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中银收益混合H(960012)  基金公开信息
流水号 2306076
基金代码 960012
公告日期 2021-04-21
编号 1
标题 中银收益混合型证券投资基金2021年第1季度报告
信息全文 基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年四月二十一日
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银收益混合
场内简称 中银收益
基金主代码 163804
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 10月 11日
报告期末基金份额总额 767,289,464.57份
投资目标 在长期投资的基础上,将战略资产配置与择时相结合,通
过投资于中国证券市场现金股息率高、分红稳定的上市公
司和国内依法公开发行上市的各类债券,致力于为投资者
提供稳定的当期收益和长期的资本增值。
投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与自下而上相结合的主动
投资管理策略,股票投资将运用量化的数量模型、严谨的
财务、企业竞争力和治理能力分析以及价值评估,并配合
持续深入的跟踪调研,精选兼具良好财务品质、稳定分红
能力、高股息和持续盈利增长潜力的上市公司股票;债券
投资将分析判断债券市场的走势,采取不同的收益率曲线
策略、积极的久期管理、信用风险评估、收益率利差配置
策略等投资策略,力求获取高于业绩基准的投资回报。
业绩比较基准 中证 800指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%
风险收益特征 本基金是主动型的混合基金,由于投资对象将包括上市公
司证券及其它有价债券,因此本基金属于证券投资基金中
等风险的品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中银收益混合 中银收益混合 H类
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
3
下属两级基金的交易代码 163804 960012
报告期末下属两级基金的份
额总额
766,445,032.26份 844,432.31份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
中银收益混合 中银收益混合 H类
1.本期已实现收益 113,531,876.72 97,513.28
2.本期利润 -41,410,016.23 -73,971.31
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0533 -0.1065
4.期末基金资产净值 1,677,296,041.45 1,852,763.42
5.期末基金份额净值 2.1884 2.1941
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银收益混合:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.59% 1.93% -1.48% 0.89% -1.11% 1.04%
过去六个月 7.23% 1.55% 5.23% 0.76% 2.00% 0.79%
过去一年 49.72% 1.48% 18.89% 0.77% 30.83% 0.71%
过去三年 100.94% 1.38% 16.33% 0.77% 84.61% 0.61%
过去五年 122.92% 1.20% 26.28% 0.66% 96.64% 0.54%
自基金合同
生效日起
793.54% 1.44% 234.60% 1.07% 558.94% 0.37%
2、中银收益混合 H类:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.59% 1.93% -1.48% 0.89% -1.11% 1.04%
过去六个月 7.25% 1.55% 5.23% 0.76% 2.02% 0.79%
过去一年 49.68% 1.48% 18.89% 0.77% 30.79% 0.71%
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
4
过去三年 100.76% 1.38% 16.33% 0.77% 84.43% 0.61%
过去五年 123.37% 1.20% 26.28% 0.66% 97.09% 0.54%
自基金合同
生效日起
142.18% 1.21% 31.80% 0.68% 110.38% 0.53%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

中银收益混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年 10月 11日至 2021年 3月 31日)
1.中银收益混合:

2.中银收益混合 H类:
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资产配置
比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄珺 基金经理 2020-02-24 - 13
中银基金管理有限公
司副总裁(VP),管理
学硕士。曾任平安资管
投资经理。2018年加入
中银基金管理有限公
司,2019年 3月至今任
中银主题基金基金经
理,2020年 2月至今任
中银收益基金基金经
理。具备基金从业资
格。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司
决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券
询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强
交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立
层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间
的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披
露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面,全球疫情总体好转,欧洲疫情三月末出现反复,疫苗注射加速,截止 3月末,
以色列 60.2% 人口已经至少接种 1 剂、英国 42.7% ,智利 32.5% ,美国 26.1% 。美国总统
拜登推出的 1.9万亿财政刺激在 3月落地,消费继续复苏,就业伴随疫苗接种恢复加速,失业率 2
月值较去年 12月值下降 0.5个百分点至 6.2%,制造业 PMI 3月值较去年 12月值回落 1.5个百分
点至 59,服务业 PMI 3月值较去年 12月值上升 2.8个百分点至 60。美联储维持利率水平和资产
购买规模,二季度关注美国接近群体免疫后美联储可能释放 QE taper信号。欧元区继续复苏,但
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三月中下旬疫情反复在一定程度上拖慢了复苏进度,失业率 1 月值较去年 12 月值维持不变在
8.1%,制造业 PMI 3月值较去年 12月值上升 7.2个百分点至 62.4,服务业 PMI 3月值较去年 12
月值上升 2.4 个百分点至 48.8。欧央行 3 月议息会议上提出加快 PEPP 购买步伐。日本央行维持
基准利率不变,首度确认 10年期国债收益率目标范围为正负 0.25%之间,删除了有关 6万亿日元
年度 ETF购买目标的表述,经济恢复情况尚可,但维持通缩,CPI 2月值较去年 12月值回升 0.8
个百分点在-0.4%,制造业 PMI 3月值较去年 12月值上升 1.4个百分点至 52.7。
国内经济方面,工业生产增长较快,消费仍处于恢复期,地产显现韧性,美国新一轮财政刺
激落地,全球复苏下,出口延续强劲。具体来看,领先指标中采制造业 PMI 一季度高位震荡,3
月值较 12月持平于 51.9,同步指标工业增加值 1-2月因低基数同比增长 35.1%,较 2020年四季
度末上升 32.3个百分点。从经济增长动力来看,1-2月美元计价出口累计增速较 2020年四季度末
上升至 60.6%左右,1-2月消费同比增速较 2020年 12月回升 29.2个百分点至 33.8%,1-2月固定
资产投资增速较 2020年四季度末回升 32.4个百分点至 35%的水平。通胀方面,CPI在负区间低
位震荡,2月同比增速较 2020年四季度末下降 0.4个百分点至-0.2%;PPI转正,2月同比增速较
2020年四季度末回升 2.1个百分点至 1.7%。

2. 市场回顾
股票市场方面,一季度上证综指下跌-0.90%,代表大盘股表现的沪深 300 指数下跌-3.13%,
中小板综合指数下跌-4.26%,创业板综合指数下跌-8.33%。总体来看,春节前后是市场风格变化
的分水岭,春节前核心资产上涨较多,估值都处于较高的分位水平,春节后在美债收益率的快速
上升阶段,核心资产出现了一波较大的回调。从基本面的角度,大部分龙头公司的一季报在基数
与行业惯性发展的角度都比较好,但市场总体担心一季报是全年业绩增速的高点。

债券市场方面,一季度利率债长端品种出现小幅下跌,信用债表现分化,中高等级信用债出
现一定程度上涨。在收益率曲线上,一季度收益率曲线走势略有平坦化。其中,一季度 10年期国
债收益率从 3.14%上行 5bp至 3.19%,10年期金融债(国开)收益率从 3.53%上行 4个 bp至 3.57%。
货币市场方面,一季度央行公开市场投放力度显著下降,银行间资金面一度出现时点性紧张,但
春节后有所转松,总体保持平衡。
可转债方面,一季度中证转债指数小幅下跌 0.40%。权益市场震荡下行,转债估值快速压缩
后小幅回升。

中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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3. 运行分析
一季度权益市场出现显著回调,债券市场各品种涨跌互现,总体小幅震荡,中高等级信用债
表现相对较好。策略上,我们保持稳定的仓位积极参与市场投资机会,优化配置结构,重点配置
了大众消费品、家电、汽车、新能源与部分顺周期行业中估值相对合理的细分市场龙头公司。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金 A类份额净值增长率为-2.59%,同期业绩比较基准收益率为-1.48%。
报告期内,本基金 H类份额净值增长率为-2.59%,同期业绩比较基准收益率为-1.48%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,497,828,147.17 88.35
其中:股票 1,497,828,147.17 88.35
2 固定收益投资 106,909,676.40 6.31
其中:债券 106,909,676.40 6.31
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 73,596,793.50 4.34
7 其他各项资产 16,982,331.72 1.00
8 合计 1,695,316,948.79 100.00
注:本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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C 制造业 1,078,725,100.88 64.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,461,686.12 0.21
E 建筑业 54,292,934.96 3.23
F 批发和零售业 8,308,493.82 0.49
G 交通运输、仓储和邮政业 96,924,085.52 5.77
H 住宿和餐饮业 39,672,850.00 2.36
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,815,972.79 0.41
J 金融业 99,010,812.18 5.90
K 房地产业 35,848,756.27 2.13
L 租赁和商务服务业 39,803,488.32 2.37
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 24,455,938.79 1.46
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10,508,027.52 0.63
S 综合 - -
合计 1,497,828,147.17 89.20
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300014 亿纬锂能 1,530,142 106,712,103.08 6.36
2 600690 海尔智家 3,331,184 103,866,317.12 6.19
3 600597 光明乳业 4,913,151 90,058,057.83 5.36
4 000651 格力电器 1,010,594 63,364,243.80 3.77
5 601689 拓普集团 1,795,931 60,055,932.64 3.58
6 002352 顺丰控股 732,076 59,312,797.52 3.53
7 600176 中国巨石 3,080,169 59,139,244.80 3.52
8 600660 福耀玻璃 1,220,016 56,218,337.28 3.35
9 601166 兴业银行 2,319,400 55,874,346.00 3.33
10 600305 恒顺醋业 2,765,806 52,716,262.36 3.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 56,690,314.80 3.38
2 央行票据 - -
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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3 金融债券 50,080,000.00 2.98
其中:政策性金融债 50,080,000.00 2.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 139,361.60 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 106,909,676.40 6.37
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 019640 20国债 10 567,130 56,690,314.80 3.38
2 180208 18国开 08 500,000 50,080,000.00 2.98
3 113614 健 20转债 1,120 139,361.60 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 375,377.87
2 应收证券清算款 13,366,722.68
3 应收股利 -
4 应收利息 2,765,785.16
5 应收申购款 474,446.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,982,331.72
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 300014 亿纬锂能 106,712,103.08 6.36
非公开发行
限售
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中银收益混合 中银收益混合H类
本报告期期初基金份额总额 799,140,732.15 695,181.75
本报告期基金总申购份额 56,736,838.04 327,543.22
减:本报告期基金总赎回份额 89,432,537.93 178,292.66
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 766,445,032.26 844,432.31
中银收益混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银收益混合型证券投资基金募集的文件;
2、《中银收益混合型证券投资基金基金合同》;
3、《中银收益混合型证券投资基金托管协议》;
4、《中银收益混合型证券投资基金招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所
免费查阅。


中银基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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