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| 鹏华丰惠债券(003983) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2301530 | ||||||||
| 基金代码 | 003983 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 鹏华丰惠债券型证券投资基金2021年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 4 月 21 日 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 04月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 01 月 01日起至 2021年 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华丰惠债券 基金主代码 003983 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12月 9日 报告期末基金份额总额 1,551,957,274.58 份 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过利差分析和对利率曲线变动趋势的判 断，提高资金流动性和收益率水平，力争取得超越基金业绩比较基准 的收益。 投资策略 本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以信用利差策略、收 益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投 资策略，在严格控制风险的基础上，通过利差分析和对利率曲线变动 趋势的判断，提高资金流动性和收益率水平，力争取得超越基金业绩 比较基准的收益。 1、资产配置策略 在资产配置方面，本基金通 过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利 差变化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种和债券市 场的相对预期收益率，在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信 用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。 2、久期策略 本 基金将主要采取久期策略，通过自上而下的组合久期管理策略，以实 现对组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金采用以“目标久 期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两个层次：战略 性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投资决策委员会 确定，主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 3页 共 13页 期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响 在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率下降，本基 金将增加组合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价 格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的 久期，直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险。 3、 收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依 据之一， 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金 将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策 略构造组合，并进行动态调整。 4、骑乘策略 本基金将采用骑乘 策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析， 在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债 券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收 益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本 收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多 的安全边际。 5、息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益 率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债 券投资的收益。 6、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对 于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、 税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债 券进行投资。 7、中小企业私募债投资策略 本基金将深入研究发 行人资信及公司运营情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作， 合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密 切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，力求规避可能存在 的债券违约，并获取超额收益。 8、资产支持证券的投资策略 本 基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的 投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调 整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全 和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 9、国债期货投资策略 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以 套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在 国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可 交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货 各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险 管理的目标。 业绩比较基准 中债总指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合 型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具有较低风险收益特 征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 4页 共 13页 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 1月 1日-2021 年 3月 31日） 1.本期已实现收益 11,292,637.83 2.本期利润 16,645,995.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0107 4.期末基金资产净值 1,638,114,917.25 5.期末基金份额净值 1.0555 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.02% 0.03% 0.68% 0.07% 0.34% -0.04% 过去六个月 1.65% 0.03% 2.30% 0.08% -0.65% -0.05% 过去一年 2.01% 0.06% 0.25% 0.13% 1.76% -0.07% 过去三年 14.36% 0.05% 16.22% 0.12% -1.86% -0.07% 自基金合同 生效起至今 18.19% 0.05% 16.72% 0.12% 1.47% -0.07% 注：业绩比较基准=中债总指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 5页 共 13页 注：1、本基金基金合同于 2016年 12月 09日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 杜培俊 本基金基 金经理 2021-03-26 - 7年 杜培俊先生，国籍中国，经济学硕士，7 年证券基金从业经验。曾任民生银行石材 产业金融事业部、市场业务部客户经理， 兴业基金管理有限公司投资管理部研究 员。2018年 03月加盟鹏华基金管理有限 公司，历任固定收益部信用研究员，固定 收益研究部高级信用研究员。现任职于固 定收益研究部，从事投资管理相关工作。 2021年 03月担任鹏华永盛定期开放债券 基金基金经理，2021 年 03月担任鹏华丰 茂债券基金基金经理，2021年 03月担任 鹏华丰达债券基金基金经理，2021 年 03 月担任鹏华尊信 3个月定开发起式债券 基金基金经理，2021 年 03月担任鹏华丰 惠债券基金基金经理，2021年 03月担任 鹏华丰诚债券基金基金经理。杜培俊先生 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 6页 共 13页 具备基金从业资格。本报告期内本基金基 金经理发生变动，增聘杜培俊为本基金基 金经理。 邓明明 本基金基 金经理 2019-11-30 - 7年 邓明明先生，国籍中国，金融学硕士，7 年证券基金从业经验。曾任融通基金管理 有限公司固定收益研究员、专户投资经 理；2019 年 1月加盟鹏华基金管理有限 公司，从事债券研究分析工作，现任公募 债券投资部基金经理。2019年 06月担任 鹏华永安定期开放债券基金基金经理， 2019年 08月担任鹏华金利债券基金基金 经理，2019年 10月担任鹏华尊享定期开 放发起式债券基金基金经理，2019 年 11 月担任鹏华丰茂债券基金基金经理，2019 年 11月担任鹏华丰惠债券基金基金经 理，2019年 11月担任鹏华丰达债券基金 基金经理，2020年 06 月担任鹏华永融一 年定期开放债券基金基金经理，2020 年 07月担任鹏华锦润 86个月定开债券基金 基金经理，2020年 10 月担任鹏华丰泽债 券（LOF）基金基金经理，2020 年 12月 担任鹏华尊和一年定开发起式债券基金 基金经理，2021年 03 月担任鹏华锦利两 年定期开放债券基金基金经理。邓明明先 生具备基金从业资格。本报告期内本基金 基金经理发生变动，增聘杜培俊为本基金 基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 7页 共 13页 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年一季度，债券收益率先上后下，呈现区间震荡格局。宏观经济开局良好，海外需求持 续复苏，国内疫情控制有力，在“就地过年”等政策的支持下，工业生产、制造业投资和消费表 现出了较为强劲的复苏态势。宏观政策不急转弯，货币政策保持了连续性、稳定性和可持续性， 银行间流动性合理充裕，信贷和社融大幅增长。经济强、政策稳。 在此宏观背景下，1月资金面先松后紧，月末出现了短暂的大幅去杠杆现象，债券收益率迅 速上升。春节过后，资金面转为平稳，央行没有明显收紧的动作，财政投放力度加大，DR007 等 指标稳定，并持续至 3月底。在此期间，出现了大宗商品大涨、金融数据大超预期、经济数据表 现亮眼等利空因素，但债券市场反应平平，各期限收益率稳步下行。 具体来看，本季度 1年国股存单上行近 20bp,各期限国债上行 5-10bp，国开债上行 10-20bp 不等。信用利差持续压缩，已至历史较低位置。信用债表现仍有分化，中低等级长久期信用债下 行幅度偏少。 报告期内，本基金以中高等级信用债为主，灵活操作了杠杆，久期基本保持稳定。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2021 年一季度本基金份额净值增长率为 1.02％，同期业绩基准增长率为 0.68％。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 8页 共 13页 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,845,642,900.00 96.58 其中：债券 1,817,642,900.00 95.11 资产支持证券 28,000,000.00 1.47 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 38,789,265.05 2.03 8 其他资产 26,654,262.53 1.39 9 合计 1,911,086,427.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 53,978,400.00 3.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,965,000.00 12.27 其中：政策性金融债 70,384,000.00 4.30 4 企业债券 818,932,500.00 49.99 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 743,767,000.00 45.40 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,817,642,900.00 110.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 9页 共 13页 净值比例（%） 1 136872 16 豫投债 1,000,000 100,690,000.00 6.15 2 112932 19长城 03 800,000 80,496,000.00 4.91 3 019640 20国债 10 540,000 53,978,400.00 3.30 4 101800668 18 金隅 MTN002 500,000 50,750,000.00 3.10 5 101801493 18 中建三局 MTN001 500,000 50,600,000.00 3.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 138570 嘉泰 01优 280,000 28,000,000.00 1.71 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度 运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合 约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的 流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 10页 共 13页 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 国家开发银行 一、处罚事由 2020 年 12月 25 日，公司受到银保监会处罚（银保监罚决字〔2020〕67号），涉及以下违规事项： （1）为违规的政府购买服务项目提供融资； （2）项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况； （3）违规变相发放土地储备贷款； （4）设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款； （5）贷款风险分类不准确； （6）向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产； （7）违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量； （8）向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品； （9）扶贫贷款存贷挂钩； （10）易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁； （11）未落实同业业务交易对手名单制监管要求； （12）以贷款方式向金融租赁公司提供同业融资，未纳入同业借款业务管理； （13）以协定存款方式吸收同业存款，未纳入同业存款业务管理； （14）风险隔离不到位，违规开展资金池理财业务； （15）未按规定向投资者充分披露理财产品投资非标准化债权资产情况； （16）逾期未整改，屡查屡犯，违规新增业务； （17）利用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表； （18）违规收取小微企业贷款承诺费； （19）收取财务顾问费质价不符； （20）利用银团贷款承诺费浮利分费； （21）向检查组提供虚假整改说明材料； （22）未如实提供信贷资产转让台账 （23）案件信息迟报、瞒报； （24）对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位。 二、处罚机构及处罚结果 依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，银保 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 11页 共 13页 监会决定对国开行处以 4880 万元罚款。 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为 对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资 已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,850.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 26,605,740.18 5 应收申购款 43,672.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,654,262.53 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,541,955,640.06 报告期期间基金总申购份额 17,708,876.38 减：报告期期间基金总赎回份额 7,707,241.86 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,551,957,274.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 12页 共 13页 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机 构 1 20210101~20210331 1,500,092,750.00 - - 1,500,092,750.00 96.66 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级 基金合并份额和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金 拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华丰惠债券型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华丰惠债券型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华丰惠债券型证券投资基金 2021 年第 1季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 鹏华丰惠债券 2021年第 1季度报告 第 13页 共 13页 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2021 年 4 月 21 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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