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| 国泰聚信价值优势灵活配置混合A(000362) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1499571 | ||||||||
| 基金代码 | 000362 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-03-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年三月三十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金简称 国泰聚信价值优势灵活配置混合 基金主代码 000362 交易代码 000362 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年12月17日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 843,618,503.79份 下属分级基金的基金简称 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 下属分级基金的交易代码 000362 000363 报告期末下属分级基金的份额总额 537,555,740.21份 306,062,763.58份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金以财务量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，谋求分享优质企业的长期投资回报。通过应用股指期货等避险工具，追求在超越业绩比较基准的同时，降低基金份额净值波动的风险。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整本基金的大类资产配置比例。 2、行业投资策略 本基金在行业投资上采用较为集中的策略，重点配置在成长性、盈利性、估值水平等若干方面具备相对优势的行业。 3、股票选择策略 本基金采用集中持股策略，前十位重仓个股市值应占整体股权类资产市值的50%以上。集中持股策略有助于提高本基金的业绩弹性。 4、债券投资策略 （1）久期调整策略 本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以避免债券价格下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。 （2）期限结构策略 在目标久期确定的基础上，本基金将通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整组合的期限结构策略，适当的采取子弹策略、哑铃策略、梯式策略等，在短期、中期、长期债券间进行配置，以从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。当预期收益率曲线变陡时，采取子弹策略；当预期收益率曲线变平时，采取哑铃策略；当预期收益率曲线不变或平行移动时，采取梯形策略。 （3）信用债券投资策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析等调查研究，分析违约风险即合理的信用利差水平，对信用债券进行独立、客观的价值评估。 5、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，并利用股指期货的对冲作用，降低股票组合的系统性风险。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率＋20%×上证国债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益适中的品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 广发银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 李永梅 戴辉 联系电话 021-31081600转 010-65169958 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com daihui@cgbchina.com.cn 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95508 传真 021-31081800 010-65169555 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及基金托管人住所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 2016年 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 本期已实现收益 -102,546,591.68 -60,995,687.98 41,174,355.16 14,732,364.03 13,913,880.00 15,737,405.61 本期利润 -192,248,015.16 -106,032,041.02 115,779,348.18 43,972,909.12 3,460,595.09 12,543,551.86 加权平均基金份额本期利润 -0.3384 -0.3431 0.1398 0.1227 0.0239 0.1382 本期基金份额净值增长率 -25.78% -26.04% 13.46% 12.70% 10.90% 13.42% 3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 期末可供分配基金份额利润 -0.0239 -0.0095 0.1797 0.2042 0.1155 0.1456 期末基金资产净值 524,705,212.56 303,165,549.89 738,586,345.42 408,443,075.02 782,854,347.44 313,174,438.13 期末基金份额净值 0.976 0.991 1.315 1.340 1.159 1.189 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．国泰聚信价值优势灵活配置混合A： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -14.76% 1.69% -9.65% 1.31% -5.11% 0.38% 过去六个月 -15.79% 1.45% -10.90% 1.20% -4.89% 0.25% 过去一年 -25.78% 1.37% -19.66% 1.07% -6.12% 0.30% 过去三年 -6.61% 1.11% -13.44% 0.94% 6.83% 0.17% 过去五年 78.96% 1.25% 30.72% 1.23% 48.24% 0.02% 自基金合同生效起至今 79.32% 1.25% 29.10% 1.23% 50.22% 0.02% 2．国泰聚信价值优势灵活配置混合C： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -14.86% 1.70% -9.65% 1.31% -5.21% 0.39% 过去六个月 -15.95% 1.45% -10.90% 1.20% -5.05% 0.25% 过去一年 -26.04% 1.37% -19.66% 1.07% -6.38% 0.30% 过去三年 -5.47% 1.12% -13.44% 0.94% 7.97% 0.18% 过去五年 79.54% 1.26% 30.72% 1.23% 48.82% 0.03% 自基金合同生效起至今 81.88% 1.25% 29.10% 1.23% 52.78% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年12月17日至2018年12月31日) 1、国泰聚信价值优势灵活配置混合A 注：本基金的合同生效日为2013年12月17日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 2、国泰聚信价值优势灵活配置混合C 注：本基金的合同生效日为2013年12月17日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 过去五年净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 1、国泰聚信价值优势灵活配置混合A 2、国泰聚信价值优势灵活配置混合C 3.3 过去三年基金的利润分配情况 1、国泰聚信价值优势灵活配置混合A： 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2016年 9.980 509,538,957.00 98,448,902.85 607,987,859.85 - 2017年 - - - - - 2018年 - - - - - 合计 9.980 509,538,957.00 98,448,902.85 607,987,859.85 - 2、国泰聚信价值优势灵活配置混合C： 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2016年 9.940 2,310,502,388.30 51,081,478.47 2,361,583,866.77 - 2017年 - - - - - 2018年 - - - - - 合计 9.940 2,310,502,388.30 51,081,478.47 2,361,583,866.77 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至2018年12月31日，本基金管理人共管理98只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 程洲 本基金的基金经理、国泰金牛创新混合、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合、国泰大农业股票、国泰聚优价值灵活配置混合、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合的基金经理 2013-12-17 - 19年 硕士研究生，CFA。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理，2008年4月至2014年3月任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理，2009年12月至2012年12月任金泰证券投资基金的基金经理，2010年2月至2011年12月任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理，2012年12月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）的基金经理，2013年12月起兼任国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2015年1月起兼任国泰金牛创新成长混合型证券投资基金（原国泰金牛创新成长股票型证券投资基金）的基金经理，2017年3月起兼任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年6月起兼任国泰大农业股票型证券投资基金的基金经理，2017年11月起兼任国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年3月起兼任国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 （二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 （三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。 （四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。 （五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 （六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。 （七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年A股市场的整体表现再次印证了股市“逢八必衰”的规律，市场的悲惨程度大大超出了我们年初的预期。由于对如此大的市场风险估计不足，我们没能做好组合的风险控制，组合净值出现了较大的回撤，对此造成基金持有人的财富损失深感愧疚！ 反思一年的操作，主要是犯了两个较为严重的错误： 一是，大局观不够，只顾埋头拉车，没有抬头看路。2018年，从宏观层面看有三个事件主宰了市场，第一个是资管新规对经济体和股市流动性的抽离，第二个是中美贸易战的分分合合打击了市场的风险偏好，第三个是经济在四季度有加速下滑的迹象，再叠加美股和原油价格的快速下跌，这些因素依次出场从而导致了市场自二月份开跌之后就没有一次像样的指数反弹。虽然组合二季度也曾经大幅降低过股票仓位，但很快就把仓位加回来，还是没有看清楚2018年股票资产的风险如此之大，最终四季度净值回撤最大。 二是，定力不够，没能坚持到最后。2018年指数几乎是单边下跌，但每个季度都有明显的一些机会，如一季度的银行地产、二季度的医药消费、三季度的上证50、四季度的5G/养殖/原料药，不过这些机会最终看都是带刺的玫瑰，追逐这些机会的过程中若没有及时获利了结，最终都是一地鸡毛。我们在前三季度一直坚持偏价值的投资风格，保持了定力，没有追逐热点，尤其是面对二季度如火如荼的医药股行情也没有盲目冲动，但三季度上证50逆势上涨让我们感觉到自己走在正确的道路了，开始放弃低仓位，积极加仓蓝筹股，而最终四季度上证50出现大幅补跌，我们还是没有坚持到最后。 作为策略分析师出身的基金经理，面对2018年一路下行的市场居然没有在资产配置上做调整来控制风险是非常不应该的。自2015年以来，我们每年都会有一两次大的资产配置的调整，除了2015年较好地规避了股灾的损失，其余年份都没有啥效果，甚至有些是负贡献，2018年二季度末大幅降仓后同样没能在三季度上证50逆市上涨的行情中受益，这让我们逐渐忽视了仓位调整的重要性，开始加仓，开始执迷于寻找结构性机会，最终净值四季度严重受损。 资产配置的重要性在低迷了两年后再次显现。股市就是这样，当你对某些现象开始深信不疑时，市场就会向相反的方向运行。2018年又一次给自己上了一课，要牢记均值回归是市场不变的真理！ 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰聚信价值优势灵活配置混合A在2018年度净值增长率为-25.78%，同期业绩比较基准为-19.66%。 国泰聚信价值优势灵活配置混合C在2018年度净值增长率为-26.04%，同期业绩比较基准为-19.66%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 进入2019年，我们首先要摆正心态，保持对市场的敬畏之心，第二是不要被2018年市场表现出的特征所束缚，不能简单的适应性预期市场特征会在第二年延续，不能重犯2018年的错误，第三是要客观的自上而下分析资产配置并自下而上的精选个股，发挥出自己的专业能力。 展望2019年，对于决定市场运行的几个关键问题，我们的看法是： 宏观层面：经济增速下降的趋势不会轻易改变，但是货币政策会进一步提升市场流动性，财政政策在减税降费和扩大新基建方面会更积极，股票市场的宏观环境会好于2018年； 风险偏好：中美贸易战有望缓解，但是美国对中国的战略遏制不会改变，没有人再天真的认为还会回到以前的甜蜜期，因而风险偏好不会再差； 市场风格：相比2018年，资产配置的重要性会下降，而结构性机会的重要性会再次回升；大盘价值风格在占优两年多后会让位于中小盘成长风格； 因而，2019年我们会积极地寻找在中国经济转型升级的过程中能够走出去和活下来的各个细分行业的龙头公司，2018年大面积股票的大幅下跌中存在着一批错杀的中小市值品种，我们要在泥沙俱下中寻找到这些“真金”，这些公司应该具备：清晰的战略目标、高效的执行力、持续高额的研发投入、健康的商业模式、健康的资产负债表、以及合理的价格。 最后我们想对持有人说的是：2018年的教训我们会铭记在心！2019年我们要做的更好！ 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，广发银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2019)第21009号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018年12月31日 单位：人民币元 资产 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 资产： - - 银行存款 122,408,285.36 37,343,043.61 结算备付金 13,613,222.25 14,091,532.26 存出保证金 2,081,932.39 2,008,652.04 交易性金融资产 743,316,114.75 1,087,657,842.48 其中：股票投资 688,124,635.15 1,010,157,743.88 基金投资 - - 债券投资 55,191,479.60 77,500,098.60 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - 11,216,723.72 应收利息 1,700,488.90 1,986,036.10 应收股利 - - 应收申购款 828,835.48 1,775,780.93 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 883,948,879.13 1,156,079,611.14 负债和所有者权益 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 52,357,557.18 - 应付赎回款 925,814.60 4,941,311.35 应付管理人报酬 1,088,722.24 1,440,301.52 应付托管费 145,162.98 192,040.16 应付销售服务费 132,070.50 170,944.58 应付交易费用 1,228,670.28 2,204,404.12 应交税费 33.37 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 200,085.53 101,188.97 负债合计 56,078,116.68 9,050,190.70 所有者权益： - - 实收基金 843,618,503.79 866,542,330.64 未分配利润 -15,747,741.34 280,487,089.80 所有者权益合计 827,870,762.45 1,147,029,420.44 负债和所有者权益总计 883,948,879.13 1,156,079,611.14 注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额843,618,503.79份，其中国泰聚信价值优势灵活配置混合基金A类份额净值0.976元，A类份额总额537,555,740.21份；国泰聚信价值优势灵活配置混合基金C类份额净值0.991元，C类份额总额306,062,763.58份。 7.2 利润表 会计主体：国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 一、收入 -266,073,476.75 202,045,346.49 1.利息收入 3,628,025.96 10,859,363.20 其中：存款利息收入 797,928.52 2,068,709.22 债券利息收入 2,421,717.14 3,143,761.61 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 408,380.30 5,646,892.37 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -136,025,221.49 84,152,850.80 其中：股票投资收益 -153,635,252.76 66,682,279.17 基金投资收益 - - 债券投资收益 1,005,082.40 -851,751.67 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 16,604,948.87 18,322,323.30 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -134,737,776.52 103,845,538.11 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,061,495.30 3,187,594.38 减：二、费用 32,206,579.43 42,293,089.19 1．管理人报酬 15,628,242.25 21,537,288.99 2．托管费 2,083,765.54 2,871,638.49 3．销售服务费 1,853,565.49 2,200,217.86 4．交易费用 12,103,653.27 15,146,543.85 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 152.88 - 7．其他费用 537,200.00 537,400.00 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -298,280,056.18 159,752,257.30 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -298,280,056.18 159,752,257.30 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 866,542,330.64 280,487,089.80 1,147,029,420.44 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -298,280,056.18 -298,280,056.18 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -22,923,826.85 2,045,225.04 -20,878,601.81 其中：1.基金申购款 546,694,232.54 137,501,160.96 684,195,393.50 2.基金赎回款 -569,618,059.39 -135,455,935.92 -705,073,995.31 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 843,618,503.79 -15,747,741.34 827,870,762.45 项目 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 938,668,840.22 157,359,945.35 1,096,028,785.57 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 159,752,257.30 159,752,257.30 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -72,126,509.58 -36,625,112.85 -108,751,622.43 其中：1.基金申购款 1,590,233,270.29 335,018,490.00 1,925,251,760.29 2.基金赎回款 -1,662,359,779.87 -371,643,602.85 -2,034,003,382.72 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 866,542,330.64 280,487,089.80 1,147,029,420.44 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第1198号《关于核准国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币213,545,183.33元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第700号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2013年12月17日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为213,699,914.75份基金份额，其中认购资金利息折合154,731.42份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司。 根据《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为C类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、债券回购、银行存款、资产支持证券、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的30%-95%，债券等固定收益类资产占基金资产的5%-70%，每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：80%X沪深300指数收益率＋20%X上证国债指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2019年3月27日批准报出。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (d) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 7.4.7关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 广发银行股份有限公司（“广发银行”） 基金托管人、基金销售机构 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的交易。 7.4.8.2关联方报酬 7.4.8.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 15,628,242.25 21,537,288.99 其中：支付销售机构的客户维护费 4,564,999.95 4,954,575.06 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% /当年天数。 7.4.8.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 2,083,765.54 2,871,638.49 注：支付基金托管人广发银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 7.4.8.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 合计 广发银行 - 12,910.04 12,910.04 国泰基金 - 266,732.59 266,732.59 合计 - 279,642.63 279,642.63 获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 合计 广发银行 - 16,056.09 16,056.09 国泰基金 - 411,536.72 411,536.72 合计 - 427,592.81 427,592.81 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不从本类别基金资产中计提销售服务费，C类基金份额约定的销售服务费年费率为0.50%。其计算公式为：C类基金份额日销售服务费＝前一日C类基金资产净值X0.50% / 当年天数。 7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.8.4各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 广发银行 122,408,285.36 626,840.96 37,343,043.61 1,774,367.53 注：本基金的银行存款由基金托管人广发银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.9期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.9.1.1受限证券类别：股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单位：股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 601138 工业富联 2018-05-28 2019-06-10 网下中签 13.77 10.97 17,576.00 242,021.52 192,808.72 - 601233 桐昆股份 2017-12-01 2019-11-29 减持新规 14.40 8.70 868,056.00 12,500,006.40 7,552,087.20 - 601233 桐昆股份 2018-05-15 2019-11-29 送股 - 8.70 347,222.00 - 3,020,831.40 - 601860 紫金银行 2018-12-20 2019-01-03 网下中签 3.14 3.14 15,970.00 50,145.80 50,145.80 - 603156 养元饮品 2018-02-02 2019-02-12 网下中签 78.73 40.68 37,717.00 2,969,459.41 1,534,327.56 - 603156 养元饮品 2018-05-08 2019-02-12 送股 - 40.68 15,087.00 - 613,739.16 - 注：1、基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股份，所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份解除限售之日起12个月内，通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%；采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。此外，本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。 2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。 7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估值单价 复牌 日期 复牌开 盘单价 数量 (单位：股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 600030 中信证券 2018-12-25 重大事项 15.87 2019-01-10 17.15 1,700,000.00 29,265,243.00 26,979,000.00 - 注：本基金截至2018年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.4.9.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为653,248,174.91元，属于第二层次的余额为90,067,939.84元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次951,417,581.81元，第二层次136,240,260.67元，无属于第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 688,124,635.15 77.85 其中：股票 688,124,635.15 77.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 55,191,479.60 6.24 其中：债券 55,191,479.60 6.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 136,021,507.61 15.39 8 其他各项资产 4,611,256.77 0.52 9 合计 883,948,879.13 100.00 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 7,575,000.00 0.91 C 制造业 527,404,157.60 63.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 24,609,600.00 2.97 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 36,178,731.75 4.37 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 88,820,145.80 10.73 K 房地产业 3,537,000.00 0.43 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 688,124,635.15 83.12 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 002332 仙琚制药 7,894,515 48,393,376.95 5.85 2 603228 景旺电子 885,200 44,251,148.00 5.35 3 000739 普洛药业 5,898,000 43,881,120.00 5.30 4 300476 胜宏科技 3,703,522 43,331,207.40 5.23 5 002250 联化科技 4,170,134 39,324,363.62 4.75 6 000910 大亚圣象 3,681,000 37,951,110.00 4.58 7 601318 中国平安 650,000 36,465,000.00 4.40 8 002468 申通快递 2,199,315 36,178,731.75 4.37 9 300702 天宇股份 1,600,000 34,960,000.00 4.22 10 603520 司太立 1,290,000 34,030,200.00 4.11 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600309 万华化学 147,389,824.57 12.85 2 300476 胜宏科技 141,873,114.92 12.37 3 002332 仙琚制药 103,704,220.55 9.04 4 002027 分众传媒 92,988,093.81 8.11 5 002250 联化科技 87,310,637.79 7.61 6 000910 大亚圣象 86,615,157.14 7.55 7 601398 工商银行 84,644,880.00 7.38 8 601288 农业银行 79,927,613.33 6.97 9 600585 海螺水泥 71,225,963.61 6.21 10 002624 完美世界 70,102,989.90 6.11 11 600183 生益科技 68,553,863.79 5.98 12 603228 景旺电子 66,049,450.95 5.76 13 603799 华友钴业 64,330,566.00 5.61 14 300398 飞凯材料 61,619,958.88 5.37 15 600031 三一重工 61,213,842.15 5.34 16 000739 普洛药业 60,967,385.10 5.32 17 002648 卫星石化 59,795,479.53 5.21 18 002078 太阳纸业 59,769,360.41 5.21 19 600511 国药股份 56,304,340.45 4.91 20 603456 九洲药业 55,461,430.74 4.84 21 300506 名家汇 55,403,312.53 4.83 22 000717 韶钢松山 55,060,856.70 4.80 23 601318 中国平安 54,888,228.89 4.79 24 300323 华灿光电 54,260,665.36 4.73 25 600741 华域汽车 53,138,480.95 4.63 26 000001 平安银行 53,081,497.44 4.63 27 601006 大秦铁路 52,691,770.76 4.59 28 600519 贵州茅台 49,916,229.20 4.35 29 000789 万年青 49,539,084.66 4.32 30 600176 中国巨石 46,559,817.46 4.06 31 600340 华夏幸福 45,731,993.00 3.99 32 000338 潍柴动力 45,681,270.74 3.98 33 002410 广联达 44,576,782.44 3.89 34 002468 申通快递 43,969,032.52 3.83 35 002221 东华能源 43,512,480.94 3.79 36 601899 紫金矿业 43,030,000.00 3.75 37 300324 旋极信息 41,399,332.10 3.61 38 600596 新安股份 40,815,182.26 3.56 39 600667 太极实业 40,783,874.00 3.56 40 002916 深南电路 37,321,628.10 3.25 41 601099 太平洋 36,936,295.20 3.22 42 600588 用友网络 36,921,625.69 3.22 43 600516 方大炭素 36,882,181.29 3.22 44 601336 新华保险 36,332,959.00 3.17 45 000672 上峰水泥 35,855,242.94 3.13 46 600104 上汽集团 35,824,833.98 3.12 47 600383 金地集团 35,042,555.88 3.06 48 600256 广汇能源 34,409,969.98 3.00 49 002139 拓邦股份 34,373,977.75 3.00 50 002110 三钢闽光 33,627,706.86 2.93 51 000002 万科A 33,623,696.00 2.93 52 002025 航天电器 33,032,453.20 2.88 53 600426 华鲁恒升 32,768,364.99 2.86 54 603520 司太立 32,003,451.78 2.79 55 600803 新奥股份 31,858,472.25 2.78 56 000063 中兴通讯 31,709,009.00 2.76 57 002236 大华股份 31,629,044.11 2.76 58 600388 龙净环保 30,934,147.88 2.70 59 002373 千方科技 30,271,508.03 2.64 60 600030 中信证券 30,244,443.00 2.64 61 300702 天宇股份 29,002,612.11 2.53 62 600507 方大特钢 28,898,720.00 2.52 63 600196 复星医药 28,552,774.80 2.49 64 002472 双环传动 27,333,711.86 2.38 65 000651 格力电器 26,944,897.68 2.35 66 600216 浙江医药 26,153,023.76 2.28 67 600802 福建水泥 25,353,492.97 2.21 68 300097 智云股份 25,352,285.96 2.21 69 002087 新野纺织 24,963,424.10 2.18 70 002601 龙蟒佰利 24,545,277.93 2.14 71 601155 新城控股 23,927,021.06 2.09 72 600606 绿地控股 23,587,344.65 2.06 73 000818 航锦科技 23,256,129.06 2.03 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600309 万华化学 132,009,088.04 11.51 2 002027 分众传媒 110,262,135.95 9.61 3 601398 工商银行 103,997,653.79 9.07 4 600183 生益科技 101,189,878.75 8.82 5 300476 胜宏科技 94,026,634.66 8.20 6 000910 大亚圣象 85,213,428.51 7.43 7 600216 浙江医药 81,379,507.27 7.09 8 600438 通威股份 77,736,964.42 6.78 9 601601 中国太保 74,965,574.14 6.54 10 300398 飞凯材料 74,733,481.69 6.52 11 600667 太极实业 70,735,117.82 6.17 12 601318 中国平安 70,585,417.74 6.15 13 601288 农业银行 69,072,181.66 6.02 14 002624 完美世界 68,724,392.60 5.99 15 600028 中国石化 68,202,783.60 5.95 16 601336 新华保险 62,083,935.53 5.41 17 002016 世荣兆业 61,287,812.60 5.34 18 603799 华友钴业 59,940,810.85 5.23 19 601899 紫金矿业 57,019,000.00 4.97 20 600031 三一重工 56,672,930.26 4.94 21 600511 国药股份 56,493,582.06 4.93 22 002648 卫星石化 54,832,756.81 4.78 23 601006 大秦铁路 53,782,849.88 4.69 24 002078 太阳纸业 52,891,805.74 4.61 25 000717 韶钢松山 52,349,321.33 4.56 26 000789 万年青 47,724,847.08 4.16 27 002410 广联达 47,446,373.76 4.14 28 600596 新安股份 46,477,313.91 4.05 29 600176 中国巨石 46,466,255.15 4.05 30 300323 华灿光电 45,616,420.31 3.98 31 000338 潍柴动力 44,483,500.64 3.88 32 002332 仙琚制药 44,247,012.56 3.86 33 002250 联化科技 44,075,857.90 3.84 34 600340 华夏幸福 42,395,388.50 3.70 35 000732 泰禾集团 41,847,932.20 3.65 36 002156 通富微电 40,729,698.96 3.55 37 603328 依顿电子 40,689,811.88 3.55 38 600741 华域汽车 40,558,521.19 3.54 39 000537 广宇发展 38,758,085.10 3.38 40 600383 金地集团 38,445,953.34 3.35 41 600048 保利地产 37,782,716.62 3.29 42 002221 东华能源 37,405,055.87 3.26 43 300324 旋极信息 36,387,559.48 3.17 44 002110 三钢闽光 34,824,068.11 3.04 45 000672 上峰水泥 34,688,876.66 3.02 46 000002 万科A 33,902,393.64 2.96 47 600256 广汇能源 33,756,541.87 2.94 48 601099 太平洋 33,533,349.92 2.92 49 002139 拓邦股份 32,917,475.59 2.87 50 600519 贵州茅台 32,742,476.00 2.85 51 002025 航天电器 32,441,884.73 2.83 52 600516 方大炭素 32,308,269.33 2.82 53 600426 华鲁恒升 32,109,388.00 2.80 54 600030 中信证券 31,699,116.00 2.76 55 600585 海螺水泥 31,685,631.93 2.76 56 600588 用友网络 30,445,248.77 2.65 57 601233 桐昆股份 29,600,760.96 2.58 58 600018 上港集团 29,429,098.04 2.57 59 600196 复星医药 28,716,460.32 2.50 60 300648 星云股份 28,707,130.04 2.50 61 002373 千方科技 28,173,767.61 2.46 62 600803 新奥股份 27,479,952.85 2.40 63 600104 上汽集团 27,115,352.25 2.36 64 600606 绿地控股 27,049,651.91 2.36 65 600507 方大特钢 26,681,000.79 2.33 66 000006 深振业A 25,812,950.61 2.25 67 600529 山东药玻 25,733,956.29 2.24 68 300506 名家汇 25,681,038.84 2.24 69 600388 龙净环保 25,653,483.32 2.24 70 603816 顾家家居 25,568,241.03 2.23 71 002472 双环传动 25,392,672.35 2.21 72 000001 平安银行 25,004,000.00 2.18 73 002601 龙蟒佰利 24,747,251.20 2.16 74 601155 新城控股 24,701,451.20 2.15 75 603456 九洲药业 24,648,732.11 2.15 76 002236 大华股份 24,524,366.29 2.14 77 600802 福建水泥 24,304,854.19 2.12 78 601636 旗滨集团 23,393,636.77 2.04 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 4,564,525,701.44 卖出股票的收入（成交）总额 4,612,425,745.62 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,125,000.00 6.05 其中：政策性金融债 50,125,000.00 6.05 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 5,066,479.60 0.61 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 55,191,479.60 6.67 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 180404 18农发04 500,000 50,125,000.00 6.05 2 113020 桐昆转债 50,680 5,066,479.60 0.61 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“司太立”公告其违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 中国证券监督管理委员会浙江监管局于2018年6月9号在日常监管中发现司太立存在以下问题：2017年12月10日至2018年3月15日，存在将8500万元闲置募集资金及期间利息存放于公司一般户的情形，迟至2018年3月21日才公告。公司的上述行为违反了《上市公司证券发行管理办法》第十条和《上市公司信息披露管理办法》第二条的规定。施肖华，吴超群时任司太立财务总监和董事会秘书，对上述违规事项应承担主要责任。根据以上情况，按照《上市公司证券发行管理办法》第六十四条和《上市公司信息披露管理办法》第五十八条，第五十九条的规定，决定对司太立时任董事会秘书吴超群分别采取出具警示函的监督管理措施，记入证券期货市场诚信档案。 本基金管理人此前投资司太立股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后，本基金管理人就司太立违规受处罚事件进行了及时分析和研究，认为司太立违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 8.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,081,932.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,700,488.90 5 应收申购款 828,835.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,611,256.77 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §9基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 151,099 3,557.64 192,195,157.02 35.75% 345,360,583.19 64.25% 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 250,993 1,219.41 30,192,732.18 9.86% 275,870,031.40 90.14% 合计 402,092 2,098.07 222,387,889.20 26.36% 621,230,614.59 73.64% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 260,621.24 0.05% 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 262,008.18 0.09% 合计 522,629.42 0.06% 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 0 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 10~50 合计 10~50 本基金基金经理持有本开放式基金 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 0~10 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 0 合计 0~10 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰聚信价值优势灵活配置混合A 国泰聚信价值优势灵活配置混合C 基金合同生效日（2013年12月17日）基金份额总额 71,065,143.28 142,634,771.47 本报告期期初基金份额总额 561,813,165.90 304,729,164.74 本报告期基金总申购份额 211,795,102.25 334,899,130.29 减：本报告期基金总赎回份额 236,052,527.94 333,565,531.45 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 537,555,740.21 306,062,763.58 §11重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，本基金管理人重大人事变动如下： 2018年7月28日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》，经本基金管理人第七届董事会第十六次会议审议通过，聘任封雪梅女士担任公司副总经理； 2018年12月13日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基金管理人第七届董事会第十九次会议审议通过，陈星德先生不再担任公司副总经理。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下： 托管部负责人蒋柯先生，2018年7月，经中国证监会核准资格，任广发银行资产托管部总经理。 托管部负责人梁冰女士，2018年6月，经中国证监会核准资格，任广发银行资产托管部副总经理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金投资策略无改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为100,000元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 川财证券 2 - - - - - 中泰证券 2 4,536,913,803.67 49.48% 3,317,843.36 49.70% - 国金证券 2 1,874,679,960.67 20.45% 1,370,953.71 20.54% - 新时代证券 2 1,490,582,819.89 16.26% 1,060,078.60 15.88% - 兴业证券 2 1,267,158,927.38 13.82% 926,672.54 13.88% - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 川财证券 - - - - - - 中泰证券 21,244,248.87 28.54% 510,000,000.00 100.00% - - 国金证券 22,479,823.63 30.20% - - - - 新时代证券 26,725,050.00 35.90% - - - - 兴业证券 3,993,384.24 5.36% - - - - |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告(摘要) | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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