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| 南方亚洲美元收益债券(QDII)C(人民币)(002401) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1440397 | ||||||||
| 基金代码 | 002401 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 南方亚洲美元收益债券（QDII） 基金主代码 002400 交易代码 002400 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月3日 报告期末基金份额总额 1,596,963,814.28份 投资目标 本基金通过分析亚洲区域各国家和地区的宏观经济状况以及发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资机会，在谨慎前提下力争实现长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金将根据宏观经济、基准利率水平，分析债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。本基金采用自上而下的宏观分析和自下而上的信用分析相结合的方法，挖掘相对价值被低估的债券，构建分散化的投资组合。 业绩比较基准 美元一年银行定期存款利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C 下属分级基金的交易代码 002400 002401 报告期末下属分级基金的份额总额 1,169,850,926.27份 427,112,888.01份 境外资产托管人 英文名称：The Northern Trust Company 中文名称：美国北美信托银行有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方亚洲美元债”。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C 1.本期已实现收益 -33,866,325.29 -12,762,565.16 2.本期利润 -36,821,669.61 -13,823,074.78 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0293 -0.0299 4.期末基金资产净值 1,291,657,191.42 465,166,968.74 5.期末基金份额净值 1.1044 1.0891 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方亚洲美元债A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.59% 0.27% 0.45% 0.00% -3.04% 0.27% 南方亚洲美元债C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.72% 0.27% 0.45% 0.00% -3.17% 0.27% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 / / 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 苏炫纲 本基金基金经理 2016年3月3日 - 16年 台湾籍，美国印第安纳大学工商管理硕士，特许金融分析师（CFA），特许会计师（CPA），金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。11年海外证券市场工作经验，曾任职于台湾大众银行、台湾美国商业银行、美国Citadel Investment Group、台湾大华证券、台湾凯基证券，历任产品设计师、固定收益产品分析师、外汇与固定收益商品风险管理师、信用商品交易员等。2014年3月加入南方基金，担任国际业务部基金经理助理；2016年3月至今，任南方亚洲美元债基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第四季度，海外市场波动剧烈，期间主要资产价格的波动主要仍然受到全球因素的综合扰动。伴随着美国经济数据走弱，全球经济呈现共振下行的局面，叠加国际能源价格下行，美债收益率逐步从高位回落，尤其在12月末美联储主席鲍威尔偏鸽派表态之后，10年期美债利率一度降至3%以内（3.0-3.2%的区间下限）。期间公布的美国核心经济数据显示美国经济继续出现边际放缓迹象，固定资产投资和净出口持续走弱，目前经济韧性则主要受益于强劲的内需和偏紧的就业情况。 市场最为关注的美联储12月利率决议，如期加息25个基点，却调低了未来加息路径（2019年会加息2次至2.75%-3.00%区间），长期利率下降25bps至2.75%；同时下调了经济增长和通胀的预期（2019年GDP增长率从2.5%下调至2.3%，核心PCE下调0.1%）。虽然鲍威尔继续表示目前美国经济的增长、失业率、通胀率指标仍然很好，但此次偏鸽派表态超出市场预期。市场反应较为明显，美债利率继续下行，利率期货隐含的加息次数显示美联储加息速度出现进一步放缓，市场对于未来加息的预期也已经发生转向，如果美国经济进一步走弱，美联储甚至有可能在2019 年年中暂停加息。期间欧央行和日本央行仍旧按兵不动，维持原有政策利率。 在美联储收紧货币政策，美元持续回流的背景下，叠加四季度末海外假期因素，市场流动性并未出现明显改善，美债基准利率下行有利于利率端的改善，利率债和多数投资级标的直接受益；考虑到利率端对信用端的传导以及中资高收益民企的信用风险事件频发，信用端的全面改善仍然需要时间。 基金的操作上，南方亚洲美元债报告期内继续保持稳健的投资风格，即使面临利率和信用风险的双重影响，美元债基金整体运作继续保持平稳，在四季度增加了对此前估值已经经过调整的优质标的配置。 展望后市，预计2019年市场不确定性仍然较高，受到包括英国退欧、意大利债务、新兴市场动荡等事件性扰动因素，这些都会影响宏观经济和汇率走势。随着全球经济共振下行和国际油价持续走弱，市场对于通胀的预期继续回落，叠加美联储政策态度也开始转向，加息的频率和概率都预计进一步下滑，全球地缘政治事件和权益资产波动也逐步加剧，市场避险情绪逐渐升温，市场环境整体都会有利于债市的表现，也对固定收益产品提供有利支撑。考虑到短端流动性尚未改善，叠加境内再融资和违约风险仍然偏高，对信用端的传导可能会需要较长时间，因此2019年上半年债市操作仍然保持谨慎。 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A份额净值为1.1044元，报告期内，份额净值增长率为-2.59%，同期业绩基准增长率为0.45%；本基金C份额净值为1.0891元，报告期内，份额净值增长率为-2.72%，同期业绩基准增长率为0.45%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 22,648,560.00 1.27 3 固定收益投资 1,550,350,941.18 87.24 其中：债券 1,550,350,941.18 87.24 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 587,591.36 0.03 其中：远期 - - 期货 587,591.36 0.03 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 134,262,032.74 7.56 8 其他资产 69,201,855.80 3.89 9 合计 1,777,050,981.08 100.00 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） AAA 至 AA- 10,434,191.59 0.59 A+ 至 A- 177,220,040.50 10.09 BBB+ 至 BBB- 390,964,130.42 22.25 BB+ 至 BB- 646,331,329.29 36.79 B+ 至 B- 185,692,976.61 10.57 其他 139,708,272.77 7.95 合计 1,550,350,941.18 88.25 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信息的可适用内部评级。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 1 XS1326527246 BNKEA 5 1/2 12/29/49 246,950 166,007,161.56 9.45 2 XS1165659514 HRAM 5 1/2 01/16/25 240,000 164,860,103.62 9.38 3 XS1122780106 BCHINA 6 3/4 10/31/49 CORP 990,000 112,418,653.05 6.40 4 USY2749KAB62 SRIRJK 8 1/4 06/07/21 148,000 103,739,930.92 5.90 5 USY7150MAB38 PTTEPT 4/7/8 PERP CORP 139,610 95,512,436.71 5.44 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 1 期货 XUCH9 Curncy 587,591.36 0.03 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 1 VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF ETF 交易型开放式 Van Eck Associates Corp 22,648,560.00 1.29 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 31,201,497.55 2 应收证券清算款 18,813,381.40 3 应收股利 205,840.20 4 应收利息 18,867,346.48 5 应收申购款 113,790.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 69,201,855.80 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C 报告期期初基金份额总额 1,318,457,170.98 499,510,515.15 报告期期间基金总申购份额 50,846,389.83 28,953,174.55 减：报告期期间基金总赎回份额 199,452,634.54 101,350,801.69 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,169,850,926.27 427,112,888.01 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1、《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金合同》； 2、《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金托管协议》； 3、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金2018年4季度报告原文。 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼 查阅方式 网站：http://www.nffund.com |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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