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| 天治新消费混合(350008) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1971670 | ||||||||
| 基金代码 | 350008 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治新消费灵活配置混合型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 7月 21日 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本基金于 2016年 7月 6日由天治成长精选混合型证券投资基金通过转型变更而来。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天治新消费混合 交易代码 350008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 7月 6日 报告期末基金份额总额 10,168,846.51份 投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于新 消费主题的相关企业，追求持续稳健的超额回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金采用“大类资产比较研究”的分析视角，在综 合考量中国宏观经济运行态势、国内股票市场的估 值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与 PPI变 动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行 状况等因素的基础上，综合评价各类资产的风险收益 水平，进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本 基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例， 并采取动态调整策略。在市场上涨阶段中，适当增加 权益类资产配置比例；在市场下行周期中，适当降低 权益类资产配置比例，同时采取金融衍生产品对冲下 行风险，控制基金净值回撤幅度，力求实现基金财产 的长期稳定增值，提高不同市场状况下基金资产的整 体收益水平。 2、股票投资策略 经济社会发展主要任务之一是加快培育新的消费增 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 长点，大力促进养老家政健康、信息、旅游休闲、绿 色、教育文化体育等领域消费。在基本面上，刺激消 费增长是政府发展经济的重要手段和目标，新兴消费 在中长期将迎来发展机遇。 业绩比较基准 申银万国消费品指数收益率×50%+中证全债指数收 益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 4月 1日 － 2020年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 953,792.49 2.本期利润 3,280,135.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.3183 4.期末基金资产净值 19,335,555.42 5.期末基金份额净值 1.901 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 20.16% 1.18% 10.78% 0.54% 9.38% 0.64% 过去六个月 19.11% 1.83% 12.61% 0.74% 6.50% 1.09% 过去一年 34.54% 1.46% 18.83% 0.62% 15.71% 0.84% 过去三年 16.20% 1.37% 28.74% 0.67% -12.54% 0.70% 自基金合同 11.50% 1.27% 32.90% 0.61% -21.40% 0.66% 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 尹维国 研 究 总 监、本基 金基金经 理 2015年 3月 27日 - 9年 硕士研究生，具有基 金从业资格。2010 年 8 月至今就职于天治 基金管理有限公司， 曾任助理研究员、行 业研究员、研究发展 部总监助理、研究发 展部副总监。 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天 治新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人 谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金 运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究 分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划 分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易 对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、 成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情 况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%"的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 经过一季度的超预期冲击之后，二季度国内疫情显著缓解的背景下生产逐步修复，美欧等国 开启史无前例宽松政策化解了金融市场的流动性危机，随着宽货币和宽财政落地，海外经济从低 谷逐步迎来了修复。美国 ISM制造业 PMI由 4月的 41.5修复至 6月的 52.6，欧元区制造业 PMI 由 4月的 33.4修复至 6月的 47.4，近期美国部分区域疫情有所反复，但疫情的防控经验不断提 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 高以及不再因疫情而全面的停工停产，预计美国经济仍将维持修复的趋势。我国制造业 PMI从 3 月以来持续处于 50%的临界值以上，6月制造业 PMI回升幅度超市场预期，基建和地产当前仍是驱 动我国经济显著修复的主要力量。6月我国 PMI新出口订单显著改善，一方面美国疫情反复、新 兴市场国家疫情尚未见拐点带动我国医疗物资出口，另一方面与经济修复外需改善有关。 随着疫 情缓解和经济修复，疫情相关出口趋弱但海外经济修复将带动相关出口改善，我国的总体出口增 速好于市场之前的悲观预期。流动性宽松和经济逐步修复情形下，商品指数触底反弹，CRB指数 同比由 4月的-36.2%反弹至 6月的-23.8%。目前，我国的疫情基本可控，海外也进入了疫情的常 态化管理阶段，从经济指标来看，美国和欧洲国家的经济修复程度好于新兴市场国家。另外一方 面，中美贸易摩擦再起波澜，但在美国经济相对疲弱和大选的背景下，短期贸易摩擦进一步升级 的可能性较小。展望三季度，流动性宽松的背景下国内和海外经济将逐步修复，疫情和贸易摩擦 影响经济修复的节奏但不改国内外经济总体修复的趋势。 权益市场在疫情相对可控以及流动性充裕的背景下总体表现较好，二季度主线清晰，主要指 数走势比较平稳，其中创业板指数明显跑赢大盘指数，并且创下了几年新高。板块方面，免税、 食品饮料、医药、电子、传媒等行业表现强劲，主要反映了消费回流、内需主导以及科技创新的 投资主线。债券市场则表现出了先扬后抑的态势，在流动性边际变化的背景下，债市出现了一定 的调整，债市整体在第二季度跑输权益市场。另外，权益市场基金发行火爆，居民储蓄搬家的态 势延续，在权益产品持续扩容的背景下，优质的个股享受了“确定性溢价”，估值持续得到了持 续性的提升。 本基金在二季度仍然围绕着“弱周期消费”和“科技基建”两条主线进行投资安排，但是为 了规避组合的再次大幅波动，对投资组合进行了行业分散和个股集中。本基金在食品饮料、消费 电子、电动车、家电、快递、计算机、半导体等板块进行了布局，净值得到了修复，排名也相应 提升。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期末，本基金份额净值为 1.901元，报告期内本基金份额净值增长率为 20.16%，业绩比 较基准收益率为 10.78%，高于同期业绩比较基准收益率 9.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金存在连续 60个工作日基金资产净值低于 5000万元的情形，出现上述情形的时间段为 2016年 7月 6日至 2020年 6月 30日。本基金管理人已于 2016年 9月 30日向中国证监会报告了 相关事项及解决方案。 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 17,206,683.44 87.17 其中：股票 17,206,683.44 87.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,842.00 0.02 其中：债券 3,842.00 0.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,108,653.10 10.68 8 其他资产 419,263.60 2.12 9 合计 19,738,442.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,905,757.51 71.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 929,900.00 4.81 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,362,658.93 7.05 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 15,403.00 0.08 M 科学研究和技术服务业 527,436.00 2.73 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 465,528.00 2.41 S 综合 - - 合计 17,206,683.44 88.99 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002475 立讯精密 26,649 1,368,426.15 7.08 2 600519 贵州茅台 700 1,024,016.00 5.30 3 000651 格力电器 17,200 973,004.00 5.03 4 002352 顺丰控股 17,000 929,900.00 4.81 5 600887 伊利股份 25,200 784,476.00 4.06 6 600570 恒生电子 7,149 769,947.30 3.98 7 300750 宁德时代 4,400 767,184.00 3.97 8 603583 捷昌驱动 11,000 752,180.00 3.89 9 300014 亿纬锂能 14,306 684,542.10 3.54 10 002007 华兰生物 11,450 573,759.50 2.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,842.00 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,842.00 0.02 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 128080 顺丰转债 20 2,718.00 0.01 2 110061 川投转债 10 1,124.00 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 71,648.90 2 应收证券清算款 335,134.14 3 应收股利 - 4 应收利息 405.48 5 应收申购款 12,075.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 419,263.60 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128080 顺丰转债 2,718.00 0.01 2 110061 川投转债 1,124.00 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限股票。 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 10,433,593.25 报告期期间基金总申购份额 478,839.42 减:报告期期间基金总赎回份额 743,586.16 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 10,168,846.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 天治新消费混合 2020年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159号。 9.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2020年 7月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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