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易方达月月利理财债券B(110051)  基金公开信息
流水号 1162379
基金代码 110051
公告日期 2018-07-19
编号 1
标题 易方达月月利理财债券型证券投资基金2018年第2季度报告
信息全文 基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月十九日 §1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
易方达月月利理财债券

基金主代码
110050

基金运作方式
契约型开放式

基金合同生效日
2012年11月26日

报告期末基金份额总额
40,924,503,375.17份

投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,追求基金资产的稳定增值。

投资策略
本基金通过分析影响债券市场和货币市场的各类要素,对固定收益产品的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置。具体来看,本基金将对资金面进行综合分析的基础上,判断是否存在利差套利空间,以确定是否进行杠杆操作。在充分考虑组合流动性管理需要的前提下,配置协议存款。对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。

业绩比较基准
基金托管人公布的七天通知存款税后利率

风险收益特征
本基金属于短期理财债券型证券投资基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人
易方达基金管理有限公司

基金托管人
中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称
易方达月月利理财债券A
易方达月月利理财债券B
易方达月月利理财债券C

下属分级基金的交易代码
110050
110051
005101

报告期末下属分级基金的份额总额
368,495,331.51份
40,539,427,969.89份
16,580,073.77份

注:自2017年8月29日起,本基金增设C类份额类别,份额首次确认日为2017年8月30日。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年4月1日-2018年6月30日)


易方达月月利理财债券A
易方达月月利理财债券B
易方达月月利理财债券C

1.本期已实现收益
3,804,135.63
415,038,386.33
174,495.85

2.本期利润
3,804,135.63
415,038,386.33
174,495.85

3.期末基金资产净值
368,495,331.51
40,539,427,969.89
16,580,073.77

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.本基金利润分配是按运作期结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达月月利理财债券A
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
1.0289%
0.0002%
0.3413%
0.0000%
0.6876%
0.0002%

易方达月月利理财债券B
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
1.1018%
0.0002%
0.3413%
0.0000%
0.7605%
0.0002%

易方达月月利理财债券C
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
1.0916%
0.0002%
0.3413%
0.0000%
0.7503%
0.0002%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达月月利理财债券型证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达月月利理财债券A
(2012年11月26日至2018年6月30日)


易方达月月利理财债券B
(2012年11月26日至2018年6月30日)

易方达月月利理财债券C
(2017年8月30日至2018年6月30日)

注:1.自2017年8月29日起,本基金增设C类份额类别,份额首次确认日为2017年8月30日,增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
2.自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值收益率为27.4294%,B类基金份额净值收益率为29.2210%,同期业绩比较基准收益率为7.6613%。C类基金份额净值收益率为3.7686%,同期业绩比较基准收益率为1.1438%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



石大怿
本基金的基金经理、易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达易理财货币市场基金的基金经理、易方达现金增利货币市场基金的基金经理、易方达天天增利货币市场基金的基金经理、易方达天天理财货币市场基金的基金经理、易方达天天发货币市场基金的基金经理、易方达双月利理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达龙宝货币市场基金的基金经理、易方达货币市场基金的基金经理、易方达财富快线货币市场基金的基金经理、易方达保证金收益货币市场基金的基金经理、易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助理
2012-11-26
-
9年
硕士研究生,曾任南方基金管理有限公司交易管理部交易员、易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、固定收益部基金经理助理。

梁莹
本基金的基金经理、易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达增金宝货币市场基金的基金经理、易方达现金增利货币市场基金的基金经理、易方达天天增利货币市场基金的基金经理、易方达双月利理财债券型证券投资基金的基金经理、易方达龙宝货币市场基金的基金经理、易方达财富快线货币市场基金的基金经理、易方达保证金收益货币市场基金的基金经理、易方达货币市场基金的基金经理助理、易方达易理财货币市场基金的基金经理助理、易方达天天理财货币市场基金的基金经理助理
2014-09-24
-
8年
硕士研究生,曾任招商证券股份有限公司债券销售交易部交易员,易方达基金管理有限公司固定收益交易员、固定收益基金经理助理、易方达保证金收益货币市场基金基金经理助理。

注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,石大怿的“任职日期”为基金合同生效之日,梁莹的“任职日期”为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共27次,其中26次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场回暖,整个季度来看各期限收益率显著下行。4月份经济数据回落、央行降准操作、资管新规即将落地等内部利好因素持续发酵,加之中美贸易摩擦、叙利亚问题等外部因素令风险资产持续承压,债券市场收益率在4月下行显著。5月份债券市场多空因素交织,一方面信用债违约事件频发、海外债券市场收益率一度走高、部分经济数据反弹使得国内债券市场利率出现短期调整;另一方面中美贸易摩擦风波不断,对于经济下行的预期使得风险偏好持续被抑制,海外债券市场收益率的回落令国内债券市场情绪好转,5月国内市场收益率整体短升长降。6月份流动性整体平稳,经济下行压力得到确认,贸易摩擦及股市下挫带动避险情绪使得债市继续走强,月内无风险收益率大幅回落。货币市场收益率在二季度震荡下行,资金面总体平稳。
操作方面,报告期内基金以同业存单、短期存款和短期逆回购为主要配置资产。根据组合的负债端结构,二季度组合保持了适中的剩余期限和杠杆率。总体来看,组合在二季度保持了较好的流动性和较稳定的收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为1.0289%;B类基金份额净值收益率为1.1018%;C类基金份额净值收益率为1.0916%;同期业绩比较基准收益率为0.3413%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)

1
固定收益投资
18,350,818,303.66
43.08


其中:债券
18,350,818,303.66
43.08


资产支持证券
-
-

2
买入返售金融资产
3,098,646,589.59
7.27


其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-

3
银行存款和结算备付金合计
20,931,646,853.76
49.14

4
其他资产
217,871,379.50
0.51

5
合计
42,598,983,126.51
100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
序号
项目
占基金资产净值的比例(%)

1
报告期内债券回购融资余额
4.18


其中:买断式回购融资
-

序号
项目
金额
占基金资产净值的比例(%)

2
报告期末债券回购融资余额
1,560,971,519.51
3.81


其中:买断式回购融资
-
-

注:上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金合同约定“本基金在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”,本报告期内本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数

报告期末投资组合平均剩余期限
84

报告期内投资组合平均剩余期限最高值
99

报告期内投资组合平均剩余期限最低值
62

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过150天”,本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过150天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例(%)
各期限负债占基金资产净值的比例(%)

1
30天以内
10.75
3.81


其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-

2
30天(含)—60天
14.19
-


其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-

3
60天(含)—90天
59.96
-


其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-

4
90天(含)—120天
0.34
-


其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-

5
120天(含)—397天(含)
18.32
-


其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-

合计
103.56
3.81

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金属于理财债券型基金,不适用本项目。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)

1
国家债券
198,874,567.58
0.49

2
央行票据
-
-

3
金融债券
1,852,961,828.09
4.53


其中:政策性金融债
1,852,961,828.09
4.53

4
企业债券
-
-

5
企业短期融资券
-
-

6
中期票据
-
-

7
同业存单
16,298,981,907.99
39.83

8
其他
-
-

9
合计
18,350,818,303.66
44.84

10
剩余存续期超过397天的浮动利率债券
-
-

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产净值比例(%)

1
111816152
18上海银行CD152
10,000,000
995,453,526.90
2.43

2
111809172
18浦发银行CD172
10,000,000
991,976,063.60
2.42

3
111809182
18浦发银行CD182
10,000,000
991,698,468.80
2.42

3
111810275
18兴业银行CD275
10,000,000
991,698,468.80
2.42

3
111815263
18民生银行CD263
10,000,000
991,698,468.80
2.42

3
111818158
18华夏银行CD158
10,000,000
991,698,468.80
2.42

7
111805132
18建设银行CD132
9,000,000
892,157,791.34
2.18

8
111805107
18建设银行CD107
8,000,000
794,201,649.96
1.94

9
111814106
18江苏银行CD106
8,000,000
774,350,083.05
1.89

10
130421
13农发21
7,100,000
712,444,198.57
1.74

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0次

报告期内偏离度的最高值
0.0789%

报告期内偏离度的最低值
0.0051%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0336%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下:
(1)基金持有的债券(包括票据)购买时采用实际支付价款(包含交易费用)确定初始成本,按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入,每日计提收益;
(2)基金持有的回购以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;
(3)基金持有的银行存款以本金列示,按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项,按国家最新规定估值。
5.9.218上海银行CD152(代码:111816152)为易方达月月利理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2017年7月19日,上海银监局针对2015年,经上海银行批准,辖属天津分行在他行撤销远期购买承诺的情况下,继续持有某信托受益权,未按规定严格审查基础资产投向,信托资金违规用于异地融资平台的违法违规事实,责令上海银行改正,并处以人民币50万元行政处罚。2018年1月4日,上海银监局针对2015年上海银行对底层资产为非标准化债权资产的投资投前尽职调查严重不审慎,部分理财资金用于增资和缴交土地出让金,与合同约定用途不一致的违法违规事实,责令上海银行改正,并处以人民币50万元行政处罚。
18浦发银行CD172(代码:111809172)、18浦发银行CD182(代码:111809182)为易方达月月利理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。根据上海浦东发展银行股份有限公司董事会2018年1月19日发布的《关于成都分行处罚事项的公告》,四川银监局对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规,违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处,并执行罚款46,175万元人民币。2018年2月12日,中国银监会针对上海浦东发展银行股份有限公司的如下事由罚款5845万元,没收违法所得10.927万元,罚没合计5855.927万元:(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)通过资管计划投资分行协议存款,虚增一般存款;(三)通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节;(四)理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求;(五)提供不实说明材料、不配合调查取证;(六)以贷转存,虚增存贷款;(七)票据承兑、贴现业务贸易背景审查不严;(八)国内信用证业务贸易背景审查不严;(九)贷款管理严重缺失,导致大额不良贷款;(十)违规通过同业投资转存款方式,虚增存款;(十一)票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理;(十二)对代理收付资金的信托计划提供保本承诺;(十三)以存放同业业务名义开办委托定向投资业务,并少计风险资产;(十四)投资多款同业理财产品未尽职审查,涉及金额较大;(十五)修改总行理财合同标准文本,导致理财资金实际投向与合同约定不符;(十六)为非保本理财产品出具保本承诺函;(十七)向关系人发放信用贷款;(十八)向客户收取服务费,但未提供实质性服务,明显质价不符;(十九)收费超过服务价格目录,向客户转嫁成本。2018年3月19日,上海银监局针对上海浦东发展银行股份有限公司信用卡中心2016年至2017年部分信用卡现金分期资金被用于证券交易,2015年至2017年部分信用卡分期资金被用于非消费领域,严重违反审慎经营规则的违法违规事实,责令改正,罚没合计人民币1751651.7元。
18兴业银行CD275(代码:111810275)为易方达月月利理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018年3月26日,中国人民银行福州中心支行针对兴业银行股份有限公司违反国库管理规定的违法行为,给予警告并处罚款5万元人民币。2018年4月19日,中国银行保险监督管理委员会针对兴业银行股份有限公司的如下事由罚款5870万元:(一)重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告;(二)非真实转让信贷资产;(三)无授信额度或超授信额度办理同业业务;(四)内控管理严重违反审慎经营规则,多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规;(五)同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保;(六)债券卖出回购业务违规出表;(七)个人理财资金违规投资;(八)提供日期倒签的材料;(九)部分非现场监管统计数据与事实不符;(十)个别董事未经任职资格核准即履职;(十一)变相批量转让个人贷款;(十二)向四证不全的房地产项目提供融资。
本基金投资18上海银行CD152、18浦发银行CD172、18浦发银行CD182、18兴业银行CD275的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除18上海银行CD152、18浦发银行CD172、18浦发银行CD182、18兴业银行CD275外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)

1
存出保证金
-

2
应收证券清算款
-

3
应收利息
217,442,398.97

4
应收申购款
428,980.53

5
其他应收款
-

6
待摊费用
-

7
其他
-

8
合计
217,871,379.50

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
易方达月月利理财债券A
易方达月月利理财债券B
易方达月月利理财债券C

报告期期初基金份额总额
387,060,642.44
35,498,399,642.46
15,723,867.71

报告期基金总申购份额
101,370,070.44
7,412,194,152.86
7,005,663.77

报告期基金总赎回份额
119,935,381.37
2,371,165,825.43
6,149,457.71

报告期期末基金份额总额
368,495,331.51
40,539,427,969.89
16,580,073.77

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况


序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比


机构
1
2018年04月01日~2018年06月06日,2018年06月26日~2018年06月30日
8,126,506,877.78
91,312,599.74
-
8,217,819,477.52
20.08%


2
2018年04月01日~2018年05月30日
7,514,037,160.79
71,225,597.34
-
7,585,262,758.13
18.53%

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达月月利理财债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达月月利理财债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达月月利理财债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。








易方达基金管理有限公司
二〇一八年七月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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