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| 前海开源价值策略股票(005328) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1689323 | ||||||||
| 基金代码 | 005328 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 前海开源价值策略股票型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2019年10月25日 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年7月1日起至2019年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源价值策略股票 基金主代码 005328 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年12月22日 报告期末基金份额总额 271,317,681.55份 投资目标 本基金主要通过在沪深A股中精选同行业中具 有综合比较优势、价值被相对低估的上市公司 发行的股票，在合理控制风险并保持基金资产 良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长 期稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在 对宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观 经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水 平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的 预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、 债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最 大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的 收益。 2、股票投资策略 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 3 （1）价值策略的界定 本基金所指的"价值策略"是指通过研究公司所 处行业的整体情况以及公司价值估值状态，在 A股市场中精选同行业中具有综合比较优势、 价值被相对低估的上市公司。即本基金将通过 自上而下的方式结合宏观经济环境、行业未来 的市场状况以及公司具体的销售收入、收益、 成本、费用和价格等方面综合判断公司价值， 寻找公司价值相对低估的企业进行投资。 （2）个股选择策略 在个股选择上，除了通过以上价值策略筛选相 关的上市公司外，本基金还将综合考虑公司质 地和业绩弹性等因素，寻找基本面健康、业绩 向上弹性较大的公司进行投资。在公司质地方 面，选择管理水平高、资产负债表健康的公 司；在业绩弹性方面，重点考虑盈利能力相对 产能利用率、成本弹性较大的公司。通过对备 选公司以上方面的分析，本基金将优选出具有 综合优势的股票构建投资组合，并根据行业趋 势等因素进行动态调整。 3、债券投资策略 本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。 本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及 不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风 险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分 析、波动性交易、回购套利等策略，权衡到期 收益率与市场流动性，精选个券并构建和调整 债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼 顾流动性和安全性。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、 违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的 数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价， 在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市 场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益 较高的品种进行投资。 5、权证投资策略 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 4 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收 益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究 成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性， 通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合 风险收益特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交 易。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益 率×20%。 风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水 平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基 金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年07月01日 - 2019年09月30日） 1.本期已实现收益 31,456,046.57 2.本期利润 32,414,566.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.1213 4.期末基金资产净值 257,355,920.77 5.期末基金份额净值 0.9485 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 业绩比 较基准 业绩比 较基准 ①-③ ②-④ 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 5 准差② 收益率 ③ 收益率 标准差 ④ 过去三个月 12.73% 1.29% 0.12% 0.77% 12.61% 0.52% 注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 金经理期限 姓名 职务 任职 日期 离任 日期 证 券 从 业 年 限 说明 肖立 本基金的基金经理 2019- - 8 肖立强先生，中山大学金 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 6 强 05-30 年 融学硕士。历任招商证券 研究部分析师、蚂蚁金融 服务集团战略部高级战略 专家，2016年5月加盟前 海开源基金管理有限公 司，现任公司权益投资本 部基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据 公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各 项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大 利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资 范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交 易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年以来中国内外部宏观环境变化较快。国内经济前三季度表现平淡，PMI数据 仍然在下行趋势中。对外看，虽然贸易谈判在向好的方向发展，但不确定性仍在， A股 谨慎乐观。在此背景下，本基金主要配置A股中相对业绩稳定的医药消费股，适当配置 绩优科技股，以求业绩保持平稳。 4.5 报告期内基金的业绩表现 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 7 截至报告期末前海开源价值策略股票基金份额净值为0.9485元，本报告期内，基 金份额净值增长率为12.73%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 242,830,369.71 89.67 其中：股票 242,830,369.71 89.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 20,157,150.81 7.44 8 其他资产 7,826,797.30 2.89 9 合计 270,814,317.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 120,454,176.55 46.80 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 8 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 2,139,240.40 0.83 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,165,150.00 1.62 G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 42,062,030.76 16.34 J 金融业 55,387,713.00 21.52 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,300,500.00 0.51 N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 17,321,559.00 6.73 S 综合 - - 合计 242,830,369.71 94.36 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% ) 1 300059 东方财 富 1,230,00 0 18,179,400.0 0 7.06 2 300315 掌趣科 技 2,950,00 0 13,983,000.0 0 5.43 3 002739 万达电 影 779,900 13,578,059.0 0 5.28 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 9 4 600030 中信证 券 600,000 13,488,000.0 0 5.24 5 002241 歌尔股 份 720,000 12,657,600.0 0 4.92 6 600999 招商证 券 659,940 10,856,013.0 0 4.22 7 000776 广发证 券 800,000 10,856,000.0 0 4.22 8 002600 领益智 造 1,140,00 0 10,670,400.0 0 4.15 9 002384 东山精 密 539,958 10,637,172.6 0 4.13 10 002273 水晶光 电 709,946 10,414,907.8 2 4.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 200,267.81 2 应收证券清算款 7,608,485.74 3 应收股利 - 4 应收利息 5,740.65 5 应收申购款 12,303.10 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,826,797.30 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 11 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 216,497,602.39 报告期期间基金总申购份额 84,706,980.00 减：报告期期间基金总赎回份额 29,886,900.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 271,317,681.55 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金参加了浙江杭可科技股份有限公司、中微半导体设备（上 海）股份有限公司和晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"发行人"）首次公 开发行股票网下申购，并根据发行人公告的抽签规则，作为网下限售账户承诺获得本 次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。具体情况详见基 金管理人在中国证监会指定媒介发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源价值策略股票型证券投资基金设立的 文件 （2）《前海开源价值策略股票型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源价值策略股票型证券投资基金托管协议》 前海开源价值策略股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 第 页，共 12 页 12 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源价值策略股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2019年10月25日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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