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| 嘉实致兴定期纯债债券(005670) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1678145 | ||||||||
| 基金代码 | 005670 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 嘉实致兴定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 10月 22日 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 2页 共 10页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实致兴定期纯债债券 基金主代码 005670 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 6月 8日 报告期末基金份额总额 5,859,321,530.12份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力 争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲 线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产 在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符 合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期 限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管 理，以获取较高的投资收益。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金， 低于股票型基金、混合型基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 3页 共 10页 主要财务指标 报告期(2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日) 1.本期已实现收益 139,830,206.82 2.本期利润 105,079,849.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 4.期末基金资产净值 6,089,274,862.09 5.期末基金份额净值 1.0392 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.71% 0.02% 0.62% 0.08% 1.09% -0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实致兴定期纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 4页 共 10页 （2018年 6月 8日至 2019年 9月 30日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓 期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关 约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 尹页 本基金、嘉实 新起点混合 基金经理 2018年 9月 22日 - 11年 曾任英大证券咨询分析师、债 券交易员；金鹰基金债券交易 员； 2014 年 4 月加入嘉实基 金管理有限公司，历任债券交 易员、 投资经理，现任职于固 定 收益业务体系配置策略组。 王茜 本基金、嘉实 多元债券、嘉 实多利分级 债券、理财宝 7天债券、嘉 实新起点混 合、嘉实新起 航混合基金 经理 2018年 6月 8日 - 17年 曾任武汉市商业银行信贷资金 管理部总经理助理，中信证券 固定收益部，长盛基金管理有 限公司基金经理。2008 年 11 月加盟嘉实基金管理有限公 司，现任固定收益业务体系配 置策略组组长。工商管理硕士， 具有基金从业资格，中国国籍。 注：（1）基金经理王茜的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理尹页的任职日期 是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办 法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实致兴定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋 求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有 人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 5页 共 10页 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019三季度国内债券收益率先下后上，10年国债收益率自 8月 15号盘中破 3.0关口下探至 2.98后收在 3.005，到 9月底上行至最高 3.15，期间累计最大调整幅度为 17BP；10年国开收益 率期间最大调整幅度为 23BP。 回顾三季度操作，我们总体策略是收益率越下越减，站在 4月份中下旬的当口，我们当时之 所以敢于逆势加仓加久期，核心的逻辑考量有二：一是从经济周期角度看，社融增速在 19年 1 月才开始企稳回升，按照历史规律，名义增速的回升一般滞后社融增速回升 6-9个月，因此时间 维度尚且不够，叠加贸易战的外部冲击，经济探底仍未结束，这也就意味着货币政策不但不会收 紧，还会继续宽松。二是两会期间，克强总理表示要把中小企业的综合融资成本在 18年基础上压 低 100BP，而两会至 4月下旬，信用债收益率不下反上，明显和总理的要求相悖。而 7月下旬之 后，我们之所以对债市转向谨慎，核心逻辑依然是以上两个因素发生了变化：一是从经济周期角 度看，7月相比 1月已经滞后 6个月，按历史规律，名义增速的回升将越来越近，本轮名义增速 的回升更多将体现在通胀上，8月之后市场的通胀预期在猪价冲击之下明显抬升，预计本轮猪价 的回升将至少持续到明年 1季度，期间 CPI将破 3，高点将在 4附近，从而对国内货币政策的宽 松形成明显掣肘；二是三季度从央行官员的多次表态来看，总理要求把中小企业的综合融资成本 在 18年基础上压低100BP的目标已经超额完成，且央行多次强调银行间市场收益率已经处于低位， 未来货币政策的重点不是压低银行间市场利率，而是疏通银行间市场和实体信贷市场，压低企业 实际信贷利率，这本质上属于宽信用举措。结合技术面来看，本轮债券牛市自 18年年初以来已接 近 2年，10年国债收益率下行超过 100BP，信用债收益率普遍下行超过 200BP，从时间空间上看 都积累了不小的调整需求。 基于以上因素，我们判断 3季度大概率见到本轮债券牛市的高点，因此在 7月下旬之后，我 们趁收益率的回落边走边撤，压缩久期降低仓位，锁定收益。从市场实际运行情况来看，8月初 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 6页 共 10页 债券收益率受中美贸易争端升级影响，再下一波，幅度接近 20BP，而后收益率持续上行。回头看， 我们本轮减仓的时机略微早了一点，减仓节奏上值得反思。但考虑市场已经运行到牛市的末端， 风险收益比已经逆转，而且债市中机构投资者占主导，一旦一致预期形成，债券的流动性将明显 削弱，届时减仓的冲击成本不容小觑，因此，从季度级别的中期来看，适当提前进行减仓也是必 要的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0392元；本报告期基金份额净值增长率为 1.71%，业绩 比较基准收益率为 0.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 7,857,106,606.10 97.39 其中：债券 7,857,106,606.10 97.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付 金合计 33,370,477.69 0.41 8 其他资产 176,835,221.09 2.19 9 合计 8,067,312,304.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 7页 共 10页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 308,264,000.00 5.06 2 央行票据 - - 3 金融债券 412,695,000.00 6.78 其中：政策性金融债 310,031,000.00 5.09 4 企业债券 2,854,364,606.10 46.88 5 企业短期融资券 1,026,531,000.00 16.86 6 中期票据 2,336,286,000.00 38.37 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 918,966,000.00 15.09 9 其他 - - 10 合计 7,857,106,606.10 129.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 111914002 19江苏银行 CD002 3,200,000 312,544,000.00 5.13 2 190201 19国开 01 3,100,000 310,031,000.00 5.09 3 199940 19贴现国债 40 3,100,000 308,264,000.00 5.06 4 111906034 19交通银行 CD034 3,100,000 303,273,000.00 4.98 5 111909022 19浦发银行 CD022 3,100,000 303,149,000.00 4.98 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 8页 共 10页 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 52,018.57 2 应收证券清算款 293,431.27 3 应收股利 - 4 应收利息 176,489,771.25 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 176,835,221.09 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 5,859,032,568.46 报告期期间基金总申购份额 288,961.66 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 5,859,321,530.12 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 9页 共 10页 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 288,961.66 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,288,961.66 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.18 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额，期间申 购/买入总份额为红利再投资份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 红利再投资 2019-09-17 288,961.66 合计 288,961.66 - §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,000,000.00 0.17 10,000,000.00 0.17 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 0.17 10,000,000.00 0.17 3年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或 者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 （%） 机构 1 2019/07/01至 2019/09/30 5,849,032,568.46 - - 5,849,032,568.46 99.82 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值 嘉实致兴定期纯债债券 2019年第 3季度报告 第 10页 共 10页 产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨 额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能 面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予嘉实致兴定期开放纯债债券型发起式证券投资基金注册的批复文件； （2）《嘉实致兴定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金基金合同》； （3）《嘉实致兴定期开放纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实致兴定期开放纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实致兴定期开放纯债债券型发起式证券投资基金公告的各项原稿。 10.2 存放地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司。 10.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年 10月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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