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| 中庚价值领航混合(006551) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1685804 | ||||||||
| 基金代码 | 006551 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-24 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中庚价值领航混合型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:中庚基金管理有限公司 基金托管人:华泰证券股份有限公司 报告送出日期:2019年 10月 24日 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中庚价值领航混合 基金主代码 006551 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年12月19日 报告期末基金份额总额 2,392,078,550.88份 投资目标 本基金以价值策略为核心构建产品投资策略， 在科学严谨的风险管理前提下，以估值为最基 础要素，通过积极主动的资产配置，寻找A股市 场中具备投资价值的股票进行组合投资，为基 金份额持有人谋求中长期可持续的、超越业绩 比较基准的超额收益。 投资策略 本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股 票投资策略以及投资组合的风险管理策略等。 其中，资产配置策略用于确定基金大类资产配 置比例，以维持基金资产配置的长期目标，并 控制投资组合的风险水平；股票投资策略以价 值投资策略为核心，着力于研究股票市场中可 能被投资者低估的上市公司，并重点投资一揽 子具有高性价比的股票。 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 3 业绩比较基准 中证800指数收益率×75%＋上证国债指数收益 率×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、 货币市场基金。 基金管理人 中庚基金管理有限公司 基金托管人 华泰证券股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年07月01日 - 2019年09月30日） 1.本期已实现收益 67,852,974.91 2.本期利润 105,223,087.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.0434 4.期末基金资产净值 2,970,578,442.85 5.期末基金份额净值 1.2418 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.49% 1.13% 0.18% 0.74% 3.31% 0.39% 注：本基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 4 注：1.本基金基金合同于2018年12月19日生效，截至报告期末本基金基金合同生效未满 一年。 2.根据本基金基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起六个月内已使基金的投资组 合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 丘栋荣 本基金的基金经理；公司 副总经理兼首席投资官 2018- 12-19 - 11 丘栋荣先生，副总经理， 工商管理硕士，历任群益 国际控股有限公司上海代 表处研究员、汇丰晋信基 金管理有限公司行业研究 员、高级研究员、股票投 资部总监、总经理助理。 现任中庚基金管理有限公 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 5 司副总经理兼首席投资 官。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中庚 价值领航混合型证券投资基金基金合同》、《中庚价值领航混合型证券投资基金招募说 明书》等有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产， 在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中庚基金管理有限公司 公平交易制度》等规定，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。 在投资研究环节，建立资源强大的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资 信息、投资建议和实时投资决策方面享有公平的机会；在交易环节，努力加强交易执行 的内部控制，利用恒生系统公平交易功能模块和其它流程控制手段，确保不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平；在行为监控方面，不断完善和改进公平交易分析的 技术手段，定期对各投资组合的公平交易情况进行事后分析，分析评估不同组合间是否 存在违背公平交易原则的情况。 本报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易原则的 相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和 利益输送的异常交易。 本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年三季度，经济持续走弱，基本面风险有所释放；通胀上行压力有所加大，国 内流动性宽松节奏仍有待观察；同时，叠加多重因素影响，如复杂的国际环境压制、央 行降准、国际三大主流指数纳入A股并扩容等，A股三季度呈现先高后低反复震荡调整格 局。估值方面，三季度A股估值仍处历史低位，同时，利率水平处于历史低位，无风险 资产回报率吸引力不足，较难抵御通胀、利率波动等风险，其他大类资产风险不低、隐 含收益率和风险补偿整体吸引力不高，A股权益类资产风险补偿的吸引力持续提升。 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 6 因此，我们在三季度坚持低估值价值投资策略，在市场不断上涨时略微降低仓位、 控制风险；在市场持续调整时积极提升仓位、力争为投资组合建立积极的风险敞口，以 获得更高的风险补偿。同时，自下而上较为积极地挖掘具备1）良好基本面、与宏观周 期性、人口周期风险相关度低、具有独立的持续成长性2）低估值、较高隐含回报率3） 行业风险和风格风险相对分散的行业和公司，比如生物医药、电子、基础化工等与宏观 周期和结构性风险相关性低、具有不错持续内生成长力的行业和公司。同时，在经济下 行风险持续释放过程中，积极增加对电力、公用事业、轻工等低估值逆周期性板块和低 估值防御性板块的配置，在价格和估值持续上涨、相对吸引力降低的背景下降低了部分 电子、计算机等科技行业的配置。 风险方面，我们持续关注周期性风险的释放，结构性上包括经济结构变化、地产产 业链和供给侧改革受益领域的结构性高盈利风险、以及长期人口边际影响以及长期下滑 影响劳动力与消费的风险。流动性风险方面，我们持续关注规模占比较高、持仓相对集 中、同时与全球市场尤其是美国市场相关度较高的外资的流入与流出带来的波动性加大 的风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中庚价值领航混合基金份额净值为1.2418元，本报告期内，基金份额 净值增长率为3.49%，同期业绩比较基准收益率为0.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 2,794,631,871.31 93.64 其中：股票 2,794,631,871.31 93.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 162,408,694.75 5.44 其中：债券 162,408,694.75 5.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 7 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 13,520,321.06 0.45 8 其他资产 14,015,438.06 0.47 9 合计 2,984,576,325.18 100.00 注：银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 41,049,847.41 1.38 B 采矿业 4,044,735.94 0.14 C 制造业 1,795,246,498.43 60.43 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 222,422,329.07 7.49 E 建筑业 2,779,415.00 0.09 F 批发和零售业 288,516,312.94 9.71 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 278,429,052.37 9.37 J 金融业 58,491,206.98 1.97 K 房地产业 48,333,560.42 1.63 L 租赁和商务服务业 27,338,565.37 0.92 M 科学研究和技术服务业 5,016,978.00 0.17 N 水利、环境和公共设施管 理业 8,534,578.00 0.29 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 258,330.00 0.01 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 14,170,461.38 0.48 S 综合 - - 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 8 合计 2,794,631,871.31 94.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 603368 柳药股份 6,431,487 229,989,975.12 7.74 2 002737 葵花药业 12,170,169 175,737,240.36 5.92 3 002139 拓邦股份 25,691,334 143,100,730.38 4.82 4 603839 安正时尚 9,556,662 133,506,568.14 4.49 5 603678 火炬电子 5,989,341 131,765,502.00 4.44 6 600483 福能股份 15,072,616 129,172,319.12 4.35 7 603599 广信股份 8,073,333 120,211,928.37 4.05 8 300166 东方国信 9,248,879 118,663,117.57 3.99 9 002538 司尔特 17,841,523 88,493,954.08 2.98 10 600479 千金药业 9,870,328 88,142,029.04 2.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 152,534,745.00 5.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,181,579.80 0.21 其中：政策性金融债 6,181,579.80 0.21 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,692,369.95 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 162,408,694.75 5.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 9 1 019611 19国债01 1,525,500 152,534,745.00 5.13 2 108602 国开1704 61,380 6,181,579.80 0.21 3 128074 游族转债 23,964 2,396,400.00 0.08 4 128064 司尔转债 10,687 1,086,333.55 0.04 5 127013 创维转债 1,300 132,171.00 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 （元） 风险说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） 11,297,920.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -3,502,080.00 注：本基金本报告期末未持有股指期货，股指期货投资本期收益中已包含金融商品转让 产生的增值税。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通 过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值 水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套 期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲 市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 10 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 受到调查以及处罚情况 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,636,410.72 5 应收申购款 11,379,027.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 14,015,438.06 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128058 拓邦转债 77,465.40 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,371,005,587.98 报告期期间基金总申购份额 570,108,779.64 减：报告期期间基金总赎回份额 549,035,816.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 11 “-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,392,078,550.88 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,600.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,600.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.42 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，基金管理人经与基 金托管人协商一致，对本基金的基金合同和托管协议进行了修改，同时根据上述修改对 招募说明书进行了更新。本次基金合同和托管协议修订的内容系因相关法律法规发生变 动而应当进行的必要修改，对原有基金份额持有人的利益无实质不利影响。修改后的基 金合同和托管协议已于 2019年 10月 23日起生效。有关详情请查阅基金管理人于 2019 年 10月 23日发布的《关于中庚价值领航混合型证券投资基金根据<公开募集证券投资 基金信息披露管理办法>修订法律文件的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准设立中庚价值领航混合型证券投资基金的文件 2.中庚价值领航混合型证券投资基金基金合同 中庚价值领航混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 12页 12 3.中庚价值领航混合型证券投资基金招募说明书 4.中庚价值领航混合型证券投资基金托管协议 5.中庚基金管理有限公司业务资格批复、营业执照和公司章程 6.报告期内中庚价值领航混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7.中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦703-704 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客服电话：021-53549999 公司网址：www.zgfunds.com.cn 中庚基金管理有限公司 2019年10月24日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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