合伙）、上海佩展投资管理中心（有限合伙）及平阳诚朴投资合伙

企业（有限合伙）缴纳的增资款 31,143.00 万元，其中 14,830.00 万元计入实缴出

资，16,313.00 万元计入资本公积，公司截至 2018 年 5 月 28 日的实缴资本合计

人民币 74,890.06 万元，均为货币出资，并出具了信会师报字[2018]第 ZF10555

号验资报告。


（八）2018 年 10 月，公司复核验资

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 10 月 20 日出具了《上海华

峰铝业股份有限公司专项复核报告》（信会师报字[2018]第 ZF10671 号），确认

公司的实缴出资的变动情况与上述上海华益会计师事务所出具的验资报告相

符。


六、发行人的股权结构及组织结构

（一）发行人股权控制结构图

尤飞宇 尤飞煌

51.00% 49.00%




尤小华 尤小平 杭州瑞合实业发展有限公司 尤金焕

3.34% 4.8860% 79.6308% 7.2902% 8.1930% 3.34%




横琴睿星 深圳前海瑞炜 华峰集团 上海佩展 平阳诚朴

1.34% 0.67% 73.52% 1.78% 16.02%




上海华峰铝业股份有限公司

100.00%


重庆华峰

注：公司的股东平阳诚朴由公司的其他直接/间接股东及其关联方 100%持股，其股权
结构图如下：


1-1-1-68
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




截至本次发行前，公司控股股东为华峰集团，公司的实际控制人为尤小

平。

本次发行前，华峰集团持有公司 73.52%的股份，平阳诚朴持有公司 16.02%

的股份。




1-1-1-69
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）发行人内部组织结构图




（三）发行人内部组织机构设置及主要职能

公司的最高权力机构是股东大会，股东大会下设董事会、监事会，董事

会、监事会向股东大会负责，履行《公司章程》赋予的职权。公司实行董事会领

导下的总经理负责制，即在董事会的领导下，由总经理负责公司日常经营与管

理。公司内部各部门的主要职能如下：

1、办公室

（1）负责制定、分解公司目标，编制年度计划并实施公司总体绩效考核；

（2）在公司范围内督促、协调和落实公司领导下达的指令和工作任务；

（3）通过规范的行政管理和服务职能支持公司达成业务目标，为各部门业

务创新和管理活动提供后勤保障；

（4）负责公司范围内对外接待安排、会务安排和公共关系管理；

（5）负责推进党工团建设，组织内部员工活动；


1-1-1-70
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（6）负责协调和推进公司生产部门安全、环保管理体系建设，促进安全、

环保管理水平提高；组织建立并完善公司 EHS 管理体系，推进责任关怀工作；

检查、指导各部门落实 EHS 目标和措施。推动公司 5S 工作完善并落实，负责公

司安全证件办理，工伤事故调查等；

（7）负责公司网站及各类对外宣传；

（8）负责公司所有工程土建项目的实施，并办理相关审批手续，确保工程

顺利进行。

2、技术开发部

（1）新产品研发，新项目开发与跟踪；

（2）新产品技术参数的制定，APQP 组织及参与制定等；

（3）客户端技术交流活动的组织与实施；

（4）内部新产品及客户端委托样品检测分析，并提供分析报告；

（5）参与各类项目的申报，专利的申请等研发活动；

（6）为客户提供售后技术服务。

3、企管部

（1）制定、修改各部门、各岗位绩效考核方案，监督、跟踪落实绩效管理

执行，推进企业管理的规范化、标准化；并做好公司的规章制度建设；

（2）OA 日常管理，增/减账户、建立流程及维护；

（3）生产系统技改改造项目的立项、跟踪及总结；

（4）监控管理，监控设备的日常点检、监控内容回访；

（5）根据公司实际情况和发展规划拟定公司人力资源工作目标及计划，制

定预算，经批准后组织实施；




1-1-1-71
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（6）组织制订公司用工制度、人事管理制度、劳动工资制度、人事档案管

理制度、员工手册、实施细则和人力资源工作程序；

（7）组织招聘、培训、转正、晋升、奖罚、薪酬、福利、员工投诉、劳动

争议、员工劳动关系管理等工作。

4、财务部

（1）会计核算：根据国家集团的会计制度建立完善公司的财务核算体系；

及时准确对公司经济业务进行账务处理；准确及时编制公司财务报告；参与公

司的经营分析；评价和控制公司的财务风险；对公司的决策和运作提供财务支

持；

（2）资金管理：筹措公司生产经营资金；合理高效调度公司资金；定期对

公司的资金营运能力进行分析；对公司的债权债务控制进行分析；为公司的生

产经营提供良好的资金支持；

（3）成本控制：拟定公司的成本控制措施；下达公司各产品或项目目标成

本；监督成本的开支范围；审核公司各项费用的真实性、合法性；对成本进行

成本分析并提出初步处理意见；为公司的经营投标报价提供准确的成本数据；

（4）内部控制：修订完善财务管理内控制度，理顺管理流程，规范财务业

务处理程序；

（5）档案管理：负责公司所有电子档案、纸质档案的管理，制定档案管理

制度，负责公司资料的整理、编号、归档、查阅登记等事宜；

（6）仓储管理：制定仓库管理办法及内控制度，按公司制度办理物资出、

入库手续，对库存物资进行定时或不定盘点，对物资安全负责；

（7）物流管理：制定和完善物流业务管理规程，根据生产、销售要求，及

时安排物流，对运输安全负责。

5、供应部

（1）制定并完善采购流程、管理制度、明确部门各成员职责；
1-1-1-72
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）供应商的考察、选定、谈判，制定并完善供应商管理制度；

（3）合同评审、签订、及相关要求；

（4）确保到货及时性、采购质量及不良品的及时处理；

（5）不合格物资的及时退换及呆滞料的变卖处理；

（6）重点供应商的到货及时性；

（8）定期组织员工进行采购业务知识及素质培训，培养采购人员廉洁奉公

的情操；

（9）完善供应部档案管理制度；

（10）其它重大事项。

6、营销部

（1）开发新市场及新客户，进行商务合同谈判；

（2）完成公司下达的销售指标和回款指标，提升产品市场占有率，进行货

款风险管控；

（3）积极处理客诉问题，建立良性客户关系；

（4）树立良好市场形象，提高品牌影响力。

7、国际业务部

（1）完成公司下达的外贸销售指标和回款指标；

（2）提升产品市场占有率，配合技术、品保部门积极开发新市场、新产

品；

（3）控制出口贸易的货款风险；

（4）维护良好客户关系及提供优质售后服务，包括商务谈判、技术交流

等，树立良好市场形象，提高品牌影响力；


1-1-1-73
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（5）按照海关高级认证的标准操作进出口业务流程及档案管理。

8、品质保证部

（1）负责公司工艺设计与工艺管理，监管以及持续改进，参与新产品开

发，保存新产品过程档案；

（2）依据 IATF16949：2016 的标准建立、实施并持续改进质量体系，负责

接待客户审核，第三方审核，负责内审，确保质量体系的适宜性，有效性，并

持续改进；

（3）负责产品各项理化指标的检测，试验，判断以及放行，负责过程指标

的验收和管控；

（4）负责客诉以及不良品管理，制定并实施相关品质保证计划以及持续改

进方案；

（5）负责公司质量体系相关文件，记录的管理，保存与销毁；

（6）参与和部分主导供应商选择与管理，参与供应商持续提升等相关工

作；

（7）负责品质保证体系的管控，实施品质保证体系评价，推动和改进各项

关键指标的管控方式，降低品质风险；

（8）负责公司品质，工艺等方面的培训，协助和推动品质理念在公司内的

宣贯。

9、设备动力部

（1）参与设备的采购、安装、调试、验收；

（2）组织对到场设备开箱检查；

（3）对在用设备进行统一编号和标识，并建立台帐；

（4）组织设备维护、维修，保证设备完好率；


1-1-1-74
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（4）编制设备维护保养计划；

（5）编制设备维修保养目标并跟踪管理；

（6）编制设备年度大修计划；

（7）进行设备封存管理；

（8）进行封存设备启用管理；

（9）进行设备备品备件管理；

（10）进行设备报废管理；

（11）组织设备、能源的管理与研究，在保证生产正常进行的情况下，实现

节能降耗；

（12）负责对设备进行改进。

10、生产部

（1）负责生产管理（生产订单管理、生产统计）、生产部安全管理；

（2）订单接收组织及时准确交付；

（3）生产质量管理；

（4）生产成品率管理；

（5）金属物料产供销平衡管理。

11、审计部

在公司董事会的直接领导下,负责根据国家有关政策法规及公司实际情况制

定公司内部监督内部控制规范、内部控制评价管理办法、内部审计管理办法；

负责公司内部费用审计、工程项目审计及企业其他审计工作，并向董事会提交

审计报告；编制年度审计工作计划，总结年度审计成绩。




1-1-1-75
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



12、冲压部

（1）负责冲压零件的产品销售；

（2）客户订单管理及生产计划管理；

（3）前期质量、生产质量及客户质量管理；

（4）冲压设备验收、保养计划、备件管理及设备维修；

（5）冲压模具开发管理、调试验收、保养计划、备件管理及维修；

（6）冲压项目管理、样品试制协调及送样；

（7）冲压生产工艺参数验证及制定、作业指导书；

（8）制定客户包装方案、标签标识管理；

（9）冲压物料产供销平衡管理。

13、董秘办公室

协调组织公司的信息披露事宜；筹备董事会会议和股东大会，出席董事会

会议并做好会议记录，负责保管会议文件和记录；保管公司股东名册资料、董

事会和董事会秘书名册、股东及董事持股资料；负责投资者关系管理及接待沟

通；对公司的资本运作、债券融资、兼并收购等提出合理建议并参与上述工

作；负责信息披露工作及证券交易所要求履行的其他职责。


（四）发行人的控股及参股子公司情况

1、公司拥有的全资子公司情况

重庆华峰成立于 2016 年 9 月 23 日，《营业执照》统一社会信用代码为

91500102MA5U7RGE16，企业类型为有限责任公司，住所为重庆市涪陵区白涛

化工园区武陵大道 66 号。法定代表人为尤小华，注册资本 60,000 万元。重庆华

峰的经营范围包括“铝合金复合材料的生产及其技术开发、自研技术的转让，销

售自产产品；铝及铝合金板材、带材、箔材、管材、有色金属复合材料、新型


1-1-1-76
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



合金材料的批发、进出口；佣金代理（拍卖除外）及其相关配套业务；汽车零部

件生产及销售；空调零部件生产及销售；模具开发、生产及销售。”

重庆华峰最近一年的基本财务数据如下：

单位：万元

项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 207,995.88
净资产 74,000.66
净利润 8,891.89
注：以上数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

截至本招股说明书出具之日，重庆华峰为本公司 100%控股的子公司。

2、公司拥有的参股子公司情况

截至本招股说明书出具之日，公司不存在参股子公司。


七、发行人股东基本情况

（一）发起人基本情况

1、华峰集团

本次发行前，华峰集团持有公司 55,060.06 万股股票，占公司发行前股本的

73.52%。华峰集团成立于 1995 年 1 月 16 日，法定代表人为尤飞宇，注册资本和

实收资本均为 138,680 万元；注册地为浙江省温州市瑞安市瑞安经济开发区开发

区大道 1688 号；经营范围为“无储存场所经营：苯（在危险化学品经营许可证有

效期内经营）；聚氨酯产品、聚酰胺产品研发、制造、销售；化工原料（不含危

险化学品）销售；燃气经营；实业投资；化工技术研发、工程设计咨询服务；企

业管理咨询、仓储服务（不含危险化学品）、道路货物运输、物业服务；货物进

出口、技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活

动）”。

华峰集团最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

1-1-1-77
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 1,599,533.72
净资产 1,279,306.75
净利润 628,278.66
注：以上数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

截至本招股说明书签署日，华峰集团的股东及其出资情况如下表所示：

序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实际出资额(万元) 认缴出资比例
1 尤小平 110,432.00 110,432.00 79.6308%
2 尤金焕 11,362.00 11,362.00 8.1930%
3 杭州瑞合 10,110.00 10,110.00 7.2902%
4 尤小华 6,776.00 6,776.00 4.8860%
合计 138,680.00 138,680.00 100.00%

2、温州华隆汽车电子有限公司

本次发行前，温州华隆汽车电子有限公司未持有公司股票。温州华隆汽车

电子有限公司成立于 1997 年 4 月 24 日，法定代表人为林朝楚，注册资本为

1,000 万元；注册地为瑞安市东山街道下埠村上东路 1311 号；经营范围为“汽车

电子、电器配件、汽车配件、柴油机电器配件制造、销售;货物进出口、技术进

出口”。

截至本招股说明书签署日，温州华隆汽车电子有限公司的股东及其出资情

况如下表所示：

序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 认缴出资比例
1 林朝楚 381.00 38.10%
2 贾挺云 350.00 35.00%
3 林小港 269.00 26.90%
合计 1,000.00 100.00%


（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东

1、华峰集团

参见本节“七、（一）发起人基本情况”。

2、平阳诚朴

本次发行前，平阳诚朴持有公司 12,000.00 万股股票，占公司发行前股本的

16.02%。平阳诚朴成立于 2018 年 1 月 29 日，认缴出资额、实缴出资额均为

1-1-1-78
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



25,201 万元，执行事务合伙人为杭州天准股权投资有限公司，委派代表为褚玉

玺，主要经营场所为浙江省温州市平阳县南麂镇美龄宫（南麂柳成山庄 634

室）；经营范围为“实业投资；私募股权投资；资产管理；投资管理；企业资产

重组、转让、收购、兼并的咨询服务；企业管理服务；企业管理咨询；市场营

销策划；投资信息咨询（以上项目除证券、期货）。（未经金融等监管部门批准，

不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。”

截至本招股说明书签署日，平阳诚朴的合伙人及其出资情况如下表所示：

序号 合伙人姓名 合伙人类型 认缴出资额(万元) 认缴出资比例
1 杭州天准股权投资有限公司 普通合伙人 1.00 0.0040%
2 陈国桢 有限合伙人 4,200.00 16.6660%
3 尤飞宇 有限合伙人 11,025.00 43.7483%
4 尤飞煌 有限合伙人 9,975.00 39.5818%
合计 25,201.00 100.0000%

其中，普通合伙人杭州天准股权投资有限公司目前持有杭州市萧山区市场

监 督 管 理 局 于 2019 年 5 月 29 日 核 准 颁 发 的 统 一 社 会 信 用 代 码 为

91330109MA2GMNEC51 的《营业执照》，基本信息如下：

公司名称 杭州天准股权投资有限公司
注册资本 3,000.00 万元
法定代表人 尤飞锋
住所 浙江省杭州市萧山区湘湖金融小镇二期中区块南岸 3 号楼 942 室
公司类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
股权投资(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款,金融
经营范围 担保,代客理财等金融服务)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营活动)
成立日期 2019 年 5 月 29 日
营业期限 长期
统一社会信用代码 91330109MA2GMNEC51
公司登记机关 杭州市萧山区市场监督管理局

华峰集团持有杭州天准股权投资有限公司 100%股权。

平阳诚朴于 2019 年 8 月 1 日发生合伙人变更，前执行事务合伙人新疆天准

股权投资有限公司将其所持有的出资额（认缴金额 1.00 万元，占全部出资比例

0.0040%）转让给杭州天准股权投资有限公司，同时执行事务合伙人变更为杭州

天准股权投资有限公司，转让双方针对前述事项于 2019 年 7 月 31 日签署了转让

协议，平阳诚朴于 2019 年 8 月 1 日完成相关工商变更。

1-1-1-79
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



由于新疆天准股权投资有限公司和杭州天准股权投资有限公司均为华峰集

团 100%持股的公司，平阳诚朴执行事务合伙人由新疆天准股权投资有限公司变

更为杭州天准股权投资有限公司不会造成发行人实际控制人变更，对发行人股

权结构的稳定性和持续盈利能力不会造成不利影响。

最近一年，平阳诚朴基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019年度
总资产 25,218.11
净资产 25,198.11
净利润 -3.40
注：以上数据未经审计。


（三）发行人 2018 年 6 月的新增股东

1、平阳诚朴

参见本节“七、（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东”。

2、横琴睿星

本次发行前，横琴睿星直接持有发行人 1,000.00 万股股份，占发行人股份

总数的 1.34%。横琴睿星目前持有珠海市横琴新区工商行政管理局于 2018 年 11

月 21 日核准颁发的统一社会信用代码为 91440400MA4UQEGT0R 的《营业执

照》，并于 2018 年 4 月 10 日取得《私募投资基金备案证明》（备案编码：

SCM608），其基本信息如下：

企业名称 横琴睿星股权投资基金（有限合伙）
认缴出资 10,000.00 万元
执行事务合伙人 平潭观由股权投资合伙企业（有限合伙），委派代表：陈勇
住所 珠海市横琴新区环岛东路 1889 号创意谷 19 栋 218 室-169
企业类型 有限合伙企业
协议记载的经营范围：股权投资（私募基金应及时在中国证券投资
经营范围
基金业协会完成备案）。
成立日期 2016 年 6 月 7 日
合伙期限 5年
统一社会信用代码 91440400MA4UQEGT0R
企业登记机关 珠海市横琴新区工商行政管理局



1-1-1-80
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



横琴睿星股权投资基金（有限合伙）的合伙人结构如下：

序号 合伙人姓名 合伙人类型 认缴出资（万元） 认缴比例（%）
平潭观由股权投资合伙企
1 普通合伙人 50.00 0.50
业（有限合伙）
2 胡振宇 有限合伙人 2,000.00 20.00
3 罗晓炜 有限合伙人 2,950.00 29.50
4 朱国良 有限合伙人 2,000.00 20.00
5 张敏华 有限合伙人 1,500.00 15.00
6 陈明娣 有限合伙人 1,000.00 10.00
7 刘一飞 有限合伙人 500.00 5.00
合计 10,000.00 100.00

其中，普通合伙人平潭观由股权投资合伙企业（有限合伙）目前持有平潭综

合实验区行政审批局于 2019 年 3 月 7 日核准颁发的统一社会信用代码为

91350128MA2YBX6349 的《营业执照》，其基本信息如下：

企业名称 平潭观由股权投资合伙企业（有限合伙）
认缴出资 2,000.00 万元
执行事务合伙人 上海观由投资发展有限公司（委派代表：贺正清）
住所 平潭综合实验区金井湾片区台湾创业园
企业类型 有限合伙企业
依法从事对非公开交易的企业股权进行投资以及相关资讯服务。（不
经营范围
含金融、证券、期货、财务）
成立日期 2017 年 6 月 23 日
营业期限 2017 年 6 月 23 日至 2047 年 6 月 22 日
统一社会信用代码 91350128MA2YBX6349
企业登记机关 平潭综合实验区行政审批局

平潭观由股权投资合伙企业（有限合伙）的合伙人结构如下：

序号 合伙人姓名 合伙人类型 认缴出资（万元） 认缴比例（%）
1 陈勇 有限合伙人 475.00 23.75
2 上海观由投资发展有限公司 普通合伙人 1,525.00 76.25
合计 2,000.00 100.00

3、深圳前海瑞炜

本次发行前，深圳前海瑞炜直接持有发行人 500.00 万股股份，占发行人股

份总数的 0.66%。深圳前海瑞炜目前持有深圳市市场监督管理局于 2017 年 4 月 6

日核准颁发的统一社会信用代码为 91440300MA5EFBAJXD 的《营业执照》，并

于 2017 年 9 月 29 日取得《私募投资基金备案证明》（备案编码：SX2462），

其基本信息如下：


1-1-1-81
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


企业名称 深圳前海瑞炜二期投资中心（有限合伙）
认缴出资 4,300.00 万元
执行事务合伙人 珠海瑞智炜格投资管理有限公司
深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海
住所
商务秘书有限公司）
企业类型 有限合伙企业
投资兴办实业（具体项目另行申报）；创业投资业务；创业投资咨
经营范围 询业务；投资咨询、投资顾问、信息技术咨询、经济信息咨询、企
业管理咨询、商务信息咨询（以上均不含限制项目）。
成立日期 2017 年 4 月 6 日
营业期限 2037 年 4 月 6 日
统一社会信用代码 91440300MA5EFBAJXD
企业登记机关 深圳市市场监督管理局

深圳前海瑞炜的合伙人结构如下：

序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 认缴出资（万元） 认缴比例（%）
珠海瑞智炜格投资管理有
1 普通合伙人 100.00 2.3256
限公司
2 石伟 有限合伙人 1,400.00 32.5581
3 郑学定 有限合伙人 300.00 6.9767
4 徐丕友 有限合伙人 1,000.00 23.2558
5 郭泽标 有限合伙人 300.00 6.9767
6 包雪莲 有限合伙人 200.00 4.6512
7 彭少楷 有限合伙人 500.00 11.6279
8 曹莹莹 有限合伙人 200.00 4.6512
9 黄群虹 有限合伙人 300.00 6.9767
合计 4,300.00 100.0000

其中，普通合伙人珠海瑞智炜格投资管理有限公司作为私募基金管理人，

目前持有珠海市横琴新区工商行政管理局于 2016 年 8 月 5 日核准颁发的统一社

会信用代码为：91440400MA4UTFM27R 的《营业执照》，并于 2017 年 1 月 4

日于中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人（登记编码：P1060735），

其基本信息如下：

公司名称 珠海瑞智炜格投资管理有限公司
注册资本 1,000.00 万元
法定代表人 刘勤
住所 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-17486
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
章程记载的经营范围：投资管理、受托管理、资本管理（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；项目投资和
经营范围
企业咨询业务。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，
限制的项目须取得许可后方可经营）。
成立日期 2016 年 8 月 5 日
营业期限 20 年

1-1-1-82
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


统一社会信用代码 91440400MA4UTFM27R
公司登记机关 珠海市横琴新区工商行政管理局

珠海瑞智炜格投资管理有限公司的股权结构如下：

序号 股东姓名 认缴出资（万元） 持股比例（%）
1 石伟 750.00 75.00
2 赵经纬 150.00 15.00
3 深圳瑞智炜格投资管理有限公司 100.00 10.00
合计 1,000.00 100.00

4、上海佩展

本次发行前，上海佩展直接持有发行人 1,330.00 万股股份，占发行人股份

总数的 1.78%。上海佩展目前持有崇明区市场监管局于 2018 年 2 月 2 日核准颁

发的统一社会信用代码为 9131023008618169X7 的《营业执照》，其基本信息如

下：

企业名称 上海佩展投资管理中心（有限合伙）
认缴出资 3,220.00 万元
执行事务合伙人 潘悦
住所 上海市崇明区城桥镇中津桥路 22 号 105 室（上海城桥经济开发区）
企业类型 有限合伙企业
投资管理、咨询，商务信息咨询，市场信息咨询与调查（不得从事
社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），财务咨询（不得从
经营范围
事代理记账），企业管理，（信息、网络）科技领域内的技术开发、
技术转让、技术咨询和技术服务。
成立日期 2013 年 12 月 13 日
营业期限 2013 年 12 月 13 日至不约定期限
统一社会信用代码 9131023008618169X7
企业登记机关 崇明区市场监管局

上海佩展的合伙人结构如下：

序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 认缴出资（万元） 认缴比例（%）
1 潘悦 普通合伙人 70.00 2.1739
2 范文珏 有限合伙人 600.00 18.6335
3 王树高 有限合伙人 2,550.00 79.1926
合计 3,220.00 100.00

其中，作为普通合伙人的潘悦，身份证号为 3305011976********，住所为

上海市闵行区**路**弄*号*室。其近 5 年的工作履历如下：2000 年至 2008 年，

于安永大华会计师事务所担任审计职务；2009 年至今任职于上海瑞润投资控股

有限公司担任风控总监职务。

1-1-1-83
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

截至本次发行前，公司控股股东为华峰集团，公司实际控制人为尤小平。

华峰集团的简介见本节之“七、（一）发起人基本情况”。

尤小平先生，1958 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

330325195801******，住所为浙江省瑞安市**镇**路**号，第十一、十二届全国

人民代表大会代表，中国石油和化学工业协会副会长，浙江省工商联第八、九届

常务委员。曾任瑞安市塑料七厂副厂长、瑞安市塑料十一厂厂长、华峰集团董事

长等职，现任华峰集团董事局主席，同时兼任华峰集团多家控股子公司董事长。

尤小平虽不在发行人处任职，但自发行人设立以来，华峰集团一直为发行

人的绝对控股股东，尤小平是华峰集团的绝对控股股东，公司有 89.54%的表决

权由尤小平控制。尤小平通过支配发行人的股份表决权能够决定发行人董事会

半数以上成员选任，进而影响董事会的决策。同时，尤小平通过影响华峰集团

在发行人股东大会的表决权，进而影响股东大会相应的决策。因此，尤小平虽

然不在发行人处任职，但其可通过行使表决权、提名董事等各方面实现对发行

人的控制。

截至本招股说明书签署日，华峰集团持有的发行人股份不存在质押或其他

有争议的情况。

截至本招股说明书出具日，除本公司及重庆华峰外，公司控股股东、实际

控制人直接或间接控制的其他企业如下所示：

1、浙江华峰新材料有限公司

成立时间 2007.11.02 注册资本 50,000 万元
浙江华峰氨纶股份有限公司（华
持股情况 法定代表人 尤飞锋
峰集团所控制公司）持股 100%
注册地址 浙江省瑞安经济开发区开发区大道 1688 号
聚酯多元醇、聚氨酯系列产品的研发制造和销售;化工原料(不含危险化
经营范围 学品)的销售;印铁制罐制造、销售;货物运输、物流服务(限分支机构经
营);货物进出口、技术进出口。

最近一年，浙江华峰新材料有限公司基本财务情况如下：

1-1-1-84
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 495,271.02
净资产 222,956.64
净利润 50,951.57
注：以上数据未经审计。

2、重庆华峰新材料有限公司

成立时间 2016.12.30 注册资本 10,000 万元
浙江华峰新材料有限公司（华峰
持股情况 法定代表人 尤飞锋
集团所控制公司）持股 100%
注册地址 重庆市涪陵区白涛化工园区武陵大道 66 号
聚氨酯系列产品、聚酯多元醇的研发、制造和销售；销售：化工原料
（不含危险化学品）；印铁制罐制造、销售；道路货运（须取得相关
经营范围
行政许可或审批后方可从事经营）；货物进出口、技术进出口。[依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]**

最近一年，重庆华峰新材料有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 79,607.70
净资产 42,515.37
净利润 14,902.42
注：以上数据未经审计。

3、瑞安市华峰新材料科技有限公司

成立时间 2014.12.31 注册资本 2,000 万元
浙江华峰新材料有限公司（华峰
持股情况 法定代表人 尤金焕
集团所控制公司）持股 100%
注册地址 浙江省瑞安经济开发区开发区大道 1688 号
新材料、聚氨酯原液、聚酯多元醇的研发、技术咨询、加工和销售（依
经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

最近一年，瑞安市华峰新材料科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 19,224.92
净资产 2,597.63
净利润 530.22
注：以上数据未经审计。




1-1-1-85
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、重庆华峰化工有限公司

成立时间 2010.06.18 注册资本 120,300 万元
浙江华峰新材料有限公司（华峰
持股情况 法定代表人 尤飞锋
集团所控制公司）持股 77.56%
注册地址 重庆市涪陵区白涛化工园区武陵大道 66 号
票据式经营:苯、液氨；研发、生产、销售:氢气、环已烷(中间产品)、
环已酮、环已醇混合物、硝酸、环己烯、正戊醇、二氧化碳、环已烷(副
产品)(以上经营范围按许可证核定的期限从事经营) ；销售:化工原料
(不含危险品) ；研发、生产、销售化工产品(不含危险化学品)、化肥(须
经营范围
经审批的经营项目,取得审批后方可从事经营) ；聚氨酯产品制造和销
售；印铁制罐制造和销售；从事投资业务(不得从事金融业务)；货物进
出口、技术进出口；普通货运(按许可证核定的期限从事经营)。[依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动]

最近一年，重庆华峰化工有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 620,840.05
净资产 350,184.78
净利润 66,847.89
注：以上数据未经审计。

5、浙江华峰氨纶股份有限公司

成立时间 1999.12.15 注册资本 463,351.92 万元
华峰集团持股 48.30%、尤小平持
持股情况 法定代表人 杨从登
股 8.60%
注册地址 浙江省温州市瑞安市瑞安经济开发区开发区大道 1788 号
经营范围 氨纶产品的加工制造、销售、技术开发，经营进出口业务。

最近一年，浙江华峰氨纶股份有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 1,697,461.01
净资产 776,437.28
净利润 184,076.49
注：以上 2019 年度数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

6、辽宁华峰化工有限公司

成立时间 2011.05.09 注册资本 10,000 万元
浙江华峰氨纶股份有限公司（华
持股情况 法定代表人 杨从登
峰集团所控制公司）持股 100%


1-1-1-86
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


注册地址 辽阳市宏伟区芳烃基地华峰路 1 号
生产：粗醇酮（环已酮、烷）；环已酮；环已烷；轻组分燃料油（环
戊醇）；批发（无储存）：压缩气体和液化气体、易燃液体、氧化剂
经营范围 和有机过氧化物、腐蚀品。销售：化工原料；生产：化工产品；货物
进出口、技术进出口;物业管理；企业管理服务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
注：该公司目前正在破产清算。

7、华峰重庆氨纶有限公司

成立时间 2013.08.15 注册资本 65,702.95 万元
浙江华峰氨纶股份有限公司（华
持股情况 法定代表人 杨从登
峰集团所控制公司）持股 91.32%
注册地址 重庆市涪陵区白涛化工园区华峰工业园
氨纶产品的加工制造、销售、及技术开发；货物进出口；技术进出口。
经营范围
[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]***

最近一年，华峰重庆氨纶有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 369,876.80
净资产 222,133.71
净利润 36,984.41
注：以上数据未经审计。

8、瑞安市华峰热电有限公司

成立时间 2015.10.20 注册资本 10,000 万元
华峰重庆氨纶有限公司（华峰集
持股情况 法定代表人 杨从登
团所控制公司）持股 100%
注册地址 瑞安经济开发区发展区
发电类电力业务、热力供应服务、电力技术服务、热力管网建设和经
经营范围
营

最近一年，瑞安市华峰热电有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 39,852.02
净资产 10,405.64
净利润 790.46
注：以上数据未经审计。




1-1-1-87
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



9、瑞安市塑料十一厂

成立时间 1996.12.2 注册资本 170.15 万元
尤小平及其关系密切的亲属持股
持股情况 法定代表人 陈林真
52.9%
注册地址 莘塍镇仙桥 104 国道西侧
经营范围 塑料制品制造
注：该厂目前已经停产。

10、浙江华峰合成树脂有限公司

成立时间 2008.03.06 注册资本 30,800 万元
华峰集团持股 51%、尤小平持股
持股情况 法定代表人 尤小玲
19%
注册地址 浙江省瑞安经济开发区开发区大道 1688 号
聚氨酯系列产品、聚酯多元醇的研发制造和销售；化工原料（不含危
经营范围 险化学品）的销售；危险固废处置；铁桶销售；货物进出口、技术进
出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

最近一年，浙江华峰合成树脂有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 214,337.24
净资产 83,797.35
净利润 14,263.59
注：以上数据未经审计。

11、广东华峰聚氨酯有限公司

成立时间 2004.07.07 注册资本 4,900.13 万元
浙江华峰合成树脂有限公司（华
持股情况 法定代表人 陈伟鹏
峰集团所控制公司）持股 100.00%
注册地址 肇庆高新区文德五街 6 号
聚氨酯橡胶、IP 系列聚氨酯及原料的生产和销售。(依法须经批准的项
经营范围
目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，广东华峰聚氨酯有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 14,177.64
净资产 8,652.48
净利润 972.82
注：以上数据未经审计。




1-1-1-88
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



12、台州华峰合成树脂有限公司

成立时间 2007.12.11 注册资本 4,000 万元
浙江华峰合成树脂有限公司（华
持股情况 法定代表人 陈伟鹏
峰集团所控制公司）持股 100%
注册地址 浙江省化学原料药基地临海园区
聚氨酯树脂（PU 树脂）制造（凭有效许可证经营）；塑料制品制造，
经营范围
鞋制造；塑料原料、化工原料（除危险化学品及易制毒化学品）销售。

最近一年，台州华峰合成树脂有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 3,044.47
净资产 4,446.67
净利润 -323.61
注：以上数据未经审计。

13、江苏华峰合成树脂有限公司

成立时间 2003.05.15 注册资本 5,125 万元
浙江华峰合成树脂有限公司（华
持股情况 法定代表人 陈伟鹏
峰集团所控制公司）持股 100%
注册地址 无锡惠山经济开发区前洲配套区新石路 2 号
聚氨酯树脂的制造、加工；其他聚氨酯系列产品（不含危险化学品）、
聚酯多元醇（不含危险化学品）的研发、制造和销售；道路普通货物
经营范围 运输；货物专用运输（集装箱）；自营和代理各类商品及技术的进出
口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

最近一年，江苏华峰合成树脂有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 3,816.15
净资产 5,513.72
净利润 -269.89
注：以上数据未经审计。

14、广州怡通科技有限公司

成立时间 2019.4.29 注册资本 1,000 万元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其 关 系 密 切 的 亲 属 所 控 制 的 公 法定代表人 徐通
司）持股 51%
注册地址 广州市越秀区东风中路 389 号壬丰商务大厦 18 层 07、08 自编 02 号房
经营范围 集成电路设计;数据处理和存储服务;信息技术咨询服务;计算机房维护

1-1-1-89
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


服务;信息系统集成服务;软件开发

最近一年，广州怡通科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 603.13
净资产 529.37
净利润 -30.63
注：以上数据未经审计。

15、浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司

成立时间 2008.08.15 注册资本 8,000 万人民币
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 尤伟峰
注册地址 瑞安市莘塍工业园
热塑性聚氨酯系列产品、热熔胶系列产品、塑料制品的研发、制造和
经营范围 销售；塑料及化工原料（不含危险化学品）的销售；货物进出口、技
术进出口

最近一年，浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 91,963.95
净资产 46,838.90
净利润 10,588.21
注：以上数据未经审计。

16、瑞安市远东化工有限公司

成立时间 2005.11.16 注册资本 1,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 陈伟鹏
注册地址 瑞安市莘塍街道工业园区
有储存场所经营：甲苯二异氰酸酯（90t），无储存场所经营；二氯甲
烷、二苯基甲烷二异氰酸酯（在危险化学品经营许可证有效期内经营）；
经营范围
化工原料(不含危险化学品)、塑料原料销售；货物进出口、技术进出口
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

最近一年，瑞安市远东化工有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 9,503.56
净资产 5,799.98
净利润 1,109.72


1-1-1-90
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


注：以上数据未经审计。

17、浙江华峰进出口贸易有限公司

成立时间 2007.06.11 注册资本 5,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 尤金焕
注册地址 瑞安市莘塍工业园区
无储存场所经营：苯；乙酸乙酯；苯乙烯[稳定的]；二苯基甲烷二异氰
酸酯（在危险化学品经营许可证有效期内经营）；聚氨酯产品、氨纶、
化工原料（不含危险化学品）、塑料制品、摩托车配件、机械、阀门、
经营范围
锻压件、五金制品、电器、工艺品、针织品、服装、鞋帽销售；佣金
代理；货物进出口、技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）

最近一年，浙江华峰进出口贸易有限公司基本财务情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 7,318.89
净资产 4,094.37
净利润 -2.837.17
注：以上数据未经审计。

18、浙江华峰能源有限公司

成立时间 2014.11.14 注册资本 5,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 尤飞锋
注册地址 浙江省温州市瑞安市经济开发区开发区大道 1688 号
瓶装燃气机动车加气经营(LNG/L-CNG)(在燃气经营许可证有效期内
经营);燃气项目投资(含天然气汽车(船)加气站投资);燃气设施的建设、
安装、维护(凭资质证书经营);燃气储运项目投资;钢瓶租售、代办检测
经营范围
服务;装车地磅服务;仓储服务;能源技术开发;节能工程技术服务;汽车
租赁,机械设备租赁;货物进出口、技术进出口(依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，浙江华峰能源有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 1,296.55
净资产 886.70
净利润 23.61
注：以上数据未经审计。

19、华峰集团上海贸易有限公司

成立时间 2016.04.07 注册资本 3,000 万元

1-1-1-91
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 尤金明
注册地址 上海市青浦区双联路 158 号 2 层 S 区 211 室
销售铝锭、钢材、建材、隔热材料、保温材料、橡胶及制品、塑料及
制品、化工原料及产品(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用
爆炸物品、易制毒化学品)、化纤原料(除危险化学品、监控化学品、烟
经营范围 花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)、针纺织品、橡塑制品、纸制
品、食用农产品、五金交电、日用百货、仪器仪表、饲料、玻璃制品、
煤炭、木制品、金属饰品,从事货物进出口及技术进出口业务,商务咨询。
【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

最近一年，华峰集团上海贸易有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 8,970.48
净资产 1,284.25
净利润 759.81
注：以上数据未经审计。

20、浙江华峰聚合置业有限公司

成立时间 2016.03.28 注册资本 5,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 尤飞宇
注册地址 浙江省杭州市江干区华峰国际商务大厦 101 室
服务：实业投资，房产租赁，物业管理，酒店管理；其他无需报经审
经营范围
批的一切合法项目。

最近一年，浙江华峰聚合置业有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 792.25
净资产 349.39
净利润 215.47
注：以上数据未经审计。

21、浙江华峰物流有限责任公司

成立时间 2009.08.31 注册资本 1,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 陈伟鹏
注册地址 瑞安经济开发区开发区大道 1688 号
货运:普通货运、经营性危险货物运输(第 3 类、6.1 项、危险废物)(剧毒
化学品除外)(在道路运输经营许可证有效期内经营)
经营范围
国际、国内货物运输代理服务(海运、空运、陆运、快运)(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)



1-1-1-92
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



最近一年，浙江华峰物流有限责任公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 1,746.47
净资产 1,408.15
净利润 253.67
注：以上数据未经审计。

22、瑞安市飞云码头货运有限公司

成立时间 2001.06.14 注册资本 500 万元
浙江华峰物流有限责任公司（华
持股情况 法定代表人 陈伟鹏
峰集团所控制公司）持股 100%
注册地址 飞云江农场第二分场
货物装卸储存（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
经营范围
营活动）

最近一年，瑞安市飞云码头货运有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 935.84
净资产 634.60
净利润 29.77
注：以上数据未经审计。

23、新疆天准股权投资有限公司

成立时间 2017.11.07 注册资本 3,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 尤飞锋
注册地址 新疆伊犁州霍尔果斯友谊路 24 号亚欧国际 1 栋 2 单元 1202-25 室
从事对非上市企业的股权投资，通过认购非公开发行股票或者受让股
经营范围
权等方式持有上市公司股份以及相关咨询服务。

最近一年，新疆天准股权投资有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 151.59
净资产 151.55
净利润 -1.87
注：以上数据未经审计。




1-1-1-93
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



24、启东市华峰置业有限公司

成立时间 2017.09.27 注册资本 5,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 江松友
注册地址 启东市吕四港经济开发区石堤大道 9 号
房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁。（依法须经批准的项目，
经营范围
经相关部门批准后方可开展经营活动）

最近一年，启东市华峰置业有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 26,097.58
净资产 4,928.63
净利润 -52.96
注：以上数据未经审计。

25、SwiftPass HongKong Limited

成立时间 2018.04.25 投资总额 637 万美元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其关系密切的亲属所控制的公 董事 鲜丹
司）持股 100%
登记地址 香港干诺道中 137-139 号三台大厦 12 楼
海外商户银行收单机构直连；海外商户智能终端；海外电子会员卡解
经营范围
决方案；国际退税业务；海外商户移动广告服务

最近一年，SwiftPass HongKong Limited 基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 6,576.92
净资产 6,065.29
净利润 -20.56
注：以上数据未经审计。

26、上海华峰创享互联网络科技有限公司

成立时间 2018.08.15 注册资本 1,000 万元
浙江华峰智链工业互联网有限公
持股情况 司（华峰集团所控制公司）持股 法定代表人 杨绍杰
51%
注册地址 上海市金山区亭卫南路 888 号 1 幢
从事互联网、物联网、计算机软硬件、新材料科技专业领域内技术开
发、技术转让、技术咨询、技术服务,计算机信息技术咨询服务,数据分
经营范围
析服务,软件设计,数据处理服务。【依法须经批准的项目,经相关部门批
准后方可开展经营活动。】


1-1-1-94
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



最近一年，上海华峰创享互联网络科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 821.06
净资产 162.45
净利润 144.82
注：以上数据未经审计。

27、温州瓯瑞股权投资合伙企业(有限合伙)

成立时间 2018.05.21 出资额 30,000 万元
新疆天准股权投资有限公司（华
峰集团所控制公司）持有 0.5%投 执行事务合 杭 州 兆 恒 投 资 管 理
持股情况
资份额，并担任普通合伙人，华 伙人 有限公司
峰集团持有 50%投资份额
浙江省温州高新技术产业开发区创业服务中心科技企业孵化器 A 幢
注册地址
311 室
股权投资、创业投资(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存
经营范围 款、融资担保、代客理财等金融服务)(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动)。

最近一年，温州瓯瑞股权投资合伙企业(有限合伙)基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 20,990.47
净资产 20,864.47
净利润 228.26
注：以上数据未经审计。

28、杭州控客电气工程有限公司

成立时间 2008.08.14 出资额 1,000 万元
持股情况 华峰集团持股 60.00% 法定代表人 许玉军
注册地址 浙江省杭州市江干区华峰国际商务大厦 2302 室
服务:电气工程,计算机软件产品、网络设备、通讯设备的技术开发,计算
机系统集成,智能楼宇综合弱电工程、通信网络工程的设计、安装(以上
经营范围
项目涉及资质证凭证经营);批发、零售:计算机软硬件,民用安防产品。
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，杭州控客电气工程有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 6,342.57


1-1-1-95
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


净资产 529.25
净利润 146.95
注：以上数据未经审计。

29、上海华峰普恩聚氨酯有限公司

成立时间 2008.06.05 注册资本 1,280 万欧元
持股情况 华峰集团持股 87.50% 法定代表人 尤小华
注册地址 上海市金山工业区月工路 1369 号
研发、生产聚氨酯硬泡、高强度聚氨酯板等保温材料(危险化学品除外),
并提供相关技术、咨询等售后服务,销售自产产品。以上同类商品及砂
浆、网格布、保温钉等配套辅助材料的批发、进出口及佣金代理(拍卖
经营范围
除外)(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额许可证管理、专项规定管理
的商品按国家有关规定办理)。【依法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动】

最近一年，上海华峰普恩聚氨酯有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 13,826.21
净资产 1,119.75
净利润 -2,006.48
注：以上数据未经审计。

30、温州市龙湾龙东石化仓储有限公司

成立时间 2002.04.18 注册资本 300 万元
持股情况 华峰集团持股 80.00% 法定代表人 姚伯林
注册地址 浙江温州工业园区龙东石化码头
在港区内提供货物仓储服务（具体经营项目详见港口危险货物作业附证）编
号：（浙温）港经证（0228）号
经营范围
-C003/C004/C005/C006/C007/C008/C009/C010/C011/C012/C013/C014/C015
（在港口经营许可证有效期内经营）。

最近一年，温州市龙湾龙东石化仓储有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 2,746.30
净资产 700.09
净利润 88.20
注：以上数据未经审计。

31、上海瑞善氨纶有限公司

成立时间 2018.05.25 注册资本 5,000 万元


1-1-1-96
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


浙江华峰氨纶股份有限公司（华
持股情况 法定代表人 尤飞煌
峰集团所控制公司）持股 100%
注册地址 上海市青浦区双联路 158 号 2 层 S 区 298 室
销售针纺织品及原料、化工原料(除危险化学品、监控化学品、烟花爆
竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)、纺织设备及零配件,从事货物及技
经营范围
术的进出口业务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动】

最近一年，上海瑞善氨纶有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 23,705.28
净资产 839.81
净利润 231.19
注：以上数据未经审计。

32、温州华港石化码头有限公司

成立时间 2009.05.21 注册资本 20,500 万元
持股情况 华峰集团持股 100.00% 法定代表人 尤飞锋
注册地址 浙江省温州市洞头区元觉街道状元岙深水港区一期工程综合楼 702 室
码头及配套设施的开发建设、管理，天然气项目建设、管理，化工原
料(不含危险化学品)的装卸、中转、分装、仓储；建筑用石料开采，土
经营范围
石销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）

最近一年，温州华港石化码头有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 29,679.82
净资产 19,159.22
净利润 -394.25
注：以上数据未经审计。

33、浙江华峰房地产开发有限公司

成立时间 2008.05.26 注册资本 10,000 万元
持股情况 华峰集团持股 60.00% 法定代表人 尤小平
注册地址 浙江省杭州市江干区华峰国际商务大厦 101 室-201
经营范围 房地产开发、经营,酒店管理,停车服务,实业投资,房产租赁,物业管理。

最近一年，浙江华峰房地产开发有限公司基本财务情况如下：

单位：万元


1-1-1-97
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 152,137.58
净资产 2,101.50
净利润 -1,910.13
注：以上数据未经审计。

34、浙江华峰实业发展有限公司

成立时间 2010.05.13 注册资本 10,000 万元
持股情况 华峰集团持股 50.00% 法定代表人 尤小平
注册地址 杭州市上城区钱江路 58 号赞成太和广场 8 号楼 23 层 23A06 室
实业投资，投资管理，企业管理服务，日用百货、针纺织品、服装鞋
帽、五金交电、建筑材料、电子产品的销售，经济信息咨询，从事进
经营范围
出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）

最近一年，浙江华峰实业发展有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 3,449.66
净资产 3,449.66
净利润 -2.77
注：以上数据未经审计。

35、重庆华峰房地产开发有限公司

成立时间 2011.03.09 注册资本 3,000 万元
浙江华峰实业发展有限公司（华
持股情况 法定代表人 颜文华
峰集团所控制公司）持股 100%
注册地址 重庆市涪陵区白涛街道办事处兴政路化工园区管委会办公楼 2-2
房地产开发（凭相关资质证书执业）；物业管理（凭相关资质证书执
业）；企业管理咨询；设计、制作、发布：路牌、字牌、灯箱、霓虹
经营范围 灯、电子显示屏、电子翻板装置广告；销售：建筑材料（不含危险化
学品和木材）**[上述范围法律法规禁止经营的不得经营，法律法规规
定应经审批而未获审批前不得经营]

最近一年，重庆华峰房地产开发有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 2,863.13
净资产 1,003.15
净利润 69.36
注：以上数据未经审计。




1-1-1-98
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



36、东莞市华盟网络信息咨询有限公司

成立时间 2019.10.25 注册资本 200 万人民币
上海华峰超纤科技股份有限公司
持股情况 （尤小平及其关系密切的亲属所 法定代表人 张忠瑞
控制的公司）持股 70%
注册地址 广东省东莞市厚街镇河田大街 2 号 1010 室
网络信息咨询(不含互联网信息咨询);电子商务信息咨询。(依法须经批
经营范围
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，东莞市华盟网络信息咨询有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 2.00
净资产 -
净利润 -
注：以上数据未经审计。

37、华峰集团上海工程有限公司

成立时间 2007.10.09 注册资本 5,000 万元
持股情况 华峰集团持股 50.00% 法定代表人 刘丹青
注册地址 上海市松江区乐都路 358 号 501 室
建设工程设计,建设工程监理服务,建设工程造价咨询,化工科技领域内
的技术服务、技术咨询、技术转让、技术开发,市场营销策划,化工专用
设备、环保设备开发及设计,从事货物及技术进出口业务,化工专用设
经营范围
备、环保设备、仪器仪表、电线电缆、输配电成套设备、电力设备、
水处理设备、制冷设备、机电设备批发零售。【依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动】

最近一年，华峰集团上海工程有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 2,097.34
净资产 1,397.60
净利润 54.47
注：以上数据未经审计。

38、浙江华峰产联信息技术有限公司

成立时间 2018.06.20 注册资本 1,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 孙昌思核
注册地址 浙江省杭州市江干区华峰国际商务大厦 101-203 室
服务:智能制造技术及相关产品、信息技术、数据技术、物联网技术、
经营范围
计算机软硬件技术的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让,企业

1-1-1-99
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


管理咨询,智能化工程,自动化设备上门安装、技术服务。(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，浙江华峰产联信息技术有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 414.81
净资产 317.64
净利润 2.31
注：以上数据未经审计。

39、深圳市联银通富科技有限公司

成立时间 2018.08.14 注册资本 3,250 万元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其 关 系 密 切 的 亲 属 所 控 制 的 公 法定代表人 吕海峰
司）持股 53.85%
深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南一道 009 号中国科技开发院
注册地址
中科研发园 3 号楼 23 楼
计算机软、硬件及辅助设备的研发与销售;计算机系统集成;移动互联网
软件开发及运营维护;信息技术咨询;经济信息咨询;商务咨询;企业管理
咨询;文化活动策划;市场营销策划;经营进出口业务;从事广告业务;国
经营范围
内贸易;经营电子商务;从事保付代理业务(非银行融资类);从事非融资
性担保业务;从事与商业保理相关的咨询业务(以上根据法律、行政法
规、国务院决定等规定需要审批的,依法取得相关审批文件后方可经营)

最近一年，深圳市联银通富科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 104.04
净资产 37.05
净利润 -17.95
注：以上数据未经审计。

40、平阳天准股权投资合伙企业（有限合伙）

成立时间 2018.10.12 出资额 3,000 万元
执行事务合 杭 州 直 朴 投 资 管 理
持股情况 华峰集团持有 99%的投资份额
伙人 有限公司
注册地址 浙江省温州市平阳县南麂镇美龄宫（南麂柳成山庄 811 室）
私募股权投资;企业管理服务;资产管理;投资管理;企业资产重组、转让、
收购、兼并的咨询服务;实业投资;企业管理咨询;市场营销策划;经济信
经营范围 息咨询;商务信息咨询;(以上项目除证券、金融、期货)。(未经金融等监
管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服
务)


1-1-1-100
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



最近一年，平阳天准股权投资合伙企业（有限合伙）基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 2,109.40
净资产 2,109.40
净利润 -0.05
注：以上数据未经审计。

41、平阳诚朴投资合伙企业(有限合伙)

参见本节“七、（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东”。

42、上海华峰新材料研发科技有限公司

成立时间 2012.03.31 注册资本 2,000 万元
持股情况 华峰集团持股 100.00% 法定代表人 尤飞宇
注册地址 上海市浦东新区秀浦路 2555 号 16 幢 8 层
从事新材料科技领域内的技术开发、技术咨询,化工原料及产品(除危险
化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品)、塑料制品销售,
经营范围 货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除
外),自有设备租赁。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营活动】

最近一年，上海华峰新材料研发科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 4,208.47
净资产 -386.55
净利润 -667.05
注：以上数据未经审计。

43、上海华峰班恩新材料科技有限公司

成立时间 2017.02.13 注册资本 2,000 万元
上海华峰新材料研发科技有限公
持股情况 司（华峰集团所控制公司）持股 法定代表人 尤小平
100%
注册地址 上海市浦东新区秀浦路 2555 号 16 幢 11 层
从事新材料科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，
化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制
经营范围
毒化学品）、塑料制品的销售，从事货物及技术的进出口业务。[依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]

最近一年，上海华峰班恩新材料科技有限公司基本财务情况如下：

1-1-1-101
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 -
净资产 -
净利润 -
注：以上数据未经审计。

44、承德华峰房地产开发有限公司

成立时间 2003.03.28 注册资本 5,000 万元
持股情况 华峰集团持股 39.07% 法定代表人 尤小平
注册地址 承德双桥区迎宾路 1 号世纪城 1 号楼 A 座综合楼
经营范围 房地产开发经营、建筑材料销售

最近一年，承德华峰房地产开发有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 69,953.35
净资产 60,557.85
净利润 2,801.79
注：以上数据未经审计。

45、浙江华峰智链工业互联网有限公司

成立时间 2018.06.20 注册资本 1,000 万元
浙江聚合数字科技发展有限公司
持股情况 法定代表人 尤飞宇
（华峰集团所控制公司）持股 70%
注册地址 浙江省杭州市江干区华峰国际商务大厦 101-202 室
服务:工业互联网技术研发,第二类增值电信业务中的信息服务业务(仅
限互联网信息服务)(凭有效许可证经营),信息技术咨询服务,计算机软
经营范围
硬件研发与销售,数据处理和存储服务。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，浙江华峰智链工业互联网有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 247.66
净资产 143.86
净利润 -192.63
注：以上数据未经审计。

46、瑞安华峰小额贷款股份有限公司

成立时间 2008.11.18 注册资本 82,180 万元


1-1-1-102
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


持股情况 华峰集团持股 31.33% 法定代表人 翁奕峰
注册地址 瑞安市安阳新区万松东路华峰专家楼一楼西北侧
办理各项小额贷款；向金融机构融入资金；资产转让业务；办理商业
承兑；为小贷公司自身融资提供相应担保；企业财务顾问；代理销售
业务；买卖债券、股票等有价证券；开展一定比例的权益类投资；开
经营范围
展企业资产证券化业务；发行债券；与信誉优良的互联网企业合作开
展网络小额贷款业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）

最近一年，瑞安华峰小额贷款股份有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 129,278.60
净资产 103,310.33
净利润 10,056.01
注：以上数据未经审计。

47、瑞安华峰民间资本管理股份有限公司

成立时间 2012.08.16 注册资本 15,000 万元
华峰集团持股 28.50%、瑞安市远
持股情况 东化工有限公司（华峰集团子公 法定代表人 翁奕峰
司）持股 10.00%
注册地址 浙江省瑞安市安阳街道塘河北路 483 号华峰专家楼一层
资本管理；项目投资；资本投资咨询；定向集合资金募集及管理。（依
经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

最近一年，瑞安华峰民间资本管理股份有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 8,537.03
净资产 6,069.23
净利润 -59.71
注：以上数据未经审计。

48、上海华峰超纤科技股份有限公司

成立时间 2002.10.24 注册资本 170,375.36 万元
华峰集团持股 9.31%，尤小平及其
持股情况 法定代表人 尤小平
关系密切的亲属共同控制
注册地址 上海市金山区亭卫南路 888 号
超细纤维聚氨酯合成革（不含危险化学品）、聚氨酯革用树脂的研发、
生产，化工产品（除危险品）、塑料制品、皮革制品的销售，从事货
经营范围
物与技术进出口业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动]


1-1-1-103
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



最近一年，上海华峰超纤科技股份有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 839,005.28
净资产 525,071.37
净利润 15,827.50
注：以上 2019 年度数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

49、江苏华峰超纤材料有限公司

成立时间 2014.07.15 注册资本 150,000 万元
上海华峰超纤科技股份有限公司
持股情况 法定代表人 尤小平
持股 100%
注册地址 启东吕四港经济开发区石堤大道 9 号
产业用非织造布超纤材料、海岛型超细纤维、超细纤维(除危险化学品)
生产、研发和销售,一般化工产品(除危险化学品)、塑料制品、皮革制
经营范围 品销售,自有房屋租赁服务,自营和代理一般经营项目商品和技术的进
出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动)。

最近一年，江苏华峰超纤材料有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 507,958.32
净资产 177,563.62
净利润 18,011.65
注：以上数据未经审计。

50、华峰韩国株式会社

成立时间 2020.1.9 出资金额 10 万美元
浙江华峰氨纶股份有限公司（华
持股情况 法人代表 尤飞煌
峰集团所控制公司）持股 100.00%
仁川广域市延寿区松岛科学路 32、29 楼 M2904 号（松岛洞、
注册地址
松岛技术园 IT 中心）
经营目的 销售纺织品及原料,及其它与上述各项业务有关的一切业务

51、上海华峰材料科技研究院(有限合伙)

成立时间 2011.09.07 出资额 500 万元
华峰集团及尤小平关系密切的亲 执行事务合
持股情况 华峰集团
属持有 100%的投资份额 伙人
注册地址 上海市浦东新区秀浦路 2555 号 16 幢 9 层
高分子材料及其制品的研发。[依法须经批准的项目，经相关部门批准
经营范围
后方可开展经营活动]


1-1-1-104
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



最近一年，上海华峰材料科技研究院(有限合伙)基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 0.29
净资产 143.27
净利润 0.10
注：以上数据未经审计。

52、重庆华峰新材料研究院有限公司

成立时间 2017.09.07 注册资本 1,000 万元
重庆华峰新材料有限公司、重庆
持股情况 华峰化工有限公司（均为华峰集 法定代表人 尤飞锋
团所控制公司）分别持股 50.00%
注册地址 重庆市涪陵区白涛化工园区武陵大道 66 号
已二酸产品及衍生品、聚氨酯树脂制品及衍生品、聚酰胺制品及衍生
品的研究、开发;已二酸生产技术、聚氨酯生产技术、聚酰胺生产技术
经营范围 的创新和改造;化工科技成果转化;化工技术咨询、培训服务;创业孵化
咨询服务。[依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动]

最近一年，重庆华峰新材料研究院有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 545.11
净资产 -252.68
净利润 -500.36
注：以上数据未经审计。

53、HUAFON PAKISTAN(PVT.)LIMITED

成立时间 2016.09.02 投资总额 1,800 万美元
浙江华峰新材料有限公司（华峰
持股情况 董事 XURAN HUANG
集团所控制公司）持股 75%
FIRST FLOOR.PLOT NO.9，TIMBER MARKET,RAVI ROAD LAHORE
注册地址
Punjab 54000
聚氨酯系列产品及关联原材料的研发、生产和销售；工业用化工原材
经营范围 料的销售；货物运输；产品包装物的生产和销售；技术、设备及货物
进出口

最近一年，HUAFON PAKISTAN(PVT.)LIMITED 基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度


1-1-1-105
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


总资产 2,903.83
净资产 1,507.34
净利润 -286.92
注：以上数据未经审计。

54、华峰对外贸易有限公司

成立时间 2015.05.28 投资总额 150 万美元
浙江华峰氨纶股份有限公司（华
持股情况 法定代表人 尤飞煌
峰集团所控制公司）持股 100%
Merkez area, 29 ekim street. Vizyon park. D blok A2 Ofice, No,7/51,
注册地址
Yenibosna/bahcelievler
经营范围 纺织产品进出口贸易

最近一年，华峰对外贸易有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 9,252.19
净资产 -24.38
净利润 -223.09
注：以上数据未经审计。

55、威富通科技有限公司

成立时间 2006.09.04 注册资本 5,000 万元
上海华峰超纤科技股份有限公司
持股情况 （尤小平及其关系密切的亲属所 法定代表人 鲜丹
控制的公司）持股 100%
注册地址 深圳市南山区高新南一道 009 号中科研发园三号楼塔楼 25 层
移动互联网软件开发及运营维护;计算机软件、信息系统的开发、销售、
设计、集成、运行维护;信息技术咨询;文化活动策划;经济信息咨询;经
营进出口业务;从事广告业务;国内贸易;经营电子商务;自有房屋租赁;
经营范围 计算机、软件及辅助设备的销售;从事保付代理业务(非银行融资类);从
事非融资性担保业务;从事与商业保理相关的咨询业务;投资咨询;财务
信息咨询; 财务管理咨询; 企业管理咨询(以上根据法律、行政法规、
国务院决定等规定需要审批的,依法取得相关审批文件后方可经营)。

最近一年，威富通科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 59,659.37
净资产 57,020.88
净利润 8,975.93
注：以上数据未经审计。



1-1-1-106
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



56、平阳朴毅投资合伙企业（有限合伙）

成立时间 2018.02.01 出资额 3,000 万元
杭州天准股权投资有限公司（华
执行事务合 杭 州 天 准 股 权 投 资
持股情况 峰集团所控制公司）持有 10%投
伙人 有限公司
资份额，并担任执行事务合伙人
注册地址 浙江省温州市平阳县南麂镇美龄宫（南麂柳成山庄 633 室）
实业投资；私募股权投资；资产管理；企业资产重组、转让、收购、
兼并的咨询服务；企业管理服务；企业管理咨询；市场营销策划；投
经营范围
资信息咨询（以上项目除证券、期货）。（未经金融等监管部门批准，
不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。
注：该企业尚未开始经营。

57、深圳市购购通电商科技有限公司

成立时间 2014.05.14 注册资本 100 万元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其 关 系 密 切 的 亲 属 所 控 制 的 公 法定代表人 叶成春
司）持股 100%
注册地址 深圳市南山区高新南一道 009 号中科研发园三号楼塔楼 25 层
经营电子商务，计算机软硬件的技术开发，技术咨询与销售；商务信
息咨询、企业管理咨询；企业形象策划、市场信息咨询、市场营销策
经营范围 划、礼仪策划、会务策划、公关策划、展览展示策划、文化活动策划、
房地产信息咨询、房地产中介、投资信息咨询、投资项目策划、经济
信息咨询、翻译。

最近一年，深圳市购购通电商科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 429.29
净资产 335.77
净利润 171.22
注：以上数据未经审计。

58、跨境通移动科技有限公司

成立时间 2015.02.09 投资总额 256.8 万美元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其 关 系 密 切 的 亲 属 所 控 制 的 公 法定代表人 鲜丹
司）持股 100%
注册地址 UNITD 16/F ONE CAPITAL PLACE 18 LUARD ROAD WAN CHAI HK
移动互联网软件开发及运营维护；计算机软件、信息系统的开发、销
经营范围 售、设计、集成、运行维护；信息技术咨询；文化活动策划；经济信
息咨询。

最近一年，跨境通移动科技有限公司基本财务情况如下：


1-1-1-107
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 3,989.50
净资产 155.93
净利润 -31.22
注：以上数据未经审计。

59、深圳市智付通信息服务有限公司

成立时间 2016.10.14 注册资本 500 万元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其关系密切的亲属所控制的公 法定代表人 叶成春
司）持股 70%
深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海上
注册地址
午秘书有限公司）
信息咨询服务（不含限制项目）；软件技术服务；信息系统运营和维
护服务；企业管理服务；汽车信息咨询；汽车用品、汽车维修设备的
经营范围 销售；汽车租赁；汽车代驾服务（不含培训）；代办车辆年审（年检）、
过户上牌服务（以上根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审
批的，依法取得相关审批文件后方可经营）

最近一年，深圳市智付通信息服务有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 732.97
净资产 414.51
净利润 -50.74
注：以上数据未经审计。

60、东莞市屹峰聚氨酯材料有限公司

成立时间 2018.08.06 注册资本 200.00 万元
浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司
持股情况 （ 华 峰 集 团 所 控 制 公 司 ） 持 股 法定代表人 王磊
100.00%
注册地址 东莞市高埗镇冼杀三坊村工业区 C 栋一楼
销售:聚氨酯材料、塑料、塑料制品、橡胶制品、化工原料(不含危险化
学品)、化工产品(不含危险化学品)、鞋材、皮革、皮革制品;仓储服务;
经营范围
汽车租赁服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
活动)

最近一年，东莞市屹峰聚氨酯材料有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 298.31

1-1-1-108
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


净资产 217.26
净利润 16.54
注：以上数据未经审计。

61、杭州天准股权投资有限公司

成立时间 2019.05.29 注册资本 3,000.00 万元
持股情况 华峰集团持股 100%。 法定代表人 尤飞锋
注册地址 浙江省杭州市萧山区湘湖金融小镇二期中区块南岸 3 号楼 942 室
股权投资**(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款,金融
经营范围 担保,代客理财等金融服务)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动)

最近一年，杭州天准股权投资有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 160.59
净资产 118.07
净利润 18.07
注：以上数据未经审计。

62、深圳市智易信息服务有限公司

成立时间 2017.05.12 注册资本 500.00 万元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其 关 系 密 切 的 亲 属 所 控 制 的 公 法定代表人 田阳文
司）持股 70%
深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商
注册地址
务秘书有限公司
软件技术服务;计算机信息咨询及服务;信息系统管理及维护;企业管理
咨询;市场营销策划;接受企业委托从事业务外包服务；汽车信息咨询；
汽车用品、汽车维修设备的销售；汽车租赁（不包括带操作人员的汽
经营范围
车出租，不含金融租赁）；汽车代驾服务（不含驾驶员技术培训）；
代办车辆年审（年检）、过户上牌服务 (法律、行政法规、国务院决定
禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);

最近一年，深圳市智易信息服务有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 324.96
净资产 265.70
净利润 6.45
注：以上数据未经审计。




1-1-1-109
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



63、浙江聚合数字科技发展有限公司

成立时间 2018.01.31 注册资本 10,000.00 万元
持股情况 华峰集团持股 100% 法定代表人 尤飞宇
浙江省杭州市萧山区北干街道中栋国际银座 1 幢北干科创园 1003-10
注册地址
室
计算机软件、计算机网络技术、物联网技术的技术开发、技术转让、
技术咨询、技术服务,计算机系统集成;实业投资;非融资性担保业务;房
经营范围 地产营销策划,房地产中介,自有房产租赁,物业服务;室内外装饰工程设
计及施工;销售:办公用品、文体用品、家电、电子产品(除电子出版物)、
食品**(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，浙江聚合数字科技发展有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 3,190.83
净资产 2,502.90
净利润 -794.16
注：以上数据未经审计。

64、宁波华峰材料科技有限公司

成立时间 2019.9.3 注册资本 500.00 万元
浙江华峰新材料有限公司（华峰
持股情况 法定代表人 尤飞煌
集团所控制公司）持股 100.00%
注册地址 浙江省宁波保税区兴业大道 8 号 1 号楼 400 室
聚氨脂材料的技术开发;其他危险品的票据贸易(经营范围详见甬 P 安
经(2019)0033 危险化学品许可证)(在许可证有效期内经营);化工原料和
化纤原料(除危险化学品)的批发、零售;普通货物运输;物流信息服务;
经营范围
区块链技术服务;供应链管理服务;货物或技术进出口(国家禁止或涉及
行政审批的货物和技术进出口除外)。(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动)

最近一年，宁波华峰材料科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 11.14
净资产 -1.49
净利润 -1.49
注：以上数据未经审计。

65、浙江商擎达电子商务有限公司

成立时间 2018.08.02 注册资本 1,000 万元
持股情况 浙江聚合数字科技发展有限公司 法定代表人 洪心清


1-1-1-110
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


（华峰集团所控制公司）持股
45.21%
注册地址 浙江省杭州市萧山区杭州空港经济区保税路西侧保税大厦 418-5 室
网上销售:家用电器、电子元器件、五金交电、电子产品、文化用品、
照相器材、计算机、软件及辅助设备、化妆品(除分装)及卫生用品、化
工产品(不含危险化学品及易制毒化学品)、体育用品、日用百货、纺织
品、服装、家具、金银珠宝首饰、避孕器具(避孕药除外)、国家政策允
许上市的食用农产品、食盐、饲料、花卉、不再分装的包装种子、装
饰材料、通讯设备、建筑材料、工艺礼品、钟表、眼镜(除角膜接触镜)、
经营范围 玩具、摩托车配件、机器人、仪器仪表、卫生洁具、陶瓷制品、橡胶
及塑料制品、摩托车、化肥、农药(不含危险化学品及易制毒化学品);
软件开发;电子产品的技术开发与销售;货物及技术的进出口业务;会议
服务;企业管理咨询;供应链管理;以下限分支机构经营:仓储管理、仓库
租赁、货运代理、仓储服务(分支机构设在:杭州空港经济区保税大道西
侧保税物流中心二期 8 号库)**(依法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)

最近一年，浙江商擎达电子商务有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 2,124.84
净资产 -401.97
净利润 -271.11
注：以上数据未经审计。

66、嘉兴峰夷淳渊投资合伙企业(有限合伙)

成立时间 2018.11.28 注册资本 30,000 万元
华峰集团有限公司持有 99%的投 执行事务合 北 京 希 夷 资 产 管 理
持股情况
资份额 伙人 有限公司
注册地址 浙江省嘉兴市南湖区南江路 1856 号基金小镇 1 号楼 131 室-76
经营范围 实业投资

最近一年，企业基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 9,978.25
净资产 9,978.19
净利润 -213.72
注：以上数据未经审计。

67、浙江华峰环保材料有限公司

成立时间 2018.12.19 注册资本 5,000 万元
华峰集团上海贸易有限公司持股
持股情况 法定代表人 尤飞宇
90.00%；华峰集团有限公司持股

1-1-1-111
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


10.00%
注册地址 浙江省温州市瑞安市瑞安经济开发区发展区
水性合成革及环保材料的研制、生产、销售;货物或技术进出口(国家禁
经营范围 止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)(依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 1,413.69
净资产 1,072.04
净利润 -157.96
注：以上数据未经审计。

68、重庆华峰聚酰胺有限公司

成立时间 2018.12.11 注册资本 5,000 万元
持股情况 华峰集团有限公司持股 100.00% 法定代表人 尤飞宇
注册地址 重庆市涪陵区白涛化工园区武陵大道 66 号
研发、生产、销售:聚酰胺、尼龙 66 盐、PA66 切片;销售:化工原料(不
经营范围 含危险化学品)、化工产品(不含危险化学品);货物进出口、技术进出口。
[依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动]

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 34,936.25
净资产 -3,428.78
净利润 -8,428.78
注：以上数据未经审计。

69、温州华峰物业服务有限公司

成立时间 2019.04.24 注册资本 100 万元
浙江华峰聚合置业有限公司持股
持股情况 法定代表人 陈海珍
100.00%
注册地址 浙江省温州市瑞安市瑞安经济开发区开发区大道 1688 号
物业管理;酒店管理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
经营范围
经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 81.87

1-1-1-112
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


净资产 -84.86
净利润 -184.86
注：以上数据未经审计。

70、杭州安喆物联科技有限公司

成立时间 2013.11.13 注册资本 500 万元
浙江商擎达电子商务有限公司持
持股情况 法定代表人 段家宾
股 51.00%
注册地址 浙江省杭州市萧山区杭州空港经济区保税路西侧保税大厦 436 室
软件研发、技术咨询、应用及销售;海上、航空、陆路国际货运代理;
经营范围 货物进出口;代理报关、代理报检;其他无需报经审批的一切合法项目
**(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 877.92
净资产 -220.68
净利润 -209.74
注：以上数据未经审计。

71、杭州欧峰贸电子商务有限公司

成立时间 2019.4.23 注册资本 200 万元
浙江商擎达电子商务有限公司持
持股情况 法定代表人 姜琼
股 51.00%
注册地址 浙江省杭州市萧山区杭州空港经济区保税路西侧保税大厦 474-5 室
网上销售:家用电器、电子元器件、五金交电、电子产品、文化用品、
照相器材、计算机、软件及辅助设备、化妆品(除分装)、卫生用品、化
工产品(不含危险化学品及易制毒化学品)、体育用品、日用百货、邮票、
纺织品、服装、家具、珠宝首饰、国家政策允许上市的食用农产品、
经营范围 饲料、花卉、装饰材料、通讯设备、建筑材料、工艺礼品、钟表、眼
镜(除角膜接触镜)、玩具、机器人、仪器仪表、卫生洁具、陶瓷制品、
橡胶及塑料制品、摩托车、化肥;软件开发;电子产品的技术开发与销售;
货物及技术的进出口业务;会议服务;企业管理咨询;供应链管理**(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 109.26
净资产 103.35
净利润 3.35
注：以上数据未经审计。


1-1-1-113
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



72、威富通日本科技株式会社

成立时间 2019.4.4 注册资本 10 万日元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其 关 系 密 切 的 亲 属 所 控 制 的 公 董事长 鲜丹
司）持股 100%。
注册地址 札幌市南区澄川 5 条 12 丁目 6 番 23 号 203
1.互联网软件的开发，贩卖，运营以及维护；2.软件信息系统的开发，
贩卖，设计，收集，运营以及维护；3.关于信息技术的咨询顾问；4.
经营范围
互联网广告业务；5.电脑的贩卖以及进出口；6.前面几个附带以及关联
的一切业务

最近一年，威富通日本科技株式会社基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 -
净资产 -
净利润 -
注：以上数据未经审计。

73、深圳市亦卡科技有限公司

成立时间 2018.3.28 注册资本 1,000 万元
威富通科技有限公司（尤小平及
持股情况 其 关 系 密 切 的 亲 属 所 控 制 的 公 法定代表人 刘国果
司）持股 100%
注册地址 深圳市南山区粤海街道高新南一道 009 号中科研发园三号楼塔楼 23 层
一般经营项目:移动互联网软件开发及运营维护;计算机软件、信息系统
的开发、销售、设计、集成、运行维护;文化活动策划;经营电子商务;
经营范围
国内贸易;经营进出口业务;从事广告业务。许可经营项目:公司应当在
章程规定的经营范围内从事经营活动。

最近一年，深圳市亦卡科技有限公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 140.89
净资产 129.51
净利润 -20.46
注：以上数据未经审计。

74、杭州控客信息技术有限公司

成立时间 2010.10.25 注册资本 1,800 万元
持股情况 华峰集团持股 51.11% 法定代表人 黄晓伟
注册地址 杭州市江干区华峰国际商务大厦 2201 室

1-1-1-114
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


服务:计算机软硬件、系统集成、电子产品的技术开发、技术咨询、技
术服务,承接计算机系统集成工程、网络工程(涉及资质证凭证经营);批
发、零售:计算机软硬件,电子产品(除专控),服装,家用电器;货物及技术
经营范围
进出口(国家法律、行政法规规定禁止经营的项目除外,法律、行政法规
规定限制经营的项目取得许可证后方可经营)。(依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 5,077.38
净资产 4,852.68
净利润 -3,550.46
注：以上数据未经审计。

75、南京控享智能科技有限公司

成立时间 2015.09.08 注册资本 500 万元
杭州控客信息技术有限公司（华
持股情况 法定代表人 黄晓伟
峰集团控制的公司）持股 99.96%
注册地址 南京市江宁区董村路 39 号天琪科技大厦 1008 室(江宁开发区)
物联网技术服务;计算机软硬件研发、销售、技术服务、技术转让。(依
经营范围
法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 99.17
净资产 -16.21
净利润 -2.45
注：以上数据未经审计。

76、杭州控客进出口贸易有限公司

成立时间 2018.06.27 注册资本 50 万元
杭州控客信息技术有限公司（华
持股情况 法定代表人 黄晓伟
峰集团控制的公司）持股 100.00%
注册地址 浙江省杭州市江干区华峰国际商务大厦 101 室-205
服务:货物及技术进出口(法律、法规禁止经营的项目除外,法律、法规
经营范围 限制经营的项目取得许可后方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)
注：该公司尚未开始经营。




1-1-1-115
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



77、义乌控客科技有限公司

成立时间 2016.7.6 注册资本 2,000 万元
杭州控客信息技术有限公司（华
持股情况 法定代表人 黄晓伟
峰集团控制的公司）持股 100.00%
注册地址 浙江省义乌市雪峰西路 968 号
网络技术开发、技术服务;计算机信息技术开发、技术服务(以上经营范
围不含互联网信息服务);智能科技研发;计算机软硬件开发(不含电子出
版物)、销售;电子产品研发、电子技术服务(以上经营范围不含电子出
版物);电子产品(不含电子出版物)、服装、家用电器、通讯设备(不含卫
星地面接收设备)、消防器材、建筑材料(不含竹木材料、危险化学品、
经营范围
易制毒化学品及监控化学品)、化工原料(不含危险化学品、易制毒化学
品及监控化学品)、五金交电、家具(不含竹木制品)、金属材料(不含贵
重金属及稀有金属)、五金工具、机电设备、工艺品、服装、服装辅料、
针纺织品、鞋、帽、箱包批发、零售;货物进出口、技术进出口。(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 4,388.25
净资产 899.27
净利润 702.73
注：以上数据未经审计。

78、江苏源起物联科技有限公司

成立时间 2018.07.02 注册资本 1,000 万元
义乌控客科技有限公司（华峰集
持股情况 法定代表人 黄相富
团控制的公司）持股 60.00%
注册地址 苏州工业园区星桂街 33 号 3509 室
智能家居技术研发、技术服务、技术推广;安防技术、网络技术服务、
技术推广;智能家居设备、安防设备、网络设备、数码产品、建材、五
经营范围
金交电、电子设备、灯具销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 137.49
净资产 -22.15
净利润 -95.68
注：以上数据未经审计。




1-1-1-116
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



79、广东控客科技有限公司

成立时间 2018.07.10 注册资本 1,000 万元
义乌控客科技有限公司（华峰集
持股情况 法定代表人 林立
团控制的公司）持股 60.00%
注册地址 广州市天河区华夏路 16 号 2210 室(部位:自编 09 单元)(仅限办公)
网络技术的研究、开发;网络信息技术推广服务;网络安全信息咨询;计
算机技术开发、技术服务;智能机器系统技术服务;软件开发;软件技术
推广服务;电子产品设计服务;电子、通信与自动控制技术研究、开发;
电子产品批发;电子产品零售;服装批发;服装零售;箱、包批发;箱、包零
经营范围 售;五金产品批发;五金零售;日用杂品综合零售;日用家电设备零售;家
用电器批发;通讯设备及配套设备批发;消防设备、器材的批发;消防设
备、器材的零售;建材、装饰材料批发;化工产品批发(危险化学品除外);
化工产品零售(危险化学品除外);家具批发;家具零售;金属装饰材料零
售;工艺品批发(象牙及其制品除外);鞋批发;帽批发;鞋零售;帽零售

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 324.40
净资产 -69.15
净利润 -78.30
注：以上数据未经审计。

80、海南控客科技有限公司

成立时间 2018.08.03 注册资本 1,000 万元
义乌控客科技有限公司（华峰集
持股情况 法定代表人 秦慧辉
团控制的公司）持股 60.00%
注册地址 海南省海口市秀英区滨海大道 102 号居然之家海口店六层 3-1 号
计算机软硬件、系统集成,电子产品的技术开发、技术咨询、技术服务,
酒店设计,室内智能方案策划,弱电工程,承接计算机系统集成工程,网络
经营范围 工程(涉及资质证经营),批发、零售:计算机硬件、电子产品(除专控)、
服装、家用电器,自营和代理各类商品和技术的进出口业务(但国家限定
经营或禁止进出口的商品和技术除外)。

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 3.90
净资产 -8.71
净利润 -18.73
注：以上数据未经审计。




1-1-1-117
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



81、浙江智链物联科技有限公司

成立时间 2018.08.31 注册资本 1,008 万元
义乌控客科技有限公司（华峰集
持股情况 法定代表人 洪飞
团控制的公司）持股 60.00%
注册地址 浙江省嘉兴市海宁市长安镇农发区新兴路 19 号 1 号楼四楼
服务:智能产品信息咨询;智能家居、电子产品、电子模块、电子元器件、
通信器件、数码产品及配件的开发、设计、制造、加工、销售及售后
服务;柔性电路板、集成电路和电子产品设计及技术服务,相关通信科技
经营范围
通讯工程的技术服务;生产加工:家用电器零部件、家用电器及配件、通
讯机柜、机架;通讯技术、模具的技术开发。(依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 1,084.88
净资产 188.65
净利润 -7.15
注：以上数据未经审计。

82、浙江恒控物联科技有限公司

成立时间 2018.07.12 注册资本 2,008 万元
义乌控客科技有限公司（华峰集
持股情况 法定代表人 洪飞
团控制的公司）持股 60.00%
注册地址 浙江省杭州市上城区钱江国际商务中心 918 室
服务:物联网技术、信息技术、计算机软硬件、电子产品的技术开发、
技术咨询、技术服务、成果转让,计算机系统集成,承接网络工程、建筑
工程、机电设备安装工程;批发、零售:计算机软硬件,电子产品,家用电
经营范围
器,五金交电,灯具,建筑材料,装饰材料,网络设备,机电设备,环保设备,智
能家居设备,安防监控设备。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动)

最近一年，公司基本财务情况如下：

单位：万元
项目 2019.12.31/2019 年度
总资产 225.60
净资产 -209.72
净利润 -188.66
注：以上数据未经审计。




1-1-1-118
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（五）公司控股股东、实际控制人控制的其他上市公司的情况及

业务布局说明

1、控股股东、实际控制人控制的其他上市公司的情况

控股股东、实际控制人控制的其他上市公司一共有两家，具体情况如下：

（1）上海华峰超纤科技股份有限公司

参见本节“七、（四）公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业”之“48、

上海华峰超纤科技股份有限公司”。

（2）浙江华峰氨纶股份有限公司

参见本节“七、（四）公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业”之“ 5、

浙江华峰氨纶股份有限公司”。

2、控股股东、实际控制人在已经控制两家上市公司的情况下还要推动发行

人上市的原因

（1）发行人与上述两家公司的深耕领域不同，两家上市公司的经营范围、

主营业务均属于化工领域，而发行人的业务属于有色金属压延加工领域；

（2）发行人所处行业属于资金密集型行业，公司日常经营及业务扩张均需

要较大的资金支持，且目前发行人面临产能利用率饱和、产品结构优化等方面的

问题，因此存在通过公开市场募集资金的需求，为公司 “年产 20 万吨铝板带箔

项目”及日常经营提供资金支持；

（3）发行人虽然兄弟公司众多且已经有两家为上市公司，但均为独立的法

人主体，上市公司的独立性更为严格。发行人本身业务独立完整，不存在对控股

股东、兄弟公司的依赖，因此包括两家上市公司在内的众多兄弟公司对于发行人

的上市没有影响；

（4）发行人募集资金投资项目“年产 20 万吨铝板带箔项目”资金需求量大、

项目建设时间较长、并且项目的达产需要一定时间，导致项目预期经济效益在短

1-1-1-119
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



期内难以完全实现，因此，相较于债权融资，发行人更倾向于通过上市获得持续

性的融资平台进行股权融资。

3、控股股东、实际控制人控制的各主体业务的关联性及相关业务板块的布

局安排

控股股东华峰集团成立于 1995 年 1 月 16 日，截至本招股说明书签署日，除

本公司及重庆华峰外，华峰集团及其控股股东尤小平控制的企业一共 82 家，目

前的业务布局为以化工新材料板块为主，以金属、金融、物流、贸易等板块为辅，

遵循“做强主业，适度多元，产融结合”的发展战略，打造国际一流的高品质的新

材料供应商。


（六）持有发行人 5%以上股份的主要股东持股意向及减持意向

本次公开发行前，持有本公司 5%以上股份的股东华峰集团、平阳诚朴出具

了如下持股意向：

1、转让股份的条件

（1）转让股份的积极条件

①法律法规及规范性文件规定的及持股 5%以上股份股东承诺的限售期限届

满；

②股份转让前需向发行人董事会说明转让股份的原因，并通过发行人发布

减持股份意向公告。

（2）转让股份的消极条件

持有发行人 5%以上股份的股东在以下期限内将不得转让所持有发行人的股

份：

①发行人定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原公告

日前 30 日起至最终公告日；

②发行人业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；

1-1-1-120
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



③自可能对发行人股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或进入

决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；

④法律法规及交易所规范性文件规定的其他期间。

2、未来转让股份的方式

未来在股份转让的条件满足后，持有发行人 5%以上股份的股东将按照法律

法规允许的交易方式转让所持有发行人的股份。

3、未来转让股份的数量

持有发行人 5%以上股份的股东在所持发行人股份的锁定期满后两年内减持

股份的，每年减持股份数量不超过其持有股份数量的 25%。

4、公告承诺

持有发行人 5%以上股份的股东减持股份时，将至少提前三个交易日通过上

海证券交易所将转股意向予以公告，在公告中需明确预计减持的股份数量或者

预计减持的股份数量区间。

5、未来转让股份的期限

持有发行人 5%以上股份的股东自做出公告减持意向三个交易日后可进行股

份转让，如公告后二十个交易日内未完成减持，继续减持时需要重新履行上述

公告程序。

6、未履行承诺需要承担的后果

如持有发行人 5%以上股份的股东未按照持股意向说明转让股份，则转让股

份所得归发行人，并将赔偿因转让股份给发行人或其他股东因此造成的损失。




1-1-1-121
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



八、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本情况

公司发行前总股本为 74,890.06 万股，本次拟申请发行人民币普通股（A 股）

股票不超过 24,963.00 万股，占发行后总股本比例为不低于发行后总股本的 10%

且不高于发行后总股本的 25%。本次发行前，公司股本无国有股份和外资股

份。

本次发行前后公司股本结构情况如下：

本次发行前 本次发行后
股东姓名/名称
股数（万股） 比例 股数（万股） 比例
华峰集团 55,060.06 73.52% 55,060.06 55.14%
尤小华 2,500.00 3.34% 2,500.00 2.50%
尤金焕 2,500.00 3.34% 2,500.00 2.50%
横琴睿星 1,000.00 1.34% 1,000.00 1.00%
深圳前海瑞炜 500.00 0.66% 500.00 0.50%
上海佩展 1,330.00 1.78% 1,330.00 1.33%
平阳诚朴 12,000.00 16.02% 12,000.00 12.02%
本次公开发行 - - 24,963.00 25.00%
合计 74,890.06 100.00% 99,853.06 100.00%


（二）自然人股东在发行人及其关联方任职情况

本次发行前公司自然人股东在发行人任职情况如下：

姓名 持股数量（万股） 在公司任职情况
尤小华 2,500.00 重庆华峰执行董事
尤金焕 2,500.00 无


（三）本次发行前各股东间的关联关系

本次发行前，公司股东尤小华、尤金焕分别持有公司控股股东华峰集团

4.8861%、8.1930%的股份，二人均担任华峰集团的董事，并且尤金焕、华峰集

团控股股东尤小平、尤小华三人为兄弟关系。




1-1-1-122
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司股东平阳诚朴的有限合伙人为陈国桢（公司股东尤小华配偶之弟）、尤

飞宇（华峰集团控股股东尤小平之子）、尤飞煌（华峰集团控股股东尤小平之

子），普通合伙人为杭州天准股权投资有限公司（华峰集团 100%控股公司）。

除上述情况外，公司各股东之间不存在其他关联关系。


（四）股东中的战略投资者持股及其简况

本次发行前，公司股东无战略投资者。


（五）本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承

诺

本次发行前发行人总股本为 74,890.06 万股，本次拟发行不超过 24,963.00

万股普通股（A 股）。

发行人控股股东华峰集团、实际控制人尤小平承诺：自发行人股票上市之

日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股

份，也不由发行人回购该部分股份；所持股票在锁定期满后两年内减持的，其

减持价格不低于发行价。若发行人股票在锁定期内发生派息、送股、资本公积

转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。上市后 6 个月内

如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后第 6 个月期

末收盘价低于发行价，所持发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。上述锁定

期限（包括延长的锁定期限）届满后 2 年内，选择集中竞价、大宗交易、协议转

让等合法方式减持，每年减持数量不超过锁定期届满时本人/本公司直接和间接

持有的发行人股份总数的 25%，减持价格将不低于本次发行并上市时发行人股

票的发行价（期间如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除

息事项，则作除权除息处理），且减持不影响本人/本公司对发行人的控制权。

发行人持股 5%以上股东平阳诚朴投资合伙企业（有限合伙）承诺：自发行

人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有

的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；所持股票在锁定期满后两年内

1-1-1-123
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



减持的，其减持价格不低于发行价。若发行人股票在锁定期内发生派息、送

股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。上

市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市

后第 6 个月期末收盘价低于发行价，所持发行人股份的锁定期限自动延长 6 个

月。上述锁定期限（包括延长的锁定期限）届满后 2 年内，选择集中竞价、大宗

交易、协议转让等合法方式减持，每年减持数量不超过锁定期届满时本企业直

接和间接持有的发行人股份总数的 25%（所持股份总数不超过 1,000 股的除外），

减持价格将不低于本次发行并上市时发行人股票的发行价（期间如有分红、派

息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），

且减持不影响本企业对发行人的控制权。

发行人实际控制人尤小平的亲属股东尤金焕、尤小华、尤飞宇、尤飞煌承

诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接

持有的发行人公开发行股票前已持有股份，也不由发行人回购该部分股份；所

持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。若发行人股票

在锁定期内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应

相应作除权除息处理。上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价

均低于发行价，或者上市后第 6 个月期末收盘价低于发行价，所持发行人股份

的锁定期限自动延长 6 个月。

发行人股东横琴睿星股权投资基金（有限合伙）、深圳前海瑞炜二期投资中

心（有限合伙）及上海佩展投资管理中心（有限合伙）承诺：自取得华峰铝业股

份的工商变更手续完成之日（2018 年 6 月 20 日）起三十六个月内，及自华峰铝

业股票上市之日起十二个月内（以上述时间中较晚的为准），不转让或者委托他

人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已持有股份，也不由发行人

回购该部分股份。

间接持有公司股份的董事长陈国桢承诺：公司股票上市交易之日起三十六

个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司本次发行前已持

有的股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司本次发行前已持有的股


1-1-1-124
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



份；若公司上市后六个月内股票价格连续二十个交易日的收盘价均低于发行

价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价（若公司在上市后六个月内发生派

发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，上述价格将

作相应调整），本人直接、间接所持公司股票的锁定期在原有锁定期限的基础上

自动延长六个月；本人在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让

的股份不超过本人直接或间接持有公司股份总数的 25%，本人离职后六个月

内，不转让本人直接或者间接持有的公司股份；锁定期满后两年内减持的，减

持价格不得低于本次发行并上市时公司股票的发行价（若上述期间公司发生派发

股利、送红股、转增股本、增发新股或配股除权、除息行为的，则上述价格进

行相应调整）。


（六）工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况

公司设立以来，不曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持

股或股东数量超过二百人的情况。


九、员工及社会保障情况

（一）发行人员工结构情况

2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日公司员工人数

分别为 1,327 人、1,738 人、1,760 人。

截至 2019 年 12 月 31 日，公司员工构成情况如下表所示：

年龄结构 人数 所占比例
25 岁及以下 273 15.51%
26 岁-35 岁（含） 999 56.76%
36 岁-45 岁（含） 389 22.10%
45 岁以上 99 5.63%
合计 1,760 100.00%
学历结构 人数 所占比例
硕士及以上 22 1.25%
本科 183 10.40%
大专 390 22.16%

1-1-1-125
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


大专以下 1,165 66.19%
合计 1,760 100.00%
专业分工 人数 所占比例
管理人员 9 0.51%
行政人员 103 5.85%
财务及内审人员 25 1.42%
业务人员 54 3.07%
采购人员 14 0.80%
研发、生产及技术支持人员 1,442 81.93%
质控人员 113 6.42%
合计 1,760 100.00%


（二）发行人执行社会保障制度、住房公积金缴纳制度的情况

公司按照《中华人民共和国劳动合同法》和国家及地方其他有关劳动法律、

法规的规定，与所有员工签订了劳动合同。

1、发行人的社保及公积金缴纳情况

公司按照《中华人民共和国社会保险法》、《实施<中华人民共和国社会保

险法>若干规定》等相关法律、法规，按时给员工交纳各类社会保险，包括基本

养老保险、基本医疗保险、失业保险、生育保险、工伤保险和住房公积金。

截至 2019 年 12 月 31 日，母公司“五险一金”缴纳比例如下表所示：

险种 公司缴纳比例 员工缴纳比例
养老保险 16% 8%
失业保险 0.5% 0.5%
工伤保险 0.32% -
生育保险 1% -
医疗保险 9.5% 2%
住房公积金 7% 7%

截至 2019 年 12 月 31 日，重庆华峰“五险一金”缴纳比例如下表所示：

险种 公司缴纳比例 员工缴纳比例
养老保险 16% 8%
失业保险 0.5% 0.5%
工伤保险 1.6% -
医疗保险、生育保险 10% 2%
住房公积金 8% 8%



1-1-1-126
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内，母公司华峰铝业及子公司重庆华峰缴纳的社保、住房公积金金

额如下（单位：万元）：

项目 2017 年度 2018 年度 2019 年度
社会保险费 560.92 736.32 811.55
住房公积金 278.74 389.29 570.24

2、发行人办理社保和住房公积金的员工人数、未缴纳原因及对发行人的影

响

（1）相关员工未缴纳原因，是否存在补缴情况

报告期内，发行人相关员工未缴纳原因具体如下：

①社保

母公司

项目 2017 年末 2018 年末 2019 年末
应缴人数 1,158 1,071 1,038
实缴人数 1,144 1,058 1,033
5 人为离职当月退保、 5 人为当月离职、3
人为退休返聘、3 人由 人为当月入职时缴费
关联企业代缴、1 人为 系统已关闭、2 人为 3 人为退休返聘、 人为
差异原因
外籍人员未缴纳、1 人 退休返聘、2 人为外 外籍人员未缴纳
为当月入职时缴费系 籍人员未缴纳、1 人
统已关闭 由关联企业代缴

重庆华峰

项目 2017 年末 2018 年末 2019 年末
应缴人数 169 667 722
养老：643； 养老：716；
养老、医疗、生育：160；
实缴人数 医疗、生育：645； 医疗、生育：717；
工伤、失业：162
工伤、失业：646 工伤、失业：718
养老：4 人为当月入职 养老：16 人为当月离 养老： 人为当月离职、
时缴费系统已关闭、3 职、3 人为其此前单位 1 人为退休返聘、1 人
人为当月漏缴、2 人为 存在欠费导致暂无法 为其上家单位尚未退
员工个人已购买养老 缴纳、2 人由关联企业 出导致无法缴纳、1 人
保险且尚未退保； 代缴、2 人为当月入职 为其养老账户欠费导
差异原因 医疗、生育：4 人为当 未缴纳、1 人为当月到 致无法缴纳；
月入职时缴费系统已 达退休年龄正在办理 医疗、生育： 3 人为
关闭、3 人为当月漏 手续； 当月离职、1 人为退休
缴、1 人为员工个人已 医疗、生育：16 人为 返聘、1 人为其上家单
购买医疗、生育保险且 当月离职、2 人由关联 位尚未退出导致无法
尚未退保、1 人为其此 企业代缴、2 人为当月 缴纳；


1-1-1-127
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


前单位存在欠费导致 入职未缴纳、1 人为当 工伤、失业：3 人为当
暂无法缴纳； 月到达退休年龄正在 月离职、1 人为退休返
工伤、失业：4 人为当 办理手续、1 人为其个 聘
月入职时缴费系统已 人已参加保险且未停
关闭、3 人为当月漏缴 办；
工伤、失业：16 人为
当月离职、2 人由关联
企业代缴、2 人为当月
入职未缴纳、1 人为当
月到达退休年龄正在
办理手续

②住房公积金

母公司

项目 2017 年末 2018 年末 2019 年末
应缴人数 1,158 1,071 1,038
实缴人数 990 1,051 1,032
150 人为入职不满 6 10 人为拟调往重庆华峰
个月试用员工，转正 的人员，待调动后由重庆 1 人为拟调往重庆
后缴纳、7 人为离职 华峰补缴、3 人为当月离 华峰的人员，待调动
当月封存、4 人为本 职未缴纳、2 人为外籍人 后由重庆华峰补缴、
差异原因
人意愿不缴纳、3 人 员未缴纳、2 人为退休返 2 人为外籍人员未
由关联企业代缴、3 聘、2 人为当月入职且其 缴纳、3 人为退休返
人为退休返聘、1 人 上家公司已缴纳当月、1 聘
为外籍人员未缴纳 人由关联企业代缴

重庆华峰

项目 2017 年末 2018 年末 2019 年末
应缴人数 169 667 722
实缴人数 56 625 717
16 人为当月离职且自愿不
122 人为入职不满 6
缴纳、12 人为涉及补缴且 1 人为当月离职、4
个月试用员工，转正
资料暂不全无法缴纳、11 人为当月入职且其
差异原因 后缴纳、9 人为误给
人为当月入职员工、 人由 上家单位已缴纳当
尚未入职员工提前购
关联企业代缴、 人为次月 月
买
离职且自愿不缴纳

（2）须补缴的金额与补救措施及对发行人经营成果的影响

经测算，如需补缴，报告期各期需补缴金额分别为（单位：万元）：

项目 2017 年度 2018 年度 2019 年度
补缴金额 150.83 232.51 67.99
占当年归属于母公司普通股股东的净利润比例 0.73% 1.39% 0.37%

如上所示，报告期各期需补缴金额占当年归属于母公司普通股股东的净利

1-1-1-128
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



润比例均不高于 1.5%，占比较低，对发行人经营成果无较大影响。

3、办理社保和缴纳住房公积金的起始日期及补缴情况

母公司华峰铝业于 2009 年 4 月设立社会保险账户，于 2010 年 12 月设立住

房公积金账户；全资子公司重庆华峰成立于 2016 年 9 月 23 日，于 2017 年 5 月

设立社会保险账户，于 2017 年 5 月设立住房公积金账户。

报告期内，公司存在未替试用期内员工缴纳住房公积金的不规范情形。截

至本招股说明书签署日，前述不规范事宜已得到纠正。

经上海市金山区人力资源和社会保障局于 2020 年 1 月 16 日出具的《证明》

确认，华峰铝业在 2014 年至 2020 年 1 月 16 日期间在金山行政区域内依法支付

工资、缴纳社会保险，未发现违反劳动保障法律法规用工的记录，也无因违反

劳动保障法律法规受到行政处罚。经上海市公积金管理中心于 2020 年 1 月 15

日出具的《上海市单位住房公积金缴存情况证明》确认，华峰铝业的住房公积金

账户在 2019 年 12 月处于正常缴存状态，公司自建立账户以来未有受上海市公积

金管理中心行政处罚记录。经重庆市涪陵区人力资源和社会保障局分别于 2018

年 8 月 23 日、2019 年 3 月 8 日、2020 年 1 月 10 日出具的《证明》确认，重庆

华峰分别在 2017 年 5 月 4 日至 2018 年 8 月 23 日、2018 年 7 月 1 日至 2019 年 3

月 8 日、2019 年 1 月 1 日至 2020 年 1 月 10 日期间能够遵守国家劳动人事和社

会保障法律法规，依法执行国家劳动人事和社会保障政策，能够按时发放工资

和缴纳各项社会保险费用，符合有关劳动人事和社会保障方面的法律、法规及

规范性文件，没有因违反相关法律、法规而受到行政处罚的情况。经重庆市住

房公积金管理中心涪陵区分中心分别于 2018 年 9 月 20 日、2019 年 3 月 8 日出

具的《证明》确认，重庆华峰分别在 2016 年 9 月 23 日至 2018 年 9 月 20 日、2018

年 7 月 1 日至 2019 年 3 月 8 日期间自觉遵守国家有关住房公积金方面的法律、

法规和地方性规章，均已按照相关法律、法规及地方性规章的要求为员工缴纳

了住房公积金，未有任何拖欠或其他任何违反相关法律、法规及地方性规章的

行为。经重庆市住房公积金管理中心涪陵区分中心于 2020 年 1 月 19 日出具的

《单位住房公积金缴存证明》确认，重庆华峰按照国家《住房公积金管理条例》

1-1-1-129
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（国务院 350 号令）及相关规定于 2017 年 4 月起为职工缴存住房公积金，缴至

2019 年 12 月。

公司控股股东华峰集团、实际控制人尤小平已出具承诺，若华峰铝业因违

反劳动用工、劳动保护、社会保险和住房公积金缴纳相关的法律、法规而遭受

任何处罚、索赔和补缴，均将由本人/本公司予以全额补偿。


十、实际控制人、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管

理人员的重要承诺及履行情况

（一）公司股东关于股份锁定及减持意向的承诺

1、公司全体股东对股份锁定作出了相关承诺，内容详见本节“八、（五）本

次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺”。

2、本次发行前持股 5%以上股东持股意向和减持意向的承诺

本次公开发行前，持有本公司 5%以上股份的股东华峰集团、平阳诚朴出具

了如下持股意向：

（1）转让股份的条件

①转让股份的积极条件

A、法律法规及规范性文件规定的及持股 5%以上股份股东承诺的限售期限

届满；

B、股份转让前需向发行人董事会说明转让股份的原因，并通过发行人发布

减持股份意向公告。

②转让股份的消极条件

持有发行人 5%以上股份的股东在以下期限内将不得转让所持有发行人的股

份：




1-1-1-130
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



A、发行人定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原公

告日前 30 日起至最终公告日；

B、发行人业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；

C、自可能对发行人股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或进入

决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；

D、法律法规及交易所规范性文件规定的其他期间。

（2）未来转让股份的方式

未来在股份转让的条件满足后，持有发行人 5%以上股份的股东将按照法律

法规允许的交易方式转让所持有发行人的股份。

（3）未来转让股份的数量

持有发行人 5%以上股份的股东在所持发行人股份的锁定期满后两年内减持

股份的，每年减持股份数量不超过其持有股份数量的 25%。

（4）公告承诺

持有发行人 5%以上股份的股东减持股份时，将至少提前三个交易日通过上

海证券交易所将转股意向予以公告，在公告中需明确预计减持的股份数量或者

预计减持的股份数量区间。

（5）未来转让股份的期限

持有发行人 5%以上股份的股东自做出公告减持意向三个交易日后可进行股

份转让，如公告后二十个交易日内未完成减持，继续减持时需要重新履行上述

公告程序。

（6）未履行承诺需要承担的后果

如持有发行人 5%以上股份的股东未按照持股意向说明转让股份，则转让股

份所得归发行人，并将赔偿因转让股份给发行人或其他股东因此造成的损失。



1-1-1-131
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）关于避免同业竞争的承诺函

为了避免未来发生同业竞争，发行人控股股东华峰集团、实际控制人尤小

平已经向发行人出具了《避免同业竞争承诺函》，内容详见本招股说明书“第七

节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（四）避免同业竞争的有关协议

和承诺”。

截至本招股说明书签署日，上述承诺得到了切实履行。


（三）关于规范关联交易的承诺函

1、关于规范关联交易的承诺

公司控股股东华峰集团、实际控制人尤小平已向本公司出具《关于规范与上

海华峰铝业股份有限公司关联交易的承诺函》，具体内容见本招股说明书“第七

节 八、控股股东、实际控制人作出的规范关联交易的承诺”。

2、关于违背关联交易的承诺的约束措施

未来如发行人控股股东、实际控制人违背关联交易相关承诺，如下约束措

施将被触发启动：

（1）公司，公司股东，公司董事、监事、高级管理人员任何一方认为控股

股东、实际控制人与发行人发生的关联交易在发生关联交易的必要性、关联交

易定价的公允性及关联交易履行程序的合规性等方面存在瑕疵，则异议方可向

发行人独立董事提出书面异议；如独立董事就关联交易瑕疵向控股股东、实际

控制人提出异议，控股股东、实际控制人自接到书面异议通知之日起 3 个工作

日内促成发行人成立可由独立董事、监事、律师、会计师组成的调查组，对控

股股东、实际控制人与发行人之间的关联交易进行调查（其中律师、会计师由独

立董事选任，费用先由公司垫付，但最终由认定的过错方承担）。

（2）调查组成立之日起 2 个交易日内，控股股东、实际控制人将促成发行

人将调查组成立事宜通过上海证券交易所进行公告。


1-1-1-132
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（3）调查组成立后即展开对控股股东、实际控制人与发行人发生的关联交

易的必要性、定价公允性及程序的合规性进行调查，调查期限由调查组根据相

关事项的具体情况而定，但最长不应超过 6 个月。

（4）调查结果及处理

①如果调查组调查结果认为发行人与控股股东、实际控制人发生的关联交

易非必要，则控股股东、实际控制人将主动撤销与发行人之间发生的关联交

易，或由发行人决定是否遵守并履行相关关联交易协议；无论何种情形，控股

股东、实际控制人将赔偿发行人或其他利益受损方因此而产生的损失，同时控

股股东、实际控制人将促成发行人追究其内部责任人的责任。

②如果调查组调查结果认为发行人与控股股东、实际控制人发生的关联交

易未履行法律法规、公司章程及其他规范性文件规定的决策程序，控股股东、

实际控制人将促成发行人补充履行关联交易决策程序、追究发行人内部责任人

的责任。

③如果调查组调查结果认为发行人与控股股东、实际控制人发生的关联交

易显失公允，或控股股东、实际控制人存在违规占用或转移公司的资金、资产

及其他资源，或要求发行人违规提供担保的情形，控股股东、实际控制人将按

照调查组认可的公允价值与交易价值的差额，将相关收益交付发行人。尽快将

违规占用或转移公司的资金、资产及其他资源交还上市公司，尽快解除公司提

供的违规担保，对发行人造成损失的，依法赔偿。同时，调查组应以发行人的

名义向证券监管部门报告，控股股东、实际控制人将无条件配合监管部门的调

查。

④如控股股东、实际控制人与发行人之间发生的关联交易出现其他违法违

规情形的，控股股东、实际控制人将遵守并执行调查组出具的处理意见。

（5）控股股东、实际控制人将促成发行人及时通过证券交易所公告关联交

易的调查结果及处理结果。




1-1-1-133
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）控股股东关于虚假陈述的相关承诺

1、关于虚假陈述的相关承诺

控股股东保证发行人提交的《首次公开发行股票并上市招股说明书》及其他

发行申请文件（以下简称为“发行申请文件”）中不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。如发行申请文件中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且对

判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，控股股东将投

票同意发行人依法以二级市场价格回购首次公开发行的全部新股，且控股股东

将以二级市场价格购回已转让的原限售股份。

此外，招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者

在证券交易中遭受损失的，控股股东及实际控制人将依法赔偿投资者损失。

2、控股股东因虚假陈述未能履行回购承诺的约束措施

如未来控股股东未能按承诺履行回购义务，以下约束措施将被触发或启

动：

（1）如因本公司的原因使得公司无法回购股份的，则在公司合格股东召集

召开的关于股份回购的临时股东大会中，本公司将自动放弃所持公司股份的表

决权。公司其他股东可据本约束措施主张本公司无权对股份回购相关事项进行

表决。

（2）公司可以依据本约束措施扣除本公司的分红，并根据本约束措施向监

管部门报告，协助有关部门对本公司采取强制措施。

3、控股股东关于违背虚假陈述相关承诺造成投资者损失的约束措施

如因控股股东原因导致招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致

使投资者和其他方在证券发行和交易中遭受损失的，以下约束措施将被启动：

（1）因控股股东原因导致招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，使投资者在证券交易中遭受损失的，控股股东同意以控股股东财产补偿投

资者因证券交易产生的损失。
1-1-1-134
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）如控股股东被监管部门认定为虚假陈述责任人且应当赔偿投资者损

失，控股股东将在监管部门规定的期限内按照监管部门的要求以本公司的财产

向投资者承担赔偿责任。

（3）如控股股东未能在规定的期限内对投资者进行赔偿，发行人有权将控

股股东在发行人的工资、奖金、补贴、股票分红等收入予以扣除，用以对投资

者的赔偿，并可向控股股东进行追偿，直至足额承担控股股东应当承担的赔偿

责任。


（五）发行人关于虚假陈述的相关承诺

1、发行人关于虚假陈述的相关承诺

发行人保证提交的《首次公开发行股票并上市招股说明书》及其他发行申请

文件中不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如发行申请文件中存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，且对判断公司是否符合法律规定的发行条件

构成重大、实质影响的，本公司将依法以二级市场价格回购首次公开发行的全

部新股。具体如下：

（1）回购资金来源

公司回购首次公开发行的全部新股的资金来源为公司自有资金。

（2）回购交易原则

本公司以要约收购方式回购股份。

（3）回购价格

本公司将以二级市场价格作为回购价格，对本公司首次公开发行的股份进

行回购。

（4）回购数量

公司因虚假陈述事项回购的股份数为公司首次公开发行的股份数，如自公

司首次公开发行上市以来发生转增、送股、配股等原因导致股份数量发生变化

1-1-1-135
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



的，公司回购数为按照首次公开发行的股份数考虑上述转增、送股、配股等原

因导致股份数量发生变化后的股数确定。在规定的回购期限内，预受要约股份

的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预受要约的股份；

预受要约股份的数量小于预订回购数量时，公司应回购股东预受的全部股份。

此外，如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使

投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

2、发行人因虚假陈述未能履行回购承诺的约束措施

如未来本公司未能按承诺履行回购义务，以下约束措施将被触发或启动：

（1）本公司的董事会可根据本约束措施以公司的名义启动虚假陈述调查和

股份回购程序，并及时向监管部门报告。同时协助有关部门对公司采取相关强

制措施。

（2）公司监事会可根据本约束措施以公司的名义启动股份锁定程序，并及

时向监管部门报告。同时协助有关部门对公司采取相关强制措施。

（3）无论董事会、监事会是否履行上述职责，单独或合计持有公司 10%以

上股份的股东均有权提议召开临时股东大会，授权公司董事会、监事会或其他

机构以公司的名义启动股份回购措施。

3、发行人关于违背虚假陈述相关承诺造成投资者损失的约束措施

如因发行人原因导致招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致使

投资者和其他方在证券发行和交易中遭受损失的，以下约束措施将被启动。

（1）因发行人原因导致招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人同意以其本公司财产补偿投资者因

证券交易产生的损失。

（2）如发行人被监管部门认定为虚假陈述责任人且应当赔偿投资者损失，

发行人将在监管部门规定的期限内按照监管部门的要求以本公司的财产向投资

者承担赔偿责任。

1-1-1-136
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（六）公司董事、监事及高级管理人员关于虚假陈述相关承诺

1、发行人董事、监事、高级管理人员关于虚假陈述的相关承诺

本公司全体董事承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。如招股说明

书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失

的，本人将依法赔偿投资者损失。

本公司全体监事承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。如招股说明

书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失

的，本人将依法赔偿投资者损失。

本公司全体高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。如招

股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭

受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

2、发行人董事、监事、高级管理人员关于违背虚假陈述承诺的约束措施

如因发行人董事、监事及高级管理人员的原因导致招股说明书有虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏致使投资者和其他方在证券发行和交易中遭受损失

的，以下约束措施将被启动。

（1）因本人原因导致招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，使

投资者在证券交易中遭受损失的，本人同意以本人财产补偿投资者因证券交易

产生的损失。

（2）如本人被监管部门认定为虚假陈述责任人且应当赔偿投资者损失，本

人将在监管部门规定的期限内按照监管部门的要求以本人的财产向投资者承担

赔偿责任。




1-1-1-137
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（3）如本人未能在规定的期限内对投资者进行赔偿，发行人有权将本人在

发行人的工资、奖金、补贴、股票分红等收入予以扣除，用以对投资者的赔

偿，并可向本公司进行追偿，直至足额承担本公司应当承担的赔偿责任。


（七）关于公司上市后三年内稳定股价措施的预案

根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证监会公告

[2013]42 号）的规定，为维护华峰铝业首次公开发行人民币普通股（A 股）股票

并上市后股价的稳定，公司分别召开了董事会和股东大会，审议并通过了《关于

制订<关于稳定上海华峰铝业股份有限公司股价的预案>》的议案，预案的具体

内容如下：

“1、启动稳定股价措施的条件

公司上市后三年内，如公司股票收盘价格（如果因派发现金红利、送股、转

增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照上海证券交易所的有关规

定作复权处理，下同）连续 20 个交易日低于最近一期经审计的每股净资产（每

股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份

总数，下同）（以下简称“启动条件”），则公司应按下述规则启动稳定股价措施。

2、稳定股价的具体措施

公司稳定股价的具体措施当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应

依照法律、法规、规范性文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履

行相关法定程序后采取以下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措

施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：

（1）公司回购

①自公司股票上市交易后三年内触发启动条件时，为稳定公司股价之目

的，在不影响公司正常生产经营的情况下并且符合股票回购相关规定的前提

下，经董事会、股东大会审议同意，公司通过交易所集中竞价交易方式回购公

司股票，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。


1-1-1-138
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



②公司用于回购股份的资金总额不低于上一个会计年度经审计净利润的

10%，或回购股份数量不低于回购时公司股本的 1%，并且公司单次及/或连续十

二个月回购股份不超过公司总股本的 2%，公司回购股票的价格不超过前一年度

经审计的每股净资产的 120%。

③在公司符合本预案规定的回购股份的相关条件的情况下，公司董事会经

综合考虑公司经营发展实际情况、公司所处行业情况、公司股价的二级市场表

现情况、公司现金流量状况、社会资金成本和外部融资环境等因素，认为公司

不宜或暂无须回购股票的，经董事会决议通过并经半数以上独立董事同意后，

应将不回购股票以稳定股价事宜提交股东大会审议，并经出席会议的股东所持

表决权的三分之二以上通过。

（2）控股股东增持

自公司股票上市交易后三年内触发启动条件时，为稳定公司股价之目的，

控股股东在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具体方案

中确定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票。控股

股东用于增持公司股票的资金总额不低于最近一个会计年度从公司分得的现金

股利的 20%，不超过最近一年会计年度从公司分得的现金股利的 40%，且单次

及/或连续十二个月增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%，增持价格不超

过前一年度经审计的每股净资产的 120%。

除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳

定措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不

转让其持有的公司股份。除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持

有的股份。

（3）董事、高级管理人员增持

自公司股票上市交易后三年内触发启动条件时，为稳定公司股价之目的，

董事（不包括独立董事、下同）、高级管理人员在符合股票交易相关规定的前提

下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定的增持金额和期间，通过交易所集


1-1-1-139
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



中竞价交易方式增持公司股票。董事、高级管理人员用于购入公司股票的资金

总额不低于上一年度从公司获得薪酬的 20%（税后），但不超过该等董事、高级

管理人员上一年度获得薪酬的 40%（税后）。

触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的控股股东、董事、高级管理人

员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内不再作为控股股

东和/或职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。本公司于上市

后三年内新聘用的董事、高级管理人员须遵照《关于稳定上海华峰铝业股份有限

公司股价的预案》要求履行相关义务。

3、稳定股价措施的启动程序

（1）公司回购

①公司董事会应在启动条件触发之日起 10 个交易日内做出实施回购股份或

不实施回购股份的决议。

②公司董事会应当在做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购股

份预案（应包括拟回购的数量范围、价格区间、完成时间等信息）或不回购股份

的理由，并发布召开股东大会的通知。

③经股东大会决议决定实施回购的，公司应在公司股东大会决议做出之日

起下一个交易日开始启动回购，并应在履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内

实施完毕。

④公司回购方案实施完毕后，应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告，

办理工商变更登记手续。

（2）控股股东增持

①控股股东应在启动条件触发之日起 10 个交易日内，就其增持公司 A 股股

票的具体计划（应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息）书面通

知公司并由公司进行公告。




1-1-1-140
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



②控股股东应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动增持，并应在

履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内实施完毕。

（3）董事、高级管理人员增持

①董事、高级管理人员应在启动条件触发后，控股股东、实际控制人增持

公司股票以及公司回购股票的计划实施完毕后，公司股价仍低于最近一期每股

净资产时，应在公司完成股份回购计划之日起 10 个交易日内就其增持公司 A 股

股票的具体计划（应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息）书面

通知公司并由公司进行公告。

②董事、高级管理人员应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动增

持，并应在履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内实施完毕。

4、稳定股价措施的中止条件

在实施上述增持计划过程中，如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均高于

公司最近一期经审计的每股净资产，则实施方可中止实施股份增持计划。

5、股价稳定方案的优先顺序

触发股价稳定方案时，公司回购公司股票为第一顺位，控股股东增持股票

为第二顺位，董事和高级管理人员增持股票为第三顺位。公司用尽最大回购资

金后，公司股价仍未达到停止股价稳定方案的条件的，则由控股股东增持；控

股股东增持到承诺的最大数量后，公司股价仍未达到停止股价稳定方案的条件

的，则由董事、高级管理人员承担增持义务。控股股东、董事、高级管理人员

履行完成强制增持义务后，可自愿增持。

6、约束措施

（1）控股股东负有增持股票义务，但未按本预案的规定提出增持计划和/

或未实际实施增持计划的，公司有权责令控股股东在限期内履行增持股票义

务，控股股东仍不履行的，每违反一次，应向公司按如下公式支付现金补偿：

控股股东最低增持金额—实际增持股票金额（如有）

1-1-1-141
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



控股股东拒不支付现金补偿的，公司有权扣减其应向控股股东支付的分

红。控股股东多次违反上述规定的，现金补偿金额累计计算。

（2）公司董事、高级管理人员负有增持股票义务，但未按本预案的规定提

出增持计划和/或未实际实施增持计划的，公司有权责令董事、高级管理人员在

限期内履行增持股票义务，董事、高级管理人员仍不履行，应向公司按如下公

式支付现金补偿：

每名董事、高级管理人员最低增持金额—实际增持股票金额（如有）

董事、高级管理人员拒不支付现金补偿的，公司有权扣减其应向董事、高

级管理人员支付的报酬。

公司董事、高级管理人员拒不履行本预案规定的股票增持义务情节严重

的，控股股东或董事会、监事会、半数以上的独立董事有权提请股东大会同意

更换相关董事，公司董事会有权解聘相关高级管理人员。

7、本预案的法律程序

本预案需经公司 2018 年第四次临时股东大会审议通过后，自公司完成首次

公开发行 A 股股票并上市之日起生效。公司控股股东华峰集团有限公司及公司

董事和高级管理人员已承诺：（1）已了解并知悉《关于稳定上海华峰铝业股份

有限公司股价的预案》的全部内容；（2）愿意遵守和执行《关于稳定上海华峰

铝业股份有限公司股价的预案》的内容并承担相应的法律责任。

如因法律法规修订或政策变动等情形导致本预案与相关规定不符，公司董

事会应对本预案进行调整的，需经出席股东大会的股东所持有表决权股份总数

的三分之二以上同意通过。”




1-1-1-142
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（八）公司的董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的承

诺

本公司董事、高级管理人员已出具填补被摊薄即期回报承诺，请详见本招

股说明书“重大事项提示”之“四、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺”的相

关内容。




1-1-1-143
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第六节 业务和技术

一、主营业务及变化情况

（一）公司的主营业务

公司主要从事铝板带箔的研发、生产和销售。公司生产的铝板带箔按用途
主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，其中铝热传输材料主要用于交
通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行业热交换系统的制造，属于
高附加值、深加工的铝合金材料，又分为铝热传输非复合材料和铝热传输复合
材料。其中特别是复合料，附加值更高，技术难度更大、工序更为复杂。而新
能源汽车用电池料主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件。此外，公司自
2019 年开始生产冲压件，冲压件主要用于制造汽车冷却设备等的结构件，属于
公司现有产品的下游衍生产品。公司所处的细分行业为铝压延加工的铝轧制材
子行业。

公司的经营范围是：铝合金复合材料的生产及其技术开发、自研技术的转
让，销售自产产品、机械设备、汽车零部件及模具，铝及铝合金板材、带材、
箔材、有色金属复合材料、新型合金材料的批发、进出口、佣金代理（拍卖除
外）及其相关配套业务。

随着我国汽车行业的快速发展，公司抓住行业发展机遇并着重进入汽车热
交换器领域，并迅速发展成为行业龙头。公司主要面向汽车市场，下游客户众
多，已获得全球上百家知名汽车零部件供应商的认可，成为其合格供应商。客
户包括世界汽车系统零部件的知名供应商日本电装株式会社（DENSO）、德国
知名汽车零部件供应商 MAHLE Group（马勒集团）、韩国知名的汽车空调产品
专业生产厂商 Hanon Systems Corp.（汉拿集团）等全球知名汽配集团以及长城汽
车、比亚迪等中国主流汽配商。公司产品主要用于制造汽车散热器及汽车空调
零部件，相当比例的客户是为奔驰、宝马、奥迪、特斯拉等高端车型配套的知
名汽配供应商。公司曾获日本电装（DENSO）2014 年区域合作供应商奖以及
MAHLE Group（马勒集团）2017 年质量优秀供应商奖。



1-1-1-144
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）公司设立以来主营业务的变化情况

公司自成立以来主营业务未发生重大变化。公司业务发展历程如下所述：

2008 年 7 月-2010 年底：建设阶段。2008 年 7 月，公司注册成立并开始筹建
“年产 8 万吨铝合金复合材料项目”（一期项目）；2010 年底，项目全面竣工并
进入试生产。

2011 年-2013 年：初步发展阶段。在此期间，公司被认定为上海市高新技术
企业、上海市金山区企业技术中心和金山区企业工程技术研究中心。公司业务
逐步拓展至全球 20 余个国家和地区，年销额首次突破 10 亿元。2013 年第三季
度，公司开始筹建二期项目“年产 5 万吨民用空调铝合金复合材料投资建设项
目”。

2014 年至今：持续发展阶段。在此期间，公司二期项目逐渐达产，并持续
进行市场开拓和技术研发，开始了新能源汽车用电池料的小批量生产，同时开
始在国外设立海外办事处。公司被认定为上海市企业技术中心，承担上海市优
秀技术带头人项目、上海大张江专项科研项目等多个研发项目。2017 年 12 月，
公司出资收购重庆华峰 100%股份，完成在西南地区的生产基地战略布局，开始
进行“年产 20 万吨铝板带箔项目”建设。项目建成后，除现有产品外，公司将
新增汽车电池箔、电力容器铝箔等高附加值产品，作为公司占领高端产品市
场、完善铝板带箔产品线的战略选择。

二、发行人所处行业的基本情况

（一）行业分类体系

公司的主要产品为铝板带箔（公司自 2019 年开始生产少量冲压件，为现有
铝板带箔产品的衍生产品），按产品的用途主要分为铝热传输材料、新能源汽车
用 电 池 料 和 冲 压 件 ， 属 于 铝 轧 制 材 。 根 据 《 国 民 经 济 行 业 分 类 （ GB/T
4754—2017）》和《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所处行业
为“有色金属冶炼和压延加工业（C32）”之“有色金属压延加工（C325）”之“铝压
延加工行业（C3252）”。


1-1-1-145
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



铝压延加工行业产业链如下图所示：




（二）行业主管部门、监管体制以及主要法规政策

1、行业主管部门及管理体制

公司所处行业的宏观管理部门包括国家发改委及工信部，主要负责研究制
定产业政策、提出中长期产业发展导向和指导性意见、项目审批等；工信部拟
定行业技术规范与标准，制定行业发展规划及产业政策。

公司所处行业的全国性行业组织为中国有色金属工业协会、中国有色金属
加工工业协会和上海铝业行业协会，主要负责根据国家政策法规，制定并监督
执行行业规则，规范行业行为，维护公平竞争；通过调查研究为政府制定行业
发展规划、产业政策以及有关法律法规提出意见和建议；协助政府主管部门制
定、修订本行业国家标准和实施监督；根据政府主管部门的授权和委托，开展
行业统计调查工作，包括对行业信息进行采集、整理、加工、分析与发布。

2、行业主要法律、法规及政策

目前，对公司发展有重大影响的行业经济政策或产业政策主要有：

政策名称 发布时间 发布部门 主要相关内容
《铝工业发展 该导则提出，铝的可回收性高，节能效果显著。
2009 年 环保部
循环经济环境 通过废铝收集、分拣、熔炼、深加工等产业链，

1-1-1-146
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


保护导则》 生产再生铝（重熔用铝锭、重配铝合金），以及
生产再生铝锭压铸或铸造汽车、摩托车、农业机
械的零配件以及五金件等。
《产业结构调
整指导目录 将“有色金属复合材料技术开发及应用”列为鼓励
2013 年 发改委
(2013 年 修 订 类产业。
版)》
指导铝行业结构调整，在布局与规模、产品质量、
《铝行业规范
工艺与装备、能源消耗、资源综合利用、环境保
条件（2013 年 2013 年 工信部
护、安全生产和社会责任等方面提出规范条件，
第 36 号）》
引导我国铝产业健康发展。
提出十个重点领域，新材料是重点推进领域之一，
《中国制造 明确提出要加快开发高性能轻合金材料。工信部
2025 》 （ 国 发 2015 年 国务院 通过工业强基、技术改造、基金等专项政策对高
（2015）28 号） 性能铝精深加工产品项目给予重点支持，推进铝
材在电力、建筑、交通等领域消费。
《关于营造良
提出推动有色金属工业持续健康发展的主要目标
好市场环境促
包括航空、汽车、建筑、电子、包装等领域有色
进有色金属工
金属材料消费量进一步增加。同时，该意见提出
业调结构促转
2016 年 国务院 加强金融扶持，利用多层次资本市场，加大对有
型增效益的指
色金属行业的融资支持。支持符合条件的有色金
导意见》（国
属企业拓宽直接融资渠道，在资本市场进行股权
办 发 （ 2016 ）
融资。
42 号）
《有色金属工
业发展规划
（ 2016-2020 提出要大力发展高端材料，并把铝合金材料作为
2016 年 工信部
年）》（工信 扩大应用重点领域。
部 规 （ 2016 ）
316 号）
《汽车动力电
规范对企业资格、生产条件、技术能力、产品、
池行业规范条
2016 年 工信部 质量保证能力、售后服务能力、规范管理等做了
件》（征求意
明确具体的要求。
见稿）
《“十三五”国 进一步发展壮大新一代信息技术、高端装备、新
家战略性新兴 材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、
2016 年 国务院
产业发展规 数字创意等战略性新兴产业，推动更广领域新技
划》 术、新产品、新业态、新模式蓬勃发展。
大力发展高端材料，研发生产满足我国新一代信
《有色金属工 息技术、先进轨道交通、节能与新能源汽车等高
业发展规划 端领域的关键基础材料，重点发展高强可焊大型
2016 年 工信部
（ 2016-2020 复杂截面铝合金型材，高性能铝合金汽车面板，
年）》 汽车防碰撞系统用泡沫铝结构件，汽车发动机和
内部结构件用铝合金材料等
关于印发《促 提出我国新能源汽车发展方向及主要目标：2018
工信部、
进汽车动力电 年，提升现有产品性价比，保障高品质电池供应；
发改委、
池产业发展行 2017 年 2020 年，基于现有技术改进的新一代锂离子动力
科技部、
动方案》的通 电池实现大规模应用；2025 年，采用新化学原理
财政部
知 的新体系电池力争实现技术变革和开发测试。
重点新材料首 2018 年 工信部 重点收录了先进有色金属材料、关键战略材料等

1-1-1-147
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


批次应用示范 166 种材料，并重点列示了应用于高端汽车、轨道
指 导 目 录 交通、航空航天、新能源汽车领域的铝合金材料。
（2018 年版）

（三）行业基本情况及发展概况

1、铝压延加工行业基本情况

铝压延加工业是将电解铝（主要是铝锭）通过熔铸、轧制或挤压、表面处理
等多种工艺及流程生产出各种铝材的过程。铝材按照加工工艺的不同又可以分
为铝轧制材和铝挤压材，合计可占到铝加工材产量的 95%以上。其中，铝轧制
材一般指铝板、铝带、铝箔，铝挤压材一般指铝型材、铝线材、铝管材等产
品。

我国是铝压延加工大国，根据国家统计局的数据，2010 年至 2019 年，我国
铝材产量从 2,237.50 万吨增加到 5,252.20 万吨，年均复合增长率为 9.94%，如下
图所示：




数据来源：国家统计局

2010 至 2019 年中国铝加工材产量年均复合增长率达到 9.94%，远远高于其
他国家的平均增幅，中国铝材产量增长迅猛，成为拉动全球铝材产量增长的关
键力量。同时中国又是全球最大的铝材出口国。自 2005 年实现总体净出口，
2018 年净出口量为 483.29 万吨。其中，铝型材于 2001 年最早实现净出口，铝轧

1-1-1-148
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



制材中铝箔 2004 年实现净出口，铝板带 2008 年实现净出口。中国铝材生产以满
足国内需求为主，出口在总消费中占比较小。

2、铝轧制材行业基本情况

该行业属于铝压延加工的细分行业。铝轧制材是指铝锭坯（铝合金铸锭或带
坯）通过轧制等工艺（压延变形的一种方式）形成的铝合金材料。

铝轧制材按形状和厚度主要分为铝板、铝带、铝箔三种产品（统称“铝板带
箔”）。一般来说，铝箔厚度小于 0.2mm，铝板带相对较厚，铝板相对铝带更
宽。

铝轧制材按照制造工艺一般分为铝合金非复合材料和铝合金复合材料。铝
合金非复合材料主要由单种铝合金构成，而铝合金复合材料主要由多种铝合金
轧制复合或铝合金和其他金属轧制复合而成。

铝板带箔具有质轻、耐蚀、易加工成型、表面美观等优势，正在逐渐向下
游应用领域延伸，例如交通领域“以铝代钢”，建筑行业“以铝节木”，包装
领域“以铝代塑”等，都取得了积极进展。随着加工工艺的日趋成熟，铝板带
箔应用领域将继续扩大。

（1）全球产销量情况

由于下游汽车行业、家用商用空调、建筑、包装容器等行业的持续发展，
世界铝板带箔的产量和消费量近年来呈现稳步上升的态势，全球铝轧制材的产
销量总体平衡。如下图所示：




1-1-1-149
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




数据来源：英国商品研究所 CRU

（2）我国铝轧制材领域产销状况

①产量

中国是亚洲铝轧制材产量第一大国，2010 年我国铝板带箔总产量约 718 万
吨，2018 年总产量为 1,440 万吨，复合增长率 9.09%。具体如下图所示：




数据来源：上海铝业行业协会


②市场规模

1-1-1-150
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



随着交通运输、建筑等下游行业的蓬勃发展，我国铝轧制材的市场规模快
速增长，2018 年我国铝板带箔消费规模约 2,170 亿元，其中铝板带 1,590 亿元，
铝箔 580 亿元，年均复合增长率为 3.85%。具体如下图所示：




数据来源：上海铝业行业协会

从总体上看，我国的铝轧制材行业仍存在低端铝材产能较大，高端深加工
铝材产能不足的特点。根据中国有色金属加工工业协会的报告，在我国，高端
铝材每年的进口量均在 40 万吨以上，低端铝材产品大量出口，高端铝材产品则
依靠于进口。铝材精深加工及高附加价值产品生产能力不足，已成为制约我国
铝加工企业参与国际竞争的一大瓶颈。

（3）我国铝轧制材领域进出口情况

我国铝板带箔的国际竞争力不断提高，促使我国从铝板带箔的净进口国逐
步发展为净出口国。根据海关的统计数据，2018 年我国铝板带箔净出口约
375.58 万吨。历年铝板带箔净出口情况如下图所示：




1-1-1-151
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




数据来源：中国海关总署


（四）行业竞争格局、市场化程度

我国铝轧制材行业中低附加值铝材大量出口，而高端铝材及先进生产设备
却依赖进口，存在低端产品产能较大而高端产品产能不足等的问题。国外和国
内少数拥有高端技术和先进生产设备的铝轧制材公司凭借产品质量稳定、品类
较多、产能较大等竞争优势占据市场较大份额。

我国铝轧制材细分领域的竞争表现出 3 个特点：第一，国内铝板带箔生产
企业较多，整体规模偏小，技术创新能力和新产品研发能力均不足，低端产品
的行业门槛较低，竞争相对激烈；第二，高附加值产品加工费水平较高，整体
产能不足，竞争并不激烈。而铝轧制材美观、质轻、易加工等优势突出，替代
其他材料的趋势明显，预计未来高端铝板带箔产品的需求将加大。第三，由于
铝板带箔应用领域广泛，在铝板带箔生产企业中逐渐出现各细分领域的龙头企
业，呈现差异化竞争局面。各细分领域龙头企业将凭借资金和规模优势、技术
与人才优势、客户资源优势等在竞争中脱颖而出，率先实现全球市场布局。




1-1-1-152
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（五）行业进入壁垒

1、资金壁垒

铝轧制材行业属于资金密集型行业。首先，公司上游为电解铝行业，采购
原材料需要占用大量的资金。其次，规模化生产存在较高的资金壁垒。由于生
产线建设过程中需要投入大量的资金引进先进生产设备，对企业的资金实力要
求较高。而设备等固定资产投入越多，产能越大，规模效应越明显。再次，调
试时间长将给公司带来资金压力。由于所需的铸造机、熔铸炉、热轧机等设备
安装复杂，调试并达到生产精度的周期较长，在设备购买后还需要半年以上的
时间进行车间内设备联合调试、安装，因此多个设备和车间长时间的调试而无
产品销售将对公司带来资金压力。因此，投资本行业必须具备强大的资金实
力，对新进入者存在一定的资金壁垒，一些实力较弱的小企业难以实现长足发
展。

2、技术壁垒

成熟的技术工艺、精准的金属成分配比、可靠的质量保证是铝板带箔生产
企业尤其是细分领域龙头企业赖以生存的根本。相对于一般制造行业来说，铝
轧制行业对技术和生产经验积累的要求较高，工艺程序中的合金成分控制、冷
轧板型控制、退火、拉弯矫直等环节不仅要求精确的技术参数，而且要求企业
具备成熟的技术管理能力。大量中小企业因存在操作工艺不成熟、成品率低、
产品品质不稳定等技术瓶颈，无法形成规模生产，更无法进入高端铝轧制材市
场。

3、客户认证壁垒

铝板带箔部分下游行业发展成熟，例如汽车、轨道交通、航空等，这些领
域承担着较大的产品质量责任，要求其供应商保证原材料的质量，并制定了一
系列较为严格的供应商管理体系。例如：为获得汽车零部件供应商的初步认
可，汽车零部件原材料供应商必须通过 IATF16949：2016 质量管理体系认证，
该体系要求受审核方必须具备有至少 12 个月的生产和质量管理记录；为进入汽
车零部件供应商的白名单范围，汽车零部件原材料供应商必须进行资格认证，


1-1-1-153
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



审定过程中将对供应商的产品品质、生产流程、质量管理甚至经营状况等多方
面提出严格的要求，一般审定时间长达半年以上。只有供应商通过资质认定，
双方才会形成长期的合作关系。因此，质量管理体系认证以及严格的供应商资
格认证，在很大程度上限制了潜在竞争者的进入。

4、生产管理壁垒

企业管理能力决定了企业运作的效率和成本，对提升企业竞争力和经营效
益具有重要意义。高效的企业管理不仅要协调好内部组织机构的运作，还必须
使自身企业与行业上下游需求情况相适应。越来越多的汽车整车厂和汽车零部
件企业已把其供应商的生产管理效率纳入了配套评价体系。如对于汽车零部件
企业，通常要求原材料供应商在指定时间内将产品直接运送到其装配生产线。
这就需要供应商接到订单后，按量准时提供质量高、零缺陷的产品。高效生产
管理能力的形成需要较长时间的积累，是新进入者参与竞争必须面对的一个壁
垒。

5、人才壁垒

铝轧制材生产企业要具备较强的综合竞争力，必须拥有大批专业技术人
才、管理人才、运维人才和营销人才，进行技术创新、高效管理、生产运维和
客户营销。公司经过多年的生产经营，培养和引进了一大批铝轧制材领域的技
术专家以及管理、运维和营销人员，为公司的未来发展储备了充足的人力资
源。公司这种人员结构完整、运作高效有序的员工队伍不是短期内能够形成或
者被复制的，对新进入者形成了一定的人力资源壁垒。

（六）行业市场供求情况分析

1、铝轧制材行业上游行业供应情况

铝轧制材行业的上游是电解铝行业。公司通过向电解铝企业采购铝锭进行
加工，生产铝板带箔。铝锭是铝板带箔产品最重要的原材料，其供应情况对铝
轧制材行业影响显著。我国目前是全球最大的电解铝生产国，2016 年中国电解
铝产量超过全球产量的 50%。目前电解铝行业在生产规模、技术水平、产品品



1-1-1-154
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



种和质量等方面均达到了新的高度。巨大的铝锭产量为下游铝压延加工行业提
供了充足的原材料供应。

2、铝轧制材行业的下游行业需求情况

（1）我国铝轧制材领域消费结构

铝板带箔具有质轻、耐蚀、易加工、表面美观等优点，并可加入不同微量
金属调整铝板带箔性能。基于以上优势，铝板带箔消费领域几乎涉及到国民经
济的各行各业，主要应用领域有交通运输、空调行业、建筑行业、机械设备、
电力电子、包装容器等领域。

①铝板带的消费结构

我国铝板带主要消费领域包括建筑、包装容器、交通运输以及铝箔毛料
等。2018 年我国铝板带的消费结构具体情况如下：




数据来源：上海铝业行业协会

②铝箔的消费结构

铝箔消费的主要领域为热传输产业（包括家用空调、中央空调和汽车空
调）、包装行业（包括食品包装、药品包装、烟草包装、日化包装和瓶装饮料）、
电力电子行业（包括电力电容器、电解电容器）。2018 年我国铝箔的消费结构
具体情况如下：

1-1-1-155
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




数据来源：上海铝业行业协会

（2）下游行业需求情况

①交通运输行业

交通运输行业是铝轧制材的重要市场，铝轧制材促进了交通工具的轻量化
和高效化。其中铝板带主要用于制造汽车车身板、汽车内装饰条、高铁或城市
轨道交通车体、飞机、船舶用板等等，铝箔主要用于制造汽车的热交换器（包括
空调器、水箱、机油冷却器、中间冷却器和加热器等）、汽车电池壳、电池箔
等。

近年来汽车行业稳定发展，尤其是新能源汽车的爆发式增长，快速拉动了
铝轧制材的需求。下面以汽车行业为代表分析铝板带箔在交通运输行业的需求
情况：

中国已经成为全球第一大汽车生产国，汽车产业已经成为支撑我国国民经
济发展的重要产业。我国汽车产量从 2010 年的 1,865.40 万辆增长至 2019 年的
2,552.80 万辆，根据我国经济形势和汽车产量增长判断，预计未来近几年汽车
产业将呈现平稳发展的局面。中国汽车产量及增长率具体如下图所示：




1-1-1-156
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




数据来源：国家统计局

随着国民经济的发展，人民生活水平的提高，我国民用汽车保有量逐年提
高，从 2010 年 9,086 万辆增长到 2019 年的 26,000 万辆。2010 年至 2019 年我国
民用汽车保有量变化情况如下所示：




数据来源：中国公安部




1-1-1-157
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



根据公安部统计数据，2019 年全国新注册登记机动车 3,214 万辆，机动车
保有量已达 3.48 亿辆，其中汽车 2.60 亿辆，与 2018 年底相比，增加约 2,000 万
辆。全国 66 个城市汽车保有量超过百万辆，30 个城市超 200 万辆。2018 年下半
年到 2019 年，受宏观经济发展及排放标准由国五向国六切换等因素综合影响，
国内汽车销售出现下滑，根据中国汽车工业协会发布的数据，2019 年中国汽车
市场销量为 2,575.45 万辆，同比下滑 8.15%。同时根据国家信息中心测算，按照
发达国家汽车保有量的增速水平，结合千人保有量及汽车销量的数据对比，中
国汽车市场长期年销量峰值为 4,200 万台。长期来看，中国汽车行业长期向好的
趋势没有发生改变：




数据来源：世界银行

结合先导国家汽车保有量均值水平，测算中国汽车保有量峰值约可达到
8.70 亿辆。按照可能的水平测算，可能达到约 6 亿辆：




1-1-1-158
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




数据来源：国家信息中心

综上，国家信息中心对我国汽车保有量、销售量峰值水平的长期趋势预测
没有改变，但达到峰值的时间可能会有所推迟，汽车行业长期看来将进一步增
长。

汽车保有量基数较大且仍在增加，引起了一系列环境污染、资源短缺等问
题。因此，为顺应高效节能发展趋势，汽车轻量化和能耗高效化成为重要趋
势。铝轧制材因质轻、耐腐蚀、易加工和高效的导热性能，在汽车工业中得到
日益广泛的应用，渗透率快速提升。根据国际铝业协会于 2019 年 9 月发布的《中
国汽车工业用铝量评估报告(2016—2030)》，基于汽车轻量化发展趋势和新能源
汽车用铝量增长等因素预测中国汽车行业的用铝量将从 2018 年的 380 万吨增加
到 2030 年的 910 万吨，年复合增长率为 7.55%。

同时，随着全球传统能源供应和环境污染问题日益突出，发展新能源汽车
已经在全球范围内形成共识。中国新能源汽车产量从 2015 年的 34.05 万辆增长
至 2019 年的 124.20 万辆，年均复合增长率为 38.20%。我国连续三年位居全球最
大的新能源汽车产销市场。得益于政策环境，我国新能源汽车市场产量快速增
加，迎来了爆发式发展期。




1-1-1-159
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




数据来源：中国汽车工业协会

②空调行业

在空调行业中，铝板带主要用于中央空调的通风管道，铝箔又是空调的微
通道热交换器的组成材料。微通道换热器是空调的关键部件，具有高效、节
能、可回收的特征。随着铝轧制材未来工艺技术的不断发展，微通道换热器将
在家用商用空调领域得到更加广泛的应用。

中国是全球家用商用空调的主产地，中国空调行业一直保持着较大的体量
规模，目前已经进入稳定发展期。2019 年，我国家用商用空调产量为 21,866 万
台，同比增长 6.74%。具体如下图所示：




1-1-1-160
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




数据来源：国家统计局

我国国民经济快速增长，城镇化进程加快，预计空调等耐用电器仍有较大
的市场空间。此外，空调的出口也是今后带动中国铝板带箔市场扩容的主要渠
道。全球各国，尤其是发展中国家对中国高性价比的空调有着较大的需求，而
上述发展中国家空调保有量较低，未来的市场空间巨大。




数据来源：Wind 资讯

③建筑行业

1-1-1-161
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



在建筑行业中，铝轧制材应用广泛，需求量较大。铝板带是室内通风管
道、铝塑管、装饰板、房屋吊顶的主要原材料；铝箔常用于建筑装饰、隔热材
料中。受益于建筑行业的快速发展，铝轧制材需求量快速增加。

随着我国城镇化率的提高，我国建筑行业快速发展。根据国家统计局的统
计，2019 年末城镇人口占总人口的比重为 60.60%。快速城镇化促使城市住宅和
办公楼迅速增加，2010 年至 2017 年，房地产行业新增固定资产投资巨大，具体
如下所示：




数据来源：Wind 资讯

④机械设备

随着我国城市化进程的稳步推进，城市道路、桥梁等基础设施建设加快，
城市建筑数量不断增加，需求的大型机械设备随之增长。同时大工程量的施工
作业对机械长时间稳定工作提出了更高的要求，对车辆热管理系统提出了挑
战。车辆冷却系统作为车辆热管理中的核心子系统，其状态对各个相关系统的
工作性能和工作状态有着至关重要的影响。铝轧制材具有质轻、易加工成型和
热传输高效性等特点，便于加工成各种特殊形状以帮助大型机械设备各个部位
散热，因此被逐步应用于大型机械设备的冷却系统。



1-1-1-162
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



近年来，大型机械设备的产量随着国家城镇化进程的推进而逐步增加，带
动了上游铝轧制材行业的发展。以装载机、压路机、推土机为例，2015-2018 年
产量具体如下图所示：




数据来源：汽车工程机械工业年鉴

除此之外，大型机械设备还包括化工、发电、冶炼等行业的关键设备，其
特殊的工作环境和工作温度均需要耐腐蚀、易加工成型、热传输性能高的铝热
传输材料作为其冷却系统的关键原材料。因此，大型机械设备行业的发展对上
游铝轧制材行业的发展形成了良好的支撑。

⑤电力电子行业

从电力电子行业中长期发展的角度来看，可再生能源、节能和轻量化技术
是未来长期的研究方向，研发成果转化成新产品的速度较快，产品市场普及程
度不断提高。在消费电子、新能源电池等各个电力电子的细分领域中，铝轧制
材以质轻、耐腐蚀、电气性能优越等优势，广泛用于制造消费电子产品支撑材
料、电子电容、锂电池的电池壳和电池箔等材料，预计未来市场空间将随着电
力电子产品在工业、生活各领域的普及和推广得到扩大。




1-1-1-163
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



在消费电子领域，铝制外壳因为质轻被广泛应用于制造电子产品支撑材
料。同时，电池铝箔因为形状设计灵活、能量密度较高等特点，符合手机、平
板电脑等电子产品小型化、轻量化的趋势，在消费电子领域渗透率不断提高。

在新能源电池领域，受益于产业政策的支持，传统汽车向着轻量化、电动
化、智能网联化三大方向转型升级，作为新能源汽车的“心脏”，新能源电池尤
其是动力电池领域得到了迅猛发展。根据中国汽车工业协会和 GGII 披露的数
据，2013-2017 年我国车用动力电池产量和复合增长率分别达到 137%和 160%，
动力电池产量迅速提高，带动电池用铝板和铝箔的需求，给高端铝轧制材行业
带来强劲增长点。

综上所述，国内铝轧制材行业的下游行业尤其是交通运输行业、空调行
业、建筑行业的稳健增长，拉动了对铝轧制材的需求，对行业的发展构成了强
劲支撑，铝轧制材行业发展长期向好。

（七）行业利润水平的变动趋势及原因分析

铝轧制材生产企业大多采用“铝锭价格＋加工费”的计价方法，铝锭价格随
市场价格波动，加工费相对稳定。加工费的高低取决于产品的技术附加值、加
工难度、市场供需情况等。

由于铝轧制材行业的产品分类众多，各企业的产品研发能力、生产工艺水
平、生产规模、产品结构等情况不同，利润水平也有较大差异。一般来说，面
向中高端市场的企业，拥有雄厚的研发实力和先进的工艺水平，能够生产高质
量、高附加值产品，且具有一定规模，其利润水平普遍较高；而那些规模小、
生产工艺落后、研发能力不强的企业则只能面向市场处于相对饱和的低端市
场，以价格竞争获取发展空间，普遍盈利能力不强，抗风险能力较差。

从长远来看，一些生产规模小、技术落后、产品附加值较低的企业利润率
将逐步下降，市场份额将向少数具有规模经济效益、工艺水平先进、新产品研
发能力强、产品附加值高的生产企业集中。

作为国内最大的铝热传输复合材料的生产企业之一，公司的主要产品按用
途主要分为铝热传输材料、新能源汽车用电池料和冲压件，主要面向中高端市

1-1-1-164
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



场。公司拥有较强的研发实力，先进技术装备，能够生产高品质、高精度的产
品，因此加工费水平较一般的铝轧制材企业要高，并且在生产规模、技术工艺
水平、研发能力、品类齐全度等方面具备较强的竞争优势，毛利率一直处于行
业内较高水平。

2018 年下半年到 2019 年，受宏观经济发展及排放标准由国五向国六切换等
因素综合影响，国内汽车产量、销量出现下滑，较多排放标准为国五的车型为
加快去库存，降价幅度较大，汽车行业整体盈利能力下滑，成本压力向上游供
应商传导。

受下游汽车行业景气程度影响，公司应用于交通运输领域的铝热传输材料
加工费水平在 2018 年、2019 年有所下滑，下降幅度分别为 3.33%、1.17%，
2018 年度毛利率水平相比同期有所下降，下降幅度为 2.59%，2019 年度毛利率
水平基本与 2018 年度一致，上升幅度为 0.11%。

公司下游客户主要为汽车行业一级零部件供应商，公司获得上百家汽车零
部件供应商认可，包括 MAHLE Group（马勒集团）、DENSO（日本电装株式会
社）、Modine Manufacturing Company、Hanon Systems Corp.（汉拿集团）等全
球知名汽配集团。公司产品广泛运用于自主品牌、合资、外资品牌车型。相当
比例的客户是为奔驰、宝马、奥迪、特斯拉等高端车型配套的知名汽配供应
商，公司也成功进入了其供应商体系，成为二级供应商。由于公司产品质量优
异，部分整车厂指定其一级供应商使用公司产品作为原材料。

为避免加工费水平下降对公司盈利产生较大影响，公司从以下三个方面应
对：

①报告期内，公司持续的研发投入带来的技术优势保证了未来的经营中可
通过不断的研发创新获得新的利润增长点，能够为公司大规模发展提供强劲的
技术动力支持。例如公司新开发的 HF7522 复合板料、HF7462 复合板料、
HF8031 复合翅片料，HF7193 复合 B 型管等产品加工费均高于 1 万元/吨。根据
未来发展战略，公司将继续扩大研发投入，在现有产品的基础上生产更多深加
工、附加值较高的铝轧制材，以满足客户需求，以提升公司毛利率水平。



1-1-1-165
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



②公司不断改进生产技术和工艺，提高生产效率，加强成本控制，降低生
产单位成本。公司选择在重庆建设新的生产基地，主要原因系当地燃动力成
本、人工成本均低于上海，有助于公司降低成本中的燃动力费用、人工费用。

③通过市场开拓进一步扩大销售规模，不断提高现有配套整车厂商的配套
份额；并不断扩展进入其他整车厂商的配套市场，从而提高公司整体销售利润
总额。

根据国际铝业协会于 2019 年 9 月发布的《中国汽车工业用铝量评估报告
(2016—2030)》，报告基于汽车轻量化发展趋势和新能源汽车用铝量增长等因素
预测：中国汽车行业的用铝量将从 2018 年的 380 万吨增加到 2030 年的 910 万
吨，年复合增长率为 7.55%。下游应用领域的需求增长，对发行人产品销量的
增长提供了良好的市场基础。

（八）影响行业发展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）产业政策的支持

铝轧制材作为国民经济重要的基础材料，受到相关产业政策的大力支持。
一方面，从 2005 年至今，国家发改委、工信部、行业协会等部门及组织先后出
台了多项铝压延加工行业的专项规划和产业发展调整纲要，支持该行业尤其是
铝轧制材行业的发展，鼓励优化行业产品结构、鼓励深加工产品的研发和生
产；另一方面，国家为加快新能源汽车产业化进程，颁布了一系列政策性文
件，大力支持我国新能源汽车及动力电池行业的健康快速发展，为铝轧制材行
业带来了新的发展机遇。详见本节“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）
行业主管部门、监管体制以及主要法规政策”之“2、行业主要法律、法规及政
策”。

（2）下游行业的增长为铝轧制材提供了广阔的市场空间

近年来，我国经济持续稳定增长，城市化率稳步提高，带动了建筑、汽
车、空调家电等行业的高速发展。同时，我国已成为世界制造大国，各类商品
的制造规模均位于世界前列。伴随着国民经济的稳定增长、固定资产投资的增
1-1-1-166
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



加、城镇化进程的加快，居民可支配收入不断提高，汽车、建筑、家用空调等
消费行业仍将保持稳定增长的态势，这些行业的持续增长为铝轧制材提供了广
阔的市场空间。

（3）节能减排促进了铝轧制材的新一轮发展

2016 年，国务院发布《“十三五”节能减排综合工作方案》，明确指出“加强
工业技能，提高能源利用效率，促进交通运输节能”等总体目标，节能减排被国
家重点提出，促使汽车生产厂家将能效利用效率和交通工具轻质化作为工业设
计要求。铝板带箔是一种节能型的新材料，具有重量轻、强度高等特点，有利
于减少交通工具的重量，减少尾气排放。同时，为满足节能减排的要求，新能
源产业迎来了快速发展，为铝轧制材市场注入了新的活力，推动了电池用铝
箔、钎焊用铝板带箔等细分领域的快速发展。

根据安泰科咨询 ATK 的研究报告，与西方成熟经济体的铝轧制材消费结构
相比，中国铝轧制材在交通运输领域（汽车、轨道交通、航空、船舶）的消费占
比较低，未来市场空间尤为广阔。在节能环保、提高交通工具机动性能的大趋
势下，交通工具轻量化成为大势所趋，将驱动高端铝轧制材的强劲需求。

（4）生产水平不断进步

在铝轧制材行业快速发展期间，部分企业抓住机遇，引进先进的设备与控
制系统，加大技术投入，提高产品的技术含量，同时及时掌握市场动态，对设备
进行改良，开发新产品，提高企业的盈利能力与竞争力，确立了优势地位，逐
步成为铝板带箔细分领域国内乃至世界的一流企业。

2、不利因素

（1）企业规模结构不合理

我国铝轧制材企业的地区分布较为合理，在经济发达地区比较集中，但是
企业规模结构显得不合理，平均规模偏小。国家统计局数据显示，2017 年我国
规模以上铝加工企业数量为 2004 家，铝加工企业的平均产量仅为 1.9 万吨，集
约程度较低。而发达国家铝加工企业的平均产能达到 4-6 万吨/年，我国铝加工
企业产能与发达国家相比差距很大。我国多数中小企业生产经营粗放，使用落

1-1-1-167
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



后工艺和装备，生产集约化程度不高，抗风险能力较弱。铝箔产品制造行业发
展中存在的结构性矛盾不利于行业整体竞争力的提升：一方面，行业整体难以
获得生产和研发上的规模效益，从而影响行业的整体后续竞争力；另一方面，
行业内企业平均规模偏小，行业集中度不够高，低端产品容易引发企业间的过
度竞争。

（2）行业整体的技术水平不足，导致高端铝轧制材产能不足

我国铝轧制材行业是伴随着国外先进技术、设备的引进和消化吸收发展起
来的，国外先进企业围绕当代高新技术的发展，把研究和开发“高、精、尖”铝
轧制材产品放在培育企业核心竞争能力这一重要位置，因此在技术创新方面占
据了较为明显的优势。近几年来，我国的铝轧制材总产量迅速上升，但技术含
量和附加值高的产品比例仍然偏低，国内能够生产高端工业铝轧制材生产商仍
然数量较少，许多产品还需从国外大量进口，行业整体技术创新能力有待提
高。

（3）出口面临贸易壁垒

随着我国铝轧制材的快速发展，铝板带箔产品大量出口至全球各个国家和
地区，部分国家实行贸易保护主义，造成了一些国际贸易壁垒。2017 年 3 月 28
日，美国商务部宣布正式对进口自中国的铝箔产品（厚度小于 0.2mm）启动反倾
销和反补贴立案调查。2017 年 4 月 21 日，美国国际贸易委员会对进口自中国的
铝箔作出双反产业损害肯定性初裁。2018 年 2 月 28 日，美国商务部发布对中国
铝箔产品反倾销和反补贴调查的最终裁定，中国铝箔生产商和出口商出口至美
国的铝箔产品反倾销税率为 48.64%-106.09%，反补贴税率为 17.14%-80.97%。
同时，美国商务部于 2017 年 11 月 28 日宣布针对进口自中国的铝合金薄板（厚
度在 0.2mm 至 6.3mm 之间）开展反倾销与反补贴税双重调查，2018 年 4 月 17
日和 2018 年 6 月 18 日，美国商务部宣布对进口自中国的铝合金薄板分别作出反
补贴、反倾销初裁，中国铝箔生产商和出口商出口至美国的铝合金薄板反补贴
税率为 31.10%-113.30%，缴纳周期为 90 天，反倾销幅度为 167.16%。

2019 年 9 月 16 日，阿根廷生产和劳工部发布 2019/930 号决议，发布对原产
于中国的铝板反倾销初裁，决定征收 70%的临时反倾销税。

1-1-1-168
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



当前，实施贸易保护主义政策的国家主要为美国，美国的反倾销反补贴一
定程度上对我国铝轧制材产品出口造成了不利的影响，但在经济全球化背景
下，我国企业不断融入国际市场是必然趋势。

（九）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的

周期性和区域性或季节性特征

1、行业技术水平及技术特点

（1）外资企业技术领先，国内龙头企业紧追其后

目前，国际上铝轧制材生产技术正在向大卷重、宽幅、高速和自动化方向
发展。在铝轧制材行业中，尤其是钎焊用铝轧制材，以格朗吉斯集团为代表的
外资企业凭借其强大的技术优势和成熟稳定的加工工艺，不断开发出新产品，
不断开拓产品的使用领域，在技术研发上占有一定的竞争优势。

公司作为国内少数可以与格朗吉斯集团产品竞争的企业之一，通过多年的
引进吸收再创新，坚持工艺改进和新产品研发，研发出一批面向细分领域的新
产品，在技术研发上紧追外资龙头企业。同时，行业内领先的内资企业在已有
技术的基础上积极突破，开发出一些差异化产品，在某些细分领域的产品研发
上，和外资龙头企业水平相当。

（2）产品多样，下游客户要求各异，产品持续改进

铝轧制材产品规格众多，产品可细分上千种规格。产品定制化的特点较为
明显。例如，汽车制造商不同、车型和零部件不同，对铝轧制材的要求也不相
同。产品规格繁杂、个性化设计的特点对于铝轧制材生产企业的生产计划和库
存管理提出了很高的要求。

伴随着下游产品的改进，铝轧制材产品也需要持续的改进。为满足下游客
户的需求，需要不断地开发各类铝轧制材新品种，以满足抗腐蚀、抗压性、轻
薄性、传热性等更高的要求。因此高端铝轧制材生产企业需要具有完善的实验
设备、成熟的技术团队和成熟的项目管理经验。




1-1-1-169
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、行业特有的经营模式

铝轧制材生产企业普遍采用“铝锭价格＋加工费”的模式确定产品销售价
格。铝价随市价波动，通常基于发货/订单/结算前一段时间内长江有色金属现货
市场、上海期货交易市场或伦敦金属交易所（LME）等交易市场的铝锭现货或
期货价格的均价确定，加工费则根据加工工序道次、工艺复杂程度、合金成
分、坯料质量及运输成本等多方面因素确定。

3、行业的周期性和区域性或季节性特征

（1）周期性

有色金属加工行业具有一定的周期性，与宏观经济联动程度较大，主要表
现在上游铝锭价格随着经济周期转换呈现出一定的周期性。但铝轧制材行业下
游产品应用领域越来越丰富，一定程度上分散了铝轧制材的消化渠道，降低了
企业运营的风险。

（2）区域性

铝轧制材行业是全球资源配置的行业，国际化程度较高，世界铝轧制材行
业产业布局根据市场、成本、资源等逐步优化，高端铝轧制材生产企业仍主要
分布于发达国家，但开始逐渐向新兴市场转移。国内市场领域，企业逐渐从消
费地向原料产地转移，由于受到上游原材料和下游客户的影响，铝轧制材企业
集中在重庆、河南、山东、长三角等交通便利的地区，形成集群效应，出现了
一定的区域性。

（3）季节性

铝轧制材行业没有明显的季节性。

（十）行业上、下游及关联性

1、与上游行业的关联性

铝轧制材行业的上游行业主要是电解铝行业，为铝压延加工行业供应铝锭
和大扁锭。我国电解铝产量由 2010 年的 1,565 万吨增长至 2019 年的 3,504.40 万
吨，我国目前是全球最大的电解铝生产国。
1-1-1-170
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



铝轧制材行业一般都采用“铝锭价格＋加工费”的产品定价模式，在上游产
能供应充足和铝轧制材行业企业生产周期、交货周期较短的情况下，上游原材
料价格变化对铝轧制材行业经营利润不会产生较大影响。但如果上游行业价格
长期处于大幅波动中，则会增加本行业的产品价格不确定性，可能会对铝轧制
材行业产生一定程度的影响。

2、与下游行业的关联性

下游行业的发展与铝轧制材的需求呈现正相关关系。铝轧制材已经广泛应
用于交通运输、家用商用空调、包装容器、电力电子等行业，未来下游行业的
快速发展将拉动铝轧制材的需求。

三、公司的行业竞争地位和主要竞争对手

（一）公司的行业竞争地位

公司的产品定位于中高端市场，自筹建开始已充分考虑产品过程控制和产
品质量的先进性，从设备配置方面改进了铝轧制材常遇到的质量问题，如机械
性能、板形、厚度、端面质量、卷取质量和表面质量的控制等。公司关键生产
设备的装机水平（轧制能力）和过程控制技术（如板型控制技术）水平均处于国
内领先水平。

根据中国有色金属加工工业协会出具的证明：2015 年、2016 年、2017 年，
公司铝热传输复合材料的产量、销量、市场占有率位于国内前 2 位，2018 年公
司铝热传输材料的产量、销量、市场占有率位于国内首位。公司是 2018 年（第
三届）中国铝箔材十强企业。

（二）公司的主要竞争对手

国内从事铝轧制材生产的企业较多，公司的主要竞争对手主要有格朗吉斯
铝业（上海）有限公司、银邦金属复合材料股份有限公司、奥科宁克（昆山）铝
业有限公司、江苏常铝铝业股份有限公司、江苏鼎胜新能源材料股份有限公
司、河南明泰铝业股份有限公司等。简要介绍如下：



1-1-1-171
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



1、格朗吉斯铝业（上海）有限公司

格朗吉斯铝业（上海）有限公司（以下简称“格朗吉斯（上海）铝业”）是瑞
典独资企业，其母公司格朗吉斯铝业集团是世界主要铝型材生产者之一。格朗
吉斯铝业（上海）有限公司成立于 1996 年 9 月，主要生产汽车热交换器用的铝
热传输材料，是中国钎焊用铝热传输材料规模最大的生产企业之一。

2、银邦金属复合材料股份有限公司

银邦金属复合材料股份有限公司（以下简称“银邦股份”）成立于 1998 年 8
月，于 2012 年 7 月在深圳证券交易所上市，股票代码 300337。银邦股份主要生
产钎焊用铝热传输材料、铝钢复合带材料等产品，是国内的电站空冷系统用铝
钢复合带材的主要生产企业之一。公司产品应用于家用电器、电力、工程机械
等领域。2019 年 1-6 月，该公司实现的主营业务收入为 8.92 亿元，较上年同期
略有下滑，其中铝基系列销售收入为 8.00 亿元。

3、奥科宁克（昆山）铝业有限公司

奥科宁克（昆山）铝业有限公司成立于 2006 年 3 月，注册资本 6,000 万美
元，为外国法人独资企业。该公司服务于亚太地区汽车和工业热交换领域客
户。主要产品为钎焊用铝热传输材料。借助奥科宁克全球资源，公司开发适合
市场与客户应用的差异化产品，为客户提供定制解决方案。

4、江苏常铝铝业股份有限公司

江苏常铝铝业股份有限公司（以下简称“常铝股份”）成立于 2002 年 12 月，
于 2007 年 8 月 21 日在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码 002160。该公司主
要从事铝箔、空调器用涂层铝箔、铝板带的研发、生产和销售，产品主要应用
于下游家用空调器散热器和汽车热交换系统。公司下游客户以家电行业的空调
生产商居多，如大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等。2019 年 1-6 月常
铝股份实现铝箔制品销售收入 19.93 亿元。




1-1-1-172
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



5、江苏鼎胜新能源材料股份有限公司

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司（以下简称“鼎胜新材”）成立于 2008 年
2 月，于 2018 年 4 月在上海证券交易所挂牌上市，股票代码 603876。该公司主
要产品包括单零箔、双零箔、空调箔等，主要应用于空调和包装领域。2019 年
1-6 月，该公司实现主营业务收入为 53.95 亿元。

6、河南明泰铝业股份有限公司

河南明泰铝业股份有限公司（以下简称“明泰铝业”）成立于 2007 年 6 月，
于 2011 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市，股票代码 601677。该公司主要从事
空调箔、电缆箔等铝板带箔的研发、生产和销售。公司主要产品为印刷铝版
基、复合铝板带箔、包装箔、合金板类产品等，主要应用于印刷器材、汽车热
交换器、包装、手机壳等产品。2019 年 1-6 月该公司实现主营业务收入为 65.79
亿元。

（三）公司的竞争优势和竞争劣势

1、竞争优势

公司自成立至今发展迅速，现已成为细分行业内的领军企业，主要竞争优
势表现在如下几个方面：

（1）产品优势

产品质量优势是公司的主要竞争优势之一。公司拥有行业内先进的制造设
备和精密检测仪器，确保公司具备规模化生产能力和产品质量符合特定标准。
公司的研发能力较强、拥有先进的工艺技术、齐备的生产检测设备和严格的质
量控制标准等，并通过了 IATF16949：2016 质量管理体系认证、IS014001:2015
环境管理体系认证、OHSMS18001-2007 职业健康安全管理体系认证。

公司凭借稳定、优质的产品质量获得了全球上百家汽车零部件供应商的认
可，并特别荣获日本电装（DENSO）2014 年区域合作供应商奖以及 MAHLE
Group（马勒集团）2017 年质量优秀供应商奖，树立了良好的品牌形象。




1-1-1-173
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



同时，公司产品规格较为齐全，涵盖了多个产品系列，拥有不同规格、不
同牌号的铝板带箔，能够满足不同行业、不同客户的多元化需求。公司拥有压
延加工较为完整的生产工序，各个工序产能有效匹配，可生产多行业需求的品
种。当某个细分行业出现较高风险时，完善的生产工序和丰富的产品制造能力
可提高公司生产的自由度和灵活性。

（2）客户优势

用于汽车热交换系统的铝热传输材料和用于新能源汽车电池系统的电池料
具有较高的客户认证壁垒和严格的质量管理体系认证。目前，公司已获得全球
上百家汽车零部件供应商的认可，成为其合格供应商。公司的主要客户包括世
界汽车系统零部件的知名供应商日本电装株式会社（DENSO）、德国知名汽车
零部件供应商 MAHLE Group（马勒集团）、韩国知名的汽车空调产品专业生产
厂商之一 Hanon Systems Corp.（汉拿集团）等全球知名汽配集团以及长城汽车、
比亚迪等中国主流汽配商。公司产品主要用于制造汽车散热器及汽车空调零部
件，相当比例的客户是为奔驰、宝马、奥迪、特斯拉等高端车型配套的知名汽
配供应商。公司已经与汽车零部件厂商建立了长期、稳定的客户关系，获得了
客户颁发的多项重要奖项，具体如下：

颁奖单位 所获奖项
Modine Manufacturing Company Preferred Supplier
DENSO CORPORATION Value Performance Award 2018
杭州三花微通道换热器有限公司 2018 年战略供应商、优秀供应商
FHTS 第五届供应商大会 战略合作伙伴奖
曼德电子电器热系统分公司 2018 年优秀品质奖
豫新汽车热管理科技有限公司 2018 年度优秀供应商
浙江银轮机械股份有限公司 2018 年度优秀供应商
法拉达国际控股有限公司 2018 年度优秀供应商奖
重庆三电汽车空调有限公司 2015 年度最佳合作奖、2017 年度优秀供应商
2015 年度优秀供应商、2016 年度优秀供应商、2017 年
东风贝洱热系统有限公司
度最佳供应商
南方英特空调有限公司 2015 年度优秀供应商、2017 年优秀合作伙伴
电装（天津）空调部件有限公司 品质优秀供应奖、纳期优秀奖、2018 年综合优秀奖
比亚迪汽车工业有限公司 2015 年度品质保证奖、2016 年度稳健供应商
富奥翰昂汽车热系统（长春）有
2016-2017 年度战略合作伙伴供应商、战略合作伙伴奖
限公司
沈阳贝洱汽车热系统有限公司 2016 年度优秀供应商
Supply of the year LCC China 2016、Quality Excellence
MAHLE Group MAHLE Supplier Convention 2017、Global Coorperation
Award

1-1-1-174
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


MAHLE Behr India Pvt Ltd Excellence In Raw Material Winner
航空工业新航豫新汽车空调股份
2017 年度优秀供应商
有限公司
沈阳马勒汽车热系统有限公司 2018 年最佳供应商奖

公司立足于上海，背靠经济、交通运输发达的长三角地区，该地区不仅有
贯通的航空、铁路、水运和公路运输网络，还拥有远东大港口上海港，使得公
司可以实现江海联运，客户覆盖面广泛。同时，区位优势为公司在全球范围进
行战略布局提供了优越的地理条件，为拓展海外客户奠定了良好的基础。

（3）规模优势

2015-2017 年，公司铝热传输复合材料的生产规模位居国内前两位，2018 年
公司的生产规模居国内首位，规模优势是公司获得市场优势的重要保证：

一方面，公司凭借规模优势，可降低产品的单位制造成本，同时，大型设
备不但可以增加产能，还可减少生产过程中废料的产生，提高生产效率。规模
优势有助于增强市场竞争力，提高整体利润水平。

另一方面，规模优势也在一定程度上提高了公司对下游客户的快速供货能
力。交货速度是全球大型汽车配件制造商衡量和选择供应商的关键参考指标。
下游客户因其自身订单和生产管理的需要，给予铝热传输材料生产企业的供货
期一般较短，能在短时间内达到其质量要求并实现大规模、快速供货的铝热传
输材料生产企业具有极大的竞争优势。公司基于现有的生产规模，结合科学的
库存管理、产供销和应急供货体系，已具备了大规模快速供货的能力，对客户
生产高峰时期提出的各种要求能够灵活响应，赢得了下游客户的普遍认可。

此外，公司可借助规模优势带来的经验积累、人才资源进行研发投入和技
术改造，在继续扩大规模的同时丰富产品品种，在市场环境发生变化时可及时
调整产品结构。规模优势不仅能够更好的满足下游客户的全产品需求，还有利
于公司利用新产品发掘市场新动向，抢占市场先机。

（4）人才和技术优势

公司拥有一支科技骨干队伍，包括中高级工程师、技师 70 余名，外国技术
专家 5 名，长期从事铝板带箔研发的资深材料研究人员和工艺技术开发人员 50


1-1-1-175
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



人。他们在行业背景和行业经验方面具有深厚的积累，在铝板带箔的成分配比
和生产工艺方面具有较强的研发能力。公司还建立了高标准的技术开发中心和
理化检验中心，不断提升产品工艺。

公司承担过上海市科学技术委员会委托研发的“新型稀土铝合金热传输材料
研究”项目、上海市张江高新技术产业开发区金山园管理委员会委托研发的“新
型无钎剂多层铝合金钎焊材料中试及试制项目”，及其他上海市多个科技攻关项
目。经过上海市政府部门审批，公司被列入上海市第 22 批市级企业技术中心名
单，研发和技术实力获得行业认可。同时，公司拥有多项专利，研发实力和生
产技术水平处于国内领先水平。此外，为保证持续研发能力，公司联合上海交
通大学材料科学与工程学院，共同建立了“上海交大—华峰铝业联合实验室”，
并以微电子材料与技术研究所、材料科学与工程学院公共测试平台、交大分析
测试中心为技术研究基地，对铝合金新材料、新工艺、新应用进行技术储备，
牢牢抓住行业发展的热点和方向，增强自身在高端铝轧制材方面研究和开发的
实力。

公司的技术优势保证了未来的经营中可通过不断的研发创新获得新的利润
增长点，能够为公司大规模发展提供强劲的技术动力支持。根据未来发展战
略，公司将继续扩大研发投入，在现有产品的基础上生产更多深加工、附加值
较高的铝轧制材，以满足客户需求。

2、竞争劣势

（1）产能不足

公司生产的铝热传输材料属于高端铝轧制材，市场空间巨大并保持持续增
长，由于产品质量优良，公司在国内同类产品中占有较大的市场份额，并出口
20 余个国家和地区，尽管公司具有一定规模优势，但在销售旺季仍会出现供不
应求的问题。公司现有的上海生产基地已经满足不了市场的需求，需要扩大产
能，而在上海扩建厂房将受当地土地资源紧张、劳动力成本增加等多种因素影
响，对公司的总体经济效益存在负面影响。




1-1-1-176
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司经过对全国多地的综合考察，认为在重庆建厂优势明显，一是符合国
家工业生产战略转移和国家支援西部经济建设的政策；二是重庆具有显著的区
位优势，距离原材料供应商更近，能源价格相对较低，且交通便利。因此，公
司拟在重庆市涪陵区白涛化工园区内建立新厂，并作为首次公开发行的募集资
金投资项目。

（2）资金不足

铝轧制材行业是资金、技术密集型产业，尤其是钎焊用铝热传输材料和新
能源汽车用电池料产品的生产需要大量的资金投入。公司的资金主要来源于股
东投入、银行借款和自身积累。报告期内公司经营规模快速扩大，营运资金已
不能满足日益增长的市场需求，也使得公司错失了一定的市场机会。同时，随
着公司生产规模不断扩大，公司需要引进更多的技术和设备，进行新产品开发
和储备，但因公司目前的资本规模较小，融资渠道单一，整体实力仍然较弱，
制约了公司的快速发展。因此，改变单一的银行借贷融资渠道，进入资本市场
募集资金是公司快速发展和规模化经营的必经之路。

四、主营业务的具体情况

（一）公司的主要产品

公司的主要产品为铝板带箔（此外，公司自 2019 年开始生产少量冲压件，
为现有铝板带箔产品的衍生产品），按产品的用途主要分为铝热传输材料、新能
源汽车用电池料和冲压件，其具体介绍如下：

1、铝板带箔产品

公司生产的铝板带箔产品可以分为铝热传输材料和新能源汽车电池料，具
体介绍如下：

（1）铝热传输材料

公司主要产品为铝热传输材料，铝热传输材料按制造工艺分为铝热传输复
合材料和非复合材料。根据产品厚度、下游产品适用工艺可进一步分为翅片
料、管料、板料。翅片料主要用于铝制散热器翅片制造工艺的铝热传输材料，

1-1-1-177
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



一般厚度为 0.03-0.3mm；管料主要用于铝制散热器制管工艺（譬如高频焊制管
工艺，折叠管制管工艺），其厚度一般为 0.2-0.5mm；板料应用于铝制散热器冲
压成型工艺，其一般厚度为大于 0.4mm。

分类介绍如下：

①铝热传输复合材料是以铝锰 3 系合金为基础核心材料，即芯材，利用轧
制复合工艺使芯材和其他一种或一种以上物理、化学性能不同的牌号的铝合金
在接触面上形成冶金结合的新型铝合金材料。与单一金属相比较，不同金属的
结合可以使其物理、化学性能更优越，热膨胀性、导热性、强度、耐腐蚀性、
导电性可得到很大提高。它一般由芯材和复合层构成：芯材由铝锰 3 系铝合金
构成，起强度支撑和散热作用；复合层由铝硅 4 系合金或其他牌号的铝合金构
成，起到钎焊或改善整体材料性能的作用。

铝热传输复合材料的基本结构如下所示：




公司生产的主要产品为铝热传输复合材料，主要供下游客户使用钎焊工艺
制造热交换器时使用。该材料在汽车领域的应用对于节能减排具有十分重要的
意义，主要包括：i）使用铝热传输复合材料制造热交换器可使汽车热交换系统
减重约 40%，而汽车的轻量化对于能源的节约具有极大的促进作用；ii）作为新
一代热交换材料，可大幅提高热交换效率。

公司工艺水平较高，可根据客户的要求，生产单面复合、双面复合、非对
称复合以及多层复合等不同结构的铝热传输复合材料。

②铝热传输非复合材料主要是由单种铝合金通过轧制工艺制作的铝合金材
料。该材料一般和铝热传输复合材料配套使用，用于制造各种钎焊式热交换器
和汽车零部件。公司自主开发了多种牌号的铝热传输非复合材料，用于和铝热
传输复合材料搭配使用，可达到理想的钎焊效果，满足客户的各种需求。

1-1-1-178
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）新能源汽车用电池料

铝合金材料以其密度小、材质软、易于整体拉伸成形等优点，已经被很多
企业用于生产新能源汽车的各个零部件。公司此类产品主要用于制造动力电池
壳体、电池盖板、防爆阀以及电池外壳等。公司的相关产品采用先进工艺生
产，具有铝水纯度高（夹渣去除效率高）、性能稳定、厚度波动小、易冲压、调
模 次 数 少 和 耐 腐 蚀 性 高 等 特 点 。 目 前 公 司 主 要 开 发 合 金 包 括 HF1050 、
HF3003、HF3005 等型号，还自主研发了能在水中浸泡 10 年不穿孔的软包复合
材料。

2、冲压件

冲压件为铝板带箔经过冲压工艺而形成的满足某种结构或形状的工件。不
同客户对冲压件的形状、结构、数量、功能和性能的要求各不相同，因此产品
差异化较大。

3、公司产品直观形态

公司产品按形态和厚度可以分为铝板、铝带、铝箔和冲压件，其中铝板较
厚，铝带和铝箔较薄，可以卷在附属物上，冲压件则根据客户需求在形状、性
能、功能上各不相同。具体如下图所示：

铝板 铝带 铝箔




冲压件




1-1-1-179
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




4、公司分类产品放大图

公司产品按用途可分为铝热传输材料、新能源汽车用电池料和冲压件，由
于厚度较薄，其放大图具体如下：

公司最终
细分产品 产品照片（放大图）
产品




非复合铝板
铝热传输 铝热传输非复
材料 合材料




非复合铝带




1-1-1-180
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司最终
细分产品 产品照片（放大图）
产品




非复合铝箔




复合铝板




铝热传输复合
材料




复合铝带




复合铝箔



1-1-1-181
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司最终
细分产品 产品照片（放大图）
产品




新能源汽车用电池料




冲压件




冲压件由铝板带经过冲压工艺制作，无放大图


（二）公司主要产品的用途

公司产品主要用于制造各种钎焊式热交换器和新能源汽车用电池，在汽车
热交换系统、民用及商用空调、新能源汽车电池等领域得到广泛应用，按照应
用领域，本公司主要产品如下表所示：

应用领域 产品型号(合金) 用途
HF306/HF308 翅片料
HF8071/HF8181 管料
水箱散热器
HF8535/HF8241 板料
根据客户需求定制 冲压件
HF321/HF303 翅片料
HF8591/HF9482 管料
中冷器
HF8542/HF9102 板料
汽车热交换器 根据客户需求定制 冲压件
HF303/HF321 翅片料
HF8361/HF8523 板料
油冷器
HF9281（无钎剂） 板料
根据客户需求定制 冲压件
HF8061/HF8041 翅片料
冷凝器 HF8135 管料
HF8311 管料

1-1-1-182
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


根据客户需求定制 冲压件
HF306/HF8061 翅片料
HF7272/HF7081 板料
蒸发器
HF364 板料
根据客户需求定制 冲压件
HF308 翅片料
HF8761/HF8261 管料
暖风器
HF8081/HF8531 板料
根据客户需求定制 冲压件
HF8053/HF8093 板料
真空钎焊料
HF319 翅片料
HF8061/HF8031 翅片料
民用
空调热交换器 HF8311 管料
商用空调
根据客户需求定制 冲压件
HF8342 板料
HF3035/3005（电池外壳） 板料
电池料及电池冷却材
电力电子 HF8361/9792 板料
料
HF8011/HF7381 板料
根据客户需求定制 冲压件
高铁用蜂窝板 HF7462 板料

公司产品广泛应用于汽车、空调、电力电子、高铁等多个领域，用于制造
热交换系统、冷却系统或动力电池，产品的终端应用图如下：

终端应用产品 产品照片




水箱散热器




汽车热 中冷器

交换器




油冷器




1-1-1-183
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



终端应用产品 产品照片




冷凝器




蒸发器




暖风器




真空钎焊料




民用商 空调热交换

用空调 器




电力电 电池料及电

子 池冷却材料



1-1-1-184
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



终端应用产品 产品照片




高铁用蜂窝板




公司按照客户的规格要求和质量标准定制化生产，可以提供不同规格和不
同性能的产品，能够满足客户对产品差异化和个性化方面的要求。公司生产的
产品性能优良，面向中高端市场，在行业内具有很高的知名度。

（三）公司主要产品的工艺和流程

1、公司主要的生产工序

公司生产环节主要有熔铸、热轧、冷轧、精整 4 项工序，冲压件还需经过
额外的铝冲压工序，简要介绍如下：

（1）熔铸工序

将铝锭和其他微量金属进行成分配比、净化处理，并在熔铸炉中加热，使
其达到融化温度并进行相互结合、净化处理，最终形成铝合金的过程。

（2）热轧工序

热轧为在金属再结晶温度之上对锭坯（如大扁锭）进行复合并轧制，使金属
内部形成新晶粒的过程。该工艺可改善铝合金的加工工艺性能，减少或消除铝
合金内部缺陷，提高合金的加工性能。热轧产出的半成品用于冷轧和深加工。

（3）冷轧工序

冷轧为热轧卷或铸轧卷在再结晶温度之下强烈塑性变形的过程。冷轧后的
半成品具有组织性能均匀、尺寸精确、表面品质高等特性。冷轧工艺是铝轧制
材行业的核心工艺之一。




1-1-1-185
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




轧制工艺

1、铝合金材料；2、铝合金材料；3、轧辊

（4）精整工序

将冷轧的成品在退火后进行剪切、压花、减小宽度，达到客户要求的宽度
和形状，形成最终铝带或铝箔的过程。

（5）铝冲压工序

将铝材在外力（冲床）的作用下发生分离或塑性变形，从而获得所需的精密
零件的加工工艺。

2、流程图

（1）铝热传输复合材料和部分电池料的生产流程图




1-1-1-186
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




（2）铝热传输非复合材料和部分电池料的生产流程图




（3）冲压件生产流程图




1-1-1-187
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




（四）公司主要业务模式

1、采购模式

公司主要原材料为铝锭和大扁锭。由公司根据销售情况确定生产计划，并
根据生产计划采购相应原材料。

公司建立了合格供应商制度，与一些规模较大的铝锭供应商签订了长期采
购协议，建立了长期稳定的合作关系，供应商根据订单安排送货，保证了稳定
的原材料供货渠道。按照行业惯例，为规避铝锭价格大幅波动给公司经营带来
的不利影响，公司采购的铝锭价格通常基于发货/订单/结算前一段时间内长江有
色金属现货市场、上海期货交易市场等交易市场的铝锭现货或期货价格的均价
确定。

2、生产模式

公司采用“以销定产”的方式进行生产，按客户订单和客户需求预测制定生
产计划。同时，所生产的产品需要满足客户对性能、技术指标、需求量的要
求。尤其是冲压件的生产，不同客户对各自所需的冲压件在形状、结构、数
量、功能和性能上的要求各不相同，差异化较大，属于定制化生产模式。

公司制定了以销售为中心的生产经营模式，由销售部门向生产计划科反馈
需求，同时，生产计划科根据客户需求、产品生产周期、历史库存经验制定了
完善的生产管理体系和生产计划安排。公司的生产模式如下图所示：




1-1-1-188
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




此外，中国铝业股份有限公司连城分公司（以下简称“中铝连城”）主要从事
电解铝的生产和销售，为进一步提高经营利润，扩充产品种类，中铝连城于
2013 年开始与发行人进行扁锭的生产合作。发行人与中铝连城的合作方式为发
行人提供部分生产技术及合金配比参数要求，并派人进行现场管理，中铝连城
提供生产线、生产人员和其他生产要素供发行人生产扁锭。生产完成后，发行
人再购买扁锭成品，扁锭的总成本计量因素包括：原材料、能源、设备维修和
员工薪酬福利等。由于发行人子公司重庆华峰生产能力提升，逐步满足半成品
扁锭供应需求且发行人与中铝连城的合作协议亦已到期，发行人自 2018 年 7 月
起终止与中铝连城的合作。

3、销售模式

公司的销售方式包括直销和经销，根据产品和市场的不同，采用不同的销
售方式。

（1）国内销售

公司绝大部分国内销售采用直销的方式，与客户直接签订销售合同，根据
订单规定的产品规格、交货时间等安排生产与送货。公司设有营销部，并设立
了东部、南部、中西部及北部办事处，向重点区域现场派驻销售服务人员，保
证第一时间和客户的信息沟通、及时处理问题与提供服务。

报告期内，公司国内销售地域分布和占主营业务收入比例如下：

单位：万元
1-1-1-189
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


国内区 2019年度 2018年度 2017年度
域 主营收入 占比 主营收入 占比 主营收入 占比
北部 46,242.19 13.79% 46,136.82 15.27% 41,284.10 14.70%
东部 119,128.63 35.51% 100,348.56 33.20% 84,762.74 30.18%
南部 29,999.28 8.94% 25,547.88 8.45% 24,348.69 8.67%
中西部 32,744.33 9.76% 28,920.51 9.57% 30,240.84 10.77%
总计 228,114.43 68.00% 200,953.76 66.49% 180,636.36 64.33%

（2）国际销售

公司的国际销售以直销为主，经销为辅。直销模式下，公司与客户直接签
订销售合同；经销模式下，公司将相应产品以买断的方式出售给国内和国外的
经销商，由经销商向外出售。采用经销模式的主要原因为公司客户分布在 20 多
个国家和地区，部分产品需求较为零散，经销商在国外具备更广的销售渠道。

报告期内，公司销售地域分布情况和占主营业务收入比例如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
大洲
主营收入 占比 主营收入 占比 主营收入 占比
北美洲 26,220.71 7.82% 19,401.49 6.42% 30,565.19 10.88%
非洲 964.33 0.29% 542.76 0.18% 129.82 0.05%
南美洲 1,106.85 0.33% 2,204.12 0.73% 1,328.36 0.47%
欧洲 12,598.63 3.76% 9,753.41 3.23% 8,694.38 3.10%
亚洲 66,441.83 19.81% 69,366.12 22.95% 59,460.04 21.17%
总计 107,332.35 32.00% 101,267.90 33.51% 100,177.79 35.67%

4、定价模式

参照行业惯例，铝轧制行业公司的销售普遍采用“铝锭价格+加工费”定价模
式，公司也按照此行业定价模式惯例，结合自身业务制定详细规则。具体为：
公司产品销售采用“铝锭价格+加工费”定价模式，铝锭价格随市价波动，加工费
高低则主要取决于产品附加值的高低：一是公司自身研发的部分合金成分和其
他竞争者不同，导致合金力学性能、内部组织结构、耐腐蚀性等各种物理化学
性能优于大多数竞争者，公司的研发水准体现在了加工费中；二是不同型号的
产品因工艺、技术水平要求和工序的不同，产品加工费也有很大不同；三是市
场上同类产品存在加工精度和工艺水准的高低，导致产品表面张力、塑性、力
学性能、板形和厚度有所差异，最终体现在产品质量和性能有所区别，导致加
工费相差也很大。对于普通铝板基材，技术门槛较低，具有一定规模的铝加工

1-1-1-190
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



企业都可大批量生产，用于建筑通风管道或装饰等方面，因此产品竞争激烈，
加工费较低；而具有较高技术含量的电池箔和牌号为 7 系、8 系的铝热传输复合
材料，则需要经过多道工艺，加工精度和质量要求较高，广泛用于高端汽车、
高铁、飞机零部件制造，加工费较高。

（五）主要产品的产销情况

1、公司主要产品的产能、产量、销量

公司最终产品一般须经过熔铸、热轧、冷轧、精整、冲压等多道工序，每
道工序的设备产能各不相同。同时，不同产品要求参数不同，可能造成每个工
序加工次数不同和公司人力安排不同，都将影响最终产能。例如，铝板带箔的
厚度是产能的重要影响因素，同一台轧机，当厚度变化时需要轧制的次数变
化，相应产能也随之变化。在实际生产中，公司往往会根据市场环境、客户需
要调整产品结构，而产品结构的变化将导致产能有所变化。

报告期内公司铝热传输材料和新能源汽车用电池料（铝板带箔）的产能及其
利用情况如下：

项目 2019年度 2018年度 2017年度
产能（吨） 160,000.00 135,000.00 130,000.00
铝板带箔产量（吨） 169,976.72 146,847.31 139,194.62
年度产能利用率 106.24% 108.78% 107.07%
报告期内，公司冲压件的产能及其利用情况如下：
项目 2019年度 2018年度 2017年度
冲压件产能（万件） 3,000.00 - -
冲压件产量（万件） 489.76 - -
冲压件年度产能利用率 16.33%（注） - -
注：发行人于 2019 年开始进行冲压件的生产和销售，冲压件以件为单位，故发行人
2019 年全年铝板带箔的产能为 160,000 吨，冲压件的产能为 3,000 万件。由于生产冲压件的
总重量约为 255 吨，占公司整体产量的比例较小，故本招股说明书中的公司年度产能利用
率按公司主要产品铝板带箔的产能利用率 106.24%描述，下同。

报告期内产能有所增加的原因如下：（1）2016 年，公司的“年产 5 万吨民
用空调铝合金复合材料投资建设项目”陆续达产，导致公司产能有所增加。（2）
2017 年公司主要机器设备随市场需求增加而有所增加，运输设备和其它设备有
所增加，但受到最小工序产能和操作人员安排的影响，产能变化不大；（3）2018
年，公司的“年产 1 万吨新能源汽车用铝热电池料技改项目”进入达产期，逐渐
1-1-1-191
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



释放产能，公司产能有所增加。（4）截至 2019 年末，重庆华峰厂房基本建设完
毕，随着募投项目的各生产工序机器调试完成，处于联合调试阶段，各工序虽
未满负荷运行，但基本运行良好，操作人员熟练程度提高，重庆华峰部分工序
产能开始逐步释放，同时上海工厂开始生产冲压件，公司整体产能有所提高。

报告期内，公司铝热传输材料和新能源汽车用电池料的销量如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品
细分产品 占比 占比 占比
销量 销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）
（%） （%） （%）
铝热传输复
铝热 104,197.06 63.14 91,913.06 63.88 84,978.46 63.57
合材料
传输
铝热传输非
材料 53,549.69 32.45 47,218.52 32.82 47,073.92 35.21
复合材料
新能源汽车用电池
7,279.40 4.41 4,760.18 3.31 1,626.59 1.22
料
总计 165,026.14 100.00 143,891.76 100.00 133,678.98 100.00

报告期内，公司冲压件的销量如下:

2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品销量 占比 占比 占比
销量（万件） 销量（万件） 销量（万件）
（%） （%） （%）
冲压件 371.80 100.00 - - - -

报告期内，公司主要产品的销售收入及占主营业务收入的比例如下：

单位：万元

2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品
细分产品 占比 占比 占比
销量 销售收入 销售收入 销售收入
（%） （%） （%）
铝热传输
222,480.09 66.32 202,276.12 66.93 187,146.34 66.64
铝热 复合材料
传输 铝热传输
材料 非复合材 99,612.42 29.70 91,962.16 30.43 90,900.68 32.37
料
新能源汽车用电池
12,383.01 3.69 7,983.38 2.64 2,767.13 0.99
料
冲压件 971.27 0.29 - - - -
总计 335,446.78 100.00 302,221.66 100.00 280,814.15 100.00

报告期内，公司铝热传输材料和新能源汽车用电池料的产量如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品
细分产品 占比 占比 占比
产量 产量（吨） 产量（吨） 产量（吨）
（%） （%） （%）

1-1-1-192
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


铝热传输复
铝热 107,554.86 63.28 93,914.86 63.95 88,644.93 63.68
合材料
传输
铝热传输非
材料 55,323.53 32.55 47,995.09 32.68 48,541.59 34.87
复合材料
新能源汽车用电池
7,098.34 4.18 4,937.35 3.36 2,008.09 1.44
料
总计 169,976.72 100.00 146,847.31 100.00 139,194.62 100.00

报告期内，公司冲压件的产量如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品产量 占比 占比 占比
产量（万件） 产量（万件） 产量（万件）
（%） （%） （%）
冲压件 489.76 100.00 - - - -

报告期内，公司铝热传输材料和新能源汽车用电池料的产销率如下：

公司产销率情况 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产销率 97.09% 97.99% 96.04%

报告期内，公司冲压件的产销率如下：

公司冲压件产销率情况 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产销率 75.91% - -
注：产销率=销量/产量

2、公司产品的主要消费群体

公司的产品广泛应用于汽车热交换领域、民用及商用空调领域和新能源汽
车电池领域。在汽车热交换领域，公司的客户包括世界汽车系统零部件的知名
供应商日本电装株式会社（DENSO）、德国知名汽车零部件供应商 MAHLE
Group（马勒集团）、韩国知名的汽车空调产品专业生产厂商 Hanon Systems Corp.
（汉拿集团）等全球知名汽配集团以及长城汽车、比亚迪等中国主流汽配商。公
司产品主要用于制造汽车散热器及汽车空调零部件，相当比例的客户是为奔
驰、宝马、奥迪、特斯拉等高端车型配套的知名汽配供应商。在民用及商用空
调领域，公司的产品获得三星、格力等企业的认可。

3、主要产品价格变动情况

报告期内，公司主要产品的平均单位售价水平（不含税）如下表所示：

单位：万元/吨

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

1-1-1-193
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


单价 增长率 单价 增长率 单价 增长率
铝热传输材料
—铝热传输复合材料 2.14 -2.98% 2.20 -0.07% 2.20 10.08%
—铝热传输非复合材料 1.86 -4.49% 1.95 0.86% 1.93 13.62%
新能源汽车用电池料 1.70 1.43% 1.68 -1.41% 1.70 12.04%
冲压件（元/件） 2.61 - - - - -
注：冲压件因产品规格、大小重量、结构、性能相差较大，价格差异较大。此处为公
司冲压件产品平均单价，仅供参考。

报告期内公司主要产品的平均销售价格受到铝锭价格变动、产品结构变动、
市场变化等多种因素的影响。

4、前五名客户销售情况

（1）前五名客户销售总体情况

报告期内公司对前五名客户销售总体情况（同一控制下合并）如下：

单位：万元

占主营业
序
年份 客户名称 销售额 务收入比 销售内容
号
例
铝热传输材料、
1 MAHLE Behr GmbH & Co. KG 46,268.96 13.79%
冲压件
2 HANON SYSTEMS CORP. 26,711.17 7.96% 铝热传输材料
2019年度 3 浙江银轮机械股份有限公司 13,542.98 4.04% 铝热传输材料
4 三花控股集团有限公司 11,308.11 3.37% 铝热传输材料
5 日轻（上海）国际贸易有限公司 10,096.83 3.01% 铝热传输材料
合计 107,928.04 32.17%
1 MAHLE Behr GmbH & Co. KG 39,454.64 13.05% 铝热传输材料
2 HANON SYSTEMS CORP. 27,957.59 9.25% 铝热传输材料
3 三花控股集团有限公司 10,497.28 3.47% 铝热传输材料
2018年度
4 浙江银轮机械股份有限公司 10,419.36 3.45% 铝热传输材料
5 Modine Manufacturing Company 8,464.48 2.80% 铝热传输材料
合计 96,793.36 32.03%
1 MAHLE Behr GmbH & Co. KG 40,835.44 14.54% 铝热传输材料
2 HANON SYSTEMS CORP. 23,738.98 8.45% 铝热传输材料
3 三花控股集团有限公司 11,795.37 4.20% 铝热传输材料
2017年度
4 浙江银轮机械股份有限公司 8,567.18 3.05% 铝热传输材料
5 江苏嘉和热系统股份有限公司 7,193.63 2.56% 铝热传输材料
合计 92,130.59 32.81%

本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方和持有本
公司 5%以上股份的股东未在公司前五大客户中占有任何权益。



1-1-1-194
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）与前五名客户的合作模式和销售模式

公司报告期内历年前五大客户（剔除重复项）如下，其销售模式和销售合同
主要内容见下表：

序 销售
客户名称 合同主要内容摘要
号 模式
1、供应产品：客户规定型号的铝热传输材料；
MAHLE Behr 2、商务贸易条款：（1）产品价格为上一个月的上海期货交
1 GmbH & Co. 直销 易所的铝锭均价+加工费；
KG 3、供应产品重量：根据市场情况，在上年采购的总量下增减
15%之内。
1、产品：复合和非复合铝热传输板、带、箔；
2、合同期限和采购数量：3 年达到规定数额，每年订单量存
HANON 在 10%左右的波动；
2 SYSTEMS 直销 3、产品价格和贸易方式：FOB 和 DDP，产品以发货前一季
CORP. 度上海期货交易所或伦敦交易所铝锭现货均价+加工费，加工
费以公斤计算，以双方确认的协议价目表为准，合同执行期
内保持不变。
1、产品价格：按照双方书面确认的报价单（注）采购/供给
产品；
2、产品交付：每月保障最低供货量，实际供货数量和型号以
三花控股集团有
3 直销 订单为准，并将产品交付至指定地点；
限公司
3、产品验收：根据客户验收标准进行验收，验收合格后，产
品使用前仍属于供应方所有，在产品使用后再入库开票，超
过规定期限未使用的产品，允许办理入库。
1、产品名称、品种、规格：铝材；
2、产品数量和价格：数量按照买方订单确定，价格按照供应
浙江银轮机械股 方报价单（注）录入，并通过银轮供应商管理平台报价审批
4 直销
份有限公司 后最终确认；
3、订货：买方应将产品名称、品种、规格、数量和交货人在
订单中写明，并送至买方仓库。
1、产品和报价：产品根据供方报价单上的产品型号确定，价
Modine 格根据国内运输或国外运输，为发货月上月上海期货交易所
5 Manufacturing 直销 或伦敦交易所铝均价+加工费确定；
Company 2、运输方式：供方承担运费，运输至客户工厂；
3、订单量：最少不低于 5 吨。
1、品种：根据本框架协议约定，产品品种和规格位报价单上
各类型铝材产品型号；
江苏嘉和热系统 2、价格：产品单价为发货上月长江有色金属现货铝锭均价+
6 直销
股份有限公司 加工费，某些品种另加部分加工费；
3、交货地点：供方将货物交货至买方指定地点，有供方承担
运费。
1、品种：电池料等
日轻（上海）国 2、价格：铝锭基础价格：发货月上月上海期货铝锭平均价格；
7 经销
际贸易有限公司 单价=铝锭价+加工费+运费。
3、付款方式：月结 30 日
注：报价单上各产品以铝锭价格+加工费的定价方式定价


1-1-1-195
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司与主要客户的合作模式为：客户不提供原材料，仅向公司购买最终符
合质量要求的各种型号的铝热传输材料。而最终产品销售价格采用“铝锭价格+
加工费”的定价模式。铝锭价格通常基于发货/订单/结算前一段时间内长江有色
金属现货市场、上海期货交易市场或伦敦金属交易所（LME）等交易市场的铝
锭现货或期货价格的均价确定，加工费由产品工序、合金成分以及工艺复杂程
度等因素和客户协商确定。

报告期内公司向 Behr 销售的产品均为公司自主生产，不存在贴牌、代工或
来料加工的情形，全部产品均使用“huafon”商标，未使用 Behr 商标或其他第三
方商标。公司与 Behr 签订的合同中虽然规定了“Behr 提供的材料和零件仍是
Behr 的财产，并且必须标注 Behr 字样”等条款，但该合同系 Behr 与所有供应商
统一签署的“采购条款”，并不具有针对性，相关条款只有在使用 Behr 提供的材
料和零件时才适用。

（3）前五大客户的基本情况

①MAHLE Behr GmbH & Co. KG

MAHLE Behr GmbH & Co. KG（以下简称“马勒集团”）成立于 1920 年，总
部位于德国斯图加特，根据马勒集团 2017 年度报告，其注册资本 15,000 万欧
元。主要生产内燃机零部件与系统以及周边产品，包括活塞系统、气缸零部
件、气门驱动系统、空气管理系统以及液体管理系统，是全球汽车工业的系统
合作伙伴。马勒集团目前在全球有近 170 个生产基地和 16 大研发中心。发行人
与马勒集团全球多家工厂有业务往来，主要包括：上海马勒热系统有限公司、
马勒贝洱热系统（济南）有限公司、马勒滤清系统（湖北）有限公司、成都马勒
汽车热系统有限公司、沈阳马勒热系统有限公司、东风马勒热系统有限公司、
MAHLE Behr Korea Inc.、MAHLE Behr Charleston Inc.、MAHLE Behr Dayton
L.L.C.、MAHLE Behr Mexico, S. de R.L. de C.V.、MAHLE Behr Gerenciamento
Térmico Brasil Ltda、MAHLE Behr GmbH & Co. KG、MAHLE Behr Mnichovo
Hraditě s.r.o.、MAHLE Behr Ostrava s.r.o.、MAHLE Behr Spain S.A.、MAHLE
Behr France Hambach、MAHLE Behr South Africa (Pty.) Ltd.、MAHLE Behr
Ostrów Wielkopolski Sp. z o.o 等，发行人与马勒集团有广泛深入的合作。根据马

1-1-1-196
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



勒集团 2017 年度报告，截至 2017 年 12 月 31 日，MAHLE GmbH 持有 MAHLE
Behr GmbH & Co. KG 50.71%的股份。

②HANON SYSTEMS CORP.

HANON SYSTEMS CORP.（以下简称“Hanon”）成立于 1986 年，本部设在
韩国,并在韩国上市，公司股票代码为 KS:018880，公司注册资本为 5,338,000 万
韩元。根据 Hanon 官方网站，Hanon 在全球拥有 38 个工厂及 4 个全球性研发中
心，分布在欧洲、北美、南美及亚洲近 20 个国家和地区。公司经营范围是生
产、组装、加工汽车部件、空调系统及零部件；研究、开发汽车部件、空调系
统及零部件；提供与汽车部件有关的技术支持；自产产品的安装、调试、维
修、技术咨询、技术服务、技术支持；销售自产产品。发行人与 Hanon 集团全
球 多 家 工 厂 有 业 务 往 来 ， 主 要 包 括 HANON SYSTEMS CORP. 、 Hanon
Automotive Systems India Private Limited、翰昂汽车零部件（北京）有限公司、
Hanon Systems Slovakia s.r.o.、Hanon Systems (Thailand) Co.,Ltd.、HANON
CLIMATE SYSTEMS INDIA PVT. LTD、HANON COCLISA EL PASO DISTRO
CENTER、Hanon Systems Alabama Corp.、翰昂汽车零部件（重庆）有限公司、
Hanon Systems Autopal s.r.o.、翰昂杰希思汽车零部件（南京）有限公司、JAPAN
CLIMATE SYSTEMS CORPORATION 等。

根据 Hanon 集团年报，截至 2019 年 6 月 30 日，HANON SYSTEMS CORP.
的股权结构如下：

持股 5%或以上股东名称 持股比例
Han & Co. Auto Holdings Co. Ltd. 50.50%
Hankook Tire 19.49%
National Pension 6.02%

③三花控股集团有限公司

根据工商资料查询显示，三花控股集团有限公司成立于 2000 年 2 月 11 号，
统一社会信用代码为 91330624720002522J，注册资本 66,000 万元，法定代表人
张道才。公司经营范围：实业投资。生产销售:制冷控制元器件、汽车零部件、
电子产品；销售：金属材料（不含贵稀金属）、化工原料（除化学危险品及易制
毒化学品）、金银饰品、橡胶；经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技

1-1-1-197
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



术的出口业务；经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料，机
械设备，仪器仪表，零配件及相关技术的出口业务；经营本企业的进料加工和
“三来一补”业务；技术咨询、技术服务；财务咨询及投资咨询。公司控股子公
司浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称“三花智控”）股票在深圳证券交易
所 挂 上 市 ， 股 票 代 码 为 ： 002050.SZ, 三 花 智 控 的 统 一 社 会 信 用 代 码 为
913300006096907427，总部位于浙江省绍兴市。注册资本 2,130,646,835.00 元。
公司属机械制造业。经营范围：制冷设备、自动控制元件，压力管道元件，机
电液压控制泵及其他机电液压控制元器件生产(限分支机构经营)、销售，承接
制冷配件产品的对外检测、试验及分析服务，从事进出口业务。主要产品：家
用电器及汽车空调的控制元器件及部件。发行人的交易对象为三花智控的子公
司杭州三花微通道换热器有限公司、杭州三花家电热管理系统有限公司、浙江
三花汽车零部件有限公司、美国子公司 R-Squared Puckett Inc.以及三花控股的子
公司杭州三花研究院有限公司。

根据三花智控 2019 年半年度报告，公司 2019 年 1-6 月主要经营情况如下：

单位：万元

项目 2019年1-6月
营业收入 583,110.70
归属于母公司所有者的净利润 69,296.85

根据三花智控 2019 年半年度报告，三花智控的前十大股东及持股比例如
下：

股东名称 持股比例
三花控股集团有限公司 37.06%
浙江三花绿能实业集团有限公司 20.66%
香港中央结算有限公司 8.31%
张亚波 1.81%
新和成控股集团有限公司 0.86%
富达基金（香港）有限公司-客户资金 0.82%
西部信托有限公司-西部信托 陕煤-朱雀产业投资单一资金信托 0.78%
全国社保基金一一二组合 0.71%
中央汇金资产管理有限责任公司 0.64%
深圳安鹏资本创新有限公司 0.63%

④浙江银轮机械股份有限公司



1-1-1-198
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



浙江银轮机械股份有限公司（以下简称“银轮股份”）成立于 1999 年 3 月 10
日，统一社会信用代码为 9133000070471161XA，公司于 2007 年 4 月 18 日在深
圳证券交易所上市，股票代码：002126.SZ，注册资本 80,108.1664 万人民币。
公司经营范围：实业投资；汽车零部件、船用配件、机械配件、摩托车配件、
电子产品、基础工程设备、化工设备的设计、制造和销售，商用车、金属材料
的销售；机械技术服务；经营进出口业务（国家法律法规禁止、限制的除外）。
根据银轮股份 2018 年度报告，公司主要产品有新能源汽车热管理相关的高低温
水箱、Chiller（电池深冷器）、电池冷却板、电机冷却器、电控冷却器、前端冷
却模块、PTC 加热器、电子风扇、电子水泵、热泵空调系统等；乘用车、商用
车热管理相关的发动机机油冷却器及总成、机油滤清器及总成、EGR（废气再循
环）冷却器及总成、EGR 阀、中冷器、水箱、铝铸件、前端冷却模块等；工程
机械热管理相关的前端冷却模块、铝铸件、空调系统等；其他工业热管理相关
铝铸件、冷却模块；农业和其他行业热管理相关冷却模块；以及尾气后处理相
关系统等。公司产品广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、压缩机、风力发
电、火车机车、轮船、空调等热交换及其后处理领域。发行人与银轮股份多家
子公司有业务往来，主要包括：浙江银轮机械股份有限公司、上海银轮热交换
系统有限公司、浙江银芝利汽车热交换系统有限公司、山东银轮热交换系统有
限公司、南昌银轮热交换系统有限公司、浙江开山银轮换热器有限公司、天台
银轮热动力交换器有限公司。

根据银轮股份 2019 年半年度报告，公司 2019 年 1-6 月主要经营情况如下：

单位：万元

项目 2019年1-6月
营业收入 269,538.09
归属于母公司所有者的净利润 20,172.55

根据银轮股份 2019 年半年度报告，公司前十大股东及持股比例如下：

股东名称 持股比例
天台银轮实业发展有限公司 10.04%
香港中央结算有限公司 5.13%
徐小敏 4.05%
宁波正奇投资管理中心（有限合伙） 3.99%
基本养老保险基金一零零三组合 3.84%


1-1-1-199
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


全国社保基金一一三组合 2.89%
中国建设银行股份有限公司-博时主题行业混合型证券投资基金（LOF） 2.25%
浙江银轮机械股份有限公司－第一期员工持股计划 1.81%
中国银行-大成蓝筹稳健证券投资基金 1.68%
北信瑞丰基金-民生银行-北信瑞丰基金丰悦民生 26 号资产管理计划 1.47%

⑤Modine Manufacturing Company

根 据 Modine Manufacting Company 官 方 网 站 ， Modine Manufacturing
Company（以下简称“Modine”）创建于 1916 年 6 月 23 日，为纽约证券交易所上
市公司，股票代码 MOD.N，发行股本总数 50,628,421 股。公司主要从事研发、
生产与销售热能管理系统及相关零部件，是热交换器和系统的全球领先开发
商，制造商和销售商。主要产品包括散热器及散热器芯，车用空调，油冷却
器，增压空气冷却器，通风和空调(HVAC)设备和废气再循环(EGR)冷却器等。
该公司的产品被原始设备制造商广泛的采用。此外，公司产品还应用到汽车售
后维修市场，建筑建材市场以及其他商业市场。公司拥有的 33 个生产厂分布在
世界各地，在美国，德国，韩国都设有研发中心，公司经营范围：产品包括用
于各种类型车辆装置热交换设备，供热通风空调及冷冻设备（HVAC&R)、燃料
电池以及电子设备冷却装置等。在工程机械行业主要产品：冷却模块，水箱，
油冷器，中冷器，空调等产品。根据 Modine2018 年度报告，公司 2018 年实现
营业收入 21.03 亿美元，实现总营业利润 3.57 亿美元。发行人与 Modine 全球多
家工厂有业务往来，主要包括：摩丁热能技术（上海）有限公司、摩丁机械（常
州）有限公司、MODINE THERMAL SYSTEMS PVT.LTD.,、Laredo Modine Mfg.
Co.、Modine Europe GmbH、Modine Kottingbrunn, Austria 等。

根据 Modine 官方网站，截至 2019 年 5 月 28 日，Modine Manufacturing
Company 股权结构如下：

股东名称 持股比例
Vanguard Group, Inc. 8.62%
Dimensional Fund Advisors LP 8.41%
Frontier Capital Management Company LLC 8.26%
Blackrock, Inc. 7.95%
Mario J. Gabelli and affiliates 5.78%
Other 60.98%

⑥江苏嘉和热系统股份有限公司



1-1-1-200
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



根据工商资料查询显示，江苏嘉和热系统股份有限公司（以下简称“江苏嘉
和”）于 2002 年 9 月 19 日在江苏省扬州工商行政管理局登记成立，统一社会信
用代码为：913210007413482584，注册资本：5,100 万元（人民币），江苏嘉和
是一家专业设计、制造汽车热交换器的民营股份制企业。公司经营范围：生产
铝质散热器、中冷器、汽车配件、汽车空调系统、铝制品、包装制品，有形动
产租赁，技术鉴证咨询服务，销售本公司自产产品；自有房产租赁；普通货物
道路运输；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止
进出口的商品及技术除外）。公司总占地面积 7.5 万平方米，建筑面积 5.6 万平
方米，在上海和扬州设有研发基地，在重庆、柳州、威海设有子公司。公司现
有员工 1100 余人，是一家专业从事设计、制造和销售汽车热管理方案解决供应
商。公司主要产品有：车用铝散热器、中冷器、油冷器、电子风扇、空调系统
五大系列，近 3000 个品种，年生产能力达 400 多万台。2009 年中国汽车工业年
鉴刊登的统计排名显示，中冷器和散热器的产销量均为行业第三，目前已稳居
行业第一。发行人与江苏嘉和多家子公司有业务往来，主要包括：陕西同创华
亨汽车散热装置有限公司、重庆飞扬热系统有限公司、威海嘉和热系统有限公
司、江苏嘉和热系统股份有限公司、柳州嘉和热系统有限公司等。

根据工商资料查询，江苏嘉和热系统股份有限公司股权结构如下：

股东名称 持股比例
江苏嘉和机械集团有限公司 62.61%
李宝民 32.52%
王海鹰 4.87%

⑦日轻（上海）国际贸易有限公司

根据工商资料查询显示，日轻（上海）国际贸易有限公司（以下简称“日轻
上海”）于 2010 年 11 月 10 日在上海自由贸易试验区市场监管局登记成立，统一
社会信用代码为：913100005631328750，注册资本：3,500 万元（日元），法定
代表人宣心明，公司经营范围：区内国际贸易、转口贸易、区内企业间的贸易
及区内贸易代理；铝材料及制品、钢铁、金属硅及制品、氧化铝（出口除外）、
氢氧化铝、氯化铝、化工原料及产品（危险化学品除外）、塑料及其制品的批
发、佣金代理（拍卖除外）、进出口及其他相关配套业务；区内商业性简单加
工；区内贸易咨询服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
1-1-1-201
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



营活动】。根据工商资料查询，日轻（上海）国际贸易有限公司股权结构如下：

股东名称 持股比例
日本轻金属株式会社 100%

（4）公司主要客户的获取方式、交易背景和维护方式，前十名客户及其关
联方与公司关联关系情况、同业竞争关系或其他利益安排情况，报告期内客户
的增减变动情况，对特定客户是否构成重大依赖情况

报告期内，公司前十名客户的获取方式、交易背景和维护方式如下：

前十大客户 获取方式 维护方式
MAHLE Behr GmbH & Co. 每两年签订一次框架合同，定期走访和技术
公司自行开发
KG 交流，客户品控部门定期的供应商资质审核
每三年签订一次框架合同，一年至少两次技
HANON SYSTEMS CORP. 居间商推荐
术交流，每月定期走访
每年签订年度框架合同，定期拜访，开展技
三花控股集团有限公司 公司自行开发
术交流
每年签订年度框架合同，安排三到四次的技
浙江银轮机械股份有限公司 客户主动联系
术交流，一年一次对供应商进行年度审核
Modine Manufacturing
客户主动联系 两年签订一次年度采购合同
Company
日轻（上海）国际贸易有限
原合资方推荐 定期走访
公司
每年签订年度框架合同，每年一次技术交
BANCO PRODUCTS
居间商推荐 流，两次走访，客户每年对供应商资质进行
(INDIA) LTD.
一次审核
江苏斗天汽车配件有限公司 居间商推荐 每两年签订一次框架合同
TOYOTA TSUSHO
客户主动联系 报告期内每年签订一次采购合同
CORPORATION
佛山市南海蕾特汽车配件有 每年签订年度框架合同，定期拜访维护，新
公司自行开发
限公司 产品新合金技术支持
江苏嘉和热系统股份有限公 每年签订年度框架合同，新项目共同开发试
公司自行开发
司 样
单个合同签署，新项目共同开发，定期走访
T.RAD CO., LTD 公司自行开发
和技术交流
富奥汽车零部件股份有限公
公司自行开发 每年签订价格协议，定期走访和技术交流
司

如上表所示，公司主要客户主要为汽车冷却系统制造、汽车空调系统等热
交换系统制造商，其主要产品包括散热器、水箱、冷凝器、蒸发器等，铝箔、
铝卷为其主要原材料。由于公司产品线丰富，质量过硬，能较好满足客户需
求，报告期内，公司与客户合作良好。公司获取客户的方式主要是通过自行开
发、居间商介绍、原客户推荐或新客户主动联系公司等。


1-1-1-202
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



综上，获取方式、交易背景与维护方式符合行业特点。

报告期内,除与日轻（上海）国际贸易有限公司在 2018 年 3 月前曾存在关联
关系外，发行人前十名客户中的其他客户及其关联方与发行人不存在关联关
系；报告期内前十名客户及其关联方与发行人不存在同业竞争关系或其他利益
安排情况。

报告期内公司前十名客户的增减变动情况列示如下：

客户名称 2019年收入排名 2018年收入排名 2017年收入排名
MAHLE Behr GmbH & Co. KG 1 1 1
HANON SYSTEMS CORP. 2 2 2
浙江银轮机械股份有限公司 3 4 4
三花控股集团有限公司 4 3 3
日轻（上海）国际贸易有限公司 5 6 26
Modine Manufacturing Company 6 5 7
江苏斗天汽车配件有限公司 7 8 6
TOYOTA TSUSHO
8 9 8
CORPORATION
T.RAD CO., LTD 9 13 19
富奥汽车零部件股份有限公司 10 22 28
江苏嘉和热系统股份有限公司 13 18 5
佛山市南海蕾特汽车配件有限公司 15 10 9
BANCO PRODUCTS (INDIA) LTD. 18 7 10

如上表所示，报告期内公司有 7 家客户始终在前十名客户中，客户较为稳
定。Modine Manufacturing Company 在 2017 年进入前十名客户，原因是随着合
作深入，向其全球多家工厂供货，公司对其销售量逐年上涨。日轻（上海）国际
贸易有限公司在 2018 年进入前十名客户，是由于国内随着新能源汽车的兴起，
由日轻（上海）国际贸易有限公司经销的新能源汽车用电池料销售量增长速度较
快。TOYOTA TSUSHO CORPORATION（丰田通商）在 2017 年进入前十名客
户，是由于丰田通商经销的主要终端客户为 DNESO Coporation（电装），电装
从 2017 年开始向丰田通商大量采购公司的产品，为其中国工厂供货。T.RAD
CO., LTD 以及富奥汽车零部件股份有限公司在 2019 年度进入前十名客户，该客
户此前销量在 11-30 名之间，排名稳定，变化较小。综上，公司前十名客户整体
较为稳定，增减变动为正常的商业行为，有合理的交易背景和商业逻辑。发行
人不存在对特定客户构成重大依赖情形。

（5）前五大客户变动的原因及单个客户销售占比变化的原因

1-1-1-203
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



①2019 年度

2019 年度与上年相比新增前五大客户情况如下：

单位：万元

2019年度
客户名称 2019收入 2018收入
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
排名 排名
日轻（上海）国际
10,096.83 30.55% 3.01% 17.62% 5 6
贸易有限公司

2019 年度与上年相比减少前五大客户情况如下：

单位：万元

2019年度
客户名称 2019收入 2018收入
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
排名 排名
Modine
Manufacturing 9,599.53 13.41% 2.86% 2.18% 6 5
Company

2019 年度前五大客户销售金额及占比较上年变动情况如下：

单位：万元

2019年度
客户名称
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
MAHLE Behr GmbH & Co.
46,268.96 17.27% 13.79% 5.66%
KG
HANON SYSTEMS CORP. 26,711.17 -4.46% 7.96% -13.92%
浙江银轮机械股份有限公司 13,542.98 29.98% 4.04% 17.10%
三花控股集团有限公司 11,308.11 7.72% 3.37% -2.95%
日轻（上海）国际贸易有限
10,096.83 30.55% 3.01% 17.62%
公司

2019 年度发行人经营较为稳定，与重要客户保持密切合作，前四大客户保
持不变。发行人 2018 年的第六大客户日轻（上海）国际贸易有限公司于 2019
年跃居第五位，2018 年的第五大客户 Modine Manufacturing Company 成为第六
大客户。

变动原因如下：随着国内新能源汽车的兴起，由日轻（上海）国际贸易有限
公司经销的新能源汽车用电池料销售量增长速度较快。同时，除 HANON
SYSTEMS CORP.公司外，发行人对其他 4 家客户的销售收入均有不同程度的上

1-1-1-204
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



涨，发行人对 Modine Manufacturing Company 的销售额亦保持了一定增长，相对
于日轻（上海）国际贸易有限公司稍弱。

②2018 年度

2018 年度与上年相比新增前五大客户情况如下：

单位：万元

2018年度
客户名称 2018年度 2017年度
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
收入排名 收入排名
Modine
Manufacturing 8,464.48 47.94% 2.80% 37.46% 5 7
Company

2018 年度与上年相比前五大客户减少情况如下：

单位：万元
2018年度
客户名称 2018年度 2017年度
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
收入排名 收入排名
江苏嘉和热系统
4,292.59 -40.33% 1.42% -44.55% 18 5
股份有限公司

2018 年度前五大客户销售金额及占比较上年变动情况如下：

单位：万元

2018年度
客户名称
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
MAHLE Behr GmbH &
39,454.64 -3.38% 13.05% -10.23%
Co. KG
HANON SYSTEMS
27,957.59 17.77% 9.25% 9.43%
CORP.
三花控股集团有限公司 10,497.28 -11.01% 3.47% -17.31%
浙江银轮机械股份有限
10,419.36 21.62% 3.45% 13.00%
公司
Modine Manufacturing
8,464.48 47.94% 2.80% 37.46%
Company

Modine Manufacturing Company 为报告期内发行人重要的客户，2017 年为
发行人销售收入第 7 大客户，2018 年成为发行人第 5 大客户。江苏嘉和热系统
2017 年为发行人第 5 大客户，2018 年为发行人第 18 大客户，为发行人内销第
12 大客户。


1-1-1-205
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



变动原因如下：Modine Manufacturing Company 销售额提高主要由于公司加
强外销力度，与 Modine Manufacturing Company 合作不断加深，向其全球多家
工厂供货所致。而发行人在销售过程中，维持与江苏嘉和热系统的正常往来，
未继续深入挖掘其需求，但该公司仍然为发行人重要客户之一。

③2017 年度

2017 年度与上年相比新增前五大客户情况如下：

单位：万元

2017年度
客户名称 2017收入 2016收入
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
排名 排名
浙江银轮机械股
8,567.18 109.79% 3.05% 52.04% 4 8
份有限公司

2017 年度与上年相比前五大客户减少情况如下：

单位：万元

2017年度
客户名称 2017收入 2016收入
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
排名 排名
佛山市南海蕾特汽
5,163.51 -11.82% 1.84% -36.10% 9 5
车配件有限公司

2017 年度前五大客户销售金额及占比较上年变动情况如下：

单位：万元

2017年度
客户名称
销售金额 变动情况 销售占比 变动情况
MAHLE Behr GmbH &
40,835.44 66.36% 14.54% 20.57%
Co. KG
HANON SYSTEMS
23,738.98 32.87% 8.45% -3.71%
CORP.
三花控股集团有限公司 11,795.37 21.22% 4.20% -12.15%
浙江银轮机械股份有限
8,567.18 109.79% 3.05% 52.04%
公司
江苏嘉和热系统股份有
7,193.63 20.36% 2.56% -12.77%
限公司

2017 年浙江银轮机械为报告期内发行人重要客户之一，从 2016 年的第 8 大
客户变成 2017 年的第 4 大客户。同时，佛山市南海蕾特从 2016 年的第 5 大客户


1-1-1-206
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



变成 2017 年的第 9 大客户，2017 年度销售收入较上年略有下降，但 2017 年仍
为内销销售第 6 大客户，2018 年为内销销售第 7 大客户，报告期三年销售收入
金额未出现较大波动。

变动原因如下：发行人处于供不应求的紧张状态，各客户的需求不同，无
法及时满足。随着 2017 年发行人产能的扩大，销量不断增加，销售收入快速增
长。浙江银轮机械的大规模需求得到了进一步满足，销售收入快速增加。因此
2017 年度该客户成为前 5 大客户。而佛山市南海蕾特对产品的需求量较为稳
定，因此在其他公司销售量不断增加的情况下，该客户销售收入排名有所降
低。

综上所述，2017 年-2019 年，发行人前五大客户较为稳定，马勒集团、
Hanon、三花控股、浙江银轮等主要客户各年均位列前五大中。整体来看，发
行人对各年前五大客户销售收入稳中有增，但占比始终维持在 31%-33%之间，
主要客户结构较为合理。发行人对同一客户销售价格未出现较大变化，价格略
有增减变动主要系市场铝价影响以及不同规格产品异同所致。发行人对不同客
户同一产品的销售价格未出现较大变化，略有差异主要由于所处市场不同，因
而定价方式的不同所致。

（6）同一客户的销售价格的变动情况、原因及合理性

报告期内，同一客户各年销售均价情况如下：

单位：万元/吨

主要产品类 2019年度 2018年度 2017年度
客户名称
型 销售单价 变动情况 销售单价 变动情况 销售单价 变动情况
复合料 2.31 -1.79% 2.35 0.43% 2.34 -
MAHLE Behr
非复合料 1.95 -3.30% 2.02 1.00% 2.00 -
GmbH & Co. KG
冲压件 2.49（元/件） - - - - -
HANON 复合料 2.21 -5.50% 2.33 4.95% 2.22 -
SYSTEMS
CORP. 非复合料 2.04 -5.87% 2.17 5.85% 2.05 -
浙江银轮机械股 复合料 2.01 -6.74% 2.15 -1.83% 2.19 -
份有限公司 非复合料 1.65 -2.55% 1.69 -1.17% 1.71 -
三花控股集团有 复合料 2.05 -2.84% 2.11 -1.86% 2.15 -
限公司 非复合料 1.68 -6.96% 1.80 1.12% 1.78 -
Modine 复合料 2.31 -1.28% 2.34 -1.31% 2.37 -
Manufacturing
Company 非复合料 1.81 -3.14% 1.87 -0.18% 1.87 -

1-1-1-207
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


江苏嘉和热系统 复合料 1.98 -5.89% 2.10 -5.76% 2.23 -
股份有限公司 非复合料 1.69 -7.30% 1.83 -0.64% 1.84 -
复合料 2.48 - - - - -
日轻（上海）国
非复合料 2.02 2.72% 1.97 -1.52% 2.00 -
际贸易有限公司
电池料 1.67 -0.26% 1.67 -1.64% 1.70 -

如上表所示，整体来看，2017 年、2018 年前五大客户中，同一客户的复合
料产品、非复合料产品销售价格呈现先有所增长、后较为平稳的趋势，2019 年
销售价格与上年同期相比略有下降，该趋势与市场铝锭价格整体趋势相符。报
告期内，发行人销售产品定价原则为“铝锭价格+加工费”，在加工费波动不明显
的前提下，市场铝价对产品的售价产生一定影响。

（7）不同客户相同产品的价格差异情况、原因及合理性

报告期内公司向前五大客户销售的单价，及对同一时期同类产品其他客户
同类产品销售的平均单价比较情况如下图所示：

①复合料产品

单位：万元/吨




②非复合料产品

单位：万元/吨




1-1-1-208
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




如图所示，公司向主要客户销售的价格不存在明显异常。

（六）原材料、能源采购及其供应情况

1、原材料、能源采购及其采购价格变动情况

（1）主要原材料、能源采购情况

报告期内，公司生产所需的主要原材料为铝锭、扁锭、其他金属，生产所
需的主要能源为天然气、电力、水。扁锭是铝锭经熔铸后粗加工形成的，可直
接用于热轧，采购扁锭可省去熔铸环节。公司主要原材料和能源的采购情况具
体如下：




1-1-1-209
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




①主要原材料采购情况

单位：万元、吨

2019 年度 2018 年度 2017 年度
名称
金额 数量 占比 金额 数量 占比 金额 数量 占比
铝锭 225,017.34 181,822.59 91.04% 160,358.11 130,792.56 68.80% 112,830.17 90,545.44 45.44%
扁锭 - - 51,897.86 41,775.63 22.27% 122,610.90 95,924.89 49.38%
其他金属 22,157.13 13,823.67 8.96% 20,815.93 12,150.07 8.93% 12,883.14 7,962.43 5.19%
合计 247,174.47 195,646.26 100.00% 233,071.90 184,718.26 100.00% 248,324.21 194,432.76 100.00%

②主要能源采购情况

单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
名称
金额 数量 金额 数量 金额 数量
天然气（万立方） 5,164.24 2,481.50 4,332.60 1,960.51 3,667.02 1,315.65
电力（万度） 8,451.07 16,761.77 7,185.36 13,097.64 6,842.56 11,550.69
水（万吨） 104.71 26.03 107.59 24.12 89.51 16.21
合计 13,720.02 19,269.30 11,625.55 15,082.27 10,599.09 12,882.55
注：以上金额不含税




1-1-1-210
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）主要原材料供应及采购价格变动情况

报告期内铝锭、扁锭的供应比较稳定、充足，满足公司生产需求。报告期

内，公司铝锭、扁锭的全年平均采购价格（不含税）如下：

单位：万元/吨

2019 年度 2018 年度 2017 年度
主要原材料
平均单价 平均单价 平均单价
铝锭 1.24 1.23 1.25
扁锭 - 1.24 1.28
注：公司 2019 年没有采购扁锭

（3）主要能源及采购价格变动

公司生产使用的主要能源主要包括电力、天然气和水。报告期内公司主要

能源的采购价格（不含税）如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度
主要能源
平均单价 变动率 平均单价 变动率 平均单价 变动率
天然气（元/立方米） 2.08 -5.88% 2.21 -20.71% 2.79 -14.02%
电力（元/度） 0.50 -9.09% 0.55 -7.39% 0.59 -7.16%
水（元/吨） 3.98 -10.76% 4.46 -19.20% 5.52 2.26%

2018 年，重庆华峰熔铸、热轧等工艺流程开始调试设备和试生产，重庆地

区所用主要能源的单价低于上海，导致 2018 年公司主要能源的均价较以前年度

有所下降。2019 年重庆华峰各工序开始逐步投产，导致主要能源单价进一步下

降。

2、主要供应商

报告期内公司前五名供应商（同一控制下合并）的采购情况和占主营业务成

本的比例如下：

单位：万元

序 采购额 占主营业务
年份 供应商名称 采购内容
号 （不含税） 成本比
1 成都市兴海金属材料有限公司 56,000.73 20.33% 铝锭
2019 2 中电投重庆铝业国际贸易有限公司 37,242.22 13.52% 铝锭
年度 3 上海蒲智金属材料有限公司 28,215.79 10.24% 铝锭
4 成都吉慧金属材料有限公司 24,290.85 8.82% 铝锭

1-1-1-211
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


5 中铝（上海）有限公司 15,094.47 5.48% 铝锭
合计 160,844.05 58.39%
1 成都吉慧金属材料有限公司 39,358.29 15.89% 铝锭
2 青海桥头铝电股份有限公司 26,445.22 10.68% 扁锭
扁锭、技
2018 3 中国铝业股份有限公司连城分公司 25,617.73 10.35%
术服务费
年度
4 上海汇大投资有限公司 19,296.01 7.79% 铝锭
5 东方集团产业发展有限公司 13,509.67 5.46% 铝锭
合计 124,226.91 50.17%
扁锭、技
1 中国铝业股份有限公司连城分公司 89,010.99 40.19%
术服务费
2 青海桥头铝电股份有限公司 28,043.68 12.66% 扁锭
2017
3 东方集团产业发展有限公司 23,263.52 10.50% 铝锭
年度
4 上海正诚高和有色金属有限公司 18,505.10 8.36% 铝锭
5 上海云天金属材料有限公司 17,571.40 7.93% 铝锭
合计 176,394.69 79.64%

以上主要供应商基本情况具体如下：

（1）成都市兴海金属材料有限公司

成立时间 2018 年 5 月 30 日
注册资本 10,000 万元
法定代表人 骆晓凤
主营业务 铜、铝大宗商品的贸易业务
销售：铜、铝、不锈钢、铝型材、黄金、白银、贵金属、金属材料及其制
经营范围 品（废旧金属除外），货物进出口，技术进出口（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
人员规模 少于 50 人
股权结构 佛山市兴海铜铝业有限公司 持股 100%

（2）中电投重庆铝业国际贸易有限公司

成立时间 2015 年 11 月 27 日
注册资本 5,000 万元
法定代表人 贺瑞明
主营业务 金属材料的贸易业务
货物及技术进出口业务;金属材料(不含稀有金属)、机电设备、矿产品、化
工产品(不含危险品)、的批发与零售;供应链管理;票据式(无储存危险化学
经营范围
品);氢氧化钠、丙烯。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动）。
人员规模 少于 50 人
股权结构 国家电投集团铝业国际贸易有限公司 持股 100%

（3）上海蒲智金属材料有限公司

成立时间 2011 年 4 月 14 日
注册资本 3,000 万元
法定代表人 骆祯泉

1-1-1-212
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


主营业务 铜、铝、锌等金属的贸易业务
销售金属材料及制品、矿产品、五金交电、仪器仪表、机械设备，从事各
经营范围 类货物及技术进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）。
人员规模 少于 50 人
吴日寿 持股 60%
股权结构
骆祯泉 持股 40%

（4）成都吉慧金属材料有限公司

成立时间 2014 年 5 月 21 日
注册资本 100 万元
法定代表人 尧丽萍
主营业务 铝锭、化工产品的贸易业务
销售：有色金属、矿产品、建筑材料、钢材；不带储存经营（仅限票据交
经营范围 易）危险化学品（凭许可证在有效期内经营）。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
人员规模 少于 50 人
尧丽萍 持股 60%
股权结构
尧云俊 持股 40%

（5）中铝（上海）有限公司

成立时间 2012 年 4 月 1 日
注册资本 96,830 万元
法定代表人 赵晋华
主营业务 有色金属的贸易业务
国内贸易（除专项审批），从事货物和技术的进出口业务，项目工程管理，
建筑业，金属材料及相关产品的销售，货运代理，仓储（除危险品），商
务咨询（除经纪），资产管理，实业投资，物业管理，会展服务，金融科
经营范围 技信息及技术服务，自有设备租赁（不得从事融资租赁），计算机专业技
术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，餐饮企业管理（除
食品生产经营），停车场（库）经营。(依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动).
人员规模 少于 50 人
股权结构 中国铝业股份有限公司 持股 100%

（6）青海桥头铝电股份有限公司

成立时间 2002 年 4 月 8 日
注册资本 141,344.6115 万元
法定代表人 赵生茂
主营业务 电解铝、铝锭、铝合金产品及炭素制品的生产销售
火力发电、售电；炭素制品、铝锭、铝材、铝制品、铝合金的生产销售及
相关的技术培训、新型材料加工技术研究开发及技术服务；经营国家禁止
和指定公司经营以外的进出口商品，经营进出口代理业务；货物的仓储（不
经营范围
含危险化学品）与搬运，劳务派遣（许可证有效期至 2022 年 1 月 6 日），
内部业务及岗位技能培训；场地、房屋、车辆、设备的租赁和工业用水、
电、设备用气、蒸汽、压缩空气的销售。（以上经营范围依法须经批准的

1-1-1-213
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
人员规模 2,000-2,999 人
青海省投资集团有限公司 持股 89.39%
股权结构
青海宁北发电有限责任公司 持股 10.61%

（7）中国铝业股份有限公司连城分公司

成立时间 2008 年 9 月 24 日
注册资本 -
法定代表人 何文建
主营业务 铝冶炼的加工销售、碳素产品的加工销售
铝冶炼、加工、销售；碳素制品及相关有色金属产品、工业水电气、销售；
从事勘察设计、建筑安装；机械设备制造、备件、非标设备的制造、安装
经营范围 及检修；电讯通信、测控仪器的安装、维修、检定和销售；自动测量控制、
网络、软件系统的设计、安装调试；经营办公自动化、仪器仪表；相关技
术开发、技术服务。
人员规模 2,000-2,999 人
中国铝业股份有限公司为其总公司；
前五大股东为中国铝业集团有限公司（持股 29.67%）、香港中央结算有
股权结构 限公司（持股 23.10%）、华融瑞通股权投资管理有限公司（持股 4.94%）、
中国人寿保险股份有限公司（持股 3.95%）、中国证券金融股份有限公司
（持股 2.63%）

（8）上海汇大投资有限公司

成立时间 2006 年 9 月 12 日
注册资本 5,000 万元
法定代表人 骆龙波
主营业务 有色金属的贸易业务
实业投资，投资管理及咨询，金属材料、石油制品（除专项审批）、化工
原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易
经营范围 制毒化学品）、矿产品（除专项审批）、金银饰品、纺织原料（除棉花收
购）的销售，从事货物与技术的进出口业务。(依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动).
人员规模 少于 50 人
骆龙波 持股 80%
股权结构
李晓萍 持股 20%

（9）东方集团产业发展有限公司

成立时间 2016 年 5 月 24 日
注册资本 100,000 万元
法定代表人 谢嘉桐
主营业务 铜、铝、铅、锌等金属的的贸易业务
技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询、技术转让；产品设计；软件
开发；计算机系统服务；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；承
经营范围 办展览展示活动；文化咨询；企业管理咨询；市场调查；经济贸易咨询；
房地产开发；房地产咨询；物业管理；销售食用农产品、谷类、豆类、薯
类、机械设备；货物进出口、技术进出口、代理进出口；销售化工产品（不

1-1-1-214
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


含危险化学品及一类易制毒化学品）、橡胶制品、金属矿石、金属材料；
销售食品。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；销售食品以及
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。
人员规模 少于 50 人
股权结构 东方集团有限公司 持股 100%

（10）上海正诚高和有色金属有限公司

成立时间 2012 年 2 月 14 日
注册资本 6,666.6666 万元
法定代表人 李素荣
主营业务 铝及铝周边产品的贸易业务
金属材料、石油制品、橡塑产品、电子产品、五金交电、矿产品、钢材、
化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化
学品）、食用农产品、纺织原料及产品的销售,煤炭经营，实业投资，投
经营范围
资管理，资产管理，证券咨询、保险咨询，财务咨询，商务咨询，从事货
物与技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）。
人员规模 少于 50 人
江苏新海诚金融投资集团有限公司 持股 40%
江苏正诚企业管理咨询有限公司 持股 38%
股权结构
上海正瀛投资发展有限公司 持股 17%
上海贵程企业管理有限公司 持股 5%

（11）上海云天金属材料有限公司

成立时间 2008 年 9 月 19 日
注册资本 1,000 万元
法定代表人 沈国栋
主营业务 有色金属贸易业务
销售：金属材料、化工原料（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民
用爆炸物品、易制毒化学品）、建筑材料、普通机械、贵金属（电解银）、
经营范围 机电产品、汽车配件、办公用品、日用百货、五金交电、电子产品、针纺
织品、计算机配件（除计算机信息系统安全专用产品）、制冷设备、仪器
仪表。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
人员规模 少于 50 人
黄协明 持股 50%
股权结构
戴莉 持股 50%

本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方和持有本

公司 5%以上股份的股东均未在公司前五大供应商中占有任何权益。

报告期内，发行人前五大供应商主要系原材料供应商，除采购扁锭的中国

铝业股份有限公司连城分公司、青海桥头铝电股份有限公司为生产商外，其他

均为贸易商。电解铝行业一般由电解铝生产企业完成生产后，由电解铝贸易商


1-1-1-215
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



销售给下游铝材厂商，该模式为铝行业惯例，因电解铝行业目前产量充足，各

区域可供合作贸易商众多，因此公司的原材料来源供应充足，公司对供应商不

存在依赖情形。

发行人各年前五大供应商的增减变动，主要系与各金属材料贸易商增加或

减少原材料采购。由于铝锭采购一般参照市场铝锭价格，发行人根据各贸易商

提供的交易条款，择优选择价格更为合理的贸易商进行交易合作。发行人与各

贸易商之间不存在对供应商依赖情形，采购方式、结算方式均符合行业惯例，

具有商业合理性。

随着公司子公司重庆华峰的逐渐投产，公司熔铸工序产能瓶颈在 2018 年得

到解决，自行生产的扁锭可满足公司生产需求，故公司自 2018 年下半年起不再

对外采购扁锭。青海桥头铝电股份有限公司、中国铝业股份有限公司连城分公

司不再是公司前五大供应商。自 2019 年起，发行人前五大供应商全部为铝锭供

应商。

此外，公司前五大供应商中，2018 年度新增成都吉慧金属材料有限公司、

上海汇大投资有限公司，2019 年新增成都市兴海金属材料有限公司、中电投重

庆铝业国际贸易有限公司、上海蒲智金属材料有限公司以及中铝（上海）有限公

司。前五大供应商变动主要系发行人重庆子公司生产线逐步投产，生产能力提

升，原材料采购需求较大，因此向成都、重庆等地的铝锭贸易商进行采购。

2018 年 7 月发行人已结束与中国铝业股份有限公司连城分公司的合作，转而与

中国铝业体系内其他贸易商进行合作。

公司上游企业主要为电解铝、再生铝生产商，铝锭是公司生产所需的主要

原材料。电解铝系标准化的大宗商品，具有活跃的现货和期货市场，电解铝生

产企业主要参照上海长江有色现货均价、南储仓华南现货均价或铝期货价格作

为结算基准价。在价格基准相同的情况下，贸易商发挥其渠道优势，资金优

势，能够签订较大金额的订单，可以向生产商提供预付款。因此生产商会向这

些贸易商销售铝锭，这也是行业内较为惯常的做法。

综上，发行人向贸易商采购铝锭而未直接向生产商采购具有商业合理性，
1-1-1-216
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



符合行业惯例。铝行业内，由于贸易商采购量大且集中，电解铝生产商偏向于

和贸易商直接合作，有利于资金回笼，降低销售成本。发行人生产规模较大，

需要质量可靠，数量稳定的铝锭等原材料的供应。对供应商的供货能力、供货

稳定性有较高要求。因此向贸易商集中采购铝锭等原材料有利于发行人与贸易

商建立稳定的合作关系，确保原材料供应稳定，并取得相对较为优惠的采购价

格与付款条件。公司向贸易商采购铝锭，在同行业上市公司中具有普遍性。由

于铝锭属于大宗商品，市场价格极为透明，且供应较为充足，因此发行人不存

在对铝锭贸易商的依赖，可以依据自身需求，优选供货稳定性高、付款条件良

好的铝锭贸易商进行采购，符合行业惯例。

3、委外加工情况

公司的最终产品一般须经过熔炼、铸造、锯切、热轧、冷轧、退火、精

整、分切等多道工序。考虑到公司成本、人力、各工序设备产能等问题，为满

足市场产品需求，报告期内公司将部分热轧工序和少量冷轧工序中的部分非关

键步骤通过委外加工进行，报告期内公司有两家外协供应商，分别为青海平安

高精铝业有限公司、上海大屯能源股份有限公司。

（1）委外加工商的基本情况、合作历史、控股股东或实际控制人情况

①青海平安高精铝业有限公司

青海平安高精铝业有限公司（以下简称“平安高精”）成立于 2005 年 9 月 9

日，注册地址为青海省平安县平安镇东村，统一社会信用代码

91630000757441131R，目前注册资本 20 亿元，法定代表人为崔佳虽，是一家国

有控股的有限责任公司，控股股东为青海省投资集团有限公司。该公司所属的

行业为有色金属冶炼和压延加工业，经营范围为：铝及铝合金压延加工和销

售；新材料及加工技术开发研究、技术服务、技术培训；经营国家禁止和指定

公司经营以外的进出口商品；经营进出口代理业务。

公司于 2016 年开始与平安高精开始合作，委托其进行原材料或半成品的加

工，于 2018 年 9 月结束委外加工合作。


1-1-1-217
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



②上海大屯能源股份有限公司

上海大屯能源股份有限公司（以下简称“上海大屯能源”）成立于 1999 年 12

月 29 日，统一社会信用代码为 91310000631587477D，目前注册资本 72,271.80

万元，是一家 A 股国有上市公司，股票代码 600508，控股股东和实际控制人为

全球十大煤炭生产商和供应商之一的中国中煤能源股份有限公司。上海大屯能

源所属行业为煤炭采掘业，经营范围为：国资委授权经营的国有资产；以产权

为纽带进行资本运营；对投资项目作为业主成员进行全过程管理；办理设备租

赁、资金筹措、融通业务（国家禁止或限制的项目除外）；项目、债权和股权投

资；贷款担保业务托管、投资咨询服务；原材料采购；碳素制品、铝制品、铝

合金的生产及销售。（国家有专项规定的除外）；煤炭批发经营。根据该公司年

报，2016 年至 2018 年该公司实现营业收入分别为 51.80 亿元、63.34 亿元和

68.49 亿元，实现净利润分别为 4.13 亿元、3.15 亿元和 5.82 亿元。

公司于 2016 年开始与上海大屯能源合作，委托其进行原材料或半成品的加

工，于 2018 年 9 月结束委外加工合作。

公司的委外加工商与公司不存在关联关系或其他利益安排。公司董事、监

事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东

与上述主要外协方不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

（2）委外加工商获取方式和管理

公司通过供应商或同行业企业推荐等方式初步接触委外加工商，按照委外

加工管理制度，综合考虑运输路线、成本、产品质量要求、委外加工商资质等

条件选择委外加工商。同时，公司制定了严格的委外加工管理制度，对委外加

工商的获取、产品质量控制、流程管理和后续合作评审进行了规定，其中，对

委外加工商的选择和管理流程如下：

①生产部结合实际产品销售、生产制造能力和质量控制要求等具体情况，

寻找委托加工方，委托加工方需满足几项基本条件：A、依法成立和合法经营

的专业服务机构或其他经济组织，具有相应的经营范围和固定的办公场所；


1-1-1-218
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



B、具备相应的专业资质，其从业人员符合岗位要求和任职条件，并具有相应

的专业技术资格；C、具备满足要求检验的检测设备、工具和检测手段；满足

工艺实现能力和加工精度的设备。

②品保部负责对委托加工产品的品质进行检验，和生产部配合对委外加工

方提供的样件进行检测，检测合格后可要求委外加工方进行报价，评审不合格

要求供方重新提供样件，对于多次提供样件仍不合格的，由生产部重新选取供

方。对委托加工产品合格情况进行统计，将统计数据反馈给生产部，帮助其进

行委托加工商的选择以及委托加工过程的跟踪监控。

③公司制定了严格的产品质量标准，通过与委外加工厂商签订委外加工合

同，对表面质量、内在质量、技术要求、技术通知及规范等质量控制措施进行

明确约定，公司根据协议约定对外协方送达产品进行验收。双方签署协议进一

步约定因产品不合格导致的质量事故中双方的责任认定、损失赔偿、违约支付

等事项。

（3）委托内容、委托产品在公司产品中的具体环节，各企业加工的内容、

数量及金额、各年度产量中委托加工所占的比例

公司的产成品需经过熔铸、热轧、冷轧、精整四个工序，其中热轧工序又

分为锯切、均热、热轧等细分步骤。公司委外加工的主要工序为热轧，热轧工

序是将扁锭加热到再结晶温度以上进行的压延轧制并生产热轧卷的过程，该过

程不涉及公司的核心生产工艺和关键生产环节。

因自身产能的限制和业务发展的需要，公司于 2016 年与上述两家委外加工

商开始合作，进行部分热轧工序和少量冷轧工序中的部分非关键步骤的委外加

工，将扁锭加工成热轧半成品，或将小部分热轧半成品加工成冷轧半成品，并

将其运回公司检测合格后，进行后续工序的加工，最终形成产成品。委外加工

具体内容、工序环节、数量、金额、委托加工产品占历年产量的比例如下：

委外加工半 加工费 委外加工半成 委托加
年 全年产量
委托加工单位 工序环节 成品重量 金额（万 品形成产成品 工产成
度 （吨）
（吨） 元） 的重量（吨） 品占比
2018 上海大屯能源股份有 热轧 19,354.84 2,175.46 16,246.33 146,847.31 11.06%

1-1-1-219
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


年度 限公司江苏分公司 冷轧部分步骤 1,816.97 69.64
青海平安高精铝业有 热轧 8,434.75 719.45
7,654.19 5.21%
限公司 冷轧部分步骤 1,711.50 94.83
上海大屯能源股份有 热轧 30,012.33 3,221.65
22,118.15 15.89%
2017 限公司江苏分公司 冷轧部分步骤 122.82 5.86
139,194.62
年度 青海平安高精铝业有 热轧 10,674.60 911.72
5,994.27 4.31%
限公司 冷轧部分步骤 3,527.63 217.19
上海大屯能源股份有 热轧 7,430.90 690.32
2,567.05 2.31%
2016 限公司江苏分公司 冷轧部分步骤 1,561.62 96.29
111,081.34
年度 青海平安高精铝业有 热轧 16,687.16 1,414.55
6,328.09 5.70%
限公司 冷轧部分步骤 2,159.05 163.44

（4）委外加工金额和占比及其变化的原因及合理性

2016 年至 2018 年，公司委外加工金额变化以及占营业成本的比例具体情况

如下：

单位：万元

2018 年度 2017 年度 2016 年度
公司名称
加工费金额 占比 加工费金额 占比 加工费金额 占比
青海平安高精铝业
814.28 0.29% 1,128.90 0.43% 1,577.99 0.89%
有限公司
上海大屯能源股份
2,245.10 0.79% 3,227.51 1.23% 786.61 0.44%
有限公司
合计 3,059.38 1.08% 4,356.41 1.66% 2,364.60 1.33%

公司委外加工主要发生在 2016 至 2018 年前三季度，加工金额变化主要受产

销量、各工序产能和募投项目建设进度因素的影响，具体分析如下：

①2016-2019 年，公司产品需求旺盛，销量逐年增加，带来产量快速增加。

2016 年-2019 年，公司产量分别为 11.11 万吨、13.92 万吨、14.68 万吨和 17.00

万吨，产能利用率分别为 87.07%、107.07%、108.78%和 106.24%，公司成品销

量分别为 10.77 万吨、13.37 万吨、14.39 万吨和 16.50 万吨，产销比分别为

96.92%、96.04%、97.99%和 97.09%，产销率较高。公司产量增加，但上海工厂

产能有限，公司采用委外加工形式突破上海工厂产能限制，满足客户需求，导

致 2016 年至 2017 年委外加工金额有所增长。

②2017 年，公司为解决上海工厂产能限制，开始进行募投项目建设。2018

年下半年，公司整体产能限制有所突破。原需委外加工的半成品可自行生产，


1-1-1-220
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



满足生产需求，公司便于 2018 年下半年减少委外加工的半成品数量，导致 2018

年实际发生的委外加工金额有所减少。

公司主要的委外加工的工序为热轧工序，不涉及公司的核心生产工艺和关

键生产环节，技术含量较低。同时，公司委外加工半成品形成的产成品占全年

产量的比例较低，且公司自 2018 年 9 月已结束与上述两家外协加工厂商的合

作。因此，公司对委外加工商不存在重大依赖。

由于铝加工产品易于运输，运输费用占公司产品成本相对较小，没有明显

的地域半径，因而公司将加工能力、加工产品质量和综合成本作为选择外协厂

商的主要考虑因素，并在原材料供应商和上海生产基地之间的路线范围内进行

选择。

（5）委外加工的定价方式

公司委外加工的主要工序是热轧工序，技术含量相对不高，且不属于核心

工序，一般的铝板带箔生产企业都能进行加工。公司选择范围较广、议价能力

较强，总体定价依据委外加工方成本加上合理利润，经双方协商后确定。

（6）委外加工的质量控制及公司与委托加工商关于产品质量责任分摊的具

体安排

公司制定了严格的《委外加工管理制度》，对委外加工商产品质量实施严格

控制，同时结合自身实际情况，制定了一系列委外加工产品质量管理细则、规

范和操作手册，并严格依照文件执行具体的委外加工工作流程，具体如下：

①委外加工商的选择和管理

生产部根据生产需要寻找委托加工供方，向供方发送相关委托加工技术要

求，并要求委外加工商提供试制样件。生产部组织车间技术人员以及品质保障

部对供方提供的样件进行检测，检测合格后可要求供方进行报价，评审不合格

要求供方重新提供样件，对于多次提供样件仍不合格的，由生产部重新选取供

方。


1-1-1-221
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



生产部向财务部提交供方的报价信息，组织品保部对供方进行综合评估，

评估内容包括受托方的场地、设备、技术水平、质量管理能力、结算方式和采

购价格等。委外加工商经生产部门、品保部门、财务部门综合评估通过后，交

总经理审批。审批通过后，生产部更新委托加工供方名录。公司定期（至少一年

一次）或不定期组织采购人员、生产技术人员和品保部人员对委外加工商进行评

审，依据当年委托加工产品质量状况统计和交货期情况反馈，每年组织有关人

员对委托加工供方进行一次复审，建立合格委托加工供方名录，并实行优胜劣

汰制度。对于受托方加工出现重大质量问题的，参照《质量管理办法》及《供方

管理办法》相关条款执行，并及时对委外加工商实施资格再评价，不能满足规定

的，必须立即取消其合格委外加工方资格并停止与其开展委托加工合作。

②委外加工产品的质量控制

外协厂商使用新设备生产或发生重大工艺等变动时，应进行相关实验、及

时抽样检验，并将生产样品送往公司检验。外协厂商必须按照公司技术规范的

要求对相应材料进行加工；加工后的产品需符合公司的要求及规格；加工后的

产品要求自检合格并附有发货清单；加工后的产品采用合适的包装以及运输方

式，避免在交付、运输过程中造成质量损害。公司对外协厂商加工好的产品进

行严格的检测和验收，包括全部检验和抽样检验，确保符合公司的产品质量需

求，对不符合质量要求的产品，及时退回。公司与主要外协加工企业签署了合

作协议，并储备了备选外协供应商，以保证外协加工产品的质量品质和按期及

时供应。

③产品质量责任分摊的具体安排

委外加工商过失致后续产品质量问题，各方责任分摊具体安排如下：

客户诉讼或纠纷发生后，由品保部门和生产部门对不良品进行验证，确认

是由委外加工商加工或管理失当导致的，由品保部向供应商反馈信息，并请委

外加工商着手调查根本原因并提供相关数据和报告，确认改善方案并监督供应

商执行。


1-1-1-222
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



在明确原因后，品保部需会同委外加工商确认此过失影响范围，并制定改

善方案以防止后续事故的发生，避免对客户造成不良影响。若有风险批次已出

货至客户，需召回进行重验。由品保部根据委外加工商反馈的原因调查、改善

产品并撰写报告，提交客户确认。

对于影响重大的过失，由销售部门统计损失数据，向委外加工商提出折让

或赔偿，并拟定初步赔偿方案报呈总经理批示；最终赔偿方案由采购部门同委

外加工商协商确定，财务部门核算索赔金额并跟进后续账务处理。若出现纠纷

的，诉诸法律程序。


（七）安全生产与环保情况

1、安全生产情况

（1）安全生产概况

为保障安全生产，公司主要采取了如下措施：第一，公司建立了完善的安

全生产管理制度，包括：安全生产责任制、外来施工单位安全管理制度、安全

生产教育制度、安全生产奖惩制度、仓库安全管理制度、安全投入保障制度、

安全标准化绩效管理制度、工伤保险与安全生产责任保险管理制度、新建/改建/

扩建工程项目安全设施“三同时”制度、施工和检修安全管理制度、行车安全操

作规程、粉尘防火防爆安全管理规定、危险化学品安全管理制度、消防安全管

理制度、电焊气焊操作安全管理规定、特种设备安全管理规定等；第二，公司

制定了科学规范的安全生产操作规程，从设备进场安装、调试、试运行和生产

都有严格的规程要求，以规范机器设备及生产材料的妥善使用；第三，公司每

年为员工制定职业健康安全管理办法，针对特定的危险源因素提出详尽的管理

方案，不定期组织员工进行安全生产培训。

公司对于生产安全的管理符合职业健康安全管理体系要求

（GB/T28001-2011/OHSAS18001:2007），获得了杭州万泰认证有限公司颁发的

《职业健康安全管理体系认证证书》，证书号为 15/18E8411R21，发证日期为

2018 年 11 月 2 日，有效期至 2020 年 4 月 5 日。

1-1-1-223
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）安全生产行政处罚情形

报告期内，重庆华峰发生一例员工在吊装铝卷时因铝卷翻倒被砸伤致死事

件，并因此受到了罚款二十五万元的行政处罚，具体情况见本招股说明书“第九

节 公司治理”之“二、公司报告期内是否存在违法违规行为”。

除上述事项外，截至本招股说明书出具之日，公司不存在其他因安全生产方

面的违法违规行为受到行政处罚的情况。

公司目前的生产经营符合国家关于安全生产的政策和要求。上海市金山区

安全生产监督管理局就公司安全生产情况出具证明，认定公司母公司报告期内

在金山区内在安全生产方面未受到安监部门的行政处罚。重庆市涪陵区应急管

理局（原安全生产监督管理局）出具证明，认定上述事故不属于重大违法违规情

形。除上述处罚外，自 2017 年 1 月 1 日至证明出具之日，公司能够遵守国家和

地方安全生产领域的法律法规和规范性文件，依法合规经营，无其他违法违规

的登记。

（3）安全生产方面的投入

公司充分地保证安全生产条件所必需的资金投入，并按照国家颁布的《企业

安全生产费用提取和使用管理办法》计提安全生产专项费用，同时，投入足额资

金购买安全生产防护用品，进行安全生产培训等。

报告期内，公司安全生产的费用支出如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
安全生产实际费用支出 430.93 364.98 223.27
安全生产专项费用计提 1,882.80 1,750.59 918.46

（4）安全生产事故相关情况

报告期内，重庆华峰发生一例员工在吊装铝卷时因铝卷翻倒被砸伤致死事

件，具体情况见本招股说明书“第九节 公司治理”之“二、公司报告期内是否存在

违法违规行为”。

1-1-1-224
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、环境保护情况

（1）环境保护概况

公司主营业务为铝板带箔的研发、生产和销售，生产工艺主要是物理加

工，将产生少量废水、废气、噪声和固体废物等污染物，在生产过程中不存在

严重污染环境情况。公司在项目建设时，严格按照国家有关环境管理法规要

求，进行了环境影响评价，工程相应的环保设施与主体工程同时设计、同时竣

工、同时投入使用。尽管公司生产过程中会产生少量废水、废气、噪声和固体

废物，但公司通过有效的控制和治理，各项污染治理符合国家和地方的环境保

护标准。

①污水治理

公司排水采用雨污分流制。公司与上海金山排海工程有限公司签订污水纳

管协议，将熔铸车间浊循环水经设备自带除油装置处理后，与净循环排水、去

离子水和生活污水一并接入工业区市政污水管网，进入排海工程污水处理厂集

中处理。

②废气处理

熔铸车间均热炉和压延车间加热炉燃料使用天然气，产生小量燃烧废气；

熔铸车间熔铝炉和保温炉产生的含尘废气经有效收集后进入布袋除尘器处理，

这些废气处理后达到《工业炉窑大气污染物排放》（GB9078-1996）二级排放标

准。压延车间热轧机、冷轧机、冷精轧机、退火炉产生的油雾废气使用油雾净

化装置处理，经处理等废气符合《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）

中的二级排放标准。

③噪声处理

公司生产过程中产生噪声的生产设备均选用低噪声设备，并合理布局于厂

区内部，各车间及其设备的防噪声措施使厂界噪声达到《工业企业厂界环境噪声

排放标准》（GB12348-2008）Ⅲ类标准。


1-1-1-225
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



④固废处理

公司对厂区产生的一般固体废弃物、微量危险废弃物和生活垃圾按照国家

和生产当地有关规定分类收集和储存。厂区内设置专用堆放场所，设置固废污

染防治措施。公司生产中产生的金属边角废料收集后回用，热轧废弃乳化液等

危险废物委托有资证的单位处置，生活垃圾由环卫部门统一处置。

公司的环境管理符合了 GB/T24001-2016/ISO14001：2015 环境管理体系认

证标准，获得了杭州万泰认证有限公司颁发的认证证书，证书号为

15/18E8411R21，发证日期为 2018 年 11 月 2 日，有效期至 2020 年 4 月 5 日。

（2）环境保护行政处罚情况

报告期内，公司在环保方面能够严格遵守国家及地方相关法律法规，没有

因发生环境违法违规行为而受到环保部门行政处罚的情况。上海市金山区环保

局出具证明，认定公司母公司报告期内遵守国家和地方的环保法律法规，未因

发生环境违法违规行为而受到环保部门行政处罚。重庆市涪陵区环境保护局出

具证明，认定重庆华峰报告期内能够遵守国家关于环境保护方面的法律、法规

和规范性文件，落实了相关环保措施，未发生重大环境污染事故和环境违法行

为，没有因违反环保方面的法律、法规而受到行政处罚的情况。

（3）环保方面的投入

报告期内，公司的环保投入情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
环保设备购买、工程投入 1,118.26 700.08 300.00
环保日常运维支出 142.25 67.06 79.50
合计 1,260.51 767.14 379.50




1-1-1-226
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



五、主要资产情况

（一）固定资产

公司固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具和其他设备等，截至

2019 年 12 月 31 日，本公司固定资产情况如下：

单位：万元

总体固定资产 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋及建筑物 67,230.08 10,211.52 - 57,018.56 84.81%
机器设备 142,098.22 50,283.81 - 91,814.41 64.61%
运输设备 5,720.07 2,764.42 - 2,955.64 51.67%
电子设备及其他 1,710.14 901.14 - 809.00 47.31%
合计 216,758.51 64,160.89 - 152,597.62 70.40%

1、主要生产设备

截至 2019 年 12 月 31 日，公司拥有的主要生产设备情况如下：

车间 设备名称 成新率
熔铝炉 71.23%
保温炉 67.62%
熔炼炉 89.57%
熔铸车间
铸造机 77.74%
铸轧机 86.74%
均热炉 65.21%
加热炉 67.90%
热轧/铸轧车间 热轧机（组） 57.01%
热轧铝板在线锯切机 79.34%
退火炉 64.16%
冷轧车间 冷轧机 57.36%
磨床 58.25%
薄纵剪 68.08%
精整车间 厚纵剪 74.81%
拉弯矫 57.07%
压力机 83.07%
冲压车间
送料机 82.98%

公司的主要生产设备不存在抵押情况。

2、房屋建筑物

截至本招股说明书签署日，公司及子公司的拥有的房屋建筑物情况如下：


1-1-1-227
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


序 权利 建筑面积 房屋 他项
房屋产权证号 地址 终止日期
号 人 （m2） 用途 权利
华峰 沪（2018）金字不 152,825.3 山阳镇月工路 工业
1 - 抵押
铝业 动产权第 016891 号 7 1111 号 用地
上海金山区杭
华峰 沪（2019）金字不
2 79.22 州湾大道 118 住宅 2067.09.25 -
铝业 动产权第 006613 号
弄 5 号 1706 室
金山区杭州湾
华峰 沪（2019）金字不
3 79.22 大道 118 弄 5 住宅 2067.09.25 -
铝业 动产权第 006612 号
号 2906 室
金山区杭州湾
大道 118 弄 5
华峰 沪（2018）金字不 号 2403 室，金
4 115.48 住宅 2067.09.25 -
铝业 动产权第 016701 号 山区隆安东路
223 号地下 1 层
车位 350 室
金山区杭州湾
华峰 沪（2019）金字不
5 78.72 大道 118 弄 5 住宅 2067.09.25 -
铝业 动产权第 006496 号
号 1605 室
金山区杭州湾
华峰 沪（2019）金字不
6 90.72 大道 118 弄 3 住宅 2067.09.05 -
铝业 动产权第 007005 号
号 2202 室
金山区杭州湾
华峰 沪（2019）金字不
7 78.72 大道 118 弄 5 住宅 2067.09.25
铝业 动产权第 005569 号
号 2205 室

公司在上海的生产用地、厂房存在抵押情况。重庆厂房的产权证书正在办

理当中。

3、租赁情况

截至本招股说明书签署之日，公司房屋租赁情况如下：

承租 租赁面积 合同起止日
序号 出租人 性质 租金 坐落
人 （m2） 期
上海市浦东新
华峰 房屋 1.28 万元/ 区御桥路 1679 2019.4.1 至
1 陈军 126.28
铝业 租赁 月 弄 10 号 1801 2020.3.31
室
上海新金
宿舍 上海金山工业
山工业投 华峰 83,670 元/ 2020.1.1 至
2 楼租 48,379.00 园月工路 888
资发展有 铝业 月 2020.12.31
赁 号内
限公司
上海市金山区
华峰 房屋 杭州湾大道 2019.1.1 至
3 陈晓清 82.56 3,800 元/月
铝业 租赁 118 弄 5 号 2020.12.31
2601 室
4 金珊 华峰 房屋 263.47 715 万韩币/ 韩国仁川广域 2019.1.1 至


1-1-1-228
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


铝业 租赁 月 市延寿区松岛 2020.12.31
洞 172-1 松岛
科技园 29 层
M2904 号
山东泰安市中
华峰 房屋 33,600 元/ 2019.6.1 至
5 沙文晨 128.00 南世纪锦城 3
铝业 租赁 年 2021.5.31
号楼 2801 室
重庆市南岸区
武月刚、 华峰 房屋 回笼路 68 号兰 2019.7.1 至
6 109.98 7,200 元/季
武飞刚 铝业 租赁 湖天 16 幢 4 单 2020.6.30
元 10 楼 2 号
广州市花都区
张尚斌、 华峰 房屋 2019.7.15 至
7 121.88 3,800 元/月 凤凰北路岭南
曾惠燕 铝业 租赁 2020.7.14
公馆 10 栋 403
上海市金山区
华峰 房屋 杭州湾大道 2019.8.1 至
8 钱彩霞 82.56 3,600 元/月
铝业 租赁 118 弄 5 号 2020.7.31
2901 室
上海市浦东新
华峰 房屋 区康桥镇秀沿 2019.8.22 至
9 魏忠良 69.78 4,500 元/月
铝业 租赁 路 1166 弄 1 号 2020.8.21
902 室
重庆市白
涛化工园 重庆市涪陵区
重庆 房屋 200.45，共 1,403.15 元/ 2019.4.15 至
10 区资产经 白涛园区白涛
华峰 租赁 4套 月 2020.4.14
营管理有 小田溪村
限公司
重庆市白
涛化工园 重庆市涪陵区 2019.12.15
重庆 房屋 2,776.68 元/
11 区资产经 51.42 白涛园区白涛 至
华峰 租赁 年
营管理有 小田溪村 2020.12.14
限公司
上海金山
上海市金山区
公共租赁
华峰 房屋 卫青东路 2835 2019.4.1 至
12 住房投资 39.28 -
铝业 租赁 弄 171 号 515 2020.3.31
运营有限
室
公司
上海金山
上海市金山区
公共租赁
华峰 房屋 618.79，共 亭林镇九工路 2019.7.1 至
13 住房投资 -
铝业 租赁 9套 1885 弄 33、35 2020.6.30
运营有限
号
公司
上海金山
上海市金山区
公共租赁
华峰 房屋 540.24，共 亭林镇九工路 2019.8.1 至
14 住房投资 -
铝业 租赁 8套 1885 弄 33、35 2020.7.31
运营有限
号
公司
注：序号 12、13、14 房屋租赁的具体情况为：发行人以承租人单位的身份与上海金山
公共租赁住房投资运营有限公司签订了 18 份《上海市公共租赁住房租赁合同》，该合同的


1-1-1-229
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


居住使用人均为发行人员工，租金由居住员工自行向上海金山公共租赁住房投资运营有限
公司缴纳，出租房产均有相关产权证。

上表中序号 5 所表述的租赁情况暂时未取得房产证。序号 5 的具体情况为公

司向沙文晨租赁房屋用于员工宿舍，该房屋已签署《商品房预售合同》，房产证

尚在办理中。若该房屋因土地、房产权属瑕疵被强制搬迁，公司亦可快速找到

替代的房屋进行租赁。


（二）无形资产

公司无形资产主要为土地使用权、软件和专利。截至 2019 年 12 月 31 日，

公司无形资产情况如下：

单位：万元

无形资产 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
土地使用权 19,214.07 1,985.82 - 17,228.25 89.66%
软件 242.45 84.61 - 157.84 65.10%
专利 1,073.62 289.91 - 783.71 73.00%
合计 20,530.15 2,360.34 - 18,169.81 88.50%

1、土地使用权

截至本招股说明书签署日，公司的土地使用权情况如下：

序 使用 土地面积 他项
权证号 用途 坐落地址 使用期限
号 权人 （m2） 权利
其中 153,885.3 平方米使用期
沪（2018）金
华峰 工业 山阳镇月工路 2009.6.17 至 2059.6.16；
1 字不动产权第 279,311.7 抵押
铝业 用地 1111 号 125,426.4 平方米使用期限
016891 号
2012.11.21 至 2062.11.20
渝（2019）涪 重庆市涪陵区白
重庆 陵区不动产权 工业 涛街道官桥社区
2 417,230.46 2018.7.23 至 2068.07.23 抵押
华峰 第 000269231 用地 三、四社，石门村
号 三社，新立村四社

2、商标

截至本招股说明书签署之日，公司及子公司拥有 6 项国内商标，具体情况

如下：

核定使用
序号 商标标识 注册号 注册人 有效期
商品类别


1-1-1-230
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2019.11.07 至
1 5946682 第6类 华峰铝业
2029.11.06
2019.9.21 至
2 5796975 第6类 华峰铝业
2029.9.20
2011.12.21 至
3 5946677 第 11 类 华峰铝业
2021.12.20
2018.11.28 至
4 28327294 第 11 类 华峰铝业
2028.11.27
2010.12.21 至
5 5796970 第 11 类 华峰铝业
2020.12.20
2018.11.28 至
6 28344978 第 11 类 华峰铝业
2028.11.27

截至本招股说明书签署之日，公司及其子公司拥有 7 项其他国家或地区的

商标，具体情况如下：

核定使
序 国家或地
商标标识 注册号 用商品 注册人 有效期
号 区
类别
华峰铝 2017.9.20 至
1 40201718265Q 第6类 新加坡
业 2027.9.20
华峰铝 2018.1.16 至
2 1892136 第6类 中国台湾
业 2028.1.15
华峰铝 2018.1.31 至
3 017368606 第6类 欧盟
业 2027.10.19
华峰铝 2018.5.29 至
4 5480181 第6类 美国
业 2028.5.29
华峰铝 2018.9.23 至
5 155275 第6类 约旦
业 2027.9.7
华峰铝 2018.12.4 至
6 913291722 第6类 巴西
业 2028.12.4
华峰铝 2019.3.8 至
7 6128419 第6类 日本
业 2029.3.8

公司控股股东华峰集团为加强集团品牌建设，将其自身及下属企业所涉及

的各类商品、服务项目均注册了不同类别的“huafon”商标。华峰集团此前虽持

有核定使用商品/核定服务项目为第 6 类及第 11 类的注册商标，但华峰集团及其

控制的其他公司并不经营该类业务，未实际使用该类商标。上述商标均已完成

由华峰集团向华峰铝业的无偿转让变更手续。报告期内，公司与控股股东、控

股股东和实际控制人控制的其他企业不存在商标混用的情形。




1-1-1-231
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、专利

（1）发明专利

截至本招股说明书签署之日，公司的已获授权的发明专利情况如下：

序 取得
名称 专利权人 授权日期 有效期 专利号
号 方式
用于热交换器翅片铝合金及其制 原始
1 华峰铝业 2011.08.31 20 年 ZL201010129176.9
备方法 取得
热交换器翅片用铝合金及其制备 原始
2 华峰铝业 2012.01.04 20 年 ZL201010149085.1
方法 取得
多元微合金化高强铝锰合金及其 原始
3 华峰铝业 2015.04.08 20 年 ZL201310031646.1
制备方法 取得
原始
4 一种耐蚀铝锰合金及其制备方法 华峰铝业 2016.03.09 20 年 ZL201310031645.7
取得
热交换器用高强耐蚀钐钇稀土铝 原始
5 华峰铝业 2016.03.23 20 年 ZL201310745265.X
合金及其制造方法 取得
一种超高强高韧耐蚀铝合金及其 原始
6 华峰铝业 2016.04.13 20 年 Zl201310740923.6
制造方法 取得
高强耐蚀复合铝箔材料的制备及 原始
7 华峰铝业 2016.09.07 20 年 ZL201410853490.X
加工方法 取得
无钎剂焊接铝合金材料及其制备 原始
8 华峰铝业 2017.04.12 20 年 ZL201410852856.1
方法 取得
超高强度耐蚀易切削加工的铝合 原始
9 华峰铝业 2017.05.24 20 年 ZL201510613005.6
金散热材料及制法和应用 取得
一种自动测控热轧机跑偏量的装 原始
10 华峰铝业 2017.12.01 20 年 ZL201610330136.8
置及其测控方法和热轧机 取得
用于电池外壳铝合金防爆阀的材 原始
11 华峰铝业 2018.01.10 20 年 ZL201610885952.5
料及其制造方法 取得
高铜含量的高强耐蚀稀土铝合金 原始
12 华峰铝业 2018.05.01 20 年 ZL201610014799.9
及其制备方法和应用 取得
阶梯硅含量的多层无钎剂的材料 原始
13 华峰铝业 2019.04.05 20 年 ZL201610844488.5
及其制备方法和应用 取得
原始
14 一种热轧中厚板的制备方法 重庆华峰 2019.07.23 20 年 ZL201710012051.X
取得

（2）实用新型

截至本招股说明书签署日，公司的已获授权的实用新型情况如下：

序
名称 专利权人 授权日期 有效期 专利号 取得方式
号
1 一种活套剪卷取支承轴头 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147685.2 原始取得
2 一种卷取轴轴头传动结构 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147676.3 原始取得
3 一种铝卷风机冷却箱 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147668.9 原始取得
4 一种铝卷剪切机卷轴存放架 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147667.4 原始取得
5 一种铝卷成品放置料架 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147675.9 原始取得

1-1-1-232
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


6 一种铝片样品放置架 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147666.X 原始取得
7 一种用于拉杆液压缸的密封结构 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147690.3 原始取得
8 一种用于碳素辊的张力辊法兰 华峰铝业 2015.09.09 10 年 ZL201520147674.4 原始取得
9 一种废料加料箱 华峰铝业 2016.12.07 10 年 ZL201620757959.4 原始取得
10 一种铝卷冷却组合料架 华峰铝业 2017.01.04 10 年 ZL201620757960.7 原始取得
11 一种 T 型流槽拉杆 华峰铝业 2018.05.22 10 年 ZL201720792900.3 原始取得
12 一种锯切余料放置台 华峰铝业 2018.01.09 10 年 ZL201720391109.1 原始取得
13 一种流槽压板 华峰铝业 2018.01.09 10 年 ZL201720391010.1 原始取得
14 一种放干料箱 重庆华峰 2018.01.09 10 年 ZL201720391398.5 原始取得
15 一种铸锭护垫 重庆华峰 2018.01.09 10 年 ZL201720391399.X 原始取得
16 一种钢芯安装小车 华峰铝业 2019.10.18 10 年 ZL201821874230.0 原始取得
17 一种刀具润滑装置 华峰铝业 2019.10.18 10 年 ZL201821874235.3 原始取得
18 刀轴升降底座 华峰铝业 2019.10.18 10 年 ZL201821875216.2 原始取得
19 一种管芯运输车 华峰铝业 2019.10.18 10 年 ZL201821875218.1 原始取得
20 一种大型铣床在线铣屑打包装置 华峰铝业 2020.01.31 10 年 ZL201920283258.5 原始取得
一种应用于热轧中厚板在线锯切
21 华峰铝业 2020.01.31 10 年 ZL201920282498.3 原始取得
装置

4、域名

截止本招股说明书签署日，公司使用的域名是 http://www.huafonal.com/，

网站备案编号为：沪 ICP 备 18040371 号-1。


六、资质、许可及认证情况

（一）铝板带箔的产品

1、境内业务所需的资质、许可及认证

根据《工业产品生产许可证管理条例》、《关于公布实行生产许可证制度管

理的产品目录的公告》、《强制性产品认证管理规定》、《实施强制性产品认证

的产品目录》以及国家发展和改革委员会、工业和信息化部、权威协会网站公布

的法律法规，公司所从事的铝板带箔业务不涉及强制性生产经营许可，不存在

必须取得相关资质、许可或认证的要求。

2、产品出口所需的资质、许可及认证

销售地政府不会要求公司取得强制性的资质、认证或者许可，但是部分客

户可能会要求公司产品取得相关认证或者进行相关检测，从而得以进入其合格




1-1-1-233
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



供应商名单。截至本招股说明书签署之日，公司已经取得认证或者通过的检测

如下：

（1）认证

序号 公司 认证名称 机构 有效期
华峰铝 GB/T24001-2016/ISO14001 杭州万泰认证有限
1 2018.11.2 至 2020.4.5
业 ：2015 环境管理体系认证 公司
GB/T28001-2011/OHSAS18
华峰铝 杭州万泰认证有限
2 001:2007 职业健康安全管 2018.11.2 至 2020.4.5
业 公司
理体系认证
华峰铝 上海恩可埃认证有
3 IATF 16949:2016 2018.10.8 至 2021.10.7
业 限公司

（2）检测

序号 检测产品 具体检测项目 检测机构
CTI/SGS/上海机动车检测认证技
1 铝箔/带/卷 ELV（有害物质成分检测）
术研究中心
CTI/SGS/上海机动车检测认证技
2 铝箔/带/卷 金属材料化学成分检测
术研究中心
CTI/SGS/上海机动车检测认证技
3 铝箔/带/卷 金属材料力学性能检测
术研究中心

3、合格供应商认证

公司的产品广泛应用于汽车热交换领域、民用及商用空调领域和新能源汽

车电池领域。客户包括众多全球知名汽配集团和中国主流汽配商，以及空调制

造商。其中，对于汽配企业，公司获得其合格供应商认证后，会获得其颁发的

“合格供应商”、“优秀供应商”奖杯、证书，并可接入其供应商 ERP 管理系统或

进入下游客户的合格供应商名单；对于小型客户，公司通过其合格供应商认证

后，客户将直接下订单。截至本招股说明书签署日，公司已获得全球上百家汽

车零部件供应商的认可，成为其合格供应商。


（二）进出口业务

公司已取得与出口业务活动相关的《出入境检验检疫报检企业备案表》（备

案号：3100624653）、《对外贸易经营者备案登记表》（编号：02733702）、《中

华人民共和国海关报关单位注册登记证书》（海关注册编号：3119966065）。



1-1-1-234
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（三）环保

公司委托有资质的单位处理危险废弃物，并取得了上海市金山区环境保护

局出具的《上海市危险废物管理（转移）计划备案表》（编号 2019-04622-001、

2019-04622-002 和 2019-04622-003）。

公司取得了上海市环境保护局核发的《辐射安全许可证》（编号为沪环辐证

[33067]）和上海市金山区水务局核发的《排水许可证》（编号为沪水务排证字

第金-18-08601252 号）。重庆华峰取得了重庆市生态环境局核发的《辐射安全许

可证》（编号为渝环（辐）证 41082 号）。


（四）特许经营权

公司无特许经营权。


七、公司的技术及研发情况

公司技术中心是技术创新体系的核心和基础。公司以技术创新为宗旨，根

据国家科技部关于加强产学研的指示，以加快技术成果的转化、产业化为要

求，结合市场情况，联合高校、技术研发机构开展产学研合作，聚焦于铝热传

输材料研发创新。公司目前的研发内容不仅解决了企业目前存在的技术难题，

而且面向一些行业共性问题进行研究，每一项成果都力争缩短与发达国家先进

企业的差距，达到了国际先进水平。公司的研发实力获得了业界的认可，荣获

上海市颁发的“上海市企业技术中心奖”、上海市金山区颁发的“金山区区长质量

奖”。


（一）技术创新机制

1、技术中心组织结构

公司技术中心由总经理直接负责管理，下设有技术服务科、研发科、工艺

科、检测科四大科室以及上海交大-华峰铝业联合实验室等。技术中心的组织结

构图如下：

1-1-1-235
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




四大科室的职能如下：

科室名称 主要职能
了解客户需求的方向以及市场信息的收集，推荐新技术与新产品，把握行业
竞争对手的动态，解决客户存在的技术与质量问题。应对客户使用过程中突
技术服务科
发与可预测的风险，确保新技术新产品在客户端得到有效实施，遇到的技术
问题能够及时发现和解决，实现与客户共同发展的承诺。
新产品新材料的设计与研究；引进先进的研发设备与技术，实现自主研发，
研发科
并负责专利等成果的发布。
公司内部产品实现的整个过程，确保 APQP、PPAP、SOP 三大阶段的有效实
工艺科
施与管控。
了解和掌握国际先进的检测与试验技术，建立与实施各项理化指标的检测机
检测科
制与方法，确保产品质量的符合性，为产品符合性和先进性提供数据支持。

2、研发流程

技术中心的每一个项目需有完整的研究开发项目立项报告，并经总经理办

公会议决议同意后方可正式实施，形成了以技术中心研发人员牵头负责的项目

总网格局，涵盖从新产品开发、生产工艺研究、工程设备放大、工程流程设

计、市场营销开拓及技术服务的比较完善的研发体系。公司研发实行项目专款

专用，独立核算，保证科技人员的活动经费、购置仪器设备所需资金以及人才

队伍建设的投入。具体研发流程如下：




1-1-1-236
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




1-1-1-237
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、鼓励研发的管理制度

公司制定了《绩效考核激励制度》、《人才培养制度》、《专利奖励及专利

推进管理办法》等制度，为技术中心的研发创新创造良好的制度环境，具体内容

包括：

（1）每个立项项目采用专款专用，确保科技人员的活动经费及购置仪器设

备所需资金，由课题负责人负责课题研发的全过程，发明成果均属职务发明，

参加项目的工程技术人员，其报酬与项目产生的效益挂钩，项目的知识产权归

属公司。

（2）提供国际研发机构、行业协会、科研高校等多个专业技术交流平台，

承办行业峰会，提供大量的国内外技术学习、进修培训机会，与上海市有色金

属行业协会联合组建“有色金属行业技能鉴定站”，通过培训不断提升员工的工

作能力，促进员工个人发展和技术创新能力。

（3）公司大力鼓励研发人员进行各项专利的申请，每年按各研发项目需求

提取技术研发经费，用于产品研发和技术研究，设立创新奖，对发明专利、实

用新型专利的受理、授予分别给予奖励；每年评选具有突出效益的创新、创效

项目，向项目团队授予荣誉和奖金。

（4）建立岗位责任制和绩效考核制，通过全方位绩效考评，对绩效突出、

素质好、有创新能力的优秀管理人员技能员工，通过岗位轮换、个性化培训等

方式，从素质和能力上进行全面培养，在公司需要补充和调整人员时，优先予

以提拔重用；若对公司技术经济权益造成伤害、或开发长期不出成果的，将给

予必要的提醒提示警示处罚，情节严重的将给予处分、甚至下岗、解聘。

（5）坚持公开、公平、公正原则。奖励技术创新项目的考核标准要公开，

考核过程和评选过程要做到公平、公正，这样才能确保对员工技术创新性充分

发挥，避免因不公开、不公平、不公正的奖励而产生负面影响。




1-1-1-238
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）主要产品的核心技术情况

公司铝热传输材料研发的重要核心成果如下表所示：

序 所处阶 先进
主要研发成果 内容
号 段 水平
为了提高散热器焊后表面清洁度，提高效率
和材料耐腐蚀寿命，公司特开发内翅管无钎 小批量 国际
1 内翅管无钎剂材料
剂材料，该材料芯体爆破压力大于 8MPa， 生产 领先
SWAAT 满 700h 不泄露。
汽车水箱是汽车热交换器的重要部件，其性
能和质量关系到汽车的品质，为了车身减重
HF3062 高强水箱翅 国内
2 和提高散热效果，对翅片用铝箔提出了超 量产
片 领先
薄、高强和抗下垂的要求。公司开发的
HF3062 正是针对这一材料发展需求。
为了提高散热器焊后表面清洁度，提高效率
和材料耐腐蚀寿命，降低真空钎焊成本，公 小批量 国际
3 油冷器无钎剂材料
司特地开发出多层无钎剂材料，保证材料清 生产 领先
洁度又可以提高效率。
汽车水箱是汽车热交换器的重要部件，为了
车身减重和提高散热效果，对翅片用铝箔提
国内
4 超薄水箱翅片材料 出了超薄、高强和抗下垂的要求，公司开发 量产
领先
的 HF306/HF308 等水箱翅片技术要求，焊后
屈服强度及 SWAAT 腐蚀结果优于 AA3003。
本项目基于为汽车提供高强、耐热、长寿命
的中冷器管料。通过 5 层合金的结构设计，
提高材料的耐腐蚀性能、提高材料寿命。材
五层复合中冷器管 国内
5 料工作环境需要较高机械性能，通过化学成 量产
料 领先
分更改，提高材料前焊前及钎焊后机械性
能。要求钎焊后抗拉度>190Mpa；钎焊后屈
服强度>70Mpa。
随着中国高铁技术的发展，对零部件的性能
要求也在不断提升；其中高铁车厢里面的地
板，侧板和顶板，以前都采用粘胶工艺的蜂
高强多层钎焊式蜂 窝板，这种蜂窝板在装车应用过程经常出现 小批量 国际
6
窝板材料 脱胶失效模式，从而带来了售后保养，安全 生产 领先
隐患等问题，为此公司与客户共同开发钎焊
式蜂窝板 HF7522/HF9493 等，要求焊后抗拉
强度>250MPa。
动力电池是新能源汽车（混动或纯电动）的
心脏，电池的最佳工作温度在 35 度左右，
高强耐腐蚀电池冷 水冷板是冷却电池的重要组成部分，近年调 小批量 国际
7
却水冷板材料 查显示，组装车很多出现泄漏，所以公司正 生产 领先
在研发的高强耐腐蚀电池冷却水冷板的材
料要求高强度且 OY 腐蚀 50 天不泄露。
汽车热交换器的轻量化，可直接带来汽车自
高抗塌陷性高耐腐
身重量的减轻；而这些产品的轻量化的前提 国内
8 蚀性冷凝器翅片材 量产
是对其自身的性能，强度等方面的功能指标 领先
料
不能下降，并且是不断提升；这就决定了对

1-1-1-239
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


产品的原材料的高性能的要求：材料的轻
质、高抗塌陷性、高耐蚀性。公司开发的合
金 HF8061/HF8041 等 要 求 焊 后 屈 服 强
度>60MPa，焊后抗拉强度>165MPa。

此外，截至本招股说明书签署之日，公司共拥有 35 项国内专利，其中发明

专利 14 项、实用新型专利 21 项。公司专利的具体情况请参见本节“五、主要资

产情况”之“（二）无形资产”之“3、专利”。


（三）公司参与制定的行业标准情况

公司参与制定的行业标准如下表所示：

序号 标准编号 标准名称 标准类别 公布时间 执行时间
1 DB31/574-2011 铝箔单位产品能源消耗限额 其他 2011/12/15 2012/6/1
变形铝及铝合金铸造锭、铸轧
2 DB31/590-2012 其他 2012/5/4 2012/9/1
卷——单位产品能源消耗限额


（四）在研项目情况

目前公司主要的在研项目如下表所示：

研发
序号 项目名称 研究内容 项目目标
类别
高强耐腐 通过钎焊层的厚度以及钎焊层 Si 颗 焊 接 结 合 面 积 ＞ 95% ；
蚀冷凝器 粒形貌的控制调整材料焊接接头； 自主 SWAAT 腐蚀 4 周失重率
1
用复合翅 通过添加 Zn 元素来改变冷凝器翅 研发 ＜10%,腐蚀形貌均匀面腐
片的开发 片的 SWAAT 腐蚀性能。 蚀，无局部腐蚀。
通过新的成份、热处理工
艺设计，以及成品道次加
在目前常规 3003 电池壳材料的基 工率的设计使材料达到高
新能源汽 础上进行成分调整和加入一些 Mg 的功率密度、高的体积和
车电池壳 及其它微量元素，改变了材料的技 自主 质量能量密度、低的自身
2
材料的开 工硬化系数及金相组织。同时调整 研发 重量、高安全性能等方面
发 成品的道次加工率以达到适当的机 的需求。使材料 H14 态抗
械性能来保证材料的深冲稳定性， 拉强度 >185Mpa，厚度减
薄到 1.35mm，杯突优于
AA3003＞5mm。
铸轧材料力学性能，腐蚀
性能，成型性能以及寿命
高强水箱
通过化学成分调整，提高固溶强化 均不差于热轧材料，成品
用非复合 自主
3 效果；开发铸轧翅片来代替原有的 钎 焊 后 晶 粒 尺 寸 ＞
铸轧翅片 研发
热轧翅片来降低成本。 1500μm， 钎焊后抗拉强
的开发
度>150Mpa；钎焊后屈服
强度>60Mpa。
4 高抗熔蚀 设计几个不同芯材合金及不同复合 自主 通过后续钎焊工艺的调

1-1-1-240
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


性能复合 率的材料进行钎焊实验，并对实验 研发 整、优化，设计开发高抗
翅片材料 结果进行分析，从而优化最终的成 塌性能复合翅片材料，使
的开发 分与复合率。并且通过客户端钎焊 其焊后熔蚀深度不超过料
测试，测试材料可以满足客户的钎 厚 20%。
焊工艺。
通过成分优化，生产工艺
参数的优化使其满足钎焊
高强铸轧 通过铸轧工艺参数的优化和在合金
自主 工艺要求及达到产品的强
5 翅片材料 中添加 Mn 元素等提升材料机械性
研发 度及导热性能要求。导热
的开发 能。
性能 >45%IACS。焊后抗
拉强度 >155MPa。
设计开发多层沙漏管材
料，通过后续钎焊工艺的
通过在芯层中加入 Mg 元素提高材 调整、优化，使其满足钎
多层沙漏 料机械性能，考虑到钎焊问题，所 焊工艺要求及达到产品的
自主
6 管材料的 以需要增加中间层并且对中间层合 耐腐蚀设计要求。一次焊
研发
开发 金成分进行优化，以满足焊接质量 合率 >96%，焊后抗拉强
的同时提高材料的强度。 度 >150MPa，耐腐蚀性能
腐蚀深度<30%料厚（4 周
OY）。
通过成分调整及钎焊工艺
水箱新型
芯层中加入 Mg 元素提高材料机械 的调整、优化，设计开发
高强、耐
性能，考虑到钎焊问题，调整芯材 自主 满足减薄要求的折叠管材
7 腐蚀折叠
Mg 元素含量，以满足焊接质量的同 研发 料 。 使 其 一 次 焊 合
管料的开
时提高材料的强度。 率 >95% ， 焊 后 抗 拉 强
发
度 >150MPa。
设计开发高强中冷器板
高强中冷 通过调整芯材 Mg 含量提高材料机 料，使其满足钎焊工艺要
自主
8 器板料的 械性能，并且改善材料钎焊层厚度 求及达到产品的强度要
研发
开发 优化材料焊接性能。 求 。 使 焊 后 抗 拉 强
度 >170Mpa。
通过多层复合材料的运
通过向合金中添加不同的合金元 用，满足高强和耐腐蚀性
高强水箱 素，达到基体（芯材）合金钎焊后 的完美结合。钎焊后抗拉
自主
9 管料的开 强度的提高。通过合适的退火工艺 强度>160Mpa；钎焊后屈
研发
发 和冷加工硬化之间的关系达到材料 服 强 度 >60Mpa 。 ③ 1,000
轧制后获得良好的强度和成型性。 小时 SWAAT 腐蚀测试，
无穿孔。
批量生产的新型铝合金产
通过特殊的热处理工艺和轧制工
品相对目前国内外先进水
高强水箱 艺，提高材料晶粒组织大小均匀性，
自主 平，厚度减小 15%；钎焊
10 翅片的开 提高材料抗塌陷性能；通过加入 Cu
研发 后产品机械性能提高
发 元素，起到一定的固溶强化效果，
10%，材料的使用寿命提高
从而提高减薄后合金强度。
10%以上。
高强度减
为了满足蒸发器管板料的减薄需
薄层叠式 材料厚度减薄到 0.3mm;钎
求，及提高其抗熔蚀，抗腐蚀性能， 自主
11 蒸发器板 焊后抗拉强度>150Mpa；
通过成分优化与工艺改进等方法开 研发
料的研发 钎焊后屈服强度>60Mpa。
发高强管板料。
项目改进



1-1-1-241
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（五）研发投入情况

近年来，公司不断加大研发投入，以高新技术提高公司的生产工艺。报告

期内公司研发费用占营业收入比例如下表所示：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
研发费用 15,334.44 11,376.53 13,290.15
营业收入 359,043.66 341,632.85 322,946.83
占比 4.27% 3.33% 4.12%


（六）合作研发情况

公司与上海交通大学签署了《技术合作合同》和《技术合作合同补充协议》，

进行长期的技术合作，并共同组建“华峰铝业—上海交大”联合实验室，负责产

学研项目的开发及成果转化，形成自主知识产权和论文成果。双方开展的主要

合作包括：新材料和新产品的成分设计和开发；参与产品原料、半成品和产成

品质量分析、检测与控制；协助现场品质管理及检测标准制定；通过培养硕士

和博士研究生等方式进行产品工艺过程和产品主要性能基础研究和检测；企业

专业人才培养；推进市场研发工作，扩大复合铝材产品的客户群，对华峰铝业

客户相关产品主要性能的评估；进行产品技术研发战略规划及重大技术评估。

2009 年 7 月，公司与上海交通大学签署了《技术合作合同》，约定双方共

同组建“华峰铝业-上海交大”联合实验室，合作期为三年，同时约定双方共同开

发的高性能铝材相关知识产权成果由公司独家使用并拥有，上海交通大学不得

泄露或让与第三方使用。

2012 年 5 月，公司与上海交通大学签署了《技术合作合同补充协议》，约

定二期合同期限为 2012 年 7 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日，同时约定双方共同开

发的高性能铝材所形成的研究成果由公司独家使用并拥有，上海交通大学不得

泄露或让与第三方使用，对于共同申报的专利，专利使用权归公司所有。

2018 年 4 月，公司与上海交通大学签署了《技术合作合同补充协议修订协

议书》，约定双方共同开发高性能铝材所形成的研发成果，应由公司独家使用并
1-1-1-242
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



拥有，上海交通大学不得泄露与转让于第三方使用；其中，补充协议项下产生

的发明专利以及实用新型专利，其所有权完整归属于公司，修订协议签订之前

双方共同拥有的专利由双方另行签订专利转让合同进行约定。

根据双方于 2012 年 5 月签署的《技术合作合同补充协议》和 2018 年 4 月 8

日签署的《技术合作合同补充协议修订协议书》（以下简称“修订协议”），2012

年 7 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日期间：①甲方（公司）向乙方（上海交通大学）

提供总额为 500 万元的经费，分 10 次支付，每年 50 万元。②对于甲方和乙方共

同开发高性能铝材所形成的研发成果，应由甲方独家使用并拥有，乙方不得泄

露与转让于第三方使用；其中，协议项下产生的发明专利以及实用新型专利，

其所有权完整归属于甲方。修订协议签订之前公司与上海交通大学共同申请的专

利（用于热交换器翅片铝合金及其制备方法，专利号：ZL201010129176.9；热交

换器翅片用铝合金及其制备方法，专利号：ZL201010149085.1）均已转让给发行

人单独所有。


八、境外经营情况

（一）境外办事处情况

公司在韩国设立了办事处，地址位于韩国仁川。主要职能是负责对韩国地

区当地产品市场进行研究，负责联系落实当地各类重要客户与公司之间的往来

接待，为当地客户做好信息反馈、跟踪服务工作。

公司在韩国进行的投资事项已经境外投资主管部门审核批准，并依法取得

了上海市商务委员会颁发的企业境外机构证书，批准文号：沪境外机构

[2018]00028 号，公司在中国大陆以外的地区或国家从事经营活动真实、有效。


（二）境外销售情况

公司是全球高端铝热传输材料的重要生产商和出口商，产品远销 20 多个国

家和地区。报告期内，公司主营业务中内销、外销收入及其占比情况如下：

单位：万元

1-1-1-243
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内销售 228,114.43 68.00% 200,953.76 66.49% 180,636.36 64.33%
境外销售 107,332.35 32.00% 101,267.90 33.51% 100,177.79 35.67%
合计 335,446.78 100.00% 302,221.66 100.00% 280,814.15 100.00%


（三）主要进口国的有关贸易政策、贸易摩擦对公司产品出口的

影响

1、美国对中国铝箔的反补贴、反倾销调查终裁

2017 年 3 月 28 日，美国商务部宣布正式对进口自中国的铝箔（厚度小于

0.2mm）启动反倾销和反补贴立案调查。2017 年 4 月 21 日，美国国际贸易委员

会对进口自中国的铝箔作出双反产业损害肯定性初裁。2018 年 2 月 28 日，美国

商务部发布对中国铝箔产品反倾销和反补贴调查最终裁定，裁定结果如下：

保证金率
序 反补贴税率 合并税率
中国生产商 （经双重救济
号 （%） （%）
调整后，%）
1 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司 94.73 19.98 114.71
2 江苏中基复合材料股份有限公司 37.99 17.14 55.13
鲁丰铝业（香港）有限公司/Manakin
3 Industries LLC and Suzhou Manakin 95.44 80.97 176.41
Aluminum Processing Technology Co.,Ltd.
4 反倾销分别税率企业（包括华峰铝业） 73.84 18.56 92.40
5 其它所有其他中国境内企业 95.44 18.56 114.00

反补贴税自反补贴肯定性终裁后开始缴纳，缴纳周期为 120 天，目前公司

出口至美国的铝箔产品已开始缴纳反倾销、反补贴税，合并税率为 92.40%。

作为国内主要的高端铝热传输生产企业之一，公司的产品质量及成本优势

领先于大部分海外国家同类型铝加工企业，在美国市场也具有较强的竞争优

势。由于公司与美国客户早在 2018 年年初已商定销售价格，主要采用 FOB、

CIF 等方式报价，因此，“双反”的最终裁定将税率负担转嫁给了公司的美国客

户，显著提高了铝箔产品在美国市场的售价，对公司铝箔产品在美国市场的销

售前景产生了一定的影响。虽然受上述“双反”裁定的影响，公司向美国的铝箔

出口量下降，但是向美国的铝箔出口仅占公司铝箔销售总量的一小部分，预计



1-1-1-244
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司总体上销售规模、出口规模依然保持增长，并未受到与个别国家贸易摩擦

的影响。

2、美国对中国铝板的反补贴初裁

美国商务部于 2017 年 11 月 28 日宣布针对进口自中国的铝合金薄板开展反

倾销与反补贴税双重调查，涉及的铝板主要指厚度在 0.2mm 至 6.3mm 之间的平

卷（flat-rolled）铝产品。2018 年 1 月 12 日，美国国际贸易委员会对进口自中国

的铝合金薄板作出反倾销和反补贴产业损害肯定性初裁。2018 年 4 月 17 日和

2018 年 6 月 18 日，美国商务部宣布对进口自中国的铝合金薄板分别作出反补贴

和反倾销初裁，初裁结果如下：

序号 中国生产商 反补贴税率（%） 反倾销幅度（%）
1 华峰铝业 33.10 167.16
永杰新材料股份有限公司 Yong Jie New
2 31.20 167.16
Material Co.,Ltd.
河南明泰铝业股份有限公司（Henan
Mingtai Industrial Co.,Ltd.）、
3 34.99 167.16
郑州明泰实业有限公司（Zhengzhou
Mingtai IndustryCo.,Ltd.）
中铝瑞闽股份有限公司
4 （ChalcoRuiminCo.,Ltd.）、 113.30 167.16
Chalco-SWA Cold Rolling Co.,Ltd.
5 所有其他企业 33.10 167.16

反补贴肯定性初裁后，公司出口至美国的铝合金薄板需要按照 33.10%的税

率缴纳反补贴税，缴纳周期为 90 天，将导致中国铝板产品在美国市场的价格升

高。

3、美国对进口铝产品征收 10%的关税

2018 年 3 月美国宣布将对进口铝产品征收 10%的关税，同时，暂时豁免对

加拿大、墨西哥、澳大利亚、阿根廷、韩国、巴西、欧盟各国加征关税，并保

留了美国安全及贸易伙伴国家参与谈判的机会。2019 年 5 月，美国白宫宣布暂

时豁免对加拿大、墨西哥加征铝产品关税。2020 年 1 月 25 日，美国白宫宣布豁

免对加拿大、墨西哥、澳大利亚的铝产品加征 10%的关税，并豁免巴西、韩

国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、阿根廷的铝产品加征额外关税 25%的关税。


1-1-1-245
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、阿根廷对原产于中国的铝板决定暂时性征收 70%的关税

2019 年 9 月 16 日，阿根廷生产和劳工部发布 2019/930 号决议，发布对原产

于中国的铝板反倾销初裁，决定征收 70%的临时反倾销税。2020 年 3 月 9 日，

阿根廷生产发展部发布 2020 年 88 号决议，结束对原产于中国的铝箔的反倾销调

查，决定征收 FOB 价格的 28%的反倾销税。

5、欧亚经济联盟对铝产品实施反倾销调查

2019 年 5 月 7 日，欧亚经济联盟发布公告，决定对原产自中国及阿塞拜疆

的铝带产品发起反倾销调查，但未征收临时性反倾销税，截至本招股说明书签署

之日，欧亚经济联盟亦未公告调查结果。

欧亚经济联盟成立于 2015 年，该联盟包括 5 个国家，分别为俄罗斯、白俄

罗斯、亚美尼亚、吉尔吉斯斯坦、哈萨克斯坦。

2019 年，公司仅向欧亚经济联盟内的俄罗斯境内客户销售了铝合金产品，

销售金额为 192.81 万元人民币。

（四）针对国际贸易摩擦，公司将采取有效措施维持收入的稳定

性和持续性

1、加快募集资金投资项目建设，尽快实现产能提升，促进销量增长

目前公司产能利用率饱和，产销率较高，但仍处于供不应求的状态。2017

年至 2019 年公司产能分别为 13.00 万吨、13.50 万吨和 16.00 万吨，成品产量分

别为 13.92 万吨、14.68 万吨和 17.00 万吨，产能利用率分别为 107.07%、

108.78%和 106.24%，产能利用率已达饱和。公司成品销量分别为 13.37 万吨、

14.39 万吨和 16.50 万吨，产销比分别为 96.04%、97.99%和 97.09%，产销率较

高。目前，新增客户不断向公司发出订单，在产能有限的前提下，公司在满足

长期合作客户供货需求的情况下，挑选各方面条件较为优质的客户进行销售，

公司产品整体仍处于供不应求的状态。

为扩大公司产能，改进生产工艺，提高产品附加值，公司在重庆加快募集


1-1-1-246
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



资金投资项目的建设。募投项目投产后，公司产品将更加多样化，产品质量和

附加值进一步提高，公司产品更加具有市场竞争力。同时，重庆地区的区位优

势带来的人工成本、燃动力成本更加低廉，可以降低产品单位人工成本、燃动

力成本。

募投项目带来的整体规模优势、产品优势将有效降低产品的单位成本，提

高生产效率，提升产品品质，为公司业绩的增长提供强劲动力。

2、持续进行研发投入，提升公司产品附加值，保持较高的加工费水平

报告期内，公司持续的研发投入带来的技术优势保证了未来的经营中可通

过不断的研发创新获得新的利润增长点，能够为公司大规模发展提供强劲的技

术动力支持。例如公司新开发的 HF7522 复合板料、HF7462 复合板料、HF8031

复合翅片料，HF7193 复合 B 型管等产品加工费均高于 1 万元/吨。根据未来发展

战略，公司将继续扩大研发投入，在现有产品的基础上生产更多深加工、附加

值较高的铝轧制材，以满足客户需求，提升公司毛利率水平。

3、积极开拓其他海外市场，降低中美贸易摩擦对公司业务影响

为减少中美贸易摩擦的影响，公司正在积极拓展欧盟、日本等其他国家和

地区的销售业务，扩大对其他国家的出口量。2018 年美国针对中国铝产品的贸

易保护政策逐渐加码，导致公司对北美洲的销量减少幅度较大，相比去年同期

销量下滑 37.75%，但是，公司迅速调整销售策略，积极向其他国家扩展，实现

对欧洲、南美洲、亚洲及非洲等大洲的销量增长，有效降低了中美贸易摩擦对

公司业务的影响。

2019 年，公司继续扩展海外业务，调整销售目标和方向，境外销售的销量

较上年增长 9.99%，对欧洲、非洲销量增长较多，有效降低了中美贸易摩擦的

影响。

4、实施国际品牌战略

公司依托规模、产品质量优势，以科技研发为后盾，打造国际知名品牌。公

司将进一步提高产品竞争力，提升产品的科技含量和质量水平，形成产品的品牌


1-1-1-247
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



化竞争优势，建立品牌形象，并借此开拓新的出口市场，降低贸易摩擦带来的经

营风险。

综上，全球贸易保护主义抬头，某些国家出于保护本国政治、经济利益需要，

对原产于中国的铝产品实施贸易保护政策，主要为美国对我国铝产品提高贸易关

税，影响了公司对美国的铝箔出口量。同时，公司已制定积极有效的措施，积极

拓展欧盟、日本等其他国家和地区的销售业务，扩大对其他国家的出口量。总

体来看，报告期内相关贸易摩擦并不会对公司生产经营造成重大不利影响。


九、质量控制情况

（一）质量标准

公司主要产品适用的国家标准具体如下：

序号 标准名称 标准编号
1 一般工业用铝及铝合金板、带 GBT3880-2006
2 变形铝及铝合金化学成分 GB-T3190-2008
3 铝及铝合金箔 GBT3198-2010

公司主要产品适用的行业标准具体如下：

序号 标准名称 标准编号
1 钎焊用铝及铝合金复合板 YS/T69-2012
2 钎焊式热交换器用铝合金复合箔 YST446-2002
3 钎焊式热交换器用铝合金箔 YS/T496-2005


（二）质量控制措施与流程

公司由品质保证部负责质量控制相关工作，并按照 IATF16949：2016《质量

管理体系要求》编制了质量手册、程序文件和作业指导书，确保采购、生产和销

售各个环节都严格按规定执行，以确保产品的质量。公司的管控流程和体系如

下图：




1-1-1-248
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




（三）质量纠纷情况

基于公司严格的质量控制体系及有效的质量控制措施，产品质量一直是公

司的竞争优势。一旦客户提出质量问题，由销售人员、技术人员、生产人员互

相配合，分析、处理，同时各部门负责有关的纠正预防措施的跟踪取证、制定

和实施，直至客户满意。

公司产品符合国家有关产品质量和技术监督的要求，报告期内没有受到任

何有关产品质量方面的行政处罚。截至目前，公司未发生任何因产品质量问题

而导致的纠纷。




1-1-1-249
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第七节 同业竞争与关联交易

一、发行人独立运行情况

发行人在业务、资产、机构、人员及财务方面与控股股东、实际控制人及

其控制的其它企业完全分开，具有独立、完整的采购、研发、制造及销售系

统，具有独立完整的业务和面向市场的自主经营能力。


（一）业务独立情况

发行人具有独立、完整的研发、供应、生产和销售的生产经营管理体系，

拥有独立的商标及相关生产技术，营业收入和营业利润也不存在依赖于股东及

其他关联方的关联交易，同时也不存在受制于公司股东及其他关联方的情况。

发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业之间不存在同业竞争或显

失公平的关联交易。


（二）资产完整情况

发行人合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专

利、非专利技术的所有权或者使用权，资产完整独立，不存在控股股东或个人

占用公司资产、资金及其他资源的情况，具有独立的原料采购和产品销售系

统，具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。


（三）机构独立情况

发行人建立健全了包括股东大会、董事会、监事会、经营层的法人治理结

构，并严格按照《公司法》、《公司章程》的规定履行各自的职责；建立了独立

的、适应自身发展需要的组织结构，制订了比较完善的岗位职责和管理制度，

各部门按照规定的职责独立运作，不受股东单位控制。




1-1-1-250
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）人员独立情况

发行人根据国家及上海市有关企业劳动、人事和工资管理规定，制订了一

整套完整独立的劳动、人事及工资管理制度。发行人的董事、监事均严格按照

《公司法》、《公司章程》的有关规定产生，履行了合法程序，不存在股东单位

超越公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情形；发行人的总经理、副总

经理、董事会秘书、财务负责人等高级管理人员均专职在公司工作。


（五）财务独立情况

发行人设立了独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制

度，配备了独立的财务人员，开设了独立的银行账户。发行人已取得税务机关

颁发的《税务登记证》（并已完成三证合一处理），并依法独立进行纳税申报和

履行纳税义务，与股东单位无混合纳税现象。发行人根据企业发展规划，自主

决定投资计划和资金安排，不存在货币资金或其他资产被股东单位及其控制的

其他企业占用的情况，也不存在为各股东及其控制的其他企业提供担保的情

况。

因此，发行人作为生产经营型企业，拥有独立完整的采购、研发、制造、

销售系统，在资产、业务、人员、机构、财务方面与发行人股东相互独立，具

有独立完整的业务及面向市场自主经营的能力。

截至本招股说明书签署日，发行人在资产、人员、财务、机构、业务等方

面均具有独立性，已达到发行监管对公司独立性的基本要求，发行人披露的公

司独立性内容真实、准确、完整。


二、同业竞争

（一）与控股股东、实际控制人不存在同业竞争情况

公司的控股股东为华峰集团。其经营范围为：“无储存场所经营：苯（在危

险化学品经营许可证有效期内经营）；聚氨酯产品、聚酰胺产品研发、制造、销


1-1-1-251
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



售；化工原料（不含危险化学品）销售；燃气经营；实业投资；化工技术研发、

工程设计咨询服务；企业管理咨询、仓储服务（不含危险化学品）、道路货物运

输、物业服务；货物进出口、技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批

准后方可开展经营活动）”华峰集团与本公司不存在同业竞争。

公司的实际控制人为尤小平，与本公司不存在同业竞争。


（二）与控股股东、实际控制人控制的其他企业之间不存在同业

竞争

除本公司及重庆华峰外，公司控股股东、实际控制人直接或间接控制的其他

企业情况如下：

经营范围、
主营业务是
序 否与发行人
公司名称 股权情况 经营范围 主营业务
号 存在关联、
重叠、上下
游关系
浙江华峰氨
聚酯多元醇、聚氨酯系列产品的研发 聚酯多元醇、聚氨
纶股份有限
浙江华峰 制造和销售;化工原料(不含危险化学 酯系列产品的研
公司（华峰集
1 新材料有 品)的销售;印铁制罐制造、销售;货物 发制造和销售；化 否
团所控制公
限公司 运输、物流服务(限分支机构经营);货 工原料（不含危险
司）持股
物进出口、技术进出口。 化学品）的销售
100%
聚氨酯系列产品、聚酯多元醇的研
发、制造和销售；销售：化工原料（不 聚氨酯系列产品、
浙江华峰新
含危险化学品）；印铁制罐制造、销 聚酯多元醇的研
重庆华峰 材料有限公
售；道路货运（须取得相关行政许可 发、制造和销售；
2 新材料有 司（华峰集团 否
或审批后方可从事经营）；货物进出 销售：化工原料
限公司 所控制公司）
口、技术进出口。[依法须经批准的项 （不含危险化学
持股 100%
目，经相关部门批准后方可开展经营 品）
活动]
浙江华峰新
瑞安市华 新材料、聚氨酯原液、聚酯多元醇的 聚氨酯原液、聚酯
材料有限公
峰新材料 研发、技术咨询、加工和销售（依法 多元醇的研发、技
3 司（华峰集团 否
科技有限 须经批准的项目，经相关部门批准后 术咨询、加工和销
所控制公司）
公司 方可开展经营活动） 售
持股 100%
票据式经营:苯、液氨；研发、生产、
浙江华峰新
销售:氢气、环已烷(中间产品)、环已
重庆华峰 材料有限公
酮、环已醇混合物、硝酸、环己烯、 己二酸的研发、生
4 化工有限 司（华峰集团 否
正戊醇、二氧化碳、环已烷(副产 产、销售
公司 所控制公司）
品)(以上经营范围按许可证核定的期
持股 77.56%
限从事经营) ；销售:化工原料(不含

1-1-1-252
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


危险品) ；研发、生产、销售化工产
品(不含危险化学品)、化肥(须经审批
的经营项目,取得审批后方可从事经
营) ；聚氨酯产品制造和销售；印铁
制罐制造和销售；从事投资业务(不得
从事金融业务)；货物进出口、技术进
出口；普通货运(按许可证核定的期限
从事经营)。[依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动]
华峰集团持
浙江华峰
股 48.30%、 氨纶产品的加工制造、销售、技术开 氨纶产品的加工
5 氨纶股份 否
尤小平持股 发，经营进出口业务。 制造、销售
有限公司
8.60%
生产：粗醇酮（环
已酮、烷）；环已
生产：粗醇酮（环已酮、烷）；环已
酮；环已烷；轻组
酮；环已烷；轻组分燃料油（环戊醇）；
浙江华峰氨 分燃料油（环戊
批发（无储存）：压缩气体和液化气
纶股份有限 醇）；批发（无储
辽宁华峰 体、易燃液体、氧化剂和有机过氧化
公司（华峰集 存）：压缩气体和
6 化工有限 物、腐蚀品。销售：化工原料；生产： 否
团所控制公 液化气体、易燃液
公司 化工产品；货物进出口、技术进出口;
司）持股 体、氧化剂和有机
物业管理；企业管理服务。（依法须
100% 过氧化物、腐蚀
经批准的项目，经相关部门批准后方
品。销售：化工原
可开展经营活动。）
料；生产：化工产
品
浙江华峰氨
纶股份有限 氨纶产品的加工制造、销售、及技术
华峰重庆 氨纶产品的加工
公司（华峰集 开发；货物进出口；技术进出口。[依
7 氨纶有限 制造、销售、及技 否
团所控制公 法须经批准的项目，经相关部门批准
公司 术开发
司）持股 后方可开展经营活动]
91.32%
华峰重庆氨
瑞安市华 纶有限公司 发电类电力业务、
发电类电力业务、热力供应服务、电
8 峰热电有 （华峰集团 热力供应、热力管 否
力技术服务、热力管网建设和经营
限公司 所控制公司） 网建设和经营
持股 100%
尤小平及其
瑞安市塑 关系密切的 塑料制品制造（目
9 塑料制品制造 否
料十一厂 亲属持股 前已停产）
52.9%
聚氨酯系列产品、聚酯多元醇的研发
聚氨酯系列产品、
制造和销售；化工原料(不含危险化学
浙江华峰 华峰集团持 聚酯多元醇的研
品)的销售；危险固废处置；铁桶销售；
10 合成树脂 股 51%、尤小 发制造和销售；化 否
货物进出口、技术进出口(依法须经批
有限公司 平持股 19% 工原料（不含危险
准的项目,经相关部门批准后方可开
化学品）的销售
展经营活动)
浙江华峰合
聚氨酯橡胶、IP 系列聚氨酯及原料的
广东华峰 成树脂有限 聚氨酯橡胶、IP 系
生产和销售。(依法须经批准的项目，
11 聚氨酯有 公司（华峰集 列聚氨酯及原料 否
经相关部门批准后方可开展经营活
限公司 团所控制公 的生产和销售
动)
司）持股

1-1-1-253
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


100%
浙江华峰合 聚氨酯树脂、塑料
成树脂有限 聚氨酯树脂（PU 树脂）制造（凭有 制品、鞋制造；塑
台州华峰
公司（华峰集 效许可证经营）；塑料制品制造，鞋 料原料、化工原料
12 合成树脂 否
团所控制公 制造；塑料原料、化工原料（除危险 （除危险化学品
有限公司
司）持股 化学品及易制毒化学品）销售。 及易制毒化学品）
100% 销售
聚氨酯树脂的制造、加工；其他聚氨
酯系列产品（不含危险化学品）、聚
聚氨酯树脂的制
浙江华峰合 酯多元醇（不含危险化学品）的研发、
造、加工；其他聚
成树脂有限 制造和销售；道路普通货物运输；货
江苏华峰 氨酯系列产品（不
公司（华峰集 物专用运输（集装箱）；自营和代理
13 合成树脂 含危险化学品）、 否
团所控制公 各类商品及技术的进出口业务（国家
有限公司 聚酯多元醇（不含
司）持股 限定企业经营或禁止进出口的商品
危险化学品）的研
100% 和技术除外）。（依法须经批准的项
发、制造和销售
目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
威富通科技
有限公司（尤
广州怡通 小平及其关 集成电路设计;数据处理和存储服务; 集成电路设计、数
14 科技有限 系密切的亲 信息技术咨询服务;计算机房维护服 据处理、信息软件 否
公司 属所控制的 务;信息系统集成服务;软件开发 服务。
公司）持股
51%
热塑性聚氨酯系
列产品、热熔胶系
浙江华峰 热塑性聚氨酯系列产品、热熔胶系列
列产品、塑料制品
热塑性聚 华峰集团持 产品、塑料制品的研发、制造和销售；
15 的研发、制造和销 否
氨酯有限 股 100% 塑料及化工原料（不含危险化学品）
售；塑料及化工原
公司 的销售；货物进出口、技术进出口
料（不含危险化学
品）的销售
有储存场所经营：
有储存场所经营：甲苯二异氰酸酯
甲苯二异氰酸酯
（90t），无储存场所经营；二氯甲烷、
（90t），无储存
二苯基甲烷二异氰酸酯（在危险化学
瑞安市远 场所经营；二氯甲
华峰集团持 品经营许可证有效期内经营）；化工
16 东化工有 烷、二苯基甲烷二 否
股 100% 原料(不含危险化学品)、塑料原料销
限公司 异氰酸酯；化工原
售；货物进出口、技术进出口（依法
料(不含危险化学
须经批准的项目，经相关部门批准后
品)、塑料原料销
方可开展经营活动）
售
无储存场所经营：苯；乙酸乙酯；苯
无储存场所经营：
乙烯[稳定的]；二苯基甲烷二异氰酸
苯；乙酸乙酯；苯
酯（在危险化学品经营许可证有效期
乙烯[稳定的]；二
内经营）；聚氨酯产品、氨纶、化工
浙江华峰 苯基甲烷二异氰
原料（不含危险化学品）、塑料制品、
进出口贸 华峰集团持 酸酯（在危险化学
17 摩托车配件、机械、阀门、锻压件、 否
易有限公 股 100% 品经营许可证有
五金制品、电器、工艺品、针织品、
司 效期内经营）；聚
服装、鞋帽销售；佣金代理；货物进
氨酯产品、氨纶、
出口、技术进出口（依法须经批准的
化工原料（不含危
项目，经相关部门批准后方可开展经
险化学品）的销售
营活动）

1-1-1-254
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


瓶装燃气机动车
瓶 装 燃 气 机 动 车 加 气 经 营
加 气 经 营
(LNG/L-CNG)(在燃气经营许可证有
(LNG/L-CNG)( 在
效期内经营);燃气项目投资(含天然
燃气经营许可证
气汽车(船)加气站投资);燃气设施的
有效期内经营)；
浙江华峰 建设、安装、维护(凭资质证书经营);
华峰集团持 燃气项目投资(含
18 能源有限 燃气储运项目投资;钢瓶租售、代办检 否
股 100% 天然气汽车(船)加
公司 测服务;装车地磅服务;仓储服务;能源
气站投资)；燃气
技术开发;节能工程技术服务;汽车租
设施的建设、安
赁,机械设备租赁;货物进出口、技术
装、维护(凭资质
进出口(依法须经批准的项目,经相关
证书经营)；燃气
部门批准后方可开展经营活动)
储运项目投资
销售铝锭、钢材、建材、隔热材料、
保温材料、橡胶及制品、塑料及制品、
化工原料及产品(除危险化学品、监控
化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、
易制毒化学品)、化纤原料(除危险化
仅销售铝锭
华峰集团 学品、监控化学品、烟花爆竹、民用
华峰集团持 化工原料及产品 业务涉及发
19 上海贸易 爆炸物品、易制毒化学品)、针纺织品、
股 100% 的进出口贸易 行人上游行
有限公司 橡塑制品、纸制品、食用农产品、五
业
金交电、日用百货、仪器仪表、饲料、
玻璃制品、煤炭、木制品、金属饰品,
从事货物进出口及技术进出口业务,
商务咨询。[依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动]
浙江华峰 服务：实业投资，房产租赁，物业管 实业投资，房产租
华峰集团持
20 聚合置业 理，酒店管理；其他无需报经审批的 赁，物业管理，酒 否
股 100%
有限公司 一切合法项目。 店管理
货运:普通货运、经营性危险货物运输
(第 3 类、6.1 项、危险废物)(剧毒化
普通货运、经营性
浙江华峰 学品除外)(在道路运输经营许可证有
华峰集团持 危险货物运输、国
21 物流有限 效期内经营);国际、国内货物运输代 否
股 100% 际货物运输代理
责任公司 理服务(海运、空运、陆运、快运)(依
服务
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
浙江华峰物
瑞安市飞
流有限责任 货物装卸储存（依法须经批准的项
云码头货
22 公司（华峰集 目，经相关部门批准后方可开展经营 货物装卸储存 否
运有限公
团所控制公 活动）
司
司）100%
从事对非上市企业的股权投资，通过
新疆天准
华峰集团持 认购非公开发行股票或者受让股权 股权投资及相关
23 股权投资 否
股 100% 等方式持有上市公司股份以及相关 咨询服务
有限公司
咨询服务。
启东市华 房地产开发经营，物业管理，自有房 房地产开发经营，
华峰集团持
24 峰置业有 屋租赁。（依法须经批准的项目，经 物业管理，自有房 否
股 100%
限公司 相关部门批准后方可开展经营活动） 屋租赁
SwiftPass 威富通科技 海外商户银行收单机构直连；海外商 海外商户银行收
25 HongKong 有限公司（尤 户智能终端；海外电子会员卡解决方 单机构直连和智 否
Limited 小平及其关 案；国际退税业务；海外商户移动广 能终端业务；国际


1-1-1-255
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


系密切的亲 告服务 退税业务；海外商
属所控制的 户移动广告服务
公司）持股
100%
从事互联网、物联网、计算机软硬件、
浙江华峰智
新材料科技专业领域内技术开发、技
上海华峰 链工业互联 计算机软硬件、计
术转让、技术咨询、技术服务,计算机
创享互联 网有限公司 算机信息技术开
26 信息技术咨询服务,数据分析服务,软 否
网络科技 （华峰集团 发、转让、咨询服
件设计,数据处理服务。【依法须经批
有限公司 所控制公司） 务
准的项目,经相关部门批准后方可开
持股 51%
展经营活动。】
新疆天准股
权投资有限
公司（华峰集
股权投资、创业投资(未经金融等监管
温州瓯瑞 团所控制公
部门批准,不得从事向公众融资存款、
股权投资 司）持有 0.5% 股权投资、创业投
27 融资担保、代客理财等金融服务)(依 否
合伙企业 投资份额，并 资
法须经批准的项目,经相关部门批准
(有限合伙) 担任普通合
后方可开展经营活动)。
伙人，华峰集
团持有 50%
投资份额
服务:电气工程,计算机软件产品、网
络设备、通讯设备的技术开发,计算机
系统集成,智能楼宇综合弱电工程、通 计算机软硬件、网
杭州控客
华峰集团持 信网络工程的设计、安装(以上项目涉 络通信工程设计
28 电气工程 否
股 60.00% 及资质证凭证经营);批发、零售:计算 安装、民用安防产
有限公司
机软硬件,民用安防产品。(依法须经 品
批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
研发、生产聚氨酯硬泡、高强度聚氨
酯板等保温材料(危险化学品除外),
并提供相关技术、咨询等售后服务, 研发、生产聚氨酯
销售自产产品。以上同类商品及砂 硬泡、高强度聚氨
上海华峰
浆、网格布、保温钉等配套辅助材料 酯板等保温材料
普恩聚氨 华峰集团持
29 的批发、进出口及佣金代理(拍卖除 (危险化学品除 否
酯有限公 股 87.5%
外)(不涉及国营贸易管理商品,涉及 外),并提供相关技
司
配额许可证管理、专项规定管理的商 术、咨询等售后服
品按国家有关规定办理)。【依法须经 务
批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动】
在港区内提供货物仓储服务（具体经
营项目详见港口危险货物作业附证）
温州市龙
编号：（浙温）港经证（0228）号
湾龙东石 华峰集团持 在港区内提供货
30 -C003/C004/C005/C006/C007/C008/C 否
化仓储有 股 80% 物仓储服务
009/C010/C011/C012/C013/C014/C01
限公司 5（在港口经营许可证有效期内经
营）。
浙江华峰氨 销售针纺织品及原料、化工原料(除危 销售针纺织品及
上海瑞善
纶股份有限 险化学品、监控化学品、烟花爆竹、 原料、化工原料
31 氨纶有限 否
公司（华峰集 民用爆炸物品、易制毒化学品)、纺织 (除危险化学品、
公司
团所控制公 设备及零配件,从事货物及技术的进 监控化学品、烟花

1-1-1-256
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


司 ） 持 股 出口业务。【依法须经批准的项目, 爆竹、民用爆炸物
100% 经相关部门批准后方可开展经营活 品、易制毒化学
动】 品)、纺织设备及
零配件,从事货物
及技术的进出口
业务
码头及配套设施
的开发建设、管
码头及配套设施的开发建设、管理，
理，天然气项目建
天然气项目建设、管理，化工原料(不
温州华港 设、管理，化工原
华峰集团持 含危险化学品)的装卸、中转、分装、
32 石化码头 料(不含危险化学 否
股 100% 仓储；建筑用石料开采，土石销售。
有限公司 品)的装卸、中转、
（依法须经批准的项目，经相关部门
分装、仓储；建筑
批准后方可开展经营活动）
用石料开采，土石
销售
房地产开发、经
浙江华峰 房地产开发、经营，酒店管理，停车
营，酒店管理，停
房地产开 华峰集团持 服务，实业投资，房产租赁，物业管
33 车服务，实业投 否
发有限公 股 60% 理。（依法须经批准的项目，经相关
资，房产租赁，物
司 部门批准后方可开展经营活动）
业管理
实业投资，投资管
理，企业管理服
实业投资，投资管理，企业管理服务，
务，日用百货、针
日用百货、针纺织品、服装鞋帽、五
浙江华峰 纺织品、服装鞋
华峰集团持 金交电、建筑材料、电子产品的销售，
34 实业发展 帽、五金交电、建 否
股 50% 经济信息咨询，从事进出口业务。（依
有限公司 筑材料、电子产品
法须经批准的项目，经相关部门批准
的销售，经济信息
后方可开展经营活动）
咨询，从事进出口
业务
房地产开发（凭相关资质证书执业）；
物业管理（凭相关资质证书执业）；
浙江华峰实
企业管理咨询；设计、制作、发布：
重庆华峰 业发展有限 房地产开发；物业
路牌、字牌、灯箱、霓虹灯、电子显
房地产开 公司（华峰集 管理；销售：建筑
35 示屏、电子翻板装置广告；销售：建 否
发有限公 团所控制公 材料（不含危险化
筑材料（不含危险化学品和木材）
司 司）持股 学品和木材）
**[上述范围法律法规禁止经营的不
100%
得经营，法律法规规定应经审批而未
获审批前不得经营]
上海华峰超
纤科技股份
东莞市华 有限公司（尤 网络信息咨询(不含互联网信息咨
盟网络信 小平及其关 询);电子商务信息咨询。(依法须经批 网络信息咨询;电
36 否
息咨询有 系密切的亲 准的项目,经相关部门批准后方可开 子商务信息咨询
限公司 属所控制的 展经营活动)
公司）持股
70%
建设工程设计,建设工程监理服务,建 工程设计、监理、
华峰集团
华峰集团持 设工程造价咨询,化工科技领域内的 咨询；化工技术咨
37 上海工程 否
股 50% 技术服务、技术咨询、技术转让、技 询和开发、化工设
有限公司
术开发,市场营销策划,化工专用设 备、机电设备等


1-1-1-257
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


备、环保设备开发及设计,从事货物及
技术进出口业务,化工专用设备、环保
设备、仪器仪表、电线电缆、输配电
成套设备、电力设备、水处理设备、
制冷设备、机电设备批发零售。【依
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动】
服务:智能制造技术及相关产品、信息
技术、数据技术、物联网技术、计算
浙江华峰 机软硬件技术的技术开发、技术服 智能制造技术及
产联信息 华峰集团持 务、技术咨询、成果转让,企业管理咨 相关产品、信息技
38 否
技术有限 股 100% 询,智能化工程,自动化设备上门安 术服务,企业管理
公司 装、技术服务。(依法须经批准的项目, 咨询
经相关部门批准后方可开展经营活
动)
计算机软、硬件及辅助设备的研发与 计算机软、硬件研
销售;计算机系统集成;移动互联网软 发销售、系统集
件开发及运营维护;信息技术咨询;经 成;移动互联网软
威富通科技
济信息咨询;商务咨询;企业管理咨询; 件开发及运营维
有限公司（尤
深圳市联 文化活动策划;市场营销策划;经营进 护;信息技术咨询;
小平及其关
银通富科 出口业务;从事广告业务;国内贸易;经 经济、商务咨询;
39 系密切的亲 否
技有限公 营电子商务;从事保付代理业务(非银 从事保付代理业
属所控制的
司 行融资类);从事非融资性担保业务; 务(非银行融资
公司）持股
从事与商业保理相关的咨询业务(以 类);从事非融资性
53.85%
上根据法律、行政法规、国务院决定 担保业务;从事与
等规定需要审批的,依法取得相关审 商业保理相关的
批文件后方可经营)。 咨询业务
私募股权投资;企业管理服务;资产管
理;投资管理;企业资产重组、转让、
平阳天准 收购、兼并的咨询服务;实业投资;企
华峰集团持
股权投资 业管理咨询;市场营销策划;经济信息
40 有 99%的投 私募股权投资 否
合伙企业 咨询;商务信息咨询;(以上项目除证
资份额
(有限合伙) 券、金融、期货)。(未经金融等监管
部门批准,不得从事向公众融资存款、
融资担保、代客理财等金融服务)
实业投资;私募股权投资;资产管理;投
杭州天准股 资管理;企业资产重组、转让、收购、
平阳诚朴 权投资有限 兼并的咨询服务;企业管理服务;企业
投资合伙 公司（华峰集 管理咨询;市场营销策划;投资信息咨 实业投资;私募股
41 否
企业(有限 团所控制公 询(以上项目除证券、期货)。(未经金 权投资
合伙) 司）担任执行 融等监管部门批准,不得从事向公众
事务合伙人 融资存款、融资担保、代客理财等金
融服务)。
从事新材料科技领域内的技术开发、
技术咨询,化工原料及产品(除危险化 从事新材料领域
上海华峰
学品、监控化学品、民用爆炸物品、 内的技术开发、技
新材料研 华峰集团持
42 易制毒化学品)、塑料制品销售,货物 术咨询，化工原料 否
发科技有 股 100%
或技术进出口(国家禁止或涉及行政 及产品，塑料制品
限公司
审批的货物和技术进出口除外),自有 销售
设备租赁。【依法须经批准的项目,


1-1-1-258
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


经相关部门批准后方可开展经营活
动】
从事新材料科技领域内的技术开发、
上海华峰新 技术咨询、技术服务、技术转让，化 新材料科技领域
上海华峰 材料研发科 工原料及产品（除危险化学品、监控 内的技术开发、技
班恩新材 技有限公司 化学品、民用爆炸物品、易制毒化学 术咨询、技术服
43 否
料科技有 （华峰集团 品）、塑料制品的销售，从事货物及 务、技术转让，化
限公司 所控制公司） 技术的进出口业务。[依法须经批准的 工原料及产品、塑
持股 100% 项目，经相关部门批准后方可开展经 料制品的销售
营活动]
承德华峰
房地产开 华峰集团持 房地产开发经营、
44 房地产开发经营、建筑材料销售 否
发有限公 股 39.07% 建筑材料销售
司
服务:工业互联网
服务:工业互联网技术研发,第二类增
浙江聚合数 技术研发,平台推
值电信业务中的信息服务业务(仅限
浙江华峰 字科技发展 广和运营；信息技
互联网信息服务)(凭有效许可证经
智链工业 有限公司（华 术咨询服务，金融
45 营),信息技术咨询服务,计算机软硬件 否
互联网有 峰集团所控 信息服务，计算机
研发与销售,数据处理和存储服务。
限公司 制公司）持股 软件研发与销售,
(依法须经批准的项目,经相关部门批
70% 数据处理和存储
准后方可开展经营活动)
服务
办理各项小额贷款；向金融机构融入
资金；资产转让业务；办理商业承兑；
为小贷公司自身融资提供相应担保；
瑞安华峰 企业财务顾问；代理销售业务；买卖
小额贷款 华峰集团持 债券、股票等有价证券；开展一定比 办 理 各 项 小 额 贷
46 否
股份有限 股 31.33% 例的权益类投资；开展企业资产证券 款
公司 化业务；发行债券；与信誉优良的互
联网企业合作开展网络小额贷款业
务。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
华峰集团持
股 28.50%、
瑞安华峰 瑞安市远东 资本管理；项目投资；资本投资咨询； 资本管理；项目投
民间资本 化工有限公 定向集合资金募集及管理。（依法须 资；资本投资咨
47 否
管理股份 司（华峰集团 经批准的项目，经相关部门批准后方 询；定向集合资金
有限公司 100%持股子 可开展经营活动） 募集及管理
公司）持股
10.00%
超细纤维聚氨酯合成革（不含危险化
超细纤维聚氨酯
华峰集团持 学品）、聚氨酯革用树脂的研发、生
上海华峰 合成革、聚氨酯革
股 9.31%，尤 产，化工产品（除危险品）、塑料制
超纤科技 用树脂的研发、生
48 小平及其关 品、皮革制品的销售，从事货物与技 否
股份有限 产，化工产品、塑
系密切的亲 术进出口业务。[依法须经批准的项
公司 料制品、皮革制品
属共同控制 目，经相关部门批准后方可开展经营
销售
活动]
江苏华峰 上海华峰超 产业用非织造布超纤材料、海岛型超 产业用非织造布
49 超纤材料 纤科技股份 细纤维、超细纤维(除危险化学品)生 超纤材料、海岛型 否
有限公司 有限公司持 产、研发和销售,一般化工产品(除危 超细纤维、超细纤


1-1-1-259
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


股 100% 险化学品)、塑料制品、皮革制品销售, 维的生产、研发和
自有房屋租赁服务,自营和代理一般 销售,一般化工产
经营项目商品和技术的进出口业务。 品、塑料制品、皮
(依法须经批准的项目,经相关部门批 革制品的销售
准后方可开展经营活动)。
浙江华峰氨
纶股份有限 销售纺织品及原
华峰韩国 公司（华峰集 销售纺织品及原料, 及其它与上述各 料, 及其它与上
50 否
株式会社 团所控制公 项业务有关的一切业务 述各项业务有关
司 ） 持 股 的一切业务
100.00%
华峰集团及
上海华峰
尤小平关系 高分子材料及其制品的研发。[依法须
材料科技 高分子材料及其
51 密切的亲属 经批准的项目，经相关部门批准后方 否
研究院(有 制品的研发
持有 100%的 可开展经营活动]
限合伙)
投资份额
重庆华峰新 已二酸产品及衍生品、聚氨酯树脂制 已二酸产品及衍
材料有限公 品及衍生品、聚酰胺制品及衍生品的 生品、聚氨酯树脂
重庆华峰 司、重庆华峰 研究、开发;已二酸生产技术、聚氨酯 制品及衍生品、聚
新材料研 化工有限公 生产技术、聚酰胺生产技术的创新和 酰胺制品及衍生
52 否
究院有限 司（均为华峰 改造;化工科技成果转化;化工技术咨 品的研究、开发、
公司 集团所控制 询、培训服务;创业孵化咨询服务。[依 生产技术的创新
公司）分别持 法须经批准的项目,经相关部门批准 和改造；化工科技
股 50.00% 后方可开展经营活动] 成果转化
浙江华峰新 聚氨酯系列产品
HUAFON 聚氨酯系列产品及关联原材料的研
材料有限公 及关联原材料的
PAKISTA 发、生产和销售；工业用化工原材料
53 司（华峰集团 研发、生产和销 否
N(PVT.)LI 的销售；货物运输；产品包装物的生
MITED 所控制公司） 售；工业用化工原
产和销售；技术、设备及货物进出口
持股 75% 材料的销售
浙江华峰氨
纶股份有限
华峰对外
公司（华峰集 纺织产品进出口
54 贸易有限 纺织产品进出口贸易 否
团所控制公 贸易
公司
司）持股
100%
移动互联网软件开发及运营维护;计
算机软件、信息系统的开发、销售、
设计、集成、运行维护;信息技术咨询;
上海华峰超 文化活动策划;经济信息咨询;经营进 移动支付解决方
纤科技股份 出口业务;从事广告业务;国内贸易;经 案提供商，主要为
有限公司（尤 营电子商务;自有房屋租赁;计算机、 商户提供电子会
威富通科
小平及其关 软件及辅助设备的销售;从事保付代 员卡、小程序、电
55 技有限公 否
系密切的亲 理业务(非银行融资类);从事非融资 子发票、移动广告
司
属所控制的 性担保业务;从事与商业保理相关的 等基于支付的增
公司）持股 咨询业务;投资咨询;财务信息咨询; 值服务及行业应
100% 财务管理咨询; 企业管理咨询(以上 用解决方案
根据法律、行政法规、国务院决定等
规定需要审批的,依法取得相关审批
文件后方可经营)。
平阳朴毅 杭州天准股 实业投资;私募股权投资;资产管理;企 实业投资；私募股
56 否
投资合伙 权投资有限 业资产重组、转让、收购、兼并的咨 权投资

1-1-1-260
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


企业(有限 公司（华峰集 询服务;企业管理服务;企业管理咨询;
合伙) 团所控制公 市场营销策划;投资信息咨询(以上项
司）持有 10% 目除证券、期货)。(未经金融等监管
投资份额，并 部门批准,不得从事向公众融资存款、
担任执行事 融资担保、代客理财等金融服务)。
务合伙人
经营电子商务，计算机软硬件的技术 电子商务，计算机
威富通科技
开发，技术咨询与销售；商务信息咨 软硬件技术开发、
有限公司（尤
深圳市购 询、企业管理咨询；企业形象策划、 咨询与销售；投
小平及其关
购通电商 市场信息咨询、市场营销策划、礼仪 资、管理咨询；企
57 系密切的亲 否
科技有限 策划、会务策划、公关策划、展览展 业形象、营销、礼
属所控制的
公司 示策划、文化活动策划、房地产信息 仪、会务策划、房
公司）持股
咨询、房地产中介、投资信息咨询、 地产信息咨询中
100%；
投资项目策划、经济信息咨询、翻译。 介
威富通科技
有限公司（尤
移动互联网软件开发及运营维护；计 软件、信息系统的
跨境通移 小平及其关
算机软件、信息系统的开发、销售、 开发、销售、运维；
58 动科技有 系密切的亲 否
设计、集成、运行维护；信息技术咨 信息技术咨询；文
限公司 属所控制的
询；文化活动策划；经济信息咨询。 化活动策划
公司）持股
100%；
信息咨询服务（不含限制项目）；软
威富通科技 件技术服务；信息系统运营和维护服
有限公司（尤 务；企业管理服务；汽车信息咨询；
深圳市智
小平及其关 汽车用品、汽车维修设备的销售；汽 信息咨询、软件技
付通信息
59 系密切的亲 车租赁；汽车代驾服务（不含培训）； 术、信息系统运营 否
服务有限
属所控制的 代办车辆年审（年检）、过户上牌服 和维护服务
公司
公司）持股 务（以上根据法律、行政法规、国务
70%； 院决定等规定需要审批的，依法取得
相关审批文件后方可经营）。
销售：聚氨酯材
浙江华峰热 销售:聚氨酯材料、塑料、塑料制品、 料、塑料、塑料制
东莞市屹 塑性聚氨酯 橡胶制品、化工原料(不含危险化学 品、橡胶制品、化
峰聚氨酯 有限公司（华 品)、化工产品(不含危险化学品)、鞋 工原料(不含危险
60 否
材料有限 峰集团所控 材、皮革、皮革制品;仓储服务;汽车 化学品)、化工产
公司 制公司）持股 租赁服务。(依法须经批准的项目,经 品(不含危险化学
100.00% 相关部门批准后方可开展经营活动) 品)、鞋材、皮革、
皮革制品
股权投资**(未经金融等监管部门批
杭州天准 准,不得从事向公众融资存款,金融担
华峰集团持
61 股权投资 保,代客理财等金融服务)(依法须经 股权投资 否
股 100%。
有限公司 批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
威富通科技 软件技术服务;计算机信息咨询及服
有限公司（尤 务;信息系统管理及维护;企业管理咨
深圳市智 软件技术、计算机
小平及其关 询;市场营销策划;接受企业委托从事
易信息服 信息咨询、信息系
62 系密切的亲 业务外包服务；汽车信息咨询；汽车 否
务有限公 统管理及维护；企
属所控制的 用品、汽车维修设备的销售；汽车租
司 业管理咨询
公司）持股 赁（不包括带操作人员的汽车出租，
70%。 不含金融租赁）；汽车代驾服务（不


1-1-1-261
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


含驾驶员技术培训）；代办车辆年审
（年检）、过户上牌服务(法律、行政
法规、国务院决定禁止的项目除外,
限制的项目须取得许可后方可经营)
计算机软件、计算机网络技术、物联
网技术的技术开发、技术转让、技术
咨询、技术服务,计算机系统集成；实
浙江聚合 业投资；非融资性担保业务；房地产
数字科技 华峰集团持 营销策划,房地产中介,自有房产租赁, 计算机软件、网络
63 否
发展有限 股 100% 物业服务；室内外装饰工程设计及施 技术服务
公司 工；销售:办公用品、文体用品、家电、
电子产品(除电子出版物)、食品**(依
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
聚氨脂材料的技术开发;其他危险品
的票据贸易(经营范围详见甬 P 安经
(2019)0033 危险化学品许可证)(在许
浙 江 华 峰 新 可证有效期内经营);化工原料和化纤
聚氨酯技术开发、
宁波华峰 材 料 有 限 公 原料(除危险化学品)的批发、零售;普
其他危险品的票
64 材料科技 司（华峰集团 通货物运输;物流信息服务;区块链技 否
据贸易、化工原料
有限公司 所控制公司） 术服务;供应链管理服务;货物或技术
和化纤原料销售
持股 100.00% 进出口(国家禁止或涉及行政审批的
货物和技术进出口除外)。(依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
网上销售:家用电器、电子元器件、五
金交电、电子产品、文化用品、照相
器材、计算机、软件及辅助设备、化
妆品(除分装)及卫生用品、化工产品
(不含危险化学品及易制毒化学品)、
体育用品、日用百货、纺织品、服装、
家具、金银珠宝首饰、避孕器具(避孕
网上销售:家用电
药除外)、国家政策允许上市的食用农
器、电子产品、文
产品、食盐、饲料、花卉、不再分装
化用品、化妆品，
浙江聚合数 的包装种子、装饰材料、通讯设备、
体育用品、日用百
浙江商擎 字科技发展 建筑材料、工艺礼品、钟表、眼镜(除
货、纺织品、服装、
达电子商 有限公司（华 角膜接触镜)、玩具、摩托车配件、机
65 钟表、眼镜、玩具、 否
务有限公 峰集团所控 器人、仪器仪表、卫生洁具、陶瓷制
软件开发；货物及
司 制公司）持股 品、橡胶及塑料制品、摩托车、化肥、
技术的进出口业
45.21% 农药(不含危险化学品及易制毒化学
务;仓储管理、仓
品);软件开发;电子产品的技术开发
库租赁、货运代
与销售;货物及技术的进出口业务;会
理、仓储服务
议服务;企业管理咨询;供应链管理;以
下限分支机构经营:仓储管理、仓库租
赁、货运代理、仓储服务(分支机构设
在:杭州空港经济区保税大道西侧保
税物流中心二期 8 号库)**(依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
66 嘉兴峰夷 华 峰 集 团 有 实业投资 实业投资 否


1-1-1-262
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


淳渊投资 限公司持有
合伙企业 99% 的 投 资
(有限合伙) 份额
华峰集团上
海贸易有限 水性合成革及环保材料的研制、生
水性合成革及环
浙江华峰 公司持股 产、销售;货物或技术进出口(国家禁
保材料的研制、生
67 环保材料 90.00%；华峰 止或涉及行政审批的货物和技术进 否
产、销售;货物或
有限公司 集团有限公 出口除外)(依法须经批准的项目,经
技术进出
司持股 相关部门批准后方可开展经营活动)
10.00%
研发、生产、销售:
研发、生产、销售:聚酰胺、尼龙 66
聚酰胺、尼龙 66
盐、PA66 切片;销售:化工原料(不含危
重庆华峰 华峰集团有 盐、PA66 切片;销
险化学品)、化工产品(不含危险化学
68 聚酰胺有 限公司持股 售:化工原料(不含 否
品);货物进出口、技术进出口。[依法
限公司 100.00% 危险化学品)、化
须经批准的项目,经相关部门批准后
工产品(不含危险
方可开展经营活动]
化学品)
浙江华峰聚
合置业有限
温州华峰 物业管理;酒店管理(依法须经批准的
公司（华峰集 物业管理、酒店管
69 物业服务 项目,经相关部门批准后方可开展经 否
团所控制公 理
有限公司 营活动)
司）持股
100.00%
浙江商擎达 软件研发、技术咨询、应用及销售;
软件研发、技术咨
电子商务有 海上、航空、陆路国际货运代理;货物
杭州安喆 询、应用及销售；
限公司（华峰 进出口;代理报关、代理报检;其他无
70 物联科技 货运代理；货物进 否
集团所控制 需报经审批的一切合法项目**(依法
有限公司 出口；代理报关、
公司）持股 须经批准的项目,经相关部门批准后
代理报检
51.00% 方可开展经营活动)
网上销售:家用电器、电子元器件、五
金交电、电子产品、文化用品、照相
器材、计算机、软件及辅助设备、化
妆品(除分装)、卫生用品、化工产品
(不含危险化学品及易制毒化学品)、
体育用品、日用百货、邮票、纺织品、
浙江商擎达
服装、家具、珠宝首饰、国家政策允
杭州欧峰 电子商务有
许上市的食用农产品、饲料、花卉、
贸电子商 限公司（华峰
71 装饰材料、通讯设备、建筑材料、工 电子商务 否
务有限公 集团所控制
艺礼品、钟表、眼镜(除角膜接触镜)、
司 公司）持股
玩具、机器人、仪器仪表、卫生洁具、
51.00%
陶瓷制品、橡胶及塑料制品、摩托车、
化肥;软件开发;电子产品的技术开发
与销售;货物及技术的进出口业务;会
议服务;企业管理咨询;供应链管理
**(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)
威富通科技 1.互联网软件的开发，贩卖，运营以
威富通日 有限公司（尤 及维护；2.软件信息系统的开发，贩
移动支付相关业
72 本科技株 小平及其关 卖，设计，收集，运营以及维护；3. 否
务
式会社 系密切的亲 关于信息技术的咨询顾问；4.互联网
属所控制的 广告业务；5.电脑的贩卖以及进出口；

1-1-1-263
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


公司）持股 6.前面几个附带以及关联的一切业务
100%。
威富通科技 一般经营项目:移动互联网软件开发
有限公司（尤 及运营维护;计算机软件、信息系统的
软件开发、销售、
深圳市亦 小平及其关 开发、销售、设计、集成、运行维护;
设计、维护，电子
73 卡科技有 系密切的亲 文化活动策划;经营电子商务;国内贸 否
商务及国内贸易，
限公司 属所控制的 易;经营进出口业务;从事广告业务。
经营进出口业务
公司）持股 许可经营项目:公司应当在章程规定
100% 的经营范围内从事经营活动。
服务:计算机软硬件、系统集成、电子
产品的技术开发、技术咨询、技术服
务,承接计算机系统集成工程、网络工 计算机软硬件、电
程(涉及资质证凭证经营);批发、零售: 子产品的技术开
杭州控客 计算机软硬件,电子产品(除专控),服 发和服务,计算机
华峰集团持
74 信息技术 装,家用电器;货物及技术进出口(国 系统网络工程;计 否
股 51.11%
有限公司 家法律、行政法规规定禁止经营的项 算机软硬件,电子
目除外,法律、行政法规规定限制经营 产品的销售，货物
的项目取得许可证后方可经营)。(依 及技术进出口
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
杭州控客信
息技术有限 物联网技术服务;计算机软硬件研发、 物联网技术服务;
南京控享
公司（华峰集 销售、技术服务、技术转让。(依法须 计算机软硬件研
75 智能科技 否
团控制的公 经批准的项目,经相关部门批准后方 发、销售、技术服
有限公司
司 ） 持 股 可开展经营活动) 务、技术转让
99.96%
杭州控客信
服务:货物及技术进出口(法律、法规
杭州控客 息技术有限
禁止经营的项目除外,法律、法规限制
进出口贸 公司（华峰集 服务:货物及技术
76 经营的项目取得许可后方可经营)。 否
易有限公 团控制的公 进出口
(依法须经批准的项目,经相关部门批
司 司 ） 持 股
准后方可开展经营活动)
100.00%
网络技术开发、技术服务;计算机信息
技术开发、技术服务(以上经营范围不
含互联网信息服务);智能科技研发;
计算机软硬件开发(不含电子出版
物)、销售;电子产品研发、电子技术
服务(以上经营范围不含电子出版
物);电子产品(不含电子出版物)、服 网络及计算机信
杭州控客信
装、家用电器、通讯设备(不含卫星地 息技术开发、技术
息技术有限
义乌控客 面接收设备)、消防器材、建筑材料(不 服务;电子产品、
公司（华峰集
77 科技有限 含竹木材料、危险化学品、易制毒化 (不含电子出版 否
团控制的公
公司 学品及监控化学品)、化工原料(不含 物)、通讯设备(不
司 ） 持 股
危险化学品、易制毒化学品及监控化 含卫星地面接收
100.00%
学品)、五金交电、家具(不含竹木制 设备)销售
品)、金属材料(不含贵重金属及稀有
金属)、五金工具、机电设备、工艺品、
服装、服装辅料、针纺织品、鞋、帽、
箱包批发、零售;货物进出口、技术进
出口。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)

1-1-1-264
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


智能家居技术研发、技术服务、技术 智能家居技术研
义乌控客科 推广;安防技术、网络技术服务、技术 发和服务;安防、
江苏源起 技有限公司 推广;智能家居设备、安防设备、网络 网络技术服务;智
78 物联科技 （华峰集团 设备、数码产品、建材、五金交电、 能家居设备、安防 否
有限公司 控制的公司） 电子设备、灯具销售。(依法须经批准 设备、网络设备、
持股 60.00% 的项目,经相关部门批准后方可开展 数码产品、电子设
经营活动) 备等销售
网络技术的研究、开发;网络信息技术
推广服务;网络安全信息咨询;计算机
技术开发、技术服务;智能机器系统技
术服务;软件开发;软件技术推广服务;
电子产品设计服务;电子、通信与自动
控制技术研究、开发;电子产品批发;
电子产品零售;服装批发;服装零售; 网络及计算机技
义乌控客科
箱、包批发;箱、包零售;五金产品批 术、智能软件的开
广东控客 技有限公司
发;五金零售;日用杂品综合零售;日用 发和服务;网络安
79 科技有限 （华峰集团 否
家电设备零售;家用电器批发;通讯设 全信息咨询;智能
公司 控制的公司）
备及配套设备批发;消防设备、器材的 机器系统技术服
持股 60.00%
批发;消防设备、器材的零售;建材、 务;电子产品销售
装饰材料批发;化工产品批发(危险化
学品除外);化工产品零售(危险化学
品除外);家具批发;家具零售;金属装
饰材料零售;工艺品批发(象牙及其制
品除外);鞋批发;帽批发;鞋零售;帽零
售
计算机软硬件、系统集成,电子产品的 计算机软硬件、系
技术开发、技术咨询、技术服务,酒店 统集成、电子产品
义乌控客科 设计,室内智能方案策划,弱电工程,承 的技术开发和服
海南控客 技有限公司 接计算机系统集成工程,网络工程(涉 务,室内智能方案
80 科技有限 （华峰集团 及资质证经营),批发、零售:计算机硬 策划,弱电工程,承 否
公司 控制的公司） 件、电子产品(除专控)、服装、家用 接计算机系统集
持股 60.00% 电器,自营和代理各类商品和技术的 成工程,网络工程,
进出口业务(但国家限定经营或禁止 销售计算机硬件
进出口的商品和技术除外)。 及电子产品
服务:智能产品信息咨询;智能家居、
电子产品、电子模块、电子元器件、
智能产品信息咨
通信器件、数码产品及配件的开发、
询；智能家居、电
义乌控客科 设计、制造、加工、销售及售后服务;
子产品、电子模
浙江智链 技有限公司 柔性电路板、集成电路和电子产品设
块、电子元器件、
81 物联科技 （华峰集团 计及技术服务,相关通信科技通讯工 否
通信器件、数码产
有限公司 控制的公司） 程的技术服务;生产加工:家用电器零
品及配件的开发、
持股 60.00% 部件、家用电器及配件、通讯机柜、
设计、制造、加工、
机架;通讯技术、模具的技术开发。(依
销售及售后服务
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
义乌控客科 服务:物联网技术、信息技术、计算机 计算机及信息技
浙江恒控 技有限公司 软硬件、电子产品的技术开发、技术 术开发、服务，承
82 物联科技 （华峰集团 咨询、技术服务、成果转让,计算机系 接网络工程、建筑 否
有限公司 控制的公司） 统集成,承接网络工程、建筑工程、机 工程、机电设备安
持股 60.00% 电设备安装工程;批发、零售:计算机 装工程及计算机


1-1-1-265
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


软硬件,电子产品,家用电器,五金交 软硬件、电子产
电,灯具,建筑材料,装饰材料,网络设 品、机电设备、安
备,机电设备,环保设备,智能家居设 防设备等销售
备,安防监控设备。(依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经
营活动)

公司与上述控股股东、实际控制人控制的其他企业的经营范围不同，未从事

相同或相近业务，公司与控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争。


（三）拟投资项目不存在同业竞争情况

本次募集资金投资项目为公司目前主营业务的延续，因此，公司募投项目

不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业同业竞争的情况。


（四）避免同业竞争的有关协议和承诺

为避免同业竞争，维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展，公司控股

股东华峰集团、实际控制人尤小平、直接/间接股东尤金焕、尤小华、尤飞宇、

尤飞煌已经向公司出具了《避免同业竞争承诺函》如下：

“为避免与发行人未来出现同业竞争，维护发行人及其股东的合法权益，本

公司/本人承诺并保证：

截至本承诺函出具日，本公司/本人不存在投资于任何与发行人存在相同或

类似业务的公司、企业或其他经营实体的情况；本公司/本人不以任何方式（包

括但不限于其单独经营、通过合资经营或拥有另一公司或企业的股份及其他权

益）直接或间接地从事与发行人主营业务构成或可能构成竞争的业务。

本承诺函出具日后，本公司/本人保证履行以下承诺以避免对发行人的生产

经营构成现实或可能的业务竞争：

（1）本公司/本人保证自身不经营并将促使本公司/本人所投资的发行人以外

的其他控股子企业（以下简称“其他子企业”）不开展与发行人相同或类似的业

务；



1-1-1-266
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）不新设或收购与发行人从事的业务相同或类似的子公司、分公司等经

营性机构；

（3）不在中国境内或境外成立、经营、发展或协助成立、经营、发展任何

与发行人直接、间接竞争的企业、业务、项目或其他任何活动。

本公司/本人保证不利用发行人控股股东/实际控制人/股东的身份进行损害

发行人及发行人的股东利益的经营活动。

如发行人进一步拓展其产品和业务范围，本公司/本人承诺自身不单独经营

并保证将促使其他子企业不经营与发行人拓展后的产品或业务相竞争的产品或

业务；可能与发行人拓展后的产品或业务产生竞争的，本公司/本人将按包括但

不限于以下方式退出与发行人的竞争：

（1）停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品；

（2）停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务；

（3）将相竞争的业务纳入到发行人中经营；

（4）将相竞争的业务转让给无关联的第三方；

（5）其他对维护发行人权益有利的方式。

在上述第 4 项情形出现时，无论是由本公司/本人和其他子企业自身研究开

发的或从国外引进或与他人合作开发的与发行人的生产、经营有关的新技术、

新产品，发行人有优先受让、生产的权利。

在上述第 4 项情形出现时，本公司/本人或其他子企业如拟出售与发行人的

生产、经营相关的任何资产、业务或权益，发行人均有优先购买的权利；本公

司/本人保证自身、并保证将促使其他子企业在出售或转让有关资产、业务或权

益时给予发行人的条件不逊于向任何独立第三方提供的条件。

若发生本承诺函第 4 项所述情况，本公司/本人承诺本公司/本人自身、并保

证将促使其他子企业将尽快将有关新技术、新产品、欲出售或转让的资产或业


1-1-1-267
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



务的情况以书面形式通知发行人，并尽快提供发行人要求的合理的资料。发行

人可在接到本公司/本人通知后六十天内决定是否行使有关优先生产或购买权。

本公司/本人确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出。

本公司/本人确认本承诺函所记载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任

何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。

如违反上述任何一项承诺，本公司/本人愿意承担由此给发行人或发行人股

东造成的直接或间接经济损失、索赔责任及额外的费用支出。

本承诺函的出具、解释、履行与执行均适用中国有关法律、法规的规定。

凡因本承诺函而产生的或与本承诺函有关的争议，由本公司/本人与发行人协商

解决；如协商不能解决，则任何一方可向有管辖权的中国人民法院提起诉讼。

本承诺函自本公司/本人签署之日起生效”。


三、关联方与关联关系

（一）控股股东、实际控制人及其控制的企业

公司控股股东为华峰集团，公司实际控制人为尤小平。

截至本招股说明书签署日，除本公司外，华峰集团、尤小平直接或间接控

制的其他企业的基本情况见“第五节 发行人基本情况”之“七、（四）公司控股股

东、实际控制人及其控制的其他企业”。


（二）本公司的控股企业、合营企业和联营企业

截至本招股说明书签署日，公司共有 1 家全资子公司。子公司具体情况见

本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、（四）发行人的控股及参股子公

司情况”。

截至本招股说明书签署日，公司没有合营企业、联营企业。




1-1-1-268
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（三）持有本公司 5%以上股份的非自然人股东

持有本公司 5%以上股份的非自然人股东包括华峰集团、平阳诚朴，具体情

况见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、（二）持有发行人 5%以上

股份的主要股东”。


（四）主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员

主要投资者个人指持有公司 5%以上股份的自然人股东。

截至本招股说明书出具日，公司不存在主要投资者个人。


（五）关键管理人员、控股股东关键管理人员、及其关系密切的

家庭成员

关键管理人员指公司董事、监事、高级管理人员，具体情况见“第八节 董

事、监事、高级管理人员与核心技术人员调查”之“一、董事、监事、高级管理

人员与核心技术人员简介”。

控股股东关键管理人员如下列示：

序号 姓名 在控股股东任职
1 尤飞宇 董事长
2 尤小平 董事兼总经理
3 尤金焕 董事
4 尤小华 董事
5 尤飞煌 董事
6 胡爱华 监事会主席
7 尤小玲 监事
8 孙昌思核 监事
9 翁奕峰 副总经理
10 陈学通 财务总监
11 尤小燕 前任监事

关系密切的家庭成员指在处理与公司的交易时有可能影响前述人员或受前

述人员影响的家庭成员，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、

年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。



1-1-1-269
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（六）主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成

员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业、以及其他关联方

序号 关联方名称 关联关系
1 北京六维晓都科技有限公司 实际控制人尤小平担任董事
实际控制人尤小平的配偶的妹妹持有80%的股
2 上海天瑞进出口有限公司
权，并担任执行董事兼总经理
3 上海康利华石墨烯科技有限公司 发行人董事长陈国桢曾持有40%的股份
发行人董事、副总经理You Ruojie的姐姐曾担任
4 深圳市慧睿数据科技有限公司
执行董事、总经理
5 浙江开山压缩机股份有限公司 发行人独立董事陈希琴担任独立董事
6 杭州大中泊奥科技股份有限公司 发行人独立董事陈希琴担任独立董事
7 浙江海派智能家居股份有限公司 发行人独立董事陈希琴曾任独立董事
浙江太湖远大新材料股份有限公
8 发行人独立董事陈希琴担任独立董事
司
9 浙江圣达生物药业股份有限公司 发行人独立董事陈希琴担任独立董事
10 宁波德昌电机股份有限公司 发行人独立董事陈希琴担任独立董事
11 浙江方正电机股份有限公司 发行人独立董事陈希琴曾任独立董事
宁波高发汽车控制系统股份有限
12 发行人独立董事陈希琴曾任独立董事
公司
13 浙江环新氟材料股份有限公司 发行人独立董事陈希琴曾任独立董事
14 浙江海利得新材料股份有限公司 发行人独立董事陈希琴曾任独立董事
15 新东方新材料股份有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶担任独立董事
16 浙江寿仙谷医药股份有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶曾任董事
17 浙江长盛滑动轴承股份有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶担任独立董事
18 浙江天台祥和实业股份有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶担任董事
19 杭州明泽云软件有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶担任董事
20 浙江乔治白服饰股份有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶曾任董事
21 浙江顺达新材料股份有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶曾任董事
22 宁波如意股份有限公司 发行人独立董事陈希琴的配偶曾任董事
23 浙江英特集团股份有限公司 发行人独立董事项先权担任独立董事
24 浙江新台州律师事务所 发行人独立董事项先权担任主任
发行人监事会主席蔡晓峰的妻弟持有51%的股
25 上海鼎山控制技术有限公司
权
发行人监事会主席蔡晓峰的妻弟曾持有90%的
26 上海鼎创建设工程有限公司
股权，已注销
发行人监事会主席蔡晓峰的妻弟曾持有90%的
27 上海双全科技有限公司
股权，已注销
发行人监事会主席蔡晓峰的妻弟曾持有90%的
28 武汉鸿飞信息有限责任公司
股权，已注销
29 上海瞩望投资管理中心 发行人监事潘利军的配偶持有100%的股权
上海正哲商务咨询中心(有限合 发行人监事潘利军的配偶曾持有50%的投资份
30
伙) 额
31 上海叶溯投资管理中心 发行人监事潘利军的岳父持有100%的股权
上海久亨文化传播中心(有限合
32 发行人监事潘利军的姐姐持有99.9%的投资份额
伙)
33 上海卓亨信息技术有限公司 发行人监事潘利军的姐夫持有40%股权，并担任

1-1-1-270
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


执行董事
34 杭州碧游信息技术有限公司 上海卓亨信息技术有限公司100%控股
35 上海畅亨文化传播中心 发行人监事潘利军的姐夫持有100%的股权
发行人监事潘利军的姐夫持有40%的股权，并担
36 上海卓游信息技术有限公司
任执行董事
37 上海卓德信息技术有限公司 发行人监事潘利军的姐夫担任董事
38 若泰投资管理（上海）有限公司 控股股东前任监事尤小燕持股65%
泰斯卡华峰（上海）汽车科技有
39 控股股东、实际控制人共同控制的企业
限责任公司
控股股东董事长尤飞宇持有54.55%的股权，并担
40 杭州控享科技有限公司
任执行董事
41 杭州酷窝科技有限公司 控股股东董事长尤飞宇曾担任董事，已注销
42 杭州赤诚软件有限公司 控股股东董事长尤飞宇持有90%的股权
43 杭州昀奕网络科技有限公司 控股股东董事长尤飞宇曾持有30%的股权
杭州控享投资管理合伙企业(有
44 控股股东董事长尤飞宇持有95%的投资份额
限合伙)
杭州极控投资管理合伙企业(有
45 控股股东董事长尤飞宇持有55.88%的投资份额
限合伙)
杭州鑫众信息技术咨询合伙企业
46 控股股东董事长尤飞宇持有50%的投资份额
(有限合伙)
控股股东董事长尤飞宇持有51%的股权；控股股
47 杭州瑞合实业发展有限公司
东董事尤飞煌持有49%的股权
48 金华金鹰房地产开发有限公司 杭州瑞合实业发展有限公司持有25%的股权
49 上海欧越实业发展有限公司 控股股东董事尤飞煌持有97.56%的股权
控股股东董事尤飞煌持有10%的股权，并担任董
50 杭州网时信息科技有限公司
事
上海钜研股权投资合伙企业(有
51 控股股东董事尤飞煌持有80%的投资份额
限合伙)
上海峰哲投资管理中心(有限合
52 控股股东董事尤飞煌持有74.5%的投资份额
伙)
控股股东董事尤金焕的配偶持有37.34%的股权，
53 瑞安市瑞丰薄膜厂
并任董事；其妻弟担任董事长
控股股东董事尤金焕的配偶持有67.65%的股权，
54 上海康尔嘉针织有限公司
并担任执行董事
控股股东董事尤金焕的妻弟持有33.35%的股权，
55 瑞安市莘塍东海塑料制品厂
并担任董事
控股股东董事尤金焕之子持有30%的股权，并担
56 上海嘉吉成动能科技有限公司
任董事
控股股东董事尤金焕的配偶之弟持有40%股权，
57 温州昊晟工贸有限公司
并担任监事
控股股东董事尤金焕的配偶之弟担任执行董事
58 温州企福塑料有限公司
兼总经理
控股股东董事尤金焕的配偶之弟持有70%股权，
59 温州宏阳塑料制品有限公司
并担任执行董事兼总经理
控股股东董事尤小华曾持有20%的股份并担任
60 瑞安市塑化物资有限公司
董事，已注销
61 福建兰峰房地产开发有限公司 控股股东董事尤小华曾持有20%的股份
控股股东监事会主席胡爱华的配偶的妹妹担任
62 杭州富阳创源化工有限公司
执行董事兼总经理


1-1-1-271
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


63 上海隽壬文化传播有限公司 控股股东监事尤小玲的儿媳持有100%股份
64 澳大利亚普辉投资集团 控股股东监事尤小玲的配偶的姐姐担任董事长
控股股东监事孙昌思核的配偶的父亲持有
65 瑞安市扬子塑料制品有限公司
58.8235%的股权，并担任执行董事
控股股东监事孙昌思核的配偶的父亲持有
66 瑞安市春光五金锁厂
26.3158%的股权，并担任董事
浙江焜之琳生物医药科技股份有 控股股东监事孙昌思核的配偶的父亲担任执行
67
限公司 董事
控股股东监事孙昌思核的姐姐、姐夫分别持有
68 天津铭飞翔科技有限公司
50%的股权
控股股东监事孙昌思核的姐姐、姐夫分别持有
69 天津铭飞翔商贸有限公司
50%的股权
70 温州民商银行股份有限公司 控股股东副总经理翁奕峰担任董事
71 广西地博矿业集团股份有限公司 控股股东副总经理翁奕峰担任董事
温州联商杭温高铁投资开发有限
72 控股股东副总经理翁奕峰担任董事
公司
瑞安市国瑞会计咨询服务有限公 控股股东财务总监陈学通曾持有20%的股权，并
73
司 担任执行董事，已注销
控股股东前任监事尤小燕的亲家公持有50%的
74 瑞安市长江塑化有限公司
股权
发行人原股东，转让前持有发行人4.1625%的股
75 温州华隆汽车电子有限公司
份
76 日本轻金属株式会社 发行人原股东，转让前持有发行人33.4%的股份
77 华峰资产管理有限公司 控股股东报告期内曾持有76.38%股权
78 上海喜业资产管理有限公司 华峰资产管理有限公司持有100%股权
79 浙里保险销售(嘉兴)有限公司 华峰资产管理有限公司曾持有100%股权
华峰资产管理有限公司曾持有100%股权，已注
80 温州华峰汽车销售服务有限公司
销
温州华峰汽车销售服务有限公司曾持有100%股
81 慈溪市喜业汽车服务有限公司
权，已注销
82 浙江华峰担保有限公司 华峰资产管理有限公司持有100%股权
83 温州市港口石化仓储有限公司 控股股东持有37%的股权
浙江华峰新材料有限公司曾持有100%股权，尤
84 成都津峰清洁能源有限公司
金焕曾担任法定代表人
辽宁华峰化工有限公司曾持有100%股权，已注
85 辽阳市华峰聚氨酯有限公司
销
86 温州瓯泰投资企业（有限合伙） 华峰集团持有38.39%的投资份额
87 上海利市商务服务有限公司 威富通科技有限公司持有30%股权
深圳市汇商盈实业中心(有限合
88 威富通科技有限公司持有25%的投资份额
伙)
89 福州十方网络科技有限公司 威富通科技有限公司持有20%股权
90 深圳市世明科技有限公司 威富通科技有限公司持有25%股权
91 上海合码商务咨询有限公司 威富通科技有限公司持有45%股权
92 深圳飞猪网络科技有限公司 威富通科技有限公司持有28%股权
深圳瑞智炜格股权投资合伙企业 瑞安华峰小额贷款股份有限公司持有35.29%的
93
（有限合伙） 投资份额
上海海通创新锦程投资管理中心
94 瑞安市远东化工有限公司持有44%的投资份额
(有限合伙)
95 浙江恒创先进功能纤维创新中心 浙江华峰氨纶股份有限公司持有8.20%股权，控


1-1-1-272
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


有限公司 股股东董事尤飞煌担任董事
96 杭州鲸岭科技有限公司 浙江聚合数字科技发展有限公司持有30%股权
平阳天准股权投资合伙企业（有限合伙）持有
97 福建鑫瑞新材料科技有限公司
35%股权
98 陈为高 前任董事、前任副总经理
99 上野洋一 前任董事
100 佐井保博 前任董事
101 坂田清司 前任董事
102 寺本秀树 前任董事
103 林朝楚 前任监事
104 天谷勝裕 前任监事
105 马育平 前任副总经理
106 谭军 前任副总经理
107 古田佐 前任副总经理
发行人独立董事项先权曾持有33.68%的股权，已
108 杭州美梦成真教育咨询有限公司
注销
发行人监事会主席蔡晓峰之妻弟持有20%的股
109 青葵（上海）健康科技有限公司
权
110 杭州碧信信息技术有限公司 发行人监事潘利军之岳父持有41%股权
发行人监事潘利军之姐夫曾持有33.33%股权，已
111 杭州德亨信息技术有限公司
注销
控股股东监事胡爱华之配偶之妹妹持有30%股
112 温州亿立模具技术有限公司
权
控股股东监事胡爱华之配偶之妹妹持有30%股
113 瑞安市宝亿模具材料有限公司
权
114 杭州益足堂足浴有限公司 控股股东董事尤金焕之妻持有40%的股权
115 瑞安市南方工贸公司 控股股东董事尤金焕之妻持有20%的股权
116 磐科健康科技(北京)有限公司 控股股东董事尤金焕之子关联企业，已注销
117 上海钜研股权投资管理有限公司 控股股东董事尤飞煌持有25%的股权
118 杭州市下城区集集箱包店 尤飞煌配偶100%持股
119 杭州市下城区伊伊食品商店 尤飞煌配偶100%持股
120 瑞安市黎阳塑料制品有限公司 实际控制人尤小平的配偶之弟持有30%的股权
121 上海恩祥紫投资有限公司 控股股东监事尤小玲曾担任董事
122 上海凡著国际贸易有限公司 控股股东监事尤小玲的子女持有35%股份
控股股东监事孙昌思核的配偶的父亲持有
123 江西春光五金有限公司
32.31%的股权
控股股东监事孙昌思核的配偶的母亲持有34.2%
124 春光五金有限公司
的股权
上海海通创新锦程投资管理中心（有限合伙）持
125 武汉元丰汽车零部件有限公司
有79.28%股权
武汉元丰汽车零部件有限公司持有100%股权，
126 湖南元丰汽车制动系统有限公司
已注销
127 武汉元丰汽车配件科技有限公司 武汉元丰汽车零部件有限公司持有85%股权
128 武汉元丰摩擦材料有限公司 武汉元丰汽车零部件有限公司持有100%股权
129 合肥元丰汽车制动系统有限公司 武汉元丰汽车零部件有限公司持有51%股权
武汉元丰汽车零部件有限公司持有100%股权，
130 青岛元丰汽车零部件有限公司
已注销
武汉元丰汽车零部件有限公司持有51%股权，已
131 仙桃市元丰工贸发展有限公司
注销

1-1-1-273
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


控股股东前任监事尤小燕的配偶曾持有37%的
132 兴国国泰隆实业有限公司
股权
Nippon Light Metal Holdings
133 发行人原股东日本轻金属株式会社的母公司
Company,Ltd.
Toyo Aluminium Ekco Products Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
134
Co., Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
135 Toyal Europe S.A.S.U.
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
136 Toyal America Inc.
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
137 Nikkei Matsuo Co., Ltd.
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
138 Nikkei Logistics Co., Ltd.
的企业
Nikkei Information Systems Co., Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
139
Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
140 NLM ECAL Co., Ltd.
的企业
Riken Light Metal Industy Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
141
Company, Ltd. 的企业
Nikkei (Shanghai) Body Parts Co., Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
142
Ltd. 的企业
Nikkeikin Aluminium Core Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
143
Technology Co., Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
144 Nikkei Extrusions Co., Ltd.
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
145 Nikkei Panel System Co., Ltd.
的企业
Nikkeikin Kakoh Kaihatsu Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
146
Holdings Company, Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
147 Toyo Aluminium K.K.
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
148 Nikkei Siam Aluminium Limited
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
149 Nikkei Sangyo Co., Ltd.
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
150 Toyal Zhaoqing Co., Ltd.
的企业
Hunan NingXiang JiweXin Metal Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
151
Powder Co., Ltd. 的企业
Nikkei MC Aluminum (Kunshan) Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
152
Co., Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
153 Nikkei MC Aluminum Co., Ltd.
的企业
Nikkei MC Aluminium (Thailand) Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
154
Co., Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
155 Fruehauf Mahajak Co., Ltd.
的企业
Toyo Precision Appliance Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
156
(Kunshan) Co., Ltd. 的企业

1-1-1-274
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


Aluminium Wire Rod Company, Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
157
Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
158 Nippon Fruehauf Company, Ltd.
的企业
Toyo Rikagaku Kenkyusho Co., Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
159
Ltd. 的企业
Nikkei MC Aluminum America Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
160
Inc. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
161 Nippon Electrode Co., Ltd.
的企业
Shandong Nikkei Conglin Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
162
Automotive Parts Co., Ltd. 的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.控制
163 日轻(上海)国际贸易有限公司
的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
164 Nikkei Heat Exchanger Co., Ltd.
影响的企业
Sumikei-Nikkei Engineering Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
165
Co.,Ltd. 影响的企业
Shandong Conglin Fruehauf Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
166
Automobile Co., Ltd. 影响的企业
Guangxi ZR Nikkei Aluminum Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
167
Technology Co., Ltd. 影响的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
168 Sam-A Aluminium Co., Ltd.
影响的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
169 Toho Earthtech, Inc.
影响的企业
Ihara Nikkei Chemical Industry Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
170
Co., Ltd. 影响的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
171 CMR Nikkei India Preivate Ltd.
影响的企业
Nippon Light Metal Holdings Company,Ltd.重大
172 Tamai Steamship Co., Ltd.
影响的企业
173 温州华峰合成树脂有限公司 控股股东、实际控制人曾控制的企业，已注销
威富通科技有限公司（尤小平及其关系密切的亲
174 深圳市慧智合创科技有限公司
属所控制的公司）曾持有60%的股权
深圳瑞智炜信股权投资合伙企业
175 控股股东、实际控制人曾控制的企业
（有限合伙）
176 北京芯友工程技术有限公司 控股股东持有20%的股权
177 瑞安市莘光塑料厂 控股股东、实际控制人曾控制的企业
178 江苏华峰化学有限公司 控股股东、实际控制人曾控制的企业，已注销
深圳光远数科天使创业投资合伙 威富通科技有限公司（尤小平及其关系密切的亲
179
企业（有限合伙） 属所控制的公司）持有40%的投资份额
福州十方网络科技有限公司（尤小平及其关系密
180 深圳十方鲸落科技有限公司
切的亲属重大影响的公司）持有100%的股权
福州十方网络科技有限公司（尤小平及其关系密
181 福州十方金赋信息科技有限公司 切的亲属重大影响的公司）曾持有51%的股权，
已注销
义乌控客科技有限公司（华峰集团控制的公司）
182 杭州控客智享科技有限公司
曾持股51.00%，已注销
183 重庆涪通物流有限公司 控股股东、实际控制人重大影响的企业

1-1-1-275
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


重庆市长寿区长化运输有限责任
184 控股股东、实际控制人重大影响的企业
公司
注：1、上述关联方系公司于报告期期初至本招股说明书签署之日存在关联关系的关联
方；
2、2017 年 3 月起，日本轻金属株式会社不再持有发行人股权，根据《上市公司信息披
露管理办法》，自股权转让完成 12 个月（2018 年 4 月）起，日本轻金属株式会社及其关联
方不再是公司关联方。


四、关联交易


（一）经常性关联交易

1、采购商品/接受劳务情况

发行人经常性采购商品关联交易金额如下：

单位：万元

关联方 关联交易内容 2019年度 2018年度 2017年度
日本轻金属株式会社 采购半成品 2,207.86 3,754.63 2,031.32
合计 2,207.86 3,754.63 2,031.32
注：2017 年 3 月起，日本轻金属株式会社不再持有发行人股权，根据《上市公司信息
披露管理办法》，自股权转让完成 12 个月（2018 年 4 月）起，日本轻金属株式会社不再是
公司关联方。2019 年发行人与日本轻金属株式会社（及其兄弟公司 Nikkei Siam Aluminium
Limited、子公司日轻（上海）国际贸易有限公司）之间的交易不再作为关联交易披露。为
方便比较分析，在此处列示 2019 年交易金额，下同。

报告期内，发行人向日本轻金属株式会社（以下简称“日本轻金属”）采购半

成品铝卷。采购金额占外购半成品的比例以及占报告期营业成本的比例如下：

单位：万元

2019年度
关联交易内
关联方 占同类交易比 占营业成本比
容 金额
重 重
日本轻金属株式会社 采购半成品 2,207.86 42.73% 0.74%
合计 2,207.86 0.74%
2018年度
关联交易内
关联方 占同类交易比 占营业成本比
容 金额
重 重
日本轻金属株式会社 采购半成品 3,754.63 2.44% 1.32%
合计 3,754.63 1.32%
关联方 关联交易内 2017年度


1-1-1-276
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


容 占同类交易比 占营业成本比
金额
重 重
日本轻金属株式会社 采购半成品 2,031.32 1.64% 0.77%
合计 2,031.32 0.77%

2017 年-2019 年，发行人向日本轻金属采购半成品占当期半成品外购金额的

比重分别为 1.64%、2.44%、42.73%，2019 年占比较大，主要由于发行人子公司

重庆华峰生产能力提升，逐步满足半成品供应需求，发行人减少对外半成品采

购，同时，由于下游特定客户需求量减少，发行人向日本轻金属采购的金额相

应减少，占营业成本的比重分别为 0.77%、1.32%、0.74%。发行人向日本轻金

属采购半成品后，入库冷轧车间，进行进一步轧制后加工成为产成品。发行人

与该供应商合作多年，积累了良好的互信基础，且考虑其质量稳定，供应及时

充足，因此报告期内继续向其采购。

发行人向日本轻金属采购半成品，采购价格按照伦敦金属交易所市场现货

铝锭均价加上加工费进行确定，发行人向日本轻金属采购价格与市场同类半成

品采购价格类似。

2、出售商品/提供劳务情况

发行人经常性出售商品关联交易金额如下：

单位：万元

关联方 关联交易内容 2019年度 2018年度 2017年度
日轻（上海）国际贸易有限公司 销售商品 10,096.83 7,734.15 2,933.15
Nikkei Siam Aluminium Limited 销售商品 1,278.01 1,359.28 1,194.84
合计 11,374.84 9,093.43 4,127.99
注：2017 年 3 月起，日本轻金属株式会社不再持有发行人股权，根据《上市公司信息
披露管理办法》，自股权转让完成 12 个月（2018 年 4 月）起，日本轻金属株式会社不再是
公司关联方。2019 年发行人与日本轻金属株式会社（及其兄弟公司 Nikkei Siam Aluminium
Limited、子公司日轻（上海）国际贸易有限公司）之间的交易不再作为关联交易披露。为
方便比较分析，在此处列示 2019 年交易金额，下同。

报告期内，发行人向日轻（上海）国际贸易有限公司（以下简称“日轻上海”）

销售非复合料、电池料等主营产品，向 Nikkei Siam Aluminium Limited（以下简

称“日轻金（泰国）”）销售复合料产品。销售商品占非复合料、电池料产品以及

占复合料销售收入的比例以及占报告期营业收入的比例情况如下：

1-1-1-277
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元

2019年度
关联交易
关联方 占同类交易比 占营业收入比
内容 金额
重 重
日轻（上海）国际贸易有限公
销售商品 10,096.83 3.02% 2.81%
司
Nikkei Siam Aluminium
销售商品 1,278.01 0.57% 0.36%
Limited
合计 11,374.84 3.17%
2018年度
关联交易
关联方 占同类交易比 占营业收入比
内容 金额
重 重
日轻（上海）国际贸易有限公
销售商品 7,734.15 7.74% 2.26%
司
Nikkei Siam Aluminium
销售商品 1,359.28 0.67% 0.40%
Limited
合计 9,093.43 2.66%
2017年度
关联交易
关联方 占同类交易比 占营业收入比
内容 金额
重 重
日轻（上海）国际贸易有限公
销售商品 2,933.15 3.13% 0.91%
司
Nikkei Siam Aluminium
销售商品 1,194.84 0.64% 0.37%
Limited
合计 4,128.00 1.28%

2017 年-2019 年，发行人向日轻上海销售金额占同类业务收入的比重分别为

3.13%、7.74%、3.02%，占营业收入的比重分别为 0.91%、2.26%、2.81%，报

告期内销售占比呈上升趋势。发行人经常性关联交易销售客户日轻上海为报告

期内经销商之一，发行人向其销售金额随发行人自身产能、在各地区业务的扩

张而增加，属于正常合理情形。发行人与日轻上海之间交易均遵照双方签署的

合同及价格协议执行，交易价格均参照市场同类价格制订，按照铝锭价格，加

上对应加工费进行确认。

2017 年-2019 年，发行人向 Nikkei Siam Aluminium Limited 销售金额占同类

业务收入的比重分别为 0.64%、0.67%、0.57%，占营业收入的比重分别为

0.37%、0.40%、0.36%，报告期内销售情况较为平稳。发行人向 Nikkei Siam

Aluminium Limited 销售遵照双方签署的合同及价格协议执行，交易价格均参照

市场同类价格制订，按照铝锭价格，加上对应加工费进行确认。



1-1-1-278
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



根据公司与日轻上海及 Nikkei Siam Aluminium Limited 签署的销售合同或订

单，不存在由对方提供原料和主要材料，本公司按照对方的要求加工货物并收

取加工费的情形，相关销售不属于委托加工。

综上，公司与日本轻金属及其关联企业发生的采购、销售业务均系独立发

生，具有合理的商业逻辑。日本轻金属株式会社系日本铝制品综合生产厂商，

所提供的产品涉及铝原料以及各种铝加工产品等广泛领域，是铝制品综合型企

业，而华峰铝业从事的铝制品产品生产主要涉及热交换领域的相关应用。发行

人与日本轻金属株式会社及其关联企业发生的采购、销售业务具有合理的原

因，不属于委托加工业务，相关交易价格公允。

3、关联租赁情况

本公司作为承租方自关联方出租房屋情况如下：

单位：万元

租赁资产种 确认的租赁费
出租方名称
类 2019年度 2018年度 2017年度
上海华峰普恩聚氨酯有
仓库、食堂等 399.00 440.27 405.34
限公司
陈晓清 员工宿舍等 4.56 4.56 4.56
钱彩霞 员工宿舍等 4.68 1.80 -
合计 408.24 446.63 409.90

发行人自关联方上海华峰普恩聚氨酯有限公司（以下简称“华峰普恩”）租入

厂房等，双方于 2016 年签订协议，约定租赁期限、租金以及结算方式。租金金

额参照周边厂房租赁的市场价格制定。发行人自关联方陈晓清处、钱彩霞处租

入员工宿舍等，租金金额参照周边同类房屋租赁价格制定。

因公司的上海工厂与上海华峰普恩聚氨酯有限公司毗邻，为方便员工就

餐、解决废弃材料堆放问题，公司在报告期内存在向关联方上海华峰普恩聚氨

酯有限公司租赁仓库、食堂的情形，具体租赁情况如下：

序 租赁面积 租金（万 权属证书
出租方 地址 租赁期限 用途
号 （㎡） 元/年） 编号
上海华峰普 上海市金山 2016.3.1 至 仓库、食 沪房地金
1 5,667.00 190.00
恩聚氨酯有 工业区月工 2019.2.28 堂 字（2011）

1-1-1-279
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


限公司 路 1369 号 第 008190
号
沪房地金
上海华峰普 上海市金山
2019.3.1 至 字（2011）
2 恩聚氨酯有 工业区月工 1,064.00 食堂 60.00
2020.2.28 第 008190
限公司 路 1369 号
号
沪房地金
上海华峰普 上海市金山
2019.3.1 至 65.00（半 字（2011）
3 恩聚氨酯有 工业区月工 4,603.00 仓库
2019.8.31 年） 第 008190
限公司 路 1369 号
号
2017 年
全年为
267.27
上海华峰普 上海市金山 万元，
2017.1.1 至 闲置仓
4 恩聚氨酯有 工业区月工 9,673.10 2018 年 暂无
2019.12.31 库
限公司 路 1369 号 至 2019
年，每年
272.29
万元
注：因租赁的房屋仅用于堆放废料、员工就餐等，房屋占地面积不大，且所用水电气
数量较小。故双方在租赁协议中约定，协议中的租金已包含所租赁房屋的水电气和物业管
理费用。因此公司不再另行缴纳水电费。

截至 2019 年 12 月 31 日，公司向上海华峰普恩聚氨酯有限公司租赁的厂房

面积共计 10,737.10 平方米（包括食堂 1,064 平方米在内），公司厂房共计

431,906.01 平方米，承租厂房面积占发行人当前厂房总面积的比例为 2.49%。

2019 年 12 月 31 日至 2020 年 2 月 28 日，公司向上海华峰普恩聚氨酯有限公司

租赁的厂房面积共计 1,064 平方米，承租厂房面积占发行人当前厂房总面积的比

例为 0.25%，2020 年 3 月 1 日至本招股说明书签署之日，公司未向上海华峰普恩

聚氨酯有限公司租赁厂房、仓库。

4、关键管理人员薪酬

2017 年-2019 年，发行人关键管理人员薪酬总金额情况如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
关键管理人员薪酬 612.10 810.65 845.25

公司员工的薪酬总额主要包括工资和年终奖两部分。公司每年根据董事及

高级管理人员的履行职责情况对其进行年度绩效考评，根据评价结果拟定年终


1-1-1-280
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



奖分配方案。2019 年管理人员工资水平相比 2018 年度保持稳定，因未完成 2019

年度销售目标，计提的奖金金额相比去年同期有所下降，故薪酬总额有所下

降。同时，尤小华自 2019 年 2 月起不再在公司及子公司领取薪酬。故 2019 年度

关键管理人员薪酬总额有一定下降。


（二）偶发性关联交易

1、采购商品/接受劳务情况

发行人采购商品或接受劳务关联交易金额、性质及关联交易频率情况如

下：

单位：万元

2019年度
关联方 关联交易内容
金额 定价方式
以市场价格为基
Nikkei Siam Aluminium Limited 采购半成品 47.40
础确定
采购物流运输 以市场价格为基
浙江华峰物流有限责任公司 2.06
服务 础确定
采购服务器并 以市场价格为基
杭州控客电气工程有限公司 14.34
安装 础确定
合计 63.80
2018年度
关联方 关联交易内容
金额 定价方式
以评估价值为基
上海华峰新材料研发科技有限公司 购买无形资产 263.92
础确定
以账面价值为基
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 采购周转材料 17.09
础确定
以市场价格为基
Nikkei Siam Aluminium Limited 采购半成品 29.57
础确定
合计 310.58
2017年度
关联方 关联交易内容
金额 定价方式
以账面价值为基
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 采购固定资产 2.01
础确定
以市场价格为基
浙江华峰进出口贸易有限公司 采购固定资产 37.79
础确定
合计 39.80

发行人采购商品或接受劳务关联交易金额及占比情况如下：

单位：万元


1-1-1-281
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2019年度
关联方 关联交易内容 占同类交易 占营业成本
金额
比重 比重
Nikkei Siam Aluminium
采购半成品 47.40 0.92% 0.02%
Limited
浙江华峰物流有限责任公 采购物流运输
2.06 0.06% 0.00%
司 服务
杭州控客电气工程有限公 采购服务器并
14.34 0.03% 0.00%
司 安装
合计 63.80 0.02%
2018年度
关联方 关联交易内容 占同类交易 占营业成本
金额
比重 比重
上海华峰新材料研发科技
购买无形资产 263.92 3.18% 0.09%
有限公司
上海华峰普恩聚氨酯有限
采购周转材料 17.09 0.18% 0.01%
公司
Nikkei Siam Aluminium
采购半成品 29.57 0.02% 0.01%
Limited
合计 310.58 0.11%
2017年度
关联方 关联交易内容 占同类交易 占营业成本
金额
比重 比重
上海华峰普恩聚氨酯有限
采购固定资产 2.01 0.03% 0.001%
公司
浙江华峰进出口贸易有限
采购固定资产 37.79 0.57% 0.01%
公司
合计 39.80 0.02%

2017 年度，发行人偶发性关联交易采购主要为向华峰普恩采购催化剂储罐

等设备，以及向浙江华峰进出口采购固定资产。发行人向华峰普恩采购金额占

全年固定资产采购金额的比重为 0.03%，占营业成本的比重为 0.001%；向浙江

华峰进出口采购占全年固定资产采购金额的比重为 0.57%，占营业成本的比重

为 0.01%。

2018 年度，发行人偶发性关联交易采购主要为向华峰新材料购买无形资产

以及向华峰普恩采购电缆等周转材料。向华峰新材料采购无形资产占无形资产

新增总金额的比重为 3.18%，占营业成本的比重为 0.09%；向华峰普恩采购占周

转材料采购总金额的比重为 0.18%，占营业成本的比重为 0.01%。发行人向

Nikkei Siam Aluminium Limited（日轻金（泰国））采购铝卷，占半成品总采购

金额的 0.02%，占营业成本的比重为 0.01%。



1-1-1-282
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2018 年 6 月，发行人向华峰新材料、上海华峰材料科技研究院(有限合伙)

购买无形资产 263.92 万元与 2016 年发行人接受其专利转让关联交易相关。2016

年 11 月，发行人与华峰新材料签署《技术转让合同》，约定将“多元微合金化高

强铝锰合金及其制备方法”、“一种耐蚀铝锰合金及其制备方法”转让予发行人，

当时约定的转让对价合计为 800.00 万元。2018 年，考虑到发行人拟继续收购其

与华峰新材料、上海华峰材料科技研究院（有限合伙）共同拥有的其余 14 项专

利和技术，发行人聘请了专业第三方机构对包括前期已转让的 2 项专利在内的

16 项专利和技术进行了价值评估，根据评估确定上述 16 项专利和技术的转让对

价合计为 1,079.75 万元。相关专利和技术的转让以银信资产评估有限公司出具

的《资产评估报告》（银信评报字（2018）沪第 0097 号）的评估值为定价依据，

交易价格公允，并经发行人 2018 年第二次临时股东大会审议通过，履行了相应

的决策程序。

2018 年度，发行人向华峰普恩采购周转材料为电缆，主要用于车间供电系

统改造，双方签订采购合同，明确价格数量。

发行人向华峰普恩采购主要由于华峰普恩和发行人先后购买电缆对厂房的

供电系统进行改造，由于华峰普恩对电缆使用量的估计有所偏差，将剩余的电

缆原价转让给发行人，且华峰普恩同样地处上海金山地区，供货及时且运输方

便。

2019 年度，发行人向 Nikkei Siam Aluminium Limited 采购含有技术保护权

的高附加值、性能较好的 CF3A 铝合金产品，用于制造部分客户特需的高端材

料或客户指定半成品的终端产品。发行人向浙江华峰物流有限责任公司采购物

流运输服务，主要是由于第三方物流车辆短缺，临时使用其车辆将自产半成品

从重庆工厂运送至上海工厂，以继续加工。发行人向杭州控客电气工程有限公

司采购服务器并委托其安装、调试，主要是由于发行人加强重庆华峰的生产信

息化系统建设导致。




1-1-1-283
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、出售商品/提供劳务情况

发行人出售商品或提供劳务关联交易金额、性质及关联交易频率情况如

下：

单位：万元

2019年度
关联方 关联交易内容
金额 定价方式
重庆华峰化工有限公司 销售商品 487.16 市场同类价格
浙江华峰合成树脂有限公司 销售商品 204.65 市场同类价格
华峰重庆氨纶有限公司 销售商品 367.27 市场同类价格
重庆华峰聚酰胺有限公司 销售商品 142.63 市场同类价格
江苏华峰超纤材料有限公司 销售商品 61.45 市场同类价格
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 销售商品 1.86 市场同类价格
合计 1,265.02
2018年度
关联方 关联交易内容
金额 定价方式
重庆华峰化工有限公司 销售商品 33.60 市场同类价格
江苏华峰超纤材料有限公司 销售商品 13.53 市场同类价格
浙江华峰氨纶股份有限公司 销售商品 35.52 市场同类价格
合计 82.65
2017年度
关联方 关联交易内容
金额 定价方式
重庆华峰化工有限公司 销售商品 308.87 市场同类价格
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 销售商品 0.13 市场同类价格
华峰重庆氨纶有限公司 销售商品 5.75 市场同类价格
合计 314.75

发行人出售商品或提供劳务关联交易金额及占比情况如下：

单位：万元

2019年度
关联交易
关联方 占同类交易 占营业收入
内容 金额
比重 比重
重庆华峰化工有限公司 销售商品 487.16 0.15% 0.14%
浙江华峰合成树脂有限公司 销售商品 204.65 0.06% 0.06%
华峰重庆氨纶有限公司 销售商品 367.27 0.11% 0.10%
重庆华峰聚酰胺有限公司 销售商品 142.63 0.04% 0.04%
江苏华峰超纤材料有限公司 销售商品 61.45 0.02% 0.02%
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 销售商品 1.86 0.00% 0.00%
合计 1,265.02 0.35%
2018年度
关联交易
关联方 占同类交易 占营业收入
内容 金额
比重 比重
重庆华峰化工有限公司 销售商品 33.60 0.02% 0.01%

1-1-1-284
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


江苏华峰超纤材料有限公司 销售商品 13.53 0.01% 0.004%
浙江华峰氨纶股份有限公司 销售商品 35.52 0.02% 0.01%
合计 82.65 0.02%
2017年度
关联交易
关联方 占同类交易 占营业收入
内容 金额
比重 比重
重庆华峰化工有限公司 销售商品 308.87 0.17% 0.10%
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 销售商品 0.13 0.0003% 0.00004%
华峰重庆氨纶有限公司 销售商品 5.75 0.003% 0.002%
合计 314.75 0.10%

2017 年度，发行人偶发性关联交易销售主要为向重庆华峰化工有限公司

（以下简称“重庆华峰化工”）销售铝热传输复合料产品、向华峰重庆氨纶有限公

司（以下简称“华峰重庆氨纶”）销售铝热传输复合料产品以及向华峰普恩销售废

铝产品。2017 年度，发行人向重庆华峰化工销售占当年复合料销售收入总金额

的比重为 0.17%，向华峰重庆氨纶销售占当年复合料销售收入总金额的比重为

0.003%，向华峰普恩销售占当年废铝销售收入总金额的比重为 0.0003%。

2017 年度，发行人向重庆华峰化工、华峰重庆氨纶销售复合料产品，所采

用的价格均参照同一时期市场同类产品价格，以铝锭价格+加工费的方式制定。

2017 年度，发行人向华峰普恩销售废铝，价格参考市场铝锭价格制定。

2018 年度，发行人偶发性关联交易销售金额较小，全年向关联方销售金额

合计为 82.65 万元，占全年营业收入的比重为 0.02%。发行人向重庆华峰化工、

江苏华峰超纤以及浙江华峰氨纶销售复合料产品，所采用价格均参照同一时期

市场同类产品价格，以铝锭价格+加工费的方式制定。

2019 年度，发行人偶发性关联交易金额较上年有所增加，2019 年向关联方

销售金额占营业收入的比重为 0.35%，关联交易金额增加主要系兄弟公司进行

厂房升级改造等，对铝热传输复合料等材料的需求增加。发行人向重庆华峰化

工销售复合料、非复合料为主的铝合金产品，用于生产简易设备散热装置及用

于厂房装修改造等，销售价格参照同一时期市场同类产品价格制定；向浙江华

峰合成树脂有限公司销售非复合料等产品；向华峰重庆氨纶销售非复合料、复

合料产品；向重庆华峰聚酰胺有限公司销售复合料、非复合料等产品；向江苏

华峰超纤、华峰普恩销售复合料产品。发行人向上述关联方销售产品所采用价

1-1-1-285
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



格均参照同一时期市场同类产品价格，以铝锭价格+加工费的方式制定，价格公

允。

3、关联担保情况

本公司作为被担保方：

单位：万元

担保是否
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 已经履行
完毕
华峰集团有限公司 77,000.00 2019 年 12 月 5 日 2021 年 12 月 31 日 否
华峰集团有限公司 5,000.00 2019 年 9 月 18 日 2019 年 12 月 17 日 是
华峰集团有限公司 22,000.00 2019 年 8 月 29 日 2020 年 8 月 29 日 否
华峰集团有限公司 6,400.00 2019 年 6 月 18 日 2020 年 4 月 18 日 否
华峰集团有限公司 18,000.00 2019 年 6 月 17 日 2020 年 6 月 17 日 否
华峰集团有限公司 10,000.00 2019 年 6 月 10 日 2019 年 9 月 5 日 是
华峰集团有限公司 20,000.00 2019 年 6 月 4 日 2019 年 9 月 3 日 是
华峰集团有限公司、 债务履行期届满之
20,000.00 2019 年 1 月 21 日 否
尤小平 日起两年
华峰集团有限公司 30,000.00 2018 年 12 月 20 日 2021 年 12 月 20 日 否
债务履行期届满之
华峰集团有限公司 65,000.00 2018 年 10 月 8 日 否
日起两年
债务履行期届满之
华峰集团有限公司 48,000.00 2018 年 6 月 14 日 否
次日起两年
主合同项下债权全
华峰集团有限公司 30,000.00 2018 年 6 月 12 日 否
部清偿之日
华峰集团有限公司 50,000.00 2018 年 6 月 5 日 2020 年 12 月 31 日 否
华峰集团有限公司 20,000.00 2017 年 5 月 1 日 2021 年 12 月 31 日 否
合计 421,400.00

截至 2019 年 12 月 31 日，发行人关联方华峰集团、尤小平为发行人担保总

金额为 386,400.00 万元。

4、关联资金拆借情况

（1）关联资金拆借总体情况

2017 年：

单位：万元

关联方 2016.12.31 本期拆入 本期还款 2017.12.31 利率 资金占用费
华峰集团有限公司 48,590.13 108,420.40 45,750.53 111,260.00 2.92%/10% 5,922.09

1-1-1-286
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


合计 48,590.13 108,420.40 45,750.53 111,260.00 - 5,922.09

其他说明：1、公司应付华峰集团资金占用费于 2017 年、2018 年度支付。

2、公司 2017 年收到华峰集团承兑汇票 18,690.40 万元，于 2017 年用银行存款归

还。

2018 年：

单位：万元

关联方 2017.12.31 本期拆入 本期还款 2018.12.31 利率 资金占用费
华峰集团有限公司 111,260.00 15,000.00 126,260.00 - 10% 3,035.46
合计 111,260.00 15,000.00 126,260.00 - - 3,035.46

其他说明：公司应付华峰集团资金占用费于 2018 年度支付。

报告期内发行人与控股股东及关联方发生的关联拆借系因发行人同期生产

经营规模扩大较快、营运资金的需求量增长较快，在向银行申请贷款的实际操

作过程中，公司资金的使用进度与银行贷款的发放时点并不能完全匹配。为更

好地保证生产经营的正常运转实际需要，公司在风险可控的前提下，实际控制

人为支持发行人业务更好发展而提供了资金支持。

截至报告期末，发行人应付控股股东及关联方的资金拆借本金已经全部还

清，当前发行人主要通过自主银行借款及自身商业信用等途径解决资金需求。

同时，本次发行将进一步增加发行人的融资途径，优化融资结构，降低融资成

本，更好地促进发展。

（2）关联资金拆借明细

报告期各年，发行人与关联方资金拆借明细如下：

2017 年度：

华峰集团有限公司

单位：万元

日期 期初 本期拆入 本期还款 期末 利息
2017年1月 48,590.13 7,100.00 5,000.00 50,690.13 430.11


1-1-1-287
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2017年2月 50,690.13 5,983.23 1,230.00 55,443.35 391.66
2017年3月 55,443.35 4,655.00 5,968.67 54,129.69 425.22
2017年4月 54,129.69 300.00 653.57 53,776.12 403.81
2017年5月 53,776.12 - 1,852.76 51,923.36 416.66
2017年6月 51,923.36 11,475.00 4,000.00 59,398.36 441.56
2017年7月 59,398.36 - 255.13 59,143.23 485.55
2017年8月 59,143.23 1,000.00 1,000.00 59,143.23 486.66
2017年9月 59,143.23 7,000.00 - 66,143.23 588.18
2017年10月 66,143.23 6,943.21 7,000.00 66,086.43 593.99
2017年11月 66,086.43 9,000.00 - 75,086.43 692.06
2017年12月 75,086.43 54,963.97 18,790.40 111,260.00 566.64
合计 - 108,420.40 45,750.53 - 5,922.09

2017 年，发行人向华峰集团有限公司拆入资金 108,420.40 万元，本期偿还

45,750.53 万元，资金占用费为 5,922.09 万元，其中包括发行人于 2017 年收到华

峰集团承兑汇票 18,690.40 万元，于 2017 年偿还。

2018 年度：

华峰集团有限公司

单位：万元

日期 期初 本期拆入 本期还款 期末 利息
2018年1月 111,260.00 5,000.00 2,598.31 113,661.69 687.10
2018年2月 113,661.69 - 15,380.00 98,281.69 547.62
2018年3月 98,281.69 10,000.00 8,069.82 100,211.88 490.24
2018年4月 100,211.88 - 3,579.30 96,632.58 592.91
2018年5月 96,632.58 - 28,276.19 68,356.40 566.49
2018年6月 68,356.40 - 68,356.40 - 151.11
2018年7月 - - - - -
2018年8月 - - - - -
2018年9月 - - - - -
2018年10月 - - - - -
2018年11月 - - - - -
2018年12月 - - - - -
合计 - 15,000.00 126,260.00 - 3,035.46

2018 年，发行人向华峰集团有限公司拆入资金 15,000.00 万元，本期偿还

126,260.00 万元，资金占用费为 3,035.46 万元。

报告期内，发行人向控股股东及关联方借入资金，主要用途为购建厂房、

生产线、购买生产设备以及购买原材料。



1-1-1-288
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（3）其他关联资金拆借情况

关联方为发行人转贷情况如下：

单位：万元

关联方名称 2019年度 2018年度 2017年度
上海天瑞进出口有限公司 - - 6,000.00
合计 - - 6,000.00

2017 年，涉及该类型关联方资金往来发生额共计 6,000.00 万元，通过上海

天瑞转回的贷款共计 6,000.00 万元。其中中国银行上海市金山支行发放贷款

3,000.00 万元，中国工商银行上海市金山支行发放贷款 3,000.00 万元。

5、其他关联交易

（1）股权转让款

公司向华峰集团收购子公司华峰铝业有限公司 100%股权，共支付股权转让

款 53,791.29 万元，其中 2017 年支付转让款 17,637.39 万元，2018 年度支付转让

款 36,153.90 万元。

（2）外币结汇交易

公司与华峰集团进行外币结汇交易，2017 年累计结汇人民币 19,252.70 万

元，2018 年度累计结汇人民币 16,622.53 万元。

①参与华峰集团外汇资金集中运营业务的具体内容，有关“成员协办账户”

的内部流程、审批机制及结算定价情况

根据《国家外汇管理局关于印发<跨国公司外汇资金集中运营管理规定>的

通知》（汇发[2015]36 号），跨国公司可以根据经营需要，在所在地银行开立国

内外汇资金主账户，集中运营管理境内成员企业外汇资金，办理经常项目集中收

付汇和轧差净额结算等业务；跨国公司可以根据经营需要，在所在地银行开立国

际外汇资金主账户，集中运营管理境外成员企业资金及从其他境外机构借入的外

债资金。



1-1-1-289
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



华峰集团在开展外汇资金集中运营过程中，“国内外汇资金主账户”不涉及资

金归集，不存在对成员企业的外币账户进行“零余额管理”或“呈现余额管理”的情

况，未将成员企业外币资金集中存管于华峰集团开立的“国内外汇资金主账户”

中，上述“国内外汇资金主账户”仅进行境内成员企业符合外汇管理部门要求的资

金结算。华峰铝业仅在需要将“成员协办账户”中的美元兑换为人民币时，才会将

相关美元资金汇入华峰集团“国内外汇资金主账户”结算为等值人民币。“成员协

办账户”中的美元主要为华峰铝业于境外销售所得款项，结汇所得人民币主要用

于公司日常生产经营之用。

华峰铝业于 2017 年 3 月 23 日，向中国银行股份有限公司金山支行（以下简

称“中国银行金山支行”）出具了《中国银行股份有限公司现金管理综合业务授权

书》，承诺加入华峰集团外汇资金集中运营的成员企业，并将于 2010 年 7 月在

中国银行金山支行开立的账户号为 44555924****的美元外币账户作为“成员协办

账户”，授权中国银行金山支行进行与外汇资金集中运营相关业务操作。

华峰铝业与华峰集团进行外币结算交易的方式为：公司将“成员协办账户”

中的外币汇入华峰集团“国内外汇资金主账户”，按当日中国人民银行中国外汇交

易中心公布的人民币汇率中间价与其他成员企业进行结汇操作，华峰集团再将结

汇等值人民币汇入华峰铝业人民币账户。以下为流程图：


A、外汇划拨：


外汇 外汇
华峰铝业 华峰集团 其他成员企业

B、以当日中间价，以人民币结算外汇：


人民币 人民币
其他成员企业 华峰集团 华峰铝业


通过以上两步，需要外汇的其他成员企业获得外汇资金，华峰铝业外汇资金

以当日中国人民银行中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价结汇。

华峰铝业设立“成员协办账户”，进行上述操作的主要原因是为了减少不必要

1-1-1-290
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



的结汇、售汇环节，免除向银行结汇、售汇时买入价或卖出价差额，以减少公司

不必要的财务成本。相关业务按照公司内部制度规范开展，具体审批操作流程为：

A、华峰铝业根据实际结汇需要，由公司财务负责人与华峰集团财务部进行

对接，确定具体结汇金额后提交华峰铝业总经理；

B、华峰铝业总经理审批通过后签署划款单，由公司财务人员将“成员协办

账户”中的外币汇入华峰集团“国内外汇资金主账户”；

C、根据双方约定，华峰集团收到外币汇款后按当日中国人民银行中国外汇

交易中心公布的人民币汇率中间价与公司进行结汇操作，计算与所汇美元等值的

人民币金额；

D、华峰集团将结汇等值人民币汇入华峰铝业人民币账户。

②报告期通过“成员协办账户”与华峰集团相关账户进行外汇结算发生具体

情况，对发行人报告期汇兑损益产生的具体影响

华峰铝业于中国银行金山支行开立的美元账户（“成员协办账户”）与华峰集

团进行经常性项下结汇业务具体金额如下：2017 年累计结汇人民币 19,252.70 万

元，2018 年 1-6 月累计结汇人民币 16,622.53 万元。具体明细金额如下：

2017 年：

日期 支付原币金额（单位：美元） 兑换人民币金额（单位：元）
2017 年 06 月 08 日 832,977.61 5,652,419.47
2017 年 06 月 15 日 686,209.76 4,656,070.46
2017 年 06 月 21 日 716,125.28 4,883,473.12
2017 年 07 月 04 日 353,980.20 2,398,994.61
2017 年 07 月 19 日 686,137.50 4,628,066.05
2017 年 07 月 25 日 1,421,698.43 9,594,331.85
2017 年 08 月 22 日 824,592.08 5,491,535.88
2017 年 09 月 20 日 1,680,584.29 11,036,397.03
2017 年 10 月 09 日 4,202,061.35
38,179,645.99
2017 年 10 月 09 日 1,539,843.21
2017 年 10 月 13 日 1,203,255.28 7,925,361.23
2017 年 11 月 02 日 1,443,414.18 9,554,824.51
2017 年 11 月 06 日 909,948.55 6,028,136.16
2017 年 11 月 8 日 1,227,608.14 8,136,218.47
2017 年 11 月 17 日 1,107,976.98 7,343,339.03

1-1-1-291
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2017 年 11 月 23 日 1,130,000.00 7,460,373.00
2017 年 11 月 27 日 880,000.00 5,796,912.00
2017 年 12 月 14 日 523,368.00 3,467,365.34
2017 年 12 月 15 日 1,684,511.69 11,136,812.14
2017 年 12 月 20 日 2,214,741.70 14,631,912.50
2017 年 12 月 25 日 2,341,088.50 15,376,971.59
2017 年 12 月 29 日 1,400,000.00 9,147,880.00
合计 29,010,122.73 192,527,040.43

2018 年 1-6 月：

日期 支付原币金额（单位：美元） 兑换人民币金额（单位：元）
2018 年 01 月 10 日 975,105.27 6,358,368.93
2018 年 01 月 11 日 1,461,713.60 9,522,625.59
2018 年 01 月 16 日 870,000.00 5,600,364.00
2018 年 01 月 17 日 699,729.66 4,501,710.77
2018 年 03 月 01 日 780,000.00 4,941,456.00
2018 年 03 月 06 日 848,822.49 5,380,346.24
2018 年 03 月 22 日 445,783.21 2,815,878.80
2018 年 03 月 23 日 2,727,977.65 17,260,460.19
2018 年 03 月 27 日 47,760.00 300,009.22
2018 年 04 月 09 日 1,008,356.37 6,364,140.39
2018 年 04 月 10 日 904,113.77 5,702,335.96
2018 年 04 月 27 日 587,838.00 3,726,481.43
2018 年 05 月 02 日 1,516,000.00 9,652,372.00
2018 年 05 月 11 日 1,732,582.36 11,006,056.18
2018 年 05 月 14 日 1,200,000.00 7,601,400.00
2018 年 05 月 21 日 26,478.99 169,073.65
2018 年 05 月 23 日 365,820.69 2,332,948.29
2018 年 06 月 13 日 1,310,143.82 8,405,358.69
2018 年 06 月 14 日 336,212.50 2,150,482.39
2018 年 06 月 19 日 336,213.21 2,159,665.55
2018 年 06 月 21 日 1,142,300.58 7,391,370.13
2018 年 06 月 22 日 2,022,660.00 13,107,645.86
2018 年 06 月 29 日 4,500,000.00 29,774,700.00
合计 25,845,612.17 166,225,250.26

注：公司于 2017 年 6 月 15 日及 2018 年 1-6 月通过外汇资金集中运营进行的美元结汇

所得等值人民币用于偿还华峰集团往来借款。




1-1-1-292
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



上述交易均按交易发生当日中国人民银行中国外汇交易中心公布的人民币

汇率中间价进行结算。

如果华峰铝业未参与华峰集团外汇资金集中运营经常项目下的结汇业务，而

是与商业银行进行相关的结汇操作，对公司汇兑损益的影响情况如下：

对比公司与商业银行进行相应结汇操作的结算汇率与人民币兑美元中间价

汇率的差额，合理预计商业银行买入价与中间价差额为 100BP，对公司汇兑损益

的影响金额如下：

单位：万元

项目 2017 年度 2018 年度
汇兑损益 -29.01 -25.85
占当期净利润比重 0.14% 0.15%

由上表可见，同华峰集团进行外汇资金集中运营经常项目下的结汇业务有助

于公司节约汇兑成本，但对公司财务经营成果不构成重大影响。发行人与关联方

按照人民币汇率中间价结汇结算，结算公允。

③报告期对上述资金归集进行整改的具体过程

基于减少关联交易的考虑，2018 年 6 月 29 日，华峰集团向中国银行瑞安支

行提交了《关于变更华峰集团有限公司跨国公司外汇资金集团运营管理的申请》，

要求中国银行瑞安支行配合将华峰铝业撤出关于外汇资金集中运营的相关协议。

根据前述申请，自 2018 年 7 月 1 日起，华峰铝业不再通过上述银行与华峰集团

或其子公司开展经常项下美元结算业务，亦不存在其他与控股股东华峰集团之间

类似的现金管理业务。

2018 年 7 月起，华峰铝业未再与华峰集团进行结汇交易，华峰铝业亦未与

控股股东、实际控制人控制的其他关联方发生类似资金管理平台业务。华峰铝业

财务独立，符合《上市规则》有关财务独立性的相关要求。

④相关主管机关对上述资金归集参与及解除的审批备案情况

根据《国家外汇管理局关于印发<跨国公司外汇资金集中运营管理规定>的


1-1-1-293
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



通知》（汇发[2015]36 号），跨国公司可以根据经营需要，在所在地银行开立国

内外汇资金主账户，集中运营管理境内成员企业外汇资金，办理经常项目集中收

付汇和轧差净额结算等业务；跨国公司可以根据经营需要，在所在地银行开立国

际外汇资金主账户，集中运营管理境外成员企业资金及从其他境外机构借入的外

债资金。

2016 年 9 月 1 日，华峰集团向国家外汇管理局瑞安市支局申请开办跨国公

司外汇资金集中运营管理业务。

经华峰集团申请，国家外汇管理局浙江省分局于 2016 年 10 月 25 日出具了

《国家外汇管理局浙江省分局关于华峰集团有限公司开展外汇资金集中运营管

理业务的备案通知书》，同意由华峰集团作为主办企业，包括发行人在内的七家

公司作为成员企业，开展跨国公司外汇资金集中运营。依据上述备案文件，华峰

集团于中国银行股份有限公司瑞安市支行（以下简称“中国银行瑞安支行”）、中

国工商银行股份有限公司瑞安支行（以下简称“工商银行瑞安支行”）开立“国内

外汇资金主账户”，开展外汇资金集中运营。

2017 年 3 月 23 日，发行人向中国银行股份有限公司金山支行（以下简称“中

国银行金山支行”）出具了《中国银行股份有限公司现金管理综合业务授权书》，

承诺加入华峰集团外汇资金集中运营的成员企业，并将于 2010 年 7 月在中国银

行金山支行开立的账户号为 445559241509 的美元外币账户作为“成员协办账

户”，授权中国银行金山支行进行与外汇资金集中运营相关业务操作。报告期内，

发行人于中国银行金山支行开立的成员协办账户与华峰集团进行经常性项下结

汇业务具体金额如下：2017 年累计结汇人民币 19,252.70 万元；2018 年 1-6 月累

计结汇人民币 16,622.53 万元。

2018 年 6 月 29 日，华峰集团向中国银行瑞安支行提交了《关于变更华峰集

团有限公司跨国公司外汇资金集团运营管理的申请》，要求中国银行瑞安支行配

合将华峰铝业撤出关于外汇资金集中运营的相关协议。根据前述申请，自 2018

年 7 月 1 日起，华峰铝业不再通过上述银行与华峰集团或其子公司开展经常项下

美元结算业务，亦不存在其他与控股股东华峰集团之间类似的现金管理业务。


1-1-1-294
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



中国银行瑞安支行就上述事项出具了《情况说明》：“经查，上海华峰铝业

股份有限公司（以下简称‘华峰铝业’）仅通过本行参与经常项下结汇业务，未将

资金集中存管于华峰集团于本行开立的账户中。根据 2018 年 6 月 29 日华峰集团

向本行提交的《关于变更华峰集团有限公司跨国公司外汇资金集团运营管理的申

请》，自 2018 年 7 月 1 日起，华峰铝业未再通过本行开展经常项下结汇业务，

也不再是华峰集团协议约定的成员单位。除上述情况外，华峰铝业在本行同华峰

集团已不存在其他的资金管理平台业务。同时，华峰铝业与本行就本行账户

（44555924****）下关于上述资金管理业务的授权已解除，华峰铝业在本行不存

在其他现金管理业务授权。”

国家外汇管理局浙江省分局于 2019 年 9 月 20 日出具的《关于华峰集团有限

公司开展跨国公司跨境资金集中运营业务的备案通知书》显示，截至目前华峰集

团参与跨国公司跨境资金集中运营业务的成员企业已不包含华峰铝业。

公司与华峰集团进行外币结汇交易的原因主要是基于减少不必要的结汇、

售汇环节，免除向银行结汇、售汇时买入价或卖出价差额，该事项符合国家出

台的外汇优惠政策，且经国家外汇管理局浙江省分局备案同意，不存在违法违

规的情形。华峰集团在开展上述外汇资金集中运营过程中，上述“国内外汇资金

主账户”不涉及资金归集，不存在对成员企业的外币账户进行“零余额管理”或

“呈现余额管理”的情况，未将成员企业外币资金集中存管于华峰集团开立的“国

内外汇资金主账户”中，上述“国内外汇资金主账户”仅进行境内成员企业符合外

汇管理部门要求的外币结算。由于华峰铝业将外币资金汇出至华峰集团账户

后，随即收到华峰集团账户汇入的等值人民币，不存在华峰铝业外币资金被控

股股东占用的情形，不影响华峰铝业财务独立性。基于减少关联交易的考虑，

2018 年 6 月后，华峰铝业未再与华峰集团进行结汇交易。华峰铝业亦未与控股

股东、实际控制人控制的其他关联方发生类似资金管理平台业务。

（3）关联方替公司代扣代缴五险一金

报告期内，关联方替公司代扣代缴五险一金情况如下：

单位：万元

1-1-1-295
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


关联方名称 2019年度 2018年度 2017年度
浙江华峰合成树脂有限公司 - 1.82 11.04
合计 - 1.82 11.04


五、关联方余额


（一）应收科目

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目名称 关联方 账面余 坏账准 账面余 坏账准 账面余 坏账准
额 备 额 备 额 备
日轻（上海）国际贸易有限公司 1,238.35 61.92 596.83 29.84 - -
重庆华峰化工有限公司 - - 21.23 1.06 - -
应收账款 Nikkei Siam Aluminium Limited 279.32 13.97 - - 84.88 4.24
江苏华峰超纤材料有限公司 - - 15.70 0.78 - -
浙江华峰合成树脂有限公司 44.67 2.23 - - - -


（二）预付与应付科目

单位：万元

项目名称 关联方 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 - 256.84 181.01
预付账款
钱彩霞 - 0.36 -
日本轻金属株式会社 35.76 318.63 439.31
应付账款 上海华峰普恩聚氨酯有限公司 187.81 - -
杭州控客电气工程有限公司 1.62 - -
浙江华峰新材料有限公司 - - 0.04
其他应付
华峰集团有限公司 - - 147,413.90
款
浙江华峰合成树脂有限公司 - - 0.05
应付利息 华峰集团有限公司 - - 9,026.78
华峰集团有限公司 - - 26,024.02
应付股利 尤小华 - - 1,000.00
尤金焕 - - 1,000.00


六、规范关联交易的相关制度

公司分别在《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》和《董事会议事

规则》、《独立董事制度》、《关联交易管理制度》等规章制度中明确规定了关

联交易公允决策的程序。具体如下：



1-1-1-296
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



1、《公司章程（草案）》第三十九条规定：“公司的控股股东、实际控制人

员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当

承担赔偿责任。

公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。

控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重

组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法

权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股东的利益。”

第七十九条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参

与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数，股东大会决

议应当充分披露非关联股东的表决情况。”

第一百一十九规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系

的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会

会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关

联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事

项提交股东大会审议。”

2、《股东大会议事规则》第三十一条规定：“股东与股东大会拟审议事项有

关联关系时，应当回避表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表

决权的股份总数。

股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当

单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

公司持有自己的股份没有表决权，且该部分不计入出席股东大会有表决权

的股份总数。

公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票

权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有

偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股

比例限制。”

1-1-1-297
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第三十七条规定：“股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参

加计票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计

票、监票。

股东大会对提案进行表决时，应当由律师、股东代表与监事代表共同负责

计票、监票。

通过网络或其他方式投票的公司股东或其代理人，有权通过相应的投票系

统查验自己的投票结果。”

3、《董事会议事规则》第十三条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵

循以下原则：

（一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关

联董事也不得接受非关联董事的委托；……”

第二十一条规定：“出现以下情形的，董事应当对有关提案回避表决：

（一）法律、法规、规章及《上海证券交易所股票上市规则》规定董事应当

回避的情形；

（二）董事本人认为应当回避的情形；

（三）公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避

的其他情形。

在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出

席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关

系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东

大会审议。”

4、《独立董事制度》第二十条规定：“独立董事除具有法律、法规、规范性

文件及公司章程规定的董事职权外，还具有下述特别职权：




1-1-1-298
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（一）重大关联交易（指《关联交易管理制度》规定由董事会进行审议的关

联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘

请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；

（二）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；

（三）向董事会提请召开临时股东大会；

（四）提议召开董事会会议；

（五）独立聘请外部审计机构和咨询机构；

（六）在股东大会召开前公开向股东征集投票权。”

5、《关联交易管理制度》第八条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额

在 30 万元以上的关联交易；公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上，

且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5％以上的关联交易，应由公司董事会

审议，董事会审议结果应当及时披露。”


七、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见

公司在生产经营上不存在依赖关联方的情形；报告期内公司的关联交易未

严格履行事前关联交易决策程序，但已经通过决议对相关关联交易事项进行了

事后确认，并对关联交易的决策权限、决策程序进行了详细的规定并予以严格

执行，不存在损害中小股东利益的情形。

公司全部董事声明：“上海华峰铝业股份有限公司在 2015 年至 2018 年 6 月

所发生的关联交易事项，未严格履行事前关联交易决策程序，但已经通过决议

对相关关联交易事项进行了事后确认，并对关联交易的决策权限、决策程序进

行了详细的规定并予以严格执行，不存在损害中小股东利益的情形”。

公司独立董事陈希琴、项先权已对报告期内关联交易协议及履行情况进行

了审核，并发表意见如下：“上海华峰铝业股份有限公司在 2015 年至 2018 年 6

月所发生的关联交易事项，未严格履行事前关联交易决策程序，但已经通过决


1-1-1-299
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



议对相关关联交易事项进行了事后确认，并对关联交易的决策权限、决策程序

进行了详细的规定并予以严格执行，不存在损害中小股东利益的情形”。

2019 年 3 月 15 日、2019 年 4 月 10 日，公司先后召开第二届董事会第十次

会议、2018 年年度股东大会,审议通过了《关于 2019 年日常关联交易预计的议

案》，对 2019 年日常关联交易进行了预计。2019 年 3 月 15 日，公司独立董事

陈希琴、项先权针对第二届董事会第十次会议《关于 2019 年日常关联交易预计

的议案》发表了独立意见：公司预计的 2019 年日常关联交易，采用等价有偿、

公允市价的定价制度，均遵循公平、公正、公开的原则。公司关联董事回避了

表决，交易公平，表决程序合法有效，不存在损害公司利益和中小股东利益的

行为。

2019 年 8 月 5 日、2019 年 8 月 25 日，公司先后召开第二届董事会第十一次

会议、第二次临时股东大会,审议通过了《关于确认公司最近三年关联交易事项

的议案》，对最近三年（2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日）的关联交易及

资金往来等事项进行了审议确认。2019 年 8 月 5 日，公司独立董事陈希琴、项

先权针对第二届董事会第十一次会议《关于确认公司最近三年关联交易事项的议

案》发表了独立意见：公司最近三年与关联方之间的交易遵循平等自愿的原则，

定价公允，不存在损害公司及中小股东利益的情形。


八、控股股东、实际控制人、主要股东作出的规范关联交易的承

诺

公司控股股东华峰集团、实际控制人尤小平、直接/间接股东尤金焕、尤小

华、平阳诚朴、杭州瑞合已向本公司出具《关于减少和规范关联交易承诺函》，

具体承诺内容如下：

“1、本公司/本企业/本人不会利用控股股东/实际控制人/股东的地位影响

发行人的独立性，并将保持发行人在资产、人员、财务、业务和机构等方面的

独立性。



1-1-1-300
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、截至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本公司/本企业/本人及本

公司/本企业/本人控制的企业与发行人不存在其他重大关联交易。

3、今后本公司/本企业/本人及本公司/本企业/本人控制的企业将尽量避免

与发行人及其子公司之间发生关联交易；对于确有必要且无法回避的关联交

易，在不与法律、法规及发行人公司章程等相关规定相抵触的前提下，本公司/

本企业/本人将促使本公司/本企业/本人及本公司/本企业/本人控制的企业与发行

人进行关联交易时将按公平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规和发行

人公司章程规定的有关程序。

4、本公司/本企业/本人将促使本公司/本企业/本人及本公司/本企业/本人控

制的企业不通过与发行人之间的关联交易谋求特殊的利益，不会进行有损发行

人及其中小股东利益的关联交易。

本承诺函自签署之日起正式生效，在本公司/本企业/本人作为发行人控股股

东/实际控制人/股东期间持续有效且不可变更或撤销。如因本公司/本企业/本人

及本公司/本企业/本人控制的企业违反上述承诺而导致发行人的权益受到损害

的，则本公司/本企业/本人同意向发行人承担相应的损害赔偿责任。”




1-1-1-301
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员调查

一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介

（一）董事

陈国桢先生，1980 年出生，中国国籍，硕士学历，无境外永久居留权；2005

年 9 月至 2006 年 2 月在厦门夏新电子股份有限公司担任国际贸易销售代表；2006

年 3 月至 2008 年 5 月在华峰集团担任研发工程师；2008 年 6 月至今任职于本公

司，先后担任技术部部长、销售部部长、副总经理，2017 年 3 月至今兼任公司

董事，2017 年 11 月至今担任公司董事长。

高勇进先生，1971 年出生，中国国籍，硕士学历，无境外永久居留权；1993

年 7 月至 1998 年 3 月在上海有色金属研究所任技术员；1998 年 4 月至 2000 年 3

月在凯士比泵（上海）有限公司担任质量工程师；2000 年 4 月至 2008 年 9 月在

萨帕铝热传输（上海）有限公司担任工艺工程师；2008 年 10 月至今任职于本公

司，先后担任公司技术部部长、副总经理、总经理；2017 年 3 月至今，兼任公

司董事；2017 年 12 月至 2018 年 12 月，兼任公司财务负责人。2012 年获中国有

色金属工业科学技术二等奖；2017 年荣获 2015-2016 年度上海市金山区科技英才

奖；为 2017 年度上海市金山区第六届区人大代表。

You Ruojie 女士，1986 年出生，澳大利亚国籍，本科学历；2007 年 9 月至

2008 年 4 月在 Sydney News Agency 担任店长；2009 年 2 月至 2010 年 9 月在 Access

Wireless and Cable 担任行政管理人员；2010 年 10 月至 2012 年 9 月，在 Camerich

Furniture 担任奢侈品牌销售经理；2012 年 10 月至 2015 年 7 月，在 Debt Negotiators

担任服务质量保证经理；2015 年 8 月至今任职于本公司，先后担任总经理助理、

副总经理，2017 年 3 月至今兼任公司董事。

陈希琴女士，1965 年出生，中国国籍，会计学教授，无境外永久居留权。

1987 年 7 月至 1994 年 9 月，任职于浙江省电子工业学校（今浙江树人大学），

先后担任助教、讲师；1994 年 10 月至 2004 年 8 月，任职于浙江经贸职业技术


1-1-1-302
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



学院，先后担任讲师、副教授；2004 年 9 月至今任职于浙江经济职业技术学院，

先后担任副教授、教授。2010 年以来曾兼任宁波高发汽车控制系统股份有限公

司、浙江海利得新材料股份有限公司、浙江新东方新材料股份有限公司等多家公

司独立董事。2018 年 1 月至今担任公司独立董事。目前兼职浙江开山压缩机股

份有限公司独立董事、杭州大中泊奥科技股份有限公司独立董事、浙江圣达生物

药业股份有限公司独立董事、浙江太湖远大新材料股份有限公司独立董事、宁波

德昌电机股份有限公司独立董事；并同时兼任工业和信息化部电子信息产业发展

基金评审专家、浙江省（经济和信息化委员会）信息技术及信息化专家、浙江省

（科技厅）科技计划项目评审专家、杭州安博尔信用评估公司顾问、浙江省总会

计师协会会员、中国商业会计学会会员。

项先权先生，1964 年出生，中国国籍，法学博士，一级律师，无境外永久

居留权。1983 年 7 月至 1984 年 11 月任职于台州地区司法局，担任干部；1984

年 12 月至 1998 年 10 月任职于台州市律师事务所，担任律师；1998 年 11 月至

今任职于浙江新台州律师事务所，担任主任；2018 年 1 月至今担任公司独立董

事，现同时兼任浙江英特集团股份有限公司独立董事、台州市律师协会顾问、最

高人民法院知识产权案例指导研究（北京）基地专家、台州市人民政府法律顾问、

台州市仲裁委员会首席仲裁员、中国人民大学浙江校友会秘书长。


（二）监事

蔡晓峰先生，1971 年出生，中国国籍，硕士学历，无境外永久居留权。1993

年 9 月至 2002 年 9 月在中国石化集团九江石油化工总厂仪表分厂先后担任班长、

工程师；2005 年 7 月至 2008 年 5 月在浙江华峰新材料股份有限公司担任部长助

理；2008 年 5 月至今任职于本公司，担任总经理助理；2012 年 11 月至今兼任公

司监事，2017 年 10 月至今担任公司监事会主席，并同时担任重庆华峰监事。

潘利军先生，1982 年出生，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权；2004

年 7 月至 2013 年 9 月在华峰集团有限公司担任董事局秘书；2013 年至今在上海

华峰超纤科技股份有限公司先后担任总经理助理、副总经理；2017 年 10 月至今


1-1-1-303
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



兼任本公司监事，并同时兼任华峰集团上海工程有限公司、上海华峰普恩聚氨酯

有限公司的监事。

祁洪岩女士，1977 年出生，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权；

1999 年 8 月至 2004 年 1 月在徐州四方铝业股份有限公司担任车间主任；2004

年 2 月至 2009 年 1 月在广东乳源东阳光精箔有限公司担任计划科长；2010 年 4

月至今在本公司先后担任生产部部长、总经理助理；2017 年 3 月至今兼任公司

监事。


（三）高级管理人员

高勇进先生，公司董事、总经理，具体情况见本节“一、（一）董事”。

You Ruojie 女士，公司董事、副总经理，具体情况见本节“一、董事、监事、

高级管理人员与核心技术人员简介”之“（一）董事”。

张凌燕女士，1982 年出生，中国国籍，硕士学历，无境外永久居留权；2007

年 7 月至 2009 年 12 月在华峰集团有限公司人力资源部担任人力专员；2010 年 1

月至今任职于本公司，先后担任办公室主任助理、办公室主任，2017 年 12 月起

兼任董事会秘书。

阮海英女士，1977 年出生，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权；1996

年 11 月至 2005 年 4 月在上海双汇大昌泰森有限公司先后担任会计、成本主管；

2005 年 5 月至 2008 年 7 月在上海东冠纸业有限公司担任成本主任；2008 年 8

月至 2009 年 7 月在上海华峰超纤材料股份有限公司担任成本主任；2009 年 8 月

至今任职于本公司，先后担任财务部部长助理、财务部副部长、部长，2018 年

12 月起担任财务总监。


（四）核心技术人员

祁洪岩女士，公司监事、生产部部长、总经理助理，具体情况见本节“一、

（二）监事”。



1-1-1-304
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



张闯先生，1982 年出生，中国国籍，本科学历，无境外永久居留权；2004

年 7 月至 2010 年 10 月在广东乳源东阳光精箔有限公司担任技术员；2010 年 11

月至今任职于本公司，先后担任工艺员、工艺科科长、品质保证部副部长、品质

保证部部长、总经理助理。


（五）董事、监事提名和选聘情况

1、董事提名和选聘情况

公司现任董事为陈国桢、高勇进、You Ruojie、陈希琴、项先权，其具体提

名与选聘情况如下：

会议届次 提名人 任职董事
2019 年第三次临时股东大会 华峰集团 陈国桢、高勇进、You Ruojie
2019 年第三次临时股东大会 华峰集团 陈希琴、项先权

2、监事提名和选聘情况

公司现任监事为蔡晓峰、潘利军、祁洪岩，其具体提名与选聘情况如下：

会议届次 提名人 任职监事
2019 年职工代表大会 - 蔡晓峰
2019 年第三次临时股东大会 华峰集团 潘利军、祁洪岩


二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持

有公司股份情况

（一）直接持股情况

截止本招股书出具之日，公司董事、监事、高级管理人员不存在直接持有

公司股份的情况。


（二）间接持股情况

截止本招股书出具之日，公司董事长陈国桢持有平阳诚朴 16.6660%出资

额，平阳诚朴持有公司 16.02%股份。




1-1-1-305
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



除上述情况外，公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存

在间接持有公司股份情况。


三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的投资情况

姓名 被投资公司名称 持股/出资比例
陈国桢 平阳诚朴 16.6660%
项先权 台州力顶投资管理合伙企业(有限合伙) 0.74%

除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员无持有本

公司股权以外的对外投资情况。

本节所披露的对外投资不包括公司董事、监事、高级管理人员与核心技术

人员所持有的上市公司股票等交易性投资。


四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况

单位：万元
2019 年在公司薪酬
序号 姓名 公司职务
（税前）
1 陈国桢 董事长 125.72
2 高勇进 董事、总经理 123.58
3 You Ruojie 董事、副总经理 72.40
4 陈希琴 独立董事 8.00
5 项先权 独立董事 8.00
6 潘利军 监事 0.00
7 祁洪岩 监事、生产部部长、总经理助理（核心技术人员） 71.40
8 蔡晓峰 监事会主席、总经理助理 106.02
9 张凌燕 董事会秘书、办公室主任 36.28
10 阮海英 财务总监 54.10
11 张闯 品质保证部部长、总经理助理（核心技术人员） 72.50


五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况

其他任职单位与公
姓名 公司职务 其他任职单位 职务
司关系
陈国桢 董事长 - - -
高勇进 董事、总经理 重庆华峰 总经理 子公司
董事、副总经
You Ruojie - - -
理
浙江开山压缩机股份
独立董事 无
有限公司
陈希琴 独立董事
杭州大中泊奥科技股
独立董事 无
份有限公司

1-1-1-306
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


浙江圣达生物药业股
独立董事 无
份有限公司
浙江太湖远大新材料
独立董事 无
股份有限公司
宁波德昌电机股份有
独立董事 无
限公司
浙江经济职业技术学
教授 无
院
浙江英特集团股份有
独立董事 无
限公司
杭州浙商网盟信息发
项先权 独立董事 监事 无
展有限公司
浙江新台州律师事务
主任 无
所
蔡晓峰 监事 重庆华峰 监事 公司子公司
上海华峰普恩聚氨酯
监事 同一主体控制公司
有限公司
华峰集团上海工程有
潘利军 监事 监事 同一主体控制公司
限公司
上海华峰超纤科技股
副总经理 同一主体控制公司
份有限公司
祁洪岩 监事 - - -
张凌燕 董事会秘书 - - -
阮海英 财务总监 - - -
张闯 核心技术人员 - - -


六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间的亲属关

系

公司董事长陈国桢的姐姐系公司董事、副总经理 You Ruojie 的父亲尤小华

的配偶。

除上述情况外，其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间均不

存在配偶关系、三代以内直系或旁系亲属关系。




1-1-1-307
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协

议、承诺及其履行情况

（一）签署的协议及履行情况

公司与全体高级管理人员、核心技术人员均签有劳动合同。除此以外，公

司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员未与公司签订其他任何协议。截

至本报告出具之日，上述合同、协议均正常履行，不存在违约情形。


（二）股份锁定承诺

发行人董事、监事、高级管理人员承诺：本人在发行人担任董事、监事及

高级管理人员期间每年转让的股份不超过本人所持有发行人股份总数的 25%（所

持股份总数不超过 1,000 股的除外）；任职期间拟减持发行人股票应当根据相关

规定提前向上海证券交易所报告并预先披露减持计划；所持发行人股份发生变

动的，应当及时向发行人报告并由发行人在上海证券交易所网站公告；具有以

下情形之一的，本人不减持发行人股份：（1）本人因涉嫌证券期货违法犯罪，

在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决

定、刑事判决作出之后未满 6 个月的；（2）本人因违反证券交易所规则，被证

券交易所公开谴责未满 3 个月的；（3）中国证监会规定的其他情形。本人离职

后六个月内，不转让本人所持有的发行人股份。


（三）关于虚假陈述的相关承诺

发行人董事、监事、高级管理人员出具了关于虚假陈述的相关承诺，参见

本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、实际控制人、主要股东及作为

股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及履行情况”之“（六）公司董事、

监事及高级管理人员关于虚假陈述相关承诺”。

公司核心技术人员未单独作出重要承诺。




1-1-1-308
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



八、董事、监事、高级管理人员的任职资格

公司所有董事、监事、高级管理人员均不存在《公司法》第一百四十六条规

定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员职务的情况，均符合法律法规规

定的任职资格，公司董事、监事、高级管理人员的选举和聘任均符合相关法律

法规和公司章程所规定的程序。


九、报告期内董事、监事、高级管理人员的变动情况

2017 年 年 初 ， 华 峰 铝 业 董 事 会 由 尤 小 华 、 陈 学 通 、 陈 为 高 、 SEIJI

SAKATA（坂田清司）、TERAMOTO HIDEKI（寺本秀树）五人组成，其中，

尤小华为董事长。监事会由林朝楚、MASAHIRO AMAYA（天谷勝裕）及职工

代表监事蔡晓峰三人组成，林朝楚为监事会主席。高级管理人员由总经理高勇

进、副总经理陈国桢、副总经理陈为高、副总经理周品英、副总经理古田佐组

成。（注：2017 年年初至 2017 年 12 月间，发行人的财务由总经理高勇进分管，

因此高勇进当时实际兼任发行人的财务负责人。）


（一）董事变动情况

2017 年 3 月 24 日，公司召开 2017 年第一次临时股东大会，选举高勇进、

陈国桢、You Ruojie 接替 SEIJI SAKATA（坂田清司）、TERAMOTO HIDEKI

（寺本秀树）、陈为高担任董事职务。董事更换原因为原股东日轻金已将所持公

司股权全部转出，同时陈为高退休，董事进行相应调整。

2017 年 11 月 13 日，公司召开第二届董事会第二次会议，选举陈国桢接替

尤小华担任董事长职务。

2018 年 1 月 10 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，聘请陈希琴和

项先权担任公司的独立董事，并审议通过了尤小华、陈学通辞去公司董事的申

请。




1-1-1-309
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2019 年 10 月 17 日，公司召开 2019 年第三次临时股东大会，选举陈国桢、

高勇进、You Ruojie 为第三届董事会董事，选举陈希琴、项先权为第三届董事

会独立董事。

2019 年 10 月 17 日，公司召开第三届董事会第一次会议，选举陈国桢为公

司第三届董事会董事长。


（二）监事变动情况

2017 年 3 月 24 日，公司召开 2017 年第一次临时股东大会，选举祁洪岩接

替 MASAHIRO AMAYA（天谷勝裕）担任监事职务。监事更换原因为原股东日

轻金已将所持公司股权全部转出，监事进行相应调整。

2017 年 10 月 12 日，公司召开 2017 年第五次临时股东大会，选举潘利军接

替林朝楚担任监事职务。监事更换原因为原股东华隆汽车已签署股权转让协

议，拟将所持公司股权全部转出，监事进行相应调整。

2019 年 9 月 30 日，公司召开 2019 年职工代表大会，选举蔡晓峰担任公司

职工代表监事。

2019 年 10 月 17 日，公司召开 2019 年第三次临时股东大会，选举潘利军、

祁洪岩为第三届监事会非职工代表监事，与职工代表监事蔡晓峰共同组成公司

第三届监事会。


（三）高级管理人员变动情况

2017 年 2 月 6 日，公司决定免去陈为高副总经理的职务，调整原因为陈为

高退休。

2017 年 3 月 24 日，公司决定免去古田佐的副总经理职务，调整原因为原股

东日轻金已将所持公司股权全部转出，副总经理进行相应调整。

2017 年 6 月 1 日，公司决定聘用谭军担任副总经理。




1-1-1-310
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2017 年 10 月 23 日，公司决定免去谭军副总经理的职务，调整的原因为谭

军由于个人原因提出辞职。

2017 年 11 月 16 日，公司免去陈国桢副总经理职务，调整原因为职位调

整，陈国桢后续作为公司董事长行使职责。

2017 年 12 月 26 日，公司召开第二届董事会第四次会议，决定聘用张凌燕

担任董事会秘书、聘用 You Ruojie 担任副总经理、聘任高勇进担任财务负责

人。

2017 年 12 月 31 日，公司决定免去周品英副总经理的职务，调整原因为周

品英退休。

2018 年 12 月 27 日，公司召开第二届董事会第九次会议，决定聘用阮海英

担任财务总监，免去高勇进财务负责人职务，调整原因为高勇进此前同时担任

公司总经理和财务负责人，精力较为有限。

2019 年 10 月 17 日，公司召开了第三届董事会第一次会议，决定聘任高勇

进担任总经理、聘用 You Ruojie 担任副总经理、聘用阮海英担任财务总监、聘

用张凌燕担任董事会秘书。

截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员没有发生其

它变动。

公司目前担任公司董事、高级管理人员的陈国桢、高勇进、You Ruojie、

张凌燕、阮海英，在公司任职多年，属于发行人内部培养产生的董事、高级管

理人员。发行人上述董事、高级管理人员的变化整体系股东变更、人员个人原

因等进行的调整，未对发行人的生产经营产生重大不利影响，不属于董事、高

级管理人员的重大变化。




1-1-1-311
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第九节 公司治理

公司按照《中华人民共和国公司法》及国家有关法律法规的规定，结合公司

实际情况制定了公司章程，建立了由股东大会、董事会、监事会、经营管理层

组成的法人治理结构。根据《上市公司治理准则》，聘请了两名独立董事，超过

董事会人数的三分之一。公司已建立了符合上市公司要求，能够保证中小股东

充分行使权利的治理结构。


一、公司治理制度的建立健全及运行情况

（一）股东大会制度的建立健全及运行情况

2008 年 7 月 8 日公司召开创立大会暨第一次股东大会，会议选举产生了公

司董事会成员、监事会成员，并审议通过了《公司章程》。2018 年 1 月 10 日公

司召开了 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了《华峰日轻铝业股份有限公

司股东大会议事规则》、《华峰日轻铝业股份有限公司董事会议事规则》、《华

峰日轻铝业股份有限公司监事会议事规则》、《华峰日轻铝业股份有限公司独立

董事工作制度》、《华峰日轻铝业股份有限公司关联交易管理制度》、《华峰日

轻铝业股份有限公司对外担保管理制度》、《华峰日轻铝业股份有限公司对外投

资管理制度》等制度，就股东大会、董事会、监事会的运作以及经营管理和重大

经营事项的决策等做了系统的规定。在相关公司治理制度完备后，公司股东大

会、董事会、监事会以及经营管理层均按照各自的议事规则和工作细则规范运

作，各行其责，切实保障所有股东的利益。

1、股东的权利和义务

公司股东享有下列权利：（一）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形

式的利益分配；（二）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股

东大会，并行使相应的表决权；（三）对公司的经营进行监督，提出建议或者质

询；（四）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的

股份；（五）查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董


1-1-1-312
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（六）公司终止或者清算时，

按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（七）对股东大会作出的公司

合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（八）法律、行政法规、

部门规章或公司章程规定的其他权利。

公司股东承担下列义务：（一）遵守法律、行政法规和公司章程；（二）依

其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（三）除法律、法规规定的情形外，不得

退股；（四）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法

人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给

公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法

人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对

公司债务承担连带责任；（五）法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他

义务。

2、股东大会的职权

股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（一）决定公司的经营方

针和投资计划；（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董

事、监事的报酬事项；（三）审议批准董事会的报告；（四）审议批准监事会报

告；（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（六）审议批准公司

的利润分配方案和弥补亏损方案；（七）对公司增加或者减少注册资本作出决

议；（八）对发行公司债券作出决议；（九）对公司合并、分立、解散、清算或

者变更公司形式作出决议；（十）修改公司章程；（十一）对公司聘用、解聘会

计师事务所作出决议；（十二）审议批准第四十一条规定的担保事项；（十三）

审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的

事项；（十四）审议批准变更募集资金用途事项；（十五）审议股权激励计划；

（十六）审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的

其他事项。

3、股东大会议事规则

（1）年度股东大会和临时股东大会
1-1-1-313
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开 1

次，应当于上一会计年度结束后的 6 个月内举行。有下列情形之一的，公司在

事实发生之日起 2 个月以内召开临时股东大会：（一）董事人数不足《公司法》

规定人数或者公司章程所定人数的 2/3 时；（二）公司未弥补的亏损达实收股本

总额 1/3 时；（三）单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东请求时；（四）

董事会认为必要时；（五）监事会提议召开时；（六）法律、行政法规、部门规

章或公司章程规定的其他情形。

（2）股东大会的召集与主持

股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职务时由半数以上

董事共同推举的一名董事主持。监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主

持。监事会主席不能履行职务或不履行职务时，由监事会副主席主持，监事会

副主席不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上监事共同推举的一名监事

主持。股东自行召集的股东大会，由召集人推举代表主持。召开股东大会时，

会议主持人违反议事规则使股东大会无法继续进行的，经现场出席股东大会有

表决权过半数的股东同意，股东大会可推举一人担任会议主持人，继续开会。

（3）股东大会通知

召集人将在年度股东大会召开 20 日前通知各股东，临时股东大会将于会议

召开 15 日前通知各股东。

（4）股东出席会议方式

股权登记日登记在册的所有股东或其代理人，均有权出席股东大会。并依

照有关法律、法规及公司章程行使表决权。股东可以亲自出席股东大会，也可

以委托代理人代为出席和表决。

（5）股东大会决议

除公司章程（草案）第八十二条规定的累积投票制外，股东（包括股东代理

人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。

股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独
1-1-1-314
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



计票。单独计票结果应当及时公开披露。公司持有的本公司股份没有表决权，

且该部分股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。公司董事会、独立董

事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。股东大会决议分为普

通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括

股东代理人）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席

股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上通过。下列事项由股

东大会以普通决议通过：（一）董事会和监事会的工作报告；（二）董事会拟定

的利润分配方案和弥补亏损方案；（三）董事会和监事会成员的任免及其报酬和

支付方法；（四）公司年度预算方案、决算方案；（五）公司年度报告；（六）

除法律、行政法规规定或者公司章程规定应当以特别决议通过以外的其他事

项。下列事项由股东大会以特别决议通过：（一）公司增加或者减少注册资本；

（二）公司的分立、合并、解散和清算；（三）公司章程的修改；（四）公司在

一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产 30%

的；（五）股权激励计划；（六）法律、行政法规或公司章程规定的，以及股东

大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事

项。

（6）股东大会的表决方式

股东大会采取记名方式投票表决。股东大会对提案进行表决前，应当推举

两名股东代表参加计票和监票。审议事项与股东有利害关系的，相关股东及代

理人不得参加计票、监票。股东大会对提案进行表决时，应当由律师、股东代

表与监事代表共同负责计票、监票，并当场公布表决结果，决议的表决结果载

入会议记录。

（7）会议记录

股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。会议记录记载以下内容：

（一）会议时间、地点、议程和召集人姓名或名称；（二）会议主持人以及出席

或列席会议的董事、监事、总经理和其他高级管理人员姓名；（三）出席会议的

股东和代理人人数、所持有表决权的股份总数及占公司股份总数的比例；（四）

1-1-1-315
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



对每一提案的审议经过、发言要点和表决结果；（五）股东的质询意见或建议以

及相应的答复或说明；（六）律师及计票人、监票人姓名；（七）公司章程规定

应当载入会议记录的其他内容。

召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监

事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议

记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决

情况的有效资料一并保存，保存期限不少于 10 年。

经核查，报告期内公司历次股东大会的召开、所形成决议的内容及签署均

符合《公司法》和《公司章程》的规定，是合法、合规、真实、有效的。


（二）董事会制度的建立健全及运行情况

1、董事会的构成

董事会由 5 名董事组成，其中 2 名为独立董事；设董事长 1 人。公司董事为

自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（一）无民事行为能力或者

限制民事行为能力；（二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主

义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾 5 年，或者因犯罪被剥夺政治权

利，执行期满未逾 5 年；（三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总

经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结

之日起未逾 3 年；（四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的

法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾

3 年；（五）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（六）被中国证监会处以证

券市场禁入处罚，期限未满的；（七）法律、行政法规或部门规章规定的其他内

容。

2、董事会的职权

董事会行使下列职权：（一）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（二）

执行股东大会的决议；（三）决定公司的经营计划和投资方案；（四）制订公司

的年度财务预算方案、决算方案；（五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方
1-1-1-316
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



案；（六）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（七）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形

式的方案；（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、

资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（九）决定公司内部管

理机构的设置；（十）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提

名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬

事项和奖惩事项；（十一）制订公司的基本管理制度；（十二）制订公司章程的

修改方案；（十三）管理公司信息披露事项；（十四）向股东大会提请聘请或更

换为公司审计的会计师事务所；（十五）听取公司总经理的工作汇报并检查总经

理的工作；（十六）法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。

3、董事会的议事规则

董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履行职务

的，由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。

有下列情形之一的，董事会应当召开董事会临时会议：（一）代表十分之一

以上表决权的股东提议时；（二）三分之一以上的董事联名提议时；（三）监事

会提议时；（四）董事长认为必要时；（五）二分之一以上独立董事提议时；（六）

总经理提议时；（七）证券监管部门要求召开时；（八）公司章程规定的其他情

形。董事长应当自接到提议后 10 日内，召集董事会会议并主持会议。董事会会

议应当有过半数的董事出席方可举行。董事会决议的表决，实行一人一票。

出现以下情形的，董事应当对有关提案回避表决：（一）法律、法规、规章

及《上海证券交易所股票上市规则》规定董事应当回避的情形；（二）董事本人

认为应当回避的情形；（三）公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有

关联关系而须回避的其他情形。在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由

过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数

通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表

决，而应当将该事项提交股东大会审议。



1-1-1-317
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



董事会秘书应当安排工作人员对董事会会议做好会议记录。会议记录应当

包括以下内容：（一）会议的届次和召开的时间、地点、方式；（二）会议通知

的发出情况；（三）会议召集人和主持人；（四）董事亲自出席和受托出席情况；

（五）关于会议程序和召开情况的说明；（六）会议审议的提案、每位董事对有

关事项的发言要点、主要意见和对提案的表决意向；（七）每项提案的表决方式

和表决结果（说明具体的赞成、反对、弃权票数）；（八）与会董事认为应当记

载的其他事项。

董事对会议记录、会议纪要或者决议记录有不同意见的，可以在签字时作

出说明。必要时，应当及时向监管部门报告，也可以发表公开声明。董事既不

按前款规定进行签字确认，又不对其不同意见作出书面说明或向监管部门报

告、公开发表声明的，视为完全同意会议记录、会议纪要和决议记录的内容。

董事会会议档案，包括会议通知、会议材料、会议签到簿、董事代为出席的授

权委托书、会议录音资料、表决票、经与会董事签字确认的会议记录、会议纪

要、决议记录、决议等，由董事会秘书保存，保存期不少于 10 年。

经核查，报告期内公司历次董事会的召开、所形成决议的内容及签署均符

合《公司法》和《公司章程》的规定，是合法、合规、真实、有效的。


（三）监事会制度的建立健全及运行情况

1、监事会的构成

监事会由 3 名监事组成，监事由 2 名股东代表和 1 名公司职工代表担任，股

东代表担任的监事由股东大会选举产生，职工代表担任的监事由公司职工民主

选举产生。监事会设主席 1 人。

2、监事会的职权

监事会行使下列职权：监事会行使下列职权：（一）应当对董事会编制的公

司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（二）检查公司财务；（三）对董事、

高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章

程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（四）当董事、高
1-1-1-318
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

（五）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股

东大会职责时召集和主持股东大会；（六）向股东大会提出提案；（七）依照《公

司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（八）发现公

司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务

所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

3、监事会的议事规则

监事会每 6 个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。

监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行

职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会会

议应当以现场方式召开。紧急情况下，监事会会议可以通讯方式进行表决，但

监事会召集人(会议主持人)应当向与会监事说明具体的紧急情况。在通讯表决

时，监事应当将其对审议事项的书面意见和投票意向在签字确认后按通知规定

时限内传真至监事会。监事不应当只写明投票意见而不表达其书面意见或者投

票理由。

监事会工作人员应当对现场会议做好记录。与会监事应当对会议记录进行

签字确认。监事对会议记录有不同意见的，可以在签字时作出说明。必要时，

应当及时向监管部门报告，也可以发表公开声明。监事既不按前款规定进行签

字确认，又不对其不同意见作出书面说明或向监管部门报告、公开发表声明

的，视为完全同意会议记录的内容。监事会会议记录的保管期限不少于 10 年。

经核查，报告期内公司监事会并未完全遵守 6 个月至少召开一次会议的规

定，但最近一年前述事项已得到规范，2017 年 10 月至今，公司的监事会严格遵

守 6 个月至少召开一次会议的规定。

报告期内，公司监事会所形成决议的内容及签署均符合《公司法》和《公司

章程》的规定，是合法、合规、真实、有效的。




1-1-1-319
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）独立董事制度的建立健全及运行情况

1、独立董事制度的设立情况

担任公司独立董事应具备下述条件：

（一）根据法律、法规及其他相关规定，具备担任上市公司董事的资格和条

件；（二）具备《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》所要求的独立

性；（三）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、法规、规章；（四）

具有五年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验；（五）

公司章程规定的其他条件。

公司于 2018 年 1 月 10 日召开了 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了

《关于公司聘请独立董事的议案》，同意聘请陈希琴女士和项先权先生担任公司

独立董事，独立董事与公司其他董事任期相同。任期届满，连选可以连任，但

是连任时间不得超过六年。

2、独立董事的独立性

下列人员不得担任独立董事：

（一）在公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直

系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳

女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；（二）直接或间接持有公司已发

行股份 1%以上或者是公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；（三）在

直接或间接持有公司已发行股份 5%以上的股东单位或者在公司前五名股东单位

任职的人员及其直系亲属；（四）最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人

员；（五）为公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员；（六）

已同时兼任 5 家上市公司独立董事的人员；（七）公司章程规定的其他人员；

（八）中国证监会或者证券交易所认定的其他人员。




1-1-1-320
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、独立董事的职权

独立董事应当具有公司法和其他相关法律法规赋予董事的职权外，享有以

下特别职权：（一）重大关联交易（指《关联交易管理制度》规定由董事会进行

审议的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断

前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；（二）向董

事会提议聘用或解聘会计师事务所；（三）向董事会提请召开临时股东大会；

（四）提议召开董事会会议；（五）独立聘请外部审计机构和咨询机构；（六）

在股东大会召开前公开向股东征集投票权。

独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表

独立意见：（一）提名、任免董事；（二）聘任或解聘高级管理人员；（三）公

司董事、高级管理人员的薪酬；（四）公司的股东、实际控制人及其关联企业对

公司现有或新发生的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的

借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（五）独立董事认

为可能损害中小股东权益的事项；（六）在年度报告中，对公司累计和当期对外

担保情况、执行上述规定情况进行专项说明，并发表独立意见；（七）公司章程

规定的其他事项。

4、独立董事实际发挥作用的情况

公司建立独立董事制度后，对完善公司治理结构起到了良好的促进作用。

公司董事会做出重大决策前，向独立董事提供足够的材料，充分听取独立董事

的意见，独立董事对于促进公司规范运作，谨慎把握募集资金投资项目、经营

管理、发展方向及发展战略的选择起到良好的作用。


（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况

1、董事会秘书设立情况

公司设董事会秘书，董事会秘书是公司高级管理人员，对公司及董事会负

责。


1-1-1-321
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、董事会秘书任职资格

（一）具有良好的职业道德和个人品质；（二）具备履行职责所必需的财务、

管理、法律等专业知识；（三）具备履行职责所必需的工作经验；（四）取得上

海证券交易所认可的董事会秘书资格证书。

3、董事会秘书职责

董事会秘书的主要职责是：（一）负责公司信息对外发布；（二）制定并完

善公司信息披露事务管理制度；（三）督促公司相关信息披露义务人遵守信息披

露相关规定，协助相关各方及有关人员履行信息披露义务；（四）负责公司未公

开重大信息的保密工作；（五）负责公司内幕知情人登记报备工作；（六）关注

媒体报道，主动向公司及相关信息披露义务人求证，督促董事会及时披露或澄

清。

公司董事会秘书具有下列情形之一的，公司应当自相关事实发生之日起一

个月内将其解聘：（一）《管理办法》第七条规定的任何一种情形；（二）连续

三年未参加董事会秘书后续培训；（三）连续三个月以上不能履行职责；（四）

在履行职责时出现重大错误或疏漏，后果严重的；（五）违反法律法规或其他规

范性文件，后果严重的。

公司董事会秘书被解聘或辞职离任的，应当接受公司董事会和监事会的离

任审查，并办理有关档案文件、具体工作的移交手续。董事会秘书辞职后未完

成上述报告和公告义务的，或者未完成离任审查、文件和工作移交手续的，仍

应承担董事会秘书职责。


（六）董事会专门委员会的设置及运行情况

2017 年 12 月 26 日，公司召开第二届第四次董事会会议，审议通过《关于

制订<华峰日轻铝业股份有限公司董事会薪酬与考核委员会工作细则>的议

案》、《关于制订<华峰日轻铝业股份有限公司董事会提名委员会工作细则>的

议案》、《关于制订<华峰日轻铝业股份有限公司董事会战略委员会工作细则>

的议案》、《关于选举董事会专门委员会成员的议案》，设立了战略委员会、审
1-1-1-322
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，所有委员会成员

均为公司董事会成员。

公司董事会各专门委员会根据《公司法》、《公司章程》及专门委员会议事

规则，积极履行本委员会职责，建立定期会议制度，对公司战略规划、董事与

高级管理人员人选、审计工作及董事与高级管理人员薪酬、考核等事项提出建

议与改善措施，进一步规范了公司治理结构，完善了公司内部管理的规范性。


二、公司报告期内是否存在违法违规行为

公司已依法建立股东大会制度、董事会制度和监事会制度等，公司严格按

照《公司法》及相关法律法规和公司章程的规定规范运作、依法经营。

报告期内，公司存在如下处罚事项：

1、2017 年 1 月 10 日，公司委托伊势湾（上海）国际货运代理有限公司以

一般贸易监管方式向海关申报出口一批货物，由于实际商品编码与申报商品编

码存在差异，已构成违反海关监管规定的行为，2017 年 9 月 29 日，洋山海关向

公司下达了《中华人民共和国洋山海关行政处罚决定书》（沪洋关简违字【2017】

0196 号），对公司作出予以警告的行政处罚。

根据 2018 年 8 月 13 日上海海关出具的《企业信用状况证明》（沪关企证字

2018-261），公司上述行为非重大违反海关法律、行政法规的违法行为。

2、2019 年 8 月 20 日，重庆华峰厂区内，发行人员工时某在吊装铝卷时因

铝卷翻倒被砸伤致死。事故发生后，发行人及时应对，截至本招股说明书签署

之日，公司已与死者家属达成调解协议，并按约支付了相关补偿金。根据公司

与死者家属达成的《调解协议书》，本事故作一次性了结，今后死者家属不以任

何理由、任何方式向发行人主张任何权利，各方之间无其他争议。

2019 年 11 月 25 日，重庆市涪陵区应急管理局对上述事故作出了《行政处

罚决定书》（（涪）应急罚[2019]支-15-1 号），决定对重庆华峰处予罚款二十五




1-1-1-323
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



万元的行政处罚。截至本招股说明书签署之日，重庆华峰已及时足额缴纳了罚

款。

2020 年 1 月 10 日，重庆市涪陵区应急管理局出具了《关于华峰铝业有限公

司安全生产守法情况的证明》。根据该证明，华峰铝业有限公司于 2019 年 8 月

20 日因作业人员违反操作规程，发生一起物体打击事故，造成一人死亡；该事

故按《生产安全事故报告和调查处理条例》规定，属于一般事故；该事故不属于

重大违法违规情形。除上述处罚外，自 2017 年 1 月 1 日至本证明出具之日，公

司能够遵守国家和地方安全生产领域的法律法规和规范性文件，依法合规经

营，无其他违法违规的登记。

除上述事项外，截至本招股说明书出具之日，公司不存在其他因违法违规

行为受到处罚的情况。


三、公司报告期内资金占用和对外担保情况

报告期内，公司发生的关联资金往来事项见本招股说明书“第七节 同业竞

争与关联交易”之“四、关联交易”之“（二）偶发性关联交易”之“4、关联资金拆

借情况”。截至报告期末，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的

其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。

报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行

违规担保的情形。

截至本招股说明书签署日，公司存在为子公司重庆华峰向重庆农村商业银

行股份有限公司涪陵分行、中国进出口银行浙江省分行、上海浦东发展银行股

份有限公司重庆分行的借款提供担保的情况，内容详见本招股说明书“第十五节

其他重要事项”之“二、重大合同”之“（四）担保合同”。

除上述事项外，公司不存在其他对外担保情况。




1-1-1-324
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



四、公司内部控制制度情况

（一）内部控制的自我评估意见

公司认为：截至 2019 年 12 月 31 日，公司在所有重大方面已建立健全合理

的内部控制制度，并已得到有效执行，从而保证了公司经营管理的正常进行，

对经营风险起到了有效的控制作用。

由于内部控制具有固有的限制，不可避免的存在由于错误或舞弊而导致错

报发生和未被发现的可能性。同时，随着经营情况的变化，目前的内部控制在

未来执行中可能会变得不合适，因此公司内部控制制度将根据未来的经营情况

以及执行中发现的问题，不断改进、充实和完善。


（二）注册会计师对内部控制制度的评价

2020 年 3 月 16 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了信会师报字

[2020]第 ZF10058 号《内部控制鉴证报告》，认为“上海华峰铝业股份有限公司

按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2019 年 12

月 31 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制”。


（三）内部控制缺陷的整改情况及拟采取的整改措施

报告期内，公司与关联方曾存在关联资金拆借、托付转贷、票据融资等事

项，公司的内部控制制度未能对前述事项进行有效的规范、防范，截至本招股

说明书签署日前，公司已经完成了相应的整改，具体如下：

1、关联资金拆借事项

（1）具体发生情况

报告期内，发行人曾向控股股东借入资金，具体资金拆借明细按年度汇总如

下：

单位：万元


1-1-1-325
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


年度 关联方 期初余额 本期拆入 本期还款 期末余额 利率 资金占用费
华峰集团 2.92%/
2017 年度 48,590.13 108,420.40 45,750.53 111,260.00 5,922.09
有限公司 10.00%
华峰集团
2018 年度 111,260.00 15,000.00 126,260.00 - 10.00% 3,035.46
有限公司

关联拆借发生时，公司未严格履行事前关联交易决策程序，但已经通过决议

对相关关联交易事项进行了事后确认，并对关联交易的决策权限、决策程序进行

了详细的规定并予以严格执行。

（2）对内控有效性的影响及后续可能影响的承担机制、整改措施、相关内

控建立及运行情况

①发行人与控股股东及关联方发生的关联拆借均为关联方对发行人的资金

支持，不存在关联方占用发行人资金的情形。因发行人生产经营规模扩大较快、

营运资金的需求量增长较快，在向银行申请贷款的实际操作过程中，公司资金的

使用进度与银行贷款的发放时点并不能完全匹配等情况，在保证风险可控的情况

下，发行人向控股股东及关联方进行了资金拆借。

关联拆借发生时，拆借双方均签署了书面借款合同，对借款金额、期限及利

息等核心条款做出了明确约定，不存在任何纠纷。关联拆借发生时，公司未严格

履行事前关联交易决策程序，但已经通过决议对相关关联交易事项进行了事后确

认，并对关联交易的决策权限、决策程序进行了详细的规定并予以严格执行。

发行人于 2017 年，在保荐机构、发行人律师、申报会计师等中介机构协助

下，对自身的内部控制进行了规范，发行人进一步完善了《筹资管理制度》和《银

行账户及存款管理办法》，并强化了内控制度的执行力度，发行人的关联方资金

拆借发生金额、发生频率开始降低，并在 2018 年 6 月 30 日前归还了全部关联方

资金拆借余额后，未发生新的关联方资金拆借事项。

因此，发行人报告期内与控股股东及关联方发生的关联资金拆借事项，具备

合理的商业理由，虽然存在程序上的不规范情形，但非发行人主观故意或恶意行

为，并且拆借金额在内部控制规范期间逐步减少，并在 2018 年 6 月 30 日前全部

归还，因此关联资金拆借事项不构成对内控制度有效性的重大不利影响。


1-1-1-326
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



②截至 2018 年 6 月 30 日前，控股股东及关联方向发行人提供关联资金拆借

本金均已清理完毕，清理后发行人亦未再发生自关联方处拆入资金的行为，目前

发行人融资需求主要通过自主银行借款和自身商业信用等途径解决，截至本招股

说明书签署日，发行人在资金拆借、关联交易等方面已规范运作超过 20 个月，

未再出现不合规事项。因此，发行人整改后的内控制度已合理、正常运行并持续

有效，并且发行人在财务方面对控股股东不存在重大依赖，发行人财务独立性不

存在重大缺陷。

③经整改规范，发行人已建立了完善的内控制度且合理、正常运行并持续有

效，达到与上市公司要求一致的内控水平，杜绝相关不规范事项今后再次发生的

可能性，不存在影响发行条件的情形。

（3）合规性分析

中国人民银行颁布实施的《贷款通则》第六十一条的规定“企业之间不得违

反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。”发行人与关联方所进行的资金拆

借系企业法人间的借贷行为，该等资金拆借行为虽然与《贷款通则》中的有关规

定存在不一致之处，但该等资金拆借行为不存在《中华人民共和国合同法》第五

十二条、《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十

四条规定的合同无效情形（具有下列情形之 一，人民法院应当认定民间借贷合

同无效：（一）套取金融机构信贷资金又高利转贷给借款人，且借款人事先知道

或者应当知道的；（二）以向其他企业借贷或者向本单位职工集资取得的资金又

转贷给借款人牟利，且借款人事先知道或者应当知道的；（三）出借人事先知道

或者应当知道借款人借款用于违法犯罪活动仍然提供借款的；（四）违背社会公

序良俗的；（五）其他违反法律、行政法规效力性强制性规定的）。

根据上述规定，发行人与关联企业进行资金拆借的行为虽不符合《贷款通

则》的规定，但根据发行人提供的合同及确认，发行人的资金拆借合同系双方遵

循自愿互助、诚实信用的原则签订，合同关于利率、还款期限等的约定不违反

法律、法规的强制性规定。所涉资金不存在利用非法吸收公众存款、变相吸收

公众存款等非法集资资金发放民间贷款的情形，发行人借款时不存在故意占

1-1-1-327
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



有、不予归还的主观故意，根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律

若干问题的规定》，发行人的资金拆借合同有效。发行人与关联方之间的资金拆

借不存在损害发行人及其他股东利益的情形。

（4）有关事项财务核算的真实性和准确性

公司关联方资金拆借情况发生真实、披露完整，金额准确，用途主要为生

产经营所需的原材料采购、生产所需设备采购以及厂房工程建筑安装，不存在

通过体外资金循环粉饰业绩的情形。

2、托付转贷事项

（1）具体发生情况

2017 年，中国银行上海市金山支行（以下简称“中国银行金山支行”）、

中国工商银行上海市金山支行（以下简称“工商银行金山支行”）在向公司发放

贷款时，根据公司与关联方（上海天瑞进出口有限公司）的业务关系，将贷款直

接发放给前述关联方，关联方在收到贷款后再转回给公司使用，公司从而实现

以托付转贷的形式取得银行贷款。由于周转时间较短，公司对该部分的资金周

转未向关联方计提、支付资金占用费。

报告期内，涉及转贷的资金往来发生额共计 6,000.00 万元，通过关联方上

海天瑞进出口有限公司（以下简称“上海天瑞”）转回的贷款共计 6,000.00 万元。

其中中国银行金山支行累计发放贷款 3,000.00 万元，工商银行金山支行累计发

放贷款 3,000.00 万元，2018 年度未发生该类事项。

单位：万元

年度 转贷金额 转贷笔数
2017 年 6,000.00 2笔

报告期内，发行人关联方上海天瑞收到相关款项后均在当日将资金转回发行

人，发行人将贷款资金用于公司日常生产经营使用。相关贷款到期后，发行人均

已按照借款合同的约定如期全额归还了前述贷款的本息，截至 2018 年 2 月已全

部偿还完毕，后续未再发生类似情形。

1-1-1-328
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内各年度，转贷资金往来明细如下：

①2017 年度

单位：万元

序号 借款银行 借款金额 借款时间 借款期限 转贷第三方
1 工商银行金山支行 3,000.00 2017 年 1 月 24 日 12 个月 上海天瑞
2 中国银行金山支行 3,000.00 2017 年 2 月 6 日 12 个月 上海天瑞
合计 6,000.00 - - -

2017 年度，发行人以转贷形式获取的银行借款共计 2 笔，累计借款金额

6,000.00 万元。发行人最后一笔以转贷形式获取的贷款发生时间为 2017 年 2

月，贷款本息已于 2018 年 2 月全部偿还完毕，后续未再发生类似情形。

（2）对内控有效性的影响及后续可能影响的承担机制、整改措施、相关内

控建立及运行情况

为加强对银行贷款方面的资金管理，公司 2018 年 2 月进一步细化了《筹资

管理办法》，该办法有关内容具体如下：在公司办理银行借款业务时，应严格遵

守国家相关法律法规的要求，并按照相关规定提供监管部门以及银行要求的资

料。对于第三方受托支付借款业务，公司应对提供的商务合同，发票及其他凭

证等相关资料进行合法性及真实性审查。对通过第三方企业进行受托支付方式

的借款合同，金额在 3,000 万以下的，由总经理负责确保其用途明确、交易真

实、合法合规；金额超过 3,000 万元的，由董事长负责。此外，制度规定，为加

强监督审查，公司审计委员会和独立董事须对所有通过第三方受托支付取得的

银行借款发表独立的明确的合法合规意见。

公司完善相关制度后，在生产经营过程中严格执行有关规定，内控运行正

常。公司在确保合法合规的前提下，通过提高资金使用效率来满足公司日常经

营需要。在资金周转紧张的情况下，通过向银行申请自主支付方式获取借款，

2017 年 2 月后再无第三方受托支付形式的贷款，更无违规第三方受托支付贷

款。

（3）合规性分析


1-1-1-329
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内，发行人存在通过关联方上海天瑞进出口有限公司进行转贷的行

为。发行人在通过上述关联方转贷获取银行贷款的过程中，并无非法占有贷款

的主观恶意，上述贷款系用于公司日常生产经营，不存在将贷款高利转贷他人

或用于其他违法犯罪活动的情形，并且截至 2018 年 2 月发行人已按照借款合同

的约定如期全额归还了前述贷款的本息，未损害贷款银行的利益，不存在实质

性破坏金融管理秩序的情形。

根据中国银行保险监督管理委员会颁布实施的《流动资金贷款管理暂行办

法》第二十七条：“采用贷款人受托支付的，贷款人应根据约定的贷款用途，审

核借款人提供的支付申请所列支付对象、支付金额等信息是否与相应的商务合

同等证明材料相符。审核同意后，贷款人应将贷款资金通过借款人账户支付给

借款人交易对象。”即对于支付对象明确且单笔支付金额较大的贷款原则上应

采用贷款人受托支付方式。但上述规定并没有明确当借款人要求交易对象在收

到贷款后转还予借款人的法律责任。因此，发行人上述转贷行为虽存在不规范

之处，但发行人的转贷行为未违反《流动资金贷款管理暂行办法》的禁止性规

定。

2018 年 10 月、11 月，中国工商银行上海市金山支行、中国银行上海市金山

支行向公司分别出具了说明文件，证明其与华峰铝业所发生的上述贷款业务，

一整套业务流程均经过了银行内部审核，双方均签署了借款合同。华峰铝业已

根据借款合同的要求使用、还本付息。截至目前，相关借款合同均已经按约履

行完毕。银行确认，针对上述贷款，华峰铝业不存在违反合同约定的责任，双

方不存在纠纷或潜在纠纷。对于上述已结清的银行贷款，银行不会发起任何起

诉、仲裁等相关维权行为。

2019 年 5 月 28 日，上海市公安局金山分局出具了《关于证明上海华峰铝业

股份有限公司有关情况的复函》（沪公金函[2019]90 号），未发现上海华峰铝业

股份有限公司自 2015 年 1 月 1 日至 2019 年 5 月 17 日期间在上海市辖区范围内

有经济犯罪的处罚记录。




1-1-1-330
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



同时，公司控股股东华峰集团、实际控制人尤小平已作出承诺：本公司/本

人将督促华峰铝业严格按照内部控制的相关规定，在生产经营过程中加强监督

管理，防止华峰铝业今后发生银行借款获取、贷款资金使用、还本付息等方面

的违法违规行为，如果违反上述承诺，本公司/本人将承担由此而导致华峰铝业

需承担的任何经济损失。

因此，发行人取得上述转贷资金后均用于生产经营用途，且相关情形已经

全部清理，不存在重大风险隐患；发行人不存在骗取银行贷款的主观恶意，上

述转贷行为不属于重大违法违规行为，亦未因此受到行政主管部门的处罚。

（4）有关事项财务核算的真实性和准确性

公司通过第三方受托支付形式贷款情况发生真实、披露完整，金额准确，

用途主要为生产经营所需的原材料采购、生产所需设备采购以及厂房工程建筑

安装，不存在通过体外资金循环粉饰业绩的情形。

3、票据融资事项

（1）具体发生情况

发行人于 2017 年收到华峰集团承兑汇票 18,690.40 万元，于 2017 年用银行

存款归还。相关票据均已到期承兑或背书转让。

（2）对内控有效性的影响及后续可能影响的承担机制、整改措施、相关内

控建立及运行情况

2017 年起，公司对该不规范非经营性资金往来已采取了一系列有效措施进

行整改。进一步完善了《票据管理办法》、《现金及支票管理办法》、《银行账

户及存款管理办法》和《筹资管理制度》，并强化了内控制度的执行力度，杜绝

了上述现象再次发生。截至目前，发行人与资金往来相关的内部控制制度较完

善，并得到有效执行。自 2018 年起发行人未再有从控股股东华峰集团借入票据

的行为。




1-1-1-331
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司控股股东、实际控制人对此也已出具承诺函，若因前述不规范使用票

据行为致使发行人承担任何责任或受到任何处罚，从而使发行人遭受任何损

失，将无条件以现金全额赔偿该等损失，并承担连带责任。

（3）合规性分析

因发行人在日常生产经营过程中资金需求较大，为解决银行贷款时间滞

后、满足资金周转需要，在报告期内存在通过向控股股东华峰集团借用票据承

兑以获取资金或再次背书以支付采购款的情形。发行人于 2017 年收到的华峰集

团背书的承兑汇票无真实商业背景，但发行人已在 2017 年陆续以银行存款归还

完毕。以该方式获取的资金全部用于公司日常经营，不存在将资金高利转贷给

他人、用于股权投资、房地产投资或国家禁止生产、经营的领域和用途等情形

及用于违法犯罪活动的情节。发行人报告期内也不存在为获得银行融资而自身

向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据再进行票据贴现而获得银行

融资的情况。

根据《中华人民共和国票据法》（以下简称“《票据法》”）第十条：“票

据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债

权债务关系。票据的取得，必须给付对价，即应当给付票据双方当事人认可的

相对应的代价。”公司在取得华峰集团背书的票据时，虽然存在真实的债权债

务关系，但并无相应的真实的交易关系，在票据使用方面存在不规范的地方。

根据《票据法》第一百零三条“有前条所列行为之一，情节轻微，不构成犯罪

的，依照国家有关规定给予行政处罚。”发行人未因违反《票据法》第一百零二

条所述行为而受到行政处罚。同时，公司的董事及高级管理人员未从中取得个

人利益，不存在票据欺诈行为，亦未因过往期间该等不规范票据融资行为受到

过任何行政处罚。

公司控股股东、实际控制人已出具承诺函，若因前述不规范使用票据行为

致使发行人承担任何责任或受到任何处罚，从而使发行人遭受任何损失，将无

条件以现金全额赔偿该等损失，并承担连带责任。



1-1-1-332
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



因此，发行人上述关联资金拆借行为、转贷行为及不规范使用票据的行为

不属于重大违法违规行为，未损害发行人及其他股东的合法权益，不会对本次

发行上市构成实质性障碍。

（4）有关事项财务核算的真实性和准确性

公司向控股股东借入票据情况发生真实、披露完整，金额准确，用途主要

为生产经营所需的原材料采购、生产所需设备采购以及厂房工程建筑安装，不

存在通过体外资金循环粉饰业绩的情形。




1-1-1-333
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第十节 财务会计信息

立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计了发行人财务报告，包括 2017 年

12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债

表，2017 年度、2018 年度、2019 年度的合并及母公司利润表、现金流量表、所

有者权益变动表以及财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报告“信会

师报字[2020]第 ZF10057 号”。

本公司提醒投资者关注本招股说明书所附的财务报告和审计报告全文，以

获取全部的财务资料。


一、发行人财务报表

（一）合并资产负债表

单位：万元

资产 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动资产：
货币资金 8,078.64 6,055.66 13,686.61
结算备付金 - - -
拆出资金 - - -
交易性金融资产 -
以公允价值计量且其变动计入当期
- - -
损益的金融资产
衍生金融资产 - - -
应收票据 - 14,660.67 11,866.66
应收账款 74,557.32 63,705.62 63,730.02
应收款项融资 27,243.23 - -
预付款项 4,586.22 1,736.83 6,644.32
应收保费 - - -
应收分保账款 - - -
应收分保合同准备金 - - -
其他应收款 256.22 1,329.12 9.04
买入返售金融资产 - - -
存货 109,247.70 105,434.55 112,489.96
持有待售资产 - - -
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 13,826.18 13,544.57 8,649.24
流动资产合计 237,795.53 206,467.03 217,075.86
非流动资产：
发放贷款和垫款 - - -

1-1-1-334
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


可供出售金融资产 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 - - -
投资性房地产 - - -
固定资产 152,597.62 103,252.45 60,175.76
在建工程 31,920.18 62,282.62 50,549.97
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 18,169.81 18,685.64 9,357.40
开发支出 - - -
商誉 - - -
长期待摊费用 - - 4.44
递延所得税资产 4,309.32 3,148.70 1,932.78
其他非流动资产 2,469.24 6,507.66 15,537.78
非流动资产合计 209,466.17 193,877.08 137,558.12
资产总计 447,261.70 400,344.11 354,633.98

单位：万元

负债&权益 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动负债：
短期借款 246,542.56 185,802.24 43,500.00
向中央银行借款 - - -
吸收存款及同业存放 - - -
拆入资金 - - -
以公允价值计量且其变动计入当期
- - -
损益的金融负债
衍生金融负债 - - -
应付票据 - 1,449.17 14,986.36
应付账款 24,400.36 23,881.42 12,730.32
预收款项 899.14 1,618.30 1,957.27
卖出回购金融资产款 - - -
应付手续费及佣金 - - -
应付职工薪酬 4,116.62 4,565.70 5,190.90
应交税费 1,654.42 1,975.92 2,032.73
其他应付款 25.23 330.24 184,634.77
应付分保账款 - - -
保险合同准备金 - - -
代理买卖证券款 - - -
代理承销证券款 - - -
持有待售负债 - - -
一年内到期的非流动负债 - - 6,154.00
其他流动负债 - - -
流动负债合计 277,638.33 219,622.99 271,186.36
非流动负债： -
长期借款 - 40,000.00 -
应付债券 - - -
其中：优先股 - - -

1-1-1-335
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


永续债 - - -
长期应付款 - - -
长期应付职工薪酬 - - -
预计负债 - - -
递延收益 18,008.98 8,911.40 936.40
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 18,008.98 48,911.40 936.40
负债合计 295,647.31 268,534.39 272,122.76
所有者权益： 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
股本 74,890.06 74,890.06 60,060.06
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 18,428.92 18,428.92 2,115.92
减：库存股 - - -
其他综合收益 - - -
专项储备 4,385.52 2,933.64 1,548.03
盈余公积 7,120.27 6,160.04 4,810.72
一般风险准备 - - -
未分配利润 46,789.63 29,397.06 13,976.50
归属于母公司所有者权益合计 151,614.39 131,809.72 82,511.22
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 151,614.39 131,809.72 82,511.22
负债和所有者权益总计 447,261.70 400,344.11 354,633.98


（二）母公司资产负债表

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动资产：
货币资金 7,274.55 4,673.27 9,845.96
交易性金融资产 -
以公允价值计量且其变动计入当期
- - -
损益的金融资产
衍生金融资产 - - -
应收票据 - 14,660.67 11,820.13
应收账款 73,403.33 63,079.76 63,728.17
应收款项融资 26,858.82
预付款项 69,923.09 52,015.66 904.97
其他应收款 8.87 241.31 35,990.98
存货 78,990.12 87,701.38 98,651.62
持有待售资产 - - -
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 642.60 197.91 282.43
流动资产合计 257,101.37 222,569.96 221,224.26
非流动资产： -

1-1-1-336
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


可供出售金融资产 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 61,898.66 61,898.66 55,398.66
投资性房地产 - - -
固定资产 46,372.59 52,955.61 58,597.54
在建工程 2,112.70 2,725.81 2,890.87
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 8,988.34 9,315.38 9,357.40
开发支出 - - -
商誉 - - -
长期待摊费用 - - -
递延所得税资产 1,707.24 1,907.63 1,932.76
其他非流动资产 262.03 404.75 967.79
非流动资产合计 121,341.56 129,207.83 129,145.03
资产总计 378,442.94 351,777.79 350,369.29

单位：万元

负债&权益 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动负债：
短期借款 218,514.65 165,802.24 43,500.00
以公允价值计量且其变动计入当期
- - -
损益的金融负债
衍生金融负债 - - -
应付票据 8,000.00 1,449.17 14,986.36
应付账款 7,059.38 7,822.44 12,796.34
预收款项 813.55 1,618.30 1,956.95
应付职工薪酬 3,170.58 3,833.42 5,063.05
应交税费 60.40 845.09 1,617.01
其他应付款 15.00 248.48 179,588.50
持有待售负债 - - -
一年内到期的非流动负债 - - 6,154.00
其他流动负债 - - -
流动负债合计 237,633.57 181,619.14 265,662.22
非流动负债： -
长期借款 - 40,000.00 -
应付债券 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
长期应付款 - - -
长期应付职工薪酬 - - -
预计负债 - - -
递延收益 1,056.78 911.40 936.40
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 1,056.78 40,911.40 936.40
负债合计 238,690.36 222,530.54 266,598.62

1-1-1-337
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


所有者权益：
股本 74,890.06 74,890.06 60,060.06
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 20,327.58 20,327.58 4,014.58
减：库存股 - - -
其他综合收益 - - -
专项储备 3,237.93 2,334.92 1,494.56
盈余公积 7,120.27 6,160.04 4,810.72
未分配利润 34,176.75 25,534.65 13,390.76
所有者权益合计 139,752.58 129,247.24 83,770.67
负债和所有者权益总计 378,442.94 351,777.79 350,369.29


（三）合并利润表

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、营业总收入 359,043.66 341,632.85 322,946.83
其中：营业收入 359,043.66 341,632.85 322,946.83
利息收入 - - -
已赚保费 - - -
手续费及佣金收入 - - -
二、营业总成本 339,270.97 321,047.42 298,493.09
其中：营业成本 297,921.96 284,824.67 262,607.54
利息支出 - - -
手续费及佣金支出 - - -
退保金 - - -
赔付支出净额 - - -
提取保险责任准备金净额 - - -
保单红利支出 - - -
分保费用 - - -
税金及附加 880.92 608.73 250.51
销售费用 9,436.04 8,729.05 8,446.52
管理费用 5,306.51 5,559.07 4,471.34
研发费用 15,334.44 11,376.53 13,290.15
财务费用 10,391.10 9,949.37 9,427.03
其中：利息费用 10,872.57 10,072.68 8,292.72
利息收入 30.44 85.90 151.13
加：其他收益 2,701.31 619.48 36.00
投资收益（损失以“-”号填列） 69.58 -331.98 299.36
其中：对联营企业和合营企业的投
- - -
资收益
公允价值变动收益（损失以“-”号填
- - -
列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -563.62
资产减值损失（损失以“-”号填列） -1,181.94 -2,217.98 -1,511.16

1-1-1-338
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


资产处置收益（损失以“-”号填列） 31.96 - 22.34
汇兑收益（损失以“-”号填列） - - -
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 20,829.97 18,654.94 23,300.27
加：营业外收入 88.42 281.89 237.99
减：营业外支出 203.99 53.79 14.24
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
20,714.40 18,883.04 23,524.02
列）
减：所得税费用 2,361.60 2,113.16 2,854.88
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 18,352.80 16,769.88 20,669.14
（一）按经营持续性分类 - - -
1．持续经营净利润（净亏损以“-”
18,352.80 16,769.88 20,669.14
号填列）
2．终止经营净利润（净亏损以“-”
- - -
号填列）
（二）按所有权归属分类 - - -
1．少数股东损益 - - -
2．归属于母公司股东的净利润 18,352.80 16,769.88 20,669.14
六、其他综合收益的税后净额 - - -
归属母公司所有者的其他综合收益
- - -
的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综
- - -
合收益
1．重新计量设定受益计划变动额 - - -
2．权益法下不能转损益的其他综合
- - -
收益
（二）将重分类进损益的其他综合
- - -
收益
1．权益法下可转损益的其他综合收
- - -
益
2．可供出售金融资产公允价值变动
- - -
损益
3．持有至到期投资重分类为可供出
- - -
售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分 - - -
5．外币财务报表折算差额 - - -
6．其他 - - -
归属于少数股东的其他综合收益的
- - -
税后净额
七、综合收益总额 18,352.80 16,769.88 20,669.14
归属于母公司所有者的综合收益总
18,352.80 16,769.88 20,669.14
额
归属于少数股东的综合收益总额 - - -
八、每股收益： -
（一）基本每股收益（元/股） 0.25 0.24 0.34
（二）稀释每股收益（元/股） 0.25 0.24 0.34




1-1-1-339
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）母公司利润表

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、营业收入 372,167.71 353,050.53 324,657.59
减：营业成本 327,057.35 302,907.60 271,628.98
税金及附加 250.41 257.91 218.40
销售费用 8,658.54 8,706.87 8,431.09
管理费用 4,077.55 4,592.98 4,070.50
研发费用 11,475.75 10,752.76 13,265.95
财务费用 9,027.11 9,147.35 9,377.91
其中：利息费用 9,689.34 9,163.05 8,250.03
利息收入 21.79 59.90 148.98
加：其他收益 840.26 619.48 36.00
投资收益（损失以“-”号填列） 69.58 71.20 299.36
其中：对联营企业和合营企业的投
- - -
资收益
公允价值变动收益（损失以“－”号
- - -
填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -592.41 - -
资产减值损失（损失以“-”号填列） -1,167.00 -2,060.46 -1,511.06
资产处置收益（损失以“-”号填列） 32.06 - 22.34
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 10,803.50 15,315.30 16,511.39
加：营业外收入 80.37 7.32 214.17
减：营业外支出 127.95 42.80 14.24
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
10,755.92 15,279.83 16,711.33
列）
减：所得税费用 1,153.59 1,786.61 1,692.13
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 9,602.33 13,493.22 15,019.21
（一）持续经营净利润（净亏损以
9,602.33 13,493.22 15,019.21
“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以
- - -
“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额 - - -
（一）不能重分类进损益的其他综
- - -
合收益
1．重新计量设定受益计划变动额 - - -
2．权益法下不能转损益的其他综合
- - -
收益
（二）将重分类进损益的其他综合
- - -
收益
1．权益法下可转损益的其他综合收
- - -
益
2．可供出售金融资产公允价值变动
- - -
损益
3．持有至到期投资重分类为可供出
- - -
售金融资产损益

1-1-1-340
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


4．现金流量套期损益的有效部分 - - -
5．外币财务报表折算差额 - - -
6．其他 - - -
六、综合收益总额 9,602.33 13,493.22 15,019.21
七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.13 0.18 0.25
（二）稀释每股收益（元/股） 0.13 0.18 0.25


（五）合并现金流量表

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 328,809.33 305,935.38 231,265.78
客户存款和同业存放款项净增加额 - - -
向中央银行借款净增加额 - - -
向其他金融机构拆入资金净增加额 - - -
收到原保险合同保费取得的现金 - - -
收到再保险业务现金净额 - - -
保户储金及投资款净增加额 - - -
处置以公允价值计量且其变动计入
- - -
当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 - - -
拆入资金净增加额 - - -
回购业务资金净增加额 - - -
收到的税费返还 6,190.77 3,684.53 8,752.79
收到其他与经营活动有关的现金 13,569.25 8,976.78 1,688.45
经营活动现金流入小计 348,569.35 318,596.69 241,707.03
购买商品、接受劳务支付的现金 283,083.05 245,409.50 205,349.20
客户贷款及垫款净增加额 - - -
存放中央银行和同业款项净增加额 - - -
支付原保险合同赔付款项的现金 - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 - - -
支付保单红利的现金 - - -
支付给职工以及为职工支付的现金 23,292.70 20,738.59 17,246.33
支付的各项税费 6,510.68 4,773.01 4,128.15
支付其他与经营活动有关的现金 20,869.28 18,259.81 17,632.23
经营活动现金流出小计 333,755.70 289,180.91 244,355.91
经营活动产生的现金流量净额 14,813.65 29,415.79 -2,648.88
二、投资活动产生的现金流量 - - -
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 41,019.58 - -
处置固定资产、无形资产和其他长
930.82 505.23 48.15
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 2,668.02 567.43

1-1-1-341
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


投资活动现金流入小计 41,950.40 3,173.24 615.57
购建固定资产、无形资产和其他长
24,024.83 44,833.64 63,246.91
期资产支付的现金
投资支付的现金 40,950.00 - -
质押贷款净增加额 - - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- 36,153.90 17,637.39
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - 3,000.00 -
投资活动现金流出小计 64,974.83 83,987.55 80,884.30
投资活动产生的现金流量净额 -23,024.43 -80,814.30 -80,268.73
三、筹资活动产生的现金流量 - - -
吸收投资收到的现金 - 31,143.00 -
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - -
到的现金
取得借款收到的现金 300,142.56 232,802.24 43,500.00
发行债券收到的现金 - - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - 31,622.53 159,332.70
筹资活动现金流入小计 300,142.56 295,567.76 202,832.70
偿还债务支付的现金 279,402.24 56,654.00 52,168.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
10,175.81 46,957.33 3,629.20
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 - 142,882.53 71,003.23
筹资活动现金流出小计 289,578.05 246,493.85 126,800.43
筹资活动产生的现金流量净额 10,564.51 49,073.91 76,032.28
四、汇率变动对现金及现金等价物
-223.47 -89.09 -512.65
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 2,130.27 -2,413.70 -7,397.98
加：期初现金及现金等价物余额 4,024.10 6,437.79 13,835.77
六、期末现金及现金等价物余额 6,154.36 4,024.10 6,437.79


（六）母公司现金流量表

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 344,664.91 317,607.21 231,265.78
收到的税费返还 6,190.77 3,684.53 8,752.79
收到其他与经营活动有关的现金 1,338.74 664.39 1,658.93
经营活动现金流入小计 352,194.42 321,956.14 241,677.51
购买商品、接受劳务支付的现金 313,728.34 275,554.21 197,451.08
支付给职工以及为职工支付的现金 17,805.11 18,401.88 16,595.85
支付的各项税费 3,782.19 3,559.31 3,239.68
支付其他与经营活动有关的现金 16,737.70 16,716.14 17,515.71
经营活动现金流出小计 352,053.33 314,231.53 234,802.32
经营活动产生的现金流量净额 141.09 7,724.60 6,875.18

1-1-1-342
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


二、投资活动产生的现金流量 - - -
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 41,019.58 - -
处置固定资产、无形资产和其他长
918.92 1,256.39 39.71
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 71.20 567.43
投资活动现金流入小计 41,938.50 1,327.60 607.14
购建固定资产、无形资产和其他长
2,199.86 3,780.14 13,066.68
期资产支付的现金
投资支付的现金 40,950.00 - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- 42,653.90 17,637.39
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - 35,481.93
投资活动现金流出小计 43,149.86 46,434.05 66,186.00
投资活动产生的现金流量净额 -1,211.36 -45,106.45 -65,578.85
三、筹资活动产生的现金流量 - - -
吸收投资收到的现金 - 31,143.00 -
取得借款收到的现金 272,114.65 212,802.24 43,500.00
发行债券收到的现金 - - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - 31,622.53 129,673.10
筹资活动现金流入小计 272,114.65 275,567.76 173,173.10
偿还债务支付的现金 259,402.24 56,654.00 52,168.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
9,324.25 41,074.94 3,629.20
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 - 142,882.53 65,453.23
筹资活动现金流出小计 268,726.48 240,611.47 121,250.43
筹资活动产生的现金流量净额 3,388.17 34,956.29 51,922.68
四、汇率变动对现金及现金等价物
-223.50 -89.15 -512.65
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 2,094.40 -2,514.70 -7,293.65
加：期初现金及现金等价物余额 3,823.44 6,338.15 13,631.79
六、期末现金及现金等价物余额 5,917.84 3,823.44 6,338.15


二、审计意见类型

受本公司委托，立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计了发行人财务报

告，包括 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日的合并及

母公司资产负债表，2017 年度、2018 年度、2019 年度的合并及母公司利润表、

现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注，并出具了标准无保留意见

的审计报告“信会师报字[2020]第 ZF10057 号”。




1-1-1-343
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情

况

（一）财务报表的编制基础

公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于 2006

年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准则》和 38 项具体会计准则、其后

颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称

“企业会计准则”）、中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编

报规则第 15 号——财务报告的一般规定》（2014 年修订）进行确认和计量，在

此基础上编制财务报表。


（二）遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本

公司 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日的财务状况，

2017 年度、2018 年度、2019 年度的经营成果和现金流量等有关信息。


（三）合并财务报表范围及变化情况

2017 年 12 月 21 日，公司召开临时股东大会，审议通过《关于购买华峰铝

业有限公司 100%股权的议案》，同意拟采取支付 53,791.29 万元的方式购买控股

股东华峰集团持有的重庆华峰 100%股权。2017 年 12 月，公司与华峰集团签订

了《股权转让协议》，约定公司以 53,791.29 万元的价格购买华峰集团持有的重

庆华峰 100%股权。2017 年 12 月 26 日，重庆华峰完成针对前述股权转让的工商

变更。自 2017 年 12 月 26 日起，公司将重庆华峰纳入合并范围。

截至 2019 年 12 月 31 日，发行人财务报表合并范围内的子公司情况如下：

注册资本 持股比例
公司名称 经营范围
（万元） （%）
铝合金复合材料的生产及其技术开发、自研技术的转
华峰铝业
60,000.00 100.00 让，销售自产产品；铝及铝合金板材、带材、箔材、管
有限公司
材、有色金属复合材料、新型合金材料的批发、进出口；

1-1-1-344
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


佣金代理（拍卖除外）及其相关配套业务；汽车零部件
生产及销售；空调零部件生产及销售；模具开发、生产
及销售。


四、公司主要会计政策和会计估计

（一）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

同一控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并

日被合并方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控

制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付

的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢

价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

非同一控制下企业合并：本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资

产、发生或承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计

入当期损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允

价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净

资产公允价值份额的差额，经复核后，计入当期损益。

为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相

关费用，于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，

冲减权益。


（二）合并财务报表的编制方法

1、合并范围

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司（包括本公

司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表。

2、合并程序

本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合

并财务报表。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，


1-1-1-345
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映

本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与

本公司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制

合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。对于非同

一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其

财务报表进行调整。对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债

（包括最终控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中的账面

价值为基础对其财务报表进行调整。

子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分

别在合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合

收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在

该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）增加子公司或业务

在报告期内，若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并

资产负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费

用、利润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流

量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的

报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合

并的各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整。在取得被合

并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处

于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其

他净资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

在报告期内，若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整

合并资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费


1-1-1-346
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳

入合并现金流量表。

因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买

日之前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重

新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的

被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收

益和利润分配之外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他

所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受

益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

（2）处置子公司或业务

①一般处理方法

在报告期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日

的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流

量纳入合并现金流量表。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后

的剩余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处

置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原

有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，

计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益

或除净损益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动，在丧失控

制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资

产变动而产生的其他综合收益除外。

因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降从而丧失控制权

的，按照上述原则进行会计处理。

②分步处置子公司



1-1-1-347
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公

司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，

通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：

ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，本

公司将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但

是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产

份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转

入丧失控制权当期的损益。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，

在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的

相关政策进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会

计处理。

（3）购买子公司少数股权

本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应

享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整

合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减

的，调整留存收益。

（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资

在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处

置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算



1-1-1-348
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，

资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。


（三）现金及现金等价物的确定标准

在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确

认为现金。将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转

换为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。


（四）外币业务和外币报表折算

外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民

币记账。

资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产

生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生

的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。


（五）金融工具

金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。

1、金融工具的分类

自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策：

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金

融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且

其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产。

业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未

偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业

务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为

对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且
1-1-1-349
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以

公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融负债：

（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配；

（2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基

础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业

内部以此为基础向关键管理人员报告；

（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策：

金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定

为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期

投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。

2、金融工具的确认依据和计量方法

自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策：

（1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期

应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认




1-1-1-350
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融

资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期

损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应

收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入

初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实

际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收

益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中

转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其

他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金

额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。

取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中

转出，计入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、

衍生金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易

费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入

当期损益。

1-1-1-351
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同

时调整公允价值变动损益。

（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、

衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该

金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同

时调整公允价值变动损益。

（6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应

付款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交

易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损

益。

2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）

取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未

领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。

持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动

计入当期损益。

处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调

整公允价值变动损益。

（2）持有至到期投资

1-1-1-352
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费

用之和作为初始确认金额。

持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。实

际利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。

处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。

（3）应收款项

公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业

的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款

等，以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，

按其现值进行初始确认。

收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期

损益。

（4）可供出售金融资产

取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未

领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。

持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量

且将公允价值变动计入其他综合收益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允

价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权

益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损

益；同时，将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的

金额转出，计入当期损益。

（5）其他金融负债

按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行

后续计量。
1-1-1-353
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、金融资产转移的确认依据和计量方法

公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报

酬转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所

有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重

于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金

融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计

额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价

值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分

摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）终止确认部分的账面价值；

（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计

额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情

形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对

价确认为一项金融负债。

4、金融负债终止确认条件

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其

一部分；本公司若与债权人签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负

债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存

金融负债，并同时确认新金融负债。



1-1-1-354
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存

金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对

价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部

分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认

部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之

间的差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融负债公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在

活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用

在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与

市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入

值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得

不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

6、金融资产（不含应收款项）减值的测试方法及会计处理方法

自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策：

本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的

方式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收

益的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。预期信用损失的计量取决

于金融资产自初始确认后是否发生信用风险显著增加。

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于

该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工

具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来

12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或

转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
1-1-1-355
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



通常逾期超过 30 日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除

非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具

的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果有客观证据表明某项金融资产已经发生信用减值，则本公司在单项基

础上对该金融资产计提减值准备。

对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个

存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于租赁应收款、公司通过销售商品或提供劳务形成的长期应收款，本公

司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策：

除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负

债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发

生减值的，计提减值准备。

（1）可供出售金融资产的减值准备：

期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降，或在综合考虑各种

相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原

直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损

失。

对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已

上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失

予以转回，计入当期损益。

可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。

（2）持有至到期投资的减值准备：


1-1-1-356
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。


（六）应收款项坏账准备

1、自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策

（1）应收账款

对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个

存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或

转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。

本公司将该应收账款按类似信用风险特征进行组合，并基于所有合理且有

依据的信息，包括前瞻性信息，对该应收账款坏账准备的计提比例进行估计如

下：

确定组合的依据
按组合计提坏账准备的计提方法
根据以前年度的实际信用损失，并考虑本年的前瞻性，计量预期
组合1
信用损失的违约损失率计提坏账准备
组合2 合并关联方组合经测试不予计提坏账准备

组合中，根据以前年度的实际信用损失，并考虑本年的前瞻性，计量预期

信用损失的违约损失率计提坏账准备的：

账龄 应收账款计提比例(%)
1年以内（含1年） 5
1－2年 10
2－3年 50
3年以上 100

（2）其他应收款

对于除应收账款以外其他的应收款项（包括应收票据、其他应收款、长期应

收款等）的减值损失计量，比照本章节“（五）金融工具”之“6、金融资产（不含

应收款项）减值的测试方法及会计处理方法”处理。




1-1-1-357
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策

（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项：

单项金额重大的判断依据或金额标准：

应收款项余额前五名

单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法：

单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流

量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生

减值的应收款项，将其归入相应组合计提坏账准备。

（2）按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项：

确定组合的依据
组合名称 依据
除已单独计提减值准备的应收款项外，公司根据以前年度与之相
同或相类似的、按账龄段划分的具有类似信用风险特征的应收款
账龄分析法组合
项组合的实际损失率为基础，结合现时情况分析法确定坏账准备
计提的比例。
按组合计提坏账准备的计提方法
组合名称 依据
账龄分析法组合 采用账龄分析法

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1年以内（含1年） 5 5
1－2年 10 10
2－3年 50 50
3年以上 100 100

（3）单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单独计提坏账准备的理由：有客观证据表明单项金额虽不重大，但因其发

生了特殊减值的应收款应进行单项减值测试。




1-1-1-358
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



坏账准备的计提方法：单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低于

其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。


（七）存货

1、存货的分类

存货分类为：原材料、周转材料、在产品、自制半成品、库存商品、发出

商品、委托加工物资等。

2、发出存货的计价方法

存货发出时按加权平均法计价。

3、不同类别存货可变现净值的确定依据

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常

生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金

额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，

以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售

费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同

而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于

销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计

算。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的

存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列

相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，

则合并计提存货跌价准备。

除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值

以资产负债表日市场价格为基础确定。

本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。


1-1-1-359
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、存货的盘存制度

存货采用永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品采用一次转销法；

（2）包装物采用一次转销法。


（八）长期股权投资

1、共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相

关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营

方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资

单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不

能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单

位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

2、初始投资成本的确定

（1）企业合并形成的长期股权投资

同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方

式以及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者

权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始

投资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，在

合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面

价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始

投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份




1-1-1-360
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲

减留存收益。

非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权

投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实

施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按

成本法核算的初始投资成本。

（2）其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始

投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值

作为初始投资成本。

在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够

可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允

价值和应支付的相关税费确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产

的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账

面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。

通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础

确定。

3、后续计量及损益确认

（1）成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付

的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有

被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

（2）权益法核算的长期股权投资



1-1-1-361
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本

大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期

股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认

净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份

额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；

按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期

股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以

外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨

认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单

位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表

的，以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属

于被投资单位的金额为基础进行核算。

在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首

先，冲减长期股权投资的账面价值；其次，长期股权投资的账面价值不足以冲

减的，以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确

认投资损失，冲减长期应收项目等的账面价值；最后，经过上述处理，按照投

资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，

计入当期投资损失。

（3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位

直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部

分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其




1-1-1-362
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资

方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响

的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制

或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资

因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被

投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净

损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权

益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例

下降等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权

能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余

股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；剩余股权不能对被投资单位实

施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行

会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报

表时，处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权

投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；

处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收

益和其他所有者权益全部结转。


（九）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿

命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；


1-1-1-363
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

2、折旧方法

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿

命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以

不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折

旧。

各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 10-20 5 9.50-4.75
机器设备 年限平均法 5-10 5 19.00-9.50
运输工具 年限平均法 5 5 19.00
电子及其他设备 年限平均法 5 5 19.00

3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法

公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的，确认为融

资租入资产：

（1）租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司；

（2）公司具有购买资产的选择权，购买价款远低于行使选择权时该资产的

公允价值；

（3）租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分；

（4）租赁开始日的最低租赁付款额现值，与该资产的公允价值不存在较大

的差异。

公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较

低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价

值，其差额作为未确认的融资费。




1-1-1-364
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（十）在建工程

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，

作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在工程已达到预定可使用状态，

但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价

或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧

政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估

价值，但不调整原已计提的折旧额。


（十一）无形资产

1、无形资产的计价方法

（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资

产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延

期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确

定。

（2）后续计量

在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法

摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的

无形资产，不予摊销。

2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目 预计使用寿命（年） 依据
土地使用权 50 土地使用权证
专利权 10 预计受益期限
软件 5 预计受益期限

每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复

核。
1-1-1-365
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



经复核，本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

3、使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的

程序

经复核，本公司不存在使用寿命不确定的无形资产。

4、划分研究阶段和开发阶段的具体标准

公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划

调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某

项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的

阶段。


（十二）长期资产减值

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工

程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，

进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其

差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费

用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备

按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计

的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生

现金流入的最小资产组合。

商誉至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购

买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将

其分摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资

产组组合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占相关资产组或者资产
1-1-1-366
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各资产

组或者资产组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比

例进行分摊。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相

关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资

产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相

应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这

些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）

与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值

的，确认商誉的减值损失。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予

转回。


（十三）长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以

上的各项费用。本公司长期待摊费用包括厂房改良支出等。

1、摊销方法

长期待摊费用在受益期内平均摊销。

2、摊销年限

装修费 5 年，其中经营租赁方式租入的固定资产改良支出，按剩余租赁期

与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期限平均摊销。


（十四）职工薪酬

1、短期薪酬的会计处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认

为负债，并计入当期损益或相关资产成本。




1-1-1-367
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经

费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基

础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

职工福利费为非货币性福利的，如能够可靠计量的，按照公允价值计量。

2、离职后福利的会计处理方法

（1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职

工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳

金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

除基本养老保险外，本公司还依据国家企业年金制度的相关政策建立了企

业年金缴费制度（补充养老保险）/企业年金计划。本公司按职工工资总额的一

定比例向当地社会保险机构缴费/年金计划缴费，相应支出计入当期损益或相关

资产成本。

（2）设定受益计划

本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义

务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈

余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公

司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后

的十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种

相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。

设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额

计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生

的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益

1-1-1-368
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利

润。

在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算

价格两者的差额，确认结算利得或损失。

3、辞退福利的会计处理方法

本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福

利时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确

认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

4、其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计

划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的

有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认

为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他

长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益

或相关资产成本。


（十五）收入

销售商品收入确认和计量原则如下：

1、销售商品收入确认和计量的总体原则

公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留

与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的

金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发

生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。

2、本公司销售商品收入确认的确认标准及收入确认时间的具体判断标准

（1）国内销售在满足以下条件时，确认收入：


1-1-1-369
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司国内销售分为寄售模式和非寄售模式，寄售模式是指根据与客户签订

的销售合同或订单，完成相关产品的生产后，将产品运送至客户指定仓库，公

司根据客户确认领用的书面文件确认销售收入的一种销售模式。根据销售模式

的不同，收入确认时点如下：

①非寄售模式：公司根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品的

生产后，将产品发往客户，公司根据客户签收记录或对账单确认销售收入。主

要区分如下：

A、与客户约定对账周期的，按照对账周期内双方确认的对账单确认销售

收入；

B、与客户未约定对账周期的，按照客户签收记录确认销售收入。

②寄售模式：公司根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品的生

产后，将产品运送至客户指定仓库，公司根据客户确认领用的书面文件确认销

售收入。

③公司生产过程中产生的部分废铝对外销售，一般为客户上门提货，提货

时需付清全款。公司于仓库将货物交付给客户时确认销售收入。

（2）国外销售在满足以下条件时，确认收入：

①FOB 模式、CIF 模式

公司根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品的生产后，由第三

方物流公司将货物发往港口装船并完成报关出口。公司于货物完成报关并取得

提单时确认销售收入；

②DDP 模式

公司根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品的生产后，由第三

方物流公司将货物发往港口装船并完成报关出口，并且在指定的目的地办理完

进口清关手续，将产品交与买方。公司于客户签收确认时确认收入。



1-1-1-370
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、执行新收入准则对公司的影响分析

根据财政部于 2006 年 2 月 15 日印发的《企业会计准则第 14 号——收入》、

《企业会计准则第 15 号——建造合同》及相应的《应用指南》（以下简称“原准

则”），本公司制定了报告期内收入确认会计政策。2017 年，财政部发布修订后

的《企业会计准则第 14 号—收入》（财会[2017]22 号，以下简称“新收入准则”），

要求申请首发企业应当自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据中国证监会

于 2020 年 1 月 16 日颁布的《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准

则相关事项的问答》，公司对新收入准则实施前后的影响分析如下：

（1）新收入准则实施前后，公司收入确认会计政策的主要差异情况

①将原收入和建造合同两项准则纳入统一的收入确认模型

原准则收入确认会计政策是按照《企业会计准则第 14 号——收入》、《企

业会计准则第 15 号——建造合同》制定的，区分销售商品、提供劳务、让渡资

产使用权和建造合同等业务类型，分别采用不同的收入确认模式；新准则不再

区分业务类型，采用统一的收入确认模式。

②以“控制权转移”替代“风险报酬转移”作为收入确认时点的判断标准

新收入准则改革了原有的“风险报酬转移”为核心原则的收入确认模型，明

确收入确认的核心原则为“控制权转移”，即“企业应当在履行了合同中的履约义

务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时确认收入”，强调企业确认收入的

方式应当反映其向客户转让商品或服务的模式，确认金额应当反映企业因交付

该商品或服务而预期有权收取的金额。

（2）实施新收入准则在业务模式、合同条款、收入确认等方面产生的影响

公司属于生产制造业，公司主要从事铝板带箔的研发、生产和销售。公司

采用“以销定产”的方式进行生产，按客户订单和客户需求预测制定生产计划。

公司与客户的销售合同或订单约定了产品数量、价款、结算方式、产品规格、

违约责任等条款，公司承担的合同义务为整体性的单项履约义务，交易价格与

合同约定一致。公司的合同条款不会因实施新收入准则而发生变化。
1-1-1-371
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司内销采取的三种方式，原准则的收入确认时点与“控制权转移”时点不

存在重大差异，执行新收入准则后收入确认时点与原准则一致。

公司外销采取 FOB、CIF 和 DDP 模式，原准则的收入确认时点与“控制权转

移”时点不存在重大差异，执行新收入准则后收入确认时点与原准则一致。

综上，新收入准则的实施，对公司的业务模式、合同条款、收入确认等方

面不会产生影响。

（3）实施新收入准则对公司报告期各年合并财务报表主要财务指标的影响

假定自报告期期初开始全面执行新收入准则，公司的营业收入、归属于公

司普通股股东的净利润、资产总额、归属于公司普通股股东的净资产等主要财

务指标不受影响。


（十六）政府补助

1、类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。政府

补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成

长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助

之外的政府补助。

2、确认时点

本公司在实际收到或确定可以收到政府补助款时确认政府补助。

3、会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认

为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损

益。（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计

入营业外收入）

1-1-1-372
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失

的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与

本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业

外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或

损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公

司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处

理：

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本

公司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借

款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关

借款费用。


（十七）递延所得税资产和递延所得税负债

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用

来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵

扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳

税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确

认；除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵

扣亏损）的其他交易或事项。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债

同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。




1-1-1-373
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延

所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所

得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得

税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产

和负债或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以

抵销后的净额列报。


（十八）租赁

1、经营租赁会计处理：

（1）公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按

直线法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费

用，计入当期费用。

资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费

用从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。

（2）公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按

直线法进行分摊，确认为租赁相关收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直

接费用，计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按

照与租赁相关收入确认相同的基础分期计入当期收益。

公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从

租金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。

2、融资租赁会计处理：

（1）融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁

付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长

期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对

未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。公司发生的初始

直接费用，计入租入资产价值。


1-1-1-374
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值

之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认

为租赁收入。公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁

款的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。


（十九）其他重要的会计政策和会计估计

安全生产费：

公司按照财政部、国家安全生产监督管理总局联合发布的《企业安全生产费

用提取和使用管理办法》（财企〔2012〕16 号）的规定提取的安全生产费，计

入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生

产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建

工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固

定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累

计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。


（二十）重要会计政策、会计估计的变更和前期差错更正

1、重要会计政策变更

2019 年：

（1）执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计

准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企

业会计准则第 37 号——金融工具列报》（2017 年修订）

财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计

量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——

套期会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。修订后的准则规定，

对于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则

要求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要

求不一致的，无需调整。本公司执行上述准则在本报告期内无影响。

1-1-1-375
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）执行《财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》

财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务

报表格式的通知》（财会（2019）6 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。

本公司执行上述规定的主要影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”，
“应收票据”2019 年 12 月 31 日金额 0.00 元、2018 年 12 月
31 日金额 146,606,717.52 元、2017 年 12 月 31 日金额
118,666,568.65 元；“应收账款”2019 年 12 月 31 日金额
（1）资产负债表中 “应收票据
745,573,226.06 元、2018 年 12 月 31 日金额 637,056,228.19
及应收账款”拆分列示为“应收
元、2017 年 12 月 31 日金额 637,300,248.75 元；
票据”和“应收账款”；“应付票据
“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”，
及应付账款”拆分列示为“应付
“应付票据”2019 年 12 月 31 日金额 0.00 元、2018 年 12 月
票据”和“应付账款”。
31 日金额 14,491,739.64 元、2017 年 12 月 31 日金额
149,863,594.77 元；“应付账款”2019 年 12 月 31 日金额
244,003,631.04 元、2018 年 12 月 31 日金额 238,814,171.68
元、2017 年 12 月 31 日金额 127,303,221.60 元。

（3）执行《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》（2019 修订）

财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《企业会计准则第 7 号——非货币性资产

交换》（2019 修订）（财会〔2019〕8 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 10

日起施行，对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，

应根据本准则进行调整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不

需要按照本准则的规定进行追溯调整。本公司执行上述准则在本报告期内无影

响。

（4）执行《企业会计准则第 12 号——债务重组》（2019 修订）

财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《企业会计准则第 12 号——债务重组》

（2019 修订）（财会〔2019〕9 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 17 日起施行，

对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据本准则进行调

整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行追

溯调整。本公司执行上述准则在本报告期内无影响。

2018 年：


1-1-1-376
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（1）财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了《财政部关于修订印发 2018 年度一

般企业财务报表格式的通知》（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格

式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：

会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
（1）资产负债表中“应收票据”和
“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收
“应收账款”合并列示为“应收票据
账款”，2018 年 12 月 31 日金额 783,662,945.71 元，2017
及应收账款”；“应付票据”和“应付
年 12 月 31 日金额 755,966,817.40 元；
账款”合并列示为“应付票据及应
“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付
付账款”；“应收利息”和“应收股
账款”，2018 年 12 月 31 日金额 253,305,911.32 元，2017
利”并入“其他应收款”列示；“应付
年 12 月 31 日金额 277,166,816.37 元；
利息”和“应付股利”并入“其他应
调增“其他应付款”2018 年 12 月 31 日金额 3,112,199.35
付款”列示；“固定资产清理”并入
元，2017 年 12 月 31 日金额 371,958,647.07 元，2016 年
“固定资产”列示；“工程物资”并入
12 月 31 日金额 35,083,225.46 元；
“在建工程”列示；“专项应付款”
调增“在建工程”2018 年 12 月 31 日金额 83,126,199.67 元，
并入“长期应付款”列示。比较数
2017 年 12 月 31 日金额 59,887,171.27 元；
据相应调整。
（2）在利润表中新增“研发费用”
项目，将原“管理费用”中的研发
费用重分类至“研发费用”单独列 调减“管理费用”2018 年度金额 113,765,329.32 元，2017
示；在利润表中财务费用项下新 年度金额 132,901,518.48 元，重分类至“研发费用”
增“其中：利息费用”和“利息收入”
项目。比较数据相应调整。

2017 年：

财政部于 2017 年度发布了《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资

产、处置组和终止经营》，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有

待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。

财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 16 号——政府补助》，修订后

的准则自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要

求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要

求按照修订后的准则进行调整。

财政部于 2017 年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的

通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的

财务报表。

本公司执行上述三项规定的主要影响如下：


1-1-1-377
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
列示持续经营净利润2017年度金额
（1）在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止
206,691,428.40元，列示终止经营净利
经营净利润”。比较数据相应调整。
润均为0.00元。
（2）部分与资产相关的政府补助，冲减了相关资产
固定资产：无。
账面价值。比较数据不调整。
（3）部分与收益相关的政府补助，冲减了相关成本
管理费用：无。
费用。比较数据不调整。
（4）与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他
其他收益2017年度增加359,964.10元。
收益，不再计入营业外收入。比较数据不调整。
（5）在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分
营业外收入2017年度减少223,351.48
原列示为“营业外收入”的资产处置损益重分类至“资
元，重分类至资产处置收益。
产处置收益”项目。比较数据相应调整。

2、重要会计估计变更

报告期内主要会计估计未发生变更。

3、前期差错更正

（1）关于技术服务费核算科目的会计差错更正

2017 年至 2018 年，上海华峰铝业股份有限公司与中国铝业股份有限公司连

城分公司签订协议从事扁锭的合作生产，从中铝连城购买扁锭，并由中铝连城

提供相应的技术服务，公司将该笔技术服务费计入管理费用核算。由于该项技

术服务与公司购买的扁锭密切相关，根据实质重于形式原则，该技术服务与生

产经营活动相关，应计入当期成本，为此将该部分技术服务费作为会计差错进

行更正并采用追溯重述法进行调整。

（2）对财务状况、经营成果的影响

单位：元

会计差错更 受影响的各个比较 累积影响数
正的内容 期间报表项目名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
技术服务费 管理费用 - -1,650,943.40 -3,301,886.80
核算科目 营业成本 - 1,650,943.40 3,301,886.80

上述报告期内存在的会计差错更正对各期财务报表的所有者权益、净利

润、存货均不存在影响。2017 年至 2018 年，调整金额占营业成本的比重分别为

0.13%、0.06%。


1-1-1-378
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



五、报告期内的主要税项

（一）主要税种及税率

税种 计税依据 税率（%）
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计
增值税 算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差 17、16、13
额部分为应交增值税
城市维护建设税 按实际缴纳的营业税、增值税及消费税计缴 1
教育费附加 按实际缴纳的增值税及消费税计缴 3
地方教育费附加 按实际缴纳的增值税及消费税计缴 2、1
企业所得税 按应纳税所得额计缴 15
房产税 按照房屋原值的70% 1.2
注 1：根据《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32 号）的规
定，自 2018 年 5 月 1 日起，公司增值税税率为 16%。根据《国家税务总局关于深化增值税
改革有关事项的公告》（国家税务总局公告 2019 年第 14 号）的通知，自 2019 年 4 月 1 日
起，公司增值税税率为 13%；

注 2：根据上海市金山区税务局通知，自 2018 年 7 月 1 日起，公司地方教育费附加税
率为 1%。


（二）税收优惠及批文

1、根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）和《高新

技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2008]362 号）有关规定，上海市科学

技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发

《高新技术企业证书》（证书编号 GF201531000614），认定公司为高新技术企

业，认定有效期为三年，2015 年度至 2017 年度企业所得税税率按照 15%执行。

根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32 号）和《高新技术

企业认定管理工作指引》（国科发火[2016]195 号）有关规定，2018 年 11 月 27

日上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税

务局联合颁发《高新技术企业证书》（证书编号 GR201831002879），认定公司

为高新技术企业，认定有效期为三年，2018 年度至 2020 年度企业所得税税率按

照 15%执行。

2、子公司重庆华峰根据财税〔2011〕58 号《关于深入实施西部大开发战略

有关税收政策问题的通知》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在
1-1-1-379
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。重庆华峰所属有

色金属深加工行业，属于西部地区鼓励类企业，2017 年、2018 年度、2019 年企

业所得税税率按照 15%执行。

3、根据上海市网上税务颁布的金山工业园区房产税开征范围，公司所处地

块不在房产税开征范围内，2017 年度至 2019 年度企业房产税免征。


六、报告期内的收购兼并情况

2017 年 12 月 21 日，公司召开临时股东大会，审议通过《关于购买华峰铝

业有限公司 100%股权的议案》，同意拟采取支付 53,791.29 万元的方式购买控股

股东华峰集团持有的重庆华峰 100%股权。2017 年 12 月，公司与华峰集团签订

了《股权转让协议》，约定公司以 53,791.29 万元的价格购买华峰集团持有的重

庆华峰 100%股权。2017 年 12 月 26 日，重庆华峰完成针对前述股权转让的工商

变更。重庆华峰 2016 年资产总额、营业收入、净利润均未超过收购前华峰铝业

相应项目的 20%。

2016年12月31日/2016年度（万元）
项目
华峰铝业 重庆华峰 占比
资产总额 234,974.94 11,500.37 4.89%
营业收入 222,897.32 2,844.13 1.28%
净利润 16,792.66 192.48 1.15%


七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经

常性损益（2008）》（“中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号”），立信会计

师事务所（特殊普通合伙）对本公司的非经常性损益进行了核验，具体情况如

下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
非流动资产处置损益 30.53 -0.58 22.34
越权审批或无正式批准文件的税收返
- - -
还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务 2,702.67 671.76 141.18

1-1-1-380
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


密切相关，按照国家统一标准定额或定
量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资
- - -
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业
的投资成本小于取得投资时应享有被投
- - -
资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
非货币性资产交换损益 - - -
委托他人投资或管理资产的损益 - - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计
- - -
提的各项资产减值准备
债务重组损益 - - -
企业重组费用，如安置职工的支出、整
- - -
合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公
- - -
允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初
- - 6,706.18
至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产
- - -
生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损
69.58 -331.98 299.36
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
- - -
转回
对外委托贷款取得的损益 - - -
采用公允价值模式进行后续计量的投资
- - -
性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对
当期损益进行一次性调整对当期损益的 - - -
影响
受托经营取得的托管费收入 - - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支
-115.50 124.28 107.58
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 52.12 11.00
所得税影响额 -403.09 -77.34 -87.22
少数股东权益影响额 - - -
合计 2,284.19 438.26 7,200.41




1-1-1-381
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



八、主要资产情况

（一）长期股权投资

报告期内，公司合并报表中不存在长期股权投资，系因为除全资子公司

外，公司没有其他对外投资。

报告期内，母公司存在长期股权投资，2019 年 12 月 31 日长期股权投资的

具体情况如下表所示：

单位：万元

被投资单位 股权投资比例 初始投资额 期末投资额 会计核算方法
华峰铝业有限公司 100.00% 55,398.66 61,898.66 成本法
合计 55,398.66 61,898.66

公司 2017 年 12 月购买控股股东华峰集团持有的重庆华峰 100%股权，采用

成本法核算。


（二）固定资产

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
一、固定资产账面原值 216,758.51 153,016.23 99,931.45
房屋及建筑物 67,230.08 37,798.41 23,495.67
机器设备 142,098.22 109,293.43 71,985.01
运输设备 5,720.07 4,549.96 3,358.47
电子设备及其他 1,710.14 1,374.43 1,092.30
二、累计折旧 64,160.89 49,763.77 39,755.69
房屋及建筑物 10,211.52 7,826.73 6,296.80
机器设备 50,283.81 38,946.08 31,166.93
运输设备 2,764.42 2,287.81 1,744.02
电子设备及其他 901.14 703.16 547.94
三、减值准备累计金额 - - -
房屋及建筑物 - - -
机器设备 - - -
运输设备 - - -
电子设备及其他 - - -
四、固定资产账面价值 152,597.62 103,252.45 60,175.76
房屋及建筑物 57,018.56 29,971.68 17,198.87
机器设备 91,814.41 70,347.35 40,818.08
运输设备 2,955.64 2,262.16 1,614.45

1-1-1-382
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


电子设备及其他 809.00 671.27 544.35

截至 2019 年 12 月 31 日，公司未发现固定资产存在减值迹象，因此，未计

提减值准备。


（三）在建工程

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
在建工程 29,525.65 53,970.00 44,561.25
工程物资 2,394.53 8,312.62 5,988.72
合计 31,920.18 62,282.62 50,549.97


（四）无形资产

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
一、无形资产账面原值 20,530.15 20,530.15 10,817.20
土地使用权 19,214.07 19,214.07 9,774.74
软件 242.45 242.45 242.45
专利权 1,073.62 1,073.62 800.00
二、累计摊销 2,360.34 1,844.51 1,459.80
土地使用权 1,985.82 1,601.52 1,336.93
软件 84.61 60.45 36.20
专利权 289.91 182.55 86.67
三、减值准备累计金额 - - -
土地使用权 - - -
软件 - - -
专利权 - - -
四、无形资产账面价值 18,169.81 18,685.64 9,357.40
土地使用权 17,228.25 17,612.55 8,437.81
软件 157.84 182.01 206.25
专利权 783.71 891.08 713.33


九、主要债项

（一）短期借款

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
质押借款 - - -

1-1-1-383
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


抵押借款 45,059.98 45,500.00 33,500.00
保证借款 201,482.58 140,302.24 10,000.00
合计 246,542.56 185,802.24 43,500.00


（二）应付票据

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
银行承兑汇票 - 1,449.17 14,986.36
合计 - 1,449.17 14,986.36


（三）应付账款

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
1年以内（含1年） 21,256.81 23,351.10 12,333.18
1至2年（含2年） 2,862.74 225.01 243.83
2至3年（含3年） 154.62 209.40 62.81
3年以上 126.18 95.90 90.50
合计 24,400.36 23,881.42 12,730.32


（四）预收款项

单位：万元

账龄 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
1年以内（含1年） 878.10 1,457.92 1,827.27
1至2年（含2年） 12.55 31.85 84.15
2至3年（含3年） 2.71 82.68 45.85
3年以上 5.77 45.85 0.0008
合计 899.14 1,618.30 1,957.27


（五）其他应付款

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应付利息 - 311.22 9,171.84
应付股利 - - 28,024.02
其他应付款 25.23 19.02 147,438.91
合计 25.23 330.24 184,634.77




1-1-1-384
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（六）长期借款

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
保证借款 - 40,000.00 -
合计 - 40,000.00 -


十、所有者权益变动情况

单位：万元

所有者权益： 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
股本 74,890.06 74,890.06 60,060.06
其他权益工具 - - -
其中：优先股 - - -
永续债 - - -
资本公积 18,428.92 18,428.92 2,115.92
减：库存股 - - -
其他综合收益 - - -
专项储备 4,385.52 2,933.64 1,548.03
盈余公积 7,120.27 6,160.04 4,810.72
一般风险准备 - - -
未分配利润 46,789.63 29,397.06 13,976.50
归属于母公司所有者权益合计 151,614.39 131,809.72 82,511.22
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 151,614.39 131,809.72 82,511.22
负债和所有者权益总计 447,261.70 400,344.11 354,633.98


（一）股本变动情况

报告期内股本情况及股东股权转让情况详见本招股说明书之“第五节发行人

基本情况”之“三、发行人股本的形成及其变化”。


（二）资本公积变动情况

单位：万元

项目 2016.12.31 本期增加 本期减少 2017.12.31
资本溢价（股本溢价） 2,407.21 - 291.29 2,115.92
其他资本公积 9,150.00 - 9,150.00 -

1-1-1-385
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


合计 11,557.21 - 9,441.29 2,115.92
项目 2017.12.31 本期增加 本期减少 2018.12.31
资本溢价（股本溢价） 2,115.92 16,313.00 - 18,428.92
其他资本公积 - - - -
合计 2,115.92 16,313.00 - 18,428.92
项目 2018.12.31 本期增加 本期减少 2019.12.31
资本溢价（股本溢价） 18,428.92 - - 18,428.92
其他资本公积 - - - -
合计 18,428.92 - - 18,428.92

2017 年 12 月公司收购华峰铝业有限公司，构成同一控制下企业合并公司需

支付对价超过子公司合并方华峰铝业有限公司账面净资产部分冲减资本公积-股

本溢价 291.29 万元。

2017 年 12 月公司收购华峰铝业有限公司，构成同一控制下企业合并，将华

峰铝业从 2017 年初纳入合并会计报表范围，调整 2017 年初资本公积 9,150.00

万元，本期完成收购后转回资本公积-其他资本公积 9,150.00 万元。


（三）专项储备变动情况

发行人报告期内专项储备变动情况如下表所示：

单位：万元

期间 期初余额 本期计提 本期减少 期末余额
2017年度 852.84 918.46 223.27 1,548.03
2018年度 1,548.03 1,750.59 364.98 2,933.64
2019年度 2,933.64 1,882.80 430.93 4,385.52

公司按照财政部、国家安全生产监督管理总局联合发布的《企业安全生产费

用提取和使用管理办法》（财企〔2012〕16 号）的规定提取的安全生产费，计

入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生

产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建

工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固

定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累

计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。




1-1-1-386
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）盈余公积变动情况

发行人报告期内法定盈余公积变动情况如下表所示：

单位：万元

期间 期初余额 本期计提 本期减少 期末余额
2017年度 3,308.79 1,501.92 - 4,810.72
2018年度 4,810.72 1,349.32 - 6,160.04
2019年度 6,160.04 960.23 - 7,120.27

根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，公司按年度净利润的 10%

提取法定盈余公积，当法定盈余公积累计额达到注册资本的 50%以上时，可不

再提取。法定盈余公积经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。


（五）未分配利润变动情况

发行人报告期内未分配利润变动情况如下表所示：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
调整前上期末未分配利润 29,397.06 13,976.50 23,833.30
调整年初未分配利润合计数（调增+，
- - -
调减－）
调整后年初未分配利润 29,397.06 13,976.50 23,833.30
加：本期归属于母公司所有者的净利润 18,352.80 16,769.88 20,669.14
减：提取法定盈余公积 960.23 1,349.32 1,501.92
提取任意盈余公积 - - -
提取一般风险准备 - - -
应付普通股股利 - - 29,024.02
转作股本的普通股股利 - - -
期末未分配利润 46,789.63 29,397.06 13,976.50


十一、现金流量情况

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年
经营活动产生的现金流量净额 14,813.65 29,415.79 -2,648.88
投资活动产生的现金流量净额 -23,024.43 -80,814.30 -80,268.73
筹资活动产生的现金流量净额 10,564.51 49,073.91 76,032.28
汇率变动对现金的影响 -223.47 -89.09 -512.65


1-1-1-387
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


现金及现金等价物净增加额 2,130.27 -2,413.70 -7,397.98


十二、期后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

公司无需要披露的资产负债表日后事项。


（二）或有事项

公司无需要披露的重要或有事项。


（三）承诺事项

1、截至 2019 年 12 月 31 日，公司其他货币资金中有信用证保证金 57,226.15

欧元和人民币 18,795,553.17 元。截至 2019 年 12 月 31 日，在上述保证担保项

下，公司信用证融资金额为人民币 55,000,000.00 元。

2、截至 2019 年 12 月 31 日，公司以原值为 97,747,416.00 元、净值为

80,467,838.53 元 的 土 地 使 用 权 和 原 值 为 236,539,994.30 元 、 净 值 为

151,080,723.59 元的房屋建筑物为公司与中国银行上海市金山支行签订的自 2018

年 11 月 7 日起至 2028 年 11 月 7 日不超过 650,000,000.00 元的全部债务提供最

高额抵押担保。截至 2019 年 12 月 31 日，在上述抵押担保项下，公司借款余额

为人民币 450,000,000.00 元。


（四）其他重大事项

1、截止 2019 年 12 月 31 日，公司固定资产有原值 420,633,715.77 元、净值

为 404,833,969.70 元的房屋建筑物尚未办妥权证。

2、2018 年 9 月 30 日公司召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关

于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》。公司拟向中国证券监督管理委员

会申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票不超过 24,963.00 万股。




1-1-1-388
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、公司于 2020 年 1 月 1 日开始执行财政部 2017 年发布的修订后的《企业

会计准则第 14 号——收入》（以下简称新收入准则），执行新收入准则不影响

公司的业务模式、合同条款、收入确认，新收入准则实施前后收入确认会计政

策无差异。对首次执行日前各年（末）营业收入、归属于公司普通股股东的净利

润、资产总额、归属于公司普通股股东的净资产无影响。


十三、报告期主要财务指标

（一）基本财务指标

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动比率（倍） 0.86 0.94 0.80
速动比率（倍） 0.46 0.46 0.39
资产负债率（母公司） 63.07% 63.26% 76.09%
资产负债率（合并） 66.10% 67.08% 76.73%
无形资产（土地使用权除外）占净资产
0.62% 0.81% 1.11%
的比例
项目 2019年度 2018年度 2017年度
息税折旧摊销前利润（万元） 46,880.14 39,844.81 40,418.12
利息保障倍数（倍） 2.91 2.87 3.84
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.20 0.39 -0.04
每股净现金流量（元） 0.03 -0.03 -0.12
应收账款周转率（次） 5.19 5.36 6.00
存货周转率（次） 2.78 2.61 2.73

计算公式如下：

流动比率＝流动资产÷流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

归属于公司普通股股东的每股净资产＝归属于公司普通股股东的净资产÷期

末普通股份总数

无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例＝无形资产（土地使用权除外)÷

净资产

存货周转率=营业成本÷存货平均净额

1-1-1-389
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均净额

息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧增加＋无形资

产摊销额＋长期待摊费用摊销额

利息保障倍数＝（利润总额＋费用化利息支出）÷（费用化利息支出+资本

化利息支出）

每股经营活动产生的现金流量＝经营活动的现金流量净额÷期末普通股份总

数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股份总数


（二）加权平均净资产收益率和每股收益指标

加权平均净资 每股收益（元）
2019年12月31日/2019年度
产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 12.95 0.25 0.25
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
11.34 0.21 0.21
股东的净利润


加权平均净资 每股收益（元）
2018年12月31日/2018年度
产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 15.27 0.24 0.24
扣除非经常性损益后归属于公司普通
14.87 0.24 0.24
股股东的净利润




加权平均净资 每股收益（元）
2017年12月31日/2017年度
产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 18.74 0.34 0.34
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
13.77 0.22 0.22
股东的净利润

1、加权平均净资产收益率

加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益

后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0


1-1-1-390
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增

的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、

归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起

至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；

Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk

为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

2、基本每股收益

基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于

普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总

数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期

因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报

告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月

数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

3、稀释每股收益

稀释每股收益=P1/（S0 ＋S1 ＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期

权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于

公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准

则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在

普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普

通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计

入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。




1-1-1-391
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



十四、公司盈利预测

公司未制作盈利预测报告。


十五、资产评估情况

公司自设立即为股份有限公司，不涉及整体变更所需资产评估报告。


十六、历次验资情况

发行人历次验资情况请详见本招股说明书之“第五节发行人基本情况”之

“五、发行人历次验资情况”。




1-1-1-392
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第十一节 管理层讨论与分析

公司主要从事铝热传输复合材料、非复合材料以及新能源汽车用电池料的

研发、生产和销售，主要产品为面向中高端市场的钎焊用铝合金复合板带箔和

钎焊用铝合金非复合板带箔（以下合称“钎焊用铝合金板带箔”），以及新能源汽

车用电池料。

2017 年度-2019 年度，公司营业收入的年复合增长率为 5.44%，公司报告期

内经营业绩逐年提升，生产规模逐年扩大，截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产

总额达 447,261.70 万元，净资产总额达 151,614.39 万元。根据 2017 年度、2018

年度及 2019 年度的合并财务报表，公司管理层对报告期内公司财务状况、盈利

能力及现金流量等情况进行了讨论和分析。


一、财务状况分析

（一）资产结构分析

1、资产结构及其变动情况

报告期内，公司资产结构如下表所示：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 237,795.53 53.17% 206,467.03 51.57% 217,075.86 61.21%
非流动资产 209,466.17 46.83% 193,877.08 48.43% 137,558.12 38.79%
资产总额 447,261.70 100.00% 400,344.11 100.00% 354,633.98 100.00%

报告期内，随公司经营规模不断增长，公司资产规模持续增长。在结构特

征 方 面， 2017 年末、 2018 年末及 2019 年 末 ， 公 司 流 动 资 产 占 比 分 别 为

61.21% 、 51.57% 和 53.17% ， 非 流 动 资 产 占 比 分 别 为 38.79% 、 48.43% 和

46.83%，总体来看，报告期内公司资产结构基本保持稳定。

2、流动资产分析

报告期内，公司流动资产构成情况如下：

1-1-1-393
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 8,078.64 3.40% 6,055.66 2.93% 13,686.61 6.30%
应收票据 - 0.00% 14,660.67 7.10% 11,866.66 5.47%
应收账款 74,557.32 31.35% 63,705.62 30.86% 63,730.02 29.36%
应收款项融资 27,243.23 11.46% - - - -
预付款项 4,586.22 1.93% 1,736.83 0.84% 6,644.32 3.06%
其他应收款 256.22 0.11% 1,329.12 0.64% 9.04 0.004%
存货 109,247.70 45.94% 105,434.55 51.07% 112,489.96 51.82%
其他流动资产 13,826.18 5.81% 13,544.57 6.56% 8,649.24 3.98%
流动资产合计 237,795.53 100.00% 206,467.03 100.00% 217,075.86 100.00%

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司的流动资产总额分别为 217,075.86

万元、206,467.03 万元和 237,795.53 万元，2017 年末至 2019 年末，公司的流动

资产总额整体增加。流动资产的主要组成部分包括存货、应收账款、应收票

据、应收款项融资和货币资金，上述科目 2017 年末、2018 年末和 2019 年末占

流动资产的比重合计分别为 92.95%、91.95%和 92.15%。

（1）货币资金

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
库存现金 19.11 7.14 18.92
银行存款 6,135.26 4,016.96 5,129.08
其他货币资金 1,924.28 2,031.56 8,538.61
合计 8,078.64 6,055.66 13,686.61

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，货币资金占流动资产的比重分别为

6.30%、2.93%和 3.40%。2018 年末银行存款余额较 2017 年下降较多，主要由于

公司购建了较多机器设备等固定资产。

报告期内，公司的其他货币资金主要为开具信用证所存入的保证金存款以

及银行承兑汇票保证金。

其他货币资金中受到限制的货币资金明细如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31


1-1-1-394
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


银行承兑汇票保证金 - - 3,200.00
信用证保证金 1,924.28 2,031.56 3,778.61
开户保证金 - - 0.21
保函保证金 - - 270.00
定期存单质押 - -
合计 1,924.28 2,031.56 7,248.81
（2）应收票据

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
银行承兑汇票 - 14,660.67 11,866.66
合计 - 14,660.67 11,866.66

2017 年末、2018 年末，公司应收票据均为银行承兑汇票，金额分别为

11,866.66 万元、14,660.67 万元，占流动资产的比例分别为 5.47%、7.10%。2019

年末应收票据无余额，主要系发行人考虑实际资金情况，管理应收票据的业务

模式为到期承兑和对外背书、贴现兼有的情况，按照新金融工具准则的规定，

将其余额在资产负债表中列报为“应收款项融资”。

其中，报告期各期末公司已质押的应收票据金额如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
银行承兑汇票 - 4,491.80 5,860.87
合计 - 4,491.80 5,860.87

截至 2019 年 12 月 31 日，公司无已质押的银行承兑汇票。

报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据如

下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
银行承兑汇票 - 25,010.93 98,413.76
合计 - 25,010.93 98,413.76

在公司成立初期，即建立了资金管理、票据管理相关制度。随着销售规模

的增长，公司的资金需求不断上升。在向银行申请贷款的实际操作过程中，公

司资金的使用进度与银行贷款的发放时点并不能完全匹配。为保证生产经营的
1-1-1-395
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



正常运转，经相关责任人按照相应的权限分级审批后，公司在风险可控的前提

下，通过向控股股东华峰集团借用票据承兑以获取资金或再次背书以支付采购

款。上述事项未能严格按照公司既有的内控制度严格执行。报告期内，公司

2017 年收到华峰集团有限公司承兑汇票 18,690.40 万元，于 2017 年用银行存款

归还。公司对该不规范非经营性资金往来已采取了一系列有效措施进行整改。

进一步完善了《票据管理办法》、《现金及支票管理办法》、《银行账户及存款

管理办法》和《筹资管理制度》，并强化了内控制度的执行力度，杜绝了上述现

象再次发生。截至目前，发行人与资金往来相关的内部控制制度较完善，并得

到有效执行，自 2018 年起发行人未再发生取得控股股东银行承兑汇票的方式融

资的行为。发行人报告期内也不存在为获得银行融资而自身向关联方或供应商

开具无真实交易背景的商业票据再进行票据贴现而获得银行融资的情况。

（3）应收账款

2017 年 末 、 2018 年 末 和 2019 年 末 ， 公 司 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为

63,730.02 万元、63,705.62 万元和 74,557.32 万元，占流动资产的比分别为

29.36%、30.86%和 31.35%，占比较大。报告期内，应收账款账面价值占当期营

业收入的比重分别为 19.73%、18.65%和 20.77%，应收账款净额变化与公司全年

营收规模变化的趋势基本一致。

报告期内，应收账款占营业收入比重情况如下：

单位：万元

2019.12.31/2019 2018.12.31/2018 2017.12.31/2017
项目
年度 年度 年度
应收账款 74,557.32 63,705.62 63,730.02
营业收入 359,043.66 341,632.85 322,946.83
占比 20.77% 18.65% 19.73%

2019 年末，应收账款占营业收入的比重有所上升，主要原因系 2019 年度公

司主营业务收入上涨 10.99%，其中 2019 年四季度收入上涨较多，因此年末应收

账款占全年营业收入的比重有所上升。报告期内，产能瓶颈是影响公司产品销

量的重要因素，2019 年度随着重庆工厂产能的释放，公司产销量均进一步提

升。虽下游汽车行业存在短期调整，但对铝制品的需求依然持续增长，因此报
1-1-1-396
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



告期内公司产品销量维持了稳定的增长态势。2019 年末，公司应收账款金额虽

增长较多，但绝大部分均处于信用期内，2019 年末信用期外应收账款占应收账

款的比重相比 2018 年度有所下降。公司与主要客户均维持了长期的合作关系，

依据客户向本公司采购的规模、采购条款约定安排、历史回款及时性等对客户

进行信用考量，确定给予其的信用期间。报告期内，公司主要客户的信用政策

较为稳定，不存在刻意放宽信用政策以促进销售的情形。

公司报告期内，各期末均按信用风险特征组合计提坏账准备。计提坏账准

备的具体情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应收账款余额 78,551.15 67,144.05 67,200.27
应收账款坏账准备 3,993.83 3,438.43 3,470.24
应收账款净额 74,557.32 63,705.62 63,730.02

①账龄结构分析

报告期各期末，公司应收账款账龄情况如下表所示：

单位：万元

2019.12.31
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例 账面价值 占比
1年以内 78,200.00 3,910.00 5% 74,290.00 99.64%
1至2年 292.13 29.21 10% 262.92 0.35%
2至3年 8.80 4.40 50% 4.40 0.01%
3年以上 50.22 50.22 100% - 0.00%
合计 78,551.15 3,993.83 74,557.32

单位：万元

2018.12.31
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例 账面价值 占比
1年以内 66,984.10 3,349.21 5% 63,634.90 99.89%
1至2年 44.80 4.48 10% 40.32 0.06%
2至3年 60.82 30.41 50% 30.41 0.05%
3年以上 54.34 54.34 100% - 0.00%
合计 67,144.05 3,438.43 63,705.62

单位：万元


1-1-1-397
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2017.12.31
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例 账面价值 占比
1年以内 66,850.53 3,342.53 5% 63,508.00 99.65%
1至2年 203.53 20.35 10% 183.17 0.29%
2至3年 77.70 38.85 50% 38.85 0.06%
3年以上 68.52 68.52 100% - 0.00%
合计 67,200.27 3,470.24 63,730.02

报告期内，公司的应收账款账面价值账龄主要为一年以内，2017 年末、

2018 年末和 2019 年末，公司账龄 1 年以内的应收账款占比分别为 99.65%、

99.89%和 99.64%。报告期内，公司账龄一年以内应收账款占比均为 98%以上，

应收账款回收风险较低。

②坏账计提政策

公司的坏账计提政策根据应收账款性质进行分类，包括：1、单项金额重大

并单独计提坏账准备的应收款项、2、按信用风险特征组合计提坏账准备应收款

项、3、单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项。其中按信用风险特征

组合计提坏账准备应收款项中，合并关联方组合经单独测试后不存在减值的不

计提坏账准备，其余按账龄分析法计提坏账准备。

按账龄分析法计提坏账准备的具体计提比例如下：

账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1年以内（含1年） 5 5
1－2年 10 10
2－3年 50 50
3年以上 100 100

公司按照账龄分析法作为信用风险特征组合计提坏账准备，各账龄段计提

比例与同行业可比上市公司比较情况如下：

账龄 华峰铝业 明泰铝业 银邦股份 常铝股份 鼎胜新材
1年以内（含1年） 5% 2% 5% 1% 5%
1-2年 10% 10% 10% 10% 10%
2-3年 50% 30% 50% 30% 30%
3-4年 100% 50% 100% 50% 50%
4-5年 100% 80% 100% 80% 80%
5年以上 100% 100% 100% 100% 100%
注：数据来源于上市公司年报或招股说明书




1-1-1-398
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



从上表可以看出，公司与同行业坏账准备计提比例基本一致，账龄 3 年以

上的应收账款全额计提坏账准备，计提比例与同行业相比较更加谨慎。公司制

定的坏账准备符合公司的实际经营情况，报告期内坏账准备计提充分；同时，

因公司与主要客户之间均保持长期稳定的合作关系，应收账款发生坏账风险较

小。

③报告期内应收账款余额前五名情况

报告期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下：

单位：万元

2019.12.31
客户名称
应收账款余额 占期末余额比重 与发行人关系
MAHLE Behr GmbH & Co.KG 12,151.70 15.47% 非关联方
浙江银轮机械股份有限公司 4,297.02 5.47% 非关联方
HANON SYSTEMS CORP. 4,111.06 5.23% 非关联方
Modine Manufacturing Company 2,597.54 3.31% 非关联方
江苏斗天汽车配件有限公司 2,509.99 3.20% 非关联方
合计 25,667.32 32.68%
期末余额 78,551.15 100.00%

单位：万元

2018.12.31
客户名称
应收账款余额 占期末余额比重 与发行人关系
MAHLE Behr GmbH & Co. KG 7,964.36 11.86% 非关联方
HANON SYSTEMS CORP. 4,622.33 6.88% 非关联方
浙江银轮机械股份有限公司 3,168.95 4.72% 非关联方
三花控股集团有限公司 2,112.56 3.15% 非关联方
天津亚星世纪实业股份有限公司 2,101.04 3.13% 非关联方
合计 19,969.25 29.74%
期末余额 67,144.05 100.00%

单位：万元

2017.12.31
客户名称
应收账款余额 占期末余额比重 与发行人关系
MAHLE Behr Gmbh & Co. KG 9,626.52 14.33% 非关联方
HANON SYSTEMS CORP. 3,855.28 5.74% 非关联方
浙江银轮机械股份有限公司 3,008.02 4.48% 非关联方
三花控股集团有限公司 2,838.45 4.22% 非关联方
江苏嘉和热系统股份有限公司 2,541.99 3.78% 非关联方
合计 21,870.26 32.54%
期末余额 67,200.27 100.00%

1-1-1-399
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2017 年末、2018 年末和 2019 年末，应收账款余额前五大客户占应收账款期

末余额的比重分别为 32.54%、29.74%和 32.68%。

报告期内，公司根据不同客户信用风险水平，制定不同的信用期间，对于

合作时间较长、自身信用情况良好的客户，公司根据其向本公司采购的规模、

采购条款约定安排、历史回款及时性等对客户进行信用考量，确定给予其的信

用期间。报告期内，公司主要客户的信用政策较为稳定。

④报告期各期末在信用期内和信用期外的应收账款余额情况及占比如下：

单位：万元

2019年末 2018年末 2017年末
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
信用期内
74,124.36 94.36% 60,491.28 90.09% 64,645.48 96.20%
应收账款
信用期外
4,426.79 5.64% 6,652.78 9.91% 2,554.79 3.80%
应收账款
合计 78,551.15 100.00% 67,144.05 100.00% 67,200.27 100.00%

如上表所示，公司各年期末逾期账款占比较小，客户回款较为及时。

报告期各期逾期账款出现后，经公司催收，绝大部分均已正常回款，不存在

较大金额的逾期账款未及时回收。

公司报告期内出现的逾期账款，主要系部分下游客户扩大生产、采购量上升、

销售回款延迟等事项所导致的自身资金链紧张。报告期各期末，公司的逾期账款

占比未出现较大的变动，其中 2018 年末逾期账款占比相比 2017 年末存在小幅上

升，部分原因为数家外销客户因其所在国外汇管制原因，采用远期信用证付款，

期限较长，尚未到兑付日期，从而产生逾期账款，期后已正常回款。

公司对应收账款催收的内部管理制度如下：

A.国内业务销售人员作为货款催收的第一责任人，在客户发生刚到期货款

未支付的情况下，第一时间通知客户采购人员，要求及时付款，并要求答复付

款时间;在电话或者书面通知没有结果情况下，要及时上门当面要求，并向其公

司采购部门领导要求答复付款计划。超期一个月未付，通知将停止发货，并持

1-1-1-400
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



续拜访索要货款，直到客户全部或部分支付货款，再恢复发货；超期 2 个月及

以上无支付的，有销售部长或者公司领导上门催收索要货款和付款计划，并根

据情况申请公司发律师函或者公司正式函件，告知可能会采取的法律程序，直

至货款回收。

B.海外客户销售人员和代理为主要货款催收负责人，在货款到期前一周，

有销售人员以邮件形式提醒客户到期货款，以提醒客户到期支付;在客户发生刚

到期货款未支付的情况下，第一时间通知客户采购人员，要求及时付款，并要

求答复付款时间；在电话或者邮件通知没有结果情况下，要求代理及时当面拜

访客户当面催收，并向其公司采购部门领导要求答复付款计划;超期一个月未

付，通知将停止发货，并持续拜访索要货款，直到客户全部或部分支付货款，

再恢复发货;超期 2 个月及以上无支付的，有销售部长或者公司领导共同上门催

收索要货款和付款计划，并根据情况申请公司发律师函或者公司正式函件，告

知可能会采取的法律程序，直至货款回收。

C.对于个别特殊情况，比如客户暂时资金问题，客户提前通知临时延期支

付，根据客户合作实际情况，销售人员向公司申请审批后执行。

⑤应收账款的期后收款情况

报告期各期末应收账款的总体期后收款情况如下：

单位：万元

期后各年回款
年份 期末余额 2020年1-3 回款比例
2017年回款 2018年回款 2019年回款 合计
月回款
2019年 78,551.15 - - - 60,580.92 60,580.92 77.12%
2018年 67,144.05 - - 65,783.81 73.46 65,857.27 98.08%
2017年 67,200.27 - 66,881.08 249.63 0.00 67,130.71 99.90%

同时，报告期各期末逾期应收账款的期后回款情况如下：

单位：万元

2018 年回 2019 年回 2020 年 1-3
年份 逾期金额 合计 回款比例
款 款 月回款
2019 年 4,426.79 - - 3,089.17 3,089.17 69.78%

1-1-1-401
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2018 年 6,652.78 - 6,553.85 3.56 6,557.41 98.57%
2017 年 2,554.79 2,248.36 175.61 0.00 2,423.97 94.88%

从上述表格可以看出，应收账款的期后回款情况良好，到期无法兑付的情况

较少。各年回款比例的差异较小，2019 年末期后回款差异主要系各年末应收账

款的期后回款时段存在不同。报告期各期末逾期账款出现后，经公司催收，绝大

部分均已正常回款，不存在较大金额的逾期账款未及时回收的情形。公司与主要

客户长期合作，客户资信良好，且公司每年为应收账款购买中国人民财产保险股

份有限公司国内短期贸易信用保险和中国出口信用保险公司短期出口信用保险，

无法收回的风险较小。

（4）应收款项融资

2019 年末，应收款项融资情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31
应收票据 27,243.23
合计 27,243.23
（5）预付账款

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司预付账款余额分别为 6,644.32 万

元、1,736.83 万元和 4,586.22 万元，占流动资产的比重分别为 3.06%、0.84%和

1.93%，主要是公司预付铝锭采购款。

报告期内公司预付账款账龄情况如下：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1年以内 4,480.43 97.70% 1,709.22 98.41% 6,581.24 99.05%
1至2年 96.07 2.09% 18.59 1.07% 50.32 0.76%
2至3年 2.97 0.06% 0.81 0.05% 5.62 0.08%
3年以上 6.75 0.15% 8.21 0.47% 7.15 0.11%
合计 4,586.22 100.00% 1,736.83 100.00% 6,644.32 100.00%

公司预付账款账龄主要为一年以内，账龄一年以上的预付款项金额较小。




1-1-1-402
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内公司预付账款前五名及占预付账款期末余额合计数的比例情况如

下：

单位：万元

2019.12.31
预付账款
金额 比例 性质
云南铝业股份有限公司 1,584.00 34.54% 预付铝锭
中电投重庆铝业国际贸易有限公司 1,208.00 26.34% 预付铝锭
东方集团产业发展有限公司 184.75 4.03% 预付铝锭
湖北省宏泰贸易投资有限公司 160.31 3.50% 预付铝锭
上海正晟国际贸易有限公司 155.08 3.38% 预付铝锭
合计 3,292.15 71.78%

单位：万元

2018.12.31
预付账款
金额 比例 性质
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 256.84 14.79% 预付租金
中电投重庆铝业国际贸易有限公司 212.55 12.24% 预付铝锭
江苏斯莱特冶金科技有限公司 137.28 7.90% 预付设备
国网上海市电力公司 108.62 6.25% 预付电费
东方集团产业发展有限公司 104.18 6.00% 预付铝锭
合计 819.46 47.18%

单位：万元

2017.12.31
预付账款
金额 比例 性质
中电投重庆铝业国际贸易有限公司 3,439.97 51.77% 预付铝锭
青海桥头铝电股份有限公司 2,114.12 31.82% 预付铝锭
上海华峰普恩聚氨酯有限公司 181.01 2.72% 预付租金
Neuenhauser Maschinebau GmbH
154.24 2.32% 预付设备
Division Vorwald
重庆四合燃气有限公司 113.82 1.71% 预付天然气费
合计 6,003.16 90.35%

报告期各期末，公司预付账款主要原材料供应商为云南铝业股份有限公

司、中电投重庆铝业国际贸易有限公司、东方集团产业发展有限公司、青海桥

头铝电股份有限公司、上海正诚高和有色金属有限公司等，公司主要向其采购

铝锭；以及国网上海市电力公司，公司向其预付电费。

（6）其他应收款




1-1-1-403
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司其他应收款账面价值分别为 9.04

万元、1,329.12 万元和 256.22 万元，占流动资产的比重分别为 0.004%、0.64%和

0.11%。

报告期内，公司其他应收款账龄情况如下：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
账龄
余额 占比 余额 占比 余额 占比
1年以内 265.29 70.10% 1,399.08 92.80% 3.68 3.27%
1至2年 4.67 1.23% - 0.00% - 0.00%
2至3年 - 0.00% - 0.00% 11.10 9.87%
3年以上 108.51 28.67% 108.51 7.20% 97.66 86.86%
合计 378.47 100.00% 1,507.59 100.00% 112.44 100.00%
坏账准备 122.24 178.46 103.40
账面价值 256.22 1,329.12 9.04

2019 年末，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款情况如下：

单位：万元

2019.12.31
账龄
其他应收款 坏账准备 账面价值
1年以内 265.29 13.26 252.02
1至2年 4.67 0.47 4.20
2至3年 - - -
3年以上 108.51 108.51 -
合计 378.47 122.24 256.22

2017 年末及 2018 年末，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款情况如

下：

单位：万元

2018.12.31 2017.12.31
账龄
其他应收款 坏账准备 账面价值 其他应收款 坏账准备 账面价值
1年以内 1,399.08 69.95 1,329.12 3.68 0.18 3.49
1至2年 - - - - - -
2至3年 - - - 11.10 5.55 5.55
3年以上 108.51 108.51 - 97.66 97.66 -
合计 1,507.59 178.46 1,329.12 112.44 103.40 9.04




1-1-1-404
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期各期末，其他应收款账龄主要为一年以内，3 年以上长账龄部分为

应收燃气保证金，公司已按照计提政策全额计提坏账准备。

报告期内，公司其他应收款余额按性质列示如下：

单位：万元

账面余额
其他应收款
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
保证金 372.03 1,369.84 110.47
备用金 6.44 3.22 1.72
往来款 - 134.54 0.25
应收出口退税 - - -
个人借款 - - -
押金 - - -
合计 378.47 1,507.59 112.44

保证金余额主要为公司河南中孚特种铝材有限公司清算组保证金及燃气费

用的保证金。

（7）存货

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司存货账面价值分别为 112,489.96

万元、105,434.55 万元和 109,247.70 万元，占流动资产的比重分别为 51.82%、

51.07%和 45.94%。

报告期内，公司存货构成如下：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
存货
账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例
原材料 11,840.66 10.84% 18,331.46 17.39% 24,838.24 22.08%
自制半成品 13,421.63 12.29% 13,325.99 12.64% 10,315.33 9.17%
周转材料 1,844.40 1.69% 1,178.53 1.12% 364.73 0.32%
委托加工物资 134.92 0.12% 142.88 0.14% 9,125.73 8.11%
在产品 48,352.64 44.26% 37,313.41 35.39% 35,581.34 31.63%
库存商品 19,604.16 17.94% 20,428.93 19.38% 18,868.03 16.77%
发出商品 14,049.29 12.86% 14,713.36 13.95% 13,396.56 11.91%
合计 109,247.70 100.00% 105,434.55 100.00% 112,489.96 100.00%

从存货构成情况来看，发行人主要有原材料、半成品、在产品、库存商品

和发出商品，另外有少量周转材料及委托加工物资。


1-1-1-405
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期各年末，公司原材料、半成品、在产品、库存商品及发出商品合计

占存货比例分别为 91.56%、98.75%、98.19%，占比相对稳定。其中又以原材

料、半成品、在产品为主，合计占比各年维持在 65%-70%；库存商品与发出商

品合计占比各年合计约维持在 30%左右。

2017 年末-2019 年末，原材料账面价值及在存货中的占比呈下降趋势，主要

原因系 2017 年末发行人进行规模较大的原材料备货。2017 年 12 月，发行人收

购子公司重庆华峰并开始调试设备和试生产，熔铸、热轧等工序陆续提高产

能。为满足生产需要以及设备调试需要，发行人于 2017 年年底进行较大规模的

原材料备货，继而使得 2017 年末存货中原材料库存余额较大。2018 年随着重庆

子公司生产经营日趋成熟，原材料存货管理水平逐渐提高，2018 年期末原材料

库存数量较 2017 年有所下调，库存数量水平更为合理。2019 年末原材料库存数

量较上年末有所下降，库存管理更加合理。同时，发行人也会根据市场铝价实

时的波动情况，灵活地调整实际采购数量，如当市场铝价较低、未来走势预判

为上涨趋势时，发行人适当加大铝锭采购的数量，以降低整体原材料成本。

2017 年 12 月，市场铝价经历 2017 年第二季度及第三季度的持续高位后逐渐回

落至低位水平，发行人预计 2018 年市场铝价水平将高于 2017 年 12 月，因此适

当加大铝锭采购的数量，故发行人 2017 年末存货中原材料余额较大。

2017 年末-2019 年末，自制半成品及在产品账面价值呈上升趋势，主要系公

司随着收入规模增长，在生产环节备货量增加所致。自制半成品及在产品余额

较大，使公司在制品周转天数较长。公司产品的生产周期约为 45 天，而报告期

内公司的在制品（自制半成品与在产品）各年周转天数长于公司的生产周期。在

制品周转天数较长主要系公司为保障及时交货，在生产环节对于生产所需数量

较大、在整体生产流程当中较为重要的产品型号，公司按照相应规格进行备

货，生产成半成品状态，在收到客户供货订单，最终确定所需产品规格型号

后，再将半成品制成产成品，以缩短供货周期。

2017 年末-2019 年末，库存商品及发出商品账面价值先升后降，其中 2019

年末余额较上年减少，主要系 2020 年春节时间较早，下游客户整车厂因此减少


1-1-1-406
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2019 年末排产计划所致。总体来看，报告期各年库存商品及发出商品余额较

大，主要与销售周期与销售模式有关。发行人采用非寄售模式与寄售模式，销

售周期为一个月至两个月，其中，报告期内发行人采用寄售模式进行销售的收

入金额占发行人境内销售合计金额的比例约为 30%，而在寄售模式下，客户一

般会要求公司保证其生产所需 30 天至 60 天的安全库存，因此发出商品余额维持

较高水平。

发行人库存商品期后四个月结转情况如下：

单位：万元

项目 2019年末 2018年末 2017年末
库存商品金额 19,604.16 20,428.93 18,868.03
期后四个月结转金额 13,561.54 14,883.54 14,751.00
期后结转占比 69.18% 72.86% 78.18%

由上表可知，各年末库存商品在期后四个月的结转金额占比约为 70%左

右，公司为保障对客户的及时供货，对客户需要的产品型号有一定备货金额，故

少部分库存商品的账龄较长。

委托加工物资主要系公司为满足发展需要，弥补热轧卷产能不足，适当的

与外协加工厂商在非关键工序环节进行合作。后因重庆华峰解决产能瓶颈，公

司自 2018 年 9 月起不再将部分热轧工序和少量冷轧工序中的部分非关键步骤进

行外协加工。

2018 年末与上年末相比，存货账面价值整体下降 6.28%。下降主要项目为

原材料、委托加工物资。2018 年起，重庆子公司开始试生产，对以前期间备存

的原材料进行耗用，原材料的库存随生产进行不断调整，成熟的库存管理也使

得公司能够及时满足客户需求。重庆子公司主要满足发行人热轧卷的相关需

求，逐渐做到自给自足，不再大量与外协加工厂商进行合作生产，因此当年委

外加工有所下降。

2019 年末与上年末相比，存货账面价值整体上升 3.62%，存货余额较为平

稳，存货余额的规模与公司营业收入整体规模情况基本一致。半成品及在产品


1-1-1-407
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



余额较上年末增长较多，主要系公司结束与外协加工厂商合作的同时减少外购

半成品，由子公司重庆华峰生产并供应扁锭、热轧卷等半成品，以满足备货需

求。

①存货构成说明

报告期内，公司存货主要为原材料、自制半成品、委托加工物资、在产

品、库存商品及发出商品。

原材料主要为电解铝锭、扁锭等金属主材，以及铝钛合金、铝铜、锌锭等

金属辅材；自制半成品及在产品主要为扁锭及热轧卷，其中在产品主要为各工

序未完成的仍在产线上的材料；委托加工物资为公司因生产过程中热轧工序和

冷轧工序部分非关键步骤产能不足进行的外协加工物资；周转材料为公司生产

过程中辅助生产的辅助配件和备用件等。

②存货变动分析

A.总体变化特点

从生产和采购模式分析，发行人“以销定产”、“以产定购”，因此发行人产

销情况决定了对原材料的需求程度。铝锭采购价格一般为上海长江有色金属现

货价等公开市场价格，发行人根据自身生产实际情况合理安排采购量。这是发

行人与同行业其他可比公司在采购原材料方面的共同特点。

发行人各年存货结构的变化是由其自身产品特点和生产实际情况决定的。

由于随着销量的增长及客户需求多样化程度的不断提高，公司储备了一定规模

的可以通用的自制半成品及在产品。在此基础上，公司可根据客户具体要求进

一步深加工即可快速满足客户需求。由于产能一定程度无法完全满足销售规模

的需求，自 2016 年起，发行人将部分热轧工序和少量冷轧工序中的部分非关键

步骤通过委托外协加工进行。因此自 2016 年起，存货中委托加工物资科目余额

逐渐增长。

B.存货波动情况


1-1-1-408
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2018 年公司产品生产情况、销售情况与 2017 年相比稳中有升，但原材料采

购量略有下降，故 2017 年、2018 年两期存货结果接近。从构成分析，2018 年因

重庆工厂开始投入使用，原材料占比降低，自制半成品占比提高，同时委托加

工物资占比降低。2019 年公司委托加工物资占比进一步减少，自制半成品与在

产品占比上升，主要由于重庆工厂生产能力有所提升，2019 年生产并供应较多

扁锭、热轧卷等半成品。

2019 年末发出商品较上年末有小幅下降，主要由于 2020 年 1 月末为中国传

统春节假期，整车厂排产计划减少，导致 2019 年 12 月公司对客户的发货量相对

减少。同时，汽车的排放标准升级，各整车厂较多车型的生产任务提前，对 2019

年的库存消化加快，导致发行人对客户的发出商品余额有一定下降，该变动情况

符合行业惯例，具有合理性。

③存货核算及管理

公司存货按原材料、在产品、库存商品、发出商品、周转材料、自制半成

品、委托加工物资七类核算。存货发出时按加权平均法计价。

产成品、库存商品和用于出售的材料以该存货的估计售价减去估计的销售

费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，以

所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同而持有的存货，

其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数

量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

公司主要采取“以销定产”的生产组织模式，根据已获取的订单结合实际生

产能力，制定各产品的生产计划并下达至各车间，采购部门则根据材料采购定

额及库存情况，结合生产计划制定采购计划、预算，经公司管理层审批通过后

组织采购。同时，公司还需根据订单情况及潜在订单情况，设定原材料和半成

品安全库存，安排采购和生产。

④存货跌价准备计提情况


1-1-1-409
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司报告期各期期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁

多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和

销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分

开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

报告期内，公司存货计提跌价准备情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
自制半成品 26.35 147.95 0.28
委托加工物资 - - 2.44
在产品 360.44 883.22 174.73
库存商品 917.86 907.19 269.70
发出商品 79.13 145.86 68.90
合计 1,383.78 2,084.23 516.05
存货余额 110,631.48 107,518.78 113,006.01
比例 1.25% 1.94% 0.46%

A.原材料、自制半成品、在产品

库龄在 1 年以内的原材料、自制半成品、在产品，公司以所生产的产成品

的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后

的金额，确定其可变现净值，进行减值测试，根据测试结果计提跌价准备；库

龄在 1 年以上的原材料、自制半成品、在产品，按废料价格（报告期资产负债表

日次月长江平均铝价的 85%）计提跌价准备；

B.库存商品和发出商品

库龄在 1 年以内的库存商品和发出商品，公司以估计售价减去估计的销售

费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值，进行减值测试，根据测试结果

计提跌价准备；库龄在 1 年以上的原材料、自制半成品、在产品，按废料价格

（报告期资产负债表日次月长江平均铝价的 85%）计提跌价准备。

同行业可比上市公司存货跌价准备占存货余额比例如下：

公司 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
常铝股份 0.21% 0.56% 0.07%
明泰铝业 0.22% 0.82% 0.44%

1-1-1-410
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


银邦股份 1.08% 2.17% 0.78%
鼎胜新材 0.21% 0.15% 0.12%
平均值 0.43% 0.93% 0.35%
本公司 1.25% 1.94% 0.46%
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯、同行业可比上市公司半年度报告

与同行业可比上市公司相比，公司跌价准备计提较为充分。

⑤发行人期末存货中有具体订单支持的金额及比例

公司采用库存式与订单式相结合的生产方式（预生产模式），根据客户滚动

预测需求提前制作预测分析表，根据客户预计的需求，生产部门进行投料，投

入数量会根据实际情况进行调整。同时，由于大部分公司客户均与公司签订了

年度供货协议，客户稳定性较高，为保障公司的及时交货率，对于生产所需数

量较大、在整体生产流程当中较为重要的产品型号，公司按照相应规格进行备

货，生产成半成品状态，在收到客户供货订单后，再将半成品制成产成品，缩

短供货周期。公司每周根据客户订单需求及实际供货情况动态调整公司生产计

划，将在制品生产为相应的产成品，满足对客户的及时响应供货需求。在此种

生产模式下，公司的原材料、在产品、半成品主要为通用性质的存货，公司的

产成品（库存商品与发出商品）均具有具体订单支撑，对应具体的客户。由于公

司跟主要客户均建立了长期合作关系，通过签订年度供货协议对双方一定期间

内的采购量进行框架性约定，故而公司的存货在一定期间内均能实现销售。

为直观反映公司存货中具体订单支持的金额及比例，将公司存货中的在制

品按工序不同，以公司实际的成材率折算为产成品，并与公司未来一个季度的

订单滚动预测销量进行对比，以反映公司存货的订单支持情况，计算过程如

下：

单位：吨

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
下一季度订单滚动预测销量 39,000 37,000 33,800
存货折算产成品重量 49,477 43,739 43,460
占比 78.82% 84.59% 77.77%
注：存货折算产成品数量为公司期末在制品按成品率估算的产成品数量加上期末产成
品数量统计

1-1-1-411
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



由上表可知，报告期各年末公司存货具有订单支持的比率较为稳定。各年

末公司存货约能支撑公司未来三至四个月销售所需，与公司实际存货周转情况

相匹配。

⑥公司发出商品余额较大的原因，期后实现收入情况

发出商品主要系发行人与客户寄售模式下已经发出、客户尚未领用的商品，

以及其他销售模式下已发往客户处、客户尚未与发行人进行确认并开具发票的商

品，该类商品虽已发出，但未满足收入确认、成本结转条件，因此余额尚在存货

当中。

公司内销普遍采用寄售模式和对账模式确认收入，在寄售模式下，客户一般

会要求公司保证其生产所需 30 天至 60 天的安全库存。

报告期各期末发出商品在资产负债表日后 2 个月实现销售情况及占比如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
发出商品金额 14,049.29 14,713.36 13,396.56
期后结转成本金额 12,147.10 13,407.40 12,686.41
期后销售占比 86.46% 91.12% 94.70%

如上表所示，2017-2019 年末发出商品于次年实现销售收入情况良好，与公

司需保障寄售客户 30 天至 60 天的安全库存情况相符。2019 年末发出商品期后

两个月实现销售占比有所下降，主要原因系受新冠疫情及春节假期影响，下游寄

售类客户领用公司产品有所减少所致。

2019 年末发出商品较上年末有所下降，主要由于 2020 年 1 月末为中国传统

春节假期，整车厂排产计划减少，导致 2019 年 12 月公司对客户的发货量相对减

少。同时，汽车的排放标准升级，各整车厂较多车型的生产任务提前，对 2019

年的库存消化加快，导致发行人对客户的发出商品余额有一定下降，该变动情况

符合行业惯例，具有合理性。

⑦各类别存货库龄情况



1-1-1-412
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期各期末，公司存货的库龄情况如下：

单位：万元

库龄
年度 存货项目 账面价值
1年以内 1-2年 2-3年 3年以上
原材料 11,840.66 11,840.66
自制半成品 13,421.63 13,376.92 44.71
周转材料 1,844.40 1,844.40
委托加工物资 134.92 134.92
2019.12.31 在产品 48,352.64 47,423.97 722.10 152.58 53.99
库存商品 19,604.16 18,292.80 1,127.26 156.87 27.23
发出商品 14,049.29 14,049.29
合计 109,247.70 106,962.96 1,894.07 309.45 81.22
占比 100.00% 97.91% 1.73% 0.28% 0.07%
原材料 18,331.46 18,331.46
自制半成品 13,325.99 13,325.99
周转材料 1,178.53 1,178.53
委托加工物资 142.88 142.88
2018.12.31 在产品 37,313.41 36,588.47 616.81 85.83 22.3
库存商品 20,428.93 18,921.99 1,234.43 200.87 71.64
发出商品 14,713.36 14,374.65 245.01 49.8 43.9
合计 105,434.55 102,863.97 2,096.25 336.5 137.84
占比 100.00% 97.56% 1.99% 0.32% 0.13%
原材料 24,838.24 24,838.24
自制半成品 10,315.33 10,315.33
周转材料 364.73 364.73
委托加工物资 9,125.73 9,125.73
2017.12.31 在产品 35,581.34 35,092.39 323.18 109.82 55.95
库存商品 18,868.03 18,633.88 194.92 26.59 12.64
发出商品 13,396.56 13,072.07 91.82 114.84 117.83
合计 112,489.96 111,442.37 609.92 251.25 186.42
占比 100.00% 99.07% 0.54% 0.22% 0.17%

如上表所示，报告期各年公司 97%以上的存货库龄为一年以内，库龄超过

一年的存货较少。

报告期内，公司存在少量库龄在一年以上的在产品及产成品，上述在产品

及产成品库龄较长的主要原因系由于公司产品具有小批量、多批次、多规格、

持续供货的特点。

存在在产品库龄超过一年的主要原因系由于为保证及时向客户供应，满足

准时交货率要求，公司维持了较高的在制品规模。公司下游客户众多，由于不

同客户针对公司产品的需求均有一定差异，公司在产品备货中除通用型备货

1-1-1-413
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



外，少量在产品备货系为供应特定客户所制造，用于下游客户新项目测试、试

样等用途，在客户完成相应的测试流程后，方会开始大批量供货，故而少部分

在产品库龄较长。

公司按照四个主要生产工序（熔铸、热轧、冷轧、精整）分步核算产品成

本，四个车间之间通过半成品入库、领用进行衔接。四道主要工序内，仍然存

在较多的小工序，库龄超过一年以上在产品，主要为部分新型号、新工艺的产

品，在四个车间内的小工序尚未完成检验和判定，故无法满足各个车间半成品

或成品入库要求，账面暂列在在产品核算，实物在车间物料暂存区域进行专门

管理。

存在产成品库龄超过一年的主要原因系：①在寄售模式下，客户领用公司

产品数量受到对应车型生命周期内销量波动影响，需在客户领用后方能与客户

结算。而且个别客户使用寄售库产品不一定按照先进先出的原则进行领用，因

此造成极少部分发出商品库龄较长；②公司生产某一客户特定产品，受公司生

产线最小生产量影响，公司需生产一定重量的产品方具有经济效益，而客户短

期内对该产品需求可能小于公司一批次生产的产量，造成库龄较长。公司会积

极跟进客户需求，加快库存消化。

（8）其他流动资产

2017 年末、2018 年末、2019 年末其他流动资产情况如下：

单位：万元

其他流动资产 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
预缴企业所得税 459.87
待抵扣进项税 13,366.31 13,544.57 8,649.24
合计 13,826.18 13,544.57 8,649.24

2018 年末待抵扣增值税进项税额增长幅度较大，主要由于公司生产经营规

模扩大，原材料采购增加，以及子公司设备及固定资产购建增加，因此期末待

抵扣的增值税进项税额增幅较大。




1-1-1-414
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、非流动资产分析

报告期内，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
固定资产 152,597.62 72.85% 103,252.45 53.26% 60,175.76 43.75%
在建工程 31,920.18 15.24% 62,282.62 32.12% 50,549.97 36.75%
无形资产 18,169.81 8.67% 18,685.64 9.64% 9,357.40 6.80%
长期待摊费用 - 0.00% - 0.00% 4.44 0.00%
递延所得税资产 4,309.32 2.06% 3,148.70 1.62% 1,932.78 1.41%
其他非流动资产 2,469.24 1.18% 6,507.66 3.36% 15,537.78 11.30%
非流动资产合计 209,466.17 100.00% 193,877.08 100.00% 137,558.12 100.00%

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司非流动资产总额分别为 137,558.12

万元、193,877.08 万元和 209,466.17 万元，2017 年末至 2019 年末，公司的非流

动资产总额逐年增加。非流动资产的主要组成部分包括固定资产、在建工程、

无形资产和其他非流动资产等，上述科目 2017 年末、2018 年末和 2019 年末占

非流动资产的比重合计分别为 98.59%、98.38%和 97.94%。

（1）固定资产

2017 年 末 、 2018 年 末 和 2019 年 末 ， 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为

60,175.76 万元、103,252.45 万元和 152,597.62 万元，占非流动资产的比重分别为

43.75%、53.26%和 72.85%，2019 年末，固定资产占比较 2018 年末有所上升，

系房屋建筑物及机器设备本期转固金额增加，账面价值增长较大所致。2017 年

12 月，公司收购重庆华峰，将重庆华峰纳入合并范围，重庆华峰成立于 2016

年，并于 2017 年起开始经营并投资新建厂房、生产线等设施，因此在建工程余

额较大。

报告期内，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
一、固定资产账面原值 216,758.51 153,016.23 99,931.45
房屋及建筑物 67,230.08 37,798.41 23,495.67
机器设备 142,098.22 109,293.43 71,985.01

1-1-1-415
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


运输设备 5,720.07 4,549.96 3,358.47
电子设备及其他 1,710.14 1,374.43 1,092.30
二、累计折旧 64,160.89 49,763.77 39,755.69
房屋及建筑物 10,211.52 7,826.73 6,296.80
机器设备 50,283.81 38,946.08 31,166.93
运输设备 2,764.42 2,287.81 1,744.02
电子设备及其他 901.14 703.16 547.94
三、减值准备累计金额 - - -
房屋及建筑物 - -
机器设备 - -
运输设备 - -
电子设备及其他 - -
四、固定资产账面价值 152,597.62 103,252.45 60,175.76
房屋及建筑物 57,018.56 29,971.68 17,198.87
机器设备 91,814.41 70,347.35 40,818.08
运输设备 2,955.64 2,262.16 1,614.45
电子设备及其他 809.00 671.27 544.35

报告期内，公司固定资产主要由房屋建筑物及机器设备构成，均为公司生

产经营相关固定资产。截至 2019 年末，公司固定资产综合成新率为 70.40%，资

产使用状况良好，不存在机器设备因技术陈旧、长期闲置等原因需要计提减值

准备的情形。

（2）在建工程

2017 年 末 、 2018 年 末 和 2019 年 末 ， 公 司 在 建 工 程 账 面 价 值 分 别 为

50,549.97 万元、62,282.62 万元和 31,920.18 万元，占非流动资产的比重分别为

36.75%、32.12%和 15.24%。2017 年末及 2018 年末在建工程占非流动资产比例

较高，系子公司重庆华峰在建工程增加所致。

报告期内，公司在建工程余额主要由在建工程及工程物资构成，详情如

下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
在建工程 29,525.65 53,970.00 44,561.25
工程物资 2,394.53 8,312.62 5,988.72
合计 31,920.18 62,282.62 50,549.97




1-1-1-416
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2018 年末，公司工程物资余额增加较多，主要系重庆厂房开办建设及生产

线建设导致；2019 年末，公司工程物资余额较上年末有所下降，主要系工程物

资中专用设备本期转固金额较多所致。

公司在建工程构成情况如下：

单位：万元

在建工程 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
二期工程 884.23 2,327.37 2,668.85
重庆厂房 9,478.92 35,732.87 20,399.55
重庆设备安装工程 18,684.39 15,909.76 21,492.85
上海SAP软件安装 478.11 - -
合计 29,525.65 53,970.00 44,561.25

2017 年 12 月，公司出资收购重庆华峰铝业股份有限公司 100%股份，完成

在西南地区的生产基地布局，因此 2017 年与 2018 年在建工程中重庆厂房及设备

安装工程余额较大。

公司工程物资构成情况如下：

单位：万元

工程物资 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
专用材料 2,280.05 1,113.64 3,925.44
专用设备 114.48 7,198.98 2,063.28
合计 2,394.53 8,312.62 5,988.72

报告期各年在建工程具体情况，变动的原因及合理性如下：

2019 年：

单位：万元

本期增加金 本期转入固 本期其他减
项目 2018.12.31 2019.12.31
额 定资产金额 少金额
重庆厂房 35,732.87 5,842.62 27,987.63 4,108.93 9,478.92
重庆设备安装工程 15,909.76 26,702.93 23,928.30 - 18,684.39
二期工程 2,327.37 744.78 1,641.89 546.03 884.23
SAP软件 - 478.11 - - 478.11
合计 53,970.00 33,768.44 53,557.83 4,654.96 29,525.65

2018 年：

1-1-1-417
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元

本期增加金 本期转入固 本期其他减
项目 2017.12.31 2018.12.31
额 定资产金额 少金额
重庆厂房 20,399.55 28,617.83 13,284.51 - 35,732.87
重庆设备安装工程 21,492.85 22,480.31 27,633.56 429.83 15,909.76
二期工程 2,668.85 1,609.40 1,950.87 - 2,327.37
合计 44,561.25 52,707.53 42,868.94 429.83 53,970.00

2017 年：

单位：万元

本期增加金 本期转入固 本期其他减
项目 2016.12.31 2017.12.31
额 定资产金额 少金额
重庆厂房 - 20,399.55 - - 20,399.55
重庆设备安装工程 - 21,492.85 - - 21,492.85
二期工程 601.49 3,845.76 1,520.60 257.80 2,668.85
合计 601.49 45,738.16 1,520.60 257.80 44,561.25

2017 年度，发行人在建工程增加主要为重庆子公司厂房及设备。重庆子公

司生产线于 2017 年正式开始投建，其中厂房预算为 39,006.07 万元，2017 年度

投入 20,399.55 万元，工程进度达到 52.3%；设备安装工程预算 144,889.21 万

元，其中 2017 年度投入 21,492.85 万元，工程进度达到 14.83%。重庆子公司在

建工程 2017 年大幅增加使得在建工程总体变动较大。

2018 年度，发行人在建工程较上年略有增加，增加主要系重庆子公司设备

安装工程投入。

2019 年度，发行人在建工程余额与上年相比减少，主要系转入固定资产金

额增加。

（3）无形资产

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司无形资产账面价值分别为 9,357.40

万元、18,685.64 万元和 18,169.81 万元，占非流动资产的比重分别为 6.80%、

9.64%和 8.67%。

报告期内，公司无形资产构成情况如下：

单位：万元

1-1-1-418
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
一、无形资产账面原值 20,530.15 20,530.15 10,817.20
土地使用权 19,214.07 19,214.07 9,774.74
软件 242.45 242.45 242.45
专利权 1,073.62 1,073.62 800.00
二、累计摊销 2,360.34 1,844.51 1,459.80
土地使用权 1,985.82 1,601.52 1,336.93
软件 84.61 60.45 36.20
专利权 289.91 182.55 86.67
三、减值准备累计金额 - - -
土地使用权 - - -
软件 - - -
专利权 - - -
四、无形资产账面价值 18,169.81 18,685.64 9,357.40
土地使用权 17,228.25 17,612.55 8,437.81
软件 157.84 182.01 206.25
专利权 783.71 891.08 713.33

公司的土地使用权位于金山区山阳镇 14 街坊、重庆市涪陵区白涛街道官桥

社区，详情请见本招股说明书“第六节业务和技术”之“五、主要资产情况”之

“（二）无形资产”。

公司的软件主要系外购的财务软件、服务器系统、生产相关软件等，2016

年末较上年末增长较多，主要系公司新上线 MES 生产系统，该系统帮助公司打

造高效、精益、可视化的现场管理，改善生产过程中数据采集速度与质量，提

高生产透明度以及生产效率，帮助公司实现车间智能化、生产自动化、生产信

息化。

（4）递延所得税资产

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司递延所得税资产账面价值分别为

1,932.78 万元、3,148.70 万元和 4,309.32 万元，占非流动资产的比重分别为

1.41%、1.62%和 2.06%。递延所得税资产主要系公司由于计提坏账准备、存货

跌价准备、销售返利等因素形成的可抵扣暂时性差异所产生。

（5）其他非流动资产

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司其他非流动资产账面价值分别为

15,537.78 万元、6,507.66 万元和 2,469.24 万元，占非流动资产的比重分别为

11.30%、3.36%和 1.18%。

1-1-1-419
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内，公司其他非流动资产构成如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
预付工程设备款 2,469.24 6,507.66 15,537.78
合计 2,469.24 6,507.66 15,537.78


（二）负债结构分析

1、负债结构及其变动情况

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司负债总额分别为 272,122.76 万元、

268,534.39 万元和 295,647.31 万元，其中流动负债占绝大部分。

报告期内，公司负债结构如下：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 277,638.33 93.91% 219,622.99 81.79% 271,186.36 99.66%
非流动负债 18,008.98 6.09% 48,911.40 18.21% 936.40 0.34%
负债总额 295,647.31 100.00% 268,534.39 100.00% 272,122.76 100.00%

报告期内，公司负债结构较为稳定，主要由流动负债构成，报告期各期末

流动负债占比均为 81%以上。公司负债结构特点主要系所处铝加工行业经营模

式特点所致。铝加工行业属于资金密集型行业，公司日常经营及业务扩张均需

要较大的资金支持，因此公司资产、负债保持较大的规模，同时，公司充分利

用良好的银行信用及供应商信用支持日常经营及业务扩张所需资金。

2、流动负债分析

报告期内，公司流动负债构成情况如下：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 246,542.56 88.80% 185,802.24 84.60% 43,500.00 16.04%
应付票据 - 0.00% 1,449.17 0.66% 14,986.36 5.53%
应付账款 24,400.36 8.79% 23,881.42 10.87% 12,730.32 4.69%

1-1-1-420
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


预收款项 899.14 0.32% 1,618.30 0.74% 1,957.27 0.72%
应付职工薪酬 4,116.62 1.48% 4,565.70 2.08% 5,190.90 1.91%
应交税费 1,654.42 0.60% 1,975.92 0.90% 2,032.73 0.75%
其他应付款 25.23 0.01% 330.24 0.15% 184,634.77 68.08%
一年内到期的
- 0.00% - 0.00% 6,154.00 2.27%
非流动负债
流动负债合计 277,638.33 100.00% 219,622.99 100.00% 271,186.36 100.00%

报告期内，公司流动负债主要由短期借款、应付账款、其他应付款及一年

内到期的非流动负债构成，2017 年末、2018 年末和 2019 年末，上述项目合计占

比为 91.09%、95.62%和 97.60%。

（1）短期借款

报告期内，公司短期借款明细如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
质押借款 - - -
抵押借款 45,059.98 45,500.00 33,500.00
保证借款 201,482.58 140,302.24 10,000.00
合计 246,542.56 185,802.24 43,500.00

2019 年，短期借款较上年增加幅度较大，增加主要由于自 2018 年起公司通

过控股股东往来款、票据等方式融资规模大幅减少，增加抵押借款、保证借款

以满足日常生产经营流动性需求。

（2）应付票据

报告期内，公司应付票据明细如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
银行承兑汇票 - 1,449.17 14,986.36
合计 - 1,449.17 14,986.36

公司应付票据均为银行承兑汇票，主要为公司采购原材料、采购设备款支

付所用。应付票据在公司流动负债中占比较高主要系公司实际生产经营需要。

使用票据进行结算在铝行业较为常见，公司与上游原材料铝锭供应商维系了稳




1-1-1-421
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



定、良好的业务合作关系，因此供应商愿意接受票据结算方式，使用票据结算

使公司一定程度上缓解了资金压力。

2017 年末应付票据余额较大，主要系重庆子公司开办后，公司需支付大量

设备采购款及工程款，公司更多采用票据结算的方式，以有效缓解经营资金需

求压力。2018 年末应付票据较上年末减少 13,537.19 万元，减少幅度为 90.33%。

（3）应付账款

报告期内，公司应付账款账龄明细如下：

单位：万元

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1年以内（含1年） 21,256.81 87.12% 23,351.10 97.78% 12,333.18 96.88%
1至2年（含2年） 2,862.74 11.73% 225.01 0.94% 243.83 1.92%
2至3年（含3年） 154.62 0.63% 209.40 0.88% 62.81 0.49%
3年以上 126.18 0.52% 95.90 0.40% 90.50 0.71%
合计 24,400.36 100.00% 23,881.42 100.00% 12,730.32 100.00%

公司各年末应付账款余额主要为应付供应商铝锭等原材料采购款以及设备

采购款。2017 年末至 2019 年末，随着公司业务扩张，产销规模增长，对原材料

需求上升，以及子公司固定资产构建增加，导致应付账款期末余额整体呈增长

趋势。

2017 年末至 2019 年末，公司应付账款账龄在 1 年以上的款项比例占应付账

款账面价值的比例分别为 3.12%、2.22%、12.88%，应付账款账龄超过一年的项

目多涉及工程及设备。2019 年末，账龄在 1 至 2 年的应付账款比例有所上升，

主要由于 2018 年子公司重庆华峰采购较多设备与工程服务，根据合同约定，相

关款项按照约定进度支付，由于向武汉重型机床集团有限公司等供应商采购的

设备处于调试阶段，因此应付账款余额增加。

公司的付款政策及执行情况、供应商给发行人的信用政策情况：

①付款政策及执行情况




1-1-1-422
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



对于大宗物品（如铝锭等原材料），一般采用款到发货或货到后付款；对于

外购半成品、辅料、包材：一般采用货到票到月结；对于设备类采购：一般采

用预付部分货款、按进度在发货、验收时付款，待质保期届满后支付质保金；

对于工程类采购：一般采用预付部分货款、按进度在发货、竣工验收时付款，

待质保期届满后支付质保金。

发行人在报告期内正常执行付款制度，按照约定向供应商付款。

②供应商给发行人的信用政策情况

报告期内发行人与主要供应商所签合同，以及通过对重要供应商进行实地

走访，供应商给发行人的信用政策根据不同采购类型而有所不同。对于原材料

（如：铝锭）类采购而言，若发行人与供应商采取款到发货的方式进行付款结

算，则不存在信用期；若发行人与供应商采取货到付款，供应商一般给予发行

人 1-2 日左右付款期限。该付款与信用期安排符合市场通行准则与行业惯例。对

于设备、工程类采购而言，供应商与发行人一般采用预付部分货款、按进度在

发货、验收时付款，待质保期届满后支付质保金的付款安排，该付款方式要求

发行人分不同时间节点向供应商支付，在各个时间节点，供应商给予发行人一

定的付款期限（一般为 10-15 天，质保期一般为 12-18 个月）。

（4）预收款项

报告期内，公司预收账款账龄明细如下：

单位：万元

账龄 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
1年以内（含1年） 878.10 1,457.92 1,827.27
1至2年（含2年） 12.55 31.85 84.15
2至3年（含3年） 2.71 82.68 45.85
3年以上 5.77 45.85 0.0008
合计 899.14 1,618.30 1,957.27

公司预收账款均为货款，销售废铝等业务均采用款到发货模式进行结算。

（5）应付职工薪酬




1-1-1-423
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2017 年末、2018 年末及 2019 年末，公司应付职工薪酬分别为 5,190.90 万

元、4,565.70 万元及 4,116.62 万元，占流动负债的比重分别为 1.91%、2.08%及

1.48%。

（6）应交税费

2017 年末、2018 年末及 2019 年末，公司应交税费分别为 2,032.73 万元、

1,975.92 万元及 1,654.42 万元，占流动负债的比重分别为 0.75%、0.90%及

0.60%。

（7）其他应付款

报告期内，公司其他应付款构成明细如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应付利息 - 311.22 9,171.84
应付股利 - - 28,024.02
其他应付款 25.23 19.02 147,438.91
合计 25.23 330.24 184,634.77

其中，应付利息明细如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
短期借款应付利息 - 264.48 9,127.28
长期借款应付利息 - 46.74 44.56
合计 - 311.22 9,171.84

其中，应付股利主要系 2017 年年末应付普通股股利 28,024.02 万元。

其他应付款按照性质分类如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
往来款 - - 147,421.59
社保、公积金等 10.23 12.29 2.32
押金 15.00 6.73 15.00
合计 25.23 19.02 147,438.91




1-1-1-424
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司其他应付款主要为应付往来款，以及供应商的押金等，2018 年末其他

应付款余额大幅下降，主要系 2018 年上半年偿还关联方往来款所致。

（8）一年内到期的非流动负债

报告期内，公司一年内到期的非流动负债如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
一年内到期的长期借款 - - 6,154.00
合计 - - 6,154.00

3、非流动负债分析

报告期内，公司非流动负债构成情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
长期借款 - 40,000.00 -
递延收益 18,008.98 8,911.40 936.40
合计 18,008.98 48,911.40 936.40

报告期内，公司非流动负债主要为长期借款及递延收益，2018 年末，长期

借款占非流动负债比例为 81.78%。

（1）长期借款

报告期内，公司长期借款明细如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
保证借款 - 40,000.00 -
合计 - 40,000.00 -

2017 年末长期借款无余额，主要由于 2017 年末将未来一年内到期的长期借

款转列至一年内到期的非流动负债所致，2018 年新增长期借款 40,000.00 万元。

（2）递延收益

报告期内，公司递延收益明细如下：

单位：万元

1-1-1-425
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
研发仪器设备专项资金 100.00 125.00 150.00
上海张江项目专项资金 956.78 786.40 786.40
重庆市涪陵区财政局工业和信息化
450.00 500.00 -
专项/上级补助
重庆白涛化工园区政府补助专项扶
7,990.37 7,500.00 -
持资金
重庆白涛化工园区的专项扶持资金 1,941.67 - -
重庆白涛化工园区的专项扶持资金 1,966.67 - -
重庆白涛化工园区的专项扶持资金 3,950.00 - -
工业信息化专项补助（热轧生产线） 475.00 - -
工业信息化专项补助（冷轧生产线） 178.50 - -
合计 18,008.98 8,911.40 936.40

报告期内，公司递延收益主要为政府补助，其中研发仪器设备专项资金为

与资产相关政府补助，上海张江项目专项资金为与收益相关的政府补助。2018

年新增重庆财政局补助、重庆白涛工业园区政府补助为与资产相关的政府补

助。2019 年新增重庆白涛化工园区专项扶持资金，总金额为 8,000.00 万元，新

增工业信息化专项补助（热轧车间、冷轧车间），总金额为 680.00 万元。


（三）偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力指标情况如下：

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动比率（倍） 0.86 0.94 0.80
速动比率（倍） 0.46 0.46 0.39
资产负债率（合并） 66.10% 67.08% 76.73%
项目 2019年度 2018年度 2017年度
息税折旧摊销前利润（万元） 46,880.14 39,844.81 40,418.12
利息保障倍数（倍） 2.91 2.87 3.84
注：息税折旧摊销前利润=净利润+所得税费用+利息支出+折旧+摊销
利息保障倍数=（利润总额＋费用化利息支出）÷（费用化利息支出+资本化利息支出）

报告期内，公司总体偿债能力水平略低于同行业可比上市公司，主要由于

公司进行销售交易时，与下游客户结算以票据为主且存在一定账期，而公司进

行采购时，除部分供应商接受公司以票据进行结算以外，与上游铝锭供应商结

算更多以现汇为主，且按照铝锭供应商惯例以先款后货的方式进行结算使得账

期相对较短。行业惯例的销售回款和采购付款结算模式导致本公司流动资金压

力较大，且该资金缺口随着公司规模扩大而上升。公司自身盈利在弥补日常运


1-1-1-426
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



营中增加的流动资金缺口的同时，一定程度上还需要依靠银行借款等融资以应

对经营规模扩大导致的持续增加的资金压力。

虽然资金压力持续存在，但公司偿债风险较小，主要由于：首先，公司在

业内长期以来积累的良好的口碑，且产品质量稳定，报告期内经营情况良好，

销售收入逐年稳步增长，且公司下游客户主要为国际、国内知名的汽车生产及

汽车零部件厂商，其信誉情况良好，因此公司销售回款情况良好；其次，公司

在各银行等机构获得了较高的信用评价，通过银行等机构的融资长期可持续，

短期偿债压力较小。

1、流动比率、速动比率分析

报告期内，公司负债整体以短期负债为主，因此公司流动比率、速动比率

偏低，公司面临一定的流动性风险。公司 2018 年度通过增加长期借款，逐步优

化了债务结构，使得流动比率与速动比率和上年末相比略有上升，降低了流动

性风险。

公司与同行业可比上市公司流动比率及速动比率对比情况如下：

流动比率 公司 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
300337.SZ 银邦股份 0.97 1.00 1.54
601677.SH 明泰铝业 2.89 1.96 1.66
002160.SZ 常铝股份 1.14 1.08 1.09
603876.SH 鼎胜新材 1.31 1.16 0.95
行业均值 1.58 1.30 1.31
本公司 0.86 0.94 0.80
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯

速动比率 公司 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
300337.SZ 银邦股份 0.50 0.52 0.85
601677.SH 明泰铝业 2.23 1.50 1.25
002160.SZ 常铝股份 0.80 0.76 0.81
603876.SH 鼎胜新材 0.99 0.77 0.63
行业均值 1.13 0.89 0.89
本公司 0.46 0.46 0.39
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯




1-1-1-427
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内，公司流动比率及速动比率与同行业可比上市公司相比处于较低

水平，系公司在报告期各期末流动负债中短期借款、应付账款及其他应付款余

额均处于较大规模。由于铝加工行业资金需求较大的特点，公司需要通过财务

杠杆，合理利用债务资本支持业务扩张与经营发展，合理运用财务杠杆对公司

资金运用产生放大效应，帮助公司提高资金使用效率。报告期内，公司银行信

用状况良好，取得较多短期借款融资，其次，公司与供应商建立良好的合作关

系，付款进度周期较为合理，同时，公司在报告期内获得了集团的资金往来款

支持，该部分资金使用效率较高。流动负债对公司提供的资金支持，使得公司

在报告期内业务规模不断扩大，盈利情况良好，利润保持持续增长态势。

2018 年度，为改善公司流动性状况，公司新增了 40,000.00 万元长期借款，

调整了公司债务的期限结构，改善了公司整体流动性。

2019 年度，公司为改善流动性，新增较多短期借款，流动负债余额增加较

多，因此流动比率及速动比率与同行业可比上市公司相比较低。

2、资产负债率分析

2017 年末、2018 年末及 2019 年末，公司的资产负债率分别为 76.73%、

67.08%及 66.10%，2017 年公司资产负债率较高，2018 年上半年通过偿还往来

款，使得资产负债率有所下降，资本结构得到一定的改善。

报告期内，公司与同行业上市公司资产负债率对比情况如下表所示：

资产负债率 公司 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
300337.SZ 银邦股份 50.65% 49.02% 42.87%
601677.SH 明泰铝业 37.93% 34.74% 36.14%
002160.SZ 常铝股份 55.47% 54.62% 49.70%
603876.SH 鼎胜新材 67.58% 59.31% 70.38%
行业均值 52.91% 49.42% 49.77%
本公司 66.10% 67.08% 76.73%
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯

2017 年末，资产负债率较高主要由于公司其他应付款中往来款较多，2018

年上半年公司偿还了该部分往来款，资产负债率有所改善。未来，公司将积极


1-1-1-428
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



采取措施改善资产负债结构，利用多元化融资方式为资金提供支持，同时，本

次发行的募集资金到位后，募集资金投资项目盈利能力会逐步体现，公司的偿

债能力将得到大幅改善。


（四）资产周转能力分析

报告期内，公司应收账款及存货周转率如下：

项目 2019.12.31 2018年度 2017年度
应收账款周转率（次） 5.19 5.36 6.00
存货周转率（次） 2.78 2.61 2.73

报告期内，公司存货周转率较为稳定，公司存货周转率低于同行业上市公

司的主要原因系公司在制品（半成品、在产品）规模较大所致，在制品规模较大

的原因系：准时交货率是公司的竞争优势，为保障公司的准时交货率，公司在

生产环节对于生产所需数量较大、在整体生产流程当中较为重要的产品型号，

公司按照相应规格进行备货，生产成半成品状态，在收到客户供货订单，最终

确定所需产品规格型号后，再将半成品制成产成品，以缩短供货周期。

公司产品主要面向汽车市场，下游客户众多，已获得全球上百家知名汽车

零部件供应商的认可，成为其合格供应商。汽车行业具有严苛的合格供应商认

证壁垒，一旦成为客户的合格供应商，在不同车型生命周期内，将保持稳定的

合作关系。不同客户针对公司产品的需求均有一定差异，公司采取定制化生产

的模式进行生产。因此公司产品具有小批量、多批次、多规格、持续供货的特

点，为保证及时向客户供应，满足准时交货率要求，公司维持了较高的在制品

规模。

为进一步分析影响公司存货周转率的因素，将公司的存货分为原料（原材

料、周转材料）、在制品（在产品、半成品、委托加工物资）、产成品（库存商

品、发出商品），分别计算相应的周转率及周转天数如下：

单位：次、天

项目 2019年度 2018年度 2017年度
原料周转率 17.95 12.74 15.45


1-1-1-429
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


在制品周转率 5.29 5.38 5.00
产成品周转率 8.66 8.45 9.81
存货周转率 2.78 2.61 2.73
原料周转天数 20.33 28.65 23.63
在制品周转天数 69.03 67.79 73.06
产成品周转天数 42.14 43.19 37.20
存货周转天数 131.51 139.63 133.89

公司生产所需原材料的采购周期约为 15-20 天，故公司原材料的备货周期一

般在 20 天左右。2017 年至 2019 年，公司的原料周转天数分别为 23.63 天、28.65

天、20.33 天，与公司生产经营情况相匹配。2017 年-2019 年，公司原料周转天

数基本稳定，符合公司实际生产经营情况。

公司产品的生产周期约为 45 天，而公司的在制品周转天数在 2017 年至

2019 年分别为 73.06 天、67.79 天、69.03 天，在制品周转天数长于公司的生产周

期。公司在制品周转天数较长的原因系：为保障公司的及时交货率，公司在生

产环节对于生产所需数量较大、在整体生产流程当中较为重要的产品型号，公

司按照相应规格进行备货，生产成半成品状态，在收到客户供货订单，最终确

定所需产品规格型号后，再将半成品制成产成品，以缩短供货周期。

公司寄售模式下的销售周期约为 30-60 天，其他模式下的销售周期约为 30

天。2017 年至 2019 年，公司产成品周转天数分别为 37.20 天、43.19 天、42.14

天。综合考虑公司寄售模式下的销售周期和其他模式下的销售周期，公司产成

品周转天数符合公司实际生产经营情况。

综上，发行人存货周转天数较长、存货周转率较低的原因系公司为保障产

品的及时交货率，在制品备货较多。整体来看，发行人销售规模报告期内逐步

增大，存货周转率属于合理水平，随着未来存货管理水平进一步加强，发行人

存货周转率将有所提高。

报告期内，公司与同行业可比上市公司应收账款周转率及存货周转率比较

情况如下：

应收账款周转率 公司 2019年度 2018年度 2017年度
300337.SZ 银邦股份 4.22 4.75 5.05
601677.SH 明泰铝业 19.30 21.33 22.27


1-1-1-430
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


002160.SZ 常铝股份 4.24 4.44 4.80
603876.SH 鼎胜新材 7.16 8.22 8.42
行业均值 8.72 9.69 10.14
本公司 5.19 5.36 6.00
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯

存货周转率 公司 2019年度 2018年度 2017年度
300337.SZ 银邦股份 3.08 3.35 3.51
601677.SH 明泰铝业 8.42 9.41 8.53
002160.SZ 常铝股份 3.48 3.69 3.79
603876.SH 鼎胜新材 5.70 5.73 5.58
行业均值 5.16 5.54 5.35
本公司 2.78 2.61 2.73
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯，同行业可比上市公司半年度报告

公司应收账款周转率与同行业可比上市公司相比处于较低水平，主要由于周

转率较高的明泰铝业其采取经销商模式的销售占比较高，因此应收账款周转较

快。产品结构与公司较为相似的银邦股份和常铝股份应收账款周转率与公司相

近。

报告期内，发行人存货周转率水平略低于产品结构与公司类似的银邦股份、

常铝股份，而明泰铝业、鼎胜新材的产品结构与公司差异较大，故存货周转率水

平差异较大。发行人存货周转率水平略低于银邦股份、常铝股份的主要原因系发

行人在制品备货较多，存货余额较大。公司的在制品规模考虑公司产品成材率及

生产周期，约能生产公司一个月到一个半月销售所需的产成品，与公司产成品销

售周期相匹配。公司报告期内更多考虑高效供货、满足客户准时交货率要求，此

种战略使得存货周转率较低，但符合报告期内发行人重要的销售策略，即更好地

提高客户满意度，增强客户粘度，进一步巩固并扩大市场份额。


二、盈利能力分析

报告期内，公司主要盈利数据如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比

1-1-1-431
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


一、营业收入 359,043.66 100.00% 341,632.85 100.00% 322,946.83 100.00%
营业成本 297,921.96 82.98% 284,824.67 83.37% 262,607.54 81.32%
税金及附加 880.92 0.25% 608.73 0.18% 250.51 0.08%
销售费用 9,436.04 2.63% 8,729.05 2.56% 8,446.52 2.62%
管理费用 5,306.51 1.48% 5,559.07 1.63% 4,471.34 1.38%
研发费用 15,334.44 4.27% 11,376.53 3.33% 13,290.15 4.12%
财务费用 10,391.10 2.89% 9,949.37 2.91% 9,427.03 2.92%
其他收益 2,701.31 0.75% 619.48 0.18% 36.00 0.01%
投资收益 69.58 0.02% -331.98 -0.10% 299.36 0.09%
公允价值变动
- 0.00% - 0.00% - 0.00%
收益
信用减值损失 -563.62 -0.16% - 0.00% - 0.00%
资产减值损失 -1,181.94 -0.33% -2,217.98 -0.65% -1,511.16 -0.47%
资产处置收益 31.96 0.01% - 0.00% 22.34 0.01%
二、营业利润 20,829.97 5.80% 18,654.94 5.46% 23,300.27 7.21%
加：营业外收入 88.42 0.02% 281.89 0.08% 237.99 0.07%
减：营业外支出 203.99 0.06% 53.79 0.02% 14.24 0.00%
三、利润总额 20,714.40 5.77% 18,883.04 5.53% 23,524.02 7.28%
所得税费用 2,361.60 0.66% 2,113.16 0.62% 2,854.88 0.88%
四、净利润 18,352.80 5.11% 16,769.88 4.91% 20,669.14 6.40%

报告期内，公司各年度营业收入维持稳定增长趋势。

伴随着营业收入的增长，公司各年度营业利润、利润总额和净利润等指标

也均维持了增长趋势。


（一）营业收入分析

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 335,446.78 93.43% 302,221.66 88.46% 280,814.15 86.95%
其他业务收入 23,596.88 6.57% 39,411.18 11.54% 42,132.68 13.05%
合计 359,043.66 100.00% 341,632.85 100.00% 322,946.83 100.00%

报告期各期，公司主营业务收入占营业收入比例均在 86%以上，主营业务

收入主要为铝热传输材料、新能源汽车用电池料以及少量冲压件产品，公司其

他业务收入主要为废铝销售收入，废铝主要为公司进行正常生产工序时产生的

边角料纯铝或边角料合金废铝。

其中，主营业务收入报告期各年趋势如下图所示：
1-1-1-432
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元




报告期内，公司主营业务收入稳步上升。

1、收入结构分析

报告期内，公司主营业务收入按产品及所占比重分类情况如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
铝热传输材料
—铝热传输复
222,480.09 66.32% 202,276.12 66.93% 187,146.34 66.64%
合材料
—铝热传输非
99,612.42 29.70% 91,962.16 30.43% 90,900.68 32.37%
复合材料
新能源汽车用
12,383.01 3.69% 7,983.38 2.64% 2,767.13 0.99%
电池料
冲压件 971.27 0.29% - - - -
合计 335,446.78 100.00% 302,221.66 100.00% 280,814.15 100.00%

报告期内，公司主要从事铝板带箔的研发、生产和销售。公司生产的铝板

带箔按用途主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，其中铝热传输材料

主要用于交通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行业热交换系统的

制造，属于高附加值、深加工的铝合金材料，又分为铝热传输非复合材料和铝

热传输复合材料。其中特别是复合料，附加值更高，技术难度更大、工序更为


1-1-1-433
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



复杂。而新能源汽车用电池料主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件。此

外，公司自 2019 年开始生产冲压件，冲压件主要用于制造汽车冷却设备等的结

构件，属于公司现有产品的下游衍生产品。

如上表所示，报告期内公司主营业务收入按不同产品结构分类及占比情况

较为稳定。报告期内，铝热传输复合材料收入占比为 66%-68%之间，铝热传输

非复合材料收入占比为 29%-33%之间，新能源电池料收入占比为 0.66%-3.00%

之间，2019 年度冲压件收入尚未形成规模，收入占比为 0.29%。

公司主导产品包括铝热传输复合及非复合材料、新能源汽车用电池料，其

中，铝热传输材料占绝大多数。报告期内，公司铝热传输材料收入占比均在

96%以上，受益于汽车零部件市场，尤其是汽车空调产品市场快速发展，以及

下游汽车市场整体需求增长，铝热传输材料销售收入逐年稳定增长。公司的产

品广泛应用于汽车热交换领域、民用及商用空调领域和新能源汽车电池领域。

在汽车热交换领域，公司的客户包括世界汽车系统零部件的知名供应商日本电

装株式会社（DENSO）、德国知名汽车零部件供应商 MAHLE Group（马勒集

团）、韩国知名的汽车空调产品专业生产厂商之一 Hanon Systems Corp.（汉拿集

团）等全球知名汽配集团以及长城汽车、比亚迪等中国主流汽配商。公司产品主

要用于制造汽车散热器及汽车空调零部件，相当比例的客户是为奔驰、宝马、

奥迪、特斯拉等高端车型配套的知名汽配供应商。

2019 年度，公司开始从事冲压件产品的生产与销售。公司针对不同客户对

各自所需的冲压件在形状、结构、数量、功能和性能上的要求，进行定制化生

产，2019 年度冲压件产品生产数量与销售数量均较小，尚未形成规模。目前公

司已经就冲压件业务签署了二十余个项目合同，合同预测总销售金额超过 2 亿

元人民币。

2、收入变动的总体原因分析

单位：万元、吨、万元/吨

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率

1-1-1-434
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


主营业务收入 335,446.78 10.99% 302,221.66 7.62% 280,814.15 -
产品销量 165,026.14 14.69% 143,891.76 7.64% 133,678.98 -
主要产品平均售价 2.03 -3.50% 2.10 -0.02% 2.10 -
长江现货铝均价 1.20 -1.54% 1.22 -1.05% 1.23 -
伦敦 LME 铝均价 1.23 -11.36% 1.39 4.86% 1.33 -
市场加权铝均价 1.21 -5.17% 1.27 0.78% 1.26 -
注 1：因冲压件售价以件为单位，产品销量、平均售价不含冲压件，下同；
注 2：为直观反映市场铝价波动对公司产品售价的影响，故根据公司内销、外销销量占
比计算市场加权平均铝价。市场加权铝均价=长江现货市场铝均价×各期内销销量占比+伦敦
LME 铝均价×各期外销销量占比。

公司产品的定价模式为“铝锭价格+加工费”，公司主营业务收入由产品销量

和产品售价决定，而产品售价取决于市场铝价和加工费水平。总体来看，报告期

内发行人收入呈增长趋势，2018 年至 2019 年，主营业务收入分别相比上年同期

增长 7.62%、10.99%，增长的主要原因系由于销售数量的增长。2017 年至 2019

年，公司成品销量分别为 13.37 万吨、14.39 万吨和 16.50 万吨。2018 年至 2019

年，销量相比去年同期分别增长 7.64%、14.69%。此外，市场铝价与加工费水平

的变动亦影响了主营业务收入规模的变动。

各年度收入波动的总体原因如下：

2018 年度，市场加权平均铝价较 2017 年上涨 0.78%，产品平均售价下降

0.02%，同时销量相比 2017 年增长 7.64%。当年主营业务收入较上年增长 7.62%，

增长原因主要系产品销售数量增长；

2019 年度，市场加权平均铝价下跌 5.17%，公司产品平均售价下降 3.50%，

销量相比 2018 年同期增长 14.69%，铝价下跌部分抵消了销量增长的影响，导致

当期主营业务收入较上年同期增长 10.99%。

从产品销量及市场铝价波动分析主营业务收入波动的原因如下：

（1）从产品销量的角度分析

报告期内，公司主要产品铝热传输材料和新能源汽车用电池料的产销情况如

下：

单位：吨


1-1-1-435
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产能 160,000.00 135,000.00 130,000.00
产量 169,976.72 146,847.31 139,194.62
销量 165,026.14 143,891.76 133,678.98
产能利用率 106.24% 108.78% 107.07%
产销率 97.09% 97.99% 96.04%

如上表所示，公司 2017 年度、2018 年度、2019 年度，产能利用率超过 100%，

为弥补产能不足，公司于 2017 和 2018 年将部分热轧工序和少量冷轧工序中的部

分非关键步骤进行外协加工，保证产品供应。2019 年随着公司子公司重庆华峰

逐渐试生产，产能有所上升，公司产能不足的问题得到缓解。

2017 年至 2019 年，公司产销率分别为 96.04%、97.99%、97.09%，产销两

旺。自 2017 年以来，产能瓶颈是影响公司销量增长率的重要因素，随着公司子

公司重庆华峰的产能逐渐上升，产能不足的问题将得到缓解。

（2）从产品售价的角度分析

发行人产品价格由“铝锭价格+加工费”制定，其中铝锭价格占比约为 60%，

公司产品售价受铝价变动影响较大。除此之外，公司产品售价还受到公司产品加

工费水平的影响。

报告期内，公司内外销产品的售价、市场平均铝价情况详见下表：

单位：万元/吨

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率
主要产品平均售价 2.03 -3.50% 2.10 -0.02% 2.10 -
长江现货铝均价 1.20 -1.54% 1.22 -1.05% 1.23 -
伦敦 LME 铝均价 1.23 -11.36% 1.39 4.86% 1.33 -
市场加权铝均价 1.21 -5.17% 1.27 0.78% 1.26 -

由公司产品销量、产品售价的变动趋势可知：报告期各期发行人收入呈增长

趋势，主要由于报告期内各期产能利用率较高，下游客户需求旺盛，公司产销两

旺，销量增长所致；同时各年度市场铝价的波动也会影响公司的收入规模。

总体来看，报告期内，公司销量一直维持上涨趋势，2018 年至 2019 年相比

上年分别增长 7.64%、14.69%。2018 年度，销量增长幅度较小的原因主要受到

1-1-1-436
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司产能瓶颈限制。2019 年，随着公司子公司重庆华峰逐渐试生产，公司产能

有所上升，公司销量同比增长 14.69%。

3、从产品终端应用、销售区域及销售模式分析收入波动的具体原因

公司生产的铝板带箔按用途主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，

其中铝热传输材料主要用于交通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行

业热交换系统的制造，属于高附加值、深加工的铝合金材料，又分为铝热传输非

复合材料（以下简称“非复合料”）和铝热传输复合材料（以下简称“复合料”）。

其中特别是复合料，附加值更高，技术难度更大、工序更为复杂。而新能源汽车

用电池料（以下简称“电池料”）主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件，属

于电力电子行业的终端应用。此外，公司自 2019 年开始生产冲压件，冲压件主

要用于制造汽车冷却设备等的结构件，属于公司现有产品的下游衍生产品，目前

同样应用于交通运输行业。

以下将结合产品分类、终端应用领域、销售区域分布及销售模式四个方面，

对收入波动原因进行进一步分析：

（1）产品终端应用情况

①收入按终端应用领域分类

单位：万元

产品终端 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应用领域 金额 占比 金额 占比 金额 占比
交通运输 294,651.52 87.84% 273,363.62 90.45% 257,023.68 91.53%
空调行业 15,412.35 4.59% 13,594.54 4.50% 16,180.48 5.76%
电力电子 13,520.95 4.03% 9,835.07 3.25% 3,528.53 1.26%
机械设备 5,078.96 1.51% 4,371.32 1.45% 3,369.77 1.20%
其他 6,783.00 2.02% 1,057.12 0.35% 711.70 0.25%
合计 335,446.78 100.00% 302,221.66 100.00% 280,814.15 100.00%

报告期内，发行人产品终端应用领域主要为交通运输领域，用于汽车行业热

交换系统设备的制造，收入占比一直高于 85%。而来源于电力电子领域的收入主

要为新能源汽车用电池料，用于下游汽车行业动力电池的制造。上述应用领域收

入占公司主营业务收入的比重在报告期内均高于 90%，因此公司收入情况受下游

1-1-1-437
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



汽车行业发展情况及用铝需求影响较大。随着公司产品不断拓展下游应用领域，

在空调行业、机械设备等领域的产品收入占比逐步上升。

②终端应用领域分类下产品平均售价情况

报告期内，公司收入按产品终端应用领域细分的销量及平均售价情况如下：

单位：吨、万元/吨

产品终端应 2019 年度 2018 年度 2017 年度
用领域 单价 销量 单价 销量 单价 销量
交通运输 2.06 143,127.68 2.12 128,933.85 2.10 122,116.59
空调行业 2.10 7,342.35 2.16 6,307.33 2.18 7,432.31
电力电子 1.70 7,939.54 1.68 5,839.00 1.70 2,074.66
机械设备 1.97 2,575.94 1.94 2,251.70 2.00 1,684.33
其他 1.66 4,090.99 1.89 559.89 1.92 371.09
合计 2.03 165,026.14 2.10 143,891.76 2.10 133,678.98

公司产品价格按“铝锭价格+加工费”制定，这是铝制品行业通行的定价方式。

报告期内，公司产品平均售价主要受市场铝价、加工费水平影响。

2018 年至 2019 年，公司产品平均售价分别变动-0.02%、-3.50%，其中运用

于交通运输领域的产品平均售价分别变动 0.73%、-2.87%，同期市场加权平均铝

价分别变动 0.78%、-5.17%，产品售价变动趋势与市场加权平均铝价变动趋势一

致。除此之外，公司产品平均售价变动还受到公司加工费水平变动的影响。

报告期各期，公司应用于交通运输、空调行业、机械设备领域的产品平均销

售单价高于运用于电力电子行业和其他行业的产品平均售价。差异原因主要由产

品结构导致。应用于交通运输、空调行业、机械设备领域的产品主要为公司核心

产品铝热传输材料，加工费水平较高。

而应用于电力电子等行业的产品主要为新能源汽车用电池料产品，因尚处于

市场开拓期，故公司电池料产品加工费水平低于铝热传输材料产品。

③终端应用领域分类下产品销量情况

报告期内，公司产品销量主要受公司产能规模及下游行业需求影响：


1-1-1-438
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2018 年度，公司产能增长至 13.50 万吨，但产能利用率依然高达 108.78%，

公司处于满负荷生产状态，受公司产能瓶颈影响，当年度公司销量上涨 7.64%，

销量增长幅度有所下降。2018 年，来源于交通运输领域的销量同比去年上涨

5.58%，上涨幅度有所下降，除产能瓶颈限制外，主要原因系 2018 年国内汽车产

销量分别为 2,796.80 万辆和 2,808.10 万辆，产销量比 2017 年同期分别下降 6.59%

和 2.80%，汽车行业波动影响了对公司产品的需求量。2018 年，公司电力电子领

域的销量增长 181.44%，主要原因系公司新能源汽车用电池料的下游市场开拓情

况良好，带来收入增长。

2019 年度，随着公司子公司重庆华峰的逐步试生产，公司产能增长至 16 万

吨，产能瓶颈得到缓解，当期产能利用率 106.24%，公司依然处于满负荷生产状

态。2019 年，公司产品销量相比上年同期增长 14.69%，来源于交通运输领域的

销量同比上涨 10.97%，增长幅度上升。同时，公司电力电子领域的销量同比增

长 35.97%，主要来源于新能源汽车用电池料的销量增长。

发行人产品主要应用在交通运输领域的汽车行业，用于汽车热交换系统零部

件的制造。报告期内，交通运输领域的收入占比均在 85%以上。根据国际铝业协

会于 2019 年 9 月发布的《中国汽车工业用铝量评估报告(2016—2030)》，报告

基于汽车轻量化发展趋势和新能源汽车用铝量增长等因素预测：中国汽车行业的

用铝量将从 2018 年的 380 万吨增加到 2030 年的 910 万吨，年复合增长率为

7.55%。下游应用领域的需求增长，对发行人产品销量的增长提供了良好的市场

基础。

（2）销售区域分布情况

2017 年至 2019 年，公司内销、外销收入结构较为稳定，具体如下：

单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内销售 228,114.43 68.00% 200,953.76 66.49% 180,636.36 64.33%
境外销售 107,332.35 32.00% 101,267.90 33.51% 100,177.79 35.67%
合计 335,446.78 100.00% 302,221.66 100.00% 280,814.15 100.00%



1-1-1-439
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



如上表所示，公司境内、境外销售比重分布报告期各年较为稳定。2017 年

至 2019 年，公司外销收入占比分别为 35.67%、33.51%、32.00%。2018 年度，

受中美贸易摩擦影响，公司境外销售收入占比小幅下滑，销量下降 2.30%，但同

时公司积极开拓其他海外市场，在欧洲、亚洲均有一定幅度增长，降低了中美贸

易摩擦对公司收入的影响，当年度公司外销收入金额保持增长。由于境内外销售

的适用市场铝价不同，公司境外销售的产品售价略高于境内销售的产品售价。

结合报告期各年发行人销售区域分布情况来看，公司境内销售中的东部地区

占比较高，销售总体增长较多。境外销售中的亚洲、欧洲总体增长幅度较大。2018

年度，受中美贸易摩擦影响，对北美洲的销售收入下滑 36.52%。2019 年，公司

积极应对中美贸易摩擦的影响，通过调整贸易方式、积极开拓其他海外市场，当

期销售收入同比增长 10.99%，恢复增长趋势。

（3）发行人销售模式情况

报告期内，公司销售以直销为主，经销为辅。

公司直销、经销模式下主营业务收入及占比情况如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销收入 315,260.36 93.98% 285,392.20 94.43% 267,277.90 95.18%
经销收入 20,186.41 6.02% 16,829.46 5.57% 13,536.25 4.82%
合计 335,446.78 100.00% 302,221.66 100.00% 280,814.15 100.00%

报告期内，发行人经销模式下的收入增加较多，主要系各年经销模式下电池

料收入增长较多。报告期内，公司经销模式下电池料的销量增长幅度较大，影响

了公司的经销模式毛利率。

报告期内，公司经销模式下销售单价总体低于直销模式，主要由于公司对经

销商在价格方面有一定程度的让利。具体来看，公司可以在耗费较小市场开拓成

本及市场维护成本的前提下扩大公司知名度、增加产品销售收入，提高市场占有

率，发行人为此对经销商有一部分让利，具有商业合理性。


1-1-1-440
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、外销收入海关数据核对情况

发行人海外销售总额与海关部门出具的公司各年度结关数据、公司免抵退

申报表、以及收到的出口退税具体情况如下：

（1）公司出口金额与海关数据的差异情况如下：

单位：万元

发行人母公司实际
年份 海关数据②（USD） ①②差异
出口额①（USD）
2017年度 14,952.06 14,892.95 0.40%
2018年度 15,060.63 15,441.42 -2.47%
2019年度 15,603.78 15,527.33 0.49%
注：发行人母公司实际出口额为该年度开具增值税普通发票金额

报告期内，公司实际出口金额与海关数据差异幅度很小，差异主要系海关

部门结关统计数据日期与公司外销收入确认日期差异导致。

（2）发行人母公司出口金额与出口退税的差异情况如下：

单位：万元

发行人免抵退税申报表数据
发行人母公司 免抵退出口货 实际收到退税
年份 当期应退税额
销售①（USD） 物销售额② 与③的差异
③（CNY）
（USD）
2017年度 14,952.06 15,234.23 7,896.31 无
2018年度 15,060.63 16,644.46 3,737.35 无
2019 年度 15,603.78 11,606.06 5,386.91 无

出口企业申报的出口退税申报有效期为当年的出口销售申报截止日为次年

4 月 15 日前，由于申报有效期较长，导致公司当期销售金额（即上表数据①）

和当期申报免抵退销售额（即上表②）存在时间性差异，但报告期各期销售货物

总额与免抵退申报出口货物销售额总额合计差异较小。

公司各期实际收到的出口退税与申报表当期应退税额（即上表③）一致，不

存在差异。




1-1-1-441
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



5、收入季节性分析

报告期内，发行人各季度主营业务收入金额及占比情况如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
季度 主营业务 主营业务 主营业务
占比 占比 占比
收入 收入 收入
第一季度 74,238.60 22.13% 71,127.37 23.53% 63,862.87 22.74%
第二季度 89,852.64 26.79% 78,388.02 25.94% 69,854.59 24.88%
第三季度 71,384.85 21.28% 74,898.92 24.78% 65,794.70 23.43%
第四季度 99,970.69 29.80% 77,807.35 25.75% 81,301.98 28.95%
合计 335,446.78 100.00% 302,221.66 100.00% 280,814.15 100.00%

报告期内，发行人各季度销售收入分布较为均衡，不具有明显的季节性特征。

受春节假期影响，公司第一节季度收入略低于其他季度，所以公司下半年的收入

一般略高于上半年。

6、其他业务收入分析

（1）其他业务收入变动分析

报告期内，公司其他业务收入构成如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售废铝 23,402.55 99.18% 38,791.34 98.43% 40,705.17 96.61%
销售铝锭 - 0.00% - 0.00% 1,225.45 2.91%
销售其他 194.33 0.82% 619.85 1.57% 202.06 0.48%
合计 23,596.88 100.00% 39,411.18 100.00% 42,132.68 100.00%

公司其他业务收入主要由销售废铝、销售铝锭以及销售氧化锌、锌锭等其

他辅料，其中销售废铝占绝大多数，报告期内销售废铝占其他业务收入比重分

别为 96.61%、98.43%、99.18%。废铝产生量取决于公司主营铝加工产品的成品

率。

公司废铝销售的定价一般为长江现货铝价的 90%左右，根据废铝质量略有浮

动。废铝回收公司与发行人确定废铝价格的定价影响因素主要有废铝的厚薄（影


1-1-1-442
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



响后续终端客户的回炉烧损率）、废铝的其他合金成分（影响后续终端客户的再

次生产利用率）、废铝的体积（影响运输费用）。

公司生产各工序环节产生的废铝除可直接对外销售外还可经分类筛选重新

投入公司生产熔铸工序，用于生产扁锭。废铝收入金额变动主要受到当期废铝销

售数量和当期废铝销售价格两个因素的影响。影响当期废铝销售数量的因素主要

系当期废铝产出和废铝重新生产领用比例；影响当期废铝销售价格的因素主要系

当期市场铝价。

2017 年度至 2018 年度，公司废铝销售收入金额较大的主要原因为公司成品

产量及废铝产出均逐年同比增长，扣除废铝生产领用，各期废铝销售数量逐年增

长。2019 年度废铝销售收入相比上年下降较多，主要系当期公司废铝产出中生

产领用数量占比大幅提升，故当期可用于对外销售废铝数量下降，导致当期废铝

销量下降。当期废铝产出中生产领用数量占比上升的原因主要系：①发行人自

2019 年起不再外购扁锭，转而由公司子公司重庆华峰采购铝锭原材料自行生产

扁锭，在扁锭生产过程中，废铝重新投入生产的数量增多，因此发行人自身熔铸

车间消耗废铝数量较上年同期增长较多，即废铝利用率相对上升；②发行人 2019

年由研发部门牵头开发可提升废铝利用率的合金产品，提高了废铝重新生产领用

比率。

（2）其他业务收入毛利率变动分析

报告期各年，发行人其他业务收入主要来源于废铝销售，其他业务收入毛利

率与废铝销售毛利率变动情况如下：

项目 2019年度 2018年度 2017年度
其他业务收入毛利率 4.62% 5.63% 2.37%
废铝销售毛利率 4.53% 4.87% 1.94%

发行人废铝收入金额变动主要受到当期废铝销售数量和当期废铝销售价格

两个因素的影响。影响当期废铝销售价格的因素主要系当期市场铝价；影响当期

废铝销售毛利率的因素主要系铝价波动趋势。

发行人废铝销售的定价约为长江现货铝价的 90%左右，而在结转计量废铝入


1-1-1-443
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



库成本时系按当月长江现货铝价的 85%保留废铝成本，因此其他业务收入毛利率

波动与市场铝价变动趋势相关。

发行人产品从原材料备货到产品生产，产生废铝，再到废铝最终实现销售的

时间，由于废铝销售、原材料采购适用的铝价对应期间不同，短期内铝锭市场价

格的波动将影响公司的废铝销售毛利率水平。公司原材料备货周期及生产周期大

约为 3 个月，在生产环节产生废铝并完成销售，如果铝价处于上涨趋势，公司废

铝销售价格高于公司原材料铝锭采购价格，将提升公司其他业务收入毛利率水

平；当铝价处于下跌趋势时，公司废铝销售计量价格可能低于公司原材料铝锭采

购价格，将降低公司废铝销售毛利率水平；若铝价在较小范围内围绕某一价格上

下缓慢波动，则废铝销售毛利率受铝价波动影响较小。

报告期各年，发行人废铝销售收入按季度分布情况如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
期间
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 4,638.42 19.82% 8,436.84 21.75% 7,034.85 17.28%
第二季度 3,598.16 15.38% 10,493.20 27.05% 10,265.04 25.22%
第三季度 4,582.08 19.58% 9,964.53 25.69% 8,314.67 20.43%
第四季度 10,583.90 45.23% 9,896.77 25.51% 15,090.61 37.07%
合计 23,402.55 100.00% 38,791.34 100.00% 40,705.17 100.00%

如上表所示，2017 年度，发行人第四季度销售废铝金额较多，占全年废铝

销售合计金额的比例为 37.07%，而自生产工序中产生、并于第四季度完成销售

的废铝，多为 2017 年第三季度采购铝锭用于生产所形成，原材料购进至废铝产

生并销售这一期间内市场铝价呈下行趋势，因此公司废铝销售计量价格可能低于

公司原材料铝锭采购价格，降低公司废铝销售毛利率水平，故 2017 年度公司废

铝销售毛利率低于 2018 年度及 2019 年度。

公司采用询价的方式选择废铝回收公司，定价为长江现货铝价的 90%左右。

报告期内各月，当月废铝销售价格与当月市场铝价的匹配情况如下：

单位：万元/吨




1-1-1-444
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




如上图所示，报告期内各月废铝销售价格变动趋势与市场铝价变动趋势基本

一致；同时，2017 年第三季度至 2017 年第四季度市场铝价先升后降，起伏较为

显著，而后 2018 年度及 2019 年度市场铝价走势较为平稳，因此 2018 年度-2019

年度废铝销售毛利率未出现较大波动。


（二）营业成本分析

1、营业成本构成

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 275,415.41 92.45% 247,630.98 86.94% 221,472.21 84.34%
其他业务成本 22,506.55 7.55% 37,193.69 13.06% 41,135.33 15.66%
合计 297,921.96 100.00% 284,824.67 100.00% 262,607.54 100.00%

报告期内，主营与其他业务成本构成与收入构成基本一致。

报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
铝热传输材料
—铝热传输复
172,661.94 66.32% 155,761.37 62.90% 139,752.48 63.10%
合材料
—铝热传输非 89,639.34 29.70% 83,936.70 33.90% 79,152.55 35.74%

1-1-1-445
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


复合材料
新能源汽车用
11,950.40 3.69% 7,932.91 3.20% 2,567.18 1.16%
电池料
冲压件 1,163.73 0.29%
合计 275,415.41 100.00% 247,630.98 100.00% 221,472.21 100.00%

报告期内，公司主营业务成本按境内、境外不同地域列示如下：

单位：万元

2019年度 2018年度 2017年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内主营成本 193,364.93 70.21% 169,866.93 68.60% 144,588.01 65.28%
境外主营成本 82,050.48 29.79% 77,764.05 31.40% 76,884.20 34.72%
合计 275,415.41 100.00% 247,630.98 100.00% 221,472.21 100.00%

2、主营业务成本构成及变动分析

报告期各年，公司主营业务成本构成可分为“原材料成本”、“燃动力成本”、

“人工费用”、“制造费用”，发行人各类型成本结构在各年较为稳定。

公司原材料成本受铝价波动影响，占成本的比重一般在 75%-85%，为影响

发行人主营业务成本的主要因素。公司生产所需的能源主要为水、电、天然气，

燃动力成本的变动主要受能源价格变动的影响，报告期内随着公司子公司重庆华

峰逐步试生产，公司部分生产在重庆工厂进行，因当地能源价格低于上海工厂，

公司燃动力成本占主营业务成本的比重有所下降。而人工费用主要受公司用工成

本的影响，报告期内占成本的比重有所上涨。制造费用主要受公司产量、产能利

用率等因素的影响。

具体来看，报告期内，发行人主营业务成本结构情况如下：

单位：万元

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原料成本 227,847.34 82.73% 206,337.06 83.32% 181,690.28 82.04%
燃料动力 14,272.26 5.18% 13,412.65 5.42% 13,334.86 6.02%
人工费用 8,894.14 3.23% 7,028.03 2.84% 5,749.69 2.60%
制造费用 24,401.67 8.86% 20,853.24 8.42% 20,697.37 9.35%
合计 275,415.41 100.00% 247,630.98 100.00% 221,472.21 100.00%

报告期内，公司主要产品单位成本及变动情况如下：

1-1-1-446
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：元/千克

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率
单位原料成本 13.81 -3.78% 14.34 5.50% 13.59 -
单位燃料动力成本 0.86 -7.28% 0.93 -6.56% 1.00 -
单位人工费用 0.54 10.27% 0.49 13.56% 0.43 -
单位制造费用 1.48 2.78% 1.45 -6.40% 1.55 -
单位成本 16.69 -3.02% 17.21 3.88% 16.57 -
（1）单位原材料成本变动分析

2018 年较 2017 年单位原材料成本上涨 5.50%，主要由于 2017 年末发行人重

庆子公司开工建设并纳入合并范围，为满足未来生产需求，发行人于 2017 年末

进行原材料备货采购，由于 2017 年第四季度市场平均铝价较 2018 年第一季度高

7.42%，故该部分于 2017 年末采购的原材料经过各道工序加工在 2018 年第一季

度成为产成品时，其单位原材料成本较高，故虽 2018 年市场铝价与 2017 年同比

下降 1.63%，但由于原材料备货采购与产成品产出并完成销售的时间性差异，发

行人 2018 年主营业务成本中单位原材料采购成本略有上涨。2019 年较 2018 年

单位原材料成本下降 3.78%，主要系市场铝价较上年略有下降，下降幅度为

1.54%。

（2）单位燃动力成本变动原因分析

2018 年单位燃动力成本略有下降，主要因为子公司重庆华峰地处西南，相

关燃动力价格较低，子公司产能不断扩大，使得单位燃动力成本水平下降。2019

年单位燃动力成本与上年相比有较大幅度下降，主要系子公司产能不断扩大，因

子公司所处地区燃料价格较低，单位燃动力成本水平下降。

（3）单位人工费用变动分析

报告期内单位人工费用变化，主要源自于人员构成变动以及单位用工成本变

化引起。人工费用占比在报告期各年小于 3.5%，且各年占比情况稳定，未出现

较大变动，因此整体而言，人工费用变动对发行人成本变化影响较小。单位人工

费用 2017 年较上年增长较多，主要由于 2017 年发行人及发行人子公司重庆华峰

的生产人员平均工资有所上涨所致。

（4）单位制造费用变动分析

1-1-1-447
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2018 年子公司重庆华峰部分工序逐步试生产并完善生产流程，正在逐步形

成良好的规模效应，此外生产规模扩大使得折旧等成本相应提高，单位制造费用

略有下降，但降幅小于上一期。制造费用中占比较大的折旧费用 2018 年较 2017

年有所上涨，主要由于子公司重庆华峰于 2017-2018 年设备投入较大，并于 2018

年逐步增加产能，提高生产投入，引起设备折旧、机物料耗用成本费用对应上涨。

2019 年折旧费、机物料消耗较上年增长较多，主要系子公司重庆华峰设备持续

投入，设备折旧、机物料消耗等成本费用相应增加。

3、主要产品的成本构成及变动分析

报告期内，发行人主要产品为复合料、非复合料、电池料。各产品由于主要

生产工序均为熔铸、热轧、冷轧、精整，主营业务成本的构成情况类似。复合料

产品、非复合料产品与电池料的工艺差异系需增加皮材（硅板或其他皮材）预先

轧制生产和复合工序。

报告期内，公司各主要产品的单位成本变动情况如下图：

单位：元/千克




由上图可知，公司主要产品复合料、非复合料的单位成本高于电池料产品，

主要产品的单位成本波动情况趋势基本一致。2017 年至 2019 年，公司非复合料

的单位成本略高于复合料的单位成本，主要原因系公司非复合料产品中，翅片料


1-1-1-448
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



的占比较高，约占非复合料销量的 85%，而翅片料因厚度更薄，所需的轧制道次

更多，故而单位成本较高。

报告期内公司主要产品单位成本变动情况如下表：

单位：元/千克

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率
复合料 16.57 -2.22% 16.95 3.05% 16.45 -
非复合料 16.74 -5.83% 17.78 5.72% 16.81 -
电池料 16.42 -1.49% 16.67 5.59% 15.78 -
合计 16.62 -3.43% 17.21 3.88% 16.57 -

公司各主要产品单位成本、构成变动情况如下：

（1）复合料

报告期内，发行人复合料产品的单位主营业务成本 2018 年略有上升，主要

由于单位原料成本上升 4.64%；2019 年有所下降，主要由于单位原料成本下降

2.89%、单位燃动力成本下降 6.79%。

具体来看，复合料产品报告期内成本各项构成及占比如下：

单位：元/千克

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
单位原料成本 13.72 82.77% 14.12 83.29% 13.49 82.02%
单位燃料动力成本 0.86 5.16% 0.92 5.41% 0.98 5.99%
单位人工费用 0.54 3.24% 0.48 2.86% 0.43 2.62%
单位制造费用 1.46 8.82% 1.43 8.44% 1.54 9.37%
单位成本 16.57 100.00% 16.95 100.00% 16.45 100.00%

复合料产品单位成本影响因素分析如下：

2019年度 2018年度
项目
变动 综合影响 变动 综合影响
单位原料成本 -2.89% -2.41% 4.64% 3.81%
单位燃料动力成本 -6.79% -0.37% -6.89% -0.41%
单位人工费用 10.95% 0.31% 12.46% 0.33%
单位制造费用 2.96% 0.25% -7.20% -0.67%
合计 -2.22% -2.22% 3.05% 3.05%




1-1-1-449
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



如上表所示，2018 年与上年相比，使单位主营业务成本上升的主要因素是

单位原料成本；2019 年与上年相比，使单位主营业务成本略有下降的主要因素

是单位原料成本，虽然单位人工费用有所上升，但因其绝对值较小，对复合料主

营业务成本总体影响较小。

（2）非复合料

2018 年单位原材料成本有所上升，但上升幅度减小，单位燃料动力成本、

单位制造费用略有下降；2019 年单位原料成本有所下降，主要系市场平均铝价

下降 1.54%、同时单位燃动力成本有所下降。

具体来看，非复合料产品报告期各年主营业务成本各项构成及变动如下：

单位：元/千克

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
单位原料成本 13.83 82.62% 14.84 83.42% 13.82 82.10%
单位燃料动力成本 0.88 5.23% 0.97 5.43% 1.02 6.08%
单位人工费用 0.54 3.20% 0.50 2.80% 0.43 2.55%
单位制造费用 1.50 8.94% 1.47 8.35% 1.54 9.27%
合计 16.74 100.00% 17.78 100.00% 16.81 100.00%

非复合料产品单位主营业务成本影响因素分析如下：

2019年度 2018年度
项目
变动 综合影响 变动 综合影响
单位原料成本 -6.80% -5.68% 7.42% 6.09%
单位燃料动力成本 -9.27% -0.50% -5.61% -0.34%
单位人工费用 7.87% 0.22% 15.95% 0.41%
单位制造费用 1.53% 0.13% -4.72% -0.44%
合计 -5.83% -5.83% 5.72% 5.72%

如上表所示，2018 年与上年相比，使单位主营业务成本上升的主要因素是

单位原料成本，但因单位燃料动力成本、单位制造费用有所下降，故单位主营业

务成本上升的幅度较小；2019 年与上年相比，使单位主营业务成本略有下降的

主要因素是单位原料成本，虽然单位人工费用有所上升，但因其绝对值较小，对

非复合料主营业务成本总体影响较小。

（3）电池料


1-1-1-450
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内，发行人电池料产品的单位主营业务成本中，2018 年单位原料成

本上升，但单位燃料动力成本、单位人工费用、单位制造费用略有下降；2019

年有所下降，主要由于单位原料成本有所下降。

具体来看，电池料产品报告期各年主营业务成本各项构成及变动如下：

单位：元/千克

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
单位原料成本 13.62 82.94% 13.87 83.25% 12.91 81.81%
单位燃料动力成本 0.84 5.11% 0.89 5.34% 0.91 5.78%
单位人工费用 0.53 3.21% 0.48 2.86% 0.48 3.06%
单位制造费用 1.43 8.74% 1.42 8.55% 1.48 9.35%
合计 16.42 100.00% 16.67 100.00% 15.78 100.00%

电池料产品单位主营业务成本影响因素分析如下：

2019年度 2018年度
项目
变动 综合影响 变动 综合影响
单位原料成本 -1.92% -1.60% 7.45% 6.10%
单位燃料动力成本 -5.80% -0.31% -2.44% -0.14%
单位人工费用 10.23% 0.29% -1.16% -0.04%
单位制造费用 1.47% 0.12% -3.51% -0.33%
合计 -1.49% -1.49% 5.59% 5.59%

如上表所示，使单位主营业务成本上升的主要因素是单位原料成本，但因单

位燃料动力成本、单位人工费用、单位制造费用有所下降，故单位主营业务成本

上升的幅度较小；2019 年与上年相比，使单位主营业务成本略有下降的主要因

素是单位原料成本，虽然单位人工费用等有所上升，但因其绝对值较小，对电池

料主营业务成本总体影响较小。

4、公司主要原材料采购价格情况

发行人主要原材料铝锭采购价格与市场铝锭价格基本一致，采购成本与市场

铝价变化趋势基本一致。即市场铝价上升，发行人单位原料成本上升，由于在成

本构成中所占比重较大，因此导致单位主营业务成本上升。

报告期内，公司铝锭采购价格与市场价格比较情况如下：



1-1-1-451
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




注：市场铝价为不含税长江现货价

如上图所示，公司铝锭采购价格变化与市场铝价变化趋势相同。


（三）毛利及毛利率分析

报告期内，公司毛利及毛利率情况如下：

单位：万元

毛利 2019年度 2018年度 2017年度
主营业务毛利 60,031.37 54,590.68 59,341.94
其他业务毛利 1,090.33 2,217.49 997.35
合计 61,121.70 56,808.17 60,339.28

毛利率 2019年度 2018年度 2017年度
主营业务毛利率 17.90% 18.06% 21.13%
其他业务毛利率 4.62% 5.63% 2.37%
合计 17.02% 16.63% 18.68%

报告期内，影响公司毛利及毛利率情况因素如下：

项目 影响毛利因素 具体因素
发货/订单/结算前一段时间内长江有色金属现货市
铝锭价格 场、上海期货交易市场或伦敦金属交易所（LME）
营业收入 等交易市场的铝锭现货或期货价格的均价确定
产品结构、生产工艺复杂程度、客户议价能力、市
加工费
场竞争激烈程度
铝锭成本 铝锭价格、委托加工成本
直接人工 人员成本
营业成本
燃动力成本 能源价格、单位产品能耗
制造费用 固定资产折旧、物料消耗


1-1-1-452
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



1、毛利率变动的总体原因分析

报告期内，发行人各产品主营业务收入占比及毛利率情况如下：




2019年度 2018年度 2017年度
项目
收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率
复合料 66.32% 22.39% 66.93% 23.00% 66.64% 25.32%
非复合料 29.70% 10.01% 30.43% 8.73% 32.37% 12.92%
电池料 3.69% 3.49% 2.64% 0.63% 0.99% 7.23%
冲压件 0.29% -19.82% - - - -
合计 100.00% 17.90% 100.00% 18.06% 100.00% 21.13%

公司主要产品毛利率计算公式如下：




公司主要产品定价采用“铝锭价格+加工费”的模式定价，因此产品单位售价

受市场铝价波动、加工费水平变动影响，单位成本受报告期内原材料采购成本、

燃动力成本、人工成本、制造费用、成品率等因素影响。不同的产品在单位售价

和单位成本上均有一定差异。

因此，发行人主营业务毛利率波动主要受到四个因素的影响：（1）市场铝

价的波动；（2）加工费水平的变动；（3）产品单位成本变动；（4）产品结构

变动。

（1）市场铝价的波动

①定价方式所造成的固有特征

报告期内，公司主要产品均采用“铝锭价格+加工费”模式定价，铝价的波动

同时影响公司产品的售价与原材料采购成本，即使在公司加工费不变的前提

下，当计算收入、成本使用的铝价以同等幅度上升/下降时，公司产品的毛利率

也会下降/上升。即公司产品售价中的“铝锭价格”水平越高，收入计算基数越

高，相应的毛利率水平越低，反之亦然。此时毛利率的波动并非为公司盈利能

力变动所导致，而是产品定价方式的固有特征所致。

1-1-1-453
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



②产品销售、采购时间性差异

报告期内，公司主要产品均采用“铝锭价格+加工费”模式定价，铝价的波动

直接影响了公司产品的售价与原材料采购成本。公司产品售价中铝锭价格一般参

考发货/订单/结算前一定期间内市场铝锭平均价格确定。而公司采购原材料铝锭

的铝锭价格一般参考发货/订单前一定期间内的市场铝锭平均价格确定。同时，

公司内销、外销适用的市场铝价一般分别为长江现货铝价和伦敦 LME 铝价，而

由于公司原材料采购基本为国内采购，适用的市场铝价一般为长江现货铝价。

考虑到公司产品生产从原材料备货到产品生产再到最终销售的时间，由于产

品销售、原材料采购适用的铝价对应期间不同，短期内铝锭市场价格的波动将影

响公司的毛利率水平。公司原材料备货周期及生产周期大约为 3 个月，在此期间，

当铝价处于上涨趋势时，公司产品售价中的铝价高于公司原材料铝锭采购价格，

将提升公司毛利率水平；当铝价处于下跌趋势时，公司产品售价中的铝价低于公

司原材料铝锭采购价格，将降低公司毛利率水平；若铝价在较小范围内围绕某一

价格上下缓慢波动，则毛利率受铝价波动影响较小。短期来看，铝价的波动将影

响公司的毛利率水平，但长期来看，因持续的销售和采购，铝价的波动对公司长

期内的总体盈利水平影响较小。

（2）加工费水平的变动

报告期内，公司主要产品均采用“铝锭价格+加工费”模式定价，加工费的高

低是决定公司盈利能力的关键因素，而产品加工复杂程度、产品结构以及下游客

户的议价能力是决定加工费高低的最主要因素。

报告期内，公司复合料产品加工费水平最高，非复合料次之。2018 年下半

年到 2019 年，受宏观经济发展及排放标准由国五向国六切换等因素综合影响，

国内汽车产量、销量出现下滑，较多排放标准为国五的车型为加快去库存，降价

幅度较大，汽车行业整体盈利能力下滑，成本压力向上游供应商传导。受此影响，

公司 2018 年、2019 年产品加工费水平整体下降 5.14%、2.52%，相比 2017 年有

所下滑。复合料产品加工费下降。2019 年度，复合料加工费相比上年下降 0.99%，

下降幅度收窄。
1-1-1-454
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内，公司主要产品复合料的加工费水平最高，同时毛利率水平也最高。

目前我国铝轧制材加工行业存在低端产能过剩，高端产能不足，高端产品依

赖进口的问题。对于普通铝板基材，技术门槛较低，具有一定规模的铝加工企业

都可大批量生产，用于建筑通风管道或装饰等方面，因此产品竞争激烈，加工费

较低。

具有较高技术含量的电池箔和多层复合的铝热传输复合材料，则需要经过多

道工艺，加工精度和质量要求较高，广泛用于高端汽车、高铁、飞机零部件制造

等，加工费较高。

公司报告期内销售占比较高的复合料产品，下游应用主要为交通运输领域的

汽车行业，公司的主要客户群体为汽车行业一级零部件供应商，对产品技术含量

要求、对产品质量的要求均较高，公司产品凭借在质量与性能上的突出优势，成

功进入多家知名汽车零部件供应商的配套体系。公司主要产品复合料加工费较

高，具有合理性。

（3）产品单位成本的变动

报告期各期，公司主要产品单位价格、单位成本、单位毛利变动情况如下：

单位：万元/吨

项目 单位价格 单位成本 单位毛利 毛利率
复合料 2.14 1.66 0.48 22.39%
2019 年度 非复合料 1.86 1.67 0.19 10.01%
电池料 1.70 1.64 0.06 3.49%
复合料 2.20 1.69 0.51 23.00%
2018 年度 非复合料 1.95 1.78 0.17 8.73%
电池料 1.68 1.67 0.01 0.63%
复合料 2.20 1.64 0.56 25.32%
2017 年度 非复合料 1.93 1.68 0.25 12.92%
电池料 1.70 1.58 0.12 7.23%

由上表可知，报告期内，公司复合料产品的单位成本在报告期内略低或接近

于公司非复合料产品的单位成本，但单位售价均高于公司非复合料产品，复合料

产品售价较高，单位毛利较高，毛利率较高。受复合料产品单位加工费下降因素

影响，公司复合料产品毛利率水平在报告期内有所下滑。

1-1-1-455
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



而公司非复合料产品，主要为翅片料，因翅片料产品厚度较薄，生产所需的

产品轧制道次较多，故非复合料的产品单位成本较高。特别是 2018 年度，非复

合料产品的单位成本为 1.78 万元/吨，高于当年复合料产品单位成本 0.09 万元/

吨，当期非复合料产品的毛利率为 8.73%，处于报告期内低点，2019 年度，非复

合料单位成本下降至 1.67 万元/吨，毛利率回升至 10.01%。

而公司电池料产品的单位成本低于公司复合料与非复合料产品的单位成本，

影响电池料毛利率波动的因素主要系电池料产品尚处于市场开拓期，单位产品价

格较低，且产品尚未形成规模效应，成品率较低，因此毛利率较低。

公司主要产品单位成本变动情况如下：

单位：万元/吨

2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品
单位成本 变动率 单位成本 变动率 单位成本 变动率
复合料 1.66 -2.22% 1.69 3.05% 1.64 -
非复合料 1.67 -5.83% 1.78 5.72% 1.68 -
电池料 1.64 -1.49% 1.67 5.59% 1.58 -
主要产品平均 1.66 -3.43% 1.72 3.88% 1.66 -
长江现货铝均价 1.20 -1.54% 1.22 -1.05% 1.23 -

由上表可知，公司单位成本变动受到直接人工、燃动力成本、制造费用变动

的影响。

2018 年度，因公司子公司重庆华峰开工建设，发行人于 2017 年末进行原材

料采购备货量较大，由于 2017 年第四季度市场平均铝价较 2018 年第一季度高

7.42%，故 2017 年末存货原材料、在产品、半成品成本较高。经过各道工序加工

在 2018 年第一季度成为产成品销售时，其单位原材料成本较高，当年产品单位

成本上升 3.88%，而同期单位产品售价下降 0.02%，共同作用下，2018 年毛利率

相比 2017 年下降 3.07%。

2019 年度，主要产品的销售单价有所下降，主要由于 2019 年长江现货铝价

较上年下降 1.54%，伦敦 LME 铝价较上年下降 11.36%，导致公司产品销售单价

下降 3.50%，而当期产品单位成本下降 3.43%，下降幅度小于产品单价下降幅度，

故当年主要产品毛利率相比上年同期下降 0.17%。

1-1-1-456
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（4）产品结构变动

报告期内，发行人各产品主营业务收入占比及毛利率情况如下：

2019年度 2018年度 2017年度
项目
收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率
复合料 66.32% 22.39% 66.93% 23.00% 66.64% 25.32%
非复合料 29.70% 10.01% 30.43% 8.73% 32.37% 12.92%
电池料 3.69% 3.49% 2.64% 0.63% 0.99% 7.23%
冲压件 0.29% -19.82% - - -
合计 100.00% 17.90% 100.00% 18.06% 100.00% 21.13%

从产品结构来看，复合料报告期内收入占比较高，均超过 65%，复合料产品

在报告期内毛利率有所下滑，分别为 25.32%、23.00%、22.39%，但依然维持在

较高水平。复合料生产工艺水平较高，性能较优越，可根据客户的要求生产不同

规格的多种产品，满足客户多元化需求；且复合料多面向中、高端客户生产销售，

因此毛利率相对较高。

其余占收入比重较高的为非复合料产品，报告期内占比约为 30%左右，非复

合料产品的毛利率在报告期内有所波动，各期分别为 12.92%、8.73%、10.01%，

毛利水平在 2018 年下滑较大，2019 年度有所提升。公司生产的非复合料以工序

较多的翅片料为主，产品厚度较薄，所需轧制道次相比管料、板料更多，故毛利

率水平也较低。2018 年度，非复合料产品的单位成本为 1.78 万元/吨，高于当年

复合料产品单位成本 0.09 万元/吨，当期非复合料产品的毛利率为 8.73%，处于

报告期内低点，2019 年，非复合料单位成本下降至 1.67 万元/吨，毛利率回升至

10.01%。

报告期内，公司为拓展公司产品下游应用领域，开始新能源汽车动力电池用

铝的研发、生产和销售。因尚处于市场开拓期，单位产品价格较低，且产品尚未

形成规模效应，成品率较低，故报告期内毛利率一直较低。公司募投项目投产后，

将新增 2.50 万吨汽车电池箔、电力容器铝箔等高附加值产品的产能。在新能源

汽车动力电池领域，公司将持续投入研发，加大市场开拓力度，以提升公司高附

加值产品占比。目前公司电池料产品已经成功进入三星集团、松下集团供应链体

系内，未来毛利率水平有望提升。


1-1-1-457
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



同样，公司自 2019 年开始进行冲压件的生产和销售，因收入规模较小，前

期投入模具等固定成本摊销较大，目前尚未盈利。公司 2019 年冲压件产能为

3,000.00 万件，形成销售 371.80 万件，产能利用率尚较低，目前公司已经就冲压

件业务签署了二十余个项目合同，合同预测总销售金额超过 2 亿元人民币，未来

随着产能利用率的提升，公司冲压件将带来公司新的利润增长点。冲压件的销售

采取按件计价模式，不再采用“铝锭价格+加工费”的定价模式，产品附加值进一

步提升。

报告期内，公司新能源汽车电池料及冲压件尚处于市场开拓期，毛利水平较

低，但收入占比逐年上升，拉低了公司的综合毛利率水平。随着后续收入的增长、

成品率的提升、产品技术附加值的提升，公司电池料产品和冲压件产品的毛利率

水平将进一步上涨。

2、从产品结构、产品终端应用及销售模式分析毛利率波动的具体原因

以下将结合产品结构、产品终端应用情况及销售模式情况，对毛利率波动

进行进一步分析：

（1）产品结构情况

2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品大类
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
复合料 22.39% 66.32% 23.00% 66.93% 25.32% 66.64%
非复合料 10.01% 29.70% 8.73% 30.43% 12.92% 32.37%
电池料 3.49% 3.69% 0.63% 2.64% 7.23% 0.99%
冲压件 -19.82% 0.29% - - - -
合计 17.90% 100.00% 18.06% 100.00% 21.13% 100.00%

报告期内，公司复合料产品、非复合料产品占比较为稳定，而电池料产品

占比逐年有所上升，2019 年起新增冲压件产品。由上表可知，报告期内，公司

主要产品的毛利率变动趋势基本一致。

由于报告期内原材料成本占发行人生产成本的比重一般为 75%-85%，同时

铝价占公司产品售价的比重一般为 55%-60%，铝锭价格的波动既影响了公司的

产品售价亦影响了公司的产品单位成本，故铝锭价格的波动是影响公司产品毛

利率波动的主要影响因素，而加工费水平的高低是决定公司各主要产品毛利率

1-1-1-458
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



水平高低的重要影响因素。

2018 年度，复合料产品的毛利率相比 2017 年度下降 2.32%，而非复合料产

品毛利率相比 2017 年度下降 4.19%。非复合料产品毛利率水平下降幅度大于复

合料产品的原因主要系 2018 年度非复合料产品单位成本上涨幅度较大，当年度

公司复合料产品单位成本上涨 3.05%，而非复合料产品单位成本上涨 5.72%。非

复合料产品单位成本上涨幅度较大的主要原因系：2018 年起，随着公司子公司

重庆华峰产能逐步释放，公司开始在重庆工厂熔铸工序、热轧工序分别进行试

生产，试生产时都以简单的合金为主，这些半成品最终以非复合料产品居多。

因生产的半成品规模尚较小，尚未形成规模优势，且半成品需运输至上海工厂

加工为成品销售，产生一定的运输费用，故非复合料单位生产成本上升较多。

2019 年，公司复合料产品的毛利率水平相比上年下降 0.61%，而非复合料

产品的毛利率水平相比 2018 年上升 1.28%。毛利率变动趋势略有差异的主要原

因系当期公司复合料产品的单位成本下降 2.22%，而非复合料产品的单位成本

下降 5.83%，非复合料产品的单位成本下降幅度大于复合料产品的单位成本下

降幅度，对非复合料产品的毛利率带来积极贡献。当期非复合料产品单位成本

下降幅度较大的主要原因系：随着公司子公司重庆华峰的逐步试生产，半成品

产量进一步上升，单位成本中的原材料成本、燃动力成本均有所下降。

各主要产品毛利率变动原因具体如下：

①复合料

单位：万元/吨

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
单位价格 2.14 2.20 2.20
产品平均铝价 1.24 1.29 1.24
单位成本 1.66 1.69 1.64
单位毛利 0.48 0.51 0.56
毛利率 22.39% 23.00% 25.32%

报告期内，由于 2017 年度至 2019 年度市场整体铝价水平较高，市场铝价的

波动使公司复合料产品的毛利率在 2018 年和 2019 年分别下降约 0.57%、上升


1-1-1-459
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



0.07%。该部分毛利率的波动并非为公司盈利能力变动所导致，而是产品定价模

式的固有特征所致。

2018 年度，公司复合料产品毛利率水平相比 2017 年有所下降，下降的主要

原因系受下游汽车行业景气程度影响，公司复合料产品的加工费水平相比去年

下降 5.45%所致。

2019 年度，公司复合料产品的毛利率水平相比 2018 年度下降 0.61%，主要

原因系：①加工费水平相比上年同期下降 0.99%；②子公司重庆华峰逐步试生

产，产线尚未调试达到最佳状态，成品产出率略有下降所致。

②非复合料

单位：万元/吨

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
单位价格 1.86 1.95 1.93
产品平均铝价 1.23 1.29 1.25
单位成本 1.67 1.78 1.68
单位毛利 0.19 0.17 0.25
毛利率 10.01% 8.73% 12.92%

报告期内，由于 2017 年度至 2019 年度市场整体铝价水平较高，市场铝价的

波动使公司非复合料产品的毛利率在 2018 年和 2019 年分别下降约 0.23%、上升

约 0.11%。该部分毛利率的波动并非为公司盈利能力变动所导致，而是产品定

价模式的固有特征所致。

2018 年度，非复合料毛利率水平相比 2017 年有所下滑，下滑的主要原因系

非复合料产品的单位成本为 1.78 万元/吨，在市场铝价无较大上涨的情况下，产

品单位成本有所上升所致，非复合料产品单位成本上涨 5.72%，同时当期非复

合料加工费水平略有下降。

2019 年度，非复合料产品毛利率水平相比 2018 年有所上升，上升的主要原

因系当年度非复合料产品的单位成本有所下降，相比上年下降 5.83%毛利率水

平有所回升。

③电池料

1-1-1-460
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



单位：万元/吨

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
单位价格 1.70 1.68 1.70
产品平均铝价 1.24 1.24 1.25
单位成本 1.64 1.67 1.58
单位毛利 0.06 0.01 0.12
毛利率 3.49% 0.63% 7.23%

报告期内，电池料产品毛利率水平逐年下降的主要原因系：①产品尚处于

市场开拓期，加工费水平略有下降所致；②因产品尚未形成规模效应，成品率

较低导致的单位成本较高所致。

报告期内，公司为拓展公司产品下游应用领域，开始新能源汽车动力电池

用铝的研发、生产和销售。因尚处于市场开拓期，单位产品价格较低，且产品

尚未形成规模效应，成品率较低，故报告期内毛利率一直较低。在新能源汽车

动力电池领域，公司将持续投入研发，加大市场开拓力度，以提升公司高附加

值产品占比。目前公司电池料产品已经成功进入三星集团、松下集团供应链体

系内，未来毛利率水平有望提升。

（2）产品终端应用情况

报告期内，发行人主营业务收入按产品终端应用领域分类占比及毛利率情况

如下：

产品终端 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应用领域 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
交通运输 19.01% 87.84% 18.89% 90.45% 21.49% 91.53%
空调行业 13.97% 4.59% 16.02% 4.50% 19.57% 5.76%
电力电子 4.39% 4.03% 1.91% 3.25% 6.79% 1.26%
机械设备 18.41% 1.51% 10.93% 1.45% 17.46% 1.20%
其他 5.09% 2.02% 9.27% 0.35% 17.24% 0.25%
合计 17.90% 100.00% 18.06% 100.00% 21.13% 100.00%

报告期内，发行人产品终端应用领域主要为交通运输领域，用于汽车行业热

交换系统设备的制造，收入占比一直高于 87%。而来源于电力电子领域的收入主

要为新能源汽车用电池料，用于下游汽车行业动力电池的制造。上述应用领域收

入占公司主营业务收入的比重在报告期内均高于 90%，因此公司收入情况受下游

汽车行业发展情况及用铝需求影响较大。

1-1-1-461
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



根据国际铝业协会于 2019 年 9 月发布的《中国汽车工业用铝量评估报告

(2016—2030)》，报告基于汽车轻量化发展趋势和新能源汽车用铝量增长等因素

预测：中国汽车行业的用铝量将从 2018 年的 380 万吨增加到 2030 年的 910 万

吨，年复合增长率为 7.55%。

（3）发行人销售模式情况

报告期内，公司销售模式以直销为主，经销模式收入占比较低。公司直销、

经销模式下收入占比情况及毛利率水平情况如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率
直销模式 93.98% 18.36% 94.43% 18.52% 95.18% 21.36%
经销模式 6.02% 10.69% 5.57% 10.35% 4.82% 16.66%
合计 100.00% 17.90% 100.00% 18.06% 100.00% 21.13%

公司直销毛利率水平高于经销毛利率水平，经销毛利率水平在报告期内下降

幅度较大，收入占比有所上升，对公司综合毛利率水平有一定影响。经销模式下

毛利率水平逐年下降的原因主要系公司通过经销模式销售的产品，电池料销售占

比有所上升，而公司的电池料产品因尚未形成规模化量产，成品率较低，毛利率

水平较低。

3、主营业务毛利及毛利率按产品及地域分析

报告期内，主营业务毛利及毛利率情况按产品分析如下：

单位：万元

毛利 2019年度 2018年度 2017年度
铝热传输材料
—铝热传输复合材料 49,818.15 46,514.75 47,393.57
—铝热传输非复合材料 9,973.08 8,025.46 11,748.42
新能源汽车用电池料 432.61 50.47 199.95
冲压件 -192.47
合计 60,031.37 54,590.68 59,341.94

毛利率 2019年度 2018年度 2017年度
铝热传输材料
—铝热传输复合材料 22.39% 23.00% 25.32%
—铝热传输非复合材料 10.01% 8.73% 12.92%
新能源汽车用电池料 3.49% 0.63% 7.23%

1-1-1-462
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


冲压件 -19.82%
合计 17.90% 18.06% 21.13%

报告期内，主营业务毛利及毛利率情况按地域分析如下：

单位：万元

毛利 2019年度 2018年度 2017年度
境内销售 34,749.50 31,086.83 36,048.35
境外销售 25,281.87 23,503.85 23,293.59
合计 60,031.37 54,590.68 59,341.94

毛利率 2019年度 2018年度 2017年度
境内销售 15.23% 15.47% 19.96%
境外销售 23.55% 23.21% 23.25%
合计 17.90% 18.06% 21.13%

报告期内，发行人境外销售毛利率略高于境内销售毛利率，主要由于产品

结构不同，以及境内、境外适用销售价格不同。具体来看：

（1）产品结构因素

同类产品内销与外销收入占比及毛利率情况如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率
复合料 64.62% 19.98% 65.76% 20.96% 67.13% 24.52%
非复合料 29.87% 7.29% 30.27% 5.49% 31.33% 10.81%
境内 电池料 5.41% 3.47% 3.97% 0.63% 1.53% 7.23%
销售 冲压件 0.10% -41.40% - - - -
合计/综合
100.00% 15.23% 100.00% 15.47% 100.00% 19.96%
毛利率
复合料 69.95% 27.12% 69.26% 26.83% 65.76% 26.81%
非复合料 29.33% 15.91% 30.74% 15.05% 34.24% 16.41%
境外 电池料 0.03% 11.39% - - - -
销售 冲压件 0.68% -12.86% - - - -
合计/综合
100.00% 23.55% 100.00% 23.21% 100.00% 23.25%
毛利率

由上表可知，境外销售产品类型主要为复合料及非复合料产品，且复合料销

售收入占比自 2017 年起逐年上升。境内销售产品类型主要为复合料、非复合料

及电池料，公司内销中电池料产品的收入占比大于外销同类产品。由于报告期内

公司电池料产品未大规模投产，成材率较低，且尚处于市场开拓期，单位产品价



1-1-1-463
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



格较低，导致毛利率较低，影响了境内销售的综合毛利率水平。随着公司持续的

研发投入、技术不断提升、销售规模逐渐扩大，未来电池料毛利率将有望回升。

（2）境内、境外适用销售价格因素

公司产品定价采用“铝锭价格+加工费”模式，具体来看，报告期内境内销售

定价基础长江铝价与境外销售定价基础 LME 铝价对比情况如下：

公司产品定价采用“铝锭价格+加工费”模式，发行人与境内主要客户制定销

售价格主要采用长江铝锭现货价格为基础，与境外主要客户制定销售价格主要采

用伦敦 LME 铝价为基础。报告期内市场铝价走势情况如下图所示：

单位：元/吨




报告期各年，伦敦 LME 铝均价均高于当期长江现货铝均价：

单位：万元/吨

2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率
长江现货铝均价 1.20 -1.54% 1.22 -1.05% 1.23 -
伦敦 LME 铝均价 1.23 -11.36% 1.39 4.86% 1.33 -
市场加权铝均价 1.21 -5.17% 1.27 0.78% 1.26 -




1-1-1-464
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



如上图所示，报告期内，LME 铝价经折算后总体略高于长江铝价，而发行

人绝大部分原材料采购均适用长江铝价，在“铝锭价格+加工费”的定价模式下，

同类产品境外销售售价高于境内售价，提升了外销毛利率水平。

4、同行业毛利及毛利率情况分析

报告期内，同行业可比上市公司毛利率情况如下：

毛利率 公司 2019年度 2018年度 2017年度
300337.SZ 银邦股份 8.48% 7.20% 9.40%
601677.SH 明泰铝业 11.52% 8.81% 8.96%
002160.SZ 常铝股份 14.63% 15.32% 18.26%
603876.SH 鼎胜新材 8.55% 9.11% 9.74%
行业均值 10.79% 10.11% 11.59%
本公司 17.02% 16.63% 18.68%
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯

发行人毛利率水平高于同行业可比上市公司，主要由于加工费较高，以及

产品结构不同。

发行人拥有较强的研发实力，拥有先进的技术装备，所生产销售的产品精

度较高、品质较好，因此较一般的同行业铝轧制材企业加工费水平更高；发行

人复合料在主营业务收入中占比较高，因其面向中高端客户销售，具有较高的

技术水平，含有高附加值，毛利率较高，也带动整体毛利率处于高水平；发行

人复合料具有较高的生产规模优势，带来一定成本优势，带动整体毛利率处在

较高水平。

发行人与行业内其他大多数企业一样，采用“铝锭价格＋加工费”的计价方

法。基于公开渠道获取的资料，同行业可比公司的成本结构中直接材料的占比约

在 75%至 85%之间。因此各公司盈利能力差异主要是产品加工费的议价能力、

产品结构的差异和规模差异。公司作为目前国内最大的铝热传输材料生产企业，

主要产品是面向中高端客户的铝热传输复合材料，因此毛利率比同行业公司略

高。




1-1-1-465
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



根据中国有色金属加工工业协会出具的证明：2015 年、2016 年、2017 年，

公司复合料的产量、销量、市场占有率位于国内前 2 位，2018 年公司铝热传输

材料的产量、销量、市场占有率位于国内首位。公司在铝热传输材料细分市场中，

市场定位明确，由于把握了市场先机，现阶段公司产品具有规模优势，有效降低

了公司产品的单位固定成本，对公司盈利能力提供了有效支撑。目前公司在铝热

传输材料细分市场中，是国内少数拥有高端技术和先进生产设备的公司，凭借产

品质量稳定、品类较多、产能较大等竞争优势占据了市场较大份额，成功实现了

进口替代。


（四）费用分析

报告期内，公司期间费用及费用率情况如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
销售费用 9,436.04 8,729.05 8,446.52
销售费用率 2.63% 2.56% 2.62%

管理费用 20,640.95 16,935.60 17,761.49
管理费用率 5.75% 4.96% 5.50%

财务费用 10,391.10 9,949.37 9,427.03
财务费用率 2.89% 2.91% 2.92%

期间费用 40,468.09 35,614.02 35,635.04
期间费用率 11.27% 10.42% 11.03%
注：为便于比较，管理费用包含研发费用金额

1、销售费用分析

报告期内，公司销售费用明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018 年度 2017年度
运输费 6,225.62 5,303.66 5,397.26
市场推广费 1,011.76 1,014.27 1,020.16
工资薪金 963.47 1,008.11 942.72
招待费 233.38 397.64 329.29
差旅费 266.98 288.07 242.19


1-1-1-466
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


办公费 106.55 72.49 82.23
其他 628.28 644.82 432.67
合计 9,436.04 8,729.05 8,446.52

报告期内，销售费用主要由运输费、市场推广费、工资薪酬等构成。

报告期内，公司运输费由内销运费和外销运费构成，内销运输费为公司产品

从生产地运往内销客户指定地址所需运输费用；外销运输费为产品从厂区运往外

销客户指定地址所需运输费用。报告期内，运输费波动情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
外销运输费（万元） 2,246.34 2,441.99 2,660.11
内销运输费（万元） 3,979.29 2,861.66 2,737.15

2017 年度至 2019 年度，公司内销运输费随着内销销售数量增长逐年上涨，

与公司生产经营变化趋势一致。外销运输费主要取决于贸易方式、物流市场价格

和集装箱运输效率。

内销运输费 2018 年度较 2017 年度运输费下降，主要系东部片区占比上升较

大，中西部片区占比下降，整体运输距离减少，导致 2018 年运费较 2017 年下降。

2019 年相较于 2018 年度，中西部片区的占比有所上升，南部片区占比有所下降，

其他区域占比保持稳定，总体来看各个片区销售占比波动较小，故 2019 年相较

于 2018 年度运费波动较小。

外销运费 2018 年较 2017 年运费下降，主要系 2017 年下半年后对外贸运费

（CIF 和 DDP）实行招投标管理，引入竞争机制，大幅降低单吨运费成本。同时，

公司 DDP 模式占比有所下降。由于以上两项因素综合影响，2018 年运费较 2017

年下降。

2019 年运费相比 2018 年下降，主要系 2018 年以来美国对原产于中国的铝

产品加征关税，经与客户协商，公司 DDP 模式下出口至美国港口后的关税改为

由客户承担，故 DDP 模式下单吨运费有所下降。

综上，报告期内发行人运输费与发行人报告期销售情况相匹配。

销售费用中的其他项目包括车辆费、会议费、折旧费、通信费等零星费

用。
1-1-1-467
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期内，同行业可比上市公司销售费用率情况如下：

证券代码 公司 2019年度 2018年度 2017年度
300337.SZ 银邦股份 2.30% 2.26% 2.25%
601677.SH 明泰铝业 1.85% 1.87% 1.91%
002160.SZ 常铝股份 5.14% 5.17% 5.82%
603876.SH 鼎胜新材 2.76% 2.37% 2.34%
行业均值 3.01% 2.92% 3.08%
本公司 2.63% 2.56% 2.62%
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯

由上表可知，发行人销售费用率与可比上市公司的平均水平基本一致，存

在较大差异的为常铝股份。

（1）销售费用率与常铝股份对比情况

发行人与常铝股份对比销售费用明细项目如下：

华峰铝业
项目
2019年 2018 年度 2017 年度
运输费 1.73% 1.55% 1.67%
市场推广费 0.28% 0.30% 0.32%
工资薪金 0.27% 0.30% 0.29%
办公费 0.03% 0.02% 0.03%
其他 0.31% 0.39% 0.31%
合计 2.63% 2.56% 2.62%
常铝股份
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度
运输费 3.13% 2.79% 3.42%
市场推广费 0.05% 0.02% 0.10%
工资薪金 0.43% 0.52% 0.53%
办公费 0.00% 0.01% 0.04%
其他 1.53% 1.84% 1.73%
合计 5.14% 5.17% 5.82%
华峰铝业和常铝股份的差异
项目
2019年 2018 年度 2017 年度
运输费 -1.40% -1.24% -1.75%
市场推广费 0.23% 0.28% 0.22%
工资薪金 -0.16% -0.22% -0.24%
办公费 0.03% 0.01% -0.01%
其他 -1.22% -1.45% -1.42%
合计 -2.51% -2.61% -3.20%

由上表可知，公司销售费用中运输费占比与常铝股份存在较大差异。经查

阅公开披露信息显示，同行业可比上市公司中，银邦股份主要生产基地位于江

1-1-1-468
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



苏无锡市，明泰铝业主要生产基地位于河南巩义市（铝加工产业集聚区），鼎胜

新材主要生产基地位于江苏镇江市，常铝股份除在江苏常熟市拥有生产基地

外，在内蒙古包头市也拥有较大产能，而发行人目前主要生产基地位于上海

市。由于生产地的不同，产品运输至客户的运输距离和运费具有一定差异。

（2）分项目与行业平均对比销售费用明细项目

华峰铝业
项目
2019年度 2018 年度 2017 年度
运输费 1.73% 1.55% 1.67%
市场推广费 0.28% 0.30% 0.32%
工资薪金 0.27% 0.30% 0.29%
办公费 0.03% 0.02% 0.03%
其他 0.31% 0.39% 0.31%
合计 2.63% 2.56% 2.62%
可比上市公司平均水平
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度
运输费 1.75% 1.56% 1.75%
市场推广费 0.02% 0.04% 0.12%
工资薪金 0.31% 0.33% 0.31%
办公费 0.03% 0.05% 0.05%
其他 0.90% 0.93% 0.84%
合计 3.01% 2.92% 3.08%
华峰铝业和可比上市公司平均水平的差异
项目
2019年度 2018 年度 2017 年度
运输费 -0.02% -0.01% -0.08%
市场推广费 0.26% 0.26% 0.20%
工资薪金 -0.04% -0.03% -0.02%
办公费 0.00% -0.03% -0.02%
其他 -0.59% -0.54% -0.53%
合计 -0.38% -0.36% -0.46%
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯、同行业可比上市公司年度报告

由上表可知，发行人销售费用率与可比上市公司的平均水平基本一致，存

在较大差异的为常铝股份。报告期内，公司销售费用率水平较为稳定，主要因

素系运输费用率下降所致。运输费用率下降的主要原因系发行人 2017 年第二季

度起对外贸运费实行招投标管理，引入竞争机制，且不再承担 EBS（紧急燃油附

加费）和 CIC（中国保险条款）费用，降低了单吨运费成本，同时，内销销售区

域发生一定波动所致。



1-1-1-469
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



发行人市场推广费主要为居间商佣金。佣金主要涉及发行人海外业务。海

外业务主要通过公司销售人员以展会等形式开发和通过居间商支付居间商佣金

形式开发。居间商的主要职能包括为发行人开发客户并促成公司与客户的交

易、客户关系维护、发行人与客户之间商务信息的传递等。报告期内，发行人

与各居间商签订协议，按照协商一致的佣金费率表进行佣金的计提，遇特殊情

况时进行相应调整。

2、管理费用及研发费用分析

（1）管理费用分析

报告期内，公司管理费用明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
职工薪酬 2,759.40 2,832.32 2,813.12
审计咨询费 249.28 647.28 193.29
租赁费 584.74 578.51 502.18
无形资产摊销 515.83 384.71 299.15
办公费 145.49 106.26 103.18
折旧费 224.13 178.93 131.26
车辆费用 132.29 123.54 108.02
保险费 149.06 105.72 61.73
差旅费 132.07 111.93 53.18
业务招待费 139.67 148.61 31.75
修理费 16.96 32.67 10.11
其他 257.59 308.59 164.36
合计 5,306.51 5,559.07 4,471.34

报告期内，公司管理费用主要为工资薪酬、折旧与摊销等。

管理费用中其他包括低值易耗品摊销、环境保护费、劳动保护费、会议费

等零星费用。

发行人管理费用率水平与同行业可比公司对比如下：

证券代码 公司 2019 年度 2018 年度 2017 年度
300337.SZ 银邦股份 7.56% 5.60% 5.58%
601677.SH 明泰铝业 3.19% 2.16% 1.87%
002160.SZ 常铝股份 5.89% 5.62% 5.76%
603876.SH 鼎胜新材 1.39% 1.31% 1.46%

1-1-1-470
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


行业均值 4.51% 3.67% 3.67%
本公司 5.75% 4.96% 5.50%
注 1：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
注 2：为与可比公司报告期各年数据进行对比，上述管理费用率包含研发费用金额

报告期内，公司管理费用率略高于同行业可比上市公司，公司管理费用率

水平与银邦股份、常铝股份类似，高于明泰铝业与鼎胜新材，主要原因系收入

规模的差异导致。随着公司收入规模的增长，因收入规模增长带来的规模效

应，公司管理费用率水平在报告期内逐年下降。

公司管理费用率水平与同行业上市公司平均水平存在差异的主要原因系：

1、收入规模差异导致的规模效应；2、公司管理费用中研发费用率水平较高，

报告期内保持了较高的研发投入水平所致。

公司管理费用率水平高于同行业可比上市公司明泰铝业、鼎胜新材，主要

系明泰铝业及鼎胜新材收入规模明显大于发行人，其收入规模较大带来的规模

效应使管理费用率维持在较低水平，根据公开披露资料，2019 年度明泰铝业营

业收入金额为 1,414,762.46 万元，鼎胜新材营业收入金额为 1,123,634.70 万元，

均显著高于发行人收入规模。

（2）研发费用分析

报告期内，公司研发费用明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
直接投入 9,190.81 6,138.12 8,523.68
人员人工费 5,597.67 4,733.48 4,242.95
设备调试费 146.45 111.51 84.90
折旧费及长期待摊费用摊销 158.70 114.92 93.59
其他 240.80 278.50 345.02
合计 15,334.44 11,376.53 13,290.15

报告期内，公司研发费用中金额较大的研发项目如下：

单位：万元

项目名称 2019年度
高强耐腐蚀电池冷却水冷板材料的开发 1,079.26

1-1-1-471
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


高强中冷器板料的开发 1,077.51
高强多层钎焊式蜂窝板材料的开发 1,011.77
新一代 J 型管料的开发 932.77
低压中冷器用高耐腐蚀管料开发 892.28
高强铸轧翅片材料的开发 887.74
多层沙漏管材料的开发 828.26
高抗熔蚀性能复合翅片材料的开发 820.43
水箱新型高强、耐腐蚀折叠管料的开发 796.63
新能源汽车电池壳材料的开发 789.49
应用于轨道交通散热器的高强耐腐蚀板料的开发 767.46
钎焊层内置复合板料的开发 746.19
高强耐腐蚀冷凝器用复合翅片的开发 744.47
高强水箱用非复合铸轧翅片的开发 675.03
多层水空中冷器管板料的开发 572.27
超薄高强 B 型管材的开发 508.47
冷凝器用多层耐腐蚀折叠管材料的开发 498.13
高强水箱管料的开发 359.70
高强水箱翅片的开发 346.63
高抗塌陷性高耐腐蚀性冷凝器翅片材料的开发 306.28
五层复合中冷器管料的开发 300.83
高强度减薄层叠式蒸发器板料的研发项目改进 178.27

单位：万元

研发项目 2018年度
新能源汽车电池防爆阀材料的开发 1,604.68
内翅管无钎剂材料的开发 1,489.93
0.03mm超薄暖风翅片材料的开发 1,233.69
钎焊层内置复合板料的开发 1,181.67
冷凝器用多层耐腐蚀折叠管材料的开发 1,143.12
新一代J型管料的开发 765.42
高温高耐蚀性中冷器材料的开发及加工工艺研究 696.42
高强多层钎焊式蜂窝板材料的开发 680.51
低压中冷器用高耐腐蚀管料开发 663.63
高强耐腐蚀电池冷却水冷板材料的开发 587.71
高强耐腐蚀冷凝器用复合翅片的开发 536.00

单位：万元

研发项目 2017年度
新型无钎剂多层铝合金钎焊材料中试及试制 2,491.39
电池冷却器无钎剂材料的开发 1,380.56
HF3062高强水箱翅片的开发 1,317.65
新能源汽车电池防爆阀材料的开发 1,313.68
内翅管无钎剂材料的开发 1,299.52
高强度减薄层叠式蒸发器板料的研发 1,271.17
0.03mm超薄暖风翅片材料的开发 1,247.61
多层水空中冷器管板料的开发 880.94
冷凝器用多层耐腐蚀折叠管材料的开发 494.87

1-1-1-472
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


五层复合中冷器管料的开发 485.06
高温高耐蚀性中冷器材料的开发及加工工艺研究 405.32

①报告期研发投入对应的具体项目金额情况如下：

单位：万元

项目名称 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度 合计
内翅管无钎剂材料的开发 - 1,489.93 1,299.52 495.59 3,285.04
新能源汽车电池防爆阀材料的开发 - 1,604.68 1,313.68 343.95 3,262.31
新型无钎剂多层铝合金钎焊材料中试及试
- 4.91 2,491.39 264.86 2,761.16
制
0.03mm超薄暖风翅片材料的开发 - 1,233.69 1,247.61 258.59 2,739.89
高强度减薄层叠式蒸发器板料的研发 - - 1,271.17 1,194.48 2,465.65
HF3062高强水箱翅片的开发 - - 1,317.65 1,042.42 2,360.07
冷凝器用多层耐腐蚀折叠管材料的开发 498.13 1,143.12 494.87 - 2,136.12
电池冷却器无钎剂材料的开发 - 0.45 1,380.56 239.38 1,620.39
用于油冷器的无钎剂材料的开发 - - - 1,299.22 1,299.22
钎焊层内置复合板料的开发 746.19 1,181.67 104.82 - 2,032.68
多层水空中冷器管板料的开发 - 14.88 880.94 309.96 1,205.78
新一代J型管料的开发 932.77 765.42 421.39 - 2,119.58
超薄水箱翅片材料的开发 - - - 1,157.16 1,157.16
高温高耐蚀性中冷器材料的开发及加工工
- 696.42 405.32 - 1,101.74
艺研究
五层复合中冷器管料的开发 - - 485.06 365.49 850.55
超薄高强B型管材的开发 - - - 769.43 769.43
低压中冷器用高耐腐蚀管料开发 892.28 663.63 71.84 - 1,627.75
高强多层钎焊式蜂窝板材料的开发 1,011.77 680.51 - - 1,692.28
高强耐腐蚀电池冷却水冷板材料的开发 1,079.26 587.71 - - 1,666.97
高强耐腐蚀冷凝器用复合翅片的开发 744.47 536.00 - - 1,280.47
高抗塌陷性高耐腐蚀性冷凝器翅片材料的
- - - 512.15 512.15
开发
新能源汽车电池壳材料的开发 789.49 505.78 - - 1,295.27
HF9171高强水箱管料的开发 - - - 474.48 474.48
高强水箱用非复合铸轧翅片的开发 675.03 117.99 - - 793.02
高抗熔蚀性能复合翅片材料的开发 820.43 - - - 820.43
高强铸轧翅片材料的开发 887.74 - - - 887.74
多层沙漏管材料的开发 828.26 - - - 828.26
水箱新型高强、耐腐蚀折叠管料的开发 796.63 - - - 796.63
高强中冷器板料的开发 1,077.51 - - - 1,077.51
应用于轨道交通散热器的高强耐腐蚀板料
767.46 - - - 767.46
的开发
超薄高强B型管材的开发 508.47 - - - 508.47
高强水箱管料的开发 359.70 - - - 359.70
高强水箱翅片的开发 346.63 - - - 346.63
多层水空中冷器管板料的开发 572.27 - - - 572.27
五层复合中冷器管料的开发 300.83 - - - 300.83
高抗塌陷性高耐腐蚀性冷凝器翅片材料的
306.28 - - - 306.28
开发

1-1-1-473
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


高强度减薄层叠式蒸发器板料的研发项目
178.27 178.27
改进
合计 15,119.87 11,226.79 13,185.82 8,727.16 48,259.64
各年研发费用总金额 15,334.44 11,376.53 13,290.15 8,809.97 48,811.09
占全年研发费用比例 98.60% 98.68% 99.21% 99.06% 98.87%

②研发投入的具体项目形成的主要成果及与发行人业务的关系

序
项目名称 与发行人的业务关系 所处阶段 主要成果
号
为了提高散热器焊后表面清洁度，提高效
内翅管无钎
率和材料耐腐蚀寿命，公司特开发内翅管 小批量生 内翅管无钎
1 剂材料的开
无钎剂材料，该材料芯体爆破压力大于 产 剂材料
发
8MPa，SWAAT满700h不泄露。
随着新能源汽车的发展，公司开发一种电
新能源汽车 池防爆阀壳体材料，可以防止电池内部压 新能源汽车
小批量生
2 电池防爆阀 力过大，能及时泄压，防止电池产生爆炸 电池防爆阀
产
材料的开发 和着火。延伸率冲压性能优于AA1050和 材料
AA3003，抗拉强度>100Mpa。
新型无钎剂 为了提高钎焊效率，节省钎剂费用，降低
新型无钎剂
多层铝合金 设备维护成本，公司研发新型无钎剂多层
3 量产 多层铝合金
钎焊材料中 铝合金钎焊材料HF9282/HF9281等多款合
钎焊材料
试及试制 金。
为了车身减重和提高散热效果，对翅片用
0.03mm超薄 0.03mm超薄
铝箔提出了超薄、高强和抗下垂的要求，
4 暖风翅片材 试生产 暖风翅片材
公司研发高强度0.03超薄暖风翅片材料，焊
料的开发 料
后屈服强度>60MPa，抗拉>150MPa。
汽车蒸发器是汽车热交换器的重要部件，
高强度减薄 其性能和质量关系到汽车的品质，为了车
高强度减薄
层叠式蒸发 身减重和提高耐腐蚀效果，对蒸发器管板 小批量生
5 层叠式蒸发
器板料的研 料提出了减薄、和更高耐腐蚀的要求，为 产
器板料
发 此公司设计开发高强耐熔蚀蒸发器板料合
金。
汽车水箱是汽车热交换器的重要部件，其
HF3062高强 性能和质量关系到汽车的品质，为了车身
HF3062高强
6 水箱翅片的 减重和提高散热效果，对翅片用铝箔提出 量产
水箱翅片
开发 了超薄、高强和抗下垂的要求。公司开发
的HF3062正是针对这一材料发展需求。
传统的喷锌扁管取代胀管式结构的冷凝
器，但是其耐腐蚀性能不够理想，喷锌扁
冷凝器用多
管在使用后期会出现点状腐蚀，翅片与扁 冷凝器用多
层耐腐蚀折
7 管的接头在焊后会出现锌富集情况，所以 试生产 层耐腐蚀折
叠管材料的
公司开发折叠管HF7291/HF7071等材料代 叠管材料
开发
替挤压扁管。要求其SWAAT腐蚀1,000小
时腐蚀深度<自身1/3。
电池冷却器结构复杂，内部焊接质量要求
电池冷却器
严格，表面要求比较高，真空钎焊成本较 小批量生 电池冷却器
8 无钎剂材料
高，所以公司开发电池冷却器的无钎剂材 产 无钎剂材料
的开发
料。
9 用于油冷器 为了提高散热器焊后表面清洁度，提高效 小批量生 油冷器无钎

1-1-1-474
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


的无钎剂材 率和材料耐腐蚀寿命，降低真空钎焊成本， 产 剂材料
料的开发 公司特地开发出多层无钎剂材料，保证材
料清洁度又可以提高效率。
散热器小型化后势必会减少其芯体的散热
钎焊层内置 面积，降低其换热性能；公司把HF7471主
钎焊层内置
10 复合板料的 片的焊料层采用内置复合方式，这样芯体 试生产
复合板料
开发 翅片可以接触主片不发生溶蚀，提高材料
换热面积，提高换热性能。
由于水空中冷器工作环境的限制，故对材
料耐腐蚀性提出了非常苛刻的要求，传统
多层水空中
铝合金很难满足其耐腐性的要求，公司借 小批量生 多层水空中
11 冷器管板料
此提出了5层水空中冷器管板料研发方案， 产 冷器管板料
的开发
要求其OY腐蚀4周不穿孔，浸泡腐蚀300小
时无穿孔。
随着汽车对材料厚度要求不断减薄，而对
散热芯体的耐压性及稳定性要求不断提
新一代J型管 高。散热器厂家开发出有别于传统B型管的 高性能的J型
12 量产
料的开发 J管型，而公司配套开发相应的铝合金材料 管材料
HF7166/HF9746等，要求焊后屈服强
度>55Mpa。
汽车水箱是汽车热交换器的重要部件，为
了车身减重和提高散热效果，对翅片用铝
超薄水箱翅
箔提出了超薄、高强和抗下垂的要求，公 超薄水箱翅
13 片材料的开 量产
司开发的HF306/HF308等水箱翅片技术要 片材料
发
求，焊后屈服强度及SWAAT腐蚀结果优于
AA3003。
本项目以节能、节材、环保、降低成本以
高温高耐蚀
及提高动力性、经济性、可靠性、安全性
性中冷器材 高温高耐蚀
和舒适性等基本性能为目的，将开展中冷
14 料的开发及 量产 性中冷器材
器铝合金材料生产的新技术、新工艺、新
加工工艺研 料
产品的研究开发工作，要求钎焊后力学性
究
能：Rp0.2>40MPa，Rm >130MPa
本项目基于为汽车提供高强、耐热、长寿
命的中冷器管料。通过5层合金的结构设
五层复合中 计，提高材料的耐腐蚀性能、提高材料寿
五层复合中
15 冷器管料的 命。材料工作环境需要较高机械性能，通 量产
冷器管料
开发 过化学成分更改，提高材料前焊前及钎焊
后机械性能。要求钎焊后抗拉度>190Mpa；
钎焊后屈服强度>70Mpa。
管料的减薄是当前各热交换器厂家的发展
方向，符合国家和汽车行业的定位。本项
超薄高强B
目的目标是通过多层复合（5层）材料的运 超薄高强B
16 型管材的开 量产
用，满足高强和耐腐蚀性。需要满足厚度 型管材
发
0.2mm，焊后屈服强度>60MPa，SWAAT
腐蚀1,000小时无穿孔。
普通中冷器管采用三层复合材料，其耐腐
低压中冷器 蚀性能不需要太高，目前新型中冷器耐腐 低压中冷器
17 用高耐腐蚀 蚀性更加苛刻，为此公司提出了5层耐腐蚀 试生产 用高耐腐蚀
管料开发 折叠管材料的研发方案，要求焊后屈服强 管料
度>55MPa，SWAAT腐蚀满足1,000小时腐

1-1-1-475
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


蚀深度＜1/3材料厚度。
随着中国高铁技术的发展，对零部件的性
能要求也在不断提升；其中高铁车厢里面
的地板，侧板和顶板，以前都采用粘胶工
高强多层钎 高强多层钎
艺的蜂窝板，这种蜂窝板在装车应用过程 小批量生
18 焊式蜂窝板 焊式蜂窝板
经常出现脱胶失效模式，从而带来了售后 产
材料的开发 材料
保养，安全隐患等问题，为此公司与客户
共同开发钎焊式蜂窝板HF7522/HF9493
等，要求焊后抗拉强度>250MPa。
动力电池是新能源汽车（混动或纯电动）
高强耐腐蚀 的心脏，电池的最佳工作温度在35度左右，
高强耐腐蚀
电池冷却水 水冷板是冷却电池的重要组成部分，近年 小批量生
19 电池冷却水
冷板材料的 调查显示，组装车很多出现泄漏，所以公 产
冷板材料
开发 司正在研发的高强耐腐蚀电池冷却水冷板
的材料要求高强度且OY腐蚀50天不泄露。
冷凝器用翅片材料越来越薄，翅片材料的
强度和耐腐蚀性以及钎焊成了我们要关注
高强耐腐蚀
的问题。通过对复合翅片芯材成分中铜、 高强耐腐蚀
冷凝器用复
20 锰等元素含量的调整，提高材料的机械性 试生产 冷凝器用复
合翅片的开
能，通过化学成分中锌、钛、锆等元素含 合翅片
发
量的控制，提高材料耐腐蚀性能。使其满
足4周SWAAT腐蚀失重率小于10%。
汽车热交换器的轻量化，可直接带来汽车
自身重量的减轻；而这些产品的轻量化的
前提是对其自身的性能，强度等方面的功
高抗塌陷性 高抗塌陷性
能指标不能下降，并且是不断提升；这就
高耐腐蚀性 高耐腐蚀性
21 决定了对产品的原材料的高性能的要求： 量产
冷凝器翅片 冷凝器翅片
材料的轻质、高抗塌陷性、高耐蚀性。公
材料的开发 材料
司开发的合金HF8061/HF8041等要求焊后
屈服强度>60MPa，焊后抗拉强
度>165MPa。
材料减薄，可以降低电池本身自重及体积，
在有限的汽车使用空间中尽量多的提高电
池有效能量密度效率的同时实现百公里耗
新能源汽车
电量的同步下降。本项目就是根据新能源 小批量生
22 电池壳材料 电池壳材料
汽车目前的迫切需要，厚度薄，强度高， 产
的开发
冲压稳定行高的需求而开发的材料。要求
H14态抗拉强度>185MPa，杯突优于
AA3003,5mm。
管料的减薄是当前各热交换器厂家的发展
方向，轻型、耐用、设计轻便的散热器是
HF9171高强 今后国内外的材料发展方向，本项目是通
HF9171高强
23 水箱管料的 过多层复合材料HF9171满足高强和耐腐蚀 试生产
水箱管料
开发 性的完美结合。达到焊后抗拉强
度>160MPa，SWAAT腐蚀测试1,000小时不
穿孔。




1-1-1-476
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



综上，发行人研发活动以市场需求为导向，除部分研发活动已完成，潜在

客户尚在开发中外，进入研发小批量或量产的项目，已取得初步的经济效益，

随着市场的不断拓展，发行人研发项目经营成果逐步体现。

③2017 年研发直接投入大幅增加的原因

报告期直接投入金额大于 500 万的项目明细如下：

单位：万元

项目名称 2018年度 2017年度 2016年度 合计
用于油冷器的无钎剂材料的开发 588.77 588.77
高强度减薄层叠式蒸发器板料的
54.73 878.44 876.50 1,809.66
研发
超薄水箱翅片材料的开发 521.77 521.77
HF3062高强水箱翅片的开发 987.28 776.63 1,763.91
新型无钎剂多层铝合金钎焊材料
1,725.52 62.89 1,788.40
中试及试制
电池冷却器无钎剂材料的开发 0.45 1,036.86 43.10 1,080.40
新能源汽车电池防爆阀材料的开
909.52 817.15 142.50 1,869.17
发
内翅管无钎剂材料的开发 781.58 696.48 177.70 1,655.76
0.03mm超薄暖风翅片材料的开发 948.17 981.69 99.09 2,028.94
钎焊层内置复合板料的开发 538.61 71.98 610.59
冷凝器用多层耐腐蚀折叠管材料
771.99 112.92 884.91
的开发
高温高耐蚀性中冷器材料的开发
501.70 302.27 803.98
及加工工艺研究
合计 4,506.74 7,610.59 3,288.95 15,406.28
研发费用-直接投入总金额 6,138.12 8,523.68 4,242.00 18,903.80
占研发费用-直接投入总金额比例 73.42% 89.29% 77.53% 81.50%

由上表可以看出公司在 2017 年直接投入大于 500 万的项目有 7 个，而 2016

年和 2018 年分别只有 4 个和 6 个。2017 年公司多个研发项目处于项目的中试阶

段，需要投入大量的材料进行试验。项目情况如下：

2017 年度，直接投入消耗最大的两个项目分别为新型无钎剂多层铝合金钎

焊材料中试及试制项目和电池冷却器无钎剂材料的开发项目。上述两个项目由

于产品结构复杂，提出新的钎焊理念，从无到有，将传统的 3 层合金变为 5 层合

金，合金投入相对增加，客户需求的规格及不同合金复合率测试次数较多，增

加了合金投入量。

1-1-1-477
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



高强度减薄层叠式蒸发器板料的研发项目通过芯材材料成分改变以及加工

工艺的不断优化，以达到提高材料强度的最终目标，又通过在钎焊层与芯材中

间增加中间层，提高材料的耐腐蚀性能，多次测试下来，增加了材料的投入

量。

HF3062 高强水箱翅片是应现在散热器减薄要求，开发出超薄 0.05mm 厚度

翅片，需要满足 0.07mm 厚度材料机械性能，所以从化学成分上进行调整，制作

不同含量 Cu、Mn 元素的合金，提高材料的机械性能，根据成分及加工率的调

整，优化材料晶粒尺寸提高材料成型性能及芯体结构强度。

此外还有三个项目 2017 年处于中期的试制阶段，同样需要投入大量的材

料，分项目情况如下：

0.03mm 超薄暖风翅片材料的开发项目，是现阶段散热器行业最薄翅片材

料，首先材料减薄要满足材料机械性能，通过 Cu，Mn 等元素调整，提高材料

机械性能，但是随着材料的减薄，材料加工过程难度加大，为了更好控制材料

的厚度均匀性、晶粒度的大小，同时提高材料抗塌陷性能，公司在开发过程中

大量投入材料进行研究与改进，最终在 18 年底完成 0.03mm 超薄暖风翅片的开

发。

新能源汽车电池防爆阀材料的开发项目，随着电动车的发展，电池的安全

性备受关注，应对客户要求，公司新开发电池防爆阀材料，该材料需要有良好

的延展性能，较低的机械强度，所以与以往高强度材料开发不同，在 1050 与

AA3003 基础上，选取更高延伸率材料，严格控制合金内各元素含量，通过多次

成分调整，并改变材料的退火工艺，提高材料延伸率，以保证材料满足客户要

求，于 2017-2018 年经过多次试验改进，最终完成预定目标。

内翅管无钎剂材料的开发项目，此项目设想是由内翅管材料代替挤压扁

管，通过材料无钎剂化提高材料焊接后质量，通过多层合金结构，满足材料无

钎剂焊接，合金投入量大大增加，并与客户共同验证材料焊接，与翅片材料搭

配，不断调整材料的复合层厚度及改善材料钎焊层焊接性能；并通过芯材中元


1-1-1-478
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



素调整，适当提高材料性能，以满足材料的特定结构。经过 17-18 年的大量投

入，项目最终在 18 年底完成。

综上，2017 年是发行人研发投入的高峰期，也是成果丰收的一年，有助于

公司的产品更新换代，提升产品性能。

（3）管理费用（含研发费用）同行业对比分析

发行人管理费用率水平与同行业可比公司对比如下：

证券代码 公司 2019 年度 2018 年度 2017 年度
300337.SZ 银邦股份 7.56% 5.60% 5.58%
601677.SH 明泰铝业 3.19% 2.16% 1.87%
002160.SZ 常铝股份 5.89% 5.62% 5.76%
603876.SH 鼎胜新材 1.39% 1.31% 1.46%
行业均值 4.51% 3.67% 3.67%
本公司 5.75% 4.96% 5.50%
注 1：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
注 2：为与可比公司报告期各年数据进行对比，上述管理费用率包含研发费用金额

报告期内，公司管理费用率略高于同行业可比上市公司，公司管理费用率

水平与银邦股份、常铝股份类似，高于明泰铝业与鼎胜新材。主要原因系：①

收入规模差异原因导致的规模效应；②公司管理费用中研发费用率水平较高，

报告期内保持了较高的研发投入水平所致。具体如下：

①与同行业可比公司营业收入规模对比

单位：万元

证券代码 公司 2019 年度 2018 年度 2017 年度
300337.SZ 银邦股份 90,019.18 192,840.00 198,910.26
601677.SH 明泰铝业 688,433.87 1,332,158.09 1,036,332.27
002160.SZ 常铝股份 217,007.17 413,765.00 406,385.04
603876.SH 鼎胜新材 548,677.19 1,029,137.39 920,040.02
行业均值 386,034.35 741,975.12 640,416.90
本公司 359,043.66 341,632.85 322,946.83
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据

由上表可知，公司营业收入规模与银邦股份、常铝股份均低于 50 亿元，而

明泰铝业、鼎胜新材营业收入规模在 2018 年度均超过 100 亿元，营业收入规模

的差异导致了管理费用率水平的差异。随着未来公司营业收入规模的持续增

1-1-1-479
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



长，未来公司管理费用率水平有望继续下降。

②分项目与行业平均对比管理费用明细项目

华峰铝业
项目
2019年度 2018 年度 2017 年度
研发费用 4.27% 3.33% 4.12%
工资 0.77% 0.83% 0.87%
审计咨询费 0.07% 0.19% 0.06%
租赁费 0.16% 0.17% 0.16%
折旧及摊销 0.21% 0.16% 0.13%
办公费 0.04% 0.03% 0.03%
车辆费用 0.04% 0.04% 0.03%
保险费 0.04% 0.03% 0.02%
差旅费 0.04% 0.03% 0.02%
业务招待费 0.04% 0.04% 0.01%
修理费 0.00% 0.01% 0.00%
税费 0.00% 0.00% 0.00%
其他 0.07% 0.10% 0.05%
合计 5.75% 4.96% 5.50%
可比上市公司平均水平
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度
研发费用 2.40% 2.01% 2.35%
工资 1.07% 0.97% 0.81%
审计咨询费 0.11% 0.12% 0.14%
租赁费 0.06% 0.03% 0.06%
折旧及摊销 0.40% 0.36% 0.32%
办公费 0.12% 0.16% 0.12%
车辆费用 0.00% 0.01% 0.02%
保险费 0.06% 0.05% 0.03%
差旅费 0.08% 0.07% 0.06%
业务招待费 0.13% 0.11% 0.11%
修理费 0.09% 0.09% 0.09%
税费 0.01% 0.00% 0.02%
其他 0.52% 0.29% 0.26%
合计 4.95% 4.18% 4.26%
华峰铝业和可比上市公司平均水平的差异
项目
2019年度 2018 年度 2017 年度
研发费用 1.87% 1.32% 1.77%
工资 -0.30% -0.14% 0.06%
审计咨询费 -0.04% 0.07% -0.08%
租赁费 0.10% 0.14% 0.10%
折旧及摊销 -0.19% -0.20% -0.19%
办公费 -0.08% -0.13% -0.09%
车辆费用 0.04% 0.03% 0.01%
保险费 -0.02% -0.02% -0.01%
差旅费 -0.04% -0.04% -0.04%
业务招待费 -0.09% -0.07% -0.10%

1-1-1-480
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


修理费 -0.09% -0.08% -0.09%
税费 -0.01% 0.00% -0.02%
其他 -0.45% -0.19% -0.21%
合计 0.80% 0.78% 1.24%
数据来源：Wind 资讯、同行业可比上市公司年度报告
注 1：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
注 2：为方便与可比公司报告期各年数据进行对比，上述管理费用率对比及差异情况中
包含研发费用金额
注 3：明泰铝业未披露研发费用明细，上表不包含明泰铝业相关数据

由上表可知，发行人管理费用率水平与同行业可比上市公司存在差异的主

要为研发费用。报告期内，发行人研发费用较高主要系发行人研发投入力度较

大，历年研发项目均较多所致。报告期内，公司持续的研发投入带来的技术优

势保证了未来的经营中可通过不断的研发创新获得新的利润增长点，能够为公

司大规模发展提供强劲的技术动力支持。例如公司新开发的 HF7522 复合板料、

HF7462 复合板料、HF8031 复合翅片料，HF7193 复合 B 型管等产品加工费均高

于 1 万元/吨。根据未来发展战略，公司将继续扩大研发投入，在现有产品的基

础上生产更多深加工、附加值较高的铝轧制材，以满足客户需求，以提升公司

毛利率水平。

（4）管理人员薪酬水平波动情况分析

①合并口径管理人员薪酬与营业收入的匹配关系

单元：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
管理人员薪酬 2,759.40 2,832.32 2,813.12
营业收入 359,043.66 341,632.85 322,946.83
占比 0.77% 0.83% 0.87%

2017 年度与 2018 年度，管理人员薪酬在业绩无大幅波动的情况下，总体薪

酬水平保持稳定，占营业收入的比重亦保持稳定。2019 年管理人员工资水平相

比 2018 年度保持稳定，因未完成 2019 年度销售目标，计提的奖金金额相比去年

同期有所下降，故中、高层管理人员薪酬总额有所下降。同时，尤小华自 2019

年 2 月起不再在公司及子公司领取薪酬,故 2019 年度管理人员薪酬总额有一定下

降。


1-1-1-481
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



②合并口径管理人员薪酬水平分析

报告期内，公司管理人员薪酬水平情况如下：

单位：万元、人、万元/人

年度 2019 年度 2018 年度 2017 年度
薪酬总额 1,971.78 2,300.87 2,454.23
平均人数 138.00 115.50 173.71
平均薪酬 14.29 19.92 14.13
注：薪酬总额不包含五险一金等。

报告期内，公司管理人员按职级分布的人均薪酬水平如下：

单位：万元/人

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
高层 85.13 127.31 116.53
中层 16.54 20.83 22.57
一般管理人员 8.27 8.85 5.83

报告期内，2017 年一般管理人员平均薪酬水平较低，主要原因系公司子公

司重庆华峰纳入合并范围，而重庆华峰尚处于建设期，因此重庆华峰大部分人

员薪酬纳入管理费用核算，降低了整体的平均薪酬水平。2018 年度管理人员平

均薪酬水平波动较小。2019 年，因未完成 2019 年度销售目标，计提的奖金金额

相比去年同期有所下降，故中、高层管理人员薪酬总额有所下降，平均薪酬下

降。同时，尤小华自 2019 年 2 月起不再在公司及子公司领取薪酬,故 2019 年度

管理人员平均薪酬有一定下降。

③华峰铝业母公司管理人员薪酬水平分析

单位：人、万元、万元/人

年度 平均人数 薪酬总额 平均薪酬
2019 年度 100.58 1,664.29 16.55
2018 年度 97.92 1,707.40 17.44
2017 年度 94.33 2,131.21 22.59

报告期内，随着发行人生产经营规模的不断扩大，根据经营管理需要，充

实经营管理人才，管理人员人数逐年上升。2017 年度相比 2016 年度业绩仅小幅


1-1-1-482
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



增长，故当年度管理人员平均薪酬水平小幅下降。2018 年度平均薪酬水平下降

的原因系为做好子公司重庆华峰的生产建设管理工作，公司将两位薪酬水平较

高的管理人员调到重庆子公司工作，相关薪酬纳入重庆子公司核算，同时部分

高级管理人员于 2017 年末退休。2019 年由于业绩考核未达标，中、高层管理人

员奖金减少，管理人员总体平均薪酬小幅下降。

④华峰铝业子公司重庆华峰管理人员薪酬水平分析

单元：人、万元、万元/人
年度 平均人数 薪酬总额 平均薪资
2019 年度 37.42 307.49 8.22
2018 年度 17.58 593.46 33.75
2017 年度 79.38 323.02 4.07

2018 年度管理人员人数较 2017 年度人数下降主要系 2017 年重庆华峰处于

建设期，未进行生产，因此公司大部分人员薪酬纳入管理费用中核算；2018 年

度平均薪酬上涨主要系两位薪酬较高的管理人员从上海母公司调入重庆子公司

工作。2019 年平均薪酬下降，主要系两位薪酬较高的管理人员离任。

3、财务费用分析

报告期内，公司财务费用明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
利息支出 10,872.57 10,072.68 8,292.72
减：利息收入 30.44 85.90 151.13
汇兑损益 -628.21 -136.52 1,195.83
其他 177.18 99.10 89.62
合计 10,391.10 9,949.37 9,427.03

（1）财务费用构成分析

公司财务费用主要由借款利息支出、贴现利息支出以及汇兑损益等构成。

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司财务费用率分别为 2.92%、2.91%和

2.89%。公司财务费用总体支出较大，主要系公司所在行业属于资金密集型行

业，资产负债率较高所致。报告期内，公司财务费用率逐年上升，主要原因


1-1-1-483
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



有：1、报告期内，公司产销量稳步增长，随着产销量的增长，对运营资本的占

用逐步增长，公司债务融资规模逐渐上升；2、报告期内，因公司设立时间尚

短，银行融资能力尚处于逐步提升过程中，为快速占领市场，拓宽销售规模，

控股股东华峰集团在报告期向本公司提供了较多资金拆借支持，该部分资金拆

借利率高于银行同期贷款利率，导致财务费用较高；3、随着公司销售规模的不

断扩张，在 2018 年 6 月末，公司已经全额偿还了控股股东华峰集团对公司的资

金拆借，置换为利息较低的银行贷款。

（2）财务费用同行业对比分析

报告期内，同行业可比上市公司财务费用率情况如下：

证券代码 公司 2019年度 2018年度 2017年度
300337.SZ 银邦股份 3.41% 2.38% 1.99%
601677.SH 明泰铝业 -0.03% 0.46% 0.14%
002160.SZ 常铝股份 3.16% 2.91% 1.71%
603876.SH 鼎胜新材 0.92% 1.13% 1.98%
行业均值 1.87% 1.72% 1.46%
本公司 2.89% 2.91% 2.92%
注：可比公司未披露 2019 年报，故对比数据使用其 2019 半年报数据
数据来源：Wind 资讯

报告期各年，公司财务费用率略高于同行业可比上市公司。铝加工行业资

金壁垒较高，在行业通用的采购模式下，维持日常运营及扩大再生产均需要大

量资金，使得公司日常运营融资规模增加，同时公司在上市前融资渠道较为单

一，导致财务费用规模较大。


（五）利润表其他项目分析

1、其他收益

报告期内，公司其他收益明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
政府补助 2,701.31 567.36 25.00
代扣个人所得税手续费 - 52.12 11.00
合计 2,701.31 619.48 36.00

1-1-1-484
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



政府补助明细如下：

单位：万元

与资产/收益
项目 2019年度 2018年度 2017年度
相关
研发仪器设备专项资金 25.00 25.00 25.00 与资产相关
收上海市金山区财政局的张江项目
16.22 - - 与资产相关
专项款
重庆白涛化工园区政府补助专项扶
204.88 - - 与资产相关
持资金
重庆市涪陵区财政局工业和信息化
50.00 - - 与资产相关
专项/上级补助（熔铸生产线）
重庆白涛化工园区管委会技术创新
58.33 - - 与资产相关
资金
重庆白涛化工园区管委会技术创新
33.33 - - 与资产相关
资金
重庆白涛化工园区管委会技术创新
50.00 - - 与资产相关
资金
重庆市涪陵区财政局工业和信息化
25.00 - - 与资产相关
专项/上级补助（热轧生产线）
重庆市涪陵区财政局工业和信息化
1.50 - - 与资产相关
专项/上级补助（冷轧生产线）
重庆市涪陵区社保专项补助 - 245.76 - 与收益相关
上海市国库收付中心零余额专户的
2017年促进外贸转型升级和创新发 - 296.60 - 与收益相关
展款
收上海市金山区人资社保局职工职
55.75 - - 与收益相关
业培训补贴
上海市金山区财政局财政扶持资金 543.30 - - 与收益相关
收上海市金山区财政局的张江项目
100.00 - - 与收益相关
专项款（高增长资助）
收上海市金山区财政局的张江项目
100.00 - - 与收益相关
专项款（股权投资资助）
重庆市涪陵区财政局的扶持企业发
956.00 - - 与收益相关
展款
财政扶持企业发展资金 480.00 - - 与收益相关
重庆市涪陵区财政局的2019年第三
2.00 - - 与收益相关
批工业和信息化专项/上级补助
合计 2,701.31 567.36 25.00

2、信用减值损失

2019 年度，公司信用减值损失情况如下：

单位：万元

项目 2019年度

1-1-1-485
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


应收账款坏账损失 619.84
其他应收款坏账损失 -56.22
合计 563.62

本期信用减值损失主要为应收账款坏账损失，系应收账款余额增加，计提

预期信用损失增加。

3、资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
坏账损失 - 167.25 1,072.03
存货跌价损失 1,181.94 2,050.73 439.12
合计 1,181.94 2,217.98 1,511.16

4、投资收益

报告期内，公司投资收益明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
以公允价值计量且其变动计入当期损
- -331.98 299.36
益的金融资产在持有期间的投资收益
处置交易性金融资产取得的投资收益 69.58 - -
合计 69.58 -331.98 299.36

5、营业外收入

报告期内，公司营业外收入明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
政府补助 1.36 104.40 116.18
其他 87.06 177.49 121.81
合计 88.42 281.89 237.99

其中，政府补助明细如下：

单位：万元

补助项目 2019年度 2018年度 2017年度 与资产相关/

1-1-1-486
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


与收益相关
金山区科技小巨人奖励 - - 6.00 与收益相关
第三批技术创新项目-2017产业转
- - 90.00 与收益相关
型专项款
上海市金山区财政局的设立上海
- - 20.00 与收益相关
市企业技术中心奖励款
上海市知识产权局的专利资助款 0.08 0.76 0.08 与收益相关
上海市金山区税务局的退还行政
- 0.20 - 与收益相关
审批评估评审费
上海市金山区就业促进中心失业
保险基金管理的失保稳定岗位补 - 25.74 - 与收益相关
贴款
上海市金山区科学技术委员会的
- 5.00 - 与收益相关
创新创业平台建设资助款
上海市知识产权局的专利试点单
- 28.00 - 与收益相关
位建设专项资金款
上海市金山区财政局的专利费 - 0.60 - 与收益相关
上海市金山区财政局的改制上市
- 30.00 - 与收益相关
奖励款
上海市金山区财政局的专利试点
- 14.00 - 与收益相关
企业款
上海市金山区财政局的专利费 0.50 - - 与收益相关
上海市金山区教育局企业职工职
0.16 - - 与收益相关
业培训费用补贴
上海市金山区总工会教育附加培
0.62 - - 与收益相关
训补贴
其他 - 0.10 0.10 与收益相关
合计 1.36 104.40 116.18

6、营业外支出

报告期内，公司营业外支出明细如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
对外捐赠 3.00 3.00 1.00
罚款支出 27.13 5.16 0.49
盘亏损失 - - -
非流动资产毁损报废损失 1.43 0.58 -
其他 172.42 45.05 12.75
合计 203.99 53.79 14.24

2017 年度-2019 年度，公司营业外支出主要系税收滞纳金、零星交通违章罚

款等支出。




1-1-1-487
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2019 年度，公司罚款支出较高，主要系下半年重庆华峰厂区内发生一例员

工因铝卷翻倒被砸伤致死事件，公司因此受到了二十五万元的行政处罚，具体

情况详见本招股说明书“第九节 公司治理”之“二、公司报告期内是否存在违法

违规行为”。


三、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下表所示：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 14,813.65 29,415.79 -2,648.88
投资活动产生的现金流量净额 -23,024.43 -80,814.30 -80,268.73
筹资活动产生的现金流量净额 10,564.51 49,073.91 76,032.28
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -223.47 -89.09 -512.65
现金及现金等价物净增加额 2,130.27 -2,413.70 -7,397.98


（一）经营活动产生的现金流量分析

报告期内公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 328,809.33 305,935.38 231,265.78
收到的税费返还 6,190.77 3,684.53 8,752.79
收到其他与经营活动有关的现金 13,569.25 8,976.78 1,688.45
经营活动现金流入小计 348,569.35 318,596.69 241,707.03
购买商品、接受劳务支付的现金 283,083.05 245,409.50 205,349.20
支付给职工以及为职工支付的现金 23,292.70 20,738.59 17,246.33
支付的各项税费 6,510.68 4,773.01 4,128.15
支付其他与经营活动有关的现金 20,869.28 18,259.81 17,632.23
经营活动现金流出小计 333,755.70 289,180.91 244,355.91
经营活动产生的现金流量净额 14,813.65 29,415.79 -2,648.88

报告期内，2017 年度、2018 年度、2019 年度经营活动产生的现金流量净额

分别为-2,648.88 万元、29,415.79 万元、14,813.65 万元，经营活动产生的现金流

量净额波动较大，主要原因系随着公司销售形势的变化，各期末公司结存的存

货亦发生较大的变动，存货 2019 年末较 2018 年末、存货 2018 年末较 2017 年末

1-1-1-488
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



变动金额分别为 3,813.15 万元、-7,055.41 万元，由此也影响了“购买商品、接受

劳务支付的现金”进而影响经营活动产生的现金流量净额。

1、经营活动产生的现金流量净额与净利润产生差异的原因及合理性

公司经营活动产生的现金流量净额与同期净利润对比情况如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
净利润 18,352.80 16,769.88 20,669.14
加：信用减值损失 563.62
资产减值准备 1,181.94 2,217.98 1,511.16
固定资产折旧 14,777.34 10,499.92 8,297.79
无形资产摊销 515.83 384.71 299.15
长期待摊费用摊销 - 4.44 4.44
处置固定资产、无形资产和其他长期资
-31.96 - -22.34
产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 1.43 0.58 -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） - - -
财务费用（收益以“－”号填列） 10,088.06 10,161.77 8,805.37
投资损失（收益以“－”号填列） -69.58 331.98 -299.36
递延所得税资产减少（增加以“－”号填
-1,160.62 -1,215.92 -245.84
列）
递延所得税负债增加（减少以“－”号填
- - -
列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -4,995.10 5,004.68 -32,754.19
经营性应收项目的减少（增加以“－”号
-34,317.89 -19,998.16 -38,596.84
填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”号
9,907.77 5,253.92 29,682.64
填列）
其他 - - -
经营活动产生的现金流量净额 14,813.65 29,415.79 -2,648.88

（1）2017 年度

2017 年度公司实现营业收入 322,946.83 万元相对于 2016 年度营业收入

222,897.32 万元增长 44.89%，产量和销量均增幅较大，虽然存货周转率保持稳

定，但是存货期末相应增加较大；2017 年度与 2016 年度相比应收账款周转率较

为稳定，但由于销量增加，公司应账款余额较期初增幅较大，增加 44.72%。

综上所述，2017 年经营性现金流低于净利润主要系公司销售规模扩大，期

末应收款和存货余额相应增幅较大所致。

1-1-1-489
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（2）2018 年度

公司 2018 年度营业收入相对于 2017 年度营业收入基本平稳，由于销量平

稳，客户账期未发生变化，公司应收款余额较期初减少 0.08%，应收账款周转

率与上期相比基本相同；应付账款余额较期初变化较小。重庆华峰热轧车间

2018 年 7 月试生产，原委托加工工序改为自行生产，委外备料降低。同时由于

公司预计 2019 年初铝价基本平稳，故 2018 年 12 月底原材料备货相对 2017 年末

有所降低。故期末存货总体余额有所下降。综上所述，2018 年经营性现金流较

好，主要系公司期末存货下降及应收账款增幅较小所致。

（3）2019 年度

2019 年度经营活动现金流情况与净利润情况基本一致，本期存货有所增

加，系自制半成品与在产品增加较多，增加主要由于重庆工厂生产能力有所提

升，2019 年生产并供应较多扁锭、热轧卷等半成品。

公司经营活动现金流量净额与净利润差异项目与各会计科目变动勾稽一

致。

2、公司收到、支付其他与经营活动有关的现金的主要内容及其变动的原

因、合理性

报告期收到其他与经营活动相关的现金主要内容如下：

单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
政府补助 11,800.25 8,698.88 913.57
赔偿收入等 87.06 177.49 121.81
利息收入 30.44 85.90 151.13
往来款 1,651.50 14.51 501.94
合计 13,569.25 8,976.78 1,688.45

该项目 2018 年较 2017 年大幅增加，主要原因是收到的政府补助金额大幅增

加，当年度发行人重庆子公司收到两笔共计 8,000 万元的政府补助。2019 年往

来款变动较大主要系重庆子公司收回土地保证金。综上变动合理，且与相关会

计科目勾稽一致。

1-1-1-490
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



报告期支付其他与经营活动相关的现金主要内容如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
研发费用 10,090.02 6,983.52 9,297.96
运输费 6,225.62 5,269.98 5,524.05
市场推广费 1,011.76 887.08 429.12
咨询费 249.28 647.28 193.29
业务招待费 373.05 546.25 361.05
差旅费 399.05 400.00 295.37
租赁费 650.22 578.51 502.18
劳动保护费 156.08 144.72 4.13
办公费 252.04 178.75 185.41
保险费 329.38 98.30 61.73
汽车费用 155.32 123.54 108.02
低值易耗品摊销 50.27 64.83 40.03
会议费 13.39 2.07 35.47
修理费 18.97 32.67 10.11
其他 233.53 973.30 555.02
支付的各项代垫、往来款项 661.30 1,329.03 29.29
合计 20,869.28 18,259.81 17,632.23

报告期三年呈增长趋势，主要变动的项目有研发费用、运输费、市场推广

费、咨询费、业务招待费以及租赁费。其中研发费用 2017 年金额较大的原因是

公司 2017 年新增了多个研发项目，同时大部分的研发项目处于投入试验期，因

此消耗大量的经费与实际研发活动相匹配。


（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期内公司投资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金 41,019.58
处置固定资产、无形资产和其他长
930.82 505.23 48.15
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 2,668.02 567.43
投资活动现金流入小计 41,950.40 3,173.24 615.57
购建固定资产、无形资产和其他长
24,024.83 44,833.64 63,246.91
期资产支付的现金
投资支付的现金 40,950.00 - -
取得子公司及其他营业单位支付的 - 36,153.90 17,637.39

1-1-1-491
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - 3,000.00 -
投资活动现金流出小计 64,974.83 83,987.55 80,884.30
投资活动产生的现金流量净额 -23,024.43 -80,814.30 -80,268.73

2017 年度、2018 年度、2019 年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别

为-80,268.73 万元、-80,814.30 万元、-23,024.43 万元。报告期内，公司投资活动

产生的现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

报告期内，本公司为抓住市场机遇，扩建现有生产线，并在子公司重庆华峰投

资建设“年产 20 万吨铝板带箔项目”以扩大现有产品产能及开发附加值较高的汽

车电池箔、电力容器铝箔等，用于进一步完善公司产品结构，提升高附加值的

产品占比，丰富产品结构，增加购建厂房以及购买设备投入，固定资产和在建

工程规模持续扩大。


（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内公司筹资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 31,143.00 -
取得借款收到的现金 300,142.56 232,802.24 43,500.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 31,622.53 159,332.70
筹资活动现金流入小计 300,142.56 295,567.76 202,832.70
偿还债务支付的现金 279,402.24 56,654.00 52,168.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
10,175.81 46,957.33 3,629.20
金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 - 142,882.53 71,003.23
筹资活动现金流出小计 289,578.05 246,493.85 126,800.43
筹资活动产生的现金流量净额 10,564.51 49,073.91 76,032.28

2017 年度、2018 年度、2019 年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别

为 76,032.28 万元、49,073.91 万元、10,564.51 万元。公司筹资活动产生的现金流

入主要为公司为满足生产经营活动通过短期借款、长期借款等方式获得的资

金。公司筹资活动产生的现金流出主要为偿还债务支付和分配股利、利润或偿

付利息支付的现金。

1-1-1-492
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（四）报告期内重大资本性支出分析

报告期内公司主要的资本性开支如下表所示：
单位：万元
支出内容 对应现金流量表项目 2019年度 2018年度 2017年度
购建土地、厂房、设
购建固定资产、无形资产和
备以及其他长期资 24,024.83 44,833.64 63,246.91
其他长期资产支付的现金
产支出

如上表所示，报告期内，本公司为抓住市场机遇，扩建现有生产线，并在

子公司重庆华峰投资建设“年产 20 万吨铝板带箔项目”以扩大现有产品产能，丰

富产品结构，增加购建厂房以及购买设备投入，固定资产和在建工程规模持续

扩大。

报告期内，公司的资本性支出紧密围绕主业进行，不存在跨行业投资的情

形。


（五）未来可预见的重大资本性支出计划

公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行的募集资金投资项目，

本次发行募集资金投资项目的详细情况，见本招股说明书“第十三节募集资金运

用”。


四、财务状况与盈利能力未来趋势分析

影响本公司未来财务状况和盈利能力的主要因素如下：


（一）行业政策、发展状况及下游客户需求变化

公司所处行业为铝压延加工的铝轧制材子行业。报告期内公司主营业务收

入和利润主要来源于铝热传输材料和新能源汽车用电池料，主要面向中高端市

场。其中铝热传输材料主要用于制造汽车、家用商用空调的热交换系统；新能

源汽车用电池料主要用于制造新能源汽车的电池零部件。公司发展受国家对铝

加工产业结构调整政策、下游行业需求状况的影响。


1-1-1-493
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）产品结构调整

铝加工行业普遍采用“铝锭价格＋加工费”的定价模式，加工费的高低是决

定公司盈利能力的关键因素，而产品加工复杂程度、产品结构以及下游客户的

议价能力是决定加工费高低的最主要因素。未来公司将进一步优化产品结构，

陆续开发附加值较高的汽车电池箔、电力容器铝箔等高附加值产品，并通过持

续的技术研发、提高现有产品的品质、工艺的稳定性，提高公司产品加工费水

平，从而提升公司的盈利能力。


（三）原材料价格变动

1、铝锭价格短期波动影响公司盈利能力

公司如上所述，行业的销售定价模式已经能从最大程度上规避原材料价格

风险，但由于风险敞口的存在，铝锭价格短期内单方向下跌的风险仍无法完全

规避，公司将强化生产环节的内部管理和组织，不断缩短生产周期，提高存货

周转速度，使公司的经营风险不断降低。

2、铝锭价格水平影响公司营运资金需求以及财务费用

铝锭价格上涨时，公司购入原材料所需营运资金的规模增大。在不考虑其

他因素的条件下，公司的在产品、产成品等环节沉淀的资金规模将会有所增

加，即使是经营周期、定价策略、信用政策不发生变化，应收账款、存货规模

也会增加。营运资金投入增加，使得公司资金缺口变大，借款规模增大，从而

导致财务费用中的利息费用增加，影响公司的利润水平。


五、募集资金到位对每股收益的影响

由于本次募集资金投资项目有一定的建设期和达产期，在此期间股东回报

仍主要通过公司现有业务产生收入和利润实现，预计公司本次将发行不超过

24,963.00 万股,募集资金净额不超过 88,518.30 万元，股本和净资产规模将大幅

增加，因此，预计募集资金到位当年，公司每股收益（扣除非经常损益后的每股


1-1-1-494
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



收益、稀释后每股收益）受股本摊薄影响，相对上年度每股收益呈下降趋势。请

投资者注意公司即期回报被摊薄的风险。


六、关于首次公开发行股票摊薄即期回报影响及填补回报措施

（一）本次发行的必要性和合理性

1、有助于进一步完善公司法人治理结构

公司通过首次公开发行股票引入社会公众股东，可以使产权结构进一步多

元化，有利于引入多角度、多层次的监督机制，促使本公司进一步健全自我约

束机制，规范经营管理行为，建立完善法人治理结构。

2、实现公司战略发展目标的重要举措

本项目的实施是实现公司战略发展目标的重要举措，有助于公司成为“国际

一流的高品质的新材料供应商”。本项目实施后公司生产车间的环境、生产设备

的精度、产品检测水平等都将大幅提高，能够满足客户对高品质产品的需要。

项目产品除了公司核心产品铝热传输材料外，还包括新能源汽车电池用的高端

铝箔等新材料，项目的实施将优化公司产品结构，提高公司核心竞争力。募投

项目建成后，公司将成为国内铝热传输材料生产规模最大、技术最先进的企业

之一，进一步缩小与国际知名铝热传输材料供应商之间的差距。

3、提高产能，满足业务发展的需求

公司是我国从事中高端铝轧制材研发、生产和销售的主要企业之一，主要

专注于铝热传输材料细分领域，但目前公司产能利用率饱和，亟需提高产能，

满足业务发展的需求：一是公司客户需求在不断增加，主营业务收入逐年增

长，公司产能明显不足；二是随着技术的革新，铝轧制材的替代作用越发明

显，下游客户对铝板带箔材料的需求量越来越高，导致公司供给原材料的市场

份额在降低；三是公司的上海工厂热轧车间的产能不足，部分半成品依靠委外

加工生产，但仍不能满足公司快速发展的需要，本项目的实施能够解决上海工

厂的产能瓶颈问题，减少外协费用，降低生产成本。

1-1-1-495
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）本次募集资金投资项目与发行人现有业务的关系，公司从

事募集资金项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

公司成立至今一直致力于铝轧制材的研发、生产和销售，主要产品为铝热

传输材料和新能源汽车电池用料。本项目建设是公司现有业务的规模扩大和延

伸，公司多年积累的铝轧制材的工艺、生产制造、运营管理等方面的经验可以

借鉴和运用。

公司运营管理团队成员绝大部分在铝轧制材生产行业从业十余年，具备丰

富的运营管理经验，为生产的高效运行提供了保障，经过多年的积累，公司形

成了一套成熟的质量控制体系贯穿产品生产的始终，从原料采购、产品加工、

质检、到成品出厂，实现了卓越的品质保证。

公司成立至今，坚持技术创新、产品创新的自主研发发展理念，经过多年

积累，已形成了完整的铝板带箔加工配套技术能力，储备了配料技术、熔炼技

术、熔体处理技术、铸造技术、铸轧技术、均热技术等铝合金材料的熔铸技

术，以及热轧、冷轧、精整等铝合金材料压延技术，整体技术水平在国内外处

于领先水平。此外，截至本招股说明书签署之日，公司获得了 14 项发明专利、

21 项实用新型专利，涉及多种铝合金材料及其制备方法。


（三）本公司填补回报、增强公司持续回报能力的具体措施

公司拟通过加强募集资金管理、加快募投项目建设进度，加大市场开拓力

度等方式，积极提升公司核心竞争力和盈利能力，以填补股东被摊薄的即期回

报。发行人为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公

司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策。提请广大投资者注意。




1-1-1-496
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



七、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履

行作出的承诺

公司董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东

的合法权益。为确保公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司

董事、高级管理人员作出承诺如下：

“1、不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用

其他方式损害公司利益。

2、对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束。

3、不得动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

4、由董事会或董事会薪酬与考核委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措

施的执行情况相挂钩。

5、公司未来如有制订股权激励计划的，保证公司股权激励的行权条件与公

司填补回报措施的执行情况相挂钩。”

公司董事、高级管理人员保证上述承诺是其真实意思表示，公司董事、高

级管理人员自愿接受证券监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述

承诺，相关责任主体将依法承担相应责任。


八、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况

（一）财务报告审计截止日后的主要经营情况

公司财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日后，

公司各项业务正常开展，经营状况与财务状况稳定，主要经营模式、经营环境、

主要客户构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大

变化，产品需求旺盛。受新冠疫情影响，公司 2020 年对湖北地区客户销售出现

一定的下降，但由于公司及其子公司所处区域并非疫情高风险地区，且湖北地

区客户销售额占比较低，所以本次疫情未对公司生产经营形成重大不利影响。
1-1-1-497
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（二）审计截止日后财务报告的审阅情况

发行人会计师对公司 2020 年 6 月 30 日的母公司及合并资产负债表，2020

年 1-6 月的母公司及合并利润表、母公司及合并现金流量表以及财务报表附注进

行了审阅，并出具了“信会师报字[2020]第 ZF10675 号”审阅报告，审阅意见如

下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照

企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的财务状

况、经营成果和现金流量。”


（三）审计截止日后主要财务信息及经营情况

1、合并资产负债表主要财务数据

单位：万元

2020 年 6 月末较
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2019 年末变动
幅度
流动资产合计 218,893.38 237,795.53 -7.95%
非流动资产合计 206,335.14 209,466.17 -1.49%
资产总计 425,228.53 447,261.70 -4.93%
流动负债合计 216,747.18 277,638.33 -21.93%
非流动负债合计 47,483.95 18,008.98 163.67%
负债总计 264,231.13 295,647.31 -10.63%
股东权益合计 160,997.39 151,614.39 6.19%


公司 2020 年 6 月末非流动负债较 2019 年末增长幅度较大，主要系公司 2020

年 6 月末长期借款余额较 2019 年末增长 30,000.00 万元。

2、合并利润表主要财务数据

单位：万元




1-1-1-498
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2020 年
2020 年
1-6 月
4-6 月较
2020 年 1-6 2019 年 1-6 较 2019 2020 年 2019 年
项目 2019 年
月 月 年同期 4-6 月 4-6 月
同期变
变动幅
动幅度
度
营业收入 170,101.48 170,671.66 -0.33% 84,828.77 91,081.54 -6.87%

营业成本 139,635.40 143,386.04 -2.62% 71,263.10 75,923.43 -6.14%
营业利润 10,458.75 8,368.79 24.97% 5,489.48 6,293.67 -12.78%
利润总额 10,591.75 8,413.04 25.90% 5,618.67 6,345.23 -11.45%
归属于母公司股
8,653.44 6,350.40 36.27% 4,880.46 4,921.41 -0.83%
东的净利润
扣除非经常性损
益后归属于母公 7,687.63 5,407.66 42.16% 4,291.98 4,040.07 6.24%
司股东的净利润

公司 2020 年 1-6 月营业利润、利润总额、归属于母公司股东的净利润、扣

除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2019 年同期增长幅度较大，主

要系受子公司重庆华峰逐步投产影响，重庆华峰具有能源价格低、人工成本低的

优势，公司毛利较 2019 年同期发生较大幅度上涨。

公司 2020 年 4-6 月营业利润、利润总额较 2019 年同期下降幅度大于营业收

入下降幅度，主要系受海外疫情影响，公司产品境外销量出现一定下降，由于公

司外销毛利率高于内销毛利率，因此公司二季度毛利率同比小幅下降，二季度营

业利润、利润总额有所下降。公司 2020 年 4-6 月扣除非经常性损益后归属于母

公司股东的净利润较 2019 年同期上升，主要系 2019 年同期公司计入当期损益的

政府补助金额较大。

3、合并现金流量表主要财务数据

单位：万元

2020 年 2020 年
1-6 月较 4-6 月较
2020 年 1-6 2020 年 2019 年
项目 2019 年 1-6 月 2019 年 2019 年
月 4-6 月 4-6 月
同期变 同期变
动幅度 动幅度


1-1-1-499
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2020 年 2020 年
1-6 月较 4-6 月较
2020 年 1-6 2020 年 2019 年
项目 2019 年 1-6 月 2019 年 2019 年
月 4-6 月 4-6 月
同期变 同期变
动幅度 动幅度
经营活动产
生的现金流 43,403.20 7,662.49 466.44% 26,170.67 -12,661.30 -
量净额
投资活动产
生的现金流 -8,343.21 -22,997.84 - -1,673.90 -11,111.29 -
量净额
筹资活动产
生的现金流 -26,723.80 30,967.46 -186.30% -18,793.22 31,927.36 -158.86%
量净额
汇率变动对
现金及现金
125.27 -461.72 - -22.92 -163.86 -
等价物的影
响
现金及现金
等价物净增 8,461.46 15,170.38 -44.22% 5,680.63 7,990.90 -28.91%
加额

公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月经营活动产生的现金流量净额较 2019 年

同期上升幅度均较大，主要系公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月销售商品、提

供劳务收到的现金较 2019 年同期分别增长 36,523.97 万元、24,771.06 万元，公

司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月购买商品、接受劳务支付的现金较 2019 年同期

分别下降 6,012.44 万元、19,478.98 万元。

公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月投资活动产生的现金流量净额较 2019 年

同期上升幅度均较大，主要系公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月收回投资收到

的现金较 2019 年同期分别增长 75,460.26 万元、51,805.26 万元。

公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月筹资活动产生的现金流量净额较 2019 年

同期下降幅度均较大，主要系公司 2020 年 1-6 月、2020 年 4-6 月取得借款收到

的现金较 2019 年同期分别下降 38,575.87 万元、60,539.05 万元，同时公司 2020

年 1-6 月偿还债务支付的现金较 2019 年同期增长 19,476.31 万元。



1-1-1-500
 上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、非经常性损益明细表主要财务数据

单位：万元

2020 年 1-6 2020 年 4-6
2020 年 2019 年 月较 2019 2020 年 4-6 2019 年 4-6 月较 2019
项目
1-6 月 1-6 月 年同期变动 月 月 年同期变动
幅度 幅度
非流动资产处置损益 2.43 -0.33 - 1.13 -1.95 -

计入当期损益的政府补助 691.76 1,057.46 -34.58% 262.51 983.08 -73.30%
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债产生的公允
255.53 7.44 3334.55% 244.96 3.82 6312.57%
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债和其他债权
投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收
186.53 44.54 318.79% 183.72 51.93 253.78%
入和支出
小计 1,136.25 1,109.11 2.45% 692.32 1036.87 -33.23%

减：所得税影响额 -170.44 -166.37 - -237.03 -177.21 -

少数股东权益影响额（税后） - - - - - -
归属于母公司股东的非经常性损
965.82 942.74 2.45% 588.48 881.34 -33.23%
益净额


（四）2020 年 1-9 月预计业绩情况

公司经营状况与财务状况稳定，产品需求旺盛,由于公司及其子公司所处区

域并非疫情高风险地区，且湖北地区客户销售额占比较低，所以新冠疫情未对

发行人生产经营形成重大不利影响。公司预计 2020 年 1-9 月营业收入为

255,000.00 万元至 265,000.00 万元，同比增长 2.61%至 6.64%；预计扣除非经常

性损益前归属于母公司股东的净利润为 12,000.00 万元至 12,500.00 万元，同比增

长 13.49%至 18.22%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为

10,800.00 万元至 11,200.00 万元，同比增长 20.40%至 24.85%。公司 2020 年 1-9

月预计扣除非经常性损益前、后归属于母公司股东的净利润较 2019 年同期增长

1-1-1-501
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



幅度较大，主要系受子公司重庆华峰逐步投产影响，重庆华峰具有能源价格

低、人工成本低的优势，公司毛利较 2019 年同期发生较大幅度上涨。前述财务

数据仅为管理层对经营业绩的合理估计，未经注册会计师审计或审阅，不构成

公司盈利预测及利润承诺。




1-1-1-502
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第十二节 业务发展目标

一、公司业务发展目标

公司主要从事铝板带箔的研发、生产和销售。公司所处行业为铝压延加工

的铝轧制材子行业。从公司设立之初，便定位于发展“高端市场、高端客户、高

附加值产品”。公司生产的铝板带箔按功能主要分为铝热传输材料和新能源汽车

用电池料等，其中新能源汽车用电池料主要用于制造新能源汽车的电池零部

件；铝热传输材料主要用于制造汽车、家用商用空调的热交换系统，属于高附

加值、深加工的铝合金材料；此外，公司自 2019 年开始生产冲压件，冲压件主

要用于制造汽车冷却设备等的结构件，属于公司现有产品的下游衍生产品。

公司将借力资本市场及外部资源，持续推动科技创新和新品研发，不断优

化产品结构和业务布局；继续以募投项目为平台持续提升公司产能；继续加强

企业内部控制、规范公司治理，进一步优化公司管理模式和资源配置，全面提

升公司的综合竞争能力，为实现成为国际一流的高品质新材料供应商战略目标

奠定坚实基础。

与此同时，公司要抓住我国产业结构调整与升级的战略性机遇，利用好外

部资源，提升产业运作效率，促进公司快速、稳健、可持续发展。


二、业务发展主要规划

（一）扩产计划

铝加工行业属于典型的资金密集型行业，规模优势是强大竞争力形成和保

持的良好基础。随着铝加工行业的不断整合，规模化将成为铝加工企业发展的

必然趋势。公司本次募集资金投资项目旨在继续扩大公司在铝轧制材子行业中

的铝热传输材料细分市场份额，进一步提升公司盈利能力和市场竞争力。

通过募投项目的实施，公司将新增 17.50 万吨包括铝热传输复合和非复合材

料、汽车零部件板和合金板、新能源汽车用电池壳等在内的铝板带箔产品产


1-1-1-503
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



能。该类产品符合公司主营业务发展方向，系对现有业务规模的扩大，有助于

公司突破目前的产能限制，解决产品供不应求问题。同时，募投项目可生产 2.5

万吨附加值较高的汽车电池箔、电力容器铝箔等，用于完善公司产品结构，进

一步提升高附加值的产品占比，是公司占领高端产品市场、完善铝板带箔产品

线的战略选择。


（二）产品开发计划

公司所处细分行业为铝压延加工的铝轧制材子行业。我国铝轧制材行业正

逐步进入“以提高产品内在质量、丰富产品种类、依靠综合实力竞争”的新发展

阶段。公司将积极把握机遇适时扩张规模，进一步占领和扩大国内外市场份

额。

公司可按照客户的规格和质量标准定制化生产，提供多种厚度、宽度、强

度的产品，能够满足客户对产品差异化、特殊化和个性化方面的要求。同时，

通过本次募投项目的实施，公司将研发生产新能源车用电池箔、电力电容器

箔、软包装用铝箔等附加值较高的铝合金产品，进一步完善公司产品结构，提

升高附加值产品占比。

公司将继续扩大研发投入，在现有产品的基础上生产更多深加工、附加值

较高的铝轧制材，将产品结构向多样化、全系列、高附加值的方向驱动，以满

足客户需求，以提升公司毛利率水平。


（三）技术开发与创新计划

公司拥有一支科技骨干队伍，其中中高级工程师、技师 70 余名，外国技术

专家 5 名，长期从事铝板带箔研发的资深材料研究人员和工艺技术开发人员 50

人。他们在行业背景和行业经验方面具有深厚的积累，在铝板带箔的成分配比

和生产工艺方面具有较强的研发能力。公司还建立了高标准的技术开发中心和

理化检验中心，不断提升产品工艺。




1-1-1-504
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司承担过上海市科学技术委员会委托的“新型稀土铝合金热传输材料研

究”项目、上海市张江高新技术产业开发区金山园管理委员会委托的“新型无钎

剂多层铝合金钎焊材料中试及试制项目”，及其他上海市多个科技攻关项目。经

过上海市政府部门审批，公司被列入上海市第 22 批市级企业技术中心名单，研

发和技术实力获得行业认可。同时，公司拥有多项专利，研发实力和生产技术

水平处于国内领先水平，有多个研究项目处于国内领先、国际一流水平。此

外，为保证持续研发能力，公司联合上海交通大学材料科学与工程学院，共同

建立了“上海交大—华峰铝业联合实验室”，并以微电子材料与技术研究所、材

料科学与工程学院公共测试平台、交大分析测试中心为技术研究基地，对铝合

金新材料、新工艺、新应用进行技术储备，牢牢抓住行业发展的热点和方向，

增强自身在高端铝轧制材方面研究和开发的实力。

公司的技术优势保证了未来的经营中可通过不断的研发创新获得新的利润

增长点，能够为公司大规模发展提供强劲的技术动力支持。根据未来发展战

略，公司将继续扩大研发投入，在现有产品的基础上生产更多深加工、附加值

较高的铝轧制材，大力发展高强耐蚀性材料、轻质高强耐蚀铝合金热传输材

料、无钎剂材料以及稀土热传输材料，以满足客户需求。


（四）成本控制计划

1、采购成本控制

公司将统筹安排采购数量和采购批次，减少资金沉淀，并合理安排运输方

式以降低运输费用。同时，公司将适时通过期货市场套期保值操作，锁定采购

成本，降低短期内铝锭价格剧烈波动可能带来的风险损失。

2、生产过程成本控制

公司一方面通过建立健全生产过程管理办法加强现场管理，减少物料消

耗；另一方面进行技术改造，改进生产工艺，提高生产效率。通过投建募投项

目，对单批次单卷的处理重量将大幅增加，进一步提升生产效率和成品率，从

而降低生产成本。

1-1-1-505
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、库存成本控制

公司将建立科学的库存管理制度，优化生产销售链条，提高存货周转率，

减少库存的资金占用，也降低铝锭价格可能剧烈波动的风险损失。

4、财务成本控制

公司资金需求较大，在上市前面临较高的财务成本。上市后将根据实际情

况进一步完善资金使用计划，从采购、销售、投资等各个环节优化资金使用效

率，尽可能降低财务成本。


（五）融资计划

公司通过本次公开发行股票打通了直接融资渠道，将降低公司的资产负债

率。铝轧制材业是资金密集型行业，充足的资金是降低企业成本、提高企业竞

争力与抗风险能力、产品及技术领先的重要保证。未来公司将根据业务发展的

实际需要，适时推出再融资计划，并在充分保证股东尤其是中小股东利益的前

提下多方面拓展融资渠道以保持合理的资产负债结构。此外，公司未来也会根

据市场融资成本选择发行债券等方式进行融资。


三、发展计划所依据的假设条件和面临的主要困难

（一）拟定计划所依据的假设条件

上述发展规划基于公司现有业务规模、市场地位、发展趋势等各方面因素

综合制定，其拟定依据以下假设条件：

1、公司所处的国内外政治、经济、社会环境稳定，宏观经济保持良好的发

展态势。

2、国家的基本经济政策，对铝轧制材行业的政策等没有发生对公司业务造

成重大影响的变化。

3、公司股票发行与上市工作进展顺利，募集资金按时到位，募集资金投资

项目如期实施。
1-1-1-506
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、国内外铝轧制材行业需求稳定增长，市场无重大改变。

5、公司各项经营业务遵循的国家和地区现行法律、法规和政策无重大改

变。

6、无其它人力不可抗拒因素及不可预见因素造成的重大不利影响。


（二）实施上述计划可能遇到的困难

1、实施公司的发展战略和各项具体发展计划，需要雄厚的资金支持，公司

面临一定的资金瓶颈。

2、本公司如果首次公开发行成功，资金得到及时补充，业务规模逐步扩

大，在资金配置、产品推广和内部控制方面将面临更高的要求。

3、公司未来几年将处于高速发展阶段，对各类高层次人才的需求将变得更

为迫切，尤其是高端技术人才和全球营销人才，公司虽然制定了人力资源发展

计划，但还是将面临人才竞争、人才培养方面的挑战。


四、业务发展计划与现有业务的关系

公司现有规模优势、产品结构优势、客户资源优势、技术研发优势是业务

发展的基础，同时业务发展计划增强了公司业务的广度和深度，优化了公司产

品结构，扩大了生产经营规模，在提高了公司盈利水平的同时也提高了公司的

抗风险能力与核心竞争力，巩固行业地位，总体上有利于公司的长期发展。




1-1-1-507
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第十三节 募集资金运用

一、募集资金运用计划基本情况

（一）募集资金投资项目概况

2018 年 9 月 30 日，公司第二届董事会第八次会议审议通过了《关于公司申

请首次公开发行股票并上市的议案》。2018 年 10 月 18 日，公司召开的 2018 年

第四次临时股东大会审议批准了上述议案，并授权董事会具体实施。

公司本次拟向社会公开发行不超过 24,963.00 万股人民币普通股（A 股）股

票，募集资金数额将根据市场情况和向投资者询价确定。本次募集资金到位后,

将用于公司“年产 20 万吨铝板带箔项目”（以下简称“募投项目”）以及主营业务

发展所需的营运资金。具体资金运用计划情况如下：

本项目总投资 199,538.83 万元，具体如下：

单位：万元

序 建设 拟使用募集
项目 总投资 备案情况 环保批复
号 期 资金的规模
年产20万 项目编码： 渝（涪）环准
1 吨铝板带 3年 199,538.83 88,518.30 2016-500102-3
[2017]91 号
箔项目 2-03-015115
合计 199,538.83 88,518.30 - -

截至公司第二届董事会第八次会议召开之日，公司已投入资金 90,651.59 万

元。

若本次股票发行后，实际募集资金小于上述投资项目的资金需求，不足部

分由公司自筹资金解决。为把握市场机遇，公司拟使用自筹资金对上述项目进

行先期建设投入，募集资金到位后将置换上述项目所使用的自筹资金。


（二）募集资金专户存储安排

为了规范公司募集资金管理，提高募集资金使用效率，切实保护广大投资

者的利益，公司 2018 年第四次临时股东大会审议通过了《募集资金管理办法》。

1-1-1-508
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



该制度对募集资金的存放、使用情况监督和信息披露等进行了规定。募集资金

将存放于公司董事会决定的专项账户中，做到专款专用。

本次募集资金到位前，上述项目由公司适当利用自有资金或银行贷款进行

先期投入。募集资金到位后将优先置换募集资金到位前用于该项目的自有资

金。


（三）本次募集资金投资项目对公司独立性影响

公司上述募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争，且不存在对公司的

独立性产生不利影响的情形。


（四）董事会对本次募投项目的可行性分析意见

公司董事会审议通过了《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目及其

可行性的议案》，议案认为，本次募集资金投资项目扩大了业务规模，有效增强

公司的规模效应和市场竞争力，募集资金数额和投资项目与公司生产经营规

模、财务状况、技术水平和管理能力等条件相适应。

1、项目符合国家产业政策的发展导向

2017 年 4 月，工信部、发改委、科技部印发的《汽车产业中长期发展规划》

指出，“引导汽车行业加强与原材料等相关行业合作，协同开展高强钢、铝合金

高真空压铸等产业化及批量应用研究，扩展高性能工程塑件、复合材料应用范

围。重点突破动力电池、电控系统、轻量化材料等工程化、产业化瓶颈”。公司

的募投项目所生产的产品具有高效、轻量化的特点，主要用于制造汽车热交换

系统和电池零部件，同时将减少我国对电池箔等高端铝材的进口依赖。募投项

目产品通过减小汽车零部件重量，达到节能减排、高效环保的目的，顺应国家

交通运输业的发展趋势。

2、项目与公司生产经营规模相适应

公司制造水平不断提升，产品产量快速增加。2017 年至 2019 年，公司实现

营业收入分别为 322,946.83 万元、341,632.85 万元和 359,043.66 万元。同时，
1-1-1-509
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2017 年至 2019 年公司产能分别为 13.00 万吨、13.50 万吨和 16.00 万吨，成品产

量分别为 13.92 万吨、14.68 万吨和 17.00 万吨，产能利用率分别为 107.07%、

108.78%和 106.24%，产能利用率已达饱和。公司成品销量分别为 13.37 万吨、

14.39 万吨和 16.50 万吨，产销比分别为 96.04%、97.99%和 97.09%，产销率较

高。公司业务增长较快，产品覆盖全球北美洲、亚洲、欧洲各个国家，国内主

要面向制造汽车热交换器的下游客户，覆盖区域广泛。随着全世界汽车行业的

发展，现有的生产能力已成为制约公司发展的因素之一。

本次发行募集资金投资项目将对公司的生产经营规模产生显著、积极的影

响。募投项目投产后将扩大公司的产能，优化产品结构，增加产品多样性。同

时，通过提升先进制造工艺增加公司产品的附加值，进一步提高公司在中高端

铝轧制材行业中的市场地位与竞争力。此外，本次募投项目建设将解决公司的

半成品的产能瓶颈问题，减少外协加工量，有效降低对外部加工厂商的依赖，

将利润留在公司内部。

结合行业发展趋势与报告期内的产品销量、产能利用率等情况，预计项目

新增产能将完全消化，项目与公司现有的生产经营规模和未来发展规划总体相

符。

3、财务状况方面

公司当前盈利能力良好，2017 年至 2019 年，公司实现净利润分别为

20,669.14 万元、16,769.88 万元和 18,352.80 万元。为持续提升盈利能力，公司需

要继续投入大量资金改进生产工艺、购置先进的生产设备并进行持续研发，但

公司目前的自筹资金不足，一定程度上制约了公司的发展。募集资金到位后，

将进一步提升公司的资本实力，满足公司业务扩张的需求。公司财务状况良

好，募投项目可提高公司盈利水平，同时募投项目产生的经济效益等指标与公

司现有财务状况匹配。




1-1-1-510
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、技术水平方面

公司是我国从事中高端铝板带箔研发、生产和销售的龙头企业之一，专注

于铝热传输材料细分领域。公司拥有一个稳定的生产技术团队，坚持技术创

新、产品创新的自主研发理念，经过多年积累，已形成了完整的铝材加工配套

技术能力，储备了配料技术、熔炼技术、熔体处理技术、铸造技术、铸轧技

术、均热技术等铝合金材料的熔铸技术，以及热轧、冷轧、精整等铝合金材料

压延技术，整体技术水平在国内外处于领先地位。截至本招股说明书签署之

日，公司获得了 14 项发明专利、21 项实用新型，涉及多种铝合金材料及其制备

方法。受益于生产技术的优势，公司的产品质量得到了下游客户的高度认可。

募投项目是公司现有业务的扩大与改进，公司具有较强的技术实力和行业

经验，为募集资金投资项目的顺利实施提供了良好保障。

5、经营管理能力方面

公司经营管理团队具备丰富的行业经验和管理才能，对市场和技术发展趋

势具有前瞻把握能力，有能力领导公司继续保持长期、稳定及快速的成长。报

告期内，公司建立了较为完善的研发、生产、销售及服务等方面的内部管理体

系，能够对技术开发、生产组织和市场拓展等各项业务环节进行有效管理。公

司已经按照《公司法》规定建立了健全的三会制度，公司股东大会、董事会、监

事会严格按照《公司章程》及相关规定运行，内控制度较为完善。因此本次募集

资金投资项目与公司的管理水平相适应。

综合以上分析，本次发行募集资金投资项目紧密围绕发行人现有主营业务

展开，该项目的顺利实施将有利于提高发行人的产能、生产效率以及能效水

平，提升产品质量，提高盈利水平。公司核心竞争力得到有效加强，为未来的

战略发展目标打下坚实基础。


（五）保荐机构及发行人律师对募集资金投资项目的核查意见

经核查，保荐机构认为：发行人本次募集资金拟投资建设“年产 20 万吨铝

板带箔项目”符合国家相关产业政策、投资管理、环境保护、土地管理等法律法
1-1-1-511
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



规的规定，已通过发行人股东大会审议，并已在相关政府部门备案，发行人本

次募投项目不涉及与他人进行合作，亦不会导致同业竞争。

经核查，发行人律师认为，发行人本次发行并上市募集资金投向已经通过

发行人股东大会审议，符合国家相关产业政策、投资管理、环境保护、土地管

理等法律法规的规定。


二、募集资金投资项目的具体情况

（一）年产 20 万吨铝板带箔项目

1、项目基本情况

本次募集资金投资项目围绕公司主营业务开展，主要用于扩大现有产品产

能，并优化公司产品结构。项目主要投资建设熔铸、热轧/铸轧、冷轧、精整等

车间所需的土地、厂房、设备及其公用辅助设施等。公司拟利用募集资金投资

生产设备、公用辅助设施等。本项目达产后，可形成 20 万吨铝板带箔的产能。

项目以公司现有成熟工艺为基础，通过改进工艺、持续研发、购置先进生产设

备和检测设备等多种手段提高生产效率、能效水平、自动化水平。

项目的实施可生产 17.5 万吨包括铝热传输复合和非复合材料、汽车零部件

板和合金板、新能源汽车用电池壳等在内的铝板带箔产品。该类产品符合公司

主营业务发展方向，是现有业务规模的扩大，有助于公司突破目前的产能限

制，解决产品供不应求问题。

同时，募投项目可生产 2.5 万吨附加值较高的汽车电池箔、电力容器铝箔

等，用于完善公司产品结构，提升高附加值的产品占比，是公司占领高端产品

市场、完善铝板带箔产品线的战略选择。项目建成后公司现有产、供、销模式

不会发生改变。




1-1-1-512
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



2、投资项目概算

本项目总投资 199,538.83 万元，其中固定资产投资 167,408.33 万元，无形资

产投资 9,700.00 万元，其他费用 551.40 万元，铺底流动资金 21,879.10 万元，具

体如下：

单位：万元

序号 项目 金额 比例
1 固定资产投资 167,408.33 83.90%
1.1 设备购置和安装费 117,574.91 58.92%
1.2 建筑工程费 39,006.07 19.55%
1.3 工程建设其他费用 2,917.52 1.46%
1.4 基本预备费 7,909.83 3.96%
2 无形资产投资 9,700.00 4.86%
2.1 土地 9,000.00 4.51%
2.2 软件等无形资产 700.00 0.35%
3 其他 551.40 0.28%
4 铺底流动资金 21,879.10 10.96%
合计 项目总投资 199,538.83 100.00%

3、项目选址、土地情况

公司募集资金投资项目为“年产 20 万吨铝板带箔项目”，其拟建场地位于重

庆市涪陵区白涛化工园。白涛化工园区是重庆打造的两大化工基地之一，成立

于 2006 年 12 月，规划面积 15 平方公里，拓展面积 10 平方公里，共 25 平方公

里。距重庆主城区 100 余公里，距涪陵城区 20 公里。

项目地址的区位优势可为募投项目提供发达的交通运输、低廉的原材料、

能源供给，同时可与上海厂区协同，形成更加广阔的销售网络。

截至本招股说明书签署日，重庆华峰已经在当地备案，并与重庆市涪陵区国

土资源局签订了《国有建设用地使用权出让合同》，获得了 41.72 万平方米的土

地，产权编号为渝（2018）涪陵区不动产权第 000269231 号，该块土地性质为工

业用地。




1-1-1-513
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



4、主要投资建设计划和实施情况

公司计划投资建设完整的铝板带箔生产线，包括土地、厂房的建设，熔铸

车间、热轧车间、冷轧车间、精整车间设备的投资和安装以及环保设备和公用

辅助设施的建设。

截至公司第二届董事会第八次会议召开之日，公司已完成土地、厂房的建

设和装修，并已购买熔铸、热轧大部分设备。公司已投资 90,651.59 万元，剩余

金额拟以募集资金投入。公司计划使用自筹资金先行建设剩余项目，待募集资

金到位后将其置换。

投资明细计划如下：

单位：万元

序号 项目名称 金额 拟以募集资金投入
一 建设投资 177,659.73 70,732.00
1 工程建设费用 156,580.98 61,640.34
1.1 建筑工程费 39,006.07 -
1.1.1 熔铸车间 7,463.07 -
1.1.2 热轧车间 8,866.08 -
1.1.3 冷轧车间 14,338.74 -
1.1.4 精整车间 3,584.68 -
1.1.5 辅助设施 4,753.50 -
1.2 设备购置及安装费 117,574.91 61,640.34
1.2.1 熔铸设备 12,762.71 3,460.23
1.2.2 热轧设备 17,091.20 1,922.09
1.2.3 冷轧设备 60,604.46 38,470.30
1.2.4 精整车间 13,865.89 9,808.79
1.2.5 辅助设备 7,280.64 3,681.89
1.2.6 环保设备 5,970.00 4,297.04
2 工程建设其他费用 13,168.92 2,661.48
2.1 土地使用费 9,000.00 -
2.2 建设单位管理费 400.00 325.17
2.3 工程监理费 390.00 292.66
2.4 可行性研究费用 20.00 16.26
2.5 环境影响评价费 36.00 -
2.6 劳动安全卫生评价费 23.37 6.80
2.7 节能评估费 10.00 -
2.8 工程勘察费 320.00 -
2.9 工程基本设计费 470.00 48.78
2.10 施工图预算编制费 41.00 -
2.11 工程竣工图编制费 33.00 -
2.12 施工图设计文件审查费 101.40 82.43

1-1-1-514
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


2.13 联合试运转费 640.00 520.28
2.14 人员培训及提前进厂费 551.40 448.25
2.15 办公与生活家具购置费 229.75 186.77
2.16 引进设备其他费用 203.00 165.03
2.17 软件等无形资产 700.00 569.05
3 基本预备费 7,909.83 6,430.18
二 铺底流动资金 21,879.10 17,786.30
合计 199,538.83 88,518.30

5、经济效益分析

本项目税后内部收益率为 12.57%，净利润率为 7.43%，与公司当前净利润

率水平相当。本项目税后投资回收期为 6.31 年（不包含建设期），符合公司的

实际经营情况，具有合理性。

6、技术水平

公司按照国家和行业标准要求制定更为严格的企业标准，并根据完整的质

量管理体系和成品出厂检验程序组织生产，公司具有丰富的生产经验，预计募

投产品质量可靠。

7、工艺流程

主要生产工艺详见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、主营业务的具

体情况”之“（三）公司主要产品的工艺和流程”。

8、主要设备

公司一般选择国内一流或国际较好的设备，以满足产品性能、质量的要

求。募投项目主要设备如下：

工艺 设备名称 单位 数量
熔炼炉 台 8
保温炉 台 5
熔铸 均热炉 台 5
铸造机 台套 3
铸轧机 台套 4
热轧机组 套 1
热轧
加热炉 台 3
退火炉 台套 22
冷轧 粗轧机 台 2
冷轧机组 台套 1


1-1-1-515
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


精轧机组 台套 7
分卷机 台 3
合卷机 台 2
箔轧机 套 2
磨床 套 3
重卷切边机组 套 1
拉弯矫直机组 套 4
精整 剪切机 台套 6
清洗机组 套 3

9、核心技术及其取得方式

募投项目产品所涉及的核心技术和公司现有产品所使用的核心技术基本相

同。有关募投项目核心技术具体情况，参见本招股说明书“第六节业务和技术”

之“五、主要资产情况”之“（二）无形资产”。

10、主要原材料、辅助材料和能源的供应

募投项目原材料主要有铝锭、大扁锭、其他金属，主要辅助材料有轧制

油、润滑油、过滤纸、包装纸、木箱等，所用能源为电和天然气。公司拥有稳

定的原辅材料供应体系，与原材料、辅材料及能源供应商建立了良好的合作关

系。募投项目的实施在主要原材料、辅助材料及能源供应方面与公司现有生产

体系并无重大差异，公司将从现有供应商体系中就近采购原材料、辅助材料和

能源，以保证公司产品品质的稳定性。

11、募投项目的建设完工进度、竣工时间及达产时间和营销措施

募投项目建设期 3 年，预计于建设期结束后的第 3 年完全达产。具体规划如

下：

时间项目 第一年（月） 第二年（月） 第三年（月）
2017-2019 年 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12
土地、厂房规
划与建设
厂房装修
设备询价和
购买
设备安装调
试（熔铸）
设备安装调
试（热轧）

1-1-1-516
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


设备安装调
试（冷轧）
设备安装调
试（精整）
联合试生产
投入生产

截至本招股说明书签署日，本项目已完成了可行性论证、项目备案、环评

等前期工作，目前正处于建设阶段。

募投项目建成后所生产的产品销售方式与公司现有方式一致，为保障募投

项目新增产能的消化，公司提出了相应的对策，具体内容见本节“四、募集资金

投资项目市场前景分析”之“（二）当前产销情况和募投项目新增产能消化对策”

之“3、募投项目新增产能的消化对策”。

12、环保问题和解决措施

根据《重庆市涪陵区建设项目环境影响评价文件批准书》，环保投资为

5,970.00 万元，具体包括废水、废气、噪声、固废的处理设备和配套环保措

施。

（1）废气

本项目熔铸车间产生的废气，主要经过布袋除尘器处理，达到标准后通过

排气筒排放。热轧车间产生的废气，主要经过全封闭集烟罩、油雾收集器、布

袋除尘器、油雾净化器、活性炭吸附装置等设备处理后，达到标准后通过排气

筒排放。

（2）废水

本项目产生的不可循环的废水，配备废水缓冲池和事故池。本项目将废水

经过含油废水处理装置处理后，排入园区污水管网。

（3）噪声

本项目将尽量选择高效低噪设备，通过采取隔声、减震措施，确保厂区噪

声达到排放标准。

1-1-1-517
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（4）固废

本项目严格按照《一般工业固废贮存、处置厂污染控制标准》

（GB18599-2001）和《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）的标准，

设置工业固废暂存区和危险废物暂存区，进行隔离管理。对部分无法处置的固

废和危险废物，交由有资质的单位处理。

（5）环保措施、投资概算和治理效果

本项目环保投资总额为 5,970.00 万元，截至第二届董事会第八次会议召开

之日，公司已投入 684.17 万元，其余环保投入拟以募集资金投入，具体投资明

细如下表所示。本次募集资金到位前，由公司利用自有资金或银行贷款进行先

期投入，待募集资金到位后将进行置换。

单位：万元

环 以自
保 单 数 治理措施、治理效 投资总 有资 拟以募集
设备名称
项 位 量 果 金额 金投 资金投入
目 入
废气捕集率 98%、
炉门设置集烟罩、1#脉
套 1 除尘效率不低于 480.00 269.23 210.77
冲式布袋除尘器
95%
列管冷却器+2#脉冲式 除尘效率不低于
套 1 600.00 414.94 185.06
布袋除尘器（1 套） 95%
废气捕集率 98%、
炉门设置集烟罩、3#脉
套 1 除尘效率不低于 480.00 - 480.00
冲式布袋除尘器
95%
除尘效率不低于
旋风除尘器 套 3 100.00 - 100.00
废 85%
气 通过排气筒直接排
排气筒处理装置 套 1 20.00 - 20.00
放
油雾净化装置（含丝网
套 1 去除效率≥80% 200.00 - 200.00
过滤器）
油雾净化装置（全油回
套 6 去除效率≥90% 1,800.00 - 1,800.00
收装置）
熔保炉组设置集烟罩；
热轧机组、冷轧机组、 全封闭集烟罩捕集
套 1 200.00 - 200.00
箔扎机组设置全封闭 效率 98%
集烟罩
蒸发后冷凝废水用
废 废乳液处理系统（生产 于厂区绿化及道路
套 1 - - -
水 设备自带） 浇洒，不外排，节
约用水

1-1-1-518
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


废水处理达到园区
含油废水处理装置 套 1 50.00 - 50.00
接管水质标准
预处理达到园区接
生化池预处理系统 套 1 50.00 - 50.00
管水质标准
生产污水管道，采
防腐蚀、防渗材料污水
套 1 用防腐蚀、防渗材 100.00 - 100.00
管网
料
地
分区防渗系统，污水缓 处理废水、油污等
下
冲池、油污水处理站、 达到防渗要求，避
水 套 1 100.00 - 100.00
危险废物暂存间、事故 免对地下水造成污
隔
池等 染
离
噪
隔声、消声、减振系统 套 1 厂界噪声达标 200.00 - 200.00
声
危废临时堆场 1 座，
委托有资质单位处
350m3 ，委托有资质单 座 1 50.00 - 50.00
置，防止二次污染
位处置
一般固废暂存场 1 座，
外售或综合利用，
430m3 ，外售或综合利 座 1 50.00 - 50.00
防止二次污染
用
回收铝液返回熔炼
铝渣处理间 1 座，内设
炉使用，产生铝灰
铝渣处理装置 2 套，铝 套 1 100.00 - 100.00
渣作为固体废物外
固 渣堆场 200m2
售或综合利用
体
废乳油送危废暂存
废
废乳化液处理装置 套 1 场，冷凝废水用于 300.00 - 300.00
物
场地绿化
提炼出的硅藻土当
硅藻土提炼装置 套 1 做一般固废进行处 400.00 - 400.00
理外售
处理后轧制油返回
废轧制油再生装置 套 1 300.00 - 300.00
生产使用
固废送园区固废处
工业固体废物场 座 1 理厂处置，防止二 50.00 - 50.00
次污染
1) 300m3 事故池 1 座；
2) 100m3 废水缓冲池
1 座；
3) 桶装库房设置
0.15m 隔堤；
4) 液氯站设置独立
环
封闭贮存间； 送园区工业固体废
境
5) 强制通风系统和 套 1 物场处置，防止二 150.00 - 150.00
保
事故废气处理系统（氯 次污染
护
气回收处理装置）；
6) 氯气探测报警系
统；
7) 天燃气浓度检测、
报警装置；
8) 放散管

1-1-1-519
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


环
1) 制公司应急预案、
境 应急演练、杜绝初
防范措施；
应 期雨水和事故下物
2) 建立响应应急联 套 1 50.00 - 50.00
急 料及消防废水进入
动体系；
措 乌江
3) 实地演练
施
景
观
与 绿化景观 座 1 园区绿化、美观 60.00 - 60.00
绿
化
环
境 对厂区及厂区道路
环境监测仪器 套 1 30.00 - 30.00
监 进行绿化检测
测
环
境
环境监理费 套 1 - 50.00 - 50.00
监
理
合计 5,970.00 684.17 5,285.83


（二）募投项目备案、环评的说明

本次募集资金项目已获得重庆市涪陵区发展和改革委员会于 2016 年 11 月

14 日 下 发 的 《 重 庆 市 企 业 投 资 项 目 备 案 证 》 （ 项 目 编 码 ：

2016-500102-32-03-015115），并获得重庆市涪陵区环境保护局于 2017 年 9 月 19

日下发的《重庆市涪陵区建设项目环境影响评价文件批准书》（备案号：渝（涪）

环准[2017]91 号）。


三、项目建设的可行性、必要性

（一）项目建设的可行性

1、项目产品符合国家产业政策的发展导向

2016 年 6 月，国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于营造良好市场环境

促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》（国办发[2016]42 号），明

确提出了“着力发展乘用车铝合金板”。2017 年 1 月，国务院印发的《“十三五”

节能减排综合工作方案》提到，“到 2020 年，节能环保、新能源汽车等绿色低碳

产业总产值突破 10 万亿元，成为支柱产业；推广高效换热器，提升热交换系统

1-1-1-520
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



能效水平”。2017 年 4 月，工信部、发改委、科技部印发的《汽车产业中长期发

展规划》指出，“引导汽车行业加强与原材料等相关行业合作，协同开展高强

钢、铝合金高真空压铸等产业化及批量应用研究，扩展高性能工程塑件、复合

材料应用范围。重点突破动力电池、电控系统、轻量化材料等工程化、产业化

瓶颈”。使用公司产品制造的钎焊式铝热交换器具有高效、环保、轻便、节材等

特点，用于汽车制造，可以减轻汽车重量、减少油耗和尾气排放；用于空调制

造，可降低制造成本、提高换热效率 30%以上、提高后期材料回收率。公司生

产的高精度铝箔，是新能源汽车电池制造的关键材料，该产品的研发和生产将

减少我国电池箔的进口依赖，促进动力电池行业的发展。

2、公司具备实施项目的经验和能力

公司成立至今一直致力于铝轧制材的研发、生产和销售，主要产品为铝热

传输材料和新能源汽车电池用料。本项目建设是公司现有业务的规模扩大和延

伸，公司多年积累的铝轧制材的工艺、生产制造、运营管理等方面的经验可以

借鉴和运用。

（1）技术经验

公司成立至今，坚持技术创新、产品创新的自主研发发展理念，经过多年

积累，已形成了完整的铝板带箔加工配套技术能力，储备了配料技术、熔炼技

术、熔体处理技术、铸造技术、铸轧技术、均热技术等铝合金材料的熔铸技

术，以及热轧、冷轧、精整等铝合金材料压延技术，整体技术水平在国内外处

于领先水平。此外，截至本招股说明书签署之日，公司获得了 14 项发明专利、

21 项实用新型，涉及多种铝合金材料及其制备方法。

（2）生产制造经验

公司是国内主要的铝轧制材加工企业之一，目前年铝板带箔材加工能力达

到 13 万吨，拥有熔铸、热轧、冷轧、退火、精整、分切的铝板带箔全工艺的制

造能力，产品包括单面复合、双面复合、非对称复合以及多层复合等不同结构

的铝合金复合材料。近年来公司加快了新能源汽车用电池料的开发应用，主要


1-1-1-521
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



开发合金包括 HF1050、HF3003、HF3005 等型号。公司可按照客户的规格和质

量标准定制化生产，提供多种厚度、宽度、强度的产品，能够满足客户对产品

差异化、特殊化和个性化方面的要求。

（3）运营管理经验

公司运营管理团队成员绝大部分在铝轧制材生产行业从业十余年，具备丰

富的运营管理经验，为生产的高效运行提供了保障，经过多年的积累，公司形

成了一套成熟的质量控制体系贯穿产品生产的始终，从原料采购、产品加工、

质检、到成品出厂，实现了卓越的品质保证。

3、新增产能消化的可行性

（1）铝热传输材料和新能源汽车电池用料具有广阔的市场空间

“十二五”期间我国经济保持持续较快发展，居民消费率不断提高，城镇化

进程加快，战略性新兴产业加快发展，带动了汽车/新能源汽车、工程机械、家

用电器等行业持续增长。在“十三五”期间，伴随着《中国制造 2025》、节能环

保、供给侧改革等一系列政策的实施，我国正从制造大国向制造强国转变，汽

车、工程机械、家用电器等行业将向轻量化、节能化方向发展，行业对高端铝

轧制材的需求将持续扩大。同时由于铝轧制材质轻、易加工成型和热传输高效

性，使用新领域的正在不断开拓，如新能源汽车用电池料的大量需求，将使得

铝轧制材的市场空间进一步扩大。Wind 统计数据显示，2006 年全球精炼铝合金

市场销量为 3,393.47 万吨，到 2016 年达 5,809.90 万吨。2006 年中国精炼铝合金

市场销量为 864.81 万吨，到 2016 年达 3161.47 万吨，年复合增长率为 13.84%。

同时，我国包括新能源汽车在内的汽车行业、家用商用空调等行业的快速、稳

定发展，将给铝热传输材料和新能源汽车用电池料带来广阔的市场空间。具体

请参见“第六节业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（六）行业

市场供求情况分析”之“（2）下游行业需求情况”。

（2）丰富的客户资源




1-1-1-522
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



优质的客户资源是本行业竞争的关键因素之一，公司通过多年经营，已经

与日本电装株式会社（DENSO）、MAHLE Group（马勒集团）、Hanon Systems

Corp.（汉拿集团）等全球知名汽配集团，以及长城汽车、比亚迪等中国主流汽

配商保持了良好的合作关系。此外，公司已获得全球上百家汽车零部件供应商

的认可，成为其合格供应商，特别荣获日本电装（DENSO）2014 年区域合作供

应商奖以及 MAHLE Group（马勒集团）2017 年全球质量优秀供应商奖。

（3）可靠的产品质量和品牌

公司拥有行业内先进的制造设备和精密检测仪器，确保公司具备规模化生

产能力和产品质量符合特定标准。公司产品质量优越，获得下游公司的一致好

评，多数下游客户将公司的产品列为免检产品。可靠的质量保障提高了公司在

行业内的口碑，进一步促进了销售量，为公司新增产能的消化打下了坚实基

础。


（二）项目建设必要性

1、实现公司战略发展目标的重要举措

本项目的实施是实现公司战略发展目标的重要举措，有助于公司成为“国际

一流的高品质的新材料供应商”。本项目实施后公司生产车间的环境、生产设备

的精度、产品检测水平等都将大幅提高，能够满足客户对高品质产品的需要。

项目产品除了公司核心产品铝热传输材料外，还包括新能源汽车电池用的高端

铝箔等新材料，项目的实施将优化公司产品结构，提高公司核心竞争力。募投

项目建成后，公司将成为国内铝热传输材料生产规模最大、技术最先进的企业

之一，进一步缩小与国际知名铝热传输材料供应商之间的差距。

2、提高产能，满足业务发展的需求

公司是我国从事中高端铝轧制材研发、生产和销售的主要企业之一，主要

专注于铝热传输材料细分领域，但目前公司产能利用率饱和，亟需提高产能，

满足业务发展的需求：一是公司客户需求在不断增加，主营业务收入逐年增

长，公司产能明显不足；二是随着技术的革新，铝轧制材的替代作用越发明
1-1-1-523
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



显，下游客户对铝板带箔材料的需求量越来越高，导致公司供给原材料的市场

份额在降低；三是公司的上海工厂热轧车间的产能不足，部分半成品依靠委外

加工生产，但仍不能满足公司快速发展的需要，本项目的实施能够解决上海工

厂的产能瓶颈，减少外协费用，降低生产成本。

3、引进先进的铝加工设备和生产工艺，提高产品技术含量和附加值

铝轧制材行业在我国发展较为成熟，传统的铝轧制材生产企业众多，行业

竞争激烈，而高端铝轧制材生产企业较少，对生产设备和生产工艺要求较高，

部分高端铝轧制材依赖进口，如新能源汽车用高精度电池箔等。本项目通过引

进铝箔精轧机、铝箔分卷机等先进的铝加工设备和生产工艺，建设高端铝轧制

材生产线，控制材料在轧制过程中的成型，制造高精度铝板带箔，提高公司产

品技术含量和附加值，保证公司有较强的盈利能力。

4、利用重庆的区位比较优势，降低生产成本

铝轧制材的生产属于有色金属压延加工业，能耗较高，基于对总能耗的限

制，上海市不鼓励压延类项目的新建及扩产。相较于上海，重庆具有区位比较

优势，一方面，相对于上海，重庆距离原材料供应商更近，有利于降低成本，

节能降本效应明显。另一方面，高端铝轧制材的生产也是劳动密集型行业，需

要大量的生产工人和大面积的厂房，重庆拥有较低的人工成本和土地成本。此

外，重庆是我国中西部重要的工业制造基地，铝轧制材上下游行业已在此形成

集群效应。近几年重庆市 GDP 增速持续高于全国平均水平，经济保持持续稳定

增长，形成了多个行业的完整产业生态圈，为企业发展提供了良好的政治和经

济环境。




1-1-1-524
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



四、募集资金投资项目市场前景分析

（一）市场前景分析

1、募投项目产品下游需求旺盛

募投项目产品广泛应用于汽车热交换系统领域、新能源汽车等领域。根据

国家工信部、发改委科技部印发的《汽车产业中长期发展规划》，到 2020 年，

纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆。同时，根据中国汽车

工业协会《2017 年汽车工业经济运行情况》，2017 年新能源汽车生产 79.4 万辆，

预计未来几年内，新能源汽车的产量将有快速增长，带动电池系统和电池系统

原材料市场的增长，募投项目产品的需求量将进一步提高。

同时，随着能源革命和新材料、新一代信息技术的不断突破，汽车产品加

快向新能源、轻量化、智能和网联的方向发展，铝板带箔拥有质轻、易加工、

热交换效率高等优势，作为钢材的替代结构，目前正用于制造汽车的零部件，

包括汽车用板，汽车热交换器、汽车内部装饰材料、船用板甚至航空用铝轧制

材等。

此外，企业生产的铝板带箔质量优秀，正不断向国外出口，出口国遍布德

国、日本等汽车制造强国和全世界其他国家，预计未来对公司产品的需求量将

继续扩大。

2、铝轧制材的消费量和消费结构将进一步改善

我国人均铝消费量与美国、德国、日本等发达国家的人均消费量相比，仍

有较大差距。随着国内工业化及城市化进程不断加速，国内各产业对铝的需求

仍有非常大的提升空间，铝轧制材市场发展空间仍将快速扩大。

从各国消费结构来看，北美、欧洲、日本等国家和地区交通运输业对铝轧

制材的需求占比高于中国，中国的交通运输与包装等领域有较大提升空间。目

前我国普通铝材生产能力过剩，但是高技术含量、轻量化的高端铝轧制材生产

能力有待提高，目前交通运输领域应用的高端铝制零件、电池箔等材料依赖进

1-1-1-525
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



口。这对国内规模较大的高精、高品质铝轧制材生产企业而言，意味着广阔的

市场空间和机遇。

3、铝板带箔的应用范围将进一步拓宽

随着科技的进步，铝板带箔替代作用显著，下游应用范围扩大，创新产品

不断涌现，预计未来公司募投项目产品的市场空间将继续扩大。


（二）当前产销情况和募投项目新增产能消化对策

1、公司当前产能、销售率情况

2017 年至 2019 年，公司实现营业收入分别为 322,946.83 万元、341,632.85

万元和 359,043.66 万元。同时，2017 年至 2019 年公司产能分别为 13.00 万吨、

13.50 万吨和 16.00 万吨，成品产量分别为 13.92 万吨、14.68 万吨和 17.00 万吨，

产能利用率分别为 107.07%、108.78%和 106.24%，产能利用率已达饱和。公司

成品销量分别为 13.37 万吨、14.39 万吨和 16.50 万吨，产销比分别为 96.04%、

97.99%和 97.09%，产销率较高。

2、募投项目产品和产能情况

募投项目建设达产后，公司新增年产能 20 万吨最终产品，将扩大公司的规

模优势，增强公司整体竞争力，有利于公司保持行业领先地位。项目新增产能

具体情况如下：

序号 产品名称或型号 销量（吨）
1 铝热传输复合和非复合材料 140,000
2 汽车零部件板 4,000
3 新能源汽车用电池壳材料 20,000
4 合金板 11,000
5 船用板 1,000
6 汽车覆盖板 4,000
7 新能源汽车用电池箔 8,000
8 电力电容器箔 2,000
9 软包装用铝箔 10,000
合计 200,000




1-1-1-526
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、募投项目新增产能的消化对策

公司在产品研发能力，质量水平、营销能力、公司品牌等诸多方面已处于

行业领先地位，在客户中拥有较高的品牌形象和客户粘性，供不应求的情况经

常发生。公司募投项目的建设规模，充分考虑了公司已有的技术、生产、市场

优势，在整体市场发展良好的情况下，公司已计划实施以下对策，充分消化新

增产能：

（1）加强公司技术研发，为产品销售提供技术支撑

公司增加研发投入，增强对研发部门的建设，提升公司的工艺水平，不断

提高产品质量，不断改进现有产品质量，在公司现有产品的基础上开发差异化

产品，以满足下游市场的多样化需求。在公司的市场开拓中，以客户为中心，

根据客户需求的产品规格进行定制化生产，为新增产能的销售提供技术支撑，

为客户提供优质的产品。

（2）加强公司销售队伍建设

公司加强营销团队建设，完善营销激励制度，加大对营销人员的培养，提

高人员的综合素质，积极引进外部优秀的营销人才，进一步完善已建立的营销

体系。公司按照产品的应用领域分别建立专业化的专业营销队伍，进一步提高

企业的市场营销和产品营销能力。针对国外优质客户扩大国际化营销队伍，招

聘国际化营销人才，培养已有营销人员的国际化营销能力，不断扩大公司国际

营销的规模。通过不断研发新产品和精细化管理保证公司产品的品质，将公司

塑造成国内外知名的高端铝轧制材品牌。

（3）制定差异化销售策略，提高现有市场占有率

公司实施差异化营销策略，为客户提供定制化产品，巩固公司汽车热交换

系统、新能源汽车电池壳制造领域的市场占有率；通过进一步扩大知名汽车厂

商的合作，全面提升公司在汽车热交换器、新能源汽车电池制造等下游市场的

占有率。



1-1-1-527
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



五、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响

（一）募集资金运用对公司财务状况的影响

1、对净资产和每股收益的影响

募集资金到位后，公司净资产及每股净资产都将大幅提高，公司的资本实

力及抗风险能力将进一步增强。

由于本次募集资金投资项目的建设及达产需要一定时间，导致项目预期经

济效益在短期内难以完全实现，短期内公司净资产收益率将有所下降，每股收

益在短期内会被摊薄。但从中长期看，本次募集资金项目具有经济效益，随着

本次募集资金投资项目陆续投产并逐步实现经济效益后，公司营业收入和利润

水平将逐步增长，净资产收益率将得到稳步提升，从而进一步扩大公司整体实

力，增强抗风险能力。

2、对资产负债结构和资本结构的影响

本次募集资金到位后，公司资产负债率将大幅下降，可进一步优化公司的

资产负债结构，提高本公司的持续融资的能力，增强防范财务风险的能力。

3、新增固定资产折旧和摊销对财务状况的影响

（1）新增固定资产的合理性

①新增固定资产的概况

本次募集资金投资项目的固定资产投资较大，主要用于厂房投资建设和设

备购置安装。该项目固定资产投资总额 167,408.33 万元，其中机器设备投资

117,574.91 万元。

②新增固定资产与产能扩张、结构优化的匹配关系

本项目规划固定资产投资、产能、销售收入情况基本匹配。公司现有厂区

设备自动化水平、精细化水平和能效水平尚有提升空间，随着公司逐步拓展高

端客户群体，对产品质量标准的不断提高，公司需采购工艺水平、自动化程度

1-1-1-528
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



更高的生产设备来满足客户高标准、高性能的质量要求，并通过减少能耗水平

控制成本。

公司拟通过引进部分国外设备，购置如高效熔炼保温炉组、自动切割设

备、自动包装设备、自动控制系统、检测系统在内的先进生产设备，提高成品

率，提高生产效率，有效解决产能瓶颈，同时节约能源、人工、水电费等生产

成本，最终实现整体生产效率的提升和能耗的降低。本项目的顺利实施将使公

司的能耗水平降低，生产的精细化和自动化水平提高，设备投入产出比将有所

提高。

本次募集资金投资项目涉及的固定资产投资方案符合公司的产品定位及目

前市场环境，可以有效提升公司的核心竞争力，从而使得公司在竞争日趋激烈

的行业竞争中保持领先优势，为公司产品增强市场竞争力提供良好的基础。

③固定资产投资规模和将形成的生产能力的配比情况与现有固定资产和生

产能力配比情况的比较分析

公司状况分析 募集资金投入项目规划
指标
2016 年（注 3） 完全达产后
最终产品产能（万吨） 12.76 20.00
固定资产投资（万元）（注 1） 110,405.19 167,408.33
机器设备投资和安装（万元）（注 2） 78,900.43 117,574.91
销售收入（万元） 222,897.32 371,751.00
投入产出比（=销售收入/固定资产投入） 2.02 2.22
固定资产投资额/产能（万元/万吨） 8,652.44 8,370.42
设备投资额/产能（万元/万吨） 6,183.42 5,878.75
注 1、注 2：按 2016 年公司固定资产额×1.17
注 3：2016 年公司产能达到约 13 万吨，并在经营场地上海投入了与之相匹配的固定资
产。公司于 2017 年开始在重庆进行募投项目的投资和建设，开始为募投项目采购部分固定
资产。为便于比较固定资产投入和产能的关系，使用 2016 年公司的固定资产的审计数据和
产能情况与募投项目作比较更加准确。

由上表可见，公司历史生产情况与募投项目总体匹配。公司产能增加，配

套设备、固定资产投入、销售收入、营业利润随之增加。由于公司募投项目的

生产工艺、能效水平有所提高，总体生产水平得到提升，产品质量和附加值更

高，公司投入产出比有所提高。

（2）新增投资折旧对公司未来财务状况的影响
1-1-1-529
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



本次募集资金项目固定资产投资总额为 167,408.33 万元，项目建成后，新

增厂房资产 39,006.07 万元，新增机器设备资产 117,574.91 万元。公司未来的折

旧将大幅增加，根据公司的固定资产折旧政策，具体折旧情况如下：

公司本次募集资金项目主要购置厂房、生产设备等固定资产，固定资产折

旧采用平均年限法，其中房屋及建筑物按 20 年计提折旧；机械设备按 10 年计提

折旧，留残值 5%；运输设备按 10 年计提折旧，留残值 5%；办公设备按 5 年计

提折旧，留残值 5%；电子设备及其他按 5 年计提折旧，留残值 5%。

预计募集资金投资项目建成后，正常年份增加折旧 11,934.31 万元，每年新

增的固定资产的折旧如下表：

单位：万元

序号 项目 生产期第 1 年 生产期第 2 年 生产期第 3 年
1 20 万吨铝板带箔项目新增折旧 11,934.31 11,934.31 11,934.31

从整体来看，公司本次募投项目实施后的固定资产折旧占营业收入比重较

低。固定资产投资收益良好，不会对公司未来经营产生重大不利影响。

本次募集资金投资项目实施后新增的固定资产折旧在短期内可能对公司财

务状况有一定影响，但考虑到报告期内公司核心业务汽车热交换系统、新能源

汽车电池市场的持续增长，公司能够消化新增折旧，预计折旧对公司财务状况

影响不大。但如果无法实现预期的投资收益，新增折旧将对公司的经营业绩造

成不利影响。


（二）募集资金运用对公司经营成果的影响

本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有核心业务，将进一步扩大公司生

产规模、增强公司管理水平，并通过提升高附加值产品产能、改进更为高效的

生产工艺，以满足下游客户对产品质量的要求，进一步突出和提高公司核心业

务竞争能力。本次募集资金投资项目实施完成后，公司业务持续发展能力将得

到进一步增强，市场占有率进一步提高，有助于公司整体经营业绩的提升。



1-1-1-530
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第十四节 股利分配政策

一、股利分配政策及最近三年股利分配情况

（一）报告期内的股利分配政策

根据《公司法》和公司章程规定，公司制定的股利分配政策如下：

1、利润分配顺序

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公

司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定

公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利

润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分

配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分

配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、对公积金使用的规定

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司

资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资

本的 25%。




1-1-1-531
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



3、利润分配的时限

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开

后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。


（二）公司报告期内股利分配情况

2017 年 10 月 12 日，公司召开 2017 年第五次临时股东大会审议通过《向股

东分配红利的议案》，公司向股东分配现金股利 24,024.024 万元（每股 0.4 元），

于 2017 年完成支付。


（三）本次发行上市后的股利分配政策

根据有关法律法规和公司制定的本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》

的规定，本次发行后公司股利分配政策如下：

1、利润分配原则

公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合

理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

2、利润分配方式

公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股

利。公司应当优先推行现金分红方式，董事会认为必要时可以提出并实施股票

股利分红。

3、现金分红条件、间隔

在符合现金分红的条件下，公司应当采取现金分红的方式进行利润分配。

符合现金分红的条件为：

（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余

的税后利润）及累计未分配利润为正值；

（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。


1-1-1-532
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



原则上每个会计年度进行一次利润分配，必要时也可实行中期现金分红或

发放股票股利。

4、现金分红比例

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，在符合现金分红的条件下，

每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十五。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利

水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规

定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处

理。

5、利润分配方案决策程序

（1）公司每个年度的利润分配方案由董事会根据公司年度盈利及资金需求

状况提出预案，独立董事发表明确独立意见，经董事会全体董事过半数以上表

决同意，审议通过后提交股东大会审议批准。董事会未做出年度现金分红预案

的，应当说明原因以及未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董

事应当对此发表独立意见；

（2）董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红

的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应



1-1-1-533
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



当发表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接

提交董事会审议；

（3）股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与

股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中

小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的

问题；

（4）在当年满足现金分红条件情况下，董事会未提出以现金方式进行利润

分配预案或者按低于公司章程规定的现金分红比例进行利润分配的，还应说明

原因并在年度报告中披露，独立董事应当对此发表独立意见。同时在召开股东

大会时，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决；

（5）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的

情况及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配预案的，就相

关政策、规划执行情况发表审核意见；

（6）股东大会应根据法律法规和公司章程的规定对董事会提出的利润分配

预案进行表决。

6、利润分配政策的制订和修改

公司董事会在制订利润分配政策过程中，应当充分考虑公司正常生产经营

的资金需求、公司的实际盈利状况和市场表现、股本结构、政策的持续性等因

素。利润分配政策的制订和修改应当通过多种形式充分听取独立董事和中小投

资者的意见。

若公司外部经营环境发生重大变化，或现有的利润分配政策影响公司可持

续经营时，公司董事会可以根据内外部环境的变化向股东大会提交修改利润分

配政策的方案。公司董事会提出修改利润分配政策，应当以股东利益为出发

点，注重对投资者利益的保护，并在提交股东大会的利润分配政策修订议案中

详细说明原因，修改后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所

的有关规定。

1-1-1-534
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司利润分配政策的制订或修改应当经过董事会审议通过后提交股东大会

审议，股东大会审议时，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表

决权的三分之二以上通过。股东大会审议公司利润分配政策时，应当通过投资

者咨询电话、现场调研、投资者互动平台等方式充分听取社会公众股东意见，

并提供网络投票等方式为公众股东参与股东大会表决提供便利。

公司监事会应对公司董事会制订或修改的利润分配政策进行审议。监事会

同时应对董事会和管理层执行公司分红政策进行监督。


（四）股东分红回报规划

为了明确本次发行后对新老股东权益的回报，进一步细化《公司章程（草

案）》中关于股利分配原则的条款，增强股利分配决策透明度和可操作性，便于

股东对公司经营和分配进行监督，公司制订了《上海华峰铝业股份有限公司上市

后三年股东分红回报规划》，具体内容如下：

“一、本规划制定的基本原则

公司充分考虑对投资者的回报，每年以母公司报表中可供分配利润为依据

按照公司章程的规定向股东分配股利，为避免出现超分配的情况，公司以合并

报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例；公

司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东

的整体利益及公司的可持续发展。公司上市后三年将在符合相关法律法规及公

司章程的前提下，充分考虑公司股东的要求和意愿，利润分配以现金分红为

主，持续、稳定、科学地回报投资者。

二、本规划考虑的因素

本规划着眼于公司的长远和可持续发展，综合分析公司经营发展实际、股

东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，充分考虑公司未来三年

盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债

权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分

配政策的连续性和稳定性。
1-1-1-535
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



三、公司上市后三年的具体分红回报规划

未来三年，公司将采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股

利，在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配，并遵守下列规定：

（一）公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且

累计未分配利润为正的情况下，并且在满足正常生产经营的资金需求情况下，

如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司优先采取现金方式分配股

利，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配

利润的 30%。

1、上述重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一：

（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到

或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元；

（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到

或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。

上述重大投资计划或重大现金支出，应当由董事会批准，报股东大会审议

通过后方可实施。

2、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈

利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程

规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。



1-1-1-536
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处

理。

上述重大资金支出安排是指：公司未来十二个月内拟投资金额累计达到或

超过公司最近一期经审计净资产的 10%。

3、本款所指特殊情况系指股东大会通过决议不进行现金分红的其它情形。

（二）公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，且董事会认为

公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体

利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。公司应

综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等合理因素确定股票股利的具体分配比

例。

（三）公司的利润分配方案的审议及披露程序为：

1、公司的利润分配方案由董事长拟定后提交公司董事会、监事会审议。董

事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审

议。

董事会审议利润分配方案时，需经半数以上董事同意且经三分之二以上独

立董事同意方可通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。

公司监事会应当对董事会制定的利润分配方案进行审议，需经半数以上监

事同意方可通过。

公司股东大会审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。

公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分

红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事

应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直

接提交董事会审议。




1-1-1-537
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



公司董事会在有关利润分配方案的决策和论证过程中，可以通过电话、传

真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台等方式，与中小股东

进行沟通和交流，充分听取其意见和诉求，及时答复其关心的问题。

2、公司因本条所规定的特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现

金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项

说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披

露。

3、公司将严格按照有关规定在年报、半年报中披露利润分配预案和现金分

红政策的执行情况。监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报

规划情况和决策程序进行监督。

（四）公司股东大会对利润分配方案做出决议后，董事会须在股东大会召开

后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（五）公司利润分配政策的变更遵守下列规定：

1、如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公

司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利

润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规、规范

性文件及公司章程的有关规定。

2、公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，

形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会以特别决议审议通过。审

议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。

3、公司监事会对董事会和管理层执行公司利润分配政策、实施利润分配方

案的情况及决策程序进行监督。

（六）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现

金红利，以偿还其占用的资金。

四、股东回报规划的制定及调整


1-1-1-538
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



（一）公司的股东回报规划由董事会制定并提交股东大会审议。董事会在制

订股东回报规划方案的过程中，需充分考虑本规划第一条所列各项因素，以及

股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，并充分考虑全体股东持续、

稳定、科学的回报以及公司可持续发展。

（二）公司原则上每三年审订一次股东回报规划。如遇国家相关法律、法规

或监管部门的相关文件要求修改，则公司进行相应修改。如遇到战争、自然灾

害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，

或公司自身经营状况发生较大变化时，确有必要对股东回报规划进行调整的，

公司可以根据本规划第二条确定的基本原则，重新制定股东回报规划。”


（五）未分配利润的使用计划

公司留存未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资

及现金支出，逐步扩大生产经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，

有计划有步骤地实现公司未来的发展规划目标，最终实现股东利益最大化。


（六）保荐机构关于利润分配的核查意见

保荐机构认为：“经核查，发行人上市后适用的公司章程（草案）中关于利

润分配的相关政策注重给予投资者稳定分红回报，有利于保护投资者的合法权

益；发行人公司章程（草案）及招股说明书中对利润分配事项的规定和相关信息

披露符合有关法律、法规、规范性文件的规定；发行人股利分配决策机制健

全、有效，并有利于保护公众股东的合法权益”。


二、本次发行前滚存利润的安排

根据 2018 年 10 月 18 日召开的公司 2018 年第四次临时股东大会审议通过的

《关于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在上海证券交易所上市的

议案》，在本次发行完成后，由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比例共

同享有公司在本次发行当年实现的利润以及以前年度滚存的截至本次发行时的

未分配利润。

1-1-1-539
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




第十五节 其他重要事项

一、发行人的信息披露事务管理制度及投资者服务计划

（一）信息披露事务管理制度

为了保护投资者的合法权益，规范公司的信息披露行为和投资者关系的管

理工作，维护公司股东、债权人及其它利益相关人的合法权益，本公司根据国

家法律法规要求，制定了较为严格的《信息披露事务管理办法》和较为完备的《投

资者关系管理办法》，初步建立起了符合上市要求的信息披露和投资者关系管理

体系，以确保信息披露的真实性、完整性、准确性、及时性。


（二）负责信息披露和投资者关系的机构

1、负责机构：公司董事会秘书办公室

2、董事会秘书：张凌燕

3、联系电话：021-67276833

4、传真：021-67270000

5、公司网址：http://www.huafonal.com/


二、重大合同

本节中所称的重大合同是指截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司

正在履行的 2019 年度交易金额在 4,000 万元以上的销售合同、正在或将要履行

的标的金额在 3,000 万元以上的采购合同、正在履行的借款合同、担保合同，以

及相关金额虽未达到前述标准但对公司经营具有重要影响的其他重大合同。


（一）销售合同

序 销售
客户名称 合同性质 合同期限
号 产品
1 Behr GmbH & Co. KG 铝材 框架协议 长期

1-1-1-540
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


MAHLE Behr GmbH
2 &Co.KG、MAHLE Filter 铝材 供货合同 2019.1.1-2020.12.31
systeme GmbH
3 Hanon Systems Corp. 铝材 框架协议 2020.1.1-2022.12.31
浙江银轮机械股份有限公 2017.12.16-2018.12.15（存在自动
4 铝材 框架协议
司 延续一年条款）
江苏斗天汽车配件有限公 2012.8.7-2013.8.6（存在自动延续
5 铝材 框架协议
司 一年条款）
杭州三花微通道换热器有
6 铝材 供货合同 长期
限公司
佛山市南海蕾特汽车配件
7 铝材 框架协议 2020.1.1-2020.12.31
有限公司
日轻（上海）国际贸易有 2015.1.1-2015.12.31（存在自动续
8 铝材 框架协议
限公司 期条款）
PT. Koyorad Jaya
9 铝材 框架协议 2019.4.1-2021.4.1
Indonesia.

（二）采购合同

序号 采购方 供应商名称 合同标的 到期日
1 重庆华峰 重庆众高物资有限公司 铝锭 2020.12.25
2 重庆华峰 中电投重庆铝业国际贸易有限公司 铝锭 2020.12.25
3 重庆华峰 云南铝业股份有限公司 铝锭 2020.12.25
中间合金及添加
4 重庆华峰 江西永特合金有限公司 2020.12.31
剂
85 吨熔炼保温炉 至双方履行
5 重庆华峰 苏州新长光热能科技有限公司 组、65 吨熔炼保温 完合同所有
炉组 义务时止
至双方履行
立推炉退火炉备
6 发行人 苏州新长光热能科技有限公司 完合同所有
件
义务时止
至双方履行
2300mm 六輥不可
7 重庆华峰 中色科技股份有限公司 完合同所有
逆铝带冷轧机组
义务时止
2400mm 单机架双 至双方履行
8 重庆华峰 中色科技股份有限公司 卷取铝板带热轧 完合同所有
机组 义务时止
至双方履行
来实品牌金属屋
9 重庆华峰 来实建筑系统（上海）有限公司 完合同所有
墙系统
义务时止
至双方履行
XK95250×85 铝锭
10 重庆华峰 武汉重型机床集团有限公司 完合同所有
铣床
义务时止
年产 20 万吨铝板 至双方履行
11 重庆华峰 江苏常盛钢结构工程有限公司 带箔项目钢结构 完合同所有
制作安装 义务时止
ACHENBACH BUSCHHUTTEN 至双方履行
安装监理两台阿
12 重庆华峰 GMBH & CO; KG（阿亨巴赫机械有 完合同所有
亨巴赫箔轧机
限两合公司） 义务时止


1-1-1-541
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


年产 20 万吨铝板 至双方履行
中国有色金属工业第六冶金建设有
13 重庆华峰 带箔项目建设工 完合同所有
限公司
程施工总承包 义务时止
ACHENBACH BUSCHHUTTEN 一台铝箔分卷机 至双方履行
14 重庆华峰 GMBH & CO; KG（阿亨巴赫机械有 和一台铝箔合卷 完合同所有
限两合公司） 机 义务时止
年产 20 万吨铝板 至双方履行
15 重庆华峰 红阳建工集团有限公司 带箔项目建设工 完合同所有
程 义务时止
至双方履行
16 重庆华峰 法兰泰克重工股份有限公司 起重机设备 完合同所有
义务时止
至双方履行
完所有义
17 重庆华峰 重庆市涪陵区大业建材有限公司 预拌砼
务、结算支
付完毕
至双方履行
完所有义
18 重庆华峰 河南中孚特种铝材有限公司清算组 冷轧机等设备
务、结算支
付完毕


（三）借款合同

合同借 担保人及担保方
序号 合同名称 借款人 贷款人 借款期限
款金额 式
由华峰集团有限
借款合同 2018 年 6 月 公司提供质押担
中国进出口
（（2018）进 人民币 12 日签署，贷 保《保证金质押
1 发行人 银行浙江省
出银（浙信合） 叁亿元 款期限为 24 合同》（（2018）
分行
字第 5-039 号） 个月 进出银（浙信质）
字第 5-007 号）
由华峰集团有限
公司提供最高额
借款合同 2018 年 6 月
中国进出口 连带责任保证担
（2018 进出银 人民币 11 日签署，贷
2 发行人 银行浙江省 保《最高额保证》
（浙信合）字 肆亿元 款期限为 24
分行 （（2018）进出
第 5-038 号） 个月
银（浙最信保）
字第 5-003 号）
华峰集团有限公
中国工商银 司提供最高额保
流动资金借款 人民币
行股份有限 2019.3.28-20 证《最高额保证
3 合同（编号： 发行人 肆仟万
公司上海市 20.3.28 合同》（编号：
12191000111） 元
金山支行 12181000889101
）
授信起始日 华峰集团有限公
流动资金借款 交通银行股 为 2019.2.1， 司提供担保，《保
合同（编号： 份有限公司 人民币 每笔贷款期 证合同》（编号：
4 发行人
Z1903LN1569 上海金山支 壹亿元 限不长于 12 C180109GR3101
7137） 行 个月，全部贷 355），《担保变
款到期日不 更协议》（编号：

1-1-1-542
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


迟于 2020.8.1 YFDBBG-20190
01）
授信起始日
为 2019.2.1， 华峰集团有限公
流动资金借款 交通银行股
人民币 每笔贷款期 司提供担保，《保
合同（编号： 份有限公司
5 发行人 贰仟万 限不长于 12 证合同》（编号：
Z1903LN1568 上海金山支
元 个月，全部贷 C180109GR3101
9877） 行
款到期日不 355）
迟于 2020.8.1
华峰集团有限公
授信起始日
司提供担保，《保
为 2019.2.1，
流动资金借款 交通银行股 证合同》（编号：
人民币 每笔贷款期
合同（编号： 份有限公司 C180109GR3101
6 发行人 贰仟陆 限不长于 12
Z1904LN1561 上海金山支 355），《担保变
佰万元 个月，全部贷
7061） 行 更协议》（编号：
款到期日不
YFDBBG-20190
迟于 2020.8.1
01）
华峰集团有限公
司提供担保，《最
高额抵押合同》
2019 年 4 月
流动资金贷款 （编号：
宁波银行股 人民币 23 日签订，借
合同（编号： 07000DY201890
7 发行人 份有限公司 伍仟万 款期限为实
07000LK2019 30），《最高额
上海分行 元 际提款日起
8201） 保证合同》（编
12 个月
号：
07000KB201893
48）
由华峰集团有限
流动资金借款 公司提供质押担
中国工商银 2019 年 6 月
合同（编号： 人民币 保，《最高额质
行股份有限 21 日签订，借
8 0120300035-2 发行人 壹亿柒 押合同》（编号：
公司瑞安支 款期限为 10
019 年（瑞安） 仟万元 0120300035-2019
行 个月
字 01094 号） 年瑞安（质）字
0186 号）
由华峰集团有限
流动资金借款 公司提供质押担
中国工商银 2019 年 6 月
合同（编号： 人民币 保，《最高额质
行股份有限 26 日签订，借
9 0120300035-2 发行人 陆千万 押合同》（编号：
公司瑞安支 款期限为 10
019 年（瑞安） 元 0120300035-2019
行 个月
字 01099 号） 年瑞安（质）字
0187 号）
华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
人民币
合同（编号： 份有限公司 2019.6.18-20 972018ZB028）；
10 发行人 贰仟万
972019LZ031 上海市金山 20.6.17 发行人以土地、
元
） 支行 厂房提供最高额
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）

1-1-1-543
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
合同（编号： 份有限公司 人民币 2019.7.15-20 972018ZB028）；
11 发行人
972019LZ035 上海市金山 壹亿元 20.7.14 发行人以土地、
） 支行 厂房提供最高额
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）
华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
人民币
合同（编号： 份有限公司 2019.7.22-20 972018ZB028）；
12 发行人 柒仟伍
972019LZ037 上海市金山 20.7.21 发行人以土地、
佰万元
） 支行 厂房提供最高额
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）
华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
人民币
合同（编号： 份有限公司 2019.7.25-20 972018ZB028）；
13 发行人 肆仟伍
972019LZ039 上海市金山 20.7.24 发行人以土地、
佰万元
） 支行 厂房提供最高额
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）
华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
人民币
合同（编号： 份有限公司 2019.7.30-20 972018ZB028）；
14 发行人 叁仟伍
972019LZ042 上海市金山 20.7.29 发行人以土地、
佰万元
） 支行 厂房提供最高额
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）
华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
人民币
合同（编号： 份有限公司 2019.8.20-20 972018ZB028）；
15 发行人 伍仟万
972019LZ046 上海市金山 20.8.19 发行人以土地、
元
） 支行 厂房提供最高额
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）


1-1-1-544
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
2019 年 8 月
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
29 日签订，借
合同（编号： 份有限公司 人民币 972018ZB028）；
16 发行人 款期限为实
972019LZ055 上海市金山 壹亿元 发行人以土地、
际提款日起
） 支行 厂房提供最高额
12 个月
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）
华峰集团有限公
中国工商银 司提供最高额保
流动资金借款 人民币
行股份有限 2019.6.17-20 证《最高额保证
17 合同（编号： 发行人 贰亿叁
公司上海市 20.6.15 合同》（编号：
12191000535） 仟万元
金山支行 12181000889101
）
华峰集团有限公
授信起始日
司提供担保，《保
为 2019.2.1，
流动资金借款 交通银行股 人民币 证合同》（编号：
每笔贷款期
合同（编号： 份有限公司 伍仟壹 C180109GR3101
18 发行人 限不长于 12
Z1905LN1562 上海金山支 佰伍拾 355），《担保变
个月，全部贷
4928） 行 万元 更协议》（编号：
款到期日不
YFDBBG-20190
迟于 2020.8.1 01）
华峰集团有限公
司提供担保，《最
2019 年 5 月 高额抵押合同》
流动资金贷款 （编号：
宁波银行股 人民币 24 日签订，借
合同（编号： 07000DY201890
19 发行人 份有限公司 贰仟万 款期限为实
07000LK2019 30），《最高额
上海分行 元 际提款日起
8271） 保证合同》（编
12 个月
号：
07000KB201893
48）
华峰集团有限公
司提供担保，《最
高额抵押合同》
2019 年 6 月 5
流动资金贷款 （编号：
宁波银行股 人民币 日签订，借款
合同（编号： 07000DY201890
20 发行人 份有限公司 伍仟万 期限为实际
07000LK2019 30），《最高额
上海分行 元 提款日起 12
8295） 保证合同》（编
个月
号：
07000KB201893
48）
华峰集团有限公
兴业银行股
流动资金贷款 司提供担保，《最
份有限公司 人民币 2019.8.29-20
21 合同（编号： 发行人 高额保证合同》
温州瑞安支 壹亿元 20.8.29
3520190530） （ 编 号 ：
行
3520190530-1）
流动资金借款 中国工商银 人民币 2019.9.6-202 华峰集团有限公
22 发行人
合同（编号： 行股份有限 叁仟万 0.9.6 司提供最高额保

1-1-1-545
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


12191000773） 公司上海市 元 证《最高额保证
金山支行 合同》（编号：
12181000889101
）
由华峰集团有限
借款合同（编 公司提供最高额
号：（2019） 中国进出口 连带责任保证担
人民币 2019.12.6-20
23 进出银（浙信 发行人 银行浙江省 保《最高额保证》
肆亿元 20.12.4
合）字第 5-040 分行 （（2019）进出
号） 口（浙最信保）
字第 5-008 号）
华峰集团有限公
中国工商银 司提供最高额保
流动资金借款 人民币
行股份有限 2020.1.09-20 证《最高额保证
24 合同（编号： 发行人 叁仟万
公司上海市 21.1.09 合同》（编号：
12191001065） 元
金山支行 12181000889101
）
华峰集团有限公
司提供最高额保
证《最高额保证
流动资金借款 中国银行股 合同》（编号：
人民币
合同（编号： 份有限公司 2020.1.14-20 972018ZB028）；
25 发行人 贰仟伍
972020LZ008 上海市金山 21.1.14 发行人以土地、
佰万元
） 支行 厂房提供最高额
抵押《最高额抵
押合同》（编号：
972018ZD005）
重庆华峰以土地
提供抵押《房地
产抵押合同》（编
中国进出口
银团贷款合同 号：（2020）进
银行浙江省
（编号： 出浦发银团（浙
分行、上海 人民币
（2020）进出 重庆华 2020.1.19-20 渝信抵）001 号）；
26 浦东发展银 壹拾亿
浦发银团（浙 峰 27.1.19 发行人提供保证
行股份有限 元
渝信合）001 《银团贷款保证
公司重庆分
号） 合同》（编号：
行
（2020）进出浦
发银团（浙渝信
保）001 号）
发行人、华峰集
团有限公司、尤
流动资金贷款
小平提供最高额
合同（编号： 重庆农村商
人民币 保证《最高额保
涪陵分行 2020 重庆华 业银行股份 2020.1.19-20
27 伍仟万 证合同》（编号：
年公流贷字第 峰 有限公司涪 21.1.18
元 涪陵分行 2019 年
241701202010 陵分行
高保字第
0009 号）
24170120193000
08 号）
流动资金贷款 重庆农村商 发行人、华峰集
重庆华 人民币 2020.2.28-20
28 合同（编号： 业银行股份 团有限公司、尤
峰 壹亿元 21.2.27
涪陵分行 2020 有限公司涪 小平提供最高额

1-1-1-546
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


年公流贷字第 陵分行 保证《最高额保
241701202010 证合同》（编号：
0016 号） 涪陵分行 2020 年
高保字第
24170120203000
07 号）
发行人、华峰集
团有限公司、尤
流动资金贷款
小平提供最高额
合同（编号涪 重庆农村商
人民币 保证《最高额保
陵分行 2019 重庆华 业银行股份 2019.4.22-20
29 贰仟万 证合同》（编号：
年公流贷字第 峰 有限公司涪 20.4.21
元 涪陵分行 2019 年
241701201910 陵分行
高保字第
0044 号）
24170120193000
08 号）
发行人、华峰集
团有限公司、尤
流动资金贷款
小平提供最高额
合同（编号涪 重庆农村商
人民币 保证《最高额保
陵分行 2019 重庆华 业银行股份 2019.5.5-202
30 叁仟万 证合同》（编号：
年公流贷字第 峰 有限公司涪 0.5.4
元 涪陵分行 2019 年
241701201910 陵分行
高保字第
0046 号）
24170120193000
08 号）


（四）担保合同

担保期间
担保 合同名 债务
序号 债权人 担保范围 担保方式 /债权确
人 称 人
认期间
所担保的债权之最
最高额
中国银行 高本金余额为人民
抵押合 最高额抵
股份有限 币陆亿伍仟万元整， 2018.11.7
发行 同（编 发行 押（抵押
1 公司上海 及基于主债权之本 -2028.11.
人 号： 人 物为土 7
市金山支 金所发生的利息、违
972018Z 地、厂房）
行 约金、损害赔偿金、
D005）
实现债权费用等
最高额
保证合
发行
同（涪陵 所担保的最高债权
人、 重庆农村
分行 额包括主债权本金 最高额保
华峰 商业银行 2019.1.21
2019 年 重庆 人民币贰亿元、利息 证（连带
2 集 股份有限 -2020.1.2
高保字 华峰 （包括罚息和复 责任保 0
团、 公司涪陵
第 利）、违约金、赔偿 证）
尤小 分行
2417012 金等
平
0193000
08）
发行 最高额 重庆农村 所担保的最高债权 最高额保 2020.2.25
重庆
3 人、 保证合 商业银行 额包括主债权本金 证（连带 -2022.2.2
华峰 4
华峰 同（编 股份有限 人民币贰亿元、利息 责任保


1-1-1-547
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书


集 号：涪陵 公司涪陵 （包括罚息和复 证）
团、 分行 分行 利）、违约金、赔偿
尤小 2020 年 金等
平 高保字
第
2417012
0203000
07 号）
银团贷款合同（编
银团贷 号：（2020）进出浦
2020 年 1
款保证 中国进出 发银团（浙渝信合）
月 19 日
合同（编 口银行浙 001 号）及相关融资
至融资文
号： 江省分行、 文 件 项 下 全 部 贷 款
件项下任
发行 （2020） 重庆 上海浦东 资金的本金、利息、 连带责任
4 何及/或
人 进出浦 华峰 发展银行 违约金、赔偿金、借 保证
全部债务
发银团 股份有限 款人应向银团成员
履行期限
（浙渝 公司重庆 行支付的其他款项、
届满之日
信保） 分行 贷款人实现债权与
起三年
001 号） 担保权利而产生的
费用
银团贷款合同（编
号：（2020）进出浦
房地产
发银团（浙渝信合）
抵押合 中国进出
001 号）及相关融资
同（编 口银行浙
文件项下全部贷款
号： 江省分行、
资金的本金、融资款 抵押担保
发行 （2020） 重庆 上海浦东 与债务期
5 项或其他应付款项、 （抵押物
人 进出浦 华峰 发展银行 间相一致
利息、手续费、电讯 为土地）
发银团 股份有限
费等费用及款项、抵
（浙渝 公司重庆
押权人为实现合同
信抵） 分行
项下担保权益而发
001 号）
生的费用及其他款
项


三、对外担保情况

截至本招股说明书签署日，公司存在为子公司重庆华峰向重庆农村商业银

行股份有限公司涪陵分行、中国进出口银行浙江省分行、上海浦东发展银行股

份有限公司重庆分行的借款提供担保的情况，内容详见本节“二、（四）担保合

同”。

除上述事项外，公司不存在其他对外担保情况。




1-1-1-548
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



四、重大诉讼或仲裁情况

1、截至本招股说明书签署日，公司未发生可能对公司财务状况、经营成

果、业务活动或未来前景产生重大影响的诉讼或仲裁事项。

2、截至本招股说明书签署日，公司的控股股东或实际控制人、控股子公

司、公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未作为一方当事人参与

任何重大诉讼或仲裁事项。

3、截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术

人员没有涉及刑事诉讼的情况。




1-1-1-549
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在

虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别

和连带的法律责任。

全体董事（签名）

______________ ______________ ______________

陈国桢 高勇进 You Ruojie

______________ ______________

陈希琴 项先权

全体监事（签名）

______________ ______________ ______________

蔡晓峰 潘利军 祁洪岩

高级管理人员（签名）

______________ ______________ ______________

高勇进 You Ruojie 张凌燕



______________

阮海英




上海华峰铝业股份有限公司



年 月 日




1-1-1-550
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




二、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。



法定代表人：______________

杨华辉



保荐代表人：______________ ______________

陈静雯 王贤



项目协办人：______________

黄恒



兴业证券股份有限公司



年 月 日




1-1-1-551
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




保荐人（主承销商）管理层声明



本人已认真阅读上海华峰铝业股份有限公司招股说明书及其摘要的全部内

容，确认招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并

对招股说明书及其摘要真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。




董事长：______________

杨华辉




兴业证券股份有限公司



年 月 日




1-1-1-552
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




保荐人（主承销商）管理层声明



本人已认真阅读上海华峰铝业股份有限公司招股说明书及其摘要的全部内

容，确认招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并

对招股说明书及其摘要真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。




总经理：______________

刘志辉




兴业证券股份有限公司



年 月 日




1-1-1-553
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




三、律师事务所声明

本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本

所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招

股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股

说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性和完整性承担相应的法律责任。




律师事务所负责人：______________

罗会远



经办律师：_______________ ______________ ______________

穆曼怡 李伟 陈海东




北京海润天睿律师事务所



年 月 日




1-1-1-554
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




四、审计机构声明

首次公开发行股票审计业务的审计机构声明


本所及签字注册会计师已阅读上海华峰铝业股份有限公司（以下
简称“发行人”）招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本
所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益
明细表无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用
的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表
的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法
律责任。
本声明仅供上海华峰铝业股份有限公司申请向境内社会公众公
开发行人民币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任
何其他用途。


签字注册会计师：张建新签名：


签字注册会计师：司维签名：


执行事务合伙人：杨志国签名：


立信会计师事务所
（特殊普通合伙）
（公章）

年 月 日




1-1-1-555
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




五、验资机构声明

首次公开发行股票验资业务的验资机构声明


本所及签字注册会计师已阅读上海华峰铝业股份有限公司（以下
简称“发行人”）招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本
所出具的验资报告无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承
担相应的法律责任。
本声明仅供上海华峰铝业股份有限公司申请向境内社会公众公
开发行人民币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任
何其他用途。



签字注册会计师：张建新签名：



签字注册会计师：司维签名：



执行事务合伙人：杨志国签名：



立信会计师事务所
（特殊普通合伙）
（公章）

年 月 日




1-1-1-556
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书



六、验资复核机构声明

首次公开发行股票验资复核机构声明


本所及签字注册会计师已阅读上海华峰铝业股份有限公司（以下
简称“发行人”）招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本
所出具的验资复核报告无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用
的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。
本声明仅供上海华峰铝业股份有限公司申请向境内社会公众公
开发行人民币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任
何其他用途。



签字注册会计师：张建新签名：



签字注册会计师：司维签名：



执行事务合伙人：杨志国签名：



立信会计师事务所
（特殊普通合伙）
（公章）

年 月 日




1-1-1-557
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




七、评估复核机构声明


资产评估复核机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其

摘要与本机构出具的《华峰集团有限公司拟股权转让涉及的华峰铝业有限公司股

东全部权益价值资产评估报告复核意见报告》（中联核报字[2018]D-0001 号）、

《华峰日轻铝业股份有限公司拟受让资产涉及的专利权价值资产评估报告复核

意见报告》（中联核报字[2018]A-0003 号）复核意见报告无矛盾之处。本机构及

签字资产评估师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的复核意见报告的内容

无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




资产评估复核机构负责人：

龚波



签字注册资产评估师：________________

潘栋栋 涂海涛




天津中联资产评估有限责任公司



年 月 日




1-1-1-558
上海华峰铝业股份有限公司 招股说明书




第十七节 备查文件

一、备查文件

（一）发行保荐书；

（二）财务报表及审计报告；

（三）内部控制鉴证报告；

（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（五）法律意见书及律师工作报告；

（六）公司章程（草案）；

（七）中国证监会核准本次发行的文件；

（八）其他与本次发行有关的重要文件。


二、查阅地点

投资者可于本次发行承销期间，到公司和保荐人（主承销商）的办公地点查

阅。


三、查阅时间

工作日：上午 9:00—11:00，下午 1:30—4:30


四、信息披露网址

公司将在上海证券交易所和公司网站上披露有关信息，详情请查看

www.sse.com.cn 和 http://www.huafonal.com/。




1-1-1-559