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| 南方香港成长混合(QDII)(001691) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1783804 | ||||||||
| 基金代码 | 001691 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 1月 20日 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方香港成长 基金主代码 001691 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 9月 30日 报告期末基金份额总额 58,662,682.09份 投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前 提下，通过专业化研究分析及投资，力争实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股 票投资策略。在资产配置中，通过定量与定 性相结合的方法分析对宏观经济中结构性、 政策性、周期性以及突发性事件进行研判， 挖掘未来经济的发展趋势及背后的驱动因 素，预测可能对资本市场产生的重大影响， 确定投资组合的投资范围和比例。在股票投 资中，采用“自上而下”的行业配置策略和 “自下而上”的个股选择策略，精选出具有 持续竞争优势，且估值有吸引力的股票，精 心科学构建股票投资组合，并辅以严格的投 资组合风险控制，以获取超额收益。 业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95% ＋人民币同期活期存款利率×5% 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 12 页 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预 期收益水平低于股票型基金，高于债券型基 金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称：BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED 中文名称：中国银行（香港）有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方香港成 长”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年 10月 1日－2019年 12月 31日） 1.本期已实现收益 1,325,814.54 2.本期利润 5,695,505.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.1023 4.期末基金资产净值 66,366,274.29 5.期末基金份额净值 1.131 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 10.02% 0.78% 6.93% 0.93% 3.09% -0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 12 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄亮 本基金 基金经 理 2019年 4 月 3日 - 18年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业 资格。曾任职于招商证券股份有限公司、 天华投资有限责任公司，2005年加入南 方基金国际业务部，现任国际业务部总 经理、国际投资决策委员会委员；2007 年 9月至 2009年 5月，任南方全球基金 经理助理；2011年 9月至 2015年 5月， 任南方中国中小盘基金经理；2015年 5 月至 2017年 11月，任南方香港优选基 金经理；2017年 4月至 2019年 4月，任 国企精明基金经理；2009年 6月至今， 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 12 页 任南方全球基金经理；2010年 12月至 今，任南方金砖基金经理；2016年 6月 至今，任南方原油基金经理；2017年 10 月至今，任美国 REIT基金经理；2019 年 4月至今，任南方香港成长基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金 运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组 合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 2 次，是由于投资组合的投资策略需要以及接受投资者申赎后被动增减仓位 所致。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 12 页 2019 年四季度全球宏观经济仍然维持冷热不均的发展格局，虽然全球主要经济体制造 业PMI纷纷下降，但服务业PMI及劳动市场都维持较好状态。发达经济体中美国经济增速略 有放缓，12月 ISM制造业 PMI下降至 47.2，连续 5个月位于荣枯线下方，但非制造业 PMI 持续攀升至 55。12月 ADP就业人口数据超预期，就业市场持续繁荣，制造业收缩但服务业 经济活动保持强劲态势。与此同时，美联储 10月继 7月和 9月后再次降息 25个基点，联储 连续“预防式”的宽松货币政策有助于支撑美国基本面，预防经济放缓，拉长经济增长周 期。中美贸易局势改善，经济增长相对稳定，通胀上行压力大概率较小。欧洲方面，欧元 区 12 月 PMI46.3，自 2 月以来持续低于荣枯线。作为欧元区核心的德法表现不一，法国稍 好，德国 1月制造业 PMI就开始低于 50，12月位于 43.7的水平，显示出经济活动疲软。欧 洲目前宏观经济在过去 20年的周期中，处在中游的位置，主要表现为消费（内需）仍较健 康，制造（外需）较为疲弱，通胀指标持续低迷，预计欧洲央行会持续加大宽松政策，同时 需密切留意英国脱欧谈判情况。报告期间，MSCI 发达国家指数按美元计价上涨 8.19%， MSCI新兴市场指数按美元计价上涨 11.35%,黄金价格按美元计价上涨 3.04%，十年期美国国 债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别上涨 25 个基点、上涨 20 个基点和上涨 39个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨 10.41%,印度 Nifty指数 按本币计价上涨 6.05%，俄罗斯 IMOEX指数按本币计价上涨 10.87%，美元指数小幅下行,由 99.38下降至 96.39。 港股市场方面，受到中美贸易战第一阶段谈判基本结束，中国国内货币政策边际宽松 以及香港社会趋于稳定的影响，四季度市场出现震荡上升的走势，市场情绪逐渐趋好。展 望 2020年第一季度，我们维持谨慎乐观的判断。中国国内经济出现企稳迹象，财政、货币 和房地产政策转向更为宽松的方向，减税、降费、结构性改革、对外开放等积极的财政政 策不断落地，预期第一季度国内会推出更多逆周期的货币政策，进一步推行结构性改革， 完成全面建成小康社会的历史目标。此外，我们认为香港社会在警方采取行动后趋于平稳， 此后更多的社会改革和经济支持政策也会逐渐推出，叠加中资股稳健向好的基本面情况及 相较国内股市更为合理的估值，我们对于港股后期的走势维持谨慎乐观的判断。报告期内， 恒生指数按港币计价上涨 8.04%，恒生国企指数上涨 9.48%。从市值角度来看，恒生大型股 指数上涨 8.84%，恒生中型股指数上涨 11.48%，恒生小型股指数上涨 5.89%。根据 Wind统 计，2019年四季度港股通南下资金净买入 900.80亿元港币，近十个月均为净流入，显示出 香港股票的配置价值。 报告期内，基金围绕三个核心逻辑运作：第一，基金的长期配置战略为新经济领域， 包括互联网科技、医药、消费等行业，基金认为这些行业在较长的时间维度下可以跑赢整 体市场指数，这背后是底层技术进步带来的“科技平权”效应、商业模式不断创新带来的 资本利用效率提升、四十年高等教育积累带来的尖端领域工程师红利时代到来、以及马太 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 12 页 效应带来的消费品牌集中度提升，基金不会因为短期热点变更长期行业配置方向。短期看， 由于部分消费核心标的估值偏离基本面，医药集采政策的实际风险将在 2020年开始体现， 以及中国创新药证伪的逻辑正在逐渐被市场接受等因素，基金中短期内相对低配必选消费 及创新药，逐渐加大布局长期逻辑明确、估值合理的互联网、传媒以及可选消费等行业的 布局。细分行业方面，目前相对看好医药 CRO、医疗器械、教育、豪华车经销商、新兴互 联网巨头、内容及传媒行业等未来 3-5 年具备长期成长属性且被低估的子行业。第二，基 金坚持自下而上的选股策略，利用内部团队投研一体化的体系优势，实现对各细分行业重 点股票和新 IPO 股票的全面覆盖，通过深度研究筛选持仓个股，研究方法包括但不限于公 司及终端调研、管理层访谈、专家访谈、量化模型追踪、多维数据监控、专题深度报告 ， 利用深度研究更好的理解行业和公司的商业模式，以此为基础获取超额收益。第三，基金 坚持长期投资理念，着眼大机会。新经济公司的商业模式通常具备马太效应、规模效应和 网络效应，较长的时间维度下，其商业模式才能被市场充分认知，优势才能得到体现。同 时，基金重视风险防控。投资收益是人性在时间维度的复利效应，坚持谦虚谨慎、勤勉尽 责的研究态度，坚持逻辑和数据支撑的研究方法是本基金在选股中最大的安全边际。 本基金投资团队通过分散投资、精选长期优质个股的投资策略，控制基金的回撤水平， 力争稳定战胜业绩比较基准，为投资者创造持续稳健的投资回报。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.131 元，报告期内，份额净值增长率为 10.02%， 同期业绩基准增长率为 6.93%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 59,129,257.42 85.42 其中：普通股 55,554,819.97 80.26 存托凭证 3,574,437.45 5.16 2 基金投资 - - 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 12 页 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 金合计 8,399,905.87 12.14 8 其他资产 1,689,085.08 2.44 9 合计 69,218,248.37 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 3,574,437.45 5.39 中国香港 55,554,819.97 83.71 合计 59,129,257.42 89.10 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 能源 - - 材料 - - 工业 - - 非必需消费品 29,914,080.43 45.07 必需消费品 7,086,999.31 10.68 医疗保健 12,758,778.17 19.22 金融 1,744,083.66 2.63 科技 3,838,678.24 5.78 通讯 3,786,637.61 5.71 公用事业 - - 合计 59,129,257.42 89.10 本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 12 页 序号 公司名 称（英 文） 公司名 称（中 文） 证券代 码 所在证 券市场 所属 国家 （地 区） 数量 （股） 公允价值（人 民币元） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％） 1 China Yuhua Educati on Corpora tion Limited 中国宇 华教育 集团有 限公司 6169 HK 香港联 合交易 所 香港 683,000 3,224,279.49 4.86 2 ANTA Sports Product s Limited 安踏体 育用品 有限公 司 2020 HK 香港联 合交易 所 香港 49,000 3,061,552.10 4.61 3 China Meidon g Auto Holding s Limited 中国美 东汽车 控股有 限公司 1268 HK 香港联 合交易 所 香港 317,000 2,902,094.30 4.37 4 Alibaba Group Holding Limited 阿里巴 巴集团 控股有 限公司 9988 HK 香港联 合交易 所 香港 15,000 2,784,084.24 4.20 5 China Yongda Automo biles Services Holding s Limited 中国永 达汽车 服务控 股有限 公司 3669 HK 香港联 合交易 所 香港 402,000 2,556,735.28 3.85 6 CanSino Biologic s Inc. 康希诺 生物股 份公司 6185 HK 香港联 合交易 所 香港 47,600 2,513,576.60 3.79 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 12 页 7 China Feihe Limited 中国飞 鹤有限 公司 6186 HK 香港联 合交易 所 香港 301,000 2,467,112.49 3.72 8 Sino Biophar maceuti cal Limited 中国生 物制药 有限公 司 1177 HK 香港联 合交易 所 香港 229,000 2,235,956.46 3.37 9 China New Higher Educati on Group Limited 中国新 高教集 团有限 公司 2001 HK 香港联 合交易 所 香港 786,000 2,133,371.73 3.21 10 Bilibili Inc 哔哩哔 哩 BILI UQ 美国证 券交易 所 美国 15,500 2,013,401.08 3.03 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 12 页 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 674.63 5 应收申购款 1,688,410.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,689,085.08 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有流通受限股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 53,798,561.73 报告期期间基金总申购份额 10,777,306.45 减：报告期期间基金总赎回份额 5,913,186.09 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 58,662,682.09 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 12 页 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 25,557,449.99 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 25,557,449.99 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 43.57 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20191001- 20191231 25,557,449.99 - - 25,557,449.99 43.57% 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时 变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 12 页 1、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 2、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 3、南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2019年 4季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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