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| 易方达裕丰回报债券A(000171) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1682972 | ||||||||
| 基金代码 | 000171 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达裕丰回报债券型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十四日 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 2页共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达裕丰回报债券 基金主代码 000171 交易代码 000171 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 8月 23日 报告期末基金份额总额 3,174,401,064.20份 投资目标 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种 的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金密切关注宏观经济走势，深入分析货币和财 政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证 券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、市 场流动性和风险收益特征等因素，在债券、股票和 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 3页共 15页 银行存款等资产类别之间进行动态配置，确定资产 的最优配置比例。债券投资方面，本基金主要通过 久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四 个层次进行投资管理；股票投资部分，主要采取“自 下而上”的投资策略，精选高成长性的优势企业进 行投资。 业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期整存整 取存款利率（税后）+1.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 7月 1日-2019年 9月 30日) 1.本期已实现收益 50,498,121.27 2.本期利润 107,405,411.86 3.加权平均基金份额本期利润 0.0416 4.期末基金资产净值 5,660,905,077.10 5.期末基金份额净值 1.783 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 4页共 15页 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.53% 0.22% 1.09% 0.01% 1.44% 0.21% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013年 8月 23日至 2019年 9月 30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 78.30%，同期业 绩比较基准收益率为 33.62%。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 5页共 15页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、易方 达鑫转招利混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达鑫转增利混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达鑫转添利混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达裕鑫债券型证 券投资基金的基金经理 （自 2016年 09月 05日 至 2019年 09月 27日）、 易方达裕祥回报债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达新收益灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达瑞信 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、易方 达瑞和灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达丰华债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达丰和债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达安盈回报混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达安心回馈混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达安心回报债券 型证券投资基金的基金 经理、混合资产投资部总 经理 2014- 01-09 - 12年 硕士研究生，曾任晨星资讯 （深圳）有限公司数量分析 师，中信证券股份有限公司 研究员，易方达基金管理有 限公司投资经理、固定收益 基金投资部总经理、易方达 裕如灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、易方达 新收益灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达新利灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达新鑫灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达新享灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞景灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞选灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞通灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞弘灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞程灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 张 雅 君 本基金的基金经理、易方 达中债 7-10年期国开行 债券指数证券投资基金 2017- 07-28 - 10年 硕士研究生，曾任海通证券 股份有限公司项目经理，工 银瑞信基金管理有限公司 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 6页共 15页 的基金经理、易方达中债 3-5年期国债指数证券投 资基金的基金经理、易方 达增强回报债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达恒益定期开放债券 型发起式证券投资基金 的基金经理（自 2017年 10月 25日至 2019年 07 月 11日）、易方达富惠纯 债债券型证券投资基金 的基金经理、易方达富财 纯债债券型证券投资基 金的基金经理、易方达纯 债债券型证券投资基金 的基金经理、易方达安盈 回报混合型证券投资基 金的基金经理助理、易方 达丰华债券型证券投资 基金的基金经理助理、易 方达鑫转招利混合型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达鑫转增利混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达鑫转 添利混合型证券投资基 金的基金经理助理、易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达安心回馈 混合型证券投资基金的 基金经理助理、易方达安 心回报债券型证券投资 基金的基金经理助理、易 方达裕惠回报定期开放 式混合型发起式证券投 资基金的基金经理助理、 易方达恒久添利 1年定期 开放债券型证券投资基 金的基金经理助理、易方 达丰和债券型证券投资 基金的基金经理助理、混 合资产投资部总经理助 理 债券交易员，易方达基金管 理有限公司债券交易员、固 定收益研究员、固定收益基 金投资部总经理助理、易方 达裕祥回报债券型证券投 资基金基金经理助理、易方 达裕丰回报债券型证券投 资基金基金经理助理、易方 达裕祥回报债券型证券投 资基金基金经理、易方达投 资级信用债债券型证券投 资基金基金经理助理、易方 达新收益灵活配置混合型 证券投资基金基金经理助 理、易方达保本一号混合型 证券投资基金基金经理助 理。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 7页共 15页 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，债券市场收益率整体先下后上，全季来看收益率整体有所下行。三 季度资金面从二季度末的极度宽松状态回归正常，不过这种不松不紧的状态整体 并未超出市场预期，市场走势主要由基本面预期驱动。7月份收益率以整体小幅 下行为主。8月份开始，受全球央行“鸽派”宽松，风险资产波动加大，基本面不 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 8页共 15页 及预期及政府对房地产调控不断加强的影响，债券收益率快速下行，期限利差和 信用利差均大幅压缩，长端利率债收益率创今年新低，中低等级城投债利差也大 幅收窄。8月中下旬开始，受专项债扩容担忧、通胀预期升温、货币政策宽松预 期转弱、海外债券收益率反弹等因素影响，债券市场出现回调。即使 9月降准也 未能扭转债券市场弱势调整的态势。 权益方面，三季度股票市场表现分化，中小板表现好于上证综指。全季看， 创业板指数上涨 7.68%，中小板综指上涨 1.52%，上证综指下跌 2.47%，上证 50 指数下跌 1.12%，沪深 300指数下跌 0.29%。 报告期内，组合规模大幅增长，信用债和转债仓位有所降低，股票仓位变化 不大，利率债以参与波段操作为主。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.783 元，本报告期份额净值增长率为 2.53%，同期业绩比较基准收益率为 1.09%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 1,064,470,892.67 15.35 其中：股票 1,064,470,892.67 15.35 2 固定收益投资 5,707,716,719.49 82.29 其中：债券 5,682,686,719.49 81.93 资产支持证券 25,030,000.00 0.36 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 9页共 15页 6 银行存款和结算备付金合计 87,523,271.77 1.26 7 其他资产 76,575,337.46 1.10 8 合计 6,936,286,221.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 813,509,636.34 14.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 130,502,438.73 2.31 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 58,596,633.60 1.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 61,862,184.00 1.09 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,064,470,892.67 18.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 10页共 15页 （％） 1 000651 格力电器 1,372,066 78,619,381.80 1.39 2 600004 白云机场 3,119,195 70,025,927.75 1.24 3 603986 兆易创新 499,220 65,717,320.80 1.16 4 000860 顺鑫农业 1,227,566 64,029,842.56 1.13 5 603259 药明康德 713,520 61,862,184.00 1.09 6 600009 上海机场 758,041 60,476,510.98 1.07 7 002007 华兰生物 1,725,338 59,179,093.40 1.05 8 601012 隆基股份 2,236,582 58,665,545.86 1.04 9 601318 中国平安 673,215 58,596,633.60 1.04 10 600486 扬农化工 1,141,482 56,845,803.60 1.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 759,420,900.00 13.42 其中：政策性金融债 759,420,900.00 13.42 4 企业债券 2,113,277,952.00 37.33 5 企业短期融资券 19,994,000.00 0.35 6 中期票据 2,269,516,900.00 40.09 7 可转债（可交换债） 520,476,967.49 9.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,682,686,719.49 100.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 180210 18国开 10 2,000,000 203,940,000.00 3.60 2 110053 苏银转债 1,833,400 198,813,896.00 3.51 3 100213 10国开 13 1,700,000 169,150,000.00 2.99 4 170215 17国开 15 1,300,000 133,952,000.00 2.37 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 11页共 15页 5 180406 18农发 06 1,000,000 106,130,000.00 1.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 156391 金地 06A 100,000 10,012,000.00 0.18 1 156445 18裕源 02 100,000 10,012,000.00 0.18 3 156636 19裕源 03 50,000 5,006,000.00 0.09 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 苏银转债（代码：110053）是易方达裕丰回报债券型证券投资基金的前 十大持仓证券。2019年 1月 25日，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局针 对江苏银行股份有限公司未按业务实质准确计量风险资产、理财产品之间未能实 现相分离、理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理、对授信资金未按约定用 途使用监督不力的违法违规事实，对江苏银行股份有限公司处以人民币 90 万元 行政罚款。 中信转债（代码：113021）是易方达裕丰回报债券型证券投资基金的前十大持仓 证券。2018 年 11 月 19 日，中国银行保险监督管理委员会针对中信银行股份有 限公司的如下违法违规行为作出罚款 2280万元的行政处罚决定：（一）理财资金 违规缴纳土地款；（二）自有资金融资违规缴纳土地款；（三）为非保本理财产品 提供保本承诺；（四）本行信贷资金为理财产品提供融资；（五）收益权转让业务 违规提供信用担保；（六）项目投资审核严重缺位。 2019 年 7 月 3 日，中国银 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 12页共 15页 行保险监督管理委员会针对中信银行股份有限公司的如下违法违规行为，作出 “没收违法所得 33.6677万元，罚款 2190万元，合计 2223.6677万元”的行政 处罚决定：（一）未按规定提供报表且逾期未改正;（二）错报、漏报银行业监管 统计资料；（三）未向监管部门报告重要信息系统运营中断事件;（四）信息系统 控制存在较大安全漏洞，未做到有效的安全控制;（五）未按企业划型标准将多 家企业划分为小微型企业，报送监管数据不真实;（六）向关系人发放信用贷款、 向关系人发放担保贷款的条件优于其他借款人同类贷款条件;（七）重大关联交 易未按规定审查审批且未向监管部门报告;（八）贷后管理不到位导致贷款资金 被挪用;（九）以流动资金贷款名义发放房地产开发贷款;（十）未将房地产企业 贷款计入房地产开发贷款科目;（十一）投资同一家银行机构同期非保本理财产 品采用风险权重不一致;（十二）购买非保本理财产品签订可提前赎回协议，未 准确计量风险加权资产;（十三）未按规定计提资产支持证券业务的风险加权资 产。 本基金投资苏银转债、中信转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除苏银转债、中信转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 457,476.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 70,294,464.59 5 应收申购款 5,822,796.06 6 其他应收款 600.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 76,575,337.46 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 13页共 15页 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （%） 1 110053 苏银转债 198,813,896.0 0 3.51 2 113021 中信转债 87,992,182.80 1.55 3 110046 圆通转债 41,528,513.60 0.73 4 132015 18中油 EB 23,608,934.50 0.42 5 113011 光大转债 21,761,784.00 0.38 6 123019 中来转债 21,269,172.60 0.38 7 132014 18中化 EB 10,403,910.00 0.18 8 113528 长城转债 9,556,050.00 0.17 9 110049 海尔转债 6,771,987.60 0.12 10 113516 苏农转债 5,294,261.70 0.09 11 123021 万信转 2 4,644,333.32 0.08 12 113515 高能转债 4,611,600.00 0.08 13 110043 无锡转债 4,131,249.50 0.07 14 110048 福能转债 2,737,715.50 0.05 15 128035 大族转债 2,350,020.74 0.04 16 128020 水晶转债 1,867,502.70 0.03 17 128018 时达转债 1,595,156.50 0.03 18 110041 蒙电转债 1,181,800.00 0.02 19 127012 招路转债 751,892.60 0.01 20 110052 贵广转债 215,372.50 0.00 21 110056 亨通转债 186,194.70 0.00 22 123023 迪森转债 116,801.10 0.00 23 110033 国贸转债 9,904.50 0.00 24 128016 雨虹转债 1,150.20 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 （元） 占基金资产 净值比例（%） 流通受限 情况说明 1 603986 兆易创新 65,717,320.80 1.16 大宗交易 流通受限 注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人 员减持股份实施细则》，大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的， 在任意连续 90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%；前款交易的 受让方在受让后 6个月内，不得转让所受让的股份。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 14页共 15页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,145,045,477.23 报告期基金总申购份额 1,210,824,044.85 减：报告期基金总赎回份额 181,468,457.88 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,174,401,064.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达裕丰回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 15页共 15页 易方达基金管理有限公司 二〇一九年十月二十四日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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