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| 华富恒财定期开放债券A(000624) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1527870 | ||||||||
| 基金代码 | 000624 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华富恒财定期开放债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2019年1月1日至2019年3月31日。 基金产品概况 基金简称 华富恒财定期开放债券 交易代码 000624 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年8月7日 报告期末基金份额总额 10,459,358.25份 投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结合组合投资策略等积极把握中国经济增长和债券市场发展机遇，在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富恒财定期开放债券A 华富恒财定期开放债券C 下属分级基金的交易代码 000624 000623 报告期末下属分级基金的份额总额 10,450,690.88份 8,667.37份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 华富恒财定期开放债券A 华富恒财定期开放债券C 1．本期已实现收益 92,296.79 66.66 2．本期利润 119,656.48 89.07 3．加权平均基金份额本期利润 0.0114 0.0103 4．期末基金资产净值 10,789,496.47 8,831.59 5．期末基金份额净值 1.0324 1.0189 注：1、本基金合同生效未满一年。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒财定期开放债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.12% 0.08% 1.42% 0.06% -0.30% 0.02% 华富恒财定期开放债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.01% 0.08% 1.42% 0.06% -0.41% 0.02% 注：业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金转型前为华富恒财分级债券型证券投资基金。根据《华富恒财定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始前20个工作日、开放期及开放期结束后20个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开放期内，每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2018年8月7日到2019年2月7日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒财定期开放债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 倪莉莎 华富恒财定期开放债券型基金基金经理、华富天盈货币市场基金基金经理、华富恒玖3个月定期开放债券型基金基金经理、华富富瑞3个月定期开放债券型发起式基金基金经理、华富恒悦定期开放债券型基金基金经理、华富弘鑫灵活配置混合型基金基金经理、华富恒盛纯债债券型基金基金经理 2018年8月7日 - 五年 英国曼彻斯特大学管理学硕士，研究生学历。2014年2月加入华富基金管理有限公司，先后担任集中交易部助理交易员、交易员，固定收益部华富货币市场基金、华富天益货币市场基金、华富益鑫灵活配置混合型基金、华富恒财分级债券型基金的基金经理助理。 注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 报告期内基金投资策略和运作分析 国内经济方面，一季度宏观经济开局平稳，就 前三个月经济数据来看，工业增加值稳中回落，社消品零售同比企稳，固定资产投资有所反弹。市场普遍预期目前经济正在筑底，风险偏好改善较快，通胀逐渐回升。从政策面看，疏通货币政策传导机制成为货币政策未来最重要的方向，总理和央行强调不会“大水漫灌”，常规放松空间下降；而减税降费等积极财政政策对经济的托底作用市场预期将在未来几个月有所显现。 债券市场方面，由于年初市场对于债市下行一致性预期较强，叠加对风险偏好修复的预期不足，长端利率债在一季度震荡幅度加大。基本面筑底预期和政策面发力预期均不利于债市，债市短端和长端缺乏下行动力。但海外方面，全球货币宽松的环境支持中国利率难以反弹上行，维持利率低位震荡。信用债方面，一季度信用利差总体收缩，特别是风险较低的高等级信用债下行较多。虽然资管新规后银行理财规模增速减缓，金融去杠杆影响犹在，但信用债配置需求受流动性宽松、风险偏好修复影响有所回升。一方面，收益率压力下广义基金与银行理财对信用债配置占比有所上升；另一方面，地方债与利率债供给未超预期，银行表内对信用债需求仍有支撑。 华富恒财债券基金，坚持以配置中高等级信用债券，同时维持适度的杠杆为策略。在控制信用风险的同时，为持有人获取较稳定适当的收益。配置上，通过择时与择券相结合，自下而上地通过个券深耕与调研，选择资质良好，盈利优势明显的信用债券为目标债券，同时预判资金面，在流动性较紧张的时点买入以增强议价空间。管理人利用对资金面的预判，合理使用不同期限的融资品种，切实降低融资成本，增强组合收益。本基金策略在久期与杠杆选择中，灵活平衡，为持有人获取稳定适当收益。 展望二季度，国内货币政策仍将着力与疏通货币传导机制，利率走廊很难进一步下行，虽然全球经济走弱货币宽松使国内政策外部压力减轻，但是在国内经济需求端略有回升、猪价油价回升推动CPI上行以及实体融资成本已出现下行前提下，再宽松概率较低。减费降税、提前地方债发行等积极的财政政策的效果逐渐显现，预计二季度企业融资环境逐渐修复，长端利率债下行虽仍有空间，但波动幅度加大，甚至出现提前透支下行空间而引起震荡与回撤。因此二季度我们认为，利率债的久期的仍应该以灵活为主。同时，在疏通宽货币向宽信用的转导渠道的过程中，信用债机会确定性逐渐加强，以部分优质民企为代表的中等信用债券信用风险可能缓解，带来一定投资机会。 海外方面，3月美联储议息会议宣布暂停加息，同时美联储宣布将在9月份结束缩表。3月欧央行宣布修改了对加息的前瞻指引，预计2019年年底以前将保持利率不变。因此，随着美国经济预期走弱，美元加息周期步入尾声，全球未来可能进入新一轮宽松周期。海外需求走弱对逐步筑底的国内经济的影响程度尚有待观察与量化。 总体来看，二季度影响市场预期的主要因素对债券市场较为中性。对利率债，过低的风险偏好有可能得到一定的修复机会，利率债震荡行情可能持续。风险资产的表现仍值得期待。但考虑经济的趋势惯性，中期来看，债市并不悲观。特别是疏通货币传导机制中，因再融资难而被市场低估的优质企业发行的债券，在收益率与确定性上，配置的性价比逐渐提升。 第二季度，我们预计在疏通货币宽松向信用宽松的大方向下，资质优良、效率较高特别是在区域经济中影响较大的企业在融资方面可能受惠，因此经过管理人谨慎挖掘与调研的信用债券更可能获得趋势上的机会。华富恒财债券基金将继续结合市场行情与资金面预判，主动择时，通过精细化操作，适当利用杠杆策略。在久期选择上通过灵活的波段策略，在震荡市中减少波动对组合的影响，为持有人合理增加收益。 报告期内基金的业绩表现 本基金于2018年8月7日正式成立。截止到2019年3月31日，华富恒财定开A类基金份额净值为1.0324元，累计份额净值为1.3101元，本报告期的份额累计净值增长率为1.12%，同期业绩比较基准收益率为1.42%；华富恒财定开C基金份额净值为1.0189元，累计份额净值为1.1923元，本报告期的份额累计净值增长率为1.01%，同期业绩比较基准收益率为1.42%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 1. 从2018年8月7日起至本报告期末（2019年3月31日），本基金持有人数存在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2019年3月31日）本基金持有人数仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 2. 从2018年9月4日起至本报告期末（2019年3月31日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日低于5000万元的情形，至本报告期期末（2019年3月31日）基金资产净值仍低于5000万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,249,813.50 89.19 其中：债券 12,249,813.50 89.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 170,240.39 1.24 8 其他资产 1,314,174.15 9.57 9 合计 13,734,228.04 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,033,900.00 28.10 其中：政策性金融债 3,033,900.00 28.10 4 企业债券 9,215,913.50 85.35 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 12,249,813.50 113.44 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 108604 国开1805 30,000 3,033,900.00 28.10 2 143489 18渝高01 10,000 1,043,300.00 9.66 3 143084 17国电资 10,000 1,024,500.00 9.49 4 143466 18中银01 10,000 1,015,900.00 9.41 5 112544 17国信02 10,000 1,014,500.00 9.39 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括国信证券股份有限公司。中国证监会于2018 年 5 月 22 日、2018 年 6 月 22 日均对国信证券股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情形。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,536.15 2 应收证券清算款 1,000,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 270,112.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 37,525.78 8 其他 - 9 合计 1,314,174.15 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富恒财定期开放债券A 华富恒财定期开放债券C 报告期期初基金份额总额 10,450,690.88 8,667.37 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 10,450,690.88 8,667.37 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,860,946.75 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,860,946.75 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 94.28 注：基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 1.1-3.31 9,860,946.75 0.00 0.00 9,860,946.75 94.28% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 备查文件目录 备查文件目录 1、华富恒财定期开放债券型证券投资基金基金合同 2、华富恒财定期开放债券型证券投资基金托管协议 3、华富恒财定期开放债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富恒财定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 存放地点 基金管理人、基金托管人处 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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