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| 华商量化优质精选混合(010293) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2312660 | ||||||||
| 基金代码 | 010293 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华商量化优质精选混合型证券投资基金2021年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 4月 22日 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商量化优质精选混合 基金主代码 010293 交易代码 010293 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 10月 28日 报告期末基金份额总额 1,280,903,013.73份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，主要通过量化方法 精选具有优质资产属性的个股构建投资组合。力求为 基金份额持有人获取长期稳定的超越业绩比较基准 的投资回报。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金的资产配置策略作为股票投资策略的辅助手 段，通过对宏观经济数据、资本市场数据等因子构建 量化模型，判断当前时点的市场风险，适当调整各类 资产的比例，适度降低组合系统性投资风险，提升本 基金的风险调整后收益。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*80%+中债综合财富(总值)指数 收益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 华商基金管理有限公司 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021年 1月 1日 － 2021年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 -32,669,182.04 2.本期利润 -137,690,217.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0868 4.期末基金资产净值 1,139,461,867.12 5.期末基金份额净值 0.8896 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.本基金合同生效日为 2020年 10月 28日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -13.38% 2.13% -2.22% 1.28% -11.16% 0.85% 自基金合同 生效起至今 -11.04% 1.61% 6.45% 1.08% -17.49% 0.53% 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2020年 10月 28日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。 ②根据《华商量化优质精选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为具 有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板，创业板及其他经中国证监 会核准上市的股票）、债券（含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、 地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换公司债券、 次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、货币市场工具、债券回购、同业存单、银 行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、股指期货、资产支持证券等以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例 为：股票投资比例为基金资产的 60%-95%；每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易 保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金 不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律 法规和监管机构的规定。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置 比例需符合基金合同要求。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邓默 基 金 经 理，公司 量化投资 总监，量 化投资部 总经理， 公司公募 业务权益 投资决策 委员会委 员 2020年10月 28日 - 9.8 男，中国籍，数学博 士，具有基金从业资 格。2011年 6月加入 华商基金管理有限公 司，从事金融工程与 产品设计工作；2015 年 1月 6日至 2015年 6月 30日担任公司量 化投资部总经理助 理；2015年 7月 1日 至 2017 年 3 月 10 日 担任产品创新部副总 经理；2015 年 9 月 9 日至 2017 年 4 月 26 日担任华商大盘量化 精选灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理；2015 年 9 月 9 日起至今担任华商新 量化灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理；2015 年 9 月 9 日起至今担任华商量 化进取灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理；2018年 2月 23 日起至今担任华商 动态阿尔法灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理；2019 年 3月8日起至今担任华 商红利优选灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理；2019 年 9 月 17 日至 2020 年 12月15日担任华商电 子行业量化股票型发 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 起式证券投资基金的 基金经理；2019年 10 月 30日至 2020年 12 月 15日担任华商计算 机行业量化股票型发 起式证券投资基金的 基金经理；2020年 10 月 28日起至今担任华 商量化优质精选混合 型证券投资基金的基 金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组 合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保 各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于 不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序 运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在 各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常 情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期 内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著 影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防 范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指 数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现 的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年一季度，A股市场整体出现了大幅回调，特别是春节之后，上证指数整个季度跌 0.9%， 深成指跌 4.78%，创业板指跌 7%，本基金一季度初完成建仓，春节后出现较大幅度的回调，整个 一季度组合波动很大，本基金本季度收益-13.38%。从组合的配置来说，春节后出现了最大幅度的 回调，一方面原因是 A股所谓的核心资产过去两年涨幅较大，估值在较高位置，需要有估值重估 的需求，在季度业绩真空期容易出现回调。另一方面，全球流动性收紧的趋势出现，美债收益率 突然飙升，市场出现了对国内流动性收紧的担忧。这些导致了机构重仓股出现较大幅度的回调。 从整个一季度来说，涨幅较好的资产主要是机构持有较低的小市值股票涨幅较多，此外，市场对 于经济复苏信心逐渐增强，“碳中和”的理念逐渐发酵，以钢铁、铝、铜等为代表的顺周期资产 受到市场追捧，这些资产过去估值较低，在大宗价格上涨而供给有限的情形下，股价表现较好。 我们的投资集中在大消费、科技和金融资产里，因为我们的因子选择更加注重公司的盈利和成长 因子，以及这些因子稳定性和持续性，所以，我们对于近期市场表现较好的板块没有过多配置。 我们的组合依然在消费（食品饮料、医药）、科技（新能源、电子）以及金融（银行）配置较多。 这些资产近期波动较大，回调较多。我们审视了组合中股票的情况，从长期来看，我们认为本轮 调整更多是因为情绪面导致的估值下跌而非持有股票基本面问题。在现在这个阶段，我们还是要 坚持我们投资的本质，“合理的估值买到好赛道上的好公司”，更应该去细致地评估公司的内在 价值。在估值中枢快速收敛下来后，核心问题无非是流动性收紧带来的估值收缩，与企业盈利增 长之间的赛跑，我们更倾向于量化的方式在合理估值区间去寻找景气度向上的行业和公司。优质 公司在这个时间段是值得长期持有的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 3月 31日，本基金份额净值为 0.8896元，份额累计净值为 0.8896元。本季度 基金份额净值增长率为-13.38%，同期基金业绩比较基准的收益率为-2.22%，本基金份额净值增长 率低于业绩比较基准收益率 11.16个百分点。 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 950,832,525.93 82.65 其中：股票 950,832,525.93 82.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 184,557,250.12 16.04 8 其他资产 14,974,635.02 1.30 9 合计 1,150,364,411.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 7,730,632.00 0.68 C 制造业 744,929,777.66 65.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,493.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,289,158.34 1.34 J 金融业 114,616,192.79 10.06 K 房地产业 - - 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 L 租赁和商务服务业 34,495,216.00 3.03 M 科学研究和技术服务业 33,704,080.00 2.96 N 水利、环境和公共设施管理业 22,939.20 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 950,832,525.93 83.45 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 250,105 80,576,327.85 7.07 2 300014 亿纬锂能 975,884 73,337,682.60 6.44 3 600519 贵州茅台 34,176 68,659,584.00 6.03 4 000858 五粮液 180,193 48,288,120.14 4.24 5 300122 智飞生物 278,467 48,032,772.83 4.22 6 000568 泸州老窖 195,300 43,946,406.00 3.86 7 601012 隆基股份 445,370 39,192,560.00 3.44 8 601888 中国中免 112,700 34,495,216.00 3.03 9 000725 京东方 A 5,418,600 33,974,622.00 2.98 10 603259 药明康德 240,400 33,704,080.00 2.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易 活跃的股指期货合约。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻 求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投 资组合的整体风险的目的。若本基金投资股指期货，基金管理人将建立股指期货交易决策部门或 小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策 流程和风险控制等制度并报董事会批准。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年 内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 795,438.96 2 应收证券清算款 13,375,624.66 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 3 应收股利 - 4 应收利息 27,266.34 5 应收申购款 776,305.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,974,635.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,316,041,364.57 报告期期间基金总申购份额 62,155,375.99 减:报告期期间基金总赎回份额 1,097,293,726.83 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 1,280,903,013.73 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 华商量化优质精选混合 2021年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商量化优质精选混合型证券投资基金设立的文件； 2.《华商量化优质精选混合型证券投资基金基金合同》； 3.《华商量化优质精选混合型证券投资基金托管协议》； 4.《华商量化优质精选混合型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.报告期内华商量化优质精选混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人处、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层 基金托管人住所 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010-58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2021年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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