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上海振华港口机械（集团）股份有限公司增发A股招股意向书摘要

股票简称/股票代码： 振华港机/600320
振华B股/900947
注册地址： 上海市浦东南路3470号
招股意向书公告日期： 2007年10月11日
保荐人（主承销商）
声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站
第一节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况简介
法定中文名称： 上海振华港口机械（集团）股份有限公司
法定英文名称： Shanghai Zhenhua Port Machinery Co.,Ltd
注册地： 上海市浦东南路3470号
股票简称/代码： 振华港机/600320 振华B股/900947
股票上市地： 上海证券交易所
（二）本次发行概要
1、本次发行核准情况
本次发行经公司2007年3月15日召开的三届二十一次董事会会议形成决议，并经2007年4月10日召开的2007年度第一次临时股东大会表决通过，董事会决议及股东大会决议已分别于2007年3月17日和4月12日公告。
本次增发已经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007] 346号文核准。
2、证券发行类型
人民币普通股（A股）
3、证券发行数量
公司股东大会批准本次增发数量不超过20,000万股，最终发行数量将由发行人和保荐人（主承销商）根据网上和网下的申购情况及发行人的筹资需求协商确定，并将在申购结束后通过发行结果公告披露。
4、证券面值
人民币1.00元
5、定价方式及发行价格
本次发行价格为29.08元/股，为招股意向书披露前20个交易日的股票收盘价均价。
6、预计募集资金总额（含发行费用）
本次发行预计募集资金36.5亿元。
7、预计募集资金净额
本次发行预计募集资金净额为【 】亿元。
8、募集资金专项存储的账户
开户银行：中国工商银行上海市分行第二营业部
户名：上海振华港口机械（集团）股份有限公司
帐号：1001190729016249567
（三）发行方式与发行对象
1、发行方式
本次发行采取网上、网下定价发行的方式进行。
本次发行将向公司原股东优先配售。公司原股东最大可按其股权登记日2007年10月12日收市后登记在册的持股数量以10：0.684的比例行使优先认购权，即最多可优先认购125,457,638股。
2、发行对象
在上海证券交易所开设A股股东账户的境内自然人、法人、证券投资基金
以及符合中国证监会规定的其他投资者等（国家法律、法规、规章和政策禁止者除外）。
（四）承销方式与承销期
本次发行保荐机构（主承销商）组织承销团以余额包销的方式承销；承销起止期限自：2007年10月11日--2007年10月25日。
（五）发行费用概算
根据募集资金数额初步估算本次发行费用为【 】，如下：
项目 金额（万元）
承销费用
保荐费 200
审计费用 200
律师费用 60
推介费用 300
证券登记费 20
上述推介费用包括：宣传费180万元，推介会议费60万元，资料印刷费20万元，差旅费40万元，推介费为预估金额，根据实际推介情况可能会发生增减。
（六）发行承销时间安排：
日期 事项 停牌安排
T－2
（10月11日） 刊登《招股意向书摘要》、《网上发行公告》、《网下发行公告》 9:30－10:30停牌，其后正常交易
T－1
（ 10月12日） 网上路演、股权登记日 正常交易
T
（ 10月15日） 网上、网下申购日，网下申购定金缴款日（申购定金截至到账时间为当日下午17：00时）
全天停牌
T＋1
（ 10月16日） 网上申购资金到账，网下申购定金验资
T＋2
（10月17日） 网上申购资金验资日，确定网上、网下
发行数量，计算配售比例和中签率
T＋3
（10月18日） 刊登网下发行结果和网上中签率公告，退还未获配售的网下申购定金，网下申购投资者根据配售结果补交余款（到账截止时间为当日下午17：00时），网上摇号中签
T＋4
（ 10月19日） 刊登中签结果公告，网上申购资金解冻，网下申购资金验资 正常交易
以上日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
本次增发结束后，新增股份将申请于上海证券交易所上市。
（七）本次发行证券的上市流通
本次发行各类投资者持有期的限制为：
1、参与优先配售的公司原股东无持有期限制。
2、参与本次增发网上发行的投资者无持有期限制。
3、参与本次增发网下发行的投资者持有期限制情况参见网下发行公告。
本次增发结束后，发行人将尽快办理增发股份上市的有关手续。具体上市时间将另行公告。
二、本次发行的有关机构
（一）发行人：上海振华港口机械（集团）股份有限公司
法定代表人：周纪昌
办公地址： 上海市浦东南路3470号
联系电话： 021－58396666
传真： 021－58399555
联系人： 王珏、李敏
（二）保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：祝幼一
办公地址： 上海市延平路135号
联系电话： 021-62580818
传真： 021-62531028
项目主办人：陈于冰
保荐人： 叶可、饶慧民
经办人： 张建华、饶康达
（三）分销商
1、第一创业证券有限责任公司
法定代表人：刘学民
办公地址： 北京西城区月坛南街甲一号东方亿通大厦4层
联系电话： 010-68059588-6132
传真： 010-68059099
联系人： 吉路
2、广州证券有限责任公司
法定代表人：吴志明
办公地址： 广州市先烈中路69号东山广场主楼五楼
联系电话： 020-87322668-313
传真： 020-87325030
联系人： 胡瑜萍
3、上海远东证券有限公司
法定代表人：田德军
办公地址： 上海市浦东南路256号华夏银行大厦5楼
联系电话： 021-58788888-320、340
传真： 021-68865582
联系人： 谭英、郑小平
4、中国民族证券有限责任公司
法定代表人：赵大建
办公地址： 北京市西城区金融街广成街4号金宸国际公寓2号楼
联系电话： 010-66210775-809
传真： 010-66210717
联系人： 史琳
（四）发行人律师：国浩律师集团（上海）事务所
负责人： 管建军
办公地址： 上海市南京西路580号31楼
联系电话： 021-52341668
传真： 021-52341670
联系人： 方杰、汤怡燕
（五）审计机构：普华永道中天会计师事务所有限公司
负责人： 杨志勤
办公地址： 上海市湖滨路202号11楼
联系电话： 021-61233715
传真： 021-61238800
联系人： 王笑、戚铮浩
（六）申请上市证券交易所：上海证券交易所
法定代表人：朱从玖
办公地址： 上海市浦东南路528号
联系电话： 021-68808888
传真： 021-68811782
（七）收款银行：中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部
负责人： 邵烨炜
办公地址： 上海市中山东一路24号
联系电话： 021-63211678*4079、63231454
传真： 021-63214882
联系人： 王萌翊
第二节 主要股东情况
截至2007年6月30日，公司股本总额为308,184万股，公司前十名股东持股情况如下：
名次 股东名称 期末持股数（万股） 持股比例（%） 股份性质 股份限售情况
1 中国交通建设股份有限公司 74,562.6 24.19% 国有股 15,409.2万股已于2007年3月29日上市流通；
15,409.2万股可于2008年3月29日起上市流通；
40,744.2万股可于2009年3月29日上市流通。
2 香港振华工程有限公司 57,667.5 18.71% 外资股 2007年9月21日起上市流通
3 中邮核心优选股票型证券投资基金 3,000 0.97% 流通A股 无
4 TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 2,467.5 0.8% 流通B股 无
5 HKSBCSBS/A-BANQUE INT.A LUXEMBOURG S/A HSBC GLOBAL INV. FUNDS CHINESE EQUITY 1,580.4
0.51% 流通B股 无
6 HSBC CHINA MOMENTUM FUND 1,383.1 0.45% 流通B股 无
7 南方成份精选股票型证券投资基金 1,211.4 0.39% 流通A股 无
8 SCBHK A/C BONY S/A MATTHEWS INTL FUNDS - MATTHEWS DRAGON CENTURY
CHINA FUND 1,184.5 0.38% 流通B股 无
9 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 1,153.4 0.37% 流通A股 无
10 国泰金鼎价值价值精选混合型证券投资基金 1,138.8 0.37% 流通A股 无
第三节 财务会计信息及管理层讨论分析
一、最近三个会计年度及最近一期的财务会计资料
以下资料引自经普华永道中天会计师事务所有限公司审计的本公司2004年-2006年财务报告以及未经审计的本公司2007年半年度财务报告。
资产负债表
单位：人民币元
资产 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 803,333,296 553,643,020 581,747,920 431,699,849 1,527,021,328 1,466,876,565
应收票据 - - - - 3,000,000 3,000,000
应收账款 2,819,284,838 3,020,957,517 2,235,949,994 2,288,418,531 2,142,606,848 2,193,310,483
其他应收款 236,171,696 1,755,095,376 117,891,452 602,109,909 49,872,258 127,566,389
预付账款 1,241,232,719 1,169,371,744 687,600,358 602,040,938 392,678,271 392,336,420
存货 1,221,894,599 1,211,534,385 1,328,552,403 1,162,139,453 857,869,951 857,759,534
已完工尚未结算款 6,435,333,296 6,182,422,356 4,587,446,021 4,445,138,240 3,115,569,631 3,054,021,123
待摊费用 - - 3,292,128 - - -
其他流动资产 2,967,306 2,967,306 72,296,374 72,296,374 - -
流动资产合计 12,760,217,750 13,895,991,704 9,614,776,650 9,603,843,294 8,088,618,287 8,094,870,514
长期投资：
长期股权投资 22,197,829 355,804,616 26,273,384 247,220,298 82,620,337 95,200,824
长期投资合计 22,197,829 355,804,616 26,273,384 247,220,298 82,620,337 95,200,824
其中：合并价差 14,302,243 - 17,877,798 - - -
固定资产:
固定资产原价 6,817,210,970 4,740,255,228 4,643,231,985 3,788,180,756 3,245,485,411 3,220,759,752
减：累计折旧 1,533,723,541 1,202,568,848 1,202,962,069 928,219,198 707,337,786 699,506,059
固定资产净额 5,283,487,429 3,537,686,380 3,440,269,916 2,859,961,558 2,538,147,625 2,521,253,693
在建工程 1,487,788,874 1,335,731,118 824,196,918 573,879,469 54,014,222 54,014,222
固定资产合计 6,771,276,303 4,873,417,498 4,264,466,834 3,433,841,027 2,592,161,847 2,575,267,915
无形资产及其他资产：
无形资产 34,736,930 15,347,998 32,633,824 12,292,279 35,007,234 13,713,077
长期待摊费用 -1,045,039 - -10,973 - - -
无形资产及其他资产合计 33,691,891 15,347,998 32,622,851 12,292,279 35,007,234 13,713,077
递延税项
递延税项借项 53,492,628 53,492,628 37,826,162 37,826,162 30,130,447 30,130,447
资产总计 19,640,876,401 19,194,054,444 13,975,965,881 13,335,023,060 10,828,538,152 10,809,182,777
资产负债表（续）
单位：人民币元
2006年12月31日
2006年12月31日 2005年12月31日 2006年12月31日 2004年12月31日 2006年12月31日
负债及股东权益 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
流动负债：
短期借款 3,757,709,700 3,468,666,200 3,102,159,970 3,079,561,450 2,996,775,000 2,996,775,000
应付票据 1,092,987,921 1,092,987,921 - - - -
应付短期债券 1,745,553,699 1,745,553,699 1,185,800,000 1,185,800,000 - -
应付账款 1,060,084,854 985,480,268 927,891,618 917,502,090 576,575,581 564,275,370
预收账款 334,862,610 330,335,774 303,796,329 812,383 232,444,268 231,385,537
已结算尚未完工款 998,670,286 998,670,286 823,558,225 823,558,225 971,029,394 971,029,394
应付工资 - - - - 319,059 -
应付福利费 7,187,027 - 9,164,547 4,076,133 7,731,737 4,808,822
应付股利 - - 61,775,659 61,775,659 - -
应交税金 112,953,013 133,750,688 41,120,559 32,232,260 17,820,251 17,281,733
其他应交款 93,669 - 45,913 - - -
其他应付款 228,839,115 328,668,082 299,589,538 361,274,983 367,154,803 357,239,361
预提费用 484,620,712 484,112,498 432,738,976 431,499,654 179,073,290 184,229,812
一年内到期的长期负债 1,542,102,378 1,511,102,378 557,440,650 487,440,650 905,817,300 905,817,300
其他流动负债 18,868,081 18,868,081 13,402,160 13,402,160 85,650,515 85,650,515
流动负债合计 11,384,533,065 11,098,195,875 7,758,438,231 7,398,935,647 6,340,391,198 6,318,492,844
长期负债：
长期借款 2,199,650,572 2,199,650,572 1,466,911,200 1,355,911,200 999,637,000 999,637,000
长期负债合计 2,199,650,572 2,199,650,572 1,466,911,200 1,355,911,200 999,637,000 999,637,000
负债合计 13,584,183,637 13,297,846,447 9,225,349,431 8,754,846,847 7,340,028,198 7,318,129,844
少数股东权益 191,084,742 - 179,296,500 - 1,445,487 -
股东权益：
股本 3,081,840,000 3,081,840,000 1,540,920,000 1,540,920,000 1,027,280,000 1,027,280,000
资本公积 261,780,835 261,780,835 1,186,332,835 1,186,332,835 1,699,972,835 1,699,972,835
盈余公积 985,894,928 985,894,928 823,473,350 823,473,350 580,993,974 580,993,974
其中:法定公益金 - - 265,547,341 265,547,341 144,307,653 144,307,653
未分配利润 1,536,092,259 1,566,692,234 1,020,593,765 1,029,450,028 178,817,658 182,806,124
股东权益合计 5,865,608,022 5,896,207,997 4,571,319,950 4,580,176,213 3,487,064,467 3,491,052,933
负债及股东权益总计 19,640,876,401 19,194,054,444 13,975,965,881 13,335,023,060 10,828,538,152 10,809,182,777
利润表
单位：人民币元
2006年度 2005年度 2004年度
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
一、主营业务收入 16,808,374,363 16,808,374,363 12,104,795,828 12,099,085,828 7,193,674,688 7,183,937,464
减：主营业务成本 14,238,392,919 14,326,206,870 10,487,479,376 10,571,841,949 6,309,977,658 6,327,644,100
主营业务税金及附加 23,362,730 734,572 12,666,853 142,988 491,949 331,815
二、主营业务利润 2,546,618,714 2,481,432,921 1,604,649,599 1,527,386,867 883,205,081 855,961,549
加：其他业务利润 18,069,782 17,598,231 9,645,564 8,312,499 12,464,803 12,464,803
减： 营业费用 35,660,789 35,660,789 22,924,429 22,924,429 17,165,430 17,165,430
管理费用 348,216,151 273,079,833 224,752,382 177,131,581 192,205,325 165,321,453
财务费用－净额 471,902,188 456,699,279 49,799,502 39,808,805 213,370,854 210,459,667
三、营业利润 1,708,909,368 1,733,591,251 1,316,818,850 1,295,834,551 472,928,275 475,479,802
加：投资收益 -3,242,244 8,319,519 1,290,282 15,004,758 1,500,391 1,467,266
补贴收入 3,967,412 - 3,600,545 - - -
营业外收入 29,153,269 602,386 9,088,869 5,515,993 4,665,188 2,910,697
减：营业外支出 21,566,962 21,411,998 11,881,861 11,303,447 4,011,820 3,743,503
四、利润总额 1,717,220,843 1,721,101,158 1,318,916,685 1,305,051,855 475,082,034 476,114,262
减：所得税 102,960,529 96,885,374 98,920,157 92,654,975 10,035,539 9,973,920
少数股东本期收益 11,788,242 - 12,467,445 - 17,699 -
五、净利润 1,602,472,072 1,624,215,784 1,207,529,083 1,212,396,880 465,028,796 466,140,342
现金流量表
单位：人民币元
2006年度 2005年度 2004年度
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 21,349,189,724 21,297,122,055 12,060,688,285 11,613,418,744 8,431,302,437 8,328,581,937
收到的税费返还 987,195,513 987,195,513 650,140,292 650,140,292 638,443,632 638,443,632
收到的其他与经营活动有关的现金 175,546,564 251,058,244 210,077,048 299,516,923 335,323,071 333,168,924
现金流入小计 22,511,931,801 22,535,375,812 12,920,905,625 12,563,075,959 9,405,069,140 9,300,194,493
购买商品、接受劳务支付的现金 20,748,098,902 21,927,490,899 12,755,917,095 12,750,376,963 8,893,474,514 8,844,490,248
支付给职工以及为职工支付的现金 433,198,222 330,200,930 260,360,188 203,106,844 224,978,377 193,830,542
支付的各项税费 175,361,260 112,229,503 58,815,432 42,774,544 50,771,152 40,223,590
支付的其他与经营活动有关的现金 255,752,643 272,078,029 310,240,064 247,320,124 86,572,920 77,203,135
现金流出小计 21,612,411,027 22,641,999,361 13,385,332,779 13,243,578,475 9,255,796,963 9,155,747,515
经营活动产生的现金流量净额 899,520,774 -106,623,549 -464,427,154 -680,502,516 149,272,177 144,446,978
二、投资活动产生的现金流量： 　 　 　
吸收投资所收到的现金 - - 142,656,677 - - -
收回投资所收到的现金 - - 3,010,657 2,710,657 -
取得投资收益所收到的现金 333,311 333,311 326,323 326,323 1,151,969 1,151,969
处置固定资产、无形资产和其他资产收回的所收回的现金 66,698,056 36,913,937 453,105 453,105 579,530 579,530
收到的其他与投资活动有关的现金 2,972,248 - 10,958,553 10,242,004 3,201,451 3,103,634
现金流入小计 70,003,615 37,247,248 157,405,315 13,732,089 4,932,950 4,835,133
购建固定资产所支付的现金 2,892,356,675 1,748,974,129 1,449,439,484 1,133,132,068 513,726,315 513,726,315
投资所支付的现金 - 100,598,110 - 140,051,700 9,492,427 9,492,427
其中：购买子公司所支付的现金 - 100,598,110 - 140,051,700 9,492,427 9,492,427
支付的其他与投资活动有关的现金 - - - - - -
现金流出小计 2,892,356,675 1,849,572,239 1,449,439,484 1,273,183,768 523,218,742 523,218,742
投资活动产生的现金流量净额 -2,822,353,060 -1,812,324,991 -1,292,034,169　-1,259,451,679 -518,285,792 -518,383,609
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 1,736,100,000 1,736,100,000 - - 971,659,874 971,659,874
借款所收到的现金 11,774,639,400 11,485,595,900 4,749,247,220 4,810,060,500 4,715,450,530 4,715,450,530
收到的其他与筹资活动有关的现金 　 1,165,920,000 1,165,920,000 731,133,113 731,133,113
现金流入小计 13,510,739,400 13,221,695,900 5,915,167,220 5,975,980,500 6,418,243,517 6,418,243,517
偿还债务所支付的现金 10,479,252,900 10,306,743,700 4,813,138,900 4,789,376,500 4,581,522,286 4,581,522,286
分配股利及偿付利息所支付的现金 823,216,246 810,297,217 299,404,250 290,390,366 233,431,437 233,431,437
现金流出小计 11,302,469,146 11,117,040,917 5,112,543,150 5,079,766,866 4,814,953,723 4,814,953,723
筹资活动产生的现金流量净额 2,208,270,254 2,104,654,983 802,624,070 896,213,634 1,603,289,794 1,603,289,794
四、汇率变动对现金的影响额 -122,435,670 -122,346,350 - - - -
五、现金及现金等价物净增加额 163,002,298 63,360,093 -953,837,253 1,043,740,561 1,234,276,179 1,229,353,163
所有者权益变动表
单位：人民币元
项目 2003年12月31日 本期增加 本期减少 2004年12月31日
股本 456,500,000 570,780,000 - 1,027,280,000
资本公积 1,116,492,961 862,079,936 278,600,062 1,699,972,835
盈余公积 281,657,162 299,336,812 - 580,993,974
未分配利润 287,025,674 465,028,796 573,236,812 178,817,658
合计 2,141,675,797 2,197,225,544 851,836,874 3,487,064,467
项目 2004年12月31日 本期增加 本期减少 2005年12月31日
股本 1,027,280,000 513,640,000 - 1,540,920,000
资本公积 1,699,972,835 4,700,062 518,340,062 1,186,332,835
盈余公积 580,993,974 242,479,376 - 823,473,350
未分配利润 178,817,658 1,207,529,083 365,752,976 1,020,593,765
合计 3,487,064,467 1,968,348,521 884,093,038 4,571,319,950
项目 2005年12月31日 本期增加 本期减少 2006年12月31日
股本 1,540,920,000 1,540,920,000 - 3,081,840,000
资本公积 1,186,332,835 - 924,552,000 261,780,835
盈余公积 823,473,350 162,421,578 - 985,894,928
未分配利润 1,020,593,765 1,602,472,072 1,086,973,578 1,536,092,259
合计 4,571,319,950 3,305,813,650 1,820,440,836 5,865,608,022
2、新会计准则下公司最近一期的比较式财务报表
资产负债表
单位：人民币元
资 产 2007年6月30日
合并 2006年12月31日
合并 2007年6月30日
母公司 2006年12月31日
母公司
(未经审计) (未经审计)
流动资产 　
货币资金 686,166,426 803,333,296 523,687,831 553,643,020
交易性金融资产 162,717,173 2,967,306 161,555,506 2,967,306
应收票据 5,206,310 5,206,310
应收股利 　
应收利息 　
应收账款 2,620,995,346 2,819,284,838 2,611,631,827 3,020,957,517
预付款项 2,529,193,685 1,241,232,719 2,432,618,792 1,169,371,744
其他应收款 161,696,935 235,126,657 1,907,264,787 1,755,095,376
应收补贴款 　
存货 1,559,649,123 1,221,894,599 1,547,602,233 1,211,534,385
已完工尚未结算款 7,570,682,522 6,435,333,296 7,056,295,333 6,182,422,356
一年内到期的非流动资产 　
其他流动资产 　
流动资产合计 15,296,307,520 12,759,172,711 16,245,862,619 13,895,991,704
非流动资产 　
长期股权投资 7,895,586 7,895,586 342,082,356 341,502,373
固定资产 5,411,618,035 5,087,512,048 3,369,516,220 3,341,710,999
在建工程 2,474,427,410 1,487,788,874 2,243,596,205 1,335,731,118
无形资产 228,369,054 230,712,311 209,456,428 211,323,379
递延所得税资产 49,604,616 53,492,628 49,604,616 53,492,628
其他非流动资产 - -
非流动资产合计 8,171,914,701 6,867,401,447 6,214,255,825 5,283,760,497
资产总计 23,468,222,221 19,626,574,158 22,460,118,444 19,179,752,201
资产负债表（续）
单位：人民币元
负债和股东权益 2007年6月30日
合并 2006年12月31日 合并 2007年6月30日 2006年12月31日
母公司 母公司
(未经审计) 　 (未经审计) 　
流动负债 　 　 　 　
短期借款 4,529,794,336 3,757,709,700 3,859,975,836 3,468,666,200
交易性金融负债 - 18,868,081 - 18,868,081
应付票据 3,208,454,633 1,092,987,921 3,208,454,633 1,092,987,921
应付短期债券 1,777,503,699 1,745,553,699 1,777,503,699 1,745,553,699
应付账款 990,615,898 1,060,084,854 916,425,179 985,480,268
预收款项 209,295,674 334,862,610 207,446,083 330,335,774
已结算尚未完工款 1,315,257,987 998,670,286 1,315,257,987 998,670,286
应付职工薪酬 1,128,258 7,187,027 1,128,258 　
应交税费 -120,925,923 113,046,682 -102,921,103 133,750,688
应付股利 462,276,000 462,276,000 　
其他应付款 615,230,909 713,459,827 539,371,253 812,780,580
一年内到期的非流动负债 859,522,108 1,542,102,378 828,522,108 1,511,102,378
其他流动负债 - - 　
流动负债合计 13,848,153,579 11,384,533,065 13,013,439,933 11,098,195,875
非流动负债 　 　 　 　
长期借款 3,000,707,192 2,199,650,572 3,000,707,192 2,199,650,572
递延所得税负债 　 　 　 　
其他非流动负债 160,922,393 114,881,288 160,922,393 114,881,288
非流动负债合计 3,161,629,585 2,314,531,860 3,161,629,585 2,314,531,860
负债合计 17,009,783,164 13,699,064,925 16,175,069,518 13,412,727,735
股东权益 　 　 　 　
股本 3,081,840,000 3,081,840,000 3,081,840,000 3,081,840,000
资本公积 261,780,835 261,780,835 261,780,835 261,780,835
减：库存股 　 　 　 　
盈余公积 985,894,928 985,894,928 985,894,928 985,894,928
未分配利润 1,934,850,264 1,406,908,728 1,955,533,163 1,437,508,703
外币报表折算差额 　 　 　 　
归属于母公司所有者权益合计 6,264,366,027 5,736,424,491 　
少数股东权益 194,073,030 191,084,742 　 　
所有者权益合计 6,458,439,057 5,927,509,233 6,285,048,926 5,767,024,466
负债和所有者权益总计 23,468,222,221 19,626,574,158 22,460,118,444 19,179,752,201
利润表
单位：人民币元
2007年1-6月
合 并 2006年1-6月
合 并 2007年1-6月
母 公 司 2006年1-6月
母 公 司
(未经审计) (未经审计) (未经审计) (未经审计)
一、营业收入 9,253,300,346 8,337,138,907 9,107,666,034 8,237,885,794
减：营业成本 7,883,408,932 7,161,637,167 7,811,953,358 7,116,201,607
营业税金及附加 14,387,827 10,135,190 484,249 234,659
销售费用 16,856,839 18,718,141 16,856,839 18,718,142
管理费用 183,240,452 125,780,024 138,908,097 90,121,385
财务费用 206,882,135 146,488,388 197,583,023 138,983,019
资产减值损失 40,584,904 2,740,128 40,584,904 2,740,128
公允价值变动收益（损失以"-"号填列） 178,617,948 -102,856,908 177,456,281 102,856,908
投资收益（损失以"-"号填列） 2,913,949 286,284 2,913,949 3,095,373
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 　 　 　
二、营业利润（亏损以"-"号填列） 1,089,471,154 769,069,245 1,081,665,794 771,125,319
营业外收入 7,816,410 6,556,803 884,780 446,229
营业外支出 7,529,604 8,987,214 7,466,906 8,897,659
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 1,089,757,960 766,638,834 1,075,083,668 762,673,889
所得税费用 96,552,136 71,341,443 94,783,208 69,640,348
四、净利润（净亏损以"-"号填列） 993,205,824 695,297,391 980,300,460 693,033,541
归属于母公司所有者的净利润 990,217,536 690,989,164 　 　
少数股东损益 2,988,288 4,308,227
五、每股收益： 0.32
（一）基本每股收益 0.32 0.22 0.32 0.22
（二）稀释每股收益 0.32 0.22 0.32 0.22
现金流量表
单位：人民币元
2007年1-6月
合 并 2006年1-6月
合 并 2007年1-6月
母 公 司 2006年1-6月
母 公 司
(未经审计) (未经审计) (未经审计) (未经审计)
一、经营活动产生/(使用)的现金流量 　 　 　 　
销售商品、提供劳务收到的现金 8,346,333,262 8,232,798,232 8,335,686,220 8,158,055,909
收到的税费返回 380,674,727 375,428,562 375,555,646 375,428,562
收到的其他与经营活动有关的现金 58,067,105 50,107,150 109,132,093 65,471,464
现金流入小计 8,785,075,094 8,658,333,944 8,820,373,959 8,598,955,935
购买商品、接受劳务支付的现金 7,256,737,642 7,258,301,835 7,227,386,192 7,346,192,357
支付给职工以及为职工支付的现金 327,943,649 197,112,880 281,970,632 160,158,561
支付的各项税费 154,618,309 115,490,888 128,156,599 87,702,713
支付的其他与经营活动有关的现金 145,113,151 139,739,681 134,904,434 129,449,687
现金流出小计 7,884,412,751 7,710,645,284 7,772,417,857 7,723,503,318
经营活动产生的现金流量净额 900,662,343 947,688,660 1,047,956,102 875,452,617
二、投资活动产生/(使用)的现金流量 　 　 　 　
收回投资所收到的现金 　 -　 -　 -　
取得投资收益所收到的现金 2,913,949 286,284 2,913,949 286,284
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 108,610 59,300 108,610 59,300
收到的其他与投资活动有关的现金 51,191,763 　 　
现金流入小计 54,214,322 345,584 3,022,559 345,584
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1,630,993,074 1,395,318,595 1,268,542,185 1,395,318,595
投资支付的现金 770,370 　 579,982 　
支付的其他与投资活动有关的现金 　 　 　
现金流出小计 1,631,763,444 1,395,318,595 1,269,122,167 1,395,318,595
投资活动产生的现金流量净额 -1,577,549,122 -1,394,973,011 -1,266,099,608 -1,394,973,011
三、筹资活动产生的现金流量 　 　 　 　
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 4,129,173,699 5,830,370,450 3,598,398,699 5,680,370,450
收到的其他与筹资活动有关的现金 　 　 　 　
现金流入小计 4,129,173,699 5,830,370,450 3,598,398,699 5,680,370,450
偿还债务支付的现金 3,238,612,713 4,788,838,670 3,088,612,713 4,616,240,150
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 261,179,675 231,965,132 252,655,652 224,459,764
支付其他与筹资活动有关的现金 　 　 　
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 　 　 　 　
现金流出小计 3,499,792,388 5,020,803,802 3,341,268,365 4,840,699,914
三、筹资活动产生的现金流量净额 629,381,311 809,566,648 257,130,334 839,670,536
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -67,970,035 -58,095,057 -67,250,650 -58,075,698
五、现金及现金等价物净增加额 -115,475,503 304,187,240 -28,263,822 262,074,444
加：期初现金及现金等价物余额 726,693,946 581,747,920 477,003,670 431,699,849
六、期末现金及现金等价物余额 611,218,443 885,935,160 448,739,848 693,774,293
股东权益表
截至2007年6月30日止6个月期间合并所有者权益变动表 单位：人民币元
项 目 本期金额 (合并)(未经审计)
归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他
一、上年年末余额 3,081,840,000 261,780,835 985,894,928 1,536,092,259 191,084,742 6,056,692,764
加：会计政策变更 -129,183,531 -129,183,531
前期差错更正
二、本年年初余额 3,081,840,000 261,780,835 - 985,894,928 1,406,908,728 191,084,742 5,927,509,233
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 527,941,536 2,988,288 530,929,824
（一）净利润 990,217,536 2,988,288 993,205,824
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述（一）和（二）小计 990,217,536 2,988,288 993,205,824
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 -462,276,000 -462,276,000
1.提取盈余公积
2.对股东的分配 -462,276,000 -462,276,000
3.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 3,081,840,000 261,780,835 985,894,928 1,934,850,264 194,073,030 6,458,439,057
项 目 上年同期金额(合并)
归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他
一、上年年末余额 1,540,920,000 1,186,332,835 823,473,350 1,020,593,765 179,296,500 4,750,616,450
加：会计政策变更 -75,882,860 -75,882,860
前期差错更正
二、本年年初余额 1,540,920,000 1,186,332,835 823,473,350 944,710,905 179,296,500 4,674,733,590
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 1,540,920,000 -924,552,000 -233,562,836 4,308,227 387,113,391
（一）净利润 690,989,164 4,308,227 695,297,391
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述（一）和（二）小计 690,989,164 4,308,227 695,297,391
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 -308,184,000 -308,184,000
1.提取盈余公积
2.对股东的分配 -308,184,000 -308,184,000
3.其他
（五）所有者权益内部结转 1,540,920,000 -924,552,000 -616,368,000
1.资本公积转增股本 924,552,000 -924,552,000
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他 616,368,000 -616,368,000
四、本期期末余额 3,081,840,000 261,780,835 823,473,350 711,148,069 183,604,727 5,061,846,981
截至2007年6月30日止6个月期间母公司所有者权益变动表
单位：人民币元
项 目 本期金额(母公司)（未经审计）
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 3,081,840,000 261,780,835 985,894,928 1,566,692,234 5,896,207,997
加：会计政策变更 -129,183,531 -129,183,531
前期差错更正
二、本年年初余额 3,081,840,000 261,780,835 - 985,894,928 1,437,508,703 5,767,024,466
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 518,024,460 518,024,460
（一）净利润 980,300,460 980,300,460
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述（一）和（二）小计 980,300,460 980,300,460
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 -462,276,000 -462,276,000
1.提取盈余公积
2.对股东的分配 -462,276,000 -462,276,000
3.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 3,081,840,000 261,780,835 - 985,894,928 1,955,533,163 6,285,048,926
项 目 上年同期金额(母公司)
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 1,540,920,000 1,186,332,835 823,473,350 1,029,450,028 4,580,176,213
加：会计政策变更 -75,882,860 -75,882,860
前期差错更正
二、本年年初余额 1,540,920,000 1,186,332,835 - 823,473,350 953,567,168 4,504,293,353
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 1,540,920,000 -924,552,000 - - -231,518,459 384,849,541
（一）净利润 693,033,541 693,033,541
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述（一）和（二）小计 693,033,541 693,033,541
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 -308,184,000 -308,184,000
1.提取盈余公积
2.对股东的分配 -308,184,000 -308,184,000
3.其他
（五）所有者权益内部结转 1,540,920,000 -924,552,000 -616,368,000
1.资本公积转增股本 924,552,000 -924,552,000
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他 616,368,000 -616,368,000
四、本期期末余额 3,081,840,000 261,780,835 - 823,473,350 722,048,709 4,889,142,894
二、管理层讨论与分析
（一）资产负债构成
1、资产构成
单位：万元
项目 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 1,276,022 64.97% 961,478 68.80% 808,862 74.70%
长期投资 2,220 0.11% 2,627 0.19% 8,262 0.76%
固定资产 677,128 34.48% 426,447 30.51% 259,216 23.94%
无形资产及其他 3,369 0.17% 3,262 0.23% 3,501 0.32%
递延税项 5,349 0.27% 3,783 0.27% 3,013 0.28%
资产总计 1,964,088 100% 1,397,597 100% 1,082,854 100%
最近三年，随着公司前次募集资金项目建设的完成和公司业务的快速发展，公司资产规模逐年快速增长。公司资产结构相对保持稳定，流动资产和固定资产是公司资产两大重要组成部分。流动资产和无形资产占比逐步下降，固定资产占比逐步上升，主要是为了保证业务发展的需要，公司不断加大生产基地建设、购置运输船舶等资本性投入所致。
2、负债构成
单位：万元
项目 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 1,138,453 83.81% 775,844 84.10% 634,039 86.38%
长期负债 219,965 16.19% 146,691 15.90% 99,964 13.62%
总负债 1,358,418 100% 922,535 100% 734,003 100%
最近三年的快速发展使得公司资产和业务规模不断扩大，与之相应的负债规模也不断增加。从负债构成分析，公司负债以流动负债为主，2004年末、2005年末、2006年末流动负债占负债总额比例分别是86.38%、84.10%及83.81%。形成上述负债结构的主要原因是公司的业务特点决定了需要较大量的经营周转资金，公司利用短期银行借款和发行短期融资券等满足生产经营资金需求，近三年来公司负债结构保持稳定。
（二）偿债能力分析
1、主要偿债能力指标及变动趋势
财务指标 2006年度 2005年度 2004年度
流动比率 1.12 1.24 1.28
速动比率 1.01 1.07 1.14
资产负债率（母公司） 69.28% 65.65% 67.70%
利息保障倍数 3.72 5.52 3.61
本公司2004年末、2005年末、2006年末的流动比率分别为1.28、1.24、1.12，速动比率分别为1.14、1.07、1.01。公司流动比率相对较低，但是公司速动比例均保持在1以上，具有较强的实际偿债能力。公司业务和规模迅速扩张，对资金的需求主要依靠银行借款等解决，一定程度上影响了公司短期偿债能力。
本公司2004年末、2005年末、2006年末的资产负债率分别为67.70%、65.65%、69.28%，资产负债率水平较高。本次公开发行后本公司的资产负债率将有所下降，有利于本公司资产负债结构的优化。
（三）主营业务收入和利润分析
1、主营业务收入的结构分析
最近三年公司的主营业务收入总体保持快速增长的态势。按产品分类，其收入增长情况及占公司主营业务收入的比重情况如下：
单位：万元
产品构成 2006年度 2005年度 2004年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
集装箱起重机 1,532,766 91.19% 1,110,626 91.75% 668,908 92.99%
散货机件及其他 148,071 8.81% 99,283 8.20% 50,459 7.01%
船舶运输 - - 571 0.05% - -
合计 1,680,837 100.00% 1,210,480 100.00% 719,367 100.00%
公司主营业务突出，集装箱起重机的生产和销售近三年一直占主营业务收入的90%以上。集装箱起重机的业务是公司的主要收入来源。
2、主营业务利润构成分析
最近三年公司主营业务利润按产品分类如下：
单位：万元
产品构成 2006年度 2005年度 2004年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
集装箱起重机 246,077 96.63% 145,547 90.70% 82,089 92.94%
散货机件及其他 8,585 3.37% 14,833 9.24% 6,232 7.06%
船舶运输 -　 - 85 0.05% -　 -
合计 254,662 100.00% 160,465 100.00% 88,321 100.00%
2004年以来，随着公司主营业务收入的快速增长，公司的主营业务利润也保持了快速增长的势头，其中集装箱起重机的主营业务利润增幅非常明显。集装箱起重机业务近年贡献的主营业务利润始终占公司主营业务利润的90%以上，是公司最主要的利润来源。
（四）执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更对公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、根据新会计准则第20号企业合并的规定，属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资，其尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销，调整留存收益，此事项会影响公司的股东权益。
2、根据新会计准则第33号合并财务报表的规定，公司将旧会计政策合并资产债表中子公司少数股东权益单独列示于负债与股东权益之间，按照新企业会计准则的规定将该列入少数股东权益归入新会计准则下股东权益。此事项会影响公司的股东权益。
3、根据新会计准则第16号政府补助第七条规定，与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。此事项将会影响公司的所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。
4、根据新会计准则第2号长期股权投资的规定，公司将旧政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响，此事项不影响本公司合并财务报表。
第四节 本次募集资金运用
一、 本次募集资金的原因
（一）长兴岛基地陆域扩建工程
近三年来，公司主营业务收入迅猛增长，公司有六个生产基地，但是仍然不能满足生产发展的需要。目前海上重型机械市场正在成为世界装备制造业的新热点，海上石油开采需要大批海上重型机械，为抓住新机遇，扩建生产基地，需建设相配套的重型车间及与之相配套的各种设施。长兴岛基地陆域扩建工程的建设将不仅可以扩大公司现有产能,而且符合公司开拓新业务领域的需要。
（二）南通生产基地齿轮箱工程
齿轮箱是集装箱起重机产品非常关键的部件之一。公司自行生产的齿轮箱在质量上已经为世界各地的用户所接受，自行生产的齿轮箱在产品中的使用大大降低了公司产品的生产成本（自产齿轮箱是全进口齿轮箱成本的约1/5），同时为公司产品短周期交货提供了保证。
二、 本次募集资金使用计划
单位：亿元
序号 项目名称 投资概算 使用募集资金 时间进度 项目审批情况
1 长兴岛基地陆域扩建工程
其中： 一期工程 7.3 7.3 约12个月 沪发改产（2006）056号
二期工程 11.73 11.73 约13个月 沪发改产（2006）60号
三期工程 6.43 6.43 约14个月 沪发改产（2006）081号
2 南通生产基地齿轮箱工程 7.8 7.8 约20个月 苏发改工业发(2006)1291号
3 补充流动资金 2 2
合计 35.26 35.26
1、投资项目的轻重缓急按上表中的顺序排列；
2、以上项目全部实施共需投入资金约35.26亿元，如本次增发募集资金不足，则由公司通过银行贷款或其他融资方式自行解决，如有结余将用于补充公司流动资金。
募集资金投入计划表
单位：亿元
项目 投入金额与时间进度 合计
2006年 2007年 2008年
长兴岛基地陆域扩建工程 　
其中: 一期工程 4 3.3 0 7.3
二期工程 3 6 2.73 11.73
三期工程 1.4 0.7 4.33 6.43
南通生产基地齿轮箱工程 1.5 6 0.3 7.8
补充流动资金 2 2
合计 9.9 18 7.36 35.26
注：募集资金到位前募集资金投资项目所需资金由公司自筹资金垫付，待募集资金到位后偿还预先垫付的资金。截至到2006年12月31日，募集资金投资项目已投入资金约9.9亿元，主要是用于支付土地出让金。
三、募集资金项目介绍
（一）长兴岛基地陆域扩建工程
1、长兴岛基地陆域扩建一期工程
经估算，本陆域扩建一期工程项目建设总投资约为7.3亿元人民币。本项目主要工程项目如下：大型普通结构车间一座，重型结构车间一座，承载能力均布载荷为8吨的重大型构件拼装场地一处，共占地约7.54万平方米，以满足大型构件（包括大型钢桥）的户外预拼装及转运的需要。本项目建设期约为12个月。
2、长兴岛基地陆域扩建二期工程
经估算，本项目建设总投资约为11.73亿元人民币（含土地费用）主要建设项目有：吊具分厂一座，大车行走机构分厂一座，机修分厂一座，产品自动化实验中心一座。本项目建设期约为13个月。
3、长兴岛基地陆域扩建三期工程
经估算，本期工程项目建设总投资约为6.43亿元人民币（含土地费用），主要建设项目有：卷筒分厂一座，结构分厂一座，仓储中心一座，拼装场地，材料配送中心一座。本项目建设期约为14个月。
（二）南通生产基地齿轮箱工程
本项目位于南通苏通大桥下游约1公里的团结河东侧，长江大堤内侧的南通经济技术开发区， 本项目征地33.3万平方米（500亩），在此基地上建造13.2万平方米的厂房以及2.9万平方米的生产场地，同时建造办公、食堂等生产辅助建筑3.3万平方米。本项目投资总额约为7.8亿元。
南通生产基地齿轮箱工程的项目法人为南通振华重型装备制造有限公司。该本公司拟通过增资的方式将募集资金投入南通振华重型装备制造有限公司从事南通生产基地齿轮箱工程项目。本项目建设期约为20个月。
四、项目发展前景分析
长兴岛基地陆域扩建工程的建设将不仅可以扩大公司现有产能,而且符合公司开拓新业务领域的需要。本项目建成后，公司力争把握世界海上重型装备市场发展的新机遇，实现公司业务的多元化，提高公司在世界机械制造市场上的份额。长兴岛内域扩建工程全部完成后，每年可增加生产岸桥80台，场桥200台及海上重型装备数件（如大型浮吊和钻井、采油平台等），公司年销售能力可增加120亿元，为公司开拓新的业务领域打下良好的基础，有利于提升公司的经济效益和满足公司长远发展的需要。
南通生产基地齿轮箱工程项目建成后将达到年产2万套大型齿轮箱（总重量约4万吨）的生产能力，可以更好地满足各类重型产品配套齿轮箱的需求。经初步测算，本工程建成投产后，设计年生产总值可达16亿人民币，以毛利率15%，净利率10%计算，其回收期为5-6年。
第五节 备查文件
（一）招股意向书全文；
（一）发行人最近3年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；
（三）保荐机构出具的发行保荐书；
（四）法律意见书和律师工作报告；
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件。
自招股意向书摘要刊登之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅招股意向书全文等备查资料。