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诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)(163208)  基金公开信息
流水号 1968726
基金代码 163208
公告日期 2020-07-21
编号 2
标题 诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)2020年第2季度报告
信息全文 基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 7月 21日
诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)
场内简称 诺安油气
交易代码
163208
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2011年 9月 27日
报告期末基金份额总额 1,859,148,299.60份
投资目标
在有效控制组合风险的前提下,通过在全球范围内精选优质的石油、
天然气等能源行业类基金(包括 ETF)以及公司股票进行投资,为
投资者实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金具体的投资策略由资产配置策略,“核心”组合投资策略,
“卫星”组合投资策略,债券投资策略和现金管理策略五部分构成。
1、资产配置策略
本基金在资产配置上采用“双重配置”策略。第一层是大类资产类
别配置, 第二层是在权益类资产内的“核心”组合和“卫星”组合
的配置。权益类资产包括基金(包括 ETF)和股票。
2、“核心”组合投资策略
在“核心”组合中,本基金将主要投资于石油天然气等能源行业基
金,主要包括:(1)以跟踪石油、天然气等能源类行业公司股票指
数为投资目标的 ETF及指数基金;(2)以超越石油、天然气等能源
类行业公司股票指数为投资目标的主动管理型基金。
3、“卫星”组合投资策略
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在“卫星”组合中,本基金将主要投资于:(1)以跟踪石油、天然
气等能源品商品价格或商品价格指数为投资目标的能源类商品
ETF;(2)全球范围内优质的石油、天然气等能源类公司股票。
4、债券投资策略
本基金将在全球范围内进行债券资产配置,根据基金管理人的债券
选择标准,运用相应的债券投资策略,构造债券组合。
5、现金管理策略
现金管理是本基金投资管理的一个重要环节,主要包含以下三个方
面的内容:现金流预测、现金持有比例管理、现金资产收益管理。
业绩比较基准
标普能源行业指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector Index
(NTR))
风险收益特征
本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业基金
(包括 ETF)及公司股票,在证券投资基金中属于较高预期风险和
预期收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
英文名称:无
境外投资顾问
中文名称:无
英文名称:Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称:布朗兄弟哈里曼银行
注:本基金上市交易的证券交易所为“深圳证券交易所”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 4月 1日 - 2020年 6月 30日 )
1.本期已实现收益
-48,332,598.21
2.本期利润
89,731,503.45
3.加权平均基金份额本期利润
0.0605
4.期末基金资产净值
913,002,884.16
5.期末基金份额净值
0.491
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 ①-③ ②-④
诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2020年第 2季度报告
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标准差② 收益率③ 收益率标准差④
过去三个月
19.76% 3.09% 29.86% 4.02% -10.10% -0.93%
过去六个月
-38.70% 3.60% -34.90% 4.93% -3.80% -1.33%
过去一年
-40.63% 2.67% -35.10% 3.55% -5.53% -0.88%
过去三年
-40.70% 1.84% -32.15% 2.29% -8.55% -0.45%
过去五年
-44.64% 1.77% -31.99% 2.04% -12.65% -0.27%
自基金合同
生效起至今
-50.90% 1.49% -16.19% 1.74% -34.71% -0.25%
注:本基金的业绩比较基准为:标普能源行业指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector Index
(NTR))。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2020年第 2季度报告
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宋青
本基金
基金经理
2012年
7月 20日
- 11
学士学位,具有基金从业资格。
曾先后任职于香港富海企业有
限公司、中国银行广西分行、
中国银行伦敦分行、深圳航空
集团公司、道富环球投资管理
亚洲有限公司上海代表处,从
事外汇交易、证券投资、固定
收益及贵金属商品交易等投资
工作。2010年 10月加入诺安
基金管理有限公司,任国际业
务部总监。2011年 11月起任
诺安全球黄金证券投资基金基
金经理,2012年 7月起任诺
安油气能源股票证券投资基金
(LOF)基金经理,2019年 2
月起任诺安精选价值混合型证
券投资基金基金经理,2020
年 4月起任诺安全球收益不动
产证券投资基金基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期间,诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)管理人严格遵守了《中华人民共和国证
券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合
同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司
更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
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投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.5 报告期内基金的投资策略
经历过一季度全球资产价格剧烈波动后,二季度资产价格迎来反弹。能源类资产价格剧烈波
动,获市场高度关注。WTI原油主力期货合约一度出现负价格,随后在 5月份迎来了历史以来最
高的月度回报。
回顾二季度的市场变现,标普 500能源指数从季度初值 173.44持续上涨至季度内高点
275.08,最终季末收于 225.40,整个二季度上涨 29.96%。二季度海外权益资产普遍回升,一方
面是由于疫情逐步受到控制,企业生产及居民活动逐渐恢复,更重要的是受益于全球主要央行及
时而充裕的宽松货币政策支持。
国际油价方面,二季度油价波动剧烈,原因归结为疫情影响下从隔离防控到复工复产的需求
变化和主要产油国对原油产量的态度。如 4月初出现迅猛的反弹,布油主力期货合约价格从一季
度末的 22.74美元/桶反弹 50%至 34.11美元/桶,WTI油主力期货合约价格反弹 38.38%至 28.34
美元/桶;这期间的涨幅反映的是当时市场对 4月份 OPEC+会议主要产油国达成新一轮减产计划
诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2020年第 2季度报告
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的预期。4月 12日 OPEC+终于达成新的减产协议,2020年 5-6月减产 970万桶/日,7-9月减产
量降至 770万桶/日;但减产协议公布后油价仍然再次探底,布伦特原油主力期货合约价格下跌
至 4月 21日的 19.33美元/桶、创过去 18年来低位,WTI原油主力期货合约价格更是出现了历
史罕见的负值(-37.63美元/桶)。虽然 5-6月 970万桶/天的减产量是 OPEC+成立以来最大规模
的减产协议,但是 OPEC在 4月份报告预测 2020二季度全球原油需求将下降 1200万桶/日,4月
将下降 2000万桶/日,意味着 OPEC+达成的 970万桶/天的减产量并不足以对冲原油需求的下
滑,而且 3月末至 4月初期间原油库存以历史罕见的速度在增加,4月 3日当周美国库欣地区库
存增加 641.7万桶,4月 10日当周商业原油库存增加 1924.8万桶,在原油供需仍会继续恶化预
期下使得油价再次下跌。WTI原油期货价格在 4月 21日出现的负值则因为 5月合约到期、市场
交易行为所致。进入 5月后原油市场供需出现边际好转,一是 OPEC+开始执行减产协议,二是中
国、欧洲、日韩等疫情爆发较早的国家新增确诊人数已经明显下降、企业生产及居民活动逐渐恢
复、经济在重新启动,另外 5月中旬沙特、阿联酋、科威特等国家宣布自 6起额外减产,6月初
OPEC+会议将 7月减产量从原计划的 770万桶/日增加至 960万桶/日,库欣地区库存开始出现下
降;最后油价从低位反弹,布油价格回升至季度末的 41.15美元/桶、WTI原油价格回升至 39.27
美元/桶,回升幅度超 100%。
基金操作上,二季度将仓位聚焦于能源类股票 ETF,3月油价快速下跌后,原油期货曲线明
显远期升水,意味着通过购买原油期货合约跟踪油价的原油 ETF会面临换仓亏损,而当时央行不
断给市场提供流动性及宽松指引,相比下更看好能源股票的反弹空间,因此逐渐将原油 ETF仓位
切换至能源股票。
未来油价能否进一步上涨,取决于原油供需修复程度;如果复工趋势不发生改变,下半年原
油需求及库存的改变都有利于油价上涨;但要关注美国产油量是否会再次增加;短期对国际油价
持谨慎乐观判断,或呈区间盘整行情;长期空间则可观察主要产油国的财政平衡对应的油价水
平,以及美国油企的产油成本。能源股票方面,前期受益于油价底部回升、油价回升后能源公司
破产风险解除、以及充裕的市场流动性,上游、中小型能源公司反弹更明显;当前看如果复工推
动下成品油、化工品需求回暖、价格回升,中下游企业或更具上行空间。
4.6 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.491元。本报告期基金份额净值增长率为 19.76%,同
期业绩比较基准收益率为 29.86%。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2020年第 2季度报告
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资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
509,699.52 0.05
其中:普通股
509,699.52 0.05
优先股
- -
存托凭证
- -
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
645,808,392.49 67.06
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中:远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
270,000,000.00 28.04
其中:买断式回购的买入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
46,650,322.91 4.84
8
其他资产
42,734.74 0.00
9
合计
963,011,149.66 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
中国(香港)
509,699.52 0.06
合计
509,699.52 0.06
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
能源
509,699.52 0.06
合计
509,699.52 0.06
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细


公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券
代码
所在证券
市场
所属国家
(地区)
数量
(股)
公允价值
(人民币元)
占基金资产
净值比例(%)
1
SINOPEC
SHANGHAI
中国石化
上海石油
00338
HKCS
Hongkong
Exchange
中国
(香港)
300,000 509,699.52 0.06
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PETROCHEMICAL
COMPANY LIMITED
化工股份
有限公司
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本项主要列示按国际权威评级机构(标普、穆迪)的债券信用评级情况。本基金本报告期末
未持有此类债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
(人民币元)
占基金资产
净值比例(%)
1 SPDR OIL EXP
ETF基金
契约型
开放式
SGA Funds
Management, Inc
136,503,389.30 14.95
2 SPDR-ENERGY SEL
ETF基金
契约型
开放式
SGA Funds
Management, Inc
135,182,673.75 14.81
3 VANGUARD ENERG E
ETF基金
契约型
开放式
The Vanguard
Group Inc.
128,702,670.76 14.10
4 ISHARES-DJ ENERG
ETF基金
契约型
开放式
Black Rock Fund
Advisers.
122,770,611.31 13.45
5 ISHARES-GLB ENRG
ETF基金
契约型
开放式
Black Rock Fund
Advisers.
122,649,047.37 13.43
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部
门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
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1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
42,734.74
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
42,734.74
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
1,344,961,036.48
报告期期间基金总申购份额
1,165,308,295.17
减:报告期期间基金总赎回份额
651,121,032.05
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
1,859,148,299.60
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
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机构
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形,敬请投资者留
意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2020年 5月 15日发布了《诺安基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》,2020年 5月 12日起,陈勇先生不再担任公司副总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)募集的文件。
②《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同》。
③《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)2020第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)在中国证监会基金电子披露网站上披露
的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2020年 7月 21日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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