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| 长信先锐混合A(519937) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1530835 | ||||||||
| 基金代码 | 519937 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长信先锐债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 4月 22日 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2019年 4月 18日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 1月 1日起至 2019年 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信先锐债券 场内简称 长信先锐 基金主代码 519937 交易代码 519937 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 6月 2日 报告期末基金份额总额 14,496,656.09份 投资目标 通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，在保持 基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下， 为投资者提供稳定增长的投资收益。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信 息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金 的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行 研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再 平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配 置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调 整。 2、债券投资策略 本基金主要采用积极管理型的投资策略，自上而下分 为战略性策略和战术性策略两个层面，结合对各市场 上不同投资品种的具体分析，共同构成本基金的投资 策略结构。 3、股票投资策略 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 3 页 共 13 页 本基金采用“自下而上”的数量化选股策略，在纪律 化模型约束下，紧密跟踪策略，严格控制运作风险， 并根据市场变化趋势，定期对模型进行调整，以改进 模型的有效性，从而取得较高的收益。 4、其他类型资产投资策略 在法律法规或监管机构允许的情况下，本基金将在严 格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证 券等金融工具的投资。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率*80%+中证 500 指数收益率 *20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和收益低于股票型 基金和混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投 资基金产品中风险收益程度中等偏低的投资品种。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 1月 1日 － 2019年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 1,367,679.45 2.本期利润 1,509,794.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.0826 4.期末基金资产净值 15,301,701.91 5.期末基金份额净值 1.0555 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 4 页 共 13 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.57% 0.46% 7.19% 0.34% 0.38% 0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为 2016年 6月 2日至 2019年 3月 31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基 金的各项投资比例已符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 左金保 长信医疗保健 行业灵活配置 混合型证券投 2016年 6月 2日 - 9年 经济学硕士，武汉大学金融 工程专业研究生毕业。2010 年7月加入长信基金管理有 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 5 页 共 13 页 资基金（LOF）、 长信量化先锋 混合型证券投 资基金、长信量 化中小盘股票 型证券投资基 金、长信先锐债 券型证券投资 基金、长信电子 信息行业量化 灵活配置混合 型证券投资基 金、长信先利半 年定期开放混 合型证券投资 基金、长信低碳 环保行业量化 股票型证券投 资基金、长信先 机两年定期开 放灵活配置混 合型证券投资 基金、长信消费 精选行业量化 股票型证券投 资基金、长信量 化价值精选混 合型证券投资 基金、长信量化 价值驱动混合 型证券投资基 金和长信量化 多策略股票型 证券投资基金 的基金经理、量 化投资部总监 兼量化研究部 总监、投资决策 委员会执行委 员 限责任公司，从事量化投资 研究和风险绩效分析工作。 历任公司数量分析研究员 和风险与绩效评估研究员、 长信量化多策略股票型证 券投资基金、长信中证一带 一路主题指数分级证券投 资基金、长信量化优选混合 型证券投资基金（LOF）、长 信利泰灵活配置混合型证 券投资基金、长信国防军工 量化灵活配置混合型证券 投资基金和长信利发债券 型证券投资基金的基金经 理。现任量化投资部总监兼 量化研究部总监、投资决策 委员会执行委员、长信医疗 保健行业灵活配置混合型 证券投资基金（LOF）、长信 量化先锋混合型证券投资 基金、长信量化中小盘股票 型证券投资基金、长信先锐 债券型证券投资基金、长信 电子信息行业量化灵活配 置混合型证券投资基金、长 信先利半年定期开放混合 型证券投资基金、长信低碳 环保行业量化股票型证券 投资基金、长信先机两年定 期开放灵活配置混合型证 券投资基金、长信消费精选 行业量化股票型证券投资 基金、长信量化价值精选混 合型证券投资基金、长信量 化价值驱动混合型证券投 资基金和长信量化多策略 股票型证券投资基金的基 金经理。 朱轶伦 长信先锐债券 型证券投资基 金、长信利发债 券型证券投资 基金、长信先利 2017年 5月 24日 - 9年 金融学硕士，英国格拉斯哥 大学国际金融专业硕士研 究生毕业，上海财经大学计 算机科学与技术本科，具有 基金从业资格。曾在长信基 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 6 页 共 13 页 半年定期开放 混合型证券投 资基金、长信先 优债券型证券 投资基金和长 信睿进灵活配 置混合型证券 投资基金的基 金经理 金管理有限责任公司担任 量化研究支持系统管理员、 量化投资部研究员、量化专 户投资部投资经理和长信 利泰灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理，现任 长信先锐债券型证券投资 基金、长信利发债券型证券 投资基金、长信先利半年定 期开放混合型证券投资基 金、长信先优债券型证券投 资基金和长信睿进灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理。 秦娟 长信利保债券 型证券投资基 金、长信利富债 券型证券投资 基金、长信先利 半年定期开放 混合型证券投 资基金、长信先 锐债券型证券 投资基金和长 信利尚一年定 期开放混合型 证券投资基金 的基金经理、混 合债券部总监 2018年12月 26日 - 14年 西安交通大学经济学硕士， 具有基金从业资格。曾任职 于广东证券有限责任公司、 东莞银行、长信基金管理有 限责任公司、天治基金管理 有限公司和中融基金管理 有限公司。2017年 9月加入 长信基金管理有限责任公 司，现任公司混合债券部总 监、长信利保债券型证券投 资基金、长信利富债券型证 券投资基金、长信先利半年 定期开放混合型证券投资 基金、长信先锐债券型证券 投资基金和长信利尚一年 定期开放混合型证券投资 基金的基金经理。 注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的 公告披露日为准； 2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算 标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 7 页 共 13 页 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未 发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019 年一季度权益市场在经历了去年底极端悲观的预期后连续反弹，上证综指累计涨幅 19.6%。债券市场呈现震荡格局，10 年国债维持 3.1%-3.15%区间。1 月份，在北上资金连续流入 带动下，消费等蓝筹板块领涨。春节过后，猪周期板块、金融板块、科创概念板块等接连表现， 带领指数连续上攻，成交量快速放大，激活市场做多氛围。债券方面，伴随股市跷跷板效应，以 及宽信用格局对经济企稳的预期作用，整体收益率窄幅震荡。收益分化主要来自转债市场，中证 转债一季度累计涨幅 11.6%。 面对一季度大幅波动的行情，我们提早布局，预判了经济基本面和监管政策对市场的影响， 准确把握了机构行为和市场情绪。权益类资产，在指数低位时坚守仓位，在上涨过程中逐步调整， 将更多仓位配置到有业绩支撑的优质品种中。转债类资产，利用转债下跌保护，在低位时加大配 置力度，随后跟随股票反弹获得超额收益。纯债类资产，降低了长久期品种的仓位，主要配置高 等级流动性好的品种。 4.4.2 2019年二季度市场展望和投资策略 2019年全球经济将由分化转为同步下行，全球各大央行货币政策重新趋于宽松。美国经济高 位回落，美联储由鹰转鸽；欧元区和日本经济将震荡走弱，新兴市场将继续分化，总体上看全球 经济下行趋势难阻。国内方面,虽然短期经济仍然存在下行压力，但回落幅度有限,伴随着稳增长 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 8 页 共 13 页 的逆周期调控政策效应显现，经济增长速度有望逐步企稳,预计全年增速在 6.2-6.3%左右。 一季度市场的估值修复完成后，二季度将逐步向基本面靠拢。继续寻找业绩确定性高，行业 景气度好，基本面能够持续超预期的投资机会。转债重点关注新上市个券中的优质品种，把握转 债条款博弈等套利机会；股票从指数行情转为指数行情，侧重自下而上挖掘行业龙头，包括消费、 周期和科技等板块；纯债选择中高等级信用品种，获取票息的稳健盈利。 下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合权 益部分的行业分布和个股集中度，债券部分的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险， 进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0555元，份额累计净值为 1.0555元，本报告期基金 份额净值增长率为 7.57%，业绩比较基准收益率为 7.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自 2018年 5月 3日至 2018年 7月 26日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元， 本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 175,875.00 1.12 其中：股票 175,875.00 1.12 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 13,034,395.53 83.25 其中：债券 13,034,395.53 83.25 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,500,000.00 9.58 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 536,791.76 3.43 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 9 页 共 13 页 8 其他资产 410,628.12 2.62 9 合计 15,657,690.41 100.00 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 175,875.00 1.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 175,875.00 1.15 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300747 锐科激光 500 87,100.00 0.57 2 603986 兆易创新 500 50,795.00 0.33 3 300373 扬杰科技 2,000 37,980.00 0.25 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 10 页 共 13 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,199,120.00 14.37 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,990,326.80 65.29 其中：政策性金融债 9,990,326.80 65.29 4 企业债券 320,800.00 2.10 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 524,148.73 3.43 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 13,034,395.53 85.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 018006 国开 1702 95,000 9,722,300.00 63.54 2 019611 19国债 01 22,000 2,199,120.00 14.37 3 127269 15武夷债 4,000 320,800.00 2.10 4 018005 国开 1701 2,680 268,026.80 1.75 5 113019 玲珑转债 1,200 135,564.00 0.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 11 页 共 13 页 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 16,410.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 394,124.45 5 应收申购款 92.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 410,628.12 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113019 玲珑转债 135,564.00 0.89 2 123009 星源转债 62,848.50 0.41 3 113517 曙光转债 25,046.00 0.16 4 128045 机电转债 23,484.00 0.15 5 128035 大族转债 5,497.50 0.04 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 12 页 共 13 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 21,233,356.22 报告期期间基金总申购份额 1,262,599.29 减:报告期期间基金总赎回份额 7,999,299.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 14,496,656.09 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件； 长信先锐债券 2019年第 1季度报告 第 13 页 共 13 页 2、《长信先锐债券型证券投资基金基金合同》； 3、《长信先锐债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《长信先锐债券型证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2019年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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