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易方达信用债债券C(000033)  基金公开信息
流水号 2083140
基金代码 000033
公告日期 2020-10-28
编号 1
标题 易方达信用债债券型证券投资基金2020年第3季度报告
信息全文 基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达信用债债券
基金主代码 000032
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 24日
报告期末基金份额总额 4,844,873,647.69份
投资目标 本基金主要投资于信用债券,力争获得高于业绩比
较基准的投资收益。
投资策略 本基金采取积极管理的投资策略,在分析和判断宏
观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,确
定和动态调整信用债券、非信用债券和银行存款等
资产类别的配置比例;自上而下地决定债券组合久
期及类属配置;同时在严谨深入的信用分析的基础
上,自下而上地精选个券,力争获得超越业绩比较
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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基准的投资回报。
业绩比较基准 中债-信用债总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简

易方达信用债债券 A 易方达信用债债券 C
下属分级基金的交易代

000032 000033
报告期末下属分级基金
的份额总额
4,070,331,500.74份 774,542,146.95份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
易方达信用债债券 A 易方达信用债债券 C
1.本期已实现收益 15,249,867.33 1,540,444.44
2.本期利润 -1,249,973.58 -2,083,683.34
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0003 -0.0025
4.期末基金资产净值 4,467,964,171.44 847,242,315.40
5.期末基金份额净值 1.098 1.094
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达信用债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

0.00% 0.08% -0.40% 0.04% 0.40% 0.04%
过去六个

-0.18% 0.10% -0.85% 0.05% 0.67% 0.05%
过去一年 2.80% 0.08% 0.38% 0.05% 2.42% 0.03%
过去三年 14.84% 0.07% 4.31% 0.04% 10.53% 0.03%
过去五年 23.59% 0.07% 0.97% 0.06% 22.62% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
42.63% 0.10% 6.40% 0.07% 36.23% 0.03%
易方达信用债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

-0.09% 0.07% -0.40% 0.04% 0.31% 0.03%
过去六个

-0.36% 0.10% -0.85% 0.05% 0.49% 0.05%
过去一年 2.36% 0.08% 0.38% 0.05% 1.98% 0.03%
过去三年 13.75% 0.07% 4.31% 0.04% 9.44% 0.03%
过去五年 21.52% 0.07% 0.97% 0.06% 20.55% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
38.66% 0.10% 6.40% 0.07% 32.26% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达信用债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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(2013年 4月 24日至 2020年 9月 30日)
易方达信用债债券 A

易方达信用债债券 C

注:自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为 42.63%,C类基金
份额净值增长率为 38.66%,同期业绩比较基准收益率为 6.40%。

易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期


本基金的基金经理、易方
达稳健收益债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达裕惠回报定期开放
式混合型发起式证券投
资基金的基金经理、易方
达瑞富灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达 3年封闭运作
战略配售灵活配置混合
型证券投资基金(LOF)
的基金经理、易方达岁丰
添利债券型证券投资基
金的基金经理、易方达恒
利 3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达恒益定
期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理、
易方达恒盛 3个月定期开
放混合型发起式证券投
资基金的基金经理、易方
达富惠纯债债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达中债 3-5年期国债指
数证券投资基金的基金
经理、易方达中债 7-10
年期国开行债券指数证
券投资基金的基金经理、
易方达恒惠定期开放债
券型发起式证券投资基
金的基金经理、副总经理
级高级管理人员、固定收
益研究部总经理、固定收
益投资部总经理、固定收
2013-
04-24
- 14年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司债券研究员、基金
经理助理、固定收益研究部
负责人、固定收益总部总经
理助理、易方达中债新综合
债券指数发起式证券投资
基金(LOF)基金经理、易
方达纯债债券型证券投资
基金基金经理、易方达永旭
添利定期开放债券型证券
投资基金基金经理、易方达
纯债 1 年定期开放债券型
证券投资基金基金经理、易
方达裕景添利 6 个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理、易方达瑞智灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞兴灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞祥灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达高等级信
用债债券型证券投资基金
基金经理、易方达瑞祺灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞财灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达丰惠混合
型证券投资基金基金经理。
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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益投资决策委员会委员



本基金的基金经理、易方
达 3年封闭运作战略配售
灵活配置混合型证券投
资基金(LOF)的基金经
理、易方达瑞财灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达恒利 3
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达恒盛 3个
月定期开放混合型发起
式证券投资基金的基金
经理、易方达恒裕一年定
期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理、
易方达稳健收益债券型
证券投资基金的基金经
理助理、固定收益研究部
总经理助理、投资经理
2013-
09-14
- 11年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司固定收益研究员、
投资经理助理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
纪玲

公募基金 6 36,686,109,815.64 2013-09-14
私募资产管理计划 1 10,968,722.13 2019-11-22
其他组合 8 100,902,421,358.75 2015-11-27
合计 15 137,599,499,896.52 -
注:1.“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
2.纪玲云作为团队成员之一参与上述其他组合的管理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害
基金份额持有人利益的行为。
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重
视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,
通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8 次,均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
受益于良好的疫情控制效果,2020 年三季度国内经济基本面维持平稳复苏的走
势。工业增加值增速在 5-6%附近,环比增速有所波动,但整体表现较为平稳。结构
上看,房地产投资保持了较高的增速水平,且在新开工增速提升的情况下,7、8月份
同比增速进一步提高到 11.8%的较高水平;制造业投资在三季度持续回升,截至 8月
底已经基本接近去年 11 月份的水平,体现出经济主体自身的的活跃程度在增强;基
建投资则持续有小幅回落,但增速水平仍然保持在去年 11 月份以来的趋势值之上。
从需求端来看,房地产和汽车消费仍然维持较好水平,以餐饮为代表的终端需求的恢
复在 7月份开始有所加速。未来随着出行和场景消费行政限制的放松,需求端的恢复
有望持续。进出口方面,由于海外经济重启,国内快速恢复的供给能力带动出口增速
大幅回升,进口数据也有一定程度的恢复,但整体的贸易顺差数据维持高位。
货币政策三季度继续向中性方向回归。银行间银行间存款类金融机构以利率债为
质押的 7天回购利率(DR007)中枢水平自 6月份快速上升至 2.2%附近后,三季度基
本在该水平保持平稳。信用扩张方面,央行基本保持了相对宽松的信贷环境,但是信
用扩张速度有所放缓,体现出政策层面回归中性的意图。不过从社融数据的结构来看,
非金融企业和居民部门的中长期贷款持续明显增多,反映经济主体的信心在逐渐恢
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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复,这与制造业投资以及终端需求的恢复一致,说明经济的自身动能在持续增强。
债券市场收益率在三季度出现持续快速回升。政策性金融债收益率平坦化上行
55-65BP,国债上行 30-50BP。信用债表现相对较好,1年和 5年端 AAA品种利差分
别压缩 22BP和 27BP,3年端 AAA品种由于绝对利差水平不高,且二季度压缩较为
明显,本季度变动不大。级别利差水平压缩显著,3 年期限 AA-与 AAA 的级别利差
在三季度压缩 30BP。
操作上,组合在三季度保持了 2年左右的偏短久期,以短端信用债券持仓为主,
积极进行个券置换,并积极参与阶段性的波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A类基金份额净值为 1.098元,本报告期份额净值增长率
为 0.00%,同期业绩比较基准收益率为-0.40%;C 类基金份额净值为 1.094 元,本报
告期份额净值增长率为-0.09%,同期业绩比较基准收益率为-0.40%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 6,551,609,195.50 97.92
其中:债券 6,283,507,195.50 93.92
资产支持证券 268,102,000.00 4.01
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 34,916,359.75 0.52
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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7 其他资产 104,050,010.70 1.56
8 合计 6,690,575,565.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 638,228,000.00 12.01
其中:政策性金融债 638,228,000.00 12.01
4 企业债券 2,192,916,195.50 41.26
5 企业短期融资券 60,122,000.00 1.13
6 中期票据 3,392,241,000.00 63.82
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,283,507,195.50 118.22
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 200308 20进出 08 5,000,000 498,100,000.00 9.37
2 101651031
16贵州高速
MTN001
1,800,000 181,998,000.00 3.42
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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3 101801485
18中铁股
MTN002A
1,000,000 101,940,000.00 1.92
4 102001771
20大唐集
MTN003
1,000,000 100,120,000.00 1.88
5 155601 19联发 02 1,000,000 99,400,000.00 1.87
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 169183 天信 9A 900,000 90,000,000.00 1.69
2 138393 云庐 2A1 300,000 30,141,000.00 0.57
3 165814 PR安吉 5A 300,000 17,586,000.00 0.33
4 138332 19桃源 2A 100,000 10,057,000.00 0.19
5 138379 永熙优 22 100,000 10,049,000.00 0.19
5 138380 永熙优 23 100,000 10,049,000.00 0.19
5 138381 云庐 1A1 100,000 10,049,000.00 0.19
8 138407 联易融 18 100,000 10,047,000.00 0.19
9 138427 桂语 1A1 100,000 10,046,000.00 0.19
10 138452 瑞新 14A1 100,000 10,033,000.00 0.19
10 138456 链融 22A1 100,000 10,033,000.00 0.19
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 2020年 1月 6日,深圳市交通运输局依据《建设工程安全生产管理条例》第六
十二条第(三)项、《中华人民共和国安全生产法》第九十六条第(一)项,对中国
中铁股份有限公司“未在施工现场的危险部位设置明显的安全警示标志,或者未按照
国家有关规定在施工现场设置消防通道、消防水源、配备消防设施和灭火器材”、“未
在有较大危险因素的生产经营场所和有关设施、设备上设置明显的安全警示标志”的
行为罚款 10000元。
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
12
本基金投资 18中铁股MTN002A的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除 18 中铁股 MTN002A 外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监
管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 51,063.30
2 应收证券清算款 4,930,169.85
3 应收股利 -
4 应收利息 96,882,627.07
5 应收申购款 2,186,150.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 104,050,010.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 易方达信用债债券A 易方达信用债债券C
报告期期初基金份额总额 4,977,222,018.89 982,230,756.78
报告期基金总申购份额 716,923,490.59 306,084,042.62
减:报告期基金总赎回份额 1,623,814,008.74 513,772,652.45
报告期基金拆分变动份额(份额减 - -
易方达信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 4,070,331,500.74 774,542,146.95
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达信用债债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达信用债债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达信用债债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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