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| 万家瑞丰A(001488) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1687657 | ||||||||
| 基金代码 | 001488 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 10月 25日 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 24日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家瑞丰 基金主代码 001488 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 6月 19日 报告期末基金份额总额 294,050,600.06份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主 动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收 益。 投资策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观 市场主体的基础上，采取积极主动的投资管理策 略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债 券收益率曲线移动方向、信用利差等影响固定收 益投资品价格的因素进行评估，对不同投资品种 运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效 性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前 提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求 持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率 *50% 风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和 债券型基金但低于股票型基金，属于中高风险、 中高预期收益的证券投资基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 万家瑞丰 A 万家瑞丰 C 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 15 页 下属分级基金的交易代码 001488 001489 报告期末下属分级基金的份额总额 52,720,727.10份 241,329,872.96份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ） 万家瑞丰 A 万家瑞丰 C 1．本期已实现收益 301,780.84 2,016,423.67 2．本期利润 101,006.22 807,357.44 3．加权平均基金份额本期利润 0.0026 0.0031 4．期末基金资产净值 60,617,030.99 266,294,287.86 5．期末基金份额净值 1.1498 1.1034 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家瑞丰 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.40% 0.15% 0.68% 0.47% -0.28% -0.32% 万家瑞丰 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.32% 0.15% 0.68% 0.47% -0.36% -0.32% 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 15 页 注：本基金于 2015年 6月 18日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期, 建 仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法 律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日 期 离任日期 证券从 业年限 说明 周潜玮 万家恒瑞 18个 月定期开放债券 型证券投资基 金、万家家享中 短债债券型证券 投资基金、万家 2018年 8月 15 日 - 12.5年 上海交通大学公共管理硕 士。2006年 7月至 2016年 8 月在上海银行股份有限公 司工作，其中 2012年 2月 至 2016年 8月在总行金融 市场部债券交易部工作， 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 15 页 3-5年政策性金 融债纯债债券型 证券投资基金、 万家鑫璟纯债债 券型证券投资基 金、万家双利债 券型证券投资基 金、万家瑞益灵 活配置混合型证 券投资基金、万 家鑫享纯债债券 型证券投资基 金、万家 1-3年 政策性金融债纯 债债券型证券投 资基金、万家玖 盛纯债 9个月定 期开放债券型证 券投资基金、万 家鑫悦纯债债券 型证券投资基金 的基金经理 2012年 10月起担任债券交 易部副主管，主要负责债券 投资及交易等相关工作； 2016年 9月加入万家基金管 理有限公司，曾任固定收益 部投资经理，主要从事债券 类专户产品的投资及研究 等相关工作，2018年 3月起 担任固定收益部基金经理 职务。 尹诚庸 万家年年恒荣定 期开放债券型证 券投资基金、万 家家瑞债券型证 券投资基金、万 家瑞丰灵活配置 混合型证券投资 基金、万家瑞尧 灵活配置混合型 证券投资基金的 基金、万家鑫盛 纯债债券型证券 投资基金经理 2019年 3月 20 日 - 7年 美国莱斯大学统计学硕士。 2011年 9月至 2014年 9月 在招商证券固定收益总部 工作，担任研究员、投资经 理；2014年 12月至 2018 年 9月在中欧基金固定收益 策略组工作，担任基金经理； 2018年 10月进入万家基金 管理有限公司，任固定收益 部总监助理，2019年 1月起 担任固定收益部基金经理。 苏谋东 万家强化收益定 期开放债券型证 券投资基金、万 家信用恒利债券 型证券投资基 金、万家颐和灵 活配置混合型证 券投资基金、万 家安弘纯债一年 定期开放债券型 2013年 3月 19 日 - 10.5年 复旦大学世界经济硕士。 2008年 7月至 2013年 2月 在宝钢集团财务有限责任 公司工作，担任资金运用部 投资经理，主要从事债券研 究和投资工作；2013年 3月 进入万家基金管理有限公 司，从事债券研究工作，自 2013年 5月起担任基金经理 职务，现任固定收益部总 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 15 页 证券投资基金、 万家家瑞债券型 证券投资基金、 万家瑞富灵活配 置混合型证券投 资基金、万家瑞 舜灵活配置混合 型证券投资基 金、万家颐达灵 活配置混合型证 券投资基金、万 家瑞祥灵活配置 混合型证券投资 基金、万家增强 收益债券型证券 投资基金、万家 瑞丰灵活配置混 合型证券投资基 金、万家瑞尧灵 活配置混合型证 券投资基金的基 金经理 监、基金经理。 注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 15 页 平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程 序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的 原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价 并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事 前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控 制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 通胀预期抬头和 70周年大庆维稳预期强化是三季度市场的两条主线。 三季度期间，通胀预期的抬头主要影响债券市场的定价。7-8月间，整个债券市场还在为全 球央行的宽松共振而起舞。但是由于非洲猪瘟超出预期，生猪存栏持续下降，全国猪肉价格一直 处在上升通道中。至 8月末部分省份的生猪批发价格超过 30元，开始引发债券市场对通胀的担忧。 虽然 9月央行再度降准，进一步释放宽松信号，债券市场仍持续调整。市场基准的 10年国债收益 率从 3%反弹至 3.15%以上。10年期政策性金融债的反弹幅度则超过了 20bp，导致久期策略普遍表 现不佳。 但是，信用债市场的情绪却格外高涨。由于民企和城投领域的宽信用政策同时发力，信用分 层的边界逐步清晰，各类受益的发行主体收益率大幅下行。即使在利率债显著反弹的环境下，总 体信用债市场也未明显调整。各评级的信用利差均明显压缩。信用债，尤其是中等评级城投债和 低等级短久期产业债成为三季度以来表现最好的品种。 权益市场则以 70年大庆的维稳作为主线，稳步反弹。 如果以上证综指作为观测指标，那么三季度的权益市场主要维持了振荡走势，稳定在 2700~3100点的区间内。从 8月的反弹开始，科技股表现极佳，创业板指数一枝独秀。进入 9月， 风格切换到银行地产为主的防御性标的上，带动上证综指稳定在 2900点附近。对于绝大多数主动 投资者而言，三季度都是获利颇丰的一个季度。明确的风格切换带来极佳的 alpha收益。 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 15 页 仅部分行业出现了结构性的盈利触底 经过漫长的去库存周期，叠加 5G和 iPhone降价和华为升级带来的换机潮，通信、电子等行 业终于显现了出清的迹象，普遍在三季度报出了业绩环比改善。但是，我们同样可以看到，大部 分传统行业的业绩不佳，盈利状况没有改善，甚至汽车等行业的状况还在持续恶化中，工程机械 等前期极度强势行业也呈现了销量的疲态。因此，宏观经济基本面相关的数据改善不明显，整体 经济仍然疲弱。 增长弱、通胀预期起、政策宽松低于预期 不得不承认，站在 10月之初，目前的环境是前所未有的尴尬。对于权益资产而言，业绩较好 的通信、电子行业龙头股价普遍已经站在新高位置。对于转债资产而言，受到热捧的标的普遍已 经进入 120以上区间。对于债券资产，信用利差相对 4月的利率高点时期更低。如果考虑目前回 购融资水平与 2016年低点的 50bp差值，那么目前的信用债定价水平已经完全持平 2016年的市场 最热时段。唯独长端利率债受到食品通胀预期的影响，短期有大幅调整，目前处在一个相对价值 尚可的位置，但受到宏观环境的制约，未来的赚钱效应亦有限。因此从相对风险的角度出发，目 前的资产价格风险是转债》业绩不佳的蓝筹股》业绩见底的成长股》长端信用债》金融地产股》 长端利率债》短端高票息债券。组合投资而言，亦低配权益类资产和长端信用债，适当配置短端 高票息债券。或可尝试一些长端利率债的交易。 本产品总体延续了低杠杆、高等级信用债和存单搭配的票息配置策略。在 7~9月的行情中， 我们利用 15%~20%仓位进行了利率债交易，在控制风险的前提下，增厚了组合收益。 从 8月中旬开始，我们终于获得参与科创板一级申购的资格，并开始有效地执行打新策略。 在 8月初的市场低点时，我们大幅提高了组合的权益持仓总额，有效增厚了组合收益。进入 9 月，则开始逐步减持权益资产，降低潜在的回撤风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末万家瑞丰 A基金份额净值为 1.1498元，本报告期基金份额净值增长率为 0.40%；截至本报告期末万家瑞丰 C基金份额净值为 1.1034元，本报告期基金份额净值增长率为 0.32%；同期业绩比较基准收益率为 0.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 15 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 70,191,426.19 20.92 其中：股票 70,191,426.19 20.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 252,060,615.84 75.13 其中：债券 252,060,615.84 75.13 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,828,826.46 2.63 8 其他资产 4,425,450.47 1.32 9 合计 335,506,318.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,765,055.83 6.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 3,890,282.00 1.19 E 建筑业 2,482,596.00 0.76 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 9,755,048.00 2.98 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,015,748.36 0.31 J 金融业 27,513,272.00 8.42 K 房地产业 4,950,320.00 1.51 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 15 页 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 819,104.00 0.25 S 综合 - - 合计 70,191,426.19 21.47 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期无港股通投资股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600276 恒瑞医药 52,700 4,251,836.00 1.30 2 600048 保利地产 278,800 3,986,840.00 1.22 3 600036 招商银行 112,100 3,895,475.00 1.19 4 600900 长江电力 213,400 3,890,282.00 1.19 5 600009 上海机场 47,900 3,821,462.00 1.17 6 601318 中国平安 43,200 3,760,128.00 1.15 7 601601 中国太保 101,100 3,525,357.00 1.08 8 601939 建设银行 483,400 3,378,966.00 1.03 9 601398 工商银行 601,600 3,326,848.00 1.02 10 600585 海螺水泥 76,979 3,182,311.86 0.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,999,000.00 3.06 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,642,615.84 18.55 其中：政策性金融债 60,642,615.84 18.55 4 企业债券 30,275,000.00 9.26 5 企业短期融资券 70,173,000.00 21.47 6 中期票据 61,355,000.00 18.77 7 可转债（可交换债） 58,000.00 0.02 8 同业存单 19,558,000.00 5.98 9 其他 - - 10 合计 252,060,615.84 77.10 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 15 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018007 国开 1801 200,000 20,240,000.00 6.19 2 190207 19国开 07 200,000 20,062,000.00 6.14 3 111909022 19浦发银行 CD022 200,000 19,558,000.00 5.98 4 101800211 18浙国贸 MTN001 100,000 10,403,000.00 3.18 5 101800259 18恒信租赁 MTN001 100,000 10,356,000.00 3.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 15 页 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 102,108.93 2 应收证券清算款 41,265.02 3 应收股利 - 4 应收利息 3,837,354.52 5 应收申购款 444,722.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,425,450.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 万家瑞丰 A 万家瑞丰 C 报告期期初基金份额总额 503,149.79 212,422,181.76 报告期期间基金总申购份额 52,315,815.46 133,266,212.41 减:报告期期间基金总赎回份额 98,238.15 104,358,521.21 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 52,720,727.10 241,329,872.96 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 15 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20190701-20190704 45,846,323.12 - - 45,846,323.12 15.59% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份 额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转 换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 万家瑞丰灵活配置 2019年第 3季度报告 第 15 页 共 15 页 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2019年 10月 25日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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