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| 国泰融安多策略灵活配置混合A(003516) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1970719 | ||||||||
| 基金代码 | 003516 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1日起至 6月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰融安多策略灵活配置混合 基金主代码 003516 交易代码 003516 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 7月 3日 报告期末基金份额总额 534,229,348.43 份 投资目标 本基金将灵活运用多种投资策略，充分挖掘市场潜在的投 资机会，力求实现基金资产的持续稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资 策略、债券投资策略等。 1、大类资产配置策略 本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态 势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 3 化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，综 合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、现金 等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水 平来进行个股选 择，并结合市场环境灵活运用多种投资策略，建立成长投 资策略、价值投资策略、主题投资策略、事件驱动策略、 定向增发策略、次新股投资策略等多策略体系，根据市场 环境的变化进行针对性的运用。 （1）成长投资策略 本基金将关注成长型上市公司，重点关注中小市值股票中 具有潜在高成长性和稳健盈利模式的上市公司，在充分的 行业研究和审慎的公司研究基础上，本基金将适度提高成 长精选股票的风险水平，对优质成长型公司可给予适当估 值溢价。 （2）价值投资策略 价值投资策略是通过寻找价值被低估的股票进行投资，本 基金将根据不同行业特征和市场特征，综合运用市盈率 （P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、（P/E）/G、 EV/EBITDA 以及现金流折现模型（DCF）等估值指标，精 选价值被低估的上市公司进行投资。 （3）主题投资策略 在我国的不同经济发展阶段，由于社会、文化、科技、国 内外宏观经济、国家政策、资本市场发展情况不同，具有 不同的投资主题。本基金通过深入研究经济发展和资本市 场趋势变化，对影响经济发展或企业盈利的关键性驱动因 素及成长动因进行前瞻性的分析，挖掘中长期主题投资机 会，并精选出符合投资主题的行业以及具有核心竞争力的 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 4 上市公司。 （4）事件驱动策略 本基金将持续关注事件驱动投资机会，重点关注的事项包 括：1）并购重组，通过对上市公司资产重组、资产注入、 公司兼并收购、公司股权变动、公司再融资、上市公司管 理层变动、公司股权激励计划、新产品研发等可能对公司 的经营方向、行业地位、核心竞争力产生重要影响的事件 进行合理细致的分析，选择基本面向好的企业进行投资； 2）定增破发，即在预案期内或锁定期内跌破定增价格的 定向增发项目，并结合对其基本面的分析及市场未来走势 进行判断，精选价值被低估的定增项目进行投资。 （5）定向增发策略 本基金从发展前景和估值水平两个角度出发，通过定性和 定量分析相结合的方法评价定向增发项目对上市公司未 来价值的影响。结合定向增发一二级市场价差的大小，理 性做出投资决策。在严格控制风险的前提下，对投资组合 进行优化配置和动态调整。 （6）次新股投资策略 次新股泛指最近特定时间段内（如过去一年、过去半年） 首次公开募集的股票。本基金将根据次新股的自身特征， 从上市时间、市值、网上中签率、行业、主题、高送转预 期、价格等多方面综合分析，充分挖掘成长性高、安全边 际较高的次新股进行投资。 3、债券投资策略 本基金综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。 积极性策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低 估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会，利用 杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制风险等， 以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 5 4、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募 债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势 的品种，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，谨慎进 行中小企业私募债券的投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及 质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资 产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方 法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值 并做出相应的投资决策。 6、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金 资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础， 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风 险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的超额收益。 7、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风 险特征，通过资产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨 在通过股指期货实现组合风险敞口管理的目标。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中证综合债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等预期风险和预期收益的证 券投资基金品种，其预期风险、预期收益高于货币市场基 金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020 年 4月 1日-2020 年 6月 30 日) 1.本期已实现收益 184,316,302.68 2.本期利润 285,499,892.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.5218 4.期末基金资产净值 1,283,646,243.19 5.期末基金份额净值 2.4028 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 27.60% 1.41% 6.21% 0.45% 21.39% 0.96% 过去六个月 38.54% 1.94% 2.35% 0.74% 36.19% 1.20% 过去一年 91.99% 1.64% 7.42% 0.60% 84.57% 1.04% 自基金合同 生效起至今 140.28% 1.61% 16.49% 0.62% 123.79% 0.99% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 7 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 7月 3日至 2020 年 6月 30 日) 注：本基金的合同生效日为2017年7月3日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比 例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 高楠 本基金 的基金 经理 2017-11-24 2020-04-02 8 年 硕士研究生。2007 年 7月至 2008 年 12 月在中期期货有 限公司工作，任分析师。 2012 年 7 月至 2017 年 7 月 在平安资产管理有限责任 公司工作，历任分析师、投 资经理。2017 年 8月加入国 泰基金管理有限公司，拟任 基金经理。2017 年 11 月至 2020 年 4 月任国泰融安多 策略灵活配置混合型证券 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 8 投资基金的基金经理。 林小聪 本基金 的基金 经理、 国泰事 件驱动 混合的 基金经 理 2020-03-25 - 10 年 硕士研究生。2010 年 4月加 入国泰基金管理有限公司， 历任研究员、基金经理助 理。2017 年 6月起任国泰事 件驱动策略混合型证券投 资基金的基金经理，2020 年3月起兼任国泰融安多策 略灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份 额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披 露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 9 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年二季度，上证综指波澜不惊，创业板指则涨幅超过 30%，医药等板块表现较好。 我们在基金组合构建上，围绕着消费升级、先进制造、科技创新三个方向，重点布局了云计 算、5G 新基建、新消费、医药、新能源汽车等方向，组合在二季度取得了一定收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2020年第二季度的净值增长率为27.60%，同期业绩比较基准收益率为6.21%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2020 年至今流动性总量较为宽松，这种环境下我们会积极寻找结构性机会。展望下半 年，我们仍然维持上述观点。不过今年我们认为宏观环境的复杂性远远超出以往，包括疫情 反复、国际冲突等，所以心存敬畏、为可能的黑天鹅留足余力应对，也同样很重要。 我们重点关注的方向可以总结为“两新两旧”，即新消费、新基建、旧消费、旧基建。 新消费：围绕年轻消费人群的新消费场景、新消费趋势。这里包括一些具体的案例，如直播 电商、在线教育、在线办公、盲盒、复合调味品、家庭烘焙、新型小家电等，新能源汽车（智 能化）也是新消费趋势的一个组成部分。新基建：围绕 5G 建设，以及 5G偏后周期应用的工 业互联网、云计算、物联网等。旧消费：消费板块上半年市场热度较高，和疫情较为严重的 背景下投资者追逐确定性有关，目前我们可能更需要关注业绩的可兑现能力。旧基建：我们 认为这是保就业稳增长的重要手段，其中我们会重点关注建材、工程机械等。 2020 年开年以来，全球金融、商品市场的巨大波动，令我们更加深刻的体会到：作为 投资者，需对市场永存敬畏之心。作为组合的管理者，我会时刻提醒自己：如临深渊、如履 薄冰、坚持自我、不断进化。珍惜投资者的每一分信任。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 10 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 1,129,590,367.75 84.12 其中：股票 1,129,590,367.75 84.12 2 固定收益投资 2,447,387.40 0.18 其中：债券 2,447,387.40 0.18 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 173,221,297.11 12.90 7 其他各项资产 37,531,898.86 2.80 8 合计 1,342,790,951.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 4,003,142.64 0.31 B 采矿业 - - C 制造业 993,120,702.54 77.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,210,250.00 0.09 G 交通运输、仓储和邮政业 20,302,878.08 1.58 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 63,106,744.17 4.92 J 金融业 41,355,864.00 3.22 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 6,478,020.00 0.50 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,129,590,367.75 88.00 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 600183 生益科技 2,623,102 76,778,195.54 5.98 2 000739 普洛药业 2,522,200 58,742,038.00 4.58 3 002332 仙琚制药 2,716,357 45,743,451.88 3.56 4 002271 东方雨虹 1,085,700 44,111,991.00 3.44 5 600521 华海药业 1,296,420 43,987,530.60 3.43 6 600600 青岛啤酒 552,312 42,251,868.00 3.29 7 002568 百润股份 926,009 41,966,727.88 3.27 8 600298 安琪酵母 840,453 41,585,614.44 3.24 9 300636 同和药业 1,036,220 41,479,886.60 3.23 10 300059 东方财富 2,047,320 41,355,864.00 3.22 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 12 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,447,387.40 0.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,447,387.40 0.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 113590 海容转债 15,690 1,569,000.00 0.12 2 113579 健友转债 6,540 878,387.40 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 13 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“东方财富、华海药 业”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处 罚的情况。 东方财富下属投资咨询子公司因违反《证券期货投资者适当性管理办法》及《证 券投资顾问业务暂行规定》相关规定，受到上海证监局责令改正的监管处罚。 华海药业公司因在日常信息披露工作中存在不合规事项，于 2019 年 7 月 11 日收 到上交所对公司及董事会秘书给予的口头警示通报。 该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认 为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响， 对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 586,841.39 2 应收证券清算款 25,448,393.75 3 应收股利 - 4 应收利息 18,824.76 5 应收申购款 11,477,838.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,531,898.86 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 14 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 597,498,893.92 报告期基金总申购份额 184,339,767.82 减：报告期基金总赎回份额 247,609,313.31 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 534,229,348.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 56,300,952.23 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 21,863,350.64 报告期期末管理人持有的本基金份额 34,437,601.59 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 6.45 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2020-04-10 21,863,350.64 -43,588,557.70 0.50% 合计 21,863,350.64 -43,588,557.70 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金注册的批复 2、国泰国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 15 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16层-19 层。 本基金托管人住所。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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