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| 天治中国制造2025混合(350005) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1880702 | ||||||||
| 基金代码 | 350005 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 4月 21日 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本基金于 2016年 4月 7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天治中国制造 2025混合 交易代码 350005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 4月 7日 报告期末基金份额总额 13,110,895.81份 投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于中 国制造 2025 的主题相关企业，追求持续稳健的超额 回报。 投资策略 1、资产配置策略 资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运行环 境的整体研究，结合内部和外部的研究支持，本基金 管理人分析判断股票和债券估值的相对吸引力，从而 决定各大类资产配置比例的调整方案，进行主动的仓 位控制。 本基金为混合型基金，以股票投资为主，一般情况下 本基金将保持配置的基本稳定，最高可达 95%。当股 票市场的整体估值水平严重偏离企业实际的盈利状 况和预期成长率，出现明显的价值高估，如果不及时 调整将可能给基金持有人带来潜在的资本损失时，本 基金将进行大类资产配置调整，降低股票资产的比例 （最低为 0%），同时利用提高债券配置比例及利用股 指期货进行套期保值等方法规避市场系统性风险。 2、股票投资策略 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 本基金“中国制造2025”的投资主题源自国务院 2015 年印发的《中国制造 2025》，这是中国制造业未来发 展设计的顶层规划和路线图，是我国实施制造强国战 略第一个十年的行动纲领。制造业主要领域具有创新 引领能力和明显竞争优势，建成全球领先的技术体系 和产业体系。本基金将沿着国家对制造业中长期规划 路线，把握其中蕴含的投资机会。 业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指数收 益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 1日 － 2020年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 2,083,866.24 2.本期利润 -777,140.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0591 4.期末基金资产净值 30,256,725.56 5.期末基金份额净值 2.3078 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.07% 2.22% -0.01% 1.31% -2.06% 0.91% 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 胡耀文 本基金基 金经理、 天治转型 升级混合 型证券投 资基金基 金经理 2015年 6月 3日 - 10年 金融学硕士研究生， 具有基金从业资格。 2010年 2月至 2013年 9 月就职于东方证券 股份有限公司任高级 研究员，2013年 9月 至今就职于天治基金 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 管理有限公司，曾任 行业研究员、基金经 理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天 治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治中国制造 2025灵活配置混合 型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为 基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部 管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究 分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划 分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易 对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、 成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情 况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%"的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年一季度全球资本市场风起云涌波动率明显加大，新冠疫情全球蔓延对全球贸易和风险 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 资产价格造成巨大冲击。疫情给中国企业带来的影响现在还很难估量，但我们可以感受到复产复 工的态势是相对较为乐观的。中国政府在此次疫情中的执行力得到了充分的显现。本基金相信中 国经济将以最快的方式恢复到合理的增长区间。 宏观方面，抛开疫情影响经济处于短期补库存周期，伴随固定资产投资的缓慢回升，故推出 大规模财政或货币刺激政策的必要性存在较大不确定性。未来两月伴随数据的公布，相应的政策 对冲工具值得关注。本基金认为这次疫情对经济体的影响可能类似“供给侧改革”，一些抗风险 能力较弱的企业会加速出清，市场的马太效应或更加明显。本基金认为上市公司尤其是具备核心 竞争力的企业或将在这个过程中继续提升市场份额和盈利能力。 展望二季度，消费回补是较为确定性的方向，尤其是不受海外需求影响的消费品。短期外资 流出压力较为明显，但不改核心资产的长期投资价值。伴随海外疫情的缓解，全球经济活动也将 重回扩张。本基金关注那些受到疫情短期冲击，但具备长期竞争力优质公司的买入机会。 风险警示：疫情传播带来的不确定性；地缘政治博弈升级；汇率风险等 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期末，本基金份额净值为 2.3078元，报告期内本基金份额净值增长率为-2.07%，业绩比 较基准收益率为-0.01%，低于同期业绩比较基准收益率 2.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金存在连续 60个工作日基金资产净值低于 5000万元的情形，出现上述情形的时间段为 2016年 4月 7日至 2020年 3月 31日。本基金管理人已于 2016年 7月 4日向中国证监会报告了 相关事宜及解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 26,859,983.54 86.87 其中：股票 26,859,983.54 86.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 60,818.16 0.20 其中：债券 60,818.16 0.20 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,948,959.86 12.77 8 其他资产 51,464.41 0.17 9 合计 30,921,225.97 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 855,470.00 2.83 B 采矿业 - - C 制造业 18,009,322.20 59.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 375,800.00 1.24 J 金融业 2,399,200.00 7.93 K 房地产业 3,654,150.00 12.08 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 733,391.34 2.42 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 832,650.00 2.75 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 26,859,983.54 88.77 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002475 立讯精密 64,000 2,442,240.00 8.07 2 000002 万科 A 55,000 1,410,750.00 4.66 3 000671 阳光城 200,000 1,398,000.00 4.62 4 002271 东方雨虹 40,000 1,361,200.00 4.50 5 603338 浙江鼎力 23,640 1,356,936.00 4.48 6 600036 招商银行 40,000 1,291,200.00 4.27 7 002353 杰瑞股份 51,000 1,127,610.00 3.73 8 600030 中信证券 50,000 1,108,000.00 3.66 9 600438 通威股份 83,000 963,630.00 3.18 10 002821 凯莱英 5,000 858,450.00 2.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 60,818.16 0.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 60,818.16 0.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 127015 希望转债 386 60,818.16 0.20 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 40,181.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 829.78 5 应收申购款 10,452.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 51,464.41 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 13,923,631.65 报告期期间基金总申购份额 1,468,809.31 减:报告期期间基金总赎回份额 2,281,545.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 13,110,895.81 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 天治中国制造 2025混合 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159号。 9.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2020年 4月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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