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| 景顺长城优选混合(260101) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1790872 | ||||||||
| 基金代码 | 260101 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 景顺长城优选混合型证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 1月 21日 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 2页 共 12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 01月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 01日起至 2019年 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城优选混合 场内简称 无 基金主代码 260101 交易代码 260101 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城货币(260102)、景顺长城动力平衡混合(260103) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 10月 24日 报告期末基金份额总额 1,473,709,042.74份 投资目标 本基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密和系统的分析， 构建具有投资价值的股票组合，力求为投资者提供长期的资本增值。 投资策略 本基金采取“自下而上”结合“自上而下”的投资策略，以成长、价 值及收益为基础，在合适的价位买入具有高成长性的成长型股票、价 值被市场低估的价值型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。 业绩比较基准 中证 800指数×80%＋中国债券总指数×20% 风险收益特征 本基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工具，适合风险承受 能力强、追求高投资回报的投资群体。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 3页 共 12页 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日） 1.本期已实现收益 191,410,469.19 2.本期利润 357,824,552.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.2612 4.期末基金资产净值 3,759,880,110.49 5.期末基金份额净值 2.5513 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 10.38% 0.86% 6.06% 0.60% 4.32% 0.26% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的 70%至 80%；债券投资的比例为 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 4页 共 12页 基金资产净值的 20%至 30%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自 2003年 10月 24日合同 生效日起至 2004年 1月 23日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比 例的要求。 自 2017年 9月 6日起，本基金业绩比较基准由“上证综合指数和深证综合指数的加 权复合指数×80%+中国债券总指数×20%”调整为“中证 800指数×80%＋中国债券总指数×20%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨锐文 本基金的基 金经理、股 票投资部投 资副总监 2014年 10月 25日 - 9年 工学硕士、理 学硕士。曾担 任上海常春藤 衍生投资公司 高级分析师。 2010年 11月 加入本公司， 担任研究部研 究员，自 2014 年 10月起担 任股票投资部 基金经理，现 任股票投资部 投资副总监兼 基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司 决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任后 的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持 有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 5页 共 12页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11次，为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整， 以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交 易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券 5日内反向交易，但结合 交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本季度，市场表现依然强劲。核心资产表现好转，科技成长股继续走强，行情进一步扩散。 本报告期间，沪深 300、创业板指、中小板指分别上涨 7.39%、10.48%、10.59%。 由于科创板的估值标杆效应，从 3季度开启了科技股行情。尽管食品饮料、家电为代表的大 消费依然表现强劲，但是科技龙头已经涨幅已经反超消费龙头。过去三年坚守成长股让我们始终 处在盐碱地里种庄稼，但是，最近半年我们感受到些许沃土的感觉。我们过去能在盐碱地里种出 庄稼，我相信我们一定能在沃土里种好庄稼。我们期待成长股的盐碱地能尽快变成沃土，我们依 旧认为未来更大的机会在于成长行业及成长股。我们希望投资具有伟大前景的新兴产业企业，并 伴随他们的成长，而不是趋势增强、寻求市场热点。经济发展太快容易滋生企业浮躁、赚短平快 钱的心态，很少企业愿意厚积薄发进行持续的高强度的研发投入，我们相信未来的胜者一定是不 断高强度投入的企业。尽管这些企业不一定是当前的焦点，但是，我们相信厚积薄发才能换取长 期的发展。尽管这个过程充满艰难与痛苦，我们仍会坚持我们的选择和风格，我们也会不断优化 和改进我们的持仓组合。本基金始终坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股，基金仓位处于基 金合同规定仓位限制中的中性仓位（83%-90%）。 宏观经济很难全面复苏，经济面临的挑战还是很多，贸易摩擦也可能存在风险，我们对市场 保持相对谨慎的观点。但是，宏观经济的压力不代表就不会有结构性牛市。实际上，宏观经济与 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 6页 共 12页 股市的关联度并不高，而是与经济预期更为相关。 展望未来，我们认为市场将越来越有利于成长股。过去三年半，核心资产的牛市与地产周期 密切相关。2016年开始，棚改货币化启动地产周期向上，使得核心资产表现不断超预期。直至现 在，地产周期仍然很好，但是，居民过高的杠杆率制约了地产周期继续上升的可能性，未来最大 的风险倒是地产下行。同时，政府反复强调房住不炒，也让政策再次放松的可能性不大。 与此同时，我们判断科技周期即将开启。主要基于以下几点： 第一，5G的到来开启全新的科技周期。智能手机销量已经连续两年下滑，换机周期已经到 27 个月，过去人脸识别、高清摄像头都不会迫使你换手机，但 5G将直接影响用户体验，毫无疑问将 触发大规模的换机潮。智能手机销量连续两年下滑，很多电子公司在这期间依然实现了业绩的大 幅增长，然后，如果未来手机销量反弹，大概率会有更多的电子公司业绩发生逆转。其实，5G的 更大影响将来自应用端。5G的高速传输使得很多运算将在云端/边缘计算完成。复杂运算能力的 提升也将会极大刺激 IOT、云计算/边缘计算、AR/VR、车联网等行业的发展，带来巨大的产业机 会。 第二，华为事件的影响。今年上半年，尽管华为受到美国禁运冲击很大，然而，不少科技股 的业绩却都是超预期的。最重要的因素是华为等企业对中国供应链的全面扶持：过去以价格为优 先，现在以国产化率为优先。华为对中国供应商的扶持不仅仅是价格保证，还有份额提升、研发 支持、提供无息贷款等。不仅仅华为，所有中国具有国际影响力的产品型公司都将会这样的调整。 因为万一被列入禁运名单，没有谁能像华为那么强大可以抵御，这是生死存亡的问题，因此，这 些企业都必须发展中国供应链。这给中国自主可控产业带来巨大的机遇。 第三，科创板的历史意义。科创板的出台时间刚好是中美贸易摩擦爆发期间，而科创板的六 大行业和中国制造 2025十大行业高度吻合。这表露了明确的政府意图：希望通过市场化补贴替代 行政补贴，所谓的市场化补贴就是泡沫化补贴。泡沫不是一个贬义词。泡沫是引导社会资源流动 的最重要的要素，是繁荣的基础，适度泡沫是发展一个行业的前提，没有泡沫无法引导社会资金 流动。因此，科创板的成功不在于科创板估值有多高，而是科创板为全社会的新兴成长行业树立 估值标杆，引导社会资源往这里流动。另外，从政策面上，科创板和资本市场被放到史无前例的 高度，政府意愿强烈，我们要相信中国政府的强大执行力。科技创新是我们走出中等收入陷阱的 关键一步，社会需要资本市场发挥引导作用扶持新兴产业的发展。 综上，我们认为科技的行情是有天时地利的。当然，现在大家都在拥抱核心资产，对科技成 长股还带有有色眼镜。然而，很多人却忽视今天的科技成长的变化：过去的所谓科技股都是人力 密集型的制造业，不是真正的科技股；今天的科技成长股也同样有高 ROE、很好的现金流，甚至 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 7页 共 12页 有一些企业在局部领域具有全球竞争力。我们认为投资生态也在发生改变、政策的扶持力度在加 强都会带来新一轮科技股的牛市。 我们投资的方向主要是芯片设计、创新科技产品、医疗科技、新能源汽车、传媒、汽车电子、 新材料。我们坚信我们已经找到一批在相关行业极具竞争力的企业，也正是这些厚积薄发的公司 让我们始终充满信心。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2019年 4季度，本基金份额净值增长率为 10.38%，业绩比较基准收益率为 6.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,834,094,489.43 74.89 其中：股票 2,834,094,489.43 74.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 762,278,500.00 20.14 其中：债券 762,278,500.00 20.14 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 160,922,742.61 4.25 8 其他资产 26,823,922.20 0.71 9 合计 3,784,119,654.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 14,870,755.20 0.40 B 采矿业 - - C 制造业 1,914,618,139.17 50.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 8页 共 12页 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 204,623,359.33 5.44 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 203,926,223.94 5.42 J 金融业 74,225,741.44 1.97 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 15,102,152.80 0.40 N 水利、环境和公共设施管理业 14,557,567.32 0.39 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 221,995,533.27 5.90 S 综合 170,175,016.96 4.53 合计 2,834,094,489.43 75.38 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 300207 欣旺达 10,857,061 211,929,830.72 5.64 2 002841 视源股份 2,404,541 206,069,163.70 5.48 3 002352 顺丰控股 5,502,107 204,623,359.33 5.44 4 600673 东阳光 16,618,654 170,175,016.96 4.53 5 603515 欧普照明 5,727,205 160,991,732.55 4.28 6 300568 星源材质 4,935,026 149,087,135.46 3.97 7 603160 汇顶科技 684,015 141,112,294.50 3.75 8 300413 芒果超媒 3,980,391 139,154,469.36 3.70 9 300383 光环新网 6,269,738 125,833,641.66 3.35 10 000977 浪潮信息 4,107,614 123,639,181.40 3.29 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 49,435,000.00 1.31 2 央行票据 - - 3 金融债券 711,575,000.00 18.93 其中：政策性金融债 711,575,000.00 18.93 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 9页 共 12页 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,268,500.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 762,278,500.00 20.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 180202 18国开 02 2,100,000 210,588,000.00 5.60 2 190201 19国开 01 1,300,000 130,039,000.00 3.46 3 190206 19国开 06 1,000,000 100,160,000.00 2.66 4 190211 19国开 11 900,000 90,126,000.00 2.40 5 170205 17国开 05 800,000 80,368,000.00 2.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 10页 共 12页 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 466,517.19 2 应收证券清算款 84,051.86 3 应收股利 - 4 应收利息 18,422,640.62 5 应收申购款 7,850,712.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,823,922.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,247,942,355.08 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 11页 共 12页 报告期期间基金总申购份额 403,182,021.22 减：报告期期间基金总赎回份额 177,415,333.56 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,473,709,042.74 注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比（%） 机 构 1 20191001-20191231 419,947,776.96 54,526,993.35 55,600,000.00 418,874,770.31 28.42 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会 出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性 风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎 回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含 本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩 余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； 景顺长城优选混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 12页 共 12页 （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合 同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份 额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文 件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断 市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益， 亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会 2019年 7月 26日颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要 求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的旗下 80只公开募集开放式证券投资基金基金 合同及托管协议中与“信息披露”相关的条款进行了修订。修订后的基金合同、托管协议已于 2019 年 11月 5日起生效。有关详细信息参见本公司于 2019年 11月 5日发布的《关于景顺长城基金管 理有限公司旗下 80只基金修改基金合同、托管协议并更新招募说明书的提示性公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景系列开放式证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2020年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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