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| 鹏扬景升混合C(005643) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1439625 | ||||||||
| 基金代码 | 005643 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 1 月 21 日 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏扬景升混合 交易代码 005642 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 4 月 3 日 报告期末基金份额总额 506,022,429.31 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变 化的理解，在把握经济周期性波动的基础上，动 态评估不同资产类别在不同时期的投资价值、投 资时机以及其风险收益特征，追求稳健增长。 1、当宏观基本面向好、GDP 稳步增长且预期股票 市场趋于上涨时，本基金将增加股票投资比例， 分享股票市场上涨带来的收益； 2、当宏观基本面一般、GDP 增长缓慢且预期股票 市场趋于下跌时，本基金将采取相对稳健的做 法，减少股票投资比例，增加债券或现金类资产 比例，避免投资组合的损失； 3、在预期股票市场和债券市场都存在下跌风险 时，本基金将减少股票和债券的持有比例，除现 金资产外，增加债券回购、央行票据等现金类资 产的比例。 基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变 化的深刻理解，通过定性和定量的方法分析宏观 经济、资本市场、政策导向等各方面因素，建立 基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 3 页 共 14 页 期，决定各大类资产配置权重。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*70%+恒生指数收益率 *10%+中债综合财富（总值）指数收益率 *20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型 基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金 可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险及 境外市场的风险。 基金管理人 鹏扬基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏扬景升混合 A 鹏扬景升混合 C 下属分级基金的交易代码 005642 005643 报告期末下属分级基金的份额总额 472,153,328.92 份 33,869,100.39 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 10 月 1 日 － 2018 年 12 月 31 日 ） 鹏扬景升混合 A 鹏扬景升混合 C 1．本期已实现收益 -17,561,918.66 -1,335,847.70 2．本期利润 -37,278,530.49 -2,734,061.56 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0778 -0.0784 4．期末基金资产净值 406,273,795.92 28,961,721.86 5．期末基金份额净值 0.8605 0.8551 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏扬景升混合 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -8.21% 1.22% -9.04% 1.28% 0.83% -0.06% 鹏扬景升混合 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -8.41% 1.23% -9.04% 1.28% 0.63% -0.05% 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 5 页 共 14 页 注：（1）上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2018 年 12 月 31 日。 （2）本基金合同于 2018 年 4 月 3日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。 （3）按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时，本 基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。 3.3 其他指标 注：无 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王华 固定收 益总监、 本基金 基金经 理 2018 年 4 月 3 日 - 8 清华大学理学学士，CFA、 FRM，曾任银河期货研究员、 银河期货自营子公司固定 收益部总经理，北京鹏扬投 资管理有限公司衍生品策 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 6 页 共 14 页 略部总经理，现任鹏扬基金 管理有限公司固定收益总 监、固定收益投资决策委员 会主任委员。2018 年 2 月 13 日至今任鹏扬双利债券 型证券投资基金基金经理， 2018年4月3日至今任鹏扬 景升灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，2018 年 5月10日至今任鹏扬景欣混 合型证券投资基金基金经 理，2018 年 6 月 21 日至今 任鹏扬淳合债券型证券投 资基金基金经理，2018 年 12 月 12 日至今任鹏扬淳享 债券型证券投资基金基金 经理。 卢安平 副总经 理兼首 席投资 官、本基 金基金 经理 2018 年 4 月 3 日 - 17 清华大学工商管理硕士，西 安交通大学工学学士，曾任 全国社保基金理事会资产 配置处长、风险管理处处 长，中国平安集团公司委托 与绩效评估部总经理，平安 人寿保险股份有限公司委 托投资部总经理。现任鹏扬 基金管理有限公司副总经 理兼首席投资官、股票投资 决策委员会主任委员，2017 年 9 月 27 日至今任鹏扬景 兴混合型证券投资基金基 金经理，2017 年 12 月 20 日 至今任鹏扬景泰成长混合 型发起式证券投资基金基 金经理，2018 年 4 月 3 日至 今任鹏扬景升灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理，2018 年 5 月 10 日至今 任鹏扬景欣混合型证券投 资基金基金经理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 7 页 共 14 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金 招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一 贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客 户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公 司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交 易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节 的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年四季度，沪深 300 指数下跌 12.45%，中证 500 指数下跌 13.18%，中证 1000 指数下跌 11.17%，创业板指数下跌 11.39%。同期恒生指数下跌 6.99%，标普 500 指数下跌 13.97%。2018 年的 A 股，四个季度都呈下跌态势，历史上只有 2008 年出现过这种情况。四季度中债综合财富总 指数大幅上涨 2.67%，债市连续四个季度上涨，全年上涨 8.22%，与股市完美地演绎了跷跷板效应。 三季度，随着股票市场的下跌，基金景升增加了近十个百分点的股票，股票仓位到了 65%。 四季度，宏观经济基本面下滑程度超出了预期，虽然随着股价 10%以上的继续暴跌，股价已经基 本反映了经济基本面的下滑，但为了规避股市的短期冲击，我们暂时停止了增加股票仓位，四季 度景升的股票仓位一直维持在 65%左右。如果市场继续下跌，买入的价值更大，本基金将继续增 加股票仓位。 行业和个股操作上，四季度组合减持了部分银行股。优质银行股，结合它的估值，一直有不 错的投资价值，只是其它行业的很多优质股票随着股价的大幅下跌，也进入了很好的投资价值区 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 8 页 共 14 页 间。将之前比较集中的银行股部分减持、分散到更多行业，有利于降低波动性、提升整个组合的 风险调整收益。减持出来的银行股资金，主要加到了光伏新能源、电动汽车及零部件行业。另外， 四季度对医药股整体进行了减配。基于医保控费、仿制药低水平重复、创新药也面临较大的同质 化竞争的局面，医药行业的整体估值水平可能会系统性降低。债券操作方面，组合坚持利率和中 高等级信用债券的配置策略，重点持有 3年左右的高等级信用债券，通过国债期货提升组合久期， 保持组合久期在相对较高水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鹏扬景升混合 A基金份额净值为 0.8605 元，本报告期基金份额净值增长率为 -8.21%；截至本报告期末鹏扬景升混合 C基金份额净值为 0.8551 元，本报告期基金份额净值增长 率为-8.41%；同期业绩比较基准收益率为-9.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 281,734,243.30 64.43 其中：股票 281,734,243.30 64.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 101,446,000.00 23.20 其中：债券 101,446,000.00 23.20 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 6,000,000.00 1.37 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 45,232,522.57 10.34 8 其他资产 2,877,925.01 0.66 9 合计 437,290,690.88 100.00 注：本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 7,833,228.00 元，占期末基金资 产净值的比例为 1.80%。 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 9 页 共 14 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,720,000.00 0.85 C 制造业 170,524,848.37 39.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,465,420.00 1.49 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 75,373,746.93 17.32 K 房地产业 13,101,000.00 3.01 L 租赁和商务服务业 4,716,000.00 1.08 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 273,901,015.30 62.93 注：以上行业分类以 2018 年 12 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 7,833,228.00 1.80 D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 7,833,228.00 1.80 注:以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 10 页 共 14 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 679,998 38,147,887.80 8.76 2 600036 招商银行 898,606 22,644,871.20 5.20 3 601012 隆基股份 1,049,875 18,309,820.00 4.21 4 600612 老凤祥 359,863 16,193,835.00 3.72 5 002595 豪迈科技 949,941 15,199,056.00 3.49 6 300408 三环集团 820,000 13,874,400.00 3.19 7 000002 万科 A 550,000 13,101,000.00 3.01 8 300124 汇川技术 568,318 11,445,924.52 2.63 9 600566 济川药业 330,000 11,064,900.00 2.54 10 000333 美的集团 299,946 11,056,009.56 2.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,033,000.00 6.90 其中：政策性金融债 30,033,000.00 6.90 4 企业债券 29,637,000.00 6.81 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 41,599,000.00 9.56 7 可转债（可交换债） 177,000.00 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 101,446,000.00 23.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 101474010 14 北控集 MTN003 300,000 31,347,000.00 7.20 2 160415 16 农发 15 300,000 30,033,000.00 6.90 3 136440 16 渝开投 300,000 29,637,000.00 6.81 4 101800543 18 苏交通 MTN003 100,000 10,252,000.00 2.36 5 110049 海尔转债 1,770 177,000.00 0.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 11 页 共 14 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本报告期内，本基金未参与股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的，通过多头或空头套期保值等策略进行套 期保值操作。制定国债期货套期保值策略时，基金管理人通过对宏观经济和债券市场运行趋势的 研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，并根据基金现券资产利率风险敞口采用 流动性好、交易活跃的期货合约。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征， 利用金融衍生品的杠杆作用，规避利率风险以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值 （元） 公允价值变 动（元） 风险指标说明 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） 418,800.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 注 1：本基金本报告期末未持有国债期货。 注 2：本期国债期货投资本期收益为未扣手续费收益。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期内以套期保值为主要目的进行了国债期货投资。通过对宏观经济和债券市 场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型，并与现券资产进行匹配，较好地对冲了利率风险、 流动性风险对基金的影响，降低了基金净值的波动。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定 的投资政策和投资目的。 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 12 页 共 14 页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的投资决策程序说明： 招商银行（600036.SH）为鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金的前十大持仓证券。2018 年 7 月 5 日深圳保监局针对招商银行存在电话销售欺骗投保人的违法行为，罚款 30 万元。2018 年2月12日中国银监会针对招商银行存在以下违法违规事实，罚款6570万元，没收违法所得3.024 万元，罚没合计 6573.024 万元。主要违法违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二） 违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担 保； （四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票 人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计 入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景 真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本 合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款； （十四）违规向关系人发放信用贷款。 本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行外，本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的 情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策 程序说明： 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 55,589.11 2 应收证券清算款 1,048,168.43 3 应收股利 - 4 应收利息 1,768,107.37 5 应收申购款 6,060.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,877,925.01 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 13 页 共 14 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏扬景升混合 A 鹏扬景升混合 C 报告期期初基金份额总额 489,588,396.87 35,647,681.74 报告期期间基金总申购份额 2,219,723.25 219,434.05 减:报告期期间基金总赎回份额 19,654,791.20 1,998,015.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 472,153,328.92 33,869,100.39 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无 鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金你 2018年第 4季度报告 第 14 页 共 14 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2.《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照； 5.基金托管人业务资格批件和营业执照； 6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 鹏扬基金管理有限公司 2019 年 1 月 21 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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